ＨＳＢＣオルタナティブ・バランス・ファンド 半期報告書（内国投資信託受益証券） 第2期(令和3年4月13日－令和4年4月11日)
| 提出書類 | 半期報告書（内国投資信託受益証券）-第2期(令和3年4月13日－令和4年4月11日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＨＳＢＣオルタナティブ・バランス・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（内国投資信託受益証券） |
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ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2022年1月6日 提出
【計算期間】 第2期中（自 2021年4月13日 至 2021年10月12日）
【ファンド名】 ＨＳＢＣオルタナティブ・バランス・ファンド
【発行者名】 ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役 金子 正幸
【本店の所在の場所】 東京都中央区日本橋三丁目11番1号
【事務連絡者氏名】 若狭 直美
【連絡場所】 東京都中央区日本橋三丁目11番1号
【電話番号】 代表（03）3548-5690
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
以下は2021年10月末現在の運用状況です。
また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資証券 ルクセンブルク 199,884,376 97.23
現金・預金・その他の資産(負債控除後) ― 5,698,762 2.77
合計(純資産総額) 205,583,138 100.00
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（円） 1 口当たり純資産額（円）
期別
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1計算期間末 (2021 年 4月12日)
180,280,460 180,280,460 0.9795 0.9795
2020 年10月末 141,697,163 ― 1.0069 ―
11月末 139,746,821 ― 0.9929 ―
12月末 138,724,468 ― 0.9857 ―
2021 年 1月末
140,231,615 ― 0.9964 ―
2月末
182,953,520 ― 0.9929 ―
3月末
180,937,181 ― 0.9816 ―
4月末
196,346,707 ― 0.9822 ―
5月末
177,455,483 ― 0.9817 ―
6月末
177,973,099 ― 0.9845 ―
7月末
187,171,369 ― 0.9810 ―
8月末
185,930,821 ― 0.9744 ―
9月末
197,855,466 ― 0.9638 ―
10月末 205,583,138 ― 0.9571 ―
②【分配の推移】
期 計算期間 1 口当たりの分配金（円）
第1計算期間 2020 年 3月24日～2021年 4月12日 0.0000
③【収益率の推移】
期 計算期間 収益率（％）
第1計算期間 2020 年 3月24日～2021年 4月12日 △2.1
第2中間計算期間 2021 年 4月13日～2021年10月12日 △1.0
( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
に100を乗じた数です。
２【設定及び解約の実績】
期 計算期間 設定口数（口） 解約口数（口） 発行済み口数 （ 口 ）
第1計算期間 2020 年 3月24日～2021年 4月12日 190,169,844 6,124,332 184,045,512
第2中間計算期間 2021 年 4月13日～2021年10月12日 40,880,965 19,643,737 205,282,740
（注）第1計算期間の設定口数には当初申込期間中の設定口数を含みます。
３【ファンドの経理状況】
（１）当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵
省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
なお、中間財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、円単位で表示しております。
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（２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第2期中間計算期間（2021年4月13日から
2021年10月12日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けてお
ります。
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中間財務諸表
【ＨＳＢＣオルタナティブ・バランス・ファンド】
（１）【中間貸借対照表】
（単位：円）
第1期計算期間末
第2期中間計算期間末
2021年 4月12日現在
2021年10月12日現在
資産の部
流動資産
8,965,522 6,469,580
コール・ローン
172,471,277 193,583,448
投資証券
181,436,799 200,053,028
流動資産合計
181,436,799 200,053,028
資産合計
負債の部
流動負債
283,598 －
未払解約金
27,221 30,856
未払受託者報酬
680,568 771,441
未払委託者報酬
19 15
未払利息
164,933 186,972
その他未払費用
1,156,339 989,284
流動負債合計
1,156,339 989,284
負債合計
純資産の部
元本等
184,045,512 205,282,740
元本
剰余金
△ 3,765,052 △ 6,218,996
中間剰余金又は中間欠損金（△）
180,280,460 199,063,744
元本等合計
180,280,460 199,063,744
純資産合計
181,436,799 200,053,028
負債純資産合計
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（２）【中間損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第1期中間計算期間
第2期中間計算期間
自 2020年 3月24日
自 2021年 4月13日
至 2020年 9月23日
至 2021年10月12日
営業収益
△ 179,540 △ 834,372
有価証券売買等損益
△ 179,540 △ 834,372
営業収益合計
営業費用
2,033 3,040
支払利息
5,358 30,856
受託者報酬
133,894 771,441
委託者報酬
32,680 186,972
その他費用
173,965 992,309
営業費用合計
△ 353,505 △ 1,826,681
営業利益又は営業損失（△）
△ 353,505 △ 1,826,681
経常利益又は経常損失（△）
△ 353,505 △ 1,826,681
中間純利益又は中間純損失（△）
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
△ 2,302 79,459
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
－ △ 3,765,052
期首剰余金又は期首欠損金（△）
2,007,186 404,060
剰余金増加額又は欠損金減少額
中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
－ 404,060
少額
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
2,007,186 －
少額
14,382 951,864
剰余金減少額又は欠損金増加額
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
14,382 －
加額
中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
－ 951,864
加額
－ －
分配金
1,641,601 △ 6,218,996
中間剰余金又は中間欠損金（△）
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（３）【中間注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 投資証券
移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、投
資証券の基準価額に基づいて評価しております。ただし、上場投資信託は外国
金融商品市場における中間計算期間末日において知りうる直近の最終相場で評
価しております。
２. その他中間財務諸表作成のための 外貨建取引等の処理基準
基礎となる事項
「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び
第61条に基づいて処理しております。
（中間貸借対照表に関する注記）
第1期計算期間末
第2期中間計算期間末
2021年 4月12日現在
2021年10月12日現在
１. 受益権の総数 １. 受益権の総数
184,045,512 口 205,282,740 口
２. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第1項第10 ２. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第1項第10
号に規定する額 号に規定する額
元本の欠損 3,765,052 円 元本の欠損 6,218,996 円
３. 1 単位当たりの純資産の額 ３. 1 単位当たりの純資産の額
1 口当たり純資産額 0.9795 円 1 口当たり純資産額 0.9697 円
(10,000 口当たり純資産額) (9,795 円) (10,000 口当たり純資産額) (9,697 円)
（中間損益及び剰余金計算書に関する注記）
第1期中間計算期間（自 2020年3月24日 至 2020年9月23日）
該当事項はありません。
第2期中間計算期間（自 2021年4月13日 至 2021年10月12日）
該当事項はありません。
（金融商品に関する注記）
金融商品の時価等に関する事項
期別 第1期中間計算期間末 第2期中間計算期間末
項目
2020年 9月23日現在 2021年10月12日現在
中間貸借対照表計上額、時価及びその 金融商品は時価または時価の近似値と 同左
差額 考えられる帳簿価額で計上しているた
め、貸借対照表計上額と時価との間に重
要な差額はありません。
時価の算定方法 投資証券 同左
「（重要な会計方針に係る事項に関す
る注記）」に記載しております。
金銭債権及び金銭債務 同左
貸借対照表に計上している金銭債権及
び金銭債務は、短期間で決済されるた
め、帳簿価額は時価と近似 していることか
ら、 当該帳簿価額を時価 としております。
（有価証券に関する注記）
該当事項はありません。
（デリバティブ取引に関する注記）
第1期 計算期間末 （2021年 4月12日現在）
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該当事項はありません。
第2期 中間計算期間末 （2021年 10月12日現在）
該当事項はありません。
（その他の注記）
元本の移動
（単位：円）
第1期計算期間末
第2期中間計算期間末
2021年 4月12日現在
2021年10月12日現在
投資信託財産に係る元本の状況 投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 1,000,000 円 期首元本額 184,045,512 円
期中追加設定元本額 189,169,844 円 期中追加設定元本額 40,880,965 円
期中一部解約元本額 6,124,332 円 期中一部解約元本額 19,643,737 円
（参考）
当ファンドは 「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド － マルチアセット・スタイルファクターズ
－ クラス ＸＣＨＪＰＹ」 を主要投資対象としており 、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド － ユーロ・
ボンド － クラス ＸＣＨＪＰＹ」 にも投資しております。いずれも中間貸借対照表の資産の部に投資証券として計上し
ております。なお、以下に記載した情報は監査対象外です。
以下は 「ＨＳＢＣ オルタナティブ・バランス・ファンド 」 が投資対象とする 「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・
ファンド － マルチアセット・スタイルファクターズ － クラス ⅩＣＨ ＪＰＹ 」 を含む全てのクラスを合算した内容で
す。
ファンドはユーロ建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2021年3月31日に会計年度を終了しておりま
す。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受
けております。これら投資証券の「純資産計算書」、「附属明細表」及び「財務諸表に対する注記」は 、ＨＳＢＣ イ
ンベストメント・ファンズ(ルクセンブルク)エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したも
のです。
また、開示対象ファンドの中間決算日におけるクラス ＸＣＨＪＰＹ の一口当たり情報につきましては（3）一口当た
り情報に記載しております。
(1) 純資産計算書
対象年月日 （2021年3月31日現在）
科目 金額（ユーロ）
資産
有価証券時価評価額 1,102,282,875
有価証券（取得価額） 1,103,309,482
投資にかかる評価損益 △1,026,607
先渡外国為替取引にかかる評価益 22,275,695
先物取引にかかる評価益 11,185,256
スワップ取引にかかる評価益 5,568,477
銀行預金 448,345,596
配当および未収利息 809,945
未収金 193,214
設定にかかる未収金 3,493,199
資産計 1,594,154,257
負債
先渡外国為替取引にかかる評価損 34,883,494
先物取引にかかる評価損 13,539,453
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スワップ取引にかかる評価損 26,394,816
当座借越 46,036,039
未払金 192,521
解約・分配にかかる未払金 4,554,692
その他負債 738,406
負債計 126,339,421
純資産額 1,467,814,836
17,165.000
2021 年3月31日現在の口数（クラス ＸＣＨＪＰＹ ）
76.79
一口当たり純資産額（クラス ＸＣＨＪＰＹ ）
(2) 附属明細表（2021年3月31日現在）
評価額金額
投資比率
種類／国・地域／銘柄名 数量 通貨
（％）
（ユーロ）
取引所で取引される譲渡可能有価証券
債券
フランス
FRANCE (GOVT) 3.25% 25/10/2021
25,540,500 1.74
25,000,000 EUR
小計 25,540,500 1.74
債券 合計
