野村ＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファンド） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第48期(令和3年6月1日－令和3年11月30日)

                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2022年2月18日       提出
      【計算期間】                      第48特定期間(自        2021年6月1日至        2021年11月30日)
      【ファンド名】                      野村ＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファンド）
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            小池　広靖
      【本店の所在の場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【連絡場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-6387-5000
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ◆信用度が高く、残存期間の短い内外の公社債およびコマーシャル・ペーパーを中心に投資し、安

       定した収益の確保をめざして安定運用を行ないます。
      ◆毎日、お申込み・ご換金が可能です。
                                  ※
      ◆毎日決算を行ない、運用収益は原則として全額分配                            します。
        ※内外の公社債に投資しますので、分配金は運用の実績により変動します。
        ※分配金は毎日計算され、毎月の最終営業日に１                         ヵ月分をまとめ、分配金に対する税金を差し
          引いたうえ、自動的に再投資されます。
      ■信託金の限度額■

        受益権の     信託金限度額は、         10 兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該限度額を変更することがで
       きます。
    ＜商品分類＞

    一般  社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
    す。
    なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
                   （野村   MRF（マネー・リザーブ・ファンド））

    《商品分類表》
                                  投資対象資産
       単位型・追加型              投資対象地域                            独立区分
                                  （収益の源泉）
                                    株　　式

                      国　　内                           ＭＭＦ
         単 位 型                        債　　券
                      海　　外            不動産投信               ＭＲＦ

                                   その他資産

         追 加 型
                      内　　外              （　　）             ＥＴＦ
                                   資産複合

    《属性区分表》


          投資対象資産                   決算頻度                 投資対象地域
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       株式                       年1回                グローバル
       　一般
       　大型株                       年2回
       　中小型株                                         日本
                             年4回
       債券                                         北米
        一般                      年6回
       　公債                      （隔月）                  欧州
       　社債
        その他債券                      年12回                  アジア
        クレジット属性                      （毎月）
        （高格付債）                                      オセアニア
                              日々
       不動産投信                                        中南米
                             その他
       その他資産                       （　　）                 アフリカ
       （　　）
                                               中近東
       資産複合                                        （中東）
       （　　）
        資産配分固定型                                      エマージング
        資産配分変更型
    上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

    なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
    《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
    ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
    ＜商品分類表定義＞

    ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
    ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
    ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
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      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ＜属性区分表定義＞

    ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
    ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
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      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
               域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
    ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［特殊型］
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    （２）【ファンドの沿革】

        1998年4月3日            信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

    （３）【ファンドの仕組み】


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        ファンド                野村ＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファンド）









      委託会社（委託者）                     野村アセットマネジメント株式会社
                               株式会社りそな銀行
      受託会社（受託者）
                       （再信託受託者：株式会社日本カストディ銀行）
        ■委託会社の概況(2021年12月末現在)■

         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
             名称                    住所             所有株式数        比率
      野村ホールディングス株式会社                     東京都中央区日本橋1-13-1                  5,150,693株        100％
    ２【投資方針】


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    （１）【投資方針】

       ◆内外の公社債およびコマーシャル・ペーパーを中心に投資し、安定した収益の確保をはかります。

       ◆私募により発行された有価証券（短期社債等を除きます。）および取得時において償還金等が不確定な
            ※
        仕組債等     への投資は行なわないものとします。
         ※　償還金額が指数等に連動するもの、償還金額または金利が為替に連動するもの、金利が長期金利に連動する
           もの、金利変動に対して逆相関するもの、レバレッジのかかっているもの等をいいます。
       [1]  元本の安全性の確保を目指します。

                                    ※
        ◆ポートフォリオの平均残存期間は90日以内                       （WAM方式      では60日以内）とします。
         ※  平均残存期間は、一般に保有する有価証券等の残存期間（償還日または満期日までの期間）を加重平均した
           ものですが、WAM(Weighted             Average    Maturity:加重平均満期)方式においては、変動金利の投資対象につい
           ては、金利調整までの日を残存期間とします。
        ◆信用力の高い商品(国債・政府保証付債券・適格有価証券・適格金融商品等)に投資します。
        ◆デリバティブ(先物・オプションなど)は利用しません。
       [2]  分散投資による運用を行います。

        ◆国債、政府保証付債券以外は、一発行体あたりの組入れは、２社以上の信用格付業者等からAA格相当
         またはA－１格相当を受けている場合もしくは信用格付業者等からの格付を受けていない場合には委
         託会社がその格付けと同じ信用度を有すると判断した場合等はファンドの純資産総額の５％以下、そ
         れ以外は１％以下とします(５日以内のコール・ローンを除きます。)。
        ◆債券の満期構成については、流動性の確保を考慮し、分散投資を行ないます。
       [3]  毎日決算を行ない、運用収益は原則として全額分配します。

        ◆内外の公社債に投資しますので、分配金は運用の実績により変動します。
        ◆分配金は、毎月の最終営業日に１ヵ月分(前月の最終営業日から当月の最終営業日の前日までの分)を
         まとめ、分配金に対する税金を差し引いた上、自動的に再投資されます。
       資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

    （２）【投資対象】

       内外の公社債およびコマーシャル・ペーパーを主要投資対象とします。

       ◆投資することができる有価証券は、下記「約款第15条第１項」に定める有価証券とします。
        当該有価証券のうち、わが国の国債証券および政府保証付債券以外の有価証券で、１社以上の信用格付
        業者等（金融商品取引法第2条第36項に規定する信用格付業者及び金融商品取引業等に関する内閣府令
        第116条の3第2項に規定する特定関係法人をいいます。以下同じ。）からA格相当以上の長期格付または
        A－２格相当以上の短期格付を受けているもの、もしくは信用格付業者等からの格付を受けていない場
        合には委託者が当該格付と同等の信用度を有すると判断したものを、「適格有価証券」といいます。
       ◆投資することができる金融商品は、下記「約款第15条第２項」に定める金融商品とします。
        指定金銭信託を除き、同項に定める金融商品(取引の相手方から担保金その他の資産の預託を受けてい
        るものを除きます。)のうち、上記適格有価証券の規定に準ずる範囲の金融商品を、「適格金融商品」
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        といいます。
       ◆外貨建資産への投資については、その取引において円貨で約定し円貨で決済するもの(為替リスクの生
        じないもの)に限るものとします。
       ◆なお、デリバティブの使用は行ないません。
        ①有価証券の指図範囲(約款第15条第１項)

          委託者は、信託金を、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる
         同項各号に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限ります。)に投資することを指図しま
         す。
         １　国債証券
         ２　地方債証券
         ３　特別の法律により法人の発行する債券
         ４　社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券、新株予約権付社債券およ
          び短期社債等を除きます。)
         ５　コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
         ６　外国または外国の者の発行する証券で、前各号の証券の性質を有するもの
         ７　外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
         ８　外国法人が発行する譲渡性預金証書
         ９　貸付債権信託受益権(投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第25条第2号イに定めるものに
          限る)であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表示される
          べきもの
         10　外国の者に対する権利で前号の有価証券に表示されるべき権利の性質を有するもの
         11　指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
          なお、第１号から第４号までの証券および第６号の証券のうち第１号から第４号までの証券の性質
         を有するものを以下「公社債」といいます。
        ②金融商品の指図範囲(約款第15条第２項)
          委託者は、信託金を、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
         なされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
         １　預金
         ２　指定金銭信託（上記「(2)投資対象                    ①有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。）
         ３　コール・ローン
         ４　手形割引市場において売買される手形
         ５　貸付債権信託受益権(投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第25条第2号イに定めるものに
          限る)であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
         ６　外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
    （３）【運用体制】

        ファンドの運用体制は以下の通りです。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、                           運用担当者に関する規程             並びにスワップ取引、






     信用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けて
     おります。
    ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りです。

    ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫











     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
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     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

                                    ※
      日々決算を行ない、          原則として、信託財産から生ずる利益                    の全額を毎日分配します。
        ※ 「信託財産から生ずる利益」とは、下記①の収益等の合計額が②の経費等の合計額を超える場合の当
         該差額をいいます。
          ①　毎計算期間における利子、貸付有価証券に係る品貸料またはこれに類する収益、売買・償還等
           による利益、評価益、解約差益金およびその他収益金
          ②　毎計算期間における監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬、売
           買・償還等による損失、評価損、繰越欠損金補てん額およびその他費用
        信託財産から生ずる利益は、その全額を毎計算期末に当該日の受益者への分配金として信託財産に計上
       します。ただし、計算期末において損失                    (上記①の合計額が②の合計額に満たない場合の当該差額をいいま
       す。)を生じた場合は、当該損失額を繰越欠損金として次期に繰越すものとします。
       ◆ファンドの決算日

        毎日とします。
       ◆内外の公社債に投資しますので、分配金は運用の実績により変動します。
       ◆分配金のお支払い
        分配金は、毎月の最終営業日に1ヵ月分（前月の最終営業日から当月の最終営業日の前日までの分）をま
       とめ、分配金に対する税金を差し引いたうえ、自動的に再投資されます。
     （ 注）分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、再投資により増加した受益権は、                                            振替口座簿に記載ま





        たは記録されます。
     ＊将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。

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    （５）【投資制限】

       ①　有価証券等への投資制限(運用の基本方針                        ２　運用方法       (3)投資制限)

        (イ)わが国の国債証券および政府保証付債券以外の有価証券で、適格有価証券に該当しないものへの投
         資は行ないません。
        (ロ)指定金銭信託および取引の相手方から担保金その他の資産の預託を受けている金融商品以外の金融
         商品で、適格金融商品に該当しないものへの投資は行ないません。
        (ハ)適格有価証券のうち、２社以上の信用格付業者等からAA格相当以上の長期格付またはA-1格相当以上
         の短期格付を受けているものもしくは信用格付業者等からの格付を受けていない場合には委託者が当
         該格付と同等の信用度を有すると判断したもの(以下「第一種適格有価証券」といいます。)、または
         適格金融商品のうち、第一種適格有価証券と同等に位置付けられるもので、同一法人等が発行した有
         価証券等(同一法人等を相手方とするコール・ローン、預金等を含みます。下記(ニ)および(ヘ)におい
         て同じ。)への投資は、これらの合計額が信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        (ニ)適格有価証券のうち、第一種適格有価証券以外のもの(以下「第二種適格有価証券」といいます。)
         および適格金融商品のうち第二種適格有価証券と同等に位置付けられるものへの投資は、これらの合
         計額が信託財産の純資産総額の５％以下とします。また、この場合において、同一法人等が発行した
         有価証券等への投資は、これらの合計額が信託財産の純資産総額の１％以下とします。
        (ホ)上記(ハ)および(ニ)の組入れ制限には、約款第18条の規定による借入れ債券を含むものとします。
        (ヘ)適格金融商品であるコール・ローンのうち取引期間が５営業日以内のものによる運用については、
         上記(ハ)および(ニ)の規定を適用しません。同一法人等が発行した有価証券等で当該コール・ローン
         および上記(ハ)または(ニ)の適用を受ける有価証券等への投資は、これらの合計額が信託財産の純資
         産総額の25％以下とします。
        (ト)上記(ハ)、(ニ)、(ホ)および(ヘ)に規定する組入比率にかかる制限については、やむを得ない事情
         により超えることとなった場合、その営業日を含め５営業日以内に所定の限度内になるように調整す
         るものとします。
       ②　平均残存期間等の制限(運用の基本方針                       ２　運用方法       (3)投資制限)
         信託財産に組入れられた有価証券および金融商品(以下「有価証券等」といいます。)の平均残存期間
        (一有価証券等の残存期間に当該有価証券等の組入れ額を乗じて得た額の合計額を、計算日における有価
        証券等の組入れ額の合計額で除して求めた期間をいいます。)は90日を超えないものとします。
         有価証券等については、当該取引の受渡日から償還日または満期日までの期間が１年を超えないよう
        に投資します。
         有価証券を取得する際における約定日から当該取得にかかる受渡日までの期間は、10営業日を超えな
        いものとします。
       ③　外貨建資産への投資割合(運用の基本方針                        ２　運用方法       (3)投資制限)
         外貨建資産への投資については、その取引において円貨で約定し円貨で決済するもの(為替リスクの生
        じないもの)に限るものとし、投資割合には制限を設けません。
       ④　デリバティブの使用は行ないません。
       ⑤　投資信託証券への投資割合
         投資信託証券への投資は行ないません。
       ⑥　有価証券の貸付の指図および範囲(約款第17条、運用の基本方針                                   ２　運用方法       (3)投資制限)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債を(ⅱ)の範囲内で貸付
         の指図をすることができます。この場合において、取引先リスク(取引の相手方の契約不履行その他の
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         理由により発生し得る危険をいいます。)については、適格金融商品にかかる前記「(2)投資対象」の
         規定を準用します。
        (ⅱ)公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社
         債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        (ⅲ)上記(ⅱ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当
         する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (ⅳ)委託者は、公社債の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
         す。
       ⑦　公社債の借入れ(約款第18条、運用の基本方針                          ２　運用方法       (3)投資制限)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。
         この場合において、借入れができる公社債は、国債、政府保証付債券および適格有価証券とします。
         また、公社債の借入れの取引期間については、１年を超えないものとします。なお、当該公社債の借
         入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行なうものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記(ⅱ)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
         資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社
         債の一部を返還するための指図をするものとします。
        (ⅳ)上記(ⅰ)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ⑧　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第19条)
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
       ⑨　外国為替予約の指図(約款第20条)
        (ⅰ)委託者は、円貨で約定し、円貨で決済する取引により取得した、外国において発行された有価証券
         が、円貨での決済が困難になる事態が発生した場合に限り、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外
         国為替の売買の予約を指図することができます。ただし、この場合においては、可能な限り速やかに
         当該外貨建資産を売却することとします。
        (ⅱ)委託者は、外国為替の売買の予約取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
         ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ⑩　資金の借入れ(約款第28条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的とし
         て、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通
         じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は
         行なわないものとします。
        (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
         産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信
         託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間と
         し、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合
         計額を限度とします。
        (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
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         までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
    ３【投資リスク】

