ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第17期(令和3年5月21日－令和4年5月20日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第17期(令和3年5月21日－令和4年5月20日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2022年２月18日
【計算期間】 第17期中（自 2021年５月21日 至 2021年11月20日）
【ファンド名】 ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
（Nomura Multi Currency Japan Stock Fund）
【発行者名】 グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
（Global Funds Management S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役兼コンダクティング・オフィサー クリスチャン・ゲジンスキ
(Kristian Gesinski, Director & Conducting Officer)
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟
（Bâtiment A,33,rue de Gasperich,L-5826 Hesperange,Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（Global Funds Management S.A.）（以下「管理会社」といいま
す。）が管理するノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド（Nomura Multi Currency Japan Stock
Fund）（以下「ファンド」といいます。）の運用状況は次のとおりです。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（2021年12月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（円） （％）
普通株式 日本 31,042,467,900 90.05
現金・その他の資産（負債控除後） 3,430,157,133 9.95
合計（純資産総額） 34,472,625,033 100.00
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（注２）外貨の円貨換算は、特に記載がない限り、便宜上、2021年12月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値（１米ドル＝115.02円、１豪ドル＝83.42円、１ユーロ＝130.51円、１英ポンド＝155.24
円、１ＮＺドル＝78.69円、１カナダドル＝90.04円）によります。以下、外貨の円金額表示はすべてこれに
よります。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合
があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のう
え、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている
場合もあります。
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2021年12月末日および同日前１年間における各月末の純資産の推移は以下のとおりです。
Ａコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2021年１月末日 91,726 10,550 10.45 1,202
２月末日 94,617 10,883 10.93 1,257
３月末日 93,379 10,740 11.03 1,269
４月末日 91,427 10,516 10.88 1,251
５月末日 91,894 10,570 10.98 1,263
６月末日 90,076 10,361 10.84 1,247
７月末日 79,957 9,197 9.62 1,106
８月末日 82,133 9,447 9.89 1,138
９月末日 85,590 9,845 10.40 1,196
10月末日 83,345 9,586 10.17 1,170
11月末日 79,822 9,181 9.77 1,124
12月末日 82,394 9,477 10.11 1,163
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｂコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2021年１月末日 58,051 6,677 17.53 2,016
２月末日 59,305 6,821 18.36 2,112
３月末日 59,208 6,810 18.55 2,134
４月末日 57,637 6,629 18.30 2,105
５月末日 58,032 6,675 18.50 2,128
６月末日 56,970 6,553 18.27 2,101
７月末日 53,351 6,136 17.21 1,979
８月末日 54,900 6,315 17.71 2,037
９月末日 58,540 6,733 18.64 2,144
10月末日 57,261 6,586 18.26 2,100
11月末日 54,837 6,307 17.55 2,019
12月末日 56,398 6,487 18.18 2,091
Ｃコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2021年１月末日 83,763 6,988 10.36 864
２月末日 85,349 7,120 10.85 905
３月末日 84,070 7,013 10.95 913
４月末日 81,406 6,791 10.80 901
５月末日 81,640 6,810 10.91 910
６月末日 80,153 6,686 10.76 898
７月末日 71,179 5,938 9.59 800
８月末日 72,806 6,073 9.86 823
９月末日 75,233 6,276 10.36 864
10月末日 73,104 6,098 10.12 844
11月末日 69,204 5,773 9.69 808
12月末日 71,483 5,963 10.03 837
Ｄコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2021年１月末日 38,902 3,245 18.52 1,545
２月末日 38,254 3,191 19.41 1,619
３月末日 38,366 3,200 19.61 1,636
４月末日 37,660 3,142 19.35 1,614
５月末日 38,177 3,185 19.56 1,632
６月末日 37,708 3,146 19.31 1,611
７月末日 35,537 2,964 18.16 1,515
８月末日 36,426 3,039 18.68 1,558
９月末日 37,963 3,167 19.65 1,639
10月末日 36,938 3,081 19.20 1,602
11月末日 35,044 2,923 18.41 1,536
12月末日 36,129 3,014 19.07 1,591
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｅコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2021年１月末日 4,074 532 10.10 1,318
２月末日 4,056 529 10.57 1,379
３月末日 4,091 534 10.66 1,391
４月末日 3,888 507 10.51 1,372
５月末日 3,912 511 10.61 1,385
６月末日 3,854 503 10.45 1,364
７月末日 3,485 455 9.54 1,245
８月末日 3,783 494 9.81 1,280
９月末日 3,965 517 10.30 1,344
10月末日 3,844 502 10.06 1,313
11月末日 3,687 481 9.65 1,259
12月末日 3,811 497 9.98 1,302
Ｆコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2021年１月末日 4,111 537 14.55 1,899
２月末日 4,162 543 15.25 1,990
３月末日 3,774 493 15.39 2,009
４月末日 3,606 471 15.19 1,982
５月末日 3,640 475 15.34 2,002
６月末日 3,590 469 15.13 1,975
７月末日 3,354 438 14.24 1,858
８月末日 3,401 444 14.64 1,911
９月末日 3,558 464 15.39 2,009
10月末日 3,473 453 15.05 1,964
11月末日 3,325 434 14.45 1,886
12月末日 3,426 447 14.95 1,951
Ｇコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千英ポンド 百万円 英ポンド 円
2021年１月末日 611 95 10.17 1,579
２月末日 639 99 10.64 1,652
３月末日 645 100 10.74 1,667
４月末日 636 99 10.59 1,644
５月末日 642 100 10.69 1,660
６月末日 633 98 10.54 1,636
７月末日 562 87 9.57 1,486
８月末日 577 90 9.83 1,526
９月末日 607 94 10.34 1,605
10月末日 593 92 10.10 1,568
11月末日 551 86 9.69 1,504
12月末日 569 88 10.02 1,556
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Ｈコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千英ポンド 百万円 英ポンド 円
2021年１月末日 1,132 176 15.80 2,453
２月末日 1,183 184 16.54 2,568
３月末日 1,194 185 16.71 2,594
４月末日 1,178 183 16.48 2,558
５月末日 1,193 185 16.66 2,586
６月末日 1,178 183 16.45 2,554
７月末日 1,109 172 15.48 2,403
８月末日 1,139 177 15.93 2,473
９月末日 1,198 186 16.77 2,603
10月末日 1,171 182 16.40 2,546
11月末日 1,125 175 15.75 2,445
12月末日 1,165 181 16.30 2,530
Ｉコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ＮＺドル 百万円 ＮＺドル 円
2021年１月末日 99,740 7,849 10.32 812
２月末日 102,163 8,039 10.80 850
３月末日 101,905 8,019 10.91 859
４月末日 99,520 7,831 10.76 847
５月末日 99,639 7,841 10.86 855
６月末日 97,335 7,659 10.71 843
７月末日 86,599 6,814 9.60 755
８月末日 88,516 6,965 9.87 777
９月末日 92,209 7,256 10.37 816
10月末日 89,010 7,004 10.12 796
11月末日 84,520 6,651 9.69 763
12月末日 87,105 6,854 10.04 790
Ｊコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ＮＺドル 百万円 ＮＺドル 円
2021年１月末日 14,903 1,173 19.26 1,516
２月末日 15,331 1,206 20.19 1,589
