新興国株式インデックス・オープン（ＳＭＡ専用） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第11期(令和2年11月26日－令和3年11月25日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第11期(令和2年11月26日－令和3年11月25日) |
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| 提出者 | 新興国株式インデックス・オープン（ＳＭＡ専用） |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社(E12444)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2022年2月25日 提出
【計算期間】 第11期(自 2020年11月26日至 2021年11月25日)
【ファンド名】 新興国株式インデックス・オープン（ＳＭＡ専用）
【発行者名】 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 菱田 賀夫
【本店の所在の場所】 東京都港区芝公園一丁目１番１号
【事務連絡者氏名】 投資業務推進部長 民野 誠
【連絡場所】 東京都港区芝公園一丁目１番１号
【電話番号】 03-6453-3610
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
＜ファンドの目的＞
当ファンドは、取引所に上場されている新興国の株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）に投資
し、MSCI エマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース）に連動する投資成果を目指
します。
＜信託金限度額＞
上限 1,000億円
ただし、委託会社は受託会社と合意の上、限度額を変更することができます。
＜基本的性格＞
一般社団法人投資信託協会が定める分類方法における、当ファンドの商品分類及び属性区分は下記
の通りです。
商品分類表
投資対象資産
単位型・追加型 投資対象地域 独立区分 補足分類
（収益の源泉）
単位型 国内 株式 ＭＭＦ インデックス型
追加型 海外 債券 ＭＲＦ 特殊型
内外 不動産投信 ＥＴＦ
その他資産
（ ）
資産複合
（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
属性区分表
投資対象資産 決算頻度 投資対象 投資形態 為替 対象 特殊型
地域 ヘッジ インデック
ス
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株式 年1回 グローバ ファミリー あり 日経225 ブル・ベア型
一般 ル ファンド （ ）
大型株 年2回 ＴＯＰＩＸ 条件付運用型
中小型株 日本 ファンド・ なし
年4回 オブ・ファ その他 ロ ン グ ・
債券 北米 ンズ （MSCI エ ショート型/絶
一般 年6回 マ ー ジ ン 対収益追求型
公債 （隔月） 欧州 グ ・ マ ー
社債 ケット・イ その他
その他債券 年12回 アジア ンデックス （ ）
クレジット属 （毎月） （ 円 換 算
性 オセアニ ベース））
（ ） 日々 ア
不動産投信 その他 中南米
（ ）
その他資産 アフリカ
（投資信託証券
（ 株 式 一 中近東
般）） （中東）
資産複合 エマージ
（ ） ング
資産配分
固定型
資産配分
変更型
（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
ファミリーファンド、ファンド・オブ・ファンズに該当する場合、投資信託証券を通じて投資収益の源
泉となる資産に投資しますので商品分類表と属性区分表の投資対象資産は異なります。
※属性区分表に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載してお
ります。
上記商品分類表及び属性区分表に係る用語の定義は下記の通りです。
なお、一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧いただけま
す。
◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区
分は以下の通りです。
＜商品分類表定義＞
［単位型投信・追加型投信の区分］
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(1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われ
ないファンドをいう。
(2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに
運用されるファンドをいう。
［投資対象地域による区分］
(1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産
を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産
を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉と
する旨の記載があるものをいう。
［投資対象資産(収益の源泉)による区分］
(1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉
とする旨の記載があるものをいう。
(2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉
とする旨の記載があるものをいう。
(3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする
旨の記載があるものをいう。
(4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記
(1)から(3)に掲げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、
その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
(5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産に
よる投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
［独立した区分］
(1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
(2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
(3)ETF… 投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第2号に規定
する証券投資信託 並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場
証券投資信託を いう。
［補足分類］
(1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の
記載があるものをいう。
(2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われ
る特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊
型の小分類において「条件付運用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記す
るものとし、それ以外の小分類に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記できるも
のとする。
＜属性区分表定義＞
［投資対象資産による属性区分］
(1)株式
①一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
②大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをい
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う。
③中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるもの
をいう。
(2)債券
①一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
②公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府
保証債、政府機関債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載がある
ものをいう。
③社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載が
あるものをいう。
④その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨
の記載があるものをいう。
⑤格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の「発行体」に
よる区分のほか、特にクレジットに対して明確な記載があるものに
ついては、上記①から④に掲げる区分に加え「高格付債」「低格付
債」等を併記することも可とする。
(3)不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
(4)その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
(5)資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
①資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率につい
ては固定的とする旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列
挙するものとする。
②資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率につい
ては、機動的な変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載
がないものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
［決算頻度による属性区分］
(1)年1回…目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいう。
(2)年2回…目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいう。
(3)年4回…目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいう。
(4)年6回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載があるものをいう。
(5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものを
いう。
(6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
(7)その他…上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
(1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉と
する旨の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含ま
ないかを明確に記載するものとする。
(2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とす
る旨の記載があるものをいう。
(4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とす
る旨の記載があるものをいう。
(5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の
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資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資
産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉
とする旨の記載があるものをいう。
(8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を
源泉とする旨の記載があるものをいう。
(9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産
を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地
域(新興成長国(地域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
［投資形態による属性区分］
(1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファン
ズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
(2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オ
ブ・ファンズをいう。
［為替ヘッジによる属性区分］
(1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替の
ヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
(2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載がある
もの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
(1)日経225
(2)TOPIX
(3)その他の指数…前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
［特殊型］
(1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に
投資を行うとともに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しく
は逆連動を含む。)を目指す旨の記載があるものをいう。
(2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組みを
用いることにより、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信
託終了日等が、明示的な指標等の値により定められる一定の条件によって決定され
る旨の記載があるものをいう。
(3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右さ
れにくい収益の追求を目指す旨若しくはロング・ショート戦
略により収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
(4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当し
ない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
＜ファンドの特色＞
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（２）【ファンドの沿革】
2010年12月17日 本ファンドの投資信託契約締結、設定、運用開始
2012年 4月 1日 本ファンドの名称を「STAM 新興国株式インデックス・オープン（SMA専
用）」から「新興国株式インデックス・オープン（SMA専用）」に変更
本ファンドの主要投資対象である「住信 新興国株式インデックス マ
ザーファンド」の名称を「新興国株式インデックス マザーファンド」
に変更
（３）【ファンドの仕組み】
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①当ファンドの仕組み及び関係法人
②委託会社の概況（2021年12月30日現在）
イ．資本金の額：20億円
ロ．委託会社の沿革
1986年11月1日： 住信キャピタルマネジメント株式会社設立
1987年2月20日： 投資顧問業の登録
1987年9月9日： 投資一任契約に係る業務の認可
1990年10月1日： 住信投資顧問株式会社に商号変更
1999年2月15日： 住信アセットマネジメント株式会社に商号変更
1999年3月25日： 証券投資信託委託業の認可
2007年9月30日： 金融商品取引法施行に伴う金融商品取引業者の登録（登録番号：関
東財務局長（金商）第347号）
2012年4月1日： 中央三井アセットマネジメント株式会社と合併し、三井住友トラス
ト・アセットマネジメント株式会社に商号変更
2018年10月1日： 三井住友信託銀行株式会社の運用事業に係る権利義務を承継
ハ．大株主の状況
株 主 名 住 所 持株数 持株比率
三井住友トラスト・ホール
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 3,000株 100%
ディングス株式会社
２【投資方針】
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（１）【投資方針】
（イ）基本方針
本ファンドは、主として「新興国株式インデックス マザーファンド」（以下「マザーファンド」
ということがあります。）の受益証券（以下「マザーファンド受益証券」ということがありま
す。）への投資を通じて、MSCI エマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース）に連
動する投資成果を目標として運用を行います。
（ロ）運用方法
(1)投資対象
マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
(2)投資態度
①主として、マザーファンド受益証券に投資し、MSCI エマージング・マーケット・インデック
ス（円換算ベース）に連動する投資成果を目標として運用を行います。
②株式の実質組入比率は、原則として高位を維持します。
③実質組入外貨建資産に対する為替ヘッジは、原則として行いません。
④ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに投資信託財産の規模に
よっては、上記の運用ができない場合があります。
（２）【投資対象】
（イ）本ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
1.次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
るものをいいます。以下同じ。）
イ.有価証券
ロ.デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、投資信託
約款第21条、第22条および第23条に定めるものに限ります。）
ハ.金銭債権
ニ.約束手形
2.次に掲げる特定資産以外の資産
イ.為替手形
（ロ）委託会社は、信託金を主として、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社を委託者と
し、三井住友信託銀行株式会社を受託者として 締結された マザーファンドの受益証券ならびに次に
掲げる有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる
権利を除きます。）に投資することを指図します。
1.株券または新株引受権証書
2.国債証券
3.地方債証券
4.特別の法律により法人の発行する債券
5.社債券（新株引受権証券と社債券が一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
6.資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるも
のをいいます。）
7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定め
るものをいいます。）
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8.協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
す。）
9.資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金
融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
10.コマーシャル・ペーパー
11.新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および
新株予約権証券
12.外国または外国の者の発行する証券または証書で、第1号から第11号の証券または証書の性質を
有するもの
13.投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい
ます。）
14.投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定める
ものをいいます。）
15.外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
16.オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、
有価証券に係るものに限ります。）
17.預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
18.外国法人が発行する譲渡性預金証書
19.指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
20.抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
21.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
証券に表示されるべきもの
22.外国の者に対する権利で第21号の有価証券の性質を有するもの
なお、第1号の証券または証書、第12号ならびに第17号の証券または証書のうち第1号の証券または
証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券および第12号ならびに
第17号の証券または証書のうち第2号から第6号までの証券の性質を有するもの、および第14号に記
載する証券のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、第13号および第14号の証券（「投資法人
債券」を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
（ハ）委託会社は、信託金を、前記（ロ）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引
法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用
することを指図することができます。
1.預金
2.指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
3.コール・ローン
4.手形割引市場において売買される手形
5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
6.外国の者に対する権利で第5号の権利の性質を有するもの
（ニ）前記（ロ）の規定にかかわらず、本ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、
委託会社が運用上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を前記（ハ）に掲げる金融商品により
運用することの指図ができます。
(参考)マザーファンドの概要
「新興国株式インデックス マザーファンド」の概要
１．基本方針
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この投資信託は、主として取引所に上場されている新興国の株式（ＤＲ（預託証券）を含みま
す。）に投資し、MSCI エマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース）に連動す
る 投資成果を目標として運用を行います。
２．運用方法
(1)投資対象
取引所に上場されている新興国の株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）を主要投資対象と
します。なお、MSCI エマージング・マーケット・インデックスの騰落率に償還価格が概ね
連動する債券を活用することがあります。
(2)投資態度
①主として、取引所に上場されている新興国の株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）に投
資し、MSCI エマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース）に連動する投資
成果を目標として運用を行います。なお、MSCI エマージング・マーケット・インデック
スの騰落率に償還価格が概ね連動する債券を活用することがあります。
②株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）の組入比率は、原則として、高位を維持します。
③組入外貨建資産に対する為替ヘッジは、原則として行いません。
④投資信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、なら
びに投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現するため、国内において行われる
有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、金利に係る先
物取引、金利に係るオプション取引、通貨に係る先物取引および通貨に係るオプション
取引ならびに委託会社が適当と認める外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取
引を行うことができます。また、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取
金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引、ならびに金利先渡取引および為替
先渡取引を行うことができます。
⑤ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに投資信託財産の規模に
よっては、上記の運用ができない場合があります。
３．運用制限
①株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には制限を設け
ません。
②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
③投資信託証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
④一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
エクスポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対
する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超え
ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比
率以内となるよう調整を行うこととします。
⑤デリバティブ取引等（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、新株予約権証券
又はオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みま
す。）について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額
が、投資信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
（３）【運用体制】
ファンドの運用体制は以下の通りです。記載された体制、委員会等の名称、人員等は、今後変更され
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ることがあります。
委託会社では社内規定を定めて運用に係る組織及びその権限と責任を明示するとともに、運用を行う
に当たって遵守すべき基本的な事項を含め、運用とリスク管理を適正に行うことを目的とした運用等
に係る業務規則を定めています。
委託会社は、受託会社又は再信託受託会社に対して、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
行っています。また、外部監査法人による内部統制の整備及び運用状況の報告書を再信託受託会社よ
り受け取っております。
（４）【分配方針】
年1回の毎決算時（決算日は毎年11月25日。ただし当日が休業日の場合は翌営業日。）に、原則と
して以下の方針にもとづき、分配を行います。
・分配対象額の範囲
経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額としま
す。
・分配対象額についての分配方針
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委託会社が、基準価額水準、市況動向等を考慮して分配金額を決定します。ただし、分配対象額
が少額の場合は、分配を行わないことがあります。
・留保益の運用方針
留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断にもとづき、元本部分と同一の運
用を行います。
※将来の分配金の支払い及びその金額について保証するものではありません。
（５）【投資制限】
＜約款に定める投資制限＞
①株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には制限を設けま
せん。（投資信託約款の「運用の基本方針」）
②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。（投資信託約款の「運用の基本方針」）
③投資信託証券（マザーファンド受益証券および取引所に上場している株価指数連動型上場投資信
託を除きます。）への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。（投資
信託約款の「運用の基本方針」）
④委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に上
場されている株式の発行会社の発行するもの、取引所に準ずる市場において取引されている株式
の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。前文の規定に
かかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書
等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを
指図することができるものとします。（投資信託約款第19条）
⑤委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けること
の指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しに
より行うことの指図をすることができるものとします。信用取引の指図は、次の各号に掲げる有
価証券の発行会社が発行する株券について行うことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株
券数の合計数を超えないものとします。（投資信託約款第20条）
1.投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
2.株式分割により取得する株券
3.有償増資により取得する株券
4.売出しにより取得する株券
5.投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項
第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそ
れぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第
341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含みます。）の新株予約権
の行使により取得可能な株券
6.投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、ならび
に投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（第5号に定
めるものを除きます。）の行使により取得可能な株券
⑥委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスク
を回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号
イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロ
に掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号
ハに掲げるものをいいます。）ならびに委託会社が適当と認める外国の取引所等におけるこれら
の取引と類似の取引を行うことを指図することができます。なお、選択権取引は、オプション取
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引に含めて取扱うものとします。（以下同じ。）委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率
的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通貨
に 係る先物取引およびオプション取引ならびに委託会社が適当と認める外国の取引所等における
通貨に係る先物取引およびオプション取引を行うことを指図することができます。また、委託会
社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避
するため、わが国の取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに委託会社
が適当と認める外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行うことを指図することが
できます。（投資信託約款第21条）
⑦委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスク
および為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利、または異なった受取
金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行
うことを指図することができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、
原則として本ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。スワップ取引の指図にあたって
は、当該投資信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額とマザーファンドの投資信託財産に
係るスワップ取引の想定元本の総額のうち投資信託財産に属するとみなした額との合計額が、投
資信託財産の純資産総額を超えないものとします。（投資信託約款第22条）
⑧委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスク
および為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことを指図する
ことができます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原
則として本ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で
全部解約可能なものについてはこの限りではありません。金利先渡取引の指図にあたっては、当
該投資信託財産に係る金利先渡取引の想定元本の総額と、マザーファンドの投資信託財産に係る
金利先渡取引の想定元本の総額のうち投資信託財産に属するとみなした額との合計額が、投資信
託財産に係るヘッジ対象とする金利商品（以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総
額と、マザーファンドの投資信託財産に係るヘッジ対象金利商品の時価総額のうち投資信託財産
に属するとみなした額との合計額を超えないものとします。また、為替先渡取引の指図にあたっ
ては、当該投資信託財産に係る為替先渡取引の想定元本の総額と、マザーファンドの投資信託財
産に係る為替先渡取引の想定元本の総額のうち投資信託財産に属するとみなした額との合計額
が、投資信託財産に係るヘッジ対象とする外貨建資産（以下「ヘッジ対象外貨建資産」といいま
す。）の時価総額と、マザーファンドの投資信託財産に係るヘッジ対象外貨建資産の時価総額の
うち投資信託財産に属するとみなした額との合計額を超えないものとします。（投資信託約款第
23条）
⑨委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公社
債を次の各号の範囲内で貸付の指図をすることができます。（投資信託約款第24条）
1.株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株式の
時価合計額を超えないものとします。
2.公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で保有
する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
⑩委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をす
ることができます。この指図は、投資信託財産に係る為替の買予約とマザーファンドの投資信託
財産に係る為替の買予約のうち投資信託財産に属するとみなした額との合計額と、投資信託財産
に係る為替の売予約とマザーファンドの投資信託財産に係る為替の売予約のうち投資信託財産に
属するとみなした額との合計額との差額につき円換算した額が、投資信託財産の純資産総額を超
えないものとします。（投資信託約款第26条）
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⑪委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う
支払資金の手当（一部解約に伴う支払資金の手当のために借り入れた資金の返済を含みます。）
を 目的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当を目的として、資金の借入れ
（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図を行うことができます。なお、当該借入金を
もって有価証券等の運用は行わないものとします。また、一部解約に伴う支払資金の手当に係る
借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金
の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等
の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する
有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額
は当該有価証券等の売却代金、解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。た
だし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における投資信託財産の純資産総額の10％を超えな
いこととします。また、収益分配金の再投資に係る借入期間は、投資信託財産から収益分配金が
支弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
なお、借入金の利息は投資信託財産中より支弁します。（投資信託約款第32条）
⑫一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった
場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整
を行うこととします。（投資信託約款の「運用の基本方針」）
⑬デリバティブ取引等（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、新株予約権証券又は
オプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みます。）につ
いて、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、投資信託財産
の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。（投資信託約款の「運用の基本方
針」）
※前記①から③における「実質投資割合」とは、本ファンドの投資信託財産の純資産総額に対す
る、本ファンドの投資信託財産に属する前記①から③に掲げる当該各資産の時価総額とマザー
ファンドの投資信託財産に属する当該各資産の時価総額のうち本ファンドの投資信託財産に属す
るとみなした額の合計額の割合をいいます。また、「本ファンドの投資信託財産に属するとみな
した額」とは、本ファンドの投資信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額に、マ
ザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める当該各資産の時価総額の割合を乗じて得た額
をいいます。前記⑦、⑧および⑩における「投資信託財産に属するとみなした額」も同様です。
＜関連法令に基づく投資制限＞
イ．同一の法人の発行する株式への投資制限
（投資信託及び投資法人に関する法律、同法施行規則）
委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行う全ての委託者指図型投資
信託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が当該株式に係る議決
権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産を
もって取得することを受託会社に指図しないものとします。
３【投資リスク】
(1)ファンドのリスク
●当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。従って、投資
者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元
本を割り込むことがあります。
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●信託財産に生じた利益及び損失は、全て投資者の皆様に帰属します。
●投資信託は預貯金と異なります。
当ファンドの主なリスクは以下の通りです。
①株価変動リスク
株価は、発行者の業績、経営・財務状況の変化及びそれらに関する外部評価の変化や国内外の経済
情勢等により変動します。株価が下落した場合は、基準価額の下落要因となります。
②為替変動リスク
為替相場は、各国の経済状況、政治情勢等の様々な要因により変動します。投資先の通貨に対して
円高となった場合には、基準価額の下落要因となります。
③信用リスク
有価証券の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利払い、償還金、借入金等をあらか
じめ決められた条件で支払うことができなくなった場合、又はそれが予想される場合には、有価証
券の価格は下落し、基準価額の下落要因となる可能性があります。
④カントリーリスク
投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化、外国為替規制、資本規制、税制の変更等の事
態が生じた場合、又はそれが予想される場合には、方針に沿った運用が困難になり、基準価額の下
落要因となる可能性があります。また、新興国への投資は先進国に比べ、上記のリスクが高まる可
能性があります。
⑤流動性リスク
時価総額が小さい、取引量が少ない等流動性が低い市場、あるいは取引規制等の理由から流動性が
低下している市場で有価証券等を売買する場合、市場の実勢と大きく乖離した水準で取引されるこ
とがあり、その結果、基準価額の下落要因となる可能性があります。
※当ファンドのリスクは、上記に限定されるものではありません。
＜その他の留意点＞
①ファンドは、MSCI エマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース）と連動する投資成
果を目標として運用を行いますが、ファンドへの入出金、個別銘柄の実質組入比率の違い、売買コ
ストや信託報酬等の影響等から、ファンドの基準価額騰落率と上記インデックスの騰落率は必ずし
も一致しません。
②同じマザーファンドに投資する他のベビーファンドの資金変動等に伴いマザーファンドにおいて有
価証券の売買等が発生した場合、基準価額に影響を与えることがあります。
③分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われ
ると、その金額相当分、基準価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益及び評価益を含む売買益）を超え
て支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落するこ
とになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すもので
はありません。
投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部又は全部が、実質的には元本の一部払戻し
に相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がり
が小さかった場合も同様です。
④ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
適用はありません。
⑤ファンドは、大量の換金申込が発生し短期間で換金代金を手当てする必要が生じた場合や組入資産
