グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・EMボンド-グローバル・ボンド(米ドル)-コーポレート・ボンド-グローバル・エクイティ-グローバル・エクイティⅡ-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド 有価証券届出書(外国投資証券)
提出書類 | 有価証券届出書(外国投資証券) |
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提出日 | |
提出者 | グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・EMボンド-グローバル・ボンド(米ドル)-コーポレート・ボンド-グローバル・エクイティ-グローバル・エクイティⅡ-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド |
カテゴリ | 有価証券届出書(外国投資証券) |
EDINET提出書類
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和4年1月31日
【発行者名】 グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
(Global Opportunities Access)
【代表者の役職氏名】 メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
クリスティアン・シェーン(Christian Schön)
メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
マデュ・ラマチャンドラン(Madhu Ramachandran)
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグL-1855、J.F.ケネディ通り33A
(33A Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 (6212)8316
【届出の対象とした募集(売出)外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
-グローバル・ボンド(米ドル)
-コーポレート・ボンド
-グローバル・エクイティ
-グローバル・エクイティⅡ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
(Global Opportunities Access
- High Yield and EM Bonds
- Global Bonds USD
- Corporate Bonds
- Global Equities
- Global Equities Ⅱ
- Key Multi-Manager Hedge Fund )
【届出の対象とした募集(売出)外国投資証券の形態及び金額】
記名式無額面投資証券
ハイ・イールド・アンド・EMボンド
クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・ボンド(米ドル)
クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
コーポレート・ボンド
クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
グローバル・エクイティ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
グローバル・エクイティⅡ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
上限見込額は以下のとおりである。
ハイ・イールド・アンド・EMボンド
クラスF-acc投資証券
12 億5,220万米ドル(約1,425億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
1,100 億2,000万円
グローバル・ボンド(米ドル)
クラスF-acc投資証券
11 億5,940万米ドル(約1,319億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
1,060 億2,000万円
コーポレート・ボンド
クラスF-acc投資証券
11 億8,760万米ドル(約1,351億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
1,076 億2,000万円
グローバル・エクイティ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
17 億2,300万米ドル(約1,960億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
1,611 億2,000万円
グローバル・エクイティⅡ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
18 億1,290万米ドル(約2,063億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
1,662 億8,000万円
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有価証券届出書(外国投資証券)
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
11 億7,720万米ドル(約1,340億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
1,119 億1,000万円
(注1)上限見込額は、便宜上、各サブ・ファンドの投資証券の2021年10月末日現在の1
口当たりの純資産価格に基づいて算出されている。(ハイ・イールド・アンド・
EMボンドのクラスF-acc投資証券については125.22米ドル(約14,246円)、F-acc
円ヘッジ投資証券については11,002円、グローバル・ボンド(米ドル)のクラス
F-acc投資証券については115.94米ドル(約13,190円)、F-acc円ヘッジ投資証券
については10,602円、コーポレート・ボンドのクラスF-acc投資証券については
118.76米ドル(約13,511円)、F-acc円ヘッジ投資証券については10,762円、グ
ローバル・エクイティのクラスF-acc米ドルヘッジ投資証券については172.30米ド
ル(約19,603円)、F-acc円ヘッジ投資証券については16,112円、グローバル・エ
クイティⅡのクラスF-acc米ドルヘッジ投資証券については181.29米ドル(約
20,625円)、F-acc円ヘッジ投資証券については16,628円、およびキー・マルチマ
ネジャー・ヘッジ・ファンドのクラスF-acc米ドルヘッジ投資証券については
117.72米ドル(約13,393円)、F-acc円ヘッジ投資証券については11,191円に、そ
れぞれ1,000万口を乗じて算出した金額である。)
(注2)米ドルの円貨換算は、特に記載がない限り、2021年11月30日現在の株式会社三菱
UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=113.77円)による。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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第一部【証券情報】
第1【外国投資証券(外国新投資口予約権証券及び外国投資法人債券を除く。)】
(1)【外国投資法人の名称】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
-グローバル・ボンド(米ドル)
-コーポレート・ボンド
-グローバル・エクイティ
-グローバル・エクイティⅡ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
(Global Opportunities Access
- High Yield and EM Bonds
- Global Bonds USD
- Corporate Bonds
- Global Equities
- Global Equities Ⅱ
- Key Multi-Manager Hedge Fund)
(以下、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスを「本投資法人」、グローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・EMボンド/グローバル・ボンド(米ドル)/コーポ
レート・ボンド/グローバル・エクイティ/グローバル・エクイティⅡ/キー・マルチマネジャー・
ヘッジ・ファンドを、個別にまたは総称して「ファンド」または「サブ・ファンド」という場合があ
る。)
(2)【外国投資証券の形態等】
ファンドの投資証券は記名式無額面投資証券であり、追加型である。
ハイ・イールド・アンド・EMボンド
クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
グローバル・ボンド(米ドル)
クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
コーポレート・ボンド
クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
グローバル・エクイティ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
グローバル・エクイティⅡ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券
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有価証券届出書(外国投資証券)
(注1)サブ・ファンドには、上記の投資証券以外の投資証券も存在するが、日本で販売されていないため、以下、「投資証
券」というときは、上記の投資証券を指すものとする。
(注2)名称の一部に「F」を含むクラスの投資証券は、ユービーエス・エイ・ジーまたはその子会社にのみ提供される。名称
に「-acc」を含む各クラス投資証券は、本投資法人が別途定める場合を除き、収益の分配を行わない。
(注3)名称の一部に「ヘッジ」を含む、サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てのクラス投資証券については、基準通貨で
計算されるサブ・ファンドの純資産価額について、その他の通貨建ての投資証券クラスの純資産価額に対応する為替取
引を行うため、外国為替取引および為替先渡取引が行われる。為替取引の金額は、基準通貨以外の通貨建ての投資証券
クラスの総資産の95%から105%の間に定められている。ただし、ポートフォリオの為替取引部分の価額ならびに基準
通貨建てではない投資証券の購入注文および買戻注文の量の変動により、上記の制限を一時的に超える水準の為替取引
となる場合がある。本投資法人および投資運用会社は、為替取引の水準を上記の制限内に戻すためにあらゆる必要な措
置を講じる。
本投資法人の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付または信
用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
(3)【発行(売出)数(日本国内募集分)】
ハイ・イールド・アンド・EMボンド
クラスF-acc投資証券:1,000万口を上限とする。
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
グローバル・ボンド(米ドル)
クラスF-acc投資証券:1,000万口を上限とする。
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
コーポレート・ボンド
クラスF-acc投資証券:1,000万口を上限とする。
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
グローバル・エクイティ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
グローバル・エクイティⅡ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,000万口を上限とする。
(4)【発行(売出)価額の総額】
上限見込額は以下のとおりである。
ハイ・イールド・アンド・EMボンド
クラスF-acc投資証券:12億5,220万米ドル(約1,425億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,100億2,000万円
グローバル・ボンド(米ドル)
クラスF-acc投資証券:11億5,940万米ドル(約1,319億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,060億2,000万円
コーポレート・ボンド
クラスF-acc投資証券:11億8,760万米ドル(約1,351億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,076億2,000万円
グローバル・エクイティ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券:17億2,300万米ドル(約1,960億円)
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有価証券届出書(外国投資証券)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,611億2,000万円
グローバル・エクイティⅡ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券:18億1,290万米ドル(約2,063億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,662億8,000万円
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券:11億7,720万米ドル(約1,340億円)
クラスF-acc円ヘッジ投資証券:1,119億1,000万円
(注1)上限見込額は、便宜上、各サブ・ファンドの投資証券の2021年10月末日現在の1口当たりの純資産価格に基づいて算出
されている。(ハイ・イールド・アンド・EMボンドのクラスF-acc投資証券については125.22米ドル(約14,246円)、
F-acc円ヘッジ投資証券については11,002円、グローバル・ボンド(米ドル)のクラスF-acc投資証券については115.94
米ドル(約13,190円)、F-acc円ヘッジ投資証券については10,602円、コーポレート・ボンドのクラスF-acc投資証券に
ついては118.76米ドル(約13,511円)、F-acc円ヘッジ投資証券については10,762円、グローバル・エクイティのクラ
スF-acc米ドルヘッジ投資証券については172.30米ドル(約19,603円)、F-acc円ヘッジ投資証券については16,112円、
グローバル・エクイティⅡのクラスF-acc米ドルヘッジ投資証券については181.29米ドル(約20,625円)、F-acc円ヘッ
ジ投資証券については16,628円、およびキー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドのクラスF-acc米ドルヘッジ投資
証券については117.72米ドル(約13,393円)、F-acc円ヘッジ投資証券については11,191円に、それぞれ1,000万口を乗
じて算出した金額である。)
(注2)米ドルの円貨換算は、特に記載がない限り、2021年11月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲
値(1米ドル=113.77円)による。
(注3)ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル、ユーロまたは円建てのため、以下の
金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨、ユーロ貨または円貨をもって行う。
(注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致
しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要
な場合四捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
(5)【発行(売出)価格】
各申込日の翌ファンド営業日(以下に定義する。)に計算される投資証券1口当たりの純資産価格
とする。
(注1)発行価格は、下記(10)記載の申込取扱場所に照会することができる。
(注2)グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関しては、ファンド営
業日である偶数暦週(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日がファンド営業日でない
場合は、翌ファンド営業日))に計算される投資証券1口当たりの純資産価格。
(6)【申込手数料】
該当事項なし。
(7)【申込単位】
原則として1口以上0.001口単位。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについて
は、日本における販売会社(以下に定義する。)が定める。詳細については後記「(10)申込取扱場
所」に照会のこと。
(8)【申込期間】
2022 年2月1日(火曜日)から2023年1月31日(火曜日)まで
原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会社(以下に定義す
る。)の営業日かつ日本の通常の銀行の営業日に申込みの取扱いが行われる。「ファンド営業日」と
は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各
日)をいい、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサ
ブ・ファンドの投資対象の50%以上を適切に評価することができない日等を除く。原則として、日本
における申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の
営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続す
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る場合(ゴールデンウィーク、年末年始等)等、後記「(12)払込取扱場所」に記載されるファンド
払込日までに保管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱会
社 において申込みを受け付けられない場合がある。
(注)申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出する事により更新される。
(9)【申込証拠金】
なし。
(10)【申込取扱場所】
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 丸の内永楽ビルディング
電話番号 03-5293-3100
ホームページ・アドレス https://www.ubs-sumitrust.com/
(以下「UBS SuMi TRUST」または「日本における販売会社」という。)
(注1)上記日本における販売会社の本支店において申込みの取扱いを行う。
(注2)UBS証券株式会社のウェルス・マネジメント本部の事業が会社分割され、2021年8月10日からは分割先であるUBS
SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社が承継した業務を開始している。
(11)【払込期日】
投資者は、申込注文の成立を日本における販売会社が確認した日(以下「約定日」という。)から
起算して日本での4営業日目までに申込金額および申込手数料を日本における販売会社に支払うもの
とする(日本における販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除く。)。
(12)【払込取扱場所】
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 丸の内永楽ビルディング
各申込日の発行価格の総額は、申込日から起算してルクセンブルグにおける4営業日目(以下
「ファンド払込日」という。)に日本における販売会社によって保管受託銀行であるUBSヨーロッ
パSE ルクセンブルグ支店のファンド口座に各投資証券の表示通貨で払い込まれる。
(13)【引受け等の概要】
① 日本における販売会社は、UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッ
ヒ)との間のファンドの日本における投資証券の販売および買戻しに関する2015年11月23日付お
よび2016年10月20日付契約に基づき投資証券の募集を行う。
② 日本における販売会社は直接または他の販売・買戻し取扱会社(以下、販売会社と併せて「販売
取扱会社」という。)を通じて間接に受けた投資証券の買戻請求をファンドへ取り次ぐ。
(注)販売取扱会社とは、販売会社と投資証券の取次業務にかかる契約を締結し、投資主からの投資証券の申込みまたは買戻し
を販売会社に取り次ぎ、投資主からの申込金額の受入れまたは投資主に対する買戻代金の支払い等にかかる事務等を取り
扱う取次金融商品取引業者および(または)取次登録金融機関をいう。
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)はUBS SuMi TRUSTを日本
におけるファンドの代行協会員に指定している。
(注)代行協会員とは、外国投資証券の発行者と契約を締結し、1口当たり純資産価格の公表を行い、また決算報告書その他の
書類を販売会社および他の販売取扱会社に送付する等の業務を行う協会員をいう。
(14)【手取金の使途】
「第二部 ファンド情報 第1 ファンドの状況 2 投資方針」記載の有価証券の取得。
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(15)【その他】
① 申込みの方法
申込証拠金はない。
投資証券の申込みを行う投資主は、販売取扱会社と外国証券の取引に関する契約を締結する。この
ため、販売取扱会社は、「外国証券取引口座約款」を投資主に交付し、投資主は当該約款に基づく取
引口座の設定を申し込む旨を記載した申込書を提出する。
申込金額は、原則として円貨で支払われるものとし、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量
により販売取扱会社が決定するレートによるものとする。また、販売取扱会社の応じうる範囲で投資
主の希望する通貨で支払うこともできる。各投資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は
裁量により販売取扱会社が決定するレートによるものとする。
② 日本以外の地域における発行
本募集に並行して、ヨーロッパを中心とした海外(アメリカ合衆国を除く。)でアメリカ合衆国国
民および同国居住者以外の者に対して投資証券の販売が行われる。
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第2【外国新投資口予約権証券】
該当事項なし。
第3【外国投資法人債券(短期外債を除く。)】
該当事項なし。
第4【短期外債】
該当事項なし。
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第二部【ファンド情報】
第1【ファンドの状況】
1【外国投資法人の概況】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセスを「本投資法人」、グローバル・オポチュニティーズ・
アクセス-ハイ・イールド・アンド・EMボンド/グローバル・ボンド(米ドル)/コーポレート・ボン
ド/グローバル・エクイティ/グローバル・エクイティⅡ/キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファン
ドを、個別にまたは総称して「ファンド」または「サブ・ファンド」という場合がある。
(1)【主要な経営指標等の推移】
(ハイ・イールド・アンド・EMボンド)
(別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
2017 年7月末日に 2018 年7月末日に 2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
41,332,248.82 -20,868,716.22 18,243,405.92 20,734,319.56 54,242,754.15
(a)営業収益
(b)経常利益金額または経常損失金額 41,332,248.82 -20,868,716.22 18,243,405.92 20,734,319.56 54,242,754.15
(c)当期純利益金額または
41,332,248.82 -20,868,716.22 18,243,405.92 20,734,319.56 54,242,754.15
当期純損失金額
(2)
587,846,419.68 741,832,766.74 753,056,678.55 866,101,629.54 1,009,082,183.04
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
1,189,889.1590 口 1,790,994.7520 口 1,805,109.4520 口 2,220,649.8980 口 2,622,191.4470 口
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
268,829 口 553,491 口 408,010 口 503,109 口 577,672 口
(f)純資産額 587,846,419.68 741,832,766.74 753,056,678.55 866,101,629.54 1,009,082,183.04
(g)資産総額 589,003,715.76 742,466,906.57 754,105,427.49 879,146,624.16 1,010,407,269.73
(h)1口当たり純資産価格
109.34 109.33 116.83 118.17 126.04
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
10,386 円 10,182 円 10,585 円 10,448 円 11,087 円
(i)1口当たり当期純利益金額または
当期純損失金額
5.54 -0.38 7.54 0.38 7.07
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
4.01 -2.85 7.95 1.59 1.42
(j)分配総額 1,427,870.53 1,929,225.54 1,610,373.59 2,046,196.30 1,957,983.27
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.80 % 99.91 % 99.86 % 98.52 % 99.87 %
(3)
(m)自己資本利益率
7.00 % -0.01% 6.86 % 1.15 % 6.66 %
(クラスF-acc投資証券)
3.86 % -1.96% 3.96 % -1.29% 6.12 %
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
(1)営業収益には投資収益および実現および未実現利益(損失)を含めている。以下同じ。
(2)本投資法人は変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
(3)自己資本利益率は、当該会計年度の1口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて
当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
(4)「主要な経営指標等の推移(e)発行済投資口総数、(h)1口当たり純資産価格、(i)1口当たり当期純利益金額ま
たは当期純損失金額、(k)1口当たり分配金額および(m)自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
している。以下同じ。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(注1)ハイ・イールド・アンド・EMボンドは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集
を開始した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始し、2017年1月6日に1口当たり純資産価
格の算出を開始した。
(注2)各取引に使用された1口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる
場合がある(財務書類に対する注記1参照)。以下同じ。
(グローバル・ボンド(米ドル))
(別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
2017 年7月末日に 2018 年7月末日に 2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
5,982,354.53 -11,832,405.54 23,621,070.92 32,069,870.96 3,092,930.93
(a)営業収益
(b)経常利益金額または経常損失金額 5,982,354.53 -11,832,405.54 23,621,070.92 32,069,870.96 3,092,930.93
(c)当期純利益金額または
5,982,354.53 -11,832,405.54 23,621,070.92 32,069,870.96 3,092,930.93
当期純損失金額
(2)
266,945,139.48 419,088,557.97 424,053,184.76 445,483,575.40 583,339,421.60
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
1,998,594.0480 口 3,119,042.8440 口 3,171,396.6470 口 3,111,588.4920 口 4,077,570.7820 口
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
450,904 口 953,805 口 712,796 口 674,902.9770 口 889,881.3180 口
(f)純資産額 266,945,139.48 419,088,557.97 424,053,184.76 445,483,575.40 583,339,421.60
(g)資産総額 268,056,947.65 419,491,136.16 424,725,693.72 446,417,739.82 584,208,273.97
(h)1口当たり純資産価格
103.48 101.18 106.79 115.42 116.99
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
10,249 円 9,823 円 10,082 円 10,627 円 10,710 円
(i)1口当たり当期純利益金額または
当期純損失金額
1.99 -2.31 5.63 8.29 1.34
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
3.92 -4.36 6.57 7.33 -2.97
(j)分配総額 120,873.60 226,515.04 222,890.38 461,427.81 525,513.00
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.59 % 99.90 % 99.84 % 99.79 % 99.85 %
(3)
(m)自己資本利益率
1.52 % -2.22% 5.54 % 8.08 % 1.36 %
(クラスF-acc投資証券)
2.49 % -4.16% 2.64 % 5.41 % 0.78 %
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
(注)グローバル・ボンド(米ドル)は2015年2月18日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集を開始
した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始し、2017年1月6日に1口当たり純資産価格の算出
を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(コーポレート・ボンド)
(別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
2017 年7月末日に 2018 年7月末日に 2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
5,422,810.08 -13,727,835.46 35,781,258.30 37,665,168.71 12,648,473.69
(a)営業収益
(b)経常利益金額または経常損失金額 5,422,810.08 -13,727,835.46 35,781,258.30 37,665,168.71 12,648,473.69
(c)当期純利益金額または
5,422,810.08 -13,727,835.46 35,781,258.30 37,665,168.71 12,648,473.69
当期純損失金額
(2)
451,916,416.18 610,932,356.76 639,612,995.79 596,413,663.13 701,943,845.13
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
1,921,572.2790 口 2,828,604.6710 口 2,787,781.7990 口 2,744,539.9660 口 3,290,758.9740 口
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
393,604 口 797,202 口 578,694 口 628,972 口 669,872 口
(f)純資産額 451,916,416.18 610,932,356.76 639,612,995.79 596,413,663.13 701,943,845.13
(g)資産総額 452,925,020.82 611,516,721.21 640,614,670.53 596,812,798.69 703,213,574.00
(h)1口当たり純資産価格
103.61 103.48 111.37 117.59 120.45
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
10,147 円 9,930 円 10,388 円 10,719 円 10,927 円
(i)1口当たり当期純利益金額または
当期純損失金額
1.44 -0.24 7.86 5.75 2.62
(クラスF-acc投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
2.93 -2.73 8.31 5.18 -2.99
(j)分配総額 1,736,965.55 833,792.15 223,780.08 1,921,307.09 1,794,954.94
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.78 % 99.90 % 99.84 % 99.93 % 99.82 %
(3)
(m)自己資本利益率
1.31 % -0.13% 7.62 % 5.58 % 2.43 %
(クラスF-acc投資証券)
1.47 % -2.14% 4.61 % 3.19 % 1.94 %
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
(注)コーポレート・ボンドは2015年2月18日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集を開始した。ク
ラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始し、2017年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始し
た。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティ)
(別段の記載がない限り金額はユーロ表示)
2017 年7月末日に 2018 年7月末日に 2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
39,284,943.03 43,550,228.22 1,228,824.62 -49,758,439.05 169,981,327.36
(a)営業収益
(b)経常利益金額または経常損失金額 39,284,943.03 43,550,228.22 1,228,824.62 -49,758,439.05 169,981,327.36
(c)当期純利益金額または
39,284,943.03 43,550,228.22 1,228,824.62 -49,758,439.05 169,981,327.36
当期純損失金額
(2)
357,327,956.89 438,838,419.81 409,884,562.33 510,539,078.54 552,765,897.90
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
869,655.2140 口 1,088,383.9770 口 1,048,264.9260 口 1,587,784.8050 口 1,338,576.0730 口
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
157,808 口 266,315 口 175,928 口 306,630 口 219,557 口
(f)純資産額 357,327,956.89 438,838,419.81 409,884,562.33 510,539,078.54 552,765,897.90
(g)資産総額 357,962,438.98 439,273,229.11 410,433,866.26 512,076,568.23 569,262,325.92
(h)1口当たり純資産価格
110.01 米ドル 124.36 米ドル 124.34 米ドル 115.86 米ドル 159.53 米ドル
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
10,988 円 12,235 円 11,929 円 10,875 円 14,910 円
(i)1口当たり当期純利益金額または
当期純損失金額
7.91 12.50 5.43 -12.33 40.78
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
-0.79 8.68 5.99 -9.12 38.84
(j)分配総額 337,329.80 509,205.76 292,953.27 294,512.65 312,865.78
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.82 % 99.90 % 99.87 % 99.70 % 97.10 %
(3)
(m)自己資本利益率
19.30 % 13.04 % -0.02% -6.82% 37.69 %
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
9.88 % 11.35 % -2.50% -8.84% 37.10 %
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
(注)グローバル・エクイティは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は2015年4月17日に募集
を開始した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始し、2017年1月6日に1口当たり純資産価格
の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティⅡ)
(別段の記載がない限り金額はユーロ表示)
2017 年7月末日に 2018 年7月末日に 2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
36,383,507.07 59,246,724.13 37,824,061.66 -42,118,802.16 249,196,183.08
(a)営業収益
(b)経常利益金額または経常損失金額 36,383,507.07 59,246,724.13 37,824,061.66 -42,118,802.16 249,196,183.08
(c)当期純利益金額または
36,383,507.07 59,246,724.13 37,824,061.66 -42,118,802.16 249,196,183.08
当期純損失金額
(2)
476,869,836.68 731,913,499.63 815,540,143.49 749,169,604.58 1,038,166,143.88
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
1,074,521.3990 口 1,793,805.3120 口 1,842,263.0360 口 2,144,979.7330 口 2,428,476.8780 口
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
337,589 口 721,598 口 564,984 口 529,815 口 676,252 口
(f)純資産額 476,869,836.68 731,913,499.63 815,540,143.49 749,169,604.58 1,038,166,143.88
(g)資産総額 478,649,174.95 742,351,325.08 816,771,735.80 750,798,191.91 1,062,462,189.12
(h)1口当たり純資産価格
111.12 米ドル 124.96 米ドル 128.97 米ドル 126.85 米ドル 170.83 米ドル
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
10,853 円 12,017 円 12,093 円 11,683 円 15,662 円
(i)1口当たり当期純利益金額または
当期純損失金額
5.12
10.49 9.59 -7.17 34.01
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
-0.81 5.79 10.56 -7.03 20.27
(j)分配総額 873,330.00 1,074,592.09 863,351.31 904,047.56 693,255.29
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.63 % 98.59 % 99.85 % 99.78 % 97.71 %
(3)
(m)自己資本利益率
17.13 % 12.46 % 3.21 % -1.64% 34.67 %
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
8.53 % 10.73 % 0.63 % -3.39% 34.06 %
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
(注)グローバル・エクイティⅡは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は2015年5月29日に募
集を開始した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始し、2017年1月6日に1口当たり純資産価
格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
(別段の記載がない限り金額はユーロ表示)
2018 年7月末日に 2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に
2017 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
11,074,277.49 3,306,364.94 5,606,593.03 -2,146,682.06 3,834,545.71
(a)営業収益
(b)経常利益金額または経常損失金額 11,074,277.49 3,306,364.94 5,606,593.03 -2,146,682.06 3,834,545.71
(c)当期純利益金額または
11,074,277.49 3,306,364.94 5,606,593.03 -2,146,682.06 3,834,545.71
当期純損失金額
(2)
84,625,175.41 134,356,441.45 122,832,973.56 70,689,882.45 71,583,468.17
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
356,061.5830 口 583,230.5830 口 635,722 口 416,250.7960 口 442,980.0140 口
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
162,418 口 274,765 口 268,271 口 171,028 口 164,611.0920 口
(f)純資産額 84,625,175.41 134,356,441.45 122,832,973.56 70,689,882.45 71,583,468.17
(g)資産総額 87,038,079.26 134,518,422.89 123,392,360.26 70,773,484.76 72,236,508.09
(h)1口当たり純資産価格
102.00 米ドル 106.13 米ドル 108.85 米ドル 110.05 米ドル 117.56 米ドル
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
10,414 円 10,616 円 10,593 円 10,516 円 11,182 円
(i)1口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
9.47 4.06 6.90 -3.06 5.89
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
-3.23 1.24 7.25 -3.21 1.86
(j)分配総額 なし なし なし なし なし
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 97.23 % 99.88 % 99.55 % 99.88 % 99.10 %
(3)
(m)自己資本利益率
5.70 % 4.05 % 2.56 % 1.10 % 6.82 %
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券)
4.14 % 1.94 % -0.22% -0.73% 6.33 %
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券)
(注)キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドは2014年2月5日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は
2014年2月5日に募集を開始した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始し、2017年1月25日に
1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(2)【外国投資法人の目的及び基本的性格】
a.外国投資法人の目的および基本的性格
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
投資法人(「本投資法人」)
(Global Opportunities Access)
の名称
投資信託に関する2010年12月17日法(以下「2010年法」という。)
パートⅡに従う可変資本投資会社(SICAV)の法的形態によるオープ
ン・エンド型投資信託(以下「UCI」という。)として、2008年1月
法的形態
10日に設立された。その後、2014年4月17日を発効日として、2010年
法パートⅡに基づくUCIから2010年法パートⅠに基づくUCIに変更され
た。
設立日 2008 年1月10日
ルクセンブルグ商業登記所登
B135.728
録番号
会計年度 8月1日から7月31日
毎年1月31日の午前11時から、本投資法人の登記上の事務所において
定時投資主総会 開催される。1月31日がルクセンブルグにおける営業日ではない場
合、定時投資主総会は、翌営業日に開催される。
定款
官報、企業・団体の部(Mémorial, Recueil
当初公告 2008 年2月16日 des Sociétés et Associations)(以下「メモ
リアル」という。)で公告された。
- 2019 年4月18日 定款の変更
UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
管理会社
(UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.)
本投資法人の基本定款の統合版は、閲覧に供するためにルクセンブルグの商業会社登記所に預けら
れている。修正版は、会社公告集(Recueil Electronique des Sociétés et Associations)(以下
「RESA」という。)、ルクセンブルグの日刊紙および必要な場合は本投資法人の投資証券を販売する
それぞれの国の公的刊行物に預託通知を掲載することで公告し、投資主総会で承認を受けた後、法的
に拘束力のあるものとなる。
本投資法人は、一または複数のサブ・ファンドから構成されるアンブレラ型の仕組みになってい
る。個別の資産ポートフォリオが、各サブ・ファンドのために維持され、かかるサブ・ファンドに適
用される投資目的および投資方針に従い投資される。サブ・ファンドに関連するか、またはサブ・
ファンドの設立、運営および清算から発生する、投資主および債権者の権利は、当該サブ・ファンド
の資産に限定される。サブ・ファンドの資産は、該当するサブ・ファンドの投資主の権利 ならびに 当
該サブ・ファンドの設立、運営および清算に関連して発生する請求の債権者の権利を充足するために
のみ、利用される。新しいサブ・ファンドまたはクラスを設定すると、販売目論見書が必要に応じて
更新されるか、または補遺により更新される。
本投資法人は投資者に対し、本投資法人への投資後に投資主名簿に投資者自身の氏名を記載された
場合に投資主の権利(特に総会に参加する権利)からのみ利益を得ることに留意するよう求める。し
かし、投資者が取次機関を通じ間接的に本投資法人に投資し、かかる取次機関が投資者のためにその
名義で投資を行い、その結果として当該取次機関が投資者のために投資主名簿に記載される場合、上
記の投資主の権利は投資者ではなく取次機関に認められることがある。従って、投資者は、投資判断
を行う前に自らの投資者としての権利について助言を求めることが望まれる。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
個々のサブ・ファンドの純資産は全体として本投資法人の純資産総額を構成し、常に本投資法人の
株式資本に相当する。本投資法人の株式資本は全額払込済株式と無額面株式で構成される。総会では
投 資主は、サブ・ファンドの株式価格の違いに関係なく、保有する株式一口につき一票の議決権を有
する。特定のサブ・ファンドに関係する総会での議決に際して、当該サブ・ファンドの投資証券には
一票の議決権が付与されている。本投資法人は法主体を構成する。株主との関係においては各サブ・
ファンドは独立した法主体とみなされ、あるサブ・ファンドの資産は当該サブ・ファンドの負債だけ
を相殺するために使用することができる。投資証券クラスの間で負債を分離していないため、一定の
状況下において、ヘッジありの投資証券クラスに関する為替ヘッジ取引により発生する負債が、同一
サブ・ファンドの他の投資証券クラスの純資産価格に影響を及ぼす可能性がある。
本投資法人の取締役会は、適宜既存のサブ・ファンドを清算し、新たなサブ・ファンドを設立し、
サブ・ファンド内で個別的な特性を有する様々な投資証券クラスを設定する権限を有する。英文目論
見書は新たなサブ・ファンドが設立される度に更新される。
本投資法人に存続期間および総資産に関する制限はない。
本投資法人は、2010年法パートⅡに従う可変資本投資会社(SICAV)の法的形態によるオープン・エ
ンド型投資信託(「UCI」)として、2008年1月10日に設立された。本投資法人は、2014年4月17日を
発効日として、2010年法パートⅡに基づくUCIから2010年法パートⅠに基づくUCIに変更された。本投
資法人は2010年法パートⅠに基づき認可されている。
b.外国投資法人の特色
本投資法人の主要な目的は、投資リスクを十分に考慮しつつ、市場サイクルを通して、元本の成長
を達成することである。
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(3)【外国投資法人の仕組み】
a.ファンドの仕組み
(注)本投資法人の名称が2019年4月18日付でUBSグローバル・ソリューションズ(UBS Global Solutions)からグローバ
ル・オポチュニティーズ・アクセス(Global Opportunities Access)に変更された。
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b.本投資法人および関係法人の名称、運営上の役割および関係業務の内容
名称 ファンド運営上の役割 契約等の概要
グローバル・オポチュニティー 外国投資法人 2008年2月16日付で定款を締結。ファン
ズ・アクセス ド資産の運用、管理、投資証券の発行、
( Global Opportunities 買戻し、ファンドの終了等について規定
している。
Access )
(注
UBSファンド・マネジメント 管理会社
本投資法人との間で管理会社契約
(ルクセンブルグ)エス・エイ
1)
(2017年7月31日効力発生)を締
(UBS Fund Management
結。投資信託に関する法律に基づき、管
(Luxembourg) S.A.)
理会社の職務および責任について規定し
ている。
UBSヨーロッパSE 保管受託銀行 2016年10月13日付で本投資法人との間で
(注2)
主支払事務代行会社
ルクセンブルグ支店
保管および支払事務代行契約 を
(UBS Europe SE, Luxembourg
締結。ファンド資産の保管業務および支
Branch)
払事務について規定している。
ノーザン・トラスト・グローバ 管理事務代行会社 管理会社および本投資法人との間で管理
(注3)
ル・サービシズ SE
事務代行契約 (2017年10月1日
(Northern Trust Global
効力発生)を締結。ファンドの登録事
Services SE )
務・名義書換事務代行および投資証券の
純資産価格の計算等の管理事務について
規定している。
UBSアセット・マネジメン 投資運用会社 管理会社との間で投資運用契約(改訂
(注4)
ト・スイス・エイ・ジー
済) を締結(2019年5月20日付
(チューリッヒ)
更改契約により更改済)。各サブ・ファ
(UBS Asset Management
ンドに関しての運用会社業務および投資
Switzerland AG, Zürich)
顧問業務について規定している。
ユービーエス・スイス・エイ・ 投資運用会社 管理会社との間で投資運用契約(改訂
(注4)
ジー(チューリッヒ)
済) を締結。各サブ・ファンド
(UBS Switzerland AG,
に関しての運用会社業務および投資顧問
Zurich)
業務について規定している。
(注5)
UBSアセット・マネジメン 元引受会社
管理会社との間で総販売契約
ト・スイス・エイ・ジー
(2017年7月31日効力発生)を締結。投
(チューリッヒ)
資証券の元引受業務について規定してい
(UBS Asset Management
る。
Switzerland AG, Zürich)
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有価証券届出書(外国投資証券)
UBS SuMi TRUST ウェルス・ 代行協会員 2015年11月23日付および2016年10月20日
日本における販売会社 でユービーエス・エイ・ジーとの間で代
マネジメント株式会社
(注6)
行協会員契約 を締結。日本にお
ける代行協会員業務について規定してい
る。2015年11月23日付および2016年10月
(注7)
20日で投資証券販売・買戻契約
を締結。投資証券の販売および買戻しに
ついて規定している。
(注1)管理会社契約とは、本投資法人により任命され、ルクセンブルグの法律に従い管理会社として行為し、本投資法人に対
し、ポートフォリオの管理、管理事務代行ならびに登録・名義書換代行業務を行う他、当該契約に詳述される業務を提
供することを約する契約である。
(注2)保管および支払事務代行契約とは、定款の規定に基づき、本投資法人によって資産の保管会社として任命された保管受
託銀行ならびに主支払事務代行会社が、有価証券の保管、引渡し等ファンド資産の保管業務等および分配金支払い等を
行うことを約する契約である。
(注3)管理事務代行契約とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社が、純資産価格計算、投資証券の発行、買戻し
業務等を行うことを約する契約である。
(注4) 投資運用契約とは、管理会社によって任命された投資運用会社が、投資方針および投資制限に従ってファンド資産の
日々 の運用を行うことを約する契約である。
(注5)総販売契約とは、管理会社によって任命された元引受会社が、投資証券の元引受業務を行うことを約する契約である。
(注6)代行協会員契約とは、ファンドのために元引受会社によって任命された日本における代行協会員が投資証券に関する目
論見書の配布、投資証券1口当たりの純資産価格の公表等を行うことを約する契約をいう。
(注7)投資証券販売・買戻契約とは、投資証券の日本における募集の目的で投資証券を販売会社が日本の法令・規則および目
論見書に準拠して販売することを約する契約をいう。
(4)【外国投資法人の機構】
① 統治に関する事項
本投資法人は3名以上のメンバーで構成される取締役会によって運営される。取締役会のメンバー
が本投資法人の投資主である必要はない。
取締役は最長6年の在任期間に関して投資主総会により選任される。さらに、投資主総会では、取
締役会メンバーの人数、これらの報酬およびこれらの任期を決定する。取締役会メンバーは、投資主
総会において本人または代理人が出席した投資主が保有する投資証券の単純多数をもって選任され
る。
取締役会のメンバーは、投資主総会において、理由を示すことなく、解任または交代されうる。
取締役会メンバーの職が任期満了前に空位となった場合は、その時に選任されている取締役会の残
りのメンバーが一時的に新規メンバーを選出することができ、投資主は当該選任直後の投資主総会で
当該事項に関して最終決定を下す。
取締役会はメンバーの中から議長を1名選び、また副議長を1名以上選ぶ。取締役会は、秘書役を
1名選任することができ、秘書役は取締役会のメンバーである必要はなく、取締役会会議および投資
主総会の議事を記録し、保管する。取締役会会議は、議長または取締役会メンバー1名によって招集
され、招集通知に記載する場所で開催される。
議長は取締役会会議および投資主総会の議長を務める。議長が不在の場合、投資主または取締役会
メンバーは、単純多数をもって別の取締役会メンバーを、投資主総会の場合はその他の者を、議長に
選任することができる。
取締役会は、本投資法人の運営上必要または好機である場合、上級従業員および業務執行取締役を
選任することができる。かかる上級従業員は、本投資法人の投資主または取締役会のメンバーである
必要はない。定款における別段の規定に従うことを条件に、かかる上級従業員は、取締役会によって
付与された範囲内の権限を有する。
現実的な緊急時を除き、取締役会会議の招集通知は、書面によって、24時間前までに行われなけれ
ばならない。参加者が合意した場合、書面による招集通知は、電報、テレックス、テレファックスま
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たは類似の通信手段に替えることができる。取締役会会議の時間および場所について取締役会の決議
が存在する場合、別途通知する必要はない。取締役会メンバーは、電報、テレックス、テレファック
ス または類似の通信手段による書面で、取締役会会議において別の取締役に自己の代理権を付与する
ことができる。複数を代理することが認められている。
全参加者の間で双方向のコミュニケーションが保証されたテレビ会議を通じて取締役会会議へ参加
することが認められており、かかる参加は、参加者全員の出席を立証する。
取締役会は、取締役会メンバーのうち本人または代理人により少なくとも過半数が出席した場合、
有効でありかつ行為することができる。ただし、取締役会が、その他の要件を定める場合はこの限り
ではない。
取締役会の決議は議事録に記録し、議事録は取締役会の議長が署名する。議事録は、取締役会の議
長または取締役会のメンバー2名が署名した場合、法的な証拠となり得る。
取締役会による決議は、本人または代理人が出席する取締役会メンバーの単純多数をもって行われ
る。投票数が賛否同数の場合、取締役会の議長の票が決定票となる。
取締役会メンバー全員が承認し、署名した書面決議は、取締役会会議における決議と同等である。
かかる決議は、テレックス、テレファックスまたは同様の通信手段をもって書面による取締役会の全
メンバーの承認を得ることができる。かかる承認は、いかなる場合も、書面により確認され、かかる
確認書は当該決議の議事録に添付される。
② 運用体制
本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
本投資法人は、投資運用会社と投資運用契約を締結し、当該契約により投資運用会社は、ファンド
の資産の運用に責任を負う。
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(5)【外国投資法人の出資総額】
各会計年度末および2021年10月末日現在の各サブ・ファンドの出資総額および各クラス投資証券の
発行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、発行可能投資口総口数には制限がない。
(ハイ・イールド・アンド・EMボンド)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
米ドル 百万円
クラスF-acc
1,189,889.1590
投資証券
2017年7月末日に終了する
587,846,419.68 66,879
会計年度末
クラスF-acc
268,829
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
1,790,994.7520
投資証券
2018年7月末日に終了する
741,832,766.74 84,398
会計年度末
クラスF-acc
553,491
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
1,805,109.4520
投資証券
2019年7月末日に終了する
753,056,678.55 85,675
会計年度末
クラスF-acc
408,010
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
2,220,649.8980
投資証券
2020年7月末日に終了する
866,101,629.54 98,536
会計年度末
クラスF-acc
503,109
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
2,622,191.4470
投資証券
2021年7月末日に終了する
1,009,082,183.04 114,803
会計年度末
クラスF-acc
577,672
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
2,617,834.7420
投資証券
2021年10月末日現在 996,140,886.34 113,331
クラスF-acc
596,220
円ヘッジ投資証券
(注1)ハイ・イールド・アンド・EMボンドは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集
を開始し、クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始した。
(注2)米ドルおよびユーロの円貨換算は、特に記載がない限り、2021年11月30日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信
売買相場の仲値(1米ドル=113.77円、1ユーロ=128.41円)による。
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(グローバル・ボンド(米ドル))
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
米ドル 百万円
クラスF-acc
1,998,594.0480
投資証券
2017年7月末日に終了する
266,945,139.48 30,370
会計年度末
クラスF-acc
450,904
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
3,119,042.8440
投資証券
2018 年7月末日に終了する
419,088,557.97 47,680
会計年度末
クラスF-acc
953,805
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
3,171,396.6470
投資証券
2019年7月末日に終了する
424,053,184.76 48,245
会計年度末
クラスF-acc
712,796
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
3,111,588.4920
投資証券
2020年7月末日に終了する
445,483,575.40 50,683
会計年度末
クラスF-acc
674,902.9770
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
4,077,570.7820
投資証券
2021年7月末日に終了する
583,339,421.60 66,366
会計年度末
クラスF-acc
889,881.3180
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
4,168,366.1820
投資証券
2021年10月末日現在 589,211,481.13 67,035
クラスF-acc
920,391.3180
円ヘッジ投資証券
(注) グローバル・ボンド(米ドル)は2015年2月18日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集を開
始し、 クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(コーポレート・ボンド)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
米ドル 百万円
クラスF-acc
1,921,572.2790
投資証券
2017年7月末日に終了する
451,916,416.18 51,414
会計年度末
クラスF-acc
393,604
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
2,828,604.6710
投資証券
2018 年7月末日に終了する
610,932,356.76 69,506
会計年度末
クラスF-acc
797,202
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
2,787,781.7990
投資証券
2019年7月末日に終了する
639,612,995.79 72,769
会計年度末
クラスF-acc
578,694
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
2,744,539.9660
投資証券
2020年7月末日に終了する
596,413,663.13 67,854
会計年度末
クラスF-acc
628,972
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
3,290,758.9740
投資証券
2021年7月末日に終了する
701,943,845.13 79,860
会計年度末
クラスF-acc
669,872
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
3,314,534.237
投資証券
2021年10月末日現在 698,870,530.77 79,511
クラスF-acc
708,400
円ヘッジ投資証券
(注)コーポレート・ボンドは2015年2月18日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集を開始し、クラ
スF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティ)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
ユーロ 百万円
クラスF-acc
米ドルヘッジ 869,655.2140
2017年7月末日に終了する
投資証券
357,327,956.89 45,884
会計年度末
クラスF-acc
157,808
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 1,088,383.9770
2018 年7月末日に終了する
投資証券
438,838,419.81 56,351
会計年度末
クラスF-acc
266,315
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 1,048,264.9260
2019年7月末日に終了する
投資証券
409,884,562.33 52,633
会計年度末
クラスF-acc
175,928
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 1,587,784.8050
2020年7月末日に終了する
投資証券
510,539,078.54 65,558
会計年度末
クラスF-acc
306,630
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 1,338,576.0730
2021年7月末日に終了する
投資証券
552,765,897.90 70,981
会計年度末
クラスF-acc
219,557
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 1,271,007.0260
投資証券
2021 年10月末日現在 580,328,976.72 74,520
クラスF-acc
227,888
円ヘッジ投資証券
(注)グローバル・エクイティは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は2015年4月17日に募集
を開始し、クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティⅡ)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
ユーロ 百万円
クラスF-acc
米ドルヘッジ 1,074,521.3990
2017年7月末日に終了する
投資証券
476,869,174.95 61,235
会計年度末
クラスF-acc
337,589
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 1,793,805.3120
2018 年7月末日に終了する
投資証券
731,913,499.63 93,985
会計年度末
クラスF-acc
721,598
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 1,842,263.0360
2019年7月末日に終了する
投資証券
815,540,143.49 104,723
会計年度末
クラスF-acc
564,984
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 2,144,979.7330
2020年7月末日に終了する
投資証券
749,169,604.58 96,201
会計年度末
クラスF-acc
529,815
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 2,428,476.8780
2021年7月末日に終了する
投資証券
1,038,166,143.88 133,311
会計年度末
クラスF-acc
676,252
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 2,504,733.0020
投資証券
2021年10月末日現在 1,133,933,829.85 145,608
クラスF-acc
672,675
円ヘッジ投資証券
(注)グローバル・エクイティⅡは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は2015年5月29日に募
集を開始し、クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
ユーロ 百万円
クラスF-acc
米ドルヘッジ 356,061.5830
2017年7月末日に終了する
投資証券
84,625,175.41 10,867
会計年度末
クラスF-acc
162,418
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 583,230.5830
2018 年7月末日に終了する
投資証券
134,356,441.45 17,253
会計年度末
クラスF-acc
274,765
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 635,722
2019年7月末日に終了する
投資証券
122,832,973.56 15,773
会計年度末
クラスF-acc
268,271
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 416,250.7960
2020年7月末日に終了する
投資証券
70,689,882.45 9,077
会計年度末
クラスF-acc
171,028
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 442,980.0140
2021年7月末日に終了する
投資証券
71,583,468.17 9,192
会計年度末
クラスF-acc
164,611.0920
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
米ドルヘッジ 432,128.9790
投資証券
2021年10月末日現在 59,981,107.44 7,702
クラスF-acc
160,613
円ヘッジ投資証券
(注)キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドは2014年2月5日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は
2014年2月5日に募集を開始し、クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2016年11月21日に募集を開始した。
(6)【主要な投資主の状況】
1993年4月5日付ルクセンブルグ法第41条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定(改訂済)
により、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
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2【投資方針】
(1)【投資方針】
投資目的
本投資法人の主要な目的は、投資リスクを十分に考慮しつつ、市場サイクルを通して元本の成長を
達成することである。
各サブ・ファンドの投資方針
一般
各サブ・ファンドの投資方針は、下記「<サブ・ファンド>」の項に記載されている。各サブ・
ファンドは、下記「<サブ・ファンド>」の関連する項目に記載されるその他の制限に従い、さら
に、下記「(4)投資制限」に記載される投資制限に従う。
投資者は、個々のサブ・ファンドおよび/またはクラスの 表示 通貨が(それらが異なる場合)、そ
れぞれのサブ・ファンドまたはクラスの純資産価額を算出する通貨のみを指し、かかるサブ・ファン
ドの投資が行われる通貨ではないことに留意すべきである。投資は、サブ・ファンドのパフォーマン
スに最も資する通貨で行われる。各サブ・ファンドは、投資に用いるいずれの通貨においても、流動
性資産を補助的に保有することができる。
ESG インテグレーション
投資運用会社は、重大なサステナビリティおよび/または環境上の、社会的な、かつ企業のガバナ
ンスとしての要因をリサーチおよび投資のプロセスに統合することをESGインテグレーションと定義し
ている。ESGインテグレーションは、特定の倫理的な原則または規範に左右されるのではなく、投資リ
ターンに影響を及ぼしかねない重大なESGリスクを考慮することにより行われる。重大なサステナビリ
ティ/ESG問題の分析には、様々な側面(カーボン・フットプリント、従業員の健康および福祉、人
権、サプライ・チェーンの管理、顧客の公平な取扱いならびにガバナンス等)の多数の異なる側面が
含まれることがある。 ESG統合型ファンドは、投資ユニバースが制約を受けている、ESG特性を推進し
ている投資信託またはサステナビリティもしくはインパクトにおける具体的な目標を有する投資信託
とは異なり、財務パフォーマンスを最大化することを主に目指す投資信託であり、そのためESGの諸側
面が投資プロセスにおけるインプット要因となっている。
金融派生商品の利用
サブ・ファンドは、ヘッジもしくはポートフォリオの効率的運用を目的として、または下記「<サ
ブ・ファンド>」の関連する項目に記載される投資戦略の一環として、金融派生商品を利用する権限
を有する。下記「<サブ・ファンド>」の関連する項目に別段の記載がない限り、金融派生商品を利
用するサブ・ファンドは、その利用目的をヘッジおよび/または効率的なポートフォリオ運用に限定
し、かつ下記「(4)投資制限」で定められる制限内で利用する。投資者は、金融派生商品に関して
考慮すべき特別リスクについて下記のリスク要因を参照すべきである。サブ・ファンドは、店頭取引
の相手を当該取引を専門とする一流金融機関に限定する。
担保の運用
本投資法人が店頭取引を実行する場合、本投資法人は店頭取引相手の信用力に関連するリスクを負
うことがある。本投資法人が先物契約およびオプション取引を行うかまたはその他の派生技法を利用
する場合、本投資法人は店頭取引相手が特定または複数の契約に基づくその債務を履行しないことが
ある(または履行することができない)リスクを負うことがある。取引相手リスクは、担保を預託す
ることにより軽減することができる。
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担保は流動性の高い通貨、流動性の高い株式および高格付の政府債のような流動資産の形で提供さ
れる場合がある。本投資法人は、(客観的かつ適切な評価を行った後)適切な期間内に換金が可能で
あ るとされる金融商品のみを、担保として認める。本投資法人または本投資法人が選任するサービス
提供会社は、最低一日一回、担保の評価額を精査しなければならない。本投資法人は、当該担保に関
連するリスクを適切に考慮するために、要求される担保価値を引き上げるべきか、またはかかる評価
額を慎重に算定される適切な金額に減額(元本減免-ヘアカット)すべきかを判断する。担保の評価
額の変動が大きいほど、引き下げ額は大きくなる。減額幅は株式が最大である。担保として預託され
る有価証券は、本投資法人に代わり保管受託銀行が保有し、本投資法人はかかる証券の売却、投資ま
たは担保権設定を行うことはできない。
本投資法人は、譲渡された担保を主に地理的分散、複数市場間での分散、集中リスクの分散により
適切に分散することを徹底する。担保として保有され、かつ単一発行体が発行する証券および短期金
融商品が、各サブ・ファンドの純資産価額の20%を超えない場合、十分に分散されているとみなされ
る。
本投資法人は、上記の項の免除条項を受け、かつCSSF指令14/592により施行されたETFおよびその
他のUCITS銘柄に関するESMAガイドライン2014/937(随時修正済)の改正後の第43条(e)(以下
「ESMAガイドライン」という。)に従い、EU加盟国、その一もしくは複数の現地当局、第三国または
一もしくは複数のEU加盟国が属する公的国際機関が発行または保証する様々な譲渡性のある証券およ
び短期金融商品により完全に担保されることができる。この場合、本投資法人は必ず、少なくとも6
つの異なる銘柄の証券を受領しなければならないが、一銘柄の証券が各サブ・ファンドの純資産価額
の30%を超えてはならない。
本投資法人の取締役会は、上記の免除条項を利用し、米国、日本、英国、ドイツおよびスイスの各
サブ・ファンドの純資産価額の50%を上限として、EU加盟国、その一もしくは複数の現地当局、OECD
加盟国、または一もしくは複数のEU加盟国が属する公的国際機関が発行または保証する譲渡性のある
証券および短期金融商品による担保を受領する旨を決定した。
本投資法人の取締役会は、以下の表内の金融商品を、店頭取引派生商品からの担保として本投資法
人が受領可能である旨を承認し、これらの金融商品に対して以下のヘアカットを適用する旨決定し
た。
最低ヘアカット率
資産クラス
(市場価格からの減額率)
固定および変動利付金融商品
スイスフラン、ユーロ、英ポンド、米ドル、日本円、カナダ・
0%
ドルおよびオーストラリア・ドル建ての流動性のある資金
オーストラリア、オーストリア、ベルギー、デンマーク、ドイ
ツ、フランス、日本、ノルウェー、スウェーデン、英国、米国
1%
のうちのいずれか1か国が発行する短期商品(1年以内)(発
行国の最低格付はA)
上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が中期(1
3%
-5年)の商品
上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が長期(5
4%
-10年)の商品
上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が超長期
5%
(10年超)の商品
満期までの残存期間が10年以内の米国TIPS(インフレ連動債) 7%
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米国債ストリップス債またはゼロクーポン債(満期までの残存
8%
期間を問わない。)
満期までの残存期間が10年を超える米国TIPS(インフレ連動
10%
債)
効率的なポートフォリオ運用において本投資法人が担保として受領する適格性がある商品は、「投
資制限」の2.24項に定められている。
レポ 契約/ リバース・レポ 契約および証券貸付契約ならびにOTC金融派生商品取引および効率的な
ポートフォリオ運用技法のための担保の運用
サブ・ファンドは、2010年法の条件および制限に従い、CSSFにより定められる要件に従う効率的な
ポートフォリオ運用のために、CSSFの要件に従い、かつ投資制限に詳述される通り、 レポ 契約、 リ
バース・レポ 契約、証券貸付契約(「EPM技法」)ならびに/または、有価証券および短期金融商品を
裏付資産とするその他の技法および商品(「技法」)を採用することができる。 このような取引がデ
リバティブの利用に関連する場合、期間および制限が2010年法の規定を遵守しなければならない。技
法は上記の「証券金融取引およびトータル・リターン・スワップのエクスポージャー」の項に記載さ
れる通り継続ベースで利用されるが、市況に応じて証券貸付取引のエクスポージャーの停止または低
減を随時決定することがある。このような技法の利用は投資者の最大の利益に従い行われなければな
らない。レポ 契約とは、一方の当事者が、ある証券を相手方当事者に対して売却すると同時に、当該
証券を指定された将来の日に当該証券の表面利率とは無関係の市場金利を反映した指定価格で買い戻
す取り決めを行う取引である。 リバース・レポ 契約とは、サブ・ファンドが、ある証券を相手方当事
者から購入すると同時に当該証券を合意された日にかかる価格で相手方当事者に売却することを約束
する取引である。証券貸付契約とは、「ローン」の対象である証券の権原を「貸主」から「借主」に
移転し、借主が将来の日に貸主に「これに相当する証券」を交付することに合意する契約である
(「証券貸付」)。
一般的に、以下の要件が レポ 契約/ リバース・レポ 契約および証券貸付契約に適用される。
(ⅰ)レポ 契約/ リバース・レポ 契約または証券貸付契約の取引相手方は、OECDの法域に基本的に所
在する、 法人格を有する事業体である。取引相手方は信用査定に従う。取引相手方がESMAによ
り登録され、かつ監督を受ける機関から信用格付を付与されている場合、かかる格付を信用査
定において考慮する。ある信用格付機関が取引相手方の信用格付を(Moody'sによる)A2また
はそれを下回る格付(もしくはこれに相当する格付)に引き下げる場合、かかる取引相手方に
関する新たな信用査定を遅延なく実施する。
(ⅱ)本投資法人はいつでも、貸付された証券をリコールできるか、または締結した証券貸付契約を
終了できなければならない。
(ⅲ)本投資法人が リバース・レポ 契約を締結する場合、本投資法人は、発生ベースまたは時価評価
ベースのいずれかにより現金全額(リコールの実施時までに発生する利息を含む。)のリコー
ルまたは リバース・レポ 契約の終了をいつでも行えることを徹底しなければならない。現金の
リコールをいつでも時価評価ベースで行える場合、該当するサブ・ファンドの純資産価額の算
出のために リバース・レポ 契約の時価評価額を利用しなければならない。7日以内の固定期間
の リバース・レポ 契約は、本投資法人がいつでも資産をリコールできるという条件付の契約で
あるとみなすべきである。
(ⅳ) 本投資法人がレポ契約を締結する場合、本投資法人はレポ契約に従い証券をリコールするか、
または締結済の レポ 契約の終了をいつでも行えるよう徹底しなければならない。7日以内の固
定期間の レポ 契約は、本投資法人がいつでも資産をリコールできるという条件付の契約である
とみなされるべきである。
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(ⅴ) レポ 契約/ リバース・レポ 契約または証券貸付契約は、UCITS指令の目的上の借入または貸付
を構成するものではない。
(ⅵ)効率的なポートフォリオ運用の技法から生じるすべての収益(直接および間接の運営コスト/
費用控除後)は、該当するサブ・ファンドに返却される。
(ⅶ)効率的なポートフォリオ運用の技法から生じる直接および間接の運営コスト/費用のうち、該
当するサブ・ファンドに配分される収益から控除される可能性があるものは帳簿外収益を含ん
ではならない。このような直接および間接の運営コスト/費用は、本投資法人の年次報告書ま
たは半期報告書に記載される事業体に対して支払われ、かかる報告書において各報酬の金額、
および当該事業体が管理会社または保管受託銀行と関連があるかを示すものとする。
一般的に、トータル・リターン・スワップには以下の点が適用される。
(ⅰ)トータル・リターン・スワップにより取得される純リターンの100%(直接的および間接的な運
営コスト/手数料を控除後)がサブ・ファンドに返却される。
(ⅱ)トータル・リターン・スワップに関連して発生するすべての直接的および間接的な運営コス
ト/手数料がファンドの年次および半期報告書に記載される事業者に支払われる。
(ⅲ)トータル・リターン・スワップに関連して手数料を分担する取決めは締結されていない。
本投資法人およびそのサブ・ファンドはいかなる状況下であってもこれらの取引のためにその投資
方針を逸脱してはならない。同様に、これらの技法の利用により該当するサブ・ファンドのリスク水
準を当初のリスク水準(これらの技法を利用しない場合の水準)から大幅に上昇させてはならない。
本投資法人は、自身または任命を受けた自身のサービス提供者がこれらの技法の利用を通じて発生す
るリスク、特に相手方当事者リスクを、リスク管理手続きの一環として監視および管理することを徹
底する。本投資法人、管理会社、投資運用会社および保管受託銀行の関連会社との取引から生じる潜
在的な利益相反の監視は、主として契約およびこれに伴う手続きの継続的な検証を通じて実行され
る。
本投資法人に証券貸付業務を提供するサービス提供者は、その業務の対価として市場標準に沿った
報酬を受領する権利を有する。これらの報酬の金額は該当する場合、年次ベースで検証および適用さ
れる。現在、アームス・レングスに交渉される証券貸付取引において受領する総収益の60%が該当す
るサブ・ファンドに貸方計上され、総収益の40%が証券貸付代理人として行為するUBSヨーロッパ
SE ルクセンブルグ支店および証券貸付業務を提供するユービーエス・スイス・エイ・ジーにより経
費/手数料として受領される。証券貸付取引を行うためのすべての経費/手数料は、総収益に占める
証券貸付代理人の取り分から支払われる。ここには証券貸付業務により発生するすべての直接的およ
び間接的な経費/手数料が含まれる。UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店およびユービーエ
ス・スイス・エイ・ジーはUBSグループの一員である。
効率的なポートフォリオ運用の技法に関するさらに詳細な情報については、本書「3 リスク要
因」の「EPM技法の利用に関連するリスク」を参照のこと。
レバレッジ
バリュー・アット・リスク(以下「VaR」という。)アプローチを用いるUCITSのレバレッジは、
CSSF 指令 11/512に従い、各サブ・ファンドが利用する派生商品の「想定元本の総額」として定義され
る。投資主は、この定義により特に以下に述べる理由からレバレッジが人為的に高くなり、実際の経
済的リスクを正しく反映していない場合があることに留意すべきである。
- 派生商品の利用が投資目的であるかヘッジ目的であるかにかかわらず、想定元本の総額によるア
プローチに従い計算されるレバレッジが増加する。
- 金利派生商品の存続期間を考慮しない。その結果、短期金利派生商品の経済的リスクがかなり低
いにもかかわらず、短期金利派生商品において長期金利派生商品と同等のレバレッジが発生す
る。
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VaRアプローチを用いるUCITSの経済的リスクは、UCITSリスク管理プロセスにより管理される。ここ
には、派生商品を含むあらゆるポジションの市場リスクを含めて算出したVaRに対する制限が含まれ
る。 VaRは、包括的ストレステスト・プログラムにより補完される。
VaRアプローチを用いる各サブ・ファンドのレバレッジの平均は、以下の表に示す範囲内になると予
想される。レバレッジは、想定元本の総額と該当するサブ・ファンドの純資産価額との比率として以
下の表に示されている。一定の状況下では、すべてのサブ・ファンドについてレバレッジ額がより大
きくなることがある。
グローバル・
サブ・ファンド 予想レバレッジ比率 参照ポートフォリオ
リスク計算法
コミットメント・
ハイ・イールド・アンド・
該当なし 該当なし
EMボンド
アプローチ
コミットメント・
グローバル・ボンド(米ド
該当なし 該当なし
ル)
アプローチ
コミットメント・
コーポレート・ボンド 該当なし 該当なし
アプローチ
MSCIワールドEURヘッジ
あり(ブルームバー
グ・ティッカー:
MXWOHEUR インデック
ス)を90%
グローバル・エクイティ 相対VaRアプローチ 0-3 MSCIエマージング・
マーケッツ(ヘッジな
し)(ブルームバー
グ・ティッカー:
MSDEEEMN インデック
ス)を10%
MSCIワールドEURヘッジ
あり(ブルームバー
グ・ティッカー:
MXWOHEUR インデック
ス)を90%
グローバル・エクイティⅡ 相対VaRアプローチ 0-3 MSCIエマージング・
マーケッツ(ヘッジな
し)(ブルームバー
グ・ティッカー:
MSDEEEMN インデック
ス)を10%
コミットメント・
キー・マルチマネジャー・
該当なし 該当なし
ヘッジ・ファンド
アプローチ
証券金融取引およびトータル・リターン・スワップのエクスポージャー
サブ・ファンドのトータル・リターン・スワップ、 レポ 契約/ リバース・レポ 契約および証券貸付
取引のエクスポージャー(いずれの場合も、純資産価額に対する割合)は、以下のとおりである。
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トータル・
リバース・
リターン・ レポ契約 証券貸付契約
レポ契約
サブ・ファンド
スワップ
予想値 最大値 予想値 最大値 予想値 最大値 予想値 最大値
ハイ・イールド・アンド・EM
0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
ボンド
グローバル・ボンド(米ド
0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
ル)
コーポレート・ボンド 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
グローバル・エクイティ 0-50 % 200 % 0 % 0 % 0 % 0 % 10-20 % 40 %
グローバル・エクイティⅡ 0-50 % 200 % 0 % 0 % 0 % 0 % 10-20 % 40 %
キー・マルチマネジャー・
0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
ヘッジ・ファンド
<サブ・ファンド>
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的は主にハイイールド債および新興市場の債券
に対するエクスポージャーを間接的に追求することによる長期的な資産の値上がりである。リターン
の構成要素は利息からのインカム・ゲインおよびキャピタル・ゲインである。出資元本は保護され
ず、投資目的が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨は米ドルである。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。
投資運用会社は、投資戦略を実施するために、預金、UCITSまたはその他のUCIの投資証券または受
益証券、UCITSの適格証券および派生商品等の異なる種類の投資商品に投資することができる。投資運
用会社は、単一銘柄の債券に投資することはない。
投資運用会社は、特定の市況において、サブ・ファンドの価値を守るためにサブ・ファンドの資産
の大部分を上限に投資適格債券およびマネー・マーケット・ファンドに資産を配分することができ
る。
サブ・ファンドの資産はリスク分散の原則に従い投資される。サブ・ファンドはアクティブな運用
を行い、ベンチマーク指数による制約を受けない。ベンチマーク指数はパフォーマンスの比較目的の
ために使用されない。
サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物を保有することができ
る。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨が米ドルで、中程度の変動が予想され、長期的な資産価値の値上がり
を投資目的とする、ハイイールド債および新興市場の債券へのエクスポージャーを求める投資者に向
いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・ボンド(米ドル)
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的は主に固定利付資産に対するエクスポー
ジャーを間接的に追求することにより、長期的に資産を保護することである。リターンの構成要素は
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適度なキャピタル・ゲインにより補われる利息からのインカム・ゲインである。出資元本は保護され
ず、投資目的が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨は米ドルである。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。
投資運用会社は、投資戦略を実施するために、預金、UCITSまたはその他のUCIの投資証券または受
益証券、UCITSの適格証券および派生商品等の様々な種類の投資商品に投資することができる。投資運
用会社は、単一銘柄の債券に投資することはない。
サブ・ファンドは、高格付債券に対する戦略的なエクスポージャーを得ることができ、社債、ハイ
イールド債および新興市場の債券を含む、他の固定利付の各資産クラスのエクスポージャーを戦術的
に展開することができる。
サブ・ファンドの資産はリスク分散の原則に従い投資される。サブ・ファンドはアクティブな運用
を行い、ベンチマーク指数による制約を受けない。ベンチマーク指数はパフォーマンスの比較目的の
ために使用されない。
サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物を保有することができ
る。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨が米ドルで、適度な変動が予想され、長期的な資産の保護を投資目的
とする、固定利付のポートフォリオを求める投資者に向いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-コーポレート・ボンド
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的は主に社債へのエクスポージャーを間接的に
追求することによる、長期ベースの適度な資産価値の値上がりである。リターンの構成要素はキャピ
タル・ゲインにより補われる利息からのインカム・ゲインである。出資元本は保護されず、投資目的
が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨は米ドルである。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。
投資運用会社は、投資戦略を実施するために、預金、UCITSまたはその他のUCIの投資証券または受
益証券、UCITSの適格証券および派生商品等の異なる種類の投資商品に投資することができる。投資運
用会社が単一銘柄の債券に投資することはない。投資運用会社は、特定の市況において、サブ・ファ
ンドの価値を守るためにサブ・ファンドの資産の大部分を上限に(社債と社債以外の)高格付債券お
よびマネー・マーケット・ファンドに配分することができる。
サブ・ファンドの資産はリスク分散の原則に従い投資される。サブ・ファンドはアクティブな運用
を行い、ベンチマーク指数による制約を受けない。ベンチマーク指数はパフォーマンスの比較目的の
ために使用されない。
サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物を保有することができ
る。
典型的な投資者の特徴
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サブ・ファンドは、基準通貨が米ドルで、適度な変動が予想され、長期ベースの適度な資産価値の
値上がりを投資目的とする、社債のエクスポージャーを求める投資家に向いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的はグローバルな株式に対するエクスポー
ジャーを直接的または間接的に追求することによる長期ベースの大幅な資産価値の値上がりである。
リターンの構成要素はキャピタル・ゲインおよび配当からの少額のインカム・ゲインである。出資元
本は保護されず、投資目的が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨はユーロであ
る。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、ポートフォリオ構築、パフォーマンス比較およびリス
ク管理の参照として、MSCIワールドEURヘッジあり(MXWOHEURインデックス)の90%およびMSCIエマー
ジング・マーケッツ(ヘッジなし)(MSDEEEMNインデックス)の10%による合成指数を参照ベンチ
マーク指数として使用する。名称に「ヘッジ」が含まれる投資証券クラスにおいては為替ヘッジが行
われた当該参照ベンチマーク指数のバージョン(利用できる場合)を使用する。ポートフォリオの一
部を参照ベンチマーク指数と同一の商品に同一の割合で投資することができるが、投資運用会社は特
定の投資機会を有効に利用する目的で、参照ベンチマーク指数に含まれていない発行体に投資する裁
量を行使することができる。したがって、市場のボラティリティが高くなる期間においてサブ・ファ
ンドのパフォーマンスが参照ベンチマーク指数から大きく乖離することがある。
投資運用会社は、投資戦略を実施するために、単一銘柄の株式預金、UCITSまたはその他のUCIファ
ンドの投資証券または受益証券、UCITSの適格証券および派生商品等の異なる種類の投資商品に投資す
ることができる。
サブ・ファンドは、グローバルな株式の戦略的なポジションを取ることができ、派生商品の利用に
よりグローバルな株式市場に対してレバレッジをかけたエクスポージャー(ロングおよびショートの
双方)を展開することができる。
サブ・ファンドはサブ・ファンドの純資産価格の少なくとも51%をエクイティ投資対象に投資す
る。
サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物を保有することができ
る。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨がユーロで、大きな変動が予想され、長期ベースの大幅な資産価値の
値上がりを投資目的とする、グローバルな株式のエクスポージャーを求める投資者に向いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的はグローバルな株式に対するエクスポー
ジャーを直接的または間接的に追求することによる長期ベースの大幅な資産価値の値上がりである。
リターンの構成要素はキャピタル・ゲインおよび配当からの少額のインカム・ゲインである。出資元
本は保護されず、投資目的が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨はユーロであ
る。
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有価証券届出書(外国投資証券)
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投 資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、ポートフォリオ構築、パフォーマンス比較およびリス
ク管理の参照として、MSCIワールドEURヘッジあり(MXWOHEURインデックス)の90%およびMSCIエマー
ジング・マーケッツ(ヘッジなし)(MSDEEEMNインデックス)の10%による合成指数を参照ベンチ
マーク指数として使用する。名称に「ヘッジ」が含まれる投資証券クラスにおいては為替ヘッジが行
われた当該参照ベンチマーク指数のバージョン(利用できる場合)を使用する。ポートフォリオの一
部を参照ベンチマーク指数と同一の商品に同一の割合で投資することができるが、投資運用会社は特
定の投資機会を有効に利用する目的で、参照ベンチマーク指数に含まれていない発行体に投資する裁
量を行使することができる。したがって、市場のボラティリティが高くなる期間においてサブ・ファ
ンドのパフォーマンスが参照ベンチマーク指数から大きく乖離することがある。
投資運用会社は、投資戦略を実施するために、単一銘柄の株式預金、UCITSまたはその他のUCIの投
資証券または受益証券、UCITSの適格証券および派生商品等の異なる種類の投資商品に投資することが
できる。
サブ・ファンドは、グローバルな株式の戦略的なエクスポージャーを取ることができ、派生商品の
利用を通じてグローバルな株式市場に対してレバレッジをかけたエクスポージャー(ロングおよび
ショートの双方)を展開することができる。サブ・ファンドの戦略は「グローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ」の投資戦略と似ているが、個々の株式市場の戦術的
なオーバーウエイト/アンダーウエイトを同一方向で、ただし限定的な範囲で行うことができる。
サブ・ファンドはサブ・ファンドの純資産価格の少なくとも51%をエクイティ投資対象に投資す
る。
サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物を保有することができ
る。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨がユーロで、大きな変動が予想され、長期ベースの大幅な資産価値の
値上がりを投資目的とする、グローバルな株式へのエクスポージャーを求める投資者に向いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的は長期の継続的かつ魅力的なリスク調整ベー
スの元本の成長を追求することである。出資元本は保護されず、投資目的が達成されるとの保証はな
い。サブ・ファンドの基準通貨はユーロである。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。
商品の選択の基準としてはベンチマークを使用しない。サブ・ファンドはアクティブな運用を行う
が、HFRXグローバル・ヘッジ・ファンド・インデックス、HFRIファンド・オブ・ファンズ・コンポ
ジット、FTSEブロード・インベストメント・グレード、MSCI ACWIネット・トータル・リターンまたは
それ以外の一切のインデックスもしくはその合成インデックスに追随するものではなく、これらによ
り制約を受けるものでもない。したがって、特定の参照指数のパフォーマンスからリターンが大幅に
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乖離することがある。参照先の指数および金利が、内部のモニタリング・レポート、パフォーマンス
比較およびリスク統計計算の目的のための販売および/または販売後の資料に含まれることがある。
サブ・ファンドは、オルタナティブな投資戦略を遂行し、かつ従来のロングオンリーのUCITSよりも
幅広い金融商品の取引を行う他のUCITSおよびその他のUCI(投資先の投資信託)に主に投資する。投
資先の投資信託は、主に派生商品、レポ、金融指数またはその他の組成技法(例えば、シンセティッ
ク・ショートの創出、投資目的のためのシンセティック・レバレッジの利用または直接的でない適格
資産カテゴリーの取得)を通じて、UCITSの枠組みにおいて認められる洗練された投資技法(EPM技法
を含む。)を採用することができる。投資先の投資信託は、サブ・ファンドの投資運用会社により、
徹底的な選別および精査を経て、定量的および定性的な評価基準を考慮の上で選定される。サブ・
ファンドは本書に記載される他の認められる投資対象に投資することもできる。
典型的な投資家の特徴
サブ・ファンドは、主に、オルタナティブな投資戦略を遂行し、長期の継続的かつ魅力的なリスク
調整ベースの元本の成長を投資目的とする、UCITSおよびその他のUCIの分散化されたポートフォリオ
を求めるリスク許容度の高い投資家に向いている。
(2)【投資対象】
上記「(1)投資方針」を参照のこと。
(3)【分配方針】
サブ・ファンドまたは投資証券クラスが分配金支払いに対する権利を付与している場合に限り、各
サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主総会は、本投資法人の取締役会の提案に従い、かつ各
サブ・ファンドの年次決算後に、各サブ・ファンドまたは投資証券クラスが分配金を支払うか否か、
またどの程度の分配金を支払うかを決定する。分配金の支払いの結果として、本投資法人の純資産が
法律に定める最低資産額を下回ってはならない。分配を行う場合、会計年度が終了してから4か月以
内に支払いを行うものとする。
取締役会は、中間配当を支払う権限および分配金の支払いを中止する権限を有する。本投資法人
は、各サブ・ファンドのクラスにおいて累積型クラス(-acc)および分配型クラス(-dist)を発行
することができる。累積型クラス(-acc)は、その収益をすべて資本に組み入れるのに対し、分配型
クラス(-dist)は配当を支払う。
支払期日から5年以内に請求されなかった分配金および割当金に対する権利は失効し、関係するサ
ブ・ファンドまたはその投資証券クラスに返還されるものとする。当該サブ・ファンドまたは投資証
券クラスが既に清算している場合、分配金および割当金は本投資法人の残存するサブ・ファンドまた
は関係するサブ・ファンドの残存する投資証券クラスにそれぞれの純資産に応じて計上される。投資
主総会は本投資法人の取締役会の提案に従い、正味投資収入およびキャピタル・ゲインの割当ての一
部として無償投資証券の発行を決定することができる。収入調整金は分配金と実際に収入を受け取る
権利が一致するように算出される。
投資証券の券面が発行されている場合、分配金はクーポンの提出により支払われる。本投資法人が
支払い方法を決定する。
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(4)【投資制限】
本投資法人およびサブ・ファンドは、以下の投資制限に従う。サブ・ファンドの資産の運用は、以
下の投資制限の範囲で行われる。
サブ・ファンドには、本書の関連部分に記載された投資制限が追加される可能性がある。
1.投資対象および投資制限
1.1 本投資法人の投資対象は以下のみとする。
(a)EU加盟国の証券取引所に正式に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
(b)他の規制を受ける市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
(c)証券取引所に正式に上場されているか、または西欧、東欧、アジア、オセアニア、アメリカ大
陸もしくはアフリカのいずれかの別の国の規制を受ける市場で取引されている譲渡性のある証
券および短期金融商品
(d) 新規発行の譲渡性のある証券および短期金融商品。ただし、(i)発行条件に、上記1.1
(a)、 (b)および(c)に記載される証券取引所または規制を受ける市場への正式な上場
許可申請を行う旨が盛り込まれていること、ならびに(ⅱ)かかる許可が発行から一年以内に
下りることを条件とする。
(e) EU 加盟国に所在しているか否かを問わず、UCITS指令第1条(2)a)およびb)が定義する
UCITS および/またはその他のUCIの受益証券。ただし、(i)かかるその他のUCIが、EU法に規
定されるものと同等であるとルクセンブルグの監督当局がみなす監督に服する旨および当局と
の間の協力が十分に保証される旨を定める法律に基づき認可されていること、(ⅱ)かかるそ
の他のUCIの受益者の保護水準がUCITSの受益者に提供されるものと同等であること。特に、資
産の分別管理、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券と短期金融商品の空売りに関する規則
がUCITS指令の要件と同等であること、(ⅲ)かかるその他のUCIの業務が、報告期間中の資産
と負債、収益および事業運営についての評価を行えるように半期報告書および年次報告書で報
告されること、(ⅳ)取得が完了しているUCITSまたはその他のUCIの純資産の10%を超えて、
そのファンドの規則または設立文書に従い、他のUCITSまたはその他のUCIの受益証券に投資し
ないことを条件とする。
(f)要求払いができまたは引出権があり、かつ期間が12か月までの金融機関への預金。ただし、金
融機関の登記上の事務所がEU加盟国にあること、またはEU非加盟国に金融機関の登記上の事務
所がある場合はCSSFがEU法に基づくものと同等とみなす健全性の規則に服していることを条件
とする。
(g)上記1.1(a)、(b)および(c)に記載される規制を受ける市場で取引されている金融
派生商品(同様の現金決済商品を含む。)および/または店頭派生商品。ただし、(i)裏付
け商品が、本書に記載される自らの投資目的に基づいてサブ・ファンドが投資することができ
る上記1.1に挙げる商品、金融指数、金利、外国為替相場または通貨であること、(ⅱ)店頭派
生商品の取引相手が、一流の金融機関であること、および(ⅲ)店頭派生商品が、日々行われ
る信頼できる検証可能な評価の対象であり、本投資法人の戦略に基づき公正価値でいつでも相
殺取引により売却、清算または手仕舞いできることを条件とする。
(h)規制を受ける市場で取引される短期金融商品以外の短期金融商品。ただし、その発行または発
行体自身が投資家および貯蓄の保護のための規制が適用されている場合に限り、また、かかる
商品が、(i)EU加盟国の中央、地域、地方の機関もしくは中央銀行、欧州中央銀行、欧州連
合もしくは欧州投資銀行、EU非加盟国、もしくは連邦国家の場合に連邦の加盟国、もしくは一
国もしくは複数国のEU加盟国が属する公的国際機関が発行もしくは保証していること、または
(ⅱ)上記1.1(a)、1.1(b)もしくは1.1(c)に記載した取引所に上場されているもしく
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は規制を受ける市場で有価証券が取引されている事業体が発行していること、または(ⅲ)EU
法に定められる基準に基づく健全性の監督に服する機関、もしくはEU法に定められるものと少
な くとも同程度に厳格であるとCSSFがみなす健全性の規則に服しこれを遵守している機関が発
行もしくは保証していること、または(ⅳ)CSSFが承認したカテゴリーに属するその他の発行
体が発行していること。ただし、かかる商品への投資には上記の第1文、第2文および第3文
に定めるものと同等の投資家保護規則が適用され、発行体が、(A)1,000万ユーロ以上の資本
金および準備金を有し、かつ、指令2013/34/EUに従い年次決算書を作成および公表する法人
であるか、(B)一社以上の上場企業を擁する、グループ内の資金調達を担当する法人である
か、または(C)銀行の流動性枠から利益を得る証券化ビークルの資金調達を担当する法人で
あることを条件とする。
1.2 ただし、各サブ・ファンドは、(a)純資産の10%を上限として上記1.1に記載されるもの以外
の譲渡性のある証券および短期金融商品に投資すること、ならびに(b)付随的に流動性のある
資産を保有することができる。
リスク分散
1.3 本投資法人は、リスク分散原則に従い、サブ・ファンドの純資産の10%を超えて単一かつ同一の
発行体の譲渡性のある証券または短期金融商品に投資してはならない。純資産の5%を超えて投
資する各発行体の譲渡性のある証券および短期金融商品の総価値が、関連サブ・ファンドの純資
産価額の40%を超えてはならない。当該制限は、健全性の監督に服する金融機関への預金および
同機関との店頭派生商品の取引には適用されない。
1.4 本投資法人は、サブ・ファンドの純資産の20%を超えて同一機関への預金に投資してはならな
い。
1.5 店頭派生商品およびEPM技法取引におけるサブ・ファンドの取引相手に関するリスク・エクス
ポージャーが、(a)取引相手が上記1.1(f)に記載される金融機関である場合にサブ・ファ
ンドの純資産の10%を、(b)その他の場合にサブ・ファンドの純資産の5%を超えてはならな
い。
1.6 サブ・ファンドは、上記1.3、1.4および1.5に定める個々の制限にかかわらず、サブ・ファンド
の純資産の20%を超える(a)単一機関により発行される譲渡性のある証券または短期金融商品
への投資、(b)単一機関への預金、および/または(c)単一機関との間で行われる店頭派生
商品の取引から生じるエクスポージャーを累計してはならない。
1.7 上記1.3に定める10%の上限は、EU加盟国に登記上の事務所を有し、法律により当該国において
債券保有者を保護するために策定される公的監督に服する金融機関が発行する特定の債券の場
合、25%に引き上げられる。特に、かかる債券の発行に起因する資金は、法律に従い、債券の存
続期間を通じてその発行から発生する金銭債務を十分にカバーし、かつ発行体が債務不履行に
陥った場合に元利金の支払を優先的に割り当てられる資産に投資するものとする。さらに、サ
ブ・ファンドが単一かつ同一の発行体の債券に純資産の5%を超えて投資する場合、当該投資の
総額が、当該サブ・ファンドの純資産の80%を超えてはならない。
1.8 上記1.3に定める10%の上限は、EU加盟国もしくはその地方機関、他のOECD加盟国、または一か
国以上のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲渡性のある証券および
短期金融商品の場合、35%に引き上げられる。
1.9 上記1.7および1.8に定める特別規則に該当する譲渡性のある証券および短期金融商品は、上記
1.3に記載されるリスク分散の40%の上限を計算する際には計算に入れない。
1.10 上記1.3ないし1.8に定める制限を累計できないため、同一発行体が発行する譲渡性のある証券も
しくは短期金融商品または当該機関への預金もしくは派生商品への投資は、いかなる場合も合計
でサブ・ファンドの純資産の35%を超えることはない。
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1.11 指令 2013/34/EU または国際的に認められる会計基準に基づいて定められる連結財務諸表の目的
上同じ企業グループに含まれる企業は、上記1.3ないし1.12に記載する上限を計算する目的にお
い て、同一の発行体とみなされる。
1.12 サブ・ファンドは、累計してその純資産の20%を上限として、同一グループの譲渡性のある証券
および短期金融商品に投資することができる。
認められる例外
1.13 上記1.24に定める制限に反することなく、上記1.3ないし1.12に定める制限は、本書に従い、該
当するサブ・ファンドの投資目的および投資方針がCSSFにより認められる一定の株式または債券
の指数への連動を目的としている場合に、同一機関が発行する株式および/または債券への投資
の場合に最大20%まで引き上げることができる。ただし、(a)指数の構成が十分に分散され、
(b)指数がその参照する市場の適正ベンチマークを示し、(c)指数が適切に公開されている
ことを条件とする。
上記の20%の上限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制を受
ける市場での例外的な市況により正当化される場合、単一機関に限り35%まで引き上げることが
できる。
1.14 本投資法人は、リスク分散の原則に従い、サブ・ファンドの純資産の100%を上限として、EU加
盟国もしくはその地方当局、他のOECD加盟国、OECD非加盟国(現在、ブラジル、インドネシア、
ロシアおよび南アフリカ)、または一か国以上のEU加盟国が加盟している公的国際機関が発行ま
たは保証する様々な証券の募集を通じて、譲渡性のある証券および短期金融商品に投資すること
を認められている。これらの有価証券は、少なくとも6銘柄以上に分割しなければならず、単一
かつ同一の銘柄の有価証券がサブ・ファンドの純資産総額の30%を超えてはならない。
UCITS および/またはその他のUCIへの投資
1.15 サブ・ファンドは、上記1.1(e)に記載するUCITSおよび/またはその他のUCIの受益証券を取
得することができる。ただし、単一のUCITSまたはその他のUCIの受益証券への投資がサブ・ファ
ンドの純資産の20%を超えてはならない。UCITSまたはその他のUCIが複数の(2010年法第181条
の意味における)コンパートメントを有し、かつ一コンパートメントの資産を当該コンパートメ
ントに関連する投資家の権利ならびに当該コンパートメントの設定、運用および償還に関連して
生じた請求権を有する債権者の権利を満たすためにのみ使用することができる場合、各コンパー
トメントは上記の上限を適用する目的において個別の発行体とみなされる。
1.16 UCITS 以外のUCIの受益証券への投資は、合計してサブ・ファンドの純資産の30%を超えてはなら
ない。
1.17 サブ・ファンドがUCITSおよび/またはその他のUCIの受益証券を取得する場合、かかるUCITSま
たはその他のUCIの資産を上記1.3ないし1.12に定める制限のために累計する必要はない。
1.18 サブ・ファンドが、直接にまたは代理人により、同一の管理会社により、もしくは共通の管理も
しくは支配によりもしくは直接もしくは間接の実質的保有(議決権もしくは株式資本の10%以上
とみなされる。)により管理会社と連結しているその他の会社により運用される他のUCITSおよ
び/またはその他のUCIの受益証券に投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、サ
ブ・ファンドによるかかるUCITSおよび/またはその他のUCIの受益証券への投資を理由として、
買付手数料、転換手数料または買戻手数料を課してはならない。
1.19 サブ・ファンドが、直接にまたは代理人により、同一の管理会社により、もしくは共通の管理も
しくは支配によりもしくは直接もしくは間接の実質的保有(議決権もしくは株式資本の10%以上
とみなされる。)により管理会社と連結しているその他の会社により運用されていない他の
UCITSおよび/またはその他のUCIに、自らの資産の大部分を投資する場合、サブ・ファンドとサ
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ブ・ファンドの投資先である他のUCITSおよび/またはその他のUCIの両方に課される運用報酬の
上限を、販売目論見書の関連部分に開示する。
1.20 本投資法人の年次報告書に、各サブ・ファンドならびにサブ・ファンドとサブ・ファンドの投資
対象であるUCITSおよび/またはその他のUCIの両方に課される運用報酬の上限比率を記載する。
制限、複数のコンパートメントを有するUCITSおよびその他のUCI
1.21 本投資法人は、本投資法人の支配の及ばない理由または引受権の行使により下記3に記載する制
限を超える場合、投資主の最善の利益を考慮した上で売却取引において所定の期間内にこれらの
ポジションを低減することを優先しなければならない。
1.22 新たに設定されるサブ・ファンドは、リスク分散投資の原則を引き続き遵守することを条件とし
て、当初設定日から6か月間は上記1.3ないし1.18に記載した制限に従わなくてもよい。
1.23 UCITS およびその他のUCIが複数のコンパートメントを有し、かつ、一コンパートメントの資産を
当該コンパートメントに関連する投資家の権利ならびに当該コンパートメントの設定、運用およ
び償還に関連して生じる請求権を有する債権者の権利を満たすためにのみ使用することができる
場合、各コンパートメントは、上記1.3ないし1.12、1.13、1.14および1.15ないし1.20に記載す
る制限を適用する目的において個別の発行体とみなされる。
投資上の禁止事項
1.24 本投資法人は、以下の行為を行ってはならない。
(a) 本投資法人が発行体の経営に重大な影響を及ぼすことが可能になる議決権付株式を取得するこ
と 。
(b)(i)単一かつ同一発行体の議決権のない投資証券の10%以上、(ⅱ)単一かつ同一発行体が
発行する債務証券の10%、(ⅲ)単一かつ同一発行体が発行する短期金融商品の10%、または
(ⅳ)単一かつ同一のUCITSおよび/もしくはその他のUCIの受益証券の25%を超えて取得する
こと。後3者について、債務証券もしくは短期金融商品の総額または発行済有価証券の純額を
取得時に決定することが不可能である場合、かかる制限を取得時に遵守する必要はない。2010
年法第48条第3項に従い、EU加盟国もしくはその地方機関もしくは他のOECD加盟国が発行もし
くは保証するか、または一か国以上のEU加盟国が加盟している公的国際機関が発行する譲渡性
のある証券および短期金融商品は、上記の制限を免除される。
(c)上記1.1(e)(g)および(h)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品およびそ
の他の適格投資対象の空売り。
(d)貴金属またはそれに関連する証書の取得。
(e)不動産への投資およびコモディティまたはコモディティ契約の購入または販売。
(f)特定のサブ・ファンドのための借入れ。ただし、(i)為替ヘッジ取引の不足額をカバーする
ためまたは投資主からの買戻請求の資金を得るためのバック・ツー・バック・ローンによる借
入れ、(ⅱ)一時的かつ当該サブ・ファンドの純資産額の10%を超えない借入れを除く。
(g)第三者のための貸付または保証人となること。全額払込済でない上記1.1(e)(g)および
(h)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品およびその他の適格投資対象の購入は、
本制限の対象には入らない。
サブ・ファンド間の投資
1.25 サブ・ファンド(以下「投資元のサブ・ファンド」という。)は、一または複数の他のサブ・
ファンドに投資することができる。投資元のサブ・ファンドによる他のサブ・ファンド(以下
「投資先のサブ・ファンド」という。)の投資証券の取得には、以下の条件が適用される。
(a)投資先のサブ・ファンドは、投資元のサブ・ファンドに投資してはならない。
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(b)投資先のサブ・ファンドは、自らの純資産の10%以上を上記1.1(e)に記載されるUCITS(他
のサブ・ファンドを含む。)またはその他のUCIに投資してはならない。
(c)投資先のサブ・ファンドの投資証券に付帯する議決権を投資元のサブ・ファンドが投資してい
る間は停止する。
(d)投資元のサブ・ファンドが保有する投資先のサブ・ファンドの投資証券の価額が、125万ユーロ
の最低資本要件の遵守を査定する目的において考慮されない。
(e)運用報酬、申込手数料、買戻手数料の二重請求を禁止する。
2.金融派生商品およびポートフォリオの効率的運用技法の利用
金融派生商品およびEPM技法
2.1 本投資法人は、(i)常時、ポジション・リスクおよびそれらのポートフォリオのリスク特性全
体への寄与度の監視および測定を可能とするリスク管理プロセス、ならびに(ⅱ)店頭派生商品
の価値を正確にかつ独立して評価するプロセスを利用しなければならない。
2.2 サブ・ファンドは、金融派生商品に関する自らのグローバル・エクスポージャーが自らのポート
フォリオの純資産総額を超えないようにする。
2.3 エクスポージャーは、原資産の時価、取引相手方のリスク、将来の市場変動およびポジションを
清算するために利用可能な時間を考慮した上で算出される。これは、以下の各項にも適用され
る。
2.4 サブ・ファンドは、その投資方針の一部として金融派生商品に投資することができる。ただし、
原資産に対するそのエクスポージャーが、総額で上記1.3ないし1.12に定める投資上限額を超え
てはならない。サブ・ファンドは、いかなる状況でも、その運用により本書に定めるその投資目
的を逸脱するものではない。サブ・ファンドが指数ベースの金融派生商品に投資する場合、当該
商品を上記1.3ないし1.12に定める上限の目的において累計しなくてもよい。
2.5 譲渡性のある証券または短期金融商品が派生商品を組み入れている場合、本書に定める要件を遵
守する際に派生商品を考慮しなければならない。
2.6 本投資法人の年次報告書に、関連報告期間に金融派生商品取引を行う各サブ・ファンドに関し
て、(a)金融派生商品を通じて得られる投資対象の資産に対するエクスポージャー、(b)当
該金融派生商品の取引相手の身元、(c)取引相手方リスクに対するエクスポージャーを軽減す
るために受領した担保の種類および金額に関する詳細を記載する。
2.7 サブ・ファンドは、以下の条件に従いEPM技法を利用することを認められる。
(a)費用効率の高い方法で換金されるという点において経済的に適切である。
(b)以下のうちの一または複数の明確な目的のために行われる。
(i)リスクの低減
(ⅱ)コストの削減
(ⅲ)本投資法人のリスク特性および本「(4)投資制限」に記載するリスク分散ルールに一
致するリスク水準で行われる本投資法人のための追加的な元本の調達または収益の獲得
(c)サブ・ファンドのリスクを本投資法人のリスク管理プロセスにより適切に把握する。
2.8 上記2.7に従いサブ・ファンドが利用するポートフォリオの効率的運用技法(以下「EPM技法」と
いう。)には、証券貸付、レポ契約およびリバース・レポ契約が含まれる。レポ契約取引とは先
渡取引であり、サブ・ファンドが満期時に売却した資産を買い戻す義務を負い、買主(取引相
手)が当該取引で受領した資産を返却する義務を負う。リバース・レポ契約取引とは先渡取引で
あり、売主(取引相手)が満期時に売却した資産を買い戻す義務を負い、関連サブ・ファンドが
当該取引で受領した資産を返却する義務を負う。
2.9 EPM技法により、
(a)該当するサブ・ファンドの投資目的を変更しない。
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(b)サブ・ファンドの元々のリスク方針と比較して多大な追加リスクを上乗せしない。
2.10 サブ・ファンドによるEPM技法の利用は以下の条件に従う。
(a)サブ・ファンドは、証券貸付契約を締結する場合、貸し付けた有価証券をいつでも回収または
証券貸付契約をいつでも終了できなければならない。
(b)サブ・ファンドは、リバース・レポ契約を締結する場合、現金全額をいつでも回収または発生
ベースもしくは時価ベースでリバース・レポ契約をいつでも終了できなければならない。時価
ベースで現金をいつでも回収できる場合、リバース・レポ契約の時価を関連サブ・ファンドの
純資産価額の計算に使用しなければならない。
(c)サブ・ファンドは、レポ契約を締結する場合、レポ契約の対象である有価証券をいつでも回収
または締結したレポ契約をいつでも終了できなければならない。
2.11 7日以内の短期のレポ契約およびリバース・レポ契約は、サブ・ファンドが資産をいつでも回収
できることを条件とする仕組みとみなされるべきである。
2.12 管理会社は、関連するサブ・ファンドに発生した収益から控除される、EPM技法から生じる直接
および間接的な運用経費/手数料に関する方針を定める。
2.13 以下の情報を本投資法人の年次報告書に開示する。
(a)EPM技法を通じて取得する各サブ・ファンドのエクスポージャー
(b)当該EPM技法の取引相手の身元
(c)取引相手方リスクを低減するためにサブ・ファンドが取得する担保の種類および金額
(d)報告期間全体に関するEPM技法から生じる収益ならびに負担した直接的および間接的な運用費用
および手数料
2.14 店頭派生商品およびEPM技法から生じる取引相手方リスクは、取引相手が欧州連合またはCSSFが
欧州連合におけるものと同等の監督規制があるとみなす国に居住地を有する金融機関である場
合、サブ・ファンドの資産の10%を超えてはならない。これ以外の場合、当該上限を5%とす
る。
店頭派生商品およびEPM技法のための担保に関する方針
2.15 取引相手に対するサブ・ファンドの取引相手方リスクは、当該取引相手とのすべての店頭派生商
品およびEPM技法による取引の時価の正の値に相当する。ただし、以下を条件とする。
(a)法的に執行可能なネッティング契約が存在する場合には、当該取引相手との間の店頭派生商品
およびEPM技法による取引から生じるリスク・エクスポージャーを相殺することができる。
(b)サブ・ファンドのために担保が設定され、かかる担保が下記2.16に定める基準を常に遵守する
場合には、かかるサブ・ファンドの取引相手方リスクをかかる担保の価額分減額する。サブ・
ファンドは、上記2.14に定める取引相手方リスクの遵守を監視するために担保を利用する。し
たがって、必要な担保の水準は、サブ・ファンドが単一かつ同一の取引相手と実行する店頭派
生商品およびEPM技法による取引の範囲および程度による。
2.16 取引相手方リスクに対するエクスポージャーを低減するために利用されるすべての担保は、以下
の基準を常に遵守する。
(a)流動性-事前評価に近い価格で迅速に売却可能であることを徹底するために、現金以外で受領
する担保の流動性が極めて高く、規制を受ける市場または透明性の高い値付を行う多国間取引
ファシリティで取引されなければならない。受領する担保は上記1.24(b)の規定も遵守す
る。
(b)評価-受領する担保は、少なくとも毎日評価され、適当に保守的なヘアカットが整備されない
限り、価格変動性が高い資産を担保として受領しない。
(c)発行体の信用力-受領する担保の信用力が高くなければならない。
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(d)相関関係-サブ・ファンドが受領する担保は、取引相手から独立した立場にある事業体により
発行されなければならず、かかる取引相手の業績と高い相関性を示すことは予想されない。
(e) 担保の分散(資産集中)-担保を国、市場および発行体で十分に分散しなければならない。サ
ブ・ ファンドが店頭派生商品およびEPM技法による取引の相手方から、ある発行体のエクスポー
ジャー上限をその純資産価額の20%として担保のバスケットとして受領する場合、発行体の集
中に関する十分な分散基準を遵守しているものとみなされる。サブ・ファンドが様々な取引相
手のエクスポージャーを有する場合、一発行体への20%のエクスポージャーの上限を計算する
ために、様々な担保のバスケットを合算しなければならない。
(f)オペレーショナル・リスクおよび法務リスク等の担保の運用に関連するリスクをリスク管理プ
ロセスにより把握、管理および軽減しなければならない。
(g)本投資法人は、取引相手に関係なくまたは取引相手の承認を得ることなく、受領する担保をい
つでもサブ・ファンドの勘定で完全に執行できなければならない。
2.17 サブ・ファンドは、以下の資産のみを担保として受領する。
(a)流動資産。流動資産には、現金および短期銀行証書だけでなく、UCITS指令が定める短期金融商
品も含まれる。取引相手に関係していない一流の金融機関により発行される信用状または請求
払保証は、流動資産と同等であるとみなされる。
(b)OECD加盟国、その地方公共団体またはEU、地域もしくは世界規模の国際機関および事業により
発行または保証される債券。
(c)日次の純資産価額の計算を行い、かつAAAまたはこれに相当する格付を付与されている、短期金
融市場のUCIが発行する投資証券または受益証券。
(d)主として下記(e)および(f)が定める債券/株式に投資するUCITSが発行する投資証券また
は受益証券。
(e)十分な流動性を有する、一流の発行体が発行または保証する債券。
(f) EU 加盟国の規制を受ける市場またはOECD加盟国の証券取引所において上場または取引されてい
る 株式。ただし、かかる株式が主要なインデックスに含まれることを条件とする。
2.18 上記2.16の目的のため、サブ・ファンドがEPM技法の利用において受領するすべての資産を担保
とみなすべきである。
2.19 サブ・ファンドが受領する現金以外の担保の売却、再投資または質権の設定を行ってはならな
い。
2.20 受領した現金担保の利用は、以下のみであることを要する。
(a)預託。
(b)信用力の高い国債への投資。
(c)リバース・レポ取引の目的での利用。ただし、当該取引が健全性の監督に服する金融機関との
間で行われ、サブ・ファンドがいつでも発生ベースで現金全額を回収できる場合に限られる。
(d)欧州のマネー・マーケット・ファンドに共通の定義に関するガイドラインに定められる短期マ
ネー・マーケット・ファンドへの投資。
2.21 上記2.16に基づく現金以外の担保に適用される分散要件に従い、再投資される現金担保を分散し
なければならない。
2.22 すべてのサブ・ファンドが自らの資産の30%以上の担保を受領する場合、管理会社は 指令 13 /
559に従い、正常および例外的な流動性状況において担保に付随する流動性リスクを評価するた
めの通常のストレステストを必ず行うための適切なストレステストの方針を定める。
2.23 権原譲渡契約に基づいてサブ・ファンドのために設定する担保は、保管受託銀行またはその取引
先もしくは副保管受託人が保有しなければならない。担保権契約(質権設定等)に基づきサブ・
ファンドのために設定される担保は、健全性の監督に服し、かつ担保提供者と無関係の第三者で
ある保管受託人が保有することができる。
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2.24 管理会社は、担保として受領する資産クラスに関するヘアカットの方針を有する。
取締役会は、EPM技法の使用において本投資法人が担保として受領する可能性のある以下の商品一覧
を承認し、また、これらの商品に対して以下のヘアカットを適用することを決定した。
最低ヘアカット率
資産クラス
(市場価格からの減額率)
固定利付証券
OECD加盟国によりまたはその地方機関によりまたはEU、地域および
世界的規模の国際的機関および組織/事業により発行または保証さ
れた有価証券
格付けされていないスイス国立銀行の銀行手形
0%
*
A-1/P-1以上の格付けを有するコマーシャルペーパー
BBB-(ムーディーズ)又はBaa3(スタンダード・アンド・プアー
*
ズ)以上の格付けを実際に長期的に保っている固定利付証券
政府/州が保証してない債務証券は、一銘柄につき最大20%に制限
される。
株式 (担保は、UBSの株式または債務証書で構成されてはならな
い。) 8%
(発行された国を問わない。)
集中上限は、売買高(90営業日の期間の平均日次売買高)の3倍
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以下の国/指数の資本は、容認できる担保として認められる。 関連指数
AS30, ASX
オーストラリア
オーストリア ATX
ベルギー BEL20
カナダ SPTSX60
デンマーク C20
OMX Helsinki 25
フィンランド
フランス CAC40
DAX, HDAX
ドイツ
アイルランド ISEQ20
FTSE / MIB
イタリア
日本 NIKKEI225
ルクセンブルグ LUXX
オランダ AEX
ニュージーランド NZX50
ノルウェー OBX
ポルトガル PSI20
スペイン IBEX35
スウェーデン OMXS30
スイス SPI
英国 FTSE100
DJI, S&P500
米国
* 上記の表における「格付」は、スタンダード・アンド・プアーズが使用する格付の基準を意味する。スタンダード・アン
ド・プアーズ、ムーディーズおよびフィッチによる格付は、それぞれに対応する基準で使用される。これらの格付機関が
ある発行体に付与する格付が一致しない場合、一番低い格付を適用する。
3.資産のプーリングおよび共同管理
管理会社は、効率的な管理のために、特定のサブ・ファンドの資産のプールおよび/または共同管
理を認めることができる。このような場合、様々なサブ・ファンドの資産を一括して管理する。共同
管理下の資産を「プール」と呼び、プールは内部管理目的に限定して使用される。プールは個別の
ファンドを構成するものではなく、投資主が直接プールを利用することはできない。
プーリング
本投資法人は2つ以上のサブ・ファンド(かかる文脈上、以下「参加サブ・ファンド」という。)
のポートフォリオ資産の一部または全部をプール形式で投資および運用することができる。このよう
な資産プールは、各参加サブ・ファンドから現金 および その他の資産を(プールの投資方針に一致し
ている場合に)資産プールに移し替えることにより設定される。その後、本投資法人はさらに、個々
の資産プールへの移し替えを行うことができる。その参加額を上限として、資産を参加サブ・ファン
ドに戻すこともできる。参加サブ・ファンドが各資産プール内で保有する投資証券は、同じ価値を有
する想定上の受益証券を基準にして評価する。資産プールを設定する際、本投資法人は(本投資法人
が適切であると判断する通貨で)想定上の受益証券の当初価値を定め、各参加サブ・ファンドに対し
てサブ・ファンドが拠出する現金(またはその他の資産)の合計額に相当する想定上の受益証券を配
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分しなければならない。その後、資産プールの純資産を既存の想定上の受益証券の口数で除すことに
より、想定上の受益証券の価値を決定しなければならない。
追加の資金または資産が資産プールに拠出されるか、または資産プールから引き出される場合、拠
出されるか、もしくは引き出される現金の額または資産の価値をプールの参加サブ・ファンドの投資
額の現在価値で除して決定する口数の分だけ、関係する参加サブ・ファンドに配分される想定上の受
益証券の口数が増減する。資産プールに現金を拠出する場合、計算上、かかる現金の投資に関連する
取引費用および取得費用に加えて、税務費用を考慮して本投資法人が適切であると判断する金額を減
額する。現金を引き出す場合、資産プールの有価証券またはその他の資産の換金に関連する費用の額
を計上するための減額を行うことができる。
資産プールの資産から得る配当、利息およびその他の分配金所得が当該資産プールに配分される
と、結果的に各純資産が増加する。本投資法人が清算する場合、資産プールの資産を資産プール内の
各持分に対する比例按分ベースで各参加サブ・ファンドに配分する。
共同管理
本投資法人は、運営管理費を抑えると同時に幅広い分散投資を可能にするために、1つ以上のサ
ブ・ファンドの資産の一部またはすべてをその他のサブ・ファンドまたはその他の投資信託に帰属す
る資産と一括して管理することを決定できる。以下の段落で、「共同管理ファンド」とは各サブ・
ファンドおよびすべてのファンド間で共同管理契約が存在する一切のファンドをいい、「共同管理資
産」とは上記の契約に従い管理される共同管理ファンドのすべての資産をいう。
各投資運用会社(またはその受託先)は、共同管理契約の一環として、共同管理ファンドに関して
は連結ベースで、本投資法人およびそのサブ・ファンドのポートフォリオの構成に影響を及ぼす投資
と資産の売却を行う権限を有する。各々の共同管理ファンドは、共同管理資産の総価値に対する各共
同管理ファンドの純資産が占める割合に相当する、共同管理資産における持分を有する。このような
比例按分ベースの資産保有は、共同管理に関連して保有または取得するすべての投資カテゴリーに適
用される。投資および/または資産の売却に関する決定は、上記の参加取決めには影響しないが、追
加の投資分を同じ割合で共同管理ファンドに割り当てる。一方、資産を売却する場合、これらを個々
の共同管理ファンドが保有する共同管理資産から比例按分ベースで控除する。
ある共同管理ファンドに新規の購入申込みがある場合、申込みが行われる共同管理ファンドの純資
産の増加の結果として生じる修正後の比率に従い、申込代金を共同管理ファンドに配分し、かかる修
正後の割合に応じた調整を行うために、ある共同管理ファンドから別の共同管理ファンドへの資産の
移転により、すべての投資対象を修正するものとする。同様に、ある共同管理ファンドの買戻しが行
われる場合、買戻しが行われる共同管理ファンドの純資産の減少の結果として生じる修正後の比率に
従い、必要とされる現金を共同管理ファンドが保有する現金から引き出し、このような場合、すべて
の投資対象をかかる修正後の割合に応じて調整するものとする。投資主は、本投資法人または本投資
法人の委託先が特別な措置を取らない限り、共同管理契約の結果として、個々のサブ・ファンドの資
産の構成が購入申込み、買戻しなどの他の共同管理ファンドに関係する出来事に影響される点に留意
すべきである。その他の点に変更がない限り、サブ・ファンドと共同管理下にあるファンドが購入申
込みを受けると、サブ・ファンドの手元現金が増加する。逆に、サブ・ファンドと共同管理下にある
ファンドに買戻しがあると、サブ・ファンドの手元現金が減少する。しかし、購入申込みおよび買戻
しを、契約の枠外で、各共同管理ファンドが開設する購入申込みおよび買戻し専用の特別勘定で行う
ことができる。特別勘定には大量の購入申込みと買戻しを計上できるほか、本投資法人または本投資
法人の委託先がいつでもサブ・ファンドの共同管理契約への参加打ち切りを決定できるため、サブ・
ファンドは、本投資法人および投資主の利益に悪影響が及ぶおそれがある場合にポートフォリオの再
編成を行わないことができる。
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別の共同管理ファンドの買戻しまたは別の共同管理ファンドに帰属する(本投資法人または当該サ
ブ・ファンドに属するものとして計上できない)報酬および費用の支払いの結果として生じる、本投
資法人またはその一もしくは複数のサブ・ファンドのポートフォリオ構成の変更により、本投資法人
ま たは当該サブ・ファンドに適用される投資制限の違反が生じる場合、該当する資産が上記の調整に
よる影響を受けないようにするために、かかる資産を変更の実施前に共同管理契約の対象から除外す
る。
サブ・ファンドの共同管理資産は、投資決定が個々のサブ・ファンドの投資方針とすべての点で必
ず一致するように、同じ投資目的に従い投資される資産に限り共同で管理される。また、共同管理資
産は同じ投資運用会社が投資と資産の売却を決定する権限を有し、かつ保管受託銀行が預託機関を務
め、本投資法人およびそのサブ・ファンドに関して法令に従い任務を履行することができる資産に限
り共同で管理される。保管受託銀行は常に、本投資法人の資産をその他の共同管理ファンドと分別し
なければならず、これにより保管受託銀行は個々のサブ・ファンドの資産を常に正確に把握すること
ができる。共同管理ファンドの投資方針は、サブ・ファンドの投資方針と正確に一致しないことがあ
り、個々のサブ・ファンドの投資方針よりも厳しい制限を受ける可能性がある。
本投資法人はいつでも、事前通知なしで共同管理契約の終了を決定できる。
投資主は、その時点で共同管理契約を締結済の共同管理資産の比率および共同管理ファンドについ
て、本投資法人の登録事務所に問合せを行うことができる。
共同管理資産の構成と比率を年次報告書に記載しなければならない。
ルクセンブルグ籍以外のファンドとの共同管理契約は、(1)ルクセンブルグ籍以外のファンドが
当事者である契約がルクセンブルグの法律に準拠し、ルクセンブルグの管轄権に服すること、または
(2)ルクセンブルグ籍以外のファンドのいかなる債権者、清算者もしくは破産管財人に対してもサ
ブ・ファンドの資産を利用させない、もしくはかかる資産の凍結を認めない各共同管理ファンドの権
利が定められることを条件に、許可される。
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3【投資リスク】
a.リスク要因
投資予定者は、いずれのサブ・ファンドも、その資産価値が大きく変動する可能性がある点に留意
する必要がある。本投資法人および管理会社のいずれも、投資主が自身の投資によって損失を被らな
いことを保証していない。本投資法人および各サブ・ファンドは、特に、以下のリスクを負う(サ
ブ・ファンドがその他のUCIまたはUCITS(もしくはそのサブ・ファンド)に投資する場合、本項目に
おいて言及されるサブ・ファンドは、かかる投資先のUCI、UCITSまたはそのサブ・ファンドも意味す
る場合があり、これらを通じてサブ・ファンドが負担するリスクを含むことがある。)。
全般的経済情勢
全般的な経済情勢は、金利の水準および変動性、ならびに株式市場および金利に敏感な証券の市場
双方の流動性に影響を与え、あらゆる投資活動の成否にも影響する。本投資法人が直接または間接的