３月末日 15,292 1,203 20.39 1,604
４月末日 15,100 1,188 20.14 1,585
５月末日 15,195 1,196 20.35 1,601
６月末日 14,901 1,173 20.09 1,581
７月末日 14,082 1,108 18.91 1,488
８月末日 14,605 1,149 19.47 1,532
９月末日 15,222 1,198 20.46 1,610
10月末日 14,830 1,167 20.00 1,574
11月末日 14,225 1,119 19.17 1,508
12月末日 14,742 1,160 19.89 1,565
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Ｋコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千カナダドル 百万円 カナダドル 円
2021年１月末日 2,007 181 10.18 917
２月末日 2,094 189 10.65 959
３月末日 2,015 181 10.75 968
４月末日 1,988 179 10.60 954
５月末日 1,976 178 10.71 964
６月末日 1,949 175 10.56 951
７月末日 1,766 159 9.57 862
８月末日 1,816 164 9.84 886
９月末日 1,910 172 10.35 932
10月末日 1,867 168 10.11 910
11月末日 1,635 147 9.70 873
12月末日 1,692 152 10.03 903
Ｌコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千カナダドル 百万円 カナダドル 円
2021 年１月末日 1,548 139 15.59 1,404
２月末日 1,616 146 16.34 1,471
３月末日 1,661 150 16.50 1,486
４月末日 1,625 146 16.28 1,466
５月末日 1,618 146 16.46 1,482
６月末日 1,597 144 16.25 1,463
７月末日 1,519 137 15.29 1,377
８月末日 1,564 141 15.73 1,416
９月末日 1,647 148 16.57 1,492
10 月末日 1,563 141 16.20 1,459
11 月末日 1,500 135 15.55 1,400
12 月末日 1,554 140 16.11 1,451
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②【分配の推移】
Ａコース証券 Ｂコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
米ドル 円 米ドル 円
2021年１月 1.29 148.38 － －
２月 0.01 1.15 － －
３月 0.01 1.15 － －
４月 0.01 1.15 － －
５月 0.01 1.15 － －
６月 0.01 1.15 － －
７月 0.67 77.06 0.11 12.65
８月 0.01 1.15 － －
９月 0.01 1.15 － －
10月 0.01 1.15 － －
11月 0.01 1.15 － －
12月 0.01 1.15 － －
Ｃコース証券 Ｄコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
豪ドル 円 豪ドル 円
2021年１月 1.06 88.43 － －
２月 0.01 0.83 － －
３月 0.01 0.83 － －
４月 0.01 0.83 － －
５月 0.01 0.83 － －
６月 0.01 0.83 － －
７月 0.60 50.05 0.12 10.01
８月 0.01 0.83 － －
９月 0.01 0.83 － －
10月 0.01 0.83 － －
11月 0.01 0.83 － －
12月 0.01 0.83 － －
Ｅコース証券 Ｆコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
ユーロ 円 ユーロ 円
2021年１月 0.08 10.44 － －
２月 0.01 1.31 － －
３月 0.01 1.31 － －
４月 0.01 1.31 － －
５月 0.01 1.31 － －
６月 0.01 1.31 － －
７月 0.36 46.98 0.09 11.75
８月 0.01 1.31 － －
９月 0.01 1.31 － －
10月 0.01 1.31 － －
11月 0.01 1.31 － －
12月 0.01 1.31 － －
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Ｇコース証券 Ｈコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
英ポンド 円 英ポンド 円
2021年１月 0.34 52.78 － －
２月 0.01 1.55 － －
３月 0.01 1.55 － －
４月 0.01 1.55 － －
５月 0.01 1.55 － －
６月 0.01 1.55 － －
７月 0.43 66.75 0.10 15.52
８月 0.01 1.55 － －
９月 0.01 1.55 － －
10月 0.01 1.55 － －
11月 0.01 1.55 － －
12月 0.01 1.55 － －
Ｉコース証券 Ｊコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
ＮＺドル 円 ＮＺドル 円
2021年１月 0.92 72.39 － －
２月 0.01 0.79 － －
３月 0.01 0.79 － －
４月 0.01 0.79 － －
５月 0.01 0.79 － －
６月 0.01 0.79 － －
７月 0.56 44.07 0.12 9.44
８月 0.01 0.79 － －
９月 0.01 0.79 － －
10月 0.01 0.79 － －
11月 0.01 0.79 － －
12月 0.01 0.79 － －
Ｋコース証券 Ｌコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
カナダドル 円 カナダドル 円
2021年１月 0.39 35.12 － －
２月 0.01 0.90 － －
３月 0.01 0.90 － －
４月 0.01 0.90 － －
５月 0.01 0.90 － －
６月 0.01 0.90 － －
７月 0.44 39.62 0.10 9.00
８月 0.01 0.90 － －
９月 0.01 0.90 － －
10月 0.01 0.90 － －
11月 0.01 0.90 － －
12月 0.01 0.90 － －
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設定来累計
（2021年12月末日現在）
Ａコース証券 米ドル 6.79
Ｂコース証券 米ドル 1.34
Ｃコース証券 豪ドル 6.84
Ｄコース証券 豪ドル 1.41
Ｅコース証券 ユーロ 4.52
Ｆコース証券 ユーロ 1.22
Ｇコース証券 英ポンド 5.34
Ｈコース証券 英ポンド 1.28
Ｉコース証券 ＮＺドル 7.04
Ｊコース証券 ＮＺドル 1.44
Ｋコース証券 カナダドル 5.27
Ｌコース証券 カナダドル 1.25
③【収益率の推移】
期間 収益率（％）
Ａコース証券 4.7
Ｂコース証券 5.2
Ｃコース証券 4.1
Ｄコース証券 4.3
Ｅコース証券 4.1
Ｆコース証券 4.1
2021年１月１日～2021年12月末日
Ｇコース証券 4.4
Ｈコース証券 4.6
Ｉコース証券 4.2
Ｊコース証券 4.6
Ｋコース証券 4.5
Ｌコース証券 4.7
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2021年12月末日現在の１口当りの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝2020年12月末日現在の１口当りの純資産価格
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
また、ファンドの暦年ベースでの収益率は次のとおりです。
期間 収益率（％）
Ａコース証券 22.4
2012年
Ｂコース証券 22.8
Ｃコース証券 25.9
Ｄコース証券 26.2
Ｅコース証券 21.6
Ｆコース証券 21.6
Ｇコース証券 22.0
Ｈコース証券 22.4
Ｉコース証券 23.9
Ｊコース証券 24.1
Ｋコース証券 23.1
Ｌコース証券 23.2
Ａコース証券 53.7
2013年
Ｂコース証券 54.1
Ｃコース証券 57.4
Ｄコース証券 57.9
Ｅコース証券 53.7
Ｆコース証券 54.3
Ｇコース証券 54.2
Ｈコース証券 54.7
Ｉコース証券 56.3
Ｊコース証券 56.6
Ｋコース証券 54.7
Ｌコース証券 55.2
Ａコース証券 5.8
2014年
Ｂコース証券 6.0
Ｃコース証券 8.7
Ｄコース証券 8.9
Ｅコース証券 6.1
Ｆコース証券 6.3
Ｇコース証券 6.5
Ｈコース証券 6.6
Ｉコース証券 9.2
Ｊコース証券 9.6
Ｋコース証券 6.5
Ｌコース証券 6.6
Ａコース証券 9.0
2015年
Ｂコース証券 8.9
Ｃコース証券 10.9
Ｄコース証券 10.9
Ｅコース証券 9.3
Ｆコース証券 9.3
Ｇコース証券 8.9
Ｈコース証券 8.8
Ｉコース証券 12.0
Ｊコース証券 12.0
Ｋコース証券 9.2
Ｌコース証券 9.3
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期間 収益率（％）
Ａコース証券 －0.1
2016年
Ｂコース証券 0.0
Ｃコース証券 0.5
Ｄコース証券 0.6
Ｅコース証券 －0.8
Ｆコース証券 －0.7
Ｇコース証券 －0.9
Ｈコース証券 －0.7
Ｉコース証券 1.1
Ｊコース証券 1.2
Ｋコース証券 －0.9
Ｌコース証券 －0.9
Ａコース証券 20.7
2017年
Ｂコース証券 20.8
Ｃコース証券 21.7
Ｄコース証券 21.8
Ｅコース証券 18.5
Ｆコース証券 18.6
Ｇコース証券 19.4
Ｈコース証券 19.4
Ｉコース証券 21.9
Ｊコース証券 22.0
Ｋコース証券 20.5
Ｌコース証券 20.7
Ａコース証券 －10.2
2018年
Ｂコース証券 －10.3
Ｃコース証券 －10.8
Ｄコース証券 －10.9
Ｅコース証券 －12.7
Ｆコース証券 －12.7
Ｇコース証券 －11.8
Ｈコース証券 －11.9
Ｉコース証券 －10.3
Ｊコース証券 －10.4
Ｋコース証券 －11.3
Ｌコース証券 －11.3
Ａコース証券 21.4
2019年
Ｂコース証券 21.6
Ｃコース証券 19.8
Ｄコース証券 20.0
Ｅコース証券 17.9
Ｆコース証券 17.9
Ｇコース証券 18.6
Ｈコース証券 18.8
Ｉコース証券 20.0
Ｊコース証券 20.2
Ｋコース証券 20.3
Ｌコース証券 20.5
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期間 収益率（％）
Ａコース証券 16.0
2020年
Ｂコース証券 16.5
Ｃコース証券 13.8
Ｄコース証券 14.0
Ｅコース証券 15.7
Ｆコース証券 15.8
Ｇコース証券 15.4
Ｈコース証券 15.4
Ｉコース証券 14.8
Ｊコース証券 14.8
Ｋコース証券 15.0
Ｌコース証券 15.2
Ａコース証券 4.7
2021年
Ｂコース証券 5.2
Ｃコース証券 4.1
Ｄコース証券 4.3
Ｅコース証券 4.1
Ｆコース証券 4.1
Ｇコース証券 4.4
Ｈコース証券 4.6
Ｉコース証券 4.2
Ｊコース証券 4.6
Ｋコース証券 4.5
Ｌコース証券 4.7
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝暦年末の１口当りの純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該暦年の直前の暦年末の1口当りの純資産価格（分配落の額）
※ファンドにはベンチマークはありません。
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＜参考情報＞
