世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ |
| カテゴリ | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2022年2月10日 提出
【発行者名】 アセットマネジメントOne株式会社
【代表者の役職氏名】 取締役社長 菅野 暁
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
【事務連絡者氏名】 酒井 隆
【電話番号】 03-6774-5100
【届出の対象とした募集（売出）内 世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞
国投資信託受益証券に係るファンド
の名称】
【届出の対象とした募集（売出）内 1兆円を上限とします。
国投資信託受益証券の金額】
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第一部【証券情報】
（１）【ファンドの名称】
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞（以下「当ファンド」といいます。）
ただし、愛称として「世界組曲＜ＤＣ年金＞」という名称を用いることがあります。
（２）【内国投資信託受益証券の形態等】
追加型証券投資信託の振替内国投資信託受益権（以下「受益権」と称することがあります。）で
す。
ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定
の適用を受けることとし、受益権の帰属は、後述の「(11) 振替機関に関する事項」に記載の振替機
関および当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、
振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることに
より定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益
権」といいます。）。委託会社である アセットマネジメントOne株式会社 は、やむを得ない事情等が
ある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記
名式や記名式の形態はありません。
また、 当ファンド について、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧
に供された信用格付けまたは信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付
けはありません。
（３）【発行（売出）価額の総額】
１兆円を上限とします。
（４）【発行（売出）価格】
取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
※ 「基準価額」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除して求めた金額（純資産総額）
を、計算日における受益権総口数で除した価額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりに換算
した価額で表示されることがあります。
基準価額については、委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記にお
いてできます。
※
照会先の名称 ホームページアドレス
電話番号
アセットマネジメントOne株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694
注：電話番号はコールセンターのものです（以下同じ）。
※ 電話によるお問い合わせは、 営業日の午前９時から午後５時まで とさせていただきます。（以
下同じ。）
（５）【申込手数料】
ありません。
（６）【申込単位】
１円以上１円単位
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※当初元本は1口当たり1円です。
（７）【申込期間】
2022年2月11日 から 2022年8月9日 まで
※ 申込期間は、上記期間終了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
（８）【申込取扱場所】
当ファンドの申込取扱場所(以下「販売会社」といいます。)については、下記の委託会社の照会
先までお問い合わせください。
照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号
アセットマネジメントOne株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694
（９）【払込期日】
取得申込金額は、販売会社が定める期日までに、販売会社にお支払いいただきます。なお、取得申
込金額には利息は付されません。
各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、販売会社により、 アセットマネジメ
ントOne株式会社 （「委託者」または「委託会社」といいます。）の指定する口座を経由して、 みずほ
信託銀行株式会社 （「受託者」または「受託会社」といいます。）の指定するファンド口座（受託会
社が再信託している場合は、当該再信託受託会社の指定するファンド口座）に払い込まれます。
（１０）【払込取扱場所】
取得申込金額は、お申込みの販売会社にお支払いください。なお、払込取扱場所については、下
記の委託会社の照会先までお問い合わせください。
照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号
アセットマネジメントOne株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694
（１１）【振替機関に関する事項】
ファンドの受益権にかかる振替機関は以下 の通りです。
株式会社証券保管振替機構
（１２）【その他】
○ 投資信託振替制度における振替受益権について
当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11) 振替機関に関する事項」に記
載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11) 振替機関に関する事項」に
記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
投資信託振替制度（以下「振替制度」といいます。）においては、ファンドの受益権の発生、消
滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。ファンドの設定、解約、償還等がコンピュー
タシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・記録によって行われます。
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第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
① 「国内債券マザーファンド」、「海外債券マザーファンド」、「エマージング債券マザーファ
ンド」、「国内株式マザーファンド」、「海外株式マザーファンド」、「エマージング株式マ
ザーファンド」、「国内リートマザーファンド」および「海外リートマザーファンド」（以下、
各々を「マザーファンド」といいます。）の各受益証券（以下「マザーファンド受益証券」とい
います。）への投資を通じ、国内外の公社債（債券）、株式および不動産投資信託証券（リー
ト）を中心に投資を行い、信託財産の成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
＜ファンドの特色＞
Ⅰ．世界の８つの資産へバランスよく分散投資を行います。
◆外貨建て資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
Ⅱ．各資産（マザーファンド受益証券）への投資配分は、以下の比率を基本とします。
債券 株式 リート
10% 15% 10%
国内債券 国内株式 国内リート
10% 20% 10%
海外債券 海外株式 海外リート
10% 15%
エマージング債券 エマージング株式
※ 各資産の市場規模等によっては比率を変更する場合があります。
② １兆円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の上限額については、受託会
社と合意のうえ、変更することができます。
③ 一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。
＜商品分類＞
・商品分類表
投資対象資産
単位型・追加型 投資対象地域
（収益の源泉となる資産）
株 式
国 内
債 券
単位型
不動産投信
海 外
その他資産
追加型
（ ）
内 外
資産複合
（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
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・商品分類定義
追加型 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託
財産とともに運用されるファンドをいう。
内外 目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収
益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
資産複合 目論見書又は投資信託約款において、「株式」、「債券」、「不動産投
信」及び「その他資産」のうち、複数の資産による投資収益を実質的に
源泉とする旨の記載があるものをいう。
＜属性区分＞
・属性区分表
投資対象資産
決算頻度 投資対象地域 投資形態
（実際の組入資産）
株式
年1回 グローバル
一般 ※２
ファミリーファンド
（日本を含む）
大型株
年2回
日本
中小型株
ファンド・オブ・
北米
債券 年4回
ファンズ
一般
欧州
公債 年6回
アジア
社債 （隔月）
※３
オセアニア
為替ヘッジ
その他債券
クレジット属性
年12回
中南米
（ ）
（毎月）
アフリカ
不動産投信
中近東
日々
その他資産
（中東）
あり
※
（投資信託証券）
その他
※２
（ ）
エマージング
１
（ ）
資産複合
なし
（ ）
資産配分固定型
資産配分変更型
※１ 当ファンドが投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする資産は、「資産複合
（株式・債券・不動産投信）／資産配分固定型」です。
※２ 当ファンドは、組入資産による主たる投資収益が、日本を含む世界の資産を源泉とし、一
部エマージング地域の資産にも投資します。また、目論見書または投資信託約款におい
て、エマージング地域への投資割合を明示しています。
※３ 「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
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・属性区分定義
その他資産 目論見書又は投資信託約款において、主として「株
式」、「債券」及び「不動産投信」以外の資産に投資す
（投資信託証券）
る旨の記載があるものをいい、括弧内の記載はその該当
資産を表す。
資産複合 目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対
（株式・債券・不動産投信） 象とし、組入比率については固定的とする旨の記載があ
るものをいう。なお、括弧内の記載はその該当資産を表
資産配分固定型
す。
※当ファンドは、主としてマザーファンド受益証券（投
資信託証券）への投資を通じて、株式、債券、不動産
投信に投資を行います。
年１回 目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨
の記載があるものをいう。
グローバル（日本を含む） 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投
資収益が日本を含む世界の資産を源泉とする旨の記載が
あるものをいう。
エマージング 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投
資収益がエマージング地域（新興成長国（地域））の資
産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
ファミリーファンド 目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファ
ンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）
を投資対象として投資するものをいう。
為替ヘッジなし 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行
わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の
記載がないものをいう。
（注１）商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分
類しています。
（注２）当ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人
投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧いただけます。
（注３）当ファンドはマザーファンド受益証券（投資信託証券）への投資を通じて、株式、債券
および不動産投信（不動産投資信託証券）を主要投資対象とします。したがって、「商
品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産の分類・区分は
異なります。
（２）【ファンドの沿革】
2010年７月16日 信託契約締結、当ファンドの設定・運用開始
2016年10月１日 ファンドの委託会社としての業務をみずほ投信投資顧問株式会社から
アセットマネジメントOne株式会社に承継
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（３）【ファンドの仕組み】
① 当ファンドの運営の仕組み
※ 当ファンドが主要投資対象とするエマージング債券マザーファンドにおいて、委託会社は、
運用指図に関する権限を、ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー（以
下「ウエリントン・マネージメント社」ということがあります。）に委託します。
※ 当ファンドが主要投資対象とするエマージング株式マザーファンドにおいて、委託会社は、
運用指図に関する権限を、オールスプリング・グローバル・インベストメンツ・エルエル
シー（以下「オールスプリング・グローバル・インベストメンツ社」ということがありま
す。）に委託します。
ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピーおよびオールスプリング・グ
ローバル・インベストメンツ・エルエルシーは、委託会社との「投資運用委託契約」（以
下「外部委託契約」といいます。）に基づき、マザーファンドにおいて、有価証券等の投
資判断および発注等を行います。
※ 当ファンドが主要投資対象とする海外株式マザーファンドにおいて、委託会社は、アセット
マネジメントOne U.S.A.・インクから提供される情報を活用して運用を行います。
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※ 当ファンドが主要投資対象とする国内リートマザーファンドにおいて、委託会社は、みずほ
信託銀行から提供される情報を活用して運用を行います。
※ 当ファンドが主要投資対象とする海外リートマザーファンドにおいて、委託会社は、 シー
ビーアールイー・インベストメントマネジメント・リステッドリアルアセッツ・エルエル
シー（以下「CBREインベストメントマネジメント社」ということがあります。） から提供さ
れる情報を活用して運用を行います。
② ファミリーファンド方式の仕組み
当ファンドは、下図の８つのマザーファンドを通じて各資産への投資を行うファミリーファンド
方式で運用を行います。
≪ファミリーファンド方式≫
※ ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様からお預かりした資金をまとめてベビーファン
ドとし、その資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファン
ドにて行う仕組みです。
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③ 委託会社の概況
名称： アセットマネジメントOne株式会社
本店の所在の場所： 東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
資本金の額
20億円（ 2021年11月30日 現在）
委託会社の沿革
1985年7月1日 会社設立
1998年3月31日 「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
1998年12月1日 証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
1999年10月1日 第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブ
リュ・アセットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社
と合併し、社名を興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社
とする。
2008年1月1日 「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡ
Ｍアセットマネジメント株式会社」に商号変更
2016年10月1日 ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式
会社、新光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部
門）が統合し、商号をアセットマネジメントOne株式会社に変更
大株主の状況
（ 2021年11月30日 現在）
株主名 住所 所有株数 所有比率
※
28,000株
株式会社みずほフィナンシャルグ
※2
東京都千代田区大手町一丁目5番5号
70.0％
1
ループ
東京都千代田区有楽町一丁目13番1
※2
第一生命ホールディングス株式会社 12,000株
30.0％
号
※1：Ａ種種類株式（15,510株）を含みます。
※2：普通株式のみの場合の所有比率は、株式会社みずほフィナンシャルグループ51.0％、第一生
命ホールディングス株式会社49.0％
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２【投資方針】
（１）【投資方針】
① 基本方針
この投資信託は、信託財産の成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
② 運用方法
１．主要投資対象
「国内債券マザーファンド」、「海外債券マザーファンド」、「エマージング債券マザーファ
ンド」、「国内株式マザーファンド」、「海外株式マザーファンド」、「エマージング株式マ
ザーファンド」、「国内リートマザーファンド」および「海外リートマザーファンド」の各受
益証券を主要投資対象とします。
＜各マザーファンドの主要投資対象＞
国内債券マザーファンド ：わが国の公社債を主要投資対象とします。
海外債券マザーファンド ：世界主要先進国（除く日本）の公社債を主要投資対象とし
ます。
エマージング債券マザーファンド：世界のエマージング諸国の公社債を主要投資対象としま
す。
国内株式マザーファンド ：わが国の株式を主要投資対象とします。
海外株式マザーファンド ：世界主要先進国（除く日本）の株式を主要投資対象としま
す。
エマージング株式マザーファンド：世界のエマージング諸国の株式を主要投資対象とします。
国内リートマザーファンド ：わが国のリートを主要投資対象とします。
海外リートマザーファンド ：世界各国（除く日本）のリートを主要投資対象とします。
（注１）上記のマザーファンドが投資対象とする株式は、原則として、金融商品取引所（金融
商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所をいいます。以下同じ。）または
外国金融商品市場（金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市
場をいいます。以下同じ。）に上場（これに準ずる市場において取引されているもの
を含みます。）している株式、および上場を予定している株式とします。また、ＤＲ
（預託証券）を含みます。
（注２）リート（ＲＥＩＴ）とは、「Ｒeal Ｅstate Ｉnvestment Ｔrust」の略称であ
り、一般的に不動産を中心に運用を行っている不動産投資法人あるいは不動産投資信
託の総称として使用されます。上記のマザーファンドが投資対象とするリートは、原
則として、金融商品取引所または外国金融商品市場に上場（これに準ずるものを含み
ます。）している不動産投資信託証券（一般社団法人投資信託協会規則に定める不動
産投資信託証券をいいます。）とします。
（注３）エマージング諸国とは、アメリカ、西欧諸国、日本などの先進国に対して、中南米、
東南アジア、東欧諸国、中国、インド、ロシアなど、経済の成長が初期～中期段階に
あり、今後、高い経済成長が期待される国・地域をいいます。また、エマージング諸
国を新興国と呼ぶこともあります。
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２．投資態度
ａ．各マザーファンド受益証券への投資を通じて、国内外の公社債、株式および不動産投資信
託証券（リート）に投資を行い、信託財産の成長と安定した収益の確保を目指します。
※
◆ 世界の「８つの資産 」を投資対象として、世界の資産および地域（通貨）へ広く分
散投資を行い、安定的な投資成果を目指します。
※ ８つの資産とは、国内債券、海外債券、エマージング債券、国内株式、海外株
式、エマージング株式、国内リートおよび海外リートをいいます。
ｂ．各マザーファンド受益証券への投資配分については、信託財産の純資産総額に対して以下
の比率を基本とします。ただし、マザーファンドの投資対象資産の市場規模等によっては投
資配分比率を変更することがあります。
・・・ 10％
国内債券マザーファンド受益証券
・・・ 10％
海外債券マザーファンド受益証券
・・・ 10％
エマージング債券マザーファンド受益証券
・・・ 15％
国内株式マザーファンド受益証券
・・・ 20％
海外株式マザーファンド受益証券
・・・ 15％
エマージング株式マザーファンド受益証券
・・・ 10％
国内リートマザーファンド受益証券
・・・ 10％
海外リートマザーファンド受益証券
※
ｃ．実質組入 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
※ 「実質組入」とは、投資対象である当該資産につき、当ファンドの信託財産に属する
当該資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち当ファンドの
信託財産に属するとみなした額との合計額をいいます。
ｄ．市場動向や資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
＜世界の８つの資産へ投資 ～ 分散投資と収益の追求 ～ ＞
●世界の資産・地域（通貨）へ分散投資し、安定的な投資成果を目指します。
『資産の分散』 ：債券・株式・リートといった値動きの異なる資産に投資するこ
とで、分散効果が期待されます。
『地域と通貨の分散』 ：先進国とエマージング諸国といった異なる地域に投資すること
で、分散効果が期待されます。
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●リートとエマージング資産（債券・株式）を組み入れて収益機会の拡大を目指します。
『リート』を組み入れて、主として安定的な利子・配当等収益の確保を目指します。
『エマージング資産』を組み入れて、利子・配当等収益と値上がり益の獲得機会の拡大を
目指します。
＜各マザーファンドの投資方針＞
●国内債券マザーファンド
・わが国の公社債を主要投資対象とし、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を目指し
ます。
・債券への投資にあたっては、マクロ経済および市場分析に基づく金利予測およびセクター配
分、ならびに個別信用リスクおよびクオンツ分析に基づく個別銘柄選択により、付加価値を
追求します。
・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合を運用上のベンチマークとします。
・市場動向および資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
●海外債券マザーファンド
・日本を除く世界主要先進国の公社債を主要投資対象とし、安定した収益の確保と信託財産の
着実な成長を目指します。
・債券への投資にあたっては、ファンダメンタルズ分析および市場分析に基づく相対価値分析
を重視した運用を行うことにより、付加価値を追求します。
・FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）を運用上のベンチマークと
します。
・組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
・市場動向および資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
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●エマージング債券マザーファンド
・世界のエマージング諸国の公社債を主要投資対象とし、安定した収益の確保と信託財産の着
実な成長を目指します。
・債券への投資にあたっては、マクロ経済およびソブリン・リスク分析に基づく国別配分、な
らびにセクター、個別銘柄および通貨分析に基づく個別銘柄選択により、付加価値を追求し
ます。
・ＪＰモルガン・エマージング・マーケッツ・ボンド・インデックス・グローバル・ディバー
シファイド（円ベース）を運用上のベンチマークとします。
・組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
・運用の効率化を図るため、運用指図に関する権限はウエリントン・マネージメント・カンパ
ニー・エルエルピーに委託します。
・市場動向および資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
＜ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー＞
（Wellington Management Company LLP）
ウエリントン・マネージメント社（グループ）は、1928年から運用業務に携り、グローバ
ルに事業展開する米国の大手資産運用会社の一社です。エマージング債券マザーファンド
における運用再委託会社として、徹底した社内リサーチを活用し、グローバルな視点から
エマージング債券の運用を行います。
※ ウエリントン・マネージメント社と投資運用委託契約を締結しています。
●国内株式マザーファンド
・わが国の金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とし、信託財産の中・長期的
な成長を目指します。
・株式への投資にあたっては、マクロ経済および産業分析に基づく業種配分、ならびに定量お
よび定性分析に基づく個別銘柄選択（「成長性」のある銘柄に「割安な株価」で投資）によ
り、付加価値を追求します。
・ＴＯＰＩＸ（配当込み）を運用上のベンチマークとします。
・株式の投資割合は、原則として高位を維持します。
・現物株式の組入比率（信託財産に属する株式の時価総額が信託財産総額に占める割合）は、
通常の状態で50％以上とすることを基本とします。
・非株式（株式以外の資産）への投資割合は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
・市場動向および資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
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●海外株式マザーファンド
・日本を除く世界主要先進国の株式を主要投資対象とし、信託財産の中・長期的な成長を目指
します。
・株式への投資にあたっては、マクロ経済および産業分析に基づく地域（国）および業種配
分、ならびに定量および定性分析に基づく個別銘柄選択により、付加価値を追求します。
・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（グロス配当再投資込み、円ベース・為替ヘッジなし）を運
用上のベンチマークとします。
・株式の投資割合は、原則として高位を維持します。
・組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
・市場動向および資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
＜アセットマネジメントOne U.S.A.・インク＞
（Asset Management One USA Inc.）
アセットマネジメントOne U.S.A.・インクは、委託会社の海外運用拠点（米国）です。海
外株式マザーファンドにおける米国株式の銘柄選択にあたっては、同社から提供される情
報を活用します。
※ アセットマネジメントOne U.S.A.・インクと米国の個別銘柄関連の調査情報の提供を受け
る投資助言契約を締結しています。
●エマージング株式マザーファンド
・世界のエマージング諸国の株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）を主要投資対象とし、信
託財産の中・長期的な成長を目指します。
・株式への投資にあたっては、トップダウンの観点から投資対象国および業種の調査・分析を
行うとともに、ボトムアップの観点から個別企業の調査・分析を行うことにより投資銘柄を
選定します。
・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（円ベース）を運用上のベンチマークと
します。
・株式の投資割合は、原則として高位を維持します。
・組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
・運用の効率化を図るため、運用指図に関する権限はオールスプリング・グローバル・インベ
ストメンツ・エルエルシーに委託します。
・市場動向および資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
＜オールスプリング・グローバル・インベストメンツ・エルエルシー＞
（Allspring Global Investments LLC）
オールスプリング・グローバル・インベストメンツ社は、米国の独立系資産運用会社で、
米国カリフォルニア州サンフランシスコを主な拠点としています。同社は、エマージング
株式投資において豊富な経験を有しており、エマージング株式マザーファンドにおいて、
社内リサーチに基づくエマージング株式の運用を行います。
※ オールスプリング・グローバル・インベストメンツ社と投資運用委託契約を締結していま
す。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
● 国内リートマザーファンド
・わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）している不動産投資信託
証券を主要投資対象とし、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指します。
・不動産投資信託証券への投資にあたっては、不動産市況および個別銘柄の調査・分析に基づ
き、長期的な配当（分配）および資産価値の成長を重視した銘柄選択を行うことにより付加
価値を追求します。
・東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）を運用上のベンチマークとします。
・原則として、不動産投資信託証券への投資は、高位を維持することを基本とします。
・市場動向や資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
＜みずほ信託銀行＞
（Mizuho Trust & Banking Co., Ltd.）
みずほ信託銀行は、不動産業務において豊富な経験を有しており、不動産仲介取扱い高で
は国内大手の一社です。また、国内不動産市況の調査・分析や不動産の評価等では高い専
門性を有しています。国内リートマザーファンドでは、同社から提供される情報を活用し
て アセットマネジメントOne が運用を行います。
※ みずほ信託銀行と不動産市況の調査・分析情報および個別不動産の評価に関する情報等の
提供を受ける投資助言契約を締結しています。
● 海外リートマザーファンド
・日本を除く世界各国の不動産投資信託証券を主要投資対象とし、信託財産の着実な成長と安
定した収益の確保を目指します。
・不動産投資信託証券への投資にあたっては、マクロ経済および不動産ファンダメンタルズ分
析に基づく地域（国）および不動産セクター配分、ならびに定量および定性分析に基づく個
別銘柄選択により、付加価値を追求します。
・Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、配当込み、円ベース）を運用上のベンチマークとし
ます。
・原則として、不動産投資信託証券への投資は、高位を維持することを基本とします。
・組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
・市場動向および資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
＜シービーアールイー・インベストメントマネジメント・リステッドリアルアセッツ・エルエ
ルシー＞
（CBRE Investment Management Listed Real Assets LLC）
CBREインベストメントマネジメント社は、世界最大級の商業用不動産サービス会社である
CBREグループの運用会社です。世界中の拠点における豊富な不動産情報を活用した運用が
同社の特色です。海外リートマザーファンドでは、同社から提供される情報を活用して ア
セットマネジメントOne が運用を行います。
※ CBREインベストメントマネジメント社と不動産関連情報および投資関連情報等の提供を受
ける投資助言契約を締結しています。
※ ８つのマザーファンドの運用は、委託会社が豊富な運用経験と実績を持つ国内外の５つの
運用会社と連携（運用再委託／運用助言）して行います。
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＜各マザーファンドが対象とする指数等について＞
●国内債券マザーファンド
「NOMURA-BPI 総合」は、野村證券株式会社が国内で発行された公募利付債券の市場全体の動
向を表すために開発した経過利子込時価総額加重型の投資収益指数です。
NOMURA-BPI総合の知的財産権その他一切の権利は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村
證券株式会社は、同指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ファン
ドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
●海外債券マザーファンド
「FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし、円ベース）」は、FTSE Fixed Income
LLCにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平
均した債券インデックスです。
FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売ある
いは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的として
おり、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータ
の誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の
知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
●エマージング債券マザーファンド
「JPモルガン・エマージング・マーケッツ・ボンド・インデックス・グローバル・ディバーシ
ファイド(円ベース)」は、JPモルガン・エマージング・マーケッツ・ボンド・インデックス・
グローバル・ディバーシファイド(米国ドルベース)をもとに、委託会社が独自に円換算して計
算したものです。
JPモルガン・エマージング・マーケッツ・ボンド・インデックス・グローバル・ディバーシ
ファイド(米国ドルべース)に関する著作権等の知的財産その他一切の権利はJ.P.モルガン・セ
キュリティーズ・エルエルシーに帰属します。
●国内株式マザーファンド
「東証株価指数（TOPIX）」は、東京証券取引所が公表しているわが国の代表的な株価指数
で、 日本の株式市場を広範に網羅し、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチ
マークです。東証株価指数（TOPIX）は、東証市場再編に伴い、2022年4月4日付で指数の算出
要領が変更される予定です。
東証株価指数（TOPIX）は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であ
り、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよび
TOPIXの商標に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有しています。なお、本商品は、
㈱東京証券取引所により提供、保証または販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、
ファンドの発行または売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
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●海外株式マザーファンド
「MSCI-KOKUSAI指数（グロス配当再投資込み、円ベース・為替ヘッジなし）」は、MSCI-
KOKUSAI指数（グロス配当再投資込み、米国ドルベース）をもとに、委託会社が独自に円換算
して計算したものです。なおMSCI-KOKUSAI指数（グロス配当再投資込み、米国ドルベース）
は、MSCI Inc.が開発した株価指数で、日本を除く世界の主要先進国の株価指数を、各国の株
式時価総額をベースに合成したものです。
MSCI-KOKUSAI指数（グロス配当再投資込み、米国ドルベース）に関する著作権、知的財産権そ
の他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利お
よび公表を停止する権利を有しています。
●エマージング株式マザーファンド
「MSCIエマージング・マーケット・インデックス（円ベース）」は、MSCIエマージング・マー
ケット・インデックス（米国ドルベース）をもとに、委託会社が独自に円換算して計算したも
のです。なおMSCIエマージング・マーケット・インデックス（米国ドルベース）は、MSCI
Inc.が開発した株価指数で、エマージング諸国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに
合成したものです。
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（米国ドルベース）に関する著作権、知的財産
権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権
利および公表を停止する権利を有しています。
●国内リートマザーファンド
「東証REIT指数」は、東京証券取引所が公表しているＲＥＩＴ指数で、東京証券取引所に上場
されているすべてのＲＥＩＴの時価総額を指数化したものです（2017年1月31日より、浮動株
比率が考慮された指数となっています。）。
東証REIT指数は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算
出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよび東証REIT指数の商
標に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有しています。なお、本商品は、㈱東京証券
取引所により提供、保証または販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、ファンドの発
行または売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
●海外リートマザーファンド
「S&P 先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円ベース）」は、日本を除く世界主要先進国に
上場するＲＥＩＴおよび同様の制度に基づく銘柄の浮動株修正時価総額に基づいて算出されて
います。
「S&P 先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円ベース）」は、S&Pダウ・ジョーンズ・イン
デックスLLCまたはその関連会社の商品であり、これを利用するライセンスが委託会社に付与
されています。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスLLC、ダウ・ジョーンズ・トレードマー
ク・ホールディングズLLCまたはその関連会社は、いかなる指数の資産クラスまたは市場セク
ターを正確に代表する能力に関して、明示または黙示を問わずいかなる表明または保証もしま
せん。また、S&P 先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円ベース）のいかなる過誤、遺漏、
または中断に対しても一切責任を負いません。
③ ファンドの投資プロセス
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（１）各マザーファンドへの投資配分比率
各マザーファンドへの投資配分は、原則として、以下の比率となるよう投資を行うことを基本
とします。
マザーファンド 主要投資対象 基本配分比率
国内債券マザーファンド わが国の公社債 10％
海外債券マザーファンド 日本を除く世界主要先進国の公社債 10％
エマージング債券マザーファンド 世界のエマージング諸国の公社債 10％
国内株式マザーファンド わが国の株式 15％
海外株式マザーファンド 日本を除く世界主要先進国の株式 20％
エマージング株式マザーファンド 世界のエマージング諸国の株式（DR（預託 15％
証券）を含む）
国内リートマザーファンド わが国の不動産投資信託証券 10％
海外リートマザーファンド 日本を除く世界各国の不動産投資信託証券 10％
※追加設定・解約など当ファンドにおける資金事情および各マザーファンドを通じて投資を行
う各投資対象資産の市況動向等によっては、上記の基本配分比率に沿った運用ができない場
合があります。
※基本配分比率へのリバランスは随時行います。
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（２）各マザーファンドの投資プロセス
＜国内債券マザーファンドが行うわが国の公社債への投資プロセス＞
１．当マザーファンドの運用は、投資環境会議によるマクロ経済分析、投資方針会議による公社
債市場分析を基に行われます。
２．マクロ経済見通しと市場分析に基づき金利予測およびセクター配分をそれぞれ策定します。
３．個別銘柄の選択にあたっては、個別の信用リスクおよびクオンツ分析に基づき当マザーファ
ンドに組入れる銘柄を決定し、ポートフォリオを構築します。
＊ 上記の投資プロセスは、今後変更される場合があります。
＜海外債券マザーファンドが行う日本を除く世界主要先進国の公社債への投資プロセス＞
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Step 1
（１）構造分析
金融市場の長期的趨勢は、人口動態と深く結びついた「政治・経済・社会」のトレンドに
より規定されると考える。
よって、人口動態及び「政治・経済・社会」を分析し、これらに基づいて金融市場の大局
観を構築する。
（２）循環分析
景気・物価循環及び政策を分析し、構造分析が規定する金融市場の長期的趨勢からの乖離
動向を認識する。
（３）市場分析
金融市場を分析してその動向を認識、（戦略実行のタイミングやリスク量の決定などの）
リスクコントロールに活用する。
Step 2．戦略別の投資方針の検討
Step1に基づき、構造分析により金融市場の長期トレンドを認識した上で、循環分析および市
場分析を併せて行うことで中期及び短期トレンドにも配慮した運用戦略を策定し、戦略別の
方針に反映させる。
①債券戦略
ポートフォリオ全体の金利リスク
・通貨別金利リスク配分
・残存期間別金利リスク配分（イールドカーブ）
・クレジット
非国債への金利リスク配分
ユーロ圏内の国別金利リスク配分
注： 「金利リスク」は時価加重デュレーションを指す
②為替戦略
為替エクスポージャー配分
Step 3．ベンチマーク対比のリスク配分の決定
Step 2で検討した戦略の確信度、戦略間の分散効果、運用ガイドライン上の制約条件を考慮
して、各戦略のリスク配分を決定する。
Step 4．売買案の策定
Step 3のリスク配分案を反映させた具体的な売買計画を策定する。
＊ 上記の投資プロセスは、今後変更される場合があります。
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＜エマージング債券マザーファンドが行う世界のエマージング諸国の公社債への投資プロセス＞
マザーファンドにおける世界のエマージング諸国の公社債への投資は、ウエリントン・マネージ
メント社により以下のプロセスのもとで行われます。
＊ 上記の投資プロセスは、今後変更される場合があります。
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＜国内株式マザーファンドが行うわが国の株式への投資プロセス＞
１．わが国の株式の中から、各銘柄の信用リスク・流動性リスク、各銘柄の時価総額、成長性等
に着目した銘柄の絞り込み（計量的なスクリーニング等）などを基に調査対象銘柄を選定し
ます。
＜信用リスクが高いと判断される銘柄の除外＞
財務分析等を行い、信用リスクが高いと判断される銘柄を除外します。
＜流動性リスクが高いと判断される銘柄の除外＞
各銘柄の平均売買代金データなどを参考に、流動性リスクが高いと判断される銘柄を除外
します。
＜調査対象銘柄の選定＞
各銘柄の信用リスク・流動性リスクや各銘柄の時価総額などを踏まえた上で、成長性等に
着目した銘柄の絞り込みなどを実施し、その結果を基に、ファンドマネジャーおよび企業
調査アナリストが組織的に調査対象銘柄を選定します。
２．ファンドマネジャーおよび企業調査アナリストが、個別企業調査を実施し、企業業績の予
測、株価水準の評価などを行った上で、個別銘柄の投資価値を判断します。これに基づき、
投資対象候補となる銘柄（投資対象ユニバース）を選定します。
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３．ポートフォリオの構築にあたっては、主に投資対象ユニバースの中から、企業価値の成長性
が高く、かつ、株価面で割高感がないと判断される銘柄に投資するとともに、ベンチマーク
である東証株価指数（TOPIX）の動きに対して基準価額の値動きが大きく乖離しないよう、
リスク・コントロールに努めます。
＊ 上記の投資プロセスは、今後変更される場合があります。
＜海外株式マザーファンドが行う日本を除く世界主要先進国の株式への投資プロセス＞
※ 米国株式の銘柄選定にあたっては、アセットマネジメントOne U.S.A.・インクの投資助言
を活用します。
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＜エマージング株式マザーファンドが行う世界のエマージング諸国の株式への投資プロセス＞
マザーファンドにおける世界のエマージング諸国の株式への投資は、オールスプリング・グロー
バル・インベストメンツ社により以下のプロセスのもとで行われます。
Step 1 調査対象銘柄の絞込み
エマージング諸国の株式の中から時価総額の基準等により調査対象銘柄の絞込みを行い
ます。
Step 2 トップダウンの投資対象国・業種分析およびボトムアップの企業分析
トップダウンの観点から投資対象国分析や業種分析を行うと共に、ボトムアップの観点
から個別企業のファンダメンタル分析・定量分析を行います。
●調査・分析のポイント
○トップダウン（マクロ分析）
・投資対象国分析：インフレ・金利、GDP、通貨・政策等
・業種分析：供給／需要、設備拡大、産業の成長等
○ボトムアップ（企業分析）
・ファンダメンタル分析：マネジメント、モメンタム等
・定量分析：バリュエーション、財務状況、適正・目標株価等
Step 3 ポートフォリオ構築
トップダウンの投資対象国・業種分析とボトムアップの企業分析の双方およびベンチ
マークを考慮し、ポートフォリオを構築します。ポートフォリオ構築後は、リスクモニ
タリングを行いながら、その後の調査・分析を踏まえて適宜見直しを行います。
＊ 上記の投資プロセスは、今後変更される場合があります。
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＜国内リートマザーファンドが行うわが国の不動産投資信託証券への投資プロセス＞
Step1：J-REITの全銘柄を調査対象銘柄とします。
※信用リスクおよび流動性リスクが高いと判断される銘柄は除外する場合があります。
Step2：トップダウンアプローチによる調査・分析を実施します。独自の実体経済および内外金
融・市場分析とみずほ信託銀行から提供される不動産市況情報を参考に市況サイクル、
賃貸料・空室率・需給動向等を運用担当部にて独自に調査・分析し、オフィスビル、商
業施設等の物件タイプ（セクター）の魅力度を測定します。
Step3：ボトムアップアプローチによる調査・分析を実施します。Step2を踏まえたうえで、みず
ほ信託銀行より提供されるJ-REIT個別銘柄が投資する個別の不動産の情報等も参考に
し、運用担当部にて独自に、主にJ-REIT各個別銘柄の運営状況・戦略等の定性分析なら
びに保有物件・新規取得物件の成長力分析、バランスシート分析およびバリュエーショ
ン分析を実施します。ここでは、J-REITの個別銘柄の魅力度を測定し、投資対象銘柄を
選定します。
Step4：長期的な配当（分配）および資産価値の成長性、ならびにJ-REIT価格の割安性を重視し
て銘柄を選択し、ポートフォリオを構築します。
＊ 上記の投資プロセスは、今後変更される場合があります。
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＜海外リートマザーファンドが行う日本を除く世界各国の不動産投資信託証券への投資プロセス＞
Step1：日本を除く世界各国の外国金融商品市場に上場（これに準ずるものを含みます。）され
