日興五大陸株式ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第31期(令和3年5月18日－令和3年11月16日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第31期(令和3年5月18日－令和3年11月16日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 日興五大陸株式ファンド |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2022年2月16日 提出
【計算期間】 第31特定期間(自 2021年5月18日至 2021年11月16日)
【ファンド名】 日興五大陸株式ファンド
【発行者名】 日興アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 佐谷戸 淳一
【本店の所在の場所】 東京都港区赤坂九丁目７番１号
【事務連絡者氏名】 新屋敷 昇
【連絡場所】 東京都港区赤坂九丁目７番１号
【電話番号】 03-6447-6147
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的
中長期的な信託財産の成長を求め、先進国株式および新興国株式に投資を行ない、先進国株式「MSCI-
KOKUSAIインデックス（円ヘッジなし・円ベース）」80％と新興国株式「MSCI エマージング・マーケッ
ト・インデックス（円ヘッジなし・円ベース）」20％を合成した指数の動きに連動する投資成果をめざ
します。
② ファンドの基本的性格
１）商品分類
（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
◇追加型投信
一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
ンドをいいます。
◇海外
目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
する旨の記載があるものをいいます。
◇株式
目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨
の記載があるものをいいます。
◇インデックス型
目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果をめざす旨の記載があるものをい
います。
２）属性区分
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（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
◇その他資産（投資信託証券（株式 一般））
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式に投資を行ないます。よって、商品分類の「投資
対象資産（収益の源泉）」においては、「株式」に分類されます。
◇年４回
目論見書または投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいいます。
◇グローバル（除く日本）
目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く世界の資産を源泉とする
旨の記載があるものをいいます。
◇ファミリーファンド
目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるもの
を除きます。）を投資対象として投資するものをいいます。
◇為替ヘッジなし
目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは為替の
ヘッジを行なう旨の記載がないものをいいます。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して
おります。
上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。
上記以外の商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームペー
ジ（http s ://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
③ ファンドの特色
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※市況動向および資金動向などにより、上記のような運用が行なえない場合があります。
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④ 信託金限度額
・ 2兆5,000億円 を限度として信託金を追加することができます。
・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
（２）【ファンドの沿革】
2006年 6月12日
・ファンドの信託契約締結、 当初自己設定 、運用開始
（３）【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み
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※1 投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、
収益分配金・ 償還金の支払い、解約請求の受付 の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
※2 投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
② 委託会社の概況（ 2021年11月末 現在）
１）資本金
17,363百万円
２）沿革
1959年：日興證券投資信託委託株式会社として設立
1999年：日興国際投資顧問株式会社と合併し「日興アセットマネジメント株式会社」に社名変更
３）大株主の状況
名 称 住 所 所有株数 所有比率
三井住友トラスト・ホール
東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 192,211,000株 97.562％
ディングス株式会社
２【投資方針】
（１）【投資方針】
・主として、「海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド 」 受益証券および 「 海
外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド 」 受益証券に投資を行な
い、MSCI-KOKUSAIインデックス（円ヘッジなし・円ベース）とMSCI エマージング・マーケット・イン
デックス（円ヘッジなし・円ベース）をそれぞれ80％と20％の配分で合成した指数 の動き に連動する投
資成果を めざ します。
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・マザーファンド受益証券の組入比率は高位を保つことを原則とします。なお、資金動向などによっては
組入比率を引き下げることもあります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす
水準となったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があり
ます。
（２）【投資対象】
＜日興五大陸株式ファンド＞
「海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド 」 受益証券および 「 海外新興国株
式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド 」 受益証券を主要投資対象とします。
① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１）有価証券
２）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第24条、
第25条および第26条に定めるものに限ります。）
３）金銭債権
４）約束手形
５）為替手形
② 主として「海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド 」受益証券および「海
外新興国株式インデックス MSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド 」受益証券ならびに次の
有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を
除きます。）に投資することができます。
１）株券または新株引受権証書
２）国債証券
３）地方債証券
４）特別の法律により法人の発行する債券
５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
６）特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
７）コマーシャル・ペーパー
８）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
株予約権証券
９）外国または外国の者の発行する証券または証書で、１）～８）の証券または証書の性質を有するも
の
10）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをい
い、マザーファンドの受益証券を除きます。）
11）投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下
同じ。）で12）に定めるもの以外のもの
12） 投資法人債券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。）または
外国投資証券で投資法人債券に類する証券
13）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
14）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
有価証券に係るものに限ります。）
15）預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
16）外国法人が発行する譲渡性預金証書
17）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
18）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
証券に表示されるべきもの
19）外国の者に対する権利で18）の有価証券の性質を有するもの
③ 次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
げる権利を含みます。）により運用することができます。
１）預金
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２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３）コール・ローン
４）手形割引市場において売買される手形
５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
６）外国の者に対する権利で５）の権利の性質を有するもの
④ 次の取引ができます。
１）信用取引
２）先物取引等
３）スワップ取引
４）金利先渡取引
５）為替先渡取引
６）有価証券の貸付
７）公社債の空売
８）公社債の借入
９）外国為替予約取引
10）資金の借入
＜海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド ＞
日本を除く世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１）有価証券
２）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第14条、
第15条および第16条に定めるものに限ります。）
３）金銭債権
４）約束手形
５）為替手形
② 主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
掲げる権利を除きます。）に投資することができます。ただし、私募により発行された有価証券（短
期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、同法第117条に規定す
る相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいい
ます。）を除きます。）には投資しません。
１）外国または外国の者の発行する外国通貨表示の株券または新株引受権証書
２）国債証券
３）地方債証券
４）特別の法律により法人の発行する債券
５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
６）特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
７）コマーシャル・ペーパー
８）外国または外国の者の発行する外国通貨表示の新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株
引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権証券
９）外国または外国の者の発行する証券で、２）～７）の証券の性質を有するもの
10）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
ます。）
11 ） 投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下
同じ。）で 12） に定めるもの以外のもの
12 ） 投資法人債券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。）または
外国投資証券で投資法人債券に類する証券
13）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
14）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
有価証券に係るものに限ります。 ）
15）預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
16）外国法人が発行する譲渡性預金証書
17）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
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券に限ります。）
18）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
証券に表示されるべきもの
19）外国の者に対する権利で18）の有価証券の性質を有するもの
③ 次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
げる権利を含みます。）により運用することができます。
１）預金
２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３）コール・ローン
４）手形割引市場において売買される手形
５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
６）外国の者に対する権利で５）の権利の性質を有するもの
④ 次の取引ができます。
１）信用取引
２）先物取引等
３）スワップ取引
４）金利先渡取引
５）為替先渡取引
６）有価証券の貸付
７）公社債の空売
８）公社債の借入
９）外国為替予約取引
＜海外新興国株式インデックス MSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド ＞
新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンドなどを含みます。）を主要投資対象としま
す。
① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１）有価証券
２）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第17条、
第18条および第19条に定めるものに限ります。）
３）金銭債権
４）約束手形
５）為替手形
② 主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
掲げる権利を除きます。）に投資することができます。
１）株券または新株引受権証書
２）国債証券
３）地方債証券
４）特別の法律により法人の発行する債券
５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
６）特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
７）コマーシャル・ペーパー
８）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
株予約権証券
９）外国または外国の者の発行する証券または証書で、１）～８）の証券または証書の性質を有するも
の
10）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
ます。）
11）投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下
同じ。）で12）に定めるもの以外のもの
12）投資法人債券（金融商品取引法第２条第１項第 11号で定めるものをいいます。以下同じ。）または
外国投資証券で投資法人債券に類する証券
13）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
14）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
有価証券に係るものに限ります。）
15）預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
16）外国法人が発行する譲渡性預金証書
17）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
18）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
証券に表示されるべきもの
19）外国の者に対する権利で18）の有価証券の性質を有するもの
③ 次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
げる権利を含みます。）により運用することができます。
１）預金
２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３）コール・ローン
４）手形割引市場において売買される手形
５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
６）外国の者に対する権利で５）の権利の性質を有するもの
④ 次の取引ができます。
１）信用取引
２）先物取引等
３）スワップ取引
４）金利先渡取引
５）為替先渡取引
６）有価証券の貸付
７）公社債の空売
８）公社債の借入
９）外国為替予約取引
◆投資対象とするマザーファンドの概要
＜海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド＞
運用の基本方針
基本方針 世界の主要国の株式市場の動きをとらえることを目標に、MSCI-KOKUSAIイン
＊
デックス（円ヘッジなし・円ベース） に連動する投資成果を目指して運用
を行ないます。
主な投資対象 日本を除く世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
投資方針 ・主として日本を除く世界各国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリー
ファンド等を含みます。）に投資し、MSCI-KOKUSAIインデックス（円ヘッ
ジなし・円ベース）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行ないま
す。
・ 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のため、 株価指
数先物取引や外国為替予約取引等を活用することがあります。このため、
株式の組入総額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額および
外貨建資産の組入総額と外国為替予約取引等の買建玉の時価総額の合計額
が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
・ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託財
産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
主な投資制限 ・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合
には、制限を設けません。
・投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
ころに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を
超えないものとします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポー
ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ
100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えるこ
ととなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従
い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
収益分配 収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
信託報酬 ありません。
申込手数料 ありません。
信託財産留保額 解約時の基準価額に対し0.3％（１口当たり）
その他の費用など 組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、
信託財産に関する租税など。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
委託会社 日興アセットマネジメント株式会社
受託会社 野村信託銀行株式会社
信託期間 無期限（2000年5月17日設定）
決算日 毎年10月26日（休業日の場合は翌営業日）
＊MSCI-KOKUSAIインデックスは、MSCI Inc.が発表している、日本を除く世界の主要国の株式市場の合
成パフォーマンスを表す指数です。（円ヘッジなし・円ベース）とは、現地通貨ベースの指数をヘッ
ジを行なわずに円換算したものです。
同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.
は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
＜海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド＞
運用の基本方針
主として金融商品取引所に上場されている新興国の株式に投資し、MSCI エ
基本方針
＊
マージング・マーケット・インデックス（円ヘッジなし・円ベース） の動
きに連動する投資成果を目指して運用を行ないます。
新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンド等を含みま
主な投資対象
す。）を主要投資対象とします。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
・主として、新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンド等
投資方針
を含みます。）に投資し、MSCI エマージング・マーケット・インデック
ス（円ヘッジなし・円ベース）の動きに連動する投資成果を目指して運用
を行ないます。
・ 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のため 、株価指
数先物取引や外国為替予約取引等を活用することがあります。このため、
株式の組入総額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額および
外貨建資産の組入総額と外国為替予約取引等の買建玉の時価総額の合計額
が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残
存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生
した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合
主な投資制限
には、制限を設けません。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
ころに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超
えないものとします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポー
ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ
100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えること
となった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当
該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
収益分配 収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
ありません。
信託報酬
ありません。
申込手数料
解約時の基準価額に対し0.3％（１口当たり）
信託財産留保額
組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、
その他の費用など
信託財産に関する租税など。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
日興アセットマネジメント株式会社
委託会社
受託会社 野村信託銀行株式会社
無期限（2006年5月17日設定）
信託期間
毎年5月16日（休業日の場合は翌営業日）
決算日
＊MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が発表している、世界の新興国の株式
市場の合成パフォーマンスを表す指数です。（円ヘッジなし・円ベース）とは、現地通貨ベースの指
数をヘッジを行なわずに円換算したものです。
同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は
同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
（３）【運用体制】
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※上記体制は 2021年11月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
（４）【分配方針】
① 収益分配方針
毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
１）分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）などの全額とします。
２）分配対象額についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が
少額の場合には分配を行なわないこともあります。
３）留保益の運用方針
収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用
を行ないます。
② 収益分配金の支払い
＜分配金再投資コース＞
原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
＜分配金受取りコース＞
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
（５）【投資制限】
① 約款に定める投資制限
＜日興五大陸株式ファンド＞
１）株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には、制限を設けませ
ん。
２）投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
市場に上場（金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
す。以下同じ。）されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社
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債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあ
りません。また、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場
さ れることが確認できるものについては、投資することを指図することができるものとします。
３）投資信託証券（マザーファンドの受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の総額の
５％以下とします。
４）外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
５）信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
します。
６）わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げる
ものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるもの
をいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるもの
をいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指
図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
７）わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨
にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
８）わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
９）信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なっ
た受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を
行なうことの指図をすることができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限
が、原則として当ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
10）信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうこと
の指図をすることができます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
済日が、原則として、当ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託
期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
11）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
図をすることができます。
イ）株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
計額の50％を超えないものとします。
ロ）公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
12）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
13）信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
14）信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外
国為替の売買の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
る外貨建資産（マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額
を含みます。）の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りで
はありません。
15）信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、解約に伴なう支払資金の手当て（解約
に伴なう支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。）を目的として、および再投
資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含み
ます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないも
のとします。資金借入額および借入期間は、次に掲げる要件を満たす範囲内とします。
イ）解約に伴なう支払資金の手当てにあたっては、解約金の支払資金の手当てのために行なった有価
証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の範
囲内
ロ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
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ハ）借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％以内
ニ）解約に伴なう支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の
当該期間とします。
ホ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支
弁される日からその翌営業日までとします。
16） デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
17） 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、 委託会社 は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
ととします。
＜海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド＞
１）株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には、制限を設けません。
２）投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
市場に上場（金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
す。）されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
３）投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
４）外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
５）信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
します。
６） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに
掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げ
るものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げ
るものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうこ
との指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
７） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所におけ
る通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
８） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の
金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
９） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
スクを回避する目的のため、 異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を
一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をする
ことができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則としてマザーファ
ンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なも
のについてはこの限りではありません。
10） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
スクを回避する目的のため、 金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図をすることができ
ます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則としてマ
ザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
可能なものについてはこの限りではありません。
11）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
図をすることができます。
イ）株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
計額の50％を超えないものとします。
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ロ）公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
12）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
13）信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
14） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
ため、 外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外国為替の売買の予約取引の指図
は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換算した額が、信託
財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスク
を回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。
15）デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
16）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
ととします。
＜海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド＞
１）株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には、制限を設けません。
２）投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
市場に上場（金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
す。以下同じ。）されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社
債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあ
りません。また、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場
されることが確認できるものについては、投資することを指図することができるものとします。
３）投資信託証券への投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。
４）外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
５）信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
します。
６） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに
掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げ
るものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げ
るものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうこ
との指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
７） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所におけ
る通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
８） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の
金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
９） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
スクを回避する目的のため、 異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を
一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をする
ことができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則としてマザーファ
ンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なも
のについてはこの限りではありません。
10） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
スクを回避する目的のため、 金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図をすることができ
ます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則としてマ
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ザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
可能なものについてはこの限りではありません。
11）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
図をすることができます。
イ）株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
計額の50％を超えないものとします。
ロ）公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
12）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
13）信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
14） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
ため、 外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外国為替の売買の予約取引の指図
は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換算した額が、信託
財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスク
を回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。
15） デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
16） 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、 委託会社 は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
ととします。
② 法令による投資制限
同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律）
同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議決権
の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
３【投資リスク】
（１）ファンドのリスク
当ファンドの投資にあたっては、主に以下のリスクを伴ないます。お申込みの際は、当ファンドのリス
クを充分に認識・検討し、慎重に投資のご判断を行なっていただく必要があります。
・投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資
元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属
します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
・当ファンドは、主に 株式 を 実質的な 投資対象としますので、 株式 の価格の下落や、 株式 の発行体の財
務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。 また、外貨
建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。
当ファンドの主なリスクは以下の通りです。
① 価格変動リスク
・一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動
します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおい
ては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあ
ります。
・一般に新興国の株式は、先進国の株式に比べて価格変動が大きくなる傾向があり、基準価額にも大
きな影響を与える場合があります。
② 流動性リスク
・市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさ
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に影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却
できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結
果、 不測の損失を被るリスクがあります。
・一般に新興国の株式は、先進国の株式に比べて市場規模や取引量が少ないため、流動性リスクが高
まる場合があります。
③ 信用リスク
・一般に投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも
重大な損失が生じるリスクがあります。デフォルト（債務不履行）や企業倒産の懸念から、発行体
の株式などの価格は大きく下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が
値下がりする要因となります。また、金融商品取引所が定める一定の基準に該当した場合、上場が
廃止される可能性があり、廃止される恐れ が生じた場合 や廃止となる場合も発行体の株式などの価
格は下がり、ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあります。
・ファンドの資金をコール・ローン、譲渡性預金証書などの短期金融資産で運用することがあります
が、買付け相手先の債務不履行により損失が発生することがあります。この場合、基準価額が下落
する要因となります。
④ 為替変動リスク
外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、
ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。
⑤ カントリー・リスク
・投資対象国における非常事態など（金融危機、財政上の理由による国自体のデフォルト、重大な政
策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争など）
を含む市況動向や資金動向などによっては、ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあり、
投資方針に従った運用ができない場合があります。
・一般に新興国は、情報の開示などが先進国に比べて充分でない、あるいは正確な情報の入手が遅延
する場合があります。
・ファンドの投資対象資産が上場または取引さ れている諸国の税制は各国によって異なります。ま
た、それらの諸国における税制が一方的に変更されたり、新たな税制が適用されたりすることもあ
ります。以上のような要因は、ファンドの信託財産の価値に影響を与える可能性があります。
＜指数と基準価額の主なカイ離要因＞
＊
当ファンドは、基準価額の変動率を指数 の変動率に一致させることをめざしますが、次のような要
因があるため、同指数と一致した推移をすることをお約束できるものではありません。
・指数の採用銘柄以外の銘柄に投資をすることがあること、指数の採用銘柄の変更などによってポー
トフォリオの調整が行なわれる場合、個別銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを受け
る可能性があること、また、信託報酬、売買委託手数料、監査費用などの費用をファンドが負担す
ること。
・先物取引等のデリバテ ィブ取引を利用した場合、当該取引の値動きと指数の採用銘柄の一部または
全部の値動きが一致しないこと。
＊「MSCI-KOKUSAIインデックス（円ヘッジなし・円ベース）」と「MSCI エマージング・マーケット・
インデックス（円ヘッジなし・円ベース）」をそれぞれ80％と20％の配分で合成した指数です。
＜その他の留意事項＞
・システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経
済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情
により有価証券取引や為替取引などが一時的に停止されることがあります。これにより、ファンドの
投資方針に従った運用ができない場合があります。上記の状況が発生した場合や、その他の事由によ
り基準価額の算出が困難となる状況が発生した場合などには、委託会社の判断により一時的に取得・
換金の取り扱いを停止することもあります。
・投資対象とする投資信託証券に関する事項
ファンドが投資対象とする投資信託証券（マザーファンドを含みます。）と同じ投資信託証券に投資
する他のファンドにおいて、解約・償還・設定などに伴なう資金流出入などがあり、その結果、当該
投資信託証券において有価証券の売買などが生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場
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合があります。
・解約によるファンドの資金流出に伴なう基準価額変動に関する事項
一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有している有価証券を一度に大量
に売却することがあります。その際は評価価格と実際の取引価格に差が生じるなどして、ファンドの
基準価額が大きく変動する可能性があります。
・基準価額の妥当性に疑義が生じた場合の取得・換金の停止に関する事項
ファンドの基準価額の算出に用いた評価価格と実際の取引価格に差が生じるなど、基準価額の妥当性
に疑義が生じる場合は、委託会社の判断により、一時的に取得・換金の取扱いを停止する場合があり
ます。
・運用制限や規制上の制限に関する事項
関係する法令規制上、または社内方針などにより取引が制限されることがあります。例えば、 委託会
社またはその関連会社 が特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、当該銘柄の売買が制限さ
れることがあります。また、 委託会社またはその関連会社 が行なう投資または他の運用業務に関連し
て、取引が制限されることもあります。したがって、これらの制限により当ファンドの運用実績に影
響を及ぼす可能性や インデックスと基準価額がカイ離する可能性 があります。
・法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
（２）リスク管理体制
■全社的リスク管理
当社では運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理／コンプライアンス業務担当部門を設置し、
全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。当社グループの法令などの遵守
状況についてはコンプライアンス部門が事務局を務めるコンプライアンス監督委員会、リスク管理状況につ
いてはリスク管理部門が事務局を務めるリスク監督委員会を通して経営陣に報告され、更に年一度以上取締
役会に対して全体的な活動状況を報告しております。両委員会およびそれに関連する部門別会議において
は、法令遵守状況や各種リスク（運用リスク、事務リスク、システムリスク 、流動性リスク など）に関する
モニタリングとその報告に加えて、重要事故への対応と各種リスク対応、事故防止のための施策やその管理
手法の構築などの支援に努めております。
■運用状況の評価・分析および運用リスク管理
ファンド財産について運用状況の評価・分析および運用リスク や流動性リスク の管理状況をモニタリングし
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ます。運用パフォーマンスおよび運用リスクに係る評価と分析の結果については運用リスク会議に報告し、
運用リスク および流動性リスク の管理状況についてはリスク監督委員会へ報告され、問題点の原因の究明や
改 善策の策定が図られます。加えて外部委託運用部門は、外部委託ファンドの運用管理を行ない、投資方針
に沿った運用が行なわれているかなどのモニタリングを行なっています。
■法令など遵守状況のモニタリング
運用における法令・諸規則、信託約款などの遵守状況については、コンプライアンス業務担当部門が管理を
行ないます。問題点についてはコンプライアンス関連の委員会に報告され、必要に応じ運用部門に対し是正
指導が行なわれるなど、適切に管理・監督を行ないます。
※上記体制は 2021年11月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について
東証株価指数（TOPIX、配当込）
当指数は、 日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチ
マーク で、配当を考慮したものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券
取引所に帰属します。
MSCI-KOKUSAIインデックス（配当込、円ベース）
当指数は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮し
たものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
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MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込、円ベース）
当指数は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したもので
す。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
NOMURA-BPI国債
当指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。な
お、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対
象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を
負いません。
FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
当指数は、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。当指数はFTSE Fixed Income
LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ヘッジなし、円ベース）
当指数は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象に
した指数です。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLC
に帰属します。
４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせくだ
さい。
・販売会社における申込手数料率は 2.2％ （税抜２％） が上限となっております。
・申込手数料の額（１口当たり）は、 取得申込受付日の翌営業日の基準価額 に申込手数料率を乗じて得
た額とします。
・ ＜分配金再投資コース＞の場合 、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料は
かかりません。
・販売会社によっては、 償還乗換、乗換優遇 の適用を受けることができる場合があります。詳しくは、
販売会社にお問い合わせください。
※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コス
トの対価です。
（２）【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
解約請求受付日 の翌営業日 の基準価額に 0.3％ の率を乗じて得た額（１口当たり）が差し引かれます。
※「信託財産留保額」とは、投資信託を解約される受益者の解約代金から差し引いて、信託財産に繰り
入れる金額のことです。
（３）【信託報酬等】
① 信託報酬
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年 1.21％ （税抜1.1％）の率を
乗じて得た額とします。
② 信託報酬の配分
信託報酬の配分（年率）は、以下の通りとします。
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信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
合計 委託会社 販売会社 受託会社
1.10％ 0.48％ 0.55％ 0.07％
委託した資金の運用の対価
委託会社
運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供な
販売会社
どの対価
受託会社 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。
③ 支払時期
信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、 日々計上され、 毎計算期末または信託終
了のときに、信託財産から支払います。
（４）【その他の手数料等】
以下の諸費用およびそれに付随する消費税等相当額について、委託会社は、その支払いをファンドのた
めに行ない、 ファンドの日々の純資産総額に対して年率 0.1％ を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限
として、 支払金額の支弁を信託財産から受けることができます。 （以下「実費方式」といいます。） ま
た、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積
額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の