25,540,500 1.74
取引所で取引される譲渡可能有価証券 合計
25,540,500 1.74
取引所以外の規制市場で取引される譲渡可能有価証券
債券
ルクセンブルク
EUROPEAN STABILITY MECHANISM 0% 06/05/2021
18,008,820 1.23
18,000,000 EUR
小計 18,008,820 1.23
オランダ
ING BANK FRN 26/11/2021 4,013,120 0.27
4,000,000 EUR
小計 4,013,120 0.27
債券 合計
22,021,940 1.50
取引所以外の規制市場で取引される譲渡可能有価証券 合計 22,021,940 1.50
投資信託
フランス
HSBC INVESTMENTS HSBC MONEY FUND
31,230 EUR 42,728,458 2.91
HSBC MONETAIRE "Z"
54,482,560 3.71
55,404 EUR
小計 97,211,018 6.62
投資信託 合計 97,211,018 6.62
マネーマーケット商品
譲渡性預金
フランス
BRED 0% 09/04/2021
36,000,000 EUR 36,003,871 2.45
CR CAM 0.045% 21/04/2021
20,000,000 1.36
20,000,000 EUR
小計 56,003,871 3.81
英国
CITIBANK 0% 15/09/2021
27,000,000 EUR 27,052,504 1.85
KEB HANA BANK 0% 13/05/2021
20,000,000 EUR 20,010,158 1.36
小計 47,062,662 3.21
香港
AGRICULTURAL BANK CHINA 0% 20/05/2021 52,030,362 3.54
52,000,000 EUR
小計 52,030,362 3.54
スイス
ZKB 0% 01/04/2021
13,000,000 EUR 13,000,155 0.89
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ZKB 0% 14/07/2021
10,012,244 0.68
10,000,000 EUR
小計 23,012,399 1.57
譲渡性預金 合計 178,109,294 12.13
コマーシャル・ペーパー
オーストラリア
AGRICULTURAL BANK CHINA 0% 04/05/2021
16,000,000 EUR 16,006,428 1.09
BANK OF CHINA 0% 17/05/2021
26,000,000 EUR 26,014,270 1.77
小計 42,020,698 2.86
ベルギー
FLEMISH 0% 15/04/2021 5,000,960 0.34
5,000,000 EUR
小計 5,000,960 0.34
スイス
UBS EUR 0% 14/03/2022
60,241,140 4.11
60,000,000 EUR
小計 60,241,140 4.11
フィンランド
OP CORPORATION BANK 0% 16/02/2022
21,000,000 EUR 21,078,476 1.44
小計 21,078,476 1.44
フランス
ACOSS 0% 13/07/2021
38,000,000 EUR 38,046,088 2.59
BANK OF CHINA 0% 22/04/2021
11,000,000 EUR 11,003,399 0.75
BFCM 0% 15/10/2021
30,000,000 EUR 30,068,782 2.05
BRED 0% 03/08/2021
9,000,000 EUR 9,013,088 0.61
BRED 0% 09/08/2021
12,000,000 EUR 12,023,133 0.82
BRED BANQUE 0% 11/08/2021
17,000,000 EUR 17,026,279 1.16
RTE 0% 08/04/2021
15,000,000 EUR 15,001,784 1.02
RATP 0% 09/08/2021
22,000,000 EUR 22,033,504 1.50
RATP 0% 02/12/2021
68,000,000 EUR 68,195,035 4.66
RATP 0% 10/01/2022
14,000,000 EUR 14,055,474 0.96
SFIL 0% 12/07/2021 10,012,013 0.68
10,000,000 EUR
小計 246,478,579 16.80
ドイツ
BERHBKH 0% 03/06/2021
12,000,000 EUR 12,009,640 0.82
BERLIN 0% 18/06/2021
19,017,774 1.29
19,000,000 EUR
小計 31,027,414 2.11
英国
UBS 0% 12/01/2022 12,040,231 0.82
12,000,000 EUR
小計 12,040,231 0.82
ルクセンブルク
INDUSTRIAL COMMERCIAL BANKOF CHINA 0% 03/05/2021
20,007,798 1.36
20,000,000 EUR
小計 20,007,798 1.36
韓国
KOOKM 0% 22/04/2021
20,004,282 1.36
20,000,000 EUR
小計 20,004,282 1.36
スウェーデン
SVENSKA 0% 10/08/2021
30,000,000 EUR 30,046,031 2.05
SVENSKA 0% 13/12/2021
44,000,000 EUR 44,132,049 3.01
小計 74,178,080 5.06
コマーシャル・ペーパー 合計 532,077,658 36.26
政府短期証券
ベルギー
BELGIUM (GOVT) 0% 13/05/2021
37,000,000 EUR 37,026,869 2.53
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
BELGIUM (GOVT) 0% 15/07/2021
10,017,300 0.68
10,000,000 EUR
小計 47,044,169 3.21
フランス
FRANCE (GOVT) 0% 14/04/2021
14,000,000 EUR 14,003,386 0.95
FRANCE (GOVT) 0% 21/04/2021
15,000,000 EUR 15,004,350 1.02
FRANCE (GOVT) 0% 19/05/2021
11,000,000 EUR 11,008,615 0.75
FRANCE (GOVT) 0% 09/06/2021
55,000,000 EUR 55,063,125 3.76
FRANCE (GOVT) 0% 28/07/2021
34,000,000 EUR 34,069,020 2.32
FRANCE (GOVT) 0% 08/09/2021 7,019,320 0.48
7,000,000 EUR
小計 136,167,816 9.28
アイルランド
IRELAND (GOVT) 0% 21/06/2021
30,000,000 EUR 30,036,000 2.05
IRELAND (GOVT) 0% 23/08/2021
30,000,000 EUR 30,064,200 2.04
小計 60,100,200 4.09
オランダ
NETHERLAND (GOVT) 0% 30/08/2021 4,010,280 0.27
4,000,000 EUR
小計 4,010,280 0.27
政府短期証券 合計 247,322,465 16.85
マネーマーケット商品 合計 957,509,417 65.24
先渡外国為替契約 （2021年3月31日現在）
買金額 決済日 売金額 未実現損益（ユーロ）
AUD 60,530,000 23/04/2021 EUR 38,565,661 650,208
AUD 24,850,000 23/04/2021 EUR 15,958,181 141,510
AUD 37,280,000 23/04/2021 EUR 24,148,331 4,446
AUD 37,480,000 23/04/2021 EUR 24,254,262 28,089
CAD 11,150,000 23/04/2021 EUR 7,313,993 231,616
CAD 15,030,000 23/04/2021 EUR 10,015,773 155,572
EUR 51,472,711 23/04/2021 NZD 86,114,000 177,918
EUR 77,329,542 23/04/2021 CHF 83,490,000 1,841,972
EUR 5,072,168 23/04/2021 PLN 22,810,000 155,388
EUR 10,497,723 23/04/2021 NZD 17,600,000 14,081
EUR 2,810,168 23/04/2021 JPY 356,050,000 69,094
EUR 5,099,713 23/04/2021 PLN 22,840,000 176,467
EUR 29,511,871 23/04/2021 JPY 3,777,850,000 427,844
EUR 6,533,945 23/04/2021 PLN 29,460,000 183,733
EUR 6,881,440 23/04/2021 JPY 885,610,000 63,513
EUR 52,474,345 23/04/2021 JPY 6,797,980,000 139,648
EUR 5,897,746 23/04/2021 SEK 59,850,000 56,579
EUR 3,306,271 23/04/2021 PLN 15,170,000 36,322
EUR 4,777,799 23/04/2021 SEK 48,460,000 48,259
EUR 16,240,088 23/04/2021 CHF 17,920,000 37,701
EUR 2,512,858 23/04/2021 AUD 3,870,000 5,582
EUR 3,837,610 23/04/2021 PLN 17,640,000 35,242
EUR 16,919,135 23/04/2021 SEK 172,110,000 121,754
EUR 7,385,631 23/04/2021 JPY 956,790,000 19,720
EUR 15,801,567 23/04/2021 AUD 24,380,000 6,376
EUR 31,273,421 23/04/2021 CHF 34,580,000 7,878
GBP 21,290,000 23/04/2021 EUR 24,149,082 836,159
GBP 19,280,000 23/04/2021 EUR 22,420,401 205,971
GBP 20,880,000 23/04/2021 EUR 24,235,784 268,296
HUF 2,701,590,000 23/04/2021 EUR 7,372,717 80,877
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EDINET提出書類
ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
MXN 288,600,000 23/04/2021 EUR 11,410,400 564,403
MXN 141,280,000 23/04/2021 EUR 5,747,295 114,798
NOK 507,456,000 23/04/2021 EUR 48,900,228 1,663,495
NOK 86,960,000 23/04/2021 EUR 8,464,984 199,848
NOK 199,820,000 23/04/2021 EUR 19,535,707 374,676
NOK 86,980,000 23/04/2021 EUR 8,612,508 54,318
NOK 310,360,000 23/04/2021 EUR 30,706,331 218,433
NOK 33,970,000 23/04/2021 EUR 3,338,891 45,933
NZD 48,190,000 23/04/2021 EUR 28,493,903 211,024
NZD 61,220,000 23/04/2021 EUR 36,421,767 44,630
PLN 38,530,000 23/04/2021 EUR 8,274,826 30,458
SGD 25,330,000 23/04/2021 EUR 15,733,152 299,815
SGD 14,720,000 23/04/2021 EUR 9,171,214 146,010
USD 5,700,000 23/04/2021 EUR 4,706,211 141,808
USD 3,220,000 23/04/2021 EUR 2,647,008 91,698
USD 29,090,000 23/04/2021 EUR 24,149,576 592,331
USD 12,280,000 23/04/2021 EUR 10,309,195 135,309
USD 25,630,000 23/04/2021 EUR 21,539,600 259,474
USD 10,670,000 23/04/2021 EUR 8,964,684 110,467
USD 3,910,000 23/04/2021 EUR 3,276,235 49,336
USD 17,930,000 23/04/2021 EUR 15,031,908 218,088
USD 6,850,000 23/04/2021 EUR 5,749,256 76,872
ZAR 247,740,000 23/04/2021 EUR 13,463,033 773,916
EUR 8,307,830 26/04/2021 RUB 735,830,000 46,450
EUR 2,727,723 26/04/2021 RUB 237,690,000 59,108
RUB 2,999,720,000 26/04/2021 EUR 32,495,749 1,182,991
RUB 1,039,560,000 26/04/2021 EUR 11,485,445 186,002
RUB 523,150,000 26/04/2021 EUR 5,764,392 109,167
BRL 18,130,000 27/04/2021 EUR 2,595,934 132,883
BRL 16,890,000 27/04/2021 EUR 2,488,237 53,942
CLP 10,689,130,000 27/04/2021 EUR 12,038,425 618,209
CLP 5,079,530,000 27/04/2021 EUR 5,891,316 123,182
CLP 10,462,020,000 27/04/2021 EUR 12,343,002 44,718
COP 45,506,430,000 27/04/2021 EUR 10,408,341 122,107
EUR 3,954,509 27/04/2021 IDR 67,590,470,000 14,272
EUR 4,474,625 27/04/2021 COP 19,198,380,000 32,010
EUR 15,355,307 27/04/2021 COP 64,978,890,000 318,819
EUR 21,939,769 27/04/2021 COP 93,200,140,000 372,723
IDR 249,997,200,000 27/04/2021 EUR 14,453,212 120,562