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の主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市
場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付が中止、取り消し
となる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。
(2)リスクの管理体制
委託会社におけるリスク管理体制
・運用部門から独立した運用監理部が、運用に関するリスク管理（流動性リスク管理等を含む）と法
令等遵守状況のモニタリングを担当し、毎月開催される運用・リスク委員会等に報告します。
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４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
ありません。
（２）【換金（解約）手数料】
＜解約手数料＞
ありません。
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＜信託財産留保額＞
当ファンドは、ご解約時に信託財産留保額（※）の控除はありません。ただし、当ファンドが保有
するマザーファンドの受益証券の解約に伴う信託財産留保額を、当ファンドが負担します。
※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資者との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を図
るため、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をいい、投資信託財産に繰り入れられま
す。
（３）【信託報酬等】
信託報酬等の額及び支弁の方法
①信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率 0.66％
（税抜 0.6％）（※）を乗じて得た額とします（信託報酬 ＝ 運用期間中の基準価額×信託報酬
率）。
その配分及び当該信託報酬を対価とする役務の内容は下記の通りです。
委託した資金の運用、基準価額の計
委託会社 年率 0.319％ （税抜 0.29％）
算、開示資料作成等の対価
運用報告書等各種書類の送付、口座内
販売会社 年率 0.275％ （税抜 0.25％） でのファンドの管理、購入後の情報提
供等の対価
運用財産の管理、委託会社からの指図
受託会社 年率 0.066％ （税抜 0.06％）
の実行の対価
※税抜における「税」とは、消費税及び地方消費税（以下「消費税等」といいます。）をいいます。
②信託報酬は、毎日計上され、ファンドの基準価額に反映されます。信託報酬は、毎計算期間の最初の
6ヶ月終了日及び毎計算期末又は信託終了のときに投資信託財産中から支弁します。
③信託報酬に係る消費税等相当額を、信託報酬支弁のときに投資信託財産中から支弁します。
（４）【その他の手数料等】
①投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用及び受託会社の立て替えた立替金の利息
（「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、そのつど投資信託財産中から支弁します（マ
ザーファンドにおいて負担する場合を含みます。）。
②借入金の利息は、受益者の負担とし、原則として借入金返済時に投資信託財産中から支弁します。
③当ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（※）、先物取引・オプション取引
に要する費用（※）、組入資産の保管に要する費用（※）等は、受益者の負担とし、取引のつど投
資信託財産中から支弁します（マザーファンドにおいて負担する場合を含みます。）。
④投資信託財産の財務諸表の監査に要する費用（※）は、受益者の負担とし、日々計上のうえ毎計算期
末又は信託終了のときに投資信託財産中から支弁します。
⑤これらの手数料等は、運用状況等により変動するなどの理由により、事前に料率、上限額等を示すこ
とができません。
※上記における役務提供の内容は以下の通りです。
組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料は、売買仲介人に支払う手数料
先物取引・オプション取引に要する費用は、売買仲介人に支払う手数料
組入資産の保管に要する費用は、保管機関に支払う手数料
財務諸表の監査に要する費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用
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上記の費用にはそれぞれ消費税等相当額が含まれます。
手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、上限額等を事前に示すことができま
せん。
（５）【課税上の取扱い】
課税上は株式投資信託として取り扱われます。
①個人の受益者に対する課税
イ．収益分配金に対する課税
収益分配金のうち配当所得として課税扱いとなる普通分配金については、以下の税率による源泉
徴収が行われます。
なお 原則として確定申告不要ですが、確定申告により、申告分離課税又は総合課税（配当控除の
適用はありません。）のいずれかを選択することもできます。
税 率 （内 訳）
2037年12月31日まで 20.315％ （所得税15.315％、住民税5％）
2038年1月1日以降 20％ （所得税15％、住民税5％）
（ 2037年12月31日までの間は、復興特別所得税の税率が含まれます。）
ロ．一部解約金及び償還金に対する課税
一部解約時及び償還時の譲渡益は譲渡所得として課税対象となり、申告分離課税が適用されま
す（特定口座（源泉徴収選択口座）の利用も可能です。）。その税率は、上記イ．の表の通りで
す。
ハ．損益通算について
一部解約時及び償還時の譲渡損益については、確定申告により、特定公社債等の利子所得及び
譲渡所得等の所得間並びに上場株式等（公募株式投資信託を含みます。）の配当所得（申告分離
課税を選択したものに限ります。）及び譲渡所得等との損益通算が可能です。
②法人の受益者に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金並びに一部解約時及び償還時の個別元本超過額について
は、以下の税率による源泉徴収が行われます。源泉徴収された税金は、所有期間に応じて法人税額か
ら控除できます。
なお、益金不算入制度の適用はありません。
税 率 （所得税のみ）
2037年12月31日まで 15.315％
2038年1月1日以降 15％
（2037年12月31日までの間は、復興特別所得税の税率が含まれます。）
③個別元本について
イ．追加型株式投資信託について、受益者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料及び当該申込
手数料に係る消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）に当たりま
す。
ロ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
ハ．ただし個別元本は、複数支店で同一ファンドの受益権を取得する場合などにより把握方法が異な
る場合がありますので、詳しくは販売会社へお問い合わせください。
ニ．受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
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該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の「④普通分配金と元本払戻金（特別分配
金） について」をご参照ください。）
④普通分配金と元本払戻金（特別分配金）について
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本
払戻金（特別分配金）」（受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
受益者が収益分配金を受け取る際、
イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合又は当該受益者の個別元
本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、
ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る
部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配
金）を控除した額が普通分配金となります。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※上記は、2021年12月30日現在のものですので、税法等が改正された場合等には、上記の内容が変更
される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
５【運用状況】
以下は、2021年12月30日現在の状況について記載してあります。
【新興国株式インデックス・オープン（ＳＭＡ専用）】
（１）【投資状況】
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 759,055,457 99.95
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 381,802 0.05
合計(純資産総額) 759,437,259 100.00
(注1)国／地域は、発行体の所在地によって記載しております。
(注2)投資比率とは、本ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
イ.評価額上位銘柄明細
投資
国／ 帳簿価額(円) 帳簿価額(円) 評価額(円) 評価額(円)
種類 銘柄名 数量 比率
地域 単価 金額 単価 金額
(％)
日本 親投資信託受 新興国株式インデックス マザー 209,492,854 3.7236 780,067,592 3.6233 759,055,457 99.95
益証券 ファンド
(注1)国／地域は、発行体の所在地によって記載しております。
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(注2)投資比率は、本ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
ロ.種類別投資比率
種類 投資比率（％）
親投資信託受益証券 99.95
合計 99.95
(注)投資比率は、本ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（円） 1万口当たりの純資産額（円）
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第2期計算期間末 (2012年11月26日) 2,132,403,990 2,132,403,990 8,986 8,986
第3期計算期間末 (2013年11月25日) 3,929,476,808 3,929,476,808 11,378 11,378
第4期計算期間末 (2014年11月25日) 188,337,973 188,337,973 13,475 13,475
第5期計算期間末 (2015年11月25日) 37,960,899 37,960,899 11,658 11,658
第6期計算期間末 (2016年11月25日) 32,711,364 32,711,364 11,164 11,164
第7期計算期間末 (2017年11月27日) 89,190,573 89,190,573 15,056 15,056
第8期計算期間末 (2018年11月26日) 465,746,640 465,746,640 13,011 13,011
第9期計算期間末 (2019年11月25日) 594,185,234 594,185,234 13,823 13,823
第10期計算期間末 (2020年11月25日) 600,761,115 600,761,115 15,697 15,697
第11期計算期間末 (2021年11月25日) 766,718,337 766,718,337 17,944 17,944
2020年12月末日 687,873,991 ― 16,060 ―
2021年 1月末日 749,786,032 ― 17,294 ―
2月末日 723,625,887 ― 17,944 ―
3月末日 734,619,726 ― 17,919 ―
4月末日 743,821,606 ― 18,270 ―
5月末日 742,074,646 ― 18,351 ―
6月末日 752,477,083 ― 18,745 ―
7月末日 720,492,700 ― 17,523 ―
8月末日 722,581,605 ― 17,484 ―
9月末日 761,205,861 ― 17,364 ―
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10月末日 789,263,244 ― 18,017 ―
11月末日 736,972,353 ― 17,241 ―
12月末日 759,437,259 ― 17,427 ―
②【分配の推移】
期 間 1万口当たりの分配金（円）
第2期計算期間 2011年11月26日～2012年11月26日 0
第3期計算期間 2012年11月27日～2013年11月25日 0
第4期計算期間 2013年11月26日～2014年11月25日 0
第5期計算期間 2014年11月26日～2015年11月25日 0
第6期計算期間 2015年11月26日～2016年11月25日 0
第7期計算期間 2016年11月26日～2017年11月27日 0
第8期計算期間 2017年11月28日～2018年11月26日 0
第9期計算期間 2018年11月27日～2019年11月25日 0
第10期計算期間 2019年11月26日～2020年11月25日 0
第11期計算期間 2020年11月26日～2021年11月25日 0
③【収益率の推移】
期 間 収益率（％）
第2期計算期間 2011年11月26日～2012年11月26日 21.8
第3期計算期間 2012年11月27日～2013年11月25日 26.6
第4期計算期間 2013年11月26日～2014年11月25日 18.4
第5期計算期間 2014年11月26日～2015年11月25日 △13.5
第6期計算期間 2015年11月26日～2016年11月25日 △4.2
第7期計算期間 2016年11月26日～2017年11月27日 34.9
第8期計算期間 2017年11月28日～2018年11月26日 △13.6
第9期計算期間 2018年11月27日～2019年11月25日 6.2
第10期計算期間 2019年11月26日～2020年11月25日 13.6
第11期計算期間 2020年11月26日～2021年11月25日 14.3
(注1)収益率とは、各計算期間末の基準価額(分配付)から前計算期間末の基準価額(分配落)を控除した額を前計算期間末の
基準価額(分配落)で除して得た数に100を乗じて得た数字です。
(注2)小数第2位を四捨五入しております。
（４）【設定及び解約の実績】
期 間 設定口数（口） 解約口数（口） 発行済み口数（口）
第2期計算期間 2011年11月26日～2012年11月26日 1,493,162,474 1,185,203,281 2,373,093,901
第3期計算期間 2012年11月27日～2013年11月25日 2,363,895,098 1,283,488,236 3,453,500,763
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第4期計算期間 2013年11月26日～2014年11月25日 2,830,732,035 6,144,462,435 139,770,363
第5期計算期間 2014年11月26日～2015年11月25日 24,149,619 131,357,757 32,562,225
第6期計算期間 2015年11月26日～2016年11月25日 2,706,032 5,967,842 29,300,415
第7期計算期間 2016年11月26日～2017年11月27日 39,818,986 9,881,083 59,238,318
第8期計算期間 2017年11月28日～2018年11月26日 318,261,032 19,530,517 357,968,833
第9期計算期間 2018年11月27日～2019年11月25日 143,530,134 71,651,941 429,847,026
第10期計算期間 2019年11月26日～2020年11月25日 206,679,697 253,792,972 382,733,751
第11期計算期間 2020年11月26日～2021年11月25日 149,065,291 104,524,257 427,274,785
(注)当該計算期間中において、本邦外における設定または解約の実績はありません。
（参考）
新興国株式インデックス マザーファンド
投資状況
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 ケイマン 17,945,582,980 17.35
台湾 15,341,982,641 14.83
韓国 12,749,281,381 12.33
インド 12,171,739,373 11.77
中国 11,689,389,012 11.30
ブラジル 3,659,517,562 3.54
サウジアラビア 3,245,430,606 3.14
ロシア 3,015,720,189 2.92
南アフリカ 2,954,383,013 2.86
メキシコ 1,900,319,353 1.84
タイ 1,636,033,018 1.58
インドネシア 1,448,527,497 1.40
マレーシア 1,320,921,832 1.28
アラブ首長国連邦 1,089,791,602 1.05
香港 1,067,745,728 1.03
カタール 764,547,515 0.74
フィリピン 717,635,222 0.69
ポーランド 688,109,542 0.67
クウェート 598,426,151 0.58
バミューダ 536,188,642 0.52
チリ 356,899,156 0.35
アメリカ 314,219,190 0.30
トルコ 248,676,488 0.24
ハンガリー 232,223,495 0.22
オランダ 224,298,518 0.22
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ギリシャ 213,117,372 0.21
コロンビア 173,156,140 0.17
キプロス 155,314,227 0.15
チェコ 145,536,367 0.14
ジャージー 89,494,012 0.09
ルクセンブルク 79,887,190 0.08
エジプト 71,191,499 0.07
マン島 46,075,322 0.04
英ヴァージン諸島 25,819,128 0.02
シンガポール 20,185,375 0.02
ペルー 13,962,059 0.01
小計 96,951,328,397 93.73
投資信託受益証券 ブラジル 148,630,694 0.14
メキシコ 36,258,797 0.04
小計 184,889,491 0.18
投資証券 南アフリカ 52,327,240 0.05
メキシコ 36,912,539 0.04
小計 89,239,779 0.09
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 6,206,761,436 6.00
合計(純資産総額) 103,432,219,103 100.00
(注1)国／地域は、発行体の所在地によって記載しております。
(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
その他の資産の投資状況
買建 投資
資産の
／ 国／地域 時価合計（円） 比率
種類
売建 （％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 6,737,613,380 6.51
(注1)評価にあたっては、知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場で評価しております。この
ような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価し
ております。
(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
買建 投資
資産の
／ 国／地域 時価合計（円） 比率
種類
売建 （％）
為替予約取引 買建 ― 541,462,472 0.52
売建 ― 894,286 △0.00
(注1)評価にあたっては、計算日または計算日に知りうる直近の日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値
が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値によって評価しております。発表されていない場合は、発表され
ている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
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投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
投資
国／ 帳簿価額(円) 帳簿価額(円) 評価額(円) 評価額(円)
種類 銘柄名 業種 数量 比率
地域 単価 金額 単価 金額
(％)
台湾 株式 TAIWAN SEMICONDUCTOR 半導体・半 2,677,389 2,541.27 6,803,970,602 2,562.43 6,860,640,102 6.63
導体製造装
MANUFAC
置
ケイマン 株式 TENCENT HOLDINGS LTD メディア・ 626,300 6,843.69 4,286,207,457 6,560.80 4,109,029,040 3.97
娯楽
韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD テクノロ 520,395 6,860.15 3,569,989,076 7,667.24 3,989,993,360 3.86
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
ケイマン 株式 ALIBABA GROUP HOLDING LTD 小売 1,652,688 2,314.58 3,825,287,819 1,631.35 2,696,112,569 2.61
ケイマン 株式 MEITUAN-CLASS B 小売 444,200 3,980.33 1,768,062,658 3,186.00 1,415,221,200 1.37
インド 株式 RELIANCE INDUSTRIES LTD エネルギー 309,735 3,908.63 1,210,641,062 3,723.87 1,153,414,423 1.12
インド 株式 INFOSYS LTD ソフトウェ 370,852 2,700.87 1,001,624,895 2,922.60 1,083,852,982 1.05
ア・サービ
ス
中国 株式 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 銀行 10,385,620 76.99 799,640,812 79.79 828,746,512 0.80
台湾 株式 MEDIATEK INC 半導体・半 165,804 4,068.28 674,537,827 4,929.36 817,308,103 0.79
導体製造装
置
韓国 株式 SK HYNIX INC 半導体・半 60,303 10,605.69 639,555,527 12,357.09 745,170,201 0.72
導体製造装
置
インド 株式 HOUSING DEVELOPMENT 銀行 187,327 4,559.48 854,113,710 3,973.50 744,344,303 0.72
FINANCE
ケイマン 株式 JD.COM INC - CL A 小売 188,388 4,435.64 835,622,007 3,764.20 709,130,110 0.69
ロシア 株式 GAZPROM OAO-SPON ADR エネルギー 655,305 1,131.10 741,219,863 1,050.36 688,307,890 0.67
ブラジル 株式 VALE SA 素材 439,387 1,333.66 585,994,885 1,558.83 684,932,043 0.66
インド 株式 ICICI BANK LTD 銀行 563,039 1,219.15 686,430,404 1,140.33 642,053,078 0.62
韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS-PREF テクノロ 88,687 6,421.80 569,530,177 6,976.41 618,716,874 0.60
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
台湾 株式 HON HAI PRECISION INDUSTRY テクノロ 1,368,248 449.25 614,696,907 436.77 597,621,993 0.58
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
インド 株式 TATA CONSULTANCY SVCS LTD ソフトウェ 102,286 5,435.73 555,999,443 5,726.78 585,769,931 0.57
ア・サービ
ス
中国 株式 PING AN INSURANCE GROUP 保険 695,000 828.95 576,120,250 837.80 582,271,000 0.56
CO-H
サウジア 株式 AL RAJHI BANK 銀行 130,773 4,512.90 590,165,472 4,328.69 566,077,085 0.55
ラビア
ロシア 株式 SBERBANK-SPONSORED ADR 銀行 285,355 2,309.60 659,056,365 1,812.14 517,103,238 0.50
韓国 株式 NAVER CORP メディア・ 13,595 40,622.74 552,266,286 37,168.60 505,307,117 0.49
娯楽
ケイマン 株式 WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC 医薬品・バ 390,000 1,513.35 590,206,500 1,289.88 503,056,125 0.49
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
ケイマン 株式 NIO INC - ADR 自動車・自 147,534 4,674.41 689,634,818 3,249.31 479,384,439 0.46
動車部品
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ケイマン 株式 NETEASE INC メディア・ 214,130 2,317.63 496,275,537 2,212.50 473,762,625 0.46
娯楽
ケイマン 株式 BAIDU INC - SPON ADR メディア・ 30,081 18,590.68 559,226,323 15,677.22 471,586,635 0.46
娯楽
サウジア 株式 THE SAUDI NATIONAL BANK 銀行 236,442 2,056.90 486,337,550 1,964.80 464,561,242 0.45
ラビア
ロシア 株式 LUKOIL PJSC-SPON ADR エネルギー 44,089 11,599.76 511,422,127 10,078.05 444,331,252 0.43
メキシコ 株式 AMERICA MOVIL-SAB DE C-SER 電気通信 3,658,740 104.14 381,054,668 121.03 442,825,205 0.43
サービス
L
南アフリ 株式 NASPERS LTD-N SHS 小売 23,206 18,395.44 426,884,808 17,704.01 410,839,275 0.40
カ
(注1)国／地域は、発行体の所在地によって記載しております。
(注2)投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
ロ.種類別及び業種別の投資比率
投資比率
種類 国内／外国 業種
（％）
株式 外国 エネルギー 5.32
素材 8.08
資本財 2.96
商業・専門サービス 0.10
運輸 1.68
自動車・自動車部品 3.51
耐久消費財・アパレル 1.62
消費者サービス 0.84
メディア・娯楽 7.10
小売 6.39
食品・生活必需品小売り 1.16
食品・飲料・タバコ 3.45
家庭用品・パーソナル用品 0.84
ヘルスケア機器・サービス 0.97
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 3.04
銀行 13.68
各種金融 2.21
保険 2.48
不動産 1.75
ソフトウェア・サービス 2.87
テクノロジー・ハードウェアおよび機器 8.64
電気通信サービス 2.90
公益事業 2.12
半導体・半導体製造装置 10.02
小計 93.73
投資信託受益証券 ― ― 0.18
投資証券 ― ― 0.09
合計 94.00
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(注)投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該有価証券または当該業種の時価の比率で
す。
投資不動産物件
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
買建 投資
資産の 簿価金額 帳簿価額 評価金額 評価金額
地域 取引所 資産の名称 ／ 数量 通貨 比率
種類 (現地通貨) （円） (現地通貨) （円）
売建 (％)
株価指 アメリ インターコ MSCI EMERG M 買建 961 アメリカ 58,525,264 6,731,575,865 58,577,755 6,737,613,380 6.51
数先物 カ ンチネンタ ドル
取引 ル取引所
(注1)評価にあたっては、知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場で評価しております。この
ような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価し
ております。
(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
買建 投資
簿価 時価
種類 資産の名称 ／ 数量 比率
（円） （円）
売建 (％)
為替予約取引 アメリカドル 買建 4,707,779.77 541,450,026 541,462,472 0.52
ブラジルレアル 売建 44,317.47 903,026 894,286 △0.00
(注1)評価にあたっては、計算日または計算日に知りうる直近の日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値
が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値によって評価しております。発表されていない場合は、発表され
ている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
≪参考情報≫
交付目論見書に記載するファンドの運用実績
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
＜申込手続＞
受益権取得申込者は、販売会社と投資一任契約を締結されている投資者等に限るものとし、販売会
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社との間で、受益権の取引に関する契約を締結していただきます。
＜申込コース＞
当ファンドには、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」（※）の2つの申込方法があ
ります。ただし、販売会社により取扱いコースが異なる場合があります。
※「分配金再投資コース」での受益権の取得申込者は、販売会社との間で、分配金再投資に関する契約を締結して
いただきます。
＜申込みの受付＞
お申込みの受付は、原則として午後3時までにお申込みが行われ、お申込みの受付に係る販売会社
の所定の事務手続きが完了したものを当日のお申込みとします。なお、当該時間を過ぎてのお申込
みは翌営業日の取扱いとさせていただきます。
＜申込単位＞
販売会社が定める単位とします（「分配金再投資コース」を選択された受益権の収益分配金を再投
資する場合は1円以上1円単位とします。）。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
＜申込価額＞
取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
（注）分配金再投資に関する契約に基づいて収益分配金を再投資する場合の受益権の申込価額は、各計算期間終了日
の基準価額とします。
＜申込手数料＞
ありません。
＜申込代金の支払い＞
販売会社が定める期日までにお支払いください。
＜受付不可日＞
収益分配金を再投資する場合を除き、申込日当日が下記のうちのいずれかの場合は、申込みを受け
付けないものとします。
ニューヨークの取引所の休業日
ロンドンの取引所の休業日
香港の取引所の休業日
ニューヨークの銀行休業日
ロンドンの銀行休業日
香港の銀行休業日
＜申込受付の中止等＞
収益分配金を再投資する場合を除き、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、投資対象
国における非常事態による市場閉鎖、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は、受益権
の取得申込みの受付を中止すること、及びすでに受け付けた取得申込みの受付を取り消すことがで
きます。
＜その他＞
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取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時に又はあらかじめ、自己のために開設された当ファン
ドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係
る 口数の増加の記載又は記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと
引換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載又は記録を行うことができます。委
託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載又は記録をするた
め社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替
機関への通知があった場合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載又は記録
を行います。受託会社は、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定
した旨の通知を行います。
＜問い合わせ先＞
上記手続きの詳細につきましては、販売会社にお問い合わせください。販売会社の詳細につきまし
ては、下記の照会先までお問い合わせください。
（照会先）
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
ホームページ：https://www.smtam.jp/
フリーダイヤル：0120-668001
（受付時間は営業日の午前9時から午後5時までとします。）
２【換金（解約）手続等】
＜一部解約手続＞
受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとし
ます。委託会社は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この投資信託契約の一部を解約
します。
＜一部解約の受付＞
一部解約の実行の請求の受付は、原則として午後3時までにお申込みが行われ、お申込みの受付に
係る販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当日の受付とします。なお、当該時間を過ぎて
の受付は翌営業日の取扱いとさせていただきます。
＜一部解約単位＞
1口以上1口単位とします。
＜解約価額＞
一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額（以下「解約価額」といいます。）とします。
解約価額は委託会社の営業日において日々算出されます。日々の解約価額は、販売会社へお問い合
わせください。また、解約価額は原則として、委託会社ホームページ（https://www.smtam.jp/）
でご覧いただけます。
＜一部解約代金の支払い＞
受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として、6営業日目から販売会社において当該受
益者に支払われます。
＜受付不可日＞
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一部解約受付日当日が下記のうちのいずれかの場合は、一部解約の実行の請求を受け付けないもの
とします。
ニューヨークの取引所の休業日
ロンドンの取引所の休業日
香港の取引所の休業日
ニューヨークの銀行休業日
ロンドンの銀行休業日
香港の銀行休業日
＜一部解約受付の中止等＞
委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、投資対象国における非常事態によ
る市場閉鎖、その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止するこ
と、及びすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付を取り消すことができます。
一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一
部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場
合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に
一部解約の実行の請求を受け付けたものとして上記＜解約価額＞の規定に準じて計算された価額と
します。
＜一部解約の制限＞
当ファンドの規模及び商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の
一部解約には受付時間及び金額の制限を行う場合があります。詳細につきましては、販売会社まで
お問い合わせください。
＜その他＞
一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
の請求に係るこの投資信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受
益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等の口座にお
いて当該口数の減少の記載又は記録が行われます。
＜問い合わせ先＞
上記手続きの詳細につきましては、販売会社にお問い合わせください。販売会社の詳細につきまし
ては、下記の照会先までお問い合わせください。
（照会先）
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
ホームページ：https://www.smtam.jp/
フリーダイヤル：0120-668001
（受付時間は営業日の午前9時から午後5時までとします。）
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
＜基準価額の算出方法＞
基準価額とは、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令及び一
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般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控
除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額を
い います。ただし、便宜上1万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
＜基準価額の算出頻度＞
基準価額は、委託会社の営業日において日々算出されます。
＜主要な投資対象資産の評価方法＞
①本ファンドの主要な投資対象であるマザーファンド受益証券の評価方法
原則として、本ファンドの基準価額計算日の基準価額で評価します。
②マザーファンドの主要な投資対象である株式の評価方法
原則として、取引所における計算時において知り得る直近の日（外国で取引されているものにつ
いては、本ファンドの基準価額計算日の前日）の最終相場で評価します。
外貨建資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値に
よって計算し、為替予約の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値
によって計算します。
＜基準価額の照会方法＞
基準価額は、販売会社又は委託会社へお問い合わせください。販売会社の詳細につきましては、下
記に記載の照会先までお問い合わせください。また、基準価額は原則として、委託会社ホームペー
ジ（https://www.smtam.jp/）でご覧いただけます。
（照会先）
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
ホームページ：https://www.smtam.jp/
フリーダイヤル：0120-668001
（受付時間は営業日の午前9時から午後5時までとします。）
（２）【保管】
該当事項はありません 。
（３）【信託期間】
無期限とします。（2010年12月17日設定）
ただし、下記「(5)その他 ＜投資信託契約の終了（償還）と手続き＞」の事項に該当する場合は、こ
の投資信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。
（４）【計算期間】
原則として、毎年11月26日から翌年11月25日までとします。
ただし、第1計算期間は、2010年12月17日から2011年11月25日までとします。
なお、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算期
間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただ
し、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
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（５）【その他】
＜投資信託契約の終了（償還）と手続き＞
(1)投資信託契約の終了（ファンドの繰上償還）
①委託会社は、以下の場合には法令及び投資信託契約に定める手続きに従い、受託会社と合意の
うえ、この投資信託契約を解約し信託を終了（繰上償還）させることができます。
・受益権の口数が5億口を下回ることとなった場合
・投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める場合
・やむを得ない事情が発生した場合
②委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、
ファンドを繰上償還させます。
③委託会社は、監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき又は業務を廃止したとき
は、原則として、ファンドを繰上償還させます。
④委託会社は、上記の場合においてファンドを繰上償還させる場合は、あらかじめ、その旨を監
督官庁に届け出ます。
(2)投資信託契約の終了（ファンドの繰上償還）に係る書面決議の手続き
委託会社は上記（1）①によりファンドの繰上償還を行おうとする場合、以下の手続きで行いま
す。
①委託会社は、ファンドの繰上償還について、書面決議を行います。この場合において、あらか
じめ、書面決議の日並びにファンドの繰上償還の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週
間前までに、この投資信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を
記載した書面決議の通知を発します。
②受益者（委託会社及びこの信託の投資信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権
に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受益権の口数に応じ
て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使
しないときは、当該受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
③上記①の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
をもって行います。
④上記①から③までの規定は、委託会社がファンドの繰上償還について提案をした場合におい
て、当該提案につき、この投資信託契約に係る全ての受益者が書面又は電磁的記録により同意
の意思表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得
ない事情が生じている場合であって、上記①から③までの手続きを行うことが困難な場合にも
適用しません。
＜投資信託約款の変更等と重大な投資信託約款の変更等の手続き＞
(1)投資信託約款の変更等
委託会社は、以下の場合には法令及び投資信託約款に定める手続きに従い、受託会社と合意のう
え、この投資信託約款を変更すること又は受託会社を同一とする他のファンドとの併合を行うこ
とができます。
・受益者の利益のため必要と認めるとき
・やむを得ない事情が発生したとき
委託会社は、投資信託約款の変更又はファンドの併合を行う場合は、あらかじめ、その旨及びそ
の内容を監督官庁に届け出ます。
委託会社は、監督官庁の命令に基いて、投資信託約款を変更しようとするときは、本手続に従い
ます。
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(2)重大な投資信託約款の変更等に係る書面決議の手続き
委託会社はファンドの約款変更のうち重大な内容の変更（以下「重大な約款変更」といいま
す。） 又はファンドの併合について、以下の手続きで行います。
