ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ ― ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド （マルチ・カレンシー型） 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ ― ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド （マルチ・カレンシー型） |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年12月24日
【発行者名】 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
（Western Asset Management Company Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 チャールズ A. ロイス デ ペレス
（Charles A. Ruys de Perez）
【本店の所在の場所】 イングランド、EC2A 2EN、ロンドン、プリムローズ・ストリート、
エクスチェンジ・スクエア10
（10 Exchange Square, Primrose Street, London EC2A 2EN,
England）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ -
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（Western Asset Offshore Funds - WA High Income Corporate Bond
(Multi-Currency) Fund）
－ブラジルレアルクラス（BRL Class）
－インドネシアルピアクラス（IDR Class）
－米ドルクラス（USD Class）
－英ポンドクラス（GBP Class）
－円クラス（JPY Class）
－ロシアルーブルクラス（RUB Class）
－トルコリラクラス（TRY Class）
－南アフリカランドクラス（ZAR Class）
－メキシコペソクラス（MXN Class）
－豪ドルクラス（AUD Class）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
ブラジルレアルクラス受益証券：30億米ドル（約3,285億円）を上
限とする。
インドネシアルピアクラス受益証券：30億米ドル（約3,285億円）
を上限とする。
米ドルクラス受益証券：30億米ドル（約3,285億円）を上限とす
る。
英ポンドクラス受益証券：20億英ポンド（約3,055億円）を上限と
する。
円クラス受益証券：3,000億円を上限とする。
ロシアルーブルクラス受益証券：30億米ドル（約3,285億円）を上
限とする。
トルコリラクラス受益証券：30億米ドル（約3,285億円）を上限と
する。
南アフリカランドクラス受益証券：30億米ドル（約3,285億円）を
上限とする。
メキシコペソクラス受益証券：30億米ドル（約3,285億円）を上限
とする。
豪ドルクラス受益証券：30億豪ドル（約2,426億円）を上限とす
る。
（注１）各クラスは、それぞれの名称に含まれる通貨をクラス通貨（以下 「ク
ラス通貨」 という。）とするが、表示通貨については、ブラジルレア
ルクラス受益証券、インドネシアルピアクラス受益証券、米ドルクラ
ス受益証券、ロシアルーブルクラス受益証券、トルコリラクラス受益
証券、南アフリカランドクラス受益証券およびメキシコペソクラス受
益証券は米ドル建てとし、英ポンドクラス受益証券については英ポン
ド建て、円クラス受益証券については日本円建て、豪ドルクラス受益
証券については豪ドル建て（以下、個別にまたは総称して 「表示通
貨」 という。）とする。
（注２）米ドル、英ポンドおよび豪ドルの円貨換算は、2021年７月30日現在の
株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値である、１米ド
ル＝109.49円、１英ポンド＝152.76円および１豪ドル＝80.86円によ
る。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入してある。
したがって、合計の数字が一致しない場合がある。また、円貨への換
算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算
のうえ、必要な場合には四捨五入してある。したがって、本書の中の
同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。以下同
じ。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、令和３年９月30日に提出した有価証券届出書（以下「原届
出書」といいます。）につきまして、「第二部 ファンド情報」の「第１ ファンドの状況、５ 運用状
況」および「第３ ファンドの経理状況」ならびに「第三部 特別情報、第１ 管理会社の概況」の
「１ 管理会社の概況」および「２ 事業の内容及び営業の概況」を新たな情報により訂正および追加す
るため、また海外目論見書の改訂等にともない訂正すべきその他の事項があるため、本訂正届出書を提出
するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なる場合があります。
の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正（更新）の場合は下線を付しておりませ
ん。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
＊
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容 と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
(1）投資状況
① 資産別および
(1）投資状況 更新
地域別の投資状
況
追加
１ ファンドの運用状況
第二部 ファンド情報 (2）投資資産 ② 投資資産 または
第１ ファンドの状況 更新
５ 運用状況
追加
(3）運用実績 (2）運用実績 または
更新
(4）販売及び買
２ 販売及び買戻しの実績 追加
戻しの実績
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況 (1）資本金の額 (1）資本金の額 更新
１ 管理会社の概況
４ 管理会社の概況
(2）事業の内容及び
２ 事業の内容及び営業の概況 更新
営業の状況
＊半期報告書の記載内容は、以下のとおりです（５ 管理会社の経理の概況は、訂正内容に該当しない
ため省略します。）。
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１ ファンドの運用状況
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・
ファンドであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ－ＷＡハイ・インカム社債
ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「サブ・トラスト」という。）の運用状況は、以下のとおり
である。
（１）投資状況
① 資産別および地域別の投資状況
（2021年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
米国 55,549,856.55 41.73
イギリス 8,012,282.23 6.02
アルゼンチン 6,007,093.79 4.51
ブラジル 5,699,778.00 4.28
メキシコ 4,970,606.03 3.73
イスラエル 4,294,062.50 3.23
トルコ 3,778,025.45 2.84
マカオ 2,975,218.13 2.24
カナダ 2,309,362.28 1.73
ドイツ 2,280,364.96 1.71
ルクセンブルグ 1,961,552.18 1.47
中国 1,719,976.44 1.29
ペルー 1,416,369.65 1.06
エジプト 1,342,814.00 1.01
社債および政府証券
南アフリカ 1,342,542.23 1.01
ドミニカ共和国 1,341,536.75 1.01
ウクライナ 1,187,915.50 0.89
パラグアイ 1,120,571.60 0.84
ケイマン諸島 1,096,586.73 0.82
オランダ 1,012,832.72 0.76
スペイン 902,710.49 0.68
ナイジェリア 847,395.80 0.64
アイルランド 845,392.95 0.64
ガーナ 788,800.00 0.59
オマーン 736,978.42 0.55
ザンビア 567,249.08 0.43
コートジボワール 546,887.81 0.41
香港 531,225.00 0.40
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
カタール 493,125.00 0.37
ジャマイカ 467,713.38 0.35
フランス 453,968.11 0.34
エクアドル 430,625.00 0.32
バハマ 417,935.50 0.31
アンゴラ 378,476.25 0.28
インドネシア 358,257.25 0.27
バーレーン 342,970.58 0.26
社債および政府証券 ベルギー 335,428.73 0.25
ケニア 322,740.00 0.24
エルサルバドル 308,500.00 0.23
セネガル 278,874.40 0.21
ヨルダン 271,070.63 0.20
イタリア 262,252.02 0.20
コスタリカ 250,101.25 0.19
インド 216,317.55 0.16
小計 120,774,342.92 90.73
タームローン 米国 5,449,436.84 4.09
アイルランド 2,152,909.07 1.62
投資信託 米国 865,645.07 0.65
小計 3,018,554.14 2.27
転換社債 米国 1,931,963.13 1.45
株式 米国 315,176.23 0.24
現金・預金およびその他の資産（負債控除後） 1,627,718.94 1.22
合計 133,117,192.20
100.00
（純資産総額） ( 約15,131百万円)
（注１）投資比率とは、サブ・トラストの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
純資産総額を純資産価額ということがある。以下同じ。
（注２）国・地域名はリスク対象国・地域により分類されている。ただし、投資信託については、設立国を記載している。以
下同じ。
（注３）本書において、米ドル、英ポンドおよび豪ドルの円換算は、便宜上、2021年10月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行
の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝113.67円、１英ポンド＝156.80円、１豪ドル＝85.59円）による。以下同
じ。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
てある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 投資資産
（2021年10月末日現在）
簿価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 利率 満期日
銘柄 種類 保有数 比率
位 地域名 (％) (年/月/日)
単価 金額 単価 金額 (％)
TEVA PHARMACEU
１ イスラエル 社債 3.1500 2026/10/１ 4,550,000.00 0.96 4,370,207.86 0.94 4,294,062.50 3.23
3.15 10/26
PETROBRAS GLOB
２ ブラジル 社債 5.7500 2029/２/１ 2,590,000.00 1.00 2,599,372.64 1.08 2,791,666.93 2.10
5.75 2/29
KRAFT HEINZ FO
３ 米国 社債 3.8750 2027/５/15 2,520,000.00 1.01 2,536,302.50 1.08 2,731,398.49 2.05
3.875 5/27
SAGA PLC 5.5
４ イギリス 社債 5.5000 2026/７/15 1,930,000.00 1.39 2,675,655.34 1.34 2,583,904.94 1.94
7/26
FORD MOTOR CRED
５ 米国 社債 2.9000 2028/２/16 2,550,000.00 0.99 2,534,371.51 0.99 2,528,703.19 1.90
2.9 2/28
TURKEY REP OF
６ トルコ 政府証券 4.2500 2026/４/14 2,550,000.00 0.91 2,319,242.76 0.94 2,387,186.30 1.79
4.25 4/26
UNITED AIRLINE
７ 米国 社債 4.6250 2029/４/15 2,115,000.00 1.03 2,177,933.37 1.03 2,181,067.50 1.64
4.625 4/29
LM WA European
Loan Fund - LM
アイルラン
８ 投資信託 － － 17,372.00 111.84 1,942,798.61 123.93 2,152,909.07 1.62
ド
Class EUR
Accumulating
CCO HOLDINGS LLC
９ 米国 社債 4.5000 2032/５/１ 2,030,000.00 1.01 2,052,147.16 1.00 2,039,601.90 1.53
4.5 5/32
PETROLEOS MEXI
10 メキシコ 社債 6.6250 2035/６/15 1,820,000.00 0.78 1,425,321.00 0.97 1,760,271.04 1.32
6.625 6/35
DISH NETWORK
11 米国 転換社債 3.3750 2026/８/15 1,520,000.00 0.95 1,441,796.56 1.02 1,550,382.82 1.16
3.375 8/26
EQT CORP 3.9
12 米国 社債 3.9000 2027/10/１ 1,440,000.00 0.95 1,364,383.44 1.07 1,535,143.58 1.15
10/27
MERCADOLIBRE I
アルゼンチ
13 社債 3.1250 2031/１/14 1,605,000.00 0.99 1,596,437.02 0.94 1,514,799.00 1.14
3.125 1/31 ン
FORD MOTOR CRED
14 米国 社債 4.0000 2030/11/13 1,420,000.00 1.01 1,428,446.97 1.04 1,482,625.85 1.11
4 11/30
DELTA AIR LINES
15 米国 社債 7.0000 2025/５/１ 1,230,000.00 1.00 1,224,825.50 1.17 1,438,994.69 1.08
7 5/25
JB POINDEXTER
16 米国 社債 7.1250 2026/４/15 1,353,000.00 1.02 1,384,288.99 1.05 1,422,117.72 1.07
7.125 4/26
INEOS QUATTRO F
17 イギリス 社債 3.7500 2026/７/15 1,150,000.00 1.24 1,421,269.72 1.17 1,346,507.36 1.01
3.75 7/26
TRANSPORT DE GA
アルゼンチ
18 社債 6.7500 2025/５/２ 1,420,000.00 0.97 1,380,192.16 0.93 1,326,290.76 1.00
6.75 5/25 ン
BBVA BANCOMER
19 メキシコ 社債 5.1250 2033/１/18 1,280,000.00 0.92 1,183,636.46 1.03 1,323,143.32 0.99
5.125 1/33
VOC ESCROW LTD 5
20 米国 社債 5.0000 2028/２/15 1,310,000.00 0.98 1,288,638.09 0.99 1,302,913.33 0.98
2/28
DELTA AIR LINE
21 米国 社債 3.6250 2022/３/15 1,280,000.00 0.98 1,259,374.45 1.01 1,288,210.85 0.97
3.625 3/22
SPIRIT LOYALTY 8
22 米国 社債 8.0000 2025/９/20 1,086,000.00 1.05 1,135,828.61 1.12 1,215,600.53 0.91
9/25
UKRAINE GOVT
23 ウクライナ 政府証券 7.3750 2032/９/25 1,150,000.00 1.00 1,150,000.00 1.03 1,187,915.50 0.89
7.375 9/32
1011778 BC ULC /
24 カナダ 社債 3.5000 2029/２/15 1,210,000.00 1.00 1,210,088.79 0.97 1,172,511.72 0.88
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簿価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 利率 満期日
銘柄 種類 保有数 比率
位 地域名 (％) (年/月/日)
単価 金額 単価 金額 (％)
DIRECTV
タームロー
25 米国 5.7500 2027/７/22 1,170,000.00 1.00 1,166,097.26 1.00 1,172,193.75 0.88
FINANCING TL 1L ン
PARAGUAY 2.739
26 パラグアイ 政府証券 2.7390 2033/１/29 1,160,000.00 0.97 1,127,625.47 0.97 1,120,571.60 0.84
1/33
PEMEX MASTER T
27 メキシコ 社債 6.6250 2038/６/15 1,200,000.00 0.85 1,023,908.61 0.93 1,120,356.00 0.84
6.625 6/38
GLB AIR LEASE CO
ケイマン諸
28 社債 6.5000 2024/９/15 1,129,512.00 0.73 823,583.34 0.97 1,096,586.73 0.82
6.5 9/24 島
TURK TELEKOM
29 トルコ 社債 6.8750 2025/２/28 930,000.00 1.00 926,605.29 1.07 995,778.90 0.75
6.875 2/25
CLEAR CHANNEL
タームロー
30 米国 3.6007 2026/８/21 994,923.86 0.98 972,629.01 0.99 980,512.39 0.74
OUT TL B 1L ン
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③ 投資不動産物件
該当事項なし（2021年10月末日現在）。
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2021年10月末日現在）。
（２）運用実績
① 純資産の推移
2021年10月末日前１年間の各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
ブラジルレアルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2020 年11月末日 41,204,057.20 4,684 2.16 246
12 月末日 42,347,653.26 4,814 2.27 258
2021 年１月末日 39,659,354.62 4,508 2.12 241
２月末日 38,400,213.35 4,365 2.06 234
３月末日 37,317,516.60 4,242 2.00 227
４月末日 38,498,600.65 4,376 2.09 238
５月末日 39,975,593.55 4,544 2.17 247
６月末日 40,439,461.59 4,597 2.27 258
７月末日 39,049,242.07 4,439 2.19 249
８月末日 39,208,725.16 4,457 2.21 251
９月末日 36,237,290.95 4,119 2.04 232
10 月末日 34,510,360.89 3,923 1.95 222
（注）上記に記載された各月末の数値は、各月末時点で公表された数値であり、サブ・トラストの財務書類の数値と一致しな
い場合がある。以下同じ。
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インドネシアルピアクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2020 年11月末日 25,194,804.98 2,864 4.68 532
12 月末日 25,440,073.91 2,892 4.75 540
2021 年１月末日 25,545,613.96 2,904 4.71 535
２月末日 24,584,549.29 2,795 4.62 525
３月末日 23,689,835.20 2,693 4.48 509
