デンマーク・カバードボンド戦略ファンド２０１９－１２（為替ヘッジあり／限定追加型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第2期(令和2年11月21日－令和3年11月22日)

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                                               大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】

     【提出書類】               有価証券報告書

     【提出先】               関東財務局長         殿

     【提出日】               2022年2月15日         提出

     【計算期間】               第2計算期間

                    （自　2020年11月21日　至　2021年11月22日）

     【ファンド名】               デンマーク・カバードボンド戦略ファンド2019-12（為替ヘッ

                    ジあり／限定追加型）

     【発行者名】               大和アセットマネジメント株式会社

     【代表者の役職氏名】               取締役社長　松下　浩一

     【本店の所在の場所】               東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

     【事務連絡者氏名】               西脇　保宏

     【連絡場所】               東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

     【電話番号】               03-5555-3431

     【縦覧に供する場所】               該当ありません。

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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      　当ファンドは、デンマーク・カバード債に投資し、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を
      めざして運用を行ないます。一般社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は、次のとおりで
      す。
      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載して












       おります。
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      （注1）商品分類の定義
       単位型・      単位型          当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の
       追加型                追加設定は一切行なわれないファンド
             追加型          一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
                       従来の信託財産とともに運用されるファンド
       投資対象      国内          目論見書または投資信託約款（以下「目論見書等」といいま
       地域                す。）において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国
                       内の資産を源泉とする旨の記載があるもの
             海外          目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
                       に海外の資産を源泉とする旨の記載があるもの
             内外          目論見書等において、国内および海外の資産による投資収益を
                       実質的に源泉とする旨の記載があるもの
       投資対象      株式          目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
       資産                に株式を源泉とする旨の記載があるもの
             債券          目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
                       に債券を源泉とする旨の記載があるもの
             不動産投信（リー          目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
             ト）          に不動産投資信託の受益証券および不動産投資法人の投資証券
                       を源泉とする旨の記載があるもの
             その他資産          目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
                       に株式、債券、不動産投信（リート）以外の資産を源泉とする
                       旨の記載があるもの
             資産複合          目論見書等において、株式、債券、不動産投信（リート）およ
                       びその他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉
                       とする旨の記載があるもの
       独立区分      ＭＭＦ（マネー・          「ＭＭＦ等の運営に関する規則」に定めるＭＭＦ
             マネージメント・
             ファンド）
             ＭＲＦ（マネー・          「ＭＭＦ等の運営に関する規則」に定めるＭＲＦ
             リザーブ・ファン
             ド）
             ＥＴＦ          投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480
                       号）第12条第１号および第2号に規定する証券投資信託ならび
                       に租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定
                       する上場証券投資信託
       補足分類      インデックス型          目論見書等において、各種指数に連動する運用成果をめざす旨
                       の記載があるもの
             特殊型          目論見書等において、投資者に対して注意を喚起することが必
                       要と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるもの
      （注2）属性区分の定義

       投資対象     株式    一般       大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのもの
       資産
                大型株       目論見書等において、主として大型株に投資する旨の記載があ
                       るもの
                中小型株       目論見書等において、主として中小型株に投資する旨の記載が
                       あるもの
             債券    一般       公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのもの
                公債       目論見書等において、日本国または各国の政府の発行する国債
                       （地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含みま
                       す。）に主として投資する旨の記載があるもの
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                社債       目論見書等において、企業等が発行する社債に主として投資す
                       る旨の記載があるもの
                その他債券       目論見書等において、公債または社債以外の債券に主として投
                       資する旨の記載があるもの
                格付等クレ       目論見書等において、特にクレジットに対して明確な記載があ
                ジットによ       るもの
                る属性
             不動産投信          目論見書等において、主として不動産投信（リート）に投資す
                       る旨の記載があるもの
             その他資産          目論見書等において、主として株式、債券、不動産投信（リー
                       ト）以外に投資する旨の記載があるもの
             資産複合          目論見書等において、複数資産を投資対象とする旨の記載があ
                       るもの
             資産複合　資産配          目論見書等において、複数資産を投資対象とし、組入比率につ
             分固定型          いては固定的とする旨の記載があるもの
             資産複合　資産配          目論見書等において、複数資産を投資対象とし、組入比率につ
             分変更型          いては、機動的な変更を行なう旨の記載があるものもしくは固
                       定的とする旨の記載がないもの
       決算頻度     年1回          目論見書等において、年1回決算する旨の記載があるもの
             年2回          目論見書等において、年2回決算する旨の記載があるもの
             年4回          目論見書等において、年4回決算する旨の記載があるもの
             年6回（隔月）          目論見書等において、年6回決算する旨の記載があるもの
             年12回（毎月）          目論見書等において、年12回（毎月）決算する旨の記載がある
                       もの
             日々          目論見書等において、日々決算する旨の記載があるもの
             その他          上記属性にあてはまらないすべてのもの
       投資対象     グローバル          目論見書等において、組入資産による投資収益が世界の資産を
       地域                源泉とする旨の記載があるもの
             日本          目論見書等において、組入資産による投資収益が日本の資産を
                       源泉とする旨の記載があるもの
             北米          目論見書等において、組入資産による投資収益が北米地域の資
                       産を源泉とする旨の記載があるもの
             欧州          目論見書等において、組入資産による投資収益が欧州地域の資
                       産を源泉とする旨の記載があるもの
             アジア          目論見書等において、組入資産による投資収益が日本を除くア
                       ジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるもの
             オセアニア          目論見書等において、組入資産による投資収益がオセアニア地
                       域の資産を源泉とする旨の記載があるもの
             中南米          目論見書等において、組入資産による投資収益が中南米地域の
                       資産を源泉とする旨の記載があるもの
             アフリカ          目論見書等において、組入資産による投資収益がアフリカ地域
                       の資産を源泉とする旨の記載があるもの
             中近東（中東）          目論見書等において、組入資産による投資収益が中近東地域の
                       資産を源泉とする旨の記載があるもの
             エマージング          目論見書等において、組入資産による投資収益がエマージング
                       地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載があ
                       るもの
       投資形態     ファミリーファン          目論見書等において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズ
             ド          にのみ投資されるものを除きます。）を投資対象として投資す
                       るもの
             ファンド・オブ・          「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファン
             ファンズ          ド・オブ・ファンズ
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       為替ヘッ     あり          目論見書等において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に為
       ジ                替のヘッジを行なう旨の記載があるもの
             なし          目論見書等において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があ
                       るものまたは為替のヘッジを行なう旨の記載がないもの
       対象イン     日経225          目論見書等において、日経225に連動する運用成果をめざす旨
       デックス                の記載があるもの
             ＴＯＰＩＸ          目論見書等において、ＴＯＰＩＸに連動する運用成果をめざす
                       旨の記載があるもの
             その他の指数          目論見書等において、上記以外の指数に連動する運用成果をめ
                       ざす旨の記載があるもの
       特殊型     ブル・ベア型          目論見書等において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極
                       的に投資を行なうとともに各種指数・資産等への連動もしくは
                       逆連動（一定倍の連動もしくは逆連動を含みます。）をめざす
                       旨の記載があるもの
             条件付運用型          目論見書等において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組
                       みを用いることにより、目標とする投資成果（基準価額、償還
                       価額、収益分配金等）や信託終了日等が、明示的な指標等の値
                       により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があ
                       るもの
             ロング・ショート          目論見書等において、ロング・ショート戦略により収益の追求
             型／絶対収益追求          をめざす旨もしくは特定の市場に左右されにくい収益の追求を
             型          めざす旨の記載があるもの
             その他型          目論見書等において、特殊型のうち上記に掲げる属性のいずれ
                       にも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるも
                       の
      ※商品分類・属性区分の定義について、くわしくは、一般社団法人投資信託協会のホームページ（ア
       ドレス    http://www.toushin.or.jp/）をご参照下さい。
      ＜信託金の限度額＞

      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、5,000億円を限度として信託金を追加することができます。
      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
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      ＜ファンドの特色＞
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    （２）【ファンドの沿革】
       2019年12月17日             信託契約締結、当初設定、運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

         受益者                          お申込者

                   　収益分配金（注）、償還金など↑↓お申込金（※3）

                             受益権の募集・販売の取扱い等に関する委託会

                             社との契約（※1）に基づき、次の業務を行ない
                             ます。
        お取扱窓口             販売会社        ①受益権の募集の取扱い
                             ②一部解約請求に関する事務
                             ③収益分配金、償還金、一部解約金の支払い
                             　に関する事務　　　　　　　　　　など
        ↑↓※1          　　　　収益分配金、償還金など↑↓お申込金（※3）

                             当ファンドにかかる証券投資信託契約（以下

                             「信託契約」といいます。）(※2)の委託者であ
                             り、次の業務を行ないます。
                   大和アセットマネ
        委託会社
                             ①受益権の募集・発行
                   ジメント株式会社
                             ②信託財産の運用指図
                             ③信託財産の計算
                             ④運用報告書の作成　　　　　　　　など
      ↓運用指図       ↑↓※2               　　　　　　損益↑↓信託金（※3）

                             信託契約(※2)の受託者であり、次の業務を行な

                             います。なお、信託事務の一部につき株式会社
                   みずほ信託銀行
                             日本カストディ銀行に委託することができま
                     株式会社
                             す。また、外国における資産の保管は、その業
                  再信託受託会社：
        受託会社                     務を行なうに充分な能力を有すると認められる
                             外国の金融機関が行なう場合があります。
                  株式会社日本カス
                             ①委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処
                  トディ銀行
                               分
                             ②信託財産の計算　　　　　　　　　など
                                　　損益↑↓投資

                            デンマーク・カバード債　など

        投資対象
                        （ファミリーファンド方式で運用を行ないます。）
      （注）「分配金再投資コース」の場合、収益分配金は自動的に再投資されます。
      ※1：受益権の募集の取扱い、一部解約請求に関する事務、収益分配金、償還金、一部解約金の支払
        いに関する事務の内容等が規定されています。
      ※2：「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づいて、あらかじめ監督官庁に届け出られた信託
        約款の内容に基づき締結されます。証券投資信託の運営に関する事項（運用方針、委託会社およ
        び受託会社の業務、受益者の権利、信託報酬、信託期間等）が規定されています。
      ※3：販売会社は、各取得申込受付日における取得申込金額の総額に相当する金額を、追加信託が行
        なわれる日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払込み
        ます。
      ◎委託会社および受託会社は、それぞれの業務に対する報酬を信託財産から収受します。また、販売
       会社には、委託会社から業務に対する代行手数料が支払われます。
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    ＜委託会社等の概況（2021年12月末日現在）＞
    ・資本金の額　151億7,427万2,500円
    ・沿革
      1959年12月12日           大和証券投資信託委託株式会社として設立
      1960年    2月17日       「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
      1960年    4月  1日     営業開始
      1985年11月       8日     投資助言・情報提供業務に関する兼業承認を受ける。
      1995年    5月31日       「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づき投資顧
                 問業の登録を受ける。
      1995年    9月14日       「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づく投資一
                 任契約にかかる業務の認可を受ける。
      2007年    9月30日       「金融商品取引法」の施行に伴い、同法第29条の登録を受けたものと
                 みなされる。
                 （金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第352号）
      2020年    4月  1日     大和アセットマネジメント株式会社に商号変更
    ・大株主の状況
            名　称                   住　所              所有      比率
                                             株式数
                                                株      ％
      株式会社大和証券グループ本社                東京都千代田区丸の内一丁目9番1号
                                            2,608,525        100.00
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    ２【投資方針】
    （１）【投資方針】

      ①　主要投資対象
       　デンマーク・カバードボンド戦略（為替ヘッジあり）マザーファンド（以下「マザーファンド」
       といいます。）の受益証券を主要投資対象とします。
      ②　投資態度
       イ．主として、マザーファンドの受益証券を通じて、不動産担保ローンを担保とするデンマーク・
        クローネ建てのカバード債（以下「デンマーク・カバード債」といいます。）に投資し、安定し
        た収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行ないます。
        ※　市場環境等によっては、マザーファンドにおいてデンマーク・カバード債に代えてデンマー
         ク国債を組み入れます。
       ロ．運用にあたっては、市場環境や発行体の信用力、流動性等を勘案し、ポートフォリオを構築す
        ることを基本とします。
       ハ．マザーファンドにおいて、為替変動リスクを低減するため、外貨建資産については為替ヘッジ
        を行ないます。
       ニ．マザーファンドの受益証券の組入比率は、通常の状態で高位に維持することを基本とします。
       ホ．判定日（満期償還日（2024年11月20日）の20営業日前。以下同じ。）における基準価額（1万
        口当たり。既払分配金を加算しません。以下同じ。）が10,200円を下回っていた場合、信託期間
        を3年間延長し、2027年11月19日を満期償還日とします。
       ヘ．判定日の翌日以降、基準価額が一度でも10,200円以上となった場合、わが国の短期金融商品等
        による安定運用に順次切り替えを行ない、ファンド全体が安定運用に入った後、繰上償還しま
        す。ただし、基準価額が10,200円以上となってから満期償還日までの期間が短い場合、繰上償還
        を行ないません。
       ト．当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想される
        とき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれな
        いことがあります。
    （２）【投資対象】

      ①　当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第3条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。）
        イ．有価証券
        ロ．デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、後掲
         (5)⑥、⑦および⑧に定めるものに限ります。）
        ハ．約束手形
        ニ．金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第22条第1項第6号に掲げるも
         の
       2．次に掲げる特定資産以外の資産
        イ．為替手形
      ②　委託会社は、信託金を、主として、大和アセットマネジメント株式会社を委託者とし、みずほ信
       託銀行株式会社を受託者として締結されたマザーファンドの受益証券、ならびに次の有価証券（金
       融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）
       に投資することを指図することができます。
       1.  転換社債の転換、新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当
        該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し
        得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7
        号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいま
        す。）の新株予約権に限ります。）の行使、社債権者割当または株主割当により取得した株券ま
        たは新株引受権証書
       2.  国債証券
       3.  地方債証券
       4.  特別の法律により法人の発行する債券
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       5.  社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除
        きます。）
       6.  特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
        す。）
       7.  コマーシャル・ペーパー
       8.  外国または外国の者の発行する証券または証書で、前1.から前7.までの証券または証書の性質
        を有するもの
       9.  投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
        います。）
       10.  投資証券、新投資口予約権証券、投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1
        項第11号で定めるものをいいます。）
       11.  外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
       12.  オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをい
        い、有価証券にかかるものに限ります。）
       13.  預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
       14.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
       15.  受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいます。）
       16．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       17.  外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって前15.の有価証券に表示されるべき権
        利の性質を有するもの
        なお、前1.の証券または証書ならびに前8.および前13.の証券または証書のうち前1.の証券また
       は証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前2.から前6.までの証券ならびに前10.の証券
       のうち投資法人債券および外国投資証券で投資法人債券に類する証券ならびに前8.および前13.の
       証券または証書のうち前2.から前6.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、前9.
       の証券および前10.の証券（新投資口予約権証券、投資法人債券および外国投資証券で投資法人債
       券に類する証券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第
       2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用する
       ことを指図することができます。
        1．預金
        2．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        3．コール・ローン
        4．手形割引市場において売買される手形
        5．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6．外国の者に対する権利で前5.の権利の性質を有するもの
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    （３）【運用体制】
      ①　運用体制
       　ファンドの運用体制は、以下のとおりとなっています。
      ②　運用方針の決定にかかる過程