に投資ポジションを有する市場の予想外の変動または流動性の欠如等の、一定の市況下において、本
投資法人がその投資目的を達成する能力が損なわれる、および/または損失を被ることがある。
流動性リスク
サブ・ファンドは、流動性の低下により売却することが困難であることが後に判明する証券に投資
することがある。これは当該証券の市場価格に、そして結果として当該サブ・ファンドの純資産価額
に悪影響を及ぼす可能性がある。当該証券の流動性の低下は、発行体の信用格付の格下げまたは効率
的な市場の欠如などの異例または異常な経済または市場の事由によって生じることがある。極端な市
況においては、自発的な買主がほとんどいないことがあり、希望するタイミングまたは価格で投資対
象を売却できないことがあり、そのようなサブ・ファンドは投資対象を売却するためにより低い価格
に同意しなければならないか、または投資対象を一切売却できないことがある。特定の証券またはそ
の他の商品の取引が関連する取引所または政府機関もしくは規制機関により停止または制限されるこ
とがあり、結果として当該サブ・ファンドが損失を被る可能性がある。ポートフォリオのポジション
を売却できないことが当該サブ・ファンドの価値に悪影響を及ぼすか、または当該サブ・ファンドの
その他の投資機会の利用を妨げる可能性がある。買戻請求に応じるために当該サブ・ファンドが不利
な時期に、および/または不利な条件で投資対象の売却を強いられることがある。
名義人に関する取決め
本投資法人は、すべての投資者に対し、投資主名簿に投資者が自身の氏名で登録された場合にのみ
直接本投資法人に対して投資者の権利(特に投資主総会に参加する権利)を完全に行使できるという
点に注意を喚起する。投資者が取次機関を通じて本投資法人に投資し、かかる取次機関が投資者を代
理して自身の名義で本投資法人に投資する場合、かかる投資者は投資主の権利の一部を本投資法人に
対して直接行使できないことがある。投資者は、自らの権利について助言を受けることが望まれる。
金融派生商品取引の利用
金融派生商品は、それ自体は投資商品ではないが、その評価が主に裏付となる資産の価格ならびに
価格変動および価格予想から得られる権利である。金融派生商品への投資には一般的な市場リスク、
運用リスク、信用リスクおよび流動性リスクを伴う。
ただし、上記リスクの性質は、金融派生商品の特性により別の種類となることがあり、時に、原商
品への投資に伴うリスクに比べてよりリスクが高くなることもある。
そのため、金融派生商品の利用には原商品についての理解のみならず、金融派生商品自体について
のより深い知識を求められる。
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証券取引所で売買される金融派生商品の不履行リスクは、市場で売買される各金融派生商品の取引
相手として行為する清算代理人が決済保証を行うため、一般的に、公開市場で取引される金融派生商
品 に伴うリスクに比べて低い。上記の保証は、全体の債務不履行のリスクを軽減するために清算代理
人が維持する日払制度に支えられ、かかる制度でカバーを義務付ける資産を算出する。公開市場の店
頭で取引される金融派生商品の場合は、清算代理人による類似の保証がないため、本投資法人は、潜
在的な債務不履行リスクを評価する際、各取引相手の信用力を考慮しなければならない。
一部の金融派生商品は売買が難しいため、流動性リスクも存在する。派生商品取引の規模が特に大
きい場合、または関係する市場の流動性が低い場合(公開市場の店頭で取引される金融派生商品の場
合等)、一部の場合に、取引を常に完全に執行できるわけではなく、追加コストの発生によってしか
ポジションを清算できないことがある。
金融派生商品の利用に伴うその他のリスクとしては、金融派生商品の価格の評価または決定の不正
確さがある。金融派生商品が原資産、金利、または指数と完全に連動しない可能性もある。金融派生
商品は複雑で、主観的に評価される場合が多く、不適切な評価により取引相手の現金要求額が大きく
なり、本投資法人が損失を被ることもある。金融派生商品とその派生元である資産、金利または指数
の価値の間に、直接的または並行的な相関性が存在するとは限らない。したがって、本投資法人によ
る金融派生商品の利用が本投資法人の投資目的を達成するための有効な手段であるとは限らず、時と
して逆効果になる場合もある。
スワップ契約
サブ・ファンドは、各種の投資先の資産(通貨、金利、証券、集団投資スキームおよび指数を含
む。)に関連してスワップ契約(トータル・リターン・スワップおよび差金決済取引を含む。)を締
結することができる。スワップとは、ある当事者が、他方の当事者から何か(例えば、特定の資産ま
たは資産のバスケットのパフォーマンス)と引き換えに、かかる他方の当事者に対して何か(例え
ば、合意された料率による支払い)を与えることに合意する契約である。サブ・ファンドは、例え
ば、金利の変動および為替相場の変動による影響を防ぐために、これらの技法を用いることができ
る。サブ・ファンドは証券指数または特定の証券価格のポジションをとるか、またはこれらの変動に
よる影響を防ぐために、これらの技法を用いることもできる。
サブ・ファンドは、為替に関して為替スワップ契約を利用することができ、サブ・ファンドは、こ
れらの契約において、変動為替レートにおける通貨を固定為替レートにおける通貨と交換するか、そ
の逆の交換を行うことができる。サブ・ファンドは、これらの契約により保有している投資対象の通
貨建てのエクスポージャーを管理することができる。サブ・ファンドのリターンは、これらの商品に
おいて、当事者間で合意済の固定為替レートによる金額に対する為替レートの変動に基づいている。
サブ・ファンドは、金利に関して金利スワップ契約を利用することができ、この契約において、サ
ブ・ファンドは固定金利と変動金利を交換することができる(その逆の交換を行うこともできる)。
サブ・ファンドは、これらの契約により金利のエクスポージャーを管理することができる。サブ・
ファンドのリターンは、これらの商品において、当事者間で合意済の固定金利に対する金利の変動に
基づいている。サブ・ファンドは、キャップおよびフロアを利用することができる。これは、金利の
スワップ契約で、リターンが、当事者間で合意済の固定金利に対するプラス(キャップの場合)また
はマイナス(フロアの場合)の金利変動のみに基づいている。
サブ・ファンドは、証券および証券指数に関してトータル・リターン・スワップ契約を利用するこ
とができる。サブ・ファンドは、トータル・リターン・スワップ契約において金利のキャッシュフ
ローを株式もしくは固定債券商品または証券指数のリターンに基づくキャッシュフロー等と交換する
ことができる。サブ・ファンドは、これらの契約において一定の証券または証券指数のエクスポー
ジャーを管理することができる。サブ・ファンドのリターンは、これらの商品において、関連する証
券または指数のリターンに対する金利の変動に基づいている。サブ・ファンドは、サブ・ファンドの
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リターンが、関連する証券の価格のボラティリティに対応しているスワップ(ボラティリティ・ス
ワップといい、ある特定の商品のボラティリティを連動先とする先渡契約を指す。これは、純粋なボ
ラ ティリティ商品で、投資家が、株式の価格による影響を控除した株式のボラティリティのみに基づ
く投資を行うことが出来る。)、またはバリアンス(ボラティリティの2乗)に対応しているスワッ
プ(バリアンス・スワップといい、ボラティリティ・スワップの一種で、ボラティリティではなくバ
リアンスに対する直線的な相関関係により支払を行うため、支払がボラティリティよりも高い割合で
上昇する。)を利用することもできる。
サブ・ファンドがトータル・リターン・スワップを締結する(または同じ特徴を有するその他の金
融派生商品に投資する)場合、サブ・ファンドのために、OECDの法域に基本的に所在する、法人格を
有する事業体であり、かつ信用査定に従う取引相手方との間でしか締結することができない。取引相
手方がESMAにより登録され、かつ監督を受ける機関から信用格付を付与されている場合、かかる格付
を信用査定において考慮する。ある信用格付機関が取引相手方の信用格付を(Moody'sによる)A2ま
たはそれ未満の格付(もしくはこれに相当する格付)に引き下げる場合、かかる取引相手方に関する
新たな信用査定を遅延なく実施する。
クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)とは、売り手と買い手との間で信用リスクを移転および
転換するメカニズムを有する派生商品である。プロテクションの買い手は、プロテクションの売り手
から、投資先の証券に関するデフォルトまたはその他の信用事由の結果として発生しうる損失のため
のプロテクションを購入する。プロテクションの買い手は、かかるプロテクションのための保証料
(プレミアム)を支払い、プロテクションの売り手は、CDS契約で定められる多数の具体的な信用事由
のいずれか一つの発生時に生じる損失から、プロテクションの買い手を補償するための支払いを行う
ことに合意する。サブ・ファンドは、CDSの利用において、プロテクションの買い手もしくはプロテク
ションの売り手になるか、またはその双方となる場合がある。信用事由とは、クレジット・デリバ
ティブの参照先である投資先の事業体の信用格付の悪化に関連する事由である。信用事由が発生する
と、通常、取引のすべてまたは一部が終了し、プロテクションの売り手がプロテクションの買い手に
対して支払を行うことになる。信用事由には破産、不払、業務再編および債務不履行が含まれるが、
これらに限られない。
シンセティック・ショートセル
サブ・ファンドは、サブ・ファンドの全体のパフォーマンスを向上させるため、スワップ、先物お
よび先渡し等の現金決済派生商品の利用を通じてシンセティック・ショート・ポジションを利用する
ことができる。シンセティック・ショート・ポジションは、ある証券の市場価格の下落を予測し、当
該証券を自身が保有せずに借り入れて売却する取引の経済効果を複製する。サブ・ファンド自身が保
有していない証券でこのようなシンセティック・ショート・ポジションを建てる場合、サブ・ファン
ドは、取引相手またはブローカー・ディーラーと派生商品に基づく取引を実施し、取引の結果として
生じる損益の受領または支払いにより満期日までに取引を清算する。サブ・ファンドは、一定の証券
のシンセティック・ショート・ポジションをとるために手数料の支払を求められることがあり、かか
る証券について受領する金額の支払いを義務付けられることが多い。各サブ・ファンドは、自己の
ショート・ポジションにより生じる債務の支払いに備え、十分な流動性のあるロング・ポジションを
維持する。シンセティック・ショート・ポジションの対象となる証券の価格が、当該ポジションの取
得日から清算日までの間に上昇する場合、サブ・ファンドは損失を被る。逆に、価格が下落すれば、
サブ・ファンドは短期間で売却益を獲得する。上記の取引コストにより、利益が低下することも損失
が拡大することもある。サブ・ファンドの利益はシンセティック・ショート・ポジション取得時の価
格に限定されるが、潜在的損失は理論上無制限である。実際の損失を限定するために、通常ストップ
ロス・ポリシーを採用するが、そうでない場合はロング・ポジションの清算により損失を補わなけれ
ばならない。
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シンセティック・レバレッジ
サブ・ファンドのポートフォリオには、金融派生商品(店頭派生商品を含む。)の利用により(す
なわち先物、オプションおよびスワップ市場での取引の結果等により)レバレッジがかかることがあ
る。先物取引で要求される預託証拠金が少額で、現金ポジションの保有のコストが少額であるために
ある程度のレバレッジがかかるため、投資者の利益または損失が過大評価されることがある。先物ポ
ジションまたは原資産における比較的小さな価格変動が、サブ・ファンドにとって大きな損失にな
り、投資証券1口当たり純資産価格が同様に低下することがある。オプションの売り手は、当該オプ
ションについて受領するプレミアムと、オプションの売り手がオプション行使時に購入または交付し
なければならないオプションの裏付けとなる先物契約または証券の価格との間の差から生じる、損失
リスクを負う。株式のシンセティック・ショート・ポジションをとるために差金決済取引およびス
ワップを利用することもできる。スワップの利用に伴うリスクは以下に詳述されている。
スワップ取引相手の支払不能リスク
スワップ契約に関連する預託証拠金は、ブローカーが保有する。スワップ契約は、各当事者を他方
当事者の支払不能から保護するための条項を盛り込んだ構成であるが、かかる条項が効果を発揮する
とは限らない。このようなリスクは、スワップ契約の取引相手の選定を信頼できる相手方に限定する
ことで、さらに軽減される。
市場リスク
各サブ・ファンドの特定の投資方針で規定される範囲で、かかるサブ・ファンドがシンセティッ
ク・ショート・ポジションを取るか、またはレバレッジを掛ける能力は、適切な取引相手と適切な条
件でスワップ契約を締結できるか否かに左右される。例えば、法律もしくは規則の変更またはスワッ
プの取引相手方の状況の変化等により、本投資法人がこのようなスワップ契約を締結できないことが
ある。
本投資法人の投資は、通常の市場変動ならびに持分証券および類似商品に固有のリスクの影響を受
け、投資価値が上昇するという保証はない。投資証券の価格は上昇することも低下することもあり、
投資者が投資時の投資額を回収できないことがある。投資運用会社は、市場動向が本投資法人に与え
る影響を抑えるよう努めるが、このような戦略が成功するとの保証はない。
本投資法人は、希望する市場エクスポージャーを達成するために先物を利用できるが、その利用に
よりポートフォリオが損失を被るおそれがある。
新興市場
サブ・ファンドの特定の投資方針において、現地の証券取引所が、規制を受け、公認かつ公開の定
期的に取引が行われる市場としての資格をまだ満たしていない国々に投資する可能性を定めることが
ある。
投資予定者は、このようなサブ・ファンドへの投資のリスク水準が高くなる点に留意すべきであ
る。新興市場の証券市場および経済は、一般的に変動性が高い。一部の新興市場への投資が、政治動
向ならびに/または現地の法律、税金および為替管理の変更により、マイナスの影響を受けることも
ある。
一部の新興市場では、継続的な民営化プロセスの結果として、どの所有権の条件が一定の企業に適
用されるかをはっきりと認識することが難しい。新興市場は、発展の初期段階にあり、収用、国有化
ならびに社会面、政治面および経済面が不安定になるリスクが増大することがある。
以下は、新興市場への投資に伴う一般的なリスクの概要である。
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有価証券届出書(外国投資証券)
- 偽造証券
監督システムが未整備であるため、サブ・ファンドが購入する証券が偽造される可能性がある。し
たがって、損失を被ることがある。
- 非流動性
証券の売買が、先進国市場で行う場合よりもコストと期間を要し、一般に難しいことがある。流動
性の低下により価格の変動性が上昇することもある。多くの新興市場は小規模で取引高が低いため、
流動性の低下と価格の変動に見舞われる。
- ボラティリティ
新興市場への投資の運用実績の変動性が高くなることがある。
- 通貨の変動
サブ・ファンドの投資対象国の通貨が、その通貨への投資後に、当該サブ・ファンドの基準通貨よ
りも大きく変動する可能性がある。このような変動がサブ・ファンドの収益に大きく影響することが
ある。新興市場国のすべての通貨に対し通貨リスクのヘッジ技法を適用することはできない。
- 通貨流出の制限
新興市場が通貨の流出を制限または一時的に停止する可能性を排除できない。その結果、サブ・
ファンドが投資資金を遅延なく引き出せないことがある。サブ・ファンドは、買戻請求に対する影響
を最小化するために多数の市場に投資する。
- 決済および保管リスク
新興市場国の決済および保管システムは先進市場のシステムほど整備されていない。基準がそれほ
ど高くなく、監督機関の経験も浅い。したがって、決済が遅延し、流動性や証券に不利益を及ぼすこ
とも考えられる。
- 売買の制限
新興市場が外国人投資家による売買に制限を設けることがある。そのため、外国人株主に許可され
る最大保有数を超過することを理由に、サブ・ファンドが一定の株式を入手できないことがある。さ
らに、外国人投資家による収益、資本および配当の受領に対して制限や政府による許可が条件となる
こともある。新興市場が外国人投資家による証券の売却を制限することもある。このような制限によ
り、ある新興市場における証券の売却が制限される場合、サブ・ファンドは当局からの例外的な認可
の取得または別の市場への投資により、かかる制限が及ぼす悪影響に対処するよう努める。サブ・
ファンドは制限を認められる市場にのみ投資する。ただし、追加の制限を課されることを防ぐことは
できない。
- 会計
新興市場の企業に義務付けられる会計、監査および報告の基準、方法、慣行および開示は、内容、
質および投資家への情報提供の期限という点で先進国市場と異なる。したがって、投資の選択に対す
る正確な評価が難しいことがある。
サステナビリティ・リスク
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「サステナビリティ・リスク」とは、発生した場合、実際にまたは潜在的に投資価値に重大な悪影
響をもたらすおそれのある環境、社会またはガバナンスに関する事由または状況をいう。投資に伴う
サステナビリティ・リスクが現実のものとなった場合には、投資価値の減少につながるおそれがあ
る。
先渡外国為替契約
本投資法人は先渡外国為替契約を締結することができる。先渡外国為替契約は、将来の指定された
日における特定の通貨の売買を契約上拘束する義務である。先渡外国為替契約は、通貨を引き渡す量
または時期が同一ではなく、取引所では取引されない。先渡外国為替契約はむしろ、個別に取り決め
る取引である。先渡外国為替契約は、銀行間市場として知られる取引システムを通じて実行される。
銀行間市場は、特定の場所に所在する市場ではなく、むしろ、電子的にリンクする参加者のネット
ワークである。取引文書は、一般的に、テレックスまたはファクシミリによるメッセージの交換によ
り構成される。銀行間市場には日々の値幅制限がなく、例外的な状況において、特定の銀行が先渡外
国為替契約の値付けを拒絶していたり、銀行の売り値と買い値に非常に広いスプレッドが生じる価格
を設定していた時期があった。先渡外国為替契約の取引は、規制機関による規制を受けず、取引所ま
たは決済機構により保証されていない。本投資法人は、取引相手がかかる契約を履行できないリスク
またはかかる契約の履行を拒否するリスクを負う。このような不履行により、潜在的利益が失われ、
本投資法人が転売または買戻しの約定額(もしあれば)をその時点の時価で補うことを迫られる。こ
のような事象の結果、多額の損失を招くことがある。
通貨オプション
本投資法人は通貨オプションを取得することができる。通貨オプションの価値は、原通貨の価格
が、オプションの存続期間中に行使(またはストライク)価格に対して有利に変動するか否かに大き
く左右される。原通貨の取引に伴うリスクの多くが、店頭オプション取引にも当てはまる。この他、
オプション購入者が最悪の場合にその投資額(購入者が支払ったプレミアム)すべてを失うリスクも
含め、オプション取引に付随するリスクが多数存在する。
通貨エクスポージャー
投資証券は異なる通貨建てとなることがあり、投資証券の発行および買戻しは当該通貨で行われ
る。一方で、本投資法人の資産の一部を他の通貨建ての証券およびその他の投資対象に投資すること
がある。したがって、そのような投資資産の評価額が為替レートの変動により有利または不利な影響
を受ける場合がある。本投資法人は外国為替リスクを負う。本投資法人は通貨ヘッジを行うことがで
きるが、そのような戦略が損失を抑えるとの保証はない。また、投資予定者は、保有資産および負債
が主に別の通貨建てである場合に、サブ・ファンドの基準通貨とこのような別の通貨間の評価額の変
動により生じうる損失リスクを考慮すべきである。
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レバレッジ、金利および証拠金
本投資法人は派生商品またはEPM技法の利用を通じてレバレッジをかけることができるが、その結
果、流動性が高くなる。レバレッジは、主に証拠金取引、先渡契約、先物契約およびスワップ等、そ
の構造上レバレッジをかける派生商品への投資の形をとる。証拠金による証券取引は、同様に証拠金
を要する先物取引とは異なり、金利負担が生じ、取引コストおよび負担金が取引金額に応じて高額に
なる場合がある。本投資法人がかけるレバレッジの金額が、本投資法人の資本との関連で大きくなる
可能性がある。
店頭オプションならびに、通貨先渡、スワップおよび一定のその他の派生商品等の他の店頭商品に
証拠金の預託を求められるか否かは、取引の当事者の信用力の判定および当該当事者間の個別合意次
第であり、個々に交渉される。
買戻代金の支払制限
サブ・ファンドが借入れを通じてレバレッジをかける場合、貸主のために銀行口座に担保を付さな
ければならない場合がある。そのような場合においては、たとえサブ・ファンドが該当する借入契約
で債務不履行になっていない場合でもサブ・ファンドの銀行口座からの支払能力が制限を受ける場合
があるという点に投資者は留意すべきである。その結果、本投資法人が買戻代金の支払いを行うこと
ができないか、かかる支払が遅れる可能性がある。
EPM 技法の利用に関連するリスク
サブ・ファンドは、前記「2 投資方針 (4)投資制限」に記載の条件および制限に従うことを
条件に、買い手としてまたは売り手としてレポ契約およびリバース・レポ契約を締結することができ
る。サブ・ファンドは、レポ契約またはリバース・レポ契約の他方当事者が債務不履行に陥る場合、
レポ契約またはリバース・レポ契約に関連してサブ・ファンドが保有する原証券および/またはその
他の担保の売却手取額が買戻価格または場合より原証券の評価額を下回る範囲で、損失を被ることが
ある。さらに、レポ契約もしくはリバース・レポ契約の他方当事者の破産もしくは破産に類似の手続
きの場合、または別の理由で買戻日に債務を履行できない場合、サブ・ファンドが損失を被るおそれ
がある(証券に関連する元利金の損失ならびにレポ契約またはリバース・レポ契約の遅延および実行
に伴うコストを含む。)。
サブ・ファンドは、前記「2 投資方針 (4)投資制限」に記載の条件および制限に従うことを
条件に、証券貸付取引を行うことができる。証券貸付取引には相手方当事者リスク(貸し付けた証券
が返却されないか、または適時に返却されないリスクが含まれる。)を伴う。証券の借主がサブ・
ファンドが貸し付けた証券を返却しない場合、証券の不正確な評価、不利な市場変動、証券の発行体
の信用格付の悪化、証券が取引される市場の流動性の低下、証券を保有する保管者の怠慢もしくは不
履行、または法的契約の解除(例えば不履行を根拠とするもの)によるか否かに関係なく、受領した
担保が貸し付けた証券よりも低い評価額で換金されるリスクがあり、これによりサブ・ファンドのパ
フォーマンスに悪影響が及ぶおそれがある。サブ・ファンドは、証券貸付取引の他方当事者が債務不
履行に陥る場合、本投資法人が証券貸付取引に関連して保有する担保の売却手取額が貸し出した証券
の評価額を下回る範囲で、損失を被ることがある。さらに、証券貸付取引の他方当事者の破産もしく
はこれに類似の手続きの場合、または合意に従い証券を返却しない場合、サブ・ファンドが損失を被
るおそれがある(証券に関連する元利金の損失ならびに証券貸付取引の遅延および実行に伴うコスト
を含む。)。
サブ・ファンドは、関連するサブ・ファンドのリスクの低減(ヘッジ)のため、または追加資本も
しくは収益の獲得のためのいずれかの目的においてのみ、レポ契約、リバース・レポ契約または証券
貸付取引を利用する。これらの技法を利用する場合、サブ・ファンドは常に、上記「2 投資方針
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(4)投資制限」に記載される規定に従う。レポ契約、リバース・レポ契約および証券貸付取引の利
用により生じるリスクは、厳密に監視され、かかるリスクの軽減を図るための技法(担保の運用を含
む。) が用いられる。レポ契約、リバース・レポ契約および証券貸付取引の利用は、一般的に、サ
ブ・ファンドのパフォーマンスに重大な影響を与えないと予想されるが、これらの技法の利用により
サブ・ファンドの純資産価額に深刻なマイナスまたはプラスの影響を及ぼすことがある。
債券
債券は実際のおよび予想される信用力の測定の両方からの影響を受ける。債券、特にハイイールド
債券は、ファンダメンタルズ分析を根拠としていない可能性があり、債券の価値および流動性にマイ
ナスの影響を及ぼす悪評および投資家の認識に影響を受けることがある。
ハイ・イールド債券
サブ・ファンドはハイ・イールド証券に投資することができる。ハイ・イールド証券は一般的に取
引所で取引されず、その結果、取引所で取引される債券よりも小規模な流通市場で取引される。各サ
ブ・ファンドは、さらに、公開取引される持分証券を有さない発行体の債券に投資することがあり、
このような投資に伴うリスクのヘッジが一段と困難になる(サブ・ファンドはヘッジを行うことを要
求されず、ヘッジを選択しないこともできる。)。投資適格未満または無格付のハイ・イールド証券
は、常に先行きが不透明で、発行体が適時に元利金を支払えなくなるような事業環境、財務状態また
は経済状態の悪化リスクを負っている。低格付または無格付の債務証券の一部では、主に一般的な金
利水準の変動に反応する高格付の証券に比べて、市場価格が個々の企業動向を大きく反映する傾向が
あり、高格付の証券に比べて経済情勢に敏感になる傾向がある。このような証券を発行する企業は、
負債比率が高く、より従来的な方法で資金を調達ができないことがある。景気が大きく後退した場
合、このような証券市場が大混乱に陥る可能性があり、このような証券の価値に悪影響を及ぼすおそ
れがある。さらに、このような経済情勢の悪化が、このような証券の発行体の元利金の支払能力にマ
イナスの影響を与え、このような証券の債務不履行が増加する可能性がある。
持分証券
持分(持分型)証券への投資に伴うリスクには、市場価格の大幅な変動、発行体もしくは市場に関
する不利な情報、および持分証券の弁済順位が同一企業が発行する債務証券に対して劣後するリスク
が含まれる。また、投資予定者は、為替レートの変動、為替管理が行われる可能性およびその他の制
限に付随するリスクも考慮すべきである。
UCI およびUCITSへの投資
サブ・ファンドは、各々の特定の投資方針に従い、既存のUCIおよびUCITSにその資産の少なくとも
半分を投資する、ファンド・オブ・ファンズの構造を有している。ファンド・オブ・ファンズの一般
的利点は、ファンドに直接投資する場合よりも幅広い投資またはリスクの分散化である。ファンド・
オブ・ファンズでは、投資対象(以下「投資先の投資信託」という。)自体も厳格なリスク分散の原
則に従うため、ポートフォリオの分散がポートフォリオのみに留まらない。ファンド・オブ・ファン
ズの投資者は、リスクを二重に分散した商品に投資できるため、個々の投資対象に内在するリスクが
最小限に抑えられ、投資対象の大半を占めるUCITSおよびUCIの投資方針が、本投資法人の投資方針と
可能な限り一致しなければならない。既存の投資信託に投資する場合、一部の手数料と費用の支払い
が何重かで発生することがある(例として、保管受託銀行および中央管理事務代行会社の手数料なら
びに投資先のUCIおよび/またはUCITSに支払う運用報酬/顧問報酬および発行手数料/買戻手数
料)。このような手数料および費用は投資先の投資信託だけでなく、ファンド・オブ・ファンズのレ
ベルで徴収される。
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サブ・ファンドはまた、ユービーエスまたは共同経営もしくは支配を通じてか、実質的な直接もし
くは間接保有を通じて同社と関連がある会社が運用するUCIおよび/またはUCITSにも投資することが
で きる。このような場合、当該受益証券の申込みまたは買戻し時に発行手数料または買戻手数料は請
求されない。ただし、上記の手数料および費用の二重請求は継続する。
投資運用会社またはその委託先は、効率的なポートフォリオ運用の目的上、追加の購入申込みが制
限される投資対象UCITSまたはその他のUCIの買戻しを検討することがある。このような買戻しが、投
資対象UCITSまたはその他のUCIのパフォーマンス予測または予想に関係なく行われることがある。
b.投資リスクに対する管理体制
投資運用会社はリスク分散により意図しないリスクの影響を回避し、長期的な資産価値の増大を図
る。リスク特性の分折に当たっては、投資運用会社はUBSアセット・マネジメントが開発したリス
ク管理および統制基準ならびにUBSアセット・マネジメントが管理する全ての資産に関するリスク
問題の識別、測定、モニタリング、報告に活用する。
UBSアセット・マネジメントでは、法規制度遵守(コンプライアンス)に対する認識 が 組織全体
に浸透しており、すべてのビジネス活動の根幹となっている。すべての従業員およびディレクターは
UBSの内部規則、ガイドラインおよび手続きと同様に、UBSが営業を行う国の法律、規則、規定
に従うことを求められている。業務機能から独立した統制プロセスは、リスクの性質や大きさに相応
して実行される。統制機能は、業務部門のリスク管理およびリスク負担活動の監督の効果を独立して
監視する。リスク・エクスポージャーの統制、リスク集中の早期識別、明確かつ方法論的に適切な会
社全体のリスク測定原則および透明性のあるリスク報告は、会社全体のリスクに対する緊密に結びつ
いた管理および統制に不可欠である。
各サブ・ファンドは、ヘッジ目的に限定せず、デリバティブ取引等を行っている。管理会社は、各
サブ・ファンドに関して、デリバティブ取引等およびそれらに伴うリスクを、ルクセンブルグの投資
信託に関する2010年12月17日法(改訂済)の下で認められたコミットメント・アプローチまたは相対
VaRアプローチにより管理している。
c.重要事象等
本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象また
は状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しない。
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4【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
a.海外における申込手数料
該当事項なし。
b.日本国内における申込手数料
該当事項なし。
(2)【買戻し手数料】
a.海外における買戻手数料
該当事項なし。
b.日本国内における買戻手数料
該当事項なし。
(3)【管理報酬等】
各サブ・ファンドおよびその投資証券クラス単位で、上限定率報酬(以下「上限定率報酬」とい
う。)が発生する。かかる上限定率報酬は、該当する投資証券クラスに帰属する平均純資産に基づ
き、以下の表に記載される上限料率で計算され、四半期ごとに支払われる。
サブ・ファンド名 上限料率
ハイ・イールド・アンド・EMボンド
クラスF-acc投資証券 年率0.60%
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 年率0.60%
グローバル・ボンド(米ドル)
クラスF-acc投資証券 年率0.60%
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 年率0.60%
コーポレート・ボンド
クラスF-acc投資証券 年率0.60%
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 年率0.60%
グローバル・エクイティ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券 年率0.65%
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 年率0.65%
グローバル・エクイティⅡ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券 年率0.65%
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 年率0.65%
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券 年率1.20%
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 年率1.20%
定率報酬は本投資法人、各サブ・ファンドおよびクラスの以下の報酬、コストおよび費用をカバー
する。
・ 保管受託銀行の報酬、コストおよび費用。
・ 管理事務代行会社の報酬、コストおよび費用。
・ 管理会社の報酬、コストおよび費用。
・ 投資運用会社およびその委託先すべての報酬、コストおよび費用。
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・ 本投資法人の投資証券に関する販売活動における報酬、コストおよび費用。(外国の管轄当局に
対して本投資法人の登録を維持するために発生するコストおよび報酬を含む。)
(4)【その他の手数料等】
定率報酬がカバーする報酬、コストおよび費用に加え、本投資法人は、以下を含む(これらに限ら
ない。)あらゆる運用費用および管理事務費用を負担する。
・ 本投資法人の資産および所得に賦課される可能性があるすべての租税(適用ある年次税を含
む。)。
・ 本投資法人の資産の保管を委託された銀行および金融機関の保管手数料。
・ 本投資法人のポートフォリオに組み込まれた有価証券その他の資産(派生商品を含む。)に関す
る取引に課される通常の銀行手数料(かかる手数料は、取得価格に加算され、売却価格からは減
額される。)。
・ 本投資法人が適正に負担する手数料、費用およびあらゆる合理的な立替費用。
・ 投資主の利益のために行為するに際し本投資法人または管理会社が負担する法務手数料および費
用 (疑義を避けるために付言すると、本投資法人またはそのいずれかのサブ・ファンドの組織再
編に関する一切の法務手数料および費用を含む。)。
・ 会計、帳簿の維持および純資産価額の計算コスト
・ 年次報告書および半期報告書ならびに適用ある法令に基づき必要なその他の報告書および文書を
投 資主(投資証券の実質的保有者を含む。)の利益に適う言語において作成し配布(印刷は含ま
ない。)するためのコスト。
・ 投資主に対する通知作成コストおよび本投資法人の資産管理に関するあらゆる取引コスト(ブ
ロー カーの通常の手数料、報酬、租税等)。
・ ルクセンブルグ内外における本投資法人の承認および監督に関する手数料およびコスト。
・ 定款、英文目論見書、KIIDならびに年次報告書および半期報告書の印刷コストおよび費用、なら
びに、 定款および本投資法人に関するその他の一切の文書(本投資法人または本投資法人の投資
証券募集について管轄権を有するあらゆる機関(各国の証券業協会を含む。)に対する登録届出
書、目論見書および説明覚書)を作成および/または提出し、印刷するコストおよび費用。
・ 純資産価額の公表および投資者に対する通知の公告に関連するコストおよび費用
・ 証券取引所または規制を受ける市場への本投資法人の投資証券の上場に関連して請求される手数
料 および費用
・ 投資主への配当金支払における手数料およびその他のコスト
・ 監査における手数料、コストおよび費用(監査人の報酬および費用を含む。)
・ KIIDの作成、翻訳および規制当局への提出に関する手数料および費用
・ 取締役会に支払う手数料、コストおよび費用(合理的な立替費用、保険料ならびに取締役の会合
に関する合理的な出張費用および取締役会の報酬を含む。)
・ 登録、報告、救済請求、還付または外国源泉徴収の免除に関連してサブ・ファンドに手数料、コ
ストおよび費用が請求されることがある。
本投資法人は、定期的にまたは繰り返し発生する管理事務費用およびその他の費用を、見積額に基
づき毎年またはその他のある期間を通じて自身の勘定で負担することがある。
個々のサブ・ファンドおよび/または個々の投資証券クラスに正確に配分可能なすべてのコスト
は、当該サブ・ファンドおよびクラスに請求される。コストが複数または全部のサブ・ファンドもし
くはクラスに関係する場合は、それぞれの純資産価額に対して比例按分ベースで、または本投資法人
もしくは管理会社が合理的に決定する基準により、関係するサブ・ファンドまたは投資証券のクラス
に請求される。
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個々の投資方針の条件に基づきその他のUCIまたはUCITSに投資可能なサブ・ファンドにおいては、
サブ・ファンドと関連する投資先の投資信託双方のレベルにおいて手数料が発生する。その資産が投
資される投資先の投資信託の管理報酬は、あらゆるトレイル・フィーを考慮して3.5%を上限とする。
管 理会社自身、または共同運用もしくは支配または実質的な直接もしくは間接保有による管理会社の
関連会社が、直接または間接に運用するファンドの受益証券に投資する場合、かかる投資を行うサ
ブ・ファンドは、投資先の投資信託の発行または買戻しにおける手数料を一切徴収されないことがあ
る。
サブ・ファンドの継続費用の詳細は主要な投資家向け情報書類(KIID)に記載されている。
設立コスト
本投資法人が追加のサブ・ファンドを設定する際に生じる費用は、関連するサブ・ファンドが負担
し、5年を超えない期間を通じて償却される。
管理会社の報酬方針
管理会社の取締役会は、適用ある規則(具体的には、(ⅰ)UCITS指令2014/91/EU、2016年3月31
日付で公表されたUCITS指令およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するESMAの最終報告書、(ⅱ)
オルタナティブ投資ファンド運用者(AIFM)指令2011/61/EU(2013年7月12日よりルクセンブルグ
のオルタナティブ投資ファンド運用者に関する法律(随時改正済)に移行した。)、2013年2月11日
付で公表されたAIFMに基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン、ならびに(ⅲ)2010年2
月1日付で発表された金融セクターにおける報酬方針のガイドラインに関するCSSF指令10/437により
定義される規定)に報酬が従うことを徹底し、かつUBSグループの報酬方針の枠組みを遵守することを
目的とする報酬方針を採用している。かかる報酬方針は少なくとも年1回、検証される。
報酬方針により、健全かつ効果的なリスク管理を促し、リスクプロファイル、約款または譲渡性の
ある証券を投資対象とする投資信託(UCITS)/オルタナティブ投資ファンド(AIF)の定款に反する
リスクを防いでいる。
報酬方針はさらに、管理会社およびUCITS/AIFsの戦略、方針、価値および利益を遵守し、利益相反
の防止措置を有している。この手法はさらに、以下の項目に重点を置いている。
・ パフォーマンスを評価を、サブ・ファンドの投資主に対して推奨される保有期間に適した複数年
にわたる枠組みで行っている。これは、評価プロセスが、本投資法人の長期的なパフォーマンス
およびその投資リスクに依拠し、かつ報酬の成功ベースの部分の支払を同じ期間に行うことを徹
底するためである。
・ 固定報酬部分および変動報酬部分の間で適切なバランスの取れた報酬を従業員に与えている。固
定報酬部分が、報酬総額の大部分を占め、十分な機動性を有する賞与の戦略を行っている。ここ
には変動報酬部分を支払わないというオプションが含まれる。固定報酬は、個々の従業員の役割
(責任および業務の複雑性、パフォーマンスならびに各地の市況)を考慮した上で決定される。
管理会社が自身の裁量により一部の従業員に対して付加給付を提供する可能性があることにも、
留意すべきである。これらが固定報酬の不可欠な部分である。
関連する開示は、UCITS指令2014/91/EUの規定に従い、管理会社の年次報告書において行うものと
する。
投資主は、報酬方針に関する詳細(報酬および給付金の算定方法の概要、報酬および給付金を付与
する責任を負う者の資格(報酬委員会(該当する場合。)の構成を含む。)を含むが、それらに限ら
ない。)を、https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.htmlで閲覧す
ることができる。
かかる文書の書面による写しは、請求によって管理会社から無料で入手可能である。
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(5)【課税上の取扱い】
① 日本の投資主に対する課税
本書の日付現在、日本の投資主に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
(1)ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において受領する所
得に対するものと同じ取扱いとなる。なお、ファンドの投資証券はルクセンブルグ証券取引所
に上場されている。
(2)投資証券は、(1)である場合には、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座におい
て取り扱うことができる。
(3)日本の個人投資主についてのファンドの配当金は、国内における支払の取扱者を通じて支払い
を受ける場合、上場株式等(租税特別措置法に定める上場株式等をいう。以下同じ。)に係る
配当課税の対象とされ、20.315%(所得税15.315%、住民税5%)の税率による源泉徴収が行
われる(2038年1月1日以後は20%(所得税15%、住民税5%)の税率となる。)。
日本の個人投資主は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすること
ができるが(申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一である。)、確定申
告不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了する。
申告分離課税を選択した場合または源泉徴収選択口座へ受け入れたファンドの配当金につい
て、上場株式等の譲渡損失(繰越損失を含む。)との損益通算が可能である。
(4)日本の法人投資主については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場合、ファ
ンドの配当金に対して、所得税のみ15.315%の税率による源泉徴収が行われる(2038年1月1
日以後は15%の税率となる。)。
(5)日本の個人投資主が、投資証券を買戻し請求等により発行会社に譲渡した場合は、その対価が
発行会社の税務上の資本金等に相当する金額を超えるときは、当該超える部分の金額はみなし
配当として上記(3)における配当金と同様の課税関係が適用される。対価からみなし配当額
を控除した金額は、上場株式等に係る譲渡益課税の対象とされ、投資証券の譲渡損益(譲渡価
額(みなし配当額を除く)から取得価額等を控除した金額(邦貨換算額)をいう。以下同
じ。)に対して、源泉徴収選択口座において、20.315%(所得税15.315%、住民税5%)の税
率による源泉徴収が行われる(2038年1月1日以後は20%(所得税15%、住民税5%)の税率
となる。)。投資証券の譲渡損益につき確定申告を行った場合、申告分離課税の対象となり、
その場合の税率は源泉徴収税率と同一であるが、確定申告不要を選択した場合は源泉徴収され
た税額のみで課税関係は終了する。
譲渡損益は、一定の他の上場株式等の譲渡損益および一定の上場株式等の配当所得等との損益
通算が可能である。申告分離課税を選択した場合、損失の翌年以降3年間の繰越も可能であ
る。
(6) 日本の個人投資主についての配当金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場
合、支払調書が税務署長に提出される。
なお、税制等の変更により上記記載の取扱いは変更されることがある。税金の取扱いの詳細につい
ては、税務専門家等に確認することを推奨する。
② ルクセンブルグ
概要
本投資法人はルクセンブルグの法律に従う。投資証券の購入者の居住地での投資証券の購入、保
有、売却および投資証券の購入者の国籍の人々に対しての投資証券の購入、保有、売却を統制する法
律または規制に関する情報を求めることは、投資証券の購入者の責任である。
ルクセンブルグ大公国の現行の法律に準拠して、本投資法人はルクセンブルグの源泉徴収税、所得
税、キャピタル・ゲイン税、富裕税のいずれも課されることはない。
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有価証券届出書(外国投資証券)
現在施行されている租税法により、投資主はルクセンブルグに居住するか、ルクセンブルグに住居
を持つかもしくはルクセンブルグに恒久的施設を維持するか、以前ルクセンブルグに居住しており本
投 資法人の純資産をその10%を上回って保有しない限り、ルクセンブルグでの所得税、贈与税、相続
税その他の租税を支払うことは要求されない。
しかしながら、投資予定者は、自己の市民権、住居または本籍のある国の法律において、本投資法
人の投資証券の取得、保有、転換、および売却に適用されるまたは売却等に関しての分配に適用され
る租税の可能性についての情報を常に把握しておくべきである。
本投資法人はルクセンブルグの「年次税」の課税対象であり、これを四半期末ごとに支払う。この
年次税は、各クラスの四半期末における純資産に基づいて計算される。年次税は関連するサブ・ファ
ンドの純資産総額の年0.05%の割合で徴収される。ただし、機関投資家向けのサブ・ファンドまたは
クラスについてはこの限りではなく、かかるサブ・ファンドおよびクラスについては純資産の年
0.01%に減じられた割合にて徴収される。「年次税」を既に支払っている他のルクセンブルグのUCI内
に保有される投資証券に相当する資産の評価額は、いかなる「年次税」からも除外される。
欧州法に従う課税
投資者は、利息に対する課税に関する2003年6月3日付理事会指令2003/48/ECが2005年6月21日
付ルクセンブルグ法に置き換えられた点に留意すべきである。この法律は、2005年7月1日より、EU
に居住する個人に対して国境を越えて支払われる利息に源泉徴収税を課税するか、または自動的に情
報を交換する旨を規定している。当該法律の対象には、欧州連合利息課税により定義される債務証券
および債務請求権に15%を超えて投資する投資ファンドが支払う分配金および配当金、ならびにかか
る債務証券および債務請求権に25%を超えて投資する投資ファンドの受益証券の譲渡または買戻しに
よる収益が含まれる。
2015年1月1日現在、ルクセンブルグにおいては、欧州連合内の個人居住者に対する支払利息から
の源泉徴収税控除はすでに選択肢ではなくなっている。かかる指令の適用対象である場合、欧州加盟
国内の支払代理人は、支払利息の詳細、または他の欧州加盟国(当該加盟国の税務当局と情報が共有
される。)の個人居住者に対してかもしくは当該居住者の利益として支払代理人が(本投資法人に関
連して)支払ったみなし利息の詳細を、自国の税務当局に提供するよう要求される。
投資主は、欧州委員会が、当該指令の対象範囲をUCITSとして設立されているか否かにかかわらずあ
らゆるファンドまたはスキームを含むよう拡大すること、およびその他一定の改正を提案している点
に留意すべきである。改正案はまだ公表されておらず、協議プロセスが継続している間は、改正案が
実施されるか否か、または実施の時期については不明なままである。
情報自動交換-FATCAおよび共通報告基準
本投資法人は、ルクセンブルグ籍の投資法人として、以下に記載する制度(および随時導入される
その他の制度)等の自動情報交換制度に基づき、個人投資家およびその課税上の地位に関する一定の
情報を収集し、かつ当該情報をルクセンブルグの税務当局に提供することを義務付けられ、さらに、
ルクセンブルグの税務当局は、かかる情報を当該投資者が税務上の居住者となっている法域の税務当
局と交換することがある。
本投資法人は、米国の外国口座税務コンプライアンス法およびその関連法(以下「FATCA」と総称す
る。)に基づき、ルクセンブルグと米国との間で締結された政府間協定(以下「IGA」という。)に定
義される特定米国人が所有する金融口座を米国財務省に報告するために作成された、徹底的なデュー
ディリジェンスの実施および報告義務を遵守することを義務付けられている。本投資法人が、上記の
義務を遵守しない場合、一定の米国源泉の所得および2019年1月1日以降は総所得に対して米国の源
泉徴収税を徴収されることとなる。本投資法人は、IGAに基づき、「遵守(Compliant)」と見なさ
れ、特定米国人が所有する金融口座の身元確認を行い、かつルクセンブルグの税務当局に直接通知す
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る場合、源泉徴収税を課されず、ルクセンブルグの税務当局は、これを受け、当該情報を米国内国歳
入庁に提供する。
経済協力開発機構(OECD)は、FATCAの実施に向けた政府間の取り組みに多大な支援を行い、世界的
なオフショアの租税回避問題に対処するため、共通報告基準(以下「CRS」という。)を策定した。
CRSの下では、参加CRS法域の居住者である金融機関(本投資法人等)は、その投資者の個人情報およ
び口座情報を現地の税務当局に提供する義務を負い、該当する場合は、当該金融機関の法域との間で
情報交換協定を締結している他の参加CRS法域の居住者である支配者についても同様の情報提供義務を
負う。参加CRS法域の税務当局は、年に1回、かかる情報の交換を行う。ルクセンブルグは、CRSを導
入するための法律を制定した。そのため、本投資法人は、ルクセンブルグにおいて適用されるCRS上の
デューディリジェンス義務および報告義務を遵守しなければならない。
投資予定者は、本投資法人がFATCAおよびCRSに基づく義務を履行し、かつ当該情報を継続的に更新
できるよう、投資を行う前に個人情報および自らの課税上の地位に関する情報を本投資法人に提供す
る義務を負う。投資予定者は、本投資法人がかかる情報をルクセンブルグの税務当局に提供する義務
を負うことに留意する必要がある。投資者は、本投資法人が、上記の要求された情報を投資者が本投
資法人に提供しない場合に本投資法人に課される源泉徴収税ならびに発生するその他一切のコスト、
利息、罰金、その他の損失および債務を投資者に負担させることを徹底するため、投資者の本投資法
人における保有資産に関して必要であると考える措置を講じることができる点に、留意する必要があ
る。また、上記により、投資者が、FATCAもしくはCRSに基づき発生した米国の源泉徴収税もしくは罰
金の支払い、および/または当該投資者の本投資法人における持分の強制買戻しもしくは清算につい
て責任を負う場合もある。
FATCAおよびCRSの仕組みおよび適用範囲に関する詳細なガイドラインは、未だ策定途上にある。こ
れらのガイドラインの策定時期または本投資法人の将来的な事業に及ぼす影響に関する保証は一切な
い。投資予定者は、FATCAおよびCRS、ならびにかかる自動情報交換制度が及ぼしうる影響に関して、
自らの税務アドバイザーに相談する必要がある。
「特定米国人」の用語は、米国市民もしくは米国居住者である個人、または米国内で設立されたも
しくは米国法またはいずれかの米国州法に基づき設立されたパートナーシップもしくは法人を意味
し、i)米国内の裁判所が適用法の下、信託の管理事務について実質的に全ての事項に関する命令ある
いは判決を宣告する権限を持つ場合、およびii)一もしくは複数の特定米国人が当該信託、または米
国市民もしくは米国居住者に由来する財産について全ての実質的決定を支配する権限を持つ場合は信
託を意味する。本段落は米国内国歳入法により解釈される。
③ DAC6-報告対象となるクロスボーダー税務アレンジメントに関する開示要請
2018 年6月25日、報告対象となるクロスボーダー・アレンジメント(以下「RCBA」という。)に関
連する税務分野における強制的な自動情報交換に関する規則を導入する理事会指令(EU)2018/822
(以下「DAC6」という。)が発効した。DAC6の目的は、EU加盟国の税務当局が濫用的租税回避の可能
性があるアレンジメントに関する情報を取得できるようにすること、ならびに当局が有害な税務慣行
に迅速に対処し、法律の制定または適切なリスク評価の実施および税務監査の実施によって抜け穴を
塞げるようにすることである。
DAC 6により課される要請は2020年7月1日から適用されるが、2018年6月25日から2020年6月30日
の間に実施された一切のアレンジメントの報告を義務付けられる可能性がある。同通達はEUの仲介業
者に対して、RCBA(関係する仲介業者および関係する納税者、すなわちRCBAを利用することができる
者の身元確認を行えるようにする情報およびアレンジメントに関する具体的な詳細事項を含む。)に
関する情報を現地の税務当局に提供することを義務付けている。その後、現地の税務当局は他のEU加
盟国の税務当局と当該情報を交換する。そのため、ファンドはRCBAに関して認識しているか、所有し
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ているかまたは管理下にあるあらゆる情報を税務当局に開示することを法的に義務付けられる可能性
がある。この規制は、必ずしも濫用的租税回避を構成するとは限らないアレンジメントにも適用可能
で ある。
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5【運用状況】
(1)【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
(ハイ・イールド・アンド・EMボンド)
(2021年10月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(米ドル)
(%)
投資信託 ルクセンブルグ 953,776,710.87 95.66
ポートフォリオ合計 953,776,710.87 95.66
現金・その他資産(負債控除後) 43,239,030.85 4.34
資産総額 997,015,741.72 100.00
負債総額 874,855.38 0.09
合計
996,140,886.34
99.91
(約113,331百万円)
(純資産総額)
(注)投資比率とは、各サブ・ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(グローバル・ボンド(米ドル))
(2021年10月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(米ドル)
(%)
ルクセンブルグ 369,936,972.80 62.59
投資信託
アイルランド 118,496,751.14 20.05
小計 488,433,723.94 82.64
ポートフォリオ合計 488,433,723.94 82.64
現金・その他資産(負債控除後) 102,629,416.49 17.36
資産総額 591,063,140.43 100.00
負債総額 1,851,659.30 0.31
合計
589,211,481.13
99.69
(約67,035百万円)
(純資産総額)
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(コーポレート・ボンド)
(2021年10月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(米ドル)
(%)
ルクセンブルグ 542,767,649.21 77.62
投資信託
アイルランド 125,796,831.27 17.99
小計 668,564,480.48 95.61
ポートフォリオ合計 668,564,480.48 95.61
現金・その他資産(負債控除後) 30,723,727.76 4.39
資産総額 699,288,208.24 100.00
負債総額 417,677.47 0.06
合計
698,870,530.77
99.94
(約79,511百万円)
(純資産総額)
(グローバル・エクイティ)
(2021年10月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(ユーロ)
(%)
米国 349,848,808.28 58.57
株式
日本 34,095,308.19 5.71
イギリス 21,127,161.59 3.54
カナダ 17,689,030.34 2.96
スイス 16,578,569.10 2.78
フランス 16,282,490.46 2.73
ドイツ 13,304,891.05 2.23
オーストラリア 10,779,701.09 1.80
オランダ 10,237,282.93 1.71
アイルランド 6,670,430.95 1.12
スウェーデン 5,345,497.46 0.89
香港 4,280,317.65 0.72
デンマーク 4,112,428.10 0.69
スペイン 3,387,539.21 0.57
イタリア 3,105,724.26 0.52
フィンランド 1,933,053.48 0.32
シンガポール 1,561,956.31 0.26
ベルギー 1,296,429.09 0.22
イスラエル 1,142,717.88 0.19
ノルウェー 1,005,704.70 0.17
アルゼンチン 569,500.02 0.10
ニュージーランド 496,293.35 0.08
ルクセンブルグ 459,178.02 0.08
オーストリア 274,392.14 0.05
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バミューダ 261,897.86 0.04
ポルトガル 255,480.35 0.04
マン島 177,813.61 0.03
ジャージー 140,471.32 0.02
マカオ 65,901.34 0.01
パプアニューギニア 40,156.27 0.01
ポーランド 37,846.85 0.01
中国 18,499.03 0.00
アラブ首長国連邦 0.04 0.00
小計 526,582,472.32 88.15
米国 595,165.34 0.10
投資信託
イギリス 186,806.78 0.03
シンガポール 92,521.44 0.02
カナダ 29,772.43 0.00
小計 904,265.99 0.15
従来型
ドイツ 1,424,455.00 0.24
オプション
ポートフォリオ合計 528,911,193.31 88.54
現金・その他資産(負債控除後) 68,428,515.30 11.46
資産総額 597,339,708.61 100.00
負債総額 17,010,731.89 2.85
合計
580,328,976.72
97.15
(約74,520百万円)
(純資産総額)
(グローバル・エクイティⅡ)
(2021年10月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(ユーロ)
(%)
米国 674,859,972.59 56.64
株式
日本 65,779,772.68 5.52
イギリス 40,462,373.39 3.40
カナダ 34,335,146.64 2.88
スイス 32,370,987.79 2.72
フランス 31,080,960.94 2.61
ドイツ 25,871,529.11 2.17
オーストラリア 20,509,771.56 1.72
オランダ 19,907,767.22 1.67
アイルランド 12,589,774.53 1.06
スウェーデン 10,382,131.29 0.87
香港 8,048,771.65 0.68
デンマーク 7,883,504.66 0.66
スペイン 6,714,593.90 0.56
イタリア 5,874,957.98 0.49
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フィンランド 3,699,684.91 0.31
シンガポール 3,162,920.15 0.27
ベルギー 2,465,883.85 0.21
イスラエル 1,972,607.11 0.17
ノルウェー 1,961,572.09 0.16
アルゼンチン 1,057,094.42 0.09
ニュージーランド 948,972.84 0.08
ルクセンブルグ 944,674.52 0.08
オーストリア 701,067.14 0.06
ポルトガル 579,394.38 0.05
バミューダ 560,724.28 0.05
マン島 348,519.52 0.03
ジャージー 287,651.04 0.02
マカオ 120,306.96 0.01
パプアニューギニア 81,220.24 0.01
ポーランド 69,908.11 0.01
中国 41,622.81 0.00
アラブ首長国連邦 0.02 0.00
小計 1,015,675,840.32 85.24
米国 1,206,150.99 0.10
投資信託
イギリス 457,188.25 0.04
カナダ 137,619.60 0.01
シンガポール 95,049.83 0.01
小計 1,896,008.67 0.16
従来型
ドイツ 1,427,760.00 0.12
オプション
ポートフォリオ合計 1,018,999,608.99 85.52
現金・その他資産(負債控除後) 172,538,343.36 14.48
資産総額 1,191,537,952.35 100.00
負債総額 57,604,122.50 4.83
合計
1,133,933,829.85
95.17
(約145,608百万円)
(純資産総額)
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(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
(2021年10月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(ユーロ)
(%)
ルクセンブルグ 36,175,855.57 60.11
投資信託
アイルランド 21,509,713.25 35.74
小計 57,685,568.82 95.85
ポートフォリオ合計 57,685,568.82 95.85
現金・その他資産(負債控除後) 2,500,355.11 4.15
資産総額 60,185,923.93 100.00
負債総額 204,816.49 0.34
合計
59,981,107.44
99.66
(約7,702百万円)
(純資産総額)
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有価証券届出書(外国投資証券)
(2)【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
(ハイ・イールド・アンド・EMボンド)
(2021年10月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
(1,000) (%)
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING
1 ルクセンブルグ 投資信託 1,779.21 104.1157 185,243,727.33 100.7200 179,202,031.20 17.97
MARKETS DEBT USD F-UKDIST
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH
2 ルクセンブルグ 投資信託 1,242.04 141.2283 175,410,575.51 144.2300 179,138,852.28 17.97
YIELD USD F-ACC
GOLDMAN SACHS-SICAV I-GS EMKTS
3 ルクセンブルグ 投資信託 11,548.03 10.1091 116,740,700.66 10.1700 117,443,489.10 11.78
DEBT PTF-USD-IS-DISTRIBUTION
JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS
4 ルクセンブルグ 投資信託 1,146.82 100.4308 115,175,976.95 101.5600 116,470,937.64 11.68
DEBT FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS
GOLDMAN SACHS - SICAV I - GS
5 ルクセンブルグ 投資信託 612.22 168.0784 102,901,606.61 180.6700 110,610,510.08 11.09
EMERGING MARKETS CORP BDS-I-CAP
ASHMORE SICAV-EMG MKTS CORPORATE
6 ルクセンブルグ 投資信託 317.78 135.2116 42,967,130.79 140.7600 44,730,290.52 4.49
DEBT FUND-Z-2-USD-ACC
FIDELITY FDS SICAV-EUR HIGH YIELD
7 ルクセンブルグ 投資信託 3,717.06 10.2943 38,264,575.50 10.6800 39,698,243.52 3.98
FUND-RY-ACC-USD (HDG) CAP
NORDEA 1 SICAV-EUROPEAN HIGH YIELD
8 ルクセンブルグ 投資信託 1,647.34 20.0746 33,069,609.25 24.0300 39,585,460.05 3.97
BOND FUND-USD CAP
GOLDMAN SACHS GLOBAL HIGH YIELD
9 ルクセンブルグ 投資信託 3,751.50 9.3150 34,945,206.89 9.5800 35,939,401.04 3.60
PORTFOLIO-IS-DIST
AXA WORLD FUNDS SICAV - US HIGH
10 ルクセンブルグ 投資信託 125.92 231.3173 29,127,937.34 283.9600 35,756,811.12 3.59
YIELD BONDS I CAP
BLACKROCK GLB FNDS SICAV-US DOLLAR
11 ルクセンブルグ 投資信託 1,413.87 13.9748 19,758,628.31 17.0000 24,035,824.00 2.41
HGH YIELD BND FD-I2-CAP
FIDELITY FUNDS-US HIGH YIELD FUND-
12 ルクセンブルグ 投資信託 2,149.26 10.4700 22,502,750.36 11.0800 23,813,789.72 2.39
RY-ACC-USD-CAP
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD
13 ルクセンブルグ 投資信託 3.93 1,759.0721 6,916,671.51 1,869.5500 7,351,070.60 0.74
F-ACC
(グローバル・ボンド(米ドル))
(2021年10月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
(1,000) (%)
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND
1 ルクセンブルグ 投資信託 663.33 157.5980 104,539,172.55 157.3300 104,361,394.24 17.66
USD-F ACC
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG
2 ルクセンブルグ 投資信託 926.57 115.0326 106,585,408.61 111.2900 103,117,641.43 17.45
TERM BOND USD-F-UKDIST
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO
3 アイルランド 投資信託 643.02 105.8477 68,062,292.77 121.5571 78,163,768.00 13.22
SEC IDX FD-SELECT-USD-ACC
UBS ETF SICAV-UBS ETF-BARCLAYS
4 ルクセンブルグ 投資信託 5,219.27 13.0773 68,254,025.13 14.9240 77,892,445.18 13.18
TIPS 1-10 UCITS ETF-A-ACC
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD
5 ルクセンブルグ 投資信託 32.07 1,859.7822 59,635,777.18 1,869.5500 59,948,990.30 10.14
F-ACC
BLACKROCK ICS US DOLLAR LIQUIDITY
6 アイルランド 投資信託 313.49 107.4168 33,673,884.59 107.6110 33,734,757.17 5.71
FUND-ACCUM PREMIER SHS USD
JPMORGAN FUNDS - JPM US AGG BOND
7 ルクセンブルグ 投資信託 119.30 108.4914 12,943,452.25 105.8100 12,623,556.24 2.14
FUND SHS -JPM I2 (DIST) USD
LEGG MASON GLB FD-WESTERN ASSET US
8 アイルランド 投資信託 40.58 159.6732 6,479,061.31 162.6100 6,598,225.97 1.12
CORE PLUS BD FD-USD-CAP
FIDELITY FUNDS - US DOLLAR BOND
9 ルクセンブルグ 投資信託 485.83 12.6945 6,167,401.39 12.7500 6,194,358.00 1.05
FUND-I-ACC-USD- CAP
MFS MERIDIAN FUNDS-U.S. TOTAL
10 ルクセンブルグ 投資信託 29.80 191.4855 5,706,075.27 194.5900 5,798,587.41 0.98
RETURN BOND FUND-I1-CAP
70/465
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(コーポレート・ボンド)
(2021年10月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
(1,000) (%)
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE
1 アイルランド 投資信託 589.31 195.4393 115,173,727.78 213.4657 125,796,831.27 17.99
BOND FUND-A USD INC MED DUR
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND
2 ルクセンブルグ 投資信託 556.50 206.6554 115,003,094.67 225.6400 125,567,983.08 17.96
SUSTAINABLE USD F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI
3 ルクセンブルグ 投資信託 755.00 143.1805 108,101,135.73 164.9300 124,521,985.07 17.81
CREDIT USD F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II-EUROPEAN
4 ルクセンブルグ 投資信託 597.54 180.8382 108,058,416.65 207.6100 124,055,694.62 17.74
MULTI CREDIT USD-HDG F-ACC
AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES -
5 ルクセンブルグ 投資信託 322.44 197.6301 63,724,629.35 227.6800 73,414,049.92 10.50
US CORPORATE BOND-A CAP
SCHRODER INT SELECTION FD-EURO
6 ルクセンブルグ 投資信託 221.85 172.5418 38,277,533.95 199.0015 44,147,487.77 6.31
CORPORATE BD-Z-USD HEDGED-CAP
FOCUSED SICAV - CORPORATE BOND EUR
7 ルクセンブルグ 投資信託 318.33 112.3459 35,763,081.40 130.0200 41,389,266.60 5.92
(USD HEDGED) F-ACC
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD
8 ルクセンブルグ 投資信託 5.17 1,749.2660 9,048,953.19 1,869.5500 9,671,182.15 1.38
F-ACC
(グローバル・エクイティ)
(2021年10月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類 業種
地域名
単価 金額 単価 金額
(1,000) (%)
コンピューター・
APPLE INC COM NPV
1 米国 株式 ハードウェア/ 166.61 44.6623 7,441,281.69 129.4448 21,567,057.77 3.61
ネットワーク装置
インターネット・
MICROSOFT CORP COM USD0.0000125
2 米国 株式 ソフトウェア/ 71.35 94.4932 6,742,091.33 286.5587 20,445,959.82 3.42
ITサービス
AMAZON COM INC COM USD0.01
3 米国 株式 小売り・百貨店 4.53 1,279.3133 5,799,127.16 2,914.1758 13,209,959.12 2.21
TESLA INC COM USD0.001
4 米国 株式 車輛 8.17 145.1855 1,186,746.13 962.6269 7,868,512.42 1.32
インターネット・
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL
5 米国 株式 ソフトウェア/ 3.00 946.2043 2,838,612.81 2,558.5828 7,675,748.54 1.28
A
ITサービス
インターネット・
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL
6 米国 株式 ソフトウェア/ 2.91 934.1036 2,714,505.12 2,562.4627 7,446,516.71 1.25
C
ITサービス
インターネット・
META PLATFORMS INC
7 米国 株式 ソフトウェア/ 23.84 144.5099 3,445,116.93 279.6025 6,665,723.74 1.12
ITサービス
インターネット・
NVIDIA CORP COM USD0.001
8 米国 株式 ソフトウェア/ 24.90 41.9215 1,044,012.52 220.9289 5,502,013.98 0.92
ITサービス
JP MORGAN CHASE & COM USD1
9 米国 株式 銀行・他の金融機関 30.31 80.0592 2,426,194.54 146.8049 4,448,923.27 0.74
ヘルスケア・社会福
UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01
10 米国 株式 9.35 181.3669 1,695,055.12 397.9002 3,718,775.22 0.62
祉
医薬品・化粧品・
11 JOHNSON & JOHNSON COM USD1 米国 株式 26.26 111.7924 2,935,557.19 140.7475 3,695,887.60 0.62
医療用品
12 HOME DEPOT INC COM USD0.05 米国 株式 小売り・百貨店 10.51 158.8478 1,669,173.00 321.2270 3,375,453.81 0.57
NESTLE SA CHF0.10(REGD)
13 スイス 株式 食品・清涼飲料 28.74 79.6000 2,287,941.97 114.2574 3,284,099.80 0.55
BERKSHIRE HATHAWAY CLASS'B'COM
金融投資・
14 米国 株式 13.07 159.0970 2,079,874.63 248.0104 3,242,239.56 0.54
他の多角化企業
USD0.0033
BK OF AMERICA CORP COM USD0.01
15 米国 株式 銀行・他の金融機関 76.71 20.0269 1,536,220.88 41.2875 3,167,084.24 0.53
VISA INC COM STK USD0.0001
16 米国 株式 銀行・他の金融機関 16.83 108.7316 1,829,844.93 182.9942 3,079,608.84 0.52
オラン
ASML HOLDING NV EUR0.09
17 株式 電子機器・半導体 4.27 184.1781 786,624.80 700.5000 2,991,835.50 0.50
ダ
PROCTER & GAMBLE COM NPV
18 米国 株式 その他消費財 24.09 87.7785 2,114,584.76 123.5602 2,976,564.36 0.50
インターネット・
ADOBE INC COM USD0.0001
19 米国 株式 ソフトウェア/ 4.81 185.3550 891,742.93 561.9875 2,703,721.72 0.45
ITサービス
インターネット・
NETFLIX INC COM USD0.001
20 米国 株式 ソフトウェア/ 4.46 205.2348 914,321.11 596.5090 2,657,447.44 0.44
ITサービス
WALT DISNEY CO. DISNEY COM
金融投資・
21 米国 株式 17.92 95.6647 1,714,119.87 146.0963 2,617,754.38 0.44
他の多角化企業
USD0.01
71/465
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類 業種
地域名
単価 金額 単価 金額
(1,000) (%)
MASTERCARD INC COM USD0.0001
22 米国 株式 銀行・他の金融機関 8.93 155.7125 1,390,668.06 289.9287 2,589,353.31 0.43
CLASS 'A'
インターネット・
SALESFORCE.COM INC COM USD0.001
23 米国 株式 ソフトウェア/ 9.80 114.6931 1,124,451.53 258.9674 2,538,916.19 0.43
ITサービス
EXXON MOBIL CORP COM NPV
24 米国 株式 石油 42.67 62.0886 2,649,443.06 55.7097 2,377,242.46 0.40
医薬品・化粧品・
ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV
25 スイス 株式 7.02 260.4449 1,827,541.55 334.8189 2,349,424.51 0.39
医療用品
従来型
EURO STOXX 50 INDEX CALL
金融投資・
26 ドイツ オプ 2.16 823.1601 1,773,910.00 1,066.0000 2,297,230.00 0.38
他の多角化企業
4300.00000 18.02.22
ション
金融投資・
PAYPAL HOLDINGS IN COM USD0.0001
27 米国 株式 11.20 70.8333 793,332.58 200.9851 2,251,033.05 0.38
他の多角化企業
THERMO FISHER SCIE COM USD1
28 米国 株式 電子機器・半導体 3.97 189.8566 753,920.47 547.0469 2,172,323.15 0.36
医薬品・化粧品・
PFIZER INC COM USD0.05
29 米国 株式 56.52 29.7551 1,681,699.57 37.7965 2,136,182.61 0.36
医療用品
グラフィック出版・
COMCAST CORP COM CLS'A' USD0.01
30 米国 株式 45.99 32.4138 1,490,808.40 44.4416 2,044,000.86 0.34
印刷メディア
(グローバル・エクイティⅡ)
(2021年10月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類 業種
地域名
単価 金額 単価 金額
(1,000) (%)
コンピュータ・
APPLE INC COM NPV
1 米国 株式 ハードウェア/ 321.77 40.0582 12,889,432.79 129.4448 41,651,195.86 3.50
ネットワーク装置
インターネット・
MICROSOFT CORP COM USD0.0000125
2 米国 株式 ソフトウェア/ 137.91 80.0980 11,046,553.96 286.5587 39,520,163.38 3.32
ITサービス
3 AMAZON COM INC COM USD0.01 米国 株式 小売り・百貨店 8.75 1,217.1819 10,651,559.14 2,914.1758 25,501,952.85 2.14
TESLA INC COM USD0.001
4 米国 株式 車輛 15.79 156.2994 2,468,593.19 962.6269 15,203,729.53 1.28
インターネット・
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL
5 米国 株式 ソフトウェア/ 5.79 910.6486 5,273,565.92 2,558.5828 14,816,753.27 1.24
A
ITサービス
インターネット・
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL
6 米国 株式 ソフトウェア/ 5.62 881.6241 4,951,201.12 2,562.4627 14,390,790.72 1.21
C
ITサービス
インターネット・
META PLATFORMS INC
7 米国 株式 ソフトウェア/ 46.25 137.8061 6,372,979.45 279.6025 12,930,497.49 1.09
ITサービス
インターネット・
NVIDIA CORP COM USD0.001
8 米国 株式 ソフトウェア/ 48.17 41.7963 2,013,159.68 220.9289 10,641,262.67 0.89
ITサービス
JP MORGAN CHASE & COM USD1
9 米国 株式 銀行・他の金融機関 58.85 78.7701 4,635,779.76 146.8049 8,639,763.47 0.73
ヘルスケア・社会福
UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01
10 米国 株式 18.28 168.4890 3,079,979.09 397.9002 7,273,615.56 0.61
祉
医薬品・化粧品・
JOHNSON & JOHNSON COM USD1
11 米国 株式 50.91 108.7498 5,536,560.43 140.7475 7,165,594.02 0.60
医療用品
HOME DEPOT INC COM USD0.05
12 米国 株式 小売り・百貨店 20.36 142.4526 2,899,766.04 321.2270 6,538,897.77 0.55
BERKSHIRE HATHAWAY CLASS'B'COM 金融投資・他の多角
13 米国 株式 25.80 154.8355 3,994,292.39 248.0104 6,397,923.50 0.54
化企業
USD0.0033
NESTLE SA CHF0.10(REGD)
14 スイス 株式 食品・清涼飲料 55.39 73.8414 4,090,298.91 114.2574 6,329,058.92 0.53
BK OF AMERICA CORP COM USD0.01
15 米国 株式 銀行・他の金融機関 147.55 19.7292 2,911,040.65 41.2875 6,091,975.81 0.51
VISA INC COM STK USD0.0001
16 米国 株式 銀行・他の金融機関 32.67 97.2527 3,177,635.77 182.9942 5,979,151.42 0.50
PROCTER & GAMBLE COM NPV
17 米国 株式 その他消費財 47.59 79.6472 3,790,487.85 123.5602 5,880,351.77 0.49
オラン
ASML HOLDING NV EUR0.09
18 株式 電子装置・半導体 8.16 179.6950 1,466,310.84 700.5000 5,716,080.00 0.48
ダ
WALT DISNEY CO. DISNEY COM
金融投資・他の多角
19 米国 株式 34.99 92.0552 3,221,102.67 146.0963 5,112,057.35 0.43
USD0.01 化企業
インターネット・
NETFLIX INC COM USD0.001
20 米国 株式 ソフトウェア/ 8.56 205.3526 1,758,433.98 596.5090 5,107,906.27 0.43
ITサービス
インターネット・
ADOBE INC COM USD0.0001
21 米国 株式 ソフトウェア/ 9.07 144.4714 1,310,210.80 561.9875 5,096,664.37 0.43
ITサービス
MASTERCARD INC COM USD0.0001
22 米国 株式 銀行・他の金融機関 17.12 128.8887 2,207,089.67 289.9287 4,964,739.24 0.42
CLASS 'A'
72/465
EDINET提出書類
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類 業種
地域名
単価 金額 単価 金額
(1,000) (%)
インターネット・
SALESFORCE.COM INC COM USD0.001
23 米国 株式 ソフトウェア/ 18.78 118.3293 2,222,105.40 258.9674 4,863,148.42 0.41
ITサービス
医薬品・化粧品・
ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV
24 スイス 株式 13.65 238.3974 3,253,409.50 334.8189 4,569,274.10 0.38
医療用品
EXXON MOBIL CORP COM NPV
25 米国 株式 石油 81.02 68.5067 5,550,207.71 55.7097 4,513,429.24 0.38
金融投資・他の多角
PAYPAL HOLDINGS IN COM USD0.0001
26 米国 株式 21.63 66.3665 1,435,508.13 200.9851 4,347,307.58 0.36
化企業
THERMO FISHER SCIE COM USD1
27 米国 株式 電子装置・半導体 7.57 173.3700 1,312,584.41 547.0469 4,141,691.92 0.35
医薬品・化粧品・
PFIZER INC COM USD0.05
28 米国 株式 108.18 29.4230 3,182,950.14 37.7965 4,088,787.61 0.34
医療用品
コンピュータ・
CISCO SYSTEMS COM USD0.001
29 米国 株式 ハードウェア/ 81.47 30.6787 2,499,488.53 48.3647 3,940,413.75 0.33
ネットワーク装置
グラフィック出版・
COMCAST CORP COM CLS'A' USD0.01
30 米国 株式 88.18 31.6325 2,789,257.04 44.4416 3,918,723.79 0.33
印刷メディア
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
(2021年10月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
(1,000) (%)
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-
1 ルクセンブルグ 投資信託 80.14 100.0802 8,019,989.11 108.9200 8,728,373.91 14.50
EUR HDG-CAPITALISATION
SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-C CAP
2 ルクセンブルグ 投資信託 29.80 187.2941 5,580,918.86 249.1200 7,423,183.09 12.33
MARSHALL WACE UCITS FUND - MW
3 アイルランド 投資信託 37.31 131.1930 4,894,952.32 182.8334 6,821,710.33 11.33
DEVELOPED EUROPE TOPS FUND-F
SCHRODER GAIA TWO SIGMA
4 ルクセンブルグ 投資信託 63.80 106.8690 6,817,947.92 105.2300 6,713,385.78 11.15
DIVERSIFIED-C EUR HEDGED-CAP
MERRILL LYNCH INV SOL - PSAM GLB
5 ルクセンブルグ 投資信託 33.12 134.3793 4,450,345.47 160.0800 5,301,494.70 8.81
EVENT UCITS FUND-EUR-CAP
MARSHALL WACE UCITS FUNDS PLC - MW
6 アイルランド 投資信託 35.00 102.2883 3,579,834.37 125.3216 4,385,944.07 7.29
LIQUID ALPHA FUND-A-ACCUM
LEGG MASON GLOBAL FUNDS-WESTERN
7 アイルランド 投資信託 28.60 105.8658 3,027,991.13 145.8400 4,171,340.04 6.93
ASSET MACRO OPP BD-S HDG EUR
BRILLIANCE CHINA CORE LONG SHORT
8 アイルランド 投資信託 36.11 101.9891 3,682,643.96 91.3172 3,297,300.36 5.48
FUND-ACCUM SHS-C-HEDGED EUR
SCHRODER GAIA SIRIOS US EQUITY-C
9 ルクセンブルグ 投資信託 20.85 137.8899 2,874,457.86 143.5800 2,993,072.99 4.97
EUR HEDGED-CAP
LUMYNA FD SICAV MILLBURN
10 ルクセンブルグ 投資信託 24.91 104.3852 2,600,052.75 110.7100 2,757,592.14 4.58
DIVERSIFIED UCITS FD-EUR-D-ACC
SCHRODER GAIA-SIRIOS US EQUITY-E-
11 ルクセンブルグ 投資信託 12.96 142.2928 1,844,659.67 154.1000 1,997,726.20 3.32
EUR HEDGED-CAPITALISATION
LYXOR NEWCITS IRL PLC-
12 LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRAT- アイルランド 投資信託 13.68 103.2140 1,411,716.26 118.5141 1,620,984.42 2.69
EUR-I
LEGG MASON GLOB FUNDS-WESTERN
13 アイルランド 投資信託 8.41 130.0240 1,094,085.70 134.4000 1,130,907.32 1.88
ASSET MACRO OPP BD-SHS-EUR-ACC
LUMYNA FD-SICAV-MILLBURN
14 ルクセンブルグ 投資信託 2.55 97.0715 247,226.75 102.4900 261,026.76 0.43
DIVERSIFIED UCITS FD-EUR B (ACC)
MARSHALL WACE UCITS FUND PLC MW
15 アイルランド 投資信託 0.69 103.4619 71,043.64 118.7285 81,526.71 0.14
LIQUID ALPHA FUND-B-EUR-ACC
②【投資不動産物件】
該当事項なし(2021年10月末日現在)。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項なし(2021年10月末日現在)。
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(3)【運用実績】
①【純資産等の推移】
(ハイ・イールド・アンド・EMボンド)
1口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額
(クラスF-acc
(クラスF-acc
円ヘッジ
投資証券)
投資証券)
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
130,640 14,863 129,974 14,787 98.21 11,173 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
377,919 42,996 372,691 42,401 102.19 11,626 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
589,004 67,011 587,846 66,879 109.34 12,440 10,386
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
742,467 84,470 741,833 84,398 109.33 12,438 10,182
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
754,105 85,795 753,057 85,675 116.83 13,292 10,585
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
879,147 100,021 866,102 98,536 118.17 13,444 10,448
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
1,010,407 114,954 1,009,082 114,803 126.04 14,340 11,087
終了する会計年度末
2020 年11月末日 923,434 105,059 921,947 104,890 123.39 14,038 10,896
12 月末日 967,058 110,022 957,588 108,945 125.38 14,264 11,061
2021 年1月末日 958,350 109,031 956,554 108,827 124.87 14,206 11,010
2月末日 957,442 108,928 956,202 108,787 124.28 14,139 10,955
3月末日 931,078 105,929 928,833 105,673 122.50 13,937 10,791
4月末日 962,821 109,540 961,927 109,438 124.14 14,123 10,929
5月末日 984,751 112,035 983,485 111,891 124.99 14,220 11,000
6月末日 994,844 113,183 992,705 112,940 125.94 14,328 11,082
7月末日 1,010,407 114,954 1,009,082 114,803 126.04 14,340 11,087
8月末日 1,013,004 115,249 1,011,886 115,122 126.82 14,428 11,153
9月末日 998,844 113,638 996,080 113,324 125.79 14,311 11,058
10 月末日 997,016 113,431 996,141 113,331 125.22 14,246 11,002
(注)ハイ・イールド・アンド・EMボンドは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集を
開始した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2017年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・ボンド(米ドル))
1口当たり純資産価格
(クラスF-acc
資産総額 純資産総額
(クラスF-acc
円ヘッジ
投資証券)
投資証券)
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
23,038 2,621 23,016 2,619 99.07 11,271 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
128,720 14,644 111,662 12,704 101.93 11,597 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
268,057 30,497 266,945 30,370 103.48 11,773 10,249
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
419,491 47,725 419,089 47,680 101.18 11,511 9,823
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
424,726 48,321 424,053 48,245 106.79 12,149 10,082
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
446,418 50,789 445,484 50,683 115.42 13,131 10,627
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
584,208 66,465 583,339 66,366 116.99 13,310 10,710
終了する会計年度末
2020 年11月末日 489,924 55,739 489,408 55,680 117.09 13,321 10,762
12 月末日 514,424 58,526 513,845 58,460 118.24 13,452 10,856
2021 年1月末日 528,521 60,130 525,494 59,785 117.53 13,371 10,785
2月末日 531,164 60,431 530,510 60,356 116.09 13,208 10,650
3月末日 533,838 60,735 532,215 60,550 115.12 13,097 10,553
4月末日 544,736 61,975 544,417 61,938 115.71 13,164 10,603
5月末日 555,858 63,240 555,129 63,157 116.54 13,259 10,676
6月末日 564,918 64,271 563,590 64,120 115.83 13,178 10,608
7月末日 584,208 66,465 583,339 66,366 116.99 13,310 10,710
8月末日 585,253 66,584 584,750 66,527 116.89 13,299 10,697
9月末日 589,006 67,011 585,835 66,650 115.77 13,171 10,591
10 月末日 591,063 67,245 589,211 67,035 115.94 13,190 10,602
(注)グローバル・ボンド(米ドル)は2015年2月18日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集を開始
した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2017年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(コーポレート・ボンド)
1口当たり純資産価格
(クラスF-acc
資産総額 純資産総額
(クラスF-acc
円ヘッジ
投資証券)
投資証券)
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
55,222 6,283 55,182 6,278 97.69 11,114 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
250,949 28,550 237,444 27,014 102.27 11,635 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
452,925 51,529 451,916 51,414 103.61 11,788 10,147
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
611,517 69,572 610,932 69,506 103.48 11,773 9,930
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
640,615 72,883 639,613 72,769 111.37 12,671 10,388
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
596,813 67,899 596,414 67,854 117.59 13,378 10,719
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
703,214 80,005 701,944 79,860 120.45 13,704 10,927
終了する会計年度末
2020 年11月末日 634,940 72,237 633,558 72,080 119.59 13,606 10,886
12 月末日 659,960 75,084 659,193 74,996 120.17 13,672 10,926
2021 年1月末日 668,257 76,028 666,883 75,871 119.88 13,639 10,896
2月末日 667,049 75,890 665,851 75,754 118.83 13,519 10,797
3月末日 659,887 75,075 657,966 74,857 118.12 13,439 10,725
4月末日 671,816 76,433 661,037 75,206 118.74 13,509 10,782
5月末日 674,686 76,759 673,766 76,654 119.03 13,542 10,805
6月末日 686,817 78,139 684,876 77,918 119.58 13,605 10,854
7月末日 703,214 80,005 701,944 79,860 120.45 13,704 10,927
8月末日 700,742 79,723 700,021 79,641 120.16 13,671 10,899
9月末日 700,443 79,689 697,885 79,398 119.48 13,593 10,832
10 月末日 699,288 79,558 698,871 79,511 118.76 13,511 10,762
(注)コーポレート・ボンドは2015年2月18日に運用を開始し、クラスF-acc投資証券は2015年4月17日に募集を開始した。ク
ラスF-acc円ヘッジ投資証券は2017年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティ)
1口当たり純資産価格
(クラスF-acc (クラスF-acc
資産総額 純資産総額
米ドルヘッジ 円ヘッジ
投資証券) 投資証券)
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
84,411 10,839 84,082 10,797 99.41 11,310 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
240,041 30,824 239,249 30,722 92.21 10,491 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
357,962 45,966 357,328 45,884 110.01 12,516 10,988
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
439,273 56,407 438,838 56,351 124.36 14,148 12,235
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
410,434 52,704 409,885 52,633 124.34 14,146 11,929
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
512,077 65,756 510,539 65,558 115.86 13,181 10,875
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
569,262 73,099 552,766 70,981 159.53 18,150 14,910
終了する会計年度末
2020 年11月末日 553,747 71,107 540,414 69,395 131.52 14,963 12,330
12 月末日 560,585 71,985 554,919 71,257 138.07 15,708 12,934
2021 年1月末日 534,901 68,687 533,729 68,536 138.27 15,731 12,942
2月末日 557,231 71,554 540,761 69,439 141.80 16,133 13,272
3月末日 563,463 72,354 561,385 72,087 149.24 16,979 13,961
4月末日 553,339 71,054 545,884 70,097 154.06 17,527 14,405
5月末日 563,457 72,354 546,733 70,206 156.73 17,831 14,649
6月末日 561,648 72,121 559,204 71,807 161.52 18,376 15,094
7月末日 569,262 73,099 552,766 70,981 159.53 18,150 14,910
8月末日 563,855 72,405 562,831 72,273 164.11 18,671 15,335
9月末日 563,995 72,423 554,929 71,258 161.83 18,411 15,129
10 月末日 597,340 76,704 580,329 74,520 172.30 19,603 16,112
(注)グローバル・エクイティは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は2015年4月17日に募集
を開始した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2017年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティⅡ)
1口当たり純資産価格
(クラスF-acc
(クラスF-acc
資産総額 純資産総額
円ヘッジ
米ドルヘッジ
投資証券)
投資証券)
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
113,952 14,633 113,518 14,577 98.54 11,211 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
293,094 37,636 287,176 36,876 94.87 10,793 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
478,649 61,463 476,870 61,235 111.12 12,642 10,853
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
742,351 95,325 731,913 93,985 124.96 14,217 12,017
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
816,772 104,882 815,540 104,723 128.97 14,673 12,093
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
750,798 96,410 749,170 96,201 126.85 14,432 11,683
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
1,062,462 136,431 1,038,166 133,311 170.83 19,435 15,662
終了する会計年度末
2020 年11月末日 834,212 107,121 817,952 105,033 142.92 16,260 13,143
12 月末日 852,842 109,513 846,905 108,751 149.11 16,964 13,698
2021 年1月末日 842,674 108,208 841,455 108,051 149.08 16,961 13,687
2月末日 880,479 113,062 862,862 110,800 152.83 17,387 14,028
3月末日 927,977 119,162 925,943 118,900 159.83 18,184 14,668
4月末日 975,057 125,207 966,172 124,066 165.07 18,780 15,140
5月末日 996,122 127,912 976,282 125,364 167.57 19,064 15,367
6月末日 1,023,783 131,464 1,020,313 131,018 171.77 19,542 15,749
7月末日 1,062,462 136,431 1,038,166 133,311 170.83 19,435 15,662
8月末日 1,077,551 138,368 1,075,735 138,135 175.43 19,959 16,082
9月末日 1,079,894 138,669 1,070,304 137,438 172.48 19,623 15,816
10 月末日 1,191,538 153,005 1,133,934 145,608 181.29 20,625 16,628
(注)グローバル・エクイティⅡは2014年11月3日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は2015年5月29日に募
集を開始した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2017年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
1口当たり純資産価格
(クラスF-acc (クラスF-acc
資産総額 純資産総額
米ドルヘッジ 円ヘッジ
投資証券) 投資証券)
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円 円
2014 年7月末日に
223,43 1 28,691 218,182 28,017 99.97 11,374 -
終了する会計年度末
2015 年7月末日に
675,357 86,723 632,15 1 81,175 103.27 11,749 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
936,147 120,211 928,870 119,276 96.50 10,979 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
87,038 11,177 84,625 10,867 102.00 11,605 10,414
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
134,518 17,273 134,356 17,253 106.13 12,074 10,616
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
123,392 15,845 122,833 15,773 108.85 12,384 10,593
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
70,773 9,088 70,690 9,077 110.05 12,520 10,516
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
72,237 9,276 71,583 9,192 117.56 13,375 11,182
終了する会計年度末
2020 年11月末日 125,138 16,069 69,915 8,978 112.44 12,792 10,731
12 月末日 70,852 9,098 70,622 9,069 114.94 13,077 10,959
2021 年1月末日 70,384 9,038 70,099 9,001 114.00 12,970 10,866
2月末日 71,632 9,198 70,982 9,115 114.74 13,054 10,933
3月末日 71,785 9,218 71,623 9,197 114.22 12,995 10,876
4月末日 70,785 9,090 70,721 9,081 117.96 13,420 11,227
5月末日 70,558 9,060 70,443 9,046 118.23 13,451 11,250
6月末日 72,175 9,268 72,012 9,247 118.59 13,492 11,283
7月末日 72,237 9,276 71,583 9,192 117.56 13,375 11,182
8月末日 74,523 9,569 60,196 7,730 117.72 13,393 11,195
9月末日 59,769 7,675 59,608 7,654 116.15 13,214 11,042
10 月末日 60,186 7,728 59,981 7,702 117.72 13,393 11,191
(注)キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドは2014年2月5日に運用を開始し、クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券は
2014年2月5日に募集を開始した。クラスF-acc円ヘッジ投資証券は2017年1月25日に1口当たり純資産価格の算出を開
始した。
サブ・ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。同取引所での実質的
な取引実績はない。
②【分配の推移】
該当事項なし。
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③【自己資本利益率(収益率)の推移】
(ハイ・イールド・アンド・EMボンド)
収益率(%)
会計年度
(クラスF-acc
(クラスF-acc投資証券)
円ヘッジ投資証券)
2015年7月末日に終了する会計年度末 -1.79 -
2016年7月末日に終了する会計年度末 4.05 -
2017年7月末日に終了する会計年度末 7.00 3.86
201 8 年7月末日に終了する会計年度末 -0.01 -1.96
2019 年7月末日に終了する会計年度末 6.86 3.96
2020 年7月末日に終了する会計年度末 1.15 -1.29
2021 年7月末日に終了する会計年度末 6.66 6.12
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラスF-acc投資証券については100米ドル、クラスF-acc円
ヘッジ投資証券については10,000円)
(グローバル・ボンド(米ドル))
収益率(%)
会計年度
(クラスF-acc
(クラスF-acc投資証券)
円ヘッジ投資証券)
2015年7月末日に終了する会計年度末 -0.93 -
2016年7月末日に終了する会計年度末 2.89 -
2017年7月末日に終了する会計年度末 1.52 2.49
201 8 年7月末日に終了する会計年度末 -2.22 -4.16
2019 年7月末日に終了する会計年度末 5.54 2.64
2020 年7月末日に終了する会計年度末 8.08 5.41
2021 年7月末日に終了する会計年度末 1.36 0.78
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラスF-acc投資証券については100米ドル、クラスF-acc円
ヘッジ投資証券については10,000円)
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(コーポレート・ボンド)
収益率(%)
会計年度
(クラスF-acc
(クラスF-acc投資証券)
円ヘッジ投資証券)
2015年7月末日に終了する会計年度末 -2.31 -
2016年7月末日に終了する会計年度末 4.69 -
2017年7月末日に終了する会計年度末 1.31 1.47
201 8 年7月末日に終了する会計年度末 -0.13 -2.14
2019 年7月末日に終了する会計年度末 7.62 4.61
2020 年7月末日に終了する会計年度末 5.58 3.19
2021 年7月末日に終了する会計年度末 2.43 1.94
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラスF-acc投資証券については100米ドル、クラスF-acc円
ヘッジ投資証券については10,000円)
(グローバル・エクイティ)
収益率(%)
会計年度
(クラスF-acc (クラスF-acc
米ドルヘッジ投資証券) 円ヘッジ投資証券)
2015年7月末日に終了する会計年度末 -0.59 -
2016年7月末日に終了する会計年度末 -7.24 -
2017年7月末日に終了する会計年度末 19.30 9.88
201 8 年7月末日に終了する会計年度末 13.04 11.35
2019 年7月末日に終了する会計年度末 -0.02 -2.50
2020 年7月末日に終了する会計年度末 -6.82 -8.84
2021 年7月末日に終了する会計年度末 37.69 37.10
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券については100米ドル、クラ
スF-acc円ヘッジ投資証券については10,000円)
(グローバル・エクイティⅡ)
収益率(%)
会計年度
(クラスF-acc (クラスF-acc
米ドルヘッジ投資証券) 円ヘッジ投資証券)
2015年7月末日に終了する会計年度末 -1.46 -
2016年7月末日に終了する会計年度末 -3.72 -
2017年7月末日に終了する会計年度末 17.13 8.53
201 8 年7月末日に終了する会計年度末 12.46 10.73
2019 年7月末日に終了する会計年度末 3.21 0.63
2020 年7月末日に終了する会計年度末 -1.64 -3.39
2021 年7月末日に終了する会計年度末 34.67 34.06
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
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b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券については100米ドル、クラ
スF-acc円ヘッジ投資証券については10,000円)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
収益率(%)
会計年度
(クラスF-acc (クラスF-acc
米ドルヘッジ投資証券) 円ヘッジ投資証券)
2014年7月末日に終了する会計年度末 -0.03 -
2015年7月末日に終了する会計年度末 3.30 -
2016年7月末日に終了する会計年度末 -6.56 -
2017年7月末日に終了する会計年度末 5.70
4.14
201 8 年7月末日に終了する会計年度末 4.05 1.94
2019 年7月末日に終了する会計年度末 2.56 -0.22
2020 年7月末日に終了する会計年度末 1.10 -0.73
2021 年7月末日に終了する会計年度末 6.82 6.33
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券については100米ドル、クラ
スF-acc円ヘッジ投資証券については10,000円)
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6【手続等の概要】
① 販売手続等
申込取扱場所
UBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 丸の内永楽ビルディング
払込取扱場所
UBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 丸の内永楽ビルディング
(注)各申込日の発行価格の総額は、申込日から起算してルクセンブルグにおける4営業日目(「ファンド払込日」)に日本に
おける販売会社によって保管受託銀行であるUBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店のファンド口座に各投資証券の
表示 通貨で払い込まれる。
申込期間
2022年2月1日(火曜日)から20 23 年1月31日( 火 曜日)まで
原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会社の営業日かつ日本の
通常の銀行の営業日に申込みの取扱いが行われる。「ファンド営業日」 と は、ルクセンブルグの通常
の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)を いい 、個々の法定外
休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の
50%以上を適切に評価することができない日等を 除く 。原則として、日本における販売会社の申込受
付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日であって
も、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場合(ゴール
デンウィーク、年末年始等)等、前記「第一部 証券情報(12)払込取扱場所」に記載されるファン
ド払込日までに保管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱
会社において申込みを受け付けられない場合がある。
(注)申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出する事により更新される。
払込期日
投資者は、申込注文の成立を日本における販売会社が確認した日(以下「約定日」という。)から
起算して日本での4営業日目までに申込金額および申込手数料を日本における販売会社に支払うもの
とする(日本における販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除く。)。
発行価格
各申込日の翌ファンド営業日に計算される投資証券1口当たりの純資産価格。
(注1)発行価格は、日本における販売会社に照会することができる。
(注2) グローバル・オポチュニティーズ・アクセス -キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関しては、ファンド営
業日である偶数暦週(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日がファンド営業日でない
場合は、翌ファンド営業日))に計算される投資証券1口当たりの純資産価格。
販売代金の支払いは、原則として円貨によるものとし、各投資証券の 表示 通貨との換算は裁量によ
り販売会社が決定するレートによるものとする。また販売会社の応じうる範囲で投資主の希望する通
貨で支払うこともできる。各投資証券の 表示 通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により販売
会社が決定するレートによるものとする。
申込手数料
該当事項なし。
申込単位
原則として1口以上0.001口単位。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについて
は、日本における販売会社が定める。
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有価証券届出書(外国投資証券)
② 買戻し手続等
日本における投資者は、原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱
会社の営業日かつ日本の通常の銀行の営業日に買戻請求をすることができる。買戻請求は、手数料な
しで日本における販売会社および販売取扱会社を通じ、ファンドに対し行うことができる。「ファン
ド営業日」 と は、ルクセンブルグの通常の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を
行っている各日)を いい 、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休
業日またはサブ・ファンドの投資対象の50%以上を適切に評価することができない日等を 除く 。原則
として、日本における販売会社の申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会
社および販売取扱会社の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本におけ
る銀行の休業日が連続する場合(ゴールデンウィーク、年末年始等)等、日本における販売会社およ
び販売取扱会社において買戻請求を受け付けられない場合がある。
投資証券1口当たりの買戻価格は、ファンドが買戻請求を受領した日の翌ファンド営業日(グロー
バル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関しては、
ファンド営業日である偶数暦週(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水
曜日がファンド営業日でない場合は、翌ファンド営業日))に決定される投資証券1口当たりの純資
産価格とする。
買戻し単位
原則として1口単位
買戻し代金の支払い
買戻代金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社を通じ
買戻請求が行われたファンド営業日後日本における4営業日目に原則として円貨で行われる。円貨で
支払われる場合、各投資証券の 表示 通貨と円貨との換算は裁量により販売会社が決定するレートによ
るものとする。また、販売取扱会社の応じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。
各投資証券の 表示 通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により販売会社が決定するレートによ
るものとする。
③ 乗換え
日本における投資主は、自己の投資証券から他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗
換えを行うことができない。
なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が1億円未満と
なる等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適
合しなくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
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7【管理及び運営の概要】
1 資産管理等の概要 (ⅰ)純資産価格の計算
(1)資産の評価 投資証券クラスの投資証券1口当たり純資産価格は、当該
投資証券クラスの 表示 通貨で表示され、各取引日に各投資証
券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産総額をサブ・
ファンドの当該投資証券クラスの発行済投資証券口数で除し
て計算する。
取締役会は、本投資法人またはその投資主の利益(例えば
マーケット・タイミング取引慣行の排除等)のため正当であ
る場合、本投資法人の資産の価値を調整するために公正価値
の算定方法を採用する等、適切な措置を講じることができ
る。
異常な状況により、上記の規則に基づく評価が実行不可能
または不正確であることが判明する場合、本投資法人は、純
資産価額を適正に評価するために誠実に選ばれる、一般に認
められ、かつ監査可能なその他の評価基準を適用する権限を
有する。
異常な状況の場合、ファンド取引日の当日のうちに追加の
評価を行うことができ、その後の発行および買戻しにかかる
新評価を反映する。
(ⅱ)純資産価格の計算ならびに投資証券の発行、買戻しおよび
乗換えの停止
本投資法人は、指定される条件を満たす場合、純資産価額
の計算、ひいては一または複数のサブ・ファンドの投資証券
の発行、買戻しおよび個々のサブ・ファンド間または投資証
券クラス間の乗換えを一時的に停止することができる。
また、本投資法人は以下を行う権限を有する。
a)自己の裁量により購入申込みを拒絶すること。
b)本書に記載される適格要件を満たさずに保有される投資証
券、またはその所有が本投資法人もしくは投資運用会社の
業務もしくは評判を害する(規制上、法律上または税務上
の潜在的悪影響を含む。)と取締役が判断する投資証券を
強制的に随時買い戻すこと。
(2)保管 日本の投資主に販売される投資証券の券面または確認書は、記
名式の券面は発行されず、日本における販売会社の保管者により
保管者名義で保管される。
(3)存続期間 本投資法人は、期間を無期限として設立されている。
(4)計算期間 毎年8月1日から翌年の7月31日まで
(5)その他 (ⅰ)投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスに関
する清算および合併
本投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスの清
算
定足数および必要な過半数に関する法律要件を満たす投資主
総会により、いつでも本投資法人を解散することができる。
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有価証券届出書(外国投資証券)
本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の3分の2また
は4分の1以下になる場合、取締役会は、本投資法人を清算す
るか否かについて投資主総会の採決を求めなければならない。
サブ・ファンドもしくは投資証券クラスの純資産総額がサ
ブ・ファンドもしくは投資証券クラスを経済的に合理的に管理
できなくなる水準まで落ち込む(1,000万ユーロもしくはサ
ブ・ファンドの他の通貨でこれに相当する額と見積もられてい
る。)場合、または政治もしくは経済の状況が変化する場合、
取締役会は、一もしくは複数のサブ・ファンドまたは投資証券
クラスの清算を決議することができる。
取締役会の権限にかかわらず、取締役会の提案に基づいて、
サブ・ファンドの投資主総会において、サブ・ファンドが発行
した投資証券を回収し、投資主に対して投資主が保有する投資
証券の純資産価額を返還することにより、本投資法人の資本を
減額することができる。純資産価額は上記の決定が効力を発生
する日に計算し、サブ・ファンドの資産の処分によって生じた
代金および清算に起因する費用を織り込むものとする。
サブ・ファンド同士またはサブ・ファンドと他の投資信託
(「UCI」)の合併
合併は、2010年法に規定される条件により認められる。取締
役会は、サブ・ファンドの投資証券の消却および該当する投資
主への他のサブ・ファンドまたは他のUCITSの投資証券の割当
てを決定することができる。本項において取締役会が付与され
る権限にかかわらず、本項に記載されるファンド同士を合併す
る決定も、関連サブ・ファンドの投資主総会において採択する
ことができる。
投資主総会
サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合について
も、投資主総会の定足数は要求されず、決定は、総会に出席す
る投資主または委任状により投票を行う投資主の単純多数に
よって承認されることができる。
(ⅱ)授権発行限度額
投資証券の授権発行限度額は無制限である。
(ⅲ)本投資法人の定款の変更
定款は投資主総会で補足またはその他に変更することができ
る。変更は、1915年8月10日付の商業会社に関する法律および
その補遺の規定における定足数および過半数に関する要件に従
う。
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有価証券届出書(外国投資証券)
2 利害関係人との取引制限 利益相反
取締役会、管理会社、投資運用会社、保管受託銀行、管理事務
代行会社および本投資法人のその他のサービス提供会社ならび
に/またはそれらの関連会社、構成員、従業員もしくはこれらと
関係する者は、本投資法人との関係において様々な利益相反にさ
らされる可能性がある。
管理会社、本投資法人、投資運用会社、管理事務代行会社およ
び保管受託銀行は、本投資法人の利益が損なわれるリスクを最小
限に抑え、それが避けられない場合に本投資法人の投資家を公正
に取り扱うために、利益相反のための方針を採用し、実施し、か
つ利益相反を特定、管理するための適切な組織的・事務的な措置
を講じている。
3 投資主・外国投資法人債権者の権 投資主の有する主な権利は次のとおりである。
利等 (a)配当請求権
(b)買戻請求権
(c)残余財産分配請求権
(1)投資主・外国投資法人債権者 (d)損害賠償請求権
の権利 (e)投資主総会における権利
(f)報告書を受領する権利
(2)為替管理上の取扱い 投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブル
グにおける外国為替管理上の制限はない。
(3)本邦における代理人 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディン
グ
森・濱田松本法律事務所
上記代理人は、本投資法人から日本国内において、
(a)本投資法人に対するルクセンブルグおよび日本の法律上の
問題ならびに日本証券業協会の規則上の問題について一切
の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権
限、および
(b)日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関す
る一切の紛争、見解の相違に関する一切の裁判上、裁判外
の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に
対する投資証券の当初の募集に関する届出および継続開示
ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届出等の代
理人は下記のとおりである。
弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
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有価証券届出書(外国投資証券)
第2【財務ハイライト情報】
a. 「財務ハイライト情報」においては、有価証券届出書「第三部 外国投資法人の詳細情報」の「第
5 外国投資法人の経理状況」の「財務諸表」に記載すべき「貸借対照表」および「損益計算書」等
(これらの作成に関する重要な会計方針の注記を含む。)を記載している。これらの記載事項は、「第
三部 外国投資法人の詳細情報」の「第5 外国投資法人の経理状況」の「財務諸表」に記載すべき財
務諸表(以下「財務書類」ともいう。)から抜粋して記載されたものである。
b. ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され
た原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第5項ただし書の規定の適用に
よるものである。
c. ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第
7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認
められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
d. 原文の財務書類は、米ドルおよびユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年11月30日現在における株式会社三菱UF
J銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=113.77円、1ユーロ=128.41円)で換算されている。
なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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1【貸借対照表】
(1)2021年7月31日終了年度
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-コーポレート・ボンド
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 575,315,224.18 65,453,613
85,824,463.74 9,764,249
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 661,139,687.92 75,217,862
現金預金、要求払預金および預託金勘定 38,762,324.86 4,409,990
発行未収金 707,945.72 80,543
2,603,615.50 296,213
先渡為替契約に係る未実現利益
703,213,574.00 80,004,608
資産合計
負 債
買戻未払金 (942,797.20) (107,262)
報酬引当金 (282,597.03) (32,151)
年次税引当金 (988.57) (112)
(43,346.07) (4,931)
その他の手数料および報酬引当金
(326,931.67) (37,195)
引当金合計
(1,269,728.87) (144,457)
負債合計
701,943,845.13 79,860,151
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 469,748,611.90 53,443,300
19,362,099.51 2,202,826
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 489,110,711.41 55,646,126
現金預金、要求払預金および預託金勘定 93,147,082.39 10,597,344
その他の流動資産(マージン) 5,833.00 664
発行未収金 428,102.08 48,705
1,516,545.09 172,537
先渡為替契約に係る未実現利益
584,208,273.97 66,465,375
資産合計
負 債
買戻未払金 (612,492.61) (69,683)
報酬引当金 (232,612.93) (26,464)
年次税引当金 (1,736.31) (198)
(22,010.52) (2,504)
その他の手数料および報酬引当金
(256,359.76) (29,166)
引当金合計
(868,852.37) (98,849)
負債合計
583,339,421.60 66,366,526
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 305,427,868.63 39,219,993
165,928,151.65 21,306,834
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 471,356,020.28 60,526,827
現金預金、要求払預金および預託金勘定 62,060,806.88 7,969,228
その他の流動資産(マージン) 35,055,702.80 4,501,503
有価証券売却未収金 89,978.62 11,554
発行未収金 102,524.08 13,165
配当金に係る未収金 364,884.09 46,855
232,409.17 29,844
その他の未収金
569,262,325.92 73,098,975
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失 (15,379,733.78) (1,974,912)
先渡為替契約に係る未実現損失 (456,177.81) (58,578)
買戻未払金 (349,123.95) (44,831)
報酬引当金 (269,467.78) (34,602)
年次税引当金 (4,506.25) (579)
(37,418.45) (4,805)
その他の手数料および報酬引当金
(311,392.48) (39,986)
引当金合計
(16,496,428.02) (2,118,306)
負債合計
552,765,897.90 70,980,669
期末現在純資産
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 610,298,132.30 78,368,383
326,346,752.66 41,906,187
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 936,644,884.96 120,274,570
現金預金、要求払預金および預託金勘定 71,491,893.24 9,180,274
その他の流動資産(マージン) 51,039,026.59 6,553,921
有価証券売却未収金 191,442.73 24,583
発行未収金 497,111.74 63,834
配当金に係る未収金 723,146.90 92,859
その他の未収金 409,297.57 52,558
1,465,385.39 188,170
先渡為替契約に係る未実現利益
1,062,462,189.12 136,430,770
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失 (23,472,603.42) (3,014,117)
当座借越 (1,071.38) (138)
買戻未払金 (273,598.53) (35,133)
報酬引当金 (499,883.37) (64,190)
年次税引当金 (8,463.31) (1,087)
(40,425.23) (5,191)
その他の手数料および報酬引当金
(548,771.91) (70,468)
引当金合計
(24,296,045.24) (3,119,855)
負債合計
1,038,166,143.88 133,310,915
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 901,600,141.16 102,575,048
47,747,208.17 5,432,200
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 949,347,349.33 108,007,248
現金預金、要求払預金および預託金勘定 56,388,277.70 6,415,294
発行未収金 707,765.20 80,522
3,963,877.50 450,970
先渡為替契約に係る未実現利益
1,010,407,269.73 114,954,035
資産合計
負 債
買戻未払金 (848,022.77) (96,480)
報酬引当金 (420,200.10) (47,806)
年次税引当金 (486.97) (55)
(56,376.85) (6,414)
その他の手数料および報酬引当金
(477,063.92) (54,276)
引当金合計
(1,325,086.69) (150,755)
負債合計
1,009,082,183.04 114,803,280
期末現在純資産
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 60,322,804.74 7,746,051
7,940,913.99 1,019,693
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 68,263,718.73 8,765,744
現金預金、要求払預金および預託金勘定 3,869,088.88 496,830
103,700.48 13,316
発行未収金
72,236,508.09 9,275,890
資産合計
負 債
先渡為替契約に係る未実現損失 (322,001.91) (41,348)
当座借越 (2.41) (0)
買戻未払金 (263,067.28) (33,780)
報酬引当金 (53,607.87) (6,884)
年次税引当金 (259.82) (33)
(14,100.63) (1,811)
その他の手数料および報酬引当金
(67,968.32) (8,728)
引当金合計
(653,039.92) (83,857)
負債合計
71,583,468.17 9,192,033
期末現在純資産
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有価証券届出書(外国投資証券)
2【損益計算書】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-コーポレート・ボンド
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
0.00 0
収益合計
費 用
定率報酬 (3,172,685.76) (360,956)
年次税 (12,287.23) (1,398)
その他の手数料および報酬 (70,759.99) (8,050)
当座借越に係る利息 (61,766.99) (7,027)
(198.30) (23)
その他の費用
(3,317,698.27) (377,455)
費用合計
(3,317,698.27) (377,455)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 13,419,889.40 1,526,781
先渡為替契約に係る実現(損)益 2,177,026.30 247,680
(17,574.14) (1,999)
為替差(損)益
15,579,341.56 1,772,462
実現(損)益合計
12,261,643.29 1,395,007
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 5,119,859.37 582,486
(4,733,028.97) (538,477)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
386,830.40 44,010
未実現評価(損)益の変動合計
12,648,473.69 1,439,017
運用の結果による純資産の純増(減)
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
5,069,248.86 576,728