４月末日 23,791,379.24 2,704 4.54 516
５月末日 23,989,267.40 2,727 4.59 522
６月末日 24,118,464.81 2,742 4.53 515
７月末日 23,522,154.23 2,674 4.54 516
８月末日 23,664,595.87 2,690 4.61 524
９月末日 23,051,531.81 2,620 4.53 515
10 月末日 22,806,849.56 2,592 4.51 513
米ドルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2020 年11月末日 31,157,875.07 3,542 7.17 815
12 月末日 31,661,754.33 3,599 7.23 822
2021 年１月末日 32,236,328.06 3,664 7.15 813
２月末日 32,356,677.20 3,678 7.10 807
３月末日 30,874,489.34 3,510 7.02 798
４月末日 30,601,598.58 3,478 7.06 803
５月末日 30,616,719.29 3,480 7.04 800
６月末日 31,207,759.41 3,547 7.06 803
７月末日 30,511,760.75 3,468 7.02 798
８月末日 30,814,054.85 3,503 7.03 799
９月末日 30,956,475.02 3,519 6.92 787
10 月末日 30,130,806.96 3,425 6.81 774
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
英ポンドクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（英ポンド） （百万円） （英ポンド） （円）
2020 年11月末日 1,404,845.13 220 6.88 1,079
12 月末日 967,712.10 152 6.95 1,090
2021 年１月末日 960,975.64 151 6.90 1,082
２月末日 956,732.94 150 6.86 1,076
３月末日 934,115.25 146 6.80 1,066
４月末日 629,239.84 99 6.85 1,074
５月末日 613,907.00 96 6.85 1,074
６月末日 608,789.20 95 6.89 1,080
７月末日 608,135.55 95 6.87 1,077
８月末日 610,837.29 96 6.90 1,082
９月末日 603,235.15 95 6.80 1,066
10 月末日 392,683.53 62 6.72 1,054
円クラス
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2020 年11月末日 1,257,131,040 6,651
12 月末日 1,240,052,996 6,717
2021 年１月末日 1,223,226,171 6,661
２月末日 1,217,093,673 6,625
３月末日 1,183,014,340 6,569
４月末日 1,202,102,714 6,619
５月末日 1,214,959,268 6,618
６月末日 1,211,361,128 6,650
７月末日 1,212,957,644 6,633
８月末日 1,207,553,890 6,651
９月末日 1,132,779,502 6,559
10 月末日 1,134,092,793 6,474
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ロシアルーブルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2020 年11月末日 14,516,848.48 1,650 3.26 371
12 月末日 14,764,884.20 1,678 3.37 383
2021 年１月末日 14,623,734.68 1,662 3.28 373
２月末日 14,449,371.92 1,642 3.29 374
３月末日 13,813,780.93 1,570 3.20 364
４月末日 13,839,357.60 1,573 3.24 368
５月末日 14,028,092.51 1,595 3.30 375
６月末日 13,723,437.88 1,560 3.32 377
７月末日 13,411,850.06 1,525 3.29 374
８月末日 13,222,872.83 1,503 3.29 374
９月末日 12,886,128.59 1,465 3.26 371
10 月末日 11,896,284.21 1,352 3.30 375
トルコリラクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2020 年11月末日 17,892,674.41 2,034 2.12 241
12 月末日 18,693,003.13 2,125 2.29 260
2021 年１月末日 18,488,646.67 2,102 2.30 261
２月末日 17,785,386.96 2,022 2.25 256
３月末日 15,638,266.87 1,778 2.02 230
４月末日 15,817,951.99 1,798 2.04 232
５月末日 15,364,062.61 1,746 1.98 225
６月末日 15,410,579.13 1,752 1.98 225
７月末日 16,024,975.33 1,822 2.05 233
８月末日 16,362,124.26 1,860 2.09 238
９月末日 13,435,983.84 1,527 1.94 221
10 月末日 12,663,071.73 1,439 1.78 202
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
南アフリカランドクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2020 年11月末日 459,269.86 52 3.24 368
12 月末日 591,903.29 67 3.47 394
2021 年１月末日 607,765.96 69 3.34 380
２月末日 618,189.00 70 3.29 374
３月末日 627,948.68 71 3.34 380
４月末日 643,910.84 73 3.43 390
５月末日 678,332.22 77 3.61 410
６月末日 674,581.71 77 3.50 398
７月末日 656,953.96 75 3.41 388
８月末日 664,170.62 75 3.45 392
９月末日 535,940.91 61 3.27 372
10 月末日 523,316.85 59 3.19 363
メキシコペソクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2020 年11月末日 9,349,835.98 1,063 5.12 582
12 月末日 9,575,669.26 1,088 5.24 596
2021 年１月末日 9,593,699.02 1,091 5.12 582
２月末日 9,291,702.86 1,056 4.92 559
３月末日 9,185,622.29 1,044 4.98 566
４月末日 9,388,980.11 1,067 5.09 579
５月末日 9,496,332.80 1,079 5.15 585
６月末日 9,554,952.50 1,086 5.18 589
７月末日 9,333,764.65 1,061 5.18 589
８月末日 9,286,893.01 1,056 5.15 585
９月末日 8,553,517.76 972 4.96 564
10 月末日 8,449,813.72 960 4.90 557
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
豪ドルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（豪ドル） （百万円） （豪ドル） （円）
2020 年11月末日 2,408,725.43 206 7.07 605
12 月末日 2,433,240.05 208 7.14 611
2021 年１月末日 2,417,442.75 207 7.07 605
２月末日 2,406,810.70 206 7.02 601
３月末日 2,389,307.36 205 6.95 595
４月末日 2,413,341.27 207 7.00 599
５月末日 2,262,022.45 194 6.99 598
６月末日 2,275,290.47 195 7.02 601
７月末日 2,303,026.97 197 6.99 598
８月末日 2,312,262.08 198 7.00 599
９月末日 2,282,385.24 195 6.89 590
10 月末日 2,128,015.66 182 6.80 582
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 分配の推移
2021年10月末日前１年間における分配の推移は、以下のとおりである。
ブラジルレアルクラス インドネシアルピアクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （米ドル）
2020 年11月 0.02 （２円） 2020 年11月 0.04 （５円）
12 月 0.02 （２円） 12 月 0.04 （５円）
2021 年１月 0.02 （２円） 2021 年１月 0.04 （５円）
２月 0.02 （２円） ２月 0.04 （５円）
３月 0.02 （２円） ３月 0.04 （５円）
４月 0.02 （２円） ４月 0.04 （５円）
５月 0.02 （２円） ５月 0.04 （５円）
６月 0.02 （２円） ６月 0.04 （５円）
７月 0.02 （２円） ７月 0.04 （５円）
８月 0.02 （２円） ８月 0.04 （５円）
９月 0.02 （２円） ９月 0.04 （５円）
10 月 0.02 （２円） 10 月 0.04 （５円）
設定来累計（2021年10月末日現在）：8.44米ドル 設定来累計（2021年10月末日現在）：8.82米ドル
米ドルクラス 英ポンドクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （英ポンド）
2020 年11月 0.05 （６円） 2020 年11月 0.03 （５円）
12 月 0.05 （６円） 12 月 0.03 （５円）
2021 年１月 0.05 （６円） 2021 年１月 0.03 （５円）
２月 0.05 （６円） ２月 0.03 （５円）
３月 0.05 （６円） ３月 0.03 （５円）
４月 0.05 （６円） ４月 0.03 （５円）
５月 0.05 （６円） ５月 0.03 （５円）
６月 0.05 （６円） ６月 0.03 （５円）
７月 0.05 （６円） ７月 0.03 （５円）
８月 0.05 （６円） ８月 0.03 （５円）
９月 0.05 （６円） ９月 0.03 （５円）
10 月 0.05 （６円） 10 月 0.03 （５円）
設定来累計（2021年10月末日現在）：7.47米ドル 設定来累計（2021年10月末日現在）：6.81英ポンド
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
円クラス ロシアルーブルクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（円） （米ドル）
2020 年11月 30 2020 年11月 0.04 （５円）
12 月 30 12 月 0.04 （５円）
2021 年１月 30 2021 年１月 0.04 （５円）
２月 30 ２月 0.04 （５円）
３月 30 ３月 0.04 （５円）
４月 30 ４月 0.04 （５円）
５月 30 ５月 0.04 （５円）
６月 30 ６月 0.04 （５円）
７月 30 ７月 0.04 （５円）
８月 30 ８月 0.04 （５円）
９月 30 ９月 0.04 （５円）
10 月 30 10 月 0.04 （５円）
設定来累計（2021年10月末日現在）：6,810円 設定来累計（2021年10月末日現在）：6.79米ドル
トルコリラクラス 南アフリカランドクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （米ドル）
2020 年11月 0.03 （３円） 2020 年11月 0.03 （３円）
12 月 0.03 （３円） 12 月 0.03 （３円）
2021 年１月 0.03 （３円） 2021 年１月 0.03 （３円）
２月 0.03 （３円） ２月 0.03 （３円）
３月 0.03 （３円） ３月 0.03 （３円）
４月 0.03 （３円） ４月 0.03 （３円）
５月 0.03 （３円） ５月 0.03 （３円）
６月 0.03 （３円） ６月 0.03 （３円）
７月 0.03 （３円） ７月 0.03 （３円）
８月 0.03 （３円） ８月 0.03 （３円）
９月 0.03 （３円） ９月 0.03 （３円）
10 月 0.03 （３円） 10 月 0.03 （３円）
設定来累計（2021年10月末日現在）：7.41米ドル 設定来累計（2021年10月末日現在）：6.08米ドル
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メキシコペソクラス 豪ドルクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （豪ドル）
2020 年11月 0.04 （５円） 2020 年11月 0.04 （３円）
12 月 0.04 （５円） 12 月 0.04 （３円）
2021 年１月 0.04 （５円） 2021 年１月 0.04 （３円）
２月 0.04 （５円） ２月 0.04 （３円）
３月 0.04 （５円） ３月 0.04 （３円）
４月 0.04 （５円） ４月 0.04 （３円）
５月 0.04 （５円） ５月 0.04 （３円）
６月 0.04 （５円） ６月 0.04 （３円）
７月 0.04 （５円） ７月 0.04 （３円）
８月 0.04 （５円） ８月 0.04 （３円）
９月 0.04 （５円） ９月 0.04 （３円）
10 月 0.04 （５円） 10 月 0.04 （３円）
設定来累計（2021年10月末日現在）：5.24米ドル 設定来累計（2021年10月末日現在）：5.72豪ドル
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③ 収益率の推移
2020年11月１日から2021年10月末日までの期間における収益率は、以下のとおりである。
（注）
収益率（％）
ブラジルレアルクラス 11.73
インドネシアルピアクラス 14.19
米ドルクラス 6.93
英ポンドクラス 6.79
円クラス 6.55
ロシアルーブルクラス 24.34
トルコリラクラス 12.63
南アフリカランドクラス 19.13
メキシコペソクラス 15.20
豪ドルクラス 6.59
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2021年10月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2020年10月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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２ 販売及び買戻しの実績
2021年10月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年10月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
421,741 1,810,976 17,709,522
ブラジルレアルクラス
(421,741) (1,810,976) (17,709,522)
248,626 624,347 5,059,688
インドネシアルピアクラス
(248,626) (624,347) (5,059,688)
715,362 594,936 4,423,732
米ドルクラス
(715,362) (594,936) (4,423,732)
3,447 165,208 58,478
英ポンドクラス
(3,447) (165,208) (58,478)
11,471 31,097 175,169
円クラス
(11,471) (31,097) (175,169)
339,402 1,172,063 3,609,871
ロシアルーブルクラス
(339,402) (1,172,063) (3,609,871)
500,803 1,869,760 7,124,604
トルコリラクラス
(500,803) (1,869,760) (7,124,604)
50,572 68,203 163,827
南アフリカランドクラス
(50,572) (68,203) (163,827)
73,732 212,884 1,725,983
メキシコペソクラス
(73,732) (212,884) (1,725,983)
13,986 41,227 313,005
豪ドルクラス
(13,986) (41,227) (313,005)
（注）（ ）内の数字は、本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、米国における諸法令および一般に認められた会計原則に準拠
して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。ファン
ドの日本文の中間財務書類は「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第76条第
４項但書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．ファンドの原文中間財務書類は外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３
第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金
額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年10月29日現在における株式会社
三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝113.67円）で換算されている。なお、千円
未満の金額は四捨五入されている。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（１）資産及び負債の状況
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
資産・負債計算書
2021 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
資産
133,753,525 15,203,763
投資有価証券、公正価値（取得原価129,373,224米ドル）
245,081
関連投資会社への投資、公正価値（取得原価1,942,799米ドル） 2,156,073
415,014
現金等価物 3,651,042
71,905
外貨、公正価値（取得原価635,270米ドル） 632,578
67,322
ブローカーに対する債権 592,261
265,788
投資有価証券売却未収金 2,338,244
199,036
未収利息 1,750,998
177,454
為替予約に係る未実現利益 1,561,130
31,061
受益証券売却未収金 273,253
2,161
未収分配金 19,010
3,126
27,502
その他の資産および未収金
146,755,616 16,681,711
資産合計
負債
344,435
為替予約に係る未実現損失 3,030,131
305,979
投資有価証券購入未払金 2,691,821
191,095
受益証券買戻未払金 1,681,135
33,227
未払販売会社報酬 292,315
29,070
未払管理会社報酬 255,739
30,322
266,755
未払費用
8,217,896 934,128
負債合計
138,537,720 15,747,583
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
米ドル 円
ブラジルレアルクラス
2.044 232
36,236,888 米ドル／17,730,350口
円クラス
58.780 6,682
10,420,304 米ドル／177,277口
英ポンドクラス
9.171 1,042
813,342 米ドル／88,685口
米ドルクラス
6.916 786
30,956,143 米ドル／4,475,834口
インドネシアルピアクラス
4.526 514
23,051,287 米ドル／5,093,167口
ロシアルーブルクラス
3.260 371
12,885,993 米ドル／3,953,355口
トルコリラクラス
1.939 220
13,435,833 米ドル／6,930,211口
南アフリカランドクラス
3.271 372
535,935 米ドル／163,827口
メキシコペソクラス
4.957 563
8,553,425 米ドル／1,725,469口
豪ドルクラス
4.979 566
1,648,570 米ドル／331,090口
