バークレイズ・ポートフォリオ 有価証券報告書（外国投資証券） 第15期(令和2年9月1日－令和3年8月31日)

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     【表紙】

     【提出書類】               有価証券報告書

     【提出先】               関東財務局長

     【提出日】               令和４年２月28日

     【計算期間】               第15期（自　令和２年９月１日　至　令和３年８月31日）

     【発行者名】               バークレイズ・ポートフォリオ

                   （Barclays      Portfolios      SICAV）
     【代表者の役職氏名】               取締役　　ニコラス・オドノーグ

                   　　　　　（Nicholas            O'Donoghue）
     【本店の所在の場所】               ルクセンブルグ大公国、ルードランジュ　Ｌ－3364、

                   シャトー・ドー通り10番地
                   （10,   rue  du  Château     d'Eau,    L-3364    Leudelange,
                   Grand   Duchy   of  Luxembourg      ）
     【代理人の氏名               弁護士　三　浦　　　健

     又は名称】
     【代理人の住所               東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング

     又は所在地】               森・濱田松本法律事務所
     【事務連絡者氏名】               弁護士　三　浦　　　健

     【連絡場所】               東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング

                   森・濱田松本法律事務所
     【電話番号】               03 （6212）8316

     【縦覧に供する場所】               該当事項なし

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     （注１）本書中、ポンド、米ドルおよびユーロの円貨換算は、2021年11月30日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相

        場の仲値（１ポンド＝151.56円、１米ドル＝113.77円、１ユーロ＝128.41円）によります。
     （注２）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合があります。ま

        た円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してありま
        す。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
     （注３）本書中、「ファンド株式」または「株式」とは、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号（改正済））に

        定義される「外国投資証券」を意味し、「株主」とは、同法に定義される「投資主」を意味します。
     （注４）各サブ・ファンドの正式名称は「バークレイズ・ポートフォリオ」と各サブ・ファンドの短縮名で構成されています。本書

        中では、冒頭に付すべき「バークレイズ・ポートフォリオ」が省略されている場合があります。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【外国投資法人の概況】

     （１）【主要な経営指標等の推移】
        ファンドは、2006年10月13日に設立されました。
        各サブ・ファンドの各クラスＡ株式の運用開始日は以下のとおりです。
           サブ・ファンド                        運用開始日（クラスＡ株式）

     バークレイズ・グローバルベータ                                 円建             米ドル建
                                                    †
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年５月11日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　１
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年４月６日            2011  年１月６日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　２
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年２月８日            2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　３
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年３月29日            2010  年12月10日
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　４
                                      ††              †
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　５
     バークレイズ・マルチマネジャー                                 円建             米ドル建
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2011  年11月３日            2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2011  年１月10日
      ポートフォリオ　１
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型       2013  年８月21日     †††        2010  年12月10日
                           累積型                    2011  年５月11日     ††††
      ポートフォリオ　２
                                      ＊
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2013  年８月22日            2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　３
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2013  年12月２日            2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　４
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型           ＊           2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2011  年７月29日
      ポートフォリオ　５
       （注１）2021年11月末現在、＊のクラスの株式の運用は開始されておりません。
       （注２）†のクラスの株式は、当初、2010年12月10日に運用が開始されましたが、その後全株式が買戻された結果、2021年11月末
          現在、運用は行われておりません。
       （注３）††のクラスの株式は、当初、2011年５月12日に運用が開始されましたが、その後全株式が買戻された結果、2021年11月
          末現在、運用は行われておりません。
       （注４）†††のクラスの株式は、当初、2011年11月２日に運用が開始され、その後全株式が買戻されましたが、2013年８月21日
          に再び運用が開始されました。
       （注５）††††のクラスの株式は、当初、2010年12月10日に運用が開始され、その後全株式が買戻されましたが、2011年５月11
          日に再び運用が開始されました。
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        各サブ・ファンドの各計算期間に係る主要な経営指標等の推移は以下のとおりです。下表の情報は、

       各期間に関するファンドの監査済財務書類に基づくものです。
        下記の注記は下表に対するものです。
       （注１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現投資利益（損失）を含めています。

       （注２）経常利益（損失）は営業収益から費用を控除したものです。
       （注３）ファンドは、変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載しています。
       （注４）１株当たり当期純利益／損失金額は、ファンドの性格上、算定していません。
       n/a ：該当なし

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    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については各該当取引通貨（円））

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日       ８月31日       ８月31日       ８月31日       ８月31日
                          に終了した       に終了した       に終了した       に終了した       に終了した
                           年度       年度       年度       年度       年度
                          （第11期）       （第12期）       （第13期）       （第14期）       （第15期）
                            1,171       329      1,084       △41       346
        （注１）
     営業収益
                             (177)       (50)      (164)       (△6)       (52)
                             985       165       922      △202       220
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (149)       (25)      (140)      (△31)       (33)
                             985       165       922      △202       220
     当期純利益／損失金額
                             (149)       (25)      (140)      (△31)       (33)
                            15,806       16,502       14,233       12,282       7,216
        （注３）
     出資総額
                            (2,396)       (2,501)       (2,157)       (1,861)       (1,094)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                      10,500       24,000       18,000      204,000       104,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      19,776       70,170       62,045       54,014       3,621
                            15,806       16,502       14,233       12,282       7,216
     純資産額
                            (2,396)       (2,501)       (2,157)       (1,861)       (1,094)
                            16,172       16,783       14,454       13,018       7,488
     総資産額
                            (2,451)       (2,544)       (2,191)       (1,973)       (1,135)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,064.343       1,050.315       1,055.362       1,064.894       1,099.472
      クラスＡ（円建・累積型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      13.559       13.869       14.513       15.135       15.906
                            (1,543)       (1,578)       (1,651)       (1,722)       (1,810)
                  （注４）
                             n/a       n/a       n/a       n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり分配金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     11.435462       13.734637       12.932731       15.680259       14.093736
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        －       －       -      －       －
                              37       40       44       47       33

     分配総額
                              (6)       (6)       (7)       (7)       (5)
     自己資本比率                      97.74  ％    98.33  ％    98.47  ％    94.35  ％    96.37  ％
     自己資本利益率                       6.23  ％     1.00  ％     6.48  ％    △1.64   ％     3.05  ％
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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日       ８月31日       ８月31日       ８月31日       ８月31日
                          に終了した       に終了した       に終了した       に終了した       に終了した
                           年度       年度       年度       年度       年度
                          （第11期）       （第12期）       （第13期）       （第14期）       （第15期）
                            7,229       1,597       5,604       1,538       4,777
        （注１）
     営業収益
                            (1,096)       (242)       (849)       (233)       (724)
                            6,691       1,033       5,032       1,004       4,356
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (1,014)       (157)       (763)       (152)       (660)
                            6,691       1,033       5,032       1,004       4,356
     当期純利益／損失金額
                            (1,014)       (157)       (763)       (152)       (660)
                            70,618       78,879       81,215       66,282       55,236
        （注３）
     出資総額
                           (10,703)       (11,955)       (12,309)       (10,046)       (8,372)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                      75,500      117,500       153,500       171,000       126,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     162,552       207,621       114,696       107,771       60,000
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      67,767       60,390       60,390       27,867       15,209
                            70,618       78,879       81,215       66,282       55,236
     純資産額
                           (10,703)       (11,955)       (12,309)       (10,046)       (8,372)
                            71,887       79,700       82,198       69,611       55,809
     総資産額
                           (10,895)       (12,079)       (12,458)       (10,550)       (8,458)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,093.132       1,083.234       1,092.137       1,098.607       1,162.664
      クラスＡ（円建・累積型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      13.800       13.972       14.488       14.843       15.780
                            (1,570)       (1,590)       (1,648)       (1,689)       (1,795)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      15.213       15.706       16.626       17.383       18.812
                            (1,731)       (1,787)       (1,892)       (1,978)       (2,140)
                  （注４）
                             n/a             n/a       n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額                               n/a
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     17.273497       21.196520       22.022830       21.464525       19.895054
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.210646       0.267591       0.283909       0.285513       0.267562
                             (24)       (30)       (32)       (32)       (30)
                             457       511       530       488       397
     分配  総額
                             (69)       (77)       (80)       (74)       (60)
     自己資本比率                      98.23  ％    98.97  ％    98.80  ％    95.22  ％    98.97  ％
     自己資本利益率                       9.47  ％     1.31  ％     6.20  ％     1.51  ％     7.89  ％
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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日      ８月31日       ８月31日      ８月31日      ８月31日
                          に終了した      に終了した       に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度       年度      年度      年度
                          （第11期）      （第12期）       （第13期）      （第14期）      （第15期）
                            14,227       5,877      11,684       6,661      21,275
        （注１）
     営業収益
                            (2,156)       (891)      (1,771)      (1,010)       (3,224)
                            13,404       4,964      10,724       5,603      20,255
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (2,032)       (752)      (1,625)       (849)      (3,070)
                            13,404       4,964      10,724       5,603      20,255
     当期純利益／損失金額
                            (2,032)       (752)      (1,625)       (849)      (3,070)
                           117,552      137,616      162,042      166,835       184,520
        （注３）
     出資総額
                           (17,816)      (20,857)      (24,559)      (25,286)       (27,966)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                     282,000      225,500      185,500      173,500       211,500
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     153,336      166,836      152,336      148,336       149,336
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      89,719      89,719      47,613      19,720       35,008
                           117,552      137,616      162,042      166,835       184,520
     純資産額
                           (17,816)      (20,857)      (24,559)      (25,286)       (27,966)
                           119,535      138,809      164,240      178,259       189,338
     総資産額
                           (18,117)      (21,038)      (24,892)      (27,017)       (28,696)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,160.495      1,165.017      1,181.708      1,191.932       1,308.564
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      12.447      12.777      13.319      13.680       15.093
                            (1,416)      (1,454)      (1,515)      (1,556)       (1,717)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      14.295      14.984      15.985      16.804       18.886
                            (1,626)      (1,705)      (1,819)      (1,912)       (2,149)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     21.261421      23.977184      26.330073      25.660030       22.986880
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.219828      0.257130      0.288293      0.290277       0.262780
                             (25)      (29)      (33)      (33)       (30)
                            1,103      1,255      1,396      1,395       1,157
     分配  総額
                             (167)      (190)      (212)      (211)       (175)
     自己資本比率                      98.34  ％    99.14  ％    98.66  ％    93.59  ％    97.46  ％
     自己資本利益率                      11.40  ％     3.61  ％     6.62  ％     3.36  ％    10.98  ％
                                  7/483






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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日      ８月31日       ８月31日      ８月31日      ８月31日
                          に終了した      に終了した       に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度       年度      年度      年度
                          （第11期）      （第12期）       （第13期）      （第14期）      （第15期）
                            9,581      4,616      6,094      4,297      15,672
        （注１）
     営業収益
                            (1,452)       (700)      (924)      (651)      (2,375)
                            9,123      4,124      5,590      3,702      15,071
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (1,383)       (625)      (847)      (561)      (2,284)
                            9,123      4,124      5,590      3,702      15,071
     当期純利益／損失金額
                            (1,383)       (625)      (847)      (561)      (2,284)
                            66,603      77,768      86,348      92,133      111,288
        （注３）
     出資総額
                           (10,094)      (11,787)      (13,087)      (13,964)       (16,867)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                      42,500      142,500       29,000      17,000       17,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      34,000      34,000      18,000      18,000       30,500
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      17,061      15,845      12,039      12,039        －
                            66,603      77,768      86,348      92,133      111,288
     純資産額
                           (10,094)      (11,787)      (13,087)      (13,964)       (16,867)
                            67,718      79,296      87,643      100,850       111,697
     総資産額
                           (10,263)      (12,018)      (13,283)      (15,285)       (16,929)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,350.106      1,395.775      1,432.812      1,473.326       1,701.594
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      15.223      16.076      16.957      17.715       20.556
                            (1,732)      (1,829)      (1,929)      (2,015)       (2,339)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      20.390      21.687      23.071      24.333        －
                            (2,320)      (2,467)      (2,625)      (2,768)        －
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     7.076422      9.920218      12.278747      13.137557       9.672353
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.071746      0.106903      0.137658      0.157011       0.115060
                              (8)      (12)      (16)      (18)       (13)
                             390      458      567      565       499
     分配  総額
                             (59)      (69)      (86)      (86)       (76)
     自己資本比率                      98.35  ％    98.07  ％    98.52  ％    91.36  ％    99.63  ％
     自己資本利益率                      13.70  ％     5.30  ％     6.47  ％     4.02  ％    13.54  ％
                                  8/483






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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                           2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第11期）      （第12期）      （第13期）      （第14期）      （第15期）
                            11,478       3,176      3,148      2,742      11,394
        （注１）
     営業収益
                            (1,740)       (481)      (477)      (416)      (1,727)
                            11,031       2,787      2,777      2,341      11,000
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (1,672)       (422)      (421)      (355)      (1,667)
                            11,031       2,787      2,777      2,341      11,000
     当期純利益／損失金額
                            (1,672)       (422)      (421)      (355)      (1,667)
                            63,633      51,446      53,997      55,221      70,158
        （注３）
     出資総額
                            (9,644)      (7,797)      (8,184)      (8,369)      (10,633)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      4,500      26,500      22,000        －      －
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      9,317      9,317      9,317      9,317        －
                            63,633      51,446      53,997      55,221      70,158
     純資産額
                            (9,644)      (7,797)      (8,184)      (8,369)      (10,633)
                            64,281      52,135      54,438      57,384      70,747
     総資産額
                            (9,742)      (7,902)      (8,251)      (8,697)      (10,722)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      15.975      16.966      17.911        －      －
                            (1,817)      (1,930)      (2,038)        －      －
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      20.250      21.655      23.014      24.426        －
                            (2,304)      (2,464)      (2,618)      (2,779)        －
                  （注４）
                             n/a             n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額                               n/a
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.053351      0.106323      0.111629      0.133099         －
                              (6)      (12)      (13)      (15)       －
                             276      321      291      328      260
     分配  総額
                             (42)      (49)      (44)      (50)      (39)
     自己資本比率                      98.99  ％    98.68  ％    99.19  ％    96.23  ％    99.17  ％
     自己資本利益率                      17.34  ％     5.42  ％     5.14  ％     4.24  ％    15.68  ％
                                  9/483






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    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日      ８月31日       ８月31日      ８月31日      ８月31日
                          に終了した      に終了した       に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度       年度      年度      年度
                          （第11期）      （第12期）       （第13期）      （第14期）      （第15期）
                            8,352      △936      2,876      △635       1,681
        （注１）
     営業収益
                                  (△ 142)            (△ 96)
                            (1,266)              (436)             (255)
                            7,591      △1,618       2,279      △1,181       1,238
             （注２）
     経常利益／損失金額
                                  (△ 245)
                            (1,150)              (345)      (△179)       (188)
                            7,591      △1,618       2,279      △1,181       1,238
     当期純利益／損失金額
                                  (△ 245)
                            (1,150)              (345)      (△179)       (188)
                            92,945      77,512      69,956      54,993       43,350
        （注３）
     出資総額
                           (14,087)      (11,748)      (10,603)       (8,335)       (6,570)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                      14,000      14,000      14,000       4,500       4,500
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     946,751      951,670      943,606      852,973       854,181
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                     359,361      326,110      260,609      237,705       200,793
                            92,945      77,512      69,956      54,993       43,350
     純資産額
                           (14,087)      (11,748)      (10,603)       (8,335)       (6,570)
                            93,523      78,640      71,149      55,733       43,726
     総資産額
                           (14,174)      (11,919)      (10,783)       (8,447)       (6,627)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,071.717      1,055.637      1,047.010      1,039.649       1,080.641
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      9.975      10.025      10.221      10.342       10.801
                            (1,135)      (1,141)      (1,163)      (1,177)       (1,229)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      11.955      12.177      12.617      12.967       13.724
                            (1,360)      (1,385)      (1,435)      (1,475)       (1,561)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     15.938457      14.377354      16.777421      15.927109       14.194488
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.146605      0.134005      0.161326      0.156470       0.140620
                             (17)      (15)      (18)      (18)       (16)
                             353      299      345      303       239
     分配  総額
                             (54)      (45)      (52)      (46)       (36)
     自己資本比率                      99.38  ％    98.57  ％    98.32  ％    98.67  ％    99.14  ％
                                 △ 2.09％
     自己資本利益率                       8.17  ％           3.26  ％    △2.15％       2.86  ％
                                 10/483






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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第11期）      （第12期）      （第13期）      （第14期）      （第15期）
                            20,596        413      7,077       141      7,573
        （注１）
     営業収益
                            (3,122)        (63)     (1,073)        (21)     (1,148)
                            17,971      △1,909       5,167      △1,425       6,264
             （注２）
     経常利益／損失金額
                                  (△ 289)
                            (2,724)              (783)      (△216)       (949)
                            17,971      △1,909       5,167      △1,425       6,264
     当期純利益／損失金額
                                  (△ 289)
                            (2,724)              (783)      (△216)       (949)
                           188,050      163,595      134,944      102,532       90,350
        （注３）
     出資総額
                           (28,501)      (24,794)      (20,452)      (15,540)      (13,693)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                      54,500      75,000      75,000      67,000      67,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     349,921      364,804      208,263      179,863      154,550
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                     1,664,492      1,425,065      1,318,293      1,092,275       919,012
                           188,050      163,595      134,944      102,532       90,350
     純資産額
                           (28,501)      (24,794)      (20,452)      (15,540)      (13,693)
                           189,887      165,442      137,274      104,951       91,272
     総資産額
                           (28,779)      (25,074)      (20,805)      (15,906)      (13,833)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,156.382      1,137,866      1,136.433      1,123.062      1,206.760
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      9.854      9.897      10.158      10.227      11.037
                            (1,121)      (1,126)      (1,156)      (1,164)      (1,256)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      11.880      12.138      12.705      13.055      14.308
                            (1,352)      (1,381)      (1,445)      (1,485)      (1,628)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     21.912911      19.745640      21.940960      22.629964      18.283237
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.183788      0.169078      0.191215      0.202849      0.166091
                             (21)      (19)      (22)      (23)      (19)
                             971      730      676      557      365
     分配  総額
                             (147)      (111)      (102)       (84)      (55)
     自己資本比率                      99.03  ％    98.88  ％    98.30  ％    97.70  ％    98.99  ％
                                 △ 1.17％
     自己資本利益率                       9.56  ％           3.83  ％    △1.39％       6.93  ％
                                 11/483






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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第11期）      （第12期）      （第13期）      （第14期）      （第15期）
                            64,249      11,696      23,337       2,371      33,716
        （注１）
     営業収益
                            (9,738)      (1,773)      (3,537)       (359)      (5,110)
                            57,611       5,478      18,361      △1,754       30,054
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (8,732)       (830)      (2,783)      (△266)      (4,555)
                            57,611       5,478      18,361      △1,754       30,054
     当期純利益／損失金額
                            (8,732)       (830)      (2,783)      (△266)      (4,555)
                           461,374      405,444      339,190      279,087      262,553
        （注３）
     出資総額
                           (69,926)      (61,449)      (51,408)      (42,298)      (39,793)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                     162,500      335,000      232,000      217,500      121,500
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     1,512,269      1,359,349      1,240,611      1,107,847      1,050,079
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                     2,000,376      1,866,437      1,733,127      1,454,290      1,121,298
                           461,374      405,444      339,190      279,087      262,553
     純資産額
                           (69,926)      (61,449)      (51,408)      (42,298)      (39,793)
                           465,595      411,312      344,955      283,492      264,391
     総資産額
                           (70,566)      (62,338)      (52,281)      (42,966)      (40,071)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,148.299      1,154.530      1,169.479      1,163.352      1,298.752
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      10.547      10.831      11.272      11.396      12.773
                            (1,200)      (1,232)      (1,282)      (1,297)      (1,453)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      12.518      13.055      13.849      14.283      16.252
                            (1,424)      (1,485)      (1,576)      (1,625)      (1,849)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     18.806791      17.736693      21.950604      22.661084      18.883642
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.170294      0.163574      0.206061      0.218863      0.184686
                             (19)      (19)      (23)      (25)      (21)
                            3,092      2,337      2,646      1,395      1,622
     分配  総額
                             (469)      (354)      (401)      (211)      (246)
     自己資本比率                      99.09  ％    98.57  ％    98.33  ％    98.45  ％    99.30  ％
     自己資本利益率                      12.49  ％     1.35  ％     5.41  ％    △0.63％       11.45  ％
                                 12/483






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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第11期）      （第12期）      （第13期）      （第14期）      （第15期）
                            18,373       4,712      5,530       680     10,922
        （注１）
     営業収益
                            (2,785)       (714)      (838)      (103)      (1,655)
                            16,625       3,113      4,309      △367      9,964
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (2,520)       (472)      (653)      (△56)      (1,510)
                            16,625       3,113      4,309      △367      9,964
     当期純利益／損失金額
                            (2,520)       (472)      (653)      (△56)      (1,510)
                           117,548       95,628      82,023      67,697      66,472
        （注３）
     出資総額
                           (17,816)      (14,493)      (12,431)      (10,260)      (10,074)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                     322,000      113,000      113,000      113,000      113,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     1,015,735       454,967      401,770      388,299      303,599
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                     450,335      406,743      276,957      225,828      164,997
                           117,548       95,628      82,023      67,697      66,472
     純資産額
                           (17,816)      (14,493)      (12,431)      (10,260)      (10,074)
                           118,756       97,140      83,037      68,760      66,822
     総資産額
                           (17,999)      (14,723)      (12,585)      (10,421)      (10,128)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,189.284      1,229.941      1,270.835      1,289.810      1,513.316
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      12.642      13.347      14.163      14.579      17.182
                            (1,438)      (1,518)      (1,611)      (1,659)      (1,955)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      12.789      13.504      14.334      14.767      17.403
                            (1,455)      (1,536)      (1,631)      (1,680)      (1,980)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                        0      0   0.417690      1.031778          0
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        0      0   0.004697      0.011781          0
                                          (1)      (1)
                             259      110      205      186       88
     分配  総額
                             (39)      (17)      (31)      (28)      (13)
     自己資本比率                      98.98  ％    98.44  ％    98.78  ％    98.45  ％    99.48  ％
     自己資本利益率                      14.14  ％     3.26  ％     5.25  ％    △0.54％       14.99  ％
                                 13/483






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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                           2017  年     2018  年     2019  年     2020  年     2021  年
                          ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日      ８月31日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第11期）      （第12期）      （第13期）      （第14期）      （第15期）
                            8,442      1,675      1,601       318      4,201
        （注１）
     営業収益
                            (1,279)       (254)      (243)       (48)      (637)
                            7,597       895      1,020      △153      3,809
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (1,151)       (136)      (155)      (△23)      (577)
                            7,597       895      1,020      △153      3,809
     当期純利益／損失金額
                            (1,151)       (136)      (155)      (△23)      (577)
                            45,716      38,083      29,642      24,528      20,692
        （注３）
     出資総額
                            (6,929)      (5,772)      (4,493)      (3,717)      (3,136)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     111,472      146,794      128,789       91,289      91,154
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      62,661      66,578      41,926      26,845      16,922
                            45,716      38,083      29,642      24,528      20,692
     純資産額
                            (6,929)      (5,772)      (4,493)      (3,717)      (3,136)
                            46,231      38,817      30,169      25,006      20,819
     総資産額
                            (7,007)      (5,883)      (4,572)      (3,790)      (3,155)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      12.530      13.298      14.049      14.473      17.514
                            (1,426)      (1,513)      (1,598)      (1,647)      (1,993)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      12.539      13.307      14.060      14.484      17.526
                            (1,427)      (1,514)      (1,600)      (1,648)      (1,994)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        0      0      0      0      0
                              29       2      16      13       4
     分配  総額
                              (4)      (0)      (2)      (2)      (1)
     自己資本比率                      98.89  ％    98.11  ％    98.25  ％    98.09  ％    99.39  ％
     自己資本利益率                      16.62  ％     2.35  ％     3.44  ％    △0.62％       18.41  ％
                                 14/483







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     （２）【外国投資法人の目的及び基本的性格】

       ①　外国投資法人の目的
         ファンドの唯一の目的は、投資リスクの分散およびファンドの株主にファンドの資産運用の成果を
        享受させることを意図して、種々の譲渡可能有価証券、短期金融市場商品および2010年法のパートⅠ
        の下で登録された投資信託／投資法人に対して認められるその他の資産に、ファンドが運用可能な資
        金を投資することです。
         ファンドは、2010年法により認められる最大の範囲内で、ファンドの目的を達成しかつ発展させる
        ために有益とみなすあらゆる措置を講じ、あらゆる取引を行うことができます。
       ②　外国投資法人の基本的性格
         ファンドは、ルクセンブルグの法律、特に、2010年法のパートⅠの規定に準拠するアンブレラ型お
        よびオープン・エンド型の変動資本を有する会社型投資信託（société                                    d’investissement          à capital
        variable（SICAV））です。ファンドは、ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイを
        管理会社に任命しています。
         ファンドは、存続期間を無期限として2006年10月13日に設立されました。定款は、2006年10月25日
        に、ルクセンブルグの官報であるMémorial                      C,  Recueil     des  Société     et  Associations（以下「メモリ
        アル」といいます。）に公告されました。定款は2015年２月12日の臨時株主総会において変更され、
        当該変更は、2015年２月28日から効力が生じました。また、当該変更は、2015年２月18日にメモリア
        ルに公告されました。また、本投資法人の登録上の事務所所在地の変更を反映するため、2020年７月
        27日付で更新されました。ファンドは、ルクセンブルグの商業・法人登記所（Registre                                              de  Commerce
        et  des  Société）に登録されています（登録番号　Ｂ120390）。
         ファンドの資本金は、常に、その純資産総額に等しいものとします。法定最低資本金は、1,250,000
        ユーロまたは他の通貨のその相当額です。ファンドは、ルクセンブルグの金融監督委員会
        （Commission       de  Surveillance       du  Secteur     Financier、以下「CSSF」といいます。）によって、譲渡
        可能有価証券を投資対象とする投資信託／投資法人（Undertaking                                    for  Collective      Investment      in
        Transferable       Securities（UCITS））として承認されています。
         ファンドは、アンブレラ型ファンドの仕組みをとっており、CSSFの事前承認を条件として、異なる
        複数のサブ・ファンドを設定することができます。加えて、各サブ・ファンドは、それぞれに割当て
        られる複数のクラスの株式を発行することができます。当該サブ・ファンドに割当てられる各クラス
        の株式は、以下の全部または一部を除き、すべての点において同順位とします。
          ● 　クラスの表示通貨（および当該通貨に適用されるヘッジ方針）
          ● 　分配方針
          ● 　負担する報酬および費用の水準
          ● 　最低申込金額、最低保有金額および最低買戻金額
          ● 　取締役が法令規則に従って随時決定するその他の要素および／または特徴
         各サブ・ファンドの資産はそれぞれ分離され、各サブ・ファンドにそれぞれ適用される投資目的お
        よび投資方針に従って投資されます。
         各サブ・ファンドについて募集されているすべてのクラスの一覧は、英文目論見書の別紙２に記載
        されています。
         ファンドまたはその運営の何らかの点に関して苦情を申し立てることを希望する投資家は、英語に
        て無料で管理会社に苦情を提出することができます。
         投資家は、管理会社のウェブサイトhttps://www.fundrock.com/complaints-policy/において苦情処
        理手続にアクセスすることができます。
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         現在、ファンドには、合計で11本のサブ・ファンドがあります。日本においては、下記の10本のサ
        ブ・ファンドの株式が募集されます。各サブ・ファンドの正式名称は、以下の各サブ・ファンドの名
        称の冒頭にファンドの名称である「バークレイズ・ポートフォリオ」を付したものですが、本書中で
        は 省略するものとします。
          バークレイズ・グローバルベータ
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５
          バークレイズ・マルチマネジャー
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５
         各サブ・ファンドは、その資産の大部分を投資信託／投資法人の受益証券／株式に投資します（た
        だし、投資信託／投資法人に排他的に投資するものではありません。）。従って、各サブ・ファンド
        は、「ファンド・オブ・ファンズ」に該当します。ただし、各サブ・ファンドは、直接投資を行うこ
        ともできます。各サブ・ファンドの投資目的および投資方針は、後記「２．投資方針」をご参照くだ
        さい。
         「ファンド・オブ・ファンズ」の仕組みをとることには、伝統的なファンドと比べて、主に、以下
        のような利点があります。
          ● 　多様な投資戦略および投資目的を追求する投資信託／投資法人への分散投資により、単一の
            投資目的または投資方針を持つ投資信託／投資法人への投資に比べてリスクの分散が可能と
            なります。
          ● 　複数の投資運用会社によって運用される投資信託／投資法人への分散投資により、全資産の
            運用が同一の投資運用会社によって行われる場合に比べてリスクの分散が可能となります。
          ● 　ファンドのような投資信託／投資法人に投資することにより、通常、高額の申込金額でしか
            申込みできない他の投資信託／投資法人への間接的な投資が可能となります。
         伝統的なファンドと比べて「ファンド・オブ・ファンズ」の主な短所は、ファンドによって課され
        る各報酬に加えて、投資対象である投資信託／投資法人によっても報酬や費用等が課されることで
        す。
         サブ・ファンドは、投資信託／投資法人に投資しない場合、その他のいかなる適格投資対象にも投
        資することができます。
         疑義の回避のために付記すると、サブ・ファンドが投資する各投資信託／投資法人は、別段の定め
        がある場合を除き、後記「２．投資方針、（４）投資制限」の１（Ａ）（ⅳ）項を遵守するものとし
        ます。
         各サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価はポンドで行われます。ただし、各サブ・ファ
        ンドは、基準通貨以外の他の通貨建資産にも投資することができます。投資運用会社は、その場合の
        当サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
        通貨にヘッジすることができますが、その義務を負うものではありません。
       ③　株式のクラスに関する情報
         ファンドは、各サブ・ファンドの中に、同じ特徴を持つが基準通貨とは異なる通貨で表示される複
        数のクラスを販売する場合があります。ファンド株式の取引通貨は、ポンド、ユーロ、米ドル、円の
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        いずれかとすることができます。ユーロ建、米ドル建および円建の株式は、基準通貨にヘッジされま
        す。ユーロ建、米ドル建および円建の株式に関連するリスク要因については、後記「３．投資リス
        ク」  をご参照ください。
         取締役は、ファンド株式を分類し、当該クラスの間に取締役が適切と認める差異を付ける権限を有
        します。現在、下記に記載されるクラスが販売されています。加えて、ファンド株式は、累積型およ
        び／または分配型の両方で発行されることができます。ただし、日本で販売されるのはクラスＡ（分
        配型）株式およびクラスＡ（累積型）株式のみです。取締役は、いずれのサブ・ファンドについて
        も、異なるクラスの株式を発行することができます。
         各クラスの株式は自由に譲渡することができ、当該クラスの資産および収益に関して同一の権利を
        有します。ファンド株式は優先権または引受権を有さず、各ファンド株式は、すべての株主総会にお
        いて１議決権を有します。記名式株式は、券面なしで発行されます。
         クラスＡ株式は、初回申込最低金額を1,000ポンド（または該当クラスの取引通貨建相当額）とし
        て、主に個人、法人および機関を対象として販売されます。初回申込最低金額は、管理会社、投資運
        用会社（主販売会社）または取締役の事前の合意を条件として、減額または放棄されることがありま
        す。
         クラスＣ株式は、初回申込最低金額を250,000ポンド（または該当クラスの取引通貨建相当額）とし
        て、主に個人、法人および機関を対象として販売されます。初回申込最低金額は、管理会社、投資運
        用会社（主販売会社）または取締役の事前の合意を条件として、減額または放棄されることがありま
        す。
         クラスＩ株式は、初回申込最低金額を10,000,000ポンド（または該当クラスの取引貨建相当額）と
        して、主に、生命保険基金、退職基金または資産運用関連事業に従事する機関投資家を対象として販
        売されます。初回申込最低金額は、管理会社、投資運用会社（主販売会社）または取締役の事前の合
        意を条件として、減額または放棄されることができます。いかなる場合においても、クラスＩ株式は
        機関投資家に限定されます。
         クラスＲ株式は、初回申込最低金額を1,000ポンド（または該当クラスの取引通貨建て相当額）とし
        て、主にこれに投資できる個人を対象として販売されます。初回申込最低金額は、管理会社または取
        締役の事前の合意を条件として、減額または放棄されることがあります。クラスＲ株式は、英国の個
        人向け金融商品販売制度改革（以下「RDR」といいます。）の要件を満たすことができる株式で、管理
        会社、投資運用会社（主販売会社）または取締役の裁量で決定される場合にのみ購入されます。
         クラスＹ株式は、初回申込最低金額を1,000ポンド（または該当クラスの取引通貨建て相当額）とし
        て、主に個人を対象として販売されます。初回申込最低金額は、管理会社、投資運用会社（主販売会
        社）または取締役の事前の合意を条件として、減額または放棄されることがあります。
         各クラスが負担する継続的な費用はそれぞれ異なります。クラスＡ株式に適用される報酬および費
        用については、後記「４．手数料等及び税金」をご参照ください。すべてのクラスがすべての国で販
        売されるとは限りません。また、サブ・ファンドについて選択できるクラスは限定的となる可能性が
        あります。
         サブ・ファンドのクラス間で報酬および費用が異なる結果、各クラスの１株当たり純資産価格は異
        なることになります。また分配方針が累積型か分配型のいずれかによって、１株当たり純資産価格は
        異なります。長期的には、これらの差異によって、同時期に購入した同じサブ・ファンドの株式で
        あっても、クラスの違いによって、異なる投資リターンを生む結果となる可能性があります。
        資産および負債の配賦
         各サブ・ファンドの記録および会計書類は、各サブ・ファンドの基準通貨建で、別々に保管される
        ものとします。
         各サブ・ファンドの資産は、当該サブ・ファンドに排他的に帰属するものとし、保管銀行の記録で
        はその他のファンドの資産とは分別され、その他のサブ・ファンドの負債またはその他のサブ・ファ
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        ンドに対する請求を直接または間接に履行するために使用されることはできず、また、かかる目的の
        ために提供されることはありません。
         各クラスの株式の発行手取金は、当該クラスのために設定されたサブ・ファンドに充当され、当該
        クラスに帰属する資産および負債ならびに収益および費用は、定款の規定に従い当該サブ・ファンド
        に充当されます。
         資産が別の資産から発生する場合には、発生した資産は、発生源である資産が帰属するサブ・ファ
        ンドと同じサブ・ファンドに充当され、資産の再評価毎に、その増加額または減少額が当該サブ・
        ファンドに充当されます。
         ファンドの資産または負債が特定のサブ・ファンドに帰属するものとみなされない場合には、取締
        役は、監査人の承認を得ることを条件として、その裁量で、当該資産または負債を全サブ・ファンド
        に割当てるための基準を決定でき、また取締役は、常に、監査人の承認を得ることを条件として、当
        該基準を随時変更する権限を留保しています。ただし、当該資産または負債が各サブ・ファンドの純
        資産総額に比例する割合に基づきすべてのサブ・ファンドに配賦される場合には監査人の承認は要求
        されません。
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       ④　各サブ・ファンドへの投資に適する投資家およびリスク
        バークレイズ・グローバルベータ
        １.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              １
          定期的な収益および安定的な元本の成長を追求している投資家に適しています。当サブ・ファン
         ドは、安定的なリターンの獲得のために、低リスクの運用アプローチを行います。
          当サブ・ファンドは、株式市場での金融商品に投資するため一定程度のリスクがありますが、高
         い水準での固定利付商品への投資により、リスクは他のサブ・ファンドに比べ低くなることが予想
         されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ２.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              ２
          元本の成長と収益の組合せを望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、安定的な
         リターンの獲得のために、慎重な運用アプローチを行います。当サブ・ファンドは、株式市場での
         金融商品に投資するため一定程度のリスクがありますが、固定利付商品への相対的に高い水準での
         投資により、リスクはバランス型の投資商品より低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ３.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              ３
          中程度の水準の収益と共に元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンド
         は、広範囲の投資対象を保有することによって安定的なリターンを獲得するバランス型の運用アプ
         ローチを行います。このバランス型の運用アプローチにより、当サブ・ファンドのリスクは、一般
         的な株式投資よりも低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ４.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              ４
          高水準の元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、株式などの成長
         指向型資産に重点を置きます。一般的な株式投資よりリスクが低いものの、当サブ・ファンドには
         合理的な程度のリスクがあることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は７年以上です。
        ５.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              ５
          高水準の元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、他のサブ・ファ
         ンドより積極的な投資戦略を用います。当サブ・ファンドには、一般的な株式投資と概ね同程度の
         リスクがあることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は７年以上です。
        バークレイズ・マルチマネジャー
        １.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              １
          定期的な収益および安定的な元本の成長を追求している投資家に適しています。当サブ・ファン
         ドは、安定的なリターンの獲得のために、低リスクの運用アプローチを行います。当サブ・ファン
         ドは、株式市場での金融商品に投資するため一定程度のリスクがありますが、高い水準での固定利
         付商品への投資により、リスクは他のサブ・ファンドに比べ低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
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        ２.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              ２
          元本の成長と収益の組合せを望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、安定的な
         リターンの獲得のために、慎重な運用アプローチを行います。当サブ・ファンドは、株式市場での
         金融商品に投資するため一定程度のリスクがありますが、固定利付商品への相対的に高い水準での
         投資により、リスクはバランス型の投資商品より低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ３.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              ３
          中程度の水準の収益と共に元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンド
         は、広範囲の投資対象を保有することによって安定的なリターンを獲得するバランス型の運用アプ
         ローチを行います。このバランス型の運用アプローチにより、投資リスクは、一般的な株式投資よ
         りも低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ４.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              ４
          高水準の元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、株式などの成長
         指向型資産に重点を置きます。一般的な株式投資よりリスクが低いものの、当サブ・ファンドには
         合理的な程度のリスクがあることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は７年以上です。
        ５.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              ５
          高水準の元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、他のサブ・ファ
         ンドより積極的な投資戦略を用います。当サブ・ファンドには、一般的な株式投資と概ね同程度の
         リスクがあることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は７年以上です。
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     （３）【外国投資法人の仕組み】

       ①　ファンドの仕組み
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       ②　ファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割および契約等の概要

             会　　社　　名                   ファンド運営上             契約及び委託内容

                                 の役割
     バークレイズ・ポートフォリオ                        本外国投資法人             定款および英文目論見書
     （Barclays      Portfolios      SICAV）                         は、ルクセンブルグ法に
                                          従って、ファンドの資産の
                                          運用管理、ファンド株式の
                                          発行および買戻し等につい
                                          て規定しています。
     ファンドロック・マネジメント・カンパ                        管理会社             2019  年３月28日付でファン
     ニー・エス・エイ                                     ドとの間で管理会社契約
                                          （注１）
     （FundRock      Management      Company     S.A.）
                                              を締結。
     バークレイズ・インベストメント・ソリュー                        投資運用会社および主             2019  年３月28日付でファン
     ションズ・リミテッド                        販売会社             ド、管理会社との間で投資
                                               （注２）
     （Barclays      Investment      Solutions      Limited）
                                          運用契約        を締結。
                                          2019  年３月28日付でファン
                                          ド、管理会社との間で主販
                                             （注７）
                                          売契約       を締結。
     ブラックロック・インベストメント・マネジ                        副投資運用会社             2016  年７月27日付で投資運
     メント（UK）リミテッド                                     用会社との間で副投資運用
                                            （注３）
     （BlackRock       Investment      Management（UK）
                                          契約      （随時改訂され
     Limited）
                                          ます。）を締結。
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     ノーザン・トラスト・グローバル・                        保管銀行、管理事務代             2016  年３月18日付でファン
                             行会社、登録・名義書             ド、バークレイズ・アセッ
     サービシズ      ＳＥ
                             換代行会社および所在             ト・マネジメント・リミ
     （Northern      Trust   Global    Services     SE）
                             地事務代行会社             テッド（以下「旧管理会
                                          社」といいます。）との間
                                                （注４）
                                          で保管契約         を締結。
                                          2019  年３月28日付のファン
                                          ド、管理会社、旧管理会社
                                          との間の更改契約により更
                                          改。
                                          2016  年３月18日付でファン
                                          ド、旧管理会社およびノー
                                          ザン・トラスト・ルクセン
                                          ブルグ・マネジメント・カ
                                          ンパニー・エス・エイの間
                                          で締結された、中央管理事
                                          務代行業務契約（修正再表
                                              （注５）
                                          示済）        について、
                                          2019年３月28日付のファン
                                          ド、管理会社、旧管理会社
                                          およびノーザン・トラス
                                          ト・ルクセンブルグ・マネ
                                          ジメント・カンパニー・エ
                                          ス・エイとの間の更改およ
                                          び修正契約により更改。
                                          上記の両更改契約により、

                                          管理会社が旧管理会社の義
                                          務を承継し、ノーザン・ト
                                          ラスト・グローバル・サー
                                          ビシズＳＥがノーザン・ト
                                          ラスト・ルクセンブルグ・
                                          マネジメント・カンパ
                                          ニー・エス・エイの義務を
                                          承継しています。
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社                        代行協会員             2010  年12月15日付でファン
                                          ドとの間で代行協会員契約
                                          （注６）
                                              を締結。
        （注１）管理会社契約とは、ファンドによって任命された管理会社が、取締役会の全般的な監督に従って、各サブ・ファンドに
           対する投資運用業務、管理業務および販売業務の提供に責任を負うことを約する契約をいいます。
        （注２）投資運用契約とは、管理会社によって任命された投資運用会社が、管理会社および取締役会の監督および指示に常に
           従って、各サブ・ファンドの資産の投資運用業務を行うことを約する契約をいいます。
        （注３）副投資運用契約とは、投資運用会社によって任命された副投資運用会社が、投資運用会社から一部のサブ・ファンドの
           投資運用を再委託されることを約する契約をいいます。
        （注４）保管契約とは、定款の規定に基づき、ファンドによって任命された保管銀行が、各サブ・ファンドの資産の保管業務を
           行うことを約する契約をいいます。
        （注５）中央管理事務代行業務契約（修正再表示済）とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社、登録・名義書換代
           行会社、および所在地事務代行会社が、各サブ・ファンドについて、管理会社の全般的監督の下で、純資産価格の計算
           およびファンドの財務書類の作成を含むファンドの管理事務代行業務、登録・名義書換代行業務および所在地事務代行
           業務を行うことを約する契約をいいます。
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        （注６）    代行協会員契約とは、ファンドによって任命された代行協会員が、各サブ・ファンドについて、目論見書の配布、                                              １株
           当たり純資産価格の公表ならびに運用報告書等の配布等、日本証券業協会規則により要求される代行協会員としての業
           務 を行うことを約する契約をいいます。
        （注７）主販売契約とは、管理会社によって任命された主販売会社をファンドの株式の世界全体の主たる販売会社として任命す
           ることを約する契約をいいます。
     （４）【外国投資法人の機構】

        ①　外国投資法人の統治に関する事項
        （イ）外国投資法人の機関の内容
          ファンドの機関は、株主により構成される株主総会と３名以上の取締役により構成される取締役
         会により構成されます。
         （ａ）株主総会
           規定に従って構成されたファンドの株主総会は、ファンドの株主全員を代表します。株主総会
          の決議は、株主が保有するサブ・ファンドまたはクラスの別にかかわらず、ファンドの株主全員
          を拘束するものとします。株主総会は、ファンドの経営に関する行為を命令し、実行しまたは正
          式に承認する広範な権限を有するものとします。
           いずれの株式も、サブ・ファンドまたはクラスの別、および各サブ・ファンドまたは各クラス
          の１株当たり純資産価格にかかわらず、１株式につき１議決権を有しています。株主は、他の者
          を代理人に任命することによっていずれの株主総会でも議決権を行使することができます。委任
          状は、書面または電報、テレックス、ファックスもしくは委任の証拠を構成できるその他の電子
          的手段によることができます。委任状は、特別に取消されない限り、すべての延会について有効
          とします。さらに、取締役会の裁量により、株主は、株主としての本人確認ができるビデオ会議
          またはその他の通信手段によって、いずれの株主総会にも参加することができます。ただし、か
          かる手段は、株主総会における審議が中断なくオンライン上で行われ、当該総会への有効な参加
          が確保されるような技術的条件を満たすものに限るものとします。ルクセンブルグ法または定款
          に別段の定めがある場合を除き、適法に招集された株主総会の決議は、投票された議決権数の単
          純多数決をもって採択されます。投票された議決権には、投票に不参加の株主、投票を棄権した
          株主または白票または無効票を投じた株主に附随する議決権は含まれません。ルクセンブルグの
          法令規則に定める条件に基づき、いずれの株主総会の通知においても、当該総会における定足数
          および過半数が当該総会に先立つ特定の日時（以下「基準日」といいます。）における発行済株
          式を規準として決定される旨を定めることができ、株主総会へ出席し、その所有株式に附随する
          議決権を行使できる株主の権利は、基準日現在に当該株主が保有する株式に基づき決定されるも
          のとします。取締役会は、株主総会に参加し、また委任状が有効となるために株主が満たすべき
          その他すべての条件を決定することができます。株主総会は、ルクセンブルグ法の規定に従い、
          取締役会の招集により開催されます。
           年次株主総会は、ルクセンブルグにおけるファンドの登記上の事務所またはその総会招集通知
          に指定されるルクセンブルグ内の場所において毎年開催されます。年次株主総会は、定款で認め
          られた、取締役会が決定する日時または場所で開催するものとします。年次株主総会は、ルクセ
          ンブルグの法令で認められる場合にはその定められる条件に従い、上記に記載される日時または
          場所以外の取締役会が決定する日時または場所（ただし、英国は除きます。）で開催することが
          できます。
           すべての株主総会の招集通知は、各総会の８日前までにすべての登録株主宛に郵送され、かつ
          RESA（ルクセンブルグにおける公告掲載のための電磁的中央プラットフォーム）および当該総会
          の前に決定されるその他のルクセンブルグの新聞紙上に、当該総会開催日の15日前に掲載されま
          す。あるいは、招集通知は、当該総会の８日前までにすべての登録株主に書留郵便にて送付され
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          ることができます。招集通知には、総会の開催日時および場所、議題、参加条件ならびにルクセ
          ンブルグ法に定められる定足数要件および多数決規則などの詳細が記載されます。
           株主は、請求により、年次株主総会の前に、ファンドの年次財務書類、監査報告書および取締
          役の年次報告書を入手できます。
           定款およびルクセンブルグ法に従って、ファンドに関する株主の決定はすべて、全株主の総会
          の決議によるものとします。一もしくは複数のサブ・ファンドの株主に影響を及ぼす決定は、ル
          クセンブルグ法で許容される範囲において、該当するサブ・ファンドの株主のみの決議によるこ
          とができます。この場合、定款に定められる定足数要件および多数決規則が適用されます。
           各株式は、すべての総会または該当サブ・ファンドもしくは該当クラスの集会において１議決
          権を有します。クラスの権利の変更に伴うすべての定款の変更は、ファンドの株主総会の決議と
          当該クラスの株主の決議による承認が必要となります。
         （ｂ）取締役会
           ファンドは、３名以上の取締役で構成する取締役会によって運営されます。取締役は、ファン
          ドの株主であることを要しません。取締役会の過半数は、常に、英国の税法上の居住者でない者
          によって構成されるものとします。取締役会は、リスク分散の原則に基づき、運用管理および投
          資方針の全般的な方向付け、ならびにファンドの運用において従うべきガイドラインを決定しま
          す。また取締役会は、2010年法のパートＩに従って、ファンドの投資に随時適用される制限を決
          定できます。
           取締役は、年次株主総会において選任され、その任期は次の年次株主総会までとし、かつ後任
          者が選任され適格となるまでとしますが、取締役は、株主総会の決議により、いつでも、理由の
          有無を問わず、解任または交替されます。
           取締役会は、互選により、会長１名および副会長１名ないし数名を選任することができます。
          取締役会は、さらに秘書役（取締役であることを要しません。）を選任し、取締役会および株主
          総会の議事録の保管の責に任ずることができます。取締役会は、ジェネラル・マネジャー、秘書
          役、ジェネラル・マネジャー補佐、秘書役補佐またはファンドの運営および管理に必要と考えら
          れるその他の役員を随時選任することができます。取締役会は、かかる任命をいつでも取消すこ
          とができます。役員はファンドの取締役または株主であることを要しません。選任された役員
          は、定款に別段の規定がある場合を除き、取締役会により付与された権限を有し、義務を負うも
          のとします。
           取締役は、適法に招集された取締役会の会議においてのみ行為することができます。取締役会
          は、ルクセンブルグまたは海外で開催されるものとしますが、英国では開催されません。取締役
          は、取締役会の決議で特別に認められた場合を除き、単独の行為のみによってファンドを拘束す
          ることはできません。取締役は、取締役会の少なくとも半数が出席または代理出席しており、か
          つそのように出席または代理出席した取締役会の過半数が英国の税法上の居住者でない場合にの
          み、有効に審議し議決権を行使することができます。決議は、会議に出席または代理出席した取
          締役の過半数の賛成票によって採決されます。各会議において、議案に対する賛成票と反対票が
          同数である場合には、当該会議の議長が決定権を有するものとします。取締役会の決議は、全取
          締役が署名した一通または複通の宣言書の形式により採決することもできます。
           各取締役は、別の取締役を代理人に指名することにより、すべての取締役会で行為することが
          できます。委任状は、書面または電報、テレックスもしくはファックスまたは当該投票の証拠を
          構成できるその他の電子的手段によるものとします。各取締役は、書面または電報、テレックス
          もしくはファックスまたは当該投票の証拠を構成できるその他の電子的手段により投票すること
          ができます。各取締役は、電話会議またはビデオ会議の手段を用いて、取締役会の会議に出席す
          ることができます。かかる手段を利用した会議への参加は、当該会議に直接参加したものとして
          取扱われます。
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           取締役会は、ファンドの日常の運営および業務を遂行する権限ならびに会社の方針および目的
          を推進するための行為を実行する権限を個人または法人に委任することができますが、それらの
          者 は取締役会のメンバーである必要はありません。また取締役会は、特定の業務を取締役会が適
          任と判断する者（取締役会のメンバーであるか否かを問いません。）で構成される委員会に委任
          することができます。ただし、かかる委員会のメンバーの過半数はファンドの取締役で構成され
          るものとし、かつ、委員会のいかなる会議も、出席または代理出席した者の過半数がファンドの
          取締役で構成されない限り、そのいかなる権限、職権または裁量権を行使するための定足数も満
          たさないものとします。さらに、委員会の過半数が英国の居住者である取締役で構成される場合
          には、かかる委員会にいかなる委任も行うことはできません。委員会のいかなる会議も英国で行
          うことはできず、出席または代理出席した取締役の過半数が英国の居住者である場合には、かか
          る会議を有効に行うことはできません。
        （ロ）外国投資法人の内部管理の組織、人員および手続き
         ファンド
         取締役会
          ファンドの取締役会の人員は現在３名で構成されています。取締役の詳細については、後記「第
         二部　外国投資法人の詳細情報、第１　外国投資法人の追加情報、２　役員の状況」をご参照くだ
         さい。
          取締役は、定款に従い、ファンドの全般的な運営および管理に責任を負います。さらに、取締役
         は、各サブ・ファンドの投資目的および投資方針の実施ならびに各サブ・ファンドの管理および運
         用の監督に責任を負います。
          取締役は、法律により株主に留保されている権限を除き、いかなる状況においてもファンドに
         代って行為する最大の権限を有するものとします。
         管理会社
          ファンドは、ファンドおよび管理会社間の管理会社契約（その時々の改正を含みます。）（以下
         「管理会社契約」といいます。）に従い、2010年法の意味する範囲内におけるファンドの管理会社
         としての業務を提供するためにファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイを任命し
         ました。ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイは、取締役会の全般的な監督に
         従い、ファンドに対する投資運用業務、管理業務および販売業務の提供に責任を負います。
          管理会社は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき、公開有限責任会社として設立されました。
         管理会社は、2010年法に基づき、同法第15章に定められた管理会社として行為することをCSSFによ
         り認可されています。
          2010  年法およびファンドの事前の承認に基づき、管理会社はその権限および義務の全部または一
         部をいずれかの者または事業体に委託することがあります。その機能の履行のため、ファンドに対
         する管理会社の責任は、委託による影響を受けません。
        （ハ）公認法定監査人（réviseur                  d’entreprises         agréé）
          ファンドは、プライスウォーターハウスクーパース、ソシエテ・コオペラティブ、ルクセンブル
         グを公認法定監査人に選任しています。公認法定監査人は、年次報告書に含まれるファンドの財務
         書類の監査を行うとともに、ファンドの財務情報が財務状況を適正に表示していないと判断した場
         合には、CSSFにその旨を直ちに報告する義務を負います。さらに、CSSFが要求するすべての情報
         （ファンドの帳簿その他の記録を含みます。）をCSSFに提出しなければなりません。
        （ニ）外国投資法人による関係法人に対する管理体制
          管理会社は、投資運用会社、管理事務代行会社に業務を委託しています。外部委託されたサービ
         ス提供会社は、リスク・ベースのデュー・ディリジェンス後に任命され、バークレイズのアウト
         ソーシング方針に従い、監視されます。外部委託されたサービス提供業者は、規定のサービス水準
         の取決めに基づき、業務を行います。主要なパフォーマンスおよびリスク指標が監視されます。四
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         半期毎に、バークレイズの供給業者は、業務リスク、法律上および規制上の変更ならびに委託され
         た主要なコントロール機能を管理するためのオペレーティング・フォーラムに出席します。
          ファンドの運用および管理の機構は、次の図の通りです。

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       ②　外国投資法人の運用体制

         前述のとおり、管理会社は、各サブ・ファンドの資産の投資運用業務を投資運用会社に委託してい
        ます。投資運用会社の運用体制については、後記「第二部　外国投資法人の詳細情報、第４　関係法
        人の状況、１　資産運用会社の概況、（２）運用体制」をご参照ください。投資運用会社の運用に関
        するリスク管理体制については、後記「３　投資リスク、（２）リスクに対する管理体制」をご参照
        ください。
     （５）【外国投資法人の出資総額】

        バークレイズ・グローバルベータ

        １　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                 104,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                      0
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                  3,620.75
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                   7,190,011.45             1,089,718
        ２　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                 108,500.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                 56,000.00
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 15,209.31
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  53,420,403.18              8,096,396
        ３　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                 174,500.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                 149,335.74
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 35,007.56
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  184,471,673.33              27,958,527
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        ４　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                 17,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                 30,500.00
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                      0
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  113,577,521.46              17,213,809
        ５　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                      0
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                      0
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                      0
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  72,109,865.80             10,928,971
        バークレイズ・マルチマネジャー
        １　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                  4,500.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                 804,574.10
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 208,115.09
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  42,449,405.65              6,433,632
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        ２　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                 67,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                 154,674.36
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 916,769.18
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  88,387,982.91             13,396,083
        ３　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                 121,500.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型               1,063,246.91
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型               1,121,228.85
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  259,942,572.89              39,396,896
        ４　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                 113,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                 303,598.90
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 141,455.06
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  63,999,243.08              9,699,725
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        ５　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
                    発行済ファンド株式総数                           2021  年11月末日
                                  分配型                      0
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                      0
                                  分配型                 291,154.16
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 16,438.57
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2021  年11月末日                  21,152,430.43              3,205,862
        各計算期間の各サブ・ファンドの純資産総額および各クラスＡ株式の発行済株式数の増減について
       は、前記「（１）主要な経営指標等の推移」を参照してください。
        取締役会は、現金、または法令上の要件に従い、有価証券およびその他の資産による現物出資に対し
       て、既存の株主に対し新株の優先的引受権を付与することなく、ファンドの全額払込済株式を定款第25
       条に従い算定される純資産額または定款第23条に従い算定される１口当たり純資産価額に基づき、随時
       発行する無制限の権限を有します。
        ファンドの資本金は、常に、その純資産総額と同額です。
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     （６）【主要な投資主の状況】

        2021  年11月末現在、各サブ・ファンドの主要株主（所有株数上位５位）は以下のとおりです。株主の
       氏名／名称および住所／所在地は、ルクセンブルグの機密保持規則により開示できません。
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本         104,000.000          104,000.000           100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            228,171.631                     98.44
                                        231,792.385
     ２      個人         スペイン           3,620.754                     1.56
    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                                               発行済株式総数に
           株主
                              所有株数                    対する
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）                   所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本         108,500.000          108,500.000           100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            116,464.478                     33.10
     ２      法人       ルクセンブルグ            96,329.303                     27.37
     ３      法人          日本          56,000.000         351,901.081           15.91
     ４      法人          英国          28,810.180                     8.19
     ５      法人        アイルランド            18,278.206                     5.19
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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                                                発行済株式総数に
            株主
                              所有株数                    対する
         （株主名簿上の            所在国                 発行済株式総数
                               （株）                   所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
            法人          日本         174,500.000          174,500.000           100.00
                          全米ドル建クラス
      １      法人       ルクセンブルグ            394,676.797                     43.72
      ２      法人          日本         139,500.000                     15.45
      ３      法人       ルクセンブルグ            124,221.693          902,709.309           13.76
      ４      法人          英国         74,375.248                     8.24
      ５      法人          英国         66,126.530                     7.33
    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          17,000.000          17,000.000          100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人          英国         189,792.561                     34.06
     ２      法人          英国         114,359.652                     20.52
     ３      法人       ルクセンブルグ            90,740.932         557,311.473           16.28
     ４      法人       ルクセンブルグ            84,822.204                     15.22
     ５      法人       ルクセンブルグ            43,002.293                     7.72
    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            208,656.412                     68.70
     ２      法人          英国          38,913.021                     12.81
     ３      法人        アイルランド            38,171.581         303,733.566           12.57
     ４      法人       ルクセンブルグ             7,602.539                     2.50
     ５      法人       ルクセンブルグ             7,369.799                     2.43
                                 33/483



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    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          4,500.000          4,500.000          100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人          日本         550,000.000                     49.67
     ２      法人       ルクセンブルグ            164,547.300                     14.86
     ３      法人         スペイン          109,596.747         1,107,261.181             9.90
     ４      法人       ルクセンブルグ            96,805.021                     8.74
     ５      法人         スイス          87,102.367                     7.87
    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          67,000.000          67,000.000          100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            862,656.655                     67.67
     ２      法人       ルクセンブルグ            129,129.684                     10.13
     ３      法人         スペイン           54,112.525        1,274,729.685             4.25
     ４      法人       ルクセンブルグ            43,071.976                     3.38
     ５      法人       ルクセンブルグ            30,971.305                     2.43
                                 34/483








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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本         121,500.000          121,500.000           100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            976,159.262                     25.08
     ２      法人       ルクセンブルグ            851,345.239                     21.87
     ３      法人       ルクセンブルグ            507,281.620         3,891,953.706            13.03
     ４      法人       ルクセンブルグ            295,253.296                      7.59
     ５      法人       ルクセンブルグ            229,818.987                      5.90
    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本         113,000.000          113,000.000           100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            112,328.672                     19.40
     ２      法人       ルクセンブルグ            109,942.196                     18.98
     ３      法人       ルクセンブルグ            101,369.633          579,119.131           17.50
     ４      法人          日本          58,000.000                     10.02
     ５      個人        南アフリカ           38,351.620                     6.62
    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                          全米ドル建クラス
     １      法人          日本         237,000.000                     74.45
     ２      法人       ルクセンブルグ            30,198.807                     9.49
     ３      個人          英国          23,612.134         318,325.954            7.42
     ４      法人       ルクセンブルグ            14,568.599                     4.58
     ５      法人       ルクセンブルグ            10,733.223                     3.37
                                 35/483



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    ２【投資方針】

     （１）【投資方針】
        各サブ・ファンドの投資方針および投資対象は以下のとおりです。
        バークレイズ・グローバルベータ
        １.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              １
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、安定的な元本の成長と共に継続的な収益源の確立を目指すこと
         です。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてETF（上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、ETFに限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）
         および／または投資が認められている非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国債、社債、ならびに譲渡性預金証書、
         変動利付債、コマーシャルペーパーおよび株式を含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、か
         かる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。
          当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品に投
         資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベンチ
         マークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ２.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              ２
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、継続的な収益源と共に中・長期的な元本の成長の達成を目指す
         ことです。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてETF（上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、ETFに限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）
         および／または投資が認められている非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、企業の株式、公社債、ならびに譲渡性預
         金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、
         かかる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品
         に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベ
         ンチマークはありません。
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          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通 貨にヘッジすることができます。
        ３.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              ３
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、中・長期的な元本の成長および二次的に収益の達成を目指すこ
         とです。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてETF（上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、ETFに限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）
         および／または投資が認められている非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、企業の株式、公社債、ならびに譲渡性預
         金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、
         かかる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品
         に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベ
         ンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ４.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              ４
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、長期的な元本の成長の達成を目指すことです。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてETF（上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、ETFに限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）
         および／または投資が認められている非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、企業の株式、公社債、ならびに譲渡性預
         金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、
         かかる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品
         に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベ
         ンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
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        ５.　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                              ５
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、高い水準で長期的な元本の成長の達成を目指すことです。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてETF（上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、ETFに限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）
         および／または投資が認められている非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、企業の株式、公社債、ならびに譲渡性預
         金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、
         かかる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品
         に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベ
         ンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        バークレイズ・マルチマネジャー

        １.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              １
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として債券に、二次的に他の投資対象に投資するポートフォリオから、安定的
         な元本の成長と共に継続的な収益源の確立を目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）および／または投資が認められて
         いる非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、世界の国債、社債、ならびに譲渡性預金
         証書、変動利付債、コマーシャルペーパーおよび株式を含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資
         し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投
         資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引され
         ているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資す
         ることがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその
         他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・
         ファンドにベンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
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        ２.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              ２
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として債券および株式に、二次的にそれ以外の投資対象に投資するポートフォ
         リオから、継続的な収益源と共に中・長期的な元本の成長の達成を目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）および／または投資が認められて
         いる非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国際的な企業の株式、公社債、ならびに
         譲渡性預金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接
         投資し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的
         な投資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引
         されているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投
         資することがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含む
         その他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サ
         ブ・ファンドにベンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ３.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              ３
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として株式および債券に、二次的にそれ以外の投資対象に投資するポートフォ
         リオから、中・長期的な元本の成長および二次的に収益の達成を目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）および／または投資が認められて
         いる非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国際的な企業の株式、公社債、ならびに
         譲渡性預金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接
         投資し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的
         な投資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引
         されているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投
         資することがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含む
         その他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サ
         ブ・ファンドにベンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
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         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ４.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              ４
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として株式に、二次的にそれ以外の投資対象に投資するポートフォリオからの
         長期的な元本の成長の達成を目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）および／または投資が認められて
         いる非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国際的な企業の株式、公社債、ならびに
         譲渡性預金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接
         投資し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的
         な投資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引
         されているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投
         資することがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含む
         その他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サ
         ブ・ファンドにベンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ５.　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                              ５
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として株式に、二次的にそれ以外の投資対象に投資するポートフォリオからの
         高い水準の元本の成長を長期的に達成することを目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（UCITS）および／または投資が認められて
         いる非UCITSです。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国際的な企業の株式、公社債、ならびに
         譲渡性預金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接
         投資し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的
         な投資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引
         されているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投
         資することがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含む
         その他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サ
         ブ・ファンドにベンチマークはありません。
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          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため基準通
         貨 にヘッジすることができます。
     （２）【投資対象】

        前記「（１）投資方針」を参照のこと。
       投資目的のための金融派生商品の利用

        各サブ・ファンドの上記の投資目的を達成するために、ファンドは、投資目的のために以下を含む
       （ただし、下記に限定されません。）広範な金融派生商品を利用することが認められています。
        　●　先物
        　●　為替先渡契約
        　●　オプション
        　●　スワップ
        　●　クレジット・デフォルト・スワップ
        　●　差金決済取引契約（CFD）
        　●　スワップション
        またファンドは、金融派生商品が組み込まれた仕組債に投資することができますが、その場合、慎重
       なアプローチがとられ、仕組債に対するエクスポージャーの総額が金融派生商品に対する投資総額とみ
       なされます。
        ファンドが利用する金融派生商品は、法令規則の条件に従い、かつ法令規則に定められた制限の範囲
       内とし、CSSFに通知されているリスク管理プロセスとともに実施される場合にのみ利用することがで
       き、かかるリスク管理プロセスの適用がある金融派生商品のみが利用されます。ファンドは、複雑では
       ない戦略に関連して金融派生商品を利用する方針です。
       効率的なポートフォリオ運用
        ファンドは、各サブ・ファンドのために、法令規則の条件に従い、かつ法令規則に定められた制限の
       範囲内で、譲渡可能有価証券および短期金融市場商品に関連する技法および商品を利用することができ
       ますが、かかる技法および商品の利用は、効率的なポートフォリオ運用と為替変動要因による損失回避
       のための目的に限られます。かかる技法および商品については、後記「（４）投資制限」をご参照くだ
       さい。かかる技法および商品には、先物、先渡、オプション、スワップ、スワップションなどの金融派
       生商品取引ならびに有価証券貸付取引および買戻条件付取引が含まれます（ただし、これらに限定され
       るものではありません。）。新しい技法および商品が開発される場合があり、ファンドが適切と判断す
       る場合には利用する場合がありますが、ファンドは、法令規則に従って、かかる技法および商品を利用
       することができます（ただし、上記を条件とします。）。
       為替ヘッジ
        各サブ・ファンドは、複数の通貨で表示される株式のクラスを発行することができます。為替ヘッジ
       付クラスに関し、為替ヘッジ運用会社は、為替変動リスク、特に、各サブ・ファンドの基準通貨の変動
       に対する当該ヘッジ付クラスの表示通貨の価値の変動の影響を回避する目的で金融派生商品を含む技法
       および商品を利用します。為替ヘッジ運用会社がこのような為替レートの変動リスクからの保護を意図
       したとしても、各サブ・ファンドの為替ヘッジ付クラスの価額が、各サブ・ファンドの基準通貨に対す
       る各取引通貨の価値によって影響を受けないという保証はありません。ヘッジ戦略は、かかる取引通貨
       の価値が当該サブ・ファンドの基準通貨に対して値上がりした場合に、当該取引通貨建クラスの保有者
       を保護することを目的としていますので、当該取引通貨の価値が当該サブ・ファンドの基準通貨に対し
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       て値下がりした場合には、当該取引通貨建クラスの保有者はその値下がりの程度に応じた差益を得るこ
       とが制限されることになります。
        為替ヘッジ取引の結果、当該為替ヘッジ付クラスによって実現されたすべての利益／損失ならびに当
       該取引のコストはすべて当該クラスに計上されます。各為替ヘッジ付クラスの取引通貨は、各為替ヘッ
       ジ付クラスにおけるヘッジの名目金額の合計額が当該為替ヘッジ付クラスの純資産総額の105％を超えな
       い場合に限って、当該サブ・ファンドの基準通貨にヘッジされるものとします。当該取引はすべて該当
       する為替ヘッジ付クラスに明示的に帰属し、その他の為替ヘッジ付クラスの為替エクスポージャー金額
       を合算または相殺することはできません。為替ヘッジ運用会社は、アンダーヘッジまたはオーバーヘッ
       ジのポジションはとらない方針ですが、為替ヘッジ運用会社の管理を超える市場の変動や要因により、
       時にアンダーヘッジおよびオーバーヘッジのポジションが発生する可能性があります。為替ヘッジ運用
       会社は、ヘッジの上限を該当する為替ヘッジ付クラスの取引通貨エクスポージャー相当額とし、ヘッジ
       が当該為替ヘッジ付クラスの純資産総額の95％を下回らないこと、または105％を超えないことを確保す
       るために、かつこれらの限度額に近付いている場合にヘッジを適切に増減するために継続的なモニタリ
       ングを行います。
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       持続可能なファイナンス

        ファンドは、金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示に関するEU規則（EU）2019／
       2088（以下「SFDR」といいます。）に従い、サステナビリティ・リスクが投資判断に組み入れられる方
       法およびサステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンに及ぼす可能性がある影響に関する評
       価の結果を開示する義務を負っています。
        関連する投資方針に明記されない限り、サブ・ファンドは、サステナビリティ要因を促進しておら
       ず、ポートフォリオとサステナビリティ要因を最大限一致させていないため、SFDR第６条の範囲に該当
       すると考えられます。ただし、サブ・ファンドは引き続き、サステナビリティ・リスクにさらされま
       す。かかるサステナビリティ・リスクは、潜在的もしくは実際の重大なリスクおよび／または長期のリ
       スク調整済リターンを最大化する機会を示す限り、投資に関する意思決定およびリスク監視に包含され
       ます。
        サステナビリティ・リスクが発生後の影響は非常に大きいものであり、特定のリスク、地域および資
       産クラスに応じて異なります。サステナビリティ・リスクは通常、以下のテーマの周辺で発生します。
       ・　コーポレート・ガバナンスにおける不正行為（例えば、取締役会の構成、役員報酬）
       ・　株主の権利（例えば、取締役の選任、資本変更）
       ・　規則の変更（例えば、温室効果ガス排出規制、ガバナンス・コード）
       ・　自然界における脅威（例えば、異常気象、気候変動、水不足）
       ・　ブランドおよび評判に関する問題（例えば、不十分な健康および安全に関する記録、サイバーセ
         キュリティ侵害）
       ・　サプライチェーンマネジメント（例えば、死亡数の増加、休業災害率、労使関係）
       ・　労働慣行（例えば、健康、安全および人権に係る規定の遵守）
        通常、サステナビリティ・リスクが資産に関して発生した場合、資産の価値にマイナスの影響が及ぶ
       か、または、資産の価値がすべて失われます。したがってこれは、サブ・ファンドが投資する会社に
       とって、その評判に対する損害によるものである可能性があり、かかる会社の製品もしくはサービスに
       対する需要が結果的に下落し、主要な人員を失い、潜在的な事業機会から除外され、事業遂行のコスト
       が増加し、および／または資本コストが増加する結果となります。会社はまた、罰金およびその他の規
       制上の制裁の影響を被る可能性もあります。かかる会社の運営チームの時間および資源は、その事業の
       促進に充てられるのではなく、サステナビリティ・リスクに係る事由への対処（事業慣行の変更ならび
       に調査および訴訟の対応を含みます。）に充てられる可能性があります。サステナビリティ・リスクに
       係る事由により、資産の損失および／または物的損失（不動産およびインフラに対する損害を含みま
       す。）が生じる可能性もあります。関連するサブ・ファンドがエクスポージャーを有する、会社が保有
       する資産の有用性および価値にも、サステナビリティ・リスクに係る事由により悪影響が及ぶ可能性が
       あります。
        サステナビリティ・リスクに係る事由が生じ、特定の投資に影響が及ぶか、または、経済セクター、
       地理的もしくは政治的な地域もしくは国に広範な影響が及ぶ可能性があります。例えば、セクターの、
       および地理的なサステナビリティ・リスクに係る事由により、サブ・ファンドのソブリン債券エクス
       ポージャーの投資価値に影響が及ぶ可能性があります。
        特に、各サブ・ファンドが、個別の戦略ならびに特定のセクター、発行体および資産クラスに対する
       エクスポージャーから生じる様々なサステナビリティ・リスクにさらされることが予想されています。
       これにかかわらず、サブ・ファンドが高度に分散化されていること、また、サブ・ファンドのリスクが
       分散されていることに鑑み、また、関連するサブ・ファンドの英文目論見書の別紙でその他言及される
       場合を除いて、各サブ・ファンドがさらされる可能性があるサステナビリティ・リスクが、各サブ・
       ファンドそれぞれのリターンに重大な影響を及ぼすことは想定されていません。関連性があると判断さ
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       れる場合には、サブ・ファンドのサステナビリティ・リスクに関する追加情報および詳細が関連する英
       文目論見書の別紙に記載されます。
        英文目論見書の日付現在、管理会社は、SFDR第４条に規定される、サステナビリティ・リスクに関す
       る投資判断の主要な悪影響を考慮しているか否かに関して、引き続き自らの義務を見直し、検討してい
       ます。特に、管理会社は、レベル２の規制技術基準（以下「RTS」といいます。）に関する追加の協議お
       よび／または指針ならびに2022年中に発効が予定されるRTSの最終化につき待機しています。第４条およ
       び第７条に関する決定および開示は、SFDRの期限を考慮して行われ、同様に、すべての開示は、英文目
       論見書（将来の改訂版）に記載されるか、および／または要求に応じてwww.barclaysinvestments.comに
       おいて公表されます。
        関連する投資方針に記載されない限り、各サブ・ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活
       動に関するＥＵの基準を考慮しません。
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     （３）【分配方針】

        ファンド株式には、分配型株式または累積型株式があります。ただし、国によっては一方の種類しか
       販売されない場合があります。投資をお考えの方または株主の皆様は、この点についてご自身の国の販
       売会社にご確認ください。投資者は、分配型株式、累積型株式のいずれが適切であるかについて自身の
       課税上の地位をご検討の上ご判断ください。
       分配型株式
        取締役は、2010年法が定める制限の範囲内で、ファンドの分配型株式について分配を宣言し、支払う
       ことを授権されています。
        各サブ・ファンドは、分配型株式を保有する株主に対して、下表に基づき、通常、各該当期間末から
       ２ヶ月以内に分配を宣言し、支払う予定です。
                                        分配金        該当期間末
                                        支払頻度
       バークレイズ・グローバルベータ
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １       毎月      各月末
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２      各四半期       ２月末、５月末、
                                               ８月末、11月末
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３      各四半期       ２月末、５月末、
                                               ８月末、11月末
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４      年２回      ２月末、８月末
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５      年２回      ２月末、８月末
       バークレイズ・マルチマネジャー
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １       毎月      各月末
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２      各四半期       ２月末、５月末、
                                               ８月末、11月末
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３      各四半期       ２月末、５月末、
                                               ８月末、11月末
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４      年２回      ２月末、８月末
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５      年２回      ２月末、８月末
        取締役は、各サブ・ファンドの分配の宣言または支払いの頻度を変更することができます。

        取締役は、状況により正当化される場合には、純収益および純実現キャピタル・ゲインから分配を行
       うことを選択できます。株主に支払われる分配金は、電信送金または取締役が決定するその他の方法に
       より各株主の指定銀行口座に支払われます。
        ファンド株式に支払われた分配金のうち未請求額には利息は発生しません。支払日から５年以内に請
       求されなかった場合には、その権利は喪失され、該当するサブ・ファンドに帰属します。
       平衡化
        ファンド株式の買付価格は２つの要素から成ります。一つは「資本」で、ファンドの投資対象の価額
       を表します。もう一つは「収益」で、当該投資対象からファンドが獲得した収益を表します。すなわ
       ち、ファンド株式を購入する投資者は、収益のあるパーセンテージを購入し、買付価格のうちこれに該
       当する部分（平衡調整支払額）は名目勘定としての平衡勘定に貸記されます。
        買付時に平衡調整支払額が貸記されたファンド株式の保有者に最初の分配金が支払われる場合には、
       当該分配金には平衡調整要素が含まれ、それは該当期間について平均化され、下記の「分配金計算書」
       に記載されます。
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        各株主の課税上の地位によっては、分配のうち平衡勘定からなされた部分は、課税目的上、資本の返
       済として取扱われるため、所得税の課税対象とはなりません。ただし、該当株主の居住国および状況に
       よっ  ては、キャピタルゲイン税の目的上、当該株主の保有コストから控除される場合があります。
        該当する平衡勘定の中から各株主に支払われる金額は、当該平衡勘定に貸記されている平衡調整支払
       額の合計額を最初の分配金が支払われている該当サブ・ファンドの発行済株式総数（以下「グループ２
       株式」といいます。）で割って算出します。
        最初の分配金が支払われている期間の終了後直ちに、グループ２株式はグループ１株式（グループ２
       株式を除く当該クラスの全株式）となり、当該グループ１株式に関する将来の分配金の支払いは、平衡
       化を行わず収益の形態で行われます。当該期間の終了後に買付けられたファンド株式は、上記のとおり
       グループ２株式に分類されます。グループ１株式とグループ２株式は、異なるクラスの株式を構成する
       ものではなく、平衡化の目的で便宜的に用いられる名称にすぎません。
        株主がその課税上の地位を最適化できるように、登録株主には、分配金のうち平衡勘定から受領した
       部分を記載した「分配金計算書」が送付されます。
       累積型株式
        累積型株式に関して獲得された投資収益および投資利益（もし、あれば）は留保され、株主のために
       再投資され、各累積型株式に反映されます。
        前記は、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

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     （４）【投資制限】

        取締役は、ファンドの資産の投資およびその運用活動に関連して以下の制限を採択しました。以下の
       制限および方針は、ファンドの最善の利益に合致すると取締役が判断する場合には随時変更することが
       できます。投資制限を変更する場合には、英文目論見書が変更されます。
        ルクセンブルグ法によって課される投資制限は、各サブ・ファンドがそれぞれ遵守しなければなりま
       せん。下記１（Ｄ）に記載する制限は、ファンド全体に適用されます。
        取締役は、ファンドの株主が所在する国またはファンド株式が販売されている国の法令規則を遵守す
       るために、株主の利益に合致する追加の投資制限を随時設定することができます。
        ファンドは、投資対象である事業体のいずれに対しても、法的または経営上の支配権を取得しないも
       のとします。
       １．譲渡可能有価証券および流動資産への投資
        （Ａ）ファンドは、以下にのみ投資するものとします。
         （ⅰ）適格国の証券取引所への上場が正式に認められている譲渡可能有価証券および短期金融市場
            商品
         （ⅱ）その他の規制市場において取引されている譲渡可能有価証券および短期金融市場商品
         （ⅲ）   発行後間もない譲渡可能有価証券および短期金融市場商品については、その発行要項に、規制
            市場への正式な上場申請がなされ、かつ、かかる上場申請の承認が発行後一年以内に確保され
            るという約束が含まれているもの。
         （ⅳ）   EU 加盟国内外のUCITSの株式／受益証券ならびにその他のUCIの株式／受益証券、ただし、
            －その他のUCIは以下の法律に基づき承認されていることを条件とします。（ａ）ヨーロッパ
             連合の加盟国の法律、（ｂ）カナダ、香港、日本、ノルウェー、スイス、英国またはアメ
             リカ合衆国の法律、（ｃ）その他の国の法律の場合には、CSSFがEU法に定めるものと同等
             であると判断する監督に服しており、かつ監督当局間の協力が十分に確保される旨を規定
             していることを条件とします。
            －その他のUCIの株主／受益者保護の水準は、UCITSの受益者について規定されているものと
             同等であるものとし、特に資産分離、借入、貸付ならびに譲渡可能有価証券および短期金
             融市場商品の空売りに関する規制が、指令の要件と同等であるものとします。
            －その他のUCIの事業は、半期および年次の期間についてその資産および負債、損益および運
             用の評価が可能となるような半期報告書および年次報告書に報告されるものとします。
            －買収が計画されているUCITSまたはその他のUCIについては、その設立文書に従って、その
             資産の10％超が他のUCITSまたはUCIの株式／受益証券に投資されることはできないものと
             します。
         （ⅴ）満期12か月未満の金融機関への要求払預金または引出権付預金、ただし、当該金融機関は、
            EU加盟国に登記上の事務所を有しているか、または第三国に登記上の事務所を有する場合に
            は、CSSFによってEU法が規定する基準と少なくとも同等とみなされる慎重な規則に服してい
            る場合に限るものとします。
         （ⅵ）上記（ⅰ）および（ⅱ）に記載する規制された市場で取引されている金融派生商品（同様の
            現金決済商品を含みます。）、および／または店頭市場で取引される金融派生商品（以下
            「OTCデリバティブ」といいます。）、ただし、以下を条件とします。
            －原資産は、ファンドがその投資目的に従い投資することができる、本１（Ａ）に記載する
             有価証券、金融指数、金利、外国為替レートまたは通貨により構成されるものとします。
            －OTCデリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、かつCSSFが承認する分類に属する金
             融機関とします。
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            －OTCデリバティブは、信頼でき、かつ実証可能な評価が毎日行われ、ファンドのイニシアチ
             ブによりいつでも、相殺取引によりその公正価額で売却、清算または終了することが可能
             なものとします。
            特定のサブ・ファンドについて別段の定めがある場合を除き、ファンドは、効率的なポート
           フォリオの運用目的で金融派生商品に投資するものとします。本項の「５．金融派生商品、技
           法および商品」をご参照ください。
         （ⅶ）規制された市場で取引されるものを除く短期金融市場商品で、当該商品の発行または発行体
            自体が投資者および貯蓄の保護を目的に規制されているもの、ただし、当該商品は以下のい
            ずれかに該当する場合に限ります。
            －EU加盟国の中央政府、地方政府もしくは地方公共団体または中央銀行、欧州中央銀行、
             ヨーロッパ連合または欧州投資銀行、EU非加盟国、連邦国家の場合は連邦を構成するメン
             バー、または少なくとも一カ国のEU加盟国が属する国際機関により発行または保証されて
             いるもの。
            －規制された市場で取引されている有価証券の発行体である事業体によって発行されている
             もの。
            －EU法に定義される基準に従った慎重な監督に服している事業体、あるいはCSSFによってEU
             法が規定する基準と少なくとも同等以上に厳格であるとみなされる慎重な規則に服し、か
             つ当該規則を遵守している事業体によって発行または保証されているもの。
            －CSSFによって承認されている分類に属するその他の機関によって発行されているもの。た
             だし、当該金融商品への投資は、上記第一、第二および第三段落に規定するものと同等な
             投資者保護の対象となっており、かつ当該発行体が、10百万ユーロ以上の資本金および準
             備金を有し、第４指令78／660／EECに従って年次財務書類を作成し公表している企業であ
             る場合に限ります。また、当該発行体は、一以上の上場企業を含む企業グループ内で、当
             該グループの資金調達を専業としている会社であるか、銀行の貸出枠の利益を得ている証
             券化ビークルへの資金調達を専業としている会社に限ります。
            加えて、ファンドは、各サブ・ファンドの純資産総額の10％を上限として、上記（ⅰ）ない
           し（ⅶ）に記載するもの以外の譲渡可能有価証券および短期金融市場商品に投資することがで
           きます。
        （Ｂ）ファンドは附随的に流動資産を保有することができます。
        （Ｃ）（ⅰ）各サブ・ファンドは、その純資産総額の10％を超えて同一機関（クレジットリンク証券
               の場合には、当該クレジットリンク証券の発行体と原証券の発行体の両方）の発行した
               譲渡可能有価証券または短期金融市場商品には投資できません。各サブ・ファンドは、
               その純資産の20％を超えて同一機関への預金には投資できません。OTCデリバティブ取引
               の一相手方に対し各サブ・ファンドが負担するリスクは、当該相手方が上記１（Ａ）
               （ⅴ）に記載された金融機関の場合には純資産総額の10％、その他の場合には純資産総
               額の５％を超えないものとします。
           （ⅱ）さらに、各サブ・ファンドが、同一発行体の複数の銘柄の譲渡可能有価証券または短期
               金融市場商品を各銘柄につき当該サブ・ファンドの純資産総額の５％を超えて所有して
               いる場合、当該投資の総額は、当該サブ・ファンドの純資産総額の40％を超過しないも
               のとします。
                本制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該金融機関を相手方とする
               OTCデリバティブ取引には適用されません。
                （Ｃ）（ｉ）に規定される個々の制限に関わらず、各サブ・ファンドは、以下を合算
               することはできません。
               各サブ・ファンドの純資産の20％を超える、
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               －単一の機関により発行される譲渡可能有価証券または短期金融市場商品への投資
               －単一の機関への預金、および／または
               －単一の機関を相手方とするOTCデリバティブ取引から発生するエクスポージャー
           （ⅲ）上記（Ｃ）（ｉ）に規定された10％の制限は、EU加盟国、その地方公共団体、またはそ
               の他の適格国または少なくとも一カ国のEU加盟国が属する国際機関により発行または保
               証されている譲渡可能有価証券または短期金融市場商品については、35％とすることが
               できます。
           （ⅳ）上記（Ｃ）（ｉ）に規定された10％の制限は、登記上の事務所をEU加盟国内に有し、法
               により社債権者の保護を目的とする特定の公的監督に服する金融機関の債券については
               25％とすることができます。ただし、当該債券の発行により得られる総額は、当該法の
               適用規定に従い当該債券の存続期間中、当該債券に附随する請求を担保し、当該発行体
               の不履行の場合には、元金の払戻しおよび経過利息の支払に優先的に充当される資産に
               投資されるものとします。
                各サブ・ファンドがその資産の５％を超えて一発行体の上記債券に投資する場合、か
               かる投資の総額は、当該サブ・ファンドの資産価額の80％を超えないものとします。
           （ⅴ）（Ｃ）（ⅲ）および（Ｃ）（ⅳ）に記載される譲渡可能有価証券および短期金融市場商
               品は、（Ｃ）（ⅱ）に記載される40％の制限の計算には含めないものとします。上記
               （Ｃ）（ⅰ）、（Ｃ）（ⅱ）、（Ｃ）（ⅲ）および（Ｃ）（ⅳ）の制限を合算すること
               はできません。従って、（Ｃ）（ⅰ）、（Ｃ）（ⅱ）、（Ｃ）（ⅲ）および（Ｃ）
               （ⅳ）に基づき実行された、同一機関により発行された譲渡可能有価証券もしくは短期
               金融市場商品への投資または同一機関における預金もしくは同一機関との間で実行され
               るOTCデリバティブ取引への投資金額は、いかなる場合にも、合計で各サブ・ファンドの
               純資産総額の35％を超えないものとします。特定種の事業の年次財務諸表、年次連結財
               務諸表および関連報告書に関する2013年６月26日指令2013／34／EU（改正済）または公
               認の国際会計規則に従って定義されるとおり、連結決算のため同一グループに含まれる
               企業は、本（Ｃ）項に規定される制限の計算の目的上、同一機関とみなされます。
                各サブ・ファンドは、その純資産の20％を上限として、同一グループ内の譲渡可能有
               価証券および短期金融市場商品に累積的に投資できます。
           （ⅵ）サブ・ファンドの投資方針が、CSSFによって承認された株価指数または債券指数の構成
               に連動させることを目指す場合、本（Ｃ）項の制限は、（Ｄ）項に規定される制限を損
               なうことなく、同一発行体の株式および／または債券への投資については20％としま
               す。ただし、以下を条件とします。
               －　当該指数の構成が十分に分散化されていること。
               －　当該指数が、その参照する市場の適切なベンチマークとなっていること。
               －　当該指数が適切な方法により公表されていること。
                上記に規定する制限は、異常な市場の状況（特に、一定の譲渡可能有価証券または短
               期金融市場商品の市場占有率が高い規制された市場における場合）によって正当化され
               る場合には、最高35％まで引上げることができます。ただし、最高35％の投資は、一発
               行体に限って認められます。
           （ⅶ）各サブ・ファンドは、リスク分散の原則に従い、各サブ・ファンドの純資産総額の100％
               を、EU加盟国、その地方公共団体、CSSFが認める非EU加盟国（2018年５月現在、OECD加
               盟国、シンガポール、ブラジル、ロシア、インドネシアおよび南アフリカ）または少な
               くとも一カ国のEU加盟国が加入する国際機関により発行または保証されている譲渡可能
               有価証券および短期金融市場商品に投資することができます。ただし、各サブ・ファン
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               ドは、少なくとも６銘柄の証券を保有しなければならず、かつ一銘柄の証券が当該サ
               ブ・ファンドの純資産総額の30％を超えてはならないものとします。
            リスク分散の原則に十分に配慮することを条件として、各サブ・ファンドは、その承認日お
           よびローンチ日から６ヵ月間は、本（Ｃ）項に規定する制限を遵守することを要しません。
        （Ｄ）（ⅰ）ファンドは、通常、発行体の経営に重大な影響を及ぼし得る議決権付株式を取得するこ
               とはできません。
           （ⅱ）サブ・ファンドは、以下を取得することはできません。
               （ａ）一発行体の無議決権株式の10％超
               （ｂ）一発行体の債務証券の価額の10％超
               （ｃ）一発行体の短期金融市場商品の10％超
               （ｄ）一投資信託／投資法人の受益証券／株式の25％超
             ただし、上記（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）の制限は、取得時点における当該債務証券もし
            くは当該短期金融市場商品の総額または当該証券の発行済純額が計算できない場合は、取得
            時点においてこれを無視することができます。
             （Ｄ）（ⅰ）および（ⅱ）の制限は、以下には適用されないものとします。
               （ⅰ）EU加盟国もしくはその地方公共団体により発行された譲渡可能有価証券および短
                  期金融市場商品
               （ⅱ）非EU加盟国により発行または保証された譲渡可能有価証券および短期金融市場商
                  品
               （ⅲ）少なくとも一カ国のEU加盟国が属する国際機関によって発行された譲渡可能有価
                  証券および短期金融市場商品
               （ⅳ）EU非加盟国で設立された会社で、その資産を主にEU非加盟国に登記上の事務所を
                  置く発行体の証券に投資している会社の資本について保有する株式。ただし、当
                  該国の法律に基づきかかる保有が当該国の発行体の証券にサブ・ファンドが投資
                  することができる唯一の方法である場合で、かつ、当該会社の投資方針が上記１
                  （Ｃ）、１（Ｄ）（ⅰ）および（ⅱ）ならびに下記１（Ｅ）に規定される制限を
                  遵守している場合に限ります。
        （Ｅ）（ｉ）各サブ・ファンドは、その純資産の20％を超えて、上記１（Ａ）（ⅳ）に規定される同
               一のUCITSまたはその他のUCIの株式または受益証券に投資することはできません。
           （ⅱ）さらに、UCITS以外のUCIへの投資は、合計で、各サブ・ファンドの純資産の30％を超え
               ないものとします。
           （ⅲ）UCITSまたはUCIが複数のサブ・ファンドから構成されており、異なるサブ・ファンド間
               で第三者に対する契約債務の分離の原則が確保されている場合には、各々のサブ・ファ
               ンドは、上記の１（Ｅ）（ⅰ）に規定される制限の適用に当って別個の事業体とみなす
               ものとします。
           （ⅳ）同一の管理会社によって直接または委託により管理されているか、同一の管理会社と共
               通の管理もしくは支配により結ばれているかまたは実質的な直接または間接的所有に
               よって結ばれているその他の会社によって管理されているUCITSおよび／またはその他の
               UCIの株式または受益証券にサブ・ファンドが投資する場合、かかる同一の管理会社また
               はその他の会社は、かかるその他のUCITSおよび／またはUCIの株式または受益証券に対
               する当該サブ・ファンドの投資勘定において、申込手数料または買戻手数料を請求する
               ことはできません。
           （ⅴ）同一の管理会社によって直接または委託により管理されているか、同一の管理会社と共
               通の管理もしくは支配により結ばれているかまたは実質的な直接または間接的所有に
               よって結ばれているその他の会社によって管理されているUCITSおよび／またはその他の
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               UCIに対するサブ・ファンドの投資が当該サブ・ファンドの資産の重要部分を構成する場
               合、当該サブ・ファンドとその他の各UCITSもしくはその他のUCIに対し請求される管理
               報 酬の合計額（成功報酬（もし、あれば）を除きます。）は、運用される純資産の４％
               を超えないものとします。ファンドは、年次報告書において、当該サブ・ファンドと、
               該当期間中に当該サブ・ファンドが投資したUCITSおよびその他のUCIの両方に対し請求
               された管理報酬の合計額を記載します。
           （ⅵ）ファンドは、同一のUCITSまたはその他のUCIの株式または受益証券の25％を超えて取得
               することはできません。本制限は、取得時点において当該株式または受益証券の発行済
               総額が計算できない場合は、取得時点においてはこれを無視することができます。複数
               のサブ・ファンドを有するUCITSまたはその他のUCIの場合には、本制限は、すべてのサ
               ブ・ファンドを合算して、当該UCITS／その他のUCIのすべての発行済株式／受益証券に
               基づき適用されます。
           （ⅶ）サブ・ファンドが投資するUCITSまたはその他のUCIが保有する投資対象は、上記１
               （Ｃ）に記載する投資制限の目的においては考慮する必要はありません。
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       ２．その他の資産への投資