ている不動産投資信託証券（REIT）のうち、原則として時価総額100百万ドル以上を調査
対象銘柄とします。
Step2：トップダウンアプローチによる調査・分析を実施します。マクロ経済環境、不動産市場
動向、REITの相対バリュエーション分析、金利見通し等に加え、CBREインベストメント
マネジメント社より提供される不動産関連情報等をもとに市況サイクル、賃貸料・空室
率・需給動向等を調査・分析し、地域（国）、オフィスビル・商業施設等の物件タイプ
（セクター）の魅力度を測定します。
Step3：ボトムアップアプローチによる調査・分析を実施します。Step2を踏まえたうえでバリュ
エーション等による定量分析を行います。一方で、経営陣の質・既保有不動産の分析
（内部成長分析）、新規資産取得に関する分析（外部成長分析）、バランスシート分
析、財務戦略等による定性分析を行い、REIT個別銘柄の魅力度を測定し、投資対象銘柄
を選定します。なお、CBREインベストメントマネジメント社より提供される投資関連情
報を積極的に活用します。
Step4：トップダウンアプローチによる地域（国）・セクター分析、ボトムアップアプローチに
よる銘柄分析の結果を踏まえ、配当のタイミング等を勘案し、最終的なポートフォリオ
を構築します。
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※ 上記のプロセス（調査対象銘柄の基準となる時価総額を含みます。）は、今後変更される場
合があります。
（２）【投資対象】
① 投資の対象とする資産の種類
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項
で定めるものをいいます。以下同じ。）
ａ．有価証券
ｂ．金銭債権
ｃ．約束手形（ａ.に掲げるものに該当するものを除きます。）
２．次に掲げる特定資産以外の資産
ａ．為替手形
② 有価証券の指図範囲
委託会社は、信託金を、主として、 アセットマネジメントOne株式会社 を委託会社とし、 みず
ほ信託銀行株式会社 を受託会社として締結された親投資信託である国内債券マザーファンド、海
外債券マザーファンド、エマージング債券マザーファンド、国内株式マザーファンド、海外株式
マザーファンド、エマージング株式マザーファンド、国内リートマザーファンド、海外リートマ
ザーファンドの受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価
証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
１．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１．の証券または証書の性質を有す
るもの
３．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人が発行する債券および社債券（新株引受権証
券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きま
す。）
４．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
受益証券に限ります。）
なお、前記３．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売
戻し条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができ
るものとします。
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③ 金融商品の指図範囲
委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引
法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により
運用することを指図することができます。また、前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、
解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社
は、信託金を以下に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
１．預金
２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
す。）
３．コール・ローン
４．手形割引市場において売買される手形
（３）【運用体制】
ａ．ファンドの運用体制
① 投資環境見通しおよび運用方針の策定
経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部
長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
② 運用計画の決定
各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作
成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行い
ます。
③ 売買執行の実施
運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最良
執行をめざして売買の執行を行います。
④ モニタリング
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（60～70人程度）は、運用
に関するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリン
グ を実施し、必要に応じて対応を指示します。
定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法
令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
⑤ 内部管理等のモニタリング
内部監査担当部署（10～20人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率
性等の観点からモニタリングを実施します。
当ファンドが主要投資対象とするエマージング債券マザーファンドはウエリントン・マネージメ
ント社に、エマージング株式マザーファンドはオールスプリング・グローバル・インベストメンツ
社に運用指図に関する権限を委託します。
⑥ 運用の指図に関する権限の委託
ウエリントン・マネージメント社およびオールスプリング・グローバル・インベストメンツ社
は外部委託契約に基づいて運用計画を策定・報告し、運用指図および売買執行・管理を行いま
す。
⑦ モニタリング
委託会社では、各運用担当者が運用の委託先である運用再委託会社の運用状況をモニタリング
し、必要に応じて対応を指示します。
運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（60～70人程度）は、運用
に関するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリン
グを実施し、必要に応じて対応を指示します。
定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法
令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
⑧ 内部管理等のモニタリング
内部監査担当部署（10～20人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率
性等の観点からモニタリングを実施します。
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ｂ．ファンドの関係法人に関する管理
ファンドの関係法人である受託会社・運用再委託会社に対して、その業務に関する委託会社
の管理担当部署は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要
に応じて具体的な事項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にある
ことを確認します。
また、運用再委託会社に対しては、運用の外部委託管理に関する社内規程を設け、経営陣・
運用担当者との面談を含めた、委託継続にかかる点検（デューデリジェンス）を定期的に行い
ます。
ｃ．運用体制に関する社内規則
運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運
用担当者の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、
ファンドの商品性に則った適切な運用の実現を図ります。
また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を
定めています。
※運用体制は 2021年11月30日 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
※上記体制は、マザーファンドを通じた実質的な運用体制を記載しております。
＜ウエリントン・マネージメント社の運用体制＞
ウエリントン・マネージメント社が提供する各投資スタイルは、広範囲の投資裁量が与えら
れている投資プロフェッショナル・チームが運用しており、その裁量は特定の運用スタイル
毎に既定の要素の範囲内で定められています。これらの投資スタイルは明確に定められた投
資目標と一貫性のある投資アプローチを備えています。調査情報は広く共有されますが、
個々の投資哲学はそれぞれ明確に異なります。こうした特長的な組織構造により、各運用
チームは柔軟性をもって迅速に投資機会を追うことができ、同時に大規模な運用会社が持つ
情報収集力と調査分析力を活用することができます。
ウエリントン・マネージメント社では内部監査部門による評価に加え、通常のビジネス・プ
ロセスの中でも継続的に社内評価を行います。同社では、重層的かつ部門間での相互チェッ
クによるレビュー・プロセスを採用して、各ビジネス単位における内部統制の機能を確立し
てきました。こうした機能的な組織づくりにより、組織的協力体制と相互チェックの機能を
維持することが可能です。全てのビジネス・ユニットに対する各部門の責任者および各種委
員会による監視プロセスに加え、オペレーション・リスク管理グループが社内の照合プロセ
スの内部チェックを行う他、過誤が発生した場合には随時そのレビューを行います。
＜オールスプリング・グローバル・インベストメンツ社の運用体制＞
オールスプリング・グローバル・インベストメンツ社は、運用チームの多様性、規律のある
独立性を重視した運用体制を採用し、様々な投資戦略を提供しています。同社では、このよ
うな運用体制で投資活動に集中する自主的な運用チームが超過収益を生み出すと考えていま
す。一方、各種運用スタイルの一貫性を確保するために、運用チームによるポートフォリオ
のリスク管理とは別にモニタリングを行う独立したリスク管理部門を備えています。同部門
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は日次でリスクレポートを作成し、シニア・マネジメントや運用チームへ提供します。ま
た、週次、月次、四半期毎に各戦略のリスクとパフォーマンスのレビューを其々のアジェン
ダ に従い行います。取引の執行は、運用チームから分離されたトレーディング部門が行いま
す。
エマージング株式マザー ファンドは、同社の「ＳＦグローバル・エマージング・マーケッ
ツ・チーム」が運用します。
エマージング株式マザー ファンドでは、主として持続可能な株主還元(配当や自社株買い)を
もたらし、長期的な成長が期待できる新興国の企業に投資します。
同チームは、投資候補企業の詳細な財務分析や企業訪問によるファンダメンタル調査を行う
とともに、ボトムアップの銘柄選択とトップダウンの国及びセクターなどの配分を組み合わ
せることにより、幅広く分散したポートフォリオによりリスクを抑えつつ、エマージング株
式市場における最良の投資機会を獲得するよう努めます。
※上記の運用体制等については、変更になることがあります。
（４）【分配方針】
① 収益分配方針
毎計算期末（原則として毎年５月８日。ただし、休業日の場合は翌日以降の最初の営業日）に、
原則として以下の方針に基づき分配を行います。
１．分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益（繰越分およびマザーファンドの信託財産に
属する配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいま
す。）を含みます。）および売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額）等の
全額とします。
２．分配金額は、委託会社が基準価額の水準や市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配
対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
３．収益分配に充てなかった利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
※ 将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
② 収益分配金の再投資
１．収益分配金は、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、受託会社が委託会社の指定する
預金口座等に払い込むことにより、販売会社に交付されます。
２．販売会社は、分配金自動けいぞく投資に関する契約に基づき、受益者に対し遅滞なく収益分
配金の再投資にかかる受益権の売付けを行い、当該再投資にかかる売付けにより増加した受益権
は、振替口座簿に記載または記録されます。
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（５）【投資制限】
ａ．約款で定める投資制限
① 株式(約款 運用の基本方針 運用方法 (3) 投資制限)
株式への直接投資は行いません。
② 投資信託証券
投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）への直接投資は行いません。
③ 外貨建資産(約款 運用の基本方針 運用方法 (3) 投資制限、約款第21条)
※
外貨建資産への実質投資割合 には制限を設けません。ただし、外貨建有価証券への投資につ
いては、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることが
あります。
※ 「実質投資割合」とは、投資対象である当該資産につき、当ファンドの信託財産に属する当
該資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち当ファンドの信託財産
に属するとみなした額との合計額の当ファンドの信託財産の純資産総額に対する割合をいいま
す。
④ 外国為替予約(約款第22条)
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産の
うち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマ
ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をい
います。）との合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を
指図することができます。
⑤ 信用リスク集中回避のための投資制限(約款第19条の1の2)
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、
原則としてそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることと
なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調
整を行うこととします。
⑥ デリバティブ取引等 （約款第19条の２）
委託会社は、デリバティブ取引等（この信託財産に属する投資信託証券に係る投資信託におい
て取引されるデリバティブ取引等（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、新株予
約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引、選択
権付債券売買および商品投資等取引（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第３条第10号に
規定するものをいう。）を含みます。以下同じ。））について、一般社団法人投資信託協会の規
則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を原則として超えることとな
らないよう管理します。
⑦ 有価証券先物取引等(約款 運用の基本方針 運用方法 (3) 投資制限)
有価証券先物取引等の派生商品の直接取引は行いません。
⑧ 公社債の借入れ(約款第20条)
１．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることがで
きます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の
提供の指図を行うものとします。
２．前記１．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内
とします。
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３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財
産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当す
る 借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
４．前記１．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
⑨ 資金の借入れ(約款第28条)
１．委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支
払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該
借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
２．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開
始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代
金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内
である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金等および償還
金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純
資産総額の10％を上回らない範囲内とします。
３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌
営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
４．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
ｂ．法令で定める投資制限
○ 同一の法人の発行する株式の取得割合（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
委託会社は、同一の法人の発行する株式を、運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託
につき投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の
総数に100分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取
得することを受託会社に指図しないものとします。
＜各マザーファンドの主な投資制限＞
● 国内債券マザーファンド
・株式（新株引受権証券を含みます。）への投資は行いません。
・外貨建資産への投資は行いません。
・同一発行体が発行する有価証券への投資割合は、国債、地方債、特別の法律により法人
の発行する債券を除き、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・同一銘柄の転換社債等への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
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● 海外債券マザーファンド
・信託財産による株式の保有は、転換社債の転換、新株引受権付社債ならびに新株引受権
証券の新株引受権行使および新株予約権付社債ならびに新株予約権証券の新株予約権行
使による取得の場合に限ります。
・株式および新株引受権証券等への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
10％以下とします。
・同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の５％以下とし
ます。
・同一銘柄の新株引受権証券等への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
５％以下とします。
・同一銘柄の転換社債等への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
● エマージング債券マザーファンド
・信託財産による株式の保有は、転換社債の転換、新株引受権付社債ならびに新株引受権
証券の新株引受権行使および新株予約権付社債ならびに新株予約権証券の新株予約権行
使による取得の場合に限ります。
・株式および新株引受権証券等への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
10％以下とします。
・同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の５％以下とし
ます。
・同一銘柄の新株引受権証券等への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
５％以下とします。
・同一銘柄の転換社債等への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
● 国内株式マザーファンド
・株式への投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への投資は行いません。
・新株引受権証券等への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下と
します。
・同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・同一銘柄の新株引受権証券等への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
５％以下とします。
・同一銘柄の転換社債等への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
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● 海外株式マザーファンド
・株式への投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
・同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・同一銘柄の新株引受権証券等への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
す。
・同一銘柄の転換社債等への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
● エマージング株式マザーファンド
・株式への投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
・同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・同一銘柄の新株引受権証券等への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
す。
・同一銘柄の転換社債等への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
● 国内リートマザーファンド
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
・同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％を超えないもの
とします。
・株式への直接投資は行いません。
・外貨建資産への投資は行いません。
● 海外リートマザーファンド
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
・同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％を超えないもの
とします。
・株式への直接投資は行いません。
・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
３【投資リスク】
(1) 当ファンドにおける主として想定されるリスクと収益性に与える影響度合い
・当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資を通じて値動きのある有価証券等（外貨建資産
には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。した
がって、元本や一定の投資成果が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を
被ることがあります。
・運用により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。
・投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではあり
ません。
・登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
・投資信託は預貯金とは異なります。
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・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オ
フ）の適用はありません。
当ファンドにおいて主として想定されるリスクは以下の通りですが、基準価額の変動要因はこれ
らに限定されるものではありません。なお、以下のリスクは、主にマザーファンドを通じて当ファ
ンドが行う有価証券等への投資により発生します。
① 資産配分リスク
資産配分比率が高い資産の価値が下落した場合や、複数または全ての資産の価値が同時に下落
した場合等は、基準価額の下落要因となります。
資産配分リスクとは、複数資産への投資(資産配分)を行った場合に、投資成果の悪い資産への
配分が大きかったため、投資全体の成果も悪くなってしまうリスクをいいます。一般に、投資
に際して資産配分を行う場合には、そのうちの１資産の価値変動が投資全体の成果に及ぼす影
響度合いを小さくする効果が期待されますが、その場合にも、それぞれの資産の価値変動は、
当該資産への資産配分の比率に応じて、投資全体の成果に影響を及ぼします。
当ファンドは、世界の公社債、株式および不動産投資信託証券に資産配分を行いますが、各資
産の投資配分は、原則として、委託会社の定める基本配分比率に準じた割合を維持します。収
益率等の悪い資産への配分が大きい場合、複数またはすべての資産価値が下落する場合等に
は、当ファンドの基準価額が下落する場合があります。
② 株価変動リスク
投資する企業の株価の下落は、基準価額の下落要因となります。
株価変動リスクとは、株式市場および投資先となっている企業の株価が下落するリスクをいい
ます。
当ファンドが投資する企業の株価が下落した場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因
となります。また、当ファンドが投資する企業が業績悪化や倒産等に陥った場合には、当該企
業の株価が大きく下落することや無くなることがあり、当ファンドの基準価額に大きな影響を
及ぼすことがあります。
③ 金利変動リスク
金利の上昇は、基準価額の下落要因となります。
金利変動リスクとは、金利変動により保有する資産の価格が下落するリスクをいいます。
一般に金利が上昇した場合には、既に発行されて流通している公社債の価格は下落します。金
利上昇は、当ファンドが投資する公社債の価格に影響を及ぼし、当ファンドの基準価額を下落
させる要因となります。また、当ファンドが投資する不動産投資信託証券の発行体が資金の借
入れを行っている場合、金利上昇は、支払利息の増加を通じて当該不動産投資信託証券の発行
体の利益を減少させることがあり、当ファンドの基準価額を下落させる要因となる可能性があ
ります。金利変動は、公社債・株式・不動産投資信託証券などの各資産への投資の相対的魅力
度を変化させるため、金利変動により各資産の市場の間で資金移動が起こる場合があります。
④ 不動産投資信託証券（リート）の価格変動リスク
不動産投資信託証券の価格の下落は、基準価額の下落要因となります。
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不動産投資信託証券の価格変動リスクとは、不動産投資信託証券の市場価格が下落するリスク
をいいます。
当ファンドが投資する不動産投資信託証券の市場価格が下落した場合には、当ファンドの基準
価額が下落する要因となります。不動産投資信託証券の市場価格は、市場における需給関係(売
り注文と買い注文のバランス)により変動します。また、こうした需給関係は、経済、不動産市
況、金利、不動産投資信託証券の発行体の財務状況や収益状況、不動産投資信託の保有不動産
とその状況など様々な要因により変化します。なお、こうした要因の１つとして、自然災害や
人的災害など予測不可能な事態の発生による保有不動産の滅失・損壊等も、不動産投資信託証
券の市場価格を下落させる要因となり得ます。
⑤ カントリーリスク
投資する国・地域の政治・経済の不安定化等は、基準価額の下落要因となります。
カントリーリスクとは、投資先となっている国（地域）の政治・経済・社会・国際関係等が不
安定な状態、あるいは混乱した状態等に陥った場合に、当該国における資産の価値や当該国通
貨の価値が下落するリスクをいいます。
当ファンドの投資先となっている国（地域）がこうした状態に陥った場合には、当ファンドの
基準価額が下落する要因となる可能性があります。なお、当ファンドが投資対象とするエマー
ジング諸国の資本・為替市場は先進諸国の市場と比較して、政治・経済情勢の影響を受けやす
く、かつ市場規模も相対的に小さい市場が多く存在します。そのため、急激な金利や為替変動
が起きた場合や、外国為替取引規制や資本規制などが実施された場合に、市場に及ぼす影響は
先進国以上に大きいことが予想されます。このような場合には、資産価値の下落や為替変動の
影響により、当ファンドの基準価額が大幅に下落する可能性があります。
⑥ 為替変動リスク
為替相場の円高は、基準価額の下落要因となります。
為替変動リスクとは、為替変動により外貨建資産の円換算価格が下落するリスクをいいます。
当ファンドでは、外貨建資産への投資にあたり、原則として為替ヘッジを行わないため、投資
対象通貨と円との外国為替相場が円高となった場合には、当ファンドの基準価額が下落する要
因となります。
⑦ 流動性リスク
投資資産の市場規模が小さいことなどで希望する価格で売買できない場合は、基準価額の下落
要因となります。
流動性リスクとは、有価証券を売却(または購入)しようとする際に、需要(または供給)がない
ため、有価証券を希望する時期に、希望する価格で売却(または購入)することができなくなる
リスクをいいます。
一般に規模が小さい市場での売買や、取引量の少ない有価証券の売買にあたっては、流動性リ
スクへの留意が特に必要とされます。また、一般に市場を取り巻く外部環境の急変があった場
合には、市場実勢価格での売買ができなくなる可能性が高まります。
当ファンドが投資する有価証券等において流動性が損なわれた場合には、当ファンドの基準価
額が下落する要因となる可能性があります。また、組入資産によっては、売却する際と購入す
る際の価格に乖離がある場合があり、かつ当該各価格と当ファンドにおいて評価する際に用い
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る当該資産の価格に差異がある場合には、当ファンドの基準価額に影響を与える可能性があり
ます。
⑧ 信用リスク
投資する有価証券の発行者の財政難・経営不安・倒産等の発生は、基準価額の下落要因となり
ます。
信用リスクとは、公社債等の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や償還金
をあらかじめ決められた条件で支払うことができなくなる（債務不履行）リスクをいいます。
一般に債務不履行が生じた場合、またはその可能性が高まった場合には、当該発行体が発行す
る公社債および短期金融商品（コマーシャル・ペーパー等）の価格は下落します。また、当該
発行体が企業の場合には、一般にその企業の株価が下落する要因となります。
当ファンドが投資する株式の発行企業や、公社債または不動産投資信託証券等の発行体がこう
した状況に陥った場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。
＜その他＞
・当ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取
引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢か
ら期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これによ
り、基準価額にマイナスの影響をおよぼす可能性や、換金のお申込みの受付が中止となる可能
性、すでに受付けた換金のお申込みの受付が取り消しとなる可能性、換金代金のお支払が遅延す
る可能性があります。
・有価証券の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。
・当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。当該方式は、運用の効率化に資する
ものですが、一方で、当ファンドが主要投資対象とするマザーファンドに対し、他のベビーファ
ンドにより多額の追加設定・一部解約等がなされた場合には、マザーファンドにおける売買なら
びに組入比率の変化等により、当ファンドの基準価額や運用が影響を受ける場合があります。
・証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化も
しくは政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがあります。これにより当ファンドの運用が
影響を被って基準価額の下落につながり、その結果、投資元金を下回る可能性があります。
・法令や税制が変更される場合やインデックスの銘柄構成が変更される場合に、投資信託を保有す
る受益者が重大な不利益を被る可能性があります。
・当ファンドは、取引所等における取引の停止等があるときには、一部解約の実行の請求の受付け
を中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことがあり
ます。
＜収益分配金に関する留意点＞
・投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配
金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を
超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落
することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示
すものではありません。
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・投資家（受益者）のファンドの取得価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元
本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド取得後の運用状況により、分配金額より基
準 価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
(2) リスク管理体制
委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リ
スクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管
理を行います。
・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パ
フォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
・運用評価委員会：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の報告を受け、
運用評価委員会は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行います。
※リスク管理体制は 2021年11月30日 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
流動性リスク管理体制
委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタ
リング等を実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証等を行います。運用評価委員会等は、流動
性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。
※流動性リスク管理体制は2022年１月１日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
なお、エマージング債券マザーファンドおよびエマージング株式マザーファンドにおいて、委託会社
より運用に関する権限の委託を受けたウエリントン・マネージメント社とオールスプリング・グローバ
ル・インベストメンツ社は、以下の体制によりリスク管理を行います。
＜ウエリントン・マネージメント社による「エマージング債券マザーファンド」のリスク管理＞
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○ ウエリントン・マネージメント社は、ポートフォリオの管理においてコンプライアンス監視
システムを導入しています。売買執行前と執行後において、投資ガイドラインの抵触状況等の
コ ンプライアンス審査が自動的に行われます。また、定量ベースでのリスク管理により、複数
の観点から各リスクをモニターし、管理を行います。
＜ オールスプリング・グローバル・インベストメンツ社 による「エマージング株式マザーファン
ド」のリスク管理＞
○ 運用チームは、国別配分・業種配分のベンチマークからの乖離、個別銘柄の組入れ比率等の
モニタリングを日々行います。
○ チーフ・インベストメント・オフィサー及びリスク管理部門は、定期的な運用レビューを通
じて、運用スタイル・哲学に沿ったプロセスが実践されていることをチェックすると共に、運
用実績の評価を行います。
○ コンプライアンス部門は、投資ガイドライン等の遵守状況のチェックを行います。
※ 上記のリスク管理体制および組織名称等については、変更になることがあります。
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４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
ありません。
（２）【換金（解約）手数料】
ありません。
（３）【信託報酬等】
① 当ファンドの信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.99％
（税抜0.90％）の率を乗じて得た額とします。
信託報酬の配分（税抜）は、次の通りとします。
委託会社 販売会社 受託会社
0.55％ 0.30％ 0.05％
② 信託報酬は、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日
および毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁するものとします。なお、信託報
酬にかかる消費税ならびに地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」といいます。）
は、信託報酬支弁の時に信託財産中から支弁します。
※信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
③ 各運用再委託会社が受け取る当ファンドにかかるマザーファンドの外部委託契約にかかる報酬
の額は、運用の対価等としてマザーファンドの信託財産の純資産総額に応じ、別に定める報酬率
を乗じて計算される金額を、マザーファンドにおける当ファンドの出資比率に応じて按分した額
とし、当ファンドの委託会社が受け取る報酬から支払期日毎に支弁します。
マザーファンド 別に定める報酬率
上限年率0.60％
エマージング債券マザーファンド
上限年率0.83％
エマージング株式マザーファンド
④ 委託会社の信託報酬には、海外株式マザーファンドの運用に関する投資助言を行う運用助言会
社（アセットマネジメントOne U.S.A.・インク）に対する報酬（年率0.077％以内）が含まれま
す。
⑤ 国内リートマザーファンド、海外リートマザーファンドにおいて活用する、投資助言契約に基
づく情報提供に対する各運用助言会社への報酬の支払いは、委託会社が行うものとし、信託財産
中からは支弁しません。
＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞
委託会社 信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価
販売会社 購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等
の対価
受託会社 運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
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（４）【その他の手数料等】
① 信託財産に関する租税、特定資産の価格等の調査に要する費用および当該費用にかかる消費税
等相当額、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用および当該
費用にかかる消費税等相当額、外国における資産の保管等に要する費用、受託会社の立替えた立
替金の利息および資金の借入れを行った際の当該借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産
中から支弁します。なお、信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、毎日計上（ファンドの基
準価額に反映）され、当該費用にかかる消費税等相当額とともに、毎計算期間の最初の６ヵ月終
了日および毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支弁します。
② 当ファンドの組入有価証券の売買時の売買委託手数料およびこれら手数料にかかる消費税等相
当額は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
③ 当ファンドの投資対象である不動産投資信託証券は、資産運用報酬等の費用を負担していま
す。当該費用は、不動産投資信託証券ごとに異なるものであり、当ファンドが保有する個別銘柄
ごとの費用およびその合計額については、当ファンドにおける投資対象銘柄の変更および投資割
合の変動等により変動するため、あらかじめ表示することはできません。なお、これらの費用
は、不動産投資信託証券の発行体（不動産投資法人）の収益から支弁され、当該不動産投資法人
の最終損益の増減を通じ、各不動産投資信託証券の価格に反映される性質のものであり、当ファ
ンドならびに受益者が直接に負担するものではありません。
④ 上記①から③の手数料等（借入金の利息および財務諸表の監査に要する費用を除きます。）に
ついては、当ファンドが投資対象とするマザーファンドにおいて発生する場合、マザーファンド
の信託財産中から支弁されます。これらはマザーファンドの基準価額に反映されるため、結果と
して当ファンドの受益者が間接的に負担することとなります。
（５）【課税上の取扱い】
◇当ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。
○個人の受益者に対する課税
①収益分配時
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％（所得税
15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率で源泉徴収による申告不要
制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税 （配当控除の適用
なし）のいずれかを選択することもできます。
詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
②解約時および償還時
※
解約時および償還時の差益（譲渡益） については、譲渡所得として、20.315％（所得税
15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率での申告分離課税が適用さ
れます。
原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）を利用する場合、20.315％（所
得税15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率による源泉徴収が行わ
れます。
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※解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相
当する金額を含みます。）を控除した利益。
買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
③損益通算について
解約（換金）時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式
等（上場株式、上場投資信託（ETF）、上場不動産投資信託（REIT）、公募株式投資信託および
特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場
株式等の配当所得および利子所得の金額（配当所得については申告分離課税を選択したものに
限ります。）との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定
口座（源泉徴収口座）をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います（確定申告不
要）。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
○法人の受益者に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額につ
いては、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。））の税率による源泉徴収が
行われます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
なお、益金不算入制度の適用はありません。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※受益者が確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合は、所得税
（復興特別所得税を含みます。）および地方税がかかりません。また、確定拠出年金制度の加入
者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。
※上記は、 2021年11月末 現在のものです。税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる
場合があります。
※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
◇個別元本方式について
受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりです。
＜個別元本について＞
①受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当
する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
②受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元
本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドの受益権を取
得する場合は当該支店等毎に個別元本の算出が行われる場合があります。
③収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本から
当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞を参照。）
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＜収益分配金の課税について＞
収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配
金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または
当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②
当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る
部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配
金）を控除した額が普通分配金となります。
なお、収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元
本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
す。
※税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。
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５【運用状況】
（１）【投資状況】
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 4,714,334,197 96.96