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
損益計算書
2021 年９月30日に終了した６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
投資収益
利息 3,656,370 415,620
36,348 4,132
配当金（外国源泉徴収税9,673米ドル控除後）
投資収益合計 3,692,718 419,751
費用
販売会社報酬 586,568 66,675
管理会社報酬 513,247 58,341
管理事務代行、会計および名義書換事務代行会社報酬 54,875 6,238
代行協会員報酬 36,660 4,167
専門家報酬 13,944 1,585
債権回収費用 10,277 1,168
受託会社報酬 7,332 833
27,624 3,140
その他
費用合計 1,250,527 142,147
投資純利益 2,442,191 277,604
投資、外貨換算／外貨取引ならびにデリバティブ契約に係る
実現および未実現純利益（損失）
実現純利益（損失）
投資 2,190,176 248,957
為替予約 1,431,698 162,741
(665) (76)
外貨取引
実現純利益 3,621,209 411,623
未実現利益（損失）の純変動
投資 (789,045) (89,691)
為替予約 2,798,626 318,120
関連投資会社 10,827 1,231
(21,503) (2,444)
外貨換算
未実現利益（損失）の純変動 1,998,905 227,216
投資、外貨換算／外貨取引ならびにデリバティブ契約に
5,620,114 638,838
係る実現および未実現純利益（損失）
運用により生じた純資産の純増加額 8,062,305 916,442
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
純資産変動計算書
2021 年９月30日に終了した６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
運用
投資純利益 2,442,191 277,604
実現純利益 3,621,209 411,623
1,998,905 227,216
未実現利益（損失）の純変動
運用により生じた純資産の純増加額 8,062,305 916,442
受益者への分配
ブラジルレアルクラス (2,167,464) (246,376)
円クラス (298,709) (33,954)
英ポンドクラス (22,879) (2,601)
米ドルクラス (1,307,423) (148,615)
インドネシアルピアクラス (1,247,445) (141,797)
ロシアルーブルクラス (991,239) (112,674)
トルコリラクラス (1,400,306) (159,173)
南アフリカランドクラス (34,364) (3,906)
メキシコペソクラス (439,256) (49,930)
(60,331) (6,858)
豪ドルクラス
分配合計 (7,969,416) (905,884)
受益者取引
(6,415,879) (729,293)
受益者取引により生じた純資産の純（減少）額（注記９）
純資産の純（減少）額
(6,322,990) (718,734)
純資産
144,860,710 16,466,317
期首
期末 138,537,720 15,747,583
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
財務書類注記
2021 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」という。）は、ケイマ
ン諸島の信託法（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド
法に基づき登録されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリー
ズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドとして2010年10月４日付で設定された。トラストはア
ンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および負債の分別を目的
として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。2021年９月30日現在、ウエスタン・アセット・
オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・アセット・マネジメン
ト・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理会社である。ウエスタ
ン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・アセット・マネジメント・カ
ンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピー
ティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」という。）、ウエスタン・ア
セット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」という。）、ウエスタン・アセッ
ト・マネジメント・カンパニー・ＤＴＶＭ・リミターダ（以下「ウエスタン・アセット・ブラジル」とい
う。）およびウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド（以下
「ウエスタン・アセット・メルボルン」という。）は、ファンドの投資顧問会社（以下総称して「投資運
用会社」という。）である。ＢＮＹメロン・ファンド・マネジメント（ケイマン）リミテッドは、ファン
ドの管理事務代行会社および受託会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレー
ションの完全子会社であるザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンは、ファンドの保管会社および副管
理事務代行会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、ファンドの
登録・名義書換事務代行会社である。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（日本）は、ファン
ドの代行協会員および販売会社である。
ファンドの投資目的は、多角化された投資ポートフォリオによりインカム・ゲインおよびキャピタル・
ゲインから成る長期のトータル・リターンを受益者に提供することを追求することである。かかる投資
ポートフォリオは、おもにハイ・イールド債および新興市場の発行体の債券を含む世界各国の社債から構
成される。ファンドはまた、非政府系機関モーゲージ証券、優先証券および劣後証券のような伝統的なハ
イ・イールド債または新興市場ベンチマークとは異なる証券および資産クラスへ投資することもある。
ファンドは複数の他通貨クラスの募集を行う。
2021年９月30日現在、ファンドは、ファンドの発行済受益証券の98％を保有する１名の外部受益者を有
した。当該受益者の行動がファンドに重大な影響を及ぼすことがある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
２．重要な会計方針の要約
会計の基礎
米国で一般に認められる会計原則（以下「Ｕ．Ｓ．ＧＡＡＰ」という。）に従い、ファンドは発生主義
会計を使用している。したがって、利益および費用は、それぞれ稼得または発生した時点で計上される。
ファンドは、 財務会計基準審議会（以下「ＦＡＳＢ」という。）の 会計基準編纂書946「金融サービス－
投資会社」における会計および報告ガイダンスに従った投資会社である。
見積りの使用
Ｕ.Ｓ.ＧＡＡＰに従った財務書類の作成において、経営陣は、財務書類の日付現在の資産および負債の
報告金額、偶発資産および負債の開示ならびに報告期間中の運用による純資産の増減についての報告金額
に影響を及ぼし得る見積りおよび仮定を行うことを要求される。実際の結果はこれらの見積りと異なるこ
とがある。
現金等価物および外貨
現金等価物および外貨は、金融機関における預金および外貨から構成される。現金等価物は、取得原価
に経過利息を加えて計上されており、公正価値に近似している。
ファンドは、購入時に満期３か月以内の流動性の高いすべての投資有価証券を現金等価物とみなす。銀
行で保有される現金は、連邦預金保険公社（以下「ＦＤＩＣ」という。）の保険補償範囲250,000米ドルを
定期的に上回り、その結果として、ＦＤＩＣの保険補償を超過した金額に関連する信用リスクの集中があ
る。
ブローカーに対する債務／債権
ファンドは、（もしあれば）特定のデリバティブ・ポジションに係る担保について、資産・負債計算書
の「ブローカーに対する債権」の項目に、ブローカーから要求される残高を表す制限付の現金を計上す
る。「ブローカーに対する債務」は、制限付の現金およびブローカーで保有される現金を含むことがあ
る。ブローカーに対する債務／債権は、各ブローカーとの有効な相殺権が存在したため、取引相手方別の
純額基準で計上されている。ファンドは、事業を一緒に行う金融機関の信用力を継続的に監視する。
有価証券取引および投資収益
有価証券取引は取引日現在で会計処理される。引き渡した有価証券の原価および売却した有価証券に係
る純損益は、先入先出法を用いて決定される。有価証券に係る利息収益は、発生主義に基づき、適用ある
源泉徴収税を控除した後の金額で計上される。利息収益には、実効金利法で計上されるディスカウントの
増価およびプレミアムの償却が含まれる。発行体の債務不履行または発行体に影響を与える信用事由が発
生した場合には、ファンドは追加の利息収益の発生を停止し、債務不履行または信用事由の発生日までに
生じた利息の実現可能性を考慮することができる。配当収益は、適用される源泉徴収税を控除し、分配落
ち日に計上される。
機能通貨および表示通貨
ファンドの財務書類に含まれる項目は、ファンドが運用活動を行う主たる経済環境の通貨で測定され
る。受益証券の発行、買戻しおよび評価の大部分が米ドルで行われ、かつ表示される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
外貨換算／外貨取引
外貨建ての投資有価証券ならびにその他の資産および負債は、評価日の実勢為替レートに基づき米ドル
金額に換算される。外貨建ての投資有価証券の売買、損益項目ならびに受益証券の発行および買戻しは、
かかる取引のそれぞれの日の実勢為替レートに基づき米ドル金額に換算される。
ファンドは投資有価証券に係る為替レートの変動により生じる運用損益と保有有価証券の市場価格の変
動により生じる運用損益の部分を区分していない。かかる変動は、損益計算書の投資有価証券に係る実現
および未実現純損益に含まれる。
実現為替純損益は外貨の売却により生じ、それには為替予約の決済にかかる為替損益、有価証券取引の
取引日と決済日間で実現した為替損益、ならびにファンドの帳簿に計上された配当、利息、外国源泉徴収
税金額と実際に受け払いした米ドル相当金額との差額が含まれる。未実現為替純損益は、為替レートの変
動の結果、評価日の投資有価証券およびデリバティブ契約以外の資産および負債の公正価値の変動により
生じる。
特定の外国有価証券取引および外貨取引は、特に外国証券市場に関する政府の監督および規制が低水準
である可能性および政治的または経済的に不安定な可能性により、米ドル建て取引では通常考えられない
問題およびリスクを伴うことがある。
所得税
ケイマン諸島の現行法に従い、ファンドが支払うべき所得税、遺産税、法人税、キャピタル・ゲイン税
またはその他の税は存在しない。その結果、当財務書類では納税引当金は積み立てられていない。
ファンドはその業務を遂行することを目的としているため、米国での取引または事業活動に従事してい
るとはみなされず、従って、その所得はファンドが行う米国での取引または事業に「実質的に関連してい
る」としては取り扱われない。実質的に関連した所得には、米国国内企業に対して適用される累進税率で
米国連邦所得税が課せられる。配当金および利息収益を含む「実質的に関連」していないが米国源泉であ
る特定のカテゴリーの所得は、30％の米国課税の対象となる。しかし、ポートフォリオ利息の非課税に基
づき、稼得したポートフォリオ利息には30％課税は適用されない。2021年９月30日に終了した６か月間に
ついて、ファンドが稼得した利息はポートフォリオ利息の非課税に適格である。
ファンドは、税務ポジションが税務調査時に「どちらかといえば」肯定されるかどうかを決定するよう
ファンドに要求する、税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関する権威ある指導に従う。経営
陣は、2021年９月30日現在、税額が確定していない年度すべてにおけるファンドの税務ポジションの分析を
行い、財務書類において認識または開示を必要とする不確実な税務ポジションはないと結論付けた。ファン
ドの方針は、不確実な税務ポジションに関する利息および課徴金（もしあれば）を所得税費用の構成要素と
して認識することである。2021年９月30日に終了した６か月間について、ファンドは不確実な税務ポジショ
ンに関するいかなる利息または課徴金も認識しなかった。現在、米国内国歳入庁またはその他のいかなる税
務当局もファンドについて調査を実施していない。
参加受益証券の発行および買戻し
ファンド受益証券は複数のクラス（以下それぞれ「クラス」といい、総称して「クラシズ」という。）
で発行される。ファンドは現在、ブラジルレアルクラス（「ＢＲＬ」）、円クラス（「ＪＰＹ」）、英ポ
ンドクラス（「ＧＢＰ」）、米ドルクラス（「ＵＳＤ」）、インドネシアルピアクラス（「ＩＤＲ」）、
ロシアルーブルクラス（「ＲＵＢ」）、トルコリラクラス（「ＴＲＹ」）南アフリカランドクラス（「Ｚ
ＡＲ」）、メキシコペソクラス（「ＭＸＮ」）および豪ドルクラス（「ＡＵＤ」）（以下、米ドルクラス
を除き「他通貨クラス」という。）を募集している。ブラジルレアルクラス、米ドルクラス、インドネシ
アルピアクラス、ロシアルーブルクラス、トルコリラクラス、南アフリカランドクラスおよびメキシコペ
ソクラスは、米ドル建てで、英ポンドクラスは英ポンド建て、円クラスは日本円建て、および豪ドルクラ
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
スは豪ドル建て（以下それぞれ「表示通貨」という。）であり、受益証券の発行、買戻し、評価が行わ
れ、受益証券はかかる通貨建てで表示される。
各クラスの純資産価格は、該当する「取引日」の表示通貨で決定される。取引日とは、連邦、州または
地方銀行がニューヨーク、ロンドン、日本、およびケイマン諸島で営業をしている、ならびにニューヨー
ク証券取引所およびロンドン証券取引所が取引を行っている各ファンド営業日のことである。ファンドの
受益証券の発行および買戻しは、最終純資産価額に基づき、かかるファンド営業日に行われる。純資産価
額の3.5％を上限とする販売手数料が、販売会社によって課せられ、留保されている。2021年９月30日に終
了した６か月間について、販売会社は販売手数料を放棄した。
受託会社は投資運用会社と協議の上、とりわけ、いずれの期間においても、投資運用会社がファンドの
純資産の評価額を公正に決定することが合理的に実行できない場合に、ファンドの純資産価額の決定、
ファンドの受益証券の発行および買戻しを一時的に停止することがあり、買戻代金の支払日を延期するこ
とがある。2021年９月30日に終了した６か月間に、かかる事象はなかった。
収益、費用、利益および損失の割り当て
収益、費用ならびに実現および未実現損益は、各クラスの純資産の割合に基づき各受益証券クラスに
日々割り当てられる。ファンドは、かかるクラスに関するヘッジ取引によって生じた適用できる利益、損
失および費用を関連する受益証券のクラスに対して具体的に加算または控除を行う（例：円クラス受益証
券のヘッジ取引に関するすべての費用は、円クラス受益証券によって負担される。）ため、当該クラスの
評価について調整を行う予定である。受益証券のすべてのクラスは、非米ドル建て投資を機能通貨に対し
ヘッジすることで生じた利益、損失および費用を按分比例により負担する。
買戻未払金
買戻しは、買戻通知で請求された金額が確定し決定できた時点で負債として認識される。これは通常、
買戻請求の性質により、通知の受領時点、もしくは会計期間の最終日のいずれかに発生する。その結果、
期末の純資産価額に基づくが期末後に支払われた買戻しは、2021年９月30日現在の資産・負債計算書にお
いて買戻未払金として反映される。受領した買戻通知で米ドル額および受益証券金額が確定していない場
合は、買戻しおよび受益証券金額を決定するために使用される純資産価額が決定されるまで資本に留保さ
れる。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
受益者への分配
投資純利益、実現または未実現純利益および／またはキャピタルからの分配は、各月の15日までにファ
ンドによって宣言される。受益証券保有者が追加の受益証券への再投資を選択しない限り、分配は投資運
用会社が決定した通り、現金または現物で支払われる。クラスに関する現金分配は、そのクラスの表示通
貨で支払われる。
３．評価
ファンドは、各取引日の投資証券の公正価値を決定するための手続きを採用した。かかる手続きのも
と、ファンドは、各取引日のファンドの投資評価額を決定するため、投資運用会社が管理する価格決定委
員会に権限を委任した。下記の注記は、ファンドの投資証券を評価するために用いた手順をきわめて詳細
に記載している。
ファンドは、投資証券の公正価値を設定するために、インカム・アプローチおよび市場アプローチの両
方を使用している。特定の技法およびインプットの使用は、市場および経済状況の動向に伴う入手可能性
および関連性に基づき、時間とともに変化する可能性がある。
投資運用会社は、公正価値の決定を行う時に、関連性があり、ふさわしいと判断する価格決定の技法を
検討する。ファンドが所有する投資証券について第三者の価格情報の信頼度を決定する場合、投資運用会
社は、とりわけ、ベンダー価格の詳細調査、日々の価格変動の監視、および市場参加者間取引の調査を実
施する。さらに、前日から事前に設定された閾値を超えて変動する価格は、新たな価格決定手段で検証さ
れるか、可能な場合、結果として得た公正価値に影響を及ぼすインプットモデルに検証可能な変動を評価
することで検証される。
取引所で取引されるオプション、ワラントならびに公開取引される米国および米国以外の株式証券は、
通常、かかる有価証券が取引されている取引所または市場において有価証券が評価される日の営業時間終
了時点での公式の終値もしくは最終報告売却価格、または売買がない場合は、直近の入手可能な買い呼値
で評価される。先物契約は、取引されている商品取引所または証券取引所の各営業日の終了時点での最終
決済価格で評価される。
満期まで60日超を残して購入された短期有価証券を含む債券は、通常、複数の価格決定業者から入手し
た価格で評価される。価格決定業者は下表に示した複数のインプットに基づき、かかる有価証券を評価す
る。表は、ファンドが投資することを承認されている債券の特定のクラスを評価するために一般的に適し
ているインプットの例である。しかし、これらの分類は排他的なものではなく、どんなインプットも債券
のその他のクラスを評価するために使用することができる。
債券のクラスおよびデリバティブ インプットの例
すべて すべてのベンチマーク利回り、取引、買い呼値、売り呼値、
ディーラーおよび取引システムによる相場価格、スプレッド
および類似の有価証券市場で観察されるその他の関係。
キャッシュ・フロー、財務または担保実績およびその他の関
連データなどの要素を用いて算出される利回り測定など、内
部開発した価格評価モデル（以下総称して「標準的インプッ
ト」という。）
社債およびノート 標準的インプットおよび新規発行のデータ
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
政府および政府機関の債券および 標準的インプット
ノート
モーゲージ証券、アセット・バッ 標準的インプット、返済履歴、債務不履行率、延滞・損失仮
ク証券 定、担保特性、信用補完および特定の取引情報
仕組み商品（ＩＯ証券（金利部分 標準的インプットに加え、新規発行のデータ、毎月の返済情
のみ）、ＰＯ証券（元本部分の 報および担保実績
み）およびモーゲージ担保証券な
らびに債務担保証券）
ローン、ローン・パーティシペー 取引値、買い呼値、売り呼値およびディーラーからの相場価
ションおよびローン譲渡 格
学生ローン 標準的インプット（ローンの加重平均残存年限を含む）
スワップおよびその他のデリバ 標準的インプットおよび金利カーブ、金利ボラティリティ、
ティブ 原参照有価証券の信用スプレッドおよび回収率、指数スプ
レッド、為替スポットおよびフォワード・カーブ、為替ボラ
ティリティ
投資運用会社が適切とみなす場合は（価格決定業者の価格が入手不能または適切とみなされない場
合）、債券は、合理的かつタイムリーに入手可能な買い呼値と売り呼値の中間値、または類似の満期、品
質、種類の有価証券の価格により誠実に評価される。
満期まで60日以内で購入された短期有価証券は、公正価値に近似した償却原価で評価される。
代表的な市場の時価が容易に入手できないか、信頼できないとみなされる有価証券および投資は、投資
運用会社によって誠実に公正な評価が行われる。有価証券の公正価値の誠実な決定を行うために、多岐に
わたるインプットが見直される。これらのインプットには、有価証券の種類および取得原価、有価証券の
転売に関する契約上または法的な制限、発行体の関連する財務上・事業上の展開、活発に取引される類似
のまたは関連する有価証券、有価証券の転換または交換の権利、関連する企業活動、有価証券の取引終了
