ＪＡ－ＶＰチャイナ・ニュー・センチュリー・ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

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                                              バリュー・パートナーズ・リミテッド(E14980)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    【表紙】

    【提出書類】                  有価証券届出書の訂正届出書
    【提出先】                  関東財務局長

    【提出日】                  2022  年２月21日

    【発行者名】                  バリュー・パートナーズ・リミテッド

                      （VALUE     PARTNERS     LIMITED）
    【代表者の役職氏名】                  取　締　役　　ホー・マン・ケイ（Ho                    Man  Kei）

    【本店の所在の場所】                  英領バージン諸島、VG            1110、トートラ、ロード・タウン、

                      私書箱3140、ウィックハムズ・ケイ                   １、コマース・ハウス
                      （Commerce      House,    Wickhams     Cay  1,  P.O.   Box  3140,   Road   Town,
                      Tortola,     British     Virgin    Islands,     VG  1110）
    【代理人の氏名又は名称】                  弁　護　士　　内　藤　加　代　子

    【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内２丁目２番１号                     岸本ビル

                      弁護士法人      大江橋法律事務所
    【事務連絡者氏名】                  弁　護　士　　内　藤　加　代　子

    【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内２丁目２番１号                     岸本ビル

                      弁護士法人      大江橋法律事務所
    【電話番号】                  03 （5224）5566

    【届出の対象とした募集（売出）外国                        JA －VPチャイナ・ニュー・センチュリー・ファンド

    投資信託受益証券に係るファンドの名称】                        （JA－VP     CHINA   NEW  CENTURY     FUND）
    【届出の対象とした募集（売出）外国                        受益証券５百万口を上限とし、受益証券５百万口につ

    投資信託受益証券の金額】                        いて、それぞれの受益証券の１口当たりの各発行価格
                            に各発行口数を乗じた金額の合計額を上限とする（上
                            限見込額は、4,514.0百万米ドル（約491,930百万円）
                            である。）。
    （注１）米ドルの円貨換算は、2021年４月30日現在の株式会社みずほ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ドル＝108.98円）に

        よる。
    （注２）申込期間中の上限見込額は、便宜上、2021年４月末日の受益証券１口当たりの純資産価格（902.79米ドル）を用いて計
        算している。
    【縦覧に供する場所】                  該当事項なし

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    １【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
       2021  年６月30日付をもって提出した有価証券届出書（2021年９月30日付有価証券届出書の訂正届出書に
     より訂正済。以下「原届出書」といいます。）について、ファンドの信託証書および設立地における目論
     見書の記載事項の変更に伴い訂正すべき事項があるため、本訂正届出書により訂正を行うものです。
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    ２【訂正箇所の内容】
       原届出書の内容は、以下の通り訂正されます。（訂正箇所を下線で示します。）
    第一部　証券情報

     （７）申込期間
    ＜訂正前＞
        2021年７月１日（木）から2022年６月30日（木）まで
       ただし、日本、香港およびニューヨークにおける銀行営業日（以下「                                    営業日   」という。）に限り、取扱
       いが行われる。
    ＜訂正後＞

        2021年７月１日（木）から2022年６月30日（木）まで
       ただし、日本、        中華人民共和国、         香港およびニューヨークにおける銀行営業日（以下「                            営業日    」とい
       う。）に限り、取扱いが行われる。
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    第二部　ファンド情報

    第１　ファンドの状況
    １　ファンドの性格
     （２）ファンドの沿革
    ＜訂正前＞
        1991  年10月９日　　　管理会社設立
        2000  年６月21日　　　信託証書締結
        2001  年10月22日　　　第一補足信託証書締結
        2002  年２月18日　　　日本におけるファンドの募集開始
        2002  年３月７日　　　ファンドの運用開始
        2003  年11月３日　　　第二補足信託証書締結
        2003  年11月10日　　　第三補足信託証書締結
        2004  年12月10日　　　第四補足信託証書締結
        2005  年５月31日　　　差替信託証書締結
        2007  年３月30日　　　第一補足差替信託証書締結
        2011  年６月24日　　　第二補足差替信託証書締結
        2013  年６月25日　　　第三補足差替信託証書締結
        2014  年２月21日　　　副投資顧問契約終了
        2016  年６月15日　　　第四補足差替信託証書締結
        2018  年８月28日　　　受託会社退任・指名及び信託証書変更に係る証書締結
        2018  年９月28日　　　同証書の効力発生
        2020年１月１日　　　第五補足差替信託証書締結
    ＜訂正後＞