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２【販売及び買戻しの実績】
2021年12月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年12月末日現在の発行済口数は次のとおりです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
119,343 1,039,928 8,149,543
Ａコース証券
(119,343) (1,039,928) (8,149,543)
143,876 389,062 3,102,479
Ｂコース証券
(143,876) (389,062) (3,102,479)
91,238 1,235,372 7,128,135
Ｃコース証券
(91,238) (1,235,372) (7,128,135)
65,541 294,755 1,894,418
Ｄコース証券
(65,541) (294,755) (1,894,418)
22,465 57,670 382,008
Ｅコース証券
(22,465) (57,670) (382,008)
961 83,900 229,144
Ｆコース証券
(961) (83,900) (229,144)
100 3,350 56,809
Ｇコース証券
(100) (3,350) (56,809)
120 735 71,432
Ｈコース証券
(120) (735) (71,432)
14,944 1,148,905 8,671,477
Ｉコース証券
(14,944) (1,148,905) (8,671,477)
19,180 91,856 741,344
Ｊコース証券
(19,180) (91,856) (741,344)
1,000 30,655 168,611
Ｋコース証券
(1,000) (30,655) (168,611)
3,550 7,190 96,445
Ｌコース証券
(3,550) (7,190) (96,445)
（注）（ ）の数は本邦内における販売口数、買戻口数または発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳し
たものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によ
るものです。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、日本円および各コース証券の基準通貨で表示されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
純資産計算書
2021年11月20日現在
（日本円で表示）
注記
資産
投資有価証券－時価
２ 32,915,200,110
（取得価額：18,358,663,676円）
銀行預金 2,542,349,623
先物契約未実現利益 13 58,000,000
先渡為替契約未実現利益 12 64,306,448
デリバティブに係る未収証拠金 533,872,055
未収収益 168,690,825
受益証券発行未収金 172,248
488,540
その他の未収金
36,283,079,849
資産合計
負債
先渡為替契約未実現損失 12 185,602,104
銀行預金に係る支払利息 410,934
受益証券買戻未払金 82,415,051
104,131,030
未払費用 ９
372,559,119
負債合計
35,910,520,730
純資産
以下のように受益証券によって表章される。
１口当たり純資産価格 発行済受益証券数 純資産
（口数）
Ａコース証券（米ドル建て） 10.46 8,173,541 85,502,249
Ｂコース証券（米ドル建て） 18.79 3,126,269 58,742,334
Ｃコース証券（豪ドル建て） 10.40 7,143,207 74,295,456
Ｄコース証券（豪ドル建て） 19.76 1,911,598 37,772,875
Ｅコース証券（ユーロ建て） 10.34 382,008 3,951,871
Ｆコース証券（ユーロ建て） 15.49 230,744 3,574,500
Ｇコース証券（英ポンド建て） 10.39 56,809 590,120
Ｈコース証券（英ポンド建て） 16.88 71,432 1,205,651
Ｉコース証券（ＮＺドル建て） 10.41 8,724,694 90,786,215
Ｊコース証券（ＮＺドル建て） 20.58 741,584 15,260,970
Ｋコース証券（カナダドル建て） 10.40 168,611 1,752,769
Ｌコース証券（カナダドル建て） 16.68 96,445 1,608,429
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
発行済受益証券数の変動表
2021年11月20日に終了した期間
Ａコース証券
期首現在発行済受益証券数 8,377,877
発行受益証券数 96,752
(301,088)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 8,173,541
Ｂコース証券
期首現在発行済受益証券数 3,138,088
発行受益証券数 81,811
(93,630)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 3,126,269
Ｃコース証券
期首現在発行済受益証券数 7,507,985
発行受益証券数 71,807
(436,585)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 7,143,207
Ｄコース証券
期首現在発行済受益証券数 1,952,593
発行受益証券数 21,490
(62,485)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 1,911,598
Ｅコース証券
期首現在発行済受益証券数 368,883
発行受益証券数 21,465
(8,340)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 382,008
Ｆコース証券
期首現在発行済受益証券数 237,328
発行受益証券数 101
(6,685)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 230,744
Ｇコース証券
期首現在発行済受益証券数 60,059
発行受益証券数 100
(3,350)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 56,809
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Ｈコース証券
期首現在発行済受益証券数 71,607
発行受益証券数 0
(175)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 71,432
Ｉコース証券
期首現在発行済受益証券数 9,202,013
発行受益証券数 4,114
(481,433)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 8,724,694
Ｊコース証券
期首現在発行済受益証券数 746,605
発行受益証券数 13,990
(19,011)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 741,584
Ｋコース証券
期首現在発行済受益証券数 187,511
発行受益証券数 0
(18,900)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 168,611
Ｌコース証券
期首現在発行済受益証券数 98,295
発行受益証券数 1,750
(3,600)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 96,445
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
中間財務書類に対する注記
2021年11月20日現在
注１－組織
ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて共有持分型投資信託（ fonds commun de placement ）としてルクセンブルグにおい
て設定されたノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブ
ルグ大公国の法律に基づいて設立された株式会社（ société anonyme ）でありルクセンブルグ大公国エスペランジュに登記上
の事務所を有するグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（以下「管理会社」という。）によって、その共有者
（以下「受益者」という。）の利益のために管理運用される、譲渡性のある証券およびその他の資産からなる非法人形態の
共有体である。ファンドの資産は、管理会社の資産および管理会社によって管理運用されるその他の投資信託の資産から分
別されている。
管理会社は、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する法律（改訂済）（「2013年法」）の第１条
第46項に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社である。
管理会社は、ファンドのために、12種類のクラス受益証券を発行している。すなわち、
米ドル建てのＡコース証券（分配型）（以下「Ａコース証券」という。）、
米ドル建てのＢコース証券（成長型）（以下「Ｂコース証券」という。）、
豪ドル建てのＣコース証券（分配型）（以下「Ｃコース証券」という。）、
豪ドル建てのＤコース証券（成長型）（以下「Ｄコース証券」という。）、
ユーロ建てのＥコース証券（分配型）（以下「Ｅコース証券」という。）、
ユーロ建てのＦコース証券（成長型）（以下「Ｆコース証券」という。）、
英ポンド建てのＧコース証券（分配型）（以下「Ｇコース証券」という。）、
英ポンド建てのＨコース証券（成長型）（以下「Ｈコース証券」という。）、
ＮＺドル建てのＩコース証券（分配型）（以下「Ｉコース証券」という。）、
ＮＺドル建てのＪコース証券（成長型）（以下「Ｊコース証券」という。）、
カナダドル建てのＫコース証券（分配型）（以下「Ｋコース証券」という。）、および
カナダドル建てのＬコース証券（成長型）（以下「Ｌコース証券」という。）である。
全コース証券の全受益証券を、合わせて「ファンド証券」という。
各コース証券に帰属するファンド資産は、日本円を売り各コース証券の表示通貨を買う為替取引を（可能な範囲で）行
う。
ファンド証券の所有権は、ファンドが保有する広範囲にわたる有価証券に投資する機会を受益者に与える。同じコース証
券の受益証券はすべて、分配、買戻しおよび清算手取金に関して同等の権利を有する。
ファンドは、ルクセンブルグ大公国で設定され、2010年12月17日の投資信託に関する法律（改正済）（「2010年法」）の
パートⅡの下で適格性を有し、また2013年法の第１条第39項に定義されるオルタナティブ投資ファンドとしての資格を有し
ている。
ファンドの存続期間は、当初2011年５月20日までであったが、直近では2019年11月20日付で2026年５月20日までに延長さ
れている。
ファンドの投資目的は、日本の株式市場のパフォーマンスを、異なる６つの外貨（米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンド、
ＮＺドルおよびカナダドル）で追求することである。
通常の市場環境においては、ファンドはその純資産総額の少なくとも90％を、日経平均株価「日経225」に沿うパッシブ
（受動的）な投資方法に基づき、日本の株式に分散投資し、一定の範囲において日本株の株価指数先物取引にも投資する。
12のコースの全資産は、一つのプール（「共通ポートフォリオ」）で運用され、プール内の資産は、各々のコースの純資
産総額に基づき12のコースに帰属する。さらに、ファンドの各コースは、日本円を売り各々の表示通貨を買う為替取引を行
うために、為替先渡取引を利用する。
注２－重要な会計方針
財務書類は、投資信託に関するルクセンブルグにおける法令上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針
が含まれている。
投資有価証券
（ａ）証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されている有価証券は、当該取引所または当該市場において入