後に発生した重要な事象、および全般的な市場状況の変動などが含まれるが、これらに限らない。活発に
取引されていない投資の公正価値評価および評価には判断を伴い、より活発な取引活動があった場合に用
いられたであろう評価とは大幅に異なることがある。
第三者が評価したベンダー価格が入手できない、または公正価値の指標とみなされない場合、投資運用
会社はブローカー・ディーラーから指標となる市場相場（以下「ブローカー相場」という。）を直接入手
することを選択できる。指標となる市場相場は、一般的に確立された市場参加者から受領される。投資運
用会社は、当該市場相場を裏付ける対象インプットを検討するために透明性を要求する。対象インプット
についての透明性がブローカーから受領された際のインプットが観察可能である場合、有価証券は公正価
値ヒエラルキーのレベル２とみなされる。インプットに透明性がない、もしくは観察不能であると確認さ
れた場合、有価証券は公正価値ヒエラルキーのレベル３と分類される。
ブローカー相場が評価日時点で受領されない場合、直近の入手可能なブローカー相場が使用されること
がある。しかし、ブローカー相場が受領された日から評価日までの関連するベンチマーク証券の利回りの
補間変動に基づく直近のブローカー相場に対して調整が行われる。一般的に、ベンチマーク証券は、標準
的な満期の特定の米国財務省証券から構成される。具体的に、利回りの補間変動は、値付される有価証券
の期間と値付される有価証券より若干長いまたは短い期間のベンチマーク証券の期間とを比べて測定する
補間要素を使用して計算される。その後、補間利回りの変動は、価格の明示的変動を計算するために有価
証券の期間に適用される。
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為替予約、オプション契約、スワップション契約またはスワップ契約のような店頭の金融デリバティブ
商品は、対象の資産価格、指数、参照利率およびその他のインプットまたは当該要素のコンビネーション
か らその価値を得る。当該契約は、通常、値付業者またはブローカー・ディーラー相場に基づき評価され
る。商品および取引の条件によって、金融デリバティブ商品の価値は、値付モデルのシミュレーションを
含む一連の技法を使う値付業者により見積もられる。値付モデルには、発行体の詳細、指数、スプレッ
ド、金利、イールド・カーブおよび為替レートのような活発な市場相場から観察されるインプットを用い
る。
登録された取引所のような多数当事者間または取引機関のプラットフォームで取引される中央清算機関
で決済されるスワップは、それぞれの取引所で決定される日々の決済価格で評価される。中央清算機関で
決済されるクレジット・デフォルト・スワップについて、清算機関は、全期間にわたる実行可能な価格水
準を提供するよう会員に求めている。外部の第三者の価格と共にこれらの水準は、日々の決済価格を提示
するために使用される。中央清算機関で決済される金利スワップは、日々の決済価格を提示するために
オーバーナイト・インデックス・スワップ・レートおよびロンドン銀行間取引金利（以下「ＬＩＢＯＲ」
という。）の先渡為替レートを含む対象レートを参照する価格モデルを使用して評価される。これらの有
価証券は、公正価値ヒエラルキーのレベル２に分類される。
集団投資ビークル（投資会社を含む。）への投資は、簡便法として、かかる投資ビークルの純資産額を使
用して評価される。
ファンドの資産および負債の公正価値の決定に使用される様々なインプットは、下記に示される大まか
なレベルに要約される。
●レベル１－同一の投資の活発な市場での相場価格
●レベル２－その他の重要な観察可能なインプット（類似の投資の相場価格、金利、返済スピード、信用
リスクなどを含む。）
●レベル３－投資の公正価値を決定する際の投資運用会社の独自の仮定を含む、重要な観察不能なイン
プット。レベル３の公正価値評価技法には、(ⅰ）判断および多岐にわたる仮定（返済の仮定
および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用を必要とする内部開発モデル
の利用、および(ⅱ）第三者による評価の要請（通常はブローカー・ディーラー）が含まれ
る。第三者の価格評価業者はしばしば、主観的であり、また判断および多岐にわたる仮定
（返済の仮定および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用も必要とする内
部開発モデルを利用している。
評価レベルは、これらの有価証券への投資に伴うリスクまたは流動性を必ずしも示唆するものではな
い。
以下は、公正価値で計上されたファンドの資産および負債の評価に用いられた評価ヒエラルキーにおけ
るレベルの要約である。
資産
その他の重要な 重要な
観察可能な 観察不能な
相場価格 インプット インプット
（ レベル １） （レベル２） （レベル３） 合計
詳細
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券 － 127,135,963 － 127,135,963
優先株式 313,478 － － 313,478
ターム・ローン（実行済） － 5,435,903 － 5,435,903
上場投資信託 868,181 － － 868,181
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為替予約 － 1,561,130 － 1,561,130
簡便法を使用して評価され
2,156,073
－ － －
た投資対象
合計 1,181,659 134,132,996 － 137,470,728
負債
その他の重要な 重要な
観察可能な 観察不能な
相場価格 インプット インプット
（ レベル １） （レベル２） （レベル３） 合計
詳細
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
－ 3,030,131 － 3,030,131
為替予約
４．関連投資会社への投資
下表は、2021年９月30日現在の関連投資会社へのファンドの投資（以下「投資先ファンズ」という。）
を要約したものである。2021年９月30日に終了した６か月間について、ファンドが投資先ファンズに対し
て管理報酬または実績報酬を直接支払うことはなかった。2021年９月30日に終了した６か月間中、ファン
ドは関連投資会社からいずれの分配金も受領しなかった。
2021 年３月31日 未実現 2021 年９月30日
現在の公正価値 購入 買戻手取額 実現利益 （損）益の変動 現在の公正価値
投資
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
レッグ・メイソン・米ドル・アキュム
2,145,246 － － － 10,827 2,156,073
レーティング・シェア・ファンド
レッグ・メイソン・米ドル・アキュムレーティング・シェア・ファンドの投資目的は、インカム・ゲイ
ンとキャピタル・ゲインを通じたトータル・リターンの最大化である。当ファンドは、米ドル、日本円、
ユーロ、英ポンド、その他の様々な通貨建てで、規制市場において上場または取引されている国際機関が
発行する社債および債務証券に、当ファンドの総資産総額の少なくとも２分の１以上を常に投資してい
る。副投資運用会社は、全国的に認知された格付機関により投資適格以上と格付けされているか、または
格付がない場合は、関係する副投資運用会社が投資適格と同等とみなす投資対象のみを購入する。買戻し
は日々認められる。
５．ローン、ローン・パーティシペーションおよびローン譲渡
ファンドは、ローンの当初の貸付シンジケートの一員として、または別の貸し手からの譲渡によりロー
ンを取得することがあり、またローン・パーティシペーション（例えば、他の貸し手のローンの一部に対
する参加権）を購入することもある。原ポートフォリオには、ローン、ローン・パーティシペーション、
ならびにブリッジ・ローンおよび占有継続債務者ファシリティを含むその他の種類のローンが含まれる。
ローンおよびローン・パーティシペーションへの投資は、ファンドを流動性リスクにさらすことがあ
る。ローンおよびローン・パーティシペーションは金融機関の間で取引可能だが、標準的な債務証券の流
動性を持たず、ローンの主幹銀行もしくは幹事銀行または借り手の同意を必要とするなど、転売に制限が
ある場合が多いため、流動性に問題が生じることがある。
ファンドが取得した一部のローン・パーティシペーションまたは譲渡は、貸し手の未実行の契約または
借り手が信用枠の上限額まで随時借入および返済を行うことができる回転信用枠を伴うことがある。こう
した場合、ファンドは、ローン書類で規定された条件に基づき、追加の借入れに対する自己の持分を前貸
しする義務を負うことになる。かかる義務は、会社へ投資することが望ましくない時期（当該会社の財政
状態では当該金額が返済される可能性が低くなる場合を含む。）にその投資額を増加させるようファンド
に要求する効力を有することがある。
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2021年９月30日現在、ファンドは、未実行のローン契約を有していなかった。
６．利息現物支払債
ファンドは、利息現物支払債（以下「ＰＩＫ」という。）に投資することがある。ＰＩＫは、各利息支
払日に利息の支払いを現金または追加債務証券のどちらで行うかについて発行体にオプションを与えてい
る。これらの追加債務証券は、通常、満期日、利息および関連するリスクを含み当初の債券と同一の条件
を有する。当初の債券の日々の市場相場は、経過利息を含むことがあり、資産・負債計算書の投資にかか
る未実現損益から未収利息に比例配分の調整が必要となることがある。
2021年９月30日に終了した６か月間について、ファンドがＰＩＫ証券から受領した利息現物支払いはな
かった。
７．為替予約
ファンドは、米ドル建て以外の有価証券の為替リスクをヘッジしたり、外貨建てポートフォリオ取引の
決済を促進するために為替予約を締結することがある。為替予約とは、２当事者間で、将来日付で定めら
れた価格で通貨を受渡しおよび決済することを売買する契約である。契約は日々値洗いされ、ファンドは
価格の変動を未実現損益として計上する。為替予約が、通貨の受渡しまたは別の為替予約の締結による相
殺を通じて終了する場合、ファンドは未決済時点での契約価値と終了時点での契約価値との差額に等しい
実現損益を認識する。
為替予約は、資産・負債計算書に計上された金額以上の市場リスク要素を伴う。ファンドは、為替予約
の基礎をなす為替レートの不利な変動リスクを負っている。取引相手方が契約条件を履行することができ
ない場合にも、かかる契約の締結によるリスクが生じることになる。
８．費用および報酬
投資運用報酬
投資運用会社の報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.70％の料率で、毎日発生し、四半期毎に
後払いされる。
受託会社報酬
受託会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.01％の料率または最低年間報酬額15,000米ドル
で、毎日発生し、四半期毎に後払いされる。
管理事務代行報酬
管理事務代行報酬は、ファンドの平均日次純資産額の最初の30億米ドル以下の部分に関しては年率
0.02％、次の15億米ドルについては0.0125％、45億米ドル超の金額については0.0050％の料率、または最
低年間報酬額45,000米ドルで、毎日発生し、四半期毎に後払いされる。
登録・名義書換事務代行報酬
ファンドの年間登録・名義書換事務代行報酬は、10,000米ドルである。年間維持報酬は各受益証券クラ
スで8,400米ドルである。
販売会社報酬
販売会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.80％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払い
される。
代行協会員報酬
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代行協会員報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.05％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払
いされる。
９．参加受益証券
2021年９月30日に終了した６か月間のファンドの受益証券取引は以下の通りであった。
2021 年９月30日に終了した６か月間
ブラジルレアルクラス 円クラス 英ポンドクラス 米ドルクラス
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
243,996 537,364 11,047 658,602 599 5,684 417,229 2,936,647
発行受益証券
(1,092,771) (2,420,777) (13,873) (841,735) (49,324) (466,577) (340,333) (2,400,299)
買戻受益証券
純増（減） (848,775) (1,883,413) (2,826) (183,133) (48,725) (460,893) 76,896 536,348
インドネシアルピアクラス ロシアルーブルクラス トルコリラクラス 南アフリカランドクラス
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
128,985 587,414 85,098 282,671 188,514 379,637 4,660 17,057
発行受益証券
(322,307) (1,466,548) (444,023) (1,462,464) (1,013,500) (1,979,674) (28,640) (97,378)
買戻受益証券
純（減少） (193,322) (879,134) (358,925) (1,179,793) (824,986) (1,600,037) (23,980) (80,321)
メキシコペソクラス 豪ドルクラス 合計
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
10,519 53,761 9,569 49,816 1,100,216 5,508,653
発行受益証券
(129,582) (668,939) (22,120) (120,141) (3,456,473) (11,924,532)
買戻受益証券
純（減少） (119,063) (615,178) (12,551) (70,325) (2,356,257) (6,415,879)
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10 ．財務ハイライト
2021 年９月30日に終了した６か月間
インドネシア
ブラジルレアルクラス 円クラス 英ポンドクラス 米ドルクラス ルピアクラス
受益証券１口当たりデータ （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
期首純資産価格 2.003 59.444 9.380 7.019 4.481
(1 ）
投資純利益
0.036 1.017 0.161 0.118 0.076
0.125 (0.035) (0.119) 0.079 0.209
実現および未実現純利益（損失）
投資運用による利益合計 0.161 0.982 0.042 0.197 0.285
受益者への分配 (0.120) (1.646) (0.251) (0.300) (0.240)
期末純資産価格 2.044 58.780 9.171 6.916 4.526
(2 ）
トータル・リターン％
8.04 1.65 0.45 2.81 6.36
平均純資産に対する比率
(3 ）
費用％
1.69 1.72 1.71 1.72 1.70
(3 ）
投資純利益％
3.29 3.36 3.36 3.35 3.33
2021 年９月30日に終了した６か月間
南アフリカ
ロシアルーブルクラス トルコリラクラス ランドクラス メキシコペソクラス 豪ドルクラス
受益証券１口当たりデータ （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
期首純資産価格 3.203 2.017 3.344 4.980 5.296
(1 ）
投資純利益
0.054 0.034 0.057 0.085 0.089
0.243 0.068 0.050 0.132 (0.225)
実現および未実現純利益（損失）
投資運用による利益（損失）合計 0.297 0.102 0.107 0.217 (0.136)
受益者への分配 (0.240) (0.180) (0.180) (0.240) (0.181)
期末純資産価格 3.260 1.939 3.271 4.957 4.979
(2 ）
トータル・リターン％
9.27 5.06 3.20 4.36 (2.57)
平均純資産に対する比率
(3 ）
費用％
1.69 1.73 1.69 1.70 1.72
(3 ）
投資純利益％
3.31 3.38 3.29 3.32 3.37
(1 ）受益証券１口当たり投資純利益は、当期の発行済平均受益証券口数に基づき算出されている。
(2 ）トータル・リターンの計算は、期中を通じて発行済の単独の参加受益証券の価値に基づいている。期首と期末間の受益証券１口当たり純資産価格の
変動比率を表している（受益者への分配を除く）。１年未満の期間について、トータル・リターンは年率換算されていない。
(3 ）年率換算。
上記の比率は参加型受益証券全体について算出されている。個々の受益者のトータル・リターンおよび
比率は、資本受益証券の取引のタイミングにより、これらの比率とは異なることがある。
11 ．デリバティブ商品
ファンドはトレーディング目的で、それぞれの商品の主要リスク・エクスポージャーが為替リスクを伴
う先渡しを含む多岐にわたるデリバティブ商品を取引することがある。かかるデリバティブ商品の公正価
値は、契約種類別に資産・負債計算書の個別項目に含まれる。
下表は、2021年９月30日現在の資産・負債計算書に為替取引商品として計上されないデリバティブの公
正価値および表示箇所の情報であり、デリバティブの種類別にグループ化されている。
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(1 ）
資産デリバティブ
為替リスク
（米ドル）
為替予約 1,561,130
(1 ）
負債デリバティブ
為替リスク
（米ドル）
為替予約 3,030,131
(1 ）通常、資産デリバティブの表示箇所は債権／未実現利益、負債デリバティブの表示箇所は債務／未実現損失である。
下表は、2021年９月30日に終了した６か月間について、ファンドの損益計算書上のデリバティブの影響
についての情報である。最初の表は、当期中に実現した損益の金額および源泉に関する追加の詳細であ
る。２番目の表は、当期中にファンドのデリバティブにより生じた未実現損益の変動金額に関する追加情
報である。デリバティブから生じた実現および未実現損益は、損益計算書に個別項目として表示される。
認識済デリバティブに係る
実現利益金額
為替リスク
（米ドル）
為替予約 1,431,698
認識済デリバティブに係る
未実現利益（損失）変動額
為替リスク
（米ドル）
為替予約 2,798,626
2021年９月30日に終了した６か月間について、ファンドのデリバティブ取引量は以下の通りであった。
月次平均価値
（米ドル）
(1 ）
(104,946,954)
引渡為替予約
(2 ）
208,832,873
受取為替予約
(1 ）表示通貨に換算される当該金額（もしあれば）は、ファンドの月間取引に基づいた決済日における代表的な平均未払金額に相当する。
(2 ）表示通貨に換算される当該金額（もしあれば）は、ファンドの月間取引に基づいた決済日における代表的な平均未収金額に相当する。
12 ．資産および負債の相殺
デリバティブ商品を使用することで、ファンドは、取引相手方の信用リスクにさらされる。それは、デ
リバティブの取引相手方が契約上の条項に従い受け取った担保価値での相殺を行うことができないリスク
である。取引相手方の不履行に伴う信用リスクに対するファンドのエクスポージャーは、資産・負債計算
書で認識されたかかる取引に固有の未実現利益に限定される。ファンドは、必要に応じて、与信限度、与
信監視手続、マスター・ネッティング契約の実行および要求される証拠金・担保の管理などを通じて取引
相手方の信用リスクを最小限に抑えている。取引相手方の信用度を適切に反映させるために、重要な場合
は、特定のデリバティブ資産に関する取引相手方の信用リスク評価調整を計上する。かかる調整は、取引
相手方またはその他の市場参加者から受け取った市場相場価格が当該デリバティブ商品に対する取引相手
方の信用リスクを完全に反映していないために、これらの相場価格に対しても行われる。
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財務報告を目的として、ファンドは、資産・負債計算書上でネッティング契約の対象であるデリバティ
ブ資産および負債を相殺していない。強制力のあるマスター・ネッティング契約（以下「ＭＮＡ」とい
う。）の対象である、すべてのデリバティブ資産およびデリバティブ負債についての情報が、以下に表示
されている。
2021 年９月30日現在のデリバティブ資産および負債の相殺
資産・負債計算書上の表示額
資産 負債
（米ドル） （米ドル）
為替予約 1,561,130 3,030,131
資産・負債計算書のデリバティブ資産および負債の合計
1,561,130 3,030,131
（ＭＮＡの対象）
デリバティブ資産および受領担保
資産・負債計算書に
(1)
純額
表示された資産総額 金融商品 受領現金担保
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
(2)
Citibank, N.A.