        1991  年10月９日　　　管理会社設立
        2000  年６月21日　　　信託証書締結
        2001  年10月22日　　　第一補足信託証書締結
        2002  年２月18日　　　日本におけるファンドの募集開始
        2002  年３月７日　　　ファンドの運用開始
        2003  年11月３日　　　第二補足信託証書締結
        2003  年11月10日　　　第三補足信託証書締結
        2004  年12月10日　　　第四補足信託証書締結
        2005  年５月31日　　　差替信託証書締結
        2007  年３月30日　　　第一補足差替信託証書締結
        2011  年６月24日　　　第二補足差替信託証書締結
        2013  年６月25日　　　第三補足差替信託証書締結
        2014  年２月21日　　　副投資顧問契約終了
        2016  年６月15日　　　第四補足差替信託証書締結
        2018  年８月28日　　　受託会社退任・指名及び信託証書変更に係る証書締結
        2018  年９月28日　　　同証書の効力発生
        2020年１月１日　　　第五補足差替信託証書締結
        2022年１月14日　　　第六補足差替信託証書締結（効力発生日2022年２月21日）
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     （３）ファンドの仕組み

       ②　管理会社とファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割及び契約等の概要
    ＜訂正前＞
           名称          ファンド運営上の役割                     契約等の概要
     バリュー・パートナーズ・               「管理会社」及び              バンク・オブ・バミューダ（ケイマン）リ
     リミテッド               「投資顧問会社」              ミテッド（「前受託会社」）との間で2000
     （Value     Partners                         年６月21日付信託証書（2001年10月22日、
                                  2003年11月３日、2003年11月10日及び2004
     Limited）
                                  年12月10日付補足信託証書、2005年５月31
                                  日付差替信託証書ならびに2007年３月30
                                  日、2011年６月24日、2013年６月25日、
                                  2016年６月15日、         及び  2020年１月１日付補
                                  足差替信託証書、並びに2018年８月28日付
                                  で前受託会社及び受託会社との間で締結さ
                                  れた受託会社退任・指名及び信託証書変更
                                  に係る証書により修正済）を締結。同証書
                                  ではトラストの設立、運用及び管理につい
                                  て規定している。
                              〔後略〕
    ＜訂正後＞
           名称          ファンド運営上の役割                     契約等の概要
     バリュー・パートナーズ・               「管理会社」及び              バンク・オブ・バミューダ（ケイマン）リ
     リミテッド               「投資顧問会社」              ミテッド（「前受託会社」）との間で2000
     （Value     Partners                         年６月21日付信託証書（2001年10月22日、
                                  2003年11月３日、2003年11月10日及び2004
     Limited）
                                  年12月10日付補足信託証書、2005年５月31
                                  日付差替信託証書ならびに2007年３月30
                                  日、2011年６月24日、2013年６月25日、
                                  2016年６月15日、2020年１月１日                  、及び
                                  2022年１月14日        付補足差替信託証書、並び
                                  に2018年８月28日付で前受託会社及び受託
                                  会社との間で締結された受託会社退任・指
                                  名及び信託証書変更に係る証書により修正
                                  済）を締結。同証書ではトラストの設立、
                                  運用及び管理について規定している。
                              〔後略〕
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    第２　管理及び運営

    ２　買戻し手続等
     （ｂ）   海外における買戻し手続等
    ＜訂正前＞
        ファンドの投資家からのファンド証券の買戻し請求は、かかる請求が当該営業日の評価に関連して取
       り扱われるようにするためには、（郵送                     又はファックスにかかわらず               ）営業日の午後        ４ 時（香港時間）
       までに管理会社に受領されていなければならない。販売会社からのかかる請求が、（郵送                                              又はファック
       スにかかわらず        ）営業日以外の日に受領された場合又は営業日の午後                            ４ 時（香港時間）を過ぎて受領さ
       れた場合、翌営業日に受領されたものとみなし、かかる営業日の評価に関連して取り扱われることにな
       る。
        買戻し手取金は、当該買戻しによる換金が有効になされたことに基づいて、申込日から５営業日（当
       該申込日を含む）以内に投資家に対して支払われる。
        なお、管理会社は、いずれかの評価日に関連して現金化できる受益証券の総数を、当該評価日時点の
       ファンドの純資産額の10％にまで制限することができる。かかる制限は、当該評価日に関連して正当に
       現金化の申込みをした全ての受益証券所持人に対して按分比例（に近似する数値）により適用される。
       上記制限のために現金化されなかった受益証券の現金化は、翌評価日に繰り越される。（かかる評価日
       にも上記制限が引き続き適用される。）
    ＜訂正後＞