合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。 （以下「見積方式」といいます。） た
だし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積
率を見直し、年率 0.1％ を上限として、これを変更することができます。 委託会社は、実費方式または見
積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用
は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。
① 振替受益権に係る費用ならびにやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合にお ける発行
および管理事務に係る費用。
② 有価証券届出書、有価証券報告書および臨時報告書 （これらの訂正に係る書類を含みます。）の作
成、印刷および提出に係る費用。
③ 目論見書および仮目論見書（これらの訂正事項分を含みます。）の作成、印刷および交付に係る費
用（これらを監督官庁に提出する場合の提出費用も含みます。）。
④ 信託約款の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費用も含みま
す。）。
⑤ 運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費用も含み
ます。）。
⑥ ファンドの受益者に対して行なう公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に
係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用。
⑦ 格付の取得に要する費用。
⑧ ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用。
信託財産に関する以下の 費用 およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産か
ら支払います。
① 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および先物・オプション取引などに要する費
用。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、外貨建資産の保管などに要する費用、解
約に伴なう支払資金の手当てなどを目的とした借入金の利息および受託会社の立て替えた立替金の
利息。
＜投資対象とするマザーファンドに係る費用＞
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・組入有価証券の売買時の売買委託手数料
・信託事務の処理に要する諸費用
・信託財産に関する租税 など
※監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用です。
＊ 売買委託手数料など は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もることができ
ないため、表示することができません。
投資家の皆様にご負担いただく手数料などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異
なりますので、表示することができません。
（５）【課税上の取扱い】
課税上は、 株式 投資信託として取り扱われます。公募 株式 投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
用対象です。
① 個人受益者の場合
１）収益分配金に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（ 配当控除の適用はありません。 ）のいずれ
かを選択することもできます。
２）解約金および償還金に対する課税
＊
解約時および償還時の差益（譲渡益） については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
す。）を控除した利益
※確定申告等により、解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の譲渡益、上場
株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
が可能です。
※ 少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」 および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニア
NISA」 をご利用の場合、毎年、 一定額 の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当
所得および譲渡所得が 一定期間 非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開
設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。 なお、他の口座で生じた配当所得・譲渡所
得との損益通算はできません。 詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
② 法人受益者の場合
１）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
２）益金不算入制度の適用
益金不算入制度は適用されません。
※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
③ 個別元本
１）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
ん。）が個別元本になります。
２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
④ 普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
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１）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
２）受益者が収益分配金を受け取る際
イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
者の個別元本となります。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※上記は 2022年2月16日 現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変
更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めし
ます。
５【運用状況】
【日興五大陸株式ファンド】
以下の運用状況は2021年11月30日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 19,745,522,071 99.90
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 19,807,883 0.10
合計（純資産総額） 19,765,329,954 100.00
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（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
日本 親投資信託受 海外株式インデックスＭＳＣＩ－Ｋ 3,844,282,944 4.2190 16,219,345,064 4.1241 15,854,207,289 80.21
益証券 ＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザー
ファンド
日本 親投資信託受 海外新興国株式インデックスＭＳＣ 1,723,345,785 2.3873 4,114,248,802 2.2580 3,891,314,782 19.69
益証券 Ｉエマージング（ヘッジなし）マ
ザーファンド
ロ.種類別の投資比率
種類 投資比率(％)
親投資信託受益証券 99.90
合 計 99.90
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（百万円） 1口当たり純資産額(円)
期別
分配落ち 分配付き 分配落ち 分配付き
第12特定期間末 (2012年 5月16日) 20,993 21,208 0.5856 0.5916
第13特定期間末 (2012年11月16日) 20,415 20,617 0.6066 0.6126
第14特定期間末 (2013年 5月16日) 26,787 26,968 0.8850 0.8910
第15特定期間末 (2013年11月18日) 24,877 25,041 0.9099 0.9159
第16特定期間末 (2014年 5月16日) 22,352 22,492 0.9546 0.9606
第17特定期間末 (2014年11月17日) 22,659 22,783 1.0968 1.1028
第18特定期間末 (2015年 5月18日) 21,266 21,834 1.1237 1.1537
第19特定期間末 (2015年11月16日) 18,316 18,481 1.0017 1.0107
第20特定期間末 (2016年 5月16日) 15,578 15,685 0.8738 0.8798
第21特定期間末 (2016年11月16日) 15,732 15,837 0.9066 0.9126
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第22特定期間末 (2017年 5月16日) 17,163 17,259 1.0686 1.0746
第23特定期間末 (2017年11月16日) 16,810 17,084 1.1048 1.1228
第24特定期間末 (2018年 5月16日) 17,057 17,290 1.0985 1.1135
第25特定期間末 (2018年11月16日) 16,341 16,530 1.0401 1.0521
第26特定期間末 (2019年 5月16日) 16,107 16,343 1.0247 1.0397
第27特定期間末 (2019年11月18日) 16,676 16,909 1.0743 1.0893
第28特定期間末 (2020年 5月18日) 13,877 13,969 0.9111 0.9171
第29特定期間末 (2020年11月16日) 16,790 17,018 1.1091 1.1241
第30特定期間末 (2021年 5月17日) 18,559 19,219 1.2656 1.3106
第31特定期間末 (2021年11月16日) 19,897 20,708 1.3241 1.3781
2020年11月末日 17,140 ― 1.1302 ―
12月末日 17,489 ― 1.1616 ―
2021年 1月末日 17,842 ― 1.1981 ―
2月末日 17,954 ― 1.2087 ―
3月末日 18,791 ― 1.2720 ―
4月末日 19,459 ― 1.3237 ―
5月末日 19,306 ― 1.2928 ―
6月末日 19,732 ― 1.3231 ―
7月末日 19,659 ― 1.3194 ―
8月末日 19,646 ― 1.2986 ―
9月末日 19,193 ― 1.2719 ―
10月末日 20,378 ― 1.3548 ―
11月末日 19,765 ― 1.2852 ―
(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。
②【分配の推移】
期 期間 1口当たりの分配金（円）
第12特定期間 2011年11月17日～2012年 5月16日 0.0120
第13特定期間 2012年 5月17日～2012年11月16日 0.0120
第14特定期間 2012年11月17日～2013年 5月16日 0.0120
第15特定期間 2013年 5月17日～2013年11月18日 0.0120
第16特定期間 2013年11月19日～2014年 5月16日 0.0120
第17特定期間 2014年 5月17日～2014年11月17日 0.0120
第18特定期間 2014年11月18日～2015年 5月18日 0.0600
第19特定期間 2015年 5月19日～2015年11月16日 0.0270
第20特定期間 2015年11月17日～2016年 5月16日 0.0120
第21特定期間 2016年 5月17日～2016年11月16日 0.0120
第22特定期間 2016年11月17日～2017年 5月16日 0.0120
第23特定期間 2017年 5月17日～2017年11月16日 0.0330
第24特定期間 2017年11月17日～2018年 5月16日 0.0330
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第25特定期間 2018年 5月17日～2018年11月16日 0.0300
第26特定期間 2018年11月17日～2019年 5月16日 0.0270
第27特定期間 2019年 5月17日～2019年11月18日 0.0210
第28特定期間 2019年11月19日～2020年 5月18日 0.0240
第29特定期間 2020年 5月19日～2020年11月16日 0.0300
第30特定期間 2020年11月17日～2021年 5月17日 0.0750
第31特定期間 2021年 5月18日～2021年11月16日 0.0990
③【収益率の推移】
期 期間 収益率（％）
第12特定期間 2011年11月17日～2012年 5月16日 6.33
第13特定期間 2012年 5月17日～2012年11月16日 5.64
第14特定期間 2012年11月17日～2013年 5月16日 47.87
第15特定期間 2013年 5月17日～2013年11月18日 4.17
第16特定期間 2013年11月19日～2014年 5月16日 6.23
第17特定期間 2014年 5月17日～2014年11月17日 16.15
第18特定期間 2014年11月18日～2015年 5月18日 7.92
第19特定期間 2015年 5月19日～2015年11月16日 △8.45
第20特定期間 2015年11月17日～2016年 5月16日 △11.57
第21特定期間 2016年 5月17日～2016年11月16日 5.13
第22特定期間 2016年11月17日～2017年 5月16日 19.19
第23特定期間 2017年 5月17日～2017年11月16日 6.48
第24特定期間 2017年11月17日～2018年 5月16日 2.42
第25特定期間 2018年 5月17日～2018年11月16日 △2.59
第26特定期間 2018年11月17日～2019年 5月16日 1.12
第27特定期間 2019年 5月17日～2019年11月18日 6.89
第28特定期間 2019年11月19日～2020年 5月18日 △12.96
第29特定期間 2020年 5月19日～2020年11月16日 25.02
第30特定期間 2020年11月17日～2021年 5月17日 20.87
第31特定期間 2021年 5月18日～2021年11月16日 12.44
(注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の
特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
た数に100を乗じた数です。
（４）【設定及び解約の実績】
期 期間 設定口数（口） 解約口数（口）
第12特定期間 2011年11月17日～2012年 5月16日 1,312,469,439 3,116,363,472
第13特定期間 2012年 5月17日～2012年11月16日 1,140,555,763 3,334,758,971
第14特定期間 2012年11月17日～2013年 5月16日 1,353,343,526 4,737,890,570
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第15特定期間 2013年 5月17日～2013年11月18日 841,804,442 3,770,696,142
第16特定期間 2013年11月19日～2014年 5月16日 1,002,768,060 4,926,883,116
第17特定期間 2014年 5月17日～2014年11月17日 691,953,828 3,447,463,316
第18特定期間 2014年11月18日～2015年 5月18日 831,448,174 2,565,334,065
第19特定期間 2015年 5月19日～2015年11月16日 912,535,514 1,552,415,354
第20特定期間 2015年11月17日～2016年 5月16日 476,136,563 934,531,210
第21特定期間 2016年 5月17日～2016年11月16日 428,879,166 902,523,446
第22特定期間 2016年11月17日～2017年 5月16日 451,737,048 1,743,981,551
第23特定期間 2017年 5月17日～2017年11月16日 818,472,890 1,663,976,734
第24特定期間 2017年11月17日～2018年 5月16日 1,083,860,717 771,783,990
第25特定期間 2018年 5月17日～2018年11月16日 934,188,058 750,942,486
第26特定期間 2018年11月17日～2019年 5月16日 743,718,968 735,332,623
第27特定期間 2019年 5月17日～2019年11月18日 701,227,778 898,413,921
第28特定期間 2019年11月19日～2020年 5月18日 633,510,115 924,346,525
第29特定期間 2020年 5月19日～2020年11月16日 461,531,248 554,347,432
第30特定期間 2020年11月17日～2021年 5月17日 620,670,327 1,095,268,360
第31特定期間 2021年 5月18日～2021年11月16日 905,617,548 543,455,657
（参考）
海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザーファンド
以下の運用状況は2021年11月30日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 173,823,370,082 67.70
カナダ 8,789,221,953 3.42
ドイツ 6,420,481,277 2.50
イタリア 1,307,058,777 0.51
フランス 7,665,967,953 2.99
オランダ 4,732,771,237 1.84
スペイン 1,677,809,821 0.65
ベルギー 582,963,260 0.23
オーストリア 156,012,679 0.06
ルクセンブルク 212,506,853 0.08
フィンランド 912,558,656 0.36
アイルランド 4,764,087,020 1.86
ポルトガル 116,654,993 0.05
イギリス 9,750,426,147 3.80
スイス 8,259,707,076 3.22
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スウェーデン 2,546,056,876 0.99
ノルウェー 459,801,987 0.18
デンマーク 1,963,247,300 0.76
ケイマン 402,110,565 0.16
オーストラリア 4,485,018,738 1.75
バミューダ 377,893,167 0.15
ニュージーランド 236,887,941 0.09
パプアニューギニア 24,665,322 0.01
香港 1,731,949,137 0.67
シンガポール 665,903,814 0.26
イスラエル 548,309,953 0.21
ジャージー 781,614,865 0.30
アラブ首長国連邦 0 0.00
マン島 56,629,485 0.02
小計 243,451,686,934 94.82
投資証券 アメリカ 4,966,316,506 1.93
カナダ 14,610,790 0.01
フランス 102,331,702 0.04
イギリス 156,274,719 0.06
オーストラリア 353,039,025 0.14
香港 87,704,137 0.03
シンガポール 100,947,584 0.04
小計 5,781,224,463 2.25
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 7,516,254,670 2.93
合計（純資産総額） 256,749,166,067 100.00
その他の資産の投資状況
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 3,968,582,025 1.55
買建 ドイツ 698,614,605 0.27
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
為替予約取引 買建 ― 2,381,105,560 0.93
売建 ― 1,109,461,820 △0.43
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 業種 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
アメリカ 株式 APPLE INC テクノロ 641,278 16,910.77 10,844,506,560 18,230.50 11,690,821,657 4.55
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
アメリカ 株式 MICROSOFT CORP ソフトウェ 274,944 35,055.95 9,638,423,144 38,298.39 10,529,913,942 4.10
ア・サービ
ス
アメリカ 株式 AMAZON.COM INC 小売 17,470 377,758.49 6,599,440,906 405,199.81 7,078,840,836 2.76
アメリカ 株式 TESLA INC 自動車・自 31,575 116,598.32 3,681,592,024 129,355.35 4,084,395,249 1.59
動車部品
アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL A メディア・ 11,550 312,746.90 3,612,226,739 331,140.09 3,824,668,152 1.49
娯楽
アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL C メディア・ 11,192 315,764.08 3,534,031,630 332,467.79 3,720,979,568 1.45
娯楽
アメリカ 株式 NVIDIA CORP 半導体・半 95,780 26,355.95 2,524,373,677 37,971.87 3,636,946,207 1.42
導体製造装
置
アメリカ 株式 META PLATFORMS INC メディア・ 92,040 37,395.06 3,441,841,442 38,457.67 3,539,644,232 1.38
娯楽
アメリカ 株式 JPMORGAN CHASE & CO 銀行 116,320 19,447.84 2,262,173,190 18,343.13 2,133,673,707 0.83
アメリカ 株式 HOME DEPOT INC 小売 40,850 42,238.25 1,725,432,521 46,283.91 1,890,697,781 0.74
アメリカ 株式 UNITEDHEALTH GROUP INC ヘルスケア 36,215 51,138.47 1,851,979,956 51,424.04 1,862,321,609 0.73
機器・サー
ビス
アメリカ 株式 JOHNSON & JOHNSON 医薬品・バ 101,121 18,667.38 1,887,664,295 18,174.75 1,837,849,653 0.72
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
スイス 株式 NESTLE SA-REG 食品・飲 110,653 14,395.60 1,592,916,327 14,802.32 1,637,921,668 0.64
料・タバコ
アメリカ 株式 BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL 各種金融 50,975 33,022.88 1,683,341,319 32,096.79 1,636,133,993 0.64
B
アメリカ 株式 PROCTER & GAMBLE CO 家庭用品・ 94,079 16,024.50 1,507,569,359 16,954.00 1,595,015,874 0.62
パーソナル
用品
アメリカ 株式 BANK OF AMERICA CORP 銀行 296,419 5,405.21 1,602,207,743 5,186.77 1,537,458,451 0.60
オランダ 株式 ASML HOLDING NV 半導体・半 16,132 88,037.89 1,420,227,339 90,503.36 1,460,000,333 0.57
導体製造装
置
アメリカ 株式 VISA INC-CLASS A SHARES ソフトウェ 64,992 26,608.52 1,729,341,426 22,331.91 1,451,395,709 0.57
ア・サービ
ス
アメリカ 株式 ADOBE INC ソフトウェ 18,354 73,605.77 1,350,960,429 78,215.73 1,435,571,642 0.56
ア・サービ
ス
アメリカ 株式 NETFLIX INC メディア・ 17,045 76,414.75 1,302,489,553 75,525.07 1,287,324,934 0.50
娯楽
アメリカ 株式 PFIZER INC 医薬品・バ 215,070 4,909.17 1,055,816,374 5,961.54 1,282,150,128 0.50
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
アメリカ 株式 SALESFORCE.COM INC ソフトウェ 37,346 33,439.27 1,248,823,292 33,760.10 1,260,805,061 0.49
ア・サービ
ス
アメリカ 株式 MASTERCARD INC ソフトウェ 33,985 41,055.04 1,395,255,609 36,748.84 1,248,909,589 0.49
ア・サービ
ス
スイス 株式 ROCHE HOLDING AG- 医薬品・バ 26,973 44,031.06 1,187,649,848 44,061.87 1,188,480,954 0.46
イオテクノ
GENUSSCHEIN
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
アメリカ 株式 THE WALT DISNEY CO. メディア・ 69,942 19,569.57 1,368,735,403 16,816.34 1,176,168,711 0.46
娯楽
アメリカ 株式 EXXON MOBIL CORP エネルギー 162,891 7,321.09 1,192,541,219 7,007.09 1,141,392,598 0.44
アメリカ 株式 THERMO FISHER SCIENTIFIC 医薬品・バ 15,089 69,143.71 1,043,309,554 73,810.56 1,113,727,584 0.43
イオテクノ
INC
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
アメリカ 株式 COSTCO WHOLESALE CORP 食品・生活 16,984 55,758.67 947,005,370 63,128.69 1,072,177,800 0.42
必需品小売
り
アメリカ 株式 COMCAST CORP-CLASS A メディア・ 176,614 6,152.68 1,086,649,708 5,862.56 1,035,411,602 0.40
娯楽
アメリカ 株式 CISCO SYSTEMS INC テクノロ 161,730 6,273.27 1,014,577,218 6,343.81 1,025,985,232 0.40
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
ロ.種類別及び業種別の投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国外 エネルギー 3.19
素材 3.94
資本財 5.86
商業・専門サービス 1.25
運輸 1.89
自動車・自動車部品 2.52
耐久消費財・アパレル 1.90
消費者サービス 1.68
メディア・娯楽 6.94
小売 5.68
食品・生活必需品小売り 1.42
食品・飲料・タバコ 3.54
家庭用品・パーソナル用品 1.63
ヘルスケア機器・サービス 4.44
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 7.62
銀行 5.72
各種金融 4.54
保険 2.82
不動産 0.36
ソフトウェア・サービス 12.25
テクノロジー・ハードウェアおよび機器 6.08
電気通信サービス 1.41
公益事業 2.71
半導体・半導体製造装置 5.43
投資証券 ― ― 2.25
合 計 97.07
投資不動産物件
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
投資
契約額等 評価額
資産の
地域 取引所 名称 建別 数量 通貨 契約額等（円） 評価額（円） 比率
種類
（各通貨） （各通貨）
(％)
株価指 アメリ シカゴ商業 SP EMINI2112 買建 150 米ドル 34,510,375 3,926,245,364 34,882,500 3,968,582,025 1.55
数先物 カ 取引所
取引
ドイツ ユーレック DJSTX5 2112 買建 150 ユーロ 5,518,980 708,692,222 5,440,500 698,614,605 0.27
ス・ドイツ
金融先物取
引所
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
投資
資産の種類 名称 建別 数量 契約額等（円） 評価額（円） 比率
(％)
為替予約取引 米ドル 買建 16,200,000.00 1,844,118,770 1,841,351,070 0.72
ユーロ 買建 4,200,000.00 548,175,240 539,754,490 0.21
米ドル 売建 8,100,000.00 921,699,000 921,494,070 △0.36
ユーロ 売建 850,000.00 109,176,625 109,156,550 △0.04
英ポンド 売建 520,000.00 78,826,488 78,811,200 △0.03
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
以下の運用状況は2021年11月30日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 285,088,905 0.27
アルゼンチン 155,386,498 0.15
メキシコ 1,796,606,922 1.68
ブラジル 4,113,518,499 3.84
チリ 446,037,359 0.42
コロンビア 156,701,806 0.15
ペルー 198,032,657 0.18
オランダ 344,079,389 0.32
ルクセンブルク 65,730,985 0.06
ギリシャ 205,503,319 0.19
トルコ 236,052,296 0.22
チェコ 121,307,108 0.11
キプロス 170,179,668 0.16
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ハンガリー 260,142,918 0.24
ポーランド 664,576,580 0.62
ロシア 3,077,905,533 2.87
ケイマン 15,011,512,059 14.01
バミューダ 428,875,880 0.40
香港 2,203,851,926 2.06
シンガポール 20,207,150 0.02
マレーシア 1,332,548,904 1.24
タイ 1,655,614,758 1.55
フィリピン 746,222,407 0.70
インドネシア 1,520,640,916 1.42
韓国 12,450,025,274 11.62
台湾 15,290,241,424 14.27
中国 16,969,259,519 15.84
インド 12,250,814,344 11.43
カタール 765,497,974 0.71
エジプト 81,682,069 0.08
南アフリカ 2,983,334,545 2.78
ジャージー 100,418,631 0.09
英ヴァージン諸島 28,741,032 0.03
アラブ首長国連邦 926,527,662 0.86
クウェート 627,705,551 0.59
サウジアラビア 3,326,424,815 3.10
小計 101,016,997,282 94.29
社債券 インド 0 0.00
投資証券 メキシコ 41,075,939 0.04
南アフリカ 38,556,457 0.04
小計 79,632,396 0.07
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 6,043,240,436 5.64
合計（純資産総額） 107,139,870,114 100.00
その他の資産の投資状況
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 6,133,539,797 5.72
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
為替予約取引 買建 ― 221,843,895 0.21
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
投資資産
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 業種 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
台湾 株式 TAIWAN SEMICONDUCTOR 半導体・半 2,844,355 2,281.14 6,488,379,377 2,428.09 6,906,372,118 6.45
導体製造装
MANUFAC
置
中国 株式 TENCENT HOLDINGS LTD メディア・ 664,650 8,493.13 5,644,959,386 6,746.41 4,484,005,394 4.19
娯楽
韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD テクノロ 551,280 7,670.72 4,228,719,479 6,926.33 3,818,352,715 3.56
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
ケイマン 株式 ALIBABA GROUP HOLDING LTD 小売 1,752,500 2,962.20 5,191,268,994 1,896.70 3,323,966,750 3.10
ケイマン 株式 MEITUAN-CLASS B 小売 464,500 3,562.14 1,654,617,978 3,574.55 1,660,378,475 1.55
インド 株式 RELIANCE INDUSTRIES LTD エネルギー 328,522 2,964.06 973,761,876 3,735.49 1,227,192,288 1.15
インド 株式 INFOSYS LTD ソフトウェ 392,408 2,020.94 793,035,534 2,595.41 1,018,461,805 0.95
ア・サービ
ス
ケイマン 株式 JD.COM INC-ADR 小売 101,070 7,753.42 783,638,715 10,001.52 1,010,853,697 0.94
インド 株式 HOUSING DEVELOPMENT 銀行 196,555 3,705.65 728,366,001 4,152.11 816,118,767 0.76
FINANCE
中国 株式 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 銀行 11,023,920 90.89 1,002,026,925 73.97 815,453,693 0.76
ケイマン 株式 NIO INC - ADR 自動車・自 158,650 3,837.50 608,820,195 4,603.13 730,287,241 0.68
動車部品
台湾 株式 MEDIATEK INC 半導体・半 172,432 3,601.52 621,018,722 4,217.43 727,221,269 0.68
導体製造装
置
韓国 株式 SK HYNIX INC 半導体・半 63,840 11,352.30 724,730,832 11,112.80 709,441,152 0.66
導体製造装
置
ロシア 株式 GAZPROM PAO-SPON ADR エネルギー 682,890 761.12 519,762,125 1,028.02 702,028,484 0.66
ケイマン 株式 WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC 医薬品・バ 419,500 1,554.19 651,982,868 1,552.37 651,221,732 0.61
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
インド 株式 ICICI BANK LTD 銀行 585,337 917.49 537,043,829 1,099.15 643,374,334 0.60
ブラジル 株式 VALE SA 素材 444,684 2,243.09 997,469,151 1,410.05 627,027,008 0.59
台湾 株式 HON HAI PRECISION INDUSTRY テクノロ 1,444,212 427.88 617,957,662 423.79 612,044,192 0.57
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS-PFD テクノロ 96,220 7,079.62 681,201,037 6,303.64 606,536,241 0.57
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
ロシア 株式 SBERBANK-SPONSORED ADR 銀行 311,700 1,854.45 578,032,376 1,914.74 596,827,294 0.56
中国 株式 PING AN INSURANCE GROUP 保険 734,000 1,185.54 870,188,051 810.47 594,888,283 0.56
CO-H
ケイマン 株式 NETEASE INC-ADR メディア・ 46,475 11,984.53 556,981,116 12,528.35 582,255,178 0.54
娯楽
インド 株式 TATA CONSULTANCY SVCS LTD ソフトウェ 108,120 4,668.79 504,790,115 5,358.05 579,313,447 0.54
ア・サービ
ス
サウジア 株式 AL RAJHI BANK 銀行 140,190 3,027.88 424,479,758 4,099.94 574,771,990 0.54
ラビア
ケイマン 株式 BAIDU INC - SPON ADR メディア・ 32,270 21,086.29 680,454,769 17,098.49 551,768,379 0.51
娯楽
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韓国 株式 NAVER CORP メディア・ 14,325 32,811.49 470,024,737 37,026.69 530,407,477 0.50
娯楽
ロシア 株式 LUKOIL PJSC-SPON-ADR エネルギー 47,865 9,313.21 445,776,902 10,059.54 481,500,045 0.45
ケイマン 株式 XIAOMI CORP-CLASS B テクノロ 1,652,800 376.71 622,632,569 281.58 465,406,994 0.43
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
サウジア 株式 THE SAUDI NATIONAL BANK 銀行 250,755 1,639.98 411,233,185 1,840.42 461,495,019 0.43
ラビア
南アフリ 株式 NASPERS LTD-N SHS 小売 24,980 21,265.47 531,211,665 17,353.50 433,490,542 0.40
カ
ロ.種類別及び業種別の投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国外 エネルギー 5.25
素材 7.81
資本財 2.87
商業・専門サービス 0.07
運輸 1.64
自動車・自動車部品 3.88
耐久消費財・アパレル 1.56
消費者サービス 0.93
メディア・娯楽 7.46
小売 7.49
食品・生活必需品小売り 1.14
食品・飲料・タバコ 3.48
家庭用品・パーソナル用品 0.87
ヘルスケア機器・サービス 1.02
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 3.38
銀行 13.56
各種金融 2.28
保険 2.45
不動産 1.83
ソフトウェア・サービス 2.75
テクノロジー・ハードウェアおよび機器 8.23
電気通信サービス 2.69
公益事業 2.15
半導体・半導体製造装置 9.48
社債券 ― ― ―
投資証券 ― ― 0.07
合 計 94.36
投資不動産物件
該当事項はありません。
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その他投資資産の主要なもの
投資
契約額等 評価額
資産の
地域 取引所 名称 建別 数量 通貨 契約額等（円） 評価額（円） 比率
種類
（各通貨） （各通貨）
(％)
株価指 アメリ ニューヨー MINMSCIE2112 買建 890 米ドル 56,977,380 6,482,316,522 53,911,750 6,133,539,797 5.72
数先物 カ ク証券取引
取引 所
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
投資
資産の種類 名称 建別 数量 契約額等（円） 評価額（円） 比率
(％)
為替予約取引 米ドル 買建 1,950,000.00 221,859,000 221,843,895 0.21
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
≪参考情報≫
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
（１）申込方法
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販売会社所定の方法でお申し込みください。
（２）コースの選択
収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース＞と＜分配金受取りコース＞の２通りがありま
す。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。
＜分配金再投資コース＞
収益分配金を自動的に再投資するコースです。
＜分配金受取りコース＞
収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
（３）申込みの受付
販売会社の営業日に受け付けます。
（４）取扱時間
原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（５）取得申込不可日
販売会社の営業日であっても、取得申込日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は、取得
の申込みの受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
（６）申込金額
取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係
る消費税等相当額を加算した額です。
（７）申込単位
販売会社の照会先 にお問い合わせください。
（８）申込代金の支払い
取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
（ ９ ）受付の中止および取消
※
委託会社は、金融商品取引所 における取引の停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、その他や
むを得ない事情があるときは、取得の申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込
みの受付を取り消すことができます。
※金融商品取引法第２条第 16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
に規定する外国金融商品市場をいいます。
（10）償還乗換
・受益者は、証券投資信託の償還金額（手取額）の範囲内（単位型証券投資信託については、償還金額
（手取額）とその元本額のいずれか大きい額とします。）で取得する口数に係る申込手数料を徴収され
ない措置の適用を受けることができる場合があります。この償還乗換優遇措置を採用するか否かの選択
は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会社にお問
い合わせください。
・この措置の適用を受ける受益者は、販売会社から、償還金の支払いを受けたことを証する書類 の提示を
求められることがあります。
（11）乗換優遇
受益者は、信託期間終了日の１年前以内などの一定の要件を満たした証券投資信託を解約または買取請
求により換金した際の代金をもって、換金を行なった販売会社において、取得申込みをする場合の手数
料率が割引となる措置の適用を受けることができる場合があります。この乗換優遇措置を採用するか否
かの選択は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会
社にお問い合わせください。
２【換金（解約）手続等】
＜解約請求による換金＞
（１）解約の受付
販売会社の営業日に受け付けます。
（２）取扱時間
原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（３）解約請求不可日
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販売会社の営業日であっても、解約請求日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は、解約
請求の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
（４）解約制限
ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
い。
（ ５ ）解約価額
解約請求受付日の 翌営業日の 基準価額 から信託財産留保額（当該基準価額に 0.3％ の率を乗じて得た額）
を控除した価額 とします。
・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
＜委託会社の照会先＞
日興アセットマネジメント株式会社
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
コールセンター 電話番号 0120-86-2514（ ハロー、ニッコウでトウシン ）
午前９時～午後５時 土、日、祝・休日は除きます。
（６）手取額
１口当たりの手取額は、解約価額から 解約に係る所定の税金 を差し引いた金額となります。
※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
（７）解約単位
１口単位
※販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
い。
（８）解約代金の支払い
原則として、解約請求受付日から起算して５営業日目からお支払いします。
（ ９ ）受付の中止および取消
・委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、その他やむ
を得ない事情があるときは、解約請求の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を
取り消すことができます。
・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止 当日およびその前営業日 の解約請求を撤
回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初
の基準価額の計算日 （この計算日が解約請求を受け付けない日であると きは、この計算日以降の最初の
解約請求を受け付けることができる日とします。） に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
① 基準価額の算出
・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する 資産 （ 受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。） を
評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総
口数で除した金額をいいます。 なお、ファンドは １万口 当たりに換算した価額で表示することがありま
す。
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② 有価証券などの評価基準
・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って 時価評価 しま
す。
＜主な資産の評価方法＞
◇マザーファンド受益証券
基準価額計算日の基準価額で評価します。
◇外国株式
原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日における外国金融商品市場の最終相場で評価しま
す。
・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
してわが国における計算日の対顧客相場の仲値によって計算します。
③ 基準価額の照会方法
販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
＜委託会社の照会先＞
日興アセットマネジメント株式会社
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
コールセンター 電話番号 0120-86-2514（ ハロー、ニッコウでトウシン ）
午前９時～午後５時 土、日、祝・休日は除きます。
（２）【保管】
該当事項はありません。
（３）【信託期間】
無期限とします（2006年6月12日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了
させることがあります。
（４）【計算期間】
毎年２月17日から５月16日まで、５月17日から８月16日まで、８月17日から11月16日までおよび11月17
日から翌年２月16日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期
間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
（５）【その他】
① 信託の終了（繰上償還）
１）委託会社は、 次のいずれかの場合には、 受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
ができます。
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イ）受益者の解約により 純資産総額が10億円 を下回ることとなった場合
ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
ハ）やむを得ない事情が発生したとき
２）この場合、あらかじめ、その旨およびその理由などを公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付し
ます。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原則として公告を行ないません。
３）この繰上償還に異議のある受益者は、一定の期間内（１ヵ月以上で委託会社が定めます。以下同
じ。）に異議を述べることができます。（後述の「異議の申立て」をご覧ください。）
４）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「異議の申立て」の規定は適用せず、信託契約を解約
し繰上償還させます。
イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、一定の期間を設けてその
公告および書面の交付が困難な場合
ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じ、異議申立
の結果、信託約款の変更が成立の場合を除きます。）
ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
５）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
② 償還金について
・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
③ 信託約款の変更
１）委託会社は、 受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、 受託
会社と合意の上、この信託約款を変更することができます。信託約款の変更を行なう際には、委託会
社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
２）この変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、その旨およびその内容などを
公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合
は、原則として公告を行ないません。
３）この信託約款の変更 に異議のある受益者は、一定の期間内に異議を述べることができます。（後述の
「異議の申立て」をご覧ください。）
４）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「異議の申
立て」の規定を適用します。
④ 異議の申立て
１）繰上償還または信託約款の重大な変更に対して、受益者は一定の期間内に委託会社に対して所定の手
続きにより異議を述べることができます。一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益
権総口数の二分の一を超えるときは、繰上償還または信託約款の変更は行ないません。
２）委託会社は、繰上償還または信託約款の変更を行なわない場合は、その旨およびその理由などを公告
し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原
則として公告を行ないません。
３）なお、一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益権総口数の二分の一以下で、繰上償
還、信託約款の変更を行なう場合は、異議を述べた受益者は受託会社に対し、自己に帰属する受益権
を信託財産をもって買い取るべき旨を請求できます。
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⑤ 公告
公告は日本経済新聞に掲載します。
⑥ 運用報告書の作成
・委託会社は、 年２回（５月、11月）および償還後 に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証
券の売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
（全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
⑦ 関係法人との契約について
販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
延長されるものとし、以後も同様とします。
４【受益者の権利等】
受益者の有する主な権利は次の通りです。
（１）収益分配金・償還金受領権
・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
します。
・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
（２）解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
す。
（３）帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
ことができます。
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第３【ファンドの経理状況】
（１） 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
府令第133号）に基づき作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２） 当ファンドの計算期間は、6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月ごとに作成しております。
（３） 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、2021年 5月18日から2021年11月16日
までの特定期間の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
１【財務諸表】
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【日興五大陸株式ファンド】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
前期
当期
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
資産の部
流動資産
58,445,612 62,546,331
コール・ローン
18,540,112,101 19,878,742,866
親投資信託受益証券
693,400,000 851,200,000
未収入金
19,291,957,713 20,792,489,197
流動資産合計
19,291,957,713 20,792,489,197
資産合計
負債の部
流動負債
659,910,078 811,448,836
未払収益分配金
15,281,500 21,893,382
未払解約金
3,561,801 3,826,852
未払受託者報酬
52,409,779 56,309,851
未払委託者報酬
12 33
未払利息
1,088,648 1,917,391
その他未払費用
732,251,818 895,396,345
流動負債合計
732,251,818 895,396,345
負債合計
純資産の部
元本等
14,664,668,417 15,026,830,308
元本
剰余金
3,895,037,478 4,870,262,544
期末剰余金又は期末欠損金（△）
4,324,390,766 5,030,858,366
（分配準備積立金）
18,559,705,895 19,897,092,852
元本等合計
18,559,705,895 19,897,092,852
純資産合計
19,291,957,713 20,792,489,197
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
前期
当期
自 2020年11月17日
自 2021年 5月18日
至 2021年 5月17日
至 2021年11月16日
営業収益
3,556,496,813 2,482,391,765
有価証券売買等損益
3,556,496,813 2,482,391,765
営業収益合計
営業費用
1,936 4,741
支払利息
6,969,358 7,570,728
受託者報酬
102,550,008 111,398,752
委託者報酬
1,283,341 1,246,153
その他費用
110,804,643 120,220,374
営業費用合計
3,445,692,170 2,362,171,391
営業利益又は営業損失（△）
3,445,692,170 2,362,171,391
経常利益又は経常損失（△）
3,445,692,170 2,362,171,391
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
58,822,332 19,361,262
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
1,651,675,347 3,895,037,478
期首剰余金又は期首欠損金（△）
127,102,464 259,372,139
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
- -
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
127,102,464 259,372,139