       　運用方針は次の過程を経て決定しております。
       イ．基本計画書の策定
        　ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を商品担当役員の決裁により決定します。
       ロ．基本的な運用方針の決定
        　CIOが議長となり、原則として月1回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ハ．運用計画書の作成・承認
        　ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定され
        た基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャー
        から提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確
        認し、承認します。
      ③　職務権限

       　ファンド運用の意思決定機能を担う運用本部において、各職位の主たる職務権限は、社内規則に
       よって、次のように定められています。
       イ．CIO（Chief         Investment       Officer）（3名）
        　運用最高責任者として、次の職務を遂行します。
        ・基本的な運用方針の決定
        ・その他ファンドの運用に関する重要事項の決定
       ロ．Deputy-CIO（0～5名程度）
        　CIOを補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ハ.  インベストメント・オフィサー（0～5名程度）
        　CIOおよびDeputy-CIOを補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ニ．運用部長（各運用部に1名）
        　ファンドマネージャーが策定する運用計画を決定します。
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       ホ.  運用チームリーダー
        　ファンドの基本的な運用方針を策定します。
       ヘ．ファンドマネージャー
        　ファンドの運用計画を策定して、これに沿ってポートフォリオを構築します。
      ④　リスクマネジメント会議、FD諮問委員会および資産運用高度化委員会

       　次のとおり各会議体等において必要な報告・審議等を行なっています。これら会議体等の事務局
       となる部署の人員は45～55名程度です。
       イ．リスクマネジメント会議
        　経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての
        報告を行ない、必要事項を審議・決定します。
       ロ．FD諮問委員会
        　取締役会の諮問委員会として、ファンド組成・運用に関わる会議体等に対する牽制に資する事
        項について、取締役会に意見を述べます。
       ハ．資産運用高度化委員会
        　資産運用高度化への取組みについて報告・検討し、必要事項を審議・決定します。
      ⑤　受託会社に対する管理体制

       　受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行なっています。また、受
       託会社より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け取っています。
    ※　上記の運用体制は2021年12月末日現在のものであり、変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

       毎計算期末に、次の方針に基づいて分配します。
      ①　分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
      ②　原則として、信託財産の成長に資することを目的に、配当等収益の中から基準価額の水準等を勘
       案して分配金額を決定します。ただし、配当等収益が少額の場合には、分配を行なわないことがあ
       ります。
      ③　留保益は、前(1)に基づいて運用します。
    （５）【投資制限】

      ①　マザーファンドの受益証券（信託約款）
       　マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
      ②　株式（信託約款）
       イ．株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約
        権に限ります。）の行使等により取得したものに限ります。
       ロ．委託会社は、信託財産に属する株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する株式の時
        価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10
        を超えることとなる投資の指図をしません。
       ハ．前ロ．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益
        証券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める株式の時価総額の割合を乗
        じて得た額をいいます。
      ③　投資信託証券（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（マザーファンドの受益証券および金融商品取引
        所に上場等され、かつ当該取引所において常時売却可能（市場急変等により一時的に流動性が低
        下している場合を除きます。）な投資信託証券（以下「上場投資信託証券」といいます。）を除
        きます。）の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券（上場投資信託証券を
        除きます。）の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産
        総額の100分の5を超えることとなる投資の指図をしません。
       ロ．前イ．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益
        証券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める投資信託証券（上場投資信
        託証券を除きます。）の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
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      ④　投資する株式の範囲（信託約款）
       イ．委託会社が投資することを指図する株式は、金融商品取引所に上場されている株式の発行会社
        の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行す
        るものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この限
        りではありません。
       ロ．前イ．の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式で目論見書等において上場または
        登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することができる
        ものとします。
      ⑤　信用取引（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの
        指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しに
        より行なうことの指図をすることができるものとします。
       ロ．前イ．の信用取引の指図は、次の1.から5.までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券に
        ついて行なうことができるものとし、かつ次の1.から5.までに掲げる株券数の合計数を超えない
        ものとします。
         1．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         2．株式分割により取得する株券
         3．有償増資により取得する株券
         4．売出しにより取得する株券
         5．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新
         株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
      ⑥　先物取引等（信託約款）
       イ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8
        項第3号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項
        第3号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8
        項第3号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプ
        ション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
         1.  先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、組入有価
         証券の時価総額の範囲内とします。
         2.  先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、有価証券
         の組入可能額（組入有価証券を差引いた額）に信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入
         外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入抵当証券および組入指定金銭信託
         の受益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組
         入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに前(2)③の                                  1.から4.までに掲げる金融商品
         で運用している額（以下「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。
         3.  コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引にかか
         る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回らない範囲内
         とします。
       ロ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引な
        らびに外国の金融商品取引所における通貨にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行な
        うことの指図をすることができます。
         1.  先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売
         予約と合わせて、保有外貨建資産の時価総額の範囲内とします。
         2.  先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買
         予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
         3.  コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合
         計額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ全オプショ
         ン取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回
         らない範囲内とします。
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       ハ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引な
        らびに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行な
        うことの指図をすることができます。
         1.  先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、保有金利
         商品（信託財産が1年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前(2)③の
         1.から4.までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。）の時価総額の
         範囲内とします。
         2.  先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産
         が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額等の
         範囲内とします。ただし、保有金利商品が外貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額（約款
         上の組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下同じ。）に信託財産が限月
         までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付
         債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合
         には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券にかかる利払金
         および償還金等を加えた額を限度とします。
         3.  コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合
         計額が取引時点の保有金利商品の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ全オプション
         取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回ら
         ない範囲内とします。
      ⑦　スワップ取引（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受
        取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ
        取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
       ロ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
        のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りで
        はありません。
       ハ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
        した額との合計額（以下本ハ．において「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）
        が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
        り、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超
        えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一
        部の解約を指図するものとします。
       ニ．   前ハ．においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信
        託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本
        の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受
        益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ホ．   スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ヘ．委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
        は、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑧　金利先渡取引および為替先渡取引（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先
        渡取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
        期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものにつ
        いてはこの限りではありません。
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       ハ．金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
        した額との合計額（以下本ハ．において「金利先渡取引の想定元本の合計額」といいます。）
        が、信託財産にかかる保有金利商品の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかる保有金利商
        品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下本ハ．において「保有金利
        商品の時価総額の合計額」といいます。）を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約
        等の事由により、上記保有金利商品の時価総額の合計額が減少して、金利先渡取引の想定元本の
        合計額が保有金利商品の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみや
        かにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ニ．前ハ．においてマザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託
        財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の
        総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益
        証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかる保
        有金利商品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に
        かかる保有金利商品の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属
        するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ホ．為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
        した額との合計額（以下本ホ．において「為替先渡取引の想定元本の合計額」といいます。）
        が、信託財産にかかる保有外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかる保有外貨
        建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下本ホ．において「保有
        外貨建資産の時価総額の合計額」といいます。）を超えないものとします。なお、信託財産の一
        部解約等の事由により、上記保有外貨建資産の時価総額の合計額が減少して、為替先渡取引の想
        定元本の合計額が保有外貨建資産の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、委託会社
        は、すみやかにその超える額に相当する為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ヘ．前ホ．においてマザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のうち信託
        財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の
        総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益
        証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかる保
        有外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産
        にかかる保有外貨建資産の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産
        に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ト．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうも
        のとします。
       チ．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが
        必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑨　デリバティブ取引等（信託約款）
       　委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方
       法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑩　有価証券の貸付け（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式、公社債および投
        資信託証券を次の範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
         1.  株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
         時価合計額を超えないものとします。
         2.  公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
         する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         3.  投資信託証券の貸付けは、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財産
         で保有する投資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
       ロ．前イ．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額
        に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       ハ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なう
        ものとします。
      ⑪　外貨建資産（信託約款）
       　外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
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      ⑫　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限（信託約款）
       　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる
       場合には、制約されることがあります。
      ⑬　外国為替予約取引（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をする
        ことができます。
       ロ．前イ．の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約とマザーファンドの信託財産にか
        かる為替の買予約のうち信託財産に属するとみなした額との合計額と、信託財産にかかる為替の
        売予約とマザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約のうち信託財産に属するとみなした額
        との合計額との差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。た
        だし、信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図
        については、この限りではありません。
       ハ．前ロ．においてマザーファンドの信託財産にかかる為替の買予約のうち信託財産に属するとみ
        なした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替の買予約の総額にマザーファンドの信託
        財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じ
        て得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約のうち信託財産に
        属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約の総額にマザーファ
        ンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の
        割合を乗じて得た額をいいます。
       ニ．前ロ．の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に
        相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
        す。
      ⑭　信用リスク集中回避（信託約款）
        一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資産総
       額に対する比率は、原則として、100分の35を超えないものとし、当該比率を超えることとなった
       場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を
       行なうこととします。
      ⑮　資金の借入れ（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支
        払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）
        を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
        （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
        もって有価証券等の運用は行なわないものとします。
       ロ．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から、
        信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または解約代金の入金日までの
        間、もしくは償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額
        は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借
        入額は、借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
       ハ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌
        営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ニ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
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    ＜参　考＞マザーファンド（デンマーク・カバードボンド戦略（為替ヘッジあり）マザーファンド）の
    概要
    (1)  投資方針

      ①　主要投資対象
        不動産担保ローンを担保とするデンマーク・クローネ建てのカバード債（以下「デンマーク・カ
       バード債」といいます。）およびデンマーク国債を主要投資対象とします。
      ②　投資態度
       イ．主として、デンマーク・カバード債に投資し、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を
        めざして運用を行ないます。
        ※　市場環境等によっては、デンマーク・カバード債に代えてデンマーク国債を組み入れます。
       ロ．運用にあたっては、市場環境や発行体の信用力、流動性等を勘案し、ポートフォリオを構築す
        ることを基本とします。
       ハ．為替変動リスクを低減するため、外貨建資産については為替ヘッジを行ないます。
       ニ．当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想される
        とき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれな
        いことがあります。
    (2)  投資対象
      ①　当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1.  次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第3条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。）
        イ．有価証券
        ロ．デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、後掲
         (3)②、③および④に定めるものに限ります。）
        ハ．約束手形
        ニ．金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第22条第1項第6号に掲げるも
         の
        2．次に掲げる特定資産以外の資産
        イ．為替手形
      ②　委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証
       券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図することができます。
        1．国債証券
        2．地方債証券
        3．特別の法律により法人の発行する債券
        4．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。また、新
        株予約権付社債券については、会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債につい
        ての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明
        確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株
        予約権付社債券を含みます。）に限ります。）
        5．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
        す。）
        6．コマーシャル・ペーパー
        7．外国または外国の者の発行する証券で、前1.から前6.までの証券の性質を有するもの
        8．投資法人債券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下本8．におい
        て同じ。）または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
        で投資法人債券に類する証券
        9．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
       10．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       11.  指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
        証券に限ります。）
       12．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       13.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
        益証券に表示されるべきもの（投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第13条第2号イ（3）
        に定めるものに限ります。）
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       14.  外国の者に対する権利で前13．の有価証券の性質を有するもの
        なお、前1.から前5.までの証券、前8.                     の証券および前7.の証券のうち前1.から前5.までの証券
       の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
      ③　委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第
       2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用する
       ことを指図することができます。
        1.  預金
        2.  指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        3.  コール・ローン
        4.  手形割引市場において売買される手形
        5.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6.  外国の者に対する権利で前5.の権利の性質を有するもの
    (3)  主な投資制限

      ①　外貨建資産
       　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
      ②　先物取引等
       イ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8
        項第3号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項
        第3号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8
        項第3号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプ
        ション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
         1．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、組入有価
         証券の時価総額の範囲内とします。
         2．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、有価証券
         の組入可能額（組入有価証券を差引いた額）に信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入
         外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入抵当証券および組入指定金銭信託
         の受益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組
         入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに前(2)③の1.から4.までに掲げる金融商品
         で運用している額（以下「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。
         3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引にかか
         る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回らない範囲内
         とします。
       ロ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引な
        らびに外国の金融商品取引所における通貨にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行な
        うことの指図をすることができます。
         1．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売
         予約と合わせて、保有外貨建資産の時価総額の範囲内とします。
         2．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買
         予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
         3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合
         計額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ全オプショ
         ン取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回
         らない範囲内とします。
       ハ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引な
        らびに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行な
        うことの指図をすることができます。
         1．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、保有金利
         商品の時価総額の範囲内とします。
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         2．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産
         が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額等の
         範囲内とします。ただし、保有金利商品が外貨建てで、信託財産の外貨建資産組入可能額に信
         託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外
         貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額よ
         り少ない場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に
         かかる利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
         3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合
         計額が取引時点の保有金利商品の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ全オプション
         取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回ら
         ない範囲内とします。
      ③　スワップ取引
       イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、、異なった通貨、異なった
        受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワッ
        プ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
       ロ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
        のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りで
        はありません。
       ハ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、
        信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上
        記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えること
        となった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約
        を指図するものとします。
       ニ．スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ．委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
        は、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ④　金利先渡取引および為替先渡取引
       イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先
        渡取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
        期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものにつ
        いてはこの限りではありません。
       ハ．金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、
        保有金利商品の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、
        上記保有金利商品の時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品の時価
        総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する金利先渡
        取引の一部の解約を指図するものとします。
       ニ．為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額が、
        保有外貨建資産の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
        り、上記保有外貨建資産の時価総額が減少して、為替先渡取引の想定元本の総額が保有外貨建資
        産の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する
        為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ホ．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうも
        のとします。
       ヘ．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが
        必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
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    ３【投資リスク】
    (1)  価額変動リスク

       当ファンドは、公社債など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しま
      すので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これ
      を割込むことがあります。委託会社の指図に基づく行為により信託財産に生じた利益および損失は、
      すべて投資者に帰属します。
      　投資信託は預貯金とは異なります。
       投資者のみなさまにおかれましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえお申込み下さ
      いますよう、よろしくお願い申上げます。
      　基準価額の主な変動要因については、次のとおりです。
      ①　公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク）
       　公社債の価格は、一般に金利が低下した場合には上昇し、金利が上昇した場合には下落します



       （値動きの幅は、残存期間、発行体等により異なります。）。また、公社債の価格は、発行体の信
       用状況によっても変動します。特に、発行体が財政難、経営不安等により、利息および償還金をあ
       らかじめ決定された条件で支払うことができなくなった場合（債務不履行）、またはできなくなる
       ことが予想される場合には、大きく下落します（利息および償還金が支払われないこともありま
       す。）。
        カバード債特有のリスクとして、以下のようなものがあげられます。
        ＜期限前償還リスク＞
         カバード債の裏付けとなる不動産担保ローンの期限前返済が増加する場合、カバード債の期限
        前償還も増加することになります。
         カバード債は、裏付けとなる不動産担保ローンの借換え等により、一般的に金利が低下すると
        期限前償還が増加し、金利が上昇すると期限前償還が減少する傾向があります。期限前償還は金
        利要因のほかにもさまざまな要因によって変化すると考えられます。
         期限前償還の増減により、カバード債の価格は影響を受けます。
        ＜流動性リスク＞
         カバード債の市場規模や取引量が小さい場合、市場実勢から想定される時期、価格で取引が行
        なえないことにより損失が発生する可能性があります。
        組入公社債の価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むこと
       があります。
      ②　外国証券への投資に伴うリスク
       イ．為替リスク
        　外貨建資産の円換算価値は、資産自体の価格変動のほか、当該外貨の円に対する為替レートの
        変動の影響を受けます。為替レートは、各国の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その
        他の要因により大幅に変動することがあります。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レー
        トが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあり
        ます。
        　保有実質外貨建資産については、為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジを行ないます。
        ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。なお、為替ヘッジを行なう
        際、日本円の金利が組入資産の通貨の金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需
        給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
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       ロ．カントリー・リスク
        　投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または
        取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、方針に沿った
        運用が困難となることがあります。
      ③　その他
       イ．解約申込みがあった場合には、解約資金を手当てするため組入証券を売却しなければならない
        ことがあります。その際、市場規模や市場動向によっては市場実勢を押下げ、当初期待される価
        格で売却できないこともあります。この場合、基準価額が下落する要因となります。
       ロ．ファンド資産をコール・ローン、譲渡性預金証書等の短期金融資産で運用する場合、債務不履
        行により損失が発生することがあります（信用リスク）。この場合、基準価額が下落する要因と
        なります。
    (2)  換金性等が制限される場合