配当金
5,069,248.86 576,728
収益合計
費 用
定率報酬 (2,528,061.58) (287,618)
年次税 (17,166.20) (1,953)
その他の手数料および報酬 (49,985.20) (5,687)
(4,148.94) (472)
当座借越に係る利息
(2,599,361.92) (295,729)
費用合計
2,469,886.94 280,999
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 11,666,552.13 1,327,304
オプションに係る実現(損)益 (3,494.72) (398)
金融先物に係る実現(損)益 (2,463,364.01) (280,257)
先渡為替契約に係る実現(損)益 459,792.32 52,311
(84,149.40) (9,574)
為替差(損)益
9,575,336.32 1,089,386
実現(損)益合計
12,045,223.26 1,370,385
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (3,773,335.08) (429,292)
オプションに係る未実現評価(損)益 (570,018.75) (64,851)
(4,608,938.50) (524,359)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(8,952,292.33) (1,018,502)
未実現評価(損)益の変動合計
3,092,930.93 351,883
運用の結果による純資産の純増(減)
96/465
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 10.28 1
配当金 6,992,886.82 897,957
120.40 15
その他の収益
6,993,017.50 897,973
収益合計
費 用
定率報酬 (3,220,234.89) (413,510)
年次税 (54,934.22) (7,054)
その他の手数料および報酬 (99,813.53) (12,817)
(302,092.39) (38,792)
当座借越に係る利息
(3,677,075.03) (472,173)
費用合計
3,315,942.47 425,800
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 32,814,073.68 4,213,655
オプションに係る実現(損)益 11,303,245.69 1,451,450
金融先物に係る実現(損)益 34,660,330.39 4,450,733
先渡為替契約に係る実現(損)益 8,409,662.70 1,079,885
(176,561.41) (22,672)
為替差(損)益
87,010,751.05 11,173,051
実現(損)益合計
90,326,693.52 11,598,851
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 101,584,237.57 13,044,432
オプションに係る未実現評価(損)益 1,845,824.93 237,022
金融先物に係る未実現評価(損)益 (18,657,243.06) (2,395,777)
(5,118,185.60) (657,226)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
79,654,633.84 10,228,452
未実現評価(損)益の変動合計
169,981,327.36 21,827,302
運用の結果による純資産の純増(減)
97/465
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 12.24 2
11,723,090.18 1,505,362
配当金
11,723,102.42 1,505,364
収益合計
費 用
定率報酬 (5,188,274.63) (666,226)
年次税 (90,926.76) (11,676)
その他の手数料および報酬 (116,103.23) (14,909)
当座借越に係る利息 (304,369.79) (39,084)
(5,699,674.41) (731,895)
費用合計
6,023,428.01 773,468
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 4,156,569.35 533,745
オプションに係る実現(損)益 7,771,338.28 997,918
金融先物に係る実現(損)益 40,351,907.74 5,181,588
先渡為替契約に係る実現(損)益 6,351,433.44 815,588
232,005.51 29,792
為替差(損)益
58,863,254.32 7,558,630
実現(損)益合計
64,886,682.33 8,332,099
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 216,353,751.81 27,781,985
オプションに係る未実現評価(損)益 1,641,761.81 210,819
金融先物に係る未実現評価(損)益 (29,084,376.22) (3,734,725)
(4,601,636.65) (590,896)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
184,309,500.75 23,667,183
未実現評価(損)益の変動合計
249,196,183.08 31,999,282
運用の結果による純資産の純増(減)
98/465
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
16,532,429.34 1,880,894
配当金
16,532,429.34 1,880,894
収益合計
費 用
定率報酬 (4,730,860.20) (538,230)
年次税 (4,665.25) (531)
その他の手数料および報酬 (105,133.35) (11,961)
(125,836.94) (14,316)
当座借越に係る利息
(4,966,495.74) (565,038)
費用合計
11,565,933.60 1,315,856
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 29,183,613.80 3,320,220
先渡為替契約に係る実現(損)益 12,658,984.96 1,440,213
(141,474.67) (16,096)
為替差(損)益
41,701,124.09 4,744,337
実現(損)益合計
53,267,057.69 6,060,193
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 18,174,070.81 2,067,664
(17,198,374.35) (1,956,659)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
975,696.46 111,005
未実現評価(損)益の変動合計
54,242,754.15 6,171,198
運用の結果による純資産の純増(減)
99/465
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
4,007.27 515
その他の収益
4,007.27 515
収益合計
費 用
定率報酬 (645,983.25) (82,951)
年次税 (3,299.97) (424)
その他の手数料および報酬 (13,390.34) (1,719)
(19,302.30) (2,479)
当座借越に係る利息
(681,975.86) (87,573)
費用合計
(677,968.59) (87,058)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 1,416,628.86 181,909
先渡為替契約に係る実現(損)益 (1,428,056.06) (183,377)
1,171,361.99 150,415
為替差(損)益
1,159,934.79 148,947
実現(損)益合計
481,966.20 61,889
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 3,295,988.32 423,238
56,591.19 7,267
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
3,352,579.51 430,505
未実現評価(損)益の変動合計
3,834,545.71 492,394
運用の結果による純資産の純増(減)
100/465
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
財務書類に対する注記
2021 年7月31日現在
重要な会計方針の要約
財務書類は、サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-エクイティ(ユー
ロ)、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-フィクスト・インカム(ユーロ)、グローバル・
オポチュニティーズ・アクセス-グロース(ユーロ)およびグローバル・オポチュニティーズ・アクセ
ス-インカム(ユーロ)を除き、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められ
る会計原則に従って作成されている。
これらのサブ・ファンドは当期中に清算されているが、2021年7月31日現在、保管受託銀行で保有さ
れている口座に一部残っている現金もある。従って、それらのサブ・ファンドの財務書類は非継続企業
の前提基準で作成されている。財務書類が非継続企業の前提基準で作成されているサブ・ファンドにつ
いては、以下の会計方針が現在の注記に記載されているものと異なる。
- 見積清算費用(もしあれば)が発生している。
- 残存する設立費用は全額費用計上されている。
- サブ・ファンドの投資の評価は、正味実現可能価額に基づいている。
重要な会計方針は、以下のように要約される。
a)純資産額の計算
投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格は、当該投資証券クラスの参照通貨で表示され、
営業日(以下「取引日」という。)ごとに計算される。サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関して、取引 日とは、偶数暦週
(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日が営 業日でない場合は、翌営
業日)とする。1口当たりの純資産価格は、各投資証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産総額
を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの発行済投資証券数で除することにより計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業
を行っている各日)を指し、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休
業日またはサブ・ファンドの投資対象の50%以上を適切に評価することができない日等を含まない。
「法定外休日」とは、銀行および金融機関が休業している日のことである。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、サブ・ファンドの発行済投資
証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定され、投資証券の発行または
買戻しのたびに変動する。
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b)評価原則
- 流動資産(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形ならびに未収金、前払費用、現金配当
および未受領の宣言もしくは発生した利息の形態を問わない)は、その全額で評価される。ただし、
当該価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、この場合、その評価
はその正確な価額を表すために適切とみなす控除額を勘案したものである。
- 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。同一の証券、派生商品もしくはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
には、当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の投資対象で、証券トレーダー
間に市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は、証券、派生商品および
その他の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に
運営され、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその
他の投資対象商品は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
- 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券、派生商品およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の
原則に従って予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
- OTC派生商品の評価は、独立の値付機関を参照して行われる。派生商品に利用可能である独立の
値付機関が1社のみの場合、得られた評価の妥当性は、派生商品が由来する対象商品の市場価格に基
づき本投資法人および監査人が認めた計算方法によって検証される。
- 指令2009/65/EC(以下「UCITS指令」という。)に基づき認可されるその他の譲渡性証券
集合投資事業(UCITS)および/またはその他のUCIs(以下「その他のUCIs」とい
う。)の投資証券は、その入手可能な最終純資産価額で評価される。その他のUCITSまたはその
他のUCIsの特定の受益証券もしくは投資証券は、投資対象ファンドの投資運用会社または投資顧
問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって提供される見積評価額(見積価
格)に基づいて評価される。
- 証券取引所に上場または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品の評価は、
適切なカーブに基く。カーブに基づく評価は、金利と信用スプレッドの要素を参照する。このプロセ
スには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間される。このよ
うに計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることによって市場価
格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合には調整され
る。
- 関係するサブ・ファンドの通貨勘定以外の通貨建てで、通貨取引によるヘッジを行わない証券およ
びその他の投資対象は、ルクセンブルグにおける仲値(売買価格の仲値)またはこれを入手できない
場合には当該通貨の最も代表的な市場における仲値で評価する。
- 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
- スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算され、また別の外部サービス提供会社に
よる第二の独立した評価も利用される。かかる計算は、流入および流出の両方のすべてのキャッ
シュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、(ブルームバーグより入手可能なモデ
ルと市場データに基づいた)内部での算出額、および/またはブローカー・ステイトメントの評価を
利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、UBS評価方針に従って決定され
る。
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本投資法人またはその投資主の利益のために(例えば、マーケット・タイミングの実行回避)を正当
化する状況下において、取締役会は、本投資法人の純資産額を調整するために公正価値の値付技法を適
用するなどして適切な測定を行う。
特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
特別な状況のもとで、爾後に発行もしくは買戻される投資証券の価格に影響するさらなる評価は、そ
の取引日に限り行うことができる。
報酬および手数料ならびに投資先の投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および
投資対象の売買に係る実際の費用が入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当たり純
資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンド
の価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化による影響を軽減するため
に、取締役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができ
る(以下「スイング・プライシング」という。)。
投資証券は通常、単一の価格である投資証券1口当たり純資産価格に基づいて発行され、買い戻され
る。しかしながら、希薄化による影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記
載するとおり評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジ
ションにあるかまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。ある評価日において、いずれ
かのサブ・ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券
1口当たり純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況に関しては取締役会が裁量権を
有している。一般的なルールとして、希薄化調整を実行するための要件は関連するサブ・ファンドにお
ける投資証券の申込みまたは買戻しの規模に基づいている。取締役会は、既存の受益者(申込みの場
合)または残存する受益者(買戻しの場合)が損害を被る可能性があると判断する場合に希薄化調整を
行うことができる。特に、希薄化調整は以下の場合に行われることがあるが、これらに限定されない。
(a)サブ・ファンドが継続的に下落している場合(すなわち買戻しによる純流出)。
(b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを受けている場合。
(c)サブ・ファンドの特定の評価日におけるポジションが正味申込みまたは正味買戻しになっている
場合。または、
(d)投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が判断するその他のあらゆる場合。
評価額の調整においては、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドに十分に見合う適切な数
値であると取締役会が判断する金額が、サブ・ファンドが正味申込ポジションにある場合は1口当たり
純資産価格に加算され、正味買戻ポジションにある場合は投資証券1口当たり純資産価格から控除され
る。特に、各サブ・ファンドの投資証券1口当たり純資産価格は、(ⅰ)見積もり財務費用、(ⅱ)サ
ブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サブ・ファンドが投資する資産の想定売買
スプレッドを反映する金額分だけ(上方または下方に)調整される。一部の株式市場および法域ではバ
イサイドおよびセルサイドが異なる手数料体系を有することがあるため、最終的な調整額が純流入と純
流出とで異なることがある。ただし、調整は基本的に、当該時に適用される投資証券1口当たり純資産
価格の最大2%を上限とする。例外的な状況(例えば、市場のボラティリティの上昇および/または流
動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等)においては、これが実勢市場の状況を示すものであり、投
資主の最大の利益であることを取締役会が正当化できるのであれば、取締役会は各サブ・ファンドおよ
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び/または各評価日に関連する該当ある1口当たり純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時的に適
用することを決定することができる。このような希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算出される
も のとする。投資主は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直後に、通常
の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。
サブ・ファンドの各投資証券クラスの純資産価額は個別に計算されるが、希薄化調整はパーセンテー
ジで見ると各クラスの純資産価額に対して同一の影響を及ぼすことになる。希薄化調整はサブ・ファン
ドの水準において元本に対して適用されるもので、各個人投資者の取引における特定の状況に関連する
ものではない。
スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。期末現在の純資産価額に
対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの3年度比較数値の純資産価額の
情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調整済みの純資産価格を表す。
c)証券の売却に係る実現純(損)益
証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
d)先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
e)金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
f)外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
g)組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
h)連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。2021年7月31日現在の連結純資産計算書および連結運用計算
書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目の合計に等しい。
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以下の為替レートが、2021年7月31日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
1ユーロ = 1.074691 スイスフラン
1ユーロ = 0.852879 英ポンド
1ユーロ = 1.185800 米ドル
償還または合併したサブ・ファンドについて、連結財務書類の換算に使用された為替レートは、
償還日または合併日現在のものである。
i)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。
j)収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
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(2)2020年7月31日終了年度
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-コーポレート・ボンド
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 485,908,814.76 55,281,846
80,704,604.37 9,181,763
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 566,613,419.13 64,463,609
現金預金、要求払預金および預託金勘定 22,417,002.56 2,550,382
発行未収金 445,732.53 50,711
7,336,644.47 834,690
先渡為替契約に係る未実現(損)益
596,812,798.69 67,899,392
資産合計
負 債
買戻未払金 (112,023.61) (12,745)
報酬引当金 (237,323.27) (27,000)
年次税引当金 (1,138.42) (130)
(48,650.26) (5,535)
その他の手数料および報酬引当金
(287,111.95) (32,665)
引当金合計
(399,135.56) (45,410)
負債合計
596,413,663.13 67,853,982
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 347,073,373.98 39,486,538
23,705,453.34 2,696,969
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 370,778,827.32 42,183,507
現金預金、要求払預金および預託金勘定 68,892,840.77 7,837,938
発行未収金 620,588.14 70,604
6,125,483.59 696,896
先渡為替契約に係る未実現(損)益
446,417,739.82 50,788,946
資産合計
負 債
有価証券購入未払金 (632,321.65) (71,939)
買戻未払金 (94,327.60) (10,732)
報酬引当金 (181,174.48) (20,612)
年次税引当金 (1,638.39) (186)
(24,702.30) (2,810)
その他の手数料および報酬引当金
(207,515.17) (23,609)
引当金合計
(934,164.42) (106,280)
負債合計
445,483,575.40 50,682,666
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 378,786,136.67 48,639,928
62,498,089.15 8,025,380
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 441,284,225.82 56,665,307
現金預金、要求払預金および預託金勘定 30,758,612.14 3,949,713
その他の流動資産(マージン) 31,357,774.89 4,026,652
有価証券売却未収金 21,888.46 2,811
発行未収金 160,797.92 20,648
配当金に係る未収金 334,042.90 42,894
その他の未収金 219,709.03 28,213
金融先物に係る未実現(損)益 3,277,509.28 420,865
4,662,007.79 598,648
先渡為替契約に係る未実現(損)益
512,076,568.23 65,755,752
資産合計
負 債
当座借越 (1,013,926.18) (130,198)
買戻未払金 (218,380.25) (28,042)
報酬引当金 (259,076.79) (33,268)
年次税引当金 (4,300.74) (552)
(41,805.73) (5,368)
その他の手数料および報酬引当金
(305,183.26) (39,189)
引当金合計
(1,537,489.69) (197,429)
負債合計
510,539,078.54 65,558,323
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 559,465,983.57 71,841,027
108,351,239.04 13,913,383
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 667,817,222.61 85,754,410
現金預金、要求払預金および預託金勘定 36,091,006.25 4,634,446
その他の流動資産(マージン) 33,811,702.48 4,341,761
有価証券売却未収金 28,896.50 3,711
発行未収金 499,093.36 64,089
配当金に係る未収金 500,515.09 64,271
その他の未収金 370,960.78 47,635
金融先物に係る未実現(損)益 5,611,772.80 720,608
6,067,022.04 779,066
先渡為替契約に係る未実現(損)益
750,798,191.91 96,409,996
資産合計
負 債
当座借越 (980,455.71) (125,900)
買戻未払金 (215,287.96) (27,645)
報酬引当金 (382,138.20) (49,070)
年次税引当金 (6,310.94) (810)
(44,394.52) (5,701)
その他の手数料および報酬引当金
(432,843.66) (55,581)
引当金合計
(1,628,587.33) (209,127)
負債合計
749,169,604.58 96,200,869
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 797,498,394.75 90,731,392
29,573,137.36 3,364,536
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 827,071,532.11 94,095,928
現金預金、要求払預金および預託金勘定 30,259,432.51 3,442,616
発行未収金 653,407.69 74,338
21,162,251.85 2,407,629
先渡為替契約に係る未実現(損)益
879,146,624.16 100,020,511
資産合計
負 債
有価証券購入未払金 (12,248,945.10) (1,393,562)
買戻未払金 (381,373.95) (43,389)
報酬引当金 (353,136.92) (40,176)
年次税引当金 (328.79) (37)
(61,209.86) (6,964)
その他の手数料および報酬引当金
(414,675.57) (47,178)
引当金合計
(13,044,994.62) (1,484,129)
負債合計
866,101,629.54 98,536,382
期末現在純資産
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 65,893,401.93 8,461,372
4,644,925.67 596,455
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 70,538,327.60 9,057,827
現金預金、要求払預金および預託金勘定 613,750.26 78,812
(378,593.10) (48,615)
先渡為替契約に係る未実現(損)益
70,773,484.76 9,088,023
資産合計
負 債
当座借越 (79.34) (10)
報酬引当金 (54,936.65) (7,054)
年次税引当金 (180.16) (23)
(28,406.16) (3,648)
その他の手数料および報酬引当金
(83,522.97) (10,725)
引当金合計
(83,602.31) (10,735)
負債合計
70,689,882.45 9,077,288
期末現在純資産
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-コーポレート・ボンド
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 102,019.66 11,607
1,034,884.24 117,739
その他の収益
1,136,903.90 129,346
収益合計
費 用
報酬 (2,997,655.17) (341,043)
年次税 (12,916.89) (1,470)
その他の手数料および報酬 (81,800.80) (9,306)
(25,221.28) (2,869)
当座借越に係る利息
(3,117,594.14) (354,689)
費用合計
(1,980,690.24) (225,343)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 7,856,250.28 893,806
先渡為替契約に係る実現(損)益 (3,081.48) (351)
2,460,920.67 279,979
為替差(損)益
10,314,089.47 1,173,434
実現(損)益合計
8,333,399.23 948,091
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 19,384,307.07 2,205,353
9,947,462.41 1,131,723
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
29,331,769.48 3,337,075
未実現評価(損)益の変動合計
37,665,168.71 4,285,166
運用の結果による純資産の純増(減)
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 209,178.32 23,798
配当金 1,329,420.35 151,248
264,783.36 30,124
その他の収益
1,803,382.03 205,171
収益合計
費 用
報酬 (2,083,211.98) (237,007)
年次税 (13,812.44) (1,571)
その他の手数料および報酬 (57,575.68) (6,550)
(4,745.61) (540)
当座借越に係る利息
(2,159,345.71) (245,669)
費用合計
(355,963.68) (40,498)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 25,136,213.98 2,859,747
金融先物に係る実現(損)益 (1,057,566.13) (120,319)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (10,182,055.65) (1,158,412)
1,320,643.49 150,250
為替差(損)益
15,217,235.69 1,731,265
実現(損)益合計
14,861,272.01 1,690,767
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 8,554,833.04 973,283
金融先物に係る未実現評価(損)益 (142,226.73) (16,181)
8,795,992.64 1,000,720
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
17,208,598.95 1,957,822
未実現評価(損)益の変動合計
32,069,870.96 3,648,589
運用の結果による純資産の純増(減)
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有価証券届出書(外国投資証券)
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-グローバル・エクイティ
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 97,480.47 12,517
配当金 7,147,785.18 917,847
217,245.26 27,896
その他の収益
7,462,510.91 958,261
収益合計
費 用
報酬 (2,766,148.07) (355,201)
年次税 (44,802.07) (5,753)
その他の手数料および報酬 (94,466.08) (12,130)
(236,735.07) (30,399)
当座借越に係る利息
(3,142,151.29) (403,484)
費用合計
4,320,359.62 554,777
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 2,297,746.74 295,054
オプションに係る実現(損)益 (10,642,483.46) (1,366,601)
金融先物に係る実現(損)益 (49,483,926.36) (6,354,231)
先渡為替契約に係る実現(損)益 704,474.10 90,462
2,690,066.79 345,431
為替差(損)益
(54,434,122.19) (6,989,886)
実現(損)益合計
(50,113,762.57) (6,435,108)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (8,731,079.21) (1,121,158)
オプションに係る未実現評価(損)益 (240,005.93) (30,819)
金融先物に係る未実現評価(損)益 4,153,454.78 533,345
5,172,953.88 664,259
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
355,323.52 45,627
未実現評価(損)益の変動合計
(49,758,439.05) (6,389,481)
運用の結果による純資産の純増(減)
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-グローバル・エクイティⅡ
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 162,581.80 20,877
配当金 12,829,193.11 1,647,397
30,451.80 3,910
その他の収益
13,022,226.71 1,672,184
収益合計
費 用
報酬 (4,700,038.56) (603,532)
年次税 (75,884.66) (9,744)
その他の手数料および報酬 (113,659.11) (14,595)
(316,367.97) (40,625)
当座借越に係る利息
(5,205,950.30) (668,496)
費用合計
7,816,276.41 1,003,688
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 3,446,456.80 442,560
オプションに係る実現(損)益 (8,703,605.94) (1,117,630)
金融先物に係る実現(損)益 (44,777,940.96) (5,749,935)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (1,168,484.11) (150,045)
5,849,740.34 751,165
為替差(損)益
(45,353,833.87) (5,823,886)
実現(損)益合計
(37,537,557.46) (4,820,198)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (17,351,599.19) (2,228,119)
オプションに係る未実現評価(損)益 (370,898.92) (47,627)
金融先物に係る未実現評価(損)益 5,718,343.09 734,292
7,422,910.32 953,176
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(4,581,244.70) (588,278)
未実現評価(損)益の変動合計
(42,118,802.16) (5,408,475)
運用の結果による純資産の純増(減)
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-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 146,033.37 16,614
配当金 4,778,557.86 543,657
914,027.18 103,989
その他の収益
5,838,618.41 664,260
収益合計
費 用
報酬 (3,870,005.71) (440,291)
年次税 (2,068.37) (235)
その他の手数料および報酬 (106,326.42) (12,097)
(60,626.56) (6,897)
当座借越に係る利息
(4,039,027.06) (459,520)
費用合計
1,799,591.35 204,740
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 12,319,884.18 1,401,633
先渡為替契約に係る実現(損)益 (5,953,591.55) (677,340)
4,153,794.12 472,577
為替差(損)益
10,520,086.75 1,196,870
実現(損)益合計
12,319,678.10 1,401,610
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (17,984,874.43) (2,046,139)
26,399,515.89 3,003,473
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
8,414,641.46 957,334
未実現評価(損)益の変動合計
20,734,319.56 2,358,944
運用の結果による純資産の純増(減)
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 373.76 48
47,926.35 6,154
その他の収益
48,300.11 6,202
収益合計
費 用
報酬 (901,608.69) (115,776)
年次税 (3,149.73) (404)
その他の手数料および報酬 (31,192.30) (4,005)
(27,228.34) (3,496)
当座借越に係る利息
(963,179.06) (123,682)
費用合計
(914,878.95) (117,480)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 3,197,142.43 410,545
先渡為替契約に係る実現(損)益 (438,878.49) (56,356)
(482,050.16) (61,900)
為替差(損)益
2,276,213.78 292,289
実現(損)益合計
1,361,334.83 174,809
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (3,002,129.80) (385,503)
(505,887.09) (64,961)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(3,508,016.89) (450,464)
未実現評価(損)益の変動合計
(2,146,682.06) (275,655)
運用の結果による純資産の純増(減)
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有価証券届出書(外国投資証券)
3【金銭の分配に係る計算書】
該当なし
4【キャッシュ・フロー計算書】
該当なし
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有価証券届出書(外国投資証券)
第3【外国投資証券事務の概要】
(1)投資証券の名義書換
本投資法人が発行する記名投資証券は、本投資法人または本投資法人に指定された1名以上の者が
記帳する投資証券登録簿に登録されなくてはならない。当該投資証券登録簿には、記名投資証券の保
有者1人ひとりの氏名、自宅住所または本投資法人に知らせたその他の住所、当該者が保有する投資
証券口数ならびに関係する投資証券のサブ・ファンドおよび場合により投資証券クラスおよび各投資
証券の払込済み金額を記載する。記名投資証券の譲渡またはその他の形態の法的譲渡が行われる都
度、その旨を投資証券登録簿に登録しなくてはならない。
投資証券登録簿への記載は記名投資証券に対する所有権の証拠となる。本投資法人は、保有する投
資証券の確認書を発行することができる。
記名投資証券の譲渡は、譲渡の十分な証拠となる書類を当投資法人に引き渡すか、または投資証券
登録簿に記載され、譲渡人および譲受人もしくは授権された者が署名と日付を付す譲渡申告書を通じ
て実施される。
投資証券が複数の者の名前で登録されている場合、登録簿に最初に記載された投資主がその他すべ
ての共同保有者を代理して行為する権限を有するとみなされ、本投資法人側の通知を受領する権利を
有する唯一の者とする。
日本の投資主については、投資証券の保管を販売会社に委託している場合、その販売会社を通じて
名義書換を行い、それ以外の場合は本人の責任で手続を行う。
(2)投資主総会
定時投資主総会は毎年1月31日の午前11時から、本投資法人の登記上の事務所において開催され
る。1月31日がルクセンブルグにおける営業日ではない場合、定時投資主総会は、翌営業日に開催さ
れなければならない。
(3)投資証券に対する特典、譲渡制限等
本投資法人の投資証券は、米国内において、または米国人である投資者に対して、募集、譲渡また
は交付することはできない。米国人とは、以下の者である。
(ⅰ)1986年米国内国歳入法(改正済)第7701条(a)(30)およびこれに基づき公布される財務省規則に
規定する米国人
(ⅱ)1933年米国証券取引法レギュレーションSに規定する米国人(連邦規則集第17編第230.902(k)
条)
(ⅲ)米国商品先物取引委員会規則ルール4.7に規定する非米国人ではない者(連邦規則集第17編第
4.7(a)(1)(ⅳ)条)
(ⅳ)1940年米国投資顧問法(改正済)ルール202(a)(30)-1に規定する米国にいる者
(ⅴ)米国人が本投資法人に投資できるようにする目的で設立される信託、事業体またはその他の組
織
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有価証券届出書(外国投資証券)
第4【外国投資法人の詳細情報の項目】
外国投資法人の詳細情報の項目は、以下のとおりである。
第1 外国投資法人の追加情報
1 外国投資法人の沿革
2 役員の状況
3 外国投資法人に係る法制度の概要
4 監督官庁の概要
5 その他
第2 手続等
1 申込(販売)手続等
2 買戻し手続等
3 乗換え手続等
4 その他
第3 管理及び運営
1 資産管理等の概要
(1)資産の評価
(2)保管
(3)存続期間
(4)計算期間
(5)その他
2 利害関係人との取引制限
3 投資主・外国投資法人債権者の権利等
(1)投資主・外国投資法人債権者の権利
(2)為替管理上の取扱い
(3)本邦における代理人
(4)裁判管轄等
第4 関係法人の状況
1 資産運用会社の概況
(1)名称、資本金の額及び事業の内容
(2)運用体制
(3)大株主の状況
(4)役員の状況
(5)事業の内容及び営業の概況
2 その他の関係法人の概況
(1)名称、資本金の額及び事業の内容
(2)関係業務の概要
(3)資本関係
第5 外国投資法人の経理状況
1 財務諸表
① 貸借対照表
② 損益計算書
③ 金銭の分配に係る計算書
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有価証券届出書(外国投資証券)
④ キャッシュ・フロー計算書
⑤ 投資有価証券明細表等
2 外国投資法人の現況
純資産額計算書
第6 販売及び買戻しの実績
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有価証券届出書(外国投資証券)
第三部【外国投資法人の詳細情報】
第1【外国投資法人の追加情報】
1【外国投資法人の沿革】
2008年1月10日 本投資法人の設立
2008年2月16日 本投資法人の定款のルクセンブルグのメモリアルへの公告
2019 年4月18日 本投資法人の定款の変更/本投資法人の名称の変更
2【役員の状況】
(2021年11月末日現在)
役 職 名
氏 名 略 歴 所有株式
アンドレアス・
ユービーエス・スイス・エイ・ジー
チェアマン・オブ・
エバーソルド ザ・ボード・オブ・ 該当なし
(スイス)
(Andreas Aebersold) ディレクターズ
エグゼクティブ・ディレクター
メンバー・オブ・
UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ
クリスティアン・シェーン
ザ・ボード・オブ・ 該当なし
支店
(Christian Schön)
マネージング・ディレクター
ディレクターズ
メンバー・オブ・
UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ
マデュ・ラマチャンドラン
ザ・ボード・オブ・ 該当なし
支店
(Madhu Ramachandran)
エグゼクティブ・ディレクター
ディレクターズ
メンバー・オブ・
ジェーン・ウィルキンソン
インディペンデント・ディレクター、
ザ・ボード・オブ・ 該当なし
(Jane Wilkinson)
ルクセンブルグ
ディレクターズ
(注)本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
ティブ(PricewaterhouseCoopers, Société coopérative)である。
3【外国投資法人に係る法制度の概要】
a.準拠法の名称
本投資法人は、投資信託に関する2010年12月17日法(以下「2010年法」という。)パートⅡに従う
可変資本投資会社(SICAV)の法的形態によるオープン・エンド型投資信託(以下「UCI」という。)
として、2008年1月10日に設立された。その後、2014年4月17日を発効日として、2010年法パートⅡ
に基づくUCIから2010年法パートⅠに基づくUCIに変更された。
b.準拠法の内容
2010年法
2010年法は、2009年7月13日付欧州理事会指令2009/65/EC(「欧州連合指令」)(ルクセンブル
グの投資信託制度における同国法律ならびにその他の変更を2001/107/ECおよび2001/108/ECによ
り修正済)の規定を組み入れている。
イ.2010年法は、以下の5つのパートにより構成されている。
パートⅠ- 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(「UCITS」)(以下「パートⅠ」とい
う。)
パートⅡ- その他のUCI(以下「パートⅡ」という。)
パートⅢ- 外国投資信託(以下「パートⅢ」という。)
パートⅣ- 管理会社(以下「パートⅣ」という。)
パートⅤ- UCITSおよびその他のUCIに適用される一般規定(以下「パートⅤ」という。)
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有価証券届出書(外国投資証券)
2010年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」(以下
「UCITS」という。)とパートⅡが適用される「その他の投資信託」(以下「UCI」という。)を区分
し て取り扱っている。2010年法パートⅡに基づくUCIは、オルタナティブ投資ファンド運用者に関する
2013年7月12日法(以下「2013年法」という。)に規定するAIFとしての資格を有するのに対して、
UCITSは、2013年法の範囲から除外されている。
ロ.欧州連合(以下「EU」)のいずれか一つの加盟国内に登録され、2010年法のパートⅠに基づき譲
渡性のある証券を投資対象とする投資信託(「パートⅠ 投資信託」)としての適格性を有してい
るすべてのファンドは、EUの他の加盟国において、その投資証券または受益証券を自由に販売す
ることができる。
ハ.2010年法第2条は、同法第3条に従い、パートⅠ投資信託とみなされる投資信託を、以下のよう
に定義している。
A. 公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券または2010年法第41条第1項に記載されるその
他 の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一の目
的とする投資信託。
B.投資信託証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻される
投資信託。投資信託証券の証券取引所での価格がその純資産価格と甚しい差異を生じることが
ないようにするためのUCITSの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。
4【監督官庁の概要】
本投資法人は、CSSFの監督に服している。
監督の主な内容は次のとおりである。
① 登録の届出の受理
イ)ルクセンブルグに所在するすべての投資信託(すなわち、契約型投資信託の管理会社または会社
型投資信託の登記上の事務所がルクセンブルグに存在する場合)は、CSSFの監督に服し、CSSFに
登録しなければならない。
ロ)譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(「UCITS」)で、ヨーロッパ共同体加盟国で設立さ
れ、かつ2009年7月13日付欧州理事会指令2009/65/ECの要件に適合していることを設立国の監
督官庁により証明されているものについては、かかる登録を必要としない。かかるUCITSは、CSSF
に事前通知し、所定の書類を提出し、所在地事務代行会社としてルクセンブルグの銀行を任命
し、かつCSSFが、かかる通知および書類の提出から法令上の期限以内に異議を述べない場合、ル
クセンブルグ国内において販売することができる。
ハ)外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブルグ
においてまたはルクセンブルグから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、
CSSFへの事前登録を要する。
当該投資信託が設立された国において、投資者の保護を保証するために当該国の法律により設けら
れた監督機関による恒久的監督に服している場合にのみかかる登録が可能である。
② 登録の拒絶または取消
投資信託が適用ある法令、指令を遵守しない場合、独立の監査人を有しない場合またはその監査人
が投資者に対する報告義務もしくはCSSFに対する開示義務を怠った場合は、登録が拒絶されまたは取
り消されうる。
また、投資信託の役員または投資信託もしくは管理会社の取締役がCSSFにより要求される専門的能
力および信用についての十分な保証の証明をしない場合は、登録は拒絶されうる。さらに、投資信託
の機構または開示された情報が投資者保護のため十分な保証を有しない場合は、登録は拒絶されう
る。
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有価証券届出書(外国投資証券)
登録が拒絶または取り消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合は地方裁判所の決定により
解散および清算されうる。またルクセンブルグ以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公衆
に対しての販売が停止されうる。
③ 目論見書に対する査証の交付
投資証券の販売に際し使用される目論見書もしくは説明書等は、CSSFに提出されなければならな
い。CSSFは書類が適用ある法律、勅令、指令に従っていると認めた場合には、申請者に対し異議のな
いことを通知し、関係書類に査証を付してそれを証明する。
④ 財務状況、その他の情報に関する監督
投資信託の財務状況ならびに投資者およびCSSFに提出されたその他の情報の正確性を確保するた
め、投資信託は、独立の監査人の監査を受けなければならない。
監査人は財務状況その他に関する情報が不完全もしくは不正確であると判断した場合には、その旨
をCSSFに直ちに報告する義務を負う。また監査人は、CSSFが要求するすべての情報(投資信託の帳簿
その他の記録を含む。)をCSSFに提出しなければならない。
5【その他】
a.定款の変更
定款は投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、1915年8月10日付の商業
会社に関する法律およびその補遺の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
b.事業譲渡または事業譲受
後記「第3 管理及び運営 1資産管理等の概要 (5)その他 (i)投資法人、そのサブ・
ファンドおよび投資証券クラスに関する清算および合併」を参照のこと。
c.出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
d.訴訟事件その他の重要事項
訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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有価証券届出書(外国投資証券)
第2【手続等】
1【申込(販売)手続等】
海外における販売手続等
投資証券の発行
各クラスの投資証券の発行価格は、下記「第3 管理及び運営、1 資産管理等の概要、(1)資産
の評価、(ⅰ)純資産価格の計算」の項の要領に従い計算される。投資主は、純資産価額が下記「第
3 管理及び運営、1 資産管理等の概要、(1)資産の評価、(ⅰ)純資産価格の計算」の項に記載
されるシングル・スイング・プライシング方針に従い調整される可能性があり、投資証券の発行価格に
ついて言及されている場合、かかるシングル・スイング・プライシング方針に基づく調整後の純資産価
額を意味している点に留意すべきである。
本書に別途記載されない限り、最大3%の発行手数料が投資者の元本の約定価格から控除される(もし
くはこれに上乗せされる)か、または純資産総額に追加されることがあり、投資証券の販売に携わる販
売会社および/または金融取次機関宛に支払われることがある。発行手数料を算出するために異なる方
法を用いることがある。購入においては、サブ・ファンドが購入対価を投資するための手数料(ブロー
カー費用等)が生じることが多く、かかる手数料が投資者に請求されることがある。投資証券の各販売
国で発生するあらゆる租税、手数料またはその他の料金も請求される。追加の情報に関しては各地の募
集書類を参照のこと。
本投資法人の投資証券の購入申込みは、本投資法人、管理会社、管理事務代行会社およびその他の販
売代行会社が、購入対象の投資証券クラスの発行価格で受け付ける。
保管受託銀行および/または購入申込金の受取りを委託される代理人は、適用法令に従い、その裁量
で、また は 投資家の要請により、各サブ・ファンドの基準通貨および購入申込みが行われる投資証券ク
ラスの申込み通貨以外の通貨建ての支払いを受理することができる。採用される為替レートは、該当す
る2通貨間の呼び値スプレッドを基準に各代理人により決定される。投資者は、通貨の換算に関連する
すべての手数料を負担するものとする。かかる投資証券クラスの購入において、他のいかなる通貨も受
理されないものとする。
地域で一般的な市場基準に従い貯蓄制度、支払制度または乗換制度を通じてサブ・ファンドの投資証
券の購入申込みを行うことができる。この点に関する詳しい情報は、地域の販売代行会社に請求するこ
とができる。
本書に別段の記載がない限り、サブ・ファンドの投資証券の発行価格は、関連するファンド取引日の
後から3営業日以内に保管受託銀行のサブ・ファンドの口座に払い込まれる。支払事務代行会社の支店
は、最終投資家に代わり名義人として、当該取引を請け負うことができる。支払事務代行会社による、
このようなサービスのために発生する費用は、投資者に請求することができる。
本投資法人は、券面を発行しない記名式による投資証券クラスの発行を決定できる。端数投資口は、
小数点以下第3位まで発行される。投資主からの要請および発生費用全額の支払いがあれば、本投資法
人は、投資証券の実際の券面の発行を決定することもできる。本投資法人は、1口以上の口数を表示し
た券面を発行する権利を留保するが、端数投資口は券面では発行されない。投資主は、記名式投資証券
が、クリアストリーム等の公認された外部決済機関を通じて決済される可能性もあることに留意すべき
である。各クラスの投資証券はすべて、同じ権利を有する。ただし、定款には特定のサブ・ファンド内
で異なる特徴を有する様々な投資証券クラスを発行できることが定められている。さらに、すべてのサ
ブ・ファンド/投資証券クラスについて端数投資口を発行することもできる。端数投資口は小数第三位
まで表示され、関係するサブ・ファンドまたは投資証券クラスが清算される場合は清算代金の分配また
は比例分配を受ける権利を付与する。
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本投資法人は、記名式投資証券のみを発行する。すなわち、本投資法人への投資者の関連するすべて
の権利義務が随伴する投資主としての地位は、本投資法人の名簿への各投資者の記載を根拠とすること
になる。
本投資法人は、その裁量により一部またはすべての現物による購入申込みを受け付けることができ
る。その場合、現物による購入申込みは各サブ・ファンドの投資方針および投資制限に一致しなければ
ならない。さらに、本投資法人が選任する監査人がこのような投資対象を監査する。
日本における販売手続等
原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会社の営業日かつ日本の通
常の銀行の営業日に申込みの取扱いが行われる。「ファンド営業日」 と は、ルクセンブルグの通常の銀
行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)を いい 、個々の法定外休日お
よびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50%以上
を適切に評価することができない日等を 除く 。原則として、日本における販売会社の申込受付時間は午
後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日であっても、その営業
日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場合(ゴールデンウィーク、
年末年始等)等、ファンド払込日(申込日から起算してルクセンブルグにおける4営業日目)までに保
管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱会社において申込み
を受け付けられない場合がある。その場合、日本における販売会社は「外国証券取引口座約款」を投資
主に交付し、投資主は当該約款に基づく取引口座の設定を申し込む旨を記載した申込書を提出する。販
売の単位は、原則として1口以上0.001口単位とする。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申
込みについては、日本における販売会社が定める。
投資証券1口当たりの販売価格は、原則として、ファンドが当該申込みを受領した翌ファンド営業日
(グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関し
ては、ファンド営業日である偶数暦週(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かか
る水曜日がファンド営業日でない場合は、翌ファンド営業日))に計算される投資証券1口当たりの純
資産価格である。日本における約定日は、日本における販売会社が当該注文の成立を確認した日であ
り、約定日から起算して約定日を含む日本における4営業日目に受渡しを行うものとする。
販売代金の支払いは、原則として円貨によるものとし、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量
により販売会社が決定するレートによるものとする。また販売会社の応じうる範囲で投資主の希望する
通貨で支払うこともできる。各投資証券の 表示 通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により販売
会社が決定するレートによるものとする。
なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が1億円未満とな
る等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適合し
なくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
前記「海外における販売手続等」の記載は、適宜、日本における販売手続等にも適用されることがあ
る。
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2【買戻し手続等】
海外における買戻し手続等
投資証券の買戻し
本書に別段の記載がない限り、各ファンド取引日に、本投資法人、管理会社、管理事務代行会社また
は買戻申込みの受付けを授権されたその他の販売代行会社の一社に対し撤回不能な買戻申込みを行うこ
とにより、各サブ・ファンドの投資主は保有投資証券の買戻しを請求できる。券面が発行されている場
合は、買戻申込みにかかる券面を添付しなければならない。サブ・ファンドの投資証券が販売される各
国で生じる租税、手数料その他の料金は、投資主が負担する。
純資産価額の変動により、買戻価格が投資者が支払った発行価格を上回る場合もあれば、下回る場合
もある。投資証券は、関連するファンド取引日の投資証券1口当たり純資産価格で買い戻される。投資
主は、下記「第3 管理及び運営、1 資産管理等の概要、(1)資産の評価、(ⅰ)純資産価格の計
算」の項に記載されるシングル・スイング・プライシング方針に従い、純資産価額が調整されることが
あり、投資証券の買戻価格について言及されている場合、かかるシングル・スイング・プライシング方
針に基づく調整後の純資産価額を意味している点に留意すべきである。
買戻代金の支払いは、通常、該当するファンド取引日の後から3営業日以内に行われる。ただし、グ
ローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関する買戻
代金は、通常、該当するファンド取引日の後から6営業日以内に支払われる。特別な事情がある場合、
投資先の投資信託から十分な支払いを受けるまで、買戻代金の支払いが遅滞することがある。
あるファンド取引日に関連して受領した買戻申込みが、単独でまたは同様に受領した他の買戻申込み
(乗換要請を含む。)との合計で関連するサブ・ファンドの純資産総額の10%を上回る場合、かかる
ファンド取引日にサブ・ファンドの純資産総額の10%を超え る 買戻しまたは乗換えが行われないよう、
本投資法人はその単独かつ絶対的裁量により(かつ残りの他の投資主の最善の利益を考慮して)、当該
ファンド取引日に関して行われる各申込みを比例按分ベースで減ずる権利を留保する(以下「買戻制
限」という。)。該当がある場合において、1暦月内にあるファンド取引日に関連して受領した買戻申
込みが、同様に受領した他の買戻申込み(乗換要請を含む。)と合算して関連するサブ・ファンドの純
資産総額の20%を上回る場合、本投資法人は、かかるファンド取引日にサブ・ファンドの純資産総額の
20%を 超える 買戻しまたは乗換えが行われないよう、その単独かつ絶対的裁量により(かつその他の投
資主の最善の利益を考慮して)、かかる申込みを比例按分ベースで低減する権利を留保する(以下「月
次買戻制限」という。)。買戻制限または月次買戻制限が適用されるファンド取引日に受領するいずれ
かの申込みが、後日のファンド取引日に申込みが行われたものとして取り扱われることになる場合、前
ファンド取引日(買戻制限が適用されたファンド取引日)における申込みが、後日の申込みに優先して
先に処理される。
本投資法人は、投資主の承認により、その裁量により、投資者に対し一部またはすべての現物による
買戻しを受け付けることができる。投資者は現物による買戻しを自由に拒絶することができ、関連する
サブ・ファンドまたは投資証券クラスの 表示 通貨建ての現金による買戻代金の支払いを要求することが
できる。投資者が現物による買戻しに応じることに同意する場合、投資者は、可能な場合、サブ・ファ
ンドの主要な保有証券、現金およびその他の資産の組み合わせを、買い戻す投資証券口数に対 して 比例
按分ベースで受領する。さらに、本投資法人が選任する監査人がこのような買戻しを監査する。
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日本における買戻し手続等
日本における投資者は、原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会
社の営業日かつ日本の通常の銀行の営業日に買戻請求をすることができる。買戻請求は、手数料なしで
日本における販売会社および販売取扱会社を通じ、ファンドに対し行うことができる。「ファンド営業
日」 と は、ルクセンブルグの通常の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行ってい
る各日)を いい 、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日または
サブ・ファンドの投資対象の50%以上を適切に評価することができない日等を 除く 。原則として、日本
における販売会社の申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取
扱会社の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が
連続する場合(ゴールデンウィーク、年末年始等)等、日本における販売会社および販売取扱会社にお
いて買戻請求を受け付けられない場合がある。買戻代金は外国証券取引口座約款に定める方法により買
戻手数料なしで支払われる。
投資証券1口当たりの買戻価格は、ファンドが買戻請求を受領した日の翌ファンド営業日(グローバ
ル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関しては、ファ
ンド営業日である偶数暦週(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日が
ファンド営業日でない場合は、翌ファンド営業日))に決定される投資証券1口当たりの純資産価格と
する。買戻代金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社を通
じ買戻請求が行われたファンド営業日後日本における4営業日目に原則として円貨で行われる。円貨で
支払われる場合、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量により販売会社が決定するレートによる
ものとする。また、販売取扱会社の応じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。各投
資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により販売会社が決定するレートによるもの
とする。投資証券の買戻しは原則として1口以上を単位とする。
前記「海外における買戻し手続等」は、適宜、日本における買戻し手続等にも適用されることがあ
る。
3【乗換え手続等】
海外市場における乗換え
本書に別段の記載がない限り、投資主は、各ファンド取引日に、自身の投資証券を別のサブ・ファン
ドの投資証券または同一サブ・ファンド内の別クラスの投資証券に乗換えるよう、要請することができ
る。ただし、以下の条件に従う。
・ 一定の投資証券クラスの乗換えは、追加の購入申込みを受け付けるクラスかまたはサブ・ファンド
の投資証券を乗換え先とする場合のみ可能とする。関連する投資証券の乗換え先サブ・ファンドの
投資証券が発行停止の場合、乗換えはできない。
・ 乗換えは、乗換え先の投資証券クラスまたはサブ・ファンドに適用されるあらゆる条件を遵守しな
ければならない。
・ 規定口数の投資証券のみが乗換可能である。
乗換申込みの提出には、投資証券の発行および買戻しと同じ手続が適用される、
乗換え先の投資証券の数は以下の式に従って計算する。
α=乗換え先の新しいサブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券の数。
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β=乗換え元のサブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券の数。
χ=乗換えのために提出された投資証券の純資産価額。
δ=関係するサブ・ファンドまたは投資証券クラス間の為替レート。両方のサブ・ファンドまたは投
資証券クラスが同じ基準通貨で評価されている場合、係数は1である。
ε=乗換え先のサブ・ファンドおよび/または投資証券クラスの投資証券1口当たり純資産価格プラ
ス租税、手数料およびその他の料金。
乗換えにおいては、3%を上限とする乗換手数料が、販売会社および/またはサブ・ファンドの投資
証券の販売に携わる金融取次機関への支払いのために控除(もしくはこれに上乗せ)されるか、または
純資産総額に追加されることがある。乗換え手数料を算出するために異なる方法を用いることがある。
投資証券の各販売国で発生するあらゆる租税、手数料およびその他の料金も請求される。追加の情報に
関しては各地の募集書類を参照のこと。
乗換えにおいては、サブ・ファンドが乗換え対価の投資/投資中止のために一般的に生じる手数料
(ブローカー手数料等)を、純資産価額に基づき、投資主に請求することがある。
日本における乗換え
日本における投資主は、自己の投資証券から他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗換
えを行うことができない。
4【その他】
投資証券の発行および買戻し条件
各サブ・ファンドの投資証券は、本書に別段の記載がない限り、毎営業日(以下「ファンド取引日」
という。)、発行され、買い戻される。「営業日」 と は、ルクセンブルグの通常の銀行の営業日(すな
わち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)を いい 、個々の法定外休業日およびサブ・ファ
ンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50%以上を適切に評価で
きない日を 除く 。「法定外休業日」は、銀行および金融機関の休業日である。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関して
は、ファンド取引日は、営業日である偶数歴週(52週から成る各年の最終偶数歴週を除く。)の各水曜
日であり、かかる水曜日が営業日でない場合は翌営業日となる。
下記「第3 管理及び運営、1 資産管理等の概要、(1)資産の評価、(ⅱ)純資産価格の計算、
販売、買戻しおよび乗換えの停止」の項に従い管理会社が純資産価額の計算を行わないことを決定した
日には、発行または買戻しは行われない。さらに、管理会社はその裁量により購入申込みを拒絶する権
限を有する。
本書に別段の記載がない限り、各サブ・ファンドの購入および買戻しの申込み(以下「注文」とい
う。)は、いずれかのファンド取引日の12時(中央ヨーロッパ標準時間)(締切時間)までに管理事務
代行会社に登録された場合に、同日に計算した純資産価額に基づいて処理される。グローバル・オポ
チュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドについては、各ファンド取引
日の3営業日前 の10時(中央ヨーロッパ標準時間)(締切時間)までに注文が管理事務代行会社に登録
された場合に、当該ファンド取引日に計算した純資産価額に基づいて処理される。
ファクシミリで送られるすべての注文は、遅くともファンド取引日の関係するサブ・ファンドの上記
の締切時間の1時間前に管理事務代行会社により受領されなければならない。しかし、上記の特定した
時刻より早い締切時間が、管理事務代行会社への正確な購入注文の提出を保証するために、スイスの
ユービーエス・エイ・ジーの中央決済機関、販売会社またはその他の取次機関で顧客に適用される。締
切時間は、スイスのユービーエス・エイ・ジーの中央処理機関、関係する販売会社またはその他の取次
機関で入手できる。各々のファンド取引日の締切時間後に管理事務代行会社に登録される注文について
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は、翌ファンド取引日が注文日とみなされる。上記の規定はあるサブ・ファンドの投資証券を、関係す
るサブ・ファンドの純資産価額に基づいて、本投資法人の別のサブ・ファンドの投資証券に転換する場
合 にも適用される。
つまり、決済のための純資産価額は、注文する時点では分からない(先渡し価格)。純資産価額は評
価日に、最新の市場価格(すなわち終値、また終値が合理的な市場価格を反映していないと管理会社が
判断する場合は評価時点で入手可能な直近価格)に基づいて計算する。適用される個々の評価原則は下
記に記載される。
データ保護
国家データ保護委員会の体制および一般データ保護枠組みに関する2018年8月1日付ルクセンブルグ
法(改正済)ならびに個人データの処理に係る自然人の保護および当該データの自由な移動に関する
2016年4月27日付規則(EU)2016/679(以下「データ保護法」という。)の規定に従って、本投資法人
は、データ管理者を務め、投資者が求めるサービスを履行する目的で、また、本投資法人の法律上およ
び監督上の義務を果たすために、投資者が提供するデータを電子的またはその他の手段により収集、保
存および処理する。
処理されるデータには、特に、投資者の氏名、連絡先の詳細(住所または電子メールアドレスを含
む。)、銀行口座の詳細、本投資法人への投資の金額および性質(ならびに投資者が法人の場合、その
連絡先の人物および/または実質的所有者等、当該法人に関連する自然人のデータ)(以下「個人デー
タ」という。)が含まれる。
投資者は、自己の裁量により、本投資法人への個人データの移転を拒否することができる。ただし、
この場合に、本投資法人は、投資証券の申込注文を拒否する権利を有する。
投資者の個人データは、本投資法人と契約を締結した際に、投資証券の申込みの実行(すなわち、契
約の履行)、本投資法人の正当な利益の保護、および本投資法人の法的義務の履行のために処理され
る。個人データは、特に、(ⅰ)投資証券の申込み、買戻しおよび転換を行い、投資者に配当を支払
い、顧客口座を管理するため、(ⅱ)顧客との関係を管理するため、(ⅲ)過剰取引および市場タイミ
ング慣行に関する確認、ならびにルクセンブルグまたは外国の法令(FATCAおよびCRSに関する法令を含
む。)により義務付けられる納税に関する身元確認を行うため、(ⅳ)適用されるマネー・ロンダリン
グ防止規則を遵守するために処理される。投資主から提供されたデータは、(ⅴ)本投資法人の投資主
名簿の管理のために処理される。さらに、個人データは、(ⅵ)マーケティング目的で使用することが
できる。
上記の正当な利益には、以下が含まれる。
- 本「データ保護」の項の上記(ⅱ)および(ⅵ)に記載されたデータ処理の目的
- 本投資法人の会計上および監督上に関する義務全般を履行すること
- 適切な市場基準に従い本投資法人の事業を遂行すること
この目的のために、また、データ保護法の規定に従って、本投資法人は、個人データをそのデータ受
領者(以下「受領者」という)に移転することができる。受領者は、上記の目的に関連する本投資法人
の活動を支援する関連会社または外部会社である場合がある。これらには、特に、本投資法人の管理会
社、管理事務代行会社、販売会社、保管受託銀行、支払事務代行会社、投資運用会社、所在地事務代行
会社、元引受会社、監査人および法律顧問が含まれる。
受領者は、自己の責任で個人データを自己の代表者および/または代理人(以下「再受領者」とい
う。)に提供することができ、当該代表者および/または代理人は、受領者が本投資法人のためにサー
ビスを遂行することおよび/または法的義務を履行することを支援することのみを目的として、個人
データを処理することができる。
受領者および再受領者は、データ保護法が適切な水準の保護を提供しない可能性のある欧州経済地域
(EEA)内外の国に所在することができる。
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適切なデータ保護基準を持たないEEA外の国に所在する受領者および/または再受領者に個人データを
移転する場合、本投資法人は、投資者の個人データが、データ保護法によって規定される保護と同じ保
護 を確実に与えられるように、契約上の保護手段を確立するものとし、そのために欧州委員会によって
承認されたモデル条項を使用することができる。投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求
を送付することにより、個人データを当該国に移転することを可能にする関連文書の写しを請求する権
利を有する。
投資証券の申込みに際して、すべての投資者は、個人データが上記の受領者および再受領者(EEA外に
所在する会社、特に適切な水準の保護を提供しない国に所在する会社を含む。)に移転され、処理され
る可能性があることを明示的に再認識させられる。
受領者および再受領者は、本投資法人の指示に基づきデータを取り扱う際には処理者として、また
は、個人データを自己の目的、すなわち自己の法的義務を履行するために処理する場合は自己の権利で
管理者として、個人データを処理することができる。本投資法人はまた、EEA内外の税務当局を含む政府
および監督当局等の第三者に対し、適用される法令に従って、個人データを移転することができる。特
に、個人データは、ルクセンブルグ税務当局に提供され、その後ルクセンブルグ税務当局は管理者を務
め、このデータを外国の税務当局に転送することができる。
データ保護法の規定に従い、すべての投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求を送付す
ることにより、以下の権利を有する。
・ 個人データに関する情報(すなわち、個人データが処理されているか否かを本投資法人に確認する
権利、ファンドが個人データをどのように処理しているかについての一定の情報を得る権利、デー
タにアクセスする権利、および処理された個人データのコピーを得る権利(法定免除の対象とな
る。)
・ 個人データが不正確または不完全である場合に、個人データを訂正させること(すなわち、不完全
または不正確な個人データまたは誤りの更新および訂正を本投資法人に要求する権利)
・ 個人データの利用を制限すること(すなわち、個人データの保管に同意するまで、一定の状況下で
個人データの処理を制限することを要求する権利)
・ マーケティング目的での個人データの処理の禁止を含む、個人データの処理に異議を申し立てるこ
と(すなわち、投資者の特定の状況に関連する理由により、公益または正当な利益に基づいて業務
を遂行するためにデータを処理することを本投資法人に禁止する権利。投資者の利益、権利および
自由に優先するデータを処理する正当かつ最優先の根拠があること、またはデータを処理すること
が法的請求を執行、実施または防御するために必要であることを本投資法人が証明できない限り、
本投資法人は、当該データの処理を中止する。)
・ 個人データを削除させること(すなわち、特定の状況において、特に、本投資法人が当該データを
収集または処理した目的において当該データを処理する必要がなくなった場合、個人データの削除
を要求する権利)
・ データポータビリティ(すなわち、技術的に可能であれば、構造化され、広く使用され、機械で読
み取り可能なフォーマットで、投資者または他の管理者へのデータの移転を要求する権利)。
また、投資者は、ルクセンブルグ大公国、L-4361エシュ=シュル=アルゼット、ロックンロール通り
1の国家データ保護委員会に対して、または他のEU加盟国に居住している場合は他の国家データ保護当
局に対して、異議を申し立てる権利を有する。
個人データは、データが処理される目的に必要な期間を超えて保存されない。関連するデータ保存の
法定期限が適用されるものとする。
マーケット・タイミング取引および時間外取引
投資予定者および投資主は、本投資法人が、理由の如何を問わず、特にUCIおよびその投資主の時間外
取引およびマーケット・タイミング取引慣行からの保護に関する指令04/146を遵守するために、あらゆ
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る購入または乗換注文を拒絶または取り消すことができる点に留意すべきである。例えば、市場の短期
的変動に乗じて株式を過剰に取引するマーケット・タイミングと呼ばれる取引手法は、ポートフォリオ
の 運用を混乱させ、サブ・ファンドの費用を増加させる。したがって、本投資法人は、取締役会または
管理会社の単独裁量により、マーケット・タイミング取引を行ったと本投資法人または管理会社が合理
的に判断した投資者から、強制的に投資証券を買い戻すか、またはかかる投資者からの購入および乗換
注文を拒絶することができる。このため、本投資法人および管理会社は、関係あるサブ・ファンドにお
ける投資者の取引記録および投資者の共同支配または所有下にある口座を検証することができる。
本書に規定される注文に適用される発行手数料または乗換手数料に加え、本投資法人および管理会社
は、投資者がマーケット・タイミング取引を行ったと本投資法人または管理会社が合理的に判断する場
合、購入されたまたは乗換えられた投資証券の純資産価額の2%を上限とする罰金を科すことができ
る。このような罰金は、関連するサブ・ファンドに計上される。本投資法人、管理会社および取締役会
は、注文の拒絶または強制買戻しにより生じるいかなる損失についても責任を負わない。
さらに本投資法人は、購入、買戻しまたは乗換えの依頼に関する締切が厳密に遵守されることを徹底
し、時間外取引として知られる取引慣行を防ぐために、適切な措置を講じる。
マネーロンダリングの防止およびテロリストのための資金供与の防止
管理事務代行会社、販売代行会社および販売会社は、2004年11月12日法を中心とするマネーロンダリ
ングの防止およびテロリストのための資金供与の防止に関するルクセンブルグの法律および金融セク
ターに関する1993年4月5日法の条項ならびにルクセンブルグの政府または監督当局が発行するその後
の規則を遵守しなければならない。
特に投資証券の購入申込者は、購入申込みを受け付ける管理事務代行会社および販売代行会社または
販売会社に対して、身元確認書類を提出しなければならない。管理事務代行会社および販売代行会社ま
たは販売会社は、投資証券の購入者に対して以下の本人確認書類を要求する。個人に関しては、(管理
事務代行会社、販売代行会社もしくは販売会社または地方行政機関によって認証される)旅券/身分証
明書の認証謄本、会社またはその他の法人に関しては、定款の認証謄本、商業登記簿の認証抄本、およ
び最新の公刊された年次報告書の写し、実質的所有者(すなわち最終的な投資主)のフルネーム。管理
事務代行会社、販売代行会社または販売会社(のうち該当する者)は、投資証券の購入申込者に対し追
加の身元確認書類および/または情報を求めなければならない。
販売代行会社は、販売会社が上記の身元確認手続を遵守することを徹底しなければならない。管理会
社、管理事務代行会社および本投資法人は、いつでも、販売代行会社に上記の手続が遵守されているこ
との確認を求めることができる。管理事務代行会社は、マネーロンダリングの防止およびテロリストの
ための資金供与の防止に関するルクセンブルグの法律またはEU法と同等の投資者の身元確認義務を取次
機関に課していない国々の販売代行会社または販売会社から受け取る購入および買戻しの申込みすべて
に関して、上記の規則の遵守状況を監視する。
さらに、販売代行会社およびその販売会社はそれぞれの国において施行中のマネーロンダリングの防
止およびテロリストのための資金供与の防止に関するすべての規則を遵守しなければならない。
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有価証券届出書(外国投資証券)
第3【管理及び運営】
1【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
(ⅰ)純資産価格の計算
投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格は、当該投資証券クラスの 表示 通貨で表示さ
れ、各取引日に計算される。投資証券1口当たりの純資産価格は、各投資証券クラスに帰属するサ
ブ・ファンドの純資産総額をサブ・ファンドの当該投資証券クラスの発行済投資証券口数で除して計
算する。サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産総額の割合は、各投資証券クラスの発
行済投資証券とサブ・ファンドの発行済投資証券の総口数との割合に従い算出され、投資証券が発行
または買い戻される毎に変動する。
各サブ・ファンドが保有する資産の価値は以下の要領で算出される。
a)流動資金(現金、預金、交換手形、要求払有価証券売掛金、前払費用、配当金および宣言済また
は発生済の未収利息のいずれかの形により)は、総額として評価されるが、このような評価額が
全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、このような場合には、その
公正価値を示すために適切とみなされる減額を考慮してその評価額を決定する。
b)証券取引所に上場している有価証券、派生商品およびその他の投資対象は、最新の市場価格で評
価される。当該有価証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場している場合
は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。証券取引所では通常取引
されないが、証券トレーダー間で流通市場が存在し、市場に従い価格が決定される有価証券、派
生商品およびその他の資産の場合、本投資法人はかかる有価証券、派生商品およびその他の投資
対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商品およびその他の投資対象が
証券取引所には上場していないが、公認かつ公開の、定期的に取引が行われている別の市場で売
買されている場合、かかる市場の入手可能な最新価格で評価する。
c)証券取引所に上場されず、別の規定を受ける市場でも取引されず、適当な価格が入手できない有
価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選定するその他
の原則に従い、本投資法人が評価する。
d) 証券取引所に上場していない派生商品(店頭派生商品)は独立した価格ソースに基づいて評価す
る。 派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の派生元である裏付
商品の市場価格に基づいて本投資法人とその監査人が認める計算方法により評価の妥当性を検証
する。
e)指令2009/65/ECに基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(UCITS)および/または
投資信託(UCI)の受益証券は最新の純資産価額で評価する。その他のUCITSおよび/またはUCIの
一部の受益証券または投資証券は、投資先の投資信託の投資運用会社または投資顧問会社から独
立した立場にある、信頼に値するサービス提供会社が提供するかかる証券の価値の見積り(価値
見積り)に基づいて評価することができる。
f)証券取引所に上場されていないか、または公開されている別の規制を受ける市場で取引されてい
ない短期金融商品は、適切なイールドカーブを基準として評価される。イールドカーブに基づく
評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照する。この過程で以下の原則が適用される。各
短期金融商品について、満期までの残存期間の金利に最も近似した金利が差し込まれる。このよ
うな計算により、金利は、裏付となる発行体の信用スプレッドを加算して市場価格に転換され
る。発行体の信用格付が大幅に変更される場合、かかる信用スプレッドは調整される。
g)関係するサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨で表示され、通貨取引によるヘッジを行わない有
価証券およびその他の投資対象は、ルクセンブルグにおける為替相場の仲値(売買価格の仲値)
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またはこれを入手できない場合には当該通貨の最も代表的な市場における為替相場の仲値で評価
する。
h)定期預金および信託預金は、その額面に経過利息を加えて評価する。
i)スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が二次的な独
立の評価を提供する。計算はすべてのキャッシュフロー(流入と流出の双方)の時価(純額)を
基準とする。特定の場合に、(ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく)内
部計算および/またはブローカーが算出する評価を利用することができる。評価方法は、それぞ
れの証券に依拠し、UBSのグローバル評価方針に基づき決定される。
取締役会は、本投資法人またはその投資主の利益(例えばマーケット・タイミング取引慣行の排除
等)のため正当である場合、本投資法人の資産の価値を調整するために公正価値の算定方法を採用す
る等、適切な措置を講じることができる。
異常な状況により、上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが判明する場
合、本投資法人は、純資産価額を適正に評価するために誠実に選ばれる、一般に認められ、かつ監査
可能なその他の評価基準を適用する権限を有する。
異常な状況の場合、ファンド取引日の当日のうちに追加の評価を行うことができ、その後の発行お
よび買戻しにかかる新評価を反映する。
報酬および手数料ならびに投資先の投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産およ
び投資対象の売買に係る実際の費用が入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当た
り純資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・
ファンドの価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化による影響を軽
減するために、取締役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行
うことができる(「シングル・スイング・プライシング」)。
投資証券は通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが
ら、希薄化による影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり
評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにある
かまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。ある評価日において、いずれかのサブ・
ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券1口当た
り純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況に関しては取締役会が裁量権を有して
いる。一般的なルールとして、希薄化調整を実行するための要件は関連するサブ・ファンドにおける
投資証券の申込みまたは買戻しの規模に基づいている。取締役会は、既存の受益者(申込みの場合)
または残存する受益者(買戻しの場合)が損害を被る可能性があると判断する場合に希薄化調整を行
うことができる。特に、希薄化調整は以下の場合に行われることがあるが、これらに限定されない。
(a)サブ・ファンドが継続的に下落している場合(すなわち買戻しによる純流出)。
(b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを受けている場合。
(c)サブ・ファンドの特定の評価日におけるポジションが正味申込みまたは正味買戻しになって
いる場合。または、
(d)投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が判断するその他のあらゆる場
合。
評価額の調整においては、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドに十分に見合う適切な
数値であると取締役会が判断する金額が、サブ・ファンドが正味申込ポジションにある場合は1口当
たり純資産価格に加算され、正味買戻ポジションにある場合は投資証券1口当たり純資産価格から控
除される。特に、各サブ・ファンドの純資産価額は、(ⅰ)見積もり財務費用、(ⅱ)サブ・ファン
ドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッ
ドを反映する金額分だけ(上方または下方に)調整される。一部の株式市場および法域ではバイサイ
ドおよびセルサイドが異なる手数料体系を有することがあるため、最終的な調整額が純流入と純流出
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とで異なることがある。ただし、調整は基本的に、当該時に適用される投資証券1口当たり純資産価
格の最大2%を上限とする。例外的な状況(例えば、市場のボラティリティの上昇および/または流
動 性の低下、例外的な市況、市場の混乱等)においては、これが実勢市場の状況を示すものであり、
投資主の最大の利益であることを取締役会が正当化できるのであれば、取締役会は各サブ・ファンド
および/または各評価日に関連する該当ある1口当たり純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時
的に適用することを決定することができる。このような希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算
出されるものとする。投資者は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直
後に、通常の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。
サブ・ファンドの各投資証券クラスの純資産価額は個別に計算されるが、希薄化調整はパーセン
テージで見ると各クラスの純資産価額に対して同一の影響を及ぼすことになる。希薄化調整はサブ・
ファンドの水準において元本に対して適用されるもので、各個人投資家の取引における特定の状況に
関連するものではない。
(ⅱ)純資産価格の計算、販売、買戻しおよび乗換えの停止
本投資法人は以下の場合、純資産価額の計算、ひいては一または複数のサブ・ファンドの投資証券
の発行、買戻しおよび個々のサブ・ファンド間または投資証券クラス間の乗換えを一時的に停止する
ことができる。
- 関連するサブ・ファンドの純資産の大部分を評価する基礎となる一以上の証券取引所もしくはそ
の他の市場が通常の営業日外で閉鎖しているか、もしくは取引が中止されている場合、または上
記の証券取引所および市場が規制の対象とされるか、もしくは一時的な激しい価格変動に直面し
ている場合。
- 本投資法人の支配、責任または影響の及ばない出来事により、通常通りに本投資法人(もしくは
関連するサブ・ファンド)の純資産を利用できないか、またはかかる利用により(関連するサ
ブ・ファンドの)投資主の利益に悪影響を及ぼすことになる場合。
- 通信網の混乱またはその他の理由により、関連するサブ・ファンドの純資産価額の大部分を算出
できない場合。
- 為替および資本移動に関する規制により、本投資法人が関連するサブ・ファンドに関する事業を
継続できない場合。
- 本投資法人が当該サブ・ファンドの投資証券の買戻しの支払のための本国送金を通常の為替レー
トにより行えない場合、投資証券の換金もしくは取得または買戻しによる支払に伴う送金を行え
ないと取締役会が判断する場合。
- 本投資法人が解散される場合、またはサブ・ファンドもしくはクラスの清算による償還通知が交
付される場合。
- 自発的にもしくは管轄当局の要請により投資証券の買戻しまたは乗換えを一時的に中止している
マスターUCITSのフィーダー・サブ・ファンドである場合。この場合、フィーダー・サブ・ファン
ドにおける純資産価額の計算もマスターUCITSと同じ期間中止される。
純資産価額の計算、投資証券の発行、買戻しおよびサブ・ファンド間または投資証券クラス間の乗
換えの中止は、本投資法人の投資証券を一般市民に販売する承認を受けた国の関係当局すべてに遅滞
なく連絡するとともに、下記「2 投資主・外国投資法人債権者の権利等、(1)投資主・外国投資
法人債権者の権利、(f)報告書を受領する権利」の項で規定される要領で投資主に通知する。
また、本投資法人は以下を行う権限を有する。
a)自己の裁量により購入申込みを拒絶すること。
b)本書に記載される適格要件を満たさずに保有される投資証券、またはその所有が本投資法人もし
くは投資運用会社の業務もしくは評判を害する(規制上、法律上または税務上の潜在的悪影響を
含む。)と取締役が判断する投資証券を強制的に随時買い戻すこと。
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(2)【保管】
記名投資証券の所有権は本投資法人の投資主名簿への登録により証明される。投資主は自らの取引
に関する確認書を受け取る。記名証券は発行されない。
大券は、クリアストリーム・インターナショナルおよびユーロクリアにより登録式共同大券の手配
が行われたときは発行可能である。大券は管理事務代行会社または保管受託銀行の投資主名簿にクリ
アストリーム・インターナショナルおよびユーロクリアの共同預託名義において登録される。大券に
関して、証券自体は発行されない。クリアストリーム・インターナショナル、ユーロクリアおよび中
央支払事務代行会社間で手配が行われたときは、大券は記名証券に転換可能な場合に限り発行するこ
とができる。
大券および取扱手続についての情報は名義書換代行会社またはインベスター・サービス・センター
に請求することにより、入手可能である。
上記は日本の投資主には適用されない。日本の投資主に販売される投資証券の券面または確認書
は、記名式の券面は発行されず、日本における販売会社の保管者により保管者名義で保管される。
(3)【存続期間】
本投資法人は、期間を無期限として設立されている。
(4)【計算期間】
本投資法人の計算期間は、毎年8月1日から翌年の7月31日まで で ある。
(5)【その他】
(ⅰ)投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスに関する清算および合併
本投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスの清算
定足数および必要な過半数に関する法律要件を満たす投資主総会により、いつでも本投資法人を解
散することができる。
本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の3分の2または4分の1以下になる場合、取締役会
は、本投資法人を清算するか否かについて投資主総会の採決を求めなければならない。本投資法人が
解散する場合、清算は総会で指名される一名以上の清算人が実行するものとする。当該総会では清算
人の職務および報酬の範囲も決定する。清算人は投資主の最善の利益にかなうように本投資法人の資
産を売却し、サブ・ファンドまたは投資証券クラスの清算による正味収入を投資主の保有数に比例し
て当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主に配分するものとする。投資主に配分できない
清算収入は取得時効期間の満了までルクセンブルグの供託金庫(Caisse de Consignation)に預託さ
れるものとする。本投資法人の解散が決定され次第、すべてのサブ・ファンドの投資証券の発行、買
戻しまたは転換が禁止される。
サブ・ファンドもしくは投資証券クラスの純資産総額が、サブ・ファンドもしくは投資証券クラス
を経済的に効率的に運用できなくなる水準まで落ち込む場合(1,000万ユーロもしくはサブ・ファンド
の他の通貨でこれに相当する額と見積もられている。)、または政治もしくは経済環境が変化する場
合、取締役会は、一もしくは複数のサブ・ファンドまたは投資証券クラスの清算を決議することがで
きる。
取締役会の権限にかかわらず、取締役会の提案に基づいて、サブ・ファンドの投資主総会におい
て、サブ・ファンドが発行した投資証券を回収し、投資主に対して投資主が保有する投資証券の純資
産価額を返還することにより、本投資法人の資本を減額することができる。純資産価額は上記の決定
が効力を発生する日に計算され、サブ・ファンドの資産の処分によって生じる代金および清算に起因
する費用を織り込むものとする。
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総会または取締役会による投資証券の回収の決定は、書留郵便で送付されるか、またはRESAおよび
適当な部数を発行している新聞2紙(うち1紙はルクセンブルグの新聞でなければならない。)に公
告 される通知によって、関係するサブ・ファンドの投資主に通知される。清算される投資証券の純資
産価額の対価のうち、投資主が買戻請求を行わなかった分の金額は、取得時効期間の満了までルクセ
ンブルグの供託金庫(Caisse de Consignation)に預託されるものとする。
サブ・ファンド同士またはサブ・ファンドと他の投資信託(「UCI」)の合併
「合併」とは、以下の取引である。
a)一もしくは複数のUCITSまたは当該UCITSのサブ・ファンド、(「吸収対象UCITS」)が、清算する
ことなく解散する際に、すべての資産および負債を別の既存のUCITSまたは当該UCITSのサブ・
ファンド(「吸収先のUCITS」)に移転し、かつ、吸収対象UCITSの投資主がその代わりに吸収先
のUCITSの受益証券または投資証券、および該当ある場合に、当該受益証券または投資証券の純資
産価格の10%を超えない現金支払を受け取る取引。
b) 複数のUCITSまたは当該UCITSのサブ・ファンド(「吸収対象UCITS」) が、清算することなく解散
する際に、すべての資産および負債を自らまたは当該UCITSのサブ・ファンドが設立する別の
UCITS(「吸収先のUCITS」)に移転し、かつ、吸収対象UCITSの投資主がその代わりに吸収先の
UCITSの受益証券または投資証券、および該当ある場合に、当該受益証券または投資証券の純資産
価格の10%を超えない現金支払を受け取る取引。
c)負債を完済するまで存続し続ける一もしくは複数のUCITSまたは当該UCITSのサブ・ファンド、
(「吸収対象UCITS」)が、その純資産のすべてを同じUCITSの別のサブ・ファンド、当該UCITSが
設立する別のUCITSまたは別の既存のUCITSもしくは当該UCITSのサブ・ファンド、(「吸収先の
UCITS」)に移転する取引。
合併は、2010年法に規定される条件により認められる。合併の法律上の効果は、2010年法に準拠す
る。上記「本投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスの清算」第3段落に記載される状
況と同じ状況において、取締役会は、サブ・ファンドの投資証券の消却および該当する投資主への他
のサブ・ファンドまたは他のUCITSの投資証券の割当てを決定することができる。本項において取締役
会に付与される権限にかかわらず、本項に記載されるファンド同士を合併する決定も、関連サブ・
ファンドの投資主総会において採択することができる。
契約型投資信託(fonds commun de placement)として設立されるルクセンブルグのUCITSとの間で
かかる合併を行う場合、投資主総会の決定は、合併に賛成票を投じた投資主のみを拘束するものとす
る。
合併の決定は、書留郵便で送付されるか、またはRESAおよび適当な部数が発行されている新聞2紙
(うち1紙はルクセンブルグの新聞でなければならない。)に公告される通知により投資主に通知さ
れる。登録記名式の投資証券のみを発行している場合は、投資主は代わりに書留郵便で通知される。
かかる決定の通知から30日以内に投資主は保有する投資証券の一部またはすべてを、上記「第2 手
続等、2 買戻し手続等、海外における買戻し手続等、投資証券の買戻し」の記載に従い、手数料無
料で、純資産価額で買い戻す権限を有する。買戻しのために提出されなかった投資証券は、決定が発
効する日に算出される、該当するサブ・ファンドの投資証券の純資産価額に基づき交換される。
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投資主総会
サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合についても、投資主総会で定足数は要求されず、
決定は、総会に出席する投資主または委任状により投票を行う投資主の単純多数により承認すること
ができる。
(ⅱ)授権発行限度額
投資証券の授権発行限度額は無制限である。
(ⅲ)本投資法人の定款の変更
定款は投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、1915年8月10日付の商業
会社に関する法律およびその補遺の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
(ⅳ)関係法人との契約の更改等に関する手続
管理会社契約
管理会社契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付す
ることにより、いつでも終了させることができる。本契約に基づくいずれかの当事者の重大な契約違
反ならびにかかる違反が書面による通知の30日以内に改善されない場合、本契約は即時終了される。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
投資運用契約
投資運用契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付す
ることにより、いつでも終了させることができる。やむを得ない事由がある場合、いずれかの当事者
も相手方当事者に対して通知を交付することにより、契約を解除することができる。やむを得ない事
由とは、本契約に基づく義務に関する故意および重過失をいう。投資運用会社は、投資者の利益とな
る場合には、投資運用の役務を即時辞任することができる。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
保管受託契約
保管および支払事務代行契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面によ
る通知を交付することにより、いつでも終了させることができる。本契約に基づくいずれかの当事者
の重大な契約違反ならびにかかる違反が書面による通知の30日以内に改善されない場合、新たな保管
受託銀行が選任されることで、本契約は即時終了される。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
管理事務代行契約
管理事務代行契約は、両当事者の相互の合意によりいつでも修正することができ、無期限の期間に
わたり完全な効力を有するものとするが、一方当事者が他方当事者に対し、書面による通知を送達ま
たは郵便料金前払いで投函することにより終了することができ、かかる終了は、かかる送達日または
投函日から3か月を経過した後に、効力を有するものとする。ただし、各当事者は、以下の場合には
いつでも、同契約を即時に終了することができる。
- 清算、他方当事者の管理者、審査官もしくは管財人の任命、または、適切な規制当局もしくは
管轄権を有する裁判所の指示により同様の事態が発生する場合。
- 他方当事者が、同契約の条項に違反し、是正が可能であるにもかかわらず、かかる違反の是正
を求める通知の送達日から30日以内に、かかる違反を是正できない場合。
- 同契約の継続的な履行がいずれかの理由により違法行為となる場合。
投資証券販売・買戻契約
投資証券販売・買戻契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通
知を交付することにより、いつでも終了させることができる。
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同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
代行協会員契約
代行協会員契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付
することにより、いつでも終了させることができる。
同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
(ⅴ)ベンチマーク規則
販売目論見書に別段の定めがない限り、販売目論見書の日付においてサブ・ファンドがベンチマー
クとして使用する指数(規則(EU)2016/1011(以下「ベンチマーク規則」という。)に基づき定義
される「使用」)は、以下により提供される。
(ⅰ)ベンチマーク規則第36条に従ってESMAが保管するベンチマーク管理者登録簿に記載されるベン
チマーク管理者。ベンチマークがESMAのベンチマーク管理者登録簿または第三国のベンチマー
ク登録簿に含まれる管理者によって提供されるか否かについての最新情報は、
https://registers.esma.europa.euで入手可能である。
(ⅱ)イギリスの2019年ベンチマーク規則(修正および経過措置規定)(EU離脱)(「イギリスのベ
ンチマーク規則」)に基づき認可を受けているベンチマーク管理者は、ベンチマーク規則の意
味において第三国に所在するベンチマーク管理者としての適格性を有し、FCAにより維持される
管理者およびベンチマークの登録簿(https://register.fca.org.uk/BenchmarksRegisterにお
いて入手可能である。)に含まれている。
(ⅲ)ベンチマーク規則により与えられる経過措置の取り決めに該当するベンチマーク管理者。した
がって、ベンチマーク規則の登録簿にまだ記載されていない。ベンチマーク管理者の経過措置
期間およびベンチマーク規則に基づく管理者としての承認または登録のための申請を行う期限
は、いずれも該当するベンチマークの分類およびベンチマーク管理者の本籍地に応じている。
ベンチマークに重大な変更が生じる場合、または一切提供されなくなる場合のために、管理会社は
ベンチマーク規則第28条第2項に基づき求められる、このような不測の事態の際に取るべき措置を記
載した行動計画書(「緊急時対応策」)を保持している。投資主は要求することにより、管理会社の
登記上の事務所において緊急時対応策を無料で入手することができる。
参考指標のディスクレーマー
HFR
HFRの指数および内容は情報提供のみを目的としている。HFRの指数および内容に含まれる情報およ
びデータは様々な第三者としての情報源から入手したものであり、「現状のまま」をベースに提供さ
れる。HFRは第三者から提供される情報を監査または検証していない。HFRはHFRの指数および内容にお
けるデータの信憑性、正確性または信頼性に責任を負わず、これらを保証していない。HFR指数を作成
するために使用される構成要素である投資商品またはビークルはいつでも除外できる。HFRの指数およ
び内容を作成するために使用される各金融商品または媒体毎にデータの完全性が異なることがある。
HFRはHFRの指数および内容を作成するために使用されるデータに誤り、漏れまたは不正確な点がない
ことを保証していない。HFRはHFRの指数および内容に関するデータの交付が中断されないこと、また
はウイルスもしくはその他の有害な構成物もしくは欠陥がないことを保証していない。
HFRの指数および内容における情報は、一切の証券または金融商品もしくはビークルを売買するため
の募集、勧誘または推奨、あるいは一切の種類の税金または投資の助言もしくは勧告を構成するもの
ではない。HFRの指数および内容を作成するために使用される構成要素としての投資商品またはビーク
ルの過去の運用実績は将来の実績を示唆するものではない。HFRは投資助言者や受託者としての役割を
果たすわけではない。
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いかなるHFR指数においてもある証券が含まれているためにHFRが当該証券の売買または保有を推奨
しているわけではなく、投資上の助言ともみなされない。金融指数に直接投資することはできない。
HFR指数が示すエクスポージャーは当該指数に基づく商品または投資商品を通して入手することができ
る。 HFRは、投資プロダクツまたは商品(HFR指数に基づき第三者が提供する投資プロダクツまたは商
品を含む。)を後援、承認、販売、宣伝または管理していない。
HFRもその関連会社も、明示であるか黙示であるかを問わず、有価証券全般に投資することの妥当性
に関して表明または保証を行うものではなく、HFR指数に基づく投資プロダクツまたは商品が関連する
HFR指数のパフォーマンスを正確に追随することもしくはプラスの投資リターンをもたらすとの表明ま
たは保証を行うものでもない。
適用法令で許められる最大範囲内で、HFRは明示であるか黙示であるかを問わず、またはその他を問
わず、一切の保証(商品性、特定目的への適合性および非侵害の保証を含むがこれらに制限されな
い。)を明示的に否認する。HFR指数および内容の使用に起因する損害または損失のリスクを負うのは
投資者である。
FTSE Russel
出典:ロンドン証券取引所グループ・ピー・エル・シーおよびそのグループ会社(総称して、以下
「LSEグループ」という。)。©2020年LSEグループ。FTSE Russellは、一部のLSEグループ会社の商号
である。「FTSE®」は、関連するLSEグループ会社の商標であり、使用許諾に基づきその他のLSEグルー
プ会社により使用されている。FTSE Russellの指数またはデータに関するすべての権利は当該指数ま
たはデータが帰属する各LSEグループ会社により所有されている。LSEグループおよびそのライセン
サーのいずれも当該指数またはデータにおける誤りまたは欠落について責任を負わず、いずれの当事
者もこの情報に記載される指数またはデータに依拠してはならない。関連するLSEグループ会社の明示
的な書面による同意なしにLSEグループからのデータを配布してはならない。LSEグループは、この情
報の内容を促進、後援または援助していない。
MSCI
出典:MSCI。MSCI情報は、内部での使用に限定され、いかなる形においても複製または再配布して
はならず、いかなる金融商品または金融指数の基準または構成要素として使用してはならない。MSCI
情報のいずれも、投資アドバイスまたは何らかの種類の投資判断を行うこと(もしくは行わないこ
と)の推奨であることを意図しておらず、そのようなものとして依拠してはならない。過去のデータ
および分析は、将来のパフォーマンス、分析、予想または予測の指標または保証として解釈されるべ
きではない。MSCI情報は、「現状のままで」提供され、この情報の使用者は、当該情報の使用につい
てのすべてのリスクを負う。MSCI、その各関連会社およびいかなるMSCI情報の編集、計算または作成
に関与しまたは関連するその他の各人(総称して、以下「MSCI当事者」という。)は、当該情報に関
するすべての保証(創作性、正確性、完全性、適時性、非侵害性、商品性および特定目的への適合性
の保証を含むが、これらに限られない。)を明示的に否認する。上記のいずれも損なうことなく、い
かなる場合も、MSCI当事者は、直接的、間接的、特別、付随的、懲罰的、派生的(逸失利益を含む
が、これに限られない。)またはその他のあらゆる損害賠償について、一切責任を負わないものとす
る。(www.mscibarra.com)
2【利害関係人との取引制限】
取締役会、管理会社、投資運用会社、保管受託銀行、管理事務代行会社および本投資法人のその他の
サービス提供会社ならびに/またはそれらの関連会社、構成員、従業員もしくはこれらと関係する者
は、本投資法人との関係において様々な利益相反にさらされる可能性がある。
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管理会社、本投資法人、投資運用会社、管理事務代行会社および保管受託銀行は、本投資法人の利益
が損なわれるリスクを最小限に抑え、それが避けられない場合に本投資法人の投資家を公正に取り扱う
ために、利益相反のための方針を採用し、実施し、かつ利益相反を特定、管理するための適切な組織
的・ 事務的な措置を講じている。
管理会社、保管受託銀行、総販売会社、証券貸付代理人および証券貸付業務提供者ならびに一部の投
資運用会社は、UBSグループの一員(以下「関係者」という。)である。
関係者は、世界中でフルサービスを提供するプライベート・バンク、投資銀行、資産管理会社兼金融
サービス会社であり、世界の金融市場における主要な参加者でもある。そのため、関係者は、様々な事
業活動を積極的に行い、本投資法人が投資を行う金融市場においてその他の直接または間接的な利害を
有する可能性がある。
関係者(その子会社および支店を含む。)は、本投資法人が締結する金融デリバティブ契約に関して
取引相手方として行為することができる。保管受託銀行は本投資法人にその他の商品またはサービスを
提供する関係者の法人と関係しているため、潜在的な利益相反がさらに生じる可能性がある。
関係者の事業遂行における方針は、関係者の様々な事業活動と本投資法人または投資主との間に利益
相反を引き起こす可能性のある行為または取引を特定し、管理し、必要な場合は禁止することである。
関係者は、最高水準の健全性および公正な取引に従う方法により利益相反を管理するよう努めている。
かかる目的において、関係者は、本投資法人またはその投資主の利益を害するおそれのある利益相反を
伴う事業活動が適度な独立性をもって行われ、かつ、あらゆる利益相反を公正に解決することを徹底す
る手続きを実施している。投資家は、管理会社宛てに書面で請求することにより、管理会社および/ま
たは本投資法人の利益相反に関する方針の追加情報を無料で取得することができる。
管理会社が相当な注意および最善の努力を払ったとしても、利益相反を管理するために管理会社が講
じる組織的・事務的な措置が、本投資法人またはその投資主の利益を損なうリスクを回避するとの合理
的な信頼を確保するには不十分であるというリスクがある。このような場合、かかる軽減されない利益
相反および下された決定が、管理会社の以下のウェブサイトにおいて投資家に報告される。
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
各情報は、管理会社の登録事務所においても無料で入手可能である。
さらに、管理会社および保管受託銀行が同じグループの構成員であることを考慮しなければならな
い。したがって、両者は(ⅰ)当該関係から生じるあらゆる利益相反を特定し、(ⅱ)かかる利益相反
を回避するためにあらゆる合理的な措置を講じることを徹底する方針および手続きを導入している。
管理会社と保管受託銀行との間のグループ上の関係から生じる利益相反を回避することができない場
合、管理会社または保管受託銀行は、本投資法人および投資主の利益への悪影響を防ぐため、かかる利
益相反を管理、監視および開示する。
保管受託銀行により委託される保管機能の概要ならびに保管受託銀行の委託先および再委託先の一覧
は、以下のウェブページで閲覧することができ、これらに関する最新情報は、請求により投資家に提供
される。
https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg.html
3【投資主・外国投資法人債権者の権利等】
(1)【投資主・外国投資法人債権者の権利】
投資主が権利を本投資法人に対し直接行使するためには、投資証券名義人として登録されていなけ
ればならない。
従って、販売取扱会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は、投資証券の登録名義人で
ないため、本投資法人に対し直接権利を行使することはできない。これらの投資主は販売取扱会社と
の間の外国証券取引口座約款に基づき販売取扱会社をして権利を自己のために行使させることができ
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る。投資証券の保管を販売取扱会社に委託しない日本の投資主は本人の責任において権利行使を行
う。
投資主の有する主な権利は次のとおりである。
(a)配当請求権
各投資主は、本投資法人の年次投資主総会または(中間配当の場合には)取締役会が決定した当該
ファンドに関する本投資法人の収益分配をその投資証券数に応じて受領する権利を有する。
(b)買戻請求権
投資主は、本投資法人に対し、上記制限に従って投資証券の買戻しをいつでも請求することができ
る。
(c)残余財産分配請求権
本投資法人またはファンドが解散される場合、投資主は本投資法人に対し、その投資証券数に応じ
て本投資法人の投資証券の残余財産の分配を請求する権利を有する。
(d)損害賠償請求権
投資主は、本投資法人の取締役がルクセンブルグの法律に規定する義務に違反している場合、本投
資法人の取締役に対し損害賠償を請求することができる。
(e)投資主総会における権利
本投資法人の定時投資主総会は、毎年1月31日の午前11時から、本投資法人の登記上の事務所にお
いて開催される。1月31日がルクセンブルグにおける営業日ではない場合、定時投資主総会は、翌営
業日に開催されなければならない。
(f)報告書を受領する権利
各サブ・ファンドおよび本投資法人全体について、7月31日現在の年次報告書および1月31日現在
の半期報告書が発行される。これらの報告書では、各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの明細が
関連する基準通貨で記載される。本投資法人全体の資産の連結による明細は、ユーロ建てで表示され
る。
会計年度末から4か月以内に公表される年次報告書には、本投資法人の監査人により監査された年
次計算書類が含まれる。また、半期報告書は監査されないが、報告対象の半期末から2か月以内に公
表される。投資主は、本投資法人、管理会社および管理事務代行会社の登記上の事務所で年次報告書
および半期報告書を入手できる。
各サブ・ファンドまたはクラスの投資証券の発行および買戻価格は、本投資法人、管理会社および
管理事務代行会社のルクセンブルグにおける登記上の事務所において入手できる。
登録投資主に対する通知は、投資主名簿に記載された投資主の住所宛てに郵送される。ルクセンブ
ルグ法で要求される場合、かかる通知はルクセンブルグの日刊紙および必要があれば海外の日刊紙に
おいても公告される。
(2)【為替管理上の取扱い】
投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外国為替管理上の制限は
ない。
(3)【本邦における代理人】
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
上記 代理人は、本投資法人から日本国内において、
(a)本投資法人に対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則
上の問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限、および
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(b)日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関する
一切の裁判上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に対する投資証
券の当初の募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届
出 等の代理人は下記のとおりである。
弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
(4)【裁判管轄等】
日本の投資主が取得したファンド証券の取引に関連する訴訟の裁判管轄権は下記の裁判所が有する
ことを本投資法人は承認している。
東京地方裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目1番4号
確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われる。
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第4【関係法人の状況】
1【資産運用会社の概況】
(1)【名称、資本金の額及び事業の内容】
① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ(「管理会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2021 年11月末日現在の株主資本総額は、13,000,000ユーロ(約17億円)
b.事業の内容
UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイは、商事会社に関するルクセンブル
グの1915年8月10日付法律(以下「1915年法」という。)に基づき、2010年7月1日にルクセンブル
グに設立された。1915年法は、設立、運営、株式の募集等商事会社に関する基本的事項を規定してい
る。投資信託に関する2010年法第15条に基づき、譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託の管理
会社としての資格を有している。
② UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「投資運用会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2021 年11月末日現在の株主資本総額は、500,000スイスフラン(約6,163万円)
(注)スイスフランの円貨換算は、便宜上、2021年11月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ス
イスフラン=123.25円)による。以下、別段の記載がない限り、スイスフランの円金額表示はすべてこれによるものとす
る。
b.事業の内容
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、スイス内外のファンド
ならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供してい
る。UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)が提供する運用の範囲
は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・ソ
リューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「投資運用会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2021 年11月末日現在の株主資本総額は、10,000,000スイスフラン(約13億円)
b.事業の内容
主に年金プラン、財団、政府、金融機関、法人等の機関投資家および投資信託向けに株式、債券の
運用を行っている。
(2)【運用体制】
A.管理会社
定款に基づいて、管理会社は、投資主か否かに関わらず、管理会社の投資主総会において選任さ
れ、その数および報酬が決定され、適宜解任される、少なくとも3名のディレクターにより構成され
る取締役会により管理されるものとする。
取締役会は、そのメンバーから会長を選出し、適切とみなされる場合、1名または複数の副会長を
選出するものとする。ただし、当初の会長は、投資主総会にて直接選任するものとする。
管理会社の取締役会は、会長により、または行為できない場合は副会長により、または不在の場合
は年長のディレクターにより招集されるものとする。
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取締役会は、管理会社の利益から招集することが要求される場合、少なくとも2名のディレクター
が要求する場合に、招集されるものとする。取締役会では会長が議長を務め、または行為できない場
合には副会長が、または不在の場合には年長のディレクターが議長を務めるものとする。
管理会社の取締役会は、そのメンバーの過半数が出席しまたは代理される場合にのみ、有効に審議
し、決議を行うものとする。
決議は、メンバーの単純過半数の出席または代理によりなされるものとする。同数の場合には、取
締役会の議長を務める者が決定権を有するものとする。
いずれかの行為することのできない、または不在のディレクターは、書面、電信、テレックスまた
はファックスにより、他の取締役会のメンバーに対し、取締役会において自己を代表し、自己の代わ
りに投票する権限を与えることができ、他のディレクターは1名または複数のメンバーを代表するこ
とができる。
1つまたは複数の別個の書類によるものを含む、管理会社の取締役会のメンバー全員の合意による
決定は、取締役会により決定されたものと同様に有効であるものとする。当該決定の日付は、最終の
署名の日付とする。
管理会社の取締役会は、会社の目的を達成するために必要または有効な全ての行為を実行する権限
を有する。ただし、法律、定款または運用される投資信託に係る規則による制限にのみ服する。
B.投資運用会社
本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
本投資法人は、投資運用会社と投資運用契約を締結し、当該契約により各投資運用会社は、ファン
ドの資産の運用に責任を負う。各投資運用会社は、投資運用業務をいずれの子会社または関係会社に
委託する権利を有しており、また本投資法人の承認を得た場合その他の者に委託することができる。
各資産運用会社の運用体制は以下のとおりである。
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(イ)投資運用体制
2021 年6月現在
2021 年3月末現在、UBSアセット・マネジメントは世界各地に約880名の運用プロフェッショナル
を配している。
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(ロ)投資運用方針の意思決定プロセス
投資運用会社の目標は、リスク調整ベースの長期的なパフォーマンスの計上を続けることである。
投資運用会社は、統制された厳格なプロセスを設けている。投資運用会社用のビジネスの成功は、こ
のような成果を繰り返し上げることをベースとしている。そのため、投資運用会社は、個人よりも
チームの役割を重視している。チーム体制は、個々のメンバーの洞察と統制されたプロセスとのバラ
ンスを取り、個々のメンバーの洞察がすべての顧客のポートフォリオに首尾一貫して隈なく行き渡る
ことを確実にしている。
運用チームは、最先端のリスク管理とポートフォリオ構築システムにより、実際の取引を行う前に
実現する可能性のあるシナリオを評価することができる。ポートフォリオ構築は、ボトム・アップの
体制を取っており、銘柄の選定が鍵を握っている。投資運用方針の決定プロセスは、投資決定段階で
終了するわけではない。投資運用会社は、投資一任業務の実行やコーポレート・ガバナンスの質に
よってもパフォーマンスが向上すると考えている。
投資運用会社は、2段階のリサーチに注力している。ファンダメンタルなリサーチは、現在の投資
機会を掘り起こすために策定され、業界リサーチにより、資産運用業務に影響する主要事項に注目す
ることにより、業界の見方の最前線にとどまることができる。
- ファンダメンタルなリサーチ 従来のソースや慣例にとらわれないソースからの質の高いリサー
チを提供するため、通常当該業務に要求される質以上のことに踏み込むことを目的とする。ま
た、投資運用会社は、経験からの実践的な洞察力を評価していることから、担当する業界出身の
アナリストを多数雇用している。こうした深く掘り下げたリサーチにより多くの投資機会が掘り
起こされ、顧客に対し真の付加価値を与えている。
- 業界リサーチ 投資運用会社の投資専門家らは、金融サービス業界に多くのリサーチ結果を寄稿
している。投資運用会社の一連の白書は、理論上の投資概念の実践への適用に重きを置く一方、
投資運用における最良の執行を推奨している。こうした白書は、世界中の主要な業界の刊行物や
学術誌に掲載されている。
グローバル・エクイティ
グローバル・エクイティⅡ
リサーチは、投資運用会社のグローバルに統合された運用体制の根本的な要素である。投資運用会
社の投資専門家のチームは、鋭い分析とグローバルな視点を伴う質の高いファンダメンタルズ・リ
サーチを行っている。各ポートフォリオは、銘柄および業界の徹底的な精査に基づいている。グロー
バル経済においては、真にグローバルな洞察や評価を行うためにすべての地域の銘柄を調査すること
が不可欠である。
投資運用会社のリサーチは投資アプローチと連携し、グローバルに統合された運用体制を支えてい
る。
リスク管理/リスク統制
グローバル・インベストメント・ソリューションズ・チームの一部であるリスク管理グループの主
な目的は、投資運用会社のポートフォリオ・マネジャーが最大のリスク調整後リターンを得るよう手
助けすることである。
すべてのリスク・モデルおよびリスク・システムは、投資プロセスを通じて展開される。状況に合
わせたリスク管理ツールが必要であるため、「画一的な」リスク管理商品には依拠していない。投資
運用会社は、すべての資産クラスのための意思決定プロセスに適合する最先端の独自モデルの開発に
多額の資金を注入している。
独自のリスク管理システムは、株式、債券および多様な資産から成るポートフォリオを対象とす
る。ポジションは、毎日の営業終了時にファンドの会計システムからダウンロードされ、夜を徹して
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処理される。その結果は、イントラネットを通じてポートフォリオ・マネジャーに配信される。この
ようにして、ポートフォリオ・マネジャーは正確かつ最新のリスク情報を受け取る。
グローバル・エクイティ・リスク管理システム(GERS)は、独自の株式リスク・モデルを提供す
る。これらのモデルは、リスクに関する長期および短期の見解を提示する。リスク・モデル要素は、
業種、国および規模によってグループ化され、投資プロセスに対応する。また、GERSのBarraリスク・
モデルも提供され、ポートフォリオ・マネジャーに対しリスクに関する代替的/補完的見解を示す。
リスク管理は、責任および評判が損なわれないためにも、資産運用業務の重要な側面である。高水
準のリスクの認識、リスク管理およびリスク統制は、成功、評判および運用グループが継続的に強み
を発揮するためには必須であり、経営陣とスタッフはリスクのあるすべての業務に対して最善の市場
慣行を開発し、かつ適用することを目指している。
UBSアセット・マネジメントのリスク管理は、職務の適切な分離を含む強固な内部統制の原則に
基づいている。リスク管理・統制は、投資運用・リサーチ部門と共に業務分野全体で行われており、
リスク担当最高責任者と緊密に連携しているグループ内のリスク管理部門により別途監視されてい
る。
法務/コンプライアンス
法務/コンプライアンス・グループは、グローバル投資運用部門および顧客勘定管理部門と明確に
分離されている。コンプライアンス・オフィサーと法務スタッフは、運用部門の規制上および業務上
の手続きの検討を行う。さらに、顧客ガイドラインおよび契約遵守についてポートフォリオのレ
ビューを行う会議が定期的に設定されている。
ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(イ)投資運用体制
(2021年3月末日現在)
2021 年2月末日現在、投資プラットフォームズおよびソリューションズは、世界中で100名を超える
投資スペシャリストを擁している。
(ロ)投資運用方針の意思決定プロセス
本投資法人の主な目的は、投資リスクに適切な注意を払いつつ、すべての市場サイクルを通じて元
本の成長を目指すことである。本投資法人は、複数のサブ・ファンドから構成されるアンブレラ型の
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構造になっている。各サブ・ファンドのために異なる資産のポートフォリオを維持し、当該サブ・
ファンドに適用される投資目的および投資方針に従い投資される。
投資運用会社の目的は、リスク調整ベースの長期的なパフォーマンスの計上を続けることである。
投資運用会社は、統制された、厳格なプロセスを設けている。投資運用会社のビジネスの成功は、こ
のような成果を繰り返し上げることをベースとしている。
リサーチは、グローバルに統合された運用体制の根本的な要素である。投資専門家のチームは、鋭
い分析とグローバルな視点を伴う質の高いファンダメンタル・リサーチを行っている。投資チーム
は、強固なリスク管理とポートフォリオの構築システムを通じて、実現する可能性のあるシナリオを
評価する。投資運用会社のプロセスは、投資決定段階で終了するわけではなく、投資一任業務の実行
やコーポレート・ガバナンスの質によってもパフォーマンスが向上すると考えている。
投資運用会社のリサーチ業務は、投資アプローチと連携し、グローバルに統合された運用体制を支
えている。
ハイ・イールド・アンド・EMボンド
グローバル・ボンド(米ドル)
コーポレート・ボンド
各サブ・ファンドは、投資運用会社によりアクティブに運用され、預金、UCITSまたはその他のUCI
の投資証券、UCITSの適格証券およびデリバティブ商品等の異なる種類の投資商品に投資することがで
きる。投資運用会社が行う商品の銘柄選択は、定量および定性分析による評価を取り入れた、徹底し
たデュー・ディリジェンスのプロセスに基づいている。
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
本サブ・ファンドは、UCITSのマルチマネージャーによるファンド・オブ・ヘッジ・ファンドであ
る。当サブ・ファンドは、投資運用会社によりアクティブに運用される。投資対象ファンドは、ト
レーディング、レラティブ・バリュー・エクイティ・ヘッジ、クレジット・インカムを含むがこれら
に限られないすべての戦略を通じて投資することができる。
キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関し、投資運用会社は、アメリカ合衆国デラウェ
ア州の法律に基づき設立された有限責任会社であり、単一の運用会社による投資信託のスクリーニン
グ、身元確認およびデュー・ディリジェンスを含む、非投資一任の投資助言業務、ならびに外国為替
ヘッジおよびサイドレター契約に限定して一定の投資一任業務を提供する、UBSヘッジ・ファン
ド・ソリューションズLLCの業務を取得した。UBSヘッジ・ファンド・ソリューションズLLCは、U
BSの間接的な全額出資子会社であり、資産運用部門のメンバーである。UBSは、適切であるとみ
なされる場合に、UBSが所有または管理する別の法人の業務を取得することができる。投資運用会
社が任命する委託先の報酬およびUBSによる業務取得のための個別の契約は、サブ・ファンドでは
なく投資運用会社の責任の下で行われるものとする。
リスク管理/リスク統制
管理会社のリスク管理チームの主な目的は、リスク管理の統制および定期的な報告プロセスを含
む、適切な管理のメカニズムおよび手続きを行うことである。投資運用会社のすべてのリスク・モデ
ルおよびシステムが、投資プロセスに関して開発されている。
投資運用会社のリスク管理システムは、株式、確定利付債券および複数の資産から成るポートフォ
リオを対象としている。毎日の営業終了時にファンドの会計システムからポジションをダウンロード
し、翌朝までに処理される。
リスク管理は、責任および評判が損なわれないためにも、資産運用業務の重要な側面である。高水
準のリスク認識、リスク管理およびリスク統制が、成功、評判および運用グループが継続的に強みを
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発揮するためには必須であり、投資運用会社の経営陣とスタッフはリスクのあるすべての業務に対し
て最善の市場慣行を開発し、かつ適用することを目指している。
投資運用会社のリスク管理は、職務の適切な分離を含む強固な内部統制の原則に基づいている。
法務/コンプライアンス
法務およびコンプライアンス部門は、投資顧問会社と明確に分離されている。管理会社は、任命さ
れる投資マネージャーのデュー・デリジェンス業務を定期的に行っている。
ファンドの管理体制
管理会社
UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
投資運用会社
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(3)【大株主の状況】
① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
(2021年11月末日現在)
所有株式数 比率
名称 住所
(株) (%)
UBSアセット・マネジメン バーンホフ・シュトラーセ45、 6,500 100
ト・エイ・ジー
CH-8001チューリッヒ、スイス
(UBS Asset Management AG)
② UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
( 2021年11月末日現在 )
所有株式数 比率
名 称 住 所
(株) (%)
ユービーエス・エイ・ジー バーンホフ・シュトラーセ45、
5,000,000 100
(UBS AG) CH-8001 チューリッヒ、スイス
③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(2021年11月末日現在)
所有株式数 比率
名称 住所
(株) (%)
ユービーエス・エイ・ジー
バーンホフ・シュトラーセ45、
100,000,000 100
(UBS AG)
CH-8001チューリッヒ、スイス
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(4)【役員の状況】
① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
(202 1 年11月末日現在)
氏名 役職名 略歴 所有株式
アンドレ・ヴァレンテ チェアマン UBSファンド・マネジメント 該当なし
(André Valente)
(スイス)エイ・ジー、バーゼル、
チーフ・エグゼクティブ・
オフィサー
フランチェスカ・ジリ・ ディレクター/ UBSファンド・マネジメント 該当なし
プリム ボード・メンバー (ルクセンブルグ)エス・エイ、
(Francesca Gigli Prym)
ルクセンブルグ、チーフ・
エグゼクティブ・オフィサー
クリスティアン・マウラー ディレクター/ UBSアセット・マネジメント・ 該当なし
(Christian Maurer)
ボード・メンバー スイス・エイ・ジー、チューリッ
ヒ、
プロダクト・マネジメント・ヘッド
ギルバート・シントゲン インディペンデン ルクセンブルグ大公国、 該当なし
(Gilbert Schintgen) ト ・ デ ィ レ ク
デュドランジュ、
ター/
インディペンデント・ディレクター
ボード・メンバー
② UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(2021年11月末日現在)
氏名 役職名 略歴 所有株式
ミーダーホフ・マーカス・ ディレクター/ 2019 年6月20日就任 該当なし
ジョアンヌ ボード・メンバー
(Miederhoff Markus
Johannes)
ケッテラー・レト・ユー ディレクター/ 2020 年9月24日就任 該当なし
(Ketterer Reto U.)