額
168,571,210 147,622,956
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
168,571,210 147,622,956
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
- -
額
1,102,038,961 1,479,334,246
分配金
3,895,037,478 4,870,262,544
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基礎と 当ファンドの計算期間は原則として、毎年2月17日から5月16日まで、5月17日から8
なる事項 月16日まで、8月17日から11月16日まで及び、11月17日から翌年2月16日までとなっ
ております。ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいま
す。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日以降の営業日である日のう
ち、該当日に最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものといたしま
すので、当特定期間は2021年 5月18日から2021年11月16日までとなっております。
（貸借対照表に関する注記）
前期
当期
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
１. 期首元本額 15,139,266,450円 14,664,668,417円
期中追加設定元本額 620,670,327円 905,617,548円
期中一部解約元本額 1,095,268,360円 543,455,657円
２. 受益権の総数 14,664,668,417口 15,026,830,308口
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
前期 当期
自 2020年11月17日 自 2021年 5月18日
至 2021年 5月17日 至 2021年11月16日
分配金の計算過程 分配金の計算過程
自 2020年11月17日 自 2021年 5月18日
至 2021年 2月16日
至 2021年 8月16日
A 計算期末における費用控除後の 55,414,684円 A 計算期末における費用控除後の 83,265,389円
配当等収益 配当等収益
B 費用控除後、繰越欠損金補填後 2,252,001,571円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後 857,151,393円
の有価証券売買等損益 の有価証券売買等損益
C 信託約款に定める収益調整金 2,062,852,992円 C 信託約款に定める収益調整金 2,299,362,089円
D 信託約款に定める分配準備積立 2,150,093,417円 D 信託約款に定める分配準備積立 4,245,995,919円
金 金
E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 6,520,362,664円 E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 7,485,774,790円
F 分配対象収益(1万口当たり) 4,424円 F 分配対象収益(1万口当たり) 5,043円
G 分配金額 442,128,883円 G 分配金額 667,885,410円
H 分配金額(1万口当たり) 300円 H 分配金額(1万口当たり) 450円
自 2021年 2月17日 自 2021年 8月17日
至 2021年 5月17日 至 2021年11月16日
A 計算期末における費用控除後の 89,350,563円 A 計算期末における費用控除後の 73,385,152円
配当等収益 配当等収益
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B 費用控除後、繰越欠損金補填後 986,909,156円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後 1,329,008,195円
の有価証券売買等損益 の有価証券売買等損益
C 信託約款に定める収益調整金 2,141,639,421円 C 信託約款に定める収益調整金 2,464,148,885円
D 信託約款に定める分配準備積立 3,908,041,125円 D 信託約款に定める分配準備積立 4,439,913,855円
金 金
E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 7,125,940,265円 E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 8,306,456,087円
F 分配対象収益(1万口当たり) 4,859円 F 分配対象収益(1万口当たり) 5,527円
G 分配金額 659,910,078円 G 分配金額 811,448,836円
H 分配金額(1万口当たり) 450円 H 分配金額(1万口当たり) 540円
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
前期 当期
自 2020年11月17日 自 2021年 5月18日
至 2021年 5月17日 至 2021年11月16日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
前期
当期
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
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(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく 金融商品の時価の算定においては一定の
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合 前提条件等を採用しているため異なる前
理的に算定された価額が含まれておりま 提条件等によった場合、当該価額が異な
す。当該価額の算定においては一定の前 ることもあります。
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
前期（2021年 5月17日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 1,092,046,274
合計 1,092,046,274
当期（2021年11月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 1,401,212,613
合計 1,401,212,613
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
前期
当期
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
1口当たり純資産額 1.2656円 1口当たり純資産額 1.3241円
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(1万口当たり純資産額) (12,656円) (1万口当たり純資産額) (13,241円)
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
（単位：円）
種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
親投資信託受益 海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ 3,767,368,112 15,894,526,064
証券 （ヘッジなし）マザーファンド
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング 1,668,083,233 3,984,216,802
（ヘッジなし）マザーファンド
合計 5,435,451,345 19,878,742,866
(注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
当ファンドは、「海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザーファンド」「海外
新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド」を主要投資対象としており、
貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況
は次の通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
（参考）
海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザーファンド
貸借対照表
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（単位：円）
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
資産の部
流動資産
預金 1,204,050,558 1,301,951,054
コール・ローン 1,156,484,861 3,452,935,587
株式 222,967,728,260 250,795,815,769
投資証券 5,056,110,830 5,839,305,189
派生商品評価勘定 105,158,359 208,671,321
未収入金 2,458,922,452 6,475,309
未収配当金 236,925,267 182,299,900
428,896,469 643,855,323
差入委託証拠金
233,614,277,056 262,431,309,452
流動資産合計
233,614,277,056 262,431,309,452
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 3,459,635 8,807,630
未払金 - 780,820
未払解約金 2,620,036,975 710,297,867
244 1,857
未払利息
2,623,496,854 719,888,174
流動負債合計
2,623,496,854 719,888,174
負債合計
純資産の部
元本等
元本 63,357,882,257 62,031,075,833
剰余金
167,632,897,945 199,680,345,445
剰余金又は欠損金（△）
230,990,780,202 261,711,421,278
元本等合計
230,990,780,202 261,711,421,278
純資産合計
233,614,277,056 262,431,309,452
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法 株式及び投資証券は移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価して
おります。
（1）金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
ける計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる
直近の日の最終相場）で評価しております。
（2）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
値（平均値）等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場
は使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
価しております。
（3）時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
価と認めた価額で評価しております。
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2.デリバティブ等の評価基準及び評価 （1）デリバティブ取引
方法
個別法に基づき原則として時価で評価しております。
（2）為替予約取引
原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価して
おります。
3.その他財務諸表作成のための基礎と 外貨建取引等の処理基準
なる事項
「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
61条にしたがって処理しております。
（貸借対照表に関する注記）
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
１. 期首 2020年11月17日 2021年 5月18日
期首元本額 79,234,124,241円 63,357,882,257円
期首からの追加設定元本額 2,185,638,896円 3,483,985,368円
期首からの一部解約元本額 18,061,880,880円 4,810,791,792円
元本の内訳 ※
インデックスファンド海外株式ヘッジなし（ＤＣ専用） 22,920,774,084円 25,679,746,039円
ＤＣインデックスバランス（株式２０） 113,861,836円 109,388,141円
ＤＣインデックスバランス（株式４０） 295,648,729円 299,327,141円
ＤＣインデックスバランス（株式６０） 588,085,719円 596,748,415円
ＤＣインデックスバランス（株式８０） 628,369,100円 646,947,770円
世界の財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）毎月 1,568,168,752円 1,492,231,596円
分配型
日興五大陸株式ファンド 4,091,400,817円 3,767,368,112円
インデックスファンド海外先進国株式（適格機関投資家 50,577,572円 19,208,793円
向け）
インデックス・アセットバランス・オープン（適格機関 118,772,978円 104,560,092円
投資家向け）
インデックスファンド先進国株式（適格機関投資家向 6,401,375,827円 6,101,793,960円
け）
グローバル３倍３分法ファンド（適格機関投資家向け） 19,460,547,732円 16,508,539,257円
アセット・ナビゲーション・ファンド（株式８０） 3,954,831円 3,411,466円
アセット・ナビゲーション・ファンド（株式６０） 3,197,684円 3,082,472円
アセット・ナビゲーション・ファンド（株式４０） 4,208,450円 4,003,307円
アセット・ナビゲーション・ファンド（株式２０） 3,911,845円 3,225,267円
国際分散型ファンド４０（適格機関投資家向け） 2,712,019,468円 2,341,080,406円
年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド（株式 21,514,470円 19,149,003円
２０）
年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド（株式 61,851,213円 54,481,867円
４０）
年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド（株式 93,612,522円 83,878,094円
６０）
年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド（株式 88,600,040円 80,969,743円
８０）
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2021年11月16日現在
インデックスファンド海外株式（ヘッジなし） 4,127,428,588円 4,111,934,892円
計 63,357,882,257円 62,031,075,833円
２. 受益権の総数 63,357,882,257口 62,031,075,833口
※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
自 2020年11月17日 自 2021年 5月18日
至 2021年 5月17日 至 2021年11月16日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
「デリバティブ取引等に関する注記」に
同左
記載しております。
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
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2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく 金融商品の時価の算定においては一定の
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合 前提条件等を採用しているため異なる前
理的に算定された価額が含まれておりま 提条件等によった場合、当該価額が異な
す。当該価額の算定においては一定の前 ることもあります。
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
（2021年 5月17日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 37,190,861,325
投資証券 721,000,484
合計 37,911,861,809
（2021年11月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 6,146,204,846
投資証券 57,411,755
合計 6,203,616,601
(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日まで
に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
(株式関連)
（2021年 5月17日現在）
（単位：円）
区分 種 類 契約額等 時 価 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 2,781,458,188 － 2,874,509,657 93,051,469
合計 2,781,458,188 － 2,874,509,657 93,051,469
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（2021年11月16日現在）
（単位：円）
区分 種 類 契約額等 時 価 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 4,869,786,525 － 5,060,777,936 190,991,411
合計 4,869,786,525 － 5,060,777,936 190,991,411
（注）1.時価の算定方法
株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として本書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段
又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終
相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
また契約額等及び時価の邦貨換算は、本書における開示対象ファンドの計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値
で行っております。
4.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
(通貨関連)
（2021年 5月17日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 822,079,290 － 830,650,100 8,570,810
米ドル 522,720,050 － 525,159,890 2,439,840
ユーロ 299,359,240 － 305,490,210 6,130,970
売建 2,053,613,191 － 2,053,536,746 76,445
米ドル 1,315,320,000 － 1,313,388,000 1,932,000
加ドル 75,649,728 － 75,842,004 △192,276
ユーロ 337,495,560 － 338,571,660 △1,076,100
英ポンド 129,275,160 － 129,551,016 △275,856
スイスフラン 97,017,600 － 97,052,640 △35,040
スウェーデンク
48,512,550 － 48,581,000 △68,450
ローナ
豪ドル 50,342,593 － 50,550,426 △207,833
合計 2,875,692,481 － 2,884,186,846 8,647,255
（2021年11月16日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 2,978,184,890 － 2,987,057,170 8,872,280
米ドル 2,346,193,890 － 2,363,124,460 16,930,570
ユーロ 631,991,000 － 623,932,710 △8,058,290
合計 2,978,184,890 － 2,987,057,170 8,872,280
（注）1.時価の算定方法
(1)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、
以下のように評価しております。
①同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約
は当該仲値で評価しております。
②同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法
によっております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている
先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算しております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も
近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
(2)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については
同計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
(3)上記の算定方法にて、適正な時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づ
いて合理的な事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.換算において円未満の端数は切り捨てております。
3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
1口当たり純資産額 3.6458円 1口当たり純資産額 4.2190円
(1万口当たり純資産額) (36,458円) (1万口当たり純資産額) (42,190円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
評価額
通 貨
銘柄 株式数 備考
単価 金額
米ドル BAKER HUGHES CO
28,155 24.73 696,273.15
CHENIERE ENERGY INC
9,780 103.40 1,011,252.00
CHEVRON CORP
74,641 116.82 8,719,561.62
CONOCOPHILLIPS 52,316 72.72 3,804,419.52
COTERRA ENERGY INC
26,800 20.82 557,976.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
DEVON ENERGY CORPORATION
26,280 43.18 1,134,770.40
EOG RESOURCES INC
22,662 93.20 2,112,098.40
EXXON MOBIL CORP
163,831 64.37 10,545,801.47
HALLIBURTON CO
34,687 23.40 811,675.80
HESS CORP
10,910 82.30 897,893.00
KINDER MORGAN INC
80,380 16.86 1,355,206.80
MARATHON PETROLEUM CORP
25,782 66.12 1,704,705.84
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
36,251 31.98 1,159,306.98
ONEOK INC
17,040 63.36 1,079,654.40
PHILLIPS 66
16,825 78.91 1,327,660.75
PIONEER NATURAL RESOURCES CO
8,570 182.66 1,565,396.20
SCHLUMBERGER LTD
54,581 32.72 1,785,890.32
VALERO ENERGY CORP
15,632 77.35 1,209,135.20
WILLIAMS COS INC
48,344 28.61 1,383,121.84
AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC
8,725 303.80 2,650,655.00
ALBEMARLE CORP
4,600 271.29 1,247,934.00
AMCOR PLC
63,210 12.39 783,171.90
AVERY DENNISON CORP
3,200 224.59 718,688.00
BALL CORP
12,670 95.88 1,214,799.60
CELANESE CORP
3,930 167.42 657,960.60
CF INDUSTRIES HOLDINGS INC
8,060 65.55 528,333.00
CORTEVA INC
29,012 48.37 1,403,310.44
CROWN HOLDINGS INC
5,235 111.88 585,691.80
DOW INC
28,855 59.92 1,728,991.60
DUPONT DE NEMOURS INC
20,392 78.77 1,606,277.84
EASTMAN CHEMICAL COMPANY
5,095 115.11 586,485.45
ECOLAB INC
10,060 235.46 2,368,727.60
FMC CORP
5,140 106.35 546,639.00
FREEPORT-MCMORAN INC
57,418 40.86 2,346,099.48
INTERNATIONAL PAPER CO
14,510 49.45 717,519.50
INTL FLAVORS & FRAGRANCES
9,645 152.36 1,469,512.20
LINDE PLC
20,220 334.01 6,753,682.20
LYONDELLBASELL INDU-CL A
10,050 95.22 956,961.00
MARTIN MARIETTA MATERIALS
2,425 418.63 1,015,177.75
MOSAIC CO/THE
14,870 37.89 563,424.30
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
NEWMONT CORP
31,042 58.97 1,830,546.74
NUCOR CORP
11,709 109.96 1,287,521.64
PACKAGING CORP OF AMERICA
3,580 134.82 482,655.60
PPG INDUSTRIES INC
9,114 162.93 1,484,944.02
RPM INTERNATIONAL INC
5,590 94.45 527,975.50
SEALED AIR CORP
6,376 65.98 420,688.48
SHERWIN-WILLIAMS CO/THE
9,831 332.85 3,272,248.35
STEEL DYNAMICS INC
7,510 65.48 491,754.80
VULCAN MATERIALS CO
5,383 201.94 1,087,043.02
WESTROCK CO
10,519 49.13 516,798.47
3M CO
22,486 183.31 4,121,908.66
ALLEGION PLC
3,850 134.04 516,054.00
AMETEK INC
8,943 140.09 1,252,824.87
BOEING CO/THE
21,402 233.09 4,988,592.18
CARRIER GLOBAL CORP
31,848 55.70 1,773,933.60
CATERPILLAR INC
21,256 207.71 4,415,083.76
CUMMINS INC
5,675 236.03 1,339,470.25
DEERE & CO
11,550 361.15 4,171,282.50
DOVER CORP
5,350 173.50 928,225.00
EATON CORP PLC
15,806 172.74 2,730,328.44
EMERSON ELECTRIC CO
23,260 96.38 2,241,798.80
FASTENAL CO
21,616 60.64 1,310,794.24
FORTIVE CORP
13,254 78.03 1,034,209.62
FORTUNE BRANDS HOME & SECURI
5,570 106.90 595,433.00
GENERAC HOLDINGS INC
2,530 434.16 1,098,424.80
GENERAL DYNAMICS CORP
9,452 201.07 1,900,513.64
GENERAL ELECTRIC CO
42,587 106.67 4,542,755.29
HEICO CORP
2,000 146.60 293,200.00
HEICO CORP-CLASS A
2,480 136.26 337,924.80
HONEYWELL INTERNATIONAL INC
26,986 222.47 6,003,575.42
HOWMET AEROSPACE INC
14,603 33.05 482,629.15
HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIE
1,800 190.41 342,738.00
IDEX CORP
2,830 234.61 663,946.30
ILLINOIS TOOL WORKS
12,195 239.02 2,914,848.90
INGERSOLL-RAND INC
15,268 59.05 901,575.40
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JARDINE MATHESON HLDGS LTD
9,370 60.07 562,855.90
JOHNSON CONTROLS INTERNATION
27,824 78.33 2,179,453.92
L3HARRIS TECHNOLOGIES INC
8,205 221.23 1,815,192.15
LENNOX INTERNATIONAL INC
1,400 314.64 440,496.00
LOCKHEED MARTIN CORP
9,616 340.92 3,278,286.72
MASCO CORP
8,979 67.24 603,747.96
NORDSON CORP
2,010 265.52 533,695.20
NORTHROP GRUMMAN CORP
5,884 360.00 2,118,240.00
OTIS WORLDWIDE CORP
16,004 84.16 1,346,896.64
OWENS CORNING
4,030 93.34 376,160.20
PACCAR INC
14,054 89.25 1,254,319.50
PARKER HANNIFIN CORP
4,895 328.33 1,607,175.35
PENTAIR PLC
5,588 76.20 425,805.60
PLUG POWER INC
19,000 41.82 794,580.00
RAYTHEON TECHNOLOGIES CORP
58,836 89.35 5,256,996.60
ROCKWELL AUTOMATION INC
4,303 335.06 1,441,763.18
ROPER TECHNOLOGIES INC
4,030 485.63 1,957,088.90
SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING
6,470 60.83 393,570.10
SMITH (A.O.) CORP
4,770 81.76 389,995.20
SNAP-ON INC
1,820 221.68 403,457.60
STANLEY BLACK & DECKER INC
6,136 194.21 1,191,672.56
SUNRUN INC
7,160 57.96 414,993.60
TEXTRON INC
9,246 76.57 707,966.22
TRANE TECHNOLOGIES PLC
9,276 191.14 1,773,014.64
TRANSDIGM GROUP INC
2,095 653.74 1,369,585.30
UNITED RENTALS INC
2,820 384.29 1,083,697.80
WABTEC CORP
5,780 95.91 554,359.80
WW GRAINGER INC
1,607 484.42 778,462.94
XYLEM INC
6,308 129.47 816,696.76
BOOZ ALLEN HAMILTON HOLDINGS
5,570 89.03 495,897.10
CINTAS CORP
3,557 438.92 1,561,238.44
CLARIVATE PLC
12,400 23.91 296,484.00
COPART INC
8,140 156.53 1,274,154.20
COSTAR GROUP INC
14,910 83.81 1,249,607.10
EQUIFAX INC
4,654 282.37 1,314,149.98
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
IHS MARKIT LTD
14,653 128.52 1,883,203.56
JACOBS ENGINEERING GROUP INC
5,090 145.44 740,289.60
LEIDOS HOLDINGS INC
4,840 94.28 456,315.20
REPUBLIC SERVICES INC
8,130 135.26 1,099,663.80
ROBERT HALF INTL INC
4,405 116.54 513,358.70
ROLLINS INC
9,015 35.88 323,458.20
TRANSUNION 7,140 114.50 817,530.00
VERISK ANALYTICS INC
5,940 218.03 1,295,098.20
WASTE CONNECTIONS INC
10,626 135.88 1,443,860.88
WASTE MANAGEMENT INC
16,744 163.00 2,729,272.00
AMERCO 375 745.33 279,498.75
C.H. ROBINSON WORLDWIDE INC
5,150 95.62 492,443.00
CSX CORP
88,179 35.19 3,103,019.01
DELTA AIR LINES INC
5,105 42.38 216,349.90
EXPEDITORS INTL WASH INC
6,527 128.89 841,265.03
FEDEX CORP
9,893 252.30 2,496,003.90
HUNT (JB) TRANSPRT SVCS INC
3,280 199.35 653,868.00
KANSAS CITY SOUTHERN
3,640 309.40 1,126,216.00
KNIGHT-SWIFT TRANSPORTATION
6,180 59.48 367,586.40
LYFT INC-A
9,660 51.66 499,035.60
NORFOLK SOUTHERN CORP
9,830 275.40 2,707,182.00
OLD DOMINION FREIGHT LINE
3,995 359.68 1,436,921.60
SOUTHWEST AIRLINES CO
5,470 49.13 268,741.10
UBER TECHNOLOGIES INC
46,970 43.61 2,048,361.70
UNION PACIFIC CORP
25,616 241.46 6,185,239.36
UNITED PARCEL SERVICE-CL B
27,987 211.52 5,919,810.24
APTIV PLC
10,120 172.13 1,741,955.60
AUTOLIV INC
2,540 101.99 259,054.60
BORGWARNER INC
9,890 48.55 480,159.50
FORD MOTOR COMPANY
147,595 19.86 2,931,236.70
GENERAL MOTORS CORP
51,505 62.97 3,243,269.85
LEAR CORP
2,710 186.95 506,634.50
TESLA INC
31,675 1,013.39 32,099,128.25
DR HORTON INC
13,386 97.30 1,302,457.80
GARMIN LTD
5,865 145.28 852,067.20
63/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HASBRO INC
5,298 99.09 524,978.82
LENNAR CORP-CL A
10,480 106.90 1,120,312.00
LULULEMON ATHLETICA INC
4,650 461.96 2,148,114.00
MOHAWK INDUSTRIES INC
2,458 176.02 432,657.16
NEWELL BRANDS INC
16,126 23.96 386,378.96
NIKE INC -CL B
49,248 168.85 8,315,524.80
NVR INC
135 5,277.98 712,527.30
PELOTON INTERACTIVE INC-A
10,230 47.49 485,822.70
PULTE GROUP INC
10,010 50.57 506,205.70
VF CORP
13,620 77.26 1,052,281.20
WHIRLPOOL CORP
2,644 234.48 619,965.12
AIRBNB INC-CLASS A
4,500 207.21 932,445.00
ARAMARK 7,800 37.97 296,166.00
BOOKING HOLDINGS INC
1,583 2,405.01 3,807,130.83
CAESARS ENTERTAINMENT INC
7,990 103.23 824,807.70
CARNIVAL CORP
31,027 22.30 691,902.10
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC
1,105 1,839.38 2,032,514.90
DARDEN RESTAURANTS INC
5,043 147.68 744,750.24
DOMINO'S PIZZA INC
1,530 517.32 791,499.60
DRAFTKINGS INC - CL A
11,440 39.36 450,278.40
EXPEDIA GROUP INC
5,422 177.61 963,001.42
HILTON WORLDWIDE HOLDINGS IN
10,920 142.91 1,560,577.20
LAS VEGAS SANDS CORP
14,900 41.34 615,966.00
MARRIOTT INTERNATIONAL-CL A
10,603 155.68 1,650,675.04
MCDONALD'S CORP
28,781 252.94 7,279,866.14
MELCO RESORTS & ENTERT-ADR
8,080 12.14 98,091.20
MGM RESORTS INTERNATIONAL
12,870 45.82 589,703.40
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD
8,748 85.26 745,854.48
STARBUCKS CORP
45,394 111.87 5,078,226.78
VAIL RESORTS INC
1,520 351.04 533,580.80
WYNN RESORTS LTD
3,510 98.05 344,155.50
YUM! BRANDS INC
11,624 126.59 1,471,482.16
ACTIVISION BLIZZARD INC
30,290 70.43 2,133,324.70
ALPHABET INC-CL A
11,640 2,969.04 34,559,625.60
ALPHABET INC-CL C
11,262 2,987.76 33,648,153.12
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ALTICE USA INC- A
10,600 17.30 183,380.00
AMC ENTERTAINMENT HLDS-CL A
18,100 42.68 772,508.00
CABLE ONE INC
225 1,841.02 414,229.50
CHARTER COMMUNICATION-A
5,121 692.91 3,548,392.11
COMCAST CORP-CLASS A
177,664 53.38 9,483,704.32
DISCOVERY COMMUNICATIONS-A
5,790 28.02 162,235.80
DISCOVERY COMMUNICATIONS-C
12,410 27.19 337,427.90
DISH NETWORK CORP-A
9,279 36.19 335,807.01
ELECTRONIC ARTS INC
11,034 141.28 1,558,883.52
FOX CORP - CLASS A
14,464 41.27 596,929.28
FOX CORP- CLASS B
5,466 38.42 210,003.72
IAC/INTERACTIVECORP 3,330 133.80 445,554.00
INTERPUBLIC GROUP OF COS INC
13,536 36.13 489,055.68
LIBERTY BROADBAND-A
740 167.14 123,683.60
LIBERTY BROADBAND-C
5,870 168.58 989,564.60
LIBERTY MEDIA COR-SIRIUSXM A
3,325 55.74 185,335.50
LIBERTY MEDIA COR-SIRIUSXM C
6,616 55.59 367,783.44
LIBERTY MEDIA CORP-LIBERTY-C
6,970 59.63 415,621.10
LIVE NATION ENTERTAINMENT IN
6,060 115.94 702,596.40
MATCH GROUP INC
9,892 148.42 1,468,170.64
META PLATFORMS INC
92,680 347.56 32,211,860.80
NETFLIX INC
17,155 679.33 11,653,906.15
NEWS CORP - CLASS A
16,580 23.46 388,966.80
OMNICOM GROUP
8,337 69.03 575,503.11
PINTEREST INC- CLASS A
20,950 47.94 1,004,343.00
ROKU INC
4,350 274.79 1,195,336.50
SEA LTD-ADR
2,500 343.02 857,550.00
SIRIUS XM HOLDINGS INC
47,240 6.63 313,201.20
SNAP INC - A
36,810 55.53 2,044,059.30
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWRE
4,450 177.60 790,320.00
THE WALT DISNEY CO.
70,322 158.43 11,141,114.46
TWITTER INC
30,850 52.95 1,633,507.50
VIACOMCBS INC - CLASS B
22,823 35.78 816,606.94
ADVANCE AUTO PARTS INC
2,488 241.91 601,872.08
AMAZON.COM INC
17,560 3,545.68 62,262,140.80
65/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
AUTOZONE INC
847 1,911.84 1,619,328.48
BATH & BODY WORKS INC
10,670 74.81 798,222.70
BEST BUY CO INC
9,014 132.36 1,193,093.04
BURLINGTON STORES INC
2,430 270.66 657,703.80
CARMAX INC
6,249 149.62 934,975.38
CARVANA CO
2,950 298.18 879,631.00
CHEWY INC - CLASS A
3,410 74.76 254,931.60
DOLLAR GENERAL CORP/OLD
9,120 227.00 2,070,240.00
DOLLAR TREE INC
9,296 129.23 1,201,322.08
DOORDASH INC - A
2,530 242.72 614,081.60
EBAY INC
26,367 74.21 1,956,695.07
ETSY INC
4,980 272.72 1,358,145.60
GENUINE PARTS CO
5,611 137.01 768,763.11
HOME DEPOT INC
41,080 371.08 15,243,966.40
LKQ CORP
10,810 58.87 636,384.70
LOWE'S COS INC
27,462 234.92 6,451,373.04
MERCADOLIBRE INC
1,740 1,633.21 2,841,785.40
O'REILLY AUTOMOTIVE INC
2,695 649.76 1,751,103.20
POOL CORP
1,460 569.88 832,024.80
ROSS STORES INC
13,722 115.45 1,584,204.90
TARGET CORP
19,200 264.33 5,075,136.00
TJX COMPANIES INC
46,716 69.32 3,238,353.12
TRACTOR SUPPLY COMPANY
4,490 222.89 1,000,776.10
ULTA BEAUTY INC
2,010 401.73 807,477.30
WAYFAIR INC- CLASS A
2,840 253.53 720,025.20
COSTCO WHOLESALE CORP
17,164 519.89 8,923,391.96
KROGER CO
28,230 42.66 1,204,291.80
SYSCO CORP
19,886 76.43 1,519,886.98
WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC
28,602 49.22 1,407,790.44
WALMART INC
59,872 146.91 8,795,795.52
ALTRIA GROUP INC
71,708 45.20 3,241,201.60
ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO
21,383 66.95 1,431,591.85
BOSTON BEER COMPANY INC-A
340 472.99 160,816.60
BROWN-FORMAN CORP-CLASS B
11,680 72.15 842,712.00
BUNGE LTD
5,457 96.15 524,690.55
66/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CAMPBELL SOUP CO
6,835 41.73 285,224.55
COCA-COLA CO/THE
158,052 56.62 8,948,904.24
COCA-COLA EUROPACIFIC PARTNE
8,260 56.02 462,725.20
CONAGRA BRANDS INC
19,470 32.30 628,881.00
CONSTELLATION BRANDS INC-A
6,690 228.82 1,530,805.80
GENERAL MILLS INC
23,449 63.70 1,493,701.30
HERSHEY CO/THE
5,715 177.47 1,014,241.05
HORMEL FOODS CORP
11,500 43.43 499,445.00
JM SMUCKER CO/THE
4,760 128.92 613,659.20
KELLOGG CO
10,528 63.91 672,844.48
KEURIG DR PEPPER INC
27,050 35.71 965,955.50
KRAFT HEINZ CO/THE
26,891 37.62 1,011,639.42
LAMB WESTON HOLDING INC
5,990 58.19 348,558.10
MCCORMICK & CO-NON VTG SHRS
10,410 82.69 860,802.90
MOLSON COORS BEVERAGE CO - B
8,330 49.21 409,919.30
MONDELEZ INTERNATIONAL INC
53,985 62.85 3,392,957.25
MONSTER BEVERAGE CORP
15,600 93.00 1,450,800.00
PEPSICO INC
53,311 163.80 8,732,341.80
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
60,068 95.36 5,728,084.48
TYSON FOODS INC-CL A
11,216 84.11 943,377.76
CHURCH & DWIGHT CO INC
9,680 91.16 882,428.80
CLOROX COMPANY
4,916 169.88 835,130.08
COLGATE-PALMOLIVE CO
29,950 78.30 2,345,085.00
ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A
9,110 348.07 3,170,917.70
KIMBERLY-CLARK CORP
13,023 134.78 1,755,239.94
PROCTER & GAMBLE CO
94,689 147.40 13,957,158.60
ABBOTT LABORATORIES
68,726 129.44 8,895,893.44
ABIOMED INC
1,770 348.36 616,597.20
ALIGN TECHNOLOGY INC
2,840 680.19 1,931,739.60
AMERISOURCEBERGEN CORP
5,774 124.42 718,401.08
ANTHEM INC
9,426 434.39 4,094,560.14
BAXTER INTERNATIONAL INC
19,619 79.55 1,560,691.45
BECTON DICKINSON AND CO
11,247 243.68 2,740,668.96
BOSTON SCIENTIFIC CORP
52,988 41.34 2,190,523.92
CARDINAL HEALTH INC
11,355 50.46 572,973.30
67/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CENTENE CORP
22,967 75.10 1,724,821.70
CERNER CORP
11,120 73.91 821,879.20
CIGNA CORP
13,150 215.53 2,834,219.50
COOPER COS INC/THE
1,840 416.44 766,249.60
CVS HEALTH CORP
51,098 93.49 4,777,152.02
DAVITA INC
2,648 106.47 281,932.56
DENTSPLY SIRONA INC
9,332 54.96 512,886.72
DEXCOM INC
3,710 641.95 2,381,634.50
EDWARDS LIFESCIENCES CORP
24,040 116.69 2,805,227.60
HCA HEALTHCARE INC
10,405 242.56 2,523,836.80
HENRY SCHEIN INC
5,040 78.46 395,438.40
HOLOGIC INC
10,298 73.25 754,328.50
HUMANA INC
4,975 438.19 2,179,995.25
IDEXX LABORATORIES INC
3,270 618.96 2,023,999.20
INSULET CORP
2,710 316.22 856,956.20
INTUITIVE SURGICAL INC
13,800 353.56 4,879,128.00
LABORATORY CRP OF AMER HLDGS
3,875 285.31 1,105,576.25
MASIMO CORP
2,020 298.78 603,535.60
MCKESSON CORP
6,284 221.93 1,394,608.12
MEDTRONIC PLC
51,988 117.58 6,112,749.04
MOLINA HEALTHCARE INC
2,360 308.82 728,815.20
NOVOCURE LTD
3,430 112.42 385,600.60
OAK STREET HEALTH INC
3,420 39.85 136,287.00
QUEST DIAGNOSTICS
5,246 146.60 769,063.60
RESMED INC
5,630 262.37 1,477,143.10
STERIS PLC
3,620 232.38 841,215.60
STRYKER CORP
13,073 261.89 3,423,687.97
TELADOC HEALTH INC
5,180 134.93 698,937.40
TELEFLEX INC
1,760 338.14 595,126.40
UNITEDHEALTH GROUP INC
36,435 450.80 16,424,898.00
UNIVERSAL HEALTH SERVICES-B
3,020 128.68 388,613.60
VEEVA SYSTEMS INC-CLASS-A
5,350 315.54 1,688,139.00
ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC
7,952 131.13 1,042,745.76
10X GENOMICS INC-CLASS A
2,770 158.00 437,660.00
ABBVIE INC
68,216 116.84 7,970,357.44
68/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
AGILENT TECHNOLOGIES INC
11,700 157.78 1,846,026.00
ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC
4,740 173.31 821,489.40
AMGEN INC
22,141 207.40 4,592,043.40
AVANTOR INC
21,080 38.49 811,369.20
BIO-RAD LABORATORIES-A
860 753.84 648,302.40
BIO-TECHNE CORP
1,480 501.77 742,619.60
BIOGEN INC
5,823 271.82 1,582,807.86
BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC
7,570 82.07 621,269.90
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO
86,105 59.62 5,133,580.10
CATALENT INC
6,520 128.21 835,929.20
CHARLES RIVER LABORATORIES
1,910 384.54 734,471.40
DANAHER CORP
24,969 299.68 7,482,709.92
ELANCO ANIMAL HEALTH INC
16,526 32.16 531,476.16
ELI LILLY & CO
31,554 258.43 8,154,500.22
EXACT SCIENCES CORP
6,990 89.97 628,890.30
GILEAD SCIENCES INC
48,454 67.20 3,256,108.80
HORIZON THERAPEUTICS PLC
8,280 109.51 906,742.80
ILLUMINA INC
5,665 378.94 2,146,695.10
INCYTE CORP
7,110 65.19 463,500.90
IQVIA HOLDINGS INC
7,453 251.81 1,876,739.93
JAZZ PHARMACEUTICALS PLC
2,230 139.18 310,371.40
JOHNSON & JOHNSON
101,791 163.52 16,644,864.32
MERCK & CO. INC.
97,673 83.69 8,174,253.37
METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL
930 1,515.05 1,408,996.50
MODERNA INC
13,215 235.07 3,106,450.05
NEUROCRINE BIOSCIENCES INC
3,630 87.78 318,641.40
NOVAVAX INC
2,600 172.45 448,370.00
PERKINELMER INC
4,550 183.36 834,288.00
PFIZER INC
216,590 49.65 10,753,693.50
PPD INC
5,510 47.24 260,292.40
REGENERON PHARMACEUTICALS
4,060 647.73 2,629,783.80
ROYALTY PHARMA PLC- CL A
6,460 41.70 269,382.00
SEAGEN INC
5,140 182.68 938,975.20
TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR
43,590 9.44 411,489.60
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
15,209 632.36 9,617,563.24
69/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
VERTEX PHARMACEUTICALS INC
9,980 186.86 1,864,862.80
VIATRIS INC
48,469 13.90 673,719.10
WATERS CORP
2,336 345.64 807,415.04
WEST PHARMACEUTICAL SERVICES
2,920 422.46 1,233,583.20
ZOETIS INC
18,340 216.06 3,962,540.40
BANK OF AMERICA CORP
298,319 47.05 14,035,908.95
CITIGROUP INC
79,667 68.74 5,476,309.58
CITIZENS FINANCIAL GROUP
15,580 49.95 778,221.00
FIFTH THIRD BANCORP
27,119 44.62 1,210,049.78
FIRST REPUBLIC BANK/CA
6,750 219.76 1,483,380.00
HUNTINGTON BANCSHARES INC
56,330 16.46 927,191.80
JPMORGAN CHASE & CO
117,050 166.56 19,495,848.00
KEYCORP 39,428 23.92 943,117.76
M & T BANK CORP
5,223 160.21 836,776.83
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP
16,460 204.82 3,371,337.20
REGIONS FINANCIAL CORP
37,044 24.24 897,946.56
SVB FINANCIAL GROUP
2,225 747.99 1,664,277.75
TRUIST FINANCIAL CORP
51,850 63.28 3,281,068.00
US BANCORP
54,831 60.46 3,315,082.26
WELLS FARGO & CO
160,740 51.08 8,210,599.20
ALLY FINANCIAL INC