        （Ａ）ファンドは、貴金属または貴金属を表示する証書は取得しません。
        （Ｂ）ファンドは、商品または商品契約に関する取引を行うことはできません。ただし、下記３項に
           規定する制限の範囲内で譲渡可能有価証券に関する技法および商品を利用することができま
           す。
        （Ｃ）ファンドは、不動産または不動産に関するオプション、権利もしくは持分の売買は行いませ
           ん。ただし、ファンドは、不動産もしくは不動産に対する持分により担保されている証券、ま
           たは不動産もしくは不動産に対する持分に投資する会社によって発行された証券に投資するこ
           とができます。
        （Ｄ）ファンドは、譲渡可能有価証券、短期金融市場商品または１（Ａ）（ⅳ）、（ⅵ）および
           （ⅶ）に記載するその他の金融商品の空売りを行うことはできません。
        （Ｅ）ファンドは、いずれのサブ・ファンドの勘定においても、合計で当該サブ・ファンドの純資産
           総額の10％を超える額の借入れを行うことはできません。また、借入れは、暫定的なものとし
           てのみ実行することができます。ただし、この制限の目的上、「バック・ツー・バック」ロー
           ンは借入れとはみなされません。
        （Ｆ）ファンドは、いずれのサブ・ファンドの勘定で保有されている有価証券についても、債務の保
           証としての抵当権設定、質権設定もしくは担保権設定、またはいかなる方法による譲渡も行う
           ことはできません。ただし、上記（Ｅ）に記載される借入れに関連して要求される場合で、か
           つ各サブ・ファンドの純資産総額の10％を超えない場合はこの限りではありません。スワップ
           取引、オプション取引および為替先渡取引または先物取引に関連して要求される証拠金として
           有価証券またはその他の資産を分離勘定へ預託することは、本目的上、抵当権、担保権もしく
           は質権の設定にはあたりません。
        （Ｇ）ファンドは、他の発行体の証券の引受人または副引受人となることはありません。
       ３．サブ・ファンド間の投資
         各サブ・ファンド（本項において「投資側サブ・ファンド」といいます。）は、一もしくは複数の
        サブ・ファンド（本項において、各々を「投資対象サブ・ファンド」といいます。）により発行され
        る予定の、または発行された有価証券の申込みを行い、それを取得し、および／または保有すること
        ができます。この場合、投資側サブ・ファンドは、ルクセンブルグの商事会社に関する1915年８月10
        日法（改正済）（以下「1915年法」といいます。）に定める自社株の申込み、取得および／または所
        有に関する要件を遵守することを要しません。ただし、以下を条件とします。
           （ⅰ）投資側サブ・ファンドは、その純資産総額の20％を超えて、単一の投資対象サブ・ファ
               ンドに投資することはできません。
           （ⅱ）投資対象サブ・ファンドが、逆に、当該投資対象サブ・ファンドに投資する投資側サ
               ブ・ファンドに投資することはできません。
           （ⅲ）取得する予定の投資対象サブ・ファンドがその投資方針により投資することのある他の
               UCITSまたは他のUCIの資産の10％を超えて投資することはできません。
           （ⅳ）投資対象サブ・ファンドの株式に附随する議決権（もしあれば）は、当該株式が当該投
               資側サブ・ファンドによって保有される間は、財務書類および定期的報告書における適
               切な処理に影響を与えることなく、停止されるものとします。
           （ｖ）当該サブ・ファンドの株式が投資側サブ・ファンドによって保有される間は、当該サ
               ブ・ファンドの株式の価額は、2010年法によって課される最低純資産額を確認する目的
               においては、ファンドの純資産の計算には含めないものとします。
       ４．マスター・フィーダー構造
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        （Ａ）2010年法に定める条件および制限に従って、ファンドは、関係法令により認められる最大限度
           まで、（ⅰ）フィーダーUCITS（以下「フィーダーUCITS」といいます。）またはマスターUCITS
           （以下「マスターUCITS」といいます。）のいずれかとして適格であるサブ・ファンドを設定
           し、  （ⅱ）いずれかの既存のサブ・ファンドをフィーダーUCITSまたはマスターUCITSに転換す
           るか、または（ⅲ）そのフィーダーUCITSのサブ・ファンドのいずれかのマスターUCITSを変更
           することができます。
        （Ｂ）フィーダーUCITSは、その資産の少なくとも85％を別のマスターUCITSの受益証券に投資するも
           のとします。フィーダーUCITSは、その資産の15％までを、以下のいずれか、または両方の形態
           により保有することができます。
           （ⅰ）上記１（Ｂ）に規定する附随的な流動資産
           （ⅱ）ヘッジの目的でのみ利用される金融派生商品
        （Ｃ）下記「５．金融派生商品、技法および商品」の第４段落を遵守する目的上、金融派生商品に関
           連するフィーダーUCITSの世界全体のエクスポージャーは、（ｂ）項の第二段落に基づく自身の
           直接的エクスポージャーと以下のいずれかを合算することにより計算するものとします。
           （ⅰ）マスターUCITSに対するフィーダーUCITSの投資割合に基づく、マスターUCITSの金融派生
               商品に対する実際のエクスポージャー
           （ⅱ）マスターUCITSに対するフィーダーUCITSの投資割合に基づく、マスターUCITSの約款また
               は設立証書に定められるマスターUCITSの金融派生商品に対する世界全体のエクスポー
               ジャーの最大見込額
       ５．金融派生商品、技法および商品
         ファンドは、適格資産に関して金融派生商品に投資すること、法令規則に定められる条件および制
        限に従って、譲渡可能有価証券および短期金融市場商品に関する技法および商品を利用することが認
        められています。いかなる場合においても、かかる運用によってファンドおよび各サブ・ファンドが
        その投資方針および投資制限から逸脱することはありません。
         ファンドは、下記に詳述するとおり、為替リスクおよび市場リスクの回避目的で金融派生商品に投
        資することができ、効率的なポートフォリオ運用の目的で譲渡可能有価証券および短期金融市場商品
        に関連する技法および商品を利用することができます。
         またファンドは、各サブ・ファンドに関して、その投資目的を達成するために金融派生商品に投資
        することができます。
         サブ・ファンドがトータル・リターン・スワップまたは類似の特徴を持つその他金融デリバティブ
        商品に投資する場合、裏付けとなる資産および戦略ならびに関係する取引相手方に関する情報が英文
        目論見書に開示されます。
         ファンドは、金融派生商品に関する各サブ・ファンドのエクスポージャーの総額が当該サブ・ファ
        ンドの純資産総額を超えないことを確保します。当該エクスポージャーは、原資産の時価、取引相手
        方リスク、予測可能な市場変動およびポジションの清算に使える時間を考慮して計算されます。これ
        はまた、以下の段落にも適用されます。ファンドが投資方針の一環として、かつ１（Ｃ）（ⅴ）に規
        定される制限の範囲内で金融派生商品に投資する場合、原資産に対するエクスポージャー総額は、１
        （Ｃ）（ⅰ）ないし（ⅴ）に規定された投資制限を超えないものとします。ファンドが指数に基づく
        金融派生商品に投資する場合、かかる投資は１（Ｃ）に規定される制限と合算する必要はありませ
        ん。加えて、当該金融派生商品の裏付けとなる指数の銘柄構成の見直しおよびリバランスの頻度は指
        数により異なり、毎日、毎週、毎月行われる場合もあれば、四半期毎または年毎に行われる場合もあ
        ります。指数自体がリバランスする場合は、ファンドに費用はかかりません。
         譲渡可能有価証券または短期金融市場商品にデリバティブが組み込まれる場合には、かかるデリバ
        ティブは、上記の要件を遵守している場合に考慮されるものとします。
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         当該取引の取引相手方は、１（Ａ）(ⅵ）に記載されるとおり、CSSFが認める慎重な監督規則に服し
        ていなければなりません。
        5.1  　為替リスクのヘッジを目的とした取引
          投資ポートフォリオの運用に関連して、各サブ・ファンドは、為替変動要因による損失回避の目
         的で金融商品を利用することができます。これらの商品には、為替先渡契約、通貨先物の売却、通
         貨プット・オプションの購入ならびに通貨コール・オプションの売却が含まれますが、これらに限
         定されません。
        5.2  　スワップ
          ファンドは、取引相手方との間で、変動または固定のいずれかによる金利の支払いを対価とし
         て、以下の支払い（または受領）を約束するスワップ契約を締結することができます。
         （ⅰ）一銘柄の有価証券、有価証券バスケット、証券取引所指数またはベンチマークのプラスまた
            はマイナスのパフォーマンス
         （ⅱ）変動または固定のいずれかの金利
         （ⅲ）為替レート
         （ⅳ）上記のいずれかの組合せ
          スワップには元本の物理的な交換は伴わず、ファンドは有価証券を保有しませんが、ファンド
         は、分配収益などの有価証券の所有に係る経済的利益を受領します。
          スワップ取引を行う際に、ファンドは以下を確保しなければなりません。
         （ⅰ）取引相手方は、特にこの種類の取引に精通している定評ある金融機関であること。
         （ⅱ）スワップに対するエクスポージャー総額は、買戻請求およびスワップ取引に関連する契約債
            務を満足させるために十分な流動資産を常に保有できるような水準に維持すること。
         （ⅲ）スワップ契約に規定される原資産のパフォーマンスは、スワップ取引を行うサブ・ファンド
            の投資方針を遵守するものであること。
          約定されたスワップ取引は、スワップ契約の条件に従って、当該取引に利用される原資産の市場
         価額を用いて日々値洗いされるものとします。
        5.3  　クレジット・デフォルト・スワップ
          ファンドは、クレジット・デフォルト・スワップを利用することができます。クレジット・デ
         フォルト・スワップは、一方の契約当事者（プロテクションの買い手）が定期的にフィーを支払う
         代わりに、参照発行体にクレジット・イベント（信用問題）が発生した場合には、プロテクション
         の売り手が当該債務の支払いを行う二者間の契約です。プロテクションの買い手は、クレジット・
         イベントが発生した場合に、参照発行体が発行した特定債務を額面価額（もしくはその他の指定参
         照価格または行使価格）で売却するか、市場価格と当該参照・行使価格との間の差額に相当する現
         金決済額を受領しなければなりません。約定されたクレジット・デフォルト・スワップは、この
         ベースで日々値洗いされます。クレジット・イベントとは、一般に、破産、倒産、倒産財産管理手
         続、重大な悪影響を与える債務再編、債務不履行と定義されます。国際スワップ・デリバティブ協
         会（ISDA）は、一連のISDAマスター契約の下で、かかる契約の標準的な書類を作成しています。
          ファンドは、そのポートフォリオの中のいくつかの発行体の特定信用リスクをヘッジするため
         に、プロテクションの買い手としてクレジット・デフォルト・スワップを利用することができま
         す。
          またファンドは、株主の排他的利益に合致することを条件として、特定の信用エクスポージャー
         を取得するために、クレジット・デフォルト・スワップに基づくプロテクションの売り手となるこ
         とができます。
          クレジット・デフォルト・スワップは、参照企業の長期債券とは別個に取引することができま
         す。不利な市況の場合には、基準（債券のスプレッドとクレジット・デフォルト・スワップのスプ
         レッドとの差額）が著しく拡大する可能性があります。
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          ファンドは、この種類の取引に精通している高格付の金融機関との間でのみ、かつISDAが定める
         標準的条項に従う場合にのみ、クレジット・デフォルト・スワップ契約を締結するものとします。
         加えて、クレジット・デフォルト・スワップの利用は、該当するサブ・ファンドの投資目的および
         投 資方針ならびにリスク特性を遵守して行われます。
          ファンドは、常に、買戻請求による買戻代金の支払いならびにクレジット・デフォルト・スワッ
         プおよびその他の技法および商品に関連するその他の債務を満足させるために必要な資産を保有す
         ることを確保します。
        5.4  　有価証券の貸付取引および買戻条件付取引
          法令規則、特に（ⅰ）投資信託／投資法人に関する2002年12月20日法（2010年法に置き換えられ
         た）の一定の定義に関する2008年２月８日付大公勅令第11条および（ⅱ）投資信託／投資法人が譲
         渡可能有価証券および短期金融市場商品に関する一定の技法および商品を利用する際に適用される
         規則に関するCSSF通達08／356、CSSF通達11/512ならびにETFおよびその他UCITS関連問題に関する
         ESMAのガイドラインについてのCSSF通達14/592（これらの法令規則は随時変更されるか、または新
         たな法律と取替わる場合があります。）の規定によって認められる最大限度または当該規定による
         制限の範囲内で、各サブ・ファンドは、追加的な資産または収益を得る目的で、または費用もしく
         はリスクを減らすために、（Ａ）買主または売主として、オプション付またはオプションなしの買
         戻条件付取引契約を締結すること、および（Ｂ）証券貸付取引を行うことができます。
          サブ・ファンドが有価証券貸付取引および／または逆買戻条件付取引を締結する場合、必要に応
         じて報酬の配分およびかかる報酬を受領する取引相手方に関する情報を目論見書またはファンドの
         年次報告書に記載しなければなりません。
        担保物についての方針
         （ａ）買戻条件付取引／逆買戻条件付取引契約（以下「レポ取引契約」といいます。）および株式
            貸付取引契約は、通常の市場慣行に従う場合にのみ有効とすることができます。
         （ｂ）効率的なポートフォリオ運用技法および／またはOTCデリバティブ取引に関連してサブ・ファ
            ンドのためにファンドが受領するすべての資産は、以下に定める基準を遵守しなければなり
            ません：
          （ｉ）流動性：現金以外で受領する担保物は、高い流動性を有しているべきであり、規制された
             市場または売却前の評価額に近い価格で速やかに売却できるよう透明性のある価格決定が
             行われる多国間取引施設で取引されるべきです。受領担保物はまた、指令の第56条の規定
             を遵守すべきです。
          （ⅱ）評価：受領担保物は、少なくとも毎日評価されるべきであり、価格変動幅の大きい資産は
             適度に保守的なヘアカットが設定されている場合を除き担保物として受諾されるべきでは
             ありません。
          （ⅲ）発行体の信用度：受領担保物は高品質であるべきです。
          （ⅳ）相関性：受領担保物は、取引相手方から独立している企業によって発行されるべきであ
             り、また当該取引相手方の業績との間に高い相関性を示すことが見込まれていないものと
             します。
          （ｖ）分散化（資産の集中）：受領担保物は、一発行体に対する最大のエクスポージャーをファ
             ンドの純資産価額の20％として、国、市場および発行体に関して十分に分散化されるべき
             です。サブ・ファンドが異なる取引相手方と取引している場合は、異なる担保物のバス
             ケットは、単一の発行体に対する20％のエクスポージャー制限を計算するために合算され
             るべきです。関係法令規則で認められる限度で、また上記の例外として、サブ・ファンド
             は、EU加盟国、その地方当局、OECD加盟国、シンガポール、20ヵ国財務大臣・中央銀行総
             裁会議（G20）参加国、一もしくは複数のEU加盟国が属している国際的公共機関によって発
             行または保証された複数の譲渡可能有価証券および短期金融商品をもって担保物の100％を
             構成することができます。その場合、当該サブ・ファンドは少なくとも６銘柄の証券を受
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             領しなければならず、また各銘柄の証券は、当該サブ・ファンドの純資産総額の30％を超
             えてはなりません。
          （ⅵ）直ちに利用可能であること：受領担保物は、取引相手方への問合せまたは取引相手方から
             の承認なしに、該当するサブ・ファンドのために投資顧問会社によりいつでも全額執行可
             能であるべきです。
          権原の移転がある場合、受領担保物は、保管銀行によって保有されるべきです。他の種類の担保
         契約の場合、担保物は、慎重な監督に服し、かつ当該担保物の提供者とは関連性のない第三者の受
         託人によって保管されることができます。
         （ｃ）非現金担保物は、売却、質権設定または再投資されることができません。
         （ｄ）これらの取引のいずれかと関連してサブ・ファンドが受領する現金担保物は、以下のファン
            ドの投資目的と一致する方法で、以下のものに再投資することができます：
          （ｉ）登記上の事務所を             EU 加盟国に有している信用機関への預金、または当該信用機関が第三国
             に登記上の事務所を有している場合は、CSSFにEU法と同等であるとみなされる慎重な監督
             規則に服さなければなりません。
          （ⅱ）高品質な国債。
          （ⅲ）取引が慎重な監督に服している信用機関との間で行われ、かつ、ファンドが発生                                             ベースで
             現金全額をいつでも取り戻せることを規定した、逆買戻条件付取引契約。
          （ⅳ）欧州マネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する                                ESMA  ガイドライン（参考：CESR／
             10－049）に定義される短期マネー・マーケット・ファンドにより発行される株式または受
             益証券。
          再投資される現金担保物は、非現金担保物に適用される分散化要件に従って分散化されるべきで
         す。
          投資される現金担保物は取引相手方または関連する企業に預金されてはならず、または取引相手
         方もしくは関連する企業により発行される有価証券に投資することもできません。
          サブ・ファンドは、発行、受渡の遅延および貸付予約の時期を基準として現金担保物を有価証券
         に再投資でき、かかる有価証券はファンドの投資制限の計算に際し考慮されます。
         （ｅ）認められている種類の担保物
            ファンドがサブ・ファンドのために、OTCデリバティブの取引の結果として、または効率的な
            ポートフォリオ運用技法に従事した結果として担保を受領する場合、ファンドは前述（ｂ）
            の（ｉ）から（ⅵ）に定められた基準に服し、CSSF通達08／356（随時修正または置換えがあ
            る場合がある）の要件を遵守した形式で担保を受け入れる意図があります。
         （ｆ）求められる担保物の水準
            ファンドが受領する担保物の価額は、いかなる通貨建てであっても、ヘアカット方針を踏ま
            えて調整され、毎日値洗いされ、かつ投資された金額または借受けた有価証券の価額と常に
            同額以上であるものとします。貸付デリバティブまたは貸付証券の担保として受領した現金
            は、当該貸付デリバティブまたは貸付証券の通貨と同じ通貨建てとします。
         （ｇ）ヘアカット方針
            ファンドがサブ・ファンドのために受領する担保物は、以下のヘアカット方針に従うものと
            します。
                    適格担保               適用されるヘアカット率
             現　金                            なし
             国債および米国財務省短期証券                          最低２％
             国際機関債および地方政府債                          最低３％
             社　債                          最低５％
             株　式                          最低５％
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            ファンドは、上記の方針を随時変更する権利を留保するものであり、変更する場合には英文
            目論見書が更新されます。
         （ｈ）効率的なポートフォリオ運用技法から生じる収入および費用
            ファンドがサブ・ファンドのために効率的なポートフォリオ運用技法に従事している範囲に
            おいて、および効率的なポートフォリオ運用技法から生じる直接的および間接的な運用費
            用／報酬（かかる費用および報酬は、隠し収入を含むべきではありません。）が、サブ・
            ファンドに支払われる収入から控除される範囲において、ファンドは、当該費用および報酬
            に関する情報と同様に、かかる費用や報酬が支払われた企業を特定する情報を、これらの企
            業が保管銀行に関連する団体か否かを含めて、ファンドの年次報告書に当該規制が必要とし
            ている範囲で開示します。
            効率的なポートフォリオ運用技法により生じる収入はすべて、直接的または間接的なオペ
            レーショナル費用と相殺し、該当するサブ・ファンドに戻されるべきです。
          いずれのサブ・ファンドも、有価証券金融取引、トータル・リターン・スワップ、買戻条件付契
         約および逆買戻条件付契約ならびに有価証券貸付取引を現在利用していません。かかる取引を締結
         する場合はその前に、証券金融取引および再利用の透明性ならびに規制（EU）No.648／2012の修正
         に関する欧州議会および理事会の2015年11月25日付規制（EU）No.2015／2365の要件を遵守するのに
         必要な開示を含むよう英文目論見書は修正されます。
       ６．その他
        Ａ．ファンドは、他の者に貸付を行うかまたは第三者のために保証人となることはできません。ただ
         し、本制限の目的上、銀行預金を行うこと、ならびに１（Ａ）（ⅰ）、（ⅱ）および（ⅲ）に記載
         する有価証券もしくは附随的な流動資産の取得は貸付とはみなされません。また、ファンドは、全
         額払込済ではない上記有価証券を取得することを妨げられません。
        Ｂ．ファンドは、その資産を構成する有価証券に附随する引受権を行使する際には、上記の投資制限
         を遵守する必要はありません。
        Ｃ．管理会社、投資運用会社、販売会社、保管銀行、管理事務代行会社およびそれらの授権された代
         理人もしくはそれらの関係会社は、ファンドの資産を対象とした取引を行うことができます。ただ
         し、かかる取引は、アームズレングスルールに従った通常の商業条件で実行され、かつ各取引は、
         以下の条件のいずれかが遵守されていなければなりません。
          ⅰ）当該取引に関して、取締役が独立かつ適格であると認めた者により証明付の評価が提供され
            ていること。
          ⅱ）当該取引が、組織化された投資取引所において、当該取引所の規則に従って、最善の条件で
            執行されていること。
         上記ⅰ）またはⅱ）のいずれも実行不可能な場合、
          ⅲ）当該取引がアームズレングスルールに基づき通常の商業的条件で執行されたと取締役が認め
            ていること。
        日本証券業協会の規則に基づく投資制限
         取締役会は、日本証券業協会の規則の遵守を確保するため、以下の投資制限を承認または確認して
        います。
          （１）ファンドは、１発行会社（主に譲渡可能な有価証券および短期金融商品にその資産を投資
             する会社を除きます。）の発行済議決権株式の総数の50％を超えて当該発行会社の株式を
             取得することはできません。
          （２）ファンドは、自らが発行した株式を取得できません。ただし、ファンドのサブ・ファンド
             は、ルクセンブルグ法に従い、ファンドの他のサブ・ファンドが発行する株式に投資する
             ことができます。
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          （３）投資運用会社は、投資運用会社または株主以外の第三者の利益を図る目的で行う取引等、
             株主の保護に欠け、もしくはファンドの資産の適正な運用を害するあらゆる取引は禁止さ
             れるものとします。
          （４）ファンドは、世界全体のエクスポージャーの監視および測定のため、各サブ・ファンドに
             関し、コミットメント法を用います。コミットメント法では、相殺またはヘッジを考慮し
             た上で、金融デリバティブ商品のポジションにのみ関連する世界全体のエクスポージャー
             を測定します。金融デリバティブ商品に対する各サブ・ファンドの契約総額（当該ポート
             フォリオの合計純資産価額の100％を限度とします。）は、予想される相殺および担保の潜
             在的効果を考慮した後の個々の契約金額の合計額（絶対価額）として性格づけされます。
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    ３【投資リスク】

     （１）リスク要因
       （イ）一般的なリスク要因
         ファンドへの投資に当っては、事前に以下のリスク要因を必ずご検討ください。下記のリスク要因
        は、ファンドへの投資に附随するリスクを網羅するものではありません。本書の全体を必ずお読みい
        ただき、本書の内容を完全に理解した上でご投資いただくことが必要です。
         投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、１株当たり純資産価格の下落により、損
        失を被り、投資元本を割り込むことがあります。これらの運用および為替相場の変動による損益は、
        すべて投資者の皆様に帰属します。ファンドは、預貯金とは異なります。
        １．各サブ・ファンドの投資対象は、通常の市場の変動および有価証券への投資に附随するその他の
          リスクにさらされることにご留意ください。投資対象の価値が値上がりするという保証はありま
          せんし、各サブ・ファンドの投資目的が実際に達成される保証もありません。投資対象の価値、
          投資対象から得られた収益およびファンド株式の価格は下落する場合もあれば、上昇する場合も
          あるので、投資者は、各サブ・ファンドへの当初の投資金額を回収できない場合があります。各
          サブ・ファンドへの投資は、中・長期的な期間でご検討ください。各サブ・ファンドへの投資
          は、投資金額の損失を引受けることができる場合にのみご検討ください。
        ２．投資者の取引通貨によっては、投資者の取引通貨と当該サブ・ファンドの基準通貨との間の為替
          レートの変動が当該サブ・ファンドへの投資価額に悪影響を及ぼす可能性があります。
        ３．一定の状況においては、ファンド株式の買戻請求権が停止される場合があることにご留意くださ
          い（後記「第二部　外国投資法人の詳細情報、第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、
          （１）資産の評価、②　純資産価格の計算の一時的停止」をご参照ください。）。
        ４．各サブ・ファンドは、取引相手方に係る信用リスクにさらされており、また決済の不履行リスク
          を負っています。破産またはその他の不履行が発生した場合には、該当サブ・ファンドには、原
          有価証券の現金化の遅れと損失（当該サブ・ファンドがその権利を主張する期間中に当該有価証
          券の価値が下落する可能性を含みます。）の両方が発生する可能性があります。この結果、当該
          サブ・ファンドの資本および収益の水準が減少することにつながり、この期間中、収益が利用で
          きなくなる状況が発生し、また当該サブ・ファンドの権利を主張するための費用が発生する可能
          性があります。
        ５．ルクセンブルグ証券取引所または随時変更されることのあるその他の証券取引所への上場は、投
          資者にとっての流動性を必ずしも高めるものではありません。
        ６．各サブ・ファンドの資産は排他的です。ルクセンブルグ法上、一つのサブ・ファンドの資産は、
          他のサブ・ファンドの負債を満足させるために使用されることはできません。ただし、ファンド
          は、代理で資産を運用または保有する法的に単一の事業体であり、かかる排他性が必ずしも認識
          されない他の国（例えば英国など）においては、請求の対象となる可能性があります。その場合
          には、あるサブ・ファンドの資産が他のサブ・ファンドの負債にさらされる可能性があります。
        ７．ファンドへの投資に附随する課税リスクにご留意ください。（後記「４．手数料等及び税金、
          （５）課税上の取扱い」をご参照ください。）
        ８．ファンドおよびファンドが投資する投資信託／投資法人（本項において、各々を「関連投資信
          託」といいます。）は、その組入有価証券から発生する収益および／または利益に関して源泉
          税、キャピタル・ゲイン税等（関連投資信託が保有する有価証券の発行体が設立された法域また
          は納税している法域によって課される税金を含みますが、これに限定されません。）が課税され
          る場合があります。また関連投資信託には、その組入有価証券に係る取得、処分もしくは取引の
          実際の額もしくは名目上の額に関連して取引税または類似の税金が発生する可能性があり、また
          はかかる税金を負担する可能性があります。当該税金には、関連投資信託によって保有される有
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          価証券の発行体または関連投資信託が係る取引の取引相手方の税法上の設立国または居住国であ
          る法域によって課される税金が含まれますが、これに限定されません。関連投資信託が投資した
          有 価証券または行った取引についてその取得時に源泉税、キャピタル・ゲイン税、取引税等が課
          されない場合でも、適用される法律、条約、規則、規制またはそれらの解釈の変更の結果、将来
          において税金が源泉徴収または課税されないという保証はありません。関連投資信託は、当該税
          金を回収できない場合があり、かかる変更はファンド株式の純資産総額に悪影響を与える可能性
          があります。
           関連投資信託が税金債務の支払いを選択するかまたはその支払義務がある場合、および／また
          は当年度または過年度に関して支払義務があるまたは支払義務が発生する可能性のある税金に関
          する引当金を設定することを選択するかまたはその設定義務がある場合（その準拠する会計基準
          は現在および将来のいずれかを問いません。）、ファンド株式の純資産総額に悪影響を与える可
          能性があります。これは、一定の株主に対しては、サブ・ファンドの受益証券の購入時期および
          買戻時期に応じて、利益となる場合もあれば、損失となる場合もあります。
        ９．現在適用されている課税水準、課税ベースおよび税控除は、将来において変更される可能性があ
          ります。現行の税控除の価額は、個人の状況に依拠します。投資者または投資を予定している方
          は、税理士等にご相談ください。
        10 ．さらに、いくつかの動きにより、近年、財政政策および財政慣行が進化するペースが速まってい
          ることに留意する必要があります。特に、OECDおよびG20諸国は、2015年10月５日に発表された報
          告書において詳述される15の行動により、税源浸食および利益移転（以下「BEPS」といいま
          す。）と称される行き過ぎた国際的租税回避に対処することに全力を挙げています。
          BEPS  プロジェクトの一環として、特に二重課税防止条約の濫用、恒久的施設の定義、被支配外国
          会社、過大な支払利子の損金算入可能性に関する制限およびハイブリッド・ミスマッチ取決めに
          対処する新たな規則が、欧州指令および多国間協定によりBEPS加盟国の各国内法に導入されてい
          ます。
           欧州理事会は、上記の課題の多くに対処する２つの課税逃れ防止指令（すなわち、域内市場の
          機能に直接的に影響を及ぼす課税逃れ行為を禁止する規則を定めた2016年７月12日付理事会指令
          （EU）2016／1164（以下「ATAD                 Ⅰ」といいます。）およびATAD                 Ⅰを改正する第三国との間のハ
          イブリッド・ミスマッチに関する2017年５月29日付理事会指令（EU）2017／952（以下「ATAD
          Ⅱ」といいます。））を採択しています。ATAD                        Ⅰに盛り込まれた措置は、ルクセンブルグの2018
          年12月21日法（以下「ATAD法」といいます。）により実施されており、かかる措置のほぼすべて
          が2019年１月１日から適用されています。ATAD法（および今後のATAD                                    Ⅱのルクセンブルグ法への
          組入れ）は、株主へのリターンにどのように課税されるかに重大な影響を及ぼす可能性がありま
          す。
           さらに、2016年11月24日、OECDは、税源浸食および利益移転を防止するための租税条約関連措
          置を実施するための多国間条約（以下「MLI」といいます。）を公表しました。MLIの目的は、
          BEPSプロジェクトの成果を世界中の2,000超の二重課税防止条約に転換させることにより、国際的
          な税務規則を一新し、課税逃れの機会を減少させることです。MLIには、いくつかの法域（ルクセ
          ンブルグを含みます。）が調印しています。ルクセンブルグは、2019年３月７日法によりMLIを批
          准し、2019年４月９日にOECDに批准書を寄託しました。これにより、ルクセンブルグについては
          MLIは2019年８月１日に発効しました。ルクセンブルグが締結した二重課税防止条約ごとのMLIの
          適用の有無については、相手方締約国が批准しているかおよび関係する税金の種類に左右されま
          す。ルクセンブルグが取り決めた租税条約のその後の変更は、ファンドが組入有価証券から得る
          リターン、ひいては株主がファンドから得るリターンに悪影響を及ぼすおそれがあります。
        11 ．FATCA法およびCRS法（後記「４　手数料等及び税金、（５）課税上の取扱い、②　ルクセンブル
          グにおける課税、情報交換－共通報告基準」で定義されます。）の条項に基づき、ファンドは、
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          ルクセンブルグ報告金融機関として取り扱われる見込みです。したがって、ファンドは、すべて
          の投資者に対し、自らの税法上の居住国についての証拠書類および上記の規制を遵守するために
          必 要とみなされるその他すべての情報を提供するよう要求することがあります。
           ファンドが、FATCA法に基づく不遵守により源泉徴収税および／もしくは違約金の適用対象とな
          り、かつ／または、CRS法に基づく不遵守により違約金の適用対象となる場合には、すべての株主
          が保有するファンド株式の価値が重大な影響を受ける可能性があります。
           さらに、ファンドは、FATCAを遵守していない株主への一定の支払いに対する税金を源泉徴収す
          る義務（すなわち、いわゆる外国パススルー支払いに対する税金の源泉徴収義務）を負うことも
          あります。
        12 ．各サブ・ファンドに関して、当該サブ・ファンドの報酬および費用の全部または一部が当該サ
          ブ・ファンドの資本から支払われる場合があることにご留意ください。かかる方針が適用される
          場合には、株主の投資元本価額を減少させることになります。
        13 ．ファンド株式は、いかなる時も、アメリカ合衆国において、またはアメリカ人の勘定でまたはア
          メリカ人を実質的受益者として発行、売却、譲渡または交付されることはできません。本制限の
          違反となる発行、売却または譲渡はファンドを拘束するものではなく、米国法の違反となる可能
          性があります。
           ファンド株式は、ファンドに対し以下の内容を書面で表明および合意した者以外の者に発行ま
          たは譲渡することはできません。すなわち、（Ａ）かかる者がアメリカ人ではないこと、またア
          メリカ人の勘定でまたはアメリカ人を実質的受益者として当該ファンド株式を購入するものでは
          ないこと。（Ｂ）ファンド株式の保有期間中にかかる者がアメリカ人となった場合、またアメリ
          カ人の勘定でまたはアメリカ人を実質的受益者として当該ファンド株式を保有する状況が生じた
          場合にはいつでもファンドに速やかに通知することに合意すること。（Ｃ）上記の表明および合
          意の違反があった場合には、当該違反に起因する損失、損害、費用についてファンドに補償する
          ことに合意すること。
           株主がアメリカ人となった場合、またはアメリカ人を実質的受益者としてファンド株式を保有
          する場合にはいつでも、当該株主はその旨を直ちにファンドに通知するものとし、ファンドは、
          当該株主に対し、（ⅰ）所定の手続きに従って、アメリカ人ではない者に対する当該ファンド株
          式の譲渡を申請すること、または（ⅱ）当該ファンド株式の買戻請求を行うことを指示すること
          ができます。上記が履行されない場合には、上記の通知に特定される日付で当該ファンド株式は
          強制的に買戻されます。
        14 ．ファンドは、様々な法域においてファンドが源泉税または為替規制の対象となるような投資対象
          を随時購入する場合があります。ファンドの投資対象のいずれかについて、源泉税または為替規
          制が課される場合には、一般的に、ファンドがその投資対象について受領する収益は減少するこ
          とになります。
        15 ．各サブ・ファンドは、投資制限に記載される制限および条件ならびに投資目的および投資方針に
          従って、金融派生商品を利用することができます。先渡取引および先物取引は、関連する有価証
          券より変動幅が拡大する傾向があり、それに応じてリスクも拡大します。投資者は、後記「金融
          派生商品の利用に附随する特定リスク」にご留意ください。
        16 ．各サブ・ファンドは、投資制限に定める制限および条件ならびに投資目的および投資方針に従っ
          て、有価証券の貸付取引および買戻条件付取引を行うことができます。投資者は、後記「有価証
          券の貸付取引および買戻条件付取引に附随する特定リスク」にご留意ください。
        17 ．ワラントに投資するサブ・ファンドには、原有価証券の価格の変動が比較的小幅であったとして
          も、それに比例せず、ワラントの価格の変動幅がより大きくなるという高いリスクが附随しま
          す。サブ・ファンドのワラントへのエクスポージャーは厳格に管理されますが、ワラントに投資
          する各サブ・ファンドの株式の価値は、大幅に変動する可能性があります。
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        為替ヘッジ
        18 ．為替ヘッジ運用会社は、該当するサブ・ファンドの基準通貨の変動に対する為替ヘッジ付クラス
          の表示通貨の変動の影響を可能な限り回避することを目的として、金融派生商品を含む技法およ
          び商品を利用します。ヘッジ取引の費用および利益／損失はすべて当該クラスが個別に負担しま
          す。各サブ・ファンドによって採用されるヘッジ戦略が、為替ヘッジ付クラスの為替エクスポー
          ジャーを完全に解消するものではないことにご留意ください。これには、多くの理由があります
          が、例えば、（ⅰ）申込金額が当該サブ・ファンドに対し貸記されてから時間を経てヘッジ取引
          が実行される可能性があること、（ⅱ）ヘッジ取引は、当該サブ・ファンドの実際の通貨構成で
          はなく、当該サブ・ファンドが選定したベンチマークを基準として実行される場合があること、
          （ⅲ）ヘッジ商品の利用に関する英文目論見書および適用法令に定める制限の継続的な遵守が確
          保できるようなヘッジ取引を構成しなければならないため、常に、為替エクスポージャーの完全
          なヘッジをもたらす戦略に帰結する可能性は低くなること、などが挙げられます。為替ヘッジ運
          用会社が為替ヘッジ付クラスに関連する当該リスクをヘッジすることを意図したとしても、各サ
          ブ・ファンドの意図が実現する保証はありません。ヘッジ戦略を利用している場合、為替ヘッジ
          付クラスの表示通貨が当該サブ・ファンドの基準通貨および／または当該サブ・ファンドの資産
          の一部または全部の表示通貨に対して値下がりした場合には、当該為替ヘッジ付クラスの保有者
          が差益を得ることは実質的に制限される可能性があります。クラス間においてそれぞれの負債が
          分別管理されないことから、一定の状況下において、あるクラスに関する為替ヘッジ取引の結果
          が同サブ・ファンドの他のクラスの純資産価格に影響を及ぼすような負債を発生させるリスクが
          わずかながら存在します。為替ヘッジを採用するクラスの最新の一覧は、請求により管理会社の
          登記上の事務所で入手することができます。
        ファンド・オブ・ファンズ
        19 ．投資運用会社は、各サブ・ファンドが投資する投資信託／投資法人の投資対象および取引状況の
          モニタリングを追求します。ただし、通常、投資決定は、投資対象である投資信託／投資法人の
          側の独立の判断で行われ、それには、当該投資信託／投資法人に適用される投資制限のみが課さ
          れます。ファンド、投資運用会社または保管銀行のいずれも当該制限の遵守に責任を負うもので
          はありません。
           投資対象である投資信託／投資法人の一部の投資運用会社は、同時に、同一銘柄、同一産業お
          よび同一国の銘柄ならびに同一通貨または同一商品に対するポジションをとる可能性がありま
          す。その結果、ある投資信託／投資法人がある商品を売却したと同時に、他の投資信託／投資法
          人が当該商品を購入する可能性があります。投資対象である投資信託／投資法人の選択が実際の
          投資スタイルの分散化につながる保証はありませんし、投資対象である投資信託／投資法人の投
          資ポジションが常に一貫しているという保証もありません。
        20 ．その他のUCITSおよびその他の投資信託／投資法人への投資によって、通常、参入、運用、管理、
          保管に係る費用および税金の二重負担が発生します。ただし、投資対象である当該UCITSおよびそ
          の他の投資信託／投資法人から販売手数料の権利放棄または割引を得ることにより、または販売
          手数料を免除するUCITSおよびその他の投資信託／投資法人またはUCITSもしくはその他投資信
          託／投資信託の受益証券／株式のクラスに投資することにより、かかる二重負担の一部軽減化が
          可能となる見込みです。
           投資運用会社またはその子会社によって運用されるUCITSおよびその他の投資信託／投資法人に
          投資する場合には、申込手数料および買戻手数料の二重負担がファンドに発生することはありま
          せん。前記「２　投資方針、（４）投資制限」もご参照ください。
        21 ．サブ・ファンドがその資産の全部または一部を、サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての
          UCITSまたはその他の投資信託／投資法人に投資する場合、当該サブ・ファンドは、当該商品の保
          有に起因する為替リスクを管理し、また短期市場変動リスクからその投資対象の価値を保護する
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          ために為替先渡取引を行う場合があります。かかる技法によって、常に、損失の制限が可能とな
          る、または損失を制限するために有効であるわけではありません。
        エマージング市場
        22 ．エマージング市場に附随するリスクおよび変動幅は拡大する傾向があり、流動性もより確立され
          た市場より低くなる傾向があります。投資者は、エマージング市場へ投資するサブ・ファンドま
          たはエマージング市場にエクスポージャーを有するサブ・ファンドへ投資することの適切性、ま
          たはかかる投資が自身の投資ポートフォリオの重要な部分を構成することの是非について検討す
          る必要があります。
        23 ．各サブ・ファンドの純資産総額、その投資対象の流通性および投資対象から得られたリターン
          は、エマージング市場諸国における政治・外交情勢の変化、社会・宗教不安、政策、税金、金
          利、為替および送金に係る変更、法令に係るその他政治・経済情勢の変化、ならびに、とりわ
          け、資産の没収、国有化および収用のリスク、外資の参入規制に関する法令の変更などの不確定
          要因の影響を受ける可能性があります。これらの要因のすべてが、全般的な投資環境、特に、サ
          ブ・ファンドの投資機会に悪影響を及ぼす可能性があります。
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        24 ．エマージング市場の企業には、以下が義務付けられていない可能性があります。
          （ａ）主要市場の企業に適用されるものと同等の会計・監査・財務報告基準および慣行ならびに
             開示要件、
          （ｂ）より発展した証券市場を擁する国と同水準の政府の監督および証券取引所の規制。
           従って、一定のエマージング市場は、先進国と同水準の投資者保護の体制が整備されていない
          可能性があります。
        25 ．一部のエマージング市場における取引・決済システムには、先進市場で運営されているシステム
          と同水準の信頼性が保証されていない可能性があり、その結果投資対象の現金化が遅れる可能性
          があります。
        26 ．一定のエマージング市場における一部の株式市場または為替市場では、流動性および効率性の欠
          如により、先進市場と比較して、投資運用会社による有価証券の購入または売却が困難となる場
          合があります。
        27 ．登記および税務の管轄当局の側が、第三者によるアクセスが可能な公的記録の写しを常備する義
          務を負っていない場合があります。加えて、現段階での包括的な信用分析を行うことができる、
          または企業の資産に担保権もしくは質権もしくは担保のその他持分権が設定されていないか確認
          するために公証人の記録を調査できる信用に足る商業会社が存在しない可能性があります。従っ
          て、サブ・ファンドの投資候補企業のデュー・ディリジェンス（審査）の程度は、場合によって
          は、先進市場におけるデュー・ディリジェンスの基準と比べて大幅に制限されざるを得ない可能
          性があります。
        28 ．サブ・ファンドが投資するエマージング市場における規制水準は、世界の主要な株式市場の多く
          と比べて極めて低い水準にある可能性があります。加えて、当該市場における有価証券取引の決
          済および資産の保管に関する市場慣行によって、サブ・ファンドが重要なリスクにさらされる可
          能性があります。さらに、現地の郵便制度および銀行制度によっては、サブ・ファンドが取得し
          た有価証券に附随するすべての権利（分配金に関する権利を含みます。）が実現される保証はあ
          りません。ファンド、保管銀行、投資運用会社、管理事務代行会社またはそれらの代理人のいず
          れも、エマージング市場での取引の運営、履行または決済、清算および登録についての表明また
          は誓約または保証を行うことはありません。
           エマージング市場における有価証券の保管には、先進国での取引決済および保管サービスには
          通常伴わないリスク要因があることにご留意ください。副保管銀行または登録機関の破綻または
          法令の遡及適用などの場合には、ファンドは投資対象に対する権原を確立することができない可
          能性があり、その結果として損失が発生する可能性があります。また、第三者に対してファンド
          の権利を主張することが不可能となる可能性があります。
        29 ．保管サービスは未発達である場合が多く、ファンドが、サブ・ファンドのために、エマージング
          市場の有価証券の登録代理人の選任を含む管理体制を構築することに務めたとしても、エマージ
          ング市場の有価証券の取引には取引手続および保管に関連する重大なリスクが存在します。
        30 ．ファンドの資産価額は、当該サブ・ファンドの基準通貨に対するファンドの投資対象の建値通貨
          または表示通貨の価値の変動によって影響を受けます。エマージング市場における為替レート
          は、短期間に大幅に変動する可能性があり、さらに、その他の要因と相俟って、純資産総額の変
          動を引き起こす可能性があります。エマージング市場への投資の相対的なメリットに対する市場
          の認識、金利の実際の変動および変動予想、政府または一定の銀行による介入ならびに政治情勢
          の変化が為替レートの変動に影響を及ぼす可能性があります。ファンドには、様々な通貨間の交
          換に伴い費用が発生する可能性があります。
        MiFID   2
        31 ．MiFID     2により、投資運用会社に新たな法令上の義務が生じます。これらの法令上の義務は、投資
          運用会社、本投資法人ならびに／またはいずれかのファンドの法令遵守義務および負担費用の増
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          加につながる可能性があります。MiFID                     2は特に、一定のOTCデリバティブが規制された取引所で
          実行されることを要求し、コモディティ・ポジションの上限および該当ある場合はコモディ
          ティ・   ポジションの報告要件を導入し、ダイレクト・マーケット・アクセス（以下「DMA」といい
          ます。）サービスに関する一定の要件を課し、かつ新規株式公開の割当ておよびその他の割当て
          に関連する制限を課して、市場全体における価格の透明性を向上させるものです。
        サステナビリティ・リスク

        32 ．サステナビリティ・リスクは主に、気候変動から生じる気候に関連する事由（いわゆる自然界リ
          スク）または気候変動に対する社会の反応（いわゆる移行リスク）と関連しており、これによ
          り、サブ・ファンドの投資対象および財務状況に影響を及ぼす可能性がある不測の損失が生じる
          こととなる可能性があります。社会的事由（例えば、不平等、包摂、労使関係、人的資本への投
          資、事故防止、顧客行動の変化等）またはガバナンスの欠陥（例えば、繰り返される国際協定の
          重大な違反、贈収賄問題、製品の品質および安全性、販売慣行等）もまた、サステナビリティ・
          リスクとなる可能性があります。
        有価証券の貸付取引および買戻条件付取引に附随する特定リスク

         前記「２．投資方針、（４）投資制限、５　金融派生商品、技法および商品」に記載される運用技
        法および金融商品は以下を含む一定のリスクが伴います。かかる利用によって追求する目的を達成で
        きる保証はありません。
         法令規則に基づき、各サブ・ファンドは、かかる取引のいずれかを行うに当って、その取引相手方
        リスクを減じるために十分な担保物を受領することが要求されていますが、法令規則は、かかる取引
        相手方リスクの全額が担保物によって補填されることは要求していません。従って、各サブ・ファン
        ドには正味の取引相手方リスクにさらされる余地があるため、該当する取引相手方の不履行の場合に
        は損失が発生する可能性があることにご留意ください。
         サブ・ファンドが買主としての立場で行為する場合の逆買戻条件付取引および買戻条件付取引の権
        利付での売却に関連して、投資者は、特に、以下に留意する必要があります。（Ａ）有価証券の購入
        先である取引相手方の不履行の場合には、特に、当該有価証券の不正確な価格評価、不利な市場価格
        の変動、当該有価証券の発行体の信用格付の悪化、または当該有価証券が取引される市場の非流動性
        が理由となって、購入した有価証券の価値が当初支払われた現金を下回るリスクがあること、（Ｂ）
        過度な金額または期間の取引への現金の封鎖および／または満期時における現金の回収の遅れによっ
        て、当該サブ・ファンドによる買戻請求への対応、有価証券の購入、より一般的には再投資が制限さ
        れる可能性があること。サブ・ファンドは売手から受領した現金担保を再投資することができるた
        め、再投資された現金担保のリターンにかかる価額が、それらの売手に対し負う金額を下回るリスク
        があります。
         サブ・ファンドが売主としての立場で行為する場合の買戻条件付取引および買戻条件付取引の権利
        付での売却に関連して、投資者は、特に、以下に留意する必要があります。（Ａ）有価証券の売却先
        である取引相手方の不履行の場合には、特に、当該有価証券の時価の上昇または当該有価証券の発行
        体の信用格付の改善が理由となって、取引相手方に売却した有価証券の価値が当初受領した現金を上
        回るリスクがあること、（Ｂ）過度な金額または期間の取引への投資ポジションの封鎖および／また
        は満期時における売却有価証券の回収の遅れによって、有価証券の売却に係る引渡義務または買戻請
        求に対応する支払義務を満足させる当該サブ・ファンドの能力が制限される可能性があること。サ
        ブ・ファンドは買手から受領した現金を再投資することができるため、再投資された現金のリターン
        にかかる価額が、それらの買手に対し負う金額を下回るリスクがあります。
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         買戻条件付取引および（場合により）逆買戻条件付取引により、サブ・ファンドには、オプション
        または先渡取引に係る金融派生商品に附随するリスクと同様のリスクにもさらされる可能性がありま
        す。
         証券貸付取引に関して、特に、以下に留意する必要があります。（Ａ）当該サブ・ファンドの貸付
        証券の借主が当該証券の返還を履行しなかった場合には、特に、不正確な価格評価、市場の不利な変
        動、当該担保の発行体の信用格付の悪化、または当該担保が取引される市場の非流動性が理由となっ
        て、受領した担保の実現額が貸付証券の価額を下回るリスクがあること、（Ｂ）現金担保の再投資の
        場合、現金担保が再投資される資産が当該サブ・ファンドの直接的投資に附随するリスクと同じリス
        クにさらされるため、再投資による利回りが回収されるべき担保金額を下回る可能性があり、その結
        果として、附随するリスクならびに損失リスクおよびボラティリティ・リスクを伴うレバレッジが発
        生すること。（Ｃ）貸付証券の返還の遅れによって、有価証券の売却に係る引渡義務を満足させる当
        該サブ・ファンドの能力が制限される可能性があること。
         サブ・ファンドは貸主から受領した現金担保を再投資することができるため、再投資された現金担
        保のリターンにかかる価額が、それらの貸主に対し負う金額を下回るリスクがあります。
        金融派生商品の利用に附随する特定リスク
        市場リスク
         金融派生商品は、市場リスクを生み出すことになるリスク要因へのエクスポージャーを効率的にと
        る（または減じる）ために利用されます。この点においては、他の金融商品への投資と異なることは
        ありません。異なる点は、より複雑な金融派生商品によって発生する市場リスクの包含性です。金融
        派生商品への投資は、多くの市場変数に対する（非線形の）リスクを生み出す可能性があります。
        信用リスク
         OTC  デリバティブ商品への投資は、取引相手方の信用リスクを伴います。広義での信用リスクは、取
        引相手方による契約不履行の場合に当該契約について発生する損失として定義されます。
         低額の証拠金で行える金融派生商品の取引には、通常、高いレバレッジが伴います。その結果、デ
        リバティブ契約の価格の相対的に小幅の値動きが投資者には重大な損失となる可能性があります。デ
        リバティブ取引への投資は、投資金額を上回る損失につながる可能性があります。
        OTC  取引における規制の欠如および取引相手方の不履行リスク
         一般的に、OTC市場（一般的に、通貨・先渡・直物・オプション契約、クレジット・デフォルト・ス
        ワップ、トータル・リターン・スワップおよび通貨に係る一定のオプションが取引されます。）での
        取引は、組織化された取引所での取引に比べて政府の規制および監督が緩やかです。加えて、いくつ
        かの組織化された取引所において参加者に与えられる保護（取引所決済機関の履行保証など）の多く
        がOTC取引に関しては適用されません。従って、OTC取引を行うサブ・ファンドは、直接の取引相手方
        が当該取引に基づく義務を履行しないというリスクおよび当該サブ・ファンドが損失を被るというリ
        スクにさらされます。ファンドは、信用力が高いと判断する取引相手方とのみ取引を行うものとし、
        一定の取引相手方から信用状または担保を受領することによって、当該取引に関して発生するエクス
        ポージャーを軽減することができます。ただし、ファンドが取引相手方の信用リスクの軽減を図るた
        めに如何なる措置をとろうとも、取引相手方が債務不履行に陥らず、結果的にサブ・ファンドに損失
        が発生しないという保証はありません。
        流動性：履行の義務
         ファンドが取引を実行する取引相手方は、時に、一定の金融商品のマーケット・メークまたは気配
        値を停止する場合があります。かかる場合、ファンドは、通貨、クレジット・デフォルト・スワップ
        もしくはトータル・リターン・スワップに関して希望する取引を行えないかまたは未決済ポジション
        に関して相殺取引を行えない可能性があり、その場合、運用成績に悪影響を及ぼす可能性がありま
        す。
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     （２）リスクに対する管理体制
        管理会社
         管理会社は、各サブ・ファンドのポジションのリスクおよびそれらが当該サブ・ファンド全体のリ
        スク面に寄与する割合を常に監視し測定することを可能にするようなリスク管理プロセスを採用する
        ものとします。管理会社は、適用ある場合、OTCデリバティブ商品の正確かつ独立した価格評価のため
        の手続きを採用するものとします。
         特定のサブ・ファンドについて別段の規定がある場合を除き、サブ・ファンドの世界全体のエクス
        ポージャーの監視および測定にはコミットメント法が用いられます。
         コミットメント法では、相殺またはヘッジを考慮した上で、金融デリバティブ商品のポジションに
        のみ関連する世界全体のエクスポージャーを測定します。金融デリバティブ商品に対する各サブ・
        ファンドの契約総額（当該ポートフォリオの合計純資産価額の100％を限度とします。）は、予想され
        る相殺および担保の潜在的効果を考慮した後の個々の契約金額の合計額（絶対価額）として性格づけ
        されます。
        投資運用会社
         投資運用会社のリスク管理機能
         リスク管理機能の構成、範囲及び活動
         リスク管理機能は、チーフ・リスク・オフィサー（CRO）、BISL                                 投資リスクチーム、BISL             Business
        Operational       コントロール（BOC）チームで構成されます。
         リスク管理機能は、日常的にリスクを監視し、ファンドリスクフォーラムに提出されるリスクデー
        タおよび報告を定期的に照合します。
         リスク管理機能は、投資機能への独立した報告ラインを有し、管理事務代行会社および他のサービ
        スプロバイダーとは分離されています。リスク管理機能の独立性は、認識される利益相反に対する適
        切な防御を確保します。
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        副投資運用会社

        副投資運用会社のリスク管理体制
         世界最大の資産運用会社として、ブラックロックは、多様な範囲の投資戦略を提供し、様々な投資
        哲学を有しています。ブラックロックのすべての顧客のポートフォリオは、投資戦略にかかわらず、
        単一のリスク管理哲学に基づいて管理されています。ブラックロックは、ポートフォリオのリスクは
        以下のとおりであると考えています。
         熟慮されたものであること：ポートフォリオへのすべての投資は、ポートフォリオ・マネジャーに
        よって意図されたものであり、単なる投資プロセスの副産物であるわけではありません。
         多様化されたものであること：資産の多様化により、常にリスクが多様化されるわけではありませ
        ん。相関関係に関する前提は、強固かつ最新のものであることをご確認ください。
         調整されたものであること：各リスク・ポジションのレベルは、当該ポジションに関する確信の程
        度およびポートフォリオのリスク許容度に対して適切なものでなければなりません。
         以下は、ブラックロックにおけるリスク管理の概要を示したものです。
               リスク管理が各投資の          ブラックロックのすべ          リスク管理者は、投資          顧客の合理的な期待に
     リスク管理がブラック
               徹底的なレビューに基          ての従業員がある一つ          家がリスクを理解し、          添うことがブラック
     ロックの文化の中核を
               づき、リスクを把握し          の一貫した一連の情報          管理する手助けをする          ロックの評判を守るこ
     なしていること
               ていること          に依拠していること          必要があること          とに役立つこと
     ・1988年における当社          ・リスクおよび量的分          ・ポートフォリオ・マ          ・PMが「正しいこと」          ・RQAは、ポートフォリ
      の設立は、1987年の          析グループ（以下          ネジャー（以下          を行うように支援す          オ・リスクおよびパ
      株価の大暴落に大き          「RQA」といいま          「PM」といいま          ることは、いかなる          フォーマンス目標が
      く影響を受けたもの          す。）は、実用化す          す。）、リスク管理          場合においても、リ          PMによって適切に理
      です。          るのが容易な最先端          者、アカウント・マ          スク管理を行うため          解され、ポートフォ
                のリスク分析を作成          ネジャーおよび上級          の最善の方法です。          リオに反映され、か
     ・経営陣は、リスクの
                するために、ブラッ          管理職は、「好循                     つ、顧客の目的と一
      理解が不十分な取引                              ・リスクの「取り締ま
                クロック・ソリュー          環」を造り上げる、                     致している状態を確
      を直接経験していま                               り」は、最後の手段
                ションと提携してい          ポートフォリオのリ                     保することを支援し
      す。                               であり、これは通
                ます。          スクに関する同一か                     ます。
                                     常、効果的に情報の
     ・ブラックロックは、
                          つ適時の情報を共有
                                     伝達を行うことがで
      その発足以来、自社
                          します。
                                     きなかったことを示
      および顧客を類似す
                          ・リスク管理は、自己           します。
      る経験から保護する
                          執行のプロセスとな
      ことを目指してきま
                          ります。
      した。
        出所：ブラックロック          2021年６月30日付。変更される可能性があります。
         ブラックロックは、リスクを、大きく分けて「企業」および「受託者」の二つの主要な領域に分類

        します。
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        出所：ブラックロック          2021年６月30日付。変更される可能性があります。






        企業リスク

         企業リスクは、法人に直接影響を及ぼす可能性のある問題に起因します。企業リスクには、以下に
        詳述する非金融リスク、金融リスクおよびその他リスクの３つの大きなカテゴリーに分類されます。
        ・　非金融リスク：内部プロセス、システム、人員もしくは事業戦略の不備もしくは機能不全、また

          はシステム障害もしくはセキュリティ違反、規制上の制裁、訴訟、詐欺もしくは主要ベンダーの
          不履行もしくは事務所の利用不能などの外部事象（例えば、オペレーショナル・リスク、テクノ
          ロジーリスクおよび第三者リスク）により生じるリスク
        ・　金融リスク：ブラックロックの経済的なエクスポージャーおよび取引に関連するリスク（例え
          ば、市場リスクおよび信用リスク）
        ・　その他リスク：ブラックロックの否定的な見通し、外的な業界の要因から生じる事業上の不利な
          決定または悪影響から生じるリスク
        受託者リスク

         受託者リスクは、ブラックロックの顧客に対する受託者責任、および顧客の投資ポートフォリオ内
        のリスクを不用意に引き受ける可能性に起因します。受託者リスクには、以下に詳述する投資リス
        ク、取引相手方リスクおよび評価リスクが含まれます。
        ・　投資リスク管理：リスク測定ツールの利用可能性および妥当性、ポートフォリオ・リスクおよび

          パフォーマンス目標の制御ならびにパフォーマンス属性および分析のレビューに関係するリスク
          を含みます。
        ・　取引相手方リスク管理：取引相手方信用リスクの評価、測定および管理ならびに全社的な取引相
          手方信用リスク方針の実施および施行を含みます。
        ・　評価／価格設定：価格設定および評価リスクは、顧客のポートフォリオまたは口座における資産
          の価格設定の重大な誤りに代表されるリスクで、従業員が顧客のポートフォリオの資産および負
          債を評価する際の指針として機能するブラックロックのグローバル評価方針が適用されます。
        企業リスクの枠組み

         ブラックロックの企業リスクの枠組みは、商品およびサービス、オペレーショナル・プロセス、責
        任およびコミュニケーションを含むコーポレート・ガバナンス、顧客その他の社外関係ならびにブ
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        ラックロックのリスク管理、コンプライアンスおよび監査プログラムのその他の中核的要素の監視を
        含みます。
         ブラックロックの企業リスク管理の枠組みは、その哲学、ガバナンス体制および組織設計を通じて
        促進され、同社の強固な内部統制構造（主に単一の技術プラットフォーム、直線的な処理を行うオペ
        レーション、強固なコンプライアンス環境ならびに文書化された方針および手続を含みます。）の遵
        守を通じて実施されます。
         ブラックロックの企業リスク管理の枠組みは、その文化の醸成から始まるものであり、それは経営
        トップの姿勢（Tone           at  the  top）によって定められるものです。ブラックロックの企業リスク管理委
        員会（以下「ERMC」といいます。）は、会社全体にわたって主要なリスクの監視機能としての役割を
        果たし、グローバル執行委員会（以下「GEC」といいます。）およびブラックロック取締役会にリスク
        問題を付託します。ERMCは、既存のおよび発生する受託者リスクおよび企業リスク（オペレーショナ
        ル・リスクを含みます。）を察知するために主要なリスク保有者と協働し、適切なリスク保有および
        ガバナンスがあることを確保します。ブラックロックの戦略、管理およびオペレーションは、ブラッ
        クロックの取締役会（以下「取締役会」といいます。）およびその取締役会下の委員会により監督さ
        れます。
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                      ブラックロックリスク管理ガバナンス

        出所：ブラックロック          2020年12月31日付











         ブラックロックは、すべての機能にわたるパートナーシップ、コミュニケーション、透明性、一貫

        した基準およびチームワークに重きを置く強固な「ワン・ブラックロック」の文化を有する水平的構
        造で組織されています。ブラックロックの構造には、顧客のグローバルな要望および地域固有の要望
        ならびに現地の規制上のニーズの重要性を認識したうえで、地域的な重なりがあります。
         バークレイズ・ポートフォリオの制約。RQAはまた、取引相手方リスクおよびオペレーショナル・リ
        スクの管理に責任を有します。
         RQA  は、独立したトップダウンおよびボトムアップの監督を提供することによってブラックロックの
        リスク管理への取組みを指導し、投資リスク、取引相手方リスク、オペレーショナル・リスク、規制
        リスクおよび技術リスクの特定を支援します。ブラックロックの受託者リスクおよび企業リスクの管
        理を支援するために量的分析を提示するのに加えて、RQAは、ポートフォリオ・リスクが、マンデート
        間で一貫しており、特定の戦略内における現在の投資テーマを反映しており、顧客別のリスク指針を
        遵守していることを確保します。
         2021  年12月31日時点において、ブラックロックのRQAは、約300のリスクの専門家で構成されていま
        す。RQAは、マトリックス構造で構成されています。各商品／機能分野のグローバルのヘッドおよび主
        要な機能分野で地域におけるヘッドがいます。ブラックロックの組織構造の地域的および機能的な広
        がりは、人とあらゆるブラックロックのポートフォリオ管理センターの専門知識とをつなぎます。
        日々のポートフォリオの情報が入手可能なことが、ポートフォリオの監視責任を世界的に共有するこ
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        とを可能にしています。機能的オリエンテーションにより、チームワークおよび専門知識の交換が促
        されます。
         RQA  のメンバーは、ブラックロックが運用する各種のポートフォリオに専門知識を有します。RQA
        は、各ポートフォリオタイプの鍵となるリスクを特定し、適切に測定するために努めます。実際の投
        資運用成績は、異なる種類のリスクについてのリターンに帰することになります。RQAは、ポートフォ
        リオ・マネジャーがポートフォリオのポジションを取り、アラジン・システムによるブラックロッ
        ク・ソリューションの分析能力を完全に利用することを支援するため、積極的にポートフォリオ・マ
        ネジャーと連絡を取ります。
         以下に高レベルな経営陣レベルの組織図を示します。
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         リスクツールおよびシステム

         ブラックロックのリスク管理への重視は、リスクのコントロールされた投資枠組み内で超過リター
        ンを生じさせるブラックロックの目的を満たす働きをします。ブラックロックのリスク測定の広範囲
        のリアルタイム分析は、ブラックロックがトータル・リターンに関する、各種セクターおよび安全戦
        略への潜在的な影響を評価することを可能とします。結果として、着実な価値が加えられ、パフォー
        マンスの変動が制御されます。ブラックロックが独自に開発した分析システムおよび人員へ行った価
        値のある投資が、ブラックロックの企業を力強く差別化しています。
         ブラックロックは、リスク管理のツールおよび分析を提供するために、企業投資運用プラット
        フォームであるアラジンを活用します。アラジンは、ブラックロックが自らの投資チームに対して包
        括的なリスク管理サービスを提供することができるようにするために、多岐にわたる資産クラスの
        枠、洗練されたリスクの分析およびツール、大量の処理、データ管理および品質保証に実務上のリス
        クモデルの状態を統合します。
         RQA  は、追加の監視レベルとして、リスクおよびパフォーマンス目標（以下「RPT」といいます。）
        の枠組みを採用しています。ブラックロックが運用する各ポートフォリオについて、毎日、事前に指
        定されたリスクバンドとの間でリスクレベルがレビューされ、これらのリスクバンドの範囲の外に出
        たポートフォリオは、定められた解決、上位レベルでの処理およびドキュメンテーションの手順に従
        わなければなりません。
         技術－アラジン・システム

         ブラックロックの専有の投資プラットフォームであるアラジンは、金銭の管理に必要なすべての機
        能を統合し、即座に繋ぎます。ポートフォリオ運用および取引からコンプライアンス、オペレーショ
        ンおよびリスクの監視にいたるまで、アラジンは、シームレスな投資プロセスを支援するために人、
        プロセスおよびシステムを集結させます。
         アラジンは、以下の投資プロセス機能を支援します。
        出所：ブラックロック          2021年９月30日付。変更される可能性があります。






         ポートフォリオ・マネジャーが投資戦略を決定および実行する際、コンプライアンスは自動的に点

        検される一方で、取引は電子的に記録されます。取引の確認が行われると、取引に関する業界の情報
        がSWIFT等の業界のメカニズムを活用して保管銀行および会計事務代行会社に自動的に発信されます。
        ブラックロックのペーパーレスかつ例外に特化した投資管理プロセスは、頑健な情報処理能力を提供
        するために、最新の技術および業界基準を用います。
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         ブラックロックは、組織全体でアラジンの１つのデータベース基盤を使用します。アラジンの単一
        のデータベースを使用することにより、重複するデータ入力が排除されます。取引、ポジション、リ
        ス ク測定、価格、担保マスターデータおよび顧客投資指針を含むすべての情報は、この中央データ
        ベース内に保管されており、これにより、口座の管理または口座に関連するサービスの提供に携わる
        あらゆる専門家の間における情報の透明化が可能となります。アラジンの使用は、データの完全性を
        高め、オペレーショナル・リスクおよびコンプライアンス・リスクを大幅に減少させ、企業規模の営
        業レバレッジを増加させ、異なる活動にわたって一貫性を与えます。
         ポートフォリオ・マネジャーおよび顧客がポートフォリオのリスクおよび運用成績を理解したうえ
        でより洗練された情報に基づく投資決定を行うことができるようにするために、アラジンは、包括的
        なリスク、エクスポージャーおよび属性に関する機能を有しています。ポートフォリオおよびベンチ
        マークは、ボトムアップの基礎およびアラジンが実施可能な追加的な品質管理分析の一式の基礎とし
        ての役割を果たします。
         アラジンによる日々のリスク報告およびカスタマイズされた分析は、必要な場合および必要な時に
        生成可能です。これによって、ブラックロックの各専門家は、その職務を効率的かつ効果的に完了す
        ることに最も関連する情報に集中することができます。
     （３）その他

        2022  年２月末日現在、ファンドが将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさ
       せるような事象または状況その他ファンドの経営に重要な影響を及ぼす事象は存在しません。
    ４【手数料等及び税金】

     （１）【申込手数料】
       ①　海外における申込手数料
         取締役は、いずれのクラスについても、その株式の発行の際には、申込金額の６％を上限とする申
        込手数料を請求することを授権されています。ただし、現在、取締役は、5.25％を越える申込手数料
        を請求しない方針です。申込手数料は仲介機関に支払われます。
       ②　日本国内における申込手数料
         日本における販売会社が独自に定めるものとします。なお、各サブ・ファンドについて、消費税等
        相当額を含めた申込手数料の料率の上限は2.75％（税抜2.5％）とします。申込手数料については、日
        本における販売会社にお問い合わせください。
     （２）【買戻し手数料】

         該当なし
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     （３）【管理報酬等】

       ①　管理報酬
         管理会社の義務および責任を遂行するための対価として、管理会社は、各サブ・ファンドの各クラ
        スの純資産総額について、各サブ・ファンドの各クラスの純資産総額の年率２％を上限とする管理報
        酬を、適切な領収書で裏付けられる費用と共に受領する権利を有します。各サブ・ファンドの各クラ
        スの年間管理報酬は下表をご参照ください。
         管理報酬は、各クラスの日々の純資産総額に基づき毎日発生し、四半期（またはファンドとの間で
        合意されるそれより長い期間）毎に後払いされます。
         さらに、管理会社は、自らが提供する業務に関して、ファンドの資産からクーリエ手数料および通
        信費および経費（通常の商業レートによるものとし、付加価値税（もしあれば）が含まれます。）を
        含むすべての合理的な支出額の払戻しを受ける権利を有するものとします。
         その職務および責任の遂行に対する支払として、投資運用会社および主販売会社は、管理報酬から
        支払われる報酬を受領する権利を有します。投資運用会社および主販売会社はそれぞれ、自己の報酬
        の一部を副投資運用会社および販売会社に対して支払うことができます。
         サブ・ファンドまたは株式のクラスに関し、管理会社は、いかなる時も、その絶対的裁量におい
        て、その報酬の全部または一部を放棄し、または割戻しを受けること、および／またはその他の費用
        の一部または全部を吸収することを選択することができます。
         現在の管理報酬（年率）は下表のとおりです。なお、同報酬（年率）は今後変更されることがあり
        ます。
                                                 管理報酬
                                               （クラスＡ株式）
        バークレイズ・グローバルベータ
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １               0.55  ％
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２               1.10  ％
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３               1.25  ％
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４               1.25  ％
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５               1.25  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １               0.60  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２               1.35  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３               1.50  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４               1.50  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５               1.50  ％
       ②　為替ヘッジ運用会社報酬
         為替ヘッジ運用会社（投資運用会社）は、各暦四半期中に為替ヘッジ付クラスに関して締結したす
        べての為替先渡契約の毎月の純通貨価額の0.1％を上限とするファンドの資産から直接支払われる報酬
        を受領する権利を有します。為替ヘッジ付クラスによって負担される、為替ヘッジ運用会社の報酬を
        含むすべての費用ならびに為替ヘッジ取引の結果為替ヘッジ付クラスに発生した利益／損失は、該当
        するクラスに発生し、当該クラスに帰属／請求されます。
       ③　管理事務代行会社および保管銀行の報酬
         管理事務代行会社および保管銀行は、ファンドの資産から直接支払われる、各サブ・ファンドの純
        資産総額の0.25％を上限とする総額の年次報酬を受領する権利を有します。本報酬は、毎月請求さ
        れ、毎月後払いされます。管理事務代行会社は、通常の商業的レートにより、ファンドの資産から直
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        接支払われる、一定の立替払費用、名義書換代行報酬、財務書類の作成費用および登録報酬を受領す
        る権利を有します。保管銀行は、通常の商業的レートにより、ファンドの資産から直接、副保管報
        酬、  取引手数料および立替払費用の弁済をファンドから受ける権利を有します。管理事務代行会社お
        よび保管銀行の報酬は、各サブ・ファンドの日々の純資産総額に基づき毎日発生し、各サブ・ファン
        ドの資産の中から毎月後払いされます。
       ④　上場代理人の報酬
         上場代理人は、通常の市場慣行に従い、ファンドの資産より報酬を受領する権利を有します。
       ⑤　サービス提供会社の報酬
         管理会社は、ファンドまたはファンドの承認に従い、サブ・ファンドに関し、代替的および／また
        は追加のサービス提供会社を任命することができます。当該サービス提供会社に支払われる報酬は、
        ファンドが負担するものとします。
       ⑥　取締役の報酬および費用
         取締役は、その業務の対価として、株主総会で随時決定される料率による報酬を受領する権利を有
        します。取締役は、取締役会の会議への出席またはファンドの業務に関連して負担した出張費、宿泊
        費等の費用の払戻しを受けることができます。
     （４）【その他の手数料等】

       投資先ファンドの報酬および費用
        各サブ・ファンドは投資先ファンドの資産から支払われることがあるすべての報酬および費用（投資
       先ファンドの受託会社、管理会社、投資顧問会社その他の関係会社に支払うべき報酬および費用を含み
       ます。）を間接的に負担します。ただし、これらの投資先ファンドは、各サブ・ファンドの投資方針に
       従い随時変動し、その管理報酬等を事前に計算することができないため、その種類ごとの金額や計算方
       法は表示できません。また、投資先ファンドの中には、実績報酬が課される場合もあります。
        前記「３．投資リスク、（１）リスク要因、ファンド・オブ・ファンズ」もご参照ください。
        直近２会計年度について、サブ・ファンドの投資先ファンドに課される管理報酬については、後記
       「第二部　外国投資法人の詳細情報、第５　外国投資法人の経理状況、１　財務諸表」に記載する各年
       度の「財務書類の注記３」をご参照ください。
       設立費
        ファンドの顧問の報酬を含むファンドの設立に関連するすべての報酬および費用（上場費用を含みま
       す。）ならびにファンドの顧問人の報酬は、ファンドによって負担され、ファンドの最初の５会計年度
       または取締役が決定したその他の期間に亘り償却されました。新規のサブ・ファンドは、自身の直接的
       な設定費用およびその株式のルクセンブルグ証券取引所または随時変更されることのあるその他の証券
       取引所への上場費用を負担し、かかる費用は取締役が決定する期間に亘り償却されるものとします。
        設定費用の全額が償却されていないサブ・ファンドの清算またはクラス株式の買戻しの場合には、未
       償却の設定費用は、当該サブ・ファンドまたはクラスによって負担されます。当該サブ・ファンドまた
       はクラスの合併の場合には、未償却の設定費用は、合併までに当該サブ・ファンドまたはクラスによっ
       て負担されるか、あるいは当該サブ・ファンドまたはクラスの合併先であるサブ・ファンドもしくはク
       ラスまたはその他事業体によって承継されます。
        ファンドが支払う報酬に課せられる付加価値税（もし、あれば）は、当該報酬への加算額としてファ
       ンドにより負担されます。
       運営費用
        ファンドは、各サブ・ファンドの資産の中から以下を支払うものとします。
       （ａ）純資産総額（公表価格を含みます。）および１株当たり純資産価格の詳細の公表に係る手数料
       （ｂ）印紙税
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       （ｃ）ファンドに要求されている議事録およびその他の書類の維持費用を含む、会社秘書役義務に関連
          して発生した費用
       （ｄ）会社秘書役報酬
       （ｅ）格付取得手数料（もし、あれば）
       （ｆ）投資対象の取得および処分の仲介手数料およびその他費用
       （ｇ）ファンドの税理士、弁護士およびその他専門家の報酬および費用
       （ｈ）証券取引所へのファンド株式の上場に関連する報酬
       （ⅰ）ルクセンブルグ以外の法域におけるファンド株式の販売ならびにファンドの登録および登録維持
          に関連する報酬および費用
       （ｊ）英文目論見書、Key              Investor     Information       Documents（重要投資者情報文書）、報告書、財務書
          類およびその他説明書の作成、印刷および配布費用
       （ｋ）要求される翻訳に係る費用
       （ｌ）英文目論見書およびKey                Investor     Information       Documents（重要投資者情報文書）の定期的な更
          新や、法律の変更による更新もしくは新法の導入の結果発生した費用（法的拘束力の有無に係ら
          ず、適用法の遵守の結果発生した費用を含みます。）
       （ｍ）費用が償却されるファンドの各会計年度に関して、各年度の設立費用および再編費用の償却割当
          額（もし、あれば）
       （ｎ）ファンドの年次株主総会の開催費用
       （ｏ）目的の如何に関わらず、その他の株主総会に関して発生した費用
       （ｐ）定款の作成および改訂費用
       （ｑ）併合または再編に係る負債（ファンド株式の発行を対価とするサブ・ファンドへの資産の移転後
          に発生する一定の負債を含みます。）
       （ｒ）借入利息、ならびに借入れの実行もしくは終了または借入条件の交渉もしくは変更に伴い発生す
          る費用
       （ｓ）ファンドの監査人の監査報酬および監査人の費用
       （ｔ）取締役の補償のための保険料
       （ｕ）合併および再編費用
       （ｖ）ファンドの運用および管理に関する、またはファンドの投資対象に帰属するその他の報酬および
          費用
       （ｗ）上記の費用に関連して適宜支払うべき付加価値税および同等の税金
        上記の費用は、保管銀行の承認を得た上で、取締役が公正かつ平等であると判断する条件および方法
       に基づき、各サブ・ファンドおよびその各クラスに配賦されます。
        すべての報酬および費用ならびに「税金および費用」は、それらが発生したサブ・ファンド（または
       場合によりそのクラス）に請求されるものとし、取締役によって一つのサブ・ファンド（またはそのク
       ラス）に帰属するとはみなされない費用は、通常、すべてのサブ・ファンドのクラスに対しその純資産
       総額に比例する割合に基づき配賦されます。ファンドの費用が特定のクラスに直接的に帰属する場合に
       は、当該株式の保有者に対する分配可能収益または（場合により）当該サブ・ファンドの元本から支払
       われます。監査報酬などの経常的に発生する報酬または費用については、取締役は、１年またはその他
       の期間について当該報酬および費用を見積計算して、同期間にわたり均等に配賦することができます。
       リサーチ
        投資運用会社は、本投資法人へのサービス提供に関連して第三者から受領したすべてのリサーチ（FCA
       規則に定義される）について、自身の資金から直接支払いを行います。
       元本または収益からの報酬および費用の支払い
        以下のサブ・ファンドの株主は、当該サブ・ファンドへの投資から持続可能な水準による一貫した収
       益を受取ることを望んでおり、元本の成長については合理的な水準で長期的に達成されることが期待さ
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       れていることを考慮して、これらのサブ・ファンドは、その報酬および費用の全部をサブ・ファンドの
       元本から支払います。
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３
        以下のサブ・ファンドの株主は、元本の成長に重点を置いて当該サブ・ファンドへ投資しており、収
       益については合理的な水準で長期的に達成されることが期待されていることを考慮して、これらのサ
       ブ・ファンドは、その報酬および費用の全部を第一にサブ・ファンドの収益から支払い、収益が不十分
       な場合には次にサブ・ファンドの元本から支払います。
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５
        報酬および費用がサブ・ファンドの元本から支払われる場合には、株主による当該サブ・ファンドへ
       の投資元本価額が減少する結果となることにご留意ください。
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     （５）【課税上の取扱い】

       ①　日本の税制
         2022  年１月末日現在、日本の株主に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
        （１）投資証券は、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座において取り扱うことができま
           す。
        （２）投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において受領する所得に対する
           ものと同じ取扱いとなります。
        （３）日本の個人株主についてのファンドの配当金は、国内における支払の取扱者を通じて支払いを
           受ける場合、上場株式等（租税特別措置法に定める上場株式等をいいます。以下同じです。）
           に係る配当課税の対象とされ、20.315％（所得税15.315％、住民税５％）の税率による源泉徴
           収が行われます（2038年１月１日以後は20％（所得税15％、住民税５％）の税率となりま
           す。）。
           日本の個人株主は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすることが
           できますが（申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一です。）、確定申告
           不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了します。
           申告分離課税を選択した場合または源泉徴収選択口座へ受け入れたファンドの配当金につい
           て、上場株式等の譲渡損失（繰越損失を含む。）との損益通算が可能です。
        （４）日本の法人株主については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場合、ファン
           ドの配当金（表示通貨ベースの償還金額と元本相当額との差益を含む。）に対して、所得税の
           み15.315％の税率による源泉徴収が行われます（2038年１月１日以後は15％の税率となりま
           す。）。
        （５）日本の個人株主が、投資証券を買戻し請求等により譲渡した場合は、上場株式等に係る譲渡益
           課税の対象とされ、投資証券の譲渡益（譲渡価額から取得価額等を控除した金額（邦貨換算
           額）をいいます。以下同じです。）に対して、源泉徴収選択口座において、20.315％（所得税
           15.315％、住民税５％）の税率による源泉徴収が行われます（2038年１月１日以後は20％（所
           得税15％、住民税５％）の税率となります。）。投資証券の譲渡損益につき確定申告を行った
           場合、申告分離課税の対象となり、その場合の税率は源泉徴収税率と同一ですが、確定申告不
           要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了します。
           譲渡損益は、一定の他の上場株式等の譲渡損益および一定の上場株式等の配当所得等との損益
           通算が可能です。申告分離課税を選択した場合、損失の翌年以降３年間の繰越も可能です。
        （６）ファンドの償還についても譲渡があったものとみなされ、（５）と同様の課税上の取扱いがな
           されます。
        （７）日本の個人株主についての配当金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場合、
           支払調書が税務署長に提出されます。
        （注）日本の株主は、個人であるか法人であるかに関わらず、ルクセンブルグに住所または登記上の営業所もしくは恒久的施設
          を有しない場合、投資証券への投資に対しルクセンブルグ税務当局により課税されることは一切ありません。
         なお、税制等の変更により上記記載の取扱いは変更されることがあります。
         本書に記載されている情報はすべてを網羅したものではなく、法務上または税務上のアドバイスを
        構成するものではありません。投資を予定している者は、課税上の取扱いについて税務専門家に相談
        するべきです。
       ②　ルクセンブルグにおける課税
         税制に係る情報は、現在ルクセンブルグで施行されている法律、規則、慣行に基づいており、それ
        らが変更された場合にはその変更に従うものとし、遡求的効力を持つ場合もあります。この情報は要
        約されたものであり、ルクセンブルグの税法、および株式の投資、所有、保有または処分の決定に関
        連するルクセンブルグの税制に関する考察のすべてを完全に記載したものではありません。また、特
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        定の投資家または潜在的な投資家に対する税務的な助言として意図したものでもありません。投資を
        検討している投資家は、ファンド株式の購入、保有または処分に関して予測される事項、および課税
        さ れている管轄区域の法律の条項について、自ら依頼する専門家に助言を求めるものとします。この
        要約された情報は、ルクセンブルグ以外の国、地域または課税管轄地域の法律に基づいて生じた税効
        果を記しているものではありません。
         以下の各項で用いられる居住の概念は、ルクセンブルグの所得税の評価目的のためにのみ適用され
        ることにご留意ください。本項における税金、関税、課税、輸入税または類似の性質を有するその他
        の賦課金もしくは源泉徴収に対する言及は、ルクセンブルグの税法および／または税金の概念のみに
        言及するものです。また、ルクセンブルグの所得税に対する言及は、通常、法人所得税（impôt                                                  sur
        le  revenu    des   collectivités）、地方事業税（impôt                      commercial       communal）、統一割増税
        （contribution         au  fonds   pour   l'emploi）および個人所得税（impôt                    sur  le  revenu    des  personnes
        physiques）を包含することにご留意ください。さらに、法人納税者には、富裕税（impôt                                                sur  la
        fortune）ならびにその他の負担金、賦課金および税が課されることがあります。法人所得税、地方事
        業税、富裕税および統一割増税は、税法上ルクセンブルグに居住しているほとんどの法人納税者に例
        外なく適用されます。個人納税者には、通常、個人所得税および統一割増税が課されます。特定の状
        況下において、個人納税者が専門的事業または商業上の事業の運営過程で行為する場合には、地方事
        業税も適用されることがあります。
        （イ）ファンド
         所得税および富裕税
           ファンドは、その収益、利益または利得について、ルクセンブルグの課税対象とはなりませ
          ん。
           ファンドは、ルクセンブルグの富裕税（ミニマム富裕税を含みます。）の課税対象とはなりま
          せん。
         年次税
           しかし、ファンドには原則として、該当する四半期末に、年率で純資産総額の0.05％の割合の
          年次税（taxe       d'abonnement）が課せられ、四半期ごとに計算され支払われます。
           ただし、以下に対しては、年率0.01％の減額された年次税が適用されます。
          －その排他的な目的が、短期金融商品および信用機関への預金に対する集団投資である事業
          －その唯一の目的が、信用機関への預金に対する集団投資である事業
          －複数のコンパートメントを有する投資信託／投資法人（以下「UCI」といいます。）の個々のコ
           ンパートメント（サブ・ファンド等）、および一つのUCI内または複数のコンパートメントを有
           するUCIの一つのコンパートメント内で発行された証券の個々のクラス（クラス株式等）（ただ
           し、かかるコンパートメントまたはクラスの証券が、一または複数の機関投資家向けとなって
           いることを条件とします。）
           以下に対しては、年次税の免除が適用されます。
          －その他のUCIにおいて保有される受益証券により表章される資産の価額（ただし、かかる受益証
           券に、2010年法第174条、専門投資信託に関する2007年２月13日法（改正済）第68条または                                               リ
           ザーブド・オルタナティブ投資ファンド                     に関する2016年７月23日法（改正済）第46条により規
           定される年次税がすでに課されていることを条件とします。）
          －（ⅰ）その証券が一または複数の機関投資家によってのみ保有され、（ⅱ）その唯一の目的が
           短期金融商品および信用機関への預金に対する集団投資であり、（ⅲ）そのポートフォリオ満
           期までの加重残余期間が90日を超えず、かつ、（ⅳ）公認の格付機関から最高の格付を取得し
           ているUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント（サブ・ファ
           ンド等）。かかるUCI内またはコンパートメント内に複数の証券のクラスが存在する場合（クラ
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           ス株式等）、その証券が機関投資家向けとなっているクラスのみにかかる免除が適用されま
           す。
          －その証券が、（ⅰ）従業員の利益のために一または複数の雇用主の主導で創設された企業退職
           年金機関または類似の投資ビークル、および（ⅱ）従業員に対し退職給付を提供するために自
           らが保有する資金を投資する一または複数の雇用主を有する会社向けとなっているUCI
          －その主な目的がマイクロファイナンス機関への投資であるUCIおよび複数のコンパートメントを
           有するUCIの個々のコンパートメント（サブ・ファンド等）
          －（ⅰ）定期的に取引されており、公認されており、かつ、公開されている一つ以上の証券取引
           所または他の規制ある市場においてその証券が、上場または取引されており、かつ、（ⅱ）そ
           の排他的な目的が一または複数の指数の運用実績を複製することであるUCIおよび複数のコン
           パートメントを有するUCIの個々のコンパートメント（サブ・ファンド等）。かかるUCI内また
           はコンパートメント内に複数の証券のクラスが存在する場合（クラス株式等）、上記（ⅰ）を
           充足するクラスのみにかかる免除が適用されます。
           上記の規定は、複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントに準用されま
          す。
         源泉徴収税
          ルクセンブルグでは、ファンドによる分配金ならびに清算時の受取金およびかかる分配から生じ
         るキャピタル・ゲインには源泉徴収税は課されません。
          ファンドが受領する利子および受取配当金には、源泉国における回収不能の源泉徴収税が課され
         る場合があります。ファンドはまた、発生国にあるその資産の実現または未実現値上がり益に対し
         てさらに税金を課される場合があります。ファンド自体はルクセンブルグの所得税を免除されるた
         め、源泉で課される源泉徴収税（もしあれば）は、通常、ルクセンブルグでは還付されません。
          ファンドがルクセンブルグが締結している二重課税防止条約（かかる条約は、源泉徴収税の免除
         または源泉税率の軽減を規定していることがあります。）の恩恵を受けることができるかについて
         は、事例ごとに分析を行う必要があります。実際のところ、ファンドは（単なる資産の共同所有で
         はなく）投資会社の形態をとっているため、ルクセンブルグが調印した一定の二重課税防止条約
         は、ファンドに直接的に適用される可能性があります。
         付加価値税
           ルクセンブルグでは、ファンド等の規制対象投資信託は、付加価値税（以下「VAT」といいま
          す。）の解釈上の前段階VAT控除権を有しない課税対象者とみなされます。ルクセンブルグでは、
          VATの免除は、投資信託運用サービスとしての要件を満たすサービスに適用されます。ファンドに
          提供されるその他のサービスは、VATを生じさせ、ルクセンブルグにおけるファンドのVAT登録を
          必要とする可能性があります。かかるVAT登録により、ファンドは、外国から購入した課税対象
          サービス（またはある程度の物品）に対してルクセンブルグで納付すべきとみなされるVATの自己
          申告を行う義務を履行すべき立場に置かれることになります。
           原則として、ルクセンブルグでは、ファンドが株主に対して行う支払いがファンド株式への申
          込みに関連するものであり、したがって、提供された課税対象サービスについて受領される対価
          に該当しない限りにおいて、かかる支払いに関してVAT債務は発生しません。
         印紙税
           通常、ルクセンブルグでは、ファンドの株式発行によって印紙税、資本税またはその他の税金
          を支払うことはありません。
           ただし、ファンドは、設立時およびその後の定款の変更時に、75ユーロのルクセンブルグの定
          額登録税を負担する責任を負います。
        （ロ）株主
         税法上の居住地
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           株主は、ファンド株式の保有および／もしくは処分またはファンド株式の行使、履行もしくは
          執行のみを理由としてルクセンブルグの居住者となることはなく、またルクセンブルグの居住者
          と みなされることはありません。
         ルクセンブルグの個人居住者である株主
           個人のポートフォリオにファンド株式を（事業資産としてではなく）保有している、ルクセン
          ブルグに居住している個人の株主がファンド株式を売却したことにより実現したキャピタル・ゲ
          インには、以下の場合を除き、一般的にはルクセンブルグの所得税が課せられません。
          （ⅰ）ファンド株式が申込みもしくは購入から６か月以内に売却された場合もしくはファンド株
             式の処分が当該ファンド株式の取得に先立って行われた場合、または、
          （ⅱ）個人のポートフォリオに保有されているファンド株式が、株式保有の重要な部分を構成す
             る場合。処分を行う日に先立つ５年間のいずれかの時点で、売主が単独でまたはその配偶
             者もしくはパートナーおよび／もしくは未成年の子供とともに、直接または間接にファン
             ドの株式資本の10％超を保有するかまたは保有していた時に、株式保有が重要な部分を占
             めているとみなされます。また、株主は、譲渡に先立つ５年以内に、無償で、譲渡人（ま
             たは当該５年の期間内に譲渡が無償で連続して行われた場合には複数の譲渡人）の管理下
             にある重要な参加権に該当する参加権を取得した場合、重要な参加権を譲渡したとみなさ
             れます。重要な参加権の取得から６か月超後に当該重要な参加権により実現したキャピタ
             ル・ゲインは、総税率半減法（すなわち、総所得に適用される平均税率を累進個人所得税
             率に従って計算し、この平均税率の半分を重要な参加権により実現したキャピタル・ゲイ
             ンに適用します。）に従って課税されます。処分には、参加権の売却、交換、拠出または
             その他の種類の譲渡が含まれることがあります。
           専門的／商業的活動の管理過程で行為する個人居住者である株主がファンド株式の処分により
          実現したキャピタル・ゲインには、通常の割合で個人所得税が課されます。課税対象利得は、売
          却価格または買戻価格と売却または買戻しがなされたファンド株式の原価または簿価のいずれか
          低い方との差額として決定されます。
           プライベート・ウェルスの運用過程または専門的／商業的活動の管理過程で行為する個人居住
          者である株主がファンドから受領する分配金には、累進所得税率に従って課税され、かつ、統一
          割増税（contribution            au  fonds   pour   l'emploi）によって増額されます。
         ルクセンブルグの居住者としての企業である株主
           ルクセンブルグの居住者としての企業である株主は、ルクセンブルグの所得税の解釈上、ファ
          ンド株式の売却または買戻しにより得た利益および実現した利得を課税対象利益に算入しなけれ
          ばならず、かかる株主には、かかる利益および利得に対して、（ルクセンブルグ市内に登記上の
          事務所を有する事業体の場合、2019年現在は）24.94％の総税率で法人税が課せられます。
         特別税制によって恩恵を受けるルクセンブルグの居住者である株主
           例えば（ⅰ）2010年法に服するUCI、（ⅱ）専門投資信託に関する2007年２月13日法（改正済）
          に服する専門投資信託、（ⅲ）ルクセンブルグの税法上専門投資信託として取り扱われ、かつ、
          リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年７月23日法（改正済）に服するリザー
          ブド・オルタナティブ投資ファンド、または（ⅳ）ファミリー・ウェルス・マネジメント会社に
          関する2007年５月11日法（改正済）に服するファミリー・ウェルス・マネジメント会社のような
          特別税制によって恩恵を受けるルクセンブルグの居住者としての企業である株主は、ルクセンブ
          ルグの所得税を免除されます。しかしその代わりに年間の年次税（taxe                                     d'abonnement）が課せら
          れ、これによりファンド株式から得られる収益、ファンド株式の実現利益にはルクセンブルグの
          所得税は課せられません。
         非ルクセンブルグ居住者である株主
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           ルクセンブルグに恒久的施設または常任代表者を有しない、ファンド株式が帰属する非居住者
          である個人または集団投資スキームは、ファンド株式の処分により実現したキャピタル・ゲイ
          ン、またはファンドから受領した分配金についてルクセンブルグの税金が課されないものとし、
          ファ  ンド株式には富裕税が課されません。
           ルクセンブルグに恒久的施設または常任代表者を有する、ファンド株式が帰属するルクセンブ
          ルグの非居住者としての企業である株主は、ルクセンブルグの所得税の査定目的上、ファンド株
          式の売却または買戻しにより得た所得および実現した利得を課税対象所得に算入しなければなり
          ません。
           同様の算入は、専門的事業または商業上の事業の運営過程で行為する、ルクセンブルグに恒久
          的施設または常任代表者を有する、ファンド株式が帰属する個人の株主にも適用されます。
           課税対象利得は、売却価格または買戻価格と売却または買戻しがなされたファンド株式の原価
          または簿価のいずれか低い方との差額として決定されます。
         富裕税
           ルクセンブルグの居住者である、ファンド株式が帰属する株主、およびルクセンブルグに恒久
          的施設または常任代表者を有する、ファンド株式が帰属する非居住者である株主には、当該ファ
          ンド株式に対してルクセンブルグの富裕税が課されますが、当該株主が以下のいずれかに該当す
          る場合はこの限りではありません。（ⅰ）個人、（ⅱ）2010年法に服するUCI、（ⅲ）証券化に関
          する2004年３月22日法（改正済）に服する会社、（ⅳ）リスク・キャピタルに投資する投資会社
          に関する2004年６月15日法（改正済）に服するリスク・キャピタルに投資する投資会社、（ⅴ）
          2007年２月13日法（改正済）に服する専門投資信託、（ⅵ）2005年７月13日法（改正済）に服す
          る専門年金機関、（ⅶ）リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年７月23日法
          （改正済）に服するリザーブド・オルタナティブ投資ファンド、または（ⅷ）ファミリー・ウェ
          ルス・マネジメント会社に関する2007年５月11日法（改正済）に服するファミリー・ウェルス・
          マネジメント会社。課税対象となる純資産には、毎年0.5％の割合で税金が課されます。減税され
          た0.05％の税率は総資産で５億ユーロを超過した部分について支払われます。
           ただし、（ⅰ）証券化に関する2004年３月22日法（改正済）に服する会社、（ⅱ）リスク・
          キャピタルに投資する投資会社に関する2004年６月15日法（改正済）に服するリスク・キャピタ
          ルに投資する投資会社、（ⅲ）2005年７月13日法（改正済）に服する専門年金機関および（ⅳ）
          ルクセンブルグの税法上ベンチャー・キャピタル・ビークルとして取り扱われ、かつ、リザーブ
          ド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年７月23日法（改正済）に服する透明性の低いリ
          ザーブド・オルタナティブ投資ファンドは、ミニマム富裕税の適用対象であり続けます。
         その他の税金
           現行のルクセンブルグの税法に基づき、個人の株主がその死亡時に税法上のルクセンブルグ居
          住者である場合には、ファンド株式は、相続税の解釈上、当該株主の課税標準に算入されます。
          一方、死亡者が相続税の解釈上のルクセンブルグ居住者でなかった場合には、株主の死亡による
          ファンド株式の譲渡に相続税は賦課されません。
           ファンド株式の贈与がルクセンブルグの公正証書に記録されるか、またはその他の方法により
          ルクセンブルグで登記される場合には、ファンド株式の贈与または寄付に対して贈与税を納付す
          べきとされることがあります。
         （ハ）FATCA
           本項で使用される定義語は、英文目論見書に別段の規定がある場合を除き、FATCA法（以下に定
          義されます。）に定められる意味を有するものとします。
           ファンドは、FATCAを遵守していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接的
          または間接的な所有について米国内国歳入庁に報告することを一般的に義務付けているいわゆる
          FATCA法制に服する可能性があります。FATCAの実施プロセスの一環として、米国政府は、一部の
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          外国法域との間で、当該外国法域で設立され、かつ、FATCAに服する事業体について報告要件およ
          びコンプライアンス要件を簡素化することを目的とした政府間協定を取り決めています。
           ルクセンブルグは、ルクセンブルグの2015年７月24日法（改正済）（以下「FATCA法」といいま
          す。）により実施されたモデル１政府間協定を締結しており、かかる協定により、ルクセンブル
          グに所在する金融機関は、要求されたときに、特定米国人が保有する金融口座（もしあれば）に
          関する情報をルクセンブルグの税務当局（administration                              des  contributions        directes）に報告
          することを義務付けられます。
           FATCA   法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルグ報告金融機関として取り扱われる見込み
          です。
           この地位により、ファンドには、すべての株主に関する情報を定期的に入手し、確認する義務
          が課されます。ファンドからの請求に応じて、各株主は、要求された裏付書類とともに一定の情
          報（受動的非金融外国事業体（以下「NFFE」といいます。）の場合は当該NFFEの支配者に関する
          情報を含みます。）を提供することに同意するものとします。同様に、各株主は、30日以内に、
          ファンドに対し、その地位に影響を及ぼす情報（例えば、新たな郵送先住所または新たな居住地
          住所）を積極的に提供することに同意するものとします。
           FATCA   法により、ファンドは、FATCA法に定められる目的のため、ルクセンブルグの税務当局に
          対し、株主の氏名、住所および納税者識別番号（該当する場合）ならびに口座残高、所得および
          純手取金等の情報（網羅的でないリスト）を開示することを義務付けられる可能性があります。
          かかる情報は、ルクセンブルグの税務当局により米国内国歳入庁に取り次がれます。
           受動的NFFEとしての要件を満たす株主は、自己の支配者（該当する場合）に対し、自己の情報
          がファンドにより取り扱われることを通知することを約束します。
           また、ファンドは、個人データを取り扱うことにつき責任を負い、各株主は、ルクセンブルグ
          の税務当局に伝達されたデータにアクセスし、（必要に応じて）かかるデータを訂正する権利を
          有します。ファンドが入手したデータは、適用あるデータ保護に係る法律に従って取り扱われま
          す。
           ファンドは、FATCAに基づく源泉徴収税が賦課されることを回避するため、ファンドに課された
          義務を履行するよう努めますが、ファンドがかかる義務を履行することができる保証はありませ
          ん。ファンドがFATCA制度により源泉徴収税または違約金の適用対象となった場合には、株主が保
          有するファンド株式の価値が著しく下落する可能性があります。ファンドがかかる情報を各株主
          から入手することができず、これをルクセンブルグの税務当局に伝達することができなかった場
          合には、米国源泉の所得の支払いに対して賦課される30％の源泉徴収税および違約金が生じる可
          能性があります。
           ファンドからの書類の請求に応じない株主は、当該株主が情報を提供しないことによりファン
          ドに賦課された税金および／または科された違約金を負担する場合があり、ファンドは、その単
          独の裁量により、当該株主のファンド株式の買戻しを行うことができます。
           仲介者を通じて投資を行う株主は、仲介者がかかる米国の源泉徴収税制度および報告制度を遵
          守するか、またどのように遵守するかを確認するようご留意ください。
           株主は、上記の要件に関して米国の税務アドバイザーに相談するか、またはその他専門的な助
          言を求めるべきです。
         （ニ）情報交換－共通報告基準
           本項で使用される定義語は、英文目論見書に別段の規定がある場合を除き、CRS法（以下に定義
          されます。）に定められる意味を有するものとします。
           ファンドは、欧州連合の加盟国間での金融口座情報の自動交換を規定した指令2014／107／EUを
          実施するルクセンブルグの2015年12月18日法（改正済）（以下「CRS法」といいます。）および
          2016年１月１日から効力を有するものとしてベルリンで2014年10月29日に調印されたOECDの金融
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          口座情報の自動交換に関する多国間管轄当局協定に定められる共通報告基準（以下「CRS」といい
          ます。）に服する可能性があります。
           CRS  法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルグ報告金融機関として取り扱われる見込みで
          す。
           そのため、ファンドは、特に（ⅰ）報告対象者としての要件を満たす特定の株主および（ⅱ）
          それ自体が報告対象者である受動的非金融事業体（以下「NFE」といいます。）の支配者の身元確
          認、これらの者による保有状況およびこれらの者に対する支払いに関連する個人情報および金融
          情報を、毎年、ルクセンブルグの税務当局に報告することを義務付けられます。CRS法別紙Ｉに網
          羅的に定められるかかる情報（以下「本情報」といいます。）には、報告対象者に関連する個人
          データが含まれます。
           ファンドがCRS法に基づく報告義務を履行することができるか否かは、各株主が、ファンドに対
          し、要求された裏付証拠書類とともに本情報を提供するかに左右されます。これに関連して、
          ファンドがデータ管理者としてCRS法に定められる目的のために本情報を取り扱うことを英文目論
          見書をもって株主に通知します。
           受動的NFEとしての要件を満たす株主は、自己の支配者（該当する場合）に対し、自己の本情報
          がファンドにより取り扱われることを通知することを約束します。
           また、ファンドは、個人データを取り扱うことにつき責任を負い、各株主は、ルクセンブルグ
          の税務当局に伝達されたデータにアクセスし、（必要に応じて）かかるデータを訂正する権利を
          有します。ファンドが入手したデータは、適用あるデータ保護に係る法律に従って取り扱われま
          す。
           さらに、株主は、報告対象者に関連する本情報が、CRS法に定められる目的のため、毎年ルクセ
          ンブルグの税務当局に開示されることにご留意ください。ルクセンブルグの税務当局は、その責
          任下で、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された情報を差し出します。特
          に、報告対象者は、報告対象者が行った特定の取引についての報告が取引明細書の発行により報
          告対象者に対して行われること、およびかかる情報の一部はルクセンブルグの税務当局に対する
          毎年の開示の基礎となることにご留意ください。
           同様に、株主は、含まれる個人データが正確でない場合には、かかる取引明細書を受領してか
          ら30日以内にファンドに通知することを約束します。さらに、株主は、本情報に関連する変更が
          生じてから直ちにかかる変更をファンドに通知し、かつ、かかる変更についてのすべての裏付証
          拠書類をファンドに提供することを約束します。
           ファンドは、CRS法により科される罰金または違約金を回避するため、ファンドに課された義務
          を履行するよう努めますが、ファンドがかかる義務を履行することができる保証はありません。
          ファンドがCRS法により罰金または違約金の適用対象となった場合には、株主が保有するファンド
          株式の価値が著しく下落する可能性があります。
           ファンドからの本情報または書類の請求に応じない株主は、当該株主が本情報を提供しないこ
          とにより、またはファンドによるルクセンブルグの税務当局への本情報の開示に従いファンドに
          課された違約金を負担する責任を負うとされる場合があり、ファンドは、その単独の裁量によ
          り、当該株主のファンド株式の買戻しを行うことができます。
       ③　国際課税協定
         株主が他の国または法的管轄の課税または報告の対象となった場合（またはファンドがこの事例に
        当てはまると考える理由がある、または想定する必要がある場合）、ファンドは、法律、規則、命令
        またはかかる国または法的管轄の税務当局との取決めにより、以下に対し、株主または株主のファン
        ドの持分について一定の情報を継続的に報告することが求められる場合があります。
         （ａ）株主が課税の対象となる税務当局にかかる情報を渡すことができる該当税務当局へ
         （ｂ）かかる国の税務当局へ直接
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         株主が個人でない場合、ファンドはまた、その直接的および間接的な株主またはその他の所有者も
        しくは持分保有者および、トラストの場合には、その実質的受益者、委託者または受託者について情
        報 を報告しなければならない場合があります。
         ファンドが株主について情報を報告する必要がある場合、これには、株主のファンドへの持分につ
        いての情報、例えば、配当金、株主への支払利息または株主への未払利息、および／または株主の氏
        名、住所、居住国およびソーシャル・セキュリティ・ナンバー／納税者特定番号または同様の事項
        （該当する場合）を含むファンドから株主への支払金額が含まれます（が、これらに限定されませ
        ん。）。株主は、もし請求があった場合には、その身元および地位について、ファンドにさらに情報
        を提供しなければならない場合があります。
         株主の収益の一部のみが報告可能な場合、ファンドは、報告可能な金額を合理的に決定することが
        できない限り、すべての収益を報告します。
         規制上または法律上の要件に従い、源泉税がファンドへの、またはファンドからの、株主に帰する
        収益または資産（以下「源泉徴収可能収益」といいます。）に適用される場合、株主が代わりにファ
        ンドに情報を報告することを選択しない限り、または株主が特定の法律または該当する規則からの免
        除を受ける資格を有する旨の証拠をファンドに提供できない限り、関連する法令または規則により特
        定される割合で、かかる源泉徴収可能収益を源泉徴収します。
         株主がファンドに対し、該当する税法、規則、命令または税務当局との取決めに参加しない、また
        はこれらを遵守しない金融機関に存在する口座への支払いを請求した場合、ファンドは、支払いから
        一定金額を控除することが必要となる場合があり、株主はファンドに、支払いからの一定金額の控除
        を承認します。
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    ５【運用状況】

     （１）【投資状況】
    バークレイズ・グローバルベータ
    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                    6,973,609.63             95.03
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                     214,353.24             2.92
                        小　計               7,187,962.87             97.95
                その他資産
                                         150,416.28             2.05
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                         7,338,379.15             100.00
               負　債　総　額                          148,367.70             2.02
                                        7,190,011.45
              純　資　産　総　額                                       97.98
                                      ( 約1,090百万円)
    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   51,670,079.58              95.25
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    1,826,430.46              3.37
                        小　計               53,496,510.04              98.61
                その他資産
                                         751,628.23             1.39
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        54,248,138.27             100.00
               負　債　総　額                          827,735.09             1.53
                                       53,420,403.18
              純　資　産　総　額                                       98.47
                                      ( 約8,096百万円)
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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   179,109,127.45              95.85
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    6,298,138.16              3.37
                        小　計              185,407,265.61              99.22
                その他資産
                                        1,454,722.56              0.78
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        186,861,988.17              100.00
               負　債　総　額                         2,390,314.84              1.28
                                      184,471,673.33
              純　資　産　総　額                                       98.72
                                      ( 約27,959百万円)
    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   110,328,409.27              95.72
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    3,138,049.78              2.72
                        小　計              113,466,459.05              98.45
                その他資産
                                        1,789,342.09              1.55
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        115,255,801.14              100.00
               負　債　総　額                         1,678,279.68              1.46
                                      113,577,521.46
              純　資　産　総　額                                       98.54
                                      ( 約17,214百万円)
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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   71,074,148.04              96.84
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    1,009,367.12              1.38
                        小　計               72,083,515.16              98.22
                その他資産
                                        1,306,914.76              1.78
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        73,390,429.92             100.00
               負　債　総　額                         1,280,564.12              1.74
                                       72,109,865.80
              純　資　産　総　額                                       98.26
                                      ( 約10,929百万円)
    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   40,602,923.50              92.48
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                     794,971.48             1.81
                    英国                         0.01         0.00
                        小　計               41,397,894.99              94.29
                その他資産
                                        2,506,786.38              5.71
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        43,904,681.37             100.00
               負　債　総　額                         1,455,275.72              3.31
                                       42,449,405.65
              純　資　産　総　額                                       96.69
                                      ( 約6,434百万円)
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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   81,448,878.74              89.91
     投資信託／投資法人
                    英国                    3,178,576.11              3.51
                    ルクセンブルグ                    1,591,357.50              1.76
                        小　計               86,218,812.35              95.18
                その他資産
                                        4,370,266.47              4.82
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        90,589,078.82             100.00
               負　債　総　額                         2,201,095.91              2.43
                                       88,387,982.91
              純　資　産　総　額                                       97.57
                                      ( 約13,396百万円)
    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   234,788,271.19              84.02
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    5,327,157.64              1.91
                        小　計              240,115,428.83              85.93
                その他資産
                                       39,312,053.30              14.07
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        279,427,482.13              100.00
               負　債　総　額                        19,484,909.24              6.97
                                      259,942,572.89
              純　資　産　総　額                                       93.03
                                      ( 約39,397百万円)
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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   57,155,438.89              85.31
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    3,173,906.10              4.74
                        小　計               60,329,344.99              90.05
                その他資産
                                        6,666,219.57              9.95
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        66,995,564.56             100.00
               負　債　総　額                         2,996,321.48              4.47
                                       63,999,243.08
              純　資　産　総　額                                       95.53
                                      ( 約9,700百万円)
    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                                             （2021年11月末現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   18,254,077.65              81.64
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    1,400,245.58              6.26
                        小　計               19,654,323.23              87.91
                その他資産
                                        2,704,145.12             12.09
         ( 現金およびデリバティブポジション)
               資　産　総　額                        22,358,468.35             100.00
               負　債　総　額                         1,206,037.92              5.39
                                       21,152,430.43
              純　資　産　総　額                                       94.61
                                      ( 約3,206百万円)
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     （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                             １