ボード・メンバー
フォン・シャックマン・ ヴァイス・チェアマン 2019 年6月20日就任 該当なし
ディエルク・ヨアヒム
(von Schuckmann Dierk
Joachim)
イヴァノビッチ・アレクサン チェアマン 2020 年9月24日就任 該当なし
ダー
(Ivanovic Aleksandar)
スティラート・シャープ・ 社外インディペンデン 2019 年6月20日就任 該当なし
ト・ディレクター
イボンヌ・シルビア
(Stillhart Sharp Yvonne
Silvia)
ビョーハイム・ジェイコブ 社外インディペンデン 2019 年6月20日就任 該当なし
(Bjorheim Jacob) ト・ディレクター
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③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(2021年11月末日現在)
所有ユービーエス・
グループ・エイ・
氏名 役職名 略歴
ジー株式
(2020年12月31日現在)
ルーカス・ゲーヴィラー チェアマン 2017 年4月21日就任 非公開
(Lukas Gähwiler)
ロジャー・フォン・メント ディレクター/ 2020 年4月24日就任 非公開
レン
ボード・メンバー
(Roger von Mentlen)
フベルト・エミル・マルク ディレクター/ 2015 年6月12日就任 非公開
ス・アケーマン
ボード・メンバー
(Hubert Emil Markus
Achermann)
ダニエル・ジェイ・クリ ディレクター/ 2016 年4月25日就任 非公開
ティン
ボード・メンバー
(Daniel J. Crittin)
クリスチャン・エッケハー ディレクター/ 2016 年4月25日就任 259,745 株
ド・ブルーム
ボード・メンバー
(Christian Eckehard
Bluhm)
ガブリエラ・フーバー ヴァイス・ 2015 年6月12日就任 非公開
(Gabriela Huber)
チェアマン
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有価証券届出書(外国投資証券)
(5)【事業の内容及び営業の概況】
① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
2021 年11月末日現在、管理会社は以下のとおり、412本の投資信託/投資法人の管理・運用を行って
いる。
国別(設立国) 種類別(基本的性格) 本数 純資産額の合計(通貨別)
567,494,899.27 オーストラリア・ドル
3,947,012,463.54 カナダ・ドル
15,649,516,047.24 スイス・フラン
24,599,193,179.95 中国元
591,065,061.67 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 357 55,078,105,992.74 ユーロ
投資信託/投資法人
1,866,065,275.41 英ポンド
246,104,725.72 香港ドル
615,803,498,317.85 日本円
47,865,634.31 シンガポール・ドル
144,083,925,915.11 米ドル
490,327,539.31 オーストラリア・ドル
229,386,051.71 スイス・フラン
2,651,475,148.16 ユーロ
オープン・エンド型
アイルランド 55
投資信託/投資法人
2,435,210,150.81 英ポンド
3,679,184,383.28 日本円
34,811,205,370.13 米ドル
② UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
投資運用会社は、本投資法人と投資運用契約を締結し、当該契約に基づき、投資について本投資法
人に対し投資顧問業務を提供し、本投資法人のためその他の一定の業務を遂行する。
2021 年11月末日現在、 UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は 134
本のサブ・ファンドを運用し、そのうち運用資産額上位10位のサブ・ファンドは以下の通りである。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
(ユーロ)
UBS (Lux) Bond Sicav -
変動資本を有する
Convert
1 2004 年11月23日 5,647,792,596.37
投資法人
Global (EUR)
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
MSCI
2 2002 年9月20日 4,095,516,199.08
投資法人
EMU UCITS ETF
UBS (Lux) Money Market Fund
-
3 契約型投資信託 1988 年11月29日 3,152,501,313.19
USD Sustainable
UBS (Lux) Institutional Fund
-
4 契約型投資信託 2020 年5月13日 2,436,986,410.09
Equities Europe (ex UK ex
Switzerland) Passive II
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Focused Sicav - World Bank
変動資本を有する
Long
5 2018 年2月13日 2,384,598,185.77
投資法人
Term Bond USD
Focused Sicav - High Grade
変動資本を有する
Long
6 2006 年10月31日 2,123,408,228.22
投資法人
Term Bond USD
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
MSCI
7 2013 年10月31日 1,902,341,341.36
投資法人
Switzerland 20/35 UCITS ETF
UBS (Lux) Strategy Sicav -
変動資本を有する
Systematic Allocation
8 2017 年5月31日 1,715,046,416.68
投資法人
Portfolio Medium (USD)
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
Sustainable Development Bank
9 2018 年11月8日 1,589,691,623.70
投資法人
Bonds UCITS ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
Bloomberg MSCI Euro Area
10 2017 年1月17日 1,567,850,241.19
Liquid Corporates
投資法人
Sustainable UCITS ETF
(注)一単位当たり純資産価格は開示していない。
③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、管理会社との間で、投資運用契約を締結
している。
2021年11月末日現在、ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は以下の97本の投資信
託/投資法人を運用している。
国別(設立国) 種類別(基本的性格) 本数 純資産額の合計(通貨別)
スイス
オープン・エンド型ファンド 6 23 億スイスフラン
(ポートフォリオ・マネジャー)
スイス
(共同ポートフォリオ・マネ オープン・エンド型ファンド 9 42 億スイスフラン
ジャー)
ケイマン諸島
ヘッジ・ファンド 4 54 億スイスフラン
(ポートフォリオ・マネジャー)
ルクセンブルグ
オープン・エンド型ファンド 35 375 億スイスフラン
(ポートフォリオ・マネジャー)
ルクセンブルグ
(共同ポートフォリオ・マネ ヘッジ・ファンド 41 219 億スイスフラン
ジャー)
アイルランド
ヘッジ・ファンド 2 10 億スイスフラン
(ポートフォリオ・マネジャー)
(注)一部のファンドについては、ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、管理会社の選定およびアセット・
アロケーションについてのみ責任を負っている。
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2【その他の関係法人の概況】
(1)【名称、資本金の額及び事業の内容】
① UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店(「保管受託銀行」「主支払事務代行会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2021年11月末日現在 446,001,000ユーロ(約573億円)
b.事業の内容
UBSは1973年からルクセンブルグに存在している。
UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店は、UBS(ルクセンブルグ)エス・エイがUBSドイ
チェランド・アーゲーに合併され、合併と同時に、UBSヨーロッパSEの名称で欧州会社
(Societas Europaea)の法的形態が採用されたことにより設立された。
同社は主にプライベート・バンキング業務および多数の投資信託に対する保管業務を提供する。
② ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSE(「管理事務代行会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2021 年11月末日現在、416,513,837ユーロ(約535億円)である。
b.事業の内容
欧州会社(Societas Europaea)であり、1915年8月10日法、欧州会社に関する法律に係る2001年10
月8日欧州理事会規則(EC)2157/2001、金融セクターに関する1993年4月5日ルクセンブルグ法
(改正済)およびその定款に準拠する。同社の目的は、公衆から預金またはその他の元本返還資金を
受領すること、信用を供与すること、また、ルクセンブルグ法のもとで信用機関が遂行できるその他
の活動(投資会社のものを含む)に従事することである。
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「元引受会社」)
a.資本金の額
2021 年11月末日現在、500,000スイスフラン(約6,163万円)
b.事業の内容
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、スイス内外のファンド
ならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供してい
る。UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)が提供する運用の範囲
は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・ソ
リューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
④ UBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社(「代行協会員」「日本における販売会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2021 年11月末日現在、5,165百万円
b.事業の内容
金融商品取引法に基づき、日本における金融商品取引業者としての業務を行う。
(2)【関係業務の概要】
① UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店
UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店は本投資法人の保管受託銀行として任命されている。保
管受託銀行は本投資法人に支払代行サービスも提供する。保管受託銀行は、2010年法および保管受託
契約の規定に従い、保管可能な金融商品を保管し、本投資法人のその他の資産の記録保持および所有
権の確認を行い、かつ本投資法人のキャッシュフローを効果的かつ適切な監視を徹底するために任命
されている。保管受託銀行が保管する資産は、2010年法により当該再利用が明示的に認められない限
り、保管受託銀行または保管機能を委託される第三者により、その自己勘定で再利用してはならな
い。
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保管受託銀行は、また、(i)投資証券の販売、発行、買戻し、償還および消却がルクセンブルグ
法、目論見書および定款に従って行われること、(ⅱ)投資証券の価額がルクセンブルグ法、目論見
書 および定款に従って計算されること、(ⅲ)管理会社または本投資法人の指示が、適用されるルク
センブルグ法、目論見書および/または定款に抵触しない限り、実行されること、(ⅳ)本投資法人
の資産に関わる取引において、通常の期限内に対価を本投資法人に送金すること、ならびに(v)本
投資法人の収益がルクセンブルグ法、目論見書および定款に従って利用されることを徹底するものと
する。
保管受託銀行は、保管受託契約および2010年法の規定の遵守において、一定の条件に従い、かつ自
らの職務を効果的に遂行するために、保管受託銀行に保管目的で適式に委託されている保管可能な金
融商品に関連する自らの保管職務の一部もしくは全部ならびに/または本投資法人のその他の資産の
記録保持および所有権の確認に関する職務の全部もしくは一部を、保管受託銀行が随時任命する一ま
たは複数の副保管人に委託することができる。
保管受託銀行は、副保管人および再委託先の任命前に、ならびに適用法令規則および自らの利益相
反に関する方針に基づいて継続的に、自らの保管機能の委託から生じる可能性のある潜在的な利益相
反および当該委託により発生しうる潜在的な利益相反を評価するものとする。保管受託銀行は、世界
中でフルサービスを提供するプライベート・バンク、投資銀行、資産管理会社兼金融サービス会社で
あり、世界の金融市場における主要な参加者でもあるUBSグループの一員である。したがって、保
管受託銀行およびその関連会社は、様々な事業活動を積極的に行っており、異なる直接または間接的
な利害を有する可能性があるため、保管受託銀行の保管機能の委託から潜在的な利益相反が生じる可
能性がある。投資家は、保管受託銀行宛てに書面により請求することにより、追加情報を無料で取得
することができる。
保管受託銀行は、ある副保管人または再委託先がUBSグループの一員であるか否かにかかわら
ず、当該副保管人または再委託先の選定および任命と継続的な監視の双方において、同水準の正当な
技量、配慮および注意を用いる。さらに、本投資法人およびその投資主の利益を確保するために、U
BSグループの一員である副保管人または再委託先の任命条件を、対等な立場で交渉する。利益相反
が発生し、かかる利益相反を軽減できない場合、かかる利益相反および下された決定を、投資主に開
示する。保管受託銀行が委託する保管機能の最新の概要ならびにかかる委託先および再委託先の最新
の一覧表は、以下のウェブページで閲覧することができる。
https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg.html
第三国の法律が現地の事業体による金融商品の保管を義務付けているものの、2010法第34条第3段
落のb)のi)の委託要件を満たす現地の事業体が存在しない場合、保管受託銀行は、委託要件を満
たす現地の事業体が存在しない場合に限り、当該第三国の法律が義務付ける範囲内で、かかる機能を
現地の事業体に委託することができる。保管受託銀行は、十分な保護基準を備えている副保管人のみ
に保管受託銀行の職務を委託することを徹底するために、その職務の一部を委託しようとする副保管
人の選定および任命に対して、2010年法が義務付けるあらゆる正当な技量、配慮および注意を用いな
ければならず、また、その職務の一部を委託する副保管人および当該副保管人に委託する事項に関す
る副保管人の取決めの定期的な精査および継続的な監視において、あらゆる正当な技量、配慮および
注意を用い続けなければならない。特に、委託が可能になるのは、副保管人が2010年法に従い、自ら
に委託される職務の履行中常に、本投資法人の資産を保管受託銀行の資産および副保管人に帰属する
資産から分別している場合に限られる。保管受託銀行の責任は、2010年法および/または保管受託契
約に別段の定めがない限り、かかる委託による影響を受けないものとする。
保管受託銀行は、2010年法第35条第1項および預託機関の義務に関してUCITS通達を補足する2015年
12月17日付委員会委託規則(EU)第2016/438号第12条の意味の範囲内で、保管受託銀行および/また
は副保管人が保管する金融商品(以下「ファンド保管資産」という。)の損失(以下「ファンド保管
資産の損失」という。)につき、本投資法人またはその投資主に対して責任を負う。
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保管受託銀行は、ファンド保管資産の損失が生じる場合、不当に遅滞することなく、同一種類の金
融商品またはその相当額を本投資法人に返還しなければならない。保管受託銀行は、2010年法の規定
に 従い、ファンド保管資産の損失がその合理的な支配の及ばない外部事象により生じ、かつ、未然に
防ぐためにあらゆる合理的な努力を払ったとしても、その結果が不可避であったであろう場合、かか
るファンド保管資産の損失につき責任を負わない。
保管受託銀行は、保管受託銀行の過失または意図的に適用法(特に2010年法)および保管受託契約
に基づくその職務を適切に履行しない結果として本投資法人および投資主が被るその他一切の直接的
な損失の責任を、本投資法人および投資主に対して負うものとする。
本投資法人および保管受託銀行は、3か月前に書留郵便にて通知を行うことにより、いつでも保管
受託契約を終了することができる。保管受託銀行は、保管受託銀行が任意に退任するか、または本投
資法人により解任される場合、本投資法人の資産が移転され、かつ保管受託銀行の機能および責任を
引き継ぐ後任の預託機関と、かかる通知期限までに交替しなければならない。本投資法人が期限内に
かかる後任の預託機関を指名しない場合、保管受託銀行は、当該状況についてCSSFに通知することが
できる。
② ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSE
管理事務代行会社は、ルクセンブルグ法に規定されたファンドの運営に関与する一般的な管理事務
業務に責任を負う。かかる管理事務業務には、主に1口当たり純資産価格の計算、ファンドの口座の
維持および業務報告の実施が含まれる。
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
ファンド資産について元引受会社として、投資証券の販売に必要な業務を行う。
④ UBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社
日本における投資証券の代行協会員ならびに販売会社としての業務を行う。
(3)【資本関係】
該当事項なし。
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第5【外国投資法人の経理状況】
1【財務諸表】
a. ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され
た原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第5項ただし書の規定の適用に
よるものである。
b. ファンドの原文の財務書類は、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスおよび全てのサブ・ファ
ンドにつき一括して作成されている。本書において原文の財務書類については、関係するサブ・ファン
ドに関連する部分のみを記載している。ただし、「財務書類に対する注記」については、原文は全文を
記載している。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳してい
る。なお、各サブ・ファンドには下記のクラス投資証券以外のクラス投資証券も存在するが、本書にお
いては下記のクラス投資証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
-コーポレート・ボンド -グローバル・エクイティⅡ
クラスF-acc投資証券 クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 クラスF-acc円ヘッジ投資証券
-グローバル・ボンド(米ドル) -ハイ・イールド・アンド・EMボンド
クラスF-acc投資証券 クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 クラスF-acc円ヘッジ投資証券
-グローバル・エクイティ -キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券 クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 クラスF-acc円ヘッジ投資証券
c. ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第
7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認
められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
d. 原文の財務書類は、米ドルおよびユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年11月30日現在における株式会社三菱UF
J銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=113.77円、1ユーロ=128.41円)で換算されている。
なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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(1)【2021年7月31日終了年度】
①【貸借対照表】
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-コーポレート・ボンド
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 575,315,224.18 65,453,613
85,824,463.74 9,764,249
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 661,139,687.92 75,217,862
現金預金、要求払預金および預託金勘定 38,762,324.86 4,409,990
発行未収金 707,945.72 80,543
2,603,615.50 296,213
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
703,213,574.00 80,004,608
資産合計
負 債
買戻未払金 (942,797.20) (107,262)
報酬引当金(注2) (282,597.03) (32,151)
年次税引当金(注3) (988.57) (112)
(43,346.07) (4,931)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(326,931.67) (37,195)
引当金合計
(1,269,728.87) (144,457)
負債合計
701,943,845.13 79,860,151
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 469,748,611.90 53,443,300
19,362,099.51 2,202,826
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 489,110,711.41 55,646,126
現金預金、要求払預金および預託金勘定 93,147,082.39 10,597,344
その他の流動資産(マージン) 5,833.00 664
発行未収金 428,102.08 48,705
1,516,545.09 172,537
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
584,208,273.97 66,465,375
資産合計
負 債
買戻未払金 (612,492.61) (69,683)
報酬引当金(注2) (232,612.93) (26,464)
年次税引当金(注3) (1,736.31) (198)
(22,010.52) (2,504)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(256,359.76) (29,166)
引当金合計
(868,852.37) (98,849)
負債合計
583,339,421.60 66,366,526
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・エクイティ
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 305,427,868.63 39,219,993
165,928,151.65 21,306,834
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 471,356,020.28 60,526,827
現金預金、要求払預金および預託金勘定 62,060,806.88 7,969,228
その他の流動資産(マージン) 35,055,702.80 4,501,503
有価証券売却未収金(注1) 89,978.62 11,554
発行未収金 102,524.08 13,165
配当金に係る未収金 364,884.09 46,855
232,409.17 29,844
その他の未収金
569,262,325.92 73,098,975
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失(注1) (15,379,733.78) (1,974,912)
先渡為替契約に係る未実現損失(注1) (456,177.81) (58,578)
買戻未払金 (349,123.95) (44,831)
報酬引当金(注2) (269,467.78) (34,602)
年次税引当金(注3) (4,506.25) (579)
(37,418.45) (4,805)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(311,392.48) (39,986)
引当金合計
(16,496,428.02) (2,118,306)
負債合計
552,765,897.90 70,980,669
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・エクイティⅡ
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 610,298,132.30 78,368,383
326,346,752.66 41,906,187
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 936,644,884.96 120,274,570
現金預金、要求払預金および預託金勘定 71,491,893.24 9,180,274
その他の流動資産(マージン) 51,039,026.59 6,553,921
有価証券売却未収金(注1) 191,442.73 24,583
発行未収金 497,111.74 63,834
配当金に係る未収金 723,146.90 92,859
その他の未収金 409,297.57 52,558
1,465,385.39 188,170
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
1,062,462,189.12 136,430,770
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失(注1) (23,472,603.42) (3,014,117)
当座借越 (1,071.38) (138)
買戻未払金 (273,598.53) (35,133)
報酬引当金(注2) (499,883.37) (64,190)
年次税引当金(注3) (8,463.31) (1,087)
(40,425.23) (5,191)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(548,771.91) (70,468)
引当金合計
(24,296,045.24) (3,119,855)
負債合計
1,038,166,143.88 133,310,915
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 901,600,141.16 102,575,048
47,747,208.17 5,432,200
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 949,347,349.33 108,007,248
現金預金、要求払預金および預託金勘定 56,388,277.70 6,415,294
発行未収金 707,765.20 80,522
3,963,877.50 450,970
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
1,010,407,269.73 114,954,035
資産合計
負 債
買戻未払金 (848,022.77) (96,480)
報酬引当金(注2) (420,200.10) (47,806)
年次税引当金(注3) (486.97) (55)
(56,376.85) (6,414)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(477,063.92) (54,276)
引当金合計
(1,325,086.69) (150,755)
負債合計
1,009,082,183.04 114,803,280
期末現在純資産
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産計算書
2021 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 60,322,804.74 7,746,051
7,940,913.99 1,019,693
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 68,263,718.73 8,765,744
現金預金、要求払預金および預託金勘定 3,869,088.88 496,830
103,700.48 13,316
発行未収金
72,236,508.09 9,275,890
資産合計
負 債
先渡為替契約に係る未実現損失(注1) (322,001.91) (41,348)
当座借越 (2.41) (0)
買戻未払金 (263,067.28) (33,780)
報酬引当金(注2) (53,607.87) (6,884)
年次税引当金(注3) (259.82) (33)
(14,100.63) (1,811)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(67,968.32) (8,728)
引当金合計
(653,039.92) (83,857)
負債合計
71,583,468.17 9,192,033
期末現在純資産
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②【損益計算書】
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-コーポレート・ボンド
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
0.00 0
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (3,172,685.76) (360,956)
年次税(注3) (12,287.23) (1,398)
その他の手数料および報酬(注2) (70,759.99) (8,050)
当座借越に係る利息 (61,766.99) (7,027)
(198.30) (23)
その他の費用
(3,317,698.27) (377,455)
費用合計
(3,317,698.27) (377,455)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 13,419,889.40 1,526,781
先渡為替契約に係る実現(損)益 2,177,026.30 247,680
(17,574.14) (1,999)
為替差(損)益
15,579,341.56 1,772,462
実現(損)益合計
12,261,643.29 1,395,007
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 5,119,859.37 582,486
(4,733,028.97) (538,477)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
386,830.40 44,010
未実現評価(損)益の変動合計
12,648,473.69 1,439,017
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
5,069,248.86 576,728
配当金
5,069,248.86 576,728
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (2,528,061.58) (287,618)
年次税(注3) (17,166.20) (1,953)
その他の手数料および報酬(注2) (49,985.20) (5,687)
(4,148.94) (472)
当座借越に係る利息
(2,599,361.92) (295,729)
費用合計
2,469,886.94 280,999
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 11,666,552.13 1,327,304
オプションに係る実現(損)益 (3,494.72) (398)
金融先物に係る実現(損)益 (2,463,364.01) (280,257)
先渡為替契約に係る実現(損)益 459,792.32 52,311
(84,149.40) (9,574)
為替差(損)益
9,575,336.32 1,089,386
実現(損)益合計
12,045,223.26 1,370,385
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (3,773,335.08) (429,292)
オプションに係る未実現評価(損)益 (570,018.75) (64,851)
(4,608,938.50) (524,359)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(8,952,292.33) (1,018,502)
未実現評価(損)益の変動合計
3,092,930.93 351,883
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・エクイティ
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 10.28 1
配当金 6,992,886.82 897,957
120.40 15
その他の収益(注4)
6,993,017.50 897,973
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (3,220,234.89) (413,510)
年次税(注3) (54,934.22) (7,054)
その他の手数料および報酬(注2) (99,813.53) (12,817)
(302,092.39) (38,792)
当座借越に係る利息
(3,677,075.03) (472,173)
費用合計
3,315,942.47 425,800
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 32,814,073.68 4,213,655
オプションに係る実現(損)益 11,303,245.69 1,451,450
金融先物に係る実現(損)益 34,660,330.39 4,450,733
先渡為替契約に係る実現(損)益 8,409,662.70 1,079,885
(176,561.41) (22,672)
為替差(損)益
87,010,751.05 11,173,051
実現(損)益合計
90,326,693.52 11,598,851
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 101,584,237.57 13,044,432
オプションに係る未実現評価(損)益 1,845,824.93 237,022
金融先物に係る未実現評価(損)益 (18,657,243.06) (2,395,777)
(5,118,185.60) (657,226)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
79,654,633.84 10,228,452
未実現評価(損)益の変動合計
169,981,327.36 21,827,302
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 12.24 2
11,723,090.18 1,505,362
配当金
11,723,102.42 1,505,364
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (5,188,274.63) (666,226)
年次税(注3) (90,926.76) (11,676)
その他の手数料および報酬(注2) (116,103.23) (14,909)
当座借越に係る利息 (304,369.79) (39,084)
(5,699,674.41) (731,895)
費用合計
6,023,428.01 773,468
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 4,156,569.35 533,745
オプションに係る実現(損)益 7,771,338.28 997,918
金融先物に係る実現(損)益 40,351,907.74 5,181,588
先渡為替契約に係る実現(損)益 6,351,433.44 815,588
232,005.51 29,792
為替差(損)益
58,863,254.32 7,558,630
実現(損)益合計
64,886,682.33 8,332,099
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 216,353,751.81 27,781,985
オプションに係る未実現評価(損)益 1,641,761.81 210,819
金融先物に係る未実現評価(損)益 (29,084,376.22) (3,734,725)
(4,601,636.65) (590,896)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
184,309,500.75 23,667,183
未実現評価(損)益の変動合計
249,196,183.08 31,999,282
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
16,532,429.34 1,880,894
配当金
16,532,429.34 1,880,894
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (4,730,860.20) (538,230)
年次税(注3) (4,665.25) (531)
その他の手数料および報酬(注2) (105,133.35) (11,961)
(125,836.94) (14,316)
当座借越に係る利息
(4,966,495.74) (565,038)
費用合計
11,565,933.60 1,315,856
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 29,183,613.80 3,320,220
先渡為替契約に係る実現(損)益 12,658,984.96 1,440,213
(141,474.67) (16,096)
為替差(損)益
41,701,124.09 4,744,337
実現(損)益合計
53,267,057.69 6,060,193
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 18,174,070.81 2,067,664
(17,198,374.35) (1,956,659)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
975,696.46 111,005
未実現評価(損)益の変動合計
54,242,754.15 6,171,198
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
運用計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
4,007.27 515
その他の収益(注4)
4,007.27 515
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (645,983.25) (82,951)
年次税(注3) (3,299.97) (424)
その他の手数料および報酬(注2) (13,390.34) (1,719)
(19,302.30) (2,479)
当座借越に係る利息
(681,975.86) (87,573)
費用合計
(677,968.59) (87,058)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 1,416,628.86 181,909
先渡為替契約に係る実現(損)益 (1,428,056.06) (183,377)
1,171,361.99 150,415
為替差(損)益
1,159,934.79 148,947
実現(損)益合計
481,966.20 61,889
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 3,295,988.32 423,238
56,591.19 7,267
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
3,352,579.51 430,505
未実現評価(損)益の変動合計
3,834,545.71 492,394
運用の結果による純資産の純増(減)
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純資産変動計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
期首現在純資産 596,413,663.13 67,853,982
発行額 206,046,485.79 23,441,909
(111,369,822.54) (12,670,545)
買戻額
純発行(買戻)合計 94,676,663.25 10,771,364
支払配当金 (1,794,954.94) (204,212)
投資純(損)益 (3,317,698.27) (377,455)
実現(損)益合計 15,579,341.56 1,772,462
386,830.40 44,010
未実現評価(損)益の変動合計
12,648,473.69 1,439,017
運用の結果による純資産の純増(減)
701,943,845.13 79,860,151
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2020年8月1日 至2021年7月31日
クラスF-acc (口)
期首現在発行済投資証券数 2,744,539.9660
期中発行投資証券数 971,532.2470
(425,313.2390)
期中買戻投資証券数
3,290,758.9740
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 628,972.0000
期中発行投資証券数 370,662.0000
(329,762.0000)
期中買戻投資証券数
669,872.0000
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-コーポレート・ボンド
3年度比較数値
ISIN 2021 年7月31日 2020 年7月31日 2019 年7月31日
701 943 845.13 596 413 663.13 639 612 995.79
純資産額(米ドル)
クラスF-acc LU1116894822
3 290 758.9740 2 744 539.9660 2 787 781.7990
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 120.45 117.59 111.37
1
111.37
120.45 117.59
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153027
669 872.0000 628 972.0000 578 694.0000
発行済投資証券数(口)
10 927 10 719 10 388
1口当たり純資産価格(日本円)
1
10 388
10 927 10 719
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2020 年/2021年 2019 年/2020年 2018 年/2019年
クラスF-acc 米ドル 2.4 % 5.6 % 7.6 %
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 1.9 % 3.2 % 4.6 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
ルクセンブルグ 82.73 投資信託 94.19
アイルランド 11.46 合計 94.19
合計 94.19
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-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産変動計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
期首現在純資産 445,483,575.40 50,682,666
発行額 206,754,109.51 23,522,415
(71,465,681.24) (8,130,651)
買戻額
純発行(買戻)合計 135,288,428.27 15,391,764
支払配当金 (525,513.00) (59,788)
投資純(損)益 2,469,886.94 280,999
実現(損)益合計 9,575,336.32 1,089,386
(8,952,292.33) (1,018,502)
未実現評価(損)益の変動合計
3,092,930.93 351,883
運用の結果による純資産の純増(減)
583,339,421.60 66,366,526
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2020年8月1日 至2021年7月31日
クラスF-acc (口)
期首現在発行済投資証券数 3,111,588.4920
期中発行投資証券数 1,399,070.3860
(433,088.0960)
期中買戻投資証券数
4,077,570.7820
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 674,902.9770
期中発行投資証券数 395,995.3410
(181,017.0000)
期中買戻投資証券数
889,881.3180
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
3年度比較数値
ISIN 2021 年7月31日 2020 年7月31日 2019 年7月31日
583 339 421.60 445 483 575.40 424 053 184.76
純資産額(米ドル)
クラスF-acc LU1116894582
4 077 570.7820 3 111 588.4920 3 171 396.6470
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 116.99 115.42 106.79
1
106.79
116.99 115.42
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153290
889 881.3180 674 902.9770 712 796.0000
発行済投資証券数(口)
10 710 10 627 10 082
1口当たり純資産価格(日本円)
1
10 082
10 710 10 627
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2020 年/2021年 2019 年/2020年 2018 年/2019年
クラスF-acc 米ドル 1.4 % 8.1 % 5.5 %
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 0.8 % 5.4 % 2.6 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
ルクセンブルグ 63.49 投資信託 83.77
アイルランド 20.28 金融・持株会社 0.08
アメリカ合衆国 0.08 合計 83.85
合計 83.85
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
純資産変動計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
期首現在純資産 510,539,078.54 65,558,323
発行額 83,031,699.75 10,662,101
(210,473,341.97) (27,026,882)
買戻額
純発行(買戻)合計 (127,441,642.22) (16,364,781)
支払配当金 (312,865.78) (40,175)
投資純(損)益 3,315,942.47 425,800
実現(損)益合計 87,010,751.05 11,173,051
79,654,633.84 10,228,452
未実現評価(損)益の変動合計
169,981,327.36 21,827,302
運用の結果による純資産の純増(減)
552,765,897.90 70,980,669
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2020年8月1日 至2021年7月31日
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 306,630.0000
期中発行投資証券数 145,826.0000
(232,899.0000)
期中買戻投資証券数
219,557.0000
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc米ドルヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 1,587,784.8050
期中発行投資証券数 279,223.7300
(528,432.4620)
期中買戻投資証券数
1,338,576.0730
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
3年度比較数値
ISIN 2021 年7月31日 2020 年7月31日 2019 年7月31日
552 765 897.90 510 539 078.54 409 884 562.33
純資産額(ユーロ)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153373
219 557.0000 306 630.0000 175 928.0000
発行済投資証券数(口)
14 910 10 875 11 929
1口当たり純資産価格(日本円)
1
11 929
14 910 10 875
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
クラスF-acc米ドルヘッジ LU1189806620
1 338 576.0730 1 587 784.8050 1 048 264.9260
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 159.53 115.86 124.34
1
124.34
159.53 115.86
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2020 年/2021年 2019 年/2020年 2018 年/2019年
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 37.1 % -8.8 % -2.5 %
クラスF-acc米ドルヘッジ 米ドル 37.7 % -6.8 % -0.0 %
1
ベンチマーク:
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR
Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
ユーロ 31.7 % 3.4 % 2.4 %
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR
Index) 、10% MSCI Emerging Markets (not
hedged) (MSDEEEMN Index)
スイスフラン 31.6 % 2.9 % 1.5 %
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR
Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
日本円 33.4 % 4.3 % 2.0 %
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR
Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
米ドル 33.1 % 6.5 % 4.7 %
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR
Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
英ポンド 31.3 % 3.5 % 3.4 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
1
サブ・ファンドはアクティブに運用される。指数は、サブ・ファンドのパフォーマンスが測定され得る参照ポイントである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 地域別分布表 百分率 %)
アメリカ合衆国 55.94 シンガポール 0.27
日本 5.61 ベルギー 0.22
イギリス 3.52 イスラエル 0.17
カナダ 2.87 ノルウェー 0.16
フランス 2.79 アルゼンチン 0.11
スイス 2.72 ジャージー 0.10
ドイツ 2.30 ルクセンブルグ 0.08
オーストラリア 1.79 ニュージーランド 0.07
オランダ 1.51 バミューダ 0.04
アイルランド 1.07 オーストリア 0.04
スウェーデン 0.94 ポルトガル 0.03
香港 0.78 マン島 0.02
デンマーク 0.67 マカオ 0.02
スペイン 0.59 パプアニューギニア 0.01
イタリア 0.51 合計 85.28
フィンランド 0.33
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(純資産に対する (純資産に対する
業種別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
インターネット・ソフトウェア・ITサービス 13.18 建築業・資材 1.05
金融・持株会社 7.51 宿泊・仕出し・レジャー 1.04
医薬品・化粧品・医療品 7.37 その他の消費財 1.04
銀行・金融機関 7.05 ヘルスケア・社会福祉 1.03
小売り・百貨店 4.83 電子部品・デバイス 0.94
コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給
4.71 その他のサービス業 0.87
業
電子機器・半導体 4.34 鉱業・石炭・鉄鋼 0.57
通信 2.61 貴金属・宝石 0.39
エネルギー・水道 2.51 非鉄金属 0.35
食品・清涼飲料 2.37 各種貿易会社 0.34
自動車 2.25 林業・紙・パルプ製品 0.27
不動産 2.17 環境サービス・リサイクル 0.20
石油 2.14 各種資本財 0.19
機械工学・産業機器 2.11 農業・漁業 0.16
保険 2.05 投資信託 0.15
交通・運輸 1.75 その他の非分類会社 0.14
化学 1.43 時計・宝飾品 0.12
バイオテクノロジー 1.28 ゴム・タイヤ 0.11
航空宇宙産業 1.21 包装業 0.09
たばこ・アルコール 1.13 写真・光学 0.03
グラフィックデザイン・出版・メディア 1.13 合計 85.28
繊維・衣服・革製品 1.07
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
純資産変動計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
期首現在純資産 749,169,604.58 96,200,869
発行額 264,932,202.20 34,019,944
(224,438,590.69) (28,820,159)
買戻額
純発行(買戻)合計 40,493,611.51 5,199,785
支払配当金 (693,255.29) (89,021)
投資純(損)益 6,023,428.01 773,468
実現(損)益合計 58,863,254.32 7,558,630
184,309,500.75 23,667,183
未実現評価(損)益の変動合計
249,196,183.08 31,999,282
運用の結果による純資産の純増(減)
1,038,166,143.88 133,310,915
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2020年8月1日 至2021年7月31日
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 529,815.0000
期中発行投資証券数 315,302.0000
(168,865.0000)
期中買戻投資証券数
676,252.0000
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc米ドルヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 2,144,979.7330
期中発行投資証券数 880,070.6250
(596,573.4800)
期中買戻投資証券数
2,428,476.8780
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
3年度比較数値
ISIN 2021 年7月31日 2020 年7月31日 2019 年7月31日
1 038 166 143.88 749 169 604.58 815 540 143.49
純資産額(ユーロ)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153456
676 252.0000 529 815.0000 564 984.0000
発行済投資証券数(口)
15 662 11 683 12 093
1口当たり純資産価格(日本円)
1
12 093
15 662 11 683
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
クラスF-acc米ドルヘッジ LU1189806976
2 428 476.8780 2 144 979.7330 1 842 263.0360
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 170.83 126.85 128.97
1
128.97
170.83 126.85
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2020 年/2021年 2019 年/2020年 2018 年/2019年
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 34.1 % -3.4 % 0.6 %
クラスF-acc米ドルヘッジ 米ドル 34.7 % -1.6 % 3.2 %
1
ベンチマーク:
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
ユーロ 31.7 % 3.4 % 2.4 %
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
スイスフラン 31.6 % 2.9 % 1.5 %
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
日本円 - - -
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
米ドル 33.1 % 6.5 % 4.7 %
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
英ポンド 31.3 % 3.5 % 3.4 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
1
サブ・ファンドはアクティブに運用される。指数は、サブ・ファンドのパフォーマンスが測定され得る参照ポイントである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 地域別分布表 百分率 %)
アメリカ合衆国 59.21 ベルギー 0.24
日本 5.96 イスラエル 0.18
イギリス 3.73 ノルウェー 0.17
カナダ 3.01 アルゼンチン 0.11
スイス 2.89 ジャージー 0.10
フランス 2.88 ルクセンブルグ 0.09
ドイツ 2.44 ニュージーランド 0.07
オーストラリア 1.89 オーストリア 0.05
オランダ 1.64 バミューダ 0.05
アイルランド 1.11 ポルトガル 0.05
スウェーデン 0.99 マン島 0.03
香港 0.79 マカオ 0.02
デンマーク 0.71 ポーランド 0.01
スペイン 0.62 中国 0.01
イタリア 0.54 パプアニューギニア 0.01
フィンランド 0.35 合計 90.22
シンガポール 0.27
180/465
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(純資産に対する (純資産に対する
業種別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
インターネット・ソフトウェア・ITサービス 13.89 宿泊・仕出し・レジャー 1.12
金融・持株会社 8.05 建築業・資材 1.10
医薬品・化粧品・医療品 7.87 その他の消費財 1.09
銀行・金融機関 7.46 ヘルスケア・社会福祉 1.07
小売り・百貨店 5.13 電子部品・デバイス 0.93
コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給
5.02 その他のサービス業 0.90
業
電子機器・半導体 4.59 鉱業・石炭・鉄鋼 0.62
通信 2.74 貴金属・宝石 0.40
エネルギー・水道 2.64 非鉄金属 0.37
食品・清涼飲料 2.51 各種貿易会社 0.34
自動車 2.37 林業・紙・パルプ製品 0.29
不動産 2.30 環境サービス・リサイクル 0.23
石油 2.26 各種資本財 0.20
機械工学・産業機器 2.26 その他の非分類会社 0.18
保険 2.13 投資信託 0.16
交通・運輸 1.82 農業・漁業 0.16
化学 1.48 時計・宝飾品 0.14
バイオテクノロジー 1.35 ゴム・タイヤ 0.10
航空宇宙産業 1.30 包装業 0.10
たばこ・アルコール 1.20 写真・光学 0.04
グラフィックデザイン・出版・メディア 1.17 モーゲージ・資金調達機関 0.01
繊維・衣服・革製品 1.13 合計 90.22
181/465
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
純資産変動計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(米ドル) (千円)
期首現在純資産 866,101,629.54 98,536,382
発行額 215,511,989.31 24,518,799
(124,816,206.69) (14,200,340)
買戻額
純発行(買戻)合計 90,695,782.62 10,318,459
支払配当金 (1,957,983.27) (222,760)
投資純(損)益 11,565,933.60 1,315,856
実現(損)益合計 41,701,124.09 4,744,337
975,696.46 111,005
未実現評価(損)益の変動合計
54,242,754.15 6,171,198
運用の結果による純資産の純増(減)
1,009,082,183.04 114,803,280
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2020年8月1日 至2021年7月31日
クラスF-acc (口)
期首現在発行済投資証券数 2,220,649.8980
期中発行投資証券数 711,769.0190
(310,227.4700)
期中買戻投資証券数
2,622,191.4470
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 503,109.0000
期中発行投資証券数 243,851.0000
(169,288.0000)
期中買戻投資証券数
577,672.0000
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類と不可分のものである。
182/465
EDINET提出書類
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
3年度比較数値
ISIN 2021 年7月31日 2020 年7月31日 2019 年7月31日
1 009 082 183.04 866 101 629.54 753 056 678.55
純資産額(米ドル)
クラスF-acc LU1116896017
2 622 191.4470 2 220 649.8980 1 805 109.4520
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 126.04 118.17 116.83
1
116.83
126.04 118.17
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490152995
577 672.0000 503 109.0000 408 010.0000
発行済投資証券数(口)
11 087 10 448 10 585
1口当たり純資産価格(日本円)
1
10 585
11 087 10 448
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2020 年/2021年 2019 年/2020年 2018 年/2019年
クラスF-acc 米ドル 6.7 % 1.1 % 6.9 %
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 6.1 % -1.3 % 4.0 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
ルクセンブルグ 94.08 投資信託 94.08
合計 94.08 合計 94.08
183/465
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産変動計算書
自2020年8月1日 至2021年7月31日
(ユーロ) (千円)
期首現在純資産 70,689,882.45 9,077,288
発行額 9,119,396.48 1,171,022
(12,060,356.47) (1,548,670)
買戻額
純発行(買戻)合計 (2,940,959.99) (377,649)
投資純(損)益 (677,968.59) (87,058)
実現(損)益合計 1,159,934.79 148,947
3,352,579.51 430,505
未実現評価(損)益の変動合計
3,834,545.71 492,394
運用の結果による純資産の純増(減)
71,583,468.17 9,192,033
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2020年8月1日 至2021年7月31日
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 171,028.0000
期中発行投資証券数 9,179.9310
(15,596.8390)
期中買戻投資証券数
164,611.0920
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc米ドルヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 416,250.7960
期中発行投資証券数 75,627.4280
(48,898.2100)
期中買戻投資証券数
442,980.0140
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
3年度比較数値
ISIN 2021 年7月31日 2020 年7月31日 2019 年7月31日
71 583 468.17 70 689 882.45 122 832 973.56
純資産額(ユーロ)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153530
268 271.0000
164 611.0920 171 028.0000
発行済投資証券数(口)
10 593
11 182 10 516
1口当たり純資産価格(日本円)
1
10 593
11 182 10 516
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
クラスF-acc米ドルヘッジ LU1028380761
635 722.0000
442 980.0140 416 250.7960
発行済投資証券数(口)
108.85
1口当たり純資産価格(米ドル) 117.56 110.05
1
108.85
117.56 110.05
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2020 年/2021年 2019 年/2020年 2018 年/2019年
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 6.3 % -0.7 % -0.2 %
クラスF-acc米ドルヘッジ 米ドル 6.8 % 1.1 % 2.6 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
ルクセンブルグ 55.48 投資信託 95.36
アイルランド 39.88 合計 95.36
合計 95.36
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財務書類に対する注記
2021 年7月31日現在
注1-重要な会計方針の要約
財務書類は、サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-エクイティ(ユー
ロ)、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-フィクスト・インカム(ユーロ)、グローバル・
オポチュニティーズ・アクセス-グロース(ユーロ)およびグローバル・オポチュニティーズ・アクセ
ス-インカム(ユーロ)を除き、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められ
る会計原則に従って作成されている。
これらのサブ・ファンドは当期中に清算されているが、2021年7月31日現在、保管受託銀行で保有さ
れている口座に一部残っている現金もある。従って、それらのサブ・ファンドの財務書類は非継続企業
の前提基準で作成されている。財務書類が非継続企業の前提基準で作成されているサブ・ファンドにつ
いては、以下の会計方針が現在の注記に記載されているものと異なる。
- 見積清算費用(もしあれば)が発生している。
- 残存する設立費用は全額費用計上されている。
- サブ・ファンドの投資の評価は、正味実現可能価額に基づいている。
重要な会計方針は、以下のように要約される。
a)純資産額の計算
投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格は、当該投資証券クラスの参照通貨で表示され、
営業日(以下「取引日」という。)ごとに計算される。サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関して、取引 日とは、偶数暦週
(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日が営 業日でない場合は、翌営
業日)とする。1口当たりの純資産価格は、各投資証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産総額
を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの発行済投資証券数で除することにより計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業
を行っている各日)を指し、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休
業日またはサブ・ファンドの投資対象の50%以上を適切に評価することができない日等を含まない。
「法定外休日」とは、銀行および金融機関が休業している日のことである。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、サブ・ファンドの発行済投資
証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定され、投資証券の発行または
買戻しのたびに変動する。
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b)評価原則
- 流動資産(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形ならびに未収金、前払費用、現金配当
および未受領の宣言もしくは発生した利息の形態を問わない)は、その全額で評価される。ただし、
当該価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、この場合、その評価
はその正確な価額を表すために適切とみなす控除額を勘案したものである。
- 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。同一の証券、派生商品もしくはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
には、当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の投資対象で、証券トレーダー
間に市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は、証券、派生商品および
その他の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に
運営され、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその
他の投資対象商品は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
- 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券、派生商品およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の
原則に従って予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
- OTC派生商品の評価は、独立の値付機関を参照して行われる。派生商品に利用可能である独立の
値付機関が1社のみの場合、得られた評価の妥当性は、派生商品が由来する対象商品の市場価格に基
づき本投資法人および監査人が認めた計算方法によって検証される。
- 指令2009/65/EC(以下「UCITS指令」という。)に基づき認可されるその他の譲渡性証券
集合投資事業(UCITS)および/またはその他のUCIs(以下「その他のUCIs」とい
う。)の投資証券は、その入手可能な最終純資産価額で評価される。その他のUCITSまたはその
他のUCIsの特定の受益証券もしくは投資証券は、投資対象ファンドの投資運用会社または投資顧
問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって提供される見積評価額(見積価
格)に基づいて評価される。
- 証券取引所に上場または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品の評価は、
適切なカーブに基く。カーブに基づく評価は、金利と信用スプレッドの要素を参照する。このプロセ
スには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間される。このよ
うに計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることによって市場価
格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合には調整され
る。
- 関係するサブ・ファンドの通貨勘定以外の通貨建てで、通貨取引によるヘッジを行わない証券およ
びその他の投資対象は、ルクセンブルグにおける仲値(売買価格の仲値)またはこれを入手できない
場合には当該通貨の最も代表的な市場における仲値で評価する。
- 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
- スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算され、また別の外部サービス提供会社に
よる第二の独立した評価も利用される。かかる計算は、流入および流出の両方のすべてのキャッ
シュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、(ブルームバーグより入手可能なモデ
ルと市場データに基づいた)内部での算出額、および/またはブローカー・ステイトメントの評価を
利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、UBS評価方針に従って決定され
る。
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本投資法人またはその投資主の利益のために(例えば、マーケット・タイミングの実行回避)を正当
化する状況下において、取締役会は、本投資法人の純資産額を調整するために公正価値の値付技法を適
用するなどして適切な測定を行う。
特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
特別な状況のもとで、爾後に発行もしくは買戻される投資証券の価格に影響するさらなる評価は、そ
の取引日に限り行うことができる。
報酬および手数料ならびに投資先の投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および
投資対象の売買に係る実際の費用が入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当たり純
資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンド
の価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化による影響を軽減するため
に、取締役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができ
る(以下「スイング・プライシング」という。)。
投資証券は通常、単一の価格である投資証券1口当たり純資産価格に基づいて発行され、買い戻され
る。しかしながら、希薄化による影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記
載するとおり評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジ
ションにあるかまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。ある評価日において、いずれ
かのサブ・ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券
1口当たり純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況に関しては取締役会が裁量権を
有している。一般的なルールとして、希薄化調整を実行するための要件は関連するサブ・ファンドにお
ける投資証券の申込みまたは買戻しの規模に基づいている。取締役会は、既存の受益者(申込みの場
合)または残存する受益者(買戻しの場合)が損害を被る可能性があると判断する場合に希薄化調整を
行うことができる。特に、希薄化調整は以下の場合に行われることがあるが、これらに限定されない。
(a)サブ・ファンドが継続的に下落している場合(すなわち買戻しによる純流出)。
(b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを受けている場合。
(c)サブ・ファンドの特定の評価日におけるポジションが正味申込みまたは正味買戻しになっている
場合。または、
(d)投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が判断するその他のあらゆる場合。
評価額の調整においては、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドに十分に見合う適切な数
値であると取締役会が判断する金額が、サブ・ファンドが正味申込ポジションにある場合は1口当たり
純資産価格に加算され、正味買戻ポジションにある場合は投資証券1口当たり純資産価格から控除され
る。特に、各サブ・ファンドの投資証券1口当たり純資産価格は、(ⅰ)見積もり財務費用、(ⅱ)サ
ブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サブ・ファンドが投資する資産の想定売買
スプレッドを反映する金額分だけ(上方または下方に)調整される。一部の株式市場および法域ではバ
イサイドおよびセルサイドが異なる手数料体系を有することがあるため、最終的な調整額が純流入と純
流出とで異なることがある。ただし、調整は基本的に、当該時に適用される投資証券1口当たり純資産
価格の最大2%を上限とする。例外的な状況(例えば、市場のボラティリティの上昇および/または流
動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等)においては、これが実勢市場の状況を示すものであり、投
資主の最大の利益であることを取締役会が正当化できるのであれば、取締役会は各サブ・ファンドおよ
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び/または各評価日に関連する該当ある1口当たり純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時的に適
用することを決定することができる。このような希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算出される
も のとする。投資主は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直後に、通常
の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。
サブ・ファンドの各投資証券クラスの純資産価額は個別に計算されるが、希薄化調整はパーセンテー
ジで見ると各クラスの純資産価額に対して同一の影響を及ぼすことになる。希薄化調整はサブ・ファン
ドの水準において元本に対して適用されるもので、各個人投資者の取引における特定の状況に関連する
ものではない。
スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。期末現在の純資産価額に
対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの3年度比較数値の純資産価額の
情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調整済みの純資産価格を表す。
c)証券の売却に係る実現純(損)益
証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
d)先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
e)金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
f)外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
g)組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
h)連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。2021年7月31日現在の連結純資産計算書および連結運用計算
書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目の合計に等しい。
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以下の為替レートが、2021年7月31日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
1ユーロ = 1.074691 スイスフラン
1ユーロ = 0.852879 英ポンド
1ユーロ = 1.185800 米ドル
償還または合併したサブ・ファンドについて、連結財務書類の換算に使用された為替レートは、
償還日または合併日現在のものである。
i)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。
j)収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
注2-定率報酬
各サブ・ファンドおよび各サブ・ファンドの投資証券クラスは、当該投資証券クラスに帰属する平均
純資産額で計算される上限定率報酬(以下「上限定率報酬」という。)を負担する。かかる報酬は、以
下に表示される上限料率で、四半期ごとに支払われる。
上限定率報酬 実効定率酬料
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス クラスF/K クラスF/K
-コーポレート・ボンド 60bps 44bps
-グローバル・ボンド(米ドル) 60bps 43bps
-グローバル・エクイティ 65bps 58bps
-グローバル・エクイティⅡ 65bps 53bps
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド 60bps 44bps
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド 120bps 105bps
定率報酬は、本投資法人、各サブ・ファンドならびに各クラスに関する以下の報酬、コストおよび費
用をカバーする。
- 保管受託銀行の報酬、コストおよび費用
- 管理事務代行会社の報酬、コストおよび費用
- 管理会社の報酬、コストおよび費用
- 投資運用会社および投資運用会社の委託先の報酬、コストおよび費用(クラスX投資証券を除く)
- 本投資法人の投資証券の販売活動に関連する報酬、コストおよび費用(外国の監督官庁への本投資
法人の登録維持に発生するコストおよび報酬を含む)
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本投資法人の運営費用および管理事務費用
定率報酬によってカバーされる報酬、コストおよび費用に加えて、本投資法人は、以下を含むがそれ
に限定されない運営費用および管理事務費用を含むすべての費用を負担する。
- 本投資法人の資産および収益に関して支払うべきすべての税金(適用ある発行税を含む)
- 本投資法人の資産の保管が委任されている銀行および金融機関の保管費用
- 本投資法人のポートフォリオに保有される証券またはその他の資産(派生商品を含む)に関連する
取引に係る通常の銀行手数料(かかる手数料は取得価格に含まれ、売却価格から控除される)
- 本投資法人が適切に負担した手数料、費用およびすべての合理的な立替費用
- 投資主の利益のために、本投資法人または管理会社が負担した弁護士報酬および費用(疑義を避け
るための、本投資法人またはそのサブ・ファンドのリストラクチャリングに関連する弁護士報酬お
よび費用を含む)
- 会計、簿記および純資産の計算費用
- 投資主(投資証券の受益者を含む)のために必要な言語での作成費用、ならびに適用のある法律ま
たは規制の下で要求される年次報告書および半期報告書、その他の報告書または文書の配布費用
(印刷費用ではない)
- 投資主への通知の作成費用および本投資法人の資産の事務管理に関するすべての取引費用(ブロー
カーの通常手数料、報酬、税金等)
- ルクセンブルグ内外での本投資法人の認可および監督に係る年間手数料および費用
- 定款、目論見書、KIIDならびに年次報告書および半期報告書の印刷費、定款ならびに本投資法
人に関するその他の文書(必要とする言語で)の作成および/または届出と印刷のコストおよび費
用。かかる文書には、本投資法人または本投資法人の投資証券の販売について管轄権を有するすべ
ての監督官庁(現地証券業協会)への届出書、目論見書および説明書が含まれる。
- 投資者に対する純資産額の公表および通知の公告に関するコストおよび費用
- 証券取引所または規制市場への本投資法人の投資証券の上場に関連して請求される手数料および費
用
- 投資主に対する配当の支払に関する手数料およびその他の費用
- 監査報酬、コストおよび費用(監査人に対する報酬および費用を含む)
本投資法人は、年またはその他の期間に比例した見積額に基づく定期的または経常的な性質のものに
対して管理事務勘定およびその他の費用勘定において発生するものとする。
個々のサブ・ファンドおよび/または個々の投資証券クラスに正確に割当てられる費用はすべて、当
該サブ・ファンドおよび当該クラスに請求される。複数またはすべてのサブ・ファンドもしくは投資証
券クラスに関連する費用は、該当する純資産額に比例して、あるいは本投資法人または管理会社によっ
て合理的に決定されるその他の基準で該当サブ・ファンドもしくは投資証券クラスに請求される。その
投資方針の条項に従ってその他のUCIまたはUCITSに投資するサブ・ファンドの場合、サブ・
ファンドおよび当該対象ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファンドの資産における対象ファン
ドの管理報酬の最高限度は、あらゆるトレイル・フィーを考慮して、投資金額の最高3.5%までである。
共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接保有もしくは間接保有することにより、管理会社
または他の関連会社によって直接的もしくは間接的に運営される投資信託の受益証券に投資を行う場
合、投資を行うサブ・ファンドは、対象ファンドの発行または買戻手数料を請求されることはない。
サブ・ファンドの運営経費の詳細は、KIIDで参照することができる。
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設立費用
本投資法人における新たなサブ・ファンドの設立に関連して生じた費用は、当該サブ・ファンドに
よって負担され、5年以内に償却される。
注3-年次税
現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・ファンドの純資産
額に基づいて計算される年率0.05%の年次税を課されている。機関投資家に対して留保されるクラスに
関して、料率は0.01%に減額される。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
注4-その他の収益
その他の収益は、おもにスイング・プライシングから生じた収益である。
注5-金融先物契約
2021年7月31日現在、サブ・ファンドごとの金融先物契約ならびに関連する通貨は、以下のように要
約される。
金融先物
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 指数に係る金融先物
(購入) (売却)
226 739 624.88 ユーロ 56 031 937.72 ユーロ
-グローバル・エクイティ
340 284 357.56 ユーロ 166 260 490.03 ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ
債券または指数に係る金融先物契約(もしあれば)は、当該金融先物の時価(契約数×想定取引規模
×当該先物の市場価格)に基づき計算される。
注6-収益の分配
当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの
年次決算の終了後に、各サブ・ファンドまたは投資証券クラスから分配を行うかおよび支払われる分配
金の程度を決定する。ただし当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスが分配を行う権利を与えた場合
に限る。本投資法人の純資産額が法律に規定されている最低額を下回る場合には、分配の支払は行われ
ない。分配が行われる場合、支払は年度末後4ヶ月以内に行われる。
取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
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注7-ソフト・コミッションの取決め
2020 年8月1日から2021年7月31日までの会計年度中に、 グローバル・オポチュニティーズ・アクセ
ス のために締結された「ソフト・コミッションの取決め」はなく、「ソフト・コミッションの取決め」
の金額は零である。
注8-取引費用
取引費用には、期中に発生した売買委託手数料、印紙税、地方税およびその他海外での費用が含まれ
る。取引手数料は、購入および売却証券の費用に含まれる。
2021 年7月31日に終了した会計年度に、本投資法人は、投資有価証券の購入または売却および類似取
引に関する取引費用を、以下のように負担した。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 取引費用
462.40 米ドル
-コーポレート・ボンド
14 506.95 米ドル
-グローバル・ボンド(米ドル)
-グローバル・エクイティ 294 474.79 ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ 279 697.10 ユーロ
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド 663.91 米ドル
1 164.27 ユーロ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派
生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これ
らの取引費用は各サブ・ファンドの運用成績において表示される。
注9-ポートフォリオ回転率(PTR)
ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。
(購入合計+売却合計)-(発行合計+買戻合計)
当期中の平均純資産
当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス PTR
-コーポレート・ボンド -2.11 %
-グローバル・ボンド(米ドル) 94.88 %
-グローバル・エクイティ -27.03 %
-グローバル・エクイティⅡ -42.08 %
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド 68.43 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド 12.97 %
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注10-総費用比率(TER)
この比率は、スイス・アセット・マネジメント協会(AMAS)/スイス・ファンド資産運用協会
(SFAMA)の「TERの計算ならびに開示に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比
率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純資産(運用費用)に対し継続ベースで請求され
るすべての費用および手数料の合計を表す。
過去12ヶ月のTERは、以下のとおりである。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 総費用比率(TER)
-コーポレート・ボンドF-acc 0.98 %
-コーポレート・ボンドF-acc円ヘッジ 1.00 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 0.62 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 円ヘッジ 0.64 %
-グローバル・エクイティ F-acc 円ヘッジ 0.69 %
-グローバル・エクイティ F-acc 米ドルヘッジ 0.62 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc 円ヘッジ 0.61 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc 米ドルヘッジ 0.61 %
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド F-acc 1.14 %
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド F-acc 円ヘッジ 1.15 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc 円ヘッジ 2.36 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc 米ドルヘッジ 2.37 %
運用が12ヶ月未満の投資証券クラスのTERは、年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用およびその他の費用は、TERに含まれていない。
注11-その他のUCITSおよび/またはUCIsへの投資
2021年7月31日現在、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスは、他のUCITSおよび/また
はUCIs(以下「ターゲット・ファンド」という。)への投資を行っている。報酬は、サブ・ファン
ドの段階およびターゲット・ファンドの段階の両方に生じることがある。ターゲットファンドに課され
る管理報酬の上限は以下のとおりである。
投資信託 管理報酬
AQR UCITS FUNDS-GLOBAL RISK UCITS
FUND-B2-CAPITALISATION 0.35 %
AQR UCITS FUNDS-GLOBAL RISK UCITS
FUND-D2-CAPITALISATION 0.35 %
ASHMORE SICAV-EMG MKTS CORPORATE
DEBT FUND-Z-2-USD-ACC
0.95 %
AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES - US
CORPORATE BOND-A CAP
0.30 %
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
AXA IM FIXED INCOME INVESTMENT
STRATEGIES-US CORPORATE BD-A
0.30 %
AXA WORLD FUNDS SICAV - US HIGH
YIELD BONDS I CAP
0.50 %
BLACKROCK GLB FNDS SICAV-US DOLLAR
HGH YIELD BND FD-I2-CAP
0.56 %
BLACKROCK ICS US DOLLAR LIQUIDITY
FUND-ACCUM PREMIER SHS USD
0.10 %
BMO ILI SDG EGE -SHS -XP ACC USD
PORTFOLIO HDG-CAPITAL
0.50 %
BRILLIANCE CHINA CORE LONG SHORT
FUND-ACCUM SHS-C-HEDGED EUR
0.00 %
DB X-TRACKERS SWISS LARGE CAP UCITS ETF DR 1C-CAP
0.20 %
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
FUND-A USD INC MED DUR
0.25 %
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE
BOND FUND-B EUR INC MED DUR
0.25 %
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE
BOND FUND-C CHF INC MED DUR
0.25 %
DCI UMB FUND PLC-DCI INV GRADE CORP
BOND FD UCITS-B-EUR-CAP
0.25 %
FIDELITY FUNDS-US DOLLAR BOND
FUND-I-ACC-EUR (HEDGED)-CAP
0.40 %
FEDERATED HERMES - GLOBAL EQUITY ESG
FUND-J-HEDGED USD
0.40 %
FIDELITY FDS SICAV-EUR HIGH YIELD
FUND-RY-ACC-USD (HDG) CAP
0.48 %
FIDELITY FUNDS - FLEXIBLE BOND FUND-Y
GBP DISTRIBUTION
0.50 %
FIDELITY FUNDS - US DOLLAR BOND FUND-I-ACC-USD- CAP
0.40 %
FIDELITY FUNDS-US HIGH YIELD FUND-RY-ACC-USD-CAP
0.48 %
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND SUSTAINABLE USD F-ACC
0.15 %
FOCUSED FUND-CORPORATE BD SUSTAINABLE USD
(CHF HEDGED) F-ACC
0.16 %
FOCUSED FUND-CORPORATE BOND SUSTAINAB
USD (EUR HEDGED) F-ACC
0.16 %
FOCUSED SICAV - CORPORATE BOND EUR
(USD HEDGED) F-ACC
0.16 %
FOCUSED SICAV - CORPORATE BOND EUR-F UKDIST
0.15 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND CHF-F ACC
0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND EUR-F ACC
0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND GBP-F UKDIST
0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(EUR HEDGED) F-ACC
0.10 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(GBP HEDGED) F-UKDIST
0.10 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD(CHF HEDGED) F-ACC
0.10 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD-F ACC
0.10 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND CHF-F ACC
0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND EUR-F ACC
0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND GBP-F UKDIST
0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND USD-F-UKDIST
0.11 %
FOCUSED SICAV - WORLD BANK BOND USD F-ACC
0.13 %
FOCUSED SICAV - WORLD BANK LONG TERM BOND USD F-ACC
0.13 %
FOCUSED SICAV-HIGH GRADE LONG TERM BND
USD(CHF HGD) F-UKDIST
0.12 %
FOCUSED SICAV-HIGH GRADE LONG TERM BND
USD(GBP HGD) F-UKDIST
0.12 %
FOCUSED SICAV-HIGH GRADE LONG TERM BOND
USD (CHF HGD) F-ACC
0.12 %
FOCUSED SICAV-HIGH GRADE LONG TERM BOND
USD (EUR HGD) F-ACC
0.12 %
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
FOCUSED SICAV-US CORPORATE BOND SUSTAIN USD F-ACC
0.19 %
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有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
GOLDMAN SACHS - SICAV I - GS EMERGING MARKETS
CORP BDS-I-CAP
0.70 %
GOLDMAN SACHS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO-IS-DIST
0.48 %
GOLDMAN SACHS-SICAV I-GS EMKTS DEBT
PTF-USD-IS-DISTRIBUTION 0.45 %
HERMES SDG ENGAGEMENT EQUITY
FUND-SHS-X- HEDGED US-ACC
0.93 %
HERMES SDG ENGAGEMENT HIGH YIELD
CREDIT FUND-Y-ACC-USD
0.40 %
INVESTEC GLOBAL STRATEGY FD SICAV-EMERG
MARKET EQTY FD-J-CAP
0.80 %
ISHARES GBP CORPORATE BOND UCITS ETF
0.20 %
J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UK
FUND-Y-ACCUMULATION 0.63 %
JPMORGAN FUNDS - JPM US AGG BOND
FUND SHS -JPM I2 (DIST) USD
0.26 %
JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS
DEBT FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS
0.46 %
JPMORGAN FUNDS-JPM US AGG BOND
FUND-JPM I2 (DIST)-EUR
0.26 %
JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS-GBP LIQUIDITY
LVNAV FUND-E-DIST
0.06 %
LEGG MASON GLB FD-WEST ASSET US CORE
PLUS BD FD-EUR HDG-CAP
0.30 %
LEGG MASON GLB FD-WESTERN ASSET US CORE
PLUS BD FD-USD-CAP
0.30 %
LEGG MASON GLOB FUNDS-WESTERN ASSET MACRO
OPP BD-SHS-EUR-ACC
1.00 %
LEGG MASON GLOBAL FUNDS-WESTERN ASSET MACRO
OPP BD-S HDG EUR
0.60 %
LUMYNA FD SICAV MILLBURN DIVERSIFIED
UCITS FD-EUR-D-ACC
1.50 %
LUMYNA FD-SICAV-MILLBURN DIVERSIFIED
UCITS FD-EUR B (ACC)
1.50 %
LYXOR ETF WORLD FINANCIALS TR USD-C
0.30 %
LYXOR NEWCITS IRL PLC-LYXOR/TIEDEMANN
ARBITRAGE STRAT-EUR-I
1.40 %
MAN FUNDS VI PLC-MAN AHL TARGETRISK-ACCUM
SHS-INU H-HEDGED
0.33 %
MAN FUNDS VI PLC-MAN AHL TARGETRISK-INU
H- HEDGED CHF-CAP
0.33 %
MARSHALL WACE UCITS FUND - MW DEVELOPED
EUROPE TOPS FUND-F
1.50 %
MARSHALL WACE UCITS FUND PLC MW LIQUID
ALPHA FUND-B-EUR-ACC
1.50 %
MARSHALL WACE UCITS FUNDS PLC - MW LIQUID
ALPHA FUND-A-ACCUM
0.00 %
MERRILL LYNCH INV SOL - PSAM GLB EVENT UCITS
FUND-EUR-CAP 1.00 %
MFS MERIDIAN FUNDS-U.S. TOTAL RETURN BOND
FUND-I1-CAP 0.45 %
MFS MERIDIAN FUNDS-US TOTAL RETURN BOND
FD-EUR HDG-I1-CAP
0.45 %
MIROVA GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY
FUND-S1/A (USD)- CAP
0.55 %
MULTI MANAGER ACCESS - EMU EQUITIES (CHF HEDGED) B
1.00 %
MULTI MANAGER ACCESS - EMU EQUITIES B
1.00 %
MULTI MANAGER ACCESS - EMU EQUITIES B (USD HEDGED)
1.00 %
MULTI MANAGER ACCESS - US EQUITIES B (CHF HEDGED)
1.00 %
MULTI MANAGER ACCESS - US EQUITIES B (EUR HEDGED)
1.00 %
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKET
DEBT CHF-HED F ACC
0.76 %
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKET
DEBT EUR-HED F ACC
0.76 %
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKETS
DEBT USD F-UKDIST
0.48 %
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有価証券届出書(外国投資証券)
MULTI MANAGER ACCESS II - EUROPEAN MULTI
CREDIT EUR F-ACC
0.90 %
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有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE OF EARTH USD F-ACC
1.05 %
MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE OF HUMANS
CHF HEDGED F-ACC
0.52 %
MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE OF HUMANS
EUR HEDGED F-ACC
0.52 %
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD CHF-HEDGED F-ACC
0.67 %
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD EUR-HEDGED F-ACC
0.67 %
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD USD F-ACC
0.67 %
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT
CHF-HEDGED F-ACC
0.48 %
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT
EUR-HEDGED F-ACC
0.48 %
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT USD F-ACC
0.90 %
MULTI MANAGER ACCESS II-EUROPEAN MULTI
CREDIT CHF-HDG F-ACC
0.53 %
MULTI MANAGER ACCESS II-EUROPEAN MULTI
CREDIT USD-HDG F-ACC
0.53 %
MULTI UNITS LUXE SICAV - LYXOR MSCI WORLD
FIN TR UCITS-C-ETF
0.30 %
NORDEA 1 SICAV-EUROPEAN HIGH YIELD BOND
FUND-USD CAP
0.50 %
PICTET - SHORT-TERM MONEY MARKET
CHF-SHS-I-CAPITALISATION 0.05 %
PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC - EURO BOND
INST ACC
0.46 %
PIMCO SELECT FUNDS-EURO AGGREGATE HIGH QUALITY
FUND-ACC INST
0.22 %
RECORD UCITS ICAV-RECORD EM SUSTAINABLE FINANCE
FUND-A-USD 0.65 %
ROBECO EURO SUSTAINABLE CREDITS-IH EUR-CAP
0.35 %
ROCKEFELLER GLOBAL ESG EQUITY UCITS-U4-USD HDG-ACC
0.45 %
SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-C CAP
1.25 %
SCHRODER GAIA SIRIOS US EQUITY-C EUR HEDGED-CAP
1.25 %
SCHRODER GAIA TWO SIGMA DIVERSIFIED-C EUR HEDGED-CAP
1.00 %
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR
HDG-CAPITALISATION 0.75 %
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-C-EUR
HEDGED- CAPITALISATION
1.25 %
SCHRODER GAIA-SIRIOS US EQUITY-E-EUR
HEDGED-CAPITALISATION 1.00 %
SCHRODER INT SELECTION FD-EURO CORPORATE
BD-Z-USD HEDGED-CAP
0.45 %
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION
FUND - SWISS EQUITY-Z-CAP
0.75 %
THREADNEEDLE (LUX) SICAV
- UK EQUITIES-9G-CAPITALISATION
0.75 %
THREADNEEDLE LUX - UK EQUITY
INCOME-GBP-9GP-DISTRIBUTION 0.75 %
UBAM SICAV - SWISS EQUITY-IHC-CAPITALISATION
0.65 %
UBS (IRL) ETF PLC - MSCI AUSTRALIA UCITS ETF-A-HEDGED USD
0.50 %
UBS (IRL) INVEST SEL-GLOBAL EMERGING MARKETS
OPP FD-F US ACC
0.65 %
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-F-DIST
0.00 %
UBS (LUX) BOND FUND - CHF F-ACC
0.20 %
UBS (LUX) BOND FUND - GLOBAL FLEXIBLE (GBP HEDGED) F-ACC
0.28 %
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD) F-ACC
0.54 %
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD) F-ACC
0.56 %
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF F-ACC
0.04 %
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR F-ACC
0.04 %
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - GBP F-ACC
0.08 %
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD F-ACC
0.08 %
UBS ETF - BLOOMBERG BARCLAYS MSCI EURO AREA
LIQ CORP-A-CAP
0.20 %
UBS ETF - MSCI EMERGING MARKETS UCITS
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有価証券届出書(外国投資証券)
ETF-A-CAPITALISATION 0.23 %
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
UBS ETF - MSCI SWITZER 20/35
UCITS ETF-(HEDGED TO USD) A-ACC
0.30 %
UBS ETF - MSCI SWITZERLAND 20/35 UCITS A-CAP
0.20 %
UBS ETF - MSCI SWITZERLAND 20/35 UCITS ETF-EUR
HEDGED-A-ACC 0.30 %
UBS ETF - SUSTAINABLE DEVELOPMENT BANK BONDS
UCITS-ETF-A-ACC 0.18 %
UBS ETF MSCI JAPAN SOC RESP UCITS ETF-(USD HEDGD) A-ACC
0.27 %
UBS ETF MSCI UNITED KINGDOM UCITS ETF (GBP)-A
0.20 %
UBS ETF SBI FOREIGN AAA-BBB 1-5 UCITS ETF (CHF) A-DIS
0.20 %
UBS ETF SICAV - UBS ETF-MSCI SHS-(HEDGED TO CHF) A-ACC-CAP
0.28 %
UBS ETF SICAV - UBS ETF-MSCI SHS-(HEDGED TO USD) A-ACC-CAP
0.28 %
UBS ETF SICAV - UBS-ETF FTSE 100
0.20 %
UBS ETF SICAV-MSCI CANADA UCITS ETF HDG (USD)-A-CAP
0.43 %
UBS ETF SICAV-UBS ETF - TIPS 1-10 UCITS ETF (HDG CHF)-A-CAPT
0.20 %
UBS ETF SICAV-UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS ETF-A-ACC
0.15 %
UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS ETF (HDG EUR)-A-CAP
0.20 %
UBS ETF-MSCI EMU UCITS ETF (EUR) A-CAP
0.18 %
UBS ETF-MSCI JAPAN UCITS-A-ETF-CAP
0.19 %
UBS IRL ETF PLC-GLOBAL GENDER EQUALITY
UCITS ETF-USD HDG-ACC
0.30 %
UBS IRL ETF-MSCI ACWI ESG UNIVERSAL-A-HDG USD-ETF-ACC
0.33 %
UBS IRL ETF-MSCI ACWI SOCIALLY RESPONSIBLE-A-HDG
USD-ETF-ACC 0.33 %
UBS IRL FND SOLUTIONS PLC-MSCI USA SF
INDEX-A-HEDGED-CHF-ACC 0.12 %
UBS IRL FND SOLUTIONS PLC-MSCI USA SF
INDEX-SHS-A-USD-ACC 0.12 %
UBS IRL FUND SOLUTIONS PLC-MSCI USA
SF-A-HEDGED-EUR-CAP 0.12 %
UBS(LUX)KEY SELECTION SICAV-DIGITAL
TRANSFOR THEME(USD)F-ACC
0.71 %
VANGUARD FUNDS PLC-VANGUARD FTSE 100 ETF
0.09 %
VANGUARD INVESTMENT SERIES US TRE INFL PRO
SEC IDX FD-ACCUM
0.09 %
VANGUARD US TR IP-PROTECTED SEC
INX FD-SELECT-HEDGED EUR-ACC
0.09 %
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO
SEC IDX FD-SELECT-CHF-ACC
0.09 %
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO
SEC IDX FD-SELECT-USD-ACC
0.09 %
XTRACKERS MSCI WORLD ENERGY UCITS ETF-1C-ACCUM
0.15 %
保有不動産投資信託に対して、管理報酬は適用されない。
注12-償還
以下の償還が生じた。
日付
サブ・ファンド
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス- エクイティ(ユーロ) 2021 年6月4日
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-フィクスト・インカム (ユーロ) 2021 年6月4日
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グロース( ユーロ) 2021 年6月4日
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-インカム (ユーロ) 2021 年6月4日
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
以下のサブ・ファンドについては、2021年7月31日現在保管受託銀行で保有されている口座に残って
いる現金の詳細を記載している。当該サブ・ファンドに関連する残りの運営手数料および投資主に対す
る償還収益(もしあれば)の最終支払いを行うために使用される。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス- エクイティ(ユーロ) 653.10
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-フィクスト・インカム (ユーロ) 682.07
17 651.35
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グロース( ユーロ)
12 109.98
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-インカム (ユーロ)
注13-制御不能な事象
2020年3月、世界保健機関はCOVID-19の感染拡大をパンデミックと宣言した。ワクチンの継続的な開
発および管理を含め、パンデミックに対する措置については2021年の中盤にかけて進展が見られたもの
の、このパンデミックが世界的にも地域的にもどの程度の期間や深刻さで経済に影響を与えるかは依然
として不透明である。このことは、本投資法人および本報告書で取り上げる資産の評価に関し、継続的
な不確実性を引き起こしている。
取締役会および投資運用会社は、政府によるパンデミックの管理、ひいてはポートフォリオおよび本
投資法人自体への経済的影響を継続して注視する。本投資法人の財務書類を作成するに当たり、取締役
会によってなされた継続企業の前提が不適切であるという証拠はない。
注14-適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処
理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する件
については、本投資法人および/または保管受託銀行は、本投資法人投資証券が売買された国の裁判管
轄権に自らを服することを選択することができる。
当財務書類については英語版が公認されたものであり、英語版のみが監査人によって監査された。し
かし、本投資法人投資証券の購入および売却が可能なその他の国の投資者に対して投資証券が販売され
る場合、本投資法人および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳(すなわち、本投資法人
および保管受託銀行によって承認されたもの)に自らが拘束されるものと認めることができる。
注15-店頭派生商品
本投資法人が店頭取引を締結する場合、店頭取引相手先の信用度に関連するリスクに晒される可能性
がある。本投資法人が、先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結したり、またはその他のデリ
バティブ技法を利用する時に、特定もしくは多数の契約の下で店頭取引相手先が義務を果たさない(ま
たは履行できない)というリスクを被る。取引相手方リスクは、保証金を預託することによって軽減で
きる。本投資法人が、適用契約に従って保証金を負担する場合、かかる保証金は本投資法人のために保
管受託銀行によって保護預かりにされる。店頭取引相手方、保管受託銀行またはサブ・カストディア
ン/コルレス銀行のネットワーク内での破産および支払不能の事態またはその他の信用事由の発生が、
保証金に関連する本投資法人の権利または承認の遅滞や制約または消滅を生じさせる可能性がある。か
かる債務に充当するためにそれまで利用可能であった保証金を有していたにも関わらず、店頭取引の枠
組みにおいて、本投資法人がその債務の履行を強いられることがある。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
2021年7月31日現在、本投資法人に対する貸付証券はなかった。
店頭派生商品*
以下の担保が設定されていないサブ・ファンドの店頭派生商品は、その代わりにマージン勘定を有す
る。
サブ・ファンド
取引相手方 未実現利益(損失) 受領担保
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-コーポレート・ボンド
2 603 615.50 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー 0.00 米ドル
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・ボンド(米ドル)
1 516 545.09 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー 0.00 米ドル
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
3 194.23 ユーロ
バンク・オブ・アメリカ 0.00 ユーロ
591 404.06 ユーロ
0.00 ユーロ
バークレイズ
-236 116.95 ユーロ
0.00 ユーロ
カナディアン・インペリアル・バンク
シティバンク 129.58 ユーロ 0.00 ユーロ
JP モルガン 40 883.75 ユーロ
0.00 ユーロ
モルガン・スタンレー 537 483.71 ユーロ
0.00 ユーロ
スタンダードチャータード・バンク -2 241.14 ユーロ
0.00 ユーロ
ステート・ストリート -1 391 339.45 ユーロ
0.00 ユーロ
ユービーエス・エイ・ジー 424.40 ユーロ 0.00 ユーロ
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
-57 053.49 ユーロ
バンク・オブ・アメリカ 0.00 ユーロ
2 055 501.57 ユーロ
バークレイズ 0.00 ユーロ
-410 619.35 ユーロ
0.00 ユーロ
カナディアン・インペリアル・バンク
シティバンク 114 606.17 ユーロ
0.00 ユーロ
ゴールドマン・サックス 8 930.89 ユーロ
0.00 ユーロ
HSBC -7 822.04 ユーロ
0.00 ユーロ
JP モルガン -92 924.01 ユーロ
0.00 ユーロ
モルガン・スタンレー 402 475.23 ユーロ
0.00 ユーロ
ステート・ストリート -547 709.58 ユーロ
0.00 ユーロ
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
3 963 877.50 米ドル 0.00 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
-322 001.91 ユーロ
ユービーエス・エイ・ジー 0.00 ユーロ
*公認の証券取引所で取引されている派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手方に債務不
履行が生じた場合、決済機関は損失リスクを負う。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
③【金銭の分配に係る計算書】
該当なし
④【キャッシュ・フロー計算書】
該当なし
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
⑤【投資有価証券明細表等】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-コーポレート・ボンド
2021 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND FUND-A USD INC MED DUR 373 031.00 80 460 585.82
11.46
アイルランド合計 80 460 585.82
11.46
ルクセンブルグ
USD AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES - US CORPORATE BOND-A CAP 315 084.00 72 560 694.36
10.34
USD FOCUSED FUND - CORPORATE BOND SUSTAINABLE USD F-ACC 352 005.00 80 440 182.60
11.46
USD FOCUSED SICAV - CORPORATE BOND EUR (USD HEDGED) F-ACC 312 232.00 41 236 480.24
5.87
USD MULTI MANAGER ACCESS II-EUROPEAN MULTI CREDIT USD-HDG F-ACC 586 472.00 123 792 509.76
17.64
USD MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT USD F-ACC 738 217.00 123 289 621.17
17.56
USD MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD USD F-ACC 594 854.00 85 635 181.84
12.20
USD SCHRODER INT SELECTION FD-EURO CORPORATE BD-Z-USD HEDGED-CAP 217 983.00 44 053 405.17
6.28
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD F-ACC 5 173.00 9 671 026.96
1.38
ルクセンブルグ合計 580 679 102.10
82.73
投資信託、オープン・エンド型合計 661 139 687.92
94.19
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
661 139 687.92
UCITS/ その他のUCIs合計 94.19
投資有価証券合計 661 139 687.92
94.19
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
GBP 25 263 968.57 USD 34 510 000.00 27.8.2021 617 864.01 0.09
JPY 6 507 741 100.00 USD 59 500 000.00 27.8.2021 -192 842.81 -0.03
CHF 164 638 242.40 USD 179 600 000.00 27.8.2021 2 178 768.31 0.31
USD 6 000 000.00 JPY 658 081 800.00 4.8.2021 3 715.88 0.00
JPY 657 949 800.00 USD 6 000 000.00 27.8.2021 -3 889.89 0.00
先渡為替契約合計 2 603 615.50 0.37
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 38 762 324.86 5.52
その他の資産および負債 -561 783.15 -0.08
純資産総額 701 943 845.13 100.00
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-グローバル・ボンド(米ドル)
2021 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD BLACKROCK ICS US DOLLAR LIQUIDITY FUND-ACCUM PREMIER SHS USD 313 488.00 33 730 869.92
5.78
USD LEGG MASON GLB FD-WESTERN ASSET US CORE PLUS BD FD-USD-CAP 40 577.00 6 671 670.34
1.14
USD VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO SEC IDX FD-SELECT-USD-ACC 643 021.00 77 927 779.29
13.36
アイルランド合計 118 330 319.55
20.28
ルクセンブルグ
USD FIDELITY FUNDS - US DOLLAR BOND FUND-I-ACC-USD- CAP 485 832.00 6 257 516.16
1.07
USD FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD-F ACC 652 227.00 103 508 424.90
17.74
USD FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND USD-F-UKDIST 913 025.00 103 865 724.00
17.81
USD JPMORGAN FUNDS - JPM US AGG BOND FUND SHS -JPM I2 (DIST) USD 119 304.00 13 056 629.76
2.24
USD MFS MERIDIAN FUNDS-U.S. TOTAL RETURN BOND FUND-I1-CAP 29 799.00 5 843 881.89
1.00
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD F-ACC 32 066.00 59 948 028.32
10.28
USD UBS ETF SICAV-UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS ETF-A-ACC 5 219 274.00 77 871 568.08
13.35
ルクセンブルグ合計 370 351 773.11
63.49
投資信託、オープン・エンド型合計 488 682 092.66
83.77
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
488 682 092.66
UCITS/ その他のUCIs合計 83.77
公認の証券取引所に上場されている派生商品
先物通貨に係るオプション、従来型
米ドル
USD EUR/USD EUROPEAN-STYLE FX MONTHLY PUT 1.11000 03.09.21 -4 418.75
-707.00 0.00
USD EUR/USD EUROPEAN-STYLE FX MONTHLY PUT 1.18000 03.09.21 433 037.50
707.00 0.08
米ドル合計 428 618.75
0.08
先物通貨に係るオプション、従来型合計 428 618.75
0.08
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 428 618.75
0.08
投資有価証券合計 489 110 711.41
83.85
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
JPY 8 402 000 000.00 USD 76 791 044.64 27.8.2021 -220 891.18 -0.04
JPY 9 167 711 916.00 USD 83 820 000.00 27.8.2021 -271 665.28 -0.05
GBP 56 300 000.00 USD 77 013 220.40 27.8.2021 1 268 176.21 0.22
SGD 105 000 000.00 USD 76 798 848.46 27.8.2021 740 925.34 0.13
先渡為替契約合計 1 516 545.09 0.26
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 93 152 915.39 15.97
その他の資産および負債 -440 750.29 -0.08
純資産総額 583 339 421.60 100.00
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-グローバル・エクイティ
2021 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
オーストラリア
AUD AFTERPAY LTD NPV 2 187.00 131 039.13
0.02
AUD AGL ENERGY NPV 7 548.00 33 827.95
0.01
AUD APA GROUP NPV 13 011.00 76 861.53
0.01
AUD ARISTOCRAT LEISURE NPV 6 739.00 173 944.87
0.03
AUD ASX LTD NPV 1 460.00 69 587.01
0.01
AUD AURIZON HOLDINGS NPV 31 131.00 74 487.91
0.01
AUD AUSNET SERVICES NPV 47 188.00 53 382.62
0.01
AUD AUST & NZ BANK GRP NPV 27 128.00 465 971.91
0.09
AUD BLUESCOPE STEEL NPV 4 522.00 67 806.58
0.01
AUD BRAMBLES LTD NPV 16 816.00 121 125.13
0.02
AUD CMNWLTH BK OF AUST NPV 16 647.00 1 028 297.35
0.19
AUD COCHLEAR LTD NPV 89 575.47
589.00 0.02
AUD COMPUTERSHARE LTD NPV(POST REC) 5 516.00 53 340.16
0.01
AUD CROWN RESORTS LTD NPV 4 414.00 23 558.14
0.01
AUD CSL NPV 4 220.00 755 754.01
0.14
AUD DOMINOS PIZZA ENT NPV 18 944.86
262.00 0.00
AUD ENDEAVOUR GROUP LI NPV 12 482.00 51 298.32
0.01
AUD EVOLUTION MINING NPV 19 105.00 49 502.69
0.01
AUD FORTESCUE METALS G NPV 17 477.00 269 864.68
0.05
AUD GOODMAN GROUP (STAPLED SECURITY) 17 265.00 242 297.23
0.04
AUD GPT GROUP NPV (STAPLED SECURITIES) 21 566.00 62 429.80
0.01
AUD INSURANCE AUST GRP NPV 26 238.00 78 882.00
0.02
AUD LEND LEASE GROUP NPV 7 477.00 56 405.75
0.01
AUD MACQUARIE GP LTD NPV 3 366.00 327 372.72
0.06
AUD MAGELLAN FINANCIAL NPV 1 581.00 47 893.84
0.01
AUD MEDIBANK PRIVATE L NPV 19 793.00 40 611.13
0.01
AUD MIRVAC GROUP STAPLED SECURITIES 26 539.00 47 049.61
0.01
AUD NATL AUSTRALIA BK NPV 30 530.00 490 721.13
0.09
AUD NEWCREST MINING NPV 7 525.00 123 564.55
0.02
AUD NTHN STAR RES LTD NPV 7 045.00 44 631.07
0.01
AUD ORICA LIMITED NPV 2 951.00 22 664.49
0.00
AUD ORIGIN ENERGY NPV 14 863.00 37 866.38
0.01
AUD QANTAS AIRWAYS NPV 3 894.00 11 079.34
0.00
AUD QBE INS GROUP NPV 13 304.00 89 808.11
0.02
AUD RAMSAY HEALTH CARE NPV 1 819.00 72 321.44
0.01
AUD REA GROUP LIMITED NPV 35 874.93
358.00 0.01
AUD REECE AUSTRALIA NPV 4 517.00 65 827.62
0.01
AUD RIO TINTO LIMITED NPV 3 251.00 268 870.62
0.05
AUD SANTOS LIMITED NPV 14 791.00 59 137.46
0.01
AUD SCENTRE GROUP NPV STAPLED UNIT 52 302.00 84 294.08
0.02
AUD SEEK LIMITED NPV 3 787.00 68 710.56
0.01
AUD SONIC HEALTHCARE NPV 4 968.00 123 243.52
0.02
AUD SOUTH32 LTD NPV 52 735.00 97 086.95
0.02
AUD STOCKLAND NPV (STAPLED) 20 051.00 54 688.27
0.01
AUD SUNCORP GROUP LTD NPV 8 546.00 61 132.78
0.01
AUD SYDNEY AIRPORT NPV(STAPLED SECURITY) 9 215.00 44 612.01
0.01
AUD TABCORP HLDGS LTD NPV 24 285.00 74 515.86
0.01
AUD TELSTRA CORP NPV 31 637.00 74 129.75
0.01
AUD TRANSURBAN GROUP STAPLED UNITS NPV 24 066.00 213 326.78
0.04
AUD TREASURY WINE ESTA NPV 8 469.00 62 524.37
0.01
AUD VICINITY CENTRES NPV (STAPLED SECURITY) 16 776.00 16 170.53
0.00
AUD WESFARMERS LTD NPV 11 628.00 440 692.74
0.08
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
AUD WESTPAC BKG CORP NPV 33 200.00 504 619.45
0.09
AUD WISETECH GLOBAL LT NPV 2 652.96
139.00 0.00
AUD WOODSIDE PETROLEUM NPV 8 944.00 121 472.96
0.02
AUD WOOLWORTHS GRP LTD NPV 12 482.00 299 897.87
0.05
オーストラリア合計 8 177 250.98
1.48
オーストリア
EUR ERSTE GROUP BK AG NPV 1 951.00 63 817.21
0.01
EUR OMV AG NPV(VAR) 1 213.00 55 215.76
0.01
EUR RAIFFEISEN BK INTL NPV (REGD) 2 085.00 41 616.60
0.01
EUR VERBUND AG CLASS ’A’NPV 38 691.45
497.00 0.00
EUR VOESTALPINE AG NPV 1 246.00 46 326.28
0.01
オーストリア合計 245 667.30
0.04
ベルギー
EUR ANHEUSER-BUSCH IN NPV 6 948.00 371 023.20
0.07
EUR COLRUYT SA NPV 34 133.28
712.00 0.01
EUR ELIA SYS OPERATOR NPV 20 748.00
208.00 0.00
EUR GPE BRUXELLES LAM NPV 1 224.00 120 074.40
0.02
EUR PROXIMUS SA NPV 1 859.00 32 207.18
0.01
EUR SOFINA NPV 38 729.60
98.00 0.01
EUR SOLVAY SA NPV 70 987.50
631.00 0.01
EUR UMICORE NPV 2 400.00 125 472.00
0.02
ベルギー合計 813 375.16
0.15
カナダ
CAD AIR CANADA VAR VTG SHS NPV 10 192.52
604.00 0.00
CAD ALGONQUIN PWR&UTIL COM NPV 6 100.00 81 921.60
0.01
CAD ALTAGAS LTD COM NPV 2 181.00 38 911.35
0.01
CAD ATCO LTD CL 1 NON VTG 21 317.40
700.00 0.00
CAD B2GOLD CORP COM NPV 9 900.00 34 977.52
0.01
CAD BALLARD POWER SYS COM NPV 3 000.00 40 937.83
0.01
CAD CAE INC COM NPV 3 300.00 84 868.98
0.02
CAD CAMECO CORP COM 3 805.00 57 037.98
0.01
CAD CANADIAN UTILS LTD CL A 1 892.00 46 715.47
0.01
CAD CANOPY GROWTH CORP COM NPV 1 600.00 25 540.88
0.00
CAD EMERA INC COM 2 060.00 80 978.13
0.01
CAD EMPIRE LTD CL A 1 342.00 37 142.46
0.01
CAD HYDRO ONE INC COM NPV 3 097.00 64 438.31
0.01
CAD IGM FINANCIAL INC COM 17 846.46
600.00 0.00
CAD IVANHOE MINES LTD COM NPV CL ’A’ 7 200.00 45 039.72
0.01
CAD KEYERA CORPORATION COM NPV 1 756.00 39 620.79
0.01
CAD KINROSS GOLD CORP COM NPV 11 354.00 62 664.72
0.01
CAD KIRKLAND LAKE GOLD COM NPV 2 082.00 75 035.60
0.01
CAD LUNDIN MINING CORP COM 6 700.00 51 462.09
0.01
CAD NORTHLAND POWER IN COM NPV 2 725.00 80 592.47
0.01
CAD NUVEI CORPORATION SUB VOTING SHARES (CAD) 48 465.39
700.00 0.01
CAD ONEX CORP SUB VTG 38 546.41
600.00 0.01
CAD PAN AMER SILVER COM NPV 2 645.00 62 591.88
0.01
CAD QUEBECOR INC CL B 1 246.00 27 473.90
0.01
CAD RITCHIE BROS AUCTIONEERS COM 1 134.00 57 056.47
0.01
CAD TELUS CORPORATION NPV 4 244.00 79 444.55
0.01
CAD TMX GROUP LTD COM NPV 68 306.31
738.00 0.01
CAD TOROMONT INDS LTD COM 28 488.95
400.00 0.01
CAD WEST FRASER TIMBER COM NPV 39 597.52
655.00 0.01
CAD WSP GLOBAL INC COM NPV 1 431.00 143 158.64
0.03
CAD YAMANA GOLD INC COM 4 424.00 16 706.26
0.00
カナダ合計 1 607 078.56
0.29
デンマーク
DKK A.P. MOELLER-MAERSK SER ’B’DKK1000 128 767.53
55.00 0.02
DKK
A.P. MOLLER-MAERSK ‘A’DKK1000 96 944.17
43.00 0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
DKK AMBU A/S SER ’B’DKK0.5 1 020.00 31 813.27
0.01
DKK CHR. HANSEN HLDG DKK10 1 143.00 86 665.36
0.01
DKK DANSKE BANK A/S DKK10 7 199.00 106 459.65
0.02
DKK DSV PANALPINA A/S DKK1 1 884.00 387 012.01
0.07
DKK GENMAB AS DKK1 (BEARER) 233 632.75
613.00 0.04
DKK GN STORE NORD DKK4 1 340.00 99 008.32
0.02
DKK NOVOZYMES A/S SER ’B’DKK2 (POST CONS) 2 035.00 134 792.95
0.02
DKK ORSTED A/S DKK10 1 909.00 239 035.47
0.04
DKK PANDORA A/S DKK1 87 767.20
804.00 0.02
DKK ROCKWOOL INTL SER ’B’DKK10 50 541.88
113.00 0.01
デンマーク合計 1 682 440.56
0.30
フィンランド
EUR KESKO OYJ EUR2 SER ’B’ 3 341.00 120 777.15
0.02
EUR
KONE CORPORATION NPV ORD ‘B’ 3 027.00 211 345.14
0.04
EUR WARTSILA OYJ ABP SER ’B’EUR3.50 4 503.00 57 143.07
0.01
フィンランド合計 389 265.36
0.07
フランス
EUR ACCOR EUR3 2 022.00 60 376.92
0.01
EUR ADP EUR3 18 191.60
178.00 0.00
EUR AIR LIQUIDE(L ’) EUR5.5 (POST-SUBDIVISION) 4 472.00 655 505.76
0.12
EUR AIRBUS EUR1 5 578.00 645 374.60
0.12
EUR ALSTOM EUR7.00 2 750.00 96 140.00
0.02
EUR AMUNDI EUR2.5 (AIW) 72 992.30
937.00 0.01
EUR ARKEMA EUR10 86 550.75
807.00 0.02
EUR ATOS SE EUR1 1 171.00 47 214.72
0.01
EUR AXA EUR2.29 18 856.00 412 569.28
0.08
EUR BIOMERIEUX NPV (POST SPLIT) 26 545.20
264.00 0.00
EUR BNP PARIBAS EUR2 11 092.00 570 683.40
0.10
EUR BOLLORE EUR0.16 15 305.00 72 117.16
0.01
EUR BOUYGUES EUR1 1 787.00 58 059.63
0.01
EUR BUREAU VERITAS EUR0.12 3 881.00 108 047.04
0.02
EUR CAPGEMINI EUR8 1 390.00 253 327.50
0.05
EUR CARREFOUR EUR2.50 6 773.00 106 065.18
0.02
EUR CIE DE ST-GOBAIN EUR4 4 875.00 293 718.75
0.05
EUR CNP ASSURANCES EUR1 1 083.00 15 546.47
0.00
EUR COVIVIO EUR3 53 090.80
670.00 0.01
EUR CREDIT AGRICOLE SA EUR3 13 657.00 160 606.32
0.03
EUR DANONE EUR0.25 5 859.00 363 609.54
0.07
EUR DASSAULT AVIATION EUR8 24 096.00
24.00 0.00
EUR EDENRED EUR2 2 200.00 107 756.00
0.02
EUR EDF EUR0.5 5 863.00 60 183.70
0.01
EUR EIFFAGE EUR4 65 830.04
766.00 0.01
EUR ENGIE EUR1 16 463.00 185 241.68
0.03
EUR ESSILORLUXOTTICA EUR0.18 2 648.64 421 557.54
0.08
EUR EURAZEO NPV 23 529.60
288.00 0.00
EUR FAURECIA EUR7 32 173.65
855.00 0.01
EUR GETLINK SE EUR0.40 6 524.00 88 106.62
0.02
EUR HERMES INTL NPV 395 723.00
307.00 0.07
EUR ILIAD NPV 1 092.30
6.00 0.00
EUR IPSEN EUR1 23 696.30
263.00 0.00
EUR KERING EUR4 525 559.00
695.00 0.10
EUR KLEPIERRE EUR1.40 1 949.00 39 857.05
0.01
EUR L’OREAL EUR0.20 2 291.00 884 096.90
0.16
EUR LEGRAND SA EUR4 2 287.00 217 082.04
0.04
EUR LVMH MOET HENNESSY EUR0.30 2 654.00 1 788 530.60
0.32
EUR ORANGE EUR4 19 411.00 182 366.35
0.03
EUR ORPEA EUR2.5 70 545.95
659.00 0.01
EUR PERNOD RICARD EUR1.55 2 058.00 382 993.80
0.07
EUR PUBLICIS GROUPE SA EUR0.40 2 456.24 130 720.88
0.02
EUR REMY COINTREAU EUR1.60 34 447.20
186.00 0.01
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
EUR RENAULT SA EUR3.81 1 601.00 51 272.03
0.01
EUR SAFRAN EUR0.20 3 288.00 362 666.40
0.07
EUR SANOFI EUR2 10 771.00 935 784.48
0.17
EUR SARTORIUS STEDIM B EUR0.20 (POST SUBD) 128 025.80
266.00 0.02
EUR SCHNEIDER ELECTRIC EUR8 5 191.00 733 488.30
0.13
EUR SCOR SE EUR7.876972 (POST CONS) 1 782.00 42 037.38
0.01
EUR SEB SA EUR1 33 343.80
238.00 0.01
EUR SOC GENERALE EUR1.25 8 065.00 199 407.13
0.04
EUR SODEXO EUR4 1 008.00 72 475.20
0.01
EUR SUEZ EUR4 3 872.00 76 162.24
0.01
EUR TELEPERFORMANCE EUR2.50 207 670.40
584.00 0.04
EUR THALES EUR3 63 100.50
713.00 0.01
EUR TOTALENERGIES SE EUR2.5 23 547.00 864 174.90
0.16
EUR UBISOFT ENTERTAIN EUR0.31 46 312.10
865.00 0.01
EUR UNIBAIL-RODAMCO-WE NPV(1 ORD UNIBAIL-R & 1CLS) 1 068.00 74 941.56
0.01
EUR VALEO EUR1 (POST SUBD) 1 157.00 28 207.66
0.01
EUR VEOLIA ENVIRONNEME EUR5 5 567.00 154 094.56
0.03
EUR VINCI EUR2.50 4 900.00 437 129.00
0.08
EUR VIVENDI SA EUR5.50 7 585.00 216 172.50
0.04
EUR WENDEL EUR4 16 102.40
136.00 0.00
EUR WORLDLINE EUR0.68 2 381.00 187 884.71
0.03
フランス合計 14 791 972.17
2.68
ドイツ
EUR BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR1 3 307.00 277 391.16
0.05
EUR BECHTLE AG NPV 46 846.35
269.00 0.01
EUR BEIERSDORF AG NPV 1 134.00 113 570.10
0.02
EUR CARL ZEISS MEDITEC NPV 52 396.20
279.00 0.01
EUR COMMERZBANK AG NPV 11 679.00 63 533.76
0.01
EUR CONTINENTAL AG ORD NPV 1 249.00 143 135.40
0.03
EUR COVESTRO AG NPV 1 806.00 97 993.56
0.02
EUR DEUTSCHE WOHNEN AG NPV (BR) 1 461.00 76 907.04
0.01
EUR FRESENIUS MED CARE NPV 1 794.00 119 372.76
0.02
EUR FRESENIUS SE & CO. KGAA NPV 3 411.00 151 175.52
0.03
EUR GEA GROUP AG NPV 1 383.00 51 710.37
0.01
EUR HEIDELBERGCEMENT NPV 1 517.00 113 441.26
0.02
EUR HELLOFRESH SE NPV 1 741.00 137 678.28
0.02
EUR HENKEL AG & CO KGAA 69 904.80
912.00 0.01
EUR KION GROUP AG NPV 31 146.00
348.00 0.01
EUR KNORR BREMSE AG NPV 65 964.00
690.00 0.01
EUR LANXESS AG NPV 47 871.04
784.00 0.01
EUR MERCK KGAA NPV 1 120.00 193 368.00
0.03
EUR NEMETSCHEK SE ORD NPV 12 803.68
172.00 0.00
EUR PUMA SE NPV 82 800.00
800.00 0.01
EUR RATIONAL AG NPV 32 053.00
35.00 0.01
EUR RWE AG (NEU) NPV 6 474.00 194 284.74
0.04
EUR SAP AG ORD NPV 9 917.00 1 198 370.28
0.22
EUR SYMRISE AG NPV (BR) 1 311.00 162 957.30
0.03
EUR TEAMVIEWER AG NPV 1 062.00 30 107.70
0.01
EUR VOLKSWAGEN AG ORD NPV 77 000.00
275.00 0.01
EUR ZALANDO SE NPV 1 997.00 187 238.72
0.03
ドイツ合計 3 831 021.02
0.69
香港
HKD AIA GROUP LTD NPV 114 600.00 1 157 803.26
0.21
HKD BANK OF EAST ASIA NPV 14 110.00 19 599.16
0.00
HKD BOC HONG KONG HLDG HKD5 36 000.00 97 665.90
0.02
HKD CK ASSET HOLDINGS HKD1 27 500.00 158 015.29
0.03
HKD CK HUTCHISON HLDGS HKD1.0 31 500.00 194 159.82
0.04
HKD CK INFRASTRUCTURE HKD1 9 000.00 45 854.14
0.01
HKD CLP HOLDINGS HKD5 19 500.00 169 710.79
0.03
HKD GALAXY ENTERTAINME HKD0.10 22 000.00 125 815.39
0.02
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
HKD HANG LUNG PROP HKD1 20 000.00 43 624.10
0.01
HKD HANG SENG BANK HKD5 8 500.00 137 529.87
0.02
HKD HENDERSON LAND DEV HKD2 17 509.00 66 026.25
0.01
HKD HK ELECTRIC INVEST UNITS (STAPLED) 55 500.00 47 459.12
0.01
HKD HKT TRUST AND HKT SHARE STAPLED UNIT 39 000.00 44 691.92
0.01
HKD HONG KONG EXCHANGE HKD1 11 607.00 624 744.05
0.11
USD HONGKONG LAND HLD ORD USD0.10(SINGAPORE REG) 13 700.00 52 452.35
0.01
HKD HONGKONG&CHINA GAS HKD0.25 109 002.00 149 750.62
0.03
USD JARDINE MATHESON COM USD0.25(BERMUDA REG) 1 900.00 95 240.34
0.02
HKD MTR CORP HKD1 17 083.00 85 367.83
0.02
HKD POWER ASSETS HOLDINGS LTD HKD1 15 000.00 81 713.81
0.01
HKD SINO LAND CO HKD1 27 018.00 34 889.97
0.01
HKD SJM HOLDINGS LTD. HKD1.00 37 000.00 28 106.08
0.00
HKD SUN HUNG KAI PROP NPV 11 500.00 138 897.19
0.02
HKD
SWIRE PACIFIC ‘A’HKD0.60 2 617.99
500.00 0.00
HKD SWIRE PROPERTIES LTD HKD1 5 400.00 12 950.50
0.00
HKD TECHTRONIC INDUSTR HKD0.1 14 000.00 211 023.46
0.04
HKD THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 17 413.00 140 398.63
0.03
HKD WH GROUP LTD USD0.0001 106 000.00 74 078.50
0.01
HKD WHARF REAL ESTATE HKD0.1 20 000.00 95 170.00
0.02
香港合計 4 135 356.33
0.75
アイルランド
GBP DCC ORD EUR0.25 58 360.89
826.00 0.01
EUR FLUTTER ENTERTAINM ORD EUR0.09 106 054.30
737.00 0.02
GBP FLUTTER ENTERTAINM ORD EUR0.09 131 093.66
909.00 0.02
EUR
KERRY GROUP ‘A’ORD EUR0.125(DUBLIN LIST) 1 536.00 192 000.00
0.04
アイルランド合計 487 508.85
0.09
イスラエル
ILS AZRIELI GROUP ILS0.01 38 561.91
571.00 0.01
ILS BANK HAPOALIM B.M. ILS1 11 256.00 75 898.60
0.01
ILS BK LEUMI LE ISRAEL ILS1 15 581.00 100 908.23
0.02
USD CHECK POINT SFTWRE ORD ILS0.01 79 638.47
743.00 0.01
USD CYBER-ARK SOFTWARE COM ILS0.01 47 910.27
400.00 0.01
ILS ICL GROUP LTD ILS1 10 484.00 64 527.95
0.01
ILS ISRAEL DISCOUNT BK ILS0.10 SER ’A’ 10 243.00 40 691.22
0.01
ILS NICE SYSTEMS ILS1 144 060.14
609.00 0.03
USD SOLAREDGE TECHNOLO USD0.0001 131 950.11
603.00 0.02
USD WIX.COM LTD COM ILS0.01 100 738.74
400.00 0.02
イスラエル合計 824 885.64
0.15
イタリア
EUR AMPLIFON EUR0.02 29 009.28
696.00 0.01
EUR ASSIC GENERALI SPA EUR1 10 758.00 181 272.30
0.03
EUR DIASORIN SPA EUR1 49 975.80
292.00 0.01
EUR FINECOBANK SPA EUR0.33 5 736.00 86 699.64
0.02
EUR INFRASTRUTTURE WIR NPV 4 986.00 47 556.47
0.01
EUR POSTE ITALIANE SPA NPV 5 017.00 56 039.89
0.01
EUR TELECOM ITALIA SPA DI RISP EUR0.55 41 855.00 16 469.94
0.00
EUR TELECOM ITALIA SPA EUR0.55 21 137.00 7 839.71
0.00
イタリア合計 474 863.03
0.09
日本
JPY アコム 2 500.00 8 625.22
0.00
JPY アドバンテスト 2 000.00 147 685.35
0.03
JPY アイシン 1 600.00 54 279.36
0.01
JPY 朝日インテック 1 800.00 40 912.38
0.01
JPY アズビル 22 886.62
700.00 0.00
JPY バンダイナムコホールディングス 1 500.00 81 384.46
0.01
JPY カプコン 1 200.00 27 708.29
0.00
JPY 東海旅客鉄道 1 400.00 170 560.44
0.03
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY 千葉銀行 5 000.00 23 935.48
0.00
JPY 中外製薬 5 700.00 176 069.83
0.03
JPY コンコルディア・フィナンシャルグループ 14 500.00 43 675.52
0.01
JPY コスモス薬品 28 568.89
200.00 0.01
JPY サイバーエージェント 5 200.00 78 474.55
0.01
JPY 第一生命ホールディングス 10 100.00 156 146.90
0.03
JPY ダイフク 1 200.00 90 086.53
0.02
JPY 第一三共 16 800.00 278 770.31
0.05
JPY ダイキン工業 2 300.00 400 560.01
0.07
JPY 大東建託 49 330.90
500.00 0.01
JPY 大和ハウス工業 4 700.00 120 803.08
0.02
JPY 大和ハウスリート投資法人 57 614.19
23.00 0.01
JPY ディスコ 71 806.43
300.00 0.01
JPY エーザイ 2 300.00 158 757.14
0.03
JPY ファナック 1 900.00 355 935.52
0.06
JPY ファーストリテイリング 340 798.16
600.00 0.06
JPY 富士電機 1 200.00 43 890.67
0.01
JPY GLP投資法人 36 237.47
24.00 0.01
JPY GMOペイメントゲートウェイ 21 607.24
200.00 0.00
JPY 阪急阪神ホールディングス 2 200.00 54 517.56
0.01
JPY ハーモニック・ドライブ・システムズ 32 487.70
700.00 0.01
JPY 光通信 43 637.10
300.00 0.01
JPY ヒロセ電機 39 574.22
315.00 0.01
JPY 久光製薬 14 676.33
400.00 0.00
JPY ホシザキ 42 277.04
600.00 0.01
JPY ヒューリック 4 300.00 41 069.90
0.01
JPY イビデン 31 035.44
700.00 0.01
JPY 出光興産 2 143.00 42 385.25
0.01
JPY いすゞ自動車 6 600.00 73 535.32
0.01
JPY 伊藤園 19 824.57
400.00 0.00
JPY 伊藤忠テクノソリューションズ 7 733.89
300.00 0.00
JPY 日本取引所グループ 4 700.00 89 600.13
0.02
JPY かんぽ生命保険 2 300.00 34 250.40
0.01
JPY ジャパンリアルエステイト投資法人 95 019.62
18.00 0.02
JPY JSR 2 700.00 75 828.97
0.01
JPY 鹿島建設 5 000.00 53 902.85
0.01
JPY カカクコム 1 200.00 27 450.11
0.00
JPY 関西電力 2 500.00 19 891.80
0.00
JPY 関西ペイント 2 300.00 47 381.49
0.01
JPY 花王 4 500.00 227 314.03
0.04
JPY 京王電鉄 37 559.10
800.00 0.01
JPY 京成電鉄 1 500.00 37 401.58
0.01
JPY キッコーマン 1 700.00 87 258.84
0.02
JPY 近鉄グループホールディングス 1 900.00 53 799.11
0.01
JPY キリンホールディングス 7 800.00 119 869.48
0.02
JPY 小林製薬 33 501.98
500.00 0.01
JPY 小糸製作所 1 500.00 76 762.57
0.01
JPY 小松製作所 8 400.00 182 598.10
0.03
JPY コーセー 39 764.40
300.00 0.01
JPY 栗田工業 28 507.42
700.00 0.01
JPY レーザーテック 125 832.22
800.00 0.02
JPY ライオン 3 300.00 48 026.17
0.01
JPY エムスリー 4 500.00 246 539.25
0.04
JPY マキタ 2 300.00 100 029.55
0.02
JPY 日本マクドナルドホールディングス 11 387.60
300.00 0.00
JPY 明治ホールディングス 1 300.00 67 726.26
0.01
JPY ミネベアミツミ 2 100.00 47 359.97
0.01
JPY ミスミグループ本社 3 000.00 87 596.93
0.02
JPY 三菱瓦斯化学 2 000.00 34 869.72
0.01
JPY 三菱HCキャピタル 8 600.00 39 384.81
0.01
JPY 三井化学 2 000.00 53 403.39
0.01
JPY 三井不動産 9 200.00 180 441.99
0.03
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY 三浦工業 1 400.00 51 797.45
0.01
JPY MonotaRO 3 200.00 61 864.95
0.01
JPY ナブテスコ 25 326.27
800.00 0.00
JPY 日本ハム 16 962.30
500.00 0.00
JPY 日本電産 4 200.00 395 016.04
0.07
JPY 日本M&Aセンター 2 200.00 51 390.20
0.01
JPY 日本ビルファンド投資法人 65 282.76
12.00 0.01
JPY 日本通運 1 000.00 61 164.17
0.01
JPY 日本ペイントホールディングス 8 000.00 85 568.37
0.02
JPY 日本酸素ホールディングス 1 800.00 33 402.09
0.01
JPY 日本新薬 44 213.40
700.00 0.01
JPY 日本製鉄 8 200.00 119 211.74
0.02
JPY 日産化学 1 400.00 57 445.14
0.01
JPY 日清製粉グループ本社 2 100.00 28 496.66
0.01
JPY 日清食品ホールディングス 47 947.79
800.00 0.01
JPY ニトリホールディングス 127 891.52
800.00 0.02
JPY 日東電工 1 600.00 99 583.88
0.02
JPY 日本精工 3 800.00 26 249.88
0.00
JPY 大林組 4 800.00 32 862.68
0.01
JPY オービック 88 611.21
600.00 0.02
JPY 小田急電鉄 3 600.00 71 977.01
0.01
JPY 王子ホールディングス 11 000.00 53 165.19
0.01
JPY オリンパス 11 100.00 191 522.62
0.03
JPY 小野薬品工業 4 100.00 78 303.59
0.01
JPY 日本オラクル 25 111.12
400.00 0.00
JPY オリエンタルランド 1 900.00 218 262.35
0.04
JPY パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス 4 000.00 70 169.75
0.01
JPY ペプチドリーム 1 300.00 45 001.00
0.01
JPY パーソルホールディングス 2 800.00 47 225.50
0.01
JPY ピジョン 12 102.21
500.00 0.00
JPY ポーラ・オルビスホールディングス 18 077.24
900.00 0.00
JPY 楽天グループ 9 400.00 86 891.54
0.02
JPY リクルートホールディングス 13 500.00 583 914.21
0.11
JPY リンナイ 15 552.30
200.00 0.00
JPY 良品計画 2 000.00 34 101.33
0.01
JPY SBIホールディングス 2 000.00 40 171.64
0.01
JPY SCSK 25 280.17
500.00 0.00
JPY セコム 1 900.00 120 504.17
0.02
JPY 積水ハウス 7 300.00 121 188.43
0.02
JPY シャープ 1 600.00 20 556.08
0.00
JPY シマノ 171 812.92
800.00 0.03
JPY 清水建設 9 600.00 59 233.97
0.01
JPY 信越化学工業 3 400.00 463 725.85
0.08
JPY 塩野義製薬 2 700.00 119 334.68
0.02
JPY 資生堂 3 500.00 195 948.18
0.04
JPY 静岡銀行 5 000.00 30 351.57
0.01
JPY SMC 248 959.69
500.00 0.04