14,000 49.93 699,020.00
AMERICAN EXPRESS CO
26,504 183.13 4,853,677.52
AMERIPRISE FINANCIAL INC
4,190 307.68 1,289,179.20
APOLLO GLOBAL MANAGEMENT INC
7,220 76.10 549,442.00
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
32,912 59.91 1,971,757.92
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
51,255 284.67 14,590,760.85
BLACKROCK INC
5,900 953.24 5,624,116.00
BLACKSTONE INC
26,500 142.80 3,784,200.00
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
17,475 156.36 2,732,391.00
CARLYLE GROUP INC/THE
6,890 59.23 408,094.70
CBOE GLOBAL MARKETS INC
3,940 131.00 516,140.00
CME GROUP INC
13,850 226.68 3,139,518.00
DISCOVER FINANCIAL SERVICES
12,120 118.18 1,432,341.60
EQUITABLE HOLDINGS INC
17,100 34.97 597,987.00
FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC
1,460 462.97 675,936.20
70/185
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
FRANKLIN RESOURCES INC
12,475 35.74 445,856.50
FUTU HOLDINGS LTD-ADR
1,800 61.24 110,232.00
GOLDMAN SACHS GROUP INC
13,193 404.81 5,340,658.33
INTERCONTINENTAL EXCHANGE INC
21,660 135.29 2,930,381.40
INVESCO LTD
13,527 26.11 353,189.97
KKR & CO INC -A
20,050 77.77 1,559,288.50
MARKETAXESS HOLDINGS INC
1,420 389.27 552,763.40
MOODY'S CORP
6,482 390.78 2,533,035.96
MORGAN STANLEY
54,203 100.21 5,431,682.63
MSCI INC
3,245 660.95 2,144,782.75
NASDAQ INC
4,485 209.73 940,639.05
NORTHERN TRUST CORP
7,980 125.22 999,255.60
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC
7,640 99.34 758,957.60
S&P GLOBAL INC
9,297 459.28 4,269,926.16
SCHWAB (CHARLES) CORP
56,083 81.92 4,594,319.36
SEI INVESTMENTS COMPANY
4,605 64.13 295,318.65
STATE STREET CORP
13,667 99.92 1,365,606.64
SYNCHRONY FINANCIAL
22,800 50.13 1,142,964.00
T ROWE PRICE GROUP INC
9,005 215.91 1,944,269.55
TRADEWEB MARKETS INC-CLASS A
4,360 96.60 421,176.00
VOYA FINANCIAL INC
5,580 67.28 375,422.40
AFLAC INC
25,764 57.57 1,483,233.48
ALLEGHANY CORP
500 693.76 346,880.00
ALLSTATE CORP
11,633 114.80 1,335,468.40
AMERICAN FINANCIAL GROUP INC
2,900 139.47 404,463.00
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP
32,935 58.09 1,913,194.15
AON PLC
8,722 300.44 2,620,437.68
ARCH CAPITAL GROUP LTD
15,245 42.36 645,778.20
ARTHUR J GALLAGHER & CO
8,150 165.38 1,347,847.00
ASSURANT INC
2,300 160.11 368,253.00
ATHENE HOLDING LTD-CLASS-A
5,510 86.42 476,174.20
BROWN & BROWN INC
9,690 64.30 623,067.00
CHUBB LTD
17,315 193.16 3,344,565.40
CINCINNATI FINANCIAL CORP
6,230 121.48 756,820.40
ERIE INDEMNITY COMPANY-CL A
1,190 227.70 270,963.00
71/185
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
EVEREST RE GROUP LTD
1,384 275.50 381,292.00
FNF GROUP
11,561 51.07 590,420.27
GLOBE LIFE INC
3,246 94.58 307,006.68
HARTFORD FINANCIAL SVCS GRP
13,892 72.33 1,004,808.36
LINCOLN NATIONAL CORP
7,533 74.60 561,961.80
LOEWS CORP
7,055 56.23 396,702.65
MARKEL CORP
525 1,277.80 670,845.00
MARSH & MCLENNAN COS
19,693 167.35 3,295,623.55
METLIFE INC
29,225 64.15 1,874,783.75
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP
10,890 71.69 780,704.10
PROGRESSIVE CORP
22,550 93.98 2,119,249.00
PRUDENTIAL FINANCIAL INC
15,222 110.85 1,687,358.70
RENAISSANCERE HOLDINGS LTD
1,847 155.67 287,522.49
TRAVELERS COS INC/THE
9,844 158.06 1,555,942.64
WILLIS TOWERS WATSON PLC
4,968 229.36 1,139,460.48
WR BERKLEY CORP
5,394 80.84 436,050.96
CBRE GROUP INC - A
13,200 104.59 1,380,588.00
HONGKONG LAND HOLDINGS LTD
49,200 5.73 281,916.00
ZILLOW GROUP INC - A
2,710 63.60 172,356.00
ZILLOW GROUP INC - C
5,760 63.54 365,990.40
ACCENTURE PLC-CL A
24,588 368.45 9,059,448.60
ADOBE INC
18,484 659.73 12,194,449.32
AKAMAI TECHNOLOGIES INC
6,350 108.48 688,848.00
ANSYS INC
3,480 394.43 1,372,616.40
AUTODESK INC
8,570 326.39 2,797,162.30
AUTOMATIC DATA PROCESSING
16,491 233.06 3,843,392.46
AVALARA INC
3,310 154.07 509,971.70
BENTLEY SYSTEMS INC-CLASS B
6,340 58.13 368,544.20
BLACK KNIGHT INC
6,530 76.87 501,961.10
BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIO
4,630 177.08 819,880.40
CADENCE DESIGN SYS INC
10,900 182.34 1,987,506.00
CERIDIAN HCM HOLDING INC
5,570 120.35 670,349.50
CHECK POINT SOFTWARE TECH
4,320 116.98 505,353.60
CITRIX SYSTEMS INC
5,028 87.16 438,240.48
CLOUDFLARE INC-CLASS A
8,850 206.60 1,828,410.00
72/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
20,848 81.95 1,708,493.60
COUPA SOFTWARE INC
2,800 229.14 641,592.00
CROWDSTRIKE HOLDINGS INC - A
7,170 254.15 1,822,255.50
CYBERARK SOFTWARE LTD/ISRAEL
1,400 197.08 275,912.00
DATADOG INC-CLASS A
7,240 191.00 1,382,840.00
DOCUSIGN INC
7,340 263.71 1,935,631.40
DROPBOX INC-CLASS A
10,710 26.61 284,993.10
DYNATRACE INC
6,630 70.68 468,608.40
EPAM SYSTEMS INC
2,205 660.68 1,456,799.40
FAIR ISAAC CORP
1,055 390.66 412,146.30
FIDELITY NATIONAL INFO SERV
24,008 115.67 2,777,005.36
FISERV INC
23,614 101.84 2,404,849.76
FLEETCOR TECHNOLOGIES INC
3,040 241.64 734,585.60
FORTINET INC
5,470 335.13 1,833,161.10
GARTNER INC
3,240 333.66 1,081,058.40
GLOBAL PAYMENTS INC
11,719 131.79 1,544,447.01
GODADDY INC-CLASS A
7,040 72.98 513,779.20
GUIDEWIRE SOFTWARE INC
2,870 122.67 352,062.90
HUBSPOT INC
1,725 832.02 1,435,234.50
INTL BUSINESS MACHINES CORP
34,692 118.87 4,123,838.04
INTUIT INC
10,616 626.14 6,647,102.24
JACK HENRY & ASSOCIATES INC
2,840 157.00 445,880.00
MASTERCARD INC
34,155 361.36 12,342,250.80
MICROSOFT CORP
276,814 336.07 93,028,880.98
MONGODB INC
2,200 561.89 1,236,158.00
NORTONLIFELOCK INC
22,205 25.15 558,455.75
OKTA INC
4,990 260.00 1,297,400.00
ORACLE CORP
72,853 94.02 6,849,639.06
PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A
59,450 23.41 1,391,724.50
PALO ALTO NETWORKS INC
3,770 518.06 1,953,086.20
PAYCHEX INC
12,572 124.48 1,564,962.56
PAYCOM SOFTWARE INC
1,995 484.08 965,739.60
PAYPAL HOLDINGS INC
43,157 212.54 9,172,588.78
PTC INC
4,690 120.05 563,034.50
RINGCENTRAL INC-CLASS A
3,220 265.12 853,686.40
73/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SALESFORCE.COM INC
37,556 305.49 11,472,982.44
SERVICENOW INC
7,700 682.57 5,255,789.00
SNOWFLAKE INC-CLASS A
7,290 393.70 2,870,073.00
SPLUNK INC
6,310 137.38 866,867.80
SQUARE INC - A
15,200 233.02 3,541,904.00
SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS
8,470 78.84 667,774.80
SYNOPSYS INC
5,817 345.75 2,011,227.75
TRADE DESK INC/THE -CLASS A
17,150 105.45 1,808,467.50
TWILIO INC - A
6,275 304.50 1,910,737.50
TYLER TECHNOLOGIES INC
1,540 551.28 848,971.20
UNITY SOFTWARE INC
1,950 197.55 385,222.50
VERISIGN INC
3,900 239.21 932,919.00
VISA INC-CLASS A SHARES
65,352 212.30 13,874,229.60
VMWARE INC-CLASS A
7,697 124.66 959,508.02
WESTERN UNION CO
14,561 17.83 259,622.63
WIX.COM LTD
2,280 198.17 451,827.60
WORKDAY INC-CLASS A
7,460 295.60 2,205,176.00
ZENDESK INC
4,550 103.39 470,424.50
ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS-A
8,180 263.71 2,157,147.80
ZSCALER INC
3,120 345.80 1,078,896.00
AMPHENOL CORP-CL A
23,110 84.96 1,963,425.60
APPLE INC
645,658 150.00 96,848,700.00
ARISTA NETWORKS INC
2,180 528.17 1,151,410.60
ARROW ELECTRONICS INC
2,750 125.95 346,362.50
CDW CORP/DE
5,590 190.85 1,066,851.50
CISCO SYSTEMS INC
162,890 57.27 9,328,710.30
COGNEX CORP
7,020 83.16 583,783.20
CORNING INC
32,828 38.70 1,270,443.60
DELL TECHNOLOGIES -C
10,172 56.70 576,752.40
F5 NETWORKS INC
2,385 230.97 550,863.45
HEWLETT PACKARD ENTERPRIS
50,655 14.70 744,628.50
HP INC
47,315 31.35 1,483,325.25
IPG PHOTONICS CORP
1,310 170.23 223,001.30
JUNIPER NETWORKS INC
12,663 32.14 406,988.82
KEYSIGHT TECHNOLOGIES IN
7,230 188.19 1,360,613.70
74/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MOTOROLA SOLUTIONS INC
6,675 251.25 1,677,093.75
NETAPP INC
8,146 88.86 723,853.56
SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS
7,924 105.66 837,249.84
TE CONNECTIVITY LTD
12,555 164.23 2,061,907.65
TELEDYNE TECHNOLOGIES INC
1,750 443.84 776,720.00
TRIMBLE INC
8,960 87.31 782,297.60
WESTERN DIGITAL CORP
12,428 58.93 732,382.04
ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A
2,175 590.76 1,284,903.00
AT&T INC
275,687 24.80 6,837,037.60
LIBERTY GLOBAL PLC-A
5,285 29.06 153,582.10
LIBERTY GLOBAL PLC-SERIES C
15,241 29.14 444,122.74
LUMEN TECHNOLOGIES INC
34,386 14.12 485,530.32
T-MOBILE US INC
24,149 117.77 2,844,027.73
VERIZON COMMUNICATIONS INC
159,457 52.40 8,355,546.80
AES CORP
27,718 25.03 693,781.54
ALLIANT ENERGY CORP
8,260 56.24 464,542.40
AMEREN CORPORATION
10,942 85.79 938,714.18
AMERICAN ELECTRIC POWER
19,868 82.88 1,646,659.84
AMERICAN WATER WORKS CO INC
6,705 172.68 1,157,819.40
ATMOS ENERGY CORP
4,880 96.21 469,504.80
CENTERPOINT ENERGY INC
22,262 26.95 599,960.90
CMS ENERGY CORP
12,240 61.17 748,720.80
CONSOLIDATED EDISON INC
12,896 78.77 1,015,817.92
DOMINION ENERGY INC
31,511 75.88 2,391,054.68
DTE ENERGY COMPANY
8,018 113.20 907,637.60
DUKE ENERGY CORP
29,786 100.60 2,996,471.60
EDISON INTERNATIONAL
14,869 64.58 960,240.02
ENTERGY CORP
7,127 105.04 748,620.08
ESSENTIAL UTILITIES INC
9,190 47.54 436,892.60
EVERGY INC
8,720 65.60 572,032.00
EVERSOURCE ENERGY
13,430 83.50 1,121,405.00
EXELON CORP
38,386 54.77 2,102,401.22
FIRSTENERGY CORP
22,345 39.45 881,510.25
NEXTERA ENERGY INC
75,890 87.34 6,628,232.60
NISOURCE INC
15,050 25.54 384,377.00
75/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
NRG ENERGY INC
10,000 36.68 366,800.00
P G & E CORP
60,460 12.38 748,494.80
PINNACLE WEST CAPITAL
4,429 65.92 291,959.68
PPL CORP
29,828 28.84 860,239.52
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GP
18,888 63.34 1,196,365.92
SEMPRA ENERGY
12,237 124.56 1,524,240.72
SOUTHERN CO
40,925 62.20 2,545,535.00
UGI CORP
7,720 45.36 350,179.20
VISTRA CORP
18,240 20.46 373,190.40
WEC ENERGY GROUP INC
12,040 90.55 1,090,222.00
XCEL ENERGY INC
20,004 64.31 1,286,457.24
ADVANCED MICRO DEVICES
47,180 146.49 6,911,398.20
ANALOG DEVICES INC
20,847 185.06 3,857,945.82
APPLIED MATERIALS INC
35,293 156.27 5,515,237.11
BROADCOM INC
15,765 565.77 8,919,364.05
ENPHASE ENERGY INC
4,930 244.71 1,206,420.30
INTEL CORP
156,092 50.32 7,854,549.44
KLA CORP
6,039 413.06 2,494,469.34
LAM RESEARCH CORP
5,527 630.26 3,483,447.02
MARVELL TECHNOLOGY INC
30,984 72.92 2,259,353.28
MICROCHIP TECHNOLOGY INC
20,668 83.21 1,719,784.28
MICRON TECHNOLOGY INC
43,327 76.78 3,326,647.06
MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC
1,825 562.96 1,027,402.00
NVIDIA CORP
96,460 300.25 28,962,115.00
NXP SEMICONDUCTORS NV
10,667 215.68 2,300,658.56
ON SEMICONDUCTOR CORP
16,640 59.20 985,088.00
QORVO INC
4,600 158.91 730,986.00
QUALCOMM INC
43,822 168.51 7,384,445.22
SKYWORKS SOLUTIONS INC
6,210 163.21 1,013,534.10
SOLAREDGE TECHNOLOGIES INC
2,005 368.33 738,501.65
TERADYNE INC
6,540 148.17 969,031.80
TEXAS INSTRUMENTS INC
35,902 189.23 6,793,735.46
XILINX INC
9,455 215.27 2,035,377.85
12,203,640 1,608,599,751.10
米ドル小計
(183,718,177,573)
76/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
加ドル CAMECO CORP
14,272 33.93 484,248.96
CANADIAN NATURAL RESOURCES
47,004 52.32 2,459,249.28
CENOVUS ENERGY INC
55,183 15.72 867,476.76
ENBRIDGE INC
78,467 50.59 3,969,645.53
IMPERIAL OIL LTD
9,622 44.31 426,350.82
KEYERA CORP
8,460 30.37 256,930.20
PARKLAND CORP
6,170 35.09 216,505.30
PEMBINA PIPELINE CORP
22,402 41.86 937,747.72
SUNCOR ENERGY INC
59,939 32.46 1,945,619.94
TC ENERGY CORP
38,733 62.03 2,402,607.99
AGNICO EAGLE MINES LTD
9,775 71.81 701,942.75
B2GOLD CORP
42,000 5.61 235,620.00
BARRICK GOLD CORP
66,724 26.13 1,743,498.12
CCL INDUSTRIES INC - CL B
5,750 66.64 383,180.00
FIRST QUANTUM MINERALS LTD
22,650 27.74 628,311.00
FRANCO-NEVADA CORP
7,635 184.75 1,410,566.25
IVANHOE MINES LTD-CL A
21,000 10.22 214,620.00
KINROSS GOLD CORP
46,025 8.79 404,559.75
KIRKLAND LAKE GOLD LTD
10,600 56.54 599,324.00
LUNDIN MINING CORP
21,150 10.58 223,767.00
NUTRIEN LTD
21,648 86.24 1,866,923.52
PAN AMERICAN SILVER CORP
8,780 34.79 305,456.20
TECK RESOURCES LTD-CLS B
17,975 34.34 617,261.50
WEST FRASER TIMBER CO LTD
3,700 105.00 388,500.00
WHEATON PRECIOUS METALS CORP
18,535 56.40 1,045,374.00
YAMANA GOLD INC
32,800 5.69 186,632.00
BALLARD POWER SYSTEMS INC
8,330 22.31 185,842.30
CAE INC
10,265 36.71 376,828.15
TOROMONT INDUSTRIES LTD
3,710 111.85 414,963.50
WSP GLOBAL INC
4,030 179.56 723,626.80
GFL ENVIRONMENTAL INC-SUB VT
5,730 48.98 280,655.40
RITCHIE BROS AUCTIONEERS
4,040 89.51 361,620.40
THOMSON REUTERS CORP
6,546 150.53 985,369.38
AIR CANADA
7,190 25.21 181,259.90
CANADIAN NATL RAILWAY CO
27,538 161.63 4,450,966.94
77/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CANADIAN PACIFIC RAILWAY LTD 25,835 96.34 2,488,943.90
MAGNA INTERNATIONAL INC
11,858 110.81 1,313,984.98
GILDAN ACTIVEWEAR INC
6,420 53.40 342,828.00
RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL INC
12,318 73.09 900,322.62
QUEBECOR INC -CL B
6,110 30.10 183,911.00
SHAW COMMUNICATIONS INC-B
17,465 36.89 644,283.85
CANADIAN TIRE CORP-CLASS A
1,970 180.68 355,939.60
DOLLARAMA INC
11,780 58.09 684,300.20
ALIMENTATION COUCHE-TARD-B
32,680 50.88 1,662,758.40
EMPIRE CO LTD 'A'
6,950 39.24 272,718.00
LOBLAW COMPANIES LTD
5,509 98.36 541,865.24
METRO INC
7,760 65.64 509,366.40
WESTON (GEORGE) LTD
3,358 140.77 472,705.66
SAPUTO INC
9,620 30.40 292,448.00
BAUSCH HEALTH COS INC
12,684 33.60 426,182.40
CANOPY GROWTH CORP
9,140 18.11 165,525.40
BANK OF MONTREAL
24,181 140.25 3,391,385.25
BANK OF NOVA SCOTIA
46,939 82.94 3,893,120.66
CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE
17,915 149.35 2,675,605.25
NATIONAL BANK OF CANADA
12,680 105.18 1,333,682.40
ROYAL BANK OF CANADA
55,479 132.45 7,348,193.55
TORONTO-DOMINION BANK
70,510 93.31 6,579,288.10
BROOKFIELD ASSET MANAGE-CL A
49,649 74.21 3,684,452.29
IGM FINANCIAL INC
3,335 50.25 167,583.75
ONEX CORPORATION
2,765 94.43 261,098.95
TMX GROUP LTD
1,810 133.15 241,001.50
FAIRFAX FINANCIAL HLDGS LTD
1,110 531.39 589,842.90
GREAT-WEST LIFECO INC
8,904 38.42 342,091.68
IA FINANCIAL CORP INC
3,895 75.49 294,033.55
INTACT FINANCIAL CORP
6,995 166.61 1,165,436.95
MANULIFE FINANCIAL CORP
79,501 24.87 1,977,189.87
POWER CORP OF CANADA
23,289 42.64 993,042.96
SUN LIFE FINANCIAL INC
23,214 70.36 1,633,337.04
FIRSTSERVICE CORP
1,770 243.26 430,570.20
BLACKBERRY LTD
22,208 13.53 300,474.24
78/185
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CGI INC
8,930 110.59 987,568.70
CONSTELLATION SOFTWARE INC
780 2,165.04 1,688,731.20
LIGHTSPEED COMMERCE INC
4,390 86.93 381,622.70
NUVEI CORP-SUBORDINATE VTG
2,250 137.44 309,240.00
OPEN TEXT CORP
10,940 64.07 700,925.80
SHOPIFY INC - CLASS-A
4,380 2,072.82 9,078,951.60
BCE INC
3,000 64.21 192,630.00
ROGERS COMMUNICATIONS INC-B
11,575 60.59 701,329.25
TELUS CORP
12,662 28.88 365,678.56
ALGONQUIN POWER & UTILITIES
27,080 17.84 483,107.20
ALTAGAS LTD
9,000 24.97 224,730.00
ATCO LTD -CLASS I
2,300 41.02 94,346.00
BROOKFIELD RENEWABLE COR-A
5,445 49.63 270,235.35
CANADIAN UTILITIES LTD-A
4,560 35.12 160,147.20
EMERA INC
7,570 58.66 444,056.20
FORTIS INC
19,615 56.44 1,107,070.60
HYDRO ONE LTD
11,790 30.23 356,411.70
NORTHLAND POWER INC
8,600 39.24 337,464.00
1,566,851 99,326,812.16
加ドル小計
(9,065,558,145)
ユーロ ENI SPA
96,856 12.54 1,215,155.37
GALP ENERGIA SGPS SA-B SHRS
21,295 8.82 187,821.90
NESTE OYJ
16,390 46.73 765,904.70
OMV AG
5,480 52.78 289,234.40
REPSOL SA
57,649 10.93 630,334.16
TENARIS SA
19,915 10.26 204,427.47
TOTALENERGIES SE
96,487 43.64 4,210,692.68
VOPAK 2,510 34.50 86,595.00
AIR LIQUIDE SA
18,340 151.98 2,787,313.20
AKZO NOBEL
6,827 102.40 699,084.80
ARCELORMITTAL 28,822 26.88 774,879.47
ARKEMA 2,205 121.55 268,017.75
BASF SE
35,355 62.37 2,205,091.35
COVESTRO AG
7,410 56.02 415,108.20
CRH PLC
29,850 44.24 1,320,564.00
79/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
EVONIK INDUSTRIES AG
8,540 27.66 236,216.40
FUCHS PETROLUB SE-PRF
2,900 42.86 124,294.00
HEIDELBERGCEMENT AG
5,715 65.40 373,761.00
KONINKLIJKE DSM NV
6,552 194.40 1,273,708.80
LANXESS AG
3,115 56.86 177,118.90
SMURFIT KAPPA GROUP PLC
8,460 46.52 393,559.20
SOLVAY SA
3,231 106.30 343,455.30
STORA ENSO OYJ-R SHS
19,305 15.13 292,181.17
SYMRISE AG
5,370 126.25 677,962.50
UMICORE 7,960 46.41 369,423.60
UPM-KYMMENE OYJ
19,568 32.49 635,764.32
VOESTALPINE AG
4,249 31.54 134,013.46
ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV
10,486 23.46 246,001.56
AIRBUS GROUP SE
22,688 114.04 2,587,339.52
ALSTOM 11,635 33.04 384,420.40
BOUYGUES SA
9,460 33.03 312,463.80
BRENNTAG SE
6,075 80.82 490,981.50
CNH INDUSTRIAL NV
42,250 16.35 690,787.50
COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN
19,596 60.18 1,179,287.28
DASSAULT AVIATION SA
900 92.90 83,610.00
EIFFAGE 3,250 91.24 296,530.00
FERROVIAL SA
18,485 26.92 497,616.20
GEA GROUP AG
6,680 44.50 297,260.00
KINGSPAN GROUP PLC
6,260 99.90 625,374.00
KION GROUP AG
2,284 101.85 232,625.40
KNORR-BREMSE AG
2,970 93.50 277,695.00
KONE OYJ-B
13,654 60.32 823,609.28
LEGRAND SA
10,528 94.86 998,686.08
MTU AERO ENGINES AG
2,020 196.80 397,536.00
PRYSMIAN SPA
9,565 33.99 325,114.35
RATIONAL AG
230 884.20 203,366.00
SAFRAN SA
13,550 120.66 1,634,943.00
SCHNEIDER ELECTRIC SE
20,878 156.24 3,261,978.72
SIEMENS AG-REG
29,506 150.06 4,427,670.36
SIEMENS ENERGY AG
15,843 24.43 387,044.49
80/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENE
10,210 21.95 224,109.50
THALES SA
3,745 81.78 306,266.10
VINCI SA
20,460 94.63 1,936,129.80
WARTSILA OYJ ABP
21,180 13.32 282,117.60
BUREAU VERITAS SA
10,920 29.48 321,921.60
RANDSTAD NV
4,965 63.52 315,376.80
TELEPERFORMANCE 2,420 357.10 864,182.00
WOLTERS KLUWER
10,377 97.52 1,011,965.04
ADP 1,090 119.60 130,364.00
AENA SA
2,870 148.45 426,051.50
ATLANTIA SPA
18,740 17.44 326,919.30
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG
23,880 6.63 158,396.04
DEUTSCHE POST AG-REG
38,353 56.38 2,162,342.14
GETLINK 14,730 13.94 205,409.85
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
13,235 93.48 1,237,207.80
BAYERISCHE MOTOREN WERKE-PFD
1,720 78.65 135,278.00
CONTINENTAL AG
4,385 108.22 474,544.70
DAIMLER AG
33,212 88.83 2,950,221.96
FAURECIA 4,256 46.50 197,904.00
FERRARI NV
4,944 227.20 1,123,276.80
MICHELIN (CGDE)-B
6,669 134.10 894,312.90
PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PFD
5,670 84.26 477,754.20
RENAULT SA
6,837 34.28 234,406.54
STELLANTIS NV
75,346 17.95 1,352,460.70
VALEO SA
8,060 28.33 228,339.80
VOLKSWAGEN AG
1,261 279.80 352,827.80
VOLKSWAGEN AG-PFD
7,183 188.38 1,353,133.54
ADIDAS AG
7,331 281.90 2,066,608.90
ESSILORLUXOTTICA 11,115 184.48 2,050,495.20
HERMES INTERNATIONAL
1,232 1,500.00 1,848,000.00
KERING 2,957 681.50 2,015,195.50
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
10,799 720.80 7,783,919.20
MONCLER SPA
8,860 68.54 607,264.40
PUMA SE
4,530 111.50 505,095.00
SEB SA
847 136.00 115,192.00
81/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ACCOR SA
7,646 31.51 240,925.46
FLUTTER ENTERTAINMENT PLC
6,706 142.65 956,610.90
LA FRANCAISE DES JEUX SAEM
3,900 44.05 171,795.00
SODEXO 4,090 82.24 336,361.60
BOLLORE 33,530 5.17 173,350.10
PUBLICIS GROUPE
8,645 59.84 517,316.80
SCOUT24 SE
3,880 65.56 254,372.80
UBISOFT ENTERTAINMENT
3,510 46.81 164,303.10
UNIVERSAL MUSIC GROUP BV
27,730 26.75 741,777.50
VIVENDI SE
27,730 11.28 312,933.05
DELIVERY HERO SE
6,050 121.45 734,772.50
INDITEX 42,185 31.83 1,342,748.55
JUST EAT TAKEAWAY
6,520 59.56 388,331.20
PROSUS 36,130 75.31 2,720,950.30
ZALANDO SE
8,260 80.70 666,582.00
CARREFOUR SA
24,723 16.25 401,748.75
COLRUYT SA
2,305 43.27 99,737.35
HELLOFRESH SE
6,070 87.50 531,125.00
JERONIMO MARTINS
9,035 21.61 195,246.35
KESKO OYJ-B SHS
10,930 28.63 312,925.90
KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE N
42,228 30.83 1,302,100.38
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
29,501 52.64 1,552,932.64
DANONE 25,254 57.64 1,455,640.56
DAVIDE CAMPARI-MILANO NV
22,980 13.02 299,199.60
HEINEKEN HOLDING NV
4,025 81.85 329,446.25
HEINEKEN NV
10,453 98.36 1,028,157.08
JDE PEET'S NV
2,400 26.70 64,080.00
KERRY GROUP PLC-A
5,880 113.75 668,850.00
PERNOD-RICARD SA
8,076 211.30 1,706,458.80
REMY COINTREAU
810 184.80 149,688.00
BEIERSDORF AG
3,805 95.32 362,692.60
HENKEL AG & CO KGAA
4,490 71.60 321,484.00
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG
6,413 76.70 491,877.10
L'OREAL 9,916 424.05 4,204,879.80
AMPLIFON SPA
5,620 46.01 258,576.20
82/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BIOMERIEUX 1,310 110.80 145,148.00
CARL ZEISS MEDITEC AG - BR
1,610 180.30 290,283.00
DIASORIN SPA
930 188.95 175,723.50
FRESENIUS MEDICAL CARE AG &
8,273 58.10 480,661.30
FRESENIUS SE & CO KGAA
16,655 37.81 629,808.82
KONINKLIJKE PHILIPS NV
36,020 37.29 1,343,185.80
ORPEA 1,790 90.84 162,603.60
SARTORIUS AG-VORZUG-PRF
1,080 540.20 583,416.00
SIEMENS HEALTHINEERS AG
11,230 60.00 673,800.00
ARGENX SE
1,840 268.50 494,040.00
BAYER AG-REG
36,384 50.37 1,832,662.08
EUROFINS SCIENTIFIC
5,460 106.56 581,817.60
GRIFOLS SA
9,910 18.40 182,344.00
IPSEN 1,350 91.80 123,930.00
MERCK KGAA
5,130 216.20 1,109,106.00
ORION OYJ-CLASS B
4,010 38.14 152,941.40
QIAGEN N.V.
9,614 47.00 451,858.00
RECORDATI SPA
3,920 57.18 224,145.60
SANOFI 43,776 90.07 3,942,904.32
SARTORIUS STEDIM BIOTECH
1,160 476.20 552,392.00
UCB SA
4,928 105.35 519,164.80
ABN AMRO BANK NV-CVA
13,360 13.13 175,496.96
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA
260,873 5.86 1,530,020.14
BANCO SANTANDER SA
682,749 3.21 2,192,648.41
BNP PARIBAS
43,402 61.22 2,657,070.44
CAIXABANK S.A
163,050 2.51 409,744.65
COMMERZBANK AG
38,844 7.10 275,908.93
CREDIT AGRICOLE SA
40,742 12.78 520,764.24
ERSTE GROUP BANK AG
11,458 40.60 465,194.80
FINECOBANK SPA
26,120 17.28 451,353.60
ING GROEP NV-CVA
151,675 13.32 2,021,221.05
INTESA SANPAOLO
643,893 2.49 1,603,293.57
KBC GROEP NV
9,719 79.34 771,105.46
MEDIOBANCA SPA
20,050 10.80 216,640.25
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL
5,370 28.14 151,111.80
83/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SOCIETE GENERALE
31,389 29.79 935,235.25
UNICREDIT SPA
83,846 11.65 976,805.90
AMUNDI SA
2,140 77.50 165,850.00
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED
81,855 11.20 916,939.71
DEUTSCHE BOERSE AG
7,250 149.35 1,082,787.50
EURAZEO SE
1,877 79.30 148,846.10
EXOR NV
3,424 84.16 288,163.84
GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA
4,062 102.80 417,573.60
SOFINA 480 404.40 194,112.00
WENDEL 1,000 114.40 114,400.00
AEGON NV
77,949 4.35 339,545.84
AGEAS 6,794 43.78 297,441.32
ALLIANZ SE-REG
15,858 205.75 3,262,783.50
ASSICURAZIONI GENERALI
38,748 19.24 745,511.52
AXA SA
74,212 25.86 1,919,122.32
CNP ASSURANCES
6,040 21.68 130,947.20
HANNOVER RUECK SE-REG
2,275 161.80 368,095.00
MUENCHENER RUECKVER AG-REG
5,566 254.90 1,418,773.40
NN GROUP NV
9,940 47.10 468,174.00
POSTE ITALIANE SPA
19,560 12.26 239,805.60
SAMPO OYJ-A SHS
20,209 44.81 905,565.29
SCOR SE
7,452 27.76 206,867.52
AROUNDTOWN SA
33,520 6.12 205,343.52
LEG IMMOBILIEN SE
2,470 126.70 312,949.00
VONOVIA SE
22,148 54.86 1,215,039.28
ADYEN NV
775 2,596.00 2,011,900.00
AMADEUS IT GROUP SA
17,090 63.52 1,085,556.80
ATOS SE
3,890 42.00 163,380.00
BECHTLE AG
3,690 64.68 238,669.20
CAP GEMINI SA
6,109 214.50 1,310,380.50
DASSAULT SYSTEMES SE
25,890 55.50 1,436,895.00
EDENRED 9,626 45.02 433,362.52
NEMETSCHEK SE
1,790 111.40 199,406.00
NEXI SPA
17,180 15.48 266,032.30
SAP SE
40,272 124.72 5,022,723.84
84/185
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TEAMVIEWER AG
7,050 13.54 95,492.25
WORLDLINE SA
8,950 50.40 451,080.00
NOKIA OYJ
208,086 4.94 1,028,048.88
CELLNEX TELECOM SA
20,330 54.18 1,101,479.40
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
129,336 16.73 2,164,825.96
ELISA OYJ
5,465 54.02 295,219.30
INFRASTRUTTURE WIRELESS ITAL
15,170 10.02 152,079.25
KONINKLIJKE KPN NV
131,606 2.64 347,966.26
ORANGE S.A.
76,994 9.84 758,159.91
PROXIMUS 5,600 17.11 95,844.00
TELECOM ITALIA SPA
317,713 0.33 106,020.82
TELECOM ITALIA-RSP
198,057 0.34 67,557.24
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI
32,470 2.52 81,954.28
TELEFONICA SA
202,139 3.90 790,060.28
UNITED INTERNET AG-REG SHARE
4,000 35.47 141,880.00
E.ON SE
86,389 11.05 954,771.22
EDF 16,905 12.60 213,087.52
EDP RENOVAVEIS SA
10,400 22.72 236,288.00
EDP-ENERGIAS DE PORTUGAL SA
113,771 4.84 550,879.18
ELIA GROUP SA/NV
960 103.30 99,168.00
ENAGAS SA
8,240 20.08 165,459.20
ENDESA SA
10,710 19.44 208,202.40
ENEL SPA
315,597 7.15 2,256,518.55
ENGIE 70,164 13.37 938,513.66
FORTUM OYJ
16,415 25.43 417,433.45
IBERDROLA SA
228,062 10.19 2,325,092.09
NATURGY ENERGY GROUP SA
9,072 22.66 205,571.52
RED ELECTRICA CORPORACION SA
19,220 18.05 347,017.10
RWE AG
24,615 33.23 817,956.45
SNAM SPA
79,380 5.02 398,487.60
SUEZ 13,289 19.68 261,527.52
TERNA SPA
49,057 6.80 333,685.71
UNIPER SE
3,530 38.50 135,905.00
VEOLIA ENVIRONNEMENT
24,600 29.98 737,508.00
VERBUND AG
2,780 87.25 242,555.00
85/185
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ASM INTERNATIONAL NV
1,840 424.30 780,712.00
ASML HOLDING NV
16,252 752.60 12,231,255.20
INFINEON TECHNOLOGIES AG
50,535 42.64 2,155,065.07
STMICROELECTRONICS NV
26,093 44.91 1,171,967.09
7,249,867 197,289,379.82
ユーロ小計
(25,635,782,013)
英ポンド BP PLC
778,518 3.41 2,659,028.22
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS
159,248 16.76 2,669,633.47
ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS
144,199 16.80 2,423,696.79
ANGLO AMERICAN PLC
50,684 28.50 1,444,494.00
ANTOFAGASTA PLC
14,330 14.60 209,218.00
BHP GROUP PLC
81,061 19.23 1,559,127.27
CRODA INTERNATIONAL PLC
5,521 99.20 547,683.20
EVRAZ PLC
21,700 6.03 130,894.40
GLENCORE PLC
385,213 3.62 1,395,048.87
JOHNSON MATTHEY PLC
6,589 23.28 153,391.92
MONDI PLC
18,370 18.48 339,569.45
RIO TINTO PLC
43,185 45.14 1,949,370.90
ASHTEAD GROUP PLC
17,360 63.78 1,107,220.80
BAE SYSTEMS PLC ORD
121,015 5.70 690,753.62
BUNZL PLC
13,836 28.10 388,791.60
DCC PLC
3,820 60.92 232,714.40
FERGUSON PLC
8,792 118.30 1,040,093.60
MELROSE INDUSTRIES PLC
162,972 1.70 277,215.37
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC
321,031 1.44 462,284.64
SMITHS GROUP PLC
15,443 14.89 230,023.48
SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC
2,600 171.35 445,510.00
EXPERIAN PLC
35,428 34.80 1,232,894.40
INTERTEK GROUP PLC
6,025 51.26 308,841.50
RELX PLC
74,005 23.58 1,745,037.90
RENTOKIL INITIAL PLC
78,900 6.23 492,020.40
BARRATT DEVELOPMENTS PLC
40,720 6.85 278,932.00
BERKELEY GROUP HOLDINGS/THE
4,515 43.06 194,415.90
BURBERRY GROUP PLC
14,144 19.50 275,808.00
PERSIMMON PLC
13,570 26.95 365,711.50
86/185
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TAYLOR WIMPEY PLC
124,090 1.57 196,000.15
COMPASS GROUP PLC
69,398 15.29 1,061,442.41
ENTAIN PLC
21,400 19.71 421,794.00
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC
7,893 50.16 395,912.88
WHITBREAD PLC
8,260 31.60 261,016.00
AUTO TRADER GROUP PLC
36,480 7.21 263,166.72
INFORMA PLC
56,580 5.28 298,742.40
PEARSON PLC
26,259 6.38 167,584.93
WPP PLC
50,104 10.96 549,390.36
JD SPORTS FASHION PLC
19,470 11.57 225,267.90
KINGFISHER PLC
88,337 3.40 300,964.15
NEXT PLC
5,467 82.06 448,622.02
OCADO GROUP PLC
20,060 18.16 364,289.60
SAINSBURY (J) PLC
59,501 2.94 175,349.44
TESCO PLC
304,518 2.85 870,616.96
ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC
14,945 20.22 302,187.90
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC
84,407 26.19 2,210,619.33
COCA-COLA HBC AG-CDI
7,690 25.73 197,863.70
DIAGEO PLC
90,042 38.17 3,436,903.14
IMPERIAL BRANDS PLC
37,492 15.98 599,122.16
RECKITT BENCKISER GROUP PLC
28,365 62.25 1,765,721.25
UNILEVER PLC
100,962 39.07 3,945,090.15
NMC HEALTH PLC
8,090 － －
SMITH & NEPHEW PLC
35,006 13.09 458,403.57
ASTRAZENECA PLC
59,792 89.68 5,362,146.56
GLAXOSMITHKLINE PLC
193,531 15.87 3,072,111.09
HIKMA PHARMACEUTICALS PLC
7,690 23.66 181,945.40
BARCLAYS PLC
668,451 1.96 1,310,163.96
HSBC HOLDINGS PLC
787,061 4.36 3,437,095.38
LLOYDS BANKING GROUP PLC
2,737,436 0.49 1,358,589.48
NATWEST GROUP PLC
207,830 2.19 456,394.68
STANDARD CHARTERED PLC
109,730 4.74 520,668.85
3I GROUP PLC
36,819 14.44 531,850.45
ABRDN PLC
88,515 2.59 229,784.94
HARGREAVES LANSDOWN PLC
13,020 15.41 200,703.30
87/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP
12,727 71.66 912,016.82
M&G PLC
99,522 1.99 198,048.78
SCHRODERS PLC
4,131 37.18 153,590.58
ST JAMES'S PLACE PLC
19,260 15.84 305,078.40
ADMIRAL GROUP PLC
6,505 29.86 194,239.30
AVIVA PLC
158,565 4.01 636,638.47
DIRECT LINE INSURANCE GROUP
51,053 2.76 140,906.28
LEGAL & GENERAL GROUP PLC
237,501 2.93 697,065.43
PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC
24,810 6.56 162,852.84
PRUDENTIAL PLC
102,232 15.04 1,537,569.28
AVEVA GROUP PLC
4,515 32.65 147,414.75
SAGE GROUP PLC/THE
42,810 7.49 320,732.52
HALMA PLC
14,690 31.44 461,853.60
BT GROUP PLC
355,852 1.64 586,977.87
VODAFONE GROUP PLC
1,097,428 1.12 1,234,606.50
NATIONAL GRID PLC