手可能な直近の終値により評価される。有価証券が複数の証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されて
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
いる場合には、当該有価証券の主要市場である証券取引所または市場において入手可能な直近の終値により評価され
る。
（ｂ）証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場において取引が行われていない有価証券は、それらの入手可
能な直近の市場価格によって評価される。
（ｃ）相場価格が入手できないか、または上記（ａ）および／または（ｂ）に記載される価格が当該有価証券の公正な市場
価格を反映していない場合には、慎重かつ誠実な立場から合理的に予測できる将来の売買価格に基づき評価される。
（ｄ）株価指数先物は、取引が行われている規制ある市場における入手可能な取引最終値で評価される。
（ｅ）現金およびその他の流動資産は、額面額に発生した利息を加え評価される。
（ｆ）オープン・エンド型の投資信託の受益証券は、報告された直近の純資産価格で評価される。
（ｇ）残存期間１年以内の短期金融商品は、(ⅰ)市場価格または(ⅱ)市場価格が入手できない場合または適切でない場合に
は、償却原価で評価される。
異常な事態により、上述の評価が実行不可能または不適切になった場合には、管理会社は、ファンド資産の公正な評価
のため、慎重かつ誠実に他の評価方法を用いる権限を付与されている。
投資取引および投資収益
投資取引は、取引日に会計処理される。受取利息は、発生主義で認識される。配当金は、配当落日に計上される。証券
取引に係る実現損益は、売却された証券の平均取得原価に基づいて算定される。
外貨換算
ファンドは、その会計帳簿を日本円で記帳し、財務書類は当該通貨で表示される。日本円以外の通貨建ての資産および
負債は、期末現在で適用される為替レートで日本円に換算される。日本円以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の
適正な実勢為替レートで日本円に換算される。
日本円以外の通貨建て投資証券取引は、取引日の適用為替レートで日本円に換算される。
ファンドは、投資証券に係る為替レートの変動の結果生じる運用実績の部分と、保有証券の市場価格変動から生じる部
分を区分しない。かかる変動は、投資証券による実現および未実現損益に計上される。
2021年11月20日現在の為替レート：
１円 ＝ 0.01202 豪ドル
１円 ＝ 0.01102 カナダドル
１円 ＝ 0.00770 ユーロ
１円 ＝ 0.00648 英ポンド
１円 ＝ 0.01243 ＮＺドル
１円 ＝ 0.00875 米ドル
先渡為替契約
先渡為替契約は、満期までの残存期間に関して期末日現在で適用される先渡レートで評価される。先渡為替契約の結果
生じる損益は、運用計算書に計上される。純資産計算書に、未実現利益は資産として計上され、未実現損失は負債として
計上される。
先物契約
当初証拠金の預託は、先物契約を締結する際に行われ、現金または有価証券のいずれかで行うことができる。先物契約
の継続期間中、契約価額の変動は各評価日の終了時の契約価額を反映するように先物契約を値洗いすることによって未実
現損益として認識される。
変動証拠金の支払いは、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領される。未実現利益は純資産計算書上で資
産として計上され、未実現損失は負債として計上される。ファンドは契約終結時に、開始時の契約価額と終結時の評価額
との差額に等しい実現損益を計上する。
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注３－管理報酬
管理会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.03％の管理報酬を日本円でファンドの純資産
から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。
注４－投資運用報酬
投資運用会社は、投資運用・顧問業務について、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.40％の投
資運用報酬を日本円でファンドの資産から四半期末毎に後払で受領する。
注５－代行協会員報酬
代行協会員は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.30％の報酬を日本円でファンドの資産から
四半期末毎に後払で受領する権利を有する。
注６－保管報酬
保管受託銀行は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.07％の保管報酬を日本円でファンドの資産から四半期末
毎に後払で受領する権利を有する。保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用（電話、テレックス、電報および郵
送料を含むがそれらに限定されない。）ならびにファンド資産の保管を委託された銀行および金融機関への保管費用は、
ファンドまたは各コース証券が適切に負担する。
注７－管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.05％の管理事務代行報酬を日本円でファンドの資産
から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。管理事務代行会社が負担したすべての合理的な立替費用（電話、テレック
ス、電報および郵送料を含むがそれらに限定されない。）は、ファンドまたは各コース証券が適切に負担する。
注８－販売会社報酬
各販売会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額（ただし、日本における当該販売会社が販売し、当該四半期
中に買戻されていない受益証券に帰属するもの）の平均額の年率0.20％の報酬を日本円でファンドの資産から四半期末毎に
後払で受領する権利を有する。
注９－未払費用
（日本円）
投資運用報酬 35,061,267
代行協会員報酬および販売会社報酬 43,794,934
管理事務代行報酬 4,380,440
保管報酬 6,136,500
管理報酬 2,629,697
海外登録費用 5,758,833
現金支出費 1,750,863
専門家報酬 2,106,195
2,512,301
年次税
未払費用 104,131,030
注10－分配
Ａコース証券、Ｃコース証券、Ｅコース証券、Ｇコース証券、Ｉコース証券、Ｋコース証券
当該コース証券に関して、管理会社は、純投資収益および実現・未実現売買益（キャピタル・ゲイン）から毎月または随
時分配を宣言することができるが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分
配を行うことができる。
管理会社は、毎月10日現在の受益者に対して、安定的な月次分配を行う予定である。毎月10日が評価日でない場合は、そ
の直前の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。管理会社は、１月および７月に、当該各コース証券の純資産額を勘
案して追加的に分配を行う場合がある。
Ｂコース証券、Ｄコース証券、Ｆコース証券、Ｈコース証券、Ｊコース証券、Ｌコース証券
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当該コース証券に関して、管理会社は、純投資収益および実現・未実現売買益（キャピタル・ゲイン）から毎年または随
時分配を宣言することができるが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分
配を行うことができる。
管理会社は、毎年７月10日現在の受益者に対して年次分配を行う予定である。７月10日が評価日でない場合は、その直前
の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。
分配の結果、ファンドの純資産総額が、ルクセンブルグ法によって要求される、投資信託の純資産の最低額の日本円相当
額を下回る場合には、分配を行うことができない。
支払期日から５年以内に請求されなかった分配金については、その受領権は消滅しファンドに帰属する。
2021年11月20日に終了した期間に、ファンドは総額1,581,926,463円を分配した。
注11－税金
ファンドは、ルクセンブルグの法律に従って課税される。ルクセンブルグの現行法規に従い、ファンドは純資産に対し年
率0.05％の年次税（ taxe d'abonnement ）を課され、四半期毎に計算し支払う。現在の法律によれば、ファンドおよび受益者
（ルクセンブルグに住所、登記された事務所または恒久的施設を保有しているか、または一定の状況下でかつて保有してい
た個人もしくは法人を除く。）はいずれも、ルクセンブルグの所得税、キャピタル・ゲイン税または源泉税もしくは相続税
を課されない。ファンドは、投資国において支払う源泉税控除後の有価証券投資収益を取得する。
注12－先渡為替契約
2021年11月20日現在、ファンドは、注１に記述のとおり各コース証券に属する資産の為替取引を行うために利用した、以
下の未決済先渡為替契約を有していた。
未実現（損）益
買付通貨 買付金額 売付通貨 売付金額 満期日
（日本円）
米ドル 2,654,445 日本円 302,830,924 2021年12月８日 602,596
英ポンド 33,346 日本円 5,186,969 2021年12月８日 (44,613)
カナダドル 64,295 日本円 5,912,168 2021年12月８日 (77,968)
ユーロ 137,642 日本円 18,147,077 2021年12月８日 (271,585)
ＮＺドル 1,954,313 日本円 158,869,410 2021年12月８日 (1,651,220)
豪ドル 2,047,441 日本円 173,386,497 2021年12月８日 (3,025,495)
米ドル 69,022,068 日本円 7,837,568,407 2021年12月８日 52,444,122
ＮＺドル 53,603,414 日本円 4,302,876,844 2021年12月20日 7,950,523
米ドル 72,547,361 日本円 8,290,076,825 2021年12月20日 2,100,207
英ポンド 773,888 日本円 119,002,195 2021年12月20日 331,354
ユーロ 3,795,934 日本円 493,541,592 2021年12月20日 (493,896)
英ポンド 1,006,437 日本円 155,863,926 2021年12月８日 (661,038)
カナダドル 1,762,893 日本円 160,850,286 2021年12月20日 (899,494)
カナダドル 1,693,618 日本円 155,116,706 2021年12月８日 (1,437,212)
ユーロ 3,576,810 日本円 471,152,309 2021年12月８日 (6,635,118)
豪ドル 56,155,052 日本円 4,708,987,333 2021年12月20日 (36,742,113)
ＮＺドル 50,533,696 日本円 4,111,057,746 2021年12月８日 (45,784,810)
豪ドル 54,558,485 日本円 4,627,411,821 2021年12月８日 (87,777,302)
日本円 28,141,838 豪ドル 332,017 2021年12月８日 515,748
日本円 14,352,660 豪ドル 171,325 2021年12月８日 97,205
日本円 15,194,908 カナダドル 166,560 2021年12月20日 82,595
日本円 12,469,792 豪ドル 149,006 2021年12月20日 72,108
日本円 1,912,443 豪ドル 22,563 2021年12月８日 35,049
日本円 6,497,531 米ドル 56,592 2021年12月20日 29,055
日本円 1,907,537 豪ドル 22,770 2021年12月８日 12,919
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未実現（損）益