131,787 (6,582) － 125,025
(2)
Goldman Sachs International
703,267 (359,437) － 343,830
(2)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
266,048 (266,048) － －
(2)
Morgan Stanley & Co. International plc
332,877 (332,877) － －
(2)
UBS AG
127,151 (127,151) － －
合計 1,561,130 (1,092,095) － 469,035
(1 ）純額は、債務不履行時の取引相手方からの未収金の純額を表わす。
(2 ）店頭取引
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デリバティブ負債および差入担保
資産・負債計算書に
(1)
純額
表示された負債総額 金融商品 差入現金担保
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
(2)
Citibank, N.A.
6,582 (6,582) － －
(2)
Goldman Sachs International
359,437 (359,437) － －
(2)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
932,273 (266,048) － 666,225
(2)
Morgan Stanley & Co. International plc
1,475,425 (332,877) － 1,142,548
(2)
UBS AG
256,414 (127,151) － 129,263
合計 3,030,131 (1,092,095) － 1,938,036
(1 ）純額は、債務不履行時の取引相手方からの未収金の純額を表わす。
(2 ）店頭取引
13 ．ファンドの投資リスク
低格付証券リスク
ファンドは、一般に「ジャンク債」または「ハイ・イールド債」と称する低格付証券に投資することが
ある。低格付証券には、発行体の財政状態もしくは景気全般の不利な変動または予期せぬ金利の上昇によ
り発行体の元利金の支払能力が毀損する可能性がある。低格付証券は、通常、高格付証券よりも流動性が
低い。発行体が適時に元利金の支払を行うことができない、またはできないと認められることおよび流動
性の限界から、ファンドが保有する証券の価格がさらに不安定になる傾向に陥り、ファンドは、このよう
な証券を設定価格に近い価格によって売却することができなくなることがある。
新興市場の発行体への投資
ファンドは、特定の信用および市場リスクの対象となる新興市場商品へ投資することがある。新興市場
諸国の証券および為替市場は、米国およびその他の先進国市場の証券および為替市場に比べ、概して、小
規模であり、発展が遅れており、流動性を欠いており、かつより不安定である。多くの点で開示および規
制基準がその他の先進国市場より厳格なものではない。また、新興市場諸国の証券市場および当該市場で
の投資者の活動に関する監督および規制はより緩やかであり、既存規制の実施も極めて限定されることが
ある。かかる国々の多くの政治および経済構造は、その初期段階にあり急速に発展中であることがあり、
当該諸国は、より発展した諸国に特有の社会的、政治的および経済的安定性を欠くことがある。
米国以外の有価証券への投資
ファンドは米国以外の発行体の有価証券へ投資するが、かかる投資には一定の特別リスクが伴うもので
あり、これには、将来の政治、法律および経済の推移（為替レートの変動または為替管理規制の変更を含
み得る。）、資産の収用、没収課税、資産の国有化、源泉徴収税またはその他の税金の賦課、投資資本ま
たは為替管理規制の不利な変更、政変、外交の進展、米国以外の事業体に対する判決の獲得および執行の
困難、該当国の政府の法律または規制が制定される可能性、発行体に関する公開情報の利用可能性の低下
等により生じるリスクが含まれる。さらに通常、米国以外の有価証券の発行体は、米国の発行体に適用さ
れるものと同等の統一的な会計、監査および財務報告基準またはその他の規制上の実務および要件に従っ
ていないことがある。資産の国有化、収用またはその他の没収が行われる場合には、ファンドは有価証券
への投資の全額を失うことになる。
米国以外の発行体の債務証券への投資に関連する経費（源泉徴収税、仲介手数料および保管を含む。）
は、米国の発行体の債務証券への投資に関連する経費を上回ることがある。さらに、米国以外の有価証券
の取引は、当該取引の決済に伴う困難が生じることもある。米国以外の市場はさまざまな清算および決済
手続を有しており、一部市場では時として取引高に歩調を合わせることをせず、その結果として相当の遅
れおよび決済不履行を生じさせることがある。決済の遅れにより、一時的にファンドの資産が投資され
ず、そのリターンも得られないことになる可能性がある。決済不履行はまた、ファンドのパフォーマンス
に悪影響を及ぼし得る。決済上の問題から意図する有価証券の購入を行うことができないため、ファンド
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が魅力的な投資機会を逃すことがある。決済上の問題からポートフォリオ証券を売却するこができない結
果として、事後のポートフォリオ証券の値下がりによってファンドが損失を被る可能性がある。
ソブリン債務リスク
ファンドはソブリン債務商品へ投資することがあるが、それには高いリスクを伴う可能性がある。ソブ
リン債務の返済を管理する政府機関は、債務条件に従い支払期日に元本・利息のいずれかまたは双方を返
済することができないことや返済の意思がないことがある。支払期日に元本および利息を返済する政府機
関の支払意思および支払能力は、とりわけ、キャッシュ・フローの状況、準備金の程度、支払期日におけ
る十分な外国為替取引所の利用可能性、債務を返済することによる経済全体への負担の相対的規模、国際
通貨基金に対する政府機関の方針、政府機関がその影響下におかれることがある政治的制約ならびに政府
および政治システムの変更により、影響を受けることがある。
非公開取引証券およびルール144A証券のリスク
ファンドは、非公開およびルール144A証券へ投資することがあるが、それには高い事業リスクおよび財
務リスクを伴うことがあり、その結果として多額の損失が生じることがある。これらの証券は公開取引証
券に比べ流動性をより欠いており、ファンドは、当該ポジションを清算するため、公開取引証券の場合よ
り多くの時間がかかることがある。これらの証券は非公開で交渉された取引で転売されることがあるが、
かかる売却により実現した価格は、ファンドが最初に支払った価格を下回る可能性がある。さらに、その
証券が公開取引されてない企業は、その証券が公開取引される場合に適用されることになる開示およびそ
の他の投資家保護を行わないことがある。従って、これらの証券の評価は困難なことがある。
為替取引のリスク
一般的な為替取引戦略は、投資リスクを限定し、または軽減することを目的としているが、同時に利益
が生じる可能性も限定され、または軽減することも予想される。上記に関わらず、特定クラスの受益証券
に帰属するファンドの資産が当該クラスに関する為替取引に伴い生じた債務を弁済するには不十分である
場合には、当該資産を超過した債務額を、ファンドの他のクラスの受益証券が負担することがある。
金利リスク
金利リスクとは、金利の変動により確定利付証券の評価額が下落するリスクをいう。名目金利が上昇し
た場合、ファンドが保有する特定の確定利付証券の評価額は下落する傾向にある。名目金利は、実質金利
と期待インフレ率の合計として記載される。長期間の確定利付証券は、金利の変動により敏感である傾向
があり、通常、短期間の有価証券に比べより大きく変動する。デュレーションは、おもに金利（すなわち
イールド）の変動に対する確定利付証券の市場価格の感応度の測定として使用される。
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流動性リスク
ファンドは、容易に売却または処分できないことがある資産およびデリバティブ（証券法により処分が
制限されている証券を含む。）に投資することがある。流動性リスクの影響は、取引量の低下、マーケッ
ト・メーカーの不足、大きなポジションサイズまたは法律上の規制（日々の値幅制限「サーキットブレー
カー」または証券の発行体との提携を含む。）がファンドが取引を開始し、資産を売却し、または望まし
い価格でデリバティブ・ポジションを清算する能力を制限または阻害する場合に特に顕著になる。ファン
ドはまた、（例えば、逆レポ契約の締結、プットの売り建て、またはショート・ポジションの手仕舞いの
結果）特定の証券を購入する義務を有する場合に流動性リスクにさらされる。
集中リスク
ファンドがその投資を一国または複数の国に集中させる場合には、ファンドの資産額は、当該国に影響
を与える経済、政治およびその他の要因により特別に影響を受け、より多くの国々に投資するポートフォ
リオの価額より広範囲に変動することがある。
デリバティブ商品リスク
ファンドは様々なデリバティブに投資することがあるが、それらは証券およびその他のより伝統的な投
資対象への直接投資により示されるリスクおよび経費とは異なり、時としてこれらを上回るさらなるリス
クおよび経費が生じることがある。以下は、デリバティブの利用に関する追加のリスク要因である。
●運用リスク：デリバティブ商品は、株式および債券に関連するものとは異なる投資技法およびリスク分
析を要する専門商品である。デリバティブの利用の成功は、原商品のみならず、デリバティブそれ自体
の高度な運用および理解を必要とする。特に、デリバティブの利用および複雑性は、実行される取引を
監視するための適切な管理の継続および、デリバティブがファンドのポートフォリオに追加するリスク
の評価能力を必要とする。
●取引相手方の信用リスク：デリバティブの利用により、ファンドは、特に異常に不利な市況において、
取引相手方が適時に決済金を支払うまたはその他の方法によりその債務を弁済することができないまた
はその意思がないというリスクを負う。取引相手方が債務を履行しない場合には、ファンドは契約上の
救済を受けるが、その契約上の権利を行使することができないことがある。取引相手方の債務がファン
ドにより保有される担保（適用がある場合）の金額を超える場合、ファンドが取引相手方の不履行によ
り担保におけるその権利を行使することができない場合、または商品の終了価格が商品の時価と大幅に
異なる場合には、取引相手方のリスクは一層明白になる。
●ドキュメンテーション・リスク：多くのデリバティブ商品にはドキュメンテーション・リスクがある。
各店頭デリバティブ取引の契約は、特定の取引相手方との間で個別に交渉されるため、当事者が契約条
項について異なる解釈を行うリスクが存在する。これが生じた場合には、ファンドがその契約上の権利
を行使するために必要な法律手続に経費がかかりかつ予測不可能であることから、ファンドが取引相手
方に対するその請求権を行使しないことを決定することがある。そのため、ファンドは、デリバティブ
商品に基づき支払われるべきであると投資運用会社が考える支払額の受取りが不可能になり得るリス
ク、当該支払が遅れるリスクまたはファンドが訴訟費用を負担した後にのみ支払われ得るリスクを引き
受けることがある。
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14 ．偶発債務およびコミットメント
通常の事業過程で、ファンドは様々な表明および保証を含む契約を締結しているが、それらは一般的な
補償を提供している。これらの契約によるファンドの最大エクスポージャーは、それがファンドに対して
行われる将来の請求でありまだ発生していないため、不明である。経験に基づき、経営陣はこれらの潜在
的な補償義務に関連する損失のリスクは僅少であると考えている。しかし、かかる債務に関する重大な負
債が将来発生し、ファンドの事業にマイナスの影響を及ぼさないという保証はできない。
15 ．後発事象
財務書類が公表可能となった日付である2021年11月29日現在、表示された財務書類に重大な影響を及ぼ
したであろう後発事象または取引はなかった。
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（２）投資有価証券明細表等
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンドのサブ・ファン
ド）
投資有価証券明細表
2021 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券 - 91.8％
アンゴラ - 0.3％
ソブリン債- 0.3％
374,415 389,859
Angolan Government International Bond 144A
$ 375,000 8.250％ 2028年５月９日
アンゴラ合計 374,415 389,859
アルゼンチン- 3.3％
電気- 0.4％
Pampa Energia SA 144A 626,611 578,461
630,000 7.500 2027年１月24日
石油・ガス - 0.7％
YPF SA 144A
330,000 8.500 2025年７月28日 313,911 276,117
YPF SA 144A ╲ 730,588 756,160
852,780 4.000 2026年２月12日
1,044,499 1,032,277
パイプライン- 1.0％
1,379,362 1,326,711
Transportadora de Gas del Sur SA 144A
1,420,000 6.750 2025年５月２日
地域（州／行政区）- 0.5％
Provincia de Buenos Aires/Government Bonds 144A MTN ╲
732,458 3.900 2037年９月１日 334,982 334,465
Provincia de Cordoba 144A ╲ 344,241 378,006
560,000 5.000 2027年６月１日
679,223 712,471
ソブリン債- 0.7％
Argentine Republic Government International Bond
166,198 1.000 2029年７月９日 98,821 63,986
Argentine Republic Government International Bond ╲
750,589 0.500 2030年７月９日 420,573 275,466
946,872 624,580
Argentine Republic Government International Bond ╲
1,901,310 1.125 2035年７月９日
1,466,266 964,032
アルゼンチン合計 5,195,961 4,613,952
バハマ - 0.2％
ソブリン債- 0.2％
Bahamas Government International Bond 144A 258,761 225,003
250,000 6.950 2029年11月20日
バハマ合計 258,761 225,003
バーレーン- 0.2％
ソブリン債- 0.2％
Bahrain Government International Bond 144A 346,907 342,010
370,000 6.000 2044年９月19日
バーレーン合計 346,907 342,010
バミューダ - 2.6％
レジャー - 2.6％
NCL Corp. Ltd. 144A
480,000 12.250 2024年５月15日 476,598 566,400
NCL Corp. Ltd. 144A
480,000 10.250 2026年２月１日 480,000 551,487
Viking Cruises Ltd. 144A
480,000 7.000 2029年２月15日 480,000 487,200
Viking Ocean Cruises Ship VII Ltd. 144A
750,000 5.625 2029年２月15日 760,029 748,976
VOC Escrow Ltd. 144A 1,288,397 1,292,232
1,310,000 5.000 2028年２月15日
3,485,024 3,646,295
バミューダ合計 3,485,024 3,646,295
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
ブラジル - 0.9％
多角化金融サービス - 0.2％
270,000 265,140
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 144A
$ 270,000 4.125％ 2031年９月20日
ソブリン債- 0.7％
Brazilian Government International Bond 876,124 935,481
870,000 4.250 2025年１月７日
ブラジル合計 1,146,124 1,200,621
カナダ - 2.4％
航空会社 - 0.2％
230,000 232,277
Air Canada 144A
230,000 3.875 2026年８月15日
機械-多角化 - 0.2％
281,101 286,998
ATS Automation Tooling Systems Inc. 144A
280,000 4.125 2028年12月15日
鉱業- 0.4％
First Quantum Minerals Ltd. 144A 530,000 560,455
530,000 6.875 2027年10月15日
石油・ガス - 0.1％
MEG Energy Corp. 144A 200,000 204,550
200,000 5.875 2029年２月１日
包装・容器 - 0.1％
160,000 167,832
Cascades Inc./Cascades USA Inc. 144A
160,000 5.375 2028年１月15日
医薬品- 0.4％
530,000 549,577
Bausch Health Cos Inc. 144A
530,000 4.875 2028年６月１日
小売 - 0.9％
1011778 BC ULC/New Red Finance Inc. 144A 1,210,090 1,198,206
1,210,000 3.500 2029年２月15日
ソフトウェア- 0.1％
Open Text Corp. 144A 130,000 132,805
130,000 3.875 2028年２月15日
カナダ合計 3,271,191 3,332,700
ケイマン諸島 - 5.2％
航空会社 - 0.9％
1,136,627 1,217,949
Spirit Loyalty Cayman Ltd./Spirit IP Cayman Ltd. 144A
1,086,000 8.000 2025年９月20日
多角化金融サービス - 0.8％
Global Aircraft Leasing Co. Ltd. PIK 144A 816,773 1,109,745
1,129,512 6.500 2024年９月15日
宿泊 - 2.5％
Melco Resorts Finance Ltd. 144A
540,000 5.375 2029年12月４日 540,000 548,910
MGM China Holdings Ltd. 144A
640,000 4.750 2027年２月１日 639,823 629,600
Sands China Ltd. 144A
650,000 3.250 2031年８月８日 630,313 627,785
Wynn Macau Ltd. 144A
200,000 5.500 2027年10月１日 189,045 191,000
Wynn Macau Ltd. 144A
740,000 5.625 2028年８月26日 752,383 706,896
Wynn Macau Ltd. 144A 747,208 724,940
770,000 5.125 2029年12月15日
3,498,772 3,429,131
不動産 - 1.0％
China Aoyuan Group Ltd.
