ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ － ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型） 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ － ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型） |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年12月24日
【発行者名】 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
（Western Asset Management Company Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 チャールズ A. ロイス デ ペレス
（Charles A. Ruys de Perez）
【本店の所在の場所】 イングランド、EC2A 2EN、ロンドン、プリムローズ・ストリート、
エクスチェンジ・スクエア10
（10 Exchange Square, Primrose Street, London EC2A 2EN,
England）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ -
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）
（Western Asset Offshore Funds - Western Asset Bank Loan
(Multi-Currency) Fund）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
ブラジルレアルクラス受益証券：40億米ドル（約4,380億円）を上
限とする。
米ドルクラス受益証券：40億米ドル（約4,380億円）を上限とす
る。
円クラス受益証券：4,000億円を上限とする。
豪ドルクラス受益証券：40億豪ドル（約3,234億円）を上限とす
る。
（注１）各クラスは、それぞれの名称に含まれる通貨をクラス通貨
（以下 「クラス通貨」 という。）とするが、表示通貨につ
いては、ブラジルレアルクラス受益証券および米ドルクラ
ス受益証券は米ドル建てとし、円クラス受益証券について
は日本円建てとし、ならびに豪ドルクラス受益証券につい
ては豪ドル建て（以下、個別にまたは総称して 「表示通
貨」 という。）とする。
（注２）特段の記載がない限り、アメリカ合衆国ドル（以下「米ド
ル」という。）およびオーストラリア・ドル（以下「豪ド
ル」という。）の円貨換算は、2021年７月30日現在の株式
会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値である、
１米ドル＝109.49円および１豪ドル＝80.86円による。
（注３）サブ・トラストは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立さ
れているが、ブラジルレアルクラス受益証券および米ドル
クラス受益証券は米ドル建て、円クラス受益証券は日本円
建て、ならびに豪ドルクラス受益証券は豪ドル建てのた
め、以下の金額表示は、別段の記載がない限り、米ドル
貨、円貨または豪ドル貨をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入
してまたは切り捨ててある。したがって、合計の数字が一
致しない場合がある。また、円貨への換算は、本書の中で
それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のう
え、必要な場合には四捨五入してある。したがって、本書
の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場
合もある。以下同じ。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、令和３年９月30日に提出した有価証券届出書（以下「原
届出書」といいます。）につきまして、「第二部 ファンド情報」の「第１ ファンドの状況、５ 運
用状況」および「第３ ファンドの経理状況」ならびに「第三部 特別情報、第１ 管理会社の概況」
の「１ 管理会社の概況」および「２ 事業の内容及び営業の概況」を新たな情報により訂正および追
加するため、また海外目論見書の改訂等にともない訂正すべきその他の事項があるため、本訂正届出書
を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いており
ますので、訂正前の換算レートとは異なる場合があります。
の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正（更新）の場合は下線を付しておりませ
ん。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
＊
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容 と同一内容に更新または追加されます。
原届出書 半期報告書 訂正の
方法
第二部 ファンド情報 （１）投資状況 １ ファンドの運用 （１）投資状況 更新
第１ ファンドの状 状況 ① 資産別および
況 地域別の投資
５ 運用状況 状況
（２）投資資産 ② 投資資産 追加
または
更新
（３）運用実績 （２）運用実績 追加
または
更新
（４）販売及び買戻 ２ 販売及び買戻しの実績 追加
しの実績
第３ ファンドの経理状況 ３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報 ４ 管理会社の概況 更新
第１ 管理会社の概 （１）資本金の額 （１）資本金の額
況
１ 管理会社の概
況
２ 事業の内容及び営業の概況 （２）事業の内容及 更新
び営業の状況
＊半期報告書の記載内容は、以下のとおりです（「５管理会社の経理の概況」は、訂正内容に該当しないた
め省略します。）。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・
ファンドであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ－ＷＡ バンクローン・ファン
ド（マルチ・カレンシー型）（以下「サブ・トラスト」という。）の運用状況は、以下のとおりであ
る。
（１）投資状況
① 資産別および地域別の投資状況
（2021年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
投資信託 ケイマン諸島 38,425,642.67 100.72
現金・預金およびその他の資産（負債控除後） (276,575.34) (0.72)
合 計 38,149,067.33
100.00
（純資産総額） (約4,336百万円)
（注１）投資比率とは、サブ・トラストの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）純資産総額を純資産価額ということがある。以下同じ。
（注３）本書において、米ドルおよび豪ドルの円貨換算は、便宜上、2021年10月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値（１米ドル＝113.67円、１豪ドル＝85.59円）による。以下同じ。
（注４）サブ・トラストは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されているが、ブラジルレアルクラス受益証券および米ドル
クラス受益証券は米ドル建て、円クラス受益証券は日本円建て、ならびに豪ドルクラス受益証券は豪ドル建てのた
め、以下の金額表示は、別段の記載がない限り、米ドル貨、円貨または豪ドル貨をもって行う。
（注５）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。したがって、合計の数字
が一致しない場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の
うえ、必要な場合四捨五入して記載してある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされて
いる場合もある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜参考情報＞
ＷＡ バンクローン・マスター・ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「マスター・ファンド」とい
う。）
（2021年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
ターム・ローン アメリカ合衆国 37,976,448.17 98.80
ミューチュアル・ファンド アメリカ合衆国 377,298.10 0.98
株式 アメリカ合衆国 5,249.53 0.01
小 計 38,358,995.80 99.79
現金・預金およびその他の資産（負債控除後） 80,400.67 0.21
合 計 38,439,396.47
100.00
（純資産総額） (約4,369百万円)
（注１）投資比率とは、マスター・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
（注２）国・地域名はリスク対象国・地域により分類されている。
（注３）マスター・ファンドの資産は管理事務代行会社の経理システムから直近で取得した当該基準日の日次ベースのデータ
に基づいて算出されるため、サブ・トラストの投資状況に記載される数値と異なることがある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 投資資産
（ⅰ）投資有価証券の主要銘柄
（2021年10月末日現在）
投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順
銘柄 国・地域名 種類 保有数 比率
位
単価 金額 単価 金額
（％）
Western Asset Bank Loan
Master Fund (Multi-
1 ケイマン諸島 投資信託 3,163,136.29 11.194 35,407,882.72 12.148 38,425,642.67 100.72
Currency)
＜参考情報＞
マスター・ファンド
（2021年10月末日現在）
投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順 利率 満期日
銘柄 国・地域名 種類 保有数 比率
位 （％） (年/月/日)
単価 金額 単価 金額
（％）
DONLEN - HERTZ
ターム・
1 アメリカ合衆国 0.0000 2028/３/30 390,000.00 1.000 390,000.00 0.989 385,632.00 1.00
FLEET MANAGEMENT ローン
DCERT BUYER INC TL
ターム・
2 アメリカ合衆国 7.0870 2029/２/16 380,000.00 0.998 379,131.08 1.012 384,478.30 1.00
ローン
2L
APOLLO CMMRL REAL
ターム・
3 アメリカ合衆国 2.8370 2026/５/15 385,074.96 0.958 368,854.49 0.990 381,224.21 0.99
TL B 1L ローン
US RENAL CARE INC
ターム・
4 アメリカ合衆国 5.1250 2026/６/12 382,948.32 1.000 382,960.70 0.995 380,937.84 0.99
TL B 1L ローン
ミュー
SPDR BLACKSTONE
チュア
5 アメリカ合衆国 － － 8,220.00 46.159 379,423.76 45.900 377,298.00 0.98
SENIOR LOAN ル・ファ
ンド
FOUNDATION BUILDI
ターム・
6 アメリカ合衆国 3.7500 2028/１/29 369,075.00 0.998 368,248.42 0.993 366,653.87 0.95
TL 1L ローン
CARDINAL PARENT I
ターム・
7 アメリカ合衆国 5.2500 2027/11/12 351,981.24 0.987 347,387.39 1.001 352,287.46 0.92
TL B 1L ローン
PLAYA RESORTS HOL
ターム・
8 アメリカ合衆国 3.7500 2024/４/27 358,818.56 0.967 346,845.41 0.978 350,858.17 0.91
TL B 1L ローン
TRANSDIGM INC TL F
ターム・
9 アメリカ合衆国 2.3370 2025/12/31 345,394.84 0.956 330,100.50 0.989 341,559.23 0.89
ローン
1L
REDSTONE HOLDCO 2
ターム・
10 アメリカ合衆国 8.5000 2029/４/16 350,000.00 0.983 344,161.13 0.969 339,062.50 0.88
TL 2L ローン
HORNBLOWER SUB LL
ターム・
11 アメリカ合衆国 5.5000 2025/４/27 350,000.00 0.955 334,085.70 0.951 332,850.00 0.87
TL B 1L ローン
AMC ENTERTAINMEN
ターム・
12 アメリカ合衆国 3.0893 2026/４/22 353,931.87 0.898 317,784.00 0.925 327,314.42 0.85
TL B1 1L ローン
ALCHEMY COPYRIGHT
ターム・
13 アメリカ合衆国 3.5000 2027/８/５ 316,806.00 0.994 314,842.42 1.003 317,598.02 0.83
TL B 1L ローン
RENT-A-CENTER INC
ターム・
14 アメリカ合衆国 3.7500 2028/２/17 308,450.00 0.996 307,069.82 1.005 309,896.63 0.81
TL B 1L ローン
VIRGIN PULSE INC
ターム・
15 アメリカ合衆国 4.7500 2028/３/30 310,000.00 0.993 307,865.43 0.992 307,385.15 0.80
TL 1L ローン
ONE CALL CORP TL B
ターム・
16 アメリカ合衆国 6.2500 2027/８/４ 299,250.00 0.982 293,768.91 1.009 302,055.47 0.79
ローン
1L
ADTALEM GLOBAL ED
ターム・
17 アメリカ合衆国 5.2500 2028/２/12 300,000.00 0.991 297,293.34 1.004 301,078.50 0.78
TL B 1L ローン
MERIDIAN ADHESIVE
ターム・
18 アメリカ合衆国 4.7500 2028/７/17 300,000.00 0.990 297,112.86 1.000 300,094.50 0.78
TL 1L ローン
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投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順 利率 満期日
銘柄 国・地域名 種類 保有数 比率
位 （％） (年/月/日)
単価 金額 単価 金額
（％）
MEDASSETS SOFTWAR
ターム・
19 アメリカ合衆国 4.5000 2028/１/15 299,250.00 0.996 297,917.04 1.002 299,951.74 0.78
TL B 1L ローン
SYCAMORE BUYER LL
ターム・
20 アメリカ合衆国 0.0000 2028/９/24 300,000.00 0.995 298,515.75 0.999 299,625.00 0.78
TL B 1L ローン
MAGENTA BUYER LLC
ターム・
21 アメリカ合衆国 5.7500 2028/５/３ 300,000.00 0.991 297,201.87 0.994 298,312.50 0.78
TL 1L ローン
GANNETT HOLDINGS
ターム・
22 アメリカ合衆国 7.7500 2026/２/８ 291,928.56 0.983 286,930.73 1.006 293,615.91 0.76
TL B 1L ローン
DIVISION HOLDING
ターム・
23 アメリカ合衆国 5.5000 2028/５/21 290,000.00 0.991 287,271.46 1.004 291,270.20 0.76
TL B 1L ローン
CARNIVAL CORP TL B
ターム・
24 アメリカ合衆国 4.0000 2028/８/10 290,000.00 0.995 288,558.08 1.000 290,091.35 0.75
ローン
1L
ASURION LLC TL B3
ターム・
25 アメリカ合衆国 5.3370 2028/１/29 290,000.00 1.002 290,665.86 0.997 289,248.90 0.75
ローン
2L
PLANVIEW PARENT I