      　通常と異なる状況において、お買付け・ご換金に制限を設けることがあります。
      ①　金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情が発生した
       場合には、お買付け、ご換金の申込みの受付けを中止すること、すでに受付けたお買付け、ご換金
       の申込みを取消すことがあります。
      ②　ご換金の申込みの受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日のご
       換金の申込みを撤回することができます。ただし、受益者がそのご換金の申込みを撤回しない場合
       には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にご換金の申込みを受付けたものとし
       て取扱います。
    (3)  その他の留意点

       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）
      の適用はありません。
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    (4)  リスク管理体制
       　運用リスク管理体制（※）は、以下のとおりとなっています。
      ※  流動性リスクに対する管理体制









       ・　委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクの
        モニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行ないます。
       ・　取締役会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督
        します。
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    ４【手数料等及び税金】
    （１）【申込手数料】

      ①　販売会社におけるお買付時の申込手数料の料率の上限は、1.65％（税抜1.5％）となっていま
       す。具体的な手数料の料率等については、販売会社にお問合わせ下さい。
      ②　申込手数料には、消費税等が課されます。
      ③　「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりません。
       申込手数料は、お買付時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価で

      す。くわしくは販売会社にお問合わせ下さい。
    （２）【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
       　ありません。
      ②　信託財産留保額
       　ありません。
    （３）【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率0.6875％（税抜
       0.625％）を乗じて得た額とします。信託報酬は、毎日計上され、毎計算期間の最初の6か月終了日
       （6か月終了日が休業日の場合には、翌営業日とします。）および毎計算期末または信託終了のと
       きに信託財産中から支弁します。
      ②　信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁しま
       す。
      ③　信託報酬にかかる委託会社、販売会社、受託会社への配分は、次のとおりです。
               委託会社            販売会社            受託会社

               年率0.30％            年率0.30％           年率0.025％

               （税抜）            （税抜）            （税抜）
        ※上記の信託報酬の配分には、別途消費税率を乗じた額がかかります。

      ④　前③の販売会社への配分は、販売会社の行なう業務に対する代行手数料であり、委託会社が一旦
       信託財産から収受した後、販売会社に支払われます。
       信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて、それぞれ以下のとおりです。

        委託会社：ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報
              告書の作成等の対価
        販売会社：運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対
              価
        受託会社：運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
    （４）【その他の手数料等】

      ①　信託財産において資金借入れを行なった場合、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息およ
       び信託財産にかかる監査報酬ならびに当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額は、受益者の
       負担とし、信託財産中から支弁します。
      ③　信託財産に属する有価証券等に関連して発生した訴訟係争物たる権利その他の権利に基づいて益
       金が生じた場合、当該支払いに際して特別に必要となる費用（データ処理費用、郵送料等）は、受
       益者の負担とし、当該益金から支弁します。
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      ④　信託財産で有価証券の売買を行なう際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料にかかる
       消費税等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、信託財産に属する資産を外
       国で保管する場合の費用は、信託財産中より支弁します。
       （※）「その他の手数料等」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等
          を示すことができません。
       手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

      ＜マザーファンドより支弁する手数料等＞

       　信託財産に関する租税、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要す
       る費用、資産を外国で保管する場合の費用等を支弁します。
    （５）【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
      ①　個人の投資者に対する課税
       イ．収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として課税され、20％（所
        得税15％および地方税5％）の税率による源泉徴収が行なわれ、申告不要制度が適用されます。
        なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選
        択することもできます。ただし、2037年12月31日まで基準所得税額に2.1％の税率を乗じた復興
        特別所得税が課され、税率は20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税5％）
        となります。
       ロ．解約金および償還金に対する課税
         一部解約時および償還時の差益（解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料（税込）
        を含む）を控除した利益）については、譲渡所得とみなされ、20％（所得税15％および地方税
        5％）の税率により、申告分離課税が適用されます。ただし、2037年12月31日まで基準所得税額
        に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税が課され、税率は20.315％（所得税15％、復興特別所得
        税0.315％および地方税5％）となります。
       ハ．損益通算について
         一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、上場株式等（特定公社債、公募
        公社債投資信託を含みます。）の譲渡益および償還差益と相殺することができ、申告分離課税を
        選択した上場株式等の配当所得および利子所得との損益通算も可能となります。また、翌年以後
        3年間、上場株式等の譲渡益・償還差益および配当等・利子から繰越控除することができます。
        一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等の譲渡損および償還差損との相殺が
        可能となります。
        なお、特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問合わせ下さい。
       ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合
        公募株式投資信託は、税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。満
       20歳以上の方を対象としたＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購入した
       公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が5年間非課税となります（他の口座で
       生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。）。また、20歳未満の方を対象とした非課
       税制度「ジュニアＮＩＳＡ」をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式
       投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が5年間非課税となります（他の口座で生じた配
       当所得や譲渡所得との損益通算はできません。）。
        ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方となりま
       す。当ファンドの非課税口座における取扱いは販売会社により異なる場合があります。くわしく
       は、販売会社にお問合わせ下さい。
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      ②　法人の投資者に対する課税
       　法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時
       および償還時の個別元本超過額については配当所得として課税され、15％（所得税15％）の税率で
            ※
       源泉徴収      され法人の受取額となります。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得
       税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）には課税されませ
       ん。ただし、2037年12月31日まで基準所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税が課され、
       税率は15.315％（所得税15％および復興特別所得税0.315％）となります。なお、益金不算入制度
       の適用はありません。
       ※源泉徴収された税金は法人税額から控除されます。
      ＜注1＞個別元本について
       ①　投資者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に
        相当する金額は含まれません。）が当該投資者の元本（個別元本）にあたります。
       ②　投資者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を
        行なうつど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法が異なる
        場合がありますので、販売会社にお問合わせ下さい。
       ③　投資者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
        該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ＜注2＞収益分配金の課税について
       ①　追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「元本払戻金（特別分配金）」（投資者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があり
        ます。
       ②　投資者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元
        本と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が
        普通分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回ってい
        る場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該
        元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
      （※）外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      （※）上記は、2021年12月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更
       になることがあります。
      （※）課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
    （１）【投資状況】(2021年11月30日現在)

     投資状況
                                        時価(円)            投資比率(％)
                投資資産の種類
                                           107,279,884              99.57
       親投資信託受益証券
                                           107,279,884              99.57
              内　日本
       コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                      462,212            0.43
                                           107,742,096             100.00
       純資産総額
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
    （２）【投資資産】           (2021年11月30日現在)

    ①【投資有価証券の主要銘柄】
     イ．主要銘柄の明細
                                      株数、口数       簿価単価      評価単価      投資
               銘柄名             地域     種類     または       簿価      時価     比率
                                       額面金額       (円)      (円)     (%)
                                親投資信
      デンマーク・カバードボンド戦略（為替ヘッ                                        0.9732      0.9735
     1                      日本     託受益証      110,200,190                    99.57
      ジあり）マザーファンド                                      107,246,824      107,279,884
                                券
     (注)　投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
     ロ．投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                  投資比率
                               99.57%
       親投資信託受益証券
                               99.57%
       合計
     (注)　投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ．投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
    ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
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    （３）【運用実績】
    ①【純資産の推移】
                  純資産総額        純資産総額
                                  １口当たりの       １口当たりの
                  （分配落）        （分配付）
                                   純資産額       純資産額
                                  (分配落)(円)       (分配付)(円)
                    (円)        (円)
        第1計算期間末
                  174,829,312        174,829,312          1.0201       1.0201
       (2020年11月20日)
                  171,353,531           －        1.0233        －
        2020年11月末日
                  135,353,985           －        1.0299        －
           12月末日
                  127,895,553           －        1.0271        －
        2021年1月末日
                  119,797,087           －        0.9854        －
            2月末日
                  120,129,019           －        0.9881        －
            3月末日
                  118,314,474           －        0.9811        －
            4月末日
                  116,005,745           －        0.9699        －
            5月末日
                  115,966,991           －        0.9736        －
            6月末日
                  118,540,691           －        0.9952        －
            7月末日
                  115,595,015           －        0.9867        －
            8月末日
                  108,688,085           －        0.9557        －
            9月末日
                  107,410,934           －        0.9578        －
           10月末日
        第2計算期間末
                  107,725,434        107,725,434          0.9606       0.9606
       (2021年11月22日)
                  107,742,096           －        0.9607        －
           11月末日
    ②【分配の推移】

                   １口当たり分配金(円)
                           0.0000
        第1計算期間
                           0.0000
        第2計算期間
    ③【収益率の推移】

                      収益率(％)
                             2.0
        第1計算期間
                            △5.8
        第2計算期間
    （４）【設定及び解約の実績】

                         設定数量（口）                     解約数量（口）
                                152,321,892                     250,913,826
         第1計算期間
                                      0                59,230,983
         第2計算期間
     (注)　当初設定数量は269,970,691口です。
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     （参考）マザーファンド
     　　デンマーク・カバードボンド戦略（為替ヘッジあり）マザーファンド
     (1)  投資状況     (2021年11月30日現在)

     投資状況
                                        時価(円)            投資比率(％)
                投資資産の種類
                                         11,126,280,144               96.61
       社債券
                                         11,126,280,144               96.61
                  内　デンマーク
       コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                    390,410,547              3.39
                                         11,516,690,691               100.00
       純資産総額
     その他の資産の投資状況

                                        時価(円)            投資比率(％)
                投資資産の種類
       為替予約取引（売建）                                   11,119,680,000              △96.55
                                         11,119,680,000              △96.55
              内　日本
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     (注3)為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
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     (2)  投資資産     (2021年11月30日現在)
     ①  投資有価証券の主要銘柄
     イ．主要銘柄の明細
                              株数、口数        簿価単価       評価単価       利率(%)      投資
           銘柄名         地域     種類      または        簿価       時価      償還期限      比率
                              額面金額         (円)       (円)     (年/月/日)       (%)
      NORDEA    KREDIT
                  デンマー                      97.85       97.80    1.500000
     1                  社債券      103,745,652.89                             15.22
                  ク                  1,753,345,314       1,752,306,135       2053/10/01
      REALKREDITAKTIESELSKAB
      NORDEA    KREDIT

                  デンマー                      96.55       96.49    1.500000
     2                  社債券      104,999,874.76                             15.19
                  ク                  1,750,878,004       1,749,753,728       2053/10/01
      REALKREDITAKTIESELSKAB
      Nykredit     Realkredit
                  デンマー                      101.35       101.49    2.000000
     3                  社債券        80,000,000                           12.18
                  ク                  1,400,279,232       1,402,185,840       2050/10/01
      A/S
                  デンマー                      97.84       97.78    1.500000
      JYSKE   REALKREDIT      A/S
     4                  社債券      72,742,498.35                            10.67
                  ク                  1,229,165,354       1,228,436,722       2053/10/01
                  デンマー                      96.52       96.47    1.500000
      Jyske   Realkredit      A/S
     5                  社債券      72,283,503.47                            10.46
                  ク                  1,205,018,841       1,204,307,290       2053/10/01
                  デンマー                      98.94       98.87    0.500000
      Jyske   Realkredit      A/S
     6                  社債券      49,377,253.04                             7.32
                  ク                   843,723,116       843,168,831      2035/10/01
      Nykredit     Realkredit
                  デンマー                      96.52       96.46    1.500000
     7                  社債券      47,855,719.23                             6.92
                  ク                   797,731,969       797,252,617      2053/10/01
      A/S
      Nykredit     Realkredit
                  デンマー                      98.36       98.31    1.500000
     8                  社債券      37,630,374.07                             5.55
                  ク                   639,251,078       638,919,640      2050/10/01
      A/S
      Nykredit     Realkredit
                  デンマー                      98.62       98.55    1.000000
     9                  社債券      29,965,945.11                             4.43
                  ク                   510,380,558       510,044,175      2040/10/01
      A/S
                  デンマー                      98.61       98.55    1.000000
      Jyske   Realkredit      A/S
     10                  社債券      18,978,288.02                             2.80
                  ク                   323,232,014       323,012,418      2040/10/01
      Nykredit     Realkredit
                  デンマー                      97.83       97.77    1.500000
     11                  社債券      15,453,337.36                             2.27
                  ク                   261,101,202       260,946,413      2053/10/01
      A/S
      Nordea    Kredit
                  デンマー                      98.37       98.32    1.500000
     12                  社債券      14,897,367.69                             2.20
                  ク                   253,094,206       252,962,995      2050/10/01
      Realkreditaktieselskab
      Nykredit     Realkredit
                  デンマー                      95.19       95.12    1.000000
     13                  社債券       9,920,495.5                            1.42
                  ク
                                      163,087,843       162,983,334      2050/10/01
      A/S
     (注)　投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
     ロ．投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                  投資比率
                               96.61%
       社債券
                               96.61%
       合計
     (注)　投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ．投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
     ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。
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     ③  その他投資資産の主要なもの
                                                      (単位：円)
                             買建/                           投資
       種類      地域        資産名              数量       簿価        時価
                              売建                           比率
                 デンマーク・クローネ売/
     為替予約取引       日本                  売建    643,500,000       11,143,489,500        11,119,680,000        △96.55%
                 円買   2022年1月
     (注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     (注2)為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     (注3)為替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

    　受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行なうものとしま

    す。
    　当ファンドには、収益分配金を税金を差引いた後無手数料で自動的に再投資する「分配金再投資コー
    ス」と、収益の分配が行なわれるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金支払いコース」がありま
    す。
    　「分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める積立投資約款にした
    がい契約（以下「別に定める契約」といいます。）を締結します。
    　販売会社は、受益権の取得申込者に対し、2020年1月6日までにおいて、最低単位を1円単位または1口
    単位として販売会社が定める単位をもって、取得の申込みに応じることができます。
    　ただし、販売会社は、次のイ．およびロ．に掲げる日を取得申込受付日とする受益権の取得申込みの
    受付けを行ないません。
    イ．ロンドンの銀行またはデンマークの銀行の休業日と同じ日付の日
    ロ．前イ．のほか、一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
    　お買付価額（1万口当たり）は、お買付申込受付日の翌営業日の基準価額（当初申込期間中について
    は1万口当たり1万円）です。
    　お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費税等
    が課されます。なお、「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりま
    せん。
    　委託会社の各営業日の午後3時までに受付けた取得の申込み（当該申込みにかかる販売会社所定の事
    務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込み
    は、翌営業日の取扱いとなります。
      なお、当初申込期間の申込みにおいては、当初申込期間の最終日の販売会社所定の時間までに受付け
    た取得の申込み（当該申込みにかかる販売会社所定の事務手続きが完了したもの）を、当初申込期間の
    受付分として取扱います。
    　金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情が発生し、委託
    会社が追加設定を制限する措置をとった場合には、販売会社は、取得申込みの受付けを中止することが
    できるほか、すでに受付けた取得申込みを取消すことができるものとします。
      取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当ファン
    ドの受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかか
    る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと
    引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行なうことができます。
    委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
    は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託
    会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな
    記載または記録を行ないます。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時
    に、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関
    へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行ないます。
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    ２【換金（解約）手続等】
    　委託会社の各営業日の午後3時までに受付けた換金の申込み（当該申込みにかかる販売会社所定の事