内 日本 4,714,334,197 96.96
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 147,911,052 3.04
純資産総額 4,862,245,249 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
（参考）
国内債券マザーファンド
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 4,233,995,720 79.98
内 日本 4,233,995,720 79.98
特殊債券 99,974,000 1.89
内 日本 99,974,000 1.89
社債券 875,475,300 16.54
内 日本 875,475,300 16.54
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 84,218,447 1.59
純資産総額 5,293,663,467 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
海外債券マザーファンド
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 6,409,045,390 97.61
内 アメリカ 3,167,955,589 48.25
内 イタリア 920,336,694 14.02
内 フランス 710,845,527 10.83
内 スペイン 415,110,665 6.32
内 イギリス 345,882,265 5.27
内 ドイツ 261,659,839 3.99
内 メキシコ 190,397,054 2.90
内 ポーランド 163,802,973 2.49
内 オーストラリア 116,440,563 1.77
内 カナダ 64,070,570 0.98
内 デンマーク 35,935,105 0.55
内 ノルウェー 16,608,546 0.25
特殊債券 64,434,937 0.98
内 カナダ 64,434,937 0.98
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 92,338,718 1.41
純資産総額 6,565,819,045 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
エマージング債券マザーファンド
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2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
国債証券 2,264,454,579 75.93
内 アメリカ 224,302,167 7.52
内 ロシア 177,791,859 5.96
内 ウクライナ 105,741,926 3.55
内 ヨルダン 100,268,094 3.36
内 クロアチア 98,827,828 3.31
内 ドミニカ共和国 95,268,380 3.19
内 コロンビア 93,372,268 3.13
内 サウジアラビア 77,716,775 2.61
内 エジプト 75,854,836 2.54
内 オマーン 70,344,286 2.36
内 ブラジル 64,625,285 2.17
内 ペルー 62,324,023 2.09
内 カタール 56,900,062 1.91
内 ルーマニア 55,735,591 1.87
内 コートジボアール 49,376,606 1.66
内 チリ 48,850,539 1.64
内 ガボン 46,347,458 1.55
内 アラブ首長国連邦 45,859,025 1.54
内 パキスタン 45,508,000 1.53
内 セネガル 45,235,577 1.52
内 エクアドル 44,892,723 1.51
内 パナマ 44,441,860 1.49
内 アンゴラ 44,226,164 1.48
内 セルビア 43,324,278 1.45
内 メキシコ 43,299,747 1.45
内 アゼルバイジャン 41,273,560 1.38
内 アルゼンチン 37,380,941 1.25
内 トルコ 31,501,775 1.06
内 インドネシア 27,683,574 0.93
内 マケドニア 27,328,652 0.92
内 スリランカ 26,394,640 0.89
内 パラグアイ 24,802,087 0.83
内 ハンガリー 24,478,634 0.82
内 バーレーン 21,605,150 0.72
内 コスタリカ 21,559,415 0.72
内 アルメニア 20,979,916 0.70
内 モロッコ 19,593,105 0.66
内 ホンジュラス 17,961,609 0.60
内 エチオピア 15,342,794 0.51
内 ベナン 12,217,184 0.41
内 エルサルバドル 11,664,415 0.39
内 南アフリカ 11,525,811 0.39
内 ブルガリア 6,072,767 0.20
内 ヴェネズエラ 4,653,193 0.16
特殊債券 439,216,290 14.73
内 アゼルバイジャン 76,166,466 2.55
内 メキシコ 70,197,928 2.35
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内 インドネシア 48,375,642 1.62
内 イスラエル 45,718,218 1.53
内 ケイマン諸島 37,052,393 1.24
内 チリ 24,745,202 0.83
内 マレーシア 23,525,711 0.79
内 カザフスタン 23,313,748 0.78
内 カタール 22,365,725 0.75
内 モロッコ 21,959,885 0.74
内 ブルガリア 12,676,558 0.43
内 コロンビア 12,361,653 0.41
内 オランダ 10,348,655 0.35
内 アルゼンチン 6,779,357 0.23
内 ヴェネズエラ 3,629,149 0.12
社債券 130,698,278 4.38
内 ジャージィー 44,881,214 1.50
内 ケイマン諸島 39,891,548 1.34
内 オランダ 22,362,403 0.75
内 イスラエル 17,636,205 0.59
内 ペルー 4,442,923 0.15
内 アルゼンチン 1,483,985 0.05
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 148,072,068 4.96
純資産総額 2,982,441,215 100.00
その他資産の投資状況
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
債券先物取引（売建） 276,256,137 △9.26
内 ドイツ 276,256,137 △9.26
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
（注3）先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最
終相場で評価しています。
国内株式マザーファンド
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 3,527,383,290 96.05
内 日本 3,527,383,290 96.05
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 145,118,668 3.95
純資産総額 3,672,501,958 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
海外株式マザーファンド
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 3,837,011,797 98.82
内 アメリカ 2,867,157,958 73.84
内 スイス 243,393,976 6.27
内 ドイツ 201,065,492 5.18
内 フランス 115,467,091 2.97
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
内 オーストラリア 107,192,181 2.76
内 スウェーデン 70,659,482 1.82
内 イギリス 56,898,564 1.47
内 アイルランド 46,762,918 1.20
内 デンマーク 33,299,280 0.86
内 フィンランド 29,891,320 0.77
内 香港 26,440,581 0.68
内 カナダ 17,189,847 0.44
内 スペイン 15,427,607 0.40
内 ケイマン諸島 6,165,500 0.16
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 45,802,960 1.18
純資産総額 3,882,814,757 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
エマージング株式マザーファンド
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 10,250,185,091 94.54
内 台湾 1,563,712,538 14.42
内 ケイマン諸島 1,530,796,752 14.12
内 中国 1,470,889,310 13.57
内 インド 1,289,334,770 11.89
内 韓国 1,202,775,166 11.09
内 ロシア 494,506,045 4.56
内 南アフリカ 346,465,634 3.20
内 ブラジル 270,436,370 2.49
内 タイ 250,258,545 2.31
内 チリ 204,129,747 1.88
内 アメリカ 196,327,541 1.81
内 インドネシア 188,540,192 1.74
内 マレーシア 164,188,827 1.51
内 メキシコ 161,188,792 1.49
内 アラブ首長国連邦 154,492,350 1.42
内 サウジアラビア 149,382,473 1.38
内 カタール 91,117,600 0.84
内 パナマ 78,921,793 0.73
内 フィリピン 71,217,280 0.66
内 香港 59,082,205 0.54
内 バミューダ 55,124,667 0.51
内 ポーランド 52,843,726 0.49
内 シンガポール 52,134,447 0.48
内 ジャージィー 51,715,900 0.48
内 イギリス領バージン諸島 50,362,667 0.46
内 オランダ 50,239,754 0.46
投資信託受益証券 47,683,047 0.44
内 ブラジル 47,683,047 0.44
投資証券 98,675,330 0.91
内 インド 98,675,330 0.91
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 445,135,607 4.11
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
純資産総額 10,841,679,075 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
国内リートマザーファンド
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
投資証券 48,811,314,500 98.45
内 日本 48,811,314,500 98.45
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 768,984,041 1.55
純資産総額 49,580,298,541 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
海外リートマザーファンド
2021年11月30日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
投資信託受益証券 1,110,029,371 11.52
内 オーストラリア 724,950,550 7.52
内 シンガポール 385,078,821 4.00
投資証券 8,383,426,354 87.01
内 アメリカ 7,202,695,367 74.76
内 イギリス 576,570,992 5.98
内 香港 242,050,389 2.51
内 ベルギー 153,762,791 1.60
内 カナダ 112,435,390 1.17
内 フランス 63,824,906 0.66
内 オランダ 32,086,519 0.33
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 141,197,031 1.47
純資産総額 9,634,652,756 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名
簿価金額 評価金額
種類 数量 比率
（％）
発行体の国/地域
位
（円） （円） 償還日
（％）
親投資
海外株式マザーファンド 2.8851 3.2783 －
1 信託受 305,345,883 20.59
日本 880,983,941 1,001,015,408 －
益証券
親投資
国内株式マザーファンド 1.7442 1.8574 －
2 信託受 396,871,312 15.16
日本 692,260,699 737,148,774 －
益証券
エマージング株式マザー 親投資
3.0655 2.9375 －
ファンド
3 信託受 228,612,258 13.81
日本 益証券 700,814,598 671,548,507 －
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
親投資
海外リートマザーファンド 2.0259 2.4469 －
4 信託受 214,561,805 10.80
日本 434,702,216 525,011,280 －
益証券
親投資
海外債券マザーファンド 1.8157 1.8491 －
5 信託受 244,860,298 9.31
日本 444,614,111 452,771,177 －
益証券
エマージング債券マザー 親投資
2.8851 2.9472 －
6 ファンド 信託受 152,868,556 9.27
日本 益証券 441,045,829 450,534,208 －
親投資
国内リートマザーファンド 4.0925 4.0187 －
7 信託受 111,294,622 9.20
日本 455,477,130 447,259,697 －
益証券
親投資
国内債券マザーファンド 1.3500 1.3535 －
8 信託受 316,989,395 8.82
日本 427,957,340 429,045,146 －
益証券
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
種類 投資比率（％）
親投資信託受益証券 96.96
合計 96.96
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
（参考）
国内債券マザーファンド
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名
簿価金額 評価金額
種類 数量 比率
（％）
発行体の国/地域
位
（円） （円） 償還日
（％）
１４３回 利付国庫債券
国債証 100.74 100.74 0.1
1 （５年） 475,000,000 9.04
券
日本 478,515,000 478,538,750 2025/3/20
３６３回 利付国庫債券
国債証 100.57 100.57 0.1
2 （１０年） 355,000,000 6.74
券
日本 357,037,700 357,023,500 2031/6/20
１３６回 利付国庫債券
国債証 100.34 100.35 0.1
3 （５年） 250,000,000 4.74
券
日本 250,865,000 250,892,500 2023/6/20
１４６回 利付国庫債券
国債証 100.86 100.85 0.1
4 （５年） 241,000,000 4.59
券
日本 243,089,470 243,058,140 2025/12/20
３６２回 利付国庫債券
国債証 100.70 100.74 0.1
5 （１０年） 229,000,000 4.36
券
日本 230,603,000 230,699,180 2031/3/20
４１０回 利付国庫債券
国債証 100.06 100.05 0.1
6 （２年） 203,000,000 3.84
券
日本 203,128,850 203,111,650 2022/3/1
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
１５３回 利付国庫債券
国債証 114.57 114.51 1.3
7 （２０年） 171,000,000 3.70
券
日本 195,923,250 195,815,520 2035/6/20
１４４回 利付国庫債券
国債証 100.77 100.78 0.1
8 （５年） 191,000,000 3.64
券
日本
192,487,890 192,497,440 2025/6/20
１６８回 利付国庫債券
国債証 100.65 100.65 0.4
9 （２０年） 154,000,000 2.93
券
日本 155,005,620 155,002,540 2039/3/20
１４９回 利付国庫債券
国債証 100.49 100.48 0.005
10 （５年） 146,000,000 2.77
券
日本 146,729,900 146,703,720 2026/9/20
１３０回 利付国庫債券
国債証 100.02 100.01 0.1
11 （５年） 136,000,000 2.57
券
日本 136,031,280 136,014,960 2021/12/20
１５回 利付国庫債券（３
国債証 129.08 128.79 2.5
12 ０年） 84,000,000 2.04
券
日本 108,431,400 108,183,600 2034/6/20
１４７回 利付国庫債券
国債証 100.48 100.47 0.005
13 （５年） 106,000,000 2.01
券
日本 106,509,860 106,502,440 2026/3/20
６９回 アコム社債 102.91 102.89 1.21
14 社債券 100,000,000 1.94
日本 102,912,000 102,891,000 2024/9/26
６５回 利付国庫債券（３
国債証 93.06 93.51 0.4
15 ０年） 108,000,000 1.91
券
日本 100,509,120 100,994,040 2049/12/20
１７回 キリンホールディ
100.60 100.56 0.37
16 ングス社債 社債券 100,000,000 1.90
日本 100,607,000 100,568,000 2030/6/4
５１回 野村ホールディン
100.22 100.26 0.34
17 グス社債 社債券 100,000,000 1.89
日本 100,222,000 100,266,000 2024/8/9
１５回 ソフトバンク社債 100.22 100.08 0.41
18 社債券 100,000,000 1.89
日本 100,223,000 100,083,000 2028/10/12
７０回 ホンダファイナン
99.97 100.03 0.001
19 ス社債 社債券 100,000,000 1.89
日本 99,977,000 100,030,000 2024/9/19
１回 三菱ＨＣキャピタル
100.00 100.01 0.05
20 社債 社債券 100,000,000 1.89
日本 100,000,000 100,014,000 2024/11/29
６４回 日本学生支援機構
特殊債 99.99 99.97 0.001
21 債 100,000,000 1.89
券
日本 99,992,000 99,974,000 2023/9/20
２０回 ＮＴＴファイナン
99.97 99.90 0.001
22 ス社債 社債券 100,000,000 1.89
日本
99,976,000 99,900,000 2024/10/28
３回 昭和リース社債 99.80 99.84 0.25
23 社債券 100,000,000 1.89
日本 99,806,000 99,848,000 2023/7/31
１５０回 利付国庫債券
国債証 115.48 115.33 1.4
24 （２０年） 84,000,000 1.83
券
日本 97,004,880 96,884,760 2034/9/20
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
４４回 利付国庫債券（３
国債証 125.78 125.46 1.7
25 ０年） 72,000,000 1.71
券
日本 90,563,040 90,331,920 2044/9/20
１７８回 利付国庫債券
国債証 100.60 100.90 0.5
26 （２０年） 84,000,000 1.60
券
日本
84,510,720 84,763,560 2041/9/20
４５回 利付国庫債券（３
国債証 121.59 121.29 1.5
27 ０年） 66,000,000 1.51
券
日本 80,255,340 80,055,360 2044/12/20
１２７回 利付国庫債券
国債証 117.56 117.44 1.9
28 （２０年） 65,000,000 1.44
券
日本 76,414,650 76,341,200 2031/3/20
１３５回 利付国庫債券
国債証 116.70 116.60 1.7
29 （２０年） 58,000,000 1.28
券
日本 67,687,740 67,632,060 2032/3/20
３６０回 利付国庫債券
国債証 100.93 101.01 0.1
30 （１０年） 63,000,000 1.20
券
日本 63,586,530 63,638,190 2030/9/20
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
種類 投資比率（％）
国債証券 79.98
特殊債券 1.89
社債券 16.54
合計 98.41
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
海外債券マザーファンド
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名
簿価金額 評価金額
種類 数量 比率
（％）
発行体の国/地域
位
（円） （円） 償還日
（％）
US T N/B 0.125 12/31/22
国債証 99.93 99.87 0.125
1 687,170,800 10.45
券
アメリカ 686,701,047 686,338,674 2022/12/31
ITALY BTPS 1.25 12/01/26
国債証 105.63 105.20 1.25
2 464,202,150 7.44
券
イタリア 490,359,012 488,365,867 2026/12/1
US T N/B 2.25 08/15/49
国債証 107.78 107.85 2.25
3 449,960,350 7.39
券
アメリカ 484,990,457 485,289,259 2049/8/15
US T N/B 1.5 08/15/26
国債証 102.20 101.57 1.5
4 286,700,400 4.44
券
アメリカ 293,016,765 291,224,888 2026/8/15
US T N/B 0.625 08/15/30
国債証 93.56 93.01 0.625
5 307,179,000 4.35
券
アメリカ 287,404,351 285,712,463 2030/8/15
US T N/B 4.5 02/15/36
国債証 139.07 138.38 4.5
6 194,546,700 4.10
券
アメリカ 270,571,901 269,219,192 2036/2/15
US T N/B 2.0 08/15/51
国債証 102.59 102.65 2
7 259,395,600 4.06
券
アメリカ 266,133,803 266,285,794 2051/8/15
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
US T N/B 2.25 11/15/27
国債証 106.08 105.41 2.25
8 244,036,650 3.92
券
アメリカ 258,888,565 257,248,944 2027/11/15
US T N/B 2.25 11/15/25
国債証 105.28 104.66 2.25
9 217,869,550 3.47
券
アメリカ 229,375,784 228,039,630 2025/11/15
US T N/B 1.625 05/15/31
国債証 101.73 101.16 1.625
10 207,061,400 3.19
券
アメリカ 210,660,708 209,463,634 2031/5/15
FRANCE OAT 1.0 11/25/25
国債証 106.27 106.28 1
11 195,183,200 3.16
券
フランス 207,432,897 207,457,490 2025/11/25
SPAIN 1.95 07/30/30
国債証 114.97 114.66 1.95
12 159,870,450 2.79
券
スペイン 183,805,773 183,311,294 2030/7/30
US T N/B 3.75 08/15/41
国債証 131.51 130.61 3.75
13 139,937,100 2.78
券
アメリカ 184,039,149 182,781,901 2041/8/15
FRANCE OAT 2.5 05/25/30
国債証 122.63 122.73 2.5
14 134,188,450 2.51
券
フランス 164,564,017 164,702,098 2030/5/25
ITALY BTPS 1.65 03/01/32
国債証 107.52 106.48 1.65
15 152,807,900 2.48
券
イタリア 164,300,733 162,710,003 2032/3/1
UK TREASURY 3.25 01/22/44
国債証 143.31 144.23 3.25
16 106,092,000 2.33
券
イギリス 152,045,874 153,025,570 2044/1/22
POLAND 2.75 10/25/29
国債証 99.60 97.12 2.75
17 152,434,080 2.25
券
ポーランド 151,839,587 148,059,215 2029/10/25
ITALY BTPS 2.05 08/01/27
国債証 110.17 109.61 2.05
18 132,262,300 2.21
券
イタリア 145,726,602 144,976,766 2027/8/1
SPAIN 1.95 04/30/26
国債証 110.12 110.00 1.95
19 130,336,150 2.18
券
スペイン 143,531,772 143,375,239 2026/4/30
FRANCE OAT 5.5 04/25/29
国債証 143.29 143.19 5.5
20 96,949,550 2.11
券
フランス 138,919,979 138,827,489 2029/4/25
ITALY BTPS 2.7 03/01/47
国債証 122.19 119.48 2.7
21 104,012,100 1.89
券
イタリア 127,102,786 124,284,058 2047/3/1
DEUTSCHLAND 1.0 08/15/25
国債証 106.36 106.43 1
22 108,506,450 1.76
券
ドイツ 115,408,545 115,494,265 2025/8/15
MEXICAN BONDS 8.5
国債証 107.98 103.43 8.5
23 102,431,550 1.61
11/18/38
券
メキシコ 110,614,325 105,953,955 2038/11/18
UK TREASURY 4.25 09/07/39
国債証 152.71 152.68 4.25
24 68,202,000 1.59
券
イギリス 104,156,903 104,137,397 2039/9/7
DEUTSCHLAND 2.5 08/15/46
国債証 163.64 165.55 2.5
25 53,932,200 1.36
券
ドイツ 88,258,652 89,290,063 2046/8/15
UK TREASURY 1.75 07/22/57
国債証 123.95 127.25 1.75
26 69,717,600 1.35
券
イギリス 86,415,494 88,719,298 2057/7/22
SPAIN 2.9 10/31/46
国債証 140.58 139.11 2.9
27 63,562,950 1.35
券
スペイン 89,359,525 88,424,132 2046/10/31
MEXICAN BONDS 03/09/23
国債証 100.38 100.47 6.75
28 84,046,400 1.29
券
メキシコ 84,366,616 84,443,099 2023/3/9
AUSTRALIAN 2.5 05/21/30
国債証 106.34 106.68 2.5
29 74,786,800 1.22
券
オーストラリア 79,529,718 79,787,553 2030/5/21
FRANCE OAT 2.75 10/25/27
国債証 118.95 118.93 2.75
30 61,636,800 1.12
券
フランス 73,320,805 73,305,139 2027/10/25
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
55/233
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
種類
投資比率（％）
国債証券 97.61
特殊債券 0.98
合計 98.59
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
エマージング債券マザーファンド
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名
簿価金額 評価金額
種類 数量 比率
（％）
発行体の国/地域
位
（円） （円） 償還日
（％）
US T N/B 2.375 05/15/51
国債証 110.71 111.27 2.375
1 127,422,400 4.75
券
アメリカ 141,074,748 141,787,277 2051/5/15
KINGDOM OF JORDAN 6.125
国債証 108.40 105.59 6.125
2 72,812,800 2.58
01/29/26
券
ヨルダン 78,936,283 76,884,491 2026/1/29
RUSSIAN FEDERATION 4.75
国債証 112.46 109.98 4.75
3 68,262,000 2.52
05/27/26
券
ロシア 76,773,247 75,079,667 2026/5/27
BRAZIL 3.875 06/12/30
国債証 95.25 93.88 3.875
4 68,830,850 2.17
券
ブラジル 65,564,115 64,625,285 2030/6/12
DOMINICAN REPUBLIC 4.875
国債証 103.24 98.99 4.875
5 54,040,750 1.79
09/23/32
券
ドミニカ共和国 55,797,074 53,500,342 2032/9/23
RUSSIAN FEDERATION 5.1
国債証 120.78 117.32 5.1
6 45,508,000 1.79
03/28/35
券
ロシア 54,966,382 53,393,353 2035/3/28
SOUTHERN GAS CORRIDOR
特殊債 117.60 115.58 6.875
7 6.875 03/24/26 45,508,000 1.76
券
アゼルバイジャン 53,517,635 52,601,832 2026/3/24
US T N/B 1.875 02/15/51
国債証 99.58 99.65 1.875
8 49,489,950 1.65
券
アメリカ 49,286,807 49,319,827 2051/2/15
RUSSIAN FEDERATION 4.25
国債証 111.08 108.37 4.25
9 45,508,000 1.65
06/23/27
券
ロシア 50,552,561 49,318,839 2027/6/23
REPUBLIC OF CHILE 2.55
国債証 98.68 98.70 2.55
10 49,489,950 1.64
01/27/32
券
チリ 48,840,607 48,850,539 2032/1/27
REPUBLIC OF GABON 6.625
国債証 100.27 94.73 6.625
11 48,921,100 1.55
02/06/31
券
ガボン 49,057,981 46,347,458 2031/2/6
ISRAEL ELECTRIC CORP LTD
特殊債 110.33 108.60 5
12 5.0 11/12/24 42,094,900 1.53
券
イスラエル 46,445,828 45,718,218 2024/11/12
ISLAMIC REP OF PAKISTAN
国債証 101.76 100.00 6.875
13 6.875 12/05/27 45,508,000 1.53
券
パキスタン 46,313,446 45,508,000 2027/12/5
56/233
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
REPUBLIC OF SERBIA 1.5
国債証 98.43 95.03 1.5
14 45,585,550 1.45
06/26/29
券
セルビア 44,871,042 43,324,278 2029/6/26
UNITED MEXICAN STATES 5.0
国債証 113.09 110.31 5
15 39,250,650 1.45
04/27/51
券
メキシコ 44,391,307 43,299,747 2051/4/27
PERU 2.783 01/23/31
国債証 100.51 98.61 2.783
16 41,526,050 1.37
券
ペルー 41,739,493 40,950,498 2031/1/23
CROATIA 1.5 06/17/31
国債証 104.53 101.16 1.5
17 34,028,650 1.15
券
クロアチア 35,573,516 34,424,300 2031/6/17
US T N/B 1.875 02/15/41
国債証 99.83 98.90 1.875
18 33,562,150 1.11
券
アメリカ 33,506,772 33,195,063 2041/2/15
REPUBLIC OF ECUADOR
国債証 66.27 67.25 1
19 47,517,519 1.07
07/31/35
券
エクアドル 31,493,340 31,956,006 2035/7/31
SAUDI INTERNATIONAL BOND
国債証 106.45 104.28 3.75
20 3.75 01/21/55 28,442,500 0.99
券
サウジアラビア 30,279,032 29,661,716 2055/1/21
UKRAINE 7.375 09/25/32
国債証 103.48 93.26 7.375
21 31,741,830 0.99
券
ウクライナ 32,849,111 29,604,906 2032/9/25
STATE OF QATAR 4.817
国債証 130.26 128.80 4.817
22 22,754,000 0.98
03/14/49
券
カタール 29,640,725 29,308,562 2049/3/14
COLOMBIA 6.125 01/18/41
国債証 110.95 103.70 6.125
23 27,873,650 0.97
券
コロンビア 30,925,953 28,905,950 2041/1/18
INDONESIA 5.125 01/15/45
国債証 122.14 121.66 5.125
24 22,754,000 0.93
券
インドネシア 27,792,091 27,683,574 2045/1/15
STATE OF QATAR 4.4
国債証 122.48 121.25 4.4
25 22,754,000 0.93
04/16/50
券
カタール
27,871,374 27,591,500 2050/4/16
NORTH MACEDONIA 3.675
国債証 108.54 106.41 3.675
26 25,682,000 0.92
06/03/26
券
マケドニア 27,875,550 27,328,652 2026/6/3
PETROLEOS MEXICANOS 7.69
特殊債 96.92 89.02 7.69
27 30,376,590 0.91
01/23/50
券
メキシコ 29,441,294 27,041,847 2050/1/23
REPUBLIC OF SRI LANKA
国債証 63.55 58.00 6.85
28 6.85 11/03/25 45,508,000 0.89
券
スリランカ 28,923,519 26,394,640 2025/11/3
SAUDI INTERNATIONAL BOND
国債証 117.20 115.26 4.5
29 4.5 10/26/46 22,754,000 0.88
券
サウジアラビア 26,669,280 26,228,171 2046/10/26
IVORY COAST 5.875
国債証 104.86 101.54 5.875
30 25,682,000 0.87
10/17/31
券
コートジボアール 26,932,071 26,078,786 2031/10/17
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
種類 投資比率（％）
国債証券 75.93
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
特殊債券
14.73
社債券 4.38
合計 95.04
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
国内株式マザーファンド
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名 種類
簿価金額 評価金額
数量 比率
（％）
発行体の国/地域 業種
位
（円） （円） 償還日
（％）
ソニーグループ 株式 13,985.00 13,825.00 －
1 11,500 4.33
日本 電気機器 160,827,500 158,987,500 －
トヨタ自動車 株式 2,028.00 2,001.00 －
2 輸送用機 76,500 4.17
日本 155,142,000 153,076,500 －
器
三菱ＵＦＪフィナンシャ
株式
638.00 601.40 －
3 ル・グループ 185,200 3.03
日本 銀行業 118,157,600 111,379,280 －
キーエンス 株式 72,460.00 70,330.00 －
4 1,400 2.68
日本 電気機器 101,444,000 98,462,000 －
ＨＯＹＡ 株式 18,035.00 18,020.00 －
5 4,800 2.36
日本 精密機器 86,568,000 86,496,000 －
三井物産 株式 2,540.00 2,557.00 －
6 33,300 2.32
日本 卸売業 84,582,000 85,148,100 －
信越化学工業 株式 20,230.00 19,000.00 －
7 4,300 2.22
日本 化学 86,989,000 81,700,000 －
デンソー 株式 8,301.00 8,331.00 －
8 輸送用機 9,300 2.11
日本 77,199,300 77,478,300 －
器
ダイキン工業 株式 25,550.00 23,150.00 －
9 2,900 1.83
日本 機械
74,095,000 67,135,000 －
東京エレクトロン 株式 57,310.00 59,840.00 －
10 1,100 1.79
日本 電気機器 63,041,000 65,824,000 －
Ｓａｎｓａｎ 株式 3,390.00 3,130.00 －
11 情報・通 18,800 1.60
日本 63,732,000 58,844,000 －
信業
三井住友フィナンシャルグ
株式 3,849.00 3,703.00 －
12 ループ 15,800 1.59
日本 銀行業 60,814,200 58,507,400 －
伊藤忠商事 株式 3,449.00 3,260.00 －
13 17,500 1.55
日本 卸売業 60,357,500 57,050,000 －
ルネサスエレクトロニクス 株式 1,473.00 1,442.00 －
14 39,300 1.54
日本 電気機器 57,888,900 56,670,600 －
Ｔ＆Ｄホールディングス 株式 1,439.00 1,342.00 －
15 39,800 1.45
日本 保険業 57,272,200 53,411,600 －
スズキ 株式 5,446.00 4,585.00 －
16 輸送用機 11,600 1.45
日本 63,173,600 53,186,000 －
器
58/233
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ダイセキ 株式
5,330.00 5,160.00 －
17 サービス 10,300 1.45
日本 54,899,000 53,148,000 －
業
イビデン 株式 6,750.00 7,070.00 －
18 7,500 1.44
日本 電気機器 50,625,000 53,025,000 －
大和ハウス工業 株式 3,615.00 3,316.00 －
19 15,900 1.44
日本 建設業 57,478,500 52,724,400 －
ＴＤＫ 株式 4,435.00 4,500.00 －
20 11,400 1.40
日本 電気機器 50,559,000 51,300,000 －
ＬＩＴＡＬＩＣＯ 株式 3,685.00 4,190.00 －
21 サービス 12,200 1.39
日本 44,957,000 51,118,000 －
業
千葉銀行 株式 719.00 661.00 －
22 77,300 1.39
日本 銀行業 55,578,700 51,095,300 －
ＳＭＣ 株式 71,400.00 72,650.00 －
23 700 1.38
日本 機械 49,980,000 50,855,000 －
第一三共 株式 2,791.00 2,824.50 －
24 17,700 1.36
日本 医薬品 49,400,700 49,993,650 －
野村総合研究所 株式 4,600.00 4,880.00 －
25 情報・通 9,500 1.26
日本 43,700,000 46,360,000 －
信業
ＭＳ＆ＡＤインシュアラン
スグループホールディング 株式 3,706.00 3,316.00 －
26 13,700 1.24
ス
日本 保険業 50,772,200 45,429,200 －
住友電気工業 株式 1,524.00 1,489.50 －
27 30,400 1.23
日本 非鉄金属 46,329,600 45,280,800 －
Ｚホールディングス 株式 785.00 752.00 －
28 情報・通 58,900 1.21
日本 46,236,500 44,292,800 －
信業
アドバンテスト 株式 10,070.00 9,990.00 －
29 4,400 1.20
日本 電気機器 44,308,000 43,956,000 －
ＫＡＤＯＫＡＷＡ 株式 6,530.00 6,020.00 －
30 情報・通 7,300 1.20
日本 47,669,000 43,946,000 －
信業
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
種類 投資比率（％）
株式 96.05
合計 96.05
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
2021年11月30日現在
業種 国内／外国 投資比率（％）
電気機器 15.43
国内
情報・通信業 14.08
輸送用機器 8.84
サービス業 8.83
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
化学
6.39
銀行業 6.02
卸売業 5.47
精密機器 5.06
機械 4.16
陸運業 3.40
医薬品 3.16
非鉄金属 2.96
ガラス・土石製品
2.90
保険業 2.69
建設業 2.22
その他製品 1.19
石油・石炭製品 1.00
小売業 0.65
鉄鋼 0.61
繊維製品 0.60
食料品
0.38
合計 96.05
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
海外株式マザーファンド
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名 種類
簿価金額 評価金額
数量 比率
（％）
発行体の国/地域 業種
位
（円） （円） 償還日
（％）
ALPHABET INC-CL A
株式 338,697.84 331,140.09 －
インタラ
クティ
1 557 4.75
ブ・メ
アメリカ 188,654,697 184,445,035 －
ディアお
よびサー
ビス
APPLE INC
株式 17,211.12 18,230.50 －
コン
2 9,746 4.58
ピュー
アメリカ 167,739,630 177,674,499 －
タ・周辺
機器
MICROSOFT CORP
株式 38,233.54 38,298.39 －
3 4,410 4.35
ソフト
アメリカ 168,609,938 168,895,922 －
ウェア
AMAZON.COM INC
株式 400,355.49 405,199.81 －
インター
4 354 3.69
ネット販
アメリカ 141,725,844 143,440,735 －
売・通信
販売
SYNOPSYS INC
株式 38,767.12 40,487.32 －
5 2,112 2.20
ソフト
アメリカ 81,876,173 85,509,240 －
ウェア
60/233
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
META PLATFORMS INC
株式 38,810.35 38,457.67 －
インタラ
クティ
6 2,204 2.18
ブ・メ
アメリカ 85,538,033 84,760,711 －
ディアお
よびサー
ビス
NEXTERA ENERGY INC
株式 9,730.74 10,086.84 －
7 8,000 2.08
アメリカ 電力 77,845,984 80,694,785 －
MORGAN STANLEY
株式 11,362.20 11,061.85 －
8 7,178 2.04
アメリカ 資本市場 81,557,942 79,402,010 －
OKTA INC
株式 28,998.83 25,440.10 －
9 3,092 2.03
情報技術
アメリカ 89,664,398 78,660,819 －
サービス
HUBSPOT INC
株式 91,295.87 96,921.80 －
10 782 1.95
ソフト
アメリカ 71,393,373 75,792,848 －
ウェア
PARTNERS GROUP HOLDING AG
株式 203,978.75 194,118.75 －
11 384 1.92
スイス 資本市場 78,327,840 74,541,600 －
VERISK ANALYTICS INC
株式
24,413.90 26,071.53 －
12 2,832 1.90
専門サー
アメリカ 69,140,176 73,834,582 －
ビス
MASTERCARD INC
株式 39,681.83 36,748.84 －
13 1,989 1.88
情報技術
アメリカ 78,927,176 73,093,458 －
サービス
EDWARDS LIFESCIENCES CORP
株式 13,498.81 12,595.47 －
NPR
14 5,097 1.65
ヘルスケ
アメリカ ア機器・ 68,803,437 64,199,144 －
用品
AVERY DENNISON CORP
株式 25,759.80 24,520.84 －
15 2,536 1.60
容器・包
アメリカ
65,326,861 62,184,870 －
装
THERMO FISHER SCIENTIFIC
株式 70,173.33 73,810.56 －
INC
ライフサ
16 839 1.59
イエン
アメリカ ス・ツー
58,875,428 61,927,062 －
ル／サー
ビス
GOLDMAN SACHS GROUP INC
株式 46,313.49 43,976.65 －
17 1,310 1.48
アメリカ 資本市場 60,670,673 57,609,419 －
HEXAGON AB-B SHS
株式 1,791.78 1,672.75 －
電子装
18 33,929 1.46
スウェーデン 置・機 60,793,642 56,754,904 －
器・部品
CARL ZEISS MEDITEC AG
株式
22,844.13 22,792.77 －
ヘルスケ
19 2,406 1.41
ドイツ ア機器・ 54,962,998 54,839,416 －
用品
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
BARRY CALLEBAUT AG
株式 267,452.49 272,382.49 －
20 201 1.41
スイス 食品 53,757,952 54,748,882 －
INTUIT INC
株式 69,967.41 79,031.46 －
21 682 1.39
ソフト
アメリカ 47,717,775 53,899,461 －
ウェア
FRESHPET INC
株式 17,213.40 12,363.38 －
22 4,350 1.39
アメリカ 食品 74,878,294 53,780,728 －
NVIDIA CORP
株式 33,848.84 37,971.87 －
半導体・
23 1,404 1.37
アメリカ 半導体製 47,523,785 53,312,512 －
造装置
ZOETIS INC
株式 24,657.37 25,433.28 －
24 2,035 1.33
アメリカ 医薬品 50,177,752 51,756,731 －
ROCHE HOLDING AG-
株式 44,899.97 44,061.87 －
25 1,154 1.31
GENUSSCHEIN
スイス 医薬品 51,814,571 50,847,403 －
ACTIVISION BLIZZARD INC
株式 7,683.47 6,861.46 －
26 7,396 1.31
アメリカ 娯楽 56,826,963 50,747,422 －
JPMORGAN CHASE & CO
株式 19,119.04 18,343.13 －
27 2,650 1.25
アメリカ 銀行 50,665,478 48,609,313 －
SIEMENS AG-REG
株式 18,693.92 18,562.94 －
28 2,519 1.20
コングロ
ドイツ 47,090,004 46,760,070 －
マリット
MERCK & CO.INC.