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額      単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人             9,806.00       971,333.85        99.06     987,483.81       100.70     13.46
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    € Govt  Bond  1-3yr   UCITS   ETF
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人             6,363.00       797,323.26       125.31      775,378.64       121.86     10.57
       iShares    North   America    Index   Fund
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人             25,540.11       503,903.61        19.73     744,257.24        29.14     10.14
       iShares    World   Ex-Euro    Government     Bond
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人             91,197.77       671,140.09        7.36     665,845.93        7.30     9.07
       Index   Fund
       iShares    Global   Inflation     Linked
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人            117,947.00        599,689.36        5.08     642,020.91        5.44     8.75
       Government     Bond  UCITS   ETF
       iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人             4,797.00       456,557.07        95.18     461,321.60        96.17     6.29
       iShares    Global   High  Yield   Corporate
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人             5,539.00       393,391.73        71.02     393,329.93        71.01     5.36
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人             48,374.56       392,371.97        8.11     385,250.23        7.96     5.25
       iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS
     ９                      アイルランド         投資信託／投資法人             3,342.00       398,176.59       119.14      380,148.16       113.75      5.18
       ETF
       iShares    Euro  Government     Bond  Index
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人             38,486.14       340,623.64        8.85     325,000.37        8.44     4.43
       Fund
       iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
     11                      アイルランド         投資信託／投資法人             18,988.57       228,689.75        12.04     271,617.65        14.30     3.70
       iShares    Emerging    Markets    Government
     12                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人             2,760.80       224,039.54        81.15     214,353.24        77.64     2.92
       Bond  Index   Fund
       iShares    Emerging    Markets    Local
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人             5,513.00       241,522.21        43.81     212,803.45        38.60     2.90
       Government     Bond  UCITS   ETF
       iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人             8,746.10       128,452.87        14.69     156,656.51        17.91     2.13
       iShares    Euro  Investment     Grade
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人             12,507.38       114,857.31        9.18     114,162.97        9.13     1.56
       Corporate     Bond  Index   Fund
                                               93/483


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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    Global   Government     Bond  UCITS
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人             1,265.00       104,177.36        82.35     108,080.84        85.44     1.47
       ETF
       iShares    Japan   Index   Fund
     17                      アイルランド         投資信託／投資法人             6,781.90       80,103.49       11.81      84,888.55       12.52     1.16
       iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人             11,357.00        58,421.59        5.14     61,598.10        5.42     0.84
       iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人              394.00      62,380.38       158.33      60,593.89       153.79      0.83
       ETF
       iShares    UK Index   Fund
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人             3,889.73       41,559.22       10.68      42,534.78       10.94     0.58
       iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
     21                      アイルランド         投資信託／投資法人             3,341.20       42,291.81       12.66      42,438.87       12.70     0.58
       iShares    Pacific    Index   Fund
     22                      アイルランド         投資信託／投資法人             1,656.19       21,767.92       13.14      22,315.05       13.47     0.30
       iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan
     23                      アイルランド         投資信託／投資法人              118.00      11,621.36       98.49      15,065.89       127.68      0.21
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
     24                      アイルランド         投資信託／投資法人              265.00       6,989.98       26.38      6,983.09       26.35     0.10
       iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
     25                      アイルランド         投資信託／投資法人              177.00       5,888.16       33.27      6,715.96       37.94     0.09
       iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
     26                      アイルランド         投資信託／投資法人              51.00      5,528.60      108.40       5,968.24      117.02      0.08
       iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
     27                      アイルランド         投資信託／投資法人              166.00        954.57      5.75      1,148.97       6.92     0.02
                                               94/483









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                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                             ２

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                        金額      単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       iShares    North   America    Index   Fund
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人            314,777.98       5,287,941.55        16.80    9,172,857.55        29.14     16.91
       iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人             46,239.00      4,612,820.71        99.76    4,656,359.78        100.70      8.58
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人            278,965.79       3,404,950.57        12.21    3,990,402.26        14.30     7.36
       iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人            500,332.47       4,004,162.62         8.00    3,984,598.48         7.96     7.35
       iShares    Global   Inflation     Linked
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人            682,997.00       3,469,741.61         5.08    3,717,757.57         5.44     6.85
       Government     Bond  UCITS   ETF
       iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人             30,003.00      3,779,878.34        125.98     3,656,087.57        121.86      6.74
       ETF
       iShares    World   ex-Euro    Government     Bond
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人            498,447.40       3,632,159.89         7.29    3,639,224.65         7.30     6.71
       Index   Fund
       iShares    Global   High  Yield   Corporate
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人             49,198.00      3,481,263.11        70.76    3,493,599.18        71.01     6.44
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    JP Morgan   EM Local   Government
     ９                      アイルランド         投資信託／投資法人             49,285.00      2,260,648.98        45.87    1,902,415.79        38.60     3.51
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人            104,269.50       1,419,938.63        13.62    1,867,631.92        17.91     3.44
       iShares    Emerging    Markets    Government
     11                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人             23,523.83      1,926,536.13        81.90    1,826,430.46        77.64     3.37
       Bond  Index   Fund
       iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人             18,850.00      1,788,757.11        94.89    1,812,781.33        96.17     3.34
       iShares    Euro  Government     Bond  Index
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人            207,894.97       1,785,613.47         8.59    1,755,591.54         8.44     3.24
       Fund
       iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人             14,073.00      1,669,874.47        118.66     1,600,785.46        113.75      2.95
       ETF
       iShares    Global   Government     Bond  UCITS
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人             13,828.00      1,139,365.33        82.40    1,181,456.02        85.44     2.18
       ETF
       iShares    Euro  Investment     Grade
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人            128,790.44       1,183,096.61         9.19    1,175,553.93         9.13     2.17
       Corporate     Bond  Index   Fund
       iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
     17                      アイルランド         投資信託／投資法人            157,919.00        865,924.71        5.48     856,521.07        5.42     1.58
       iShares    Japan   Index   Fund
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人             63,236.57       695,374.11        11.00     791,527.55        12.52     1.46
       iShares    UK Index   Fund
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人             48,207.29       516,707.95        10.72     527,154.00        10.94     0.97
       iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人             29,921.60       380,755.19        12.73     380,054.71        12.70     0.70
                                               95/483

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                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
     21                      アイルランド         投資信託／投資法人             9,324.00       299,455.36        32.12     353,783.33        37.94     0.65
       iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan
     22                      アイルランド         投資信託／投資法人             2,264.00       235,335.15       103.95      289,060.73       127.68      0.53
       UCITS   ETF
       iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS
     23                      アイルランド         投資信託／投資法人             1,665.00       262,305.22       157.54      256,063.01       153.79      0.47
       ETF
       iShares    Pacific    Index   Fund
     24                      アイルランド         投資信託／投資法人             15,335.58       200,819.52        13.10     206,627.37        13.47     0.38
       iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
     25                      アイルランド         投資信託／投資法人             1,612.00       198,948.23       123.42      188,643.33       117.02      0.35
       iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
     26                      アイルランド         投資信託／投資法人             6,908.00       183,190.56        26.52     182,034.78        26.35     0.34
       iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
     27                      アイルランド         投資信託／投資法人             4,552.00       31,097.59        6.83     31,506.67        6.92     0.06
                                               96/483











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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                             ３

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額      単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       iShares    North   America    Index   Fund
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,213,470.83       18,903,272.12         15.58    35,361,415.89         29.14     18.92
       iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,279,148.45       15,317,171.77         11.97    18,297,286.08         14.30     9.79
       iShares    US Index   Fund
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,043,594.56       10,783,219.30         10.33    17,955,817.46         17.21     9.61
       iShares    Global   High  Yield   Corporate
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人            168,328.00      11,929,828.46         70.87    11,953,139.61         71.01     6.40
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,377,214.99       11,062,301.51         8.03    10,968,004.46         7.96     5.87
       iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人            458,717.08       6,060,881.18        13.21    8,216,349.60        17.91     4.40
       iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人             79,481.00      8,217,222.47        103.39     8,003,895.66        100.70      4.28
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    Global   Inflation     Linked
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,375,745.00        6,991,025.05         5.08    7,488,592.76         5.44     4.01
       Government     Bond  UCITS   ETF
       iShares    World   Ex-Euro    Government     Bond
     ９                      アイルランド         投資信託／投資法人            911,223.04       6,497,264.38         7.13    6,652,949.43         7.30     3.56
       Index   Fund
       iShares    Emerging    Markets    Local
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人            170,913.00       7,883,185.51        46.12    6,597,293.07        38.60     3.53
       Government     Bond  UCITS   ETF
       iShares    Emerging    Markets    Government
     11                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人             81,117.97      6,679,625.50        82.34    6,298,138.16        77.64     3.37
       Bond  Index   Fund
       iShares    € Govt  Bond  1-3yr   UCITS   ETF
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人             50,653.00      6,400,151.33        126.35     6,172,442.88        121.86      3.30
       iShares    Global   Government     Bond  UCITS
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人             63,440.00      5,271,642.20        83.10    5,420,275.54        85.44     2.90
       ETF
       iShares    Japan   Index   Fund
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人            426,905.26       4,519,638.41        10.59    5,343,542.11        12.52     2.86
       iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人             35,354.00      3,375,447.83        95.48    3,399,950.71        96.17     1.82
       iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人            616,265.00       3,206,154.33         5.20    3,342,498.11         5.42     1.79
       iShares    Euro  Investment     Grade
     17                      アイルランド         投資信託／投資法人            365,493.68       3,359,004.97         9.19    3,336,098.02         9.13     1.79
       Corporate     Bond  Index   Fund
       iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人            123,285.00       3,283,911.92        26.64    3,248,720.02        26.35     1.74
       iShares    Euro  Government     Bond  Index
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人            373,536.24       3,189,387.87         8.54    3,154,367.14         8.44     1.69
       Fund
       iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人             26,101.00      2,491,296.74        95.45    3,054,453.86        117.02      1.63
                                               97/483


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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS
     21                      アイルランド         投資信託／投資法人             26,780.00      3,135,176.74        117.07     3,046,190.19        113.75      1.63
       ETF
       iShares    UK Index   Fund
     22                      アイルランド         投資信託／投資法人            218,404.59       2,343,538.26        10.73    2,388,287.17        10.94     1.28
       iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan
     23                      アイルランド         投資信託／投資法人             10,568.00      1,120,440.21        106.02     1,349,290.54        127.68      0.72
       UCITS   ETF
       iShares    Pacific    Index   Fund
     24                      アイルランド         投資信託／投資法人             98,240.09      1,199,141.76        12.21    1,323,659.84        13.47     0.71
       iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
     25                      アイルランド         投資信託／投資法人             92,664.29      1,179,867.10        12.73    1,176,992.53        12.70     0.63
       iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
     26                      アイルランド         投資信託／投資法人             21,722.00       730,992.47        33.65     824,204.36        37.94     0.44
       iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
     27                      アイルランド         投資信託／投資法人             86,779.00       552,415.73        6.37     600,640.85        6.92     0.32
       iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS
     28                      アイルランド         投資信託／投資法人             2,814.00       439,123.05       156.05      432,769.56       153.79      0.23
       ETF
                                               98/483











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                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．  バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額      単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       iShares    US Index   Fund
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,268,275.85       13,589,836.04         10.72    21,821,625.49         17.21     18.93
       iShares    North   America    Index   Fund
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人            724,504.91      11,276,826.48         15.56    21,112,596.04         29.14     18.32
       iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,025,867.82       12,060,393.54         11.76    14,674,291.31         14.30     12.73
       iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人            419,255.89       5,630,242.67        13.43    7,509,537.16        17.91     6.52
       iShares    Global   High  Yield   Corporate
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人             81,171.00      5,793,785.86        71.38    5,764,033.88        71.01     5.00
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人            827,292.00       4,175,976.13         5.05    4,487,066.35         5.42     3.89
       iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人            164,703.00       4,357,952.45        26.46    4,340,138.16        26.35     3.77
       iShares    Japan   Index   Fund
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人            321,329.13       3,423,717.18        10.65    4,022,053.37        12.52     3.49
       iShares    Emerging    Markets    Government
     ９                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人             40,417.06      3,281,362.12        81.19    3,138,049.78        77.64     2.72
       Bond  Index   Fund
       iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人            388,183.19       3,226,890.21         8.31    3,091,452.67         7.96     2.68
       iShares    Emerging    Markets    Local
     11                      アイルランド         投資信託／投資法人             77,218.00      3,489,177.40        45.19    2,980,637.97        38.60     2.59
       Government     Bond  UCITS   ETF
       iShares    World   ex-Euro    Government     Bond
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人            300,055.74       2,134,765.14         7.11    2,190,743.18         7.30     1.90
       Index   Fund
       iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人             17,171.00      1,746,483.33        101.71     2,009,425.97        117.02      1.74
       iShares    Global   Government     Bond  UCITS
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人             21,969.00      1,808,484.01        82.32    1,877,018.18        85.44     1.63
       ETF
       iShares    UK Index   Fund
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人            166,510.19       1,786,708.01        10.73    1,820,814.07        10.94     1.58
       iShares    Global   Inflation     Linked
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人            332,206.00       1,687,554.53         5.08    1,808,296.92         5.44     1.57
       Government     Bond  UCITS   ETF
       iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
     17                      アイルランド         投資信託／投資法人             14,137.00      1,341,126.10        94.87    1,359,537.91        96.17     1.18
       iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人             9,541.00      1,053,911.63        110.46     1,218,166.26        127.68      1.06
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人             31,265.00      1,068,868.41        34.19    1,186,297.27        37.94     1.03
       iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人             10,260.00      1,199,397.03        116.90     1,167,061.66        113.75      1.01
       ETF
       iShares    Euro  Goverment     Bond  Index   Fund
     21                      アイルランド         投資信託／投資法人            127,380.33       1,088,520.63         8.55    1,075,676.96         8.44     0.93
       iShares    Pacific    Index   Fund
     22                      アイルランド         投資信託／投資法人             73,682.95       923,653.57        12.54     992,783.73        13.47     0.86
                                               99/483


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                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS
     23                      アイルランド         投資信託／投資法人             9,594.00       984,234.84       102.59      966,134.99       100.70      0.84
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    Euro  Investment     Grade
     24                      アイルランド         投資信託／投資法人             99,702.55       924,146.26        9.27     910,049.88        9.13     0.79
       Corporate     Bond  Index   Fund
       iShares    Euro  Government     Bond  1-3yr
     25                      アイルランド         投資信託／投資法人             6,055.00       769,368.55       127.06      737,846.56       121.86      0.64
       UCITS   ETF
       iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
     26                      アイルランド         投資信託／投資法人            102,564.00        667,975.28        6.51     709,896.73        6.92     0.62
       iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
     27                      アイルランド         投資信託／投資法人             26,529.95       337,956.79        12.74     336,975.04        12.70     0.29
       iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS
     28                      アイルランド         投資信託／投資法人             1,029.00       160,066.75       155.56      158,251.56       153.79      0.14
       ETF
                                              100/483











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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                             ５

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額      単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       iShares    North   America    Index   Fund
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人            458,514.06       6,909,644.24        15.07    13,361,430.67         29.14     18.21
       iShares    US Index   Fund
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人            761,724.03       7,268,751.90         9.54    13,106,026.19         17.21     17.86
       iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人            737,864.56       8,306,751.72        11.26    10,554,614.63         14.30     14.38
       iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,600,787.00        8,013,731.20         5.01    8,682,348.53         5.42    11.83
       iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人            351,352.00       4,723,387.65        13.44    6,293,270.93         17.91     8.58
       iShares    Core  USD  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人            138,149.00       3,585,234.87        25.95    3,640,405.74         26.35     4.96
       - GBP
       iShares    Japan   Index   Fund
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人            264,487.62       2,837,895.65        10.73    3,310,572.31         12.52     4.51
       iShares    UK Index   Fund
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人            143,384.29       1,539,852.78        10.74    1,567,928.86         10.94     2.14
       iShares    World   ex-Euro    Government     Bond
     ９                      アイルランド         投資信託／投資法人            204,149.57       1,452,434.74         7.11    1,490,520.66         7.30     2.03
       Index   Fund
       iShares    Global   High  Yield   Corporate
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人            15,466.00      1,103,875.72        71.37    1,098,256.13         71.01     1.50
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    Emerging    Markets    Government
     11                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人            13,000.32      1,064,086.30        81.85    1,009,367.12         77.64     1.38
       Bond  Index   Fund
       iShares    Pacific    Index   Fund
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人            71,891.36       870,657.30        12.11     968,644.33        13.47     1.32
       iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人             7,516.00       751,293.60        99.96     879,555.39       117.02      1.20
       iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人             7,728.00       728,480.43        94.27     743,192.26        96.17     1.01
       iShares    Euro  Government     Bond  Index
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人            87,287.53       745,910.14        8.55     737,108.98        8.44     1.00
       Fund
       iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人             5,591.00       621,512.07       111.16      713,842.11       127.68      0.97
       UCITS   ETF
       iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS
     17                      アイルランド         投資信託／投資法人             5,609.00       656,383.80       117.02      638,016.46       113.75      0.87
       ETF
       iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人             6,135.00       622,171.81       101.41      617,806.77       100.70      0.84
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人            15,928.00       546,330.44        34.30     604,360.88        37.94     0.82
       iShares    Global   Inflation     Linked
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人            106,235.00        540,343.09        5.09     578,268.98        5.44     0.79
       Government     Bond  UCITS   ETF
                                              101/483


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                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    Euro  Government     Bond  1-3yr
     21                      アイルランド         投資信託／投資法人             3,872.00       492,669.38       127.24      471,831.85       121.86      0.64
       UCITS   ETF
       iShares    Emerging    Markets    Local
     22                      アイルランド         投資信託／投資法人            10,898.00       499,824.20        45.86     420,666.07        38.60     0.57
       Government     Bond  UCITS   ETF
       iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
     23                      アイルランド         投資信託／投資法人            47,579.00       291,273.67        6.12     329,318.05        6.92     0.45
       iShares    Global   Government     Bond  UCITS
     24                      アイルランド         投資信託／投資法人             1,929.00       161,246.67        83.59     164,812.60        85.44     0.22
       ETF
       iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS
     25                      アイルランド         投資信託／投資法人              659.00      101,814.87       154.50      101,348.66       153.79      0.14
       ETF
                                              102/483












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                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額      単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       Institutional      Cash  Series   Plc  -
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人           5,858,205.26        5,858,009.32         1.00    5,858,205.26         1.00    13.34
       Institutional      Sterling    Liquidity     Fund
       GlobalAccess      Global   Government     Bond
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人           5,837,350.00        5,504,927.28         0.94    5,838,112.55         1.00    13.30
       Fund
       GlobalAccess      Global   Corporate     Bond
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人           6,021,900.00        5,464,968.78         0.91    5,642,706.18         0.94    12.85
       Fund
       GlobalAccess      Global   Short   Duration
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人           3,478,369.19        4,466,845.52         1.28    4,479,757.71         1.29    10.20
       Bond  Fund
       GlobalAccess      US Equity   Fund
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人            101,250.00       2,548,842.13        25.17    4,042,580.67        39.93     9.21
       PIMCO   GIS  Global   Real  Return   Fund
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人            355,300.00       3,631,166.00        10.22    3,808,816.00        10.72     8.68
       GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,681,150.00        1,451,106.45         0.86    1,493,084.65         0.89     3.40
       Fund
       GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,413,923.06        1,312,618.75         0.93    1,301,706.78         0.92     2.96
       GlobalAccess      Emerging    Market   Local
     ９                      アイルランド         投資信託／投資法人           2,932,328.10        1,557,658.26         0.53    1,247,846.19         0.43     2.84
       Currency    Debt  Fund
       GlobalAccess      Emerging    Market   Equity
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,062,060.30         803,041.80        0.76    1,025,197.12         0.97     2.34
       Fund
       GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund
     11                      アイルランド         投資信託／投資法人            384,142.80        652,458.67        1.70     916,343.31        2.39     2.09
       GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人            273,100.00        927,649.35        3.40     879,683.88        3.22     2.00
       Fund
       iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人            160,400.00        829,456.52        5.17     850,280.40        5.30     1.94
       iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人            176,200.00        860,234.04        4.88     832,985.50        4.73     1.90
       GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人            343,850.00        695,730.50        2.02     808,653.48        2.35     1.84
       Fund
       Xtrackers     II Global   Government     Bond
     16                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人            28,100.00       799,419.15       28.45     794,971.48        28.29     1.81
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF  USD
     17                      アイルランド         投資信託／投資法人            10,250.00       636,354.33       62.08     663,360.08        64.72     1.51
       (Acc)
       GlobalAccess      Japan   Fund
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人            343,300.00        400,448.33        1.17     470,597.31        1.37     1.07
       GlobalAccess      UK Opportunities      Fund
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人            71,850.00       202,904.40        2.82     228,049.10        3.17     0.52
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人            27,350.00       211,795.84        7.74     214,957.33        7.86     0.49
                                              103/483


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                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       Barclays    UK Equity   Income   Fund
     21                        英国       投資信託／投資法人               0.00        0.01     5.00        0.01     5.00     0.00
                                              104/483














                                                                                      EDINET提出書類
                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額      単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       GlobalAccess      US Equity   Fund
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人            370,355.00       9,209,023.23        24.87    14,787,061.38         39.93     16.32
       GlobalAccess      Global   Short   Duration
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人           7,496,637.57        9,704,514.32         1.29    9,654,846.31         1.29    10.66
       Bond  Fund
       GlobalAccess      Global   Government     Bond
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人           9,513,850.00        8,750,295.44         0.92    9,515,092.82         1.00    10.50
       Fund
       GlobalAccess      Global   Corporate     Bond
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人           9,897,071.79        8,535,532.81         0.86    9,273,861.77         0.94    10.24
       Fund
       Pimco   GIS  Global   Real  Return
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人            566,600.00       5,790,652.00        10.22    6,073,952.00        10.72     6.70
       Institutional      GBP  (Dist)
       GlobalAccess      Emerging    Market   Equity
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人           4,685,640.13        3,578,851.08         0.76    4,523,005.68         0.97     4.99
       Fund
       GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人           4,681,550.00        4,059,135.95         0.87    4,157,838.65         0.89     4.59
       Fund
       Royal   London   Cash  Plus  Fund
     ８                        英国       投資信託／投資法人           3,166,297.21        3,169,066.97         1.00    3,178,576.11         1.00     3.51
       GlobalAccess      Emerging    Market   Local
     ９                      アイルランド         投資信託／投資法人           7,362,188.55        4,119,258.82         0.56    3,132,964.18         0.43     3.46
       Currency    Debt  Fund
       GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,307,841.08        2,221,341.29         1.70    3,119,755.01         2.39     3.44
       GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity
     11                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,322,450.00        2,675,785.36         2.02    3,110,088.13         2.35     3.43
       Fund
       GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人           3,323,461.83        3,041,810.80         0.92    3,059,694.62         0.92     3.38
       GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人            930,120.00       2,729,274.55         2.93    2,996,014.55         3.22     3.31
       Fund
       iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人            332,650.00       1,736,538.88         5.22    1,763,377.65         5.30     1.95
       GlobalAccess      Japan   Fund
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,278,500.00        1,491,328.83         1.17    1,752,574.01         1.37     1.93
       iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人            365,200.00       1,782,958.47         4.88    1,726,483.00         4.73     1.91
       Xtrackers     II Global   Government     Bond
     17                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人            56,250.00      1,600,259.75        28.45    1,591,357.50        28.29     1.76
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF  USD
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人            21,450.00      1,331,687.84        62.08    1,388,202.31        64.72     1.53
       (Acc)
       GlobalAccess      UK Opportunities      Fund
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人            303,880.00        858,157.12        2.82     964,503.27        3.17     1.06
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人            57,200.00       442,950.36        7.74     449,563.40        7.86     0.50
                                              105/483

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                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額       単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）       （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       GlobalAccess      US Equity   Fund
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,243,000.00       30,637,163.33         24.65    49,628,916.28         39.93     17.76
       GlobalAccess      Global   Short   Duration
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人           16,036,454.94        20,392,635.62         1.27    20,653,193.68         1.29     7.39
       Bond  Fund
       GlobalAccess      Emerging    Market   Equity
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人           19,632,358.22        15,112,866.37         0.77    18,950,936.33         0.97     6.78
       Fund
       GlobalAccess      Global   Corporate     Bond
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人           17,240,888.52        14,775,012.88         0.86    16,155,244.73         0.94     5.78
       Fund
       GlobalAccess      Global   Government     Bond
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人           15,997,800.00        14,726,040.15         0.92    15,999,889.84         1.00     5.73
       Fund
       GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人           6,590,273.56       11,193,444.71         1.70    15,720,594.26         2.39     5.63
       GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人           6,490,991.82        9,738,392.62         1.50    15,265,270.20         2.35     5.46
       Fund
       GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人           4,480,093.03       11,031,261.48         2.46    14,430,851.85         3.22     5.16
       Fund
       GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond
     ９                      アイルランド         投資信託／投資法人           13,155,834.47        11,448,673.64         0.87    11,684,129.62         0.89     4.18
       Fund
       PIMCO   GIS  Global   Real  Return   Fund
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人            975,000.00       9,964,500.00        10.22    10,452,000.00         10.72     3.74
       GlobalAccess      Emerging    Market   Local
     11                      アイルランド         投資信託／投資法人           21,260,817.83        12,060,047.40         0.57    9,047,497.26         0.43     3.24
       Currency    Debt  Fund
       GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人           9,776,365.64        8,852,468.25         0.91    9,000,462.43         0.92     3.22
       GlobalAccess      Japan   Fund
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人           6,001,800.00        7,000,905.26         1.17    8,227,296.61         1.37     2.94
       Xtrackers     II Global   Government     Bond
     14                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人            188,300.00       5,346,477.09        28.39    5,327,157.64         28.29     1.91
       UCITS   ETF
       iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人            958,250.00       4,997,887.96         5.22    5,079,683.25         5.30     1.82
       iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,056,100.00        5,156,028.90         4.88    4,992,712.75         4.73     1.79
       GlobalAccess      UK Opportunities      Fund
     17                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,320,197.41        2,383,918.74         1.81    4,190,255.09         3.17     1.50
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF  USD
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人            62,000.00      3,849,167.67        62.08    4,012,519.51         64.72     1.44
       (Acc)
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人            165,000.00       1,277,739.55         7.74    1,296,817.50         7.86     0.46
                                              106/483


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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額       単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）       （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       GlobalAccess      US Equity   Fund
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人            306,668.40       7,464,779.34        24.34    12,244,264.16         39.93     18.28
       GlobalAccess      Emerging    Market   Equity
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人           7,052,537.26        5,663,540.97         0.80    6,807,749.89         0.97    10.16
       Fund
       GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人           2,295,150.00        3,443,398.55         1.50    5,397,647.37         2.35     8.06
       Fund
       GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人           2,141,890.47        3,637,957.10         1.70    5,109,316.13         2.39     7.63
       GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,538,050.00        3,826,580.87         2.49    4,954,221.16         3.22     7.39
       Fund
       GlobalAccess      Japan   Fund
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人           2,055,040.45        2,397,138.09         1.17    2,817,059.44         1.37     4.20
       GlobalAccess      Global   Corporate     Bond
     ７                      アイルランド         投資信託／投資法人           2,727,800.00        2,358,814.22         0.86    2,556,032.80         0.94     3.82
       Fund
       Findlay    Park  American    Fund
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人            13,700.00      1,860,651.14        135.81     1,996,492.56        145.73      2.98
       Loomis   Sayles   US Growth   Equity   Fund
     ９                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人            13,790.00      1,867,504.57        135.42     1,934,769.06        140.30      2.89
       GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人           2,150,550.00        1,871,484.86         0.87    1,909,974.24         0.89     2.85
       Fund
       GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund
     11                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,978,138.35        1,801,546.81         0.91    1,821,143.00         0.92     2.72
       GlobalAccess      Emerging    Market   Local
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人           3,897,238.26        2,170,220.33         0.56    1,658,461.72         0.43     2.48
       Currency    Debt  Fund
       GlobalAccess      Global   Government     Bond
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人           1,627,800.00        1,511,452.02         0.93    1,628,012.64         1.00     2.43
       Fund
       GlobalAccess      UK Opportunities      Fund
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人            473,127.03        935,506.72        1.98    1,501,686.74         3.17     2.24
       iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人            265,750.00       1,297,429.67         4.88    1,256,333.13         4.73     1.88
       iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人            236,000.00       1,228,769.63         5.21    1,251,036.00         5.30     1.87
       Xtrackers     II Global   Government     Bond
     17                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人            43,800.00      1,246,069.14        28.45    1,239,137.04        28.29     1.85
       UCITS   ETF
       Brandes    Investment     Funds   - Brandes
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人            134,100.00       1,102,065.48         8.22    1,122,061.08         8.37     1.67
       U.S.  Value   Fund
       Pimco   GIS  Global   Real  Return
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人            95,300.00       975,015.51        10.23    1,021,616.00        10.72     1.52
       Institutional      GBP  (Dist)
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF  USD
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人            15,150.00       940,562.75        62.08     980,478.56        64.72     1.46
       (Acc)
       Vulcan   Value   Equity   Fund
     21                      アイルランド         投資信託／投資法人             4,270.00       765,551.66       179.29      804,328.47       188.37      1.20
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       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF
     22                      アイルランド         投資信託／投資法人            40,400.00       312,853.35        7.74     317,523.80        7.86     0.47
                                              108/483














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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

    投資有価証券全銘柄（2021年11月末現在）

                                                                               投資比率
                                                          簿　価             時　価
                                                                               （％）
              銘　柄　名              国／地域         資産の種類           数量
                                                       金額       単価      金額      単価     対資産
                                                      （ポンド）       （ポンド）      （ポンド）      （ポンド）      総額
       GlobalAccess      US Equity   Fund
     １                      アイルランド         投資信託／投資法人            101,277.00       2,589,523.46        25.57    4,043,658.69        39.93     18.09
       GlobalAccess      Emerging    Market   Equity
     ２                      アイルランド         投資信託／投資法人           2,767,980.90        2,231,934.77         0.81    2,671,906.72         0.97    11.95
       Fund
       GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund
     ３                      アイルランド         投資信託／投資法人            848,745.60       1,511,645.37         1.78    2,024,617.81         2.39     9.06
       GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity
     ４                      アイルランド         投資信託／投資法人            823,210.00       1,247,687.40         1.52    1,935,994.29         2.35     8.66
       Fund
       GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)
     ５                      アイルランド         投資信託／投資法人            599,930.00       1,601,267.96         2.67    1,932,437.76         3.22     8.64
       Fund
       GlobalAccess      Japan   Fund
     ６                      アイルランド         投資信託／投資法人            808,470.00        956,452.14        1.18    1,108,254.60         1.37     4.96
       Natixis    International      Funds   (Lux)   I -
     ７                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人             6,983.00       944,016.14       135.19      979,731.13       140.30      4.38
       Loomis   Sayles   U.S.  Growth   Equity   Fund
       Findlay    Park  American    Funds
     ８                      アイルランド         投資信託／投資法人             6,705.00       910,836.89       135.84      977,115.52       145.73      4.37
       Brandes    Investment     Funds   - Brandes
     ９                      アイルランド         投資信託／投資法人             68,720.00       564,005.82        8.21     575,004.01        8.37     2.57
       U.S.  Value   Fund
       GlobalAccess      UK Opportunities      Fund
     10                      アイルランド         投資信託／投資法人            170,021.23        374,690.55        2.20     539,640.75        3.17     2.41
       Xtrackers     II Global   Government     Bond
     11                     ルクセンブルグ         投資信託／投資法人             14,864.00       422,488.29       28.42     420,514.45        28.29     1.88
       UCITS   ETF
       Vulcan   Value   Equity   Fund
     12                      アイルランド         投資信託／投資法人             2,020.00       362,773.28       179.59      380,501.99       188.37      1.70
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF
     13                      アイルランド         投資信託／投資法人             4,907.00       304,642.99       62.08     317,571.50        64.72     1.42
       iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
     14                      アイルランド         投資信託／投資法人             66,080.00       322,759.53        4.88     312,393.20        4.73     1.40
       GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund
     15                      アイルランド         投資信託／投資法人            328,416.21        296,684.29        0.90     302,351.39        0.92     1.35
       GlobalAccess      Global   Government     Bond
     16                      アイルランド         投資信託／投資法人            270,120.00        267,272.80        0.99     270,155.29        1.00     1.21
       Fund
       GlobalAccess      Global   Corporate     Bond
     17                      アイルランド         投資信託／投資法人            238,500.00        205,311.08        0.86     223,481.86        0.94     1.00
       Fund
       iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
     18                      アイルランド         投資信託／投資法人             39,170.00       207,933.30        5.31     207,640.17        5.30     0.93
       PIMCO   GIS  Global   Real  Return   Fund
     19                      アイルランド         投資信託／投資法人             17,230.00       176,852.80       10.26     184,705.60        10.72     0.83
       GlobalAccess      Emerging    Market   Local
     20                      アイルランド         投資信託／投資法人            311,795.06        167,956.49        0.54     132,683.75        0.43     0.59
       Currency    Debt  Fund
       iShares    Core  MSCI  World   UCITS   ETF
     21                      アイルランド         投資信託／投資法人             14,500.00       112,287.12        7.74     113,962.75        7.86     0.51
                                              109/483


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       ②【投資不動産物件】

         該当なし
       ③【その他投資資産の主要なもの】

         該当なし
     （３）【運用実績】

        ファンドは、2006年10月13日に設立されました。
        各サブ・ファンドの各クラスＡ株式の運用開始日は以下のとおりです。
           サブ・ファンド                        運用開始日（クラスＡ株式）

     バークレイズ・グローバルベータ                                 円建             米ドル建
                                                    †
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年５月11日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　１
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年４月６日            2011  年１月６日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　２
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年２月８日            2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　３
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年３月29日            2010  年12月10日
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　４
                                      ††              †
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　５
     バークレイズ・マルチマネジャー                                 円建             米ドル建
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2011  年11月３日            2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2011  年１月10日
      ポートフォリオ　１
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型       2013  年８月21日     †††        2010  年12月10日
                           累積型                    2011  年５月11日     ††††
      ポートフォリオ　２
                                      ＊
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2013  年８月22日            2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　３
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2013  年12月２日            2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2010  年12月10日
      ポートフォリオ　４
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型           ＊           2010  年12月10日
                           累積型           ＊           2011  年７月29日
      ポートフォリオ　５
       （注１）2021年11月末現在、＊のクラスの株式の運用は開始されておりません。
       （注２）    †のクラスの株式は、当初、2010年12月10日に運用が開始されましたが、その後全株式が買戻された結果、2021年11月末
          現在、運用は行われておりません。
       （注３）††のクラスの株式は、当初、2011年５月12日に運用が開始されましたが、その後全株式が買戻された結果、2021年11月
          末現在、運用は行われておりません。
       （注４）    †††のクラスの株式は、当初、2011年11月２日に運用が開始され、その後全株式が買戻されましたが、2013年８月21日
          に再び運用が開始されました。
       （注５）    ††††のクラスの株式は、当初、2010年12月10日に運用が開始され、その後全株式が買戻されましたが、2011年５月11
          日に再び運用が開始されました。
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       ①【純資産等の推移】

         各計算期間末および2021年11月末日までの１年間における各月末の純資産等の推移は以下のとおり
        です。
       （注１）各計算期間末の資産総額および純資産総額は、当該計算期間の監査済財務書類に基づくものです。
       （注２）中間計算期間末（２月末）の資産総額および純資産総額は、中間財務書類に基づくものです。
       （注３）端数処理の違いにより、監査済財務書類に記載の１株当たり純資産価格と下表に記載の公表されている１株当たり純資産
          価格とでは異なる場合があります。
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                  千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル       円      米ドル        円
        第６期末          34,920       5,292      33,051       5,009      980.531        －       －       －      11.530       1,312
      （2012年８月31日）
        第７期末          29,443       4,462      29,240       4,432      983.547        －       －       －      11.732       1,335
      （2013年８月31日）
        第８期末          19,173       2,906      19,024       2,883      1,025.733        －       －       －      12.365       1,407
      （2014年８月31日）
        第９期末          20,100       3,046      19,618       2,973      1,004.483        －       －       －      12.239       1,392
      （2015年８月31日）
        第10期末          14,145       2,144      13,841       2,098      1,034.126        －       －       －      12.816       1,458
      （2016年８月31日）
        第11期末          16,172       2,451      15,806       2,396      1,064.291        －       －       －      13.560       1,543
      （2017年８月31日）
        第12期末          16,783       2,544      16,502       2,501      1,050.315        －       －       －      13.869       1,578
      （2018年８月31日）
        第13期末          14,454       2,191      14,233       2,157      1,055.362        －       －       －      14.513       1,651
      （2019年８月31日）
        第14期末          13,018       1,973      12,282       1,861      1,064.894        －       －       －      15.135       1,722
      （2020年８月31日）
        第15期末          7,488       1,135       7,216       1,094      1,099.472        －       －       －      15.906       1,810
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末         11,352       1,721      11,133       1,687      1,077.737        －       －       －      15.449       1,758
       2021  年１月末         10,624       1,610      10,459       1,585      1,073.157        －       －       －      15.389       1,751

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       2021  年２月末         7,488       1,135       7,297       1,106      1,061.061        －       －       －      15.225       1,732

       2021  年３月末         7,386       1,119       7,322       1,110      1,063.632        －       －       －      15.289       1,739

       2021  年４月末         7,501       1,137       7,435       1,127      1,077.138        －       －       －      15.502       1,764

       2021  年５月末         7,394       1,121       7,260       1,100      1,076.882        －       －       －      15.521       1,766

       2021  年６月末         7,527       1,141       7,426       1,125      1,088.883        －       －       －      15.710       1,787

       2021  年７月末         7,340       1,112       7,274       1,102      1,094.155        －       －       －      15.810       1,799

       2021  年８月末         7,488       1,135       7,216       1,094      1,099.472        －       －       －      15.906       1,810

       2021  年９月末         7,290       1,105       7,191       1,090      1,085.212        －       －       －      15.724       1,789

       2021  年10月末         11,438       1,734       7,020       1,064      1,085.659        －       －       －      15.790       1,796

       2021  年11月末         7,338       1,112       7,190       1,090      1,090.098        －       －       －      15.871       1,806

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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                 千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル       円      米ドル       円
        第６期末         142,754       21,636      141,858       21,500      970.248        －      11.896       1,353      12.219       1,390
      （2012年８月31日）
        第７期末         117,478       17,805      116,880       17,714      977.620        －      12.003       1,366      12.505       1,423
      （2013年８月31日）
        第８期末          86,483       13,107       85,618       12,976      1,047.730        －      12.901       1,468      13.637       1,551
      （2014年８月31日）
        第９期末          75,054       11,375       73,344       11,116      998.931        －      12.315       1,401      13.197       1,501
      （2015年８月31日）
        第10期末          68,880       10,439       67,550       10,238      1,040.746        －      12.924       1,470      14.022       1,595
      （2016年８月31日）
        第11期末          71,887       10,895       70,618       10,703      1,093.102        －      13.801       1,570      15.212       1,731
      （2017年８月31日）
        第12期末          79,700       12,079       78,879       11,955      1,083.234        －      13.972       1,590      15.706       1,787
      （2018年８月31日）
        第13期末          82,198       12,458       81,215       12,309      1,092.137        －      14.488       1,648      16.626       1,892
      （2019年８月31日）
        第14期末          69,611       10,550       66,282       10,046      1,098.607        －      14.843       1,689      17.383       1,978
      （2020年８月31日）
        第15期末          55,809       8,458      55,236       8,372      1,162.664        －      15.780       1,795      18.812       2,140
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末         62,104       9,412      60,732       9,205      1,126.115        －      15.244       1,734      18.038       2,052
       2021  年１月末         59,887       9,076      59,316       8,990      1,119.564        －      15.160       1,725      17.939       2,041

       2021  年２月末         59,718       9,051      57,659       8,739      1,107.619        －      15.001       1,707      17.754       2,020

       2021  年３月末         55,409       8,398      55,092       8,350      1,114.278        －      15.098       1,718      17.929       2,040

       2021  年４月末         56,460       8,557      53,218       8,066      1,134.861        －      15.386       1,750      18.271       2,079

       2021  年５月末         54,032       8,189      53,262       8,072      1,133.197        －      15.368       1,748      18.250       2,076

       2021  年６月末         54,926       8,325      54,069       8,195      1,147.660        －      15.568       1,771      18.560       2,112

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       2021  年７月末         54,815       8,308      54,316       8,232      1,149.762        －      15.602       1,775      18.601       2,116
       2021  年８月末         55,809       8,458      55,236       8,372      1,162.664        －      15.780       1,795      18.812       2,140

       2021  年９月末         55,106       8,352      54,596       8,275      1,140.391        －      15.479       1,761      18.545       2,110

       2021  年10月末         81,484       12,350       54,528       8,264      1,147.528        －      15.579       1,772      18.668       2,124

       2021  年11月末         54,248       8,222      53,420       8,096      1,153.228        －      15.656       1,781      18.756       2,134

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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                 千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル       円      米ドル       円
        第６期末         325,605       49,349      323,891       49,089      947.984        －      9.930       1,130      10.493       1,194
      （2012年８月31日）
        第７期末         237,610       36,012      235,735       35,728      984.158        －      10.321       1,174      11.078       1,260
      （2013年８月31日）
        第８期末         169,492       25,688      164,324       24,905      1,069.776        －      11.238       1,279      12.269       1,396
      （2014年８月31日）
        第９期末         125,911       19,083      123,332       18,692      1,006.909        －      10.565       1,202      11.729       1,334
      （2015年８月31日）
        第10期末         107,805       16,339      106,169       16,091      1,069.447        －      11.281       1,283      11.351       1,291
      （2016年８月31日）
        第11期末         119,535       18,117      117,552       17,816      1,160.447        －      12.448       1,416      14.295       1,626
      （2017年８月31日）
        第12期末         138,809       21,038      137,616       20,857      1,165.017        －      12.777       1,454      14.984       1,705
      （2018年８月31日）
        第13期末         164,240       24,892      162,042       24,559      1,181.708        －      13.319       1,515      15.985       1,819
      （2019年８月31日）
        第14期末         178,259       27,017      166,835       25,286      1,191.932        －      13.680       1,556      16.804       1,912
      （2020年８月31日）
        第15期末         189,338       28,696      184,520       27,966      1,308.564        －      15.093       1,717      18.886       2,149
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末        175,955       26,668      174,950       26,515      1,237.896        －      14.241       1,620      17.690       2,013
       2021  年１月末        174,699       26,477      174,199       26,402      1,226.822        －      14.118       1,606      17.537       1,995

       2021  年２月末        166,351       25,212      164,878       24,989      1,220.350        －      14.046       1,598      17.445       1,985

       2021  年３月末        169,508       25,691      168,030       25,467      1,235.521        －      14.232       1,619      17.743       2,019

       2021  年４月末        174,238       26,408      169,898       25,750      1,266.954        －      14.602       1,661      18.205       2,071

       2021  年５月末        170,524       25,845      168,801       25,583      1,262.033        －      14.548       1,655      18.138       2,064

       2021  年６月末        177,276       26,868      175,178       26,550      1,286.450        －      14.832       1,687      18.559       2,111

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       2021  年７月末        178,426       27,042      176,569       26,761      1,284.133        －      14.809       1,685      18.530       2,108

       2021  年８月末        189,338       28,696      184,520       27,966      1,308.564        －      15.093       1,717      18.886       2,149

       2021  年９月末        181,289       27,476      179,848       27,258      1,281.057        －      14.781       1,682      18.584       2,114

       2021  年10月末        242,941       36,820      182,434       27,650      1,296.065        －      14.965       1,703      18.816       2,141

       2021  年11月末        186,862       28,321      184,472       27,959      1,303.204        －      15.042       1,711      18.912       2,152

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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                 千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル       円      米ドル       円
        第６期末         121,812       18,462      121,015       18,341      968.082        －      10.749       1,223      14.237       1,620
      （2012年８月31日）
        第７期末          97,893       14,837       97,507       14,778      1,032.254        －      11.443       1,302      15.152       1,724
      （2013年８月31日）
        第８期末          85,703       12,989       84,821       12,855      1,160.448        －      12.859       1,463      17.047       1,939
      （2014年８月31日）
        第９期末          61,067       9,255      60,059       9,103      1,091.784        －      12.065       1,373      16.054       1,826
      （2015年８月31日）
        第10期末          58,111       8,807      57,380       8,697      1,195.692        －      13.271       1,510      17.690       2,013
      （2016年８月31日）
        第11期末          67,718       10,263       66,603       10,094      1,350.147        －      15.223       1,732      20.390       2,320
      （2017年８月31日）
        第12期末          79,296       12,018       77,768       11,787      1,395.775        －      16.076       1,829      21.687       2,467
      （2018年８月31日）
        第13期末          87,643       13,283       86,348       13,087      1,432.812        －      16.957       1,929      23.071       2,625
      （2019年８月31日）
        第14期末         100,850       15,285       92,133       13,964      1,473.326        －      17.715       2,015      24.333       2,768
      （2020年８月31日）
        第15期末         111,697       16,929      111,288       16,867      1,701.594        －      20.556       2,339       －       －
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末        101,994       15,458      100,931       15,297      1,561.955        －      18.828       2,142      25.947       2,952
       2021  年１月末        104,557       15,847      103,838       15,738      1,543.233        －      18.608       2,117      25.645       2,918

       2021  年２月末        104,097       15,777      102,128       15,479      1,541.329        －      18.591       2,115      25.621       2,915

       2021  年３月末         98,770       14,970       96,096       14,564      1,578.675        －      19.047       2,167      26.320       2,994

       2021  年４月末        100,638       15,253       99,554       15,088      1,628.961        －      19.665       2,237      27.175       3,092

       2021  年５月末        100,932       15,297      100,296       15,201      1,618.683        －      19.547       2,224       －       －

       2021  年６月末        111,362       16,878      105,224       15,948      1,667.318        －      20.134       2,291       －       －

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       2021  年７月末        107,182       16,245      106,680       16,168      1,657.444        －      20.019       2,278       －       －
       2021  年８月末        111,697       16,929      111,288       16,867      1,701.594        －      20.556       2,339       －       －

       2021  年９月末        111,856       16,953      110,833       16,798      1,667.762        －      20.154       2,293       －       －

       2021  年10月末        130,829       19,828      111,885       16,957      1,698.172        －      20.522       2,335       －       －

       2021  年11月末        115,256       17,468      113,578       17,214      1,709.408        －      20.650       2,349       －       －

    （注）バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４、クラスＡ（米ドル建）株式（累積型）は2021年５月17日付で、運用が停止され、2021年11月末日現在、運用されていない。

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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                  千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル       円      米ドル       円
        第６期末          70,799       10,730       70,086       10,622      934.289        －      10.672       1,214      13.436       1,529
      （2012年８月31日）
        第７期末          64,807       9,822      64,476       9,772       －       －      11.485       1,307      14.476       1,647
      （2013年８月31日）
        第８期末          62,697       9,502      62,058       9,406       －       －      13.028       1,482      16.424       1,869
      （2014年８月31日）
        第９期末          75,636       11,463       74,500       11,291        －       －      12.221       1,390      15.437       1,756
      （2015年８月31日）
        第10期末          81,846       12,405       80,835       12,251        －       －      13.666       1,555      17.258       1,963
      （2016年８月31日）
        第11期末          64,281       9,742      63,633       9,644       －       －      15.975       1,817      20.250       2,304
      （2017年８月31日）
        第12期末          52,135       7,902      51,446       7,797       －       －      16.966       1,930      21.655       2,464
      （2018年８月31日）
        第13期末          54,438       8,251      53,997       8,184       －       －      17.911       2,038      23.014       2,618
      （2019年８月31日）
        第14期末          57,384       8,697      55,221       8,369       －       －       －       －      24.426       2,779
      （2020年８月31日）
        第15期末          70,747       10,722       70,158       10,633        －       －       －       －       －       －
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末         61,962       9,391      60,046       9,101       －       －       －       －      26.239       2,985
       2021  年１月末         59,348       8,995      59,126       8,961       －       －       －       －       －       －

       2021  年２月末         61,059       9,254      59,384       9,000       －       －       －       －       －       －

       2021  年３月末         61,602       9,336      61,283       9,288       －       －       －       －       －       －

       2021  年４月末         65,384       9,910      65,273       9,893       －       －       －       －       －       －

       2021  年５月末         65,808       9,974      65,428       9,916       －       －       －       －       －       －

       2021  年６月末         76,839       11,646       68,868       10,438        －       －       －       －       －       －

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       2021  年７月末         68,458       10,375       68,305       10,352        －       －       －       －       －       －
       2021  年８月末         70,747       10,722       70,158       10,633        －       －       －       －       －       －

       2021  年９月末         71,002       10,761       70,766       10,725        －       －       －       －       －       －

       2021  年10月末         77,403       11,731       72,148       10,935        －       －       －       －       －       －

       2021  年11月末         73,390       11,123       72,110       10,929        －       －       －       －       －       －

    （注）バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５、クラスＡ（米ドル建）株式（累積型）は2021年１月24日付で、運用が停止され、2021年11月末日現在、運用されていない。

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    バークレイズ・マルチマネジャー
    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）
                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                 千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル       円      米ドル       円
        第６期末         110,374       16,728      106,001       16,066      1,016.347        －      9.200       1,047      10.284       1,170
      （2012年８月31日）
        第７期末         161,432       24,467      159,267       24,139      1,030.728        －      9.337       1,062      10.623       1,209
      （2013年８月31日）
        第８期末         119,531       18,116      117,853       17,862      1,069.791        －      9.713       1,105      11.200       1,274
      （2014年８月31日）
        第９期末         107,106       16,233      106,151       16,088      1,049.559        －      9.537       1,085      11.111       1,264
      （2015年８月31日）
        第10期末         107,092       16,231      105,584       16,002      1,054.160        －      9.643       1,097      11.389       1,296
      （2016年８月31日）
        第11期末          93,523       14,174       92,945       14,087      1,071.779        －      9.974       1,135      11.956       1,360
      （2017年８月31日）
        第12期末          78,640       11,919       77,512       11,748      1,055.637        －      10.025       1,141      12.177       1,385
      （2018年８月31日）
        第13期末          71,149       10,783       69,956       10,603      1,047.010        －      10.221       1,163      12.617       1,435
      （2019年８月31日）
        第14期末          55,733       8,447      54,993       8,335      1,039.649        －      10.342       1,177      12.967       1,475
      （2020年８月31日）
        第15期末          43,726       6,627      43,350       6,570      1,080.641        －      10.801       1,229      13.724       1,561
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末         51,546       7,812      51,000       7,730      1,060.750        －      10.578       1,203      13.333       1,517
       2021  年１月末         49,624       7,521      49,200       7,457      1,054.642        －      10.520       1,197      13.268       1,510

       2021  年２月末         47,725       7,233      45,189       6,849      1,046.091        －      10.439       1,188      13.176       1,499

       2021  年３月末         45,867       6,952      44,534       6,750      1,050.882        －      10.486       1,193      13.250       1,507

       2021  年４月末         45,163       6,845      45,008       6,821      1,065.781        －      10.641       1,211      13.457       1,531

       2021  年５月末         43,853       6,646      43,267       6,558      1,064.198        －      10.628       1,209      13.455       1,531

       2021  年６月末         43,983       6,666      43,341       6,569      1,072.666        －      10.715       1,219      13.577       1,545

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       2021  年７月末         44,117       6,686      43,084       6,530      1,077.112        －      10.763       1,225      13.658       1,554

       2021  年８月末         43,726       6,627      43,350       6,570      1,080.641        －      10.801       1,229      13.724       1,561

       2021  年９月末         62,955       9,541      42,736       6,477      1,066.338        －      10.662       1,213      13.571       1,544

       2021  年10月末         42,233       6,401      41,916       6,353      1,066.861        －      10.674       1,214      13.604       1,548

       2021  年11月末         43,905       6,654      42,449       6,434      1,070.032        －      10.705       1,218      13.660       1,554

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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                 千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル        円      米ドル       円
        第６期末         130,924       19,843      128,267       19,440      1,028.470        －      8.581       976      9.510       1,082
      （2012年８月31日）
        第７期末         168,508       25,539      164,716       24,964      1,083.426        －      9.043       1,029      10.193       1,160
      （2013年８月31日）
        第８期末         262,507       39,786      259,839       39,381      1,159.312        －      9.654       1,098      11.047       1,257
      （2014年８月31日）
        第９期末         264,925       40,152      262,409       39,771      1,109.135        －      9.250       1,052      10.738       1,222
      （2015年８月31日）
        第10期末         244,954       37,125      241,372       36,582      1,122.822        －      9.418       1,071      11.137       1,267
      （2016年８月31日）
        第11期末         189,887       28,779      188,050       28,501      1,156.442        －      9.854       1,121      11.880       1,352
      （2017年８月31日）
        第12期末         165,442       25,074      163,595       24,794      1,137.866        －      9.897       1,126      12.138       1,381
      （2018年８月31日）
        第13期末         137,274       20,805      134,944       20,452      1,136.433        －      10.158       1,156      12.705       1,445
      （2019年８月31日）
        第14期末         104,951       15,906      102,532       15,540      1,123.062        －      10.227       1,164      13.055       1,485
      （2020年８月31日）
        第15期末          91,272       13,833       90,350       13,693      1,206.760        －      11.037       1,256      14.308       1,628
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末         99,903       15,141       98,343       14,905      1,163.650        －      10.615       1,208      13.674       1,556
       2021  年１月末         96,489       14,624       95,806       14,520      1,156.549        －      10.554       1,201      13.595       1,547

       2021  年２月末         97,254       14,740       92,329       13,993      1,152.210        －      10.516       1,196      13.547       1,541

       2021  年３月末         93,904       14,232       90,054       13,649      1,160.210        －      10.597       1,206      13.698       1,558

       2021  年４月末         91,812       13,915       91,194       13,821      1,184.395        －      10.821       1,231      13.988       1,591

       2021  年５月末         89,527       13,569       88,814       13,461      1,181.198        －      10.795       1,228      13.954       1,588

       2021  年６月末         90,866       13,772       89,649       13,587      1,192.131        －      10.897       1,240      14.128       1,607

                                              123/483


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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       2021  年７月末         91,667       13,893       89,280       13,531      1,194.988        －      10.927       1,243      14.166       1,612
       2021  年８月末         91,272       13,833       90,350       13,693      1,206.760        －      11.037       1,256      14.308       1,628

       2021  年９月末        128,112       19,417       88,722       13,447      1,182.921        －      10.822       1,231      14.092       1,603

       2021  年10月末         88,516       13,415       87,950       13,330      1,188.380        －      10.878       1,238      14.166       1,612

       2021  年11月末         90,589       13,730       88,388       13,396      1,194.479        －      10.932       1,244      14.234       1,619

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                                                                                      EDINET提出書類
                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                 千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル       円      米ドル       円
        第６期末         432,147       65,496      426,871       64,697        －       －      8.420       958      9.214       1,048
      （2012年８月31日）
        第７期末         543,006       82,298      536,812       81,359      1,010.097        －      9.139       1,040      10.172       1,157
      （2013年８月31日）
        第８期末         619,425       93,880      612,056       92,763      1,092.488        －      9.849       1,121      11.141       1,268
      （2014年８月31日）
        第９期末         608,407       92,210      601,997       91,239      1,054.244        －      9.503       1,081      10.890       1,239
      （2015年８月31日）
        第10期末         551,402       83,570      542,450       82,214      1,074.762        －      9.730       1,107      11.351       1,291
      （2016年８月31日）
        第11期末         465,595       70,566      461,374       69,926      1,148.304        －      10.547       1,200      12.518       1,424
      （2017年８月31日）
        第12期末         411,312       62,338      405,444       61,449      1,154.530        －      10.831       1,232      13.055       1,485
      （2018年８月31日）
        第13期末         344,955       52,281      339,190       51,408      1,169.479        －      11.272       1,282      13.849       1,576
      （2019年８月31日）
        第14期末         283,492       42,966      279,087       42,298      1,163.352        －      11.396       1,297      14.283       1,625
      （2020年８月31日）
        第15期末         264,391       40,071      262,553       39,793      1,298.752        －      12.773       1,453      16.252       1,849
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末        278,339       42,185      274,831       41,653      1,221.815        －      11.992       1,364      15.166       1,725
       2021  年１月末        269,086       40,783      266,994       40,466      1,209.379        －      11.874       1,351      15.017       1,708

       2021  年２月末        272,835       41,351      257,991       39,101      1,210.961        －      11.893       1,353      15.041       1,711

       2021  年３月末        271,300       41,118      257,853       39,080      1,230.584        －      12.089       1,375      15.342       1,745

       2021  年４月末        265,243       40,200      264,321       40,060      1,264.995        －      12.431       1,414      15.776       1,795

       2021  年５月末        260,149       39,428      256,478       38,872      1,256.990        －      12.355       1,406      15.678       1,784

       2021  年６月末        261,833       39,683      259,628       39,349      1,275.602        －      12.541       1,427      15.957       1,815

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       2021  年７月末        264,220       40,045      257,923       39,091      1,276.645        －      12.553       1,428      15.972       1,817
       2021  年８月末        264,391       40,071      262,553       39,793      1,298.752        －      12.773       1,453      16.252       1,849

       2021  年９月末        321,333       48,701      256,736       38,911      1,269.602        －      12.487       1,421      15.956       1,815

       2021  年10月末        258,803       39,224      256,041       38,806      1,282.238        －      12.618       1,436      16.123       1,834

       2021  年11月末        279,427       42,350      259,943       39,397      1,291.970        －      12.711       1,446      16.242       1,848

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                 千ポンド       百万円      千ポンド       百万円        円       円      米ドル       円      米ドル       円
        第６期末         154,356       23,394      152,824       23,162        －       －      8.863       1,008       8.969       1,020
      （2012年８月31日）
        第７期末         140,920       21,358      139,960       21,212        －       －      9.868       1,123       9.985       1,136
      （2013年８月31日）
        第８期末         157,711       23,903      155,464       23,562      1,053.083        －      11.017       1,253      11.148       1,268
      （2014年８月31日）
        第９期末         160,772       24,367      159,794       24,218      1,028.088        －      10.735       1,221      10.863       1,236
      （2015年８月31日）
        第10期末         144,398       21,885      142,123       21,540      1,071.031        －      11.233       1,278      11.364       1,293
      （2016年８月31日）
        第11期末         118,756       17,999      117,548       17,816      1,189.221        －      12.642       1,438      12.789       1,455
      （2017年８月31日）
        第12期末          97,140       14,723       95,628       14,493      1,229.941        －      13.347       1,518      13.504       1,536
      （2018年８月31日）
        第13期末          83,037       12,585       82,023       12,431      1,270.835        －      14.163       1,611      14.334       1,631
      （2019年８月31日）
        第14期末          68,760       10,421       67,697       10,260      1,289.810        －      14.579       1,659      14.767       1,680
      （2020年８月31日）
        第15期末          66,822       10,128       66,472       10,074      1,513.316        －      17.182       1,955      17.403       1,980
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末         68,891       10,441       68,097       10,321      1,382.597        －      15.658       1,781      15.862       1,805
       2021  年１月末         65,748       9,965      65,323       9,900      1,362.637        －      15.439       1,756      15.639       1,779

       2021  年２月末         67,292       10,199       63,723       9,658      1,372.136        －      15.551       1,769      15.753       1,792

       2021  年３月末         66,456       10,072       64,810       9,823      1,412.279        －      16.009       1,821      16.218       1,845

       2021  年４月末         66,469       10,074       65,909       9,989      1,460.864        －      16.571       1,885      16.787       1,910

       2021  年５月末         64,987       9,849      64,499       9,775      1,446.151        －      16.409       1,867      16.620       1,891

       2021  年６月末         65,892       9,987      65,518       9,930      1,479.752        －      16.794       1,911      17.010       1,935

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       2021  年７月末         66,503       10,079       64,851       9,829      1,476.902        －      16.765       1,907      16.981       1,932
       2021  年８月末         66,822       10,128       66,472       10,074      1,513.316        －      17.182       1,955      17.403       1,980

       2021  年９月末         69,839       10,585       64,162       9,724      1,480.198        －      16.808       1,912      17.024       1,937

       2021  年10月末         63,585       9,637      63,038       9,554      1,503.343        －      17.071       1,942      17.290       1,967

       2021  年11月末         66,996       10,154       63,999       9,700      1,516.818        －      17.220       1,959      17.441       1,984

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
                                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                     資産総額             純資産総額               円建                   米ドル建
                                            分配型       累積型          分配型             累積型
                 千ポンド       百万円      千ポンド       百万円       円       円      米ドル        円      米ドル        円
        第６期末          32,076       4,861      31,806       4,821       －       －      8.565       974      8.574       975
      （2012年８月31日）
        第７期末          69,558       10,542       68,698       10,412       －       －      9.599       1,092       9.609       1,093
      （2013年８月31日）
        第８期末          94,627       14,342       87,350       13,239       －       －      10.908       1,241      10.920       1,242
      （2014年８月31日）
        第９期末          67,392       10,214       66,755       10,117       －       －      10.504       1,195      10.517       1,197
      （2015年８月31日）
        第10期末          54,518       8,263      53,027       8,037       －       －      10.996       1,251      11.004       1,252
      （2016年８月31日）
        第11期末          46,231       7,007      45,716       6,929       －       －      12.530       1,426      12.539       1,427
      （2017年８月31日）
        第12期末          38,817       5,883      38,083       5,772       －       －      13.298       1,513      13.307       1,514
      （2018年８月31日）
        第13期末          30,169       4,572      29,642       4,493       －       －      14.049       1,598      14.060       1,600
      （2019年８月31日）
        第14期末          25,006       3,790      24,528       3,717       －       －      14.473       1,647      14.484       1,648
      （2020年８月31日）
        第15期末          20,819       3,155      20,692       3,136       －       －      17.514       1,993      17.526       1,994
      （2021年８月31日）
       2020  年12月末         20,919       3,170      20,679       3,134       －       －      15.683       1,784      15.694       1,786
       2021  年１月末         19,963       3,026      19,699       2,986       －       －      15.490       1,762      15.501       1,764

       2021  年２月末         20,677       3,134      19,617       2,973       －       －      15.670       1,783      15.681       1,784

       2021  年３月末         20,690       3,136      19,564       2,965       －       －      16.232       1,847      16.244       1,848

       2021  年４月末         20,685       3,135      20,570       3,118       －       －      16.851       1,917      16.863       1,919

       2021  年５月末         20,131       3,051      19,945       3,023       －       －      16.639       1,893      16.651       1,894

       2021  年６月末         20,553       3,115      20,432       3,097       －       －      17.068       1,942      17.080       1,943

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
       2021  年７月末         20,591       3,121      20,167       3,057       －       －      17.017       1,936      17.029       1,937
       2021  年８月末         20,819       3,155      20,692       3,136       －       －      17.514       1,993      17.526       1,994

       2021  年９月末         21,924       3,323      21,433       3,248       －       －      17.101       1,946      17.114       1,947

       2021  年10月末         21,902       3,319      20,836       3,158       －       －      17.436       1,984      17.449       1,985

       2021  年11月末         22,358       3,389      21,152       3,206       －       －      17.620       2,005      17.633       2,006

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        ②【分配の推移】

         各計算期間についての分配型クラスの分配の推移は以下のとおりです。累積型クラスについては、
        分配は行われず、投資収益および発生利益は留保され、再投資されます。
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             13.379655          －           －
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                              9.741889          －           －
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                              8.992394          －           －
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                              9.872714          －           －
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                              8.815387          －           －
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             11.435462          －           －
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             13.734637          －           －
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             12.932731          －           －
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             15.680259          －           －
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             14.093736          －           －
         至  2021年８月31日
                                131/483




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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             15.962342           0.195031              22
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                             11.554449           0.136730              16
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                             14.788825           0.179062              20
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                             15.537845           0.182231              21
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                             12.788918           0.157532              18
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             17.273497           0.210646              24
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             21.196520           0.267591              30
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             22.022830           0.283909              32
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             21.464525           0.285513              32
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             19.895054           0.267562              30
         至  2021年８月31日
                                132/483






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             16.210524           0.169682              19
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                             13.627842           0.138074              16
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                             17.850892           0.183940              21
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                             18.899523           0.189182              22
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                             16.066263           0.168951              19
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             21.261421           0.219828              25
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             23.977184           0.257130              29
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             26.330073           0.288293              33
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             25.660030           0.290277              33
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             22.986880           0.262780              30
         至  2021年８月31日
                                133/483






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                              0.211597          －           －
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                             －            0.022881               3
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                              3.613614           0.039417               4
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                              4.297612           0.050958               6
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                              1.902339           0.021860               2
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                              7.076422           0.071746               8
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                              9.920218           0.106903              12
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             12.278747           0.137658              16
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             13.137557           0.157011              18
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                              9.672353           0.115060              13
         至  2021年８月31日
                                134/483






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             －            0.011878               1
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                             －           －           －
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                             －            0.023270               3
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                             －            0.029909               3
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                             －            0.001444               0
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             －            0.053351               6
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             －            0.106323              12
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             －            0.111629              13
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             －            0.133099              15
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             －           －           －
         至  2021年８月31日
                                135/483






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             12.240587           0.133282              15
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                             15.061371           0.131687              15
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                             12.911647           0.116540              13
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                             11.257382           0.099661              11
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                             14.704982           0.137984              16
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             15.938457           0.146605              17
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             14.377354           0.134005              15
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             16.777421           0.161326              18
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             15.927109           0.156470              18
         至  2020年   ８月  31 日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             14.194488           0.140620              16
         至  2021年   ８月  31 日
                                136/483





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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             14.077877           0.143347              16
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                              0.827516           0.140068              16
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                             16.337449           0.133856              15
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                             17.760790           0.140766              16
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                             20.553852           0.175658              20
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             21.912911           0.183788              21
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             19.745640           0.169078              19
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             21.940960           0.191215              22
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             22.629964           0.202849              23
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             18.283237           0.166091              19
         至  2021年８月31日
                                137/483






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             －            0.147720              17
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                              0.048669           0.147332              17
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                             16.899761           0.149852              17
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                             15.548462           0.133902              15
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                             17.874169           0.165370              19
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             18.806791           0.170294              19
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             17.736693           0.163574              19
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             21.950604           0.206061              23
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             22.661084           0.218863              25
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             18.883642           0.184686              21
         至  2021年８月31日
                                138/483






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             －           －           －
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                             －           －           －
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                             －           －           －
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                             －           －           －
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                             －           －           －
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             －           －           －
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             －           －           －
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                              0.417690           0.004697               1
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                              1.031778           0.011781               1
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             －           －           －
         至  2021年８月31日
                                139/483






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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第６期
         自  2011年９月１日
                             －           －           －
         至  2012年８月31日
             第７期
         自  2012年９月１日
                             －           －           －
         至  2013年８月31日
             第８期
         自  2013年９月１日
                             －           －           －
         至  2014年８月31日
             第９期
         自  2014年９月１日
                             －           －           －
         至  2015年８月31日
             第10期
         自  2015年９月１日
                             －           －           －
         至  2016年８月31日
             第11期
         自  2016年９月１日
                             －           －           －
         至  2017年８月31日
             第12期
         自  2017年９月１日
                             －           －           －
         至  2018年８月31日
             第13期
         自  2018年９月１日
                             －           －           －
         至  2019年８月31日
             第14期
         自  2019年９月１日
                             －           －           －
         至  2020年８月31日
             第15期
         自  2020年９月１日
                             －           －           －
         至  2021年８月31日
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       ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

         各計算期間の収益率の推移は以下のとおりです。
        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
          ａ＝計算期間末の１株当たり純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額。）
          ｂ＝当該計算期間の直前の計算期間末の１株当たり純資産価格（分配落の額）
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                     1.79          －          －         2.14
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                     1.30          －          －         1.75
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                     5.20          －          －         5.40
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                    △1.11           －          －        △1.02
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                     3.83          －          －         4.71
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                     4.02          －          －         5.81
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                    △0.02           －          －         2.28
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                     2.85          －          5.73         5.86
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                     2.39          －          －         4.29
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                     4.57          －          －         5.09
      至　2021年８月31日
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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                     2.51          －          2.89          3.05
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                     1.95          －          2.05          2.34
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                     8.68          －          8.97          9.05
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                    △3.17           －         △3.13          △3.23
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                     5.47          －          6.22          6.25
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                     6.69          －          8.42          8.49
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                     1.04          －          3.18          3.25
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                     2.85          －          5.73          5.86
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                     2.56          －          4.42          4.55
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                     7.64          －          8.12          8.22
      至　2021年８月31日
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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                     2.70          －          2.98          3.15
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                     5.25          －          5.33          5.58
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                     10.51           －         10.67          10.75
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                    △4.11           －        △4.31          △4.40
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                     7.81          －          8.38         △3.22
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                     10.50           －         12.29          25.94
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                     2.46          －          4.71          4.82
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                     3.69          －          6.50          6.68
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                     3.04          －          4.89          5.12
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                     11.71           －         12.25          12.39
      至　2021年８月31日
                                143/483







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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                     3.84          －          4.23          4.64
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                     6.63          －          6.67          6.43
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                    12.77           －         12.72          12.51
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                    △5.55           －        △5.78          △5.83
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                     9.69          －         10.18          10.19
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                    13.51           －         15.25          15.26
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                     4.11          －          6.31          6.36
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                     3.69          －          6.50          6.68
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                     3.74          －          5.40          5.47
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                     16.15           －         16.69           －
      至　2021年８月31日
                                144/483







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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                     4.03          －         4.73          4.97
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                          －              7.62          7.74
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                          －              13.64          13.46
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                          －             △5.96          △6.01
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                          －              11.84          11.80
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                          －              17.29          17.34
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                          －              6.87          6.94
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                          －              6.23          6.28
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                          －               －          6.14
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                          －                    －
      至　2021年８月31日
                                145/483







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    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                       ＊
                               －         2.15          2.11
                    2.86
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                     2.90           －         2.92          3.30
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                     5.04           －         5.28          5.43
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                   △0.84            －        △0.79          △0.79
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                     1.84           －         2.56          2.50
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                     2.47           －         4.95          4.98
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                   △0.16            －         1.85          1.85
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                     0.77           －         3.56          3.61
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                     0.82           －         2.71          2.77
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                     5.31           －         5.80          5.84
      至　2021年８月31日
    ＊当該クラスの運用開始日から当該計算期間末までの期間についての収益率です。当初発行価格は、円建（分配型：1,000円）
     および米ドル建（分配型：9.127米ドル、累積型：10.053米ドル）です。
                                146/483





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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                       ＊
                               －          2.81          2.74
                    4.25
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                    5.42           －          7.02          7.18
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                    8.51           －          8.24          8.38
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                   △2.80            －         △2.73          △2.80
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                    3.09           －          3.72          3.72
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                    4.95           －          6.58          6.67
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                    0.10           －          2.15          2.17
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                    1.80           －          4.57          4.67
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                    0.81           －          2.68          2.75
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                    9.08           －          9.54          9.60
      至　2021年８月31日
    ＊当該クラスの運用開始日から当該計算期間末までの期間についての収益率です。当初発行価格は、円建（分配型：1,000円）
     および米ドル建（分配型：8.611米ドル、累積型：9.722米ドル）です。
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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                              収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                          －               4.88          4.85
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                       ＊
                               －         10.29          10.40
                    1.01
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                    9.83           －          9.41          9.53
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                   △2.08            －         △2.15          △2.25
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                    3.64           －          4.13          4.23
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                    8.59           －         10.15          10.28
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                    2.09           －          4.24          4.29
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                    3.20           －          5.97          6.08
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                    1.41           －          3.04          3.13
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                    13.26           －         13.70          13.79
      至　2021年８月31日
    ＊当該クラスの運用開始日から当該計算期間末までの期間についての収益率です。当初発行価格は、円建（分配型：1,000円）
     および米ドル建（分配型：8.515米ドル、累積型：9.118米ドル）です。
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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                              収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                          －              5.79          5.83
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                          －              11.34          11.33
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                       ＊
                               －         11.64          11.65
                    5.31
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                   △2.37            －        △2.56          △2.56
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                    4.18           －         4.64          4.61
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                    11.04           －         12.54          12.54
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                    3.42           －         5.58          5.59
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                    3.36           －         6.15          6.15
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                    1.57           －         3.02          3.02
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                    17.33           －         17.85          17.85
      至　2021年８月31日
    ＊当該クラスの運用開始日から当該計算期間末までの期間についての収益率です。当初発行価格は、円建（分配型：1,000円）
     および米ドル建（分配型：8.801米ドル、累積型：8.895米ドル）です。
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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第６期
      自　2011年９月１日
                          －               5.57          5.58
      至　2012年８月31日
         第７期
      自　2012年９月１日
                          －              12.07          12.07
      至　2013年８月31日
         第８期
      自　2013年９月１日
                          －              13.64          13.64
      至　2014年８月31日
         第９期
      自　2014年９月１日
                          －             △3.70          △3.69
      至　2015年８月31日
         第10期
      自　2015年９月１日
                          －               4.68          4.63
      至　2016年８月31日
         第11期
      自　2016年９月１日
                          －              13.95          13.95
      至　2017年８月31日
         第12期
      自　2017年９月１日
                          －               6.13          6.12
      至　2018年８月31日
         第13期
      自　2018年９月１日
                          －               5.65          5.66
      至　2019年８月31日
         第14期
      自　2019年９月１日
                          －               3.02          3.02
      至　2020年８月31日
         第15期
      自　2020年９月１日
                          －              21.01          21.00
      至　2021年８月31日
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    第２【外国投資証券事務の概要】

    １　ファンド株式の名義書換

       ファンド株式の登録・名義書換機関は次のとおりです。
       　取扱機関        ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥ
       　取扱場所        ルクセンブルグ大公国、ルードランジュ　L－3364、シャトー・ドー通り10番地
       日本の株主については、ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託している場合、その販売取扱会社を
     通じて名義書換が行われます。それ以外の株主については本人の責任で手続を行うものとします。
       名義書換の費用は徴収されません。
    ２　株主に対する特典

       なし
    ３　譲渡制限

       ファンド株式は自由に譲渡されることができますが、ファンドは、適格保有者以外の者への譲渡を拒否
     することができます。
    ４　その他

       該当なし
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    第二部【外国投資法人の詳細情報】

    第１【外国投資法人の追加情報】

    １【外国投資法人の沿革】

     2006  年10月13日          ルクセンブルグ法に基づき設立
     2011  年１月４日          日本における募集開始
     2011  年11月25日          ファンドの臨時株主総会において、2011年12月30日付でファンドの英語名を
                 「Barclays       Luxembourg       Portfolios（Sterling）SICAV」から「Barclays
                 Portfolios      SICAV」に変更することを決議。
     2011  年12月30日          ファンドの英語名の変更により、ファンドの日本語名を「バークレイズ・ル
                 クセンブルグ・ポートフォリオ」から「バークレイズ・ポートフォリオ」に
                 変更。また、各サブ・ファンドの英語名および日本語名を下表のとおり変
                 更。
      旧名称                          現名称

      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ                          バークレイズ・グローバルベータ
      サブ・ファンド名                          サブ・ファンド名
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　１
      ポートフォリオ　１                          （Barclays     GlobalBeta     Portfolio     1）
      （Barclays     Wealth   Global   Beta  Portfolio     1）
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　２
      ポートフォリオ　２                          （Barclays     GlobalBeta     Portfolio     2）
      （Barclays     Wealth   Global   Beta  Portfolio     2）
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　３
      ポートフォリオ　３                          （Barclays     GlobalBeta     Portfolio     3）
      （Barclays     Wealth   Global   Beta  Portfolio     3）
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　４
      ポートフォリオ　４                          （Barclays     GlobalBeta     Portfolio     4）
      （Barclays     Wealth   Global   Beta  Portfolio     4）
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　５
                                （Barclays     GlobalBeta     Portfolio     5）
      ポートフォリオ　５
      （Barclays     Wealth   Global   Beta  Portfolio     5）
      バークレイズ・ウェルス・マルチ－マネジャー                          バークレイズ・マルチマネジャー
      サブ・ファンド名                          サブ・ファンド名
      バークレイズ・インカム・ポートフォリオ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　１
      （Barclays     Income   Portfolio）                 （Barclays     MultiManager      Portfolio     1）
      バークレイズ・コーシャス・ポートフォリオ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　２
      （Barclays     Cautious    Portfolio）                （Barclays     MultiManager      Portfolio     2）
      バークレイズ・バランス・ポートフォリオ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　３
      （Barclays     Balanced    Portfolio）                （Barclays     MultiManager      Portfolio     3）
      バークレイズ・グロース・ポートフォリオ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　４
      （Barclays     Growth   Portfolio）                 （Barclays     MultiManager      Portfolio     4）
      バークレイズ・アドベンチュラス・グロース・ポートフォリ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　５
      オ                          （Barclays     MultiManager      Portfolio     5）
      （Barclays     Adventurous     Growth   Portfolio）
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    ２【役員の状況】

       ファンドの取締役は、以下のとおりです。
                                            （2022年１月末日現在）

              氏名             役職名               主要略歴
                                アーレント・アンド・メーデルナッハ法律事
                                務所のパートナー弁護士。彼のプロとしての
                                全キャリアはグローバル・ファンドおよびア
                                セット・マネジメント業界にささげられてい
      クロード・クレマー
                         取締役       る。多くの投資法人の取締役を務め、ルクセ
      （Claude     Kremer）
                                ンブルグ大学でファンド法について教鞭をと
                                る。ルクセンブルグファンド協会（ALFI）お
                                よび欧州投信・投資顧問業協会（EFAMA）の会
                                長を歴任。ルクセンブルグ在住。
                                トーマス・ニュマー氏はルクセンブルグに居
                                住し、元投資マネージャーとして、および独
                                立社外取締役としての経験を有している。彼
                                は、数多くのルクセンブルグおよびケイマン
      トーマス・ニュマー
                                ファンドのディレクターに任命され、金融業
                         取締役
      （Thomas     Nummer）
                                界において、20年以上の経験を有している。
                                彼は、UCITSおよびオルタナティブ投資ファン
                                ドに関して、投資コンプライアンスおよびリ
                                スク・マネジメントの専門知識を有する、経
                                験豊富なリスク・マネージャーである。
                                バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエル
                                シーの取締役およびファンド部長。
      ニコラス・オドノーグ
                         取締役       金融業界での経験は16年以上に及び、ウェル
      （Nicholas      O’Donoghue）
                                ス運用業務および投資銀行業務を網羅する。
                                英国在住。
     （注）上記の取締役のうち、同日現在、ファンド株式を所有している者はいません。
                                153/483








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    ３【外国投資法人に係る法制度の概要】

       ファンドの設立準拠法は、ルクセンブルグの1915年８月10日付商事会社法（改正済）（以下「1915年
     法」といいます。）および投資信託／投資法人に関する2010年12月17日法（以下「2010年法」といいま
     す。）です。2010年法は、ルクセンブルグの契約型、会社型を含むすべての種類の投資信託／投資法人を
     規制するもので、ルクセンブルグの投資信託／投資法人の組織、税制および監査に関する基本法です。
     2010年法は、譲渡可能有価証券を投資対象とする投資信託／投資法人（「Undertakings                                              for  Collective
     Investment      in  Transferable       Securities」、以下「UCITS」といいます。）に係る法律、規制および行政
     上の取扱規定の調整に関する2009年７月13日付欧州議会および欧州理事会の指令2009／65／EC（いわゆる
     「UCITS     IV指令」、以下「指令」といいます。）をルクセンブルグ法により施行したものです。ファンド
     は、2010年法の下で変動資本を有する会社型投資信託（SICAV）としての資格を有しており、2010年法の
     パートⅠに準拠します。
       SICAV   の発行株式は無額面で、最低資本金は、1,250,000ユーロ相当額（SICAVとしての承認取得後６ヵ月
     以内に達成が義務づけられています。）と定められています。SICAVの資本金は、常にその純資産総額に等
     しく、その純資産総額の変動および発行済株数の増減に従って変動します。ただし、2010年法は、最低資
     本金の額の３分の２相当額を下回った場合のファンドの解散に関する手続きを定めています。
       1915  年法の規定は、2010年法に別段の定めのある場合を除いて、会社全般に関する基本的事項に適用さ
     れます。
       その他ファンドは、一定の大公勅令および金融監督委員会（Commission                                      de  Surveillance       du  Secteur
     Financier）（以下「CSSF」といいます。）の規則ならびに通達等に従っています。
    ４【監督官庁の概要】

       ルクセンブルグの投資信託／投資法人の監督は、CSSFが行います。
       監督の主な内容は次の通りです。
     ①　登録の届出の受理
       （イ）ルクセンブルグ籍のすべての投資信託／投資法人（特定オルタナティブ投資ファンドに関するル
          クセンブルグの2016年７月23日法に基づく特定オルタナティブ投資ファンドを除きます。）は、
          CSSFの監督に服し、CSSFに登録しなければなりません。
       （ロ）欧州連合（EU）加盟国の監督官庁によって承認されるUCITSは、指令の要件に適合していることが
          要求されます。ルクセンブルグ以外のEU加盟国で設立されたUCITSについては、支払代理人として
          ルクセンブルグの金融機関が任命されること、かつ、当該UCITSの設立国である当該EU加盟国の監
          督官庁によりCSSFに対し所定の書類が提出されること（「通知手続き」）により、ルクセンブル
          グでその受益証券／株式を販売することができます。当該UCITSの設立国であるEU加盟国の監督官
          庁が当該UCITSに関する通知をCSSFに送付した旨を当該UCITSに通知した時点より、当該UCITSは、
          ルクセンブルグの市場にアクセスすることができます。
          この登録制度は、投資信託／投資法人の登録届出書または募集説明書或いはその投資有価証券の
          妥当性または正確性の何れをも、ルクセンブルグの当局が承認または否認することを要求するた
          めのものではありません。これに反する表示をなすことは認められず、かつ、ルクセンブルグの
          法律の下では違法行為となります。
       （ハ）外国法に準拠して設立または運営されているオープン・エンド型投資信託／投資法人がその有価
          証券を一般投資家向けにルクセンブルグ国内においてまたはルクセンブルグからルクセンブルグ
          国外へ販売するためには、当該投資信託／投資法人は、その設立国であるEU加盟国において、投
          資者の保護を保証するために当該国の法律により設けられた監督機関による恒久的監督に服して
          いることが要求されます。さらに、当該投資信託／投資法人は、2010年法に規定される監督と同
          等であるとCSSFが判断する監督に服していることが要求されます。
                                154/483


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       （ニ）特にルクセンブルグの専門投資家に対するEUおよび非EUのオルタナティブ投資ファンドのマーケ
          ティングは、代替投資ファンドマネジャーに関する2011年６月８日付指令2011／61／EUおよびそ
          の 施行規則（以下「AIFM規則」という。）ならびにルクセンブルグ法およびAIFM規則を施行する
          規則に定められる適用ある規定に従って行われなければなりません。
     ②　登録の拒絶または取消
        ルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人が法令、関係法令規定またはCSSF通達を遵守しない場合、ま
        たはルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人が公認法定監査人を有しないか、もしくはその監査人が
        同投資信託／投資法人の株主への報告義務もしくはCSSFへの開示義務を遵守しない場合、登録が拒絶
        されまたは取消される場合があります。また、ルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人のマネジャー
        または当該投資信託／投資法人もしくはその管理会社の取締役がCSSFにより要求される                                             義務の履行に
        関する十分な保証、信用および                専門的能力を提供しない場合、登録は拒絶される場合があります。
        登録が拒絶または取消された場合、ルクセンブルグ籍投資信託／投資法人の場合、ルクセンブルグ地
        方裁判所の決定により検察官が当該投資信託／投資法人の解散および清算を請求することができます
        （またはCSSFの要求があった場合には、請求するものとされます。）。外国法に基づく投資信託／投
        資法人は上場を廃止されることがあり、株式の一般への販売も中止されることがあります。
     ③　目論見書等に対する査証（VISA）の交付
        投資信託／投資法人の受益証券／株式の販売に際し使用される目論見書もしくは説明書等は、その使
        用の前にCSSFに提出されなければなりません。CSSFは書類が適用法令およびCSSF通達に従っていると
        考える場合は、申請者に対し異議のないことを通知し、関係書類に査証（VISA）を付してそれを証明
        します。CSSFの行為を、宣伝に利用することは禁止されています。
     ④　財務状況に関する監督
        年次報告書および半期報告書（適用ある場合）ならびにその他の書類は、CSSFに提出されなければな
        りません。投資信託／投資法人の財務状況およびその他の情報ならびに投資者およびCSSFに提供され
        たその他の情報の正確性を確保するために、ルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人の年次報告書に
        含まれる財務書類は、公認法定監査人の監査を受け、CSSFに提出されなければなりません。公認法定
        監査人は、投資信託／投資法人の財務に関する情報が財政状態を適正に表示していないと判断した場
        合には、その旨をCSSFに直ちに報告する義務を負います。さらに、公認法定監査人は、CSSFが要求す
        るすべての情報（投資信託／投資法人の帳簿その他の記録を含みます。）をCSSFに提出しなければな
        りません。
    ５【その他】

     ①　定款の変更
        定款の変更に関しては、1915年法によって規定される定足数と決議要件を満たすことを条件として株
        主総会の決議が必要です。
     ②　事業譲渡または事業譲受
       （ⅰ）合　　併
         CSSF  の事前承認を条件として、ルクセンブルグ内において、または国境を越えて、UCITS間の合併が
        認められています。
         合併は、以下のとおり実行することができます。
        （ａ）一もしくは複数のUCITSまたはその投資コンパートメント（「被合併UCITS」）を清算を行うこ
           となく解散させ、その資産および負債の全部を他の既存のUCITSまたはその投資コンパートメン
           ト（「譲受側UCITS」）に譲渡することができます。かかる譲渡と交換に、被合併UCITSの受益
           者には、譲受側UCITSの受益証券が発行されるか、または（適用ある場合）当該受益証券の純資
           産総額の10％を超えない限度で現金が支払われます。
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        （ｂ）二以上のUCITSまたはその投資コンパートメント（「被合併UCITS」）を清算を行うことなく解
           散させ、その資産および負債の全部を当該被合併UCITSにより構成されるUCITSまたはその投資
           コンパートメント（「譲受側UCITS」）に譲渡することができます。かかる譲渡と交換に、被合
           併 UCITSの受益者には、譲受側UCITSの受益証券が発行されるか、または適用ある場合には、当
           該受益証券の純資産総額の10％を超えない限度で現金が支払われます。
        （ｃ）一もしくは複数のUCITSまたはその投資コンパートメント（「被合併UCITS」）を負債の弁済が
           完了するまで存続させた上、その純資産を同じUCITSの他の投資コンパートメントまたは当該被
           合併UCITSにより構成されるUCITSまたは他の既存のUCITSもしくはその投資コンパートメント
           （「譲受側UCITS」）に譲渡することができます。
         上記でいう受益証券とは、契約型投資信託（FCP）の受益証券と変動資本を有する投資法人
        （SICAV）の株式を意味します。
         かかる合併は、関連する規制当局の承認を条件として、かつ、定款の規定を遵守している限り
        （2010年法の規定と矛盾しない場合）認められます。
         1915  年法の規定は、UCITSの合併には適用されません。
       （ⅱ）資産の譲渡
         SICAV   の株主またはFCPの管理会社の決定に基づき、UCITSは、その清算手続の中で、その資産の全部
        または一部を他のUCITSに譲渡することができ、その後、清算手続中のものが清算されます。
         UCITS   は、特別な状況において、またCSSFおよび適用法により要求される手続に従い（例えば、サ
        ブ・ファンドの合併によるかまたは分離により）、その資産の一部を相手方のUCITSに譲渡することが
        できます。
     ③　出資の状況その他の重要事項
        該当事項なし。
     ④　訴訟事件その他の重要事項
        有価証券報告書提出前１年以内において、訴訟事件その他ファンドおよび各サブ・ファンドに重要な
       影響を与えた事実および重要な影響を与えることが予想される事実はありません。
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    第２【手続等】

    １【申込（販売）手続等】
     ①　海外における申込（販売）手続等
       （１）申込手続き
        申込書
         すべての申込者は、ファンドに関する申込書に必要事項を完全に記入し（または取締役が承認する
        条件に基づき申込書が完全に記入されるよう手配し）、顧客を知るための資料およびマネーローンダ
        リング防止の確認に関連して要求されるすべての裏付書類を提出することが必要です。申込書には、
        申込金額の送金方法の詳細が記載されています。申込書は、ファンドが別段の決定をした場合を除き
        取消不能です。申込書および裏付書類をファックスで管理事務代行会社宛に送付した場合には、受信
        されなかった場合などに附随するリスクは申込者の負担となります。また、ファックスで送信された
        申込書の原本は、裏付書類と共に、管理事務代行会社に対するファックスの送信日から３営業日以内
        に管理事務代行会社に送達される必要があります。申込みは、取締役および管理会社が随時定めるそ
        の他の方法により実行することができます。申込書の原本が上記の締切時間までに提供されない場合
        には、取締役の裁量により、該当するファンド株式が強制的に買戻される場合があります。ただし、
        管理事務代行会社が申込書の原本を受領するまでは、申込者が買戻請求を行うことはできません。
         主販売会社および一定の販売会社は、投資者に対してノミニー業務を提供する場合があり（その資
        格において、以下「ノミニー」といいます。）、投資者は、この点については、各々の販売会社にお
        問い合わせください。ファンド株式の申込みは、投資者と当該ノミニーとの間のノミニー契約の条件
        に基づき行われます。その場合、申込みは当該ノミニーに対して行われ、払込みは当該ノミニーが指
        定する方法で行われます。当該ノミニーは、ファンド株式の申込みを行い、当該ノミニー契約の条件
        に基づきファンド株式を保有します。ノミニーを通じてファンド株式を申込む投資者は、関連あるノ
        ミニー契約の条項に従って、ノミニーに対して書面による適切な請求書を提出することにより直接的
        な所有権を請求することができます。
         投資者は、投資者自身がその名義にてファンドの株主名簿に登録されている場合にのみ、ファンド
        に対し、株主としての権利（特に、株主総会に参加する権利）を完全に行使することができます。ノ
        ミニーを通じてファンドに投資する投資者の場合（ノミニーは、投資者を代理して、ノミニーの名義
        にてファンドに投資します。）、当該投資者は、その株主としての権利の一部をファンドに対し直接
        行使することができない場合があることにご留意ください。
        申込みがなされていないクラスの株式に対する申込み
         すでに運用が開始されているサブ・ファンドのクラスのうち申込みがなされていないクラスについ
        ては、取締役は、（ⅰ）取締役によって設定された期間（当該期間は取締役によって延長または短縮
        されることができます。）に基づき、当該クラスの運用を開始することを決定するか、（ⅱ）管理事
        務代行会社によって当該クラスの株式に対する最初の申込みが受領された取引日をもって当該クラス
        の運用開始日とする旨指示することができます。取締役は、当該クラスの１株当たりの当初申込価格
        を、10ポンド（もしくは当該クラスの取引通貨建相当額）または関連取引日にすでに申込みがなされ
        ている当該サブ・ファンドの他のクラスに適用される１株当たりの申込価格のいずれかに決定するこ
        とができます。
         すでに運用が開始されているクラスの累積型または分配型のいずれかに対して申込みがなされてい
        ない場合には、当該種類の株式の運用開始日は、管理事務代行会社によって当該種類の株式に対する
        最初の申込みが受領された取引日とし、当該種類の株式の１株当たりの当初発行価格は、関連取引日
        にすでに申込みがなされている当該クラスの他の種類の株式に適用される１株当たりの申込価格とし
        ます。
        継続販売
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         申込みのなされていないクラスの設定後の各サブ・ファンドまたは各クラスの株式の申込書は、該
        当取引日の該当サブ・ファンドのまたは取締役が決定するその他の日の取引カットオフ時間までに管
        理 事務代行会社によって受領される必要があります。すべての申込みは、フォワード・プライシング
        基準（すなわち、取引カットオフ時間の直後の評価基準時点で計算される１株当たり純資産価格）で
        取扱われます。上記の締切時間以後に受領された申込みは、通常、翌取引日に取扱われます。
        申込価格（発行価格）
         申込価格は、申込みの効力が生じる該当取引日の評価基準時点における「価格」です。（「価格」
        の定義については、後記「第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、（１）資産の評価、①　純
        資産価格の計算－Single             Pricingメソッドによる純資産価格の調整」をご参照ください。）
         最新の１株当たりの「価格」は、各ファンド営業日に、管理事務代行会社の事務所にて通常の                                                営業
        時間内に入手可能であり、また投資運用会社のウェブサイト                               www.barclaysinvestments.com               に日々公表
        されます。
        申込手数料
         取締役は、いずれのクラスについても、その株式の発行の際には、申込金額の６％を上限とする申
        込手数料を請求することを授権されています。ただし、現在、取締役は、5.25％を超える申込手数料
        を請求しない方針です。申込手数料は仲介機関に支払われます。
        端　株
         １株当たりの価格に満たない申込金額は申込者に返還されません。申込金額のうち１株当たりの申
        込価格に満たない金額については端株が発行されます。ただし、１株の0.001を下回る端株は発行され
        ません。１株の0.001に満たない申込金額は申込者に返還されず、管理費用を相殺するためにファンド
        によって留保されます。
       （２）申込代金
        払込方法
         申込代金の払込みは、すべての銀行手数料を支払った上で、取引時に指定された銀行口座宛に電信
        送金により行うものとします（ただし、現地の銀行業務慣行により電信送金が認められていない場合
        は除きます。）。その他の支払方法は、取締役および／または管理会社の事前の承認が必要です。申
        込みが翌取引日まで留保された場合の払込代金に対して利息は支払われません。
        払込通貨
         申込代金の払込みは、通常、該当サブ・ファンドの該当クラスの取引通貨で行われます。ただし、
        自由に交換可能なその他の通貨での払込みを株主が希望する場合には、管理事務代行会社は、その裁
        量により、当該株主のために、当該株主のリスク・費用負担にて、必要な為替取引を手配することが
        できます。かかる為替取引により、ファンド株式の取引に遅延が生じる可能性があります。
        払込時期
         申込代金は、バークレイズ・マルチマネジャーの各サブ・ファンドについては、該当取引日の後、
        ５ファンド営業日目の営業終了時（中央ヨーロッパ時間）までに、または取締役が決定するその他の
        期間内に、バークレイズ・グローバルベータの各サブ・ファンドについては、該当取引日の後、４
        ファンド営業日目の営業終了時（中央ヨーロッパ時間）までに、または取締役が決定するその他の期
        間内に受領されなければなりません。
         期限までに決済がなされない場合、申込みは失効し、申込者の費用負担で取り消される場合があり
        ます。有効な決済ができなかった場合、ファンドが債務不履行となった投資者に訴訟を提起する結果
        となったり、またはファンドにおける当該申込者の既存の保有に対し、当社が負担した費用または損
        失を控除する結果となる場合があります。取消により生じた剰余金は、ファンドの利益となります。
       （３）申込最低金額／保有最低金額
        初回申込最低金額
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         クラスＡ株式の初回申込最低金額は、1,000ポンド（または該当取引通貨建相当額）です（ただし、
        管理会社または取締役の裁量により減額することができます。）。
        追加申込最低金額
         クラスＡ株式の追加申込最低金額は、250ポンド（または該当取引通貨建相当額）です（ただし、管
        理会社または取締役の裁量により減額することができます。）。
        最低保有金額
         株主は、その所有するクラスＡ株式の一部の買戻しを請求する（またはそれ以外の方法で処分す
        る）場合には、買戻し後の保有残高が1,000ポンド（または該当取引通貨建相当額）を下回らないこと
        を条件とします（ただし、管理会社または取締役の裁量により減額することができます。）。
         株主の保有金額が上記金額を下回る場合には、取締役は、当該株主の所有する全ファンド株式を買
        戻す権限を有します。
         取締役または管理会社は、クラスＡ株式についての初回申込最低金額、追加申込最低金額および最
        低保有金額を引上げることができます。ただし、引上げ後の金額は、当該引上げの効力が生じた日に
        おける既存株主の最低保有金額には適用されないものとします。
       （４）その他
         定款に基づき、取締役は、ファンド株式の発行を実行する権限を有しており、理由の如何に関わら
        ず、ファンド株式のいかなる申込みについてもその全部または一部を受諾または拒絶する絶対的な裁
        量権を有しています。取締役は、適格保有者ではない者がファンド株式を法的かつ実質的に保有する
        結果にならないようにするために必要と考える制限を課す権限を有しています。
         申込みが拒絶された場合には、受領した代金は、可及的速やかに、電信送金または取締役が決定す
        るその他の方法により（利息、費用または手数料なしに）、当該申込者に返還されます（ただし、当
        該返還の際に発生する取扱手数料は当該金額から差引かれます。）。
         サブ・ファンドの純資産価格の決定が停止されている期間中には、当該サブ・ファンドの株式の発
        行または割当は行われません。
         すべての株式は、記名式で登録され、ファンドの株主名簿への登録によって証明されます。株主に
        は、書面による所有確認書（電磁的様式によるものを含みます。）が発行されます。電磁的様式での
        所有確認書の発行を希望しない株主には、引続き、書面による様式で発行されます。ファンド株式の
        券面は発行されません。
       （５）マネーローンダリングおよびテロリストへの資金供与の防止
         マネーローンダリングおよびテロ資金供与との闘いに関する2004年11月12日法（改正済）、2010年
        ２月１日付大公国規則、2012年12月14日のCSSF規則12－02およびマネーローンダリングおよびテロ資
        金供与との闘いに関するCSSF通達13／556、15／609および17／650ならびにこれらの各変更または差替
        を含むが、これらに限定されない、国際規則およびルクセンブルグの法令規則に従い、すべての金融
        業者は、マネーローンダリングおよびテロ資金供与の目的でファンドのような投資信託／投資法人が
        利用されることを防止する義務を負っています。当該規定により、ルクセンブルグの投資信託／投資
        法人の登録代理人は、ルクセンブルグの法令規則に従い、申込者の本人確認を行うことが義務付けら
        れています。登録代理人は、申込者に対し、本人確認のために必要とみなされる書類の提供を要求す
        ることができます。さらに、登録代理人は、ファンドの受任者として、ファンドの法律上および規制
        上の義務（CRS法を含みますが、これに限定されません。）を遵守するためにファンドが必要とするそ
        の他の情報を要求することができます。
         申込者からの必要書類の提供が遅れたり、当該書類が提供されなかった場合には、申込みは受諾さ
        れず、買戻しの場合には、買戻代金の支払いが遅延することになります。ファンドまたは登録代理人
        のいずれも、申込者が書類を提供しなかった場合または不完全な書類を提供した場合における取引の
        処理の遅れや非処理に対する責任は負いません。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         適用ある法令規則に基づく継続的な顧客調査義務に従って、株主は、随時、本人確認のための追加
        書類または更新書類の提供を求められる場合があります。
     ②　日本における申込（販売）手続等
        日本においては、有価証券届出書「第一部　証券情報、第１　外国投資証券（外国新投資口予約権証
       券及び外国投資法人債券を除く。）、（８）申込期間」に記載される期間中、同証券情報に従って、同
       証券情報に記載する各サブ・ファンドのクラスＡ株式の募集が行われます。
                    （注１）
        販売取扱会社は、取引日                でかつ日本における販売会社の営業日に限りファンド株式の申込みの
       取扱いを行いますが、代行協会員が必要と認める場合、日本において申込みを受付けないことがありま
       す。
       （注１）「取引日」とは、各ファンド営業日をいい、「ファンド営業日」とは、ルクセンブルグと英国の通常の完全な銀行営業日
          （土日および法定休日を除きます。）および取締役が随時決定するその他の日をいいます。
        日本における申込受付時間は、原則として午後３時までとします。
        販売取扱会社は、外国証券取引口座約款またはその他所定の約款（以下「口座約款」といいます。）
       を投資者に交付し、投資者は、口座約款に基づく外国証券取引口座の設定を申込む旨を記載した申込書
       を販売取扱会社に提出します。
        各サブ・ファンドの各クラスＡ株式について、各申込金額は、米ドルもしくは日本円での1,000ポンド
       相当額を最低金額とします。ただし、株数単位での申込とし、米ドルもしくは日本円での1,000ポンド相
       当額を超える申込金額相当額の株数の申込とします。１株に満たない端株の取扱いは行われません。詳
       しくは、販売取扱会社にお問い合わせください。
                   （注２）
        申込価格（発行価格）               は、関連する取引日付で計算される各クラスＡ株式の１株当たり純資産
       価格とします（ただし、後記「第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、（１）資産の評価、①　
       純資産価格の計算－Single              Pricingメソッドによる純資産価格の調整」に記載される価格調整が行われ
       る場合があります。）。
       （注２）ただし、申込時に運用が開始されていないクラスの株式に対する最初の申込みについては、1,000円または10米ドルとし
          ます。
        申込価格には、販売取扱会社が定める申込手数料が課せられます。消費税等相当額を含めた申込手数
       料の料率の上限は2.75％（税抜2.5％）です。申込価格および申込手数料については、販売取扱会社にお
       問い合わせください。
        日本の投資者によるファンド株式の購入に関する約定日（以下「国内買付約定日」といいます。）
       は、ルクセンブルグにおける申込注文の成立を販売取扱会社が確認した日をいい、通常、投資者の申込
       日の日本における翌々営業日となります。日本の投資者と販売取扱会社との間の受渡日は、国内買付約
       定日から起算して日本における４営業日目（以下「国内買付受渡日」といいます。）とし、国内買付受
       渡日において、投資者は申込金額および申込手数料の支払いを行うものとします。
        販売取扱会社は、ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託した投資者に対し、購入の都度「取引報
       告書」を交付します。
        買付代金の支払は、円または米ドルで支払うものとします。
        なお、日本証券業協会の協会員である販売取扱会社は、同協会の定める「外国証券の取引に関する規
       則」中の「外国投資証券の選別基準」に各サブ・ファンドの株式が適合しなくなったときは、当該ファ
       ンド株式の日本における販売を行うことはできません。
        前記「①　海外における申込（販売）手続等」における記載も、適宜、日本における申込（販売）手
       続等にも適用されることがあります。
    ２【買戻し手続等】