IDR 270,067,330,000 27/04/2021 EUR 15,541,654 202,123
IDR 70,981,280,000 27/04/2021 EUR 4,099,410 38,497
IDR 504,867,030,000 27/04/2021 EUR 29,339,088 92,513
INR 9,043,780,000 27/04/2021 EUR 101,698,350 2,996,072
INR 1,154,450,000 27/04/2021 EUR 12,933,898 430,478
INR 720,600,000 27/04/2021 EUR 8,224,619 117,335
KRW 3,367,150,000 27/04/2021 EUR 2,495,178 42,111
CHF 65,303,991 30/04/2021 EUR 59,042,050 5,349
CHF 843,072 30/04/2021 EUR 762,230 69
EUR 1,843 30/04/2021 USD 2,163 4
GBP 13,733 30/04/2021 EUR 15,926 189
GBP 144,174,629 30/04/2021 EUR 167,193,689 1,984,375
GBP 44,695 30/04/2021 EUR 52,059 388
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ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
USD 30,356,267 30/04/2021 EUR 25,631,184 183,981
USD 19,457 30/04/2021 EUR 16,435 111
計 22,275,695
△ 113,086
CHF 10,580,000 23/04/2021 EUR 9,679,004
△ 10,708
CHF 8,300,000 23/04/2021 EUR 7,515,162
△ 1,154,197
EUR 71,351,778 23/04/2021 SGD 114,550,000
△ 2,983,632
EUR 126,785,713 23/04/2021 AUD 200,300,000
△ 2,148,414
EUR 50,298,644 23/04/2021 CAD 77,500,000
△ 1,151,775
EUR 24,536,108 23/04/2021 ZAR 447,000,000
△ 8,055,515
EUR 326,449,281 23/04/2021 USD 393,290,000
△ 507,606
EUR 33,594,025 23/04/2021 MXN 821,870,000
△ 596,720
EUR 14,083,301 23/04/2021 ZAR 255,450,000
△ 782,710
EUR 24,495,923 23/04/2021 GBP 21,540,000
△ 367,766
EUR 8,328,294 23/04/2021 CAD 12,850,000
△ 370,267
EUR 9,283,665 23/04/2021 ZAR 167,990,000
△ 144,391
EUR 8,045,029 23/04/2021 MXN 197,370,000
△ 187,175
EUR 5,899,187 23/04/2021 ZAR 105,910,000
△ 355,290
EUR 16,602,753 23/04/2021 GBP 14,450,000
△ 112,424
EUR 4,140,224 23/04/2021 USD 5,000,000
△ 75,678
EUR 5,569,179 23/04/2021 GBP 4,810,000
△ 146,285
EUR 8,360,745 23/04/2021 SGD 13,440,000
△ 282,952
EUR 8,499,200 23/04/2021 ZAR 152,820,000
△ 287,171
EUR 18,748,086 23/04/2021 GBP 16,220,000
△ 263,108
EUR 11,999,783 23/04/2021 NOK 123,070,000
△ 14,207
EUR 12,943,292 23/04/2021 AUD 20,000,000
△ 14,583
EUR 18,719,427 23/04/2021 CHF 20,720,000
△ 125,153
EUR 8,561,700 23/04/2021 HUF 3,148,590,000
△ 71,681
EUR 4,074,230 23/04/2021 SGD 6,550,000
△ 99,737
EUR 14,483,929 23/04/2021 CAD 21,550,000
△ 85,460
EUR 5,481,113 23/04/2021 HUF 2,017,630,000
△ 59,744
EUR 2,730,294 23/04/2021 ZAR 48,550,000
△ 4,070
EUR 11,732,471 23/04/2021 JPY 1,524,510,000
△ 86,170
EUR 7,775,237 23/04/2021 SGD 12,420,000
△ 90,265
EUR 7,513,470 23/04/2021 USD 8,940,000
△ 237,111
EUR 13,367,698 23/04/2021 ZAR 236,740,000
△ 29,084
EUR 12,254,625 23/04/2021 AUD 18,960,000
△ 30,942
EUR 2,988,439 23/04/2021 USD 3,550,000
△ 15,736
EUR 16,249,942 23/04/2021 CHF 17,990,000
△ 62,369
EUR 6,427,531 23/04/2021 CAD 9,590,000
△ 3,690
EUR 13,767,215 23/04/2021 SEK 141,100,000
△ 12,533
EUR 9,450,272 23/04/2021 SGD 14,950,000
△ 32,954
EUR 10,215,363 23/04/2021 HUF 3,714,550,000
△ 1,065,537
HUF 22,542,180,000 23/04/2021 EUR 63,258,644
△ 91,148
HUF 4,019,170,000 23/04/2021 EUR 11,179,901
△ 26,555
HUF 1,284,670,000 23/04/2021 EUR 3,570,916
△ 2,367,590
JPY 11,162,580,000 23/04/2021 EUR 88,303,447
△ 123,832
JPY 2,262,650,000 23/04/2021 EUR 17,542,992
△ 294,023
NZD 44,290,000 23/04/2021 EUR 26,675,870
△ 372,940
NZD 49,130,000 23/04/2021 EUR 29,637,789
△ 145,426
NZD 24,780,000 23/04/2021 EUR 14,905,918
△ 46,587
NZD 6,450,000 23/04/2021 EUR 3,888,604
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ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
△ 1,239,303
SEK 1,188,700,000 23/04/2021 EUR 117,252,591
△ 220,019
SEK 174,110,000 23/04/2021 EUR 17,212,594
△ 49,763
SEK 26,370,000 23/04/2021 EUR 2,623,390
△ 14,148
USD 17,430,000 23/04/2021 EUR 14,838,879
△ 57,805
EUR 3,717,148 26/04/2021 RUB 336,230,000
△ 12,775
EUR 2,436,347 26/04/2021 RUB 218,140,000
△ 824,471
BRL 172,306,000 27/04/2021 EUR 26,758,914
△ 2,777
BRL 40,760,000 27/04/2021 EUR 6,137,722
△ 93,746
BRL 44,670,000 27/04/2021 EUR 6,817,200
△ 1,548,674
COP 379,214,570,000 27/04/2021 EUR 89,301,099
△ 1,055,932
EUR 82,360,187 27/04/2021 KRW 110,698,680,000
△ 1,993,971
EUR 49,952,076 27/04/2021 CLP 43,870,910,000
△ 170,623
EUR 5,925,509 27/04/2021 INR 526,600,000
△ 302,510
EUR 16,794,442 27/04/2021 CLP 14,439,190,000
△ 29,230
EUR 6,357,073 27/04/2021 BRL 42,430,000
△ 459,437
EUR 14,515,188 27/04/2021 BRL 99,490,000
△ 409,228
EUR 11,727,080 27/04/2021 CLP 10,249,690,000
△ 118,356
EUR 12,078,450 27/04/2021 IDR 209,222,910,000
△ 139,414
EUR 6,304,864 27/04/2021 KRW 8,551,980,000
△ 42,632
EUR 2,285,893 27/04/2021 CLP 1,966,550,000
△ 53,666
EUR 13,946,861 27/04/2021 KRW 18,579,620,000
△ 306,127
IDR 739,768,650,000 27/04/2021 EUR 43,431,495
△ 17,821
IDR 124,822,210,000 27/04/2021 EUR 7,294,426
△ 27
EUR 26,720 30/04/2021 USD 31,452
△ 1
EUR 84 30/04/2021 GBP 73
△ 312
EUR 24,916 30/04/2021 GBP 21,499
△ 46
EUR 10,682 30/04/2021 GBP 9,142
△ 33
EUR 10,746 30/04/2021 GBP 9,186
△ 604
EUR 142,283 30/04/2021 GBP 121,770
△ 653
EUR 328,836 30/04/2021 CHF 364,402
△ 13,393
JPY 171,903,069 30/04/2021 EUR 1,336,720
△ 34,883,494
計
先物取引契約 （2021年3月31日現在）
種類 建玉数 通貨 時価評価額 満期日（日／月／年） 未実現損益（ユーロ）
BOVESPA INDEX
買 335 BRL 5,919,890 14/04/2021 131,615
OMX STOCKHOLH 30 INDEX
買 3,375 SEK 71,981,266 16/04/2021 918,349
H SHARES CHINA
買 1,125 HKD 67,864,605 29/04/2021 472,798
ENTERPRISE IDX
SGX S&P NIFTY INDEX △ 34,092,653
売 (1,353) USD 29/04/2021 234,804
EURO BUND △ 400,775,955
売 (2,339) EUR 08/06/2021 198,815
EURO SCHATZ △ 187,211,175
売 (1,670) EUR 08/06/2021 12,525
EUREX STOXX 600
買 1,487 EUR 36,210,468 18/06/2021 2,328,155
DAX INDEX
買 109 EUR 40,939,038 18/06/2021 1,329,800
SWISS MARKET INDEX
買 548 CHF 54,075,004 18/06/2021 1,322,769
XAP CONS STAPLES
買 434 USD 25,468,374 18/06/2021 1,085,646
S&P 500 EMINI
買 296 USD 50,019,102 18/06/2021 492,053
S&P 500 EMINI INDEX △ 20,151,153
売 (246) USD 18/06/2021 259,030
WIG20 INDEX △ 896,794
売 (107) PLN 18/06/2021 31,306
XAV HEALTH CARE
買 3 USD 301,123 18/06/2021 6,968
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
XAY CONS DISCRET △ 3,907,339
売 (27) USD 18/06/2021 1,000
LONG GILT △ 238,008,363
売 (1,588) GBP 28/06/2021 1,932,143
THAI SET 50 INDEX △ 82,778,883
売 (15,757) THB 29/06/2021 53,194
5Y TREASURY NOTES USA △ 33,006,460
売 (314) USD 30/06/2021 374,286
計 11,185,256
IBEX 35 INDEX △ 85,517,675 △ 61,545
売 (997) EUR 16/04/2021
CAC40 10 EURO △ 172,838,250 △ 645,020
売 (2,850) EUR 16/04/2021
FTSE TAIWAN INDEX △ 23,977,623 △ 347,979
売 (484) USD 28/04/2021
FTSE KLCI △ 657,103
買 2,311 MYR 37,266,882 30/04/2021
EURO BOBL △ 21,345,010 △ 16,590
売 (158) EUR 08/06/2021
TOPIX INDEX (TOKYO) △ 22,503
買 33 JPY 4,987,328 10/06/2021
KOREA KOSPI 2 INDEX △ 16,676,697 △ 295,579
売 (214) KRW 10/06/2021
10Y BOND FUTURE
△ 859,659
買 1,471 AUD 131,529,915 15/06/2021
AUSTRALIA
SPI 200 △ 3,736,074 △ 14,597
売 (34) AUD 17/06/2021
S&P INDICES S&P/TSX 60
△ 238,659
買 839 CAD 126,226,909 17/06/2021
INDEX
FTSE/JSE AFRICA TOP40 △ 1,478,851
買 1,975 ZAR 69,656,215 17/06/2021
XAK TECHNOLOGY △ 1,038
買 95 USD 10,807,028 18/06/2021
XAB MATERIALS △ 22,333,481 △ 149,307
売 (316) USD 18/06/2021
FTSE 100 INDEX △ 183,271
買 448 GBP 35,079,709 18/06/2021
MEXICO BOLSA INDEX △ 186,482
買 365 MXN 7,161,580 18/06/2021
XAF FINANCIAL △ 206,479
買 318 USD 28,357,345 18/06/2021