株式 9,284.76 8,520.23 －
29 5,430 1.19
アメリカ 医薬品 50,416,299 46,264,877 －
LONZA GROUP AG-REG
株式 87,827.94 90,021.79 －
ライフサ
イエン
30 496 1.15
スイス ス・ツー 43,562,663 44,650,812 －
ル／サー
ビス
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
種類 投資比率（％）
株式 98.82
合計 98.82
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
2021年11月30日現在
業種 国内／外国 投資比率（％）
ソフトウェア 11.31
外国
資本市場 7.79
インタラクティブ・メディアおよびサービス 7.21
銀行 4.80
コンピュータ・周辺機器 4.58
半導体・半導体製造装置 4.26
インターネット販売・通信販売 4.11
ヘルスケア機器・用品 4.02
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
情報技術サービス
3.91
医薬品 3.88
食品 3.50
石油・ガス・消耗燃料 3.25
繊維・アパレル・贅沢品 3.25
ライフサイエンス・ツール／サービス 2.74
娯楽 2.44
専門サービス 2.38
コングロマリット
2.32
電力 2.08
陸運・鉄道 1.94
電子装置・機器・部品 1.94
ヘルスケア・プロバイダー／ヘルスケア・サービス 1.87
容器・包装 1.60
保険 1.52
ホテル・レストラン・レジャー 1.46
各種電気通信サービス
1.18
建設・土木 1.12
商社・流通業 1.07
自動車 1.05
パーソナル用品 0.97
航空宇宙・防衛 0.95
電気設備 0.86
バイオテクノロジー 0.80
建設関連製品 0.79
専門小売り 0.66
食品・生活必需品小売り 0.49
通信機器 0.36
飲料 0.34
合計 98.82
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
エマージング株式マザーファンド
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名 種類
簿価金額 評価金額
数量 比率
（％）
発行体の国/地域 業種
位
（円） （円） 償還日
（％）
TAIWAN SEMICONDUCTOR
株式 2,503.81 2,428.09 －
半導体・
1 343,000 7.68
台湾 半導体製 858,807,721 832,837,545 －
造装置
SAMSUNG ELECTRONICS-PFD
株式 7,064.07 6,303.63 －
コン
2 61,881 3.60
ピュー
韓国 437,131,875 390,075,546 －
タ・周辺
機器
ALIBABA GROUP HOLDING LTD
株式 2,961.03 1,896.70 －
インター
3 142,900 2.50
ネット販
ケイマン諸島 423,131,866 271,038,430 －
売・通信
販売
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ICICI BANK LTD ADR
株式 1,889.45 2,160.49 －
4 120,172 2.39
インド 銀行 227,059,585 259,630,680 －
TENCENT HOLDINGS LTD
株式 8,230.16 6,746.41 －
インタラ
クティ
5 36,600 2.28
ブ・メ
ケイマン諸島 301,224,088 246,918,825 －
ディアお
よびサー
ビス
SAMSUNG ELECTRONICS CO
株式 7,660.57 6,926.33 －
LTD
コン
6 28,033 1.79
ピュー
韓国 214,748,977 194,166,089 －
タ・周辺
機器
CHINA CONSTRUCTION BANK
株式 89.78 73.97 －
7 2,589,000 1.77
中国 銀行 232,459,844 191,511,695 －
INFOSYS LTD
株式 2,314.23 2,595.41 －
8 67,510 1.62
情報技術
インド 156,234,284 175,216,500 －
サービス
MIDEA GROUP CO LTD
株式 1,352.76 1,215.47 －
9 140,900 1.58
家庭用耐
中国 190,604,119 171,260,838 －
久財
BAIDU INC
株式 2,675.06 2,170.99 －
インタラ
クティ
10 74,800 1.50
ブ・メ
ケイマン諸島 200,095,117 162,390,201 －
ディアお
よびサー
ビス
TINGYI HOLDING CORP
株式 213.98 230.52 －
11 660,000 1.40
ケイマン諸島 食品 141,227,889 152,144,520 －
RELIANCE INDUSTRIES LTD
株式 3,227.03 3,735.49 －
石油・ガ
12 38,485 1.33
インド ス・消耗 124,192,480 143,760,525 －
燃料
TECH MAHINDRA LTD
株式 1,960.85 2,351.07 －
13 60,915 1.32
情報技術
インド 119,445,739 143,215,703 －
サービス
UNIMICRON TECHNOLOGY CORP
株式 517.77 872.14 －
電子装
14 147,000 1.18
台湾 置・機 76,112,877 128,206,020 －
器・部品
QUIMICA Y MINERA DE CHIL-
株式 5,602.83 7,285.83 －
15 SP ADR 17,500 1.18
チリ 化学 98,049,669 127,502,039 －
POSTAL SAVINGS BANK OF
株式 79.18 78.93 －
16 CHINA CO LTD 1,611,000 1.17
中国 銀行 127,572,636 127,159,290 －
ZHEJIANG NHU CO LTD
株式 533.96 523.31 －
17 237,880 1.15
中国 医薬品 127,020,727 124,485,799 －
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
KB FINANCIAL GROUP INC
株式 5,085.41 5,297.73 －
18 21,864 1.07
韓国 銀行 111,187,544 115,829,787 －
LUKOIL SPON ADR
株式 9,644.10 10,059.54 －
石油・ガ
19 11,500 1.07
ロシア ス・消耗
110,907,208 115,684,749 －
燃料
HON HAI PRECISION
株式 472.29 423.79 －
INDUSTRY
20 259,968 1.02
電子装
台湾 置・機 122,782,645 110,172,124 －
器・部品
ROUTE MOBILE LTD
株式 2,716.57 2,678.72 －
21 40,664 1.00
ソフト
インド 110,466,802 108,927,632 －
ウェア
CHINA YONGDA AUTOMOBILES
株式 187.97 173.62 －
SERVICES HOLDINGS LTD
22 615,000 0.98
専門小売
ケイマン諸島 115,606,689 106,776,915 －
り
GENTING MALAYSIA BHD
株式 80.72 76.79 －
ホテル・
23 1,385,600 0.98
レストラ
マレーシア 111,847,255 106,408,346 －
ン・レ
ジャー
SOUTHERN COPPER CORP
株式 7,500.46 6,776.14 －
24 15,500 0.97
金属・鉱
アメリカ 116,257,214 105,030,188 －
業
TELKOM INDONESIA PERSERO
株式 26.97 33.12 －
TBK
25 3,136,600 0.96
各種電気
インドネシア 通信サー 84,609,649 103,884,192 －
ビス
LG CHEM LTD
株式 79,431.27 68,209.59 －
26 1,507 0.95
韓国 化学 119,702,937 102,791,867 －
HANA FINANCIAL GROUP
株式 4,306.59 3,908.63 －
27 26,157 0.94
韓国 銀行 112,647,489 102,238,296 －
UNITED MICROELECTRONICS
株式 251.14 255.50 －
CORP
28 400,000 0.94
半導体・
台湾 半導体製 100,456,101 102,201,216 －
造装置
ALROSA PJSC
株式 194.88 190.28 －
29 522,600 0.92
金属・鉱
ロシア 101,846,473 99,444,926 －
業
SUNTECK REALTY LTD
株式 553.84 636.86 －
30 155,196 0.91
不動産管
インド 85,955,255 98,838,512 －
理・開発
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
種類 投資比率（％）
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
株式
94.54
投資信託受益証券 0.44
投資証券 0.91
合計 95.89
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
2021年11月30日現在
業種 国内／外国 投資比率（％）
銀行 17.13
外国
半導体・半導体製造装置 9.38
コンピュータ・周辺機器 6.75
不動産管理・開発 4.78
インタラクティブ・メディアおよびサービス 4.60
金属・鉱業 4.07
石油・ガス・消耗燃料 3.77
専門小売り 3.47
情報技術サービス 3.43
資本市場 2.94
家庭用耐久財 2.81
化学 2.67
インターネット販売・通信販売 2.50
ホテル・レストラン・レジャー 2.35
電子装置・機器・部品 2.20
保険 2.02
食品 1.95
ソフトウェア 1.75
機械 1.34
食品・生活必需品小売り 1.19
医薬品 1.15
独立系発電事業者・エネルギー販売業者 1.11
各種電気通信サービス
0.96
コングロマリット 0.89
建設関連製品 0.76
旅客航空輸送業 0.73
建設・土木 0.72
レジャー用品 0.70
電気設備 0.62
ヘルスケア機器・用品 0.61
ガス
0.60
自動車 0.58
ヘルスケア・プロバイダー／ヘルスケア・サービス 0.55
無線通信サービス 0.55
繊維・アパレル・贅沢品 0.53
紙製品・林産品 0.51
飲料 0.49
商社・流通業 0.48
複合小売り
0.46
消費者金融 0.44
合計 94.54
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
国内リートマザーファンド
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名
簿価金額 評価金額
種類 数量 比率
（％）
発行体の国/地域
位
（円） （円） 償還日
（％）
日本ビルファンド投資法人 投資証 741,000.00 700,000.00 －
1 5,446 7.69
日本 券 4,035,486,000 3,812,200,000 －
ＧＬＰ投資法人 投資証 187,100.00 180,300.00 －
2 15,891 5.78
日本 券 2,973,206,100 2,865,147,300 －
ジャパンリアルエステイト
投資証 702,000.00 655,000.00 －
3 投資法人 4,119 5.44
券
日本 2,891,538,000 2,697,945,000 －
日本都市ファンド投資法人 投資証 103,500.00 97,800.00 －
4 27,515 5.43
日本 券 2,847,802,500 2,690,967,000 －
野村不動産マスターファン
投資証 169,500.00 161,400.00 －
5 ド投資法人 16,625 5.41
券
日本 2,817,937,500 2,683,275,000 －
日本プロロジスリート投資
投資証 383,500.00 369,500.00 －
6 法人 6,424 4.79
券
日本 2,463,604,000 2,373,668,000 －
ユナイテッド・アーバン投
投資証 142,400.00 144,600.00 －
7 資法人 12,678 3.70
券
日本 1,805,347,200 1,833,238,800 －
大和ハウスリート投資法人 投資証 325,000.00 323,500.00 －
8 5,264 3.43
日本 券 1,710,800,000 1,702,904,000 －
オリックス不動産投資法人 投資証 187,900.00 180,500.00 －
9 8,968 3.26
日本 券 1,685,087,200 1,618,724,000 －
積水ハウス・リート投資法
投資証 85,700.00 82,500.00 －
10 人 19,113 3.18
券
日本 1,637,984,100 1,576,822,500 －
ラサールロジポート投資法
投資証 191,800.00 187,200.00 －
11 人 8,335 3.15
券
日本 1,598,653,000 1,560,312,000 －
アドバンス・レジデンス投
投資証 368,000.00 348,500.00 －
12 資法人 3,749 2.64
券
日本 1,379,632,000 1,306,526,500 －
インヴィンシブル投資法人 投資証 43,950.00 38,050.00 －
13 33,238 2.55
日本 券 1,460,810,100 1,264,705,900 －
ジャパン・ホテル・リート
投資証 67,800.00 58,600.00 －
14 投資法人 21,307 2.52
券
日本 1,444,614,600 1,248,590,200 －
ＣＲＥロジスティクスファ
投資証 219,300.00 219,000.00 －
15 ンド投資法人 5,538 2.45
券
日本 1,214,483,400 1,212,822,000 －
大和証券オフィス投資法人 投資証 739,000.00 714,000.00 －
16 1,666 2.40
日本 券 1,231,174,000 1,189,524,000 －
大和証券リビング投資法人 投資証 115,400.00 109,400.00 －
17 10,596 2.34
日本 券 1,222,778,400 1,159,202,400 －
67/233
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ケネディクス商業リート投
投資証 292,900.00 280,100.00 －
18 資法人 3,636 2.05
券
日本 1,064,984,400 1,018,443,600 －
フロンティア不動産投資法
投資証 517,482.52 497,000.00 －
19 人 2,040 2.04
券
日本 1,055,664,341 1,013,880,000 －
産業ファンド投資法人 投資証 210,500.00 202,800.00 －
20 4,864 1.99
日本 券 1,023,872,000 986,419,200 －
三井不動産ロジスティクス
投資証 595,000.00 583,000.00 －
21 パーク投資法人 1,659 1.95
券
日本 987,105,000 967,197,000 －
日本リート投資法人 投資証 436,000.00 421,500.00 －
22 2,248 1.91
日本 券 980,128,000 947,532,000 －
サンケイリアルエステート
投資証 124,400.00 124,100.00 －
23 投資法人 7,624 1.91
券
日本 948,425,600 946,138,400 －
ケネディクス・オフィス投
投資証 721,000.00 689,000.00 －
24 資法人 1,355 1.88
券
日本 976,955,000 933,595,000 －
投資法人みらい 投資証 51,700.00 53,200.00 －
25 14,150 1.52
日本 券 731,555,000 752,780,000 －
日本プライムリアルティ投
投資証 420,000.00 404,500.00 －
26 資法人 1,769 1.44
券
日本 742,980,000 715,560,500 －
Ｏｎｅリート投資法人 投資証 302,427.47 294,200.00 －
27 2,425 1.44
日本 券 733,386,617 713,435,000 －
三菱地所物流リート投資法
投資証 493,000.00 473,000.00 －
28 人 1,382 1.32
券
日本 681,326,000 653,686,000 －
アクティビア・プロパ
投資証 463,500.00 432,000.00 －
29 ティーズ投資法人 1,500 1.31
券
日本 695,250,000 648,000,000 －
コンフォリア・レジデン
投資証 328,500.00 319,000.00 －
30 シャル投資法人 1,984 1.28
券
日本 651,744,000 632,896,000 －
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
種類 投資比率（％）
投資証券 98.45
合計 98.45
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
海外リートマザーファンド
2021年11月30日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名
簿価金額 評価金額
種類 数量 比率
（％）
発行体の国/地域
位
（円） （円） 償還日
（％）
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
PROLOGIS INC
投資証 16,688.92 17,438.66 －
1 48,915 8.85
券
アメリカ 816,338,585 853,012,327 －
SIMON PROPERTY GROUP INC
投資証 19,380.09 18,196.37 －
2 31,765 6.00
券
アメリカ 615,608,723 578,007,813 －
CUBESMART 投資証 6,100.73 6,251.66 －
3 57,579 3.74
アメリカ 券 351,274,239 359,964,417 －
EXTRA SPACE STORAGE INC
投資証 22,139.64 23,100.99 －
4 15,381 3.69
券
アメリカ 340,529,833 355,316,457 －
SUN COMMUNITIES INC
投資証 22,153.29 22,384.24 －
5 14,845 3.45
券
アメリカ 328,865,655 332,294,154 －
INVITATION HOMES INC
投資証 4,644.09 4,695.28 －
6 67,103 3.27
券
アメリカ 311,632,465 315,067,903 －
ESSEX PROPERTY TRUST INC
投資証 38,349.59 39,421.30 －
7 7,931 3.25
券
アメリカ 304,150,610 312,650,369 －
DUKE REALTY TRUST
投資証 6,375.67 6,763.62 －
8 41,950 2.94
券
アメリカ 267,459,390 283,734,131 －
CAMDEN PROPERTY TRUST
投資証 18,360.20 19,210.06 －
9 13,849 2.76
券
アメリカ 254,270,445 266,040,183 －
EQUINIX INC
投資証 88,959.03 93,291.39 －
10 2,614 2.53
券
アメリカ 232,538,926 243,863,719 －
LINK REIT
投資証 1,002.33 1,002.33 －
11 241,487 2.51
券
香港 242,050,389 242,050,389 －
LIFE STORAGE INC
投資証 14,913.10 15,216.73 －
12 15,233 2.41
券
アメリカ 227,171,285 231,796,562 －
SEGRO PLC
投資証 2,014.23 2,148.36 －
13 99,107 2.21
券
イギリス 199,624,530 212,917,811 －
CROWN CASTLE
投資証 20,701.27 21,141.87 －
14 INTERNATIONAL CORP 9,219 2.02
券
アメリカ 190,845,013 194,906,983 －
REALTY INCOME CORP
投資証 7,931.45 7,941.14 －
15 23,941 1.97
券
アメリカ 189,887,008 190,118,976 －
VENTAS INC
投資証 6,141.30 5,588.38 －
16 33,856 1.96
券
アメリカ 207,920,008 189,200,274 －
AVALONBAY COMMUNITIES INC
投資証 27,373.23 27,393.54 －
17 6,748 1.92
券
アメリカ 184,714,619 184,851,611 －
SPIRIT REALTY CAPITAL INC
投資証 5,591.79 5,210.66 －
18 32,423 1.75
券
アメリカ 181,302,729 168,945,423 －
CAPITALAND INTEGRATED
投資信
179.73 178.06 －
19 COMMERCIAL TRUST 託受益 895,900 1.66
証券
シンガポール 161,023,332 159,532,375 －
投資信
CHARTER HALL GROUP
1,567.27 1,542.07 －
20 託受益 96,091 1.54
オーストラリア 150,600,656 148,179,173 －
証券
HEALTHCARE TRUST OF
投資証 3,816.98 3,870.45 －
21 AMERICA INC 36,495 1.47
券
アメリカ 139,300,812 141,252,269 －
AMERICAN CAMPUS
投資証 6,146.99 5,972.92 －
22 23,312 1.45
COMMUNITIES
券
アメリカ 143,298,703 139,240,827 －
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
REXFORD INDUSTRIAL REALTY
投資証 7,737.49 8,077.66 －
23 17,084 1.43
INC
券
アメリカ 132,187,410 137,998,914 －
REGENCY CENTERS CORP
投資証 8,640.83 8,050.36 －
24 17,012 1.42
券
アメリカ 146,997,825 136,952,812 －
APARTMENT INCOME REIT
投資証 6,112.86 5,901.24 －
25 22,837 1.40
CORP
券
アメリカ 139,599,431 134,766,843 －
WELLTOWER INC
投資証 9,624.94 9,333.69 －
26 13,469 1.30
券
アメリカ 129,638,343 125,715,481 －
HEALTHCARE REALTY TRUST
投資証 3,717.18 3,591.71 －
27 34,109 1.27
INC
券
アメリカ
126,789,293 122,509,939 －
SHOPPING CENTRES
投資信
234.92 227.61 －
28 託受益 520,995 1.23
AUSTRALASIA
証券
オーストラリア 122,396,365 118,584,713 －
MAPLETREE NORTH ASIA
投資信
87.50 84.04 －
29 COMMERCIAL TRUST 託受益 1,357,300 1.18
証券
シンガポール 118,770,700 114,070,342 －
PARK HOTELS & RESORTS INC
投資証 2,402.82 2,044.44 －
30 55,732 1.18
券
アメリカ 133,914,097 113,941,114 －
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年11月30日現在
種類
投資比率（％）
投資信託受益証券 11.52
投資証券 87.01
合計 98.53
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
（参考）
国内債券マザーファンド
該当事項はありません。
海外債券マザーファンド
該当事項はありません。
エマージング債券マザーファンド
該当事項はありません。
国内株式マザーファンド
該当事項はありません。
海外株式マザーファンド
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
該当事項はありません。
エマージング株式マザーファンド
該当事項はありません。
国内リートマザーファンド
該当事項はありません。
海外リートマザーファンド
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
（参考）
国内債券マザーファンド
該当事項はありません。
海外債券マザーファンド
該当事項はありません。
エマージング債券マザーファンド
2021年11月30日現在
買建／ 簿価金額 評価金額 投資比率
種類 取引所 資産の名称 数量
売建 （円） （円） （％）
EURO-BUND FUTURE
ＥＵＲＥＸ
売建 10 219,670,987 220,890,882 △7.41
債券先物取引
取引所 Dec21
EURO BUXL 30Y BND
売建 2 54,646,159 55,365,255 △1.86
Dec21
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最
終相場で評価しています。
国内株式マザーファンド
該当事項はありません。
海外株式マザーファンド
該当事項はありません。
エマージング株式マザーファンド
該当事項はありません。
国内リートマザーファンド
該当事項はありません。
海外リートマザーファンド
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
直近日（2021年11月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
純資産総額 純資産総額 １口当たりの １口当たりの
（分配落） （分配付） 純資産額 純資産額
（百万円） （百万円） （分配落）（円） （分配付）（円）
第2計算期間末
251 251 1.0446 1.0446
(2012年 5月 8日)
第3計算期間末
530 530 1.4969 1.4969
(2013年 5月 8日)
第4計算期間末
709 709 1.5594 1.5594
(2014年 5月 8日)
第5計算期間末
1,603 1,603 1.9098 1.9098
(2015年 5月 8日)
第6計算期間末
1,565 1,565 1.7301 1.7301
(2016年 5月 9日)
第7計算期間末
2,182 2,182 1.9327 1.9327
(2017年 5月 8日)
第8計算期間末
2,573 2,573 2.0289 2.0289
(2018年 5月 8日)
第9計算期間末
2,897 2,897 2.0630 2.0630
(2019年 5月 8日)
第10計算期間末
3,036 3,036 1.9413 1.9413
(2020年5月8日)
第11計算期間末
4,296 4,296 2.5535 2.5535
(2021年5月10日)
2020年11月末日 3,626 － 2.2682 －
12月末日 3,719 － 2.3246 －
2021年1月末日 3,781 － 2.3614 －
2月末日 3,891 － 2.4262 －
3月末日 4,169 － 2.5065 －
4月末日 4,285 － 2.5505 －
5月末日 4,355 － 2.5719 －
6月末日 4,548 － 2.6173 －
7月末日 4,620 － 2.6140 －
8月末日 4,757 － 2.6573 －
9月末日 4,725 － 2.6399 －
10月末日 4,877 － 2.7305 －
11月末日 4,862 － 2.6758 －
②【分配の推移】
１口当たりの分配金（円）
第2計算期間 0.0000
第3計算期間 0.0000
第4計算期間 0.0000
第5計算期間 0.0000
第6計算期間 0.0000
第7計算期間 0.0000
第8計算期間 0.0000
第9計算期間 0.0000
第10計算期間 0.0000
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第11計算期間
0.0000
2021年5月11日～2021年11月10日 －
③【収益率の推移】
収益率（％）
第2計算期間 △4.40
第3計算期間 43.30
第4計算期間 4.18
第5計算期間 22.47
第6計算期間 △9.41
第7計算期間 11.71
第8計算期間 4.98
第9計算期間 1.68
第10計算期間 △5.9
第11計算期間 31.5
2021年5月11日～2021年11月10日
7.0
（注1）収益率は期間騰落率です。
（注2）計算期間末が2019年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
（４）【設定及び解約の実績】
設定口数 解約口数
第2計算期間 271,151,386 36,748,171
第3計算期間 171,010,340 57,863,815
第4計算期間 189,176,603 88,203,347
第5計算期間 573,276,891 188,893,807
第6計算期間 332,691,777 267,491,513
第7計算期間 380,329,151 155,996,108
第8計算期間 401,334,229 262,136,262
第9計算期間 342,536,906 206,548,904
第10計算期間 516,885,447 357,148,149
第11計算期間 470,539,723 351,856,811
2021年5月11日～
298,104,042 193,224,601
2021年11月10日
（注）本邦外における設定及び解約はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
≪参考情報≫
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
(1) 当ファンドのお申込みは、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までにお買付
けのお申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了し
たものを当日分のお申込みといたします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完
了分については翌営業日のお取扱いとなります。
(2) 取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファ
ンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に
かかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支
払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことがで
きます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新
たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
(3) 受益権の取得のお申込みは、確定拠出年金制度による取得のお申込みのみを対象といたします。
確定拠出年金制度を通じての取得のお申込みについては、確定拠出年金制度の定めにしたがうもの
とします。
(4) 当ファンドは、収益分配がなされた場合、分配金を自動的に無手数料で再投資する「自動けいぞ
く投資」専用ファンドです。このためお申込みの際、受益権の取得申込者は販売会社との間で別に
定める「自動けいぞく投資約款」にしたがって、分配金自動けいぞく投資に関する契約を締結しま
す。なお、販売会社によっては、当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する
名称の異なる契約または規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものと
します。
(5) 取得申込者は、販売会社において、１円以上１円単位をもって購入することができます。
(6) 取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
(7) 分配金自動けいぞく投資に関する契約に基づき、収益分配金を再投資する際は、１口単位で購入
できるものとします。なお、その際の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額と
します。
(8)取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および同法第２条第８項第３号
ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）等における取引の停止、決済機能の停
止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益権の取得申込
みの受付けを中止すること、およびすでに受付けた取得申込みの受付けを取り消すことができま
す。
２【換金（解約）手続等】
(1) 受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に対し、１口単位をもって解約を請求するこ
とができます。
(2) 解約の請求を行う受益者は、振替制度にかかる口座が開設されている振替機関等に対して当該受
益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかか
る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の
口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。なお、解約の請求を受益者が行う際
は、販売会社に対し振替受益権をもって行うものとします。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(3) 解約請求の受付けについては、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までに解
約のお申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了し
たものを当日分のお申込みとします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分
については、翌営業日のお取扱いとなります。
(4) 解約の価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。詳しくは、委託会社にお問い合
わせください。なお、委託会社に対する照会は下記においてできます。
※
照会先の名称
電話番号
アセットマネジメントOne株式会社 0120-104-694
※電話によるお問い合せは、 営業日の午前９時から午後５時まで とさせていただきます。（以下
同じ。）
(5) 解約代金は、受益者の解約請求を受付けた日から起算して、原則として、５営業日目から受益者
に支払われます。
(6) 信託財産の資金管理を円滑に行うために、大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
(7) 委託会社は、取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむ
を得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、およびすでに受付け
た一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことができます。この場合、受益者は当該受付中止以
前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の
請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の
基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして、前記(4)の規定に準じた価額と
します。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
① 基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きま
す。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評
価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を計
算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
＜主な投資対象の時価評価方法の原則＞
投資対象 評価方法
マザーファンド受益証券 計算日の基準価額
② 当ファンドの基準価額は、委託会社の毎営業日（土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法
律」に定める休日ならびに12月31日、１月２日および１月３日以外の日とします。）に計算され
ます。基準価額については、委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は
下記においてできます。基準価額は１万口単位で表示されたものが発表されます。
照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号
アセットマネジメントOne株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694
（２）【保管】
該当事項はありません。
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（３）【信託期間】
2010年７月16日から無期限とします。
（４）【計算期間】
原則として毎年５月９日から翌年５月８日までとします。ただし、第１計算期間は2010年７月16日
から2011年５月８日までとします。
上記の規定にかかわらず、計算期間終了日に該当する日（以下「当該日」といいます。）が休業日
のとき、計算期間終了日は、当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開
始されるものとします。
（５）【その他】
① 信託契約の解約
１．委託会社は、次のいずれかに該当する場合、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、
信託を終了（繰上償還）させることがあります。この場合、委託会社は書面による決議（以下
「書面決議」といいます。）を行います。ただし、当該信託契約の解約についての委託会社に
よる提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思
表示をしたときには書面決議は行いません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得な
い事情が生じている場合であって、書面決議の手続きを行うことが困難な場合にも書面決議は
行いません。
ａ．この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき。
ｂ．やむを得ない事情が発生したとき。
ｃ．信託契約の一部解約により、受益権の口数が10億口を下回ることとなるとき。
２．前記１．により信託契約を解約する場合には、委託会社はあらかじめ、解約しようとする旨を
監督官庁に届け出ます。
３．委託会社は、次の事象が起きた場合、信託契約を解約し、信託を終了（繰上償還）させます。
ａ．委託会社が監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき。
ｂ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき、または業務を廃止し
たとき。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託
会社に引継ぐことを命じたときは、この信託は、「② 信託約款の変更等」の書面決議が否
決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
ｃ．受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社
が新受託会社を選任できないとき。
② 信託約款の変更等
１．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したとき
は、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合
（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併
合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合し
ようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は「② 信託約款の
変更等」および「③ 書面決議」に定める以外の方法によって変更することができないものとし
ます。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２．委託会社は、前記１．の事項（前記１．の変更事項にあっては、その変更の内容が重大なもの
に該当する場合に限り、前項の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が
軽微なものに該当する場合を除きます。以下、「重大な約款の変更等」といいます。）につい
て、 書面決議を行います。ただし、当該重大な約款の変更等についての委託会社による提案に
つき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をした
ときには書面決議は行いません。
３．この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合にかかる一又は
複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との
併合を行うことはできません。
４．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定
にしたがいます。
③ 書面決議
１．委託会社は、信託契約の解約または重大な約款の変更等に係る書面決議を行う場合には、あら
かじめ、書面決議の日および当該決議の内容に応じて次の事項をそれぞれ定め、当該決議の日
の２週間前までに、この信託契約または信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもっ
てこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
ａ．信託契約の解約の場合 信託契約の解約の理由など
ｂ．重大な約款の変更等の場合 重大な約款の変更等の内容およびその理由など
２．書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属する
ときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下この２．において同じ。）
は受益権の口数に応じて議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものと
みなします。
３．書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
もって行います。
４．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
５．この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解
約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金とし
て支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な
約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反
対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
④ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴なう取扱い
１．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴ない、この信託契約に関
する事業を譲渡することがあります。
２．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴ない、この
信託契約に関する事業を承継させることがあります。
⑤ 関係法人との契約の更改および受託会社の辞任または解任に伴なう取扱い
１．当ファンドが主要投資対象とする「エマージング債券マザーファンド」、「エマージング株式
マザーファンド」における委託会社と各運用再委託会社との間の外部委託契約の契約期間は、当
該各マザーファンドの信託契約の期間と同一です。ただし、外部委託契約のいずれの当事者も、
30日以上前の書面による通知をもって当該契約を解約できます。なお、当該契約は、日本法を準
拠法とします。
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２．当ファンドが主要投資対象とする「海外株式マザーファンド」における委託会社と運用助言会
社（アセットマネジメントOne U.S.A.・インク）との間の投資助言契約の契約期間は、原則とし
て 期間満了の30日前までに当事者間の別段の意思表示がない限り、1年毎に自動的に更新されま
す。当該契約は、当事者間の合意により変更することができます。
３．委託会社と販売会社との間の募集・販売等契約は、締結日から原則１年間とし、期間終了の
３ヵ月前までに別段の意思表示のない時は、同一条件にて継続されます。
４．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社が
その任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託
会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任し
た場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「② 信託約款の変更等」の規
定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受
託会社を解任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できないとき
は、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
⑥ 信託事務処理の再信託
受託会社は、当ファンドにかかる信託事務処理の一部について、 株式会社日本カストディ銀行
と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書
類に基づいて所定の事務を行います。
⑦ 公告
委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
す。
http://www.am-one.co.jp/
なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
公告は、日本経済新聞に掲載します。
⑧ 運用報告書
委託会社は、決算時および信託終了時に、期中の運用経過のほか、信託財産の内容、有価証券売
買状況などを記載した「運用報告書」を作成します。
・交付運用報告書は、販売会社を通じて交付いたします。
・運用報告書（全体版）は、次のアドレスに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体
版）の交付の請求があった場合には、交付いたします。
http://www.am-one.co.jp/
４【受益者の権利等】
(1) 収益分配金請求権
収益分配金は、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、販売会社に交付され、販売会社によ
り自動的に再投資されます。
販売会社は、自動けいぞく投資約款に基づき、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座
簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前において一部
解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている
受益権については原則として取得申込者とします。）に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる
受益権の売付けを行います。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録さ
れます。
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(2) 償還金請求権
受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その
権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定
された受益権で取得申込代金支払前のため、販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
ついては原則として取得申込者とします。）に、原則として償還日（休業日の場合は翌営業日）か
ら起算して5営業日までにお支払いを開始します。
(3) 一部解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。
(4) 帳簿書類の閲覧・謄写の請求権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の
閲覧または謄写を請求することができます。
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第３【ファンドの経理状況】
（１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大
蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平
成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第11期計算期間（2020年5月9
日から2021年5月10日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受け
ております。
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１【財務諸表】
【世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第10期 第11期
2020年5月8日現在 2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 102,652,501 139,473,123
2,953,297,820 4,182,855,864
親投資信託受益証券
流動資産合計 3,055,950,321 4,322,328,987
資産合計 3,055,950,321 4,322,328,987
負債の部
流動負債
未払解約金 3,587,136 6,112,205
未払受託者報酬 894,982 1,071,661
未払委託者報酬 15,215,538 18,218,958
65,658 76,211
その他未払費用
流動負債合計 19,763,314 25,479,035
負債合計 19,763,314 25,479,035
純資産の部
元本等
元本 1,564,025,570 1,682,708,482
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 1,472,161,437 2,614,141,470
288,995,632 902,712,211
（分配準備積立金）
元本等合計 3,036,187,007 4,296,849,952
純資産合計 3,036,187,007 4,296,849,952
負債純資産合計 3,055,950,321 4,322,328,987
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第10期 第11期
自 2019年5月9日 自 2020年5月9日
至 2020年5月8日 至 2021年5月10日
営業収益
受取利息 － 78
△ 179,926,979 1,018,558,044
有価証券売買等損益
営業収益合計 △ 179,926,979 1,018,558,122
営業費用
支払利息 43,317 31,339
受託者報酬 1,715,818 2,004,340
委託者報酬 29,169,964 34,075,137
127,965 143,256
その他費用
営業費用合計 31,057,064 36,254,072
営業利益又は営業損失（△） △ 210,984,043 982,304,050
経常利益又は経常損失（△） △ 210,984,043 982,304,050
当期純利益又は当期純損失（△） △ 210,984,043 982,304,050
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
4,431,423 99,107,470
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 1,492,814,422 1,472,161,437
剰余金増加額又は欠損金減少額 579,381,928 598,907,604
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
－ －
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
579,381,928 598,907,604
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 384,619,447 340,124,151
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
384,619,447 340,124,151
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
－ －
額
－ －
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 1,472,161,437 2,614,141,470
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第11期
項目 自 2020年5月9日
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
２. その他財務諸表作成のための基本 計算期間末日の取扱い
となる重要な事項
当ファンドは、原則として毎年5月8日を計算期間の末日としております
が、該当日が休業日のため、当計算期間末日を2021年5月10日としており
ます。
（貸借対照表に関する注記）
第10期 第11期
項目
2020年5月8日現在 2021年5月10日現在
１. 期首元本額 1,404,288,272円 1,564,025,570円
期中追加設定元本額 516,885,447円 470,539,723円
期中一部解約元本額 357,148,149円 351,856,811円
２. 受益権の総数 1,564,025,570口 1,682,708,482口
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第10期 第11期
項目 自 2019年5月9日 自 2020年5月9日
至 2020年5月8日 至 2021年5月10日
１. 分配金の計算過程 計算期間末における費用控除後の配 計算期間末における費用控除後の配
当等収益（49,260,569円）、費用控 当等収益（78,689,970円）、費用控
除後、繰越欠損金を補填した有価証 除後、繰越欠損金を補填した有価証
券売買等損益（0円）、信託約款に規 券売買等損益（592,113,292円）、信
定される収益調整金（1,183,165,805 託約款に規定される収益調整金
円）及び分配準備積立金 （1,711,429,259円）及び分配準備積
（239,735,063円）より分配対象収益 立金（231,908,949円）より分配対象
は1,472,161,437円（1万口当たり 収益は2,614,141,470円（1万口当た
9,412.64円）でありますが、分配を り15,535.31円）でありますが、分配
行っておりません。 を行っておりません。
２. 委託費用 信託財産の運用の指図にかかわる権 信託財産の運用の指図にかかわる権
限の全部または一部を委託するため 限の全部または一部を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中 に要する費用として委託者報酬の中
から支弁している額 から支弁している額
（注）当該金額は、親投資信託の運 （注）当該金額は、親投資信託の運
用の指図に係る権限を委託するため 用の指図に係る権限を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中 に要する費用として委託者報酬の中
から支弁している額のうち、信託財 から支弁している額のうち、信託財
産に属する額になっております。 産に属する額になっております。
5,535,877円 6,824,955円
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第10期 第11期
項目 自 2019年5月9日 自 2020年5月9日
至 2020年5月8日 至 2021年5月10日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であ 同左
り、信託約款に規定する「運用の基
本方針」に従い、有価証券等の金融
商品に対して投資として運用するこ
とを目的としております。
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種 同左
に係るリスク 類は、有価証券、コール・ローン等
の金銭債権及び金銭債務でありま
す。当ファンドが保有する有価証券
の詳細は「附属明細表」に記載して
おります。これらは、市場リスク
（価格変動リスク、為替変動リス
ク、金利変動リスク）、信用リス
ク、及び流動性リスクを有しており
ます。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプラ 同左
イアンス・リスク管理担当部署が、
運用リスクを把握、管理し、その結
果に基づき運用担当部署へ対応の指
示等を行うことにより、適切な管理
を行います。リスク管理に関する委
員会等はこれらの運用リスク管理状
況の報告を受け、総合的な見地から
運用状況全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
第10期 第11期
項目
2020年5月8日現在 2021年5月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則とし 同左
差額 てすべて時価で評価しているため、
貸借対照表計上額と時価との差額は
ありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券 同左
「（重要な会計方針に係る事項に関
する注記）」にて記載しておりま
す。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ロー
ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
期間で決済されるため、帳簿価額は
時価と近似していることから、当該
帳簿価額を時価としております。
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３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基 同左
ついての補足説明 づく価額のほか、市場価格がない場
合には合理的に算定された価額が含
まれております。当該価額の算定に
おいては一定の前提条件等を採用し
ているため、異なる前提条件等に
よった場合、当該価額が異なること
もあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
第10期 第11期
2020年5月8日現在 2021年5月10日現在
種類
当期の 当期の
損益に含まれた 損益に含まれた
評価差額（円） 評価差額（円）
親投資信託受益証券 △182,510,340 1,001,720,398
合計
△182,510,340 1,001,720,398
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
第10期 第11期
2020年5月8日現在 2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 1.9413円 2.5535円
（1万口当たり純資産額） (19,413円) (25,535円)
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
（１）株式
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券
2021年5月10日現在
券面総額 評価額
種類 銘柄 備考
（円） （円）
親投資信託受益証券 国内リートマザーファンド 104,291,279 425,477,130
エマージング株式マザーファン
215,249,055 660,814,598
ド
エマージング債券マザーファン
142,744,072 411,045,829
ド
海外リートマザーファンド
214,561,805 434,702,216
海外株式マザーファンド 305,345,883 880,983,941
海外債券マザーファンド 217,730,143 394,614,111
国内株式マザーファンド 356,780,402 622,260,699
国内債券マザーファンド 261,507,995 352,957,340
親投資信託受益証券 合計 1,818,210,634 4,182,855,864
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合計
4,182,855,864
（注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは、「国内債券マザーファンド」受益証券、「海外債券マザーファンド」受益証券、「エマージング債券マ
ザーファンド」受益証券、「国内株式マザーファンド」受益証券、「海外株式マザーファンド」受益証券、「エマージン
グ株式マザーファンド」受益証券、「国内リートマザーファンド」受益証券及び「海外リートマザーファンド」受益証券
を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益
証券であります。
同親投資信託の状況は以下の通りであります。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
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国内債券マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 74,409,372
国債証券 4,207,585,160
社債券 950,455,900
未収利息 6,128,719
220,889
前払費用
流動資産合計 5,238,800,040
資産合計 5,238,800,040
負債の部
流動負債
流動負債合計 －
負債合計 －
純資産の部
元本等
元本 3,881,491,315
剰余金
1,357,308,725
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 5,238,800,040
純資産合計 5,238,800,040
負債純資産合計 5,238,800,040
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注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券及び社債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
参考統計値（平均値）等で評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年5月10日現在
本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 3,959,146,399円
１.
本額
同期中追加設定元本額 66,706,797円
同期中一部解約元本額 144,361,881円
元本の内訳
ファンド名
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 261,507,995円
世界８資産ファンド 安定コース 901,984,126円
世界８資産ファンド 分配コース 2,570,170,230円
世界８資産ファンド 成長コース 147,828,964円
計 3,881,491,315円
２. 受益権の総数 3,881,491,315口
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の
に係るリスク 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
スクを有しております。
金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
３.
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年5月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年5月10日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
国債証券 △15,273,280
社債券 △659,400
合計 △15,932,680
（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
間（2020年11月10日から2021年5月10日まで）に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 1.3497円
（1万口当たり純資産額） (13,497円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券
2021年5月10日現在
券面総額 評価額
種類 銘柄 備考
（円） （円）
国債証券 ４０２回 利付国庫債券（２
28,000,000 28,007,560
年）
４１０回 利付国庫債券（２
150,000,000 150,259,500
年）
１２９回 利付国庫債券（５
66,000,000 66,044,880
年）
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
１３０回 利付国庫債券（５
200,000,000 200,250,000
年）
１３２回 利付国庫債券（５
59,000,000 59,147,500
年）
１３６回 利付国庫債券（５
198,000,000 198,984,060
年）
１４０回 利付国庫債券（５
89,000,000 89,666,610
年）
１４３回 利付国庫債券（５
461,000,000 465,107,510
年）
１４４回 利付国庫債券（５
191,000,000 192,814,500
年）
１４６回 利付国庫債券（５
241,000,000 243,344,930
年）
１０回 利付国庫債券（４０
43,000,000 46,193,180
年）
３４５回 利付国庫債券（１０
62,000,000 62,628,680
年）
３５１回 利付国庫債券（１０
60,000,000 60,598,800
年）
３５３回 利付国庫債券（１０
83,000,000 83,758,620
年）
３５４回 利付国庫債券（１０
276,000,000 278,387,400
年）
３５５回 利付国庫債券（１０
213,000,000 214,725,300
年）
３５７回 利付国庫債券（１０
110,000,000 110,755,700
年）
３５９回 利付国庫債券（１０
129,000,000 129,642,420
年）
３６０回 利付国庫債券（１０
92,000,000 92,385,480
年）
１５回 利付国庫債券（３０
84,000,000 108,958,920
年）
３０回 利付国庫債券（３０
23,000,000 30,589,310
年）
３８回 利付国庫債券（３０
14,000,000 17,814,300
年）
４４回 利付国庫債券（３０
72,000,000 90,737,280
年）
４５回 利付国庫債券（３０
66,000,000 80,361,600
年）
４８回 利付国庫債券（３０
19,000,000 22,738,060
年）
５１回 利付国庫債券（３０
28,000,000 26,339,320
年）
５７回 利付国庫債券（３０
31,000,000 32,647,340
年）
５８回 利付国庫債券（３０
32,000,000 33,674,880
年）
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
５９回 利付国庫債券（３０
18,000,000 18,484,200
年）
６０回 利付国庫債券（３０
11,000,000 11,831,160
年）
６１回 利付国庫債券（３０
36,000,000 36,852,480
年）
６９回 利付国庫債券（３０
47,000,000 47,701,710
年）
１２７回 利付国庫債券（２０
65,000,000 76,607,050
年）
１３５回 利付国庫債券（２０
58,000,000 67,857,680
年）
１５０回 利付国庫債券（２０
84,000,000 97,117,440
年）
１５３回 利付国庫債券（２０
171,000,000 196,003,620
年）
１５６回 利付国庫債券（２０
46,000,000 46,853,760
年）
１６１回 利付国庫債券（２０
31,000,000 32,354,390
年）
１６４回 利付国庫債券（２０
22,000,000 22,543,180
年）
１６６回 利付国庫債券（２０
19,000,000 20,055,450
年）
１６７回 利付国庫債券（２０
18,000,000 18,371,520
年）
１６８回 利付国庫債券（２０
154,000,000 154,385,000
年）
１７１回 利付国庫債券（２０
10,000,000 9,792,800
年）
１７２回 利付国庫債券（２０
32,000,000 31,860,160
年）
１７４回 利付国庫債券（２０
42,000,000 41,700,120
年）
１７５回 利付国庫債券（２０
60,000,000 60,649,800
年）
国債証券 合計 4,044,000,000 4,207,585,160
社債券 １７回 キリンホールディング
100,000,000 99,721,000
ス社債
１５回 Ｚホールディングス社
100,000,000 100,070,000
債
３回 昭和リース社債 100,000,000 99,787,000
６９回 アコム社債 100,000,000 103,004,000
５１回 野村ホールディングス
100,000,000 100,138,000
社債
１６２回 東日本旅客鉄道社債 100,000,000 99,902,000
４９７回 関西電力社債 60,000,000 62,190,600
４２５回 中国電力社債 100,000,000 100,666,000
４２７回 九州電力社債
170,000,000 174,943,600
３２０回 北海道電力社債 10,000,000 10,033,700
社債券 合計 940,000,000 950,455,900
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
合計
5,158,041,060
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
海外債券マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
預金 13,935,800
コール・ローン 40,083,197
国債証券 6,354,802,822
特殊債券 66,585,564
派生商品評価勘定 336
未収入金 90,268,520
未収利息 51,290,646
1,475,903
前払費用
流動資産合計 6,618,442,788
資産合計 6,618,442,788
負債の部
流動負債
90,099,799
未払金
流動負債合計 90,099,799
負債合計 90,099,799
純資産の部
元本等
元本 3,601,963,131
剰余金
2,926,379,858
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 6,528,342,989
純資産合計 6,528,342,989
負債純資産合計 6,618,442,788
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券及び特殊債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
参考統計値（平均値）等で評価しております。
デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約取引
２.