①委託会社は、ファンドの重大な約款変更又はファンドの併合（併合が受益者の利益に及ぼす影
響が軽微なものに該当する場合を除きます。）について、書面決議を行います。この場合にお
いて、あらかじめ、書面決議の日並びに重大な約款変更又はファンドの併合の内容及びその理
由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託約款に係る知れている受
益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
②受益者（委託会社及びこの信託の投資信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権
に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受益権の口数に応じ
て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使
しないときは、当該受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
③上記①の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
をもって行います。
④書面決議の効力は、このファンドの全ての受益者に対してその効力を生じます。
⑤上記①から④までの規定は、委託会社が重大な約款変更又はファンドの併合について提案をし
た場合において、当該提案につき、この投資信託約款に係る全ての受益者が書面又は電磁的記
録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
⑥当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合に係る他のファン
ドにおいて当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことは
できません。
＜受託会社の辞任及び解任に伴う取扱い＞
①受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務
に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社又
は受益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができます。受託会社が辞任した場合、
又は裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、上記＜投資信託約款の変更等と重大な投資
信託約款の変更等の手続き＞に従い、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって
行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
②委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託を終
了させます。
＜運用報告書＞
委託会社は、毎決算時及び償還時に交付運用報告書及び運用報告書（全体版）を作成し、交付運用
報告書を販売会社を通じて知れている受益者に対して交付します。
＜関係法人との契約の更改手続き＞
・委託会社が販売会社と締結している募集・販売等に関する契約
当該契約の有効期間は、契約満了日の3ヶ月前までに委託会社及び販売会社から別段の意思表示
のないときは、自動的に1年間延長され、その後も同様とします。
＜公告＞
委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
＜混蔵寄託＞
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金融機関又は第一種金融商品取引業者等（金融商品取引法第28条第1項に規定する第一種金融商品
取引業を行う者及び外国の法令に準拠して設立された法人でこの者に類する者をいいます。以下同
じ。） から、売買代金及び償還金等について円貨で約定し円貨で決済する取引により取得した外国
において発行された譲渡性預金証書又はコマーシャル・ペーパーは、当該金融機関又は第一種金融
商品取引業者等が保管契約を締結した保管機関に当該金融機関又は第一種金融商品取引業者等の名
義で混蔵寄託することができるものとします。
＜投資信託財産の登記等及び記載等の留保等＞
①信託の登記又は登録をすることができる投資信託財産については、信託の登記又は登録をするこ
ととします。ただし、受託会社が認める場合は、信託の登記又は登録を留保することがありま
す。
②上記①ただし書きにかかわらず、受益者保護のために委託会社又は受託会社が必要と認めるとき
は、速やかに登記又は登録をするものとします。
③投資信託財産に属する旨の記載又は記録をすることができる投資信託財産については、投資信託
財産に属する旨の記載又は記録をするとともに、その計算を明らかにする方法により分別して管
理するものとします。ただし、受託会社が認める場合は、その計算を明らかにする方法により分
別して管理することがあります。
④動産（金銭を除きます。）については、外形上区別することができる方法によるほか、その計算
を明らかにする方法により分別して管理することがあります。
４【受益者の権利等】
(1)収益分配金に対する請求権
①受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
②収益分配金は、毎計算期間終了日（決算日）において振替機関等の振替口座簿に記載又は記録されて
いる受益者（当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を
除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のた
め販売会社の名義で記載又は記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）
に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始します。
③上記②の規定にかかわらず、収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託会社が委託会社の指定
する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎決算日の翌営業日に、収益分配金が販売会
社に交付されます。この場合、販売会社は、分配金再投資に関する契約に基づき、受益者に対し遅
滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売付を行います。当該売付により増加した受益権は、振
替口座簿に記載又は記録されます。
④上記②に規定する収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
⑤受益者が収益分配金について支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
(2)償還金に対する請求権
①受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
②償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載又は記録されている受益者（償還日以前に
おいて一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載又は記録されている受益権については原則とし
て取得申込者とします。）に、原則として償還日から起算して5営業日までに支払いを開始します。
③償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
④受益者が償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受
託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
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(3)換金（解約）請求権
受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることにより換金する権利を
有します。
詳細につきましては、上記「2換金（解約）手続等」をご参照ください。
(4)帳簿閲覧・謄写請求権
受益者は委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は
謄写を請求することができます。
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第３【ファンドの経理状況】
(1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則(昭和38年大蔵省令第59
号)」並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則(平成12年総理府令第133
号)」に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第11期計算期間(2020年11月26日から2021
年11月25日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
１【財務諸表】
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【新興国株式インデックス・オープン（ＳＭＡ専用）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第10期 第11期
（2020年11月25日現在） （2021年11月25日現在）
資産の部
流動資産
2,670,888 2,898,022
コール・ローン
600,462,268 766,334,480
親投資信託受益証券
1,532,985 24,880
未収入金
604,666,141 769,257,382
流動資産合計
604,666,141 769,257,382
資産合計
負債の部
流動負債
2,364,182
未払解約金 -
151,332 249,897
未払受託者報酬
1,361,927 2,248,971
未払委託者報酬
4 5
未払利息
27,581 40,172
その他未払費用
3,905,026 2,539,045
流動負債合計
3,905,026 2,539,045
負債合計
純資産の部
元本等
382,733,751 427,274,785
元本
剰余金
218,027,364 339,443,552
期末剰余金又は期末欠損金（△）
70,898,143 132,447,720
（分配準備積立金）
600,761,115 766,718,337
元本等合計
600,761,115 766,718,337
純資産合計
604,666,141 769,257,382
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第10期 第11期
自 2019年11月26日 自 2020年11月26日
至 2020年11月25日 至 2021年11月25日
営業収益
10 6
受取利息
47,087,300 102,316,700
有価証券売買等損益
47,087,310 102,316,706
営業収益合計
営業費用
1,184 778
支払利息
332,445 483,573
受託者報酬
2,991,954 4,351,984
委託者報酬
27,581 40,172
その他費用
3,353,164 4,876,507
営業費用合計
43,734,146 97,440,199
営業利益又は営業損失（△）
43,734,146 97,440,199
経常利益又は経常損失（△）
43,734,146 97,440,199
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
20,079,973
△ 27,267,201
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
164,338,208 218,027,364
期首剰余金又は期首欠損金（△）
76,857,651 105,273,395
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
76,857,651 105,273,395
額
94,169,842 61,217,433
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
94,169,842 61,217,433
額
- -
分配金
218,027,364 339,443,552
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、基準価額で評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
第10期 第11期
(2020年11月25日現在) (2021年11月25日現在)
１. 計算期間の末日にお 382,733,751口 427,274,785口
ける受益権の総数
２. 計算期間の末日にお 1口当たり純資産額 1.5697円 1口当たり純資産額 1.7944円
ける1単位当たりの純
(1万口当たり純資産額) (15,697円) (1万口当たり純資産額) (17,944円)
資産の額
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第10期 第11期
自 2019年11月26日 自 2020年11月26日
至 2020年11月25日 至 2021年11月25日
分配金の計算過程 分配金の計算過程
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 9,490,742円 費用控除後の配当等収益額 A 13,719,965円
費用控除後・繰越欠損金補填 B 49,908,539円 費用控除後・繰越欠損金補填 B 63,640,261円
後の有価証券売買等損益額 後の有価証券売買等損益額
収益調整金額 C 203,690,521円 収益調整金額 C 251,796,697円
分配準備積立金額 D 11,498,862円 分配準備積立金額 D 55,087,494円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 274,588,664円 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 384,244,417円
当ファンドの期末残存口数 F 382,733,751口 当ファンドの期末残存口数 F 427,274,785口
1万口当たり収益分配対象額 G=E/F×10,000 7,174円 1万口当たり収益分配対象額 G=E/F×10,000 8,992円
1万口当たり分配金額 H －円 1万口当たり分配金額 H －円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 －円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 －円
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第11期
自 2020年11月26日
至 2021年11月25日
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信
託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品
に対して投資として運用することを目的としております。
２.金融商品の内容及びそのリスク 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権
及び金銭債務であります。
これらは、価格変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信
用リスク、流動性リスク等に晒されております。
３.金融商品に係るリスク管理体制 運用部門から独立した運用監理部が、運用に関するリスク管理と法令等遵守状況の
モニタリングを担当し、毎月開催される運用リスク管理委員会及び経営会議に報告
します。
内部監査部は、業務執行に係る内部管理態勢の適切性・有効性を独立した立場から
検証・評価し、監査結果等を取締役会に報告するとともに、指摘事項の是正・改善
状況の事後点検を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
第11期
(2021年11月25日現在)
１. 貸借対照表計上額、時価及びその差 貸借対照表上の金融商品は原則として時価で評価しているため、貸借対照表計上額
額 と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (1) 有価証券
売買目的有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
によっております。
３. 金融商品の時価等に関する事項につ 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
いての補足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
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（重要な後発事象に関する注記）
該当事項はありません。
（その他の注記）
元本の移動
第10期 第11期
自 2019年11月26日 自 2020年11月26日
区分
至 2020年11月25日 至 2021年11月25日
投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 429,847,026円 382,733,751円
期中追加設定元本額 206,679,697円 149,065,291円
期中一部解約元本額 253,792,972円 104,524,257円
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
第10期 第11期
(2020年11月25日現在) (2021年11月25日現在)
種類
計算期間の損益に含まれた評価差額(円) 計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
親投資信託受益証券 74,756,562 84,418,927
合計 74,756,562 84,418,927
（デリバティブ取引に関する注記）
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
種類 銘 柄 券面総額 評価額(円) 備考
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親投資信託受益証券 新興国株式インデックス マザーファンド 205,534,258 766,334,480
合計 205,534,258 766,334,480
(注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは親投資信託受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託
受益証券の状況は次のとおりであります。
なお、以下は参考情報であり、監査意見の対象外であります。
新興国株式インデックス マザーファンド
貸借対照表
2021年11月25日現在
項目 金額（円）
資産の部
流動資産
預金 4,941,934,296
コール・ローン 203,428,250
株式 98,104,133,097
投資信託受益証券 191,661,012
投資証券 77,906,123
派生商品評価勘定 5,216,533
未収入金 5,072,963
未収配当金 46,412,437
前払金 174,539,846
差入委託証拠金 1,135,399,245
流動資産合計 104,885,703,802
資産合計 104,885,703,802
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 178,956,792
未払解約金 6,359,250
未払利息 357
流動負債合計 185,316,399
負債合計 185,316,399
純資産の部
元本等
元本 28,081,115,948
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 76,619,271,455
元本等合計 104,700,387,403
純資産合計 104,700,387,403
負債純資産合計 104,885,703,802
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注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
2021年11月25日現在
１.有価証券の評価基準及び評価方法 (1)株式
移動平均法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所等における計算日に知りうる直近の日の最
終相場(最終相場のないものについては、それに準じる価額)又は金融商品取引業者
等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
(2)投資信託受益証券
移動平均法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所等における計算日に知りうる直近の日の最
終相場(最終相場のないものについては、それに準じる価額)、金融商品取引業者等
の提示する価額、価格情報会社の提供する価額又は業界団体が発表する売買参考統
計値等に基づいて評価しております。
(3)投資証券
移動平均法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所等における計算日に知りうる直近の日の最
終相場(最終相場のないものについては、それに準じる価額)、金融商品取引業者等
の提示する価額、価格情報会社の提供する価額又は業界団体が発表する売買参考統
計値等に基づいて評価しております。
２.デリバティブの評価基準及び評価方 (1)先物取引
法
株価指数先物取引
個別法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発
表する清算値段又は最終相場によっております。
(2)為替予約取引
個別法に基づき、わが国における計算日又は計算日に知りうる直近の日の対顧客先
物売買相場の仲値によって計算しております。
当ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該先物取引及び為替予約取引に係るも
のであります。
３.外貨建資産・負債の本邦通貨への換 投資信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における
算基準 計算日又は計算日に知りうる直近の日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
ております。
なお、外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則(平成12年総
理府令第133号)」第60条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建
資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規
則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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2021年11月25日現在
４.収益及び費用の計上基準 (1)受取配当金
株式及び投資証券は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当
金額を計上しております。
投資信託受益証券は、原則として収益分配金落の売買が行われる日において、当該
収益分配金額を計上しております。
(2)派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
(3)為替予約取引による為替差損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
2021年11月25日現在
１. 計算期間の末日における受益権の総数 28,081,115,948口
２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産 1口当たり純資産額 3.7285円
の額
(1万口当たり純資産額) (37,285円)
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
2021年11月25日現在
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信
託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品
に対して投資として運用することを目的としております。
２.金融商品の内容及びそのリスク 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・
ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
これらは、価格変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信
用リスク、流動性リスク等に晒されております。
また、当ファンドは、ファンド運用の効率化を図ることを目的として株価指数先物
取引及び為替予約取引を行っております。株価指数先物取引に係る主要なリスク
は、株価の変動による価格変動リスクであります。為替予約取引に係る主要なリス
クは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変動により
損失が発生する信用リスクであります。
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2021年11月25日現在
３.金融商品に係るリスク管理体制 運用部門から独立した運用監理部が、運用に関するリスク管理と法令等遵守状況の
モニタリングを担当し、毎月開催される運用リスク管理委員会及び経営会議に報告
します。
内部監査部は、業務執行に係る内部管理態勢の適切性・有効性を独立した立場から
検証・評価し、監査結果等を取締役会に報告するとともに、指摘事項の是正・改善
状況の事後点検を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
2021年11月25日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその差 貸借対照表上の金融商品は原則として時価で評価しているため、貸借対照表計上額
額 と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (1) 有価証券
売買目的有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
(2) デリバティブ取引
「(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
(3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
によっております。
３. 金融商品の時価等に関する事項につ 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
いての補足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
る名目的な契約額又は契約上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引
のリスクの大きさを示すものではありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（重要な後発事象に関する注記）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
該当事項はありません。
（その他の注記）
元本の移動
区分 2021年11月25日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首 2020年11月26日
期首元本額 25,859,639,172円
期中追加設定元本額 4,862,514,829円
期中一部解約元本額 2,641,038,053円
期末元本額 28,081,115,948円
期末元本額の内訳
ＳＭＴ 新興国株式インデックス・オープン 7,535,676,163円
世界経済インデックスファンド 4,948,926,320円
ＤＣ新興国株式インデックス・オープン 5,113,786,138円
ＤＣ世界経済インデックスファンド 4,991,657,213円
新興国株式インデックス・オープン（ＳＭＡ専用） 205,534,258円
分散投資コア戦略ファンドＡ 223,488,884円
分散投資コア戦略ファンドＳ 1,291,777,359円
ＤＣ世界経済インデックスファンド（株式シフト型） 667,288,790円
ＤＣ世界経済インデックスファンド（債券シフト型） 571,010,419円
世界経済インデックスファンド（株式シフト型） 324,872,848円
世界経済インデックスファンド（債券シフト型） 15,904,356円
ＳＭＴ インデックスバランス・オープン 82,660,521円
ＳＭＴ 世界経済インデックス・オープン 133,463,843円
ＳＭＴ 世界経済インデックス・オープン（株式シフト型） 485,351,907円
ＳＭＴ 世界経済インデックス・オープン（債券シフト型） 88,622,579円
ＳＭＴ ８資産インデックスバランス・オープン 3,434,673円
グローバル経済コア 349,785,870円
ｉ－ＳＭＴ 新興国株式インデックス（ノーロード） 36,168,446円
ＤＣターゲット・イヤーファンド（６資産・運用継続型）２０３０ 8,118,736円
ＤＣターゲット・イヤーファンド（６資産・運用継続型）２０４０ 5,752,701円
ＤＣターゲット・イヤーファンド（６資産・運用継続型）２０５０ 2,745,288円
ＤＣターゲット・イヤーファンド（６資産・運用継続型）２０６０ 3,536,650円
世界株式ファンド（適格機関投資家専用） 834,992,040円
ＦＯＦｓ用世界成長戦略ファンド（適格機関投資家専用） 127,641,509円
私募世界経済パッシブファンド（適格機関投資家専用） 25,486,107円
ファンドラップ運用戦略Ｆ（中庸型）（適格機関投資家専用） 3,432,330円
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（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年11月25日現在
種類
当期間の損益に含まれた評価差額(円)
株式 △775,084,738
投資信託受益証券 △8,450,707
投資証券 △3,286,681
合計 △786,822,126
(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、「新興国株式インデックス マザーファンド」の期首日から本報告書におけ
る開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
（デリバティブ取引に関する注記）
株式関連
（2021年11月25日現在）
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 6,536,836,932 － 6,362,297,086 △174,539,846
合計 6,536,836,932 － 6,362,297,086 △174,539,846
(注)1.時価の算定方法
株価指数先物取引の時価については、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は
最終相場で評価しております。
2.株価指数先物取引の残高は、契約金額ベースで表示しております。
3.計算日又は計算日に知りうる直近の日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。
4.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
通貨関連
（2021年11月25日現在）
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 242,664,280 － 243,465,405 801,125
アメリカドル 242,664,280 － 243,465,405 801,125
売建 120,780 － 122,318 △1,538
ブラジルレアル 120,780 － 122,318 △1,538
合計 242,785,060 － 243,587,723 799,587
(注)時価の算定方法
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わが国における計算日又は計算日に知りうる直近の日の対顧客先物売買相場の仲値によって、以下のように評価しており
ます。
①計算日又は計算日に知りうる直近の日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合
は、当該為替予約は当該仲値によって評価しております。
②計算日又は計算日に知りうる直近の日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合
は、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いており
ます。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
評価額
株式数
通 貨 銘 柄 備考
(株)
単価 金額
アメリカドル GAZPROM OAO-SPON ADR 655,305 8.96 5,875,464.63
LUKOIL PJSC-SPON ADR 44,089 90.98 4,011,217.22
NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S 10,590 223.40 2,365,806.00
ROSNEFT OJSC-GDR 134,073 7.96 1,067,757.37
SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR 123,206 5.45 671,472.70
TATNEFT-SPONSORED ADR 29,910 40.11 1,199,690.10
YPF S.A.-SPONSORED ADR 15,511 3.65 56,615.15
CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR 16,930 6.88 116,478.40
MMC NORILSK NICKEL PJSC-ADR 72,204 29.55 2,133,628.20
NOVOLIPET STEEL-GDR REG S 19,598 29.62 580,492.76
PHOSAGRO PJSC-GDR REG S 26,818 23.00 616,814.00
POLYUS PJSC-REG S-GDR 7,938 96.05 762,444.90
SEVERSTAL - GDR REG S 38,773 22.22 861,536.06
SOUTHERN COPPER CORP 9,585 59.30 568,390.50
51JOB INC-ADR 2,701 55.79 150,688.79
DIDI GLOBAL INC 34,321 8.11 278,343.31
ZTO EXPRESS CAYMAN INC-ADR 44,721 31.44 1,406,028.24
LI AUTO INC - ADR 60,121 32.62 1,961,147.02
NIO INC - ADR 147,534 41.42 6,110,858.28
XPENG INC - ADR 40,797 54.37 2,218,132.89
GAOTU TECHEDU INC 16,359 2.92 47,768.28
HUAZHU GROUP LTD-ADR 19,163 44.38 850,453.94
NEW ORIENTAL EDUCATIO-SP ADR 156,180 2.29 357,652.20
TAL EDUCATION GROUP- ADR 41,058 5.35 219,660.30
TRIP.COM GROUP LTD 55,661 29.09 1,619,178.49
YUM CHINA HOLDINGS INC 45,333 53.33 2,417,608.89
AUTOHOME INC-ADR 6,571 35.91 235,964.61
BAIDU INC - SPON ADR 30,081 151.39 4,553,962.59
BILIBILI INC-SPONSORED ADR 18,268 72.47 1,323,881.96
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HELLO GROUP INC -SPN ADR 15,529 12.74 197,839.46
HUYA INC-ADR 8,211 8.10 66,509.10
IQIYI INC-ADR 28,984 6.79 196,801.36
JOYY INC 6,185 56.62 350,194.70
MAIL.RU GROUP-GDR REGS 19,368 17.19 332,935.92
NETEASE INC-ADR 42,826 113.65 4,867,174.90
TENCENT MUSIC ENTERTAINM-ADR 64,895 7.43 482,169.85
WEIBO CORP-SPON ADR 5,249 43.03 225,864.47
YANDEX NV-A 30,372 73.97 2,246,616.84
BAOZUN INC-SPN ADR 3,508 15.80 55,426.40
DADA NEXUS LTD-ADR 7,696 23.61 181,702.56
JD.COM INC-ADR 94,194 89.36 8,417,175.84
OZON HOLDINGS PLC - ADR 7,523 40.64 305,734.72
PINDUODUO INC-ADR 46,519 81.36 3,784,785.84
VIPSHOP HOLDINGS LTD - ADR 52,765 10.31 544,007.15
MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 39,926 15.73 628,235.61
ADECOAGRO SA 17,629 8.21 144,734.09
RLX TECHNOLOGY INC-ADR 68,136 5.41 368,615.76
BEIGENE LTD-ADR 4,929 351.51 1,732,592.79
BURNING ROCK BIOTECH LTD-ADR 5,009 14.26 71,428.34
HUTCHMED CHINA-ADR 7,243 33.16 240,177.88
I-MAB-SPONSORED ADR 2,944 64.91 191,095.04
ZAI LAB LTD-ADR 7,677 75.83 582,146.91
COMMERCIAL INTL BANK-SP GDR 189,281 3.18 601,913.58
CREDICORP LTD 7,637 121.86 930,644.82
SBERBANK-SPONSORED ADR 285,355 17.06 4,869,583.07
TCS GROUP HOLDING-GDR REG S 14,044 91.44 1,284,183.36
VTB BANK PJSC -GDR-REG S 378,037 1.27 483,131.28
360 DIGITECH INC 8,061 25.08 202,169.88
LUFAX HOLDING LTD 12,385 6.85 84,837.25
NOAH HOLDINGS LTD-SPON ADS 2,021 39.03 78,879.63
UP FINTECH HOLDING LTD - ADR 10,604 6.40 67,865.60
KE HOLDINGS INC 35,590 22.18 789,386.20
SHANGHAI LUJIAZUI FIN&TRAD-B 54,432 0.90 49,424.25
AGORA INC-ADR 4,630 20.43 94,590.90
CHINDATA GROUP HOLDINGS-ADR 12,493 9.70 121,182.10
GDS HOLDINGS LTD - ADR 9,050 56.35 509,967.50
GLOBANT SA 4,495 278.36 1,251,228.20
KINGSOFT CLOUD HOLDINGS-ADR 5,558 19.31 107,324.98
ONECONNECT FINANCIAL TECHNO 10,976 2.58 28,318.08
VNET GROUP INC-ADR 7,475 11.70 87,457.50
MOBILE TELESYSTEMS PUBLIC JOINT-SP ADR 39,854 8.29 330,389.66
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
DAQO NEW ENERGY CORP-ADR 4,948 60.30 298,364.40
3,607,642 83,123,945.55
アメリカドル 小計
(9,586,684,640)
メキシコペソ CEMEX SAB-SPONS 1,545,161 13.28 20,519,738.08
GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B 323,292 87.35 28,239,556.20
INDUSTRIAS PENOLES SAB DE CV 14,500 255.15 3,699,675.00
ORBIA ADVANCE CORP SAB DE CV 96,852 52.15 5,050,831.80
GRUPO CARSO SAB DE CV-SER A1 37,500 62.09 2,328,375.00
GRUPO AEROPORTUARIO DE SUR-B 23,305 411.63 9,593,037.15
GRUPO AEROPORTUARIO DEL-B 43,680 269.19 11,758,219.20
PROMOTORA Y OPERADORA DE INF 42,685 149.61 6,386,102.85
GRUPO TELEVISA SAB-SER CPO 288,490 40.10 11,568,449.00
MEGACABLE HOLDINGS-CPO 31,400 57.36 1,801,104.00
WALMART DE MEXICO-SER V 567,680 71.90 40,816,192.00
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV-NOM 50,475 129.36 6,529,446.00
BECLE SAB DE CV 48,100 47.67 2,292,927.00
FOMENTO ECONOMICO MEXICA-UBD 207,440 158.51 32,881,314.40
GRUMA S.A.B.-B 25,960 253.73 6,586,830.80
GRUPO BIMBO SAB- SERIES A 181,800 56.42 10,257,156.00
KIMBERLY-CLARK DE MEXICO-A 181,800 31.56 5,737,608.00
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 282,600 135.48 38,286,648.00
GRUPO FINANCIERO INBURSA-O 252,500 20.69 5,224,225.00
AMERICA MOVIL-SAB DE C-SER L 3,658,740 18.78 68,711,137.20
TELESITES SAB DE CV 74,800 19.29 1,442,892.00
7,978,760 319,711,464.68
メキシコペソ 小計
(1,724,171,957)
ブラジルレアル COSAN SA 118,300 21.21 2,509,143.00
PETROBRAS - PETROLEO BRAS 375,100 29.29 10,986,679.00
PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 544,440 28.37 15,445,762.80
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA 75,600 13.84 1,046,304.00
BRADESPAR SA -PREF 27,107 49.81 1,350,199.67
BRASKEM SA-PREF A 19,300 51.06 985,458.00
CIA SIDERURGICA NACIONAL SA 63,000 22.92 1,443,960.00
GERDAU SA-PREF 105,000 26.00 2,730,000.00
SUZANO SA 90,079 54.52 4,911,107.08
VALE SA 430,378 70.98 30,548,230.44
WEG SA 171,144 33.53 5,738,458.32
CCR SA 125,600 11.58 1,454,448.00
LOCALIZA RENT A CAR 61,952 52.87 3,275,402.24
RUMO SA 159,700 17.55 2,802,735.00
ALPARGATAS SA - PREF 28,600 40.42 1,156,012.00
AMERICANAS SA 39,740 31.98 1,270,885.20
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
LOJAS RENNER S.A. 115,947 30.61 3,549,137.67
MAGAZINE LUIZA SA 305,500 8.82 2,694,510.00
VIA S/A 135,900 5.87 797,733.00
VIBRA ENERGIA SA 134,600 22.10 2,974,660.00
ATACADAO DISTRIBUICAO COMERC 41,500 16.10 668,150.00
RAIA DROGASIL SA 122,500 23.45 2,872,625.00
AMBEV SA 534,900 17.10 9,146,790.00
BRF SA 52,500 21.61 1,134,525.00
JBS SA 110,000 36.26 3,988,600.00
NATURA &CO HOLDING SA 100,308 28.09 2,817,651.72