XAI EMINI INDUSTRY △ 11,113,248 △ 225,423
売 (132) USD 18/06/2021
FTSE/MIB INDEX △ 14,885,525 △ 239,425
売 (122) EUR 18/06/2021
XAU UTILITIES △ 14,805,505 △ 431,184
売 (271) USD 18/06/2021
XAE ENERGY △ 1,960,810
買 558 USD 24,184,906 18/06/2021
EUREX STOXX 600 △ 13,969,541 △ 3,354,806
買 904 EUR 18/06/2021
10Y BOND FUTURE CANADA △ 1,925,810
買 944 CAD 88,979,133 21/06/2021
2Y TREASURY NOTES USA △ 37,333
買 239 USD 44,890,823 30/06/2021
△ 13,539,453
計
金利スワップ取引契約（2021年3月31日現在）
通 未実現損益
取引先 決済日 支払いレート 受取りレート 契約数 想定元本額
貨 （ユーロ）
Floating
BNP PARIBAS,
NOK 21/01/2031 1.361% 6,749,948,674 672,790,000 2,936,864
(NIBOR Index)
NEWYORK
Floating
BNP PARIBAS,
NOK 05/02/2031 1.447% 6,748,243,107 672,620,000 2,428,775
(NIBOR Index)
NEWYORK
Floating
BNP PARIBAS,
SEK 25/03/2031 0.764% 11,249,332,333 1,098,110,000 202,838
(STIB3M Index)
NEWYORK
合計 5,568,477
Floating
UBS AG △ 5,683,877
NZD 07/12/2030 0.915% 176,206,909 105,000,000
(NZD BANK BILL
Floating
UBS AG △ 5,682,940
NZD 11/12/2030 0.901% 173,370,813 103,310,000
(NZD BANK BILL
Floating
UBS AG △ 5,836,348
NZD 18/12/2030 0.923% 181,241,393 108,000,000
(NZD BANK BILL
Floating
UBS AG △ 4,852,365
NZD 22/01/2031 1.072% 173,370,819 103,310,000
(NZD BANK BILL
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
Floating
UBS AG △ 4,192,974
NZD 29/01/2031 1.137% 161,288,052 96,110,000
(NZD BANK BILL
Floating
BNP PARIBAS,
△ 146,312
NZD 12/03/2031 1.916% 132,574,708 79,000,000
(NZD BANK BILL
NEWYORK
△ 26,394,816
合計
証拠金（2021年3月31日現在）
取引先(契約先) 種類 通貨 証拠金残高
BNP Paribas, New York Forward Exchange Contracts, Interest Rate Swaps
EUR 5,960,000
Credit Agricole Forward Exchange Contracts △ 3,020,000
EUR
HSBC Bank, London Forward Exchange Contracts, Futures △ 13,180,000
EUR
Merrill Lynch International Forward Exchange Contracts
EUR 5,880,000
Morgan Stanley, London Forward Exchange Contracts
EUR 10,760,000
△ 120,000
EUR
Royal Bank of Canada, London Forward Exchange Contracts
EUR 370,000
Société Générale, Paris Forward Exchange Contracts, Futures
Forward Exchange Contracts, Interest Rate Swaps
EUR 20,640,000
UBS
財務諸表に対する注記
重要な会計方針の要約
１）財務諸表の表示
当財務諸表は、ルクセンブルクにおいて適用される法定の報告要件に従い表示しております。
２）有価証券の評価
公設の取引所に上場されている有価証券並びにその他の金融商品は、知りうる直近の最終相場で評価し、
その他の規制のある市場で取引されている有価証券並びにその他の金融商品については、知りうる直近の最
終相場もしくは複数のブローカーから入手した価格により評価しております。
それらの価格が適切な有価証券やその他の金融商品の価値を正しく反映していない場合には、慎重かつ
誠実な立場において、取締役会が予想可能な売却価格をもとに決定しております。また、上場されて
いないあるいは市場において取引されていないその他の金融商品は、市場慣行に照らし合わせて評価して
おります。
３）為替換算
「 ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド － マルチアセット・スタイルファクターズ － クラス
ＸＣＨＪＰＹ」 の通貨以外の有価証券の取得原価、収益並びに費用は、取引日の為替レートで計上しております。
また、報告日の有価証券の評価額、その他流動資産並びにその他流動負債は、2021年3月31日時点の為替レー
トで換算しております。
４）手数料等
①マネジメントフィー
マネジメントフィーは純資産額に各シェアクラス毎に定められた料率をもとに計算されています。また、
マネジメントフィーは毎日算出し積み立てられ、毎月払い出されます。
②事務手数料等
カストディーフィー、名義書換事務代行会社報酬などの事務手数料を負担するために、各シェアクラス毎
に定められた料率を設定しています。事務手数料の引当金は毎日固定レートをもとに計算のうえ積み立てら
れ、毎月払い出されます。
（3）一口当たり情報
2021 年10月12日現在の口数（クラスＸＣＨＪＰＹ） 19,365.000
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ＪＰＹ 9,943.787
一口当たり純資産額（クラスＸＣＨＪＰＹ）
※上記の一口当たり情報は、2021年10月12日現在における「 ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファ
ンド － マルチアセット・スタイルファクターズ － クラスＸＣＨＪＰＹ」の状況です。
なお、口数は開示対象ファンドが保有する口数です。
以下は 「ＨＳＢＣ オルタナティブ・バランス・ファンド 」 が投資対象とする 「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・
ファンド － ユーロ・ボンド － クラス ＸＣＨＪＰＹ」 を含む全てのクラスを合算した内容です。
ファンドはユーロ建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2021年3月31日に会計年度を終了しておりま
す。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受
けております。これら投資証券の 「 純資産計算書 」、「 附属明細表 」 及び 「 財務諸表に対する注記 」 は 、ＨＳＢＣ インベス
トメント・ファンズ(ルクセンブルク)エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したもので
す。
また、開示対象ファンドの中間決算日におけるクラス ＸＣＨＪＰＹ の一口当たり情報につきましては（3）一口当た
り情報に記載しております。
(1) 純資産計算書
対象年月日
（2021年3月31日現在）
科目
金額（ユーロ）
資産
有価証券時価評価額 137,026,491
有価証券（取得価額） 131,083,871
投資にかかる評価損益 5,942,620
先物取引にかかる評価益 730
銀行預金 1,994,578
配当および未収利息 1,160,469
未収金 119,850
設定にかかる未収金 442,825
資産計 140,744,943
負債
先渡外国為替取引にかかる評価損 80
未払金 559,532
解約・分配にかかる未払金 71,873
その他負債 36,194
負債計 667,679
純資産額 140,077,264
103.166
2021 年3月31日現在の口数（クラス ＸＣＨＪＰＹ ）
76.82
一口当たり純資産額（クラス ＸＣＨＪＰＹ ）
(2) 附属明細表（2021年3月31日現在）
評価額金額
投資比率
種類／国・地域／銘柄名 数量 通貨
（％）
（ユーロ）
取引所で取引される譲渡可能有価証券
債券
オーストリア
AUSTRIA (GOVT) 0.50% 20/04/2027
2,800,000 EUR 2,967,440 2.12
AUSTRIA (GOVT) 2.4% 23/05/2034 1,956,915 1.40
1,500,000 EUR
小計
4,924,355 3.52
ベルギー
BELGIUM (GOVT) 0.8% 22/06/2027
1,700,000 EUR 1,830,526 1.31
BELGIUM (GOVT) 1.7% 22/06/2050
200,000 EUR 248,218 0.18
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
BELGIUM (GOVT) 1.90% 22/06/2038
200,000 EUR 250,036 0.18
BELGIUM (GOVT) 4.5% 28/03/2026
2,000,000 EUR 2,508,920 1.78
EUROPEAN UNION 0.125% 10/06/2035 1,976,040 1.41
2,000,000 EUR
小計
6,813,740 4.86
カナダ
CANADA (GOVT) 1.875% 21/05/2024
1,877,610 1.34
1,750,000 EUR
小計
1,877,610 1.34
デンマーク
ORSTED 1.5% 26/11/2029
800,000 EUR 883,000 0.63
小計
883,000 0.63
フィンランド
FORTUM 1.625% 27/02/2026 748,587 0.53
700,000 EUR
小計
748,587 0.53
フランス
AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT 0.50% 31/10/2025
1,700,000 EUR 1,763,631 1.26
ALD 0.375% 18/07/2023
400,000 EUR 404,128 0.29
ALD 0.875% 18/07/2022
1,000,000 EUR 1,014,410 0.72
ATOS 1.75% 07/05/2025
1,000,000 EUR 1,068,620 0.76
AXA HOME 0.01% 16/10/2029
2,000,000 EUR 2,009,540 1.43
BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 0.1% 08/10/2027
300,000 EUR 299,190 0.21
BNP PARIBAS 1% 17/04/2024
1,000,000 EUR 1,032,190 0.74
COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN 1.375% 14/06/2027
1,000,000 EUR 1,074,800 0.77
EDENRED 1.875% 06/03/2026
1,000,000 EUR 1,086,970 0.78
ELECTRICITE DE FRANCE 5% VRN PERP
1,000,000 EUR 1,140,030 0.81
ENGIE 1.375% VRN PERP
500,000 EUR 507,830 0.36
ENGIE 1.5% VRN PERP
1,300,000 EUR 1,307,930 0.93
FRANCE (GOVT) 1.5% 25/05/2031
2,000,000 EUR 2,310,840 1.65
FRANCE (GOVT) 1.5% 25/05/2050
400,000 EUR 477,224 0.34
FRANCE (GOVT) 4% 25/04/2055
1,250,000 EUR 2,436,449 1.74
FRANCE (GOVT) 4.75% 25/04/2035
1,200,000 EUR 1,959,552 1.40
ICADE SANTE 0.875% 04/11/2029
600,000 EUR 605,694 0.43
KLEPIERRE 0.625% 01/07/2030
1,100,000 EUR 1,089,077 0.78
LA BANQUE POSTALE 1.375% 24/04/2029
500,000 EUR 535,385 0.38
LA BANQUE POSTALE 2.75% VRN 23/04/2026
700,000 EUR 701,225 0.50
ORANGE 1.75% VRN PERP
500,000 EUR 512,915 0.37
ORANGE 2.375% VRN PERP
300,000 EUR 316,224 0.23
PERNOD RICARD 1.75% 08/04/2030
500,000 EUR 560,410 0.40
RCI BANQUE 1.625% 26/05/2026
650,000 EUR 683,677 0.49
REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS 0.35% 20/06/2029
700,000 EUR 714,875 0.51
RTE RESEAU DE TRANSPORT 1.625% 27/11/2025
800,000 EUR 861,016 0.61
SAGESS 2.625% 06/03/2025
1,000,000 EUR 1,113,660 0.80
SNCF RESEAU 5% 10/10/2033
400,000 EUR 624,436 0.45
SOCIETE GENERALE 0.75% 25/01/2027
800,000 EUR 810,096 0.58
TOTAL 1.625% VRN PERP
818,000 EUR 819,922 0.59
TOTAL 2.625% VRN 29/12/2049
500,000 EUR 528,335 0.38
TOTAL 3.875% VRN PERP
500,000 EUR 519,165 0.37
UNIBAIL RODAMCO 2.125% VRN PERP
300,000 EUR 290,340 0.21
UNIBAIL RODAMCO 2.25% 14/05/2038
849,544 0.61
800,000 EUR
小計
32,029,330 22.88
ドイツ
ALLIANZ 3.375% VRN PERP
500,000 EUR 550,095 0.39
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
DAIMLER 0.75% 10/09/2030