JPY スクウェア・エニックス・ホールディングス 21 783.97
500.00 0.00
JPY スタンレー電気 1 700.00 37 111.13
0.01
JPY 住友金属鉱山 2 000.00 67 895.30
0.01
JPY サントリー食品インターナショナル 2 200.00 64 829.41
0.01
JPY スズキ 3 300.00 112 331.53
0.02
JPY シスメックス 1 400.00 139 740.15
0.03
JPY T&Dホールディングス 1 500.00 16 113.22
0.00
JPY 大成建設 2 200.00 62 124.66
0.01
JPY 大正製薬ホールディングス 9 405.14
200.00 0.00
JPY テルモ 5 900.00 192 085.46
0.03
JPY THK 1 000.00 23 897.06
0.00
JPY TIS 2 400.00 52 281.54
0.01
JPY 東武鉄道 8 716.66
400.00 0.00
JPY 東宝 21 945.34
600.00 0.00
JPY 東邦瓦斯 16 382.16
400.00 0.00
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY 東北電力 5 400.00 34 480.92
0.01
JPY 東京センチュリー 36 882.92
800.00 0.01
JPY 東京瓦斯 3 000.00 47 901.69
0.01
JPY 東急 3 300.00 37 046.59
0.01
JPY 東レ 9 800.00 54 007.04
0.01
JPY 東ソー 2 300.00 33 826.25
0.01
JPY TOTO 1 100.00 47 671.17
0.01
JPY 東洋水産 1 300.00 41 804.48
0.01
JPY 豊田自動織機 1 500.00 105 346.83
0.02
JPY 豊田通商 2 400.00 94 789.10
0.02
JPY ツルハホールディングス 29 759.90
300.00 0.01
JPY ユー・エス・エス 2 400.00 35 001.89
0.01
JPY ヤクルト本社 1 200.00 59 565.91
0.01
JPY ヤマハ 1 600.00 74 134.66
0.01
JPY ヤマトホールディングス 1 500.00 36 306.62
0.01
JPY ZOZO 1 482.00 42 418.81
0.01
日本合計 12 286 445.42
2.22
ジャージー
GBP GLENCORE XSTRATA ORD USD0.01 104 131.00 395 033.69
0.07
USD NOVOCURE LTD COM USD0.00 116 760.83
899.00 0.02
ジャージー合計 511 794.52
0.09
ルクセンブルグ
EUR AROUNDTOWN SA EUR0.01 7 288.00 48 144.53
0.01
ルクセンブルグ合計 48 144.53
0.01
マカオ
HKD SANDS CHINA LTD USD0.01 REG ’S’ 28 800.00 82 976.95
0.02
HKD WYNN MACAU LTD HKD0.10 11 600.00 12 575.46
0.00
マカオ合計 95 552.41
0.02
オランダ
EUR AKZO NOBEL NV EUR0.50(POST REV SPLIT) 1 850.00 192 585.00
0.03
EUR ARGEN X NV EUR0.10 107 808.70
419.00 0.02
EUR ASM INTL NV EUR0.04 135 401.70
453.00 0.02
EUR EXOR NV EUR0.01 1 143.00 79 301.34
0.01
EUR HEINEKEN HOLDING EUR1.6 1 246.00 103 355.70
0.02
EUR HEINEKEN NV EUR1.60 2 384.00 234 108.80
0.04
EUR ING GROEP N.V. EUR0.01 39 486.00 428 265.16
0.08
EUR JUST EAT TAKEAWAY EUR0.04 1 552.00 116 182.72
0.02
EUR KON KPN NV EUR0.04 36 690.00 101 557.92
0.02
EUR KONINKLIJKE AHOLD EUR0.01 9 824.00 257 339.68
0.05
EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR0.20 8 651.00 336 437.39
0.06
USD NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 2 702.00 470 286.54
0.08
EUR QIAGEN NV EUR0.01 2 673.00 120 792.87
0.02
EUR RANDSTAD N.V. EUR0.10 1 405.00 85 929.80
0.02
GBP
ROYAL DUTCH SHELL ‘B’SHS EUR0.07 (UK LIST) 36 111.00 601 145.20
0.11
EUR STMICROELECTRONICS EUR1.04 5 926.00 204 684.04
0.04
EUR VOPAK(KON) EUR0.50 1 033.00 36 867.77
0.01
EUR WOLTERS KLUWER EUR0.12 2 834.00 272 290.72
0.05
オランダ合計 3 884 341.05
0.70
ニュージーランド
NZD AUCKLAND INTL NPV 15 908.00 67 790.22
0.01
NZD FISHER & PAYKEL HE NPV 4 482.00 83 230.80
0.01
NZD MERIDIAN ENERGY LT NPV 12 453.00 38 261.09
0.01
NZD RYMAN HEALTHCARE G NPV 2 460.00 19 083.74
0.00
NZD SPARK NEW ZEALAND NPV 21 689.00 60 446.67
0.01
NZD THE A2 MILK CO LTD NPV 8 787.00 32 169.47
0.01
AUD XERO LIMITED NPV 1 275.00 110 869.32
0.02
ニュージーランド合計 411 851.31
0.07
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
ノルウェー
NOK GJENSIDIGE FORSIKR NOK2 2 509.00 48 449.12
0.01
NOK ORKLA ASA NOK1.25 8 570.00 65 687.95
0.01
NOK SCHIBSTED ASA SER ’B’NOK0.5 1 214.00 47 325.35
0.01
NOK YARA INTERNATIONAL NOK1.7 1 005.00 44 636.33
0.01
ノルウェー合計 206 098.75
0.04
パプアニューギニア
AUD OIL SEARCH LTD PGK0.10 14 422.00 34 060.88
0.01
パプアニューギニア合計 34 060.88
0.01
シンガポール
SGD CAPITALAND SGD1 19 928.00 50 015.73
0.01
SGD CITY DEVELOPMENTS SGD0.50 2 000.00 8 532.15
0.00
SGD DBS GROUP HLDGS SGD1 17 406.00 329 650.10
0.06
SGD KEPPEL CORP NPV 20 700.00 70 775.10
0.01
SGD MAPLETREE LOGISTICS TRUST-UNITS REIT 19 055.00 25 039.71
0.01
SGD OVERSEA-CHINESE BK NPV 38 365.00 293 885.48
0.05
SGD SINGAPORE AIRLINES NPV 24 750.00 78 610.98
0.01
SGD SINGAPORE EXCHANGE SGD0.01 6 400.00 47 351.55
0.01
SGD SINGAPORE TECH ENG NPV 6 200.00 15 483.67
0.00
SGD UOL GROUP LIMITED SGD1 9 924.00 45 117.75
0.01
SGD UTD O/S BANK SGD1 12 175.00 199 265.52
0.04
SGD VENTURE CORP LTD SGD0.25 3 000.00 35 536.09
0.01
SGD WILMAR INTERNATIONAL LTD 7 600.00 20 589.26
0.00
シンガポール合計 1 219 853.09
0.22
スペイン
EUR ACS ACTIVIDADES CO EUR0.5 1 226.00 27 168.16
0.00
EUR AENA SME S.A. EUR10 64 281.80
479.00 0.01
EUR AMADEUS IT GROUP EUR0.01 4 361.00 240 901.64
0.04
EUR CAIXABANK SA EUR1 34 994.00 87 659.97
0.02
EUR CELLNEX TELECOM SA EUR0.25 3 977.00 218 496.38
0.04
EUR EDP RENOVAVEIS SA EUR5 2 476.00 49 024.80
0.01
EUR ENAGAS SA EUR1.50 1 140.00 22 070.40
0.00
EUR ENDESA SA EUR1.2 1 498.00 30 723.98
0.01
EUR FERROVIAL SA EUR0.2 6 046.00 151 150.00
0.03
EUR GRIFOLS SA EUR0.25 (CLASS A) POST SUBD 3 126.00 67 021.44
0.01
EUR IBERDROLA SA EUR0.75 (POST SUBDIVISION) 58 335.00 592 683.60
0.11
EUR INDITEX EUR0.03 (POST SUBD) 11 202.00 320 265.18
0.06
EUR NATURGY ENERGY GRO EUR1 3 859.00 84 087.61
0.02
EUR RED ELECTRICA CORP EUR0.5 5 375.00 89 896.88
0.02
EUR REPSOL SA EUR1 13 348.00 123 081.91
0.02
EUR SIEMENS GAMESA REN EUR0.17 2 522.00 59 267.00
0.01
EUR TELEFONICA SA EUR1 49 553.00 191 571.90
0.03
スペイン合計 2 419 352.65
0.44
スウェーデン
SEK ASSA ABLOY SER ’B’NPV (POST SPLIT) 9 997.00 270 532.35
0.05
SEK ESSITY AB SER ’B’NPV 6 063.00 167 281.95
0.03
SEK FASTIGHETS AB BALD SER ’B’NPV 29 906.90
513.00 0.01
SEK HUSQVARNA AB SER ’B’NPV 5 371.00 63 434.47
0.01
SEK ICA GRUPPEN AB 1 150.00 47 960.15
0.01
SEK INDUSTRIVARDEN AB SER ’C’NPV 2 234.00 72 191.36
0.01
SEK LATOUR INVESTMENT SER ’B’NPV (POST SPLIT) 1 690.00 55 721.88
0.01
SEK LUNDBERGFORETAGEN SER ’B’NPV 55 522.02
922.00 0.01
SEK LUNDIN ENERGY AB NPV 1 694.00 44 563.47
0.01
SEK SECURITAS SER ’B’NPV 3 924.00 58 382.66
0.01
SEK SINCH AB NPV (POST SPLIT) 4 960.00 84 540.41
0.01
SEK SKANSKA AB SER ’B’NPV 3 576.00 85 170.05
0.02
SEK SVENSKA CELLULOSA SER ’B’NPV 6 509.00 102 074.52
0.02
SEK SVENSKA HANDELSBKN SER ’A’NPV (P/S) 10 556.00 100 461.98
0.02
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
SEK TELIA COMPANY AB NPV 29 767.00 110 254.18
0.02
SEK VOLVO AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 20 360.76
993.00 0.00
スウェーデン合計 1 368 359.11
0.25
スイス
CHF ROCHE HLDGS AG CHF1(BR) 58 276.31
161.00 0.01
CHF SWATCH GROUP CHF2.25(BR) 92 666.96
329.00 0.02
CHF SWISS RE AG CHF0.10 2 497.00 190 570.15
0.04
CHF VIFOR PHARMA AG CHF0.01 75 482.19
640.00 0.01
スイス合計 416 995.61
0.08
イギリス
GBP 3I GROUP ORD GBP0.738636 7 702.00 115 546.42
0.02
GBP ASTRAZENECA ORD USD0.25 12 594.00 1 220 890.89
0.22
GBP AVEVA GROUP ORD GBP0.03556 42 233.15
917.00 0.01
GBP AVIVA ORD GBP0.25 39 767.00 180 585.56
0.03
GBP BAE SYSTEMS ORD GBP0.025 31 425.00 212 231.80
0.04
GBP BARRATT DEVEL ORD GBP0.10 10 055.00 82 950.80
0.02
GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 20 378.00 640 457.13
0.12
GBP BRITISH LAND CO PLC REIT 11 187.00 66 974.14
0.01
GBP BT GROUP ORD GBP0.05 82 870.00 168 678.51
0.03
USD COCA-COLA EUROPACI COM EUR0.01 1 835.00 96 036.52
0.02
GBP EVRAZ PLC ORD USD1 3 217.00 23 167.20
0.00
GBP HALMA ORD GBP0.10 3 789.00 128 346.74
0.02
GBP HIKMA PHARMACEUTIC ORD GBP0.10 24 105.91
777.00 0.00
USD IHS MARKIT LTD COM 3 764.00 370 876.84
0.07
GBP INFORMA PLC (GB) ORD GBP0.001 14 441.00 83 813.73
0.02
GBP JD SPORTS FASHION ORD GBP0.0025 4 164.00 43 794.13
0.01
GBP JOHNSON MATTHEY ORD GBP1.109245 1 565.00 54 535.07
0.01
GBP KINGFISHER ORD GBP0.157142857 16 273.00 70 291.03
0.01
GBP LAND SECURITIES GP ORD GBP0.106666666 7 767.00 64 621.88
0.01
USD LIBERTY GLOBAL INC USD0.01 A 12 861.19
568.00 0.00
GBP LLOYDS BANKING GP ORD GBP0.1 721 560.00 386 085.25
0.07
GBP MELROSE INDUST PLC ORD GBP0.0685714 40 091.00 75 257.69
0.01
GBP NATIONAL GRID ORD GBP0.12431289 32 221.00 349 116.74
0.06
GBP OCADO GROUP PLC ORD GBP0.02 3 606.00 78 430.02
0.01
GBP RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10 6 702.00 434 002.43
0.08
GBP RELX PLC GBP0.1444 14 439.00 357 894.31
0.07
EUR RELX PLC GBP0.1444 3 750.00 93 862.50
0.02
GBP RENTOKIL INITIAL ORD GBP0.01 15 841.00 105 274.97
0.02
GBP ROLLS-ROYCE HLDGS ORD GBP0.20 83 672.00 97 820.88
0.02
GBP SAGE GROUP GBP0.01051948 6 994.00 57 534.44
0.01
GBP SEVERN TRENT ORD GBP0.9789 2 195.00 72 061.82
0.01
GBP SMITHS GROUP ORD GBP0.375 4 017.00 73 262.98
0.01
GBP SPIRAX-SARCO ENG ORD GBP0.269230769 135 689.98
771.00 0.03
GBP SSE PLC ORD GBP0.50 8 889.00 150 655.06
0.03
GBP ST JAMES ’S PLACE ORD GBP0.15 4 909.00 91 344.55
0.02
GBP UNITED UTILITIES G ORD GBP0.05 5 897.00 74 189.69
0.01
GBP WHITBREAD ORD GBP0.76797385 2 035.00 72 678.68
0.01
USD WILLIS TOWERS WATS COM USD0.000304635 1 331.00 231 314.29
0.04
GBP WPP PLC ORD GBP0.10 11 873.00 129 466.11
0.02
イギリス合計 6 768 941.03
1.22
アメリカ合衆国
USD 3M CO COM 5 351.00 893 217.19
0.16
USD AFLAC INC COM USD0.10 5 738.00 266 141.00
0.05
USD AKAMAI TECHNOLOGIES INC COM 1 258.00 127 221.59
0.02
USD ALBEMARLE CORP COM USD0.01 1 300.00 225 882.95
0.04
USD ALIGN TECHNOLOGY INC COM 417 198.35
711.00 0.08
USD ALLEGHANY CORP DEL COM 55 920.05
100.00 0.01
USD ALLIANT ENERGY CORP COM 2 186.00 107 898.95
0.02
USD ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM 1 056.00 159 352.88
0.03
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL C 2 805.00 6 397 282.93
1.16
USD ALTICE USA INC COM USD0.01 CL A 3 663.00 94 926.62
0.02
USD AMER ELEC PWR INC COM USD6.50 4 594.00 341 392.55
0.06
USD AMERICAN WATER WOR COM STK USD0.01 1 918.00 275 148.41
0.05
USD ANSYS INC COM 274 682.61
884.00 0.05
USD ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001 209 474.34
653.00 0.04
USD ARROW ELECTRS INC COM 91 192.31
912.00 0.02
USD BAKER HUGHES COMPA COM USD0.0001 CL A 5 365.00 96 097.66
0.02
USD BERKLEY(WR)CORP COM USD0.20 1 350.00 83 301.99
0.02
USD BERKSHIRE HATHAWAY CLASS ’B’COM USD0.0033 12 978.00 3 045 747.70
0.55
USD BIO RAD LABS INC CL A 139 071.29
223.00 0.03
USD BIO-TECHNE CORP COM USD0.01 104 516.51
257.00 0.02
USD BIOMARIN PHARMA COM USD0.001 1 543.00 99 843.47
0.02
USD BLACK KNIGHT INC COM USD0.0001 WI 1 536.00 107 266.12
0.02
USD BLACKROCK INC COM STK USD0.01 1 454.00 1 063 303.41
0.19
USD
BOOZ ALLEN HAMILTO COM USD0.01 CLASS ‘A’ 1 439.00 104 132.73
0.02
USD BOSTON BEER INC CL A 23 950.08
40.00 0.00
USD BOSTON PPTYS INC COM USD0.01 1 600.00 158 380.84
0.03
USD BOSTON SCIENTIFIC COM USD0.01 12 461.00 479 188.40
0.09
USD BROADRIDGE FIN SOL COM STK USD0.01 1 136.00 166 203.95
0.03
USD BROWN & BROWN INC COM 2 573.00 118 039.47
0.02
USD BROWN FORMAN CORP CL B 2 656.00 158 849.32
0.03
USD
CABLE ONE INC COM USD1 ‘WI’ 66 870.96
42.00 0.01
USD CADENCE DESIGN SYS COM USD0.01 2 734.00 340 424.27
0.06
USD CAMPBELL SOUP CO CAP USD0.0375 2 240.00 82 587.96
0.01
USD CARVANA CO COM USD0.001 CL A 199 268.00
700.00 0.04
USD CATALENT INC COM USD0.01 1 335.00 134 884.76
0.02
USD CDW CORP COM USD0.01 1 280.00 197 915.33
0.04
USD CERNER CORP COM 3 042.00 206 229.03
0.04
USD CHARLES RIV LABS INTL INC COM 113 586.20
331.00 0.02
USD CHENIERE ENERGY INC COM NEW 2 386.00 170 891.36
0.03
USD CINCINNATI FINL CORP COM 1 247.00 123 963.87
0.02
USD CINTAS CORP COM 270 254.97
813.00 0.05
USD CLOROX CO DEL COM 1 030.00 157 123.21
0.03
USD CME GROUP INC COM STK USD0.01 CLASS ’A’ 3 228.00 577 463.01
0.10
USD CMS ENERGY CORP COM 2 552.00 132 980.33
0.02
USD COCA-COLA CO COM USD0.25 38 560.00 1 854 509.02
0.34
USD COGNEX CORP COM 1 649.00 125 726.17
0.02
USD COLGATE-PALMOLIVE COM USD1 7 827.00 524 748.27
0.09
USD CONSTELLATION BRDS CLASS ’A’COM USD0.01 1 791.00 338 837.02
0.06
USD COPART INC COM 1 933.00 239 628.10
0.04
USD COSTAR GROUP INC COM 3 920.00 293 719.01
0.05
USD COUPA SOFTWARE INC COM USD0.0001 94 610.39
517.00 0.02
USD CSX CORP COM USD1 20 319.00 553 811.84
0.10
USD DEERE & CO COM USD1 2 843.00 866 925.59
0.16
USD DEVON ENERGY CORP NEW COM 5 296.00 115 406.17
0.02
USD DEXCOM INC COM 431 692.89
993.00 0.08
USD DIGITAL REALTY TRU COM STK USD0.01 2 584.00 335 933.07
0.06
USD DISCOVERY INC COM USD0.01 SER A 1 642.00 40 170.70
0.01
USD DISCOVERY INC COM USD0.01 SER C 2 771.00 63 351.16
0.01
USD DOMINION ENERGY IN COM STK NPV 7 850.00 495 639.65
0.09
USD DROPBOX INC COM USD0.00001 CL A 3 090.00 82 057.77
0.01
USD DUKE ENERGY CORP COM USD0.001 (POST REV SPLT) 7 279.00 645 214.78
0.12
USD ECOLAB INC COM 2 376.00 442 479.41
0.08
USD EDWARDS LIFESCIENCES CORP COM 5 801.00 549 231.13
0.10
USD ENPHASE ENERGY INC COM USD0.00001 1 400.00 223 848.88
0.04
USD EOG RESOURCES INC COM USD0.01 5 462.00 335 605.77
0.06
USD EPAM SYS INC COM USD0.001 285 140.16
604.00 0.05
USD EQUIFAX INC COM 1 170.00 257 127.68
0.05
USD EQUITY LIFESTYLE PPTYS INC 1 252.00 88 478.33
0.02
USD ERIE INDTY CO CL A 26 350.49
169.00 0.00
USD ESSEX PROP TRUST COM USD0.0001 180 402.43
652.00 0.03
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD ETSY INC USD0.001 1 147.00 177 505.46
0.03
USD EXACT SCIENCES CORP COM 1 667.00 151 601.69
0.03
USD EXPEDTRS INTL WASH COM USD0.01 1 693.00 183 106.13
0.03
USD F M C CORP COM NEW 1 131.00 102 007.46
0.02
USD F5 NETWORK INC COM STK NPV 75 930.48
436.00 0.01
USD FACTSET RESH SYS INC COM 137 090.91
455.00 0.02
USD FAIR ISAAC CORP COM 137 847.80
312.00 0.02
USD FASTENAL COM USD0.01 4 942.00 228 262.22
0.04
USD FIDELITY NATL FINL FNF GROUP COM USD0.0001 2 285.00 85 962.09
0.02
USD FORTINET INC COM USD0.001 1 225.00 281 239.67
0.05
USD FORTIVE CORP COM USD0.01 2 850.00 174 634.00
0.03
USD FRANKLIN RES INC COM 3 755.00 93 574.17
0.02
USD GALLAGHER ARTHUR J & CO COM 2 010.00 236 138.56
0.04
USD GARTNER INC COM 148 238.08
664.00 0.03
USD GEN DYNAMICS CORP COM USD1 2 135.00 352 946.58
0.06
USD GENERAC HLDGS INC COM USD0.01 187 788.97
531.00 0.03
USD GUIDEWIRE SOFTWARE COM USD0.0001 84 520.16
870.00 0.02
USD HEICO CORP NEW CL A 78 350.60
766.00 0.01
USD HEICO CORP NEW COM 71 058.15
623.00 0.01
USD HENRY JACK & ASSOC COM USD0.01 87 940.55
599.00 0.02
USD HONEYWELL INTL INC COM USD1 6 667.00 1 314 565.08
0.24
USD HORIZON THERAPEUTI COM USD0.0001 1 880.00 158 574.46
0.03
USD HUBSPOT INC COM USD0.001 222 162.96
442.00 0.04
USD HUNT J B TRANS SVCS INC COM 132 396.19
932.00 0.02
USD IDEX CORP COM 143 186.72
749.00 0.03
USD IDEXX LABORATORIES COM USD0.10 509 841.65
891.00 0.09
USD ILLINOIS TOOL WKS COM NPV 3 104.00 593 340.93
0.11
USD ILLUMINA INC COM USD0.01 1 402.00 586 137.21
0.11
USD INCYTE CORPORATION COM USD0.001 1 571.00 102 476.68
0.02
USD INSULET CORP COM STK USD0.001 166 757.32
707.00 0.03
USD INTERCONTINENTAL E COM USD0.01 4 985.00 503 754.89
0.09
USD INTERNATIONAL FLAVORS&FRAGRANC COM 2 023.00 256 995.04
0.05
ILS INTERNATIONAL FLAVORS&FRAGRANC COM 16 527.39
129.48 0.00
USD INTERPUBLIC GROUP COM USD0.10 4 633.00 138 153.89
0.02
USD INTUITIVE SURGICAL COM USD0.001 1 160.00 969 888.35
0.18
USD INVITATION HOMES I COM USD0.01 5 868.00 201 307.34
0.04
USD IPG PHOTONICS CORP COM USD0.0001 71 015.15
386.00 0.01
USD JOHNSON & JOHNSON COM USD1 25 208.00 3 660 665.88
0.66
USD JP MORGAN CHASE & COM USD1 28 828.00 3 689 925.65
0.67
USD JUNIPER NETWORKS COM USD0.00001 2 515.00 59 683.00
0.01
USD KRAFT HEINZ CO COM USD0.01 6 514.00 211 328.71
0.04
USD LAMB WESTON HLDGS COM USD1.00 WI 1 550.00 87 277.37
0.02
USD LEIDOS HLDGS INC COM USD0.0001 1 500.00 134 617.98
0.02
USD LENNOX INTL INC COM 83 343.73
300.00 0.02
USD
LIBERTY BROADBAND COM USD0.01 CL ‘A’ 26 927.49
186.00 0.00
USD
LIBERTY BROADBAND COM USD0.01 CL ‘C’ 1 536.00 229 907.78
0.04
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER A SIRIUSXM 1 400.00 55 123.97
0.01
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER C SIRIUSXM 2 210.00 86 103.90
0.02
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER C FORMULA 2 383.00 94 311.17
0.02
USD LIVE NATION INC COM 1 132.00 75 310.74
0.01
USD LOCKHEED MARTIN CORP COM 2 331.00 730 614.58
0.13
USD LOEWS CORP COM 2 071.00 93 664.81
0.02
USD LYONDELLBASELL IND COM USD0.01 2 851.00 238 817.53
0.04
USD M & T BANK CORP COM USD0.50 1 139.00 128 567.34
0.02
USD MARKEL CORP COM 139 353.42
137.00 0.03
USD MARKETAXESS HLDGS INC COM 141 853.75
354.00 0.03
USD MARSH & MCLENNAN COM USD1 4 906.00 609 092.02
0.11
USD MARTIN MARIETTA M. COM USD0.01 174 327.63
569.00 0.03
USD MASIMO CORPORATION COM STK USD0.001 150 230.27
654.00 0.03
USD MAXIM INTEGRATED COM USD0.001 2 423.00 204 150.73
0.04
USD MEDICAL PROP TST COM USD0.001 4 570.00 81 048.32
0.01
USD METTLER TOLEDO INTERNATIONAL COM 300 757.14
242.00 0.05
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD MOLINA HEALTHCARE INC COM 142 974.54
621.00 0.03
USD MONGODB INC COM USD0.001 CL A 128 942.42
426.00 0.02
USD MONOLITHIC PWR SYS INC COM 187 917.83
496.00 0.03
USD MONSTER BEV CORP USD0.005(NEW) 3 841.00 305 517.90
0.06
USD MOODYS CORP COM USD0.01 1 577.00 500 043.85
0.09
USD NASDAQ INC COM STK USD0.01 1 114.00 175 423.53
0.03
USD NEUROCRINE BIOSCIENCES INC COM 1 057.00 83 085.66
0.01
USD NEWS CORP NEW COM USD0.01 CL ’A’ 3 795.00 78 825.14
0.01
USD NEXTERA ENERGY INC COM USD0.01 18 892.00 1 241 091.92
0.22
USD NORDSON CORP COM 128 721.33
675.00 0.02
USD NORTHROP GRUMMAN COM USD1 1 448.00 443 289.73
0.08
USD OKTA INC COM USD0.0001 CL A 1 152.00 240 727.00
0.04
USD OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC 2 007.00 61 404.92
0.01
USD PAYCOM SOFTWARE IN COM USD0.01 177 432.96
526.00 0.03
USD PEPSICO INC CAP USD0.016666 12 894.00 1 706 622.79
0.31
USD PERKINELMER INC COM USD1 1 377.00 211 613.01
0.04
USD
PHILIP MORRIS INTL COM STK NPV ‘WI’ 14 739.00 1 244 077.00
0.23
USD PIONEER NATURAL RE COM STK USD0.01 2 132.00 261 366.87
0.05
USD PLUG POWER INC COM USD0.01 4 938.00 113 601.48
0.02
USD POOL CORPORATION COM USD0.001 121 288.43
301.00 0.02
USD PPG INDS INC COM 2 338.00 322 406.61
0.06
USD PROGRESSIVE CP(OH) COM USD1 5 341.00 428 613.22
0.08
USD PTC INC COM USD0.01 1 062.00 121 308.74
0.02
USD PUBLIC STORAGE COM USD0.10 1 466.00 386 317.83
0.07
USD PULTE GROUP INC COM USD0.01 1 985.00 91 851.03
0.02
USD QORVO INC COM USD 0.0001 1 179.00 188 502.79
0.03
USD REALTY INCOME CORP 2 986.00 176 999.44
0.03
USD RESMED INC COM USD0.004 1 242.00 284 681.73
0.05
USD RINGCENTRAL INC COM USD0.0001 CL ’A’ 172 650.38
766.00 0.03
USD ROKU INC COM USD0.0001 CLASS A 1 049.00 378 897.95
0.07
USD ROLLINS INC COM 2 120.00 68 527.24
0.01
USD ROPER TECHNOLOGIES COM USD0.01 393 635.52
950.00 0.07
USD RPM INTERNATIONAL COM USD0.01 1 310.00 95 659.39
0.02
USD S&P GLOBAL INC COM USD1 2 180.00 788 167.99
0.14
USD SEMPRA ENERGY COM NPV 2 883.00 317 645.43
0.06
USD SHERWIN-WILLIAMS COM USD1 2 203.00 540 680.63
0.10
USD SMITH A O COM 1 754.00 104 030.04
0.02
USD SNAP INC COM USD0.00001 CL A 9 467.00 594 142.47
0.11
USD SOUTHERN CO COM 9 215.00 496 341.75
0.09
USD SPLUNK INC COM USD0.001 1 461.00 174 930.66
0.03
USD SS&C TECH HLDGS COM USD0.01 1 874.00 123 885.02
0.02
USD STRYKER CORP COM USD0.10 3 202.00 731 615.69
0.13
USD SUN COMMUNITIES COM USD0.01 154 136.04
932.00 0.03
USD SUNRUN INC COM USD0.0001 1 908.00 85 230.87
0.02
USD SVB FINL GROUP COM 223 545.89
482.00 0.04
USD SYNOPSYS INC COM USD0.01 1 570.00 381 298.95
0.07
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 1 263.00 184 710.29
0.03
USD TELADOC HEALTH INC COM USD0.001 1 286.00 160 994.01
0.03
USD TELEDYNE TECHNOLOGIES INC COM 121 039.04
317.00 0.02
USD TERADYNE INC COM USD0.125 1 540.00 164 935.06
0.03
USD THE TRADE DESK INC COM USD0.000001 CL A 4 570.00 315 676.08
0.06
USD TRANSUNION COM USD0.01 1 870.00 189 333.95
0.03
USD TRIMBLE INC COM NPV 2 108.00 151 993.59
0.03
USD TWILIO INC COM USD0.001 CL A 1 493.00 470 374.32
0.09
USD TYLER TECHNOLOGIES INC COM 184 044.12
443.00 0.03
USD UDR INC 2 997.00 138 982.15
0.02
USD UNITED PARCEL SERVICE INC CL B 6 811.00 1 099 133.88
0.20
USD
VEEVA SYSTEMS INC COM USD0.00001 CL ‘A’ 1 384.00 388 320.66
0.07
USD VERISIGN INC COM 1 140.00 208 012.99
0.04
USD VERISK ANALYTICS I CL A USD0.001 1 544.00 247 316.04
0.04
USD VERTEX PHARMACEUTI COM USD0.01 2 576.00 437 906.97
0.08
USD VICI PPTYS INC COM USD0.01 3 471.00 91 297.43
0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD
VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ 89 070.15
687.00 0.02
USD VORNADO REALTY TR COM USD0.04 1 864.00 68 379.15
0.01
USD VULCAN MATERIALS COM STK USD1 1 096.00 166 359.45
0.03
USD W P CAREY INC COM USD0.001 1 832.00 124 661.90
0.02
USD WABTEC CORP COM 2 174.00 155 597.39
0.03
USD WASTE CONNECTIONS COM NPV (POST REV SPLT) 2 078.00 222 011.99
0.04
USD WATERS CORP COM 153 517.68
467.00 0.03
USD WAYFAIR INC COM USD0.001 A 143 700.59
706.00 0.03
USD WEC ENERGY GROUP COM USD0.01 3 392.00 269 288.99
0.05
USD WEST PHARMACEUTICA COM USD0.25 254 510.11
733.00 0.05
USD WESTERN UN CO COM 3 297.00 64 533.12
0.01
USD XCEL ENERGY INC COM 5 030.00 289 507.08
0.05
USD ZEBRA TECHNOLOGIES CORP CL A 269 297.89
578.00 0.05
USD ZENDESK INC COM USD0.01 1 076.00 118 443.48
0.02
USD ZILLOW GROUP INC COM USD0.0001 CLASS A 45 172.04
500.00 0.01
USD ZILLOW GROUP INC COM USD0.0001 CLASS C WI 1 526.00 136 745.45
0.02
USD
ZOETIS INC COM USD0.01 CL ‘A’ 4 425.00 756 407.07
0.14
USD ZSCALER INC COM USD0.001 1 000.00 198 945.86
0.04
アメリカ合衆国合計 72 259 636.28
13.07
無記名株式合計 139 392 111.60
25.22
参加証券
スイス
CHF LINDT & SPRUENGLI PTG CERT CHF10 85 001.21
9.00 0.02
CHF SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD) 121 406.11
445.00 0.02
スイス合計 206 407.32
0.04
参加証券合計 206 407.32
0.04
その他の株式
スイス
CHF ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV 6 661.00 2 171 491.48
0.39
スイス合計 2 171 491.48
0.39
アメリカ合衆国
USD CAMDEN PROP TST SBI USD0.01 1 221.00 153 824.58
0.03
アメリカ合衆国合計 153 824.58
0.03
その他の株式合計 2 325 316.06
0.42
優先株式
ドイツ
EUR BAYERISCHE MOTORENWERKE AG EUR1 39 240.80
542.00 0.01
EUR FUCHS PETROLUB SE NON-VTG PRF NPV 11 513.48
274.00 0.00
EUR HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV 1 706.00 145 828.88
0.03
EUR PORSCHE AUTO HL SE NON VTG PRF NPV 1 428.00 130 347.84
0.02
EUR SARTORIUS AG NON VTG PRF NPV 179 449.60
352.00 0.03
EUR VOLKSWAGEN AG NON VTG PRF NPV 1 756.00 360 858.00
0.07
ドイツ合計 867 238.60
0.16
優先株式合計 867 238.60
0.16
記名株式
アルゼンチン
USD MERCADOLIBRE INC COM STK USD0.001 588 692.44
445.00 0.11
アルゼンチン合計 588 692.44
0.11
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
オーストラリア
AUD AMPOL LTD NPV 3 034.00 53 129.96
0.01
AUD BHP GROUP LTD NPV 28 090.00 931 386.14
0.17
GBP BHP GROUP PLC ORD USD0.50 20 496.00 558 493.25
0.10
AUD COLES GROUP LTD NPV 12 321.00 133 579.93
0.02
オーストラリア合計 1 676 589.28
0.30
ベルギー
EUR AGEAS NPV 1 323.00 58 952.88
0.01
EUR KBC GROUP NV NPV 2 779.00 188 694.10
0.04
EUR UCB NPV 1 234.00 112 540.80
0.02
ベルギー合計 360 187.78
0.07
バミューダ
USD ARCH CAPITAL GROUP COM USD0.01 3 815.00 125 472.26
0.02
USD EVEREST RE GROUP COM USD0.01 70 787.28
332.00 0.01
USD RENAISSANCE RE HLG COM USD1 51 506.16
400.00 0.01
バミューダ合計 247 765.70
0.04
カナダ
CAD 1ST QUANTUM MINLS COM NPV 4 348.00 78 483.47
0.01
CAD AGNICO EAGLE MINES LTD COM 2 145.00 116 951.78
0.02
CAD ALIMENTATION COUCHE TARD INC SUB VTG SH 8 335.00 283 164.91
0.05
CAD BANK NOVA SCOTIA HALIFAX COM 11 586.00 609 474.99
0.11
CAD BANK OF MONTREAL COM NPV 6 202.00 517 554.86
0.09
CAD BARRICK GOLD CORP COM NPV 18 800.00 344 937.02
0.06
CAD BCE INC COM NEW 1 542.00 64 865.75
0.01
CAD BLACKBERRY LTD NPV 5 400.00 46 328.65
0.01
CAD BROOKFIELD ASSET M LTD VTG SHS NPV CL ’A’ 12 383.00 563 398.47
0.10
CAD CAN PACIFIC RYS COM NPV 6 600.00 413 042.43
0.07
CAD CANADIAN NAT RES LTD COM 11 781.00 327 653.80
0.06
CAD CANADIAN NATL RY CO COM 6 404.00 586 455.51
0.11
CAD CANADIAN TIRE LTD CL A 76 242.13
588.00 0.01
CAD
CCL INDUSTRIES INC ‘B’NON-VTG COM NPV 1 483.00 71 680.82
0.01
CAD CDN IMPERIAL BK OF COMMERCE COM 4 291.00 420 521.61
0.08
CAD CENOVUS ENERGY INC COM NPV 10 468.00 73 615.05
0.01
CAD CGI INC COM NPV SUB VOTING SHARES C 2 106.00 161 461.19
0.03
CAD CONSTELLATION SOFT COM STK NPV 270 004.58
200.00 0.05
CAD DOLLARAMA INC COM NPV 2 742.00 108 824.71
0.02
CAD ENBRIDGE INC COM NPV 19 443.00 645 957.57
0.12
CAD FAIRFAX FINL HLDGS SUB-VTG COM NPV 88 401.03
249.00 0.02
CAD FIRSTSERVICE CORP COM NPV 31 396.48
200.00 0.01
CAD FORTIS INC COM NPV 4 620.00 176 586.34
0.03
CAD FRANCO NEVADA CORP COM NPV 2 005.00 270 282.73
0.05
CAD GFL ENVIRON INC COM NPV SUB VTG SHS 2 100.00 61 653.99
0.01
CAD GILDAN ACTIVEWEAR INC COM 1 896.00 55 088.38
0.01
CAD GREAT WEST LIFECO INC COM 2 942.00 74 608.64
0.01
CAD IA FINANCIAL CORP COM NPV 1 200.00 55 951.07
0.01
CAD IMPERIAL OIL LTD COM NEW 1 242.00 28 677.80
0.01
CAD INTACT FINL CORP COM NPV 1 308.00 150 213.46
0.03
CAD INTER PIPELINE LTD COM NPV 4 224.00 57 012.70
0.01
CAD LIGHTSPEED POS INC SUB VOTING SHARES 57 734.50
800.00 0.01
CAD LOBLAW COS LTD COM 1 663.00 94 817.15
0.02
USD LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01 1 127.00 380 326.86
0.07
CAD MAGNA INTL INC COM NPV 2 418.00 170 859.91
0.03
CAD MANULIFE FINL CORP COM 20 976.00 341 784.34
0.06
CAD METRO INC CL A SUB 1 783.00 77 930.56
0.01
CAD NATL BK OF CANADA COM NPV 3 098.00 199 844.18
0.04
CAD NUTRIEN LTD NPV 6 232.00 312 296.03
0.06
CAD OPEN TEXT CO COM NPV 2 549.00 111 582.74
0.02
CAD PARKLAND CORP. COM NPV 1 200.00 32 190.92
0.01
CAD PEMBINA PIPELINE C COM NPV 4 612.00 128 487.28
0.02
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
CAD POWER CORP CDA COM 6 033.00 162 288.13
0.03
CAD RESTAURANT BRANDS COM NPV 2 413.00 138 752.60
0.02
CAD ROGERS COMMS INC CLASS ’B’COM CAD1.62478 3 835.00 164 975.94
0.03
CAD ROYAL BK OF CANADA COM NPV 13 164.00 1 122 097.47
0.20
CAD SAPUTO INC COM 2 337.00 56 834.68
0.01
CAD SHAW COMMUNICATIONS INC CL B CONV 3 924.00 96 596.09
0.02
CAD SHOPIFY INC COM NPV CL A 1 115.00 1 410 797.99
0.25
CAD SUN LIFE FINL INC COM 5 460.00 239 675.99
0.04
CAD
SUNCOR ENERGY INC COM NPV ‘NEW’ 15 402.00 255 539.28
0.05
CAD TC ENERGY CORPORAT COM NPV 8 967.00 368 422.19
0.07
CAD TECK RESOURCES LTD CLASS ’B’SUB-VTG COM NPV 5 282.00 101 622.66
0.02
CAD THOMSON-REUTERS CP COM NPV(POST REV SPLIT) 1 272.00 113 598.02
0.02
CAD TORONTO-DOMINION COM NPV 17 397.00 974 861.55
0.18
CAD WESTON GEORGE LTD COM 1 010.00 88 275.61
0.02
CAD WHEATON PRECIOUS M COM NPV 4 170.00 162 344.23
0.03
カナダ合計 14 195 028.82
2.57
デンマーク
DKK CARLSBERG SER ’B’DKK20 145 747.98
935.00 0.03
DKK COLOPLAST DKK1 B 1 123.00 173 166.29
0.03
DKK DEMANT A/S DKK0.20 1 151.00 59 310.88
0.01
DKK NOVO-NORDISK AS DKK0.2 SER ’B’ 16 458.00 1 283 291.27
0.23
DKK TRYG A/S DKK5 3 011.00 62 762.86
0.01
DKK VESTAS WIND SYSTEM DKK0.20 (POST SPLIT) 9 655.00 300 096.06
0.06
デンマーク合計 2 024 375.34
0.37
フィンランド
EUR ELISA OYJ NPV 1 748.00 94 706.64
0.02
EUR FORTUM OYJ EUR3.40 4 855.00 112 830.20
0.02
EUR NESTE OIL OYJ NPV 4 190.00 217 125.80
0.04
EUR NOKIA OYJ NPV 48 977.00 253 260.07
0.05
SEK NORDEA HOLDING ABP NPV 28 456.00 281 415.57
0.05
EUR ORION CORP SER ’B’NPV 1 033.00 37 074.37
0.01
EUR SAMPO PLC SER ’A’NPV 4 189.00 170 157.18
0.03
EUR STORA ENSO OYJ NPV SER ’R’ 3 970.00 66 239.45
0.01
EUR UPM-KYMMENE CORP NPV 5 133.00 176 780.52
0.03
フィンランド合計 1 409 589.80
0.26
フランス
EUR DASSAULT SYSTEMES EUR0.10 6 445.00 299 821.40
0.05
EUR GECINA EUR7.50 80 176.15
599.00 0.02
EUR LA FRANCAISE DES EUR0.40 (PROMESSES) 14 792.80
328.00 0.00
EUR MICHELIN (CGDE) EUR2 1 703.00 234 503.10
0.04
フランス合計 629 293.45
0.11
ドイツ
EUR ADIDAS AG NPV (REGD) 1 757.00 537 817.70
0.10
EUR ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) 4 113.00 863 730.00
0.16
EUR BASF SE NPV 8 847.00 585 848.34
0.11
EUR BAYER AG NPV (REGD) 9 443.00 474 888.47
0.09
EUR BRENNTAG AG 1 705.00 143 561.00
0.03
EUR DAIMLER AG ORD NPV(REGD) 8 206.00 617 747.68
0.11
EUR DELIVERY HERO SE NPV 1 490.00 188 038.00
0.03
EUR DEUTSCHE BANK AG NPV(REGD) 17 820.00 189 925.56
0.03
EUR DEUTSCHE BOERSE AG NPV(REGD) 1 837.00 258 557.75
0.05
EUR DEUTSCHE LUFTHANSA ORD NPV (REGD)(VINK) 2 427.00 23 173.00
0.00
EUR DEUTSCHE POST AG NPV(REGD) 9 419.00 537 919.09
0.10
EUR DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD) 32 443.00 567 947.16
0.10
EUR E.ON SE NPV 21 516.00 223 163.95
0.04
EUR EVONIK INDUSTRIES NPV 2 171.00 63 610.30
0.01
EUR HANNOVER RUECKVERS ORD NPV(REGD) 83 862.90
591.00 0.02
EUR INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD) 12 308.00 395 517.58
0.07
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
EUR LEG IMMOBILIEN SE NPV 81 476.85
611.00 0.01
EUR MTU AERO ENGINES H NPV (REGD) 113 360.70
537.00 0.02
EUR MUENCHENER RUECKVE NPV(REGD) 1 289.00 293 763.10
0.05
EUR SCOUT24 AG NPV 1 123.00 81 103.06
0.01
EUR SIEMENS AG NPV(REGD) 7 042.00 926 586.36
0.17
EUR SIEMENS ENERGY AG NPV 3 035.00 69 622.90
0.01
EUR SIEMENS HEALTHINEE NPV 2 499.00 139 144.32
0.03
EUR TELEFONICA DEUTSCH NPV 10 120.00 23 012.88
0.00
EUR UNIPER SE NPV 1 460.00 48 107.00
0.01
EUR UNITED INTERNET AG NPV(REGD) 1 491.00 52 035.90
0.01
EUR VONOVIA SE NPV 5 421.00 304 551.78
0.06
ドイツ合計 7 888 073.33
1.43
香港
HKD BUDWEISER BREWING USD0.00001 6 700.00 15 777.38
0.00
HKD ESR CAYMAN LIMITED USD0.001 19 000.00 56 288.12
0.01
HKD NEW WORLD DEVEL CO NPV POST CON 18 221.00 72 863.52
0.02
香港合計 144 929.02
0.03
アイルランド
USD
ACCENTURE PLC SHS CL A ‘NEW’ 6 092.00 1 632 068.27
0.30
USD ALLEGION PLC CIM USD0.01 100 566.54
873.00 0.02
USD APTIV PLC COM USD0.01 2 554.00 359 364.90
0.06
EUR CRH ORD EUR0.32 8 486.00 358 533.50
0.06
USD EATON CORP PLC COM USD0.01 3 972.00 529 410.19
0.10
GBP EXPERIAN ORD USD0.10 9 371.00 348 083.80
0.06
USD JAZZ PHARMA PLC COM USD0.0001 85 775.00
600.00 0.02
EUR KINGSPAN GROUP ORD EUR0.13(DUBLIN LISTING) 79 595.60
868.00 0.01
USD MEDTRONIC PLC USD0.0001 12 556.00 1 390 393.29
0.25
USD PENTAIR PLC COM USD0.01 1 154.00 71 694.37
0.01
USD SEAGATE TECHNOLOGY COM USD0.00001 2 086.00 154 629.28
0.03
EUR SMURFIT KAPPA GRP ORD EUR0.001 1 020.00 48 521.40
0.01
USD STERIS PLC ORD USD0.001 163 398.17
889.00 0.03
アイルランド合計 5 322 034.31
0.96
マン島
GBP ENTAIN PLC ORD EUR0.01 5 097.00 108 558.23
0.02
マン島合計 108 558.23
0.02
イスラエル
ILS ISRACARD LTD NPV
0.48 1.56 0.00
ILS MIZRAHI TEFAHOT BK ILS0.01 1 950.00 50 016.19
0.01
イスラエル合計 50 017.75
0.01
イタリア
EUR ATLANTIA SPA EUR1 4 854.00 74 266.20
0.01
EUR DAVIDE CAMPARI MIL EUR0.01 4 596.00 54 508.56
0.01
EUR ENEL EUR1 76 520.00 595 325.60
0.11
EUR ENI SPA EUR1 24 732.00 247 913.57
0.04
EUR FERRARI NV EUR0.01(NEW) 1 211.00 222 642.35
0.04
EUR INTESA SANPAOLO NPV 169 336.00 394 806.88
0.07
EUR MEDIOBANCA SPA EUR0.5 3 235.00 31 981.21
0.00
EUR MONCLER SPA NPV 1 571.00 91 118.00
0.02
EUR NEXI SPA NPV 2 355.00 42 578.40
0.01
EUR PRYSMIAN SPA EUR0.10 3 180.00 96 099.60
0.02
EUR RECORDATI EUR0.125 47 170.72
904.00 0.01
EUR SNAM EUR1 24 990.00 127 548.96
0.02
EUR TERNA SPA ORD EUR0.22 16 105.00 107 967.92
0.02
EUR UNICREDIT SPA NPV (POST REV SPLIT) 20 915.00 211 408.82
0.04
イタリア合計 2 345 336.79
0.42
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
日本
JPY エービーシー・マート 13 877.20
300.00 0.00
JPY イオン 7 200.00 165 253.91
0.03
JPY AGC 2 000.00 71 691.17
0.01
JPY 味の素 4 100.00 87 770.59
0.02
JPY ANAホールディングス 1 400.00 27 576.90
0.01
JPY アサヒグループホールディングス 4 300.00 162 264.09
0.03
JPY 旭化成 14 200.00 129 515.90
0.02
JPY アステラス製薬 16 900.00 225 824.11
0.04
JPY ブリヂストン 5 900.00 217 609.21
0.04
JPY ブラザー工業 2 800.00 47 655.80
0.01
JPY キヤノン 8 800.00 168 810.04
0.03
JPY カシオ計算機 12 288.93
900.00 0.00
JPY 中部電力 3 700.00 37 428.86
0.01
JPY 大日本印刷 2 400.00 47 320.78
0.01
JPY 大和証券グループ本社 10 000.00 44 105.82
0.01
JPY デンソー 4 300.00 247 212.36
0.04
JPY 電通グループ 2 100.00 61 237.17
0.01
JPY 東日本旅客鉄道 2 400.00 134 253.82
0.02
JPY ENEOSホールディングス 29 900.00 105 570.05
0.02
JPY 富士フイルムホールディングス 3 700.00 222 639.89
0.04
JPY 富士通 1 800.00 256 774.26
0.05
JPY 博報堂DYホールディングス 2 000.00 25 541.42
0.00
JPY 浜松ホトニクス 1 400.00 65 298.13
0.01
JPY 日野自動車 1 000.00 7 322.80
0.00
JPY 日立建機 1 000.00 23 628.12
0.00
JPY 日立金属 1 300.00 21 366.74
0.00
JPY 日立製作所 9 100.00 437 583.54
0.08
JPY 本田技研工業 15 200.00 407 968.10
0.07
JPY HOYA 3 700.00 437 973.12
0.08
JPY 飯田グループホールディングス 18 187.89
900.00 0.00
JPY INPEX 11 200.00 66 696.61
0.01
JPY 伊藤忠商事 11 400.00 283 113.27
0.05
JPY 日本航空 1 000.00 17 542.44
0.00
JPY 日本都市ファンド投資法人 52 788.68
60.00 0.01
JPY ゆうちょ銀行 5 200.00 37 159.54
0.01
JPY 日本郵政 14 700.00 104 945.50
0.02
JPY 日本たばこ産業 9 900.00 162 791.98
0.03
JPY ジェイ エフ イー ホールディングス 3 300.00 33 623.39
0.01
JPY KDDI 14 400.00 368 681.64
0.07
JPY キーエンス 1 800.00 840 100.65
0.15
JPY コナミホールディングス 32 487.70
700.00 0.01
JPY クボタ 9 500.00 166 251.67
0.03
JPY 京セラ 3 000.00 155 300.13
0.03
JPY 協和キリン 2 500.00 68 291.03
0.01
JPY ローソン 8 436.97
200.00 0.00
JPY LIXIL 3 200.00 73 126.53
0.01
JPY 丸紅 18 300.00 130 196.47
0.02
JPY マツダ 6 800.00 56 012.86
0.01
JPY メディパルホールディングス 2 400.00 37 934.08
0.01
JPY メルカリ 1 000.00 43 952.14
0.01
JPY 三菱ケミカルホールディングス 13 100.00 92 163.96
0.02
JPY 三菱商事 11 100.00 261 163.33
0.05
JPY 三菱電機 17 000.00 192 805.45
0.04
JPY 三菱地所 11 400.00 149 965.94
0.03
JPY 三菱重工業 3 100.00 74 890.76
0.01
JPY 三菱UFJフィナンシャル・グループ 117 600.00 522 750.81
0.10
JPY 三井物産 14 500.00 278 487.16
0.05
JPY みずほフィナンシャルグループ 21 700.00 261 033.85
0.05
JPY MS&ADインシュアランスグループホールディングス 3 100.00 80 512.33
0.02
JPY 村田製作所 5 700.00 395 938.12
0.07
JPY 日本電気 2 700.00 114 936.39
0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY ネクソン 4 500.00 77 730.75
0.01
JPY 日本碍子 1 200.00 16 062.51
0.00
JPY 任天堂 1 100.00 476 711.71
0.09
JPY 日本プロロジスリート投資法人 53 434.13
19.00 0.01
JPY 日本電信電話 12 000.00 258 410.94
0.05
JPY 日本郵船 1 500.00 67 772.36
0.01
JPY 日産自動車 18 100.00 87 745.15
0.02
JPY 野村ホールディングス 29 800.00 125 504.73
0.02
JPY 野村不動産マスターファンド投資法人 61 537.61
46.00 0.01
JPY 野村総合研究所 2 970.00 80 330.99
0.02
JPY エヌ・ティ・ティ・データ 6 800.00 88 356.10
0.02
JPY オムロン 2 200.00 157 551.53
0.03
JPY オリックス 12 700.00 186 584.53
0.03
JPY オリックス不動産投資法人 38 542.65
24.00 0.01
JPY 大阪瓦斯 3 600.00 56 735.15
0.01
JPY 大塚商会 1 700.00 74 326.76
0.01
JPY 大塚ホールディングス 3 800.00 126 665.16
0.02
JPY パナソニック 19 700.00 197 618.29
0.04
JPY ルネサスエレクトロニクス 8 300.00 75 320.30
0.01
JPY りそなホールディングス 16 300.00 51 489.55
0.01
JPY リコー 8 300.00 75 958.06
0.01
JPY ローム 57 122.42
700.00 0.01
JPY 参天製薬 3 800.00 43 243.68
0.01
JPY セイコーエプソン 5 766.03
400.00 0.00
JPY 積水化学工業 4 900.00 70 784.47
0.01
JPY セブン&アイ・ホールディングス 7 300.00 273 059.60
0.05
JPY SGホールディングス 3 800.00 85 786.59
0.02
JPY 島津製作所 1 900.00 64 237.75
0.01
JPY ソフトバンク 26 100.00 286 687.46
0.05
JPY ソフトバンクグループ 12 100.00 635 674.77
0.11
JPY 綜合警備保障 1 000.00 39 264.94
0.01
JPY SOMPOホールディングス 3 100.00 107 905.58
0.02
JPY ソニーグループ 12 100.00 1 057 598.44
0.19
JPY SUBARU 5 500.00 90 482.25
0.02
JPY SUMCO 2 300.00 44 483.10
0.01
JPY 住友化学 14 000.00 60 995.12
0.01
JPY 住友商事 10 900.00 124 208.60
0.02
JPY 大日本住友製薬 2 000.00 29 029.93
0.01
JPY 住友電気工業 7 500.00 89 181.74
0.02
JPY 三井住友フィナンシャルグループ 12 200.00 346 384.38
0.06
JPY 三井住友トラスト・ホールディングス 3 600.00 99 473.23
0.02
JPY 住友不動産 2 800.00 76 421.40
0.01
JPY 武田薬品工業 15 363.00 434 654.16
0.08
JPY TDK 1 300.00 124 264.70
0.02
JPY 東京海上ホールディングス 5 900.00 236 196.67
0.04
JPY 東京電力ホールディングス 15 200.00 34 104.40
0.01
JPY 東京エレクトロン 1 300.00 448 711.42
0.08
JPY 凸版印刷 2 500.00 35 519.02
0.01
JPY 東芝 3 000.00 108 343.57
0.02
JPY トヨタ自動車 20 112.00 1 515 259.05
0.27
JPY トレンドマイクロ 1 700.00 74 326.76
0.01
JPY ユニ・チャーム 4 400.00 148 152.53
0.03
JPY ユナイテッド・アーバン投資法人 8 665.18
7.00 0.00
JPY 西日本旅客鉄道 1 600.00 72 745.41
0.01
JPY ヤマダホールディングス 3 500.00 13 877.20
0.00
JPY ヤマハ発動機 2 300.00 48 141.43
0.01
JPY 安川電機 2 900.00 119 884.85
0.02
JPY 横河電機 6 431.46
500.00 0.00
JPY Zホールディングス 22 200.00 93 223.88
0.02
日本合計 18 740 314.23
3.39
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
ジャージー
USD CLARIVATE PLC COM NPV 3 000.00 57 682.58
0.01
ジャージー合計 57 682.58
0.01
ルクセンブルグ
EUR ARCELORMITTAL NPV(POST STOCK SPLIT) 6 576.00 193 170.00
0.04
EUR EUROFINS SCIENTIFI EUR0.01 1 300.00 131 092.00
0.02
EUR TENARIS S.A. USD1 4 791.00 41 087.62
0.01
ルクセンブルグ合計 365 349.62
0.07
オランダ
EUR ADYEN NV EUR0.01 377 767.50
165.00 0.07
EUR AEGON NV EUR0.12 16 570.00 59 552.58
0.01
EUR ASML HOLDING NV EUR0.09 4 023.00 2 570 697.00
0.46
EUR CNH INDUSTRIAL NV COM EUR0.01 8 790.00 123 587.40
0.02
EUR KONINKLIJKE DSM NV EUR1.5 1 449.00 246 257.55
0.04
EUR NN GROUP N.V. EUR0.12 2 745.00 115 097.85
0.02
EUR PROSUS N.V. EUR0.05 4 806.00 359 729.10
0.07
GBP
ROYAL DUTCH SHELL PLC ‘A’SHS EUR0.07 38 241.00 647 095.61
0.12
オランダ合計 4 499 784.59
0.81
ノルウェー
NOK ADEVINTA ASA SER ’B’NOK0.2 3 151.00 51 086.17
0.01
NOK DNB BANK ASA NOK12.50 9 200.00 158 992.17
0.03
NOK EQUINOR ASA NOK2.50 8 105.00 133 407.55
0.02
NOK MOWI ASA NOK7.50 4 329.00 93 056.21
0.02
NOK NORSK HYDRO ASA NOK3.6666 15 062.00 84 508.73
0.02
NOK TELENOR ASA ORD NOK6 8 012.00 117 315.58
0.02
ノルウェー合計 638 366.41
0.12
ポルトガル
EUR EDP ENERGIAS PORTU EUR1(REGD) 22 894.00 100 207.04
0.02
EUR GALP ENERGIA EUR1-B 3 697.00 30 404.13
0.00
EUR JERONIMO MARTINS EUR5 2 674.00 45 925.95
0.01
ポルトガル合計 176 537.12
0.03
シンガポール
SGD GENTING SINGAPORE LTD 36 000.00 18 160.40
0.00
SGD SINGAPORE TELECOMM NPV 75 900.00 107 301.41
0.02
シンガポール合計 125 461.81
0.02
スペイン
EUR BANCO SANTANDER SA EUR0.50(REGD) 166 808.00 515 019.70
0.09
EUR BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 59 064.00 319 595.30
0.06
スペイン合計 834 615.00
0.15
スウェーデン
SEK ALFA LAVAL AB NPV 2 909.00 102 471.93
0.02
SEK ATLAS COPCO AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 6 521.00 371 980.60
0.07
SEK ATLAS COPCO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 4 304.00 206 241.19
0.04
USD AUTOLIV INC COM 1 341.00 114 083.39
0.02
SEK BOLIDEN AB NPV (POST SPLIT) 1 878.00 61 754.87
0.01
SEK ELECTROLUX AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 2 731.00 60 440.60
0.01
SEK EMBRACER GROUP AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 1 857.00 40 533.60
0.01
SEK EPIROC AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 4 368.00 86 052.16
0.01
SEK EPIROC AB SER ’B’NPV 4 762.00 80 745.55
0.01
SEK EQT AB NPV 1 568.00 63 778.93
0.01
SEK ERICSSON SER ’B’ NPV 28 356.00 274 784.74
0.05
SEK EVOLUTION AB NPV 1 752.00 257 509.13
0.05
SEK HENNES & MAURITZ SER ’B’NPV 7 397.00 130 587.22
0.02
SEK HEXAGON AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 21 406.00 298 974.05
0.05
SEK INVESTOR AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 15 016.00 313 926.67
0.06
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
SEK KINNEVIK AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 2 826.00 104 007.63
0.02
SEK NIBE INDUSTRIER AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 9 520.00 95 920.88
0.02
SEK SANDVIK AB NPV (POST SPLIT) 10 915.00 239 958.49
0.04
SEK SKAND ENSKILDA BKN SER ’A’NPV 14 844.00 169 568.95
0.03
SEK SKF AB SER ’B’NPV 4 782.00 107 238.00
0.02
SEK SWEDBANK AB SER ’A’NPV 9 074.00 149 200.51
0.03
SEK SWEDISH MATCH NPV (POST SPLIT) 18 910.00 142 861.87
0.03
SEK TELE2 AB SHS 5 156.00 63 902.06
0.01
SEK VOLVO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 13 809.00 274 413.96
0.05
スウェーデン合計 3 810 936.98
0.69
スイス
CHF ABB LTD CHF0.12 (REGD) 17 249.00 531 743.18
0.10
CHF ADECCO GROUP AG CHF0.1 (REGD) 1 685.00 85 105.24
0.02
CHF ALCON AG CHF0.04 5 052.00 310 258.62
0.06
CHF BALOISE-HLDGS CHF0.1(REGD) 81 490.62
612.00 0.01
CHF BARRY CALLEBAUT AG CHF0.02 (REGD) 94 002.87
44.00 0.02
CHF BQE CANT VAUDOISE CHF1 20 324.92
270.00 0.00
USD CHUBB LIMITED ORD CHF24.15 4 229.00 601 789.05
0.11
CHF CLARIANT CHF4.00(REGD) 1 654.00 28 995.66
0.01
GBP COCA-COLA HBC AG ORD CHF6.70 1 670.00 53 240.04
0.01
CHF CREDIT SUISSE GRP CHF0.04(REGD) 22 877.00 193 839.95
0.04
CHF EMS-CHEMIE HLDG AG CHF0.01(REGD)(POST RECON) 83 145.80
89.00 0.01
USD GARMIN LTD COM CHF10.00 1 160.00 153 779.73
0.03
CHF GEBERIT CHF0.10(REGD) 239 468.75
346.00 0.04
CHF GIVAUDAN AG CHF10 374 487.34
89.00 0.07
CHF HOLCIM LTD CHF2 (REGD) 4 843.00 239 290.56
0.04
CHF JULIUS BAER GRUPPE CHF0.02 (REGD) 2 271.00 126 663.20
0.02
CHF KUEHNE&NAGEL INTL CHF1(REGD)(POST-SUBD) 161 517.01
568.00 0.03
CHF LINDT & SPRUENGLI CHF100(REGD) 97 702.54
1.00 0.02
CHF LOGITECH INTL CHF0.25(REGD) (POST-SUBD) 1 547.00 142 595.30
0.03
CHF LONZA GROUP AG CHF1(REGD) 452 770.34
690.00 0.08
CHF NESTLE SA CHF0.10(REGD) 27 478.00 2 935 239.76
0.53
CHF NOVARTIS AG CHF0.50(REGD) 20 831.00 1 625 867.37
0.29
CHF PARTNERS GROUP HLG CHF0.01 (REGD) 247 831.34
172.00 0.04
CHF
RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’ 4 900.00 528 896.44
0.10
CHF SCHINDLER-HLDG AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD) 25 208.37
96.00 0.00
CHF SGS LTD CHF1(REGD) 163 749.46
60.00 0.03
CHF SIKA AG CHF0.01 (REG) 1 285.00 381 545.65
0.07
CHF SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD) 187 770.61
567.00 0.03
CHF STRAUMANN HLDG CHF0.1(REGD) 164 140.27
105.00 0.03
CHF SWATCH GROUP CHF0.45(REGD) 52 733.83
963.00 0.01
CHF SWISS LIFE HLDG CHF5.1(REGD) 148 061.23
340.00 0.03
CHF SWISS PRIME SITE CHF15.3 (REGD) 83 640.87
931.00 0.01
CHF SWISSCOM AG CHF1(REGD) 135 401.77
267.00 0.02
USD TE CONNECTIVITY LT COM CHF0.57 3 441.00 427 934.11
0.08
CHF TEMENOS AG CHF5 (REGD) 86 692.86
647.00 0.02
CHF UBS GROUP CHF0.10 (REGD) 33 464.00 465 205.70
0.08
CHF ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10 1 449.00 493 206.35
0.09
スイス合計 12 225 336.71
2.21
アラブ首長国連邦
GBP NMC HEALTH PLC ORD GBP0.1 2 873.00
0.04 0.00
アラブ首長国連邦合計 0.04 0.00
イギリス
GBP ADMIRAL GROUP ORD GBP0.001 1 455.00 58 003.55
0.01
USD AMCOR PLC ORD USD0.01 13 518.00 131 782.83
0.02
GBP ANGLO AMERICAN USD0.54945 11 625.00 434 874.97
0.08
GBP ANTOFAGASTA ORD GBP0.05 3 000.00 52 569.02
0.01
GBP ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 3 856.00 243 509.59
0.04
GBP ASSOCD BRIT FOODS ORD GBP0.0568 4 006.00 94 269.46
0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
GBP AUTO TRADER GROUP ORD GBP0.01 3 989.00 30 494.70
0.01
GBP BARCLAYS ORD GBP0.25 162 104.00 331 666.69
0.06
GBP BERKELEY GP HLDGS ORD GBP0.05 1 460.00 82 939.10
0.02
GBP BP ORD USD0.25 201 432.00 683 029.48
0.12
GBP BUNZL ORD GBP0.32142857 3 342.00 104 467.04
0.02
GBP BURBERRY GROUP ORD GBP0.0005 4 073.00 98 568.19
0.02
GBP COMPASS GROUP ORD GBP0.1105 17 214.00 306 989.63
0.06
GBP CRODA INTL ORD GBP0.10609756 90 530.33
917.00 0.02
GBP DIAGEO ORD GBP0.28 101/108 22 473.00 940 811.87
0.17
GBP DIRECT LINE INSURA ORD GBP 0.109090909 18 496.00 64 560.86
0.01
GBP FERGUSON PLC (NEW) ORD GBP0.10 1 976.00 233 771.09
0.04
GBP GLAXOSMITHKLINE ORD GBP0.25 49 626.00 824 967.69
0.15
GBP HARGREAVES LANSDOW ORD GBP0.004 (WI) 1 515.00 28 998.71
0.01
GBP HSBC HLDGS ORD USD0.50(UK REG) 195 535.00 911 212.57
0.17
GBP IMPERIAL BRANDS PL GBP0.10 9 258.00 167 384.12
0.03
GBP INTERCONTL HOTELS ORD GBP0.208521303 1 679.00 93 529.46
0.02
GBP INTERTEK GROUP ORD GBP0.01 1 677.00 101 381.49
0.02
GBP LEGAL & GENERAL GP ORD GBP0.025 64 395.00 197 365.13
0.04
USD LIBERTY GLOBAL INC USD0.01 C 3 530.00 79 959.35
0.01
USD LINDE PLC COM EUR0.001 4 995.00 1 294 833.07
0.23
GBP LONDON STOCK EXCH ORD GBP0.06918604 2 981.00 261 792.07
0.05
GBP M&G PLC ORD GBP0.05 25 812.00 68 216.32
0.01
GBP MONDI ORD EUR0.20 3 389.00 79 313.08
0.01
GBP MORRISON(W)SUPRMKT ORD GBP0.10 23 736.00 74 474.29
0.01
GBP NATWEST GROUP PLC ORD GBP1 44 178.00 104 840.54
0.02
GBP NEXT ORD GBP0.10 1 285.00 118 755.10
0.02
GBP PEARSON ORD GBP0.25 7 501.00 76 463.02
0.01
GBP PERSIMMON ORD GBP0.10 3 406.00 115 972.21
0.02
GBP PHOENIX GP HLDGS ORD GBP0.10 2 954.00 23 531.46
0.00
GBP PRUDENTIAL ORD GBP0.05 24 480.00 389 353.34
0.07
GBP RIO TINTO ORD GBP0.10 10 953.00 783 514.08
0.14
GBP SAINSBURY(J) ORD GBP0.28571428 18 291.00 60 757.05
0.01
GBP SCHRODERS VTG SHS GBP1 42 492.40
991.00 0.01
GBP SMITH & NEPHEW ORD USD0.20 6 182.00 105 971.50
0.02
GBP STANDARD CHARTERED ORD USD0.50 27 455.00 139 065.02
0.03
GBP STD LIFE ABERDEEN ORD GBP0.1396825396 25 550.00 85 078.91
0.02
EUR STELLANTIS N V COM EUR0.01 17 639.00 285 575.41
0.05
GBP TAYLOR WIMPEY ORD GBP0.01 40 247.00 77 674.06
0.01
GBP TESCO ORD GBP0.0633333 75 451.00 206 126.40
0.04
GBP UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 8 396.00 408 637.16
0.07
EUR UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 17 050.00 828 459.50
0.15
GBP VODAFONE GROUP ORD USD0.2095238(POST CONS) 262 564.00 357 667.31
0.06
イギリス合計 12 376 200.22
2.24
アメリカ合衆国
USD 10X GENOMICS INC COM USD0.00001 CLASS A 108 164.11
700.00 0.02
USD ABBOTT LABS COM 17 049.00 1 739 406.32
0.31
USD ABBVIE INC COM USD0.01 16 583.00 1 626 414.99
0.29
USD ABIOMED INC COM 116 421.89
422.00 0.02
USD ACTIVISION BLIZZAR COM STK USD0.000001 7 541.00 531 774.68
0.10
USD ADOBE INC COM USD0.0001 4 550.00 2 385 239.08
0.43
USD ADVANCE AUTO PARTS COM USD0.0001 125 183.00
700.00 0.02
USD ADVANCED MICRO DEV COM USD0.01 11 291.00 1 011 124.38
0.18
USD AES CORP COM 6 765.00 135 208.72
0.02
USD AGILENT TECHNOLOGIES INC COM 3 068.00 396 449.35
0.07
USD AGNC INV CORP COM USD0.01 5 350.00 71 601.03
0.01
USD AIR PRODS & CHEMS COM USD1 2 032.00 498 712.23
0.09
USD AIRBNB INC USD0.0001 A 60 722.72
500.00 0.01
USD ALEXANDRIA REAL ESTATE EQ INC COM 1 463.00 248 406.49
0.04
USD ALLSTATE CORP COM 2 642.00 289 755.52
0.05
USD ALLY FINANCIAL INC COM USD0.01 3 135.00 135 784.79
0.02
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL A 2 864.00 6 507 955.74
1.18
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD ALTRIA GROUP INC COM USD0.333333 18 333.00 742 719.95
0.13
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 4 052.00 11 370 715.70
2.06
USD AMER EXPRESS CO COM USD0.20 6 723.00 966 835.21
0.17
USD AMER FINL GP OHIO COM NPV 1 127.00 120 217.77
0.02
USD AMER INTL GRP COM USD2.50 8 516.00 340 051.10
0.06
USD AMER TOWER CORP COM NEW USD0.01 4 197.00 1 000 937.43
0.18
USD AMEREN CORP COM 2 245.00 158 880.42
0.03
USD AMERIPRISE FINL INC COM 1 154.00 250 652.93
0.05
USD AMERISOURCEBERGEN COM STK USD0.01 1 629.00 167 831.78
0.03
USD AMETEK INC COM USD0.01 2 024.00 237 339.52
0.04
USD AMGEN INC COM USD0.0001 5 582.00 1 137 018.28
0.21
USD AMPHENOL CORP NEW CL A 5 935.00 362 816.79
0.07
USD ANALOG DEVICES INC COM 3 323.00 469 165.68
0.08
USD ANNALY CAPITAL MAN COM USD0.01 13 820.00 98 947.38
0.02
USD ANTHEM INC COM USD0.01 2 318.00 750 662.15
0.14
USD AON PLC COM USD0.01 CL A 2 249.00 493 175.47
0.09
USD APOLLO GLOBAL MANA COM USD0.00001 CLASS A 1 510.00 74 952.44
0.01
USD APPLE INC COM NPV 159 386.00 19 605 365.12
3.55
USD APPLIED MATLS INC COM 8 584.00 1 012 952.54
0.18
USD ARAMARK COM USD0.01 2 915.00 86 358.53
0.02
USD ARCHER DANIELS MIDLAND CO COM 4 990.00 251 309.50
0.05
USD ASSURANT INC COM 98 215.37
738.00 0.02
USD AT&T INC COM USD1 67 952.00 1 607 398.89
0.29
USD ATHENE HOLDING LTD COM USD0.001 CL A 46 811.08
859.00 0.01
USD ATMOS ENERGY CORP COM 1 156.00 96 112.36
0.02
USD AUTO DATA PROCESS COM USD0.10 4 147.00 733 121.61
0.13
USD AUTODESK INC COM USD0.01 2 194.00 594 163.62
0.11
USD AUTOZONE INC COM USD0.01 325 864.11
238.00 0.06
USD AVALARA INC COM USD0.0001 106 296.32
754.00 0.02
USD AVALONBAY COMMUNI COM USD0.01 1 395.00 268 023.99
0.05
USD AVANTOR INC COM USD0.01 4 494.00 142 422.43
0.03
USD AVERY DENNISON CORP COM 120 814.98
680.00 0.02
USD BALL CORP COM NPV 2 936.00 200 256.10
0.04
CAD BAUSCH HEALTH COMP COM NPV 3 948.00 97 346.92
0.02
USD BAXTER INTL INC COM USD1 4 672.00 304 755.61
0.06
USD BECTON DICKINSON COM USD1 2 673.00 576 505.10
0.10
USD BENTLEY SYSTEMS IN COM USD0.01 CLASS B 1 800.00 92 307.30
0.02
USD BEST BUY CO INC COM USD0.10 2 190.00 207 494.10
0.04
USD BIOGEN INC COM STK USD0.0005 1 491.00 410 823.44
0.07
USD BK OF AMERICA CORP COM USD0.01 73 813.00 2 387 811.33
0.43
USD BK OF NY MELLON CP COM STK USD0.01 7 684.00 332 619.09
0.06
USD BLACKSTONE GRP INC COM USD0.00001 CLASS A 6 700.00 651 297.86
0.12
USD BOEING CO COM USD5 5 252.00 1 003 097.45
0.18
USD BOOKING HLDGS INC COM USD0.008 699 879.46
381.00 0.13
USD BORG WARNER INC COM 2 142.00 88 476.27
0.02
USD BRISTOL-MYRS SQUIB COM STK USD0.10 21 658.00 1 239 609.09
0.22
USD BROADCOM CORP COM USD1.00 3 939.00 1 612 405.63
0.29
CAD BROOKFIELD RENEWA. CLASS A SUB VOTING SHARES 21 457.91
600.00 0.00
USD BUNGE LIMITED COM USD0.01 1 500.00 98 199.53
0.02
USD BURLINGTON STORES COM USD0.0001 205 826.61
729.00 0.04
USD CAESARS ENT INC COM USD0.00001 1 800.00 132 609.21
0.02
USD CAPITAL ONE FINL COM USD0.01 4 342.00 592 090.91
0.11
USD CARDINAL HEALTH INC COM 2 431.00 121 734.51
0.02
USD CARLYLE GROUP INC COM USD0.01 39 327.27
924.00 0.01
USD CARMAX INC COM USD0.50 1 392.00 157 242.71
0.03
USD CARNIVAL CORP COM USD0.01(PAIRED STOCK) 7 158.00 130 688.73
0.02
USD CARRIER GLOBAL COR COM USD0.01 8 327.00 387 980.06
0.07
USD CATERPILLAR INC DEL COM 5 007.00 872 994.81
0.16
USD CBOE GLOBAL MARKET COM USD0.01 80 125.60
802.00 0.01
USD
CBRE GROUP INC CLASS ‘A’ USD0.01 2 918.00 237 367.41
0.04
USD
CELANESE CORP COM SERIES ‘A’ USD0.0001 1 306.00 171 559.81
0.03
USD CENTENE CORP DEL COM 5 623.00 325 344.94
0.06
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD CENTERPOINT ENERGY INC COM 4 565.00 98 013.91
0.02
USD CERIDIAN HCM HLDG COM USD0.01 1 300.00 107 876.54
0.02
USD CF INDS HLDGS INC COM 2 470.00 98 420.90
0.02
USD CH ROBINSON WORLDW COM USD0.1 1 452.00 109 187.76
0.02
USD
CHARTER COMMUN INC COM USD0.001 CLASS ‘A’ 1 318.00 827 001.10
0.15
USD CHEVRON CORP COM USD0.75 18 189.00 1 561 664.77
0.28
USD CHEWY INC COM USD0.01 CL A 63 526.73
900.00 0.01
USD CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC CL A 380 293.88
242.00 0.07
USD CHURCH & DWIGHT INC COM 2 506.00 182 973.08
0.03
USD CIGNA CORP COM USD0.25 3 501.00 677 554.81
0.12
USD CISCO SYSTEMS COM USD0.001 39 854.00 1 860 951.24
0.34
USD CITIGROUP INC COM USD0.01 19 902.00 1 134 907.44
0.21
USD CITIZENS FINL GP COM USD0.01 4 256.00 151 318.06
0.03
USD CITRIX SYSTEMS INC COM USD0.001 80 205.77
944.00 0.01
USD CLOUDFLARE INC COM USD0.001 CL A 1 700.00 170 071.68
0.03
USD COGNIZANT TECHNOLO COM CL ’A’USD0.01 4 492.00 278 543.40
0.05
USD COMCAST CORP COM CLS ’A’ USD0.01 43 462.00 2 156 240.06
0.39
USD CONAGRA BRANDS IN COM USD5 4 890.00 138 106.00
0.02
USD CONOCOPHILLIPS COM USD0.01 13 772.00 651 086.46
0.12
USD CONSOLIDATED EDISON INC COM 3 230.00 200 942.06
0.04
USD COOPER COS INC COM USD0.10 177 841.96
500.00 0.03
USD CORNING INC COM USD0.50 6 812.00 240 470.84
0.04
USD CORTEVA INC COM USD0.01 7 030.00 253 620.68
0.05
USD COSTCO WHSL CORP NEW COM 4 259.00 1 543 411.60
0.28
USD CROWDSTRIKE HOLDIN COM USD0.0005 CL A 1 791.00 383 045.63
0.07
USD CROWN CASTLE INTL COM USD0.01 4 261.00 693 840.86
0.13
USD CROWN HOLDINGS INC COM USD5 1 607.00 135 195.08
0.02
USD CUMMINS INC COM 1 439.00 281 659.55
0.05
USD CVS HEALTH CORP COM STK USD0.01 11 889.00 825 753.11
0.15
USD D R HORTON INC COM 2 969.00 238 937.15
0.04
USD DANAHER CORP COM USD0.01 6 115.00 1 534 113.13
0.28
USD DARDEN RESTAURANTS INC COM 1 181.00 145 289.49
0.03
USD DATADOG INC COM USD0.00001 CL A 1 591.00 148 527.32
0.03
USD DAVITA INC COM USD0.001 63 075.98
622.00 0.01
USD DELL TECHNOLOGIES COM USD0.01 CL C 2 579.00 210 139.13
0.04
USD DELTA AIRLINES INC COM USD0.0001 1 652.00 55 586.78
0.01
USD DENTSPLY SIRONA IN COM NPV 1 607.00 89 497.62
0.02
USD DISCOVER FINL SVCS COM STK USD0.01 2 896.00 303 618.42
0.05
USD DISH NETWORK CORPO CLASS ’A’COM USD0.01 2 676.00 94 533.34
0.02
USD DOCUSIGN INC COM USD0.0001 1 723.00 433 060.31
0.08
USD DOLLAR GENERAL CP COM USD0.875 2 301.00 451 429.11
0.08
USD DOLLAR TREE INC 1 989.00 167 382.62
0.03
USD DOMINOS PIZZA INC COM USD0.01 152 001.24
343.00 0.03
USD DOVER CORP COM 1 233.00 173 772.10
0.03
USD DOW INC COM USD0.01 6 958.00 364 740.50
0.07
USD DRAFTKINGS INC COM USD0.0001 CL A 2 200.00 89 981.45
0.02
USD DTE ENERGY CO COM 1 862.00 184 221.49
0.03
USD DUPONT DE NEMOURS COM USD0.01 5 306.00 335 819.95
0.06
USD DYNATRACE INC COM USD0.001 53 593.06
995.00 0.01
USD EASTMAN CHEM CO COM 1 401.00 133 176.52
0.02
USD EBAY INC COM USD0.001 6 346.00 365 036.82
0.07
USD EDISON INTL COM 3 395.00 156 036.01
0.03
USD ELANCO ANIMAL HEAL COM NPV 2 810.00 86 423.26
0.02
USD ELECTRONIC ARTS INC COM 2 671.00 324 268.14
0.06
USD ELI LILLY AND CO COM NPV 7 880.00 1 618 131.22
0.29
USD EMERSON ELEC CO COM 5 937.00 505 130.65
0.09
USD ENTERGY CORP NEW COM 1 885.00 163 606.17
0.03
USD EQUINIX INC COM USD0.001 NEW 584 623.42
845.00 0.11
USD EQUITABLE HOLDINGS COM USD0.01 4 216.00 109 755.37
0.02
USD ESSENTIAL UTILS IN COM USD0.50 3 354.00 138 934.46
0.03
USD ESTEE LAUDER COS CLASS ’A’COM USD0.01 2 166.00 609 778.87
0.11
USD EVERGY INC COM NPV 1 984.00 109 121.67
0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD EVERSOURCE ENERGY COM USD5 3 243.00 235 936.59
0.04
USD EXELON CORP COM NPV 9 011.00 355 637.38
0.06
USD EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 1 162.00 157 641.20
0.03
USD EXTRA SPACE STORAG COM USD0.01 1 394.00 204 715.10
0.04
USD EXXON MOBIL CORP COM NPV 40 295.00 1 956 302.20
0.35
USD
FACEBOOK INC COM USD0.000006 CL ‘A’ 22 849.00 6 865 490.55
1.24
USD FEDEX CORP COM USD0.10 2 403.00 567 313.08
0.10
USD FIDELITY NATL INF COM STK USD0.01 6 122.00 769 509.28
0.14
USD FIFTH THIRD BANCORP COM 6 518.00 199 475.65
0.04
USD FIRST REPUBLIC BAN COM USD0.01 1 607.00 264 291.74
0.05
USD FIRSTENERGY CORP COM USD0.10 5 129.00 165 747.41
0.03
USD FISERV INC COM USD0.01 5 629.00 546 427.89
0.10
USD FLEETCOR TECHNOLOG COM STK USD0.001 205 783.35
945.00 0.04
USD FORD MOTOR CO COM STK USD0.01 34 279.00 403 265.35
0.07
USD FORTUNE BRANDS HOME USD0.01 WI 68 799.45
837.00 0.01
USD FOX CORP COM USD0.01 CL A 2 452.00 73 737.83
0.01
USD FOX CORP COM USD0.01 CL B 1 545.00 43 308.99
0.01
USD FREEPORT-MCMORAN COM STK USD0.10 13 652.00 438 641.59
0.08
USD GENERAL MLS INC COM 5 528.00 274 395.41
0.05
USD GENERAL MOTORS CO COM USD0.01 11 800.00 565 619.83
0.10
USD GENUINE PARTS CO COM STK USD1 1 132.00 121 161.61
0.02
USD GILEAD SCIENCES COM USD0.001 12 275.00 706 914.95
0.13
USD GLOBAL PAYMENTS COM NPV 2 883.00 470 231.94
0.09
USD GLOBE LIFE INC COM USD1.00 65 407.85
833.00 0.01
USD GODADDY INC COM CL A USD0.001 1 555.00 109 956.78
0.02
USD GOLDMAN SACHS GRP COM USD0.01 3 347.00 1 058 123.93
0.19
USD GRAINGER W W INC COM 161 215.55
430.00 0.03
USD HALLIBURTON COM STK USD2.50 8 377.00 146 092.39
0.03
USD HARTFORD FINL SVCS COM USD0.01 3 304.00 177 264.70
0.03
USD HASBRO INC COM 1 132.00 94 928.39
0.02
USD HCA HEALTHCARE INC COM USD0.01 2 380.00 498 158.21
0.09
USD HEALTHPEAK PPTYS I COM USD1 5 013.00 156 291.63
0.03
USD HERSHEY COMPANY COM USD1.00 1 344.00 202 744.75
0.04
USD HESS CORPORATION COM USD1 2 711.00 174 758.68
0.03
USD HEWLETT PACKARD EN COM USD0.01 12 672.00 154 953.62
0.03
USD HILTON WORLDWIDE H COM USD0.01 2 798.00 310 167.90
0.06
USD HOLOGIC INC COM USD0.01 2 232.00 141 245.81
0.03
USD HOME DEPOT INC COM USD0.05 10 207.00 2 824 958.11
0.51
USD HORMEL FOODS CORP COM USD0.0586 2 835.00 110 884.89
0.02
USD HOST HOTELS & RESO COM STK USD0.01 7 769.00 104 368.50
0.02
USD HOWMET AEROSPACE I COM USD1.00 3 950.00 109 326.19
0.02
USD HP INC COM USD0.01 12 260.00 298 487.27
0.05
USD HUMANA INC COM USD0.166 1 299.00 466 513.86
0.08
USD HUNTINGTON BANCSHARES INC COM 11 008.00 130 707.24
0.02
USD HUNTINGTON INGALLS COM USD0.01 69 195.48
400.00 0.01
USD IAC/INTERACTIVECOR COM USD0.0001 87 412.67
755.00 0.02
USD INGERSOLL RAND INC COM USD1.00 2 999.00 123 596.84
0.02
USD INTEL CORP COM USD0.001 38 265.00 1 733 509.70
0.31
USD INTL BUSINESS MCHN COM USD0.20 8 213.00 976 306.70
0.18
USD INTL PAPER CO COM USD1.00 3 773.00 183 781.82
0.03
USD INTUIT INC COM USD0.01 2 612.00 1 167 382.05
0.21
USD INVESCO LTD COM STK USD0.20 4 856.00 99 839.16
0.02
USD IQVIA HOLDINGS INC COM USD0.01 1 948.00 406 914.83
0.07
USD IRON MTN INC NEW COM NPV 3 032.00 111 890.98
0.02
USD JACOBS ENG GROUP COM USD1 1 145.00 130 596.43
0.02
USD JOHNSON CTLS INTL COM USD0.01 7 542.00 454 249.99
0.08
USD KANSAS CITY STHN I COM USD0.01 1 018.00 229 904.20
0.04
USD KELLOGG CO COM USD0.25 2 349.00 125 512.43
0.02
USD KEURIG DR PEPPER COM USD0.01 6 447.00 191 430.99
0.03
USD KEYCORP NEW COM 10 492.00 173 952.37
0.03
USD
KEYSIGHT TECHNOLOG COM USD0.01 ‘WD’ 1 637.00 227 161.71
0.04
USD KIMBERLY-CLARK CP COM USD1.25 2 921.00 334 321.23
0.06
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD KINDER MORGAN INC USD0.01 18 382.00 269 420.78
0.05
USD KKR & CO INC COM NPV CLASS A 4 469.00 240 296.37
0.04
USD KLA CORPORATION COM USD0.001 1 445.00 424 263.11
0.08
USD KNIGHT SWIFT TRANS CL A COM STK USD0.01 1 600.00 67 046.72
0.01
USD KROGER CO COM USD1 7 260.00 249 183.67
0.05
USD L BRANDS INC COM USD0.50 2 015.00 136 060.93
0.02
USD L3HARRIS TECHNOLOG COM USD1.00 2 077.00 397 148.74
0.07
USD LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 243 503.33
975.00 0.04
USD LAM RESEARCH CORP COM USD0.001 1 376.00 739 649.32
0.13
USD LAS VEGAS SANDS CORP COM 3 844.00 137 285.71
0.02
USD LEAR CORP COM USD0.01 106 983.05
725.00 0.02
USD LENNAR CORP COM CL ’A’USD0.10 2 792.00 247 578.68
0.04
USD LINCOLN NATL CORP COM NPV 2 210.00 114 842.47
0.02
USD LKQ CORP COM 2 261.00 96 766.53
0.02
USD LOWE ’S COS INC COM USD0.50 6 742.00 1 095 560.79
0.20
USD LUMEN TECHNOLOGIES COM USD1.00 9 158.00 96 306.51
0.02
USD LYFT INC COM USD0.00001 CLASS A 2 300.00 107 299.71
0.02
USD MARATHON PETROLEUM COM USD0.01 6 144.00 286 112.06
0.05
USD
MARRIOTT INTL INC COM USD0.01 CLASS ‘A’ 2 639.00 324 878.75
0.06
USD MARVELL TECHNOLOGY COM USD0.002 7 571.00 386 339.36
0.07
USD MASCO CORP COM 2 237.00 112 642.33
0.02
USD
MASTERCARD INC COM USD0.0001 CLASS ‘A’ 8 417.00 2 739 464.48
0.50
USD MATCH GRP INC NEW COM NPV 2 574.00 345 725.23
0.06
USD MCCORMICK & CO INC COM N/VTG NPV 2 498.00 177 312.08
0.03
USD MCDONALD ’S CORP COM USD0.01 7 116.00 1 456 505.62
0.26
USD MCKESSON CORP COM USD0.01 1 554.00 267 120.78
0.05
USD MERCK & CO INC COM USD0.50 23 802.00 1 542 974.99
0.28
USD METLIFE INC COM USD0.01 7 268.00 353 654.58
0.06
USD MGM RESORTS INTL COM STK USD0.01 4 343.00 137 453.86
0.02
USD MICROCHIP TECHNLGY COM USD0.001 2 661.00 321 169.10
0.06
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 10 346.00 676 878.63
0.12
USD MICROSOFT CORP COM USD0.0000125 68 007.00 16 339 917.67
2.96
USD MID-AMER APARTMENT COM STK USD0.01 145 582.22
894.00 0.03
USD MODERNA INC COM USD0.0001 3 077.00 917 546.97
0.17
USD MOHAWK INDS COM USD0.01 115 053.13
700.00 0.02
USD MOLSON COORS BEVER COM USD0.01 CLASS B 2 000.00 82 459.10
0.01
USD MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 13 195.00 703 926.21
0.13
USD MORGAN STANLEY COM STK USD0.01 13 334.00 1 079 269.12
0.20
USD MOSAIC CO COM USD0.01 4 168.00 109 771.16
0.02
USD MOTOROLA SOLUTIONS COM USD0.01 1 816.00 342 923.53
0.06
USD MSCI INC COM STK USS0.01 436 239.91
868.00 0.08
USD NETAPP INC COM USD0.001 2 064.00 138 534.12
0.03
USD NETFLIX INC COM USD0.001 4 188.00 1 827 950.04
0.33
USD NEWELL BRANDS INC COM USD1 3 950.00 82 444.34
0.01
USD NEWMONT CORPORATIO COM USD1.60 3 832.00 203 007.45
0.04
CAD NEWMONT CORPORATIO COM USD1.60 3 697.00 195 327.74
0.04
USD NIKE INC CLASS ’B’COM NPV 12 126.00 1 712 958.56
0.31
USD NISOURCE INC COM NPV 2 944.00 61 496.78
0.01
USD NORFOLK STHN CORP COM USD1 2 452.00 533 141.47
0.10
USD NORTHERN TRUST CP COM USD1.666 1 642.00 156 265.56
0.03
USD NORTONLIFELOCK INC COM USD0.01 6 028.00 126 172.17
0.02
USD NOVAVAX INC COM USD0.01(POST REV SPLIT) 105 861.87
700.00 0.02
USD NRG ENERGY INC COM USD0.01 2 698.00 93 831.61
0.02
USD NUCOR CORP COM 2 948.00 258 602.60
0.05
USD NVIDIA CORP COM USD0.001 23 548.00 3 872 174.50
0.70
USD NVR INC COM STK USD0.01 145 341.37
33.00 0.03
USD OAK STREET HEALTH COM USD0.001 26 581.21
500.00 0.00
USD OCCIDENTAL PETRLM COM USD0.20 8 786.00 193 383.88
0.02
USD OLD DOMINION FGHT LINES INC COM 202 463.99
892.00 0.04
USD OMNICOM GROUP INC COM USD0.15 1 657.00 101 756.40
0.02
USD ON SEMICONDUCTOR COM USD0.01 3 653.00 120 329.04
0.02
USD ONEOK INC 3 999.00 175 263.98
0.03
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD ORACLE CORP COM USD0.01 18 642.00 1 369 930.75
0.25
USD OREILLY AUTO NEW COM USD0.01 363 587.25
714.00 0.07
USD OTIS WORLDWIDE COR COM USD0.01 3 963.00 299 280.36
0.05
USD OWENS CORNING COM STK USD0.01 1 393.00 112 962.46
0.02
USD PACCAR INC COM STK USD1 3 089.00 216 188.32
0.04
USD PACKAGING CORP AMER COM 107 395.85
900.00 0.02
USD PALANTIR TECH INC COM USD0.001 CLASS A 4 800.00 87 879.91
0.02
USD PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001 310 611.53
923.00 0.06
USD PARKER-HANNIFIN COM STK USD0.50 1 143.00 300 767.66
0.05
USD PAYCHEX INC COM 3 179.00 305 138.96
0.06
USD PAYPAL HOLDINGS IN COM USD0.0001 10 611.00 2 465 549.70
0.45
USD PELOTON INTERACTIV COM USD0.000025 CL A 2 400.00 238 927.31
0.04
USD PFIZER INC COM USD0.05 51 858.00 1 872 188.38
0.34
USD PG&E CORP COM 13 144.00 97 432.75
0.02
USD PHILLIPS 66 COM USD0.01 4 023.00 249 122.02
0.05
USD PINNACLE WEST CAP CORP COM 1 213.00 85 466.48
0.02
USD PINTEREST INC COM USD0.00001 CL A 5 800.00 288 092.43
0.05
USD PNC FINANCIAL SVCS COM USD5 4 005.00 616 083.70
0.11
USD PPD INC COM USD0.01 1 500.00 58 340.36
0.01
USD PPL CORP COM USD0.01 7 413.00 177 354.37
0.03
USD PRINCIPAL FINL GP COM USD0.01 2 483.00 130 096.80
0.02
USD PROCTER & GAMBLE COM NPV 23 188.00 2 781 269.39
0.50
USD PROLOGIS INC COM USD0.01 7 205.00 777 979.59
0.14
USD PRUDENTIAL FINL COM USD0.01 3 937.00 332 941.78
0.06
USD PUBLIC SVC ENTERPRISE GROUP COM 4 573.00 239 988.02
0.04
USD QUALCOMM INC COM USD0.0001 10 526.00 1 329 730.81
0.24
USD QUEST DIAGNOSTICS INC COM 1 242.00 148 520.49
0.03
USD RAYMOND JAMES FINANCIAL INC COM 98 272.90
900.00 0.02
USD RAYTHEON TECHNOLOG COM USD1.00 14 434.00 1 058 387.84
0.19
USD REGENCY CENTERS COM USD0.01 1 493.00 82 355.48
0.01
USD REGENERON PHARMACE COM USD0.001 1 026.00 497 174.78
0.09
USD REGIONS FINANCIAL CORP NEW COM 8 207.00 133 230.52
0.02
USD REINSURANCE GROUP COM USD0.01 51 568.48
555.00 0.01
USD REPUBLIC SERVICES COM USD0.01 2 012.00 200 826.72
0.04
USD ROBERT HALF INTL COM USD0.001 1 151.00 95 327.80
0.02
USD ROCKWELL AUTOMATIO COM USD1 1 238.00 320 952.91
0.06
USD ROSS STORES INC COM USD0.01 3 309.00 342 369.04
0.06
USD ROYAL CARIBBEAN GR COM USD0.01 2 413.00 156 423.77
0.03
USD ROYALTY PHARMA PLC COM USD0.0001 CLASS A 1 400.00 45 100.35
0.01
USD SALESFORCE.COM INC COM USD0.001 9 118.90 1 860 461.08
0.34
USD SBA COMMUNICATIONS COM USD0.01 CL A 1 148.00 330 120.19
0.06
USD SCHEIN HENRY INC COM 55 492.62
821.00 0.01
USD SCHLUMBERGER COM USD0.01 14 049.00 341 569.13
0.06
USD SCHWAB(CHARLES)CP COM USD0.01 14 039.00 804 478.03
0.15
USD SEAGEN INC COM USD0.001 1 092.00 141 256.43
0.03
USD SEALED AIR CORP NEW COM 1 297.00 62 071.81
0.01
USD SEI INVESTMENT COM USD0.01 1 500.00 76 910.10
0.01
USD SENSATA TECHNO PLC COM EUR0.01 1 091.00 53 933.56
0.01
USD SERVICENOW INC COM USD0.001 1 965.00 974 197.88
0.18
USD SIMON PROP GROUP COM USD0.0001 3 278.00 349 749.17
0.06
USD SIRIUS XM HLDGS IN COM USD0.001 8 693.00 47 431.03
0.01
USD SKYWORKS SOLUTIONS INC COM 1 643.00 255 650.13
0.05
USD SMUCKER(JM)CO COM NPV 1 091.00 120 628.28
0.02
USD SNAP-ON INC COM USD1 91 912.63
500.00 0.02
USD SNOWFLAKE INC COM USD0.0001 CLASS A 44 817.00
200.00 0.01
USD SOUTHWEST AIRLINES COM USD1 1 437.00 61 222.16
0.01
USD SQUARE INC COM USD0.0000001 CL A 3 794.00 791 115.23
0.14
USD STANLEY BLACK & DE COM USD2.50 1 637.00 272 028.04
0.05
USD STARBUCKS CORP COM USD0.001 10 867.00 1 112 818.19
0.20
USD STATE STREET CORP COM STK USD1 3 421.00 251 396.47
0.05
USD STEEL DYNAMICS INC COM 1 592.00 86 527.58
0.02
USD SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 5 534.00 219 437.24
0.04
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD SYSCO CORP COM USD1 4 674.00 292 469.89
0.05
USD T ROWE PRICE GROUP COM USD0.20 2 163.00 372 405.19
0.07
USD T-MOBILE US INC COM USD0.0001 5 764.00 700 060.11
0.13
USD TARGET CORP COM STK USD0.0833 4 729.00 1 041 073.92
0.19
USD TELEFLEX INC COM 180 650.00
539.00 0.03
USD TESLA INC COM USD0.001 7 353.00 4 261 242.71
0.77
USD TEXAS INSTRUMENTS COM USD1 8 801.00 1 414 780.42
0.26
USD THERMO FISHER SCIE COM USD1 3 844.00 1 750 546.84
0.32
USD TJX COS INC COM USD1 11 490.00 666 745.57
0.12
USD TRACTOR SUPPLY CO COM USD0.008 1 082.00 165 092.14
0.03
USD TRADEWEB MARKETS I COM USD0.00001 CL A 1 183.00 86 525.21
0.02
USD TRANE TECHNOLOGIES COM USD1 2 376.00 407 975.51
0.07
USD TRANSDIGM GROUP INC COM 283 294.96
524.00 0.05
USD TRAVELERS CO INC COM NPV 2 279.00 286 210.73
0.05
USD TRUIST FINL CORP COM USD5 12 816.00 588 273.64
0.11
USD TWITTER INC COM USD0.000005 8 079.00 475 215.26
0.09
USD TYSON FOODS INC CL A 2 739.00 165 060.67
0.03
USD UBER TECHNOLOGIES COM USD0.00001 10 589.00 388 090.69
0.07
USD UGI CORP NEW COM 1 789.00 69 384.47
0.01
USD ULTA BEAUTY INC COM STK USD0.01 135 362.12
478.00 0.02
USD UNION PACIFIC CORP COM USD2.50 6 427.00 1 185 672.56
0.21
USD UNITED RENTALS INC COM 175 363.51
631.00 0.03
USD UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01 8 984.00 3 123 110.54
0.55
USD UNITY SOFTWARE INC COM USD0.000005 54 201.38
600.00 0.01
USD UNIVERSAL HEALTH S CLASS ’B’COM USD0.01 117 284.09
867.00 0.02
USD US BANCORP COM USD0.01 13 088.00 613 010.22
0.11
USD VAIL RESORTS INC COM 121 482.88
472.00 0.02
USD VALERO ENERGY CORP NEW COM 3 905.00 220 541.28
0.04
USD VEREIT INC COM USD0.01(POST REV SPLIT) 2 641.00 109 065.42
0.02
USD VERIZON COMMUN COM USD0.10 39 305.00 1 848 906.14
0.33
USD VF CORP COM NPV 3 110.00 210 340.70
0.04
USD VIACOMCBS INC COM USD0.001 CL B 5 020.00 173 274.25
0.03
USD VIATRIS INC COM USD0.01 12 350.00 146 537.78
0.03
USD VISA INC COM STK USD0.0001 16 132.00 3 351 967.85
0.61
USD VISTRA CORP COM USD0.01 2 570.00 41 504.05
0.01
USD VONTIER CORP COM USD0.0001
0.80 21.82 0.00
USD VOYA FINL INC COM USD0.01 1 628.00 88 415.58
0.02
USD WALGREENS BOOTS AL COM USD0.01 7 068.00 281 039.13
0.05
USD WALMART INC COM USD0.10 14 375.00 1 728 079.14
0.31
USD WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01 17 201.00 2 553 314.24
0.46
USD WASTE MGMT INC DEL COM 4 200.00 525 123.97
0.08
USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 39 131.00 1 516 004.50
0.27
USD WELLTOWER INC COM USD1 3 518.00 257 693.95
0.05
USD WESTERN DIGITAL CORP COM 2 536.00 138 861.93
0.03
USD WESTROCK CO COM USD0.01 2 536.00 105 242.50
0.02
USD WEYERHAEUSER CO COM USD1.25 6 605.00 187 878.77
0.03
USD WHIRLPOOL CORP COM 105 744.34
566.00 0.02
USD WILLIAMS COS INC COM USD1 11 977.00 253 013.87
0.05
USD WORKDAY INC COM USD0.001 CL A 1 659.00 327 938.61
0.06
USD WYNN RESORTS LTD COM 1 077.00 89 307.99
0.02
USD XILINX INC COM USD0.01 2 457.00 310 471.31
0.06
USD XYLEM INC COM USD0.01 WI 1 721.00 182 651.25
0.03
USD YUM BRANDS INC COM 2 573.00 285 095.69
0.05
USD ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC COM USD0.01 1 905.00 262 535.93
0.05
USD ZOOM VIDEO COMMUNI COM USD0.001 CL A 1 897.00 604 870.72
0.11
アメリカ合衆国合計 235 325 718.10
42.57
記名株式合計 326 166 775.45
59.01
注記は当財務書類と不可分のものである。
234/465
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
預託証券
中国
USD FUTU HOLDINGS LIMI SPON ADS EA REP 8 ORD SHS 34 562.32
400.00 0.00
中国合計 34 562.32
0.00
アイルランド
AUD JAMES HARDIE ID PLC CUFS EUR0.5 3 285.00 93 119.79
0.02
アイルランド合計 93 119.79
0.02
イスラエル
USD TEVA PHARMA IND ADR(CNV 1 ORD ILS0.10) 8 120.00 66 080.28
0.01
イスラエル合計 66 080.28
0.01
オランダ
EUR ABN AMRO BANK N.V. DR EACH REP SHS 3 872.00 38 034.66
0.00
オランダ合計 38 034.66
0.00
シンガポール
USD SEA LTD ADS EACH REP ONE CL A SHS 46 577.84
200.00 0.01
シンガポール合計 46 577.84
0.01
イギリス
AUD AMCOR PLC CDI 1:1 5 525.89
566.00 0.00
USD ASTRAZENECA PLC SPONSORED ADR 3 946.95 190 524.00
0.03
イギリス合計 196 049.89
0.03
預託証券合計 474 424.78
0.07
投資信託、クローズド・エンド型
カナダ
CAD RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 1 916.00 29 239.09
0.01
カナダ合計 29 239.09
0.01
シンガポール
SGD ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 35 606.00 69 185.58
0.01
SGD CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST REAL ESTATE INV TRUST 12 900.00 17 272.93
0.01
シンガポール合計 86 458.51
0.02
イギリス
GBP SEGRO PLC REIT 12 202.00 174 185.78
0.03
イギリス合計 174 185.78
0.03
アメリカ合衆国
USD DUKE REALTY CORP REIT 3 660.00 157 042.33
0.03
USD EQUITY RESIDENTIAL SBI USD0.01 3 318.00 235 405.08
0.04
USD VENTAS INC REIT 3 677.00 185 369.42
0.03
アメリカ合衆国合計 577 816.83
0.10
投資信託、クローズド・エンド型合計 867 700.21
0.16
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 470 299 974.02
85.08
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
オーストラリア
AUD DEXUS NPV (STAPLED) 10 047.00 64 022.84
0.01
オーストラリア合計 64 022.84
0.01
ドイツ
EUR DEUTSCHE WOHNEN SE NPV (ASD 21/07/2021 VONOVIA) 1 462.00 75 585.40
0.02
ドイツ合計 75 585.40
0.02
アメリカ合衆国
USD GEN ELEC CO COM USD0.06 83 916.00 916 438.02
0.17
アメリカ合衆国合計 916 438.02
0.17
無記名株式合計 1 056 046.26
0.20
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
1 056 046.26
譲渡性のある証券および短期金融商品合計 0.20
投資有価証券合計 471 356 020.28
85.28
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
指数に係る金融先物
USD MSCI WORLD FINANCE FUTURE 17.09.21 4 192.00 -2 053 931.52
-0.37
USD MSCI WORLD ENERGY FUTURE 17.09.21 3 456.00 -8 668 853.43
-1.57
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.09.21 248 040.00
-936.00 0.05
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 17.09.21 -32 161.66
26.00 -0.01
USD S&P500 EMINI FUTURE 17.09.21 -618 721.54
-96.00 -0.11
JPY TOPIX INDX FUTURE 09.09.21 -94 550.90
23.00 -0.02
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 17.09.21 1 045.00 -4 159 554.73
-0.75
指数に係る金融先物合計 -15 379 733.78
-2.78
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -15 379 733.78
-2.78
派生商品合計 -15 379 733.78
-2.78
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
EUR 902 746.41 SGD 1 445 000.00 23.8.2021 3 194.23 0.00
CHF 80 114 400.00 EUR 73 884 734.71 23.8.2021 670 269.78 0.12
EUR 12 939 032.53 CHF 14 030 000.00 23.8.2021 -117 380.71 -0.02
EUR 15 311 915.01 CAD 22 965 000.00 23.8.2021 -195 586.33 -0.03
EUR 10 753 401.49 AUD 17 215 000.00 23.8.2021 85 197.40 0.02
EUR 33 021 552.56 JPY 4 266 200 000.00 23.8.2021 248 285.95 0.04
GBP 13 732 400.00 EUR 15 981 171.35 23.8.2021 114 579.76 0.02
EUR 1 501 729.61 DKK 11 170 000.00 23.8.2021 129.58 0.00
JPY 3 263 324 200.00 EUR 25 259 020.11 23.8.2021 -189 920.20 -0.03
EUR 21 634 235.49 GBP 18 590 000.00 23.8.2021 -155 110.38 -0.03
EUR 2 796 799.08 SEK 28 720 000.00 23.8.2021 -17 482.00 0.00
USD 221 996 700.00 EUR 188 507 095.02 23.8.2021 -1 366 763.20 -0.25
USD 17 830 000.00 EUR 15 140 231.83 23.8.2021 -109 773.65 -0.02
EUR 5 243 944.79 HKD 47 985 000.00 23.8.2021 38 514.99 0.01
EUR 85 402 785.57 USD 100 890 000.00 23.8.2021 353 827.29 0.06
EUR 261 852.27 GBP 225 700.00 23.8.2021 -2 690.78 0.00
EUR 579 691.89 JPY 75 401 800.00 23.8.2021 449.64 0.00
GBP 215 900.00 EUR 252 736.23 23.8.2021 320.24 0.00
JPY 51 595 100.00 EUR 395 933.01 23.8.2021 424.40 0.00
EUR 37 928 079.04 USD 44 775 000.00 23.8.2021 183 336.18 0.03
先渡為替契約合計 -456 177.81 -0.08
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 97 116 509.68 17.57
その他の資産および負債 129 279.53 0.01
純資産総額 552 765 897.90 100.00
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
2021 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
オーストラリア
AUD AFTERPAY LTD NPV 4 152.00 248 776.62
0.02
AUD AGL ENERGY NPV 12 112.00 54 282.47
0.00
AUD APA GROUP NPV 26 571.00 156 966.23
0.01
AUD ARISTOCRAT LEISURE NPV 13 181.00 340 223.66
0.03
AUD ASX LTD NPV 4 285.00 204 233.10
0.02
AUD AURIZON HOLDINGS NPV 28 022.00 67 048.93
0.01
AUD AUST & NZ BANK GRP NPV 51 914.00 891 715.78
0.09
AUD BLUESCOPE STEEL NPV 11 018.00 165 212.94
0.02
AUD BRAMBLES LTD NPV 33 032.00 237 928.48
0.02
AUD CMNWLTH BK OF AUST NPV 33 010.00 2 039 051.82
0.20
AUD COCHLEAR LTD NPV 1 119.00 170 178.18
0.02
AUD COMPUTERSHARE LTD NPV(POST REC) 12 303.00 118 970.99
0.01
AUD CROWN RESORTS LTD NPV 7 830.00 41 789.81
0.00
AUD CSL NPV 8 924.00 1 598 186.92
0.15
AUD DOMINOS PIZZA ENT NPV 1 741.00 125 889.34
0.01
AUD ENDEAVOUR GROUP LI NPV 23 887.00 98 170.40
0.01
AUD EVOLUTION MINING NPV 24 899.00 64 515.43
0.01
AUD FORTESCUE METALS G NPV 31 306.00 483 400.11
0.05
AUD GOODMAN GROUP (STAPLED SECURITY) 35 434.00 497 281.20
0.05
AUD GPT GROUP NPV (STAPLED SECURITIES) 32 962.00 95 419.22
0.01
AUD INSURANCE AUST GRP NPV 44 032.00 132 377.93
0.01
AUD LEND LEASE GROUP NPV 14 182.00 106 987.61
0.01
AUD MACQUARIE GP LTD NPV 6 259.00 608 742.09
0.06
AUD MAGELLAN FINANCIAL NPV 2 268.00 68 705.39
0.01
AUD MEDIBANK PRIVATE L NPV 28 795.00 59 081.36
0.00
AUD MIRVAC GROUP STAPLED SECURITIES 40 709.00 72 170.86
0.01
AUD NATL AUSTRALIA BK NPV 60 195.00 967 538.76
0.09
AUD NEWCREST MINING NPV 13 582.00 223 023.75
0.02
AUD NTHN STAR RES LTD NPV 24 798.00 157 098.84
0.01
AUD ORICA LIMITED NPV 8 292.00 63 684.84
0.01
AUD ORIGIN ENERGY NPV 31 040.00 79 080.42
0.01
AUD QANTAS AIRWAYS NPV 24 477.00 69 642.81
0.01
AUD QBE INS GROUP NPV 23 996.00 161 984.02
0.01
AUD RAMSAY HEALTH CARE NPV 2 716.00 107 985.18
0.01
AUD REA GROUP LIMITED NPV 1 436.00 143 900.55
0.01
AUD REECE AUSTRALIA NPV 2 506.00 36 520.70
0.00
AUD RIO TINTO LIMITED NPV 7 437.00 615 069.45
0.06
AUD SANTOS LIMITED NPV 31 880.00 127 462.80
0.01
AUD SCENTRE GROUP NPV STAPLED UNIT 101 093.00 162 929.55
0.02
AUD SEEK LIMITED NPV 5 143.00 93 313.54
0.01
AUD SONIC HEALTHCARE NPV 9 732.00 241 426.32
0.02
AUD SOUL PATTINSON(WH) NPV 4 123.00 83 445.31
0.01
AUD SOUTH32 LTD NPV 99 334.00 182 877.30
0.02
AUD STOCKLAND NPV (STAPLED) 41 397.00 112 908.59
0.01
AUD SUNCORP GROUP LTD NPV 23 588.00 168 733.91
0.02
AUD SYDNEY AIRPORT NPV(STAPLED SECURITY) 27 783.00 134 504.13
0.01
AUD TABCORP HLDGS LTD NPV 29 174.00 89 517.23
0.01
AUD TELSTRA CORP NPV 72 665.00 170 263.88
0.02
AUD TRANSURBAN GROUP STAPLED UNITS NPV 47 968.00 425 199.83
0.04
AUD TREASURY WINE ESTA NPV 16 883.00 124 642.69
0.01
AUD VICINITY CENTRES NPV (STAPLED SECURITY) 61 789.00 59 558.95
0.01
AUD WESFARMERS LTD NPV 20 817.00 788 949.15
0.08
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
AUD WESTPAC BKG CORP NPV 69 357.00 1 054 183.47
0.10
AUD WISETECH GLOBAL LT NPV 5 358.00 102 262.84
0.01
AUD WOODSIDE PETROLEUM NPV 21 279.00 289 000.79
0.03
AUD WOOLWORTHS GRP LTD NPV 23 887.00 573 919.28
0.05
オーストラリア合計 16 357 935.75
1.57
オーストリア
EUR ERSTE GROUP BK AG NPV 5 662.00 185 204.02
0.02
EUR OMV AG NPV(VAR) 1 433.00 65 230.16
0.01
EUR RAIFFEISEN BK INTL NPV (REGD) 3 061.00 61 097.56
0.00
EUR VERBUND AG CLASS ’A’NPV 2 144.00 166 910.40
0.02
EUR VOESTALPINE AG NPV 1 471.00 54 691.78
0.00
オーストリア合計 533 133.92
0.05
ベルギー
EUR ANHEUSER-BUSCH IN NPV 14 418.00 769 921.20
0.07
EUR COLRUYT SA NPV 1 244.00 59 637.36
0.01
EUR ELIA SYS OPERATOR NPV 30 723.00
308.00 0.00
EUR GPE BRUXELLES LAM NPV 2 707.00 265 556.70
0.03
EUR PROXIMUS SA NPV 2 444.00 42 342.30
0.00
EUR SOFINA NPV 156 104.00
395.00 0.02
EUR SOLVAY SA NPV 1 327.00 149 287.50
0.01
EUR UMICORE NPV 3 126.00 163 427.28
0.02
ベルギー合計 1 636 999.34
0.16
カナダ
CAD AIR CANADA VAR VTG SHS NPV 2 375.00 40 078.20
0.00
CAD ALGONQUIN PWR&UTIL COM NPV 12 000.00 161 157.24
0.02
CAD ALTAGAS LTD COM NPV 6 622.00 118 143.48
0.01
CAD ATCO LTD CL 1 NON VTG 27 408.08
900.00 0.00
CAD B2GOLD CORP COM NPV 17 475.00 61 740.63
0.01
CAD BALLARD POWER SYS COM NPV 3 800.00 51 854.58
0.00
CAD CAE INC COM NPV 4 600.00 118 302.22
0.01
CAD CAMECO CORP COM 10 983.00 164 638.15
0.02
CAD CANADIAN UTILS LTD CL A 2 300.00 56 789.42
0.01
CAD CANOPY GROWTH CORP COM NPV 3 600.00 57 466.98
0.01
CAD EMERA INC COM 5 000.00 196 548.87
0.02
CAD EMPIRE LTD CL A 3 900.00 107 940.09
0.01
CAD HYDRO ONE INC COM NPV 5 600.00 116 517.44
0.01
CAD IGM FINANCIAL INC COM 20 820.87
700.00 0.00
CAD IVANHOE MINES LTD COM NPV CL ’A’ 14 100.00 88 202.78
0.01
CAD KEYERA CORPORATION COM NPV 3 438.00 77 571.92
0.01
CAD KINROSS GOLD CORP COM NPV 27 908.00 154 029.16
0.01
CAD KIRKLAND LAKE GOLD COM NPV 4 131.00 148 881.87
0.01
CAD LUNDIN MINING CORP COM 8 200.00 62 983.46
0.01
CAD NORTHLAND POWER IN COM NPV 4 312.00 127 528.34
0.01
CAD NUVEI CORPORATION SUB VOTING SHARES (CAD) 1 600.00 110 778.04
0.01
CAD ONEX CORP SUB VTG 1 300.00 83 517.23
0.01
CAD PAN AMER SILVER COM NPV 3 846.00 91 012.62
0.01
CAD QUEBECOR INC CL B 3 400.00 74 968.92
0.01
CAD RITCHIE BROS AUCTIONEERS COM 2 091.00 105 207.30
0.01
CAD TELUS CORPORATION NPV 6 485.00 121 394.41
0.01
CAD TMX GROUP LTD COM NPV 1 252.00 115 880.08
0.01
CAD TOROMONT INDS LTD COM 42 733.42
600.00 0.00
CAD WEST FRASER TIMBER COM NPV 1 418.00 85 724.10
0.01
CAD WSP GLOBAL INC COM NPV 2 415.00 241 598.96
0.02
CAD YAMANA GOLD INC COM 6 548.00 24 727.07
0.00
カナダ合計 3 056 145.93
0.29
デンマーク
DKK A.P. MOELLER-MAERSK SER ’B’DKK1000 266 899.97
114.00 0.02
DKK
A.P. MOLLER-MAERSK ‘A’DKK1000 196 142.86
87.00 0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
DKK AMBU A/S SER ’B’DKK0.5 3 502.00 109 225.57
0.01
DKK CHR. HANSEN HLDG DKK10 1 997.00 151 417.95
0.01
DKK DANSKE BANK A/S DKK10 13 263.00 196 134.79
0.02
DKK DSV PANALPINA A/S DKK1 3 866.00 794 155.22
0.08
DKK GENMAB AS DKK1 (BEARER) 1 256.00 478 699.41
0.05
DKK GN STORE NORD DKK4 1 820.00 134 473.99
0.01
DKK NOVOZYMES A/S SER ’B’DKK2 (POST CONS) 4 192.00 277 666.85
0.03
DKK ORSTED A/S DKK10 3 936.00 492 846.31
0.05
DKK PANDORA A/S DKK1 1 982.00 216 361.44
0.02
DKK ROCKWOOL INTL SER ’B’DKK10 110 029.24
246.00 0.01
デンマーク合計 3 424 053.60
0.33
フィンランド
EUR KESKO OYJ EUR2 SER ’B’ 5 408.00 195 499.20
0.02
EUR
KONE CORPORATION NPV ORD ‘B’ 6 145.00 429 043.90
0.04
EUR WARTSILA OYJ ABP SER ’B’EUR3.50 10 517.00 133 460.73
0.01
フィンランド合計 758 003.83
0.07
フランス
EUR ACCOR EUR3 3 885.00 116 006.10
0.01
EUR ADP EUR3 50 997.80
499.00 0.00
EUR AIR LIQUIDE(L ’) EUR5.5 (POST-SUBDIVISION) 8 644.00 1 267 037.52
0.12
EUR AIRBUS EUR1 10 324.00 1 194 486.80
0.12
EUR ALSTOM EUR7.00 4 085.00 142 811.60
0.01
EUR AMUNDI EUR2.5 (AIW) 1 059.00 82 496.10
0.01
EUR ARKEMA EUR10 1 099.00 117 867.75
0.01
EUR ATOS SE EUR1 1 774.00 71 527.68
0.01
EUR AXA EUR2.29 33 404.00 730 879.52
0.07
EUR BIOMERIEUX NPV (POST SPLIT) 35 996.90
358.00 0.00
EUR BNP PARIBAS EUR2 20 023.00 1 030 183.35
0.10
EUR BOLLORE EUR0.16 13 681.00 64 464.87
0.01
EUR BOUYGUES EUR1 3 232.00 105 007.68
0.01
EUR BUREAU VERITAS EUR0.12 5 424.00 151 004.16
0.01
EUR CAPGEMINI EUR8 3 251.00 592 494.75
0.06
EUR CARREFOUR EUR2.50 11 289.00 176 785.74
0.02
EUR CIE DE ST-GOBAIN EUR4 9 148.00 551 167.00
0.05
EUR CNP ASSURANCES EUR1 3 514.00 50 443.47
0.00
EUR COVIVIO EUR3 70 919.80
895.00 0.01
EUR CREDIT AGRICOLE SA EUR3 22 638.00 266 222.88
0.03
EUR DANONE EUR0.25 12 139.00 753 346.34
0.07
EUR DASSAULT AVIATION EUR8 29 116.00
29.00 0.00
EUR EDENRED EUR2 4 660.00 228 246.80
0.02
EUR EDF EUR0.5 13 340.00 136 935.10
0.01
EUR EIFFAGE EUR4 1 886.00 162 082.84
0.02
EUR ENGIE EUR1 31 496.00 354 392.99
0.03
EUR ESSILORLUXOTTICA EUR0.18 5 305.32 844 395.05
0.08
EUR EURAZEO NPV 1 062.00 86 765.40
0.01
EUR FAURECIA EUR7 1 897.00 71 384.11
0.01
EUR GETLINK SE EUR0.40 8 374.00 113 090.87
0.01
EUR HERMES INTL NPV 765 666.00
594.00 0.07
EUR ILIAD NPV 64 445.70
354.00 0.01
EUR IPSEN EUR1 80 819.70
897.00 0.01
EUR KERING EUR4 1 425.00 1 077 585.00
0.10
EUR KLEPIERRE EUR1.40 4 761.00 97 362.45
0.01
EUR L’OREAL EUR0.20 4 712.00 1 818 360.80
0.18
EUR LEGRAND SA EUR4 5 213.00 494 817.96
0.05
EUR LVMH MOET HENNESSY EUR0.30 5 135.00 3 460 476.50
0.33
EUR ORANGE EUR4 32 822.00 308 362.69
0.03
EUR ORPEA EUR2.5 1 146.00 122 679.30
0.01
EUR PERNOD RICARD EUR1.55 3 574.00 665 121.40
0.06
EUR PUBLICIS GROUPE SA EUR0.40 4 260.80 226 759.62
0.02
EUR REMY COINTREAU EUR1.60 53 152.40
287.00 0.01
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
EUR RENAULT SA EUR3.81 4 220.00 135 145.50
0.01
EUR SAFRAN EUR0.20 6 293.00 694 117.90
0.07
EUR SANOFI EUR2 21 304.00 1 850 891.52
0.18
EUR SARTORIUS STEDIM B EUR0.20 (POST SUBD) 259 902.00
540.00 0.02
EUR SCHNEIDER ELECTRIC EUR8 9 582.00 1 353 936.60
0.13
EUR SCOR SE EUR7.876972 (POST CONS) 2 498.00 58 927.82
0.01
EUR SEB SA EUR1 43 851.30
313.00 0.00
EUR SOC GENERALE EUR1.25 15 830.00 391 396.75
0.04
EUR SODEXO EUR4 1 556.00 111 876.40
0.01
EUR SUEZ EUR4 5 540.00 108 971.80
0.01
EUR TELEPERFORMANCE EUR2.50 1 160.00 412 496.00
0.04
EUR THALES EUR3 2 015.00 178 327.50
0.02
EUR TOTALENERGIES SE EUR2.5 47 614.00 1 747 433.80
0.17
EUR UBISOFT ENTERTAIN EUR0.31 1 867.00 99 959.18
0.01
EUR UNIBAIL-RODAMCO-WE NPV(1 ORD UNIBAIL-R & 1CLS) 3 399.00 238 507.83
0.02
EUR VALEO EUR1 (POST SUBD) 4 204.00 102 493.52
0.01
EUR VEOLIA ENVIRONNEME EUR5 9 554.00 264 454.72
0.03
EUR VINCI EUR2.50 9 697.00 865 069.37
0.08
EUR VIVENDI SA EUR5.50 17 207.00 490 399.50
0.05
EUR WENDEL EUR4 58 608.00
495.00 0.01
EUR WORLDLINE EUR0.68 4 680.00 369 298.80
0.04
フランス合計 28 720 232.30
2.77
ドイツ
EUR BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR1 6 550.00 549 414.00
0.05
EUR BECHTLE AG NPV 69 311.70
398.00 0.01
EUR BEIERSDORF AG NPV 1 928.00 193 089.20
0.02
EUR CARL ZEISS MEDITEC NPV 1 018.00 191 180.40
0.02
EUR COMMERZBANK AG NPV 25 129.00 136 701.76
0.01
EUR CONTINENTAL AG ORD NPV 2 014.00 230 804.40
0.02
EUR COVESTRO AG NPV 3 902.00 211 722.52
0.02
EUR DEUTSCHE WOHNEN AG NPV (BR) 3 676.00 193 504.64
0.02
EUR FRESENIUS MED CARE NPV 3 945.00 262 500.30
0.03
EUR FRESENIUS SE & CO. KGAA NPV 8 005.00 354 781.60
0.03
EUR GEA GROUP AG NPV 2 876.00 107 533.64
0.01
EUR HEIDELBERGCEMENT NPV 3 397.00 254 027.66
0.02
EUR HELLOFRESH SE NPV 2 634.00 208 296.72
0.02
EUR HENKEL AG & CO KGAA 2 132.00 163 417.80
0.02
EUR KION GROUP AG NPV 87 531.00
978.00 0.01
EUR KNORR BREMSE AG NPV 1 152.00 110 131.20
0.01
EUR LANXESS AG NPV 1 508.00 92 078.48
0.01
EUR MERCK KGAA NPV 2 622.00 452 688.30
0.04
EUR NEMETSCHEK SE ORD NPV 38 708.80
520.00 0.00
EUR PUMA SE NPV 2 239.00 231 736.50
0.02
EUR RATIONAL AG NPV 46 705.80
51.00 0.00
EUR RWE AG (NEU) NPV 13 053.00 391 720.53
0.04
EUR SAP AG ORD NPV 19 986.00 2 415 108.24
0.23
EUR SYMRISE AG NPV (BR) 2 157.00 268 115.10
0.03
EUR TEAMVIEWER AG NPV 2 418.00 68 550.30
0.01
EUR VOLKSWAGEN AG ORD NPV 161 280.00
576.00 0.02
EUR ZALANDO SE NPV 3 476.00 325 909.76
0.03
ドイツ合計 7 816 550.35
0.75
香港
HKD AIA GROUP LTD NPV 226 800.00 2 291 359.32
0.22
HKD BANK OF EAST ASIA NPV 17 123.00 23 784.30
0.00
HKD BOC HONG KONG HLDG HKD5 67 500.00 183 123.57
0.02
HKD CHOW TAI FOOK JEWE HKD1 55 000.00 97 047.35
0.01
HKD CK ASSET HOLDINGS HKD1 45 500.00 261 443.49
0.02
HKD CK HUTCHISON HLDGS HKD1.0 44 500.00 274 289.27
0.03
HKD CK INFRASTRUCTURE HKD1 11 000.00 56 043.95
0.00
HKD CLP HOLDINGS HKD5 36 500.00 317 663.78
0.03
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
HKD GALAXY ENTERTAINME HKD0.10 37 000.00 211 598.61
0.02
HKD HANG LUNG PROP HKD1 40 000.00 87 248.21
0.01
HKD HANG SENG BANK HKD5 16 700.00 270 205.75
0.03
HKD HENDERSON LAND DEV HKD2 24 321.00 91 714.23
0.01
HKD HK ELECTRIC INVEST UNITS (STAPLED) 40 500.00 34 632.33
0.00
HKD HKT TRUST AND HKT SHARE STAPLED UNIT 51 000.00 58 443.28
0.01
HKD HONG KONG EXCHANGE HKD1 22 289.00 1 199 700.19
0.12
USD HONGKONG LAND HLD ORD USD0.10(SINGAPORE REG) 27 600.00 105 670.43
0.01
HKD HONGKONG&CHINA GAS HKD0.25 212 396.00 291 796.79
0.03
USD JARDINE MATHESON COM USD0.25(BERMUDA REG) 3 700.00 185 468.04
0.02
HKD MTR CORP HKD1 36 514.00 182 469.18
0.02
HKD POWER ASSETS HOLDINGS LTD HKD1 33 000.00 179 770.38
0.02
HKD SINO LAND CO HKD1 42 783.00 55 248.27
0.00
HKD SJM HOLDINGS LTD. HKD1.00 32 000.00 24 307.96
0.00
HKD SUN HUNG KAI PROP NPV 26 500.00 320 067.45
0.03
HKD
SWIRE PACIFIC ‘A’HKD0.60 11 000.00 57 595.75
0.01
HKD SWIRE PROPERTIES LTD HKD1 6 600.00 15 828.39
0.00
HKD TECHTRONIC INDUSTR HKD0.1 22 500.00 339 144.85
0.03
HKD THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 37 991.00 306 316.23
0.03
HKD WH GROUP LTD USD0.0001 204 500.00 142 915.60
0.01
HKD WHARF REAL ESTATE HKD0.1 25 000.00 118 962.50
0.01
HKD XINYI GLASS HLDGS HKD0.1 38 000.00 119 586.47
0.01
香港合計 7 903 445.92
0.76
アイルランド
GBP DCC ORD EUR0.25 2 168.00 153 179.66
0.01