ターム・
26 アメリカ合衆国 4.7500 2027/12/11 287,825.00 0.991 285,303.12 1.004 288,948.96 0.75
TL 1L ローン
8TH AVENUE FOOD &
ターム・
27 アメリカ合衆国 7.8378 2026/10/１ 290,000.00 1.000 289,992.95 0.996 288,792.15 0.75
TL 2L ローン
MOZART BORROWER L
ターム・
28 アメリカ合衆国 3.7500 2028/９/30 280,000.00 0.995 278,610.89 1.002 280,525.00 0.73
TL B 1L ローン
PS HOLDCO LLC TL B
ターム・
29 アメリカ合衆国 5.0000 2028/９/23 280,000.00 0.995 278,615.24 1.001 280,175.00 0.73
ローン
1L
AMENTUM GOVERNMEN
ターム・
30 アメリカ合衆国 5.5000 2027/２/３ 278,600.00 0.983 273,894.70 1.003 279,558.38 0.73
TL B 1L ローン
（注１）投資比率とは、マスター・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
（注２）国・地域名はリスク対象国・地域により分類されている。
（注３）変動利付有価証券の場合には、2021年10月末日付の利率を記載している。
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（ⅱ）投資不動産物件
該当事項なし（2021年10月末日現在）。
（ⅲ）その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2021年10月末日現在）。
（２）運用実績
① 純資産の推移
2021年10月末日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
ブラジルレアルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （千円） （米ドル） （円）
2020年11月末日 1,376,372.45 156,452 2.55 290
12月末日 1,432,329.26 162,813 2.65 301
2021年１月末日 1,413,934.63 160,722 2.50 284
２月末日 1,372,622.06 156,026 2.43 276
３月末日 1,333,087.84 151,532 2.35 267
４月末日 1,278,467.14 145,323 2.42 275
５月末日 1,526,596.17 173,528 2.49 283
６月末日 1,579,087.99 179,495 2.58 293
７月末日 1,473,520.94 167,495 2.46 280
８月末日 1,467,385.25 166,798 2.45 278
９月末日 1,291,373.46 146,790 2.28 259
10月末日 1,195,975.30 135,947 2.18 248
米ドルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （千円） （米ドル） （円）
2020年11月末日 18,632,557.79 2,117,963 7.51 854
12月末日 18,706,716.32 2,126,392 7.56 859
2021年１月末日 18,897,356.17 2,148,062 7.63 867
２月末日 18,896,005.83 2,147,909 7.64 868
３月末日 19,900,756.16 2,262,119 7.60 864
４月末日 19,852,434.01 2,256,626 7.61 865
５月末日 21,524,676.30 2,446,710 7.62 866
６月末日 21,931,947.15 2,493,004 7.61 865
７月末日 22,628,221.30 2,572,150 7.58 862
８月末日 22,846,020.12 2,596,907 7.58 862
９月末日 23,301,069.01 2,648,633 7.59 863
10月末日 23,643,650.57 2,687,574 7.57 860
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円クラス
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2020年11月末日 1,060,151,753 6,658
12月末日 985,253,595 6,698
2021年１月末日 1,000,719,307 6,751
２月末日 1,030,783,116 6,756
３月末日 1,025,607,811 6,720
４月末日 1,011,259,917 6,723
５月末日 1,050,993,707 6,727
６月末日 1,035,856,174 6,716
７月末日 1,030,384,788 6,678
８月末日 1,029,533,728 6,670
９月末日 1,030,732,855 6,676
10月末日 1,014,997,471 6,656
豪ドルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（豪ドル） （千円） （豪ドル） （円）
2020年11月末日 6,669,609.56 570,852 6.67 571
12月末日 6,716,838.23 574,894 6.71 574
2021年１月末日 6,212,352.51 531,715 6.76 579
２月末日 6,168,602.50 527,971 6.75 578
３月末日 6,049,445.65 517,772 6.72 575
４月末日 6,025,759.55 515,745 6.72 575
５月末日 6,048,832.52 517,720 6.72 575
６月末日 6,061,518.08 518,805 6.71 574
７月末日 6,053,212.37 518,094 6.68 572
８月末日 6,060,808.32 518,745 6.67 571
９月末日 5,865,900.17 502,062 6.67 571
10月末日 5,871,844.52 502,571 6.65 569
（注）上記に記載された各月末日の数値は、各月末時点で公表された数値であり、サブ・トラストの財務書類の数値と一致し
ないことがある。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 分配の推移
2021年10月末日前１年間における分配の推移は、以下のとおりである。
ブラジルレアルクラス
１口当たり分配金（米ドル）
2020年11月 0.04（約５円）
12月 0.04（約５円）
2021年１月 0.04（約５円）
２月 0.04（約５円）
３月 0.04（約５円）
４月 0.04（約５円）
５月 0.04（約５円）
６月 0.04（約５円）
７月 0.04（約５円）
８月 0.04（約５円）
９月 0.04（約５円）
10月 0.04（約５円）
設定来累計（2021年10月末日現在）：5.94米ドル
米ドルクラス
１口当たり分配金（米ドル）
2020年11月 0.03（約３円）
12月 0.03（約３円）
2021年１月 0.03（約３円）
２月 0.03（約３円）
３月 0.03（約３円）
４月 0.03（約３円）
５月 0.03（約３円）
６月 0.03（約３円）
７月 0.03（約３円）
８月 0.03（約３円）
９月 0.03（約３円）
10月 0.03（約３円）
設定来累計（2021年10月末日現在）：3.30米ドル
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円クラス
１口当たり分配金（円）
2020年11月 30
12月 30
2021年１月 30
２月 30
３月 30
４月 30
５月 30
６月 30
７月 30
８月 30
９月 30
10月 30
設定来累計（2021年10月末日現在）：3,300円
豪ドルクラス
１口当たり分配金（豪ドル）
2020年11月 0.03（約３円）
12月 0.03（約３円）
2021年１月 0.03（約３円）
２月 0.03（約３円）
３月 0.03（約３円）
４月 0.03（約３円）
５月 0.03（約３円）
６月 0.03（約３円）
７月 0.03（約３円）
８月 0.03（約３円）
９月 0.03（約３円）
10月 0.03（約３円）
設定来累計（2021年10月末日現在）：4.68豪ドル
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
③ 収益率の推移
2021年10月末日前１年間における収益率は、以下のとおりである。
（注）
収益率（％）
ブラジルレアルクラス 11.76
米ドルクラス 6.87
円クラス 6.51
豪ドルクラス 6.37
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2021年10月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2020年10月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
２ 販売及び買戻しの実績
2021年10月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年10月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
144,780 135,402 548,059
ブラジルレアルクラス
(144,780) (135,402) (548,059)
932,280 311,361 3,122,554
米ドルクラス
(932,280) (311,361) (3,122,554)
19,457 26,088 152,501
円クラス
(19,457) (26,088) (152,501)
33,600 151,540 882,394
豪ドルクラス
(33,600) (151,540) (882,394)
（注）（ ）の数は本邦における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
３ ファンドの経理状況
ａ．サブ・トラストの日本文の中間財務書類は、米国における諸法令および一般に認められた会計原則
に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。
サブ・トラストの日本文の中間財務書類は「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規
則」第76条第４項但書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．サブ・トラストの原文の中間財務書類は外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第
１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．サブ・トラストの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主
要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年10月29日現在における株
式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝113.67円）で換算されている。な
お、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）資産及び負債の状況
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
資産・負債計算書
2021 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
資産
マスター・ファンドの受益証券3,190,937口への投資、公正
38,668,444
4,395,442
価値
マスター・ファンドの受益証券売却未収金 175,121 19,906
為替予約に係る未実現利益 66,529 7,562
6,376 725
その他の資産
資産合計 38,916,470 4,423,635
負債
為替予約に係る未実現損失 288,942 32,844
投資有価証券購入未払金 175,157 19,910
受益証券買戻未払金 158,995 18,073
未払販売会社報酬 75,918 8,630
142,903 16,244
未払費用
負債合計 841,915 95,700
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産 38,074,555 4,327,935
円
豪ドルクラス
4.821
548
4,238,064米ドル／879,034口
ブラジルレアルクラス
2.285
260
1,291,634米ドル/565,307口
円クラス
59.840
6,802
9,239,252米ドル/154,399口
米ドルクラス
7.591
863
23,305,605米ドル/3,070,347口
添付の注記は当財務書類と不可欠のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
損益計算書
2021 年９月30日に終了した６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
マスター・ファンドから割当てられた投資純収益
利息 959,460 109,062
配当金（外国源泉徴収税1,258米ドル控除後） 8,250 938
(208,110) (23,656)
費用
マスター・ファンドから割当てられた投資純収益 759,600 86,344
費用
販売会社報酬 148,074 16,832
保管報酬 34,093 3,875
専門家報酬 21,056 2,393
25,548 2,904
その他
費用合計 228,771 26,004
投資純利益 530,829 60,339
マスター・ファンドによる投資割当て、外貨換算／外貨取引ならびに
デリバティブ契約に係る実現および未実現純利益（損失）
実現純利益（損失）
マスター・ファンドからの割当て 89,237 10,144
外貨取引 2,210 251
(760,456) (86,441)
為替予約
実現純（損失） (669,009) (76,046)
未実現利益（損失）の純変動
マスター・ファンドからの割当て 208,799 23,734
外貨換算 (706) (80)
455,881 51,820
為替予約
未実現利益（損失）の純変動 663,974 75,474
マスター・ファンドによる投資割当て、外貨換算／外貨取引ならびに
(5,035) (572)
デリバティブ契約に係る実現および未実現純利益（損失）
525,794 59,767
運用により生じた純資産の純増加額
添付の注記は当財務書類と不可欠のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
純資産変動計算書
2021 年９月30日に終了した６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
運用
530,829 60,339
投資純利益
実現純（損失） (669,009) (76,046)
75,474
663,974
未実現利益（損失）の純変動
59,767
運用により生じた純資産の純増加額 525,794
受益者への分配
豪ドルクラス (122,511) (13,926)
ブラジルレアルクラス (140,145) (15,930)
円クラス (250,539) (28,479)
(508,842) (57,840)
米ドルクラス
分配合計 （１,022,037) (116,175)
受益者取引
3,440,693 391,104
受益者取引により生じた純資産の純増加額（注記６）
純資産の純増加額 2,944,450 334,696
純資産
35,130,105 3,993,239
期首
4,327,935
期末 38,074,555
添付の注記は当財務書類と不可欠のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
財務書類に対する注記
2021 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「サブ・トラスト」という。）は、ケイ
マン諸島の信託法（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファ
ンド法に基づき登録されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・
シリーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドとして2013年２月８日付で設定された。トラ
ストはアンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および負債の