     ①　海外における買戻し手続等
       （１）買戻請求
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         すべての株主は、取引日にはいつでも（純資産価格の計算が停止されている期間を除きます。）、
        管理事務代行会社に買戻請求書を提出することにより、その所有するサブ・ファンドの株式の買戻し
        を ファンドに請求する権利を有します。ファンド株式は、書面による請求書を管理事務代行会社に提
        出することにより、または取締役が随時定めるその他の方法により買戻されます。すべての買戻請求
        は、フォワード・プライシング基準（すなわち、取引カットオフ時間の直後の評価基準時点で計算さ
        れる１株当たり純資産価格）で取扱われます。ファンド株式は、１株当たりの「価格」で買戻されま
        す。（「価格」の定義については、「第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、（１）資産の評
        価、①　純資産価格の計算－Single                    Pricingメソッドによる純資産価格の調整」をご参照くださ
        い。）ノミニーを通じて保有するファンド株式の場合は、買戻請求はノミニー宛てに行われなければ
        なりません。
        買戻請求書
         買戻しを請求する株主は、取締役が認める様式による明示的な書面による指示書、すなわちファン
        ドに関して取締役および／または管理会社が定めた買戻請求書の様式（以下「買戻請求書」といいま
        す。）を提出する必要があります。
         各サブ・ファンドに関する買戻請求書は、該当取引日の取引カットオフ時間までに管理事務代行会
        社によって受領される必要があります。上記の締切時間以後に受領された買戻請求は、通常、翌取引
        日における買戻請求として取扱われます。ファンド株式は、取引カットオフ時間の直後の評価基準時
        点で計算される１株当たりの「価格」で買戻されます。
         買戻請求は、原申込みについて決済性資金による払込みが行われ、かつ必要書類がすべて提出され
        ている場合にのみ受諾されます。
         買戻請求書は、取締役が別段の決定をした場合を除き取消不能であり、当該株主のリスク負担によ
        りファックスで送付することもできます。
         最新の１株当たりの「価格」は、各営業日に、管理事務代行会社の事務所にて通常の営業時間内に
        入手可能であり、また投資運用会社のウェブサイト                           www.barclaysinvestments.com               に日々公表されま
        す。
        支払方法
         買戻代金の支払いは、当該株主のリスクおよび費用負担にて、申込書に記載される銀行口座または
        申込書提出後に管理事務代行会社に通知された銀行口座に電信送金により行うものとします。その他
        の支払方法は取締役および／または管理会社の事前の承認が必要です。
        支払通貨
         買戻代金は、通常、該当するクラスの株式の取引通貨で支払われます。ただし、株主が自由に交換
        可能なその他の通貨での支払いを希望する場合には、管理事務代行会社は、その裁量により、当該株
        主のために、当該株主のリスク・費用負担にて、必要な為替取引を手配することができます。
        支払時期
         ファンド株式の買戻代金は、バークレイズ・マルチマネジャーの各サブ・ファンドについては、通
        常、該当取引日の後、５ファンド営業日以内に、または取締役が決定するその他の期間（10ファンド
        営業日を超えることはありません。）内に支払われます。ただし、要求される書類がすべて管理事務
        代行会社に提出され、受領されていることを条件とします。
         バークレイズ・グローバルデータの各サブ・ファンドのファンド株式の買戻代金は、通常、該当取
        引日の後、４ファンド営業日以内に、または取締役が決定するその他の期間（10ファンド営業日を超
        えることはありません。）内に支払われます。ただし、要求される書類がすべて管理事務代行会社に
        提出され、受領されていることを条件とします。
        最低買戻金額
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         取締役または管理会社の裁量に従うことを条件として、クラスＡ株式の株主が１回の買戻しで買戻
        しを請求できる最低金額は、合計で250ポンド（または該当取引通貨建相当額）を下回らないものとし
        ます。
         買戻後のクラスＡ株式の保有残高の合計額は、（取締役または管理会社の裁量に従うことを条件と
        して）1,000ポンド（または該当取引通貨建相当額）を下回らないものとします。
         取締役は、株主の保有残高が上記の金額を下回る場合には、残存株式を買戻す権利を有していま
        す。
        強制的買戻し
         ファンドは、以下に該当すると判断した場合には、いかなるファンド株式についても、それを強制
        的に買戻すか、適格保有者への譲渡を要求することができます。（ⅰ）ファンド株式が適格保有者で
        はない者によって保有されている場合、（ⅱ）ファンド株式の所有者からは除外されているとファン
        ドが合理的に判断するその他の者によってファンド株式が保有されている場合。
         またファンドは、株主が保有するクラス株式の純資産価額が当該クラスの最低保有金額を下回る場
        合には、当該株主が保有する当該クラスの全株式の強制的な買戻しを要求する権利を留保していま
        す。株主が保有するクラス株式の純資産価額が最低保有金額を下回る場合で、ファンドが強制的買戻
        しの権利を行使することを決定した場合には、ファンドは、当該株主に書面で通知し、その裁量によ
        り、最低保有金額の要件を満たすためのファンド株式の追加購入または最低保有金額が低い別のクラ
        スの株式への乗換えを検討するための期間を当該株主に認めることができます。
         「適格保有者」の定義については前記の「定義」の「適格保有者」をご参照ください。
       （２）ファンド株式の譲渡
         本書に記載される制限に従うことを条件として、ファンド株式は自由に譲渡可能で、取締役が承認
        する書面による様式で譲渡することができます。譲渡の登録に先立って、譲受人は、申込書に必要事
        項を記入し、ファンドが合理的に要求するその他の情報（例えば、本人確認書類）を提供する必要が
        あります。取締役および／または管理会社は、以下の場合にはファンド株式の譲渡の登録を拒否する
        ことができます。
        （ａ）当該譲渡の結果、ファンド株式が適格保有者ではない者によって法的または実質的に所有され
           ることになるか、所有される可能性があると取締役が認識または判断する場合。
        （ｂ）当該譲渡の結果、当該譲渡人または当該譲受人が、最低保有金額に満たない価額のファンド株
           式の保有者として残ることになるかあるいは登録されることになる場合。
         加えて、取締役および／または管理会社は、申込書において以下の表明または合意を行わない者に
        対してファンド株式の譲渡の登録を拒否することができます。
        （Ａ）アメリカ人ではない旨、またアメリカ人の勘定で、またはアメリカ人を実質的受益者として
           ファンド株式を購入するものではない旨の表明。
        （Ｂ）株主である間にアメリカ人となった場合、あるいはアメリカ人の勘定で、またはアメリカ人を
           実質的受益者としてファンド株式を保有することになった場合には直ちにファンドに通知する
           旨の合意。
        （Ｃ）本項に規定する表明および合意を行う者以外の者に対してファンド株式に関する持分の売却、
           担保権設定または譲渡を行わない、申請しない、またはその意図を有さない旨の合意。
        （Ｄ）上記の表明および合意の違反があった場合には、ファンドに対して、当該違反に起因する損
           失、損害または費用を補償する旨の合意。
         アメリカ人に対する譲渡、またはアメリカ人の勘定で行う譲渡もしくはアメリカ人が実質的受益者
        となる譲渡は、ファンドを拘束しないものとします。
         疑義の回避のために付記すると、本書中の別段の規定にかかわらず、かつ適用ある場合にファンド
        株式を強制的に買戻す取締役の権利を損なうことなく、本書中の規定は、ファンド株式の譲渡性に適
        用されるルクセンブルグ証券取引所の規則の違反を構成するものと解釈されないものとします。
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     ②　日本における買戻し手続等
        日本における株主は、販売取扱会社を通じて、ファンドに対しその所有するファンド株式の買戻しを
       請求することができます。
                    （注）
        販売取扱会社は、取引日               でかつ日本における販売会社の営業日に限りファンド株式の買戻しの取
       扱いを行います。
       （注）「取引日」とは、各ファンド営業日をいい、「ファンド営業日」とは、ルクセンブルグと英国の通常の完全な銀行営業日
         （土日および法定休日を除きます。）および取締役が随時決定するその他の日をいいます。
        買戻単位は、各サブ・ファンドの各クラスＡ株式について、１株以上１株単位とします。ただし、各
       部分的買戻しは米ドルもしくは日本円での250ポンド相当額を最低金額とし、保有残高が米ドルもしくは
       日本円で1,000ポンド相当額を下回らないことを条件とします。詳しくは、販売取扱会社にお問い合わせ
       ください。
        買戻価格は、関連する取引日付で計算される各クラスＡ株式の１株当たり純資産価格とします（ただ
       し、後記「第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、（１）資産の評価、①　純資産価格の計算－
       Single    Pricingメソッドによる純資産価格の調整」に記載される価格調整が行われる場合がありま
       す。）。詳しくは、販売取扱会社にお問い合わせください。
        買戻手数料は課せられません。
        日本の受益者によるファンド株式の買戻請求に関する約定日（以下「国内買戻約定日」といいま
       す。）は、ルクセンブルグにおける買戻請求の成立を販売取扱会社が確認した日をいい、通常、日本の
       受益者の買戻請求日の日本における翌々営業日となります。日本の受益者と販売取扱会社との間の受渡
       日は、国内買戻約定日から起算して日本における４営業日目（以下「国内買戻受渡日」といいます。）
       とし、国内買戻受渡日に、販売取扱会社は、日本の受益者に買戻代金を支払います。
        買戻代金の支払いは、原則として円または米ドルによるものとします。
        販売取扱会社は、ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託した投資者に対し、買戻しの都度「取引
       報告書」を交付します。
        取締役会は、一取引日の買戻請求または乗換請求（もしある場合）の合計がサブ・ファンドの発行済
       株式総数の10％を超える場合、当該サブ・ファンドの株式の買戻しを制限することができます。
        前記「①　海外における買戻し手続等」における記載は、適宜、日本における買戻し手続等にも適用
       されることがあります。
    ３【レイト・トレーディング（Late                   trading）およびマーケット・タイミング取引】

       一般的に、時間外取引（レイト・トレーディング（Late                             trading））とは、該当取引日の取引カットオ
     フ時間より後に申込みまたは買戻請求が受諾され、当該申込みまたは買戻請求が当該取引日に適用される
     「価格」で執行されることをいいます。
       一般的に、マーケット・タイミングとは、時差ならびに純資産価格の決定方法の不完全性および／また
     は欠陥性を利用することにより、投資者がファンド株式の申込みおよび買戻請求を短期間で組織的に行う
     裁定取引方法をいいます。
       ファンドは、時間外取引（レイト・トレーディング（Late                               trading））およびマーケット・タイミング
     取引慣行からの投資信託／投資法人の保護に関する2004年６月17日付CSSF通達04／146に記載される関係規
     定を遵守するものとします。
       この点に関して、ファンドが受領する申込みまたは買戻請求は、該当する取引カットオフ時間以後に受
     諾されることはありません。ただし、すべての注文に取引カットオフ時間を適用し、当該申込みまたは買
     戻請求を合理的な期間内にルクセンブルグに転送することを約束している仲介機関によって受領された申
     込みまたは買戻請求はこの限りではありません。さらに、申込みまたは買戻請求は、フォワード・プライ
     シング基準で取扱われます。
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       ファンドは、マーケット・タイミング取引慣行からファンドおよび株主の利益を保護するために、かか
     る取引慣行を行っている投資者または当該取引慣行を行っている疑惑がある投資者によるファンド株式の
     申込みを拒絶し、必要または適切であると判断する場合にはその裁量で追加的措置を実施する権利を留保
     し ています。
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    第３【管理及び運営】

    １【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
       ①　純資産価格の計算
         各サブ・ファンドの純資産総額は、各サブ・ファンドの基準通貨で表示されます。各サブ・ファン
        ドの純資産総額および各サブ・ファンドの各クラスに帰属する純資産総額の計算は、定款に定める下
        記の評価原則に従って、管理事務代行会社によって行われます。後記「②　純資産価格の計算の一時
        的停止」に記載される状況において、いずれかのサブ・ファンドの純資産総額の決定が停止または延
        期された場合を除き、各サブ・ファンドの純資産総額、１株当たり純資産価格（複数のクラスが存在
        するサブ・ファンドの場合には、各クラスに帰属する純資産総額および各クラスの１株当たり純資産
        価格）の計算は、各評価基準時点で行われ、株主は請求によりこれを入手することができます。各ク
        ラスの１株当たり純資産価格は、各サブ・ファンドのクラス間で異なります。「価格」（下記
        「Single     Pricingメソッドによる純資産価格の調整」に定義されます。）は、管理事務代行会社の事
        務所にて通常の営業時間中に入手可能であり、また投資運用会社のウェブサイト
        www.barclaysinvestments.com               に日々公表され、更新されます。ルクセンブルグ証券取引所に上場され
        ている各クラスの「価格」は、管理事務代行会社によって、計算後速やかにルクセンブルグ証券取引
        所に通知されます。
         各サブ・ファンドの各クラスに帰属する純資産総額は、各クラスに対する当該サブ・ファンドの資
        産の比例的割当額から、各クラスに対する当該サブ・ファンドの負債の比例的割当額を控除すること
        により決定されます。各クラスの１株当たり純資産価格は、当該クラスに帰属する純資産総額を当該
        クラスの株式数で除すことにより決定され、該当取引通貨で計算され、公表されます。
         サブ・ファンドの特定のクラスのために行われる為替リスクのヘッジ取引に関連する費用および負
        債／利益は、当該クラスに排他的に帰属するものとします。
        ファンドの資産に適用される評価原則
        （ａ）ファンドの資産は、以下を含むものとします。
         （ⅰ）すべての手持現金、預金および要求払預金（その経過利息およびすべての受取債権を含みま
            す。）
         （ⅱ）すべての為替手形、要求払手形、預金証書、約束手形および受取債権（売却有価証券の未決
            済収入を含みます。）
         （ⅲ）すべての債券、為替先渡取引、定期手形、株式、投資信託／投資法人／ミューチュアル・
            ファンドの受益証券または参加持分、ディベンチャー、ディベンチャー・ストック、引受
            権、ワラント、先物契約、オプション契約、スワップ契約、固定利付証券、変動利付証券、
            リターンおよび／または買戻金額が指数、価格またはレートを基準に計算される証券、ファ
            ンドによって、またはファンドに関して所有または約定されている金融商品ならびにその他
            の投資対象および証券
         （ⅳ）純資産価格の決定日より前に宣言済であるがファンドがまだ受領していない、ファンドが受
            領すべきすべての株式配当および現金配当ならびに現金分配
         （ⅴ）ファンドに帰属する利付証券について発生するすべての経過利息（それらが、当該有価証券
            の元本金額に含まれているか、または反映されている場合については除きます。）
         （ⅵ）ファンドのその他すべての投資対象
         （ⅶ）ファンドに帰属する設立費用ならびにファンド株式の発行および販売費用の未償却分
         （ⅷ）取締役によって随時評価され定義される、前払費用を含むあらゆる種類および性質のその他
            すべてのファンドの資産
        （ｂ）ファンドの資産の評価に適用される評価原則は以下のとおりです。
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         （ⅰ）規制された市場に上場されているか、または通常取引されている投資対象は、（下記の
            （ⅲ）、（ⅷ）および（ⅸ）項に記載される特定の場合を除き）評価基準時点における当該
            市 場の市場価額（終値）の仲値、それがない場合には直近の取引価格で評価されます。ただ
            し、
            Ａ．　投資対象が複数の規制された市場に上場されているか、または通常取引されている場
               合には、取締役は、その絶対的裁量により（ただし、保管銀行の承認を得た上で）、上
               記の目的のために、当該市場のうち一市場を選択することができます（ただし、当該市
               場は当該投資対象にとっての主要な市場となっている場合、または当該有価証券の評価
               のための公正な基準を提供する市場であると取締役が判断した場合に限ります。）。
            Ｂ．　規制された市場において上場されているか、または通常取引されている投資対象で、
               理由の如何に関わらず、該当時点で当該市場の価格が入手できない場合または当該市場
               の価格が代表的ではないと取締役が判断した場合には、当該投資対象のマーケット・
               メーカーである適格な者、会社または機関（本目的上、保管銀行の承認を得た者に限り
               ます。）および／または取締役が（本目的上、保管銀行の承認を得た上で）適格である
               と判断する者によって慎重かつ誠実に見積もられた売却見込金額で評価されます。
         （ⅱ）規制された市場において上場されていないか通常取引されていない投資対象は、当該投資対
            象のマーケット・メーカーである適格な者、会社または機関（本目的上、保管銀行の承認を
            得た者に限ります。）および／または取締役が（本目的上、保管銀行の承認を得た上で）判
            断するその他の適格な者によって慎重かつ誠実に見積もられた売却見込金額で評価されま
            す。
         （ⅲ）投資対象がオープン・エンド型の投資信託／投資法人によって発行された受益証券または株
            式である場合には、当該受益証券／株式の入手可能な直近の純資産価格で評価されます。
         （ⅳ）手持現金、前払費用、前述の宣言済または発生済の未収現金配当および利息は、その全額が
            計上されます。ただし、それらの全額の支払いまたは受領が危ぶまれる場合には、その公正
            な価値を反映するために適切であると取締役が判断し、保管銀行が承認した割引を行った上
            で計上されるものとします。
         （ｖ）預金は、その元本金額に取得日または効力発生日からの経過利息を加えた額で評価されま
            す。
         （ⅵ）財務省証券は、評価基準時点において取引されている、または取引が認められている市場の
            公式終値で評価されます。ただし、当該価格が入手できない場合には、本目的上保管銀行が
            承認した適格な者によって慎重かつ誠実に見積もられた売却見込額で評価されます。
         （ⅶ）債券、短期社債、ディベンチャー・ストック、預金証書、銀行引受手形、商業手形および類
            似の資産は、かかる資産が取引されている、または取引が認められている市場（すなわち、
            当該資産が上場または取引されている唯一の市場または取締役が主要な市場であると判断し
            た市場）における公式終値に取得日からの経過利息を加えた額で評価されます。
         （ⅷ）為替先渡契約の価額は、評価基準時点における実勢為替レートで評価されたポジションから
            発生する損益で評価されます。
         （ⅸ）規制された市場で取引される先物契約およびオプションの価額は、当該市場によって決定さ
            れた決済価格で評価されます。ただし、理由の如何に関わらず、かかる決済価格がない場合
            または代表的ではない場合には、本目的上保管銀行が承認した適格な者によって慎重かつ誠
            実に見積もられた売却見込額で評価されます。
         （ⅹ）スワップを含む店頭（OTC）取引の価額は、取引相手方からの相場価格（ただし、かかる相場
            価格は少なくとも毎日提供され、最低週１回、本目的上保管銀行が承認した、取引相手方の
            関係人ではない第三者によって承認または確認されるものとします。）または原有価証券ま
            たは資産に基づく公正価額で評価されます。
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         （ⅹⅰ）上記の各項に関わらず、取締役は、いずれかの投資対象の評価に対して、通貨、適用金
            利、満期、流通性および／または関連あると判断するその他事項を考慮して、その公正価値
            を 反映するための調整が必要であると判断する場合には、保管銀行の承認を得て、かかる調
            整を行うことができます。
         （ⅹⅱ）特定の価額が上述の規定通り確認できない場合、またはその他の評価方法が当該投資対象
            の公正価値をより適切に反映する方法であると取締役が判断した場合には、取締役は、保管
            銀行の承認を得た上で決定するその他の評価方法を採用することができます。
         （ⅹⅲ）上記に関わらず、すべての評価について常に、売却された、または売却が約定されたファ
            ンドの資産には、当該資産に関してファンドが受領すべき純額が含まれるものとします。た
            だし、当該金額がその時点で確定されていない場合には、ファンドが受取るべき金額として
            取締役によって見積もられた純額で評価されるものとし、かかる調整方法は、保管銀行の承
            認を得るものとします。
        （ｃ）取締役によって、または取締役の代理人によって誠実に作成されたファンド株式の純資産価格
         に関するすべての証明書はすべての当事者を拘束するものとします。
         Single    Pricing    メソッドによる純資産価格の調整
          ファンド株式は、１株当たり純資産価格に等しい単一の価格（申込手数料または買戻手数料は除
         きます。以下「価格」といいます。）で発行または買戻されます。１株当たり純資産価格は下記
         「希薄化調整」に記載される方法で調整される場合があります。上述したとおり、１株当たり純資
         産価格は、各クラスに帰属する純資産総額を当該クラスの株式数で除すことにより計算されます。
         価格の算出のために、１株当たり純資産価格は、取引日にはいつでも、サブ・ファンドが当該取引
         日に正味申込超過ポジションにあるか、または正味買戻超過ポジションにあるかに応じて、下記
         「希薄化調整」に記載される方法で調整することができます。希薄化調整の条件に適合しない場合
         は、「価格」は常に調整なしの１株当たり純資産価格とします（取締役が適切と判断する四捨五入
         が行われます。）。
          １株当たり純資産価格の計算の目的で各サブ・ファンドの資産が評価される基準は上述したとお
         りです。この基準によれば、上場されている投資対象は、当該投資対象の市場価額（終値）の仲値
         またはかかる価格がない場合には直近の取引価格で評価され、投資信託／投資法人の受益証券／株
         式の場合には純資産価格で評価されます。
         希薄化調整
          特定の場合において、サブ・ファンドにおける申込み、買戻しまたは乗換え（「                                          取引活動     」と称
         することもあります。）は、１株当たり純資産価格にマイナスの影響を及ぼすことがあります。申
         込み、買戻しおよび乗換えによりサブ・ファンドが投資対象を買い付け、および／または、売却す
         ることになる場合、かかる投資対象の価値は、売買スプレッド（以下「                                       スプレッド      」といいま
         す。）および「税金および費用」の影響を受ける可能性があり、これにより、サブ・ファンドの１
         株当たり純資産価格は、マイナスの影響を受ける場合があり、場合によってはサブ・ファンドの既
         存投資者に（マイナスの）影響が及びます。この事象は、希薄化とも称します。
          希薄化の影響を最小化するために、取締役は、その裁量で、すべてのサブ・ファンドについて、
         １株当たり純資産価格に希薄化調整を行うことができます（以下「スウィング・プライシング・メ
         カニズム」といいます。）。スウィング・プライシング・メカニズムは、多額の申込みおよび買戻
         しにより生じたかかる取引コストおよび関連する費用がもたらす影響から、残存／既存株主の利益
         を保護することを目的としています。
          特に、スウィング・プライシング・メカニズムには、サブ・ファンドが正味申込超過ポジション
         にある場合には、「税金および費用」ならびにスプレッドを賄うために適切なレートであると取締
         役が判断する割合（以下「スウィング係数」といいます。）の分だけ１株当たり純資産価格を増加
         させ、サブ・ファンドが正味買戻超過ポジションにある場合にはスウィング係数の分だけ１株当た
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         り純資産価格から控除することを伴います。言い換えれば、スウィング係数が適用される場合、サ
         ブ・ファンドが正味申込超過ポジションにあるときにはスウィング係数の分だけ「価格」が増加
         し、  サブ・ファンドが正味買戻超過ポジションにあるときにはスウィング係数の分だけ「価格」が
         減少します。
          サブ・ファンドの各クラスの「価格」は個別に計算されますが、スウィング係数は、同一サブ・
         ファンドの各クラスに同様に適用されます。
          スウィング係数は、各サブ・ファンドについてその具体的詳細内容に別段の定めがある場合を除
         き、１株当たり純資産価格の２％を超えないものとします。
          スウィング・プライシング・メカニズムは、サブ・ファンド中の正味買戻／申込超過ポジション
         がサブ・ファンドの純資産の一定の割合（以下「                          基準値    」といいます。）を超えるたびに適用さ
         れ、かかる基準値は、取締役により、投資運用会社の推奨に基づき、サブ・ファンドの純資産の
         0.50％に設定されています。基準値に到達しない場合、サブ・ファンドの総資産に悪影響を及ぼす
         場合があります。
          上記にかかわらず、またサブ・ファンドの株主の利益を保護するための正当性がある場合、取締
         役はその裁量により、その他の状況においてもスウィング・プライシング・メカニズムを適用する
         ことがあります。
       ②　純資産価格の計算の一時的停止
         ファンドは、いずれのサブ・ファンドについても、その純資産価格の決定ならびに各クラスの株式
        の発行および買戻しを停止することができます。
         （ａ）当該サブ・ファンドの投資対象の重要部分が建値または上場または取引されている主要な市
            場が閉鎖されている期間（慣習的な週末の休業日または通常の休日を除きます。）、または
            取引が制限または停止されている期間、または該当する先物取引所または市場での取引が停
            止されている期間
         （ｂ）政治・経済・軍事・金融上の事由またはファンドの取締役の管理、責任および権限を超える
            状況の結果、当該サブ・ファンドのいずれかの投資対象の売却または評価が株主全般もしく
            は当該サブ・ファンドの株主の利益に重大な損害を及ぼすことなく合理的に実行することが
            できないと取締役が判断した期間、または純資産価格が公正に計算できない、またはかかる
            売却が株主全般または当該サブ・ファンドの株主の利益に重大な損害を及ぼすことになると
            取締役が判断した期間
         （ｃ）ファンドのいずれかの投資対象の価額を決定する際に通常採用している通信手段または計算
            手段が故障している期間、または理由の如何に関わらず、当該サブ・ファンドの投資対象ま
            たはその他の資産のいずれかの評価が合理的または公正に確定できない期間
         （ｄ）買戻代金の支払いのための資金の送金が実行不可能である期間、またはかかる支払いが通常
            の価格または通常の為替レートで実行することができないと取締役が判断する期間、申込
            み、買戻しまたは取引に要する資金または資産の移転が困難である場合または困難となるこ
            とが予想される期間
         （ｅ）ファンドの解散決議が提案される予定である株主総会の招集通知が公告された場合
         （ｆ）ファンドの子会社を通じて保有する投資対象の価額が正確に決定できない場合
         （ｇ）以下が公表された場合（ⅰ）ファンドまたはサブ・ファンドの解散の決議案が提案される株
            主総会の招集通知、または一もしくは複数のサブ・ファンドを解散する旨の取締役会の決
            定、または（ⅱ）当該停止が当該株主の保護のために正当化される範囲で、ファンドまたは
            サブ・ファンドの合併が提案される株主総会の通知または一もしくは複数のサブ・ファンド
            を合併する旨の取締役会の決定
         （ｈ）サブ・ファンドのマスターUCITSまたはサブ・ファンドがその資産の大部分を投資している一
            もしくは複数の投資対象サブ・ファンドが、自主的または当局の要請の如何を問わず、その
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            受益証券の買戻しまたは申込みを一時的に停止している場合。（「マスターUCITS」および
            「投資対象サブ・ファンド」の定義については、前記「第一部　ファンド情報、第１　ファ
            ン ドの状況、２　投資方針、（４）投資制限、３．サブ・ファンド間の投資および４．マス
            ター・フィーダー構造」をご参照ください。）
         ファンドは、可能な限り、一時停止期間を速やかに解除するために必要な措置を講じるものとしま
        す。
         いずれかのサブ・ファンドについて、一取引日の買戻請求または乗換請求の合計が当該サブ・ファ
        ンドの発行済株式総数の10％を超える場合には、取締役の裁量により、当該取引日における当該サ
        ブ・ファンドの買戻しまたは乗換えの対象となる株式の総数が各サブ・ファンドの発行済株式総数の
        10％を超えないように、当該サブ・ファンドの株式に関する各買戻請求または各乗換請求を逓減する
        ことができます。逓減された買戻請求または乗換請求は、翌取引日に繰り越され、翌取引日（および
        必要な場合には後続の全取引日）における後続の買戻請求または乗換請求に先立って実行されます。
        買戻請求または乗換請求が繰越された場合には、ファンドは、かかる繰越しによって影響を受ける株
        主に速やかに通知することを確保します。
         上記の一時停止の場合には、ファンドは、直ちに（いかなる場合にも当該一時停止が発生したファ
        ンド営業日中に）、CSSF、ルクセンブルグ証券取引所および必要な場合にはファンド株式が販売され
        ている国の管轄当局に通知します。一時停止はファンドによって公告され、かつファンド株式の買戻
        しおよび乗換えを請求した株主には、当該株主の書面による買戻請求書および乗換請求書の提出後可
        及的速やかに通知されます。
     （２）【保管】

        すべての株式は、記名式で登録され、ファンドの株主名簿への登録によって証明されます。株主に
       は、書面による所有確認書（電磁的様式によるものを含みます。）が発行されます。当該確認書の電磁
       的様式による発行を請求しない株主は、引き続きハードコピーで受け取ることになります。ファンド株
       式の券面は発行されません。
        ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託した日本の投資者に販売されたファンド株式は、日本にお
       ける販売会社の名義で株主名簿に登録され、その所有確認書は日本における販売会社によって保管され
       ます。日本の株主に対しては、販売取扱会社から取引の都度「取引報告書」が交付されます。また定期
       的に「取引残高報告書」が交付されます。
        ただし、日本の株主が自己の責任でファンド株式を保管する場合は、この限りではありません。
     （３）【存続期間】

        ファンドは、存続期間を無期限として設立されました。ファンドは、定款第30条に規定する定款変更
       方法に準じて採択された株主の決議によって、いつでも解散することができます。
     （４）【計算期間】

        各サブ・ファンドの計算期間は毎年８月31日に終了します。
     （５）【その他】

       ①　資本の増減等に関する制限
         ファンドの資本金は、常にその純資産総額に等しいものとします。
         ファンドの資本金は、ファンド株式の発行・買戻しおよびポートフォリオの資産価額の変動の結
        果、自動的に増減することができます。ただし、2010年法に従って、ファンドの資本金が法定の最低
        資本金の３分の２相当額を下回った場合、株主総会に解散を提議しなければなりません。
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         取締役会は、いつでも、制限なく、全額払込済みの追加株式を発行する権限を与えられており、そ
        の場合、発行される株式に応募する優先権を既存株主に付与することはしません。
       ②　解散、合併および再編
         ファンドの清算は、通常、臨時株主総会によって決定され、当該総会において清算人が任命され、
        清算人の権限が決定されます。清算手続きは、ルクセンブルグ法の規定に従って実施され、定款の変
        更に必要な多数決要件および定足数要件に従うものとします。
         ファンドの資本金が現行の最低資本金額（現在は1,250,000ユーロ相当額）の３分の２を下回った場
        合には、取締役会は、ファンドの解散案を株主総会に提議しなければなりません。かかる株主総会で
        は、定足数は要求されず、投票された議決権の単純過半数の賛成により決議されます。ファンドの資
        本金が最低資本金額の４分の１を下回った場合には、ファンドの清算は、かかる目的で取締役により
        招集された株主総会に出席または代理出席した株主のファンド株式の４分の１の賛成により決議され
        ます。
         サブ・ファンドの各クラスについての純清算手取金は、当該クラスの株主にその所有株数に按分比
        例して分配されます。清算の終了時に株主によって請求されなかった清算金は、ルクセンブルグの供
        託公庫（Caisse         de  Consignations）に預託されます。適用される時効期間内に請求されなかった金額
        は、その請求権を喪失する可能性があります。
         ファンドの解散の場合には、当該解散を決議した株主総会により任命され、その権限および報酬が
        決定された一名または複数の清算人（自然人または法人のいずれかは問いません。）によって清算手
        続きが実施されます。各サブ・ファンドまたは各クラスに帰属する純清算手取金は、清算人によっ
        て、当該サブ・ファンドまたはクラスの株式の保有者にその所有株数に按分比例して分配されます。
         ファンドの取締役は、いずれかのサブ・ファンドまたはクラスに関する経済的または政治的な状況
        の変化によって正当化される場合もしくはいずれかのサブ・ファンドまたはクラスの株主の利益のた
        めに要求される場合、またはいずれかのサブ・ファンドまたはクラスの純資産総額が10百万ポンド
        （または該当取引通貨建相当額）を下回った場合もしくはいずれかのサブ・ファンドまたはクラスの
        株主の利益のために要求される場合には、当該サブ・ファンドまたはクラスの清算を決定することが
        できます。清算の決定は、清算の効力発生日より前にファンドによって公告され、かかる公告には、
        清算の理由および清算手続きが記載されます。株主の利益のために、または株主間の平等な取扱いを
        維持するために取締役が別段の決定を行った場合を除き、当該サブ・ファンドの株主は、その所有株
        式の買戻しまたは乗換えを引続き請求することができます。当該サブ・ファンドの清算の終了時にそ
        の受益者に分配できなかった資産は、その受益者のためにルクセンブルグの供託公庫（Caisse                                                   de
        Consignation）に預託されます。
         取締役は、前段落と同じ状況において、一つのサブ・ファンドまたはクラスを２つ以上のサブ・
        ファンドまたはクラスに分割することにより当該サブ・ファンドまたはクラスの再編成を行うことを
        決定できます。当該決定は、前段落と同じ方法で公告され、また当該公告には２つ以上の新しいサ
        ブ・ファンドまたはクラスに関する情報が含まれるものとします。２つ以上のサブ・ファンドまたは
        クラスへの分割に係る手続きが開始される前に株主がその所有株式の買戻しを無料で請求できるよう
        にするために（ただし、買戻しの際に繰延申込手数料が課されるクラスの場合はこの限りではありま
        せん。）、当該公告は、当該再編成の効力発生日の１ヶ月前までに行われます。
         取締役会がサブ・ファンドの合併の決定を当該サブ・ファンドの株主総会に提議することを決定し
        た場合を除き、サブ・ファンドの合併は、2010年法に定める条件に従って、取締役会により決定する
        ことができます。かかる株主総会には定足数は要求されず、投票された議決権数の単純過半数の賛成
        により決定されます。サブ・ファンドの合併の結果ファンドが存在しなくなる場合、またはファンド
        の合併の場合には、かかる合併は、ファンドの定款の変更のために必要とされる定足数および多数決
        要件に従って決議される株主総会により決定されるものとします。
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         上記の合併または分割によって保有者が端株を受領する権利を得ることになる場合で、かつ、参加
        している決済制度の運営規則により端株の決済ができない場合もしくは当該サブ・ファンドまたはク
        ラスの株式の端株を発行しないことを取締役が決議している場合には、取締役は、当該端株を買戻す
        権 利を有します。買戻された端株の純資産価額は、10ポンド（または該当取引通貨建相当額）に満た
        ない場合を除き、該当株主に分配されます。
         本項に記載される状況および方法によるサブ・ファンドの清算または再編成は、当該サブ・ファン
        ドの株主総会で決定することもできます。かかる株主総会には定足数は要求されず、投票された議決
        権数の過半数の賛成により、清算または再編成を決定することができます。
       ③　定款の変更
         定款は、1915年法が規定する定足数および多数決要件に従って、随時、株主総会の決議により変更
        することができます。かかる変更によって、特定のサブ・ファンドまたはクラスの株式の所有者の権
        利がその他のサブ・ファンドまたはクラスの株式の所有者の権利と比較して影響を受けることになる
        場合には、当該サブ・ファンドまたはクラスに関して当該定足数および採決要件を満たすことが必要
        となります｡
         定款および定款の変更はすべて、ルクセンブルグのメモリアルに公告され、ルクセンブルグの商業
        および法人登記所に提出されています。今後行われる定款の変更は、RESAに公告され、商業および法
        人登記所に提出されます。
         日本の株主に対しては、定款の重要事項の変更は、公告または通知されます。
       ④　プーリング運用
        １ ）取  締役会は、定款の規定に従い、定款第23条第Ｃ項記載の各クラスの株式について設定された
          ファンド（以下「参加ファンド」といいます。）の全部または一部について、各々の投資セク
          ターを考慮して適切と考える場合には、それらをプールベースで投資し、運用することができま
          す。かかる拡大された資産プール（以下「アセット・プール」といいます。）は、当初、（後述
          の制限に従って）現金またはその他の資産を参加ファンドからアセット・プールへ移転すること
          により形成されます。その後、取締役会は、随時、アセット・プールへ追加の資産を移転できる
          ものとします。さらに、取締役会は、該当する参加ファンドの参加額を上限として、アセット・
          プールから参加ファンドへの移転を行うことができます。現金以外の資産は、該当するアセッ
          ト・プールの投資セクターに適切な場合に限り、アセット・プールに配分することができます。
        ２）各参加ファンドに付与されるアセット・プールの資産は、当該参加ファンドによる割当ておよび
          引出しならびにその他の参加ファンドのために為される割当ておよび引出しを基準に決定されま
          す。現金による出資または引出しが行われる場合、関連する現金の投資により発生する財務手数
          料および取引・購入費用を反映するために取締役会が適切であると考える金額分が減少し、また
          は各々アセット・プール中の有価証券もしくはその他の資産の現金化により発生する費用を反映
          する増額分が増加します。
        ３）アセット・プールの資産について受領された分配金、利息およびその他の収益分配は、受領時に
          おけるアセット・プールの資産に対する権原に比例して直ちに参加ファンドに貸記されます。
          ファンドの解散時には、アセット・プールの資産はそれぞれの参加ファンドのアセット・プール
          への参加に比例して、参加ファンドに割り当てられます。
       ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続
        管理会社契約
         ファンドまたは管理会社は、他方の当事者に90日以上前の書面による通知を交付することにより、
        管理会社契約を終了させることができます。
         同契約および関連する非契約的義務はルクセンブルグ法に準拠するものとし、ルクセンブルグ法に
        従って解釈されるものとします。
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        投資運用契約
         管理会社または投資運用会社は、他方の当事者に90日以上前の書面による通知を交付することによ
        り、投資運用契約を終了させることができます。
         本契約は、ルクセンブルグ法に準拠し、かつ同法に従い解釈されます。
        主販売契約
         管理会社、主販売会社またはファンドは、他方の当事者に90日以上前の書面による通知を交付する
        ことにより、主販売契約を終了させることができます。
         本契約は、ルクセンブルグ法に準拠し、かつ同法に従い解釈されます。
        副投資運用契約
         投資運用会社は、副投資運用会社に書面による通知を行うことにより、違約金または補償なしに、
        いつでも副投資運用契約を終了させる権利を有します。当該通知に別途規定のない限り、終了は、投
        資運用会社が副投資運用会社に書面による終了の通知の受領の速やかな確認を求め、かつこれを受領
        次第（Ｅメールまたは電話により）、直ちに発効します。
         副投資運用会社は、（Ａ）介入事象（副投資運用契約に定義される）の発生後、違約金または補償
        なしに、60暦日の書面による通知により、（Ｂ）投資運用会社が重大な副投資運用契約違反を犯し、
        かつ当該違反の回復を求める通知より60暦日以内に治癒されない場合には（治癒できる場合）、投資
        運用会社に対する書面による通知によりいつでも、または（Ｃ）投資運用会社に対する90暦日の書面
        による通知により、終了させることができます。
         本契約およびこれに関連して生じる非契約的取決めは、イングランド法およびウェールズ法に準拠
        し、かつ同法に従い解釈されるものとします。
        保管契約
         本契約は、新たな保管銀行の任命を条件に、ファンドから保管銀行へ、または保管銀行からファン
        ドへ６ヶ月以上前の書面による通知を以って、いつでも終了させることができます。
         本契約は、あらゆる面において、ルクセンブルグ大公国の法律に従い、これに準拠し、解析かつ解
        釈されるものとし、ファンド、管理会社、および保管銀行は、各々、ルクセンブルグの排他的管轄に
        従うことに合意しています。
        中央管理事務代行業務契約（修正再表示済）
         本契約は、いずれかの当事者よりもう一方の当事者に対し、書面による通知を交付するかまたは郵
        便料金前払で郵送することにより終了させることができ、（ｉ）ファンドまたは管理会社による終了
        の場合には、ファンドまたは管理会社によるかかる交付または郵送の日より90暦日後、または（ⅱ）
        管理事務代行会社による終了の場合には、管理事務代行会社による交付または郵送の日より180暦日後
        に、かかる終了の効力が発生します。
         本契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に従い解釈され、かつこれに準拠するものとし、本契約よ
        り生じるいかなる紛争もルクセンブルグ市の裁判所の排他的管轄に服するものとします。
        代行協会員契約
         ファンドまたは代行協会員のいずれも、３カ月以上前に書面で通知することによりいつでも同契約
        を解除できます。ただし、日本において後任代行協会員が指定されることを条件とします。
         同契約は日本法に準拠し、日本法に従い解釈されます。
       ⑥　証券取引所への上場
         各サブ・ファンドのクラスＡ（分配型・米ドル建）株式およびクラスＡ（分配型・円建）株式はル
                             （注）
        クセンブルグ証券取引所に上場されます。
        （注）：バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１のクラスＡ（分配型・米ドル建）株式、バークレイズ・グローバ
           ルベータ・ポートフォリオ５のクラスＡ（分配型・円建）株式およびバークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリ
           オ５のクラスＡ（分配型・円建）株式については、株式が発行された場合に上場される予定です。
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    ２【利害関係人との取引制限】

     （イ）利益相反
        取締役、管理会社、投資運用会社、管理事務代行会社および保管銀行ならびに（適用ある場合には）
       それらの各持株会社、子会社および関連会社（以下、各々を「利害関係人」といいます。）によって行
       われる業務は広範囲にわたるため、利益相反が生じる可能性があります。下記の規定に従うことを条件
       として、利害関係人は、利益相反が生じた場合にも取引を実行することができ、当該取引から得た利
       益、手数料またはその他の報酬について説明する義務を負いません（ただし、下記を条件としま
       す。）。取引は、株主の最善の利益に合致していなければなりません。利益相反が生じた場合には、取
       締役は、合理的に可能な限り、それが公平に解決され、投資機会が公平かつ平等に割当てられるように
       努力します。
        上記の一般性を損ねることなく、下記の利益相反が発生する場合があります。
       （ⅰ）利害関係人は、ファンドによって、もしくはファンドの勘定で、もしくはその他ファンドに関連
          して保有される同一のまたは類似の投資対象を取得または売却する場合があります。
       （ⅱ）利害関係人は、ファンドによって実行された、利害関係人が関係する取引に基づき、ファンドに
          よってまたはファンドのために取得または処分された投資対象を取得、保有または処分すること
          ができます。ただし、利害関係人による当該投資対象の取得は、アームズレングスルールに基づ
          く通常の商業的条件で実行されること、またファンドが保有する当該投資対象は、ファンドの利
          益に鑑みて合理的に可能な限り最善の条件に基づき取得されることを条件とします。
       （ⅲ）各サブ・ファンドが投資するUCITSおよびその他の投資信託／投資法人の運用に関係する者または
          会社は、当該投資信託／投資法人の投資と類似した投資を行う他の顧客の資産を運用している場
          合があります。従って、かかる顧客との間で同じ取引または投資対象に関連して競合する可能性
          があります。各顧客のために確保される投資対象または投資機会は、一般的に公平と判断される
          方法で各々に割当てられますが、割当手続きによっては、投資対象に係る支払価格または受領価
          格、あるいは取得したポジションの規模に悪影響を与える可能性があります。
       （ⅳ）利害関係人は、本人または代理人としてファンドとの間で取引を行う場合があります。ただし、
          取引は株主の最善の利益に合致する場合に限るものとし、アームズレングスルールに基づく通常
          の商業的条件に基づき実行されたものとして行われます。すなわち、
          Ａ．保管銀行（または保管銀行との取引の場合には取締役）が独立または適格であると認めた者
           によって当該取引の評価証明書が取得されること。
          Ｂ．当該取引は、組織化された投資取引所において、当該取引所の規則に従って、合理的に取得
           可能な最善の条件に基づき執行されること。
          Ｃ．上記ＡおよびＢが実務上不可能な場合には、当該取引が株主の最善の利益に合致し、かつ
           アームズレングスルールに基づく通常の商業的条件に基づき実行される旨の原則を遵守してい
           ると保管銀行（または保管銀行との取引の場合には取締役）が認めた条件に基づき執行される
           こと。
       （ⅴ）ファンドの取締役の一部は、投資運用会社、主販売会社およびそれらの関連会社に関係してお
          り、または将来に関係する可能性があります。ただし、ファンドの取締役としての資格において
          は、独立した受託者責任を負うものとして行為し、投資運用会社または同一グループの会社のそ
          の他の構成会社の管理の対象とはなりません。疑義の回避のために付記すると、取締役は、例え
          ば、ファンドまたは投資運用会社の取締役または従業員として報酬を受領した結果として生じる
          利益相反についてファンドに説明する責任を負っていません。
       （ⅵ）管理会社の報酬は、各サブ・ファンドの純資産総額に対する割合に基づきます。管理会社および
          投資運用会社は、規制された市場において上場または取引されていない投資対象に関して管理事
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          務代行会社に対して評価業務（サブ・ファンドの純資産総額の計算の補助業務）を提供する場合
          があります。
       （ⅶ）ファンドは、利害関係人によって管理および／または運用されるその他の投資信託／投資法人に
          投資する場合があります。投資信託／投資法人の受益証券／株式への投資によりファンドが手数
          料を受領した場合には、当該手数料は、該当サブ・ファンドの財産の一部となります。
       （ⅷ）ファンドは、利害関係人が発行体である、または利害関係人が顧問人または取引先銀行となって
          いる投資対象を購入または保有する場合があります。
       （ⅸ）管理会社およびファンドが投資するその他の投資信託／投資対象の運用会社は、自身の投資信
          託／投資法人に持分を有している場合があります。従って、当該投資信託／投資法人の段階で利
          益相反が生じる可能性があります。
       （ⅹ）   保管銀行およびその関連会社は、顧客（保管銀行が保管銀行として行為する顧客を含みます。）
          に様々なサービスを提供しています。例えば、管理会社は、一定の管理事務代行機能（ファンド
          の会計、計算および登録・名義書換代行業務を含みます。）をファンドに提供するようノーザ
          ン・トラスト・グローバル・サービシズ                     ＳＥを任命しました。
        したがって、潜在的な利益相反が生じる可能性があり、かかる利益相反は、適切に特定、管理および
       開示されなければなりません。かかる利益相反に関する規制上の要件を満たすために、保管銀行は、自
       らが株主の最善の利益のために行為していることを確保する手続を策定しています。保管銀行が株主の
       最善の利益のために行為することを確保する重要な要素として、保管銀行またはその関連会社が提供す
       る保管機能と他の業務とは、運用上および組織上分離されています。
        保管銀行は、www.atlasmarketinteractive.com/GlobalMarketsandSubcustodiansListingに記載され
       た、ファンドが投資することのできる一定の適格市場において、関連会社または第三者副保管銀行のい
       ずれかに保管業務を委託しています。
        よって、保管銀行（もしくはそのいずれかの関連会社）および／またはその副受任者は、自らの業務
       の過程で、時折ファンド、および／または保管銀行（もしくはそのいずれかの関連会社）が代理する他
       の法主体の活動との潜在的な利益相反を有することがある、他の金融上のまたは専門的な活動に関与す
       る可能性があります。
        関連会社または第三者副保管銀行が任命されているか否かにかかわらず、保管銀行は、かかる副保管
       銀行について、潜在的に生じうる利益相反の保管銀行による管理を可能にする同一の標準的質問事項お
       よびチェックリストを利用した、定期的なデュー・ディリジェンス審査を引き受けており、また、引き
       受けるものとします。
        保管銀行は、www.atlasmarketinteractive.com/GlobalMarketsandSubcustodiansListingに記載される
       いずれかの副受任者への委託の結果として何らかの具体的な利益相反が生じることは予想していませ
       ん。
        しかし、仮に利益相反が生じた場合、保管銀行は、保管契約およびUCITS規則に基づく自らの義務をか
       かる場合において顧慮し、特に、他の顧客に対する自らの義務を顧慮のうえ、実務上可能な限り、かか
       る状況により職務の履行が損なわれないこと、および生じる相反が公正に、かつ、株主全体の最善の利
       益のために解決されることを確保するために合理的な努力を尽くします。
        利益相反方針に基づく仕組みが、特定の相反を管理するのに十分ではない場合、保管銀行は、ファン
       ドが保管銀行との取引を継続するか否かを選択できるよう、ファンドに当該相反の性質を知らせます。
       誘因報酬
        ファンドが常に自身に適用ある法令上の要請のすべて（サービス向上およびファンドの最善の利益義
       務を損なわないことを含みます。）を遵守することを条件として、ファンドは、報酬、手数料または非
       金銭的利益を販売会社および／またはその他の仲介機関などの第三者に支払うことができます。特定の
       ファンド株式のクラスが認可された仲介機関を通じて購入される場合、ファンドまたはその代理として
       認可された者は、CSSF規則が認める場合、当該仲介機関に当初手数料またはトレイル・コミッションを
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       仲介機関に対して支払うことができます。ファンドはまた、請求に応じて、ファンド株式を購入するに
       あたり、当初手数料またはトレイル・コミッションが支払われる旨を投資主に知らせます。
        ファンドは、自らの裁量により、初期手数料の全部または一部を放棄することができ、また常に自ら
       に適用ある法令要件すべてを遵守することを条件として、ファンドまたはその代理として認可された者
       は、特定ファンドの保有に関して（認可仲介機関としてファンド株式を保有する投資主を含みま
       す。）、自身の裁量において自身の定期的手数料について現金払戻しを行うことに同意しこれを投資主
       に支払うことができます。
        ファンドが合同ポートフォリオ運用活動一般を行うにあたって、ファンドのための金融商品（以下を
       参照）について注文を実行するまたは他の事業体に実行を命じる場合を除き、かつファンドが常に自ら
       に適用ある法令要件すべてを遵守することを条件として、ファンドは第三者から、報酬、手数料または
       非金銭的利益を受領することができます。
        ファンドがファンドのための金融商品（以下を参照）について注文を実行し、または他の事業体に実
       行を命じる場合を除き、ファンドは、第三者（もしくは第三者を代理する者）から報酬、手数料または
       金銭的利益を受領し保有すること、または非金銭的利益を受領することは一切認められていません（た
       だし、ファンドが常に自らに適用ある法令要件すべてを遵守することを条件として、特定の受諾可能な
       少額の非金銭的利益および一定の状況におけるリサーチを除きます。）。
        ファンドがファンドの一部もしくは全部に対して提供するサービスに関連して、いずれかの第三者
       （もしくは第三者を代理する者）から支払われたもしくは提供された何らかの報酬、手数料または金銭
       的利益を投資運用会社が受領する場合、それらの受領後合理的に可能な限り速やかに、かかるファンド
       に当該報酬、手数料または金銭的利益を返還するものとします。また、ファンドへの投資者は、ファン
       ドの年次報告書によって報酬、手数料またはその他の金銭的利益について通知されるものとします。
        投資運用会社は、報酬、手数料、金銭的利益または非金銭的利益が第三者または第三者を代理して行
       為する者により支払われまたは提供される場合、報酬、手数料または金銭的利益を受領または保有せ
       ず、非金銭的利益を受領しません（ただし、受領可能な少額の非金銭的利益を除きます。）。かかる取
       決めは、以下の条件に従うものとします。
        （ｉ）投資運用会社は、ソフト・コミッションの取決めを締結する際、常に、ファンドおよび管理会
           社の最善の利益になるように行為すること。
        （ⅱ）提供されるリサーチ・サービスは、投資運用会社の活動と直接関係するものであること。
        （ⅲ）ファンドのためのポートフォリオ取引に関する仲介手数料の支払は、投資運用会社により、個
           人ではなく事業体であるブローカー・ディーラーに対して行われること。
        （ⅳ）投資運用会社は、自己が受領するサービスの性質を含むソフト・コミッションの取決めに関し
           て管理会社に対して報告書を提供すること。
     （ロ）取引手数料の利用
        投資運用会社は、仲介取引機関の手数料をファンドに請求することができ、当該仲介機関の手数料の
       見返りとして、注文の執行に加えて物品またはサービスを受領する場合があります。
        かかる取引手数料の取決めは、以下を条件とします。（ｉ）当該物品およびサービスは、ファンドの
       ための取引の実行またはリサーチの提供のいずれかに関連するものであること、（ⅱ）当該物品および
       サービスは、当該注文の受益者としてのファンドに対する投資運用会社による業務提供を合理的に補助
       するものであり、ファンドの最善の利益のために行為する投資運用会社の義務の遵守を損なわないもの
       であること、（ⅲ）ファンドのポートフォリオに影響を与える仲介業者の取引に関する手数料は、法人
       である仲介業者にのみ帰属し、民間の個人には帰属しないこと、（ⅳ）投資運用会社は、取引手数料の
       取決めに関する取締役会の報告書を提供すること（受けたサービスの性質を含みます。）、および
       （ⅴ）取引手数料の取決めはファンドの定期的な報告書で開示されること。
     （ハ）取締役
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       （ａ）ファンドの事業に特別な注意を向ける取締役には、取締役が決定する追加の報酬を支払うことが
          できます（前記「第一部　ファンド情報、第１　ファンドの状況、４　手数料等及び税金、
          （３）管理報酬等、⑥　取締役の報酬および費用」を参照）。
       （ｂ）取締役は、ファンドの取締役であるのと同時に、ファンドのその他の役職またはその他利益を取
          得する地位に就任することができ、また取締役が決定する条件に基づき、専門的な資格でファン
          ドに対して行為することができます。
       （ｃ）取締役は、その取締役としての地位に関わらず、ルクセンブルグ法の規定に従い、また取締役会
          に自身の重要な利害の性質および内容を開示することを条件として、
          （ⅰ）ファンドまたはその子会社もしくは関連会社あるいはファンドまたはその子会社もしくは
             関連会社が持分を有する会社との間の取引または契約の当事者となることができます。
          （ⅱ）ファンドが後援する法人またはファンドがその他持分を有する法人の取締役もしくはその
             他役員、従業員、取引または契約の当事者となることでき、またその他持分を有すること
             ができます。
          （ⅲ）ファンドの取締役であることを理由として、当該役職もしくは雇用または当該取引もしく
             は契約または当該法人に対する持分から得られる利益についてファンドに報告する義務は
             ないものとします。また、当該持分または利益を理由として、当該取引または契約を回避
             する義務はないものとします。
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    ３【投資主・外国投資法人債権者の権利等】

     （１）【投資主・外国投資法人債権者の権利】
       ①　日本の株主の権利行使およびその手続
         株主がファンドに関し、その株式の権利を直接行使するためには、ファンド株式名義人として登録
        されていなければなりません。従って、販売取扱会社にファンド株式の保管を委託している日本の株
        主は、株主名簿に登録されていないため、ファンドに関し、その権利を直接行使することはできませ
        ん。これら日本の株主は、口座約款に基づき、販売取扱会社をして権利を自己のために行使させるこ
        とができます。
         ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託しない日本の株主は本人の責任において権利行使を行う
        ことができます。
       ②　株主の権利
         株主の有する主な権利は次のとおりです。
        （イ）株主総会における議決権
          規定に従って構成されたファンドの株主総会は、ファンドの株主全員を代表します。株主総会の
         決議は、株主が保有するサブ・ファンドまたはクラスの別にかかわらず、ファンドの株主全員を拘
         束するものとします。株主総会は、ファンドの経営に関する行為を命令し、実行しまたは正式に承
         認する広範な権限を有するものとします。
          いずれの株式も、サブ・ファンドまたはクラスの別、および各サブ・ファンドまたは各クラスの
         １株当たり純資産価格にかかわらず、１株式につき１議決権を有しています。株主は、他の者を代
         理人に任命することによっていずれの株主総会でも議決権を行使することができます。委任状は、
         書面または電報、テレックス、ファックスもしくは委任の証拠を構成できるその他の電子的手段に
         よることができます。委任状は、特別に取消されない限り、すべての延会について有効とします。
         さらに、取締役会の裁量により、株主は、株主としての本人確認ができるビデオ会議またはその他
         の通信手段によって、いずれの株主総会にも参加することができます。ただし、かかる手段は、株
         主総会における審議が中断なくオンライン上で行われ、当該総会への有効な参加が確保されるよう
         な技術的条件を満たすものに限るものとします。ルクセンブルグ法または定款に別段の定めがある
         場合を除き、適法に招集された株主総会の決議は、投票された議決権数の単純多数決をもって採択
         されます。投票された議決権には、投票に不参加の株主、投票を棄権した株主または白票または無
         効票を投じた株主に附随する議決権は含まれません。ルクセンブルグの法令規則に定める条件に基
         づき、いずれの株主総会の通知においても、当該総会における定足数および過半数が当該総会に先
         立つ特定の日時（以下「基準日」といいます。）における発行済株式を規準として決定される旨を
         定めることができ、株主総会へ出席し、その所有株式に附随する議決権を行使できる株主の権利
         は、基準日現在で当該株主が保有する株式に基づき決定されるものとします。取締役会は、株主総
         会に参加し、また委任状が有効となるために株主が満たすべきその他すべての条件を決定すること
         ができます。株主総会は、ルクセンブルグ法の規定に従い、取締役会の招集により開催されます。
          年次株主総会は、ルクセンブルグにおけるファンドの登記上の事務所またはその総会招集通知に
         指定されるルクセンブルグ内の場所において毎年開催されます。年次株主総会は、定款で認められ
         た、取締役会が決定する日時または場所で開催するものとします。年次株主総会は、ルクセンブル
         グの法令で認められる場合にはその定められる条件に従い、上記に記載される日時または場所以外
         の取締役会が決定する日時または場所（ただし、英国は除きます。）で開催することができます。
          すべての株主総会の招集通知は、各総会の８日前までにすべての登録株主宛に郵送され、かつ
         RESA（ルクセンブルグにおける公告掲載のための電磁的中央プラットフォーム）および当該総会の
         前に決定されるその他のルクセンブルグの新聞紙上に、当該総会開催日の15日前に掲載されます。
         あるいは、招集通知は、当該総会の８日前までにすべての登録株主に書留郵便にて送付されること
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         ができます。招集通知には、総会の開催日時および場所、議題、参加条件ならびにルクセンブルグ
         法に定められる定足数要件および多数決規則などの詳細が記載されます。
          株主は、請求により、年次株主総会の前に、ファンドの年次財務書類、監査報告書および取締役
         の年次報告書を入手できます。
          定款およびルクセンブルグ法に従って、ファンドに関する株主の決定はすべて、全株主の総会の
         決議によるものとします。一もしくは複数のサブ・ファンドの株主に影響を及ぼす決定は、ルクセ
         ンブルグ法で許容される範囲において、該当するサブ・ファンドの株主のみの決議によることがで
         きます。この場合、定款に定められる定足数要件および多数決規則が適用されます。
          各株式は、すべての総会または該当サブ・ファンドもしくは該当クラスの集会において１議決権
         を有します。クラスの権利の変更に伴うすべての定款の変更は、ファンドの株主総会の決議と当該
         クラスの株主の決議による承認が必要となります。
        （ロ）分配金受領権
          株主は、該当クラス株式に関して、株主総会または取締役会で決定した分配金を受領する権利を
         有します。ただし、５年以内に受領されなかった分配金は、その受領権を失いファンドに帰属しま
         す。
        （ハ）買戻請求権
          株主は、純資産価格の計算が停止されている期間を除き、ファンド株式の一部または全部の買戻
         しをいつでも請求することができます。
        （ニ）残余財産分配請求権
          ファンド、サブ・ファンドまたはクラスが解散された場合、株主はファンドに対し、その持分に
         応じて残余財産の分配を請求する権利を有します。ファンドの解散の場合、ファンドの解散を決定
         した最後の株主総会において清算人が選任され、その清算人によって、清算手続が行われます。
        （ホ）書類閲覧権
          株主は、請求により、年次株主総会の前に、ファンドの年次財務書類、監査報告書および取締役
         会の年次報告書を入手できます。
          ファンドは、各会計年度の末日から４ヶ月以内（すなわち、各年の12月31日まで）に年次報告書
         および監査済年次財務書類を作成し、公表します。無監査の中間報告書（各年２月に終了する期
         間）は、上半期末日から２ヶ月以内（すなわち、各年の４月30日まで）に公表されます。
          以下の書類の写し（随時行われる変更を含みます。）は、ファンドおよび管理会社の登記上の事
         務所において、土日および法定休日を除く日の通常の営業時間内に、無料で閲覧することができま
         す。
         （ａ）ファンドの定款
         （ｂ）保管契約
         （ｃ）中央管理事務代行業務契約（修正再表示済）
         （ｄ）管理会社契約
         （ｅ）   投資運用契約
         （ｆ）主販売契約
         （ｇ）ファンドの英文目論見書およびKey                       Investor     Information       Documents（重要投資者情報文
            書）
         （ｈ）ファンドの最新の年次財務書類および中間財務書類（発行後速やかに）
         （ｉ）販売会社との間の契約
          上記（ａ）、（ｇ）および（ｈ）の書類の写しは、ファンドおよび管理会社の登記上の事務所ま
         たは管理事務代行会社の事務所にて無料で入手できます。
          日本の株主には、販売取扱会社を通じてファンドに関する決算報告書が送付されます。
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     （２）【為替管理上の取扱い】
        日本の株主に対するファンド株式の分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外
       国為替管理上の制限はありません。
     （３）【本邦における代理人】

             東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
             森・濱田松本法律事務所
        上記代理人は、ファンドから日本国内において、
       （ａ）ファンドに対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則上の
          問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限、および
       （ｂ）日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関する一
          切の裁判上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に対する投資証券の
          募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届出等の代理人
          は下記のとおりである。
             弁護士　　三浦　　健
             東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
             森・濱田松本法律事務所
     （４）【裁判管轄等】

        ファンドは、取締役会の決議により、日本の投資者が取得したファンド株式の取引に関する訴訟は、
       東京地方裁判所（東京都千代田区霞が関１丁目１番４号）が管轄することを承認しています。判決の執
       行手続は、日本法に従って行われます。
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    第４【関係法人の状況】

    １【資産運用会社の概況】

     【投資運用会社】
     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       （イ）名称
         バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド
         （Barclays      Investment      Solutions      Limited）（以下「投資運用会社」といいます。）
       （ロ）資本金の額
         2021  年11月末日現在の資本金は、22,325,001ポンド（約34億円）
       （ハ）事業の内容

         バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドは、1992年10月５日に英国で登
        記された有限会社です（登記番号02752982）。投資運用会社の最終的な親会社は、英国で設立された
        バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーです。投資運用会社の登記上の事務所は、英国、E14
        5HP  ロンドン、チャーチル・プレイス１番地に所在します。投資運用会社の主要事業は、金融業務の
        提供です。投資運用会社は、英国金融行為規制機構（FCA）により認可され、規制されます。
     （２）【運用体制】

        管理会社は、ファンドの助言および同意のもと、管理会社と投資運用会社との間の投資運用契約（そ
       の時々の変更を含みます。）に基づき、バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミ
       テッドをファンドの投資運用会社に任命しています。投資運用会社は、管理会社および取締役の監督お
       よび指図に常に従って、ファンドの資産の投資の運用について責任を負います。
        投資運用会社は、管理会社の承認を得て、またFCA規則に従って、副投資運用会社を任命することがで
       き、サブ・ファンドに関する日々の投資運用業務の全部または一部を委託することができます。サブ・
       ファンドについて複数の副投資運用会社が任命された場合、投資運用会社は、その裁量で決定する割合
       に応じて当該副投資運用会社間で当該サブ・ファンドの資産を割当てるものとします。いずれの場合に
       おいても、副投資運用会社が任命される場合には、CSSFの事前承認が要求されます。
       運用管理機能は、バークレイズの様々な機能分野の人材によってなされています。
       ・　商品（商品管理、商品開発、商品サポート）の一貫した保有、企画および販売（合理化、変更、設
         定、合併に重点を置く。）
       ・　プロダクト・ファンド・ガバナンス（取締役会の報告、法的規制の変更の管理、金融犯罪の監視）
       ・　ビジネス・オペレーショナル・コントロールおよびコントロール・モニタリング・ユニット（リス
         ク環境、コントロール強化および利益相反の管理）
       ・　法務（ファンドの目論見書の更新、法定文書の作成、法的見解の提供）
       ・　投資リスクチームは、ファンドのリスク管理プロセス（ファンドのグローバル・エクスポー
         ジャー、市場、流動性、カウンター・パーティ、集中リスク、バリュエーション、コンプライアン
         ス、オペレーショナル・リスク、通貨リスクの監視）、違反の監視および規制リスク報告を含むリ
         スク管理活動を行う。
       ・　投資運用者（ポートフォリオおよびファンド運用者）は、関連するファンドの目論見書補遺／目論
         見書に記載されているとおり、投資方針、投資制限、および投資ガイドラインに従って、ファンド
         の資産／証券を管理する。
       ・　投資管理業務は、調整、データ管理、担保管理、EMIR（欧州市場インフラ規則）に係る報告業務に
         重点を置く。
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       ・　サービス・デリバリー監視は、ファンド価格の誤り、純資産価格の遅延、業務上の違反、収支破
         綻、苦情、および金融犯罪の防止に関する経営情報（ハイ・リスク投資家の数、重要な公的地位を
         有 する者（PEP）、疑わしい活動の報告、制裁）を含め、ファンド管理に関して日常的に監視する。
       ・　サプライヤー管理チームは、主要パフォーマンス指標、主要リスク指標を用いてサプライヤーのパ
         フォーマンスを監視する。
       ・　経理財務部は、ファンドにおける発生費用および予算、ならびにファンドの支払いに関する手配を
         行い、財務諸表の作成を補佐する。
       ・　コンプライアンス、金融犯罪、税務からの中小企業情報
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     （３）【大株主の状況】

                                            （2021年11月末日現在）
            名称                   住所            所有株式数       比率（％）
     バークレイズ・バンク・ユー                   英国   E14  5HP  ロンドン、チャーチ
     ケー・ピーエルシー
                       ル・プレイス１番地
                                           22,325,001         100  ％
     （Barclays      Bank   UK  PLC）
                       （1  Churchill      Place,    London    E14
                       5HP,UK）
     （４）【役員の状況】

                                            （2021年11月末日現在）
          氏名          役職名                   主要略歴
     マイケル・ジェリー              取締役会長       2018  年１月１日       バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエ
     （Michael      Jary）        取締役                 ルシー（BARCLAYS          BANK   UK  PLC）取締役
                         2018  年３月１日       バークレイズ・インベストメント・ソ
                                   リューションズ・リミテッド（BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED）取締役
     アンドリュー・ラトクリ              取締役       2018  年１月１日       バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエ
     フ                              ルシー（BARCLAYS          BANK   UK  PLC）取締役
     （Andrew     Ratcliffe）
                         2018  年３月１日       バークレイズ・インベストメント・ソ
                                   リューションズ・リミテッド（BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED）取締役
     ジェームズ・マック              取締役       2020  年６月５日       バークレイズ・インベストメント・ソ
     （James     Mack）                          リューションズ・リミテッド（BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED）取締役
     キャサリン・アン・マ              取締役       2018  年２月19日       バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエ
     シュー                              ルシー（BARCLAYS          BANK   UK  PLC）取締役
     （Kathryn      Ann
                         2018  年10月25日       バークレイズ・インベストメント・ソリ
     Matthews）
                                   ューションズ・リミテッド（BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED    ）取締役
     ダーク・リー              取締役       2019  年２月12日       バークレイズ・インベストメント・ソ
     （Dirk    Klee）                          リューションズ・リミテッド（BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED）取締役
       （注）2021年11月末日現在、バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドの株式を保有している取締役はい
         ません。
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     （５）【事業の内容及び営業の概況】

        2021  年11月末現在、バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドにより運用さ
       れている主要な投資法人（純資産総額上位５位）は以下のとおりです。
                                               （2021年11月末現在）

                                                    １株当たり
                                             純資産総額
              名　称             基本的性格          設立年月日               純資産価格
                                             （ポンド）
                                                    （ポンド）
     １  バークレイズ・マルチマネー                 オープンエンド型／            2007  年８月29日      491,670,661         0.720
       ジャー・ファンドplc－グローバル                 アンブレラ型／                           （クラスＩ／
       アクセス     エマージング・マーケッ            変動資本型投資法人                            分配型）
       ト・エクイティ・ファンド
       （Barclays      Multi-Manager       Fund
       plc  - GlobalAccess       Emerging
       Market    Equity    Fund）
     ２  バークレイズ・マルチマネー                 オープンエンド型／            2007  年12月４日      418,164,507         0.723
       ジャー・ファンドplc－グローバル                 アンブレラ型／                           （クラスⅠ／
       アクセス     グローバル・コーポレー            変動資本型投資法人                            分配型）
       ト・ボンド・ファンド
       （Barclays      Multi-Manager       Fund
       plc  - GlobalAccess       Global
       Corporate     Bond   Fund）
     ３  バークレイズ・マルチマネー                 オープンエンド型／            2005  年12月８日      350,951,959         3.170
       ジャー・ファンドplc－グローバル                 アンブレラ型／                           （クラスＩ／
       アクセス     ユーケー・オポチュニ            変動資本型投資法人                            分配型）
       ティーズ・ファンド
       （Barclays      Multi-Manager       Fund
       plc  - GlobalAccess       UK
       Opportunities       Fund）
     ４  バークレイズ・マルチマネー                 オープンエンド型／            2007  年11月27日      261,570,180         0.705
       ジャー・ファンドplc－グローバル                 アンブレラ型／                           （クラスＩ／
       アクセス     グローバル・ハイイール            変動資本型投資法人                            分配型）
       ド・ボンド・ファンド
       （Barclays      Multi-Manager       Fund
       plc  - GlobalAccess       Global    High
       Yield   Bond   Fund）
     ５  バークレイズ・ポートフォリオ－                 オープンエンド型／            2008  年７月31日      259,723,441         18.081
       バークレイズ・グローバルベー                 アンブレラ型／                           （クラスＲ／
       タ・ポートフォリオ３                 変動資本型投資法人                            分配型）
       （Barclays      Portfolios      SICAV   -
       Barclays     GlobalBeta      Portfolio
       3）
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     【副投資運用会社】

     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       （イ）名称
         ブラックロック・インベストメント・マネジメント（UK）リミテッド
         （BlackRock       Investment      Management（UK）Limited（以下「副投資運用会社」といいます。）
       （ロ）資本金の額
         2020  年12月末現在、94.5百万ポンド（約143億円）。
       （ハ）事業の内容
         副投資運用会社は英国に登録している非公開有限責任会社であり、登録番号は2020394です。本社は
        英国、EC2N      2DLロンドン、スログモートン通り12番地にあり、英国金融監督庁（FCA）の規制を受けま
        す。ブラックロック・インベストメント・マネジメント（UK）リミテッドの任命条件は、副投資運用
        契約に規定されます。
         副投資運用会社は、ブラックロック・インクの一部です。ブラックロックは、グローバルな投資運
        用サービスのトップ・プロバイダーです。2021年12月31日現在、ブラックロックは、機関投資家およ
        び個人投資家である顧客のために、エクイティ、債券、オルタナティブ、マルチ・アセットおよび
        キャッシュ運用の戦略にわたり、10兆100億米ドルの運用を委託されています。ブラックロックは、機
        関およびファイナンシャル・アドバイザーが、彼らに依拠する人々の財政的健全性に貢献する際に、
        彼らと協力することにより、世界中の何百万人もの人々を共同で支援しています。
         1988  年の設立以来、ブラックロックは、エクイティ、債券、マルチ・アセット、オルタナティブお
        よびキャッシュの戦略にわたるインデックス・ファンドおよびアクティブ・ファンド、業界トップの
        ポートフォリオ構築技術およびリスク管理技術ならびに世界の資本市場に関する深い専門知識を用い
        て、世界的に多様な投資プラットフォームを創造するための投資を一貫して行ってきました。資産ク
        ラス、投資手法および地域にまたがるブラックロックのプラットフォームの多様性により、ブラック
        ロックは、市場周期の中で顧客にサービスを提供し、その進化するニーズを満たすためにポートフォ
        リオ全体のソリューションを提供するポジションにあります。
         ８名のパートナーによってブラックロックが設立されました。そのうち４名は、その30年後もブ
        ラックロックにおいて活動を続けています。彼らは、顧客のニーズおよび利益を第一に考えるとの決
        意、データ主導の投資への専念、リスクの理解および管理への情熱、ならびに技術および革新を擁護
        する風土を浸透させました。
         ブラックロックは、当初、債券に重きを置きました。多様化するにつれて、ブラックロックは、自
        主性よりも協力および協調を優先し、「ワン・ブラックロック」の概念が中核となりました。運用
        チームを協力して管理しながら、ブラックロックは、ブラックロック全体を顧客の利益のために活用
        することを目指す顧客中心のモデルを構築しました。ブラックロックは他の企業から多くのチームを
        組み込んだため、上記の概念は、ブラックロックの成功にとって重要なものとなります。かかる他の
        企業には以下が挙げられます。PNCファイナンシャルサービシズのエクイティおよびキャッシュ・ファ
        ンド、メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズのグローバル・エクイティ、債券、マルチ・
        アセットの能力および1946年に遡るその歴史、ならびにバークレイズ・グローバル・インベスターズ
        のｉシェアーズおよびインデックスのフランチャイズおよび1922年に遡るそのルーツ。これらすべて
        が統合されたワン・ブラックロックのプラットフォームにおいて協力します。
         ブラックロックにとっての主要な差別化要素は、リスク管理および技術です。その初期の頃から、
        ブラックロックは、取引、リスク管理および顧客への報告を結合したプラットフォームであるアラジ
        ンの開発を開始しました。アラジンの洞察能力は、投資運用者およびリスク管理者としてのブラック
        ロックを際立たせるものであり、ブラックロック・ソリューションズの事業の基盤となります。
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         より最近では、ブラックロックは、金融市場アドバイザリー、非流動的オルタナティブおよびサス
        テナブル投資において独自の能力を構築しています。2020年にサステナビリティ・リスクが投資リス
        クであるとの投資の信念を述べた後、ブラックロックは、その投資プロセスにサステナビリティ要因
        を より十分に組み込み、インベストメント・スチュワードシップ活動にさらなる透明性をもたらしな
        がら、サステナブルな投資商品へのアクセスを増やすことに全力を傾けました。
         ブラックロックは、常に、長期的な視点に立っています。業界および投資環境が変化し続ける中
        で、ブラックロックは、トレンドの最前線に立つ意向であり、このことは、ブラックロックが顧客に
        対して可能な限り最善の結果を提供できるように企業として成長する能力を形成します。
     （２）【運用体制】

        副投資運用会社は、投資運用会社の委任を受け、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ
       １、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２、バークレイズ・グローバルベータ・ポート
       フォリオ３、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４およびバークレイズ・グローバル
       ベータ・ポートフォリオ５の各資産の投資運用業務を行います。
        副投資運用会社は定められた投資目的、投資方針および投資制限に従って上記のサブ・ファンドの投
       資有価証券を運用し、その裁量により当該サブ・ファンドの資産の取得および処分を行います。
        設立以来、ブラックロックの中核となる哲学は、副投資運用会社の顧客のニーズが最も重要であり、
       かつ副投資運用会社の唯一の事業は、顧客に代り顧客の資産を運用することであるという信念に基づい
       ています。
        組織的構造
        ブラックロックは、規律ある投資プロセスおよび洗練された分析ツールを用いる経験豊富な投資の専
       門家が、顧客のポートフォリオの価値を一貫して向上させることができるという信念に基づいて設立さ
       れています。ブラックロックは、この枠組みにおいて、主要な顧客のニーズに基づき最も広範にわたる
       一連の投資ソリューションを提供するため、経験豊富な投資専門家のチームを結集しました。
        ブラックロックの組織的構造の概略は以下の通りです。

       出典：ブラックロック、2021年９月30日現在。変更される可能性があります。







        ブラックロックは、機関投資家、仲介投資家、個人投資家に対し、様々な投資ビークルを通じて多彩

       な投資運用サービスを提供します。投資運用サービスは、主にエクイティ、債券、マルチ・アセット・
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       クラス、オルタナティブ投資およびキャッシュ運用商品の運用により構成されます。ブラックロック
       は、オープン・エンド型およびクローズド・エンド型ミューチュアル・ファンド、iShares®上場投資信
       託 （以下「ETF」といいます。）、集団投資信託および別個の勘定を含む、様々なビークルを通じて、自
       身の投資商品を提供します。さらに、ブラックロックは、政府、中央銀行および金融機関に対して金融
       市場アドバイザリー・サービスを提供し、また、ブラックロックのOCIOプラットフォームを通じたポー
       トフォリオ全体についてのソリューションを提供します。
        より良い成果、リターン、利便性、価値および透明性を顧客に提供するため、投資ソリューションは
       広範かつ奥行きを持って設計され、ブラックロック独自のプラットフォームにより、ブラックロック
       は、偏りのない総体的な商品を提供することが可能です。ブラックロックの商品およびサービスの概要
       については、以下の図をご参照下さい。
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              すべての顧客のニーズに対応するよう設計された投資ソリューション

                                    オルタナ
       アクティブ・        アクティブ       キャッシュ        マルチ・              ｉShares®       金融市場
                                     ティブ
       エクイティ         債券       運用      アセット               および       アドバイ
                                          インデックス         ザリー
                                         ＊
        4,750  億ドル    １兆450億ドル        7,120  億ドル     7,730  億ドル    3,140  億ドル    ６兆1,910億ドル         100 億ドル
                   投資チームは会社全体のリソースの恩恵を直接享受
        ブラックロック・            ブラックロック・             ブラックロック・             ブラックロック・
         キャピタル・          インベストメント・             インベストメント・             サステナブル投資
          マーケット          インスティチュート             スチュワードシップ
       データ＆テクノロジー              グローバル・           パブリック・ポリシー              リスク＆定量分析
                     トレーディング
                       証券貸付           トランジション・
                                  マネジメント
       出典・ブラックロック。2021年９月30日現在運用資産。全ての数値は、米ドルで表示されています。
        ＊

         オルタナティブ運用資産には、投資済みの資本に加え、払込みが求められるコミットされた資本が
       含まれる場合があります。
     （３）【大株主の状況】

        副投資運用会社の大株主は以下のとおりです。
                                             （2021年11月末現在）

             名　称                 住　所            発行済株式数に対する所有
                                             株式数の比率
       ブラックロック・インク                 米国　NY     10055
       （BlackRock       Inc.）                                 100  ％
                        ニューヨーク
                        55 　イースト・フィフティ・
                        セカンド・ストリート
                        （55   East   52nd   Street,     New
                        York,   NY  10055   United
                        States）
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     （４）【役員の状況】

        副投資運用会社の役員は以下のとおりです。
                                            （2022年１月31日現在）

           氏　名             役　職                 主要略歴
     ステイシー・マリン                 業務執行取締役          2018  年３月27日に現職に就任。
     （Stacey     Mullin）
     ニコラス・ジェームズ・チャ                 取締役会長兼          2004  年３月25日に現職に就任。
     リントン
                     非業務執行取締役
     （Nicholas      James
     Charrington）
     ジェームズ・エドワード・                 業務執行取締役          2011  年12月６日に現職に就任。
     フィッシュウィック
     （James     Edward    Fishwick）
     コリン・ロイ・トムソン                 業務執行取締役          2012  年２月24日に現職に就任。
     （Colin     Roy  Thomson）
                     非業務執行取締役          2018  年９月５日に現職に就任。

     クリスチャン・クローセン
     （Christian       Clausen）
                     非業務執行取締役          2014  年９月９日に現職に就任。
     マーガレット・アン・ヤング
     （Margaret      Anne   Young）
     デビー・クラーク                 非業務執行取締役          2021  年７月21日に現職に就任。
     （Debbie     Clarke）
     ステファン・コーヘン                 業務執行取締役          2021  年４月15日に現職に就任。
     （Stephen      Cohen）
     マティウ・ダンカン                 非業務執行取締役          2021  年７月21日に現職に就任。
     （Matthieu      Duncan）
                     非業務執行取締役          2014  年４月３日に現職に就任。
     エレノア・ジュディス・ド・
     フライタ
     （Eleanor      Judith    de
     Freitas）
    2022年1月31日現在。変更される可能性があります。
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     （５）【事業の内容及び営業の概況】

        副投資運用会社により運用されている主要な投資法人についての情報は提供されていません。
        ブラックロックは、10兆100億ドルの資産をグローバルに運用しています。
        ブラックロックは、強固な財務基盤を有しており、世界中の多様な機関投資家および個人投資家に

       サービスを提供しています。商品は、直接および金融仲介会社を通じて提供されます。ブラックロック
       は、幅広い能力およびグローバルな視点を活用し、顧客が投資およびリスク管理の課題に対処し、魅力
       的な投資機会にアクセスすることができるよう支援することを目指しています。
        ブラックロックの2020年の年次報告書および四半期決算公表は、以下のリンクのブラックロックの投

       資家向け情報サイトにおいて参照することができます。
        http://ir.blackrock.com/

       収益源

        ブラックロックは、その収益の大部分を投資アドバイザリーおよび管理事務代行報酬から得ていま
       す。ブラックロックは、また、主に高格付けの銀行およびブローカーディーラーに対し、顧客に代わっ
       て証券貸付を行うことにより収益を得ています。一定の個別勘定および投資ファンドに関する投資アド
       バイザリー契約では、運用資産に基づく基本報酬に加え、投資の相対的および／または絶対的パフォー
       マンスに基づく成功報酬が定められています。ブラックロックは、投資運用テクノロジー・システム、
       リスク管理サービス、ウェルス・マネジメントおよびデジタル販売ツールを、すべて報酬方式で提供し
       ます。販売報酬およびサービス報酬は、投資商品の販売および投資ポートフォリオに対するサービスを
       支援することにより稼得されます。
        ブラックロックは公開会社であるため、公に提供したものの範囲を超えて収益についてコメントする
       ことはできません。
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    ２【その他の関係法人の概況】

     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       ①　管理会社
        ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
        （FundRock      Management      Company     S.A.）   （管理会社）
        （１）資本金の額
          管理会社の株式資本（全額引受済かつ払込済）は、2021年11月末現在、10,000,000ユーロ（約13
         億円）です。
        （２）事業の内容
          管理会社は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき、公開有限責任会社として設立されました。
         管理会社は、2010年法に基づき、同法第15章に定められた管理会社として行為することをCSSFによ
         り認可されています。
          管理会社は、ルクセンブルグの商業・会社登録簿（Registre                                de  Commerce     et  des  Sociétés     de
         Luxembourg）に番号B           104.196で登録されています。
       ②　保管銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社および所在地事務代行会社

        ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥ
        （Northern      Trust   Global    Services     SE）（保管銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社お
        よび所在地事務代行会社）
        （１）資本金の額
          ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                         ＳＥの発行済株式資本の額は、2021年11月末現
         在、964,600,000米ドル（約1,097億円）です。
        （２）事業の内容
          ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥは、欧州会社として設立された信用機関であ
         り、欧州中央銀行およびCSSFの監督に服し、ルクセンブルグの金融セクターに関する1993年４月５
         日法、パート１、第１章に従い、ルクセンブルグで認可され、ルクセンブルグの商業登録簿
         （Luxembourg       Business     Registers）に番号B           232281で登録されています。登記上の事務所はルクセ
         ンブルグ大公国、ルードランジュ                  Ｌ－3364、シャトー・ドー通り10番地にあり、最終的な持株会社
         は、米国で創立したノーザン・トラスト・コーポレーションになります。
       ③ 　主販売会社

        バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド
        （Barclays      Investment      Solutions      Limited）（主販売会社）
          前記「１　資産運用会社の概況、投資運用会社」を参照のこと。

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       ④ 　代行協会員および日本における販売会社

        ＳＭＢＣ日興証券株式会社（代行協会員および日本における販売会社）
        （１）資本金の額
          2022  年１月末現在、100億円です。
        （２）事業の内容
          金融商品取引法に基づき登録を受け、日本において金融商品取引業を営んでいます。なお、ＳＭ
         ＢＣ日興証券株式会社は証券投資信託受益証券を取扱っており、複数の外国投資信託証券につい
         て、日本における代行協会員業務および販売等の業務を行っています。ＳＭＢＣ日興証券株式会社
         は、現在、株式会社三井住友フィナンシャルグループの全額出資子会社です。
     （２）【関係業務の概要】

       ①　管理会社
        ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
        （FundRock      Management      Company     S.A.）   （管理会社）
         ファンドは、ファンドおよび管理会社の間の管理会社契約（その時々の変更を含みます。）に従
        い、ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイを2010年法の意味する範囲内における
        その管理会社として任命しました。ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイは、取
        締役会の全体的な監督に従い、ファンドに対する投資運用業務、管理業務および販売業務の提供に責
        任を負います。
       ②　保管銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社および所在地事務代行会社

        ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥ
        （Northern      Trust   Global    Services     SE）（保管銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社お
        よび所在地事務代行会社）
         ファンドは、ファンドと管理会社と保管銀行との間の保管契約（その時々の変更を含みます。）に
        基づき、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                             ＳＥをファンド資産の保管銀行に任命しまし
        た。
         保管契約は、特に、ファンドの各種類の資産の保管および保護預りを含むファンドの資産に関する
        保管銀行の義務および手続き、定款、英文目論見書およびファンドに関連する他の書類が改訂された
        場合に適用される手続き、管理会社と保管銀行との間のファンドに関する情報の交換（特に、委託お
        よびファンド株式の申込み／買戻しに関して）、マネーロンダリング防止とテロ資金供与との闘いな
        らびに秘密情報の取扱いに関する適用法令規則の遵守について規定しています。管理会社は保管契約
        の当事者であり、保管銀行がファンドの保管銀行としての機能を履行することを可能とするために必
        要とみなされる情報の流れを調節します。
         保管銀行は、保管契約の条項に基づき、以下を条件として、その保管義務を委託することができま
        す。（ⅰ）業務の委託が、EU指令およびすべての法令規則およびルクセンブルグにおいて適用あるガ
        イドライン（随時修正される。）（以下「UCITS規則」といいます。）の要件を回避する意図で行われ
        るものではないこと。（ⅱ）保管銀行は、当該委託を行う客観的理由があることを実証できること。
        （ⅲ）保管銀行は、その業務の一部を委託することを保管銀行が望んでいる第三者の選定および任命
        に際して、当然求められる技能、配慮および注意をもってそれを行っていること、また保管銀行が保
        管業務の一部を委託した第三者およびその第三者に委託した事項に関する当該第三者のアレンジに対
        する定期的な検討と継続的なモニタリングは、常に、当然求められる技能、配慮および注意をもって
        行われること。保管銀行の責任は、いかなる委託によっても影響を受けません。保管銀行が任命した
        第三者受任者およびこれら第三者受任者の副受任者の最新の一覧は、
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        www.atlasmarketinteractive.com/GlobalMarketsandSubcustodiansListingで入手することができま
        す。
         保管契約は以下についての保管銀行の責任を定めています。（ⅰ）保管銀行（または適法に任命さ
        れている受任者）により保管されている金融商品の喪失についての保管銀行の責任。ただし、当該喪
        失が保管銀行の合理的な管理を超える対外的事象の結果として発生したものであり、それを回避する
        ためのすべての合理的な措置にもかかわらず、かかる結果が回避できなかったことを保管銀行が証明
        できる場合はこの限りではありません。また（ⅱ）UCITS規則に基づくその義務の適正な履行において
        保管銀行側の過失または故意の不履行の結果生じたその他すべての喪失。
         保管契約には、保管銀行（およびその各役員、各従業員、各受任者）のための一定の免責条項が含
        まれますが、かかる免責には、保管銀行の義務の履行における保管銀行側の過失または故意の不履行
        に起因する事項は除外されています。
        保管銀行の義務
         保管銀行は、ファンドの資産の保管を委託されています。保管可能なすべての金融商品は、場合に
        応じて、各サブ・ファンドにつきファンド名義で開設された分別口座内の保管銀行の帳簿に登録され
        ます。金融商品および現金以外の資産については、保管銀行は、場合に応じて、各サブ・ファンドに
        つきかかる資産のファンドによる所有を確認しなければなりません。また、保管銀行は、ファンドの
        キャッシュ・フローが適正に監視されることを確保するものとします。
         保管銀行はまた、ルクセンブルグ法および保管契約に従い、
        （ⅰ）ファンド株式の販売、発行、転換、買戻し、償還および取消が、ルクセンブルグ法および定款
           に従って行われることを確保します。
        （ⅱ）ファンド株式の価値が、ルクセンブルグ法および定款に従って計算されることを確保します。
        （ⅲ）ルクセンブルグ法または定款に抵触しない限り、ファンドおよび管理会社の指示を実行しま
           す。
        （ⅳ）ファンドの資産が関与する取引において、通常の期限内に対価がファンドに送金されることを
           確保します。
        （ⅴ）ファンドの収益がルクセンブルグ法および定款に従って充当されることを確保します。
         ファンドの助言および同意のもと、ファンドと管理会社と管理事務代行会社との間の中央管理事務

        代行業務契約（その時々の変更を含みます。）に基づき、管理会社は、ノーザン・トラスト・グロー
        バル・サービシズ          ＳＥをファンドの管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社および所在地事務代
        行会社に任命しました。
         管理事務代行会社は、管理会社の全般的監督の下で、純資産価格の計算およびファンドの財務書類
        の作成を含むファンドの管理事務代行業務を行います。
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       ③　主販売会社

        バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド
        （Barclays      Investment      Solutions      Limited）（主販売会社）
         ファンドの助言および同意のもと、ファンドと管理会社と主販売会社との間の主販売契約（その
        時々の変更を含みます。）に基づき、管理会社は、バークレイズ・インベストメント・ソリューショ
        ンズ・リミテッドを、主販売会社に任命しました。主販売契約に基づき、主販売会社は一もしくは複
        数の販売会社、販売代理人および／または仲介業者を任命することができます。
       ④　代行協会員および日本における販売会社

        ＳＭＢＣ日興証券株式会社（代行協会員および日本における販売会社）
         日本証券業協会の規則に基づく代行協会員としての業務ならびにファンドとの販売・買戻契約に基
        づくファンド株式の販売および買戻しの取扱業務を行います。
     （３）【資本関係】

        ファンドと上記の各関係法人の間には資本関係はありません。
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    第５【外国投資法人の経理状況】

    １【財務諸表】

     ①　以下に掲げる財務書類は、ファンドの直近２計算期間に関するものであり、ルクセンブルグの法令規

       則および一般に認められた会計原則に準拠して作成されたファンドの原文の財務書類を翻訳したもので
       す。これは、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）第
       131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
     ②　ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第

       ７項に規定する外国監査法人等をいいます。）であるプライスウォーターハウスクーパースソシエテ・
       コーペラティブの監査を受けており、別紙のとおり監査報告書を受領しています。
     ③　  ファンドの原文の財務諸表は、各サブ・ファンドの基準通貨（ポンド）ならびに各クラス株式の該当

       取引通貨（ポンド、米ドル、ユーロ、円）で表示されています。日本文の財務諸表には、主要な金額に
       ついて円貨換算額が併記されています。換算は、便宜上、                              2021  年11月30日現在における株式会社三菱UFJ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ポンド＝                        151.56   円、１米ドル＝        113.77   円、１ユーロ＝        128.41   円）
       で行われています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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     （１）【2021年８月31日に終了した会計年度】

       ①【貸借対照表】
                      バークレイズ・ポートフォリオ

                     2021年８月31日現在合算純資産計算書

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                    2021  年８月31日現在           2021  年８月31日現在           2021  年８月31日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)     7,232,091      1,096,096      55,078,579       8,347,709      184,010,838       27,888,683
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        －      －       －      －       －      －
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      30,906       4,684      100,089       15,169      243,731       36,940
    現金預金                 56,595       8,578      302,840       45,898      340,214       51,563
    投資有価証券
    売却未収金                155,415       23,555      224,247       33,987      579,273       87,795
    ファンド株式
    発行未収金                   －      －     75,000      11,367     4,109,802       622,882
    未収配当金                   －      －       －      －       －      －
    その他資産                 12,963       1,965      27,912       4,230      53,790       8,152
    資産合計               7,487,970      1,134,877      55,808,667       8,458,362      189,337,648       28,696,014
    負債
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      41,639       6,311      254,007       38,497      589,905       89,406
    当座借越                   －      －       －      －     85,896      13,018
    投資有価証券
    購入未払金                 36,674       5,558      177,941       26,969     3,760,892       570,001
    ファンド株式
    買戻未払金                139,892       21,202         －      －     50,100       7,593
    その他未払金
    および未払費用                 54,055       8,193      140,245       21,256      331,060       50,175
    負債合計                272,260       41,264      572,193       86,722     4,817,853       730,194
    期末純資産               7,215,710      1,093,613      55,236,474       8,371,640      184,519,795       27,965,820
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。
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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                    2021  年８月31日現在           2021  年８月31日現在           2021  年８月31日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    111,031,079       16,827,870       69,987,479      10,607,302       41,778,325       6,331,923
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        －      －       －      －     18,500       2,804
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      144,535       21,906      146,242       22,164      325,087       49,270
    現金預金                489,035       74,118      124,066       18,803     1,599,381       242,402
    投資有価証券
    売却未収金                   －      －     430,161       65,195         －      －
    ファンド株式
    発行未収金                   －      －     39,000       5,911        －      －
    未収配当金                   －      －       －      －       －      －
    その他資産                 32,388       4,909      20,138       3,052       4,515       684
    資産合計              111,697,037       16,928,803       70,747,086      10,722,428       43,725,808       6,627,083
    負債
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      198,905       30,146       71,504      10,837      235,539       35,698
    当座借越                   －      －       －      －       －      －
    投資有価証券
    購入未払金                   －      －       －      －       －      －
    ファンド株式
    買戻未払金                   －      －     371,132       56,249         －      －
    その他未払金
    および未払費用                210,192       31,857      146,523       22,207      140,178       21,245
    負債合計                409,097       62,003      589,159       89,293      375,717       56,944
    期末純資産              111,287,940       16,866,800       70,157,927      10,633,135       43,350,091       6,570,140
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。
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                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                    2021  年８月31日現在           2021  年８月31日現在           2021  年８月31日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    87,313,433      13,233,224      242,932,038       36,818,780       62,352,258       9,450,108
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)      50,592       7,668     1,632,789       247,466       474,579       71,927
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      613,918       93,045     1,292,486       195,889       276,398       41,891
    現金預金               3,292,494       499,010     18,533,596       2,808,952       3,716,157       563,221
    投資有価証券
    売却未収金                   －      －       －      －       －      －
    ファンド株式
    発行未収金                   －      －       －      －      844      128
    未収配当金                 1,416       215       －      －       －      －
    その他資産                   11       2      107       16     1,954       296
    資産合計               91,271,864      13,833,164      264,391,016       40,071,102       66,822,190      10,127,571
    負債
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      451,358       68,408      763,781      115,759       71,266      10,801
    当座借越                   －      －     100,171       15,182         －      －
    投資有価証券
    購入未払金                   －      －       －      －       －      －
    ファンド株式
    買戻未払金                109,030       16,525       2,357       357      1,000       152
    その他未払金
    および未払費用                361,487       54,787      971,602      147,256       278,192       42,163
    負債合計                921,875      139,719      1,837,911       278,554       350,458       53,115
    期末純資産               90,349,989      13,693,444      262,553,105       39,792,549       66,471,732      10,074,456
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。
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                    2021  年８月31日現在           2021  年８月31日現在            2021  年８月31日現在
               注記    （ポンド）      （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）        （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    19,274,666      2,921,268      243,297,090       36,874,107      1,124,287,876        170,397,070
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)     182,033      27,589         －      －    2,358,493        357,453
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)     107,946      16,360       4,816       730     3,286,154        498,050
    現金預金               1,245,833       188,818      7,585,750      1,149,696       37,285,961       5,651,060
    投資有価証券
    売却未収金                  －      －       －      －    1,389,096        210,531
    ファンド株式
    発行未収金                  －      －       －      －    4,224,646        640,287
    未収配当金                  －      －       －      －      1,416        215
    その他資産                 8,459      1,282        －      －     162,237       24,589
    資産合計              20,818,937      3,155,318      250,887,656       38,024,533      1,172,995,879        177,779,255
    負債
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)       596      90     444,978       67,441      3,123,478        473,394
    当座借越                  －      －       －      －     186,067       28,200
    投資有価証券
    購入未払金                  －      －       －      －    3,975,507        602,528
    ファンド株式
    買戻未払金                 244      37     915,796      138,798      1,589,551        240,912
    その他未払金
    および未払費用                125,650      19,044      510,229       77,330      3,269,413        495,512
    負債合計                126,490      19,171     1,871,003       283,569      12,144,016       1,840,547
    期末純資産              20,692,447      3,136,147      249,016,653       37,740,964      1,160,851,863        175,938,708
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。
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                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2021  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               7,215,710      1,093,613      55,236,474       8,371,640      184,519,795       27,965,820
    2021  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 15.697       2,379      17.924       2,717      18.605       2,820
    クラスＡ－分配型                 13.234       2,006      14.445       2,189      17.213       2,609
    クラスＣ－累積型                 15.710       2,381      17.924       2,717      23.771       3,603
    クラスＣ－分配型                   －      －     15.875       2,406      19.419       2,943
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.874       2,406      19.887       3,014      20.947       3,175
    クラスＲ－分配型                 13.222       2,004      17.464       2,647      18.090       2,742
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 15.906       1,810      18.812       2,140      18.886       2,149
    クラスＡ－分配型                   －      －     15.780       1,795      15.093       1,717
    クラスＣ－累積型                 15.933       1,813      17.538       1,995      24.866       2,829
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     15.426       1,755
    クラスＲ－累積型                   －      －     18.069       2,056      23.338       2,655
    クラスＲ－分配型                   －      －     15.875       1,806      20.768       2,363
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.372       1,846      16.105       2,068      20.868       2,680
    クラスＡ－分配型                   －      －     11.524       1,480        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －     15.814       2,031      21.475       2,758
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     19.269       2,474
    クラスＲ－累積型                   －      －     16.530       2,123      20.039       2,573
    クラスＲ－分配型                   －      －       －      －     17.285       2,220
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,099.472             1,162.664             1,308.564
                                199/483