買付通貨 買付金額 売付通貨 売付金額 満期日
（日本円）
日本円 429,130 豪ドル 5,060 2021年12月８日 8,104
日本円 873,031 豪ドル 10,410 2021年12月20日 6,892
日本円 3,931,595 豪ドル 47,184 2021年12月20日 5,765
日本円 10,255,199 ＮＺドル 127,465 2021年12月20日 4,364
日本円 2,544,113 豪ドル 30,532 2021年12月20日 3,730
日本円 81,416 豪ドル 960 2021年12月８日 1,538
日本円 5,800,054 豪ドル 69,706 2021年12月８日 11
日本円 161,540 豪ドル 1,941 2021年12月８日 1
日本円 2,510 ＮＺドル 31 2021年12月20日 (4)
日本円 1,248,438 ＮＺドル 15,525 2021年12月20日 (94)
日本円 1,189,671 米ドル 10,410 2021年12月20日 (194)
日本円 20,941 米ドル 185 2021年12月８日 (218)
日本円 86,775 英ポンド 568 2021年12月８日 (830)
日本円 356,949 米ドル 3,132 2021年12月20日 (1,039)
日本円 1,142,429 豪ドル 13,753 2021年12月20日 (1,898)
日本円 3,134,721 豪ドル 37,703 2021年12月８日 (2,423)
日本円 5,693,401 米ドル 49,846 2021年12月20日 (4,063)
日本円 790,092 英ポンド 5,160 2021年12月８日 (5,632)
日本円 6,171,291 ＮＺドル 76,906 2021年12月20日 (13,611)
日本円 2,388,763 英ポンド 15,630 2021年12月８日 (21,541)
日本円 14,958,360 米ドル 131,250 2021年12月20日 (43,540)
米ドル 1,851 日本円 209,411 2021年12月８日 2,179
米ドル 1,839 日本円 209,836 2021年12月８日 383
豪ドル 2,070 日本円 172,482 2021年12月20日 (253)
ＮＺドル 5,105 日本円 412,472 2021年12月８日 (1,791)
(3,109)
豪ドル 3,936 日本円 330,611 2021年12月８日
(121,295,656)
注13－先物契約
2021年11月20日現在、ファンドは、以下の未決済先物契約を有していた。
時価 未実現利益
通貨 契約数 銘柄 満期日
（日本円） （日本円）
ロング・ポジション
2,918,440,000 58,000,000
日本円 98 先物 日経225大阪取引所 2021年12月
2,918,440,000 58,000,000
58,000,000
注14－証券貸付
管理会社は、2006年６月19日付の契約によってノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.を証券貸付代行会社として任命し
た。証券貸付収入は、当該契約に従って確定され、後払いで日次ベースにより計上される。2021年11月20日現在、ファンド
は、時価9,868,410円の証券を貸付けていた。現金担保は、証券貸付の時価の105％に相当する額で、証券貸付代行会社が受
領し保有している。
注15－税引後のファンドの当期実績
2021年11月20日に終了した期間のファンドの税引後の当期実績は、2,721,512,450円の利益であった。注10で開示されてい
るように、ファンドは受益者に対して1,581,926,463円の分配を行った。
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注16－重要事象
2020年初頭以降、新型コロナウイルス感染症（COVID－19）の流行が世界経済や金融市場に悪影響を与え、大きな変動を引
き起こしている。
COVID－19の流行がファンドの投資先の財務実績に与える影響は、流行の続く期間や拡大、ならびに関連する勧告や制限を
含む今後の展開次第である。これらの展開とCOVID－19が金融市場および経済全体に及ぼす影響は、不確実性が高く、予測す
ることはできない。金融市場および／または経済全体への影響が長期に及ぶ場合、ファンドの将来の投資成果は重大な悪影
響を受ける可能性がある。
このような状況の中、管理会社は、ウイルス拡大の抑制に向けた各国政府の取り組みを継続的に注視しており、ファンド
のパフォーマンスに与える潜在的な経済的影響をモニターしている。
ファンドは、投資方針および目論見書に従った通常の運用を継続することができる十分な能力がある。ファンドの未監査
の純資産価額は日次で入手可能である。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
投資有価証券明細表
2021年11月20日現在
（日本円で表示）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券
日本
普通株式
39,000 ファーストリテイリング 831,071,572 2,877,030,000 8.02
39,000 東京エレクトロン 439,413,314 2,449,980,000 6.82
234,000 ソフトバンクグループ 519,998,718 1,604,304,000 4.47
39,000 ダイキン工業 258,358,860 973,635,000 2.71
39,000 ファナック 498,028,951 910,845,000 2.54
117,000 リクルートホールディングス 326,919,203 888,381,000 2.47
78,000 アドバンテスト 358,325,537 813,540,000 2.27
234,000 ＫＤＤＩ 370,571,034 797,940,000 2.22
39,000 信越化学工業 300,132,232 789,165,000 2.20
156,000 テルモ 246,598,649 782,184,000 2.18
93,600 エムスリー 271,673,750 599,788,800 1.67
117,000 ＴＤＫ 336,173,547 563,355,000 1.57
39,000 ソニーグループ 199,491,458 559,455,000 1.56
78,000 京セラ 382,830,241 556,296,000 1.55
195,000 エヌ・ティ・ティ・データ 205,953,478 493,740,000 1.37
117,000 中外製薬 137,979,275 481,104,000 1.34
39,000 オムロン 215,405,255 445,770,000 1.24
195,000 トヨタ自動車 239,916,363 415,837,500 1.16
156,000 オリンパス 148,174,952 410,514,000 1.14
195,000 アステラス製薬 211,702,809 374,985,000 1.04
39,000 キッコーマン 88,800,232 366,210,000 1.02
39,000 富士フイルムホールディングス 167,890,752 365,625,000 1.02
39,000 バンダイナムコホールディングス 237,695,165 361,491,000 1.01
39,000 デンソー 163,189,002 352,209,000 0.98
117,000 第一三共 130,423,807 350,415,000 0.98
39,000 日東電工 288,232,053 344,370,000 0.96
39,000 セコム 250,234,667 310,401,000 0.86
39,000 塩野義製薬 108,816,004 306,852,000 0.85
3,900 キーエンス 261,404,520 291,096,000 0.81
39,000 資生堂 128,471,755 289,380,000 0.81
39,000 エーザイ 203,588,824 282,282,000 0.79
31,200 村田製作所 310,876,300 279,271,200 0.78
39,000 日産化学 88,309,902 276,510,000 0.77
39,000 太陽誘電 72,520,558 267,930,000 0.75
39,000 トレンドマイクロ 166,556,103 264,420,000 0.74
78,000 本田技研工業 258,759,783 259,272,000 0.72
39,000 ヤマハ 105,408,134 250,380,000 0.70
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純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
39,000 コナミホールディングス 127,067,149 244,920,000 0.68
39,000 花王 156,276,024 242,814,000 0.68
39,000 豊田通商 114,212,324 213,330,000 0.59
39,000 スズキ 119,781,546 207,948,000 0.58
39,000 安川電機 65,825,632 206,310,000 0.57
3,900 任天堂 211,893,723 202,566,000 0.56
78,000 ネクソン 224,521,197 198,510,000 0.55
39,000 ブリヂストン 109,484,253 191,373,000 0.53
39,000 セブン＆アイ・ホールディングス 153,342,665 188,019,000 0.52
39,000 アサヒグループホールディングス 93,961,949 179,478,000 0.50
39,000 大塚ホールディングス 197,363,481 160,524,000 0.45
39,000 電通グループ 132,896,923 156,585,000 0.44
58,500 キヤノン 255,017,086 152,831,250 0.43
39,000 住友不動産 107,562,392 151,476,000 0.42
78,000 セイコーエプソン 210,073,322 149,916,000 0.42
39,000 日立建機 97,417,569 145,470,000 0.41
39,000 味の素 56,594,786 136,500,000 0.38
39,000 三菱商事 102,526,665 136,188,000 0.38
39,000 大和ハウス工業 78,629,500 132,912,000 0.37
39,000 伊藤忠商事 49,206,968 132,054,000 0.37
39,000 協和キリン 49,061,489 129,480,000 0.36
39,000 武田薬品工業 228,863,494 125,853,000 0.35
39,000 ミネベアミツミ 37,919,345 125,385,000 0.35
39,000 ヤマハ発動機 75,665,270 118,560,000 0.33
19,500 東京海上ホールディングス 84,945,101 115,245,000 0.32
39,000 小松製作所 88,670,468 113,802,000 0.32
39,000 コムシスホールディングス 63,692,820 105,924,000 0.29
39,000 イオン 85,869,977 105,612,000 0.29
19,500 ＴＯＴＯ 49,957,856 105,300,000 0.29
39,000 三井物産 68,021,335 105,241,500 0.29
39,000 ヤマトホールディングス 76,232,458 102,180,000 0.28
39,000 三井不動産 90,439,992 99,079,500 0.28
39,000 クボタ 44,675,477 96,895,500 0.27
*
ＳＣＲＥＥＮホールディングス
7,800 38,301,429 94,692,000 0.26
39,000 日本取引所グループ 107,607,006 94,516,500 0.26
39,000 積水ハウス 60,063,419 93,541,500 0.26
39,000 ＳＵＢＡＲＵ 46,074,789 90,012,000 0.25