140,868 9.81 1,382,760.28
SEVERN TRENT PLC
11,503 28.22 324,614.66
SSE PLC
39,837 16.56 659,899.90
UNITED UTILITIES GROUP PLC
26,105 10.70 279,454.02
11,307,399 71,163,271.09
英ポンド小計
(10,902,924,763)
スイスフラン CLARIANT AG-REG
7,570 19.65 148,750.50
EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG
270 934.00 252,180.00
GIVAUDAN-REG 373 4,487.00 1,673,651.00
HOLCIM LTD
21,639 48.02 1,039,104.78
SIKA AG-REG
5,550 356.00 1,975,800.00
ABB LTD-REG
67,405 32.24 2,173,137.20
GEBERIT AG-REG
1,455 734.80 1,069,134.00
SCHINDLER HOLDING AG-REG
590 252.40 148,916.00
SCHINDLER HOLDING-PART CERT
1,480 256.60 379,768.00
ADECCO GROUP AG-REG
5,477 48.15 263,717.55
SGS SA-REG
258 2,840.00 732,720.00
KUEHNE + NAGEL INTL AG-REG
1,990 295.40 587,846.00
CIE FINANCIERE RICHEMON-REG
20,209 139.80 2,825,218.20
SWATCH GROUP AG/THE-BR
1,000 283.80 283,800.00
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SWATCH GROUP AG/THE-REG
1,850 54.55 100,917.50
BARRY CALLEBAUT AG-REG
125 2,282.00 285,250.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-PC
44 11,530.00 507,320.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-REG
4 117,000.00 468,000.00
NESTLE SA-REG
111,133 123.10 13,680,472.30
ALCON INC
18,824 76.06 1,431,753.44
SONOVA HOLDING AG-REG
2,231 373.70 833,724.70
STRAUMANN HOLDING AG-REG
425 2,060.00 875,500.00
LONZA GROUP AG-REG
2,898 731.80 2,120,756.40
NOVARTIS AG-REG
85,643 76.20 6,525,996.60
ROCHE HOLDING AG-BR
1,230 401.20 493,476.00
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
27,173 369.00 10,026,837.00
VIFOR PHARMA AG
1,940 119.70 232,218.00
BANQUE CANTONALE VAUDOIS-REG
890 71.60 63,724.00
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG
104,638 9.34 977,318.92
JULIUS BAER GROUP LTD
8,170 66.60 544,122.00
PARTNERS GROUP HOLDIING AG
880 1,614.00 1,420,320.00
UBS GROUP AG-REG
142,382 16.68 2,375,643.67
BALOISE HOLDING AG - REG
1,630 146.60 238,958.00
SWISS LIFE HOLDING AG-REG
1,180 515.80 608,644.00
SWISS RE AG
12,249 88.80 1,087,711.20
ZURICH INSURANCE GROUP AG
5,611 402.40 2,257,866.40
SWISS PRIME SITE-REG
2,551 93.75 239,156.25
TEMENOS AG
2,640 141.00 372,240.00
LOGITECH INTERNATIONAL-REG
6,660 74.44 495,770.40
SWISSCOM AG-REG
1,094 509.20 557,064.80
679,361 62,374,504.81
スイスフラン小計
(7,704,498,834)
スウェーデンク LUNDIN ENERGY AB
8,540 328.80 2,807,952.00
ローナ
BOLIDEN AB
10,890 302.90 3,298,581.00
SVENSKA CELLULOSA AB-B SHS
22,310 139.45 3,111,129.50
ALFA LAVAL AB
10,550 386.40 4,076,520.00
ASSA ABLOY AB-B
38,560 266.60 10,280,096.00
ATLAS COPCO AB-A SHS
25,725 568.00 14,611,800.00
ATLAS COPCO AB-B SHS
15,390 484.40 7,454,916.00
89/185
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
EPIROC AB-A
27,585 224.20 6,184,557.00
EPIROC AB-B
15,450 187.20 2,892,240.00
HUSQVARNA AB-B SHS
15,000 134.05 2,010,750.00
INVESTMENT AB LATOUR-B SHS
6,800 345.90 2,352,120.00
NIBE INDUSTRIER AB-B SHS
56,100 136.45 7,654,845.00
SANDVIK AB
45,770 225.80 10,334,866.00
SKANSKA AB-B SHS
11,410 224.70 2,563,827.00
SKF AB-B SHARES-B
14,079 214.80 3,024,169.20
VOLVO AB-A SHS
7,120 211.20 1,503,744.00
VOLVO AB-B SHS-B
57,670 207.90 11,989,593.00
SECURITAS AB-B SHS
14,629 141.40 2,068,540.60
ELECTROLUX AB-B
8,095 209.70 1,697,521.50
EVOLUTION AB
6,800 1,466.20 9,970,160.00
EMBRACER GROUP AB
18,620 91.60 1,705,592.00
HENNES & MAURITZ AB-B SHS
30,138 171.00 5,153,598.00
ICA GRUPPEN AB
4,230 534.00 2,258,820.00
SWEDISH MATCH AB
63,200 66.96 4,231,872.00
ESSITY AKTIEBOLAG-B
21,065 297.80 6,273,157.00
NORDEA BANK ABP
128,442 111.82 14,362,384.44
SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A
62,450 139.10 8,686,795.00
SVENSKA HANDELSBANKEN-A SHS
47,710 102.60 4,895,046.00
SWEDBANK AB - A SHARES
36,220 193.90 7,023,058.00
EQT AB
10,680 531.80 5,679,624.00
INDUSTRIVARDEN AB-A SHS
4,984 296.40 1,477,257.60
INDUSTRIVARDEN AB-C SHS
5,980 292.00 1,746,160.00
INVESTOR AB-B SHS
69,350 218.35 15,142,572.50
KINNEVIK AB - B
10,215 372.80 3,808,152.00
LUNDBERGS AB-B SHS
2,370 533.60 1,264,632.00
FASTIGHETS AB BALDER-B SHRS
4,570 663.20 3,030,824.00
SINCH AB
18,850 124.00 2,337,400.00
ERICSSON LM-B SHS
115,425 95.42 11,013,853.50
HEXAGON AB-B SHS
78,890 136.80 10,792,152.00
TELE2 AB-B SHS
18,705 125.00 2,338,125.00
TELIA CO AB
94,230 34.77 3,276,377.10
1,264,797 226,385,379.94
90/185
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スウェーデンクローナ小計
(2,938,482,231)
ノルウェーク EQUINOR ASA
37,444 225.45 8,441,749.80
ローネ
NORSK HYDRO A S
53,840 62.72 3,376,844.80
YARA INTERNATIONAL ASA
7,660 451.00 3,454,660.00
ADEVINTA ASA
11,400 151.10 1,722,540.00
SCHIBSTED ASA-B SHS
3,830 401.60 1,538,128.00
SCHIBSTED ASA-CL A
2,420 463.40 1,121,428.00
MOWI ASA
15,340 238.30 3,655,522.00
ORKLA ASA
22,670 85.50 1,938,285.00
DNB BANK ASA
39,765 214.50 8,529,592.50
GJENSIDIGE FORSIKRING ASA
6,810 215.40 1,466,874.00
TELENOR ASA
23,915 136.55 3,265,593.25
225,094 38,511,217.35
ノルウェークローネ小計
(504,496,947)
デンマークク CHR HANSEN HOLDING A/S
3,840 542.00 2,081,280.00
ローネ
NOVOZYMES A/S-B SHARES
7,915 516.40 4,087,306.00
ROCKWOOL INTL A/S-B SHS
385 3,163.00 1,217,755.00
VESTAS WIND SYSTEMS A/S
39,180 232.00 9,089,760.00
AP MOELLER - MAERSK A/S - A
140 18,820.00 2,634,800.00
AP MOELLER - MAERSK A/S - B
223 19,790.00 4,413,170.00
DSV A/S
7,650 1,569.00 12,002,850.00
PANDORA A/S
4,080 943.80 3,850,704.00
CARLSBERG AS-B
3,950 1,112.00 4,392,400.00
AMBU A/S-B
6,780 190.95 1,294,641.00
COLOPLAST-B 4,275 1,175.00 5,023,125.00
DEMANT A/S
4,410 336.70 1,484,847.00
GN STORE NORD A/S
4,970 387.30 1,924,881.00
GENMAB A/S
2,560 2,712.00 6,942,720.00
NOVO NORDISK A/S-B
65,265 742.10 48,433,156.50
DANSKE BANK A/S
20,705 115.50 2,391,427.50
TRYG A/S
15,435 160.20 2,472,687.00
ORSTED A/S
7,340 890.80 6,538,472.00
199,103 120,275,982.00
デンマーククローネ小計
(2,101,221,405)
豪ドル AMPOL LTD
8,775 30.19 264,917.25
91/185
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
OIL SEARCH LTD
77,602 4.28 332,136.56
SANTOS LTD
65,495 6.86 449,295.70
WASHINGTON H. SOUL PATTINSON
6,600 31.50 207,900.00
WOODSIDE PETROLEUM LTD
38,333 22.50 862,492.50
BHP GROUP LTD
114,106 37.46 4,274,410.76
BLUESCOPE STEEL LTD
18,310 21.05 385,425.50
EVOLUTION MINING LTD
69,000 4.16 287,040.00
FORTESCUE METALS GROUP LTD
66,085 15.94 1,053,394.90
JAMES HARDIE INDUSTRIES PLC-CDI
17,805 56.46 1,005,270.30
NEWCREST MINING LTD
30,209 25.44 768,516.96
NORTHERN STAR RESOURCES LTD
42,190 10.64 448,901.60
ORICA LIMITED
12,135 15.24 184,937.40
RIO TINTO LTD
14,138 91.84 1,298,433.92
SOUTH32 LTD
205,747 3.50 720,114.50
REECE LTD
10,200 22.12 225,624.00
BRAMBLES LTD
62,498 10.47 654,354.06
AURIZON HOLDINGS LTD
73,570 3.44 253,080.80
QANTAS AIRWAYS LTD
44,000 5.64 248,160.00
SYDNEY AIRPORT
47,076 8.40 395,438.40
TRANSURBAN GROUP
127,076 13.56 1,723,150.56
ARISTOCRAT LEISURE LTD
25,290 47.72 1,206,838.80
CROWN RESORTS LTD
11,395 9.86 112,354.70
DOMINO'S PIZZA ENTERPRISES L
2,130 124.60 265,398.00
TABCORP HOLDINGS LTD
70,974 5.17 366,935.58
REA GROUP LTD
1,820 170.29 309,927.80
SEEK LTD
10,700 35.70 381,990.00
WESFARMERS LTD
45,475 60.28 2,741,233.00
COLES GROUP LTD
52,085 17.87 930,758.95
ENDEAVOUR GROUP LTD/AUSTRALI
50,462 7.11 358,784.82
WOOLWORTHS GROUP LTD
50,462 39.67 2,001,827.54
TREASURY WINE ESTATES LTD
25,746 11.39 293,246.94
COCHLEAR LTD
2,917 223.55 652,095.35
RAMSAY HEALTH CARE LTD
6,305 68.58 432,396.90
SONIC HEALTHCARE LTD
17,660 38.51 680,086.60
CSL LTD
17,552 309.80 5,437,609.60
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
AUST AND NZ BANKING GROUP
105,769 28.47 3,011,243.43
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL
68,907 108.01 7,442,645.07
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD
129,523 29.40 3,807,976.20
WESTPAC BANKING CORP
144,571 22.83 3,300,555.93
ASX LTD
7,925 92.13 730,130.25
MACQUARIE GROUP LTD
13,374 203.16 2,717,061.84
MAGELLAN FINANCIAL GROUP LTD
4,820 35.32 170,242.40
INSURANCE AUSTRALIA GROUP
95,125 4.42 420,452.50
MEDIBANK PRIVATE LTD
92,560 3.45 319,332.00
QBE INSURANCE GROUP LTD
45,050 11.68 526,184.00
SUNCORP GROUP LTD
57,276 11.09 635,190.84
AFTERPAY LTD
8,240 115.40 950,896.00
COMPUTERSHARE LTD
15,880 19.75 313,630.00
WISETECH GLOBAL LTD
5,130 56.31 288,870.30
XERO LTD
5,480 145.84 799,203.20
TELSTRA CORPORATION LTD
182,084 4.00 728,336.00
AGL ENERGY LTD
21,261 5.30 112,683.30
APA GROUP
45,818 8.92 408,696.56
AUSNET SERVICES
72,810 2.60 189,306.00
ORIGIN ENERGY LTD
53,520 4.94 264,388.80
2,717,046 59,351,504.87
豪ドル小計
(4,985,526,409)
ニュージーラン AUCKLAND INTL AIRPORT LTD
56,515 8.25 466,248.75
ドドル
A2 MILK CO LTD
35,120 6.50 228,280.00
FISHER & PAYKEL HEALTHCARE C
21,200 32.00 678,400.00
RYMAN HEALTHCARE LTD
18,800 13.90 261,320.00
SPARK NEW ZEALAND LTD
76,577 4.49 343,830.73
MERCURY NZ LTD
20,400 6.09 124,236.00
MERIDIAN ENERGY LTD
45,980 4.80 220,704.00
274,592 2,323,019.48
ニュージーランドドル小計
(186,863,686)
香港ドル CK HUTCHISON HOLDINGS LTD
111,208 52.30 5,816,178.40
TECHTRONIC INDUSTRIES CO
55,000 169.10 9,300,500.00
XINYI GLASS HOLDING CO LTD
82,000 21.95 1,799,900.00
MTR CORP
57,500 42.35 2,435,125.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SITC INTERNATIONAL HOLDINGS
52,000 24.75 1,287,000.00
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP L
92,000 44.25 4,071,000.00
SANDS CHINA LTD
111,400 18.42 2,051,988.00
SJM HOLDINGS LTD
91,000 5.90 536,900.00
WYNN MACAU LTD
63,000 6.90 434,700.00
BUDWEISER BREWING CO APAC LT
67,900 21.15 1,436,085.00
WH GROUP LTD
339,394 5.35 1,815,757.90
BOC HONG KONG HOLDINGS LTD
150,000 24.40 3,660,000.00
HANG SENG BANK LTD
29,100 145.50 4,234,050.00
HONG KONG EXCHANGES & CLEAR
46,300 465.20 21,538,760.00
AIA GROUP LTD
466,190 85.15 39,696,078.50
CK ASSET HOLDINGS LTD
77,038 46.65 3,593,822.70
ESR CAYMAN LTD
75,800 25.85 1,959,430.00
HANG LUNG PROPERTIES LTD
78,000 17.34 1,352,520.00
HENDERSON LAND DEVELOPMENT
57,901 33.45 1,936,788.45
NEW WORLD DEVELOPMENT
72,666 34.35 2,496,077.10
SINO LAND CO
143,050 9.99 1,429,069.50
SUN HUNG KAI PROPERTIES
52,980 100.70 5,335,086.00
SWIRE PACIFIC LTD 'A'
17,517 48.60 851,326.20
SWIRE PROPERTIES LTD
41,600 21.10 877,760.00
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT
63,800 43.75 2,791,250.00
HKT TRUST AND HKT LTD
150,000 10.62 1,593,000.00
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS L
25,000 46.35 1,158,750.00
CLP HOLDINGS LTD
59,500 75.75 4,507,125.00
HK ELECTRIC INVESTMENTS -SS
95,000 7.73 734,350.00
HONG KONG & CHINA GAS
384,237 11.70 4,495,572.90
POWER ASSETS HOLDINGS
55,000 47.45 2,609,750.00
3,263,081 137,835,700.65
香港ドル小計
(2,020,671,371)
シンガポールド KEPPEL CORP LTD
53,360 5.31 283,341.60
ル
SINGAPORE TECH ENGINEERING
51,900 3.92 203,448.00
SINGAPORE AIRLINES LTD
53,900 5.39 290,521.00
GENTING SINGAPORE LTD
211,100 0.82 174,157.50
WILMAR INTERNATIONAL LTD
73,960 4.35 321,726.00
DBS GROUP HOLDINGS LTD
71,715 32.19 2,308,505.85
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
OVERSEA-CHINESE BANKING CORP
137,740 11.87 1,634,973.80
UNITED OVERSEAS BANK LTD
41,800 27.68 1,157,024.00
SINGAPORE EXCHANGE LTD
29,700 9.52 282,744.00
CAPITALAND INVESTMENT LTD/SI
118,500 3.39 401,715.00
CITY DEVELOPMENTS LTD
17,300 7.20 124,560.00
UOL GROUP LTD
15,550 7.19 111,804.50
VENTURE CORP LTD
9,900 19.14 189,486.00
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS
369,180 2.58 952,484.40
1,255,605 8,436,491.65
シンガポールドル小計
(712,124,260)
イスラエルシュ ICL GROUP LTD
26,090 27.53 718,257.70
ケル
ELBIT SYSTEMS LTD
1,200 476.00 571,200.00
BANK HAPOALIM BM
45,535 30.44 1,386,085.40
BANK LEUMI LE-ISRAEL
57,005 30.94 1,763,734.70
ISRAEL DISCOUNT BANK-A
40,300 19.21 774,163.00
MIZRAHI TEFAHOT BANK LTD
4,900 114.20 559,580.00
AZRIELI GROUP LTD
1,340 302.90 405,886.00
NICE LTD
2,565 983.00 2,521,395.00
178,935 8,700,301.80
イスラエルシュケル小計
(319,488,132)
42,385,371 250,795,815,769
合 計
(250,795,815,769)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(2)株式以外の有価証券
通貨 種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
米ドル 投資証券 AGNC INVESTMENT CORP 19,130 306,462.60
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES INC 5,240 1,079,649.60
AMERICAN TOWER CORP 17,649 4,597,564.50
ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC 60,900 520,086.00
AVALONBAY COMMUNITIES INC 5,375 1,319,186.25
BOSTON PROPERTIES INC 5,977 721,184.82
CAMDEN PROPERTY TRUST 4,040 678,437.20
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CROWN CASTLE INTL CORP 16,670 3,046,942.60
DIGITAL REALTY TRUST INC 11,095 1,788,514.00
DUKE REALTY CORPORATION 14,585 844,033.95
EQUINIX INC 3,463 2,762,919.92
EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES 6,300 528,381.00
EQUITY RESIDENTIAL-REIT 14,290 1,257,520.00
ESSEX PROPERTY TRUST INC 2,480 871,645.60
EXTRA SPACE STORAGE INC 5,110 1,021,642.30
HEALTHPEAK PROPERTIES INC 20,375 696,010.00
HOST HOTELS & RESORTS INC 27,179 487,047.68
INVITATION HOMES INC 22,810 932,700.90
IRON MOUNTAIN INC 11,725 574,056.00
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC 20,100 437,376.00
MID-AMERICA APARTMENT COMM 4,250 875,925.00
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 11,160 318,394.80
ORION OFFICE REIT INC(N) 2,086 44,431.80
PROLOGIS INC 28,678 4,307,435.60
PUBLIC STORAGE 6,119 2,029,855.87
REALTY INCOME CORP 20,861 1,484,051.54
REGENCY CENTERS CORP 6,695 502,325.85
SBA COMMUNICATIONS CORP 4,250 1,479,297.50
SIMON PROPERTY GROUP INC 12,974 2,157,446.46
SUN COMMUNITIES INC 4,380 834,521.40
UDR INC 9,590 546,054.60
VENTAS INC 14,825 806,035.25
VICI PROPERTIES INC 21,340 630,810.40
VORNADO REALTY TRUST 6,851 319,256.60
WELLTOWER INC 16,720 1,408,325.60
WEYERHAEUSER CO 28,918 1,081,822.38
WP CAREY INC 6,460 508,789.60
500,650 43,806,141.17
米ドル小計
(5,003,099,383)
加ドル 投資証券 CANADIAN APARTMENT PROPERTIES RE 2,800 165,032.00
INVST
2,800 165,032.00
加ドル小計
(15,062,470)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ユーロ 投資証券 COVIVIO 1,925 143,451.00
GECINA SA 1,950 237,217.50
KLEPIERRE 6,642 140,146.20
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD 5,360 353,224.00
15,877 874,038.70
ユーロ小計
(113,572,588)
英ポンド 投資証券 BRITISH LAND COMPANY PLC 36,981 191,339.69
LAND SECURITIES GROUP PLC 26,624 189,083.64
SEGRO PLC 45,033 607,495.17
108,638 987,918.50
英ポンド小計
(151,358,993)
豪ドル 投資証券 DEXUS/AU 35,587 388,610.04
GOODMAN GROUP 63,582 1,516,430.70
GPT GROUP 71,335 363,095.15
LENDLEASE GROUP 28,927 295,923.21
MIRVAC GROUP 135,075 378,210.00
SCENTRE GROUP 198,271 602,743.84
STOCKLAND 96,900 424,422.00
VICINITY CENTRES 178,802 309,327.46
808,479 4,278,762.40
豪ドル小計
(359,416,041)
香港ドル 投資証券 LINK REIT 87,500 6,256,250.00
87,500 6,256,250.00
香港ドル小計
(91,716,625)
シンガ 投資証券 ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT 116,243 360,353.30
ポールド
CAPITALAND INTEGRATED COMMER 209,556 456,832.08
ル
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST 72,200 153,064.00
MAPLETREE LOGISTICS TRUST 139,399 274,616.03
537,398 1,244,865.41
シンガポールドル小計
(105,079,089)
5,839,305,189
合計
(5,839,305,189)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(注3)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
外貨建有価証券の内訳
組入株式 組入投資証券 合計金額に
種 類 銘柄数
時価比率 時価比率 対する比率
米ドル 株式 598銘柄 97.3 % ― 71.9 %
投資証券 37銘柄 ― 2.7 % 1.9 %
加ドル 株式 88銘柄 99.8 % ― 3.5 %
投資証券 1銘柄 ― 0.2 % 0.0 %
ユーロ 株式 229銘柄 99.6 % ― 10.0 %
投資証券 4銘柄 ― 0.4 % 0.0 %
英ポンド 株式 83銘柄 98.6 % ― 4.2 %
投資証券 3銘柄 ― 1.4 % 0.1 %
スイスフラン 株式 40銘柄 100.0 % ― 3.0 %
スウェーデンクローナ 株式 41銘柄 100.0 % ― 1.1 %
ノルウェークローネ 株式 11銘柄 100.0 % ― 0.2 %
デンマーククローネ 株式 18銘柄 100.0 % ― 0.8 %
豪ドル 株式 56銘柄 93.3 % ― 1.9 %
投資証券 8銘柄 ― 6.7 % 0.1 %
ニュージーランドドル 株式 7銘柄 100.0 % ― 0.1 %
香港ドル 株式 31銘柄 95.7 % ― 0.8 %
投資証券 1銘柄 ― 4.3 % 0.0 %
シンガポールドル 株式 14銘柄 87.1 % ― 0.3 %
投資証券 4銘柄 ― 12.9 % 0.0 %
イスラエルシュケル 株式 8銘柄 100.0 % ― 0.1 %
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
貸借対照表
（単位：円）
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
資産の部
流動資産
預金 3,796,094,364 3,637,019,118
コール・ローン 79,245,452 63,207,367
株式 107,995,207,116 108,614,683,578
投資証券 101,189,708 89,622,583
派生商品評価勘定 3,970,398 11,160,030
未収入金 815,732 683,276
未収配当金 137,498,020 75,999,167
未収利息 12,957 17,532
794,181,743 645,625,087
差入委託証拠金
112,908,215,490 113,138,017,738
流動資産合計
112,908,215,490 113,138,017,738
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 68,203,768 15,471,508
未払解約金 1,237,723,664 204,792,069
16 33
未払利息
1,305,927,448 220,263,610
流動負債合計
1,305,927,448 220,263,610
負債合計
純資産の部
元本等
元本 48,602,440,761 47,275,454,288
剰余金
62,999,847,281 65,642,299,840
剰余金又は欠損金（△）
111,602,288,042 112,917,754,128
元本等合計
111,602,288,042 112,917,754,128
純資産合計
112,908,215,490 113,138,017,738
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法 株式、新株予約権証券及び投資証券は移動平均法、社債券は個別法に基づき、以下
のとおり原則として時価で評価しております。
（1）金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
ける計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる
直近の日の最終相場）で評価しております。
（2）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
値（平均値）等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場
は使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
価しております。
（3）時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
価と認めた価額で評価しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2.デリバティブ等の評価基準及び評価
（1）デリバティブ取引
方法
個別法に基づき原則として時価で評価しております。
（2）為替予約取引
原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価して
おります。
3.その他財務諸表作成のための基礎と
外貨建取引等の処理基準
なる事項
「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
61条にしたがって処理しております。
（貸借対照表に関する注記）
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
１. 期首 2020年11月17日 2021年 5月18日
期首元本額 69,156,614,210円 48,602,440,761円
期首からの追加設定元本額 1,633,859,772円 1,571,735,263円
期首からの一部解約元本額 22,188,033,221円 2,898,721,736円
元本の内訳 ※
日興五大陸株式ファンド 1,578,121,681円 1,668,083,233円
インデックスファンド海外新興国（エマージング）株式 13,288,036,236円 14,260,956,091円
インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向 3,521,991,244円 3,537,447,085円
け）
グローバル３倍３分法ファンド（適格機関投資家向け） 30,214,291,600円 27,808,967,879円
計 48,602,440,761円 47,275,454,288円
２. 受益権の総数 48,602,440,761口 47,275,454,288口
※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
自 2020年11月17日 自 2021年 5月18日
至 2021年 5月17日 至 2021年11月16日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
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金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
「デリバティブ取引等に関する注記」に
同左
記載しております。
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく 金融商品の時価の算定においては一定の
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合 前提条件等を採用しているため異なる前
理的に算定された価額が含まれておりま 提条件等によった場合、当該価額が異な
す。当該価額の算定においては一定の前 ることもあります。
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
（2021年 5月17日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 29,317,422,466
投資証券 22,676,546
合計 29,340,099,012
（2021年11月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
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種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 283,587,819
投資証券 △10,096,613
合計 273,491,206
(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日まで
に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
(株式関連)
（2021年 5月17日現在）
（単位：円）
種 類 時 価
区分 契約額等 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 3,579,126,092 － 3,513,121,722 △66,004,370
合計 3,579,126,092 － 3,513,121,722 △66,004,370
（2021年11月16日現在）
（単位：円）
種 類 時 価
区分 契約額等 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 4,327,061,135 － 4,323,086,627 △3,974,508
合計 4,327,061,135 － 4,323,086,627 △3,974,508
（注）1.時価の算定方法
株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として本書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段
又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終
相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
また契約額等及び時価の邦貨換算は、本書における開示対象ファンドの計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値
で行っております。
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4.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
(通貨関連)
（2021年 5月17日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
売建 1,205,710,000 － 1,203,939,000 1,771,000
米ドル 1,205,710,000 － 1,203,939,000 1,771,000
合計 1,205,710,000 － 1,203,939,000 1,771,000
（2021年11月16日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引 為替予約取引
以外の取
買建 125,631,000 － 125,628,800 △2,200
引
米ドル 125,631,000 － 125,628,800 △2,200
売建 169,462,300 － 169,797,070 △334,770
米ドル 140,207,700 － 140,477,070 △269,370
香港ドル 29,254,600 － 29,320,000 △65,400
合計 295,093,300 － 295,425,870 △336,970
（注）1.時価の算定方法
(1)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、
以下のように評価しております。
①同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約
は当該仲値で評価しております。
②同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法
によっております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている
先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算しております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も
近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
(2)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については
同計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
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(3)上記の算定方法にて、適正な時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づ
いて合理的な事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.換算において円未満の端数は切り捨てております。
3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
2021年 5月17日現在
2021年11月16日現在
1口当たり純資産額 2.2962円 1口当たり純資産額 2.3885円
(1万口当たり純資産額) (22,962円) (1万口当たり純資産額) (23,885円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
評価額
通 貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
米ドル GAZPROM PAO-SPON ADR 695,890 9.26 6,448,116.74
LUKOIL PJSC-SPON-ADR 49,145 95.02 4,669,757.90
NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S 10,701 245.20 2,623,885.20
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR 14,700 9.99 146,853.00
ROSNEFT PJSC-REG S GDR 139,720 8.49 1,187,340.56
SURGUTNEFTEGAS-SP ADR 210,250 6.03 1,268,858.75
TATNEFT-SPONSORED-ADR 28,649 43.80 1,254,826.20
YPF S.A.-SPONSORED-ADR 15,650 4.25 66,512.50
CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR 27,150 7.77 210,955.50
CIA SIDERURGICA NACL-SP ADR 18,920 4.06 76,815.20
GERDAU SA -SPON ADR 45,900 4.61 211,599.00
MMC NORILSK NICKEL PJSC-ADR 76,764 30.56 2,345,907.84
NOVOLIPET STEEL-GDR REG S 17,140 30.20 517,628.00
PHOSAGRO PJSC REG S-GDR 19,590 23.28 456,055.20
POLYUS PJSC-REG S-GDR 8,430 109.00 918,870.00
QUIMICA Y MINERA CHIL-SP ADR 4,670 65.46 305,698.20
SEVERSTAL - GDR REG S 31,480 22.90 720,892.00
SOUTHERN COPPER CORP(US) 10,130 60.79 615,802.70
VALE SA-SP ADR 27,000 12.33 332,910.00
51JOB INC-ADR 3,370 52.83 178,037.10
DIDI GLOBAL INC-ADR 34,000 9.01 306,340.00
GRUPO AEROPORTUARIO SUR-ADR 210 204.50 42,945.00
ZTO EXPRESS CAYMAN INC-ADR 50,850 28.78 1,463,463.00
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LI AUTO INC - ADR 67,650 29.85 2,019,352.50
NIO INC - ADR 158,650 40.57 6,436,430.50
XPENG INC - ADR 43,050 47.50 2,044,875.00
HUAZHU GROUP LTD-ADR 24,700 47.25 1,167,075.00
NEW ORIENTAL EDUCATIO-SP-ADR 105,000 2.13 223,650.00
TAL EDUCATION GROUP- ADR 27,000 4.24 114,480.00
TRIP.COM GROUP LTD-ADR 61,490 30.87 1,898,196.30
YUM CHINA HOLDINGS INC 49,650 54.82 2,721,813.00
AUTOHOME INC-ADR 7,490 38.70 289,863.00
BAIDU INC - SPON ADR 32,270 168.67 5,442,980.90
BILIBILI INC-SPONSORED-ADR 18,950 85.35 1,617,382.50
GRUPO TELEVISA SA-SPONS ADR 4,810 10.15 48,821.50
HELLO GROUP INC -SPN ADR 19,530 13.81 269,709.30
HUYA INC-ADR 8,250 9.55 78,787.50
IQIYI INC-ADR 34,750 8.68 301,630.00
JOYY INC-ADR 7,240 52.78 382,127.20
MAIL.RU GROUP-GDR REGS 15,200 19.03 289,256.00
NETEASE INC-ADR 48,175 111.18 5,356,096.50
TENCENT MUSIC ENTERTAINM-ADR 75,850 8.41 637,898.50
WEIBO CORP-SPON-ADR 7,714 44.02 339,570.28
YANDEX NV-A 36,750 81.77 3,005,047.50
BAOZUN INC-SPN-ADR 7,450 18.19 135,515.50
DADA NEXUS LTD-ADR 6,800 23.98 163,064.00
JD.COM INC-ADR 101,070 84.62 8,552,543.40
OZON HOLDINGS PLC - ADR 4,700 43.39 203,933.00
PINDUODUO INC-ADR 50,770 91.37 4,638,854.90
VIPSHOP HOLDINGS LTD - ADR 52,150 12.89 672,213.50
MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 45,950 17.84 819,748.00
X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR 16,830 32.86 553,033.80
ADECOAGRO SA 11,450 10.21 116,904.50
BRF SA-ADR 15,177 4.21 63,895.17
CIA CERVECERIAS UNIDAS-ADR 6,980 18.73 130,735.40
COCA-COLA FEMSA SAB-SP ADR 1,650 52.75 87,037.50
RLX TECHNOLOGY INC-ADR 66,800 5.00 334,000.00
BEIGENE LTD-ADR 5,990 382.37 2,290,396.30
BURNING ROCK BIOTECH LTD-ADR 5,000 13.75 68,750.00
HUTCHMED CHINA-ADR 9,650 31.13 300,404.50
I-MAB-SPONSORED ADR 5,700 60.79 346,503.00
ZAI LAB LTD-ADR 8,940 85.96 768,482.40
BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR 1,760 32.55 57,288.00
CREDICORP LTD 7,995 126.32 1,009,928.40
SBERBANK-SPONSORED ADR 316,480 18.77 5,941,912.00
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TCS GROUP HOLDING -REG S-GDR 14,100 101.70 1,433,970.00
VTB BANK OJSC-GDR-REG S 142,430 1.38 197,692.84
360 DIGITECH INC-ADR 15,150 26.29 398,293.50
LUFAX HOLDING LTD-ADR 14,200 7.31 103,802.00
NOAH HOLDINGS LTD-SPON-ADR 2,950 47.36 139,712.00
UP FINTECH HOLDING LTD - ADR 14,000 7.34 102,760.00
KE HOLDINGS INC-ADR 40,800 23.12 943,296.00
SHANGHAI LUJIAZUI FIN&TRAD-B 60,680 0.87 52,973.64
AGORA INC-ADR 5,550 26.37 146,353.50
CHINDATA GROUP HOLDINGS-ADR 9,900 10.15 100,485.00
GDS HOLDINGS LTD - ADR 10,500 58.92 618,660.00
GLOBANT SA 4,500 314.77 1,416,465.00
KINGSOFT CLOUD HOLDINGS-ADR 6,600 23.27 153,582.00
ONECONNECT FINANCIAL TECHNO-ADR 13,450 2.92 39,274.00
VNET GROUP INC-ADR 15,800 17.49 276,342.00
MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR 65,692 9.13 599,767.96
TELEFONICA BRASIL-ADR 22,437 8.95 200,811.15
CIA ENERGETICA DE-SPON ADR 8,134 2.53 20,579.02
CIA PARANAENSE ENER-SP ADR P-ADR 4,800 5.58 26,784.00
CIA SANEAMENTO BASICO DE-ADR 5,230 6.66 34,831.80
DAQO NEW ENERGY CORP-ADR 9,200 71.13 654,396.00
3,629,873 95,971,087.25
米ドル小計
(10,960,857,874)
メキシコペソ CEMEX SAB-CPO 1,775,803 13.61 24,168,678.83
GRUPO MEXICO SA-SER B 363,178 87.08 31,625,540.24
INDUSTRIAS PENOLES SAB DE CV 19,550 263.97 5,160,613.50
ORBIA ADVANCE CORP SAB DE CV 94,565 51.24 4,845,510.60
GRUPO CARSO SAB DE CV-SER A1 67,500 67.21 4,536,675.00
GRUPO AEROPORT DEL PACIFIC-B 45,762 273.71 12,525,517.02
GRUPO AEROPORTUARIO DE SUR-B 23,520 423.84 9,968,716.80
PROMOTORA Y OPERADORA DE INF 17,420 154.90 2,698,358.00
GRUPO TELEVISA SAB 270,500 41.76 11,296,080.00
MEGACABLE HOLDINGS-CPO 19,400 58.39 1,132,766.00
WALMART DE MEXICO -SER V 605,700 73.54 44,543,178.00
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV 60,200 126.90 7,639,380.00
BECLE SAB DE CV 41,100 47.31 1,944,441.00
COCA-COLA FEMSA SAB DE CV 40,100 109.72 4,399,772.00
FOMENTO ECONOMICO MEXICA-UBD 226,854 164.52 37,322,020.08
GRUMA S.A.B.-B 33,335 245.39 8,180,075.65
GRUPO BIMBO SAB- SERIES A 216,100 59.84 12,931,424.00
KIMBERLY-CLARK DE MEXICO-A 237,370 31.68 7,519,881.60
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 301,300 128.86 38,825,518.00
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GRUPO FINANCIERO INBURSA-O 270,200 21.19 5,725,538.00
AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 4,152,349 18.83 78,188,731.67
TELESITES SAB DE CV 153,500 18.43 2,829,005.00
9,035,306 358,007,420.99
メキシコペソ小計
(1,985,580,758)
ブラジルレアル COSAN SA 99,200 21.11 2,094,112.00
PETROBRAS - PETROLEO BRAS 445,460 27.82 12,392,697.20
PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 537,260 26.99 14,500,647.40
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA 77,480 13.48 1,044,430.40
BRADESPAR SA -PREF 27,446 48.20 1,322,897.20
BRASKEM SA-PREF A 33,500 48.50 1,624,750.00
CIA SIDERURGICA NACIONAL 64,800 22.44 1,454,112.00
GERDAU SA-PREF 101,500 25.40 2,578,100.00
KLABIN SA - UNIT 72,200 23.13 1,669,986.00
SUZANO SA 88,347 51.37 4,538,385.39
VALE SA 444,684 68.30 30,371,917.20
WEG SA 194,972 35.65 6,950,751.80
CCR SA 162,020 11.81 1,913,456.20
LOCALIZA RENT A CAR 66,879 51.64 3,453,631.56
RUMO SA 152,500 16.77 2,557,425.00
ALPARGATAS SA -PRF 32,800 41.79 1,370,712.00
AMERICANAS SA 46,420 37.40 1,736,108.00
LOJAS RENNER S.A. 113,762 32.23 3,666,549.26
MAGAZINE LUIZA SA 332,000 11.15 3,701,800.00
VIA S/A 150,200 6.21 932,742.00
VIBRA ENERGIA SA 128,800 22.77 2,932,776.00
ATACADAO DISTRIBUICAO COMERC 45,600 17.35 791,160.00
RAIA DROGASIL SA 126,400 22.88 2,892,032.00
AMBEV SA 553,500 17.51 9,691,785.00
BRF SA 62,400 22.87 1,427,088.00
JBS SA 125,800 38.22 4,808,076.00
NATURA &CO HOLDING SA 100,232 33.00 3,307,656.00
HAPVIDA PARTICIPACOES E INVE 131,600 13.20 1,737,120.00
NOTRE DAME INTERMED PAR SA 59,500 73.31 4,361,945.00
REDE D'OR SAO LUIZ SA 45,000 56.85 2,558,250.00
HYPERMARCAS SA 49,300 29.42 1,450,406.00
BANCO BRADESCO S.A. 169,800 17.76 3,015,648.00
BANCO BRADESCO SA-PRF 567,981 20.69 11,751,526.89
BANCO DO BRASIL S.A. 101,200 30.15 3,051,180.00
BANCO INTER SA-UNITS 34,500 45.15 1,557,675.00
BANCO SANTANDER BRASIL-UNIT 41,150 35.06 1,442,719.00