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                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2021  年８月31日現在
    純資産（ポンド）              111,287,940       16,866,800       70,157,927      10,633,135       43,350,091       6,570,140
    2021  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 23.735       3,597      29.632       4,491      13.710       2,078
    クラスＡ－分配型                 25.762       3,904      31.628       4,794      10.766       1,632
    クラスＣ－累積型                 27.782       4,211      30.948       4,690      11.820       1,791
    クラスＣ－分配型                 20.507       3,108      29.433       4,461      10.904       1,653
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 23.094       3,500      29.628       4,490      13.859       2,100
    クラスＲ－分配型                 20.757       3,146      27.021       4,095      11.015       1,669
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   －      －       －      －     13.724       1,561
    クラスＡ－分配型                 20.556       2,339        －      －     10.801       1,229
    クラスＣ－累積型                 26.441       3,008      34.143       3,884      13.811       1,571
    クラスＣ－分配型                 24.913       2,834        －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 27.713       3,153      34.010       3,869      11.574       1,317
    クラスＲ－分配型                 25.095       2,855      32.019       3,643        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                   －      －       －      －     12.380       1,590
    クラスＡ－分配型                 16.904       2,171        －      －     9.784      1,256
    クラスＣ－累積型                 20.341       2,612      29.505       3,789      12.547       1,611
    クラスＣ－分配型                   －      －     26.429       3,394      11.585       1,488
    クラスＲ－累積型                 25.900       3,326      23.643       3,036      12.671       1,627
    クラスＲ－分配型                 18.240       2,342        －      －       －      －
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,701.594                －          1,080.641
                                200/483





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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2021  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               90,349,989      13,693,444      262,553,105       39,792,549      66,471,732       10,074,456
    2021  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.425       2,186      16.493       2,500      17.531       2,657
    クラスＡ－分配型                 11.093       1,681      12.913       1,957      17.379       2,634
    クラスＣ－累積型                 15.061       2,283      17.767       2,693        －      －
    クラスＣ－分配型                 11.781       1,786      13.917       2,109      18.000       2,728
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －     19.661       2,980
    クラスＩ－分配型                   －      －     15.006       2,274      18.080       2,740
    クラスＲ－累積型                 15.776       2,391      17.950       2,721      19.198       2,910
    クラスＲ－分配型                 12.131       1,839      14.444       2,189      18.020       2,731
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.308       1,628      16.252       1,849      17.403       1,980
    クラスＡ－分配型                 11.037       1,256      12.773       1,453      17.182       1,955
    クラスＣ－累積型                 14.857       1,690      17.062       1,941        －      －
    クラスＣ－分配型                 13.493       1,535      15.571       1,772        －      －
    クラスＲ－累積型                 13.161       1,497      17.577       2,000      18.571       2,113
    クラスＲ－分配型                 12.083       1,375      14.310       1,628      17.985       2,046
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 12.349       1,586      13.914       1,787      14.922       1,916
    クラスＡ－分配型                 9.548      1,226      10.819       1,389      14.757       1,895
    クラスＣ－累積型                 12.860       1,651      14.780       1,898        －      －
    クラスＣ－分配型                 9.959      1,279      11.711       1,504      15.498       1,990
    クラスＲ－累積型                 13.386       1,719      15.042       1,932      15.778       2,026
    クラスＲ－分配型                 10.454       1,342      12.140       1,559      15.465       1,986
    クラスＹ－累積型                   －      －     13.791       1,771      14.432       1,853
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,206.760             1,298.752             1,513.316
                                201/483





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                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                     ポートフォリオ５              ストラテジーズ
                          （千円）             （千円）

    2021  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               20,692,447       3,136,147      249,016,653       37,740,964
    2021  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 17.906       2,714        －      －
    クラスＡ－分配型                 17.767       2,693        －      －
    クラスＣ－累積型                 18.841       2,856        －      －
    クラスＣ－分配型                 18.944       2,871        －      －
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 19.287       2,923      11.768       1,784
    クラスＲ－分配型                 18.841       2,856        －      －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 17.526       1,994      11.704       1,332
    クラスＡ－分配型                 17.514       1,993        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 19.202       2,185      12.325       1,402
    クラスＲ－分配型                 18.371       2,090        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.904       1,914      10.325       1,326
    クラスＡ－分配型                 14.715       1,890        －      －
    クラスＣ－累積型                 15.469       1,986        －      －
    クラスＣ－分配型                 15.295       1,964        －      －
    クラスＲ－累積型                 16.000       2,055      10.815       1,389
    クラスＲ－分配型                 15.743       2,022        －      －
    クラスＹ－累積型                 14.620       1,877        －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   －             －
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                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）


                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・
                   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３   ポートフォリオ      ４
    2021  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    12,093          21,058          79,161          45,600
    クラスＡ－分配型                    20,411          20,511          39,988          19,720
    クラスＣ－累積型                    7,330         31,712         177,697          34,952
    クラスＣ－分配型                     －        10,626         233,053          38,070
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －          －
    クラスＲ－累積型                    56,033        1,086,714          4,151,860          2,520,189
    クラスＲ－分配型                   101,558         1,122,553          3,149,488          1,486,842
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    3,621         15,209          35,008            －
    クラスＡ－分配型                     －        60,000         149,336          30,500
    クラスＣ－累積型                   228,615          20,678          10,002          43,002
    クラスＣ－分配型                     －          －        1,815         90,741
    クラスＲ－累積型                     －        114,739          527,832          271,057
    クラスＲ－分配型                     －        145,275          254,424          114,360
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                    78,168         154,779          59,014            －
    クラスＡ－分配型                     －        11,581            －        2,911
    クラスＣ－累積型                     －        197,541          48,680          73,245
    クラスＣ－分配型                     －          －        29,080            －
    クラスＲ－累積型                     －        166,974          564,137          105,909
    クラスＲ－分配型                     －          －        40,027         290,904
    クラスＹ－累積型                     －          －          －          －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   104,000          126,000          211,500          17,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）

                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                   ポートフォリオ      ５   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３
    2021  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    14,969         111,080          161,313          200,603
    クラスＡ－分配型                    14,938         327,972          218,756         2,515,835
    クラスＣ－累積型                    9,643         10,416          46,353          81,215
    クラスＣ－分配型                    28,047          82,424         124,190          640,654
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －        71,313
    クラスＲ－累積型                  1,042,338           177,451         1,003,591          3,172,386
    クラスＲ－分配型                   681,739          328,399          929,282         2,279,471
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                     －        200,793          919,012         1,121,298
    クラスＡ－分配型                     －        854,181          154,550         1,050,079
    クラスＣ－累積型                    13,057          91,623          37,407         173,057
    クラスＣ－分配型                     －          －        20,408         391,094
    クラスＲ－累積型                    45,774          2,949         16,342         339,253
    クラスＲ－分配型                   247,569            －        190,454          893,545
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                     －       1,660,816          3,235,622          5,459,457
    クラスＡ－分配型                     －        88,510         387,532          484,368
    クラスＣ－累積型                    6,274         14,693         155,657          94,602
    クラスＣ－分配型                   102,117          245,596          107,487          180,526
    クラスＲ－累積型                   450,008          49,540         122,016          70,100
    クラスＲ－分配型                     －          －        121,200          221,850
    クラスＹ－累積型                     －          －          －       452,946
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                     －        4,500         67,000         121,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                204/483








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                    バークレイズ・          バークレイズ・

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                   マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                                       オルタナティブ・
                   ポートフォリオ      ４   ポートフォリオ      ５
                                        ストラテジーズ
    2021  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    23,795          15,743            －
    クラスＡ－分配型                   441,628          81,580            －
    クラスＣ－累積型                      －         2,424           －
    クラスＣ－分配型                   259,998          37,024            －
    クラスⅠ－累積型                    55,560            －          －
    クラスⅠ－分配型                    17,653            －          －
    クラスＲ－累積型                   654,954          325,178         19,978,177
    クラスＲ－分配型                   762,657          114,773            －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   164,997          16,922         622,215
    クラスＡ－分配型                   303,599          91,154            －
    クラスＣ－累積型                      －          －          －
    クラスＣ－分配型                      －          －          －
    クラスＲ－累積型                    16,410          10,733         171,616
    クラスＲ－分配型                   109,942          78,667            －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                  1,076,737           121,279          537,210
    クラスＡ－分配型                    90,641          7,798           －
    クラスＣ－累積型                      －        11,876            －
    クラスＣ－分配型                      12        37,952            －
    クラスＲ－累積型                    8,023         11,092         251,288
    クラスＲ－分配型                    50,043          3,237           －
    クラスＹ－累積型                   129,601          375,150            －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   113,000            －          －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                205/483








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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）


                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2020  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               12,282,416       1,861,523      66,282,337      10,045,751      166,835,125       25,285,532
    2020  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.958       2,267      16.592       2,515      16.580       2,513
    クラスＡ－分配型                 12.777       1,936      13.601       2,061      15.618       2,367
    クラスＣ－累積型                 14.956       2,267      16.507       2,502      21.077       3,194
    クラスＣ－分配型                   －      －     14.872       2,254      17.531       2,657
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.096       2,288      18.240       2,764      18.499       2,804
    クラスＲ－分配型                 12.739       1,931      16.295       2,470      16.266       2,465
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 15.135       1,722      17.383       1,978      16.804       1,912
    クラスＡ－分配型                   －      －     14.843       1,689      13.680       1,556
    クラスＣ－累積型                 15.139       1,722      16.126       1,835      22.015       2,505
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     13.912       1,583
    クラスＲ－累積型                   －      －     16.541       1,882      20.579       2,341
    クラスＲ－分配型                   －      －     14.796       1,683      18.651       2,122
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.788       1,771      15.017       1,928      18.733       2,406
    クラスＡ－分配型                   －      －     10.933       1,404      13.815       1,774
    クラスＣ－累積型                   －      －     14.671       1,884      19.182       2,463
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     17.527       2,251
    クラスＲ－累積型                   －      －     15.271       1,961      17.827       2,289
    クラスＲ－分配型                   －      －       －      －     15.658       2,011
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,064.894             1,098.607             1,191.932
                                206/483





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2020  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               92,132,642      13,963,623       55,220,617       8,369,237      54,993,296       8,334,784
    2020  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 20.363       3,086      24.808       3,760      12.966       1,965
    クラスＡ－分配型                 22.237       3,370      26.560       4,025      10.319       1,564
    クラスＣ－累積型                 23.716       3,594      25.780       3,907      11.167       1,692
    クラスＣ－分配型                 17.695       2,682      24.708       3,745      10.439       1,582
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 19.635       2,976      24.581       3,725      13.088       1,984
    クラスＲ－分配型                 17.907       2,714      22.679       3,437      10.541       1,598
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 24.333       2,768      24.426       2,779      12.967       1,475
    クラスＡ－分配型                 17.715       2,015        －      －     10.342       1,177
    クラスＣ－累積型                 22.536       2,564      28.392       3,230      13.036       1,483
    クラスＣ－分配型                 21.469       2,443      27.211       3,096        －      －
    クラスＲ－累積型                 23.526       2,677      28.167       3,205      10.920       1,242
    クラスＲ－分配型                 21.623       2,460      26.835       3,053        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 21.428       2,752      26.440       3,395      11.792       1,514
    クラスＡ－分配型                 14.697       1,887        －      －     9.446      1,213
    クラスＣ－累積型                 17.491       2,246      24.738       3,177      11.937       1,533
    クラスＣ－分配型                   －      －     22.332       2,868      11.173       1,435
    クラスＲ－累積型                 22.180       2,848      19.743       2,535      12.052       1,548
    クラスＲ－分配型                 15.836       2,034        －      －       －      －
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,473.326                －          1,039.649
                                207/483





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                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2020  年８月31日現在
    純資産（ポンド）              102,531,838       15,539,725      279,086,792       42,298,394       67,696,501      10,260,082
    2020  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.166       1,995      14.494       2,197      14.895       2,257
    クラスＡ－分配型                 10.282       1,558      11.521       1,746      14.766       2,238
    クラスＣ－累積型                 13.688       2,075      15.533       2,354        －      －
    クラスＣ－分配型                 10.875       1,648      12.354       1,872      15.256       2,312
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －     16.531       2,505
    クラスⅠ－分配型                   －      －     13.248       2,008      15.320       2,322
    クラスＲ－累積型                 14.313       2,169      15.657       2,373      16.188       2,453
    クラスＲ－分配型                 11.175       1,694      12.789       1,938      15.271       2,314
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.055       1,485      14.283       1,625      14.767       1,680
    クラスＡ－分配型                 10.227       1,164      11.396       1,297      14.579       1,659
    クラスＣ－累積型                 13.503       1,536      14.915       1,697        －      －
    クラスＣ－分配型                 12.454       1,417      13.822       1,573        －      －
    クラスＲ－累積型                 11.936       1,358      15.326       1,744      15.603       1,775
    クラスＲ－分配型                 11.130       1,266      12.672       1,442      15.217       1,731
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 11.360       1,459      12.324       1,583      12.780       1,641
    クラスＡ－分配型                 8.918      1,145       9.728      1,249      12.638       1,623
    クラスＣ－累積型                 11.782       1,513      13.022       1,672      13.414       1,722
    クラスＣ－分配型                 9.265      1,190      10.477       1,345      13.223       1,698
    クラスＲ－累積型                 12.239       1,572      13.224       1,698      13.412       1,722
    クラスＲ－分配型                 9.705      1,246      10.834       1,391      13.205       1,696
    クラスＹ－累積型                   －      －     12.278       1,577      12.423       1,595
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,123.062             1,163.352             1,289.810
                                208/483





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                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                     ポートフォリオ５              ストラテジーズ
                          （千円）             （千円）

    2020  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               24,527,568       3,717,398      373,805,586       56,653,975
    2020  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.813       2,245        －      －
    クラスＡ－分配型                 14.697       2,227        －      －
    クラスＣ－累積型                 15.507       2,350        －      －
    クラスＣ－分配型                 15.592       2,363        －      －
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.834       2,400      11.111       1,684
    クラスＲ－分配型                 15.491       2,348        －      －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.484       1,648      11.073       1,260
    クラスＡ－分配型                 14.473       1,647        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.749       1,792      11.600       1,320
    クラスＲ－分配型                 15.085       1,716        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 12.421       1,595       9.862      1,266
    クラスＡ－分配型                 12.263       1,575        －      －
    クラスＣ－累積型                 12.828       1,647        －      －
    クラスＣ－分配型                 12.683       1,629        －      －
    クラスＲ－累積型                 13.236       1,700      10.277       1,320
    クラスＲ－分配型                 13.036       1,674        －      －
    クラスＹ－累積型                 12.246       1,573        －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   －             －
                                209/483





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                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・
                   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３   ポートフォリオ      ４
    2020  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    31,906         240,055          350,286          71,203
    クラスＡ－分配型                    30,863          29,885          39,665          21,628
    クラスＣ－累積型                    8,720         73,941         295,900          63,099
    クラスＣ－分配型                     －        32,172         245,706          37,728
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －          －
    クラスＲ－累積型                    65,113         995,633         3,932,320          2,211,295
    クラスＲ－分配型                   109,901         1,140,221          3,104,922          1,404,955
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    54,014          27,867          19,720          12,039
    クラスＡ－分配型                     －        107,771          148,336          18,000
    クラスＣ－累積型                   490,616          20,678          10,002          43,002
    クラスＣ－分配型                     －          －        1,815         90,741
    クラスＲ－累積型                     －        651,989          455,672          205,188
    クラスＲ－分配型                     －        145,275          304,087          114,360
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                    94,689         165,893          101,558          22,495
    クラスＡ－分配型                     －        14,387          3,623          2,911
    クラスＣ－累積型                     －        233,593          48,680          73,245
    クラスＣ－分配型                     －          －        28,560            －
    クラスＲ－累積型                     －        379,841          530,489          228,888
    クラスＲ－分配型                     －          －        31,115         347,969
    クラスＹ－累積型                     －          －          －          －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   204,000          171,000          173,500          17,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                   ポートフォリオ      ５   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３
    2020  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    15,031         200,120          437,197          662,995
    クラスＡ－分配型                    14,894         324,937          252,396         2,627,952
    クラスＣ－累積型                    9,643         311,348          275,250          482,243
    クラスＣ－分配型                    28,047          82,313         123,713          701,245
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －        71,313
    クラスＲ－累積型                   949,111          140,623          993,042         3,172,112
    クラスＲ－分配型                   612,111          344,548          978,966         2,674,498
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    9,317         237,705         1,092,275          1,454,290
    クラスＡ－分配型                     －        852,973          179,863         1,107,847
    クラスＣ－累積型                    11,446         376,818          99,842         349,875
    クラスＣ－分配型                     219          －        21,508         385,871
    クラスＲ－累積型                    7,603          2,949         24,314         360,013
    クラスＲ－分配型                   247,569            －        190,454          910,232
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                    14,402        2,001,049          3,730,997          6,252,405
    クラスＡ－分配型                     －        119,299          427,295          569,922
    クラスＣ－累積型                    6,274         46,999         285,349          239,924
    クラスＣ－分配型                   102,117          257,278          102,265          178,576
    クラスＲ－累積型                   466,610          133,194          195,319          121,707
    クラスＲ－分配型                     －          －        123,952          226,092
    クラスＹ－累積型                     －          －          －       809,366
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                     －        4,500         67,000         217,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                211/483








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                                       オルタナティブ・
                   ポートフォリオ      ４   ポートフォリオ      ５
                                        ストラテジーズ
    2020  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                   128,362          24,782            －
    クラスＡ－分配型                   459,905          83,535            －
    クラスＣ－累積型                      －         2,424           －
    クラスＣ－分配型                   269,669          37,024            －
    クラスⅠ－累積型                    55,560            －          －
    クラスⅠ－分配型                    17,653            －          －
    クラスＲ－累積型                   722,813          532,538         30,048,459
    クラスＲ－分配型                   848,041          135,120            －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   225,828          26,845         622,215
    クラスＡ－分配型                   388,299          91,289            －
    クラスＣ－累積型                      －          －          －
    クラスＣ－分配型                      －          －          －
    クラスＲ－累積型                    17,129          12,519         2,838,933
    クラスＲ－分配型                   115,194          78,667            －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                  1,325,854           178,279          630,236
    クラスＡ－分配型                    97,165          7,655           －
    クラスＣ－累積型                    43,155          35,435            －
    クラスＣ－分配型                      12        37,952            －
    クラスＲ－累積型                    8,023         56,003         492,725
    クラスＲ－分配型                    50,043          3,237           －
    クラスＹ－累積型                   208,916          537,693            －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   113,000            －          －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）


                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2019  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               14,233,317       2,157,202      81,214,544      12,308,876      162,042,491       24,559,160
    2019  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.523       2,201      16.085       2,438      15.995       2,424
    クラスＡ－分配型                 12.594       1,909      13.451       2,039      15.406       2,335
    クラスＣ－累積型                 14.507       2,199      15.923       2,413      20.233       3,067
    クラスＣ－分配型                   －      －     14.636       2,218      17.207       2,608
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 14.628       2,217      17.525       2,656      17.687       2,681
    クラスＲ－分配型                 12.531       1,899      15.972       2,421      15.901       2,410
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.513       1,651      16.626       1,892      15.985       1,819
    クラスＡ－分配型                   －      －     14.488       1,648      13.319       1,515
    クラスＣ－累積型                 14.502       1,650      15.344       1,746      20.850       2,372
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     13.476       1,533
    クラスＲ－累積型                   －      －     15.676       1,783      19.412       2,209
    クラスＲ－分配型                   －      －     14.308       1,628      17.994       2,047
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.496       1,733      14.679       1,885      18.220       2,340
    クラスＡ－分配型                   －      －     10.908       1,401      13.749       1,766
    クラスＣ－累積型                   －      －     14.269       1,832      18.564       2,384
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     17.348       2,228
    クラスＲ－累積型                   －      －     14.796       1,900      17.183       2,206
    クラスＲ－分配型                 12.755       1,638        －      －     15.438       1,982
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,055.362             1,092.137             1,181.708
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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2019  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               86,348,456      13,086,972       53,996,684       8,183,737      69,955,530      10,602,460
    2019  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 19.585       2,968      23.740       3,598      12.757       1,933
    クラスＡ－分配型                 21.591       3,272      25.610       3,881      10.311       1,563
    クラスＣ－累積型                 22.697       3,440      24.547       3,720      10.976       1,664
    クラスＣ－分配型                 17.182       2,604      23.825       3,611      10.422       1,580
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 18.716       2,837      23.311       3,533      12.858       1,949
    クラスＲ－分配型                 17.387       2,635      21.868       3,314      10.517       1,594
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 23.071       2,625      23.014       2,618      12.617       1,435
    クラスＡ－分配型                 16.957       1,929      17.911       2,038      10.221       1,163
    クラスＣ－累積型                 21.264       2,419      26.622       3,029      12.672       1,442
    クラスＣ－分配型                 20.546       2,338      25.833       2,939        －      －
    クラスＲ－累積型                 22.111       2,516        －      －     10.609       1,207
    クラスＲ－分配型                 20.600       2,344      25.472       2,898      10.335       1,176
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 20.784       2,669      25.508       3,275      11.704       1,503
    クラスＡ－分配型                 14.392       1,848        －      －     9.522      1,223
    クラスＣ－累積型                 16.881       2,168      23.748       3,049      11.842       1,521
    クラスＣ－分配型                   －      －     21.710       2,788      11.253       1,445
    クラスＲ－累積型                 21.320       2,738      18.878       2,424      11.943       1,534
    クラスＲ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,432.812                －          1,047.010
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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2019  年８月31日現在
    純資産（ポンド）              134,943,622       20,452,055      339,190,346       51,407,689       82,022,683      12,431,358
    2019  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 12.965       1,965      14.223       2,156      14.632       2,218
    クラスＡ－分配型                 10.333       1,566      11.533       1,748      14.521       2,201
    クラスＣ－累積型                 13.426       2,035      15.167       2,299      15.327       2,323
    クラスＣ－分配型                 10.886       1,650      12.304       1,865      14.992       2,272
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －     16.070       2,436
    クラスⅠ－分配型                   －      －     13.124       1,989      15.054       2,282
    クラスＲ－累積型                 14.010       2,123      15.250       2,311      15.783       2,392
    クラスＲ－分配型                 11.163       1,692      12.706       1,926      15.006       2,274
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 12.705       1,445      13.849       1,576      14.334       1,631
    クラスＡ－分配型                 10.158       1,156      11.272       1,282      14.163       1,611
    クラスＣ－累積型                 13.087       1,489      14.389       1,637        －      －
    クラスＣ－分配型                 12.319       1,402      13.603       1,548        －      －
    クラスＲ－累積型                 11.546       1,314      14.749       1,678      15.036       1,711
    クラスＲ－分配型                 10.987       1,250      12.439       1,415      14.770       1,680
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 11.286       1,449      12.194       1,566      12.658       1,625
    クラスＡ－分配型                 9.043      1,161       9.818      1,261      12.529       1,609
    クラスＣ－累積型                 11.659       1,497      12.820       1,646      13.220       1,698
    クラスＣ－分配型                 9.356      1,201      10.522       1,351      13.109       1,683
    クラスＲ－累積型                 12.086       1,552      12.987       1,668      13.185       1,693
    クラスＲ－分配型                 9.781      1,256      10.852       1,394      13.081       1,680
    クラスＹ－累積型                   －      －     12.207       1,568      12.367       1,588
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,136.433             1,169.479             1,270.835
                                215/483





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                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                     ポートフォリオ５              ストラテジーズ
                          （千円）             （千円）

    2019  年８月31日現在
    純資産（ポンド）               29,642,030       4,492,546      391,381,883       59,317,838
    2019  年８月31日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.552       2,206        －      －
    クラスＡ－分配型                 14.438       2,188        －      －
    クラスＣ－累積型                 15.158       2,297        －      －
    クラスＣ－分配型                 15.282       2,316        －      －
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.439       2,340      11.012       1,669
    クラスＲ－分配型                 15.184       2,301        －      －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.060       1,600      10.864       1,236
    クラスＡ－分配型                 14.049       1,598        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.174       1,726      11.288       1,284
    クラスＲ－分配型                 14.605       1,662        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 12.312       1,581       9.886      1,269
    クラスＡ－分配型                 12.156       1,561        －      －
    クラスＣ－累積型                 12.652       1,625        －      －
    クラスＣ－分配型                 12.541       1,610        －      －
    クラスＲ－累積型                 13.023       1,672      10.230       1,314
    クラスＲ－分配型                 12.889       1,655        －      －
    クラスＹ－累積型                 12.205       1,567        －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   －             －
                                216/483





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                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）


                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・
                   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３   ポートフォリオ      ４
    2019  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    79,497         295,131          415,420          83,888
    クラスＡ－分配型                    34,141          28,937          60,098          24,868
    クラスＣ－累積型                    95,913         106,628          397,121          63,099
    クラスＣ－分配型                     －        32,503         254,813          43,224
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －          －
    クラスＲ－累積型                    68,996        1,097,620          3,383,769          1,861,815
    クラスＲ－分配型                   114,796         1,291,748          3,154,241          1,747,368
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    62,045          60,390          47,613          12,039
    クラスＡ－分配型                     －        114,696          152,336          18,000
    クラスＣ－累積型                   491,088          39,028          30,957          64,005
    クラスＣ－分配型                     －          －        16,565          90,741
    クラスＲ－累積型                     －        633,839          545,987          320,416
    クラスＲ－分配型                     －        154,146          375,793          114,360
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                   114,124          202,703          122,533          22,437
    クラスＡ－分配型                     －        28,844          7,527          2,911
    クラスＣ－累積型                     －        256,518          78,279          73,245
    クラスＣ－分配型                     －          －        27,917            －
    クラスＲ－累積型                     －       1,031,848           559,927          206,948
    クラスＲ－分配型                    59,200            －        37,820            －
    クラスＹ－累積型                     －          －          －          －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                    18,000         153,500          185,500          29,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                   ポートフォリオ      ５   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３
    2019  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    26,531         297,058          780,997         1,093,849
    クラスＡ－分配型                    14,771         339,065          266,145         2,779,767
    クラスＣ－累積型                   125,782          378,753          539,659          674,695
    クラスＣ－分配型                    28,047         181,485          246,956          870,969
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －        73,455
    クラスＲ－累積型                   908,633          209,557         1,231,715          3,470,365
    クラスＲ－分配型                   542,246          360,388         1,285,342          3,333,965
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    9,317         260,609         1,318,293          1,733,127
    クラスＡ－分配型                    22,000         943,606          208,263         1,240,611
    クラスＣ－累積型                    8,277         463,920          247,508          551,932
    クラスＣ－分配型                     216          －        23,303         379,188
    クラスＲ－累積型                     －        2,949         24,314         280,773
    クラスＲ－分配型                   247,569          38,876         190,454          936,804
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                    14,402        2,499,905          4,667,507          7,612,795
    クラスＡ－分配型                     －        126,528          518,549          625,953
    クラスＣ－累積型                    6,274         244,398          320,609          298,335
    クラスＣ－分配型                   102,117          257,278          102,265          237,830
    クラスＲ－累積型                   460,364          133,194          212,151          147,004
    クラスＲ－分配型                     －          －        123,952          240,891
    クラスＹ－累積型                     －          －          －       1,635,064
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                     －        14,000          75,000         232,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                218/483








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                  2021  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）

                    バークレイズ・          バークレイズ・

                                        リクィッド・
                   マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                                       オルタナティブ・
                   ポートフォリオ      ４   ポートフォリオ      ５
                                        ストラテジーズ
    2019  年８月31日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                   199,062          62,418            －
    クラスＡ－分配型                   471,141          85,613            －
    クラスＣ－累積型                    58,431          2,424           －
    クラスＣ－分配型                   329,397          36,921            －
    クラスⅠ－累積型                    55,560            －          －
    クラスⅠ－分配型                    17,653            －          －
    クラスＲ－累積型                   845,528          534,738         30,274,704
    クラスＲ－分配型                  1,150,073           135,377            －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   276,957          41,926         632,515
    クラスＡ－分配型                   401,770          128,789            －
    クラスＣ－累積型                      －          －          －
    クラスＣ－分配型                      －          －          －
    クラスＲ－累積型                    10,055          13,519         3,163,654
    クラスＲ－分配型                   115,588          78,667            －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                  1,522,090           201,908          766,121
    クラスＡ－分配型                   105,824           8,089           －
    クラスＣ－累積型                    43,155          35,759            －
    クラスＣ－分配型                      12        37,853            －
    クラスＲ－累積型                    8,023         66,556         1,749,610
    クラスＲ－分配型                    50,043          3,237           －
    クラスＹ－累積型                   382,635          861,366            －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   113,000            －          －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                219/483








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       ②【損益計算書】

                      バークレイズ・ポートフォリオ

                 2021年８月31日に終了した事業年度の合算損益計算書

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                     2021  年８月31日に           2021  年８月31日に           2021  年８月31日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)     132,700       20,112     1,043,737       158,189      3,138,495       475,670
    銀行利息           2(d)       －      －       －      －       －      －
    収益合計                132,700       20,112     1,043,737       158,189      3,138,495       475,670
    費用
    管理報酬           3(a)      40,407       6,124      271,783       41,191      736,110      111,565
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      45,791       6,940      67,459      10,224      101,938       15,450
    ルクセンブルグ税            4     4,004       607     23,981       3,635      80,186      12,153
    専門家報酬                 5,964       904      5,965       904      5,964       904
    取締役報酬                  400       61     3,441       522     12,459       1,888
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)       －      －       －      －       －      －
    当座借越利息                  199       30      519       79      700      106
    税務・法務報酬                 1,413       214      5,287       801     11,138       1,688
    公告手数料                 2,217       336      6,618      1,003      22,909       3,472
    一般費用                 25,461       3,859      35,300       5,350      48,722       7,384
    費用合計                125,856       19,075      420,353       63,709     1,020,126       154,610
    費用の免除／返還           5(b)     (84,032)      (12,736)      (152,248)       (23,075)      (326,320)       (49,457)
    投資収益（純額）                 90,876      13,773      775,632      117,555      2,444,689       370,517
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）                297,886       45,148     4,167,390       631,610      8,497,758      1,287,920
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）                (146,720)       (22,237)      (225,063)       (34,111)     10,275,183       1,557,307
    先物契約にかかる
    未実現評価益の
    変動（純額）                   －      －       －      －       －      －
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）                (21,885)       (3,317)      (361,597)       (54,804)      (962,475)      (145,873)
    運用による
    資産の変動（純額）                220,157       33,367     4,356,362       660,250     20,255,155       3,069,871
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                220/483



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              2021  年８月31日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                     2021  年８月31日に           2021  年８月31日に           2021  年８月31日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)    1,634,557       247,733       842,831      127,739       663,975      100,632
    銀行利息           2(d)        8      1      25       4      －      －
    収益合計               1,634,565       247,735       842,856      127,743       663,975      100,632
    費用
    管理報酬           3(a)     401,585       60,864      243,989       36,979      273,532       41,457
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      74,505      11,292       56,023       8,491      68,345      10,358
    ルクセンブルグ税            4     46,171       6,998      30,275       4,588      22,094       3,349
    専門家報酬                 5,964       904      5,964       904      5,964       904
    取締役報酬                 7,679      1,164       5,005       759      2,680       406
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)       －      －       －      －     17,535       2,658
    当座借越利息                  264       40      155       23     6,157       933
    税務・法務報酬                 6,380       967      4,173       632      4,905       743
    公告手数料                 15,231       2,308      11,115       1,685       6,447       977
    一般費用                 43,426       6,582      37,180       5,635      35,298       5,350
    費用合計                601,205       91,119      393,879       59,696      442,957       67,135
    費用の免除／返還           5(b)     (204,141)       (30,940)      (132,421)       (20,070)       (28,063)       (4,253)
    投資収益（純額）               1,237,501       187,556       581,398       88,117      249,081       37,751
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               3,288,094       498,344      2,183,922       330,995       145,992       22,127
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）               10,715,853       1,624,095       8,084,097      1,225,226        556,420       84,331
    先物契約にかかる
    未実現評価益の
    変動（純額）                   －      －       －      －     32,862       4,981
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）                (170,626)       (25,860)       150,633       22,830      253,350       38,398
    運用による
    資産の変動（純額）               15,070,822       2,284,134      11,000,050       1,667,168       1,237,705       187,587
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                221/483




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              2021  年８月31日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                     2021  年８月31日に           2021  年８月31日に           2021  年８月31日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)    1,560,305       236,480      4,222,097       639,901       956,889      145,026
    銀行利息           2(d)       －      －       －      －     2,224       337
    収益合計               1,560,305       236,480      4,222,097       639,901       959,113      145,363
    費用
    管理報酬           3(a)    1,076,632       163,174      3,182,912       482,402       769,678      116,652
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      84,391      12,790      147,260       22,319       72,439      10,979
    ルクセンブルグ税            4     42,746       6,479      124,580       18,881       30,766       4,663
    専門家報酬                 5,964       904      5,964       904      5,964       904
    取締役報酬                 5,795       878     17,279       2,619       4,412       669
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)      30,117       4,565      66,047      10,010       13,733       2,081
    当座借越利息                 3,462       525     14,529       2,202       3,820       579
    税務・法務報酬                 8,320      1,261      20,777       3,149       1,353       205
    公告手数料                 10,507       1,592      28,975       4,391       9,031      1,369
    一般費用                 41,006       6,215      54,317       8,232      47,299       7,169
    費用合計               1,308,940       198,383      3,662,640       555,110       958,495      145,270
    費用の免除／返還           5(b)      (1,873)       (284)        －      －     (8,858)      (1,343)
    投資収益（純額）                253,238       38,381      559,457       84,791       9,476      1,436
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               1,784,818       270,507      7,837,271      1,187,817       2,273,361       344,551
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）               4,003,839       606,822     19,919,547       3,019,007       7,456,491      1,130,106
    先物契約にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）                 79,718      12,082     1,022,128       154,914      (163,571)       (24,791)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）                142,504       21,598      715,118      108,383       388,184       58,833
    運用による
    資産の変動（純額）               6,264,117       949,390     30,053,521       4,554,912       9,963,941      1,510,135
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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              2021  年８月31日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                     ポートフォリオ５              ストラテジーズ              合　　　算
                     2021  年８月31日に           2021  年８月31日に           2021  年８月31日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)     253,618       38,438         －      －   14,449,204       2,189,921
    銀行利息           2(d)       －      －      397       60     2,654       402
    収益合計                253,618       38,438        397       60   14,451,858       2,190,324
    費用
    管理報酬           3(a)     267,994       40,617     1,560,642       236,531      8,825,264      1,337,557
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      55,776       8,453      138,999       21,067      912,926      138,363
    ルクセンブルグ税            4     10,140       1,537      80,175      12,151      495,118       75,040
    専門家報酬                 5,964       904      6,026       913     65,667       9,952
    取締役報酬                 1,260       191     14,558       2,206      74,968      11,362
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)      5,247       795       －      －     132,679       20,109
    当座借越利息                 1,907       289      2,779       421     34,491       5,227
    税務・法務報酬                 2,306       349     24,349       3,690      90,401      13,701
    公告手数料                 3,869       586     16,131       2,445      133,050       20,165
    一般費用                 37,427       5,672      13,711       2,078      419,147       63,526
    費用合計                391,890       59,395     1,857,370       281,503     11,183,711       1,695,003
    費用の免除／返還           5(b)     (50,627)       (7,673)         －      －    (988,583)      (149,830)
    投資（損失）／収益
    （純額）                (87,645)      (13,283)     (1,856,973)       (281,443)      4,256,730       645,150
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               1,660,339       251,641     18,496,467       2,803,325      50,633,298       7,673,983
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）               2,148,992       325,701     (1,544,013)       (234,011)      61,244,626       9,282,236
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）                (140,595)       (21,309)         －      －     830,542      125,877
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）                227,966       34,551      (718,070)      (108,831)       (356,898)       (54,091)
    運用による
    資産の変動（純額）               3,809,057       577,301     14,377,411       2,179,040      116,608,298       17,673,154
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                223/483




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                      バークレイズ・ポートフォリオ

              2021年８月31日に終了した事業年度の合算純資産額変動計算書

                  バークレイズ・              バークレイズ・              バークレイズ・

                 グローバルベータ・              グローバルベータ・              グローバルベータ・
                  ポートフォリオ１              ポートフォリオ２              ポートフォリオ３
                  2021  年８月31日に            2021  年８月31日に            2021  年８月31日に
                   終了した年度              終了した年度              終了した年度
                （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）
    期首純資産            12,282,416       1,861,523       66,282,337       10,045,751       166,835,125       25,285,532

    投資収益（純額）              90,876       13,773       775,632       117,555      2,444,689        370,517
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約に
    かかる実現利益
    （純額）             297,886       45,148      4,167,390        631,610      8,497,758       1,287,920
    当期利益（純額）            12,671,178       1,920,444       71,225,359       10,794,915       177,777,572       26,943,969
    ファンド株式
    申込手取金             199,535       30,242      5,587,318        846,814      35,479,319       5,377,246
    ファンド株式
    買戻支払金            (5,452,960)        (826,451)      (20,592,493)       (3,120,998)       (36,893,251)       (5,591,541)
    ファンド株式の取引
    による手取金（純額）            (5,253,425)        (796,209)      (15,005,175)       (2,274,184)       (1,413,932)        (214,296)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）             (146,720)       (22,237)       (225,063)       (34,111)      10,275,183       1,557,307
    先物契約にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）                －       －       －       －       －       －
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）             (21,885)       (3,317)      (361,597)       (54,804)       (962,475)       (145,873)
    分配金             (33,438)       (5,068)      (397,050)       (60,177)      (1,156,553)        (175,287)
    期末純資産            7,215,710       1,093,613       55,236,474       8,371,640      184,519,795       27,965,820
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                224/483







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            2021  年８月31日に終了した事業年度の合算純資産額変動計算書（続き）

                  バークレイズ・              バークレイズ・              バークレイズ・

                 グローバルベータ・              グローバルベータ・              マルチマネジャー・
                  ポートフォリオ４              ポートフォリオ５              ポートフォリオ１
                  2021  年８月31日に            2021  年８月31日に            2021  年８月31日に
                   終了した年度              終了した年度              終了した年度
                （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）
    期首純資産            92,132,642       13,963,623       55,220,617       8,369,237       54,993,296       8,334,784

    投資収益（純額）            1,237,501        187,556       581,398       88,117       249,081       37,751
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約に
    かかる実現利益
    （純額）            3,288,094        498,344      2,183,922        330,995       145,992       22,127
    当期利益（純額）            96,658,237       14,649,522       57,985,937       8,788,349       55,388,369       8,394,661
    ファンド株式
    申込手取金            25,617,378       3,882,570       8,594,651       1,302,605       1,474,655        223,499
    ファンド株式
    買戻支払金            (21,034,251)       (3,187,951)       (4,397,547)        (666,492)      (14,116,880)       (2,139,554)
    ファンド株式の取引
    による手取金（純額）            4,583,127        694,619      4,197,104        636,113      (12,642,225)       (1,916,056)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）            10,715,853       1,624,095       8,084,097       1,225,226        556,420       84,331
    先物契約にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）                －       －       －       －      32,862       4,981
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）             (170,626)       (25,860)       150,633       22,830       253,350       38,398
    分配金             (498,651)       (75,576)       (259,844)       (39,382)       (238,685)       (36,175)
    期末純資産            111,287,940       16,866,800       70,157,927       10,633,135       43,350,091       6,570,140
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                225/483







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            2021  年８月31日に終了した事業年度の合算純資産額変動計算書（続き）

                  バークレイズ・              バークレイズ・              バークレイズ・

                 マルチマネジャー・              マルチマネジャー・              マルチマネジャー・
                  ポートフォリオ２              ポートフォリオ３              ポートフォリオ４
                  2021  年８月31日に            2021  年８月31日に            2021  年８月31日に
                   終了した年度              終了した年度              終了した年度
                （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）
    期首純資産            102,531,838       15,539,725       279,086,792       42,298,394       67,696,501       10,260,082

    投資収益（純額）             253,238       38,381       559,457       84,791        9,476       1,436
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約に
    かかる実現利益
    （純額）            1,784,818        270,507      7,837,271       1,187,817       2,273,361        344,551
    当期利益（純額）            104,569,894       15,848,613       287,483,520       43,571,002       69,979,338       10,606,068
    ファンド株式
    申込手取金            3,892,810        589,994      9,299,979       1,409,505       1,335,894        202,468
    ファンド株式
    買戻支払金            (21,974,255)       (3,330,418)       (54,265,447)       (8,224,471)       (12,436,727)       (1,884,910)
    ファンド株式の取引
    による手取金（純額）            (18,081,445)       (2,740,424)       (44,965,468)       (6,814,966)       (11,100,833)       (1,682,442)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）            4,003,839        606,822      19,919,547       3,019,007       7,456,491       1,130,106
    先物契約にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）              79,718       12,082      1,022,128        154,914       (163,571)       (24,791)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）             142,504       21,598       715,118       108,383       388,184       58,833
    分配金             (364,521)       (55,247)      (1,621,740)        (245,791)        (87,877)       (13,319)
    期末純資産            90,349,989       13,693,444       262,553,105       39,792,549       66,471,732       10,074,456
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                226/483







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            2021  年８月31日に終了した事業年度の合算純資産額変動計算書（続き）

                  バークレイズ・               リクィッド・

                 マルチマネジャー・               オルタナティブ・
                  ポートフォリオ５               ストラテジーズ               合　　　算
                  2021  年８月31日に            2021  年８月31日に            2021  年８月31日に
                   終了した年度              終了した年度              終了した年度
                （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）
    期首純資産            24,527,568       3,717,398      373,805,586       56,653,975      1,295,394,718        196,330,023

    投資（損失）／
    収益（純額）             (87,645)       (13,283)      (1,856,973)        (281,443)       4,256,730        645,150
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）            1,660,339        251,641      18,496,467       2,803,325       50,633,298       7,673,983
    当期利益（純額）            26,100,262       3,955,756      390,445,080       59,175,856      1,350,284,746        204,649,156
    ファンド株式
    申込手取金             615,799       93,330      63,302,189       9,594,080      155,399,527       23,552,352
    ファンド株式
    買戻支払金            (8,255,882)       (1,251,261)      (202,468,533)       (30,686,131)       (401,888,226)       (60,910,180)
    ファンド株式の取引
    による手取金（純額）            (7,640,083)       (1,157,931)      (139,166,344)       (21,092,051)       (246,488,699)       (37,357,827)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）            2,148,992        325,701      (1,544,013)        (234,011)      61,244,626       9,282,236
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）             (140,595)       (21,309)          －       －     830,542       125,877
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）             227,966       34,551      (718,070)       (108,831)       (356,898)       (54,091)
    分配金              (4,095)        (621)        －       －    (4,662,454)        (706,642)
    期末純資産            20,692,447       3,136,147      249,016,653       37,740,964      1,160,851,863        175,938,708
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                      バークレイズ・ポートフォリオ

              2021年８月31日に終了した事業年度の合算発行済株式数計算書

                クラス通貨      期首発行済株式数          期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型             ポンド           31,906         196      (20,009)           12,093
    クラスＡ－分配型             ポンド           30,863         134      (10,586)           20,411
    クラスＣ－累積型             ポンド            8,720         －      (1,390)           7,330
    クラスＲ－累積型             ポンド           65,113       12,624       (21,704)           56,033
    クラスＲ－分配型             ポンド           109,901          －      (8,343)          101,558
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型             米ドル           54,014         －     (50,393)           3,621
    クラスＣ－累積型             米ドル           490,616          －     (262,001)           228,615
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型             ユーロ           94,689         －     (16,521)           78,168
    円建クラス
    クラスＡ－分配型              円          204,000          －     (100,000)           104,000
    添付の注記は本財務書類と不可分です。

                                228/483













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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            2021  年８月31日に終了した事業年度の合算発行済株式数計算書（続き）

                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           240,055          －     (218,997)           21,058
    クラスＡ－分配型            ポンド           29,885         814      (10,188)           20,511
    クラスＣ－累積型            ポンド           73,941         －     (42,229)           31,712
    クラスＣ－分配型            ポンド           32,172         －     (21,546)           10,626
    クラスＲ－累積型            ポンド           995,633        191,490       (100,409)          1,086,714
    クラスＲ－分配型            ポンド          1,140,221         10,924       (28,592)         1,122,553
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           27,867         －     (12,658)           15,209
    クラスＡ－分配型            米ドル           107,771        24,551       (72,322)           60,000
    クラスＣ－累積型            米ドル           20,678         －        －        20,678
    クラスＲ－累積型            米ドル           651,989        98,786       (636,036)           114,739
    クラスＲ－分配型            米ドル           145,275          －        －        145,275
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           165,893          －     (11,114)          154,779
    クラスＡ－分配型            ユーロ           14,387         216      (3,022)          11,581
    クラスＣ－累積型            ユーロ           233,593          －     (36,052)          197,541
    クラスＲ－累積型            ユーロ           379,841        13,827       (226,694)           166,974
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          171,000          －     (45,000)          126,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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            2021  年８月31日に終了した事業年度の合算発行済株式数計算書（続き）

                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           350,286          －     (271,125)           79,161
    クラスＡ－分配型            ポンド           39,665         323        －        39,988
    クラスＣ－累積型            ポンド           295,900         676     (118,879)           177,697
    クラスＣ－分配型            ポンド           245,706         1,550       (14,203)          233,053
    クラスＲ－累積型            ポンド          3,932,320         943,833       (724,293)          4,151,860
    クラスＲ－分配型            ポンド          3,104,922         710,717       (666,151)          3,149,488
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           19,720        35,008       (19,720)           35,008
    クラスＡ－分配型            米ドル           148,336         1,000         －        149,336
    クラスＣ－累積型            米ドル           10,002         －        －        10,002
    クラスＣ－分配型            米ドル           1,815         －        －         1,815
    クラスＲ－累積型            米ドル           455,672        97,683       (25,523)          527,832
    クラスＲ－分配型            米ドル           304,087        79,435       (129,098)           254,424
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           101,558          －     (42,544)           59,014
    クラスＡ－分配型            ユーロ           3,623         －      (3,623)            －
    クラスＣ－累積型            ユーロ           48,680         －        －        48,680
    クラスＣ－分配型            ユーロ           28,560         520        －        29,080
    クラスＲ－累積型            ユーロ           530,489        34,078         (430)         564,137
    クラスＲ－分配型            ユーロ           31,115        8,912         －        40,027
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          173,500        66,000       (28,000)          211,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           71,203         304      (25,907)           45,600
    クラスＡ－分配型            ポンド           21,628         －      (1,908)          19,720
    クラスＣ－累積型            ポンド           63,099         －     (28,147)           34,952
    クラスＣ－分配型            ポンド           37,728         342        －        38,070
    クラスＲ－累積型            ポンド          2,211,295         819,727       (510,833)          2,520,189
    クラスＲ－分配型            ポンド          1,404,955         302,440       (220,553)          1,486,842
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           12,039         －     (12,039)             －
    クラスＡ－分配型            米ドル           18,000        12,500         －        30,500
    クラスＣ－累積型            米ドル           43,002         －        －        43,002
    クラスＣ－分配型            米ドル           90,741         －        －        90,741
    クラスＲ－累積型            米ドル           205,188        87,177       (21,308)          271,057
    クラスＲ－分配型            米ドル           114,360          －        －        114,360
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           22,495         －     (22,495)             －
    クラスＡ－分配型            ユーロ           2,911         －        －         2,911
    クラスＣ－累積型            ユーロ           73,245         －        －        73,245
    クラスＲ－累積型            ユーロ           228,888        10,086       (133,065)           105,909
    クラスＲ－分配型            ユーロ           347,969        12,767       (69,832)          290,904
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          17,000         －        －        17,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           15,031         220       (282)         14,969
    クラスＡ－分配型            ポンド           14,894         44        －        14,938
    クラスＣ－累積型            ポンド           9,643         －        －         9,643
    クラスＣ－分配型            ポンド           28,047         －        －        28,047
    クラスＲ－累積型            ポンド           949,111        179,584        (86,357)         1,042,338
    クラスＲ－分配型            ポンド           612,111        115,066        (45,438)          681,739
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           9,317         －      (9,317)            －
    クラスＣ－累積型            米ドル           11,446        1,611         －        13,057
    クラスＣ－分配型            米ドル            219         1      (220)           －
    クラスＲ－累積型            米ドル           7,603       38,171         －        45,774
    クラスＲ－分配型            米ドル           247,569          －        －        247,569
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           14,402         －     (14,402)             －
    クラスＣ－累積型            ユーロ           6,274         －        －         6,274
    クラスＣ－分配型            ユーロ           102,117          －        －        102,117
    クラスＲ－累積型            ユーロ           466,610         5,654       (22,256)          450,008
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           200,120         3,549       (92,589)          111,080
    クラスＡ－分配型            ポンド           324,937         3,912        (877)         327,972
    クラスＣ－累積型            ポンド           311,348          －     (300,932)           10,416
    クラスＣ－分配型            ポンド           82,313         584       (473)         82,424
    クラスＲ－累積型            ポンド           140,623        36,828         －        177,451
    クラスＲ－分配型            ポンド           344,548          －     (16,149)          328,399
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           237,705         3,981       (40,893)          200,793
    クラスＡ－分配型            米ドル           852,973         1,332        (124)         854,181
    クラスＣ－累積型            米ドル           376,818          －     (285,195)           91,623
    クラスＲ－累積型            米ドル           2,949         －        －         2,949
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ          2,001,049         66,626       (406,859)          1,660,816
    クラスＡ－分配型            ユーロ           119,299        10,639       (41,428)           88,510
    クラスＣ－累積型            ユーロ           46,999         －     (32,306)           14,693
    クラスＣ－分配型            ユーロ           257,278         4,399       (16,081)          245,596
    クラスＲ－累積型            ユーロ           133,194          －     (83,654)           49,540
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円           4,500         －        －         4,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           437,197        32,971       (308,855)           161,313
    クラスＡ－分配型            ポンド           252,396         7,112       (40,752)          218,756
    クラスＣ－累積型            ポンド           275,250         6,850      (235,747)           46,353
    クラスＣ－分配型            ポンド           123,713         477        －        124,190
    クラスＲ－累積型            ポンド           993,042        150,302       (139,753)          1,003,591
    クラスＲ－分配型            ポンド           978,966         7,106       (56,790)          929,282
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル          1,092,275         4,330      (177,593)           919,012
    クラスＡ－分配型            米ドル           179,863         6,334       (31,647)          154,550
    クラスＣ－累積型            米ドル           99,842         －     (62,435)           37,407
    クラスＣ－分配型            米ドル           21,508         －      (1,100)          20,408
    クラスＲ－累積型            米ドル           24,314         －      (7,972)          16,342
    クラスＲ－分配型            米ドル           190,454          －        －        190,454
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ          3,730,997         71,773       (567,148)          3,235,622
    クラスＡ－分配型            ユーロ           427,295         1,241       (41,004)          387,532
    クラスＣ－累積型            ユーロ           285,349          －     (129,692)           155,657
    クラスＣ－分配型            ユーロ           102,265         5,222         －        107,487
    クラスＲ－累積型            ユーロ           195,319          －     (73,303)          122,016
    クラスＲ－分配型            ユーロ           123,952          －      (2,752)          121,200
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          67,000         －        －        67,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           662,995         6,795      (469,187)           200,603
    クラスＡ－分配型            ポンド          2,627,952         50,114       (162,231)          2,515,835
    クラスＣ－累積型            ポンド           482,243         5,167      (406,195)           81,215
    クラスＣ－分配型            ポンド           701,245         6,900       (67,491)          640,654
    クラスＩ－分配型            ポンド           71,313         －        －        71,313
    クラスＲ－累積型            ポンド          3,172,112         341,009       (340,735)          3,172,386
    クラスＲ－分配型            ポンド          2,674,498         28,472       (423,499)          2,279,471
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル          1,454,290         10,004       (342,996)          1,121,298
    クラスＡ－分配型            米ドル          1,107,847         17,786       (75,554)         1,050,079
    クラスＣ－累積型            米ドル           349,875          －     (176,818)           173,057
    クラスＣ－分配型            米ドル           385,871         5,223         －        391,094
    クラスＲ－累積型            米ドル           360,013        49,643       (70,403)          339,253
    クラスＲ－分配型            米ドル           910,232          －     (16,687)          893,545
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ          6,252,405         76,319       (869,267)          5,459,457
    クラスＡ－分配型            ユーロ           569,922        11,947       (97,501)          484,368
    クラスＣ－累積型            ユーロ           239,924          －     (145,322)           94,602
    クラスＣ－分配型            ユーロ           178,576         1,950         －        180,526
    クラスＲ－累積型            ユーロ           121,707         7,115       (58,722)           70,100
    クラスＲ－分配型            ユーロ           226,092          －      (4,242)          221,850
    クラスＹ－累積型            ユーロ           809,366        18,881       (375,301)           452,946
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          217,500          －     (96,000)          121,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           128,362          49     (104,616)           23,795
    クラスＡ－分配型            ポンド           459,905         567      (18,844)          441,628
    クラスＣ－分配型            ポンド           269,669         308      (9,979)          259,998
    クラスＩ－累積型            ポンド           55,560         －        －        55,560
    クラスＩ－分配型            ポンド           17,653         －        －        17,653
    クラスＲ－累積型            ポンド           722,813        43,125       (110,984)           654,954
    クラスＲ－分配型            ポンド           848,041         2,498       (87,882)          762,657
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           225,828         2,567       (63,398)          164,997
    クラスＡ－分配型            米ドル           388,299          －     (84,700)          303,599
    クラスＲ－累積型            米ドル           17,129        5,281       (6,000)          16,410
    クラスＲ－分配型            米ドル           115,194          －      (5,252)          109,942
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ          1,325,854         13,978       (263,095)          1,076,737
    クラスＡ－分配型            ユーロ           97,165         －      (6,524)          90,641
    クラスＣ－累積型            ユーロ           43,155         －     (43,155)             －
    クラスＣ－分配型            ユーロ             12        －        －          12
    クラスＲ－累積型            ユーロ           8,023         －        －         8,023
    クラスＲ－分配型            ユーロ           50,043         －        －        50,043
    クラスＹ－累積型            ユーロ           208,916        21,436       (100,751)           129,601
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          113,000          －        －        113,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            2021  年８月31日に終了した事業年度の合算発行済株式数計算書（続き）

                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           24,782         －      (9,039)          15,743
    クラスＡ－分配型            ポンド           83,535         －      (1,955)          81,580
    クラスＣ－累積型            ポンド           2,424         －        －         2,424
    クラスＣ－分配型            ポンド           37,024         －        －        37,024
    クラスＲ－累積型            ポンド           532,538        25,551       (232,911)           325,178
    クラスＲ－分配型            ポンド           135,120          －     (20,347)          114,773
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           26,845         375      (10,298)           16,922
    クラスＡ－分配型            米ドル           91,289         378       (513)         91,154
    クラスＲ－累積型            米ドル           12,519         －      (1,786)          10,733
    クラスＲ－分配型            米ドル           78,667         －        －        78,667
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           178,279         6,174       (63,174)          121,279
    クラスＡ－分配型            ユーロ           7,655         143        －         7,798
    クラスＣ－累積型            ユーロ           35,435         －     (23,559)           11,876
    クラスＣ－分配型            ユーロ           37,952         －        －        37,952
    クラスＲ－累積型            ユーロ           56,003         －     (44,911)           11,092
    クラスＲ－分配型            ユーロ           3,237         －        －         3,237
    クラスＹ－累積型            ユーロ           537,693         7,116      (169,659)           375,150
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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            2021  年８月31日に終了した事業年度の合算発行済株式数計算書（続き）

                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ

    ポンド建クラス

    クラスＲ－累積型            ポンド         30,048,459        4,969,638       (15,039,920)           19,978,177
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           622,215          －        －        622,215
    クラスＲ－累積型            米ドル          2,838,933         522,431      (3,189,748)            171,616
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           630,236          －     (93,026)          537,210
    クラスＲ－累積型            ユーロ           492,725        257,744       (499,181)           251,288
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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    財務諸表に対する注記

    2021年８月31日に終了した会計年度
    １．ファンドの概要

       バークレイズ・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）は、商業会社に関する1915年８月10
     日法（改正済）の規定に基づき、2006年10月13日に変動資本を有する投資法人として設立され、投資信
     託／投資法人に関する2010年12月17日法（改正済）のパートⅠに従って、投資信託／投資法人の公式リス
     トに登録されているオープンエンド型の投資法人です。
       ファンドは、個別の資産および負債を有する複数のサブ・ファンド（以下、それぞれを「サブ・ファン
     ド」といいます。）から構成される、変動株式資本を有するアンブレラ型投資法人であり、各サブ・ファ
     ンドは、特定の投資目的を有する異なる資産ポートフォリオに関係しています。各サブ・ファンドの資産
     は、ファンドの帳簿上、ファンドの他の資産から分離されています。
       2021年８月31日現在、ファンドは以下の通貨建の11のサブ・ファンドを運用しています。
       サブ・ファンド                                             通貨

       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５                  ポンド
       リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                            ポンド
       円建の株式を提供しないリクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズを除き、各サブ・ファンドは、

     ポンド建、米ドル建、ユーロ建および円建の株式クラスを提供しています。
       ファンドは、管理会社契約に基づき、2019年３月28日付で、ファンドロック・マネジメント・カンパ
     ニー・エス・エイ（以下「ファンドロック」といいます。）をファンドの管理会社（以下「管理会社」と
     いいます。）に任命しました。2019年３月27日までは、バークレイズ・アセット・マネジメント・リミ
     テッド（以下「BAML」といいます。）がファンドの管理会社を務めていました。ファンドロックは、取締
     役会の全般的な監督に従い、ファンドに対するポートフォリオ管理およびリスク管理業務、管理業務なら
     びに販売業務の提供、ならびに、より一般的には、管理会社契約に詳細に規定されるファンドの日々の業
     務運営に責任を負います。
       ファンドロックは、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立され、ルクセンブルグ金融監督委員会
     （以下「CSSF」といいます。）により同法第15章に定められた管理会社として認可されています。した
     がって、ファンドロックはルクセンブルクの法律および規制を遵守する義務があります。CSSF規則および
     ファンドの事前の承認に基づき、管理会社はその義務および権限の全部または一部をいずれかの者または
     事業体に委託することができます。その機能の履行のため、ファンドに対する管理会社の責任は、委託に
     よる影響を受けません。管理会社による投資運用機能、販売機能および管理機能の委託に関する詳細な情
     報は、英文目論見書の該当箇所を参照してください。
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       管理会社は、管理会社とバークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドのウェル
     ス・マネジメント部門との間の投資運用契約（随時行われる変更を含みます。）に基づき、同部門を投資
     運用会社に任命しています。
    ２．重要な会計方針の要約

     （ａ）財務書類の表示
        本財務書類は、投資信託／投資法人に関するルクセンブルグの法令規則およびルクセンブルグで一般
       に認められた会計原則（ルクセンブルグGAAP）に準拠して作成されています。
     （ｂ）通貨の取扱い

        ファンドの報告通貨はポンド（GBP）であり、ファンドの合算財務書類はポンド表示です。しかし、
       ファンドは、ポンド以外の通貨建ての資産に投資する場合があります。各サブ・ファンドの原資産の通
       貨エクスポージャーは、為替変動に対する保護の一手段として、該当サブ・ファンドの基準通貨にヘッ
       ジすることができます。
        外国通貨による取引は、取引日における実勢為替レートで換算されます。
        サブ・ファンドの報告通貨以外の通貨で表示されるサブ・ファンドのすべての資産および負債は、
       2021年８月31日の中央ヨーロッパ時間午後11時現在における入手可能な直近の為替レートにより該当サ
       ブ・ファンドの報告通貨に換算されています。
        これらの科目の換算より生じる為替差益または差損は、運用実績の決定の際に考慮されます。
       ポンド                                      2021年８月31日現在

       ユーロ                                           1.16587
       香港ドル                                          10.70358
       日本円                                          151.19484
       スイスフラン                                           1.26071
       米ドル                                           1.37625
     （ｃ）投資有価証券の評価

        英文目論見書に従い、本財務書類の目的上、2021年８月31日現在の評価が使用されています。
        公設証券取引所への上場が認められている有価証券またはその他規制された市場で取引されている有
       価証券は、2021年８月31日の中央ヨーロッパ時間午後11時現在における入手可能な直近の市場価格の仲
       値で評価されています。
        オープンエンド型の投資信託／投資法人により発行される受益証券／株式への投資の評価額は、その
       入手可能な直近の１口／１株当たりの純資産価格とします。
        上場取引投資信託／投資法人により発行される受益証券／株式への投資の評価額は、証券取引所にお
       いて入手可能な直近の１口／１株当たりの価格とします。
        有価証券が複数の規制された市場に上場されている場合、当該有価証券の評価は、当該有価証券の主
       要市場である取引所または当該有価証券の評価に最も公正な基準を提供する取引所より入手した価格を
       用いて決定されます。
        2021年８月31日現在サブ・ファンドのポートフォリオで保有される有価証券が証券取引所または規制
       された市場で値付または取引されていない場合、または規制された市場で値付または取引されている
       が、上記に従い決定された価格が入手できないかまたは当該有価証券の公正市場価額を表示していない
       場合には、その価格は、慎重かつ誠実に決定されるその推定換金価格を基に決定されます。
        満期90日以内の流動性商品は、概ね時価に等しい償却原価法を用いて評価されます。
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     （ｄ）収益の取扱い
        サブ・ファンドの資産には、投資先ファンドからの収益が含まれます。この収益は、関連する源泉税
       を控除した上で、配当落ち日に認識されます。
        預金利息は発生主義で認識されます。
     （ｅ）先物契約

        ファンドの投資戦略の一環として、ファンドは、先物契約を締結することができます。先物契約の締
       結の際に差入れられる当初証拠金は、合算純資産計算書の現金預金に含まれます。先物契約は、2021年
       ８月31日現在における反対売買決済コストで評価され、合算純資産計算書および投資明細表に記載され
       ます。未決済の先物契約にかかる未実現利益または損失は、取引日の契約価格と、当該日の中央ヨー
       ロッパ時間午後11時現在の時価の差額として毎日計算されます。投資明細表に開示されるように、約定
       額は、欧州証券市場監督局（ESMA）により公表されるガイドラインに従い計算され、各金融商品の原資
       産に対する同等ポジションの市場価値を表しています。
     （ｆ）投資有価証券にかかる実現利益または損失（純額）

        売却された投資有価証券にかかる実現利益または損失（純額）は、平均原価法で決定されます。
     （ｇ）為替先渡契約

        為替先渡契約は、満期までの残存期間について、2021年８月31日の中央ヨーロッパ時間午後11時現在
       の適用先渡レートで評価され、合算純資産計算書および投資明細表に表示されます。
        為替先渡契約から生じる利益または損失は、当該契約の決済時点までは未実現利益または損失として
       表示され、かかる決済時点で当該利益または損失が実現されたものとして報告されます。
     （ｈ）証券貸付取引

        ファンドは、英文目論見書に記載される条件および制限に従ってのみ、有価証券の貸付取引を行うこ
       とができます。
        ファンドにより貸し付けられた有価証券に支払われる収益は、当該有価証券の該当借主によりファン
       ドに対し支払われます。
        2021年８月31日現在、各サブ・ファンドに貸付有価証券はありません。また各サブ・ファンドは、当
       会計報告年度中に有価証券の貸付は行っておりません。
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     （ｉ）合算財務書類

        ファンドの財務書類は英ポンドで表示され、サブ・ファンドの財務書類は各サブ・ファンドの通貨で
       表示されています。合算純資産計算書、合算損益計算書及び合算純資産変動計算書は、各サブ・ファン
       ドの純資産計算書、損益計算書及び純資産変動計算書の合計を、決算期末時点の為替レートを用いて
       ファンドの通貨に換算（該当する場合）したものです。
     （ｊ）分配金

        ファンドは、以下の表に基づき、分配型株式を保有する各サブ・ファンドの株主に対し、通常、該当
       期間終了後２ヶ月以内に、分配金の支払いを宣言し、支払いを行います。
                  サブ・ファンド                   分配金支払の頻度            該当期間末

        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
                                        毎月          毎月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、11月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、11月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     １           毎月
                                                  毎月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ２          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、11月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ３          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、11月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ４          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ５          半期毎
                                                ２月末、８月末
        リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                年毎          ８月末
        分配金は、分配落ちの日にサブ・ファンドにより計上されます。

        支払日から５年に亘り株主により請求のなかった分配金は、その権利を喪失し、該当サブ・ファンド
       に帰属します。
    ３．管理会社

     （ａ）管理報酬
       管理報酬
        ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイが管理会社に任命されました。義務および
       責任を遂行するための対価として、管理会社は、各サブ・ファンドの各クラスの純資産価額の0.016％
       （年率）の管理会社報酬を受領する権利を有します。これは毎月計算され、四半期毎に支払われます。
        さらに、管理会社は、ファンドの資産から同社が提供する業務に関連するすべての合理的な実費（通
       常の商業レートによるものとし、付加価値税（もしあれば）が含まれます。）の払戻しを受ける権利を
       有するものとします。
        管理会社に支払われた報酬は、2021年８月31日に終了した会計年度における合算損益計算書の「管理
       報酬」の項目に記載されています。
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       投資運用報酬および主販売会社報酬

        2021年８月31日に終了した会計年度における合算損益計算書の「管理報酬」の項目には、義務および
       責任を遂行するための対価として、投資運用会社および主販売会社に支払われる報酬も含まれていま
       す。投資運用会社および主販売会社はそれぞれ、自己の報酬の一部を副投資運用会社および副販売会社
       に対して支払うことができます。
        各サブ・ファンドの各クラスで設定されている現行の「管理報酬」の料率は、以下の表に記載されて
       いる通りです。かかる報酬は、該当するクラスの日々の純資産価額に基づき毎日発生し、四半期毎に後
       払いされます。
                                    管理報酬の料率

      サブ・ファンド
                       クラスＡ       クラスＣ       クラスＩ       クラスＲ       クラスＹ
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          0.55  ％     0.45  ％   0.50  ％まで       0.30  ％       －
       ポートフォリオ       １
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.10  ％     0.70  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ２
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ３
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ４
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ５
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          0.60  ％     0.50  ％   0.35  ％まで       0.45  ％       －
       ポートフォリオ       １
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.35  ％     0.95  ％   0.40  ％まで       0.75  ％       －
       ポートフォリオ       ２
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ３
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ４
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ５
      リクィッド・オルタナティブ・
                        1.00  ％まで         －       －     0.50  ％       －
       ストラテジーズ
     （ｂ）投資先ファンドの管理報酬

        各サブ・ファンドが投資する投資先ファンドについて、投資先ファンドの投資運用会社は、最大で下
       記の年率による管理報酬を受領することができます。
                                               管理報酬の年率

                                                  （％）
      AKO  UCITS   Fund   ICAV   - AKO  Global    UCITS   Fund                      1.50
      Barclays     Capital     Emerging     Markets     Local   Bond   UCITS   ETF*               0.55
      BlackRock      Strategic      Funds
                                                  0.50
       -  BlackRock      Global    Event   Driven    Accumulating       Fund
      Brandes     US  Value   Fund   F1  USD  Inc                            0.15
      DB  Platinum     IV  Systematic      Alpha   Fund                          0.95
      Findlay     Park   American     USD                                0.91
      GlobalAccess       Asia   Pacific     (ex-Japan)      Fund*                       0.75
      GlobalAccess       Emerging     Market    Debt   Fund*                         0.70
      GlobalAccess       Emerging     Market    Equity    Fund*                        0.94
      GlobalAccess       Emerging     Market    Local   Currency     Debt   Fund*                0.75
      GlobalAccess       Europe    (ex-UK)     Alpha   Fund*                         0.75
                                243/483


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                                               管理報酬の年率
                                                  （％）
      GlobalAccess       Global    Corporate      Bond   Fund*                        0.55
      GlobalAccess       Global    Government      Bond   Fund*                        0.45
      GlobalAccess       Global    High   Yield   Bond   Fund*                        0.70
      GlobalAccess       Global    Short   Duration     Bond   Fund*                      0.55
      GlobalAccess       Japan   Fund*                                  0.80
      GlobalAccess       UK  Opportunities        Fund*                           0.73
      GlobalAccess       US  Equity    Fund*                               0.50
      GlobalAccess       US  Small   & Mid  Cap  Equity    Fund*                      0.90
      Institutional        Cash   Series    Plc  - Institutional        Sterling     Liquidity      Fund       0.13
      iShares     $ Corporate      Bond   UCITS   ETF                           0.20
      iShares     $ High   Yield   Corp   Bond   UCITS   ETF  GBP  Hedged    (Dist)               0.50
      iShares     $ Treasury     Bond   1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)                   0.07
      iShares     € Government      Bond   1-3yr   UCITS   ETF                       0.20
      iShares     Core   £ Corporate      Bond   UCITS   ETF                        0.20
      iShares     Core   € Corporate      Bond   UCITS   ETF                        0.20
      iShares     Core   EURO   STOXX   50  UCITS   ETF                          0.10
      iShares     Core   FTSE   100  UCITS   ETF                            0.07
      iShares     Core   MSCI   EM  IMI  UCITS   ETF                           0.18
      iShares     Core   MSCI   Japan   IMI  UCITS   ETF                         0.15
      iShares     Core   MSCI   Pacific     ex-Japan     UCITS   ETF                     0.20
      iShares     Core   S&P  500  UCITS   ETF                             0.07
      iShares     Emerging     Markets     Government      Bond   Index   Fund                  0.20
      iShares     Emerging     Markets     Index   Fund                           0.00
      iShares     Euro   Government      Bond   Index   Fund                        0.03
      iShares     Euro   Investment      Grade   Corporate      Bond   Index   Fund               0.12
      iShares     Europe    ex-UK   Index   Fund                             0.00
      iShares     Global    Corp   Bond   UCITS   ETF                           0.20
      iShares     Global    Government      Bond   UCITS   ETF                       0.20
      iShares     Global    High   Yield   Corp   Bond   UCITS   ETF                    0.50
      iShares     Global    Inflation      Linked    Government      Bond   UCITS   ETF              0.20
      iShares     J.P.   Morgan    $ EM  Bond   UCITS   ETF                        0.50
      iShares     Japan   Index   Fund                                 0.30
      iShares     North   America     Index   Fund                            0.30
      iShares     Pacific     Index   Fund                                0.00
      iShares     UK  Credit    Bond   Index   Fund                            0.15
      iShares     UK  Index   Fund                                   0.30
      iShares     US  Corporate      Bond   Index   Fund                          0.03
      iShares     US  Index   Fund                                   0.00
      iShares     World   ex-Euro     Government      Bond   Index   Fund                   0.03
      Janus   Henderson      Global    Multi-Strategy         Fund                       0.50
      Janus   Henderson      Horizon     Pan  European     Absolute     Return    Fund              1.00
      Kepler    Liquid    Strategies      ICAV   - KLS  Athos   Event                    0.75
      Kepler    Liquid    Strategies      ICAV   - KLS  Arete   Macro   Fund                 1.50
      Lazard    Rathmore     Alternative       Fund   S Acc  GBP  Hedged                    1.00
      Lyxor   Dimension      IRL  - Lyxor/Tiedemann         Arbitrage      Strategy     Fund            1.40
      Man  Funds   VI  plc  - Man  GLG  Alpha   Select    Alternative       Fund               0.75
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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                                               管理報酬の年率
                                                  （％）
      Natixis     International        Funds   (Lux)   I
                                                  0.35
       -  Loomis    Sayles    U.S.   Growth    Equity    Fund
      PIMCO   GIS  Global    Real   Return    Fund                            0.49
      Principal      Global    Investors
                                                  0.55
       -  Finisterre      Unconstrained        Emerging     Markets     Fixed   Income    Fund
      Royal   London    Cash   Plus   Fund                               0.11
      Schroder     GAIA   Two  Sigma   Diversified       Fund                        1.40
      U Access    IRL  Trend   Macro   Fund                              1.50
      Veritas     Global    Real   Return    Fund                             0.85
      Vulcan    Value   Equity    USD  II  Inc                             0.75
      Xtrackers      II  Global    Government      Bond   UCITS   ETF  2D  - GBP  Hedged             0.15
      ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成しま
        す。
    ４．税金

       現行法令の下では、ファンドの収益またはキャピタル・ゲインに対してルクセンブルグの税金は課税さ
     れません。ただし、ファンドには、各サブ・ファンドの純資産価額に対して、各暦四半期末で計算され支
     払われる、年率0.05％の料率による年次税（taxe                          d'abonnement）が課税されます。ただし、すでに当該税
     金の対象となっている他のルクセンブルグの投資信託／投資法人への各サブ・ファンドの投資には課税さ
     れず、支払われません。
       各サブ・ファンドの機関投資家向のクラス株式については、年次税の年率は0.01％に軽減されます。
       各サブ・ファンドが受領する配当収益および利息収益は、発行国において回収不能な源泉税の対象とな
     る場合があります。
    ５．サブ・ファンドの費用

     （ａ）管理事務代行報酬および保管銀行報酬
        当会計年度中、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                                ＳＥは、ファンドと同社との間の管理
       事務代行契約に従い、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社、所在地事務代行会社として行為し
       ました。
        当会計年度中、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                                ＳＥは、ファンドと同社との間の保管
       および支払代行契約に従い、その資産の保管銀行兼支払代行会社として行為しました。
        管理事務代行会社および保管銀行は、各サブ・ファンドの純資産価額の年率0.25％を上限とする総額
       の年次報酬を受領する権利を有します。管理事務代行会社は、通常の商業的レートにより、一定の立替
       払費用、名義書換代行報酬、財務書類の作成費用および登録報酬を受領する権利を有します。保管銀行
       は、通常の商業的レートにより、副保管報酬、取引手数料および立替払費用の弁済をファンドから受け
       る権利を有します。
        管理事務代行会社および保管銀行の報酬は、各サブ・ファンドの日々の純資産価額に基づき毎日発生
       し、各サブ・ファンドの資産の中から毎月後払いされます。
     （ｂ）費用の上限

        以下のファンドは、サブ・ファンドのすべての管理事務費用（管理料、代行手数料、登録料、および
       保管料）として16bpsの上限を設けています。上限は日々計算されます。
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
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        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
        以下のサブ・ファンドの各クラスで、費用の上限が設けられています。かかる費用の上限は以下の通

       りです。
       ファンド                         クラスＡ（％）         クラスＣ（％）         クラスＲ（％）

       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
                                  0.65         0.55         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５
                                  1.35         0.85         0.45
        上限は損益計算書の「費用の免除／返還」系列項目に開示されています。

     （ｃ）為替ヘッジ運用会社報酬

        当会計年度中、投資運用会社は、ファンドおよびサブ・ファンドに為替ヘッジ業務を提供しました。
        為替ヘッジ運用会社は、為替ヘッジ付株式クラスに関して締結したすべての為替先渡契約の毎月の純
       通貨価額の0.10％を上限とする報酬を受領する権利を有します。為替ヘッジ付株式クラスによって負担
       される、為替ヘッジ運用会社の報酬を含むすべての費用ならびに為替ヘッジ取引の結果為替ヘッジ付株
       式クラスに発生した利益／損失は、該当するクラスに発生し、当該クラスに帰属／請求されます。
    ６．リサーチ費用

       2018年１月３日に施行された、欧州連合（EU）の金融商品市場指令2004／39／ECの改正版（以下「MiFID
     2指令」といいます。）における市場に係る指令2014／65／EUの実施の一環として、ブローカーへの売買手
     数料の使用に関する改訂ルールが導入されました。これに従って、投資運用会社は今後、投資リサーチの
     費用をブローカーへの売買手数料から支払うことはありません。
       投資運用会社は、ファンドへのサービス提供に関連して第三者から受領したすべてのリサーチ（FCA規則
     に定義される）について、自身の資金から直接支払いを行います。
       2020年９月１日から2021年８月31日までにファンドにおいて生じたリサーチ費用は、すべて投資運用会
     社により支払われています。
    ７．関連当事者取引

       管理会社、投資運用会社および副投資運用会社ならびにそれらの各関係者は、投資運用会社、副投資運
     用会社またはそれらの関係者が取り決めを結んだその他の者により、またはかかるその他の者を通じて取
     引を行うことができます。かかる取引（もしあれば）は通常の業務の一部として、通常の商業的条件で実
     行されています。
    ８．希薄化

       有価証券の評価は、注記２（ｃ）に記載される方法により評価されます。かかる評価の際にサブ・ファ
     ンドの資産の売買にかかる実際の費用が考慮される場合には、原投資対象の売買に係る取引手数料および
     スプレッドにより差異が生じます。これらの費用はサブ・ファンドの評価に悪影響を与えるもので、「希
     薄化」と呼ばれています。
       希薄化の影響を緩和するために、取締役会は、その裁量により、１株当たり純資産価格の希薄化調整を
     行うことができます。調整が必要となるか否かは、当該評価日における当該サブ・ファンドの申込みおよ
                                246/483

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     び買戻しの量によります。取締役会は、希薄化調整を行わなければ既存株主（申込みの場合）または残存
     株主（買戻しの場合）が悪影響を受けると判断した場合には、その裁量により、希薄化調整を行うことが
     で きます。希薄化調整は、サブ・ファンドが正味申込超過ポジションにある場合は、税金、手数料および
     スプレッドを賄うために適切であると取締役会が判断する数値を１株当たり純資産価格に加算し、サブ・
     ファンドが正味買戻超過ポジションにある場合には、税金、手数料およびスプレッドを賄うために適切で
     あると取締役会が判断する数値を１株当たり純資産価格から差しきます。希薄化調整が行われた場合、該
     当サブ・ファンドが正味申込超過ポジションにある場合には価格が当該調整額分増加し、該当サブ・ファ
     ンドが正味買戻超過ポジションにある場合には価格が当該調整額分減少します。これは、日々の申込みと
     買戻しの数量に従って、毎日行われます。取締役会は、希薄化調整の規模に関して定期的な見直しを行い
     ます。適用される基準は0.5％です。2021年８月31日現在、すべてのファンドにおいて適用可能な最大ス
     ウィング・ファクターは0.15％です。
       2021年８月31日現在の合算純資産計算書につきましては、スウィング・プライシング調整は適用を除外
     しています。
       2021年８月31日現在の１株当たりの資産価格はスウィング                              ・プライシング        調整（適用できる場合）され
     ています。2021年８月31日時点では、スイング・プライシング調整はありませんでした。当会計年度にお
     いて、すべてのファンドにスウィング・プライシング調整が適用されています。
    ９．投資ポートフォリオの変動

       投資ポートフォリオのすべての売買を記載した投資明細表がファンドの登記上の事務所に保管されてい
     ます。当該明細表は、閲覧が可能であり、かつ写しを入手することができます。
    次へ

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    10 ．分配
       当会計年度についての分配金は以下の通りです。
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.008626         該当なし†          該当なし†           0.008595         該当なし†
    2020  年10月15日支払                                 0.054566         該当なし†          該当なし†           0.054395         該当なし†
    2020  年11月16日支払                                 0.009982         該当なし†          該当なし†           0.009951         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.006819         該当なし†          該当なし†           0.006797         該当なし†
    2021  年１月18日支払                                 0.005585         該当なし†          該当なし†           0.005570         該当なし†
    2021  年２月15日支払                                 0.004785         該当なし†          該当なし†           0.004774         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.009334         該当なし†          該当なし†           0.009314         該当なし†
    2021  年４月15日支払                                 0.013200         該当なし†          該当なし†           0.013174         該当なし†
    2021  年５月18日支払                                 0.015159         該当なし†          該当なし†           0.015130         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.010412         該当なし†          該当なし†           0.010392         該当なし†
    2021  年７月15日支払                                 0.014568         該当なし†          該当なし†           0.014544         該当なし†
    2021  年８月16日支払                                 0.014981         該当なし†          該当なし†           0.014958         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年10月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年11月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年１月18日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年２月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年４月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年５月18日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年７月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年８月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年10月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年11月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年１月18日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年２月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年４月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年５月18日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年７月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年８月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.735314         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年10月15日支払                                 4.535271         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年11月16日支払                                 0.813779         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.573240         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年１月18日支払                                 0.472164         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年２月15日支払                                 0.406163         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.806405         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年４月15日支払                                 1.123884         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年５月18日支払                                 1.270682         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.900692         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
                                              248/483

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    2021  年７月15日支払                                 1.212542         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年８月16日支払                                 1.243600         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.063956          0.069894         該当なし†           0.076533         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.070919          0.077566         該当なし†           0.085001         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.046947          0.051425         該当なし†           0.056433         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.055124          0.060447         該当なし†           0.066373         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.073741         該当なし†          該当なし†           0.073402         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.079720         該当なし†          該当なし†           0.079501         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.052745         該当なし†          該当なし†           0.052753         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.061356         該当なし†          該当なし†           0.061474         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.052396         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.057766         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.038242         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.044230         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                 5.437246         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 5.886674         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 3.988801         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 4.582333         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.077646          0.087082         該当なし†           0.080745         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.092199          0.103510         該当なし†           0.096056         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.059196          0.066563         該当なし†           0.061846         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.060171          0.067725         該当なし†           0.062974         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.072452          0.073723         該当なし†           0.098626         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.083105          0.084679         該当なし†           0.113336         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.053497          0.054635         該当なし†           0.073159         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.053726          0.054932         該当なし†           0.073606         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.070056          0.088797         該当なし†           0.079278         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.082568          0.104786         該当なし†           0.093626         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.053122          0.067533         該当なし†           0.060416         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                   －＊        0.067661         該当なし†           0.060576         該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                 6.277078         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 7.218360         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 4.765639         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 4.725803         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.075650          0.101080         該当なし†           0.135318         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.062139          0.095079         該当なし†           0.133094         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.061483          0.126923         該当なし†           0.169974         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.053577          0.125190         該当なし†           0.171532         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.047997         該当なし†          該当なし†           0.110933         該当なし†
                                              249/483

                                                                                      EDINET提出書類
                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    2021  年３月15日支払                                 0.043054         該当なし†          該当なし†           0.112221         該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                 5.128765         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 4.543588         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.051327          0.104437         該当なし†           0.137405         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.031795          0.093863         該当なし†           0.133266         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†           0.114639         該当なし†           0.169856         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†           0.106307         該当なし†           0.168625         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†           0.091152         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†           0.088364         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     １
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.011642          0.011777         該当なし†           0.011890         該当なし†
    2020  年10月15日支払                                 0.009724          0.009837         該当なし†           0.009934         該当なし†
    2020  年11月16日支払                                 0.010876          0.011003         該当なし†           0.011111         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.021173          0.021422         該当なし†           0.021633         該当なし†
    2021  年１月18日支払                                 0.007190          0.007275         該当なし†           0.007348         該当なし†
    2021  年２月15日支払                                 0.007815          0.007908         該当なし†           0.007987         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.010302          0.010425         該当なし†           0.010529         該当なし†
    2021  年４月15日支払                                 0.009183          0.009295         該当なし†           0.009388         該当なし†
    2021  年５月18日支払                                 0.010798          0.010928         該当なし†           0.011038         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.009775          0.009893         該当なし†           0.009992         該当なし†
    2021  年７月15日支払                                 0.014949          0.015137         該当なし†           0.015289         該当なし†
    2021  年８月16日支払                                 0.016295          0.016500         該当なし†           0.016666         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.012329         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年10月15日支払                                 0.009488         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年11月16日支払                                 0.010608         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.021403         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年１月18日支払                                 0.007346         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年２月15日支払                                 0.008037         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.010683         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年４月15日支払                                 0.009112         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年５月18日支払                                 0.010777         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.010004         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年７月15日支払                                 0.014702         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年８月16日支払                                 0.016131         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.010768          0.012734         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年10月15日支払                                 0.008793          0.010401         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年11月16日支払                                 0.009885          0.011693         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.019318          0.022853         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年１月18日支払                                 0.006512          0.007707         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年２月15日支払                                 0.007229          0.008555         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.009683          0.011458         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年４月15日支払                                 0.008505          0.010065         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年５月18日支払                                 0.009805          0.011604         該当なし†          該当なし†          該当なし†
                                              250/483

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    2021  年６月15日支払                                 0.009012          0.010666         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年７月15日支払                                 0.013657          0.016167         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年８月16日支払                                 0.014950          0.017699         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                 1.220667         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年10月15日支払                                 0.955680         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年11月16日支払                                 1.060778         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 2.138888         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年１月18日支払                                 0.730180         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年２月15日支払                                 0.809889         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 1.098888         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年４月15日支払                                 0.944387         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年５月18日支払                                 1.102556         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 1.030444         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年７月15日支払                                 1.486687         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年８月16日支払                                 1.615444         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ２
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.041127          0.043459         該当なし†           0.044636         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.052057          0.055072         該当なし†           0.056595         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.036116          0.038244         該当なし†           0.039319         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.031947          0.033861         該当なし†           0.034831         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.044058          0.053603         該当なし†           0.047876         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.052275          0.063675         該当なし†           0.056906         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.037508          0.045727         該当なし†           0.040885         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.032250          0.039371         該当なし†           0.035209         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.036079          0.037446         該当なし†           0.039209         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.045136          0.046903         該当なし†           0.049136         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.032116          0.033404         該当なし†           0.035010         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.027881          0.029029         該当なし†           0.030440         該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                 4.750209         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 5.693597         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 4.208611         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 3.630820         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ３
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.047000          0.050335          0.053911          0.052079         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.057685          0.061866          0.066361          0.064053         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.041535          0.044598          0.047898          0.046202         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.034086          0.036645          0.039410          0.037987         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.050103          0.060697         該当なし†           0.055611         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.057491          0.069746         該当なし†           0.063945         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.042906          0.052115         該当なし†           0.047804         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.034186          0.041560         該当なし†           0.038185         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                 0.040107          0.043142         該当なし†           0.044584         該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 0.048646          0.052402         該当なし†           0.054190         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 0.035969          0.038794         該当なし†           0.040140         該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 0.028964          0.031269         該当なし†           0.032383         該当なし†
                                              251/483


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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                 5.013637         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年12月15日支払                                 5.816188         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                 4.474797         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年６月15日支払                                 3.579020         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ４
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†           0.016449          0.054931          0.034191         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†           0.025109          0.068333          0.045035         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.032087         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.043852         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†           0.057363         該当なし†           0.025516         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†           0.078431         該当なし†           0.037285         該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ５
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                   －＊       該当なし†          該当なし†           0.009898         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                   －＊       該当なし†          該当なし†           0.014387         該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                   －＊       該当なし†            －＊        0.006511         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                   －＊       該当なし†            －＊        0.011531         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                   －＊       該当なし†          該当なし†           0.004881         該当なし†
    2021  年３月15日支払                                   －＊       該当なし†          該当なし†           0.009727         該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2021  年３月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ
    ポンド建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    ＊　費用が収益を上回ったため、当該株式クラスについては分配金はありませんでした。

    †　支払日において、当該株式クラスにおいて株式は発行されていません。

    累積型株式については分配金はありませんが、投資収益および発生利益は留保され、再投資されます。

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    11 ．為替取引

       本注記２（ｂ）に記載のとおり、ファンドの報告通貨はポンドであり、すべてのサブ・ファンドはポン
     ドを報告通貨として使用しています。ファンドまたは各サブ・ファンドは、報告通貨以外の通貨建の資産
     に投資することがあります。
       各サブ・ファンドの原資産の通貨エクスポージャーは、為替変動に対する保護の一手段として、当該サ
     ブ・ファンドの報告通貨にヘッジされます。
       ファンドは、各サブ・ファンド内に、同じ特徴を有するが当該サブ・ファンドの報告通貨以外の異なる
     通貨で表示される複数のクラスを設けることができます。報告通貨以外の通貨で表示されるファンド株式
     は、報告通貨に対してヘッジされます。
       ファンドの一定のサブ・ファンドは、一定の株式クラスの通貨をヘッジする目的で為替取引を行うこと
     があります。これらの為替取引による損益は、各該当株式クラスに割当てられます。
       2021年８月31日現在で保有する為替先渡契約は、各サブ・ファンドの投資明細表に記載されており、当
     該契約に附随する損益は、合算純資産計算書および合算純資産額変動計算書に含まれています。
    12 ．取引費用および仲介手数料

       2020年９月１日から2021年８月31日までに発生した各サブ・ファンドの取引費用は、譲渡可能な有価証
     券、デリバティブまたはその他適格資産の購入または売却に関係します。取引費用には、手数料費用、決
     済手数料、仲介手数料および預託取引手数料を含みます。手数料費用、決済手数料および仲介手数料は、
     当年度の合算損益計算書の投資にかかる実現利益（純額）の一部に含まれています。預託取引手数料は、
     当会計年度の合算損益計算書の管理事務代行報酬および保管銀行報酬の一部に含まれています。2021年８
     月31日に終了した会計年度中に発生した取引費用は、以下の通りです。
        サブ・ファンド                                     取引費用（ポンド）

        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１                                         1,236
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２                                         8,342
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３                                        15,932
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４                                         7,983
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５                                         5,199
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１                                         5,241
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２                                        10,270
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３                                        27,360
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４                                        14,074
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５                                         5,481
        リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                           4
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    13 ．世界全体のエクスポージャー
       ファンドおよび投資マネジャーは、各サブ・ファンドのポジションのリスクおよびそれらが当該サブ・
     ファンドのリスクプロファイル全般に寄与する割合を常に監視し測定することを可能にするリスク管理プ
     ロセスを採用します。ファンドおよび投資マネジャーは、適用ある場合、店頭デリバティブ商品の正確か
     つ独立した価格評価のための手続きを採用します。
       投資マネジャーは、各サブ・ファンドの世界全体のエクスポージャーの決定に関して、コミットメント
     法を適用します。
    14 ．当年度における重要事象

       2021年３月10日、2020年３月24日に発行された目論見書に代わる、新しい目論見書がファンドに発行さ
     れました。
       2020年１月以降、世界の金融市場は新型コロナウイルス（COVID-19）の感染拡大に伴って大きなボラ
     ティリティに見舞われ、その後もボラティリティの高い状態が続いています。新型コロナウイルスは世界
     経済に悪影響を及ぼしており、そうした影響は今後も続く可能性があり、それら全てが当社の業績を圧迫
     する可能性があります。当社は、新型コロナウイルスの潜在的影響に対処する上で十分な準備金を保有し
     ています。業務運営に関して当社は、自らの頑強性や関連する全てのサードパーティ・サービス・プロバ
     イダーの頑強性を評価し、業務運営全体にわたる新型コロナウイルスの影響を抑えるための事業継続計画
     が存在していることを確認しています。今のところ、業務運営上においていかなる障害も確認されていま
     せん。
       世界の金融市場ではパンデミックの発生以降において、ボラティリティや不透明感が高まっていること
     を取締役会は認識しています。新型コロナウイルスのパンデミックは前例のない出来事であり、世界経済
     と市場への最終的な影響は、パンデミックの規模と期間に大きく左右されます。取締役会は引き続きこう
     した状況を監視していきます。
       取締役の意見では、2021年８月31日に終了した会計年度において、財務諸表の修正または開示を必要と
     するその他の重要な事象はありませんでした。
    15 ．後発事象

       当会計年度末以降、取締役の意見において、2021年８月31日に終了した会計年度の財務書類に対する修
     正または     当該財務書類における開示が要求される                    重大な事象は生じていません。
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       ③【金銭の分配に係る計算書】

         該当なし
       ④【キャッシュ・フロー計算書】

         該当なし
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       ⑤【投資有価証券明細表等】

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １

    2021  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　100.23％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      5,335       501,514         6.95
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)
                                     10,341       1,008,025          13.97
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF
                                      6,444       792,922         10.99
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                       394       61,399         0.85
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      2,962       343,915         4.77
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
                                       36       4,361        0.06
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
                                       166       1,166        0.02
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
                                       287       7,790        0.11
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
                                       191       7,268        0.10
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF
                                       129       16,977         0.23
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund
                                      2,726       216,148         3.00
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
                                     18,989        283,386         3.93
    iShares    Euro  Government     Bond  Index   Fund
                                     38,486        328,013         4.55
    iShares    Euro  Investment     Grade   Corporate     Bond  Index   Fund
                                     12,507        116,486         1.61
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
                                      7,772       142,826         1.98
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                      1,368       115,078         1.59
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      5,492       396,088         5.49
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     118,882        629,944         8.73
    iShares    Japan   Index   Fund
                                      5,969        74,281         1.03
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF
                                      8,103       326,944         4.53
    iShares    North   America    Index   Fund
                                     26,025        725,354         10.05
    iShares    Pacific    Index   Fund
                                      1,350        18,887         0.26
    iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
                                      3,572        45,653         0.63
    iShares    UK Index   Fund
                                      3,593        39,721         0.55
    iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
                                     48,375        373,789         5.18
    iShares    World   ex-Euro    Government     Bond  Index   Fund
                                     91,569        654,156         9.07
    投資信託／投資法人合計                                        7,232,091         100.23
    投資有価証券合計（取得原価            6,994,297     ポンド）
                                            7,232,091         100.23
    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.43％

    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    CAD$37,769
                                     £21,759          41        －
    Sold  Sterling    for  Hong  Kong  Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £1,413
                                    HKD$15,280            15        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    03/09/2021
                                     £1,790
                                     ¥273,055           16        －
    Sold  Sterling    for  New  Zealand    Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                      £363
                                     NZD$718           4       －
    Sold  Sterling    for  Singapore     Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                      £474
                                     SGD$891           7       －
    Sold  Sterling    for  Swedish    Krona   - Maturing    03/09/2021
                                     £1,231
                                    SEK14,724            7       －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                     £162,313
                                     $225,779         1,741        0.02
    Sold  Swiss   Franc   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                     CHF4,666
                                256/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     £3,705          4       －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    21/09/2021
                                     £935,446
                                    €1,098,324          6,893        0.10
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    21/09/2021
                                     £737,827
                                   ¥112,280,617           4,870        0.07
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    21/09/2021
                                    £2,595,913
                                    $3,596,495          17,223         0.24
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK20,000
                                     £2,308          －        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    €2,094,548
                                    £1,797,592            83        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   ¥28,080,023
                                     £185,757           2       －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         30,906         0.43
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.58％）

    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    AUD$30,484
                                     £16,117          (71)        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    DKK36,081
                                     £4,139         (23)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    €2,102,985
                                    £1,794,374          (9,418)        (0.13)
    Sold  Hong  Kong  Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    HKD$15,280
                                     £1,414         (13)        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   ¥28,879,360
                                     £189,323         (1,685)        (0.03)
    Sold  New  Zealand    Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                     NZD$718
                                      £360         (7)        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NOK26,614
                                     £2,167         (55)        －
    Sold  Singapore     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                     SGD$891
                                      £473         (8)        －
    Sold  Sterling    for  Canadian    Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                      £947
                                    CAD$1,644           (2)        －
    Sold  Sterling    for  Swiss   Franc   - Maturing    03/09/2021
                                     £3,702
                                     CHF4,666           (2)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SEK43,727
                                     £3,656         (22)        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    $4,084,262
                                    £2,937,381         (30,293)         (0.42)
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    AUD$30,484
                                     £16,189          －        －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    CAD$36,125
                                     £20,769          －        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK16,081
                                     £1,856          －        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                     ¥397,394
                                     £2,629          －        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    NOK26,614
                                     £2,221          －        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    05/10/2021
                                     £8,643
                                     €10,071          (1)        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    05/10/2021
                                     £23,299
                                     $32,067          －        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    SEK29,003
                                257/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     £2,440          －        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    $3,785,809
                                    £2,750,543           (39)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                         (41,639)         (0.58)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                         (10,733)         (0.15)

    ポートフォリオ合計§                                        7,221,358         100.08
    その他純負債                                         (5,648)        (0.08)
    純資産合計                                        7,215,710         100.00
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、ゴール

    ドマン・サックス・インターナショナル、モルガン・スタンレー、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、スタンダードチャーター
    ド銀行、ノーザン・トラスト・カンパニーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                258/483















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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２
    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　99.72％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     21,577       2,028,337          3.67
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)
                                     50,078       4,881,528          8.84
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF
                                     31,181       3,836,763          6.95
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      1,430       222,843         0.40
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     13,556       1,573,976          2.85
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
                                       659       79,824         0.14
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
                                      5,629        39,525         0.07
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
                                     10,077        273,537         0.50
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
                                      9,871       375,603         0.68
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF
                                      2,314       304,539         0.55
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund
                                     23,854       1,891,150          3.42
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
                                     278,966       4,163,290          7.54
    iShares    Euro  Government     Bond  Index   Fund
                                     207,895       1,771,868          3.21
    iShares    Euro  Investment     Grade   Corporate     Bond  Index   Fund
                                     129,397       1,205,117          2.18
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
                                     106,503       1,957,082          3.54
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     15,020       1,263,502          2.29
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     49,508       3,570,567          6.46
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     716,931       3,798,946          6.88
    iShares    Japan   Index   Fund
                                     58,828        732,035         1.33
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     69,694       2,812,048          5.09
    iShares    North   America    Index   Fund
                                     346,729       9,664,003          17.50
    iShares    Pacific    Index   Fund
                                     12,626        176,657         0.32
    iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
                                     32,647        417,217         0.76
    iShares    UK Index   Fund
                                     46,132        509,937         0.92
    iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
                                     504,888       3,901,252          7.06
    iShares    World   ex-Euro    Government     Bond  Index   Fund
                                     507,769       3,627,433          6.57
    投資信託／投資法人合計                                       55,078,579          99.72
    投資有価証券合計（取得原価            50,124,200     ポンド）
                                            55,078,579          99.72
    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.18％

    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   CAD$230,152
                                     £132,591          251        －
    Sold  Sterling    for  Hong  Kong  Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £10,067
                                   HKD$108,873            105        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    03/09/2021
                                     £25,077
                                    ¥3,825,864           227        －
    Sold  Sterling    for  New  Zealand    Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £1,964
                                    NZD$3,879           20        －
    Sold  Sterling    for  Singapore     Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £6,736
                                    SGD$12,661           103        －
    Sold  Sterling    for  Swedish    Krona   - Maturing    03/09/2021
                                     £8,778
                                    SEK104,983            52        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                    £1,177,002
                                    $1,637,227          12,627         0.02
    Sold  Swiss   Franc   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    CHF36,224
                                     £28,768          34        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    21/09/2021
                                    £7,063,698
                                259/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                    €8,293,617          52,052         0.10
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    21/09/2021
                                     £942,263
                                   ¥143,391,129           6,219        0.01
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    21/09/2021
                                    £4,211,142
                                    $5,834,306          27,939         0.05
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK120,000
                                     £13,847          －        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   €12,076,944
                                   £10,364,699            449        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   ¥174,455,666
                                    £1,154,070            11        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    SEK95,000
                                     £7,992          －        －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         100,089         0.18
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.46％）

    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   AUD$175,720
                                     £92,927         (388)         －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    DKK203,645
                                     £23,360         (128)         －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   €12,076,944
                                   £10,304,897          (53,851)         (0.10)
    Sold  Hong  Kong  Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   HKD$108,873
                                     £10,076          (95)        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   ¥178,281,530
                                    £1,168,796         (10,355)         (0.02)
    Sold  New  Zealand    Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NZD$3,879
                                     £1,947         (37)        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NOK169,464
                                     £13,797         (348)         －
    Sold  Singapore     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SGD$12,661
                                     £6,724         (115)         －
    Sold  Sterling    for  Swiss   Franc   - Maturing    03/09/2021
                                     £28,746
                                    CHF36,224           (13)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SEK265,798
                                     £22,223         (134)         －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   $25,407,117
                                   £18,272,676         (188,442)         (0.34)
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   AUD$175,720
                                     £93,323          (2)        －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   CAD$230,152
                                     £132,322           (1)        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK83,645
                                     £9,652          －        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    ¥2,311,515
                                     £15,291          －        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    NOK169,464
                                     £14,144          －        －
    Sold  Sterling    for  Australian     Dollar   - Maturing    05/10/2021
                                     £5,973
                                    AUD$11,246            －        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    05/10/2021
                                     £58,774
                                     $80,894          (1)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    SEK65,816
                                     £5,537          －        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   $23,769,889
                                260/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                   £17,269,935            (97)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                        (254,007)         (0.46)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                        (153,918)         (0.28)