39,000 日本たばこ産業 87,088,579 89,622,000 0.25
39,000 丸井グループ 68,961,395 89,232,000 0.25
39,000 横河電機 63,952,717 89,115,000 0.25
19,500 住友金属鉱山 62,057,973 86,248,500 0.24
*
富士通
3,900 33,867,029 80,359,500 0.22
39,000 日本碍子 74,846,831 77,961,000 0.22
19,500 日本ハム 58,247,901 77,220,000 0.22
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純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
39,000 キリンホールディングス 64,420,212 72,930,000 0.20
19,500 京成電鉄 37,654,476 69,712,500 0.19
31,200 サイバーエージェント 46,731,407 67,392,000 0.19
39,000 日清製粉グループ本社 46,877,188 66,768,000 0.19
3,900 東海旅客鉄道 38,802,866 65,344,500 0.18
39,000 住友商事 58,236,613 65,071,500 0.18
39,000 三菱地所 84,747,306 64,525,500 0.18
39,000 住友電気工業 60,911,725 63,199,500 0.18
39,000 カシオ計算機 66,519,114 62,595,000 0.17
39,000 ソフトバンク 46,631,452 61,990,500 0.17
39,000 三菱電機 40,525,312 59,397,000 0.17
*
大日本住友製薬
39,000 49,497,547 57,252,000 0.16
19,500 三菱倉庫 59,123,120 57,252,000 0.16
*
日立製作所
7,800 30,102,987 56,854,200 0.16
7,800 明治ホールディングス 24,846,741 54,600,000 0.15
19,500 大日本印刷 65,105,490 54,054,000 0.15
39,000 パナソニック 77,616,741 53,956,500 0.15
39,000 シャープ 54,439,063 53,274,000 0.15
39,000 宝ホールディングス 30,967,026 52,104,000 0.15
19,500 ニチレイ 26,875,811 51,265,500 0.14
*
荏原製作所
7,800 20,812,940 50,466,000 0.14
15,600 日本電信電話 25,342,632 49,670,400 0.14
39,000 東海カーボン 30,978,599 49,530,000 0.14
39,000 楽天グループ 48,810,752 48,633,000 0.14
39,000 クレディセゾン 145,406,205 47,931,000 0.13
*
富士電機
7,800 21,268,912 47,424,000 0.13
*
出光興産
15,600 59,190,108 46,737,600 0.13
39,000 ニコン 79,342,911 46,254,000 0.13
39,000 アマダ 25,845,210 44,967,000 0.13
39,000 旭化成 31,384,975 44,635,500 0.12
19,500 小田急電鉄 32,191,584 44,011,500 0.12
7,800 ＡＧＣ 47,603,765 43,836,000 0.12
39,000 アルプスアルパイン 64,241,897 43,446,000 0.12
39,000 ジェイテクト 70,156,744 42,198,000 0.12
39,000 リコー 68,686,829 41,769,000 0.12
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループ
11,700 41,553,030 41,499,900 0.12
ホールディングス
39,000 日揮ホールディングス 73,794,593 41,457,000 0.12
39,000 日野自動車 30,399,701 41,340,000 0.12
*
京王電鉄
7,800 30,919,797 41,184,000 0.11
*
オークマ
7,800 44,146,520 40,404,000 0.11
39,000 丸紅 26,078,742 40,345,500 0.11
39,000 クラレ 49,128,346 39,780,000 0.11
19,500 横浜ゴム 28,152,338 38,278,500 0.11
7,800 ＳＯＭＰＯホールディングス 24,736,823 37,908,000 0.11
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
*
ＤＯＷＡホールディングス
7,800 34,762,723 36,309,000 0.10
19,500 凸版印刷 44,992,118 35,860,500 0.10
39,000 大林組 31,431,908 35,607,000 0.10
*
日本電気硝子
11,700 60,929,052 35,275,500 0.10
19,500 東ソー 22,693,153 34,476,000 0.10
39,000 日本郵政 49,942,209 33,875,400 0.09
39,000 静岡銀行 42,839,729 33,228,000 0.09
19,500 東急 28,357,313 32,857,500 0.09
19,500 東京建物 16,721,384 32,565,000 0.09
19,500 いすゞ自動車 19,275,624 32,409,000 0.09
39,000 三越伊勢丹ホールディングス 43,584,997 31,707,000 0.09
39,000 松井証券 30,755,593 31,590,000 0.09
39,000 日本精工 34,505,082 30,225,000 0.08
39,000 清水建設 29,318,210 29,445,000 0.08
*
日本郵船
3,900 26,684,153 28,392,000 0.08
7,800 大成建設 20,346,346 27,924,000 0.08
39,000 東レ 31,159,238 27,888,900 0.08
*
デンカ
7,800 19,461,763 27,612,000 0.08
*
東日本旅客鉄道
3,900 32,261,012 27,370,200 0.08
3,900 日本通運 23,828,626 26,637,000 0.07
19,500 鹿島建設 22,374,952 26,520,000 0.07
39,000 千葉銀行 33,281,403 26,325,000 0.07
7,800 三井化学 26,389,219 26,286,000 0.07
39,000 東急不動産ホールディングス 37,404,905 25,233,000 0.07
39,000 大和証券グループ本社 38,778,883 24,878,100 0.07
39,000 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 45,400,585 24,850,800 0.07
*
日本製鋼所
7,800 32,817,253 24,843,000 0.07
39,000 日産自動車 40,714,005 24,811,800 0.07
*
商船三井
3,900 33,785,800 24,531,000 0.07
39,000 フジクラ 30,385,568 23,088,000 0.06
39,000 日本水産 19,547,220 23,049,000 0.06
39,000 住友化学 27,877,002 22,230,000 0.06
39,000 王子ホールディングス 22,908,663 21,840,000 0.06
*
東武鉄道
7,800 22,009,411 21,231,600 0.06
*
住友重機械工業
7,800 33,011,796 21,138,000 0.06
11,700 ディー・エヌ・エー 25,663,255 21,036,600 0.06
19,500 髙島屋 50,747,919 20,670,000 0.06
3,900 東宝 10,692,454 20,670,000 0.06
3,900 日本電気 21,764,401 20,592,000 0.06
3,900 西日本旅客鉄道 20,839,945 20,283,900 0.06
39,000 シチズン時計 33,603,561 19,617,000 0.05
Ｊ.フロント リテイリング
19,500 35,177,617 19,500,000 0.05
39,000 野村ホールディングス 60,771,458 19,094,400 0.05
39,000 コニカミノルタ 47,299,812 19,032,000 0.05
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
*
ジーエス・ユアサ コーポレーション
7,800 13,886,919 18,720,000 0.05
19,500 三菱ケミカルホールディングス 14,529,392 18,521,100 0.05
3,900 川崎汽船 26,773,310 18,213,000 0.05
*
サッポロホールディングス
7,800 23,983,931 18,002,400 0.05
39,000 コンコルディア・フィナンシャルグループ 20,490,275 17,121,000 0.05
39,000 ＥＮＥＯＳホールディングス 18,729,931 16,949,400 0.05
*
トクヤマ
7,800 10,155,171 15,381,600 0.04
7,800 東京瓦斯 19,541,569 15,264,600 0.04
3,900 三井住友フィナンシャルグループ 33,921,699 15,159,300 0.04
*
ふくおかフィナンシャルグループ
7,800 22,348,999 15,155,400 0.04
15,600 ＩＮＰＥＸ 35,028,584 15,022,800 0.04
*
大阪瓦斯
7,800 15,844,011 14,203,800 0.04
3,900 三井住友トラスト・ホールディングス 38,763,442 14,141,400 0.04
*
住友大阪セメント
3,900 13,169,319 13,143,000 0.04
15,600 Ｚホールディングス 8,899,958 12,877,800 0.04
*
ＤＩＣ
3,900 12,586,432 12,285,000 0.03
3,900 三井金属鉱業 20,006,698 11,973,000 0.03
*
長谷工コーポレーション
7,800 10,599,976 11,372,400 0.03
*
三菱重工業
3,900 18,550,740 11,109,150 0.03
7,800 帝人 21,150,669 11,099,400 0.03
7,800 Ｔ＆Ｄホールディングス 23,096,306 11,029,200 0.03
3,900 ＡＮＡホールディングス 15,563,495 10,418,850 0.03
3,900 昭和電工 14,500,767 10,280,400 0.03
*
あおぞら銀行
3,900 8,528,414 10,042,500 0.03
*
ＩＨＩ
3,900 11,211,973 9,995,700 0.03
*
ＳＵＭＣＯ
3,900 13,212,482 9,847,500 0.03
3,900 古河電気工業 21,864,353 9,703,200 0.03
*
マルハニチロ
3,900 7,976,799 9,219,600 0.03
*
太平洋セメント
3,900 14,425,441 9,176,700 0.03
39,000 ＮＴＮ 27,191,679 9,165,000 0.03
*
第一生命ホールディングス
3,900 5,460,238 9,034,350 0.03
3,900 東邦亜鉛 23,307,163 8,927,100 0.02
*
大平洋金属
3,900 23,614,173 8,681,400 0.02