ITAU UNIBANCO HOLDING S-PREF 563,215 23.00 12,953,945.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ITAUSA SA-PRF 571,041 10.23 5,841,749.43
B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO 737,949 13.05 9,630,234.45
BANCO BTG PACTUAL SA-UNIT 132,600 22.95 3,043,170.00
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES 87,100 23.08 2,010,268.00
TOTVS SA 53,300 35.56 1,895,348.00
TELEFONICA BRASIL S.A. 36,375 49.28 1,792,560.00
TIM SA 56,736 13.11 743,808.96
CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 36,400 35.00 1,274,000.00
CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 33,600 35.62 1,196,832.00
CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 144,986 13.92 2,018,205.12
CIA PARANAENSE DE ENERGI-PRF-B 155,000 6.24 967,200.00
CIA SANEAMENTO BASICO DE SP 39,860 36.05 1,436,953.00
CPFL ENERGIA SA 9,900 27.24 269,676.00
ENERGISA SA-UNITS 25,200 43.43 1,094,436.00
ENGIE BRASIL ENERGIA SA 15,550 39.70 617,335.00
EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD 121,700 24.26 2,952,442.00
8,406,705 206,390,416.46
ブラジルレアル小計
(4,319,194,162)
チリペソ EMPRESAS COPEC SA 47,570 6,051.00 287,846,070.00
EMPRESAS CMPC SA 142,500 1,400.00 199,500,000.00
SOC QUIMICA Y MINERA CHILE-B-PRF 9,450 52,200.00 493,290,000.00
S.A.C.I. FALABELLA 100,250 2,850.00 285,712,500.00
CENCOSUD SA 121,050 1,244.00 150,586,200.00
BANCO DE CHILE 6,123,284 77.80 476,391,495.20
BANCO DE CREDITO E INVERSION 6,197 27,400.00 169,797,800.00
BANCO SANTANDER CHILE SA 8,331,400 38.50 320,758,900.00
CENCOSUD SHOPPING SA 52,500 816.26 42,853,650.00
COLBUN SA 684,800 53.00 36,294,400.00
ENEL AMERICAS SA 2,724,620 97.00 264,288,140.00
ENEL CHILE SA 4,304,500 32.59 140,283,655.00
22,648,121 2,867,602,810.20
チリペソ小計
(410,485,871)
コロンビアペソ ECOPETROL SA 523,900 2,840.00 1,487,876,000.00
BANCOLOMBIA SA 34,920 32,160.00 1,123,027,200.00
BANCOLOMBIA SA-PRF 51,000 32,100.00 1,637,100,000.00
GRUPO DE INV SURAMERICANA 22,550 21,550.00 485,952,500.00
INTERCONEXION ELECTRICA SA 38,150 22,210.00 847,311,500.00
670,520 5,581,267,200.00
コロンビアペソ小計
(163,966,467)
ユーロ OPAP SA 24,080 13.20 317,856.00
JUMBO SA 12,640 13.44 169,881.60
ALPHA SERVICES AND HOLDINGS 240,000 1.09 263,040.00
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EUROBANK ERGASIAS SERVICES A 298,000 0.94 282,504.00
HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA 28,350 15.21 431,203.50
603,070 1,464,485.10
ユーロ小計
(190,295,193)
英ポンド POLYMETAL INTERNATIONAL PLC 49,390 15.00 740,850.00
49,390 740,850.00
英ポンド小計
(113,505,628)
トルコリラ TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE 15,400 153.90 2,370,060.00
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK 183,367 20.16 3,696,678.72
ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI 100,500 18.02 1,811,010.00
KOC HOLDING AS 91,984 28.34 2,606,826.56
TURK SISE VE CAM FABRIKALARI 103,200 9.94 1,025,808.00
FORD OTOMOTIV SANAYI AS 8,130 220.30 1,791,039.00
BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 51,970 67.20 3,492,384.00
AKBANK T.A.S. 336,489 6.97 2,345,328.33
TURKIYE GARANTI BANKASI 239,390 11.63 2,784,105.70
TURKIYE IS BANKASI-C 226,904 6.99 1,586,058.96
TURKCELL ILETISIM HIZMET AS 163,556 17.59 2,876,950.04
1,520,890 26,386,249.31
トルコリラ小計
(299,175,210)
チェココルナ KOMERCNI BANKA AS 9,560 922.00 8,814,320.00
MONETA MONEY BANK AS 39,000 88.00 3,432,000.00
CEZ AS 16,740 735.00 12,303,900.00
65,300 24,550,220.00
チェココルナ小計
(126,526,923)
ハンガリーフォ MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PL 44,440 2,516.00 111,811,040.00
リント
RICHTER GEDEON NYRT 19,260 8,445.00 162,650,700.00
OTP BANK PLC 26,495 17,700.00 468,961,500.00
90,195 743,423,240.00
ハンガリーフォリント小計
(263,994,796)
ポーランドズロ POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN 35,490 82.84 2,939,991.60
チ
POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I 209,735 6.16 1,293,645.48
KGHM POLSKA MIEDZ SA 16,220 152.75 2,477,605.00
LPP SA 101 13,950.00 1,408,950.00
CD PROJEKT SA 8,530 183.32 1,563,719.60
CYFROWY POLSAT SA 38,190 34.76 1,327,484.40
ALLEGRO.EU SA 39,650 41.70 1,653,405.00
DINO POLSKA SA 5,510 335.40 1,848,054.00
BANK PEKAO SA 22,462 126.40 2,839,196.80
PKO BANK POLSKI SA 100,175 45.84 4,592,022.00
SANTANDER BANK POLSKA SA 4,560 362.00 1,650,720.00
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA 74,270 39.90 2,963,373.00
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ORANGE POLSKA SA 78,005 8.07 629,890.37
POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 100,030 9.39 939,681.82
732,928 28,127,739.07
ポーランドズロチ小計
(785,664,007)
香港ドル CHINA OILFIELD SERVICES-H 222,000 6.80 1,509,600.00
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 2,975,300 3.77 11,216,881.00
CHINA SHENHUA ENERGY CO - H 426,000 16.14 6,875,640.00
PETROCHINA CO LTD-H 2,495,000 3.54 8,832,300.00
YANZHOU COAL MINING CO-H 216,000 11.50 2,484,000.00
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD 479,000 4.10 1,963,900.00
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD-H 131,500 37.90 4,983,850.00
CHINA HONGQIAO GROUP LTD 234,000 7.54 1,764,360.00
CHINA MOLYBDENUM CO LTD-H 417,000 4.51 1,880,670.00
CHINA NATIONAL BUILDING MA-H 456,000 9.09 4,145,040.00
CHINA RESOURCES CEMENT 216,000 6.12 1,321,920.00
GANFENG LITHIUM CO LTD-H 25,400 138.80 3,525,520.00
HUABAO INTERNATIONAL HOLDING 109,000 18.10 1,972,900.00
JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H 139,000 13.40 1,862,600.00
LEE & MAN PAPER MANUFACTURIN 121,000 5.75 695,750.00
MMG LTD 280,000 3.12 873,600.00
NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS 211,000 9.73 2,053,030.00
SHANDONG GOLD MINING CO LT-H 25,000 15.36 384,000.00
ZHAOJIN MINING INDUSTRY - H 121,500 6.70 814,050.00
ZIJIN MINING GROUP CO LTD 695,750 10.80 7,514,100.00
AVICHINA INDUSTRY & TECH-H 190,000 5.47 1,039,300.00
BOC AVIATION LTD 25,000 66.80 1,670,000.00
CHINA COMMUNICATIONS SERVI-H 236,000 3.69 870,840.00
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS 203,500 38.20 7,773,700.00
CHINA LESSO GROUP HOLDINGS L 135,000 11.68 1,576,800.00
CHINA RAILWAY GROUP LTD-H 497,000 3.74 1,858,780.00
CHINA STATE CONSTRUCTION INT 316,000 7.70 2,433,200.00
CITIC LTD 693,000 7.23 5,010,390.00
FOSUN INTERNATIONAL LTD 303,000 9.05 2,742,150.00
HAITIAN INTERNATIONAL HLDGS 81,000 21.25 1,721,250.00
SANY HEAVY EQUIPMENT INTL 126,000 8.13 1,024,380.00
SINOTRUK HONG KONG LTD 88,500 10.86 961,110.00
WEICHAI POWER CO LTD-H 230,400 13.30 3,064,320.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TECH-H 81,478 17.58 1,432,383.24
ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC 74,500 45.90 3,419,550.00
ZOOMLION HEAVY INDUSTRY SCIENCE AND TE-H 159,000 5.30 842,700.00
CHINA EVERBRIGHT ENVIRONMENT 396,518 5.17 2,049,998.06
AIR CHINA LTD-H 316,000 5.69 1,798,040.00
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BEIJING CAPITAL INTL AIRPO-H 254,000 4.86 1,234,440.00
CHINA COSCO HOLDINGS-H 369,850 11.10 4,105,335.00
CHINA MERCHANTS PORT HOLDING 197,000 12.32 2,427,040.00
CHINA SOUTHERN AIRLINES CO-H 220,000 4.82 1,060,400.00
COSCO SHIPPING PORTS LTD 162,000 6.66 1,078,920.00
JIANGSU EXPRESS CO LTD-H 122,000 7.64 932,080.00
SHENZHEN INTL HOLDINGS 158,000 9.13 1,442,540.00
ZHEJIANG EXPRESSWAY CO-H 133,000 6.95 924,350.00
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 412,000 6.48 2,669,760.00
BYD CO LTD-H 96,000 294.00 28,224,000.00
DONGFENG MOTOR GRP CO LTD-H 224,000 7.18 1,608,320.00
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP-H 97,600 44.65 4,357,840.00
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LT 685,000 25.30 17,330,500.00
GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 395,500 32.80 12,972,400.00
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP-H 376,845 7.41 2,792,421.45
MINTH GROUP LTD 96,000 32.55 3,124,800.00
YADEA GROUP HOLDINGS LTD 132,000 13.74 1,813,680.00
ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 131,000 132.40 17,344,400.00
BOSIDENG INTL HLDGS LTD 430,000 6.02 2,588,600.00
HAIER SMART HOME CO LTD-H 256,400 29.60 7,589,440.00
LI NING CO LTD 257,000 95.90 24,646,300.00
SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP 96,900 171.10 16,579,590.00
CHINA EAST EDUCATION HOLDING 50,000 7.10 355,000.00
CHINA EDUCATION GROUP HOLDIN 89,000 13.58 1,208,620.00
CHINA YUHUA EDUCATION CORP L 156,000 3.46 539,760.00
HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDI 118,000 20.00 2,360,000.00
JIUMAOJIU INTERNATIONAL HOLD 74,000 18.04 1,334,960.00
TONGCHENG-ELONG HOLDINGS LTD 109,600 17.90 1,961,840.00
ALIBABA PICTURES GROUP LTD 1,840,000 0.88 1,619,200.00
CHINA LITERATURE LTD 38,400 58.50 2,246,400.00
KINGSOFT CORP LTD 104,000 35.20 3,660,800.00
KUAISHOU TECHNOLOGY 47,900 99.00 4,742,100.00
TENCENT HOLDINGS LTD 677,950 491.80 333,415,810.00
ALIBABA GROUP HOLDING LTD 1,789,100 161.50 288,939,650.00
CHINA MEIDONG AUTO HOLDINGS 68,000 38.90 2,645,200.00
GOME RETAIL HOLDINGS LTD 1,363,160 0.75 1,022,370.00
HENGTEN NETWORKS GROUP LTD 320,000 1.71 547,200.00
JD HEALTH INTERNATIONAL INC 33,800 74.45 2,516,410.00
MEITUAN-CLASS B 470,700 289.60 136,314,720.00
TOPSPORTS INTERNATIONAL HOLD 153,000 9.43 1,442,790.00
ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS 68,500 66.85 4,579,225.00
SUN ART RETAIL GROUP 261,500 3.35 876,025.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ANHUI GUJING DISTILLERY CO-B 8,400 99.91 839,244.00
CHINA FEIHE LTD 406,000 11.72 4,758,320.00
CHINA HUISHAN DAIRY HOLDINGS 90,000 － －
CHINA MENGNIU DAIRY CO 355,000 46.85 16,631,750.00
CHINA RESOURCES BEER HOLDIN 171,000 63.00 10,773,000.00
DALI FOODS GROUP CO LTD 192,000 4.13 792,960.00
NONGFU SPRING CO LTD-H 33,600 45.00 1,512,000.00
SMOORE INTERNATIONAL HOLDING 205,000 40.80 8,364,000.00
TINGYI (CAYMAN ISLN) HLDG CO 248,000 16.06 3,982,880.00
TSINGTAO BREWERY CO LTD-H 54,000 66.50 3,591,000.00
UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS 193,000 7.50 1,447,500.00
WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 614,000 6.31 3,874,340.00
YIHAI INTERNATIONAL HOLDING 55,000 46.00 2,530,000.00
HENGAN INTL GROUP CO LTD 84,000 38.95 3,271,800.00
VINDA INTERNATIONAL HOLDINGS 49,000 21.85 1,070,650.00
ALIBABA HEALTH INFORMATION T 466,000 9.97 4,646,020.00
JINXIN FERTILITY GROUP LTD 166,000 10.94 1,816,040.00
MICROPORT SCIENTIFIC CORP 86,000 38.50 3,311,000.00
PING AN HEALTHCARE AND TECHN 60,400 34.40 2,077,760.00
SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H 296,000 12.10 3,581,600.00
SHANGHAI PHARMACEUTICALS-H 120,500 13.60 1,638,800.00
SINOPHARM GROUP CO-H 164,000 17.76 2,912,640.00
VENUS MEDTECH HANGZHOU INC-H 25,000 38.20 955,000.00
3SBIO INC 190,000 6.94 1,318,600.00
AKESO INC 50,000 45.60 2,280,000.00
CANSINO BIOLOGICS INC-H 9,000 165.10 1,485,900.00
CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING 173,000 12.96 2,242,080.00
CHINA RESOURCES PHARMACEUTIC 134,500 3.58 481,510.00
CHINA TRADITIONAL CHINESE ME 376,000 3.48 1,308,480.00
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LT 1,052,160 8.26 8,690,841.60
GENSCRIPT BIOTECH CORP 136,000 32.95 4,481,200.00
HANGZHOU TIGERMED CONSULTI-H 13,900 130.00 1,807,000.00
HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP 148,000 18.14 2,684,720.00
INNOVENT BIOLOGICS INC 133,000 76.05 10,114,650.00
PHARMARON BEIJING CO LTD-H 14,700 158.30 2,327,010.00
SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTI-H 56,500 38.60 2,180,900.00
SINO BIOPHARMACEUTICAL 1,214,750 5.59 6,790,452.50
SSY GROUP LTD 146,000 3.71 541,660.00
WUXI APPTEC CO LTD-H 38,029 158.40 6,023,793.60
WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC 419,500 107.70 45,180,150.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA 3,096,000 2.65 8,204,400.00
BANK OF CHINA LTD - H 9,247,000 2.77 25,614,190.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BANK OF COMMUNICATIONS CO-H 903,245 4.82 4,353,640.90
CHINA BOHAI BANK CO LTD-H 265,000 2.61 691,650.00
CHINA CITIC BANK - H 984,000 3.44 3,384,960.00
CHINA CONSTRUCTION BANK-H 11,244,920 5.24 58,923,380.80
CHINA EVERBRIGHT BANK CO L-H 193,000 2.75 530,750.00
CHINA MERCHANTS BANK - H 451,150 65.00 29,324,750.00
CHINA MINSHENG BANKING-H 752,140 3.18 2,391,805.20
CHONGQING RURAL COMMERCIAL-H 134,000 2.75 368,500.00
IND & COMM BK OF CHINA - H 6,658,575 4.28 28,498,701.00
POSTAL SAVINGS BANK OF CHI-H 973,000 5.71 5,555,830.00
CHINA CINDA ASSET MANAGEME-H 1,296,000 1.27 1,645,920.00
CHINA EVERBRIGHT LTD 86,000 8.47 728,420.00
CHINA GALAXY SECURITIES CO-H 267,500 4.46 1,193,050.00
CHINA HUARONG ASSET MANAGEME 1,605,000 0.91 1,460,550.00
CHINA INTERNATIONAL CAPITA-H 119,200 19.40 2,312,480.00
CITIC SECURITIES CO LTD-H 224,500 19.32 4,337,340.00
FAR EAST HORIZON LTD 235,000 7.07 1,661,450.00
GF SECURITIES CO LTD-H 149,600 13.06 1,953,776.00
HAITONG SECURITIES CO LTD-H 344,400 6.90 2,376,360.00
HUATAI SECURITIES CO LTD-H 197,800 11.56 2,286,568.00
CHINA LIFE INSURANCE CO-H 836,000 13.82 11,553,520.00
CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP CO LTD 314,600 24.95 7,849,270.00
CHINA TAIPING INSURANCE HOLD 211,940 11.60 2,458,504.00
NEW CHINA LIFE INSURANCE CO-H 104,500 21.90 2,288,550.00
PEOPLE'S INSURANCE CO GROU-H 1,073,000 2.36 2,532,280.00
PICC PROPERTY & CASUALTY -H 816,001 6.87 5,605,926.87
PING AN INSURANCE GROUP CO-H 734,000 57.70 42,351,800.00
ZHONGAN ONLINE P&C INSURAN-H 47,800 28.35 1,355,130.00
A-LIVING SMART CITY SERVICES 100,250 22.95 2,300,737.50
AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD 188,000 5.61 1,054,680.00
CHINA AOYUAN GROUP LTD 210,000 2.35 493,500.00
CHINA JINMAO HOLDINGS GROUP 470,000 2.38 1,118,600.00
CHINA OVERSEAS LAND & INVEST 479,820 18.40 8,828,688.00
CHINA OVERSEAS PROPERTY HOLD 135,000 7.62 1,028,700.00
CHINA RESOURCES LAND LTD 369,777 33.60 12,424,507.20
CHINA RESOURCES MIXC LIFESTY 60,400 39.85 2,406,940.00
CHINA VANKE CO LTD-H 189,826 19.02 3,610,490.52
CIFI EVER SUNSHINE SERVICES 72,000 14.38 1,035,360.00
CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD 276,000 4.57 1,261,320.00
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 943,713 7.33 6,917,416.29
COUNTRY GARDEN SERVICES HOLD 172,000 59.00 10,148,000.00
GREENTOWN CHINA HOLDINGS 97,000 11.12 1,078,640.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GREENTOWN SERVICE GROUP CO L 198,000 7.90 1,564,200.00
GUANGZHOU R&F PROPERTIES - H 128,800 4.06 522,928.00
HOPSON DEVELOPMENT HOLDINGS 82,500 18.24 1,504,800.00
HOPSON DEVELOPMENT HOLDINGS(N) 8,250 18.24 150,480.00
KWG GROUP HOLDINGS LTD 104,500 7.00 731,500.00
LOGAN GROUP CO LTD 207,000 7.33 1,517,310.00
LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD 208,500 39.35 8,204,475.00
POLY PROPERTY SERVICES CO LT-H 10,200 45.65 465,630.00
POWERLONG REAL ESTATE HOLDIN 167,000 5.03 840,010.00
SEAZEN GROUP LTD 258,000 6.29 1,622,820.00
SHENZHEN INVESTMENT LTD 174,000 1.88 327,120.00
SHIMAO GROUP HOLDINGS LTD 150,500 10.08 1,517,040.00
SHIMAO SERVICES HOLDINGS LTD 104,000 11.62 1,208,480.00
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 318,000 15.08 4,795,440.00
SUNAC SERVICES HOLDINGS LTD 109,000 13.80 1,504,200.00
WHARF HOLDINGS LTD 187,000 26.85 5,020,950.00
YUEXIU PROPERTY CO LTD 129,200 7.10 917,320.00
ZHENRO PROPERTIES GROUP LTD 74,000 3.92 290,080.00
CHINA YOUZAN LTD 1,740,000 0.81 1,409,400.00
CHINASOFT INTERNATIONAL LTD 304,000 13.56 4,122,240.00
KINGDEE INTERNATIONAL SFTWR 306,000 27.10 8,292,600.00
MING YUAN CLOUD GROUP HOLDIN 43,000 26.95 1,158,850.00
TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD-H 133,000 13.76 1,830,080.00
WEIMOB INC 188,000 10.62 1,996,560.00
AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC 87,000 33.75 2,936,250.00
BYD ELECTRONIC INTL CO LTD 80,000 29.70 2,376,000.00
KINGBOARD HOLDINGS LTD 72,000 35.75 2,574,000.00
KINGBOARD LAMINATES HOLDING 141,000 13.00 1,833,000.00
LENOVO GROUP LTD 856,000 8.08 6,916,480.00
SUNNY OPTICAL TECH 83,000 230.00 19,090,000.00
XIAOMI CORP-CLASS B 1,724,200 21.30 36,725,460.00
ZTE CORP-H 85,600 22.35 1,913,160.00
CHINA TOWER CORP LTD-H 5,194,000 1.01 5,245,940.00
BEIJING ENTERPRISES HLDGS 89,500 27.30 2,443,350.00
BEIJING ENTERPRISES WATER GR 740,000 2.88 2,131,200.00
CGN POWER CO LTD-H 1,106,000 2.08 2,300,480.00
CHINA GAS HOLDINGS LTD 359,400 17.36 6,239,184.00
CHINA LONGYUAN POWER GROUP-H 398,000 16.08 6,399,840.00
CHINA POWER INTERNATIONAL 298,000 3.58 1,066,840.00
CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD 114,000 37.50 4,275,000.00
CHINA RESOURCES POWER HOLDIN 211,000 18.16 3,831,760.00
ENN ENERGY HOLDINGS LTD 93,800 132.20 12,400,360.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GUANGDONG INVEST 394,000 10.00 3,940,000.00
HUANENG POWER INTL INC-H 382,000 3.41 1,302,620.00
KUNLUN ENERGY CO LTD 494,000 6.79 3,354,260.00
FLAT GLASS GROUP CO LTD-H 47,000 38.35 1,802,450.00
HANERGY THIN FILM POWER GROU 240,000 － －
HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD 60,000 46.95 2,817,000.00
XINYI SOLAR HOLDINGS LTD 512,000 14.26 7,301,120.00
102,251,597 1,751,686,389.73
香港ドル小計
(25,679,722,473)
マレーシアリン DIALOG GROUP BHD 528,600 2.89 1,527,654.00
ギット
PETRONAS DAGANGAN BHD 36,700 19.64 720,788.00
PETRONAS CHEMICALS GROUP BHD 291,000 8.29 2,412,390.00
PRESS METAL ALUMINIUM HOLDIN 340,200 5.31 1,806,462.00
HAP SENG CONSOLIDATED 44,900 7.70 345,730.00
SIME DARBY BERHAD 457,120 2.21 1,010,235.20
MALAYSIA AIRPORTS HLDGS BHD 146,000 6.47 944,620.00
MISC BHD 200,600 6.98 1,400,188.00
GENTING BHD 162,800 5.14 836,792.00
GENTING MALAYSIA BHD 450,000 3.17 1,426,500.00
FRASER & NEAVE HOLDINGS BHD 12,200 26.60 324,520.00
IOI CORPORATION BERHAD 377,375 3.77 1,422,703.75
KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD 59,600 20.30 1,209,880.00
NESTLE (MALAYSIA) BERHAD 7,900 133.10 1,051,490.00
PPB GROUP BERHAD 92,380 17.20 1,588,936.00
QL RESOURCES BHD 114,500 4.85 555,325.00
SIME DARBY PLANTATION BHD 276,120 3.89 1,074,106.80
HARTALEGA HOLDINGS BHD 216,000 5.90 1,274,400.00
IHH HEALTHCARE BHD 212,000 6.48 1,373,760.00
KOSSAN RUBBER INDUSTRIES 179,600 2.13 382,548.00
SUPERMAX CORP BHD 195,246 1.91 372,919.86
TOP GLOVE CORP BHD 608,300 2.49 1,514,667.00
AMMB HOLDINGS BHD 145,100 3.19 462,869.00
CIMB GROUP HOLDINGS BHD 764,600 5.01 3,830,646.00
HONG LEONG BANK BERHAD 52,800 18.14 957,792.00
MALAYAN BANKING BHD 451,650 8.10 3,658,365.00
PUBLIC BANK BERHAD 1,690,350 4.01 6,778,303.50
RHB BANK BHD 243,659 5.36 1,306,012.24
AXIATA GROUP BERHAD 286,900 3.97 1,138,993.00
DIGI.COM BHD 353,300 4.15 1,466,195.00
MAXIS BHD 235,400 4.45 1,047,530.00
TELEKOM MALAYSIA BHD 138,000 5.60 772,800.00
PETRONAS GAS BERHAD 113,500 16.38 1,859,130.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TENAGA NASIONAL BERHAD 295,925 9.59 2,837,920.75
9,780,325 50,693,172.10
マレーシアリンギット小計
(1,390,138,581)
タイバーツ PTT EXPLOR & PROD PCL-NVDR 161,710 118.50 19,162,635.00
PTT PCL-NVDR 1,263,300 38.00 48,005,400.00
THAI OIL PCL-NVDR 138,100 54.00 7,457,400.00
INDORAMA VENTURES PCL-NVDR 177,200 41.75 7,398,100.00
PTT GLOBAL CHEMICAL PCL-NVDR 276,745 61.50 17,019,817.50
SCG PACKAGING PCL-NVDR 147,900 64.00 9,465,600.00
SIAM CEMENT PCL-NVDR 89,800 396.00 35,560,800.00
AIRPORTS OF THAILAND PC-NVDR 528,400 66.50 35,138,600.00
BANGKOK EXPRESSWAY AND METRO-NVDR 759,300 9.10 6,909,630.00
BTS GROUP HOLDINGS PCL-NVDR 802,600 9.99 8,017,974.00
ASSET WORLD CORP PCL-NVDR 1,140,200 4.66 5,313,332.00
MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR 386,768 32.50 12,569,960.00
CENTRAL RETAIL CORP PCL-NVDR 246,816 36.25 8,947,080.00
HOME PRODUCT CENTER PCL-NVDR 780,100 15.00 11,701,500.00
PTT OIL & RETAIL BUSINE-NVDR 328,000 26.75 8,774,000.00
BERLI JUCKER PUBLIC CO-NVDR 123,700 35.00 4,329,500.00
CP ALL PCL-NVDR 723,300 65.50 47,376,150.00
CARABAO GROUP PCL-NVDR 34,500 120.00 4,140,000.00
CHAROEN POKPHAND FOODS-NVDR 454,400 25.25 11,473,600.00
OSOTSPA PCL-NVDR 58,600 34.75 2,036,350.00
THAI UNION GROUP PCL-NVDR 400,300 20.20 8,086,060.00
BANGKOK DUSIT MED SERVI-NVDR 1,208,200 24.50 29,600,900.00
BUMRUNGRAD HOSPITAL PU-NVDR 69,000 156.50 10,798,500.00
SRI TRANG GLOVES THAILA-NVDR 88,000 29.25 2,574,000.00
KRUNG THAI BANK - NVDR 157,725 11.70 1,845,382.50
SIAM COMMERCIAL BANK P-NVDR 104,000 133.00 13,832,000.00
BANGKOK COMMERCIAL ASSE-NVDR 249,900 20.60 5,147,940.00
KRUNGTHAI CARD PCL-NVDR 111,300 57.75 6,427,575.00
MUANGTHAI CAPITAL PCL-NVDR 96,700 59.75 5,777,825.00
SRISAWAD CORP PCL-NVDR 89,100 63.00 5,613,300.00
CENTRAL PATTANA PCL-NVDR 279,700 57.00 15,942,900.00
LAND & HOUSES PUB - NVDR 638,600 8.70 5,555,820.00
DELTA ELECTRONICS THAI-NVDR 36,000 424.00 15,264,000.00
ADVANCED INFO SERVICE-NVDR 152,500 194.00 29,585,000.00
INTOUCH HOLDINGS PCL-NVDR 143,800 75.50 10,856,900.00
TRUE CORP PCL-NVDR 1,683,600 4.12 6,936,432.00
B GRIMM POWER PCL-NVDR 123,300 40.50 4,993,650.00
ELECTRICITY GENERA PCL-NVDR 22,100 177.00 3,911,700.00
ENERGY ABSOLUTE PCL-NVDR 180,900 69.00 12,482,100.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GLOBAL POWER SYNERGY-NVDR 79,800 75.00 5,985,000.00
GULF ENERGY DEVELOPMENT-NVDR 290,390 41.25 11,978,587.50
RATCHABURI ELECTRICITY-NVDR 67,900 45.00 3,055,500.00
14,894,254 527,048,500.50
タイバーツ小計
(1,839,399,266)
フィリピンペソ ABOITIZ EQUITY VENTURES INC 279,700 51.00 14,264,700.00
AYALA CORPORATION 37,162 881.00 32,739,722.00
GT CAPITAL HOLDINGS INC 10,387 580.00 6,024,460.00
JG SUMMIT HOLDINGS INC 359,245 60.00 21,554,700.00
SM INVESTMENTS CORP 30,653 990.00 30,346,470.00
INTL CONTAINER TERM SVCS INC 125,380 190.00 23,822,200.00
JOLLIBEE FOODS CORPORATION 62,790 249.60 15,672,384.00
UNIVERSAL ROBINA CORP 106,660 132.30 14,111,118.00
BANK OF THE PHILIPPINE ISLAN 162,007 92.00 14,904,644.00
BDO UNIBANK INC 259,404 127.40 33,048,069.60
METROPOLITAN BANK & TRUST 243,337 51.00 12,410,187.00
METRO PACIFIC INVESTMENTS CO 1,908,000 4.03 7,689,240.00
AYALA LAND INC 990,160 36.75 36,388,380.00
SM PRIME HOLDINGS INC 1,215,810 36.10 43,890,741.00
GLOBE TELECOM INC 2,310 3,380.00 7,807,800.00
PLDT INC 9,635 1,700.00 16,379,500.00
MANILA ELECTRIC COMPANY 9,380 297.80 2,793,364.00
5,812,020 333,847,679.60
フィリピンペソ小計
(759,670,394)
インドネシアル ADARO ENERGY TBK PT 2,051,400 1,610.00 3,302,754,000.00
ピア
UNITED TRACTORS TBK PT 199,700 22,275.00 4,448,317,500.00
ANEKA TAMBANG TBK 899,300 2,390.00 2,149,327,000.00
BARITO PACIFIC TBK PT 3,533,400 970.00 3,427,398,000.00
INDAH KIAT PULP & PAPER TBK 343,400 8,625.00 2,961,825,000.00
INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA 219,700 12,100.00 2,658,370,000.00
MERDEKA COPPER GOLD TBK PT 750,000 3,400.00 2,550,000,000.00
SEMEN GRESIK (PERSERO) PT 374,200 9,200.00 3,442,640,000.00
ASTRA INTERNATIONAL TBK PT 2,523,700 6,125.00 15,457,662,500.00
CHAROEN POKPHAND INDONESI PT 906,800 5,825.00 5,282,110,000.00
GUDANG GARAM TBK PT 35,100 33,400.00 1,172,340,000.00
INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR T 124,000 8,925.00 1,106,700,000.00
PT INDOFOOD SUKSES MAK TBK 550,100 6,300.00 3,465,630,000.00
UNILEVER INDONESIA TBK PT 913,000 4,510.00 4,117,630,000.00
KALBE FARMA TBK PT 2,999,000 1,595.00 4,783,405,000.00
BANK CENTRAL ASIA TBK PT 6,392,500 7,500.00 47,943,750,000.00
BANK MANDIRI TBK 2,128,500 7,050.00 15,005,925,000.00
BANK RAKYAT INDONESIA PERSER 7,839,600 4,160.00 32,612,736,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PT BANK NEGARA INDONESIA 912,900 6,800.00 6,207,720,000.00
SARANA MENARA NUSANTARA PT 2,870,500 1,150.00 3,301,075,000.00
TELKOM INDONESIA PERSERO TBK 5,662,600 3,600.00 20,385,360,000.00
TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE 910,900 2,840.00 2,586,956,000.00
43,140,300 188,369,631,000.00
インドネシアルピア小計
(1,525,794,011)
韓国ウォン GS HOLDINGS 7,755 42,700.00 331,138,500.00
S-OIL CORPORATION 5,295 96,300.00 509,908,500.00
SK INNOVATION CO LTD 6,387 228,500.00 1,459,429,500.00
HANWHA SOLUTIONS CORP 14,082 36,450.00 513,288,900.00
HYUNDAI STEEL CO 10,100 41,700.00 421,170,000.00
KOREA ZINC CO LTD 925 504,000.00 466,200,000.00
KUMHO PETRO CHEMICAL CO LTD 2,200 170,000.00 374,000,000.00
LG CHEM LTD 5,487 765,000.00 4,197,555,000.00
LG CHEM LTD-PRF 1,010 362,000.00 365,620,000.00
LOTTE CHEMICAL CORP 2,145 218,500.00 468,682,500.00
POSCO 8,620 285,000.00 2,456,700,000.00
POSCO CHEMICAL CO LTD 4,413 145,500.00 642,091,500.00
SK CHEMICALS CO LTD/NEW 1,470 152,500.00 224,175,000.00
SK IE TECHNOLOGY CO LTD 1,660 179,000.00 297,140,000.00
SKC CO LTD 2,390 173,000.00 413,470,000.00
CJ CORP 1,175 94,900.00 111,507,500.00
DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE 3,080 26,300.00 81,004,000.00
DOOSAN BOBCAT INC 6,650 43,600.00 289,940,000.00
DOOSAN HEAVY INDUSTRIES 28,920 25,550.00 738,906,000.00
ECOPRO BM CO LTD 1,280 564,500.00 722,560,000.00
GS ENGINEERING & CONSTRUCT 7,783 42,100.00 327,664,300.00
HYUNDAI ENGINEERING & CONSTR 9,580 50,800.00 486,664,000.00
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOL 5,630 60,900.00 342,867,000.00
KOREA AEROSPACE INDUSTRIES 9,160 30,350.00 278,006,000.00
KOREA SHIPBUILDING & OFFSHOR 4,617 102,500.00 473,242,500.00
LG CORP 10,811 90,300.00 976,233,300.00
SAMSUNG C&T CORP 9,667 114,500.00 1,106,871,500.00
SAMSUNG ENGINEERING CO LTD 18,450 23,000.00 424,350,000.00
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES 57,954 5,840.00 338,451,360.00
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES(N) 19,185 5,840.00 112,040,400.00
SK INC 4,041 248,000.00 1,002,168,000.00
S1 CORPORATION 1,580 83,900.00 132,562,000.00
CJ LOGISTICS 1,125 140,000.00 157,500,000.00
HMM CO LTD 29,700 27,500.00 816,750,000.00
HYUNDAI GLOVIS CO LTD 2,340 163,000.00 381,420,000.00
KOREAN AIR LINES CO LTD 19,194 30,400.00 583,497,600.00
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PAN OCEAN CO LTD 23,480 5,740.00 134,775,200.00
HANKOOK TIRE & TECHNOLOGY CO 7,952 42,300.00 336,369,600.00
HANON SYSTEMS 22,510 14,300.00 321,893,000.00
HYUNDAI MOBIS 7,700 247,500.00 1,905,750,000.00
HYUNDAI MOTOR CO 16,420 209,000.00 3,431,780,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-2ND PFD 4,400 101,500.00 446,600,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-PRF 2,820 98,600.00 278,052,000.00
KIA CORP 31,850 86,500.00 2,755,025,000.00
COWAY CO LTD 6,210 79,400.00 493,074,000.00
FILA HOLDINGS CORP 5,740 37,950.00 217,833,000.00
HLB INC 11,488 39,600.00 454,924,800.00
LG ELECTRONICS INC 12,385 124,500.00 1,541,932,500.00
KANGWON LAND INC 15,620 26,350.00 411,587,000.00
CHEIL WORLDWIDE INC 4,120 23,350.00 96,202,000.00
HYBE CO LTD 1,390 407,000.00 565,730,000.00
KAKAO CORP 37,435 129,000.00 4,829,115,000.00
NAVER CORP 14,325 411,000.00 5,887,575,000.00
NCSOFT CORP 1,925 660,000.00 1,270,500,000.00
NETMARBLE CORP 2,620 131,500.00 344,530,000.00
PEARL ABYSS CORP 3,625 123,500.00 447,687,500.00
CJ ENM CO LTD 1,332 166,500.00 221,778,000.00
HOTEL SHILLA CO LTD 3,880 81,800.00 317,384,000.00
LOTTE SHOPPING CO 802 103,000.00 82,606,000.00
SHINSEGAE CO LTD 932 242,000.00 225,544,000.00
BGF RETAIL CO LTD/NEW 767 165,500.00 126,938,500.00
E-MART CO LTD 2,422 162,500.00 393,575,000.00
CJ CHEILJEDANG CORP 939 373,000.00 350,247,000.00
KT&G CORP 15,525 85,000.00 1,319,625,000.00
ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA 2,986 110,500.00 329,953,000.00
AMOREPACIFIC CORP 3,755 184,500.00 692,797,500.00
AMOREPACIFIC GROUP 3,085 48,650.00 150,085,250.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE 1,160 1,205,000.00 1,397,800,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH-PRF 70 639,000.00 44,730,000.00
CELLTRION HEALTHCARE CO LTD 9,681 92,700.00 897,428,700.00
ALTEOGEN INC 3,240 71,800.00 232,632,000.00
CELLTRION INC 11,575 233,000.00 2,696,975,000.00
CELLTRION PHARM INC 2,050 137,400.00 281,670,000.00
GREEN CROSS CORP 670 239,000.00 160,130,000.00
HANMI PHARM CO LTD 798 276,000.00 220,248,000.00
SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD 1,910 864,000.00 1,650,240,000.00
SEEGENE INC 4,640 54,700.00 253,808,000.00
SHIN POONG PHARMACEUTICAL CO 3,950 48,150.00 190,192,500.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SK BIOPHARMACEUTICALS CO LTD 2,940 102,000.00 299,880,000.00
SK BIOSCIENCE CO LTD 2,150 242,000.00 520,300,000.00
YUHAN CORP 6,830 60,200.00 411,166,000.00
HANA FINANCIAL GROUP 34,688 43,500.00 1,508,928,000.00
INDUSTRIAL BANK OF KOREA 33,030 11,150.00 368,284,500.00
KAKAOBANK CORP 5,500 62,400.00 343,200,000.00
KB FINANCIAL GROUP INC 45,670 56,300.00 2,571,221,000.00
SHINHAN FINANCIAL GROUP LTD 50,548 37,800.00 1,910,714,400.00
WOORI FINANCIAL GROUP INC 67,711 13,450.00 910,712,950.00
KOREA INVESTMENT HOLDINGS CO 5,145 88,600.00 455,847,000.00
MERITZ SECURITIES CO LTD 28,800 5,180.00 149,184,000.00
MIRAE ASSET SECURITIES CO LT 30,668 9,260.00 283,985,680.00
NH INVESTMENT & SECURITIES C 6,750 13,200.00 89,100,000.00