1,000,000 EUR 1,020,700 0.73
DEUTSCHE BOERSE 1.25% VRN 16/06/2047
400,000 EUR 411,324 0.29
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG 3.625% VRN 02/04/2076
1,300,000 EUR 1,300,000 0.93
EON 0.375% 29/09/2027
1,100,000 EUR 1,113,310 0.79
GERMANY (GOVT) 0.25% 15/08/2028
1,000,000 EUR 1,056,010 0.75
GERMANY (GOVT) 1.25% 15/08/2048
250,000 EUR 318,748 0.23
GERMANY (GOVT) 2.5% 15/08/2046
1,000,000 EUR 1,583,100 1.13
GERMANY (GOVT) 4% 04/01/2037
600,000 EUR 987,510 0.70
GERMANY (GOVT) 4.75% 04/07/2028
1,960,000 EUR 2,729,633 1.96
GERMANY (GOVT) 4.75% 04/07/2034
2,000,000 EUR 3,326,760 2.38
GERMANY (GOVT) 4.75% 04/07/2040
200,000 EUR 383,022 0.27
GERMANY (GOVT) 5.5% 04/01/2031
1,000,000 EUR 1,583,600 1.14
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.01% 05/05/2027
1,400,000 EUR 1,430,758 1.02
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.875% 04/07/2039
300,000 EUR 327,408 0.23
LEG IMMOBILIEN 0.875% 28/11/2027
700,000 EUR 724,360 0.52
MERCK 1.625% VRN 09/09/2080
1,000,000 EUR 1,023,130 0.73
TALANX 2.25% VRN 05/12/2047
500,000 EUR 532,915 0.38
VOLKSWAGEN LEASING 2.625% 15/01/2024
500,000 EUR 535,565 0.38
小計
20,937,948 14.95
英国
BP CAPITAL MARKETS 3.625% VRN PERP 489,020 0.35
450,000 EUR
小計
489,020 0.35
イタリア
BUONI POLIENNALI 1.5% 01/06/2025
3,100,000 EUR 3,306,522 2.36
INTESA SANPAOLO 0.75% 04/12/2024
550,000 EUR 562,738 0.40
ITALY (GOVT) 1.35% 01/04/2030
1,800,000 EUR 1,926,666 1.38
ITALY (GOVT) 1.6% 01/06/2026
400,000 EUR 432,028 0.31
ITALY (GOVT) 2% 01/02/2028
500,000 EUR 557,935 0.40
ITALY (GOVT) 2.7% 01/03/2047
800,000 EUR 994,840 0.71
ITALY (GOVT) 2.95% 01/09/2038
400,000 EUR 508,736 0.36
ITALY (GOVT) 4% 01/02/2037
1,000,000 EUR 1,414,050 1.01
ITALY (GOVT) 4.75% 01/08/2023
2,500,000 EUR 2,798,900 2.00
ITALY (GOVT) 5% 01/03/2022
1,300,000 EUR 1,363,999 0.97
ITALY (GOVT) 5% 01/09/2040
1,000,000 EUR 1,629,750 1.16
ITALY (GOVT) 6% 01/05/2031
912,480 0.65
600,000 EUR
小計
16,408,644 11.71
ルクセンブルク
DH EUROPE FINANCE 0.45% 18/03/2028
1,000,000 EUR 1,005,780 0.72
LUXEMBOURG (GOVT) 0% 28/04/2030
1,400,000 EUR 1,418,186 1.01
EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.75% 15/09/2025
2,639,595 1.88
2,300,000 EUR
小計
5,063,561 3.61
オランダ
BMW FINANCE 0.375% 24/09/2027
1,000,000 EUR 1,016,830 0.72
DEUTSCHE ANN FINANCE 4% VRN PERP
600,000 EUR 616,134 0.44
ENEL FINANCE INTERNATIONAL 1.125% 16/09/2026
500,000 EUR 528,495 0.38
LSEG NETHERLANDS 0.25% 06/04/2028
472,000 EUR 471,415 0.34
NETHERLANDS (GOVT) 0.5% 15/07/2026
500,000 EUR 528,540 0.38
NETHERLANDS (GOVT) 4% 15/01/2037
2,950,000 EUR 4,784,604 3.41
SHELL INTERNATIONAL FINANCE 1.25% 11/11/2032
1,050,000 EUR 1,121,222 0.80
SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPI 1.25% 28/02/2031
500,000 EUR 549,360 0.39
STELLANTIS 0.625% 30/03/2027
865,000 EUR 862,915 0.62
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TENNET HOLDING 0.125% 30/11/2032
545,000 EUR 522,312 0.37
TENNET HOLDING 1.5% 03/06/2039
700,000 EUR 765,520 0.55
UNILEVER 1.75% 25/03/2030 394,576 0.28
350,000 EUR
小計
12,161,923 8.68
ノルウェー
DNB BOLIGKREDITT 0.625% 19/06/2025
800,000 EUR 834,120 0.60
TELENOR 1.125% 31/05/2029
1,012,795 0.72
950,000 EUR
小計
1,846,915 1.32
ポルトガル
PORTUGAL (GOVT) 1.95% 15/06/2029
1,154,430 0.82
1,000,000 EUR
小計
1,154,430 0.82
スペイン
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS 1.875% 26/03/2032
500,000 EUR 526,750 0.38
BANCO SANTANDER 0.3% 04/10/2026
500,000 EUR 504,975 0.36
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2.15% 31/10/2025
2,500,000 EUR 2,786,324 1.99
SANTANDER CONSUMER FINANCE 1% 27/02/2024
400,000 EUR 412,520 0.29
SPAIN (GOVT) 1.4% 30/04/2028
500,000 EUR 550,320 0.39
SPAIN (GOVT) 1.6% 30/04/2025
1,200,000 EUR 1,297,248 0.93
SPAIN (GOVT) 1.95% 30/07/2030
350,000 EUR 405,626 0.29
SPAIN (GOVT) 2.9% 31/10/2046
1,350,000 EUR 1,876,703 1.34
SPAIN (GOVT) 3.8% 30/04/2024
1,000,000 EUR 1,131,650 0.81
SPAIN (GOVT) 4.9% 30/07/2040 1,710,900 1.22
1,000,000 EUR
小計
11,203,016 8.00
米国
COLGATEPALMOLIVE 0.875% 12/11/2039
700,000 EUR 708,344 0.51
INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION 0.25%
500,000 EUR 454,810 0.32
10/01/2050
INTL BANK FOR RECON AND DEV 0.5% 16/04/2030
942,570 0.67
900,000 EUR
小計
2,105,724 1.50
債券 合計
118,647,803 84.70
取引所で取引される譲渡可能有価証券 合計
118,647,803 84.70
取引所以外の規制市場で取引される譲渡可能有価証券
債券
ベルギー
BELGIUM (GOVT) 1% 22/06/2031
775,159 0.55
700,000 EUR
小計
775,159 0.55
カナダ
CPPIB CAPITAL 0.25% 18/01/2041
915,000 EUR 849,834 0.61
CPPIB CAPITAL 0.875% 06/02/2029
1,000,000 EUR 1,071,780 0.77
PROVE OF QUEBEC 0.875% 15/01/2025
943,776 0.67
900,000 EUR
小計
2,865,390 2.05
フランス
BPCE 4.625% 18/07/2023
500,000 EUR 552,515 0.39
SOCIETE GENERALE 4% 07/06/2023
1,000,000 EUR 1,083,120 0.78
小計
1,635,635 1.17
アイルランド
IRELAND (GOVT) 1% 15/05/2026
1,000,000 EUR 1,076,000 0.77
ZURICH FINANCE IRELAND 1.875% VRN 17/09/2050 524,240 0.37
500,000 EUR
小計
1,600,240 1.14
ルクセンブルク
EFSF 1.75% 27/06/2024
1,000,000 EUR 1,076,080 0.77
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EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.125% 15/04/2025
2,000,000 EUR 2,054,920 1.47
EUROPEAN STABILITY MECHANISM 0.75% 05/09/2028 1,075,890 0.77
1,000,000 EUR
小計
4,206,890 3.01
オランダ
COOPERATIEVE RABOBANK 0.25% 30/10/2026
1,200,000 EUR 1,215,132 0.86
IBERDROLA INTERNATIONAL 1.45% VRN PERP
500,000 EUR 503,170 0.36
IBERDROLA INTERNATIONAL 2.25% VRN PERP
1,000,000 EUR 1,031,670 0.74
SWISS REINSURANCE 2.6% VRN PERP
1,080,710 0.77
1,000,000 EUR
小計
3,830,682 2.73
スペイン
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 0.75% 04/06/2025
400,000 EUR 412,784 0.29
IBERDROLA FINANZAS 1% 07/03/2025
600,000 EUR 625,290 0.45
INMOBILIARIA COLONIAL 1.45% 28/10/2024
417,492 0.30
400,000 EUR
小計
1,455,566 1.04
スウェーデン
MOLNLYCKE HOLDING 1.75% 28/02/2024
1,000,000 EUR 1,051,450 0.75
小計
1,051,450 0.75
米国
APPLE 0% 15/11/2025 957,676 0.68
950,000 EUR
小計
957,676 0.68
債券 合計
18,378,688 13.12
取引所以外の規制市場で取引される譲渡可能有価証券 合計 18,378,688 13.12
先渡外国為替契約 （2021年3月31日現在）
買金額 決済日 売金額 未実現損益（ユーロ）
△ 80
JPY 1,031,094 30/04/2021 EUR 8,018
△ 80
計
先物取引契約 （2021年3月31日現在）
種類 建玉数 通貨 時価評価額 満期日（日／月／年） 未実現損益（ユーロ）
EURO BUND △ 6,853,800
売 40 EUR 08/06/2021 730
計 730
財務諸表に対する注記
重要な会計方針の要約
１）財務諸表の表示
当財務諸表は、ルクセンブルクにおいて適用される法定の報告要件に従い表示しております。
２）有価証券の評価
公設の取引所に上場されている有価証券並びにその他の金融商品は、知りうる直近の最終相場で評価し、
その他の規制のある市場で取引されている有価証券並びにその他の金融商品については、知りうる直近の最
終相場もしくは複数のブローカーから入手した価格により評価しております。
それらの価格が適切な有価証券やその他の金融商品の価値を正しく反映していない場合には、慎重かつ誠
実な立場において、取締役会が予想可能な売却価格をもとに決定しております。また、上場されていないあ
るいは市場において取引されていないその他の金融商品は、市場慣行に照らし合わせて評価しております。
３）為替換算
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「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド － ユーロ・ボンド － クラス ＸＣＨＪＰＹ」 の通貨以外の
有価証券の取得原価、収益並びに費用は、取引日の為替レートで計上しております。また、報告日の有価証券
の評価額、その他流動資産並びにその他流動負債は、2021年3月31日時点の為替レートで換算しております。
４）手数料等
①マネジメントフィー
マネジメントフィーは純資産額に各シェアクラス毎に定められた料率をもとに計算されています。また、
マネジメントフィーは毎日算出し積み立てられ、毎月払い出されます。
②事務手数料等
カストディーフィー、名義書換事務代行会社報酬などの事務手数料を負担するために、各シェアクラス毎
に定められた料率を設定しています。事務手数料の引当金は毎日固定レートをもとに計算のうえ積み立てら
れ、毎月払い出されます。
（3） 一口当たり情報
2021 年10月12日現在の口数（クラスＸＣＨＪＰＹ） 103.166
ＪＰＹ 9,906.500
一口当たり純資産額（クラスＸＣＨＪＰＹ）