    ポートフォリオ合計§                                       54,924,661          99.44
    その他純資産                                         311,813         0.56
    純資産合計                                       55,236,474          100.00
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、シティ

    バンク、ゴールドマン・サックス・インターナショナル、モルガン・スタンレー、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ノーザ
    ン・トラスト・カンパニーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                261/483















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    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３

    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　99.73％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     34,204       3,215,332          1.74
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)
                                     83,879       8,176,399          4.43
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF
                                     52,357       6,442,429          3.49
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      2,874       447,867         0.24
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     24,763       2,875,212          1.56
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
                                     24,702       2,992,116          1.62
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
                                     86,779        609,328         0.33
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
                                     123,837       3,361,518          1.82
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
                                     30,104       1,145,493          0.62
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF
                                     10,681       1,405,696          0.76
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund
                                     78,690       6,238,619          3.38
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
                                    1,279,148        19,090,032          10.35
    iShares    Euro  Government     Bond  Index   Fund
                                     373,536       3,183,613          1.73
    iShares    Euro  Investment     Grade   Corporate     Bond  Index   Fund
                                     365,494       3,403,971          1.84
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
                                     437,325       8,036,245          4.36
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     58,511       4,922,021          2.67
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     164,852       11,889,291           6.44
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF
                                    1,375,745        7,289,935          3.95
    iShares    Japan   Index   Fund
                                     395,432       4,920,651          2.67
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     234,487       9,461,199          5.13
    iShares    North   America    Index   Fund
                                    1,247,586        34,772,593          18.85
    iShares    Pacific    Index   Fund
                                     90,490       1,266,063          0.69
    iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
                                     179,344        922,976         0.50
    iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
                                     107,097       1,368,666          0.74
    iShares    UK Index   Fund
                                     213,666       2,361,854          1.28
    iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
                                    1,377,215        10,641,697           5.77
    iShares    US Index   Fund
                                    1,043,595        17,056,942           9.24
    iShares    World   ex-Euro    Government     Bond  Index   Fund
                                     911,703       6,513,080          3.53
    投資信託／投資法人合計                                       184,010,838           99.73
    投資有価証券合計（取得原価            156,239,578     ポンド）
                                           184,010,838           99.73
    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.13％

    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   CAD$450,137
                                     £259,324          490        －
    Sold  Sterling    for  Hong  Kong  Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £32,196
                                   HKD$348,194            335        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    03/09/2021
                                     £20,130
                                    ¥3,071,167           182        －
    Sold  Sterling    for  New  Zealand    Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £4,572
                                    NZD$9,033           47        －
    Sold  Sterling    for  Singapore     Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £15,092
                                    SGD$28,365           231        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                    £3,797,303
                                    $5,282,103          40,737         0.02
    Sold  Swiss   Franc   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    CHF83,352
                                     £66,194          80        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    21/09/2021
                                   ¥13,015,840
                                262/483


                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     £86,246          150        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    21/09/2021
                                   £12,347,032
                                   €14,496,875          90,984         0.05
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    21/09/2021
                                    £1,863,765
                                   ¥283,622,969           12,302         0.01
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    21/09/2021
                                   £14,649,380
                                   $20,295,911          97,192         0.05
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK260,000
                                     £30,001          －        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   €26,264,644
                                   £22,540,895            976        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   ¥392,519,173
                                    £2,596,617            25        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    SEK275,000
                                     £23,134          －        －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         243,731         0.13
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.32％）

    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   AUD$315,506
                                     £166,889          (659)         －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   CAD$101,508
                                     £58,195         (173)         －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    DKK430,087
                                     £49,335         (270)         －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   €25,575,603
                                   £21,818,755         (118,190)         (0.07)
    Sold  Hong  Kong  Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   HKD$348,194
                                     £32,226         (305)         －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   ¥382,949,443
                                    £2,510,822         (21,999)         (0.01)
    Sold  New  Zealand    Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NZD$9,033
                                     £4,534         (86)        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NOK232,879
                                     £18,959         (479)         －
    Sold  Singapore     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SGD$28,365
                                     £15,064         (258)         －
    Sold  Sterling    for  Swiss   Franc   - Maturing    03/09/2021
                                     £66,145
                                    CHF83,352           (30)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SEK461,545
                                     £38,589         (232)         －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   $60,265,594
                                   £43,342,722         (446,988)         (0.24)
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    21/09/2021
                                      £187
                                     ¥28,290          －        －
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   AUD$315,506
                                     £167,561           (4)        －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   CAD$551,645
                                     £317,159           (2)        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK170,087
                                     £19,626          －        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    ¥4,828,597
                                     £31,942          －        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    NOK232,879
                                     £19,436          (1)        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    05/10/2021
                                     £139,133
                                263/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     $191,496           (2)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    SEK186,545
                                     £15,693          －        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   $55,802,986
                                   £40,543,476           (227)         －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                        (589,905)         (0.32)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                        (346,174)         (0.19)

    ポートフォリオ合計§                                       183,664,664           99.54
    その他純負債                                         855,131         0.46
    純資産合計                                       184,519,795          100.00
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、ゴール

    ドマン・サックス・インターナショナル、JPモルガン・チェース銀行、モルガン・スタンレー、ロイヤル・バンク・オブ・カナ
    ダ、ノーザン・トラスト・カンパニーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                264/483














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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４
    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　99.77％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     12,631       1,187,372          1.07
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)
                                     12,585       1,226,767          1.10
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF
                                      7,866       967,896         0.87
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                       977      152,250         0.14
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      8,750      1,015,955          0.91
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
                                     15,522       1,880,157          1.69
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
                                     104,147        731,279         0.66
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
                                     132,649       3,600,717          3.24
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
                                     31,841       1,211,588          1.09
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF
                                      9,835      1,294,356          1.16
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund
                                     39,140       3,103,073          2.79
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
                                    1,025,868        15,310,068          13.76
    iShares    Euro  Government     Bond  Index   Fund
                                     128,760       1,097,413          0.99
    iShares    Euro  Investment     Grade   Corporate     Bond  Index   Fund
                                     99,703        928,565         0.83
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
                                     398,199       7,317,265          6.57
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     18,726       1,575,255          1.42
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     76,422       5,511,631          4.95
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     328,207       1,739,136          1.56
    iShares    Japan   Index   Fund
                                     308,134       3,834,344          3.44
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     115,937       4,677,884          4.20
    iShares    North   America    Index   Fund
                                     746,127       20,795,993          18.69
    iShares    Pacific    Index   Fund
                                     61,854        865,403         0.78
    iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
                                     596,362       3,069,117          2.76
    iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
                                     28,575        365,181         0.33
    iShares    UK Index   Fund
                                     157,314       1,738,945          1.56
    iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
                                     382,154       2,952,889          2.65
    iShares    US Index   Fund
                                    1,268,276        20,729,226          18.63
    iShares    World   ex-Euro    Government     Bond  Index   Fund
                                     301,147       2,151,354          1.93
    投資信託／投資法人合計                                       111,031,079           99.77
    投資有価証券合計（取得原価            88,352,823     ポンド）
                                           111,031,079           99.77
    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.13％

    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    CAD$77,933
                                     £44,897          85        －
    Sold  Sterling    for  Hong  Kong  Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £18,708
                                   HKD$202,328            195        －
    Sold  Sterling    for  New  Zealand    Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £2,471
                                    NZD$4,882           26        －
    Sold  Sterling    for  Singapore     Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £8,471
                                    SGD$15,921           129        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                    £1,581,852
                                    $2,200,378          16,970         0.02
    Sold  Swiss   Franc   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    CHF55,271
                                     £43,894          53        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    21/09/2021
                                    £7,943,246
                                    €9,326,310          58,533         0.05
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    21/09/2021
                                     £185,005
                                265/483


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                   ¥28,153,470           1,220         －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    21/09/2021
                                   £10,101,285
                                   $13,994,774          67,017         0.06
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK70,000
                                     £8,077          －        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    €8,031,630
                                    £6,892,922           299        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   ¥128,168,092
                                     £847,865           8       －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    SEK120,000
                                     £10,095          －        －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         144,535         0.13
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.18％）

    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   AUD$104,216
                                     £55,154         (189)         －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   CAD$120,500
                                     £69,083         (206)         －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    DKK114,827
                                     £13,172          (72)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    €8,031,630
                                    £6,849,258         (39,707)         (0.03)
    Sold  Hong  Kong  Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   HKD$202,328
                                     £18,726         (177)         －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   ¥128,168,092
                                     £840,927         (6,775)        (0.01)
    Sold  New  Zealand    Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NZD$4,882
                                     £2,450         (46)        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NOK105,226
                                     £8,567         (216)         －
    Sold  Singapore     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SGD$15,921
                                     £8,456         (145)         －
    Sold  Sterling    for  Swiss   Franc   - Maturing    03/09/2021
                                     £43,861
                                    CHF55,271           (20)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SEK202,538
                                     £16,934         (102)         －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   $20,553,750
                                   £14,783,431         (151,173)         (0.14)
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   AUD$104,216
                                     £55,348          (1)        －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   CAD$198,432
                                     £114,085           (1)        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK44,827
                                     £5,172          －        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    NOK105,226
                                     £8,782          －        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    SEK82,538
                                     £6,943          －        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   $18,353,372
                                   £13,334,582            (75)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                        (198,905)         (0.18)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                         (54,370)         (0.05)

    ポートフォリオ合計§                                       110,976,709           99.72
    その他   純負債                                      311,231         0.28
                                266/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    純資産合計                                       111,287,940          100.00
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、ゴール

    ドマン・サックス・インターナショナル、JPモルガン・チェース銀行、モルガン・スタンレー、スタンダードチャータード銀行
    およびノーザン・トラスト・カンパニーです。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                267/483

















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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５
    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　99.76％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      7,242       680,781         0.97
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)
                                      7,793       759,650         1.08
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF
                                      4,801       590,754         0.84
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                       598       93,189         0.13
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      5,060       587,513         0.84
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
                                      5,572       674,928         0.96
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
                                     47,579        334,081         0.48
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
                                     112,678       3,058,610          4.36
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
                                     20,477        779,174         1.11
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF
                                      4,997       657,641         0.94
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund
                                     12,430        985,447         1.41
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
                                     737,865       11,011,902          15.70
    iShares    Euro  Government     Bond  Index   Fund
                                     87,288        743,943         1.06
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
                                     338,146       6,213,745          8.86
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                     14,410       1,039,264          1.48
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     98,559        522,254         0.74
    iShares    Japan   Index   Fund
                                     237,594       2,956,563          4.21
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     34,696       1,399,932          2.00
    iShares    North   America    Index   Fund
                                     481,346       13,416,028          19.12
    iShares    Pacific    Index   Fund
                                     67,553        945,149         1.35
    iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
                                    1,197,273        6,161,646          8.78
    iShares    UK Index   Fund
                                     137,298       1,517,683          2.16
    iShares    US Index   Fund
                                     819,802       13,399,186          19.10
    iShares    World   ex-Euro    Government     Bond  Index   Fund
                                     204,150       1,458,416          2.08
    投資信託／投資法人合計                                       69,987,479          99.76
    投資有価証券合計（取得原価            52,400,319     ポンド）
                                            69,987,479          99.76
    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.21％

    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    CAD$25,184
                                     £14,508          27        －
    Sold  Sterling    for  Hong  Kong  Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £10,466
                                   HKD$113,189            109        －
    Sold  Sterling    for  New  Zealand    Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £1,787
                                    NZD$3,531           18        －
    Sold  Sterling    for  Singapore     Dollar   - Maturing    03/09/2021
                                     £5,108
                                    SGD$9,600           78        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                    £1,438,017
                                    $2,000,302          15,427         0.02
    Sold  Swiss   Franc   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    CHF36,007
                                     £28,595          34        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    21/09/2021
                                   £11,357,496
                                   €13,334,942          83,606         0.12
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    21/09/2021
                                    £7,063,040
                                    $9,785,419          46,835         0.07
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK45,000
                                268/483

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     £5,192          －        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    €2,801,761
                                    £2,404,533           104        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                   ¥55,057,906
                                     £364,222           4       －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         146,242         0.21
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.11％）

    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    AUD$70,649
                                     £37,406         (112)         －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    CAD$48,148
                                     £27,603          (82)        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    DKK71,167
                                     £8,164         (45)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    €2,801,761
                                    £2,389,193         (13,959)         (0.02)
    Sold  Hong  Kong  Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   HKD$113,189
                                     £10,476          (99)        －
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                   ¥55,057,906
                                     £361,224         (2,928)        (0.01)
    Sold  New  Zealand    Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NZD$3,531
                                     £1,772         (34)        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    NOK65,766
                                     £5,354         (135)         －
    Sold  Singapore     Dollar   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SGD$9,600
                                     £5,098         (87)        －
    Sold  Sterling    for  Swiss   Franc   - Maturing    03/09/2021
                                     £28,574
                                    CHF36,007           (13)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    SEK131,947
                                     £11,032          (66)        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                    $7,270,091
                                    £5,228,614         (53,921)         (0.08)
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    AUD$70,649
                                     £37,521          (1)        －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    CAD$73,331
                                     £42,161          －        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    DKK26,167
                                     £3,019          －        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    NOK65,766
                                     £5,489          －        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    SEK131,947
                                     £11,100          －        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2021
                                    $5,269,788
                                    £3,828,747           (22)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                         (71,504)         (0.11)
    為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         74,738         0.10

    ポートフォリオ合計§                                       70,062,217          99.86
    その他純資産                                         95,710         0.14
    純資産合計                                       70,157,927          100.00
                                269/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、ゴール
    ドマン・サックス・インターナショナル、モルガン・スタンレーおよびノーザン・トラスト・カンパニーです。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １
    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　96.37％
    Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†
                                       8,750      432,886         1.00
    GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*
                                      273,100       903,975         2.09
    GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*
                                      1,413,923       1,321,202          3.05
    GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*
                                      1,062,060       1,076,033          2.48
    GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*
                                      3,507,328       1,546,920          3.57
    GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*
                                      384,143       938,227         2.16
    GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*
                                      6,205,400       5,706,285         13.16
    GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*
                                      5,937,350       5,768,830         13.31
    GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*
                                      1,767,050       1,535,616          3.54
    GlobalAccess      Global   Short   Duration    Bond  Fund*
                                      3,478,369       4,375,807         10.09
    GlobalAccess      Japan   Fund*
                                      400,800       550,086         1.27
    GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*
                                       97,850       323,209         0.75
    GlobalAccess      US Equity   Fund*
                                      110,450      4,240,081          9.78
    GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*
                                      343,850       781,035         1.80
    Institutional      Cash  Series   Plc
     - Institutional      Sterling    Liquidity     Fund
                                      5,858,205       5,858,205         13.51
    iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
                                      160,400       866,786         2.00
    iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
                                      176,200       863,750         1.99
    Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)
                                      368,300      3,892,931          8.98
    Xtrackers     II Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                       28,100       796,461         1.84
    投資信託／投資法人合計                                        41,778,325          96.37
    投資有価証券合計（取得原価            39,580,295     ポンド）
                                            41,778,325          96.37
    先物契約にかかる未実現利益　（0.04％）#

                                                    純資産に
                                            未実現利益
                             通貨     元本     償還日             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry
     September     2021
                              USD     (9)   17-Sep-21        14,549        0.03
    US 10 Year  Note  Future   Expiry   December    2021
                              USD     12   21-Dec-21         3,951        0.01
    先物契約にかかる未実現利益合計                                          18,500        0.04
    先物契約にかかる未実現利益（純額）合計                                          18,500        0.04

    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.75％

    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2021
                                     £20,922,783
                                     €24,686,253         255,693         0.59
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    16/09/2021
                                      £31,312
                                     ¥4,793,088          392        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2021
                                     £9,412,092
                                     $13,048,783         69,002        0.16
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         325,087         0.75
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.54％）

    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                     $26,726,197
                                     £19,184,534        (235,044)         (0.54)
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                      €139,861
                                      £119,504         (483)        －
                                271/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2021
                                      £41,743
                                      €48,643         (12)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                         (235,539)         (0.54)
    為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                          89,548        0.21

    ポートフォリオ合計§                                        41,886,373          96.62
    その他純資産                                        1,463,718          3.38
    純資産合計                                        43,350,091         100.00
    これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    †　このファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（UKシリーズ２）の一部を構成します。
    ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
    ＃　先物契約の約定の絶対額は1,906,250ポンドで、証拠金額88,592ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の
      各残高に開示されています。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                272/483














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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２
    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　96.64％
    Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†
                                       18,650       922,666         1.02
    GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*
                                      994,920      3,293,236          3.65
    GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*
                                      3,323,462       3,105,520          3.44
    GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*
                                      4,685,640       4,747,288          5.25
    GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*
                                      8,452,189       3,727,868          4.13
    GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*
                                      1,407,541       3,437,767          3.81
    GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*
                                      9,897,072       9,101,026         10.07
    GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*
                                      9,513,850       9,243,818         10.23
    GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*
                                      4,681,550       4,068,398          4.50
    GlobalAccess      Global   Short   Duration    Bond  Fund*
                                      7,496,638       9,430,810         10.44
    GlobalAccess      Japan   Fund*
                                      1,399,000       1,920,085          2.13
    GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*
                                      344,380      1,137,523          1.26
    GlobalAccess      US Equity   Fund*
                                      405,725      15,575,437          17.24
    GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*
                                      1,322,450       3,003,868          3.32
    iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
                                      332,650      1,797,607          1.99
    iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
                                      365,200      1,790,247          1.98
    Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)
                                      590,000      6,236,300          6.90
    Royal   London   Cash  Plus  Fund
                                      3,166,297       3,179,630          3.52
    Xtrackers     II Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                       56,250      1,594,339          1.76
    投資信託／投資法人合計                                        87,313,433          96.64
    投資有価証券合計（取得原価            78,393,010     ポンド）
                                            87,313,433          96.64
    先物契約にかかる未実現利益　0.06％#

                                                    純資産に
                                            未実現利益
                             通貨     元本     償還日             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry
     September     2021
                              USD     (26)   17-Sep-21        42,032        0.05
    US 10 Year  Note  Future   Expiry   December    2021
                              USD     26   21-Dec-21         8,560        0.01
    先物契約にかかる未実現利益合計                                          50,592        0.06
    先物契約にかかる未実現利益（純額）合計                                          50,592        0.06

    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.68％

    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                      £21,818
                                      $30,418         284        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                      €44,407
                                      £38,108         10       －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2021
                                     £41,855,169
                                     €49,384,008         511,651         0.57
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    16/09/2021
                                      £523,830
                                     ¥80,185,042          6,550        0.01
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2021
                                     £13,015,938
                                     $18,045,102         95,423        0.10
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         613,918         0.68
                                273/483


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.50％）
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                     $51,349,782
                                     £36,860,167        (451,207)         (0.50)
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                       €93,872
                                      £80,381        (151)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                         (451,358)         (0.50)
    為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         162,560         0.18

    ポートフォリオ合計§                                        87,526,585          96.88
    その他純資産                                        2,823,404          3.12
    純資産合計                                        90,349,989         100.00
    これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    †　このファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（UKシリーズ２）の一部を構成します。
    ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
    ＃　先物契約の絶対        約定額   は4,666,551ポンドで、証拠金額178,944ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の各
      残高に開示されています。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３
    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                      純資産に

                                                時価
      投　　資                                    保有            対する割合
                                              （ポンド）
                                                       （％）
      投資信託／投資法人　92.53％
      Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†
                                        52,350      2,589,895          0.99
      GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*
                                       4,480,093       14,829,336          5.65
      GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*
                                       9,776,366       9,135,262          3.48
      GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*
                                       19,632,358       19,890,655          7.57
      GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*
                                       23,700,818       10,453,330          3.98
      GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*
                                       6,770,974       16,537,371          6.30
      GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*
                                       17,240,889       15,854,162          6.04
      GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*
                                       15,997,800       15,543,734          5.92
      GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*
                                       13,955,834       12,128,012          4.62
      GlobalAccess      Global   Short   Duration    Bond  Fund*
                                       16,636,455       20,928,749          7.97
      GlobalAccess      Japan   Fund*
                                       6,426,300       8,819,901          3.36
      GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*
                                       1,320,197       4,360,748          1.66
      GlobalAccess      US Equity   Fund*
                                       1,310,250       50,299,381          19.16
      GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*
                                       6,723,492       15,272,020          5.82
      iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
                                       1,011,250       5,464,694          2.08
      iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
                                       1,056,100       5,177,108          1.97
      Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)
                                       1,050,000       11,098,500          4.23
      Xtrackers     II Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                        160,500      4,549,180          1.73
      投資信託／投資法人合計                                       242,932,038          92.53
      投資有価証券合計（取得原価            203,528,546     ポンド）
                                             242,932,038          92.53
      先物契約にかかる未実現利益　0.62％#

                                                      純資産に
                                              未実現利益
                               通貨     元本     償還日             対する割合
                                              （ポンド）
                                                       （％）
      Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry
       September     2021
                               USD    (131)    17-Sep-21        211,777         0.08
      S&P  500  Emini   Index   Future   Expiry   September     2021
                               USD     136   17-Sep-21       1,401,257          0.53
      US 10 Year  Note  Future   Expiry   December    2021
                               USD     60   21-Dec-21        19,755        0.01
      先物契約にかかる未実現利益合計                                        1,632,789          0.62
      先物契約にかかる未実現利益（純額）合計                                        1,632,789          0.62

      為替先渡契約にかかる未実現利益　0.49％

      Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                        €36,689
                                        £31,484          9       －
      Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2021
                                      £79,419,712
                                      €93,705,427         970,705         0.37
      Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    16/09/2021
                                       £1,015,293
                                      ¥155,415,464          12,695         －
      Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2021
                                      £42,159,140
                                      $58,448,799         309,077         0.12
      為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                        1,292,486          0.49
      為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.29％）
      Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                      $86,829,561
                                      £62,329,338        (762,071)         (0.29)
      Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                        €359,186
                                        £306,448        (1,700)         －
                                275/483


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                                                      純資産に
                                                時価
      投　　資                                    保有            対する割合
                                              （ポンド）
                                                       （％）
      Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2021
                                        £35,184
                                        €41,000         (10)        －
      Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2021
                                          £421
                                         $579        －       －
      為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                         (763,781)         (0.29)
      為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         528,705         0.20

      ポートフォリオ合計§                                       245,093,532          93.35
      その他純資産                                        17,459,573          6.65
      純資産合計                                       262,553,105          100.00
      これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

      これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
      †　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（UKシリーズ２）の一部を構成します。
      ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
      ＃　先物契約の絶対        約定額   は38,963,082ポンドで、証拠金額490,248ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の
        各残高に開示されています。
      § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                276/483














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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４
    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　93.80％
    Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†
                                       12,600       623,356         0.94
    Brandes    Investment     Funds   - Brandes    U.S.  Value   Fund
                                       142,800      1,177,678          1.77
    Findlay    Park  American    Fund
                                       14,300      1,983,557          2.98
    GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*
                                      1,578,050       5,223,426          7.86
    GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*
                                      1,978,138       1,848,418          2.78
    GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*
                                      7,188,537       7,283,114         10.96
    GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*
                                      4,567,238       2,014,397          3.03
    GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*
                                      2,326,340       5,681,835          8.55
    GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*
                                      2,892,800       2,660,125          4.00
    GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*
                                      1,627,800       1,581,598          2.38
    GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*
                                      2,303,550       2,001,850          3.01
    GlobalAccess      Japan   Fund*
                                      2,107,040       2,891,849          4.35
    GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*
                                       514,127      1,698,215          2.55
    GlobalAccess      US Equity   Fund*
                                       331,078      12,709,818          19.12
    GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*
                                      2,295,150       5,213,299          7.84
    iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
                                       254,000      1,372,591          2.07
    iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
                                       265,750      1,302,733          1.96
    Loomis   Sayles   US Growth   Equity   Fund
                                       14,240      1,974,406          2.97
    Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)
                                       102,700      1,085,539          1.63
    Vulcan   Value   Equity   Fund
                                       4,270      782,996         1.18
    Xtrackers     II Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                       43,800      1,241,458          1.87
    投資信託／投資法人合計                                        62,352,258          93.80
    投資有価証券合計（取得          原価  50,388,781     ポ ンド）                      62,352,258          93.80
    先物契約にかかる未実現利益　0.72％#

                                                    純資産に
                                            未実現利益
                             通貨     元本     償還日             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry
     September     2021
                              USD        17-Sep-21        72,748        0.11
                                  (45)
    S&P  500  Emini   Index   Future   Expiry   September     2021
                              USD     39   17-Sep-21        401,831         0.61
    先物契約にかかる未実現利益合計                                         474,579         0.72
    先物契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         474,579         0.72

    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.42％

    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                      £405,935
                                      $560,000         968        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2021
                                     £16,958,825
                                     €20,009,256         207,228         0.32
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    16/09/2021
                                     £1,102,681
                                    ¥168,792,317          13,788        0.02
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2021
                                     £7,412,097
                                     $10,276,020         54,340        0.08
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                       $44,808
                                       £32,631         74       －
                                277/483


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                                                    純資産に
                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         276,398         0.42
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（0.11％）

    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                     $8,060,331
                                     £5,785,580        (71,154)        (0.11)
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                       €83,974
                                       £71,931        (112)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                         (71,266)        (0.11)
    為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         205,132         0.31

    ポートフォリオ合計        §                                63,031,969          94.83
    その他純資産                                        3,439,763          5.17
    純資産合計                                        66,471,732         100.00
    これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    †　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（UKシリーズ２）の一部を構成します。
    ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
    ＃　先物契約の絶対        約定額   は10,118,201ポンドで、証拠金額163,463ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の
      各残高に開示されています。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                278/483












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    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５
    2021  年８月31日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                               時価
    投資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　93.15％
    Brandes    Investment     Funds   - Brandes    U.S.  Value   Fund
                                       68,800       567,397         2.74
    Findlay    Park  American    Fund
                                       6,870      952,939         4.61
    GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*
                                       579,800      1,919,168          9.27
    GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*
                                       303,716       283,799         1.37
    GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*
                                      2,645,083       2,679,884         12.95
    GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*
                                       978,395       431,525         2.09
    GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*
                                       843,506      2,060,171          9.96
    GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*
                                       222,100       204,236         0.99
    GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*
                                       249,900       242,807         1.17
    GlobalAccess      Japan   Fund*
                                       801,920      1,100,611          5.32
    GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*
                                       179,023       591,332         2.86
    GlobalAccess      US Equity   Fund*
                                       102,700      3,942,566         19.05
    GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*
                                       834,750      1,896,086          9.16
    iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
                                       38,800       209,671         1.01
    iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
                                       62,000       303,930         1.47
    Loomis   Sayles   US Growth   Equity   Fund
                                       6,850      949,767         4.59
    Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)
                                       15,000       158,550         0.77
    Vulcan   Value   Equity   Fund
                                       2,060      377,745         1.83
    Xtrackers     II Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                       14,200       402,482         1.94
    投資信託／投資法人合計                                        19,274,666          93.15
    投資有価証券合計（取得原価            15,190,492     ポンド）
                                            19,274,666          93.15
    先物契約にかかる未実現利益　0.88％#

                                                    純資産に
                                            未実現利益
                             通貨     元本     償還日             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry
     September     2021
                              USD     (17)   17-Sep-21        27,483        0.13
    S&P  500  Emini   Index   Future   Expiry   September     2021
                              USD     15   17-Sep-21        154,550         0.75
    先物契約にかかる未実現利益合計                                         182,033         0.88
    先物契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         182,033         0.88

    為替先渡契約にかかる未実現利益　0.52％

    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    03/09/2021
                                      £354,622
                                      $494,231        4,492        0.02
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                       €5,068
                                       £4,349         1       －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2021
                                     £7,074,224
                                     €8,345,121         85,102        0.41
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2021
                                     £2,494,393
                                     $3,458,189         18,287        0.09
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                       $11,967
                                       £8,760         64       －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         107,946         0.52
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                                                    純資産に
                                               時価
    投資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    為替先渡契約にかかる未実現損失　0.00％
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    03/09/2021
                                      $240,000
                                      £173,972         (415)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2021
                                       €3,657
                                       £3,095        (42)        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2021
                                       £50,355
                                       $69,111        (139)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                           (596)       0.00
    為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         107,350         0.52

    ポートフォリオ合計§                                        19,564,049          94.55
    その他純資産                                        1,128,398          5.45
    純資産合計                                        20,692,447         100.00
    これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    †　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（UKシリーズ２）の一部を構成します。
    ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
    ＃　先物契約の絶対        約定額   は3,866,226.69ポンドで、証拠金額121,400ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越
      の各残高に開示されています。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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     （２）【2020年８月31日に終了した会計年度】
       ①【貸借対照表】
                      バークレイズ・ポートフォリオ

                     2020年８月31日現在合算純資産計算書

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                    2020  年８月31日現在           2020  年８月31日現在           2020  年８月31日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    12,300,766       1,864,304      66,009,166      10,004,349      167,688,740       25,414,905
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      144,630       21,920      527,970       80,019     1,022,996       155,045
    現金預金                 17,804       2,698      181,160       27,457      388,779       58,923
    投資有価証券
    売却未収金                535,288       81,128     2,847,114       431,509      9,019,486      1,366,993
    ファンド株式
    発行未収金                   －      －       －      －     27,692       4,197
    未収配当金                   －      －       －      －       －      －
    その他資産                 19,783       2,998      45,159       6,844      111,046       16,830
    資産合計               13,018,271       1,973,049      69,610,569      10,550,178      178,258,739       27,016,894
    負債
    先物契約にかかる
    未実現損失          2(e)        －      －       －      －       －      －
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      133,470       20,229      320,291       48,543      406,695       61,639
    当座借越                   －      －       －      －    1,775,154       269,042
    投資有価証券
    購入未払金                525,743       79,682     2,820,471       427,471      8,847,837      1,340,978
    ファンド株式
    買戻未払金                   －      －       －      －     14,686       2,226
    その他未払金
    および未払費用                 76,642      11,616      187,470       28,413      379,242       57,478
    負債合計                735,855      111,526      3,328,232       504,427     11,423,614       1,731,363
    期末純資産               12,282,416       1,861,523      66,282,337      10,045,751      166,835,125       25,285,532
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                  2020  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                    2020  年８月31日現在           2020  年８月31日現在           2020  年８月31日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    92,352,063      13,996,879       55,227,391       8,370,263      53,762,509       8,148,246
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      383,472       58,119      142,658       21,621      376,630       57,082
    現金預金                524,039       79,423      135,547       20,544     1,576,680       238,962
    投資有価証券
    売却未収金               7,485,746      1,134,540       1,849,056       280,243         －      －
    ファンド株式
    発行未収金                 41,683       6,317        －      －       －      －
    未収配当金                   －      －       －      －     17,613       2,669
    その他資産                 62,587       9,486      29,179       4,422        －      －
    資産合計              100,849,590       15,284,764       57,383,831       8,697,093      55,733,432       8,446,959
    負債
    先物契約にかかる
    未実現損失          2(e)        －      －       －      －     14,362       2,177
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      267,217       40,499      218,554       33,124      540,433       81,908
    当座借越                   －      －       －      －       －      －
    投資有価証券
    購入未払金               4,006,282       607,192      1,774,851       268,996         －      －
    ファンド株式
    買戻未払金               4,225,513       640,419       24,746       3,751        －      －
    その他未払金
    および未払費用                217,936       33,030      145,063       21,986      185,341       28,090
    負債合計               8,716,948      1,321,141       2,163,214       327,857       740,136      112,175
    期末純資産               92,132,642      13,963,623       55,220,617       8,369,237      54,993,296       8,334,784
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                    2020  年８月31日現在           2020  年８月31日現在           2020  年８月31日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    101,446,543       15,375,238      267,023,270       40,470,047       62,303,056       9,442,651
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      846,779      128,338      1,738,491       263,486       206,781       31,340
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        143       22    1,755,443       266,055       997,823      151,230
    現金預金               2,633,789       399,177     12,958,207       1,963,946       4,987,914       755,968
    投資有価証券
    売却未収金                   －      －       －      －     249,321       37,787
    ファンド株式
    発行未収金                   －      －       －      －       －      －
    未収配当金                 23,660       3,586      16,178       2,452       6,772      1,026
    その他資産                   －      －       －      －     8,723      1,322
    資産合計              104,950,914       15,906,361      283,491,589       42,965,985       68,760,390      10,421,325
    負債
    先物契約にかかる
    未実現損失          2(e)      29,126       4,414     1,144,782       173,503       359,673       54,512
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      826,723      125,298      1,924,904       291,738       389,832       59,083
    当座借越                263,844       39,988         －      －       －      －
    投資有価証券
    購入未払金                   －      －       －      －       －      －
    ファンド株式
    買戻未払金                850,519      128,905       202,157       30,639         －      －
    その他未払金
    および未払費用                448,864       68,030     1,132,954       171,711       314,384       47,648
    負債合計               2,419,076       366,635      4,404,797       667,591      1,063,889       161,243
    期末純資産              102,531,838       15,539,725      279,086,792       42,298,394       67,696,501      10,260,082
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                  2020  年８月31日現在合算純資産計算書（続き）

                    バークレイズ・             リクィッド・

                    マルチマネジャー・             オルタナティブ・
                    ポートフォリオ５             ストラテジーズ                合算
                    2020  年８月31日現在           2020  年８月31日現在            2020  年８月31日現在
               注記    （ポンド）      （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）        （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    22,410,439      3,396,526      355,330,613       53,853,908      1,255,854,556        190,337,317
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      30,948      4,690      626,714       94,985      6,048,069        916,645
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)     465,538      70,557         －      －    3,218,947        487,864
    現金預金               2,087,279       316,348     19,024,879       2,883,411       44,516,077       6,746,857
    投資有価証券
    売却未収金                  －      －       －      －    21,986,011       3,332,200
    ファンド株式
    発行未収金                  －      －     709,888      107,591       779,263       118,105
    未収配当金                 2,391       362       －      －      66,614       10,096
    その他資産                 9,439      1,431        206       31     286,122       43,365
    資産合計              25,006,034      3,789,915      375,692,300       56,939,925      1,332,755,659        201,992,448
    負債
    先物契約にかかる
    未実現損失          2(e)     142,910      21,659         －      －    1,690,853        256,266
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)     151,564      22,971      348,806       52,865      5,528,489        837,898
    当座借越                31,825      4,823        －      －    2,070,823        313,854
    投資有価証券
    購入未払金                  －      －       －      －    17,975,184       2,724,319
    ファンド株式
    買戻未払金                  －      －     747,887      113,350      6,065,508        919,288
    その他未払金
    および未払費用                152,167      23,062      790,021      119,736      4,030,084        610,800
    負債合計                478,466      72,516     1,886,714       285,950      37,360,941       5,662,424
    期末純資産              24,527,568      3,717,398      373,805,586       56,653,975      1,295,394,718        196,330,023
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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       ②【損益計算書】
                      バークレイズ・ポートフォリオ

                 2020年８月31日に終了した事業年度の合算損益計算書

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                     2020  年８月31日に           2020  年８月31日に           2020  年８月31日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

               2(d)     192,805       29,222     1,497,250       226,923      3,539,106       536,387
    受取配当金（純額）
               2(d)        10       2      50       8      188       28
    銀行利息
                     192,815       29,223     1,497,300       226,931      3,539,294       536,415
    収益合計
    費用
               3(a)      59,648       9,040      348,292       52,787      719,126      108,991
    管理報酬
    管理事務代行報酬
               5(a)      47,351       7,177      67,743      10,267       97,468      14,772
    および保管銀行報酬
                4     6,414       972     36,315       5,504      79,711      12,081
    ルクセンブルグ税
                     18,784       2,847      18,784       2,847      18,784       2,847
    専門家報酬
                      733      111      3,626       550      9,124      1,383
    取締役報酬
    為替ヘッジ
               5(c)        －      －       －      －       －      －
    運用会社報酬
                      125       19      180       27      450       68
    当座借越利息
                     2,979       451      5,540       840      8,535      1,294
    税務・法務報酬
                     3,744       567     10,679       1,619      25,119       3,807
    公告手数料
                     20,543       3,113      43,302       6,563      99,463      15,075
    一般費用
                     160,321       24,298      534,461       81,003     1,057,780       160,317
    費用合計
               5(b)     (100,898)       (15,292)      (194,097)       (29,417)      (411,426)       (62,356)
    費用の免除／返還
                     133,392       20,217     1,156,936       175,345      2,892,940       438,454
    投資収益（純額）
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
                     518,390       78,567     3,155,736       478,283      5,353,521       811,380
    実現利益（純額）
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）の
    変動
                   (1,010,069)       (153,086)      (4,202,890)       (636,990)      (3,911,265)       (592,791)
    （純額）
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
                       －      －       －      －       －      －
    変動（純額）
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益の変動
                     156,661       23,744      894,137      135,515      1,268,232       192,213
    （純額）
    運用による資産の
                    (201,626)       (30,558)      1,003,919       152,154      5,603,428       849,256
    変動（純額）
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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              2020  年８月31日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                     2020  年８月31日に           2020  年８月31日に           2020  年８月31日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)    1,816,273       275,274       968,447      146,778       918,231      139,167
    銀行利息           2(d)        24       4      －      －       17       3
    収益合計               1,816,297       275,278       968,447      146,778       918,248      139,170
    費用
    管理報酬           3(a)     358,869       54,390      217,391       32,948      338,792       51,347
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      75,171      11,393       53,492       8,107      78,749      11,935
    ルクセンブルグ税            4     43,968       6,664      26,360       3,995      30,057       4,555
    専門家報酬                 18,784       2,847      18,785       2,847      18,784       2,847
    取締役報酬                 5,311       805      2,995       454      2,963       449
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)        －      －       －      －     17,240       2,613
    当座借越利息                  133       20      143       22     3,223       488
    税務・法務報酬                 5,901       894      4,815       730      4,387       665
    公告手数料                 15,054       2,282       9,647      1,462      10,504       1,592
    一般費用                 72,234      10,948       67,653      10,253       41,350       6,267
    費用合計                595,425       90,243      401,281       60,818      546,049       82,759
    費用の免除／返還           5(b)     (263,774)       (39,978)      (181,668)       (27,534)         －      －
    投資収益（純額）               1,484,646       225,013       748,834      113,493       372,199       56,410
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               2,619,038       396,941       787,677      119,380       47,224       7,157
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）                (811,651)      (123,014)       580,797       88,026     (2,303,315)       (349,090)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）                   －      －       －      －     (18,465)       (2,799)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）                409,524       62,067      223,332       33,848      720,986      109,273
    運用による資産の
    変動（純額）               3,701,557       561,008      2,340,640       354,747     (1,181,371)       (179,049)
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                348/483





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              2020  年８月31日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                     2020  年８月31日に           2020  年８月31日に           2020  年８月31日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)    2,138,985       324,185      5,421,589       821,696      1,173,738       177,892
    銀行利息           2(d)        97      15      224       34      124       19
    収益合計               2,139,082       324,199      5,421,813       821,730      1,173,862       177,911
    費用
    管理報酬           3(a)    1,274,730       193,198      3,546,630       537,527       834,137      126,422
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)     100,903       15,293      167,342       25,362       82,591      12,517
    ルクセンブルグ税            4     56,147       8,510      144,308       21,871       35,183       5,332
    専門家報酬                 18,784       2,847      18,784       2,847      18,784       2,847
    取締役報酬                 5,358       812     14,537       2,203       3,570       541
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)      27,367       4,148      59,744       9,055      12,046       1,826
    当座借越利息                 3,717       563     10,245       1,553       2,037       309
    税務・法務報酬                 6,269       950     16,457       2,494       2,359       358
    公告手数料                 14,842       2,249      37,056       5,616      10,586       1,604
    一般費用                 58,415       8,853      110,017       16,674       45,292       6,864
    費用合計               1,566,532       237,424      4,125,120       625,203      1,046,585       158,620
    費用の免除／返還           5(b)        －      －       －      －       －      －
    投資収益（純額）                572,550       86,776     1,296,693       196,527       127,277       19,290
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               2,014,542       305,324      7,811,907      1,183,973       1,375,091       208,409
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）               (5,411,193)       (820,120)     (13,593,554)       (2,060,239)       (2,767,499)       (419,442)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）                (45,311)       (6,867)      (65,225)       (9,886)      467,921       70,918
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）               1,444,035       218,858      2,796,129       423,781       430,708       65,278
    運用による資産の
    変動（純額）               (1,425,377)       (216,030)      (1,754,050)       (265,844)       (366,502)       (55,547)
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                     ポートフォリオ５              ストラテジーズ               合算
                     2020  年８月31日に           2020  年８月31日に           2020  年８月31日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

               2(d)     359,179       54,437       43,436       6,583     18,069,039       2,738,544
    受取配当金（純額）
               2(d)        86      13       －      －      820      124
    銀行利息
                     359,265       54,450       43,436       6,583     18,069,859       2,738,668
    収益合計
    費用
               3(a)     322,652       48,901     1,931,599       292,753      9,951,866      1,508,305
    管理報酬
    管理事務代行報酬
               5(a)      62,962       9,543      157,532       23,876      991,304      150,242
    および保管銀行報酬
                4     12,033       1,824      110,071       16,682      580,567       87,991
    ルクセンブルグ税
                     18,784       2,847      18,784       2,847      206,625       31,316
    専門家報酬
                     1,251       190     20,499       3,107      69,967      10,604
    取締役報酬
    為替ヘッジ
               5(c)      5,269       799       －      －     121,666       18,440
    運用会社報酬
                      559       85     15,316       2,321      36,128       5,476
    当座借越利息
                     3,504       531     10,539       1,597      71,285      10,804
    税務・法務報酬
                     5,050       765     54,345       8,237      196,626       29,801
    公告手数料
                     39,301       5,956      92,792      14,064      690,362      104,631
    一般費用
                     471,365       71,440     2,411,477       365,483     12,916,396       1,957,609
    費用合計
               5(b)     (49,092)       (7,440)         －      －   (1,200,955)       (182,017)
    費用の免除／返還
    投資（損失）／収益
                     (63,008)       (9,549)     (2,368,041)       (358,900)      6,354,418       963,076
    （純額）
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益／（損失）
                     316,118       47,911     (1,800,682)       (272,911)      22,198,562       3,364,414
    （純額）
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）／
                    (850,812)      (128,949)      4,382,438       664,202     (29,899,013)       (4,531,494)
    益の変動（純額）
    先物契約にかかる
    未実現評価益の変動
                     226,611       34,345         －      －     565,531       85,712
    （純額）
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益の変動
                     217,640       32,986      213,226       32,317     8,774,610      1,329,880
    （純額）
    運用による資産の
                    (153,451)       (23,257)       426,941       64,707     7,994,108      1,211,587
    変動（純額）
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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    財務諸表に対する注記

    2020年８月31日に終了した会計年度
    １．ファンドの概要

       バークレイズ・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）は、商業会社に関する1915年８月10
     日法（改正済）の規定に基づき、2006年10月13日に変動資本を有する投資法人として設立され、投資信
     託／投資法人に関する2010年12月17日法（改正済）のパートⅠに従って、投資信託／投資法人の公式リス
     トに登録されているオープンエンド型の投資法人です。
       ファンドは、個別の資産および負債を有する複数のサブ・ファンド（以下、それぞれを「サブ・ファン
     ド」といいます。）から構成される、変動株式資本を有するアンブレラ型投資法人であり、各サブ・ファ
     ンドは、特定の投資目的を有する異なる資産ポートフォリオに関係しています。各サブ・ファンドの資産
     は、ファンドの帳簿上、ファンドの他の資産から分離されています。
       2020年８月31日現在、ファンドは以下の通貨建の11のサブ・ファンドを運用しています。
       サブ・ファンド                                             通貨

       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５                  ポンド
       リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                            ポンド
       円建の株式を提供しないリクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズを除き、各サブ・ファンドは、

     ポンド建、米ドル建、ユーロ建および円建の株式クラスを提供しています。
       ファンドは、管理会社契約に基づき、2019年３月28日付で、ファンドロック・マネジメント・カンパ
     ニー・エス・エイ（以下「ファンドロック」といいます。）をファンドの管理会社（以下「管理会社」と
     いいます。）に任命しました。2019年３月27日までは、バークレイズ・アセット・マネジメント・リミ
     テッド（以下「BAML」といいます。）がファンドの管理会社を務めていました。ファンドロックは、取締
     役会の全般的な監督に従い、ファンドに対するポートフォリオ管理およびリスク管理業務、管理業務なら
     びに販売業務の提供、ならびに、より一般的には、管理会社契約に詳細に規定されるファンドの日々の業
     務運営に責任を負います。
       ファンドロックは、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立され、ルクセンブルグ金融監督委員会
     （以下「CSSF」といいます。）により同法第15章に定められた管理会社として認可されています。した
     がって、ファンドロックはルクセンブルクの法律および規制を遵守する義務があります。CSSF規則および
     ファンドの事前の承認に基づき、管理会社はその義務および権限の全部または一部をいずれかの者または
     事業体に委託することができます。その機能の履行のため、ファンドに対する管理会社の責任は、委託に
     よる影響を受けません。管理会社による投資運用機能、販売機能および管理機能の委託に関する詳細な情
     報は、英文目論見書の該当箇所を参照してください。
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       管理会社は、管理会社とバークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドのウェル
     ス・マネジメント部門との間の投資運用契約（随時行われる変更を含みます。）に基づき、同部門を投資
     運用会社に任命しています。
    ２．重要な会計方針の要約

     （ａ）財務書類の表示
        本財務書類は、投資信託／投資法人に関するルクセンブルグの法令規則およびルクセンブルグで一般
       に認められた会計原則（ルクセンブルグGAAP）に準拠して作成されています。
     （ｂ）通貨の取扱い

        ファンドの報告通貨はポンド（GBP）であり、ファンドの合算財務書類はポンド表示です。しかし、
       ファンドは、ポンド以外の通貨建ての資産に投資する場合があります。各サブ・ファンドの原資産の通
       貨エクスポージャーは、為替変動に対する保護の一手段として、該当サブ・ファンドの基準通貨にヘッ
       ジすることができます。
        外国通貨による取引は、取引日における実勢為替レートで換算されます。
        サブ・ファンドの報告通貨以外の通貨で表示されるサブ・ファンドのすべての資産および負債は、
       2020年８月31日の中央ヨーロッパ時間午後11時現在における入手可能な直近の為替レートにより該当サ
       ブ・ファンドの報告通貨に換算されています。
        これらの科目の換算より生じる為替差益または差損は、運用実績の決定の際に考慮されます。
       ポンド                                      2020年８月31日現在

       ユーロ                                           1.12044
       日本円                                          140.38210
       スイスフラン                                           1.20525
       米ドル                                           1.33310
     （ｃ）投資有価証券の評価

        英文目論見書に従い、本財務書類の目的上、2020年８月31日現在の評価が使用されています。
        公設証券取引所への上場が認められている有価証券またはその他規制された市場で取引されている有
       価証券は、2020年８月31日の中央ヨーロッパ時間午後11時現在における入手可能な直近の市場価格の仲
       値で評価されています。
        オープンエンド型の投資信託／投資法人により発行される受益証券／株式への投資の評価額は、その
       入手可能な直近の１口／１株当たりの純資産価格とします。
        上場取引投資信託／投資法人により発行される受益証券／株式への投資の評価額は、証券取引所にお
       いて入手可能な直近の１口／１株当たりの価格とします。
        有価証券が複数の規制された市場に上場されている場合、当該有価証券の評価は、当該有価証券の主
       要市場である取引所または当該有価証券の評価に最も公正な基準を提供する取引所より入手した価格を
       用いて決定されます。
        2020年８月31日現在サブ・ファンドのポートフォリオで保有される有価証券が証券取引所または規制
       された市場で値付または取引されていない場合、または規制された市場で値付または取引されている
       が、上記に従い決定された価格が入手できないかまたは当該有価証券の公正市場価額を表示していない
       場合には、その価格は、慎重かつ誠実に決定されるその推定換金価格を基に決定されます。
        満期90日以内の流動性商品は、概ね時価に等しい償却原価法を用いて評価されます。
     （ｄ）収益の取扱い

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        サブ・ファンドの資産には、投資先ファンドからの収益が含まれます。この収益は、関連する源泉税
       を控除した上で、配当落ち日に認識されます。
        預金利息は発生主義で認識されます。
     （ｅ）先物契約

        ファンドの投資戦略の一環として、ファンドは、先物契約を締結することができます。先物契約の締
       結の際に差入れられる当初証拠金は、合算純資産計算書の現金預金に含まれます。先物契約は、2020年
       ８月31日現在における反対売買決済コストで評価され、合算純資産計算書および投資明細表に記載され
       ます。未決済の先物契約にかかる未実現利益または損失は、取引日の契約価格と、当該日の中央ヨー
       ロッパ時間午後11時現在の時価の差額として毎日計算されます。投資明細表に開示されるように、約定
       額は、欧州証券市場監督局（ESMA）により公表されるガイドラインに従い計算され、各金融商品の原資
       産に対する同等ポジションの市場価値を表しています。
     （ｆ）投資有価証券にかかる実現利益または損失（純額）

        売却された投資有価証券にかかる実現利益または損失（純額）は、平均原価法で決定されます。
     （ｇ）為替先渡契約

        為替先渡契約は、満期までの残存期間について、2020年８月31日の中央ヨーロッパ時間午後11時現在
       の適用先渡レートで評価され、合算純資産計算書および投資明細表に表示されます。
        為替先渡契約から生じる利益または損失は、当該契約の決済時点までは未実現利益または損失として
       表示され、かかる決済時点で当該利益または損失が実現されたものとして報告されます。
     （ｈ）証券貸付取引

        ファンドは、英文目論見書に記載される条件および制限に従ってのみ、有価証券の貸付取引を行うこ
       とができます。
        ファンドにより貸し付けられた有価証券に支払われる収益は、当該有価証券の該当借主によりファン
       ドに対し支払われます。
        2020年８月31日現在、各サブ・ファンドに貸付有価証券はありません。また各サブ・ファンドは、当
       会計報告年度中に有価証券の貸付は行っておりません。
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     （ｉ）合算財務書類

        ファンドの財務書類は英ポンドで表示され、サブ・ファンドの財務書類は各サブ・ファンドの通貨で
       表示されています。合算純資産計算書、合算損益計算書及び合算純資産変動計算書は、各サブ・ファン
       ドの純資産計算書、損益計算書及び純資産変動計算書の合計を、決算期末時点の為替レートを用いて
       ファンドの通貨に換算（該当する場合）したものです。
     （ｊ）分配金

        ファンドは、以下の表に基づき、分配型株式を保有する各サブ・ファンドの株主に対し、通常、該当
       期間終了後２ヶ月以内に、分配金の支払いを宣言し、支払いを行います。
                  サブ・ファンド                   分配金支払の頻度            該当期間末

        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
                                        毎月          毎月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、11月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、11月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     １           毎月
                                                  毎月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ２          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、11月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ３          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、11月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ４          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ５          半期毎
                                                ２月末、８月末
        リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                年毎          ８月末
        分配金は、分配落ちの日にサブ・ファンドにより計上されます。

        支払日から５年に亘り株主により請求のなかった分配金は、その権利を喪失し、該当サブ・ファンド
       に帰属します。
    ３．管理会社

     （ａ）管理報酬
       管理報酬
        ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイが管理会社に任命されました。義務および
       責任を遂行するための対価として、管理会社は、各サブ・ファンドの各クラスの純資産価額の0.016％
       （年率）の管理会社報酬を受領する権利を有します。これは毎月計算され、四半期毎に支払われます。
        さらに、管理会社は、ファンドの資産から同社が提供する業務に関連するすべての合理的な実費（通
       常の商業レートによるものとし、付加価値税（もしあれば）が含まれます。）の払戻しを受ける権利を
       有するものとします。
        管理会社に支払われた報酬は、2020年８月31日に終了した会計年度における合算損益計算書の「管理
       報酬」の項目に記載されています。
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       投資運用報酬および主販売会社報酬

        2020年８月31日に終了した会計年度における合算損益計算書の「管理報酬」の項目には、義務および
       責任を遂行するための対価として、投資運用会社および主販売会社に支払われる報酬も含まれていま
       す。投資運用会社および主販売会社はそれぞれ、自己の報酬の一部を副投資運用会社および副販売会社
       に対して支払うことができます。
        各サブ・ファンドの各クラスで設定されている現行の「管理報酬」の料率は、以下の表に記載されて
       いる通りです。かかる報酬は、該当するクラスの日々の純資産価額に基づき毎日発生し、四半期毎に後
       払いされます。
                                    管理報酬の料率

      サブ・ファンド
                       クラスＡ       クラスＣ       クラスＩ       クラスＲ       クラスＹ
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          0.55  ％     0.45  ％   0.50  ％まで       0.30  ％       －
       ポートフォリオ       １
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.10  ％     0.70  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ２
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ３
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ４
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ５
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          0.60  ％     0.50  ％   0.35  ％まで       0.45  ％       －
       ポートフォリオ       １
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.35  ％     0.95  ％   0.40  ％まで       0.75  ％       －
       ポートフォリオ       ２
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ３
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ４
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ５
      リクィッド・オルタナティブ・
                        1.00  ％まで         －       －     0.50  ％       －
       ストラテジーズ
     （ｂ）投資先ファンドの管理報酬

        各サブ・ファンドが投資する投資先ファンドについて、投資先ファンドの投資運用会社は、最大で下
       記の年率による管理報酬を受領することができます。
                                                管理報酬の年率

                                                   （％）
      AKO  UCITS   Fund   ICAV   - AKO  Global    UCITS   Fund                       1.50
      Barclays     UK  Alpha   Fund†                                   0.75
      Barclays     UK  Equity    Income    Fund†                               0.75
      Barclays     UK  Lower   Cap  Fund†                                 0.85
      BlackRock      Strategic      Funds   - BlackRock      Global    Event   Driven    Accumulating            0.50
      Fund
      BlackRock      Strategic      Funds   - BlackRock      Global    Event   Driven    Income    Fund        1.00
      DB  Platinum     IV  Systematic      Alpha   Fund                           0.95
      GlobalAccess       Asia   Pacific(ex-Japan)Fund*                                   0.75
      GlobalAccess       Emerging     Market    Debt   Fund*                          0.70
      GlobalAccess       Emerging     Market    Equity    Fund*                         0.94
      GlobalAccess       Emerging     Market    Local   Currency     Debt   Fund*                  0.75
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                                                管理報酬の年率
                                                   （％）
      GlobalAccess       Europe(ex-UK)Alpha           Fund*                           0.75
      GlobalAccess       Global    Corporate      Bond   Fund*                         0.55
      GlobalAccess       Global    Equity    Income*                              0.75
      GlobalAccess       Global    Government      Bond   Fund*                         0.45
      GlobalAccess       Global    High   Yield   Bond   Fund*                         0.70
      GlobalAccess       Global    Short   Duration     Bond   Fund*                       0.55
      GlobalAccess       Japan   Fund*                                   0.80
      GlobalAccess       UK  Opportunities        Fund*                            0.73
      GlobalAccess       US  Equity    Fund*                                0.50
      GlobalAccess       US  Small   & Mid  Cap  Equity    Fund*                       0.90
      Institutional        Cash   Series    Plc  - Institutional        Sterling     Liquidity      Fund        0.13
      Institutional        Cash   Series    US  Treasury     Fund   Agency    Inc                 0.03
      IPM  UCITS   Umbrella     ICAV   - IPM  Systematic      Macro   UCITS   Fund               1.50
      iShares     $ Corporate      Bond   UCITS   ETF                            0.20
      iShares     $ High   Yield   Bond   UCITS   ETF                           0.55
      iShares     $ High   Yield   Corp   Bond   UCITS   ETF                        0.50
      iShares     $ Treasury     Bond   1-3yr   UCITS   ETF  USD(Acc)                       0.07
      iShares     $ Treasury     Bond   1-3yr   UCITS   ETF  USD(Dist)                       0.07
      iShares     € Government      Bond   1-3yr   UCITS   ETF                        0.20
      iShares     Core   £ Corporate      Bond   UCITS   ETF                         0.20
      iShares     Core   € Corporate      Bond   UCITS   ETF                         0.20
      iShares     Core   EURO   STOXX   50  UCITS   ETF                           0.10
      iShares     Core   FTSE   100  UCITS   ETF                             0.07
      iShares     Core   MSCI   EM  IMI  UCITS   ETF                            0.18
      iShares     Core   MSCI   Japan   IMI  UCITS   ETF                          0.15
      iShares     Core   MSCI   Pacific     ex-Japan     UCITS   ETF                      0.20
      iShares     Core   S&P  500  UCITS   ETF                              0.07
      iShares     Emerging     Markets     Government      Bond   Index   Fund                   0.20
      iShares     Emerging     Markets     Index   Fund                            0.00
      iShares     Emerging     Markets     Local   Government      Bond   UCITS   ETF               0.50
      iShares     Euro   Government      Bond   Index   Fund                         0.03
      iShares     Euro   Investment      Grade   Corporate      Bond   Index   Fund                0.12
      iShares     Europe    ex-UK   Index   Fund                              0.00
      iShares     Global    Corp   Bond   UCITS   ETF                            0.20
      iShares     Global    Government      Bond   UCITS   ETF                        0.20
      iShares     Global    High   Yield   Corp   Bond   UCITS   ETF                      0.50
      iShares     J.P.   Morgan    $ EM  Bond   UCITS   ETF                         0.50
      iShares     Japan   Index   Fund                                  0.30
      iShares     MSCI   Eastern     Europe    Capped    Fund   UCITS   ETF                   0.74
      iShares     MSCI   EM  Latin   America     UCITS   ETF                         0.74
      iShares     North   America     Index   Fund                             0.30
      iShares     Pacific     Index   Fund                                 0.00
      iShares     UK  Credit    Bond   Index   Fund                             0.15
      iShares     UK  Gilts   0-5yr   UCITS   ETF                             0.07
      iShares     UK  Index   Fund                                    0.30
      iShares     US  Corporate      Bond   Index   Fund                           0.03
      iShares     US  Index   Fund                                    0.00
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                                                管理報酬の年率
                                                   （％）
      iShares     World   ex-Euro     Government      Bond   Index   Fund                    0.03
      Janus   Henderson      Horizon     Pan  European     Absolute     Return    Fund               1.00
      Janus   Henderson      UK  Absolute     Return    Fund                         1.00
      Lyxor   Dimension      IRL  - Lyxor/Tiedemann         Arbitrage      Strategy     Fund             1.40
      Man  Funds   VI  plc  - Man  GLG  Alpha   Select    Alternative       Fund                0.75
      Principal      Global    Investors
                                                   0.55
       -  Finisterre      Unconstrained        Emerging     Markets     Fixed   Income    Fund
      Royal   London    Cash   Plus   Fund                                0.11
      Schroder     Absolute     UK  Dynamic     Fund                             1.00
      Schroder     GAIA   Egerton     Equity    Fund                             1.25
      Schroder     GAIA   Two  Sigma   Diversified       Fund                         1.40
      U Access    IRL  Trend   Macro   Fund                               1.50
      Veritas     Global    Real   Return    Fund                              0.85
      †　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（UKシリーズ２）の一部を構成しま
        す。
      ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成しま
        す。
    ４．税金

       現行法令の下では、ファンドの収益またはキャピタル・ゲインに対してルクセンブルグの税金は課税さ
     れません。ただし、ファンドには、各サブ・ファンドの純資産価額に対して、各暦四半期末で計算され支
     払われる、年率0.05％の料率による年次税（taxe                          d'abonnement）が課税されます。ただし、すでに当該税
     金の対象となっている他のルクセンブルグの投資信託／投資法人への各サブ・ファンドの投資には課税さ
     れず、支払われません。
       各サブ・ファンドの機関投資家向のクラス株式については、年次税の年率は0.01％に軽減されます。
       各サブ・ファンドが受領する配当収益および利息収益は、発行国において回収不能な源泉税の対象とな
     る場合があります。
    ５．サブ・ファンドの費用

     （ａ）管理事務代行報酬および保管銀行報酬
        当会計年度中、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                                ＳＥは、ファンドと同社との間の管理
       事務代行契約に従い、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社、所在地事務代行会社として行為し
       ました。
        当会計年度中、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                                ＳＥは、ファンドと同社との間の保管
       および支払代行契約に従い、その資産の保管銀行兼支払代行会社として行為しました。
        管理事務代行会社および保管銀行は、各サブ・ファンドの純資産価額の年率0.25％を上限とする総額
       の年次報酬を受領する権利を有します。管理事務代行会社は、通常の商業的レートにより、一定の立替
       払費用、名義書換代行報酬、財務書類の作成費用および登録報酬を受領する権利を有します。保管銀行
       は、通常の商業的レートにより、副保管報酬、取引手数料および立替払費用の弁済をファンドから受け
       る権利を有します。
        管理事務代行会社および保管銀行の報酬は、各サブ・ファンドの日々の純資産価額に基づき毎日発生
       し、各サブ・ファンドの資産の中から毎月後払いされます。
     （ｂ）費用の上限

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        以下のファンドは、サブ・ファンドのすべての管理事務費用（管理料、代行手数料、登録料、および
       保管料）として16bpsの上限を設けています。上限は日々計算されます。
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
        以下のサブ・ファンドの各クラスで、費用の上限が設けられています。かかる費用の上限は以下の通

       りです。
      ファンド                          クラスＡ（％）         クラスＣ（％）         クラスＲ（％）

      バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
                                  0.65         0.55         0.45
      バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２
                                  1.35         0.85         0.45
      バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３
                                  1.35         0.85         0.45
      バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４
                                  1.35         0.85         0.45
      バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５
                                  1.35         0.85         0.45
        上限は損益計算書の「費用の免除／返還」系列項目に開示されています。

     （ｃ）為替ヘッジ運用会社報酬

        当会計年度中、投資運用会社は、ファンドおよびサブ・ファンドに為替ヘッジ業務を提供しました。
        為替ヘッジ運用会社は、為替ヘッジ付株式クラスに関して締結したすべての為替先渡契約の毎月の純
       通貨価額の0.10％を上限とする報酬を受領する権利を有します。為替ヘッジ付株式クラスによって負担
       される、為替ヘッジ運用会社の報酬を含むすべての費用ならびに為替ヘッジ取引の結果為替ヘッジ付株
       式クラスに発生した利益／損失は、該当するクラスに発生し、当該クラスに帰属／請求されます。
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    ６．リサーチ費用

       2018年１月３日に施行された、欧州連合（EU）の金融商品市場指令2004／39／ECの改正版（以下「MiFID
     2指令」といいます。）における市場に係る指令2014／65／EUの実施の一環として、ブローカーへの売買手
     数料の使用に関する改訂ルールが導入されました。これに従って、投資運用会社は今後、投資リサーチの
     費用をブローカーへの売買手数料から支払うことはありません。
       投資運用会社は、ファンドへのサービス提供に関連して第三者から受領したすべてのリサーチ（FCA規則
     に定義される）について、自身の資金から直接支払いを行います。
       2019年９月１日から2020年８月31日までにファンドにおいて生じたリサーチ費用は、すべて投資運用会
     社により支払われています。
    ７．関連当事者取引

       管理会社、投資運用会社および副投資運用会社ならびにそれらの各関係者は、投資運用会社、副投資運
     用会社またはそれらの関係者が取り決めを結んだその他の者により、またはかかるその他の者を通じて取
     引を行うことができます。かかる取引（もしあれば）は通常の業務の一部として、通常の商業的条件で実
     行されています。
    ８．希薄化

       有価証券の評価は、注記２（ｃ）に記載される方法により評価されます。かかる評価の際にサブ・ファ
     ンドの資産の売買にかかる実際の費用が考慮される場合には、原投資対象の売買に係る取引手数料および
     スプレッドにより差異が生じます。これらの費用はサブ・ファンドの評価に悪影響を与えるもので、「希
     薄化」と呼ばれています。
       希薄化の影響を緩和するために、取締役会は、その裁量により、１株当たり純資産価格の希薄化調整を
     行うことができます。調整が必要となるか否かは、当該評価日における当該サブ・ファンドの申込みおよ
     び買戻しの量によります。取締役会は、希薄化調整を行わなければ既存株主（申込みの場合）または残存
     株主（買戻しの場合）が悪影響を受けると判断した場合には、その裁量により、希薄化調整を行うことが
     できます。希薄化調整は、サブ・ファンドが正味申込超過ポジションにある場合は、税金、手数料および
     スプレッドを賄うために適切であると取締役会が判断する数値を１株当たり純資産価格に加算し、サブ・
     ファンドが正味買戻超過ポジションにある場合には、税金、手数料およびスプレッドを賄うために適切で
     あると取締役会が判断する数値を１株当たり純資産価格から差しきます。希薄化調整が行われた場合、該
     当サブ・ファンドが正味申込超過ポジションにある場合には価格が当該調整額分増加し、該当サブ・ファ
     ンドが正味買戻超過ポジションにある場合には価格が当該調整額分減少します。これは、日々の申込みと
     買戻しの数量に従って、毎日行われます。取締役会は、希薄化調整の規模に関して定期的な見直しを行い
     ます。適用される基準は0.5％です。2020年８月31日現在、すべてのファンドにおいて適用可能な最大ス
     ウィング・ファクターは0.15％です。
       2020年８月31日現在の合算純資産計算書につきましては、スウィング・プライシング調整は適用を除外
     しています。
       2020年８月31日現在の１株当たりの資産価格はスウィング                              ・プライシング        調整（適用できる場合）され
     ています。2020年８月31日時点では、スイング・プライシング調整はバークレイズ・グローバルベータ・
     ポートフォリオ４に対してのみ適用されています。当会計年度において、すべてのファンドにスウィン
     グ・プライシング調整が適用されています。
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    ９．投資ポートフォリオの変動

       投資ポートフォリオのすべての売買を記載した投資明細表がファンドの登記上の事務所に保管されてい
     ます。当該明細表は、閲覧が可能であり、かつ写しを入手することができます。
    次へ

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    10 ．分配
       当会計年度についての分配金は以下の通りです。
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.009930         該当なし†          該当なし†           0.009876         該当なし†
    2019  年10月15日支払                                 0.047263         該当なし†          該当なし†           0.047021         該当なし†
    2019  年11月18日支払                                 0.025458         該当なし†          該当なし†           0.025329         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.014895         該当なし†          該当なし†           0.014821         該当なし†
    2020  年１月16日支払                                 0.011900         該当なし†          該当なし†           0.011843         該当なし†
    2020  年２月17日支払                                 0.014006         該当なし†          該当なし†           0.013943         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.010715         該当なし†          該当なし†           0.010668         該当なし†
    2020  年４月15日支払                                 0.014726         該当なし†          該当なし†           0.014665         該当なし†
    2020  年５月18日支払                                 0.012905         該当なし†          該当なし†           0.012853         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.008535         該当なし†          該当なし†           0.008500         該当なし†
    2020  年７月15日支払                                 0.009255         該当なし†          該当なし†           0.009218         該当なし†
    2020  年８月17日支払                                 0.008282         該当なし†          該当なし†           0.008249         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年10月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年11月18日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年１月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年２月17日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年４月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年５月18日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年７月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年８月17日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.009896         該当なし†
    2019  年10月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.048262         該当なし†
    2019  年11月18日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.026445         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.015578         該当なし†
    2020  年１月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.012176         該当なし†
    2020  年２月17日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.014483         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年４月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年５月18日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年７月15日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年８月17日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.781400         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年10月15日支払                                 3.924722         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年11月18日支払                                 2.204000         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 1.302285         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年１月16日支払                                 1.025633         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年２月17日支払                                 1.184228         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.866679         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年４月15日支払                                 1.191734         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年５月18日支払                                 1.054315         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.684389         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
                                              361/483

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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    2020  年７月15日支払                                 0.754914         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年８月17日支払                                 0.705960         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.065419          0.071118         該当なし†           0.077558         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.081939          0.089163         該当なし†           0.097314         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.058050          0.063272         該当なし†           0.069145         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.060530          0.066037         該当なし†           0.072217         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.068773         該当なし†          該当なし†           0.067817         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.092182         該当なし†          該当なし†           0.091062         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.061330         該当なし†          該当なし†           0.060773         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.063228         該当なし†          該当なし†           0.062756         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.052533         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.069387         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.045929         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.046592         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                 5.083205         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 7.092871         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 4.492549         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 4.795900         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.087486          0.097624         該当なし†           0.090152         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.096794          0.108123         該当なし†           0.099930         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.076260          0.085317         該当なし†           0.078951         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.076958          0.086181         該当なし†           0.079812         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.073632          0.074432         該当なし†           0.099314         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.087371          0.088413         該当なし†           0.118067         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.064710          0.065591         該当なし†           0.087706         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.064564          0.065542         該当なし†           0.087658         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.077229          0.097361         該当なし†           0.086581         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.090189          0.113815         該当なし†           0.101299         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.066487          0.084089         該当なし†           0.074919         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.065079          0.082365         該当なし†           0.073448         該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                 6.409315         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 7.915804         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 5.578878         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 5.756033         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.100387          0.121409         該当なし†           0.156405         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.103202          0.125079         該当なし†           0.161277         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.073138          0.135450         該当なし†           0.084529         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.083873          0.152427         該当なし†           0.194998         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.063990         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
                                              362/483

                                                                                      EDINET提出書類
                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    2020  年３月16日支払                                 0.071781         該当なし†          該当なし†           0.049823         該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                 6.001551         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 7.136006         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.103459          0.153929         該当なし†           0.183536         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.090117          0.143698         該当なし†           0.175755         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.067148          0.152592         該当なし†           0.200933         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.065951          0.156007         該当なし†           0.207687         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                該当なし†           0.135434         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†           0.134772         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     １
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.020511          0.020728         該当なし†           0.020915         該当なし†
    2019  年10月15日支払                                 0.011691          0.011817         該当なし†           0.011925         該当なし†
    2019  年11月18日支払                                 0.013032          0.013172         該当なし†           0.013293         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.019062          0.019269         該当なし†           0.019446         該当なし†
    2020  年１月16日支払                                 0.008759          0.008856         該当なし†           0.008938         該当なし†
    2020  年２月17日支払                                 0.009737          0.009845         該当なし†           0.009936         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.015540          0.015713         該当なし†           0.015860         該当なし†
    2020  年４月15日支払                                 0.009771          0.009882         該当なし†           0.009975         該当なし†
    2020  年５月18日支払                                 0.010673          0.010794         該当なし†           0.010895         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.020452          0.020685         該当なし†           0.020880         該当なし†
    2020  年７月15日支払                                 0.008614          0.008714         該当なし†           0.008797         該当なし†
    2020  年８月17日支払                                 0.009037          0.009141         該当なし†           0.009228         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.019518         該当なし†          該当なし†           0.019731         該当なし†
    2019  年10月15日支払                                 0.011755         該当なし†          該当なし†           0.011886         該当なし†
    2019  年11月18日支払                                 0.013669         該当なし†          該当なし†           0.013822         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.019630         該当なし†          該当なし†           0.019852         該当なし†
    2020  年１月16日支払                                 0.008828         該当なし†          該当なし†           0.008930         該当なし†
    2020  年２月17日支払                                 0.009883         該当なし†          該当なし†           0.009998         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.015062         該当なし†          該当なし†           0.015238         該当なし†
    2020  年４月15日支払                                 0.009457         該当なし†          該当なし†           0.009572         該当なし†
    2020  年５月18日支払                                 0.010547         該当なし†          該当なし†           0.010675         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.019939         該当なし†          該当なし†           0.020187         該当なし†
    2020  年７月15日支払                                 0.008586         該当なし†          該当なし†           0.008693         該当なし†
    2020  年８月17日支払                                 0.009596         該当なし†          該当なし†           0.009720         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.018715          0.022112         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年10月15日支払                                 0.011037          0.013043         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年11月18日支払                                 0.012531          0.014809         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.018273          0.021595         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年１月16日支払                                 0.008050          0.009515         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年２月17日支払                                 0.009114          0.010773         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.014025          0.016579         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年４月15日支払                                 0.008772          0.010371         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年５月18日支払                                 0.009800          0.011587         該当なし†          該当なし†          該当なし†
                                              363/483

                                                                                      EDINET提出書類
                                                                             バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    2020  年６月16日支払                                 0.018112          0.021415         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年７月15日支払                                 0.007797          0.009220         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年８月17日支払                                 0.008277          0.009788         該当なし†          該当なし†          該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                 1.964785         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年10月15日支払                                 1.228967         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年11月18日支払                                 1.424857         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 2.064285         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年１月16日支払                                 0.894913         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年２月17日支払                                 0.994143         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 1.513928         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年４月15日支払                                 0.959357         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年５月18日支払                                 1.055536         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 2.015571         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年７月15日支払                                 0.864553         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年８月17日支払                                 0.946214         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ２
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.065558          0.069002         該当なし†           0.070732         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.053019          0.055860         該当なし†           0.057288         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.040878          0.043110         該当なし†           0.044235         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.048075          0.050756         該当なし†           0.052107         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.062036          0.075170         該当なし†           0.067010         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.054844          0.066527         該当なし†           0.059332         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.039705          0.048212         該当なし†           0.043019         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.046264          0.056236         該当なし†           0.050208         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.056456          0.058359         該当なし†           0.060983         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.048830          0.050525         該当なし†           0.052823         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.035181          0.036439         該当なし†           0.038116         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.040069          0.041552         該当なし†           0.043488         該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                 6.834040         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 6.334492         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 4.341880         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 5.119552         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ３
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.074106          0.078976          0.084132          0.081509         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.056652          0.060447          0.064476          0.062422         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.042679          0.045593          0.048699          0.047113         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.051597          0.055199          0.059046          0.057076         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.069639          0.083949         該当なし†           0.076722         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.058614          0.070743         該当なし†           0.064690         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.041275          0.049878         該当なし†           0.045635         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.049335          0.059701         該当なし†           0.054666         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.062072          0.066438         該当なし†           0.068493         該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 0.051025          0.054686         該当なし†           0.056404         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 0.035803          0.038421         該当なし†           0.039651         該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 0.041889          0.045012         該当なし†           0.046490         該当なし†
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                                    クラスＡ－          クラスＣ－          クラスＩ－          クラスＲ－          クラスＹ－
                                     分配型          分配型          分配型          分配型          分配型
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                 7.115155         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2019  年12月16日支払                                 6.290067         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                 4.187554         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年６月16日支払                                 5.068308         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ４
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.016748          0.053544          0.092992          0.071679         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†           0.027301          0.068060          0.046009         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.011781         該当なし†          該当なし†           0.063250         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†           0.045507         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                 0.011410          0.090316         該当なし†           0.058209         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†           0.081076         該当なし†           0.040564         該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                 1.031778         該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ５
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                   －＊        0.032431         該当なし†           0.050580         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                   －＊        0.008711         該当なし†           0.027771         該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                   －＊       該当なし†            －＊        0.042850         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                   －＊       該当なし†          該当なし†           0.026945         該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                   －＊        0.023453         該当なし†           0.039263         該当なし†
    2020  年３月16日支払                                   －＊        0.007645         該当なし†           0.023981         該当なし†
    円建クラス
    2019  年９月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    2020  年３月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ
    ポンド建クラス
    2019  年９月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    米ドル建クラス
    2019  年９月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    ユーロ建クラス
    2019  年９月16日支払                                該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†          該当なし†
    ＊　費用が収益を上回ったため、当該株式クラスについては分配金はありませんでした。

    †　支払日において、当該株式クラスにおいて株式は発行されていません。

    累積型株式については分配金はありませんが、投資収益および発生利益は留保され、再投資されます。

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    11 ．為替取引

       本注記２（ｂ）に記載のとおり、ファンドの報告通貨はポンドであり、すべてのサブ・ファンドはポン
     ドを報告通貨として使用しています。ファンドまたは各サブ・ファンドは、報告通貨以外の通貨建の資産
     に投資することがあります。
       各サブ・ファンドの原資産の通貨エクスポージャーは、為替変動に対する保護の一手段として、当該サ
     ブ・ファンドの報告通貨にヘッジされます。
       ファンドは、各サブ・ファンド内に、同じ特徴を有するが当該サブ・ファンドの報告通貨以外の異なる
     通貨で表示される複数のクラスを設けることができます。報告通貨以外の通貨で表示されるファンド株式
     は、報告通貨に対してヘッジされます。
       ファンドの一定のサブ・ファンドは、一定の株式クラスの通貨をヘッジする目的で為替取引を行うこと
     があります。これらの為替取引による損益は、各該当株式クラスに割当てられます。
       2020年８月31日現在で保有する為替先渡契約は、各サブ・ファンドの投資明細表に記載されており、当
     該契約に附随する損益は、合算純資産計算書および合算純資産額変動計算書に含まれています。
    12 ．取引費用および仲介手数料

       2019年９月１日から2020年８月31日までに発生した各サブ・ファンドの取引費用は、譲渡可能な有価証
     券、デリバティブまたはその他適格資産の購入または売却に関係します。取引費用には、手数料費用、決
     済手数料、仲介手数料および預託取引手数料を含みます。手数料費用、決済手数料および仲介手数料は、
     当年度の合算損益計算書の投資にかかる実現利益（純額）の一部に含まれています。預託取引手数料は、
     当会計年度の合算損益計算書の管理事務代行報酬および保管銀行報酬の一部に含まれています。2020年８
     月31日に終了した会計年度中に発生した取引費用は、以下の通りです。
        サブ・ファンド                                     取引費用（ポンド）

        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１                                         1,100
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２                                         6,993
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３                                        13,853
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４                                         5,322
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５                                         2,124
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１                                         5,777
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２                                         9,706
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３                                        26,614
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４                                         7,212
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５                                         1,989
        リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                           1
    13 ．世界全体のエクスポージャー

       ファンドおよび投資マネジャーは、各サブ・ファンドのポジションのリスクおよびそれらが当該サブ・
     ファンドのリスクプロファイル全般に寄与する割合を常に監視し測定することを可能にするリスク管理プ
     ロセスを採用します。ファンドおよび投資マネジャーは、適用ある場合、店頭デリバティブ商品の正確か
     つ独立した価格評価のための手続きを採用します。
       投資マネジャーは、各サブ・ファンドの世界全体のエクスポージャーの決定に関して、コミットメント
     法を適用します。
    14 ．当年度における重要事象

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       グレゴリー・ニコラス氏が、2019年12月24日付でファンドの取締役に就任し、2020年８月12日付で退任
     しました。
       トーマス・ニュマー氏が、2020年８月12日付でファンドの取締役に就任しました。
       パトリック・ツルシュトラッセン取締役は2019年11月８日に死去しました。
       2020年１月以降、世界の金融市場は新型コロナウイルス（COVID-19）の感染拡大に伴って大きなボラ
     ティリティに見舞われ、その後もボラティリティの高い状態が続いています。新型コロナウイルスは世界
     経済に悪影響を及ぼしており、そうした影響は今後も続く可能性があり、それら全てが当社の業績を圧迫
     する可能性があります。当社は、新型コロナウイルスの潜在的影響に対処する上で十分な準備金を保有し
     ています。業務運営に関して当社は、自らの頑強性や関連する全てのサードパーティ・サービス・プロバ
     イダーの頑強性を評価し、業務運営全体にわたる新型コロナウイルスの影響を抑えるための事業継続計画
     が存在していることを確認しています。今のところ、業務運営上においていかなる障害も確認されていま
     せん。
       世界の金融市場ではパンデミックの発生以降において、ボラティリティや不透明感が高まっていること
     を取締役会は認識しています。新型コロナウイルスのパンデミックは前例のない出来事であり、世界経済
     と市場への最終的な影響は、パンデミックの規模と期間に大きく左右されます。取締役会は引き続きこう
     した状況を監視していきます。
       2020年４月24日に新しい目論見書が発行されました。主な変更点は、登録住所の変更と、ファンドがア
     クティブに運用されておりベンチマークを参照して運用されていないことの確認です。
       取締役の意見では、2020年８月31日に終了した会計年度において、財務諸表の修正または開示を必要と
     するその他の重要な事象はありませんでした。
    15 ．後発事象

       当会計年度末以降、取締役の意見において、2020年８月31日に終了した会計年度の財務書類に対する修
     正または     当該財務書類における開示が要求される                    重大な事象は生じていません。
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    ２【外国投資法人の現況】

     【純資産額計算書】
    バークレイズ・グローバルベータ
    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                                7,338,379.15                            1,112,205
     ｂ．   負債総額                                △148,367.70                             △22,487
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                                7,190,011.45                            1,089,718
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                             113,370,328.44                                 －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                    －                           －
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                57,465.96                             6,538
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                           104,000.00      株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                                － 株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                            3,620.75     株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                1,090.098                               －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                    －                           －
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                  15.871                           1,806
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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                               54,248,138.27                             8,221,848
     ｂ．   負債総額                                △827,735.09                            △125,452
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                               53,420,403.18                             8,096,396
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                             125,125,401.16                                 －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                876,728.20                             99,745
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                285,271.67                             32,455
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                           108,500.00      株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                            56,000.00     株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                            15,209.31     株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                1,153.228                               －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                  15.656                           1,781
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                  18.756                           2,134
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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                              186,861,988.17                             28,320,803
     ｂ．   負債総額                              △2,390,314.84                             △362,276
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                              184,471,673.33                             27,958,527
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                             227,409,336.63                                 －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                              2,246,303.76                             255,562
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                662,076.00                             75,324
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                           174,500.00      株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                           149,335.74      株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                            35,007.56     株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                1,303.204                               －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                  15.042                           1,711
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                  18.912                           2,152
                                              392/483







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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                              115,255,801.14                             17,468,169
     ｂ．   負債総額                              △1,678,279.68                             △254,360
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                              113,577,521.46                             17,213,809
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                              29,059,974.14                                 －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                629,813.56                             71,654
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                    －                           －
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                            17,000.00     株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                            30,500.00     株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                                － 株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                1,709.408                               －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                  20.650                           2,349
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                    －                           －
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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                               73,390,429.92                            11,123,054
     ｂ．   負債総額                              △1,280,564.12                             △194,082
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                               72,109,865.80                            10,928,971
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                    －                           －
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                    －                           －
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                                － 株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                                － 株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                    －                           －
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                    －                           －
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    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                               43,904,681.37                             6,654,194
     ｂ．   負債総額                              △1,455,275.72                             △220,562
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                               42,449,405.65                             6,433,632
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                              4,815,148.21                                －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                              8,612,857.43                             979,885
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                              2,842,853.90                             323,431
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                            4,500.00     株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                           804,574.10      株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                           208,115.09      株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                1,070.032                               －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                  10.705                           1,218
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                  13.660                           1,554
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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                               90,589,078.82                            13,729,681
     ｂ．   負債総額                              △2,201,095.91                             △333,598
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                               88,387,982.91                            13,396,083
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                              80,030,168.81                                 －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                              1,690,870.09                             192,370
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                              13,049,735.02                             1,484,668
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                            67,000.00     株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                           154,674.36      株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                           916,769.18      株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                1,194.479                               －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                  10.932                           1,244
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                  14.234                           1,619
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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                              279,427,482.13                             42,350,029
     ｂ．   負債総額                              △19,484,909.24                             △2,953,133
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                              259,942,572.89                             39,396,896
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                             156,974,498.98                                 －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                              13,515,318.84                             1,537,638
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                              18,210,715.81                             2,071,833
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                           121,500.00      株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                          1,063,246.91       株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                          1,121,228.85       株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                1,291.970                               －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                  12.711                           1,446
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                  16.242                           1,848
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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                               66,995,564.56                            10,153,848
     ｂ．   負債総額                              △2,996,321.48                             △454,122
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                               63,999,243.08                             9,699,725
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                             171,400,583.23                                 －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                              5,228,108.31                             594,802
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                              2,467,189.34                             280,692
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                           113,000.00      株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                           303,598.90      株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                           141,455.06      株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                1,516.818                               －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                  17.220                           1,959
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                  17.441                           1,984
                                              398/483







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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                                                                       （2021年11月末現在）
                                         ポンド                            千円
                            （ただし、クラス別の数値については各該当取引通貨）                              （ただし、１株当たりの数値については円）
     ａ．   資産総額                               22,358,468.35                             3,388,649
     ｂ．   負債総額                              △1,206,037.92                             △182,787
     ｃ．   純資産総額（ａ－ｂ）                               21,152,430.43                             3,205,862
     ｄ．   純資産総額
         クラスＡ（分配型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                              5,130,047.09                             583,645
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                289,860.48                             32,977
     ｅ．   発行済株数
         クラスＡ（分配型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（累積型・円建）                                                － 株
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                           291,154.16      株
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                            16,438.57     株
     ｆ．   １株当たり純資産価格（ｄ／ｅ）
         クラスＡ（分配型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（累積型・円建）                                    －                           －
         クラスＡ（分配型・米ドル建）                                  17.620                           2,005
         クラスＡ（累積型・米ドル建）                                  17.633                           2,006
                                              399/483







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    第６【販売及び買戻しの実績】
       各計算期間について、販売および買戻しの実績ならびに期末の発行済株式数は以下のとおりです。
     （注１）販売株数および買戻株数には乗換数を含みます。
     （注２）（　）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済株式数ですが、本邦内において販売会社に外国証券取引口座約款
         に基づき保管を委託している株式以外の口数は含まれません。
    バークレイズ・グローバルベータ
    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 14,500        0      44,500
       （第６期）                                       －
                (14,500)        (0)      (44,500)
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                  －      8,726       2,640      219,173
                        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      20,000       24,500
       （第７期）                                       －
                 (0)      (20,000)       (24,500)
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                                       0      45,593       173,581
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      10,000       14,500
       （第８期）                                       －
                 (0)      (10,000)       (14,500)
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                                      16,407       23,554       166,434
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 20,000        0      34,500
                                              －
       （第９期）
                (20,000)        (0)      (34,500)
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                                      8,001      146,377       28,058
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      10,000       24,500
       （第10期）                                       －
                 (0)      (10,000)       (24,500)
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                                      8,125       16,407       19,776
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 6,000       20,000       10,500
       （第11期）                                       －
                (6,000)       (20,000)       (10,500)
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                                       0       0      19,776
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 13,500        0      24,000
       （第12期）                                       －
                (13,500)        (0)      (24,000)
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                                      50,394        0      70,170
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      6,000       18,000
                                              －
       （第13期）
                 (0)      (6,000)       (18,000)
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                                       0      8,125       62,045
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                186,000         0     204,000
       （第14期）                                       －
                (186,000)         (0)     (204,000)
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                                       0      8,031       54,014
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     100,000       104,000
       （第15期）                                       －
                 (0)     (100,000)       (104,000)
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                                       0      50,393       3,621
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                                400/483



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                134,000         0     232,500
       （第６期）                                       －
                (134,000)         (0)     (232,500)
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                 56,165        0     156,919         0      7,211       25,029
                (29,000)        (0)     (126,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 35,000       37,500       230,000
       （第７期）                                       －
                (35,000)       (37,500)       (230,000)
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                 545      67,000       90,464       98,744        0     123,773
                 (500)      (67,000)       (60,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      30,000       200,000
       （第８期）                                       －
                 (0)      (30,000)       (200,000)
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                  48      38,108       52,404       41,523        0     165,296
                 (0)      (11,000)       (49,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 65,000       94,000       171,000
       （第９期）                                       －
                (65,000)       (94,000)       (171,000)
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                194,548       17,500       229,453       7,377       92,075       80,598
                (194,500)       (17,500)       (226,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 49,500       30,000       190,500
       （第10期）                                       －
                (49,500)       (30,000)       (190,500)
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                  44       0     229,497         0      4,600       75,998
                 (0)       (0)     (226,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     115,000       75,500
       （第11期）                                       －
                 (0)     (115,000)       (75,500)
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                  55      67,000       162,552         0      8,231       67,767
                 (0)      (67,000)       (159,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 66,500       24,500       117,500
       （第12期）                                       －
                (66,500)       (24,500)       (117,500)
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                 95,069       50,000       207,621         0      7,377       60,390
                (95,000)       (50,000)       (204,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 45,000       9,000      153,500
       （第13期）                                       －
                (45,000)       (9,000)      (153,500)
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                  75      93,000       114,696         0       0      60,390
                 (0)      (93,000)       (111,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 17,500        0     171,000
       （第14期）                                       －
                (17,500)        (0)     (171,000)
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                  75      7,000      107,771         0      32,523       27,867
                 (0)      (7,000)      (104,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      45,000       126,000
       （第15期）                                       －
                 (0)      (45,000)       (126,000)
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                 24,551       72,322       60,000        0      12,658       15,209
                (24,500)       (68,500)       (60,000)        (0)       (0)       (0)
                                401/483



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数       発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                255,000        2,500       708,000
       （第６期）                                       －
                (255,000)        (2,500)       (708,000)
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                218,888       51,924      1,712,900        34,475       42,631       206,927
                (182,000)         (0)     (1,656,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 35,000        0     743,000
       （第７期）                                       －
                (35,000)        (0)     (743,000)
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                146,531       593,751       1,265,679        28,832       48,476       187,283
                (146,500)       (564,500)       (1,238,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                111,000       15,000       839,000
       （第８期）                                       －
                (111,000)       (15,000)       (839,000)
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                127,000       1,180,843        211,836       43,032       68,007       162,308
                (127,000)      (1,163,000)        (202,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 93,000       258,000       674,000
       （第９期）                                       －
                (93,000)       (258,000)       (674,000)
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                159,500         0     371,336       40,035       39,640       162,703
                (159,500)         (0)     (361,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      88,000       586,000
       （第10期）                                       －
                 (0)      (88,000)       (586,000)
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                 10,000       39,000       342,336        3,914       31,664       134,953
                (10,000)       (39,000)       (332,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     304,000       282,000
       （第11期）                                       －
                 (0)     (304,000)       (282,000)
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                 3,000       192,000       153,336        9,580       54,814       89,719
                (3,000)       (192,000)       (143,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                115,000       171,500       225,500
       （第12期）                                       －
                (115,000)       (171,500)       (225,500)
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                 45,000       31,500       166,836         0       0      89,719
                (45,000)       (31,500)       (157,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 43,000       83,000       185,500
       （第13期）                                       －
                (43,000)       (83,000)       (185,500)
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                  0      14,500       152,336         0      42,106       47,613
                 (0)      (14,500)       (142,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 10,000       22,000       173,500
       （第14期）                                       －
                (10,000)       (22,000)       (173,500)
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                  0      4,000       148,336         0      27,893       19,720
                 (0)      (4,000)       (138,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 66,000       28,000       211,500
       （第15期）                                       －
                (66,000)       (28,000)       (211,500)
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                 1,000        0     149,336       35,008       19,720       35,008
                (1,000)        (0)     (139,500)         (0)       (0)       (0)
                                402/483



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 17,000        0     114,000
       （第６期）                                       －
                (17,000)        (0)     (114,000)
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                 46,000       55,500       35,500       16,587       5,745       73,863
                (46,000)       (45,500)       (35,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      35,500       78,500
       （第７期）                                       －
                 (0)      (35,500)       (78,500)
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                118,000       135,500       18,000       16,302       3,142       87,024
                (118,000)       (135,500)       (18,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 70,000        0     148,500
       （第８期）                                       －
                (70,000)        (0)     (148,500)
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                 8,000        0      26,000       3,720       47,927       42,817
                (8,000)        (0)      (26,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                120,500       70,000       199,000
       （第９期）                                       －
                (120,500)       (70,000)       (199,000)
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                 11,500        0      37,500       7,902       14,449       36,270
                (11,500)        (0)      (37,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      56,500       142,500
       （第10期）                                       －
                 (0)      (56,500)       (142,500)
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                 38,500       8,000       68,000        0      19,209       17,061
                (38,500)       (8,000)       (68,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     100,000       42,500
       （第11期）                                       －
                 (0)     (100,000)       (42,500)
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                  0      34,000       34,000        0       0      17,061
                 (0)      (34,000)       (34,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                120,000       20,000       142,500
       （第12期）                                       －
                (120,000)       (20,000)       (142,500)
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                  0       0      34,000        0      1,216       15,845
                 (0)       (0)      (34,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 7,000      120,500       29,000
       （第13期）                                       －
                (7,000)      (120,500)       (29,000)
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                  0      16,000       18,000        0      3,806       12,039
                 (0)      (16,000)       (18,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      12,000       17,000
       （第14期）                                       －
                 (0)      (12,000)       (17,000)
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                  0       0      18,000        0       0      12,039
                 (0)       (0)      (18,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      17,000
       （第15期）                                       －
                 (0)       (0)      (17,000)
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                 12,500        0      30,500        0      12,039        0
                (12,500)        (0)      (30,500)        (0)       (0)       (0)
                                403/483



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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     118,500
       （第６期）                                       －
                 (0)       (0)     (118,500)
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                 50,582        0     113,706       7,788       7,397       52,042
                (50,000)        (0)      (89,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     118,500         0
       （第７期）                                       －
                 (0)     (118,500)         (0)
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                 32,015       38,000       107,721       13,509        0      65,551
                (31,500)       (38,000)       (82,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第８期）                  －                     －
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                 41,201       98,922       50,000        0      13,352       52,199
                (41,000)       (73,500)       (50,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第９期）                  －                     －
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                 54,500       50,000       54,500        0      37,915       14,284
                (54,500)       (50,000)       (54,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第10期）
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                104,500       154,500        4,500        0       0      14,284
                (104,500)       (154,500)        (4,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第11期）                  －                     －
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                  0       0      4,500        0      4,967       9,317
                 (0)       (0)      (4,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第12期）                  －                     －
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                 22,000        0      26,500        0       0      9,317
                (22,000)        (0)      (26,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第13期）                  －                     －
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                  0      4,500       22,000        0       0      9,317
                 (0)      (4,500)       (22,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第14期）
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                  0      22,000        0       0       0      9,317
                 (0)      (22,000)        (0)       (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第15期）                  －                     －
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                                       0      9,317        0
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    バークレイズ・マルチマネジャー
    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                                クラスＡ株式

       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 4,500        0      4,500
                                              －
       （第６期）
                (4,500)        (0)      (4,500)
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                 27,175       208,335       616,211         0       0      81,152
                 (0)       (0)       (0)       (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                120,000         0     124,500
       （第７期）                                       －
                (120,000)         (0)     (124,500)
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                 42,363       40,878       617,697         0      81,122        30
                (12,000)        (0)      (12,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     124,500
       （第８期）                                       －
                 (0)       (0)     (124,500)
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                632,199       131,981      1,117,916        53,672        0      53,702
                (626,000)         (0)     (638,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 9,500      120,000       14,000
       （第９期）                                       －
                (9,500)      (120,000)       (14,000)
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                 22,441       156,642       963,215       36,907       17,752       72,857
                 (0)      (17,500)       (620,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      14,000
                                              －
       （第10期）
                 (0)       (0)      (14,000)
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                 2,338       21,065       944,488       490,566       93,478       469,945
                 (0)       (0)     (620,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      14,000
       （第11期）                                       －
                 (0)       (0)      (14,000)
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                 2,263        0     946,751       9,968      120,552       359,361
                 (0)       (0)     (620,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      14,000
       （第12期）                                       －
                 (0)       (0)      (14,000)
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                 93,538       88,619       951,670       2,488       35,740       326,110
                (92,000)        (0)     (712,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      14,000
       （第13期）                                       －
                 (0)       (0)      (14,000)
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                 12,470       20,534       943,606       2,677       68,178       260,609
                 (0)      (20,500)       (692,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      9,500       4,500
                                              －
       （第14期）
                 (0)      (9,500)       (4,500)
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                 1,367       92,000       852,973       8,089       30,993       237,705
                 (0)      (92,000)       (600,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      4,500
       （第15期）                                       －
                 (0)       (0)      (4,500)
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                 1,332        124      854,181       3,981       40,893       200,793
                 (0)       (0)     (600,000)         (0)       (0)       (0)
                                405/483



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 20,000        0      20,000
       （第６期）                                       －
                (20,000)        (0)      (20,000)
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                 44,947       109,750       816,981       44,672       2,871       82,291
                 (0)       (0)       (0)       (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 42,500       20,000       42,500
       （第７期）                                       －
                (42,500)       (20,000)       (42,500)
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                 50,238       104,005       763,215       351,130       114,630       318,791
                (31,500)        (0)      (31,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                206,000         0     248,500
       （第８期）                                       －
                (206,000)         (0)     (248,500)
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                174,783       299,062       638,936       443,802       6,163      756,430
                (144,000)         (0)     (175,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                173,500         0     422,000
       （第９期）                                       －
                (173,500)         (0)     (422,000)
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                 4,874      193,986       449,824       158,921       54,122       861,229
                 (0)       (0)     (175,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     194,000       228,000
       （第10期）                                       －
                 (0)     (194,000)       (228,000)
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                 59,811       35,491       474,144      1,247,443       263,551      1,845,121
                 (0)       (0)     (175,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     173,500       54,500
       （第11期）                                       －
                 (0)     (173,500)       (54,500)
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                 53,631       177,854       349,921       122,679       303,308      1,664,492
                 (0)     (155,500)       (20,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 47,000       26,500       75,000
       （第12期）                                       －
                (47,000)       (26,500)       (75,000)
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                 87,410       72,527       364,804       21,257       260,685      1,425,065
                (72,000)        (0)      (92,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      75,000
       （第13期）                                       －
                 (0)       (0)      (75,000)
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                 2,037      158,578       208,263        3,986      110,758      1,318,293
                 (0)      (45,000)       (47,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      8,000       67,000
       （第14期）                                       －
                 (0)      (8,000)       (67,000)
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                 1,257       29,657       179,863        7,166      233,184      1,092,275
                 (0)      (27,000)       (20,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      67,000
       （第15期）                                       －
                 (0)       (0)      (67,000)
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                 6,334       31,647       154,550        4,330      177,593       919,012
                 (0)       (0)      (20,000)        (0)       (0)       (0)
                                406/483



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第６期）
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                150,895       830,905      4,382,620        18,309       6,710      390,664
                 (0)       (0)       (0)       (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 14,500        0      14,500
       （第７期）                                       －
                (14,500)        (0)      (14,500)
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                478,663       659,296      4,201,986        160,402       99,429       451,637
                (400,000)         (0)     (400,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                470,500       379,000       106,000
       （第８期）                                       －
                (470,500)       (379,000)       (106,000)
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                120,106      1,973,715       2,348,377        496,140       235,738       712,039
                (41,500)        (0)     (441,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                151,000       61,000       196,000
       （第９期）                                       －
                (151,000)       (61,000)       (196,000)
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                196,213       838,102      1,706,488        379,647       173,941       917,745
                (146,500)       (383,500)       (204,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                162,000       165,000       193,000
       （第10期）                                       －
                (162,000)       (165,000)       (193,000)
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                164,040       187,456      1,683,072       1,869,311       253,263      2,533,793
                (56,500)        (0)     (261,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 8,500       39,000       162,500
       （第11期）                                       －
                (8,500)       (39,000)       (162,500)
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                 24,443       195,246      1,512,269        102,342       635,759      2,000,376
                 (0)      (33,000)       (228,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                240,000       67,500       335,000
       （第12期）                                       －
                (240,000)       (67,500)       (335,000)
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                 76,100       229,020      1,359,349        64,058       197,997      1,866,437
                (37,500)       (10,000)       (255,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 4,500      107,500       232,000
       （第13期）                                       －
                (4,500)      (107,500)       (232,000)
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                 23,863       142,601      1,240,611        11,610       144,920      1,733,127
                 (0)      (15,000)       (240,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      14,500       217,500
       （第14期）                                       －
                 (0)      (14,500)       (217,500)
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                 24,427       157,191      1,107,847        19,488       298,325      1,454,290
                 (0)     (100,500)       (140,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      96,000       121,500
       （第15期）                                       －
                 (0)      (96,000)       (121,500)
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                 17,786       75,554      1,050,079        10,004       342,996      1,121,298
                 (0)      (50,000)       (90,000)        (0)       (0)       (0)
                                407/483