価方法
原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって
計算しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年5月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 3,732,891,132円
本額
同期中追加設定元本額 44,785,601円
同期中一部解約元本額 175,713,602円
元本の内訳
ファンド名
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 217,730,143円
世界８資産ファンド 安定コース 258,057,607円
世界８資産ファンド 分配コース 3,013,954,855円
世界８資産ファンド 成長コース 112,220,526円
計 3,601,963,131円
２. 受益権の総数 3,601,963,131口
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、
に係るリスク コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有
する有価証券の詳細は「附属明細表」に記載しております。これらは、市
場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リ
スク、及び流動性リスクを有しております。
また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であ
ります。当該デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用
に資する事を目的とし行っており、為替相場の変動によるリスクを有して
おります。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年5月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する
契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であ
り、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではあ
りません。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年5月10日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
国債証券
△315,034,183
特殊債券 △2,477,015
合計 △317,511,198
（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
間（2020年11月10日から2021年5月10日まで）に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
通貨関連
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2021年5月10日現在
契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
種類
うち
１年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 64,851 － 64,515 336
アメリカ・ドル 64,851 － 64,515 336
合計 64,851 － 64,515 336
（注）時価の算定方法
為替予約取引
１． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
値で評価しております。
②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって
おります。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
２． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲
値で評価しております。
３． 換算において円未満の端数は切捨てております。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 1.8124円
（1万口当たり純資産額） (18,124円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券
2021年5月10日現在
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 アメリカ・ドル US T N/B 0.125 12/31/22
1,040,000.000 1,040,121.860
US T N/B 0.625 08/15/30
1,400,000.000 1,289,476.550
US T N/B 1.5 08/15/26
2,380,000.000 2,459,488.250
US T N/B 2.25 08/15/49
3,510,000.000 3,494,095.280
US T N/B 2.25 11/15/25
1,915,000.000 2,050,994.900
US T N/B 2.25 11/15/27
4,245,000.000 4,545,134.740
US T N/B 2.875 05/15/28
5,185,000.000 5,760,615.980
US T N/B 3.75 08/15/41
1,230,000.000 1,563,445.290
US T N/B 4.375 11/15/39
340,000.000 463,064.050
US T N/B 4.5 02/15/36
1,710,000.000 2,297,545.300
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
アメリカ・ドル 小計
22,955,000.000 24,963,982.200
(2,496,815,350) (2,715,332,346)
イギリス・ポン UK TREASURY 0.5 07/22/22
5,000.000 5,030.400
ド
UK TREASURY 0.875
115,000.000 116,708.210
10/22/29
UK TREASURY 1.625
355,000.000 382,460.670
10/22/28
UK TREASURY 1.75
500,000.000 573,651.400
07/22/57
UK TREASURY 3.25
700,000.000 971,313.000
01/22/44
UK TREASURY 4.25
465,000.000 700,062.150
09/07/39
イギリス・ポンド 小計 2,140,000.000 2,749,225.830
(326,671,000) (419,669,323)
オーストラリ AUSTRALIAN 0.25 11/21/25
310,000.000 305,435.020
ア・ドル
AUSTRALIAN 1.75 06/21/51
1,090,000.000 891,402.000
AUSTRALIAN 2.5 05/21/30
560,000.000 608,833.280
オーストラリア・ドル 小計 1,960,000.000 1,805,670.300
(167,462,400) (154,276,470)
カナダ・ドル CANADA 2.25 06/01/29
680,000.000 730,448.520
カナダ・ドル 小計 680,000.000 730,448.520
(61,016,400) (65,543,146)
デンマーク・ク DENMARK 0.5 11/15/27
1,980,000.000 2,082,070.980
ローネ
デンマーク・クローネ 小計 1,980,000.000 2,082,070.980
(35,224,200) (37,040,043)
ノルウェー・ク NORWAY 2.0 05/24/23
1,300,000.000 1,340,527.500
ローネ
ノルウェー・クローネ 小計 1,300,000.000 1,340,527.500
(17,238,000) (17,775,395)
ポーランド・ズ POLAND 1.25 10/25/30
670,000.000 645,444.190
ロチ
POLAND 2.75 10/25/29
5,550,000.000 6,085,575.000
ポーランド・ズロチ 小計 6,220,000.000 6,731,019.190
(180,727,076) (195,575,147)
メキシコ・ペソ MEXICAN BONDS 7.5
7,300,000.000 7,809,937.120
06/03/27
MEXICAN BONDS 8.5
8,100,000.000 9,130,251.150
05/31/29
MEXICAN BONDS 8.5
19,500,000.000 21,468,971.550
11/18/38
メキシコ・ペソ 小計 34,900,000.000 38,409,159.820
(190,641,250) (209,810,036)
ユーロ DEUTSCHLAND 0.5 02/15/28
385,000.000 410,922.050
DEUTSCHLAND 1.0 08/15/25
845,000.000 905,502.000
DEUTSCHLAND 1.5 05/15/23
265,000.000 276,949.770
DEUTSCHLAND 2.5 08/15/46
440,000.000 682,805.370
FRANCE OAT 0.0 02/25/23
610,000.000 617,063.800
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
FRANCE OAT 1.0 11/25/25
1,520,000.000 1,622,235.200
FRANCE OAT 2.5 05/25/30
965,000.000 1,184,103.250
FRANCE OAT 2.75 10/25/27
1,130,000.000 1,353,834.920
FRANCE OAT 3.25 05/25/45
150,000.000 231,945.470
FRANCE OAT 5.5 04/25/29
755,000.000 1,095,831.910
ITALY BTPS 0.95 03/01/23
950,000.000 971,489.000
ITALY BTPS 1.25 12/01/26
3,615,000.000 3,803,672.630
ITALY BTPS 1.65 03/01/32
1,165,000.000 1,241,549.580
ITALY BTPS 2.05 08/01/27
890,000.000 978,944.100
ITALY BTPS 2.7 03/01/47
575,000.000 674,935.000
SPAIN 1.95 04/30/26
990,000.000 1,096,854.660
SPAIN 1.95 07/30/30
1,245,000.000 1,423,480.710
SPAIN 2.9 10/31/46
465,000.000 622,113.620
ユーロ 小計 16,960,000.000 19,194,233.040
(2,244,147,200) (2,539,780,916)
国債証券 合計 5,719,942,876 6,354,802,822
(5,719,942,876) (6,354,802,822)
特殊債券 カナダ・ドル CANHOU 2.35 06/15/27
700,000.000 742,065.800
カナダ・ドル 小計
700,000.000 742,065.800
(62,811,000) (66,585,564)
特殊債券 合計 62,811,000 66,585,564
(62,811,000) (66,585,564)
合計 6,421,388,386
(6,421,388,386)
（注）
１．各種通貨毎の小計の欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３．外貨建有価証券の内訳
組入債券 有価証券の合計金額に
通貨 銘柄数 時価比率 対する比率
（％） （％）
アメリカ・ドル 国債証券 10銘柄 41.59 42.29
イギリス・ポンド 国債証券 6銘柄 6.43 6.54
オーストラリア・ドル 国債証券 3銘柄 2.36 2.40
カナダ・ドル 国債証券 1銘柄 1.00 2.06
特殊債券 1銘柄 1.02
デンマーク・クローネ 国債証券 1銘柄 0.57 0.58
ノルウェー・クローネ 国債証券 1銘柄 0.27 0.28
ポーランド・ズロチ 国債証券 2銘柄 3.00 3.05
メキシコ・ペソ 国債証券 3銘柄 3.21 3.27
ユーロ 国債証券 18銘柄 38.90 39.55
（注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
エマージング債券マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
預金 42,929,569
コール・ローン 39,053,954
国債証券 2,081,042,894
地方債証券 20,719,592
特殊債券 387,000,871
社債券 229,584,204
派生商品評価勘定 5,987,563
未収入金 52,220,980
未収利息 31,923,097
前払費用 5,172,538
22,126,624
差入委託証拠金
流動資産合計 2,917,761,886
資産合計 2,917,761,886
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 12,099,890
10,925,734
未払金
流動負債合計 23,025,624
負債合計 23,025,624
純資産の部
元本等
元本 1,005,272,454
剰余金
1,889,463,808
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 2,894,736,262
純資産合計 2,894,736,262
負債純資産合計 2,917,761,886
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券、地方債証券、特殊債券及び社債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
参考統計値（平均値）等で評価しております。
デリバティブ等の評価基準及び評 先物取引
２.
価方法
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等
の発表する清算値段又は最終相場によっております。
為替予約取引
原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって
計算しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年5月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 1,058,764,186円
本額
同期中追加設定元本額 17,636,846円
同期中一部解約元本額 71,128,578円
元本の内訳
ファンド名
142,744,072円
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞
世界８資産ファンド 安定コース 54,919,891円
世界８資産ファンド 分配コース 647,072,005円
世界８資産ファンド 成長コース 160,536,486円
計 1,005,272,454円
２. 受益権の総数 1,005,272,454口
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
１.
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、
に係るリスク コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有
する有価証券の詳細は「附属明細表」に記載しております。これらは、市
場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リ
スク、及び流動性リスクを有しております。
また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、債券先物取引及び
為替予約取引であります。当該デリバティブ取引は、信託財産が運用対象
とする資産の価格変動リスクの低減及び信託財産に属する資産の効率的な
運用に資する事を目的とし行っており、市場金利及び為替相場の変動によ
るリスクを有しております。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年5月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する
契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であ
り、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではあ
りません。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年5月10日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
国債証券 △13,409,303
地方債証券 399,996
特殊債券
1,791,170
社債券 △3,602,251
合計 △14,820,388
（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
間（2020年11月10日から2021年5月10日まで）に対応する金額であります。
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（デリバティブ取引等に関する注記）
通貨関連
2021年5月10日現在
契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
種類
うち
１年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 582,960,668 － 592,841,578 △9,880,910
アメリカ・ドル 123,377,538 － 122,941,353 436,185
オーストラリア・ドル 9,172,900 － 9,397,091 △224,191
カナダ・ドル 8,583,000 － 8,969,630 △386,630
チェコ・コルナ 5,776,800 － 5,984,904 △208,104
トルコ・リラ 5,631,600 － 5,045,781 585,819
ニュージーランド・ドル 8,950,450 － 9,108,506 △158,056
ハンガリー・フォリント 5,681,600 － 5,902,256 △220,656
メキシコ・ペソ 10,858,120 － 11,339,496 △481,376
ユーロ 404,928,660 － 414,152,561 △9,223,901
買建 582,960,668 － 585,285,640 2,324,972
アメリカ・ドル 459,583,130 － 460,307,648 724,518
オーストラリア・ドル 9,281,625 － 9,397,091 115,466
カナダ・ドル 8,732,086 － 8,969,630 237,544
チェコ・コルナ 10,739,885 － 11,144,304 404,419
トルコ・リラ 5,341,117 － 5,045,781 △295,336
ニュージーランド・ドル 9,014,472 － 9,108,506 94,034
ハンガリー・フォリント 10,713,853 － 11,029,840 315,987
ユーロ 69,554,500 － 70,282,840 728,340
合計 1,165,921,336 － 1,178,127,218 △7,555,938
（注）時価の算定方法
為替予約取引
１． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
値で評価しております。
②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって
おります。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
２． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲
値で評価しております。
３． 換算において円未満の端数は切捨てております。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
債券関連
2021年5月10日現在
契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
種類
うち
１年超
市場取引
先物取引
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建 295,498,347 － 294,054,736 1,443,611
合計 295,498,347 － 294,054,736 1,443,611
（注）時価の算定方法
債券先物取引
１． 原則として計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しておりま
す。
２． 先物取引の残高表示は、契約額によっております。
３． 契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
※ 上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 2.8796円
（1万口当たり純資産額） (28,796円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券
2021年5月10日現在
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 アメリカ・ドル ABU DHABI GOVT INT'L 2.5
200,000.000 207,478.000
09/30/29
ABU DHABI GOVT INT'L
200,000.000 217,364.000
3.125 04/16/30
ARAB REPUBLIC OF EGYPT
225,000.000 220,416.750
3.875 02/16/26
ARAB REPUBLIC OF EGYPT
200,000.000 219,066.600
7.6 03/01/29
ARAB REPUBLIC OF EGYPT
200,000.000 207,937.000
8.5 01/31/47
ARAB REPUBLIC OF EGYPT
200,000.000 212,580.000
8.875 05/29/50
BRAZIL 3.875 06/12/30
405,000.000 410,123.250
COLOMBIA 4.125 05/15/51
200,000.000 191,324.000
COSTA RICA GOVERNMENT
200,000.000 209,610.000
6.125 02/19/31
DOMINICAN REPUBLIC 4.875
150,000.000 157,453.500
09/23/32
DOMINICAN REPUBLIC 5.3
215,000.000 221,342.500
01/21/41
DOMINICAN REPUBLIC 6.4
150,000.000 163,989.000
06/05/49
DOMINICAN REPUBLIC 6.6
100,000.000 112,251.000
01/28/24
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DOMINICAN REPUBLIC 6.85
200,000.000 228,502.000
01/27/45
DOMINICAN REPUBLIC 6.875
110,000.000 128,976.100
01/29/26
DUBAI GOVT INT'L BONDS
200,000.000 186,254.000
3.9 09/09/50
FEDERAL REP OF ETHIOPIA
200,000.000 193,454.400
6.625 12/11/24
HONDURAS GOVERNMENT 6.25
150,000.000 165,225.000
01/19/27
INDONESIA 5.125 01/15/45
200,000.000 243,905.270
ISLAMIC REP OF PAKISTAN
400,000.000 418,260.000
6.875 12/05/27
KINGDOM OF BAHRAIN 5.625
200,000.000 201,816.000
09/30/31
KINGDOM OF JORDAN 4.95
200,000.000 208,480.400
07/07/25
KINGDOM OF JORDAN 6.125
640,000.000 697,539.840
01/29/26
MONGOLIA INTL BOND 5.125
200,000.000 207,803.560
12/05/22
OMAN GOV INTERNTL BOND
200,000.000 198,980.000
6.75 01/17/48
OMAN GOV INTERNTL BOND
225,000.000 229,975.870
7.0 01/25/51
PANAMA 3.16 01/23/30
200,000.000 209,680.000
PANAMA 3.87 07/23/60
200,000.000 203,332.000
PANAMA 4.5 04/01/56
200,000.000 224,050.000
PANAMA 7.125 01/29/26
115,000.000 143,262.400
PANAMA NOTAS DEL TESORO
100,000.000 108,096.500
3.75 04/17/26
PERU 2.783 01/23/31
75,000.000 75,900.000
PERU 3.55 03/10/51
80,000.000 79,244.800
REPUBLIC OF ANGOLA 8.0
305,000.000 311,224.440
11/26/29
REPUBLIC OF ARGENTINA
328,168.000 116,607.930
07/09/30
REPUBLIC OF ARGENTINA
305,772.000 95,391.690
07/09/35
REPUBLIC OF ARGENTINA
65,000.000 22,943.050
07/09/41
REPUBLIC OF ARGENTINA
27,709.000 10,409.150
1.0 07/09/29
REPUBLIC OF ARMENIA 3.6
200,000.000 186,988.000
02/02/31
REPUBLIC OF AZERBAIJAN
150,000.000 152,811.000
3.5 09/01/32
REPUBLIC OF AZERBAIJAN
200,000.000 218,298.000
4.75 03/18/24
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REPUBLIC OF ECUADOR
39,596.000 22,569.720
07/31/30
REPUBLIC OF ECUADOR
40,600.000 34,855.100
07/31/30
REPUBLIC OF ECUADOR
447,180.000 315,709.080
07/31/35
REPUBLIC OF ECUADOR
114,000.000 70,794.000
07/31/40
REPUBLIC OF EL SALVADOR
95,000.000 95,000.950
6.375 01/18/27
REPUBLIC OF EL SALVADOR
25,000.000 25,437.750
7.65 06/15/35
REPUBLIC OF EL SALVADOR
30,000.000 31,773.000
8.25 04/10/32
REPUBLIC OF EL SALVADOR
5,000.000 5,420.000
8.625 02/28/29
REPUBLIC OF GABON 6.625
430,000.000 433,445.160
02/06/31
REPUBLIC OF GHANA 7.875
265,000.000 261,608.000
02/11/35
REPUBLIC OF GHANA 7.875
200,000.000 197,440.000
02/11/35
REPUBLIC OF NIGERIA
200,000.000 211,960.000
7.143 02/23/30
REPUBLIC OF PARAGUAY 6.1
200,000.000 244,400.000
08/11/44
REPUBLIC OF SENEGAL 6.25
200,000.000 209,960.000
05/23/33
REPUBLIC OF SENEGAL 6.75
205,000.000 207,521.500
03/13/48
REPUBLIC OF SRI LANKA
400,000.000 281,784.000
6.85 11/03/25
REPUBLIC OF VENEZUELA
295,000.000 31,565.000
03/31/38
REPUBLIC OF VENEZUELA
120,000.000 12,540.000
05/07/28
ROMANIA 6.125 01/22/44
50,000.000 66,092.500
RUSSIAN FEDERATION 4.75
400,000.000 453,811.600
05/27/26
RUSSIAN FEDERATION 5.1
400,000.000 474,526.400
03/28/35
SAUDI INTERNATIONAL BOND
250,000.000 253,087.500
3.75 01/21/55
SAUDI INTERNATIONAL BOND
200,000.000 230,382.000
4.375 04/16/29
SOUTH AFRICA 6.25
100,000.000 106,653.000
03/08/41
STATE OF QATAR 4.0
200,000.000 228,650.400
03/14/29
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EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
STATE OF QATAR 4.4
200,000.000 234,880.000
04/16/50
STATE OF QATAR 4.817
200,000.000 251,272.800
03/14/49
TURKEY 4.875 10/09/26
200,000.000 195,135.000
TURKEY 5.75 05/11/47
200,000.000 169,722.000
TURKEY 6.875 03/17/36
180,000.000 180,360.000
UKRAINE 6.876 05/21/29
200,000.000 203,560.000
UKRAINE 7.253 03/15/33
200,000.000 204,620.000
UKRAINE 7.375 09/25/32
279,000.000 287,692.800
UKRAINE 7.75 09/01/22
100,000.000 104,925.000
UNITED MEXICAN STATES
445,000.000 459,725.050
4.28 08/14/41
US T N/B 1.625 11/15/50
1,125,000.000 966,840.770
US T N/B 1.875 02/15/51
185,000.000 169,014.840
アメリカ・ドル 小計 16,747,025.000 16,153,081.920
(1,821,573,909) (1,756,970,719)
コロンビア・ペ TITULOS DE TESORERIA 7.0
150,600,000.000 157,327,753.800
ソ
05/04/22
コロンビア・ペソ 小計 150,600,000.000 157,327,753.800
(4,352,942) (4,547,401)
ブラジル・レア BRAZIL NTN 01/01/23
177,000.000 185,416.260
ル
ブラジル・レアル 小計 177,000.000 185,416.260
(3,675,263) (3,850,020)
ユーロ BULGARIA 1.375 09/23/50
50,000.000 47,719.210
CROATIA 1.125 03/04/33
210,000.000 207,480.000
CROATIA 1.125 06/19/29
200,000.000 206,420.000
CROATIA 1.5 06/17/31
100,000.000 104,684.700
CROATIA 1.75 03/04/41
100,000.000 101,435.000
HUNGARY 1.5 11/17/50
15,000.000 14,153.280
HUNGARY 1.75 06/05/35
170,000.000 180,828.410
IVORY COAST 5.875
200,000.000 216,718.000
10/17/31
KINGDOM OF MOROCCO 2.0
160,000.000 159,200.000
09/30/30
NORTH MACEDONIA 3.675
200,000.000 218,666.600
06/03/26
REPUBLIC OF SERBIA 1.5
355,000.000 354,909.120
06/26/29
ROMANIA 1.375 12/02/29
28,000.000 27,930.000
ROMANIA 2.0 01/28/32
90,000.000 91,034.550
ROMANIA 2.124 07/16/31
90,000.000 92,878.680
ROMANIA 2.625 12/02/40
40,000.000 39,628.000
ROMANIA 2.75 04/14/41
35,000.000 34,797.700
ROMANIA 2.875 03/11/29
75,000.000 83,168.250
ROMANIA 2.875 05/26/28
10,000.000 11,080.000
ROMANIA 3.375 01/28/50
140,000.000 148,128.400
ROMANIA 3.624 05/26/30
5,000.000 5,801.050
ユーロ 小計 2,273,000.000 2,346,660.950
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(300,763,360) (310,510,177)
ロシア・ルーブ RUSSIA GOVT BOND - OFZ
3,435,000.000 3,513,318.000
ル
08/16/23
ロシア・ルーブル 小計 3,435,000.000 3,513,318.000
(5,049,450) (5,164,577)
国債証券 合計 2,135,414,925.050 2,081,042,894
(2,135,414,925) (2,081,042,894)
地方債証券 アメリカ・ドル CITY OF BUENOS AIRES 7.5
245,000.000 190,489.950
06/01/27
アメリカ・ドル 小計 245,000.000 190,489.950
(26,648,650) (20,719,592)
地方債証券 合計 26,648,650 20,719,592
(26,648,650) (20,719,592)
特殊債券 アメリカ・ドル BANCO DO BRASIL (CAYMAN)
200,000.000 214,440.000
4.75 03/20/24
BIOCEANICO SOVEREIGN
162,372.510 123,105.960
06/05/34
CENTRAIS ELETRICAS BRASI
200,000.000 202,540.000
4.625 02/04/30
EMPRESA NACIONAL DEL PET
200,000.000 222,795.690
5.25 11/06/29
ISRAEL ELECTRIC CORP LTD
370,000.000 416,392.450
5.0 11/12/24
OFFICE CHERIFIEN DES PHO
200,000.000 214,594.800
4.5 10/22/25
PETROBRAS GLOBAL FINANCE
85,000.000 95,327.500
6.75 06/03/50
PETROBRAS GLOBAL FINANCE
70,000.000 81,025.000
6.9 03/19/49
PETROLEOS DE VENEZUELA S
651,000.000 29,946.000
11/15/26
PETROLEOS MEXICANOS 5.95
40,000.000 39,010.000
01/28/31
PETROLEOS MEXICANOS
20,000.000 17,194.000
6.375 01/23/45
PETROLEOS MEXICANOS 6.75
248,000.000 220,357.920
09/21/47
PETROLEOS MEXICANOS 6.84
150,000.000 155,872.500
01/23/30
PETROLEOS MEXICANOS 7.69
267,000.000 258,536.100
01/23/50
PETRONAS CAPITAL LTD
200,000.000 240,490.920
4.55 04/21/50
QNB FINANCE LTD 2.625
200,000.000 209,005.200
05/12/25
SINOPEC GRP DEV 2018 2.7
200,000.000 202,054.000
05/13/30
SOUTHERN GAS CORRIDOR
200,000.000 241,125.200
6.875 03/24/26
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
YPF SOCIEDAD ANONIMA
45,000.000 28,305.000
6.95 07/21/27
YPF SOCIEDAD ANONIMA 7.0
29,000.000 16,929.040
12/15/47
YPF SOCIEDAD ANONIMA 8.5
15,000.000 11,054.250
07/28/25
アメリカ・ドル 小計 3,752,372.510 3,240,101.530
(408,145,558) (352,425,843)
インドネシア・ IFC 8.0 10/09/23
600,000,000.000 637,470,000.000
ルピア
インドネシア・ルピア 小計 600,000,000.000 637,470,000.000
(4,620,000) (4,908,519)
メキシコ・ペソ IFC 02/22/38
7,100,000.000 2,024,920.000
メキシコ・ペソ 小計 7,100,000.000 2,024,920.000
(38,783,750) (11,061,126)
ユーロ KONDOR FINANCE PLC (NAK)
140,000.000 140,609.000
7.125 07/19/24
ユーロ 小計 140,000.000 140,609.000
(18,524,800) (18,605,383)
特殊債券 合計 470,074,107.912 387,000,871
(470,074,108) (387,000,871)
社債券 アメリカ・ドル BANCO DE CREDITO DEL PER
50,000.000 49,800.000
07/01/30
BANCO DE CREDITO DEL PER
30,000.000 29,815.950
09/30/31
BHARTI AIRTEL INTERNATIO
200,000.000 220,115.190
5.35 05/20/24
CELULOSA ARAUCO CONSTITU
200,000.000 217,000.000
4.2 01/29/30
ENERGEAN ISRAEL FINANCE
35,000.000 35,918.750
4.5 03/30/24
ENERGEAN ISRAEL FINANCE
30,000.000 30,983.820
4.875 03/30/26
GALAXY PIPELINE ASSETS
200,000.000 195,950.000
2.625 03/31/36
GALAXY PIPELINE ASSETS
200,000.000 196,762.000
3.25 09/30/40
LEVIATHAN BOND LTD 6.125
32,600.000 35,756.330
06/30/25
LEVIATHAN BOND LTD 6.5
47,600.000 52,753.550
06/30/27
LEVIATHAN BOND LTD 6.75
30,000.000 33,675.120
06/30/30
MARB BONDCO PLC 3.95
200,000.000 191,533.000
01/29/31
TENCENT HOLDINGS LTD
200,000.000 196,408.050
2.39 06/03/30
TIMES CHINA HLDG LTD
200,000.000 194,000.000
5.75 01/14/27
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
VALE OVERSEAS LIMITED
35,000.000 37,275.350
3.75 07/08/30
VEON HOLDINGS BV 3.375
200,000.000 202,950.000
11/25/27
YPF SOCIEDAD ANONIMA 8.5
37,000.000 31,006.000
03/23/25
アメリカ・ドル 小計 1,927,200.000 1,951,703.110
(209,621,544) (212,286,748)
オフショア・人 JP MORGAN CHASE BANK NA
1,080,000.000 1,021,831.200
民元
2.68 05/23/30
オフショア・人民元 小計 1,080,000.000 1,021,831.200
(18,282,132) (17,297,456)
社債券 合計 227,903,676 229,584,204
(227,903,676) (229,584,204)
合計 2,718,347,561
(2,718,347,561)
（注）
１．各種通貨毎の小計の欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３．外貨建有価証券の内訳
組入債券 有価証券の合計金額に
通貨 銘柄数 時価比率 対する比率
（％） （％）
アメリカ・ドル 国債証券 78銘柄 60.70 86.17
地方債証券 1銘柄 0.72
特殊債券 21銘柄 12.17
社債券 17銘柄 7.33
インドネシア・ルピア 特殊債券 1銘柄 0.17 0.18
オフショア・人民元 社債券 1銘柄 0.60 0.64
コロンビア・ペソ 国債証券 1銘柄 0.16 0.17
ブラジル・レアル 国債証券 1銘柄 0.13 0.14
メキシコ・ペソ 特殊債券 1銘柄 0.38 0.41
ユーロ 国債証券 20銘柄 10.73 12.11
特殊債券 1銘柄 0.64
ロシア・ルーブル 国債証券 1銘柄 0.18 0.19
（注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
国内株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 117,829,963
株式 3,358,113,110
29,896,374
未収配当金
流動資産合計 3,505,839,447
資産合計 3,505,839,447
負債の部
流動負債
流動負債合計 －
負債合計 －
純資産の部
元本等
元本 2,010,163,117
剰余金
1,495,676,330
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 3,505,839,447
純資産合計 3,505,839,447
負債純資産合計 3,505,839,447
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
収益及び費用の計上基準 受取配当金
２.
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年5月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 2,433,211,700円
本額
同期中追加設定元本額 5,686,342円
同期中一部解約元本額 428,734,925円
元本の内訳
ファンド名
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 356,780,402円
世界８資産ファンド 安定コース 184,039,024円
世界８資産ファンド 分配コース 530,217,216円
世界８資産ファンド 成長コース 939,126,475円
計 2,010,163,117円
２. 受益権の総数 2,010,163,117口
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の
に係るリスク 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
スクを有しております。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年5月10日現在
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
１.
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年5月10日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
株式 416,825,078
合計 416,825,078
（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
間（2020年11月10日から2021年5月10日まで）に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 1.7441円
（1万口当たり純資産額） (17,441円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
2021年5月10日現在
評価額（円）
銘柄 株式数 備考
単価 金額
鹿島建設 29,500 1,583.00 46,698,500
大和ハウス工業 15,200 3,421.00 51,999,200
協和エクシオ 12,000 2,995.00 35,940,000
ヤクルト本社 4,000 5,550.00 22,200,000
エムスリー 4,100 7,462.00 30,594,200
バリューコマース 8,900 3,350.00 29,815,000
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
キッコーマン
6,500 6,920.00 44,980,000
コムチュア 8,400 2,607.00 21,898,800
マネーフォワード 4,900 5,400.00 26,460,000
ＳＵＮ ＡＳＴＥＲＩＳＫ 10,700 2,271.00 24,299,700
デンカ 7,400 4,520.00 33,448,000
イビデン 11,100 4,875.00 54,112,500
信越化学工業 4,200 18,575.00 78,015,000
ＫＡＩＺＥＮ ＰＬＡＴＦＯＲＭ 12,000 2,071.00 24,852,000
三井化学
12,200 3,660.00 44,652,000
野村総合研究所 10,300 3,380.00 34,814,000
イオンファンタジー 11,900 2,026.00 24,109,400
Ｓａｎｓａｎ 3,500 8,660.00 30,310,000
武田薬品工業 19,100 3,730.00 71,243,000
ＪＣＲファーマ 2,800 3,060.00 8,568,000
第一三共 17,700 2,922.50 51,728,250
リゾートトラスト 17,100 1,698.00 29,035,800
Ｚホールディングス
54,900 475.20 26,088,480
デジタルガレージ 5,200 4,605.00 23,946,000
モダリス 8,800 1,572.00 13,833,600
ファンケル 5,700 3,540.00 20,178,000
ＥＮＥＯＳホールディングス 86,900 507.50 44,101,750
日本碍子 17,700 2,045.00 36,196,500
フジミインコーポレーテッド 5,500 4,655.00 25,602,500
ニチアス 12,900 2,997.00 38,661,300
大同特殊鋼 5,700 6,110.00 34,827,000
三井金属鉱業 7,100 4,080.00 28,968,000
住友金属鉱山 4,000 5,283.00 21,132,000
ＵＡＣＪ 11,500 2,884.00 33,166,000
住友電気工業 30,400 1,677.50 50,996,000
ＳＭＣ 1,200 65,230.00 78,276,000
ダイキン工業 2,800 23,115.00 64,722,000
マックス 15,500 1,665.00 25,807,500
ルネサスエレクトロニクス 31,100 1,241.00 38,595,100
ソニーグループ 12,400 10,780.00 133,672,000
ＴＤＫ 3,800 14,820.00 56,316,000
アドバンテスト 4,900 10,200.00 49,980,000
デンソー 10,500 7,274.00 76,377,000
スタンレー電気 11,000 3,195.00 35,145,000
村田製作所 6,200 8,699.00 53,933,800
本田技研工業 25,300 3,431.00 86,804,300
スズキ 10,900 4,297.00 46,837,300
ヤマハ発動機 16,500 2,875.00 47,437,500
小糸製作所 5,600 6,990.00 39,144,000
島津製作所 4,900 3,985.00 19,526,500
オリンパス 9,300 2,279.00 21,194,700
ＨＯＹＡ 5,900 13,155.00 77,614,500
朝日インテック 9,400 2,968.00 27,899,200
ブシロード 10,400 2,921.00 30,378,400
ヤマハ 7,500 6,290.00 47,175,000
伊藤忠商事 35,300 3,564.00 125,809,200
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
三井物産
33,300 2,539.50 84,565,350
東京エレクトロン 1,300 50,060.00 65,078,000
ゴールドウイン 4,900 6,750.00 33,075,000
ユニ・チャーム 7,500 4,254.00 31,905,000
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 185,200 607.90 112,583,080
三井住友フィナンシャルグループ 15,800 3,970.00 62,726,000
千葉銀行 70,300 716.00 50,334,800
アニコム ホールディングス 18,400 1,047.00 19,264,800
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループ
12,900 3,296.00 42,518,400
ホールディングス
Ｔ＆Ｄホールディングス 39,800 1,397.00 55,600,600
リログループ 13,500 2,291.00 30,928,500
東急 26,300 1,460.00 38,398,000
富士急行 5,500 5,260.00 28,930,000
日立物流 8,900 3,470.00 30,883,000
バリュエンスホールディングス 6,000 2,886.00 17,316,000
ギフト 11,200 2,148.00 24,057,600
ＫＡＤＯＫＡＷＡ 7,900 3,920.00 30,968,000
共立メンテナンス 8,900 3,535.00 31,461,500
スクウェア・エニックス・ホールディ
4,100 6,130.00 25,133,000
ングス
ダイセキ 9,600 4,115.00 39,504,000
ミスミグループ本社 9,100 3,470.00 31,577,000
ソフトバンクグループ
7,000 10,170.00 71,190,000
合計 1,237,600 3,358,113,110
（２）株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
海外株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
預金 15,154,695
コール・ローン 24,618,057
株式 3,780,410,379
3,530,873
未収配当金
流動資産合計 3,823,714,004
資産合計 3,823,714,004
負債の部
流動負債
流動負債合計 －
負債合計 －
純資産の部
元本等
元本 1,325,305,010
剰余金
2,498,408,994
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 3,823,714,004
純資産合計 3,823,714,004
負債純資産合計 3,823,714,004
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
収益及び費用の計上基準 受取配当金
２.