EUR FLUTTER ENTERTAINM ORD EUR0.09 1 819.00 261 754.10
0.03
GBP FLUTTER ENTERTAINM ORD EUR0.09 129 939.92
901.00 0.01
EUR
KERRY GROUP ‘A’ORD EUR0.125(DUBLIN LIST) 2 550.00 318 750.00
0.03
アイルランド合計 863 623.68
0.08
イスラエル
ILS AZRIELI GROUP ILS0.01 41 600.94
616.00 0.00
ILS BANK HAPOALIM B.M. ILS1 25 032.00 168 789.42
0.02
ILS BK LEUMI LE ISRAEL ILS1 20 693.00 134 015.41
0.01
USD CHECK POINT SFTWRE ORD ILS0.01 1 830.00 196 148.59
0.02
USD CYBER-ARK SOFTWARE COM ILS0.01 71 865.41
600.00 0.01
ILS ICL GROUP LTD ILS1 20 767.00 127 818.77
0.01
ILS ISRAEL DISCOUNT BK ILS0.10 SER ’A’ 23 476.00 93 260.48
0.01
ILS NICE SYSTEMS ILS1 1 248.00 295 216.83
0.03
USD SOLAREDGE TECHNOLO USD0.0001 195 846.35
895.00 0.02
USD WIX.COM LTD COM ILS0.01 1 200.00 302 216.23
0.03
イスラエル合計 1 626 778.43
0.16
イタリア
EUR AMPLIFON EUR0.02 1 030.00 42 930.40
0.00
EUR ASSIC GENERALI SPA EUR1 20 374.00 343 301.90
0.03
EUR DIASORIN SPA EUR1 67 604.25
395.00 0.01
EUR FINECOBANK SPA EUR0.33 11 680.00 176 543.20
0.02
EUR INFRASTRUTTURE WIR NPV 8 907.00 84 954.97
0.01
EUR POSTE ITALIANE SPA NPV 8 685.00 97 011.45
0.01
EUR TELECOM ITALIA SPA DI RISP EUR0.55 115 991.00 45 642.46
0.00
EUR TELECOM ITALIA SPA EUR0.55 175 051.00 64 926.42
0.01
イタリア合計 922 915.05
0.09
日本
JPY アコム 11 600.00 40 021.04
0.00
JPY アドバンテスト 4 200.00 310 139.23
0.03
JPY アイシン 3 000.00 101 773.80
0.01
JPY 朝日インテック 3 200.00 72 733.11
0.01
JPY アズビル 3 300.00 107 894.06
0.01
JPY バンダイナムコホールディングス 3 700.00 200 748.34
0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY カプコン 1 800.00 41 562.44
0.00
JPY 東海旅客鉄道 2 900.00 353 303.77
0.03
JPY 千葉銀行 9 000.00 43 083.86
0.00
JPY 中外製薬 12 600.00 389 206.98
0.04
JPY コンコルディア・フィナンシャルグループ 18 500.00 55 723.94
0.01
JPY コスモス薬品 28 568.89
200.00 0.00
JPY サイバーエージェント 8 400.00 126 766.59
0.01
JPY 第一生命ホールディングス 21 300.00 329 299.91
0.03
JPY ダイフク 1 800.00 135 129.79
0.01
JPY 第一三共 31 500.00 522 694.33
0.05
JPY ダイキン工業 4 900.00 853 366.97
0.08
JPY 大東建託 69 063.26
700.00 0.01
JPY 大和ハウス工業 10 600.00 272 449.50
0.03
JPY 大和ハウスリート投資法人 95 188.66
38.00 0.01
JPY ディスコ 143 612.86
600.00 0.01
JPY エーザイ 4 300.00 296 806.82
0.03
JPY ファナック 3 500.00 655 670.69
0.06
JPY ファーストリテイリング 1 100.00 624 796.62
0.06
JPY 富士電機 1 600.00 58 520.90
0.01
JPY GLP投資法人 126 831.13
84.00 0.01
JPY GMOペイメントゲートウェイ 1 100.00 118 839.83
0.01
JPY 阪急阪神ホールディングス 4 000.00 99 122.84
0.01
JPY 光通信 43 637.10
300.00 0.00
JPY ヒロセ電機 1 220.00 153 271.57
0.02
JPY 久光製薬 1 400.00 51 367.15
0.01
JPY ホシザキ 1 200.00 84 554.09
0.01
JPY ヒューリック 7 100.00 67 813.09
0.01
JPY イビデン 1 100.00 48 769.97
0.00
JPY 出光興産 3 662.00 72 428.74
0.01
JPY いすゞ自動車 11 900.00 132 586.40
0.01
JPY 伊藤園 29 736.85
600.00 0.00
JPY 伊藤忠テクノソリューションズ 3 000.00 77 338.87
0.01
JPY 日本取引所グループ 8 600.00 163 949.18
0.02
JPY かんぽ生命保険 5 500.00 81 903.13
0.01
JPY ジャパンリアルエステイト投資法人 147 808.29
28.00 0.01
JPY JSR 3 700.00 103 913.78
0.01
JPY 鹿島建設 11 700.00 126 132.66
0.01
JPY カカクコム 1 700.00 38 887.66
0.00
JPY 関西電力 11 400.00 90 706.62
0.01
JPY 関西ペイント 2 200.00 45 321.42
0.00
JPY 花王 10 100.00 510 193.71
0.05
JPY 京王電鉄 1 200.00 56 338.66
0.01
JPY 京成電鉄 2 400.00 59 842.53
0.01
JPY キッコーマン 2 500.00 128 321.82
0.01
JPY 近鉄グループホールディングス 2 900.00 82 114.44
0.01
JPY キリンホールディングス 13 800.00 212 076.77
0.02
JPY 小林製薬 1 400.00 93 805.55
0.01
JPY 神戸物産 3 000.00 84 945.97
0.01
JPY コーエーテクモホールディングス 2 080.00 82 150.55
0.01
JPY 小糸製作所 2 300.00 117 702.61
0.01
JPY 小松製作所 16 700.00 363 022.42
0.04
JPY コーセー 79 528.79
600.00 0.01
JPY 栗田工業 2 400.00 97 739.73
0.01
JPY レーザーテック 1 700.00 267 393.47
0.03
JPY ライオン 3 600.00 52 392.18
0.01
JPY エムスリー 8 400.00 460 206.60
0.04
JPY マキタ 3 900.00 169 615.32
0.02
JPY 日本マクドナルドホールディングス 34 162.80
900.00 0.00
JPY 明治ホールディングス 1 800.00 93 774.82
0.01
JPY ミネベアミツミ 8 300.00 187 184.65
0.02
JPY ミスミグループ本社 6 400.00 186 873.45
0.02
JPY 三菱瓦斯化学 3 600.00 62 765.50
0.01
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY 三菱HCキャピタル 3 900.00 17 860.55
0.00
JPY 三井化学 2 400.00 64 084.07
0.01
JPY 三井不動産 17 300.00 339 309.39
0.03
JPY 三浦工業 1 700.00 62 896.90
0.01
JPY MonotaRO 5 000.00 96 663.98
0.01
JPY ナブテスコ 2 600.00 82 310.38
0.01
JPY 日本ハム 2 500.00 84 811.50
0.01
JPY 日本電産 8 800.00 827 652.66
0.08
JPY 日本M&Aセンター 4 200.00 98 108.56
0.01
JPY 日本ビルファンド投資法人 141 445.99
26.00 0.01
JPY 日本通運 1 000.00 61 164.17
0.01
JPY 日本ペイントホールディングス 13 000.00 139 048.60
0.01
JPY 日本酸素ホールディングス 1 800.00 33 402.09
0.00
JPY 日本新薬 31 581.00
500.00 0.00
JPY 日本製鉄 15 100.00 219 524.05
0.02
JPY 日産化学 3 600.00 147 716.08
0.01
JPY 日清製粉グループ本社 3 800.00 51 565.39
0.01
JPY 日清食品ホールディングス 1 600.00 95 895.58
0.01
JPY ニトリホールディングス 1 600.00 255 783.03
0.02
JPY 日東電工 3 400.00 211 615.74
0.02
JPY 野村不動産ホールディングス 3 100.00 64 481.33
0.01
JPY 日本精工 5 300.00 36 611.67
0.00
JPY 大林組 16 500.00 112 965.46
0.01
JPY オービック 1 300.00 191 990.95
0.02
JPY 小田急電鉄 5 100.00 101 967.44
0.01
JPY 王子ホールディングス 15 000.00 72 497.98
0.01
JPY オリンパス 21 400.00 369 241.80
0.04
JPY 小野薬品工業 7 900.00 150 877.64
0.01
JPY 日本オラクル 31 388.90
500.00 0.00
JPY オリエンタルランド 3 800.00 436 524.69
0.04
JPY パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス 8 200.00 143 847.99
0.01
JPY ペプチドリーム 1 100.00 38 077.77
0.00
JPY パーソルホールディングス 3 600.00 60 718.50
0.01
JPY ピジョン 1 500.00 36 306.62
0.00
JPY ポーラ・オルビスホールディングス 2 200.00 44 188.81
0.00
JPY 楽天グループ 12 700.00 117 396.02
0.01
JPY リクルートホールディングス 25 200.00 1 089 973.19
0.11
JPY リンナイ 54 433.04
700.00 0.01
JPY 良品計画 4 000.00 68 202.66
0.01
JPY SBIホールディングス 4 800.00 96 411.95
0.01
JPY SCSK 40 448.27
800.00 0.00
JPY セコム 4 000.00 253 693.00
0.02
JPY 積水ハウス 12 000.00 199 213.86
0.02
JPY シャープ 3 800.00 48 820.69
0.00
JPY シマノ 1 500.00 322 149.23
0.03
JPY 清水建設 12 300.00 75 893.52
0.01
JPY 信越化学工業 6 600.00 900 173.70
0.09
JPY 塩野義製薬 4 500.00 198 891.13
0.02
JPY 資生堂 7 600.00 425 487.48
0.04
JPY 静岡銀行 5 000.00 30 351.57
0.00
JPY SMC 1 100.00 547 711.32
0.05
JPY スクウェア・エニックス・ホールディングス 2 600.00 113 276.66
0.01
JPY スタンレー電気 2 000.00 43 660.15
0.00
JPY 住友金属鉱山 4 200.00 142 580.14
0.01
JPY サントリー食品インターナショナル 3 300.00 97 244.12
0.01
JPY スズキ 6 900.00 234 875.03
0.02
JPY シスメックス 3 000.00 299 443.18
0.03
JPY T&Dホールディングス 12 200.00 131 054.23
0.01
JPY 大成建設 3 900.00 110 130.09
0.01
JPY 大正製薬ホールディングス 14 107.72
300.00 0.00
JPY テルモ 13 500.00 439 517.59
0.04
JPY THK 2 700.00 64 522.05
0.01
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY TIS 4 000.00 87 135.89
0.01
JPY 東武鉄道 4 200.00 91 524.96
0.01
JPY 東宝 1 700.00 62 178.45
0.01
JPY 東邦瓦斯 1 200.00 49 146.49
0.01
JPY 東北電力 7 200.00 45 974.56
0.00
JPY 東京瓦斯 6 500.00 103 786.99
0.01
JPY 東急 7 500.00 84 196.78
0.01
JPY 東レ 19 000.00 104 707.53
0.01
JPY 東ソー 4 000.00 58 828.25
0.01
JPY TOTO 2 400.00 104 009.83
0.01
JPY 東洋水産 1 600.00 51 451.67
0.01
JPY 豊田自動織機 2 100.00 147 485.57
0.01
JPY 豊田通商 4 600.00 181 679.10
0.02
JPY ツルハホールディングス 59 519.81
600.00 0.01
JPY ユー・エス・エス 3 300.00 48 127.60
0.00
JPY ウエルシアホールディングス 1 000.00 28 622.68
0.00
JPY ヤクルト本社 1 500.00 74 457.39
0.01
JPY ヤマハ 3 000.00 139 002.49
0.01
JPY ヤマトホールディングス 6 100.00 147 646.93
0.01
JPY ZOZO 3 416.00 97 775.08
0.01
日本合計 24 196 245.97
2.33
ジャージー
GBP GLENCORE XSTRATA ORD USD0.01 170 655.00 647 400.63
0.06
USD NOVOCURE LTD COM USD0.00 1 988.00 258 198.58
0.03
ジャージー合計 905 599.21
0.09
ルクセンブルグ
EUR AROUNDTOWN SA EUR0.01 25 546.00 168 756.88
0.02
ルクセンブルグ合計 168 756.88
0.02
マカオ
HKD SANDS CHINA LTD USD0.01 REG ’S’ 48 000.00 138 294.92
0.01
HKD WYNN MACAU LTD HKD0.10 32 800.00 35 558.20
0.01
マカオ合計 173 853.12
0.02
オランダ
EUR AKZO NOBEL NV EUR0.50(POST REV SPLIT) 3 587.00 373 406.70
0.04
EUR ARGEN X NV EUR0.10 178 566.20
694.00 0.02
EUR ASM INTL NV EUR0.04 1 026.00 306 671.40
0.03
EUR EXOR NV EUR0.01 2 024.00 140 425.12
0.01
EUR HEINEKEN HOLDING EUR1.6 2 057.00 170 628.15
0.02
EUR HEINEKEN NV EUR1.60 4 545.00 446 319.00
0.04
EUR ING GROEP N.V. EUR0.01 78 828.00 854 968.49
0.08
EUR JUST EAT TAKEAWAY EUR0.04 3 413.00 255 497.18
0.02
EUR KON KPN NV EUR0.04 72 701.00 201 236.37
0.02
EUR KONINKLIJKE AHOLD EUR0.01 20 298.00 531 706.11
0.05
EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR0.20 18 851.00 733 115.39
0.07
USD NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 5 075.00 883 310.21
0.09
EUR QIAGEN NV EUR0.01 6 093.00 275 342.67
0.03
EUR RANDSTAD N.V. EUR0.10 2 637.00 161 278.92
0.02
GBP
ROYAL DUTCH SHELL ‘B’SHS EUR0.07 (UK LIST) 70 349.00 1 171 110.28
0.11
EUR STMICROELECTRONICS EUR1.04 13 482.00 465 668.28
0.04
EUR VOPAK(KON) EUR0.50 1 440.00 51 393.60
0.01
EUR WOLTERS KLUWER EUR0.12 4 743.00 455 707.44
0.04
オランダ合計 7 656 351.51
0.74
ニュージーランド
NZD AUCKLAND INTL NPV 30 815.00 131 314.78
0.01
NZD FISHER & PAYKEL HE NPV 10 399.00 193 109.57
0.02
NZD MERIDIAN ENERGY LT NPV 43 224.00 132 803.13
0.01
NZD RYMAN HEALTHCARE G NPV 9 477.00 73 518.93
0.01
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
NZD SPARK NEW ZEALAND NPV 19 493.00 54 326.48
0.00
NZD THE A2 MILK CO LTD NPV 10 143.00 37 133.82
0.00
AUD XERO LIMITED NPV 1 816.00 157 912.69
0.02
ニュージーランド合計 780 119.40
0.07
ノルウェー
NOK GJENSIDIGE FORSIKR NOK2 4 460.00 86 123.19
0.01
NOK ORKLA ASA NOK1.25 14 789.00 113 355.80
0.01
NOK SCHIBSTED ASA SER ’A’NOK0.50 2 255.00 100 821.42
0.01
NOK SCHIBSTED ASA SER ’B’NOK0.5 33 135.54
850.00 0.00
NOK YARA INTERNATIONAL NOK1.7 2 330.00 103 485.22
0.01
ノルウェー合計 436 921.17
0.04
パプアニューギニア
AUD OIL SEARCH LTD PGK0.10 29 170.00 68 891.69
0.01
パプアニューギニア合計 68 891.69
0.01
ポーランド
EUR INPOST S.A. EUR0.01 5 667.00 93 618.84
0.01
ポーランド合計 93 618.84
0.01
シンガポール
SGD CAPITALAND SGD1 24 832.00 62 323.89
0.01
SGD CITY DEVELOPMENTS SGD0.50 9 400.00 40 101.10
0.00
SGD DBS GROUP HLDGS SGD1 37 939.00 718 522.08
0.07
SGD KEPPEL CORP NPV 33 700.00 115 223.23
0.01
SGD MAPLETREE LOGISTICS TRUST-UNITS REIT 28 226.00 37 091.09
0.00
SGD OVERSEA-CHINESE BK NPV 71 548.00 548 075.55
0.05
SGD SINGAPORE AIRLINES NPV 32 750.00 104 020.59
0.01
SGD SINGAPORE EXCHANGE SGD0.01 20 300.00 150 193.21
0.01
SGD SINGAPORE TECH ENG NPV 23 800.00 59 437.31
0.01
SGD UOL GROUP LIMITED SGD1 12 789.00 58 142.98
0.01
SGD UTD O/S BANK SGD1 22 335.00 365 551.97
0.04
SGD VENTURE CORP LTD SGD0.25 4 500.00 53 304.13
0.01
SGD WILMAR INTERNATIONAL LTD 22 800.00 61 767.77
0.00
シンガポール合計 2 373 754.90
0.23
スペイン
EUR ACS ACTIVIDADES CO EUR0.5 5 729.00 126 954.64
0.01
EUR AENA SME S.A. EUR10 1 234.00 165 602.80
0.02
EUR AMADEUS IT GROUP EUR0.01 8 244.00 455 398.56
0.04
EUR CAIXABANK SA EUR1 65 138.00 163 170.69
0.02
EUR CELLNEX TELECOM SA EUR0.25 8 050.00 442 267.00
0.04
EUR EDP RENOVAVEIS SA EUR5 4 825.00 95 535.00
0.01
EUR ENAGAS SA EUR1.50 5 856.00 113 372.16
0.01
EUR ENDESA SA EUR1.2 6 076.00 124 618.76
0.01
EUR FERROVIAL SA EUR0.2 10 286.00 257 150.00
0.02
EUR GRIFOLS SA EUR0.25 (CLASS A) POST SUBD 5 513.00 118 198.72
0.01
EUR IBERDROLA SA EUR0.75 (POST SUBDIVISION) 112 232.00 1 140 277.12
0.11
EUR INDITEX EUR0.03 (POST SUBD) 20 903.00 597 616.77
0.06
EUR NATURGY ENERGY GRO EUR1 4 206.00 91 648.74
0.01
EUR RED ELECTRICA CORP EUR0.5 11 050.00 184 811.25
0.02
EUR REPSOL SA EUR1 30 104.00 277 588.98
0.03
EUR SIEMENS GAMESA REN EUR0.17 4 399.00 103 376.50
0.01
EUR TELEFONICA SA EUR1 88 496.00 342 125.54
0.03
スペイン合計 4 799 713.23
0.46
スウェーデン
SEK ASSA ABLOY SER ’B’NPV (POST SPLIT) 21 698.00 587 177.24
0.06
SEK ESSITY AB SER ’B’NPV 11 172.00 308 242.44
0.03
SEK FASTIGHETS AB BALD SER ’B’NPV 2 562.00 149 359.62
0.01
SEK HUSQVARNA AB SER ’B’NPV 7 879.00 93 055.33
0.01
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
SEK ICA GRUPPEN AB 1 831.00 76 360.90
0.01
SEK INDUSTRIVARDEN AB SER ’C’NPV 3 132.00 101 210.09
0.01
SEK LATOUR INVESTMENT SER ’B’NPV (POST SPLIT) 4 111.00 135 545.96
0.01
SEK LUNDBERGFORETAGEN SER ’B’NPV 1 096.00 66 000.14
0.01
SEK LUNDIN ENERGY AB NPV 3 815.00 100 359.89
0.01
SEK SECURITAS SER ’B’NPV 7 531.00 112 048.88
0.01
SEK SINCH AB NPV (POST SPLIT) 9 680.00 164 990.16
0.02
SEK SKANSKA AB SER ’B’NPV 7 409.00 176 461.10
0.02
SEK SVENSKA CELLULOSA SER ’B’NPV 9 785.00 153 448.95
0.01
SEK SVENSKA HANDELSBKN SER ’A’NPV (P/S) 27 796.00 264 535.91
0.02
SEK TELIA COMPANY AB NPV 43 821.00 162 308.88
0.02
SEK VOLVO AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 1 926.00 39 491.27
0.00
スウェーデン合計 2 690 596.76
0.26
スイス
CHF ROCHE HLDGS AG CHF1(BR) 202 338.25
559.00 0.02
CHF SWATCH GROUP CHF2.25(BR) 158 294.31
562.00 0.02
CHF SWISS RE AG CHF0.10 6 033.00 460 436.42
0.04
CHF VIFOR PHARMA AG CHF0.01 91 522.16
776.00 0.01
スイス合計 912 591.14
0.09
イギリス
GBP 3I GROUP ORD GBP0.738636 22 707.00 340 653.42
0.03
GBP ASTRAZENECA ORD USD0.25 24 745.00 2 398 836.35
0.23
GBP AVEVA GROUP ORD GBP0.03556 1 406.00 64 754.43
0.01
GBP AVIVA ORD GBP0.25 75 281.00 341 857.86
0.03
GBP BAE SYSTEMS ORD GBP0.025 56 854.00 383 969.04
0.04
GBP BARRATT DEVEL ORD GBP0.10 21 146.00 174 448.31
0.02
GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 40 573.00 1 275 162.79
0.12
GBP BRITISH LAND CO PLC REIT 15 021.00 89 927.47
0.01
GBP BT GROUP ORD GBP0.05 181 072.00 368 564.68
0.04
EUR COCA-COLA EUROPACI COM EUR0.01 1 181.00 61 648.20
0.01
USD COCA-COLA EUROPACI COM EUR0.01 3 013.00 157 688.29
0.01
GBP EVRAZ PLC ORD USD1 6 385.00 45 981.53
0.00
GBP HALMA ORD GBP0.10 6 725.00 227 799.37
0.02
GBP HIKMA PHARMACEUTIC ORD GBP0.10 1 150.00 35 677.99
0.00
USD IHS MARKIT LTD COM 7 132.00 702 734.76
0.07
GBP INFORMA PLC (GB) ORD GBP0.001 22 500.00 130 587.14
0.01
GBP JD SPORTS FASHION ORD GBP0.0025 8 855.00 93 130.88
0.01
GBP JOHNSON MATTHEY ORD GBP1.109245 3 538.00 123 287.58
0.01
GBP KINGFISHER ORD GBP0.157142857 40 413.00 174 563.48
0.02
GBP LAND SECURITIES GP ORD GBP0.106666666 14 472.00 120 407.86
0.01
USD LIBERTY GLOBAL INC USD0.01 A 3 718.00 84 186.46
0.01
GBP LLOYDS BANKING GP ORD GBP0.1 1 439 713.00 770 347.50
0.07
GBP MELROSE INDUST PLC ORD GBP0.0685714 107 545.00 201 880.45
0.02
GBP NATIONAL GRID ORD GBP0.12431289 69 260.00 750 436.85
0.07
GBP OCADO GROUP PLC ORD GBP0.02 8 787.00 191 116.08
0.02
GBP RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10 12 740.00 825 006.11
0.08
GBP RELX PLC GBP0.1444 18 330.00 454 339.13
0.04
EUR RELX PLC GBP0.1444 16 333.00 408 814.99
0.04
GBP RENTOKIL INITIAL ORD GBP0.01 29 244.00 194 347.66
0.02
GBP ROLLS-ROYCE HLDGS ORD GBP0.20 138 629.00 162 071.08
0.02
GBP SAGE GROUP GBP0.01051948 21 564.00 177 391.00
0.02
GBP SEVERN TRENT ORD GBP0.9789 5 578.00 183 125.67
0.02
GBP SMITHS GROUP ORD GBP0.375 7 413.00 135 200.01
0.01
GBP SPIRAX-SARCO ENG ORD GBP0.269230769 1 391.00 244 805.13
0.02
GBP SSE PLC ORD GBP0.50 18 813.00 318 851.79
0.03
GBP ST JAMES ’S PLACE ORD GBP0.15 11 260.00 209 521.22
0.02
GBP UNITED UTILITIES G ORD GBP0.05 9 841.00 123 808.84
0.01
GBP WHITBREAD ORD GBP0.76797385 3 645.00 130 178.76
0.01
USD WILLIS TOWERS WATS COM USD0.000304635 2 334.00 405 625.50
0.04
GBP WPP PLC ORD GBP0.10 23 966.00 261 331.16
0.03
イギリス合計 13 544 066.82
1.30
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
アメリカ合衆国
USD 3M CO COM 10 683.00 1 783 262.79
0.17
USD AFLAC INC COM USD0.10 12 127.00 562 476.81
0.05
USD AKAMAI TECHNOLOGIES INC COM 3 055.00 308 952.27
0.03
USD ALBEMARLE CORP COM USD0.01 1 979.00 343 863.35
0.03
USD ALIGN TECHNOLOGY INC COM 1 387.00 813 859.50
0.08
USD ALLEGHANY CORP DEL COM 115 195.31
206.00 0.01
USD ALLIANT ENERGY CORP COM 5 887.00 290 576.92
0.03
USD ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM 2 544.00 383 895.56
0.04
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL C 5 546.00 12 648 602.90
1.22
USD ALTICE USA INC COM USD0.01 CL A 5 658.00 146 627.04
0.01
USD AMER ELEC PWR INC COM USD6.50 9 015.00 669 928.99
0.06
USD AMERICAN WATER WOR COM STK USD0.01 3 293.00 472 400.26
0.05
USD ANSYS INC COM 1 634.00 507 727.81
0.05
USD ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001 1 159.00 371 792.89
0.04
USD ARROW ELECTRS INC COM 78 093.41
781.00 0.01
USD BAKER HUGHES COMPA COM USD0.0001 CL A 14 169.00 253 794.54
0.02
USD BERKLEY(WR)CORP COM USD0.20 2 513.00 155 065.11
0.02
USD BERKSHIRE HATHAWAY CLASS ’B’COM USD0.0033 25 827.00 6 061 220.97
0.58
USD BIO RAD LABS INC CL A 257 562.51
413.00 0.02
USD BIO-TECHNE CORP COM USD0.01 310 296.10
763.00 0.03
USD BIOMARIN PHARMA COM USD0.001 3 541.00 229 128.80
0.02
USD BLACK KNIGHT INC COM USD0.0001 WI 2 906.00 202 939.67
0.02
USD BLACKROCK INC COM STK USD0.01 2 908.00 2 126 606.81
0.20
USD
BOOZ ALLEN HAMILTO COM USD0.01 CLASS ‘A’ 2 366.00 171 214.76
0.02
USD BOSTON BEER INC CL A 109 571.60
183.00 0.01
USD BOSTON PPTYS INC COM USD0.01 2 930.00 290 034.91
0.03
USD BOSTON SCIENTIFIC COM USD0.01 26 931.00 1 035 632.99
0.10
USD BROADRIDGE FIN SOL COM STK USD0.01 2 413.00 353 037.08
0.03
USD BROWN & BROWN INC COM 5 626.00 258 099.51
0.03
USD BROWN FORMAN CORP CL B 7 128.00 426 309.46
0.04
USD
CABLE ONE INC COM USD1 ‘WI’ 28 658.98
18.00 0.00
USD CADENCE DESIGN SYS COM USD0.01 5 122.00 637 766.32
0.06
USD CAMPBELL SOUP CO CAP USD0.0375 4 061.00 149 727.54
0.01
USD CARVANA CO COM USD0.001 CL A 1 100.00 313 135.44
0.03
USD CATALENT INC COM USD0.01 2 826.00 285 531.34
0.03
USD CDW CORP COM USD0.01 2 823.00 436 496.08
0.04
USD CERNER CORP COM 5 183.00 351 375.75
0.03
USD CHARLES RIV LABS INTL INC COM 220 995.51
644.00 0.02
USD CHENIERE ENERGY INC COM NEW 4 783.00 342 570.58
0.03
USD CINCINNATI FINL CORP COM 2 935.00 291 767.41
0.03
USD CINTAS CORP COM 1 728.00 574 416.46
0.06
USD CLOROX CO DEL COM 2 351.00 358 637.54
0.03
USD CME GROUP INC COM STK USD0.01 CLASS ’A’ 6 681.00 1 195 176.70
0.12
USD CMS ENERGY CORP COM 4 642.00 241 886.64
0.02
USD COCA-COLA CO COM USD0.25 77 306.00 3 717 963.55
0.36
USD COGNEX CORP COM 2 800.00 213 482.88
0.02
USD COLGATE-PALMOLIVE COM USD1 16 304.00 1 093 074.72
0.11
USD CONSTELLATION BRDS CLASS ’A’COM USD0.01 3 121.00 590 458.04
0.06
USD COPART INC COM 4 261.00 528 223.14
0.05
USD COSTAR GROUP INC COM 6 990.00 523 748.95
0.05
USD COUPA SOFTWARE INC COM USD0.0001 1 335.00 244 303.42
0.02
USD CSX CORP COM USD1 43 653.00 1 189 800.10
0.11
USD DEERE & CO COM USD1 5 483.00 1 671 949.71
0.16
USD DEVON ENERGY CORP NEW COM 11 800.00 257 136.11
0.02
USD DEXCOM INC COM 1 809.00 786 437.50
0.08
USD DIGITAL REALTY TRU COM STK USD0.01 5 268.00 684 866.66
0.07
USD DISCOVERY INC COM USD0.01 SER A 4 062.00 99 374.78
0.01
USD DISCOVERY INC COM USD0.01 SER C 4 809.00 109 944.33
0.01
USD DOMINION ENERGY IN COM STK NPV 15 133.00 955 479.60
0.09
USD DROPBOX INC COM USD0.00001 CL A 4 546.00 120 723.17
0.01
USD DUKE ENERGY CORP COM USD0.001 (POST REV SPLT) 14 832.00 1 314 717.09
0.13
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD ECOLAB INC COM 4 987.00 928 722.56
0.09
USD EDWARDS LIFESCIENCES CORP COM 12 383.00 1 172 406.32
0.11
USD ENPHASE ENERGY INC COM USD0.00001 2 200.00 351 762.52
0.03
USD EOG RESOURCES INC COM USD0.01 10 895.00 669 429.67
0.06
USD EPAM SYS INC COM USD0.001 427 238.15
905.00 0.04
USD EQUIFAX INC COM 2 380.00 523 046.04
0.05
USD EQUITY LIFESTYLE PPTYS INC 3 926.00 277 448.81
0.03
USD ERIE INDTY CO CL A 50 674.02
325.00 0.01
USD ESSEX PROP TRUST COM USD0.0001 1 443.00 399 264.88
0.04
USD ETSY INC USD0.001 2 121.00 328 238.08
0.03
USD EXACT SCIENCES CORP COM 2 849.00 259 096.10
0.03
USD EXPEDTRS INTL WASH COM USD0.01 3 552.00 384 165.96
0.04
USD F M C CORP COM NEW 2 358.00 212 673.39
0.02
USD F5 NETWORK INC COM STK NPV 1 100.00 191 567.72
0.02
USD FACTSET RESH SYS INC COM 172 945.45
574.00 0.02
USD FAIR ISAAC CORP COM 241 233.65
546.00 0.02
USD FASTENAL COM USD0.01 10 343.00 477 724.84
0.05
USD FIDELITY NATL FINL FNF GROUP COM USD0.0001 5 933.00 223 200.48
0.02
USD FORTINET INC COM USD0.001 2 609.00 598 983.10
0.06
USD FORTIVE CORP COM USD0.01 5 674.00 347 674.85
0.03
USD FRANKLIN RES INC COM 9 057.00 225 699.40
0.02
USD GALLAGHER ARTHUR J & CO COM 4 017.00 471 924.67
0.05
USD GARTNER INC COM 1 548.00 345 591.20
0.03
USD GEN DYNAMICS CORP COM USD1 4 391.00 725 896.21
0.07
USD GENERAC HLDGS INC COM USD0.01 1 260.00 445 600.94
0.04
USD GUIDEWIRE SOFTWARE COM USD0.0001 1 448.00 140 672.63
0.01
USD HEICO CORP NEW CL A 1 554.00 158 951.48
0.02
USD HEICO CORP NEW COM 1 178.00 134 360.35
0.01
USD HENRY JACK & ASSOC COM USD0.01 1 499.00 220 071.61
0.02
USD HONEYWELL INTL INC COM USD1 13 387.00 2 639 580.43
0.25
USD HORIZON THERAPEUTI COM USD0.0001 3 782.00 319 004.59
0.03
USD HUBSPOT INC COM USD0.001 346 815.48
690.00 0.03
USD HUNT J B TRANS SVCS INC COM 1 643.00 233 398.00
0.02
USD IDEX CORP COM 1 417.00 270 888.62
0.03
USD IDEXX LABORATORIES COM USD0.10 1 732.00 991 072.66
0.10
USD ILLINOIS TOOL WKS COM NPV 6 205.00 1 186 108.41
0.11
USD ILLUMINA INC COM USD0.01 2 871.00 1 200 285.25
0.12
USD INCYTE CORPORATION COM USD0.001 3 558.00 232 089.14
0.02
USD INSULET CORP COM STK USD0.001 1 128.00 266 056.94
0.03
USD INTERCONTINENTAL E COM USD0.01 11 138.00 1 125 541.02
0.11
USD INTERNATIONAL FLAVORS&FRAGRANC COM 4 710.00 598 342.38
0.06
ILS INTERNATIONAL FLAVORS&FRAGRANC COM 19 736.36
154.62 0.00
USD INTERPUBLIC GROUP COM USD0.10 7 400.00 220 664.53
0.02
USD INTUITIVE SURGICAL COM USD0.001 2 122.00 1 774 226.78
0.17
USD INVITATION HOMES I COM USD0.01 10 106.00 346 695.97
0.03
USD IPG PHOTONICS CORP COM USD0.0001 107 258.63
583.00 0.01
USD JOHNSON & JOHNSON COM USD1 49 837.00 7 237 250.29
0.70
USD JP MORGAN CHASE & COM USD1 57 826.00 7 401 610.96
0.71
USD JUNIPER NETWORKS COM USD0.00001 3 935.00 93 380.76
0.01
USD KRAFT HEINZ CO COM USD0.01 11 891.00 385 770.59
0.04
USD LAMB WESTON HLDGS COM USD1.00 WI 2 853.00 160 646.66
0.02
USD LEIDOS HLDGS INC COM USD0.0001 2 123.00 190 529.31
0.02
USD LENNOX INTL INC COM 138 906.22
500.00 0.01
USD
LIBERTY BROADBAND COM USD0.01 CL ‘A’ 39 812.15
275.00 0.00
USD
LIBERTY BROADBAND COM USD0.01 CL ‘C’ 3 172.00 474 783.50
0.05
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER A SIRIUSXM 1 900.00 74 811.10
0.01
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER C SIRIUSXM 4 981.00 194 064.94
0.02
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER C FORMULA 3 200.00 126 645.30
0.01
USD LIVE NATION INC COM 3 086.00 205 308.26
0.02
USD LOCKHEED MARTIN CORP COM 4 825.00 1 512 318.90
0.15
USD LOEWS CORP COM 3 833.00 173 354.52
0.02
USD LYONDELLBASELL IND COM USD0.01 5 208.00 436 254.55
0.04
USD M & T BANK CORP COM USD0.50 2 550.00 287 837.33
0.03
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD MARKEL CORP COM 221 744.86
218.00 0.02
USD MARKETAXESS HLDGS INC COM 283 707.51
708.00 0.03
USD MARSH & MCLENNAN COM USD1 9 965.00 1 237 179.37
0.12
USD MARTIN MARIETTA M. COM USD0.01 1 120.00 343 140.50
0.03
USD MASIMO CORPORATION COM STK USD0.001 217 535.28
947.00 0.02
USD MAXIM INTEGRATED COM USD0.001 4 543.00 382 772.08
0.04
USD MEDICAL PROP TST COM USD0.001 12 462.00 221 011.86
0.02
USD METTLER TOLEDO INTERNATIONAL COM 499 604.84
402.00 0.05
USD MOLINA HEALTHCARE INC COM 1 141.00 262 695.57
0.03
USD MONGODB INC COM USD0.001 CL A 270 597.47
894.00 0.03
USD MONOLITHIC PWR SYS INC COM 312 943.80
826.00 0.03
USD MONSTER BEV CORP USD0.005(NEW) 6 906.00 549 311.79
0.05
USD MOODYS CORP COM USD0.01 3 040.00 963 939.96
0.09
USD NASDAQ INC COM STK USD0.01 1 855.00 292 110.09
0.03
USD NEUROCRINE BIOSCIENCES INC COM 1 728.00 135 829.72
0.01
USD NEWS CORP NEW COM USD0.01 CL ’A’ 7 625.00 158 377.26
0.02
USD NEXTERA ENERGY INC COM USD0.01 36 372.00 2 389 423.85
0.23
USD NORDSON CORP COM 1 046.00 199 470.38
0.02
USD NORTHROP GRUMMAN COM USD1 2 932.00 897 600.47
0.09
USD OKTA INC COM USD0.0001 CL A 2 600.00 543 307.47
0.05
USD OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC 4 232.00 129 479.64
0.01
USD PAYCOM SOFTWARE IN COM USD0.01 1 040.00 350 818.01
0.03
USD PEPSICO INC CAP USD0.016666 26 402.00 3 494 513.32
0.34
USD PERKINELMER INC COM USD1 1 820.00 279 691.85
0.03
USD
PHILIP MORRIS INTL COM STK NPV ‘WI’ 29 870.00 2 521 241.61
0.24
USD PIONEER NATURAL RE COM STK USD0.01 3 339.00 409 335.83
0.04
USD PLUG POWER INC COM USD0.01 9 674.00 222 555.84
0.02
USD POOL CORPORATION COM USD0.001 288 916.29
717.00 0.03
USD PPG INDS INC COM 4 474.00 616 957.73
0.06
USD PROGRESSIVE CP(OH) COM USD1 11 320.00 908 425.70
0.09
USD PTC INC COM USD0.01 1 754.00 200 353.60
0.02
USD PUBLIC STORAGE COM USD0.10 2 883.00 759 723.26
0.07
USD PULTE GROUP INC COM USD0.01 4 700.00 217 481.03
0.02
USD QORVO INC COM USD 0.0001 2 017.00 322 485.27
0.03
USD REALTY INCOME CORP 7 123.00 422 226.07
0.04
USD RESMED INC COM USD0.004 2 856.00 654 630.46
0.06
USD RINGCENTRAL INC COM USD0.0001 CL ’A’ 1 615.00 364 008.31
0.04
USD ROKU INC COM USD0.0001 CLASS A 2 075.00 749 488.32
0.07
USD ROLLINS INC COM 4 218.00 136 343.35
0.01
USD ROPER TECHNOLOGIES COM USD0.01 1 911.00 791 828.93
0.08
USD RPM INTERNATIONAL COM USD0.01 2 293.00 167 440.44
0.02
USD S&P GLOBAL INC COM USD1 4 515.00 1 632 375.44
0.16
USD SEMPRA ENERGY COM NPV 6 130.00 675 395.94
0.07
USD SHERWIN-WILLIAMS COM USD1 4 497.00 1 103 695.32
0.11
USD SMITH A O COM 2 511.00 148 927.84
0.01
USD SNAP INC COM USD0.00001 CL A 17 006.00 1 067 284.97
0.10
USD SOUTHERN CO COM 20 223.00 1 089 258.74
0.11
USD SPLUNK INC COM USD0.001 3 060.00 366 384.55
0.04
USD SS&C TECH HLDGS COM USD0.01 5 308.00 350 897.39
0.03
USD STRYKER CORP COM USD0.10 6 456.00 1 475 112.70
0.14
USD SUN COMMUNITIES COM USD0.01 1 804.00 298 349.17
0.03
USD SUNRUN INC COM USD0.0001 4 887.00 218 303.58
0.02
USD SVB FINL GROUP COM 444 309.06
958.00 0.04
USD SYNOPSYS INC COM USD0.01 2 773.00 673 466.24
0.07
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 2 046.00 299 221.89
0.03
USD TELADOC HEALTH INC COM USD0.001 2 481.00 310 595.76
0.03
USD TELEDYNE TECHNOLOGIES INC COM 302 024.85
791.00 0.03
USD TERADYNE INC COM USD0.125 2 717.00 290 992.58
0.03
USD THE TRADE DESK INC COM USD0.000001 CL A 7 830.00 540 862.96
0.05
USD TRANSUNION COM USD0.01 3 628.00 367 328.12
0.04
USD TRIMBLE INC COM NPV 4 595.00 331 314.30
0.03
USD TWILIO INC COM USD0.001 CL A 3 020.00 951 460.45
0.09
USD TYLER TECHNOLOGIES INC COM 250 516.04
603.00 0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD UDR INC 4 778.00 221 573.81
0.02
USD UNITED PARCEL SERVICE INC CL B 13 481.00 2 175 513.71
0.21
USD
VEEVA SYSTEMS INC COM USD0.00001 CL ‘A’ 2 674.00 750 266.94
0.07
USD VERISIGN INC COM 2 006.00 366 029.87
0.04
USD VERISK ANALYTICS I CL A USD0.001 3 265.00 522 983.72
0.05
USD VERTEX PHARMACEUTI COM USD0.01 4 802.00 816 315.70
0.08
USD VICI PPTYS INC COM USD0.01 9 746.00 256 348.24
0.02
USD
VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ 1 787.00 231 686.10
0.02
USD VORNADO REALTY TR COM USD0.04 3 235.00 118 673.05
0.01
USD VULCAN MATERIALS COM STK USD1 2 846.00 431 988.14
0.04
USD W P CAREY INC COM USD0.001 3 461.00 235 510.28
0.02
USD WABTEC CORP COM 3 425.00 245 133.88
0.02
USD WASTE CONNECTIONS COM NPV (POST REV SPLT) 5 007.00 534 944.20
0.05
USD WATERS CORP COM 1 047.00 344 182.05
0.03
USD WAYFAIR INC COM USD0.001 A 1 599.00 325 463.52
0.03
USD WEC ENERGY GROUP COM USD0.01 5 966.00 473 637.41
0.05
USD WEST PHARMACEUTICA COM USD0.25 1 150.00 399 299.63
0.04
USD WESTERN UN CO COM 7 155.00 140 046.85
0.01
USD XCEL ENERGY INC COM 10 923.00 628 685.06
0.06
USD ZEBRA TECHNOLOGIES CORP CL A 420 253.80
902.00 0.04
USD ZENDESK INC COM USD0.01 2 408.00 265 066.82
0.03
USD ZILLOW GROUP INC COM USD0.0001 CLASS A 1 200.00 108 412.89
0.01
USD ZILLOW GROUP INC COM USD0.0001 CLASS C WI 2 670.00 239 259.74
0.02
USD
ZOETIS INC COM USD0.01 CL ‘A’ 9 081.00 1 552 301.15
0.15
USD ZSCALER INC COM USD0.001 1 300.00 258 629.62
0.03
アメリカ合衆国合計 143 025 445.34
13.78
無記名株式合計 275 446 344.08
26.53
参加証券
スイス
CHF LINDT & SPRUENGLI PTG CERT CHF10 198 336.16
21.00 0.02
CHF SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD) 260 818.52
956.00 0.02
スイス合計 459 154.68
0.04
参加証券合計 459 154.68
0.04
その他の株式
スイス
CHF ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV 13 344.00 4 350 154.98
0.42
スイス合計 4 350 154.98
0.42
アメリカ合衆国
USD CAMDEN PROP TST SBI USD0.01 1 888.00 237 854.88
0.02
アメリカ合衆国合計 237 854.88
0.02
その他の株式合計 4 588 009.86
0.44
優先株式
ドイツ
EUR BAYERISCHE MOTORENWERKE AG EUR1 46 336.00
640.00 0.00
EUR FUCHS PETROLUB SE NON-VTG PRF NPV 1 863.00 78 283.26
0.01
EUR HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV 3 854.00 329 439.92
0.03
EUR PORSCHE AUTO HL SE NON VTG PRF NPV 2 863.00 261 334.64
0.02
EUR SARTORIUS AG NON VTG PRF NPV 267 135.20
524.00 0.03
EUR VOLKSWAGEN AG NON VTG PRF NPV 3 457.00 710 413.50
0.07
ドイツ合計 1 692 942.52
0.16
優先株式合計 1 692 942.52
0.16
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
記名株式
アルゼンチン
USD MERCADOLIBRE INC COM STK USD0.001 1 092 719.01
826.00 0.11
アルゼンチン合計 1 092 719.01
0.11
オーストラリア
AUD AMPOL LTD NPV 5 750.00 100 691.25
0.01
AUD BHP GROUP LTD NPV 55 162.00 1 829 018.24
0.18
GBP BHP GROUP PLC ORD USD0.50 37 672.00 1 026 520.19
0.10
AUD COLES GROUP LTD NPV 24 180.00 262 151.01
0.02
オーストラリア合計 3 218 380.69
0.31
ベルギー
EUR AGEAS NPV 3 732.00 166 297.92
0.02
EUR KBC GROUP NV NPV 4 786.00 324 969.40
0.03
EUR UCB NPV 3 151.00 287 371.20
0.03
ベルギー合計 778 638.52
0.08
バミューダ
USD ARCH CAPITAL GROUP COM USD0.01 7 794.00 256 338.34
0.02
USD EVEREST RE GROUP COM USD0.01 164 814.97
773.00 0.02
USD RENAISSANCE RE HLG COM USD1 109 708.11
852.00 0.01
バミューダ合計 530 861.42
0.05
カナダ
CAD 1ST QUANTUM MINLS COM NPV 13 062.00 235 775.31
0.02
CAD AGNICO EAGLE MINES LTD COM 4 380.00 238 810.63
0.02
CAD ALIMENTATION COUCHE TARD INC SUB VTG SH 16 610.00 564 291.43
0.05
CAD BANK NOVA SCOTIA HALIFAX COM 22 071.00 1 161 032.49
0.11
CAD BANK OF MONTREAL COM NPV 12 803.00 1 068 406.14
0.10
CAD BARRICK GOLD CORP COM NPV 36 923.00 677 452.63
0.07
CAD BCE INC COM NEW 2 312.00 97 256.56
0.01
CAD BLACKBERRY LTD NPV 11 887.00 101 983.09
0.01
CAD BROOKFIELD ASSET M LTD VTG SHS NPV CL ’A’ 25 047.00 1 139 581.80
0.11
CAD BROOKFIELD ASST MG CL A EXCHANGEABLE LTD VTG S
1.00 45.63 0.00
CAD CAN PACIFIC RYS COM NPV 12 460.00 779 774.05
0.08
CAD CANADIAN NAT RES LTD COM 22 764.00 633 113.58
0.06
CAD CANADIAN NATL RY CO COM 13 290.00 1 217 050.87
0.12
CAD CANADIAN TIRE LTD CL A 103 730.79
800.00 0.01
CAD
CCL INDUSTRIES INC ‘B’NON-VTG COM NPV 3 400.00 164 339.04
0.02
CAD CDN IMPERIAL BK OF COMMERCE COM 8 312.00 814 582.98
0.08
CAD CENOVUS ENERGY INC COM NPV 19 524.00 137 300.37
0.01
CAD CGI INC COM NPV SUB VOTING SHARES C 4 731.00 362 712.68
0.03
CAD CONSTELLATION SOFT COM STK NPV 514 358.72
381.00 0.05
CAD DOLLARAMA INC COM NPV 5 875.00 233 167.45
0.02
CAD ENBRIDGE INC COM NPV 37 659.00 1 251 150.33
0.12
USD ENBRIDGE INC COM NPV 2 165.00 71 844.11
0.01
CAD FAIRFAX FINL HLDGS SUB-VTG COM NPV 189 937.95
535.00 0.02
CAD FIRSTSERVICE CORP COM NPV 47 094.72
300.00 0.00
CAD FORTIS INC COM NPV 7 736.00 295 686.57
0.03
CAD FRANCO NEVADA CORP COM NPV 3 827.00 515 896.26
0.05
CAD GFL ENVIRON INC COM NPV SUB VTG SHS 3 200.00 93 948.94
0.01
CAD GILDAN ACTIVEWEAR INC COM 3 500.00 101 692.68
0.01
CAD GREAT WEST LIFECO INC COM 6 159.00 156 191.24
0.02
CAD IA FINANCIAL CORP COM NPV 1 500.00 69 938.84
0.01
CAD IMPERIAL OIL LTD COM NEW 4 900.00 113 141.08
0.01
CAD INTACT FINL CORP COM NPV 2 430.00 279 066.29
0.03
CAD INTER PIPELINE LTD COM NPV 8 300.00 112 027.79
0.01
CAD LIGHTSPEED POS INC SUB VOTING SHARES 1 900.00 137 119.44
0.01
CAD LOBLAW COS LTD COM 3 500.00 199 555.03
0.02
USD LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01 2 342.00 790 350.94
0.08
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
CAD MAGNA INTL INC COM NPV 5 805.00 410 190.97
0.04
CAD MANULIFE FINL CORP COM 37 006.00 602 978.24
0.06
CAD METRO INC CL A SUB 4 425.00 193 405.91
0.02
CAD NATL BK OF CANADA COM NPV 6 777.00 437 167.20
0.04
CAD NUTRIEN LTD NPV 10 965.00 549 474.64
0.05
CAD OPEN TEXT CO COM NPV 4 489.00 196 506.45
0.02
CAD PARKLAND CORP. COM NPV 1 600.00 42 921.22
0.00
CAD PEMBINA PIPELINE C COM NPV 8 654.00 241 094.74
0.02
CAD POWER CORP CDA COM 11 775.00 316 748.35
0.03
CAD RESTAURANT BRANDS COM NPV 5 200.00 299 010.99
0.03
CAD ROGERS COMMS INC CLASS ’B’COM CAD1.62478 6 003.00 258 240.04
0.02
CAD ROYAL BK OF CANADA COM NPV 26 687.00 2 274 796.06
0.22
CAD SAPUTO INC COM 4 804.00 116 830.89
0.01
CAD SHAW COMMUNICATIONS INC CL B CONV 10 232.00 251 878.49
0.02
CAD SHOPIFY INC COM NPV CL A 2 093.00 2 648 251.30
0.26
CAD SUN LIFE FINL INC COM 9 710.00 426 236.98
0.04
CAD
SUNCOR ENERGY INC COM NPV ‘NEW’ 30 211.00 501 239.92
0.05
CAD TC ENERGY CORPORAT COM NPV 17 247.00 708 617.98
0.07
CAD TECK RESOURCES LTD CLASS ’B’SUB-VTG COM NPV 10 774.00 207 285.61
0.02
CAD THOMSON-REUTERS CP COM NPV(POST REV SPLIT) 4 007.00 357 851.62
0.03
CAD TORONTO-DOMINION COM NPV 35 170.00 1 970 792.71
0.19
CAD WESTON GEORGE LTD COM 84 954.35
972.00 0.01
CAD WHEATON PRECIOUS M COM NPV 8 108.00 315 656.36
0.03
カナダ合計 28 081 539.47
2.70
デンマーク
DKK CARLSBERG SER ’B’DKK20 2 024.00 315 501.52
0.03
DKK COLOPLAST DKK1 B 2 334.00 359 902.17
0.04
DKK DEMANT A/S DKK0.20 2 849.00 146 808.59
0.01
DKK NOVO-NORDISK AS DKK0.2 SER ’B’ 31 640.00 2 467 088.10
0.24
DKK TRYG A/S DKK5 5 837.00 121 669.48
0.01
DKK VESTAS WIND SYSTEM DKK0.20 (POST SPLIT) 18 145.00 563 981.67
0.05
デンマーク合計 3 974 951.53
0.38
フィンランド
EUR ELISA OYJ NPV 2 463.00 133 445.34
0.01
EUR FORTUM OYJ EUR3.40 8 761.00 203 605.64
0.02
EUR NESTE OIL OYJ NPV 8 084.00 418 912.88
0.04
EUR NOKIA OYJ NPV 111 049.00 574 234.38
0.06
SEK NORDEA HOLDING ABP NPV 57 061.00 564 304.68
0.05
EUR ORION CORP SER ’B’NPV 1 964.00 70 487.96
0.01
EUR SAMPO PLC SER ’A’NPV 9 165.00 372 282.30
0.04
EUR STORA ENSO OYJ NPV SER ’R’ 8 900.00 148 496.50
0.01
EUR UPM-KYMMENE CORP NPV 11 071.00 381 285.24
0.04
フィンランド合計 2 867 054.92
0.28
フランス
EUR DASSAULT SYSTEMES EUR0.10 11 130.00 517 767.60
0.05
EUR GECINA EUR7.50 102 261.40
764.00 0.01
EUR LA FRANCAISE DES EUR0.40 (PROMESSES) 2 163.00 97 551.30
0.01
EUR MICHELIN (CGDE) EUR2 2 921.00 402 221.70
0.04
フランス合計 1 119 802.00
0.11
ドイツ
EUR ADIDAS AG NPV (REGD) 3 665.00 1 121 856.50
0.11
EUR ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) 7 740.00 1 625 400.00
0.16
EUR BASF SE NPV 18 119.00 1 199 840.18
0.12
EUR BAYER AG NPV (REGD) 18 806.00 945 753.74
0.09
EUR BRENNTAG AG 2 742.00 230 876.40
0.02
EUR DAIMLER AG ORD NPV(REGD) 16 391.00 1 233 914.48
0.12
EUR DELIVERY HERO SE NPV 3 027.00 382 007.40
0.04
EUR DEUTSCHE BANK AG NPV(REGD) 39 255.00 418 379.79
0.04
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
EUR DEUTSCHE BOERSE AG NPV(REGD) 3 391.00 477 283.25
0.05
EUR DEUTSCHE LUFTHANSA ORD NPV (REGD)(VINK) 4 247.00 40 550.36
0.00
EUR DEUTSCHE POST AG NPV(REGD) 18 604.00 1 062 474.44
0.10
EUR DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD) 61 268.00 1 072 557.61
0.10
EUR E.ON SE NPV 40 657.00 421 694.40
0.04
EUR EVONIK INDUSTRIES NPV 3 062.00 89 716.60
0.01
EUR HANNOVER RUECKVERS ORD NPV(REGD) 1 304.00 185 037.60
0.02
EUR INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD) 24 871.00 799 229.59
0.08
EUR LEG IMMOBILIEN SE NPV 1 604.00 213 893.40
0.02
EUR MTU AERO ENGINES H NPV (REGD) 1 022.00 215 744.20
0.02
EUR MUENCHENER RUECKVE NPV(REGD) 2 419.00 551 290.10
0.05
EUR SCOUT24 AG NPV 1 933.00 139 601.26
0.01
EUR SIEMENS AG NPV(REGD) 14 786.00 1 945 541.88
0.19
EUR SIEMENS ENERGY AG NPV 6 785.00 155 647.90
0.01
EUR SIEMENS HEALTHINEE NPV 5 141.00 286 250.88
0.03
EUR TELEFONICA DEUTSCH NPV 12 144.00 27 615.46
0.00
EUR UNIPER SE NPV 3 780.00 124 551.00
0.01
EUR UNITED INTERNET AG NPV(REGD) 2 426.00 84 667.40
0.01
EUR VONOVIA SE NPV 10 603.00 595 676.54
0.06
ドイツ合計 15 647 052.36
1.51
香港
HKD BUDWEISER BREWING USD0.00001 20 000.00 47 096.67
0.00
HKD ESR CAYMAN LIMITED USD0.001 27 400.00 81 173.39
0.01
HKD NEW WORLD DEVEL CO NPV POST CON 30 822.00 123 253.36
0.01
香港合計 251 523.42
0.02
アイルランド
USD
ACCENTURE PLC SHS CL A ‘NEW’ 11 749.00 3 147 598.52
0.30
USD ALLEGION PLC CIM USD0.01 1 726.00 198 829.14
0.02
USD APTIV PLC COM USD0.01 4 728.00 665 261.26
0.06
EUR CRH ORD EUR0.32 12 844.00 542 659.00
0.05
USD EATON CORP PLC COM USD0.01 7 366.00 981 781.33
0.10
GBP EXPERIAN ORD USD0.10 18 604.00 691 041.61
0.07
USD JAZZ PHARMA PLC COM USD0.0001 1 226.00 175 266.93
0.02
EUR KINGSPAN GROUP ORD EUR0.13(DUBLIN LISTING) 1 597.00 146 444.90
0.01
USD MEDTRONIC PLC USD0.0001 25 475.00 2 820 983.51
0.27
USD PENTAIR PLC COM USD0.01 3 506.00 217 816.68
0.02
USD SEAGATE TECHNOLOGY COM USD0.00001 5 232.00 387 833.36
0.04
EUR SMURFIT KAPPA GRP ORD EUR0.001 1 552.00 73 828.64
0.01
USD STERIS PLC ORD USD0.001 1 911.00 351 241.74
0.03
アイルランド合計 10 400 586.62
1.00
マン島
GBP ENTAIN PLC ORD EUR0.01 14 367.00 305 994.91
0.03
マン島合計 305 994.91
0.03
イスラエル
ILS ISRACARD LTD NPV
0.55 1.78 0.00
ILS MIZRAHI TEFAHOT BK ILS0.01 2 154.00 55 248.66
0.01
イスラエル合計 55 250.44
0.01
イタリア
EUR ATLANTIA SPA EUR1 8 211.00 125 628.30
0.01
EUR DAVIDE CAMPARI MIL EUR0.01 12 677.00 150 349.22
0.01
EUR ENEL EUR1 148 648.00 1 156 481.44
0.11
EUR ENI SPA EUR1 49 739.00 498 583.74
0.05
EUR FERRARI NV EUR0.01(NEW) 2 406.00 442 343.10
0.04
EUR INTESA SANPAOLO NPV 293 708.00 684 780.20
0.07
EUR MEDIOBANCA SPA EUR0.5 13 727.00 135 705.12
0.01
EUR MONCLER SPA NPV 3 128.00 181 424.00
0.02
EUR NEXI SPA NPV 9 388.00 169 735.04
0.02
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
EUR PRYSMIAN SPA EUR0.10 4 395.00 132 816.90
0.01
EUR RECORDATI EUR0.125 3 281.00 171 202.58
0.02
EUR SNAM EUR1 49 350.00 251 882.40
0.02
EUR TERNA SPA ORD EUR0.22 26 149.00 175 302.90
0.02
EUR UNICREDIT SPA NPV (POST REV SPLIT) 42 232.00 426 881.06
0.04
イタリア合計 4 703 116.00
0.45
日本
JPY エービーシー・マート 13 877.20
300.00 0.00
JPY イオン 12 500.00 286 899.15
0.03
JPY AGC 4 900.00 175 643.37
0.02
JPY 味の素 10 600.00 226 919.07
0.02
JPY ANAホールディングス 2 800.00 55 153.79
0.01
JPY アサヒグループホールディングス 9 400.00 354 716.85
0.03
JPY 旭化成 18 500.00 168 735.50
0.02
JPY アステラス製薬 34 100.00 455 656.94
0.04
JPY ブリヂストン 12 300.00 453 659.88
0.04
JPY ブラザー工業 3 500.00 59 569.75
0.01
JPY キヤノン 20 100.00 385 577.48
0.04
JPY カシオ計算機 2 400.00 32 770.47
0.00
JPY 中部電力 11 800.00 119 367.72
0.01
JPY 大日本印刷 5 300.00 104 500.06
0.01
JPY 大和証券グループ本社 34 000.00 149 959.79
0.01
JPY デンソー 7 300.00 419 686.11
0.04
JPY 電通グループ 4 400.00 128 306.45
0.01
JPY 東日本旅客鉄道 6 200.00 346 822.37
0.03
JPY ENEOSホールディングス 57 900.00 204 431.64
0.02
JPY 富士フイルムホールディングス 6 400.00 385 106.83
0.04
JPY 富士通 3 400.00 485 018.05
0.05
JPY 博報堂DYホールディングス 6 700.00 85 563.76
0.01
JPY 浜松ホトニクス 1 800.00 83 954.74
0.01
JPY 日野自動車 6 000.00 43 936.78
0.00
JPY 日立建機 21 265.31
900.00 0.00
JPY 日立金属 4 100.00 67 387.40
0.01
JPY 日立製作所 19 000.00 913 635.96
0.09
JPY 本田技研工業 29 800.00 799 832.19
0.08
JPY HOYA 7 500.00 887 783.34
0.09
JPY 飯田グループホールディングス 4 100.00 82 855.94
0.01
JPY INPEX 22 200.00 132 202.21
0.01
JPY 伊藤忠商事 22 500.00 558 776.20
0.05
JPY 日本航空 1 300.00 22 805.17
0.00
JPY 日本都市ファンド投資法人 128 452.44
146.00 0.01
JPY ゆうちょ銀行 7 300.00 52 166.28
0.00
JPY 日本郵政 25 500.00 182 048.32
0.02
JPY 日本たばこ産業 23 700.00 389 714.12
0.04
JPY ジェイ エフ イー ホールディングス 9 000.00 91 700.15
0.01
JPY KDDI 30 600.00 783 448.49
0.08
JPY キーエンス 3 700.00 1 726 873.55
0.17
JPY コナミホールディングス 1 900.00 88 180.91
0.01
JPY クボタ 18 300.00 320 253.22
0.03
JPY 京セラ 6 800.00 352 013.64
0.03
JPY 協和キリン 4 600.00 125 655.49
0.01
JPY ローソン 12 655.45
300.00 0.00
JPY LIXIL 7 000.00 159 964.29
0.02
JPY 丸紅 30 700.00 218 417.02
0.02
JPY マツダ 9 600.00 79 076.97
0.01
JPY メディパルホールディングス 4 900.00 77 448.75
0.01
JPY メルカリ 2 100.00 92 299.50
0.01
JPY 三菱ケミカルホールディングス 20 200.00 142 115.41
0.01
JPY 三菱商事 23 300.00 548 207.70
0.05
JPY 三菱電機 33 800.00 383 342.60
0.04
JPY 三菱地所 21 400.00 281 515.01
0.03
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY 三菱重工業 6 600.00 159 444.85
0.02
JPY 三菱UFJフィナンシャル・グループ 227 400.00 1 010 829.37
0.10
JPY 三井物産 29 000.00 556 974.31
0.05
JPY みずほフィナンシャルグループ 45 380.00 545 885.54
0.05
JPY MS&ADインシュアランスグループホールディングス 8 400.00 218 162.46
0.02
JPY 村田製作所 11 100.00 771 037.39
0.07
JPY 日本電気 4 000.00 170 276.13
0.02
JPY ネクソン 8 400.00 145 097.40
0.01
JPY 日本碍子 8 100.00 108 421.95
0.01
JPY 任天堂 2 200.00 953 423.41
0.09
JPY 日本プロロジスリート投資法人 75 932.71
27.00 0.01
JPY 日本電信電話 26 700.00 574 964.34
0.06
JPY 日本郵船 2 500.00 112 953.93
0.01
JPY 日産自動車 42 000.00 203 607.53
0.02
JPY 野村ホールディングス 58 700.00 247 219.05
0.02
JPY 野村不動産マスターファンド投資法人 74 915.35
56.00 0.01
JPY 野村総合研究所 5 520.00 149 302.05
0.01
JPY エヌ・ティ・ティ・データ 12 700.00 165 018.01
0.02
JPY オムロン 3 300.00 236 327.29
0.02
JPY オリックス 24 900.00 365 823.22
0.04
JPY オリックス不動産投資法人 62 631.80
39.00 0.01
JPY 大阪瓦斯 8 300.00 130 806.03
0.01
JPY 大塚商会 2 500.00 109 304.06
0.01
JPY 大塚ホールディングス 7 500.00 249 997.02
0.02
JPY パナソニック 42 100.00 422 321.31
0.04
JPY ルネサスエレクトロニクス 27 500.00 249 555.20
0.02
JPY りそなホールディングス 40 400.00 127 618.27
0.01
JPY リコー 8 200.00 75 042.91
0.01
JPY ローム 1 700.00 138 725.87
0.01
JPY 参天製薬 7 000.00 79 659.42
0.01
JPY セイコーエプソン 4 800.00 69 192.35
0.01
JPY 積水化学工業 7 200.00 104 009.83
0.01
JPY セブン&アイ・ホールディングス 15 600.00 583 524.63
0.06
JPY SGホールディングス 6 400.00 144 482.68
0.01
JPY 島津製作所 4 300.00 145 380.17
0.01
JPY ソフトバンク 55 100.00 605 229.08
0.06
JPY ソフトバンクグループ 24 000.00 1 260 842.53
0.12
JPY 綜合警備保障 1 400.00 54 970.91
0.01
JPY SOMPOホールディングス 5 600.00 194 926.22
0.02
JPY ソニーグループ 23 900.00 2 088 975.44
0.20
JPY SUBARU 10 600.00 174 383.97
0.02
JPY SUMCO 4 600.00 88 966.21
0.01
JPY 住友化学 22 000.00 95 849.48
0.01
JPY 住友商事 21 500.00 244 998.62
0.02
JPY 大日本住友製薬 5 100.00 74 026.32
0.01
JPY 住友電気工業 14 000.00 166 472.58
0.02
JPY 三井住友フィナンシャルグループ 26 100.00 741 035.44
0.07
JPY 三井住友トラスト・ホールディングス 4 700.00 129 867.83
0.01
JPY 住友不動産 5 700.00 155 572.15
0.00
JPY 武田薬品工業 28 619.00 809 696.51
0.08
JPY TDK 2 500.00 238 970.57
0.02
JPY 東京海上ホールディングス 11 600.00 464 386.66
0.04
JPY 東京電力ホールディングス 34 400.00 77 183.65
0.01
JPY 東京エレクトロン 3 000.00 1 035 487.90
0.10
JPY 凸版印刷 3 000.00 42 622.82
0.00
JPY 東芝 6 800.00 245 578.76
0.02
JPY トヨタ自動車 40 690.00 3 065 627.02
0.30
JPY トレンドマイクロ 2 500.00 109 304.06
0.01
JPY ユニ・チャーム 8 500.00 286 203.75
0.03
JPY ユナイテッド・アーバン投資法人 84 176.04
68.00 0.01
JPY 西日本旅客鉄道 2 600.00 118 211.29
0.01
JPY ヤマダホールディングス 19 100.00 75 729.85
0.01
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
JPY ヤマハ発動機 2 700.00 56 513.85
0.01
JPY 安川電機 5 000.00 206 698.02
0.02
JPY 横河電機 4 300.00 55 310.54
0.00
JPY Zホールディングス 44 800.00 188 127.47
0.02
日本合計 37 721 740.16
3.63
ジャージー
USD CLARIVATE PLC COM NPV 5 500.00 105 751.39
0.01
ジャージー合計 105 751.39
0.01
ルクセンブルグ
EUR ARCELORMITTAL NPV(POST STOCK SPLIT) 15 552.00 456 840.00
0.04
EUR EUROFINS SCIENTIFI EUR0.01 2 758.00 278 116.72
0.03
EUR TENARIS S.A. USD1 5 066.00 43 446.02
0.00
ルクセンブルグ合計 778 402.74
0.07
オランダ
EUR ADYEN NV EUR0.01 874 589.00
382.00 0.08
EUR AEGON NV EUR0.12 37 653.00 135 324.88
0.01
EUR ASML HOLDING NV EUR0.09 7 980.00 5 099 220.00
0.49
EUR CNH INDUSTRIAL NV COM EUR0.01 22 337.00 314 058.22
0.03
EUR KONINKLIJKE DSM NV EUR1.5 3 366.00 572 051.70
0.06
EUR NN GROUP N.V. EUR0.12 5 787.00 242 648.91
0.02
EUR PROSUS N.V. EUR0.05 9 385.00 702 467.25
0.07
GBP
ROYAL DUTCH SHELL PLC ‘A’SHS EUR0.07 76 358.00 1 292 092.96
0.13
オランダ合計 9 232 452.92
0.89
ノルウェー
NOK ADEVINTA ASA SER ’B’NOK0.2 4 774.00 77 399.35
0.01
NOK DNB BANK ASA NOK12.50 19 332.00 334 090.93
0.03
NOK EQUINOR ASA NOK2.50 18 198.00 299 537.39
0.03
NOK MOWI ASA NOK7.50 9 670.00 207 866.37
0.02
NOK NORSK HYDRO ASA NOK3.6666 30 708.00 172 294.13
0.02
NOK TELENOR ASA ORD NOK6 15 118.00 221 365.06
0.02
ノルウェー合計 1 312 553.23
0.13
ポルトガル
EUR EDP ENERGIAS PORTU EUR1(REGD) 61 187.00 267 815.50
0.02
EUR GALP ENERGIA EUR1-B 9 166.00 75 381.18
0.01
EUR JERONIMO MARTINS EUR5 10 278.00 176 524.65
0.02
ポルトガル合計 519 721.33
0.05
シンガポール
SGD GENTING SINGAPORE LTD 45 800.00 23 104.06
0.00
SGD SINGAPORE TELECOMM NPV 145 900.00 206 261.88
0.02
シンガポール合計 229 365.94
0.02
スペイン
EUR BANCO SANTANDER SA EUR0.50(REGD) 323 302.00 998 194.93
0.10
EUR BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 123 269.00 667 008.56
0.06
スペイン合計 1 665 203.49
0.16
スウェーデン
SEK ALFA LAVAL AB NPV 7 671.00 270 217.31
0.03
SEK ATLAS COPCO AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 12 678.00 723 197.37
0.07
SEK ATLAS COPCO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 7 769.00 372 278.76
0.04
USD AUTOLIV INC COM 1 760.00 149 729.13
0.01
SEK BOLIDEN AB NPV (POST SPLIT) 6 920.00 227 552.56
0.02
SEK ELECTROLUX AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 3 274.00 72 457.90
0.01
SEK EMBRACER GROUP AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 3 632.00 79 277.36
0.01
SEK EPIROC AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 10 487.00 206 600.05
0.02
SEK EPIROC AB SER ’B’NPV 8 363.00 141 804.92
0.01
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
SEK EQT AB NPV 5 353.00 217 735.10
0.02
SEK ERICSSON SER ’B’ NPV 58 817.00 569 968.05
0.05
SEK EVOLUTION AB NPV 3 082.00 452 992.67
0.04
SEK HENNES & MAURITZ SER ’B’NPV 14 378.00 253 830.33
0.02
SEK HEXAGON AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 39 823.00 556 201.23
0.05
SEK INVESTOR AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 36 988.00 773 276.49
0.07
SEK KINNEVIK AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 4 751.00 174 855.01
0.02
SEK NIBE INDUSTRIER AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 26 498.00 266 986.51
0.03
SEK SANDVIK AB NPV (POST SPLIT) 22 104.00 485 940.67
0.05
SEK SKAND ENSKILDA BKN SER ’A’NPV 25 837.00 295 146.38
0.03
SEK SKF AB SER ’B’NPV 8 138.00 182 497.45
0.02
SEK SWEDBANK AB SER ’A’NPV 17 429.00 286 578.76
0.03
SEK SWEDISH MATCH NPV (POST SPLIT) 30 370.00 229 440.25
0.02
SEK TELE2 AB SHS 7 624.00 94 489.78
0.01
SEK VOLVO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 26 507.00 526 750.00
0.05
スウェーデン合計 7 609 804.04
0.73
スイス
CHF ABB LTD CHF0.12 (REGD) 32 985.00 1 016 844.39
0.10
CHF ADECCO GROUP AG CHF0.1 (REGD) 3 005.00 151 775.23
0.01
CHF ALCON AG CHF0.04 8 785.00 539 513.45
0.05
CHF BALOISE-HLDGS CHF0.1(REGD) 1 264.00 168 307.43
0.02
CHF BARRY CALLEBAUT AG CHF0.02 (REGD) 111 094.31
52.00 0.01
CHF BQE CANT VAUDOISE CHF1 30 110.99
400.00 0.00
USD CHUBB LIMITED ORD CHF24.15 8 947.00 1 273 163.08
0.12
CHF CLARIANT CHF4.00(REGD) 4 368.00 76 573.78
0.01
GBP COCA-COLA HBC AG ORD CHF6.70 4 667.00 148 785.19
0.01
CHF CREDIT SUISSE GRP CHF0.04(REGD) 45 309.00 383 909.35
0.04
CHF EMS-CHEMIE HLDG AG CHF0.01(REGD)(POST RECON) 108 369.80
116.00 0.01
USD GARMIN LTD COM CHF10.00 3 198.00 423 954.80
0.04
CHF GEBERIT CHF0.10(REGD) 496 932.26
718.00 0.05
CHF GIVAUDAN AG CHF10 702 689.72
167.00 0.07
CHF HOLCIM LTD CHF2 (REGD) 9 332.00 461 090.13
0.04
CHF JULIUS BAER GRUPPE CHF0.02 (REGD) 5 646.00 314 901.11
0.03
CHF KUEHNE&NAGEL INTL CHF1(REGD)(POST-SUBD) 266 446.19
937.00 0.03
CHF LINDT & SPRUENGLI CHF100(REGD) 195 405.09
2.00 0.02
CHF LOGITECH INTL CHF0.25(REGD) (POST-SUBD) 2 650.00 244 264.74
0.02
CHF LONZA GROUP AG CHF1(REGD) 1 485.00 974 440.51
0.09
CHF NESTLE SA CHF0.10(REGD) 54 081.00 5 777 010.75
0.56
CHF NOVARTIS AG CHF0.50(REGD) 42 106.00 3 286 389.10
0.32
CHF PARTNERS GROUP HLG CHF0.01 (REGD) 619 578.36
430.00 0.06
CHF
RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’ 10 374.00 1 119 749.32
0.11
CHF SCHINDLER-HLDG AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD) 84 027.91
320.00 0.01
CHF SGS LTD CHF1(REGD) 322 040.61
118.00 0.03
CHF SIKA AG CHF0.01 (REG) 2 568.00 762 497.45
0.07
CHF SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD) 1 136.00 376 203.55
0.04
CHF STRAUMANN HLDG CHF0.1(REGD) 259 497.96
166.00 0.01
CHF SWATCH GROUP CHF0.45(REGD) 1 233.00 67 519.02
0.01
CHF SWISS LIFE HLDG CHF5.1(REGD) 270 429.48
621.00 0.03
CHF SWISS PRIME SITE CHF15.3 (REGD) 2 464.00 221 365.31
0.02
CHF SWISSCOM AG CHF1(REGD) 263 196.70
519.00 0.03
USD TE CONNECTIVITY LT COM CHF0.57 5 794.00 720 560.95
0.07
CHF TEMENOS AG CHF5 (REGD) 1 500.00 200 988.09
0.02
CHF UBS GROUP CHF0.10 (REGD) 68 366.00 950 402.00
0.09
CHF ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10 2 718.00 925 144.83
0.09
スイス合計 24 315 172.94
2.34
アラブ首長国連邦
GBP NMC HEALTH PLC ORD GBP0.1 2 193.00
0.02 0.00
アラブ首長国連邦合計 0.02 0.00
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
イギリス
GBP ADMIRAL GROUP ORD GBP0.001 3 838.00 153 001.81
0.02
USD AMCOR PLC ORD USD0.01 7 400.00 72 140.33
0.01
GBP ANGLO AMERICAN USD0.54945 22 457.00 840 084.91
0.08
GBP ANTOFAGASTA ORD GBP0.05 7 304.00 127 988.04
0.01
GBP ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 7 760.00 490 050.42
0.05
GBP ASSOCD BRIT FOODS ORD GBP0.0568 6 352.00 149 475.69
0.01
GBP AUTO TRADER GROUP ORD GBP0.01 17 248.00 131 855.74
0.01
GBP BARCLAYS ORD GBP0.25 336 162.00 687 791.41
0.07
GBP BERKELEY GP HLDGS ORD GBP0.05 2 137.00 121 397.85
0.01
GBP BP ORD USD0.25 386 985.00 1 312 215.35
0.13
GBP BUNZL ORD GBP0.32142857 7 109.00 222 219.08
0.02
GBP BURBERRY GROUP ORD GBP0.0005 6 837.00 165 458.08
0.02
GBP COMPASS GROUP ORD GBP0.1105 33 370.00 595 111.19
0.06
GBP CRODA INTL ORD GBP0.10609756 2 099.00 207 222.65
0.02
GBP DIAGEO ORD GBP0.28 101/108 45 494.00 1 904 565.25
0.18
GBP DIRECT LINE INSURA ORD GBP 0.109090909 27 682.00 96 624.88
0.01
GBP FERGUSON PLC (NEW) ORD GBP0.10 4 447.00 526 103.26
0.05
GBP GLAXOSMITHKLINE ORD GBP0.25 94 587.00 1 572 385.82
0.15
GBP HARGREAVES LANSDOW ORD GBP0.004 (WI) 5 425.00 103 840.23
0.01
GBP HSBC HLDGS ORD USD0.50(UK REG) 378 441.00 1 763 572.74
0.17
GBP IMPERIAL BRANDS PL GBP0.10 18 125.00 327 698.98
0.03
GBP INTERCONTL HOTELS ORD GBP0.208521303 3 045.00 169 623.11
0.02
GBP INTERTEK GROUP ORD GBP0.01 2 513.00 151 921.10
0.02
GBP LEGAL & GENERAL GP ORD GBP0.025 107 880.00 330 642.91
0.03
USD LIBERTY GLOBAL INC USD0.01 C 7 249.00 164 199.81
0.02
EUR LINDE PLC COM EUR0.001 3 285.00 848 022.75
0.08
USD LINDE PLC COM EUR0.001 6 833.00 1 771 290.16
0.17
GBP LONDON STOCK EXCH ORD GBP0.06918604 5 912.00 519 193.13
0.05
GBP M&G PLC ORD GBP0.05 51 113.00 135 082.15
0.01
GBP MONDI ORD EUR0.20 6 909.00 161 691.96
0.02
GBP MORRISON(W)SUPRMKT ORD GBP0.10 54 162.00 169 939.17
0.02
GBP NATWEST GROUP PLC ORD GBP1 104 249.00 247 397.39
0.02
GBP NEXT ORD GBP0.10 2 423.00 223 924.98
0.02
GBP PEARSON ORD GBP0.25 14 500.00 147 808.81
0.01
GBP PERSIMMON ORD GBP0.10 7 025.00 239 196.95
0.02
GBP PHOENIX GP HLDGS ORD GBP0.10 4 370.00 34 811.25
0.00
GBP PRUDENTIAL ORD GBP0.05 46 214.00 735 031.67
0.07
GBP RIO TINTO ORD GBP0.10 21 225.00 1 518 313.38
0.15
GBP SAINSBURY(J) ORD GBP0.28571428 23 890.00 79 355.21
0.01
GBP SCHRODERS VTG SHS GBP1 2 608.00 111 826.63
0.01
GBP SMITH & NEPHEW ORD USD0.20 13 093.00 224 439.47
0.02
GBP STANDARD CHARTERED ORD USD0.50 49 845.00 252 474.80
0.02
GBP STD LIFE ABERDEEN ORD GBP0.1396825396 41 616.00 138 577.07
0.01
EUR STELLANTIS N V COM EUR0.01 39 396.00 637 821.24
0.06
GBP TAYLOR WIMPEY ORD GBP0.01 48 702.00 93 991.66
0.01
GBP TESCO ORD GBP0.0633333 140 539.00 383 941.87
0.04
GBP UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 24 800.00 1 207 027.35
0.12
EUR UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 24 944.00 1 212 028.96
0.12
GBP VODAFONE GROUP ORD USD0.2095238(POST CONS) 491 244.00 669 177.50
0.06
イギリス合計 24 149 556.15
2.33
アメリカ合衆国
USD 10X GENOMICS INC COM USD0.00001 CLASS A 1 200.00 185 424.19
0.02
USD ABBOTT LABS COM 33 467.00 3 414 435.54
0.33
USD ABBVIE INC COM USD0.01 33 083.00 3 244 689.58
0.31
USD ABIOMED INC COM 249 948.42
906.00 0.02
USD ACTIVISION BLIZZAR COM STK USD0.000001 15 237.00 1 074 479.63
0.10
USD ADOBE INC COM USD0.0001 9 069.00 4 754 227.08
0.46
USD ADVANCE AUTO PARTS COM USD0.0001 1 015.00 181 515.35
0.02
USD ADVANCED MICRO DEV COM USD0.01 22 426.00 2 008 278.75
0.19
USD AES CORP COM 11 871.00 237 259.82
0.02
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD AGILENT TECHNOLOGIES INC COM 6 030.00 779 201.30
0.08
USD AGNC INV CORP COM USD0.01 11 931.00 159 676.99
0.02
USD AIR PRODS & CHEMS COM USD1 4 192.00 1 028 839.40
0.10
USD AIRBNB INC USD0.0001 A 1 400.00 170 023.61
0.02
USD ALEXANDRIA REAL ESTATE EQ INC COM 2 613.00 443 667.92
0.04
USD ALLSTATE CORP COM 5 473.00 600 239.21
0.06
USD ALLY FINANCIAL INC COM USD0.01 8 432.00 365 211.27
0.04
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL A 5 667.00 12 877 299.30
1.24
USD ALTRIA GROUP INC COM USD0.333333 34 914.00 1 414 461.60
0.14
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 8 079.00 22 671 276.45
2.18
USD AMER EXPRESS CO COM USD0.20 13 278.00 1 909 510.32
0.18
USD AMER FINL GP OHIO COM NPV 1 000.00 106 670.60
0.01
USD AMER INTL GRP COM USD2.50 16 708.00 667 164.61
0.06
USD AMER TOWER CORP COM NEW USD0.01 8 321.00 1 984 465.17
0.19
USD AMEREN CORP COM 4 224.00 298 935.81
0.03
USD AMERIPRISE FINL INC COM 2 165.00 470 245.74
0.05
USD AMERISOURCEBERGEN COM STK USD0.01 2 870.00 295 688.90
0.03
USD AMETEK INC COM USD0.01 4 346.00 509 623.29
0.05
USD AMGEN INC COM USD0.0001 10 796.00 2 199 077.28
0.21
USD AMPHENOL CORP NEW CL A 10 916.00 667 313.91
0.06
USD ANALOG DEVICES INC COM 6 872.00 970 239.70
0.09
USD ANNALY CAPITAL MAN COM USD0.01 37 211.00 266 420.47
0.03
USD ANTHEM INC COM USD0.01 4 634.00 1 500 676.62
0.14
USD AON PLC COM USD0.01 CL A 4 175.00 915 521.38
0.09
USD APOLLO GLOBAL MANA COM USD0.00001 CLASS A 2 490.00 123 597.07
0.01
USD APPLE INC COM NPV 317 278.00 39 026 959.92
3.76
USD APPLIED MATLS INC COM 17 019.00 2 008 322.37
0.19
USD ARAMARK COM USD0.01 5 020.00 148 720.36
0.01
USD ARCHER DANIELS MIDLAND CO COM 10 098.00 508 561.78
0.05
USD ASSURANT INC COM 1 304.00 173 540.43
0.02
USD AT&T INC COM USD1 134 514.00 3 181 917.44
0.31
USD ATHENE HOLDING LTD COM USD0.001 CL A 3 344.00 182 230.80
0.02
USD ATMOS ENERGY CORP COM 1 850.00 153 813.04
0.01
USD AUTO DATA PROCESS COM USD0.10 7 923.00 1 400 656.51
0.13
USD AUTODESK INC COM USD0.01 4 203.00 1 138 226.84
0.11
USD AUTOZONE INC COM USD0.01 559 993.36
409.00 0.05
USD AVALARA INC COM USD0.0001 1 894.00 267 009.60
0.03
USD AVALONBAY COMMUNI COM USD0.01 2 793.00 536 624.38
0.05
USD AVANTOR INC COM USD0.01 12 262.00 388 603.44
0.04
USD AVERY DENNISON CORP COM 1 886.00 335 083.89
0.03
USD BALL CORP COM NPV 6 442.00 439 390.25
0.04
CAD BAUSCH HEALTH COMP COM NPV 6 100.00 150 409.37
0.01
USD BAXTER INTL INC COM USD1 9 201.00 600 183.29
0.06
USD BECTON DICKINSON COM USD1 5 307.00 1 144 598.79
0.11
USD BENTLEY SYSTEMS IN COM USD0.01 CLASS B 3 500.00 179 486.42
0.02
USD BEST BUY CO INC COM USD0.10 3 949.00 374 152.60
0.04
USD BIOGEN INC COM STK USD0.0005 2 994.00 824 953.30
0.08
USD BK OF AMERICA CORP COM USD0.01 147 550.00 4 773 164.11
0.46
USD BK OF NY MELLON CP COM STK USD0.01 14 839.00 642 339.24
0.06
USD BLACKSTONE GRP INC COM USD0.00001 CLASS A 12 800.00 1 244 270.53
0.12
USD BOEING CO COM USD5 10 625.00 2 029 305.11
0.20
USD BOOKING HLDGS INC COM USD0.008 1 390 574.14
757.00 0.13
USD BORG WARNER INC COM 3 664.00 151 343.16
0.01
USD BRISTOL-MYRS SQUIB COM STK USD0.10 42 904.00 2 455 637.11
0.24
USD BROADCOM CORP COM USD1.00 7 621.00 3 119 609.88
0.30
CAD BROOKFIELD RENEWA. CLASS A SUB VOTING SHARES 2 850.00 101 925.06
0.01
USD BUNGE LIMITED COM USD0.01 3 517.00 230 245.16
0.02
USD BURLINGTON STORES COM USD0.0001 1 454.00 410 523.87
0.04
USD CAESARS ENT INC COM USD0.00001 3 800.00 279 952.77
0.03
USD CAPITAL ONE FINL COM USD0.01 8 476.00 1 155 818.18
0.11
USD CARDINAL HEALTH INC COM 5 658.00 283 329.43
0.03
USD CARLYLE GROUP INC COM USD0.01 5 268.00 224 216.53
0.02
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有価証券届出書(外国投資証券)
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD CARMAX INC COM USD0.50 2 998.00 338 659.22
0.03
USD CARNIVAL CORP COM USD0.01(PAIRED STOCK) 15 942.00 291 064.51
0.03
USD CARRIER GLOBAL COR COM USD0.01 16 836.00 784 440.04
0.08
USD CATERPILLAR INC DEL COM 10 479.00 1 827 064.64
0.18
USD CBOE GLOBAL MARKET COM USD0.01 3 011.00 300 820.69
0.03
USD
CBRE GROUP INC CLASS ‘A’ USD0.01 5 740.00 466 925.62
0.04
USD
CELANESE CORP COM SERIES ‘A’ USD0.0001 2 777.00 364 794.48
0.04
USD CENTENE CORP DEL COM 10 964.00 634 373.45
0.06
USD CENTERPOINT ENERGY INC COM 9 029.00 193 859.28
0.02
USD CERIDIAN HCM HLDG COM USD0.01 2 100.00 174 262.10
0.02
USD CF INDS HLDGS INC COM 3 701.00 147 471.96
0.01
USD CH ROBINSON WORLDW COM USD0.1 2 999.00 225 519.34
0.02
USD
CHARTER COMMUN INC COM USD0.001 CLASS ‘A’ 2 632.00 1 651 492.33
0.16
USD CHEVRON CORP COM USD0.75 36 884.00 3 166 773.52
0.31
USD CHEWY INC COM USD0.01 CL A 1 600.00 112 936.41
0.01
USD CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC CL A 847 018.18
539.00 0.08
USD CHURCH & DWIGHT INC COM 4 427.00 323 232.97
0.03
USD CIGNA CORP COM USD0.25 6 551.00 1 267 826.78
0.12
USD CISCO SYSTEMS COM USD0.001 79 392.00 3 707 147.11
0.36
USD CITIGROUP INC COM USD0.01 39 545.00 2 255 045.45
0.22
USD CITIZENS FINL GP COM USD0.01 6 876.00 244 469.69
0.02
USD CITRIX SYSTEMS INC COM USD0.001 2 452.00 208 331.08
0.02
USD CLOUDFLARE INC COM USD0.001 CL A 4 100.00 410 172.88
0.04
USD COGNIZANT TECHNOLO COM CL ’A’USD0.01 10 004.00 620 335.74
0.06
USD COMCAST CORP COM CLS ’A’ USD0.01 85 947.00 4 264 009.12
0.41
USD CONAGRA BRANDS IN COM USD5 8 283.00 233 932.93
0.02
USD CONOCOPHILLIPS COM USD0.01 25 694.00 1 214 712.13
0.12
USD CONSOLIDATED EDISON INC COM 6 198.00 385 584.80
0.04
USD COOPER COS INC COM USD0.10 1 011.00 359 596.45
0.03
USD CORNING INC COM USD0.50 14 689.00 518 537.31
0.05
USD CORTEVA INC COM USD0.01 15 108.00 545 049.96
0.05
USD COSTCO WHSL CORP NEW COM 8 344.00 3 023 767.65
0.29
USD CROWDSTRIKE HOLDIN COM USD0.0005 CL A 3 238.00 692 519.13
0.07
USD CROWN CASTLE INTL COM USD0.01 8 198.00 1 334 923.11
0.13
USD CROWN HOLDINGS INC COM USD5 2 654.00 223 277.99
0.02
USD CUMMINS INC COM 3 032.00 593 461.97
0.06
USD CVS HEALTH CORP COM STK USD0.01 24 802.00 1 722 628.37
0.17
USD D R HORTON INC COM 6 120.00 492 521.17
0.05
USD DANAHER CORP COM USD0.01 12 282.00 3 081 271.87
0.30
USD DARDEN RESTAURANTS INC COM 2 130.00 262 037.78
0.03
USD DATADOG INC COM USD0.00001 CL A 3 700.00 345 412.38
0.03
USD DAVITA INC COM USD0.001 1 869.00 189 532.17
0.02
USD DELL TECHNOLOGIES COM USD0.01 CL C 4 336.00 353 301.00
0.03
USD DELTA AIRLINES INC COM USD0.0001 2 978.00 100 204.25
0.01
USD DENTSPLY SIRONA IN COM NPV 4 216.00 234 798.99
0.02
USD DISCOVER FINL SVCS COM STK USD0.01 5 163.00 541 292.09
0.05
USD DISH NETWORK CORPO CLASS ’A’COM USD0.01 4 230.00 149 430.51
0.01
USD DOCUSIGN INC COM USD0.0001 3 456.00 868 634.04
0.08
USD DOLLAR GENERAL CP COM USD0.875 4 806.00 942 880.62
0.09
USD DOLLAR TREE INC 4 943.00 415 974.00
0.04
USD DOMINOS PIZZA INC COM USD0.01 281 401.71
635.00 0.03
USD DOVER CORP COM 2 899.00 408 568.80
0.04
USD DOW INC COM USD0.01 14 391.00 754 380.64
0.07
USD DRAFTKINGS INC COM USD0.0001 CL A 3 200.00 130 882.10
0.01
USD DTE ENERGY CO COM 3 354.00 331 836.13
0.03
USD DUPONT DE NEMOURS COM USD0.01 9 761.00 617 779.60
0.06
USD DYNATRACE INC COM USD0.001 3 128.00 168 481.50
0.02
USD EASTMAN CHEM CO COM 2 568.00 244 109.43
0.02
USD EBAY INC COM USD0.001 12 633.00 726 679.82
0.07
USD EDISON INTL COM 6 325.00 290 700.37
0.03
USD ELANCO ANIMAL HEAL COM NPV 9 938.00 305 649.23
0.03
USD ELECTRONIC ARTS INC COM 5 794.00 703 410.56
0.07
USD ELI LILLY AND CO COM NPV 15 375.00 3 157 204.00
0.30
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD EMERSON ELEC CO COM 10 502.00 893 529.08
0.09
USD ENTERGY CORP NEW COM 3 490.00 302 910.10
0.03
USD EQUINIX INC COM USD0.001 NEW 1 684.00 1 165 095.67
0.11
USD EQUITABLE HOLDINGS COM USD0.01 7 509.00 195 482.23
0.02
USD ESSENTIAL UTILS IN COM USD0.50 3 842.00 159 149.13
0.02
USD ESTEE LAUDER COS CLASS ’A’COM USD0.01 4 149.00 1 168 039.02
0.11
USD EVERGY INC COM NPV 4 542.00 249 813.83
0.02
USD EVERSOURCE ENERGY COM USD5 6 130.00 445 973.27
0.04
USD EXELON CORP COM NPV 17 172.00 677 727.78
0.07
USD EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 2 571.00 348 791.34
0.03
USD EXTRA SPACE STORAG COM USD0.01 2 620.00 384 758.64
0.04
USD EXXON MOBIL CORP COM NPV 79 194.00 3 844 829.30
0.37
USD
FACEBOOK INC COM USD0.000006 CL ‘A’ 45 364.00 13 630 623.38
1.31
USD FEDEX CORP COM USD0.10 4 659.00 1 099 921.61
0.11
USD FIDELITY NATL INF COM STK USD0.01 12 286.00 1 544 297.77
0.15
USD FIFTH THIRD BANCORP COM 14 898.00 455 935.59
0.04
USD FIRST REPUBLIC BAN COM USD0.01 3 162.00 520 031.40
0.05
USD FIRSTENERGY CORP COM USD0.10 9 475.00 306 191.60
0.03
USD FISERV INC COM USD0.01 11 560.00 1 122 172.04
0.11
USD FLEETCOR TECHNOLOG COM STK USD0.001 1 748.00 380 644.76
0.04
USD FORD MOTOR CO COM STK USD0.01 73 281.00 862 093.06
0.08
USD FORTUNE BRANDS HOME USD0.01 WI 2 740.00 225 221.62
0.02
USD FOX CORP COM USD0.01 CL A 7 225.00 217 273.99
0.02
USD FOX CORP COM USD0.01 CL B 3 223.00 90 346.20
0.01
USD FREEPORT-MCMORAN COM STK USD0.10 27 494.00 883 387.92
0.09
USD GENERAL MLS INC COM 12 266.00 608 852.05
0.06
USD GENERAL MOTORS CO COM USD0.01 24 530.00 1 175 818.18
0.11
USD GENUINE PARTS CO COM STK USD1 2 830.00 302 904.03
0.03
USD GILEAD SCIENCES COM USD0.001 24 943.00 1 436 462.70
0.14
USD GLOBAL PAYMENTS COM NPV 5 728.00 934 265.88
0.09
USD GLOBE LIFE INC COM USD1.00 1 327.00 104 197.14
0.01
USD GODADDY INC COM CL A USD0.001 3 384.00 239 288.58
0.02
USD GOLDMAN SACHS GRP COM USD0.01 6 555.00 2 072 304.27
0.20
USD GRAINGER W W INC COM 311 183.50
830.00 0.03
USD HALLIBURTON COM STK USD2.50 16 910.00 294 905.38
0.03
USD HARTFORD FINL SVCS COM USD0.01 7 067.00 379 155.46
0.04
USD HASBRO INC COM 2 224.00 186 502.41
0.02
USD HCA HEALTHCARE INC COM USD0.01 5 349.00 1 119 600.10
0.11
USD HEALTHPEAK PPTYS I COM USD1 10 545.00 328 764.25
0.03
USD HERSHEY COMPANY COM USD1.00 2 852.00 430 229.18
0.04
USD HESS CORPORATION COM USD1 5 366.00 345 907.44
0.03
USD HEWLETT PACKARD EN COM USD0.01 22 391.00 273 797.86
0.03
USD HILTON WORLDWIDE H COM USD0.01 5 214.00 577 989.80
0.06
USD HOLOGIC INC COM USD0.01 4 833.00 305 842.74
0.03
USD HOME DEPOT INC COM USD0.05 20 356.00 5 633 863.75
0.54
USD HORMEL FOODS CORP COM USD0.0586 4 692.00 183 517.42
0.02
USD HOST HOTELS & RESO COM STK USD0.01 11 144.00 149 708.15
0.01
USD HOWMET AEROSPACE I COM USD1.00 7 718.00 213 615.08
0.02
USD HP INC COM USD0.01 25 832.00 628 917.05
0.06
USD HUMANA INC COM USD0.166 2 355.00 845 758.39
0.08
USD HUNTINGTON BANCSHARES INC COM 23 698.00 281 386.27
0.03
USD HUNTINGTON INGALLS COM USD0.01 162 263.40
938.00 0.02
USD IAC/INTERACTIVECOR COM USD0.0001 1 401.00 162 205.51
0.02
USD INGERSOLL RAND INC COM USD1.00 6 627.00 273 116.45
0.03
USD INTEL CORP COM USD0.001 77 277.00 3 500 860.55
0.34
USD INTL BUSINESS MCHN COM USD0.20 17 213.00 2 046 166.71
0.20
USD INTL PAPER CO COM USD1.00 7 363.00 358 649.76
0.03
USD INTUIT INC COM USD0.01 5 183.00 2 316 439.96
0.22
USD INVESCO LTD COM STK USD0.20 8 421.00 173 135.42
0.02
USD IQVIA HOLDINGS INC COM USD0.01 3 294.00 688 078.77
0.07
USD IRON MTN INC NEW COM NPV 5 375.00 198 355.54
0.02
USD JACOBS ENG GROUP COM USD1 2 264.00 258 227.36
0.02
USD JOHNSON CTLS INTL COM USD0.01 13 074.00 787 438.93
0.08
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD KANSAS CITY STHN I COM USD0.01 1 851.00 418 028.17
0.04
USD KELLOGG CO COM USD0.25 4 543.00 242 742.86
0.02
USD KEURIG DR PEPPER COM USD0.01 13 042.00 387 256.55
0.04
USD KEYCORP NEW COM 19 383.00 321 360.92
0.03
USD
KEYSIGHT TECHNOLOG COM USD0.01 ‘WD’ 3 819.00 529 951.47
0.05
USD KIMBERLY-CLARK CP COM USD1.25 6 188.00 708 243.68
0.07
USD KINDER MORGAN INC USD0.01 38 778.00 568 360.30
0.05
USD KKR & CO INC COM NPV CLASS A 9 688.00 520 919.95
0.05
USD KLA CORPORATION COM USD0.001 2 780.00 816 229.38
0.08
USD KNIGHT SWIFT TRANS CL A COM STK USD0.01 3 069.00 128 603.99
0.01
USD KROGER CO COM USD1 14 219.00 488 036.18
0.05
USD L BRANDS INC COM USD0.50 4 035.00 272 459.48
0.03
USD L3HARRIS TECHNOLOG COM USD1.00 3 916.00 748 788.87
0.07
USD LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 1 982.00 494 998.57
0.05
USD LAM RESEARCH CORP COM USD0.001 2 639.00 1 418 557.08
0.14
USD LAS VEGAS SANDS CORP COM 6 766.00 241 642.86
0.02
USD LEAR CORP COM USD0.01 1 100.00 162 319.11
0.02
USD LENNAR CORP COM CL ’A’USD0.10 5 611.00 497 551.57
0.05
USD LINCOLN NATL CORP COM NPV 3 263.00 169 561.53
0.02
USD LKQ CORP COM 5 924.00 253 536.01
0.02
USD LOWE ’S COS INC COM USD0.50 13 815.00 2 244 908.37
0.22
USD LUMEN TECHNOLOGIES COM USD1.00 14 810.00 155 743.55
0.02
USD LYFT INC COM USD0.00001 CLASS A 4 500.00 209 934.22
0.02
USD MARATHON PETROLEUM COM USD0.01 13 187.00 614 088.50
0.06
USD
MARRIOTT INTL INC COM USD0.01 CLASS ‘A’ 5 303.00 652 835.17
0.06
USD MARVELL TECHNOLOGY COM USD0.002 15 777.00 805 082.03
0.08
USD MASCO CORP COM 4 265.00 214 760.63
0.02
USD
MASTERCARD INC COM USD0.0001 CLASS ‘A’ 16 776.00 5 460 051.81
0.53
USD MATCH GRP INC NEW COM NPV 5 043.00 677 347.45
0.07
USD MCCORMICK & CO INC COM N/VTG NPV 4 574.00 324 669.91
0.03
USD MCDONALD ’S CORP COM USD0.01 14 107.00 2 887 426.18
0.28
USD MCKESSON CORP COM USD0.01 3 079.00 529 256.68
0.05
USD MERCK & CO INC COM USD0.50 47 587.00 3 084 847.94
0.30
USD METLIFE INC COM USD0.01 15 677.00 762 829.23
0.07
USD MGM RESORTS INTL COM STK USD0.01 9 539.00 301 904.76
0.03
USD MICROCHIP TECHNLGY COM USD0.001 5 073.00 612 285.17
0.06
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 21 466.00 1 404 395.58
0.14
USD MICROSOFT CORP COM USD0.0000125 135 336.00 32 516 933.51
3.13
USD MID-AMER APARTMENT COM STK USD0.01 2 325.00 378 611.49
0.04
USD MODERNA INC COM USD0.0001 5 800.00 1 729 532.80
0.17
USD MOHAWK INDS COM USD0.01 1 046.00 171 922.25
0.02
USD MOLSON COORS BEVER COM USD0.01 CLASS B 3 781.00 155 888.93
0.02
USD MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 27 269.00 1 454 745.27
0.14
USD MORGAN STANLEY COM STK USD0.01 26 290.00 2 127 942.49
0.20
USD MOSAIC CO COM USD0.01 6 707.00 176 639.91
0.02
USD MOTOROLA SOLUTIONS COM USD0.01 3 223.00 608 613.73
0.06
USD MSCI INC COM STK USS0.01 1 671.00 839 812.08
0.08
USD NETAPP INC COM USD0.001 3 888.00 260 959.62
0.03
USD NETFLIX INC COM USD0.001 8 249.00 3 600 467.98
0.35
USD NEWELL BRANDS INC COM USD1 7 791.00 162 613.64
0.02
USD NEWMONT CORPORATIO COM USD1.60 9 364.00 496 075.63
0.05
CAD NEWMONT CORPORATIO COM USD1.60 5 664.00 299 252.45
0.03
USD NIKE INC CLASS ’B’COM NPV 24 412.00 3 448 519.24
0.33
USD NISOURCE INC COM NPV 8 882.00 185 534.78
0.02
USD NORFOLK STHN CORP COM USD1 4 667.00 1 014 751.74
0.10
USD NORTHERN TRUST CP COM USD1.666 3 187.00 303 299.84
0.03
USD NORTONLIFELOCK INC COM USD0.01 14 636.00 306 346.37
0.03
USD NOVAVAX INC COM USD0.01(POST REV SPLIT) 1 300.00 196 600.61
0.02
USD NRG ENERGY INC COM USD0.01 3 159.00 109 864.36
0.01
USD NUCOR CORP COM 5 348.00 469 133.88
0.05
USD NVIDIA CORP COM USD0.001 46 952.00 7 720 669.99
0.74
USD NVR INC COM STK USD0.01 295 087.03
67.00 0.03
USD OAK STREET HEALTH COM USD0.001 47 846.18
900.00 0.00
注記は当財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD OCCIDENTAL PETRLM COM USD0.20 18 641.00 410 296.93
0.04
USD OLD DOMINION FGHT LINES INC COM 1 753.00 397 891.68
0.04
USD OMNICOM GROUP INC COM USD0.15 3 101.00 190 432.47
0.02
USD ON SEMICONDUCTOR COM USD0.01 7 700.00 253 636.36
0.02
USD ONEOK INC 7 610.00 333 523.11
0.03
USD ORACLE CORP COM USD0.01 35 879.00 2 636 613.31
0.25
USD OREILLY AUTO NEW COM USD0.01 1 406.00 715 971.53
0.07
USD OTIS WORLDWIDE COR COM USD0.01 9 068.00 684 803.00
0.07
USD OWENS CORNING COM STK USD0.01 1 800.00 145 967.28
0.01
USD PACCAR INC COM STK USD1 7 255.00 507 752.11
0.05
USD PACKAGING CORP AMER COM 1 986.00 236 986.84
0.02
USD PALANTIR TECH INC COM USD0.001 CLASS A 8 800.00 161 113.17
0.02
USD PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001 1 765.00 593 964.62
0.06
USD PARKER-HANNIFIN COM STK USD0.50 2 475.00 651 268.55
0.06
USD PAYCHEX INC COM 5 924.00 568 620.07
0.05
USD PAYPAL HOLDINGS IN COM USD0.0001 20 705.00 4 810 970.36
0.46
USD PELOTON INTERACTIV COM USD0.000025 CL A 4 400.00 438 033.40
0.04
USD PFIZER INC COM USD0.05 104 277.00 3 764 630.10
0.36
USD PG&E CORP COM 33 394.00 247 540.28
0.02
USD PHILLIPS 66 COM USD0.01 7 826.00 484 620.66
0.05
USD PINNACLE WEST CAP CORP COM 1 800.00 126 825.77
0.01
USD PINTEREST INC COM USD0.00001 CL A 10 900.00 541 415.08
0.05
USD PNC FINANCIAL SVCS COM USD5 7 608.00 1 170 328.28
0.11
USD PPD INC COM USD0.01 2 600.00 101 123.29
0.01
USD PPL CORP COM USD0.01 14 389.00 344 253.61
0.03
USD PRINCIPAL FINL GP COM USD0.01 5 527.00 289 587.21
0.03
USD PROCTER & GAMBLE COM NPV 46 477.00 5 574 653.15
0.54
USD PROLOGIS INC COM USD0.01 13 812.00 1 491 388.50
0.14
USD PRUDENTIAL FINL COM USD0.01 7 788.00 658 610.76
0.06
USD PUBLIC SVC ENTERPRISE GROUP COM 10 470.00 549 458.68
0.05
USD QUALCOMM INC COM USD0.0001 21 261.00 2 685 864.23
0.26
USD QUEST DIAGNOSTICS INC COM 2 398.00 286 756.96
0.03
USD RAYMOND JAMES FINANCIAL INC COM 2 217.00 242 078.90
0.02
USD RAYTHEON TECHNOLOG COM USD1.00 29 377.00 2 154 098.63
0.21
USD REGENCY CENTERS COM USD0.01 2 946.00 162 504.52
0.02
USD REGENERON PHARMACE COM USD0.001 2 108.00 1 021 485.82
0.10
USD REGIONS FINANCIAL CORP NEW COM 15 278.00 248 019.48
0.02
USD REINSURANCE GROUP COM USD0.01 1 281.00 119 025.62
0.01
USD REPUBLIC SERVICES COM USD0.01 4 620.00 461 142.86
0.04
USD ROBERT HALF INTL COM USD0.001 2 794.00 231 403.90
0.02
USD ROCKWELL AUTOMATIO COM USD1 2 360.00 611 832.69
0.06
USD ROSS STORES INC COM USD0.01 6 978.00 721 985.85
0.07
USD ROYAL CARIBBEAN GR COM USD0.01 4 293.00 278 295.59
0.03
USD ROYALTY PHARMA PLC COM USD0.0001 CLASS A 4 400.00 141 743.97
0.01
USD SALESFORCE.COM INC COM USD0.001 18 063.34 3 685 330.01
0.35
USD SBA COMMUNICATIONS COM USD0.01 CL A 1 979.00 569 083.50
0.05
USD SCHEIN HENRY INC COM 3 227.00 218 117.77
0.02
USD SCHLUMBERGER COM USD0.01 25 140.00 611 221.29
0.06
USD SCHWAB(CHARLES)CP COM USD0.01 27 558.00 1 579 158.46
0.15
USD SEAGEN INC COM USD0.001 2 615.00 338 265.18
0.03
USD SEALED AIR CORP NEW COM 3 158.00 151 135.52
0.01
USD SEI INVESTMENT COM USD0.01 2 000.00 102 546.80
0.01
USD SENSATA TECHNO PLC COM EUR0.01 1 798.00 88 884.10
0.01
USD SERVICENOW INC COM USD0.001 3 623.00 1 796 192.84
0.17
USD SIMON PROP GROUP COM USD0.0001 6 441.00 687 228.30
0.07
USD SIRIUS XM HLDGS IN COM USD0.001 19 386.00 105 774.52
0.01
USD SKYWORKS SOLUTIONS INC COM 3 382.00 526 237.83
0.05
USD SMUCKER(JM)CO COM NPV 2 258.00 249 659.62
0.02
USD SNAP-ON INC COM USD1 132 721.84
722.00 0.01
USD SNOWFLAKE INC COM USD0.0001 CLASS A 112 042.50
500.00 0.01
USD SOUTHWEST AIRLINES COM USD1 3 082.00 131 305.99
0.01
USD SQUARE INC COM USD0.0000001 CL A 7 264.00 1 514 670.80
0.15
USD STANLEY BLACK & DE COM USD2.50 3 245.00 539 237.01
0.05
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
USD STARBUCKS CORP COM USD0.001 22 531.00 2 307 251.92
0.22
USD STATE STREET CORP COM STK USD1 6 422.00 471 928.72
0.05
USD STEEL DYNAMICS INC COM 4 923.00 267 572.40
0.03
USD SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 11 704.00 464 093.51
0.04
USD SYSCO CORP COM USD1 9 991.00 625 174.73
0.06
USD T ROWE PRICE GROUP COM USD0.20 3 858.00 664 234.51
0.06
USD T-MOBILE US INC COM USD0.0001 11 826.00 1 436 313.48
0.14
USD TARGET CORP COM STK USD0.0833 9 389.00 2 066 957.71
0.20
USD TELEFLEX INC COM 312 366.98
932.00 0.03
USD TESLA INC COM USD0.001 14 519.00 8 414 114.35
0.81
USD TEXAS INSTRUMENTS COM USD1 17 452.00 2 805 448.00
0.27
USD THERMO FISHER SCIE COM USD1 7 266.00 3 308 916.06
0.32
USD TJX COS INC COM USD1 22 347.00 1 296 759.21
0.12
USD TRACTOR SUPPLY CO COM USD0.008 2 416.00 368 634.58
0.04
USD TRADEWEB MARKETS I COM USD0.00001 CL A 1 967.00 143 867.36
0.01
USD TRANE TECHNOLOGIES COM USD1 4 458.00 765 469.20
0.07
USD TRANSDIGM GROUP INC COM 496 306.81
918.00 0.05
USD TRAVELERS CO INC COM NPV 4 420.00 555 090.57
0.05
USD TRUIST FINL CORP COM USD5 24 999.00 1 147 491.63
0.11
USD TWITTER INC COM USD0.000005 15 686.00 922 666.98
0.09
USD TYSON FOODS INC CL A 5 628.00 339 160.80
0.03
USD UBER TECHNOLOGIES COM USD0.00001 24 179.00 886 169.12
0.09
USD UGI CORP NEW COM 3 979.00 154 321.31
0.01
USD ULTA BEAUTY INC COM STK USD0.01 1 046.00 296 210.83
0.03
USD UNION PACIFIC CORP COM USD2.50 12 702.00 2 343 303.69
0.23
USD UNITED RENTALS INC COM 1 426.00 396 304.86
0.04
USD UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01 17 875.00 6 213 891.47
0.60
USD UNITY SOFTWARE INC COM USD0.000005 1 100.00 99 369.20
0.01
USD UNIVERSAL HEALTH S CLASS ’B’COM USD0.01 1 583.00 214 141.53
0.02
USD US BANCORP COM USD0.01 26 963.00 1 262 881.62
0.12
USD VAIL RESORTS INC COM 1 008.00 259 438.02
0.03
USD VALERO ENERGY CORP NEW COM 8 025.00 453 225.04
0.04
USD VEREIT INC COM USD0.01(POST REV SPLIT) 3 180.00 131 324.51
0.01
USD VERIZON COMMUN COM USD0.10 79 224.00 3 726 694.82
0.36
USD VF CORP COM NPV 5 910.00 399 714.96
0.04
USD VIACOMCBS INC COM USD0.001 CL B 10 209.00 352 381.83
0.03
USD VIATRIS INC COM USD0.01 26 181.00 310 648.23
0.03
USD VISA INC COM STK USD0.0001 32 132.00 6 676 508.25
0.64
USD VISTRA CORP COM USD0.01 8 563.00 138 287.61
0.01
USD VONTIER CORP COM USD0.0001
0.60 16.37 0.00
USD VOYA FINL INC COM USD0.01 2 402.00 130 451.00
0.01
USD WALGREENS BOOTS AL COM USD0.01 13 950.00 554 682.49
0.05
USD WALMART INC COM USD0.10 28 889.00 3 472 868.06
0.33
USD WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01 34 301.00 5 091 636.04
0.49
USD WASTE MGMT INC DEL COM 8 204.00 1 025 742.15
0.10
USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 77 874.00 3 016 977.20
0.29
USD WELLTOWER INC COM USD1 8 251.00 604 386.79
0.06
USD WESTERN DIGITAL CORP COM 6 890.00 377 270.79
0.04
USD WESTROCK CO COM USD0.01 5 352.00 222 104.84
0.02
USD WEYERHAEUSER CO COM USD1.25 15 200.00 432 362.96
0.04
USD WHIRLPOOL CORP COM 1 456.00 272 020.78
0.03
USD WILLIAMS COS INC COM USD1 24 626.00 520 223.73
0.05
USD WORKDAY INC COM USD0.001 CL A 3 368.00 665 760.84
0.06
USD WYNN RESORTS LTD COM 2 223.00 184 337.65
0.02
USD XILINX INC COM USD0.01 4 355.00 550 306.29
0.05
USD XYLEM INC COM USD0.01 WI 3 139.00 333 144.84
0.03
USD YUM BRANDS INC COM 5 211.00 577 393.57
0.06
USD ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC COM USD0.01 4 017.00 553 599.38
0.05
USD ZOOM VIDEO COMMUNI COM USD0.001 CL A 3 859.00 1 230 467.11
0.12
アメリカ合衆国合計 468 506 231.50
45.13
記名株式合計 649 173 427.16
62.53
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
預託証券
中国
USD FUTU HOLDINGS LIMI SPON ADS EA REP 8 ORD SHS 77 765.22
900.00 0.01
中国合計 77 765.22
0.01
フランス
AUD UNIBAIL-RODAMCO-WE CDI 20:1 1 214.00 4 379.73
0.00
フランス合計 4 379.73
0.00
香港
USD MELCO RESORTS UNSP ARD EACH REP 3 ORD SHS 6 100.00 71 607.35
0.01
香港合計 71 607.35
0.01
アイルランド
AUD JAMES HARDIE ID PLC CUFS EUR0.5 10 600.00 300 477.88
0.03
アイルランド合計 300 477.88
0.03
イスラエル
USD TEVA PHARMA IND ADR(CNV 1 ORD ILS0.10) 18 662.00 151 870.72
0.01
イスラエル合計 151 870.72
0.01
オランダ
EUR ABN AMRO BANK N.V. DR EACH REP SHS 8 848.00 86 913.90
0.01
オランダ合計 86 913.90
0.01
シンガポール
USD SEA LTD ADS EACH REP ONE CL A SHS 93 155.68
400.00 0.01
シンガポール合計 93 155.68
0.01
イギリス
AUD AMCOR PLC CDI 1:1 22 865.00 223 232.39
0.02
USD ASTRAZENECA PLC SPONSORED ADR 8 471.71 408 939.59
0.04
イギリス合計 632 171.98
0.06
預託証券合計 1 418 342.46
0.14
投資信託、クローズド・エンド型
カナダ
CAD CANADIAN APARTMENT PROP. REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 2 300.00 96 876.06
0.01
CAD RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 2 621.00 39 997.74
0.01
カナダ合計 136 873.80
0.02
シンガポール
SGD ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 19 247.00 37 398.61
0.00
SGD CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST REAL ESTATE INV TRUST 37 488.00 50 195.93
0.01
シンガポール合計 87 594.54
0.01
イギリス
GBP SEGRO PLC REIT 29 863.00 426 299.78
0.04
イギリス合計 426 299.78
0.04
アメリカ合衆国
USD DUKE REALTY CORP REIT 7 259.00 311 467.30
0.03
USD EQUITY RESIDENTIAL SBI USD0.01 7 013.00 497 557.51
0.05
USD VENTAS INC REIT 7 151.00 360 504.96
0.03
アメリカ合衆国合計 1 169 529.77
0.11
投資信託、クローズド・エンド型合計 1 820 297.89
0.18
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 934 598 518.65
90.02
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
無記名株式
オーストラリア
AUD DEXUS NPV (STAPLED) 14 320.00 91 251.83
0.01
オーストラリア合計 91 251.83
0.01
ドイツ
EUR DEUTSCHE WOHNEN SE NPV (ASD 21/07/2021 VONOVIA 3 677.00 190 100.90
0.02
ドイツ合計 190 100.90
0.02
アメリカ合衆国
USD GEN ELEC CO COM USD0.06 161 618.00 1 765 013.58
0.17
アメリカ合衆国合計 1 765 013.58
0.17
無記名株式合計 2 046 366.31
0.20
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
2 046 366.31
譲渡性のある証券および短期金融商品合計 0.20
投資有価証券合計 936 644 884.96
90.22
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
指数に係る金融先物
USD MSCI WORLD FINANCE FUTURE 17.09.21 3 970.00 -1 831 396.53
-0.18
USD MSCI WORLD ENERGY FUTURE 17.09.21 3 273.00 -8 059 331.00
-0.78
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.09.21 -1 020.00 270 300.00
0.03
USD S&P500 EMINI FUTURE 17.09.21 -4 337 495.78
-673.00 -0.42
JPY TOPIX INDX FUTURE 09.09.21 -2 199 336.04
535.00 -0.21
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 17.09.21 1 963.00 -7 315 344.07
-0.70
指数に係る金融先物合計 -23 472 603.42
-2.26
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -23 472 603.42
-2.26
派生商品合計 -23 472 603.42
-2.26
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銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
EUR 1 152 641.61 SGD 1 845 000.00 23.8.2021 4 078.45 0.00
CHF 267 836 000.00 EUR 247 009 174.45 23.8.2021 2 240 825.34 0.22
EUR 17 852 582.89 AUD 28 580 000.00 23.8.2021 141 443.01 0.01
EUR 24 434 758.87 CHF 26 495 000.00 23.8.2021 -221 667.99 -0.02
EUR 30 520 483.76 CAD 45 775 000.00 23.8.2021 -389 852.58 -0.04
EUR 40 329 985.52 GBP 34 655 000.00 23.8.2021 -289 152.78 -0.03
JPY 10 350 751 500.00 EUR 80 117 642.09 23.8.2021 -602 397.01 -0.06
EUR 7 517 031.21 HKD 68 785 000.00 23.8.2021 55 210.04 0.00
GBP 32 166 100.00 EUR 37 433 511.68 23.8.2021 268 386.01 0.03
EUR 72 294 923.60 JPY 9 340 100 000.00 23.8.2021 543 578.73 0.05
EUR 273 712 974.15 USD 322 340 000.00 23.8.2021 1 984 545.05 0.19
USD 428 840 900.00 EUR 364 147 540.41 23.8.2021 -2 640 237.27 -0.25
EUR 3 677 019.23 DKK 27 350 000.00 23.8.2021 317.29 0.00
EUR 5 456 290.13 SEK 56 030 000.00 23.8.2021 -34 105.73 0.00
EUR 551 607.69 NOK 5 800 000.00 23.8.2021 -1 843.54 0.00
JPY 116 973 600.00 EUR 906 421.96 23.8.2021 -7 822.04 0.00
EUR 66 995 772.27 USD 79 145 000.00 23.8.2021 277 566.27 0.03
EUR 8 640 103.66 CHF 9 375 100.00 23.8.2021 -84 428.04 -0.01
EUR 1 299 747.10 GBP 1 125 000.00 23.8.2021 -18 865.82 0.00
EUR 2 792 778.18 JPY 361 493 800.00 23.8.2021 15 755.84 0.00
EUR 12 650 358.81 USD 14 910 100.00 23.8.2021 81 338.36 0.01
EUR 7 451 236.11 USD 8 800 000.00 23.8.2021 32 950.52 0.00
GBP 713 000.00 EUR 831 930.93 23.8.2021 3 776.63 0.00
JPY 356 798 600.00 EUR 2 751 555.04 23.8.2021 -10 601.58 0.00
CHF 5 983 200.00 EUR 5 527 431.75 23.8.2021 40 574.79 0.00
USD 9 650 700.00 EUR 8 196 546.57 23.8.2021 -61 131.94 -0.01
USD 5 154 300.00 EUR 4 378 468.26 23.8.2021 -33 460.37 0.00
JPY 727 100 000.00 EUR 5 589 706.76 23.8.2021 -4 070.33 0.00
EUR 36 136 501.44 USD 42 660 000.00 23.8.2021 174 676.08 0.02
先渡為替契約合計 1 465 385.39 0.14
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 122 530 919.83 11.80
当座借越およびその他の短期負債 -1 071.38 0.00
その他の資産および負債 998 628.50 0.10
純資産総額 1 038 166 143.88 100.00
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2021 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
USD ASHMORE SICAV-EMG MKTS CORPORATE DEBT FUND-Z-2-USD-ACC 307 479.00 44 907 307.95
4.45
USD AXA WORLD FUNDS SICAV - US HIGH YIELD BONDS I CAP 125 922.00 35 658 591.96
3.53
USD BLACKROCK GLB FNDS SICAV-US DOLLAR HGH YIELD BND FD-I2-CAP 1 413 872.00 23 965 130.40
2.37
USD FIDELITY FDS SICAV-EUR HIGH YIELD FUND-RY-ACC-USD (HDG) CAP 3 717 064.00 39 735 414.16
3.94
USD FIDELITY FUNDS-US HIGH YIELD FUND-RY-ACC-USD-CAP 2 149 259.00 23 534 386.05
2.33
USD GOLDMAN SACHS - SICAV I - GS EMERGING MARKETS CORP BDS-I-CAP 601 962.00 109 238 044.14
10.83
USD GOLDMAN SACHS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO-IS-DIST 3 751 503.24 35 901 886.01
3.56
USD GOLDMAN SACHS-SICAV I-GS EMKTS DEBT PTF-USD-IS-DISTRIBUTION 11 403 038.36 116 310 991.27
11.53
USD JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS DEBT FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS 1 086 622.00 116 072 962.04
11.50
USD MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKETS DEBT USD F-UKDIST 1 680 980.00 178 183 880.00
17.66
USD MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD USD F-ACC 1 242 036.00 178 803 502.56
17.72
USD NORDEA 1 SICAV-EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND-USD CAP 1 647 335.00 39 684 300.15
3.93
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD F-ACC 3 932.00 7 350 952.64
0.73
ルクセンブルグ合計 949 347 349.33
94.08
投資信託、オープン・エンド型合計 949 347 349.33
94.08
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
949 347 349.33
UCITS/ その他のUCIs合計 94.08
投資有価証券合計 949 347 349.33
94.08
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
GBP 22 416 190.02 USD 30 620 000.00 27.8.2021 548 217.79 0.05
JPY 5 733 374 596.00 USD 52 420 000.00 27.8.2021 -169 896.13 -0.02
EUR 323 130 979.60 USD 381 650 000.00 27.8.2021 1 711 099.35 0.17
CHF 141 642 973.41 USD 154 515 000.00 27.8.2021 1 874 456.49 0.19
先渡為替契約合計 3 963 877.50 0.39
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 56 388 277.70 5.59
その他の資産および負債 -617 321.49 -0.06
純資産総額 1 009 082 183.04 100.00
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
2021 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量/ ユーロ建評価額 純資産
額面 先物/先渡為替契約 比率
/スワップに係る (%)
未実現(損)益
(注1)
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
EUR BRILLIANCE CHINA CORE LONG SHORT FUND-ACCUM SHS-C-HEDGED EUR 73 539.08 6 881 691.51
9.61
EUR LEGG MASON GLOB FUNDS-WESTERN ASSET MACRO OPP BD-SHS-EUR-ACC 15 669.80 2 106 491.75
2.94
EUR LEGG MASON GLOBAL FUNDS-WESTERN ASSET MACRO OPP BD-S HDG EUR 28 602.17 4 168 479.82
5.82
EUR LYXOR NEWCITS IRL PLC-LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRAT-EUR-I 13 677.57 1 602 977.91
2.24
EUR MARSHALL WACE UCITS FUND - MW DEVELOPED EUROPE TOPS FUND-F 52 428.42 9 368 900.80
13.09
EUR MARSHALL WACE UCITS FUNDS PLC - MW LIQUID ALPHA FUND-A-ACCUM 34 997.51 4 341 399.24
6.07
EUR MARSHALL WACE UCITS FUND PLC MW LIQUID ALPHA FUND-B-EUR-ACC 81 114.98
686.67 0.11
アイルランド合計 28 551 056.01
39.88
ルクセンブルグ
EUR LUMYNA FD SICAV MILLBURN DIVERSIFIED UCITS FD-EUR-D-ACC 24 908.25 2 817 870.10
3.94
EUR LUMYNA FD-SICAV-MILLBURN DIVERSIFIED UCITS FD-EUR B (ACC) 2 546.85 267 241.08
0.37
EUR MERRILL LYNCH INV SOL - PSAM GLB EVENT UCITS FUND-EUR-CAP 33 117.78 5 173 328.88
7.23
EUR SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-C CAP 29 797.62 7 321 275.23
10.23
EUR SCHRODER GAIA SIRIOS US EQUITY-C EUR HEDGED-CAP 20 846.03 2 958 677.04
4.13
EUR SCHRODER GAIA TWO SIGMA DIVERSIFIED-C EUR HEDGED-CAP 86 627.77 9 678 054.58
13.52
EUR SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR HDG-CAPITALISATION 89 536.79 9 524 028.35
13.30
EUR SCHRODER GAIA-SIRIOS US EQUITY-E-EUR HEDGED-CAPITALISATION 12 963.83 1 972 187.46
2.76
ルクセンブルグ合計 39 712 662.72
55.48
投資信託、オープン・エンド型合計 68 263 718.73
95.36
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
68 263 718.73
UCITS/ その他のUCIs合計 95.36
投資有価証券合計 68 263 718.73
95.36
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
JPY 1 849 808 000.00 EUR 14 331 187.05 4.8.2021 -117 786.42 -0.16
USD 52 826 000.00 EUR 44 753 043.28 3.8.2021 -204 215.49 -0.29
先渡為替契約合計 -322 001.91 -0.45
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 3 869 088.88 5.41
当座借越およびその他の短期負債 -2.41 0.00
その他の資産および負債 -227 335.12 -0.32
純資産総額 71 583 468.17 100.00
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有価証券届出書(外国投資証券)
(2)【2020年7月31日終了年度】
①【貸借対照表】
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-コーポレート・ボンド
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 485,908,814.76 55,281,846
80,704,604.37 9,181,763
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 566,613,419.13 64,463,609
現金預金、要求払預金および預託金勘定 22,417,002.56 2,550,382