    務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込み
    は、翌営業日の取扱いとなります。
    　なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうために大口の解約請求には制限があります。
    ＜一部解約＞
      　受益者は、自己に帰属する受益権について、最低単位を1口単位として販売会社が定める単位を
      もって、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
       ただし、販売会社は、次のイ．およびロ．に掲げる日を一部解約請求受付日とする一部解約の実行
      の請求の受付けを行ないません。
      イ．ロンドンの銀行またはデンマークの銀行の休業日と同じ日付の日
      ロ．前イ．のほか、一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
      　受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものと
      します。
      　解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
      　解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
      　解約価額（基準価額）は、販売会社または下記にお問合わせ下さい。
      　　大和証券投資信託委託株式会社
      　　　　電話番号（コールセンター）　　0120-106212（営業日の9:00～17:00）
      　　　　ホームページ　　　　                 https://www.daiwa-am.co.jp/
      　委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情

      があるときは、一部解約請求の受付けを中止することができるほか、すでに受け付けた一部解約請求
      を取消すことができるものとします。一部解約請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受
      付中止以前に行なった当日の一部解約請求を撤回することができます。ただし、受益者がその一部解
      約請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の
      基準価額の計算日に一部解約請求を受付けたものとして、当該計算日の翌営業日の基準価額としま
      す。
      　一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起算し
      て5営業日目から受益者に支払います。
      　受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定する
      預金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払込んだ後
      は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
      一部解約の実行の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
    の請求にかかる信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の
    口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において
    当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
    　すべての受益者が換金の意思表示をした場合、繰上償還を行ないます。この場合、償還手続きに伴
    い、通常の換金よりも日数がかかる場合があります。
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    ３【資産管理等の概要】
    （１）【資産の評価】

      　基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権口数で除した1万口当たりの価額を
      いいます。
      　純資産総額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一
      般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価（注1、注2）により評価して得た信託財産の資産総額
      から負債総額を控除した金額をいいます。
       （注1）当ファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要

         ・マザーファンドの受益証券：計算日の基準価額で評価します。
       （注2）マザーファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要
         ・公社債等：原則として、次に掲げるいずれかの価額で評価します。
          1．金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（売気配相場を除く。）
          2．価格情報会社の提供する価額
      　なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、預金その

      他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧
      客電信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における
      計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
      　基準価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
      　基準価額は、販売会社または下記にお問合わせ下さい。
      　　大和証券投資信託委託株式会社
      　　　　電話番号（コールセンター）　　0120-106212（営業日の9:00～17:00）
      　　　　ホームページ　　　　                 https://www.daiwa-am.co.jp/
    （２）【保管】

      　該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

      　2019年12月17日から2024年11月20日までとします。ただし、(5)①により信託契約を解約し、信託
      を終了させることがあります。
      　委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社
      と合意のうえ、信託期間を延長することができます。
    （４）【計算期間】

       毎年11月21日から翌年11月20日までとします。ただし、第1計算期間は、2019年12月17日から2020
      年11月20日までとします。
      　上記にかかわらず、上記により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が
      休業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日から次の計算期間が開始さ
      れるものとします。ただし、最終計算期間の終了日には適用しません。
    （５）【その他】

      ①　信託の終了
        1．委託会社は、受益権の口数が30億口を下ることとなった場合もしくは信託契約を解約すること
        が受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
        合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会
        社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
       2．委託会社は、基準価額が「第１　ファンドの状況」の「２　投資方針」に定める一定の条件を
        満たした場合、わが国の短期金融商品等による安定運用に順次切り替えを行ない、ファンド全体
        が安定運用に入った後、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させます。この
        場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
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       3．委託会社は、前1．の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行
        ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの
        事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面
        をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       4．前3．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受
        益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本4．におい
        て同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信
        託契約にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決
        議について賛成するものとみなします。
       5．前3．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあたる多数
        をもって行ないます。
       6．前3．から前5．までの規定は、前2．の規定に基づいて信託契約を解約するとき、あるいは、
        委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、信託契約にかか
        るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
        また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、前3．から
        前5．までの手続きを行なうことが困難な場合も同じとします。
       7．委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
        契約を解約し、信託を終了させます。
       8．委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
        は、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が信託契約に関す
        る委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、②の書面決議で否決さ
        れた場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       9．受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託
        会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ②　信託約款の変更等
       1．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
        は、受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することまたは当ファンドと他のファンドとの併合
        （投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」
        をいいます。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しよう
        とする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、信託約款は本②の1．から7．までに定め
        る以外の方法によって変更することができないものとします。
       2．委託会社は、前1．の事項（前1．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場
        合に限り、前1．の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに
        該当する場合を除きます。以下「重大な信託約款の変更等」といいます。）について、書面決議
        を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な信託約款の変更等
        の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、信託約款にかかる知
        れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3．前2．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受
        益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本3．におい
        て同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信
        託約款にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決
        議について賛成するものとみなします。
       4．前2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあたる多数
        をもって行ないます。
       5．書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
       6．前2．から前5．までの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をした場合に
        おいて、当該提案につき、信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意
        の意思表示をしたときには適用しません。
       7．前1．から前6．までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場
        合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他のファンドにおいて当該併合の書面決議が否
        決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
       8．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、前1．から前7．
        までの規定にしたがいます。
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      ③　反対受益者の受益権買取請求の不適用
       　当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益
       権買取請求の規定の適用を受けません。
      ④　運用報告書
       1．委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重要な
        事項を記載した交付運用報告書（投資信託及び投資法人に関する法律第14条第4項に                                              定める運用
        報告書）を計算期間の末日ごとに作成し、信託財産にかかる知れている受益者に対して交付しま
        す。また、電子交付を選択された場合には、所定の方法により交付します。
        2．委託会社は、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に関する法律第14条第1項に定め
        る運用報告書）を作成し、委託会社のホームページに掲載します。
        ・委託会社のホームページ
          アドレス　https://www.daiwa-am.co.jp/
        3．前2．の規定にかかわらず、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合に
        は、これを交付します。
      ⑤　公告
        1．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載し
        ます。
         https://www.daiwa-am.co.jp/
        2.  前1．の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合
        の公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑥　関係法人との契約の更改
       　委託会社と販売会社との間で締結される受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約は、期間満
       了の1か月（または3か月）前までに、委託会社および販売会社いずれからも何ら意思の表示のない
       ときは、自動的に1年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様としま
       す。
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    ４【受益者の権利等】
    　信託契約締結当初および追加信託当初の受益者は、委託会社の指定する受益権取得申込者とし、分割

    された受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
    　受益者の有する主な権利の内容、その行使の方法等は、次のとおりです。
    ①　収益分配金および償還金にかかる請求権
      　受益者は、収益分配金（分配金額は、委託会社が決定します。）および償還金（信託終了時におけ
      る信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する
      権利を有します。
      　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該
      収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。ま
      た、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販
      売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、
      原則として決算日から起算して5営業日までに支払います。
      　上記にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者については、原則と
      して毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が再投資されます。再投資により増加した受益権は、
      振替口座簿に記載または記録されます。
      　償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託
      終了日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日
      以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受
      益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として信託終了日から起算して5営業日
      までに支払います。
      　収益分配金および償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行なうものとします。
      　受益者が、収益分配金については支払開始日から5年間その支払いを請求しないときならびに信託
      終了による償還金については支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
      い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
    ②　換金請求権
      　受益者は、保有する受益権を換金する権利を有します。権利行使の方法等については、「２　換金
      （解約）手続等」をご参照下さい。
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    第３【ファンドの経理状況】
     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

     蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
     年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
     　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第2期計算期間（2020年11月21
     日から2021年11月22日まで）の財務諸表について、有限責任                                 あずさ監査法人により監査を受けており
     ます。
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    １【財務諸表】
    デンマーク・カバードボンド戦略ファンド2019-12（為替ヘッジあり／限定追加型）
    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                   第1期              第2期
                                2020年11月20日現在              2021年11月22日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                               2,025,025               881,944
        親投資信託受益証券                              173,974,932              107,246,824
                                       1,012,178                  －
        未収入金
        流動資産合計                              177,012,135              108,128,768
       資産合計                               177,012,135              108,128,768
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                               1,004,034                  －
        未払受託者報酬                                46,556              15,889
        未払委託者報酬                               1,118,332               382,752
                                        13,901               4,693
        その他未払費用
        流動負債合計                               2,182,823               403,334
       負債合計                                2,182,823               403,334
     純資産の部
       元本等
                                    ※１  171,378,757            ※１  112,147,774
        元本
        剰余金
                                     ※２  3,450,555           ※２  △ 4,422,340
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       3,412,713              2,233,222
          （分配準備積立金）
        元本等合計                              174,829,312              107,725,434
       純資産合計                               174,829,312              107,725,434
     負債純資産合計                                177,012,135              108,128,768
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    （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                   第1期              第2期
                                自　2019年12月17日              自　2020年11月21日
                                至　2020年11月20日              至　2021年11月22日
     営業収益
       受取利息                                    8              3
                                      10,621,958              △ 6,046,335
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                10,621,966              △ 6,046,332
     営業費用
       支払利息                                  1,063               140
       受託者報酬                                 101,729               33,638
       委託者報酬                                2,443,388               809,788
                                        30,439               9,941
       その他費用
       営業費用合計                                2,576,619               853,507
     営業利益又は営業損失（△）                                 8,045,347             △ 6,899,839
     経常利益又は経常損失（△）                                 8,045,347             △ 6,899,839
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 8,045,347             △ 6,899,839
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       4,633,100              △ 219,513
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                     －           3,450,555
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                   94,390                －
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        94,390                －
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                   56,082             1,192,569
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        56,082             1,192,569
       額
                                         ※１  －            ※１  －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 3,450,555             △ 4,422,340
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    （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                      第2期
           区　分                      自　2020年11月21日
                                  至　2021年11月22日
     1.  有価証券の評価基準及び評                親投資信託受益証券
       価方法
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づ
                       いて評価しております。
     2.  その他財務諸表作成のため                計算期間末日

       の基本となる重要な事項
                       2021年11月20日及びその翌日が休日のため、当計算期間末日を
                       2021年11月22日としております。このため、当計算期間は367
                       日となっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                               第1期                第2期
             区　分
                           2020年11月20日現在                2021年11月22日現在
     1.  ※1   期首元本額                      269,970,691円                171,378,757円

          期中追加設定元本額                      152,321,892円                     －円
          期中一部解約元本額                      250,913,826円                 59,230,983円
     2.     計算期間末日における受                      171,378,757口                112,147,774口

          益権の総数
     3.  ※2   元本の欠損                   ――――――            貸借対照表上の純資産額が

                                         元本総額を下回っており、
                                         その差額は4,422,340円であ
                                         ります。
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     （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                               第1期                第2期
             区　分              自　2019年12月17日                自　2020年11月21日
                           至　2020年11月20日                至　2021年11月22日
       ※1   分配金の計算過程                計算期間末における解約に                計算期間末における解約に
                         伴う当期純利益金額分配後                伴う当期純利益金額分配後
                         の配当等収益から費用を控                の配当等収益から費用を控
                         除した額（0円）、解約に伴                除した額（0円）、解約に伴
                         う当期純利益金額分配後の                う当期純利益金額分配後の
                         有価証券売買等損益から費                有価証券売買等損益から費
                         用を控除し、繰越欠損金を                用を控除し、繰越欠損金を
                         補填した額（3,412,713                補填した額（0円）、投資信
                         円）、投資信託約款に規定                託約款に規定される収益調
                         される収益調整金（38,316                整金（0円）及び分配準備積
                         円）及び分配準備積立金（0                立金（2,233,222円）より分
                         円）より分配対象額は                配対象額は2,233,222円（1
                         3,451,029円（1万口当たり                万口当たり199.13円）であ
                         201.37円）であり、分配を                り、分配を行っておりませ
                         行っておりません。                ん。
    （金融商品に関する注記）

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                      第2期
            区　分                      自　2020年11月21日
                                  至　2021年11月22日
     1.  金融商品に対する取組方針                当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条
                       第4項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する
                       「運用の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債

                       権及び金銭債務等であり、その詳細を附属明細表に記載して
                       おります。なお、当ファンドは、親投資信託受益証券を通じ
                       て有価証券、デリバティブ取引に投資しております。
                       これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク（価格変動、
                       為替変動、金利変動等）、信用リスク、流動性リスクであり
                       ます。
     3.  金融商品に係るリスク管理体                複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管

       制                理を行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金
                       融商品、リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事                金融商品の時価の算定においては、一定の前提条件等を採用

       項についての補足説明                しているため、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が
                       異なることもあります。
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     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項
                                      第2期
            区　分
                                  2021年11月22日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照                金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計
       表計上額との差額                上額と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                (1)有価証券

                       重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しておりま
                       す。
                       (2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等
                       しいことから、当該帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                        第1期                    第2期
                    2020年11月20日現在                    2021年11月22日現在
        種　類
                    当計算期間の損益に                    当計算期間の損益に
                   含まれた評価差額（円）                    含まれた評価差額（円）
     親投資信託受益証券                          4,486,840                   △5,884,706
     合計                          4,486,840                   △5,884,706
     （デリバティブ取引に関する注記）

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
                第1期                          第2期
            2020年11月20日現在                          2021年11月22日現在
     該当事項はありません。                          該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                             第2期
                         自　2020年11月21日
                         至　2021年11月22日
     市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は
     行なわれていないため、該当事項はありません。
     （1口当たり情報）

                             第1期                 第2期
                         2020年11月20日現在                 2021年11月22日現在
     1口当たり純資産額                             1.0201円                 0.9606円
     （1万口当たり純資産額）                            (10,201円)                  (9,606円)
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    （４）【附属明細表】
     第１   有価証券明細表

     　(1)　株式
         該当事項はありません。
     　(2)　株式以外の有価証券

                                              評価額
       種　類              銘　柄               券面総額                  備考
                                              （円）
     親投資信託受        デンマーク・カバードボンド戦略
                                    110,200,190          107,246,824
     益証券        （為替ヘッジあり）マザーファンド
                                              107,246,824
     親投資信託受益証券　合計
                                              107,246,824
     合計
    親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第２　信用取引契約残高明細表

     　　　該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はありません。
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     （参考）
     　当ファンドは、「デンマーク・カバードボンド戦略（為替ヘッジあり）マザーファンド」受益証券
     を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて
     同マザーファンドの受益証券であります。
     　なお、当ファンドの計算期間末日（以下、「期末日」）における同マザーファンドの状況は次のと
     おりであります。
     「デンマーク・カバードボンド戦略（為替ヘッジあり）マザーファンド」の状況