分別を目的として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。2021年９月30日現在、ウエスタ
ン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・ア
セット・マネジメント・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理
会社である。ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・ア
セット・マネジメント・カンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメ
ント・カンパニー・ピーティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」とい
う。）、ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」とい
う。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ＤＴＶＭ・リミターダ（以下「ウエスタ
ン・アセット・ブラジル」という。）およびウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピー
ティーワイ・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・メルボルン」という。）は、サブ・トラスト
の投資運用会社（以下総称して「投資運用会社」という。）である。ＢＮＹメロン・ファンド・マネジ
メント（ケイマン）リミテッドは、サブ・トラストの管理事務代行会社および受託会社である。ザ・バ
ンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーションの完全子会社であるザ・バンク・オブ・ニュー
ヨーク・メロンは、サブ・トラストの保管会社および副管理事務代行会社である。ザ・バンク・オブ・
ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、サブ・トラストの登録・名義書換事務代行会社であ
る。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（日本）は、代行協会員である。三菱ＵＦＪモルガ
ン・スタンレー証券株式会社（日本）およびＳＭＢＣ日興証券株式会社は、サブ・トラストの販売会社
である。
サブ・トラストは、実質的にすべての資産をＷＡ バンクローン・マスター・ファンド（マルチ・カレン
シー型）（以下「マスター・ファンド」という。）に投資する。マスター・ファンドは、トラストの別
個のサブ・ファンドとして設定されており、サブ・トラストと一致する投資目的を有する別個の投資法
人である。サブ・トラストは、マスター・ファンドに投資することで、その投資目的の達成を試み、マ
スター・ファンドは、サブ・トラストのために投資する。したがって、サブ・トラストのマスター・
ファンドが保有する有価証券およびその他の投資に対する権利は間接的である。このような取り決めに
おいて、サブ・トラストは「フィーダー・ファンド」という。
マスター・ファンドの投資目的は、全般的なポートフォリオ・リスクを管理しかつ制限することが企図
されている、主としてバンクローン商品から成る分散ポートフォリオを通じて、長期のトータル・リ
ターンを提供することである。マスター・ファンドは、その純資産の約90％を、ムーディーズ・インベ
スターズ・サービス・インク、スタンダード・アンド・プアーズ・レーティング・サービシズまたは
フィッチ・インク等の国内で認められた格付機関により、購入の時点でＢａ１、ＢＢ＋もしくはこれよ
り低い格付けを付与された投資適格を下回る確定利付証券（バンクローンおよびインフレ連動証券を含
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む。）に、もしくは投資運用会社またはＷＡＭＣＬによって同等の品質を有すると決定された証券に投
資する予定である。
マスター・ファンドの会計方針（マスター・ファンドの投資評価等）は、サブ・トラストのマスター・
ファンドに対する持分の評価、すなわちサブ・トラストの純資産額に直接影響する。マスター・ファン
ドの財務書類および添付の脚注は、サブ・トラストの財務書類とあわせて読まれるべきである。2021年
９月30日現在、サブ・トラストが保有するマスター・ファンドの比率は100.0％であった。
サブ・トラストによるマスター・ファンドへの投資に関して、とりわけ、投資運用会社がマスター・
ファンドの純資産額の価値を公正に決定することを合理的に実行できない場合に、マスター・ファンド
の純資産価額の決定およびマスター・ファンドの持分の買戻しが停止対象となることがある。マス
ター・ファンドによるかかる停止事象において、投資運用会社は、かかるマスター・ファンドに投資す
るサブ・トラストの純資産価額の計算を停止するとともに、かかる停止より前に出されたが、まだ決済
されていない買戻しの注文を含むサブ・トラストの受益証券の発行および買戻しを停止する。2021年９
月30日に終了した６か月間に、かかる事象はなかった。
2021年９月30日現在、サブ・トラストは、サブ・トラストの発行済受益証券を個別に10％以上保有する
２名の外部受益者を有した。総所有割合は100％であった。当該受益者の一人以上の行動がサブ・トラス
トに重大な影響を及ぼすことがある。
２．重要な会計方針の要約
会計の基礎
米国で一般に認められる会計原則（以下「Ｕ.Ｓ.ＧＡＡＰ」という。）に従い、サブ・トラストは発生
主義会計を使用している。したがって、利益および費用は、それぞれ稼得または発生した時点で計上さ
れる。
サブ・トラストは、財務会計基準審議会の会計基準編纂書946「金融サービス－投資会社」における会計
および報告ガイダンスに従った投資会社である。
見積りの使用
Ｕ.Ｓ.ＧＡＡＰに従った財務書類の作成において、経営陣は、財務書類の日付現在の資産および負債の
報告金額、偶発資産および負債の開示ならびに報告期間中の運用による純資産の増減についての報告金
額に影響を及ぼし得る見積りおよび仮定を行うことを要求される。実際の結果はこれらの見積りと異な
ることがある。
投資取引、投資収益および費用
マスター・ファンドへの投資およびマスター・ファンドからの買戻しは、取引日に計上される。
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サブ・トラストの投資純損益は、マスター・ファンドの投資純損益に比例したサブ・トラストの持分か
ら、Ｕ.Ｓ.ＧＡＡＰに従い決定されたサブ・トラストのフィーダーの固有の実費および未払費用が差し
引かれて構成される。
機能通貨および表示通貨
サブ・トラストの財務書類に含まれる項目は、サブ・トラストが運用活動を行う主たる経済環境の通貨
で測定される。受益証券の発行、買戻しおよび評価の大部分が米ドル（以下「ＵＳＤ」という。）で行
われ、かつ表示される。
所得税
ケイマン諸島の現行法に準拠し、サブ・トラストが支払うべき所得税、遺産税、法人税、キャピタル・
ゲイン税またはその他の税は存在しない。その結果、当財務書類では納税引当金は積み立てられていな
い。
サブ・トラストはその業務を遂行することを目的としているため、米国での取引または事業活動に従事
しているとはみなされず、従って、その所得はサブ・トラストが行う米国での取引または事業に「実質
的に関連している」としては取り扱われない。実質的に関連した所得には、米国国内企業に対して適用
される累進税率で米国連邦所得税が課せられる。配当金および利息収益を含む「実質的に関連」してい
ないが米国源泉である特定のカテゴリーの所得は、30％の米国課税の対象となる。しかし、ポートフォ
リオ利息の非課税に基づき、稼得したポートフォリオ利息には30％課税は適用されない。2021年９月30
日に終了した６か月間について、サブ・トラストが稼得した利息はポートフォリオ利息の非課税に適格
である。
サブ・トラストは、税務ポジションが税務調査時に「どちらかといえば」肯定されるかどうかを決定す
るようサブ・トラストに要求する、税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関する権威ある
指導にしたがう。経営陣は、2021年９月30日現在、税額が確定していない年度すべてにおけるサブ・ト
ラストの税務ポジションの分析を行い、財務書類において認識または開示を必要とする不確実な税務ポ
ジションはないと結論付けた。サブ・トラストの方針は、不確実な税務ポジションに関する利息および
課徴金（もしあれば）を所得税費用の構成要素として認識することである。2021年９月30日に終了した
６か月間について、サブ・トラストは不確実な税務ポジションに関するいかなる利息または課徴金も認
識しなかった。現在、米国内国歳入庁またはその他のいかなる税務当局もファンドについて調査を実施
していない。
参加受益証券の発行および買戻し
サブ・トラストの受益証券は、複数のクラス（以下それぞれ「クラス」といい、総称して「クラシズ」
という。）で発行される。サブ・トラストは現在、豪ドルクラス（「ＡＵＤ」）、ブラジルレアルクラ
ス（「ＢＲＬ」）、円クラス（「ＪＰＹ」）および米ドルクラス（「ＵＳＤ」）（以下、米ドルクラス
を除き、「各通貨クラス」という。）を募集している。サブ・トラストは、ブラジルレアルに対しブラ
ジルレアルクラス、豪ドルに対し豪ドルクラス、および円に対し円クラスの先渡契約を使用すること
で、米ドルの通貨エクスポージャーをヘッジすることに努める。ブラジルレアルクラスおよび米ドルク
ラスの受益証券は米ドル建て、豪ドルクラスは豪ドル建て、および円クラスは円建てである（以下各
「表示通貨」という。）。受益証券の発行、買戻しおよび評価が行われ、受益証券はかかる通貨建てで
表示される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
各クラスの純資産価格は、該当する取引日の表示通貨で決定される。取引日とは、連邦、州または地方
銀行がニューヨーク、ロンドン、日本、およびケイマン諸島で営業をしている、ならびにニューヨーク
証券取引所およびロンドン証券取引所が取引を行っている各ファンド営業日のことである。サブ・トラ
ストの受益証券の発行および買戻しは、最終純資産価額に基づき、かかるファンド営業日に行われる。
純資産価額の3.5％を上限とする販売手数料が、販売会社によって課せられ、留保されている。販売会社
による販売手数料は、サブ・トラスト外で課される。
受託会社は投資運用会社と協議の上、とりわけ、いずれの期間においても、投資運用会社がサブ・トラ
ストの純資産価額を公正に決定することが合理的に実行できない場合、サブ・トラストの純資産価額の
決定、サブ・トラストの受益証券の発行および買戻しを一時的に停止することがあり、買戻代金の支払
日を延期することがある。2021年９月30日に終了した６か月間について、かかる事象はなかった。
収益、費用、利益および損失の割り当て
収益、費用ならびに実現および未実現損益は、各クラスの純資産に対する割合に基づき各受益証券クラ
スに日々割り当てられる。サブ・トラストは、かかるクラスに関するヘッジ取引によって生じた適用で
きる利益、損失および費用を関連する受益証券のクラスに対して具体的に加算または控除を行う（例：
円クラス受益証券のヘッジ取引に関するすべての費用は、円クラス受益証券によって負担される。）た
め、当該クラスの評価について調整を行う予定である。受益証券のすべてのクラスは、非米ドル建て投
資を機能通貨に対しヘッジすることで生じた利益、損失および費用を按分比例により負担する。
買戻未払金
買戻しは、買戻通知で請求された金額が確定し決定できた時点で負債として認識される。これは通常、
買戻請求の性質により、通知の受領時点、もしくは会計期間の最終日のいずれかに発生する。その結
果、期末の純資産価額に基づくが期末後に支払われた買戻しは、2021年９月30日現在の資産・負債計算
書において買戻未払金として反映される。受領した買戻通知で米ドルおよび受益証券金額が確定してい
ない場合は、買戻しおよび受益証券金額を決定するために使用される純資産価額が決定されるまで資本
に留保される。
受益者への分配
投資純利益、実現純利益または未実現利益および／または資本からの分配は、各月の15日までにサブ・
トラストによって宣言される。受益証券保有者が追加の受益証券への再投資を選択しない限り、分配は
投資運用会社が決定した通り、現金または現物で支払われる。クラスに関する現金分配は、クラスの表
示通貨で支払われる。
３．評価
マスター・ファンドへのサブ・トラストの投資は、評価日にマスター・ファンドが決定する１口当たり
の純資産価格で評価される。サブ・トラストは、マスター・ファンドへの投資に対する割合に応じたマ
スター・ファンドの収益、費用および実現純損益ならびに未実現純損益の日々の割り当てを受取る。
為替予約、オプション契約、スワップション契約またはスワップ契約のような店頭の金融デリバティブ
商品は、対象の資産価格、指数、参照利率およびその他のインプットまたは当該要素のコンビネーショ
ンからその価値を得る。当該契約は、通常、値付業者またはブローカー・ディーラー相場に基づき評価
される。商品および取引の条件によって、金融デリバティブ商品の価値は、値付モデルのシミュレー
ションを含む一連の技法を使う値付業者により見積もられる。値付モデルには、発行体の詳細、指数、
スプレッド、金利、イールド・カーブおよび為替レートのような活発な市場相場から観察されるイン
プットを用いる。
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サブ・トラストの資産および負債の公正価値の決定に使用される様々なインプットは、下記に示される
大まかなレベルに要約される。
・レベル１－同一の投資の活発な市場での相場価格
・レベル２－その他の重要な観察可能なインプット（類似の投資の相場価格、金利、返済スピード、信
用リスクなどを含む。）
・レベル３－投資の公正価値を決定する際の投資運用会社独自の仮定を含む、重要な観察不能なイン
プット。レベル３の公正価値評価技法には、（ⅰ）判断および多岐にわたる仮定（返済の
仮定および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用を必要とする内部開発
モデルの利用、および（ⅱ）第三者による評価の要請（通常はブローカー・ディーラー）
が含まれる。第三者の価格評価業者はしばしば、主観的であり、また判断および多岐にわ
たる仮定（返済の仮定および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用を必
要とする内部開発モデルを利用している。
評価レベルは、これらの有価証券への投資に伴うリスクまたは流動性を必ずしも示唆するものではな
い。
以下は、公正価値で計上されたサブ・トラストの資産および負債の評価に用いられた評価ヒエラルキー
におけるレベルの要約である。
資産
その他の重要な 重要な
観察可能な 観察不能な
相場価格 インプット インプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
詳細
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
－ 66,529 － 66,529
為替予約
負債
その他の重要な 重要な
観察可能な 観察不能な
相場価格 インプット インプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
詳細
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
－ 288,942 － 288,942
為替予約
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４．為替予約
サブ・トラストは、米ドル建て以外の有価証券および受益証券の為替リスクをヘッジしたり、外貨建て
ポートフォリオ取引の決済を促進するために為替予約を締結することがある。為替予約とは、２当事者
間で、将来日付で定められた価格で通貨を受渡しおよび決済することを売買する契約である。契約は
日々値洗いされ、サブ・トラストは価格の変動を未実現損益として計上する。為替予約が、通貨の受渡
しまたは別の為替予約の締結による相殺を通じて終了する場合、サブ・トラストは未決済時点での契約
価値と終了時点での契約価値との差額に等しい実現損益を認識する。
為替予約は、資産・負債計算書に計上された金額以上の市場リスク要素を伴う。サブ・トラストは、為
替予約の基礎をなす為替レートの不利な変動リスクを負っている。取引相手方が契約条件を履行するこ
とができない場合にも、かかる契約の締結によるリスクが生じることがある。下表は、2021年９月30日
現在、未決済の為替予約を表している。
未実現利益（損失）
決済日 取引相手方 以下を引き渡す契約 以下と交換に
（米ドル）
UBS AG
2021年10月5日 AUD 6,156,972 USD 4,471,984 24,394
UBS AG
2021年11月3日 AUD 179,687 USD 130,000 184
Goldman Sachs International
2021年10月4日 BRL 14,149,232 USD 2,612,012 16,921
Goldman Sachs International
2021年11月3日 BRL 174,397 USD 32,000 168
Morgan Stanley & Co.