発行未収金 445,732.53 50,711
7,336,644.47 834,690
先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
596,812,798.69 67,899,392
資産合計
負 債
買戻未払金 (112,023.61) (12,745)
報酬引当金(注2) (237,323.27) (27,000)
年次税引当金(注3) (1,138.42) (130)
(48,650.26) (5,535)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(287,111.95) (32,665)
引当金合計
(399,135.56) (45,410)
負債合計
596,413,663.13 67,853,982
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 347,073,373.98 39,486,538
23,705,453.34 2,696,969
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 370,778,827.32 42,183,507
現金預金、要求払預金および預託金勘定 68,892,840.77 7,837,938
発行未収金 620,588.14 70,604
6,125,483.59 696,896
先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
446,417,739.82 50,788,946
資産合計
負 債
有価証券購入未払金(注1) (632,321.65) (71,939)
買戻未払金 (94,327.60) (10,732)
報酬引当金(注2) (181,174.48) (20,612)
年次税引当金(注3) (1,638.39) (186)
(24,702.30) (2,810)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(207,515.17) (23,609)
引当金合計
(934,164.42) (106,280)
負債合計
445,483,575.40 50,682,666
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・エクイティ
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 378,786,136.67 48,639,928
62,498,089.15 8,025,380
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 441,284,225.82 56,665,307
現金預金、要求払預金および預託金勘定 30,758,612.14 3,949,713
その他の流動資産(マージン) 31,357,774.89 4,026,652
有価証券売却未収金(注1) 21,888.46 2,811
発行未収金 160,797.92 20,648
配当金に係る未収金 334,042.90 42,894
その他の未収金 219,709.03 28,213
金融先物に係る未実現(損)益(注1) 3,277,509.28 420,865
4,662,007.79 598,648
先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
512,076,568.23 65,755,752
資産合計
負 債
当座借越 (1,013,926.18) (130,198)
買戻未払金 (218,380.25) (28,042)
報酬引当金(注2) (259,076.79) (33,268)
年次税引当金(注3) (4,300.74) (552)
(41,805.73) (5,368)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(305,183.26) (39,189)
引当金合計
(1,537,489.69) (197,429)
負債合計
510,539,078.54 65,558,323
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・エクイティⅡ
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 559,465,983.57 71,841,027
108,351,239.04 13,913,383
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 667,817,222.61 85,754,410
現金預金、要求払預金および預託金勘定 36,091,006.25 4,634,446
その他の流動資産(マージン) 33,811,702.48 4,341,761
有価証券売却未収金(注1) 28,896.50 3,711
発行未収金 499,093.36 64,089
配当金に係る未収金 500,515.09 64,271
その他の未収金 370,960.78 47,635
金融先物に係る未実現(損)益(注1) 5,611,772.80 720,608
6,067,022.04 779,066
先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
750,798,191.91 96,409,996
資産合計
負 債
当座借越 (980,455.71) (125,900)
買戻未払金 (215,287.96) (27,645)
報酬引当金(注2) (382,138.20) (49,070)
年次税引当金(注3) (6,310.94) (810)
(44,394.52) (5,701)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(432,843.66) (55,581)
引当金合計
(1,628,587.33) (209,127)
負債合計
749,169,604.58 96,200,869
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 797,498,394.75 90,731,392
29,573,137.36 3,364,536
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 827,071,532.11 94,095,928
現金預金、要求払預金および預託金勘定 30,259,432.51 3,442,616
発行未収金 653,407.69 74,338
21,162,251.85 2,407,629
先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
879,146,624.16 100,020,511
資産合計
負 債
有価証券購入未払金(注1) (12,248,945.10) (1,393,562)
買戻未払金 (381,373.95) (43,389)
報酬引当金(注2) (353,136.92) (40,176)
年次税引当金(注3) (328.79) (37)
(61,209.86) (6,964)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(414,675.57) (47,178)
引当金合計
(13,044,994.62) (1,484,129)
負債合計
866,101,629.54 98,536,382
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産計算書
2020 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 65,893,401.93 8,461,372
4,644,925.67 596,455
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 70,538,327.60 9,057,827
現金預金、要求払預金および預託金勘定 613,750.26 78,812
(378,593.10) (48,615)
先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
70,773,484.76 9,088,023
資産合計
負 債
当座借越 (79.34) (10)
報酬引当金(注2) (54,936.65) (7,054)
年次税引当金(注3) (180.16) (23)
(28,406.16) (3,648)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(83,522.97) (10,725)
引当金合計
(83,602.31) (10,735)
負債合計
70,689,882.45 9,077,288
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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②【損益計算書】
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-コーポレート・ボンド
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 102,019.66 11,607
1,034,884.24 117,739
その他の収益(注4)
1,136,903.90 129,346
収益合計
費 用
報酬(注2) (2,997,655.17) (341,043)
年次税(注3) (12,916.89) (1,470)
その他の手数料および報酬(注2) (81,800.80) (9,306)
(25,221.28) (2,869)
当座借越に係る利息
(3,117,594.14) (354,689)
費用合計
(1,980,690.24) (225,343)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 7,856,250.28 893,806
先渡為替契約に係る実現(損)益 (3,081.48) (351)
2,460,920.67 279,979
為替差(損)益
10,314,089.47 1,173,434
実現(損)益合計
8,333,399.23 948,091
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 19,384,307.07 2,205,353
9,947,462.41 1,131,723
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
29,331,769.48 3,337,075
未実現評価(損)益の変動合計
37,665,168.71 4,285,166
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・ボンド(米ドル)
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 209,178.32 23,798
配当金 1,329,420.35 151,248
264,783.36 30,124
その他の収益(注4)
1,803,382.03 205,171
収益合計
費 用
報酬(注2) (2,083,211.98) (237,007)
年次税(注3) (13,812.44) (1,571)
その他の手数料および報酬(注2) (57,575.68) (6,550)
(4,745.61) (540)
当座借越に係る利息
(2,159,345.71) (245,669)
費用合計
(355,963.68) (40,498)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 25,136,213.98 2,859,747
金融先物に係る実現(損)益 (1,057,566.13) (120,319)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (10,182,055.65) (1,158,412)
1,320,643.49 150,250
為替差(損)益
15,217,235.69 1,731,265
実現(損)益合計
14,861,272.01 1,690,767
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 8,554,833.04 973,283
金融先物に係る未実現評価(損)益 (142,226.73) (16,181)
8,795,992.64 1,000,720
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
17,208,598.95 1,957,822
未実現評価(損)益の変動合計
32,069,870.96 3,648,589
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・エクイティ
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 97,480.47 12,517
配当金 7,147,785.18 917,847
217,245.26 27,896
その他の収益(注4)
7,462,510.91 958,261
収益合計
費 用
報酬(注2) (2,766,148.07) (355,201)
年次税(注3) (44,802.07) (5,753)
その他の手数料および報酬(注2) (94,466.08) (12,130)
(236,735.07) (30,399)
当座借越に係る利息
(3,142,151.29) (403,484)
費用合計
4,320,359.62 554,777
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 2,297,746.74 295,054
オプションに係る実現(損)益 (10,642,483.46) (1,366,601)
金融先物に係る実現(損)益 (49,483,926.36) (6,354,231)
先渡為替契約に係る実現(損)益 704,474.10 90,462
2,690,066.79 345,431
為替差(損)益
(54,434,122.19) (6,989,886)
実現(損)益合計
(50,113,762.57) (6,435,108)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (8,731,079.21) (1,121,158)
オプションに係る未実現評価(損)益 (240,005.93) (30,819)
金融先物に係る未実現評価(損)益 4,153,454.78 533,345
5,172,953.88 664,259
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
355,323.52 45,627
未実現評価(損)益の変動合計
(49,758,439.05) (6,389,481)
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・エクイティⅡ
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 162,581.80 20,877
配当金 12,829,193.11 1,647,397
30,451.80 3,910
その他の収益(注4)
13,022,226.71 1,672,184
収益合計
費 用
報酬(注2) (4,700,038.56) (603,532)
年次税(注3) (75,884.66) (9,744)
その他の手数料および報酬(注2) (113,659.11) (14,595)
(316,367.97) (40,625)
当座借越に係る利息
(5,205,950.30) (668,496)
費用合計
7,816,276.41 1,003,688
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 3,446,456.80 442,560
オプションに係る実現(損)益 (8,703,605.94) (1,117,630)
金融先物に係る実現(損)益 (44,777,940.96) (5,749,935)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (1,168,484.11) (150,045)
5,849,740.34 751,165
為替差(損)益
(45,353,833.87) (5,823,886)
実現(損)益合計
(37,537,557.46) (4,820,198)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (17,351,599.19) (2,228,119)
オプションに係る未実現評価(損)益 (370,898.92) (47,627)
金融先物に係る未実現評価(損)益 5,718,343.09 734,292
7,422,910.32 953,176
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(4,581,244.70) (588,278)
未実現評価(損)益の変動合計
(42,118,802.16) (5,408,475)
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 146,033.37 16,614
配当金 4,778,557.86 543,657
914,027.18 103,989
その他の収益(注4)
5,838,618.41 664,260
収益合計
費 用
報酬(注2) (3,870,005.71) (440,291)
年次税(注3) (2,068.37) (235)
その他の手数料および報酬(注2) (106,326.42) (12,097)
(60,626.56) (6,897)
当座借越に係る利息
(4,039,027.06) (459,520)
費用合計
1,799,591.35 204,740
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 12,319,884.18 1,401,633
先渡為替契約に係る実現(損)益 (5,953,591.55) (677,340)
4,153,794.12 472,577
為替差(損)益
10,520,086.75 1,196,870
実現(損)益合計
12,319,678.10 1,401,610
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (17,984,874.43) (2,046,139)
26,399,515.89 3,003,473
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
8,414,641.46 957,334
未実現評価(損)益の変動合計
20,734,319.56 2,358,944
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
運用計算書
自2019年8月1日 至2020年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 373.76 48
47,926.35 6,154
その他の収益(注4)
48,300.11 6,202
収益合計
費 用
報酬(注2) (901,608.69) (115,776)
年次税(注3) (3,149.73) (404)
その他の手数料および報酬(注2) (31,192.30) (4,005)
(27,228.34) (3,496)
当座借越に係る利息
(963,179.06) (123,682)
費用合計
(914,878.95) (117,480)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 3,197,142.43 410,545
先渡為替契約に係る実現(損)益 (438,878.49) (56,356)
(482,050.16) (61,900)
為替差(損)益
2,276,213.78 292,289
実現(損)益合計
1,361,334.83 174,809
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (3,002,129.80) (385,503)
(505,887.09) (64,961)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(3,508,016.89) (450,464)
未実現評価(損)益の変動合計
(2,146,682.06) (275,655)
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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財務書類に対する注記
2020 年7月31日現在
注1-重要な会計方針の要約
財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
a)純資産額の計算
投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格は、当該投資証券クラスの参照通貨で表示され、
営業日(以下「取引日」という。)ごとに計算される。サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関して、取引 日とは、偶数暦週
(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日が営 業日でない場合は、翌営
業日)とする。1口当たりの純資産価格は、各投資証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産総額
を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの発行済投資証券数で除することにより計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業
を行っている各日)を指し、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休
業日またはサブ・ファンドの投資対象の50%以上を適切に評価することができない日等を含まない。
「法定外休日」とは、銀行および金融機関が休業している日のことである。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、サブ・ファンドの発行済投資
証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定され、投資証券の発行または
買戻しのたびに変動する。
単一の取引日におけるサブ・ファンドの全投資証券クラスのすべてに影響する発行または買戻しの合
計が純資本の流入または流出になる場合、該当する取引日におけるサブ・ファンドの投資証券クラスの
純資産額が調整されることがある(以下「シングル・スイング・プライシング(SSP)」とい
う。)。最大調整額は、純資産価格(調整前)の2%に相当する。サブ・ファンドに発生する可能性の
ある見積取引費用および課税金ならびにサブ・ファンドが投資する資産の見積呼値スプレッドは、調整
額の算定のために考慮される。影響を受けたサブ・ファンドが純資本流入となる場合、調整は純資産額
の増加を導く。影響を受けたサブ・ファンドが純資本流出となる場合、調整は純資産額の減少となる。
シングル・スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。
期末現在の純資産価額に対するシングル・スイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファ
ンドの3年度比較数値の純資産価額の情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調
整
済みの純資産価格を表す。
b)評価原則
- 流動資産(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形ならびに未収金、前払費用、現金配当
および未受領の宣言もしくは発生した利息の形態を問わない)は、その全額で評価される。ただし、
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当該価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、この場合、その評価
はその正確な価額を表すために適切とみなす控除額を勘案したものである。
- 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。同一の証券、派生商品もしくはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
には、当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の投資対象で、証券トレーダー
間に市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は、証券、派生商品および
その他の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に
運営され、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその
他の投資対象商品は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
- 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券、派生商品およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の
原則に従って予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
- OTC派生商品の評価は、独立の値付機関を参照して行われる。派生商品に利用可能である独立の
値付機関が1社のみの場合、得られた評価の妥当性は、派生商品が由来する対象商品の市場価格に基
づき本投資法人および監査人が認めた計算方法によって検証される。
- 指令2009/65/EC(以下「UCITS指令」という。)に基づき認可されるその他の譲渡性証券
集合投資事業(UCITS)および/またはその他のUCIs(以下「その他のUCIs」とい
う。)の投資証券は、その入手可能な最終純資産価額で評価される。その他のUCITSまたはその
他のUCIsの特定の受益証券もしくは投資証券は、投資対象ファンドの投資運用会社または投資顧
問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって提供される見積評価額(見積価
格)に基づいて評価される。
- 証券取引所に上場または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品の評価は、
適切なカーブに基く。カーブに基づく評価は、金利と信用スプレッドの要素を参照する。このプロセ
スには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間される。このよ
うに計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることによって市場価
格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合には調整され
る。
- 関係するサブ・ファンドの通貨勘定以外の通貨建てで、通貨取引によるヘッジを行わない証券およ
びその他の投資対象は、ルクセンブルグにおける仲値(売買価格の仲値)またはこれを入手できない
場合には当該通貨の最も代表的な市場における仲値で評価する。
- 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
- スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算され、また別の外部サービス提供会社に
よる第二の独立した評価も利用される。かかる計算は、流入および流出の両方のすべてのキャッ
シュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、(ブルームバーグより入手可能なモデ
ルと市場データに基づいた)内部での算出額、および/またはブローカー・ステイトメントの評価を
利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、UBS評価方針に従って決定され
る。
本投資法人またはその投資主の利益のために(例えば、マーケット・タイミングの実行回避)を正当
化する状況下において、取締役会は、本投資法人の純資産額を調整するために公正価値の値付技法を適
用するなどして適切な測定を行う。
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特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
特別な状況のもとで、爾後に発行もしくは買戻される投資証券の価格に影響するさらなる評価は、そ
の取引日に限り行うことができる。
c)証券の売却に係る実現純(損)益
証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
d)先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
e)金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
f)外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
g)組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
h)連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。2020年7月31日現在の連結純資産計算書および連結運用計算
書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目の合計に等しい。
以下の為替レートが、2020年7月31日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
1ユーロ = 1.075720 スイスフラン
1ユーロ = 0.900952 英ポンド
1ユーロ = 1.182500 米ドル
i)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。
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j)収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
注2-定率報酬
各サブ・ファンドおよび各サブ・ファンドの投資証券クラスは、当該投資証券クラスに帰属する平均
純資産額で計算される上限定率報酬(以下「上限定率報酬」という。)を負担する。かかる報酬は、以
下に表示される上限料率で、四半期ごとに支払われる。
上限定率報酬 実効定率酬料
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス クラスF/K クラスF/K
-コーポレート・ボンド 60bps 50bps
-グローバル・ボンド(米ドル) 60bps 50bps
-グローバル・エクイティ 65bps 61bps
-グローバル・エクイティⅡ 65bps 59bps
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド 60bps 50bps
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド 120bps 90bps
定率報酬は、本投資法人、各サブ・ファンドならびに各クラスに関する以下の報酬、コストおよび費
用をカバーする。
-保管受託銀行の報酬、コストおよび費用
-管理事務代行会社の報酬、コストおよび費用
-管理会社の報酬、コストおよび費用
-投資運用会社および投資運用会社の委託先の報酬、コストおよび費用(クラスX投資証券を除く)
-本投資法人の投資証券の販売活動に関連する報酬、コストおよび費用(外国の監督官庁への本投資法
人の登録維持に発生するコストおよび報酬を含む)
本投資法人の運営費用および管理事務費用
定率報酬によってカバーされる報酬、コストおよび費用に加えて、本投資法人は、以下を含むがそれ
に限定されない運営費用および管理事務費用を含むすべての費用を負担する。
-本 投資法人の資産および収益に関して支払うべきすべての税金(適用ある発行税を含む)
-本 投資法人の資産の保管が委任されている銀行および金融機関の保管費用
-本 投資法人のポートフォリオに保有される証券またはその他の資産(派生商品を含む)に関連する取
引に係る通常の銀行手数料(かかる手数料は取得価格に含まれ、売却価格から控除される)
-本 投資法人が適切に負担した手数料、費用およびすべての合理的な立替費用
-投 資主の利益のために、本投資法人または管理会社が負担した弁護士報酬および費用(疑義を避ける
ための、本投資法人またはそのサブ・ファンドのリストラクチャリングに関連する弁護士報酬および
費用を含む)
-会 計、簿記および純資産の計算費用
-投 資主(投資証券の受益者を含む)のために必要な言語での作成費用、ならびに適用のある法律また
は規制の下で要求される年次報告書および半期報告書、その他の報告書または文書の配布費用(印刷
費用ではない)
-投 資主への通知の作成費用および本投資法人の資産の事務管理に関するすべての取引費用(ブロー
カーの通常手数料、報酬、税金等)
-ル クセンブルグ内外での本投資法人の認可および監督に係る年間手数料および費用
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-定 款、目論見書、KIIDならびに年次報告書および半期報告書の印刷費、定款ならびに本投資法人
に関するその他の文書(必要とする言語で)の作成および/または届出と印刷のコストおよび費用。
か かる文書には、本投資法人または本投資法人の投資証券の販売について管轄権を有するすべての監
督官庁(現地証券業協会)への届出書、目論見書および説明書が含まれる。
-投 資者に対する純資産額の公表および通知の公告に関するコストおよび費用
-証 券取引所または規制市場への本投資法人の投資証券の上場に関連して請求される手数料および費用
-投 資主に対する配当の支払に関する手数料およびその他の費用
-監 査報酬、コストおよび費用(監査人に対する報酬および費用を含む)
本投資法人は、年またはその他の期間に比例した見積額に基づく定期的または経常的な性質のものに
対して管理事務勘定およびその他の費用勘定において発生するものとする。
個々のサブ・ファンドおよび/または個々の投資証券クラスに正確に割当てられる費用はすべて、当
該サブ・ファンドおよび当該クラスに請求される。複数またはすべてのサブ・ファンドもしくは投資証
券クラスに関連する費用は、該当する純資産額に比例して、あるいは本投資法人または管理会社によっ
て合理的に決定されるその他の基準で該当サブ・ファンドもしくは投資証券クラスに請求される。その
投資方針の条項に従ってその他のUCIまたはUCITSに投資するサブ・ファンドの場合、サブ・
ファンドおよび当該対象ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファンドの資産における対象ファン
ドの管理報酬の最高限度は、あらゆるトレイル・フィーを考慮して、投資金額の最高3.5%までである。
共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接保有もしくは間接保有することにより、管理会社
または他の関連会社によって直接的もしくは間接的に運営される投資信託の受益証券に投資を行う場
合、投資を行うサブ・ファンドは、対象ファンドの発行または買戻手数料を請求されることはない。
サブ・ファンドの運営経費の詳細は、KIIDで参照することができる。
設立費用
本投資法人における新たなサブ・ファンドの設立に関連して生じた費用は、当該サブ・ファンドに
よって負担され、5年以内に償却される。
注3-年次税
現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・ファンドの純資産
額に基づいて計算される年率0.05%の年次税を課されている。機関投資家に対して留保されるクラスに
関して、料率は0.01%に減額される。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
注4-その他の収益
その他の収益は、おもにシングル・スイング・プライシングから生じた収益である。
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注5-金融先物契約およびオプション契約
2020年7月31日現在、サブ・ファンドごとの金融先物契約およびオプション契約ならびに関連する通
貨は、以下のように要約される。
a)金融先物
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 指数に係る金融先物
(購入) (売却)
220 005 862.61 ユーロ 66 652 020.00 ユーロ
-グローバル・エクイティ
218 472 664.59 ユーロ 52 360 350.00 ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ
債券または指数に係る金融先物契約(もしあれば)は、当該金融先物の時価(契約数×想定取引規模
×当該先物の市場価格)に基づき計算される。
b)オプション
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 指数に係るオプション、従来型(売却)
12 919 133.68 ユーロ
-グローバル・エクイティ
30 222 122.69 ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ
注6-収益の分配
当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの
年次決算の終了後に、各サブ・ファンドまたは投資証券クラスから分配を行うかおよび支払われる分配
金の程度を決定する。ただし当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスが分配を行う権利を与えた場合
に限る。本投資法人の純資産額が法律に規定されている最低額を下回る場合には、分配の支払は行われ
ない。分配が行われる場合、支払は年度末後4ヶ月以内に行われる。
取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
注7-ソフト・ダラーの取決め
2019 年8月1日から2020年7月31日までの会計年度中に、 グローバル・オポチュニティーズ・アクセ
ス のために締結された「ソフト・ダラーの取決め」はなく、「ソフト・ダラー」の金額は零である。
注8-取引費用
取引費用には、期中に発生した売買委託手数料、印紙税、地方税およびその他海外での費用が含まれ
る。取引手数料は、購入および売却証券の費用に含まれる。
2020年7月31日に終了した会計年度に、本投資法人は、投資有価証券の購入または売却および類似取
引に関する取引費用を、以下のように負担した。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 取引費用
1 141.64 米ドル
-コーポレート・ボンド
29 681.89 米ドル
-グローバル・ボンド(米ドル)
-グローバル・エクイティ 380 950.88 ユーロ
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有価証券届出書(外国投資証券)
-グローバル・エクイティⅡ 253 418.94 ユーロ
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド 1 501.36 米ドル
3 010.00 ユーロ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派
生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これ
らの取引費用は各サブ・ファンドの運用成績において表示される。
注9-ポートフォリオ回転率(PTR)
ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。
(購入合計+売却合計)-(発行合計+買戻合計)
当期中の平均純資産
当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス PTR
-コーポレート・ボンド -31.57 %
-グローバル・ボンド(米ドル) 305.89 %
-グローバル・エクイティ -39.53 %
-グローバル・エクイティⅡ -46.35 %
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド 116.99 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド 29.87 %
注10-総費用比率(TER)
この比率は、スイス・ファンド資産運用協会(SFAMA)の「TERの計算ならびに開示に関する
ガイドライン」現行版に従って計算された。比率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純
資産(運用費用)に対し継続ベースで請求されるすべての費用および手数料の合計を表す。
過去12ヶ月のTERは、以下のとおりである。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 総費用比率(TER)
- コーポレート・ボンド F-acc 0.88 %
- コーポレート・ボンド F-acc円ヘッジ 0.88 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 0.73 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc円ヘッジ 0.73 %
-グローバル・エクイティ F-acc円ヘッジ 0.65 %
-グローバル・エクイティ F-acc米ドルヘッジ 0.65 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc円ヘッジ 0.62 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc米ドルヘッジ 0.62 %
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド F-acc 1.14 %
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド F-acc円ヘッジ 1.14 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc円ヘッジ 2.53 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc米ドルヘッジ 2.54 %
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有価証券届出書(外国投資証券)
運用が12ヶ月未満の投資証券クラスのTERは、年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用およびその他の費用は、TERに含まれていない。
注11-その他のUCITSおよび/またはUCIsへの投資
2020年7月31日現在、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスは、他のUCITSおよび/また
はUCIs(以下「ターゲット・ファンド」という。)への投資を行っている。報酬は、サブ・ファン
ドの段階およびターゲット・ファンドの段階の両方に生じることがある。ターゲットファンドに課され
る管理報酬の上限は以下のとおりである。
投資信託 管理報酬
AQR UCITS FUNDS-GLOBAL RISK UCITS
0.35 %
FUND-B2-CAPITALISATION
AQR UCITS FUNDS-GLOBAL RISK UCITS
0.35 %
FUND-D2-CAPITALISATION
ASHMORE SICAV-EMG MKTS CORPORATE DEBT
0.95 %
FUND-Z-2-USD-ACC
AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES
0.30 %
- US CORPORATE BOND-A CAP
AXA IM FIXED INCOME INV STRG US CORP
UNITS -A-CHF HEDGED-CAP 0.30 %
AXA IM FIXED INCOME INVESTMENT
STRATEGIES-US CORPORATE BD-A 0.30 %
AXA WORLD FUNDS - US HIGH YIELD
BONDS-GBP HDG(95 %)-I-CAP 0.50 %
AXA WORLD FUNDS - US HIGH YIELD
BONDS-I CHF HDG-CAP 0.50 %
AXA WORLD FUNDS - US HIGH YIELD
BONDS-I EUR HDG-CAP 0.50 %
AXA WORLD FUNDS SICAV - US HIGH YIELD BONDS I CAP 0.50 %
BLACKROCK GLB FNDS SICAV-US DOLLAR HGH
YIELD BND FD-I2-CAP 0.56 %
BLACKROCK GLOBAL FUNDS SICAV-EURO
MARKETS FUND SHS I2 CAP 0.75 %
BLACKROCK ICS US DOLLAR LIQUIDITY
FUND-ACCUM PREMIER SHS USD 0.10 %
BMO ILI SDG EGE -SHS -XP ACC USD PORTFOLIO HDG-CAPITAL 0.50 %
DB X-TRACKERS SWISS LARGE CAP UCITS ETF DR 1C-CAP 0.20 %
DCI INVESTMENT GRADE CORP BD FD-D
GBP DIS CORP IDX RATE PROF 0.00 %
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
FUND-A USD INC MED DUR 0.00 %
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
FUND-B EUR INC MED DUR 0.00 %
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
FUND-C CHF INC MED DUR 0.00 %
DCI UMB FUND PLC-DCI INV GRADE CORP
BOND FD UCITS-B-EUR-CAP 0.00 %
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
FIDELITY FUNDS - EUROPEAN HIGH YIELD FUND-Y-CAP 0.65 %
FIDELITY FUNDS - EUROPEAN HIGH YIELD
FUND-Y-CHF(HDG)-CAP 0.65 %
FIDELITY FUNDS - EUROPEAN -Y-USD HEDGED-ACC 0.65 %
FIDELITY FUNDS - FLEXIBLE BOND FUND-Y GBP DISTRIBUTION 0.50 %
FIDELITY FUNDS - US HIGH YIELD FUND-Y-ACC 0.65 %
FIDELITY FUNDS SICAV US DOLLAR BOND FUND SHS -Y-USD-ACC 0.40 %
FIDELITY FUNDS - US DOLLAR BOND FUND-Y-ACC-EUR(HED)-CAP 0.40 %
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND USD (CHF HEDGED) F-ACC 0.16 %
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND USD (EUR HEDGED) F-ACC 0.16 %
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND USD F-ACC 0.15 %
FOCUSED SICAV - CORPORATE BOND EUR
(USD HEDGED) F-ACC 0.16 %
FOCUSED SICAV - CORPORATE BOND EUR-F UKDIST 0.15 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND CHF-F ACC 0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND EUR-F ACC 0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND GBP-F UKDIST 0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(EUR HEDGED) F-ACC 0.10 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(GBP HEDGED) F-UKDIST 0.10 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(CHF HEDGED) F-ACC 0.10 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD-F ACC 0.10 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND CHF-F ACC 0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND EUR-F ACC 0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND GBP-F UKDIST 0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND USD-F-UKDIST 0.11 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND
USD (CHF HGD) F-ACC 0.12 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND
USD (EUR HGD) F-ACC 0.12 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND
USD(CHF HGD) F-UKDIST 0.12 %
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND
USD(GBP HGD) F-UKDIST 0.12 %
FOCUSED SICAV - WORLD BANK BOND USD F-ACC 0.13 %
FOCUSED SICAV - US CORPORATE BOND SUSTAIN USD F-ACC 0.19 %
GOLDMAN SACHS - SICAV I - GS EMERGING MARKETS
0.70 %
CORP BDS-I-CAP
GOLDMAN SACHS EMER MARK DEBT
0.75 %
PORT-I(CHF-HED)(Q-DIST)-DIST
GOLDMAN SACHS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO-IS-DIST 0.48 %
GOLDMAN SACHS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO-R-DIST 0.60 %
GOLDMAN SACHS-GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO
0.48 %
(CHF HDG) IS-DIST
GOLDMAN SACHS-GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO
0.48 %
(GBP HDG) IS-DIST
GOLDMAN SACHS - SICAV I-GS EMKTS DEBT PTF-IS
0.45 %
(EUR-HDG)-DIS
GOLDMAN SACHS - SICAV I-GS EMKTS DEBT PTF-IS
0.45 %
(GBP-HDG)-DIS
GOLDMAN SACHS - SICAV I-GS EMKTS DEBT
0.45 %
PTF-USD-IS-DISTRIBUTION
HERMES SDG ENGAGEMENT EQUITY
0.93 %
FUND-SHS-X- HEDGED US-ACC
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投資信託 管理報酬
HERMES SDG ENGAGEMENT HIGH YIELD
0.40 %
CREDIT FUND-Y-ACC-USD
HERMES-GLOBAL EQUITY ESG FUND-F-HEDGED USD-ACC 0.75 %
INVESCO EURO EQUITY FUND-PI1- CAP-EUR 0.75 %
INVESCO FUNDS SICAV-BALANCED RISK ALL
0.62 %
FD-PI1-CHF HDG-CAP
INVESCO FUNDS SICAV-BALANCED RISK ALLOCATION
0.62 %
FD-PI1-EUR-CAP
INVESTEC GLOBAL STRATEGY FD SICAV-EMERG
0.80 %
MARKET EQTY FD-J-CAP
ISHARES GBP CORPORATE BOND UCITS ETF 0.00 %
ISHARES GREEN BOND INDEX FUND IE-D-HEDGED-USD-CAP 0.22 %
JO HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UK
0.63 %
FUND-Y-ACCUMULATION
JPMORGAN FD SIC-EMER MKTS DEBT FD-JPM I2
0.46 %
(DIST) GBP (HDG)-D
JPMORGAN FUNDS - JPM US AGG BOND FUND
0.26 %
SHS -JPM I2 (DIST) USD
JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS DEBT
0.46 %
FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS
JPMORGAN FUNDS SIC-EMER MK DEBT FD-JPM
0.46 %
I2 (DIST) EUR (HDG)-D
JPMORGAN FUNDS-JPM US AGG BOND FUND-JPM
0.26 %
I2 (DIST)-EUR
JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS-GBP LIQUIDITY
0.06 %
LVNAV FUND-E-DIST
LEGG MASON GLOBAL FUNDS-WESTERN ASSET
0.60 %
MACRO OPP BD-S HDG EUR
LEGG MASON GLB FD-WESTERN ASSET US CORE
0.30 %
PLUS BD FD-USD-CAP
LUMYNA FD SICAV MILLBURN DIVERSIFIED UCITS FD-EUR-D-ACC 1.00 %
LYXOR NEWCITS IRL PLC-LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE
1.40 %
STRAT-EUR-I
MARSHALL WACE UCITS FUND - MW DEVELOPED EUROPE
1.50 %
TOPS FUND-F
MARSHALL WACE UCITS FUNDS PLC - MW LIQUID ALPHA
0.00 %
FUND-A-ACCUM
MARSHALL WACE UCITS FUND PLC MW LIQUID ALPHA
1.50 %
FUND-B-EUR-ACC
MERRILL LYNCH INV SOL - PSAM GLB EVENT UCITS
1.50 %
FUND-EUR-CAP
MFS MERIDIAN FUNDS-U.S. TOTAL RETURN BOND
0.45 %
FUND-I1-CAP
MFS MERIDIAN FUNDS-US TOTAL RETURN BOND
0.45 %
FD-EUR HDG-I1-CAP
MIROVA FDS GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY
0.01 %
SHS-H-SI/A(USD)NPF-CAP
MUL LY 3-5Y DR-SHS-ACC-ETF-CAPITALISATION 0.17 %
*
MULTI MANAGER ACCESS - EMU EQUITIES (CHF HEDGED) B
0.90 %
*
MULTI MANAGER ACCESS - EMU EQUITIES B
0.90 %
*
MULTI MANAGER ACCESS - EMU EQUITIES B (USD HEDGED)
0.90 %
*
MULTI MANAGER ACCESS - US EQUITIES B (CHF HEDGED)
0.90 %
*
MULTI MANAGER ACCESS - US EQUITIES B (EUR HEDGED)
0.90 %
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKET
*
DEBT CHF-HED F ACC
0.76 %
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MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKET
*
DEBT EUR-HED F ACC
0.76 %
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投資信託 管理報酬
MULTI MANAGER ACCESS II - EUROPEAN MULTI
*
CREDIT CHF-HDG F-ACC
0.53 %
MULTI MANAGER ACCESS II - EUROPEAN MULTI
*
CREDIT EUR F-ACC
0.53 %
MULTI MANAGER ACCESS II - EUROPEAN MULTI
*
CREDIT USD-HDG F-ACC
0.53 %
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD
*
CHF-HEDGED F-ACC
0.67 %
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD
*
EUR-HEDGED F-ACC
0.67 %
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT
*
CHF-HEDGED F-ACC
0.48 %
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT
*
EUR-HEDGED F-ACC
0.48 %
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT
*
GBP-HEDGED F-UKDIS
0.48 %
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT
*
USD F-ACC
0.48 %
NORDEA 1 SICAV - EUROPEAN HIGH YIELD BOND
FUND BI CAP 0.50 %
NORDEA 1 SICAV - EUROPEAN HIGH YIELD BOND
FUND-USD CAP 0.50 %
NORDEA 1-EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND (GBP)-HAI-DIST 0.50 %
NORDEA 1-EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND-HBI-CHF-CAP 0.50 %
PICTET - GLOBAL ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES-HJ-USD-CAP 0.67 %
PICTET - SHORT - TERM MONEY MARKET
CHF-SHS-I-CAPITALISATION 0.05 %
PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC
- EURO BOND INST ACC 0.46 %
PIMCO SELECT FUNDS - EURO AGGREGATE HIGH
QUALITY FUND-ACC INST 0.22 %
ROBECO EURO SUSTAINABLE CREDITS-IH EUR-CAP 0.35 %
SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-C CAP 1.25 %
SCHRODER GAIA SICAV - SCHRODER GAIA CAT BOND IFC EUR 1.10 %
SCHRODER GAIA SIRIOS US EQUITY-C EUR HEDGED-CAP 1.25 %
SCHRODER GAIA TWO SIGMA DIVERSIFIED-C EUR HEDGED-CAP 1.40 %
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR
HDG-CAPITALISATION 0.75 %
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR
HEDGED- CAPITALISATION 1.25 %
SCHRODER GAIA-SIRIOS US EQUITY-E-EUR
HEDGED-CAPITALISATION 1.00 %
SCHRODER INT SELECTION FD-EURO CORPORATE
BD-Z-USD HEDGED-CAP 0.45 %
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND
- SWISS EQUITY-Z-CAP 0.75 %
THREADNEEDLE (LUX) SICAV - UK EQUITIES-9G-CAPITALISATION 0.75 %
THREADNEEDLE LUX - UK EQUITY INCOME-GBP-9GP-DISTRIBUTION 0.75 %
UBAM SICAV - SWISS EQUITY-IHC-CAPITALISATION 0.65 %
UBS (IRL) ETF PLC - MSCI AUSTRALIA UCITS ETF-A-HEDGED USD 0.50 %
UBS (IRL) ETF PLC - MSCI USA 100 % HDG TO CHF UCITS ETF (CHF) A 0.19 %
UBS (IRL) ETF PLC - MSCI USA 100 % HDG TO EUR UCITS ETF (EUR) A 0.19 %
UBS (IRL) ETF PLC - MSCI USA UCITS-ACC-A-USD-ETF 0.14 %
UBS (IRL) INVEST SEL-GLOBAL EMERGING
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MARKETS OPP FD-F US ACC 0.65 %
UBS (LUX) BOND FUND - CHF F-ACC 0.20 %
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投資信託 管理報酬
UBS (LUX) BOND FUND - GLOBAL FLEXIBLE
0.28 %
(GBP HEDGED) F-ACC
UBS (LUX) EMERGING ECO FUND-GLOBAL BONDS
0.51 %
(CHF HDGD) I-F-DIST
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD) F-ACC 0.54 %
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD)
0.56 %
(USD PORTFOLIO HEDGED) F-ACC
UBS (LUX) MEDIUM TERM BOND FUND - CHF F-ACC 0.20 %
UBS (LUX) MEDIUM TERM BOND FUND - EUR F-ACC 0.27 %
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF F-ACC 0.04 %
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR F-ACC 0.04 %
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - GBP F-ACC 0.08 %
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD F-ACC 0.08 %
UBS ETF - BLOOMBERG BARCLAYS MSCI EURO AREA
0.20 %
LIQ CORP-A-CAP
UBS ETF - MSCI EMERGING MARKETS UCITS
0.23 %
ETF-A-CAPITALISATION
UBS ETF - MSCI SWITZER 20/35 UCITS
0.30 %
ETF-(HEDGED TO USD) A-ACC
UBS ETF - MSCI SWITZERLAND 20/35 UCITS A-CAP 0.20 %
UBS ETF - MSCI SWITZERLAND 20/35 UCITS ETF-EUR
0.30 %
HEDGED-A-ACC
UBS ETF - SUSTAINABLE DEVELOPMENT BANK BONDS
0.18 %
UCITS-ETF-A-ACC
UBS ETF MSCI EMU SELECT FACTOR MIX
0.34 %
UCITS-A SHARES-CUM-EUR
UBS ETF MSCI UNITED KINGDOM UCITS ETF (GBP)-A 0.20 %
UBS ETF SICAV - UBS ETF-MSCI SHS-(HEDGED TO CHF)
0.28 %
A-ACC-CAP
UBS ETF SICAV - UBS ETF-MSCI SHS-(HEDGED TO USD)
0.28 %
A-ACC-CAP
UBS ETF SICAV - UBS-ETF FTSE 100 0.20 %
UBS ETF SICAV-MSCI CANADA UCITS ETF HDG (USD)-A-CAP 0.43 %
UBS ETF SICAV-MSCI CANADA UCITS ETF HDG(EUR)-A-CAP 0.43 %
UBS ETF SICAV-UBS ETF - TIPS 1-10 UCITS ETF (HDG CHF)-A-CAPT 0.20 %
UBS ETF SICAV-UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS ETF-A-ACC 0.15 %
UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS ETF (HDG EUR)-A-CAP 0.20 %
UBS ETF-MSCI AUSTRALIA UCITS ETF (HGD EUR) A-ACC 0.50 %
UBS ETF-MSCI EMU UCITS ETF (EUR) A-CAP 0.18 %
UBS ETF-MSCI JAPAN UCITS-A-ETF-CAP 0.19 %
UBS ETFS PLC-MSCI ACWI SF UCITS ETF-A-USD-ACC 0.21 %
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-F-DIST 0.05 %
UBS IRL ETF PLC-GLOBAL GENDER EQUALITY UCITS
0.30 %
ETF-USD HDG-ACC
UBS IRL ETF-MSCI ACWI ESG UNIVERSAL-A-HDG
0.48 %
USD-ETF-ACC
UBS IRL ETF-MSCI ACWI SOCIALLY RESPONSIBLE-A-HDG
0.48 %
USD-ETF-ACC
UBS (LUX) KEY SELECTION SICAV-DIGITAL TRANSFOR
0.71 %
THEME(USD)F-ACC
LUMYNA FD-SICAV- MILLBURN DIVERSIFIED UCITS FD-EUR B (ACC) 1.50 %
VANGUARD FUNDS PLC-VANGUARD FTSE 100 ETF 0.09 %
VANGUARD INVESTMENT SERIES US TRE INFL PRO SEC
0.09 %
IDX FD-ACCUM
VANGUARD US TR IP-PROTECTED SEC INX
0.09 %
FD-SELECT-HEDGED EUR-ACC
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有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO SEC
0.09 %
IDX FD-SELECT-CHF-ACC
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO SEC
0.09 %
IDX FD-SELECT-USD-ACC
*これらのサブ・ファンドについて開示される料率は、報酬の構造上、オール・イン・フィーであり、管理報酬ではない。
保有不動産投資信託に対して、管理報酬は適用されない。
注12-当期中の重要な事象
世界保健機関は、2020年3月11日にCOVID-19の感染拡大をパンデミックと宣言した。このウイル
スが世界経済に与える影響について継続的な懸念があり、この不確実性の結果、本報告書における
資産の評価額がこれらの資産の実際の売却額から大きく乖離する可能性がある。市場の大幅な調整
や、ここ数か月の金融市場のボラティリティの高まりは、本投資法人の資産の将来の評価に大きな
影響を与える可能性がある。取締役会および投資運用会社は、ウイルスの拡大を抑える政府の取り
組み、ひいてはポートフォリオおよび本投資法人自体への経済的影響を継続して注視する。
本投資法人の財務書類を作成するに当たり、取締役会によってなされた継続企業の前提が不適切
であるという証拠はない。
注13-適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処
理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する件
については、本投資法人および/または保管受託銀行は、本投資法人投資証券が売買された国の裁判管
轄権に自らを服することを選択することができる。
当財務書類については英語版が公認されたものであり、英語版のみが監査人によって監査された。し
かし、本投資法人投資証券の購入および売却が可能なその他の国の投資者に対して投資証券が販売され
る場合、本投資法人および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳(すなわち、本投資法人
および保管受託銀行によって承認されたもの)に自らが拘束されるものと認めることができる。
注14-店頭派生商品
本投資法人が店頭取引を締結する場合、店頭取引相手先の信用度に関連するリスクに晒される可能性
がある。本投資法人が、先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結したり、またはその他のデリ
バティブ技法を利用する時に、特定もしくは多数の契約の下で店頭取引相手先が義務を果たさない(ま
たは履行できない)というリスクを被る。取引相手方リスクは、保証金を預託することによって軽減で
きる。本投資法人が、適用契約に従って保証金を負担する場合、かかる保証金は本投資法人のために保
管受託銀行によって保護預かりにされる。店頭取引相手方、保管受託銀行またはサブ・カストディア
ン/コルレス銀行のネットワーク内での破産および支払不能の事態またはその他の信用事由の発生が、
保証金に関連する本投資法人の権利または承認の遅滞や制約または消滅を生じさせる可能性がある。か
かる債務に充当するためにそれまで利用可能であった保証金を有していたにも関わらず、店頭取引の枠
組みにおいて、本投資法人がその債務の履行を強いられることがある。
2020年7月31日現在、本投資法人に対する貸付証券はなかった。
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有価証券届出書(外国投資証券)
店頭派生商品*
以下の担保が設定されていないサブ・ファンドの店頭派生商品は、その代わりにマージン勘定を有す
る。
サブ・ファンド
取引相手方 未実現利益(損失) 受領担保
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-コーポレート・ボンド
7 336 644.47 米ドル
0.00 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・ボンド(米ドル)
6 125 483.59 米ドル 0.00 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
-17 762.43 ユーロ
バークレイズ 0.00 ユーロ
シティバンク 502 899.94 ユーロ
0.00 ユーロ
ゴールドマン・サックス 320 182.26 ユーロ
0.00 ユーロ
HSBC 237 413.74 ユーロ
0.00 ユーロ
JP モルガン -397 396.28 ユーロ
0.00 ユーロ
モルガン・スタンレー 455 301.92 ユーロ
0.00 ユーロ
ステート・ストリート 3 629 076.81 ユーロ
0.00 ユーロ
ユービーエス・エイ・ジー -111 541.64 ユーロ
0.00 ユーロ
ウエストパック・バンキング・コーポレーション 43 833.47 ユーロ
0.00 ユーロ
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
24 230.59 ユーロ
0.00 ユーロ
バンク・オブ・アメリカ
-34 652.81 ユーロ
バークレイズ 0.00 ユーロ
シティバンク 132 620.23 ユーロ
0.00 ユーロ
ゴールドマン・サックス 366 500.14 ユーロ
0.00 ユーロ
HSBC 336 544.56 ユーロ
0.00 ユーロ
JP モルガン -1 508 008.41 ユーロ
0.00 ユーロ
モルガン・スタンレー 611 828.86 ユーロ
0.00 ユーロ
ステート・ストリート 6 196 035.95 ユーロ
0.00 ユーロ
ウエストパック・バンキング・コーポレーション -58 077.07 ユーロ
0.00 ユーロ
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
21 162 251.85 米ドル
0.00 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
-378 593.10 ユーロ
0.00 ユーロ
ユービーエス・エイ・ジー
*公認の証券取引所で取引されている派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手方に債務不
履行が生じた場合、決済機関は損失リスクを負う。
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2【外国投資法人の現況】
【純資産額計算書】
(ハイ・イールド・アンド・EMボンド)
(2021年10月末日現在)
千円
米ドル
(d.および
e.を除く。)
a.資産総額 997,015,741.72 113,430,481
b.負債総額 874,855.38 99,532
c.純資産総額(a.-b.) 996,140,886.34 113,330,949
(クラスF-acc投資証券) 2,617,834.7420 口
d.発行済株式総数
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 596,220 口
(クラスF-acc投資証券) 125.22 14,246 円
e.1口当たり純資産価格
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 11,002 円
(グローバル・ボンド(米ドル))
(2021年10月末日現在)
千円
米ドル
(d.および
e.を除く。)
a.資産総額 591,063,140.43 67,245,253
b.負債総額 1,851,659.30 210,663
c.純資産総額(a.-b.) 589,211,481.13 67,034,590
(クラスF-acc投資証券) 4,168,366.1820 口
d.発行済株式総数
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 920,391.3180 口
(クラスF-acc投資証券) 115.94 13,190 円
e.1口当たり純資産価格
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 10,602 円
(コーポレート・ボンド)
(2021年10月末日現在)
千円
米ドル
(d.および
e.を除く。)
a.資産総額 699,288,208.24 79,558,019
b.負債総額 417,677.47 47,519
c.純資産総額(a.-b.) 698,870,530.77 79,510,500
(クラスF-acc投資証券) 3,314,534.2370 口
d.発行済株式総数
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 708,400 口
(クラスF-acc投資証券) 118.76 13,511 円
e.1口当たり純資産価格
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 10,762 円
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(グローバル・エクイティ)
(2021年10月末日現在)
ユーロ 千円
(d.および (d.および
e.を除く。) e.を除く。)
a.資産総額 597,339,708.61 76,704,392
b.負債総額 17,010,731.89 2,184,348
c.純資産総額(a.-b.) 580,328,976.72 74,520,044
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券) 1,271,007.0260 口
d.発行済株式総数
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 227,888 口
(クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券) 172.30 米ドル 19,603 円
e.1口当たり純資産価格
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 16,112 円
(グローバル・エクイティⅡ)
(2021年10月末日現在)
ユーロ 千円
(d.および (d.および
e.を除く。) e.を除く。)
a.資産総額 1,191,537,952.35 153,005,388
b.負債総額 57,604,122.50 7,396,945
c.純資産総額(a.-b.) 1,133,933,829.85 145,608,443
d.発行済株式総数 (クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券) 2,504,733.0020 口
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 672,675 口
e.1口当たり純資産価格 (クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券) 181.29 米ドル 20,625 円
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 16,628 円
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
(2021年10月末日現在)
ユーロ 千円
(d.および (d.および
e.を除く。) e.を除く。)
a.資産総額 60,185,923.93 7,728,474
b.負債総額 204,816.49 26,300
c.純資産総額(a.-b.) 59,981,107.44 7,702,174
d.発行済株式総数 (クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券) 432,128.9790 口
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 160,613 口
e.1口当たり純資産価格 (クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券) 117.72 米ドル 13,393 円
(クラスF-acc円ヘッジ投資証券) 11,191 円
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第6【販売及び買戻しの実績】
(ハイ・イールド・アンド・EMボンド)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラスF-acc
2015 年7月末日に 31,149.3350 37.2440 31,112.0910
終了する会計年度末 (0) (0) (0)
投資証券
クラスF-acc 594,030.4460 36,021.7740 589,120.7630
2016 年7月末日に
終了する会計年度末 (210,514) (4,903) (205,611)
投資証券
クラスF-acc 773,589.6750 172,821.2790 1,189,889.1590
(298,151) (34,926) (468,836)
投資証券
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 276,084 7,255 268,829
(274,492) (7,255) (267,237)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
835,693.1970 234,587.6040 1,790,994.7520
(453,461) (96,406) (825,891)
投資証券
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
430,094 145,432 553,491
(410,281) (142,654) (534,864)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
349,557.9710 335,443.2710 1,805,109.4520
(221,140) (178,053) (868,978)
投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
136,842 282,323 408,010
円ヘッジ投資証券 (158,247) (285,101) (408,010)
クラスF-acc
810,953.4580 395,413.0120 2,220,649.8980
投資証券 (358,171) (232,865) (994,284)
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
274,684 179,585 503,109
円ヘッジ投資証券 (273,824) (179,585) (502,249)
クラスF-acc
711,769.0190 310,227.4700 2,622,191.4470
(378,054.3910) (153,214.5670) (1,219,123.8240)
投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 243,851 169,288 577,672
(244,461) (169,288) (577,422)
円ヘッジ投資証券
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(グローバル・ボンド(米ドル))
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラスF-acc
2015 年7月末日に 49,645.3980 163.6880 49,481.7100
終了する会計年度末 (0) (0) (0)
投資証券
クラスF-acc 935,333.2540 66,341.0410 918,473.9230
2016 年7月末日に
終了する会計年度末 (333,633) (10,363) (323,270)
投資証券
クラスF-acc 1,335,430.8540 255,310.7290 1,998,594.0480
(523,236) (46,556) (799,950)
投資証券
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
463,917 13,013 450,904
(461,061) (13,013) (448,048)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
1,499,742.3100 379,293.5140 3,119,042.8440
(815,210) (150,117) (1,465,043)
投資証券
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
737,160 234,259 953,805
(698,382) (229,982) (916,448)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
626,144.3900 573,790.5870 3,171,396.6470
(400,897) (306,556) (1,559,384)
投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
247,478 488,487 712,796
円ヘッジ投資証券 (289,112) (492,764) (712,796)
クラスF-acc
678,795.9390 738,604.0940 3,111,588.4920
投資証券 (311,103.6820) (392,436.6820) (1,478,051)
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
264,274.2450 302,167.2680 674,902.9770
円ヘッジ投資証券 (262,854.2450) (302,167.2680) (673,482.9770)
クラスF-acc
1,399,070.3860 433,088.0960 4,077,570.7820
(800,218.1750) (245,285.7860) (2,032,983.3890)
投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 395,995.3410 181,017 889,881.3180
(396,435.3410) (181,017) (888,901.3180)
円ヘッジ投資証券
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(コーポレート・ボンド)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラスF-acc
60,315.2270 55.9650 60,259.2620
2015 年7月末日に
終了する会計年度末
(0) (0) (0)
投資証券
クラスF-acc
898,749.4250 52,653.9990 906,354.6880
2016 年7月末日に
終了する会計年度末
投資証券 (301,962) (6,479) (295,483)
クラスF-acc
1,348,946.9800 333,729.3890 1,921,572.2790
投資証券 (514,394) (109,944) (699,933)
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
402,787 9,183 393,604
円ヘッジ投資証券 (401,109) (9,183) (391,926)
クラスF-acc
1,352,487.1790 445,454.7870 2,828,604.6710
投資証券 (718,387) (181,530) (1,236,790)
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
665,679 262,081 797,202
(642,825) (257,490) (777,261)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc 555,180.9100 596,003.7820 2,787,781.7990
(328,759) (306,924.7300) (1,258,624.2700)
投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 194,025 412,533 578,694
(218,557) (417,124) (578,694)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
598,056.7630 641,298.5960 2,744,539.9660
(208,676.4650) (351,391.7350) (1,115,909)
投資証券
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
282,328 232,050 628,972
(281,478.2500) (232,050.2500) (628,122)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
971,532.2470 425,313.2390 3,290,758.9740
(486,879.6370) (185,063.6370) (1,417,725)
投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
370,662 329,762 669,872
(371,512) (329,762) (669,872)
円ヘッジ投資証券
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(グローバル・エクイティ)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラスF-acc
26,487.9390 0.0000 26,487.9390
2015 年7月末日に
終了する会計年度末
(0) (0) (0)
米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc
479,606.5280 25,522.3360 480,572.1310
2016 年7月末日に
終了する会計年度末
米ドルヘッジ投資証券 (162,056) (1,238) (160,818)
クラスF-acc
598,799.5080 209,716.4250 869,655.2140
米ドルヘッジ投資証券 (222,506) (62,174) (321,150)
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
162,698 4,890 157,808
円ヘッジ投資証券 (162,246) (4,890) (157,356)
クラスF-acc
486,606.9110 267,878.1480 1,088,383.9770
米ドルヘッジ投資証券 (270,353) (115,093) (476,410)
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
225,785 117,278 266,315
(226,237) (114,832) (268,761)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc 208,597.4110 248,716.4620 1,048,264.9260
(119,139) (129,951) (465,598)
米ドルヘッジ投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 54,169 144,556 175,928
(54,169) (147,002) (175,928)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
828,537.2430 289,017.3640 1,587,784.8050
(300,642) (135,580) (630,660)
米ドルヘッジ投資証券
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
219,499 88,797 306,630
(219,499) (88,797) (306,630)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
279,223.7300 528,432.4620 1,338,576.0730
(132,540.1580) (200,286.6260) (562,913.5320)
米ドルヘッジ投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
145,826 232,899 219,557
(145,826) (232,899) (219,557)
円ヘッジ投資証券
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(グローバル・エクイティⅡ)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラスF-acc
16,095.2230 65.3300 16,029.8930
2015 年7月末日に
終了する会計年度末
(0) (0) (0)
米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc
587,274.1600 52,085.2420 551,218.8110
2016 年7月末日に
終了する会計年度末
米ドルヘッジ投資証券 (234,350) (13,289) (221,061)
クラスF-acc
719,519.6100 196,217.0220 1,074,521.3990
米ドルヘッジ投資証券 (330,420) (44,805) (506,676)
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
355,542 17,953 337,589
円ヘッジ投資証券 (352,151) (17,953) (334,198)
クラスF-acc
999,212.7270 279,928.8140 1,793,805.3120
米ドルヘッジ投資証券 (537,827) (126,376) (918,127)
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
583,386 199,377 721,598
(532,472) (199,377) (667,293)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc 507,712.3000 459,254.5760 1,842,263.0360
(371,669) (248,573) (1,041,223)
米ドルヘッジ投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 290,870 447,484 564,984
(345,175) (447,484) (564,984)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
688,708.1820 385,991.4850 2,144,979.7330
(428,793.1470) (178,055.9150) (1,291,960.2320)
米ドルヘッジ投資証券
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
288,113 323,282 529,815
(285,983) (323,282) (527,685)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc 880,070.6250 596,573.4800 2,428,476.8780
(576,940.2470) (399,898.5900) (1,469,001.8890)
米ドルヘッジ投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 315,302 168,865 676,252
(316,322) (168,865) (675,142)
円ヘッジ投資証券
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(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
2014 年7月末日に クラスF-acc 142,816.792 1,990.450 140,826.342
終了する会計年度末 米ドルヘッジ投資証券 (0) (0) (0)
2015 年7月末日に クラスF-acc 570,833.7260 121,673.8990 589,986.1690
終了する会計年度末 米ドルヘッジ投資証券 (0) (0) (0)
クラスF-acc
2016 年7月末日に 865,509.2840 231,344.8580 1,224,150.5950
終了する会計年度末 (279,103) (18,225) (260,878)
米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc 234,055.1410 1,102,144.1530 356,061.5830
(191,394) (129,704) (322,568)
米ドルヘッジ投資証券
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 181,478 19,060 162,418
(170,356) (17,041) (153,315)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
259,084 31,915 583,230.5830
(260,182) (22,752) (559,998)
米ドルヘッジ投資証券
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
176,370 64,023 274,765
(186,307) (64,857) (274,765)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
173,914 121,422.5830 635,722
(168,187) (109,370) (618,815)
米ドルヘッジ投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
132,818 139,312 268,271
(132,818) (139,312) (268,271)
円ヘッジ投資証券
クラスF-acc
68,795.3280 288,266.5320 416,250.7960
米ドルヘッジ投資証券 (68,795.3280) (282,483.5320) (405,126.7960)
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc
21,986 119,229 171,028
円ヘッジ投資証券 (21,986) (119,229) (171,028)
クラスF-acc 75,627.4280 48,898.2100 442,980.0140
(75,180.4280) (46,418.2100) (433,889.0140)
米ドルヘッジ投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラスF-acc 9,179.9310 15,596.8390 164,611.0920
(8,411.0920) (15,596.8390) (163,842.2530)
円ヘッジ投資証券
(注)( )内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。
一方、( )の上段の数字は約定日を基準として算出している。
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第四部【特別情報】
第1【投資法人制度の概要】
(2021年5月付)
定 義
1915 年法 商事会社に関する1915年8月10日法(随時改正および補足済)
1993 年法 金融セクターに関する1993年4月5日法(随時改正および補足済)
2002 年法 投資信託に関する2002年12月20日法(随時改正および補足済)
2007 年法 専門投資信託に関する2007年2月13日法(随時改正および補足済)
2010 年法 投資信託に関する2010年12月17日法(随時改正および補足済)
2013 年法 オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2013年7月12日法
2016 年法 リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年7月23日法(随時改正およ
び補足済)
AIF 指令2011/61/EU第4条第1項(a号)に記載される投資信託(その投資コンパー
トメントを含む。)であり、以下に該当するオルタナティブ投資ファンドをいう。
(a)多数の投資家から資本を調達し、当該投資家の利益のために定められた投資方
針に従って当該資本を投資することを目的とする。
(b)UCITS指令第5条に基づく許認可を要しない。
ルクセンブルクにおいて、この用語は、2013年法第1条第39項に規定するオルタナ
ティブ投資ファンドを意味する。
AIFM その通常の事業活動として一または複数のAIFを運用する法人であるオルタナティ
ブ投資ファンド運用者をいう。
CSSF ルクセンブルク監督当局である金融監督委員会
EC 欧州共同体
EEC 欧州経済共同体(現在はECが継承)
ESMA 欧州証券市場監督局
EU 欧州連合(特に、ECにより構成)
FCP 契約型投資信託
加盟国 EU加盟国または欧州経済地域を形成する契約の当事者であるその他の国
メモリアル ルクセンブルクの官報であるメモリアルA
パートⅠファンド 2010 年法パートⅠに基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(UCITS
指令をルクセンブルク法に導入)。かかるファンドは、一般に「UCITS」と称す
る。
パートⅡファンド 2010 年法パートⅡに基づく投資信託
RCS ルクセンブルク大公国の商業および法人登記所
(Registre de Commerce et des Sociétés)
RESA ルクセンブルク大公国の中央電子プラットフォームである会社公告集
(Recueil Electronique des Sociétés et des Associations)
SICAF 固定資本を有する投資法人
SICAV 変動資本を有する投資法人
UCI 投資信託
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UCITS 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
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Ⅰ.ルクセンブルクにおける投資信託制度および統計
ルクセンブルクにおいて契約型の投資信託は1959年に初めて設定され、2021年3月31日現在で規制UC
1 2
I の数は1,280、その純資産総額は9,269億2,000万ユーロ(約122兆3,442億円)に達している 。
投資法人型のファンドは1959年から1960年にかけてはじめて設定され、このタイプの代表的なファンド
として、パン・ホールディング(Pan-Holding)、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ(Selected
Risks Investments)およびコモンウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・トラスト
(Commonwealth and European Investment Trust)があげられる。オープン・エンドの仕組みを有する投
資法人型のファンドは1967年から1968年にかけて初めて設立された。その最初のファンドはユナイテッ
ド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド(United States Trust Investment Fund)であ
る。2021年3月31日現在で、SICAV(変動資本を有する投資法人)型およびSICAR(リスク資本
に投資する投資法人)型の規制UCIの数は2,232、その純資産総額は、4兆2,914億9,100万ユーロ(約
3
566兆4,339億円)に達している 。
2021 年2月現在、ルクセンブルクのファンドが運用する純資産合計額は、5兆907億7,500万ユーロ(約
4
671兆9,314億円)に達している 。
(注)ユーロの円貨換算は、2021年4月30日における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ユーロ=131.99円)
による。
1
この数字は、UCITS、2010年法パートⅡに基づくUCIおよびSIFを含む。
2
最新の統計は、CSSFのウェブサイト((https://www.CSSF.lu/en/2021/04/number-of-ucis/)を参照のこと。
3
同上。
4
ALFI のウェブサイトの統計情報
(https://www.alfi.lu/Alfi/media/Statistics/Luxembourg/ouverture_section_statistique_chiffres_du_mois.pdf)
を参照のこと。
Ⅱ.ルクセンブルク投資信託の監督
ルクセンブルクの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行およ
び信用取引ならびに証券発行を規制する1965年6月19日付勅令に基づき権限を有しており、その後投資信
託の監督に関する1972年12月22日付勅令に従って権限を有した銀行監査官であった。かかる監督権限は、
その後1983年5月20日法によりルクセンブルク金融庁(以下「IML」という。)に付託され(IMLは
同法30条に従った銀行監査官の後継機関である。)、IMLは1998年4月22日法に従いルクセンブルク中
央銀行(以下「中央銀行」という。)となった。1999年1月1日以降、監督権限は、1998年12月23日法に
よって中央銀行から分離され新設された公的機関であるルクセンブルク金融監督委員会(以下「CSS
F」という。)によって行使されている。CSSFは、過去中央銀行に付託されていた、銀行、金融セク
ターで営業するその他の機関および投資信託に関する監督、ならびに証券取引所理事長に付託されてい
た、ルクセンブルク証券取引所および証券の公募ならびにルクセンブルク証券取引所への証券上場に関す
るすべての監督権限を行使している。
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Ⅲ.ルクセンブルクの投資信託の形態
1.前書き
5
1.1 一般
1988年4月1日までは、ルクセンブルクのすべての形態のファンドは、投資信託に関する1983年8月
25日法、商事会社に関する1915年8月10日法(随時改正および補足済)(以下「1915年法」という。)
ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設定されていた。
5
ルクセンブルクの投資信託制度は、特に欧州連合の法令に基づいており、かかる法律は、現時点の概要におい
て適宜考慮されているが、必ずしもすべての欧州連合の法律が現時点の概要に反映されているとは限らないこ
と(特にその範囲が投資信託以外に及ぶ場合)に留意されたい。
1.2 UCITS/UCI
1983年8月25日法は廃止され、これに代わり投資信託に関する1988年3月30日法(改正済)(以下
「1988年3月30日法」という。)が制定された。1988年3月30日法は、UCITSにかかる指令85/
611/EECの規定をルクセンブルク国内法として制定し、また、ルクセンブルクの投資信託制度につい
てのその他の改正を盛り込んだものである。
投資信託に関する2002年12月20日法(以下「2002年法」という。)により、ルクセンブルクは、指令
85/611/EECを改正する指令2001/107/ECおよび指令2001/108/ECを実施した。2002年法は、
2002年12月31日にメモリアルに公告され、2003年1月1日から施行された。
経過規定に従い、2002年法は、ただちに1988年3月30日法に代わるものではなく、1988年3月30日法
は2004年2月13日まで全体として効力を有し、UCITSに適用される経過規定として2007年2月13日
まで効力を有していた。
投資信託に関する2010年12月17日法(以下「2010年法」という。)により、ルクセンブルクは、2009
年7月13日付指令2009/65/EC(以下「UCITS 指令」といい、預託機能、報酬方針および制裁に
関する2014年7月23日付指令2014/91/EU(以下「UCITS Ⅴ指令」という)により改正され
た。)を実施した。
2010年法は、2010年12月24日にメモリアルに公告され、2011年1月1日から施行されたが、2012年7
月1日より2002年法を完全に置き換えた。
2010年法は、2013年7月15日にメモリアルに公告され同日付で施行されたオルタナティブ投資ファン
ド運用者に関する2013年7月12日法(以下「2013年法」という。)により改正された。
2010年法の直近の改正は、とりわけ、2021年2月26日にメモリアル158号に公告されたAMLに関する
2004年11月12日措置改正法を改正する2021年2月25日法によって導入された。
1.3 専門投資信託
その証券が一般に募集されることを予定しない投資信託に関する1991年7月19日法(以下「1991年
法」という。)は、ルクセンブルクの成文法に基づく、機関投資家に限定される規制UCIを導入し
た。
専門投資信託に関する2007年2月13日法は、2007年2月13日より1991年法を廃止し、これに取って代
わった(以下、併せて「2007年法」という。)。これによりその証券が一般に募集されることを予定し
ない投資信託に代わり、専門投資信託(以下「SIF」という。)が導入された。
2007年法は、2013年法により改正された。改正済の2007年法は、2013年7月15日にメモリアルに公告
され、同日付で施行された。2017年法の直近の改正は、2019年4月11日にメモリアル238号に公告された
英国および北アイルランドのEU離脱の際に金融セクターについて講じられるべき措置に関する2019年
4月8日法によって導入された。
SIFは、かかるビークルへの投資に係るリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して
提供される。SIFは、リスク拡散の原則に従う投資信託であり、したがってUCIに区分されてい
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る。SIFは企業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけCSSFに認可さ
れるためにプロモーターを必要とせず、監督義務がより緩やかである。適格投資家には機関投資家およ
び プロの投資家のみならず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
1.4 リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年7月23日法(以下「2016年法」という。)
は、2013年法と2010年法の両方を修正し、新たな形態のAIFであるリザーブド・オルタナティブ投資
ファンド(以下「RAIF」という。)を導入した。RAIFは、AIFMDの範囲内で認可されたA
IFMにより管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に留保される。その結果、RAI
Fは、CSSFによる事前の認可も継続的な(直接的)健全性監督も受けない。RAIFは、CSSF
の監督に服することなく、SIF制度およびSICAR制度の法律上および税務上の特徴を併せて有す
る。
2016年法の直近の改正は、欧州ベンチャー・キャピタル・ファンド(European Venture Capital
fund、以下「EuVECA」)規則、欧州社会起業家ファンド(European Social Entrepreneurship
Funds、以下「EuSEF」)規則、MMF規則、欧州長期投資ファンド(European long-term
investment fund、 以下「ELTIF」)規則および証券化STS規則の適切な適用のための規則を策
定する2019年7月16日法によって導入された。
2.投資信託に関する2010年12月17日法(改正済)
2.1. 一般規定とその範囲
2.1.1. 2010年法は、5つのパートから構成されている。
パートⅠ UCITS(以下「パートⅠ」という。)
パートⅡ その他のUCI(以下「パートⅡ」という。)
パートⅢ 外国のUCI(以下「パートⅢ」という。)
パートⅣ 管理会社(以下「パートⅣ」という。)
パートⅤ UCITSおよびその他のUCIに適用される一般規定(以下「パートⅤ」とい
う。)
2010 年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」(以下「UC
ITS」という。)とパートⅡが適用される「その他の投資信託」(以下「UCI」という。)を区
分して取り扱っている。2010年法パートⅡに準拠するUCIは2013年法に定義されるAIFとしての
資格を有しているのに対し、UCITSは2013年法の範囲から除かれる。
2.1.2. 欧州連合(以下「EU」という。)のいずれか一つの加盟国内に登録され、2010年法パートⅠに基
づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(以下「パートⅠファンド」という。)としての適
格性を有しているすべてのファンドは、他のEU加盟国において、その株式または受益証券を自由に
販売することができる。
2.1.3. 2010年法第2条第2項は、同法第3条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下の
ように定義している。
- 公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および/または2010年法第41条第1項に記載され
るその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一
の目的とするファンド、ならびに
- その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻される
ファンド(受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがないよ
うにするためのUCITSの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。)。
2.1.4. 2010年法第3条は、同法第2条第2項のUCITSの定義に該当するが、パートⅠファンドたる適
格性を有しないファンドを列挙している。
a)クローズド・エンド型のUCITS
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b)EUまたはその一部において、公衆に対してその受益証券の販売を促進することなく投資元本を
調達するUCITS
c)約款または設立文書に基づき、EU加盟国でない国の公衆に対してのみ、その受益証券を販売し
うるUCITS
d)2010年法第5章によりパートⅠファンドに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑みて
不適切であるとCSSFが判断する種類のUCITS
2.1.5. 上記d)の分類は、2003年1月22日付CSSF通達03/88(2002年法に関連して示達されたものだ
が、2010年法に関しても有効である。)によって以下のとおり定義されている。
a)2002年法第41条第1項(現2010年法第41条第1項)に規定されている譲渡性のある証券以外の証
券および/またはその他の流動性のある金融資産に、純資産の20%以上を投資することができる
投資方針を有する投資信託
b)純資産の20%以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信
託。ハイリスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社の
証券に対する投資を意味する。
c)投資目的で純資産の25%以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する投資信
託(以下「レバレッジ・ファンド」という。)
d)複数のコンパートメントから成り、その一つが投資または借入方針を理由に、2002年法のパート
Ⅰ(現在は2010年法のパートⅠ)の条項を充足していない投資信託
2.1.6. 2010年法は、他の条項と共にUCITSの投資方針および投資制限について特別の要件を規定して
いるが、投資信託としての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいず
れについても同じである。
投資信託には以下の形態がある。
1)契約型投資信託(fonds commun de placement(FCP), common fund)
2)投資法人(investment companies)、これは
- 変動資本を有する投資法人(以下「SICAV」という。)である場合と、
- 固定資本を有する投資法人(以下「SICAF」という。)である場合がある。
上記の種類の投資信託は、2010年法、1915年法ならびに共有および一般契約法に関する民法の一部
の規定に従って設定されている。
監督は現在CSSFによりなされている。
2.2. それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要
以下に詳述される特徴に加え、2010年法第9条、第11条、第23条、第41条、第42条、第44条、第91条
および第174条は、特定の要件を規定し、または、大公規則もしくはCSSF規則によって特定の追加要
件を設定しうる旨規定している。
(注)本書の日付現在、かかる規則は制定されていない。ただし、2010年法第174条(かつての2002年12月20日法第129条)にいう
年次税の適用条件および基準を定める2003年4月14日大公規則を除く。
2.2.1. 契約型投資信託
契約型の投資信託は、FCPそれ自体、管理会社および預託機関の三要素から成り立っている。
ファンドの概要
FCPは法人格を持たず、投資家の複合投資からなる、2010年法第41条第1項に規定される譲渡
性のある証券およびその他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平
等に利益および残余財産の分配に参加する権利を有する。FCPは会社として設立されていないた
め、個々の投資家は株主ではなく、その権利は投資家と管理会社との契約関係に基づいた契約上の
ものであり、この関係は、一般の契約法(すなわち、民法第1134条、第1710条、第1779条、第1787
条および第1984条を含むがこれらに限られない。)および2010年法に従っている。
投資家は、FCPに投資することにより投資家自らと管理会社の間に確立される契約上の関係に
同意する。かかる関係は、FCPの約款(以下を参照のこと。)に基づく。投資家は、投資を行っ
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たことにより、FCPの受益証券(以下「受益証券」という。)を受領することができ、当該投資
家を受益者と称する。
受益証券の発行の仕組み
- ファンドの受益証券は、通常、発行日の純資産価格(約款にその詳細が規定される。)に基づい
て継続的に発行される。
- 管理会社は、預託機関の監督のもとで、受益証券を表章する無記名式証券もしくは記名式証券ま
たは受益権を証する確認書を発行し、交付する。
- 受益証券の買戻請求は、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止に関する規定があ
る場合はこれに従い、また、2010年法第12条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権は、
2010年法第11条第2項および第3項に基づいている。
約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、受益者に議決権が与えられる。
分配方針は約款の定めに従う。
主な要件は以下のとおりである。
- FCPの純資産価額は最低1,250,000ユーロである。この最低額はFCPとしての許可が得られて
から6か月以内に達成されなければならない。ただし、この最低額は、CSSF規則によって
2,500,000ユーロまで引き上げることができる。
- 管理会社は、FCPの運用管理業務を約款の枠組みに従って執行する。UCITSは2010年法第
15章の適用を受ける管理会社によって管理され、パートⅡが適用される「その他の投資信託」は
2010年法第16章の適用を受ける管理会社によって管理される。
- 発行価格および買戻価格は、パートⅠファンドの場合、少なくとも1か月に2度計算されなけれ
ばならず、パートⅡが適用されるその他のすべての投資信託については、少なくとも1か月に1
度計算されなければならない。ただし、CSSFは、UCITSについては、受益者の利益を損
なわないことを条件に、この頻度を月に1回に減らすことを許可することができ、パートⅡが適
用される「その他の投資信託」については、正当な理由がある申請に基づき、適用除外を認める
ことができる。
- 約款には以下の事項が記載される。
(a)FCPの名称および存続期間、管理会社および預託機関の名称
(b)提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
(c)分配方針
(d)管理会社がFCPから受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにかかる報酬の計算方
法
(e)公告に関する規定
(f)FCPの会計期間
(g)法令に基づく場合以外のFCPの解散事由
(h)約款変更手続
(i)受益証券発行手続
(j)受益証券買戻しの手続ならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
(注)2010年法パートⅠに基づくFCPに関しては、管理会社は、特別な事情があり、かつ、受益者の利益を考慮して停
止が正当化される場合、受益証券の買戻しを一時停止することができる。いかなる場合も、純資産価格計算の停止
ならびに受益証券の発行および買戻しの停止が全体として受益者の利益となる場合、特に、FCPの活動および運
営に関する法律、規則または合意において規定がないときは、CSSFはこれらの停止を命ずることができる。
2.2.1.1. 投資制限
A)FCPに適用される投資制限に関しては、2010年法は、パートⅠファンドの資格を有する投資
信託に適用される制限とその他のUCIに適用される制限とを明確に区別している。
パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、2010年法第41条ないし第52条に規定さ
れており、主な規則および制限は以下のとおりである。
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(1)UCITSは、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認か
つ公開の他の規制された市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
に、 その純資産の10%まで投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の
規制された市場がEU加盟国以外の国に存在する場合は、それらの選択は、かかるUCI
TSの設立文書に規定されていなければならない。
(2)UCITSは、UCITS指令に従い認可されたUCITSまたは同指令第1条第2項第
1号および/または第2号に規定する範囲のその他のUCIの受益証券に(設立国がEU
加盟国であるか否かにかかわらず)投資することができる。ただし、以下の要件を充足し
なければならない。
- かかるその他のUCIは、CSSFがEU法に規定する監督と同程度の監督に服すると
判断する法令により認可されたものであり、かつ、監督当局の協力が十分に確保されて
いる国で認可されたものであること。
- かかるその他のUCIの受益者に対する保護水準はUCITSの受益者に提供されるも
のと同等であること、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券
および短期金融商品の空売りに関する規則がUCITS指令の要件と同等であること。
- かかるUCIの業務が、報告期間の資産、債務、収益および運用の評価が可能であるよ
うな形で、半期報告書および年次報告書により報告されていること。
- 取得が予定されているUCITSまたはその他のUCIが、その設立文書に従い、その
他のUCITSまたはUCIの受益証券に、合計でその資産の10%超を投資しないこ
と。
その他のUCIに関して、CSSFは、2018年1月5日付CSSFプレスリリース18/02
号において公表されるとおり、UCITSの商品として適格性を有するために遵守すべき追
加の基準を設けている。したがって、その他のUCIは以下の基準を遵守しなければならな
い。
(ⅰ)その他のUCIは、UCITS指令第1条第(2)項(a)に従い、非流動性資産
(商品および不動産など)に投資することを禁止される。
(ⅱ)その他のUCIは、UCITS指令第50条第(1)項(e)(ⅱ)に従い、UCIT
S指令の要件と同等の、資産の分別保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券およ
び短期金融商品の空売りに関する規則に服する。なお、単に実務上遵守するだけでは、
足りないものとする。
(ⅲ)ファンドの規則または設立文書において、UCITS指令第50条第(1)項(e)
(ⅳ)条に従い、その他のUCITSまたはその他のUCIの受益証券に、合計でUC
Iの資産の10%を超えて投資することができない旨の制限を記載する。なお、単に実務
上遵守するだけでは、足りないものとする。
(3)UCITSは、信用機関の要求払いの預金または12か月以内に満期となり引きおろすこと
ができる預金に投資することができる。ただし、信用機関がEU加盟国に登録事務所を有
するか、非加盟国に登録事務所がある場合はEU法の規定と同等とCSSFが判断する慎
重なルールに従っているものでなければならない。
(4)UCITSは、上記(1)に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品
(現金決済商品と同等のものを含む。)および/または店頭市場で取引される金融デリバ
ティブ商品(以下「OTCデリバティブ」という。)に投資することができる。ただし、
以下の要件を充足しなければならない。
- UCITSが投資することができる商品の裏づけとなるものは、(1)から(5)に記
載される商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、UCITSの設立文書に
記載される投資目的に従い投資されなければならない。
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- OTCデリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、CSSFが承認するカテゴ
リーに属する機関でなければならない。
- OTCデリバティブは、信頼でき、かつ認証されうる日次ベースでの価格に従うものと
し、随時、UCITSの主導により、公正な価格で売却、償還または相殺取引により手
仕舞いが可能なものでなければならない。
デリバティブ商品を利用するUCITSに適用される条件および制限について、CSS
Fは、リスク管理ならびにリスク管理手続の内容および形式に関する2011年5月30日付通
達11/512(改正済)を発布した。CSSF通達11/512は、特に2010年7月28日および
2011年4月14日付CESR/ESMAガイドラインならびに2010年12月22日付CSSF規
則10-4をもってリスク管理に係る法的枠組みに関して行われた主な変更を記載している。
CSSF通達11/512は、洗練されたUCITSと洗練されていないUCITSの従前の区
別およびデリバティブ商品の利用に関連する差異に対処する。グローバル・エクスポー
ジャーを計算する適切な方法を選択するに際し、管理会社は投資方針および投資戦略(金
融デリバティブ商品の取扱いを含む。)に基づいて各UCITSのリスク特性を評価する
ものとする。
(5)UCITSは、短期金融商品の発行または発行者が投資家および預金の保護を目的として
規制されている場合、規制ある市場で取引されていないもので、2010年法第1条(すなわ
ち上記(1))に該当しない短期金融商品に投資することができる。ただし、当該短期金
融商品は以下のものでなければならない。
1)中央政府、地方自治体、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、EUもしくは欧州投資銀
行、非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟者、または一もしくは複数
の加盟国が所属する公的国際機関により発行されまたは保証される短期金融商品
2)上記(1)に記載される規制ある市場で取引される証券の発行者が発行する短期金融商
品
3)EC法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくともEC法が
規定するのと同程度厳格とCSSFが判断する慎重なルールに服し、これに適合する発
行体により発行または保証される短期金融商品
4)CSSFが承認するカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融商品。
ただし、当該短期金融商品への投資は、1)ないし3)項に規定するものと同程度の投
資家保護に服するものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金が少な
くとも10,000,000ユーロを有し、指令2013/34/EUに従い年次財務書類を公表する会
社、または一もしくは複数の上場会社を有するグループ企業に属し、同グループのファ
イナンスに専従する企業、または銀行の与信ラインから利益を受けている証券化のため
のビークルへのファイナンスに専従している会社でなければならない。
(6)UCITSは、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
(7)投資法人として組成されているUCITSは、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動
産または不動産資産を取得することができる。
(8)UCITSは、流動資産を保有することもできる。
(9)(a)UCITSは、常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび全体的リスク状
況への寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなけ
ればならない。UCITSはまた、OTCデリバティブ商品の価値を正確かつ独立
して評価するプロセスを利用しなければならない。UCITSは、CSSFが規定
する詳細なルールに従い、デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、
デリバティブ商品の取引に関連するリスクを測定するために選択された方法につ
き、CSSFに定期的に報告しなければならない。
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(b)UCITSは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段をCSS
Fが定める条件と制限内で用いることもできる。ただし、この技法と手段はポート
フォ リオの効率的運用の目的で用いられるものとする。これらの運用がデリバティ
ブ商品の利用に関するものである場合、これらの条件および上限は、2010年法の規
定に従うものとする。
いかなる場合においても、UCITSは、UCITSの約款または英文目論見書
に定められた投資目的から逸脱してはならない。
(c)UCITSは、デリバティブ商品に関する全体的エクスポージャーが、ポートフォ
リオの総資産価額を超過しないよう確保しなければならない。
当該エクスポージャーは、対象資産の時価、カウンターパーティー・リスク、市
場動向の可能性およびポジションの清算可能時期等を勘案して計算する。
UCITSは、その投資方針の一部として、以下の(10)(e)に規定する制限
の範囲内で金融デリバティブ商品に投資することができる。ただし、対象資産に対
するそのエクスポージャーは、総額で以下の(10)、(12)および(13)に規定す
る投資制限を超過してはならない。UCITSが指数ベースの金融デリバティブ商
品に投資する場合、当該商品は(10)に規定する制限と合計する必要はない。
譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の
要件への適合については、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
(10)(a)UCITSは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にそ
の資産の10%を超えて投資することができない。
UCITSは、同一の機関にその資産の20%を超えて預金することができない。
UCITSの取引の相手方に対するOTCデリバティブ取引におけるリスクのエク
スポージャーは、取引の相手方が上記(3)に記載する与信機関の場合はその資産
の10%、その他の場合は5%を超えてならない。
(b)UCITSがその資産の5%を超えて投資する発行体について、UCITSが保有
する譲渡性のある証券および短期金融商品の合計価額は、その資産の40%を超過し
てはならない。この制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該機関
とのOTCデリバティブ取引には適用されない。
上記(a)に記載される個別の制限にかかわらず、UCITSは、純資産の20%
以上を同一発行体に投資することになる場合、以下のいずれかを組み合わせてはな
らない。
- 譲渡性のある証券もしくは短期金融商品
- 預金および/または
- OTCデリバティブ取引において発生するエクスポージャー
(c)上記(a)の第1文に記載される制限は、EU加盟国、その地方自治体、非加盟
国、一または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲
渡性のある証券または短期金融商品の場合は、35%を上限とすることができる。
(d)上記(a)の第1文に記載される制限は、その登録事務所がEU加盟国内にある信
用機関により発行され、法律により、その債券保有者を保護するための特別な公的
監督に服する一定の債券については、25%を上限とすることができる。特に、これ
らの債券発行により生ずる金額は、法律に従い、当該債券の有効全期間中、当該発
行体の破産の場合、優先的にその元本の返済および経過利息の支払に充てられる、
債券に付随する請求をカバーできる資産に投資されなければならない。
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UCITSがその資産の5%超を第1項に記載する一つの発行体が発行する債券
に投資する場合、かかる投資の合計価額は当該UCITSの資産価額の80%を超過
してはならない。
CSSFは、本(10)に定める基準を遵守した債券の発行に関する本(10)
(d)の第1項で言及される法律および監督上の取決めに従い、本(10)(d)の
第1項に記載する債券の種類ならびに承認済みの発行銘柄の種類のリストをESM
Aに送付するものとする。
(e)上記(c)および(d)に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、本
項に記載される40%の制限の計算には含まれない。
(a)、(b)、(c)および(d)に記載される制限は、合計することができ
ない。したがって、同一発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品へ
の投資、上記(a)、(b)、(c)および(d)に従って行われる当該機関への
預金またはデリバティブ商品への投資は、当該UCITSの資産の35%を超えては
ならない。
指令2013/34/EUまたは公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グ
ループに属する会社は、本項の制限の計算においては一発行体とみなされる。
UCITSは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的
に、その資産の20%まで投資することができる。
(11)以下の(15)に記載される制限に反することなく、(10)に記載する制限は、UCITS
の設立文書に従って、その投資方針の目的が(以下のベースで)CSSFの承認する株式
または債務証券指数の構成と同一構成を目指すものである場合、同一発行体が発行する株
式および/または債券への投資については、20%まで引き上げることができる。
- 指数の構成が十分多様化していること
- 指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
- 指数は適切な方法で公表されていること
この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市
場での例外的な市況により正当化される場合は、35%に引き上げられる。この制限までの投
資は、一発行体にのみ許される。
(12)(a)(10)にかかわらず、CSSFは、UCITSに対し、リスク分散の原則に従い、
その資産の100%まで、EU加盟国、その地方自治体、EU非加盟国または一もしく
は複数のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する、異なる
譲渡性のある証券および短期金融商品に投資することを許可することができる。
CSSFは、(10)および(11)に記載する制限に適合するUCITSの受益者
への保護と同等の保護を当該UCITSの受益者が有すると判断する場合にのみ、
当該許可を付与する。
これらのUCITSは、少なくとも6つの異なる銘柄の有価証券を保有しなけれ
ばならないが、一銘柄が全額の30%をこえることはできない。
(b)(a)に記載するUCITSは、その設立文書において、明示的に、その純資産の
35%超を投資する予定の証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または
公的国際機関につき説明しなければならない。
(c)さらに、(a)に記載するUCITSは、その目論見書および販売文書の中に、か
かる許可に注意を促し、その純資産の35%超を投資する予定または現に投資してい
る証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を示す明
確な説明を記載しなければならない。
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(13)(a)UCITSは、(2)に記載するUCITSおよび/またはその他のUCIの受益
証券を取得することができるが、一つのUCITSまたはその他のUCIの受益証
券にその純資産の20%を超えて投資することはできない。
この投資制限の適用目的のため、2010年法第181条に定める複数のコンパートメン
トを有するUCIの各コンパートメントは、個別の発行体とみなされる。ただし、
コンパートメント間の第三者に対する債務の分離原則が確保されていなければなら
ない。
(b)UCITS以外のUCIの受益証券への投資は、合計して、当該UCITSの資産
の30%を超えてはならない。
UCITSがUCITSおよび/またはその他のUCIの受益証券を取得した場
合、UCITSまたはその他のUCIのそれぞれの資産は(10)記載の制限におい
て合計する必要はない。
(c)直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配により
または直接もしくは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会
社により運用されているその他のUCITSおよび/またはその他のUCIの受益
証券に、UCITSが投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、かかる
その他のUCITSおよび/またはUCIの受益証券への当該UCITSの投資を
理由として、買付手数料または買戻手数料を課してはならない。
その他のUCITSおよび/またはその他のUCIにその資産の相当部分を投資
するUCITSは、その目論見書において、当該UCITS自身ならびに投資を予
定するその他のUCITSおよび/またはその他のUCIの両方に課される管理報
酬の上限を開示しなければならず、また、その年次報告書において、当該UCIT
S自身ならびに投資するUCITSおよび/またはその他のUCIの両方に課され
る管理報酬の上限割合を記載しなければならない。
(14)(a)目論見書は、UCITSが投資できる資産のカテゴリーを記載し、金融デリバティ
ブ商品の取引ができるか否かについて言及しなければならない。この場合、かかる
運用は、ヘッジ目的でなされるのか、投資目的達成のためになされるのか、またリ
スク面において、金融デリバティブ商品の使用により起こりうる結果について、明
確に記載しなければならない。
(b)UCITSが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記(1)
ないし(8)に記載されるカテゴリーの資産に投資し、または(11)に従って、株
式または債務証券指数に追随する投資を行う場合、目論見書および必要な場合その
他の販売文書に、その投資方針に注意を喚起する明確な説明を記載しなければなら
ない。
(c)UCITSの純資産価格が、その資産構成または使用される資産運用技法のため、
大きく変動する見込みがある場合、目論見書および必要な場合はその他の販売文書
において、当該UCITSの特徴につき注意を喚起する明確な説明を記載しなけれ
ばならない。
(d)投資家の要請があった場合、管理会社は、UCITSのリスク管理に適用される量
的制限、このために選択された方法、および当該カテゴリーの商品の主なリスクお
よび利回りについての直近の変化に関し、追加情報を提供しなければならない。
(15)(a)投資法人または運用するすべての契約型投資信託に関し行為する管理会社で、2010
年法パートⅠに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議
決権付株式を取得してはならない。
(b)さらに、UCITSは、以下を超えるものを取得してはならない。
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(ⅰ)同一発行体の議決権のない株式の10%
(ⅱ)同一発行体の債務証券の10%
(ⅲ)同一UCITSまたは2010年法第2条第2項の意味におけるその他のUCIの
受益証券の25%
(ⅳ)一発行体の短期金融商品の10%
上記(ⅱ)ないし(ⅳ)の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の
合計額または発行済当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することがで
きる。
(c)上記(a)および(b)は以下については適用されない。
1)EU加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および
短期金融商品
2)EU非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
3)一または複数のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のあ
る証券および短期金融商品
4)EU非加盟国で設立された会社の資本における株式で、UCITSがその資産を
主として当該国に登録事務所を有する発行体の証券に投資するため保有するも
の。ただし、当該国の法令により、かかる保有がUCITSによる当該国の発行
体の証券に対する唯一の投資方法である場合に限る。ただし、この例外は、その
投資方針において、EU非加盟国の会社が、上記(10)、(13)ならびに(15)
(a)および(b)に記載する制限に適合する場合にのみ適用される。(10)お
よび(13)の制限を超過した場合は、(16)が準用される。
5)子会社の資本における株式で一または複数の投資法人が保有するもの。ただし、
当該子会社は、かかる投資法人のためにのみ、子会社が存在する国における管
理、助言、もしくは販売等の業務、または受益者の要請に応じた買戻しに関する
業務のみを行うものでなければならない。
(16)(a)UCITSは、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に
付随する引受権の行使にあたり、本章の制限に適合する必要はない。
リスク分散の原則の遵守の確保に当たっては、新しく認可されたUCITSに
は、認可を受けた日から6か月間は(10)、(11)、(12)および(13)は適用さ
れない。
(b)上記(a)の制限がUCITSの監督の及ばない理由または引受権の行使により超
過した場合、UCITSは、受益者の利益を十分考慮して、売却取引において、か
かる状況の是正を優先的に行わなければならない。
(c)発行体が複数のコンパートメントを有する法主体であって、コンパートメントの資
産が、当該コンパートメントの投資家ならびに当該コンパートメントの創設、運用
および解散に関し生ずる請求権を有する債権者に排他的に留保される場合、各コン
パートメントは、(10)、(11)および(13)に記載されるリスク分散規定の適用
上、個別の発行体とみなされる。
(17)(a)投資法人またはFCPのために行為する管理会社もしくは預託機関は、借入れをし
てはならない。ただし、UCITSは、バック・ツー・バック・ローンにより、外
国通貨を取得することができる。
(b)(a)にかかわらず、
1)UCITSは、借入れが一時的な場合は、その資産の10%まで借入れをすること
ができる。
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2)投資法人の場合、借入れがその事業に直接的に重要である不動産の取得を可能に
するためのものである場合、その資産の10%まで借入れをすることができる。こ
の場合、この借入れと1)による借入れの合計は、UCITSの資産の15%を超
過 してはならない。
(18)(a)上記(1)ないし(8)の適用を害することなく、投資法人またはFCPのために
行為する管理会社もしくは預託機関は、貸付けを行うか、または第三者の保証人と
なってはならない。
(b)(a)は、当該投資法人、管理会社または預託機関が、(2)、(4)および
(5)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品で一
部払込済のものを取得することを妨げるものではない。
(19)投資法人またはFCPのために行為する管理会社もしくは預託機関は、(2)、(4)お
よび(5)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品につい
て、空売りを行ってはならない。
(20)UCITSのコンパートメントは、UCITSのフィーダー・ファンド(以下「フィー
ダー」という。)またはかかるUCITS(以下「マスター」という。)のコンパートメ
ントのフィーダー・ファンドとなることができるが、かかるUCITS自体はフィー
ダー・ファンドとなったりまたはフィーダー・ファンドの受益証券を保有したりしてはな
らない。かかる場合、フィーダーは、その資産の少なくとも85%をマスターの受益証券に
投資するものとする。
フィーダーは、15%を超える資産を以下の一または複数のものに投資することができな
い。
- 2010年法第41条第2項第2段落に従う補助的な流動資産
- 2010年法第41条第1項g)および第42条第2項および第3項に従う金融デリバティブ
商品(ヘッジ目的のためにのみ利用可能)
- フィーダーが投資法人である場合は、その事業を直接行う上で必須の動産および不動
産
フィーダーとしての資格を有するUCITSのコンパートメントが、マスターの受益証
券に投資する場合、フィーダーは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払
販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
コンパートメントがフィーダーとしての資格を有する場合、フィーダーがマスターの受
益証券への投資を理由に支払うコストのすべての報酬および償還(ならびにフィーダーお
よびマスター双方の手数料合計)の記載が、目論見書において開示されるものとする。年
次報告書において、UCITSは、フィーダーおよびマスターの双方の手数料合計につい
ての明細を記載するものとする。
UCITSのコンパートメントが、別のUCITSのマスター・ファンドとしての資格
を有する場合、フィーダーであるUCITSは、マスターから、申込手数料、償還手数
料、または後払販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
(21)UCIのコンパートメントが、目論見書だけでなく約款または設立証書に規定されている
条件に従って、以下の条件に基づき同一のUCI(以下「ターゲット・ファンド」とい
う。)内の一または複数のコンパートメントにより発行される予定のまたは発行された証
券を申し込み、取得し、および/または保有する場合がある。
- ターゲット・ファンドが、反対に、ターゲット・ファンドの投資先であるコンパート
メントに投資することはない。
- 合計でターゲット・ファンドの10%を超える資産を、その他のターゲット・ファンド
の受益証券に投資することはできない。
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- ターゲット・ファンドの譲渡可能証券に付随する議決権は、投資期間中は停止され
る。
- いかなる場合も、これらの証券がUCIに保有されている限り、それらの価額は、
2010年法により課されている純資産の最低値を確認する目的でのUCIの純資産の計
算について考慮されない。
- ターゲット・ファンドに投資しているUCIのコンパートメントの段階とターゲッ
ト・ファンドの段階の間で、管理報酬、買付手数料および/または償還手数料の重複
はない。
2010年法に加えて、概してUCITSの文脈において、以下の法律文もまた考慮されな
ければならない。
- 基準価格の計算に過誤があった場合の投資家保護および投資信託に適用される投資規
則の遵守違反に起因する結果の是正に関する1997年1月21日付CSSF通達02/77
(2021年2月18日に改正済)
- 一定の定義の明確化に関する指令85/611/EECおよびUCITSの投資対象として
の適格資産に関する2007年3月付CESRガイドラインを実施する、2007年3月19日
付EU指令2007/16/CEを、ルクセンブルクにおいて実施する、2002年法の一定の
定義に関する2008年2月8日付大公規則(以下「大公規則」という。)
- 大公規則を参照してかかる大公規則の条文を明確化する2008年11月26日付CSSF通
達08/380により改正済である、2008年2月19日に示達されたCSSF通達08/339。
CSSF通達08/339は、2002年法の関連規定の意味の範囲内で、かつ大公規則の規定に
従って特定の金融商品を投資適格資産とみなせるか否かを評価するに当たり、UCITS
がこれらのガイドラインを考慮しなければならない旨を定めている。
- 特定の証券貸借取引においてUCITS(および原則としてUCIも)が利用するこ
とのできる譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と商品の詳細について
示した、2008年6月4日に示達されCSSF通達11/512(改正済)によって改正され
たCSSF通達08/356
CSSF通達08/356は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新してい
る。同通達は、UCITS(UCI)のカウンターパーティー・リスクが法的制限を超え
ないようにするために現金担保の再投資によって取得された担保および資産をどう保管す
べきか定めている。同通達は、証券貸借取引によってUCITS(UCI)のポートフォ
リオ管理業務、償還義務およびコーポレート・ガバナンスの原則の遵守を損なってはなら
ない旨に再度言及している。最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報につ
いて定めている。
- 2008年11月26日に、CSSFは、CSSF通達08/380を発行し、UCITSによる投
資適格資産に関するCESRのガイドラインを規定し、UCITSによる投資適格資
産に関する、CSSF通達08/339を通じて委員会により公表された2007年3月付の参
照番号CESR/07-044のCESRのガイドラインを取り消し置き換えた。
CSSF通達08/380は、効率的なポートフォリオ管理を目的とした技術および商品に関
するUCITSによる投資適格資産についてのCESRのガイドライン文書の改訂にのみ
注意を喚起する。CSSF通達08/380は、指令85/611/EEC第21条の規定を遵守する
要件は、特に、UCITSがレポまたは証券貸付の利用を承認された場合、これらの運用
はUCITSのグローバル・エクスポージャーを計算する際に考慮されなければならない
ことを含意することを示している。
- 2011年7月1日時点の欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する2010
年5月19日付CESRガイドライン10-049(改正済)
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- 組織上の要件、利益相反、事業の運営、リスク管理および預託機関と管理会社との間
の契約の内容に関するUCITS指令を施行する2010年7月1日付欧州委員会指令
2010/ 43/EUを置き換える2010年12月22日付CSSF規則No.10-04
- ファンドの合併、マスター・フィーダー構造および通知手続に係る一定の規定に関す
るUCITS指令を施行する2010年7月1日付欧州委員会指令2010/44/EUを置き
換える、2010年12月22日付CSSF規則No.10-05(改正済)
- CSSF規則10-4およびESMAによる明確化の公表後のリスク管理における主要な
規制変更の発表、リスク管理ルールに関するCSSFによるさらなる明確化ならびに
CSSFに対して伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および様式の定義に関す
る2011年5月30日付CSSF通達11/512。CSSF通達11/512は、CSSF通達
18/698によって改正された。
- 2014年9月30日に発行された、ETFおよびその他のUCITSに関するESMAガ
イドライン2014/937(改定済)に言及するCSSF通達14/592(同通達は、CSS
F通達13/559により実施された、2012年公告の関連するESMAガイドライン(ES
MA/2012/832)を置き換えた。)。
CSSF通達14/592は、主に、インデックス・トラッキングUCITS、レバレッジU
CITSおよび逆レバレッジUCITS、証券貸付、レポ契約および逆レポ契約などの担
保を利用するUCITSに関するものである。この点に関して、EU規則2015/2365も考
慮されなければならない。
- 欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関するCESRのガイドライン
(CESR/10-049)のレビューに関するESMAの意見に関する2014年12月2日付
のCSSF通達14/598
- 投資信託に関する2010年法パートⅠの適用対象となるUCITSの預託機関を務める
信用機関およびその管理会社により代表されるすべてのUCITS(該当する場合)
に適用される規定に関する2016年10月11日付CSSF通達16/644。同CSSF通達
は、2018年8月23日付CSSF通達18/697によって改正された。
- 資産担保コマーシャル・ペーパー(ABCP)証券化および非ABCP証券化ための
STS(簡素で、透明性が高く、標準化された)基準に関する欧州銀行監督局(EBA)
ガイドラインの施行に関する2019年5月15日付CSSF通達19/719
- オープン・エンド型投資信託の流動化リスク管理についての証券監督者国際機構(I
OSCO)の提言に関する2019年12月20日付CSSF通達19/733
- 税務違反を認定するためのマネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関
する2004年11月12日法(改正済)およびAML/CTF法の一定の規定に関する詳細
を定めた2010年2月1日付大公規則の適用に関するCSSF通達17/650を補完する
2020年7月3日付CSSF通達20/744
- UCITSの成功報酬およびAIFの一定の種類に関するガイドラインに関するCS
SF通達20/764
- 警戒強化措置および対策(該当する場合)が必要なリスクの高い法域およびFATF
の監視強化プロセスの対象となる法域に関するFATFの報告書に関するCSSF通
達21/767
(注)2002年法に関連して示達された上記のCSSF通達および大公規則は、2010年法の下においても引き続き
適用される。
上記に定められた投資の制限および制約の適切な実施に際し、ルクセンブルクの管理会
社およびSICAVは、常時、ポートフォリオの自己のポジション・リスクおよび全体的
リスク状況への自己の寄与度をモニタリング・測定することを可能とし、かつOTCデリ
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バティブの価値を正確かつ独立して評価することを可能とするリスク管理プロセスを採用
しなければならない。かかるリスク管理プロセスは、2011年5月30日に発出されたCSS
F 通達11/512(CSSF通達16/698により改正済)に定められた要件を遵守するものと
する。同通達はリスク管理における主要な規制変更を示し、CSSFによりリスク管理
ルールがさらに明確化され、かつCSSFに対して伝達されるべきリスク管理プロセスの
内容およびフォーマットを定義している。この通達により、UCITSの目論見書には、
遅くとも2011年12月31日の時点で以下の情報が記載されていなければならない。
- コミットメント・アプローチ、レラティブVaRまたは絶対的VaRアプローチの間
を区別する、グローバル・エクスポージャー決定方法
- 予想されるレバレッジ・レベル、および(VaRアプローチを用いるUCITSにつ
いて)より高いレバレッジ・レベルの可能性
- レラティブVaRアプローチを用いるUCITSの参照ポートフォリオに関する情報
また、CSSF通達14/592により実施された、ETFおよびその他のUCITSに関す
るESMAガイドライン2014/937(改定済)も、同文脈の中で考慮されるべきである。同
ガイドラインの目的は、インデックス・トラッキングUCITSおよびUCITS ETF
に関して伝達されるべき情報に関するガイドラインを、UCITSが店頭市場において金
融デリバティブ取引を行う際および効率的なポートフォリオ管理を行う際に適用する特定
の規則とともに提供することにより、投資家を保護することである。
B)パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPに適用される投資制限に関して、2010年法
パートⅡには、UCIの投資規則または借入規則についての規定はない。パートⅠファンドに
該当しないFCPに適用される制限は、2010年法第91条第1項に従い、CSSF規則によって
決定され得る。
(注)かかるCSSF規則は未だ出されていない。
ただし、2010年法パートⅡに準拠するUCIに適用される投資制限は、1991年1月21日付I
ML通達91/75およびオルタナティブ投資戦略を実行するUCIに関するCSSF通達02/80
において定められている。
2.2.1.2. 管理会社
パートⅠファンドを管理する管理会社には、2010年法第15章が適用される。
パートⅡファンドのみを管理する管理会社には、2010年法第16章が適用される。
パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPの管理は、ルクセンブルクに登記上の事務所を
有し、2010年法第16章または第15章のいずれかに定められる条件を遵守する管理会社によって行わ
れる。
2.2.1.2.1 2010年法第16章
同法第125-1条、第125-2条および第126条は、第16章に基づき存続する管理会社が充足すべ
き以下の要件を定めている。2010年法は、同法第125-1条に服する管理会社と同法第125-2条
に従う管理会社とを区別している。
(1)2010年法第125-1条に服する管理会社
管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社とし
て設立された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。
当該会社の資本は、記名株式でなければならない。
認可を受けた管理会社は、CSSFのウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる
登録は認可を意味し、CSSFは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知す
る。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSFに対しなされなければなら
ない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。
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2010 年法第125-2条の適用を損なうことなく、本(1)に従い認可を受ける管理会社は、
以下の活動にのみ従事することができる。
(a)指令2011/61/EUに規定するAIF以外の投資ビークルの管理を確保すること
(b)指令2011/61/EUに規定するAIFとしての資格を有する、一または複数の契約型
投資信託または変動資本を有する一または複数の投資法人もしくは固定資本を有する
投資法人について、2010年法第89条第2項に規定する管理会社の機能を確保するこ
と。かかる場合、管理会社は、当該契約型投資信託および/または変動資本を有する
投資法人もしくは固定資本を有する投資法人(いずれも、単数か複数かを問わな
い。)のために、2010年法第88-2条第2項a)に従い外部AIFMを任命しなけれ
ばならない。
(c)自らの資産が管理下に置かれる一または複数のAIFの管理が、2013年法第3条第2
項に規定される閾値の1つを上回らないよう確保すること。かかる場合、当該管理会
社は、以下を行わなければならない。
- 自らが管理するAIFについてCSSFに確認すること
- 自らが管理するAIFの投資戦略に関する情報を、CSSFに提供すること
- CSSFが体系的なリスクを効果的に監視できるようにするため、自らが取引す
る主要商品ならびに自らが管理するAIFの元本エクスポージャーおよび最も重
要な集中的投資対象に係る情報を、CSSFに定期的に提供すること
前記の閾値条件を充足しなくなった場合および当該管理会社が2010年法第88-2条
第2項a)に規定する外部AIFMを任命しなかった場合、または管理会社が2013年
法に従うことを選択した場合、当該管理会社は、2013年法第2章に規定される手続に
従い、30暦日以内に、CSSFに認可を申請しなければならない。指令2011/61/E
Uに規定するAIF以外の投資ビークルが当該ビークルに関する特定セクターに係る
法律により規制される場合を除き、管理会社は、いかなる状況においても、上記
(b)または(c)に記載される業務を遂行することなく、上記(a)に記載される
業務のみを遂行することを認可されないものとする。管理会社自身の資産の管理事務
については、付随的な性質のものに限定されなければならない。管理会社は、UCI
の管理以外の活動に従事してはならない(ただし、自らの資産の運用は付随的に行う
ことができる)。当該投資信託の少なくとも一つはルクセンブルク法に準拠するUC
Iでなければならない。
当該管理会社の本店(中央管理機構)および登録事務所は、ルクセンブルクに所在
しなければならない。
第16章の規定に服する管理会社は、事業のより効率的な運営のため、自らの機能の
いくつかをかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委託することができ
る。この場合、以下の前提条件に適合しなければならない。
a)管理会社はCSSFに対し適切な方法で通知しなければならない。
b)当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、
管理会社が投資家の最善の利益のために、管理会社が行為し、UCIが管理され
ることを妨げてはならない。
c)当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の目的
において認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服している
事業体にのみ付与される。
d)当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服して
いる国外の事業体に付与される場合、CSSFと当該国の監督機関の協力関係が
確保されなければならない。
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e)(c)または(d)の条件が充足されない場合、当該委託は、CSSFによる事
前承認が得られた後にのみ、効力を有することができる。
f)投資運用の中核的機能に関わる権限は、預託機関に付与されてはならない。
本(1)の範囲内に該当し、本(1)第4段落目(b)において記載される活動を
遂行する管理会社は、当該管理会社による任命を受けた外部AIFM自身が、前記の
機能を引き受けていない範囲において、事業のより効率的な運営のため、管理事務お
よび販売に係る自らの一または複数の機能をかかる管理会社を代理して遂行する権限
を、第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件を遵守しなければな
らない。
a)CSSFは、適切な方法で通知を受けなければならない。
b)当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、
管理会社が投資家の最善の利益のために行為し、または契約型投資信託、変動資
本を有する投資法人もしくは固定資本を有する投資法人が管理されることを妨げ
てはならない。
CSSFは以下の条件で管理会社に認可を付与する。
a)申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分
な財務上の資源を有していなければならない。特に、払込済資本金として、
125,000ユーロの最低資本金を有していなければならない。かかる最低金額は、C
SSF規則により最大で625,000ユーロまで引き上げることができる。
(注):現在はかかる規則は存在しない。
b)上記a)記載の資金は管理会社の永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理
会社の利益のために投資される。
c)2010年法第129条第5項に該当する、管理会社の取締役は、良好な評価を十分に充
たし、その義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなけ
ればならない。
d)管理会社の参照株主またはメンバーの身元情報がCSSFに提供されなければな
らない。CSSFは株主に、とりわけ自己資産に関する要件について、適用法上
定められる慎重な要件に管理会社が適合する/適合する予定を保証するスポン
サーシップ・レターを要求することができる。
e)申請書に管理会社の組織、統制および内部手続が記載されなければならない。
完全な申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか
否かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さな
ければならない。
管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、
CSSFが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更につい
て、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う
義務を負うこととなる。
CSSFは、以下の場合、第16章に従い、管理会社に付与した認可を撤回すること
がある。
a)管理会社が12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、
または6か月を超えて第16章に定められる活動を中止する場合。
b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
d)2010年法に従って採用された規定に重大かつ/または組織的に違反した場合。
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e)2010年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合。
管理会社は、自らのために、管理するUCIの資産を使用してはならない。
管理するUCIの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一
部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
(2)2010年法第125-2条に服する管理会社
2010 年法第88-2条第2項a)に規定する外部AIFMを任命することなく、任命を受け
た管理会社として、指令2011/61/EUに規定する一または複数のAIFを管理し、2010年
法第125-2条に基づき認可を受けた管理会社は、管理下にある資産が2013年法第3条第2項
に規定される閾値の1つを上回った場合、2013年法第2章に基づくAIFのAIFMとし
て、CSSFによる事前認可も得なければならない。
当該管理会社は、2013年法第5条第4項に記載される付随的業務および同法別紙Ⅰに記載
される活動にのみ従事できる。
自らが管理するAIFに関し、管理会社は、任命を受けた管理会社として、自らに適用さ
れる範囲で、2013年法により規定されるすべての規則に従う。
2010 年法第16章に該当する管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を適切な職務経験
を有しその適切な職務経験の根拠を示すことのできる、一または複数の承認された法定監査
人に委ねることが条件とされる。承認された法定監査人に関する変更は事前にCSSFの承
認を得なければならない。2010年法第104条が適用される(下記2.2.1.2.2.の(17)および
(18)を参照のこと。)。
2.2.1.2.2 2010年法第15章
同法第101条ないし第124条は、第15章に基づき存続する管理会社に適用される以下の規則およ
び要件を定めている。
A.業務を行うための条件
(1)第15章の意味における管理会社の業務の開始は、CSSFの事前の認可に服する。
管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社と
して設立された共同会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければなら
ない。当該会社の資本は、記名株式でなければならない。1915年法の規定は、2010年法が
適用除外を認めない限り、2010年法第15章に服する管理会社に対し適用される。
認可を受けた管理会社は、CSSFのウェブサイト上の公式リストに記入される。かか
る登録は認可を意味し、CSSFは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知
する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSFに対しなされなければ
ならない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。
(2)管理会社は、UCITS指令に従い認可されるUCITSの管理以外の活動に従事しては
ならない。ただし、同指令に定められていないその他のUCIの管理であって、そのため
管理会社が慎重な監督に服す場合はこの限りでない。ただし、当該受益証券は、UCIT
S指令の下でその他の加盟国において販売することはできない。
UCITSの管理のための活動は、2010年法別表Ⅱに記載されているが、すべてが列挙
されているものではない。
(注)当該リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
(3)上記(2)とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
(a)ポートフォリオが金融セクターに関する1993年法の附属書ⅡのセクションBに列挙さ
れる商品を含む場合において、投資家の権限付与に従い、顧客毎に一任ベースで行う
当該投資ポートフォリオの管理(年金基金が保有するものも含む)
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(b)付随的業務としての、金融セクターに関する1993年法の附属書ⅡのセクションBに列
挙される商品に関する投資顧問業務ならびにUCIの受益証券に関する保管および管
理事務業務
管理会社は、本章に基づき本項に記載された業務のみの提供または(a)の業務を認可
されることなく付随的業務のみの提供を認可されることはない。
(4)上記(2)からの一部修正として、指令2011/61/EUに規定するAIFのAIFMとし
て任命され、ルクセンブルクに自らの登記上の事務所を有し、かつ、第15章に基づき認可
を受けた管理会社はまた、2013年法第2章に基づくAIFのAIFMとして、CSSFに
よる事前認可も得なければならない。管理会社が当該認可を申請する場合、当該管理会社
は、本項(7)に基づき認可を申請するに際し、自らがCSSFに対して既に提供済みで
ある情報または書類の提供が免除される。ただし、当該情報または書類が最新のものであ
ることを条件とする。関連する管理会社は、2013年法別紙Ⅰに記載される活動および2010
年法第101条に基づき認可に服するUCITSの追加的な管理活動にのみ従事することがで
きる。運用するAIFの管理活動の趣旨において、かかる管理会社は、金融商品に関連す
る注文の受領および伝達を構成する2013年法第5条第4項に規定する付随的業務を行うこ
ともできる。本(4)に規定するAIFのAIFMとして任命を受けた管理会社は、自ら
に適用される範囲で、2013年法により規定されるすべての規則に従う。
(5)金融セクターに関する1993年法第1-1条、第37-1条および第37-3条は、管理会社に
よる上記(3)の業務提供に準用される。
上記(3)(a)で定める業務を提供する管理会社は、さらに、投資会社および信用機
関の資本の十分性に関するEU規則575/2013の規定および信用機関の業務へのアクセスな
らびに信用機関および投資会社の健全性の監督に関する2013年6月26日付欧州議会および
理事会指令2013/36/EUを施行するルクセンブルク規則を遵守しなければならない。
(6)管理会社が支払不能となった場合、上記(2)(3)の申請に基づき管理される資産は、
管理会社の財産の一部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象
とならない。
(7)CSSFは、管理会社を以下の条件の下に認可する。
(a)管理会社の当初資本金は、以下の点を考慮し、少なくとも125,000ユーロなければなら
ない。
- 管理会社のポートフォリオが250,000,000ユーロを超える場合、管理会社は、自己
資本を追加しなければならない。追加額は、管理会社のポートフォリオが
250,000,000ユーロを超える額について、かかる額の0.02%とする。当初資本金と
追加額の合計は10,000,000ユーロを超過しない。
- 本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされる。
(ⅰ)管理会社が運用するFCP(管理会社が運用機能を委託したかかるFCPの
ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除く。)
(ⅱ)管理会社が指定管理会社とされた投資法人
(ⅲ)管理会社が運用するUCI(管理会社が運用機能を委託したかかるUCIの
ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除く。)
- これらの要件とされる金額にかかわらず、管理会社の自己資産は、EU規則575/
2013の第92条ないし第95条に規定される金額を下回ってはならない。
管理会社は、信用機関または保険機関から上記追加額と同額の保証を受ける場合
は、当該自己資本の追加額の50%を限度にのみ追加することができる。信用機関また
は保険機関は、EU加盟国またはCSSFがEC法の規定と同等に慎重と判断する規
定に服する非加盟国に登録事務所を有しなければならない。
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(b)(a)に記載される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持さ
れ、管理会社の利益のために投資される。
(c)管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社が管
理するUCITSに関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これら