     　以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                               2020年11月20日現在             2021年11月22日現在
                                 金　額（円）             金　額（円）
      資産の部
      流動資産
        預金                              4,386,332             9,052,330
        コール・ローン                              7,612,657            300,500,014
        社債券                            1,448,419,291             11,149,623,344
        派生商品評価勘定                             10,992,899             30,310,500
        未収利息                              1,616,864             21,406,172
        前払費用                               426,657            1,941,549
        流動資産合計                            1,473,454,700             11,512,833,909
      資産合計                             1,473,454,700             11,512,833,909
      負債の部
      流動負債
        未払金                               362,034                －
        未払解約金                              1,012,178                 －
        その他未払費用                                5,940             5,940
        流動負債合計                              1,380,152                5,940
      負債合計                               1,380,152                5,940
      純資産の部
      元本等
        元本                    ※1        1,433,875,293             11,829,751,688
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金（△）                   ※2         38,199,255           △316,923,719
        元本等合計                            1,472,074,548             11,512,827,969
      純資産合計                             1,472,074,548             11,512,827,969
                                   1,473,454,700             11,512,833,909
      負債純資産合計
                                46/98







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     注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                  自　2020年11月21日
           区　分
                                  至　2021年11月22日
     1.  有価証券の評価基準及び評                社債券
       価方法
                       個別法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する
                       価額（但し、売気配相場は使用しない）、又は価格情報会社の
                       提供する価額等で評価しております。
                       なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価
                       額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
                       忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又
                       は受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認め
                       た価額で評価しております。
     2.  デリバティブ取引の評価基                為替予約取引

       準及び評価方法
                       個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、原則として計算日の対顧客先物売買相
                       場において為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には
                       当該仲値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表され
                       ている受渡日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算して
                       おります。
     3.  その他財務諸表作成のため                外貨建取引等の処理基準

       の基本となる重要な事項
                       外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」
                       （平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の
                       外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但
                       し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国
                       通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益
                       勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合
                       相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、
                       前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相
                       当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定
                       を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しておりま
                       す。
     （貸借対照表に関する注記）

             区　分              2020年11月20日現在                2021年11月22日現在
     1.  ※1   期首                      2019年12月17日                2020年11月21日
         期首元本額                       268,620,000円               1,433,875,293円
         期中追加設定元本額                      1,417,036,323円               16,297,690,293円
         期中一部解約元本額                       251,781,030円               5,901,813,898円
         期末元本額の内訳

       ファンド名
         ダイワ・デンマーク・カ                       777,760,430円                770,281,071円
         バードボンドファンド
         2020-09（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
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         ダイワ・デンマーク・カ                       486,647,756円                481,416,711円
         バードボンドファンド
         2020-10（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
         ダイワ・デンマーク・カ                            －円           957,668,483円
         バードボンドファンド
         2020-11（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
         ダイワ・デンマーク・カ                            －円           476,152,181円
         バードボンドファンド
         2020-12（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
         ダイワ・デンマーク・カ                            －円           596,028,245円
         バードボンドファンド
         2021-02（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
         ダイワ・デンマーク・カ                            －円           492,126,959円
         バードボンドファンド
         2021-03（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
         ダイワ・デンマーク・カ                            －円         1,487,580,935円
         バードボンドファンド
         2021-04（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
         ダイワ・デンマーク・カ                            －円           503,298,373円
         バードボンドファンド
         2021-05（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
         ダイワ・デンマーク・カ                            －円         5,954,998,540円
         バードボンドファンド
         2021-08（為替ヘッジあ
         り／適格機関投資家専用）
         デンマーク・カバードボン                       169,467,107円                110,200,190円
         ド戦略ファンド2019-12
         （為替ヘッジあり／限定追
         加型）
       計                        1,433,875,293円               11,829,751,688円
     2.     期末日における受益権の総                      1,433,875,293口               11,829,751,688口

         数
     3.  ※2   元本の欠損                   ――――――            貸借対照表上の純資産額が

                                         元本総額を下回っており、
                                         その差額は316,923,719円で
                                         あります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                  自　2020年11月21日
            区　分
                                  至　2021年11月22日
     1.  金融商品に対する取組方針                当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条
                       第4項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する
                       「運用の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバ

                       ティブ取引、金銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデ
                       リバティブ取引に関する注記及び附属明細表に記載しており
                       ます。
                       これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク（価格変動、
                       為替変動、金利変動等）、信用リスク、流動性リスクであり
                       ます。
                       外貨建資産について為替変動リスクを回避すること、および
                       外貨建資産の売買代金等の受取りまたは支払いを目的とし
                       て、投資信託約款に従って為替予約取引を利用しておりま
                       す。
     3.  金融商品に係るリスク管理体                複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管

       制                理を行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金
                       融商品、リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事                金融商品の時価の算定においては、一定の前提条件等を採用

       項についての補足説明                しているため、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が
                       異なることもあります。
                       デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自
                       体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではあり
                       ません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

            区　分                      2021年11月22日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照                金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計
       表計上額との差額                上額と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                (1)有価証券

                       重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しておりま
                       す。
                       (2)デリバティブ取引

                       デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
                       (3)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等
                       しいことから、当該帳簿価額を時価としております。
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     （有価証券に関する注記）
     売買目的有価証券
                    2020年11月20日現在                     2021年11月22日現在
        種　類
                     当期間の損益に                    当期間の損益に
                   含まれた評価差額（円）                    含まれた評価差額（円）
     社債券                          7,495,511                  △177,301,662
     合計                          7,495,511                  △177,301,662
     （注）    「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から期末日までの期間（2019年12月17日から
         2020年11月20日まで、及び2020年11月21日から2021年11月22日まで）を指しております。
     （デリバティブ取引に関する注記）

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     通貨関連

                  2020年11月20日        現在                2021年11月22日        現在
             契約額等           時価     評価損益       契約額等            時価      評価損益
      種　類
              （円）          （円）      （円）       （円）           （円）       （円）
                   うち                        うち
                   １年超                        １年超
     市場取引以外
     の取引
      為替予約取引

     　売　建       1,469,544,399         －  1,458,551,500       10,992,899      11,173,800,000         －  11,143,489,500        30,310,500

      デンマーク     1,469,544,399         －  1,458,551,500       10,992,899      11,173,800,000         －  11,143,489,500        30,310,500

      ・クローネ
     合計

            1,469,544,399         －  1,458,551,500       10,992,899      11,173,800,000         －  11,143,489,500        30,310,500
     （注）1.時価の算定方法

         (1)期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価
           しております。
           ①期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合
            は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ②期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合
            は、以下の方法によっております。
            ・期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、
              発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに
              計算したレートを用いております。
            ・期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合に
              は、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
         (2)期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、期末日の対顧客
           電信売買相場の仲値で評価しております。
        2.換算において円未満の端数は切り捨てております。
        3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     （1口当たり情報）

                         2020年11月20日現在                 2021年11月22日現在
     1口当たり純資産額                             1.0266円                 0.9732円
     （1万口当たり純資産額）                            (10,266円)                  (9,732円)
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    附属明細表
     第１   有価証券明細表

     　(1)　株式
         該当事項はありません。
     　(2)　株式以外の有価証券

     種　類       通　貨           銘　柄            券面総額            評価額       備考
          デンマーク・ク
     社債券                            デンマーク・クローネ           デンマーク・クローネ
          ローネ
                  2%  Nykredit     Realkredit      A/S
                                    80,000,000.000           81,081,600.000
                  20501001
                  1.5%   Nykredit     Realkredit
                                    37,630,374.070           37,015,117.430
                  A/S  20501001
                  1%  Nykredit     Realkredit      A/S
                                    9,920,495.500           9,443,418.870
                  20501001
                  1%  Nykredit     Realkredit      A/S
                                    29,965,945.110           29,553,014.380
                  20401001
                  1.5%   Nykredit     Realkredit
                                    15,453,337.360           15,118,772.600
                  A/S  20531001
                  1.5%   Nykredit     Realkredit
                                    47,855,719.230           46,191,775.870
                  A/S  20531001
                  1.5%   Nordea    Kredit
                  Realkreditaktieselskab                  14,897,367.690           14,655,136.470
                  20501001
                  1.5%   NORDEA    KREDIT
                  REALKREDITAKTIESELSKAB                 103,745,652.890           101,525,495.910
                  20531001
                  1.5%   NORDEA    KREDIT
                  REALKREDITAKTIESELSKAB                 104,999,874.760           101,382,629.070
                  20531001
                  0.5%   Jyske   Realkredit      A/S
                                    49,377,253.040           48,854,841.700
                  20351001
                  1%  Jyske   Realkredit      A/S
                                    18,978,288.020           18,716,387.640
                  20401001
                  1.5%   Jyske   Realkredit      A/S
                                    72,283,503.470           69,775,265.890
                  20531001
                  1.5%   JYSKE   REALKREDIT      A/S
                                    72,742,498.350           71,173,442.640
                  20531001
          デンマーク・クローネ　小計                                  デンマーク・クローネ
                                              644,486,898.470
                                              (11,149,623,344)
     社債券　合計                                          11,149,623,344
                                              [11,149,623,344]
     合計                                          11,149,623,344
                                              [11,149,623,344]
      （注）1.各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。

         2.合計欄における［　］内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表
          示しております。
         3.外貨建有価証券の内訳
                                        組入債券      合計金額に
                通貨              銘柄数
                                        時価比率      対する比率
                         社債券          13銘柄        100%       100%
           デンマーク・クローネ
     第２　信用取引契約残高明細表

     　　　該当事項はありません。
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     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
     　　　「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
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    ２【ファンドの現況】
    【純資産額計算書】

                                                   2021年11月30日
     　Ⅰ　資産総額                               107,758,492円
     　Ⅱ　負債総額                                  16,396円
     　Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）
                                   107,742,096円
     　Ⅳ　発行済数量                               112,147,774口
     　Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）
                                      0.9607円
     (参考)    デンマーク・カバードボンド戦略（為替ヘッジあり）マザーファンド


     純資産額計算書

                                                   2021年11月30日
     　Ⅰ　資産総額                             11,516,690,691円
     　Ⅱ　負債総額                                     0円
     　Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）
                                  11,516,690,691円
     　Ⅳ　発行済数量                             11,829,751,688口
     　Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）
                                      0.9735円
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    (1)  名義書換えの手続き等

      　該当事項はありません。
    (2)  受益者に対する特典
      　ありません。
    (3)  譲渡制限の内容
      　譲渡制限はありません。
    (4)  受益証券の再発行
      　受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証
      券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益
      証券の再発行の請求を行なわないものとします。
    (5)  受益権の譲渡
      ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記
       載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益
       権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載
       または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場
       合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みま
       す。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が
       行なわれるよう通知するものとします。
      ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合
       等において、委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替
       停止日や振替停止期間を設けることができます。
    (6)  受益権の譲渡の対抗要件
      　受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗
      することができません。
    (7)  受益権の再分割
      　委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均
      等に再分割できるものとします。
       受益権の再分割を行なうにあたり、各受益者が保有する受益権口数に1口未満の端数が生じること
      となる場合には、当該端数を切り捨てるものとし、当該端数処理は口座管理機関ごとに行ないます。
      また、各受益者が保有することとなる受益権口数の合計数と、受益権の再分割の比率に基づき委託会
      社が計算する受益権口数の合計数との間に差が生じることとなる場合には、委託会社が計算する受益
      権口数を当該差分減らし、当該口数にかかる金額については益金として計上することとします。
    (8)  償還金
      　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以
      前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定さ
      れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
      は原則として取得申込者とします。）に支払います。
    (9)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
      　振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
      い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定に
      よるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    ａ.  資本金の額

      　2021年12月末日現在
      　資本金の額　　　　151億7,427万2,500円
      　発行可能株式総数　799万9,980株
      　発行済株式総数　　260万8,525株
      　過去5年間における資本金の額の増減：該当事項はありません。
    ｂ.  委託会社の機構
      ①　会社の意思決定機構
       　業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。取締役は、株主総会において選
       任され、その任期は選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の
       終結のときまでです。
       　取締役会は、4名以内の代表取締役を選定し、代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議に
       したがい業務を執行します。
       　また、取締役、執行役員等から構成される経営会議は、経営全般にかかる基本的事項を審議し、
       決定します。経営会議は、分科会を設置し、専門的な事項についてはその権限を委ねることができ
       ます。
      ②　投資運用の意思決定機構

       　投資運用の意思決定機構の概要は、以下のとおりとなっています。
       イ．商品会議

        　ファンド設立時に経営会議の分科会である商品会議を開催し、ファンドの新規設定を決定しま
        す。
       ロ.  商品担当役員
        　商品担当役員は、ファンド設立の趣旨に沿って、各ファンド運営上の諸方針を記載した基本計
        画書を決定します。
       ハ．運用会議
        　CIOが議長となり、原則として月1回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ．運用部長・ファンドマネージャー
        　ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定され
        た基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャー
        から提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確
        認し、承認します。
       ホ．リスクマネジメント会議
        　経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての
        報告を行ない、必要事項を審議・決定します。
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    ２【事業の内容及び営業の概況】
    　委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信

    託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用
    業）を行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等の関連する業務を行なってい
    ます。
    　2021年12月末日現在、委託会社が運用を行なっている投資信託（親投資信託を除きます。）は次のと

    おりです。
          基本的性格              本数（本）            純資産額の合計額（百万円）
      単位型株式投資信託                       62               185,083
      追加型株式投資信託                      776              21,801,298
      　株式投資信託　　合計                      838              21,986,381
      単位型公社債投資信託                       77               213,611
      追加型公社債投資信託                       14              1,476,507
      　公社債投資信託　合計                       91              1,690,119
      総合計                      929              23,676,500
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    ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

       第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引
       業等に関する内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
        また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
       和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）並びに同規則第38条及び第57条の
       規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づ
       いて作成しております。
        なお、当中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）は、改正府令附則第３条第１
       項ただし書きにより、改正後の中間財務諸表等規則に基づいて作成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第62期事業年度（2020年４月１日

       から2021年３月31日まで）の財務諸表についての監査を、有限責任                                    あずさ監査法人により受けて
       おります。
        また、第63期事業年度に係る中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）の中間財
       務諸表について、有限責任               あずさ監査法人により中間監査を受けております。
      ３．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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    （１）【貸借対照表】
                                                 （単位:百万円）
                             前事業年度                   当事業年度

                           （2020年３月31日）                   （2021年３月31日）
     資産の部

      流動資産
        現金・預金                              2,741                   4,860
                                     22,167                    333
        有価証券
        前払費用                               205                   237
        未収委託者報酬                             10,847                   13,150
                                       63                   49
        未収収益
                                        -                18,700
        関係会社短期貸付金
                                       62                  207
        その他
        流動資産計                             36,088                   37,539
      固定資産
                              ※1                  ※1
        有形固定資産                               217                   224
         建物                               7                   6
                                       209                   218
         器具備品
        無形固定資産                              2,362                   1,937
         ソフトウェア                            2,028                   1,882
         ソフトウェア仮勘定                              333                   54
                                     15,844                   16,121
        投資その他の資産
                                     9,153                  10,159
         投資有価証券
         関係会社株式                            3,972                   3,705
                                       183                   183
         出資金
                                     1,069                   1,068
         長期差入保証金
         繰延税金資産                            1,431                    973
                                       33                   30
         その他
                                     18,424                   18,283
        固定資産計
                                     54,512                   55,822
      資産合計
                                58/98









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                                                 （単位:百万円）
                             前事業年度                   当事業年度