500,000 6.350 2024年２月８日 476,348 424,809
China SCE Group Holdings Ltd.
250,000 6.000 2026年２月４日 244,949 224,688
Country Garden Holdings Co. Ltd.
400,000 3.300 2031年１月12日 384,189 366,591
465,655 387,879
Yuzhou Group Holdings Co. Ltd.
500,000 6.000 2023年10月25日
1,571,141 1,403,967
ケイマン諸島合計 7,023,313 7,160,792
コスタリカ - 0.2％
ソブリン債- 0.2％
Costa Rica Government International Bond 144A 242,818 247,754
250,000 7.000 2044年４月４日
コスタリカ合計 242,818 247,754
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
ドミニカ共和国 - 1.0％
ソブリン債- 1.0％
Dominican Republic International Bond 144A
$ 640,000 4.500％ 2030年１月30日 646,787 651,843
Dominican Republic International Bond 144A 631,473 694,457
620,000 6.850 2045年１月27日
1,278,260 1,346,300
ドミニカ共和国合計 1,278,260 1,346,300
エクアドル - 0.3％
ソブリン債- 0.3％
305,589 435,500
Ecuador Government International Bond 144A ╲
650,000 1.000 2035年７月31日
エクアドル合計 305,589 435,500
エジプト - 1.0％
ソブリン債- 1.0％
Egypt Government International Bond
200,000 6.588 2028年２月21日 208,744 200,709
Egypt Government International Bond 144A MTN
680,000 3.875 2026年２月16日 667,425 637,500
Egypt Government International Bond 144A MTN 510,000 527,213
510,000 7.600 2029年３月１日
1,386,169 1,365,422
エジプト合計 1,386,169 1,365,422
エルサルバドル - 0.2％
ソブリン債- 0.2％
El Salvador Government International Bond 144A 400,000 303,000
400,000 6.375 2027年１月18日
エルサルバドル合計 400,000 303,000
フランス- 0.2％
テレコミュニケーション- 0.2％
Altice France SA/France 144A 265,774 278,106
268,000 7.375 2026年５月１日
フランス合計 265,774 278,106
ドイツ - 1.5％
レジャー - 0.3％
TUI Cruises GmbH 442,258 431,095
EUR 360,000 6.500 2026年５月15日
機械-多角化 - 0.7％
Renk AG/Frankfurt am Main
EUR 310,000 5.750 2025年７月15日 382,601 373,825
Vertical Midco GmbH 550,344 594,153
EUR 490,000 4.375 2027年７月15日
932,945 967,978
医薬品- 0.5％
592,885 611,172
Cheplapharm Arzneimittel GmbH 144A
590,000 5.500 2028年１月15日
ドイツ合計 1,968,088 2,010,245
ガーナ - 0.6％
ソブリン債- 0.6％
Ghana Government International Bond 144A 738,810 822,567
680,000 10.750 2030年10月14日
ガーナ合計 738,810 822,567
インドネシア - 0.3％
電気- 0.3％
346,138 357,876
Cikarang Listrindo Tbk PT 144A
350,000 4.950 2026年９月14日
インドネシア合計 346,138 357,876
アイルランド- 0.9％
多角化金融サービス - 0.6％
AerCap Ireland Capital DAC/AerCap Global Aviation Trust 764,799 846,826
760,000 4.625 2027年10月15日
メディア - 0.3％
Virgin Media Vendor Financing Notes IV DAC 144A 400,271 412,723
400,000 5.000 2028年７月15日
アイルランド合計 1,165,070 1,259,549
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
イタリア - 0.2％
銀行 - 0.2％
260,000 265,769
Intesa Sanpaolo SpA 144A
$ 260,000 4.198％ 2032年６月１日
イタリア合計 260,000 265,769
コートジボワール - 0.4％
ソブリン債- 0.4％
Ivory Coast Government International Bond ╲
197,764 5.750 2032年12月31日 186,899 198,360
Ivory Coast Government International Bond 144A 326,611 349,090
330,000 6.125 2033年６月15日
513,510 547,450
コートジボワール合計 513,510 547,450
ジャマイカ - 0.3％
ソブリン債- 0.3％
Jamaica Government International Bond 413,227 466,818
400,000 6.750 2028年４月28日
ジャマイカ合計 413,227 466,818
ジャージー・チャネル諸島 - 0.7％
自動車部品・設備 - 0.2％
262,427 317,525
Adient Global Holdings Ltd. 144A
310,000 4.875 2026年８月15日
小売 - 0.5％
Wheel Bidco Ltd.
GBP 270,000 6.750 2026年７月15日 375,212 366,558
Wheel Bidco Ltd. 144A 308,908 298,676
GBP 220,000 6.750 2026年７月15日
684,120 665,234
ジャージー・チャネル諸島合計 946,547 982,759
ヨルダン - 0.2％
ソブリン債- 0.2％
267,486 270,083
Jordan Government International Bond 144A
250,000 6.125 2026年１月29日
ヨルダン合計 267,486 270,083
ケニア - 0.2％
ソブリン債- 0.2％
Kenya Government International Bond 144A 323,534 329,201
300,000 7.250 2028年２月28日
ケニア合計 323,534 329,201
リベリア- 0.7％
レジャー - 0.7％
Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
360,000 4.250 J2026年７月１日 360,000 352,679
Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
340,000 5.500 2026年８月31日 340,000 349,374
310,000 317,333
Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
310,000 5.500 2028年４月１日
1,010,000 1,019,386
リベリア合計 1,010,000 1,019,386
ルクセンブルグ - 1.8％
バイオテクノロジー - 0.3％
Cidron Aida Finco Sarl 466,548 464,582
GBP 340,000 6.250 2028年４月１日
建築資材 - 0.2％
360,889 339,694
Ideal Standard International SA
EUR 310,000 6.375 2026年７月30日
石油・ガス - 0.4％
Ultrapar International SA 144A 504,480 555,262
510,000 5.250 2026年10月６日
包装・容器 - 0.5％
ARD Finance SA PIK 144A 680,000 721,209
680,000 6.500 2027年６月30日
テレコミュニケーション- 0.4％
Altice France Holding SA 144A 448,886 480,307
440,000 10.500 2027年５月15日
ルクセンブルグ合計 2,460,803 2,561,054
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
メキシコ - 3.9％
銀行 - 1.3％
1,560,887 1,781,713
BBVA Bancomer SA/Texas 144A ~
$ 1,710,000 5.125％ 2033年１月18日
建築資材 - 0.2％
Cemex SAB de CV 144A 230,000 255,355
230,000 7.375 2027年６月５日
石油・ガス - 2.0％
Petroleos Mexicanos
1,820,000 6.625 2035年６月15日 1,424,112 1,727,100
Petroleos Mexicanos 1,023,491 1,099,500
1,200,000 6.625 2038年６月15日
2,447,603 2,826,600
ソブリン債- 0.4％
511,987 512,305
Mexico Government International Bond
530,000 2.659 2031年５月24日
メキシコ合計 4,750,477 5,375,973
オランダ - 6.9％
銀行 - 0.5％
NatWest Markets NV 636,423 685,373
620,000 7.750 2023年５月15日
化学 - 0.4％
491,472 530,996
Braskem Netherlands Finance BV 144A
500,000 4.500 2028年１月10日
電気 - 0.2％
332,347 335,822
Sensata Technologies BV 144A
330,000 4.000 2029年４月15日
メディア - 0.2％
UPC Holding BV 144A 321,354 334,588
320,000 5.500 2028年１月15日
石油・ガス - 2.3％
Petrobras Global Finance BV
210,000 5.999 2028年１月27日 196,309 236,767
Petrobras Global Finance BV 2,599,578 2,890,011
2,590,000 5.750 2029年２月１日
2,795,887 3,126,778
医薬品- 3.3％
4,600,573 4,608,000
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
4,800,000 3.150 2026年10月１日
オランダ合計 9,178,056 9,621,557
ナイジェリア- 0.6％
ソブリン債- 0.6％
Nigeria Government International Bond 144A
300,000 7.875 2032年２月16日 311,115 312,250
Nigeria Government International Bond MTN 532,149 549,921
530,000 6.500 2027年11月28日
843,264 862,171
ナイジェリア合計 843,264 862,171
オマーン - 0.5％
ソブリン債- 0.5％
Oman Government International Bond 144A 564,574 727,086
700,000 5.625 2028年１月17日
オマーン合計 564,574 727,086
パナマ - 0.6％
レジャー - 0.6％
Carnival Corp. 144A
190,000 7.625 2026年３月１日 191,438 202,773
540,000 557,975
Carnival Corp. 144A
540,000 5.750 2027年３月１日
731,438 760,748
パナマ合計 731,438 760,748
パラグアイ - 0.8％
ソブリン債- 0.8％
Paraguay Government International Bond 144A 1,127,423 1,112,452
1,160,000 2.739 2033年１月29日
パラグアイ合計 1,127,423 1,112,452
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
ペルー - 1.3％
石油・ガス - 0.4％
506,552 516,563
Petroleos del Peru SA 144A
$ 500,000 4.750％ 2032年６月19日
ソブリン債- 0.9％
Peruvian Government International Bond
240,000 2.783 2031年１月23日 240,004 238,322
Peruvian Government International Bond 1,019,612 1,020,720
1,120,000 1.862 2032年12月１日
1,259,616 1,259,042
ペルー合計 1,766,168 1,775,605
カタール - 0.4％
石油・ガス - 0.4％
494,789 495,880
Qatar Petroleum
500,000 2.250 2031年７月12日
カタール合計 494,789 495,880
セネガル - 0.2％
ソブリン債- 0.2％
Senegal Government International Bond 144A 288,363 283,766
280,000 6.750 2048年３月13日
セネガル合計 288,363 283,766
南アフリカ - 0.5％
ソブリン債- 0.5％
Republic of South Africa Government International Bond
270,000 4.300 2028年10月12日 273,543 271,584
Republic of South Africa Government International Bond 484,566 483,911
510,000 5.650 2047年９月27日
758,109 755,495
南アフリカ合計 758,109 755,495
スペイン - 0.7％
エンジニアリング・建設 - 0.2％
235,029 226,365
Cellnex Finance Co. SA MTN
EUR 200,000 2.000 2033年２月15日
小売 - 0.5％
705,679 682,319
Tendam Brands SAU ~
EUR 590,000 5.250 2024年９月15日
スペイン合計 940,708 908,684
トルコ - 3.3％
銀行 - 0.8％
TC Ziraat Bankasi AS 144A MTN
700,000 5.125 2022年５月３日 695,261 708,907
TC Ziraat Bankasi AS 144A MTN 366,308 396,170
390,000 5.125 2023年９月29日
1,061,569 1,105,077
ソブリン債- 1.8％
2,315,537 2,405,404
Turkey Government International Bond
2,550,000 4.250 2026年４月14日
テレコミュニケーション- 0.7％
Turk Telekomunikasyon AS 144A 926,529 1,008,378
930,000 6.875 2025年２月28日
トルコ合計 4,303,635 4,518,859
ウクライナ - 0.8％
ソブリン債- 0.8％
1,150,000 1,175,921
Ukraine Government International Bond
1,150,000 7.375 2032年９月25日
ウクライナ合計 1,150,000 1,175,921
イギリス - 5.5％
飲料- 0.6％
Marston's Issuer PLC ~ 854,879 824,141
GBP 764,000 2.628 2035年７月16日
化学 - 1.1％
INEOS Quattro Finance 1 PLC
EUR 1,150,000 3.750 2026年７月15日 1,421,606 1,372,051
INEOS Quattro Finance 1 PLC 144A 145,806 143,171
EUR 120,000 3.750 2026年７月15日
1,567,412 1,515,222
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
イギリス（続き）
娯楽 - 0.3％
440,000 457,327
International Game Technology PLC 144A
$ 440,000 4.125％ 2026年４月15日
レジャー - 2.5％
Carnival PLC
EUR 300,000 1.000 2029年10月28日 283,488 271,419
Saga PLC
GBP 464,000 3.375 2024年５月12日 640,091 608,968
Saga PLC 2,675,565 2,559,961
GBP 1,930,000 5.500 2026年７月15日
3,599,144 3,440,348
メディア - 0.5％
620,000 656,493
Virgin Media Secured Finance PLC 144A
620,000 5.500 2029年５月15日
小売 - 0.3％
Marks & Spencer PLC MTN 432,143 421,759
GBP 300,000 3.750 2026年５月19日
テレコミュニケーション- 0.2％
Vmed O2 UK Financing I PLC 144A 340,000 347,541
340,000 4.750 2031年７月15日
イギリス合計 7,853,578 7,662,831
米国 - 39.5％
広告 - 0.1％
160,000 166,797
Clear Channel Outdoor Holdings Inc. 144A
160,000 7.500 2029年６月１日
航空会社 - 4.2％
Delta Air Lines Inc.
1,280,000 3.625 2022年３月15日 1,254,692 1,291,286
Delta Air Lines Inc.
240,000 7.375 2026年１月15日 239,973 282,524
Delta Air Lines Inc. 144A
1,230,000 7.000 2025年５月１日 1,224,717 1,436,669
Delta Air Lines Inc./SkyMiles IP Ltd. 144A
210,000 4.750 2028年10月20日 210,803 234,131
Spirit Airlines Inc.
420,000 1.000 2026年５月15日 382,366 396,186
2,178,598 2,186,431
United Airlines Inc. 144A
2,115,000 4.625 2029年４月15日
5,491,149 5,827,227
アパレル- 0.4％
Hanesbrands Inc. 144A 440,505 476,411
440,000 4.875 2026年５月15日
自動車製造 - 4.2％
Ford Motor Credit Co. LLC
2,550,000 2.900 2028年２月16日 2,534,181 2,532,748
Ford Motor Credit Co. LLC
1,420,000 4.000 2030年11月13日 1,428,518 1,476,653
Ford Motor Credit Co. LLC
350,000 3.625 2031年６月17日 350,000 353,208
1,385,367 1,424,473
JB Poindexter & Co. Inc. 144A
1,353,000 7.125 2026年４月15日
5,698,066 5,787,082
自動車部品・設備 - 0.4％
American Axle & Manufacturing Inc. 528,804 516,449
530,000 5.000 2029年10月１日
飲料- 0.2％
Primo Water Holdings Inc. 246,719 251,799
EUR 210,000 3.875 2028年10月31日
建築資材 - 0.6％
Boise Cascade Co. 144A
730,000 4.875 2030年７月１日 730,000 779,675
77,012 82,656
Standard Industries Inc./NJ 144A
80,000 5.000 2027年２月15日
807,012 862,331
化学 - 0.4％
Sasol Financing USA LLC 570,000 583,765
570,000 5.500 2031年３月18日
商業サービス - 2.6％
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance Corp.
280,000 6.000 2029年６月１日 281,395 276,630
144A
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance
820,000 Corp./Atlas Luxco 4 Sarl 144A 4.625 2028年６月１日 821,464 818,975
Carriage Services Inc. 144A
640,000 4.250 2029年５月15日 639,640 645,912
CoreCivic Inc.
610,000 8.250 2026年４月15日 614,547 622,312
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
商業サービス（続き）
CoreCivic Inc.
$ 210,000 4.750％ 2027年10月15日 210,510 185,074
StoneMor Inc. 144A
320,000 8.500 2029年５月15日 320,786 329,889
United Rentals North America Inc.