HAPVIDA PARTICIPACOES E INVE 100,500 12.53 1,259,265.00
NOTRE DAME INTERMED PAR SA 54,400 70.10 3,813,440.00
REDE D'OR SAO LUIZ SA 45,600 52.15 2,378,040.00
HYPERA SA 35,300 28.49 1,005,697.00
BANCO BRADESCO S.A. 161,367 18.11 2,922,356.37
BANCO BRADESCO SA-PREF 531,802 21.10 11,221,022.20
BANCO DO BRASIL S.A. 88,300 30.24 2,670,192.00
ITAU UNIBANCO HOLDING SA 523,681 23.04 12,065,610.24
ITAUSA SA 503,167 9.94 5,001,479.98
B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO 637,309 12.19 7,768,796.71
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES 69,000 21.63 1,492,470.00
TOTVS SA 57,900 32.12 1,859,748.00
TELEFONICA BRASIL S.A. 52,300 50.77 2,655,271.00
TIM SA 96,100 13.95 1,340,595.00
CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 37,000 32.30 1,195,100.00
CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 33,600 32.80 1,102,080.00
CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 113,867 13.48 1,534,927.16
CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 79,000 6.11 482,690.00
CIA SANEAMENTO BASICO DE SP 34,700 34.22 1,187,434.00
CPFL ENERGIA SA 43,700 25.62 1,119,594.00
ENGIE BRASIL SA 29,250 39.11 1,143,967.50
EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD 80,900 23.22 1,878,498.00
7,497,438 185,397,441.30
ブラジルレアル 小計
(3,817,314,776)
チリペソ EMPRESAS COPEC SA 44,730 6,400.00 286,272,000.00
EMPRESAS CMPC SA 135,965 1,494.00 203,131,710.00
SOC QUIMICA Y MINERA CHILE-B 12,523 53,300.00 667,475,900.00
FALABELLA SA 70,837 2,909.00 206,064,833.00
CENCOSUD SA 137,988 1,349.00 186,145,812.00
CIA CERVECERIAS UNIDAS SA 7,385 7,106.10 52,478,548.50
BANCO DE CHILE 4,862,640 82.52 401,265,052.80
BANCO DE CREDITO E INVERSION 5,718 30,500.00 174,399,000.00
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BANCO SANTANDER CHILE 6,279,821 39.03 245,101,413.63
CENCOSUD SHOPPING SA 41,600 920.00 38,272,000.00
COLBUN SA 1,215,680 58.59 71,226,691.20
ENEL AMERICAS SA 3,491,315 107.80 376,363,757.00
ENEL CHILE SA 2,561,278 37.00 94,767,286.00
18,867,480 3,002,964,004.13
チリペソ 小計
(425,363,845)
コロンビアペソ ECOPETROL SA 488,979 2,684.00 1,312,419,636.00
BANCOLOMBIA SA 29,376 30,500.00 895,968,000.00
BANCOLOMBIA SA-PREF 61,565 30,600.00 1,883,889,000.00
GRUPO DE INV SURAMERICANA 20,820 22,100.00 460,122,000.00
INTERCONEXION ELECTRICA SA 50,511 21,300.00 1,075,884,300.00
651,251 5,628,282,936.00
コロンビアペソ 小計
(163,011,958)
ユーロ OPAP SA 18,496 12.54 231,939.84
JUMBO SA 19,341 12.54 242,536.14
ALPHA SERVICES AND HLD 263,668 1.08 286,211.61
EUROBANK ERGASIAS SERVICES A 282,775 0.92 261,566.87
HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA 26,207 15.18 397,822.26
610,487 1,420,076.72
ユーロ 小計
(183,587,518)
イギリスポンド POLYMETAL INTERNATIONAL PLC 44,689 13.40 599,056.04
44,689 599,056.04
イギリスポンド 小計
(92,194,724)
トルコリラ TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE 11,603 159.90 1,855,319.70
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK 116,755 23.00 2,685,365.00
ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI 99,566 21.00 2,090,886.00
KOC HOLDING AS 89,884 29.08 2,613,826.72
TURK SISE VE CAM FABRIKALARI 298,748 11.99 3,581,988.52
FORD OTOMOTIV SANAYI AS 6,501 234.00 1,521,234.00
BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 42,824 69.00 2,954,856.00
AKBANK T.A.S. 276,321 6.98 1,928,720.58
TURKIYE GARANTI BANKASI 239,992 11.83 2,839,105.36
TURKIYE IS BANKASI-C 173,012 7.09 1,226,655.08
TURKCELL ILETISIM HIZMET AS 143,091 18.45 2,640,028.95
1,498,297 25,937,985.91
トルコリラ 小計
(251,084,891)
チェココルナ KOMERCNI BANKA AS 7,463 879.00 6,559,977.00
MONETA MONEY BANK AS 62,031 94.25 5,846,421.75
CEZ AS 18,145 728.00 13,209,560.00
87,639 25,615,958.75
チェココルナ 小計
(129,829,363)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ハンガリーフォ MOL HUNGARIAN OIL AND GAS NY 42,355 2,538.00 107,496,990.00
リント
RICHTER GEDEON NYRT 15,178 8,735.00 132,579,830.00
OTP BANK NYRT 25,606 17,900.00 458,347,400.00
83,139 698,424,220.00
ハンガリーフォリント 小計
(244,943,659)
ポーランドズロ POLSKI KONCERN NAFTOWY SA 30,713 80.00 2,457,040.00
チ
POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I 200,051 6.05 1,211,108.75
KGHM POLSKA MIEDZ SA 13,132 143.30 1,881,815.60
LPP SA 124 12,580.00 1,559,920.00
CD PROJEKT SA 6,704 186.54 1,250,564.16
CYFROWY POLSAT SA 36,098 35.28 1,273,537.44
ALLEGRO.EU SA 39,203 40.37 1,582,625.11
DINO POLSKA SA 5,945 334.80 1,990,386.00
BANK PEKAO SA 23,647 120.35 2,845,916.45
PKO BANK POLSKI SA 93,312 44.10 4,115,059.20
SANTANDER BANK POLSKA SA 3,615 356.70 1,289,470.50
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZE 62,044 35.60 2,208,766.40
ORANGE POLSKA SA 55,658 8.77 488,120.66
POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 63,496 9.00 571,464.00
633,742 24,725,794.27
ポーランドズロチ 小計
(683,213,256)
香港ドル CHINA OILFIELD SERVICES-H 192,000 6.49 1,246,080.00
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 2,915,400 3.71 10,816,134.00
CHINA SHENHUA ENERGY CO -H 331,000 16.96 5,613,760.00
PETROCHINA CO LTD-H 2,148,000 3.57 7,668,360.00
YANZHOU COAL MINING CO-H 142,000 12.80 1,817,600.00
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD-H 340,000 4.00 1,360,000.00
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD-H 144,500 37.70 5,447,650.00
CHINA HONGQIAO GROUP LTD 219,000 7.71 1,688,490.00
CHINA MOLYBDENUM CO LTD-H 468,000 4.70 2,199,600.00
CHINA NATIONAL BUILDING MA-H 412,000 8.98 3,699,760.00
CHINA RESOURCES CEMENT 288,000 6.11 1,759,680.00
GANFENG LITHIUM CO LTD-H 26,200 148.10 3,880,220.00
HUABAO INTERNATIONAL HOLDING 101,000 23.00 2,323,000.00
JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H 83,000 13.36 1,108,880.00
LEE & MAN PAPER MANUFACTURIN 166,000 5.44 903,040.00
MMG LIMITED 304,000 3.09 939,360.00
NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS 129,000 9.38 1,210,020.00
SHANDONG GOLD MINING CO LT-H 50,750 14.54 737,905.00
ZHAOJIN MINING INDUSTRY - H 90,500 8.05 728,525.00
ZIJIN MINING GROUP CO LTD-H 729,000 10.50 7,654,500.00
AVICHINA INDUSTRY & TECH-H 275,000 5.30 1,457,500.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BOC AVIATION LTD 23,800 63.85 1,519,630.00
CHINA COMMUNICATIONS SERVI-H 196,000 3.75 735,000.00
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS 159,500 38.60 6,156,700.00
CHINA LESSO GROUP HOLDINGS L 128,000 11.82 1,512,960.00
CHINA RAILWAY GROUP LTD-H 474,000 3.86 1,829,640.00
CHINA STATE CONSTRUCTION INT-R 170,000 8.02 1,363,400.00
CITIC LTD 617,000 7.29 4,497,930.00
FOSUN INTERNATIONAL 288,000 9.15 2,635,200.00
HAITIAN INTERNATIONAL HLDGS 78,000 21.80 1,700,400.00
SANY HEAVY EQUIPMENT INTL 160,000 7.75 1,240,000.00
SINOTRUK HONG KONG LTD 54,500 11.98 652,910.00
WEICHAI POWER CO LTD-H 211,800 14.38 3,045,684.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TEC-H 141,216 17.06 2,409,144.96
ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC 62,300 50.60 3,152,380.00
ZOOMLION HAEVY INDUSTRY SCIENCE AND TECH 116,200 5.27 612,374.00
CHINA EVERBRIGHT ENVIRONMENT GROUP LTD 385,074 5.37 2,067,847.38
AIR CHINA LIMITED-H 214,000 5.55 1,187,700.00
BEIJING CAPITAL INTL AIRPO-H 248,000 4.85 1,202,800.00
CHINA MERCHANTS PORT HOLDING 165,547 12.06 1,996,496.82
CHINA SOUTHERN AIRLINES CO-H 176,000 4.73 832,480.00
COSCO SHIPPING HOLDONGS CO-H 518,050 11.66 6,040,463.00
COSCO SHIPPING PORTS LTD 250,774 6.15 1,542,260.10
JIANGSU EXPRESS CO LTD-H 156,000 7.82 1,219,920.00
SHENZHEN INTL HOLDINGS-R 127,922 8.96 1,146,181.12
ZHEJIANG EXPRESSWAY CO-H 88,000 7.09 623,920.00
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE-R 368,000 7.30 2,686,400.00
BYD CO LTD-H 88,500 313.80 27,771,300.00
DONGFENG MOTOR GRP CO LTD-H 266,000 7.60 2,021,600.00
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP-H 58,400 44.65 2,607,560.00
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LT 630,000 25.35 15,970,500.00
GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 352,750 36.15 12,751,912.50
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP-H 358,344 8.11 2,906,169.84
MINTH GROUP LTD 64,000 37.25 2,384,000.00
YADEA GROUP HOLDINGS LTD 108,000 13.36 1,442,880.00
ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 121,000 131.50 15,911,500.00
BOSIDENG INTL HLDGS LTD 438,000 5.66 2,479,080.00
HAIER SMART HOME CO LTD-H 244,600 29.15 7,130,090.00
LI NING CO LTD 237,500 88.55 21,030,625.00
SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP 84,800 160.00 13,568,000.00
CHINA EAST EDUCATION HOLDING 45,000 7.66 344,700.00
CHINA EDUCATION GROUP HOLDIN 70,000 14.20 994,000.00
CHINA YUHUA EDUCATION CORP L 96,000 3.61 346,560.00
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HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDI 116,000 18.52 2,148,320.00
JIUMAOJIU INTERNATIONAL HOLD 57,000 18.26 1,040,820.00
TONGCHENG-ELONG HOLDINGS LTD 68,400 17.66 1,207,944.00
ALIBABA PICTURES GROUP LTD 1,450,000 0.86 1,247,000.00
CHINA LITERATURE LTD 51,600 55.95 2,887,020.00
KINGSOFT CORP LTD 92,000 34.40 3,164,800.00
KUAISHOU TECHNOLOGY 26,500 99.70 2,642,050.00
TENCENT HOLDINGS LTD 622,900 472.20 294,133,380.00
ALIBABA GROUP HOLDING LTD 1,642,688 131.80 216,506,278.40
CHINA MEIDONG AUTO HOLDINGS 54,000 38.70 2,089,800.00
GOME RETAIL HOLDINGS LTD 1,206,958 0.72 869,009.76
HENGTEN NETWORKS GROUP LTD 268,000 3.55 951,400.00
JD HEALTH INTERNATIONAL INC 47,300 68.35 3,232,955.00
MEITUAN-CLASS B 436,600 273.40 119,366,440.00
TOPSPORTS INTERNATIONAL HOLD 114,000 9.02 1,028,280.00
ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS 68,000 65.85 4,477,800.00
SUN ART RETAIL GROUP LTD 259,000 3.33 862,470.00
ANHUI GUJING DISTILLERY CO-B 15,200 108.00 1,641,600.00
CHINA FEIHE LTD 346,000 11.42 3,951,320.00
CHINA MENGNIU DAIRY CO 329,000 45.40 14,936,600.00
CHINA RESOURCES BEER HOLDIN 148,000 66.10 9,782,800.00
DALI FOODS GROUP CO LTD 246,000 4.02 988,920.00
HUISHAN DAIRY UNTRADE 435,000 － －
NONGFU SPRING CO LTD-H 56,800 46.90 2,663,920.00
SMOORE INTERNATIONAL HOLDING 195,000 47.80 9,321,000.00
TINGYI (CAYMAN ISLN) HLDG CO 228,000 15.26 3,479,280.00
TSINGTAO BREWERY CO LTD-H 68,000 67.45 4,586,600.00
UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS 80,000 7.27 581,600.00
WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 560,000 6.33 3,544,800.00
YIHAI INTERNATIONAL HOLDING 48,000 46.60 2,236,800.00
HENGAN INTL GROUP CO LTD 52,500 39.75 2,086,875.00
VINDA INTERNATIONAL HOLDINGS 25,000 21.80 545,000.00
ALIBABA HEALTH INFORMATION T 422,000 7.91 3,338,020.00
JINXIN FERTILITY GROUP LTD 124,000 11.94 1,480,560.00
MICROPORT SCIENTIFIC CORP 66,000 35.35 2,333,100.00
PING AN HEALTHCARE AND TECHN 53,700 30.70 1,648,590.00
SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H 244,000 11.04 2,693,760.00
SHANGHAI PHARMACEUTICALS-H 128,400 14.12 1,813,008.00
SINOPHARM GROUP CO-H 125,200 18.36 2,298,672.00
VENUS MEDTECH HANGZHOU INC-H 20,500 38.45 788,225.00
3SBIO INC 119,000 6.66 792,540.00
AKESO INC 25,000 49.75 1,243,750.00
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CANSINO BIOLOGICS INC-H 10,000 153.00 1,530,000.00
CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING 100,000 12.84 1,284,000.00
CHINA PHARMACEUTICAL GROUP 956,160 8.15 7,792,704.00
CHINA RESOURCES PHARMACEUTIC 157,500 3.46 544,950.00
CHINA TRADITIONAL CHINESE ME 166,000 3.80 630,800.00
GENSCRIPT BIOTECH CORP 132,000 37.05 4,890,600.00
HANGZHOU TIGERMED CONSULTI-H 5,100 130.20 664,020.00
HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP 122,000 17.36 2,117,920.00
INNOVENT BIOLOGICS INC 139,000 73.90 10,272,100.00
PHARMARON BEIJING CO LTD-H 22,300 158.60 3,536,780.00
SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTI-H 73,000 38.90 2,839,700.00
SINO BIOPHARMACEUTICAL 1,113,000 5.63 6,266,190.00
SSY GROUP LTD 114,000 3.77 429,780.00
WUXI APPTEC CO LTD-H 42,288 159.70 6,753,393.60
WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC 390,000 104.00 40,560,000.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H 2,825,000 2.64 7,458,000.00
BANK OF CHINA LTD-H 8,801,200 2.78 24,467,336.00
BANK OF COMMUNICATIONS CO-H 1,098,475 4.77 5,239,725.75
CHINA BOHAI BANK CO LTD-H 366,500 2.62 960,230.00
CHINA CITIC BANK-H 951,200 3.45 3,281,640.00
CHINA CONSTRUCTION BANK-H 10,385,620 5.20 54,005,224.00
CHINA EVERBRIGHT BANK CO L-H 375,000 2.79 1,046,250.00
CHINA MERCHANTS BANK-H 429,923 63.40 27,257,118.20
CHINA MINSHENG BANKING-H 674,400 3.11 2,097,384.00
CHONGQING RURAL COMMERCIAL-H 151,000 2.68 404,680.00
IND&COMM BK OF CHINA-H 6,265,515 4.26 26,691,093.90
POSTAL SAVINGS BANK OF CHI-H 1,059,000 5.55 5,877,450.00
CHINA CINDA ASSET MANAGEME-H 832,000 1.28 1,064,960.00
CHINA EVERBRIGHT LTD-R 134,000 8.60 1,152,400.00
CHINA GALAXY SECURITIES CO-H 483,000 4.36 2,105,880.00
CHINA HUARONG ASSET MANAGEME 927,000 1.02 945,540.00
CHINA INTERNATIONAL CAPITA-H 132,000 18.96 2,502,720.00
CITIC SECURITIES CO LTD-H 248,500 18.64 4,632,040.00
FAR EAST HORIZON LTD 240,000 6.93 1,663,200.00
GF SECURITIES CO LTD-H 88,600 13.80 1,222,680.00
HAITONG SECURITIES CO LTD-H 357,200 6.74 2,407,528.00
HUATAI SECURITIES CO LTD-H 135,600 11.60 1,572,960.00
CHINA LIFE INSURANCE CO-H 918,000 13.70 12,576,600.00
CHINA PACIFIC INSURANCE GR-H 296,600 24.20 7,177,720.00
CHINA TAIPING INSURANCE HOLDINGS COMPANY 184,024 11.36 2,090,512.64
NEW CHINA LIFE INSURANCE C-H 96,400 21.85 2,106,340.00
PEOPLE'S INSURANCE CO GROU-H 939,000 2.37 2,225,430.00
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PICC PROPERTY & CASUALTY-H 689,288 6.85 4,721,622.80
PING AN INSURANCE GROUP CO-H 695,000 57.15 39,719,250.00
ZHONGAN ONLINE P&C INSURAN-H 45,700 27.25 1,245,325.00
A-LIVING SMART CITY SERVICES CO LTD-H 41,500 19.36 803,440.00
AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD 142,000 5.54 786,680.00
CHINA JINMAO HOLDINGS GROUP 578,000 2.49 1,439,220.00
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD-R 415,540 18.82 7,820,462.80
CHINA OVERSEAS PROPERTY HOLD 80,000 7.70 616,000.00
CHINA RESOURCES LAND LTD-R 367,111 35.30 12,959,018.30
CHINA RESOURCES MIXC LIFESTY 67,600 38.85 2,626,260.00
CHINA VANKE CO LTD-H 178,400 19.02 3,393,168.00
CIFI EVER SUNSHINE SERVICES 64,000 14.08 901,120.00
CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD 564,000 4.58 2,583,120.00
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 800,964 7.22 5,782,960.08
COUNTRY GARDEN SERVICES HOLD 164,000 49.25 8,077,000.00
GREENTOWN CHINA HOLDINGS 72,500 11.46 830,850.00
GREENTOWN SERVICE GROUP CO L 180,000 7.19 1,294,200.00
GUANGZHOU R&F PROPERTIES - H 135,200 4.37 590,824.00
HOPSON DEVELOPMENT HOLDINGS 66,000 19.14 1,263,240.00
KAISA GROUP HOLDINGS LTD 156,000 1.01 157,560.00
KWG GROUP HOLDINGS LTD 152,500 6.73 1,026,325.00
LOGAN GROUP CO LTD 150,000 8.23 1,234,500.00
LONGFOR PROPERTIES 197,000 40.15 7,909,550.00
POLY PROPERTY SERVICES CO LTD-H 8,000 53.45 427,600.00
POWERLONG REAL ESTATE HOLDIN 178,000 4.86 865,080.00
SEAZEN GROUP LTD 204,000 6.07 1,238,280.00
SHENZHEN INVESTMENT LTD 336,000 1.91 641,760.00
SHIMAO GROUP HOLDINGS LTD 132,500 9.84 1,303,800.00
SHIMAO SERVICES HOLDINGS LTD 75,000 10.24 768,000.00
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 327,000 14.42 4,715,340.00
SUNAC SERVICES HOLDINGS LTD 64,000 13.10 838,400.00
WHARF HOLDINGS 154,000 28.45 4,381,300.00
YUEXIU PROPERTY CO LTD 115,600 7.42 857,752.00
ZHENRO PROPERTIES GROUP LTD 131,000 4.56 597,360.00
CHINA YOUZAN LTD 1,456,000 0.79 1,150,240.00
CHINASOFT INTERNATIONAL LTD 276,000 12.56 3,466,560.00
KINGDEE INTERNATIONAL SFTWR 311,000 23.95 7,448,450.00
MING YUAN CLOUD GROUP HOLDIN 32,000 24.15 772,800.00
TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD-H 79,000 13.18 1,041,220.00
WEIMOB INC 149,000 10.06 1,498,940.00
AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS IN 71,500 35.80 2,559,700.00
BYD ELECTRONIC INTL CO LTD 60,500 31.90 1,929,950.00
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KINGBOARD HOLDINGS LTD 67,000 40.15 2,690,050.00
KINGBOARD LAMINATES HLDG LTD 69,000 14.38 992,220.00
LENOVO GROUP LTD 732,000 7.98 5,841,360.00
SUNNY OPTICAL TECH 76,800 233.80 17,955,840.00
XIAOMI CORP-CLASS B 1,405,800 19.26 27,075,708.00
ZTE CORP-H 82,908 22.45 1,861,284.60
CHINA TOWER CORP LTD-H 4,566,000 1.01 4,611,660.00
BEIJING ENTERPRISES HOLDINGS LIMITED-R 59,500 27.90 1,660,050.00
BEIJING ENTERPRISES WATER GR 610,000 2.88 1,756,800.00
CGN POWER CO LTD-H 791,000 2.15 1,700,650.00
CHINA GAS HOLDINGS LTD 305,600 18.32 5,598,592.00
CHINA LONGYUAN POWER GROUP-H 339,000 15.90 5,390,100.00
CHINA POWER INTERNATIONAL 666,000 3.67 2,444,220.00
CHINA RESOURCES GAS GROUP LIMITED 106,000 42.50 4,505,000.00
CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS-R 175,400 18.80 3,297,520.00
ENN ENERGY HOLDINGDS LIMITED 83,300 155.50 12,953,150.00
GUANGDONG INVESTMENT LTD-R 320,000 10.84 3,468,800.00
HUANENG POWER INTL INC-H 370,000 3.31 1,224,700.00
KUNLUN ENERGY COMPANY LIMITED 360,000 7.29 2,624,400.00
CHINA COMMON RICH RENEWABLE ENERGY-SPV 650,000 － －
FLAT GLASS GROUP CO LTD-H 64,000 34.65 2,217,600.00
HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD 45,000 45.65 2,054,250.00
XINYI SOLAR HOLDINGS LTD 531,987 13.72 7,298,861.64
94,711,976 1,542,016,094.19
香港ドル 小計
(22,806,418,033)
マレーシアリン DIALOG GROUP BHD 413,668 2.64 1,092,083.52
ギット
PETRONAS DAGANGAN BHD 25,100 20.00 502,000.00
PETRONAS CHEMICALS GROUP BHD 269,900 8.34 2,250,966.00
PRESS METAL ALUMINIUM HOLDIN 288,600 5.65 1,630,590.00
HAP SENG CONSOLIDATED 38,200 7.65 292,230.00
SIME DARBY BERHAD 336,346 2.21 743,324.66
MALAYSIA AIRPORTS HLDGS BHD 106,594 6.38 680,069.72
MISC BHD 125,040 6.82 852,772.80
WESTPORTS HOLDINGS BHD 70,000 4.18 292,600.00
GENTING BHD 188,500 4.92 927,420.00
GENTING MALAYSIA BERHAD 369,700 3.05 1,127,585.00
FRASER & NEAVE HOLDINGS BHD 5,800 24.72 143,376.00
IOI CORPORATION BHD 270,340 3.77 1,019,181.80
KUALA LUMPUR KEPONG BHD 35,146 20.80 731,036.80
NESTLE (MALAYSIA) BERHAD 7,200 133.50 961,200.00
PPB GROUP BERHAD 73,480 17.32 1,272,673.60
QL RESOURCES BHD 124,800 4.64 579,072.00
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SIME DARBY PLANTATION BHD 247,046 3.88 958,538.48
HARTALEGA HOLDINGS BHD 181,300 5.15 933,695.00
IHH HEALTHCARE BHD 229,300 6.69 1,534,017.00
KOSSAN RUBBER INDUSTRIES 128,200 2.02 258,964.00
SUPERMAX CORP BHD 161,715 1.70 274,915.50
TOP GLOVE CORP BHD 504,900 2.27 1,146,123.00
AMMB HOLDINGS BHD 300,700 3.17 953,219.00
CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD 650,575 5.19 3,376,484.25
HONG LEONG BANK BERHAD 61,292 18.28 1,120,417.76
HONG LEONG FINANCIAL GROUP 16,633 17.28 287,418.24
MALAYAN BANKING BHD 411,105 8.12 3,338,172.60
PUBLIC BANK BERHAD 1,675,000 4.07 6,817,250.00
RHB BANK BHD 210,820 5.31 1,119,454.20
AXIATA GROUP BERHAD 285,289 3.97 1,132,597.33
DIGI.COM BERHAD 311,700 4.18 1,302,906.00
MAXIS BHD 267,900 4.59 1,229,661.00
TELECOM MALAYSIA BHD 70,552 5.59 394,385.68
PETRONAS GAS BHD 75,500 16.26 1,227,630.00
TENAGA NATIONAL BHD 305,275 9.44 2,881,796.00
8,843,216 45,385,826.94
マレーシアリンギット 小計
(1,242,291,777)
タイバーツ PTT EXPLOR & PROD PCL-NVDR 134,400 119.00 15,993,600.00
PTT PCL-NVDR 1,197,400 37.75 45,201,850.00
THAI OIL PCL-NVDR 120,100 51.75 6,215,175.00
INDORAMA VENTURES PCL-NVDR 206,400 41.25 8,514,000.00
PTT GLOBAL CHEMICAL PCL-NVDR 224,934 60.75 13,664,740.50
SCG PACKAGING PCL-NVDR 100,600 64.50 6,488,700.00
SIAM CEMENT PCL-NVDR 81,000 392.00 31,752,000.00
AIRPORTS OF THAILAND PC-NVDR 527,000 66.75 35,177,250.00
BANGKOK EXPRESSWAY AND METRO 817,000 8.85 7,230,450.00
BTS GROUP HOLDINGS PCL-NVDR 809,500 9.60 7,771,200.00
ASSET WORLD CORP PCL-NVDR 810,300 4.54 3,678,762.00
MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR 362,738 31.25 11,335,562.50
CENTRAL RETAIL CORP PCL-NVDR 182,200 36.75 6,695,850.00
HOME PRODUCT CENTER PCL-NVDR 471,035 14.60 6,877,111.00
PTT OIL & RETAIL BUSINE-NVDR 289,000 26.25 7,586,250.00
BERLI JUCKER PUBLIC CO-NVDR 177,600 36.00 6,393,600.00
CP ALL PCL-NVDR 691,700 62.75 43,404,175.00
CARABAO GROUP PCL-NVDR 46,300 119.00 5,509,700.00
CHAROEN POKPHAND FOODS-NVDR 556,400 24.90 13,854,360.00
OSOTSPA PCL-NVDR 66,000 34.00 2,244,000.00
THAI UNION GROUP PCL-NVDR 184,900 19.60 3,624,040.00
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BANGKOK DUSIT MED SERVI-NVDR 1,176,900 23.50 27,657,150.00
BUMRUNGRAD HOSPITAL PU-NVDR 82,700 151.00 12,487,700.00
SRI TRANG GLOVES THAILA-NVDR 73,600 28.25 2,079,200.00
KRUNG THAI BANK - NVDR 438,650 11.60 5,088,340.00
SIAM COMMERCIAL BANK P-NVDR 88,700 127.50 11,309,250.00
BANGKOK COMMERCIAL ASSE-NVDR 165,100 21.30 3,516,630.00
KRUNGTHAI CARD PCL-NVDR 101,500 58.00 5,887,000.00
MUANGTHAI CAPITAL PCL-NVDR 89,800 58.75 5,275,750.00
SRISAWAD CORP PCL-NVDR 76,300 64.00 4,883,200.00
CENTRAL PATTANA PCL-NVDR 226,300 56.50 12,785,950.00
LAND & HOUSES PUB - NVDR 872,000 8.80 7,673,600.00
DELTA ELECTRONICS THAI-NVDR 38,900 432.00 16,804,800.00
ADVANCED INFO SERVICE-NVDR 119,700 214.00 25,615,800.00
INTOUCH HOLDINGS PCL-NVDR 121,850 79.00 9,626,150.00
TRUE CORP PCL-NVDR 961,409 4.76 4,576,306.84
B GRIMM POWER PCL-NVDR 53,400 42.50 2,269,500.00
ELECTRICITY GENERA PCL-NVDR 16,900 177.00 2,991,300.00
ENERGY ABSOLUTE PCL-NVDR 129,400 80.50 10,416,700.00
GLOBAL POWER SYNERGY-NVDR 68,200 77.25 5,268,450.00
GULF ENERGY DEVELOPMENT-NVDR 288,200 41.75 12,032,350.00
RATCHABURI ELECTRICITY-NVDR 54,300 45.50 2,470,650.00
13,300,316 479,928,152.84
タイバーツ 小計
(1,665,350,690)
フィリピンペソ ABOITIZ EQUITY VENTURES INC 237,940 52.00 12,372,880.00
AYALA CORPORATION 28,280 893.50 25,268,180.00
GT CAPITAL HOLDINGS INC 6,858 620.00 4,251,960.00
JG SUMMIT HOLDINGS INC 303,513 59.20 17,967,969.60
SM INVESTMENTS CORP 22,805 988.00 22,531,340.00
INTL CONTAINER TERM SVCS INC 96,110 195.10 18,751,061.00