の者およびすべての後継者は、CSSFに直ちに報告されなければならない。管理会
社の事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも二名により決定されなければな
らない。
(d)認可の申請は、管理会社の組織、統制および内部手続を記載した活動計画を添付しな
ければならない。
(e)中央管理機構と登録事務所はルクセンブルクに所在しなければならない。
(f)管理会社の業務を遂行する者は、当該UCITSまたはUCIの種類に関して、2010
年法第129条第5項の規定する意味において、十分な経験を有する者でなければならな
い。
(8)さらに、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、CS
SFは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
CSSFは、また、管理会社が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法
人が服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その
監督機能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
CSSFは、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守につき監視するため、必要
な情報の提供を継続的に求める。
(9)記入済みの申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否
かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければ
ならない。
(10)管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CS
SFが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発
的に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこ
ととなる。
(11)CSSFは、管理会社が以下のいずれかに該当する場合に限り、第15章に従い、当該管理
会社に付与した認可を取り消すことができる。
(a)12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または6か月以
上活動を中止する場合。
(b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
(c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
(d)認可が上記(3)(a)に記載される一任ポートフォリオ運用業務を含む場合、指令
2006/49/ECの施行の結果である金融セクターに関する1993年法に適合しない場
合。
(e)2010年法または同法に従って採用された規定に重大かつ組織的に違反した場合。
(f)2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合。
(12)管理会社が、(2010年法第116条に従い)集団的ポートフォリオ運用活動をクロス・ボー
ダーベースで行う場合、CSSFは、管理会社の認可を撤回する前に、UCITS所在加
盟国の監督当局と協議する。
(13)CSSFは、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー(直
接か間接か、自然人か法人かを問わない。)の身元情報が提供されるまで、管理会社の業
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務を行うための認可を付与しない。管理会社への一定の関与資格は、上記金融セクターに
関する1993年法第18条の規定と同様の規定に服する。
CSSFは、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメン
バーの適格性が充たされないと判断する場合、認可を付与しない。
関係する他の加盟国の権限のある当局は、以下のいずれかの管理会社の認可について事
前に協議されるものとする。
(a)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の
子会社
(b)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の
親会社の子会社、または
(c)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社を
支配する者と同じ自然人または法人によって支配される管理会社
(14)管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を
有する一または複数の承認された法定監査人に委ねることが条件とされる。
(15)承認された法定監査人の変更は、事前にCSSFの承認を得なければならない。
(16)1915年法および同法第900条の3により定められる監督監査人の規定は、2010年法第15章に
従い、管理会社に対しては適用されない。
(17)CSSFは、承認された法定監査人の権限付与および管理会社の年次会計書類に関する監
査報告書の内容について範囲を定めることができる。
(18)承認された法定監査人は、管理会社の年次報告書に記載される会計情報の監査または管理
会社もしくはUCIに関するその他の法的作業を行う際に認識した一切の事実または決定
が、以下の事項に該当する可能性がある場合、CSSFに対し速やかに報告しなければな
らない。
- 2010年法または2010年法の施行のために導入される規則の重大な違反を構成する場合
- 管理会社の継続的な機能を阻害するか、または管理会社の事業活動に出資する主体の
継続的な機能を阻害する場合
- 会計書類の証明の拒否またはかかる証明に対する留保の表明に至る場合
承認された法定監査人はまた、(16)に記載される管理会社に関する義務の履行におい
て、年次報告書に記載される会計情報の監査または支配関係により管理会社と親密な関係
を有するその他の主体に関するか、もしくは管理会社の事業活動に出資する主体と親密な
関係を有するその他の主体に関してその他の法的作業を行う際に認識した、(16)に列挙
した基準を満たす管理会社に関する一切の事実または決定をCSSFに対し速やかに報告
する義務を有する。
承認された法定監査人がその義務の遂行にあたり、管理会社の報告書またはその他の書
類において投資家またはCSSFに提供された情報が管理会社の財務状況および資産・負
債を正確に記載していないと認識した場合には、承認された法定監査人は直ちにCSSF
に報告する義務を負う。
承認された法定監査人は、CSSFに対して、承認された法定監査人がその職務遂行に
当たり知りまたは知るべきすべての点についてのCSSFが要求するすべての情報または
証明を提供しなければならない。
承認された法定監査人がCSSFに対し誠実に行う本項に記載される事実または決定の
開示は、契約によって課される職業上の守秘義務または情報開示に対する制限の違反を構
成せず、かつ承認された法定監査人のいかなる責任をも発生させるものではない。
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CSSFは、承認された法定監査人に対し、管理会社の活動および運営の一または複数
の特定の側面の管理を行うよう求めることができる。かかる管理は、当該管理会社の費用
負担において行われる。
B.ルクセンブルクに登録事務所を有する管理会社に適用される運用条件
(1)管理会社は、常に上記(1)ないし(8)に記載される条件に適合しなければならない。
管理会社の自己資本は(7)(a)に特定されるレベルを下回ってはならない。その事態
が生じ、正当な事由がある場合、CSSFは、かかる管理会社に対し一定の期間でかかる
事態を是正するか、または活動を停止することを認めることができる。
管理会社の健全性監督は、管理会社が2010年法第1条に定義する支店を設立するか、ま
たは他の加盟国でサービスを提供するか否かにかかわらず、CSSFの責任とする。ただ
し、UCITS指令のホスト国である加盟国の当局に責任を与える規定は損なうものでは
ない。
管理会社の適格な保有については、金融セクターに関する1993年法第18条が投資会社に
ついて定めた規則と同じものに服するものとする。
2010 年法の目的において、1993年法第18条にある「会社・投資会社」および「投資会
社」は、「管理会社」と読み替えられる。
(2)管理会社が管理するUCITSの性格に関し、またUCITSの管理行為につき常に遵守
すべき慎重な規則の遂行にあたり、管理会社は、UCITS指令に従い、以下を義務づけ
られる。
(a)健全な管理上および会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに
適切な内部管理メカニズム(特に、当該管理会社の従業員の個人取引や、自己勘定に
よる投資のための金融商品の保有または運用に関する規則を含む。)を有すること。
少なくとも、UCITSに係る各取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行さ
れた日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管理会社が管理するUCI
TSの資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを確保するもの
とする。
(b)管理会社と顧客、顧客間、顧客とUCITSまたはUCITS間の利益の相反により
害されるUCITSまたは顧客の利益に対するリスクを最小化するように組織化さ
れ、構成されなければならない。
(3)2.2.1.2.2のA.(3)(a)に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けてい
る各管理会社は、
(ⅰ)顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家の全部または一部のポートフォリオ
を自身が管理するUCITSの受益証券に投資してはならない。
(ⅱ)(3)の業務に関し、金融セクターに関する1993年法に基づく投資家補償スキームに
関する通達97/9/ECを施行する2000年7月27日法の規定に服する。
(4)管理会社は、事業のより効率的な遂行のため、管理会社を代理してその一または複数の機
能を遂行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件のすべて
に適合しなければならない。
(a)管理会社は、CSSFに上記を適切に報告しなければならず、CSSFは、UCIT
S所在加盟国の監督当局に対し、情報を遅滞なく送信しなければならない。
(b)当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特
に、管理会社が投資家の最善の利益のために活動し、UCITSがそのように管理さ
れることを妨げてはならない。
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(c)当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の認可を得
ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する者のみに付与され、当該委
託は、管理会社が定期的に設定する投資割当基準に適合しなければならない。
(d)当該権限付与が投資運用に関するものであり国外の者に付与される場合、CSSFお
よび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
(e)投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関または受益者の管理会社の利益と相
反するその他の者に付与してはならない。
(f)管理会社の事業活動を行う者が、権限付与された者の活動を常に効果的に監督するこ
とができる方策が存在しなければならない。
(g)当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、機能が委託された者に常に追加的
指示を付与し、投資家の利益にかなう場合は直ちに当該権限付与を取り消すことがで
きるものでなければならない。
(h)委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される者は、当該機能を遂行する資格と
能力を有する者でなければならない。
(i)UCITSの目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
管理会社および預託機関の責任は、管理会社が第三者に機能を委託したことにより影響
を受けることはない。管理会社は、自らが郵便受けとなるような形の機能委託をしてはな
らない。
(5)事業活動の遂行に際し、2010年法第15章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵守
にあたり、以下を行う。
(a)事業活動の遂行に際し、管理会社が管理するUCITSの最善の利益および市場の誠
実性のため、正直かつ公正に行為しなければならない。
(b)管理会社が管理するUCITSの最善の利益および市場の誠実性のため、正当な技
量、配慮および注意をもって行為しなければならない。
(c)事業活動の適切な遂行に必要な資源と手続を保有し、効率的に使用しなければならな
い。
(d)利益相反の回避に努め、それができない場合は、管理会社が管理するUCITSが公
正に取り扱われるよう確保しなければならない。
(e)その事業活動の遂行に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最善の利
益および市場の誠実性を促進しなければならない。
2010 年法第15章において参照される管理会社は、健全で効率的なリスク管理に合致し、
またこれを促進し、かつ、管理会社が運営するUCITSのリスク・プロファイル、ファ
ンドの規則または設立文書に合致しないリスクをとることを奨励せず、またUCITSの
最善の利益のために行動する管理会社の義務の遵守を妨げない、報酬に関する方針および
慣行を定め、適用するものとする。
報酬に関する方針および慣行には、給与および裁量的年金給付の固定および変動の構成
要素を含むものとする。
報酬に関する方針および慣行は、上級管理職、リスク・テイカー、管理職ならびに上級
管理職の報酬階層に該当する総報酬を受け取る従業員およびその専門的活動が管理会社ま
たはその管理するUCITSのリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼすリスク・テイ
カーを含む、スタッフ区分に適用されるものとする。
(6)管理会社は、上記(5)に定める報酬方針を策定し、適用するにあたり、自社の規模、組
織および事業の性質、範囲、複雑さに応じて、以下の各原則を適用ある範囲において遵守
するものとする。
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(a)報酬方針は、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、これを推進するものであるもの
とし、管理会社が管理するUCITSのリスク・プロファイル、規則または設立文書
に合致しないリスクをとることを奨励しない。
(b)報酬方針は、管理会社および管理会社が管理するUCITSの、および当該UCIT
Sの投資家の、事業上の戦略、目的、価値観および利益に合致するものであるものと
し、また、利益相反を回避する措置が含まれているものとする。
(c)報酬方針は、管理会社の経営陣がその監査機能の一環として採用し、経営陣は報酬方
針の一般原則を少なくとも年1回の割合で見直し、報酬方針の実施につき責任を負
い、これを監督するものとする。本項に関連する業務は、該当する管理会社において
業務執行機能を担わず、かつリスク管理および報酬についての専門的知識を有する経
営陣の中の構成員のみによって執り行われるものとする。
(d)報酬方針の実施状況は、経営陣によりその監督機能の一環として採用された報酬の方
針および手続の遵守について、少なくとも年1回の割合で、中央的かつ独立した形で
の社内レビューの対象とされる。
(e)内部統制機能を担っているスタッフは、同スタッフが負う責任に関連する目的の達成
度に応じて報酬を受けるものとし、同スタッフが統制する事業分野の業績は問わな
い。
(f)リスクの管理およびコンプライアンスの機能を担う上級役員の報酬は、報酬委員会が
設置される場合は報酬委員会の直接の監督下に置かれる。
(g)報酬が業績に連動する場合、報酬総額は、個別の業績を評価する際、個人および関連
する事業部門またはUCITSの各業績評価と、UCITSのリスクおよび管理会社
の業績結果全般の評価の組み合わせに基づくものとし、財務および非財務それぞれの
基準を考慮に入れるものとする。
(h)業績評価は、評価プロセスがUCITSのより長い期間の業績およびUCITSへの
投資リスクに基づいて行われ、かつ業績ベースの報酬要素の実際の支払が管理会社が
管理するUCITSの投資家に対して推奨する保有期間を通じて分散するよう、同期
間に適切な複数年の枠組みの中で行われる。
(i)保証変動報酬は例外的に行われ、新規スタッフの雇用時のみに、最初の1年に限定し
てなされる。
(j)報酬総額の固定および変動の要素は、適切にバランスが取られ、固定報酬の要素は、
報酬総額の相当部分とされ、変動報酬の要素を一切支給しない可能性も含めて変動要
素を十分に柔軟な方針で運用することができるようにする。
(k)満期前の契約解約の場合の支払は、契約終了までの期間において達成された業績を反
映するものとし、失策については不問とする形で設計する。
(l)変動報酬の要素またはプールされる変動報酬の要素を算定するために使用される業績
の測定には、関連する現在および将来のすべてのリスクの種類を統合することのでき
る包括的な調整メカニズムが含まれる。
(m)UCITSの法制およびUCITSのファンド規則またはその設立文書に従うことを
条件として、変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくと
もその50%は、関連するUCITSの受益証券口数、同等の所有権または株式連動の
証券もしくは本項において言及される証券と同等の効果的なインセンティブを提供す
る同等の非現金証券で構成される。ただし、UCITSの管理が管理会社が管理して
いる全ポートフォリオの50%に満たない場合は、かかる最低限50%の制限は適用され
ない。本項で言及される証券は、管理会社、その管理するUCITSおよび当該UC
ITSの投資家の各利益と報酬を受ける者のインセンティブとを連携させる目的で設
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計される適切な保有方針に従う。本項は、以下(n)に従って繰り延べられる変動報
酬の要素の部分および繰り延べられない変動報酬の要素の部分のいずれにも適用され
る。
(n)変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくともその40%
は、UCITSの投資家に対して推奨される保有期間として適切と考えられる期間に
ついて繰り延べられ、また、当該UCITSのリスク特性に正確に合致するよう調整
される。本項で言及される期間は、少なくとも3年とする。繰延べの取決めに基づい
て支払われる報酬を受ける権利は、当該期間に比例して発生する。特に高額の変動報
酬の要素の場合には、少なくとも60%は繰り延べられるものとする。
(o)変動報酬は、繰り延べられる部分も含めて、管理会社全体の財務状態に照らして管理
会社が持続可能かつ事業部門、UCITSおよび該当する個人の各業績に照らして正
当と認められる場合に限り、支払われ、または権利が発生する。変動報酬の総額は、
原則として、管理会社または該当するUCITSが芳しくないか好ましくない財務実
績であった場合は、現在の報酬およびその時点で発生済みとされる金額を、ボーナ
ス・マルス・システムやクローバック(回収)を含めて減額することを考えつつ大幅
に縮小されるものとする。
(p)年金方針は、管理会社および管理会社が管理するUCITSの事業上の戦略、目的、
価値観および利益に合致するものであるものとする。従業員が定年退職より前の時点
で管理会社を辞める場合、任意支払方式による年金給付は、退職後5年間は、上記
(m)項に定める証券の形式で管理会社により保有されるものとする。従業員が定年
退職する場合は、任意支払方式による年金給付は、同じく5年間の留保期間後に上記
(m)項に定める証券の形式で支払われるものとする。
(q)役職員は、報酬に関する保険や役員賠償に関する保険の個人的ヘッジ戦略を、その報
酬の取決めに含まれるリスク調整効果を弱めるために利用しない旨約束する。
(r)変動報酬は、2010年法の法的要件を回避することを容易にするビークルや方式を通じ
ては支払われない。
上記の各原則は、その専門的業務が管理会社または管理会社が管理するUCITSのリ
スク・プロファイルに重大な影響を及ぼしうる上級管理職、リスク・テイカー、内部統制
担当者または従業員のうち上級管理職やリスク・テイカーと同じ報酬区分に属する報酬総
額の中から報酬を受ける従業員を含む各役職員の利益のために行われる、管理会社が支払
うその種類を問わない給付、成功報酬を含めてUCITS自体が直接支払う金額、および
UCITSの受益証券もしくは投資証券の何らかの譲渡に適用される。
自社の規模またはその管理するUCITSの規模、その組織および活動の性質、範囲、
複雑さにおいて重要な管理会社は、報酬委員会を設置するものとする。報酬委員会は、報
酬に関する方針および実務、ならびにリスク管理に資するインセンティブについてその要
求に適うかつ独自の判断を行うことができる形で構成されるものとする。UCITS指令
第14a条第(4)項で言及されるESMAガイドラインに従って設置される報酬委員会
(該当する場合)は、管理会社または関連するUCITSのリスクやリスク管理への配慮
および経営陣がその監督機能の一環として行う場合を含む、報酬に関する決定の作成に責
任を負うものとする。報酬委員会の議長は、該当する管理会社の経営陣の中で業務執行機
能を担わない構成員が務めるものとする。報酬委員会の委員は、該当する管理会社の経営
陣の中で業務執行機能を担わない構成員とする。従業員が経営陣に占める割合が労働法上
定められている管理会社に関しては、報酬委員会には、一もしくは複数の従業員代表者を
含めるものとする。報酬委員会は、その決定を作成するにあたり、投資家その他ステイ
ク・ホルダーの長期的な利益および公共の利益を考慮に入れるものとする。
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(7)管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社が
他の加盟国において設定されたUCITSを管理する場合、投資家によるその権利の行使
に 規制がないことを確保するため、2010年法第53条に従い措置を講じ、かつ適切な手続お
よび取決めを設定するものとする。かかる措置により、投資家は、加盟国の複数の公用語
または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認められなければならない。
管理会社は、UCITS所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供す
ることができるよう、適切な手続および取決めを設定するものとする。
(8)管理会社は、金融セクターに関する1993年法第1条第1項に規定する専属代理人を任命す
る権限を付与される。管理会社が専属代理人を任命するよう決定した場合、当該管理会社
は、2010年法に基づき許可される活動の制限内において、金融セクターに関する1993年法
第37-8条に基づく投資会社に適用される規則と同一の規則を遵守しなければならない。
本段落を適用する目的において、同法第37-8条における「投資会社」の文言は、「管理
会社」として読まれるものとする。
C.設立の権利および業務提供の自由
(1)UCITS指令に従い、他の加盟国の監督当局により認可された管理会社は、支店を設置
しまたは業務提供の自由に基づき、ルクセンブルクで、当該認可された活動を行うことが
できる。2010年法はかかる活動をルクセンブルクで行うための手続および条件を定めてい
る。上記に記載される支店の設置または業務提供は、いかなる認可要件または寄付による
資本の提供要件もしくはこれと同等の効力を有するその他の手段の提供要件にも服さな
い。
上記に規定される制限の範囲内において、ルクセンブルクにおいて設定されたUCIT
Sは、UCITS指令第16条第3項の規定に従い、管理会社を自由に指定することがで
き、または同指令に基づき他の加盟国において許認可を受けた管理会社により、自由に管
理されることができる。
(2)2010年法第15章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務提供の自由に基づ
き、他のEU加盟国の領域内で、認可された活動を行うことができる。2010年法はかかる
活動を他の加盟国で行うための手続および条件を定めている。
管理会社に関して適用される規制は、ルクセンブルク法に基づいて設立された投資ファ
ンドのマネージャーの認可および組織に関する2018年8月23日付CSSF通達18/698によ
りさらに処理される。CSSF通達18/698は、オルタナティブ投資ファンドに関する法制
度の変更を考慮に入れることを目的として、また、CSSF通達18/698が適用されるルク
センブルク法に基づいて設立されたすべての投資ファンドのマネージャー(以下「IF
M」という。)(すなわち、2010年法第15章に従うルクセンブルク法に基づく全管理会
社、2010年法第16章第125-1条または第125-2条に従うルクセンブルク法に基づく管理
会社、2010年法第17章に従うIFMのルクセンブルク籍支店、2010年法第27条に規定する
自己管理投資法人(SIAG)、2013年法第2章の認可を受けたオルタナティブ投資ファ
ンドのマネージャー、2013年法第4条第1項(b)に規定する内部的に管理されるオルタ
ナティブ投資ファンド(FIAAG))の認可の取得および維持に係る条件を単一の通達
に規定することを目的として、2012年10月24日付CSSF通達12/546(改正済)を置き換
えることをその目的とする。CSSF通達18/698は、IFMがルクセンブルクおよび/ま
たは海外に設立した支店および駐在員事務所にも適用される。CSSF通達 18/698 は、認
可に係る特定の要件(特に、株主構成、資本要件、経営体、中央管理および内部統制に関
する取決めならびに委託の管理に関する規則に関するものを含む。)に関して追加的な説
明を提示することを目的とする。また、同通達は、投資ファンド・マネージャーおよび登
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録事務代行業務を行う事業体に適用されるマネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防
止に関する特定の規定を定める。
2.2.1.3. 預託機関
預託機能に関するUCITSに関する法律、規則および行政規定の調整に関するUCITS指令
を改正する欧州議会および理事会の指令を先取りして、CSSFは、UCITSの預託機関として
活動するルクセンブルクの信用機関に適用される規定を明確にすることを目的としたCSSF通達
6
14/587を2014年7月11日に公表した(以下「通達14/587」という。) 。CSSFは、プリンシ
プル・ベース・アプローチから離れ、UCITSの預託機能を管理するためのより規範的で詳細な
規則を制定した。通達14/587の結果、IML通達91/75の第E章はもはやUCITSには適用され
ないが、AIFMDの範囲に属さないすべてのファンドには適用される。現在UCITSの預託機
関として活動しているルクセンブルクの信用機関は、CSSFの新たな要件に合わせて業務体制を
整備しなければならなかった。
6
CSSF通達14/587は、以下に詳述される通りCSSF通達16/644によって置き換えられた。
2014 年7月23日、欧州理事会は、2016年3月18日までに加盟国が実施しなければならないUCI
TS Ⅴ指令の最終文を正式に採択した。UCITS Ⅴ指令は、UCITSの預託機関の機能と責
任を明確にし、過度のリスクテイクを制限するためにUCITSの管理会社のための報酬の方針の
パラメーターを提供し、国内規定の違反に関する最低限の行政上の制裁を調和させるものである。
UCITS Ⅴの レベル2 の措置は、2015年12月17日に公表され、2016年10月13日を効力発生日と
する。
2016 年5月10日、ルクセンブルク議会は、2010年法およびAIFM法を改正する法律をルクセン
ブルクの法律として通過させた。
2016 年10月11日、CSSFは、UCITSの預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関
ならびにすべてのルクセンブルクのUCITSおよびUCITSのために活動する管理会社に宛て
てCSSF通達16/644を公表した。本CSSF通達16/644は、UCITS Ⅴレベル2の措置と矛
盾する通達14/587のいかなる規定も撤回し、2010年法およびUCITS Ⅴレベル2の措置に規定
される預託機関に関する規則の一部に関して明確化する。特に、保管の手続や特定の状況(UCI
TSがデリバティブに投資する場合、担保を受領する場合など)に関して、組織上の要件を明確化
された。
2018 年8月23日に、CSSFは、投資信託およびそのブランチ(該当する場合)に関する2010年
法パートⅠの適用対象外の資金預託機関に適用される組織的取決めに関するCSSF通達18/697を
発布した。CSSF通達18/697は、2010年法パートⅠに従いUCITSの預託機関として活動する
信用機関(該当する場合は、その管理会社により代理される。)に適用される規定に関するCSS
F通達16/644および投資信託に関する1998年3月30日法に準拠するルクセンブルクの事業体が従う
規則の変更および改訂に関するIML通達91/75(CSSF通達05/177により改正済)を改定す
る。
CSSFが承認した約款に定められる預託機関は、約款およびFCPのために行為する管理会社
との間で締結する保管受託契約に従い、預託機関またはその指定する者がFCPの有するすべての
証券および現金を保管することにつき責任を負う。
A)預託機関は、パートⅠファンドとしての適格性を有するFCPについて以下の業務を行わなけ
ればならない。
- FCPのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻しおよび消却が
法律および約款に従って執行されるようにすること。
- 受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること。
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- 法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
- FCPの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
- FCPの収益が約款に従って使用されるようにすること。
管理会社所在加盟国が、FCPの所在加盟国と同一でない場合、預託機関は、2010年法第17
条、第18条、第18条の2ならびに第19条、前項ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則
または行政規定に記載される機能を遂行することを認めるために必要とみなされる情報の流出を
制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
預託機関は、FCPのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとす
る。
預託機関は、FCPおよびFCPの受益者に対し、預託機関または2010年法第18条第4項a)
に従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとす
る。
保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額
を、不当に遅滞することなく、FCPのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機
関は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支
配を超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
預託機関は、FCPおよび受益者に対し、2010年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する
預託機関の過失または故意の不履行によりFCPおよび受益者が被ったその他すべての損失につ
いても責任を負う。
上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
預託機関の受益者に対する責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及される。ただ
し、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
UCITS Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任
は、より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規
定が定められている。これらは、とりわけ、(ⅰ)一般的な保管受託義務、(ⅱ)保管、(ⅲ)
デュー・ディリジェンス、(ⅳ)支払不能保証および(v)独立性に関係するものである。ま
た、SICAVは、客観性のある所定の基準に基づき、SICAVおよびSICAVの投資家の
利益のみに一致する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務
付けられる。預託機関は、ルクセンブルクに登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブルク
支店でなければならない。パートⅠファンドの預託機関である場合は、その登録事務所は他のE
U加盟国に所在するものでなければならない。預託機関は、金融セクターに関する1993年法に定
める金融機関でなければならない。
預託機関の業務を遂行する者は、十分良好な評価および該当するUCITSに関する経験を有
していなければならない。このため、業務を遂行する者およびその後任者の身元情報はCSSF
に直ちに報告されなければならない。
「業務を遂行する者」とは、法律または設立文書に基づき、預託機関を代表するか、または預
託機関の活動の遂行を事実上決定する者をいう。
預託機関は、要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、FCPが2010年
法を遵守しているかをCSSFがモニタリングするために必要なすべての情報を、CSSFに対
し提供しなければならない。
CSSFは、2016年10月11日に、UCITSの預託機関を務めるルクセンブルクの信用機関に
適用される規定を明確化することを目的としたCSSF通達16/644を発出した。原則に基づいた
アプローチとは一線を画し、CSSFは、UCITSの預託機関の機能を規制する、より命令的
かつ詳細な規則を発布した。
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CSSF通達16/644は、上記でさらに記載されるとおり、CSSF通達18/697により改定さ
れた。
B)預託機関は、パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPについては、以下のとおりであ
る。
2010 年法は、2013年法第2章に基づき認可されるAIFMが管理するFCPと、2013年法第3
条に規定される例外規定の利益を享受しかつ同例外規定に依拠するAIFMが管理するFCPと
を区別している。
FCP(パートⅡファンド)に関しては、FCPの資産は、2010年法第88-3条の規定に従
い、一つの預託機関にその保管を委託されなければならない。
UCITSの保管受託体制は、パートⅡファンドの預託機関に適用される。2018年3月1日に
メモリアルにおいて公表され、2018年3月5日に発効した2018年2月27日付法律が採択されたこ
とにより、UCITSの保管受託体制の適用は、ルクセンブルクの小口投資家に対しても販売さ
れるパートⅡファンドの預託機関にのみ限定される一方で、その他すべてのパートⅡファンドの
預託機関にはAIFMの保管受託体制が適用される(2016年5月に2010年法が改正される前と同
様である。)。
2.2.1.4. 関係法人
(ⅰ)投資運用会社・投資顧問会社
多くの場合、FCPの管理会社は他の会社と投資運用契約または助言契約を締結し、この契
約に従って、投資運用会社・投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範囲
内でかつ約款中の投資制限に従い、ポートフォリオの分散および証券の売買に関する継続的な
投資運用業務または助言を管理会社に提供する。
管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記2.2.1.2.2のB(4)に従う。
(ⅱ)販売会社および販売代理人
管理会社は、FCPの受益証券の公募または私募による販売のため、一もしくは複数の販売
会社および/または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができる(ただ
し、その義務はない。)。
現行のFCPの目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画について適
切な記載および開示がなければならない。
2.2.2. 会社型投資信託
会社型の投資信託は、これまでは1915年法に基づき、通常、公開有限責任会社(sociétés
anonymes)として設立されてきた。
公開有限責任会社の主な特徴は以下のとおりである。
- この形態で設立された投資法人のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する者
または1人の者が保有し得る投資法人の株式の割合に関連して定款中に定められることがある議
決権の制限に従い、株主は株主総会において1株につき1票の議決権を有する。1915年8月10日
法は、また公開有限責任会社が無議決権株式および複数議決権株式を発行できる旨規定する。
- 会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であり、
資本金は、取締役会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上げるこ
とができる。かかる増資は、定款に記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の決定に従
い、1度に行うこともできるし、随時、一部を行うこともできる。通常、発行は、額面金額に発
行差金(プレミアム)を加えた価格で行われ、その合計額はその時点における純資産価格を下回
ることはできない。また、株主総会による当初の授権資本の公告後5年以内に発行されなかった
授権資本部分については、株主総会による再授権が必要となる。株主は、株主総会が上記再授権
毎に行う特定の決議により放棄することのできる優先的新株引受権を有する。
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ただし、上記の特徴は、2010年法に従うすべての会社型投資信託に完全に適用されるものではな
い。実際、かかる特徴は、固定資本を有する投資法人には適用されるが、変動資本を有する投資法人
については、以下に定めるとおり完全には適用されない。
2.2.2.1. 変動資本を有する投資法人(SICAV)
2010年法に従い変動資本を有する投資法人(société d'investissement à capital variable、以
下「SICAV」という。)の形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
SICAVは、株主の利益をはかるため証券にその資産を分散投資することを固有の目的とし、
株式を公募または私募によって一般に募集し、その資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定
した定款を有する公開有限責任会社(société anonyme)として定義されている。
SICAVは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、1915年法の規定は、2010年法によっ
て廃止されない限度で適用される。
SICAVの定款およびその修正は、出頭した当事者が決定するフランス語、ドイツ語または英
語で作成された特別公証証書に記録される。本証書が英語によるものである場合は、布告11年プレ
リアル24の規定の適用を免除することにより、登録当局に提出されたときに、当該証書に公用語へ
の翻訳文を添付する要件は適用されない。本要件はまた、SICAVの株主総会の議事録を記録し
た公正証書またはSICAVに関する合併提案書など、公証証書に記録しなければならないその他
の証書にも適用されない。
SICAVは、1915年法の適用が除外されることにより、年次決算書、独立監査人の報告書、運
用報告書および年次株主総会の招集通知と同時に監督ボートが登録株主に対して提出したコメント
(該当する場合)を送付する必要はない。招集通知には、株主にこれらの書類を提供する場所およ
び実務上の取り決めを記載し、各株主が年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告書および監督
ボードが提出したコメント(該当する場合)を株主に送付するよう要請することができることを明
記するものとする。
株主総会の招集通知には、株主総会の定足数および過半数は、株主総会の5日前(以下「基準
日」という。)の午前0時(ルクセンブルク時間)時点の発行済株式に基づいて決定される旨を定
めることができる。株主が株主総会に出席し、その株式の議決権を行使する権利は、基準日におい
て当該株主が保有する株式に基づいて決定される。
SICAVは次の仕組みを有する。
株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的にSICAVによって発
行され買い戻される。発行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行お
よび買戻しならびにその資産価額の変動の結果自動的に変更される。新株発行の場合、定款が明示
の規程により新株優先引受権を認めない限り、既存株主はかかる権利を主張できない。
2010年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
- 管理会社を指定しないSICAVの最低資本金は認可時においては30万ユーロを下回ってはな
らない。管理会社を指定したSICAVを含めすべてのSICAVの資本金は、認可後6か月
以内に1,250,000ユーロに達しなければならない。CSSF規則によりかかる最低資本金は、60
万ユーロおよび250万ユーロにそれぞれ引き上げることができる(注:本書の日付において、か
かるCSSF規則は発行されていない。)。
- 取締役および監査人ならびにそれらの変更はCSSFに届け出ることを要し、CSSFの異議
のないことを条件とすること。
- 定款中にこれに反する規定がない場合、SICAVはいつでも株式を発行することができるこ
と。
- 定款に定める範囲で、SICAVは、株主の求めに応じて株式を買い戻すこと。
- 株式は、SICAVの純資産総額を発行済株式数により除することにより得られる価格で発行
され、買い戻されること。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の
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場合増額し、株式買戻しの場合は減額することができるが、費用および手数料の最高限度額は
CSSF規則により決定することができる(このような最高限度額の割合は決定されていない
の で、かかる費用および手数料の妥当性および慣行に従いCSSFが決定する。)。
- 通常の期間内にSICAVの資産に純発行価格相当額が払い込まれない限りSICAVの株式
を発行しないこと。
- 定款中に発行および買戻しに関する支払の時間的制限を規定し、SICAVの資産評価の原則
および方法を特定すること。
- 定款中に、法律上の原因による場合に反しないよう発行および買戻しが停止される場合の条件
を特定すること。
- 定款中に発行および買戻価格の計算を行う頻度を規定すること(パートⅠファンドについては
最低1か月に2回、またはCSSFが許可する場合は1か月に1回とし、パートⅠ以外のファ
ンドについては最低1か月に1回とする。)。
- 定款中にSICAVが負担する費用の性質を規定すること。
- SICAVの株式は、全額払込済でなければならず、その価値を表示してはならない。
2.2.2.2. オープン・エンド型のその他の会社型投資法人
過去においては、ルクセンブルク法に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資法
人においては、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資法人の仕組みが
用いられてきた。
しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限
定されている。買戻会社の株式は、通常、1株の資格株を除き、全額をファンドが所有している。
この借入金は、ファンドの利益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準備金の
額を超えることができない。
最近では、買戻会社を有しない投資法人が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば
株式を買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
ファンドによるファンド自身の株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づき(買戻手数料を課さ
れ、または課されずに)販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手続に従って買い戻され
る。ただし、純資産価格の計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がな
く、また、ファンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されている
ものとして取扱われ、再販売することもできる。
オープン・エンド型の会社型の投資法人においては、株主総会で決議された増資に関する授権に
従い、取締役会が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終了
後1か月以内にまたは株式募集開始から遅くとも3か月以内に、取締役会またはその代理人によっ
てルクセンブルクの公証人の面前で陳述され、さらに1か月以内にRESAに公告するため地方裁
判所の記録部に届出られなければならない。
(注)SICAVは、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
2.2.2.3. 投資制限
上記2.2.1.1.記載の契約型投資信託に適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用
される。
2.2.2.4. 預託機関
会社型投資法人の資産の保管は、預託機関に委託されなければならない。預託機関の責任は、預
託機関がその保管する資産の全部または一部を第三者に委託したことによって影響を受けない。預
託機関は、ルクセンブルク法に従い、会社型投資信託および株主に対し、その不当な債務の不履行
または不適切な履行の結果として被った損失につき責任を負うものとする。
預託機関の業務は以下のとおりである。
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- ファンドによりまたはファンドのために行われる株式の販売、発行、買戻しおよび消却が法律
およびファンドの定款に従って執行されるようにすること。
- SICAVの株式の価額が法律およびSICAVの定款に従って計算されるようにすること。
- 法律およびSICAVの定款に反しない限りにおいて、SICAVまたはSICAVに代わっ
て行為する管理会社の指示を行うようにすること。
- SICAV資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
- SICAVの収益が法律または定款に従って使用されるようにすること。
SICAVが管理会社を指定した場合において、管理会社所在加盟国が、SICAVの所在加盟
国と同一でない場合、預託機関は、預託機関が2010年法第33条第1項、第2項および第3項、前項
ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則または行政規定に記載される機能を遂行しうるた
めに必要とみなされる情報の流出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
預託機関は、SICAVのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものと
する。
預託機関のSICAVの株主に対する責任は、管理会社を通じて直接または間接的に追及され
る。ただし、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
預託機関は、SICAVおよびSICAVの株主に対し、預託機関または2010年法第34条第3項
a)に従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものと
する。
保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、
不当に遅滞することなく、SICAVのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関
は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を
超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
預託機関は、SICAVおよび株主に対し、2010年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する
預託機関の過失または故意の不履行によりSICAVおよび受益者が被ったその他すべての損失に
ついても責任を負う。
上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
UCITS Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、
より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規定が定
められている。これらは、とりわけ、(ⅰ)一般的な保管受託義務、(ⅱ)保管、(ⅲ)デュー・
ディリジェンス、(ⅳ)支払不能保証および(ⅴ)独立性に関係するものである。また、SICA
Vは、客観性のある所定の基準に基づき、SICAVおよびSICAVの投資家の利益のみに一致
する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務付けられる。
2013年法第2章(2010年法第95条を参照のこと。)に基づき認可されるAIFMが管理するSI
CAVには特別規定が適用される。
預託機関としての役割を果たすにあたり、預託機関は、株主の利益のためにのみ行動しなければ
ならない。
2.2.2.5. 関係法人
投資運用会社・投資顧問会社および販売会社または販売代理人
上記2.2.1.4.「関係法人」中の記載事項は、実質的に、ファンドの投資運用会社・投資顧問会社
および販売会社または販売代理人に対しても適用される。
2.2.2.6 パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
以下の要件は、2010年法第27条にSICAVに関し定められているが、パートⅠファンドである
他の形態の会社型投資信託にも適用される。
(1)SICAVが、UCITS指令に従い認可された管理会社を指定しない場合
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- 認可の申請は、SICAVの組織および内部手続を記載した活動計画を添付しなければな
らない。
- SICAVの業務を遂行する者は、十分に良好な評価を得ており、当該SICAVが遂行
する業務の形態に関し十分な経験を有していなければならない。そのために、業務を遂行
する者およびその地位の後継者は、その氏名がCSSFに直ちに報告されなければならな
い。SICAVの事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも2名により決定されな
ければならない。「業務を遂行する者」とは、法律もしくは設立文書に基づきSICAV
を代理するか、またはSICAVの方針を実質的に決定する者をいう。
- さらに、SICAVと他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、C
SSFは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
CSSFは、また、SICAVが親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人
が服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督機
能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
SICAVは、CSSFに対して、要求される情報を提供しなければならない。
記入済の申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かに
つき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならな
い。
SICAVは、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
当該認可の付与により、SICAVの経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSS
Fが認可申請を検討する際に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的
に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととな
る。
CSSFは、SICAVが以下のいずれかに該当する場合に限り、当該SICAVに付与し
た認可を取り消すことができる。
(a)12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または6か月以上活
動を中止する場合。
(b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
(c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
(d)2010年法または同法に従って採用された規則の規定に重大かつ/または組織的に違反し
た場合。
(e)2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
(2)上記2.2.1.2.2.の(21)および(22)に定める規定は、UCITS指令に従い認可された管
理会社を指定していないSICAVに適用される。ただし、「管理会社」をSICAVと読
み替える。
SICAVは、自身のポートフォリオ資産のみを運用することができ、いかなる場合も、
第三者のために資産を運用する権限を引き受けてはならない。
(3)UCITS指令に従い認可された管理会社を指定していないSICAVは、2018年8月23日
付CSSF通達18/698に基づいて、ルクセンブルク法に準拠する投資ファンドのマネー
ジャーの認可および組織について適用ある慎重なルールを常に遵守しなければならない。
特に、CSSFは、SICAVの性格にも配慮し、当該SICAVが健全な管理上および
会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な内部管理メカニズム
(特に、当該SICAVの従業員の個人取引や、自己勘定による投資のための金融商品の保
有または運用に関する規則を含む。)を有すること。少なくとも、当該SICAVに係る各
取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であ
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ること、ならびに管理会社が管理するSICAVの資産が設立文書および現行の法規定に従
い投資されていることを確保するものとする。
2.3. ルクセンブルクにおける投資信託に関する追加の法規定
2.3.1. 設立に関する法律および法令
2.3.1.1. 1915年法
1915年法は、(FCPおよび/または非セルフ・マネージドSICAV)の管理会社、および
(2010年法により明確に適用除外されていない限り)SICAVの形態をとるか公開有限責任会社
(société anonyme)の形態をとるかにかかわらず投資法人自身(および会社型投資信託における買
戻子会社(もしあれば))に対し適用される。
以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、SICAVにもある程
度適用される。
2.3.1.1.1. 会社設立の要件(1915年法第420の1条)
最低1名の株主が存在すること。
公開有限責任会社の資本金の最低額は30,000.00ユーロ相当額である。
2.3.1.1.2. 定款の必要的記載事項(1915年法第420の15条)
定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
(ⅰ)定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人ま
たは法人の身元
(ⅱ)会社の形態および名称
(ⅲ)登録事務所の所在地
(ⅳ)会社の目的
(ⅴ)発行済資本および授権資本(もしあれば)の額
(ⅵ)当初払込済の発行済資本の額
(ⅶ)発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
(ⅷ)記名式または無記名式の株式の形態および転換権(もしあれば)に対する制限規定
(ⅸ)現金払込み以外の出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
(注)1915年法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表され
る特別監査報告書の中に記載されるものとする。
(ⅹ)発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
(ⅹⅰ)資本の一部を構成しない株式(もしあれば)およびかかる株式に付随する権利に関する記
載
(ⅹⅱ)取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびかか
る者の権限の記載
(ⅹⅲ)会社の存続期間
(ⅹⅳ)会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用お
よび報酬(その種類を問わない。)の見積
2.3.1.1.3. 公募により設立される会社に対する追加要件(1915年法第420の17条)
会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
(ⅰ)設立定款案を公正証書の形式で作成し、これをRESAに公告すること
(ⅱ)応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から3か月以内に開催される定時総会に招
集されること
2.3.1.1.4. 発起人および取締役の責任(1915年法第420の19(2)条および第420の23(2)条)
発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または25%に達
しなかった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれかの
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理由によって適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反する
定めがあったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
2.3.1.2. 2010年法
2010年法には、契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立ならびにルクセンブル
クの投資信託の登録に関する要件についての規定がある。
2.3.1.2.1. 設定および設立のための要件
上記に記載された株式の全額払込みに関する特定要件が必要とされている。
2.3.1.2.2. 定款の必要的記載事項
この点に関する主要な要件は上記2.3.1.1.2.に記載されている。
2.3.1.3. ルクセンブルクにおける投資信託の認可・登録
2010年法第129条および第130条は、ルクセンブルク内で活動するすべてのファンドの認可・登録
に関する要件を規定している。
(ⅰ)次の投資信託はルクセンブルクのCSSFから正式な認可を受けることを要する。
- ルクセンブルクの投資信託は、2010年法第2条および第87条に準拠すること。
- EU加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託、お
よび他のEU加盟国で設立・設定された投資信託ではあるがUCITSでないものについ
ては、その証券がルクセンブルク大公国内またはルクセンブルク大公国から外国に向けて
募集または販売される場合には、当該募集または販売を行う以前に認可を受けること。
ⅰ 認可を受けたUCIは、CSSFによってリストに記入される。かかる登録は認可を意味
する。2010年法第2条および第87条に言及されるUCIについては、設立から1か月以内
にかかるリストへの記入の申請書をCSSFに提出しなければならない。
ⅱ ルクセンブルク法、規則およびCSSFの通達の条項を遵守していない投資信託は、認可
を拒否または登録を取り消されることがある。CSSFのかかる決定に対し不服がある場
合には、行政裁判所(tribunal administratif)に不服申立をすることができ、かかる裁
判所が当該申立の実体を審理する。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効力は停止
されない。当該申立は、争われている決定の通知日から1か月以内になされなければなら
ず、これが満たされない場合は申立ができない。登録の取消の決定が効力を発生した場
合、ルクセンブルクの地方裁判所は、検察官またはCSSFの要請に基づき、該当するル
クセンブルクのUCIの解散および清算を決定する。
2.3.1.3.1. 1972年12月22日付大公規則に規定する投資信託(fonds d'investissement)の定義は、1991年
1月21日付IML通達91/75の中の一定の基準により解釈の指針を与えられている。なお、上記
定義によれば、投資信託とは、「その法的形態の如何にかかわらず、すべての契約型ファンド、
すべての投資法人およびその他の同様の実体を有し、証券または譲渡性の有無を問わずその他の
証書、およびかかる証券もしくは証書を表章しまたはその取得権を与える一切の証書の公募また
は私募によって公衆から調達した資金を集合的に投資することを目的とするもの」とされてい
る。上記の定義は、2010年法の第5条、第25条、第38条、第89条、第93条および第97条の規定と
本質的に同様である。
2.3.1.3.2. 1945年10月17日大公規則は銀行監督官の職を創立したが、1983年5月20日法によって創立され
た金融庁(Institut Monétaire Luxembourgeois)(IML)によりとってかわられた。IML
は、1998年4月22日法によりルクセンブルク中央銀行に名称変更され、また1998年12月23日法に
より、投資信託を規制し監督する権限は、CSSFに移転された。
2010 年法に規制される投資信託に関連するCSSFの権限と義務は、2010年法第133条に定めら
れている。
2.3.1.3.3. 2010年法第21章は、投資法人(または、FCPの場合は管理会社)に、投資家に提供されるべ
き情報という観点から義務を課している。
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従って、投資法人/管理会社(FCPの場合)は、目論見書、年次報告書および半期報告書を
公表しなければならない(監査済年次報告書および監査済または未監査の半期報告書が、それぞ
れ 4か月および2か月以内に公表されなければならない。)。パートⅡファンドについては、年
次報告書の公表に関する期限が4か月から6か月に延長され、かつ、半期報告書の公表に関する
期限が3か月に延長される(2010年法第150条第2項)。
パートⅠファンドに関しては、投資法人/管理会社(FCPの場合)は、投資家向けの重要投
資家情報の記載を含む文書(ルクセンブルク語、フランス語、ドイツ語または英語)(以下「K
II」という。)を作成しなければならない(2010年法の第159条を参照のこと)。KIIは、該
当するUCITSの本質的な特徴について適切な情報を含んでいなければならず、募集される投
資商品の性質およびリスクについて投資家が合理的に理解することができ、結果として、提供さ
れた情報に基づき投資決定ができるように記載されなければならない。
KIIは、該当するUCITSについて、以下の必須要素に関する情報を提供する。
(a)UCITSの識別情報
(b)投資目的および投資方針の簡単な説明
(c)過去の運用実績の提示、または該当する場合は運用実績のシナリオ
(d)原価および関連手数料
(e)関連するUCITSへの投資に伴うリスクに関連する適切な指針および警告を含む、投資
についてのリスク/利益プロファイル。
これらの必須要素は、他の文書を参照することなく投資家にとって理解しやすいものでな
ければならない。
KIIは、提案されている投資に関する追加情報の入手場所および入手方法(請求に応じ
ていつでも無料により、目論見書ならびに年次報告書および半期報告書を入手できる場所お
よび方法、ならびにかかる情報を投資家が入手できる言語を含むが、それらに限らない。)
を明示する。
KIIは、簡潔に、かつ、非専門用語により記載される。比較できるように共通の形式に
より作成され、かつ、小口投資家が理解しやすいように提示される。
KIIは、当該UCITSが2010年法第54条に従いその受益証券を販売する旨通知されて
いる場合は、すべての加盟国において、翻訳以外の変更または追補なしに使用される。
2010 年法第21章は、さらに以下の要件を定めている(2010年法第155条および第156条)。
- UCIはその目論見書および目論見書の変更ならびに年次報告書および半期報告書を
CSSFに提出しなければならない。
- 目論見書および直近の公表されている年次報告書および半期報告書は、請求により無
料で投資家に提供されなければならない。
- 目論見書は、耐久性ある媒体またはウェブサイトで交付することができる。ハード・
コピーは、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
- 年次報告書および半期報告書は、目論見書およびUCITSに関するKIIに指定さ
れた方法により投資家が入手できる。年次報告書および半期報告書のハード・コピー
は、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
欧州連合理事会は、2014年10月24日に、パッケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品
(PRIIP)の重要情報文書に関するEU規則(EU規則1286/2014)を採択した。同E
U規則は、小口投資家に対する投資商品の開示に関する統一規則を定めており、かかる投資
家が小口投資家向け投資商品の重要な性質およびリスクを理解し、異なる商品の特質を比較
できるようにすることを目的としている。KIIを作成する義務は、PRIIP(投資信託
を含む。)が小口投資家にも入手可能となる場合に適用される。
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UCITSは、PRIIPの定義を満たす投資信託であるが、同EU規則は、UCITS
の販売者に対して施行から5年間の移行期間を認め、かかる販売者は、当該期間中は同規則
の条件を免除される。
2.3.1.4. 2010年法によるその他の要件
(ⅰ)公募または販売の承認
2010 年法第129条第1項は、すべてのルクセンブルクのファンドはその活動を行うためには
CSSFの認可を受けなければならない旨規定している。
(ⅱ)設立文書の事前承認
2010 年法第129条第2項は、CSSFが設立文書および預託機関の選定を承認した場合にの
みファンドが認可される旨規定している。これらの条件のほか、かつ、2013年法第3条に規
定される一部修正に従い、2010年法パートⅡに服するUCIは、2010年法第88-2条第2項
a)に従い任命を受ける外部AIFMが同条に基づき事前に認可を受けた場合にのみ認可さ
れるものとする。2010年法パートⅡに服する、同法第88-2条第2項b)に規定する内部的
に管理されるUCIは、同法第129条第1項に基づき要求される認可のほか、かつ、2013年法
第3条に規定される一部修正に従い、2010年法第88-2条第2項b)に従い認可を受けなけ
ればならない。
(ⅲ)外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてCSSFに提出された場合の
事前の意見確認
CSSFの監督に服する投資信託が定めるルクセンブルクの目論見書は、CSSFに事前
の意見確認を得るために提出することが要求されている。
2005 年4月6日付CSSF通達05/177(2002年法体制において発令されているが2010年法
の下でも適用される。)に基づき、販売用資料、それが利用される外国の権限ある当局に
よって監督されていない場合であっても、意見を求めるために、かかる文書をCSSFに提
出する必要はない。ただし、CSSFの監督に服する者および会社は、提供する業務につき
誤解を招くような宣伝資料を発行してはならず、および必要に応じてこれらの業務に固有の
特定のリスクにつき言及することにより、ルクセンブルク内外の金融界の行為準則を引き続
き遵守しなければならない。
これらの文書には、ルクセンブルクの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用
いられる外国において要求されるすべての情報を記載せねばならない。
(ⅳ)目論見書の記載内容
目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が知識に基づいた判断を行えるよう
にするための必要な情報、特に付随するリスクに関する情報を含むものでなければならな
い。目論見書は、投資商品の如何にかかわらず、投資信託のリスク面について明確かつ容易
に理解できる説明を含むものでなければならない。この目論見書は、少なくとも2010年法添
付スケジュールAに記載される情報を含まなければならない。ただし、これらの情報が当該
目論見書に付属する設立文書に既に記載されている場合はこの限りではない。
(ⅴ)誤導的な表示の禁止
2010 年法第153条は、目論見書の必須要素は常に更新されなければならない旨規定してい
る。
(ⅵ)財務状況の報告および監査
1915 年法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計
算書を毎年株主に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業および法人登記所に提出
されている旨をRESAに公告する義務を負っている。
2010 年法第154条は、投資信託が年次報告書に記載される財務情報は承認された法定監査人
(réviseur d'entreprises agréé)による監査を受けなければならない旨規定している。監
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査人は、その義務の遂行にあたり、UCIの報告書またはその他の書類に投資家またはCS
SF向けに提供された情報が当該UCIの財務状況および資産・負債を正確に記載していな
い と確認した場合は、監査人は直ちにCSSFに報告する義務を負う。監査人は、CSSF
に対して、監査人がその職務遂行に当たり知りまたは知るべきすべての点についてCSSF
が要求するすべての情報または証明を提供しなければならない。
2004 年1月1日から有効なCSSF通達02/81に基づき、CSSFは、監査人(réviseur
d'entreprises agréé)に対し、各UCIについて毎年、前会計年度中のUCIの業務に関す
るいわゆる「長文報告書」を作成するよう求めている。CSSF通達02/81により、監査人
はかかる長文報告書において、UCIの運用(その中央管理事務者および預託機関を含
む。)および(資金洗浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別の管理につい
て)監督手続が整っているかどうかの評価を行わなければならない。報告書はまた、UCI
の受益証券がインターネットにより販売されるか否かを明記し、また関係する期間における
投資家からの苦情も記載しなければならない。通達では、かかる報告書の目的はUCIの状
況を全体的にみることであると述べている。
(ⅶ)財務報告書の提出
2010 年法第155条は、ファンドは年次報告書および半期報告書をCSSFに提出しなければ
ならない旨規定する。さらに、ファンドは、請求に応じて、管理会社の所在加盟国の管轄当
局にこれらの文書を提出しなければならない。
IML通達97/136(CSSF通達08/348およびCSSF通達15/627により改正済)に基
づき、2002年法(現在の2010年法)に基づきルクセンブルクで登録されているすべての投資
信託は月次および年次の財務書類をCSSFに提出しなければならない。さらに、2015年12
月3日、CSSFは、CSSF-U1.1報告に対する新たな月次報告に関する通達15/627を発
行した。
(ⅷ)違反に対する罰則規定
ルクセンブルクの1915年法および2010年法に基づき、投資信託の管理・運営に対して形式
を問わず責任を有する1人または複数の取締役もしくはその他の者が、同法の規定に違反し
た場合、禁固刑および/または罰金刑に処される。
2.4. 合併
2010年法によれば、ルクセンブルクで設立されたUCITSは、吸収される側のUCITSとしても
または吸収する側のUCITSとしても、UCITSまたはUCITSのその他のコンパートメントと
の、国境を越える合併または国内合併の対象となる可能性がある。
合併には3種類ある。
- UCITS(またはそのうちの一または複数のコンパートメント)(以下「吸収される側のUCI
TS」という。)が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存のUCITS(以下
「吸収する側のUCITS」という。)に移転する場合
- 2つ以上のUCITS(またはその/それらの一または複数のコンパートメント)が、清算するこ
となく、資産および負債の全部を、設立した新たなUCITSに移転する場合
- 負債が消滅するまで存続する一または複数のUCITS(またはコンパートメント)が、自らが設
立した同一のUCITSの別のコンパートメントまたは別のUCITS(またはコンパートメン
ト)に資産を移転する場合
吸収される側のUCITS(一部または全部が吸収される)がルクセンブルクで設立された場合、合
併はCSSFから事前の承認を受ける。
吸収する側のUCITSがルクセンブルクで設立された場合、CSSFの役割は、吸収される側のU
CITSの所在国規制機関と緊密に共同して、当該UCITSの投資家の利益を保護することである。
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吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITS双方の預託機関(複数の場合もある。)
は、合併の条件のドラフト(特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載しているも
の)がUCITS文書だけでなく2010年法を遵守していることを、声明書において個別に確認しなけれ
ば ならない。
吸収される側のUCITSがルクセンブルクにある場合、2010年法第67条は、CSSFは以下の一連
の情報を提供されていなければならないと定めている。
a)吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSにより正式に承認された、合併案の共通
の条件のドラフト
b)目論見書および吸収する側のUCITSが別の加盟国で設立された場合、UCITS指令第78条に
おいて言及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
c)2010年法第70条に従い、2010年法第69条第1項a)、f)およびg)に記載されている詳細が2010
年法および約款またはそれぞれのUCITSの設立証書の要件を遵守していることを立証したとい
う、吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSの各預託機関による声明書。吸収す
る側のUCITSが別の加盟国で設立された場合、吸収する側のUCITSの預託機関により発行
されたこの声明書は、UCITS指令第41条に従い、2010年法第40条第1項a)、f)およびg)
に記載された詳細が、UCITS指令およびUCITSの約款または設立証書の要件を遵守してい
ることが立証されていることを確認するものである。
d)吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSがそれぞれの受益者に提供することを予
定している、合併案に関する情報
ファイルの記入が完了すると、CSSFは吸収する側のUCITSの規制機関と連絡を取り、20就業
日以内に承認される。
吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSがルクセンブルクにある場合、それらの受
益者は、自己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに2010年法第66条
第4項および第73条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関する適切かつ正
確な情報を提供されるものとする。
2010年法第73条(1)によれば、吸収される側のUCITSおよび/または吸収する側のUCITS
がルクセンブルクで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるためにUCITSにより留保さ
れるものを除き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、または可能な場
合には、類似する投資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別のUCITSの受益証
券、または当該管理会社が共通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質的に直接もしくは間
接保有により関連しているその他の会社により管理されている別のUCITSの受益証券に転換するこ
とを請求する権利を有する。この権利は、吸収される側のUCITSの受益者および吸収する側のUC
ITSの受益者が2010年法第72条に従い合併案につき情報を提供された時点から有効となるものとし、
2010年法第75条第1項で言及されている交換率を計算する日付の5就業日前に消滅するものとする。
以下の項を損なうことなく、ルクセンブルクで法人形態で設立されたUCITSの設立文書は、受益
者総会または取締役会または重役会(該当する場合)のうちの誰が、別のUCITSとの合併の発効日
を決定する資格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルクで設立されたFCPの法
的形態を有するUCITSについては、これらのUCITSの管理会社は、約款で別途規定されていな
い限り、別のUCITSとの合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会
による承認を規定している場合、これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなけ
ればならない。ただし、受益者による合併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、
総会に出席または代理出席している受益者による投票総数の75%を超えることまでは必要としないが、
少なくとも単純過半数により採用されなければならない。
約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸収さ
れる側のUCITSの管理会社により、および法人形態の吸収される側のUCITSの総会に出席また
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は代理出席している受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承認されなけれ
ばならない。
吸収される側のUCITSが消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、定款
(本項の規定が適用されることが了解されている。)に規定されている定足数要件および多数要件に従
い決定を行う吸収される側のUCITSの受益者総会により決定されなければならない。
消滅する吸収される側のUCITSについては、合併の発効日は、公正証書により記録されなければ
ならない。
合併するUCITSが消滅するFCPである合併については、約款に別段の定めがある場合を除き、
合併の効力発生日を当該UCITSの管理会社が決定しなければならない。合併により消滅する契約型
投資信託については、1915年法の規定に基づき、合併の効力発生日に関する決定は、商業および法人登
記所に宣言されなければならず、かつ、当該決定の商業および法人登記所への宣言の通知の方法により
RESAに公告されなければならない。
合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該UCITSの約款または設立証書
が別途規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であるものと
する。
2.5. 清算
2.5.1. 投資信託の清算
2010年法は、ルクセンブルク法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定
している。
FCPまたはSICAVの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきFCPが終了した場合ま
たは株主決議によって会社型投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算
が行われる。法は、以下の特別な場合を規定している。
2.5.1.1 FCPの強制的・自動的解散
a.約款で定められていた期間が満了した場合。
b.管理会社または預託機関がその機能を停止し、その後2か月以内にそれらが代替されない場
合。
c.管理会社が破産宣告を受けた場合。
d.連続して6か月を超える期間中、純資産価額が法律で規定されている最低額の4分の1を下
回った場合。
(注)純資産価額が最低額の3分の2を下回っても自動的には清算されないが、CSSFは清算を命じることができ
る。この場合、管理会社が清算を行う。
2.5.1.2. SICAVについては以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
a.資本金が、法律で規定される資本の最低額の3分の2を下回る場合。この場合、定足数は特に
なく、単純多数決によって決定される。
b.資本金が、上記最低額の4分の1を下回る場合。この場合、定足数は特になく、当該投資信託
の解散の決定はかかる総会に出席した株主の株式数の4分の1をもって決定される。
総会は、純資産が最低資本金の3分の2または4分の1(場合による)を下回ったことが確認
された日から40日以内に開催されるように招集されなければならない。
2.5.1.3. ルクセンブルク法の下で存続するすべての投資信託は、CSSFによる登録の取消または拒絶お
よびそれに続く裁判所命令があった場合に解散される。
2.5.2. 清算の方法
2.5.2.1. 通常の清算(裁判所の命令によらないもの)
清算は、通常次の者により行われる。
a)FCP
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管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定(もしあれば)に基づき受益者に
よって選任された清算人。
b)会社型投資信託
株主総会によって選任された清算人。
清算は、CSSFがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とす
る(2010年法第145条第1項)。
公式リストから削除された後、裁判外の清算を担当する部門が関連書類を分析するため、以下
の情報が要求される。
- 財務報告書(清算中の各会計期間に関してファンドの清算日までの期間に関する財務諸
表、半期財務諸表および清算人報告書(1915年法第100-14条)、清算期間に関する最終清
算財務諸表、清算人報告書および法定監査人報告書など)
- 非財務報告書(場合に応じて、清算の進捗に関する清算人の定期報告書(清算の完了を妨
げる可能性のある問題の説明を含む。)、清算期間延長要請(清算期間が9か月の期限を
7
超えると予想される場合)、清算後の情報(預金供託金庫(Caisse de Consignation)
のエスクロー、残存する現金の監視、銀行口座閉鎖確認など)、その他の書類など)
清算人がその就任を拒否し、またはCSSFが提案された清算人の選任を承認しない場合は、
CSSFを含む利害関係者は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することができ
る。
清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、原則として、“Caisse
de Consignation”にエスクロー預託され、ルクセンブルクの法令に従いその時点で予見される期
間内において、権限を有する者は同機関より受領することができる。
7
ルクセンブルグ国の機関
2.5.2.2. 裁判所の命令による清算
地方裁判所商事部門は、CSSFの請求によって投資信託を解散する場合、2010年法第143条およ
び裁判所命令に基づく手続に従いCSSFの監督のもとで行為する清算人を選任する。清算業務
は、裁判所に清算人の報告が提出された後裁判所の判決によって終了する。未分配の清算残高は上
記2.5.2.1.に記載された方法で預託される。
2.6. 税制
以下は現在ルクセンブルクにおいて有効な法律の一定の側面(ただし網羅的ではない)についての理
解に基づくものである。
2.6.1. ファンドの税制
2.6.1.1. 固定登録税
出資税に関する会社に適用ある規則を改定する2008年12月19日法に従い、設立に際しては、ルク
センブルクの全会社に対して、75ユーロの固定登録税が課税される。
2.6.1.2. 年次税
2010年法第174条第1項に従い、ルクセンブルクの法律の下に存続する投資信託は、以下の場合を
除き純資産価額に対して年率0.05%の年次税を各四半期末に支払う。
2010年法第174条第2項に従い、軽減された年率0.01%が以下について適用される。
- 短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするUCI
- 金融機関への預金を唯一の目的とするUCI
- 2010年法に規定された複数のコンパートメントを有するUCIの個別のコンパートメントおよ
びUCI内で発行された証券の個別のクラス、または複数のコンパートメントを有するUCI
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の個別のコンパートメント内で発行された証券の個別のクラス。ただし、かかるコンパートメ
ントやクラスの証券は機関投資家によって保有されなければならない。
2010年法第174条における「短期金融商品」の概念は、2010年法第41条の投資制限における概念よ
り広いものであり、2003年4月14日付大公規則において、譲渡可能証券であるか否かにかかわら
ず、債券、譲渡性預金証書(CD)、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務
証券および債務証書として定義されている。ただし、関係する投資信託による取得時に、当該証券
の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係する金融商品を考慮した上で、12か月
を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少なくとも年に1回市場の状況に応
じて調整される旨定められている場合に限られる。
2010年法第174条第3項に従い、持続可能な投資を容易にするための枠組みの創設に関する2020年
6月18日付欧州議会および理事会規則(EU)2020/852(規則(EU)2019/2088を改正する。)
(以下「規則(EU)2020/852」という。)第3条に定義される持続可能な経済活動に投資される
UCIまたは複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産の割合が
当該規則に従い開示される場合、一定の条件で、またかかる投資割合に応じて、UCIまたは複数
のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産総額に比べて低い割合が適
用される。
2010年法第174条第3項に定められる軽減税率のいずれかの恩恵を受けるために、UCIの計算期
間最終日における持続可能な経済活動に投資される純資産の割合(規則(EU)2020/852に従い開
示される。)は、監査業に関する2016年7月23日法第62条第(b)項に基づきInstitut des
Réviseurs d’Entreprisesが採用する国際的な監査基準に従う合理的な保証監査という観点から、
2010年法第154条第1項に基づく要件に従い、承認された法定監査人(réviseur d’entreprises
agréé)により監査されるか、または場合に応じて、承認された法定監査人(réviseur d’
entreprises agréé)により証明されなければならない。かかる割合およびUCIまたは複数のコン
パートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産総額に関する当該割合に相当する
比率は、年次報告書または保証報告書に記載されるものとする。
年次報告書または保証報告書に示される持続可能な経済活動に投資される純資産の比率が記載さ
れ、承認された法定監査人(réviseur d’entreprises agréé)により証明された証明書は、年次報
告書の完成後に行われる年次税(taxe d'abonnement)の初回申告のために、ルクセンブルグのVA
T当局(Administration de l’Enregistrement et des Domaines et de la TVA)に提出されなけ
ればならない。2010年法第177条を損なうことなく、提出された証明書に記載される持続可能な経済
活動に投資される純資産の比率は、ルクセンブルグのVAT当局への証明書の提出後の4四半期に
関して、規則(EU)2020/852第3条に定義される持続可能な経済活動に投資され、各四半期末日
に評価される純資産の割合(当該規則に従い開示される。)に適用される税率を決定する基準とな
る。
2022年1月1日までの移行期間中、2010年法第174条第3項に定められる軽減税率の恩恵を受ける
ことを希望する申告企業は、ルクセンブルグのVAT当局から入手可能な書面または電子的な書式
による修正申告書と共に、0.05%の税率での四半期申告書を電子的に提出しなければならない。
2010年法第175条はまた、以下について年次税の免除を規定している。
a)他のUCIにおいて保有される受益証券/投資口により表される資産の価額。ただし、当該受
益証券/投資口が、2010年法第174条または2007年法第68条または2016年法第46条に規定される
年次税をすでに課されていることを条件とする。
b)以下のUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
(ⅰ)その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
(ⅱ)その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
(ⅲ)そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が90日を超えない場合
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(ⅳ)公認の格付機関から最高の格付を取得した場合
UCIまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、その証券
が機関投資家のために留保されるクラスにのみ適用される。
c)その投資口または受益証券が、(ⅰ)従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導により創
設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび(ⅱ)従業員に退職金を提供するた
めに自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるUCI
およびそのコンパートメント。
d)主な目的が小規模金融マイクロ・ファイナンス機関への投資であるUCIおよび複数のコン
パートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
e)以下のUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
(ⅰ)その証券が定期的に営業し、公認され、かつ公開されている一つ以上の証券取引所もしく
は別の規制市場において上場または取引されており、かつ、
(ⅱ)一つ以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの。
UCIまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、(ⅰ)の
条件を満たすクラスにのみ適用される。
2.6.2. 日本の投資主または受益者/ルクセンブルクに居住しない投資主または受益者への課税関係
現在のルクセンブルク法のもとにおいては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体
または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券について、通常
の所得税、株式譲渡益課税(キャピタル・ゲイン課税)、資産税または相続税を課せられることはな
い。ただし、当該投資主または受益者がルクセンブルク大公国に住所、居所または恒久的施設/常駐
者を有している場合は、この限りでない。
契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
は、当該配当の支払国において源泉課税を受けることがある。
2.6.3. 投資主または受益者への課税関係
ルクセンブルク法について概説すると、契約型および会社型の投資信託ともに、原則として、投資
信託自体または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券につい
て、通常の所得税、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該投資主がルクセンブ
ルク大公国に住所、居所または恒久的施設/常駐者を有している場合については、この限りでない。
ルクセンブルクに居住しないFCP(UCITSまたはパートⅡUCI)の受益者は、ルクセンブ
ルクの株式譲渡益課税(キャピタル・ゲイン課税)を課せられることはない。ただし、関連する二重
課税防止条約の規定(もしあれば)の適用の下、かかる受益者が、FCP(UCITSまたはパート
ⅡUCI)を通じて、ルクセンブルク籍企業(SICAR、法人形態の投資信託または同族管理会社
を除く。)の資本金の10%を超えて保有する場合はこの限りでなく、また、(ⅰ)当該会社の株式が
取得後6か月以内に処分される場合、または(ⅱ)当該受益者が15年を超えてルクセンブルクの居住
者であり、かつ、その受益証券の譲渡の前5年以内にルクセンブルクの居住者でなくなった場合はこ
の限りでない。
契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
は、当該配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
現在、2010年法に基づく投資信託としての資格を有するルクセンブルクの法人の投資主またはFC
Pの受益者のいずれに対しても、かかる法的主体によって販売された投資信託の受益証券に関する分
配金または実現された元本の値上がり益に関し、ルクセンブルクの源泉徴収税が課されることはな
い。
2.6.4. 付加価値税
ルクセンブルク付加価値税(以下「VAT」という。)の法制に基づき、法人型の投資信託(すな
わち、SICAV、SICAFまたはSICAR)および契約型の投資信託(すなわち、FCP)
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は、VATの目的で課税対象者としての地位を有する。したがって、投資ファンドは、ルクセンブル
クにおいて付加価値税の控除を受ける権利なしに、付加価値税の課税対象者とみなされる。
ルクセンブルクでは、ファンド・マネジメント・サービスとして適格なサービスに対して、付加価
値税の免除が適用される。そのような投資信託(またはFCPの場合はその管理会社)に提供される
その他のサービスは、潜在的にVATを引き起こし、ルクセンブルクの投資信託/その管理会社のV
AT登録を必要とする可能性がある。そのようなVAT登録の結果、投資信託/その管理会社は、ル
クセンブルクにおいて海外から購入した課税サービス(または一定の商品)に支払うべきと扱われる
VATを自己評価する義務を履行する立場にたつ。
ルクセンブルクでは、投資ファンドの受益者に対する支払いに関して、そのような支払いが投資
ファンドの受益証券の購入に関するものであり、従って、投資ファンドに提供される課税サービスに
対するものとして受領される対価を構成しない限りにおいて、原則としてVAT債務は発生しない。
2016年9月30日、ルクセンブルクのVAT当局は、企業の取締役のVATの状況およびその活動に
対するVATの取扱いに関する通達第781号(以下「通達第781号」という。)を公表した。
通達第781号において、ルクセンブルクのVAT当局は、独立取締役がVATの対象者であることを
改めて強調した。さらに、通達第781号は、使用者のために取締役として行動する従業員は付加価値税
の対象とならず、したがって付加価値税の登録義務を負わないことを明確にした。付加価値税(もし
あれば)の登録義務は使用者にある。
しかしながら、通達第781号は、会社形態の投資ファンドの取締役およびマネージャーの報酬、管理
会社またはジェネラル・パートナーの取締役およびマネージャーの報酬(後者の場合、ジェネラル・
パートナーの企業活動に関するものを除く)に対する付加価値税の免除の適用に関しては触れていな
い。欧州の法理によれば、VATの免除は、関連するサービスがファンドの運営にとって「特別かつ
不可欠な」ものとして適格な場合に与えられる。
管理会社の取締役に支払われる報酬は、管理会社(契約型投資信託/FCPおよび管理会社を指定
した法人)のファンドの管理に関する部分は免除されるべきである一方、管理会社(法人)の経営に
関する部分は付加価値税の対象となる。管理会社の取締役は、付加価値税の免除の適用を実証できる
立場になければならない。
2.6.5. 共通報告基準(以下「CRS」という。)
本条において使用される大文字で始まる用語は、本書に別段の定めがない限り、以下に定義される
CRS法に規定される意味を有する。
ファンドは、指令2014/107/EUを施行する2015年12月18日付ルクセンブルク法(随時改正または
補完される。)(以下「CRS法」という。)に定められるCRSの対象となる場合がある。上記指
令は、2014年10月29日に署名され2016年1月1日付で発効した金融口座情報の自動的な情報交換に関
するOECDの多国間の権限ある当局間の契約に加えEU加盟国間の金融口座情報の自動的な情報交
換を規定するものである。
CRS法の条項に基づいて、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予
測される。
CRS法の条件に基づき、ファンドは毎年、LTA、名称、住所、居住加盟国、TIN、ならびに
(ⅰ)CRS法の意味における口座保有者である各報告対象者の場合および(ⅱ)CRS法の意味に
おける受動的非金融機関事業体の場合、報告対象者である各支配対象者の生年月日および出生地に報
告することを要求されることがある。CRS法別紙Ⅰに網羅的に定められるかかる情報(以下「本情
報」という。)は、報告対象者に関する個人情報を含む。ルクセンブルグ税務当局(以下「LTA」
という。)は、当該情報を外国の税務当局に開示することができる。
ファンドがCRS法に基づく報告義務を履行する能力は、各投資家がファンドに各投資家の直接ま
たは間接的な所有者に関する情報を含む情報を、必要な根拠書類とともに提供することに依存する。
ファンドの要請に応じて、各投資家はファンドにかかる情報を提供することに同意するものとする。
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データ管理者として、ファンドは、CRS法に定められる目的のために、本情報を処理するものとす
る。
受動的非金融機関事業体の資格を有する投資家は、その報告対象者に対して(場合に応じる)、
ファンドによる本情報の処理について通知することを約束する。
また、ファンドは、個人情報の処理について責任を負い、各投資家は、LTAに提供されたデータ
にアクセスし、(必要に応じて)当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータ
は、適用されるデータ保護法に従い処理される。
報告対象者に関連する情報は、CRS法に定められる目的のために毎年LTAに開示される。LT
Aは、最終的に、その責任の下、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された情報を
提供する。特に、報告対象者は、取引明細書の発行により報告対象者が行った特定の取引が報告対象
者に対して報告されること、および、かかる情報の一部に基づいてLTAに対する毎年の開示が行わ
れる旨が通知される。
ファンドは、CRS法によって課される罰金または刑罰を回避するため、課された義務を履行しよ
うとするが、ファンドがこれらの義務を履行できることを保証することはできない。ファンドがCR
S法の結果として罰金または刑罰の対象となった場合、投資家が保有する証券/株式の価値は重大な
損失を被る可能性がある。
ファンドの文書要求を遵守しない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因してファン
ドまたは管理会社に課される罰金および刑罰を負担させられることがあり、また、ファンドはその独
自の裁量によって当該投資家の証券/株式を償還することができる。
投資家は、CRS法が投資に与える影響について、自らの税務顧問に相談したり、専門的な助言を
求めるべきである。
2.6.6. FATCA
本項において使用される大文字で始まる用語は、本書に 別段の定めがない限り 、FATCA法(以
下に定義される。)に規定される意味を有する。
ファンドは、いわゆるFATCA規制の対象となる可能性があり、同規則は、原則として、FAT
CAを遵守していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接または間接保有を米国
内国歳入庁に報告することを義務付けている。FATCAの実施プロセスの一環として、米国政府
は、一定の外国法域と政府間協定について交渉しており、かかる協定は、当該外国法域において設立
されFATCAの対象となる事業体の報告要件および遵守要件を合理化することを目的とする。
FATCAの実施プロセスの一環として、ルクセンブルクは、2015年7月24日付のルクセンブルク
法(随時改正または補完される。)(以下「FATCA法」という。)により実施されたモデル1政
府間協定を締結した。この協定は、ルクセンブルクに所在する金融機関が、必要に応じて、特定米国
人が保有する金融口座に関する情報をLTAに報告することを義務付けている。
FATCA法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが
予測される。
このような状態においては、ファンドにはすべての投資家に関する情報を定期的に入手し、検証す
る義務が課される。ファンドの要請に応じて、各投資家は、無利息金融機関以外の外国事業体(以下
「NFFE」という。)の場合、当該NFFEのコントローリング・パーソンの情報を含む一定の情
報を、必要な根拠書類とともに提供することに同意するものとする。同様に、各投資家は、例えば、
新しい郵送先住所または新しい居住先住所など、その地位に影響を及ぼす情報を30日以内にファンド
に積極的に提供することに同意するものとする。
FATCA法は、FATCA法の目的のために、ファンドに投資家の名前、住所および納税者識別
番号(入手可能な場合)ならびに口座残高、収益および総収入(非網羅的リスト)などの情報をLT
Aに開示することを要求する可能性がある。当該情報は、LTAにより米国内国歳入庁に報告され
る。
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受動NFFEとしての適格性を有する投資主は、該当する場合、そのコントローリング・パーソン
に対し、ファンドが彼らの情報を処理する旨を通知することを約束する。
さらに、ファンドは個人データの処理に責任を負い、各投資家はLTAに通知されたデータにアク
セスし、必要に応じて当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータは、データ保
護に関する適用法案に従って処理されるものとする。
ファンドは、FATCAの源泉徴収税の賦課を回避するため、課された義務を履行しようとする
が、ファンドがこれらの義務を履行できるという保証はない。FATCA制度によってファンドが源
泉徴収税または課徴金の対象となった場合、投資家が保有する投資証券/受益証券の価値は重大な損
失を被る可能性がある。ファンドが各投資家からかかる情報を入手し、それをLTAに送付しない場
合、米国の源泉所得の支払いならびに米国の源泉金利および配当を生じさせる可能性のある財産また
はその他の資産の売却収入に対して、課徴金および30%の源泉徴収税が課される可能性がある。
ファンドの書面による要請に従わない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因して
ファンドに課される税金を負担させられることがあり、ファンドはその独自の裁量により、当該投資
家の持分を償還することができる。
仲介者を通じて投資を行う投資家は、仲介者がこの米国の源泉徴収税および報告制度を遵守するか
どうか、またどのように遵守するかを確認するように注意するべきである。
投資家は、上記の要件に関して米国税務顧問に相談するか、専門的な助言を求めるべきである。
3.ルクセンブルクの専門投資信託(以下「SIF」という。)
2007 年2月13日、ルクセンブルク議会は、2007年法を採択した。
2007 年法の目的は、その証券が公衆に販売されない投資信託に関する1991年7月19日法を廃止し、洗練
された投資家向けの投資信託のための新法を定めることであった。
既存の機関投資信託は、自動的に2007年2月13日付で、2007年法に準拠するSIFになった。
3.1. 範囲
SIF制度は、(ⅰ)その証券が一または複数の情報に精通した投資家向けに限定されるUCIおよ
び(ⅱ)その設立文書によりSIF制度に服するUCIに特別に適用される。
さらに、SIFは、リスク分散原則に従う投資信託であり、それによりUCIとしての適格性も有し
ている。かかる地位は、特に EU規則2017/1129(改正済)等の各種欧州指令または規則(いわゆる
「目論見書規則」。)の適用可能性の有無について重要性を有する。
SIFは、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通した投
資家向けのものである。
2007年法では、機関投資家および専門投資家を含む情報に精通した投資家のみならず、その他の情報
に精通した投資家で、情報に精通した投資家の地位を守ることを書面で確約する投資家で、125,000ユー
ロ以上の投資を行う投資家か、または予定されている投資およびそのリスクを評価する能力を有するこ
とを証明する、金融機関の業務の遂行および追求に関する指令2013/36/EUに定める金融機関、金融
商品市場に関する指令2014/65/EUに定める投資会社もしくはUCITSに関連する法律、規則およ
び行政規定の調整に関するUCITS指令に定める管理会社が行った査定から利益を得られる投資家に
まで、範囲を拡大した定義を規定している。かかる第三カテゴリーの情報に精通した投資家は、洗練さ
れた小口投資家または個人投資家がSIFへの投資を認められることを意味する。
SIF制度に従うためには、具体的に、設立文書(定款または約款)に当該趣旨を明確に記載するか
または投資ビークルの募集書類を提出しなければならない。そのため、情報に精通した一または複数の
投資家向けの投資ビークルが、必ずしもSIF制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲
の洗練された投資家に限定される投資ビークルは、例えば、ルクセンブルク会社法の一般規則に従い規
制されない会社としての設立を選択することも可能になる。
3.2. 法的構或および機能にかかる規則
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3.2.1. 法律上の形態および利用可能な仕組み
3.2.1.1. 法律上の形態
2007年法は、特に、契約型投資信託(以下「FCP」という。)および変動資本を有する投資法
人(以下「SICAV」という。)について言及しているが、SIFが設立される際の基盤となる
法律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の形態も可能である。例えば、受
託契約に基づくSIFの設立も可能である。
・ 契約型投資信託
特性の要約については、FCPの機能に関する上記2.2.1項を参照のこと。
FCPへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権
を行使することができる。
・ 投資法人(SICAVまたはSICAF)
特性の要約については、SICAVの機能に関する上記2.2.2項を参照のこと。
2007 年法に基づき、SICAVは、2010年法に準拠するSICAVの場合のように有限責任会
社である必要はない。SICAVの形態で創設されるSIFは、2007年法が列挙する会社の形
態、すなわち、公開有限責任会社、株式による有限責任パートナーシップ、一般有限責任パート
ナーシップ、特別有限責任パートナーシップ、非公開有限責任会社または公開有限責任会社とし
て設立される共同組合のうち一形態を採用することができる。
2007 年法が適用除外を認める場合を除き、投資法人は、ルクセンブルクの1915年法の条項に服
する。しかし、2007年法は、SIFについて柔軟な会社組織を提供するためかかる一連の側面に
関する規則とは一線を画している。
3.2.1.2 複数クラスの仕組み
2007年法は、特に、複数のコンパートメントを有するSIF(いわゆる「アンブレラ・ファン
ド」。)を創設できると規定している。
さらに、SIF内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたSIFのコンパートメン
ト内であっても、異なるクラスの証券を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対
象投資家の種類または分配方針について異なる特徴を持つことがある。
3.2.1.3. 資本構造
2007年法の規定により、SIFの最低資本金は1,250,000ユーロである。かかる最低額は、SIF
の認可から12か月以内に達成されなければならない。これに対し、2010年法に準拠するUCIにつ
いては6か月以内である。FCPに関する場合を除き、かかる最低額とは、純資産額よりもむし
ろ、発行済資本に支払済の発行プレミアムを加えた額である。
SIFは会社型の形態において、一部払込済の株式/受益証券を発行することができる。株式
は、発行時に1株につき最低5%までの払込みを要する。
上記のように、固定株式資本または変動株式資本を有するSIFを設立することができる。さら
に、SIFは、その変動性とは別に、またはその資本に関係なく(買戻しおよび/または申込みに
ついて)オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とすることができる。
3.2.2 証券の発行および買戻し
証券の発行および買戻しに係る条件および手続は、2010年法に準拠するUCIに適用される規則に
比べ緩和されている。この点について、2007年法の規定により、証券の発行および証券の買戻しまた
は償還(該当する場合。)に適用される条件および手続は、さらに厳格な規則を課さずに設立文書に
おいて決定される。そのため、例えば、2010年法に準拠するSICAVまたはFCPの場合のよう
に、発行価格、償還価格または買戻価格が純資産価格に基づくことを要求されない。したがって、新
制度の下で、SIFは、(例えば、SIFが発行したワラントの行使時に)所定の確定価格で株式を
発行することができ、または(例えば、クローズド・エンド型SIFの場合にディスカウント額を減
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じるため)純資産価格を下回る価格で株式を買い戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金額
の一部および発行プレミアムの一部から構成することができる。
SIFは会社型の形態において、一部払込済株式を発行することができ、そのため、異なるトラン
シェの申込みは、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継続申込みによってのみな
らず、一部払込済株式(当初発行された株式の発行価格の残額は追加の割賦で支払われる。)によっ
ても行うことができる。
3.3. 投資規制
EU圏外の統一UCIについて定める2010年法パートⅡと同様に、2007年法は、SIFが投資できる
資産について相当の柔軟性を認めている。そのため、CSSFの承認を受けていることを条件にあらゆ
る種類の資産に投資しかつあらゆる種類の投資戦略を追求するビークルが、本制度を選択することがで
きる。
SIFはリスク分散原則を遵守する。2007年法は、特別な投資規則または投資制限を規定していない
が、CSSFは特に、CSSF通達07/309を、専門投資信託におけるリスク分散に関して発行し、そこ
で専門投資信託がリスク分散原則を遵守するために従う投資制限について詳しく述べている。
アンブレラ型SIFのコンパートメントは、管理規則または設立証書および目論見書に定められる条
件に従い、以下の条件に基づき同一SIF(以下「対象ファンド」という。)内の一または複数のコン
パートメントにより発行されるまたは発行された証券またはパートナーシップ持分を引き受け、取得
し、および/または保有することができる。
- 対象ファンドは、順次、対象ファンドが投資するコンパートメントには投資しない。
- 対象ファンドの証券に付随する議決権は、適切な会計処理や定期報告を損なうことなく、投資期間
中停止される。
- いずれの場合も、SIFがかかる証券を保有する限り、2007年法上定められる純資産額の最低額を
確認する目的にかかるSIFの純資産額の計算について、当該証券の価額は考慮されない。
3.4 規制上の側面
3.4.1 健全性レジーム
SIFは、CSSFによる恒久的監督に服する規制されたビークルである。しかし、情報に精通し
た投資家は小口投資家に対して保証する必要のあるものと同様の保護までは要しないという事実に照
らし、SIFは、承認手続および規制当局の要件の両方について、2010年法に従うUCIの場合に比
べやや「軽い」規制上の制度に服する。
2010年法に従うUCIについて、CSSFは、SIFの設立文書、SIFの取締役/マネー
ジャー、中央管理事務代行会社、預託機関および監査人の選任を承認しなければならない。SIFの
存続期間中、設立文書の変更および取締役または上記の業務提供業者の変更もまた、CSSFの承認
を必要とする。
2007年法の規定により、SIFは、CSSFによる規制当局の承認を得て初めて創設することがで
きる。
2007年法に従うSIFは、2013年法が適用される範囲のAIFの資格を自動的に得るわけではな
い。SIFは、AIFの定義のすべての基準を明確に満たしている場合には、2013年法にのみ従う。
2013年法第2章に基づき認可されるAIFMが管理するSIFに対しては、2007年法パートⅡの特定
の規定が適用される。
3.4.2 預託機関
SIFは、その資産の保管を、ルクセンブルクに登記上の事務所を有する信用機関であるか、もし
くは登記上の事務所が国外に所在する場合にはルクセンブルク支店である信用機関または、金融セク
ターに関する1993年法の意味における投資会社に委託しなければならない。投資会社は、当該投資会
社が2013年法第19条第3項に規定する条件を満たす場合に限り、預託機関としての資格を有するもの
とする。
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最初の投資日から5年間に償還請求権を行使することができないFCPおよびSICAVのうち、
主たる投資方針に従い、2013年法第19条第8項a)号に基づき保管されなければならない資産に一般
に 投資しないか、または、同法第24条に基づき投資先企業の支配権を潜在的に取得するために発行体
もしくは非上場会社に一般的に投資するものについては、その預託機関は、金融セクターに関する
1993年法修正第26-1条の意味における金融商品以外の資産の専門的預託機関としての地位にあっ
て、ルクセンブルク法に準拠する主体でもよい。
資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。すなわち、預託機関は、常にSIF
の資産の投資方法ならびに当該資産が利用できる場所および方法を承知していなければならない。こ
れは資産の物理的な安全保管を地域の副預託機関に委ねることを妨げるものではない。
2007年法は、預託機関に対し、2010年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視
職務の遂行を要求していない。こうした預託機関の職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の関
与に照らし、ヘッジ・ファンドとの関連でとりわけ有益であると思われる。
下記3.4.4に詳述されるとおり、2007年法に基づき、投資運用の中核的機能に関する権限は預託機関
に付与することができない。
3.4.3 監査人
SIFの年次財務書類は、十分な専門経験を有すると認められるルクセンブルクの独立監査人によ
る監査を受けなければならない。
3.4.4 機能の委託
SIFは、事業のより効率的な遂行のため、SIFを代理してその一または複数の機能を遂行する
権限を第三者に委託することができる。当該場合、以下の条件を遵守しなければならない。
a)CSSFは、上記につき適切に報告を受けなければならない。
b)当該権限付与がSIFに対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特に、SIFが投
資家の最善の利益のために活動し、またはSIFがそのように管理されることを妨げてはならな
い。
c)当該委託が投資ポートフォリオ運用に関するものである場合、当該権限付与は、投資ポートフォ
リオ運用について認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する自然人また
は法人のみに付与される。当該権限付与が慎重な監督に服する国外の自然人または法人に付与さ
れる場合、CSSFおよび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
d)上記(c)の条件を充足しない場合、委託は、CSSFが機能が委託された自然人または法人の
選任を承認する場合に限り、有効となる。当該場合、かかる者は、当該SIFのタイプに関し十
分に良好な評価と十分な経験を有していなければならない。
e)SIFの取締役会は、機能が委託された自然人または法人が、当該機能を遂行する適格性と能力
を有する者でなければならないこと、また、慎重に選任されることを定めることができる。
f)SIFの取締役会が、委託された活動を常に効率的に監督することができる方策が存在しなけれ
ばならない。
g)当該権限付与は、SIFの取締役会が、機能が委託された自然人または法人に常に指示を付与
し、投資家の利益に適う場合には直ちに当該権限付与を取り消すことができるものでなければな
らない。
h)投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関に付与してはならない。
i)SIFの目論見書は、委託された機能を列挙しなければならない。
3.4.5 リスクの管理
SIFは、ポートフォリオのすべてのリスク概要における自己の投資ポジションおよび自己の持分
に伴うリスクを適切な方法により発見、判定、管理および監視するために、適切なリスク管理システ
ムを実施しなければならない。
3.4.6 利益相反
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SIFは、更に、必要に応じて、SIFとSIFの事業活動に寄与している者、またはSIFに直
接または間接に関係する者との間で発生する利益相反により投資家の利益が損なわれるリスクを最小
限 に抑える方法で構築および組織されなければならない。利益相反の可能性がある場合、SIFは、
投資家の利益の保護を確保する。SIFは、利益相反のリスクを最小限に抑える適切な措置を実施し
なければならない。
3.4.7 投資家に提供するべき情報および報告要件
募集書類が作成されなければならない。ただし、2007年法は、かかる書類の内容の最少限度につい
て明確に定めていない。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の必須要素は、新規証券
が新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
SIFは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から6か月以内に公表しなければならない。
SIFは、ルクセンブルク会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
募集書類および最新の年次報告書は、請求があれば、申込者に無償で提供される。年次報告書は、
請求があれば、投資家に無償で提供される。
2018年1月1日以降、SIFは、EU規則1286/2014に従い、パッケージ型小口投資家向け保険
ベース投資商品の重要情報文書(PRIIPs KID)を作成しなければならない。ただし、パッケージ型小
口投資家向け保険ベース投資商品が指令2014/65/EUの別紙Ⅱに定める専門投資家にのみ販売され
る場合(かかる制限は、募集書類において開示されるか、または自己申告の形でCSSFに提出され
なければならない。)はこの限りでない。
3.5 SIFの税制の特徴
以下はルクセンブルクにおける法律の一定の側面(ただし網羅的ではない)についての理解に基づく
ものである。
SIFは、0.01%(2010年法に基づき存続する大部分のUCIについては、0.05%)の年次税を課さ
れる。かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。2010年法と同様の方
法により、2007年法は、年次税を免除している。
年次税の免除を受けるのは、
a)他のUCIが保有する受益証券/投資証券が表章する資産価値。ただしかかる受益証券がRAI
Fに係る2007年法第68条、2010年法第174条または2016年法第46条によってすでに年次税を課され
ている場合
b)以下のSIFおよび複数のコンパートメントを有するSIFの個別のコンパートメント
(ⅰ)その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金であり、
(ⅱ)そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が90日を超えず、かつ、
(ⅲ)公認の格付機関から最高の格付を取得しているもの。
c)その証券またはパートナーシップ持分が、(ⅰ)従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導
により創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび(ⅱ)従業員に退職金を提供
するために自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるS
IF。本項の規定は、これらの条件を満たす複数のコンパートメントを有するSIFの個別のコ
ンパートメントおよびSIF内または複数のコンパートメントを有するSIFのあるコンパート
メント内に設定された個別のクラスに準用される。
d)主たる目的がマイクロ・ファイナンス機関への投資であるSIFおよび複数のコンパートメント
を有するSIFの個別のコンパートメント
SIFが受け取る所得および実現するキャピタル・ゲインに対し、税金は課されない。
4.リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年7月23日法は、2013年法と2010年法の両方を
修正し、新たな形態のAIFであるリザーブド・オルタナティブ投資ファンド(以下「RAIF」とい
う。)を導入した。RAIFは、AIFMDの範囲内で認可されたAIFMにより管理され、その受益証
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券は「十分な情報を得た」投資家に留保される。その結果、RAIFは、CSSFによる事前の認可も継
続的な(直接的)健全性監督も受けない。
RAIF制度の重要な特徴は、以下のように要約することができる。
- 法的構造の柔軟性:ルクセンブルクのすべての法人、パートナーシップおよび契約型法的形態が利
用可能である。RAIFは変動資本構造を選択することもできる。さらに、RAIFは、アンブレ
ラ型ストラクチャーとして設立することもできる(すなわち、複数のコンパートメントまたはサブ
ファンドを有する。)。リスク分散の要件は、RAIFが適格リスク・キャピタル投資のみに投資
することを選択する場合を除き、SIFに適用される要件と整合したものとなっており、この場
合、リスク分散の要件は適用されない。RAIFは、採用できるファンド戦略に限定はなく、いか
なる資産クラスにも投資することができるうえ、一定の条件下では資産ポートフォリオの分散も要
求されない。
- 適格投資家:RAIFは、情報に精通した投資家向けである。このカテゴリーには、機関投資家、
プロフェッショナル投資家および最低金額(125,000ユーロ)以上を投資する投資家または情報に精
通した投資家として適格な投資家が含まれる。
- RAIFは、CSSFの監督対象とならない。SIFまたはSICARと異なり、RAIFは、C
SSFによる事前の認可に服さずまた健全性監督を受けることはない。RAIFは、その設立また
は設立から10日以内にルクセンブルクの商業・会社登録簿に登録されなければならない。
- 承認されたAIFMを任命しなければならないこと:RAIFは自動的にAIFの資格を取得し、
ルクセンブルク、他のEU加盟国または場合によっては第三国(ただしAIFMD運用パスポート
が第三国の運用者に利用可能になった場合のみ)に設立されたAIFMを任命しなければならな
い。
- 税制:RAIFは、0.01%の税率での年次税(さまざまな免除規定に服する。)またはSICAR
に適用される税制(すなわち、リスク・キャピタルの収益および増大に適用される節税に完全に服
する。)に服する。AIF運用サービスに対する付加価値税の免除も適用される。
- 転換:既存のSIF、SICARおよび規制されないAIFは、投資家および(該当する場合)C
SSFから適切な承認を得ることを条件に、RAIF制度を選択することができる。
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第2【外国投資証券の様式】
投資証券の券面は発行されない。
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第3【その他】
(1)交付目論見書および請求目論見書の表紙に図案を採用する。
(2)交付目論見書の概要として、別紙を使用する。
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交付目論見書の概要
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-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
-グローバル・ボンド(米ドル)
-コーポレート・ボンド
-グローバル・エクイティ
-グローバル・エクイティⅡ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
本概要は、交付目論見書本文の証券情報、ファンドの状況等を要約したもので、交付目論見書の一部で
す。
詳細につきましては、交付目論見書本文の該当ページをご覧ください。
形 態 ルクセンブルグ籍オープンエンド会社型外国投資証券
グローバル・オポチュニティーズ・アクセスの主要な目的は、投資リスクを十分に考慮
投資方針 しつつ、市場サイクルを通して元本の成長を達成することです。
投資目的 サブ・ファンドは、ヘッジもしくは効率的なポートフォリオ運用を目的として、または
投資戦略の一環として、金融派生商品を利用する権限を有します。
価格変動リスク/金利変動リスク/信用リスク/カントリー・リスク/為替変動リス
リスク要因
ク/先物取引に関するリスク/派生商品の利用に伴うリスク 等
原則として1口以上0.001口単位。また金額単位の申込みも受け付けますが、かかる申
お申込単位 込みについては、日本における販売会社が定めます。詳細については日本における販売
会社にご照会下さい。
原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会社の営業日
お申込受付日 かつ日本の通常の銀行の営業日。ただし、営業日であってもお申込いただけない場合が
ありますので、詳しくは、販売会社および販売取扱会社にお問合せ下さい。
各申込日の翌ファンド営業日に計算される投資証券1口当たりの純資産価格です。
(注)グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関しまし
お申込価格
ては、ファンド営業日である偶数歴週(52週から成る各年の最終偶数歴週を除く。)の各水曜日(かか
る水曜日がファンド営業日でない場合は翌ファンド営業日)に価格の計算が行われます。
お申込手数料 お申込手数料はございません。
ファンドが買戻請求を受領した日の翌ファンド営業日に決定される投資証券1口当たり
の純資産価格
お買戻価格
(注)グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関しまし
ては、ファンド営業日である偶数歴週(52週から成る各年の最終偶数歴週を除く。)の各水曜日(かか
る水曜日がファンド営業日でない場合は翌ファンド営業日)に価格の計算が行われます。
受渡し 約定日から起算して約定日を含む日本における4営業日目
存続期間 無制限
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ハイ・イールド・アンド・EMボンド
上限報酬料率:年率0.60%
グローバル・ボンド(米ドル)
上限報酬料率:年率0.60%
コーポレート・ボンド
上限報酬料率:年率0.60%
報酬
グローバル・エクイティ
上限報酬料率:年率0.65%
グローバル・エクイティⅡ
上限報酬料率:年率0.65%
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
上限報酬料率:年率1.20%
-ファンドは、あらゆる運用費用および管理事務費用、ならびに本投資法人の資産およ
び所得に賦課される可能性があるすべての租税、特にルクセンブルグの年次税
(0.01%)を負担します。
-個々のサブ・ファンドおよび/または個々の投資証券クラスに正確に配分可能なすべ
てのコストは、当該サブ・ファンドおよびクラスに請求されます。
-コストが複数または全部のサブ・ファンドもしくはクラスに関係する場合は、それぞ
れの純資産価額に対して比例按分ベースで、またはファンドもしくは管理会社が合理
的に決定する基準により、関係するサブ・ファンドまたは投資証券のクラスに請求さ
その他の費用・
れます。
手数料
-個々の投資方針の条件に基づきその他のUCIまたはUCITSに投資可能なサブ・ファンド
においては、サブ・ファンドと関連する投資先の投資信託双方のレベルにおいて手数
料が発生します。その資産が投資された投資先の投資信託の管理報酬は、あらゆるト
レイル・フィーを考慮して3.5%を上限とします。
その他の費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額
等を示すことができません。
ファンドの投資証券への投資に対する課税については、上場外国株式において受領する
課税関係
所得に対するものと同じ取扱いとなります。
日本における
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
販売会社
投資主の皆様におかれましては、本交付目論見書をよくお読みいただき、商品の内容およびリスクを十分
ご理解のうえ、お申込くださいますようお願い申し上げます。
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別紙
定義
本書において、以下の用語は以下の意味を有する。
指令2013/34/EUとは、特定の種類の投資信託の年次財務諸表、連結財務諸表および関連する報告書に関す
る2013年6月26日付理事会指令2013/34/EUをいう。
エクイティ投資対象とは、以下をいう。
(1)証券取引所での公式な取引が認められているか、または金融商品市場における2004年4月21日付の欧
州議会および理事会指令2014/65/EUが定義する「規制を受ける市場」の基準を満たす他の組織化さ
れた市場での取引が認められているか、もしくは当該市場で取引されている企業の株式(預託証書を
除く。)。
(2)(ⅰ)法人税の課税対象であり、かつ課税免除の対象になっていないEU加盟国もしくは欧州経済地域
の加盟国の居住者、または(ⅱ)15%以上の法人税の課税対象である他の国の居住者である企業の株
式(不動産会社を除く。)。
(3)譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(「UCITS」)および/またはその他のUCIであり、かつ
パートナーシップではないオルタナティブ投資ファンド(「AIF」)の中で、各々の投資条件に記載さ
れる通りその価格の51%以上をエクイティ投資対象に継続的に投資するもの(「エクイティ・ファン
ド」)の受益証券。ファンドが保有するエクイティ・ファンドの受益証券の51%をエクイティ投資対
象として算入する。
(4)UCITSおよび/またはその他のUCIであり、かつパートナーシップではないオルタナティブ投資ファン
ド(「AIF」)の中で、各々の投資条件に記載される通りその価格の25%以上をエクイティ投資対象に
継続的に投資するもの(「ミックス・ファンド」)の受益証券。ファンドが保有するミックス・ファ
ンドの受益証券の25%をエクイティ投資対象として算入する。
(5)エクイティ投資対象の比率を関連する投資条件の中で開示しているエクイティ・ファンドまたはミッ
クス・ファンドの受益証券。
(6)エクイティ投資対象の比率を日次ベースで開示しているエクイティ・ファンドまたはミックス・ファ
ンドの受益証券。
その他のUCIであり、かつパートナーシップではないUCITSおよび/またはAIFの受益証券は、上記(3)、
(4)、(5)および(6)項に記載される場合以外はエクイティ投資対象であるとみなされない。
本項の目的上、販売目論見書に規定される証券貸付プログラムを通じて貸し付けるエクイティ投資対象はエ
クイティ投資対象の比率に含まれない。
一流金融機関とは、本投資法人が選定する一流の金融機関で、店頭派生商品取引に関して慎重な監督に服
し、かつ、CSSFにより承認されたカテゴリーに属しており、このような種類の取引を専門にしている機関を
いう。
短期金融商品とは、金融市場で通常取引される商品で、流動性があり、かつ、常時正確に算定できる価額を
有する商品をいう。
OECD とは、経済協力開発機構をいう。
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有価証券届出書(外国投資証券)
OECD 加盟国とは、OECDに加盟している国をいう。
店頭とは、店頭(over-the-counter)をいう。
店頭派生商品とは、店頭で取引される金融派生商品をいう。
規制を受ける市場とは、金融商品市場に関する2014年5月15日付理事会指令2014/65/EUに定義された規制
を受ける市場をいう。
譲渡性のある証券とは、株式その他株式同様の証券、債券その他の債務証書、2010年法第42条に記載された
技法および手段以外の引受けまたは交換による譲渡性のある証券の取得権が付帯する他の流通証券をいう。
UCI とは、EU加盟国に所在しているか否かを問わず、UCITS指令第1条(2)a)およびb)の意味における
投資信託をいう。ただし、かかるUCIが、EU法に規定されるものと同等であるとCSSFがみなす監督に服する旨
および政府機関との間の協力が十分に保証される旨が定められた法律に基づき認可されていること、かかる
UCIの受益者の保護水準が、UCITSの受益者に提供されるものと同等であること、特に、資産の分別管理、借
入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券と短期金融商品の空売りに関する規則がUCITS指令の要件と同等である
こと、かかるUCIの業務が、報告期間中の資産と負債、収益および事業運営についての評価を行うことができ
るように半期報告書および年次報告書で報告されることを条件とする。
UCITS とは、UCITS指令に基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託をいう。
UCITS 指令とは、譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(UCITS)に関する法律、規則および行政規定
の調整に関する2009年7月13日付の欧州議会および理事会の指令2009/65/ECをいう。
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監査報告書
グローバル・オポチュニティーズ・アクセスの投資主各位
監査意見
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
準拠して、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(以下、本監査人報告書において「本投資法人」と
いう。)および各サブ・ファンドの2021年7月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実
績および純資産の変動について真実かつ公正に表示しているものと認める。
我々が行った監査
本投資法人の財務書類は、以下により構成される。
・ 2021 年7月31日現在の本投資法人の連結純資産計算書および各サブ・ファンドの純資産計算書
・ 2021 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
・同日に終了した年度の本投資法人の連結運用計算書および各サブ・ファンドの運用計算書
・同日に終了した年度の本投資法人の連絡純資産変動計算書および各サブ・ファンドの純資産変動計算書
・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注 記
意見の根拠
我々は、監査人に関する2016年7月23日の法律(以下「2016年7月23日法」という。)および金融監督委員
会(以下「CSSF」という。)によってルクセンブルグにおいて採用された国際監査基準(以下「ISAs」とい
う。)に準拠して監査を行った。 2016 年7月23日法および CSSF によってルクセンブルグにおいて採用された
ISAs の下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する承認された法定監査人の責任」の項におい
て詳述されている。
我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい
る。
我々は、国際会計士倫理基準審議会により公表され、CSSFによってルクセンブルグにおいて採用された国際
独立性基準を含む職業会計士の国際倫理規程(以下「IESBA規程」という。)、および財務書類の監査に関す
る倫理上の要件に従い、 本投資法人から独立した立場にある。我々は、これらの倫理上の要件の下で他の倫
理的な義務も果たしている。
その他の情報
本投資法人の取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報(財務書類およびそれに対する我々の監査報
告書は含まれない。)に関して責任を負う。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな
る形式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が
監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討
することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場
合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
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有価証券届出書(外国投資証券)
財務書類に対する本投資法人の取締役会の責任
本投資法人の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、
当財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表
示がない財務書類を作成するために必要であると本投資法人の取締役会が決定する内部統制に関して責任を
負 う。
財務書類の作成において、本投資法人の取締役会は、本投資法人および各サブ・ファンドが継続企業として
存続する能力を評価し、それが適用される場合には、本投資法人の取締役会が本投資法人の清算、サブ・
ファンドのいずれかの終了または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場
合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任
我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合
理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年7月23日法およびCSSFによってルクセンブルグにおいて
採用されたISAsに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。
虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当
該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
2016 年7月23日法およびCSSFによってルクセンブルグにおいて採用されたISAsに準拠した監査の一環とし
て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価
し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
い。
・本投資法人の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定す
るために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・使用される会計方針の適切性ならびに本投資法人の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示
の合理性を評価する。
・本投資法人の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づ
き、本投資法人 またはサブ・ファンドのいずれか が継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせ
る可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が
存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類における関連する開示に対して
注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告
書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、本投資法人 またはサブ・
ファンドのいずれか(償還することが決定しているグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グロー
ス(ユーロ)、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-エクイティ(ユーロ)、グローバル・オポ
チュニティーズ・アクセス-フィクスト・インカム(ユーロ)およびグローバル・オポチュニティーズ・
アクセス-インカム(ユーロ)を除く) が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を実現する
方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統
制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
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有価証券届出書(外国投資証券)
プライスウォーターハウスクーパース
・ソシエテ・コーペラティブ
代表して署名
アラン・メヒリンク
ルクセンブルグ、2021年11月23日
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Audit report
To the Shareholders of
Global Opportunities Access
Our opinion
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial position of Global
Opportunities Access ( the “Fund” ) and of each of its sub-funds as at 31 July 2021, and of the results of their operations
and changes in their net assets for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements
relating to the preparation and presentation of the financial statements.
What we have audited
The Fund’s financial statements comprise :
・ the combined statement of net assets for the Fund and the statement of net assets for each of the sub-funds as at 31 July
2021;
・ the Statement of Investments in securities and other net assets as at 31 July 2021;
・ the combined statement of operations for the Fund and the statement of operations for each of the sub-funds for the yea r
then ended;
・ the combined statement of changes in net assets for the Fund and the statement of changes in net assets for each of the
sub-funds for the year then ended; and
・ the notes to the financial statements, which include a summary of significant accounting policies.
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession ( Law of 23 July 2016 ) and
with International Standards on Auditing ( ISAs ) as adopted for Luxembourg by the “Commission de Surveillance du
Secteur Financier” ( CSSF ) . Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg
by the CSSF are further described in the “Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the
financial statements” section of our report.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
We are independent of the Fund in accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants,
including International Independence Standards, issued by the International Ethics Standards Board for Accountants
( IESBA Code ) as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical requirements that are relevant to our
audit of the financial statements. We have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical re quirements.
Other information
The Board of Directors of the Fund is responsible for the other information. The other information comprises the
information stated in the annual report but does not include the financial statements and our audit report thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of
assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information identified
above and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or
our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have
performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact.
We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors of the Fund for the financial statements
The Board of Directors of the Fund is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in
accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the
financial statements, and for such internal control as the Board of Directors of the Fund determines is necessary to enable
the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In p reparing the financial statements, the Board of Directors of the Fund is responsible for assessing the Fund’s and each
of its subfunds’ ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and
using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors of the Fund either intends to liquidate the Fund
or close any of its subfunds or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
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有価証券届出書(外国投資証券)
Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free
from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our opinion.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the
Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement
when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the
aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these
financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF,
we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit. We also :
・ identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design
and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to
provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than
for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the
override of internal control;
・ obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate
in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund’s internal
control;
・ evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related
disclosures made by the Board of Directors of the Fund;
・ conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s use of the going concern basis of accounting
and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that
may cast significant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds’ ability to continue as a going concern. If we conclude
that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our audit report to the related disclosures in the
financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the
audit evidence obtained up to the date of our audit report. However, future events or conditions may cause the Fund or
any of its sub-funds (except for Global Opportunities Access - Growth EUR, Global Opportunities Access - Equity
EUR, Global Opportunities Access - Fixed Income EUR and Global Opportunities Access - Income EUR where a
decision to liquidate exists) to cease to continue as a going concern;
・ evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and
whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair
presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of
the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during
our audit.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, 23 November 2021
Represented by
Alain Maechling
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が
別途保管している。
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監査報告書
グローバル・オポチュニティーズ・アクセスの投資主各位
監査意見
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
準拠して、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(以下、本監査人報告書において「本投資法人」と
いう。)および各サブ・ファンドの2020年7月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実
績および純資産の変動について真実かつ公正に表示しているものと認める。
我々が行った監査
本投資法人の財務書類は、以下により構成される。
・2020年7月31日現在の本投資法人の連結純資産計算書および各サブ・ファンドの純資産計算書
・2020年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
・同日に終了した年度の本投資法人の連結運用計算書および各サブ・ファンドの運用計算書
・同日に終了した年度の本投資法人の連絡純資産変動計算書および各サブ・ファンドの純資産変動計算書
・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注 記
意見の根拠
我々は、監査人に関する2016年7月23日の法律(以下「2016年7月23日法」という。)およびルクセンブル
クの「金融監督委員会」(以下「CSSF」という。)が採用した国際監査基準(以下「ISAs」という。)に準
拠して監査を行った。 2016 年7月23日法およびルクセンブルグのCSSFが採用したISAs の下での我々の責任に
ついては、「財務書類の監査に関する承認された法定監査人の責任」の項において詳述されている。
我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい
る。
我々は、財務書類に対する我々の監査に関する倫理上の要件に従いつつ、ルクセンブルグのCSSFが採用した
国際会計士倫理基準審議会の職業会計士の倫理規程(以下「IESBA規程」という。)に従って本投資法人から
独立した立場にある。我々は、これらの倫理上の要件の下で他の倫理的な義務も果たしている。
その他の情報
本投資法人の取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報(財務書類およびそれに対する我々の監査報
告書は含まれない。)に関して責任を負う。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな
る形式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が
監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討
することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場
合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
財務書類に対する本投資法人の取締役会の責任
本投資法人の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、
当財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表
示がない財務書類を作成するために必要であると本投資法人の取締役会が決定する内部統制に関して責任を
負う。
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有価証券届出書(外国投資証券)
財務書類の作成において、本投資法人の取締役会は、本投資法人および各サブ・ファンドが継続企業として
存続する能力を評価し、それが適用される場合には、本投資法人の取締役会が本投資法人の清算、サブ・
ファンドのいずれかの終了または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場
合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任
我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合
理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年7月23日法およびルクセンブルクのCSSFが採用したISAs
に準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正
または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当該財務書類に基
づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
2016 年7月23日法およびルクセンブルクのCSSFが採用したISAsに準拠した監査の一環として、監査中、我々
は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価
し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
い。
・本投資法人の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定す
るために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・使用される会計方針の適切性ならびに本投資法人の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示
の合理性を評価する。
・本投資法人の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づ
き、本投資法人 またはサブ・ファンドのいずれか が継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせ
る可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が
存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類における関連する開示に対して
注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告
書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、本投資法人 またはサブ・
ファンドのいずれか が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を実現する
方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統
制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
プライスウォーターハウスクーパース ルクセンブルグ、2020年11月20日
・ソシエテ・コーペラティブ
代表して署名
バレリー・ピアストレリ
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Audit report
To the Shareholders of
Global Opportunities Access
Our opinion
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial position of Global
Opportunities Access ( the “Fund” ) and of each of its subfunds as at 31 July 2020, and of the results of their operations
and changes in their net assets for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements
relating to the preparation and presentation of the financial statements.
What we have audited
The Fund’s financial statements comprise :
・ the combined statement of net assets for the Fund and the statement of net assets for each of the sub-funds as at 31 July
2020;
・ the Statement of Investments in securities and other net assets as at 31 July 2020;
・ the combined statement of operations for the Fund and the statement of operations for each of the sub-funds for the
year then ended;
・ the combined statement of changes in net assets for the Fund and the statement of changes in net assets for each of the
sub-funds for the year then ended; and
・ the notes to the financial statements, which include a summary of significant accounting policies.
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession ( Law of 23 July 2016 ) and
with International Standards on Auditing ( ISAs ) as adopted for Luxembourg by the “Commission de Surveillance du
Secteur Financier” ( CSSF ) . Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg
by the CSSF are further described in the “Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the
financial statements” section of our report.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
We are independent of the Fund in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants’ Code of
Ethics for Professional Accountants ( IESBA Code ) as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical
requirements that are relevant to our audit of the financial statements. We have fulfilled our other ethical responsibilities
under those ethical requirements.
Other information
The Board of Directors of the Fund is responsible for the other information. The other information comprises the
information stated in the annual report but does not include the financial statements and our audit report thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of
assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information identified
above and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or
our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have
performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact.
We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors of the Fund for the financial statements
The Board of Directors of the Fund is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in
accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the
financial statements, and for such internal control as the Board of Directors of the Fund determines is necessary to enable
the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the Board of Directors of the Fund is responsible for assessing the Fund’s and each
of its subfunds’ ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and
using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors of the Fund either intends to liquidate the Fund
or close any of its subfunds or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
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有価証券届出書(外国投資証券)
Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free
from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our opinion.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the
Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement
when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the
aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these
financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF,
we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit. We also :
・ identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design
and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to
provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than
for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the
override of internal control;
・ obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate
in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund’s internal
control;
・ evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related
disclosures made by the Board of Directors of the Fund;
・ conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s use of the going concern basis of accounting
and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that
may cast significant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds’ ability to continue as a going concern. If we conclude
that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our audit report to the related disclosures in the
financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the
audit evidence obtained up to the date of our audit report. However, future events or conditions may cause the Fund or
any of its sub-funds to cease to continue as a going concern;
・ evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and
whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair
presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of
the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during
our audit.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, 20 November 2020
Represented by
Valérie Piastrelli
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が
別途保管している。
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