※上記の一口当たり情報は、2021年10月12日現在における 「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・
ファンド － ユーロ・ボンド － クラス ＸＣＨＪＰＹ」 の状況です。
なお、口数は開示対象ファンドが保有する口数です。
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４【委託会社等の概況】
（１）【資本金の額】
（本書提出日現在）
資本金 495百万円
発行可能株式総数 24,000株
発行済株式総数 2,100株
直近5ヶ年における資本金の額の増減
該当事項ありません。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
① 「 投資信託及び投資法人に関する法律 」 に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行
うとともに 、「 金融商品取引法 」 に定める金融商品取引業者 （ 登録番号：関東財務局長 （ 金商 ） 第308号 ） として、
その運用 （ 投資運用業 ） を行っています。また 、「 金融商品取引法 」 に定める投資助言・代理業、第一種金融商品
取引業および第二種金融商品取引業を行っています。
②2021年10月末現在、委託会社が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
（親投資信託は、ファンド数および純資産総額の合計から除いています。）
基本的性格 ファンド数 純資産総額
追加型株式投資信託 45 913,478 百万円
単位型株式投資信託 5 22,238 百万円
合 計 50 935,717 百万円
（３）【その他】
①定款の変更
2021 年11月1日付けで、定款について次の変更を行いました。
・商号の変更（ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社（英語では、HSBC Asset Management（Japan）
Limited））
②訴訟事件その他の重要事項
委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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５【委託会社等の経理状況】
（１）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以
下「財務諸表等規則」という。）第2条に基づき、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府
令」（平成19年8月6日内閣府令 第52号）により作成しております。
（２）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
号、以下「中間財務諸表等規則」という）第38条及び第57条の規定に基づき、中間財務諸表等規則及び「金
融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日 内閣府令第52号）により作成しております。
（３）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36期事業年度（自2020年1月1日 至 2020年12
月31日）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
また、当中間会計期間（自 2021年1月1日 至 2021年6月30日）の中間財務諸表については、ＰｗＣあらた
有限責任監査法人により中間監査を受けております。
（４）財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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（１）【貸借対照表】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2019年12月31日） （2020年12月31日）
資産の部
流動資産
現金及び預金 ※２ 1,772,474 1,724,109
前払費用 4,984 4,311
未収入金 26,245 21,839
未収委託者報酬 1,081,813 1,288,538
未収運用受託報酬 66,218 68,475
未収収益 217,970 182,268
未収還付法人税等 - 21,888
流動資産合計
3,169,707 3,311,432
固定資産
有形固定資産 ※１
建物附属設備 1,526 1,417
器具備品 390 291
有形固定資産合計
1,917 1,708
無形固定資産
ソフトウェア - 3,441
無形固定資産合計
- 3,441
投資その他の資産
敷金 40,152 34,632
繰延税金資産 167,864 154,568
投資その他の資産合計
208,016 189,201
固定資産合計
209,934 194,351
資産合計
3,379,641 3,505,783
負債の部
流動負債
預り金 265 22
未払金 ※２ 483,427 568,641
未払費用 ※２ 719,256 864,792
関係会社短期借入金 ※２ - 10,009
未払消費税等 23,902 42,671
未払法人税等 24,457 -
賞与引当金 299,021 207,843
流動負債合計
1,550,331 1,693,980
負債合計
1,550,331 1,693,980
純資産の部
株主資本
資本金 495,000 495,000
利益剰余金
利益準備金 123,750 123,750
その他利益剰余金
繰越利益剰余金 1,210,560 1,193,052
利益剰余金合計
1,334,310 1,316,802
株主資本合計
1,829,310 1,811,802
純資産合計
1,829,310 1,811,802
負債・純資産合計
3,379,641 3,505,783
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（２）【損益計算書】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
( 自2019年 1月 1日 ( 自2020年 1月 1日
至2019年12月31日） 至2020年12月31日）
営業収益
委託者報酬 5,247,700 4,866,497
業務受託報酬 739,811 682,720
運用受託報酬 84,824 91,125
営業収益計
6,072,335 5,640,343
営業費用
支払手数料 2,193,577 2,021,531
広告宣伝費 37,475 22,800
調査費
調査費 41,526 66,261
委託調査費 1,146,084 1,102,951
調査費計
1,187,611 1,169,213
委託計算費
126,214 129,789
営業雑費
通信費 5,931 6,319
印刷費 44,628 35,964
協会費 10,630 9,716
営業雑費計
61,190 52,000
営業費用計
3,606,069 3,395,336
一般管理費
給料
役員報酬 116,321 104,720
給料・手当 814,961 779,197
退職手当 14,940 -
賞与引当金繰入額 265,828 195,231
給料計
1,212,050 1,079,149
交際費
3,953 639
旅費交通費 24,559 6,240
租税公課 17,226 16,573
不動産賃借料 91,952 100,443
固定資産減価償却費 318 267
弁護士費用等 28,182 22,112
事務委託費 920,041 892,587
保険料 4,561 4,286
諸経費 74,976 54,027
一般管理費計
2,377,823 2,176,328
営業利益
88,442 68,678
営業外収益
その他 4 -
営業外収益計
4 -
営業外費用
為替差損 2,672 50
雑損失 222 720
営業外費用計
2,894 770
経常利益
85,553 67,908
特別損失
割増退職金 - 65,182
特別損失計
- 65,182
税引前当期純利益
85,553 2,725
法人税、住民税及び事業税
73,329 6,937
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法人税等調整額 △20,998 13,295
当期純利益又は当期純損失（△）
33,221 △17,507
（３）【株主資本等変動計算書】
前事業年度 （自2019年1月1日 至2019年12月31日）
（単位：千円）
株主資本
利益剰余金
株主資本 純資産合計
その他利益
合 計
剰余金
資本金
利益剰余金
利益準備金
合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 495,000 123,750 1,177,338 1,301,088 1,796,088 1,796,088
当期変動額
剰余金の配当 - - - - - -
当期純利益 - - 33,221 33,221 33,221 33,221
当期変動額合計 - - 33,221 33,221 33,221 33,221
当期末残高 495,000 123,750 1,210,560 1,334,310 1,829,310 1,829,310
当事業年度 （自2020年1月1日 至2020年12月31日）
( 単位：千円）
株主資本
利益剰余金
株主資本 純資産合計
その他利益
合 計
剰余金
資本金
利益剰余金
利益準備金
合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 495,000 123,750 1,210,560 1,334,310 1,829,310 1,829,310
当期変動額
剰余金の配当 - - - - - -
当期純損失（△） - - △17,507 △17,507 △17,507 △17,507
当期変動額合計 - - △17,507 △17,507 △17,507 △17,507
当期末残高 495,000 123,750 1,193,052 1,316,802 1,811,802 1,811,802
重要な会計方針
1 固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産（リース資産除く）
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
建物附属設備 ５～１５年
器具備品 ３～５年
(2) 無形固定資産（リース資産除く）
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
ソフトウェア ５年
商標権 １０年
2 引当金の計上基準
賞与引当金
役員及び従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
3 外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
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4 その他財務諸表作成のための重要な事項
(1) 消費税等の会計処理
消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
未適用の会計基準等
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2018年3月30日）
「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日）
(1 ）概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
(2 ）適用予定日
2022 年1月1日より適用予定であります。
(3 ）当該会計基準等の適用による影響
当該会計基準等の適用による影響は、今後評価を行います。
「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号 2020年3月31日）
(1 ）概要
関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に、採用した会計処理の原則及び手続きの概要を示すことを目
的としています。
(2 ）適用予定日
2021 年12月期の期末より適用予定であります。
「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号 2020年3月31日）
(1 ）概要
当年度の財務諸表に計上した金額が会計上の見積りによるもののうち、翌年度の財務諸表に重要な影響を及ぼ
すリスクがある項目における会計上の見積りの内容について、財務諸表利用者の理解に資する情報を開示すること
を目的としています。
(2 ）適用予定日
2021 年12月期の期末より適用予定であります。
注記事項
（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額は次の通りです。
前事業年度 当事業年度
（2019年12月31日） （2020年12月31日）
建物附属設備 38,879 千円 38,989 千円
器具備品 11,494 千円 10,725 千円
※２ 関係会社に対する債権及び債務
各科目に含まれているものは、次の通りです。
前事業年度 当事業年度
（2019年12月31日） （2020年12月31日）
預金 1,753,195 千円 1,652,148 千円
未払金 203 千円 153 千円
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未払費用 116,018 千円 105,643 千円
関係会社短期借入金 - 10,009 千円
（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度（自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
１．発行済株式に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 2,100 － － 2,100
当事業年度（自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
１．発行済株式に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 2,100 － － 2,100
２．自己株式に関する事項
両事業年度とも該当事項はありません。
３．新株予約権等に関する事項
両事業年度とも該当事項はありません。
４．配当に関する事項
両事業年度とも該当事項はありません。
（リース取引関係）
両事業年度とも該当事項はありません。
（金融商品関係）
１. 金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に関する取組方針
両事業年度とも、当社は、内部管理規程に基づき、資産の安全性及びカウンターパーティー・リスクを
重視した運用を自己資金運用の基本方針としております。
（２）金融商品の内容及びそのリスク
両事業年度とも、営業債権のうち、自社が設定している投資信託から受領する未収委託者報酬は、信託
銀行により分別管理されているため、一般債権とは異なり、信用リスクは限定的と判断しております。
未収運用受託報酬は、運用受託先ごとに期日管理及び残高管理をしており、回収期日はすべて債権発生
後１年以内となっております。海外のグループ会社に対する未収収益は、関係会社ごとに期日管理及び
残高管理をしております。また、営業債務である未払金、未払費用は、債務発生後１年以内の支払期日
となっております。関係会社短期借入金は、直接親会社からの当座借越であり、すべて短期間で決済さ