2021年10月4日 BRL 1,228,895 USD 226,580 1,190
International plc
UBS AG
2021年10月4日 JPY 1,033,623,252 USD 9,287,865 23,672
(603)
UBS AG
2021年11月4日 JPY 20,145,834 USD 180,000
65,926
未実現利益（損失）
決済日 取引相手方 以下を受け取る契約 以下と交換に
（米ドル）
UBS AG
2021年10月5日 AUD 6,156,972 USD 4,470,754 (23,166)
UBS AG
2021年11月3日 AUD 6,032,840 USD 4,382,508 (24,034)
Goldman Sachs International
2021年10月4日 BRL 14,149,232 USD 2,643,306 (48,215)
Goldman Sachs International
2021年11月3日 BRL 6,418,353 USD 1,180,930 (9,395)
Morgan Stanley & Co.
2021年10月4日 BRL 1,228,895 USD 229,724 (4,334)
International plc
Morgan Stanley & Co.
2021年11月3日 BRL 614,448 USD 113,097 (942)
International plc
UBS AG
2021年10月4日 JPY 1,033,623,252 USD 9,418,829 (154,637)
UBS AG (23,616)
2021年11月4日 JPY 1,033,623,252 USD 9,289,826
(288,339)
為替予約未実現純（損失）合計 (222,413)
通貨の説明
AUD －豪ドル
BRL －ブラジルレアル
JPY －日本円
USD －米ドル
５．費用および報酬
投資運用報酬
投資運用報酬は、マスター・ファンドおよびサブ・トラストに提供する業務につき、マスター・ファン
ドに対して課される。
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受託会社報酬
サブ・トラストは、毎日発生し、四半期ごとに後払いされる年間7,500米ドルの報酬を課される。
管理事務代行報酬
サブ・トラストは、年間10,000米ドルの報酬を課され、かつ当初の３クラスを超えて追加されるクラス
ごとに、年間10,000米ドルの追加報酬を課される。
販売会社報酬
販売会社報酬は、サブ・トラストの日々の平均純資産額の年率0.80％で、毎日発生し、四半期ごとに後
払いされる。
代行協会員報酬
代行協会員報酬は、サブ・トラストの日々の平均純資産額の年率0.05％で、毎日発生し、四半期ごとに
後払いされる。
６．参加受益証券
下表は、2021年９月30日に終了した６か月間のサブ・トラストの受益証券取引を表している。
2021 年９月30日に終了した６か月間
豪ドルクラス ブラジルレアルクラス 円クラス
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
発行済受益証券
19,748 98,859 114,733 283,130 12,696 784,108
(41,552) (202,139) (116,700) (278,980) (10,922) (670,722)
買戻受益証券
純増（減） (21,804) (103,280) (1,967) 4,150 1,774 113,386
米ドルクラス 合計
受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
発行済受益証券
640,877 4,867,571 788,054 6,033,668
(189,698) (1,441,134) (358,872) (2,592,975)
買戻受益証券
純増加 451,179 3,426,437 429,182 3,440,693
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７．財務ハイライト
2021 年９月30日に終了した６か月間
ブラジル
豪ドルクラス 円クラス 米ドルクラス
レアルクラス
受益証券１口当たりデータ （米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
期首純資産価格 5.116 2.350 60.825 7.600
(1)
投資純利益
0.072 0.035 0.878 0.109
(0.231) 0.140 (0.217) 0.062
実現および未実現純利益（損失）
投資運用利益（損失）合計 (0.159) 0.175 0.661 0.171
受益者への分配 (0.136) (0.240) (1.646) (0.180)
期末純資産価格 4.821 2.285 59.840 7.591
(2)
トータル・リターン％
(3.11) 7.45 1.09 2.25
平均純資産に対する比率
(3)
費用％
2.36 2.34 2.36 2.36
(3)
投資純利益％
2.87 2.89 2.87 2.87
(1) 受益証券１口当たり投資純利益は、当期の発行済平均受益証券口数に基づき算出されている。
(2) トータル・リターンの計算は、当期を通じて発行済の単独の参加受益証券の価値に基づいている。期首と期末間の受益証券１口当たり純
資産価格の変動比率を表している（受益者への分配を除く）。 １年未満の期間について、トータル・リターンは年率換算されていない。
(３)年率換算。
上記の比率は参加型受益証券全体について算出されている。個々の受益者のトータル・リターンおよび
比率は、資本受益証券の取引のタイミングにより、これらの比率とは異なることがある。
上記の比率および受益証券１口当たりのデータには、マスター・ファンドからの収益、費用ならびに実
現および未実現損益に対するサブ・トラストの比例按分が含まれる。
８．デリバティブ商品
サブ・トラストはトレーディング目的で、それぞれの商品の主要リスク・エクスポージャーが為替リス
クを伴う先渡しを含む多岐にわたるデリバティブ商品を取引することがある。かかるデリバティブ商品
の公正価値は、契約種類別に資産・負債計算書の個別項目に含まれる。
下表は、2021年９月30日現在の資産・負債計算書に為替取引商品として計上されないデリバティブの公
正価値および表示箇所の情報であり、デリバティブの種類別にグループ化されている。
(1)
資産デリバティブ
為替リスク
（米ドル）
為替予約 66,529
(1)
負債デリバティブ
為替リスク
（米ドル）
為替予約 288,942
(1) 為替予約は、資産・負債計算書に個別の表示科目として計上される。
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下表は、2021年９月30日に終了した６か月間について、サブ・トラストの損益計算書上のデリバティブ
の影響についての情報である。最初の表は、当期中にデリバティブで実現した損益の金額および源泉に
関する追加の詳細である。２番目の表は、当期中にサブ・トラストのデリバティブにより生じた未実現
損益の変動金額に関する追加情報である。デリバティブから生じた実現および未実現損益は、損益計算
書に個別項目として表示される。
認識済デリバティブに係る
実現（損失）金額
為替リスク
（米ドル）
為替予約 (760,456)
認識済デリバティブに係る
未実現利益（損失）変動額
為替リスク
（米ドル）
為替予約 455,881
2021年９月30日に終了した６か月間について、サブ・トラストのデリバティブ取引量は以下の通りで
あった。
月次平均価値
（米ドル）
(1)
(10,879,620)
引渡為替予約
(2)
26,160,191
受取為替予約
(1) 表示通貨に換算される当該金額（もしあれば）は、サブ・トラストの月間活動に基づいた決済日における代表的な平均未払金額に相
当する。
(2) 表示通貨に換算される当該金額（もしあれば）は、サブ・トラストの月間活動に基づいた決済日における代表的な平均未収金額に相
当する。
９．資産および負債の相殺
デリバティブ商品を使用することで、サブ・トラストは、取引相手方の信用リスクにさらされる。それ
は、デリバティブの取引相手方が契約上の条項に従い受け取った担保価値での相殺を行うことができな
いリスクである。取引相手方の不履行に伴う信用リスクに対するサブ・トラストのエクスポージャー
は、資産・負債計算書で認識されたかかる取引に固有の未実現利益に限定される。サブ・トラストは、
必要に応じて、与信限度、与信監視手続、マスター・ネッティング契約の実行および要求される証拠
金・担保の管理などを通じて取引相手方の信用リスクを最小限に抑えている。取引相手方の信用度を適
切に反映させるために、重要な場合は、特定のデリバティブ資産に関する取引相手方の信用リスク評価
調整を計上する。かかる調整は、取引相手方またはその他の市場参加者から受け取った市場相場価格が
当該デリバティブ商品に対する取引相手方の信用リスクを完全に反映していないために、これらの相場
価格に対しても行われる。
財務報告を目的として、サブ・トラストは、資産・負債計算書上でネッティング契約の対象であるデリ
バティブ資産および負債を相殺していない。強制力のあるマスター・ネッティング契約（以下「ＭＮ
Ａ」という。）の対象である、すべてのデリバティブ資産およびデリバティブ負債についての情報が、
以下に表示されている。
2021 年９月30日現在のデリバティブ資産および負債の相殺
資産・負債計算書上の表示額
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資産 負債
（米ドル） （米ドル）
為替予約 66,529 288,942
資産・負債計算書のデリバティブ資産および負債の合計
66,529 288,942
（ＭＮＡの対象）
デリバティブ資産および受領担保
資産・負債計算書
(1)
純額
に表示された資産総額 金融商品 受領現金担保
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
(2)
Goldman Sachs International
17,087 (17,087) － －
(2)
Morgan Stanley & Co. International plc
1,191 (1,191) － －
(2)
UBS AG
48,251 (48,251) － －
合計 66,529 (66,529) － －
(1) 純額は、債務不履行時の取引相手方への未払金の純額を表わす。
(2) 店頭取引
デリバティブ負債および差入担保
資産・負債計算書
(1)
純額
に表示された負債総額 金融商品 差入現金担保
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
(2)
Goldman Sachs International
57,610 (17,087) － 40,523
(2)
Morgan Stanley & Co. International plc
5,276 (1,191) － 4,085
(2)
UBS AG
226,056 (48,251) － 177,805
合計 288,942 (66,529) － 222,413
(1) 純額は、債務不履行時の取引相手方からの未払金 の純額 を表わす。
(2) 店頭取引
10 ．サブ・トラストの投資リスク
為替取引リスク
一般的なヘッジ戦略は、通常、投資リスクを限定し、または軽減することを目的としているが、同時に
利益が生じる可能性も限定され、または軽減されることも予想される。上記にかかわらず、特定のクラ
スの受益証券に帰属するサブ・トラストの資産が、当該クラス受益証券に関する為替取引に伴い生じた
債務を弁済するには不十分である場合には、当該資産を超えた債務額を、サブ・トラストの他のクラス
受益証券が負担することがある。
デリバティブ商品リスク
サブ・トラストは様々なデリバティブに投資することがあるが、それらは証券およびその他のより伝統
的な投資対象への直接投資により示されるリスクおよび経費とは異なり、時としてこれらを上回るさら
なるリスクおよび経費が生じることがある。以下は、デリバティブの利用に関する追加のリスク要因で
ある。
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・運用リスク：デリバティブ商品は、株式および債券に関連するものとは異なる投資技法およびリスク
分析を要する専門商品である。デリバティブの利用の成功は、原商品のみならず、デリバティブそれ
自体の高度な運用および理解を必要とする。特に、デリバティブの利用および複雑性は、実行される
取引を監視するための適切な管理の継続および、デリバティブがサブ・トラストのポートフォリオに
追加するリスクの評価能力を必要とする。
・取引相手方の信用リスク：デリバティブの利用により、サブ・トラストは、特に異常に不利な市況に
おいて、取引相手方が適時に決済金を支払うまたはその他の方法によりその債務を弁済することがで
きないまたはその意思がないというリスクを負う。取引相手方が債務を履行しない場合には、サブ・
トラストは契約上の救済を受けるが、その契約上の権利を行使することができないことがある。取引
相手方の債務がサブ・トラストにより保有される担保（適用がある場合）の金額を超える場合、サ
ブ・トラストが取引相手方の不履行により担保におけるその権利を行使することができない場合、ま
たは商品の終了価格が商品の時価と大幅に異なる場合には、取引相手方・リスクは一層明白になる。
・ドキュメンテーション・リスク：多くのデリバティブ商品にはドキュメンテーション・リスクがあ
る。各店頭デリバティブ取引の契約は、特定の取引相手方との間で個別に交渉されるため、当事者が
契約条項について異なる解釈を行うリスクが存在する。これが生じた場合には、サブ・トラストがそ
の契約上の権利を行使するために必要な法律手続に経費がかかりかつ予測不可能であることから、サ
ブ・トラストが取引相手方に対するその請求権を行使しないことを決定することがある。そのため、
サブ・トラストは、デリバティブ商品に基づき支払われるべきであると投資運用会社が考える支払額
の受取りが不可能になり得るリスク、当該支払が遅れるリスクまたはサブ・トラストが訴訟費用を負
担した後にのみ支払われ得るリスクを引き受けることがある。
マスター・ファンドへの投資関連リスク
サブ・トラストは、マスター・ファンドへの投資を通じて、多岐にわたる種類のリスクにさらされる。
サブ・トラストの資産は、マスター・ファンドに投資されているため、主として、マスター・ファンド
が直面するリスクにさらされる。リスクの概要は、マスター・ファンドの財務書類に記載されており、
サブ・トラストの財務書類とあわせて読まれるべきである。
11 ．偶発債務およびコミットメント
通常の事業過程で、サブ・トラストは様々な表明および保証を含む契約を締結しているが、それらは一
般的な補償を提供している。これらの契約によるサブ・トラストの最大エクスポージャーは、それがサ
ブ・トラストに対して行われる将来の請求でありまだ発生していないため、不明である。経験に基づ
き、経営陣はこれらの潜在的な補償義務に関連する損失のリスクは僅少であると考えている。しかし、
かかる債務に関する重大な負債が将来発生し、サブ・トラストの事業にマイナスの影響を及ぼさないと
いう保証はできない。
12 ．後発事象
財務書類が公表可能となった日付である2021年11月29日現在、表示された財務書類に重大な影響を及ぼ
したであろう後発事象または取引はなかった。
（２）投資有価証券明細表等
サブ・トラストの投資先であるマスター・ファンドの投資有価証券明細表等を参照のこと。
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＜マスター・ファンドの投資有価証券明細表等＞
ＷＡバンクローン・マスター・ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
投資有価証券明細表
2021 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
取得原価 公正価値
額面金額 金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）- 97.9％ ~
オーストラリア - 0.9％
建築資材 - 0.5％
174,471 178,023
Ventia Finco Pty Ltd. 2019 Refinancing Term B
$ 176,917 5.000％ 2026年５月21日
環境 - 0.4％
158,833 160,000
Bingo Industries Ltd. Term #
160,000 0.000 2028年９月７日
オーストラリア合計 333,304 338,023
カナダ - 1.9％
航空会社 - 0.7％
Air Canada Term 257,456 261,408
260,000 4.250 2028年８月11日
環境 - 0.0％
11,050 11,094
GFL Environmental Inc. First Lien Term B #
11,061 0.000 2025年５月30日
食品・飲料 - 0.4％
147,892 149,232
Arterra Wines Canada Inc. Initial Tranche B-1 Term
148,875 4.250 2027年11月24日
工業・その他- 0.4％
Garda World Security Corp. Term B-2 166,468 170,489
170,000 4.340 2026年10月30日
宿泊 - 0.2％
Four Seasons Hotels Ltd. Restated Term # 79,547 79,693
79,843 0.000-2.087 2023年11月30日
テクノロジー - 0.2％
69,514 69,912
PointClickCare Technologies Inc. Initial Term
69,825 3.750 2027年12月29日
カナダ合計 731,927 741,828