    ≪基準価額の変動要因≫

     ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
     よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
     したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
     により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
      ［債券価格変動リスク］

        債券（公社債）等は、市場金利や信用度の変動により価格が変動します。ファンドは債券に投資を行
        ないますので、これらの影響を受けます。
     ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

    ≪その他の留意点≫

     ●ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあ
       りません。
     ●ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場にお
       いて市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で
       取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影
       響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止等となる可能性、換金代金の支払いが遅延する可能性
       等があります。
     ●資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用がで
       きない場合があります。
     ●ファンドが組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があります。
     ●有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行にな
       る可能性があります。
    ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
         ※流動性リスク管理について
          流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングなどを
          実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行ないます。リスク管理関連の委員会が、流
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          動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。
        リスク管理体制図

     ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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    ４【手数料等及び税金】


















    （１）【申込手数料】

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        申込手数料はありません。
    （２）【換金（解約）手数料】

        換金手数料はありません。

    （３）【信託報酬等】

        信託報酬の総額は、信託元本の額に、年1％以内の率とし次に掲げる率(以下「信託報酬率」といいま

       す。)を乗じて得た額を、毎計算期末（毎日決算を行ないます。）に計上します。
        1999年12月1日以降の各週の最初の営業日(委託者の営業日をいいます。以下同じ。)から翌週以降の最初
       の営業日の前日までの毎計算期にかかる信託報酬率は、当該各週の最初の営業日の前日までの７日間の元
       本１万口あたりの収益分配金合計額の年換算収益分配率に100分の11を乗じて得た率以内の率とします。上
       記により計算された率が年0.22％以下の場合には、信託報酬率は年0.22％以内の率とします。なお、ファ
       ンドの日々の基準価額算出に用いるコール・ローンのオーバーナイト物レートが0.4％未満の場合の信託報
       酬率は、当該コール・レートに0.5を乗じて得た率以内の率とします。
        上記の信託報酬の総額は、毎月の最終営業日または信託終了のとき信託財産中から支払うものとし、そ
       の配分については次の通りとします。
       委託会社                    信託報酬率－(①＋②)

                      （元本総額）                   （配分）

                 １兆円以下の部分                     信託報酬率×73.3％
            (注)
                 １兆円超２兆円以下の部分                     信託報酬率×76.0％
     販売会社(①)
                 ２兆円超の部分                     信託報酬率×78.6％
                 ＊  税率等が変更された場合、上記とは異なる場合があります。
                          信託報酬率≧年0.22%の場合
                      （元本総額）                   （配分）
                 １兆円以下の部分                        年0.0167%
                 １兆円超２兆円以下の部分                        年0.0130%
                 ２兆円超３兆円以下の部分                        年0.0100%
                 ３兆円超の部分                        年0.0080%
      受託会社(②)
                          信託報酬率＜年0.22%の場合
                      （元本総額）                   （配分）
                 １兆円以下の部分                    信託報酬率×1.67/22.0
                 １兆円超２兆円以下の部分                    信託報酬率×1.30/22.0
                 ２兆円超３兆円以下の部分                    信託報酬率×1.00/22.0
                 ３兆円超の部分                    信託報酬率×0.80/22.0
     (注)　販売会社の配分率には消費税および地方消費税(以下「消費税等」といいます。)に相当する金額を含みます。
     ≪支払先の役務の内容≫

         ＜委託会社＞               ＜販売会社＞               ＜受託会社＞
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、各種               ファンドの財産の保管・
      伴う調査、受託会社への               書類の送付、口座内での               管理、委託会社からの指
      指図、法定書面等の作               ファンドの管理および事               図の実行等
      成、基準価額の算出等               務手続き等
    （４）【その他の手数料等】

      ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、

        当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
      ②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受益
        者の負担とし、信託財産から支払われます。
      ③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等
        に相当する金額、外貨建資産の保管等に要する費用は信託財産から支払われます。
      ④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、
        信託報酬支払のときに信託財産から支払われます。
      ※これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示するこ
        とができないものがあります。
    （５）【課税上の取扱い】

      課税上は、公社債投資信託として取扱われます。

       ■個人、法人別の課税について■
       ◆法人の投資家に対する課税
          法人の受益者が支払いを受ける分配金および元本超過額については15.315％(国税(所得税及び復興
         特別所得税)15.315％)の税率で源泉徴収され法人の受取額となりますが、徴収された源泉税は法人税
         額から控除されます。なお、当ファンドを購入いただける投資者等は、個人であることを原則としま
         す。
         ※当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則（平成12年総理府令第129号）第25条第2号に規定
          する公社債投資信託（計算期間が一日のものに限る。）であって、権利者と金融商品取引業者等との間で行わ
          れる有価証券の売買その他の取引に係る金銭の授受の用に供することを目的としてその受益権が実質的に自然
          人である個人を対象として取得又は保有されるものとして、一般社団法人投資信託協会の規則で規定されるMRF
          です。従って、法人の投資家は原則として当ファンドを取得又は保有することはできません（但し、法人によ
          る取得又は保有であっても、自然人である個人が取得・一部解約の投資の判断を行なうものである場合はその
          限りではありません。）。
       ◆個人の投資家に対する課税

        ＜収益分配金に対する課税＞

    　　　　　個人の受益者が支払いを受ける分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税)
         15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分離
         課税を選択することもできます。
         ＜換金（解約）時および償還時の個別元本超過額に対する課税＞
          換金(解約)時および償還時の個別元本超過額については、申告分離課税により20.315％(国税
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         15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率により
         源泉徴収が行なわれます。
          少額貯蓄非課税制度（マル優制度）をご利用の場合には、お一人元金350万円（既にご利用の場合

         は、その金額を差し引いた額）までは、上記の税金はかかりません。
          なお、販売会社によってはマル優制度の取扱いを行なわない場合があります。
          マル優制度の取扱いについて、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                      （注2）
         《利子所得》                                     《配当所得》
                     《上場株式等に係る譲渡所得等》
                    特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場

           （注1）
                                          ・上場株式の配当
    ・ 特定  公社債      の利子
                    株式、公募株式投資信託の
                                          ・公募株式投資信託の収益
    ・ 公募  公社債投資信託の収
                             ・譲渡益
                                           分配金
      益分配金
                             ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
      ■換金（解約）時および償還時の課税について■

       ◆解約請求制によるご換金の対象は、受益者が自動けいぞく投資契約を解除する場合を除き元本部分のみ

        となります。ただし、自動けいぞく投資契約を解除する場合には、受益権に帰属する再投資前の収益分
        配金に対して課税が行なわれます。償還時は、償還金の元本超過額および償還にかかる受益権に帰属す
        る収益分配金に対して課税が行なわれます。
        なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ◆マル優制度をご利用の場合、一定の金額までは上記の税金はかかりません。詳しくは上述の「課税上の

        取扱い」をご覧ください。
    ※　税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容（2021年12月末現在）が変更となる場合が

    あります。
    ＊　税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
    ５【運用状況】


    以下は   2021年12月31日        現在  の運用状況であります。
    また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    コマーシャルペーパー                           日本           1,586,630,579,575                26.20
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―           4,467,787,840,519                73.79
                合計（純資産総額）                          6,054,418,420,094               100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 日本    コマーシャ    みずほ証券             45,000,000,000           ―  44,999,551,215           ―  44,999,551,215      0.74
          ルペーパー
     2 日本    コマーシャ    ＮＴＴファイナンス             40,000,000,000           ―  39,999,877,240           ―  39,999,877,240      0.66
          ルペーパー
     3 日本    コマーシャ    みずほ証券             40,000,000,000           ―  39,999,603,280           ―  39,999,603,280      0.66
          ルペーパー
     4 日本    コマーシャ    みずほ証券             40,000,000,000           ―  39,999,601,080           ―  39,999,601,080      0.66
          ルペーパー
     5 日本    コマーシャ    みずほ証券             40,000,000,000           ―  39,999,596,680           ―  39,999,596,680      0.66
          ルペーパー
     6 日本    コマーシャ    みずほ証券             40,000,000,000           ―  39,999,594,520           ―  39,999,594,520      0.66
          ルペーパー
     7 日本    コマーシャ    日本証券金融             36,000,000,000           ―  35,999,991,108           ―  35,999,991,108      0.59
          ルペーパー
     8 日本    コマーシャ    日本証券金融             35,000,000,000           ―  34,999,991,145           ―  34,999,991,145      0.57
          ルペーパー
     9 日本    コマーシャ    日本証券金融             35,000,000,000           ―  34,999,991,145           ―  34,999,991,145      0.57
          ルペーパー
     10 日本    コマーシャ    日本証券金融             35,000,000,000           ―  34,999,990,865           ―  34,999,990,865      0.57
          ルペーパー
     11 日本    コマーシャ    ＮＴＴＴＣリース             34,000,000,000           ―  33,997,834,370           ―  33,997,834,370      0.56
          ルペーパー
     12 日本    コマーシャ    ＮＴＴＴＣリース             33,000,000,000           ―  32,997,920,670           ―  32,997,920,670      0.54
          ルペーパー
     13 日本    コマーシャ    ＮＴＴＴＣリース             33,000,000,000           ―  32,997,785,073           ―  32,997,785,073      0.54
          ルペーパー
     14 日本    コマーシャ    日本証券金融             30,000,000,000           ―  29,999,992,410           ―  29,999,992,410      0.49
          ルペーパー
     15 日本    コマーシャ    ＮＴＴファイナンス             30,000,000,000           ―  29,999,913,690           ―  29,999,913,690      0.49
          ルペーパー
     16 日本    コマーシャ    ＮＴＴファイナンス             30,000,000,000           ―  29,999,911,230           ―  29,999,911,230      0.49
          ルペーパー
     17 日本    コマーシャ    三菱ＵＦＪ証券Ｈ             30,000,000,000           ―  29,999,551,230           ―  29,999,551,230      0.49
          ルペーパー
     18 日本    コマーシャ    三菱ＵＦＪ証券Ｈ             30,000,000,000           ―  29,999,533,950           ―  29,999,533,950      0.49
          ルペーパー
     19 日本    コマーシャ    三菱ＵＦＪ証券Ｈ             30,000,000,000           ―  29,999,531,490           ―  29,999,531,490      0.49
          ルペーパー
     20 日本    コマーシャ    三菱ＵＦＪ証券Ｈ             30,000,000,000           ―  29,999,529,030           ―  29,999,529,030      0.49
          ルペーパー
     21 日本    コマーシャ    ＪＥＲＡ             30,000,000,000           ―  29,998,878,120           ―  29,998,878,120      0.49
          ルペーパー
     22 日本    コマーシャ    ＮＴＴＴＣリース             30,000,000,000           ―  29,998,109,700           ―  29,998,109,700      0.49
          ルペーパー
                                19/89