                           （2020年３月31日）                   （2021年３月31日）
     負債の部

      流動負債
                                       69                   68
        預り金
                                     7,573                   8,405
        未払金
                                       14                   13
         未払収益分配金
         未払償還金                              39                   39
                                     3,988                   4,734
         未払手数料
                              ※2        3,530          ※2        3,617
         その他未払金
                                     3,830                   3,777
        未払費用
        未払法人税等                               656                   804
                                       590                   631
        未払消費税等
                                       688                   950
        賞与引当金
                                        5                  88
        その他
        流動負債計                             13,414                   14,725
      固定負債
        退職給付引当金                              2,574                   2,452
                                       88                   74
        役員退職慰労引当金
                                        5                   3
        その他
                                     2,667                   2,530
        固定負債計
                                     16,082                   17,256
      負債合計
     純資産の部
      株主資本
        資本金                             15,174                   15,174
        資本剰余金
                                     11,495                   11,495
         資本準備金
                                     11,495                   11,495
         資本剰余金合計
        利益剰余金
                                       374                   374
         利益準備金
         その他利益剰余金
                                     11,749                   10,574
          繰越利益剰余金
                                     12,123                   10,948
         利益剰余金合計
                                     38,793                   37,618
        株主資本合計
      評価・換算差額等
                                     △363                    947
        その他有価証券評価差額金
                                     △363                    947
        評価・換算差額等合計
                                     38,430                   38,566
      純資産合計
                                     54,512                   55,822
     負債・純資産合計
                                59/98






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    （２）【損益計算書】
                                                  （単位:百万円）
                            前事業年度                    当事業年度
                        （自　2019年４月１日                    （自　2020年４月１日
                        　至　2020年３月31日）                    　至　2021年３月31日）
     営業収益
      委託者報酬                             69,550                   65,487
                                      583                   419
      その他営業収益
                                    70,134                   65,906
      営業収益計
     営業費用
                                    31,120                   27,965
      支払手数料
      広告宣伝費                               745                   624
      調査費                              8,858                   8,245
        調査費                             1,188                   1,134
                                     7,670                   7,110
        委託調査費
                                     1,410                   1,501
      委託計算費
      営業雑経費                              1,770                   1,870
                                      240                   240
        通信費
        印刷費                              524                   478
                                      56                   51
        協会費
        諸会費                               13                   14
                                      936                  1,084
        その他営業雑経費
                                    43,906                   40,207
      営業費用計
     一般管理費
                                     5,793                   5,991
      給料
                                      374                   351
        役員報酬
        給料・手当                             4,335                   4,293
        賞与                              395                   395
                                      688                   950
        賞与引当金繰入額
      福利厚生費                               838                   893
      交際費                                62                   32
                                      154                    37
      旅費交通費
                                      451                   472
      租税公課
      不動産賃借料                              1,299                   1,302
                                      368                   449
      退職給付費用
                                      37                   28
      役員退職慰労引当金繰入額
      固定資産減価償却費                               925                   661
                                     1,770                   1,763
      諸経費
                                    11,702                   11,631
      一般管理費計
                                    14,525                   14,067
     営業利益
                                60/98






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                                                  （単位:百万円）
                             前事業年度                  当事業年度
                          （自　2019年４月１日                  （自　2020年４月１日
                          　至　2020年３月31日）                  　至　2021年３月31日）
     営業外収益
                                     214                     578
       投資有価証券売却益
                                     24                     42
       有価証券償還益
                                     991                     68
       その他
       営業外収益計                             1,230                      689
     営業外費用
       投資有価証券売却損
                                      1                    69
       有価証券償還損
                                     71                     47
                                     54                     24
       その他
                                     127                     141
       営業外費用計
                                   15,629                     14,616
     経常利益
     特別損失
                                     537                     547
       システム刷新関連費用
       関係会社整理損失                               -                   267
                                     48                     45
       投資有価証券評価損
       特別損失計                              585                     860
     税引前当期純利益                             15,043                     13,756
     法人税、住民税及び事業税
                                   4,555                     4,476
                                    △78                    △109
     法人税等調整額
                                   4,477                     4,366
     法人税等合計
                                   10,566                     9,389
     当期純利益
                                61/98











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    （３）【株主資本等変動計算書】
    前事業年度（自　2019年４月１日                  至　2020年３月31日）

                                               （単位：百万円）

                                 株主資本
                      資本剰余金             利益剰余金
                                   その他利益
               資本金                     剰余金            株主資本合計
                                          利益剰余金
                      資本準備金       利益準備金
                                          合計
                                    繰越利益
                                    剰余金
     当期首残高            15,174       11,495        374     13,052       13,426        40,096
     当期変動額
      剰余金の配当              -       -       -   △11,868       △11,868        △11,868
      当期純利益              -       -       -    10,566       10,566        10,566
      株主資本以外の
      項目の当期変動              -       -       -       -       -        -
      額（純額）
     当期変動額合計               -       -       -   △1,302       △1,302        △1,302
     当期末残高            15,174       11,495        374     11,749       12,123        38,793
                 評価・換算差額等

               その他有価
                             純資産合計
                      評価・換算
                証券評価
                      差額等合計
                差額金
     当期首残高              46       46     40,142
     当期変動額
      剰余金の配当              -       -   △11,868
      当期純利益              -       -    10,566
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                  △410       △410       △410
      額（純額）
     当期変動額合計             △410       △410       △410
                  △363       △363      38,430
     当期末残高
                                62/98










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    当事業年度（自　2020年４月１日                  至　2021年３月31日）
                                               （単位：百万円）

                                 株主資本
                      資本剰余金             利益剰余金
                                   その他利益
               資本金                     剰余金            株主資本合計
                                          利益剰余金
                      資本準備金       利益準備金
                                          合計
                                    繰越利益
                                    剰余金
     当期首残高            15,174       11,495        374     11,749       12,123        38,793
     当期変動額
      剰余金の配当              -       -       -   △10,564       △10,564        △10,564
      当期純利益              -       -       -    9,389       9,389        9,389
      株主資本以外の
      項目の当期変動              -       -       -       -       -        -
      額（純額）
     当期変動額合計               -       -       -   △1,175       △1,175        △1,175
     当期末残高            15,174       11,495        374     10,574       10,948        37,618
                 評価・換算差額等

               その他有価
                             純資産合計
                      評価・換算
                証券評価
                      差額等合計
                差額金
     当期首残高             △363       △363      38,430
     当期変動額
      剰余金の配当              -       -   △10,564
      当期純利益              -       -    9,389
      株主資本以外の
      項目の当期変動            1,311       1,311       1,311
      額（純額）
     当期変動額合計             1,311       1,311        136
                   947       947     38,566
     当期末残高
                                63/98











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    注記事項
    （重要な会計方針）
    １．有価証券の評価基準及び評価方法

    　(１)    子会社株式及び関連会社株式
         移動平均法による原価法により計上しております。
    　(２)    その他有価証券

         市場価格のない株式等以外のもの
           決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価
         は移動平均法により算定）を採用しております。
         市場価格のない株式等

           移動平均法による原価法を採用しております。
    ２．固定資産の減価償却の方法

    　(１)    有形固定資産
         定額法によっております。
         なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
           建物　　　　　　　　10～18年
           器具備品　　　　　　４～20年
    　(２)    無形固定資産
         定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアについては社内における利用可能期
        間（５年間）に基づく定額法によっております。
    ３．引当金の計上基準

    　(１)    賞与引当金
        　役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
    　(２)    退職給付引当金
        　従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上して
        おります。これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及
        び実績等に応じて事業年度ごとに各人別の勤務費用が確定するためであります。また、執行役
        員・参与及び上席参事についても、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上して
        おります。
    　(３)    役員退職慰労引当金
         役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当事業年度末要支
        給額を計上しております。
    ４．消費税等の会計処理

        消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
    ５．連結納税制度の適用

        連結納税制度を適用しております。
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    ６．連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
        当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和２年法律第８号）において創設されたグ
       ループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われ
       た項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関す
       る取扱い」（実務対応報告第39号　2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る
       会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年２月16日）第44項の定めを適用せ
       ず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
    （追加情報）

       「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日。以下「時価算定会計基
       準」という。）等を当期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基
       準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日）第44－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価
       算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしました。この結果、
       当事業年度の財務諸表への影響はありません。
        また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の
       注記を行うこととしました。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基
       準適用指針第19号　2019年７月４日）第７-４項に定める経過的な取扱いに従って、当該注記のう
       ち前事業年度に係るものについては記載しておりません。
    （重要な会計上の見積り）

       該当事項はありません。
    （未適用の会計基準等）

      収益認識に関する会計基準等
     ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                              2018年３月30日）
     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                         2018年３月
       30日）
     (1)  概要

        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識され
      ます。
      ステップ１：顧客との契約を識別する。
      ステップ２：契約における履行義務を識別する。
      ステップ３：取引価格を算定する。
      ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
      ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     (2)  適用予定日

       2022年３月期の期首より適用予定であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響

       当該会計基準の適用による影響は軽微であります。
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    （表示方法の変更）
    　（損益計算書関係）
    　前事業年度において、「営業外収益」に独立掲記しておりました「受取配当金」は、金額的重要性が
    乏しいため、当事業年度より「営業外収益」の「その他」としております。
    この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
    　この結果、前事業年度の財務諸表において、「営業外収益」に表示していた「受取配当金」912百万
    円、「その他」78百万円は、「その他」991百万円として組替えております。
      （注記に関する表示方法の変更）

       「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年3月31日。以下「見積
      り会計基準」という）が公表日以後終了する事業年度における年度末に係る財務諸表から適用できる
      ことになったことに伴い、当事業年度末から適用し、（重要な会計上の見積り）を開示しておりま
      す。
       見積り会計基準の適用については、見積り会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに
      従っており、会計基準第６項及び第７項に定める注記事項について、前事業年度における財務諸表に
      関する注記を省略しております。
    （貸借対照表関係）

    ※１　有形固定資産の減価償却累計額

                           前事業年度                 当事業年度
                        （2020年３月31日）                 （2021年３月31日）
         建物                        34百万円
                                                  35百万円
         器具備品                        276百万円
                                                 259百万円
    ※２　関係会社項目

        関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
                           前事業年度                 当事業年度
                        （2020年３月31日）                 （2021年３月31日）
         未払金                      3,397百万円
                                                3,473百万円
      ３　保証債務

       前事業年度（2020年３月31日）

        子会社であるDaiwa           Asset    Management(Singapore)Ltd.の債務1,603百万円に対して保証を行って
       おります。
       当事業年度（2021年３月31日）

        子会社であるDaiwa           Asset    Management(Singapore)Ltd.の債務1,727百万円に対して保証を行って
       おります。
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    （株主資本等変動計算書関係）
      前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
    １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                               （単位：千株）
                当事業年度期首           当事業年度          当事業年度         当事業年度末
                   株式数         増加株式数          減少株式数           株式数
      発行済株式
      　普通株式               2,608            －          －        2,608
      合　　　計               2,608            －          －        2,608
    ２．配当に関する事項

      （１）    配当金支払額
      （２）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの


         　2020年６月23日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとお
         り提案しております。
         ①　剰余金の配当の総額　　　　　10,564百万円
         ②　配当の原資　　　　　　　　　　利益剰余金
         ③　１株当たり配当額　　　　　　　　                      4,050円
         ④　基準日　　　　　　　　　　2020年３月31日
         ⑤　効力発生日　　　　　　　　2020年６月24日
      当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

    １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                               （単位：千株）
                当事業年度期首           当事業年度          当事業年度         当事業年度末
                   株式数         増加株式数          減少株式数           株式数
      発行済株式
      　普通株式               2,608            －          －        2,608
      合　　　計               2,608            －          －        2,608
    ２．配当に関する事項

      （１）    配当金支払額
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      （２）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
         　2021年６月22日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとお
         り提案しております。
         ①　剰余金の配当の総額　　　　　                    9,388百万円
         ②　配当の原資　　　　　　　　　　利益剰余金
         ③　１株当たり配当額　　　　　　　　                      3,599円
         ④　基準日　　　　　　　　　　2021年３月31日
         ⑤　効力発生日　　　　　　　　2021年６月23日
    （金融商品関係）

    １．金融商品の状況に関する事項

      （１）金融商品に対する取組方針
         当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用に関する事業を行っております。資
        金運用については安全性の高い金融商品に限定しております。
      （２）金融商品の内容及びそのリスク

         証券投資信託に係る運用報酬の未決済額である未収委託者報酬は、運用するファンドの財産が
        信託されており、「投資信託及び投資法人に関する法律」、その他関係法令等により一定の制限
        が設けられているためリスクは極めて軽微であります。有価証券及び投資有価証券は、証券投資
        信託、株式であります。証券投資信託は事業推進目的で保有しており、価格変動リスク及び為替
        変動リスクに晒されております。株式は上場株式、非上場株式、子会社株式並びに関連会社株式
        を保有しており、上場株式は価格変動リスク及び発行体の信用リスクに、非上場株式、子会社株
        式及び関連会社株式は発行体の信用リスクに晒されております。関係会社短期貸付金は、親会社
        に対して貸付を行っているものであります。
         未払手数料は証券投資信託の販売に係る代行手数料の未払額であります。その他未払金は主に
        連結納税の親会社へ支払う法人税の未払額であります。未払費用は主にファンド運用に関係する
        業務を委託したこと等により発生する費用の未払額であります。これらは、そのほとんどが1年
        以内の支払期日であります。
      （３）    金融商品に係るリスク管理体制

        ①市場リスクの管理
        （ⅰ）為替変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに為替変動リスク管理の検討を行っ
           ております。
        （ⅱ）価格変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに価格変動リスク管理の検討を行っ
           ており、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握しリスクマネジメント会議において報告
           を行っております。
        ②信用リスクの管理
         発行体の信用リスクは財務リスク管理規程に従い、定期的に財務状況等を把握しリスクマネジ
        メント会議において報告を行っております。
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    ２．金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項
       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額並びにレベルごとの内訳等については、次のとおりであ
      ります。なお、企業会計基準適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（以下、
      「時価算定適用指針」という。）第26項に従い経過措置を適用した有価証券、市場価格のない株式等
      は、次表には含めておりません。
       また、金融商品の時価は、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下
      ３つのレベルに分類しております。
       レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
                 当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時

                 価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
      それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しており
      ます。
    前事業年度（2020年３月31日）

    （１）時価をもって貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債

                                            （単位：百万円）
                                 貸借対照表
                                          時価       差額
                                  計上額
      投資有価証券（※１）                                60       60       －
                                      60       60       －
                資産合計
    （※1）時価算定適用指針第26項に従い経過措置を適用し、有価証券267百万円、投資有価証券8,426百
        万円は上記の表に含めておりません。
    （２）時価をもって貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債

       現金・預金、未収委託者報酬、コマーシャル・ペーパー、未払金及び未払費用は、短期間（１年以
      内）で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
    当事業年度（2021年３月31日）

    （１）時価をもって貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債

                                                （単位：百万円）
                                         貸借対照表計上額
                                 レベル１       レベル２      レベル３        合計
      投資有価証券（※１）                               85      －      －      85
                                     85      －      －      85
                資産合計
    （※１）時価算定適用指針第26項に従い経過措置を適用し、有価証券333百万円、投資有価証券9,406百
        万円は上記の表に含めておりません。
    （２）時価をもって貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債

       現金・預金、未収委託者報酬、関係会社短期貸付金、未払金及び未払費用は、短期間（１年以内）
      で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
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    （注１）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
       投資有価証券