JOLLIBEE FOODS CORPORATION 61,010 248.00 15,130,480.00
UNIVERSAL ROBINA CORP 95,560 130.80 12,499,248.00
BANK OF PHILIPPINE ISLANDS 212,515 90.90 19,317,613.50
BDO UNIBANK INC 219,911 132.10 29,050,243.10
METROPOLITAN BANK & TRUST 161,287 51.55 8,314,344.85
METRO PACIFIC INVESTMENTS CO 2,355,700 4.10 9,658,370.00
AYALA LAND INC 794,100 36.90 29,302,290.00
SM PRIME HOLDINGS INC 1,003,150 37.50 37,618,125.00
GLOBE TELECOM INC 4,690 3,600.00 16,884,000.00
PLDT INC 10,460 1,750.00 18,305,000.00
MANILA ELECTRIC COMPANY 29,110 300.00 8,733,000.00
5,642,999 305,956,105.05
フィリピンペソ 小計
(700,976,032)
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インドネシアル ADARO ENERGY PT 1,439,300 1,695.00 2,439,613,500.00
ピア
UNITED TRACTORS TBK PT 200,900 22,450.00 4,510,205,000.00
ANEKA TAMBANG TBK PT 985,800 2,440.00 2,405,352,000.00
BARITO PACIFIC TBK PT 2,882,500 1,065.00 3,069,862,500.00
INDAH KIAT PULP & PAPER TBK 244,200 8,425.00 2,057,385,000.00
INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA 190,000 11,350.00 2,156,500,000.00
MERDEKA COPPER GOLD TBK PT 1,542,100 3,620.00 5,582,402,000.00
SEMEN INDONESIA PERSERO TBK 345,600 8,575.00 2,963,520,000.00
ASTRA INTERNATIONAL TBK PT 2,218,400 6,225.00 13,809,540,000.00
CHAROEN POKPHAND INDONESI PT 792,300 6,000.00 4,753,800,000.00
GUDANG GARAM TBK PT 59,600 33,750.00 2,011,500,000.00
INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR T 161,000 9,000.00 1,449,000,000.00
INDOFOOD SUKSES MAK TBK PT 429,100 6,550.00 2,810,605,000.00
UNILEVER INDONESIA TBK PT 746,400 4,840.00 3,612,576,000.00
KALBE FARMA TBK PT 2,755,900 1,610.00 4,436,999,000.00
BANK CENTRAL ASIA PT 5,772,500 7,475.00 43,149,437,500.00
BANK MANDIRI 2,163,796 7,150.00 15,471,141,400.00
BANK NEGARA INDONESIA PT 810,200 7,075.00 5,732,165,000.00
PT BANK RAKYAT INDONESIA 6,804,702 4,210.00 28,647,795,420.00
SARANA MENARA NUSANTARA PT 2,840,600 1,190.00 3,380,314,000.00
TELEKOM INDONESIA PERSERO TBK 5,601,300 3,800.00 21,284,940,000.00
TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE 1,076,100 3,060.00 3,292,866,000.00
40,062,298 179,027,519,320.00
インドネシアルピア 小計
(1,450,122,906)
韓国ウォン GS HOLDINGS CORP 6,593 40,500.00 267,016,500.00
S-OIL CORPORATION 4,447 89,200.00 396,672,400.00
SK INNOVATION CO LTD 5,586 219,000.00 1,223,334,000.00
HANWHA SOLUTIONS CORPORATION 12,381 35,350.00 437,668,350.00
HYUNDAI STEEL CO 11,189 41,000.00 458,749,000.00
KOREA ZINC CO LTD 783 502,000.00 393,066,000.00
KUMHO PETRO CHEMICAL CO LTD 1,898 161,000.00 305,578,000.00
LG CHEM LTD 4,869 747,000.00 3,637,143,000.00
LG CHEM LTD-PREFERENCE 877 363,500.00 318,789,500.00
LOTTE CHEMICAL CORPORATION 1,930 210,500.00 406,265,000.00
POSCO 8,093 280,500.00 2,270,086,500.00
POSCO CHEMICAL CO LTD 3,350 152,500.00 510,875,000.00
SK CHEMICALS CO LTD/NEW 1,122 146,500.00 164,373,000.00
SK IE TECHNOLOGY CO LTD 1,500 159,500.00 239,250,000.00
SKC CO LTD 1,734 196,000.00 339,864,000.00
CJ CORP 1,230 90,600.00 111,438,000.00
DOOSAN BOBCAT INC 4,308 38,100.00 164,134,800.00
DOOSAN HEAVY INDUSTRIES 28,815 24,000.00 691,560,000.00
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ECOPRO BM CO LTD 1,170 546,800.00 639,756,000.00
GS ENGINEERING & CONSTRUCT 6,760 39,500.00 267,020,000.00
HYUNDAI ENGINEERING & CONST 9,768 48,100.00 469,840,800.00
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOL 5,180 57,300.00 296,814,000.00
KOREA AEROSPACE INDUSTRIES 7,139 30,700.00 219,167,300.00
KOREA SHIPBUILDING & OFFSHOR 4,354 96,200.00 418,854,800.00
LG CORP 9,026 86,500.00 780,749,000.00
SAMSUNG C&T CORP 8,727 115,000.00 1,003,605,000.00
SAMSUNG ENGINEERING CO LTD 18,516 23,400.00 433,274,400.00
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES 59,306 5,560.00 329,741,360.00
SK INC 3,592 260,500.00 935,716,000.00
S-1 CORPORATION 840 77,300.00 64,932,000.00
CJ LOGISTICS 862 135,000.00 116,370,000.00
HMM CO LTD 25,309 25,000.00 632,725,000.00
HYUNDAI GLOVIS CO LTD 1,586 159,500.00 252,967,000.00
KOREAN AIR LINES CO LTD 23,739 28,650.00 680,122,350.00
STX PAN OCEAN CO LTD 29,736 5,540.00 164,737,440.00
HANKOOK TIRE & TECHONOLOGY CO 7,066 40,700.00 287,586,200.00
HANON SYSTEMS 19,000 13,450.00 255,550,000.00
HYUNDAI MOBIS 7,116 243,000.00 1,729,188,000.00
HYUNDAI MOTOR CO 14,897 212,000.00 3,158,164,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-2ND PFD 3,051 100,500.00 306,625,500.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-PFD 3,449 98,100.00 338,346,900.00
KIA CORP 29,259 83,400.00 2,440,200,600.00
COWAY CO LTD 5,058 74,200.00 375,303,600.00
FILA HOLDINGS CORPORATION 4,080 37,200.00 151,776,000.00
HLB INC 10,012 38,600.00 386,463,200.00
LG ELECTRONICS INC 11,019 128,500.00 1,415,941,500.00
KANGWON LAND INC 7,703 24,700.00 190,264,100.00
CHEIL COMMUNICATIONS INC 5,070 24,150.00 122,440,500.00
HYBE CO LTD 1,547 386,000.00 597,142,000.00
KAKAO CORP 34,497 124,500.00 4,294,876,500.00
NAVER CORP 13,595 395,000.00 5,370,025,000.00
NCSOFT CORPORATION 1,643 710,000.00 1,166,530,000.00
NETMARBLE CORP 2,465 122,000.00 300,730,000.00
PEARL ABYSS CORP 4,605 131,700.00 606,478,500.00
CJ ENM CO LTD 830 160,900.00 133,547,000.00
HOTEL SHILLA CO LTD 3,051 78,600.00 239,808,600.00
LOTTE SHOPPING CO 1,034 96,700.00 99,987,800.00
SHINSEGAE CO LTD 881 229,000.00 201,749,000.00
BGF RETAIL CO LTD/NEW 549 153,500.00 84,271,500.00
EMART 1,864 159,500.00 297,308,000.00
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CJ CHEILJEDANG CORP 775 383,000.00 296,825,000.00
KT&G CORP 13,223 84,700.00 1,119,988,100.00
ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA 3,142 106,000.00 333,052,000.00
AMOREPACIFIC CORP 3,762 174,000.00 654,588,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE 956 1,163,000.00 1,111,828,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH-PREF 389 642,000.00 249,738,000.00
PACIFIC CORP 3,393 46,200.00 156,756,600.00
CELLTRION HEALTHCARE CO LTD 8,678 84,800.00 735,894,400.00
ALTEOGEN INC 2,841 70,700.00 200,858,700.00
CELLTRION INC 10,677 211,000.00 2,252,847,000.00
CELLTRION PHARM INC 1,911 122,100.00 233,333,100.00
GREEN CROSS CORP 564 226,500.00 127,746,000.00
HANMI PHARM CO LTD 499 268,500.00 133,981,500.00
SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD 1,870 849,000.00 1,587,630,000.00
SEEGENE INC 3,838 62,700.00 240,642,600.00
SHIN POONG PHARMACEUTICAL CO 3,049 36,450.00 111,136,050.00
SK BIOPHARMACEUTICALS CO LTD 3,197 99,500.00 318,101,500.00
SK BIOSCIENCE CO LTD 2,100 248,500.00 521,850,000.00
YUHAN CORPORATION 5,817 59,700.00 347,274,900.00
HANA FINANCIAL GROUP 33,962 43,450.00 1,475,648,900.00
INDUSTRIAL BANK OF KOREA 28,330 11,300.00 320,129,000.00
KB FINANCIAL GROUP INC 42,887 57,600.00 2,470,291,200.00
SHINHAN FINANCIAL GROUP LTD 50,883 37,750.00 1,920,833,250.00
WOORI FINANCIAL GROUP INC 59,406 13,500.00 801,981,000.00
KOREA INVESTMENT HOLDINGS CO 4,602 83,600.00 384,727,200.00
MERITZ SECURITIES CO LTD 47,904 5,160.00 247,184,640.00
MIRAE ASSET SECURITIES CO LTD 31,015 9,180.00 284,717,700.00
NH INVESTMENT & SECURITIES C 12,107 13,100.00 158,601,700.00
SAMSUNG SECURITIES CO LTD 5,776 47,000.00 271,472,000.00
DB INSURANCE CO LTD 4,209 55,900.00 235,283,100.00
SAMSUNG FIRE & MARINE INS 3,108 217,000.00 674,436,000.00
SAMSUNG LIFE INSURANCE CO 7,417 66,000.00 489,522,000.00
DOUZONE BIZON CO LTD 1,451 76,700.00 111,291,700.00
SAMSUNG SDS CO LTD 3,725 155,000.00 577,375,000.00
LG DISPLAY CO LTD 24,071 22,250.00 535,579,750.00
LG INNOTEK CO LTD 1,415 291,000.00 411,765,000.00
SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS CO 6,845 177,500.00 1,214,987,500.00
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 517,151 74,800.00 38,682,894,800.00
SAMSUNG ELECTRONICS-PREF 88,687 68,500.00 6,075,059,500.00
SAMSUNG SDI CO LTD 5,892 730,000.00 4,301,160,000.00
LG UPLUS CORP 22,125 13,950.00 308,643,750.00
SK TELECOM 3,161 309,500.00 978,329,500.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
KOREA ELECTRIC POWER CORP 26,459 22,300.00 590,035,700.00
SK HYNIX INC 60,303 119,500.00 7,206,208,500.00
1,673,228 126,054,789,340.00
韓国ウォン 小計
(12,252,525,523)
新台湾ドル FORMOSA PETROCHEMICAL CORP 112,240 98.80 11,089,312.00
ASIA CEMENT CORP 234,176 43.35 10,151,529.60
CHINA STEEL 1,266,261 33.80 42,799,621.80
FORMOSA CHEMICALS & FIBRE 420,061 80.30 33,730,898.30
FORMOSA PLASTICS CORP 441,824 106.00 46,833,344.00
NAN YA PLASTICS CORP 561,752 86.40 48,535,372.80
TAIWAN CEMENT 486,511 47.45 23,084,946.95
AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 12,557 836.00 10,497,652.00
FAR EASTERN NEW CENTURY CORPORATION 348,028 28.80 10,023,206.40
HIWIN TECHNOLOGIES CORP 23,207 290.50 6,741,633.50
EVERGREEN MARINE 266,039 120.00 31,924,680.00
TAIWAN HIGH SPEED RAIL CORP 150,000 29.95 4,492,500.00
WAN HAI LINES LIMITED 64,900 154.00 9,994,600.00
YANG MING MARINE TRANSPORT 180,000 111.00 19,980,000.00
CHENG SHIN RUBBER IND CO LTD 177,061 35.10 6,214,841.10
ECLAT TEXTILE COMPANY LTD 19,937 611.00 12,181,507.00
FENG TAY ENTERPRISE CO LTD 43,448 210.00 9,124,080.00
GIANT MANUFACTURING 34,464 314.50 10,838,928.00
NIEN MADE ENTERPRISE CO LTD 16,000 388.00 6,208,000.00
POU CHEN 273,780 34.00 9,308,520.00
HOTAI MOTOR COMPANY LTD 30,000 640.00 19,200,000.00
MOMO.COM INC 5,000 1,635.00 8,175,000.00
PRESIDENT CHAIN STORE CORP 59,544 285.50 16,999,812.00
UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CO 494,395 67.50 33,371,662.50
ONENESS BIOTECH CO LTD 20,000 326.50 6,530,000.00
CHANG HWA COMMERCIAL BANK 587,664 17.10 10,049,054.40
CTBC FINANCIAL HOLDING COMPANY LTD 2,011,237 24.80 49,878,677.60
E.SUN FINANCIAL HOLDING CO 1,397,452 28.00 39,128,656.00
FIRST FINANCIAL HOLDING CO 1,248,238 23.70 29,583,240.60
HUA NAN FINANCIAL HOLDINGS C 1,059,344 20.80 22,034,355.20
MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT 1,211,339 34.35 41,609,494.65
SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS 1,156,889 15.50 17,931,779.50
TAISHIN FINANCIAL HOLDING 1,009,432 18.60 18,775,435.20
TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL 1,078,434 23.70 25,558,885.80
THE SHANGHAI COMMERCIAL & SA 451,861 47.55 21,485,990.55
CHAILEASE HOLDING CO LTD 144,167 246.50 35,537,165.50
YUANTA FINANCIAL HOLDING CO LTD 1,056,159 24.90 26,298,359.10
CATHAY FINANCIAL HOLDING CO 888,123 61.10 54,264,315.30
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL 1,624,780 16.80 27,296,304.00
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 339,308 30.85 10,467,651.80
FUBON FINANCIAL HOLDING CO 810,435 74.40 60,296,364.00
SHIN KONG FINANCIAL HOLDING 1,262,866 11.40 14,396,672.40
RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD 206,724 66.90 13,829,835.60
ACCTON TECHNOLOGY CORP 48,000 300.00 14,400,000.00
ACER INC 255,803 27.45 7,021,792.35
ADVANTECH CO LTD 43,336 386.00 16,727,696.00
ASUSTEK COMPUTER INC 72,092 355.00 25,592,660.00
AU OPTRONICS CORP 945,090 21.15 19,988,653.50
CATCHER TECHNOLOGY CO LTD 69,700 155.50 10,838,350.00
CHIMEI INNOLUX CORPORATION 1,049,000 18.65 19,563,850.00
COMPAL ELECTRONICS 431,760 23.75 10,254,300.00
DELTA ELECTRONICS INC 217,903 256.00 55,783,168.00
FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD 92,850 67.10 6,230,235.00
HON HAI PRECISION INDUSTRY 1,368,248 105.50 144,350,164.00
INVENTEC CO LTD 280,511 25.95 7,279,260.45
LARGAN PRECISION CO LTD 11,040 2,060.00 22,742,400.00
LITE-ON TECHNOLOGY CORP 225,452 60.70 13,684,936.40
MICRO-STAR INTERNATIONAL CO 60,000 162.50 9,750,000.00
NAN YA PRINTED CIRCUIT BOARD 21,000 566.00 11,886,000.00
PEGATRON CORP 200,474 68.10 13,652,279.40
QUANTA COMPUTER INC 286,270 87.00 24,905,490.00
SYNNEX TECHNOLOGY INTL CORP 128,100 58.70 7,519,470.00
UNIMICRON TECHNOLOGY CORP 118,000 198.50 23,423,000.00
WALSIN TECHNOLOGY CORP 27,000 179.50 4,846,500.00
WISTRON CORP 242,695 29.35 7,123,098.25
WIWYNN CORP 8,000 990.00 7,920,000.00
WPG HOLDINGS LTD 143,692 50.50 7,256,446.00
YAGEO CORPORATION 38,764 468.00 18,141,552.00
ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING 59,922 102.00 6,112,044.00
CHUNGHWA TELECOM CO LTD 410,315 113.50 46,570,752.50
FAR EASTONE TELECOMM CO LTD 157,000 63.90 10,032,300.00
TAIWAN MOBILE CO LTD 192,200 98.70 18,970,140.00
ASE TECHNOLOGY HOLDING CO LT 359,315 103.00 37,009,445.00
ASMEDIA TECHNOLOGY INC 3,000 1,915.00 5,745,000.00
GLOBALWAFERS CO LTD 24,000 852.00 20,448,000.00
MEDIATEK INC 165,804 1,040.00 172,436,160.00
NANYA TECHNOLOGY CORP 115,000 75.40 8,671,000.00
NOVATEK MICROELECTRONICS LTD 58,045 480.50 27,890,622.50
PHISON ELECTRONICS CORP 22,599 414.00 9,355,986.00
POWERTECH TECHNOLOGY INC 69,770 98.70 6,886,299.00
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REALTEK SEMICONDUCTOR CORP 50,944 542.00 27,611,648.00
SILERGY CORP 8,000 4,550.00 36,400,000.00
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC 2,661,389 603.00 1,604,817,567.00
UNITED MICROELECTRONICS CORP 1,316,000 63.10 83,039,600.00
VANGUARD INTERNATIONAL SEMI 89,000 151.00 13,439,000.00
WIN SEMICONDUCTORS CORP 32,000 356.00 11,392,000.00
WINBOND ELECTRONICS CORP 349,000 31.25 10,906,250.00
35,813,720 3,635,069,000.50
新台湾ドル 小計
(15,088,444,407)
インドルピー BHARAT PETROLEUM CORP LTD 96,221 403.35 38,810,740.35
COAL INDIA LTD 180,326 159.10 28,689,866.60
HINDUSTAN PETROLEUM CORP 59,425 324.10 19,259,642.50
INDIAN OIL CORP LTD 193,765 127.60 24,724,414.00
OIL & NATURAL GAS CORP LTD 252,709 153.45 38,778,196.05
PETRONET LNG LTD 83,779 223.60 18,732,984.40
RELIANCE INDUSTRIES LTD 309,735 2,351.40 728,310,879.00
ACC LTD 5,315 2,404.75 12,781,246.25
AMBUJA CEMENTS LTD 73,533 393.50 28,935,235.50
ASIAN PAINTS LTD 42,204 3,157.00 133,238,028.00
BERGER PAINTS INDIA LTD 29,449 764.00 22,499,036.00
GRASIM INDUSTRIES LTD 31,529 1,746.95 55,079,586.55
HINDALCO INDUSTRIES LTD 180,501 452.10 81,604,502.10
JSW STEEL LTD 80,284 683.25 54,854,043.00
PI INDUSTRIES LTD 8,147 2,899.00 23,618,153.00
PIDILITE INDUSTRIES LTD 18,199 2,263.10 41,186,156.90
SHREE CEMENT LTD 901 26,883.75 24,222,258.75
TATA STEEL LTD 77,326 1,178.50 91,128,691.00
ULTRATECH CEMENT LTD 11,556 7,577.30 87,563,278.80
UNITED PHOSPHORUS LTD 54,204 721.70 39,119,026.80
VEDANTA LTD 147,245 345.60 50,887,872.00
ADANI ENTERPRISES LTD 26,979 1,755.15 47,352,191.85
BHARAT ELECTRONICS LTD 116,287 208.35 24,228,396.45
HAVELLS INDIA LTD 23,476 1,372.55 32,221,983.80
LARSEN & TOUBRO LTD 71,836 1,862.50 133,794,550.00
SIEMENS INDIA LTD 5,926 2,276.40 13,489,946.40
ADANI PORTS AND SPECIAL ECONOMIC ZONE 64,743 763.05 49,402,146.15
CONTAINER CORP OF INDIA LTD 26,455 629.10 16,642,840.50
INTERGLOBE AVIATION LTD 8,360 2,141.75 17,905,030.00
BAJAJ AUTO LTD 5,820 3,407.10 19,829,322.00
BALKRISHNA INDUSTRIES LTD 8,831 2,258.25 19,942,605.75
BHARAT FORGE LTD 30,322 740.60 22,456,473.20
EICHER MOTORS LTD 14,685 2,536.95 37,255,110.75
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HERO MOTOCORP LTD 12,238 2,621.05 32,076,409.90
MAHINDRA & MAHINDRA LTD 101,669 893.20 90,810,750.80
MARUTI SUZUKI INDIA LTD 13,994 7,669.45 107,326,283.30
MOTHERSON SUMI SYSTEMS LTD 124,426 228.40 28,418,898.40
MRF LTD 133 76,469.55 10,170,450.15
TATA MOTORS LTD 190,082 488.65 92,883,569.30
PAGE INDUSTRIES LTD 601 39,792.20 23,915,112.20
TITAN INDUSTRIES LTD 40,781 2,375.85 96,889,538.85
JUBILANT FOODWORKS LTD 8,786 3,768.25 33,107,844.50
INFO EDGE INDIA LTD 7,855 5,968.90 46,885,709.50
TRENT LTD 19,255 1,095.75 21,098,666.25
AVENUE SUPERMARTS LTD 17,524 4,882.60 85,562,682.40
BRITANNIA INDUSTRIES LTD 11,474 3,623.35 41,574,317.90
ITC LTD 289,062 227.70 65,819,417.40
NESTLE INDIA LIMITED 3,906 19,086.90 74,553,431.40
TATA CONSUMER PRODUCTS LTD 61,013 798.95 48,746,336.35
UNITED SPIRITS LTD 32,483 938.25 30,477,174.75
COLGATE-PALMOLIVE (INDIA) 9,566 1,471.30 14,074,455.80
DABUR INDIA LTD 58,111 602.95 35,038,027.45
GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD 38,464 913.85 35,150,326.40
HINDUSTAN UNILEVER LTD 89,298 2,374.75 212,060,425.50
MARICO LTD 42,465 547.05 23,230,478.25
APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE 10,114 5,397.20 54,587,280.80
AUROBINDO PHARMA LTD 35,415 658.85 23,333,172.75
BIOCON LTD 58,256 359.80 20,960,508.80
CIPLA LTD 49,816 893.45 44,508,105.20
DIVI'S LABORATORIES LTD 14,782 4,682.70 69,219,671.40
DR. REDDY'S LABORATORIES 12,644 4,598.05 58,137,744.20
IPCA LABORATORIES LTD 9,167 2,060.85 18,891,811.95
LUPIN LTD 26,552 894.70 23,756,074.40
SUN PHARMACEUTICAL INDUS 97,015 778.95 75,569,834.25
TORRENT PHARMACEUTICALS LTD 6,110 2,817.50 17,214,925.00
AXIS BANK LTD 247,821 685.15 169,794,558.15
BANDHAN BANK LTD 74,811 309.10 23,124,080.10
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE 187,327 2,883.55 540,166,770.85
ICICI BANK LTD 563,039 760.20 428,022,247.80
KOTAK MAHINDRA BANK LTD 56,150 2,011.40 112,940,110.00
STATE BANK OF INDIA 187,504 493.15 92,467,597.60
YES BANK LTD 1,020,164 12.60 12,854,066.40
BAJAJ FINANCE LTD 30,037 7,177.30 215,584,560.10
BAJAJ FINSERV LTD 3,888 17,408.70 67,685,025.60
CHOLAMANDALAM INVESTMENT AND 38,543 590.60 22,763,495.80
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HDFC ASSET MANAGEMENT CO LTD 4,095 2,538.90 10,396,795.50
MUTHOOT FINANCE LTD 12,423 1,496.00 18,584,808.00
PIRAMAL ENTERPRISES LTD 11,722 2,595.80 30,427,967.60
REC LTD 142,172 134.65 19,143,459.80
SBI CARDS & PAYMENT SERVICES 31,013 999.55 30,999,044.15
SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 21,216 1,586.90 33,667,670.40
HDFC LIFE INSURANCE CO LTD 94,500 687.20 64,940,400.00
ICICI LOMBARD GENERAL INSURA 23,540 1,487.90 35,025,166.00
ICICI PRUDENTIAL LIFE INSURA 31,732 604.10 19,169,301.20
SBI LIFE INSURANCE CO LTD 53,770 1,163.75 62,574,837.50
DLF LTD 56,420 403.50 22,765,470.00
HCL TECHNOLOGIES LTD 123,161 1,119.45 137,872,581.45
INFOSYS LTD 370,852 1,696.00 628,964,992.00
LARSEN & TOUBRO INFOTECH LTD 5,756 6,749.05 38,847,531.80
TATA CONSULTANCY SVCS LTD 98,522 3,443.30 339,240,802.60
TECH MAHINDRA LTD 72,109 1,538.10 110,910,852.90
WIPRO LTD 144,908 636.50 92,233,942.00
BHARTI AIRTEL LTD 266,977 758.90 202,608,845.30
INDUS TOWERS LTD 90,578 288.80 26,158,926.40
ADANI GREEN ENERGY LTD 42,580 1,391.35 59,243,683.00
ADANI TOTAL GAS LTD 26,949 1,656.25 44,634,281.25
ADANI TRANSMISSION LTD 27,228 1,937.00 52,740,636.00
GAIL INDIA LTD 174,768 140.20 24,502,473.60
INDRAPRASTHA GAS LTD 26,724 491.75 13,141,527.00
NTPC LTD 513,123 135.35 69,451,198.05
POWER GRID CORP OF INDIA LTD 327,337 203.30 66,547,612.10
9,036,589 7,674,791,187.90
インドルピー 小計
(11,972,674,253)
パキスタンル LUCKY CEMENT 31,357 691.96 21,697,789.72
ピー
HABIB BANK LTD 66,500 120.15 7,989,975.00
MCB BANK LTD 53,300 152.92 8,150,636.00
151,157 37,838,400.72
パキスタンルピー 小計
(24,973,344)
カタールリアル QATAR FUEL QSC 60,443 18.39 1,111,546.77
QATAR GAS TRANSPORT(NAKILAT) 296,777 3.30 979,364.10
MESAIEED PETROCHEMICAL HOLDI 443,925 2.22 989,064.90
INDUSTRIES QATAR 196,788 15.41 3,032,503.08
COMMERCIAL BANK QSC 203,990 6.63 1,352,453.70
MASRAF AL RAYAN 406,540 4.75 1,931,065.00
QATAR INTERNATIONAL ISLAMIC 98,559 9.62 948,137.58
QATAR ISLAMIC BANK 114,230 18.14 2,072,132.20
QATAR NATIONAL BANK 484,445 20.60 9,979,567.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BARWA REAL ESTATE CO 207,490 3.16 656,705.85
OOREDOO QSC 72,800 7.05 513,240.00
QATAR ELECTRICITY & WATER CO 62,421 16.91 1,055,539.11
2,648,408 24,621,319.29
カタールリアル 小計
(776,063,984)
南アフリカラン EXXARO RESOURCES LTD 22,520 154.00 3,468,080.00
ド
AFRICAN RAINBOW MINERALS LTD 14,670 206.77 3,033,315.90
ANGLO AMERICAN PLATINUM LIMITED 6,119 1,651.95 10,108,282.05
ANGLOGOLD ASHANTI LTD 39,424 321.24 12,664,565.76
GOLD FIELDS LTD 97,102 171.49 16,652,021.98
HARMONY GOLD MINING CO LTD 56,301 62.49 3,518,249.49
IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD 91,758 194.15 17,814,815.70
KUMBA IRON ORE LTD 5,372 450.34 2,419,226.48
NORTHAM PLATINUM HOLDINGS LT 33,950 220.74 7,494,123.00
SASOL LTD 57,207 267.11 15,280,561.77
SIBANYE STILLWATER LTD 313,727 50.25 15,764,781.75
BIDVEST GROUP LTD 27,702 180.14 4,990,238.28
MULTICHOICE GROUP LTD 40,529 119.86 4,857,805.94
MR PRICE GROUP LTD 28,510 188.56 5,375,845.60
NASPERS LTD-N SHS 23,206 2,527.00 58,641,562.00
WOOLWORTHS HOLDINGS LTD 110,495 51.92 5,736,900.40
BID CORP LTD 35,017 305.92 10,712,400.64
CLICKS GROUP LTD 26,921 281.70 7,583,645.70
SHOPRITE HOLDINGS LTD 60,003 192.87 11,572,778.61
SPAR GROUP LIMITED/THE 23,274 167.63 3,901,420.62
TIGER BRANDS LTD 13,023 184.73 2,405,738.79
ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LT 37,244 216.39 8,059,229.16
ABSA GROUP LTD 73,296 134.10 9,828,993.60
CAPITEC BANK HOLDINGS LTD 8,544 1,792.55 15,315,547.20
NEDBANK GROUP LTD 44,497 161.06 7,166,686.82
STANDARD BANK GROUP LTD 150,257 130.40 19,593,512.80
FIRSTRAND LTD 560,323 57.47 32,201,762.81
REINET INVESTMENTS SCA 17,187 260.21 4,472,229.27
REMGRO LTD 55,441 128.75 7,138,028.75
DISCOVERY LIMITED 48,488 137.96 6,689,404.48
OLD MUTUAL LTD 489,612 13.20 6,462,878.40
RAND MERCHANT INVESTMENT HD 101,268 41.83 4,236,040.44
SANLAM LTD 214,053 57.32 12,269,517.96
NEPI ROCKCASTLE PLC 60,556 102.20 6,188,823.20
MTN GROUP LTD 194,516 161.73 31,459,072.68
VODACOM GROUP 62,331 136.26 8,493,222.06
3,244,443 403,571,310.09
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南アフリカランド 小計
(2,929,927,711)
アラブ首長国連 ABU DHABI NATIONAL OIL CO FO 271,405 4.19 1,137,186.95
邦ディルハム
ABU DHABI COMMERCIAL BANK 327,038 8.23 2,691,522.74
ABU DHABI ISLAMIC BANK 185,781 6.34 1,177,851.54
DUBAI ISLAMIC BANK 215,945 5.31 1,146,667.95
EMIRATES NBD PJSC 265,296 13.30 3,528,436.80
FIRST ABU DHABI BANK PJSC 486,542 19.00 9,244,298.00
ALDAR PROPERTIES PJSC 367,539 4.09 1,503,234.51
EMAAR PROPERTIES PJSC 385,040 4.86 1,871,294.40
EMIRATES TELECOM GROUP CO 174,383 30.00 5,231,490.00