れます。
（３）金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
両事業年度とも、営業債権である海外のグループ会社に対する未収収益は、担当部署が関係会社ごと
に決済期日及び残高を定期的に管理し、回収懸念の早期把握を図っております。
②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
両事業年度とも、外貨建ての債権債務に関する為替の変動リスクに関しては、個別の案件ごとに毎月残
高管理を行い、原則翌月中に決算が行われることにより、リスクは限定的であると判断しております。
また、金利変動によるリスクは、関係会社からの借入金はあるものの、すべて短期間で決済されること
から僅少であると判断しております。
２. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。
前事業年度（2019年12月31日） （単位：千円）
貸借対照表
時価 差額
計上額
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（１）預金 1,772,474 1,772,474 －
（２）未収委託者報酬 1,081,813 1,081,813 －
（３）未収運用受託報酬 66,218 66,218 －
（４）未収収益 217,970 217,970 －
（５）未収入金 26,245 26,245 －
資産計 3,164,722 3,164,722 －
（１）未払金 483,427 483,427 －
（２）未払費用 719,256 719,256 －
負債計 1,202,684 1,202,684 －
当事業年度（2020年12月31日） （単位：千円）
貸借対照表
時価 差額
計上額
（１）預金 1,724,109 1,724,109 －
（２）未収委託者報酬 1,288,538 1,288,538 －
（３）未収運用受託報酬 68,475 68,475 －
（４）未収収益 182,268 182,268 －
（５）未収入金 21,839 21,839 －
資産計 3,285,232 3,285,232 －
（１）未払金 568,641 568,641 －
（２）未払費用 864,792 864,792 －
（３）関係会社短期借入金 10,009 10,009 －
負債計 1,443,443 1,443,443 －
注)金融商品の時価の算定方法に関する事項
資産項目 （１）預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収運用受託報酬、（４）未収収益
（５）未収入金
両事業年度とも、これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似しているこ
とから、当該帳簿価額によっております。
負債項目 （１）未払金、（２）未払費用、（３）関係会社短期借入金
両事業年度とも、これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似しているこ
とから、当該帳簿価額によっております。
金銭債権の決算日後の償却予定額
前事業年度（2019年12月31日） （単位：千円）
１年以内 １年超
現金及び預金 1,772,474 －
未収委託者報酬 1,081,813 －
未収運用受託報酬 66,218 －
未収収益 217,970 －
未収入金 26,245 －
合計 3,164,722 －
当事業年度（2020年12月31日） （単位：千円）
１年以内 １年超
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現金及び預金 1,724,109 －
未収委託者報酬 1,288,538 －
未収運用受託報酬 68,475 －
未収収益 182,268 －
未収入金 21,839 －
合計 3,285,232 －
（有価証券関係）
両事業年度とも、該当事項はありません。
（デリバティブ取引関係）
両事業年度とも、該当事項はありません。
（退職給付関係）
両事業年度とも、該当事項はありません。
（ストック・オプション等関係）
両事業年度とも、該当事項はありません。
（持分法損益等）
両事業年度とも、該当事項はありません。
（資産除去債務関係）
両事業年度とも、重要性がないため、記載を省略しております。
（セグメント情報等）
１.セグメント情報
両事業年度とも、当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２. 関連情報
（１）サービスごとの情報
前事業年度（自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
（単位：千円）
委託者報酬 業務受託報酬 運用受託報酬 合計
外部顧客への売上高 5,247,700 739,811 84,824 6,072,335
当事業年度（自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
（単位：千円）
委託者報酬 業務受託報酬 運用受託報酬 合計
外部顧客への売上高 4,866,497 682,720 91,125 5,640,343
（２）地域ごとの情報
①営業収益
前事業年度（自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
（単位：千円）
日本 その他 合計
5,332,524 739,811 6,072,335
当事業年度（自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
（単位：千円）
日本 その他 合計
4,957,622 682,720 5,640,343
②有形固定資産
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両事業年度とも、本邦の所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の全ての金額です
ので地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
両事業年度とも、対象となる外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手
先がいないため、記載はありません。
なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務により開示できない営業収益については、
判定対象から除いております。
３. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
両事業年度とも、該当事項はありません。
４. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
両事業年度とも、該当事項はありません。
５. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
両事業年度とも、該当事項はありません。
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
前事業年度 当事業年度
（2019年12月31日） （2020年12月31日）
繰延税金資産
減価償却の償却超過額 26,934 千円 36,372 千円
未払費用否認 46,388 千円 54,155 千円
賞与引当金否認 91,560 千円 63,642 千円
未払事業税等 2,980 千円 400 千円
繰延税金資産の合計
167,864 千円 154,568 千円
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と
なった主要な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
（2019年12月31日） （2020年12月31日）
法定実効税率
30.6 % 30.6 %
（調整）
住民税均等割 1.1 % 34.9 %
役員賞与等永久に損金に算入されない項目 29.5 % 676.9 %
事業税段階税率端数調整 △0.0 % △0.0 %
税効果会計適用後の法人税等の負担率
61.2 % 742.4 %
（関連当事者との取引）
１ 関連当事者との取引
（ア）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
前事業年度 （ 自 2019年1月 1 日 至 2019年 12 月 31 日 ）
事業の内 議決権行使
資本金又は 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 容又は職 等の被所有 取引の内容 科目
出資金 との関係 （千円） （千円）
業 者割合
The
*1 資金の預入
※ 預 金 1,753,195
Hongkong and
116,102百万
資金の預金・
Shanghai
香港ドル
親会社 香港 銀行業 直接100％ 事務委託・
7,198百万
Banking
役員の兼任
米ドル
Corporation,
*3 事務委託等
738,618 未払費用 116,018
Limited *4
当事業年度 （ 自 2020年1月 1 日 至 2020年12月 31 日 ）
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事業の 議決権行使
資本金又は 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 内容又 等の被所有 取引の内容 科目
出資金 との関係 （千円） （千円）
は職業 者割合
The
*1 資金の預入
※ 預 金 1,652,148
Hongkong and
116,102百万 資金の預金・
Shanghai
香港ドル 資金の調達・ 関係会社短
*2 資金の借入
親会社 香港 銀行業 直接100％ 10,009 10,009
7,198百万 事務委託・ 期借入金
Banking
米ドル 役員の兼任
Corporation
*3 事務委託等
697,585 未払費用 105,643
Limited *4
上記金額のうち、人件費など一部の取引金額には消費税が含まれておりませんが、その他の取引金額及び期末残高
には消費税が含まれております。
※ 日常業務に関わる資金の出入りであるため、取引金額の記載を行っておりません。
取引条件及び取引条件の決定方針
*1 全額当座預金であり、無利息となっております。
*2 短期借入金はすべて当座借越となっております。
*3 当該会社とのコスト・アロケーション・ポリシーに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算された
金額を支払っております。
*4 当該会社との取引は、The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limitedの東京支店に対するもので
す。
（イ）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （ 自 2019年1月 1 日 至 2019年12月 31 日 ）
事業の 議決権行使
資本金又 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 内容又 等の被所有 取引の内容 科目
は出資金 との関係 （千円） （千円）
は職業 者割合
HSBC Global
同一の
Asset
親会社 英国 166,275千 投資
*2 事務委託
なし 事務委託等 113,838 未払費用 88,641
を持つ ロンドン ポンド 運用業
Management
会社
Limited
*4 業務受託報酬
176,187 未収収益 88,348
HSBC Global
同一の 事務委託・
Asset
親会社 香港 240,000千 投資 投資運用契約・
*1 支払投資
Management なし
461,446
を持つ 香港ドル 運用業 業務委託契約・
運用報酬
(Hong Kong)
未払費用 251,360
会社 役員の兼任
Limited
*2 事務委託
60,369
HSBC Global
同一の
Asset
親会社 フランス 8,050千 投資
*4 業務受託報酬
なし 業務委託契約 401,481 未収収益 106,738
を持つ パリ ユーロ 運用業
Management
会社
(FRANCE)
HSBC Global
同一の
Asset *1 支払投資
親会社 英国 178,103千 投資
なし 投資運用契約 543,998 未払費用 188,305
を持つ Management ロンドン ポンド 運用業 運用報酬
会社
(UK) Ltd
HSBC
同一の
Services
親会社 サービ 人件費・事務所賃
バハマ 5千米ドル なし 事務委託等 1,136,115 未払費用 12,992
Japan
を持つ ス業 借料等
Limited
会社
*3
HSBC Global
同一の
米国
Asset *1 支払投資
親会社 1,002 投資
ニュー なし 投資運用契約 64,555 未払費用 11,077
を持つ Management 米ドル 運用業 運用報酬
ヨーク
会社
(USA) Inc.
HSBC Global
*4 業務受託報酬
30,431
同一の
Asset
ドイツ
親会社 2,600 千 投資 投資運用契約・
デュッセ なし
Management
を持つ ユーロ 運用業 業務委託契約
*1 支払投資
ルドルフ
(Deutschland)
18,120
会社
運用報酬
GmbH
当事業年度 （ 自 2020年 1 月 1 日 至 2020年 12 月 31 日 ）
事業の 議決権行使
資本金又 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 内容又 等の被所有 取引の内容 科目
は出資金 との関係 （千円） （千円）
は職業 者割合
HSBC Global
同一の
Asset
親会社 英国 166,275千 投資
*2 事務委託
なし 事務委託等 134,444 未払費用 125,139
を持つ ロンドン ポンド 運用業
Management
会社
Limited
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*4 業務受託報酬
152,791 未収収益 69,023
HSBC Global
同一の 事務委託・
Asset
親会社 香港 240,000千 投資 投資運用契約・
*1 支払投資
Management なし
432,421
を持つ 香港ドル 運用業 業務委託契約・
運用報酬
未払費用 228,235
(Hong Kong)
会社 役員の兼任
Limited
*2 事務委託
43,982
HSBC Global
同一の
Asset
親会社 フランス 8,050千 投資
*4 業務受託報酬
なし 業務委託契約 377,665 未収収益 90,749
を持つ パリ ユーロ 運用業
Management
会社
(FRANCE)
HSBC Global
同一の
Asset *1 支払投資
親会社 英国 178,103千 投資
なし 投資運用契約 474,394 未払費用 226,554
を持つ Management ロンドン ポンド 運用業 運用報酬
会社
(UK) Ltd
HSBC
同一の
Services
親会社 サービ 人件費・事務所賃
バハマ 5千米ドル なし 事務委託等 1,302,109 未払費用 18,927
Japan
を持つ ス業 借料等
Limited
会社
*3
HSBC Global
同一の
米国
Asset *1 支払投資
親会社 1,002 投資
ニュー なし 投資運用契約 133,460 未払費用 98,611
を持つ Management 米ドル 運用業 運用報酬
ヨーク
会社
(USA) Inc.