       　　株式は活発な市場における無調整の相場価格を利用できることから、その時価をレベル１に分
        類しております。なお、時価算定適用指針第26項に従い経過措置を適用している有価証券は、公
        表されている基準価額によっていることからレベルを付しておりません。保有目的ごとの有価証
        券に関する事項については、注記事項（有価証券関係）をご参照下さい。
    （注２）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額は次のとおりであり、金融商品の時価等及び時価の

        レベルごとの内訳等に関する事項で開示している表中の投資有価証券には含めておりません。
                                       （単位：百万円）
               区分              前事業年度            当事業年度
                                   666            666
       非上場株式等
                                  1,944            1,677
       子会社株式
                                  2,027            2,027
       関連会社株式
    （有価証券関係）

    １．子会社株式及び関連会社株式

      前事業年度（2020年３月31日）

       子会社株式（貸借対照表計上額　1,944百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額　2,027百万
      円）は、市場価格がないことから、記載しておりません。
      当事業年度（2021年３月31日）

       子会社株式（貸借対照表計上額　1,677百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額　2,027百万
      円）は、市場価格がないことから、記載しておりません。
    ２．その他有価証券

      前事業年度（2020年３月31日）

                       貸借対照表計上額               取得原価             差額
                         （百万円）            （百万円）            （百万円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
                                60             55            5
       （１）株式
                              3,004             2,772            232
       （２）その他
                              3,064             2,827            237
             小計
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
                              27,589             28,354            △764
           その他
                              27,589             28,354            △764
             小計
                              30,654             31,181            △526
             合計
      （注）非上場株式（貸借対照表計上額　666百万円）については、市場価格がないことから、上表の
         「その他有価証券」には含めておりません。
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      当事業年度（2021年３月31日）
                       貸借対照表計上額               取得原価             差額
                         （百万円）            （百万円）            （百万円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
                                85             55           30
       （１）株式
                              7,179             5,697           1,481
       （２）その他
                              7,265             5,752           1,512
             小計
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
                              2,561             2,721           △160
           その他
                              2,561             2,721           △160
             小計
                              9,826             8,474           1,352
             合計
      （注）非上場株式（貸借対照表計上額　666百万円）については、市場価格がないことから、上表の
         「その他有価証券」には含めておりません。
    ３．売却したその他有価証券

      前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                         売却額          売却益の合計額            売却損の合計額
            種類
                        （百万円）             （百万円）            （百万円）
                                -             -            -
       （１）株式
       （２）その他
                              1,492              214             1
           証券投資信託
                              1,492              214             1
            合計
      当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

                         売却額          売却益の合計額            売却損の合計額
            種類
                        （百万円）             （百万円）            （百万円）
                                -             -            -
       （１）株式
       （２）その他
                              5,353              578            69
           証券投資信託
                              5,353              578            69
            合計
    ４．減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、証券投資信託について48百万円の減損処理を行っております。
       当事業年度において、関係会社株式について267百万円、証券投資信託について45百万円の減損処
      理を行っております。
    （退職給付関係）

    １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、非積立型の確定給付制度（退職一時金制度であります）及び確定拠出制度を採用しており
      ます。
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    ２．確定給付制度
    　(１)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表

                           前事業年度                 当事業年度
                      （自　2019年４月１日                  （自　2020年４月１日
                       至　2020年３月31日）                 　至　2021年３月31日）
                            2,389百万円                   2,574百万円
      退職給付債務の期首残高
                              159                    155
      　勤務費用
                             △183                   △  378
      　退職給付の支払額
                              207                    101
      　その他
                             2,574                    2,452
      退職給付債務の期末残高
      (２)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                            前事業年度                  当事業年度
                        （自　2019年４月１日                  （自　2020年４月１日
                         至　2020年３月31日）               　　至　2021年３月31日）
      非積立型制度の退職給付債務                         2,574百万円                  2,452百万円
      貸借対照表に計上された負債と
                               2,574                 　2,452
      資産の純額
                               2,574                 　2,452

      退職給付引当金
      貸借対照表に計上された負債と
                               2,574                  2,452
      資産の純額
      (３)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                前事業年度               当事業年度
                            （自　2019年４月１日               （自　2020年４月１日
                            　至　2020年３月31日）               　至　2021年３月31日）
      勤務費用                              159百万円               155百万円
                                    27               108
      その他
                                    187               263
      確定給付制度に係る退職給付費用
    ３．確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度181百万円、当事業年度186百万円であります。
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    （税効果会計関係）
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳

                                             （単位：百万円）
                             前事業年度                 当事業年度
                          （2020年３月31日）                 （2021年３月31日）
      繰延税金資産
      　退職給付引当金
                                     788                750
      　賞与引当金
                                     177                243
      　未払事業税
                                     129                170
      　システム関連費用
                                     198                155
      　投資有価証券評価損
                                     47                128
      　出資金評価損
                                     94                94
      　その他
                                     399                298
      繰延税金資産小計
                                   1,835                1,841
      　評価性引当額                             △173                △  254
      繰延税金資産合計
                                   1,661                1,586
      繰延税金負債
      　連結法人間取引（譲渡益）                             △159                △  159
      　その他有価証券評価差額金
                                    △71               △  453
      繰延税金負債合計
                                   △230                △  612
      繰延税金資産の純額
                                   1,431                  973
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異

      の原因となった主要な項目別の内訳
       前事業年度（2020年３月31日）

       　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100
       分の５以下であるため注記を省略しております。
       当事業年度（2021年３月31日）

       　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100
       分の５以下であるため注記を省略しております。
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    （セグメント情報等）
    ［セグメント情報］

       当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
    ［関連情報］

    １.サービスごとの情報
       単一のサービス区分の営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
      ます。
    ２.地域ごとの情報

    （１）営業収益
        内国籍証券投資信託又は本邦顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、
       記載を省略しております。
    （２）有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
       め、記載を省略しております。
    ３.主要な顧客ごとの情報

       営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はありませ
      ん。
    [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

      前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

      　該当事項はありません。
      当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

    　　該当事項はありません。
    [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       該当事項はありません。
    [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

       該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
    １．関連当事者との取引

    （ア）財務諸表提出会社の親会社
    前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

    　　該当事項はありません。
    当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

                          議決権等の
                                  関係内容
                  資本金また
                        事業
                           所有(被所                    取引金額         期末残高
      属   会社等の
                  は出資金
              住所          の内                 取引の内容            科目
                               役員の兼     事業上
                           有)割合
      性   名称
                                               (百万円)         (百万円)
                        容
                  (百万円)
                                任等    の関係
                           （％）
                                                    関係会
                        証券
                                         資金の貸付           社短期
                                                19,300         18,700
      親  ㈱大和証     東京都
                            被所有
                        持株
                                                    貸付金
      会  券グルー     千代田                   あり    経営管理
                   247,397
                        会社
                            100.0
                                         利息の受取
      社  プ本社     区
                                                  0
                        業
                                                      －     －
                                          （注）
    取引条件及び取引条件の決定方針等

    (注)   貸付利息については市場金利を勘案して合理的に決定し、返済期間は１年以内
    としております。なお、担保は受け入れておりません。
    （イ）財務諸表提出会社の子会社

    前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                   資本金又         議決権等の所
                                              取引金額           期末残高
         会社等の              事業の内          関連当事者
                   は出資金         有(被所有)割
      種類          所在地                        取引の内容            科目
         名称              容           との関係
                                             （百万円）           （百万円）
                   （百万円）         合（％）
         Daiwa   Asset
                                        債務保証
                            所有
                Singap        金融商品
                                                           －
                                               1,603       －
      子会社   Management　                          経営管理
                      133
                        取引業
                            直接100.0             （注）
                ore
         (Singapore)Ltd.
    取引条件及び取引条件の決定方針等

    (注)   シンガポール通貨庁（MAS）に対する当社からの保証状により、当該関連当事者の債務不履行、及
    びMASへの全ての損害等に対して保証しております。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額
    に応じて保証状にて定めるとおりに決定しております。
    当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

                   資本金又         議決権等の所
                                              取引金額           期末残高
         会社等の              事業の内          関連当事者
                   は出資金         有(被所有)割
      種類          所在地                        取引の内容            科目
         名称              容           との関係
                                             （百万円）           （百万円）
                   （百万円）         合（％）
         Daiwa   Asset
                                        債務保証
                            所有
                Singap        金融商品
                                                           －
                                               1,727       －
      子会社   Management　                          経営管理
                      133
                        取引業
                            直接100.0             （注）
                ore
         (Singapore)Ltd.
    取引条件及び取引条件の決定方針等

    (注)   シンガポール通貨庁（MAS）に対する当社からの保証状により、当該関連当事者の債務不履行、及
        びMASへの全ての損害等に対して保証しております。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資
        産額に応じて保証状にて定めるとおりに決定しております。
                                75/98





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                                               大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （ウ）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社
      前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                   資本金ま         議決権等
                                             取引金額           期末残高
                   たは出資         の所有(被
        会社等の名               事業の内         関連当事者
      種類         所在地                        取引の内容      （百万円）       科目    （百万円）
                   金         所有)割合
        称               容         との関係
                                              （注1）           （注1）
                   （百万円）         （％）
      同一
                                      証券投資信託の
      の親
                                証券投資信
                                      代行手数料
      会社
             東京都          金融商品
                                託受益証券                  未払手数料
        大和証券㈱            100,000         －                  16,953           2,984
      をも
             千代田区          取引業
                                の募集販売
                                      （注2）
      つ会
      社
      同一
      の親
        ㈱大和総研ビ
                                      ソフトウェアの
      会社
             東京都          情報サー         ソフトウェ
        ジネス・イノ                                           未払費用
                     3,000        －                  1,031            224
                                      購入（注3）
      をも
             江東区          ビス業         アの開発
        ベーション
      つ会
      社
      同一
      の親
                                      不動産の賃借料
        大和プロパ
      会社
             東京都          不動産管         本社ビルの                  長期差入保
                      100       －                  1,061           1,054
                                      （注4）
      をも
             中央区          理業         管理                    証金
        ティ㈱
      つ会
      社
    取引条件及び取引条件の決定方針等
      (注１)上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
          ております。
      (注２)証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する
          信託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支
          払います。委託者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
      (注３)ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格
          を決定しております。
      (注４)差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
                             議決権等
                  資本金又は
                             の所有(被                 取引金額           期末残高
      属   会社等の               事業の内          関連当事者
                   出資金
              所在地                         取引の内容            科目
                             所有)割合
      性    名称                容         との関係
                                              (百万円)           (百万円)
                   (百万円)
                             （％）
                                       証券投資信託
                                 証券投資信託
      同
                                       の代行手数料
                                 受益証券の募                 未払手数料
                                               14,917           3,321
      一
                                 集販売
                                       （注2）
      の
      親
      会
              東京都          金融商品
      社   大和証券㈱            100,000          -
              千代田区          取引業
                                       不動産の賃
      を
                                 本社ビルの                 長期差入保
                                               　527          1,054
      も
                                 管理                 証金
                                       借料（注4）
      つ
      会
      社
      同

      一
      の
      親
        ㈱大和総研
                                       ソフトウェ
      会
        ビジネス・      東京都          情報サー         ソフトウェ
                                       アの購入
                                                   未払費用
      社               3,000          -                  883           179
        イノベー      江東区          ビス業         アの開発
      を
                                       （注3）
        ション
      も
      つ
      会
      社
      同
      一
      の
      親
                                       不動産の賃
      会
        大和プロパ
              東京都          不動産管         本社ビルの
                                       借料
      社                100         -                  527     　－     　－
              中央区          理業         管理
        ティ㈱
      を
                                       （注4）
      も
      つ
      会
      社
    取引条件及び取引条件の決定方針等
      (注１)上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
          ております。
      (注２)証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する
          信託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支
          払います。委託者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
      (注３)ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格
          を決定しております。
      (注４)差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。
      (注５)大和プロパティ株式会社は、2020年10月1日付で大和証券株式会社を存続会社とする吸収合併
         により消滅しております。このため、取引金額は関連当事者であった期間の金額を記載してお
         ります。
    ２.親会社に関する注記

       株式会社大和証券グループ本社（東京証券取引所、名古屋証券取引所に上場）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                前事業年度                           当事業年度

             （自　2019年４月１日                           （自　2020年４月１日
              至　2020年３月31日）                           至　2021年３月31日）
       １株当たり純資産額　　　　14,732.52円                           １株当たり純資産額　　　　14,784.79円
       １株当たり当期純利益　　　                4,050.66円           １株当たり当期純利益　　　3,599.54円
       (注１)潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
           おりません。
       (注２)１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                               前事業年度                 当事業年度

                           （自　2019年４月１日                 （自　2020年４月１日
                            至　2020年３月31日）                 至　2021年３月31日）
       当期純利益（百万円）                              10,556                  9,389
       普通株式の期中平均株式数（株）                            2,608,525                 2,608,525

    （重要な後発事象）

    該当事項はありません。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      中間財務諸表
     (１)中間貸借対照表
                                          （単位:百万円）
                                     当中間会計期間

                                    （2021年９月30日）
      資産の部

       流動資産
                                         2,139

        現金・預金
                                          250
        有価証券
                                         13,857
        未収委託者報酬
                                         16,300
        関係会社短期貸付金
                                          369
        その他
                                         32,916
        流動資産合計
       固定資産
                                 ※１
                                          211
        有形固定資産
        無形固定資産
                                         1,633
         ソフトウエア
                                          134
         その他
                                         1,768
         無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                         11,373
         投資有価証券
                                         3,705
         関係会社株式
                                          786
         繰延税金資産
                                         1,246
         その他
                                         17,111
         投資その他の資産合計
                                         19,091
        固定資産合計
                                         52,007
       資産合計
                                79/98








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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                          （単位:百万円）
                                     当中間会計期間

                                    （2021年９月30日）
      負債の部

       流動負債
        未払金                                 7,322
        未払費用                                 3,879
        未払法人税等                                  795
        賞与引当金                                  711
        その他                          ※２         927
        流動負債合計
                                         13,635
       固定負債
        退職給付引当金                                 2,475
        役員退職慰労引当金                                   92
        その他                                    2
        固定負債合計
                                         2,571
       負債合計
                                         16,206
      純資産の部
       株主資本
        資本金                                 15,174
        資本剰余金
         資本準備金                               11,495
         資本剰余金合計
                                         11,495
        利益剰余金
         利益準備金                                 374
         その他利益剰余金
          繰越利益剰余金                               7,594
         利益剰余金合計
                                         7,968
        株主資本合計
                                         34,638
       評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額金                                 1,162
        評価・換算差額等合計
                                         1,162
       純資産合計
                                         35,801
      負債・純資産合計
                                         52,007
                                80/98





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       (２)中間損益計算書
                                               （単位:百万円）
                                         当中間会計期間
                                       （自　2021年４月１日
                                      　　至　2021年９月30日）
         営業収益
                                             37,075

          委託者報酬
                                               295

          その他営業収益
                                             37,371

            営業収益合計
         営業費用

                                             15,707

          支払手数料
                                              6,525

          その他営業費用
                                             22,233

            営業費用合計
                                      ※１　    　　　5,737

         一般管理費
                                              9,400

         営業利益
         営業外収益                             ※２　　　　　         228

                                      ※３　　　          87

         営業外費用
                                              9,540

         経常利益
                                                －

         特別利益
                                      ※４　　　　　         129

         特別損失
                                              9,411

         税引前中間純利益
         法人税、住民税及び事業税                                     2,910

                                                92

         法人税等調整額
                                              6,407

         中間純利益
                                81/98








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       (３)中間株主資本等変動計算書
       当中間会計期間（自　2021年４月１日                     至　2021年９月30日）