260,000 3.875 2027年11月15日 262,843 272,485
WW International Inc. 144A 479,263 469,360
480,000 4.500 2029年４月15日
3,630,448 3,620,637
販売／卸売 - 0.6％
770,917 788,146
H&E Equipment Services Inc. 144A
790,000 3.875 2028年12月15日
多角化金融サービス - 0.5％
Coinbase Global Inc. 144A
290,000 3.625 2031年10月１日 290,000 277,675
Navient Corp. 380,000 419,678
380,000 6.750 2026年６月15日
670,000 697,353
電気 - 0.4％
Sensata Technologies Inc. 144A 559,541 602,293
560,000 4.375 2030年２月15日
エネルギー - 代替エネルギー源 - 0.2％
330,053 336,014
Sunnova Energy Corp. 144A
330,000 5.875 2026年９月１日
エンジニアリング・建設 - 0.2％
330,000 332,398
TopBuild Corp. 144A
330,000 3.625 2029年３月15日
娯楽 - 0.2％
Boyne USA Inc. 144A 280,000 289,150
280,000 4.750 2029年５月15日
食品 - 2.0％
Kraft Heinz Foods Co. 2,536,537 2,750,300
2,520,000 3.875 2027年５月15日
ヘルスケア商品 - 0.4％
Mozart Debt Merger Sub Inc. 144A
280,000 3.875 2029年４月１日 280,000 280,000
302,187 300,000
Mozart Debt Merger Sub Inc. 144A
300,000 5.250 2029年10月１日
582,187 580,000
ヘルスケア・サービス - 0.0％
Centene Corp.
10,000 4.250 2027年12月15日 9,933 10,466
Centene Corp. 40,000 43,568
40,000 4.625 2029年12月15日
49,933 54,034
インターネット- 2.2％
Acuris Finance US Inc./Acuris Finance SARL 144A
220,000 5.000 2028年５月１日 220,000 218,900
Cogent Communications Group Inc. 144A
568,000 5.375 2022年３月１日 568,178 570,966
Match Group Holdings II LLC 144A
320,000 3.625 2031年10月１日 320,000 316,621
MercadoLibre Inc.
1,605,000 3.125 2031年１月14日 1,596,375 1,544,829
Netflix Inc. 277,567 343,074
280,000 5.875 2028年11月15日
2,982,120 2,994,390
宿泊 - 0.4％
Las Vegas Sands Corp.
350,000 3.900 2029年８月８日 360,325 356,437
140,000 146,145
Wyndham Hotels & Resorts Inc. 144A
140,000 4.375 2028年８月15日
500,325 502,582
機械 - 建設用・鉱業用 - 0.3％
BWX Technologies Inc. 144A 380,000 390,229
380,000 4.125 2028年６月30日
メディア - 5.8％
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
2,030,000 4.500 2032年５月１日 2,052,279 2,088,362
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
597,000 4.500 2030年８月15日 608,354 615,266
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
910,000 4.250 2031年２月１日 932,127 925,619
CSC Holdings LLC 144A
550,000 6.500 2029年２月１日 552,772 595,634
CSC Holdings LLC 144A
240,000 4.500 2031年11月15日 240,000 237,000
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
メディア（続き）
DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co. Inc. 144A
$ 350,000 5.875％ 2027年８月15日 350,000 365,407
DISH DBS Corp.
570,000 7.750 2026年７月１日 518,237 644,059
DISH DBS Corp.
410,000 5.125 2029年６月１日 410,000 401,714
DISH Network Corp.
1,520,000 3.375 2026年８月15日 1,440,579 1,583,093
Sirius XM Radio Inc. 144A
330,000 4.125 2030年７月１日 330,000 331,717
Univision Communications Inc. 144A 267,995 292,990
270,000 9.500 2025年５月１日
7,702,343 8,080,861
鉱業- 0.4％
374,274 522,973
Freeport-McMoRan Inc.
425,000 5.450 2043年３月15日
各種製造 - 0.1％
LSB Industries Inc. 144A 90,000 91,038
90,000 6.250 2028年10月15日
石油・ガス - 3.3％
Apache Corp.
270,000 5.100 2040年９月１日 224,191 302,407
Continental Resources Inc.
210,000 4.500 2023年４月15日 204,047 217,437
Continental Resources Inc./OK 144A
320,000 5.750 2031年１月15日 320,000 386,760
EQT Corp.
1,440,000 3.900 2027年10月１日 1,363,469 1,561,350
EQT Corp. 144A
100,000 3.125 2026年５月15日 100,000 102,512
EQT Corp. 144A
100,000 3.625 2031年５月15日 100,036 104,222
Oasis Petroleum Inc. 144A
410,000 6.375 2026年６月１日 413,858 428,631
Occidental Petroleum Corp.
630,000 6.125 2031年１月１日 630,000 754,909
Range Resources Corp. 144A 654,941 652,493
580,000 8.250 2029年１月15日
4,010,542 4,510,721
包装・容器 - 1.2％
Ball Corp.
540,000 2.875 2030年８月15日 533,941 524,643
Ball Corp.
280,000 3.125 2031年９月15日 280,000 276,720
Pactiv LLC 781,761 895,628
800,000 7.950 2025年12月15日
1,595,702 1,696,991
医薬品- 0.3％
Bausch Health Americas Inc. 144A 422,496 427,196
400,000 9.250 2026年４月１日
パイプライン- 3.3％
Blue Racer Midstream LLC/Blue Racer Finance Corp. 144A
80,000 7.625 2025年12月15日 83,030 86,482
Cheniere Energy Partners LP 144A
280,000 4.000 2031年３月１日 280,000 294,058
CNX Midstream Partners LP 144A
390,000 4.750 2030年４月15日 390,000 395,044
Energy Transfer LP ~Ω
90,000 6.500 － 90,114 93,594
Energy Transfer LP ~Ω
650,000 7.125 － 670,470 678,202
Energy Transfer LP ~Ω
750,000 6.750 － 766,718 769,895
EnLink Midstream LLC 144A
170,000 5.625 2028年１月15日 170,000 181,045
EQM Midstream Partners LP 144A
130,000 6.500 2027年７月１日 130,000 146,274
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
480,000 5.875 2026年４月15日 483,732 501,978
Corp.
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
130,000 6.500 2027年７月15日 130,000 140,155
Corp.
Western Midstream Operating LP
590,000 4.650 2026年７月１日 590,703 638,350
Western Midstream Operating LP
40,000 5.300 2030年２月１日 39,965 44,188
Western Midstream Operating LP 375,848 611,603
520,000 6.500 2050年２月１日
4,200,580 4,580,868
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
リート - 0.3％
Diversified Healthcare Trust
$ 120,000 4.375％ 2031年３月１日 120,000 116,203
Service Properties Trust 240,669 255,472
240,000 5.500 2027年12月15日
360,669 371,675
小売 - 1.3％
Carrols Restaurant Group Inc. 144A
320,000 5.875 2029年７月１日 314,779 302,570
Foot Locker Inc. 144A
240,000 4.000 2029年10月１日 240,000 240,566
IRB Holding Corp. 144A
210,000 7.000 2025年６月15日 210,000 223,080
Michaels Cos Inc./The 144A
160,000 5.250 2028年５月１日 161,122 164,789
Michaels Cos Inc./The 144A
380,000 7.875 2029年５月１日 380,000 394,066
Party City Holdings Inc. 144A
240,000 8.750 2026年２月15日 242,667 251,030
Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance Corp.
252,582 259,347
250,000 5.000 2031年６月１日
144A
1,801,150 1,835,448
ソフトウェア- 0.9％
Fair Isaac Corp. 144A
500,000 4.000 2028年６月15日 500,000 512,505
Helios Software Holdings Inc./ION Corporate Solutions Finance
320,000 Sarl 144A 4.625 2028年５月１日 320,000 316,258
Rackspace Technology Global Inc. 144A 380,000 366,816
380,000 3.500 2028年２月15日
1,200,000 1,195,579
テレコミュニケーション- 2.1％
CommScope Technologies LLC 144A
494,000 6.000 2025年６月15日 460,888 501,521
Frontier Communications Corp. 144A
350,000 5.875 2027年10月15日 350,000 371,875
Level 3 Financing Inc. 144A
700,000 3.625 2029年１月15日 695,157 678,804
Switch Ltd. 144A
430,000 3.750 2028年９月15日 430,000 436,457
T-Mobile USA Inc.
790,000 2.625 2029年２月15日 780,500 799,638
Viavi Solutions Inc. 144A 150,000 150,277
150,000 3.750 2029年10月１日
2,866,545 2,938,572
米国合計 52,168,617 54,661,309
英領ヴァージン諸島 - 0.5％
多角化金融サービス - 0.4％
Huarong Finance 2019 Co. Ltd. MTN
200,000 2.500 2023年２月24日 162,313 190,032
240,583 277,500
Huarong Finance 2019 Co. Ltd. MTN
300,000 2.125 2023年９月30日
402,896 467,532
投資会社 - 0.1％
Huarong Finance 2019 Co. Ltd. MTN 184,600 190,023
200,000 3.750 2024年５月29日
英領ヴァージン諸島合計 587,496 657,555
ノートおよび債券合計 122,900,214 127,135,963
ターム・ローン（実行済）- 3.9％ ~
米国 - 3.9％
航空会社 - 1.5％
AAdvantage Loyalty IP Ltd. Initial Term #
500,000 0.000 2028年３月10日 521,825 517,602
Delta Air Lines Inc. Initial Term
400,000 4.750 2027年10月20日 396,580 425,976
Mileage Plus Holdings LLC Initial Term
440,000 6.250 2027年６月21日 432,745 467,914
United AirLines Inc. Class Term B 703,140 712,914
706,450 4.500 2028年４月21日
2,054,290 2,124,406
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）（続き）
米国（続き）
ケーブル・衛星 - 0.9％
1,166,040 1,172,071
DIRECTV Financing LLC Closing Date Term
$ 1,170,000 5.750％ 2027年８月２日
化学 - 0.3％
Ineos US Petrochem LLC 2026 Tranche B Dollar Term 459,022 459,595
458,850 3.250 2026年１月29日
宿泊 - 0.2％
RCL Term # 333,093 332,634
340,000 0.000 2022年４月５日
メディア・娯楽 - 0.7％
972,277 975,876
Clear Channel Outdoor Holdings Inc. Term B
994,924 3.629 2026年８月21日
小売業者 - 0.3％
366,639 371,321
PetsMart LLC Initial Term
370,000 4.500 2028年２月11日
米国合計 5,351,361 5,435,903
ターム・ローン（実行済）合計 5,351,361 5,435,903
株式数
関連投資会社への投資 - 1.6％
アイルランド- 1.6％
1,942,799 2,156,073
Legg Mason US$ Accumulating Share Fund
17,372
アイルランド合計 1,942,799 2,156,073
関連投資会社への投資合計 1,942,799 2,156,073
優先株式 - 0.2％
米国 - 0.2％
パイプライン- 0.2％
Targa Resources Corp. PIK 304,500 313,478
290
米国合計 304,500 313,478
優先株式合計 304,500 313,478
上場投資信託（ETF）- 0.6％
米国 - 0.6％
SPDR Bloomberg Short Term High Yield Bond ETF 817,149 868,181
31,697
米国合計 817,149 868,181
上場投資信託（ETF）合計 817,149 868,181
131,316,023 135,909,598
投資有価証券合計 - 98.1％
負債を超えるその他の資産 - 1.9％ 2,628,122
純資産 - 100.0％
138,537,720
144A
有価証券は、1933年証券法規則144Aに基づき登録を免除されている。これらの有価証券は登録免除取引で、通常は
適格機関投資家の購入者に対し転売されることがある。
ETF 上場投資信託。
MTN 中期債券。
PIK 利息現物支払債。
リート 不動産投資信託
**
別途記載のない限り、現地通貨で表示される。
╲ ステップアップ債を示す。表示された利率は、2021年９月30日時点での現行クーポンである。
~ 変動利付有価証券。開示された利率は、2021年９月30日時点で有効なものである。
Ω 有価証券は永久債であり、明確な満期日をもたない。
# 2021 年９月30日現在、ターム・ローン証券のすべてまたは一部が未決済。
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
為替予約
未実現利益
決済日 取引相手方 以下を引き渡す契約 以下と交換に （損失）
（米ドル）
UBS AG
2021年10月５日 AUD 2,352,937 USD 1,708,911 9,229
UBS AG
2021年11月３日 AUD 44,423 USD 32,000 (93)
Goldman Sachs International
2021年10月４日 BRL 66,254,110 USD 12,256,118 104,542
Goldman Sachs International
2021年11月３日 BRL 4,904,910 USD 900,000 4,712
Morgan Stanley & Co.
2021年10月４日 BRL 343,564,574 USD 63,345,586 332,877
International plc
Citibank, N.A.
2021年11月18日 CAD 270,000 USD 215,242 2,131
Citibank, N.A.
2021年11月18日 EUR 2,696,918 USD 3,163,795 35,180
Goldman Sachs International
2021年11月18日 EUR 148,721 USD 174,853 2,327
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021年11月18日 EUR 2,769,785 USD 3,255,522 42,376
UBS AG
2021年11月18日 EUR 1,118,529 USD 1,313,434 15,861
Citibank, N.A.
2021年11月18日 GBP 2,982,644 USD 4,114,976 93,193
UBS AG
2021年10月４日 GBP 615,252 USD 840,950 11,370
UBS AG
2021年11月３日 GBP 11,882 USD 16,000 (22)
UBS AG
2021年11月18日 GBP 1,240,807 USD 1,720,086 46,988
Goldman Sachs International
2021年10月４日 IDR 344,353,299,000 USD 24,073,548 23,569
Goldman Sachs International
2021年10月４日 IDR 344,353,299,000 USD 24,045,339 (4,640)
UBS AG
2021年10月４日 JPY 1,216,021,385 USD 10,936,769 37,773
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021年10月４日 MXN 184,882,138 USD 9,160,421 166,878
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021年10月５日 MXN 3,607,866 USD 178,633 3,157
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021年11月３日 MXN 4,088,641 USD 200,000 2,034
Goldman Sachs International
2021年10月４日 RUB 972,390,985 USD 13,395,513 45,573
Goldman Sachs International
2021年10月４日 RUB 14,657,720 USD 200,000 (1,236)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021年10月４日 TRY 144,382,741 USD 16,268,486 51,603
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021年11月３日 TRY 14,941,889 USD 1,650,000 (1,577)
UBS AG
2021年10月４日 ZAR 1,817,491 USD 125,000 4,264
UBS AG (1,747)
2021年10月４日 ZAR 8,351,366 USD 553,037
1,026,322
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
未 実現 利益
決済日 取引相手方 以下を 受け取る 契約 以下と交換に （損失）
（米ドル）
UBS AG
2021 年10月５日 AUD 2,352,937 USD 1,708,733 (9,051)
UBS AG
2021 年11月３日 AUD 2,308,666 USD 1,677,112 (9,198)
Goldman Sachs International
2021 年10月４日 BRL 66,254,110 USD 12,399,414 (247,839)
Goldman Sachs International
2021 年11月３日 BRL 25,242,595 USD 4,644,452 (36,948)
Morgan Stanley & Co.
2021 年10月４日 BRL 343,564,574 USD 64,224,445 (1,211,736)
International plc
Morgan Stanley & Co.
2021 年11月３日 BRL 171,782,287 USD 31,618,603 (263,367)
International plc
Citibank, N.A.
2021 年11月18日 CAD 270,000 USD 211,829 1,283
Citibank, N.A.
2021 年11月18日 EUR 485,000 USD 569,216 (6,582)
Morgan Stanley & Co.