フランス - 0.5％
テクノロジー - 0.5％
Marnix French ParentCo Term # 179,118 180,000
180,000 0.000 2028年７月30日
フランス合計 179,118 180,000
イギリス - 1.0％
化学 - 0.2％
109,219 109,713
Alpha 3 B.V. Initial Dollar Term
109,725 3.000 2028年３月18日
娯楽 - 0.5％
189,066 189,585
Entain Holdings (Gibraltar) Ltd. Term B Facility
189,525 3.000 2027年３月29日
金融その他 - 0.3％
Howden Group Holdings Ltd. Initial Term # 108,901 110,018
110,000 0.000 2027年12月11日
イギリス合計 407,186 409,316
米国 - 93.6％
航空宇宙／防衛 - 1.7％
Transdigm Inc. Tranche F Refinancing Term
345,395 2.334 2025年12月９日 329,820 341,599
Vertex Aerospace LLC Term B #
90,000 0.000 2027年６月29日 89,662 89,986
219,238 230,268
WP CPP Holdings LLC First Lien Initial Term #
235,946 0.000-4.750 2025年４月30日
638,720 661,853
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取得原価 公正価値
額面金額 金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）～（続き）
米国（続き）
航空会社 - 0.8％
AAdvantage Loyalty IP Ltd. Initial Term #
$ 80,000 0.000％ 2028年３月10日 79,892 82,816
American Airlines Inc. 2017 Replacement Term B
190,000 2.084 2023年12月15日 183,914 186,359
49,244 49,928
United AirLines Inc. Class Term B
49,476 4.500 2028年４月21日
313,050 319,103
自動車 - 2.0％
American Trailer World Corp. First Lien Initial Term
129,675 4.500 2028年３月３日 129,082 129,237
Autokiniton US Holdings Inc Term B #
229,600 0.000-5.000 2028年４月６日 228,879 229,887
Belron Finance US LLC Extended Term B
99,350 3.250 2028年４月13日 98,423 99,388
Clarios Global LP Amendment No. 1 Dollar Term (First Lien)
83,509 3.334 2026年４月30日 82,503 83,248
First Brands Group LLC Term B
160,000 9.500 2028年３月30日 157,023 162,000
54,413 54,368
Truck Hero Inc. Initial Term
54,413 4.000 2028年１月29日
750,323 758,128
ブローカー業- 3.5％
Citadel Securities LP 2021 Term
24,862 2.584 2028年２月２日 24,834 24,667
Cowen Inc. Initial Term
258,700 4.000 2028年３月24日 257,504 259,994
Deerfield Dakota Holding LLC 2021 Replacement Term B
30,000 7.500 2028年４月７日 29,663 31,050
Edelman Financial Engines Center LLC 2021 Refinancing Term
89,775 4.250 2028年４月７日 89,360 89,705
Focus Financial Partners LLC Initial Tranche B-4 Term
137,780 3.000 2028年６月30日 136,782 137,590
Focus Financial Partners LLC Tranche B-3 Term
265,975 2.084 2024年７月３日 264,600 264,436
Hudson River Trading LLC Term
159,875 3.085 2028年３月20日 157,799 159,190
Jane Street Group LLC Dollar Term
259,347 2.834 2028年１月26日 256,828 257,110
Resolute Investment Managers Inc. First Lien Tranche C Term
138,381 139,751
138,969 5.250 2024年４月30日
1,355,751 1,363,493
建築資材 - 2.0％
Backyard Acquireco. Inc Initial Term
129,025 4.500 2027年11月２日 127,917 129,563
Brand Industrial Services Inc. Initial Term
114,106 5.250 2024年６月21日 112,907 113,353
CP Atlas Buyer Inc. Term B
149,250 4.250 2027年11月23日 147,940 148,987
QUIKRETE Holdings Inc. Initial (First Lien) #
90,000 0.000 2028年６月11日 89,352 89,837
Quikrete Holdings Inc. Initial First Lien
88,918 2.584 2027年２月１日 87,586 88,270
VM Consolidated Inc. First Lien Term 190,212 189,756
189,795 3.417 2028年３月24日
755,914 759,766
ケーブル・衛星 - 0.7％
CSC Holdings LLC 2018 Incremental Term
169,565 2.334 2026年１月15日 166,948 167,552
88,816 90,137
Virgin Media Bristol LLC Term
90,000 3.334 2029年１月31日
255,764 257,689
化学 - 2.8％
Arc Falcon I Inc. Initial Term #
230,000 0.000 2028年９月22日 228,850 230,192
Ineos US Petrochem LLC 2026 Tranche B Dollar Term
189,525 3.250 2026年１月29日 188,703 189,833
LSF11 A5 HoldCo Initial Term #
240,000 0.000 2028年９月30日 237,600 237,600
Meridian Adhesives Group Inc. Initial Term
300,000 4.750 2028年７月14日 297,077 300,000
119,065 119,549
PQ Corporation Initial Term #
119,350 0.000-3.250 2028年６月９日
1,071,295 1,077,174
商業サービス - 0.8％
Rent-A-Center Inc. Term B-2 307,051 309,992
308,450 3.750 2028年２月17日
建設機械 - 0.8％
Alliance Laundry Systems LLC Initial Term B
39,271 4.250 2027年10月８日 39,018 39,377
Clark Equipment Co. Third Amendment Incremental Term 277,372 278,455
278,600 2.382 2024年５月18日
316,390 317,832
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EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
額面金額 金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）～（続き）
米国（続き）
消費財（景気敏感）サービス - 5.9％
Amentum Government Services Holdings LLC First Lien Initial
$ 237,000 3.584％ 2027年１月29日 236,096 237,198
Term
Amentum Government Services Holdings LLC First Lien Tranche
278,600 2 Term 5.500 2027年１月29日 273,820 281,316
Amentum Government Services Holdings LLC Term B-2 #
160,000 0.000 2028年１月31日 160,567 160,800
BrightView Landscapes LLC Initial Term
256,877 2.625 2025年８月15日 256,522 256,074
Divisions Holding Corp. Term B
290,000 5.500 2028年５月27日 287,237 291,933
Monitronics International Inc. Term
198,304 7.750 2024年３月29日 189,703 194,635
PAE Inc. First Lien Initial Term
258,700 5.250 2027年10月19日 256,124 258,765
Reedy Industries Inc. First Lien Term #
250,000 0.000 2028年８月24日 248,764 250,781
Terrier Media Buyer Inc. 2021 Refinancing Term Bs
215,335 3.584 2026年12月17日 211,026 215,141
147,332 153,000
Trugreen Ltd. Partnership Second Lien Term
150,000 9.250 2028年11月２日
2,267,191 2,299,643
生活必需品サービス - 1.2％
Precision Medicine Group LLC Initial Term
162,256 3.750 2027年11月18日 160,996 162,492
Sycamore Buyer LLC Initial Term # 298,500 299,438
300,000 0.000 2028年９月24日
459,496 461,930
消費者製品 - 1.8％
Herman Miller Inc. Initial Term B
150,000 2.063 2028年７月19日 149,275 150,241
Kingpin Intermediate Holdings LLC 2018 Refinancing Term
98,980 4.500 2024年７月３日 93,345 98,918
MajorDrive Holdings IV LLC Initial Term #
220,000 0.000-4.500 2028年５月12日 218,957 220,722
Osmosis Debt Merger Sub Inc. Initial Term B
190,000 4.500 2028年７月30日 189,084 190,831
Weber-Stephen Products LLC Initial Term B 47,762 48,132
47,970 0.000-4.000 2027年10月30日
698,423 708,844
販売／卸売 - 0.2％
Core & Main LP Term B-1 89,103 89,794
90,000 2.586 2028年７月27日
各種製造 - 0.8％
Madison IAQ LLC Initial Term #
130,000 0.000-3.750 2028年６月21日 129,375 129,973
168,764 169,573
Resideo Funding Inc. New Term B
169,150 2.750 2028年２月11日
298,139 299,546
娯楽 - 5.2％
Allen Media LLC Delayed Draw Term #
80,000 0.000 2027年10月２日 79,218 80,125
Allen Media LLC Term B #
37,915 5.647 2027年２月10日 37,156 37,975
Allen Media LLC Term B #
90,000 0.000 2027年10月２日 89,121 90,141
AMC Entertainment Holdings Inc. Term B-1 #
353,932 0.000-3.083 2026年４月22日 317,219 329,109
Cinemark USA Inc. Additional Term
197,690 1.840 2025年３月31日 183,359 192,031
ClubCorp Holdings Inc. Term B (First Lien)
247,805 2.882 2024年９月18日 235,899 233,488
Equinox Holdings Inc. Initial Loan Second Lien
79,380 4.000 2024年３月８日 73,616 73,913
Equinox Holdings Inc. Second Lien Initial
120,000 8.000 2024年９月６日 120,349 105,467
Equinox Holdings Inc. Term B-2
257,400 10.000 2024年３月８日 249,678 259,009
Fitness International LLC Term B
254,155 4.250 2025年４月18日 235,032 236,854
Hayward Industries Inc. First Lien Initial Term
249,375 3.000 2028年５月28日 248,191 249,115
William Morris Endeavor Entertainment LLC New Term B-1 121,260 123,227
125,411 2.840 2025年５月18日
1,990,098 2,010,454
環境 - 0.9％
LRS Holdings LLC First Lien Initial Term
170,000 4.750 2028年８月14日 169,163 170,212
LTR Intermediate Holdings Inc. Initial Term # 178,305 180,000
180,000 5.5 2028年５月５日
347,468 350,212
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EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
額面金額 金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）～（続き）
米国（続き）
金融その他 - 2.8％
Franchise Group Inc. First Lien Initial Term
$ 85,622 5.500％ 2026年３月10日 84,864 86,210
Greystone Select Financial LLC Initial Term
248,460 5.750 2028年６月16日 242,573 251,410
Jump Financial LLC Term
270,000 4.000 2028年８月６日 266,010 269,325
KWOR Acquisition Inc. First Lien Initial Term
273,973 4.084 2026年６月３日 272,117 271,919
Stiphout Finance B.V. First Lien Term
128,004 4.750 2025年10月27日 126,974 128,164
Zebra Buyer LLC Term B # 79,624 80,343
80,000 0.000 2028年４月22日
1,072,162 1,087,371
食品・飲料 - 2.4％
8th Avenue Food & Provisions Inc. First Lien Term
30,918 3.836 2025年10月１日 30,918 30,635
8th Avenue Food & Provisions Inc. Second Lien Term
290,000 7.836 2026年10月１日 289,996 288,912
City Brewing Co LLC First Lien Closing Date Term
260,000 4.250 2028年４月５日 258,788 258,158
Sovos Brands Intermediate Inc. First Lien Initial Term
228,982 5.000 2028年６月８日 228,426 229,507