*
マツダ
7,800 17,836,520 8,158,800 0.02
*
川崎重工業
3,900 12,715,538 8,135,400 0.02
3,900 三菱マテリアル 17,320,810 8,018,400 0.02
3,900 宇部興産 11,659,772 7,885,800 0.02
3,900 日本製鉄 15,762,041 7,185,750 0.02
*
新生銀行
3,900 18,439,875 7,148,700 0.02
3,900 日本軽金属ホールディングス 4,421,371 6,922,500 0.02
*
日立造船
7,800 5,956,137 6,739,200 0.02
3,900 双日 7,571,266 6,575,400 0.02
3,900 みずほフィナンシャルグループ 23,237,004 5,688,150 0.02
ジェイ エフ イー ホールディングス
3,900 14,550,154 5,502,900 0.02
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純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
*
東洋紡
3,900 9,875,816 5,214,300 0.01
3,900 中部電力 9,725,211 4,555,200 0.01
*
日本製紙
3,900 5,962,158 4,371,900 0.01
3,900 関西電力 8,806,362 4,009,200 0.01
*
沖電気工業
3,900 10,234,309 3,584,100 0.01
3,900 神戸製鋼所 10,961,507 2,304,900 0.01
*
日本板硝子
3,900 15,618,613 2,195,700 0.01
3,900 りそなホールディングス 9,880,940 1,664,910 0.00
*
三井Ｅ＆Ｓホールディングス
3,900 11,178,072 1,587,300 0.00
*
三菱自動車工業
3,900 6,939,061 1,513,200 0.00
*
東京電力ホールディングス
3,900 8,944,299 1,197,300 0.00
*
ユニチカ 5,612,999 1,189,500 0.00
3,900
18,358,663,676 32,915,200,110 91.66
91.66
18,358,663,676 32,915,200,110
日本合計
公認の証券取引所への上場を認可された
18,358,663,676 32,915,200,110 91.66
譲渡性のある証券合計
18,358,663,676 32,915,200,110 91.66
投資有価証券合計
＊ 一部が貸し出されている有価証券
(1) 数量は受益証券の口数／株式数を表す。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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投資有価証券の業種別および地域別分布表
2021年11月20日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合（％）
日本
情報技術 33.03
資本財・サービス 15.53
一般消費財・サービス 15.09
ヘルスケア 9.63
素材 6.09
生活必需品 5.05
金融 4.40
電気通信サービス 2.53
エネルギー 0.21
0.10
公益事業
91.66
91.66
投資合計
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】 （2021年12月末日現在）
資本金の額 375,000ユーロ（約4,894万円）
発行済株式総数 15株
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社（その単独株主はノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.）は1991年７月８日付公正証書（1991年８月16日
にルクセンブルグの官報であるメモリアル・セ・ルクイ・デ・ソシエテ・エ・アソシアシオンに公告）によりルクセン
ブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立されました。管理会社の定款は、ルクセンブルグ商業および法人登記
所（同所にて、閲覧および写しの入手が可能）に預託されています。管理会社は期間を無期限として設立されました。
その登記上の事務所および本店は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟です。管
理会社は、商業登記簿を登録第Ｂ37 359号としてルクセンブルグ地方裁判所に登録しています。
管理会社の主な目的は、以下のとおりです。
・2010年12月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2010年法」といいます。）第101条第２項お
よび同法別紙Ⅱに基づき、ＥＵ通達2009／65／ＥＣに従い認可されルクセンブルグ国内外において設立された譲渡性
のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」といいます。）の管理、およびＥＵ通達2009／65／ＥＣ
に従い認可されていないルクセンブルグ国内外において設立された投資信託（以下「ＵＣＩ」といいます。）の付加
的な管理を行うこと
・ルクセンブルグ国内外において設立された、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関するＥＵ通達2011／61／ＥＵ
（以下「ＡＩＦＭＤ」といいます。）に定義されるオルタナティブ投資ファンド（以下「ＡＩＦ」といいます。）に
関し、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2013年
法」といいます。）第５条第２項および同法別紙Ⅰに基づくＡＩＦの資産に関する運用、管理、販売およびその他の
業務を行うこと
なお、管理会社は、(a）顧客ごとのポートフォリオの一任運用、(b）投資助言、(c）投資信託の受益証券の保管およ
び管理または(d）2013年法第５条第４項に企図される金融商品に関する注文の受理および送信のサービスを提供しませ
ん。
管理会社はまた、自らが業務（所在地および管理支援サービスを含みます。）を行うＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩ
Ｆの子会社に対して上記の運用、管理および販売業務を行うこともできます。
管理会社は、業務の無償提供および／または支店開設を通じ、ルクセンブルグ国外において許可を受けた活動を行う
こともできます。
管理会社は、2010年法および2013年法の定める範囲内であれば、これらにより認められる最大限の範囲まで、その目
的の達成に直接もしくは間接的に関連し、ならびに／またはこれに有益および／もしくは必要とみなされるあらゆるこ
とを実行することができます。
管理会社は、2010年法15章に定義される管理会社および2013年法に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社
として認可されています。
管理会社は、ファンドの管理業務および運用業務（受益証券の発行および買戻しを含みます。）に従事します。管理
会社は、ファンドの投資運用業務を投資運用会社である野村アセットマネジメント株式会社に委託しており、また、
ファンド資産の保管業務、受益証券の純資産価額の計算およびその他の管理業務を、ノムラ・バンク・ルクセンブルク
Ｓ.Ａ.に委託しています。
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管理会社は、2021年12月末日現在、以下の表に記載の契約型オープン・エンド型投資信託の管理・運用を行ってお
り、管理投資信託財産額は約1.2兆円です。
（2021年12月末日現在）
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
２ 4,329,560,800.71 米ドル
ルクセンブルグ ＭＭＦ
１ 2,327,763,292.88 豪ドル
１ 81,552,123.87 カナダドル
１ 483,016,472.83 ＮＺドル
１ 44,648,272.38 英ポンド
15 1,058,814,928.27 米ドル
ルクセンブルグ その他
６ 143,823,056.97 ユーロ
19 137,421,761,099 円
８ 354,566,310.35 豪ドル
３ 4,271,295.57 カナダドル
４ 120,858,327.80 ＮＺドル
２ 1,733,921.48 英ポンド
１ 35,477,706.56 メキシコ・ペソ
１ 214,322,070.90 トルコ・リラ
７ 400,031,246.66 米ドル
ケイマン その他
２ 128,742,304.95 ユーロ
３ 318,325,541.44 豪ドル
３ 96,230,561.32 ＮＺドル
合計 80
（注）メキシコ・ペソとトルコ・リラの円貨換算は、2021年12月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の
仲値（１メキシコ・ペソ＝5.60円、１トルコ・リラ＝9.06円）によります。
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事
実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ. 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものです。これは「中間財務諸
表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ. 管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ. 管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換
算が併記されています。日本円による金額は、2021年12月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１ユーロ＝130.51円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
貸借対照表
2021年９月30日現在
（ユーロで表示）
2021年９月30日 2020年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
資産
流動資産
債権
売掛金
a）１年以内期限到来 ３ 619,870 80,899 339,239 44,274
10,057,005 1,312,540 9,924,925 1,295,302
銀行預金および手許現金 10
10,676,875 1,393,439 10,264,164 1,339,576
29,034 3,789 24,640 3,216
前払金
10,705,909 1,397,228 10,288,804 1,342,792
資産合計
資本金、準備金および負債
資本金および準備金
払込済資本金 ４ 375,000 48,941 375,000 48,941
準備金 1,607,500 209,795 1,372,500 179,125
1. 法定準備金 ５ 37,500 4,894 37,500 4,894
4. 公正価値準備金を含むその他の
５
準備金
b）その他の配当不能準備金 1,570,000 204,901 1,335,000 174,231
繰越（損）益 ５ 7,639,968 997,092 7,632,773 996,153
207,024 27,019 97,148 12,679
当期（損）益
9,829,492 1,282,847 9,477,421 1,236,898
引当金
585,451 76,407 559,960 73,080
納税引当金 ６
585,451 76,407 559,960 73,080
債務
買掛金
a）１年以内期限到来 ７ 230,392 30,068 214,868 28,042
その他の債務
a）税務当局 51,913 6,775 28,700 3,746
8,661 1,130 7,855 1,025
b）社会保障当局