2,678,969 27,531,982.89
アラブ首長国連邦ディルハム 小計
(865,880,861)
クウェートディ AGILITY 142,931 1.00 142,931.00
ナール
BOUBYAN BANK K.S.C 130,019 0.79 103,495.12
KUWAIT FINANCE HOUSE 514,294 0.83 429,435.49
NATIONAL BANK OF KUWAIT 722,881 1.01 735,892.85
MABANEE CO KPSC 67,003 0.80 53,602.40
MOBILE TELECOMMUNICATIONS CO 215,000 0.59 127,065.00
1,792,128 1,592,421.86
クウェートディナール 小計
(607,524,863)
香港・オフショ CHINA MERCHANTS ENERGY -A 109,080 4.55 496,314.00
ア人民元
CHINA SHENHUA ENERGY CO-A 20,000 20.16 403,200.00
PETROCHINA CO LTD-A 100,000 4.95 495,000.00
SHAANXI COAL INDUSTRY CO L-A 38,300 12.55 480,665.00
SHANXI LU'AN ENVIRONMENTAL-A 87,800 11.40 1,000,920.00
YANZHOU COAL MINING CO-A 61,200 25.09 1,535,508.00
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD-A 164,300 5.40 887,220.00
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD-A 29,440 37.38 1,100,467.20
BAOSHAN IRON & STEEL CO-A 38,700 6.78 262,386.00
CHIFENG JILONG GOLD MINING-A 78,847 16.61 1,309,648.67
CHINA NORTHERN RARE EARTH -A 20,800 54.20 1,127,360.00
GANFENG LITHIUM CO LTD-A 8,000 160.86 1,286,880.00
GUANGDONG HONGDA BLASTING -A 5,000 27.23 136,150.00
GUANGZHOU TINCI MATERIALS -A 12,413 131.02 1,626,351.26
HENGLI PETROCHEMICAL CO L-A 37,100 21.89 812,119.00
HUAXIN CEMENT CO LTD-A 10,000 17.79 177,900.00
INNER MONGOLIA BAOTOU STE-A 461,000 2.90 1,336,900.00
INNER MONGOLIA JUNZHENG EN-A 60,000 5.08 304,800.00
JIANGSU EASTERN SHENGHONG -A 22,300 23.04 513,792.00
JIANGSU SHAGANG CO LTD -A 38,570 5.72 220,620.40
KINGFA SCI.& TECH CO LTD-A 30,400 12.97 394,288.00
LB GROUP CO LTD-A 15,300 27.61 422,433.00
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NINGXIA BAOFENG ENERGY GRO-A 79,200 16.13 1,277,496.00
PANGANG GROUP VANADIUM TIT-A 220,100 3.89 856,189.00
RONGSHENG PETRO CHEMICAL-A 48,450 16.21 785,374.50
SHANDONG GOLD MINING CO LT-A 7,252 19.39 140,616.28
SHANDONG HUALU HENGSHENG-A 17,940 29.75 533,715.00
SHANDONG NANSHAN ALUMINUM-A 286,600 4.55 1,304,030.00
SHANGHAI PUTAILAI NEW ENER-A 5,600 170.42 954,352.00
SHANXI TAIGANG STAINLESS-A 137,400 7.99 1,097,826.00
SHENGHE RESOURCES HOLDINGS-A 49,300 21.52 1,060,936.00
SHENZHEN CAPCHEM TECHNOLOG-A 6,000 123.00 738,000.00
TANGSHAN JIDONG CEMENT INV-A 4,100 11.96 49,036.00
TONGKUN GROUP CO LTD-A 9,800 20.07 196,686.00
TRANSFAR ZHILIAN CO LTD-A 92,200 9.64 888,808.00
WANHUA CHEMICAL GROUP CO -A 17,500 98.27 1,719,725.00
WEIHAI GUANGWEI COMPOSITES-A 9,220 84.72 781,118.40
YINTAI GOLD CO LTD-A 111,300 9.23 1,027,299.00
YUNNAN ENERGY NEW MATERIAL C 10,400 254.85 2,650,440.00
ZHEJIANG HUAYOU COBALT CO -A 5,700 128.99 735,243.00
ZHEJIANG LONGSHENG GROUP C-A 23,600 12.68 299,248.00
ZHONGJIN GOLD CORP-A 34,000 8.40 285,600.00
AECC AVIATION POWER CO-A 11,400 61.42 700,188.00
BEIJING NEW BUILDING MATER-A 8,400 28.33 237,972.00
CHINA CSSC HOLDINGS LTD-A 55,215 23.73 1,310,251.95
CHINA STATE CONSTRUCTION -A 210,900 4.70 991,230.00
CONTEMPORARY AMPEREX TECHN-A 13,400 658.80 8,827,920.00
CRRC CORP LTD-A 185,800 6.08 1,129,664.00
EVE ENERGY CO LTD-A 7,573 142.55 1,079,531.15
FANGDA CARBON NEW MATERIAL-A 22,800 12.53 285,684.00
GOTION HIGH-TECH CO LTD-A 5,800 61.09 354,322.00
GUANGDONG KINLONG HARDWARE-A 6,300 157.58 992,754.00
HEFEI MEIYA OPTOELECTRONIC-A 13,600 40.65 552,840.00
HONGFA TECHNOLOGY CO LTD-A 18,800 74.16 1,394,208.00
JIANGSU HENGLI HYDRAULIC C-A 11,456 81.31 931,487.36
METALLURGICAL CORP OF CHIN-A 330,900 3.83 1,267,347.00
NARI TECHNOLOGY CO LTD-A 58,320 40.91 2,385,871.20
POWER CONSTRUCTION CORP OF-A 163,200 6.67 1,088,544.00
SANY HEAVY INDUSTRY CO LTD-A 41,900 22.56 945,264.00
SHENZHEN INOVANCE TECHNOLO-A 10,650 68.89 733,678.50
SICHUAN ROAD&BRIDGE CO LT-A 154,700 10.32 1,596,504.00
SUNGROW POWER SUPPLY CO LT-A 10,000 151.99 1,519,900.00
SUZHOU GOLD MANTIS CONSTR -A 22,600 5.90 133,340.00
SUZHOU MAXWELL TECHNOLOGIE-A 1,600 659.65 1,055,440.00
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TBEA CO LTD-A 22,519 22.54 507,578.26
WEICHAI POWER CO LTD-A 43,200 16.15 697,680.00
WUXI SHANGJI AUTOMATION CO-A 3,800 227.20 863,360.00
XCMG CONSTRUCTION MACHIN-A 199,400 6.02 1,200,388.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TECH-A 20,111 17.90 359,986.90
YANTAI EDDIE PRECISION MAC-A 28,280 32.36 915,140.80
YUTONG BUS CO LTD-A 44,300 11.04 489,072.00
ZHEJIANG CHINT ELECTRICS-A 31,600 52.66 1,664,056.00
ZHEJIANG DINGLI MACHINERY -A 8,260 86.11 711,268.60
ZHEJIANG SANHUA INTELLIGEN-A 47,190 23.35 1,101,886.50
ZOOMLION HEAVY INDUSTRY S-A 80,100 7.10 568,710.00
BEIJING ORIGINWATER TECHNO-A 80,600 7.02 565,812.00
SHANGHAI M&G STATIONERY IN-A 11,000 58.88 647,680.00
AIR CHINA LTD-A 25,900 8.40 217,560.00
BEIJING-SHANGHAI HIGH SPE-A 106,700 4.63 494,021.00
CHINA EASTERN AIRLINES CO-A 40,000 4.87 194,800.00
S F HOLDING CO LTD-A 20,300 65.93 1,338,379.00
SHANGHAI INTERNATIONAL AIR-A 5,319 49.04 260,843.76
SHANGHAI INTERNATIONAL POR-A 44,400 4.86 215,784.00
SPRING AIRLINES CO LTD-A 8,300 57.45 476,835.00
YUNDA HOLDING CO LTD-A 21,840 20.11 439,202.40
BYD CO LTD -A 9,700 303.20 2,941,040.00
CHONGQING CHANGAN AUTOMOB-A 33,348 17.58 586,257.84
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP-A 18,500 47.29 874,865.00
HUAYU AUTOMOTIVE SYSTEMS -A 34,300 25.67 880,481.00
NINGBO JOYSON ELECTRONIC -A 29,300 22.99 673,607.00
SAIC MOTOR CORP LTD-A 42,600 20.60 877,560.00
SHANDONG LINGLONG TYRE CO -A 39,254 37.53 1,473,202.62
BEIJING ROBOROCK TECHNOLOG-A 1,031 891.01 918,631.31
ECOVACS ROBOTICS CO LTD-A 2,800 168.34 471,352.00
HANGZHOU ROBAM APPLIANCES-A 27,760 32.37 898,591.20
JASON FURNITURE HANGZHOU C-A 6,102 68.85 420,122.70
NAVINFO CO LTD-A 33,200 14.92 495,344.00
OPPEIN HOME GROUP INC-A 7,700 125.80 968,660.00
QINGDAO HAIER CO LTD-A 26,000 27.79 722,540.00
SUOFEIYA HOME COLLECTION C-A 3,000 18.02 54,060.00
TCL TECHNOLOGY GROUP CORP-A 102,000 6.40 652,800.00
ZHEJIANG SUPOR CO LTD -A 8,000 62.16 497,280.00
OFFCN EDUCATION TECHNOLOGY-A 97,400 9.44 919,456.00
SHANGHAI JINJIANG INTERNAT-A 26,200 53.66 1,405,892.00
SHENZHEN OVERSEAS CHINESE-A 79,300 6.24 494,832.00
SONGCHENG PERFORMANCE DEVE-A 33,480 14.51 485,794.80
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BEIJING ENLIGHT MEDIA CO L-A 53,600 10.56 566,016.00
FOCUS MEDIA INFORMATION TE-A 139,400 7.22 1,006,468.00
MANGO EXCELLENT MEDIA CO L-A 16,300 48.65 792,995.00
NANJI E-COMMERCE CO LTD-A 16,500 6.87 113,355.00
PERFECT WORLD CO LTD-A 22,800 19.96 455,088.00
WUHU SANQI INTERACTIVE ENT-A 24,500 25.18 616,910.00
ZHEJIANG CENTURY HUATONG -A 61,500 7.79 479,085.00
CHINA TOURISM GROUP DUTY F-A 12,200 220.99 2,696,078.00
LIAONING CHENG DA CO LTD-A 17,000 18.93 321,810.00
SUNING.COM CO LTD-A 45,800 4.05 185,490.00
DASHENLIN PHARMACEUTICAL G-A 15,480 36.35 562,698.00
LAOBAIXING PHARMACY CHAIN-A 8,600 44.16 379,776.00
SHANGHAI BAILIAN GROUP CO-A 60,340 13.38 807,349.20
YIFENG PHARMACY CHAIN CO L-A 10,140 47.91 485,807.40
YONGHUI SUPERSTORES CO LTD-A 40,500 3.97 160,785.00
ANGEL YEAST CO LTD-A 10,700 53.05 567,635.00
ANHUI GUJING DISTILLERY CO-A 1,600 263.30 421,280.00
ANHUI KOUZI DISTILLERY CO -A 2,200 68.91 151,602.00
BEIJING DABEINONG TECHNOLO-A 59,500 9.00 535,500.00
BEIJING SHUNXIN AGRICULT-A 10,300 34.59 356,277.00
CHACHA FOOD CO LTD-A 10,000 54.35 543,500.00
CHONGQING BREWERY CO-A 7,900 152.97 1,208,463.00
CHONGQING FULING ZHACAI-A 4,600 33.46 153,916.00
FOSHAN HAITIAN FLAVOURING -A 18,408 116.38 2,142,323.04
FU JIAN ANJOY FOODS CO LTD-A 3,000 187.99 563,970.00
FUJIAN SUNNER DEVELOPMENT-A 27,400 21.68 594,032.00
GUANGDONG HAID GROUP CO-A 17,000 63.98 1,087,660.00
HENAN SHUANGHUI INVESTMENT-A 1,200 30.15 36,180.00
INNER MONGOLIA YILI INDUS-A 34,302 39.93 1,369,678.86
JIANGSU KING'S LUCK BREWER-A 17,300 60.09 1,039,557.00
JIANGSU YANGHE BREWERY -A 9,100 176.53 1,606,423.00
JIANGXI ZHENGBANG TECH -A 27,700 10.10 279,770.00
JIUGUI LIQUOR CO LTD-A 5,600 221.20 1,238,720.00
JONJEE HIGH-TECH INDUSTRIA-A 11,500 34.48 396,520.00
JUEWEI FOOD CO LTD-A 7,000 66.98 468,860.00
KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A 7,600 1,941.00 14,751,600.00
LUZHOU LAOJIAO CO LTD-A 9,800 234.95 2,302,510.00
MUYUAN FOODSTUFF CO LTD-A 33,558 55.80 1,872,536.40
NEW HOPE LIUHE CO LTD-A 26,800 14.80 396,640.00
QIANHE CONDIMENT AND FOOD-A 16,800 24.98 419,664.00
SHANXI XINGHUACUN FEN WINE-A 9,380 318.01 2,982,933.80
TONGWEI CO LTD-A 31,600 46.38 1,465,608.00
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WENS FOODSTUFFS GROUP CO - A 38,160 16.12 615,139.20
WULIANGYE YIBIN CO LTD-A 21,200 224.42 4,757,704.00
YIHAI KERRY ARAWANA HOLDIN-A 10,100 62.21 628,321.00
YUAN LONGPING HIGH-TECH AG-A 5,300 22.84 121,052.00
BY-HEALTH CO LTD-A 29,700 24.54 728,838.00
AIER EYE HOSPITAL GROUP CO-A 23,226 47.45 1,102,073.70
AUTOBIO DIAGNOSTICS CO LTD-A 6,500 56.52 367,380.00
CHINA NATIONAL MEDICINES-A 33,700 30.55 1,029,535.00
GUANGZHOU KINGMED DIAGNOST-A 2,838 109.69 311,300.22
HUADONG MEDICINE CO LTD-A 9,720 35.16 341,755.20
INTCO MEDICAL TECHNOLOGY C-A 7,875 54.48 429,030.00
JAFRON BIOMEDICAL CO LTD-A 12,350 54.31 670,728.50
JIANGSU YUYUE MEDICAL EQU-A 18,000 36.09 649,620.00
JOINTOWN PHARMACEUTICAL-A 10,400 13.76 143,104.00
LEPU MEDICAL TECHNOLOGY-A 14,800 22.10 327,080.00
MEINIAN ONEHEALTH HEALTHCA-A 24,840 7.78 193,255.20
OVCTEK CHINA INC-A 7,209 63.43 457,266.87
SHENZHEN MINDRAY BIO-MEDIC-A 8,400 360.79 3,030,636.00
TOPCHOICE MEDICAL CORPORAT-A 2,000 205.23 410,460.00
WINNING HEALTH TECHNOLOGY-A 37,830 15.10 571,233.00
ASYMCHEM LABORATORIES TIAN-A 200 466.60 93,320.00
BEIJING TIANTAN BIOLOGICAL-A 23,400 29.63 693,342.00
BEIJING WANTAI BIOLOGICAL-A 5,167 241.00 1,245,247.00
BETTA PHARMACEUTICALS CO L-A 16,100 87.42 1,407,462.00
BGI GENOMICS CO LTD-A 5,500 89.65 493,075.00
CHANGCHUN HIGH & NEW TECH-A 2,200 297.30 654,060.00
CHINA RESOURCES SANJIU MED-A 10,200 24.34 248,268.00
CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICA-A 9,900 129.76 1,284,624.00
DONG-E-E-JIAOCO LTD-A 22,193 39.61 879,064.73
GUANGZHOU BAIYUNSHAN PHAR-A 16,000 29.12 465,920.00
HANGZHOU TIGERMED CONSULTI-A 8,000 141.94 1,135,520.00
HUALAN BIOLOGICAL ENGINEER-A 18,850 28.85 543,822.50
IMEIK TECHNOLOGY DEVELOPME-A 2,080 579.98 1,206,358.40
JIANGSU HENGRUI MEDICINE C-A 38,102 51.88 1,976,731.76
NANJING KING-FRIEND BIOCHE-A 21,294 41.82 890,515.08
SHANGHAI RAAS BLOOD PRODUC-A 64,100 6.48 415,368.00
SHENZHEN KANGTAI BIOLOGICA-A 6,800 111.74 759,832.00
SHENZHEN SALUBRIS PHARM-A 7,000 28.30 198,100.00
SHIJIAZHUANG YILING PHARMA-A 59,640 16.11 960,800.40
SICHUAN KELUN PHARMACEUTIC-A 11,232 18.54 208,241.28
TONGHUA DONGBAO PHARMACEUT-A 19,500 11.65 227,175.00
WALVAX BIOTECHNOLOGY CO-A 17,000 64.83 1,102,110.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
WUXI APPTEC CO LTD-A 16,464 132.98 2,189,382.72
YIFAN PHARMACEUTICAL CO LT-A 26,100 17.14 447,354.00
YUNNAN BAIYAO GROUP CO LTD-A 7,100 89.10 632,610.00
ZHANGZHOU PIENTZEHUANG PHA-A 3,900 441.55 1,722,045.00
ZHEJIANG HUAHAI PHARMACEUT-A 9,020 20.48 184,729.60
ZHEJIANG NHU CO LTD-A 29,040 29.05 843,612.00
ZHEJIANG WOLWO BIO-PHARMAC-A 9,700 57.98 562,406.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA-A 353,600 2.94 1,039,584.00
BANK OF BEIJING CO LTD -A 58,000 4.44 257,520.00
BANK OF COMMUNICATIONS CO-A 98,900 4.63 457,907.00
BANK OF JIANGSU CO LTD-A 75,140 6.01 451,591.40
BANK OF NANJING CO LTD -A 50,500 9.20 464,600.00
BANK OF NINGBO CO LTD -A 24,000 38.88 933,120.00
BANK OF SHANGHAI CO LTD-A 45,500 7.23 328,965.00
CHINA CONSTRUCTION BANK-A 124,900 5.82 726,918.00
CHINA EVERBRIGHT BANK CO-A 128,900 3.36 433,104.00
CHINA MERCHANTS BANK-A 104,900 51.74 5,427,526.00
CHINA MINSHENG BANKING-A 273,600 3.91 1,069,776.00
CHINA ZHESHANG BANK CO LTD-A 308,600 3.46 1,067,756.00
HUAXIA BANK CO LTD-A 119,400 5.63 672,222.00
IND & COMM BK OF CHINA-A 261,200 4.64 1,211,968.00
INDUSTRIAL BANK CO LTD -A 95,200 18.31 1,743,112.00
PING AN BANK CO LTD-A 119,400 17.87 2,133,678.00
POSTAL SAVINGS BANK OF CHI-A 141,500 5.20 735,800.00
SHANGHAI PUDONG DEVEL BANK-A 138,300 8.68 1,200,444.00
AVIC INDUSTRY-FINANCE HOLD-A 122,500 3.84 470,400.00
BOC INTERNATIONAL CHINA CO-A 79,400 13.33 1,058,402.00
CAITONG SECURITIES CO LTD-A 44,100 10.37 457,317.00
CHANGJIANG SECURITIES CO L-A 19,900 7.30 145,270.00
CHINA GREAT WALL SECURITIE-A 46,700 12.94 604,298.00
CHINA MERCHANTS SECURITIES-A 28,660 17.39 498,397.40
CITIC SECURITIES CO-A 43,200 24.19 1,045,008.00
CSC FINANCIAL CO LTD-A 24,100 28.86 695,526.00
EAST MONEY INFORMATION CO-A 41,880 35.29 1,477,945.20
EVERBRIGHT SECURITIE CO -A 3,600 14.85 53,460.00
FIRST CAPITAL SECURITIES C-A 60,200 7.16 431,032.00
FOUNDER SECURITIES CO LTD-A 82,800 7.83 648,324.00
GF SECURITIES CO LTD-A 60,600 23.34 1,414,404.00
GUANGZHOU YUEXIU FINANCIAL-A 127,170 8.79 1,117,824.30
GUOTAI JUNAN SECURITIES CO-A 72,300 17.35 1,254,405.00
GUOYUAN SECURITIES CO LTD-A 152,050 7.57 1,151,018.50
HITHINK ROYALFLUSH INFORMA-A 5,400 122.32 660,528.00
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HUAAN SECURITIES CO LTD-A 56,420 5.20 293,384.00
HUATAI SECURITIES CO LTD-A 31,500 16.20 510,300.00
INDUSTRIAL SECURITIES CO-A 87,900 8.82 775,278.00
NANJING SECURITIES CO LTD-A 42,700 9.76 416,752.00
ORIENT SECURITIES CO LTD-A 31,700 14.65 464,405.00
SDIC CAPITAL CO LTD-A 69,616 8.25 574,332.00
SHENWAN HONGYUAN GROUP CO-A 207,200 5.16 1,069,152.00
SOUTHWEST SECURITIES CO LT-A 114,000 4.86 554,040.00
TIANFENG SECURITIES CO LTD-A 94,600 3.93 371,778.00
ZHESHANG SECURITIES CO LTD-A 43,700 12.76 557,612.00
CHINA PACIFIC INSURANCE GR-A 18,200 27.80 505,960.00
PING AN INSURANCE GROUP CO-A 66,800 49.75 3,323,300.00
CHINA FORTUNE LAND DEVELOP-A 18,200 3.49 63,518.00
CHINA MERCHANTS SHEKOU IND-A 54,700 12.08 660,776.00
CHINA VANKE CO LTD -A 53,700 19.30 1,036,410.00
GEMDALE CORP-A 45,500 10.49 477,295.00
GREENLAND HOLDINGS CORP LT-A 123,480 4.17 514,911.60
JIANGSU ZHONGNAN CONSTRUCT-A 70,360 4.02 282,847.20
POLY DEVELOPMENTS AND HOLD-A 81,800 14.55 1,190,190.00
SEAZEN HOLDINGS CO LTD-A 12,800 33.35 426,880.00
SHANGHAI ZHANGJIANG HIGH-A 8,500 14.96 127,160.00
360 SECURITY TECHNOLOGY IN-A 26,900 11.96 321,724.00
BEIJING KINGSOFT OFFICE SO-A 4,823 265.86 1,282,242.78
BEIJING SHIJI INFORMATION -A 18,900 29.10 549,990.00
BEIJING SINNET TECHNOLOGY-A 28,800 15.17 436,896.00
CHINA NATIONAL SOFTWARE -A 6,700 51.01 341,767.00
CHINA TRANSINFO TECHNOLOGY-A 78,400 14.13 1,107,792.00
DHC SOFTWARE CO LTD -A 55,700 7.13 397,141.00
HUNDSUN TECHNOLOGIES INC-A 12,740 57.83 736,754.20
IFLYTEK CO LTD - A 10,800 55.23 596,484.00
SANGFOR TECHNOLOGIES INC-A 3,000 191.50 574,500.00
SHANGHAI BAOSIGHT SOFTWARE-A 6,110 68.18 416,579.80
THUNDER SOFTWARE TECHNOLOG-A 5,500 150.17 825,935.00
YONYOU NETWORK TECHNOLOGY-A 13,170 31.44 414,064.80
ADDSINO CO LTD -A 5,800 16.67 96,686.00
AVARY HOLDING SHENZHEN CO -A 37,900 40.52 1,535,708.00
BOE TECHNOLOGY GROUP CO LT-A 114,600 5.02 575,292.00
CHAOZHOU THREE-CIRCLE GROU-A 28,000 42.57 1,191,960.00
CHINA GREATWALL TECHNOLOGY-A 34,800 14.17 493,116.00
FIBERHOME TELECOM TECH CO-A 20,800 18.19 378,352.00
FOXCONN INDUSTRIAL INTERNE-A 45,100 11.71 528,121.00
GOERTEK INC -A 26,900 53.22 1,431,618.00
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GUANGDONG LY INTELLIGENT M-A 50,000 7.12 356,000.00
GUANGZHOU SHIYUAN ELECTRON-A 7,000 73.39 513,730.00
INSPUR ELECTRONIC INFORMAT-A 19,712 34.38 677,698.56
LENS TECHNOLOGY CO LTD-A 16,800 22.76 382,368.00
LUXSHARE PRECISION INDUSTR-A 46,450 42.30 1,964,835.00
MAXSCEND MICROELECTRONICS -A 1,080 338.91 366,022.80
NINESTAR CORP-A 18,543 42.80 793,640.40
OFILM GROUP CO LTD-A 31,300 9.07 283,891.00
SHENGYI TECHNOLOGY CO LTD -A 24,300 24.51 595,593.00
SHENNAN CIRCUITS CO LTD-A 4,760 110.34 525,218.40
SHENZHEN KAIFA TECHNOLOGY-A 23,500 15.75 370,125.00
SHENZHEN SUNWAY COMMUNICAT-A 13,400 26.47 354,698.00
SUZHOU DONGSHAN PRECISION-A 28,500 25.30 721,050.00
TIANMA MICROELECTRONICS-A 47,000 12.76 599,720.00
UNISPLENDOUR CORP LTD-A 18,340 27.62 506,550.80
UNIVERSAL SCIENTIFIC INDUS-A 2,800 15.23 42,644.00
WINGTECH TECHNOLOGY CO LTD-A 4,200 122.40 514,080.00
WUHAN GUIDE INFRARED CO LT-A 29,512 24.94 736,029.28
WUXI LEAD INTELLIGENT EQUI-A 23,360 79.90 1,866,464.00
YEALINK NETWORK TECHNOLOGY-A 11,250 79.79 897,637.50
ZHEJIANG DAHUA TECHNOLOGY-A 30,300 25.23 764,469.00
ZHONGJI INNOLIGHT CO LTD-A 8,700 40.00 348,000.00
ZTE CORP-A 12,600 32.65 411,390.00
CHINA NATIONAL NUCLEAR POW-A 173,800 6.77 1,176,626.00
CHINA YANGTZE POWER CO LTD-A 134,000 19.79 2,651,860.00
SDIC POWER HOLDINGS CO LTD-A 67,600 9.75 659,100.00
SHENERGY COMPANY LIMITED-A 150,000 6.20 930,000.00
ADVANCED MICRO-FABRICATION-A 7,097 162.42 1,152,694.74
GCL SYSTEM INTEGRATION TEC-A 82,500 4.50 371,250.00
GIGADEVICE SEMICONDUCTOR B-A 6,272 156.02 978,557.44
HANGZHOU FIRST APPLIED MAT-A 10,800 124.05 1,339,740.00
HANGZHOU SILAN MICROELECTR-A 7,500 63.12 473,400.00
JA SOLAR TECHNOLOGY CO LTD-A 17,450 89.60 1,563,520.00
JCET GROUP CO LTD-A 29,800 33.28 991,744.00
LONGI GREEN ENERGY TECHNOL-A 33,600 90.77 3,049,872.00
NAURA TECHNOLOGY GROUP CO-A 3,100 386.80 1,199,080.00
SANAN OPTOELECTRONICS CO L-A 40,600 37.00 1,502,200.00
SG MICRO CORP-A 2,100 343.60 721,560.00
SHENZHEN GOODIX TECHNOLOGY-A 2,600 112.29 291,954.00
TIANJIN ZHONGHUAN SEMICOND-A 29,500 44.94 1,325,730.00
TIANSHUI HUATIAN TECHNOLOG-A 32,750 13.90 455,225.00
TONGFU MICROELECTRONIC CO-A 22,466 21.08 473,583.28
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UNIGROUP GUOXIN MICROELECT-A 4,900 203.95 999,355.00
WILL SEMICONDUCTOR LTD-A 5,400 280.80 1,516,320.00
ZHEJIANG JINGSHENG MECHANI-A 17,022 67.94 1,156,474.68
14,129,241 285,548,549.68
香港・オフショア人民元 小計
(5,150,924,623)
サウジアラビア RABIGH REFINING AND PETROCHE 23,559 24.08 567,300.72
リアル
SAUDI ARABIAN OIL CO 238,091 36.00 8,571,276.00
ADVANCED PETROCHEMICALS CO 9,804 71.10 697,064.40
NATIONAL INDUSTRIALIZATION C 31,928 22.66 723,488.48
NATIONAL PETROCHEMICAL CO 13,666 41.00 560,306.00
SABIC AGRI-NUTRIENTS CO 24,254 175.00 4,244,450.00
SAHARA INTERNATIONAL PETROCH 32,283 41.70 1,346,201.10
SAUDI ARABIAN MINING CO 44,984 77.80 3,499,755.20
SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP 97,353 120.00 11,682,360.00
SAUDI CEMENT 7,489 59.40 444,846.60
SAUDI IND INVESTMENT GROUP 21,059 33.05 695,999.95
SAUDI KAYAN PETROCHEMICAL CO 66,114 17.80 1,176,829.20
YANBU NATIONAL PETROCHEMICAL 26,556 68.40 1,816,430.40
JARIR MARKETING CO 7,199 197.40 1,421,082.60
ABDULLAH AL OTHAIM MARKETS 3,725 112.60 419,435.00
ALMARAI CO 30,130 49.70 1,497,461.00
SAVOLA 25,336 33.40 846,222.40
DR SULAIMAN AL HABIB MEDICAL 6,923 162.00 1,121,526.00
MOUWASAT MEDICAL SERVICES CO 4,029 170.00 684,930.00
AL RAJHI BANK 130,773 142.00 18,569,766.00
ALINMA BANK 109,956 24.04 2,643,342.24
ARAB NATIONAL BANK 57,638 23.06 1,329,132.28
BANK AL-JAZIRA 35,813 19.08 683,312.04
BANK ALBILAD 45,859 45.00 2,063,655.00
BANQUE SAUDI FRANSI 67,536 45.10 3,045,873.60
RIYAD BANK 138,943 28.00 3,890,404.00
SAUDI BRITISH BANK 94,400 30.80 2,907,520.00
THE SAUDI NATIONAL BANK 236,442 65.20 15,416,018.40
BUPA ARABIA FOR COOPERATIVE 6,063 132.00 800,316.00
CO FOR COOPERATIVE INSURANCE 6,613 78.10 516,475.30
DAR AL ARKAN REAL ESTATE DEV 47,092 9.22 434,188.24
EMAAR ECONOMIC CITY 46,187 11.84 546,854.08
ETIHAD ETISALAT CO 34,414 31.95 1,099,527.30
MOBILE TELECOMMUNICATIONS CO 26,891 12.80 344,204.80
SAUDI TELECOM CO 66,310 114.00 7,559,340.00
SAUDI ELECTRICITY CO 92,221 24.48 2,257,570.08
1,957,633 106,124,464.41
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サウジアラビアリアル 小計
(3,268,633,503)
277,246,885 98,104,133,097
合 計
(98,104,133,097)
(2)株式以外の有価証券
種類 通貨 銘 柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受 メキシコペソ COCA-COLA FEMSA SAB DE CV 58,400 6,190,984.00
益証券
58,400 6,190,984.00
メキシコペソ 小計
(33,387,357)
ブラジルレアル BANCO BTG PACTUAL SA-UNIT 131,500 2,702,325.00
BANCO INTER SA-UNITS 31,500 1,140,300.00
BANCO SANTANDER BRASIL-UNIT 45,900 1,596,861.00
ENERGISA SA-UNITS 16,500 732,600.00
KLABIN SA-UNIT 64,600 1,514,870.00
290,000 7,686,956.00
ブラジルレアル 小計
(158,273,655)
348,400 191,661,012
投資信託受益証券合計
(191,661,012)
投資証券 メキシコペソ FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 308,400 5,958,288.00
308,400 5,958,288.00
メキシコペソ 小計
(32,132,451)
南アフリカランド GROWTHPOINT PROPERTIES LTD 478,733 6,304,913.61
478,733 6,304,913.61
南アフリカランド 小計
(45,773,672)
787,133 77,906,123
投資証券合計
(77,906,123)
269,567,135
合計
(269,567,135)
(注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
有価証券明細表注記
1.通貨ごとの小計の欄における( )内は、邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の記載は、邦貨額であります。( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
3.通貨の表示は、外貨についてはその通貨の単位、邦貨については円単位で表示しております。
4.外貨建有価証券の通貨別内訳
組入投資信託
組入株式 組入投資証券 合計金額に
通貨 銘柄数 受益証券
時価比率 時価比率 対する比率
時価比率
アメリカドル 株式 72銘柄 100.0 % ― ― 9.7 %
メキシコペソ 株式 21銘柄 96.3 % ― ― 1.8 %
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投資信託受 1銘柄 ― 1.9 % ― 0.0 %
益証券
投資証券 1銘柄 ― ― 1.8 % 0.0 %
ブラジルレアル 株式 48銘柄 96.0 % ― ― 3.9 %
投資信託受 5銘柄 ― 4.0 % ― 0.2 %
益証券
チリペソ 株式 13銘柄 100.0 % ― ― 0.4 %
コロンビアペソ 株式 5銘柄 100.0 % ― ― 0.2 %
ユーロ 株式 5銘柄 100.0 % ― ― 0.2 %
イギリスポンド 株式 1銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
トルコリラ 株式 11銘柄 100.0 % ― ― 0.3 %
チェココルナ 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
ハンガリーフォリン 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.2 %
ト
ポーランドズロチ 株式 14銘柄 100.0 % ― ― 0.7 %
香港ドル 株式 212銘柄 100.0 % ― ― 23.2 %
マレーシアリンギッ 株式 36銘柄 100.0 % ― ― 1.3 %
ト
タイバーツ 株式 42銘柄 100.0 % ― ― 1.7 %
フィリピンペソ 株式 17銘柄 100.0 % ― ― 0.7 %
インドネシアルピア 株式 22銘柄 100.0 % ― ― 1.5 %
韓国ウォン 株式 104銘柄 100.0 % ― ― 12.5 %
新台湾ドル 株式 87銘柄 100.0 % ― ― 15.3 %
インドルピー 株式 101銘柄 100.0 % ― ― 12.2 %
パキスタンルピー 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.0 %
カタールリアル 株式 12銘柄 100.0 % ― ― 0.8 %
南アフリカランド 株式 36銘柄 98.5 % ― ― 3.0 %
投資証券 1銘柄 ― ― 1.5 % 0.0 %