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     23 日本    コマーシャ    ＥＮＥＯＳＨＤ             28,000,000,000           ―  28,000,000,000           ―  28,000,000,000      0.46
          ルペーパー
     24 日本    コマーシャ    日本証券金融             25,000,000,000           ―  24,999,993,475           ―  24,999,993,475      0.41
          ルペーパー
     25 日本    コマーシャ    日本証券金融             25,000,000,000           ―  24,999,993,150           ―  24,999,993,150      0.41
          ルペーパー
     26 日本    コマーシャ    三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー             25,000,000,000           ―  24,999,632,175           ―  24,999,632,175      0.41
          ルペーパー    証券
     27 日本    コマーシャ    三菱ＵＦＪ証券Ｈ             25,000,000,000           ―  24,999,628,075           ―  24,999,628,075      0.41
          ルペーパー
     28 日本    コマーシャ    三井住友ＴパナＦ             22,000,000,000           ―  21,998,909,086           ―  21,998,909,086      0.36
          ルペーパー
     29 日本    コマーシャ    三菱ＨＣキャピタ             20,000,000,000           ―  20,000,000,000           ―  20,000,000,000      0.33
          ルペーパー
     30 日本    コマーシャ    日本証券金融             20,000,000,000           ―  19,999,990,020           ―  19,999,990,020      0.33
          ルペーパー
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

              コマーシャルペーパー                                   26.20
                 合　　計                                26.20
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    2021年12月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第29特定期間             (2012年    5月31日)        2,430,252         2,430,257          1.0000         1.0000
    第30特定期間             (2012年11月30日)            2,548,447         2,548,452          1.0000         1.0000
    第31特定期間             (2013年    5月31日)        3,665,601         3,665,607          1.0000         1.0000
    第32特定期間             (2013年11月30日)            4,154,380         4,154,384          1.0000         1.0000
    第33特定期間             (2014年    5月31日)        3,830,406         3,830,409          1.0000         1.0000
    第34特定期間             (2014年11月30日)            4,769,883         4,769,886          1.0000         1.0000
    第35特定期間             (2015年    5月31日)        5,247,189         5,247,191          1.0000         1.0000
    第36特定期間             (2015年11月30日)            4,864,441         4,864,444          1.0000         1.0000
    第37特定期間             (2016年    5月31日)        4,261,395         4,261,395          1.0000         1.0000
    第38特定期間             (2016年11月30日)            4,846,681         4,846,681          1.0000         1.0000
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    第39特定期間             (2017年    5月31日)        5,236,223         5,236,223          1.0000         1.0000
    第40特定期間             (2017年11月30日)            5,498,012         5,498,012          1.0000         1.0000
    第41特定期間             (2018年    5月31日)        5,139,712         5,139,712          1.0000         1.0000
    第42特定期間             (2018年11月30日)            4,926,651         4,926,651          1.0000         1.0000
    第43特定期間             (2019年    5月31日)        4,846,155         4,846,155          1.0000         1.0000
    第44特定期間             (2019年11月30日)            5,202,164         5,202,164          1.0000         1.0000
    第45特定期間             (2020年    5月31日)        5,106,354         5,106,355          1.0000         1.0000
    第46特定期間             (2020年11月30日)            5,702,041         5,702,041          1.0000         1.0000
    第47特定期間             (2021年    5月31日)        6,028,797         6,028,797          1.0000         1.0000
    第48特定期間             (2021年11月30日)            5,990,277         5,990,277          1.0000         1.0000
                  2020年12月末日           5,874,784            ―       1.0000           ―
                  2021年    1月末日        5,960,318            ―       1.0000           ―
                      2月末日        6,067,259            ―       1.0000           ―
                      3月末日        6,189,715            ―       1.0000           ―
                      4月末日        6,145,509            ―       1.0000           ―
                      5月末日        6,028,797            ―       1.0000           ―
                      6月末日        6,079,654            ―       1.0000           ―
                      7月末日        5,975,560            ―       1.0000           ―
                      8月末日        5,944,910            ―       1.0000           ―
                      9月末日        6,098,429            ―       1.0000           ―
                  　　　10月末日           5,999,769            ―       1.0000           ―
                  　　　11月末日           5,990,277            ―       1.0000           ―
                  　　　12月末日           6,054,418            ―       1.0000           ―
    ②【分配の推移】

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第29特定期間         2011年12月      1日～2012年      5月31日                           0.0003316円
       第30特定期間         2012年    6月  1日～2012年11月30日                                 0.0003144円
       第31特定期間         2012年12月      1日～2013年      5月31日                           0.0002598円
       第32特定期間         2013年    6月  1日～2013年11月30日                                 0.0002571円
       第33特定期間         2013年12月      1日～2014年      5月31日                           0.0001911円
       第34特定期間         2014年    6月  1日～2014年11月30日                                 0.0001432円
       第35特定期間         2014年12月      1日～2015年      5月31日                           0.0000963円
       第36特定期間         2015年    6月  1日～2015年11月30日                                 0.0000915円
       第37特定期間         2015年12月      1日～2016年      5月31日                           0.0000625円
       第38特定期間         2016年    6月  1日～2016年11月30日                                 0.0000016円
       第39特定期間         2016年12月      1日～2017年      5月31日                           0.0000009円
       第40特定期間         2017年    6月  1日～2017年11月30日                                 0.0000010円
       第41特定期間         2017年12月      1日～2018年      5月31日                           0.0000012円
       第42特定期間         2018年    6月  1日～2018年11月30日                                 0.0000011円
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       第43特定期間         2018年12月      1日～2019年      5月31日                           0.0000015円
       第44特定期間         2019年    6月  1日～2019年11月30日                                 0.0000012円
       第45特定期間         2019年12月      1日～2020年      5月31日                           0.0000116円
       第46特定期間         2020年    6月  1日～2020年11月30日                                 0.0000150円
       第47特定期間         2020年12月      1日～2021年      5月31日                           0.0000050円
       第48特定期間         2021年    6月  1日～2021年11月30日                                 0.0000075円
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

    ③【収益率の推移】

                            計算期間                       収益率

       第29特定期間         2011年12月      1日～2012年      5月31日                             0.03％
       第30特定期間         2012年    6月  1日～2012年11月30日                                    0.03％
       第31特定期間         2012年12月      1日～2013年      5月31日                             0.03％
       第32特定期間         2013年    6月  1日～2013年11月30日                                    0.03％
       第33特定期間         2013年12月      1日～2014年      5月31日                             0.02％
       第34特定期間         2014年    6月  1日～2014年11月30日                                    0.01％
       第35特定期間         2014年12月      1日～2015年      5月31日                             0.01％
       第36特定期間         2015年    6月  1日～2015年11月30日                                    0.01％
       第37特定期間         2015年12月      1日～2016年      5月31日                             0.01％
       第38特定期間         2016年    6月  1日～2016年11月30日                                    0.00％
       第39特定期間         2016年12月      1日～2017年      5月31日                             0.00％
       第40特定期間         2017年    6月  1日～2017年11月30日                                    0.00％
       第41特定期間         2017年12月      1日～2018年      5月31日                             0.00％
       第42特定期間         2018年    6月  1日～2018年11月30日                                    0.00％
       第43特定期間         2018年12月      1日～2019年      5月31日                             0.00％
       第44特定期間         2019年    6月  1日～2019年11月30日                                    0.00％
       第45特定期間         2019年12月      1日～2020年      5月31日                             0.00％
       第46特定期間         2020年    6月  1日～2020年11月30日                                    0.00％
       第47特定期間         2020年12月      1日～2021年      5月31日                             0.00％
       第48特定期間         2021年    6月  1日～2021年11月30日                                    0.00％
    ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

    ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（期間中の分配金を加算した額）から当該特定期間の直前の特定期間末の
     基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
     乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下3桁目を四捨五入し、小数点以下2桁目まで表示しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

                     計算期間              設定口数         解約口数        発行済み口数

      第29特定期間        2011年12月      1日～2012年      5月31日        4,947,522,989,124         4,773,118,946,474         2,430,252,459,421
      第30特定期間        2012年    6月  1日～2012年11月30日               4,408,060,803,345         4,289,865,707,151         2,548,447,555,615
      第31特定期間        2012年12月      1日～2013年      5月31日        10,168,988,947,039         9,051,834,573,728         3,665,601,928,926
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      第32特定期間        2013年    6月  1日～2013年11月30日               8,739,006,222,927         8,250,228,298,883         4,154,379,852,970
      第33特定期間        2013年12月      1日～2014年      5月31日        7,788,548,980,555         8,112,523,077,576         3,830,405,755,949
      第34特定期間        2014年    6月  1日～2014年11月30日               8,788,273,808,178         7,848,796,135,305         4,769,883,428,822
      第35特定期間        2014年12月      1日～2015年      5月31日        9,830,548,362,500         9,353,242,524,353         5,247,189,266,969
      第36特定期間        2015年    6月  1日～2015年11月30日               8,395,162,417,697         8,777,910,474,591         4,864,441,210,075
      第37特定期間        2015年12月      1日～2016年      5月31日        6,120,419,118,463         6,723,464,712,034         4,261,395,616,504
      第38特定期間        2016年    6月  1日～2016年11月30日               6,143,990,759,787         5,558,705,179,193         4,846,681,197,098
      第39特定期間        2016年12月      1日～2017年      5月31日        8,156,996,885,084         7,767,455,306,170         5,236,222,776,012
      第40特定期間        2017年    6月  1日～2017年11月30日               7,784,798,253,807         7,523,008,931,286         5,498,012,098,533
      第41特定期間        2017年12月      1日～2018年      5月31日        7,203,393,609,527         7,561,692,838,848         5,139,712,869,212
      第42特定期間        2018年    6月  1日～2018年11月30日               6,125,400,916,912         6,338,462,123,580         4,926,651,662,544
      第43特定期間        2018年12月      1日～2019年      5月31日        5,791,605,930,575         5,872,102,155,910         4,846,155,437,209
      第44特定期間        2019年    6月  1日～2019年11月30日               5,812,135,580,068         5,456,126,349,973         5,202,164,667,304
      第45特定期間        2019年12月      1日～2020年      5月31日        6,604,698,651,517         6,700,508,708,028         5,106,354,610,793
      第46特定期間        2020年    6月  1日～2020年11月30日               7,119,493,667,472         6,523,806,722,038         5,702,041,556,227
      第47特定期間        2020年12月      1日～2021年      5月31日        8,247,934,133,195         7,921,178,638,860         6,028,797,050,562
      第48特定期間        2021年    6月  1日～2021年11月30日               6,701,865,275,205         6,740,385,463,798         5,990,276,861,969
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

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     申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部　証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわれま
    す。
     ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。
         野村アセットマネジメント株式会社
         サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
           ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
         インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
     販売の単位は、１円以上１円単位（当初元本１口＝１円）とします。なお、販売会社によっては、申込代金
    の払込方法等により、１円以上１円単位で申込みができない場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わ
    せ下さい。
     受益権の販売価額は、取得価額(取得日の前日の基準価額)とします。
     取得日は、販売会社が取得申込金の受領の確認をした時刻によって、原則として以下の通りとなります。
    《販売会社が営業日の場合》

                                  取得申込金の受領時間

                               ※１                  ※１

                         申込締切時間        以前           申込締切時間       過ぎ
                                 ※２                     ※３
            取得日
                         取得申込受付日                取得申込受付日の翌営業日
     ※１　申込締切時間は、午後3時30分以前で、販売会社が定める時刻とします。なお、申込締切時間は販売会社によって
        異なりますのでご留意ください。販売会社毎の申込締切時間については、各販売会社にお問い合わせください。な
        お、販売会社については、サポートダイヤルまでお問い合わせ下さい。
     ※２　取得申込受付日の前日の基準価額が、１口あたり１円を下回っているときは、取得申込受付日を取得日とするお申
        込みには応じません。
     ※３　取得申込受付日の翌営業日の前日の基準価額が、１口あたり１円を下回ったときは、取得申込受付日の翌営業日以
        降、最初に、取得にかかる基準価額が１口あたり１円となった計算日の翌営業日が取得日となります。
    《販売会社が非営業日の場合》