SAMSUNG SECURITIES CO LTD 4,787 48,400.00 231,690,800.00
DONGBU INSURANCE CO LTD 6,980 58,400.00 407,632,000.00
SAMSUNG FIRE & MARINE INS 3,640 229,500.00 835,380,000.00
SAMSUNG LIFE INSURANCE CO LTD 8,045 66,400.00 534,188,000.00
DOUZONE BIZON CO LTD 2,750 80,700.00 221,925,000.00
SAMSUNG SDS CO LTD 4,120 155,000.00 638,600,000.00
LG DISPLAY CO LTD 28,780 20,700.00 595,746,000.00
LG INNOTEK CO LTD 1,795 257,000.00 461,315,000.00
SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS CO 6,575 169,500.00 1,114,462,500.00
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 562,830 71,400.00 40,186,062,000.00
SAMSUNG ELECTRONICS-PFD 96,220 66,200.00 6,369,764,000.00
SAMSUNG SDI CO LTD 6,588 754,000.00 4,967,352,000.00
LG UPLUS CORP. 25,550 14,100.00 360,255,000.00
SK TELECOM 1,270 309,500.00 393,065,000.00
KOREA ELECTRIC POWER CORP 31,950 22,850.00 730,057,500.00
SK HYNIX INC 63,840 111,000.00 7,086,240,000.00
1,812,195 136,388,356,240.00
韓国ウォン小計
(13,202,392,884)
台湾ドル FORMOSA PETROCHEMICAL CORP 113,080 103.00 11,647,240.00
ASIA CEMENT CORP 289,978 45.25 13,121,504.50
CHINA STEEL CORP 1,377,181 33.65 46,342,140.65
FORMOSA CHEMICALS & FIBRE 404,047 81.30 32,849,021.10
FORMOSA PLASTICS CORP 438,424 107.00 46,911,368.00
NAN YA PLASTICS CORP 585,145 85.90 50,263,955.50
TAIWAN CEMENT 583,326 48.60 28,349,643.60
AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 15,696 807.00 12,666,672.00
FAR EASTERN NEW CENTURY CORP 380,957 30.00 11,428,710.00
HIWIN TECHNOLOGIES CORP 32,634 285.00 9,300,690.00
EVERGREEN MARINE CORP LTD 320,000 112.00 35,840,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TAIWAN HIGH SPEED RAIL CORP 150,000 29.15 4,372,500.00
WAN HAI LINES LTD 60,500 157.00 9,498,500.00
YANG MING MARINE TRANSPORT 202,000 105.00 21,210,000.00
CHENG SHIN RUBBER IND CO LTD 140,947 35.05 4,940,192.35
ECLAT TEXTILE COMPANY LTD 22,254 650.00 14,465,100.00
FENG TAY ENTERPRISE CO LTD 52,935 222.50 11,778,037.50
GIANT MANUFACTURING 37,000 313.50 11,599,500.00
NIEN MADE ENTERPRISE CO LTD 21,000 391.00 8,211,000.00
POU CHEN 324,145 34.75 11,264,038.75
HOTAI MOTOR COMPANY LTD 33,000 643.00 21,219,000.00
MOMO.COM INC 5,000 1,600.00 8,000,000.00
PRESIDENT CHAIN STORE CORP 76,448 290.00 22,169,920.00
UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CO 564,703 68.00 38,399,804.00
ONENESS BIOTECH CO LTD 23,000 256.00 5,888,000.00
CHANG HWA COMMERCIAL BANK 731,779 16.90 12,367,065.10
CTBC FINANCIAL HOLDING CO LTD 2,134,746 24.00 51,233,904.00
E.SUN FINANCIAL HOLDING CO 1,361,052 27.95 38,041,403.40
FIRST FINANCIAL HOLDING CO 1,209,703 23.50 28,428,020.50
HUA NAN FINANCIAL HOLDINGS C 1,011,654 20.90 21,143,568.60
MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT 1,272,356 33.95 43,196,486.20
SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS 1,365,075 14.70 20,066,602.50
TAISHIN FINANCIAL HOLDING 1,349,471 18.55 25,032,687.05
TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL 1,203,121 23.55 28,333,499.55
THE SHANGHAI COMMERCIAL & SA 435,161 45.60 19,843,341.60
CHAILEASE HOLDING CO LTD 150,040 248.50 37,284,940.00
YUANTA FINANCIAL HOLDING CO 1,141,507 24.75 28,252,298.25
CATHAY FINANCIAL HOLDING CO 931,731 59.70 55,624,340.70
CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL 1,499,715 15.60 23,395,554.00
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 217,204 30.15 6,548,700.60
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD(N) 8,688 30.15 261,943.20
FUBON FINANCIAL HOLDING CO 876,060 74.00 64,828,440.00
SHIN KONG FINANCIAL HOLDINGS 1,626,954 10.10 16,432,235.40
RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD 204,986 69.00 14,144,034.00
ACCTON TECHNOLOGY CORP 61,000 280.50 17,110,500.00
ACER INC 381,812 27.00 10,308,924.00
ADVANTECH CO LTD 47,627 392.00 18,669,784.00
ASUSTEK COMPUTER INC 84,797 359.00 30,442,123.00
AU OPTRONICS CORP 1,030,994 20.30 20,929,178.20
CATCHER TECHNOLOGY CO LTD 82,405 164.00 13,514,420.00
COMPAL ELECTRONICS 520,955 23.70 12,346,633.50
DELTA ELECTRONICS INC 229,541 260.00 59,680,660.00
FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD 123,787 68.00 8,417,516.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HON HAI PRECISION INDUSTRY 1,444,212 108.00 155,974,896.00
INNOLUX CORP 1,004,282 17.20 17,273,650.40
INVENTEC CORP 300,162 26.65 7,999,317.30
LARGAN PRECISION CO LTD 11,686 2,105.00 24,599,030.00
LITE-ON TECHNOLOGY CORP 271,787 61.80 16,796,436.60
MICRO-STAR INTERNATIONAL CO 83,000 161.00 13,363,000.00
NAN YA PRINTED CIRCUIT BOARD 25,000 562.00 14,050,000.00
PEGATRON CORP 247,854 68.00 16,854,072.00
QUANTA COMPUTER INC 338,416 86.00 29,103,776.00
SYNNEX TECHNOLOGY INTL CORP 188,120 57.80 10,873,336.00
UNIMICRON TECHNOLOGY CORP 175,000 196.00 34,300,000.00
WALSIN TECHNOLOGY CORP 38,000 160.00 6,080,000.00
WISTRON CORP 349,611 28.75 10,051,316.25
WIWYNN CORP 10,000 971.00 9,710,000.00
WPG HOLDINGS LTD 196,520 52.00 10,219,040.00
YAGEO CORPORATION 41,829 442.00 18,488,418.00
ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING 69,000 102.50 7,072,500.00
CHUNGHWA TELECOM CO LTD 434,371 113.00 49,083,923.00
FAR EASTONE TELECOMM CO LTD 215,000 63.80 13,717,000.00
TAIWAN MOBILE CO LTD 224,188 99.70 22,351,543.60
ASE INDUSTRIAL HOLDING CO LT 377,387 105.50 39,814,328.50
ASMEDIA TECHNOLOGY INC 3,000 1,755.00 5,265,000.00
GLOBALWAFERS CO LTD 25,700 799.00 20,534,300.00
MEDIATEK INC 181,432 1,025.00 185,967,800.00
NANYA TECHNOLOGY CORP 136,000 70.30 9,560,800.00
NOVATEK MICROELECTRONICS LTD 69,522 470.00 32,675,340.00
PHISON ELECTRONICS CORP 17,000 400.50 6,808,500.00
POWERTECH TECHNOLOGY INC 56,635 99.30 5,623,855.50
REALTEK SEMICONDUCTOR CORP 58,815 542.00 31,877,730.00
SILERGY CORP 9,000 5,140.00 46,260,000.00
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC 2,900,355 608.00 1,763,415,840.00
UNITED MICROELECTRONICS CORP 1,412,592 63.40 89,558,332.80
VANGUARD INTERNATIONAL SEMI 102,000 153.50 15,657,000.00
WIN SEMICONDUCTORS CORP 42,000 352.00 14,784,000.00
WINBOND ELECTRONICS CORP 361,000 30.15 10,884,150.00
38,967,797 3,984,263,573.25
台湾ドル小計
(16,380,104,402)
インドルピー BHARAT PETROLEUM CORP LTD 97,230 426.35 41,454,010.50
COAL INDIA LTD 162,930 159.75 26,028,067.50
HINDUSTAN PETROLEUM CORP 82,980 351.35 29,155,023.00
INDIAN OIL CORP LTD 239,600 132.85 31,830,860.00
OIL & NATURAL GAS CORP LTD 269,380 157.80 42,508,164.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PETRONET LNG LTD 102,680 237.75 24,412,170.00
RELIANCE INDUSTRIES LTD 333,542 2,577.80 859,804,567.60
ACC LTD 10,950 2,563.10 28,065,945.00
AMBUJA CEMENTS LIMITED 93,560 421.25 39,412,150.00
ASIAN PAINTS LTD 44,640 3,168.70 141,450,768.00
BERGER PAINTS INDIA LTD 26,520 798.80 21,184,176.00
GRASIM INDUSTRIES LTD 36,880 1,855.85 68,443,748.00
HINDALCO INDUSTRIES LIMITED 187,250 455.90 85,367,275.00
JSW STEEL LTD 100,090 661.50 66,209,535.00
PI INDUSTRIES LTD 10,850 2,889.80 31,354,330.00
PIDILITE INDUSTRIES LTD 19,450 2,431.55 47,293,647.50
SHREE CEMENT LTD 1,345 29,077.20 39,108,834.00
TATA STEEL LIMITED 78,662 1,245.45 97,969,587.90
ULTRATECH CEMENT LTD 13,290 8,050.80 106,995,132.00
UPL LTD 57,525 784.05 45,102,476.25
VEDANTA LTD 131,000 324.55 42,516,050.00
ADANI ENTERPRISES LTD 31,600 1,749.55 55,285,780.00
BHARAT ELECTRONICS LTD 140,000 222.65 31,171,000.00
HAVELLS INDIA LTD 28,020 1,389.20 38,925,384.00
LARSEN & TOUBRO LTD 78,600 1,947.05 153,038,130.00
SIEMENS LTD 7,740 2,346.90 18,165,006.00
ADANI PORTS AND SPECIAL ECON 58,763 749.80 44,060,497.40
CONTAINER CORP OF INDIA LTD 34,562 680.70 23,526,353.40
INTERGLOBE AVIATION LTD 10,930 2,346.65 25,648,884.50
BAJAJ AUTO LTD 8,200 3,601.15 29,529,430.00
BALKRISHNA INDUSTRIES LTD 10,500 2,395.80 25,155,900.00
BHARAT FORGE LTD 30,960 777.35 24,066,756.00
EICHER MOTORS LTD 16,220 2,684.35 43,540,157.00
HERO MOTOCORP LTD 14,370 2,693.25 38,702,002.50
MAHINDRA & MAHINDRA LIMITED 99,820 928.40 92,672,888.00
MARUTI SUZUKI INDIA LTD 15,540 7,503.10 116,598,174.00
MOTHERSON SUMI SYSTEMS LTD 154,840 235.40 36,449,336.00
MRF LTD 280 78,485.50 21,975,940.00
TATA MOTORS LTD 195,728 505.45 98,930,717.60
PAGE INDUSTRIES LTD 810 40,728.80 32,990,328.00
TITAN CO LTD 40,790 2,539.40 103,582,126.00
JUBILANT FOODWORKS LTD 9,610 3,999.85 38,438,558.50
INFO EDGE INDIA LTD 8,570 6,342.70 54,356,939.00
TRENT LTD 23,080 1,157.20 26,708,176.00
AVENUE SUPERMARTS LTD 18,240 5,023.30 91,624,992.00
BRITANNIA INDUSTRIES LTD 12,720 3,742.60 47,605,872.00
ITC LTD 340,845 238.10 81,155,194.50
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
NESTLE INDIA LIMITED 3,830 19,476.60 74,595,378.00
TATA CONSUMER PRODUCTS LTD 69,960 852.55 59,644,398.00
UNITED SPIRITS LTD 36,190 936.95 33,908,220.50
COLGATE PALMOLIVE (INDIA) 11,540 1,524.15 17,588,691.00
DABUR INDIA LTD 68,450 604.00 41,343,800.00
GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD 48,155 922.30 44,413,356.50
HINDUSTAN UNILEVER LTD 97,510 2,424.75 236,437,372.50
MARICO LTD 60,960 553.30 33,729,168.00
APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE 11,200 5,080.95 56,906,640.00
AUROBINDO PHARMA LTD 36,660 695.75 25,506,195.00
BIOCON LTD 46,250 361.75 16,730,937.50
CIPLA LTD 55,450 938.15 52,020,417.50
DIVI'S LABORATORIES LTD 15,480 4,907.65 75,970,422.00
DR. REDDY'S LABORATORIES 13,710 4,873.65 66,817,741.50
IPCA LABORATORIES LTD 8,890 2,200.05 19,558,444.50
LUPIN LTD 28,640 944.75 27,057,640.00
SUN PHARMACEUTICAL INDUS 97,444 810.70 78,997,850.80
TORRENT PHARMACEUTICALS LTD 6,750 2,794.65 18,863,887.50
AXIS BANK LTD 267,430 733.25 196,093,047.50
BANDHAN BANK LTD 83,010 312.60 25,948,926.00
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE 199,765 3,000.85 599,464,800.25
ICICI BANK LTD 600,437 773.30 464,317,932.10
KOTAK MAHINDRA BANK LTD 62,990 2,097.30 132,108,927.00
STATE BANK OF INDIA 206,160 506.55 104,430,348.00
YES BANK LTD 1,309,800 13.05 17,092,890.00
BAJAJ FINANCE LTD 32,120 7,534.25 242,000,110.00
BAJAJ FINSERV LTD 4,320 18,130.50 78,323,760.00
CHOLAMANDALAM INVESTMENT AND 47,100 648.35 30,537,285.00
HDFC ASSET MANAGEMENT CO LTD 6,180 2,680.75 16,567,035.00
MUTHOOT FINANCE LTD 15,210 1,712.80 26,051,688.00
PIRAMAL ENTERPRISES LTD 10,979 2,613.90 28,698,008.10
REC LTD 129,150 142.10 18,352,215.00
SBI CARDS & PAYMENT SERVICES 21,600 1,085.75 23,452,200.00
SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 20,404 1,616.60 32,985,106.40
HDFC LIFE INSURANCE CO LTD 90,360 714.60 64,571,256.00
ICICI LOMBARD GENERAL INSURA 23,350 1,536.55 35,878,442.50
ICICI PRUDENTIAL LIFE INSURA 40,140 664.25 26,662,995.00
SBI LIFE INSURANCE CO LTD 49,490 1,159.90 57,403,451.00
DLF LTD 69,800 424.05 29,598,690.00
HCL TECHNOLOGIES LTD 125,350 1,170.85 146,766,047.50
INFOSYS LTD 403,258 1,787.15 720,682,534.70
LARSEN & TOUBRO INFOTECH LTD 6,160 7,197.35 44,335,676.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TATA CONSULTANCY SVCS LTD 108,120 3,553.30 384,182,796.00
TECH MAHINDRA LTD 74,240 1,579.15 117,236,096.00
WIPRO LTD 178,559 658.90 117,652,525.10
BHARTI AIRTEL LTD 297,355 737.55 219,314,180.25
INDUS TOWERS LTD 74,690 290.65 21,708,648.50
ADANI GREEN ENERGY LTD 47,740 1,305.05 62,303,087.00
ADANI TOTAL GAS LTD 31,600 1,646.15 52,018,340.00
ADANI TRANSMISSION LTD 31,600 1,935.85 61,172,860.00
GAIL INDIA LTD 188,906 147.05 27,778,627.30
INDRAPRASTHA GAS LTD 36,800 504.85 18,578,480.00
NTPC LIMITED 536,972 137.15 73,645,709.80
POWER GRID CORP OF INDIA LTD 338,693 188.30 63,775,891.90
9,978,599 8,671,352,213.35
インドルピー小計
(13,353,882,408)
パキスタンル HABIB BANK LTD 107,900 124.91 13,477,789.00
ピー
MCB BANK LTD 76,300 151.33 11,546,479.00
184,200 25,024,268.00
パキスタンルピー小計
(16,516,016)
カタールリアル QATAR FUEL QSC 50,690 18.38 931,682.20
QATAR GAS TRANSPORT(NAKILAT) 297,600 3.30 982,080.00
MESAIEED PETROCHEMICAL HOLDI 511,400 2.33 1,193,096.20
INDUSTRIES QATAR 201,400 15.93 3,208,302.00
COMMERCIAL BANK PQSC 214,630 6.58 1,414,197.07
MASRAF AL RAYAN 446,100 4.88 2,179,198.50
QATAR INTERNATIONAL ISLAMIC 94,000 9.79 920,260.00
QATAR ISLAMIC BANK 122,530 18.20 2,230,046.00
QATAR NATIONAL BANK 542,320 21.00 11,388,720.00
BARWA REAL ESTATE CO 263,600 3.22 848,792.00
OOREDOO QPSC 77,600 7.02 544,752.00
QATAR ELECTRICITY & WATER CO 50,200 17.00 853,400.00
2,872,070 26,694,525.97
カタールリアル小計
(836,072,553)
エジプトポンド EASTERN CO 72,525 11.85 859,421.25
COMMERCIAL INTERNATIONAL BAN 206,384 52.74 10,884,692.16
278,909 11,744,113.41
エジプトポンド小計
(85,377,355)
南アフリカラン EXXARO RESOURCES LTD 32,080 155.30 4,982,024.00
ド
AFRICAN RAINBOW MINERALS LTD 8,550 206.05 1,761,727.50
ANGLO AMERICAN PLATINUM LTD 6,500 1,648.10 10,712,650.00
ANGLOGOLD ASHANTI LTD 49,352 318.55 15,721,079.60
GOLD FIELDS LTD 104,570 162.15 16,956,025.50
HARMONY GOLD MINING CO LTD 71,250 62.77 4,472,362.50
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD 90,980 207.82 18,907,463.60
KUMBA IRON ORE LTD 8,010 411.94 3,299,639.40
NORTHAM PLATINUM HOLDINGS LT 44,530 221.20 9,850,036.00
SASOL LTD 65,185 261.20 17,026,322.00
SIBANYE STILLWATER LTD 334,180 54.47 18,202,784.60
BIDVEST GROUP LTD 34,832 185.22 6,451,583.04
MULTICHOICE GROUP LTD 56,740 124.02 7,036,894.80
MR PRICE GROUP LTD 30,300 198.65 6,019,095.00
NASPERS LTD-N SHS 25,920 2,650.00 68,688,000.00
WOOLWORTHS HOLDINGS LTD 119,535 57.13 6,829,034.55
BID CORP LTD 38,689 318.92 12,338,695.88
CLICKS GROUP LTD 29,460 281.28 8,286,508.80
SHOPRITE HOLDINGS LTD 61,920 197.80 12,247,776.00
SPAR GROUP LIMITED/THE 14,710 196.00 2,883,160.00
TIGER BRANDS LTD 21,740 196.56 4,273,214.40
ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LT 49,581 217.00 10,759,077.00
ABSA GROUP LTD 81,570 138.66 11,310,496.20
CAPITEC BANK HOLDINGS LTD 8,502 1,843.70 15,675,137.40
NEDBANK GROUP LTD 51,048 162.43 8,291,726.64
STANDARD BANK GROUP LTD 143,573 133.21 19,125,359.33
FIRSTRAND LTD 579,969 58.18 33,742,596.42
REINET INVESTMENTS SCA 11,450 282.00 3,228,900.00
REMGRO LTD 69,460 138.11 9,593,120.60
DISCOVERY LTD 45,677 141.30 6,454,160.10
OLD MUTUAL LTD 572,780 14.20 8,133,476.00
RAND MERCHANT INVESTMENT HOL 93,860 42.33 3,973,093.80
SANLAM LTD 216,211 60.02 12,976,984.22
NEPI ROCKCASTLE PLC 55,048 102.00 5,614,896.00
MTN GROUP LTD 195,332 159.64 31,182,800.48
VODACOM GROUP LTD 76,085 138.32 10,524,077.20
3,499,179 447,531,978.56
南アフリカランド小計
(3,347,539,199)
アラブディルハ ABU DHABI NATIONAL OIL CO FO 287,000 4.23 1,214,010.00
ム
ABU DHABI COMMERCIAL BANK 341,400 8.08 2,758,512.00
ABU DHABI ISLAMIC BANK 212,100 6.18 1,310,778.00
DUBAI ISLAMIC BANK 211,733 5.51 1,166,648.83
EMIRATES NBD PJSC 288,700 14.20 4,099,540.00
FIRST ABU DHABI BANK PJSC 501,455 19.16 9,607,877.80
ALDAR PROPERTIES PJSC 464,800 4.12 1,914,976.00
EMAAR PROPERTIES PJSC 421,500 5.10 2,149,650.00
EMIRATES TELECOM GROUP CO 196,521 28.50 5,600,848.50
2,925,209 29,822,841.13
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アラブディルハム小計
(928,981,501)
クウェート・ AGILITY 150,810 1.03 156,088.35
ディナール
BOUBYAN BANK K.S.C 137,640 0.81 112,314.24
KUWAIT FINANCE HOUSE 521,990 0.83 437,949.61
NATIONAL BANK OF KUWAIT 836,430 1.03 861,522.90
MABANEE CO KPSC 63,070 0.83 52,474.24
MOBILE TELECOMMUNICATIONS CO 272,100 0.59 162,171.60
1,982,040 1,782,520.94
クウェート・ディナール小計
(675,236,757)
香港・オフショ CHINA MERCHANTS ENERGY -A 104,760 4.27 447,325.20
ア人民元
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-A 214,717 4.10 880,339.70
CHINA SHENHUA ENERGY CO-A 49,400 19.13 945,022.00
PETROCHINA CO LTD-A 80,433 4.81 386,882.73
SHAANXI COAL INDUSTRY CO L-A 73,700 11.65 858,605.00
YANTAI JEREH OILFIELD-A 14,900 42.88 638,912.00
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD-A 117,200 5.32 623,504.00
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD-A 46,700 38.25 1,786,275.00
BAOSHAN IRON & STEEL CO-A 123,000 6.50 799,500.00
BBMG CORPORATION-A 131,400 2.69 353,466.00
CHINA JUSHI CO LTD -A 26,289 16.91 444,546.99
CHINA MOLYBDENUM CO LTD-A 139,200 5.57 775,344.00
CHINA NORTHERN RARE EARTH-A 21,500 46.01 989,215.00
GANFENG LITHIUM CO LTD-A 11,500 152.70 1,756,050.00
GEM CO LTD-A 55,400 10.13 561,202.00
GUANGZHOU TINCI MATERIALS -A 5,900 134.99 796,441.00
HENGLI PETROCHEMICAL CO L-A 50,954 21.18 1,079,205.72
INNER MONGOLIA BAOTOU STE-A 438,792 2.52 1,105,755.84
INNER MONGOLIA JUNZHENG EN-A 66,500 5.02 333,830.00
JIANGXI COPPER CO LTD-A 20,600 23.10 475,860.00
LB GROUP CO LTD-A 14,800 26.91 398,268.00
NINGXIA BAOFENG ENERGY GRO-A 42,100 13.86 583,506.00
RONGSHENG PETROCHEMICAL CO-A 77,800 15.61 1,214,458.00
SHANDONG GOLD MINING CO LT-A 27,244 20.72 564,495.68
SHANDONG HUALU HENGSHENG-A 15,340 28.30 434,122.00
SHANDONG NANSHAN ALUMINUM-A 145,000 4.15 601,750.00
SHANGHAI PUTAILAI NEW ENER-A 4,200 175.00 735,000.00
SHANXI MEIJIN ENERGY CO LT-A 30,700 10.86 333,402.00
TANGSHAN JIDONG CEMENT INV-A 28,900 11.71 338,419.00
TONGKUN GROUP CO LTD-A 14,600 19.57 285,722.00
WANHUA CHEMICAL GROUP CO -A 25,800 97.52 2,516,016.00
WEIHAI GUANGWEI COMPOSITES-A 5,200 77.10 400,920.00
YUNNAN ENERGY NEW MATERIAL C-A 8,300 261.38 2,169,454.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ZHEJIANG HUAYOU COBALT CO -A 8,500 112.10 952,850.00
ZHEJIANG LONGSHENG GROUP C-A 34,900 12.82 447,418.00
ZIJIN MINING GROUP CO LTD-A 110,000 10.56 1,161,600.00
AECC AVIATION POWER CO-A 24,100 63.39 1,527,699.00
AVIC ELECTROMECHANICAL SY-A 35,900 16.11 578,349.00
AVICOPTER PLC-A 9,400 71.00 667,400.00
BEIJING NEW BUILDING MATER-A 12,200 28.52 347,944.00
CHINA NATIONAL CHEMICAL-A 48,800 9.96 486,048.00
CHINA RAILWAY GROUP LTD-A 185,000 5.28 976,800.00
CHINA STATE CONSTRUCTION-A 474,600 4.76 2,259,096.00
CONTEMPORARY AMPEREX TECHN-A 16,800 620.00 10,416,000.00
CRRC CORP LTD-A 170,200 6.02 1,024,604.00
DONGFANG ELECTRIC CORP LTD-A 43,300 17.76 769,008.00
EVE ENERGY CO LTD-A 17,383 127.19 2,210,943.77
FANGDA CARBON NEW MATERIAL-A 60,060 10.20 612,612.00
GUOXUAN HIGH-TECH CO LTD-A 14,100 57.51 810,891.00
HEFEI MEIYA OPTOELECTRONIC-A 10,700 42.92 459,244.00
HONGFA TECHNOLOGY CO LTD-A 9,300 77.27 718,611.00
JIANGSU HENGLI HYDRAULIC C-A 11,879 82.23 976,810.17
JIANGSU ZHONGTIAN TECHNOLO-A 61,500 16.90 1,039,350.00
METALLURGICAL CORP OF CHIN-A 157,500 3.71 584,325.00
NARI TECHNOLOGY CO LTD-A 45,195 38.82 1,754,469.90
POWER CONSTRUCTION CORP OF-A 122,702 6.69 820,876.38
SANY HEAVY INDUSTRY CO LTD-A 69,100 22.19 1,533,329.00
SHANGHAI CONSTRUCTION GROU-A 87,700 3.10 271,870.00
SHANGHAI ELECTRIC GRP CO L-A 73,500 4.85 356,475.00
SHENZHEN INOVANCE TECHNOLO-A 23,976 70.49 1,690,068.24
SUNGROW POWER SUPPLY CO LT-A 6,300 150.08 945,504.00
SUNWODA ELECTRONIC CO LTD-A 12,200 51.20 624,640.00
TBEA CO LTD-A 39,500 22.20 876,900.00
WEICHAI POWER CO LTD-A 38,500 15.25 587,125.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TECH-A 43,900 18.37 806,443.00
ZHEJIANG CHINT ELECTRICS-A 20,100 53.22 1,069,722.00
ZHEJIANG SANHUA INTELLIGEN-A 21,210 24.99 530,037.90
ZOOMLION HEAVY INDUSTRY S-A 49,000 6.92 339,080.00
BEIJING ORIGINWATER TECHNO-A 49,900 7.15 356,785.00
SHANGHAI M&G STATIONERY IN-A 5,400 61.39 331,506.00
AIR CHINA LTD-A 37,700 8.80 331,760.00
BEIJING-SHANGHAI HIGH SPE-A 253,100 4.58 1,159,198.00
CHINA EASTERN AIRLINES CO-A 113,700 4.92 559,404.00
CHINA SOUTHERN AIRLINES CO-A 37,900 6.74 255,446.00
COSCO SHIPPING HOLDINGS CO-A 132,210 14.61 1,931,588.10
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
S F HOLDING CO LTD-A 28,200 63.00 1,776,600.00
SHANGHAI INTERNATIONAL AIR-A 5,238 49.43 258,914.34
YUNDA HOLDING CO LTD-A 24,570 18.30 449,631.00
BYD CO LTD -A 16,300 294.94 4,807,522.00
CHANGZHOU XINGYU AUTOMOTIV-A 2,300 214.27 492,821.00
HUAYU AUTOMOTIVE SYSTEMS-A 18,271 26.74 488,566.54
NINGBO JOYSON ELECTRONIC-A 11,800 22.22 262,196.00
SAIC MOTOR CORP LTD-A 79,600 21.14 1,682,744.00
SHANDONG LINGLONG TYRE CO -A 12,500 41.11 513,875.00
HAIER SMART HOME CO LTD-A 68,800 27.62 1,900,256.00
HANGZHOU ROBAM APPLIANCES-A 9,400 31.90 299,860.00
NAVINFO CO LTD-A 30,300 15.80 478,740.00
OPPEIN HOME GROUP INC-A 3,780 127.90 483,462.00
TCL TECHNOLOGY GROUP CORP-A 106,800 6.42 685,656.00
ZHEJIANG SUPOR CO LTD -A 6,493 55.39 359,647.27
SHANGHAI JINJIANG INTERNAT-A 7,000 59.80 418,600.00
SHENZHEN OVERSEAS CHINESE-A 76,498 6.43 491,882.14
SONGCHENG PERFORMANCE DEVE-A 17,320 14.79 256,162.80
BEIJING ENLIGHT MEDIA CO L-A 22,700 10.07 228,589.00
FOCUS MEDIA INFORMATION TE-A 143,200 7.56 1,082,592.00
GIANT NETWORK GROUP CO LTD-A 14,300 11.45 163,735.00
MANGO EXCELLENT MEDIA CO L-A 17,400 47.28 822,672.00
PERFECT WORLD CO LTD-A 15,300 20.48 313,344.00
WUHU SANQI INTERACTIVE ENT-A 17,300 27.12 469,176.00
ZHEJIANG CENTURY HUATONG -A 58,200 7.96 463,272.00
CHINA TOURISM GROUP DUTY F-A 14,200 229.88 3,264,296.00
LIAONING CHENG DA CO LTD-A 30,400 19.31 587,024.00
SHANGHAI YUYUAN TOURIST MA-A 32,200 9.79 315,238.00
WUCHAN ZHONGDA GROUP CO L-A 67,900 6.18 419,622.00
YIFENG PHARMACY CHAIN CO L-A 5,122 48.50 248,417.00
YONGHUI SUPERSTORES CO LTD-A 112,841 4.12 464,904.92
ANHUI GUJING DISTILLERY CO-A 2,300 229.12 526,976.00
ANHUI KOUZI DISTILLERY CO -A 8,900 59.45 529,105.00
BEIJING DABEINONG TECHNOLO-A 52,000 9.84 511,680.00
BEIJING SHUNXIN AGRICULT-A 8,791 33.32 292,916.12
FOSHAN HAITIAN FLAVOURING-A 28,225 121.86 3,439,498.50
GUANGDONG HAID GROUP CO-A 18,200 64.99 1,182,818.00
HENAN SHUANGHUI INVESTMENT-A 30,377 31.29 950,496.33
INNER MONGOLIA YILI INDUS-A 54,300 42.28 2,295,804.00
JIANGSU KING'S LUCK BREWER-A 7,500 52.83 396,225.00
JIANGSU YANGHE BREWERY -A 12,683 175.14 2,221,300.62
JIANGXI ZHENGBANG TECH -A 34,800 10.85 377,580.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JONJEE HIGH-TECH INDUSTRIA-A 5,647 36.48 206,002.56
KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A 8,860 1,761.14 15,603,700.40
LUZHOU LAOJIAO CO LTD-A 11,800 211.46 2,495,228.00
MUYUAN FOODSTUFF CO LTD-A 42,952 58.88 2,529,013.76
NEW HOPE LIUHE CO LTD-A 50,075 16.19 810,714.25
SHANXI XINGHUACUN FEN WINE-A 9,660 296.25 2,861,775.00
SICHUAN SWELLFUN CO LTD-A 6,300 125.52 790,776.00
TONGWEI CO LTD-A 38,200 48.33 1,846,206.00
TSINGTAO BREWERY CO LTD-A 6,600 97.59 644,094.00
WENS FOODSTUFFS GROUP CO-A 43,080 17.77 765,531.60
WULIANGYE YIBIN CO LTD-A 27,900 204.70 5,711,130.00
YIHAI KERRY ARAWANA HOLDIN-A 7,900 65.85 520,215.00
BY-HEALTH CO LTD-A 25,500 24.15 615,825.00
AIER EYE HOSPITAL GROUP CO-A 39,182 48.34 1,894,057.88
AUTOBIO DIAGNOSTICS CO LTD-A 2,860 57.86 165,479.60
GUANGZHOU KINGMED DIAGNOST-A 3,700 109.99 406,963.00
JAFRON BIOMEDICAL CO LTD-A 5,880 55.66 327,280.80
JIANGSU YUYUE MEDICAL EQU-A 10,000 34.81 348,100.00
JOINTOWN PHARMACEUTICAL-A 19,667 13.65 268,454.55
LEPU MEDICAL TECHNOLOGY-A 16,073 22.51 361,803.23
MEINIAN ONEHEALTH HEALTHCA-A 23,271 7.92 184,306.32
OVCTEK CHINA INC-A 6,720 64.02 430,214.40
SHANGHAI PHARMACEUTICALS-A 17,900 18.42 329,718.00
SHENZHEN MINDRAY BIO-MEDIC-A 7,755 366.93 2,845,542.15
TOPCHOICE MEDICAL CORPORAT-A 3,400 224.65 763,810.00
WINNING HEALTH TECHNOLOGY-A 33,670 13.68 460,605.60
ASYMCHEM LABORATORIES TIAN-A 2,700 412.56 1,113,912.00
BEIJING TIANTAN BIOLOGICAL-A 9,620 30.48 293,217.60
BEIJING WANTAI BIOLOGICAL-A 2,800 219.68 615,104.00
BGI GENOMICS CO LTD-A 3,300 90.92 300,036.00
CHANGCHUN HIGH & NEW TECH-A 3,300 264.35 872,355.00
CHINA RESOURCES SANJIU MED-A 9,700 24.38 236,486.00
CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICA-A 12,800 134.58 1,722,624.00
GUANGZHOU BAIYUNSHAN PHAR-A 13,100 29.23 382,913.00
HANGZHOU TIGERMED CONSULTI-A 3,400 143.59 488,206.00
HUALAN BIOLOGICAL ENGINEER-A 20,930 29.91 626,016.30
IMEIK TECHNOLOGY DEVELOPME-A 1,300 580.00 754,000.00
JIANGSU HENGRUI MEDICINE C-A 47,673 53.37 2,544,308.01
NANJING KING-FRIEND BIOCHE-A 16,224 43.52 706,068.48
PHARMARON BEIJING CO LTD-A 4,600 187.00 860,200.00
SHANDONG BUCHANG PHARMACEU-A 24,000 18.18 436,320.00
SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTI-A 20,700 51.90 1,074,330.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SHANGHAI RAAS BLOOD PRODUC-A 65,500 6.74 441,470.00
SHENZHEN HEPALINK PHARMACE-A 13,900 15.57 216,423.00
SHENZHEN KANGTAI BIOLOGICA-A 5,800 108.20 627,560.00
TONGHUA DONGBAO PHARMACEUT-A 32,000 11.88 380,160.00
WUXI APPTEC CO LTD-A 19,488 131.36 2,559,943.68
YUNNAN BAIYAO GROUP CO LTD-A 9,100 89.70 816,270.00
ZHANGZHOU PIENTZEHUANG PHA-A 4,900 437.26 2,142,574.00
ZHEJIANG HUAHAI PHARMACEUT-A 11,620 22.18 257,731.60
ZHEJIANG NHU CO LTD-A 20,400 28.35 578,340.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA-A 672,600 2.93 1,970,718.00
BANK OF BEIJING CO LTD -A 86,023 4.44 381,942.12
BANK OF CHENGDU CO LTD-A 38,000 11.97 454,860.00
BANK OF CHINA LTD-A 180,800 3.06 553,248.00
BANK OF COMMUNICATIONS CO-A 313,500 4.66 1,460,910.00
BANK OF JIANGSU CO LTD-A 140,010 6.38 893,263.80
BANK OF NANJING CO LTD -A 79,112 9.62 761,057.44
BANK OF NINGBO CO LTD -A 52,370 39.66 2,076,994.20
BANK OF SHANGHAI CO LTD-A 71,427 7.28 519,988.56
CHINA CONSTRUCTION BANK-A 47,700 5.83 278,091.00
CHINA EVERBRIGHT BANK CO-A 387,100 3.37 1,304,527.00
CHINA MERCHANTS BANK-A 150,910 52.93 7,987,666.30
CHINA MINSHENG BANKING-A 256,600 3.93 1,008,438.00
HUAXIA BANK CO LTD-A 52,243 5.57 290,993.51
IND & COMM BK OF CHINA-A 384,100 4.67 1,793,747.00
INDUSTRIAL BANK CO LTD -A 168,021 18.83 3,163,835.43
PING AN BANK CO LTD-A 162,744 18.43 2,999,371.92
POSTAL SAVINGS BANK OF CHI-A 151,600 5.35 811,060.00
SHANGHAI PUDONG DEVEL BANK-A 269,921 8.75 2,361,808.75
AVIC INDUSTRY-FINANCE HOLD-A 141,400 3.91 552,874.00
CAITONG SECURITIES CO LTD-A 56,600 10.46 592,036.00
CHANGJIANG SECURITIES CO L-A 87,100 7.33 638,443.00
CHINA MERCHANTS SECURITIES-A 69,230 17.34 1,200,448.20
CITIC SECURITIES CO-A 103,800 25.22 2,617,836.00
CSC FINANCIAL CO LTD-A 29,800 29.22 870,756.00
DONGXING SECURITIES CO LT-A 43,500 11.78 512,430.00
EAST MONEY INFORMATION CO-A 104,352 35.33 3,686,756.16
EVERBRIGHT SECURITIE CO-A 30,800 14.98 461,384.00
FIRST CAPITAL SECURITIES C-A 55,200 7.09 391,368.00
FOUNDER SECURITIES CO LTD-A 64,900 7.90 512,710.00
GF SECURITIES CO LTD-A 46,700 21.72 1,014,324.00
GUOSEN SECURITIES CO LTD-A 32,317 11.27 364,212.59
GUOTAI JUNAN SECURITIES CO-A 77,088 17.35 1,337,476.80
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GUOYUAN SECURITIES CO LTD-A 68,900 7.63 525,707.00
HAITONG SECURITIES CO LTD-A 60,400 12.55 758,020.00
HUAAN SECURITIES CO LTD-A 102,960 5.14 529,214.40
HUATAI SECURITIES CO LTD-A 49,200 15.83 778,836.00
HUAXI SECURITIES CO LTD-A 41,400 9.25 382,950.00
INDUSTRIAL SECURITIES CO-A 52,800 8.71 459,888.00
NANJING SECURITIES CO LTD-A 44,100 9.78 431,298.00
ORIENT SECURITIES CO LTD-A 47,000 13.73 645,310.00
PACIFIC SECURITIES CO/THE-A 146,100 3.20 467,520.00
SDIC CAPITAL CO LTD-A 42,256 8.31 351,147.36
SEALAND SECURITIES CO LTD -A 70,300 3.96 278,388.00
SHENWAN HONGYUAN GROUP CO-A 220,000 5.38 1,183,600.00
SINOLINK SECURITIES CO LTD-A 23,800 10.64 253,232.00
SOOCHOW SECURITIES CO LTD-A 61,490 8.72 536,192.80
SOUTHWEST SECURITIES CO LT-A 88,900 4.84 430,276.00
WESTERN SECURITIES CO LTD-A 55,200 7.83 432,216.00
ZHESHANG SECURITIES CO LTD-A 43,800 12.55 549,690.00
CHINA LIFE INSURANCE CO-A 22,867 29.21 667,945.07
CHINA PACIFIC INSURANCE GR-A 53,312 28.37 1,512,461.44
HUBEI BIOCAUSE PHARMACEUTI-A 77,900 3.27 254,733.00
NEW CHINA LIFE INSURANCE C-A 15,000 38.42 576,300.00
PICC HOLDING CO-A 77,900 4.84 377,036.00
PING AN INSURANCE GROUP CO-A 88,457 50.60 4,475,924.20
CHINA MERCHANTS SHEKOU IND-A 81,277 10.94 889,170.38
CHINA VANKE CO LTD -A 75,200 19.40 1,458,880.00
GEMDALE CORP-A 56,100 11.05 619,905.00
GREENLAND HOLDINGS CORP LT-A 113,610 4.21 478,298.10
JIANGSU ZHONGNAN CONSTRUCT-A 56,900 4.05 230,445.00
POLY DEVELOPMENTS AND HOLD-A 135,953 14.49 1,969,958.97
RISESUN REAL ESTATE DEVEL-A 86,399 4.31 372,379.69
SEAZEN HOLDINGS CO LTD-A 15,000 34.40 516,000.00
SHANGHAI ZHANGJIANG HIGH-A 24,400 15.25 372,100.00
360 SECURITY TECHNOLOGY IN-A 21,300 12.37 263,481.00
BEIJING KINGSOFT OFFICE SO-A 2,700 287.48 776,196.00
BEIJING SHIJI INFORMATION -A 19,600 25.65 502,740.00
BEIJING SINNET TECHNOLOGY-A 31,000 14.25 441,750.00
CHINA NATIONAL SOFTWARE -A 5,000 54.25 271,250.00
CHINA TRANSINFO TECHNOLOGY-A 24,100 14.14 340,774.00
DHC SOFTWARE CO LTD -A 48,200 7.30 351,860.00
HUNDSUN TECHNOLOGIES INC-A 13,585 63.40 861,289.00
IFLYTEK CO LTD-A 17,400 57.78 1,005,372.00
SANGFOR TECHNOLOGIES INC-A 1,900 206.00 391,400.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SHANGHAI BAOSIGHT SOFTWARE-A 14,690 72.61 1,066,640.90
YONYOU NETWORK TECHNOLOGY-A 21,371 32.68 698,404.28
BOE TECHNOLOGY GROUP CO LT-A 320,712 5.00 1,603,560.00
CHINA GREATWALL TECHNOLOGY-A 23,100 13.94 322,014.00
FIBERHOME TELECOM TECH CO-A 17,600 17.96 316,096.00
FOXCONN INDUSTRIAL INTERNE-A 29,500 11.87 350,165.00
GOERTEK INC -A 35,700 49.53 1,768,221.00
GRG BANKING EQUIPMENT CO -A 47,875 10.92 522,795.00