119,146 119,693
Triton Water Holdings Inc. First Lien Term B
119,700 4.000 2028年３月31日
927,274 926,905
ゲーム- 2.9％
Alterra Mountain Co. Term B
197,402 4.000 2028年７月21日 195,204 197,218
Caesars Resort Collection LLC Term B
226,489 2.834 2024年12月23日 217,783 225,437
Caesars Resort Collection LLC Term B-1
148,500 3.583 2025年７月21日 145,183 148,798
CCM Merger Inc. Term B
216,364 4.500 2025年11月４日 213,698 217,040
Churchill Downs Inc. Term B-1
139,300 2.090 2028年３月17日 138,978 138,255
Landrys Finance Acquisition Co. 2020 Initial Term
110,000 13.000 2023年10月４日 107,443 120,450
Scientific Games International Inc. Initial Term B-5 81,786 86,802
87,079 2.834 2024年８月14日
1,100,075 1,134,000
健康保険 - 0.8％
One Call Corp. First Lien Term B 293,689 302,242
299,250 6.250 2027年４月22日
ヘルスケア - 8.3％
Air Medical Group Holdings Inc. 2017 New Term
80,000 5.25 2025年３月14日 80,000 80,000
Bioscrip Inc. First Lien Term B
37,315 3.834 2026年８月６日 37,232 37,348
Cano Health LLC Term #
156,717 0.000-5.500 2027年11月23日 156,070 157,044
Covenant Surgical Partners Inc. First Lien Delayed Draw Term
50,000 4.084 2026年７月１日 49,660 49,312
Covenant Surgical Partners Inc. First Lien Initial Term
265,310 4.087 2026年７月１日 263,515 261,662
eResearch Technology Inc. First Lien Initial Term
69,647 5.500 2027年２月４日 69,647 70,072
EyeCare Partners LLC First Lien Initial Term
146,265 3.882 2027年２月18日 145,703 145,671
EyeCare Partners LLC Second Lien Initial Term #
180,000 0.000 2028年２月４日 178,200 179,550
FC Compassus LLC Term B-1
47,718 5.000 2026年12月31日 47,192 47,861
Global Medical Response Inc. 2020 Term
9,059 5.750 2025年10月２日 9,021 9,106
Maravai Intermediate Holdings LLC Initial Term
172,742 4.750 2027年10月19日 171,244 173,444
Medical Solutions Holdings Inc. First Lien Closing Date Term
145,713 4.750 2024年６月14日 144,873 146,077
Medical Solutions Holdings Inc. Second Lien Initial
130,000 9.750 2025年６月16日 128,294 129,350
Incremental
Mozart Borrower LP Initial Term #
350,000 0.000 2028年９月30日 348,250 348,250
PDS Holdco Inc. Delayed Draw Term !
3,629 5.25 2028年８月18日 3,629 3,634
PDS Holdco Inc. Initial Term #
177,040 0.000-5.250 2028年８月18日 176,169 177,306
Phoenix Guarantor Inc Term
59,176 3.585 2026年３月５日 59,176 59,028
Phoenix Newco Inc. Initial Term #
70,000 0.000 2028年８月10日 69,656 70,099
Plastics Management LLC Initial Term
160,000 6.000 2027年８月３日 157,600 159,184
Plastics Management LLC Primary Delayed Draw Term First Lien
86,667 0.000 2027年８月３日 86,117 86,225
#
Plastics Management LLC Secondary Delayed Draw Term First
43,333 Lien # 0.000 2027年８月３日 43,058 43,112
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
額面金額 金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）～（続き）
米国（続き）
ヘルスケア（続き）
Pluto Acquisition I Inc. First Lien 2021 Term
$ 159,600 4.121％ 2026年６月22日 159,600 159,700
Radiology Partners Inc. Replacement Term B
245,607 4.333-4.346 2025年７月９日 243,449 245,726
Southern Veterinary Partners LLC First Lien Term #
13 0.000-5.000 2027年10月５日 12 12
382,961 382,948
U.S. Renal Care Inc. First Lien Term B
382,948 5.084 2026年６月26日
3,210,328 3,221,721
独立系エネルギー業者 - 0.6％
Penn Virginia Holdings Corp. Second Lien Advance 216,222 214,984
216,064 9.250 2024年９月29日
工業・その他- 2.3％
Adtalem Global Education Inc. First Lien Term B
300,000 5.250 2028年８月12日 297,257 300,788
American Residential Services LLC First Lien Closing Date
119,400 4.250 2027年10月15日 118,884 119,549
Term
Columbus McKinnon Corp. Initial Term
29,592 3.250 2028年５月14日 29,522 29,555
CRCI Longhorn Holdings Inc. First Lien Closing Date Term
117,947 3.586 2025年８月８日 117,623 116,826
KAR Auction Services Inc. Tranche B-6 Term
39,496 2.375 2026年９月19日 37,897 38,706
VERICAST Corp. Extended 2021 Term 261,636 265,512
281,803 8.750 2026年６月16日
862,819 870,936
レジャー - 0.5％
Carnival Corp. New Term B
89,547 3.750 2025年６月30日 89,340 89,239
95,000 95,000
Hornblower Sub LLC Initial Term #
100,000 0.000 2025年４月27日
184,340 184,239
生命保険 - 0.7％
AmeriLife Holdings LLC Amendment No 2 Term
109,175 4.750 2027年３月18日 107,752 109,175
Amerilife Holdings LLC First Lien Term
98,763 4.084 2027年３月18日 98,370 98,732
AmeriLife Holdings LLC Second Lien Term 59,073 60,600
60,000 9.500 2028年３月18日
265,195 268,507
宿泊 - 1.5％
Playa Resorts Holding B.V. Initial Term
358,819 3.750 2024年４月29日 346,447 351,825
235,125 234,801
RCL Term #
240,000 0.000 2022年４月５日
581,572 586,626
メディア・娯楽 - 2.4％
Alchemy Copyrights LLC 2020 Term
316,806 3.500 2028年３月10日 314,814 317,598
Clear Channel Outdoor Holdings Inc. Term B
138,737 3.629 2026年８月21日 134,322 136,081
Gannett Holdings LLC First Lien Term #
291,929 0.000-7.750 2026年２月９日 286,833 294,484
iHeartCommunications Inc. Incremental B Term 172,740 179,442
179,173 3.750 2026年５月１日
908,709 927,605
メディア・ノン・ケーブル - 0.4％
169,525 170,000
Lakeshore Intermediate LLC Initial Term #
170,000 0.000 2028年９月29日
包装・容器 - 2.8％
Acrisure LLC Term B 2020
118,200 3.632 2027年２月15日 117,974 117,314
Alliant Holdings Intermediate LLC 2018 Initial Term
126,737 3.334 2025年５月９日 124,392 125,976
Alliant Holdings Intermediate LLC 2020 New Term
39,555 4.250 2027年11月５日 39,299 39,643
AmWINS Group Inc. Term
79,799 3.000 2028年２月19日 78,830 79,401
Asurion LLC New B-4 Term
60,000 5.331 2029年１月20日 59,415 59,797
Asurion LLC New B-8 Term
138,950 3.334 2026年12月23日 137,432 137,064
Asurion LLC New B-9 Term
89,841 3.334 2027年７月31日 88,530 88,628
Asurion LLC Second Lien Term B3
290,000 5.334 2028年１月31日 290,673 289,517
Baldwin Risk Partners LLC Term B-1 147,321 149,344
149,250 4.000 2027年10月14日
1,083,866 1,086,684
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）～（続き）
米国（続き）
紙 - 0.2％
Schweitzer-Mauduit International Inc. Term B 79,068 79,900
$ 79,800 4.500％ 2028年２月９日
医薬品- 0.6％
HCRX Investments Holdco Initial Term #
70,000 0.000 2028年７月15日 69,830 69,860
148,921 150,000
Jazz Financing Lux Sarl Initial Dollar Term
149,625 0.500 2028年５月５日
218,751 219,860
リート - 2.1％
Apollo Commercial Real Estate Finance Inc. Initial Term
385,075 2.834 2026年５月15日 368,585 379,780
Apollo Commercial Real Estate Finance Inc. Term B-1
159,200 4.000 2028年３月11日 157,730 158,603
Blackstone Mortgage Trust Inc. Term
29,772 2.334 2026年４月23日 29,574 29,493
Claros Mortgage Trust Inc. Initial Term
197,980 6.000 2026年８月９日 193,529 198,970
39,556 40,696
Corecivic Inc. Term
40,875 5.500 2024年12月18日
788,974 807,542
レストラン- 0.1％
Whatabrands LLC Initial Term B 49,756 50,011
50,000 3.750 2028年８月３日
小売業者 - 7.9％
Academy LTD. Refinancing Term
22,388 4.500 2027年11月５日 22,192 22,463
ALCV Purchaser Inc Initial Term
150,000 7.750 2026年２月26日 148,004 149,625
CWGS Group LLC Term B
288,550 3.250 2028年６月３日 285,798 287,468
Empire Today LLC Closing Date Term
179,550 5.750 2028年４月３日 177,880 178,578
Foundation Building Materials Inc. Initial Term (First
369,075 3.750 2028年１月31日 368,237 366,966
Lien)
Great Outdoors Group LLC Term B-1
123,500 5.000 2028年３月６日 122,931 124,164
Highline AfterMarket Acquisition LLC First Lien Initial
45,341 5.250 2027年11月９日 44,257 45,520
Term
Leslie's Poolmart Inc. Initial Term
129,350 3.250 2028年３月９日 129,052 129,057
LS Group OpCo Acquisition LLC Initial Term
58,802 4.000 2027年11月２日 58,546 58,876
Mavis Tire Express Services Topco Corp. First Lien Initial
250,000 Term # 0.000 2028年４月30日 248,820 250,895
Michaels Co Inc. Term B
199,500 5.000 2028年４月15日 197,626 199,930
PetsMart LLC Initial Term
50,000 4.500 2028年２月11日 49,546 50,178
Pilot Travel Centers LLC Initial Term #
350,000 0.000 2028年７月29日 348,286 349,219
Rising Tide Holdings Inc. First Lien Initial Term
120,000 5.500 2028年６月１日 119,105 120,775
RVR Dealership Holdings LLC Term
199,000 4.750 2028年２月８日 197,193 199,000
Spencer Spirit IH LLC Initial Term #
250,000 0.000 2026年６月12日 249,375 249,141
Woof Holdings Inc. First Lien Initial Term
189,050 4.500 2027年12月21日 188,210 189,582
69,368 71,007
Woof Holdings Inc. Second Lien Initial Term
70,000 8.000 2028年12月21日
3,024,426 3,042,444
テクノロジー - 18.8％
Access CIG LLC First Lien Term B
54,627 3.835 2025年２月27日 54,612 54,428
AQA Acquisition Holding Inc. First Lien Initial Term
209,475 4.750 2028年３月３日 207,884 210,784
athenahealth Inc. Additional Term B-1
166,895 4.377 2026年２月11日 166,895 167,584