                                                （単位：百万円）
                                  株主資本
                      資本剰余金              利益剰余金
                                    その他利益
                                     剰余金
                 資本金                                 株主資本合計
                                           利益剰余金
                      資本準備金       利益準備金
                                            合計
                                    繰越利益
                                     剰余金
     当期首残高
                  15,174       11,495        374     10,574       10,948        37,618
     当中間期変動額
       剰余金の配当
                    -       -       -    △9,388       △9,388        △9,388
       中間純利益
                    -       -       -     6,407       6,407        6,407
       株主資本以外の
       項目の当中間期              -       -       -       -       -        -
       変動額（純額）
     当中間期変動額合計
                    -       -       -    △2,980       △2,980        △2,980
     当中間期末残高
                  15,174       11,495        374      7,594       7,968        34,638
                 評価・換算差額等

                その他有価
                             純資産合計
                      評価・換算
                証券評価
                      差額等合計
                 差額金
     当期首残高              947       947     38,566
     当中間期変動額
       剰余金の配当
                    -       -    △9,388
       中間純利益
                    -       -     6,407
       株主資本以外の
       項目の当中間期             214       214       214
       変動額（純額）
     当中間期変動額合計              214       214     △2,765
     当中間期末残高
                  1,162       1,162      35,801
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （重要な会計方針）
    １．有価証券の評価基準及び評価方法

      （１）子会社及び関連会社株式
         移動平均法による原価法により計上しております。
      （２）その他有価証券

         市場価格のない株式等以外のもの
          中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却
         原価は移動平均法により算定）を採用しております。
         市場価格のない株式等

          移動平均法による原価法を採用しております。
    ２．固定資産の減価償却の方法

      （１）有形固定資産
         定額法によっております。
         なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
            建物　　　　　　10～18年
            器具備品　　　　４～20年
      （２）無形固定資産

         定額法によっております。なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能
        期間（５年間）に基づく定額法によっております。
    ３．引当金の計上基準

      （１）賞与引当金
         役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額の当中間会計期間負担額を計上
        しております。
      （２）退職給付引当金

         従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当中間会計期間末要支給額を計上
        しております。これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能
        力及び実績等に応じて事業年度ごとに各人別の勤務費用が確定するためであります。また、執行
        役員・参与及び上席参事についても、当社の退職金規程に基づく当中間会計期間末要支給額を計
        上しております。
      （３）役員退職慰労引当金

         役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当中間会計期間末
        要支給額を計上しております。
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    ４．収益及び費用の計上基準
          当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び当
         該履行義務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
          当社は投資信託の信託約款に基づき、証券投資信託の運用について履行義務を負っておりま
         す。
          当社の日々のサービス提供時に当履行義務が充足されるため、一定期間にわたり収益を認識
         しております。
    ５．消費税等の会計処理

          消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
    ６．連結納税制度の適用

          連結納税制度を適用しております。
    ７．連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用

          当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和２年法律第８号）において創設された
         グループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが
         行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の
         適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税
         効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年２月16日）第44
         項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基
         づいております。
     （会計方針の変更）

    （収益認識に関する会計基準等の適用）
          「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                             2020年３月31日。以下「収益認識会計
         基準」という。）等を当中間会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧
         客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識す
         ることとしております。収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただ
         し書きに定める経過的な取扱いに従っており、当中間会計期間の期首より前に新たな会計方針
         を遡及適用した場合の累積的影響額を、当中間会計期間の期首の利益剰余金に加減し、当該期
         首残高から新たな会計方針を適用しております。これによる当中間会計期間の損益及び期首利
         益剰余金に与える影響はありません。
     （中間貸借対照表関係）

    ※１　減価償却累計額

                                      当中間会計期間
                                   （2021年９月30日現在）
         有形固定資産                                    307百万円
    ※２　消費税等の取扱い

        仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の「その
       他」に含めて表示しております。
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      ３　保証債務
       当中間会計期間（2021年９月30日現在）
        子会社であるDaiwa           Asset    Management(Singapore)Ltd.の債務1,726百万円に対して保証を行って
       おります。
      （中間損益計算書関係）

    ※１　減価償却実施額

                                      当中間会計期間
                                  （自　2021年４月１日
                                   至　2021年９月30日）
         有形固定資産                                    12百万円
         無形固定資産                                    289百万円
    ※２　営業外収益の主要項目

                                      当中間会計期間
                                  （自　2021年４月１日
                                   至　2021年９月30日）
         投資有価証券売却益                                    117百万円
         時効成立分配金・償還金                                    28百万円
         受取配当金                                    26百万円
    ※３　営業外費用の主要項目

                                      当中間会計期間
                                  （自　2021年４月１日
                                   至　2021年９月30日）
         投資有価証券売却損                                    58百万円
         未収入金清算費用
                                             9百万円
    ※４　特別損失の項目

                                      当中間会計期間
                                  （自　2021年４月１日
                                   至　2021年９月30日）
         投資有価証券評価損                                    102百万円
         出資金評価損
                                             27百万円
    （中間株主資本等変動計算書関係)

    当中間会計期間（自　2021年４月１日　至　2021年９月30日）
    １．発行済株式の種類及び総数に関する事項　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千株）

              当事業年度期首           当中間会計期間           当中間会計期間           当中間会計期間末
                株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
     発行済株式
                    2,608             －           －         2,608
     　普通株式
                    2,608             －           －         2,608
       合計
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    ２．配当に関する事項
       配当金支払額
                      配当金の
                株式の
                            １株当たり
                       総額
        決議                               基準日          効力発生日
                            配当額（円）
                種類
                     （百万円）
     2021年6月22日
                        9,388       3,599
               普通株式                      2021年3月31日           2021年6月23日
     定時株主総会
    （金融商品関係）

    当中間会計期間（2021年９月30日）
    金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項

       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額並びにレベルごとの内訳等については、次のとおり

      であります。なお、2019年７月４日公表の企業会計基準適用指針第31号「時価の算定に関する会計基
      準の適用指針」（以下、「2019年適用指針」という。）第26項に従い経過措置を適用した有価証券、
      市場価格のない株式等は、次表には含めておりません。また、金融商品の時価は、時価の算定に用い
      たインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下３つのレベルに分類しております。
       レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
       当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時
       価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
      それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しており
      ます。
    （１）時価をもって中間貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債

                                                （単位：百万円）
                                       中間貸借対照表計上額
                                 レベル１       レベル２      レベル３        合計
      投資有価証券（※１）                               85                   85
                                     85                   85
                資産合計
    （※１）2019年適用指針第26項に従い経過措置を適用し、有価証券250百万円、投資有価証券10,621百
        万円は上記の表に含めておりません。
    （２）時価をもって中間貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債

       現金・預金、未収委託者報酬、短期貸付金、未払金及び未払費用は、短期間（１年以内）で決済さ
      れるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
    （注１）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
      投資有価証券

      　　株式は活発な市場における無調整の相場価格を利用できることから、その時価をレベル１に分
        類しております。なお、2019年適用指針第26項に従い経過措置を適用している有価証券は、公表
        されている基準価格によっていることからレベルを付しておりません。保有目的ごとの有価証券
        に関する事項については、注記事項（有価証券関係）をご参照下さい。
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    （注２）市場価格のない株式等の中間貸借対照表計上額は次のとおりであり、金融商品の時価等及び時
        価のレベルごとの内訳等に関する事項で開示している表中の投資有価証券には含めておりませ
        ん。
                           （単位：百万円）

               区分             当中間会計期間
                                   666
       非上場株式等
                                  1,677
       子会社株式
                                  2,027
       関連会社株式
    （有価証券関係）

    当中間会計期間（2021年９月30日）
      １．子会社株式及び関連会社株式
         子会社株式（中間貸借対照表計上額　1,677百万円）及び関連会社株式（中間貸借対照表計上
        額　2,027百万円）は、市場価格がないことから、記載しておりません。
      ２．その他有価証券

                          中間貸借対照表             取得原価             差額
                          計上額（百万円）             （百万円）           （百万円）
       中間貸借対照表計上額が取得
       原価を超えるもの
                                  85           55           30
       （１）株式
                                7,691           5,841           1,850
       （２）その他
                                7,777           5,896           1,881

               小計
       中間貸借対照表計上額が取得
       原価を超えないもの
                                3,179           3,398           △219
         その他
                                3,179           3,398           △219

               小計
                                10,956            9,294           1,661
               合計
       （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額　666百万円）については、市場価格がないことから、
        上表の「その他有価証券」には含めておりません。
    （収益認識関係）

      顧客との契約から生じる収益を分解した情報
       注記事項（セグメント情報等）に記載のとおり、単一のサービス区分の営業収益が中間損益計算書
      の営業収益の90%を超えており、かつ、内国籍投資信託又は本邦顧客からの営業収益が中間損益計算
      書の営業収益の90%を超えるため、セグメント情報に追加しての記載は行っておりません。
    （セグメント情報等）
    ［セグメント情報］

      当中間会計期間（自　2021年４月１日　至　2021年９月30日）
       当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
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    ［関連情報］
      当中間会計期間（自　2021年４月１日　至　2021年９月30日）
      １.サービスごとの情報
        単一のサービス区分の営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略
       しております。
      ２.地域ごとの情報

      （１）営業収益
        内国籍投資信託又は本邦顧客からの営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるた
       め、記載を省略しております。
      （２）有形固定資産
        本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超える
       ため、記載を省略しております。
      ３.主要な顧客ごとの情報

        営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はあ
       りません。
    ［報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報］

      当中間会計期間（自　2021年４月１日　至　2021年９月30日）
       該当事項はありません。
    ［報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報］

      当中間会計期間（自　2021年４月１日　至　2021年９月30日）
       該当事項はありません。
    ［報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報］

      当中間会計期間（自　2021年４月１日　至　2021年９月30日）
       該当事項はありません。
    （１株当たり情報）

                           当中間会計期間
                        （自　2021年４月１日
                         至　2021年９月30日）
           １株当たり純資産額                                   13,724.67円
           １株当たり中間純利益                                   2,456.52円
     （注１）     潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため
          記載しておりません。
     （注２）     １株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                           当中間会計期間

                        （自　2021年４月１日
                         至　2021年９月30日）
           中間純利益(百万円)                                      6,407
           普通株式に係る中間純利益(百万円)                                      6,407
           普通株主に帰属しない金額(百万円)                                        －
           普通株式の期中平均株式数(株)                                    2,608,525
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    （重要な後発事象）
       該当事項はありません。

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    ４【利害関係人との取引制限】
    　委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる

    行為が禁止されています。
    ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこ
      と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
      れがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
    ②　運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、
      若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府
      令で定めるものを除きます。)。
    ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法
      人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密
      接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤にお
      いて同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該
      金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
      います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行なうこと。
    ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、
      運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこ
      と。
    ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者
      の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるも
      のとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】


    ａ.  定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項

      　提出日前1年以内において、定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
      に該当する事実はありません。
    ｂ.  訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実

      　訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １　【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （1）受託会社

      ①　名称　みずほ信託銀行株式会社
      ②　資本金の額　247,369百万円（2021年3月末日現在）
      ③　事業の内容
       　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託
       業務を営んでいます。
     (2)   販売会社
            ①　名称            ②　資本金の額                ③　事業の内容

                         単位：百万円
                         （2021年3月
                          末日現在）
      株式会社三十三銀行                        37,400    （注）
       （注）銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
    ２　【関係業務の概要】

    　受託会社は、信託契約の受託者であり、委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分、信託財産の

    計算等を行ないます。なお、外国における資産の保管は、その業務を行なうに充分な能力を有すると認
    められる外国の金融機関が行なう場合があります。
    　販売会社は、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金・償還金・一部
    解約金の支払いに関する事務等を行ないます。
    ３　【資本関係】

      該当事項はありません。

    ＜再信託受託会社の概要＞

    　　名称：株式会社日本カストディ銀行
    　　資本金の額：51,000百万円（2021年3月末日現在）
    　　事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
              基づき信託業務を営んでいます。
    　　再信託の目的：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信
               託受託会社へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託受託会社へ移管すること
               を目的とします。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【参考情報】
    ファンドについては、当計算期間において以下の書類が関東財務局長に提出されております。

     （提出年月日）             （書類名）

     2021年2月12日             有価証券報告書
     2021年8月13日             半期報告書
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                         独立監査人の監査報告書
                                                   2021年５月21日
    大和アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                        有限責任      あずさ監査法人

                          東京事務所

                         指定有限責任社員

                                      公認会計士         間瀬　友未　　　印
                         業  務  執  行  社  員
                         指定有限責任社員

                                      公認会計士         深井　康治　　　印
                         業  務  執  行  社  員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
    会社等の経理状況」に掲げられている大和アセットマネジメント株式会社の2020年４月１日から
    2021年３月31日までの第62期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本
    等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準

    に準拠して、大和アセットマネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもっ
    て終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
    た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎とな
    る十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
    表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
    諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
    まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適

    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を

    監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
    る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
    ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
    があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る場合に、重要性があると判断される。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の

      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した

      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認
      められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な
      不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に
      基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性が
      ある。
    ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程

    で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められてい
    るその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
    はない。
                                                        以　上

    (注)１.　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

    (注)２.　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                         独立監査人の監査報告書
                                                   2021年12月24日
    大和アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                        有限責任      あずさ監査法人

                          東京事務所

                         指定有限責任社員

                                      公認会計士         深井　康治
                         業  務  執  行  社  員
                         指定有限責任社員

                                      公認会計士         竹内　知明
                         業  務  執  行  社  員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているデンマーク・カバードボンド戦略ファンド2019-12（為替ヘッ
    ジあり／限定追加型）の2020年11月21日から2021年11月22日までの計算期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準

    に準拠して、デンマーク・カバードボンド戦略ファンド2019-12（為替ヘッジあり／限定追加型）
    の2021年11月22日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全て
    の重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
    た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、大和アセットマネジメン
    ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
    ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
    る。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
    表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
    諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
    まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適

    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
    る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
    ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
    があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る場合に、重要性があると判断される。
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                                               大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の

      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した

      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認
      められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な
      不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に
      基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能
      性がある。
    ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内

    部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
    項について報告を行う。
    利害関係

      大和アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

    (注)１.　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

    (注)２.　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の中間監査報告書
                                                   2021年11月25日
    大和アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                        有限責任      あずさ監査法人

                          東京事務所

                         指定有限責任社員

                                     公認会計士         間瀬　友未
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員
                                     公認会計士         深井　康治
                         業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
    会社等の経理状況」に掲げられている大和アセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から
    2022年３月31日までの第63期事業年度の中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）
    に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、
    重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸

    表の作成基準に準拠して、大和アセットマネジメント株式会社の2021年９月30日現在の財政状態及
    び同日をもって終了する中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）の経営成績に関
    する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
    を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から
    独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間
    監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
    て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統
    制を整備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成する

    ことが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
    作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任
    がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を

    監視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報
    の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
    て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚
    偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利
    用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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                                                          EDINET提出書類
                                               大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過
    程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚
      偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監
      査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手
      する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断に
      より、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手
      続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監

      査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中
      間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合

      理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手

      した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関し
      て重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性
      が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表
      に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書
      日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業とし
      て存続できなくなる可能性がある。
    ・中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表

      の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表
      示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表
      示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の

    実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基
    準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
    はない。
                                                        以　上

    (注)１.　上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。


    (注)２.　XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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