同一の 796,969千
*1 支払投資
HSBC Bank
親会社 英国 ポンド 持株会
なし 投資運用契約 28,275
を持つ ロンドン 350千 社 運用報酬
plc
会社 米ドル
HSBC Global
*4 業務受託報酬
30,689
同一の
Asset
ドイツ
親会社 2,600 千 投資 投資運用契約・
デュッセ なし
Management
*1 支払投資
を持つ ユーロ 運用業 業務委託契約
18,739
ルドルフ
(Deutschland)
運用報酬
会社
GmbH
上記金額のうち、一部の取引金額及び期末残高には消費税が含まれております。
取引条件及び取引条件の決定方針
*1 当該会社との投資運用契約に基づき、予め定められた料率で計算された金額を支払っております。
*2 当該会社とのパフォーマンス・レベル・アグリーメントに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算
された金額を支払っております。
*3 当該会社との取引は、HSBC Services Japan Limitedの東京支店に対するものです。
*4 当該会社とのパフォーマンス・レベル・アグリーメントに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算
された金額を受け取っております。
２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
（１）親会社情報
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited （非上場）
（1株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
（自2019年 1月 1日 （自2020年 1月 1日
至2019年12月31日） 至2020年12月31日）
1 株当たり純資産額 871,100.23 円 862,763.26 円
1 株当たり当期純利益又は当期純損失（△） 15,819.92 円 △8,336.97円
潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
（注）1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下の通りです。
前事業年度 当事業年度
（自2019年 1月 1日 （自2020年 1月 1日
至2019年12月31日） 至2020年12月31日）
当期純利益又は当期純損失（△）（千円） 33,221 △17,507
普通株主に帰属しない金額（千円） － －
普通株式に係る当期純利益又は当期純損失
33,221 △17,507
（△）（千円）
普通株式の期中平均株式数（株） 2,100 2,100
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（重要な後発事象）
該当事項はありません。
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中間財務諸表
(1) 中間貸借対照表 （単位：千円）
当中間会計期間末
（2021年 6月30日）
資産の部
流動資産
預金 2,287,603
前払費用 4,324
未収入金 24,826
未収委託者報酬 1,295,640
未収運用受託報酬 24,779
未収収益 121,808
流動資産合計
3,758,983
固定資産
有形固定資産 *1
建物 附 属設備 1,362
器具備品 241
有形固定資産合計
1,603
無形固定資産
*2
ソフトウェア 3,091
無形固定資産合計
3,091
投資その他の資産
敷金 34,632
繰延税金資産 134,026
投資その他の資産合計
168,659
固定資産合計
173,354
資産合計
3,932,337
負債の部
流動負債
預り金 374
未払金 563,678
未払費用 1,166,928
関係会社短期借入金 *3 13,324
未払消費税等 68,878
未払法人税等 48,844
賞与引当金 151,154
流動負債合計
2,013,184
負債合計
2,013,184
純資産の部
株主資本
資本金 495,000
利益剰余金
利益準備金 123,750
その他利益剰余金
繰越利益剰余金 1,300,403
利益剰余金合計
1,424,153
株主資本合計
1,919,153
純資産合計
1,919,153
負債・純資産合計
3,932,337
(2) 中間損益計算書 （単位：千円）
当中間会計期間
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ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
（自 2021年 1月 1日
至 2021年 6月30日）
営業収益
委託者報酬 3,110,015
業務受託報酬 271,710
運用受託報酬 44,780
営業収益計
3,426,507
営業費用
支払手数料 1,313,152
広告宣伝費 13,501
調査費
調査費 36,028
委託調査費 729,065
調査費計
765,094
委託計算費
78,590
営業雑費
通信費 2,653
印刷費 10,716
協会費 4,622
諸会費 41
営業雑費計
18,034
営業費用計
2,188,372
一般管理費
給料
役員報酬 38,612
給料・手当 357,722
賞与引当金繰入額 146,451
給料計
542,786
交際費
254
旅費交通費 508
租税公課 9,278
不動産賃借料 51,546
固定資産減価償却費 454
弁護士費用等 14,255
事務委託費 418,264
保険料 2,531
諸経費 27,516
一般管理費計
1,067,397
営業利益
170,737
営業外収益
雑収入 220
営業外収益計
220
営業外費用
支払利息 100
為替差損 2,850
営業外費用計
2,951
経常利益
168,006
税引前中間純利益
168,006
法人税、住民税及び事業税
40,113
法人税等調整額 20,542
中間純利益
107,350
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(3) 中間株主資本等変動計算書
当中間会計期間（自 2021年1月1日 至 2021年6月30日）
（単位：千円）
株主資本
利益剰余金
その他
資本金
利益剰余金
株主資本
利益剰余金
純資産合計
利益準備金
合 計
合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 495,000 123,750 1,193,052 1,316,802 1,811,802 1,811,802
当中間期変動額
中間純利益
- - 107,350 107,350 107,350 107,350
当中間期変動額合計 - - 107,350 107,350 107,350 107,350
当中間期末残高 495,000 123,750 1,300,403 1,424,153 1,919,153 1,919,153
重要な会計方針
1 固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産（リース資産除く）
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
建物 附 属設備 ５～１５年
器具備品 ３～５年
(2) 無形固定資産（リース資産除く）
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
ソフトウェア ５年
商標権 １０年
2 引当金の計上基準
賞与引当金
役員及び従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担額を計上しております。
3 外貨建ての資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
す。
4 その他中間財務諸表作成のための重要な事項
消費税等の会計処理
消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
注記事項
（中間貸借対照表関係）
当中間会計期間末（2021年 6月30日現在）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額は以下の通りです。
建物附属設備 39,044 千円
器具備品 10,775 千円
※２ 無形固定資産の減価償却累計額は以下の通りです。
ソフトウェア 408 千円
※３ 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行の香港
上海銀行と当座貸越契約を締結しております。
（中間株主資本等変動計算書関係）
当中間会計期間（自 2021年1月1日 至 2021年6月30日）
１ 発行済株式に関する事項
当事業年度 当中間会計
株式の種類 増 加 減 少
期首 期間末
普通株式（株） 2,100 － － 2,100
２ 自己株式に関する事項
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該当事項はありません。
３ 新株予約権等に関する事項
該当事項はありません。
４ 配当に関する事項
該当事項はありません。
（リース取引関係）
該当事項はありません。
（金融商品関係）
金融商品の時価等に関する事項
2021 年6月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
（単位：千円）
中間貸借対照表計上額 時価 差額
（１）預金 2,287,603 2,287,603 －
（２）未収委託者報酬 1,295,640 1,295,640 －
（３）未収運用受託報酬 24,779 24,779 －
（４）未収収益 121,808 121,808 －
（５）未収入金 24,826 24,826 －
資産計 3,754,658 3,754,658 －
（１）未払金 563,678 563,678 －
（２）未払費用 1,166,928 1,166,928 －
（３）関係会社短期借入金 13,324 13,324 －
負債計 1,743,931 1,743,931 －
注）金融商品の時価の算定方法に関する事項
資産項目 （１） 預金 、（２） 未収委託者報酬 、（３） 未収運用受託報酬 、（４） 未収収益 、（５） 未収入金
これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
価額によっております。
負債項目 （１） 未払金 、（２） 未払費用 、（３） 関係会社短期借入金
これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
価額によっております。
（有価証券関係）
該当事項はありません。
（デリバティブ取引関係）
該当事項はありません。
（退職給付関係）
該当事項はありません。
（ストック・オプション等関係）
該当事項はありません。
（持分法損益等）
該当事項はありません。
（資産除去債務関係）
重要性がないため、記載を省略しております。
（セグメント情報等）
当中間会計期間 （自 2021年 1月 1日 至 2021年 6月30日）
1. セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
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2. 関連情報
（１）サービスごとの情報
外部顧客への売上高
（単位：千円）
委託者報酬 業務受託報酬 運用受託報酬 合計
3,110,015 271,710 44,780 3,426,507
（２）地域ごとの情報
① 営業収益
（単位：千円）
日本 その他 合計
3,154,796 271,710 3,426,507
② 有形固定資産
本邦の所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の全ての金額ですので地域
ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
対象となる 外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の 10% 以上を占める相手先がいな
いため、記載はありません。
なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない営業収益につ
いては、判定対象から除いております。
（一株当たり情報）
当中間会計期間
（自 2021年 1月 1日
至 2021年 6月30日）
1 株当たり純資産額 913,882.77 円
1 株当たり中間純利益金額 51,119.51 円
（ 注 ） 1. 潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
2. 1 株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
当中間会計期間
（自 2021年 1月 1日
至 2021年 6月30日）
中間純利益（千円） 107,350
普通株式に係る中間純利益（千円） 107,350
-
普通株主に帰属しない金額（千円）
普通株式の期中平均株式数（株） 2,100
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2021 年 ３ 月 ２ 日
ＨＳＢＣ投信株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京 事務所
指定有限責任社員
公認会計士 大 畑 茂
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「 委託会社等の経理状
況 」に掲げられている ＨＳＢＣ投信株式会社 の 2020 年１月１日 から 2020 年12月31日 までの第 36 期事業年度の財務諸
表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、 ＨＳ
ＢＣ投信株式会社 の 2020 年12月31日 現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な
点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者 及び監査役 の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査役 の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における 取締役 の職務の執行を監視することにある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、 我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準 に準拠しているか
どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、 監査役 に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注） １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2021年９月３日
ＨＳＢＣ投信株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 大 畑 茂
業務執行社員
中間監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
況」に掲げられているＨＳＢＣ投信株式会社の2021年１月１日から2021年12月31日までの第37期事業年度の中間会計
期間（2021年１月１日から2021年６月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算
書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
拠して、ＨＳＢＣ投信株式会社の2021年６月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（2021年１
月１日から2021年６月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
中間監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監
査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上
の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
している。
中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切である
かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関す
る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
中間財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投
資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立
場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、
個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があ
ると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業
的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間
監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監
査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評
価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の
表示に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連す
る注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるか
どうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間
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財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない
場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報
告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できな
くなる可能性がある。
・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務
諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の
重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を
行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１． 上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
おります。
２． XBRL データは中間監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2021年11月24日
ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 大畑 茂
業務執行社員
中間監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
に掲げられているＨＳＢＣオルタナティブ・バランス・ファンドの2021年４月13日から2021年10月12日までの中間計
算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査
を行った。
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
拠して、ＨＳＢＣオルタナティブ・バランス・ファンドの2021年10月12日現在の信託財産の状態及び同日をもって終
了する中間計算期間（2021年４月13日から2021年10月12日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているも
のと認める。
中間監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監
査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社及びファンドから独立
しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎
となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切である
かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関す
る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
中間財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投
資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立
場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、
個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があ
ると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業
的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監
査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手
続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基
づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表
示に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連す
る注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
うか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合
は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日
までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくな
る可能性がある。
・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸
表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の
重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を
行う。
利害関係
ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
おります。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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