290,966 37,974 251,423 32,813
10,705,909 1,397,228 10,288,804 1,342,792
資本金、準備金および負債合計
添付の注記は当中間財務書類の一部である。
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（２）【損益の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
損益計算書
2021年９月30日に終了した期間
（ユーロで表示）
2021年９月30日 2020年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
1 から5. 総利益（損失）
８、10 862,949 112,623 666,173 86,942
6. 人件費
(552,195) (72,067) (502,655) (65,602)
a）賃金および給与 ９ (482,057) (62,913) (450,774) (58,831)
b）社会保障費 ９ (70,138) (9,154) (51,881) (6,771)
ⅰ）年金に関するもの (50,389) (6,576) (35,222) (4,597)
ⅱ）その他の社会保障費 (19,749) (2,577) (16,659) (2,174)
8. その他の営業費用
(17,500) (2,284) (17,500) (2,284)
14. 未払利息および類似の費用
a）関連会社に関連するもの 10 (12,785) (1,669) (12,622) (1,647)
b）その他の利息および類似の費用 (430) (56) (1,421) (185)
15. 損益に係る税金
６ (73,015) (9,529) (34,827) (4,545)
16. 税引後利益（損失）
207,024 27,019 97,148 12,679
207,024 27,019 97,148 12,679
18.当期利益
添付の注記は当中間財務書類の一部である。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
中間財務書類に対する注記
2021 年９月30日に終了した期間
注１－一般事項
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（「当社」）は、ルクセンブルグ法に準拠する株式会社（”Société
Anonyme”）としてルクセンブルグにおいて1991年７月８日に設立され、「ルクセンブルグ Ｂ 37 359」の商業登記番号を
有している。
当社の登記上の所在地は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番Ａ棟である。
当社の主要事業は、投資信託の設定、管理および運用であり、それによって、「総利益（損失）」として損益計算書に
開示されている管理報酬を受領する。
当社は、オルタナティブ投資ファンド運用会社（ＡＩＦＭ）としてのライセンスを2014年２月14日付で得ている。さら
に当社は、2010年12月17日法（修正済）第15章に基づくライセンスを2017年11月16日付でＣＳＳＦから得ている。非伝統
的資産に投資する投資信託の運用を行うため、当社のＡＩＦＭライセンスの範囲は2020年７月10日付で拡大された。
当社は、当社が子会社としてその一部を形成する最大の組織である野村ホールディングス株式会社の連結決算の対象に
なっている。野村ホールディングス株式会社の登記上の事務所は東京に所在しており、その連結財務書類は、〒103－8645
日本国東京都中央区日本橋一丁目13番１号において入手可能である。
さらに、当社は、上記の段落で言及した組織中、最小の組織であるノムラ・ヨーロッパ・ホールディングス・ピーエル
シーの連結決算の対象にもなっており、子会社としてその一部を形成している。ノムラ・ヨーロッパ・ホールディング
ス・ピーエルシーの登記上の事務所はロンドンに所在しており、その連結財務書類は、イギリスＥＣ４Ｒ ３ＡＢロンド
ン、エンジェル・レーン１において入手可能である。
注２－重要な会計方針の要約
当社の中間財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、またルクセンブルグにおいて一般に認められた会計
原則に従って作成されている。
取締役会により適用された重要な会計方針は、以下のように要約される。
外貨換算
当社は、その会計帳簿をユーロで記帳しており、中間財務書類は当該通貨で表示されている。
ユーロ以外の通貨建のすべての取引は、取引日の実勢為替レートによりユーロに換算される。
銀行預金は、貸借対照表日現在で有効な為替レートにより換算される。為替差損益は、本期間の損益計算書に計上され
る。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートにより換算した評価額、または貸借対照表日現在の実勢為替レートに
より算定された評価額のうち資産については低価な方、負債については高価な方を用いて、それぞれ個別に換算される。
実現為替差損益および未実現為替差損は、損益計算書に計上される。
債権
未収債権は、額面価額で計上される。回収の可能性が低くなった場合には、評価調整が課される。評価調整は、行われ
た事由が適用されなくなった場合には継続されない。
引当金
引当金は、債務の性質が明確なもので、かつ貸借対照表日時点で発生することが確実もしくはその可能性が高いが、そ
の金額もしくは発生日が不確定な債務の損失を補填するために設定されている。
債務
債務には、当事業期間に関連するが、翌事業期間に支払われる費用が含まれている。
総利益（損失）
総利益（損失）には、その他外部費用を差し引いた、管理運用するファンドから受領する管理報酬が含まれている。売
上高は、発生主義に基づいて計上される。
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受取利息および支払利息
受取利息および支払利息は、発生主義に基づいて計上される。
比較数値
2020年９月30日に終了した期間の損益計算書の項目の一部は、適切な比較を行うために再分類された。
注３－売掛金
2021年９月30日現在、売掛金は、管理報酬239,734ユーロ（2020年９月30日：182,449ユーロ）、リスク管理サービス報
酬90,000ユーロ（2020年９月30日：42,500ユーロ）、ＡＩＦＭＤおよび報告手数料33,894ユーロ（2020年９月30日：
33,525ユーロ）、グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー（「ＧＦＴＣ」）へのファンド業務報酬216,222ユーロ
（2020年９月30日：80,765ユーロ）で構成されている。
2021年９月30日現在、売掛金には、その他の未収金40,020ユーロも含まれていた。
注４－払込済資本金
2021年９月30日および2020年９月30日現在、当社の発行済かつ全額払込済の資本金は、１株当り額面25,000ユーロの記
名株式15株により表章される。当社は、自社株を購入していない。
注５－準備金および繰越利益または損失
当期中の増減は、以下のとおりである。
その他の配当不能
法定準備金 準備金 繰越（損）益
（ユーロ） （ユーロ） （ユーロ）
2021 年３月31日現在残高 37,500 1,335,000 7,632,773
*
前期の（損）益
－ － 242,195
富裕税準備金の取毀し純額 － (15,000) 15,000
－ 250,000 (250,000)
富裕税準備金
2021 年９月30日現在残高 37,500 1,570,000 7,639,968
* 2021 年６月８日付の年次総会で決定
法定準備金
ルクセンブルグの法定要件に準拠して、年間純利益の少なくとも５％を配当が制限される法定準備金として積み立てな
ければならない。この要件は、準備金が発行済株式資本の10％に達した時に充足されたものとみなされる。
その他の配当不能準備金
2016年から富裕税を減額するための基準を定めた2016年６月16日付第47-3号通達に基づき、ルクセンブルグ税務当局
は、企業が適用されるべき（前年度の法人税を控除した）最低富裕税額を決定し、当該金額と統合ベースに基づく富裕税
額とを比較することにより、当該年度における富裕税額を減額することができることを示した第51号通達を2016年７月25
日に発行した。富裕税の目的のため、企業は前述の金額（控除後の最低富裕税額または統合ベースに基づく富裕税額）の
いずれか高い方の金額を支払わなければならない。
上記の適用を受けるために、当社は、その年の富裕税額の５倍に相当する制限的準備金を設定しなければならない。
この準備金は、設定された年の翌年から５年間維持されなければならない。制限的準備金を配当の対象とする場合に
は、配当が行われた年度に税額控除は廃止される。当社は、この制限的準備金を「その他の配当不能準備金」として計上
することを決定した。
2021年３月31日現在、制限的準備金は1,335,000ユーロであり、これは2015年から2021年までの年度の富裕税の５倍に相
当する。（2020年３月31日：1,230,000ユーロ）
2021年６月８日に開催された年次総会により、2015年の富裕税準備金（15,000ユーロ）が全額取り毀され、2022年の富
裕税準備金として250,000ユーロが設定された。
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注６－税金
法人税率は18.19％（雇用基金への拠出金の７％を含む）に、エスペランジュの地方事業税率は6.75％に据え置かれた。
注７－買掛金
2021年９月30日および2020年９月30日現在、残高は、未払いの監査報酬、コンサルタント料、給与関連拠出金および所
在地事務報酬で構成されている。
注８－総利益（損失）
2021年９月30日および2020年９月30日現在、以下のとおり分析される。
2021 年９月30日 2020 年９月30日
（ユーロ） （ユーロ）
管理報酬 723,818 617,935
リスク管理報酬 15,000 14,375
その他の報酬 243,113 158,178
(118,982) (124,315)
その他の外部費用
862,949 666,173
2021年９月30日現在、その他の外部費用は、所在地事務報酬48,588ユーロ（2020年９月30日：48,588ユーロ）、海外規
制費用6,337ユーロ（2020年９月30日：9,000ユーロ）、監査報酬22,111ユーロ（2020年９月30日：18,418ユーロ）および
その他の費用41,946ユーロ（2020年９月30日：48,309ユーロ）で構成されている。
注９－スタッフ
2021年９月30日現在、当社は８名（2020年９月30日現在：８名）の従業員を雇用していた。
注10－関連会社
当社は、普通株式の100％を所有する（ルクセンブルグにおいて設立された）ノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.
（「銀行」）によって経営支配されている。当社の最終的親会社は、東京に所在する野村ホールディングス株式会社であ
る。
通常の事業の一環として、関連会社との間で多くの銀行取引が行われている。これらには、当座預金口座、短期定期預
金および為替取引が含まれる。
2021年９月30日および2020年９月30日に終了した期間の当座預金口座の利息は、マイナスであった。適用された金利
は、市場で入手できる短期預金金利から非関連会社の顧客に適用されるものと同じスプレッドを差し引いた後の利率であ
る。
2014年２月14日に銀行と当社は、経営モデルに沿って事業活動を行うために一定のサービスを提供することを銀行に委
任するサービス水準合意書（随時改正済）に署名した。銀行により比例按分で請求された半期分の48,588ユーロ（付加価
値税込み）（2020年９月30日に終了した期間：48,588ユーロ）は、損益計算書の「総利益（損失）」において控除されて
いる。
同じ勘定科目のもとおよびＧＦＴＣと合意した2015年１月12日付のリスク管理サービス契約（改正済）に基づいて、当
社はファンド業務を258,113ユーロ（2020年９月30日：172,553ユーロ）で提供した。
注11－運用資産
当社が投資運用の責任を有するが受益者として所有していない運用資産は、貸借対照表から除外されている。当該資産
は、2021年９月30日現在、約10,143百万ユーロ（2020年９月30日現在：9,552百万ユーロ）である。
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