Barracuda Networks Inc. Second Lien Term
90,000 7.500 2028年10月30日 89,203 91,322
Blackhawk Network Holdings, Inc. First Lien Term
42,199 3.084 2025年６月16日 42,144 41,935
Cardinal Parent Inc. First Lien Initial Term
352,866 5.250 2027年11月12日 348,199 353,099
CCC Intelligent Solutions Inc. Initial Term
130,000 3.000 2028年９月21日 129,675 130,041
Connectwise LLC Term B #
390,000 0.000 2028年９月24日 388,050 389,805
CoreLogic Inc. First Lien Initial Term
180,000 4.000 2028年６月２日 179,157 180,038
Dcert Buyer Inc. First Lien Term
196,806 4.084 2026年10月16日 193,414 197,080
DCert Buyer Inc. Second Lien Initial
380,000 7.084 2029年２月19日 379,121 384,393
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取得原価 公正価値
**
額面金額
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）～（続き）
米国（続き）
テクノロジー（続き）
Global Tel Link Corp. Second Lien Term
$ 100,000 8.334％ 2026年11月29日 84,118 93,750
Go Daddy Operating Company LLC (GD Finance Co Inc.) Tranche
56,477 B-4 Term # 0.000 2027年８月10日 56,241 56,202
Huskies Parent Inc. First Lien Closing Date Term
77,974 4.085 2026年７月31日 77,850 77,984
Liftoff Mobile Inc. Term #
270,000 0.000 2028年９月30日 268,650 269,410
MA Financeco LLC Tranche B-3 Term
20,224 2.834 2024年６月21日 20,213 20,075
MA Financeco LLC Tranche B4 Term
9,750 5.250 2025年６月５日 9,541 9,831
Magenta Buyer LLC First Lien Initial Term
300,000 5.750 2028年７月27日 297,166 300,375
Magenta Buyer LLC Second Lien Initial Term
370,000 9.000 2029年７月27日 364,718 370,000
Marcel Bidco Lux IV Sarl Term
46,894 4.750 2027年12月31日 46,794 46,894
MedAssets Software Intermediate Holdings Inc. First Lien
299,250 Initial Term 4.500 2028年１月28日 297,899 299,672
MedAssets Software Intermediate Holdings Inc. Second Lien
130,000 8.500 2029年１月29日 127,616 128,700
Initial
Paysafe Holdings Ltd. Term #
110,000 0.000 2028年６月24日 108,350 109,010
Peraton Corp. First Lien Term B
169,175 4.500 2028年２月１日 168,415 169,572
Peraton Corp. Term B
180,000 8.500 2029年２月１日 177,495 184,050
Planview Parent Inc. First Lien Closing Date Term
287,825 4.750 2027年12月17日 285,268 289,086
Planview Parent Inc. Second Lien Closing Date Term
220,000 8.000 2030年１月１日 216,788 220,550
Project Sky Merger Sub Inc. First Lien Initial Term #
260,000 0.000 2028年８月10日 257,443 260,082
Project Sky Merger Sub Inc. Second Lien Initial Term #
60,000 0.000 2029年８月10日 59,704 60,000
Proofpoint Inc. Initial Term
170,000 3.750 2028年８月31日 169,184 169,320
Provation Software Group Inc. First Lien Term
169,150 5.500 2027年12月22日 166,846 167,458
Redstone Holdco 2 LP First Lien Initial Term #
165,000 0.000 2028年４月27日 164,083 162,869
Redstone Holdco 2 LP Second Lien Initial Term
350,000 8.500 2029年４月27日 344,103 342,125
Seattle Escrow Borrower LLC Initial Term
136,578 2.834 2024年６月21日 136,501 135,574
Surf Holdings Sarl Senior Secured First Lien Dollar Tranche
39,699 3.616 2027年３月５日 39,519 39,539
Term
Symplr Software Inc. First Lien Term
49,625 5.250 2027年12月22日 48,969 49,855
Tenable Inc. Initial Term
220,000 3.250 2028年７月７日 220,338 220,275
TIBCO Software Inc. Term B-3
59,548 3.840 2026年６月30日 58,033 59,288
Verscend Holding Corp. Initial Term
126,049 4.084 2025年８月27日 126,049 126,390
Verscend Holding Corp. Term B
110,000 7.500 2029年４月２日 107,965 111,100
Virgin Pulse Inc. Initial Term
140,000 4.750 2028年４月６日 138,696 140,175
Virgin Pulse Inc. Term B
140,000 8.000 2029年３月30日 138,684 140,350
VT Topco Inc. First Lien 2021 Term
150,000 4.500 2025年８月１日 149,276 149,953
Zotec Partners LLC Term B-2 95,870 96,298
96,177 4.750 2024年２月14日
7,206,739 7,276,321
輸送サービス – 4.0％
Brown Group Holding LLC Initial Term
224,252 3.250 2028年６月７日 222,669 224,374
Donlen - Term B
390,000 6.500 2028年３月30日 390,000 385,632
KKR Apple Bidco LLC Initial Term
140,000 3.500 2028年７月14日 139,660 140,049
PS Holdco LLC Term B-1
390,000 5.250 2028年９月23日 388,050 390,244
WWEX Uni Topco Holdings LLC First Lien Initial Term
260,000 5.000 2028年７月26日 257,459 261,156
WWEX Uni Topco Holdings LLC Second Lien Initial Term 137,942 139,475
140,000 7.750 2029年７月26日
1,535,780 1,540,930
無線 - 0.4％
149,277 150,124
Orbcomm Inc. Closing Date Term
150,000 5.000 2028年６月19日
米国合計 35,842,723 36,194,405
ターム・ローン（実行済）合計 37,494,258 37,863,572
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 公正価値
株式数
（米ドル） （米ドル）
普通株式 - 0.0％
米国 - 0.0％
消費者製品 - 0.0％
EveryWare Global Inc. 411,514 5,250
40,381
石油・ガス - 0.0％
*
Permian Production Partners LLC 0 0
10,417
米国合計 411,514 5,250
普通株式合計 411,514 5,250
上場投資信託（ETF）- 1.0％
米国 - 1.0％
SPDR Blackstone Senior ETF 379,424 378,284
8,220
米国合計 379,424 378,284
上場投資信託（ETF）合計 379,424 378,284
投資有価証券合計 - 98.9％
38,285,196 38,247,106
負債を超えるその他の資産 - 1.1％ 421,338
純資産 - 100.0％
38,668,444
ETF 上場投資信託（ETF）。
リート 不動産投資信託
~ 変動利付有価証券。開示された利率は、2021年９月30日時点で有効なものである。
# 2021年９月30日現在、すべてまたは一部が未決済のターム・ローン有価証券。
! ターム・ローンには、追加の未実行のローン・コミットメントがある。
*
無収入証券。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （2021年10月末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約12億5,605万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先株式
1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万株に分割
される1,195万米ドル（約13億5,836万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社は、英国法に基づく非公開有限責任会社として設立されており、また、1940年米国投資顧
問法（改正済）（以下 「投資顧問法」 という。）に基づき米国における投資顧問会社として 米国証券
取引委員会（以下 「SEC」 という。） に登録され、かつ英国金融行為監督機構により授権および規制さ
れている。管理会社は現在、機関投資家向け勘定および合同運用投資ビークルの投資顧問（または副
顧問）を務めている。
2021 年９月末日現在、管理会社は、約328億米ドルの運用資産を有している。
2021 年10月末日現在、管理会社が管理会社としての地位において、10本のケイマン諸島籍ファンド
（純資産の合計額は192,421,181,968円である。）の管理および運用を行っている。
（３）その他
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、お
よび重要な影響を及ぼすと予想される事実はない。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）その他の訂正
（注）下線部分は訂正箇所を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
③ 管理会社の概況
＜訂正前＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（2021年 ７ 月末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約12億 987 万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優
先株式1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万
株に分割される1,195万米ドル（約13億 841 万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（ⅳ）会社の沿革
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（2021年 10 月末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約12億 5,605 万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優
先株式1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万
株に分割される1,195万米ドル（約13億 5,836 万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（注）米ドルの円貨換算は、2021年10月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１米ドル＝113.67円）による。
（ⅳ）会社の沿革
（後略）
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３ 投資リスク
（１）リスク要因
① 特別考察およびリスク
＜訂正前＞
（前略）
買戻しによる影響
買戻請求を受け付けると、受益証券は、買戻請求を行った当該受益者がサブ・トラストの登録
名簿および記録から抹消されているか、または買戻代金が決定もしくは送金されているか否かに
関わらず、該当する取引日付で買い戻されたものとして取り扱われる。したがって、該当する取
引日以降、受益者は自身のかかる権限において、当該取引日より前に宣言されたが未払いの買戻
代金および分配（各々の場合において買い戻される受益証券に関するもの）を受領する権利を除
き、買戻しの対象となる受益証券に関して準拠文書に基づき生じる権利（サブ・トラストの一切
の集会の招集通知を受領するか、出席するかまたは投票する権利を含む。）を行使する権限を有
することはなく、行使することもできない。 買戻しを行う当該受益者は、買戻代金に関してサ
ブ・トラストの債権者となる。債務超過による清算において、買戻しを行う受益者の返済順位は
通常債権者より低いが、受益者より高くなる。
大量の買戻しによる影響
（中略）
未監査のデータに基づく受益者への買戻代金の支払い
買戻請求による受益者への代金の計算および支払は、概算された未監査のデータに基づいて行
われる。したがって、サブ・トラストの各評価および年度末の監査の後にサブ・トラストの純資
産価格を調整および修正することがある。ある受益者の受益証券の買戻しに伴い当該受益有者に
支払われる金額は、まず概算された未監査のデータに基づいて計算および支払いが行われるた
め、買戻請求を行う受益者にサブ・トラストが過払い を行う ことがある。ある受益者への支払の
後で、当該受益者に支払われた金額に対して事後的な調整および修正を行うことがある。受益者
は手違いによりサブ・トラストから過払金額を受け取ることもある。 管理会社が自らの裁量によ
りこのような過払いが重大であると判断した場合、当該受益者は管理会社の要請によりサブ・ト
ラストが支払った当該過払金額の返済を求められる。受益者または受益者であった者がそのよう
な支払をサブ・トラストに返済しない範囲で、発行済の受益証券がこのような買戻請求の完了 に
より悪影響を受けることがある。
（中略）
債権者集会への参加
サブ・トラスト は、破産または破産手続の内外において財政状況が厳しい企業の経営陣と交渉
するために債権者が編成する委員会に参加するか、または サブ・トラスト が経営再建案件に関し
て債務者と直接交渉することがある。このような委員会の参加者は、各々の個別の最善の利益と
なる結果を求めることがあり、このような手続きにおいてサブ・トラストにとって最も有利な結
果が得られるとの保証はない。破産案件において委員会が選任される場合、当該委員会の行為は
必然的に破産裁判所の管轄および裁量に服する。 サブ・トラスト は、当該委員会に参加すること
により委員会が代理する他の債権者に対して義務を負うとみなされる場合があり、これにより、
サブ・トラスト の行為に同意しないかかる他の債権者に対して サブ・トラスト が債務を負う可能
性がある。ただし、 サブ・トラスト がチャプターイレブン（米連邦破産法第11条）が適用される
案件において債権者委員会で行為する能力は、サブ・トラストが無担保ローンを保有している場
合に限定される。
（中略）
データ保護
国、連邦および州のプライバシー、データ保護および情報セキュリティに関する法律は、サ
ブ・トラスト、投資運用会社、保管会社またはその他の第三者サービス提供者によるデータ処理
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