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年5月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 1,547,615,776円
本額
同期中追加設定元本額 －円
同期中一部解約元本額 222,310,766円
元本の内訳
ファンド名
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 305,345,883円
世界８資産ファンド 安定コース 63,569,191円
世界８資産ファンド 分配コース 702,986,729円
世界８資産ファンド 成長コース 253,403,207円
計 1,325,305,010円
２. 受益権の総数 1,325,305,010口
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の
に係るリスク 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
スクを有しております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年5月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
３.
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年5月10日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
株式 430,655,729
合計 430,655,729
（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
間（2020年11月10日から2021年5月10日まで）に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 2.8852円
（1万口当たり純資産額） (28,852円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
2021年5月10日現在
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
評価額
通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
AMAZON.COM INC
540 3,291.610 1,777,469.400
アメリカ・ドル
ADVANCED MICRO DEVICES
1,802 78.810 142,015.620
APPLE INC
11,500 130.210 1,497,415.000
APPLIED MATERIALS INC
3,475 132.950 462,001.250
AVERY DENNISON CORP
2,999 221.460 664,158.540
BOSTON SCIENTIFIC CORP
4,052 43.130 174,762.760
UNITED RENTALS INC
1,019 347.330 353,929.270
QUANTA SERVICES INC
3,134 100.180 313,964.120
JPMORGAN CHASE & CO
2,650 161.240 427,286.000
COCA-COLA CO/THE
3,838 54.510 209,209.380
MORGAN STANLEY
8,990 87.700 788,423.000
COSTAR GROUP INC
204 850.670 173,536.680
THE WALT DISNEY CO
2,626 184.840 485,389.840
DARDEN RESTAURANTS INC
726 142.380 103,367.880
CITIGROUP INC
2,441 75.080 183,270.280
ECOLAB INC
1,917 228.430 437,900.310
EOG RESOURCES INC
1,883 83.100 156,477.300
ESTEE LAUDER COS INC/THE
1,346 303.350 408,309.100
NEXTERA ENERGY INC
8,000 74.530 596,240.000
NVIDIA CORP
436 592.490 258,325.640
GENERAL ELECTRIC CO
14,145 13.300 188,128.500
GOLDMAN SACHS GROUP INC
1,310 370.890 485,865.900
HOME DEPOT INC
805 339.250 273,096.250
INTUIT INC
852 401.040 341,686.080
MCDONALD'S CORPORATION
877 234.840 205,954.680
EDWARDS LIFESCIENCES
6,558 92.170 604,450.860
CORP NPR
MEDTRONIC PLC
1,547 126.700 196,004.900
ACTIVISION BLIZZARD INC
4,467 94.800 423,471.600
MERCK & CO.INC.
5,430 78.410 425,766.300
MICROSOFT CORP
5,094 252.460 1,286,031.240
3M CO
862 203.070 175,046.340
WELLS FARGO & CO
3,972 46.540 184,856.880
OLD DOMINION FREIGHT
676 269.570 182,229.320
LINE
QUALCOMM INC
1,090 137.850 150,256.500
US BANCORP
3,044 61.370 186,810.280
SCHWAB (CHARLES) CORP
3,231 71.750 231,824.250
AT&T INC
5,809 32.160 186,817.440
STARBUCKS CORP
889 114.340 101,648.260
SYNOPSYS INC
2,432 241.840 588,154.880
TERADYNE INC
2,007 128.170 257,237.190
TEXAS INSTRUMENTS INC
2,496 187.760 468,648.960
THERMO FISHER SCIENTIFIC
1,062 468.450 497,493.900
INC
UNITEDHEALTH GROUP INC
1,330 417.650 555,474.500
TJX COMPANIES INC
5,736 73.780 423,202.080
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MASTERCARD INC
1,505 375.400 564,977.000
TE CONNECTIVITY LTD
2,810 138.000 387,780.000
LULULEMON ATHLETICA INC
533 330.240 176,017.920
VERISK ANALYTICS INC
3,648 178.770 652,152.960
SS&C TECHNOLOGIES
5,188 73.350 380,539.800
HOLDINGS INC
TESLA INC
546 672.370 367,114.020
FACEBOOK INC
1,222 319.080 389,915.760
ZOETIS INC
2,035 171.550 349,104.250
OKTA INC
2,367 237.270 561,618.090
HILTON WORLDWIDE
1,367 123.440 168,742.480
HOLDINGS INC
CROWDSTRIKE HOLDINGS INC
807 189.180 152,668.260
CHEWY INC
2,061 71.000 146,331.000
CARRIER GLOBAL CORP
4,166 44.840 186,803.440
HUBSPOT INC
782 509.660 398,554.120
FRESHPET INC
3,891 176.550 686,956.050
ALPHABET INC-CL A
694 2,351.930 1,632,239.420
アメリカ・ドル 小計 172,921 25,435,123.030
(2,766,578,335)
イギリス・ポン
BP PLC
37,750 3.135 118,346.250
ド
イギリス・ポンド 小計 37,750 118,346.250
(18,065,555)
オーストラリ
CSL LIMITED
1,249 274.510 342,862.990
ア・ドル
MACQUARIE GROUP LTD
2,492 158.450 394,857.400
SONIC HEALTHCARE
10,579 34.840 368,572.360
オーストラリア・ドル 小計 14,320 1,106,292.750
(94,521,653)
CANADIAN NATL RAILWAY CO
カナダ・ドル 6,970 136.420 950,847.400
カナダ・ドル 小計 6,970 950,847.400
(85,319,537)
ROCHE HOLDING AG-
1,640 303.200 497,248.000
スイス・フラン
GENUSSCHEIN
BARRY CALLEBAUT AG
201 2,050.000 412,050.000
LONZA GROUP AG-REG
496 577.400 286,390.400
PARTNERS GROUP HOLDING
453 1,340.500 607,246.500
AG
スイス・フラン 小計 2,790 1,802,934.900
(217,632,272)
スウェーデン・
ERICSSON LM-B SHS
20,400 116.380 2,374,152.000
クローナ
HEXAGON AB
4,847 816.600 3,958,060.200
スウェーデン・クローナ 小計 25,247 6,332,212.200
(82,951,980)
デンマーク・ク
VESTAS WIND SYSTEMS A/S
12,655 245.000 3,100,475.000
ローネ
ORSTED A/S
1,090 892.400 972,716.000
デンマーク・クローネ 小計 13,745 4,073,191.000
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(72,462,068)
KERRY GROUP PLC-A
4,353 109.500 476,653.500
ユーロ
AXA SA
4,200 22.730 95,466.000
JERONIMO MARTINS
10,687 15.490 165,541.630
LVMH MOET HENNESSY LOUIS
275 631.400 173,635.000
VUITTON SE
SIEMENS AG-REG
2,519 144.280 363,441.320
PUMA AG
3,161 89.820 283,921.020
ALLIANZ SE
790 214.350 169,336.500
ELISA OYJ
6,054 47.800 289,381.200
INFINEON TECHNOLOGIES AG
5,832 32.500 189,540.000
CARL ZEISS MEDITEC AG
2,011 145.050 291,695.550
MTU AERO ENGINES HOLDING
1,710 212.400 363,204.000
AG
SIEMENS ENERGY AG
7,475 26.230 196,069.250
ユーロ 小計 49,067 3,057,884.970
(404,619,339)
AIA GROUP LTD
21,600 101.500 2,192,400.000
香港・ドル
CK HUTCHISON HOLDINGS
8,368 64.350 538,480.800
LTD
香港・ドル 小計 29,968 2,730,880.800
(38,259,640)
合計 352,778 3,780,410,379
(3,780,410,379)
（２）株式以外の有価証券
該当事項はありません。
（注）
１．各種通貨毎の小計の欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３．外貨建有価証券の内訳
組入株式 有価証券の合計金額に
通貨 銘柄数 時価比率 対する比率
（％） （％）
アメリカ・ドル 株式 60銘柄 72.35 73.18
イギリス・ポンド 株式 1銘柄 0.47 0.48
オーストラリア・ドル 株式 3銘柄 2.47 2.50
カナダ・ドル 株式 1銘柄 2.23 2.26
スイス・フラン 株式 4銘柄 5.69 5.76
スウェーデン・クローナ 株式 2銘柄 2.17 2.19
デンマーク・クローネ 株式 2銘柄 1.90 1.92
ユーロ 株式 12銘柄 10.58 10.70
香港・ドル 株式 2銘柄 1.00 1.01
（注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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エマージング株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
預金 272,832,813
コール・ローン 21,566,563
株式 6,705,302,276
投資信託受益証券 39,267,387
投資証券 54,000,216
派生商品評価勘定 226,580
未収入金 93,508,065
7,639,064
未収配当金
流動資産合計 7,194,342,964
資産合計 7,194,342,964
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 88,672
49,981,490
未払金
流動負債合計 50,070,162
負債合計 50,070,162
純資産の部
元本等
元本 2,327,140,865
剰余金
4,817,131,937
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 7,144,272,802
純資産合計 7,144,272,802
負債純資産合計 7,194,342,964
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注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
２. デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約取引
価方法
原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって
計算しております。
３. 収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
４. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年5月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 4,717,712,829円
本額
同期中追加設定元本額 375,634,047円
同期中一部解約元本額 2,766,206,011円
元本の内訳
ファンド名
みずほウェルズファーゴ エマージング株式オープン 720,418,375円
ＭＨＡＭ新興国株式ファンド（ファンドラップ） 874,562,212円
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 215,249,055円
世界８資産ファンド 安定コース 53,775,277円
世界８資産ファンド 分配コース 308,493,106円
世界８資産ファンド 成長コース 154,642,840円
計 2,327,140,865円
２. 受益権の総数 2,327,140,865口
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（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
１.
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、
に係るリスク コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有
する有価証券の詳細は「附属明細表」に記載しております。これらは、市
場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リ
スク、及び流動性リスクを有しております。
また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であ
ります。当該デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用
に資する事を目的とし行っており、為替相場の変動によるリスクを有して
おります。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年5月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する
契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であ
り、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではあ
りません。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
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2021年5月10日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
株式 △21,121,551
投資信託受益証券 4,351,346
投資証券 906,003
合計 △15,864,202
（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
間（2021年4月16日から2021年5月10日まで）に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
通貨関連
2021年5月10日現在
契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
種類
うち
１年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 106,500,571 － 106,273,991 226,580
アメリカ・ドル 106,500,571 － 106,273,991 226,580
買建 19,326,251 － 19,237,579 △88,672
ロシア・ルーブル 19,326,251 － 19,237,579 △88,672
合計 125,826,822 － 125,511,570 137,908
（注）時価の算定方法
為替予約取引
１． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
値で評価しております。
②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって
おります。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
２． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲
値で評価しております。
３． 換算において円未満の端数は切捨てております。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 3.0700円
（1万口当たり純資産額） (30,700円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
2021年5月10日現在
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評価額
通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
GOLD FIELDS LTD ADR
31,900 10.480 334,312.000
アメリカ・ドル
ICICI BANK LTD ADR
73,572 16.680 1,227,180.960
AMERICA MOVIL-ADR SERIES
15,600 14.810 231,036.000
L
SOUTHERN COPPER CORP
5,600 76.870 430,472.000
LUKOIL SPON ADR
7,100 82.560 586,176.000
BAIDU INC -SPON ADR
2,400 191.550 459,720.000
SBERBANK ADR
41,200 17.250 710,700.000
HUAZHU GROUP LTD ADR
10,700 57.400 614,180.000
STONECO LTD
4,600 62.490 287,454.000
FIX PRICE GROUP LTD GDR
33,477 9.395 314,516.410
VINCI PARTNERS
300 11.050 3,315.000
INVESTMENTS LTD
ALIBABA GROUP HOLDING
11,800 225.310 2,658,658.000
LTD-ADR
YUM CHINA HOLDINGS INC
7,700 62.110 478,247.000
アメリカ・ドル 小計 245,949 8,335,967.370
(906,703,171)
アラブ首長国連
ALDAR PROPERTIES PJSC
356,255 3.600 1,282,518.000
邦・ディルハム
アラブ首長国連邦・ディルハム 小計 356,255 1,282,518.000
(37,936,882)
RELIANCE INDUSTRIES LTD
23,565 1,931.750 45,521,688.750
インド・ルピー
HDFC BANK LTD
26,077 1,414.750 36,892,435.750
INFOSYS LTD
53,038 1,352.550 71,736,546.900
BHARTI AIRTEL LTD
45,236 568.500 25,716,666.000
AUROBINDO PHARMA LTD
48,241 1,013.050 48,870,545.050
TECH MAHINDRA LTD
27,213 980.950 26,694,592.350
MAHANAGAR GAS LTD
31,452 1,157.950 36,419,843.400
ROUTE MOBILE LTD
36,330 1,604.350 58,286,035.500
インド・ルピー 小計 291,152 350,138,353.700
(521,706,147)
TELKOM INDONESIA PERSERO
インドネシア・
1,920,500 3,190.000 6,126,395,000.000
ルピア TBK
BANK CENTRAL ASIA TBK PT
175,100 32,000.000 5,603,200,000.000
インドネシア・ルピア 小計 2,095,600 11,729,595,000.000
(90,317,882)
オフショア・人
ZHEJIANG NHU CO LTD
103,000 38.750 3,991,250.000
民元
LEPU MEDICAL TECHNOLOGY
102,637 29.950 3,073,978.150
BEIJING CO LTD
GREE ELECTRIC APPLIANCES
50,000 59.560 2,978,000.000
INC OF ZHUHAI
MIDEA GROUP CO LTD
86,200 75.080 6,471,896.000
LOMON BILLIONS GROUP CO
75,200 36.540 2,747,808.000
LTD
SF HOLDING CO LTD
23,400 61.400 1,436,760.000
オフショア・人民元 小計 440,437 20,699,692.150
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(350,402,319)
カタール・リア
QATAR NATIONAL BANK
92,120 17.990 1,657,238.800
ル
カタール・リアル 小計 92,120 1,657,238.800
(48,971,407)
サウジアラビ
JARIR MARKETING CO
9,392 203.000 1,906,576.000
ア・リアル
THE SAUDI NATIONAL BANK
27,847 54.000 1,503,738.000
サウジアラビア・リアル 小計 37,239 3,410,314.000
(99,035,519)
シンガポール・
THAI BEVERAGE PCL
547,500 0.710 388,725.000
ドル
シンガポール・ドル 小計 547,500 388,725.000
(31,906,548)
BANGKOK BANK PCL
102,500 119.000 12,197,500.000
タイ・バーツ
BANGKOK DUSIT MEDICAL
476,300 21.700 10,335,710.000
SERVICES PCL
NGERN TID LOR PCL
242,000 36.500 8,833,000.000
WHA CORP PCL
2,892,300 3.280 9,486,744.000
タイ・バーツ 小計 3,713,100 40,852,954.000
(142,576,809)
BANCO SANTANDER CHILE
チリ・ペソ 7,877,887 41.000 322,993,367.000
チリ・ペソ 小計 7,877,887 322,993,367.000
(50,540,710)
フィリピン・ペ
AYALA LAND INC
559,600 32.250 18,047,100.000
ソ
フィリピン・ペソ 小計 559,600 18,047,100.000
(40,983,159)
ブラジル・レア
VALE SA
35,554 115.450 4,104,709.300
ル
B3 SA-BRASIL BOLSA
31,400 53.340 1,674,876.000
BAICAO
AMBEV SA
99,000 16.210 1,604,790.000
CURY CONSTRUTORA E
158,162 10.090 1,595,854.580
INCORPORADORA SA
LOCAWEB SERVICOS DE
84,836 24.810 2,104,781.160
INTERNET SA
AERIS INDUSTRIA E
COMERCIO DE EQUIPAMENTOS
270,100 8.790 2,374,179.000
PARA GERACAO DE ENERG
ブラジル・レアル 小計 679,052 13,459,190.040
(279,469,314)
POWSZECHNA KASA
ポーランド・ズ
OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI 36,433 35.820 1,305,030.060
ロチ
SA
ポーランド・ズロチ 小計
36,433 1,305,030.060
(37,918,692)
GRUPO FINANCIERO BANORTE
76,500 119.570 9,147,105.000
メキシコ・ペソ
SAB DE CV
WAL-MART DE MEXICO SAB
102,100 65.080 6,644,668.000
DE CV
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
メキシコ・ペソ 小計
178,600 15,791,773.000
(86,262,560)
JUMBO SA
ユーロ 16,804 15.200 255,420.800
ユーロ 小計 16,804 255,420.800
(33,797,280)
ロシア・ルーブ
X5 RETAIL GROUP NV GDR
3,832 2,372.500 9,091,420.000
ル
ROSNEFT OIL CO PJSC
48,240 535.550 25,834,932.000
ALROSA PJSC
218,555 114.260 24,972,094.300
MOSCOW EXCHANGE MICEX-
146,630 186.800 27,390,484.000
RTS PJSC
DETSKY MIR PJSC
320,940 154.800 49,681,512.000
ロシア・ルーブル 小計 738,197 136,970,442.300
(201,346,550)
LG CHEM LTD
955 919,000.000 877,645,000.000
韓国・ウォン
SK HYNIX INC
7,643 129,500.000 989,768,500.000
KIA CORPORATION
5,085 80,700.000 410,359,500.000
LG ELECTRONICS INC
3,472 153,000.000 531,216,000.000
NAVER CORP
1,480 361,000.000 534,280,000.000
POSCO 1,313 398,000.000 522,574,000.000
SAMSUNG ELECTRONICS CO
20,682 81,900.000 1,693,855,800.000
LTD
SAMSUNG ELECTRONICS-PFD
48,486 74,800.000 3,626,752,800.000
KB FINANCIAL GROUP INC
8,302 58,300.000 484,006,600.000
DOOSAN BOBCAT INC
13,930 51,400.000 716,002,000.000
韓国・ウォン 小計 111,348 10,386,460,200.000
(1,014,757,162)
CHINA RESOURCES LAND LTD
104,000 37.450 3,894,800.000
香港・ドル
LENOVO GROUP LTD
458,000 10.620 4,863,960.000
HONG KONG EXCHANGES
5,600 454.400 2,544,640.000
&CLEAR
TRAVELSKY TECHNOLOGY
134,000 16.120 2,160,080.000
LTD-H
KUNLUN ENERGY COMPANY
526,000 8.630 4,539,380.000
LTD
TINGYI HOLDING CORP
366,000 14.080 5,153,280.000
CHINA RESOURCES BEER
36,000 64.950 2,338,200.000
HOLDINGS
TENCENT HOLDINGS LTD
39,000 600.000 23,400,000.000
PING AN INSURANCE GROUP
65,000 81.600 5,304,000.000
CO-H
CHINA CONSTRUCTION BANK
1,689,000 6.250 10,556,250.000
SHIMAO GROUP HOLDINGS
166,500 22.600 3,762,900.000
LTD
CHINA MERCHANTS BANK CO
53,000 66.300 3,513,900.000
LTD
NAGACORP LTD
246,000 7.920 1,948,320.000
ANTA SPORTS PRODUCTS LTD
20,000 144.200 2,884,000.000
CHOW TAI FOOK JEWELLERY
413,000 12.020 4,964,260.000
GROUP LTD
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
XINJIANG GOLDWIND
SCIENCE & TECHNOLOGY CO 62,800 12.340 774,952.000
LTD
SANDS CHINA LTD
99,600 34.550 3,441,180.000
CHINA YONGDA AUTOMOBILES
327,500 13.900 4,552,250.000
SERVICES HOLDINGS LTD
TOPSPORTS INTERNATIONAL
298,000 10.920 3,254,160.000
HOLDINGS LTD
WH GROUP LTD
590,000 6.870 4,053,300.000
BOC AVIATION LTD
39,400 72.000 2,836,800.000
CHINA INTERNATIONAL
147,200 18.840 2,773,248.000
CAPITAL CORP LTD
香港・ドル 小計 5,885,600 103,513,860.000
(1,450,229,179)
UNIMICRON TECHNOLOGY
143,000 106.500 15,229,500.000
台湾・ドル
CORP
QUANTA COMPUTER INC
155,000 95.400 14,787,000.000
ADVANTECH CO LTD
26,000 348.000 9,048,000.000
GIANT MANUFACTURING
35,000 328.000 11,480,000.000
MEDIATEK INC
12,400 1,060.000 13,144,000.000
SIMPLO TECHNOLOGY CO LTD
32,000 366.000 11,712,000.000
HON HAI PRECISION
138,968 117.500 16,328,740.000
INDUSTRY
LITE-ON TECHNOLOGY CORP
146,000 67.400 9,840,400.000
CTBC FINANCIAL HOLDING
419,000 23.100 9,678,900.000
CO LTD
TAIWAN SEMICONDUCTOR
211,000 599.000 126,389,000.000
ASMEDIA TECHNOLOGY INC
7,500 1,075.000 8,062,500.000
ASE TECHNOLOGY HOLDING
116,000 113.000 13,108,000.000
CO LTD
台湾・ドル 小計 1,441,868 258,808,040.000
(1,008,600,813)
南アフリカ・ラ
BIDVEST GROUP LTD
42,910 173.380 7,439,735.800
ンド
MTN GROUP LTD
67,896 96.470 6,549,927.120
NASPERS LTD
2,027 3,337.650 6,765,416.550
NETCARE LTD
373,332 14.650 5,469,313.800
STANDARD BANK GROUP LTD
73,384 121.240 8,897,076.160
南アフリカ・ランド 小計 559,549 35,121,469.430
(271,840,173)
合計 25,904,290 6,705,302,276
(6,705,302,276)
（２）株式以外の有価証券
2021年5月10日現在
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受益 ブラジル・レア BANCO BTG PACTUAL SA
16,900.000 1,891,110.000
証券 ル
ブラジル・レアル 小計 16,900.000 1,891,110.000
(39,267,387)
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
投資信託受益証券 合計
16,900 39,267,387
(39,267,387)
投資証券 インド・ルピー EMBASSY OFFICE PARKS
115,600.000 36,241,756.000
REIT
インド・ルピー 小計 115,600.000 36,241,756.000
(54,000,216)
投資証券 合計 115,600 54,000,216
(54,000,216)
合計
93,267,603
(93,267,603)
（注）投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
（注）
１．各種通貨毎の小計の欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３．外貨建有価証券の内訳
組入
組入
有価証券の合計金額
組入株式
投資信託受益証
に
投資証券
券
通貨 銘柄数 時価比率
対する比率
時価比率
時価比率
（％）
（％）
（％）
（％）
アメリカ・ドル 株式 13銘柄 12.69 － － 13.34
アラブ首長国連邦・ディルハ
株式 1銘柄 0.53 － － 0.56
ム
インド・ルピー 株式 8銘柄 7.30 － － 8.47
投資証券 1銘柄 － － 0.76
インドネシア・ルピア 株式 2銘柄 1.26 － － 1.33
オフショア・人民元 株式 6銘柄 4.90 － － 5.15
カタール・リアル 株式 1銘柄 0.69 － － 0.72
サウジアラビア・リアル 株式 2銘柄 1.39 － － 1.46
シンガポール・ドル 株式 1銘柄 0.45 － － 0.47
タイ・バーツ 株式 4銘柄 2.00 － － 2.10
チリ・ペソ 株式 1銘柄 0.71 － － 0.74
フィリピン・ペソ 株式 1銘柄 0.57 － － 0.60
ブラジル・レアル 株式 6銘柄 3.91 － － 4.69
投資信託受益証
1銘柄 － 0.55 －
券
ポーランド・ズロチ 株式 1銘柄 0.53 － － 0.56
メキシコ・ペソ 株式 2銘柄 1.21 － － 1.27
ユーロ 株式 1銘柄 0.47 － － 0.50
ロシア・ルーブル 株式 5銘柄 2.82 － － 2.96
韓国・ウォン 株式 10銘柄 14.20 － － 14.93
香港・ドル 株式 22銘柄 20.30 － － 21.33
台湾・ドル 株式 12銘柄 14.12 － － 14.84
南アフリカ・ランド 株式 5銘柄 3.81 － － 4.00
（注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
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「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
国内リートマザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 229,068,700
投資証券 57,652,145,250
未収入金 165,453,854
525,199,394
未収配当金
流動資産合計 58,571,867,198
資産合計 58,571,867,198
負債の部
流動負債
未払金 129,485,826
8,640,000
未払解約金
流動負債合計 138,125,826
負債合計 138,125,826
純資産の部
元本等
元本 14,322,927,311
剰余金
44,110,814,061
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 58,433,741,372
純資産合計 58,433,741,372
負債純資産合計
58,571,867,198
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
収益及び費用の計上基準 受取配当金
２.
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年5月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 15,589,403,008円
本額
同期中追加設定元本額 1,008,414,476円
同期中一部解約元本額 2,274,890,173円
元本の内訳
ファンド名
ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブオープン毎月決算コース 5,725,472,094円
ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブファンド＜ＤＣ年金＞ 920,661,486円
ＭＨＡＭ世界リートファンド（ファンドラップ） 139,140,667円
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 104,291,279円
世界８資産ファンド 安定コース 79,502,358円
世界８資産ファンド 分配コース 234,781,890円
世界８資産ファンド 成長コース 117,662,791円
ＭＨＡＭ Ｊリートアクティブファンド（毎月決算型） 5,609,542,091円
ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブオープン年１回決算コース 1,391,872,655円
計 14,322,927,311円
２. 受益権の総数 14,322,927,311口
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の
に係るリスク 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
スクを有しております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年5月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
３.
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年5月10日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
投資証券 8,941,539,534
合計 8,941,539,534
（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
間（2020年11月6日から2021年5月10日まで）に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 4.0797円
（1万口当たり純資産額） (40,797円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（２）株式以外の有価証券
2021年5月10日現在
券面総額 評価額
種類 銘柄 備考
（円） （円）
投資証券 ＣＲＥロジスティクスファンド
5,338 945,893,600
投資法人
ＧＬＰ投資法人 17,479 3,133,984,700
ＮＴＴ都市開発リート投資法人 6,100 969,290,000
Ｏｎｅリート投資法人 1,205 367,525,000
ＳＯＳＩＬＡ物流リート投資法
1,580 227,836,000
人
いちごオフィスリート投資法人 4,782 455,246,400
アクティビア・プロパティーズ
2,720 1,354,560,000
投資法人
アドバンス・レジデンス投資法
5,099 1,799,947,000
人
イオンリート投資法人 5,010 753,003,000
インベスコ・オフィス・ジェイ
23,420 485,262,400
リート投資法人
インヴィンシブル投資法人 23,903 1,017,072,650
オリックス不動産投資法人 13,718 2,629,740,600
グローバル・ワン不動産投資法
1,453 181,189,100
人
ケネディクス・オフィス投資法
2,000 1,584,000,000
人
ケネディクス・レジデンシャ
2,258 499,695,400
ル・ネクスト投資法人
ケネディクス商業リート投資法
2,896 798,716,800
人
コンフォリア・レジデンシャル
1,934 676,900,000
投資法人
サムティ・レジデンシャル投資
2,160 253,584,000
法人
サンケイリアルエステート投資
2,304 278,323,200
法人
ジャパン・ホテル・リート投資
19,007 1,227,852,200
法人
ジャパンエクセレント投資法人 6,692 1,015,845,600
ジャパンリアルエステイト投資
5,384 3,655,736,000
法人
スターアジア不動産投資法人 5,943 333,996,600
スターツプロシード投資法人 1,350 302,265,000
ヒューリックリート投資法人 3,215 555,230,500
フロンティア不動産投資法人 1,090 523,745,000
ヘルスケア＆メディカル投資法
1,110 155,067,000
人
ユナイテッド・アーバン投資法
11,378 1,872,818,800
人
ラサールロジポート投資法人 5,760 1,006,272,000
三井不動産ロジスティクスパー
2,699 1,497,945,000
ク投資法人
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
三菱地所物流リート投資法人
2,302 1,042,806,000
産業ファンド投資法人 7,064 1,395,846,400
森トラスト総合リート投資法人 1,360 212,160,000
森ヒルズリート投資法人 4,330 680,676,000
星野リゾート・リート投資法人 434 278,628,000
積水ハウス・リート投資法人 11,828 1,059,788,800
大和ハウスリート投資法人 6,564 1,959,354,000
大和証券オフィス投資法人 1,491 1,159,998,000
大和証券リビング投資法人
6,846 766,752,000
東急リアル・エステート投資法
5,095 940,027,500
人
日本アコモデーションファンド
1,809 1,163,187,000
投資法人
日本ビルファンド投資法人 6,366 4,462,566,000
日本プライムリアルティ投資法
2,514 1,083,534,000
人
日本プロロジスリート投資法人 8,239 2,867,172,000
日本リート投資法人 1,683 719,482,500
日本ロジスティクスファンド投
1,623 508,810,500
資法人
日本都市ファンド投資法人 30,080 3,332,864,000
福岡リート投資法人 1,465 258,719,000
平和不動産リート投資法人
3,100 502,820,000
野村不動産マスターファンド投
15,725 2,698,410,000
資法人
投資証券 合計 308,905 57,652,145,250
合計 57,652,145,250
（注）投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
海外リートマザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年5月10日現在
資産の部
流動資産
預金 120,163,056
コール・ローン 112,432,567
投資信託受益証券 1,177,124,613
投資証券 8,317,497,985
未収入金 2,998,952
6,345,110
未収配当金
流動資産合計 9,736,562,283
資産合計 9,736,562,283
負債の部
流動負債
流動負債合計 －
負債合計 －
純資産の部
元本等
元本 4,805,793,901
剰余金
4,930,768,382
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 9,736,562,283
純資産合計 9,736,562,283
負債純資産合計
9,736,562,283
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注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
２. 収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年5月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 5,485,468,608円
本額
同期中追加設定元本額 577,660,011円
同期中一部解約元本額 1,257,334,718円
元本の内訳
ファンド名
ＭＨＡＭ世界リートファンド（ファンドラップ） 2,721,017,829円
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 214,561,805円
世界８資産ファンド 安定コース 173,527,491円
世界８資産ファンド 分配コース 1,454,185,195円
世界８資産ファンド 成長コース 242,501,581円
計 4,805,793,901円
２. 受益権の総数 4,805,793,901口
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2020年5月9日
項目
至 2021年5月10日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の
に係るリスク 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
スクを有しております。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年5月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年5月10日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
投資信託受益証券 77,421,599
投資証券 1,421,755,371
合計 1,499,176,970
（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
間（2020年11月10日から2021年5月10日まで）に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年5月10日現在
1口当たり純資産額 2.0260円
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（1万口当たり純資産額） (20,260円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券
2021年5月10日現在
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受益 オーストラリ DEXUS
154,424.000 1,584,390.240
証券 ア・ドル
GOODMAN GROUP
142,726.000 2,746,048.240
HOME CONSORTIUM LTD
275,879.000 1,335,254.360
INGENIA COMMUNITIES
243,889.000 1,336,511.720
GROUP
SHOPPING CENTRES
572,802.000 1,420,548.960
AUSTRALASIA
VICINITY CENTRES
589,360.000 907,614.400
オーストラリア・ドル 小計 1,979,080.000 9,330,367.920
(797,186,635)
シンガポール・ CAPITALAND INTEGRATED
884,300.000 1,883,559.000
ドル
COMMERCIAL TRUST
FRASERS LOGISTICS &
952,900.000 1,400,763.000
COMMERCIAL TRUST
KEPPEL REIT
1,111,200.000 1,344,552.000
シンガポール・ドル 小計 2,948,400.000 4,628,874.000
(379,937,978)
投資信託受益証券 合計 4,927,480 1,177,124,613
(1,177,124,613)
投資証券 アメリカ・ドル ACADIA REALTY TRUST
19,479.000 427,758.840
ALEXANDRIA REAL ESTATE
11,446.000 2,038,990.440
EQUIT
AMERICAN TOWER CORP
5,112.000 1,265,168.880
APARTMENT INCOME REIT
33,325.000 1,477,630.500
CORP
APPLE HOSPITALITY REIT
78,740.000 1,244,879.400
INC
BRANDYWINE REALTY TRUST
47,432.000 651,715.680
BRIXMOR PROPERTY GROUP
48,411.000 1,099,413.810
INC
CAMDEN PROPERTY TRUST
14,328.000 1,757,902.320
COLUMBIA PROPERTY TRUST
31,158.000 568,010.340
INC
CROWN CASTLE
7,097.000 1,301,022.040
INTERNATIONAL CORP
CUBESMART 61,652.000 2,600,481.360
CYRUSONE INC
18,157.000 1,272,260.990
DUKE REALTY TRUST
80,898.000 3,715,645.140
EQUINIX INC
2,655.000 1,894,209.750
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ESSEX PROPERTY TRUST INC
5,325.000 1,538,286.000
EXTRA SPACE STORAGE INC
20,116.000 2,961,879.840
FOUR CORNERS PROPERTY
33,768.000 931,996.800
TRUST INC
GETTY REALTY CORP
33,179.000 1,049,119.980
HEALTHCARE TRUST OF
36,495.000 1,032,443.550
AMERICA INC
HIGHWOODS PROPERTIES INC
20,489.000 910,940.940
HUDSON PACIFIC
33,959.000 939,645.530
PROPERTIES INC
INVITATION HOMES INC
25,829.000 904,789.870
KILROY REALTY CORP
12,003.000 813,683.370
LIFE STORAGE INC
19,210.000 1,843,583.700
MGM GROWTH PROPERTIES
30,136.000 1,061,992.640
LLC
MID AMERICA
9,710.000 1,524,761.300
NETSTREIT CORP
22,867.000 487,067.100
PARK HOTELS & RESORTS
42,826.000 957,161.100
INC
PIEDMONT OFFICE REALTY
43,886.000 811,891.000
TRUST INC
PROLOGIS INC
62,288.000 7,226,653.760
QTS REALTY TRUST INC
13,669.000 869,075.020
REGENCY CENTERS CORP
14,244.000 930,987.840
RETAIL PROPERTIES OF
41,094.000 497,648.340
AMERICA INC
SIMON PROPERTY GROUP INC
41,247.000 5,153,400.180
SITE CENTERS CORP
64,770.000 957,300.600
SPIRIT REALTY CAPITAL
16,498.000 779,695.480
INC
STAG INDUSTRIAL INC
46,689.000 1,696,211.370
UDR INC
46,768.000 2,164,890.720
VENTAS INC
49,561.000 2,714,455.970
VEREIT INC
44,118.000 2,073,987.180
VICI PROPERTIES INC
12,494.000 392,311.600
アメリカ・ドル 小計 1,303,128.000 64,540,950.270
(7,020,119,161)
イギリス・ポン BIG YELLOW GROUP PLC
38,311.000 471,608.410
ド
DERWENT LONDON PLC
20,535.000 714,207.300
LAND SECURITIES GROUP
129,581.000 961,750.180
PLC
SAFESTORE HOLDINGS LTD
68,235.000 593,644.500
SEGRO PLC
113,773.000 1,150,813.890
イギリス・ポンド 小計
370,435.000 3,892,024.280
(594,117,506)
カナダ・ドル BOARDWALK REAL ESTATE
7,700.000 290,675.000
INVEST
H & R REAL ESTATE
44,362.000 684,062.040
INVESTMENT
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
カナダ・ドル 小計
52,062.000 974,737.040
(87,463,155)
ユーロ ALSTRIA OFFICE REIT-AG
42,763.000 617,497.720
GECINA SA
4,018.000 513,098.600
MERCIALYS 51,625.000 542,062.500
MONTEA SCA
3,760.000 348,176.000
NSI NV
7,317.000 241,461.000
WAREHOUSES DE PAUW
16,152.000 478,099.200
ユーロ 小計 125,635.000 2,740,395.020
(362,609,069)
香港・ドル LINK REIT
243,887.000 18,072,026.700
香港・ドル 小計 243,887.000 18,072,026.700
(253,189,094)
投資証券 合計 2,095,147 8,317,497,985
(8,317,497,985)
合計 9,494,622,598
(9,494,622,598)
（注）投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
（注）
１．各種通貨毎の小計の欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３．外貨建有価証券の内訳
組入 組入
有価証券の合計金額に
投資信託受益証券 投資証券
通貨 銘柄数 対する比率
時価比率 時価比率
（％）
（％） （％）
アメリカ・ドル 投資証券 41銘柄 － 72.10 73.94
イギリス・ポンド 投資証券 5銘柄 － 6.10 6.26
オーストラリア・ドル 投資信託受益証券 6銘柄 8.19 － 8.40
カナダ・ドル 投資証券 2銘柄 － 0.90 0.92
シンガポール・ドル 投資信託受益証券 3銘柄 3.90 － 4.00
ユーロ 投資証券 6銘柄 － 3.72 3.82
香港・ドル 投資証券 1銘柄 － 2.60 2.67
（注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（１）当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の
計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第12期中間計算期間（2021年5
月11日から2021年11月10日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による中
間監査を受けております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【中間財務諸表】
【世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞】
（１）【中間貸借対照表】
（単位：円）
第11期 第12期中間計算期間末
2021年5月10日現在 2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 139,473,123 134,643,778
4,182,855,864 4,783,492,434
親投資信託受益証券
流動資産合計 4,322,328,987 4,918,136,212
資産合計 4,322,328,987 4,918,136,212
負債の部
流動負債
未払解約金 6,112,205 10,731,047
未払受託者報酬 1,071,661 1,280,467
未払委託者報酬 18,218,958 21,768,532
76,211 91,073
その他未払費用
流動負債合計 25,479,035 33,871,119
負債合計 25,479,035 33,871,119
純資産の部
元本等
元本 1,682,708,482 1,787,587,923
剰余金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 2,614,141,470 3,096,677,170
902,712,211 808,746,707
（分配準備積立金）
元本等合計 4,296,849,952 4,884,265,093
純資産合計 4,296,849,952 4,884,265,093
負債純資産合計 4,322,328,987 4,918,136,212
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（２）【中間損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第11期中間計算期間 第12期中間計算期間
自 2020年5月9日 自 2021年5月11日
至 2020年11月8日 至 2021年11月10日
営業収益
受取利息 － 209
418,193,561 335,636,570
有価証券売買等損益
営業収益合計 418,193,561 335,636,779
営業費用
支払利息 22,737 15,423
受託者報酬 932,679 1,280,467
委託者報酬 15,856,179 21,768,532
67,045 91,073
その他費用
営業費用合計 16,878,640 23,155,495
営業利益又は営業損失（△） 401,314,921 312,481,284
経常利益又は経常損失（△） 401,314,921 312,481,284
中間純利益又は中間純損失（△） 401,314,921 312,481,284
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
27,703,469 14,596,200
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 1,472,161,437 2,614,141,470
剰余金増加額又は欠損金減少額 233,761,531 485,796,927
中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
－ －
額
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
233,761,531 485,796,927
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 158,140,428 301,146,311
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
158,140,428 301,146,311
額
中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
－ －
額
－ －
分配金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 1,921,393,992 3,096,677,170
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（３）【中間注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第12期中間計算期間
項目 自 2021年5月11日
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
２. その他財務諸表作成のための基本 計算期間末日の取扱い
となる重要な事項 当ファンドは、原則として毎年5月8日を計算期間の末日としております
が、該当日が休業日のため、前計算期間末日を2021年5月10日、当中間計
算期間末日を2021年11月10日としております。
（中間貸借対照表に関する注記）
第11期 第12期中間計算期間末
項目
2021年5月10日現在 2021年11月10日現在
１. 期首元本額 1,564,025,570円 1,682,708,482円
期中追加設定元本額 470,539,723円 298,104,042円
期中一部解約元本額 351,856,811円 193,224,601円
受益権の総数 1,682,708,482口 1,787,587,923口
２.