       販売会社の営業日以外の日に払込金を添えて取得の申込みがあった場合は、払込金の受入れ日の翌営業日
      の午前中に取得の申込みがあったものとして取扱います。
       ただし、払込金の受入れ日の翌営業日の前日の基準価額が１口あたり１円を下回っているときは、払込金
      の受入れ日の翌営業日以降、最初に、取得にかかる基準価額が１口あたり１円となった計算日の翌営業日が
      取得日となります。
       前記の「取得申込金の受領」とは、申込みの販売会社の取引店内で入金が確認され、かつ入金に基づき販
      売会社所定の事務処理を完了したものに限ります。
       また、「営業日」とは、わが国の金融商品取引所の休業日以外の日をいいます。
       お申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳しくは販

      売会社にお問い合わせください。
       金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
      るときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止するこ
      と、および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
      ※取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の振

       替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載
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       または記録が行なわれます。委託者は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口
       座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとしま
       す。  振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振
       替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託者は、追加信託により生じた受益権については追
       加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行
       ないます。
    ２【換金（解約）手続等】


    (a)  信託の一部解約(解約請求制)

       受益者は、委託者に１           口単位   または１円単位        で一部解約の実行を請求することができます。
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、                                  振替受益権      をもって行なうものとしま
      す。
       換金価額     は、  換金  申込受付日の翌営業日の前日の基準価額となります。
       換金  代金は、原則として元本のみとし、収益分配金は含まれません。
       ただし、販売会社と自動けいぞく投資契約                      （販売会社によっては名称が異なる場合があります。）                            を結ん
      だ受益者が、当該自動けいぞく投資契約を解除する場合                            において     、収益分配金があるときは、受益者にお支
      払いします。よって、この場合の                 換金  代金は、     換金  申込受付日の翌営業日の前日までに計上した再投資前の
      分配金を含めた額となります。
       換金  代金は、原則として          換金  申込受付日の翌営業日から販売会社において支払います。
       なお、販売会社によっては、               換金申込受付日        当日に   換金  代金相当額の受け取りを希望される投資者に対
      し、販売会社所定の方法により、当該販売会社において即日引出しができる場合があります。詳しくは申込
      みの販売会社にお問い合わせ下さい。なお、販売会社については「サポートダイヤル」までお問い合わせ下
      さい。
       換金のお申込み方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳しく
      は販売会社にお問い合わせください。
       金融商品取引所        における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
      るときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、および
      既に受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります。
       また、一部解約の実行の請求の受け付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった
      当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場
      合には、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものと
      します。
    (b)  受益権   の買取り(買取請求制)

                           ※
       販売会社は、受益者の請求があるとき                    は、１   口単位   または１円単位        をもってその       受益権   を買取ることが
      できます。
        ※　販売会社によっては相応の事由があると認めた場合に限ります。
       買取りの請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行なうものとします。
       買取価額は、買取請求受付日の前日の基準価額とします。
       買取り   のお申込み方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳し
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      くは販売会社にお問い合わせください。
       金融商品取引所        における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
      るときは、販売会社は、信託約款の規定に従い、委託者と協議のうえ、                                    受益権   の買取りを中止すること、お
      よび既に受付けた         受益権   の買取りを取り消す場合があります。
       また、   受益権   の買取りが中止された場合には、受益者は買取り中止以前に行なった当日の買取請求を撤回
      できます。ただし、受益者がその買取り請求を撤回しない場合には、当該                                      受益権   の買取価額は、買取り中止
      を解除した後の最初の基準価額の計算日に買取申込みを受け付けたものとして上記買取価額の規定に準じて
      計算された価額とします。
       上記  (a)及び(b)の詳細については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

         野村アセットマネジメント株式会社
         サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
           ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
         インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
      ※換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこ

       の信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹
       消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
       載または記録が行なわれます。
    ３【資産管理等の概要】


    （１）【資産の評価】

        ＜基準価額の計算方法＞

          基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産                             (受入担保金代用有価証券および借入有価
         証券を除きます。)を法令および                 一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原
           ※
         価法   により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいま
         す。)を、計算日における受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては                                                １ 万口
         当りの価額で表示されます。
         ※一部償却原価法とは、残存期間                1 年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼー
          ションによる評価をいいます。
          ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

          対象                        評価方法
                                                      ※
                原則  として   、基準   価額計算日における以下のいずれかの価額で評価します。
                  ①日本証券業協会         が発表する      売買参考統計値(平均値)
         公社債等
                  ② 金融商品取引業        者 、銀行等の提示する価額            (売気配相場を除く)
                  ③価格情報      会社の提供する価額
         ※　残存期間１       年以内の公社債等については、一部償却原価法(アキュムレーションまたはアモチゼーション)に
           よる評価を適用することができます。
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          ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

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            サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
               ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
            インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
         (ご参考)アキュムレーション、アモチゼーションの概要

         アキュムレーション、アモチゼーションとは、一般に債券の償還価額と取得価額の差額を残存日数                                             (残存
         期間)で按分して、その額を日々計上していく会計処理の方法のことをいいます。アキュムレーションは
         償還価額を下回る価額で組入れる債券に、アモチゼーションは償還価額を上回る価額で組入れる債券に
         適用する方式です。
          ・取得価額……購入         (取得)時の価格のことです。
          ・残存期間……債券の取得日から償還日までの日数のことです。
         ※　上記は一般的な考え方を記載したものであり、ファンドにおけるアキュムレーション、アモチゼーションは
           法令および     一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって行います。
    （２）【保管】

         ファンドの      受益権の帰属は、         振替機関     等の  振替口座簿      に記  載または記録されることにより定まり、受

        益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は                                 ありません      。
    （３）【信託期間】

         無期限とします(1998年4月3日設定)。

    （４）【計算期間】

         ファンドの計算期間は、信託期間中の各１日とします。

    （５）【その他】

        (a)ファンドの繰上償還条項

          委託者は、信託契約の一部を解約することにより、信託契約締結日から                                     3年を経過した日以降にお
         いて受益権の総口数が30億口を                下回った     場合またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利
         であると認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託
         契約を解約し、信託を終了させる場合があります。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約
         しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        (b)信託期間の終了
         (ⅰ)委託者は、上記「(            ａ )ファンドの繰上償還条項」にしたがい信託を終了させる場合は、あらかじ
          め、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる
          受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付した
          ときは、原則として、公告を行ないません。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を
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          述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
         (ⅲ)上記(ⅱ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
          えるときは、上記(          ａ )の信託契約の解約をしません。
         (ⅳ)委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付しま
          す。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
          告を行ないません。
         (ⅴ)上記(ⅱ)から(ⅳ)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
          場合であって、上記(ⅱ)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困
          難な場合には適用しません。
         (ⅵ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
          契約を解約し信託を終了させます。
         (ⅶ)委託者が監督官庁より              登録  の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
          託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する
          委託者の業務を他の          委託者   に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(                            e )信託約款の変
          更(ⅳ)」に該当する場合を除き、当該                   委託者   と受託者との間において存続します。
         (ⅷ)受託者が委託者の承諾を受けてその任務を辞任する場合、                                または、委託者または受益者が裁判所
          に受託者の解任を請求し裁判所が受託者を解任した場合、                              委託者が新受託者を選任できないとき
          は、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ( c ) 運用報告書
          当ファンドは、運用報告書を作成しておりません。
          なお、運用内容については、「                運用状況     」をご覧ください。また、委託会社では                     一般社団法人       投資
         信託協会のルールに基づいて月次の運用レポートを作成しています。当該レポートについては、次の
         インターネットホームページでもご確認いただけます。
                 http://www.nomura-am.co.jp/
        ( d )有価証券報告書の作成
          委託者は、有価証券報告書を毎年５                  月末、11月末を基準に作成し３ヵ月以内に関東財務局長に提出
         します。
        ( e )信託約款の変更
         (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
          託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとす
          る旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
         (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよ
          うとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知
          られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を
          交付したときは、原則として、公告を行ないません。
         (ⅲ)上記(ⅱ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を
          述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
         (ⅳ)上記(ⅲ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
          えるときは、上記(ⅰ)の信託約款の変更をしません。
         (ⅴ)委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
         (ⅵ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記(ⅰ)から
          (ⅴ)までの規定にしたがいます。
        ( f )公告
          委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
                 http://www.nomura-am.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
        ( g )反対者の買取請求権
          ファンドの信託契約の解約または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託者に
         対して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己                          に帰属する受益権         を、信託財産をもって買取るべ
         き旨を請求することができます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項は、前述
         の「(   ｂ )信託期間の終了」(ⅰ)または「(                 e )信託約款の変更」(ⅱ)に規定する公告または書面に付記
         します。
        ( h )関係法人との契約の更新に関する手続
          委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の３                                           ヵ月前までに
         当事者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
    ４【受益者の権利等】


     受益者の有する主な権利は次の通りです。

    ①  収益分配金に対する請求権

      (ⅰ)原則として、前月の最終営業日(この信託の契約締結日を含む月については契約締結日)から当月の最終
       営業日の前日までの各計算期間にかかる収益分配金で、当月の最終営業日の前日現在の                                            受益権   に帰属する
       収益分配金      は 、当月の最終営業日に販売会社に交付                   され  ます。
      (ⅱ)販売会社は、自動けいぞく投資契約に基づき、各受益者(保有していた                                       受益権   より発生した収益分配金
       のみを保有する者を含みます。)ごとに収益分配金の再投資にかかる                                   受益権   の取得の申込に応じたものと
       します。なお、この場合における１口あたりの取得価額は、当月の最終営業日の前日の基準価額としま
       す。  当該受益権の取得の申込に応じたことにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されま
       す。
      (ⅲ)上記(ⅱ)の規定にかかわらず、販売会社は、当月の最終営業日の前日の基準価額が、当初設定時の１口
       の元本価額を下回ったときには、当該取得の申込を、当月の最終営業日以降、最初に、追加信託にかかる
       基準価額が当初設定時の１口の元本価額と同額になった計算日の基準価額による取得の申込とみなしま
       す。
      (ⅳ)販売会社と自動けいぞく投資契約を結んだ受益者が、当該自動けいぞく投資契約を解除する場合におい
       て、当該受益者が保有する収益分配金があるときは、あるいは信託終了時において受益者が保有する収益
       分配金があるときは、上記(ⅰ)及び(ⅱ)の規定にかかわらず、その際に当該受益者に支払                                             われ  ます。
      (ⅴ)上記(ⅳ)の規定に基づき自動けいぞく投資契約の解除にかかる受益者に支払うべき収益分配金は、原則
       として、当該請求受付日の翌営業日から販売会社において受益者に支払うものとします。
      (ⅵ)  受益者は、      収益分配金      を 支払開始日から        ５ 年間その支払いを請求しないときは、その権利を失ない、受
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       託者より交付を受けた金銭は、委託者に帰属するものとします。
    ②  償還金に対する請求権

      ■償還金の支払い開始日■
         償還金   (償還にかかる       受益権   に帰属する収益分配金を含みます。)は、                     償還日において振替機関等の振
        替口座簿に記載または記録されている受益者に、                         原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)
        から起算して       ５ 営業日   までに支払いを開始します              。
      ■償還金請求権の失効■
         受益者は、償還金を支払開始日から                  10年間支払請求しないと権利を失います。
    ③  換金(解約)請求権

      ■換金   (解約)の単位■
         受益者は、      受益権   を１  口単位   または１円単位        で換金できます。
          ※換金のお申込み方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合がありま
           す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ■換金   (解約)代金の支払い開始日■
         換金代金は、原則として換金申込受付日の翌営業日から販売会社において支払います。
         なお、販売会社によっては、換金申込受付日当日に換金代金相当額の受け取りを希望される投資者に
        対し、販売会社所定の方法により、当該販売会社において即日引出しができる場合があります。
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    第３【ファンドの経理状況】

    野村ＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファンド)
    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は原則として6ヶ月毎に作成しております。

    (３)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当期(2021年6月1日から2021年11月30日まで)の財務

    諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期
                                                   当期
                                (2021年    5月31日現在)
                                               (2021年11月30日現在)
     資産の部
       流動資産
                                    3,596,688,000,000               3,399,507,000,000
        預金
                                          70,906               350,749
        金銭信託
                                     800,000,000,000               900,000,000,000
        コール・ローン
                                    1,622,109,438,179               1,692,769,413,783
        コマーシャル・ペーパー
                                      59,999,966,700               59,999,983,000
        現先取引勘定
                                          16,429               52,864
        未収利息
                                    6,078,797,492,214               6,052,276,800,396
        流動資産合計
                                    6,078,797,492,214               6,052,276,800,396
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                      49,999,983,000               61,999,601,080
        未払金
                                          2,748               2,737
        未払受託者報酬
                                          79,838               79,321
        未払委託者報酬
                                            1               1
        その他未払費用
                                      50,000,065,587               61,999,683,139
        流動負債合計
                                      50,000,065,587               61,999,683,139
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                    6,028,797,050,562               5,990,276,861,969
        元本
        剰余金
                                         376,065               255,288
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                    6,028,797,426,627               5,990,277,117,257
        元本等合計
                                    6,028,797,426,627               5,990,277,117,257
       純資産合計
                                    6,078,797,492,214               6,052,276,800,396
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期
                                                   当期
                                 自　2020年12月        1日
                                                自　2021年      6月  1日
                                 至　2021年      5月31日
                                                至　2021年11月30日
     営業収益
                                        32,974,624               47,649,656
       受取利息
                                        32,974,624               47,649,656
       営業収益合計
     営業費用
                                          81,984               74,744
       受託者報酬
                                        2,478,381               2,465,833
       委託者報酬
                                           182               183
       その他費用
                                        2,560,547               2,540,760
       営業費用合計
                                        30,414,077               45,108,896
     営業利益又は営業損失（△）
                                        30,414,077               45,108,896
     経常利益又は経常損失（△）
                                        30,414,077               45,108,896
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                            -               -
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                         156,829               376,065
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                       -               -
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                       -               -
                                        30,194,841               45,229,673
     分配金
                                         376,065               255,288
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  コマーシャル・ペーパー

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
    ２.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前
      足説明                提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    ３.その他
                      現先取引
                      現先取引の会計処理については、「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準委
                      員会   平成20年3月10日）の規定によっております。
                      計算期間
                      当該財務諸表の特定期間は、2021年                 6月  1日から2021年11月30日までとなっており
                      ます。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    該当事項はありません。
    （貸借対照表に関する注記）
                 前期

                                             当期
              2021年    5月31日現在
                                          2021年11月30日現在
    １.   特定期間の末日における受益権の総数                         １.   特定期間の末日における受益権の総数
                       6,028,797,050,562口                            5,990,276,861,969口
    ２.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.0000円        1口当たり純資産額                     1.0000円
        (10,000口当たり純資産額)                    (10,000円)         (10,000口当たり純資産額)                    (10,000円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

               自 2020年12月     1日                      自 2021年   6月  1日
               至 2021年   5月31日                        至 2021年11月30日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
       特定期間における純資産額の元本超過額30,570,906円を分配                            特定期間における純資産額の元本超過額45,484,961円を分配
       対象収益として、30,194,841円を分配金額としております。                            対象収益として、45,229,673円を分配金額としております。
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 前期                            当期

              自  2020年12月      1日                     自  2021年    6月  1日
              至  2021年    5月31日                       至  2021年11月30日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
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    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 前期

                                             当期
              2021年    5月31日現在
                                          2021年11月30日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      コマーシャル・ペーパー
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2020年12月      1日                     自  2021年    6月  1日
              至  2021年    5月31日                       至  2021年11月30日
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    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 前期                            当期

              自  2020年12月      1日                     自  2021年    6月  1日
              至  2021年    5月31日                       至  2021年11月30日
    期首元本額                  5,702,041,556,227円          期首元本額                  6,028,797,050,562円
    期中追加設定元本額                  8,247,934,133,195円          期中追加設定元本額                  6,701,865,275,205円
    期中一部解約元本額                  7,921,178,638,860円          期中一部解約元本額                  6,740,385,463,798円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                             前期                    当期

                          自  2020年12月      1日             自  2021年    6月  1日
           種類
                          至  2021年    5月31日               至  2021年11月30日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    コマーシャル・ペーパー                                   0                    0

           合計                             0                    0

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年11月30日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年11月30日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    コマーシャル・        日本円         オールスター                     197,000,000           196,999,969

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    ペーパー
                     オールスター                     135,000,000           134,999,952
                     オールスター                     200,000,000           199,999,978

                     オールスター                     180,000,000           179,999,964

                     オールスター                     115,000,000           114,999,991

                     オールスター                     110,000,000           109,999,912

                     オールスター                     100,000,000           99,999,896

                     オールスター                     112,000,000           111,999,889

                     オールスター                     164,000,000           163,999,979

                     オールスター                     104,000,000           103,999,969

                     オールスター                     100,000,000           99,999,972

                     オールスター                     163,000,000           162,999,838

                     オールスター                     155,000,000           154,999,846

                     オールスター                     157,000,000           156,999,844

                     フォレストコープ                    4,000,000,000           3,999,968,166

                     フォレストコープ                     610,000,000           609,995,146

                     フォレストコープ                    1,062,000,000           1,061,991,529

                     フォレストコープ                     168,000,000           167,998,665

                     フォレストコープ                    1,859,000,000           1,858,968,930

                     フォレストコープ                    4,000,000,000           3,999,902,467

                     フォレストコープ                     893,000,000           892,978,225

                     エイペックスＦ                   36,000,000,000           36,000,000,000

                     みずほ証券                   40,000,000,000           39,999,988,900

                     みずほ証券                   40,000,000,000           39,999,859,600

                     みずほ証券                   40,000,000,000           39,999,798,279

                     みずほ証券                   45,000,000,000           44,999,691,720

                     みずほ証券                   40,000,000,000           39,999,651,486

                     みずほ証券                   40,000,000,000           39,999,601,080

                     ＮＴＴファイナンス                   40,000,000,000           39,999,970,400

                     ＮＴＴファイナンス                   30,000,000,000           29,999,980,990

                     ＮＴＴファイナンス                   40,000,000,000           39,999,982,440

                     ＮＴＴファイナンス                   30,000,000,000           29,999,992,590

                     ＮＴＴファイナンス                   30,000,000,000           29,999,969,586

                     ＮＴＴファイナンス                   30,000,000,000           29,999,963,774

                     ＮＴＴファイナンス                   40,000,000,000           39,999,944,096

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                    1,000,000,000           1,000,000,000

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   10,000,000,000           9,999,979,414

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                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   10,000,000,000           9,999,962,978
                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   10,000,000,000           9,999,950,651

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   10,200,000,000           10,199,916,121

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   12,000,000,000           11,999,817,521

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   12,000,000,000           11,999,792,866

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   12,500,000,000           12,499,773,942

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   12,000,000,000           11,999,758,349

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   10,000,000,000           9,999,992,048

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   12,500,000,000           12,499,635,268

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   12,000,000,000           11,999,620,281

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   10,000,000,000           9,999,978,626

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   12,000,000,000           11,999,610,419

                     三井住友Ｆ＆Ｌ                   20,000,000,000           19,999,301,376

                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,998,624

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,994,514

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,992,870

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,888,984

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,988,766

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,987,118

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,986,024

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                    1,000,000,000            999,988,321

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,983,010

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,979,446

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   25,000,000,000           24,999,665,039

                     券
                     三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証                   10,000,000,000           9,999,977,528

                     券
                     ＳＭＢＣ日興証券                   10,000,000,000           9,999,841,077

                     ＳＭＢＣ日興証券                   20,000,000,000           19,999,572,598

                     ＳＭＢＣ日興証券                   20,000,000,000           19,999,534,238

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     三菱ＵＦＪ証券Ｈ                   30,000,000,000           29,999,960,395
                     三菱ＵＦＪ証券Ｈ                    2,000,000,000           1,999,996,160

                     三菱ＵＦＪ証券Ｈ                   30,000,000,000           29,999,891,375

                     三菱ＵＦＪ証券Ｈ                   30,000,000,000           29,999,874,125

                     三菱ＵＦＪ証券Ｈ                   30,000,000,000           29,999,805,110

                     三菱ＵＦＪ証券Ｈ                   10,000,000,000           9,999,766,550

                     三菱ＵＦＪ証券Ｈ                   25,000,000,000           24,999,638,345

                     三井住友トラストパナソニックファ                    1,000,000,000           1,000,000,000

                     イナンス
                     三井住友トラストパナソニックファ                   22,000,000,000           21,999,318,922

                     イナンス
                     三井住友トラストパナソニックファ                   10,000,000,000           9,999,920,508

                     イナンス
                     三井住友トラストパナソニックファ                    5,000,000,000           4,999,916,412

                     イナンス
                     三井住友トラストパナソニックファ                    9,000,000,000           8,999,780,552

                     イナンス
                     ＪＡ三井リース                    9,000,000,000           9,000,000,000

                     ＪＡ三井リース                    7,000,000,000           7,000,000,000

                     ＪＡ三井リース                    9,000,000,000           9,000,000,000

                     ＪＡ三井リース                    4,000,000,000           4,000,000,000

                     ＮＴＴＴＣリース                   20,000,000,000           19,999,835,563

                     ＮＴＴＴＣリース                   10,000,000,000           9,999,869,802

                     ＮＴＴＴＣリース                   10,000,000,000           9,999,869,804

                     ＮＴＴＴＣリース                   34,000,000,000           33,999,138,386

                     ＮＴＴＴＣリース                   33,000,000,000           32,999,005,527

                     ＮＴＴＴＣリース                   33,000,000,000           32,999,050,720

                     ＮＴＴＴＣリース                   30,000,000,000           29,998,253,522

                     アサヒＧＨＤ                    5,000,000,000           5,000,000,000

                     ＥＮＥＯＳＨＤ                   22,000,000,000           22,000,000,000

                     三菱商事                    4,000,000,000           4,000,000,000

                     東京センチュリー                    5,000,000,000           4,999,999,913

                     東京センチュリー                   10,000,000,000           9,999,999,748

                     日本証券金融                   36,000,000,000           35,999,999,918

                     日本証券金融                   20,000,000,000           19,999,999,644

                     日本証券金融                   25,000,000,000           24,999,997,419

                     日本証券金融                   25,000,000,000           24,999,996,958

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                     日本証券金融                   35,000,000,000           34,999,996,041
                     日本証券金融                   35,000,000,000           34,999,995,377

                     日本証券金融                   35,000,000,000           34,999,995,177

                     日本証券金融                    1,000,000,000           1,000,000,000

                     日本証券金融                   30,000,000,000           29,999,994,788

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,983,505

                     三菱ＨＣキャピタ                    6,000,000,000           6,000,000,000

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,961,593

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,942,420

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,898,593

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,879,422

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,846,554

                     三菱ＨＣキャピタ                   20,000,000,000           20,000,000,000

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,821,904

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,783,558

                     三菱ＨＣキャピタ                   10,000,000,000           9,999,764,388

                     関西電力                    5,000,000,000           5,000,000,000

                     中国電力                    3,000,000,000           3,000,000,000

            小計

                     銘柄数：115                  1,692,784,000,000           1,692,769,413,783
                     組入時価比率：28.3%                                  100.0%

            合計                                     1,692,769,413,783

    (注1)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

                                   2021年12月31日現在

    Ⅰ　資産総額                             6,070,419,168,189         円　

    Ⅱ　負債総額                              16,000,748,095       円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                             6,054,418,420,094         円　
    Ⅳ　発行済口数                             6,054,418,247,569         口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0000   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    (1)  受益証券の名義書換え           の事務   等

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信
     託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
     効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
     がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
     の請求を行なわないものとします。
    (2)  受益者に対する特典
       該当事項はありません。
    ( 3 ) 受益権の譲渡
      ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
      記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
      減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
      のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
      口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたが
      い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
      す。
      ③上記①の      振替について、        委託者は、      当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
      替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合                                            等 において、      委託者
      が必要と認めたときまたは              やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
      ることができます。
    ( 4 ) 受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
     できません。
    ( 5 ) 質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる一部解約の実行の請求の受
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     付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款                               の規定   によるほか、民法その他の法令等にした
     がって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)資本金の額