の一定の側面に適用される可能性がある。当該法律および規則の遵守の確保は、現在および予定
されているプライバシーおよび情報セキュリティに関する実務ならびに個人情報の収集、使用、
共 有、維持および保護に重大な影響を及ぼす可能性がある。当該法律を遵守できない場合、罰
金、制裁措置またはその他の違約金が生じる可能性があり、その結果、経営成績に重大な悪影響
を及ぼし、かつ、評判に影響を及ぼす可能性がある。
サブ・トラストの個人データの使用は、ケイマン諸島データ保護法（改正済）（以下「 データ
保護法 」という。）によって規定されている。
データ保護法に基づき、個々のデータ対象者は権利を有し、サブ・トラストおよびその関連会
社ならびに管理事務代行会社を含む受任者による個人データの処理に関して、データ管理者とし
てサブ・トラストが義務を負う。サブ・トラストによるデータ保護法の違反は、強制措置につな
がる可能性がある。サブ・トラストのデータ保護通知は、データ保護法に基づくサブ・トラスト
の個人データの使用に関する情報を提供する。サブ・トラスト の データ保護通知は、 投資運用会
社のプライバシーポリシーとともに、 別紙Aとして英文目論見書に添付されており、所定の投資家
への情報提供により、既存の投資家にも利用可能である。
個人の投資予定者である場合、サブ・トラストによるおよびサブ・トラストを代理して行われ
る個人データの処理に直接関係する。サブ・トラストへの投資に関して、何らかの理由で関係す
る個人データ（例えば、取締役、受託者、従業員、代表者、株主、投資家、クライアント、実質
的所有者または代理人）を提供する機関投資家の場合、個人データの処理はそれら個人に関係
し、機関投資家は当該個人にデータ保護通知を送信するか、またはその内容についての助言を行
うべきである。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
買戻しによる影響
買戻請求を受け付けると、受益証券は、買戻請求を行った当該受益者がサブ・トラストの登録
名簿および記録から抹消されているか、または買戻代金が決定もしくは送金されているか否かに
関わらず、該当する取引日付で買い戻されたものとして取り扱われる。したがって、該当する取
引日以降、受益者は自身のかかる権限において、当該取引日より前に宣言されたが未払いの買戻
代金および分配（各々の場合において買い戻される受益証券に関するもの）を受領する権利を除
き、買戻しの対象となる受益証券に関して準拠文書に基づき生じる権利（サブ・トラストの一切
の集会の招集通知を受領するか、出席するかまたは投票する権利を含む。）を行使する権限を有
することはなく、行使することもできない。
大量の買戻しによる影響
（中略）
未監査のデータに基づく受益者への買戻代金の支払い
買戻請求による受益者への代金の計算および支払は、概算された未監査のデータに基づいて行
われる。したがって、サブ・トラストの各評価および年度末の監査の後にサブ・トラストの純資
産価格を調整および修正することがある。ある受益者の受益証券の買戻しに伴い当該受益有者に
支払われる金額は、まず概算された未監査のデータに基づいて計算および支払いが行われるた
め、買戻請求を行う受益者にサブ・トラストが過払い または支払不足が生じる ことがある。ある
受益者への支払の後で、当該受益者に支払われた金額に対して 最終的な監査完了後に 事後的な調
整および修正を行うことがある。受益者は手違いによりサブ・トラストから過払金額を受け取る
こともある。 すべての受益者は、かかる過払金額（もしあれば） により悪影響を受けることがあ
る。
（中略）
債権者集会への参加
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管理会社 は、破産または破産手続の内外において財政状況が厳しい企業の経営陣と交渉するた
めに債権者が編成する委員会に参加するか、または 管理会社 が経営再建案件に関して債務者と直
接 交渉することがある。このような委員会の参加者は、各々の個別の最善の利益となる結果を求
めることがあり、このような手続きにおいてサブ・トラストにとって最も有利な結果が得られる
との保証はない。破産案件において委員会が選任される場合、当該委員会の行為は必然的に破産
裁判所の管轄および裁量に服する。 管理会社 は、当該委員会に参加することにより委員会が代理
する他の債権者に対して義務を負うとみなされる場合があり、これにより、 管理会社 の行為に同
意しないかかる他の債権者に対して 管理会社 が債務を負う可能性がある。ただし、 管理会社 が
チャプターイレブン（米連邦破産法第11条）が適用される案件において債権者委員会で行為する
能力は、サブ・トラスト に代わり管理会社 が無担保ローンを保有している場合に限定される。 受
託会社は、かかる委員会または交渉に参加しない。
（中略）
データ保護
国、連邦および州のプライバシー、データ保護および情報セキュリティに関する法律は、サ
ブ・トラスト、投資運用会社、保管会社またはその他の第三者サービス提供者によるデータ処理
の一定の側面に適用される可能性がある。当該法律および規則の遵守の確保は、現在および予定
されているプライバシーおよび情報セキュリティに関する実務ならびに個人情報の収集、使用、
共有、維持および保護に重大な影響を及ぼす可能性がある。当該法律を遵守できない場合、罰
金、制裁措置またはその他の違約金が生じる可能性があり、その結果、経営成績に重大な悪影響
を及ぼし、かつ、評判に影響を及ぼす可能性がある。
サブ・トラストの個人データの使用は、ケイマン諸島データ保護法（改正済）（以下「 データ
保護法 」という。）によって規定されている。
データ保護法に基づき、個々のデータ対象者は権利を有し、サブ・トラストおよびその関連会
社ならびに管理事務代行会社を含む受任者による個人データの処理に関して、データ管理者とし
てサブ・トラストが義務を負う。サブ・トラストによるデータ保護法の違反は、強制措置につな
がる可能性がある。サブ・トラストのデータ保護通知は、データ保護法に基づくサブ・トラスト
の個人データの使用に関する情報を提供する。サブ・トラスト に関連する データ保護通知は、別
紙Aとして英文目論見書に添付されており、所定の投資家への情報提供により、既存の投資家にも
利用可能である。
個人の投資予定者である場合、サブ・トラストによるおよびサブ・トラストを代理して行われ
る個人データの処理に直接関係する。サブ・トラストへの投資に関して、何らかの理由で関係す
る個人データ（例えば、取締役、受託者、従業員、代表者、株主、投資家、クライアント、実質
的所有者または代理人）を提供する機関投資家の場合、個人データの処理はそれら個人に関係
し、機関投資家は当該個人にデータ保護通知を送信するか、またはその内容についての助言を行
うべきである。
（後略）
４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前略）
(A）日本
2021年 ８月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(A）日本
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2021年 11月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
第３ ファンドの経理状況
１ 財務諸表
（１）2021年３月31日終了年度
② 損益計算書
＜訂正前＞
（前略）
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
財務書類に対する注記
2021 年３月31日現在
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「サブ・トラスト」という。）は、ケイ
マン諸島の信託法（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファ
ンド法に基づき登録されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・
シリーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドとして2013年２月８日付で設定された。トラ
ストはアンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および負債の
分別を目的として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。2021年３月31日現在、ウエスタ
ン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・ア
セット・マネジメント・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理
会社である。ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・ア
セット・マネジメント・カンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメ
ント・カンパニー・ピーティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」とい
う。）、ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」とい
う。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ＤＴＶＭ・リミターダ（以下「ウエスタ
ン・アセット・ブラジル」という。）およびウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピー
ティーワイ・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・メルボルン」という。）は、サブ・トラスト
の投資運用会社（以下総称して「投資運用会社」という。）である。ＢＮＹメロン・ファンド・マネジ
メント（ケイマン）リミテッドは、サブ・トラストの管理事務代行会社および受託会社である。ザ・バ
ンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーションの完全子会社であるザ・バンク・オブ・ニュー
ヨーク・メロンは、サブ・トラストの保管会社および副管理事務代行会社である。ザ・バンク・オブ・
ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、サブ・トラストの登録・名義書換事務代行会社であ
る。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー ＰＢ 証券株式会社（日本）は、代行協会員である。三菱ＵＦＪモ
ルガン・スタンレー ＰＢ 証券株式会社（日本）およびＳＭＢＣ日興証券株式会社は、サブ・トラストの
販売会社である。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）
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（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
財務書類に対する注記
2021 年３月31日現在
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「サブ・トラスト」という。）は、ケイ
マン諸島の信託法（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファ
ンド法に基づき登録されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・
シリーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドとして2013年２月８日付で設定された。トラ
ストはアンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および負債の
分別を目的として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。2021年３月31日現在、ウエスタ
ン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・ア
セット・マネジメント・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理
会社である。ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・ア
セット・マネジメント・カンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメ
ント・カンパニー・ピーティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」とい
う。）、ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」とい
う。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ＤＴＶＭ・リミターダ（以下「ウエスタ
ン・アセット・ブラジル」という。）およびウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピー
ティーワイ・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・メルボルン」という。）は、サブ・トラスト
の投資運用会社（以下総称して「投資運用会社」という。）である。ＢＮＹメロン・ファンド・マネジ
メント（ケイマン）リミテッドは、サブ・トラストの管理事務代行会社および受託会社である。ザ・バ
ンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーションの完全子会社であるザ・バンク・オブ・ニュー
ヨーク・メロンは、サブ・トラストの保管会社および副管理事務代行会社である。ザ・バンク・オブ・
ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、サブ・トラストの登録・名義書換事務代行会社であ
る。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（日本）は、代行協会員である。三菱ＵＦＪモルガ
ン・スタンレー証券株式会社（日本）およびＳＭＢＣ日興証券株式会社は、サブ・トラストの販売会社
である。
（後略）
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況
３ 管理会社の経理状況
＜訂正前＞
（前略）
ｄ．管理会社の事業年度は、３月末日に終了する１年から９月末日に終了する１年に変更された。これ
に伴い、2020年４月１日に開始した事業年度は2021年９月30日に終了 予定である 。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
ｄ．管理会社の事業年度は、３月末日に終了する１年から９月末日に終了する１年に変更された。これ
に伴い、2020年４月１日に開始した事業年度は2021年９月30日に終了 した 。 なお、2021年９月30日に
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
終了した年度の財務書類は、2022年１月に管理会社の取締役会によって発行を承認される予定であ
る。
（後略）
独立監査人報告書
＜訂正前＞
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）の受託会社であるＢＮＹメロン・ファンド・マネジ
メント（ケイマン）リミテッド御中
我々は、2021年３月31日現在の資産・負債計算書、同日終了年度の損益計算書および純資産変動計算書から
なる、（ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドである）ＷＡ バンク
ローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」という。）の添付の財務書類を監査した。
（中略）
意見
我々は、上記の財務書類が、米国で一般的に認めらる会計原則に準拠して、2021年３月31日現在のＷＡ バン
クローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）の財政状態ならびに同日終了年度における運用実績および純
資産の変動について、すべての重要な点において公正に表示しているものと認める。
プライスウォーターハウスクーパース
2021 年５月27日
（後略）
＜訂正後＞
ＷＡ バンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）の受託会社であるＢＮＹメロン・ファンド・マネジ
メント（ケイマン）リミテッド御中
我々は、2021年３月31日現在の資産・負債計算書、同日終了年度の損益計算書および純資産変動計算書から
なる、（ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドである）ＷＡ バンク
ローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」という。）の添付の財務書類を監査した。
（中略）
意見
我々は、上記の財務書類が、米国で一般的に認めら れ る会計原則に準拠して、2021年３月31日現在のＷＡ バ
ンクローン・ファンド（マルチ・カレンシー型）の財政状態ならびに同日終了年度における運用実績および
純資産の変動について、すべての重要な点において公正に表示しているものと認める。
プライスウォーターハウスクーパース
2021 年５月27日
（後略）
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