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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第６期）
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                 13,907       181,787      1,014,752        30,781        0      36,782
                 (0)       (0)       (0)       (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第７期）
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                120,315       110,165      1,024,902        61,496        0      98,278
                (80,000)        (0)      (80,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                188,000         0     188,000
                                              －
       （第８期）
                (188,000)         (0)     (188,000)
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                621,446       469,179      1,177,169        84,966        0     183,244
                (617,500)       (80,000)       (617,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                307,500       39,000       456,500
       （第９期）                                       －
                (307,500)       (39,000)       (456,500)
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                 92,000       219,908      1,049,261        90,211       40,536       232,919
                (92,000)       (22,500)       (687,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     456,500
       （第10期）                                       －
                 (0)       (0)     (456,500)
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                 16,247       38,343      1,027,165        450,835       54,274       629,480
                 (0)      (17,500)       (669,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     134,500       322,000
       （第11期）                                       －
                 (0)     (134,500)       (322,000)
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                  0      11,430      1,015,735        14,766       193,911       450,335
                 (0)       (0)     (669,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 13,000       222,000       113,000
                                              －
       （第12期）
                (13,000)       (222,000)       (113,000)
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                  53      560,821       454,967       3,410       47,001       406,743
                 (0)     (517,500)       (152,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     113,000
       （第13期）                                       －
                 (0)       (0)     (113,000)
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                  93      53,290       401,770       3,071      132,857       276,957
                 (0)       (0)     (152,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     113,000
       （第14期）                                       －
                 (0)       (0)     (113,000)
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                 204      13,675       388,299       10,248       61,377       225,828
                 (0)      (10,000)       (142,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     113,000
       （第15期）                                       －
                 (0)       (0)     (113,000)
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                  0      84,700       303,599       2,567       63,398       164,997
                 (0)      (84,000)       (58,000)        (0)       (0)       (0)
                                408/483



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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第６期）
     自  2011年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2012年８月31日
                 4,626       26,058       236,809         0       0      10,988
                 (0)       (0)       (0)       (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第７期）
     自  2012年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013年８月31日
                130,686       61,562       305,933       4,031        0      15,019
                (100,000)         (0)     (100,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第８期）
     自  2013年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014年８月31日
                 948      85,480       221,401       25,120       4,031       36,108
                 (0)       (0)     (100,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第９期）                  －                     －
     自  2014年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015年８月31日
                  0      94,673       126,728       3,605        0      39,713
                 (0)      (50,000)       (50,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第10期）                  －                     －
     自  2015年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016年８月31日
                 2,908       18,164       111,472       53,904       22,351       71,266
                 (0)       (0)      (50,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第11期）                  －                     －
     自  2016年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017年８月31日
                  0       0     111,472        164      8,769       62,661
                 (0)       (0)      (50,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第12期）                  －                     －
     自  2017年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018年８月31日
                 37,843       2,521      146,794       4,409       492      66,578
                (37,500)        (0)      (87,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第13期）                  －                     －
     自  2018年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019年８月31日
                  40      18,045       128,789        800      25,452       41,926
                 (0)      (13,000)       (74,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第14期）
     自  2019年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020年８月31日
                  0      37,500       91,289        0      15,081       26,845
                 (0)      (37,500)       (37,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第15期）
     自  2020年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021年８月31日
                 378       513      91,154        375      10,298       16,922
                 (0)       (0)      (37,000)        (0)       (0)       (0)
                                409/483





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    第三部【特別情報】

    第１【投資信託制度の概要】

                          （2021年12月付）

                             定　義

    1915年法           商事会社に関する1915年８月10日法（随時改正および補足済）

    1993年法           金融セクターに関する1993年４月５日法（随時改正および補足済）
    2002年法           UCIに関する2002年12月20日法（随時改正および補足済）
    2007年法           SIFに関する2007年２月13日法（随時改正および補足済）
    2010年法           UCIに関する2010年12月17日法（随時改正および補足済）
    2013年法           AIFMに関する2013年７月12日法
    2016年法           RAIFに関する2016年７月23日法（随時改正および補足済）
    AIF           AIFMD第４条第１項（ａ号）に記載されるUCI（その投資コンパートメントを含
                む。）であり、以下に該当するオルタナティブ投資ファンドをいう。
                （ａ）多数の投資家から資本を調達し、当該投資家の利益のために定められた
                   投資方針に従って当該資本を投資することを目的とする。
                （ｂ）UCITS指令第５条に基づく許認可を要しない。
                ルクセンブルクにおいて、この用語は、2013年法第１条第39項に規定するオル
                タナティブ投資ファンドを意味する。
    AIFM           その通常の事業活動として一または複数のAIFを運用する法人であるオルタナ
                ティブ投資ファンド運用者をいう。
    AIFMD           AIFMに関する2011年６月８日付欧州議会および理事会指令2011／61／EU（随時
                改正および補足済）
    CESR           欧州証券規制委員会（2011年以降、現在はESMAが継承）
    CSSF           ルクセンブルク監督当局である金融監督委員会
    EC           欧州共同体（2009年以降、現在はEUが継承）
    EEC           欧州経済共同体（1993年にECが継承）
    ESMA           欧州証券市場監督局
    EU           欧州連合
    FCP           契約型投資信託
    加盟国           EU加盟国または欧州経済地域を形成する契約の当事者であるその他の国
    メモリアル           ルクセンブルクの官報であるメモリアルＡ
    パートⅠファンド           2010年法パートⅠに基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（UCITS
                指令をルクセンブルク法に導入）。かかるファンドは、一般に「UCITS」と称す
                る。
    パートⅡファンド           2010年法パートⅡに基づくUCI
    RAIF           リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
    RCS           ルクセンブルク大公国の商業および法人登記所
                （Registre      de  Commerce     et  des  Sociétés）
    RESA           ルクセンブルク大公国の中央電子プラットフォームである会社公告集
                （Recueil      Electronique       des  Sociétés     et  des  Associations）
    SICAF           固定資本を有する投資法人
                                410/483

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    SICAV           変動資本を有する投資法人
    SIF           専門投資信託
    UCI           投資信託
    UCITS           譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
    UCITS指令           UCITSに関する法律、規則および行政規定の調整に関する2009年７月13日付欧州
                議会および理事会指令2009／65／EC
                                411/483


















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    Ⅰ．ルクセンブルクにおける投資信託制度および統計

       ルクセンブルクにおいて契約型の投資信託は1959年に初めて設定され、2021年10月31日現在でFCP型の規
         １                                             ２
       制UCI    の数は1,265、その純資産総額は１兆75億200万ユーロ（133兆7,660億円）に達している                                             。
       投資法人型のファンドは1959年から1960年にかけてはじめて設定され、このタイプの代表的なファンド
       として、パン・ホールディング（Pan－Holding）、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ
       （Selected      Risks   Investments）およびコモンウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・
       トラスト（Commonwealth             and  European     Investment      Trust）があげられる。オープン・エンドの仕組み
       を有する投資法人型のファンドは1967年から1968年にかけて初めて設立された。その最初のファンドは
       ユナイテッド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド（United                                        States    Trust   Investment
       Fund）である。2021年10月31日現在で、SICAV（変動資本を有する投資法人）型の規制UCIの数は1,985、
       SICAR（リスク資本に投資する投資法人）型の規制UCIの数は225で、その純資産総額は、４兆6,781億
                               ３
       9,500万ユーロ（621兆1,240億円）に達している                         。
       2021年10月31日現在、ルクセンブルクのファンドが運用する純資産合計額は、５兆7,184億8,400万ユー
                         ４
       ロ（759兆2,431億円）に達している                   。
       （注）ユーロの円貨換算は、2021年10月29日における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝132.77
         円）による。
    １

      この数字は、UCITS、2010年法パートⅡに基づくUCIおよびSIFを含む。
    ２
      最  新  の  統  計  は  、  CSSF   の  ウ  ェ  ブ  サ  イ  ト  ((https://www.cssf.lu/en/publication-data/?
      entity_type=490&content_type=609%2C2126%2C2122%2C4998%2C2124)を参照のこと。
    ３
      同上。
    ４
      同上。
    Ⅱ．ルクセンブルク投資信託の監督

       ルクセンブルクの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行およ
       び信用取引ならびに証券発行を規制する1965年６月19日付勅令に基づき権限を有しており、その後投資
       信託の監督に関する1972年12月22日付勅令に従って権限を有した銀行監査官であった。かかる監督権限
       は、その後1983年５月20日法によりルクセンブルク金融庁（以下「IML」という。）に付託され（IMLは
       同法30条に従った銀行監査官の後継機関である。）、IMLは1998年４月22日法に従いルクセンブルク中央
       銀行（以下「中央銀行」という。）となった。1999年１月１日以降、監督権限は、1998年12月23日法に
       よって中央銀行から分離され新設された公的機関であるCSSFによって行使されている。CSSFは、過去中
       央銀行に付託されていた、銀行、金融セクターで営業するその他の機関およびUCIに関する監督、ならび
       に証券取引所理事長に付託されていた、ルクセンブルク証券取引所および証券の公募ならびにルクセン
       ブルク証券取引所への証券上場に関するすべての監督権限を行使している。
                                412/483






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    Ⅲ．ルクセンブルクの投資信託の形態

    １．前書き
          ５
    1.1  　一般
        1988年４月１日までは、ルクセンブルクのすべての形態のファンドは、UCIに関する1983年８月25日
        法、1915年法ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設定されていた。
      ルクセンブルクの投資信託制度は、特にＥＵの法令に基づいており、かかる法律は、現時点の概要において適宜考慮されて

    ５
      いるが、必ずしもすべてのEUの法律が現時点の概要に反映されているとは限らないこと（特にその範囲が投資信託以外に及
      ぶ場合）に留意されたい。
    1.2  　UCITS／UCI

        1983年８月25日法は廃止され、これに代わりUCIに関する1988年３月30日法（以下「1988年３月30日
        法」という。）が制定された。1988年３月30日法は、UCITSにかかる指令85／611／EECの規定をルクセ
        ンブルク国内法として制定し、また、ルクセンブルクの投資信託制度についてのその他の改正を盛り
        込んだものである。
        2002年法により、ルクセンブルクは、指令85／611／EECを改正する指令2001／107／ECおよび指令
        2001／108／ECを実施した。2002年法は、2002年12月31日にメモリアルに公告され、2003年１月１日か
        ら施行された。
        経過規定に従い、2002年法は、ただちに1988年３月30日法に代わるものではなく、1988年３月30日法
        は2004年２月13日まで全体として効力を有し、UCITSに適用される経過規定として2007年２月13日まで
        効力を有していた。
        2010年法により、ルクセンブルクは、UCITS                       指令（預託機能、報酬方針および制裁に関する2014年７
        月23日付指令2014／91／EU（以下「UCITS                      Ⅴ指令」という。）により改正された。）を実施した。
        2010年法は、2010年12月24日にメモリアルに公告され、2011年１月１日から施行されたが、2012年７
        月１日より2002年法を完全に置き換えた。
        2010年法は、2013年７月15日にメモリアルに公告され同日付で施行された2013年法により改正され
        た。
        2021年７月26日にメモリアル561号に公告された2010年法の直近の改正は、特に2021年７月21日法によ
        り導入され、2019年６月20日付欧州議会および理事会指令（EU）2019／1160を置き換え、国境を越え
        た投資信託の販売に関するUCITS指令およびAIFMDを修正し、2010年法および2013年法を修正した。
    1.3  　SIF
        その証券が一般に募集されることを予定しないUCIに関する1991年７月19日法（以下「1991年法」とい
        う。）は、ルクセンブルクの成文法に基づく、機関投資家に限定される規制UCIを導入した。
        2007年法（2007年２月13日より1991年法を廃止し、これに取って代わった。）によりその証券が一般
        に募集されることを予定しない投資信託に代わり、SIFが導入された。
        2007年法は、2013年法により改正された。改正済の2007年法は、2013年７月15日にメモリアルに公告
        され、同日付で施行された。2017年法の直近の改正は、2019年４月11日にメモリアル238号に公告され
        た英国および北アイルランドのEU離脱の際に金融セクターについて講じられるべき措置に関する2019
        年４月８日法によって導入された。
        SIFは、かかるビークルへの投資に係るリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して提供
        される。SIFは、リスク拡散の原則に従う投資信託であり、したがってUCIに区分されている。SIFは企
        業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけCSSFに認可されるためにプロ
        モーターを必要とせず、監督義務がより緩やかである。適格投資家には機関投資家およびプロの投資
        家のみならず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
    1.4　RAIF
                                413/483


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        2016年法は、2013年法と2010年法の両方を修正し、新たな形態のAIFであるRAIFを導入した。RAIFは、
        AIFMDの範囲内で認可されたAIFMにより管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に留保
        さ れる。その結果、RAIFは、CSSFによる事前の認可も継続的な（直接的）健全性監督も受けない。
        RAIFは、CSSFの監督に服することなく、SIF制度およびSICAR制度の法律上および税務上の特徴を併せ
        て有する。
        2016年法の直近の改正は、欧州ベンチャー・キャピタル・ファンド（European                                           Venture     Capital
        fund、以下「EuVECA」）規則、欧州社会起業家ファンド（European                                       Social    Entrepreneurship
        Funds、以下「EuSEF」）規則、MMF規則、欧州長期投資ファンド（European                                        long－term      investment
        fund、    以下「ELTIF」）規則および証券化STS規則の適切な適用のための規則を策定する2019年７月16
        日法によって導入された。
    ２．   2010年法
    2.1.　一般規定とその範囲
    2.1.1.　2010年法は、５つのパートから構成されている。
           パートⅠ　　UCITS（以下「パートⅠ」という。）
           パートⅡ　　その他のUCI（以下「パートⅡ」という。）
           パートⅢ　　外国のUCI（以下「パートⅢ」という。）
           パートⅣ　　管理会社（以下「パートⅣ」という。）
           パートⅤ　　UCITSおよびその他のUCIに適用される一般規定（以下「パートⅤ」という。）
         2010年法は、パートⅠが適用されるUCITSとパートⅡが適用される「その他のUCI」を区分して取り
         扱っている。2010年法パートⅡに準拠するUCIは2013年法に定義されるAIFとしての資格を有してい
         るのに対し、UCITSは2013年法の範囲から除かれる。
    2.1.2.　いずれか一つの加盟国内に登録され、パートⅠファンドとしての適格性を有しているすべてのファ
         ンドは、他の加盟国において、その株式または受益証券を自由に販売することができる。
    2.1.3.　2010年法第２条第２項は、同法第３条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下の
         ように定義している。
         －　公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および／または2010年法第41条第１項に記載さ
           れるその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを
           唯一の目的とするファンド、ならびに
         －　その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻される
           ファンド（受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがない
           ようにするためのUCITSの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。）。
    2.1.4.　2010年法第３条は、同法第２条第２項のUCITSの定義に該当するが、パートⅠファンドたる適格性を
         有しないファンドを列挙している。
         ａ）クローズド・エンド型のUCITS
         ｂ）EUまたはその一部において、公衆に対してその受益証券の販売を促進することなく投資                                               元本  を
           調達するUCITS
         ｃ）約款または設立文書に基づき、EU加盟国でない国の公衆に対してのみ、その受益証券を販売し
           うるUCITS
         ｄ）2010年法第５章によりパートⅠファンドに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑み
           て不適切であるとCSSFが判断する種類のUCITS
    2.1.5.　上記ｄ）の分類は、2003年１月22日付CSSF通達03／88（2002年法に関連して示達されたものだが、
         2010年法に関しても有効である。）によって以下のとおり定義されている。
         ａ）2002年法第41条第１項（現2010年法第41条第１項）に規定されている譲渡性のある証券以外の
           証券および／またはその他の流動性のある金融資産に、純資産の20％以上を投資することがで
           きる投資方針を有する投資信託
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         ｂ）純資産の20％以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信
           託。ハイリスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社
           の 証券に対する投資を意味する。
         ｃ）投資目的で純資産の25％以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する投資
           信託（以下「レバレッジ・ファンド」という。）
         ｄ）複数のコンパートメントから成り、その一つが投資または借入方針を理由に、2002年法のパー
           トⅠ（現在は2010年法のパートⅠ）の条項を充足していない投資信託
    2.1.6.　2010年法は、他の条項と共にUCITSの投資方針および投資制限について特別の要件を規定している
         が、投資信託としての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいずれ
         についても同じである。
         投資信託には以下の形態がある。
         １）契約型投資信託（fonds               commun    de  placement（FCP）,          common    fund）
         ２）投資法人（investment              companies）、これは
           －　SICAVである場合と、
           －　SICAFである場合がある。
         上記の種類の投資信託は、2010年法、1915年法ならびに共有および一般契約法に関する民法の一部
         の規定に従って設定されている。
         監督は現在CSSFによりなされている。
    2.2.　それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要
        以下に詳述される特徴に加え、2010年法の特定の条項は、特定の要件を規定し、または、大公規則も
        しくはCSSF規則によって特定の追加要件を設定しうる旨規定している。
        （注）本書の日付現在、かかる大公規則もしくはCSSF規則は制定されていない。ただし、2010年法第174条（かつての2002年法
          第129条）にいう年次税の適用条件および基準を定める2003年４月14日大公規則を除く。
    2.2.1.　契約型投資信託（FCP）
         契約型の投資信託は、FCPそれ自体、管理会社および預託機関の三要素から成り立っている。
         ファンドの概要
         FCPは法人格を持たず、投資家の複合投資からなる、2010年法第41条第１項に規定される譲渡性のあ
         る証券およびその他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平等に利
         益および残余財産の分配に参加する権利を有する。FCPは会社として設立されていないため、個々の
         投資家は株主ではなく、その権利は投資家と管理会社との契約関係に基づいた契約上のものであ
         り、この関係は、一般の契約法（すなわち、民法第1134条、第1710条、第1779条、第1787条および
         第1984条を含むがこれらに限られない。）および2010年法に従っている。
         投資家は、FCPに投資することにより投資家自らと管理会社の間に確立される契約上の関係に同意す
         る。かかる関係は、FCPの約款（以下を参照のこと。）に基づく。投資家は、投資を行ったことによ
         り、FCPの受益証券（以下「受益証券」という。）を受領することができ、当該投資家を受益者と称
         する。
         受益証券の発行の仕組み
         －　ファンドの受益証券は、通常、発行日の純資産価格（約款にその詳細が規定される。）に基づ
           いて継続的に発行される。
         －　管理会社は、預託機関の監督のもとで、受益証券を表章する無記名式証券もしくは記名式証券
           または受益権を証する確認書を発行し、交付する。
         －　受益証券の買戻請求は、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止に関する規定が
           ある場合はこれに従い、また、2010年法第12条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権
           は、2010年法第11条第２項および第３項に基づいている。
         約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、受益者に議決権が与えられる。
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         分配方針は約款の定めに従う。
         主な要件は以下のとおりである。
         －　FCPの純資産価額は最低1,250,000ユーロである。この最低額はFCPとしての許可が得られてから
           ６か月以内に達成されなければならない。ただし、この最低額は、CSSF規則によって2,500,000
           ユーロまで引き上げることができる。
         －　管理会社は、FCPの運用管理業務を約款の枠組みに従って執行する。UCITSは2010年法第15章の
           適用を受ける管理会社によって管理され、パートⅡが適用される「その他のUCI」は2010年法第
           16章の適用を受ける管理会社によって管理される。
         －　発行価格および買戻価格は、パートⅠファンドの場合、少なくとも１か月に２度計算されなけ
           ればならず、パートⅡが適用されるその他のすべてのUCIについては、少なくとも１か月に１度
           計算されなければならない。ただし、CSSFは、UCITSについては、受益者の利益を損なわないこ
           とを条件に、この頻度を月に１回に減らすことを許可することができ、パートⅡが適用される
           「その他のUCI」については、正当な理由がある申請に基づき、適用除外を認めることができ
           る。
         －　約款には以下の事項が記載される。
           （ａ）FCPの名称および存続期間、管理会社および預託機関の名称
           （ｂ）提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
           （ｃ）分配方針
           （ｄ）管理会社がFCPから受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにかかる報酬の計算方
               法
           （ｅ）公告に関する規定
           （ｆ）FCPの会計期間
           （ｇ）法令に基づく場合以外のFCPの解散事由
           （ｈ）約款変更手続
           （ｉ）受益証券発行手続
           （ｊ）受益証券買戻しの手続ならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
           （注）2010年法パートⅠに基づくFCPに関しては、管理会社は、特別な事情があり、かつ、受益者の利益を考慮して停
              止が正当化される場合、受益証券の買戻しを一時停止することができる。いかなる場合も、純資産価格計算の停
              止ならびに受益証券の発行および買戻しの停止が全体として受益者の利益となる場合、特に、FCPの活動および
              運営に関する法律、規則または合意において規定がないときは、CSSFはこれらの停止を命ずることができる。
    2.2.1.1.　投資制限
        Ａ）FCPに適用される投資制限に関しては、2010年法は、パートⅠファンドの資格を有する投資信託に
          適用される制限とその他のUCIに適用される制限とを明確に区別している。
          パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、2010年法第41条ないし第52条に規定され
          ており、主な規則および制限は以下のとおりである。
          （１）UCITSは、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認かつ公開
             の他の規制された市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品に、その
             純資産の10％まで投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の規制され
             た市場がEU加盟国以外の国に存在する場合は、それらの選択は、かかるUCITSの設立文書に
             規定されていなければならない。
          （２）UCITSは、UCITS指令に従い認可されたUCITSまたは同指令第１条第２項第１号および／また
             は第２号に規定する範囲のその他のUCIの受益証券に（設立国が加盟国であるか否かにかか
             わらず）投資することができる。ただし、以下の要件を充足しなければならない。
             －　かかるその他のUCIは、CSSFがEU法に規定する監督と同程度の監督に服すると判断する
                法令により認可されたものであり、かつ、監督当局の協力が十分に確保されている国
                で認可されたものであること。
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             －　かかるその他のUCIの受益者に対する保護水準はUCITSの受益者に提供されるものと同
                等であること、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券およ
                び 短期金融商品の空売りに関する規則がUCITS指令の要件と同等であること。
             －　かかるUCIの業務が、報告期間の資産、債務、収益および運用の評価が可能であるよう
                な形で、半期報告書および年次報告書により報告されていること。
             －　取得が予定されているUCITSまたはその他のUCIが、その設立文書に従い、その他の
                UCITSまたはUCIの受益証券に、合計でその資産の10％超を投資しないこと。
             その他のUCIに関して、CSSFは、2018年１月５日付CSSFプレスリリース18／02号において公
             表されるとおり、UCITSの商品として適格性を有するために遵守すべき追加の基準を設けて
             いる。したがって、その他のUCIは以下の基準を遵守しなければならない。
             （ⅰ）その他のUCIは、UCITS指令第１条第（２）項（ａ）に従い、非流動性資産（商品お
                 よび不動産など）に投資することを禁止される。
             （ⅱ）その他のUCIは、UCITS指令第50条第（１）項（ｅ）（ⅱ）に従い、UCITS指令の要件
                 と同等の、資産の分別保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券および短期金
                 融商品の空売りに関する規則に服する。なお、単に実務上遵守するだけでは、足り
                 ないものとする。
             （ⅲ）ファンドの規則または設立文書において、UCITS指令第50条第（１）項（ｅ）（ⅳ）
                 条に従い、その他のUCITSまたはその他のUCIの受益証券に、合計でUCIの資産の10％
                 を超えて投資することができない旨の制限を記載する。なお、単に実務上遵守する
                 だけでは、足りないものとする。
          （３）UCITSは、信用機関の要求払いの預金または12か月以内に満期となり引きおろすことができ
             る預金に投資することができる。ただし、信用機関が加盟国に登録事務所を有するか、非
             加盟国に登録事務所がある場合はEU法の規定と同等とCSSFが判断する慎重なルールに従っ
             ているものでなければならない。
          （４）UCITSは、上記（１）に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品（現金決
             済商品と同等のものを含む。）および／または店頭市場で取引される金融デリバティブ商
             品（以下「OTCデリバティブ」という。）に投資することができる。ただし、以下の要件を
             充足しなければならない。
             －　UCITSが投資することができる商品の裏づけとなるものは、（１）から（５）に記載さ
                れる商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、UCITSの設立文書に記載され
                る投資目的に従い投資されなければならない。
             －　OTCデリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、CSSFが承認するカテゴリーに属
                する機関でなければならない。
             －　OTCデリバティブは、信頼でき、かつ認証されうる日次ベースでの価格に従うものと
                し、随時、UCITSの主導により、公正な価格で売却、償還または相殺取引により手仕舞
                いが可能なものでなければならない。
             デリバティブ商品を利用するUCITSに適用される条件および制限について、CSSFは、リスク
             管理ならびにリスク管理手続の内容および形式に関する2011年５月30日付通達11／512（改
             正済）を発布した。CSSF通達11／512は、特に2010年７月28日および2011年４月14日付
             CESR／ESMAガイドラインならびに2010年12月22日付CSSF規則10－4をもってリスク管理に係
             る法的枠組みに関して行われた主な変更を記載している。CSSF通達11／512は、洗練された
             UCITSと洗練されていないUCITSの従前の区別およびデリバティブ商品の利用に関連する差
             異に対処する。グローバル・エクスポージャーを計算する適切な方法を選択するに際し、
             管理会社は投資方針および投資戦略（金融デリバティブ商品の取扱いを含む。）に基づい
             て各UCITSのリスク特性を評価するものとする。
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          （５）UCITSは、短期金融商品の発行または発行者が投資家および預金の保護を目的として規制さ
             れている場合、規制ある市場で取引されていないもので、2010年法第１条（すなわち上記
             （１））     に該当しない短期金融商品に投資することができる。ただし、当該短期金融商品
             は以下のものでなければならない。
             １）中央政府、地方自治体、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、EUもしくは欧州投資銀
                行、非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟者、または一もしくは複
                数の加盟国が所属する公的国際機関により発行されまたは保証される短期金融商品
             ２）上記（１）に記載される規制ある市場で取引される証券の発行者が発行する短期金融
                商品
             ３）EU法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくともEU法が規
                定するのと同程度厳格とCSSFが判断する慎重なルールに服し、これに適合する発行体
                により発行または保証される短期金融商品
             ４）CSSFが承認するカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融商品。た
                だし、当該短期金融商品への投資は、１）ないし３）項に規定するものと同程度の投
                資家保護に服するものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金が少
                なくとも10,000,000ユーロを有し、指令2013／34／EUに従い年次財務書類を公表する
                会社、または一もしくは複数の上場会社を有するグループ企業に属し、同グループの
                ファイナンスに専従する企業、または銀行の与信ラインから利益を受けている証券化
                のためのビークルへのファイナンスに専従している会社でなければならない。
          （６）UCITSは、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
          （７）投資法人として組成されているUCITSは、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動産また
             は不動産資産を取得することができる。
          （８）UCITSは、流動資産を保有することもできる。
          （９）（ａ）UCITSは、常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび全体的リスク状況への
                 寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなければな
                 らない。UCITSはまた、OTCデリバティブ商品の価値を正確かつ独立して評価するプ
                 ロセスを利用しなければならない。UCITSは、CSSFが規定する詳細なルールに従い、
                 デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、デリバティブ商品の取引に
                 関連するリスクを測定するために選択された方法につき、CSSFに定期的に報告しな
                 ければならない。
             （ｂ）UCITSは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段をCSSFが定める
                 条件と制限内で用いることもできる。ただし、この技法と手段はポートフォリオの
                 効率的運用の目的で用いられるものとする。これらの運用がデリバティブ商品の利
                 用に関するものである場合、これらの条件および上限は、2010年法の規定に従うも
                 のとする。
                 いかなる場合においても、UCITSは、UCITSの約款または英文目論見書に定められた
                 投資目的から逸脱してはならない。
             （ｃ）UCITSは、デリバティブ商品に関する全体的エクスポージャーが、ポートフォリオの
                 総資産価額を超過しないよう確保しなければならない。
                 当該エクスポージャーは、対象資産の時価、カウンターパーティー・リスク、市場
                 動向の可能性およびポジションの清算可能時期等を勘案して計算する。
                 UCITSは、その投資方針の一部として、以下の（10）（ｅ）に規定する制限の範囲内
                 で金融デリバティブ商品に投資することができる。ただし、対象資産に対するその
                 エクスポージャーは、総額で以下の（10）、（12）および（13）に規定する投資制
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                 限を超過してはならない。UCITSが指数ベースの金融デリバティブ商品に投資する場
                 合、当該商品は（10）に規定する制限と合計する必要はない。
                 譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の要
                 件への適合については、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
          （10）（ａ）UCITSは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にその資産
                 の10％を超えて投資することができない。
                 UCITSは、同一の機関にその資産の20％を超えて預金することができない。UCITSの
                 取引の相手方に対するOTCデリバティブ取引におけるリスクのエクスポージャーは、
                 取引の相手方が上記（３）に記載する与信機関の場合はその資産の10％、その他の
                 場合は５％を超えてならない。
             （ｂ）UCITSがその資産の５％を超えて投資する発行体について、UCITSが保有する譲渡性
                 のある証券および短期金融商品の合計価額は、その資産の40％を超過してはならな
                 い。この制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該機関とのOTCデリ
                 バティブ取引には適用されない。
                 上記（ａ）に記載される個別の制限にかかわらず、UCITSは、純資産の20％以上を同
                 一発行体に投資することになる場合、以下のいずれかを組み合わせてはならない。
                 －　譲渡性のある証券もしくは短期金融商品
                 －　預金および／または
                 －　OTCデリバティブ取引において発生するエクスポージャー
             （ｃ）上記（ａ）の第１文に記載される制限は、加盟国、その地方自治体、非加盟国、一
                 または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲渡性の
                 ある証券または短期金融商品の場合は、35％を上限とすることができる。
             （ｄ）上記（ａ）の第１文に記載される制限は、その登録事務所が加盟国内にある信用機
                 関により発行され、法律により、その債券保有者を保護するための特別な公的監督
                 に服する一定の債券については、25％を上限とすることができる。特に、これらの
                 債券発行により生ずる金額は、法律に従い、当該債券の有効全期間中、当該発行体
                 の破産の場合、優先的にその元本の返済および経過利息の支払に充てられる、債券
                 に付随する請求をカバーできる資産に投資されなければならない。
                 UCITSがその資産の５％超を第１項に記載する一つの発行体が発行する債券に投資す
                 る場合、かかる投資の合計価額は当該UCITSの資産価額の80％を超過してはならな
                 い。
                 CSSFは、本（10）に定める基準を遵守した債券の発行に関する本（10）（ｄ）の第
                 １項で言及される法律および監督上の取決めに従い、本（10）（ｄ）の第１項に記
                 載する債券の種類ならびに承認済みの発行銘柄の種類のリストをESMAに送付するも
                 のとする。
             （ｅ）上記（ｃ）および（ｄ）に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、本
                 項に記載される40％の制限の計算には含まれない。
                 （ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に記載される制限は、合計することができな
                 い。したがって、同一発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品への
                 投資、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に従って行われる当該機関への預
                 金またはデリバティブ商品への投資は、当該UCITSの資産の35％を超えてはならな
                 い。
                 指令2013／34／EUまたは公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グルー
                 プに属する会社は、本項の制限の計算においては一発行体とみなされる。
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                 UCITSは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的に、その資
                 産の20％まで投資することができる。
          （11）以下の（15）に記載される制限に反することなく、（10）に記載する制限は、UCITSの設立
             文書に従って、その投資方針の目的が（以下のベースで）CSSFの承認する株式または債務
             証券指数の構成と同一構成を目指すものである場合、同一発行体が発行する株式および／
             または債券への投資については、20％まで引き上げることができる。
             －　指数の構成が十分多様化していること
             －　指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
             －　指数は適切な方法で公表されていること
             この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市
             場での例外的な市況により正当化される場合は、35％に引き上げられる。この制限までの
             投資は、一発行体にのみ許される。
          （12）（ａ）（10）にかかわらず、CSSFは、UCITSに対し、リスク分散の原則に従い、その資産の
                 100％まで、加盟国、その地方自治体、非加盟国または一もしくは複数の加盟国がメ
                 ンバーである公的国際機関が発行または保証する、異なる譲渡性のある証券および
                 短期金融商品に投資することを許可することができる。
                 CSSFは、（10）および（11）に記載する制限に適合するUCITSの受益者への保護と同
                 等の保護を当該UCITSの受益者が有すると判断する場合にのみ、当該許可を付与す
                 る。
                 これらのUCITSは、少なくとも６つの異なる銘柄の有価証券を保有しなければならな
                 いが、一銘柄が全額の30％をこえることはできない。
             （ｂ）（ａ）に記載するUCITSは、その設立文書において、明示的に、その純資産の35％超
                 を投資する予定の証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国
                 際機関につき説明しなければならない。
             （ｃ）さらに、（ａ）に記載するUCITSは、その目論見書および販売文書の中に、かかる許
                 可に注意を促し、その純資産の35％超を投資する予定または現に投資している証券
                 の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を示す明確な説
                 明を記載しなければならない。
          （13）（ａ）UCITSは、（２）に記載するUCITSおよび／またはその他のUCIの受益証券を取得する
                 ことができるが、一つのUCITSまたはその他のUCIの受益証券にその純資産の20％を
                 超えて投資することはできない。
                 この投資制限の適用目的のため、2010年法第181条に定める複数のコンパートメント
                 を有するUCIの各コンパートメントは、個別の発行体とみなされる。ただし、コン
                 パートメント間の第三者に対する債務の分離原則が確保されていなければならな
                 い。
             （ｂ）UCITS以外のUCIの受益証券への投資は、合計して、当該UCITSの資産の30％を超えて
                 はならない。
                 UCITSがUCITSおよび／またはその他のUCIの受益証券を取得した場合、UCITSまたは
                 その他のUCIのそれぞれの資産は（10）記載の制限において合計する必要はない。
             （ｃ）直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配により
                 または直接もしくは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会
                 社により運用されているその他のUCITSおよび／またはその他のUCIの受益証券に、
                 UCITSが投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、かかるその他のUCITS
                 および／またはUCIの受益証券への当該UCITSの投資を理由として、買付手数料また
                 は買戻手数料を課してはならない。
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                 その他のUCITSおよび／またはその他のUCIにその資産の相当部分を投資するUCITS
                 は、その目論見書において、当該UCITS自身ならびに投資を予定するその他のUCITS
                 お よび／またはその他のUCIの両方に課される管理報酬の上限を開示しなければなら
                 ず、また、その年次報告書において、当該UCITS自身ならびに投資するUCITSおよ
                 び／またはその他のUCIの両方に課される管理報酬の上限割合を記載しなければなら
                 ない。
          （14）（ａ）目論見書は、UCITSが投資できる資産のカテゴリーを記載し、金融デリバティブ商品
                 の取引ができるか否かについて言及しなければならない。この場合、かかる運用
                 は、ヘッジ目的でなされるのか、投資目的達成のためになされるのか、またリスク
                 面において、金融デリバティブ商品の使用により起こりうる結果について、明確に
                 記載しなければならない。
             （ｂ）UCITSが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記（１）ないし
                 （８）に記載されるカテゴリーの資産に投資し、または（11）に従って、株式また
                 は債務証券指数に追随する投資を行う場合、目論見書および必要な場合その他の販
                 売文書に、その投資方針に注意を喚起する明確な説明を記載しなければならない。
             （ｃ）UCITSの純資産価格が、その資産構成または使用される資産運用技法のため、大きく
                 変動する見込みがある場合、目論見書および必要な場合はその他の販売文書におい
                 て、当該UCITSの特徴につき注意を喚起する明確な説明を記載しなければならない。
             （ｄ）投資家の要請があった場合、管理会社は、UCITSのリスク管理に適用される量的制
                 限、このために選択された方法、および当該カテゴリーの商品の主なリスクおよび
                 利回りについての直近の変化に関し、追加情報を提供しなければならない。
          （15）（ａ）投資法人または運用するすべての契約型投資信託に関し行為する管理会社で、2010
                 年法パートⅠに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議
                 決権付株式を取得してはならない。
             （ｂ）さらに、UCITSは、以下を超えるものを取得してはならない。
                 （ⅰ）同一発行体の議決権のない株式の10％
                 （ⅱ）同一発行体の債務証券の10％
                 （ⅲ）同一UCITSまたは2010年法第２条第２項の意味におけるその他のUCIの受益証
                    券の25％
                 （ⅳ）一発行体の短期金融商品の10％
                 上記（ⅱ）ないし（ⅳ）の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の
                 合計額または発行済当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することが
                 できる。
             （ｃ）上記（ａ）および（ｂ）は以下については適用されない。
                 １）加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および短
                   期金融商品
                 ２）非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                 ３）一または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のある
                   証券および短期金融商品
                 ４）非加盟国で設立された会社の資本における株式で、UCITSがその資産を主として
                   当該国に登録事務所を有する発行体の証券に投資するため保有するもの。ただ
                   し、当該国の法令により、かかる保有がUCITSによる当該国の発行体の証券に対
                   する唯一の投資方法である場合に限る。ただし、この例外は、その投資方針に
                   おいて、非加盟国の会社が、上記（10）、（13）ならびに（15）（ａ）および
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                   （ｂ）に記載する制限に適合する場合にのみ適用される。（10）および（13）
                   の制限を超過した場合は、（16）が準用される。
                 ５）子会社の資本における株式で一または複数の投資法人が保有するもの。ただ
                   し、当該子会社は、かかる投資法人のためにのみ、子会社が存在する国におけ
                   る管理、助言、もしくは販売等の業務、または受益者の要請に応じた買戻しに
                   関する業務のみを行うものでなければならない。
          （16）（ａ）UCITSは、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に付随す
                 る引受権の行使にあたり、本章の制限に適合する必要はない。
                 リスク分散の原則の遵守の確保に当たっては、新しく認可されたUCITSには、認可を
                 受けた日から６か月間は（10）、（11）、（12）および（13）は適用されない。
             （ｂ）上記（ａ）の制限がUCITSの監督の及ばない理由または引受権の行使により超過した
                 場合、UCITSは、受益者の利益を十分考慮して、売却取引において、かかる状況の是
                 正を優先的に行わなければならない。
             （ｃ）発行体が複数のコンパートメントを有する法主体であって、コンパートメントの資
                 産が、当該コンパートメントの投資家ならびに当該コンパートメントの創設、運用
                 および解散に関し生ずる請求権を有する債権者に排他的に留保される場合、各コン
                 パートメントは、（10）、（11）および（13）に記載されるリスク分散規定の適用
                 上、個別の発行体とみなされる。
          （17）（ａ）投資法人またはFCPのために行為する管理会社もしくは預託機関は、借入れをしては
                 ならない。ただし、UCITSは、バック・ツー・バック・ローンにより、外国通貨を取
                 得することができる。
             （ｂ）（ａ）にかかわらず、
                 １）UCITSは、借入れが一時的な場合は、その資産の10％まで借入れをすることがで
                   きる。
                 ２）投資法人の場合、借入れがその事業に直接的に重要である不動産の取得を可能
                   にするためのものである場合、その資産の10％まで借入れをすることができ
                   る。この場合、この借入れと１）による借入れの合計は、UCITSの資産の15％を
                   超過してはならない。
          （18）（ａ）上記（１）ないし（８）の適用を害することなく、投資法人またはFCPのために行為
                 する管理会社もしくは預託機関は、貸付けを行うか、または第三者の保証人となっ
                 てはならない。
             （ｂ）（ａ）は、当該投資法人、管理会社または預託機関が、（２）、（４）および
                 （５）に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品で一
                 部払込済のものを取得することを妨げるものではない。
          （19）投資法人またはFCPのために行為する管理会社もしくは預託機関は、（２）、（４）および
             （５）に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品について、
             空売りを行ってはならない。
          （20）UCITSのコンパートメントは、UCITSのフィーダー・ファンド（以下「フィーダー」とい
             う。）またはかかるUCITS（以下「マスター」という。）のコンパートメントのフィー
             ダー・ファンドとなることができるが、かかるUCITS自体はフィーダー・ファンドとなった
             りまたはフィーダー・ファンドの受益証券を保有したりしてはならない。かかる場合、
             フィーダーは、その資産の少なくとも85％をマスターの受益証券に投資するものとする。
             フィーダーは、15％を超える資産を以下の一または複数のものに投資することができな
             い。
             －　2010年法第41条第２項第２段落に従う補助的な流動資産
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             －　2010年法第41条第１項ｇ）および第42条第２項および第３項に従う金融デリバティブ
                商品（ヘッジ目的のためにのみ利用可能）
             －　フィーダーが投資法人である場合は、その事業を直接行う上で必須の動産および不動
                産
             フィーダーとしての資格を有するUCITSのコンパートメントが、マスターの受益証券に投資
             する場合、フィーダーは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払販売手数
             料、転換手数料を一切請求されない。
             コンパートメントがフィーダーとしての資格を有する場合、フィーダーがマスターの受益
             証券への投資を理由に支払うコストのすべての報酬および償還（ならびにフィーダーおよ
             びマスター双方の手数料合計）の記載が、目論見書において開示されるものとする。年次
             報告書において、UCITSは、フィーダーおよびマスターの双方の手数料合計についての明細
             を記載するものとする。
             UCITSのコンパートメントが、別のUCITSのマスター・ファンドとしての資格を有する場
             合、フィーダーであるUCITSは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払販売
             手数料、転換手数料を一切請求されない。
          （21）UCIのコンパートメントが、目論見書だけでなく約款または設立証書に規定されている条件
             に従って、以下の条件に基づき同一のUCI（以下「ターゲット・ファンド」という。）内の
             一または複数のコンパートメントにより発行される予定のまたは発行された証券を申し込
             み、取得し、および／または保有する場合がある。
             －　ターゲット・ファンドが、反対に、ターゲット・ファンドの投資先であるコンパート
                メントに投資することはない。
             －　合計でターゲット・ファンドの10％を超える資産を、その他のターゲット・ファンド
                の受益証券に投資することはできない。
             －　ターゲット・ファンドの譲渡可能証券に付随する議決権は、投資期間中は停止され
                る。
             －　いかなる場合も、これらの証券がUCIに保有されている限り、それらの価額は、2010年
                法により課されている純資産の最低値を確認する目的でのUCIの純資産の計算について
                考慮されない。
             －　ターゲット・ファンドに投資しているUCIのコンパートメントの段階とターゲット・
                ファンドの段階の間で、管理報酬、買付手数料および／または償還手数料の重複はな
                い。
             2010年法に加えて、概してUCITSの文脈において、以下の法的文もまた考慮されなければな
             らない。
             －　基準価格の計算に過誤があった場合の投資家保護およびUCIに適用される投資規則の遵
                守違反に起因する結果の是正に関する1997年１月21日付CSSF通達02／77（2021年２月
                18日に改正済）
             －　一定の定義の明確化に関する指令85／611／EECおよびUCITSの投資対象としての適格資
                産に関する2007年３月付CESRガイドラインを実施する、2007年３月19日付EU指令
                2007／16／CEを、ルクセンブルクにおいて実施する、2002年法の一定の定義に関する
                2008年２月８日付大公規則（以下「2008年大公規則」という。）
             －　2008年大公規則を参照してかかる大公規則の条文を明確化する2008年11月26日付CSSF
                通達08／380により改正済である、2008年２月19日に示達されたCSSF通達08／339。
             CSSF通達08／339は、2002年法の関連規定の意味の範囲内で、かつ2008年大公規則の　規定
             に従って特定の金融商品を投資適格資産とみなせるか否かを評価するに当たり、UCITSがこ
             れらのガイドラインを考慮しなければならない旨を定めている。
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             －　特定の証券貸借取引においてUCITS（および原則としてUCIも）が利用することのでき
                る譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と商品の詳細について示した、
                2008  年６月４日に示達されCSSF通達11／512（改正済）によって改正されたCSSF通達
                08／356
             CSSF通達08／356は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新している。同
             通達は、UCITS（UCI）のカウンターパーティー・リスクが法的制限を超えないようにする
             ために現金担保の再投資によって取得された担保および資産をどう保管すべきか定めてい
             る。同通達は、証券貸借取引によってUCITS（UCI）のポートフォリオ管理業務、償還義務
             およびコーポレート・ガバナンスの原則の遵守を損なってはならない旨に再度言及してい
             る。最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報について定めている。
             －　2008年11月26日に、CSSFは、CSSF通達08／380を発行し、UCITSによる投資適格資産に
                関するCESRのガイドラインを規定し、UCITSによる投資適格資産に関する、CSSF通達
                08／339を通じて委員会により公表された2007年３月付の参照番号CESR／07－044の
                CESRのガイドラインを取り消し置き換えた。
                CSSF通達08／380は、効率的なポートフォリオ管理を目的とした技術および商品に関す
                るUCITSによる投資適格資産についてのCESRのガイドライン文書の改訂にのみ注意を喚
                起する。CSSF通達08／380は、指令85／611／EEC第21条の規定を遵守する要件は、特
                に、UCITSがレポまたは証券貸付の利用を承認された場合、これらの運用はUCITSのグ
                ローバル・エクスポージャーを計算する際に考慮されなければならないことを含意す
                ることを示している。
             －　2011年７月１日時点の欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する2010
                年５月19日付CESRガイドライン10－049（改正済）
             －　組織上の要件、利益相反、事業の運営、リスク管理および預託機関と管理会社との間
                の契約の内容に関するUCITS指令を施行する2010年７月１日付欧州委員会指令2010／
                43／EUを置き換える2010年12月22日付CSSF規則No.10－04
             －　ファンドの合併、マスター・フィーダー構造および通知手続に係る一定の規定に関す
                るUCITS指令を施行する2010年７月１日付欧州委員会指令2010／44／EUを置き換える、
                2010年12月22日付CSSF規則No.10－05（改正済）
             －　CSSF規則10－４およびESMAによる明確化の公表後のリスク管理における主要な規制変
                更の発表、リスク管理ルールに関するCSSFによるさらなる明確化ならびにCSSFに対し
                て伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および様式の定義に関する2011年５月30
                日付CSSF通達11／512。CSSF通達11／512は、CSSF通達18／698によって改正された。
             －　2014年９月30日に発行された、ETFおよびその他のUCITSに関するESMAガイドライン
                2014／937（改定済）に言及するCSSF通達14／592（同通達は、CSSF通達13／559により
                実施された、2012年公告の関連するESMAガイドライン（ESMA／2012／832）を置き換え
                た。）。
                CSSF通達14／592は、主に、インデックス・トラッキングUCITS、レバレッジUCITSおよ
                び逆レバレッジUCITS、証券貸付、レポ契約および逆レポ契約などの担保を利用する
                UCITSに関するものである。この点に関して、EU規則2015／2365も考慮されなければな
                らない。
             －　欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関するCESRのガイドライン
                （CESR／10－049）のレビューに関するESMAの意見に関する2014年12月２日付のCSSF通
                達14／598
             －　UCIに関する2010年法パートⅠの適用対象となるUCITSの預託機関を務める信用機関お
                よびその管理会社により代表されるすべてのUCITS（該当する場合）に適用される規定
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                に関する2016年10月11日付CSSF通達16／644。同CSSF通達は、2018年８月23日付CSSF通
                達18／697によって改正された。
             －　資産担保コマーシャル・ペーパー（ABCP）証券化および非ABCP証券化ためのSTS（簡素
                で、透明性が高く、標準化された）基準に関する欧州銀行監督局（EBA）ガイドライン
                の施行に関する2019年５月15日付CSSF通達19／719
             －　オープン・エンド型UCI              の 流動化リスク管理についての証券監督者国際機構（IOSCO）
                の提言に関する2019年12月20日付CSSF通達19／733
             －　税務違反を認定するためのマネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関
                する2004年11月12日法（改正済）およびAML／CTF法の一定の規定に関する詳細を定め
                た2010年２月１日付大公規則の適用に関するCSSF通達17／650を補完する2020年７月３
                日付CSSF通達20／744
             －　UCITSの成功報酬およびAIFの一定の種類に関するガイドラインに関するCSSF通達20／
                764
             －　SFTR第４条および第12条に基づく報告についてのESMAガイドラインに関する2021年４
                月13日付CSSF通達21／770
                （注１）上記のCSSF通達および2008年大公規則は、2010年法の下においても引き続き適用される。
                （注２）    法律行為ではない場合でも、2010年法に関するCSSFのFAQ（バージョン13－2021年11月３日）                                      が考
                    慮されなければならない。2020年８月７日、CSSFは、そのFAQの更新版を公表した。新たなQ&Aの
                    1.13において、CSSFは、貸付債権を2010年法第41条（１）および（２）（ａ）において言及され
                    る資産とみなすことはできないと述べている。これは、貸付債権が、2010年法第１条（23）なら
                    びに2008年大公規則第３条および第４条の意味における短期金融商品としても、また、2010年法
                    第１条（34）および2008年大公規則第２条の意味における譲渡性のある証券としても適格ではな
                    いためである。      上記に定められた投資の制限および制約の適切な実施に際し、ルクセンブルクの
                    管理会社およびSICAVは、常時、ポートフォリオの自己のポジション・リスクおよび全体的リスク
                    状況への自己の寄与度をモニタリング・測定することを可能とし、かつOTCデリバティブの価値を
                    正確かつ独立して評価することを可能とするリスク管理プロセスを採用しなければならない。か
                    かるリスク管理プロセスは、2011年５月30日に発出されたCSSF通達11／512（CSSF通達16／698に
                    より改正済）に定められた要件を遵守するものとする。同通達はリスク管理における主要な規制
                    変更を示し、CSSFによりリスク管理ルールがさらに明確化され、かつCSSFに対して伝達されるべ
                    きリスク管理プロセスの内容およびフォーマットを定義している。この通達により、UCITSの目論
                    見書には、遅くとも2011年12月31日の時点で以下の情報が記載されていなければならない。
             －　コミットメント・アプローチ、レラティブVaRまたは絶対的VaRアプローチの間を区別
                する、グローバル・エクスポージャー決定方法
             －　予想されるレバレッジ・レベル、および（VaRアプローチを用いるUCITSについて）よ
                り高いレバレッジ・レベルの可能性
             －　レラティブVaRアプローチを用いるUCITSの参照ポートフォリオに関する情報
                また、CSSF通達14／592により実施された、ETFおよびその他のUCITSに関するESMAガイ
                ドライン2014／937（改定済）も、同文脈の中で考慮されるべきである。同ガイドライ
                ンの目的は、インデックス・トラッキングUCITSおよびUCITS                                ETFに関して伝達される
                べき情報に関するガイドラインを、UCITSが店頭市場において金融デリバティブ取引を
                行う際および効率的なポートフォリオ管理を行う際に適用する特定の規則とともに提
                供することにより、投資家を保護することである。
        Ｂ）パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPに適用される投資制限に関して、2010年法パートⅡ
          には、UCIの投資規則または借入規則についての規定はない。パートⅠファンドに該当しないFCP
          に適用される制限は、2010年法第91条第１項に従い、CSSF規則によって決定され得る。
          （注）かかるCSSF規則は未だ出されていない。
          ただし、2010年法パートⅡに準拠するUCIに適用される投資制限は、1991年１月21日付IML通達
          91／75およびオルタナティブ投資戦略を実行するUCIに関するCSSF通達02／80において定められて
          いる。
    2.2.1.2.　管理会社
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          パートⅠファンドを管理する管理会社には、2010年法第15章が適用される。
          パートⅡファンドのみを管理する管理会社には、2010年法第16章が適用される。
          パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPの管理は、ルクセンブルクに登記上の事務所を有
          し、2010年法第16章または第15章のいずれかに定められる条件を遵守する管理会社によって行わ
          れる。
    2.2.1.2.1      　2010年法第16章
           同法第125－１条、第125－２条および第126条は、第16章に基づき存続する管理会社が充足すべ
           き以下の要件を定めている。2010年法は、同法第125－１条に服する管理会社と同法第125－２
           条に従う管理会社とを区別している。
           （１）2010年法第125－１条に服する管理会社
               管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社と
               して設立された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければなら
               ない。当該会社の資本は、記名株式でなければならない。
               認可を受けた管理会社は、CSSFのウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる登
               録は認可を意味し、CSSFは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。
               リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSFに対しなされなければならな
               い。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。
               2010年法第125－２条の適用を損なうことなく、本（１）に従い認可を受ける管理会社
               は、以下の活動にのみ従事することができる。
               （ａ）AIFMDに規定するAIF以外の投資ビークルの管理を確保すること
               （ｂ）AIFMDに規定するAIFとしての資格を有する、一または複数の契約型投資信託また
                  は変動資本を有する一または複数の投資法人もしくは固定資本を有する投資法人
                  について、2010年法第89条第２項に規定する管理会社の機能を確保すること。か
                  かる場合、管理会社は、当該契約型投資信託および／または変動資本を有する投
                  資法人もしくは固定資本を有する投資法人（いずれも、単数か複数かを問わな
                  い。）のために、2010年法第88－２条第２項ａ）に従い外部AIFMを任命しなけれ
                  ばならない。
               （ｃ）自らの資産が管理下に置かれる一または複数のAIFの管理が、2013年法第３条第２
                  項に規定される閾値の１つを上回らないよう確保すること。かかる場合、当該管
                  理会社は、以下を行わなければならない。
                  －　自らが管理するAIFについてCSSFに確認すること
                  －　自らが管理するAIFの投資戦略に関する情報を、CSSFに提供すること
                  －　CSSFが体系的なリスクを効果的に監視できるようにするため、自らが取引す
                    る主要商品ならびに自らが管理するAIFの元本エクスポージャーおよび最も重
                    要な集中的投資対象に係る情報を、CSSFに定期的に提供すること
               前記の閾値条件を充足しなくなった場合および当該管理会社が2010年法第88－２条第２
               項ａ）に規定する外部AIFMを任命しなかった場合、または管理会社が2013年法に従うこ
               とを選択した場合、当該管理会社は、2013年法第２章に規定される手続に従い、30暦日
               以内に、CSSFに認可を申請しなければならない。AIFMDに規定するAIF以外の投資ビーク
               ルが当該ビークルに関する特定セクターに係る法律により規制される場合を除き、管理
               会社は、いかなる状況においても、上記（ｂ）または（ｃ）に記載される業務を遂行す
               ることなく、上記（ａ）に記載される業務のみを遂行することを認可されないものとす
               る。管理会社自身の資産の管理事務については、付随的な性質のものに限定されなけれ
               ばならない。管理会社は、UCIの管理以外の活動に従事してはならない（ただし、自らの
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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               資産の運用は付随的に行うことができる）。当該投資信託の少なくとも一つはルクセン
               ブルク法に準拠するUCIでなければならない。
               当該管理会社の本店（中央管理機構）および登録事務所は、ルクセンブルクに所在しな
               ければならない。
               第16章の規定に服する管理会社は、事業のより効率的な運営のため、自らの機能のいく
               つかをかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委託することができる。こ
               の場合、以下の前提条件に適合しなければならない。
               ａ）管理会社はCSSFに対し適切な方法で通知しなければならない。
               ｂ）当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、管
                 理会社が投資家の最善の利益のために、管理会社が行為し、UCIが管理されることを
                 妨げてはならない。
               ｃ）当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の目的に
                 おいて認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服している事業
                 体にのみ付与される。
               ｄ）当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服してい
                 る国外の事業体に付与される場合、CSSFと当該国の監督機関の協力関係が確保され
                 なければならない。
               ｅ）（ｃ）または（ｄ）の条件が充足されない場合、当該委託は、CSSFによる事前承認
                 が得られた後にのみ、効力を有することができる。
               ｆ）投資運用の中核的機能に関わる権限は、預託機関に付与されてはならない。
               本（１）の範囲内に該当し、本（１）第４段落目（ｂ）において記載される活動を遂行
               する管理会社は、当該管理会社による任命を受けた外部AIFM自身が、前記の機能を引き
               受けていない範囲において、事業のより効率的な運営のため、管理事務および販売に係
               る自らの一または複数の機能をかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委
               託することができる。この場合、以下の前提条件を遵守しなければならない。
               ａ）CSSFは、適切な方法で通知を受けなければならない。
               ｂ）当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、管
                 理会社が投資家の最善の利益のために行為し、または契約型投資信託、変動資本を
                 有する投資法人もしくは固定資本を有する投資法人が管理されることを妨げてはな
                 らない。
               CSSFは以下の条件で管理会社に認可を付与する。
               ａ）申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分な
                 財務上の資源を有していなければならない。特に、払込済資本金として、125,000
                 ユーロの最低資本金を有していなければならない。かかる最低金額は、CSSF規則に
                 より最大で625,000ユーロまで引き上げることができる。
               （注）：現在はかかる規則は存在しない。
               ｂ）上記ａ）記載の資金は管理会社の永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理会
                 社の利益のために投資される。
               ｃ）2010年法第129条第５項に該当する、管理会社の取締役は、良好な評価を十分に充た
                 し、その義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなければ
                 ならない。
               ｄ）管理会社の参照株主またはメンバーの身元情報がCSSFに提供されなければならな
                 い。CSSFは株主に、とりわけ自己資産に関する要件について、適用法上定められる
                 慎重な要件に管理会社が適合する／適合する予定を保証するスポンサーシップ・レ
                 ターを要求することができる。
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               ｅ）申請書に管理会社の組織、統制および内部手続が記載されなければならない。
               完全な申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否か
               につき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければ
               ならない。
               管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
               当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSF
               が認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的
               に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うことと
               なる。
               CSSFは、以下の場合、第16章に従い、管理会社に付与した認可を撤回することがある。
               ａ）管理会社が12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、ま
                 たは６か月を超えて第16章に定められる活動を中止する場合。
               ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
               ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
               ｄ）2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合。
               ｅ）2010年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合。
               管理会社は、自らのために、管理するUCIの資産を使用してはならない。
               管理するUCIの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一部とはな
               らない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
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           （２）2010年法第125－２条に服する管理会社
               2010年法第88－２条第２項ａ）に規定する外部AIFMを任命することなく、任命を受けた
               管理会社として、AIFMDに規定する一または複数のAIFを管理し、2010年法第125－２条に
               基づき認可を受けた管理会社は、管理下にある資産が2013年法第３条第２項に規定され
               る閾値の１つを上回った場合、2013年法第２章に基づくAIFのAIFMとして、CSSFによる事
               前認可も得なければならない。
               当該管理会社は、2013年法第５条第４項に記載される付随的業務および同法別紙Ⅰに記
               載される活動にのみ従事できる。
               自らが管理するAIFに関し、管理会社は、任命を受けた管理会社として、自らに適用され
               る範囲で、2013年法により規定されるすべての規則に従う。
               2010年法第16章に該当する管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を適切な職務経
               験を有しその適切な職務経験の根拠を示すことのできる、一または複数の承認された法
               定監査人に委ねることが条件とされる。承認された法定監査人に関する変更は事前に
               CSSFの承認を得なければならない。2010年法第104条が適用される（下記2.2.1.2.2.の
               （17）および（18）を参照のこと。）。
    2.2.1.2.2      　2010年法第15章
           同法第101条ないし第124条は、第15章に基づき存続する管理会社に適用される以下の規則およ
           び要件を定めている。
         Ａ．業務を行うための条件
           （１）第15章の意味における管理会社の業務の開始は、CSSFの事前の認可に服する。
               管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社と
               して設立された共同会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければな
               らない。当該会社の資本は、記名株式でなければならない。1915年法の規定は、2010年
               法が適用除外を認めない限り、2010年法第15章に服する管理会社に対し適用される。
               認可を受けた管理会社は、CSSFのウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる登
               録は認可を意味し、CSSFは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。
               リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSFに対しなされなければならな
               い。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。
           （２）管理会社は、UCITS指令に従い認可されるUCITSの管理以外の活動に従事してはならな
               い。ただし、同指令に定められていないその他のUCIの管理であって、そのため管理会社
               が慎重な監督に服す場合はこの限りでない。ただし、当該受益証券は、UCITS指令の下で
               その他の加盟国において販売することはできない。
               UCITSの管理のための活動は、2010年法別表Ⅱに記載されているが、すべてが列挙されて
               いるものではない。
               （注）当該リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
           （３）上記（２）とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
               （ａ）ポートフォリオが金融セクターに関する1993年法の附属書ⅡのセクションＢに列
                  挙される商品を含む場合において、投資家の権限付与に従い、顧客毎に一任ベー
                  スで行う当該投資ポートフォリオの管理（年金基金が保有するものも含む）
               （ｂ）付随的業務としての、金融セクターに関する1993年法の附属書ⅡのセクションＢ
                  に列挙される商品に関する投資顧問業務ならびにUCIの受益証券に関する保管およ
                  び管理事務業務
               管理会社は、本章に基づき本項に記載された業務のみの提供または（ａ）の業務を認可
               されることなく付随的業務のみの提供を認可されることはない。
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           （４）上記（２）からの一部修正として、AIFMDに規定するAIFのAIFMとして任命され、ルクセ
               ンブルクに自らの登記上の事務所を有し、かつ、第15章に基づき認可を受けた管理会社
               はまた、2013年法第２章に基づくAIFのAIFMとして、CSSFによる事前認可も得なければな
               ら ない。管理会社が当該認可を申請する場合、当該管理会社は、本項（７）に基づき認
               可を申請するに際し、自らがCSSFに対して既に提供済みである情報または書類の提供が
               免除される。ただし、当該情報または書類が最新のものであることを条件とする。関連
               する管理会社は、2013年法別紙Ⅰに記載される活動および2010年法第101条に基づき認可
               に服するUCITSの追加的な管理活動にのみ従事することができる。運用するAIFの管理活
               動の趣旨において、かかる管理会社は、金融商品に関連する注文の受領および伝達を構
               成する2013年法第５条第４項に規定する付随的業務を行うこともできる。本（４）に規
               定するAIFのAIFMとして任命を受けた管理会社は、自らに適用される範囲で、2013年法に
               より規定されるすべての規則に従う。
           （５）金融セクターに関する1993年法第１－１条、第37－１条および第37－３条は、管理会社
               による上記（３）の業務提供に準用される。
               上記（３）（ａ）で定める業務を提供する管理会社は、さらに、投資会社および信用機
               関の資本の十分性に関するEU規則575／2013の規定および信用機関の業務へのアクセスな
               らびに信用機関および投資会社の健全性の監督に関する2013年６月26日付欧州議会およ
               び理事会指令2013／36／EUを施行するルクセンブルク規則を遵守しなければならない。
           （６）管理会社が支払不能となった場合、上記（２）（３）の申請に基づき管理される資産
               は、管理会社の財産の一部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求
               の対象とならない。
           （７）CSSFは、管理会社を以下の条件の下に認可する。
               （ａ）管理会社の当初資本金は、以下の点を考慮し、少なくとも125,000ユーロなければ
                  ならない。
                  －　管理会社のポートフォリオが250,000,000ユーロを超える場合、管理会社は、
                    自己資本を追加しなければならない。追加額は、管理会社のポートフォリオ
                    が250,000,000ユーロを超える額について、かかる額の0.02％とする。当初資
                    本金と追加額の合計は10,000,000ユーロを超過しない。
                  －　本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされ
                    る。
                    （ⅰ）管理会社が運用するFCP（管理会社が運用機能を委託したかかるFCPの
                        ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除
                        く。）
                    （ⅱ）管理会社が指定管理会社とされた投資法人
                    （ⅲ）管理会社が運用するUCI（管理会社が運用機能を委託したかかるUCIの
                        ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除
                        く。）
                  －　これらの要件とされる金額にかかわらず、管理会社の自己資産は、EU規則
                    575／2013の第92条ないし第95条に規定される金額を下回ってはならない。
                    管理会社は、信用機関または保険機関から上記追加額と同額の保証を受ける
                    場合は、当該自己資本の追加額の50％を限度にのみ追加することができる。
                    信用機関または保険機関は、加盟国またはCSSFがEU法の規定と同等に慎重と
                    判断する規定に服する非加盟国に登録事務所を有しなければならない。
               （ｂ）（ａ）に記載される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維
                  持され、管理会社の利益のために投資される。
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               （ｃ）管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社
                  が管理するUCITSに関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これ
                  ら の者およびすべての後継者は、CSSFに直ちに報告されなければならない。管理
                  会社の事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも二名により決定されなけ
                  ればならない。
               （ｄ）認可の申請は、管理会社の組織、統制および内部手続を記載した活動計画を添付
                  しなければならない。
               （ｅ）中央管理機構と登録事務所はルクセンブルクに所在しなければならない。
               （ｆ）管理会社の業務を遂行する者は、当該UCITSまたはUCIの種類に関して、2010年法
                  第129条第５項の規定する意味において、十分な経験を有する者でなければならな
                  い。
           （８）さらに、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、
               CSSFは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
               CSSFは、また、管理会社が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人が
               服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監
               督機能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
               CSSFは、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守につき監視するため、必要な情
               報の提供を継続的に求める。
           （９）記入済みの申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか
               否かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなけ
               ればならない。
           （10）管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
               当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSF
               が認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的
               に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うことと
               なる。
           （11）CSSFは、管理会社が以下のいずれかに該当する場合に限り、第15章に従い、当該管理会
               社に付与した認可を取り消すことができる。
               （ａ）12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または６か
                  月以上活動を中止する場合。
               （ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
               （ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
               （ｄ）認可が上記（３）（ａ）に記載される一任ポートフォリオ運用業務を含む場合、
                  指令2006／49／ECの施行の結果である金融セクターに関する1993年法に適合しな
                  い場合。
               （ｅ）2010年法または同法に従って採用された規定に重大かつ組織的に違反した場合。
               （ｆ）2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合。
           （12）管理会社が、（2010年法第116条に従い）集団的ポートフォリオ運用活動をクロス・ボー
               ダーベースで行う場合、CSSFは、管理会社の認可を撤回する前に、UCITS所在加盟国の監
               督当局と協議する。
           （13）CSSFは、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー（直接
               か間接か、自然人か法人かを問わない。）の身元情報が提供されるまで、管理会社の業
               務を行うための認可を付与しない。管理会社への一定の関与資格は、上記金融セクター
               に関する1993年法第18条の規定と同様の規定に服する。
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               CSSFは、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメンバーの
               適格性が充たされないと判断する場合、認可を付与しない。
               関係する他の加盟国の権限のある当局は、以下のいずれかの管理会社の認可について事
               前に協議されるものとする。
               （ａ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会
                  社の子会社
               （ｂ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会
                  社の親会社の子会社、または
               （ｃ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会
                  社を支配する者と同じ自然人または法人によって支配される管理会社
           （14）管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験
               を有する一または複数の承認された法定監査人に委ねることが条件とされる。
           （15）承認された法定監査人の変更は、事前にCSSFの承認を得なければならない。
           （16）1915年法および同法第900条の３により定められる監督監査人の規定は、2010年法第15章
               に従い、管理会社に対しては適用されない。
           （17）CSSFは、承認された法定監査人の権限付与および管理会社の年次会計書類に関する監査
               報告書の内容について範囲を定めることができる。
           （18）承認された法定監査人は、管理会社の年次報告書に記載される会計情報の監査または管
               理会社もしくはUCIに関するその他の法的作業を行う際に認識した一切の事実または決定
               が、以下の事項に該当する可能性がある場合、CSSFに対し速やかに報告しなければなら
               ない。
               －　2010年法または2010年法の施行のために導入される規則の重大な違反を構成する場
                 合
               －　管理会社の継続的な機能を阻害するか、または管理会社の事業活動に出資する主体
                 の継続的な機能を阻害する場合
               －　会計書類の証明の拒否またはかかる証明に対する留保の表明に至る場合
               承認された法定監査人はまた、（16）に記載される管理会社に関する義務の履行におい
               て、年次報告書に記載される会計情報の監査または支配関係により管理会社と親密な関
               係を有するその他の主体に関するか、もしくは管理会社の事業活動に出資する主体と親
               密な関係を有するその他の主体に関してその他の法的作業を行う際に認識した、（16）
               に列挙した基準を満たす管理会社に関する一切の事実または決定をCSSFに対し速やかに
               報告する義務を有する。
               承認された法定監査人がその義務の遂行にあたり、管理会社の報告書またはその他の書
               類において投資家またはCSSFに提供された情報が管理会社の財務状況および資産・負債
               を正確に記載していないと認識した場合には、承認された法定監査人は直ちにCSSFに報
               告する義務を負う。
               承認された法定監査人は、CSSFに対して、承認された法定監査人がその職務遂行に当た
               り知りまたは知るべきすべての点についてのCSSFが要求するすべての情報または証明を
               提供しなければならない。
               承認された法定監査人がCSSFに対し誠実に行う本項に記載される事実または決定の開示
               は、契約によって課される職業上の守秘義務または情報開示に対する制限の違反を構成
               せず、かつ承認された法定監査人のいかなる責任をも発生させるものではない。
               CSSFは、承認された法定監査人に対し、管理会社の活動および運営の一または複数の特
               定の側面の管理を行うよう求めることができる。かかる管理は、当該管理会社の費用負
               担において行われる。
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         Ｂ．ルクセンブルクに登録事務所を有する管理会社に適用される運用条件
           （１）管理会社は、常に上記（１）ないし（８）に記載される条件に適合しなければならな
               い。管理会社の自己資本は（７）（ａ）に特定されるレベルを下回ってはならない。そ
               の事態が生じ、正当な事由がある場合、CSSFは、かかる管理会社に対し一定の期間でか
               かる事態を是正するか、または活動を停止することを認めることができる。
               管理会社の健全性監督は、管理会社が2010年法第１条に定義する支店を設立するか、ま
               たは他の加盟国でサービスを提供するか否かにかかわらず、CSSFの責任とする。ただ
               し、UCITS指令のホスト国である加盟国の当局に責任を与える規定は損なうものではな
               い。
               管理会社の適格な保有については、金融セクターに関する1993年法第18条が投資会社に
               ついて定めた規則と同じものに服するものとする。
               2010年法の目的において、1993年法第18条にある「会社・投資会社」および「投資会
               社」は、「管理会社」と読み替えられる。
           （２）管理会社が管理するUCITSの性格に関し、またUCITSの管理行為につき常に遵守すべき慎
               重な規則の遂行にあたり、管理会社は、UCITS指令に従い、以下を義務づけられる。
               （ａ）健全な管理上および会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備なら
                  びに適切な内部管理メカニズム（特に、当該管理会社の従業員の個人取引や、自
                  己勘定による投資のための金融商品の保有または運用に関する規則を含む。）を
                  有すること。少なくとも、UCITSに係る各取引がその源泉、当事者、性質および取
                  引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管理会社が
                  管理するUCITSの資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを
                  確保するものとする。
               （ｂ）管理会社と顧客、顧客間、顧客とUCITSまたはUCITS間の利益の相反により害され
                  るUCITSまたは顧客の利益に対するリスクを最小化するように組織化され、構成さ
                  れなければならない。
           （３）2.2.1.2.2のＡ．（３）（ａ）に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けて
               いる各管理会社は、
               （ⅰ）顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家の全部または一部のポートフォ
                  リオを自身が管理するUCITSの受益証券に投資してはならない。
               （ⅱ）（３）の業務に関し、金融セクターに関する1993年法に基づく投資家補償スキー
                  ムに関する通達97／９／ECを施行する2000年７月27日法の規定に服する。
           （４）管理会社は、事業のより効率的な遂行のため、管理会社を代理してその一または複数の
               機能を遂行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件のす
               べてに適合しなければならない。
               （ａ）管理会社は、CSSFに上記を適切に報告しなければならず、CSSFは、UCITS所在加盟
                  国の監督当局に対し、情報を遅滞なく送信しなければならない。
               （ｂ）当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならない。
                  特に、管理会社が投資家の最善の利益のために活動し、UCITSがそのように管理さ
                  れることを妨げてはならない。
               （ｃ）当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の認可
                  を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する者のみに付与さ
                  れ、当該委託は、管理会社が定期的に設定する投資割当基準に適合しなければな
                  らない。
               （ｄ）当該権限付与が投資運用に関するものであり国外の者に付与される場合、CSSFお
                  よび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
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               （ｅ）投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関または受益者の管理会社の利益
                  と相反するその他の者に付与してはならない。
               （ｆ）管理会社の事業活動を行う者が、権限付与された者の活動を常に効果的に監督す
                  ることができる方策が存在しなければならない。
               （ｇ）当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、機能が委託された者に常に追
                  加的指示を付与し、投資家の利益にかなう場合は直ちに当該権限付与を取り消す
                  ことができるものでなければならない。
               （ｈ）委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される者は、当該機能を遂行する資
                  格と能力を有する者でなければならない。
               （ｉ）UCITSの目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
                  管理会社および預託機関の責任は、管理会社が第三者に機能を委託したことによ
                  り影響を受けることはない。管理会社は、自らが郵便受けとなるような形の機能
                  委託をしてはならない。
           （５）事業活動の遂行に際し、2010年法第15章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵
               守にあたり、以下を行う。
               （ａ）事業活動の遂行に際し、管理会社が管理するUCITSの最善の利益および市場の誠実
                  性のため、正直かつ公正に行為しなければならない。
               （ｂ）管理会社が管理するUCITSの最善の利益および市場の誠実性のため、正当な技量、
                  配慮および注意をもって行為しなければならない。
               （ｃ）事業活動の適切な遂行に必要な資源と手続を保有し、効率的に使用しなければな
                  らない。
               （ｄ）利益相反の回避に努め、それができない場合は、管理会社が管理するUCITSが公正
                  に取り扱われるよう確保しなければならない。
               （ｅ）その事業活動の遂行に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最善
                  の利益および市場の誠実性を促進しなければならない。
               2010年法第15章において参照される管理会社は、健全で効率的なリスク管理に合致し、
               またこれを促進し、かつ、管理会社が運営するUCITSのリスク・プロファイル、ファンド
               の規則または設立文書に合致しないリスクをとることを奨励せず、またUCITSの最善の利
               益のために行動する管理会社の義務の遵守を妨げない、報酬に関する方針および慣行を
               定め、適用するものとする。
               報酬に関する方針および慣行には、給与および裁量的年金給付の固定および変動の構成
               要素を含むものとする。
               報酬に関する方針および慣行は、上級管理職、リスク・テイカー、管理職ならびに上級
               管理職の報酬階層に該当する総報酬を受け取る従業員およびその専門的活動が管理会社
               またはその管理するUCITSのリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼすリスク・テイ
               カーを含む、スタッフ区分に適用されるものとする。
           （６）管理会社は、上記（５）に定める報酬方針を策定し、適用するにあたり、自社の規模、
               組織および事業の性質、範囲、複雑さに応じて、以下の各原則を適用ある範囲において
               遵守するものとする。
               （ａ）報酬方針は、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、これを推進するものである
                  ものとし、管理会社が管理するUCITSのリスク・プロファイル、規則または設立文
                  書に合致しないリスクをとることを奨励しない。
               （ｂ）報酬方針は、管理会社および管理会社が管理するUCITSの、および当該UCITSの投
                  資家の、事業上の戦略、目的、価値観および利益に合致するものであるものと
                  し、また、利益相反を回避する措置が含まれているものとする。
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               （ｃ）報酬方針は、管理会社の経営陣がその監査機能の一環として採用し、経営陣は報
                  酬方針の一般原則を少なくとも年１回の割合で見直し、報酬方針の実施につき責
                  任 を負い、これを監督するものとする。本項に関連する業務は、該当する管理会
                  社において業務執行機能を担わず、かつリスク管理および報酬についての専門的
                  知識を有する経営陣の中の構成員のみによって執り行われるものとする。
               （ｄ）報酬方針の実施状況は、経営陣によりその監督機能の一環として採用された報酬
                  の方針および手続の遵守について、少なくとも年１回の割合で、中央的かつ独立
                  した形での社内レビューの対象とされる。
               （ｅ）内部統制機能を担っているスタッフは、同スタッフが負う責任に関連する目的の
                  達成度に応じて報酬を受けるものとし、同スタッフが統制する事業分野の業績は
                  問わない。
               （ｆ）リスクの管理およびコンプライアンスの機能を担う上級役員の報酬は、報酬委員
                  会が設置される場合は報酬委員会の直接の監督下に置かれる。
               （ｇ）報酬が業績に連動する場合、報酬総額は、個別の業績を評価する際、個人および
                  関連する事業部門またはUCITSの各業績評価と、UCITSのリスクおよび管理会社の
                  業績結果全般の評価の組み合わせに基づくものとし、財務および非財務それぞれ
                  の基準を考慮に入れるものとする。
               （ｈ）業績評価は、評価プロセスがUCITSのより長い期間の業績およびUCITSへの投資リ
                  スクに基づいて行われ、かつ業績ベースの報酬要素の実際の支払が管理会社が管
                  理するUCITSの投資家に対して推奨する保有期間を通じて分散するよう、同期間に
                  適切な複数年の枠組みの中で行われる。
               （ｉ）保証変動報酬は例外的に行われ、新規スタッフの雇用時のみに、最初の１年に限
                  定してなされる。
               （ｊ）報酬総額の固定および変動の要素は、適切にバランスが取られ、固定報酬の要素
                  は、報酬総額の相当部分とされ、変動報酬の要素を一切支給しない可能性も含め
                  て変動要素を十分に柔軟な方針で運用することができるようにする。
               （ｋ）満期前の契約解約の場合の支払は、契約終了までの期間において達成された業績
                  を反映するものとし、失策については不問とする形で設計する。
               （ｌ）変動報酬の要素またはプールされる変動報酬の要素を算定するために使用される
                  業績の測定には、関連する現在および将来のすべてのリスクの種類を統合するこ
                  とのできる包括的な調整メカニズムが含まれる。
               （ｍ）UCITSの法制およびUCITSのファンド規則またはその設立文書に従うことを条件と
                  して、変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくとも
                  その50％は、関連するUCITSの受益証券口数、同等の所有権または株式連動の証券
                  もしくは本項において言及される証券と同等の効果的なインセンティブを提供す
                  る同等の非現金証券で構成される。ただし、UCITSの管理が管理会社が管理してい
                  る全ポートフォリオの50％に満たない場合は、かかる最低限50％の制限は適用さ
                  れない。本項で言及される証券は、管理会社、その管理するUCITSおよび当該
                  UCITSの投資家の各利益と報酬を受ける者のインセンティブとを連携させる目的で
                  設計される適切な保有方針に従う。本項は、以下（ｎ）に従って繰り延べられる
                  変動報酬の要素の部分および繰り延べられない変動報酬の要素の部分のいずれに
                  も適用される。
               （ｎ）変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくともその
                  40％は、UCITSの投資家に対して推奨される保有期間として適切と考えられる期間
                  について繰り延べられ、また、当該UCITSのリスク特性に正確に合致するよう調整
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                  される。本項で言及される期間は、少なくとも３年とする。繰延べの取決めに基
                  づいて支払われる報酬を受ける権利は、当該期間に比例して発生する。特に高額
                  の 変動報酬の要素の場合には、少なくとも60％は繰り延べられるものとする。
               （ｏ）変動報酬は、繰り延べられる部分も含めて、管理会社全体の財務状態に照らして
                  管理会社が持続可能かつ事業部門、UCITSおよび該当する個人の各業績に照らして
                  正当と認められる場合に限り、支払われ、または権利が発生する。変動報酬の総
                  額は、原則として、管理会社または該当するUCITSが芳しくないか好ましくない財
                  務実績であった場合は、現在の報酬およびその時点で発生済みとされる金額を、
                  ボーナス・マルス・システムやクローバック（回収）を含めて減額することを考
                  えつつ大幅に縮小されるものとする。
               （ｐ）年金方針は、管理会社および管理会社が管理するUCITSの事業上の戦略、目的、価
                  値観および利益に合致するものであるものとする。従業員が定年退職より前の時
                  点で管理会社を辞める場合、任意支払方式による年金給付は、退職後５年間は、
                  上記（ｍ）項に定める証券の形式で管理会社により保有されるものとする。従業
                  員が定年退職する場合は、任意支払方式による年金給付は、同じく５年間の留保
                  期間後に上記（ｍ）項に定める証券の形式で支払われるものとする。
               （ｑ）役職員は、報酬に関する保険や役員賠償に関する保険の個人的ヘッジ戦略を、そ
                  の報酬の取決めに含まれるリスク調整効果を弱めるために利用しない旨約束す
                  る。
               （ｒ）変動報酬は、2010年法の法的要件を回避することを容易にするビークルや方式を
                  通じては支払われない。
               上記の各原則は、その専門的業務が管理会社または管理会社が管理するUCITSのリスク・
               プロファイルに重大な影響を及ぼしうる上級管理職、リスク・テイカー、内部統制担当
               者または従業員のうち上級管理職やリスク・テイカーと同じ報酬区分に属する報酬総額
               の中から報酬を受ける従業員を含む各役職員の利益のために行われる、管理会社が支払
               うその種類を問わない給付、成功報酬を含めてUCITS自体が直接支払う金額、および
               UCITSの受益証券もしくは投資証券の何らかの譲渡に適用される。
               自社の規模またはその管理するUCITSの規模、その組織および活動の性質、範囲、複雑さ
               において重要な管理会社は、報酬委員会を設置するものとする。報酬委員会は、報酬に
               関する方針および実務、ならびにリスク管理に資するインセンティブについてその要求
               に適うかつ独自の判断を行うことができる形で構成されるものとする。UCITS指令第14ａ
               条第（４）項で言及されるESMAガイドラインに従って設置される報酬委員会（該当する
               場合）は、管理会社または関連するUCITSのリスクやリスク管理への配慮および経営陣が
               その監督機能の一環として行う場合を含む、報酬に関する決定の作成に責任を負うもの
               とする。報酬委員会の議長は、該当する管理会社の経営陣の中で業務執行機能を担わな
               い構成員が務めるものとする。報酬委員会の委員は、該当する管理会社の経営陣の中で
               業務執行機能を担わない構成員とする。従業員が経営陣に占める割合が労働法上定めら
               れている管理会社に関しては、報酬委員会には、一もしくは複数の従業員代表者を含め
               るものとする。報酬委員会は、その決定を作成するにあたり、投資家その他ステイク・
               ホルダーの長期的な利益および公共の利益を考慮に入れるものとする。
           （７）管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社
               が他の加盟国において設定されたUCITSを管理する場合、投資家によるその権利の行使に
               規制がないことを確保するため、2010年法第53条に従い措置を講じ、かつ適切な手続お
               よび取決めを設定するものとする。かかる措置により、投資家は、加盟国の複数の公用
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               語または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認められなければならな
               い。
               管理会社は、UCITS所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供すること
               ができるよう、適切な手続および取決めを設定するものとする。
           （８）管理会社は、金融セクターに関する1993年法第１条第１項に規定する専属代理人を任命
               する権限を付与される。管理会社が専属代理人を任命するよう決定した場合、当該管理
               会社は、2010年法に基づき許可される活動の制限内において、金融セクターに関する
               1993年法第37－８条に基づく投資会社に適用される規則と同一の規則を遵守しなければ
               ならない。本段落を適用する目的において、同法第37－８条における「投資会社」の文
               言は、「管理会社」として読まれるものとする。
         Ｃ．設立の権利および業務提供の自由
           （１）UCITS指令に従い、他の加盟国の監督当局により認可された管理会社は、支店を設置しま
               たは業務提供の自由に基づき、ルクセンブルクで、当該認可された活動を行うことがで
               きる。2010年法はかかる活動をルクセンブルクで行うための手続および条件を定めてい
               る。上記に記載される支店の設置または業務提供は、いかなる認可要件または寄付によ
               る資本の提供要件もしくはこれと同等の効力を有するその他の手段の提供要件にも服さ
               ない。
               上記に規定される制限の範囲内において、ルクセンブルクにおいて設定されたUCITSは、
               UCITS指令第16条第３項の規定に従い、管理会社を自由に指定することができ、または同
               指令に基づき他の加盟国において許認可を受けた管理会社により、自由に管理されるこ
               とができる。
           （２）2010年法第15章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務提供の自由に基
               づき、他の加盟国の領域内で、認可された活動を行うことができる。2010年法はかかる
               活動を他の加盟国で行うための手続および条件を定めている。
           管理会社に関して適用される規制は、ルクセンブルク法に基づいて設立された投資ファンドの
           マネージャーの認可および組織に関する2018年８月23日付CSSF通達18／698によりさらに処理さ
           れる。CSSF通達18／698は、AIFに関する法制度の変更を考慮に入れることを目的として、ま
           た、CSSF通達18／698が適用されるルクセンブルク法に基づいて設立されたすべての投資ファン
           ドのマネージャー（以下「IFM」という。）（すなわち、2010年法第15章に従うルクセンブルク
           法に基づく全管理会社、2010年法第16章第125－１条または第125－２条に従うルクセンブルク
           法に基づく管理会社、2010年法第17章に従うIFMのルクセンブルク籍支店、2010年法第27条に規
           定する自己管理投資法人（SIAG）、2013年法第２章の認可を受けたAIFM、2013年法第４条第１
           項（ｂ）に規定する内部的に管理されるAIF（FIAAG））の認可の取得および維持に係る条件を
           単一の通達に規定することを目的として、2012年10月24日付CSSF通達12／546（改正済）を置き
           換えることをその目的とする。CSSF通達18／698は、IFMがルクセンブルクおよび／または海外
           に設立した支店および駐在員事務所にも適用される。CSSF通達                                18／698    は、認可に係る特定の要
           件（特に、株主構成、資本要件、経営体、中央管理および内部統制に関する取決めならびに委
           託の管理に関する規則に関するものを含む。）に関して追加的な説明を提示することを目的と
           する。また、同通達は、投資ファンド・マネージャーおよび登録事務代行業務を行う事業体に
           適用されるマネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防止に関する特定の規定を定める。
    2.2.1.3.　預託機関
          預託機能に関するUCITSに関する法律、規則および行政規定の調整に関するUCITS指令を改正する
          欧州議会および理事会の指令を先取りして、CSSFは、UCITSの預託機関として活動するルクセンブ
          ルクの信用機関に適用される規定を明確にすることを目的としたCSSF通達14／587を2014年７月11
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                                   ６
          日に公表した（以下「通達14／587」という。）                          。CSSFは、プリンシプル・ベース・アプローチ
          から離れ、UCITSの預託機能を管理するためのより規範的で詳細な規則を制定した。通達14／587
          の 結果、IML通達91／75の第Ｅ章はもはやUCITSには適用されないが、AIFMDの範囲に属さないすべ
          てのファンドには適用される。現在UCITSの預託機関として活動しているルクセンブルクの信用機
          関は、CSSFの新たな要件に合わせて業務体制を整備しなければならなかった。
          2014年７月23日、欧州理事会は、2016年３月18日までに加盟国が実施しなければならないUCITS
          Ⅴ指令の最終文を正式に採択した。UCITS                      Ⅴ指令は、UCITSの預託機関の機能と責任を明確にし、
          過度のリスクテイクを制限するためにUCITSの管理会社のための報酬の方針のパラメーターを提供
          し、国内規定の違反に関する最低限の行政上の制裁を調和させるものである。
    ６  CSSF  通達14/587は、以下に詳述される通りCSSF通達16/644によって置き換えられた。