        ファンドの投資家からのファンド証券の買戻し請求は、かかる請求が当該営業日の評価に関連して取
       り扱われるようにするためには、（郵送                     、 ファックス、その他管理会社が受託会社の承認を得て指定し
       た書式又は電子的形式のいずれによるかを問わず                         ）営業日の午後        ３ 時（香港時間）までに管理会社に受
       領されていなければならない。販売会社からのかかる請求が、（郵送                                    、 ファックス、その他管理会社が
       受託会社の承認を得て指定した書式又は電子的形式のいずれによるかを問わず                                        ）営業日以外の日に受領
       された場合又は営業日の午後               ３ 時（香港時間）を過ぎて受領された場合、翌営業日に受領されたものと
       みなし、かかる営業日の評価に関連して取り扱われることになる。
        買戻し手取金は、当該買戻しによる換金が有効になされたことに基づいて、申込日から５営業日（当
       該申込日を含む）以内に投資家に対して支払われる。
        なお、管理会社は、いずれかの評価日に関連して現金化できる受益証券の総数を、当該評価日時点の
       ファンドの純資産額の10％にまで制限することができる。かかる制限は、当該評価日に関連して正当に
       現金化の申込みをした全ての受益証券所持人に対して按分比例（に近似する数値）により適用される。
       上記制限のために現金化されなかった受益証券の現金化は、翌評価日に繰り越される。（かかる評価日
       にも上記制限が引き続き適用される。）                     管理会社は、ある取引期間の申込価格または買戻価格の決定に
       おいて、正味引受／買戻数が予め設定した特定の閾値を超える場合、受益証券１口当たりの純資産価格
       を調整することができる。
        （注）「取引期間」とは、前取引期間終了時に始まり、各評価日の午後３時（香港時間）に終了する期間をいう。
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    ３　資産管理等の概要

     （１）資産の評価
       （ａ）資産の算定
    ＜訂正前＞
         ファンドの純資産価額は、各評価日においてファンドが投資を行っているすべての関連市場が最終
        的に営業を終了した時点（または、受託会社の同意を得て管理会社が選択するその他の時点）で、信
        託証書の規定に従いファンドの資産を評価しファンドの負債を控除することにより決定される。評価
        日とは全ての営業日を指す。
        （注）「営業日」とは、日本、香港およびニューヨークにおける銀行営業日                               をいう   。
         ファンドの純資産価額は、（ⅰ）ファンドを表象する受益証券口数の合計数に従い純資産価額を
        （後記（ⅱ）の報酬を勘定に入れずに）決定し、（ⅱ）ファンドに帰属する報酬、費用、実費又は負
        債を控除することにより、計算される。ファンド証券の１口当たりの純資産価格は、上記の様にして
        求めた実際の純資産価額を取得し、ファンドの発行済受益証券口数で除することにより決定される。
         引受価格の決定において管理会社は、（ａ）サブ・ファンドの投資商品の呼び値スプレッドの見積
        額、（ｂ）印紙その他の公租公課、証券会社手数料、銀行手数料、名義書換手数料及び登録手数料を
        含むがこれらに限定されない会計上の購入手数料、又は（ｃ）申込金と同額を投資し、関連する受益
        証券を発行するに当たり、又は金員を受託会社に送金するに当たり通常発生する料金に関して適当な
        割当額を表示していると判断した金額（但し、関連するクラスの受益証券１口当たりの純資産価額の
        １％未満）を加算することができる。極端な市況（暴落、世界的金融危機等）の下では、管理会社は
        残存する受益証券保有者の利益を保護するため、かかる金額を増額することがある。かかる追加額は
        トラストに支払われ、サブ・ファンドの資産の一部を形成する。
         同様に、買戻価格の決定において、管理会社は、（ａ）サブ・ファンドの投資商品の呼び値スプ
        レッドの見積額、（ｂ）印紙その他の公租公課、証券会社手数料、銀行手数料、名義書換手数料及び
        登録手数料を含むがこれらに限定されない会計上の購入手数料、又は（ｃ）償還請求に見合う資金を
        準備するため投資資産を現金化するにあたり関連するサブ・ファンドに通常発生する料金に関して適
        切な割当額を表示していると判断した金額（但し、関連するクラスの受益証券１口当たりの純資産価
        額の１％未満）を控除することができる。極端な市況（暴落、世界的金融危機等）の下では、管理会
        社は残存する受益証券保有者の利益を保護するため、かかる金額を増額することがある。かかる控除
        額はサブ・ファンドが留保し、その資産の一部を形成する。
         管理会社は、例外的状況下で、かつ、受益証券保有者の最善の利益となると考えた場合に限り、
        （受託会社との協議した上で）引受価格又は買戻価格の調整を行う。かかる例外的状況とは、（ａ）
        受益証券の引受又は買戻総額が、管理会社が随時前もって設定しておいた閾値を超える場合、又は
        （ｂ）残存する受益証券保有者の利益に悪影響が及ぶ可能性のある極端な市況を含む。
         日本の投資家は、日本における販売会社又は販売取扱会社に問い合わせることにより、１口当たり
        純資産価格を入手可能である。
    ＜訂正後＞