（中間損益及び剰余金計算書に関する注記）
第11期中間計算期間 第12期中間計算期間
項目 自 2020年5月9日 自 2021年5月11日
至 2020年11月8日 至 2021年11月10日
１. 委託費用 信託財産の運用の指図にかかわる権 信託財産の運用の指図にかかわる権
限の全部または一部を委託するため 限の全部または一部を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中 に要する費用として委託者報酬の中
から支弁している額 から支弁している額
（注）当該金額は、親投資信託の運 （注）当該金額は、親投資信託の運
用の指図に係る権限を委託するため 用の指図に係る権限を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中 に要する費用として委託者報酬の中
から支弁している額のうち、信託財 から支弁している額のうち、信託財
産に属する額になっております。 産に属する額になっております。
3,086,288円 4,162,425円
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
第11期 第12期中間計算期間末
項目
2021年5月10日現在 2021年11月10日現在
中間貸借対照表計上額、時価及び 貸借対照表上の金融商品は原則とし 中間貸借対照表上の金融商品は原則
１.
その差額 てすべて時価で評価しているため、 としてすべて時価で評価しているた
貸借対照表計上額と時価との差額は め、中間貸借対照表計上額と時価と
ありません。 の差額はありません。
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２. 時価の算定方法 (１)有価証券 同左
「（重要な会計方針に係る事項に関
する注記）」にて記載しておりま
す。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ロー
ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
期間で決済されるため、帳簿価額は
時価と近似していることから、当該
帳簿価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基 同左
ついての補足説明 づく価額のほか、市場価格がない場
合には合理的に算定された価額が含
まれております。当該価額の算定に
おいては一定の前提条件等を採用し
ているため、異なる前提条件等に
よった場合、当該価額が異なること
もあります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
第11期 第12期中間計算期間末
2021年5月10日現在 2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 2.5535円 2.7323円
（1万口当たり純資産額） (25,535円) (27,323円)
（参考）
当ファンドは、「国内債券マザーファンド」受益証券、「海外債券マザーファンド」受益証券、「エマージング債券マ
ザーファンド」受益証券、「国内株式マザーファンド」受益証券、「海外株式マザーファンド」受益証券、「エマージン
グ株式マザーファンド」受益証券、「国内リートマザーファンド」受益証券及び「海外リートマザーファンド」受益証券
を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の
受益証券であります。
同親投資信託の状況は以下の通りであります。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
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国内債券マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 69,979,527
国債証券 4,331,199,840
特殊債券 99,983,000
社債券 775,555,200
未収利息 5,209,349
156,656
前払費用
流動資産合計 5,282,083,572
資産合計 5,282,083,572
負債の部
流動負債
流動負債合計 －
負債合計 －
純資産の部
元本等
元本 3,903,646,135
剰余金
1,378,437,437
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 5,282,083,572
純資産合計 5,282,083,572
負債純資産合計
5,282,083,572
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注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年5月11日
項目
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券、特殊債券及び社債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
参考統計値（平均値）等で評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年11月10日現在
本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 3,881,491,315円
１.
本額
同期中追加設定元本額 88,672,093円
同期中一部解約元本額 66,517,273円
元本の内訳
ファンド名
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 309,590,756円
世界８資産ファンド 安定コース 931,502,246円
世界８資産ファンド 分配コース 2,511,064,208円
世界８資産ファンド 成長コース 151,488,925円
計 3,903,646,135円
２. 受益権の総数 3,903,646,135口
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年11月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 1.3531円
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（1万口当たり純資産額） (13,531円)
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
海外債券マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 33,352,428
国債証券 6,498,391,862
特殊債券 65,788,401
未収入金 148,148,367
未収利息 38,710,100
2,069,705
前払費用
流動資産合計 6,786,460,863
資産合計 6,786,460,863
負債の部
流動負債
145,748,253
前受金
流動負債合計 145,748,253
負債合計
145,748,253
純資産の部
元本等
元本 3,545,410,378
剰余金
3,095,302,232
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 6,640,712,610
純資産合計 6,640,712,610
負債純資産合計 6,786,460,863
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年5月11日
項目
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券及び特殊債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
参考統計値（平均値）等で評価しております。
その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
２.
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年11月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 3,601,963,131円
本額
同期中追加設定元本額 24,483,061円
同期中一部解約元本額 81,035,814円
元本の内訳
ファンド名
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 239,466,554円
世界８資産ファンド 安定コース 258,057,607円
世界８資産ファンド 分配コース 2,932,919,041円
世界８資産ファンド 成長コース 114,967,176円
計 3,545,410,378円
２. 受益権の総数 3,545,410,378口
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年11月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 1.8730円
（1万口当たり純資産額） (18,730円)
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
エマージング債券マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
預金 12,713,734
コール・ローン 8,397,162
国債証券 2,245,437,234
特殊債券 492,662,643
社債券 151,647,169
派生商品評価勘定 15,247,082
未収入金 56,483,381
未収利息 32,626,766
前払費用 4,533,293
29,604,286
差入委託証拠金
流動資産合計 3,049,352,750
資産合計
3,049,352,750
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 4,058,259
560,406
未払金
流動負債合計 4,618,665
負債合計 4,618,665
純資産の部
元本等
元本 1,008,586,221
剰余金
2,036,147,864
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 3,044,734,085
純資産合計 3,044,734,085
負債純資産合計 3,049,352,750
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年5月11日
項目
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券、特殊債券及び社債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
参考統計値（平均値）等で評価しております。
デリバティブ等の評価基準及び評 先物取引
２.
価方法
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等
の発表する清算値段又は最終相場によっております。
為替予約取引
原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって
計算しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年11月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 1,005,272,454円
本額
同期中追加設定元本額 6,739,129円
同期中一部解約元本額 3,425,362円
元本の内訳
ファンド名
149,483,201円
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞
世界８資産ファンド 安定コース 54,919,891円
世界８資産ファンド 分配コース 643,646,643円
世界８資産ファンド 成長コース 160,536,486円
計 1,008,586,221円
２. 受益権の総数 1,008,586,221口
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年11月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する
契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であ
り、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではあ
りません。
（デリバティブ取引等に関する注記）
通貨関連
2021年11月10日現在
契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
種類
うち
１年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 572,288,443 － 573,494,612 △1,206,169
アメリカ・ドル 99,592,404 － 99,747,723 △155,319
メキシコ・ペソ 5,748,031 － 5,740,072 7,959
ユーロ 454,465,518 － 455,939,115 △1,473,597
南アフリカ・ランド 12,482,490 － 12,067,702 414,788
買建 572,288,443 － 584,379,909 12,091,466
アメリカ・ドル 472,696,039 － 484,653,867 11,957,828
メキシコ・ペソ 4,172,871 － 4,163,672 △9,199
ユーロ 83,508,982 － 83,494,669 △14,313
南アフリカ・ランド 11,910,551 － 12,067,701 157,150
合計 1,144,576,886 － 1,157,874,521 10,885,297
（注）時価の算定方法
為替予約取引
１． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
値で評価しております。
②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって
おります。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
２． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲
値で評価しております。
３． 換算において円未満の端数は切捨てております。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
債券関連
2021年11月10日現在
契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
種類
うち
１年超
市場取引
先物取引
売建 345,298,310 － 344,994,784 303,526
合計 345,298,310 － 344,994,784 303,526
（注）時価の算定方法
債券先物取引
１． 原則として計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しておりま
す。
２． 先物取引の残高表示は、契約額によっております。
３． 契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
※ 上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 3.0188円
（1万口当たり純資産額） (30,188円)
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
国内株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 122,446,862
株式 3,629,576,290
26,424,897
未収配当金
流動資産合計 3,778,448,049
資産合計 3,778,448,049
負債の部
流動負債
10,000,000
未払解約金
流動負債合計 10,000,000
負債合計 10,000,000
純資産の部
元本等
元本 1,977,249,776
剰余金
1,791,198,273
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 3,768,448,049
純資産合計 3,768,448,049
負債純資産合計 3,778,448,049
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年5月11日
項目
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
収益及び費用の計上基準 受取配当金
２.
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年11月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 2,010,163,117円
本額
同期中追加設定元本額 56,966,649円
同期中一部解約元本額 89,879,990円
元本の内訳
ファンド名
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 396,871,312円
世界８資産ファンド 安定コース 173,633,153円
世界８資産ファンド 分配コース 450,743,097円
世界８資産ファンド 成長コース 956,002,214円
計 1,977,249,776円
２. 受益権の総数 1,977,249,776口
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年11月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
162/233
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（1口当たり情報に関する注記）
2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 1.9059円
（1万口当たり純資産額） (19,059円)
163/233
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
海外株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
預金 13,891,396
コール・ローン 16,200,751
株式 3,916,930,795
未収入金 152,219,237
2,324,546
未収配当金
流動資産合計 4,101,566,725
資産合計 4,101,566,725
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 28,765
未払金 40,004,092
100,000,000
未払解約金
流動負債合計 140,032,857
負債合計 140,032,857
純資産の部
元本等
元本 1,184,409,906
剰余金
2,777,123,962
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 3,961,533,868
純資産合計 3,961,533,868
負債純資産合計 4,101,566,725
164/233
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年5月11日
項目
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約取引
２.
価方法
原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって
計算しております。
３. 収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
４. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年11月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 1,325,305,010円
本額
同期中追加設定元本額 －円
同期中一部解約元本額 140,895,104円
元本の内訳
ファンド名
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 305,345,883円
世界８資産ファンド 安定コース 51,156,562円
世界８資産ファンド 分配コース 584,293,843円
世界８資産ファンド 成長コース 243,613,618円
計 1,184,409,906円
２. 受益権の総数 1,184,409,906口
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年11月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
165/233
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する
契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であ
り、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではあ
りません。
（デリバティブ取引等に関する注記）
通貨関連
2021年11月10日現在
契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
種類
うち
１年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 112,049,031 － 112,077,796 △28,765
アメリカ・ドル 96,814,146 － 96,832,164 △18,018
スウェーデン・クローナ 11,834,397 － 11,844,000 △9,603
ユーロ 3,400,488 － 3,401,632 △1,144
合計 112,049,031 － 112,077,796 △28,765
（注）時価の算定方法
為替予約取引
１． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
値で評価しております。
②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって
おります。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
２． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲
値で評価しております。
３． 換算において円未満の端数は切捨てております。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 3.3447円
（1万口当たり純資産額） (33,447円)
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
エマージング株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
預金 350,583,008
コール・ローン 97,406,798
株式 10,779,595,832
投資信託受益証券 52,191,747
投資証券 99,963,379
未収入金 536,911
19,955,513
未収配当金
流動資産合計 11,400,233,188
資産合計 11,400,233,188
負債の部
流動負債
10,559,125
未払金
流動負債合計 10,559,125
負債合計 10,559,125
純資産の部
元本等
元本 3,695,594,039
剰余金
7,694,080,024
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 11,389,674,063
純資産合計 11,389,674,063
負債純資産合計 11,400,233,188
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年5月11日
項目
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
２. 収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年11月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 2,327,140,865円
本額
同期中追加設定元本額 1,446,796,010円
同期中一部解約元本額 78,342,836円
元本の内訳
ファンド名
みずほウェルズファーゴ エマージング株式オープン 669,021,322円
ＭＨＡＭ新興国株式ファンド（ファンドラップ） 2,296,468,084円
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 228,612,258円
世界８資産ファンド 安定コース 50,638,710円
世界８資産ファンド 分配コース 295,946,841円
世界８資産ファンド 成長コース 154,906,824円
計 3,695,594,039円
２. 受益権の総数 3,695,594,039口
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年11月10日現在
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
１.
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 3.0820円
（1万口当たり純資産額） (30,820円)
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
国内リートマザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 376,878,437
投資証券 50,380,502,700
未収入金 249,766,140
516,820,390
未収配当金
流動資産合計 51,523,967,667
資産合計 51,523,967,667
負債の部
流動負債
未払金 146,478,593
29,710,000
未払解約金
流動負債合計 176,188,593
負債合計 176,188,593
純資産の部
元本等
元本 12,481,267,154
剰余金
38,866,511,920
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 51,347,779,074
純資産合計 51,347,779,074
負債純資産合計
51,523,967,667
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年5月11日
項目
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
収益及び費用の計上基準 受取配当金
２.
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年11月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 14,322,927,311円
本額
同期中追加設定元本額 32,024,251円
同期中一部解約元本額 1,873,684,408円
元本の内訳
ファンド名
ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブオープン毎月決算コース 4,959,000,365円
ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブファンド＜ＤＣ年金＞ 868,345,136円
ＭＨＡＭ世界リートファンド（ファンドラップ） 122,042,620円
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 111,294,622円
世界８資産ファンド 安定コース 79,502,358円
世界８資産ファンド 分配コース 206,267,834円
世界８資産ファンド 成長コース 112,776,387円
ＭＨＡＭ Ｊリートアクティブファンド（毎月決算型） 5,002,505,957円
ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴアクティブオープン年１回決算コース 1,019,531,875円
計 12,481,267,154円
２. 受益権の総数 12,481,267,154口
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年11月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 4.1140円
（1万口当たり純資産額） (41,140円)
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
海外リートマザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年11月10日現在
資産の部
流動資産
預金 8,960,925
コール・ローン 106,632,572
投資信託受益証券 1,123,299,368
投資証券 8,481,881,630
4,742,783
未収配当金
流動資産合計 9,725,517,278
資産合計 9,725,517,278
負債の部
流動負債
流動負債合計 －
負債合計 －
純資産の部
元本等
元本 3,977,166,475
剰余金
5,748,350,803
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 9,725,517,278
純資産合計 9,725,517,278
負債純資産合計 9,725,517,278
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年5月11日
項目
至 2021年11月10日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
２. 収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年11月10日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 4,805,793,901円
本額
同期中追加設定元本額 54,768,992円
同期中一部解約元本額 883,396,418円
元本の内訳
ファンド名
ＭＨＡＭ世界リートファンド（ファンドラップ） 2,287,295,834円
世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞ 214,561,805円
世界８資産ファンド 安定コース 141,062,887円
世界８資産ファンド 分配コース 1,105,583,284円
世界８資産ファンド 成長コース 228,662,665円
計 3,977,166,475円
２. 受益権の総数 3,977,166,475口
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年11月10日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年11月10日現在
1口当たり純資産額 2.4453円
（1万口当たり純資産額） (24,453円)
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 4,869,393,487円
Ⅱ 負債総額 7,148,238円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 4,862,245,249円
Ⅳ 発行済数量 1,817,084,746口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.6758円
（参考）
国内債券マザーファンド
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 5,485,383,307円
Ⅱ 負債総額 191,719,840円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 5,293,663,467円
Ⅳ 発行済数量 3,911,044,774口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.3535円
海外債券マザーファンド
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 6,565,819,045円
Ⅱ 負債総額 0円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 6,565,819,045円
Ⅳ 発行済数量 3,550,804,122口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.8491円
エマージング債券マザーファンド
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 2,987,322,309円
Ⅱ 負債総額 4,881,094円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 2,982,441,215円
Ⅳ 発行済数量 1,011,971,576口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.9472円
国内株式マザーファンド
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 3,697,725,626円
Ⅱ 負債総額 25,223,668円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 3,672,501,958円
Ⅳ 発行済数量 1,977,249,776口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.8574円
海外株式マザーファンド
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 3,882,814,757円
Ⅱ 負債総額 0円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 3,882,814,757円
Ⅳ 発行済数量 1,184,409,906口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 3.2783円
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
エマージング株式マザーファンド
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 10,841,679,075円
Ⅱ 負債総額 0円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 10,841,679,075円
Ⅳ 発行済数量 3,690,747,042口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.9375円
国内リートマザーファンド
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 49,625,475,235円
Ⅱ 負債総額 45,176,694円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 49,580,298,541円
Ⅳ 発行済数量 12,337,407,149口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 4.0187円
海外リートマザーファンド
2021年11月30日現在
Ⅰ 資産総額 9,717,652,756円
Ⅱ 負債総額 83,000,000円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 9,634,652,756円
Ⅳ 発行済数量 3,937,486,573口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.4469円
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
(1)受益証券の名義書換
該当事項はありません。
ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりま
す。委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取
り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者
が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券
を発行しません。
なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券
の再発行の請求を行わないものとします。
(2)受益者等名簿
該当事項はありません。
(3)受益者に対する特典
該当事項はありません。
(4)受益権の譲渡制限
譲渡制限はありません。
①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記
載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益
権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記
載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでな
い場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を
含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載また
は記録が行われるよう通知するものとします。
③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
れている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場
合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、
振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
(5)受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗
することができません。
(6)受益権の再分割
委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均
等に再分割できるものとします。
(7)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
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振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定に
よるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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第三部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
（1）資本金の額（ 2021年11月30日 現在）
資本金の額 20億円
※
発行する株式総数 100,000株
（普通株式 上限100,000株、Ａ種種類株式 上限30,000株）
発行済株式総数 40,000株
（普通株式24,490株、Ａ種種類株式15,510株）
※種類株式の発行が可能
直近５カ年の資本金の増減：該当事項はありません。
（2）会社の機構（ 2021年11月30日 現在）
① 会社の意思決定機構
業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、そ
の選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時まで
とし、任期の満了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任
された取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である
取締役を除く。）の任期の満了の時までとします。
また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終
のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である
取締役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である
取締役の任期の満了の時までとします。
取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会
の決議にしたがい業務を執行します。
また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締
役会の議長は、原則として取締役社長があたります。
取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の
過半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
② 投資運用の意思決定機構
1.投資環境見通しおよび運用方針の策定
経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本
部長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
2.運用計画、売買計画の決定
各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
を作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運
用を行います。
２【事業の内容及び営業の概況】
「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の設
定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）なら
びにその受益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金
融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
2021年11月30日 現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。（親投資信託を除く）
純資産総額（単位：円）
基本的性格 本数
26 1,423,958,821,203
追加型公社債投資信託
826 15,691,923,686,048
追加型株式投資信託
28 60,158,467,127
単位型公社債投資信託
218 1,311,798,129,058
単位型株式投資信託
1,098 18,487,839,103,436
合計
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３【委託会社等の経理状況】
１．委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）ならびに同規則
第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）
により作成しております。
また、中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しております。
２．委託者の財務諸表及び中間財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、従来、千円
単位で記載しておりましたが、第37期事業年度の中間会計期間より百万円単位で記載することに変更
いたしました。その結果、第36期事業年度の財務諸表の金額については千円未満の端数を、第37期事
業年度の中間財務諸表の金額については百万円未満の端数を切り捨てて記載しております。
３．委託会社は、第36期事業年度（自2020年4月1日至2021年3月31日）の財務諸表について、EY新日本
有限責任監査法人の監査を受け、第37期中間会計期間（自2021年4月1日至2021年9月30日）の中間財
務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
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（１）【貸借対照表】
（単位：千円）
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
（資産の部）
流動資産
現金・預金 32,932,013 36,734,502
金銭の信託 28,548,165 25,670,526
有価証券 996 －
未収委託者報酬 11,487,393 16,804,456
未収運用受託報酬 4,674,225 5,814,654
未収投資助言報酬 331,543 317,567
未収収益 11,674 7,412
前払費用 480,129 724,591
その他 2,815,351 2,419,487
流動資産計 81,281,494 88,493,198
固定資産
有形固定資産 1,278,455 1,119,327
建物 ※1 1,006,793 ※1 915,815
器具備品 ※1 270,768 ※1 202,902
建設仮勘定 894 609
無形固定資産 3,524,781 3,991,834
ソフトウエア 3,299,065 2,878,179
ソフトウエア仮勘定 221,784 1,109,723
電話加入権 3,931 3,931
投資その他の資産 9,482,127 11,153,554
投資有価証券 261,361 261,360
関係会社株式 5,299,196 5,299,196
長期差入保証金 1,302,402 1,324,203
繰延税金資産 2,508,004 3,676,823
その他 111,162 591,970
固定資産計 14,285,364 16,264,717
資産合計 95,566,859 104,757,915
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（単位：千円）
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
（負債の部）
流動負債
預り金 3,702,906 3,730,283
未払金 4,803,140 7,337,541
未払収益分配金 966 846
未払償還金 9,999 9,999
未払手数料 4,582,140 6,889,193
その他未払金 210,034 437,502
未払費用 6,673,320 9,713,972
未払法人税等 4,090,268 4,199,922
未払消費税等 1,338,183 2,106,617
賞与引当金 1,373,328 1,789,597
役員賞与引当金 65,290 76,410
流動負債計 22,046,438 28,954,345
固定負債
退職給付引当金 2,118,947 2,292,486
時効後支払損引当金 174,139 157,945
固定負債計 2,293,087 2,450,431
負債合計 24,339,526 31,404,777
（純資産の部）
株主資本
資本金 2,000,000 2,000,000
資本剰余金 19,552,957 19,552,957
資本準備金 2,428,478 2,428,478
その他資本剰余金 17,124,479 17,124,479
利益剰余金 49,674,383 51,800,187
利益準備金 123,293 123,293
その他利益剰余金 49,551,090 51,676,893
別途積立金 31,680,000 31,680,000
繰越利益剰余金 17,871,090 19,996,893
株主資本計 71,227,341 73,353,144
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 △7 △6
評価・換算差額等計 △7 △6
純資産合計 71,227,333 73,353,137
負債・純資産合計 95,566,859 104,757,915
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（２）【損益計算書】
（単位：千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月1日 （自 2020年4月1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
営業収益
委託者報酬 84,426,075 89,905,293
運用受託報酬 16,912,305 17,640,234
投資助言報酬 1,208,954 1,103,477
その他営業収益 68,156 781,735
営業収益計 102,615,492 109,430,741
営業費用
支払手数料 34,980,736 37,003,102
広告宣伝費 340,791 424,598
公告費 375 400
調査費 25,132,268 30,794,092
調査費 10,586,542 11,302,420
委託調査費 14,545,725 19,491,671
委託計算費 698,723 543,135
営業雑経費 990,002 938,891
通信費 44,209 46,358
印刷費 738,330 680,272
協会費 71,386 71,361
諸会費 22,790 23,936
支払販売手数料 113,286 116,962
営業費用計 62,142,897 69,704,220
一般管理費
給料 10,817,861 10,586,117
役員報酬 174,795 163,394
給料・手当 9,087,800 9,030,562
賞与 1,555,264 1,392,160
交際費 40,436 8,168
寄付金 8,906 7,757
旅費交通費 320,037 50,081
租税公課 651,265 912,570
不動産賃借料 1,479,503 1,499,753
退職給付費用 505,189 524,845
固定資産減価償却費 882,526 1,078,185
福利厚生費 44,352 44,004
修繕費 1,843 777
賞与引当金繰入額 1,373,328 1,789,597
役員賞与引当金繰入額 65,290 76,410
機器リース料 233 208
事務委託費 3,625,424 3,793,883
事務用消耗品費 104,627 68,534
器具備品費 1,620 548
諸経費 197,094 152,830
一般管理費計 20,119,543 20,594,276
営業利益 20,353,050 19,132,244
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（単位：千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月1日 （自 2020年4月1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
営業外収益
受取利息 4,440 27,079
受取配当金 11,185 2,356
時効成立分配金・償還金 49,164 362
投資信託償還益 5,528 －
為替差益 － 7,314
金銭の信託運用益 － 1,229,697
受取負担金 297,886 －
雑収入 7,394 13,505
時効後支払損引当金戻入額 3,473 13,011
営業外収益計 379,073 1,293,326
営業外費用
為替差損 19,750 －
投資信託償還損 1 3
金銭の信託運用損 169,505 －
システム解約料 31,680 －
早期割増退職金 － 48,755
雑損失 104 5
営業外費用計 221,042 48,764
経常利益 20,511,082 20,376,806
特別利益
投資有価証券売却益 1,169,758 －
特別利益計 1,169,758 －
特別損失
固定資産除却損 ※1 16,085 ※1 1,511
特別損失計 16,085 1,511
税引前当期純利益 21,664,754 20,375,294
法人税、住民税及び事業税 7,045,579 7,418,311
法人税等調整額 △385,835 △1,168,820
法人税等合計 6,659,743 6,249,491
当期純利益 15,005,011 14,125,803
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（３）【株主資本等変動計算書】
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
（単位：千円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
株主資本
その他 資本剰余
資本金
利益 利益剰余金
合計
資本準備金
別途 繰越利益
準備金 合計
資本剰余金 金合計
積立金 剰余金
当期首残高
2,000,000 2,428,478 17,124,479 19,552,957 123,293 31,680,000 14,146,079 45,949,372 67,502,329
当期変動額
剰余金の配当
△11,280,000 △11,280,000 △11,280,000
当期純利益
15,005,011 15,005,011 15,005,011
株主資本以外の
項目の当期変動
－
額(純額)
当期変動額合計
－ － － － － － 3,725,011 3,725,011 3,725,011
当期末残高
2,000,000 2,428,478 17,124,479 19,552,957 123,293 31,680,000 17,871,090 49,674,383 71,227,341
評価・換算差額等
純資産
その他
評価・換算
合計
有価証券
差額等合計
評価差額金
当期首残高
846,755 846,755 68,349,085
当期変動額
剰余金の配当
△11,280,000
当期純利益
15,005,011
株主資本以外の
項目の当期変動
△ 846,763 △ 846,763 △ 846,763
額(純額)
当期変動額合計 △ 846,763 △ 846,763
2,878,247
当期末残高
△ 7 △ 7
71,227,333
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
（単位：千円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
株主資本
資本金 その他 資本剰余
利益 利益剰余金
合計
資本準備金
別途 繰越利益
準備金 合計
資本剰余金 金合計
積立金 剰余金
当期首残高
2,000,000 2,428,478 17,124,479 19,552,957 123,293 31,680,000 17,871,090 49,674,383 71,227,341
当期変動額
剰余金の配当
△12,000,000 △12,000,000 △12,000,000
当期純利益
14,125,803 14,125,803 14,125,803
株主資本以外の
項目の当期変動
-
額(純額)
当期変動額合計
- 2,125,803 2,125,803 2,125,803
- - - - -
当期末残高
2,000,000 2,428,478 17,124,479 19,552,957 123,293 31,680,000 19,996,893 51,800,187 73,353,144
評価・換算差額等
純資産
その他
評価・換算
合計
有価証券
差額等合計
評価差額金
当期首残高
△ 7 △ 7
71,227,333
当期変動額
剰余金の配当
△12,000,000
当期純利益
14,125,803
株主資本以外の
項目の当期変動
1 1 1
額(純額)
当期変動額合計
1 1 2,125,804
当期末残高 △ 6 △ 6
73,353,137
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
重要な会計方針
1. 有価証券の評価基準及び評価 （1）子会社株式及び関連会社株式
：移動平均法による原価法
方法
（2）その他有価証券
時価のあるもの：決算日の市場価格等に基づく時価法
（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
平均法により算定）
時価のないもの: 移動平均法による原価法
2. 金銭の信託の評価基準及び評 時価法
価方法
3. 固定資産の減価償却の方法 （1）有形固定資産
定率法を採用しております。
ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備について
は、定額法を採用しております。
（2）無形固定資産
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。
4. 外貨建の資産及び負債の本邦 外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換
算し、換算差額は損益として処理しております。
通貨への換算基準
5. 引当金の計上基準 （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる
ため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上
しております。
（2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
るため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計
上しております。
（3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見込
額に基づき計上しております。
①退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度
末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準
によっております。
②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した
額を費用処理しております。
数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）によ
る定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度か
ら費用処理しております。
（4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備え
るため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上して
おります。
6．消費税等の会計処理 消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま
す。
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（未適用の会計基準等）
1．収益認識に関する会計基準等
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2020年３月31日 企業会
計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日 企
業会計基準委員会）
（1）概要
国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する
包括的な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいては
IFRS第15号、FASBにおいてはTopic 606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始す
る事業年度から、Topic 606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏ま
え、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わ
せて公表されたものです。
企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第
15号と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原
則を取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われて
きた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追
加することとされております。
（2）適用予定日
当社は、当該会計基準等を2021年４月１日に開始する会計年度の期首から適用する予定でありま
す。
（3）当該会計基準等の適用による影響
当該会計基準等の適用による影響はありません。
2．時価の算定に関する会計基準等
・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号 2019年７月４日 企業
会計基準委員会）
・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日 企
業会計基準委員会）
（1）概要
国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ
同じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、
米国会計基準においてはAccounting Standards CodificationのTopic 820「公正価値測定」）を定め
ている状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開
示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する
会計基準」等が公表されたものです。
企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一
的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点
から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われて
きた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその
他の取扱いを定めることとされています。
（2）適用予定日
当社は、当該会計基準等を2021年４月１日に開始する会計年度の期首から適用する予定でありま
す。
（3）当該会計基準等の適用による影響
当該会計基準等の適用による影響は、評価中であります。
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注記事項
（貸借対照表関係）
※1．有形固定資産の減価償却累計額
（千円）
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
建物 320,020 407,133
器具備品 949,984 978,763
（損益計算書関係）
※1．固定資産除却損の内訳
（千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
建物 - 944
器具備品 9,609 566
ソフトウエア 6,475 -
（株主資本等変動計算書関係）
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
発行済株式の種類
株式数（株） 増加株式数（株） 減少株式数（株） 株式数（株）
24,490 － － 24,490
普通株式
15,510 － － 15,510
A種種類株式
40,000 － － 40,000
合計
2．配当に関する事項
（1）配当金支払額
配当金の総 1株当たり配
決議 株式の 基準日 効力発生日
額（千円） 当額（円）
種類
普通株式
2019年6月20日
11,280,000 282,000
2019年3月31日 2019年6月21日
定時株主総会
A種種類
株式
（2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総 1株当たり配
決議 株式の 配当の 基準日 効力発生日
額（千円） 当額（円）
種類 原資
普通
株式
2020年6月17日 利益
12,000,000 300,000
2020年3月31日 2020年6月18日
定時株主総会 剰余金
A種種
類株式
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
発行済株式の種類
株式数（株） 増加株式数（株） 減少株式数（株） 株式数（株）
24,490 － － 24,490
普通株式
15,510 － － 15,510
A種種類株式
40,000 － － 40,000
合計
2．配当に関する事項
（1）配当金支払額
配当金の総 1株当たり配
決議 株式の 基準日 効力発生日
額（千円） 当額（円）
種類
普通株式
2020年6月17日
12,000,000 300,000
2020年3月31日 2020年6月18日
定時株主総会
A種種類
株式
（2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2021年6月16日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
配当金の総 1株当たり配
決議 株式の 配当の 基準日 効力発生日
額（千円） 当額（円）
種類 原資
普通
株式
2021年6月16日 利益
11,280,000 282,000
2021年3月31日 2021年6月17日
定時株主総会 剰余金
A種種
類株式
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（金融商品関係）
1．金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しておりま
す。
当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じ
て、または直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後
述するリスクを低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利
用することとしており、投機的な取引は行わない方針であります。
（2）金融商品の内容及びそのリスク
金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託
及びデリバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リス
クに晒されておりますが、デリバティブ取引（為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取
引）を利用して一部リスクを低減しております。
営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されておりま
す。
有価証券及び投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の
株式であり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
営業債務である未払手数料は、１年以内の支払期日であります。
（3）金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することによ
り、リスクの軽減を図っております。
営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引
先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制として
います。
有価証券及び投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期
的に行うことで管理しています。
②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及び
リスク量等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、
十分な手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
（4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
た価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前
提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参
照）。
第35期（2020 年3月31日現在）
貸借対照表計上額 時価 差額
（千円） （千円） （千円）
32,932,013 32,932,013 －
（1）現金・預金
28,548,165 28,548,165 －
（2）金銭の信託
11,487,393 11,487,393 －
（3）未収委託者報酬
（4）未収運用受託報酬
4,674,225 4,674,225 －
（5）有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
2,988 2,988 －
77,644,787 77,644,787 －
資産計
4,582,140 4,582,140 －
（1）未払手数料
4,582,140 4,582,140 －
負債計
第36期（2021年3月31日現在）
貸借対照表計上額 時価 差額
（千円） （千円） （千円）
36,734,502 36,734,502 －
（1）現金・預金
25,670,526 25,670,526 －
（2）金銭の信託
16,804,456 16,804,456 －
（3）未収委託者報酬
（4）未収運用受託報酬
5,814,654 5,814,654 －
（5）投資有価証券
その他有価証券
1,990 1,990 －
85,026,130 85,026,130 －
資産計
6,889,193 6,889,193 －
（1）未払手数料
6,889,193 6,889,193 －
負債計
（注1）金融商品の時価の算定方法
資 産
（1）現金・預金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
よっております。
（2）金銭の信託
有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている
有価証券について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相
手先金融機関より提示された価格によっております。
（3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
よっております。
（5）有価証券及び投資有価証券