        2021年12月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
     (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うとともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再任
        に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等について
        の監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
    ２【事業の内容及び営業の概況】















      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

     を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
     す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
     ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2021年11月30日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
               種類           本数      純資産総額(百万円)

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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            追加型株式投資信託                995         38,337,783
            単位型株式投資信託                196           789,901
           追加型公社債投資信託                 14         6,318,132
           単位型公社債投資信託                 511          1,596,791
               合計           1,716          47,042,608
    ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
        委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大
        蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という)、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づ
        き、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しておりま
        す。
       ２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2020年4月1日から2021年3

        月31日まで)の財務諸表ならびに中間会計期間(2021年4月1日から2021年9月30日まで)の中間財務諸表に
        ついて、EY新日本有限責任監査法人の監査及び中間監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (資産の部)
     流動資産
      現金・預金                             2,626              4,281
      金銭の信託                            41,524              35,912
      有価証券                            24,399              30,400
      前払費用                              106              167
      未収入金                              522              632
      未収委託者報酬                            23,936              24,499
      未収運用受託報酬                             4,336              4,347
      その他                              71              268
      貸倒引当金                             △14              △14
          流動資産計                         97,509              100,496
     固定資産
      有形固定資産                              645             2,666
       建物             ※２       295              1,935
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       器具備品             ※２       349               731
      無形固定資産                             5,894              5,429
       ソフトウェア                    5,893               5,428
       その他                      0               0
      投資その他の資産                            16,486              16,487
       投資有価証券                    1,437               1,767
       関係会社株式                   10,171               9,942
       従業員長期貸付金                     16               -
       長期差入保証金                     329               330
       長期前払費用                     19               15
       前払年金費用                    1,545               1,301
       繰延税金資産                    2,738               3,008
       その他                     229               122
       貸倒引当金                     △0                -
          固定資産計                         23,026              24,583
          資産合計                       120,536              125,080
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              157              123
      未払金                            15,279              16,948
       未払収益分配金                      0               0
       未払償還金                      3               8
       未払手数料                    6,948               7,256
       関係会社未払金                    7,262               8,671
       その他未払金                    1,063               1,011
      未払費用              ※１              10,290               9,171
      未払法人税等                             1,564              2,113
      前受収益                              26              22
      賞与引当金                             3,985              3,795
      その他                              67               -
         流動負債計                         31,371              32,175
     固定負債
      退職給付引当金                             3,311              3,299
      時効後支払損引当金                              572              580
      資産除去債務                               -            1,371
         固定負債計                         3,883              5,250
          負債合計                        35,254              37,425
         (純資産の部)
     株主資本                             85,270              87,596
      資本金                            17,180              17,180
     　資本剰余金                             13,729              13,729
     　　資本準備金                     11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                             54,360              56,686
     　　利益準備金                       685               685
     　　その他利益剰余金                     53,675               56,001
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     　　　別途積立金                     24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                     29,069               31,395
     評価・換算差額等                               10              57
     　その他有価証券評価差額金                               10              57
          純資産合計                         85,281              87,654
        負債・純資産合計                          120,536              125,080
    （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2019年4月1日               (自　2020年4月1日
                          至　2020年3月31日)               至　2021年3月31日)
                     注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            115,736              106,355
      運用受託報酬                            17,170              16,583
      その他営業収益                              340              428
          営業収益計                        133,247              123,367
     営業費用
      支払手数料                            39,435              34,739
      広告宣伝費                             1,006              1,005
      公告費                               -              0
      調査費                            26,833              24,506
       調査費                    5,696               5,532
       委託調査費                   21,136               18,974
      委託計算費                             1,342              1,358
      営業雑経費                             5,823              4,149
       通信費                      75               73
       印刷費                     958               976
       協会費                      92               88
       諸経費                    4,696               3,011
          営業費用計                        74,440              65,760
     一般管理費
      給料                            11,418              10,985
       役員報酬                     109               147
       給料・手当                    7,173               7,156
       賞与                    4,134               3,682
      交際費                              86              35
      旅費交通費                              391               64
      租税公課                             1,029              1,121
      不動産賃借料                             1,227              1,147
      退職給付費用                             1,486              1,267
      固定資産減価償却費                             2,348              2,700
      諸経費                            10,067              10,739
         一般管理費計                         28,055              28,063
          営業利益                        30,751              29,542
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                           前事業年度              当事業年度

                         (自　2019年4月1日
                                        (自　2020年4月1日
                          至　2020年3月31日)
                                        至　2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                    番号
     営業外収益
      受取配当金               ※１      4,936              4,540
      受取利息                       0              0
     　金銭の信託運用益                        -            1,698
      その他                      309              447
         営業外収益計                         5,246              6,687
     営業外費用
     　金銭の信託運用損                       230               -
      投資事業組合等評価損
                            146               -
     　時効後支払損引当金繰入額                        18              13
      為替差損                      23              26
      その他                      23              32
         営業外費用計                          443               72
          経常利益                       35,555              36,157
     特別利益
      投資有価証券等売却益                      21              71
      株式報酬受入益                      59              48
      移転補償金                       -            2,077
          特別利益計                          81             2,197
     特別損失
      投資有価証券等評価損                      119               36
      関係会社株式評価損                     1,591               582
      固定資産除却損               ※２        67              105
      事務所移転費用                       -             406
          特別損失計                        1,778              1,129
        税引前当期純利益                         33,858              37,225
     法人税、住民税及び事業税                             9,896              11,239

     法人税等調整額                              △34              △290
          当期純利益                        23,996              26,276

    （３）【株主資本等変動計算書】

    　　前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)
                                                   (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
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     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      当期純利益                                       23,996      23,996      23,996
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －   △1,653      △1,653      △1,653
     当期末残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証         評価・換算
                 券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  33        33       86,958

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,650
     　当期純利益                                 23,996
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                △23        △23         △23
      額）
     当期変動額合計                 △23        △23       △1,676
     当期末残高                  10        10       85,281
      当事業年度(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)

                                                   (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △23,950      △23,950      △23,950
      当期純利益                                       26,276      26,276      26,276
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    2,326      2,326      2,326
                                50/89


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     当期末残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      31,395      56,686      87,596
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証        評価・換算
                 券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                 10        10       85,281

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △23,950
     　当期純利益                                 26,276
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                46        46         46
      額）
     当期変動額合計                 46        46        2,372
     当期末残高                 57        57       87,654
    [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  子会社株式及び関連会社株式              …  移動平均法による原価法

                        (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …   決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                   売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                   す。)
                         時価のないもの        …   移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                   (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物             6年
                             附属設備           6～15年
                             器具備品           4～15年
                        (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                        (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                        (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                        (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                    消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                        除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                        す。
     ６．連結納税制度の適用                    連結納税制度を適用しております。

                         なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                        第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                        算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                        いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                        会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31
                        日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
                        針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定め
                        を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
                        税法の規定に基づいております。
    ［会計上の見積りに関する注記]


        該当事項はありません。
    ［未適用の会計基準等]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
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       （2）適用予定日
        　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）

       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
       （1）概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
        「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
        の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
        ます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
        等の注記事項が定められました。
       （2）適用予定日
         2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    [注記事項]


    ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2020年3月31日)                           (2021年3月31日)
     ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
        未払費用                1,296百万円          未払費用                 1,256百万円
     ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額

        建物                 761百万円          建物                 346百万円
                                   器具備品                   643
        器具備品                2,347
                                   合計                   990
        合計                3,109
    ◇　損益計算書関係

               前事業年度                           当事業年度

             (自　2019年4月１日                           (自　2020年4月１日
             至　2020年3月31日)                           至　2021年3月31日)
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     ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
        受取配当金                4,931百万円           受取配当金                4,334百万円
     ※２．固定資産除却損                           ※２．固定資産除却損

        器具備品                   7百万円        器具備品                  2百万円
        ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                          59                          102
        ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　
        合計                  67         合計                 105
    ◇　  株主資本等変動計算書関係


       前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                   23,950百万円
            配当の原資                    利益剰余金
            １株当たり配当額                     4,650円
            基準日                  2020年3月31日
            効力発生日                  2020年6月30日
       当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
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            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     23,950百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,650円
            基準日                     2020年3月31日
            効力発生日                     2020年6月30日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2021年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     26,268百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        5,100円
            基準日                     2021年3月31日
            効力発生日                     2021年6月30日
    ◇　金融商品関係

      前事業年度（自         2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託 財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               2,626          2,626          -
     (2)金銭の信託                              41,524          41,524           -
     (3)未収委託者報酬                              23,936          23,936           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,336          4,336          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              24,399          24,399           -
       その他有価証券                            24,399          24,399           -
             資産計                      96,823          96,823           -
     (6)未払金                              15,279          15,279           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 3          3        -
     　　未払手数料                               6,948          6,948          -
       関係会社未払金                            7,262          7,262          -
     　　その他未払金                               1,063          1,063          -
     (7)未払費用                              10,290          10,290           -
     (8)未払法人税等                               1,564          1,564          -
             負債計                      27,134          27,134           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

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       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
      ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
      価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
        上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
        おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
        資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
        ます。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                    10年超
                               5年以内      10年以内
       預金                   2,626         -       -       -
       金銭の信託                   41,524         -       -       -
       未収委託者報酬                   23,936         -       -       -
       未収運用受託報酬                   4,336         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   24,399         -       -       -
       合計                   96,823         -       -       -
      当事業年度（自         2020年4月１日         至  2021年3月31日）


      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
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         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用部で行っております。デリバティブ
         取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクはほとん
         どないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経営会議
         で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2021年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               4,281          4,281          -
     (2)金銭の信託                              35,912          35,912           -
     (3)未収委託者報酬                              24,499          24,499           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,347          4,347          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              30,400          30,400           -
       その他有価証券                            30,400          30,400           -
             資産計                      99,441          99,441           -
     (6)未払金                              16,948          16,948           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　　未払償還金                                 8          8        -
     　　未払手数料                               7,256          7,256          -
     　　関係会社未払金                               8,671          8,671          -
     　　その他未払金                               1,011          1,011          -
     (7)未払費用                               9,171          9,171          -
     (8)未払法人税等                               2,113          2,113          -
             負債計                      28,233          28,233           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
      ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,767百万円、関係会社株式9,942百万円）は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について618百万円（投資有価証券35百万円、関係会社株式582百万円）減損処理を行っ
        ております。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

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                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                     10年超
                               5年以内       10年以内
       預金                   4,281          -      -      -
       金銭の信託                  35,912          -      -      -
       未収委託者報酬                  24,499          -      -      -
       未収運用受託報酬                   4,347          -      -      -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                  30,400          -      -      -
       合計                  99,441          -      -      -
    ◇　有価証券関係

      前事業年度      （自   2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2020年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             4,400       4,400         -
      コマーシャル･ペー
                   19,999       19,999
      パー
         小計          24,399       24,399         -
         合計          24,399       24,399         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      　該当事項はありません。
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      当事業年度      （自   2020年4月１日         至  2021年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2021年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             30,400       30,400         -
         小計          30,400       30,400         -
         合計          30,400       30,400         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2020年4月1日        至  2021年3月31日）

      　該当事項はありません。
      ◇　退職給付関係

                   前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

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         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,551   百万円
            　勤務費用                             1,034
            　利息費用                              154
            　数理計算上の差異の発生額                             △138
            　退職給付の支払額                             △858
            　その他                              17
            退職給付債務の期末残高                            23,761
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,469   百万円
            　期待運用収益                              436
            　数理計算上の差異の発生額                             △393
            　事業主からの拠出額                              566
            　退職給付の支払額                             △666
            年金資産の期末残高                            17,413
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                             20,462   百万円
            年金資産                            △17,413
                                         3,048
            非積立型制度の退職給付債務                             3,299
            未積立退職給付債務                             6,347
            未認識数理計算上の差異                            △4,764
            未認識過去勤務費用                              185
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
            退職給付引当金                             3,311