         ファンドの純資産価額は、各評価日においてファンドが投資を行っているすべての関連市場が最終
        的に営業を終了した時点（または、受託会社の同意を得て管理会社が選択するその他の時点）で、信
        託証書の規定に従いファンドの資産を評価しファンドの負債を控除することにより決定される。評価
        日とは全ての営業日を指す。
        （注）「営業日」とは、日本、             中華人民共和国、       香港およびニューヨークにおける銀行営業日                  （土曜を除く。）、又は管理会社
          及び受託会社が随時決定するそのほかの日をいう。但し、いずれかの日において台風警報、大雨注意報その他類似の事象
          により、香港、中華人民共和国、ニューヨーク又は日本における銀行が通常の営業を行う時間が短縮された場合、管理会
          社が受託会社の同意を得てサブ・ファンドに関して別段の決定をしない限り、その日は営業日とはならない。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         ファンドの純資産価額は、（ⅰ）ファンドを表象する受益証券口数の合計数に従い純資産価額を
        （後記（ⅱ）の報酬を勘定に入れずに）決定し、（ⅱ）ファンドに帰属する報酬、費用、実費又は負
        債を控除することにより、計算される。ファンド証券の１口当たりの純資産価格は、上記の様にして
        求 めた実際の純資産価額を取得し、ファンドの発行済受益証券口数で除することにより決定される。
        希薄化防止価格調整手段（スウィング・プライシング）
         サブ・ファンドへの「希薄化」の影響を減少させるため、管理会社は（そうすることが受益証券保
        有者にとって最善の利益となると誠実に判断した場合）関連するクラスの受益証券１口当たりの純資
        産価格を調整することができる。希薄化は、サブ・ファンドの裏付資産の売買に係る実費が、取引そ
        の他の費用、公租公課、市場の動き、及び当該裏付資産の買値と売値の間のスプレッドによりサブ・
        ファンドの評価におけるそれら資産の簿価から乖離する場合に起こる。希薄化は、サブ・ファンドの
        価額へ悪影響を及ぼし、ひいては受益証券保有者に影響を与えることがある。受益証券１口当たりの
        純資産価格を調整することにより、この影響は削減又は軽減することができ、受益証券保有者を希薄
        化の影響から保護することができる。
         通常の市場環境下では、希薄化防止価格調整は関連する取引期間の評価日における関連クラスの受
        益証券１口当たりの純資産価格の３％を超えないものと管理会社は予想している。極端な市場環境
        （相場の暴落や世界的財政危機等）においては、管理会社は受益証券保有者の利益を保護するために
        かかる調整額を増額することがある。
         関連する各取引期間の或るクラスの受益証券の引受価格及び買戻価格を決定する際、上記の調整に
        より受益証券１口当たりの純資産価格は、関連する取引期間の正味引受が事前に定められた一定の閾
        値を超える場合に増額され、また関連する取引期間の正味買戻しが事前に定められた一定の閾値を超
        える場合は減額される。かかる事前に定められた一定の閾値は、管理会社により定期的に決定され、
        見直される。管理会社は調整の前に受託会社と協議し、受託会社から異議がなかった場合に限りかか
        る調整を行う。かかる追加額はサブ・ファンドにより保有され、サブ・ファンドの資産の一部を構成
        する。
         日本の投資家は、日本における販売会社又は販売取扱会社に問い合わせることにより、１口当たり
        純資産価格を入手可能である。
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