2021 年10月19日 EUR 10,736 USD 12,768 (321)
International plc
UBS AG
2021 年10月４日 GBP 615,252 USD 844,474 (14,894)
UBS AG
2021 年11月３日 GBP 603,519 USD 824,991 (11,204)
Goldman Sachs International
2021 年10月４日 IDR 682,125,378,000 USD 47,372,140 268 ,179
Goldman Sachs International
2021 年10月４日 IDR 6,581,220,000 USD 460,000 (361)
Goldman Sachs International
2021 年11月３日 IDR 338,650,099,000 USD 23,599,310 (19,781)
UBS AG
2021 年10月４日 JPY 1,216,021,385 USD 11,080,921 (181,925)
UBS AG
2021 年11月４日 JPY 1,127,539,283 USD 10,133,909 (25,762)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021 年10月４日 MXN 184,882,138 USD 9,080,232 (86,689)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021 年10月５日 MXN 3,607,866 USD 180,000 (4,524)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021 年11月３日 MXN 181,325,256 USD 8,942,153 (162,638)
Goldman Sachs International
2021 年10月４日 RUB 987,048,705 USD 13,296,810 254,365
Goldman Sachs International
2021 年11月３日 RUB 972,390,985 USD 13,324,933 (48,632)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021 年10月４日 TRY 144,382,742 USD 16,890,487 (673,603)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2021 年11月３日 TRY 129,926,528 USD 14,364,459 (3,242)
UBS AG
2021 年10月４日 ZAR 10,168,857 USD 678,040 (2,519)
1,666
UBS AG
2021 年11月３日 ZAR 8,170,463 USD 538,824
(2,495,323)
為替予約未実現純（損失）合計 (1,469,001)
通貨の説明
AUD - 豪ドル
BRL - ブラジルレアル
CAD - カナダドル
EUR - ユーロ
GBP - 英ポンド
IDR - インドネシアルピア
JPY - 日本円
MXN - メキシコ・ペソ
RUB - ロシアルーブル
TRY - トルコリラ
USD - 米ドル
ZAR - 南アフリカランド
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （2021年10月末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約12億5,605万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先株式
1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万株に分割
される1,195万米ドル（約13億5,836万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社は、英国法に基づく非公開有限責任会社として設立されており、また、1940年米国投資顧
問法（改正済）（以下 「投資顧問法」 という。）に基づき米国における投資顧問会社として 米国証券
取引委員会（以下 「SEC」 という。） に登録され、かつ英国金融行為監督機構により授権および規制さ
れている。管理会社は現在、機関投資家向け勘定および合同運用投資ビークルの投資顧問（または副
顧問）を務めている。
2021 年９月末日現在、管理会社は、約328億米ドルの運用資産を有している。
2021 年10月末日現在、管理会社が管理会社としての地位において、10本のケイマン諸島籍ファンド
（純資産の合計額は192,421,181,968円である。）の管理および運用を行っている。
（３）その他
半期報告書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、
および重要な影響を及ぼすと予想される事実はない。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
(2）その他の訂正
下線は訂正箇所を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
③ 管理会社の概況
＜訂正前＞
（前 略）
（ⅲ）資本金の額（2021年 ７月 末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約12億 987 万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先株式
1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万株
に分割される1,195万米ドル（約13億 841 万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（ⅳ）会社の沿革
（後 略）
＜訂正後＞
（前 略）
（ⅲ）資本金の額（2021年 10月 末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約12億 5,605 万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先株式
1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万株
に分割される1,195万米ドル（約13億 5,836 万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（注）米ドルの円貨換算は、便宜上、2021年10月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
である、１米ドル＝113.67円による。
（ⅳ）会社の沿革
（後 略）
３ 投資リスク
(1）リスク要因
① 特別考察およびリスク
＜訂正前＞
（前 略）
買戻しによる影響
買戻請求を受け付けると、受益証券は、買戻請求を行った当該受益者がサブ・トラストの登録
名簿および記録から抹消されているか、または買戻代金が決定もしくは送金されているか否かに
関わらず、該当する取引日付で買い戻されたものとして取り扱われる。したがって、該当する取
引日以降、受益者は自身のかかる権限において、当該取引日より前に宣言されたが未払いの買戻
代金および分配（各々の場合において買い戻される受益証券に関するもの）を受領する権利を除
き、買戻しの対象となる受益証券に関して準拠文書に基づき生じる権利（サブ・トラストの一切
の集会の招集通知を受領するか、出席するかまたは投票する権利を含む。）を行使する権限を有
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することはなく、行使することもできない。 買戻しを行う当該受益者は、買戻代金に関してサ
ブ・トラストの債権者となる。債務超過による清算において、買戻しを行う受益者の返済順位は
通 常債権者より低いが、受益者より高くなる。
大量の買戻しによる影響
（中 略）
未監査のデータに基づく受益者への買戻代金の支払い
買戻請求による受益者への代金の計算および支払は、概算された未監査のデータに基づいて行
われる。したがって、サブ・トラストの各評価および年度末の監査の後にサブ・トラストの純資
産価格を調整および修正することがある。ある受益者の受益証券の買戻しに伴い当該受益有者に
支払われる金額は、まず概算された未監査のデータに基づいて計算および支払いが行われるた
め、買戻請求を行う受益者にサブ・トラストが過払い を行う ことがある。ある受益者への支払の
後で、当該受益者に支払われた金額に対して事後的な調整および修正を行うことがある。受益者
は手違いによりサブ・トラストから過払金額を受け取ることもある。 管理会社が自らの裁量によ
りこのような過払いが重大であると判断した場合、当該受益者は管理会社の要請によりサブ・ト
ラストが支払った当該過払金額の返済を求められる。受益者または受益者であった者がそのよう
な支払をサブ・トラストに返済しない範囲で、発行済の受益証券がこのような買戻請求の完了 に
より悪影響を受けることがある。
（中 略）
債権者集会への参加
サブ・トラスト は、破産または破産手続の内外において財政状況が厳しい企業の経営陣と交渉
するために債権者が編成する委員会に参加するか、または サブ・トラスト が経営再建案件に関し
て債務者と直接交渉することがある。このような委員会の参加者は、各々の個別の最善の利益と
なる結果を求めることがあり、このような手続きにおいてサブ・トラストにとって最も有利な結
果が得られるとの保証はない。破産案件において委員会が選任される場合、当該委員会の行為は
必然的に破産裁判所の管轄および裁量に服する。 サブ・トラスト は、当該委員会に参加すること
により委員会が代理する他の債権者に対して義務を負うとみなされる場合があり、これにより、
サブ・トラスト の行為に同意しないかかる他の債権者に対して サブ・トラスト が債務を負う可能
性がある。ただし、 サブ・トラスト がチャプターイレブン（米連邦破産法第11条）が適用される
案件において債権者委員会で行為する能力は、サブ・トラストが無担保ローンを保有している場
合に限定される。
（中 略）
データ保護
国、連邦および州のプライバシー、データ保護および情報セキュリティに関する法律は、サ
ブ・トラスト、投資運用会社、保管会社またはその他の第三者サービス提供者によるデータ処理
の一定の側面に適用される可能性がある。当該法律および規則の遵守の確保は、現在および予定
されているプライバシーおよび情報セキュリティに関する実務ならびに個人情報の収集、使用、
共有、維持および保護に重大な影響を及ぼす可能性がある。当該法律を遵守できない場合、罰
金、制裁措置またはその他の違約金が生じる可能性があり、その結果、経営成績に重大な悪影響
を及ぼし、かつ、評判に影響を及ぼす可能性がある。
サブ・トラストの個人データの使用は、ケイマン諸島データ保護法（改正済）（以下「 データ
保護法 」という。）によって規定されている。
データ保護法に基づき、個々のデータ対象者は権利を有し、サブ・トラストおよびその関連会
社ならびに管理会社を含む受任者による個人データの処理に関して、データ管理者としてサブ・
トラストが義務を負う。サブ・トラストによるデータ保護法の違反は、強制措置につながる可能
性がある。サブ・トラストのデータ保護通知は、データ保護法に基づくサブ・トラストの個人
データの使用に関する情報を提供する。サブ・トラスト の データ保護通知は、 投資運用会社のプ
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ライバシーポリシーとともに、 別紙Ａとして英文目論見書に添付されており、所定の投資家への
情報提供により、既存の投資家にも利用可能である。
（後 略）
＜訂正後＞
（前 略）
買戻しによる影響
買戻請求を受け付けると、受益証券は、買戻請求を行った当該受益者がサブ・トラストの登録
名簿および記録から抹消されているか、または買戻代金が決定もしくは送金されているか否かに
関わらず、該当する取引日付で買い戻されたものとして取り扱われる。したがって、該当する取
引日以降、受益者は自身のかかる権限において、当該取引日より前に宣言されたが未払いの買戻
代金および分配（各々の場合において買い戻される受益証券に関するもの）を受領する権利を除
き、買戻しの対象となる受益証券に関して準拠文書に基づき生じる権利（サブ・トラストの一切
の集会の招集通知を受領するか、出席するかまたは投票する権利を含む。）を行使する権限を有
することはなく、行使することもできない。
大量の買戻しによる影響
（中 略）
未監査のデータに基づく受益者への買戻代金の支払い
買戻請求による受益者への代金の計算および支払は、概算された未監査のデータに基づいて行
われる。したがって、サブ・トラストの各評価および年度末の監査の後にサブ・トラストの純資
産価格を調整および修正することがある。ある受益者の受益証券の買戻しに伴い当該受益有者に
支払われる金額は、まず概算された未監査のデータに基づいて計算および支払いが行われるた
め、買戻請求を行う受益者にサブ・トラストが過払い または支払不足が生じる ことがある。ある
受益者への支払の後で、当該受益者に支払われた金額に対して 最終的な監査完了後に 事後的な調
整および修正を行うことがある。受益者は手違いによりサブ・トラストから過払金額を受け取る
こともある。 すべての受益者は、かかる過払金額（もしあれば） により悪影響を受けることがあ
る。
（中 略）
債権者集会への参加
管理会社 は、破産または破産手続の内外において財政状況が厳しい企業の経営陣と交渉するた
めに債権者が編成する委員会に参加するか、または 管理会社 が経営再建案件に関して債務者と直
接交渉することがある。このような委員会の参加者は、各々の個別の最善の利益となる結果を求
めることがあり、このような手続きにおいてサブ・トラストにとって最も有利な結果が得られる
との保証はない。破産案件において委員会が選任される場合、当該委員会の行為は必然的に破産
裁判所の管轄および裁量に服する。 管理会社 は、当該委員会に参加することにより委員会が代理
する他の債権者に対して義務を負うとみなされる場合があり、これにより、 管理会社 の行為に同
意しないかかる他の債権者に対して 管理会社 が債務を負う可能性がある。ただし、 管理会社 が
チャプターイレブン（米連邦破産法第11条）が適用される案件において債権者委員会で行為する
能力は、サブ・トラスト に代わり管理会社 が無担保ローンを保有している場合に限定される。 受
託会社は、かかる委員会または交渉に参加しない。
（中 略）
データ保護
国、連邦および州のプライバシー、データ保護および情報セキュリティに関する法律は、サ
ブ・トラスト、投資運用会社、保管会社またはその他の第三者サービス提供者によるデータ処理
の一定の側面に適用される可能性がある。当該法律および規則の遵守の確保は、現在および予定
されているプライバシーおよび情報セキュリティに関する実務ならびに個人情報の収集、使用、
共有、維持および保護に重大な影響を及ぼす可能性がある。当該法律を遵守できない場合、罰
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金、制裁措置またはその他の違約金が生じる可能性があり、その結果、経営成績に重大な悪影響
を及ぼし、かつ、評判に影響を及ぼす可能性がある。
サブ・トラストの個人データの使用は、ケイマン諸島データ保護法（改正済）（以下「 データ
保護法 」という。）によって規定されている。
データ保護法に基づき、個々のデータ対象者は権利を有し、サブ・トラストおよびその関連会
社ならびに管理会社を含む受任者による個人データの処理に関して、データ管理者としてサブ・
トラストが義務を負う。サブ・トラストによるデータ保護法の違反は、強制措置につながる可能
性がある。サブ・トラストのデータ保護通知は、データ保護法に基づくサブ・トラストの個人
データの使用に関する情報を提供する。サブ・トラスト に関連する データ保護通知は、別紙Ａと
して英文目論見書に添付されており、所定の投資家への情報提供により、既存の投資家にも利用
可能である。
（後 略）
４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前 略）
(A）日本
2021年 ８月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後 略）
＜訂正後＞
（前 略）
(A）日本
2021年 11月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後 略）
第３ ファンドの経理状況
１ 財務諸表
（１）2021年３月31日終了年度
② 損益計算書
＜訂正前＞
（前略）
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
財務書類注記
2021 年３月31日現在
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」という。）は、ケイマ
ン諸島の信託法（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド
法に基づき登録されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリー
ズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドとして2010年10月４日付で設定された。トラストはア
ンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および負債の分別を目的
として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。2021年３月31日現在、ウエスタン・アセット・
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オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・アセット・マネジメン
ト・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理会社である。ウエスタ
ン・ アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・アセット・マネジメント・カ
ンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピー
ティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」という。）、ウエスタン・ア
セット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」という。）、ウエスタン・アセッ
ト・マネジメント・カンパニー・ＤＴＶＭ・リミターダ（以下「ウエスタン・アセット・ブラジル」とい
う。）およびウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド（以下
「ウエスタン・アセット・メルボルン」という。）は、ファンドの投資顧問会社（以下総称して「投資運
用会社」という。）である。ＢＮＹメロン・ファンド・マネジメント（ケイマン）リミテッドは、ファン
ドの管理事務代行会社および受託会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレー
ションの完全子会社であるザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンは、ファンドの保管会社および副管
理事務代行会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、ファンドの
登録・名義書換事務代行会社である。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー ＰＢ 証券株式会社（日本）は、
ファンドの代行協会員および販売会社である。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
財務書類注記
2021 年３月31日現在
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」という。）は、ケイマ
ン諸島の信託法（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド
法に基づき登録されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリー
ズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドとして2010年10月４日付で設定された。トラストはア
ンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および負債の分別を目的
として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。2021年３月31日現在、ウエスタン・アセット・
オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・アセット・マネジメン
ト・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理会社である。ウエスタ
ン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・アセット・マネジメント・カ
ンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピー
ティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」という。）、ウエスタン・ア
セット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」という。）、ウエスタン・アセッ
ト・マネジメント・カンパニー・ＤＴＶＭ・リミターダ（以下「ウエスタン・アセット・ブラジル」とい
う。）およびウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド（以下
「ウエスタン・アセット・メルボルン」という。）は、ファンドの投資顧問会社（以下総称して「投資運
用会社」という。）である。ＢＮＹメロン・ファンド・マネジメント（ケイマン）リミテッドは、ファン
ドの管理事務代行会社および受託会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレー
ションの完全子会社であるザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンは、ファンドの保管会社および副管
理事務代行会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、ファンドの
登録・名義書換事務代行会社である。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（日本）は、ファン
ドの代行協会員および販売会社である。
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（後略）
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況
３ 管理会社の経理状況
＜訂正前＞
（前略）
ｄ．管理会社の事業年度は、３月末日に終了する１年から９月末日に終了する１年に変更された。これ
に伴い、2020年４月１日に開始した事業年度は2021年９月30日に終了 予定である 。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
ｄ．管理会社の事業年度は、３月末日に終了する１年から９月末日に終了する１年に変更された。これ
に伴い、2020年４月１日に開始した事業年度は2021年９月30日に終了 した 。 なお、2021年９月30日に
終了した年度の財務書類は、2022年１月に管理会社の取締役会によって発行を承認される予定であ
る。
（後略）
独立監査人報告書
＜訂正前＞
ＷＡハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）の受託会社であるＢＮＹメロン・ファンド・マ
ネジメント（ケイマン）リミテッド御中
我々は、2021年３月31日現在の資産・負債計算書および投資有価証券明細表ならびに同日終了年度の損益
計算書および純資産変動計算書からなる、（ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンドである）ＷＡハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」とい
う。）の添付の財務書類を監査した。
（中略）
意見
我々は、上記の財務書類が、米国で一般的に認めらる会計原則に準拠して、2021年３月31日現在のＷＡハ
イ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）の財政状態ならびに同日終了年度における運用実績お
よび純資産の変動について、すべての重要な点において公正に表示しているものと認める。
プライスウォーターハウスクーパース
2021年５月27日
（後略）
＜訂正後＞
ＷＡハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）の受託会社であるＢＮＹメロン・ファンド・マ
ネジメント（ケイマン）リミテッド御中
我々は、2021年３月31日現在の資産・負債計算書および投資有価証券明細表ならびに同日終了年度の損益
計算書および純資産変動計算書からなる、（ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ブ・ファンドである）ＷＡハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」とい
う。）の添付の財務書類を監査した。
（中略）
意見
我々は、上記の財務書類が、米国で一般的に認めら れ る会計原則に準拠して、2021年３月31日現在のＷＡ
ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）の財政状態ならびに同日終了年度における運用実績
および純資産の変動について、すべての重要な点において公正に表示しているものと認める。
プライスウォーターハウスクーパース
2021年５月27日
（後略）
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