これらの時価について、投資信託は基準価額によっております。
負 債
（1）未払手数料
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
よっております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
（千円）
第35期 第36期
区分
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
259,369 259,369
①非上場株式
5,299,196 5,299,196
②関係会社株式
①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、
時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5) 有価証券及び投資有価証券 その他有
価証券」には含めておりません。
②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができ
ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
（注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
第35期（2020年3月31日現在）
1年以内 1年超5年以内 5年超10年以内 10年超
（千円） （千円） （千円） （千円）
32,932,013 － － －
（1）現金・預金
28,548,165 － － －
（2）金銭の信託
11,487,393 － － －
（3）未収委託者報酬
4,674,225 － － －
（4）未収運用受託報酬
（5）有価証券及び投資有価証券
996 994 997 －
その他有価証券(投資信託)
第36期（2021年3月31日現在）
1年以内 1年超5年以内 5年超10年以内 10年超
（千円） （千円） （千円） （千円）
36,734,502 － － －
（1）現金・預金
25,670,526 － － －
（2）金銭の信託
16,804,456 － － －
（3）未収委託者報酬
5,814,654 － － －
（4）未収運用受託報酬
（5）投資有価証券
－ 1,990 － －
その他有価証券(投資信託)
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（有価証券関係）
1. 子会社株式及び関連会社株式
関係会社株式（第35期の貸借対照表計上額5,299,196千円、第36期の貸借対照表計上額5,299,196
千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載してお
りません。
2. その他有価証券
第35期（2020年3月31日現在）
（千円）
貸借対照表日における
区分 取得原価 差額
貸借対照表計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるもの
－ － －
①株式
－ － －
②投資信託
小計
貸借対照表計上額が
取得原価を超えないもの
－ － －
①株式
2,988 3,000 △ 11
②投資信託
2,988 3,000 △ 11
小計
2,988 3,000 △ 11
合計
（注）非上場株式（貸借対照表計上額259,369千円）については、市場価格がなく、時価を把握す
ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
ん。
第36期（2021年3月31日現在）
（千円）
貸借対照表日における
区分 取得原価 差額
貸借対照表計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるもの
－ － －
①株式
－ － －
②投資信託
小計
貸借対照表計上額が
取得原価を超えないもの
－ － －
①株式
1,990 2,000 △ 9
②投資信託
1,990 2,000 △ 9
小計
1,990 2,000 △ 9
合計
（注）非上場株式（貸借対照表計上額259,369千円）については、市場価格がなく、時価を把握す
ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
ん。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
3．当該事業年度中に売却したその他有価証券
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
区分
（千円） （千円） （千円）
1,298,377 1,169,758 －
株式
投資信託 159,526 5,528 1
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
区分
（千円） （千円） （千円）
996 － 3
投資信託
（注）投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、償還によるものであり
ます。
（退職給付関係）
1．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります）を採用しておりま
す。確定拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
2．確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
退職給付債務の期首残高 2,289,044 2,422,901
勤務費用 302,546 303,999
利息費用 2,087 2,180
数理計算上の差異の発生額 18,448 △4,319
退職給付の支払額 △187,749 △245,143
過去勤務費用の発生額 － △1,567
その他 △1,476 1,567
退職給付債務の期末残高 2,422,901 2,479,619
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
（千円）
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
非積立型制度の退職給付債務 2,422,901 2,479,619
未積立退職給付債務 2,422,901 2,479,619
未認識数理計算上の差異 △130,155 △84,264
未認識過去勤務費用 △173,798 △102,868
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 2,118,947 2,292,486
退職給付引当金 2,118,947 2,292,486
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 2,118,947 2,292,486
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
（千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
勤務費用 302,546 303,999
利息費用 2,087 2,180
数理計算上の差異の費用処理額 38,861 41,571
過去勤務費用の費用処理額 69,519 69,362
その他 △11,303 △7,720
確定給付制度に係る退職給付費用 401,711 409,394
（注）上記退職給付費用以外に早期割増退職金として、当事業年度において48,755千円を営業外費用に
計上しております。
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
主要な数理計算上の計算基礎
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
割引率 0.09％ 0.09％
予想昇給率 1.00％～4.42％ 1.00％～3.76％
3．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度103,477千円、当事業年度100,806千円であります。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（税効果会計関係）
1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
第35期 第36期
(2020年3月31日現在) (2021年3月31日現在)
（千円） （千円）
繰延税金資産
221,053 260,377
未払事業税
10,778 10,711
未払事業所税
420,513 547,974
賞与引当金
78,439 92,748
未払法定福利費
10,410 8,535
未払給与
47,781 －
受取負担金
331,395 1,410,516
運用受託報酬
14,116 18,079
資産除去債務
減価償却超過額（一括償却資産） 50,942 25,808
82,684 51,986
減価償却超過額
繰延資産償却超過額（税法上） 323,132 301,965
648,821 701,959
退職給付引当金
53,321 48,362
時効後支払損引当金
7,360 7,360
ゴルフ会員権評価損
166,740 166,740
関係会社株式評価損
28,976 28,976
投資有価証券評価損
11,532 △5,283
その他
3 2
その他有価証券評価差額金
2,508,004 3,676,823
繰延税金資産小計
－ －
評価性引当額
2,508,004 3,676,823
繰延税金資産合計
繰延税金負債
－ －
その他有価証券評価差額金
－ －
繰延税金負債合計
2,508,004 3,676,823
繰延税金資産の純額
2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
であるため、注記を省略しております。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（企業結合等関係）
当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
（以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
1．結合当事企業
DIAM MHAM TB
結合当事企業 新光投信
投資運用業務、投 投資運用業務、投 信託業務、銀行業 投資運用業務、投
事業の内容
資助言・代理業務 資助言・代理業務 務、投資運用業務 資助言・代理業務
2．企業結合日
2016年10月1日
3．企業結合の方法
①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
4．結合後企業の名称
アセットマネジメントOne株式会社
5．企業結合の主な目的
当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「MHFG」という）及び第一生命ホールディ
ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、MHFGと第一生命
両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
6．合併比率
「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
DIAM MHAM
会社名
（存続会社） （消滅会社）
合併比率（*） 1 0.0154
（*）普通株式と種類株式を合算して算定しております。
7．交付した株式数
「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
15,510株を交付しました。
8．経済的持分比率（議決権比率）
MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率 50.00％
MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率 20.00％
MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率 70.00％
なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
9．取得企業を決定するに至った主な根拠
「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社であるMHFGが、
結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
し、DIAMが被取得企業となるものです。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
10．会計処理
「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号 平成25年9月13日公表分）及び「企業結
合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号 平成25年9月
13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
11．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項
（1）被取得企業の取得原価及びその内訳
取得の対価 MHAMの普通株式 144,212,500千円
取得原価 144,212,500千円
（2）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
a.発生したのれんの金額 76,224,837千円
被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた
b.発生原因
負債の純額と取得原価との差額によります。
c.のれんの償却方法及び償却期間 20年間の均等償却
（3）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
a.資産の額 資産合計 40,451,657千円
うち現金・預金 11,605,537千円
うち金銭の信託 11,792,364千円
b.負債の額 負債合計 9,256,209千円
うち未払手数料及び未払費用 4,539,592千円
（注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額
には含まれておりません。
（4）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種
類別の加重平均償却期間
a.無形固定資産に配分された金額
53,030,000千円
b.主要な種類別の内訳
顧客関連資産
53,030,000千円
c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
顧客関連資産
16.9年
12．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額
（1）貸借対照表項目
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
流動資産 －千円 －千円
固定資産 94,605,736千円 84,609,003千円
資産合計 94,605,736千円 84,609,003千円
流動負債 －千円 －千円
固定負債 8,278,713千円 5,570,814千円
負債合計 8,278,713千円 5,570,814千円
純資産 86,327,023千円 79,038,188千円
（注）固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。
のれん 62,885,491千円 59,074,249千円
顧客関連資産 34,810,031千円 29,793,358千円
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（2）損益計算書項目
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
営業収益 －千円 －千円
営業利益 △8,954,439千円 △8,823,626千円
経常利益 △8,954,439千円 △8,823,626千円
税引前当期純利益 △9,111,312千円 △8,823,626千円
当期純利益 △7,536,465千円 △7,288,834千円
1株当たり当期純利益 △188,411円64銭 △182,220円85銭
（注）営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。
のれんの償却額 3,811,241千円 3,811,241千円
顧客関連資産の償却額 5,149,555千円 5,016,672千円
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（資産除去債務関係）
当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務
を有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の
負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、その
うち当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
（セグメント情報等）
1．セグメント情報
当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2．関連情報
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日） 及び 第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
（1）サービスごとの情報
サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
の営業収益の記載を省略しております。
（2）地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
②有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
（3）主要な顧客ごとの情報
特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
載を省略しております。
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（関連当事者情報）
1．関連当事者との取引
（1）親会社及び法人主要株主等
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
該当はありません。
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
該当はありません。
（2）子会社及び関連会社等
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
該当はありません。
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
該当はありません。
（3）兄弟会社等
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
資本金 事業の 議決権 関係内容
会社等の 住所 又は 内容又 等の所 取引の内容 取引金額 科目 期末残高
属
役員の 事業上
名称 出資金 は職業 有(被 （千円） （千円）
性
兼任等 の関係
所有)
割合
親
株式会社 東京都 14,040 銀行業 － － 当社設定 投資信託の 5,793,912 未払 1,112,061
会
みずほ銀 千代田 投資信託 販売代行手 手数料
億円
社
行 区 の販売 数料
の
みずほ証 東京都 1,251 証券業 － － 当社設定 投資信託の 10,294,840 未払 1,231,431
子
券株式会 千代田 投資信託 販売代行手 手数料
億円
会
社 区 の販売 数料
社
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
資本金 事業の 議決権 関係内容
会社等の 住所 又は 内容又 等の所 取引の内容 取引金額 科目 期末残高
役員の 事業上
属
名称 出資金 は職業 有(被 （千円） （千円）
兼任等 の関係
性
所有)
割合
親 株式会社 東京都 14,040 銀行業 － － 当社設定 投資信託の 6,435,839 未払 1,457,765
会 みずほ銀 千代田 投資信託 販売代行手 手数料
億円
社 行 区 の販売 数料
の
みずほ証 東京都 1,251 証券業 － － 当社設定 投資信託の 12,767,199 未払 2,524,882
子
券株式会 千代田 投資信託 販売代行手 手数料
億円
会
社 区 の販売 数料
社
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
（注2）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれており
ます。
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2．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（1）親会社情報
株式会社みずほフィナンシャルグループ
(東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
（2）重要な関連会社の要約財務諸表
該当はありません
（1株当たり情報）
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
1株当たり純資産額 1,780,683円32銭 1,833,828円44銭
1株当たり当期純利益金額 375,125円27銭 353,145円08銭
（注1）潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載して
おりません。
（注2）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
当期純利益金額 15,005,011千円 14,125,803千円
普通株主及び普通株主と同等の株
－ －
主に帰属しない金額
普通株式及び普通株式と同等の株
15,005,011千円 14,125,803千円
式に係る当期純利益金額
普通株式及び普通株式と同等の株
式の期中平均株式数 40,000株 40,000株
（うち普通株式） (24,490株) (24,490株)
（うちA種種類株式） (15,510株) (15,510株)
（注1）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び残余財産分配請求権について普通株式と同等の権利を
有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（1）中間貸借対照表
（単位：百万円）
第37期中間会計期間末
（2021年9月30日現在）
（資産の部）
流動資産
現金・預金 28,648
金銭の信託 25,866
未収委託者報酬 18,882
未収運用受託報酬 2,911
未収投資助言報酬 319
未収収益 15
前払費用 996
その他 2,470
流動資産計 80,112
固定資産
有形固定資産 977
建物 ※1 792
器具備品 ※1 184
無形固定資産 4,193
ソフトウエア 3,475
ソフトウエア仮勘定 714
電話加入権 3
投資その他の資産 10,724
投資有価証券 261
関係会社株式 5,299
長期差入保証金 1,273
繰延税金資産 3,311
その他 578
固定資産計 15,895
資産合計 96,007
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（単位：百万円）
第37期中間会計期間末
（2021年9月30日現在）
（負債の部）
流動負債
預り金 1,845
未払金 7,922
未払収益分配金 0
未払償還金 9
未払手数料 7,759
その他未払金 153
未払費用 7,337
未払法人税等 3,423
未払消費税等 1,234
契約負債 20
賞与引当金 836
役員賞与引当金 33
流動負債計 22,653
固定負債
退職給付引当金 2,391
時効後支払損引当金 147
固定負債計 2,538
負債合計 25,192
（純資産の部）
株主資本
資本金 2,000
資本剰余金 19,552
資本準備金 2,428
その他資本剰余金 17,124
利益剰余金 49,261
利益準備金 123
その他利益剰余金 49,138
別途積立金 31,680
繰越利益剰余金 17,458
株主資本計 70,814
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 △0
評価・換算差額等計 △0
純資産合計 70,814
負債・純資産合計 96,007
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（2）中間損益計算書
（単位：百万円）
第37期中間会計期間
（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
営業収益
委託者報酬 54,995
運用受託報酬 7,193
投資助言報酬 569
その他営業収益 6
営業収益計 62,765
営業費用
支払手数料 22,800
広告宣伝費 126
公告費 0
調査費 17,656
調査費 4,722
委託調査費 12,934
委託計算費 281
営業雑経費 437
通信費 17
印刷費 315
協会費 33
諸会費 17
支払販売手数料 52
営業費用計 41,301
一般管理費
給料 4,865
役員報酬 82
給料・手当 4,565
賞与 217
交際費 1
寄付金 4
旅費交通費 13
租税公課 292
不動産賃借料 892
退職給付費用 248
固定資産減価償却費 ※1 670
福利厚生費 16
修繕費 0
賞与引当金繰入額 836
役員賞与引当金繰入額 33
機器リース料 0
事務委託費 1,971
事務用消耗品費 26
器具備品費 0
諸経費 99
一般管理費計 9,973
営業利益 11,490
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（単位：百万円）
第37期中間会計期間
（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
営業外収益
受取利息 7
受取配当金 548
時効成立分配金・償還金 0
時効後支払損引当金戻入額 10
為替差益 26
金銭の信託運用益 288
雑収入 2
営業外収益計 884
経常利益 12,374
特別損失
固定資産除却損 5
ゴルフ会員権売却損 3
オフィス再編費用 5
特別損失計 13
税引前中間純利益 12,360
法人税、住民税及び事業税 3,254
法人税等調整額 364
法人税等合計 3,619
中間純利益 8,741
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（3）中間株主資本等変動計算書
第37期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
（単位：百万円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
資本金
その他 資本剰余金 利益
資本準備金
別途 繰越利益
資本剰余金 合計 準備金
積立金 剰余金
当期首残高
2,000 2,428 17,124 19,552 123 31,680 19,996
当中間期変動額
剰余金の配当 △ 11,280
中間純利益
8,741
株主資本以
外の項目の
当中間期変
動額(純額)
当中間期変動額
△ 2,538
－ － － － － －
合計
当中間期末残高
2,000 2,428 17,124 19,552 123 31,680 17,458
株主資本 評価・換算差額等
利益剰余金 純資産
その他
株主資本 評価・換算
合計
有価証券
利益剰余金
合計 差額等合計
評価差額金
合計
当期首残高
51,800 73,353 △0 △0 73,353
当中間期変動額
剰余金の配当 △ 11,280 △ 11,280 △ 11,280
中間純利益
8,741 8,741 8,741
株主資本以
外の項目の
－ △0 △0 △0
当中間期変
動額(純額)
当中間期変動額
△ 2,538 △ 2,538 △ 2,538
△0 △0
合計
当中間期末残高
49,261 70,814 △0 △0 70,814
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
重要な会計方針
（1）子会社株式及び関連会社株式
1．有価証券の評価基準及び評
：移動平均法による原価法
価方法
（2）その他有価証券
時価のあるもの：中間決算日の市場価格等に基づく時価法
（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
均法により算定）
時価のないもの: 移動平均法による原価法
2. 金銭の信託の評価基準及び 時価法
評価方法
（1）有形固定資産
3．固定資産の減価償却の方法
定率法を採用しております。
ただし、 平成28年4月1日以降に取得した建物附属設備について
は 、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
…
建物 8～18年
…
器具備品 2～20年
（2）無形固定資産
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
4. 外貨建の資産及び負債の本 外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物等為替相場により円貨
に換算し、換算差額は損益として処理しております。
邦通貨への換算基準
（1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる
5．引当金の計上基準
ため、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を計
上しております。
（2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
るため、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を
計上しております。
（3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
時金制度について、 当事業年度末 における退職給付債務の見込額
に基づき当中間会計期間末において発生していると認められる額
を計上しております。
①退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計
期間末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式
基準によっております。
②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した額
を費用処理しております。
数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による
定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から
費用処理しております。
（4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備える
ため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しており
ます。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（1）委託者報酬
6．重要な収益及び費用の計上
基準 委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総額に
対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託によっ
て主に年1回受取ります。当該報酬は投資信託の運用期間にわた
り収益として認識しております。
（2）運用受託報酬
運用受託報酬は、投資顧問契約で定められた報酬に基づき、確定
した報酬を顧問口座によって主に年1回受取ります。当該報酬は
顧問口座の運用期間にわたり収益として認識しております。
（3）投資助言報酬
投資助言報酬は、投資助言契約で定められた報酬に基づき、確定
した報酬を顧問口座によって主に年1回受取ります。当該報酬は
顧問口座の運用期間にわたり収益として認識しております。
（4）成功報酬
成功報酬は、対象となる投資信託または顧問口座の特定のベンチ
マークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に
対する一定割合として認識されます。当該報酬は成功報酬を受領
する権利が確定した時点で収益として認識しております。
7．消費税等の会計処理 消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま
す。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
会計上の見積りの変更
第37期中間会計期間
（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
当社は、当中間会計期間において、新しい働き方を踏まえたオフィスレイアウトの見直しを決定しまし
た。これに伴い、当中間会計期間において、本社オフィスに係る内部造作物等の有形固定資産の見積耐
用年数の見直しを行い、将来にわたり変更しております。また、本社オフィスの不動産賃借契約に伴う
原状回復義務として認識していた資産除去債務について、退去時に必要とされる原状回復費用及び使用
見込期間の見積の変更を行っております。これにより、従来の方法と比べて、当中間会計期間の営業利
益、経常利益及び税引前当期純利益はそれぞれ124百万円減少しております。
（会計方針の変更）
1. 収益認識に関する会計基準等の適用
「収益認識基準に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日。以下「収益認識会計基
準」という。）等を当中間会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転し
た時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしておりま
す。当該会計方針の変更による影響はありません。
2. 時価の算定に関する会計基準等の適用
「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」と
いう。）等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計
基準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日）第44-２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算
定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することといたしました。当該会計方針
の変更による影響はありません。
また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記
を行うことといたしました。
注記事項
（中間貸借対照表関係）
第37期中間会計期間末
項目
（2021年9月30日現在）
※1.有形固定資産の減価償却累計額
建物 … 520百万円
器具備品 … 1,004百万円
（中間損益計算書関係）
第37期中間会計期間
項目
（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
※1.減価償却実施額
有形固定資産 … 156百万円
無形固定資産 … 514百万円
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（中間株主資本等変動計算書関係）
第37期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当中間会計期間 当中間会計期間 当中間会計期間末
発行済株式の種類
株式数（株） 増加株式数（株） 減少株式数（株） 株式数（株）
24,490 － － 24,490
普通株式
15,510 － － 15,510
A種種類株式
40,000 － － 40,000
合計
2.配当に関する事項
（1）配当金支払額
配当金の 1株当たり
決議 株式の 基準日 効力発生日
総額 配当額
種類
（百万円） （円）
普通株式
2021年6月16日
11,280 282,000
2021年3月31日 2021年6月17日
定時株主総会
A種種類
株式
（2）基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの
該当事項はありません。
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（金融商品関係）
第37期中間会計期間末（2021年9月30日現在）
1.金融商品の時価等に関する事項
2021年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
ます。
中間貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
25,866 25,866 －
（1）金銭の信託
（2）投資有価証券
1 1 －
その他有価証券
25,868 25,868 －
資産計
（注）現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未払手数料は、短期間で決済されるため時
価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略しております。
2.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレ
ベルに分類しております。
レベル1の時価 : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル2の時価 : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価
の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価 : 観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しており
ます
時価で中間貸借対照表に計上している金融商品
時価（百万円）
区分
レベル1 レベル2 レベル3
合計
－ 5,844 － 5,844
金銭の信託
－ － － －
投資有価証券
－ － － －
その他有価証券
－ 5,844 － 5,844
資産計
「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号 2019年７月４日。以
下、「時価算定適用指針」という）第26項に従い、経過措置を適用した投資信託は上表には含めており
ません。中間貸借対照表における当該投資信託の金額は、金銭の信託20,021百万円、投資有価証券1百
万円となります。
（注1）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金
等）で構成されております。
信託財産を構成する金融商品の時価について、投資信託は基準価額、デリバティブ取引は、取引相
手先金融機関より提示された価格によっております。また、その他の資産については短期間で決済さ
れるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
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（注2）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額は次の通りであります。
これらについては、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号
2020年3月31日）第5項に従い、金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項で開
示している表中には含めておりません。
中間貸借対照表計上額
区分
（百万円）
投資有価証券（その他有価証券）
259
非上場株式
関係会社株式
5,299
非上場株式
（有価証券関係）
第37期中間会計期間末
（2021年9月30日現在）
1.子会社株式
関係会社株式（中間貸借対照表計上額 5,299 百万円）で市場価格のあるものはありません。
2.その他有価証券
中間貸借対照表 取得原価 差額
区 分
計上額（百万円） （百万円） （百万円）
中間貸借対照表計上額が
取得原価を超えるもの
- - -
投資信託
小計 - - -
中間貸借対照表計上額が
取得原価を超えないもの
1 2 △0
投資信託
小計 1 2 △0
合計 1 2 △0
（注）非上場株式（中間貸借対照表計上額 259 百万円）については、市場価格がないことから、上
表に含めておりません。
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（企業結合等関係）
当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
（以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
1.結合当事企業
DIAM MHAM TB
結合当事企業 新光投信
投資運用業務、投 投資運用業務、投 信託業務、銀行業 投資運用業務、投
事業の内容
資助言・代理業務 資助言・代理業務 務、投資運用業務 資助言・代理業務
2.企業結合日
2016年10月1日
3.企業結合の方法
①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
4.結合後企業の名称
アセットマネジメントOne株式会社
5.企業結合の主な目的
当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「 MHFG 」という）及び第一生命ホールディ
ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、 MHFG と第一生命
両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
6.合併比率
「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
DIAM MHAM
会社名
（存続会社） （消滅会社）
合併比率（*） 1 0.0154
（*） 普通株式と種類株式を合算して算定しております。
7.交付した株式数
「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、 DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
15,510株を交付しました。
8.経済的持分比率（議決権比率）
MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率 50.00％
MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率 20.00％
MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率 70.00％
なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
9.取得企業を決定するに至った主な根拠
「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社である MHFG が、
結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
し、DIAMが被取得企業となるものです。
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10.会計処理
「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号 平成25年9月13日公表分）及び「企業結
合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号 平成25年9月
13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
11.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項
（1）中間財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間
2021年4月1日から2021年9月30日まで
（2）被取得企業の取得原価及びその内訳
取得の対価 MHAMの普通株式 144,212百万円
取得原価 144,212百万円
（3）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
a.発生したのれんの金額 76,224百万円
被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負
b.発生原因
債の純額と取得原価との差額によります。
c.のれんの償却方法及び償却期間 20年間の均等償却
（4）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
a.資産の額 資産合計 40,451百万円
うち現金・預金 11,605百万円
うち金銭の信託 11,792百万円
b.負債の額 負債合計 9,256百万円
うち未払手数料及び未払費用 4,539百万円
（注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の
額には含まれておりません。
（5）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な
種類別の加重平均償却期間
a.無形固定資産に配分された金額
53,030百万円
b.主要な種類別の内訳
顧客関連資産
53,030百万円
c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
顧客関連資産
16.9年
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12.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額
（1）貸借対照表項目
流動資産 －百万円
固定資産 80,759百万円
資産合計 80,759百万円
流動負債 －百万円
固定負債 5,228百万円
負債合計 5,228百万円
純資産 75,530百万円
（注）固定資産及び資産合計には、のれんの金額57,168百万円及び顧客関連資産の金額27,484
百万円が含まれております。
（2）損益計算書項目
営業収益 －百万円
営業利益 △4,214百万円
経常利益 △4,214百万円
税引前中間純利益 △4,214百万円
中間純利益 △3,507百万円
1株当たり中間純利益 △87,690円34銭
（注）営業利益には、のれんの償却額1,905百万円及び顧客関連資産の償却額2,309百万円が含
まれております。
（資産除去債務関係）
当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を
有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負
債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち
当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
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（収益認識関係）
1. 収益の分解情報
当中間会計期間の収益の構成は次の通りです。
第37期中間会計期間
（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
委託者報酬 54,819百万円
運用受託報酬 7,193百万円
投資助言報酬 569百万円
成功報酬（注） 175百万円
その他営業収益 6百万円
合計 62,765百万円
（注）成功報酬は、中間損益計算書において委託者報酬に含めて表示しております。
2. 収益を理解するための基礎となる情報
収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針 6.重要な収益及び費用の計上基準」に記
載の通りであります。
（セグメント情報等）
第37期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
1.セグメント情報
当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2.関連情報
（１）サービスごとの情報
サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
の営業収益の記載を省略しております。
（２）地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
②有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
載を省略しております。
（1株当たり情報）
第37期中間会計期間
（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
1株当たり純資産額 1,770,364円46銭
1株当たり中間純利益金額 218,536円02銭
（注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
ません。
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1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第37期中間会計期間
（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
中間純利益金額 8,741百万円
普通株主及び普通株主と同等の株主に帰属し
－
ない金額
普通株式及び普通株式と同等の株式に係る中
8,741百万円
間純利益金額
普通株式及び普通株式と同等の株式の期中平
40,000株
均株式数
（うち普通株式） (24,490株)
（うちA種種類株式） (15,510株)
（注）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び 残余財産 分配請求権について普通株式と同等の権利を
有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる
行為が禁止されています。
（1）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
と（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
（2）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと （ 投資者の保護に欠け、も
しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
閣府令で定めるものを除きます。 ） 。
（3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
下（4）（5）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有し
ていることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で
定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デ
リバティブ取引を行うこと。
（4）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
うこと。
（5）上記（3）（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
るおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
（1）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
該当事項はありません。
（2）訴訟事件その他の重要事項
委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
せん。
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第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1) 受託会社
名称 みずほ信託銀行株式会社
247,369百万円（2021年3月末日現在）
資本金の額
事業の内容 日本において銀行業務および信託業務を営んでいます。
(2) 販売会社
販売会社の名称、資本金の額および事業内容は以下の通りです。
資本金の額
名称 事業の内容
(単位:百万円)
1,404,065 日本において銀行業務を営んでおります。
株式会社みずほ銀行
(注)資本金の額は2021年3月末日現在
(3) 運用再委託会社
名称 ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー
470百万米ドル（2020年12月末日現在）
資本金の額
事業の内容 米国において投資顧問業務を営んでいます。
名称 オールスプリング・グローバル・インベストメンツ・エルエルシー
81百万米ドル（2020年12月末日現在）
資本金の額
事業の内容 米国において投資顧問業務を営んでいます。
（※）2020年12月末日現在の資本金の額は、オールスプリング・グローバル・インベストメンツ・
エルエルシーの前身であるウェルズ・キャピタル・マネジメント・インコーポレイテッドの
ものであることにご注意ください。
＊2021年11月1日に、資本関係の変更に伴い、運用の権限委託先である「ウェルズ・キャピタ
ル・マネジメント・インコーポレイテッド」は、「ウェルズ・キャピタル・マネジメント・
エルエルシー」を経由し、「オールスプリング・グローバル・インベストメンツ・エルエル
シー」へ社名変更しました。
「ウェルズ・キャピタル・マネジメント・インコーポレイテッド」の親会社が買収され、資
本関係に変更が生じたことによるものです。なお、この変更に伴い、運用方法や運用体制が
変更されるものではありません。
(4) 運用助言会社
Asset Management One USA Inc.
名称
400万米ドル（2021年12月末日現在)
資本金の額
事業の内容 米国において投資顧問業務を営んでいます。
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２【関係業務の概要】
(1) 受託会社
当ファンドの受託会社として、信託財産を保管・管理し、受益権設定にかかる振替機関への通知
等を行います。
(2) 販売会社
当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付けな
らびに収益分配金の再投資、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
(3) 運用再委託会社
ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピーはエマージング債券マザーファンド
において、オールスプリング・グローバル・インベストメンツ・エルエルシーはエマージング株式
マザーファンドにおいて、それぞれ委託会社から運用指図に関する権限の委託を受け、信託財産の
運用の指図を行います。
(4) 運用助言会社
委託会社に対し、当ファンドが主要投資対象とする海外株式マザーファンドにおいて、運用に関
する投資助言の提供を行います。
３【資本関係】
委託会社は、アセットマネジメントOne U.S.A.・インクの株式を100％保有しています。
※持株比率５％以上を記載します。
第３【その他】
(1)目論見書の表紙等にロゴ・マーク、図案を使用し、ファンドの基本的性格を記載する場合がありま
す。また、以下の内容を記載することがあります。
・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
・委託会社の金融商品取引業者登録番号
・詳細情報の入手方法
①委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間など
②請求目論見書の入手方法およびファンドの投資信託約款の全文が請求目論見書に掲載されてい
る旨
・目論見書の使用開始日
・届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
①届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
②届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和
26年法律第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
・投資信託の財産は、信託法に基づき受託会社において分別管理されている旨
・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合には
その旨の記録をしておくべきである旨
・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください」との趣旨を示す記載
(2)有価証券届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」に記載の内容について、投資家の理
解を助けるため、その内容を説明した図表等を付加して目論見書のその内容に関する箇所に記載する
ことがあります。また、第二部「ファンド情報」第１「ファンドの状況」５「運用状況」について、
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有価証券届出書提出後の随時入手可能な直近の情報および同情報についての表での表示に加えて、グ
ラフで表示した情報を目論見書に記載することがあります。
(3)投資信託説明書（請求目論見書）に約款の全文を掲載します。
(4)目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
(5)目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
(6)投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
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独立監査人の監査報告書
２０２１年５月２６日
アセットマネジメントOne株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 丘本 正彦 印
業 務 執 行 社 員
指定有限責任社員
公認会計士 長谷川 敬 印
業 務 執 行 社 員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０２０年４月１日から２０２１年３月
３１日までの第３６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
て、アセットマネジメントOne株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
と判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することに
ある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
る。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について
報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこ
と、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するた
めにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
（注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
２０２１年６月１８日
アセットマネジメントOne株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本 有限責任監査法人
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 丘 本 正 彦 印
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン
ドの経理状況」に掲げられている世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞の２０２０年５月９日から２０２１
年５月１０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
に附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠して、世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞の２０２１年５月１０日現在の信託財産の状態及び同日を
もって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメントOne株式会社及び
ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統
制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
て報告を行う。
利害関係
アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保
管しております。
（注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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独立監査人の中間監査報告書
２０２１年１１月２５日
アセットマネジメントOne株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 丘本 正彦 印
業 務 執 行 社 員
指定有限責任社員
公認会計士 長谷川 敬 印
業 務 執 行 社 員
中間監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０２１年４月１日から２０２２年３月
３１日までの第３７期事業年度の中間会計期間（２０２１年４月１日から２０２１年９月３０日まで）に係
る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方
針及びその他の注記について中間監査を行った。
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
基準に準拠して、アセットマネジメントOne株式会社の２０２１年９月３０日現在の財政状態及び同日をもっ
て終了する中間会計期間（２０２１年４月１日から２０２１年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な
情報を表示しているものと認める。
中間監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
が含まれる。
中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することに
ある。
中間財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
る。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続
は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸
表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の
監査手続が選択及び適用される。
・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監
査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務
諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められて
いる。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、
並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価す
る。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別
した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその
他の事項について報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこ
と、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するた
めにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注１）上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保
管しております。
（注２）ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
231/233
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
２０２１年１２月１７日
アセットマネジメントOne株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本 有限責任監査法人
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 丘 本 正 彦
業務執行社員
中間監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「ファンドの経理状況」に掲げられている世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞の２０２１年５月１１
日から２０２１年１１月１０日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、
中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸
表の作成基準に準拠して、世界８資産ファンド＜ＤＣ年金＞の２０２１年１１月１０日現在の信託
財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（２０２１年５月１１日から２０２１年１１月
１０日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
中間監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責
任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセット
マネジメントOne株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上
の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠
を入手したと判断している。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な
虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統
制を整備及び運用することが含まれる。
中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成する
ことが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任
がある。
中間財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報
の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚
偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利
用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過
程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な
虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監
査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手す
る。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断によ
り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等
を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中
間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの
合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関し
て重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が
認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又
は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して
除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入
手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続で
きなくなる可能性がある。
・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸
表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表
示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示
しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識
別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められ
ているその他の事項について報告を行う。
利害関係
アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注１）上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保
管しております。
（注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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