            前払年金費用                            △1,545
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                             1,034   百万円
            利息費用                              154
            期待運用収益                             △436
            数理計算上の差異の費用処理額                              572
            過去勤務費用の費用処理額                             △35
            確定給付制度に係る退職給付費用                             1,289
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                              57%
            株式                              24%
            生保一般勘定                              12%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.6%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
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         ３．確定拠出制度
         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
                   当事業年度(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)


         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,761   百万円
            　勤務費用                            1,016
            　利息費用                             139
            　数理計算上の差異の発生額                            △893
            　退職給付の支払額                            △781
            　その他                              28
            退職給付債務の期末残高                            23,270
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,413   百万円
            　期待運用収益                             409
            　数理計算上の差異の発生額                            1,328
            　事業主からの拠出額                             824
            　退職給付の支払額                            △626
            年金資産の期末残高                            19,349
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                            19,959   百万円
            年金資産                           △19,349
                                          610
            非積立型制度の退職給付債務                            3,311
            未積立退職給付債務                            3,921
            未認識数理計算上の差異                           △2,074
            未認識過去勤務費用                             151
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,998
            退職給付引当金                            3,299

            前払年金費用                           △1,301
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,998
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                            1,016   百万円
            利息費用                             139
            期待運用収益                            △409
            数理計算上の差異の費用処理額                             469
            過去勤務費用の費用処理額                             △34
            確定給付制度に係る退職給付費用                            1,182
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                             52%
            株式                             30%
            生保一般勘定                             11%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
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         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.8%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、206百万円でした。
    ◇　税効果会計関係


               前事業年度末                            当事業年度末

               (2020年3月31日)                            (2021年3月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                      1,235      賞与引当金                      1,176
       退職給付引当金                      1,026      退職給付引当金                      1,022
       関係会社株式評価減                       762     関係会社株式評価減                       784
       未払事業税                       285     未払事業税                       430
       投資有価証券評価減                       462     投資有価証券評価減                       428
       減価償却超過額                       171     減価償却超過額                       223
       時効後支払損引当金                       177     時効後支払損引当金                       179
       関係会社株式売却損                       148     関係会社株式売却損                       148
       ゴルフ会員権評価減                       167     ゴルフ会員権評価減                       135
       未払社会保険料                        97    未払社会保険料                        95
                              219                            341
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                       4,754      繰延税金資産小計                      4,968
      評価性引当額                            評価性引当額
                            △1,532                            △1,530
      繰延税金資産合計                       3,222     繰延税金資産合計                       3,437
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        4    その他有価証券評価差額金                        25
                              478                            403
       前払年金費用                            前払年金費用
      繰延税金負債合計                        483    繰延税金負債合計                        429
      繰延税金資産の純額                       2,738     繰延税金資産の純額                       3,008
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％
      目                            目
      受取配当金等永久に益金に算入されな                            受取配当金等永久に益金に算入され
      い項目                      △4.4％       ない項目                      △3.5％
      タックスヘイブン税制                       2.6％      タックスヘイブン税制                       1.9％
      外国税額控除                      △0.7％       外国税額控除                      △0.5％
      外国子会社からの受取配当に係る外国                            外国子会社からの受取配当に係る外
      源泉税                       0.2％      国源泉税                       0.2％
      その他                       0.4％      その他                       0.3％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                            29.1％                            29.4％
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    ◇　資産除去債務関係

      資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの

    １．当該資産除去債務の概要
       本社の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    ２．当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該不動産賃貸借契約期間とし、割引率は0.0％を使用して資産除去債務の金額を計算し
      ております。
    ３．当該資産除去債務の総額の増減

                                          （単位：百万円）

                            前事業年度             当事業年度
                         自　2019年4月        1日     自　2020年4月        1日
                         至　2020年3月31日             至　2021年3月31日
       期首残高                              -             -
       有形固定資産の取得に伴う増加                              -           1,371
       時の経過による調整額
                                    -             -
       期末残高                              -           1,371
    ◇　セグメント情報等


      前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
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      当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)
     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ◇　関連当事者情報

    前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
        （イ）子会社等

        該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                 未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                                        行手数料の       31,378          5,536
                        証券業      －
                                                 料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券       19,999
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの購入
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
                                66/89


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        （エ）役員及び個人主要株主等
           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
           該当はありません。
        （イ）子会社等

           該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                 未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                                        行手数料の       26,722          5,690
                        証券業      －
                                                 料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券         -
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの償還
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
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        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーについては、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2019年4月1日                           (自　2020年4月1日
              至　2020年3月31日)                           至　2021年3月31日)
     １株当たり純資産額                   16,557円31銭       １株当たり純資産額                   17,018円01銭

     １株当たり当期純利益                    4,658円88銭       １株当たり当期純利益                    5,101円61銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

      損益計算書上の当期純利益                  23,996百万円         損益計算書上の当期純利益                  26,276百万円
      普通株式に係る当期純利益                  23,996百万円         普通株式に係る当期純利益                  26,276百万円
      普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
       該当事項はありません。                           該当事項はありません。
      普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株
      中間財務諸表



        ◇中間貸借対照表
                                     2021年9月30日現在

                             注記
                 区分                    金額(百万円)
                             番号
                (資産の部)
         流動資産
           現金・預金                                  2,226
           金銭の信託                                  36,349
           有価証券                                  11,600
           未収委託者報酬                                  26,924
           未収運用受託報酬                                  4,497
           その他                                  1,176
           貸倒引当金                                   △15
                流動資産計                             82,759
         固定資産
           有形固定資産                  ※１                 2,005
           無形固定資産                                  5,512
            ソフトウェア                                 5,511
                                68/89

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            その他                                   0
           投資その他の資産                                  15,622
            投資有価証券                                 1,949
            関係会社株式                                 9,864
            前払年金費用                                 1,305
            繰延税金資産                                 1,951
            その他                                  551
                固定資産計                             23,140
                資産合計                            105,899
                                     2021年9月30日現在

                             注記
                 区分                     金額(百万円)
                             番号
                (負債の部)
         流動負債
            未払金                                  12,617
             未払収益分配金                                    0
             未払償還金                                    5
             未払手数料                                  8,203
             関係会社未払金                                  3,481
             その他未払金                 ※２                  925
           未払費用                                   9,068
           未払法人税等                                   1,282
           賞与引当金                                   1,966
           資産除去債務                                    296
           その他                                    150
                流動負債計                              25,381
         固定負債
           退職給付引当金                                   3,265
           時効後支払損引当金                                    588
           資産除去債務                                   1,123
                固定負債計                              4,976
                負債合計                             30,358
               (純資産の部)
         株主資本                                     75,467
           資本金                                  17,180
           資本剰余金                                  13,729
            資本準備金                                 11,729
            その他資本剰余金                                  2,000
           利益剰余金                                  44,557
            利益準備金                                   685
            その他利益剰余金                                 43,872
             別途積立金                                24,606
             繰越利益剰余金                                19,265
         評価・換算差額等                                       74
           その他有価証券評価差額金                                     74
                純資産合計                              75,541
              負債・純資産合計                               105,899
        ◇中間損益計算書

                                    自　2021年4月       1日
                                    至　2021年9月30日
                             注記
                 区分                    金額(百万円)
                             番号
         営業収益
           委託者報酬                                   57,049

           運用受託報酬                                   8,278

           その他営業収益                                     219

                                69/89


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                営業収益計                              65,547
         営業費用

           支払手数料                                   19,265

           調査費                                   12,882

           その他営業費用                                   2,443

                営業費用計                              34,591

         一般管理費                    ※１                 14,589

         営業利益                                     16,366

         営業外収益                    ※２                  4,136

         営業外費用                    ※３                   262

         経常利益                                     20,241

         特別利益                    ※４                   49

         特別損失                    ※５                   507

         税引前中間純利益                                     19,782

         法人税、住民税及び事業税                                      4,594

         法人税等調整額                                      1,049

         中間純利益                                     14,139

    ◇中間株主資本等変動計算書

       当中間会計期間(自　2021年4月1日　至　2021年9月30日)
                                                   （単位：百万円）
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                      その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                      利　益
               資本金                                         資　本
                   資　本              利　益
                                           繰　越　
                        資　本    剰余金                      剰余金
                                      別　途
                                                       合　計
                   準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                      合　計
                                      積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729     2,000    13,729      685    24,606      31,395      56,686      87,596
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                      △26,268      △26,268      △26,268
      中間純利益                                       14,139      14,139      14,139
      株主資本以外の
      項目の
      当中間期変動額
      （純額）
     当中間期変動額合
                 －     －    －     －     －     －   △12,129      △12,129      △12,129
     計
                                70/89


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     当中間期末残高          17,180     11,729     2,000    13,729      685    24,606      19,265      44,557      75,467
                                   （単位：百万円）

                      評価・換算差額等
                                     純資産合計
                   その他有価証         評価・換算
                   券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                   57         57      87,654

     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                  △26,268
     　中間純利益                                   14,139
      株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純                  16         16         16
      額）
     当中間期変動額合計                   16         16     △12,112
     当中間期末残高                   74         74      75,541
     [重要な会計方針]

         １　有価証券の評価基準及び評価                (1)  子会社株式及び関連会社株式…移動平均法による原価法

           方法              (2)  その他有価証券
                           時価のあるもの…        中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処
                                   理し、売却原価は移動平均法により算定
                                   しております。)
                           時価のないもの…        移動平均法による原価法
         ２　運用目的の金銭の信託の評価                時価法によっております。

           基準及び評価方法
         ３　固定資産の減価償却の方法                (1)  有形固定資産

                             定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降
                            に取得した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以
                            降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法
                            によっております。
                          (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                             定額法を採用しております。なお、自社利用のソフト
                            ウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づ
                            く定額法によっております。
         ４　引当金の計上基準                (1)  貸倒引当金

                             債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒
                            実績率等により、貸倒懸念債権等特定の債権については個
                            別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しており
                            ます。　
                          (2)  賞与引当金
                             賞与の支払に備えるため、支払見込額を計上しておりま
                            す。　
                                71/89




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                          (3)  退職給付引当金
                             従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給
                            付型企業年金について、当事業年度末における退職給付債
                            務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末にお
                            いて発生していると認められる額を計上しております。
                           ① 退職給付見込額の期間帰属方法
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間
                            会計期間末までの期間に帰属させる方法については、給付
                            算定式基準によっております。
                           ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                             確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発
                            生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による
                            定額法により、発生した事業年度の翌期から費用処理する
                            こととしております。また、退職一時金に係る数理計算上
                            の差異は、発生した事業年度の翌期に一括して費用処理す
                            ることとしております。
                             退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用
                            は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の
                            年数による定額法により、発生した事業年度から費用処理
                            することとしております。
                          (4)  時効後支払損引当金
                             時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につ
                            いて、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の
                            支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
         ５　収益及び費用の計上基準                  当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬を
                          稼得しております。これらには成功報酬が含まれる場合があり
                          ます。
                          ①  委託者報酬

                           委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総
                          額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託
                          によって主に年４回、もしくは年２回受取ります。当該報酬は
                          期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づ
                          き、投資信託の運用期間にわたり収益として認識しておりま
                          す。
                          ②  運用受託報酬

                           運用受託報酬は、投資顧問契約に基づき契約期間の純資産総
                          額等に対する一定割合として認識され、確定した報酬を顧問口
                          座によって主に年４回、もしくは年２回受取ります。当該報酬
                          は期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づ
                          き、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識しておりま
                          す。
                          ③  成功報酬

                           成功報酬は、対象となる投資信託または顧問口座の特定のベ
                          ンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運
                          用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は成功報
                          酬を受領する権利が確定した時点で収益として認識しておりま
                          す。
         ６　消費税等の会計処理                 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており
                          ます。
         ７　連結納税制度の適用                 連結納税制度を適用しております。

                          なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年
                          法律第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及び
                          グループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが
                          行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制
                          度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対
                          応報告第39号　2020年3月31日）第3項の取扱いにより、「税効
                          果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第
                          28号　2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産
                          及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づい
                          ております。
     [会計方針の変更]


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        （収益認識に関する会計基準等の適用）

        「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日。以下「収益認識会計基準」とい
       う。）等を当中間会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該
       財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識しています。
        これにより、営業外収益に計上しておりますシステム利用サービスに係る収益について、従来は、当該シス
       テム利用サービスに係るシステム関連費用を控除し、純額で認識しておりましたが、控除せず、総額で収益を
       認識する方法に変更しております。
        収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従っ
       ており、当中間会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当中間会計期
       間の期首の繰越利益剰余金に反映させ、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
        これによる中間財務諸表に与える影響は軽微であります。
        （時価の算定に関する会計基準の適用）