アラブ首長国連邦 株式 9銘柄 100.0 % ― ― 0.9 %
ディルハム
クウェートディナー 株式 6銘柄 100.0 % ― ― 0.6 %
ル
香港・オフショア人 株式 319銘柄 100.0 % ― ― 5.2 %
民元
サウジアラビアリア 株式 36銘柄 100.0 % ― ― 3.3 %
ル
(注)時価比率は、通貨ごとの有価証券の合計金額に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
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注記表(デリバティブ取引に関する注記)に記載したとおりであります。
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２【ファンドの現況】
【新興国株式インデックス・オープン（ＳＭＡ専用）】
【純資産額計算書】
（2021年12月30日現在）
Ⅰ 資産総額 759,919,421 円
Ⅱ 負債総額 482,162 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 759,437,259 円
Ⅳ 発行済口数 435,788,733 口
Ⅴ 1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.7427 円
（1万口当たり純資産額） （17,427 円）
（参考）
新興国株式インデックス マザーファンド
純資産額計算書
（2021年12月30日現在）
Ⅰ 資産総額 103,440,645,213 円
Ⅱ 負債総額 8,426,110 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 103,432,219,103 円
Ⅳ 発行済口数 28,546,209,063 口
Ⅴ 1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 3.6233 円
（1万口当たり純資産額） （36,233 円）
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
(1)名義書換等
該当事項はありません。
(2)受益者等に対する特典
該当事項はありません。
(3)譲渡制限
該当事項はありません。
(4)振替受益権について
当ファンドの受益権は社振法の適用を受けます。
①受益証券の不発行
委託会社は、当ファンドの受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り
消された場合又は当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存
在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、振替受益権を表示する受益証券を発行し
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ません。
②受益権の譲渡
イ．受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
記載又は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
ロ．上記イ．の申請のある場合には、上記イ．の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する
受益権の口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
に記載又は記録するものとします。ただし、上記イ．の振替機関等が振替先口座を開設したも
のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
位機関を含みます。）に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
載又は記録が行われるよう通知するものとします。
ハ．上記イ．の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載又は記録
されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
場合等において、委託会社が必要と認めるとき又はやむを得ない事情があると判断したとき
は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
③受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載又は記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗する
ことができません。
④受益権の再分割
委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
⑤償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載又は記録されている受益者（償還日以前
において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載又は記録されている受益権については原
則として取得申込者とします。）に支払います。
⑥質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載又は記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一
部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
か、民法その他の法令等に従って取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1)資本金の額（2021年12月30日現在）
資本金の額 ：20億円
発行可能株式総数 ：12,000株
発行済株式総数 ：3,000株
最近5年間における資本金の額の増減：2018年10月1日に資本金を20億円に増資しています。
(2)委託会社の機構
①会社の意思決定機構
会社に取締役（監査等委員である取締役を除く。）を10名以内、監査等委員である取締役を5名以内
おきます。取締役は、株主総会において選任され、又は解任されます。ただし、監査等委員である取
締役は、それ以外の取締役と区別するものとします。
取締役の選任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席
し、その議決権の過半数をもって行い、取締役の選任決議は、累積投票によらないものとします。
また、監査等委員以外の取締役の解任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1
以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行い、監査等委員である取締役の解任決議
は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権
の３分の２以上をもって行います。
取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、選任後1年以内に終了する事業年度のうち最
終のものに関する定時株主総会終結の時までとします。
監査等委員である取締役の任期は、選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定
時株主総会終結の時までとします。また、任期の満了前に退任した監査等委員である取締役の補欠と
して選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である取締役の任期の満了す
る時までとします。
取締役会は、その決議をもって、取締役（監査等委員である取締役を除く。）の中から代表取締役若
干名を選定します。また、代表取締役の中から社長１名を選定し、必要あるときは、取締役（監査等
委員である取締役を除く。）の中から、会長、副会長、副社長、専務取締役、常務取締役各若干名を
選定することができます。
取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役会においてあらかじめ定めた取締役が招集
し、その議長となります。当該取締役に事故あるときは、取締役会においてあらかじめ定めた順位に
したがい、ほかの取締役がその職務を代行します。
取締役会を招集するには、各取締役に対して会日の3日前までに招集通知を発します。ただし、緊急
の必要あるときは、この期間を短縮することができ、取締役の全員の同意があるときは、招集の手続
を経ずに取締役会を開催することができます。
取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、出席した取締役
の過半数をもって行います。
②投資運用の意思決定機構
［PLAN（計画）］
運用企画部担当役員を委員長とする運用・リスク委員会において、ファンドの運用戦略や運用スタ
イルなどを決定します。運用・リスク委員会で決定された運用の基本方針等に基づき、各運用部に
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おいて、ファンドマネジャーが運用仕様・ガイドラインに基づき、運用の執行に関する方針を運用
計画として策定します。
［DO（実行）］
各運用部のファンドマネジャーは、運用計画に沿った運用の執行、ファンドの運用状況管理を行い
ます。
各運用部の部長等は、各ファンドマネジャーの運用実施状況を確認します。
売買発注の執行は、各運用部からの運用の実行指図に基づき、各運用部から独立したトレーディン
グ部のトレーダーが行います。
［CHECK（検証・評価）］
運用企画部は、運用部門において各運用部から独立した立場で、毎月開催される運用・リスク委員
会（委員長は運用企画部担当役員）に運用パフォーマンスに係るモニタリング状況を報告します。
このモニタリング状況や討議内容は、各運用部の部長（委員会の構成員）からファンドマネジャー
に速やかにフィードバックされ、ファンドの運用に反映されます。
また、運用に関するリスク管理と法令等遵守状況のモニタリングについては、運用部門から独立し
た運用監理部が担当します。このモニタリング結果は、毎月開催される運用・リスク委員会等に報
告されます。
こうした牽制態勢のもと、PLAN－DO－CHECKのPDCサイクルによる一貫した運用プロセスにより、適
切な運用体制を維持するよう努めています。
委託会社の機構は2022年 2月25日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
２【事業の内容及び営業の概況】
投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
定を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行って
います。また、金融商品取引法に定める投資助言業務等の関連する業務を行っています。
2021年12月30日現 在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託（マザーファンドを除きま
す。）は次の通りです。
本数（本） 純資産総額（百万円）
追加型株式投資信託 532 15,077,635
追加型公社債投資信託 0 0
単位型株式投資信託 73 253,073
単位型公社債投資信託 54 309,924
合計 659 15,640,633
３【委託会社等の経理状況】
(1) 委託者である三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社（以下「委託者」という。）の財
務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、以下
「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
また、委託者の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関す
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る内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
なお、財務諸表及び中間財務諸表の金額については、百万円未満の端数を切り捨てて記載しており
ます。
(2) 委託者は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第35期事業年度（自 2020年4月1日
至 2021年3月31日）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
また、第36期事業年度の中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）の中間財務諸表に
ついて、有限責任 あずさ監査法人により中間監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
（2020年3月31日） （2021年3月31日）
資産の部
流動資産
現 金 及 び 預
24,869 21,589
金
金銭の信託 5,823 10,857
前払費用 348 397
未収委託者報酬 7,284 8,471
未収運用受託報酬 5,842 6,151
未収収益 190 177
4,624 3,428
その他
流動資産合計 48,983 51,072
固定資産
有 形 固 定 資
産
建物 ※1 256 ※1 301
器具備品 ※1 576 ※1 692
※1 0 ※1 0
その他
有形固定資産合計 832 993
無形固定資産
ソフトウェア 3,030 4,104
その他 40 41
無形固定資産合計 3,070 4,145
投資その他の資産
投資有価証券 8,469 9,950
関係会社株式 5,636 5,636
繰延税金資産 700 311
35 39
その他
投資その他の資産合計 14,842 15,937
固定資産合計 18,745 21,077
資産合計 67,729 72,149
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（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
（2020年3月31日） （2021年3月31日）
負債の部
流動負債
預り金 38 44
未払金 7,988 7,572
未払収益分配金 0 0
未払手数料 3,355 4,154
その他未払金 4,632 3,417
未払費用 204 1,046
未払法人税等 897 517
賞与引当金 324 556
1,070 818
その他
流動負債合計 10,524 10,555
固定負債
退職給付引当金 600 626
資産除去債務 132 133
その他 7 8
固定負債合計 740 768
負債合計 11,264 11,324
純資産の部
株主資本
資本金 2,000 2,000
資本剰余金
17,239 17,239
その他資本剰余金
資本剰余金合計 17,239 17,239
利益剰余金
利益準備金 305 500
その他利益剰余金
別途積立金 2,100 2,100
35,122 38,258
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 37,528 40,858
株主資本合計 56,767 60,098
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額
△587 791
金
繰延ヘッジ損益 284 △65
評価・換算差額等合計 △302 726
純資産合計 56,464 60,824
負債・純資産合計 67,729 72,149
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（２）【損益計算書】
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
（自 2019年4月1日 （自 2020年4月1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
営業収益
委託者報酬 34,967 37,224
運用受託報酬 11,091 10,982
500 403
その他営業収益
営業収益合計 46,559 48,611
営業費用
支払手数料 15,998 17,936
広告宣伝費 331 203
公告費 0 －
調査費 5,018 5,064
調査費 788 898
委託調査費 4,217 4,154
図書費 11 11
営業雑経費 3,434 4,492
通信費 52 56
印刷費 470 449
協会費 53 58
諸会費 16 18
情報機器関連費 2,726 3,815
114 93
その他営業雑経費
営業費用合計 24,783 27,696
一般管理費
給料 5,756 5,976
役員報酬 244 214
給料・手当 4,962 4,861
賞与 549 901
退職給付費用 118 170
福利費 535 608
交際費 14 1
旅費交通費 190 13
租税公課 344 315
不動産賃借料 269 276
寄付金 7 3
減価償却費 334 748
業務委託費 864 966
諸経費
750 848
一般管理費合計 9,185 9,929
営業利益
12,589 10,984
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（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
（自 2019年4月1日 （自 2020年4月1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
営業外収益
受取利息 15 2
収益分配金 119 101
金銭の信託運用益 － 3,038
投資有価証券売却益 483 1
投資有価証券償還益 316 54
為替差益 273 －
デリバティブ利益 666 －
30 45
その他
営業外収益合計 1,906 3,243
営業外費用
金銭の信託運用損 1,076 －
投資有価証券売却損 4 0
投資有価証券償還損 19 0
為替差損 － 158
デリバティブ費用 － 3,782
19 5
その他
営業外費用合計 1,118 3,946
経常利益 13,377 10,281
特別損失
システム統合費用 149 110
特別損失合計 149 110
税引前当期純利益 13,227 10,170
法人税、住民税及び事業税
4,263 3,242
△193 △65
法人税等調整額
法人税等合計 4,070 3,177
当期純利益 9,157 6,993
（３）【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
（単位：百万円）
株主資本
資本剰余金
資本金
その他資本剰余金 資本剰余金合計
当期首残高 2,000 17,239 17,239
当期変動額
剰余金の配当
当期純利益
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株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － －
当期末残高 2,000 17,239 17,239
株主資本
利益剰余金
その他利益剰余金
株主資本合計
利益剰余金
利益準備金
繰越利益
合計
別途積立金
剰余金
当期首残高 75 2,100 28,501 30,676 49,916
当期変動額
剰余金の配当 230 △2,536 △2,305 △2,305
当期純利益 9,157 9,157 9,157
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 230 － 6,620 6,851 6,851
当期末残高 305 2,100 35,122 37,528 56,767
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証券
繰延ヘッジ損益 評価・換算差額等合計
評価差額金
当期首残高 393 133 526 50,442
当期変動額
剰余金の配当 △2,305
当期純利益 9,157
株主資本以外の項目の
△980 151 △829 △829
当期変動額（純額）
当期変動額合計 △980 151 △829 6,022
当期末残高 △587 284 △302 56,464
当事業年度（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
（単位：百万円）
株主資本
資本剰余金
資本金
その他資本剰余金 資本剰余金合計
当期首残高 2,000 17,239 17,239
当期変動額
剰余金の配当
当期純利益
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － －
当期末残高 2,000 17,239 17,239
株主資本
利益剰余金
その他利益剰余金
株主資本合計
利益剰余金
利益準備金
繰越利益
合計
別途積立金
剰余金
当期首残高 305 2,100 35,122 37,528 56,767
当期変動額
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剰余金の配当 194 △3,857 △3,662 △3,662
当期純利益 6,993 6,993 6,993
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 194 － 3,136 3,330 3,330
当期末残高 500 2,100 38,258 40,858 60,098
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証券
繰延ヘッジ損益 評価・換算差額等合計
評価差額金
当期首残高 △587 284 △302 56,464
当期変動額
剰余金の配当 △3,662
当期純利益 6,993
株主資本以外の項目の
1,379 △349 1,029 1,029
当期変動額（純額）
当期変動額合計 1,379 △349 1,029 4,360
当期末残高 791 △65 726 60,824
重要な会計方針
１．有価証券の評価基準及び評価方法
（1）子会社株式
移動平均法による原価法によっております。
（2）その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法によっております。（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却
原価は、移動平均法により算定しております。）
時価のないもの
移動平均法による原価法によっております。
２．デリバティブの評価基準及び評価方法
時価法によっております。
３．金銭の信託の評価基準及び評価方法
時価法によっております。
４．固定資産の減価償却の方法
（1）有形固定資産
定額法によっております。
（2）無形固定資産
定額法によっております。
ただし、ソフトウェア（自社利用分）については、原則として社内における利用可能期間（5年）に基づいて償却し
ております。
５．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として計上しております。
６．引当金の計上基準
（1）賞与引当金
従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額に基づき計上しております。
（2）退職給付引当金
従業員の退職に伴う退職金の支給に備えるため、当事業年度末における簡便法による退職給付債務の見込額に基づ
き、当事業年度末において発生していると認められる額を計上しております。
７．ヘッジ会計の会計処理
（1）ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
（2）ヘッジ手段とヘッジ対象
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ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は関係会社株式及び投資有価証券であります。
（3）ヘッジ方針
自己勘定運用管理規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジしております。
（4）ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間において、ヘッジ対象とヘッジ手段の相場変動の累計額を比較して有
効性を判定しております。
８．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理
消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
９．連結納税制度の適用
連結納税制度を適用しております。
10．連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度への移行及びグ
ループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税制度からグルー
プ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年3月31日）第3項の取
扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号 2018年2月16日）第44項の
定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
注記事項
（貸借対照表関係）
※1有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
（2020年3月31日） （2021年3月31日）
建 物
77 百万円 106 百万円
器具備品 285 〃 391 〃
そ の 他
4 〃 4 〃
計 367 〃 503 〃
（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
１. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 3,000 － － 3,000
２. 自己株式の種類及び株式数に関する事項
該当事項はありません。
３. 剰余金の配当に関する事項
配当金の 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
総額(百万円) 配当額(円)
2019年6月27日
普通株式 2,305 768,604 2019年3月31日 2019年6月28日
定時株主総会
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４. 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の 配当金の 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
総額(百万円) 原資 配当額(円)
2020年6月26日
普通株式 3,662 利益剰余金 1,220,985 2020年3月31日 2020年6月29日
定時株主総会
当事業年度（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
１. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 3,000 － － 3,000
２. 自己株式の種類及び株式数に関する事項
該当事項はありません。
３. 剰余金の配当に関する事項
配当金の 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
総額(百万円) 配当額(円)
2020年6月26日
普通株式 3,662 1,220,985 2020年3月31日 2020年6月29日
定時株主総会
４. 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2021年6月23日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとおり提案しております。
配当金の 配当金の 1株当たり配
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
総額(百万円) 原資 当額(円)
2021年6月23日
普通株式 2,797 利益剰余金 932,488 2021年3月31日 2021年6月24日
定時株主総会
（リ－ス取引関係）
重要性が乏しいため、記載を省略しております。
（金融商品関係）
１. 金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、資金運用については、自社が運用する投資信託の商品性維持を
目的として、当該投資信託を金銭の信託及び投資有価証券として保有しているほか、短期的な預金を中心とする安
全性の高い金融資産で運用しております。また、デリバティブ取引については、保有する投資信託に係る将来の為
替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているため金銭の信託及び投資有価証券の範囲内で行うことと
し、投機目的のためのデリバティブ取引は行わない方針であります。
これらの必要な資金については、内部留保を充てております。
（2）金融商品の内容及びそのリスク
未収委託者報酬については、ファンドという相手方の性質上、信用リスク及び流動性リスクは極めて低いものと
考えております。また、未収運用受託報酬については、信託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、ファ
ンドという相手方の性質上、信用リスク及び流動性リスクは極めて低いものと考えており、顧客から直接運用受託
者に対して支払われる場合は、当該顧客の信用リスクに晒されておりますが、顧客ごとに決済期日及び残高を管理
することにより回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
金銭の信託及び投資有価証券は、主に自己で設定した投資信託へのシードマネーの投入によるものであります。
これら投資信託の投資対象は株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リス
クに晒されておりますが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引によりリスクの
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軽減を図っております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しており
ます。ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の
「重 要な会計方針7.ヘッジ会計の会計処理」をご参照ください。
未払金については、全て1年以内の支払期日であります。
（3）金融商品に係るリスク管理体制
当社では、リスク管理に係る基本方針を「リスク管理規程」として定め、以下のとおり、リスク・カテゴリー毎
に管理しております。
①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
営業債権の管理については、顧客ごとに決済期日及び残高を管理し、また自己査定要領に基づき定期的に債
権内容の検討を行うことにより回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
デリバティブ取引は、取引相手先として高格付けを有する金融機関に限定しております。
②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
有価証券投資については、自己勘定運用方針にて投資限度額や投資期間等を定めており、投資後も適宜時価
を把握し、保有状況を継続的に見直しております。投資信託の為替変動リスクに対しては、それらの一部につ
いて為替予約を利用してヘッジしております。また、価格変動リスクを軽減するために、株価指数先物等のデ
リバティブ取引を利用しております。
③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
当社は、年度事業計画を策定し、これに基づいて必要となる資金を検討し、充足する十分な手元流動性を維持
することで、流動性リスクを管理しております。
２. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極め
て困難と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）を参照ください）。
前事業年度（2020年3月31日） （単位：百万円）
貸借対照表計上額（*1） 時価（*1） 差額
（1）現金及び預金 24,869 24,869 －
（2）金銭の信託 5,823 5,823 －
（3）未収委託者報酬 7,284 7,284 －
（4）未収運用受託報酬 5,842 5,842 －
（5）投資有価証券
8,469
8,469 －
その他有価証券
(7,988) (7,988)
（6）未払金 －
（7）デリバティブ取引（*2）
ヘッジ会計が適用されていないもの
6 6
－
ヘッジ会計が適用されているもの
(114) (114) －
デリバティブ取引計
(107) (107) －
（*1）負債に計上されているものについては、（ ）で示しております。
（*2）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
当事業年度（2021年3月31日） （単位：百万円）
貸借対照表計上額（*1） 時価（*1） 差額
（1）現金及び預金 21,589 21,589 －
（2）金銭の信託 10,857 10,857 －
（3）未収委託者報酬 8,471 8,471 －
（4）未収運用受託報酬 6,151 6,151 －
（5）投資有価証券
9,950 9,950 －
その他有価証券
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（6）未払金 (7,572) (7,572) －
（7）デリバティブ取引（*2）
ヘッジ会計が適用されていないもの
(357) (357) －
ヘッジ会計が適用されているもの
(73) (73) －
デリバティブ取引計
(431) (431) －
（*1）負債に計上されているものについては、（ ）で示しております。
（*2）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
（注1） 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
（1）現金及び預金
現金及び預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
ります。
（2）金銭の信託
信託財産は、主として投資信託で構成されております。この投資信託の時価は基準価額によっておりま
す。
（3）未収委託者報酬、及び(4)未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
す。
（5）投資有価証券 その他有価証券
投資有価証券の時価について、投資信託は取引金融機関から提示された価格によっております。
（6）未払金
未払金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
す。
（7）デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記をご参照ください。
（注2） 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額
（単位:百万円）
前事業年度 当事業年度
区分
2020年3月31日 2021年3月31日
非上場株式 0 0
これについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握することが極め
て困難 と認められるため、「(5)投資有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
（注3） 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度（2020年3月31日） （単位:百万円）
1年以内 1年超5年以内 5年超10年以内 10年超
現金及び預金 24,869 － － －
未収委託者報酬 7,284 － － －
未収運用受託報酬 5,842 － － －
投資有価証券
－ 9 5,605 －
投資信託
当事業年度（2021年3月31日） （単位:百万円）
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1年以内 1年超5年以内 5年超10年以内 10年超
現金及び預金 21,589 － － －
未収委託者報酬 8,471 － － －
未収運用受託報酬 6,151 － － －
投資有価証券
－ 10 5,751 0
投資信託
（有価証券関係）
１．子会社株式
前事業年度（2020年3月31日）
時価のある子会社株式はありません。
なお、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認
められる子会社株式の貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
（単位:百万円）
貸借対照表計上額
子会社株式 5,636
当事業年度（2021年3月31日）
時価のある子会社株式はありません。
なお、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認
められる子会社株式の貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
（単位:百万円）
貸借対照表計上額
子会社株式 5,636
２．その他有価証券
前事業年度（2020年3月31日） （単位:百万円）
貸借対照表
区分 取得原価 差額
計上額
貸借対照表計上額が取得原価を超え
るもの
その他 891 806 84
小計 891 806 84
貸借対照表計上額が取得原価を超え
ないもの
その他 7,578 8,509 △931
小計 7,578 8,509 △931
合計 8,469 9,316 △846
当事業年度（2021年3月31日） （単位: 百万円）
貸借対照表
区分 取得原価 差額
計上額
貸借対照表計上額が取得原価を超え
るもの
その他 9,940 8,798 1,142
小計 9,940 8,798 1,142
貸借対照表計上額が取得原価を超え
ないもの
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その他 9 10 △1
小計 9 10 △1
合計 9,950 8,809 1,141
（注）非上場株式（貸借対照表計上額0百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなど
ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めてお
りません。
３．事業年度中に売却したその他有価証券
前事業年度（2020年3月31日） （単位:百万円）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
2,358 483 4
当事業年度（2021年3月31日） （単位:百万円）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
109 1 0
（デリバティブ取引関係）
前事業年度（2020年3月31日）
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）通貨関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち1年超
(百万円) (百万円) (百万円)
(百万円)
為替予約取引
売建
米ドル 1,443 － △23 △23
英ポンド 79 － △1 △1
市場取引以外
カナダドル 15 － △0 △0
の取引
スイスフラン 26 － △0 △0
香港ドル 247 － △4 △4
人民元 18 － △0 △0
ユーロ 223 － △2 △2
合計 2,055 － △32 △32
（注） 1. 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しています。
2. 時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
（2）株式関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち1年超
(百万円) (百万円) (百万円)
(百万円)
株価指数先物取引
市場取引
売建
8,412 － 358 358
合計 8,412 － 358 358
（注） 1. 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しています。
2. 時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
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２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
（1）通貨関連
契約額等の
ヘッジ 契約額等 時価
種類 主なヘッジ対象 うち1年超
会計の方法 (百万円) (百万円)
(百万円)
為替予約取引
売建
米ドル 2,819 － △44
原則的 英ポンド 投資有価証券 2,660 － △67
処理方法 カナダドル 子会社株式 6 － △0
スイスフラン 35 － △0
香港ドル 71 － △1
ユーロ 72 － △0
合計 5,666 － △114
（注） 1. 時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
当事業年度（2021年3月31日）
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）通貨関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち1年超
(百万円) (百万円) (百万円)
(百万円)
為替予約取引
売建
米ドル 2,889 － △41 △41
英ポンド 128 － △0 △0
カナダドル 21 － △0 △0
市場取引以外
スイスフラン 51 － 0 0
の取引
香港ドル 128 － △1 △1
ユーロ 246 － 0 0
買建
米ドル 99 － 1 1
香港ドル 2 － 0 0
合計 3,567 － △41 △41
（注） 1. 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しています。
2. 時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
（2）株式関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち1年超
(百万円) (百万円) (百万円)
(百万円)
株価指数先物取引
市場取引
売建
13,711 － △315 △315
合計 13,711 － △315 △315
（注） 1. 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しています。
2. 時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
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２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
（1）通貨関連
契約額等の
ヘッジ 契約額等 時価
種類 主なヘッジ対象 うち1年超
会計の方法 (百万円) (百万円)
(百万円)
為替予約取引
売建
米ドル 3,993 － △57
英ポンド 3,108 － △15
カナダドル 3 － △0
スイスフラン 57 － 0
原則的 投資有価証券
香港ドル 110 － △1
処理方法 子会社株式
ユーロ 108 － 0
人民元 6 － △0
買建
米ドル 38 － 0
香港ドル 3 － 0
人民元 1 － 0
合計 7,431 － △73
（注） 1. 時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
（退職給付関係）
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度を、また、確定拠出型の制度として確定拠出年金制度を採用
しております。当社が有する退職一時金制度は簡便法により、退職給付債務、退職給付引当金及び退職給付費
用を計算しております。
２．確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
当事業年度
（自 2019年4月1日
（自 2020年4月1日
至 2021年3月31日）
至 2020年3月31日）
退職給付債務の期首残高
537 600
退職給付費用
74 77
転籍者受入
－ 18
退職給付の支払額
△11 △69
退職給付債務の期末残高
600 626
（2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
当事業年度
（自 2019年4月1日
（自 2020年4月1日
至 2021年3月31日）
至 2020年3月31日）
非積立型制度の退職給付債務
600 626
貸借対照表に計上された負債と資産の純額
600 626
退職給付引当金
600 626
貸借対照表に計上された負債と資産の純額
600 626
（3）退職給付費用
簡便法で計算した退職給付費用 前事業年度74百万円 当事業年度77百万円
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度44百万円、当事業年度92百万円であります。
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４．退職給付債務等の計算の基礎に関する事項
当社は簡便法を採用しておりますので、基礎率等については、記載しておりません。
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
前事業年度
当事業年度
（2020年3月31日） （2021年3月31日）
繰延税金資産
未払事業税 168 百万円 107 百万円
賞与引当金損金算入限度超過額 99 〃 170 〃
退職給付引当金損金算入限度超過額 183 〃 191 〃
税務上の収益認識差額 － 〃 71 〃
有価証券評価差額 259 〃 － 〃
繰延ヘッジ損益 － 〃 28 〃
その他 151 〃 123 〃
繰延税金資産 合計 〃 〃
862 693
繰延税金負債
有価証券評価差額 － 〃 △349 〃
繰延ヘッジ損益 △125 〃 － 〃
その他 △35 〃 △32 〃
繰延税金負債 合計 〃 〃
△161 △382
繰延税金資産の純額 〃 〃
700 311
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるた
め、注記を省略しております。
（資産除去債務関係）
重要性が乏しいため、記載を省略しております。
（セグメント情報等）
［セグメント情報］
当社は資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
［関連情報］