          UCITS   Ⅴの  レベル２     の措置は、2015年12月17日に公表され、2016年10月13日を効力発生日とす

          る。
          2016年５月10日、ルクセンブルク議会は、2010年法およびAIFM法を改正する法律をルクセンブル
          クの法律として通過させた。
          2016年10月11日、CSSFは、UCITSの預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関ならびにす
          べてのルクセンブルクのUCITSおよびUCITSのために活動する管理会社に宛ててCSSF通達16／644を
          公表した。本CSSF通達16／644は、UCITS                     Ⅴレベル２の措置と矛盾する通達14／587のいかなる規
          定も撤回し、2010年法およびUCITS                  Ⅴレベル２の措置に規定される預託機関に関する規則の一部
          に関して明確化する。特に、保管の手続や特定の状況（UCITSがデリバティブに投資する場合、担
          保を受領する場合など）に関して、組織上の要件を明確化された。
          2018年８月23日に、CSSFは、2010年法パートⅠの適用対象外の資金預託機関およびそのブランチ
          （該当する場合）に適用される組織的取決めに関するCSSF通達18／697を発布した。CSSF通達18／
          697は、2010年法パートⅠに従いUCITSの預託機関として活動する信用機関（該当する場合は、そ
          の管理会社により代理される。）に適用される規定に関するCSSF通達16／644およびUCIに関する
          1998年３月30日法に準拠するルクセンブルクの事業体が従う規則の変更および改訂に関するIML通
          達91／75（CSSF通達05／177およびCSSF通達18／697により改正済）を改定する。
          CSSFが承認した約款に定められる預託機関は、約款およびFCPのために行為する管理会社との間で
          締結する保管受託契約に従い、預託機関またはその指定する者がFCPの有するすべての証券および
          現金を保管することにつき責任を負う。
          Ａ）預託機関は、パートⅠファンドとしての適格性を有するFCPについて以下の業務を行わなけれ
            ばならない。
            －　FCPのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻しおよび消却が
               法律および約款に従って執行されるようにすること。
            －　受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること。
            －　法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
            －　FCPの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
            －　FCPの収益が約款に従って使用されるようにすること。
            管理会社所在加盟国が、FCPの所在加盟国と同一でない場合、預託機関は、2010年法第17条、
            第18条、第18条の２ならびに第19条、前項ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則
            または行政規定に記載される機能を遂行することを認めるために必要とみなされる情報の流
            出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
            預託機関は、FCPのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとす
            る。
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            預託機関は、FCPおよびFCPの受益者に対し、預託機関または2010年法第18条第４項ａ）に従
            い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとす
            る。
            保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額
            を、不当に遅滞することなく、FCPのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機
            関は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的
            な支配を超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
            預託機関は、FCPおよび受益者に対し、2010年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する預
            託機関の過失または故意の不履行によりFCPおよび受益者が被ったその他すべての損失につい
            ても責任を負う。
            上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
            上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
            預託機関の受益者に対する責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及される。た
            だし、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
            UCITS   Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、
            より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規
            定が定められている。これらは、とりわけ、（ⅰ）一般的な保管受託義務、（ⅱ）保管、
            （ⅲ）デュー・ディリジェンス、（ⅳ）支払不能保証および（ⅴ）独立性に関係するもので
            ある。また、SICAVは、客観性のある所定の基準に基づき、SICAVおよびSICAVの投資家の利益
            のみに一致する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務
            付けられる。預託機関は、ルクセンブルクに登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブ
            ルク支店でなければならない。パートⅠファンドの預託機関である場合は、その登録事務所
            は他の加盟国に所在するものでなければならない。預託機関は、金融セクターに関する1993
            年法に定める金融機関でなければならない。
            預託機関の業務を遂行する者は、十分良好な評価および該当するUCITSに関する経験を有して
            いなければならない。このため、業務を遂行する者およびその後任者の身元情報はCSSFに直
            ちに報告されなければならない。
            「業務を遂行する者」とは、法律または設立文書に基づき、預託機関を代表するか、または
            預託機関の活動の遂行を事実上決定する者をいう。
            預託機関は、要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、FCPが2010年法
            を遵守しているかをCSSFがモニタリングするために必要なすべての情報を、CSSFに対し提供
            しなければならない。
            CSSFは、2016年10月11日に、UCITSの預託機関を務めるルクセンブルクの信用機関に適用され
            る規定を明確化することを目的としたCSSF通達16／644を発出した。原則に基づいたアプロー
            チとは一線を画し、CSSFは、UCITSの預託機関の機能を規制する、より命令的かつ詳細な規則
            を発布した。
            CSSF通達16／644は、上記でさらに記載されるとおり、CSSF通達18／697により改定された。
          Ｂ）預託機関は、パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPについては、以下のとおりであ
            る。
            2010年法は、2013年法第２章に基づき認可されるAIFMが管理するFCPと、2013年法第３条に規
            定される例外規定の利益を享受しかつ同例外規定に依拠するAIFMが管理するFCPとを区別して
            いる。
            FCP（パートⅡファンド）に関しては、FCPの資産は、2010年法第88－３条の規定に従い、一
            つの預託機関にその保管を委託されなければならない。
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            UCITSの保管受託体制は、パートⅡファンドの預託機関に適用される。2018年３月１日にメモ
            リアルにおいて公表され、2018年３月５日に発効した2018年２月27日付法律が採択されたこ
            とにより、UCITSの保管受託体制の適用は、ルクセンブルクの小口投資家に対しても販売され
            る パートⅡファンドの預託機関にのみ限定される一方で、その他すべてのパートⅡファンド
            の預託機関にはAIFMの保管受託体制が適用される（2016年５月に2010年法が改正される前と
            同様である。）。
    2.2.1.4.　関係法人
          （ⅰ）投資運用会社・投資顧問会社
             多くの場合、FCPの管理会社は他の会社と投資運用契約または助言契約を締結し、この契約
             に従って、投資運用会社・投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範
             囲内でかつ約款中の投資制限に従い、ポートフォリオの分散および証券の売買に関する継
             続的な投資運用業務または助言を管理会社に提供する。
             管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記2.2.1.2.2のＢ（４）に従う。
          （ⅱ）販売会社および販売代理人
             管理会社は、FCPの受益証券の公募または私募による販売のため、一もしくは複数の販売会
             社および／または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができる（た
             だし、その義務はない。）。
             現行のFCPの目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画について適切
             な記載および開示がなければならない。
    2.2.2.　会社型投資信託
         会社型の投資信託は、これまでは1915年法に基づき、通常、公開有限責任会社（sociétés
         anonymes）として設立されてきた。
         公開有限責任会社の主な特徴は以下のとおりである。
         －　この形態で設立された投資法人のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する
           者または１人の者が保有し得る投資法人の株式の割合に関連して定款中に定められることがあ
           る議決権の制限に従い、株主は株主総会において１株につき１票の議決権を有する。1915年法
           は、また公開有限責任会社が無議決権株式および複数議決権株式を発行できる旨規定する。
         －　会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であ
           り、資本金は、取締役会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上
           げることができる。かかる増資は、定款に記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の
           決定に従い、１度に行うこともできるし、随時、一部を行うこともできる。通常、発行は、額
           面金額に発行差金（プレミアム）を加えた価格で行われ、その合計額はその時点における純資
           産価格を下回ることはできない。また、株主総会による当初の授権資本の公告後５年以内に発
           行されなかった授権資本部分については、株主総会による再授権が必要となる。株主は、株主
           総会が上記再授権毎に行う特定の決議により放棄することのできる優先的新株引受権を有す
           る。
         ただし、上記の特徴は、2010年法に従うすべての会社型投資信託に完全に適用されるものではな
         い。実際、かかる特徴は、固定資本を有する投資法人には適用されるが、変動資本を有する投資法
         人については、以下に定めるとおり完全には適用されない。
    2.2.2.1.　変動資本を有する投資法人（SICAV）
          2010年法に従いSICAVの形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
          SICAVは、株主の利益をはかるため証券にその資産を分散投資することを固有の目的とし、株式を
          公募または私募によって一般に募集し、その資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定した
          定款を有する公開有限責任会社（société                      anonyme）として定義されている。
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          SICAVは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、1915年法の規定は、2010年法によって廃止
          されない限度で適用される。
          SICAVの定款およびその修正は、出頭した当事者が決定するフランス語、ドイツ語または英語で作
          成された特別公証証書に記録される。本証書が英語によるものである場合は、布告11年プレリア
          ル24の規定の適用を免除することにより、登録当局に提出されたときに、当該証書に公用語への
          翻訳文を添付する要件は適用されない。本要件はまた、SICAVの株主総会の議事録を記録した公正
          証書またはSICAVに関する合併提案書など、公証証書に記録しなければならないその他の証書にも
          適用されない。
          SICAVは、1915年法の適用が除外されることにより、年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告
          書および年次株主総会の招集通知と同時に監督ボートが登録株主に対して提出したコメント（該
          当する場合）を送付する必要はない。招集通知には、株主にこれらの書類を提供する場所および
          実務上の取り決めを記載し、各株主が年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告書および監督
          ボードが提出したコメント（該当する場合）を株主に送付するよう要請することができることを
          明記するものとする。
          株主総会の招集通知には、株主総会の定足数および過半数は、株主総会の５日前（以下「基準
          日」という。）の午前０時（ルクセンブルク時間）時点の発行済株式に基づいて決定される旨を
          定めることができる。株主が株主総会に出席し、その株式の議決権を行使する権利は、基準日に
          おいて当該株主が保有する株式に基づいて決定される。
          SICAVは次の仕組みを有する。
          株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的にSICAVによって発行され
          買い戻される。発行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行および
          買戻しならびにその資産価額の変動の結果自動的に変更される。新株発行の場合、定款が明示の
          規程により新株優先引受権を認めない限り、既存株主はかかる権利を主張できない。
          2010年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
          －　管理会社を指定しないSICAVの最低資本金は認可時においては30万ユーロを下回ってはならな
            い。管理会社を指定したSICAVを含めすべてのSICAVの資本金は、認可後６か月以内に
            1,250,000ユーロに達しなければならない。CSSF規則によりかかる最低資本金は、60万ユーロ
            および250万ユーロにそれぞれ引き上げることができる（注：本書の日付において、かかる
            CSSF規則は発行されていない。）。
          －　取締役および監査人ならびにそれらの変更はCSSFに届け出ることを要し、CSSFの異議のない
            ことを条件とすること。
          －　定款中にこれに反する規定がない場合、SICAVはいつでも株式を発行することができること。
          －　定款に定める範囲で、SICAVは、株主の求めに応じて株式を買い戻すこと。
          －　株式は、SICAVの純資産総額を発行済株式数により除することにより得られる価格で発行さ
            れ、買い戻されること。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の
            場合増額し、株式買戻しの場合は減額することができるが、費用および手数料の最高限度額
            はCSSF規則により決定することができる（このような最高限度額の割合は決定されていない
            ので、かかる費用および手数料の妥当性および慣行に従いCSSFが決定する。）。
          －　通常の期間内にSICAVの資産に純発行価格相当額が払い込まれない限りSICAVの株式を発行し
            ないこと。
          －　定款中に発行および買戻しに関する支払の時間的制限を規定し、SICAVの資産評価の原則およ
            び方法を特定すること。
          －　定款中に、法律上の原因による場合に反しないよう発行および買戻しが停止される場合の条
            件を特定すること。
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          －　定款中に発行および買戻価格の計算を行う頻度を規定すること（パートⅠファンドについて
            は最低１か月に２回、またはCSSFが許可する場合は１か月に１回とし、パートⅠ以外のファ
            ンドについては最低１か月に１回とする。）。
          －　定款中にSICAVが負担する費用の性質を規定すること。
          －　SICAVの株式は、全額払込済でなければならず、その価値を表示してはならない。
    2.2.2.2.　オープン・エンド型のその他の会社型投資法人
          過去においては、ルクセンブルク法に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資法
          人においては、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資法人の仕組み
          が用いられてきた。
          しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限
          定されている。買戻会社の株式は、通常、１株の資格株を除き、全額をファンドが所有してい
          る。この借入金は、ファンドの利益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準
          備金の額を超えることができない。
          最近では、買戻会社を有しない投資法人が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば
          株式を買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
          ファンドによるファンド自身の株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づき（買戻手数料を課さ
          れ、または課されずに）販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手続に従って買い戻され
          る。ただし、純資産価格の計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
          ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がな
          く、また、ファンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されてい
          るものとして取扱われ、再販売することもできる。
          オープン・エンド型の会社型の投資法人においては、株主総会で決議された増資に関する授権に
          従い、取締役会が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終
          了後１か月以内にまたは株式募集開始から遅くとも３か月以内に、取締役会またはその代理人に
          よってルクセンブルクの公証人の面前で陳述され、さらに１か月以内にRESAに公告するため地方
          裁判所の記録部に届出られなければならない。
          （注）SICAVは、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
    2.2.2.3.　投資制限
          上記2.2.1.1.記載の契約型投資信託に適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用
          される。
    2.2.2.4.　預託機関
          会社型投資法人の資産の保管は、預託機関に委託されなければならない。預託機関の責任は、預
          託機関がその保管する資産の全部または一部を第三者に委託したことによって影響を受けない。
          預託機関は、ルクセンブルク法に従い、会社型投資信託および株主に対し、その不当な債務の不
          履行または不適切な履行の結果として被った損失につき責任を負うものとする。
          預託機関の業務は以下のとおりである。
          －　ファンドによりまたはファンドのために行われる株式の販売、発行、買戻しおよび消却が法
            律およびファンドの定款に従って執行されるようにすること。
          －　SICAVの株式の価額が法律およびSICAVの定款に従って計算されるようにすること。
          －　法律およびSICAVの定款に反しない限りにおいて、SICAVまたはSICAVに代わって行為する管理
            会社の指示を行うようにすること。
          －　SICAV資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
          －　SICAVの収益が法律または定款に従って使用されるようにすること。
          SICAVが管理会社を指定した場合において、管理会社所在加盟国が、SICAVの所在加盟国と同一で
          ない場合、預託機関は、預託機関が2010年法第33条第１項、第２項および第３項、前項ならびに
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          預託機関に関連するその他の法律、規則または行政規定に記載される機能を遂行しうるために必
          要とみなされる情報の流出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
          預託機関は、SICAVのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとする。
          預託機関のSICAVの株主に対する責任は、管理会社を通じて直接または間接的に追及される。ただ
          し、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
          預託機関は、SICAVおよびSICAVの株主に対し、預託機関または2010年法第34条第３項ａ）に従い
          保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとする。
          保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、
          不当に遅滞することなく、SICAVのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関は、
          喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を超
          えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
          預託機関は、SICAVおよび株主に対し、2010年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する預託機
          関の過失または故意の不履行によりSICAVおよび受益者が被ったその他すべての損失についても責
          任を負う。
          上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
          上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
          UCITS   Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、より
          詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規定が定め
          られている。これらは、とりわけ、（ⅰ）一般的な保管受託義務、（ⅱ）保管、（ⅲ）デュー・
          ディリジェンス、（ⅳ）支払不能保証および（ⅴ）独立性に関係するものである。また、SICAV
          は、客観性のある所定の基準に基づき、SICAVおよびSICAVの投資家の利益のみに一致する、預託
          機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務付けられる。
          2013年法第２章（2010年法第95条を参照のこと。）に基づき認可されるAIFMが管理するSICAVには
          特別規定が適用される。
          預託機関としての役割を果たすにあたり、預託機関は、株主の利益のためにのみ行動しなければ
          ならない。
    2.2.2.5.　関係法人
          投資運用会社・投資顧問会社および販売会社または販売代理人
          上記2.2.1.4.「関係法人」中の記載事項は、実質的に、ファンドの投資運用会社・投資顧問会社
          および販売会社または販売代理人に対しても適用される。
    2.2.2.6　パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
          以下の要件は、2010年法第27条にSICAVに関し定められているが、パートⅠファンドである他の形
          態の会社型投資信託にも適用される。
          （１）SICAVが、UCITS指令に従い認可された管理会社を指定しない場合
             －　認可の申請は、SICAVの組織および内部手続を記載した活動計画を添付しなければなら
                ない。
             －　SICAVの業務を遂行する者は、十分に良好な評価を得ており、当該SICAVが遂行する業
                務の形態に関し十分な経験を有していなければならない。そのために、業務を遂行す
                る者およびその地位の後継者は、その氏名がCSSFに直ちに報告されなければならな
                い。SICAVの事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも２名により決定されなけ
                ればならない。「業務を遂行する者」とは、法律もしくは設立文書に基づきSICAVを代
                理するか、またはSICAVの方針を実質的に決定する者をいう。
             －　さらに、SICAVと他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、CSSF
                は、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
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             CSSFは、また、SICAVが親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人が服する
             非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督機能を
             効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
             SICAVは、CSSFに対して、要求される情報を提供しなければならない。
             記入済の申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否か
             につき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければな
             らない。
             SICAVは、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
             当該認可の付与により、SICAVの経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSFが認可
             申請を検討する際に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的に、完
             全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととなる。
             CSSFは、SICAVが以下のいずれかに該当する場合に限り、当該SICAVに付与した認可を取り
             消すことができる。
             （ａ）12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または６か月以
                 上活動を中止する場合。
             （ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
             （ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
             （ｄ）2010年法または同法に従って採用された規則の規定に重大かつ／または組織的に違
                 反した場合。
             （ｅ）2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
          （２）上記2.2.1.2.2.の（21）および（22）に定める規定は、UCITS指令に従い認可された管理会
             社を指定していないSICAVに適用される。ただし、「管理会社」をSICAVと読み替える。
             SICAVは、自身のポートフォリオ資産のみを運用することができ、いかなる場合も、第三者
             のために資産を運用する権限を引き受けてはならない。
          （３）UCITS指令に従い認可された管理会社を指定していないSICAVは、2018年８月23日付CSSF通
             達18／698に基づいて、ルクセンブルク法に準拠する投資ファンドのマネージャーの認可お
             よび組織について適用ある慎重なルールを常に遵守しなければならない。
             特に、CSSFは、SICAVの性格にも配慮し、当該SICAVが健全な管理上および会計上の手続、
             電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な内部管理メカニズム（特に、当該
             SICAVの従業員の個人取引や、自己勘定による投資のための金融商品の保有または運用に関
             する規則を含む。）を有すること。少なくとも、当該SICAVに係る各取引がその源泉、当事
             者、性質および取引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管
             理会社が管理するSICAVの資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを
             確保するものとする。
    2.3.　ルクセンブルクにおける投資信託に関する追加の法規定
    2.3.1.　設立に関する法律および法令
    2.3.1.1.　1915年法
          1915年法は、（FCPおよび／または非セルフ・マネージドSICAV）の管理会社、および（2010年法
          により明確に適用除外されていない限り）SICAVの形態をとるか公開有限責任会社（société
          anonyme）の形態をとるかにかかわらず投資法人自身（および会社型投資信託における買戻子会社
          （もしあれば））に対し適用される。
          以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、SICAVにもある程度適用
          される。
    2.3.1.1.1.　会社設立の要件（1915年法第420の１条）
           最低１名の株主が存在すること。
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           公開有限責任会社の資本金の最低額は30,000.00ユーロ相当額である。
    2.3.1.1.2.　定款の必要的記載事項（1915年法第420の15条）
           定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
           （ⅰ）定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人
               または法人の身元
           （ⅱ）会社の形態および名称
           （ⅲ）登録事務所の所在地
           （ⅳ）会社の目的
           （ⅴ）発行済資本および授権資本（もしあれば）の額
           （ⅵ）当初払込済の発行済資本の額
           （ⅶ）発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
           （ⅷ）記名式または無記名式の株式の形態および転換権（もしあれば）に対する制限規定
           （ⅸ）現金払込み以外の出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
           （注）1915年法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表される特
              別監査報告書の中に記載されるものとする。
           （ⅹ）発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
          （ⅹⅰ）     資本の一部を構成しない株式（もしあれば）およびかかる株式に付随する権利に関する
               記載
          （ ⅹ ⅱ）取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびか
               かる者の権限の記載
          （ ⅹ ⅲ）会社の存続期間
          （ⅹⅳ）会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用
               および   報酬（その種類を問わない。）の見積
    2.3.1.1.3.　公募により設立される会社に対する追加要件（1915年法第420の17条）
           会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
           （ⅰ）設立定款案を公正証書の形式で作成し、これをRESAに公告すること
           （ⅱ）応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から３か月以内に開催される定時総会に
               招集されること
    2.3.1.1.4.　発起人および取締役の責任（1915年法第420の19（２）条および第420の23（２）条）
           発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または25％に達
           しなかった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれか
           の理由によって適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反
           する定めがあったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
    2.3.1.2.　2010年法
          2010年法には、契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立ならびにルクセンブル
          クの投資信託の登録に関する要件についての規定がある。
    2.3.1.2.1.　設定および設立のための要件
           上記に記載された株式の全額払込みに関する特定要件が必要とされている。
    2.3.1.2.2.　定款の必要的記載事項
           この点に関する主要な要件は上記2.3.1.1.2.に記載されている。
    2.3.1.3.　ルクセンブルクにおける投資信託の認可・登録
          2010年法第129条および第130条は、ルクセンブルク内で活動するすべてのファンドの認可・登録
          に関する要件を規定している。
          （ⅰ）次の投資信託はルクセンブルクのCSSFから正式な認可を受けることを要する。
             －　ルクセンブルクの投資信託は、2010年法第２条および第87条に準拠すること。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             －　加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託、お
                よび他のEU加盟国で設立・設定されたUCITSでないものについては、その証券がルクセ
                ン ブルク大公国内またはルクセンブルク大公国から外国に向けて募集または販売され
                る場合には、当該募集または販売を行う以前に認可を受けること。
             ⅰ　認可を受けたUCIは、CSSFによってリストに記入される。かかる登録は認可を意味す
                る。2010年法第２条および第87条に言及されるUCIについては、設立から１か月以内に
                かかるリストへの記入の申請書をCSSFに提出しなければならない。
             ⅱ　ルクセンブルク法、規則およびCSSFの通達の条項を遵守していない投資信託は、認可
                を拒否または登録を取り消されることがある。CSSFのかかる決定に対し不服がある場
                合には、行政裁判所（tribunal                 administratif）に不服申立をすることができ、かか
                る裁判所が当該申立の実体を審理する。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効
                力は停止されない。当該申立は、争われている決定の通知日から１か月以内になされ
                なければならず、これが満たされない場合は申立ができない。登録の取消の決定が効
                力を発生した場合、ルクセンブルクの地方裁判所は、検察官またはCSSFの要請に基づ
                き、該当するルクセンブルクのUCIの解散および清算を決定する。
    2.3.1.3.1.　1972年12月22日付大公規則に規定する投資信託（fonds                                    d'investissement）の定義は、1991年
           １月21日付IML通達91／75の中の一定の基準により解釈の指針を与えられている。なお、上記定
           義によれば、投資信託とは、「その法的形態の如何にかかわらず、すべての契約型ファンド、
           すべての投資法人およびその他の同様の実体を有し、証券または譲渡性の有無を問わずその他
           の証書、およびかかる証券もしくは証書を表章しまたはその取得権を与える一切の証書の公募
           または私募によって公衆から調達した資金を集合的に投資することを目的とするもの」とされ
           ている。上記の定義は、2010年法の第５条、第25条、第38条、第89条、第93条および第97条の
           規定と本質的に同様である。
    2.3.1.3.2.　1945年10月17日大公規則は銀行監督官の職を創立したが、1983年５月20日法によって創立され
           た金融庁（Institut           Monétaire      Luxembourgeois）（IML）によりとってかわられた。IMLは、
           1998年４月22日法によりルクセンブルク中央銀行に名称変更され、また1998年12月23日法によ
           り、投資信託を規制し監督する権限は、CSSFに移転された。
           2010年法に規制される投資信託に関連するCSSFの権限と義務は、2010年法第133条に定められて
           いる。
    2.3.1.3.3.　2010年法第21章は、投資法人（または、FCPの場合は管理会社）に、投資家に提供されるべき情
           報という観点から義務を課している。
           従って、投資法人／管理会社（FCPの場合）は、目論見書、年次報告書および半期報告書を公表
           しなければならない（監査済年次報告書および監査済または未監査の半期報告書が、それぞれ
           ４か月および２か月以内に公表されなければならない。）。パートⅡファンドについては、年
           次報告書の公表に関する期限が４か月から６か月に延長され、かつ、半期報告書の公表に関す
           る期限が３か月に延長される（2010年法第150条第２項）。
           パートⅠファンドに関しては、投資法人／管理会社（FCPの場合）は、投資家向けの重要投資家
           情報の記載を含む文書（ルクセンブルク語、フランス語、ドイツ語または英語）（以下「KII」
           という。）を作成しなければならない（2010年法の第159条を参照のこと）。KIIは、該当する
           UCITSの本質的な特徴について適切な情報を含んでいなければならず、募集される投資商品の性
           質およびリスクについて投資家が合理的に理解することができ、結果として、提供された情報
           に基づき投資決定ができるように記載されなければならない。
           KIIは、該当するUCITSについて、以下の必須要素に関する情報を提供する。
           （ａ）UCITSの識別情報
           （ｂ）投資目的および投資方針の簡単な説明
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           （ｃ）過去の運用実績の提示、または該当する場合は運用実績のシナリオ
           （ｄ）原価および関連手数料
           （ｅ）関連するUCITSへの投資に伴うリスクに関連する適切な指針および警告を含む、投資につ
               いてのリスク／利益プロファイル。
           これらの必須要素は、他の文書を参照することなく投資家にとって理解しやすいものでなけれ
           ばならない。
           KIIは、提案されている投資に関する追加情報の入手場所および入手方法（請求に応じていつで
           も無料により、目論見書ならびに年次報告書および半期報告書を入手できる場所および方法、
           ならびにかかる情報を投資家が入手できる言語を含むが、それらに限らない。）を明示する。
           KIIは、簡潔に、かつ、非専門用語により記載される。比較できるように共通の形式により作成
           され、かつ、小口投資家が理解しやすいように提示される。
           KIIは、当該UCITSが2010年法第54条に従いその受益証券を販売する旨通知されている場合は、
           すべての加盟国において、翻訳以外の変更または追補なしに使用される。
           2010年法第21章は、さらに以下の要件を定めている（2010年法第155条および第156条）。
           －　UCIはその目論見書および目論見書の変更ならびに年次報告書および半期報告書をCSSFに提
             出しなければならない。
           －　目論見書および直近の公表されている年次報告書および半期報告書は、請求により無料で
             投資家に提供されなければならない。
           －　目論見書は、耐久性ある媒体またはウェブサイトで交付することができる。ハード・コ
             ピーは、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
           －　年次報告書および半期報告書は、目論見書およびUCITSに関するKIIに指定された方法によ
             り投資家が入手できる。年次報告書および半期報告書のハード・コピーは、いずれの場合
             も、投資家の請求により無料で提供される。
           欧州理事会は、2014年10月24日に、パッケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品（PRIIP）
           の重要情報文書に関するEU規則（EU規則1286／2014）を採択した。同EU規則は、小口投資家に
           対する投資商品の開示に関する統一規則を定めており、かかる投資家が小口投資家向け投資商
           品の重要な性質およびリスクを理解し、異なる商品の特質を比較できるようにすることを目的
           としている。KIIを作成する義務は、PRIIP（投資信託を含む。）が小口投資家にも入手可能と
           なる場合に適用される。
           UCITSは、PRIIPの定義を満たす投資信託であるが、同EU規則は、UCITSの販売者に対して施行か
           ら５年間の移行期間を認め、かかる販売者は、当該期間中は同規則の条件を免除される。
    2.3.1.4.　2010年法によるその他の要件
          （ⅰ）公募または販売の承認
             2010年法第129条第１項は、すべてのルクセンブルクのファンドはその活動を行うためには
             CSSFの認可を受けなければならない旨規定している。
          （ⅱ）設立文書の事前承認
             2010年法第129条第２項は、CSSFが設立文書および預託機関の選定を承認した場合にのみ
             ファンドが認可される旨規定している。これらの条件のほか、かつ、2013年法第３条に規
             定される一部修正に従い、2010年法パートⅡに服するUCIは、2010年法第88－２条第２項
             ａ）に従い任命を受ける外部AIFMが同条に基づき事前に認可を受けた場合にのみ認可され
             るものとする。2010年法パートⅡに服する、同法第88－２条第２項ｂ）に規定する内部的
             に管理されるUCIは、同法第129条第１項に基づき要求される認可のほか、かつ、2013年法
             第３条に規定される一部修正に従い、2010年法第88－２条第２項ｂ）に従い認可を受けな
             ければならない。
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          （ⅲ）外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてCSSFに提出された場合の事
             前の意見確認
             CSSFの監督に服する投資信託が定めるルクセンブルクの目論見書は、CSSFに事前の意見確
             認を得るために提出することが要求されている。
             2005年４月６日付CSSF通達05／177（2002年法体制において発令されているが2010年法の下
             でも適用される。）に基づき、販売用資料、それが利用される外国の権限ある当局によっ
             て監督されていない場合であっても、意見を求めるために、かかる文書をCSSFに提出する
             必要はない。ただし、CSSFの監督に服する者および会社は、提供する業務につき誤解を招
             くような宣伝資料を発行してはならず、および必要に応じてこれらの業務に固有の特定の
             リスクにつき言及することにより、ルクセンブルク内外の金融界の行為準則を引き続き遵
             守しなければならない。
             これらの文書には、ルクセンブルクの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用
             いられる外国において要求されるすべての情報を記載せねばならない。
          （ⅳ）目論見書の記載内容
             目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が知識に基づいた判断を行えるよう
             にするための必要な情報、特に付随するリスクに関する情報を含むものでなければならな
             い。目論見書は、投資商品の如何にかかわらず、投資信託のリスク面について明確かつ容
             易に理解できる説明を含むものでなければならない。この目論見書は、少なくとも2010年
             法添付スケジュールＡに記載される情報を含まなければならない。ただし、これらの情報
             が当該目論見書に付属する設立文書に既に記載されている場合はこの限りではない。
          （ⅴ）誤導的な表示の禁止
             2010年法第153条は、目論見書の必須要素は常に更新されなければならない旨規定してい
             る。
          （ⅵ）財務状況の報告および監査
             1915年法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計
             算書を毎年株主に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業および法人登記所に提
             出されている旨をRESAに公告する義務を負っている。
             2010年法第154条は、投資信託が年次報告書に記載される財務情報は承認された法定監査人
             （réviseur      d'entreprises        agréé）による監査を受けなければならない旨規定している。
             監査人は、その義務の遂行にあたり、UCIの報告書またはその他の書類に投資家またはCSSF
             向けに提供された情報が当該UCIの財務状況および資産・負債を正確に記載していないと確
             認した場合は、監査人は直ちにCSSFに報告する義務を負う。監査人は、CSSFに対して、監
             査人がその職務遂行に当たり知りまたは知るべきすべての点についてCSSFが要求するすべ
             ての情報または証明を提供しなければならない。
             2004年１月１日から有効なCSSF通達02／81に基づき、CSSFは、監査人（réviseur
             d'entreprises        agréé）に対し、各UCIについて毎年、前会計年度中のUCIの業務に関するい
             わゆる「長文報告書」を作成するよう求めている。CSSF通達02／81により、監査人はかか
             る長文報告書において、UCIの運用（その中央管理事務者および預託機関を含む。）および
             （資金洗浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別の管理について）監督手続
             が整っているかどうかの評価を行わなければならない。報告書はまた、UCIの受益証券がイ
             ンターネットにより販売されるか否かを明記し、また関係する期間における投資家からの
             苦情も記載しなければならない。通達では、かかる報告書の目的はUCIの状況を全体的にみ
             ることであると述べている。
          （ⅶ）財務報告書の提出
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             2010年法第155条は、ファンドは年次報告書および半期報告書をCSSFに提出しなければなら
             ない旨規定する。さらに、ファンドは、請求に応じて、管理会社の所在加盟国の管轄当局
             にこれらの文書を提出しなければならない。
             IML通達97／136（CSSF通達08／348およびCSSF通達15／627により改正済）に基づき、2002
             年法（現在の2010年法）に基づきルクセンブルクで登録されているすべての投資信託は月
             次および年次の財務書類をCSSFに提出しなければならない。さらに、2015年12月３日、
             CSSFは、CSSF－U1.1報告に対する新たな月次報告に関する通達15／627を発行した。
          （ⅷ）違反に対する罰則規定
             ルクセンブルクの1915年法および2010年法に基づき、投資信託の管理・運営に対して形式
             を問わず責任を有する１人または複数の取締役もしくはその他の者が、同法の規定に違反
             した場合、禁固刑および／または罰金刑に処される。
    2.3.2.　マネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与の防止に関する法律および規則
    2.3.1.1     　2004年11月12日法（以下「AML／CTF法」という。）およびCSSF規則12－02
          CSSFは、法律で定められたその使命の枠組みにおいて、その監督、認可または登録の対象となる
          すべての者が専門家としてのAML／CTFの義務を遵守することを確保する責任を負っている。
          CSSFは、その職務を遂行する目的において、AML／CTF法およびCSSF規則12－02に定めるすべての
          監督および調査の権限を有する。例えば、CSSFは、自らが必要とみなすあらゆる文書にアクセス
          し、その写しを取得する権利を有する。CSSFはまた、特にかかる者を召喚することにより、また
          は、立入検査を実施することにより、その監督の対象となるあらゆる者に対して情報を請求する
          ことができる。
          CSSFのAML／CTFの監督の対象となる者がAML／CTFに関する規定を遵守しない場合、CSSFは、かか
          る者に対して差止命令を行う権限を有する。CSSFが設定した期限の満了後も監督対象者が状況を
          是正しない場合、CSSFは、かかる者に対して引き続き行政上の制裁を課すことができる。
          さらに、CSSFは、制裁を課す広範な権限を有する。CSSFは、そのAML／CTF監督の対象となる者を
          警告、戒告、過料または業務禁止に処することができる。これらの制裁は、通常、CSSFにより公
          表される。
          かかる行政上のまたは健全性確保のための制裁は、これに関して適用される法律上の規定に故意
          に違反した専門家に対する刑事裁判所による刑事制裁（禁固および／または罰金）を損なうもの
          ではない。
          2020年８月24日、CSSFは、マネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関するCSSF規
          則12－02を改正する2020年８月14日付CSSF規則20－05を公表した。同規則は、2020年８月24日に
          発効した。同日、改正されたAML／CTF法の一定の規定に関する詳細を定めた従前の2010年２月１
          日付大公規則を改正する2020年８月14日付大公規則も発効した。CSSF規則20－05および2020年８
          月14日付大公規則の目的は、最近の第４次AML指令および第５次AML指令のルクセンブルク法への
          導入に照らして、これらの本文をルクセンブルクのAML／CTFの規制の枠組みに沿ったものにする
          ために必要な調整を行うことである。これらの規則がもたらした主な変更は、AML／CTF義務に服
          し、かつ、CSSFにより規制され、登録され、または監督される専門家（例：金融機関、投資会社
          ならびに金融セクター、投資ファンドおよびその管理会社などのその他の専門家）に影響を及ぼ
          す。これらの変更は、基本的に、以下のとおりである。
          ・　特に投資ファンド業界におけるリスクに基づく手法の実施に関する説明
          ・　顧客のデュー・デリジェンス措置の実行に関する明確化
          ・　送金に付随する情報に関する規則（EU）2015／847により定められる規則の実施
          ・　外部委託の取決めの使用に関する明確化
          ・　事業上の関係および取引の監督のための内部制度に関する明確化、ならびに
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          ・　CSSFと資金情報局（Cellule                 de  Renseignement        Financier）の間における協力の要求に関す
            る明確化
    2.4.　合併
        2010年法によれば、ルクセンブルクで設立されたUCITSは、吸収される側のUCITSとしてもまたは吸収
        する側のUCITSとしても、UCITSまたはUCITSのその他のコンパートメントとの、国境を越える合併また
        は国内合併の対象となる可能性がある。
        合併には３種類ある。
        －　UCITS（またはそのうちの一または複数のコンパートメント）（以下「吸収される側のUCITS」と
          いう。）が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存のUCITS（以下「吸収する側の
          UCITS」という。）に移転する場合
        －　２つ以上のUCITS（またはその／それらの一または複数のコンパートメント）が、清算することな
          く、資産および負債の全部を、設立した新たなUCITSに移転する場合
        －　負債が消滅するまで存続する一または複数のUCITS（またはコンパートメント）が、自らが設立し
          た同一のUCITSの別のコンパートメントまたは別のUCITS（またはコンパートメント）に資産を移
          転する場合
        吸収される側のUCITS（一部または全部が吸収される）がルクセンブルクで設立された場合、合併は
        CSSFから事前の承認を受ける。
        吸収する側のUCITSがルクセンブルクで設立された場合、CSSFの役割は、吸収される側のUCITSの所在
        国規制機関と緊密に共同して、当該UCITSの投資家の利益を保護することである。
        吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITS双方の預託機関（複数の場合もある。）は、合併の条
        件のドラフト（特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載しているもの）がUCITS文
        書だけでなく2010年法を遵守していることを、声明書において個別に確認しなければならない。
        吸収される側のUCITSがルクセンブルクにある場合、2010年法第67条は、CSSFは以下の一連の情報を提
        供されていなければならないと定めている。
        ａ）吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSにより正式に承認された、合併案の共通の条件の
          ドラフト
        ｂ）目論見書および吸収する側のUCITSが別の加盟国で設立された場合、UCITS指令第78条において言
          及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
        ｃ）2010年法第70条に従い、2010年法第69条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載されている詳細が
          2010年法および約款またはそれぞれのUCITSの設立証書の要件を遵守していることを立証したとい
          う、吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSの各預託機関による声明書。吸収する側の
          UCITSが別の加盟国で設立された場合、吸収する側のUCITSの預託機関により発行されたこの声明
          書は、UCITS指令第41条に従い、2010年法第40条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載された詳細
          が、UCITS指令およびUCITSの約款または設立証書の要件を遵守していることが立証されているこ
          とを確認するものである。
        ｄ）吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSがそれぞれの受益者に提供することを予定してい
          る、合併案に関する情報
        ファイルの記入が完了すると、CSSFは吸収する側のUCITSの規制機関と連絡を取り、20就業日以内に承
        認される。
        吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSがルクセンブルクにある場合、それらの受益者は、自
        己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに2010年法第66条第４項お
        よび第73条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関する適切かつ正確な情
        報を提供されるものとする。
        2010年法第73条（１）によれば、吸収される側のUCITSおよび／または吸収する側のUCITSがルクセン
        ブルクで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるためにUCITSにより留保されるものを除
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        き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、または可能な場合には、類
        似する投資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別のUCITSの受益証券、または当該管
        理 会社が共通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質的に直接もしくは間接保有により関
        連しているその他の会社により管理されている別のUCITSの受益証券に転換することを請求する権利を
        有する。この権利は、吸収される側のUCITSの受益者および吸収する側のUCITSの受益者が2010年法第
        72条に従い合併案につき情報を提供された時点から有効となるものとし、2010年法第75条第１項で言
        及されている交換率を計算する日付の５就業日前に消滅するものとする。
        以下の項を損なうことなく、ルクセンブルクで法人形態で設立されたUCITSの設立文書は、受益者総会
        または取締役会または重役会（該当する場合）のうちの誰が、別のUCITSとの合併の発効日を決定する
        資格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルクで設立されたFCPの法的形態を有す
        るUCITSについては、これらのUCITSの管理会社は、約款で別途規定されていない限り、別のUCITSとの
        合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会による承認を規定している
        場合、これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなければならない。ただし、
        受益者による合併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、総会に出席または代理
        出席している受益者による投票総数の75％を超えることまでは必要としないが、少なくとも単純過半
        数により採用されなければならない。
        約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸収さ
        れる側のUCITSの管理会社により、および法人形態の吸収される側のUCITSの総会に出席または代理出
        席している受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承認されなければなら
        ない。
        吸収される側のUCITSが消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、定款（本項
        の規定が適用されることが了解されている。）に規定されている定足数要件および多数要件に従い決
        定を行う吸収される側のUCITSの受益者総会により決定されなければならない。
        消滅する吸収される側のUCITSについては、合併の発効日は、公正証書により記録されなければならな
        い。
        合併するUCITSが消滅するFCPである合併については、約款に別段の定めがある場合を除き、合併の効
        力発生日を当該UCITSの管理会社が決定しなければならない。合併により消滅する契約型投資信託につ
        いては、1915年法の規定に基づき、合併の効力発生日に関する決定は、商業および法人登記所に宣言
        されなければならず、かつ、当該決定の商業および法人登記所への宣言の通知の方法によりRESAに公
        告されなければならない。
        合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該UCITSの約款または設立証書が別途
        規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であるものとす
        る。
    2.5.   　清算
    2.5.1.　投資信託の清算
         2010年法は、ルクセンブルク法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定
         している。
         FCPまたはSICAVの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきFCPが終了した場合または株主決議
         によって会社型投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算が行われ
         る。法は、以下の特別な場合を規定している。
    2.5.1.1　FCPの強制的・自動的解散
         ａ．約款で定められていた期間が満了した場合。
         ｂ．管理会社または預託機関がその機能を停止し、その後２か月以内にそれらが代替されない場
            合。
         ｃ．管理会社が破産宣告を受けた場合。
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         ｄ．連続して６か月を超える期間中、純資産価額が法律で規定されている最低額の４分の１を下
            回った場合。
          （注）純資産価額が最低額の３分の２を下回っても自動的には清算されないが、CSSFは清算を命じることができる。この
            場合、管理会社が清算を行う。
    2.5.1.2.　SICAVについては以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
         ａ．資本金が、法律で規定される資本の最低額の３分の２を下回る場合。この場合、定足数は特に
            なく、単純多数決によって決定される。
         ｂ．資本金が、上記最低額の４分の１を下回る場合。この場合、定足数は特になく、当該投資信託
            の解散の決定はかかる総会に出席した株主の株式数の４分の１をもって決定される。
          総会は、純資産が最低資本金の３分の２または４分の１（場合による）を下回ったことが確認さ
          れた日から40日以内に開催されるように招集されなければならない。
    2.5.1.3.　ルクセンブルク法の下で存続するすべての投資信託は、CSSFによる登録の取消または拒絶および
          それに続く裁判所命令があった場合に解散される。
    2.5.2.　清算の方法
    2.5.2.1.　通常の清算（裁判所の命令によらないもの）
          清算は、通常次の者により行われる。
          ａ）FCP
            管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定（もしあれば）に基づき受益者
            によって選任された清算人。
          ｂ）会社型投資信託
            株主総会によって選任された清算人。
            清算は、CSSFがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とする
            （2010年法第145条第１項）。
            清算人がその就任を拒否し、またはCSSFが提案された清算人の選任を承認しない場合は、
            CSSFを含む利害関係者は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することができ
            る。
            清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、原則として、ルクセ
            ンブルクの国立機関である“Caisse                   de  Consignation”にエスクロー預託され、ルクセンブ
            ルクの法令に従いその時点で予見される期間内において、権限を有する者は同機関より受領
            することができる。
    2.5.2.2.　裁判所の命令による清算
          地方裁判所商事部門は、CSSFの請求によって投資信託を解散する場合、2010年法第143条および裁
          判所命令に基づく手続に従いCSSFの監督のもとで行為する清算人を選任する。清算業務は、裁判
          所に清算人の報告が提出された後裁判所の判決によって終了する。未分配の清算残高は上記
          2.5.2.1.に記載された方法で預託される。
    2.6.　税制
        以下は現在ルクセンブルクにおいて有効な法律の一定の側面（ただし網羅的ではない）についての理
        解に基づくものである。
    2.6.1.　ファンドの税制
    2.6.1.1.　固定登録税
          出資税に関する会社に適用ある規則を改定する2008年12月19日法に従い、設立に際しては、ルク
          センブルクの全会社に対して、75ユーロの固定登録税が課税される。
    2.6.1.2.　年次税
          2010年法第174条第１項に従い、ルクセンブルクの法律の下に存続する投資信託は、以下の場合を
          除き純資産価額に対して年率0.05％の年次税を各四半期末に支払う。
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          2010年法第174条第２項に従い、軽減された年率0.01％が以下について適用される。
          －　短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクの
            UCI
          －　金融機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクのUCI
          －　2010年法に規定された複数のコンパートメントを有するUCIの個別のコンパートメントおよび
            UCI内で発行された証券の個別のクラス、または複数のコンパートメントを有するUCIの個別
            のコンパートメント内で発行された証券の個別のクラス。ただし、かかるコンパートメント
            やクラスの証券は機関投資家によって保有されなければならない。
          2010年法第174条における「短期金融商品」の概念は、2010年法第41条の投資制限における概念よ
          り広いものであり、2003年４月14日付大公規則において、譲渡可能証券であるか否かにかかわら
          ず、債券、譲渡性預金証書（CD）、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務
          証券および債務証書として定義されている。ただし、関係する投資信託による取得時に、当該証
          券の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係する金融商品を考慮した上で、12
          か月を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少なくとも年に１回市場の状
          況に応じて調整される旨定められている場合に限られる。
          2010年法第174条第３項に従い、持続可能な投資を容易にするための枠組みの創設に関する2020年
          ６月18日付欧州議会および理事会規則（EU）2020／852（規則（EU）2019／2088を改正する。）
          （以下「規則（EU）2020／852」という。）第３条に定義される持続可能な経済活動に投資される
          UCIまたは複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産の割合が当該
          規則に従い開示される場合、一定の条件で、またかかる投資割合に応じて、UCIまたは複数のコン
          パートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産総額に比べて低い割合が適用され
          る。
          2010年法第174条第３項に定められる軽減税率のいずれかの恩恵を受けるために、UCIの計算期間
          最終日における持続可能な経済活動に投資される純資産の割合（規則（EU）2020／852に従い開示
          される。）は、監査業に関する2016年７月23日ルクセンブルグ法第62条第（ｂ）項に基づき
          Institut     des  Réviseurs      d’Entreprisesが採用する国際的な監査基準に従う合理的な保証監査と
          いう観点から、2010年法第154条第１項に基づく要件に従い、承認された法定監査人（réviseur                                                 d
          ’entreprises        agréé）により監査されるか、または場合に応じて、承認された法定監査人
          （réviseur      d’entreprises         agréé）により証明されなければならない。かかる割合およびUCIま
          たは複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産総額に関する当該割
          合に相当する比率は、年次報告書または保証報告書に記載されるものとする。
          年次報告書または保証報告書に示される持続可能な経済活動に投資される純資産の比率が記載さ
          れ、承認された法定監査人（réviseur                    d’entreprises         agréé）により証明された証明書は、年次
          報告書の完成後に行われる年次税（taxe                     d'abonnement）の初回申告のために、ルクセンブルグの
          VAT当局（Administration              de  l’Enregistrement          et  des  Domaines     et  de  la  TVA）に提出されな
          ければならない。2010年法第177条を損なうことなく、提出された証明書に記載される持続可能な
          経済活動に投資される純資産の比率は、ルクセンブルグのVAT当局への証明書の提出後の４四半期
          に関して、規則（EU）2020／852第３条に定義される持続可能な経済活動に投資され、各四半期末
          日に評価される純資産の割合（当該規則に従い開示される。）に適用される税率を決定する基準
          となる。
          2022年１月１日までの移行期間中、2010年法第174条第３項に定められる軽減税率の恩恵を受ける
          ことを希望する申告企業は、ルクセンブルグのVAT当局から入手可能な書面または電子的な書式に
          よる修正申告書と共に、0.05％の税率での四半期申告書を電子的に提出しなければならない。
          2010年法第175条はまた、以下について年次税の免除を規定している。
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          ａ）他のUCIにおいて保有される受益証券／投資口により表される資産の価額。ただし、当該受益
            証券／投資口が、2010年法第174条または2007年法第68条または2016年法第46条に規定される
            年次税をすでに課されていることを条件とする。
          ｂ）以下のUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
            （ⅰ）その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
            （ⅱ）その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
            （ⅲ）そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が90日を超えない場合
            （ⅳ）公認の格付機関から最高の格付を取得した場合
          UCIまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、その証券が機関
          投資家のために留保されるクラスにのみ適用される。
          ｃ）その投資口または受益証券が、（ⅰ）従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導により
            創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび（ⅱ）従業員に退職金を提供す
            るために自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保される
            UCIおよびそのコンパートメント。
          ｄ）主な目的が小規模金融マイクロ・ファイナンス機関への投資であるUCIおよび複数のコンパー
            トメントを有するUCIの個々のコンパートメント
          ｅ）以下のUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
            （ⅰ）その証券が定期的に営業し、公認され、かつ公開されている一つ以上の証券取引所も
                しくは別の規制市場において上場または取引されており、かつ、
            （ⅱ）一つ以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの。
          UCIまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、（ⅰ）の条件を
          満たすクラスにのみ適用される。
    2.6.2.　日本の投資主または受益者／ルクセンブルクに居住しない投資主または受益者への課税関係
         現在のルクセンブルク法のもとにおいては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体
         または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券について、通
         常の所得税、株式譲渡益課税（キャピタル・ゲイン課税）、資産税または相続税を課せられること
         はない。ただし、当該投資主または受益者がルクセンブルク大公国に住所、居所または恒久的施
         設／常駐者を有している場合は、この限りでない。
         契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
         は、当該配当の支払国において源泉課税を受けることがある。
    2.6.3.　投資主または受益者への課税関係
         ルクセンブルク法について概説すると、契約型および会社型の投資信託ともに、原則として、投資
         信託自体または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券につ
         いて、通常の所得税、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該投資主がルクセ
         ンブルク大公国に住所、居所または恒久的施設／常駐者を有している場合については、この限りで
         ない。
         ルクセンブルクに居住しないFCP（UCITSまたはパートⅡUCI）の受益者は、ルクセンブルクの株式譲
         渡益課税（キャピタル・ゲイン課税）を課せられることはない。ただし、関連する二重課税防止条
         約の規定（もしあれば）の適用の下、かかる受益者が、FCP（UCITSまたはパートⅡUCI）を通じて、
         ルクセンブルク籍企業（SICAR、法人形態のUCIまたは同族管理会社を除く。）の資本金の10％を超
         えて保有する場合はこの限りでなく、また、（ⅰ）当該会社の株式が取得後６か月以内に処分され
         る場合、また（ⅱ）当該受益者が15年を超えてルクセンブルクの居住者であり、かつ、その受益証
         券の譲渡の前５年以内にルクセンブルクの居住者でなくなった場合はこの限りでない。
         契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
         は、当該配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
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         現在、2010年法に基づくUCIとしての資格を有するルクセンブルクの法人の投資主またはFCPの受益
         者のいずれに対しても、かかる法的主体によって販売された投資信託の受益証券に関する分配金ま
         た は実現された元本の値上がり益に関し、ルクセンブルクの源泉徴収税が課されることはない。
    2.6.4.　付加価値税
         ルクセンブルク付加価値税（以下「VAT」という。）の法制に基づき、法人型の投資信託（すなわ
         ち、SICAV、SICAFまたはSICAR）および契約型の投資信託（すなわち、FCP）は、VATの目的で課税対
         象者としての地位を有する。したがって、投資ファンドは、ルクセンブルクにおいて付加価値税の
         控除を受ける権利なしに、付加価値税の課税対象者とみなされる。
         ルクセンブルクでは、ファンド・マネジメント・サービスとして適格なサービスに対して、付加価
         値税の免除が適用される。そのような投資信託（またはFCPの場合はその管理会社）に提供されるそ
         の他のサービスは、潜在的にVATを引き起こし、ルクセンブルクの投資信託／その管理会社のVAT登
         録を必要とする可能性がある。そのようなVAT登録の結果、投資信託／その管理会社は、ルクセンブ
         ルクにおいて海外から購入した課税サービス（または一定の商品）に支払うべきと扱われるVATを自
         己評価する義務を履行する立場にたつ。
         ルクセンブルクでは、投資ファンドの受益者に対する支払いに関して、そのような支払いが投資
         ファンドの受益証券の購入に関するものであり、従って、投資ファンドに提供される課税サービス
         に対するものとして受領される対価を構成しない限りにおいて、原則としてVAT債務は発生しない。
         2016年９月30日、ルクセンブルクのVAT当局は、企業の取締役のVATの状況およびその活動に対する
         VATの取扱いに関する通達第781号（以下「通達第781号」という。）を公表した。
         通達第781号において、ルクセンブルクのVAT当局は、独立取締役がVATの対象者であることを改めて
         強調した。さらに、通達第781号は、使用者のために取締役として行動する従業員は付加価値税の対
         象とならず、したがって付加価値税の登録義務を負わないことを明確にした。付加価値税（もしあ
         れば）の登録義務は使用者にある。
         しかしながら、通達第781号は、会社形態の投資ファンドの取締役およびマネージャーの報酬、管理
         会社またはジェネラル・パートナーの取締役およびマネージャーの報酬（後者の場合、ジェネラ
         ル・パートナーの企業活動に関するものを除く）に対する付加価値税の免除の適用に関しては触れ
         ていない。欧州の法理によれば、VATの免除は、関連するサービスがファンドの運営にとって「特別
         かつ不可欠な」ものとして適格な場合に与えられる。
         管理会社の取締役に支払われる報酬は、管理会社（契約型投資信託／FCPおよび管理会社を指定した
         法人）のファンドの管理に関する部分は免除されるべきである一方、管理会社（法人）の経営に関
         する部分は付加価値税の対象となる。管理会社の取締役は、付加価値税の免除の適用を実証できる
         立場になければならない。
    2.6.5.　共通報告基準（以下「CRS」という。）
         本条において使用される大文字で始まる用語は、本書に別段の定めがない限り、以下に定義される
         CRS法に規定される意味を有する。
         ファンドは、指令2014／107／EUを施行する2015年12月18日付ルクセンブルク法（随時改正または補
         完される。）（以下「CRS法」という。）に定められるCRSの対象となる場合がある。上記指令は、
         2014年10月29日に署名され2016年１月１日付で発効した金融口座情報の自動的な情報交換に関する
         経済協力開発機構（OECD）の多国間の権限ある当局間の契約に加え加盟国間の金融口座情報の自動
         的な情報交換を規定するものである。
         CRS法の条項に基づいて、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予測さ
         れる。
         CRS法の条件に基づき、ファンドは毎年、ルクセンブルク税務当局（administration                                                 des
         contributions        directes）（以下「LTA」という。）、名称、住所、居住加盟国、TIN、ならびに
         （ⅰ）CRS法の意味における口座保有者である各報告対象者の場合および（ⅱ）CRS法の意味におけ
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         る受動的非金融機関事業体の場合、報告対象者である各支配対象者の生年月日および出生地に報告
         することを要求されることがあえう。LTAは、当該情報を外国の税務当局に開示することができる。
         ファンドがCRS法に基づく報告義務を履行する能力は、各投資家がファンドに各投資家の直接または
         間接的な所有者に関する情報を含む情報を、必要な根拠書類とともに提供することに依存する。
         ファンドの要請に応じて、各投資家はファンドにかかる情報を提供することに同意するものとす
         る。
         報告対象者に関連する情報は、CRS法に定められる目的のために毎年LTAに開示される。LTAは、最終
         的に、その責任の下、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された情報を提供す
         る。特に、報告対象者は、取引明細書の発行により報告対象者が行った特定の取引が報告対象者に
         対して報告されること、および、かかる情報の一部に基づいてLTAに対する毎年の開示が行われる旨
         が通知される。
         ファンドは、CRS法によって課される税金または罰金を回避するため、課された義務を履行しようと
         するが、ファンドがこれらの義務を履行できることを保証することはできない。ファンドがCRS法の
         結果として課税または罰金の対象となった場合、投資家が保有する持分の価値は重大な損失を被る
         可能性がある。
         ファンドの文書要求を遵守しない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因してファン
         ドまたは管理会社に課される税金および罰金を負担させられることがあり、また、ファンドはその
         独自の裁量によって当該投資家の持分を償還することができる。
         投資家は、CRS法が投資に与える影響について、自らの税務顧問に相談したり、専門的な助言を求め
         るべきである。
    2.6.6.　FATCA
         本項において使用される大文字で始まる用語は、本書に                            別段の定めがない限り           、FATCA法（以下に定
         義される。）に規定される意味を有する。
         ファンドは、いわゆるFATCA規制の対象となる可能性があり、同規則は、原則として、FATCAを遵守
         していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接または間接保有を米国内国歳入
         庁に報告することを義務付けている。FATCAの実施プロセスの一環として、米国政府は、一定の外国
         法域と政府間協定について交渉しており、かかる協定は、当該外国法域において設立されFATCAの対
         象となる事業体の報告要件および遵守要件を合理化することを目的とする。
         FATCAの実施プロセスの一環として、ルクセンブルクは、2015年７月24日付のルクセンブルク法（随
         時改正または補完される。）（以下「FATCA法」という。）により実施されたモデル１政府間協定を
         締結した。この協定は、ルクセンブルクに所在する金融機関が、必要に応じて、特定米国人が保有
         する金融口座に関する情報をLTAに報告することを義務付けている。
         FATCA法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予測さ
         れる。
         このような状態においては、ファンドにはすべての投資家に関する情報を定期的に入手し、検証す
         る義務が課される。ファンドの要請に応じて、各投資家は、金融機関以外の外国事業体（以下
         「NFFE」という。）の場合、当該NFFEのコントローリング・パーソンの情報を含む一定の情報を、
         必要な根拠書類とともに提供することに同意するものとする。同様に、各投資家は、例えば、新し
         い郵送先住所または新しい居住先住所など、その地位に影響を及ぼす情報を30日以内にファンドに
         積極的に提供することに同意するものとする。
         FATCA法は、FATCA法の目的のために、ファンドに投資家の名前、住所および納税者識別番号（入手
         可能な場合）ならびに口座残高、収益および総収入（非網羅的リスト）などの情報をLTAに開示する
         ことを要求する可能性がある。当該情報は、LTAにより米国内国歳入庁に報告される。
         受動NFFEとしての適格性を有する投資主は、該当する場合、そのコントローリング・パーソンに対
         し、ファンドが彼らの情報を処理する旨を通知することを約束する。
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         さらに、ファンドは個人データの処理に責任を負い、各投資家はLTAに通知されたデータにアクセス
         し、必要に応じて当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータは、データ保護
         に 関する適用法案に従って処理されるものとする。
         ファンドは、FATCAの源泉徴収税の賦課を回避するため、課された義務を履行しようとするが、ファ
         ンドがこれらの義務を履行できるという保証はない。FATCA制度によってファンドが源泉徴収税また
         は課徴金の対象となった場合、投資家が保有する投資証券／受益証券の価値は重大な損失を被る可
         能性がある。ファンドが各投資家からかかる情報を入手し、それをLTAに送付しない場合、米国の源
         泉所得の支払いならびに米国の源泉金利および配当を生じさせる可能性のある財産またはその他の
         資産の売却収入に対して、課徴金および30％の源泉徴収税が課される可能性がある。
         ファンドの書面による要請に従わない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因して
         ファンドに課される税金を負担させられることがあり、ファンドはその独自の裁量により、当該投
         資家の持分を償還することができる。
         仲介者を通じて投資を行う投資家は、仲介者がこの米国の源泉徴収税および報告制度を遵守するか
         どうか、またどのように遵守するかを確認するように注意するべきである。
         投資家は、上記の要件に関して米国税務顧問に相談するか、専門的な助言を求めるべきである。
    ３．ルクセンブルクのSIF
       2007年２月13日、ルクセンブルク議会は、2007年法を採択した。2007年法の目的は、その証券が公衆に
       販売されないUCIに関する1991年７月19日法を廃止し、洗練された投資家向けの投資信託のための新法を
       定めることであった。
       既存の機関投資信託は、自動的に2007年２月13日付で、2007年法に準拠するSIFになった。
    3.1.　範囲
        SIF制度は、（ⅰ）その証券が一または複数の情報に精通した投資家向けに限定されるUCIおよび
        （ⅱ）その設立文書によりSIF制度に服するUCIに特別に適用される。
        さらに、SIFは、リスク分散原則に従う投資信託であり、それによりUCIとしての適格性も有してい
        る。かかる地位は、特に             EU規則2017／1129（改正済）等の各種欧州指令または規則（いわゆる「目論
        見書規則」。）の適用可能性の有無について重要性を有する。
        SIFは、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通した投資家
        向けのものである。
        2007年法では、機関投資家および専門投資家を含む情報に精通した投資家のみならず、その他の情報
        に精通した投資家で、情報に精通した投資家の地位を守ることを書面で確約する投資家で、125,000
        ユーロ以上の投資を行う投資家か、または予定されている投資およびそのリスクを評価する能力を有
        することを証明する、金融機関の業務の遂行および追求に関する指令2013／36／EUに定める金融機
        関、金融商品市場に関する指令2014／65／EUに定める投資会社もしくはUCITSに関連する法律、規則お
        よび行政規定の調整に関するUCITS指令に定める管理会社が行った査定から利益を得られる投資家にま
        で、範囲を拡大した定義を規定している。かかる第三カテゴリーの情報に精通した投資家は、洗練さ
        れた小口投資家または個人投資家がSIFへの投資を認められることを意味する。
        SIF制度に従うためには、具体的に、設立文書（定款または約款）に当該趣旨を明確に記載するかまた
        は投資ビークルの募集書類を提出しなければならない。そのため、情報に精通した一または複数の投
        資家向けの投資ビークルが、必ずしもSIF制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲の洗
        練された投資家に限定される投資ビークルは、例えば、ルクセンブルク会社法の一般規則に従い規制
        されない会社としての設立を選択することも可能になる。
    3.2.　法的構或および機能にかかる規則
    3.2.1.　法律上の形態および利用可能な仕組み
    3.2.1.1.　法律上の形態
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          2007年法は、特に、FCPおよびSICAVについて言及しているが、SIFが設立される際の基盤となる法
          律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の形態も可能である。例えば、受
          託契約に基づくSIFの設立も可能である。
          ・ 契約型投資信託
          特性の要約については、FCPの機能に関する上記2.2.1項を参照のこと。
          FCPへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権を行使
          することができる。
          ・ 投資法人（SICAVまたはSICAF）
          特性の要約については、SICAVの機能に関する上記2.2.2項を参照のこと。
          2007年法に基づき、SICAVは、2010年法に準拠するSICAVの場合のように有限責任会社である必要
          はない。SICAVの形態で創設されるSIFは、2007年法が列挙する会社の形態、すなわち、公開有限
          責任会社、株式による有限責任パートナーシップ、一般有限責任パートナーシップ、特別有限責
          任パートナーシップ、非公開有限責任会社または公開有限責任会社として設立される共同組合の
          うち一形態を採用することができる。
          2007年法が適用除外を認める場合を除き、投資法人は、ルクセンブルクの1915年法の条項に服す
          る。しかし、2007年法は、SIFについて柔軟な会社組織を提供するためかかる一連の側面に関する
          規則とは一線を画している。
    3.2.1.2.　複数クラスの仕組み
          2007年法は、特に、複数のコンパートメントを有するSIF（いわゆる「アンブレラ・ファン
          ド」。）を創設できると規定している。
          さらに、SIF内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたSIFのコンパートメント内で
          あっても、異なるクラスの証券を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対象投
          資家の種類または分配方針について異なる特徴を持つことがある。
    3.2.1.3.　資本構造
          2007年法の規定により、SIFの最低資本金は1,250,000ユーロである。かかる最低額は、SIFの認可
          から12か月以内に達成されなければならない。これに対し、2010年法に準拠するUCIについては６
          か月以内である。FCPに関する場合を除き、かかる最低額とは、純資産額よりもむしろ、発行済資
          本に支払済の発行プレミアムを加えた額である。
          SIFは会社型の形態において、一部払込済の株式／受益証券を発行することができる。株式は、発
          行時に１株につき最低５％までの払込みを要する。
          上記のように、固定株式資本または変動株式資本を有するSIFを設立することができる。さらに、
          SIFは、その変動性とは別に、またはその資本に関係なく（買戻しおよび／または申込みについ
          て）オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とすることができる。
    3.2.2.　証券の発行および買戻し
         証券の発行および買戻しに係る条件および手続は、2010年法に準拠するUCIに適用される規則に比べ
         緩和されている。この点について、2007年法の規定により、証券の発行および証券の買戻しまたは
         償還（該当する場合。）に適用される条件および手続は、さらに厳格な規則を課さずに設立文書に
         おいて決定される。そのため、例えば、2010年法に準拠するSICAVまたはFCPの場合のように、発行
         価格、償還価格または買戻価格が純資産価格に基づくことを要求されない。したがって、新制度の
         下で、SIFは、（例えば、SIFが発行したワラントの行使時に）所定の確定価格で株式を発行するこ
         とができ、または（例えば、クローズド・エンド型SIFの場合にディスカウント額を減じるため）純
         資産価格を下回る価格で株式を買い戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金額の一部およ
         び発行プレミアムの一部から構成することができる。
         SIFは会社型の形態において、一部払込済株式を発行することができ、そのため、異なるトランシェ
         の申込みは、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継続申込みによってのみなら
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         ず、一部払込済株式（当初発行された株式の発行価格の残額は追加の割賦で支払われる。）によっ
         ても行うことができる。
    3.3.　投資規制
        EU圏外の統一UCIについて定める2010年法パートⅡと同様に、2007年法は、SIFが投資できる資産につ
        いて相当の柔軟性を認めている。そのため、CSSFの承認を受けていることを条件にあらゆる種類の資
        産に投資しかつあらゆる種類の投資戦略を追求するビークルが、本制度を選択することができる。
        SIFはリスク分散原則を遵守する。2007年法は、特別な投資規則または投資制限を規定していないが、
        CSSFは特に、CSSF通達07／309を、SIFにおけるリスク分散に関して発行し、そこでSIFがリスク分散原
        則を遵守するために従う投資制限について詳しく述べている。
        アンブレラ型SIFのコンパートメントは、管理規則または設立証書および目論見書に定められる条件に
        従い、以下の条件に基づき同一SIF（以下「対象ファンド」という。）内の一または複数のコンパート
        メントにより発行されるまたは発行された証券またはパートナーシップ持分を引き受け、取得し、お
        よび／または保有することができる。
        －　対象ファンドは、順次、対象ファンドが投資するコンパートメントには投資しない。
        －　対象ファンドの証券に付随する議決権は、適切な会計処理や定期報告を損なうことなく、投資期
          間中停止される。
        －　いずれの場合も、SIFがかかる証券を保有する限り、2007年法上定められる純資産額の最低額を確
          認する目的にかかるSIFの純資産額の計算について、当該証券の価額は考慮されない。
    3.4.　規制上の側面
    3.4.1   　健全性レジーム
         SIFは、CSSFによる恒久的監督に服する規制されたビークルである。しかし、情報に精通した投資家
         は小口投資家に対して保証する必要のあるものと同様の保護までは要しないという事実に照らし、
         SIFは、承認手続および規制当局の要件の両方について、2010年法に従うUCIの場合に比べやや「軽
         い」規制上の制度に服する。
         2010年法に従うUCIについて、CSSFは、SIFの設立文書、SIFの取締役／マネージャー、中央管理事務
         代行会社、預託機関および監査人の選任を承認しなければならない。SIFの存続期間中、設立文書の
         変更および取締役または上記の業務提供業者の変更もまた、CSSFの承認を必要とする。
         2007年法の規定により、SIFは、CSSFによる規制当局の承認を得て初めて創設することができる。
         2007年法に従うSIFは、2013年法が適用される範囲のAIFの資格を自動的に得るわけではない。SIF
         は、AIFの定義のすべての基準を明確に満たしている場合には、2013年法にのみ従う。2013年法第２
         章に基づき認可されるAIFMが管理するSIFに対しては、2007年法パートⅡの特定の規定が適用され
         る。
    3.4.2.　預託機関
         SIFは、その資産の保管を、ルクセンブルクに登記上の事務所を有する信用機関であるか、もしくは
         登記上の事務所が国外に所在する場合にはルクセンブルク支店である信用機関または、金融セク
         ターに関する1993年法の意味における投資会社に委託しなければならない。投資会社は、当該投資
         会社が2013年法第19条第３項に規定する条件を満たす場合に限り、預託機関としての資格を有する
         ものとする。
         最初の投資日から５年間に償還請求権を行使することができないFCPおよびSICAVのうち、主たる投
         資方針に従い、2013年法第19条第８項ａ）号に基づき保管されなければならない資産に一般に投資
         しないか、または、同法第24条に基づき投資先企業の支配権を潜在的に取得するために発行体もし
         くは非上場会社に一般的に投資するものについては、その預託機関は、1993年法修正第26－１条の
         意味における金融商品以外の資産の専門的預託機関としての地位にあって、ルクセンブルク法に準
         拠する主体でもよい。
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         資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。すなわち、預託機関は、常にSIFの資
         産の投資方法ならびに当該資産が利用できる場所および方法を承知していなければならない。これ
         は資産の物理的な安全保管を地域の副預託機関に委ねることを妨げるものではない。
         2007年法は、預託機関に対し、2010年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視
         職務の遂行を要求していない。こうした預託機関の職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の
         関与に照らし、ヘッジ・ファンドとの関連でとりわけ有益であると思われる。
         下記3.4.4に詳述されるとおり、2007年法に基づき、投資運用の中核的機能に関する権限は預託機関
         に付与することができない。
    3.4.3.　監査人
         SIFの年次財務書類は、十分な専門経験を有すると認められるルクセンブルクの独立監査人による監
         査を受けなければならない。
    3.4.4.　機能の委託
         SIFは、事業のより効率的な遂行のため、SIFを代理してその一または複数の機能を遂行する権限を
         第三者に委託することができる。当該場合、以下の条件を遵守しなければならない。
         ａ）CSSFは、上記につき適切に報告を受けなければならない。
         ｂ）当該権限付与がSIFに対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特に、SIFが投資家
           の最善の利益のために活動し、またはSIFがそのように管理されることを妨げてはならない。
         ｃ）当該委託が投資ポートフォリオ運用に関するものである場合、当該権限付与は、投資ポート
           フォリオ運用について認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する自然
           人または法人のみに付与される。当該権限付与が慎重な監督に服する国外の自然人または法人
           に付与される場合、CSSFおよび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
         ｄ）上記（ｃ）の条件を充足しない場合、委託は、CSSFが機能が委託された自然人または法人の選
           任を承認する場合に限り、有効となる。当該場合、かかる者は、当該SIFのタイプに関し十分に
           良好な評価と十分な経験を有していなければならない。
         ｅ）SIFの取締役会は、機能が委託された自然人または法人が、当該機能を遂行する適格性と能力を
           有する者でなければならないこと、また、慎重に選任されることを定めることができる。
         ｆ）SIFの取締役会が、委託された活動を常に効率的に監督することができる方策が存在しなければ
           ならない。
         ｇ）当該権限付与は、SIFの取締役会が、機能が委託された自然人または法人に常に指示を付与し、
           投資家の利益に適う場合には直ちに当該権限付与を取り消すことができるものでなければなら
           ない。
         ｈ）投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関に付与してはならない。
         ｉ）SIFの目論見書は、委託された機能を列挙しなければならない。
    3.4.5.　リスクの管理
         SIFは、ポートフォリオのすべてのリスク概要における自己の投資ポジションおよび自己の持分に伴
         うリスクを適切な方法により発見、判定、管理および監視するために、適切なリスク管理システム
         を実施しなければならない。
    3.4.6.　利益相反
         SIFは、更に、必要に応じて、SIFとSIFの事業活動に寄与している者、またはSIFに直接または間接
         に関係する者との間で発生する利益相反により投資家の利益が損なわれるリスクを最小限に抑える
         方法で構築および組織されなければならない。利益相反の可能性がある場合、SIFは、投資家の利益
         の保護を確保する。SIFは、利益相反のリスクを最小限に抑える適切な措置を実施しなければならな
         い。
    3.4.7.　投資家に提供するべき情報および報告要件
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         募集書類が作成されなければならない。ただし、2007年法は、かかる書類の内容の最少限度につい
         て明確に定めていない。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の必須要素は、新規証
         券が新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
         SIFは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から６か月以内に公表しなければならない。
         SIFは、ルクセンブルク会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
         募集書類および最新の年次報告書は、請求があれば、申込者に無償で提供される。年次報告書は、
         請求があれば、投資家に無償で提供される。
         2018年１月１日以降、SIFは、EU規則1286／2014に従い、パッケージ型小口投資家向け保険ベース投
         資商品の重要情報文書（PRIIPs                 KID）を作成しなければならない。ただし、パッケージ型小口投資
         家向け保険ベース投資商品が指令2014／65／EUの別紙Ⅱに定める専門投資家にのみ販売される場合
         （かかる制限は、募集書類において開示されるか、または自己申告の形でCSSFに提出されなければ
         ならない。）はこの限りでない。
    3.5.　SIFの税制の特徴
        以下はルクセンブルクにおける法律の一定の側面（ただし網羅的ではない）についての理解に基づく
        ものである。
        SIFは、0.01％（2010年法に基づき存続する大部分のUCIについては、0.05％）の年次税を課される。
        かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。2010年法と同様の方法に
        より、2007年法は、年次税を免除している。
        年次税の免除を受けるのは、
        ａ）他のUCIが保有する受益証券／投資証券が表章する資産価値。ただしかかる受益証券がRAIFに係る
          2007年法第68条、2010年法第174条または2016年法第46条によってすでに年次税を課されている場
          合
        ｂ）以下のSIFおよび複数のコンパートメントを有するSIFの個別のコンパートメント
          （ⅰ）その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金であり、
          （ⅱ）そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が90日を超えず、かつ、
          （ⅲ）公認の格付機関から最高の格付を取得しているもの。
        ｃ）その証券またはパートナーシップ持分が、（ⅰ）従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導
          により創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび（ⅱ）従業員に退職金を提供
          するために自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保される
          SIF。本項の規定は、これらの条件を満たす複数のコンパートメントを有するSIFの個別のコン
          パートメントおよびSIF内または複数のコンパートメントを有するSIFのあるコンパートメント内
          に設定された個別のクラスに準用される。
        ｄ）主たる目的がマイクロ・ファイナンス機関への投資であるSIFおよび複数のコンパートメントを有
          するSIFの個別のコンパートメント
        SIFが受け取る所得および実現するキャピタル・ゲインに対し、税金は課されない。
    ４．RAIF
       2016年法は、2013年法と2010年法の両方を修正し、新たな形態のAIFであるRAIFを導入した。RAIFは、
       AIFMDの範囲内で認可されたAIFMにより管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に留保さ
       れる。その結果、RAIFは、CSSFによる事前の認可も継続的な（直接的）健全性監督も受けない。
       RAIF制度の重要な特徴は、以下のように要約することができる。
       －　法的構造の柔軟性：　ルクセンブルクのすべての法人、パートナーシップおよび契約型法的形態が
         利用可能である。RAIFは変動資本構造を選択することもできる。さらに、RAIFは、アンブレラ型ス
         トラクチャーとして設立することもできる（すなわち、複数のコンパートメントまたはサブファン
         ドを有する。）。リスク分散の要件は、RAIFが適格リスク・キャピタル投資のみに投資することを
         選択する場合を除き、SIFに適用される要件と整合したものとなっており、この場合、リスク分散の
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         要件は適用されない。RAIFは、採用できるファンド戦略に限定はなく、いかなる資産クラスにも投
         資することができるうえ、一定の条件下では資産ポートフォリオの分散も要求されない。
       －　適格投資家：　RAIFは、情報に精通した投資家向けである。このカテゴリーには、機関投資家、プ
         ロフェッショナル投資家および最低金額（125,000ユーロ）以上を投資する投資家または情報に精通
         した投資家として適格な投資家が含まれる。
       －RAIFは、CSSFの監督対象とならない。SIFまたはSICARと異なり、RAIFは、CSSFによる事前の認可に服
         さずまた健全性監督を受けることはない。RAIFは、その設立または設立から10日以内にルクセンブ
         ルクの商業・会社登録簿に登録されなければならない。
       －　承認されたAIFMを任命しなければならないこと：　RAIFは自動的にAIFの資格を取得し、ルクセンブ
         ルク、他の加盟国または場合によっては第三国（ただしAIFMD運用パスポートが第三国の運用者に利
         用可能になった場合のみ）に設立されたAIFMを任命しなければならない。
       －　税制：　RAIFは、0.01％の税率での年次税（さまざまな免除規定に服する。）またはSICARに適用さ
         れる税制（すなわち、リスク・キャピタルの収益および増大に適用される節税に完全に服する。）
         に服する。AIF運用サービスに対する付加価値税の免除も適用される。
       －　転換：　既存のSIF、SICARおよび規制されないAIFは、投資家および（該当する場合）CSSFから適切
         な承認を得ることを条件に、RAIF制度を選択することができる。
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    第２【参考情報】

       ファンドについては、当計算期間において以下の書類が関東財務局長に提出されています。

       2021  年２月26日　有価証券報告書（第14期）

       2021  年２月26日　有価証券届出書
       2021  年５月31日　半期報告書（第15期中）
       2021  年５月31日　有価証券届出書の訂正届出書
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                             定　　　義

    「累積型株式」                 分配金の支払いを行わないファンドの株式をいいます。

    「管理事務代行会社」                 ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                         ＳＥおよび／または

                      CSSFの要件に従ってファンドの管理事務代行会社として任命された
                      その他の者をいいます。
    「監査人」                 プライスウォーターハウスクーパース、ソシエテ・コオペラティ

                      ブ、ルクセンブルグをいいます。
    「定款」                 ファンドの定款（その時々の変更を含みます。）をいいます。

    「バークレイズ・グループ」                 投資運用会社および英国の1985年会社法の第262条の目的上同グルー

                      プのメンバー会社とみなされるその他の会社をいいます。
    「基準通貨」                 各サブ・ファンドの評価が行われる通貨をいいます（ただし、取締

                      役により随時変更される場合があります。）。
    「取締役会」                 ファンドの取締役会をいいます。

    「管理会社の取締役会」                 管理会社の取締役会をいいます。

    「ファンド営業日」                 ルクセンブルグと英国の通常の完全な銀行営業日（土日および法定

                      休日を除きます。）および取締役が随時定めるその他の日をいいま
                      す。
    「クラス」／「クラス株式」                 ファンドの株式のクラスをいいます。

    「クラスＡ株式」                 クラスＡ分配型株式および／またはクラスＡ累積型株式をいいま

                      す。
    「CSSF」                 ルクセンブルグの金融監督委員会（Commission                         de  Surveillance       du

                      Secteur     Financier）をいいます。
    「CSSF規則」                 CSSF  の規則（随時変更されます。）をいいます。

    「ファンド」                 バークレイズ・ポートフォリオ（英文名：Barclays                             Portfolios

                      SICAV）をいいます。
    「為替ヘッジ運用会社」                 投資運用会社および／またはCSSFの要件に従ってファンドまたは該

                      当サブ・ファンドの為替ヘッジ取引業務を提供する者として任命さ
                      れたその他の者をいいます。
    「取引カットオフ時間」                 関連する取引日または取締役が決定するその他の日の14時30分（中

                      央ヨーロッパ時間）をいいます。
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    「取引日」                 別段の規定があるサブ・ファンドを除き、各ファンド営業日をいい

                      ます。
    「保管銀行」

                      ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                         ＳＥ、および／また
                      はCSSFの事前の承認を得て、ファンドの保管銀行として任命された
                      その他の者をいいます。
    「指令」「EU指令」                 譲渡可能有価証券を投資対象とする投資信託／投資法人に関する法

                      律、規制および行政上の取扱規定の調整に関する2009年７月13日付
                      欧州議会および欧州理事会の指令2009／65／ECをいいます（今後随
                      時行われる改正を含みます。）
    「直接的な投資対象」                 投資信託／投資法人の受益証券／株式以外の各サブ・ファンドの投

                      資対象をいいます。
    「取締役」                 ファンドの全取締役をいいます。

    「海外における販売会社」                 ファンド株式を販売する者または販売のアレンジを行う者として主

                      販売会社が任命した者または会社をいいます。
    「日本における販売会社」                 ＳＭＢＣ日興証券株式会社をいいます。

    「分配型株式」                 株主に分配金を支払うファンドの株式をいいます。

    「税金および費用」                 各サブ・ファンドに関連して、すべての公租公課、取引仲介手数料

                      および銀行手数料、利息、保管銀行または副保管銀行の手数料（売
                      却および購入に関して）、譲渡報酬、登録報酬、ならびに各サブ・
                      ファンドの資産の当初の取得およびその増減またはファンド株式の
                      創設、発行、販売、乗換えもしくは買戻しまたは投資対象の売買に
                      係るその他すべての税金、費用および手数料をいいますが、ファン
                      ド株式の販売および買付の際に代理機関に支払われる手数料または
                      各サブ・ファンドの株式の純資産価格の確定の際に考慮される手数
                      料、税金またはその他の費用は含まれません。
    「適格国」                 EU 加盟国、OECD加盟国、ヨーロッパ経済地域加盟国、および各サ

                      ブ・ファンドの投資目的に関連して取締役会が適切と判断するその
                      他の国をいいます。
    「EU」                 ヨーロッパ連合をいいます。

    「EU加盟国」                 EU の加盟国（特定の時点によらない）をいう。EUの加盟国以外の国

                      で、欧州経済地域の創設に関する協定を締結した国は、当該協定お
                      よび関連条約に規定される制限の範囲内で、EUの加盟国と同等とみ
                      なされます。
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    「EUR」「ユーロ」「           € 」      ユーロの導入に関する1998年５月３日付理事会規則（EC）NO.974／
                      98に定められるヨーロッパの単一通貨単位をいいます。
    「ETF」（上場投資信託／                 選択された指数のパフォーマンスへの連動を追求し、一または複数

    投資法人）                 の主要証券取引所で取引される上場投資信託／投資法人をいいま
                      す。
    「FCA」                 英国の金融行為庁またはその後任の機関をいいます。

    「FCA規則」                 随時改正されうるFCAの規則をいいます。

    「サブ・ファンド」                 CSSF  の事前の承認を得て、一または複数のクラスのために設定され

                      た、各々の投資目的に従って運用される資産ポートフォリオをいい
                      ます。
    「為替ヘッジ付クラス」                 サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨で表示される株式クラスをい

                      います。
    「機関投資家」                 2010  年法第23章の意味するところに該当する機関投資家をいいます

                      （ただし、CSSFによるその時々の解釈に従うものとします。）。
    「仲介機関」                 海外における販売会社および／または同社が任命した販売代理人お

                      よび／または仲介機関をいいます。
    「投資対象」                 法令規則および定款で認められている各投資対象をいいます。

    「投資運用会社」                 バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド

                      および／またはファンドによる同意およびCSSFの要件に従い、管理
                      会社によりファンドもしくはサブ・ファンドの投資運用会社として
                      任命されたその他の者をいいます。
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    「重要投資者情報文書」                 各クラス株式の重要投資者情報文書をいいます。

    「主販売会社」                 バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド

                      および／またはファンドの同意を得た上で、かつ、CSSFの要件に従
                      い、ファンドに対して販売業務を提供するために管理会社により任
                      命されたその他の者をいいます。
    「管理会社」                 ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイをいいま

                      す。
    「MiFID     2」             欧州の金融商品市場指令の改正版（以下「MiFID                          2指令」といいま

                      す。）、各国に委任されMiFID                2指令に基づき制定される欧州連合施
                      行規則、MiFID        2指令の施行のために欧州連合参加国により導入され
                      る法律および規則、ならびに欧州連合金融商品市場規則（600／
                      2014）をいいます。
    「最低保有金額」                 各クラス株式の最低保有金額をいいます。

    「最低買戻金額」                 各クラス株式の最低買戻金額をいいます（初回買戻しまたは追加買

                      戻しの両方に適用されます。）。
    「最低申込金額」                 各クラス株式の最低申込金額をいいます（初回申込みまたは追加申

                      込みの両方に適用されます。）。
    「純資産総額」「純資産」                 定款に従って決定されるファンド、サブ・ファンドまたはクラス

                      （文脈により）の純資産総額をいいます。文脈によっては、各クラ
                      スに帰属する純資産総額をいいます。
    「１株当たり純資産価格」                 各サブ・ファンドの純資産総額をその株式数で除して得られる額を

    「純資産価格」                 いいます。サブ・ファンドに複数のクラスが存在する場合、各クラ
                      スの１株当たり純資産価格は、各クラスに帰属する純資産総額を各
                      クラスの発行済株式数で除して得られる額をいいます。
    「正味買戻超過ポジション」                 一取引日において買戻合計金額が申込合計金額を超過している場合

                      をいいます。
    「正味申込超過ポジション」                 一取引日において申込合計金額が買戻合計金額を超過している場合

                      をいいます。
    「OECD」                 経済協力開発機構をいいます。

    「認められている非UCITS」                 UCITS   として適格ではないが、法令規則に基づきルクセンブルグ籍

                      UCITSが投資を認められている投資信託／投資法人をいいます。
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    「価格」                 本書の「Single         Pricingメソッドによる純資産価格の調整」に定義
                      されます。
    「適格保有者」                 以下を除く自然人、法人または事業体をいいます。

                      （ⅰ）アメリカ人、（ⅱ）米国従業員退職所得保証法（ERISA）に基
                      づくプラン、（ⅲ）ファンド株式の取得または保有によっていずれ
                      かの国または政府当局の法律または要件に違反することになる自然
                      人、法人または事業体、（ⅳ）ファンド株式の保有者から除外され
                      ているか、または取締役が除外されていると合理的に判断したか
                      （例えば、特定の請求にも係らず、登録住所の確認または更新を行
                      わないことなどを理由として）、またはファンド株式の取得もしく
                      は保有によってファンドに本来負担する必要のない税金債務を発生
                      させるかもしくは金銭的な不利益を負担させることになると取締役
                      が判断した自然人、法人または事業体、（ⅴ）上記（ⅰ）ないし
                      （ⅳ）に記載される自然人、法人または事業体のための保管人、ノ
                      ミニーまたは受託者。
    「取引通貨」                 各クラス株式の各表示通貨をいいます（ただし、取締役によって随

                      時変更される場合があります。）。
    「規制された市場」                 指令2004／39／ECの第４条第1.14項に定義される市場または適格国

                      において規制され、定期的に取引が行われ、公認かつ一般に公開さ
                      れているその他の市場をいいます。
    「法令規則」                 2010  年法ならびにルクセンブルグの現在または将来の適用法令また

                      はその施行規則、通達およびCSSFの見解をいいます。
    「ファンド株式」「株式」                 各サブ・ファンドに関して発行された、ファンドの無額面株式をい

                      います。
    「株主」「ファンド株主」                 ファンド株式の登録保有者をいいます。

                      （注）販売取扱会社にファンド株式の保管を委託している日本の実質上の株主は、
                         ファンドの株主名簿上の登録株主ではありません。
    「GBP」「ポンド」                 英国の法定通貨をいいます。

    「英国ポンド」「英ポンド」
    「￡」
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    「副投資運用会社」                 投資運用会社の任命によって、バークレイズ・グローバルベータ・
                      ポートフォリオ１、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
                      リオ２、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３、
                      バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４およびバーク
                      レイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５の投資運用を再委託
                      されたブラックロック・インベストメント・マネジメント（UK）リ
                      ミテッドおよび／または投資運用会社に任命されたその他の者をい
                      います。
    「サステナビリティ要因」                 環境、社会および従業員に関する事項、人権の尊重、腐敗防止およ

                      び贈収賄防止に関する事項
    「サステナビリティ・リスク」                 発生した場合に、サブ・ファンドが投資する投資対象の価値に実際

                      の、または潜在的かつ重大な悪影響が及ぶ可能性がある、環境、社
                      会またはガバナンスに関する一切の事由または状況
    「UCI」                 指令第１条（２）項（ａ）および（ｂ）の意味に該当するその他の

                      投資信託／投資法人をいいます。
    「UCITS」                 指令に基づき設立された譲渡可能有価証券を投資対象とする投資信

                      託／投資法人をいいます。
    「英国」                 グレート・ブリテンおよび北アイルランド連合王国をいいます。

    「USD」／「米ドル」／                 アメリカ合衆国の法定通貨をいいます。

    「ドル」／「＄」
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    「アメリカ人」「米国人」                 以下の定義を有するものとします：
                      （ａ）アメリカ合衆国の市民または居住者（「グリーンカード」保
                      有者を含みます。）。（ｂ）アメリカ合衆国の法律に基づき組織さ
                      れ、もしくは設立された、またはアメリカ合衆国に本店を有する
                      パートナーシップ、会社、有限責任会社または同様の事業体、また
                      はアメリカ合衆国連邦所得税法に基づきそのように課税される、ま
                      たはそのように納税申告の対象となる事業体。（ｃ）執行者、管財
                      人または受託者がアメリカ人である財産または信託。ただし、以下
                      の（１）、（２）を除きます。
                      （１）受託者として行為する専門の受認者がアメリカ人である信託
                      の場合には、信託財産に関し、アメリカ人でない受託者が単独また
                      は共同の投資裁量権を有し、かつ信託の受益者のいずれもアメリカ
                      人でない（かつ信託が取消可能である場合は、委託者が存在しな
                      い）こと。（２）執行者または管財人として行為する専門の受認者
                      がアメリカ人である財産の場合には、アメリカ人でない財産の執行
                      者または管財人が財産の資産に関し、単独または共同の投資裁量権
                      を有し、かつ財産が外国法に準拠していること。（ｄ）その収益が
                      アメリカ合衆国以外を源泉として生じた財産は、アメリカ合衆国の
                      取引または事業に事実上関連するものではなく、これにより支払わ
                      れるアメリカ合衆国所得税を計算する目的上、総収益に含まれるこ
                      と。（ｅ）アメリカ合衆国に所在する外国事業体の代理店または支
                      店。（ｆ）アメリカ合衆国内の裁判所が信託の管理事務について主
                      要な監督を行うことができる場合の信託、且つ１名以上のアメリカ
                      人が信託のすべての実質的決定を統制する権限を有していること。
                      （ｇ）アメリカ人の利益のために、またはアメリカ人の勘定でアメ
                      リカ合衆国の内外に所在する取引業者またはその他の受認者が保有
                      する投資一任口座または非投資一任口座もしくは類似の口座（財産
                      または信託以外）。（ｈ）アメリカ合衆国で組織され、設立され、
                      または居住する（個人の場合）取引業者またはその他の受認者が保
                      有する投資一任口座または類似の口座（財産または信託を除きま
                      す。）。ただし、アメリカ合衆国で組織され、設立され、居住する
                      （個人の場合）アメリカ合衆国の取引業者またはその他の専門の受
                      認者が非アメリカ人の利益のために、または非アメリカ人の勘定で
                      保有する投資一任口座または類似の口座（財産または信託を除きま
                      す。）であること。（ｉ）随時有効であるアメリカ合衆国の所得税
                      法に基づいて、分配金が支払われない場合でも収益の一部について
                      アメリカ人に課税がなされる場合、市民権、本籍、居所、または住
                      所にかかわらず、その企業、会社またはその他の団体（ただし、受
                      動的海外投資会社を除きます。）。（ｊ）パートナーシップ、会社
                      またはその他の団体。ただし、（Ａ）海外の裁判管轄の法律に基づ
                      いて組織されている、または設立されていること、および（Ｂ）主
                      に1933    年アメリカ合衆国証券法に基づいて登録されていない有価証
                      券（ただし、サブ・ファンドの株式を含むもののそれらに限りませ
                      ん。）に投資する目的でアメリカ人またはその他の者によって所有
                      されもしくは組織されているものとします。ただし、自然人、財産
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                      または信託ではない（1933年法に基づくルール501（ａ）に定義され
                      ている）適格投資家によって組織され、設立され、所有されている
                      ものではないものとします。（ｋ）従業員給付制度。ただし、かか
                      る従業員給付制度は、アメリカ合衆国以外の国の法律、ならびにか
                      かる国の慣行および文書に従って設立および管理されていないもの
                      とします。（ｌ）年金制度。ただし、かかる年金制度は、アメリカ
                      合衆国以外で組織され本店がアメリカ合衆国以外にある団体の従業
                      員、役員および本人のためのものではないものとします。（ｍ）商
                      品プール、投資会社またはその他の類似の団体（アメリカ合衆国以
                      外で組織され、本店がアメリカ合衆国以外にある団体の従業員、役
                      員および本人のための年金制度以外のものとします。）等の主に消
                      極的投資のために組織された団体において、（１）（アメリカ合衆
                      国商品取引法に基づく規則4.7で定義する）適格者ではないアメリカ
                      人が、かかる団体の受益権のうち合計で10％以上を表章する参加受
                      益権を保有している場合、または、（２）参加者がアメリカ人以
                      外、運営者がアメリカ合衆国商品先物取引委員会のパート４の一定
                      の要件を免除されている商品プールに対するアメリカ人による投資
                      を主たる目的として、促進することである場合。および（ｎ）その
                      役員または取締役を通じて行為するファンドが決定する株式の所有
                      または株式の所有の勧誘がアメリカ合衆国の証券法またはアメリカ
                      合衆国のいずれかの州もしくは他の裁判管轄の証券法を侵害するこ
                      とがある他の者もしくは他の団体。
                      「アメリカ人」には、たとえ前述の分類に該当する者または団体で
                      あったとしても、かかる者について役員または取締役を通して行為
                      するファンドが行った株式の所有または株式の所有の勧誘が、アメ
                      リカ合衆国の証券法またはアメリカ合衆国の州もしくは他の裁判管
                      轄の証券法を侵害しないと判断したものは含まないものとします。
    「評価基準時点」                 各取引日の23時（中央ヨーロッパ時間）をいいます。

    「1933年法」                 1933  年米国証券法（改正済）をいいます。

    「1940年法」                 1940  年米国投資会社法（改正済）をいいます。

    「2010年法」                 ルクセンブルグの投資信託／投資法人に関する2010年12月17日法

                      （改正済）をいいます。
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                           監　査　報　告　書

    バークレイズ・ポートフォリオの株主各位

    我々の意見

     我々の意見      では、添付の本財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および

    規制要件に従って、バークレイズ・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）およびその各サブ・
    ファンドの2021年８月31日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動につ
    いて真実かつ公正な概観を与えるものです。
    我々の監査対象

     ファンドの財務書類は以下から構成されています。

    ・　2021年８月31日現在の合算純資産計算書

    ・　2021年８月31日現在の投資明細表
    ・　同日に終了した年度の合算損益計算書
    ・　同日に終了した年度の合算純資産額変動計算書
    ・　重要な会計方針の要約を含む、財務諸表の注記
    意見の根拠

     我々は、金融監督委員会（CSSF）がルクセンブルグに採択した、監査専門家に関する2016年７月23日付の

    法律（2016年７月23日法）および国際監査基準（ISA）に従って監査を実施しました。CSSFがルクセンブルグ
    に採択した2016年７月23日法およびISAに基づく我々の責任については、本報告書の「財務書類の監査に関す
    る公認監査人（Réviseur             d'entreprises        agréé）の責任」の項で詳述されています。
     我々が入手した監査証拠は、我々の意見の基礎を提供するために十分かつ適切であると、我々は考えてい

    ます。
    我々は、CSSFがルクセンブルクに採択した、国際会計士倫理基準審議会により発行された「職業会計士の国

    際倫理規程（国際独立性基準を含む）」（IESBA規程）、および我々の財務書類の監査に関する倫理的要件に
    従って、ファンドから独立しています。また、我々は、かかる倫理的要件に基づくその他の倫理的責任を果
    たしています。
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    その他の情報

     ファンドの取締役会は、その他の情報に責任を有しています。その他の情報は、年次報告書に記載されて

    いる情報で構成されますが、財務書類および当該財務書類に対する我々の監査報告書は含まれません。
     財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としていないため、我々は当該その他の情報に対

    し、いかなる形式の保証の結論も表明しません。
     財務書類監査に関連する我々の責任は、上記に示したその他の情報を通読し、その過程において、当該そ

    の他の情報と財務書類または我々が監査を通じて得た知識との間に重要な相違がないかどうか、または重要
    な虚偽記載が存在する兆候がないかどうかを検討することにあります。我々の実施した手続きに基づき、当
    該その他の情報に重要な虚偽記載が存在するとの結論に至った場合、我々はその事実を報告することが求め
    られます。この点に関して、我々が報告すべき事項はありません。
    財務書類に関するファンドの取締役会の責任

     ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および規制要件に従っ

    た本財務書類の作成および公正な表示、ならびに不正によるか誤謬によるかにかかわらず、重要な虚偽記載
    がない財務書類の作成のために必要であるとファンドの取締役会が判断した内部統制について責任を負って
    います。
     財務書類の作成において、ファンドの取締役会は、ファンドおよびその各サブ・ファンドの継続企業とし

    ての存続能力の評価、該当する場合には継続企業の前提に関する事項の開示、継続企業の前提による会計処
    理の実施に責任を有します。ただし、ファンドの取締役会がファンドを清算またはいずれかのサブ・ファン
    ドの終了、もしくは業務を停止する意思を有する場合、またはそれ以外に現実的な代替手段がない場合はこ
    の限りではありません。
    財務書類の監査に関する公認監査人（Réviseur                        d'entreprises        agréé）の責任

     我々の監査の目的は、財務書類全体に対し、不正によるか誤謬によるかにかかわらず、重要な虚偽記載が

    ないかどうかに関する合理的な保証を得て、我々の意見を含む監査報告書を作成することにあります。合理
    的な保証は、高い水準の保証ではありますが、CSSFがルクセンブルグに採択した、2016年７月23日法および
    ISAに準拠した監査によって、重要な虚偽記載が存在する場合にそれが常に発見されることを確約するもので
    はありません。虚偽記載は、不正または誤謬により発生する可能性があり、個別にまたは総体的に、これら
    の財務書類の内容に基づく財務書類利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、
    重要性があると判断されます。
     CSSFがルクセンブルグに採択した、2016年７月23日法およびISAに準拠した監査の一環として、監査の実施

    中、我々は職業的専門家としての判断を行使し、職業的懐疑心を保持します。その他、我々は以下のことを
    行います。
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    ・　不正によるか誤謬によるかにかかわらず、財務書類の重要な虚偽記載のリスクの特定および評価、当該

       リスクに対応した監査手続きの立案および実施、ならびに我々の意見の根拠となる十分かつ適切な監査
       証拠の入手を行います。不正には、共謀、文書の偽造、意図的な不作為、虚偽の表示、または内部統制
       の無効化を伴う可能性があるため、不正による重要な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬による重
       要な虚偽記載を発見できないリスクよりも高くなります。
    ・　状況に応じて適切な監査手続きを立案するために、監査に関連する内部統制を理解します。ただし、こ

       れは、ファンドの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではありません。
    ・　使用されている会計方針の妥当性およびファンドの取締役会によって行われた会計上の見積りおよび関

       連する開示の合理性を評価します。
    ・　ファンドの取締役会が継続企業の前提により会計処理を行うことの妥当性について、また、入手した監

       査証拠に基づいて、ファンドまたはいずれかのサブ・ファンドが継続企業として存続するための能力に
       重大な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて、結
       論を下します。重要な不確実性が存在するとの結論に至った場合は、我々の監査報告書において財務書
       類の関連する開示事項を参照するよう注意を喚起するか、または、かかる開示が不適切であった場合、
       我々は監査意見を修正する必要があります。我々の結論は監査報告書の日付までに入手した監査証拠に
       基づいて導き出されたものです。しかし、将来の事象や状況によっては、ファンドまたはいずれかのサ
       ブ・ファンドが継続企業として存続できなくなる可能性があります。
    ・　開示事項を含む全体的な財務書類の表示、構成および内容を評価するとともに、財務書類が基礎となる

      取引および事象を、適正な表示を実現する方法で表わしているかどうかを評価します。
     我々は、その他の事項とともに、監査で予定されている範囲および実施時期、ならびに我々が監査におい

    て特定した内部統制の重大な不備を含む監査上の重要な発見事項についてガバナンス責任者に報告します。
                                          ルクセンブルグ、2021年12月16日

    プライスウォーターハウスクーパース、ソシエテ・コーペラティブ

    代表者
    アンドレア・モントレソーリ
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    Audit   Report

    To  the  Shareholders      of Barclays    Portfolios     SICAV

    Our  opinion

    In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of Barclays

    Portfolios     SICAV    (the  “Fund”)    and  of each  of its sub-funds     as at 31 August    2021,   and  of the  results   of their  operations
    and  changes    in their  net  assets   for  the  year  then  ended   in accordance     with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements
    relating    to the  preparation     and  presentation      of the  financial    statements.
    What   we  have  audited

    The  Fund’s    financial    statements     comprise:

    ･　  the  combined     statement     of net  assets   as at 31 August    2021;
    ･　  the  portfolio    statement     as at 31 August    2021;
    ･　  the  combined     statement     of operations     for  the  year  then  ended;
    ･　  the  combined     statement     of changes    in net  assets   for  the  year  then  ended;   and
    ･　  the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     (Law   of 23 July  2016)   and

    with  International      Standards     on  Auditing    (ISAs)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  “Commission       de Surveillance      du
    Secteur    Financier”     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by
    the  CSSF   are  further   described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial
    statements”      section    of our  report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    We  are  independent      of the  Fund   in accordance      with   the  International      Code   of Ethics   for  Professional      Accountants,

    including     International      Independence       Standards,     issued   by  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants
    (IESBA    Code)   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   together    with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our
    audit   of the  financial    statements.     We  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       under   those   ethical   requirements.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the

    information      stated   in the  annual   report   but  does  not  include    the  financial    statements     and  our  audit   report   thereon.
    Our  opinion    on  the  financial     statements     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of

    assurance     conclusion     thereon.
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    In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,      our  responsibility       is to read  the  other   information      identified

    above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or
    our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on  the  work   we  have
    performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  financial    statements

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

    accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation      and  presentation      of the
    financial    statements,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     of the  Fund   determines     is necessary     to enable
    the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible     for  assessing     the  Fund’s    and  each

    of its sub-funds’     ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and
    using   the  going   concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to liquidate    the  Fund
    or close   any  of its sub-funds     or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
    Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé  ”for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free

    from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  the
    Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
    when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered     material    if,  individually      or in the
    aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these
    financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF,

    we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also:
    ･　  identify    and  assess   the  risks   of material    misstatement      of the  financial    statements,      whether    due  to fraud   or error,

      design   and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence     that  is sufficient     and
      appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from   fraud
      is higher    than   for  one  resulting     from   error,   as  fraud   may   involve    collusion,     forgery,    intentional      omissions,
      misrepresentations,         or the  override    of internal    control;
    ･　  obtain   an  understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design    audit   procedures      that  are

      appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the  Fund’s
      internal    control;
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    ･　  evaluate    the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related

      disclosures     made   by the  Board   of Directors     of the  Fund;
    ･　  conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors     of the  Fund’s    use  of the  going   concern    basis   of accounting

      and,  based   on the  audit   evidence    obtained,     whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that
      may  cast  significant     doubt   on  the  Fund’s    or any  of its  sub-funds’     ability   to continue    as a going   concern.    If we
      conclude     that  a material    uncertainty      exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related
      disclosures     in the  financial    statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions
      are  based   on the  audit   evidence    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may
      cause   the  Fund   or any  of its sub-funds     to cease   to continue    as a going   concern;
    ･　  evaluate    the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,      including     the  disclosures,      and

      whether    the  financial    statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves    fair
      presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of

    the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during
    our  audit.
                                            Luxembourg,      16 December     2021

    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative
    Represented      by
    Andrea    Montresori

    （＊）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理

        人が別途保管しております。
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                           監　査　報　告　書

    バークレイズ・ポートフォリオの株主各位

    我々の意見

     我々の意見      では、添付の本財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および

    規制要件に従って、バークレイズ・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）およびその各サブ・
    ファンドの2020年８月31日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動につ
    いて真実かつ公正な概観を与えるものです。
    我々の監査対象

     ファンドの財務書類は以下から構成されています。

    ・　2020年８月31日現在の合算純資産計算書

    ・　2020年８月31日現在の投資明細表
    ・　同日に終了した年度の合算損益計算書
    ・　同日に終了した年度の合算純資産額変動計算書
    ・　重要な会計方針の要約を含む、財務諸表の注記
    意見の根拠

     我々は、金融監督委員会（CSSF）がルクセンブルグに採択した、監査専門家に関する2016年７月23日付の

    法律（2016年７月23日法）および国際監査基準（ISA）に従って監査を実施しました。CSSFがルクセンブルグ
    に採択した2016年７月23日法およびISAに基づく我々の責任については、本報告書の「財務書類の監査に関す
    る公認監査人（Réviseur             d'entreprises        agréé）の責任」の項で詳述されています。
     我々が入手した監査証拠は、我々の意見の基礎を提供するために十分かつ適切であると、我々は考えてい

    ます。
     我々は、CSSFがルクセンブルクに採択した、国際会計士倫理基準審議会による職業会計士の倫理規程

    （IESBA規程）、および我々の財務書類の監査に関する倫理的要件に従って、ファンドから独立しています。
    また、我々は、かかる倫理的要件に基づくその他の倫理的責任を果たしています。
    その他の情報

     ファンドの取締役会は、その他の情報に責任を有しています。その他の情報は、年次報告書に記載されて

    いる情報で構成されますが、財務書類および当該財務書類に対する我々の監査報告書は含まれません。
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     財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としていないため、我々は当該その他の情報に対

    し、いかなる形式の保証の結論も表明しません。
     財務書類監査に関連する我々の責任は、上記に示したその他の情報を通読し、その過程において、当該そ

    の他の情報と財務書類または我々が監査を通じて得た知識との間に重要な相違がないかどうか、または重要
    な虚偽記載が存在する兆候がないかどうかを検討することにあります。我々の実施した手続きに基づき、当
    該その他の情報に重要な虚偽記載が存在するとの結論に至った場合、我々はその事実を報告することが求め
    られます。この点に関して、我々が報告すべき事項はありません。
    財務書類に関するファンドの取締役会の責任

     ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および規制要件に従っ

    た本財務書類の作成および公正な表示、ならびに不正によるか誤謬によるかにかかわらず、重要な虚偽記載
    がない財務書類の作成のために必要であるとファンドの取締役会が判断した内部統制について責任を負って
    います。
     財務書類の作成において、ファンドの取締役会は、ファンドおよびその各サブ・ファンドの継続企業とし

    ての存続能力の評価、該当する場合には継続企業の前提に関する事項の開示、継続企業の前提による会計処
    理の実施に責任を有します。ただし、ファンドの取締役会がファンドを清算またはいずれかのサブ・ファン
    ドの終了、もしくは業務を停止する意思を有する場合、またはそれ以外に現実的な代替手段がない場合はこ
    の限りではありません。
    財務書類の監査に関する公認監査人（Réviseur                        d'entreprises        agréé）の責任

     我々の監査の目的は、財務書類全体に対し、不正によるか誤謬によるかにかかわらず、重要な虚偽記載が

    ないかどうかに関する合理的な保証を得て、我々の意見を含む監査報告書を作成することにあります。合理
    的な保証は、高い水準の保証ではありますが、CSSFがルクセンブルグに採択した、2016年７月23日法および
    ISAに準拠した監査によって、重要な虚偽記載が存在する場合にそれが常に発見されることを確約するもので
    はありません。虚偽記載は、不正または誤謬により発生する可能性があり、個別にまたは総体的に、これら
    の財務書類の内容に基づく財務書類利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、
    重要性があると判断されます。
     CSSFがルクセンブルグに採択した、2016年７月23日法およびISAに準拠した監査の一環として、監査の実施

    中、我々は職業的専門家としての判断を行使し、職業的懐疑心を保持します。その他、我々は以下のことを
    行います。
    ・　不正によるか誤謬によるかにかかわらず、財務書類の重要な虚偽記載のリスクの特定および評価、当該

       リスクに対応した監査手続きの立案および実施、ならびに我々の意見の根拠となる十分かつ適切な監査
       証拠の入手を行います。不正には、共謀、文書の偽造、意図的な不作為、虚偽の表示、または内部統制
       の無効化を伴う可能性があるため、不正による重要な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬による重
       要な虚偽記載を発見できないリスクよりも高くなります。
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    ・　状況に応じて適切な監査手続きを立案するために、監査に関連する内部統制を理解します。ただし、こ

       れは、ファンドの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではありません。
    ・　使用されている会計方針の妥当性およびファンドの取締役会によって行われた会計上の見積りおよび関

       連する開示の合理性を評価します。
    ・　ファンドの取締役会が継続企業の前提により会計処理を行うことの妥当性について、また、入手した監

       査証拠に基づいて、ファンドまたはいずれかのサブ・ファンドが継続企業として存続するための能力に
       重大な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて、結
       論を下します。重要な不確実性が存在するとの結論に至った場合は、我々の監査報告書において財務書
       類の関連する開示事項を参照するよう注意を喚起するか、または、かかる開示が不適切であった場合、
       我々は監査意見を修正する必要があります。我々の結論は監査報告書の日付までに入手した監査証拠に
       基づいて導き出されたものです。しかし、将来の事象や状況によっては、ファンドまたはいずれかのサ
       ブ・ファンドが継続企業として存続できなくなる可能性があります。
    ・　開示事項を含む全体的な財務書類の表示、構成および内容を評価するとともに、財務書類が基礎となる

      取引および事象を、適正な表示を実現する方法で表わしているかどうかを評価します。
     我々は、その他の事項とともに、監査で予定されている範囲および実施時期、ならびに我々が監査におい

    て特定した内部統制の重大な不備を含む監査上の重要な発見事項についてガバナンス責任者に報告します。
                                          ルクセンブルグ、2020年12月16日

    プライスウォーターハウスクーパース、ソシエテ・コーペラティブ

    代表者
    アンドレア・モントレソーリ
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    Audit   Report

    To  the  Shareholders      of Barclays    Portfolios     SICAV

    Our  opinion

    In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of Barclays

    Portfolios     SICAV    (the  “Fund”)    and  of each  of its sub-funds     as at 31 August    2020,   and  of the  results   of their  operations
    and  changes    in their  net  assets   for  the  year  then  ended   in accordance     with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements
    relating    to the  preparation     and  presentation      of the  financial    statements.
    What   we  have  audited

    The  Fund’s    financial    statements     comprise:

    ･　  the  Combined     Statement     of Net  Assets   as at 31 August    2020;
    ･　  the  Portfolio    Statement     as at 31 August    2020;
    ･　  the  Combined     Statement     of Operations     for  the  year  then  ended;
    ･　  the  Combined     Statement     of Changes    in Net  Assets   for  the  year  then  ended;   and
    ･　  the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     (Law   of 23 July  2016)   and

    with  International      Standards     on  Auditing    (ISAs)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  “Commission       de Surveillance      du
    Secteur    Financier”     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by
    the  CSSF   are  further   described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial
    statements”      section    of our  report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    We  are  independent      of the  Fund   in accordance     with  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants’      Code   of

    Ethics   for  Professional      Accountants      (IESBA    Code)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  CSSF   together    with  the  ethical
    requirements      that  are  relevant    to our  audit   of the  financial    statements.     We  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities
    under   those   ethical   requirements.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the

    information      stated   in the  annual   report   but  does  not  include    the  financial    statements     and  our  audit   report   thereon.
    Our  opinion    on  the  financial     statements     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of

    assurance     conclusion     thereon.
                                481/483




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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,      our  responsibility       is to read  the  other   information      identified

    above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or
    our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on  the  work   we  have
    performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  financial    statements

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

    accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation      and  presentation      of the
    financial    statements,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     of the  Fund   determines     is necessary     to enable
    the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible     for  assessing     the  Fund’s    and  each

    of its sub-funds’     ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and
    using   the  going   concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to liquidate    the  Fund
    or close   any  of its sub-funds     or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
    Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé  ”for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free

    from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  the
    Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
    when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered     material    if,  individually      or in the
    aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these
    financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF,

    we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also:
    ･　  identify    and  assess   the  risks   of material    misstatement      of the  financial    statements,      whether    due  to fraud   or error,

      design   and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence     that  is sufficient     and
      appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from   fraud
      is higher    than   for  one  resulting     from   error,   as  fraud   may   involve    collusion,     forgery,    intentional      omissions,
      misrepresentations,         or the  override    of internal    control;
    ･　  obtain   an  understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design    audit   procedures      that  are

      appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the  Fund’s
      internal    control;
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                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ･　  evaluate    the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related

      disclosures     made   by the  Board   of Directors     of the  Fund;
    ･　  conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors     of the  Fund’s    use  of the  going   concern    basis   of accounting

      and,  based   on the  audit   evidence    obtained,     whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that
      may  cast  significant     doubt   on  the  Fund’s    or any  of its  sub-funds’     ability   to continue    as a going   concern.    If we
      conclude     that  a material    uncertainty      exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related
      disclosures     in the  financial    statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions
      are  based   on the  audit   evidence    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may
      cause   the  Fund   or any  of its sub-funds     to cease   to continue    as a going   concern;
    ･　  evaluate    the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,      including     the  disclosures,      and

      whether    the  financial    statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves    fair
      presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of

    the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during
    our  audit.
                                            Luxembourg,      16 December     2020

    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative
    Represented      by
    Andrea    Montresori

    （＊）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理

        人が別途保管しております。
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