        「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                          2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」とい
       う。）等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」
       （企業会計基準第10号           2019年7月4日）第44-２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定
       める新たな会計方針を、将来にわたって適用しております。これによる中間財務諸表に与える影響はありませ
       ん。
        また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記を行う
       こととしました。
     [注記事項]

        ◇中間貸借対照表関係
                            2021年9月30日現在

         ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              1,136百万円
         ※２　消費税等の取扱い

            仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の
            「その他未払金」に含めて表示しております。
        ◇中間損益計算書関係

                              自　2021年4月       1日
                              至　2021年9月30日
         ※１　減価償却実施額
               有形固定資産                286百万円
               無形固定資産               1,006百万円
         ※２　営業外収益のうち主要なもの

               受取配当金               3,530百万円
         ※３   営業外費用のうち主要なもの

               金銭の信託運用損                71百万円
               時効後支払損引当金繰入                10百万円
         ※４　特別利益の内訳

               投資有価証券等売却益                26百万円
               株式報酬受入益                23百万円
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         ※５　特別損失の内訳
               投資有価証券等売却損                 0百万円
               関係会社株式評価損                77百万円
               固定資産除却損                374百万円
               事務所移転費用                54百万円
        ◇中間株主資本等変動計算書関係


                              自　2021年4月       1日
                              至　2021年9月30日
         １　発行済株式に関する事項
                株式の種類       当事業年度期首          増加      減少    当中間会計期間末
                普通株式        5,150,693株          －      －     5,150,693株
         ２　配当に関する事項

            配当金支払額
            　2021年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
         　　　　・普通株式の配当に関する事項
               （1）配当金の総額                        26,268百万円
               （2）1株当たり配当額                          5,100円
               （3）基準日                       2021年3月31日
               （4）効力発生日                       2021年6月30日
        ◇金融商品関係


         １．金融商品の時価等に関する事項
           2021年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりで
           す。
                                                 (単位：百万円)
                            中間貸借対照表計              時価          差額
                               上額
        (1)金銭の信託                          36,349          36,349            -
               資産計                  36,349          36,349            -
    　　　（注）1　現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、有価証券、未払金、未払費用、未払法人税等は短期間
            で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
    　　　（注）2　投資有価証券及び関係会社株式は、市場価格のない株式等及び組合出資金等であることから、上表には含
            まれておりません。当該金融商品の中間貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
              区分        当中間会計期間（百万円）

          市場価格のない株式等                     10,176
         （※）1,　2
         組合出資金等                       1,637
         合計                      11,814
    　　　（※）1　市場価格のない株式等には非上場株式等が含まれております。
    　　　（※）2　非上場株式等について、当中間会計期間において77百万円減損処理を行っております。
         ２．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

           金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3
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          つのレベルに分類しております。
           レベル1の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した
                     時価
           レベル2の時価：レベル1のインプット以外の直接または間接的に観察可能なインプットを用いて
                     算定した時価
           レベル3の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
            時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプット
          がそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類して
          おります。
         （1）時価で中間貸借対照表に計上している金融商品

                            2021年9月30日現在
                               時価（百万円）

                       レベル1      レベル2      レベル3       合計
             金銭の信託（運用                   2,452        -     2,452
                           -
             目的・その他）
             （※）
              合計              -     2,452        -     2,452
        （※）時価算定適用指針第26項に従い経過措置を適用し、投資信託を主要な構成物とする金銭の信託

           33,897百万円は表中に含まれておりません。
         （2）時価で中間貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

         　該当事項はありません。
         （注）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明

         金銭の信託

         　信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金
         等）で構成されております。
           信託財産を構成する金融商品の時価について、投資信託は基準価額、デリバティブ取引に関して
         は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は
         取引先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決
         済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       ◇有価証券関係

        当中間会計期間末          （2021年9月30日）
        １．満期保有目的の債券(2021年9月30日)

         該当事項はありません。
        ２．子会社株式及び関連会社株式(2021年9月30日)

    　　　市場価格のない子会社株式及び関連会社株式の貸借対照表計上額
                   中間貸借対照表
                     計上額
                    (百万円)
       子会社株式                9,758
       関連会社株式                 106
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       合計                9,864
       　これらについては市場価格がないことから、貸借対照表日における時価及び貸借対照表計上額と当該時
       価との差額の記載は省略しております。
        ３．その他有価証券(2021年9月30日)

                   中間貸借対照表        取得原価       差額

            区分         計上額
                    (百万円)       (百万円)      (百万円)
        中間貸借対照表計上額
        が取得原価を超えない
        もの
         譲渡性預金              11,600      11,600         -
            小計           11,600      11,600         -
            合計           11,600      11,600         -
      ◇資産除去債務関係

        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        当該資産除去債務の総額の増減                                   (単位：百万円)
                         自　2021年4月        1日
                         至　2021年9月30日
       期首残高                            1,371
       有形固定資産の取得に伴う増加                              48
       時の経過による調整額
                                     -
       中間期末残高                            1,419
      ◇収益認識に関する注記

        １．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                              自　2021年4月       1日

                              至　2021年9月30日
               委託者報酬               57,003百万円

               運用受託報酬                8,273百万円
               成功報酬（注）                 51百万円
               その他営業収益                 219百万円
               合計               65,547百万円
        （注）成功報酬は、中間損益計算書において委託者報酬または運用受託報酬に含めて表示しておりま

        す。
        ２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

          [重要な会計方針]５　収益及び費用の計上基準に記載のとおりであります。
        ３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当

        中間会計期間末において存在する顧客との契約から当中間会計期間の末日後に認識すると見込まれる収
        益の金額及び時期に関する情報
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          重要性が乏しいため、記載を省略しております。
      ◇セグメント情報等

        当中間会計期間(自　2021年4月1日　至　2021年9月30日)
        １．セグメント情報
         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
        ２．関連情報

         (1)  製品・サービスごとの情報
           当社の製品・サービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることか
         ら、製品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
         (2)  地域ごとの情報

          ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
          地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
          ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
          め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
         (3)  主要な顧客ごとの情報

           外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないた
          め、主要な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
      ◇１株当たり情報


                          自　2021年4月       1日
                          至　2021年9月30日
         １株当たり純資産額            14,666円31銭
         １株当たり中間純利益             2,745円08銭

          (注)１.潜在株式調整後１株当たり中間純利益につきましては、新株予約権付社債等潜在株
              式がないため、記載しておりません。
             ２.１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
               中間純利益                 14,139百万円
               普通株主に帰属しない金額                    －
               普通株式に係る中間純利益                 14,139百万円
               期中平均株式数                  5,150千株
    ４【利害関係人との取引制限】


     委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

    止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
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       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                     ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
    ５【その他】

    (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託者

                                    ＊
              (a)名称                              (c)事業の内容
                            (b)資本金の額
                                      銀行法に基づき銀行業を営むととも
     株式会社りそな銀行
                                      に、金融機関の信託業務の兼営等に
                              279,928百万円
     (再信託受託者：株式会社日本カストディ銀
                                      関する法律(兼営法)に基づき信託業
     行)
                                      務を営んでいます。
      ＊2021年11月末現在
     (2)  販売会社

                                    ＊
              (a)名称                              (c)事業の内容
                            (b)資本金の額
     野村證券株式会社                         10,000百万円        「金融商品取引法」に定める第一種金
     アイザワ証券株式会社                          3,000百万円       融商品取引業を営んでいます。
     安藤証券株式会社                          2,280百万円
     株式会社ＳＢＩ証券                         48,323百万円
     四国アライアンス証券株式会社                          3,000百万円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     いちよし証券株式会社                         14,577百万円
     エース証券株式会社                          8,831百万円
     ＰＷＭ日本証券株式会社                          3,000百万円
     岡地証券株式会社                          1,500百万円
     木村証券株式会社                           500百万円
     きらぼしライフデザイン証券株式会社                          3,000百万円
     九州ＦＧ証券株式会社                          3,000百万円
     極東証券株式会社                          5,251百万円
     ぐんぎん証券株式会社                          3,000百万円
     岩井コスモ証券株式会社                         13,500百万円
     株式会社しん証券さかもと                           300百万円
     セントレード証券株式会社                           450百万円
     スターツ証券株式会社                           500百万円
     第一プレミア証券株式会社                           174百万円
     ちばぎん証券株式会社                          4,374百万円
     中銀証券株式会社                          2,000百万円
     とうほう証券株式会社                          3,000百万円
     株式会社証券ジャパン                          3,000百万円
     キャピタル・パートナーズ証券株式会社                          1,000百万円
     京銀証券株式会社                          3,000百万円
     光証券株式会社                           514百万円
     二浪証券株式会社                           100百万円
     ＦＦＧ証券株式会社                          3,000百万円
     丸三証券株式会社                         10,000百万円
     丸八証券株式会社                          3,751百万円
     明和證券株式会社                           511百万円
     山和証券株式会社                           585百万円
     豊証券株式会社                          2,540百万円
     ばんせい証券株式会社                          1,558百万円
     百五証券株式会社                          3,000百万円
     株式会社熊本銀行                         33,847百万円
     株式会社十八親和銀行                         36,878百万円        銀行法に基づき銀行業を営んでいま
     株式会社福岡銀行                         82,329百万円        す。
     三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                         324,279百万円
      ＊2021年11月末現在
    ２【関係業務の概要】

     (1)  受託者

        ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の
       保管銀行への指図・連絡等を行ないます。なお、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について株式
       会社日本カストディ銀行と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託
       にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
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        ＜再信託受託者の概要＞
          名称            ： 株式会社日本カストディ銀行
          資本金            ： 51,000百万円
          事業の内容            ： 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
                       等に関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
     (2)  販売会社
        ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事
       務、受益権の買取りに関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・償還金の支払いに関
       する事務等を行ないます。
    ３【資本関係】

      (持株比率5.0％以上を記載します。)

     (1)  受託者
        該当事項はありません。
     (2)  販売会社
        委託会社と販売会社の主な資本関係は次の通りです。
         委託会社は、木村証券株式会社の株式の                    6.3％を保有しています。
    第３【参考情報】



        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2021年    8月10日              臨時報告書
         2021年    8月20日              有価証券届出書の訂正届出書
         2021年    8月20日              有価証券報告書
         2021年11月      9日            臨時報告書
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の監査報告書

                                              ２０２１年６月７日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          水　永　　真太郎
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年
     ４月１日から２０２１年３月３１日までの第６２期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
     立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
     見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
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     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
     いるその他の事項について報告を行う。
     　監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定
     を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害
     要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行
     う。
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     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                                 ２０２２年１月７日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村MRF（マネー・リザーブ・ファンド）の２０２１年６月１日
    から２０２１年１１月３０日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計
    算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村MRF（マネー・リザーブ・ファンド）の２０２１年１１月３０日現在の信託財産の状
    態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示している
    ものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                     独立監査人の中間監査報告書

                                            ２０２１年１１月２４日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          湯　原　　　尚
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　健二郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          水　永　真太郎
                     業務執行社員
     中間監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０２１年
     ４月１日から２０２２年３月３１日までの第６３期事業年度の中間会計期間（２０２１年４月
     １日から２０２１年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間
     損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査
     を行った。
     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
     務諸表の作成基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２１年９月３０日現
     在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０２１年４月１日から２０２１年９
     月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     中間監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間
     監査を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監
     査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従っ
     て、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当
     監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断して
     いる。
     中間財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判
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     断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     　中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成
     することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
     務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を
     開示する責任がある。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
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     中間財務諸表監査における監査人の責任
     　監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な
     情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保
     証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中
     間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると
     判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査
     の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施す
     る。
     ・不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重
      要な虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び
      適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
      証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監
      査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づ
      いて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用さ
      れる。
     ・中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
      が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するた
      めに、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積
      りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、ま
      た、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は
      状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
      要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意
      を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合
      は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況によ
      り、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
      務諸表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸
      表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な
      情報を表示しているかどうかを評価する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実

     施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の
     基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     　監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定
     を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害
     要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行
     う。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

     　　　２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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