１．製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
２．地域ごとの情報
（1）営業収益
内国籍投資信託又は本邦顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
ます。
（2）有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略し
ております。
３．主要な顧客ごとの情報
前事業年度（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
顧客の名称 営業収益
三井住友信託銀行株式会社 9,534百万円
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当事業年度（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
顧客の名称 営業収益
三井住友信託銀行株式会社 9,649百万円
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド(*1)
6,372百万円
(*1)当社は約款に基づき投資信託財産から委託者報酬を得ているため、当該投資信託を顧客として上表は記
載しております。
［報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報］
該当事項はありません。
［報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報］
該当事項はありません。
［報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報］
該当事項はありません。
（持分法損益等）
該当事項はありません。
（関連当事者情報）
１．関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者の取引
（ア）財務諸表提出会社の親会社
重要性が乏しいため、記載を省略しております。
（イ）財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
重要性が乏しいため、記載を省略しております。
（ウ）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
会社 資本金 事業 関連
議決権等
等の 又は出 の 当事 期末残高
所在 の所有 取引金額
種類 名称 資金 内容 者 取引の内容 科目 （百万
地 (被所有) （百万円）
又は （百万 又は との 円）
割合(％)
氏名 円） 職業 関係
未収運用
信託業 営業上
運用受託報酬 9,252 5,176
親会社 三井住友 東京都
受託報酬
務及び の取引
の子会 信託銀行 千代田 342,037
－
銀行業 役員の
投信販売 未払
社 ㈱ 区
9,656 1,737
務 兼任
代行手数料等 手数料
（注）１．上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
① 運用受託報酬
各運用受託案件について、それぞれ合理的な水準にて助言料率を決定しております。
② 投信販売代行手数料等
ファンド毎の手数料率については、一般取引先に対する取引条件と同様に決定されております。
当事業年度（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
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会社
事業の 議決権等 関連当
等の 資本金又
所在 内容 の所有 事者 取引金額 期末残高
種類 名称 は出資金 取引の内容 科目
地 又は (被所有) との関 （百万円） （百万円）
又は （百万円）
職業 割合(％) 係
氏名
運用受託報 未収運用
9,365 5,402
営業上の
酬 受託報酬
親会社 三井住 東京都 信託業務
取引
の子会 友信託 千代田 342,037 及び銀行
投信販売
－
役員の兼
未払
社 銀行㈱ 区 業務
代行手数料 9,124 1,888
任
手数料
等
（注）１．上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
① 運用受託報酬
各運用受託案件について、それぞれ合理的な水準にて助言料率を決定しております。
② 投信販売代行手数料等
ファンド毎の手数料率については、一般取引先に対する取引条件と同様に決定されております。
（エ）財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
該当事項はありません。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（1）親会社情報
前事業年度（2020年3月31日）
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所、名古屋証券取引所に上場）
当事業年度（2021年3月31日）
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所、名古屋証券取引所に上場）
（１株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
(自 2019年4月1日 (自 2020年4月1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
1株当たり純資産額 18,821,541円72銭 20,274,967円09銭
1株当たり当期純利益金額 3,052,463円23銭 2,331,221円85銭
(注）１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2019年4月1日 (自 2020年4月1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
当期純利益 9,157百万円 6,993百万円
普通株主に帰属しない金額 － －
普通株式に係る当期純利益 9,157百万円 6,993百万円
普通株式の期中平均株式数 3,000株 3,000株
中間貸借対照表
（単位：百万円）
第36期中間会計期間末
（2021年9月30日）
資産の部
流動資産
現金及び預金 18,523
金銭の信託 15,986
未収委託者報酬 9,080
未収運用受託報酬 6,066
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
その他 5,520
流動資産合計 55,177
固定資産
有形固定資産
※1 1,024
無形固定資産
5,276
投資その他の資産
投資有価証券
6,629
関係会社株式 5,636
繰延税金資産 208
その他
37
投資その他の資産合計
12,511
固定資産合計
18,813
資産合計
73,990
負債の部
流動負債
未払金 8,383
未払法人税等
474
賞与引当金 302
その他
※2 1,946
流動負債合計
11,106
固定負債
退職給付引当金
781
資産除去債務
153
その他
10
固定負債合計
945
負債合計
12,051
（単位：百万円）
第36期中間会計期間末
（2021年9月30日）
純資産の部
株主資本
資本金 2,000
資本剰余金
その他資本剰余金 17,239
資本剰余金合計 17,239
利益剰余金
利益準備金
500
その他利益剰余金
別途積立金
2,100
繰越利益剰余金
39,182
利益剰余金合計 41,782
株主資本合計 61,022
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 995
△78
繰延ヘッジ損益
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評価・換算差額等合計 916
純資産合計 61,938
負債・純資産合計 73,990
中間損益計算書
（単位：百万円）
第36期中間会計期間
（自 2021年4月1日
至 2021年9月30日）
営業収益
委託者報酬 20,978
運用受託報酬 5,746
201
その他営業収益
営業収益合計
26,925
営業費用 15,801
一般管理費 ※1 5,504
営業利益
5,620
営業外収益 ※2 971
※3 1,067
営業外費用
経常利益 5,525
特別損失 120
税引前中間純利益 5,404
法人税、住民税及び事業税 1,663
19
法人税等調整額
法人税等合計 1,683
中間純利益 3,721
中間株主資本等変動計算書
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
（単位：百万円）
株主資本
資本剰余金
資本金
その他資本剰余金 資本剰余金合計
当期首残高 2,000 17,239 17,239
当中間期変動額
剰余金の配当
中間純利益
株主資本以外の項目の
当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計 － － －
当中間期末残高 2,000 17,239 17,239
株主資本
利益剰余金
その他利益剰余金
株主資本合計
利益剰余金
利益準備金
繰越利益
合計
別途積立金
剰余金
当期首残高 500 2,100 38,258 40,858 60,098
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当中間期変動額
剰余金の配当 △2,797 △2,797 △2,797
中間純利益 3,721 3,721 3,721
株主資本以外の項目の
当中間期変動額（純
額）
当中間期変動額合計 － － 923 923 923
当中間期末残高 500 2,100 39,182 41,782 61,022
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証券 評価・換算差額等
繰延ヘッジ損益
評価差額金 合計
当期首残高 791 △65 726 60,824
当中間期変動額
剰余金の配当 △2,797
中間純利益 3,721
株主資本以外の項目の
203 △13 190 190
当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計 203 △13 190 1,114
当中間期末残高 995 △78 916 61,938
重要な会計方針
第36期中間会計期間
（自 2021年4月1日
至 2021年9月30日）
１．資産の評価基準及び評価方法
有価証券
子会社株式
移動平均法による原価法によっております。
その他有価証券
市場価格のない株式等以外のもの
時価法によっております。
（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定しております。）
市場価格のない株式等
移動平均法による原価法によっております。
２．デリバティブの評価基準及び評価方法
時価法によっております。
３．金銭の信託の評価基準及び評価方法
時価法によっております。
４．固定資産の減価償却の方法
（1）有形固定資産
定額法によっております。
（2）無形固定資産
定額法によっております。
ただし、ソフトウェア（自社利用分）については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法
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によっております。
５．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として計上
しております。
６．引当金の計上基準
（1）賞与引当金
従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額に基づき当中間会計期間の負担額を計上しております。
（2）退職給付引当金
従業員の退職に伴う退職金の支給に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき、
当中間会計期間末において発生していると認められる額を計上しております。また、退職給付債務の算定
にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法については給付算定式基準に
よっております。過去勤務費用及び数理計算上の差異の損益処理方法は次のとおりであります。
過去勤務費用 ：発生事業年度に損益処理
数理計算上の差異 ：各事業年度の発生時の従業員の平均残存勤務期間内の一定の年数（10年）による
定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から損益処理
なお、退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る当中間会計期末の自己都合要支給額
を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を一部適用しております。
７．収益及び費用の計上基準
当社は投資運用、投資助言・代理を業として行っており、当該事業において顧客との契約から生じる主な履
行義務の内容及び当履行義務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
（1）投資信託委託業務
当社は、投資信託契約に基づき投資信託委託サービスを提供し、商品の運用資産残高（以下「AUM」）に
応じて手数料を受領しております。当該収益は、日次等契約で定められた時期に各ファンドのAUMに固定
料率を乗じて計算され、契約期間にわたり認識されます。
（2）投資一任業務
当社は、投資一任契約に基づき投資一任サービスを提供し、ファンドのAUMに応じて手数料を受領して
おります。当該収益は、年4回等契約で定められた時期に各ファンドのAUMに固定料率を乗じて計算され、
契約期間にわたり認識されます。
（3）投資助言業務
当社は、投資顧問（助言）契約に基づき投資助言サービスを提供し、ファンドのAUMに応じて手数料を
受領しております。当該収益は、年4回等契約で定められた時期に各ファンドのAUMに固定料率を乗じて
計算され、契約期間にわたり認識されます。
（4）成功報酬
当社がファンドの運用成果に応じて受領する成功報酬は、投資一任契約のもと、報酬を受領することが
確実であり、将来返還する可能性が無いと合理的に判断した時点で収益を認識しております。
８．ヘッジ会計の会計処理
（1）ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
（2）ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は子会社株式及び投資有価証券であります。
（3）ヘッジ方針
自己勘定運用管理規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジしております。
（4）ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間において、ヘッジ対象とヘッジ手段の相場変動の累計額を
比較して有効性を判定しております。
９．連結納税制度の適用
連結納税制度を適用しております。
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１０．連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度への移
行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税制
度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年3
月31日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号
2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法
の規定に基づいております。
（会計方針の変更）
第36期中間会計期間
（自 2021年4月1日
至 2021年9月30日）
１．「収益認識に関する会計基準」の適用
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日。）等を当中間会計期間の期首か
ら適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると
見込まれる金額で収益を認識することとしております。この変更が中間財務諸表に与える影響はありません。
２．「時価の算定に関する会計基準」の適用
「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」と
いう。）等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」
（企業会計基準第10号 2019年7月4日）第44-2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準
等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしております。この変更が中間財務諸表に与え
る影響はありません。
（追加情報）
第36期中間会計期間
（自 2021年4月1日
至 2021年9月30日）
退職給付債務及び費用の算定方法の変更
従来、退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る中間期末の自己都合要支給額を退職給付
とする方法を用いた簡便法を適用しておりましたが、対象となる従業員数の増加に伴い、当中間会計期間より
原則法による計算を併用しております。これにより、退職給付引当金が120百万円増加し、同額を退職給付費
用として特別損失に計上しております。
なお、退職給付見込額の各期間への帰属方法などについては、重要な会計方針 ６．引当金の計上基準（2）
退職給付引当金をご参照ください。
注記事項
（中間貸借対照表関係）
第36期中間会計期間末
（2021年9月30日）
※1 有形固定資産の減価償却累計額 591百万円
※2 仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
（中間損益計算書関係）
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第36期中間会計期間
（自 2021年4月1日
至 2021年9月30日）
※1 減価償却実施額
有形固定資産 90百万円
無形固定資産 376百万円
※2 営業外収益の主要項目
金銭の信託運用益 738百万円
投資有価証券償還益 219百万円
※3 営業外費用の主要項目
デリバティブ費用 1,012百万円
（中間株主資本等変動計算書関係）
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
普通株式 （株）
3,000 － － 3,000
２．配当に関する事項
配当金支払額
配当金の １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
総額（百万円） 配当額（円）
2021年6月23日
普通株式 2,797 932,488 2021年3月31日 2021年6月24日
定時株主総会
（金融商品関係）
第36期中間会計期間末（2021年9月30日）
金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項
中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額並びにレベルごとの内訳等については、次のとおりであります。なお、市
場価格のない非上場株式及び「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31 号 2019年7月4日）
第26 項に従い経過措置を適用した投資信託は、次表には含まれておりません。
また、金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類し
ております。
レベル1の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対
象となる資産または負債に関する相場価格により算定した時価
レベル2の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価の算定に係るイン
プットを用いて算定した時価
レベル3の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベル
のうち、時価の算定における優先度が最も低いレベルに時価を分類しております。
（１）時価をもって中間貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債
中間貸借対照表計上額（百万円）（*1、*2）
区 分
レベル1 レベル2 レベル3 合計
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金銭の信託(*3) 1,051 1,296 － 2,347
デリバティブ取引(*4)
ヘッジ会計が適用されていな 242 (103) － 138
いもの
ヘッジ会計が適用されている － (79) － (79)
もの
デリバティブ取引計 242 (183) － 58
(*1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(*2)投資有価証券は当社が直接保有する投資信託であり、上記に含めておりません。当該投資有価証券の中間貸借対照表計
上額は6,629百万円であります。
(*3)金銭の信託の信託財産のうち、投資信託は上記に含めておりません。投資信託（中間貸借対照表計上額13,639百万円）
も含めた金銭の信託の中間貸借対照表計上額は15,986百万円であります。
(*4)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
（２）時価をもって中間貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債
現金及び預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払金は、短期間（1年以内）で決済されるものが大半を占
めており、時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(注1) 時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
金銭の信託
金銭の信託の信託財産のうち、上場有価証券は市場価格を用いて評価しております。当該有価証券は活発な市場で
取引されているため、その時価をレベル1の時価に分類しております。また、金銭の信託の信託財産のうち、銀行勘定
貸については取引先金融機関から提供された価格により算定しており、当該価格は活発な市場における相場価格とは
認められないため、レベル2の時価に分類しております。
デリバティブ取引
株価指数先物の時価は、金融商品取引所が定める清算指数を用いて評価しております。株価指数先物は活発な市場
で取引されているため、その市場価格をレベル1の時価に分類しております。為替予約の時価は、為替レート等の観察
可能なインプットを用いた割引現在価値法等により取引先金融機関が算定した価格を時価の算定に用いており、当該
価格は活発な市場における相場価格とは認められないため、レベル2の時価に分類しております。
（注２）市場価格のない非上場株式の中間貸借対照表計上額は次の通りであります。
（単位：百万円）
区分 中間貸借対照表計上額
投資有価証券 0
子会社株式 5,636
（有価証券関係）
第36期中間会計期間末（2021年9月30日）
１．子会社株式
市場価格のある子会社株式はありません。
なお、市場価格のない子会社株式の中間貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
(単位：百万円)
貸借対照表計上額
子会社株式 5,636
２．その他有価証券
(単位：百万円)
貸借対照表
区分 取得原価 差額
計上額
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貸借対照表計上額が取得原価を超え
るもの
その他 5,034 3,583 1,451
小計 5,034 3,583 1,451
貸借対照表計上額が取得原価を超え
ないもの
その他 1,595 1,611 △16
小計 1,595 1,611 △16
合計 6,629 5,195 1,434
（注）非上場株式（中間貸借対照表計上額0百万円）は、市場価格がないことから、上表の「その他有価証券」には含めて
おりません。
（デリバティブ取引関係）
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
(1)通貨関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち1年超
(百万円) (百万円) (百万円)
(百万円)
為替予約取引
売建
米ドル 4,614 － △98 △98
市場取引以外 英ポンド 260 － 1 1
の取引 カナダドル 81 － △1 △1
スイスフラン 98 － △0 △0
香港ドル 177 － △3 △3
ユーロ 497 － △1 △1
合計 5,729 － △103 △103
（注）上記取引の評価損益は中間損益計算書に計上しています。
(2)株式関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち1年超
(百万円) (百万円) (百万円)
(百万円)
株価指数先物取引
市場取引
売建 19,350 － 242 242
合計 19,350 － 242 242
（注）上記取引の評価損益は中間損益計算書に計上しています。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
(1)通貨関連
契約額等の
ヘッジ デリバティブ取引 契約額等 時価
主なヘッジ対象 うち1年超
会計の方法 の種類等 (百万円) (百万円)
(百万円)
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為替予約取引
売建
米ドル 4,438 － △94
英ポンド 3,125 － 17
原則的 投資有価証券
カナダドル 4 － △0
処理方法 子会社株式
スイスフラン 78 － △0
香港ドル 120 － △2
ユーロ 115 － △0
人民元 16 － △0
合計 7,900 － △79
（収益認識関係）
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
重要性が乏しいため記載を省略しております。
２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、「重要な会計方針７．収益及び費用の計上基準」に記
載の通りです。
３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当中間会計期間末にお
いて存在する顧客との契約から当中間会計期間の末日後に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報
重要性が乏しいため記載を省略しております。
（セグメント情報等）
（セグメント情報）
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
当社は資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
（関連情報）
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
１．製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
２．地域ごとの情報
(1)営業収益
内国籍投資信託又は本邦顧客からの営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略してお
ります。
(2)有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
しております。
３．主要な顧客ごとの情報
顧客の名称 営業収益
三井住友信託銀行株式会社 5,205百万円
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド（*）
3,454百万円
(*)当社は約款に基づき投資信託財産から委託者報酬を得ているため、当該投資信託を顧客として上表は記載してお
ります。
（報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
該当事項はありません。
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（報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
該当事項はありません。
（報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）
第36期中間会計期間（自 2021年4月1日 至 2021年9月30日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
第36期中間会計期間
（自 2021年4月1日
至 2021年9月30日）
1株当たり純資産額 20,646,304円65銭
1株当たり中間純利益 1,240,458円75銭
なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在していない
ため記載しておりません。
（注）1株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第36期中間会計期間
（自 2021年4月1日
至 2021年9月30日）
中間純利益 3,721百万円
普通株式に係る中間純利益 3,721百万円
普通株主に帰属しない金額 －
普通株式の期中平均株式数 3,000株
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為
が禁止されています。
(1)自己又はその役員との取引
自己又はその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと
（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
それのないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
(2)運用財産相互間の取引
運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、も
しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのないものとして内閣
府令で定めるものを除きます。）。
(3)通常の取引条件と異なる条件での親法人等又は子法人等との取引
通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
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者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
下同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
該 金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する
者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこ
と。
(4)親法人等又は子法人等の利益を図るためにする不必要な取引
委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
と。
(5)その他親法人等又は子法人等が関与する不適切な行為
上記(3)及び(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって
投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
れのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
(1)定款の変更
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
(2)訴訟事件その他の重要事項
2022年 2月25日現在、訴訟事件その他委託会社及びファンドに重要な影響を及ぼした事実及び重要な
影響を及ぼすことが予想される事実は生じておりません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1)受託会社
①名称 ：三井住友信託銀行株式会社
②資本金の額：342,037百万円（2021年3月末日現在）
③事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基
づき信託業務を営んでいます。
(2)販売会社
資本金の額（百万円）
名称 事業の内容
（2021年3月末日現在）
銀行法に基づき銀行業を営むととも
に、金融機関の信託業務の兼営等に
三井住友信託銀行株式会社 342,037
関する法律に基づき信託業務を営ん
でいます。
２【関係業務の概要】
(1)受託会社
当ファンドの受託会社として、投資信託財産の保管・管理等を行います。
(2)販売会社
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金・
償還金及び一部解約金の支払い、収益分配金の再投資、運用報告書の交付並びに口座管理機関として
の 業務等を行います。
３【資本関係】
(1)受託会社
該当事項はありません。
(2)販売会社
該当事項はありません。
(参考)再信託受託会社
①名称 ：株式会社日本カストディ銀行
②設立年月日 ：2000年6月20日
③資本金の額 ：51,000百万円（2021年3月末日現在）
④事業の内容 ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
る法律に基づき信託業務を営んでいます。
⑤再信託の目的：原信託契約に係る信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から
再信託受託会社（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産
の全てを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2021年 2月25日 有価証券届出書
2021年 2月25日 有価証券報告書
2021年 8月25日 有価証券届出書
2021年 8月25日 半期報告書
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2021年６月２日
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 藤 澤 孝 印
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 竹 内 知 明 印
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
社等の経理状況」に掲げられている三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社の2020年４月
１日から2021年３月31日までの第35期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株
主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び
同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認
める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
ことにある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
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て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
る内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
れる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実
性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の
事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
ない。
以 上
（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており
ます。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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独立監査人の監査報告書
2022年1月25日
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御中
有限責任監査法人 ト ー マ ツ
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士
業務執行社員
後藤知弘 印
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理
状況」に掲げられている新興国株式インデックス・オープン（SMA専用）の2020年11月26日から2021年11月
25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
して、新興国株式インデックス・オープン（SMA専用）の2021年11月25日現在の信託財産の状態及び同日を
もって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査
の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査
法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式
会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監
査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作
成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し
適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であ
るかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に
関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要
な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に
対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は
集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると
判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職
業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応
した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明
の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、
リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制
を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積
りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査
証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査
報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注
記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査
人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファ
ンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸
表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報
告を行う。
利害関係
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
おります。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社(E12444)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
2021年12月１日
三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 三 上 和 彦
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 藤 澤 孝
業務執行社員
中間監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
社等の経理状況」に掲げられている三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社の2021年４月
１日から2022年３月31日までの第36期事業年度の中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日
まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算
書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
の作成基準に準拠して、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社の2021年９月30日現在の
財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）の経営
成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
中間監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」
に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立し
ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意
見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽
表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
備及び運用することが含まれる。
中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成するこ
とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
る。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
ことにある。
中間財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の
表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中
間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示
は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意
思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社(E12444)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程
を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽
表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の
判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。な
お、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又
は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした
監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
・中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務
諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
・経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理
性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
る場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不
確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意
見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠
に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性があ
る。
・中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成
及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているか
どうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程
で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求めら
れているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
ない。
以 上
（注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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