GUANGZHOU HAIGE COMMUNICAT-A 36,300 9.87 358,281.00
INSPUR ELECTRONIC INFORMAT-A 14,536 30.60 444,801.60
LENS TECHNOLOGY CO LTD-A 41,100 23.48 965,028.00
LINGYI ITECH GUANGDONG CO-A 45,000 7.00 315,000.00
LUXSHARE PRECISION INDUSTR-A 57,260 41.74 2,390,032.40
MAXSCEND MICROELECTRONICS -A 1,800 302.50 544,500.00
NINESTAR CORP-A 16,800 38.53 647,304.00
SHENZHEN SUNWAY COMMUNICAT-A 7,700 26.77 206,129.00
SUZHOU DONGSHAN PRECISION-A 25,300 25.78 652,234.00
TIANMA MICROELECTRONICS-A 32,300 12.62 407,626.00
UNIVERSAL SCIENTIFIC INDUS-A 11,900 14.83 176,477.00
WINGTECH TECHNOLOGY CO LTD-A 12,300 117.00 1,439,100.00
WUHAN GUIDE INFRARED CO LT-A 13,930 24.36 339,334.80
WUS PRINTED CIRCUIT KUNSHA-A 29,848 13.07 390,113.36
WUXI LEAD INTELLIGENT EQUI-A 11,200 83.93 940,016.00
YEALINK NETWORK TECHNOLOGY-A 5,450 78.65 428,642.50
ZHEJIANG DAHUA TECHNOLOGY-A 28,000 24.54 687,120.00
ZHONGJI INNOLIGHT CO LTD-A 7,200 34.75 250,200.00
ZTE CORP-A 36,100 31.54 1,138,594.00
CHINA UNITED NETWORK-A 217,000 4.02 872,340.00
CHINA NATIONAL NUCLEAR POW-A 124,900 6.32 789,368.00
CHINA YANGTZE POWER CO LTD-A 185,809 20.17 3,747,767.53
HUADIAN POWER INTL CORP-A 71,900 3.55 255,245.00
SDIC POWER HOLDINGS CO LTD-A 63,300 9.50 601,350.00
SHENERGY COMPANY LIMITED-A 49,200 5.89 289,788.00
SICHUAN CHUANTOU ENERGY CO-A 43,792 11.80 516,745.60
ADVANCED MICRO-FABRICATION-A 4,104 167.68 688,158.72
GCL SYSTEM INTEGRATION TEC-A 74,600 4.20 313,320.00
GIGADEVICE SEMICONDUCTOR B-A 7,076 166.78 1,180,135.28
HANGZHOU FIRST APPLIED MAT-A 5,100 131.10 668,610.00
JA SOLAR TECHNOLOGY CO LTD-A 7,400 87.96 650,904.00
LONGI GREEN ENERGY TECHNOL-A 42,168 92.29 3,891,684.72
NAURA TECHNOLOGY GROUP CO-A 5,300 415.81 2,203,793.00
SANAN OPTOELECTRONICS CO L-A 31,200 37.23 1,161,576.00
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SHENZHEN GOODIX TECHNOLOGY-A 2,589 111.98 289,916.22
TIANJIN ZHONGHUAN SEMICOND-A 18,700 46.01 860,387.00
TIANSHUI HUATIAN TECHNOLOG-A 27,500 14.16 389,400.00
UNIGROUP GUOXIN MICROELECT-A 4,700 213.30 1,002,510.00
WILL SEMICONDUCTOR LTD-A 7,526 272.00 2,047,072.00
16,149,130 292,265,389.77
香港・オフショア人民元小計
(5,230,352,188)
サウジアラビア RABIGH REFINING AND PETROCHE 18,650 25.80 481,170.00
リアル
SAUDI ARABIAN OIL CO 259,910 37.25 9,681,647.50
ADVANCED PETROCHEMICALS CO 11,170 71.60 799,772.00
NATIONAL INDUSTRIALIZATION C 54,950 24.16 1,327,592.00
NATIONAL PETROCHEMICAL CO 13,800 42.00 579,600.00
SABIC AGRI-NUTRIENTS CO 25,610 180.00 4,609,800.00
SAHARA INTERNATIONAL PETROCH 48,610 44.90 2,182,589.00
SAUDI ARABIAN MINING CO 49,910 79.50 3,967,845.00
SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP 102,270 128.40 13,131,468.00
SAUDI CEMENT 3,300 61.30 202,290.00
SAUDI IND INVESTMENT GROUP 30,550 33.10 1,011,205.00
SAUDI KAYAN PETROCHEMICAL CO 92,180 18.86 1,738,514.80
YANBU NATIONAL PETROCHEMICAL 32,520 71.00 2,308,920.00
JARIR MARKETING CO 8,260 201.00 1,660,260.00
ABDULLAH AL OTHAIM MARKETS 6,600 114.80 757,680.00
ALMARAI CO 29,920 52.00 1,555,840.00
SAVOLA 35,860 35.10 1,258,686.00
DR SULAIMAN AL HABIB MEDICAL 4,260 169.80 723,348.00
MOUWASAT MEDICAL SERVICES CO 5,630 165.00 928,950.00
AL RAJHI BANK 146,290 148.20 21,680,178.00
ALINMA BANK 126,490 25.55 3,231,819.50
ARAB NATIONAL BANK 75,050 23.76 1,783,188.00
BANK AL-JAZIRA 36,350 19.96 725,546.00
BANK ALBILAD 44,670 45.85 2,048,119.50
BANQUE SAUDI FRANSI 67,630 49.40 3,340,922.00
RIYAD BANK 153,240 30.05 4,604,862.00
SAUDI BRITISH BANK 93,450 33.90 3,167,955.00
THE SAUDI NATIONAL BANK 261,855 67.60 17,701,398.00
BUPA ARABIA FOR COOPERATIVE 4,870 135.20 658,424.00
CO FOR COOPERATIVE INSURANCE 5,460 82.00 447,720.00
DAR AL ARKAN REAL ESTATE DEV 72,550 9.55 692,852.50
EMAAR ECONOMIC CITY 38,900 12.14 472,246.00
ETIHAD ETISALAT CO 48,420 30.55 1,479,231.00
MOBILE TELECOMMUNICATIONS CO 55,450 13.60 754,120.00
SAUDI TELECOM CO 73,180 115.40 8,444,972.00
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SAUDI ELECTRICITY CO 99,310 26.40 2,621,784.00
2,237,125 122,762,514.80
サウジアラビアリアル小計
(3,744,256,701)
304,217,247 108,614,683,578
合 計
(108,614,683,578)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(2)株式以外の有価証券
通貨 種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
メキシコ 投資証券 FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 403,700 8,283,924.00
ペソ
403,700 8,283,924.00
メキシコペソ小計
(45,944,299)
インドル 社債券 BRITANNIA INDUSTRIES LTD-8.0%- 158,700.00 ―
ピー
22/08/28
BRITANNIA INDUSTRIES LTD-5.5%- 368,880.00 ―
24/06/03
527,580.00 ―
インドルピー小計
(―)
南アフリ 投資証券 GROWTHPOINT PROPERTIES LTD 430,630 5,839,342.80
カランド
430,630 5,839,342.80
南アフリカランド小計
(43,678,284)
89,622,583
合計
(89,622,583)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(注3)投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
外貨建有価証券の内訳
組入株式 組入債券 組入投資証券 合計金額に
種 類 銘柄数
時価比率 時価比率 時価比率 対する比率
米ドル 株式 86銘柄 100.0 % ― ― 10.1 %
メキシコペソ 株式 22銘柄 97.7 % ― ― 1.8 %
投資証券 1銘柄 ― ― 2.3 % 0.0 %
ブラジルレアル 株式 53銘柄 100.0 % ― ― 4.0 %
チリペソ 株式 12銘柄 100.0 % ― ― 0.4 %
コロンビアペソ 株式 5銘柄 100.0 % ― ― 0.2 %
ユーロ 株式 5銘柄 100.0 % ― ― 0.2 %
英ポンド 株式 1銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
トルコリラ 株式 11銘柄 100.0 % ― ― 0.3 %
チェココルナ 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
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ハンガリーフォリン 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.2 %
ト
ポーランドズロチ 株式 14銘柄 100.0 % ― ― 0.7 %
香港ドル 株式 213銘柄 100.0 % ― ― 23.6 %
マレーシアリンギッ 株式 34銘柄 100.0 % ― ― 1.3 %
ト
タイバーツ 株式 42銘柄 100.0 % ― ― 1.7 %
フィリピンペソ 株式 17銘柄 100.0 % ― ― 0.7 %
インドネシアルピア 株式 22銘柄 100.0 % ― ― 1.4 %
韓国ウォン 株式 107銘柄 100.0 % ― ― 12.1 %
台湾ドル 株式 88銘柄 100.0 % ― ― 15.1 %
インドルピー 株式 101銘柄 100.0 % ― ― 12.3 %
社債券 2銘柄 ― ― ― ―
パキスタンルピー 株式 2銘柄 100.0 % ― ― 0.0 %
カタールリアル 株式 12銘柄 100.0 % ― ― 0.8 %
エジプトポンド 株式 2銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
南アフリカランド 株式 36銘柄 98.7 % ― ― 3.1 %
投資証券 1銘柄 ― ― 1.3 % 0.0 %
アラブディルハム 株式 9銘柄 100.0 % ― ― 0.9 %
クウェート・ディ 株式 6銘柄 100.0 % ― ― 0.6 %
ナール
香港・オフショア人 株式 290銘柄 100.0 % ― ― 4.8 %
民元
サウジアラビアリア 株式 36銘柄 100.0 % ― ― 3.4 %
ル
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
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２【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は 2021年11月30日 現在です。
【日興五大陸株式ファンド】
【純資産額計算書】
Ⅰ 資産総額 19,782,386,514 円
Ⅱ 負債総額 17,056,560 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 19,765,329,954 円
Ⅳ 発行済口数 15,379,082,509 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.2852 円
（参考）
海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザーファンド
純資産額計算書
Ⅰ 資産総額 256,900,771,113 円
Ⅱ 負債総額 151,605,046 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 256,749,166,067 円
Ⅳ 発行済口数 62,255,842,386 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 4.1241 円
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
純資産額計算書
Ⅰ 資産総額 107,554,499,269 円
Ⅱ 負債総額 414,629,155 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 107,139,870,114 円
Ⅳ 発行済口数 47,448,699,118 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.2580 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
（１）名義書換
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
いものとします。
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（２）受益者に対する特典
該当事項はありません。
（３）譲渡制限の内容
① 譲渡制限はありません。
② 受益権の譲渡
・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に 社債、株式等の振替に関する法律
の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
するものとします。
・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
期間を設けることができます。
③ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
ことができません。
（４）受益証券の再発行
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
の請求を行なわないものとします。
（５）受益権の再分割
委託会社は、受託会社と協議のうえ、 社債、株式等の振替に関する法律 に定めるところにしたがい、一
定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
（６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、 解
約請求の受付、解約金および償還金の支払いなど については、約款の規定によるほか、民法その他の法
令などにしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
（１）資本金の額
2021年11月末 現在 資本金 17,363,045,900円
発行可能株式総数 230,000,000株
発行済株式総数 197,012,500株
●過去５年間における主な資本金の増減 ： 該当事項はありません。
（２）会社の意思決定機関（ 2021年11月末 現在）
・株主総会
株主総会は、取締役の選任および定款変更に係る決議などの株式会社の基本的な方針や重要な事項の決
定を行ないます。
当社は、毎年３月31日の最終の株主名簿に記載または記録された議決権を有する株主をもって、その事
業年度に関する定時株主総会において、その権利を行使することができる株主とみなし、毎年３月31日
（事業年度の終了）から３ヶ月以内にこれを招集し、臨時株主総会は必要に応じてこれを招集します。
・取締役会
取締役会は、業務執行の決定を行い、取締役の職務の執行の監督をします。また、取締役会の決議に
よって重要な業務執行（会社法第399条の13第5項各号に掲げる事項を除く。）の決定の全部又は一部を
取締役に委任することができます。
当社の取締役会は10名以内の取締役（監査等委員である取締役を除く。）及び5名以内の監査等委員であ
る取締役で構成され、取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は選任後１年以内に終了する
事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとします。取締役会はその決議をもっ
て、取締役（監査等委員である取締役を除く。）の中から、代表取締役若干名を選定します。
・監査等委員会
当社の監査等委員会は、５名以内の監査等委員である取締役で構成され、監査等委員である取締役の任
期は選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとしま
す。監査等委員会は、その決議をもって、監査等委員の中から、常勤の監査等委員を選定します。
（３）運用の意思決定プロセス（ 2021年11月末 現在）
１．投資委員会にて、国内外の経済見通し、市況見通しおよび資産配分の基本方針を決定します。
２．各運用部門は、投資委員会の決定に基づき、個別資産および資産配分戦略に係る具体的な運用方針を策
定します。
３．各運用部門のファンドマネージャーは、上記方針を受け、個別ファンドのガイドラインおよびそれぞれ
の運用方針に沿って、ポートフォリオを構築・管理します。
４．トレーディング部門は、社会的信用力、情報提供力、執行対応力において最適と判断し得る発注業者、
発注方針などを決定します。その上で、トレーダーは、最良執行のプロセスに則り売買を執行します。
５．運用状況の評価・分析および運用リスク や流動性リスクの 管理、ならびに法令など遵守状況のモニタリ
ングについては、運用部門から独立したリスク管理／コンプライアンス業務担当部門が担当し、これを
運用部門にフィードバックすることにより、適切な運用体制を維持できるように努めています。
２【事業の内容及び営業の概況】
・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行
なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
・委託会社の運用する、 2021年11月末 現在の投資信託などは次の通りです。
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純資産額
種 類 ファンド本数
（単位：億円）
投資信託総合計 872 258,513
株式投資信託 803 222,441
単位型 298 11,269
追加型 505 211,171
公社債投資信託 69 36,072
単位型 56 2,162
追加型 13 33,910
３【委託会社等の経理状況】
１. 当社の 財務諸表 は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、
以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
また、当社の 中間財務諸表 は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
大蔵省令第38号）並びに同規則第38条及び第57条に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平
成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
２. 当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、 第62期事業年度 （2020年４月１日から2021
年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、 第63期中間会計期間 （2021年４月１日から
2021年９月30日まで）の中間財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により中間監査を受けておりま
す。
（１）【貸借対照表】
(単位：百万円)
第61期 第62期
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
資産の部
流動資産
現金・預金 24,591 24,698
有価証券 19 17
前払費用 603 785
未収入金 14 225
未収委託者報酬 16,912 24,738
未収収益 ※3 1,412 ※3 891
関係会社短期貸付金 2,371 2,403
立替金 1,437 930
1,316 361
その他 ※2 ※2
流動資産合計 48,679 55,053
固定資産
有形固定資産
建物 ※1 182 ※1 245
135 190
器具備品 ※1 ※1
有形固定資産合計 318 436
無形固定資産
120 241
ソフトウエア
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無形固定資産合計 120 241
投資その他の資産
投資有価証券 17,826 22,903
関係会社株式 25,769 25,987
長期差入保証金 484 678
2,022 1,845
繰延税金資産
投資その他の資産合計 46,102 51,414
固定資産合計 46,540 52,092
資産合計 95,220 107,145
(単位：百万円)
第61期 第62期
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
負債の部
流動負債
預り金 554 844
未払金 5,881 9,834
未払収益分配金 8 8
未払償還金 71 71
未払手数料 5,202 8,956
その他未払金 599 798
未払費用 ※3 4,289 ※3 4,660
未払法人税等 1,439 1,090
未払消費税等 ※4 746 ※4 775
賞与引当金 2,718 3,034
役員賞与引当金 55 55
42 643
その他
流動負債合計 15,726 20,938
固定負債
退職給付引当金 1,395 1,456
賞与引当金 － 156
695 544
その他
固定負債合計 2,091 2,157
負債合計 17,818 23,095
純資産の部
株主資本
資本金 17,363 17,363
資本剰余金
5,220 5,220
資本準備金
資本剰余金合計 5,220 5,220
利益剰余金
その他利益剰余金
55,395 61,956
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 55,395 61,956
自己株式 △905 △2,067
株主資本合計 77,073 82,472
評価・換算差額等
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その他有価証券評価差額金 △60 1,461
389 115
繰延ヘッジ損益
評価・換算差額等合計 329 1,577
純資産合計 77,402 84,049
負債純資産合計 95,220 107,145
（２）【損益計算書】
(単位：百万円)
第61期 第62期
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
営業収益
委託者報酬 74,265 78,975
その他営業収益 2,994 3,973
営業収益合計 77,259 82,948
営業費用
支払手数料 31,322 34,050
広告宣伝費 953 953
公告費 2 1
調査費 17,275 17,813
調査費 920 966
委託調査費 16,333 16,825
図書費 21 22
委託計算費 534 545
営業雑経費 1,058 1,053
通信費 116 174
印刷費 337 331
協会費 52 51
諸会費 10 11
その他 541 483
営業費用計 51,148 54,419
一般管理費
給料 9,857 10,383
役員報酬 360 243
役員賞与引当金繰入額 55 55
給料・手当 6,675 6,766
賞与 64 159
賞与引当金繰入額 2,702 3,158
交際費 92 14
寄付金 29 30
旅費交通費 420 57
租税公課 440 485
不動産賃借料 901 939
退職給付費用 387 388
退職金 82 10
固定資産減価償却費 118 138
福利費 1,014 1,084
3,229 4,286
諸経費
一般管理費計 16,573 17,817
営業利益 9,538 10,711
(単位：百万円)
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第61期 第62期
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
営業外収益
受取利息 99 75
受取配当金
※１ 4,881 ※１ 2,555
有価証券償還益 － 14
デリバティブ収益 223 －
時効成立分配金・償還金 1 1
為替差益 5 －
その他 145 62
営業外収益合計 5,357 2,710
営業外費用
支払利息 185 122
有価証券償還損 0 －
デリバティブ費用 － 804
時効成立後支払分配金・償還金 1 25
為替差損 － 59
12 42
その他
営業外費用合計 199 1,054
経常利益 14,695 12,367
特別利益
投資有価証券売却益 164 774
－ 0
その他
特別利益合計 164 774
特別損失
投資有価証券売却損 19 237
投資有価証券評価損 21 5
固定資産処分損 0 0
－ 125
役員退職一時金
特別損失合計 41 369
税引前当期純利益 14,818 12,773
法人税、住民税及び事業税
3,307 3,722
45 △373
法人税等調整額
法人税等合計 3,353 3,348
当期純利益 11,465 9,424
（３）【株主資本等変動計算書】
第61期（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 自己株式
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 47,142 47,142 △833 68,891
当期変動額
剰余金の配当 △3,212 △3,212 △3,212
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当期純利益 11,465 11,465 11,465
自己株式の取得 △71 △71
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － 8,252 8,252 △71 8,181
当期末残高 17,363 5,220 5,220 55,395 55,395 △905 77,073
評価・換算差額等
その他 評価・
純資産合計
繰延ヘッジ
有価証券 換算差額
損益
評価差額金 等合計
当期首残高 493 185 679 69,571
当期変動額
剰余金の配当 △3,212
当期純利益 11,465
自己株式の取得 △71
株主資本以外の項目の
△553 204 △349 △349
当期変動額（純額）
当期変動額合計 △553 204 △349 7,831
当期末残高 △60 389 329 77,402
第62期（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 自己株式
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 55,395 55,395 △905 77,073
当期変動額
剰余金の配当 △2,862 △2,862 △2,862
当期純利益 9,424 9,424 9,424
自己株式の取得 △1,161 △1,161
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － 6,561 6,561 △1,161 5,399
当期末残高 17,363 5,220 5,220 61,956 61,956 △2,067 82,472
評価・換算差額等
その他 評価・
純資産合計
繰延ヘッジ
有価証券 換算差額
損益
評価差額金 等合計
当期首残高 △60 389 329 77,402
当期変動額
剰余金の配当 △2,862
当期純利益 9,424
自己株式の取得 △1,161
株主資本以外の項目の
1,521 △273 1,247 1,247
当期変動額（純額）
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当期変動額合計 1,521 △273 1,247 6,647
当期末残高 1,461 115 1,577 84,049
[注記事項]
（重要な会計方針）
第62期
項目 （自 2020年４月１日
至 2021年３月31日）
１ 資産の評価基準及び評価方 (1) 有価証券
法
① 子会社株式及び関連会社株式
総平均法による原価法
② その他有価証券
時価のあるもの
決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法によ
り処理し、売却原価は、総平均法により算定)
時価のないもの
総平均法による原価法
(2) デリバティブ
時価法
２ 固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以後に取得した建
物附属設備については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物 ３年～15年
器具備品 ３年～20年
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。ただし、ソフトウエア(自社利用分)につい
ては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
３ 引当金の計上基準 (1) 賞与引当金
従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年
度の負担額を計上しております。
(2) 役員賞与引当金
役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年度
の負担額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年
金資産の見込額に基づき、計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に
帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期
間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の
翌事業年度から費用処理しております。
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４ ヘッジ会計の方法 (1) ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
(3) ヘッジ方針
ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジして
おります。
(4) ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動によるヘッジ
手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価しておりま
す。
５ その他財務諸表作成のため 消費税等の会計処理
の基本となる重要な事項 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控除対象外消
費税等は、当事業年度の費用として処理しております。
（未適用の会計基準等）
・ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 平成30年３月30日）
・ 「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 平成30年３月30日）
(１) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
(２) 適用予定日
2022年３月期の期首より適用予定であります。
(３) 当該会計基準等の適用による影響
当該会計基準の適用による影響は軽微であります。
（貸借対照表関係）
第61期 第62期
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
※１ 有形固定資産の減価償却累計額 ※１ 有形固定資産の減価償却累計額
建物 1,311百万円 建物 1,349百万円
器具備品 707百万円 器具備品 764百万円
※２ 信託資産 ※２ 信託資産
流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客 流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客
分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に 分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に
信託しております。 信託しております。
※３ 関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ ※３ 関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ
ります。 ります。
(流動資産) (流動資産)
未収収益 151百万円 未収収益 257百万円
(流動負債) (流動負債)
未払費用 623百万円 未払費用 1,247百万円
※４ 消費税等の取扱い ※４ 消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、 仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、
「未払消費税等」として表示しております。 「未払消費税等」として表示しております。
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※５ 保証債務
当社は、Nikko Asset Management Europe Ltd が
ロンドン ウォール リミテッド パートナーシップ
に支払うオフィス賃借料等の債務365百万円に対し
て保証を行っております。
（損益計算書関係）
第61期 第62期
（自 2019年４月１日 （自 2020年４月１日
至 2020年３月31日） 至 2021年３月31日）
※１ 各科目に含まれている関係会社に対するものは、 ※１ 各科目に含まれている関係会社に対するものは、
次のとおりであります。 次のとおりであります。
受取配当金 4,849百万円 受取配当金 2,498百万円
（株主資本等変動計算書関係）
第61期（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 1,365,700 88,800 － 1,454,500
（変動事由の概要）
2019年８月13日の取締役会決議による自己株式の取得 88,800株
３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
新株予約権の
当事業年
新株予約権の内訳 目的となる 度末残高
当事業年度 当事業年度 当事業年度 当事業
(百万円)
期首 増加 減少 年度末
株式の種類
2009年度
普通株式 1,171,500 － 1,171,500 － －
ストックオプション(1)
2009年度
普通株式 75,900 － 75,900 － －
ストックオプション(2)
2011年度
普通株式 2,055,900 － 871,200 1,184,700 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 3,618,000 － 2,272,000 1,346,000 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 3,811,000 － 1,417,000 2,394,000 －
ストックオプション(2)
2017年度
普通株式 4,356,000 － 1,417,000 2,939,000 －
ストックオプション(1)
合計 15,088,300 － 7,224,600 7,863,700 －
(注) １ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
２ 2011年度ストックオプション(1)1,184,700株、2016年度ストックオプション(1)881,000株及び2016年度ス
トックオプション(2)804,000株は、当事業年度末現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の条
件が満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2016年度ストックオプション
(1)465,000株、2016年度ストックオプション(2)1,590,000株及び2017年度ストックオプション(1)は、権利
行使期間の初日が到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
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配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2019年５月28日
普通株式 3,212 16.42 2019年３月31日 2019年６月24日
取締役会
(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2020年６月12日
普通株式 利益剰余金 2,862 14.64 2020年３月31日 2020年７月１日
取締役会
第62期（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 1,454,500 1,405,500 － 2,860,000
（変動事由の概要）
2020年３月25日の取締役会決議による自己株式の取得 594,300株
2020年７月17日の取締役会決議による自己株式の取得 811,200株
３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
新株予約権の
当事業年
新株予約権の内訳 目的となる 度末残高
当事業年度 当事業年度 当事業年度 当事業
(百万円)
期首 増加 減少 年度末
株式の種類
2011年度
普通株式 1,184,700 － 752,400 432,300 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 1,346,000 － 330,000 1,016,000 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 2,394,000 － 622,000 1,772,000 －
ストックオプション(2)
2017年度
普通株式 2,939,000 － 332,000 2,607,000 －
ストックオプション(1)
合計 7,863,700 － 2,036,400 5,827,300 －
(注) １ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
２ 2011年度ストックオプション(1)432,300株、2016年度ストックオプション(1)1,016,000株、2016年度ストッ
クオプション(2)1,088,000株及び2017年度ストックオプション874,000株は、当事業年度末現在、権利行使
期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができませ
ん。また、2016年度ストックオプション(2)684,000株及び2017年度ストックオプション(1)1,733,000株は、
権利行使期間の初日が到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2020年６月12日
普通株式 2,862 14.64 2020年３月31日 2020年７月１日
取締役会
(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2021年５月25日
普通株式 利益剰余金 5,191 26.74 2021年３月31日 2021年６月29日
取締役会
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(リース取引関係)
第61期 第62期
（自 2019年４月１日 （自 2020年４月１日
至 2020年３月31日） 至 2021年３月31日）
オペレーティング・リース取引 オペレーティング・リース取引
解約不能のものに係る未経過リース料 解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 912百万円 １年内 911百万円
１年超 6,148百万円 １年超 5,236百万円
合計 7,060百万円 合計 6,148百万円
（金融商品関係）
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
１ 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
行わない方針であります。
また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
要な会計方針「４ ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
も晒されております。
上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
によりリスクをヘッジしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
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② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金に関しては、為替変動リスクを回避する目
的でデリバティブ取引を行っております。
③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
クを管理しております。
２ 金融商品の時価等に関する事項
2020年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
ておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
(1）現金・預金 24,591 24,591 －
(2) 未収委託者報酬
16,912 16,912 －
(3) 未収収益
1,412 1,412 －
(4) 関係会社短期貸付金
2,371 2,371 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
17,828 17,828 －
その他有価証券
(6) 未払金
(5,881) (5,881) －
(7) 未払費用
(4,289) (4,289) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (25) (25) －
ヘッジ会計が適用されているもの 167 167 －
デリバティブ取引計 142 142 －
(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
15百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、41百万円は流動負債のその他に含まれており
ます。また、ヘッジ会計が適用されているもののうち167百万円は貸借対照表上流動資産のその他
に含まれております。
２ 非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）
は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
４ 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金・預金 24,591 － － －
未収委託者報酬 16,912 － － －
未収収益 1,412 － － －
有価証券及び投資有価証券
投資信託 19 149 8,709 29
合計 42,936 149 8,709 29
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
１ 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
行わない方針であります。
また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
要な会計方針「４ ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
も晒されております。
上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
によりリスクをヘッジしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
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① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金に関しては、為替変動リスクを回避する目
的でデリバティブ取引を行っております。
③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
クを管理しております。
２ 金融商品の時価等に関する事項
2021年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
ておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
(1）現金・預金 24,698 24,698 －
(2) 未収委託者報酬
24,738 24,738 －
(3) 未収収益
891 891 －
(4) 関係会社短期貸付金
2,403 2,403 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
22,905 22,905 －
その他有価証券
(6) 未払金
(9,834) (9,834) －
(7) 未払費用
(4,660) (4,660) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (188) (188) －
ヘッジ会計が適用されているもの (453) (453) －
デリバティブ取引計 (642) (642) －
(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、上記金額は貸借対照表上流動負債のその他
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に含まれております。
２ 非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見
積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（貸借対照表計上額23,094百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）
は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
４ 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金・預金 24,698 － － －
未収委託者報酬 24,738 － － －
未収収益 891 － － －
有価証券及び投資有価証券
投資信託 17 812 10,348 20
合計 50,346 812 10,348 20
（有価証券関係）
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
(単位：百万円)
貸借対照表計上額
子会社株式 22,876
関連会社株式 2,892
(注)
子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
(単位：百万円)
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
貸借対照表計上額
投資信託 5,381 4,912 469
が取得原価を超え
小計 5,381 4,912 469
るもの
貸借対照表計上額
投資信託 12,447 13,003 △556
が取得原価を超え
小計 12,447 13,003 △556
ないもの
合計 17,828 17,915 △86
(注) １
減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度において、有価証券につい
て21百万円（その他有価証券の投資信託）減損処理を行っております。
２
非上場株式等（貸借対照表計上額 16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
３ 当事業年度中に売却したその他有価証券
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(単位：百万円)
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
投資信託 2,230 164 19
合計 2,230 164 19
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
(単位：百万円)
貸借対照表計上額
子会社株式 23,094
関連会社株式 2,892
(注)
子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
(単位：百万円)
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
貸借対照表計上額
投資信託 16,914 14,476 2,438
が取得原価を超え
小計 16,914 14,476 2,438
るもの
貸借対照表計上額
投資信託 5,990 6,322 △332
が取得原価を超え
小計 5,990 6,322 △332
ないもの
合計 22,905 20,799 2,105
(注) １
減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度において、有価証券につい
て5百万円（その他有価証券の投資信託）減損処理を行っております。
２
非上場株式等（貸借対照表計上額 16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
３ 当事業年度中に売却したその他有価証券
(単位：百万円)
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
投資信託 5,735 774 237
合計 5,735 774 237
（デリバティブ取引関係）
第61期(2020年３月31日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）株式関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引 売建 1,913 － △41 △41
買建 － － － －
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合計 1,913 － △41 △41
(注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２
時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
（2）通貨関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
市場取引以外
売建
の取引
米ドル 1,808 － 15 15
合計 1,808 － 15 15
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等
ヘッジ会計の デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 のうち１年超
方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 3,427 － 20
－
豪ドル 48 9
原則的処理
シンガポール 投資有価証券
方法
944 － 58
ドル
－
香港ドル 529 2
－
人民元 2,017 76
－
ユーロ 70 1
合計 7,038 － 167
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
第62期(2021年３月31日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）株式関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引 売建 2,670 － △75 △75
買建 － － － －
合計 2,670 － △75 △75
(注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２
時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
（2）通貨関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
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為替予約取引
市場取引以外
売建
の取引
米ドル 1,713 － △112 △112
合計 1,713 － △112 △112
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等
ヘッジ会計の デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 のうち１年超
方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 4,620 － △273
原則的処理
投資有価証券
方法 －
香港ドル 862 △57
－
人民元 1,684 △117
－
ユーロ 180 △5
合計 7,347 － △453
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
（持分法損益等）
第61期 第62期
（自 2019年４月１日 （自 2020年４月１日
至 2020年３月31日） 至 2021年３月31日）
関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等 関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等
(単位：百万円) (単位：百万円)
(1) 関連会社に対する投資の金額 3,002 (1) 関連会社に対する投資の金額 3,010
(2) 持分法を適用した場合の投資の金額 10,485 (2) 持分法を適用した場合の投資の金額 12,258
(3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,631 (3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額 2,751
（退職給付関係）
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
１ 採用している退職給付制度の概要
当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
２ 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
退職給付債務の期首残高 1,411
勤務費用 147
利息費用 1
数理計算上の差異の発生額 △31
退職給付の支払額 △164
退職給付債務の期末残高 1,363
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
退職給付債務 1,363
未積立退職給付債務 1,363
未認識数理計算上の差異 31
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貸借対照表に計上された負債の額 1,395
退職給付引当金 1,395
貸借対照表に計上された負債の額 1,395
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 147
利息費用 1
数理計算上の差異の費用処理額 6
確定給付制度に係る退職給付費用 154
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.2％
３ 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、233百万円でありました。
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
１ 採用している退職給付制度の概要
当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
２ 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
退職給付債務の期首残高 1,363
勤務費用 142
利息費用 2
数理計算上の差異の発生額 6
退職給付の支払額 △86
退職給付債務の期末残高 1,429
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
退職給付債務 1,429
未積立退職給付債務 1,429
未認識数理計算上の差異 27
貸借対照表に計上された負債の額 1,456
退職給付引当金 1,456
貸借対照表に計上された負債の額 1,456
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 142
利息費用 2
数理計算上の差異の費用処理額 2
確定給付制度に係る退職給付費用 147
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.2％
３ 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、240百万円でありました。
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（ストックオプション等関係）
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
１ ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
(1) ストックオプション(新株予約権)の内容
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 271名 48名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 19,724,100株 普通株式 1,702,800株
ンの付与数 (注)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
2012年１月22日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 同左
保有する新株予約権の２分の１、４分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間 同左
２年を経過した日まで
2012年１月22日から
権利行使期間 同左
2020年１月21日まで
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 186名 16名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 6,101,700株 普通株式 4,437,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
2013年10月７日（以下「権利行使可 2018年７月15日（以下「権利行使可能
能初日」といいます。）、当該権利 初日」といいます。）、当該権利行使
行使可能初日から１年経過した日の 可能初日から１年経過した日の翌日、
翌日、及び当該権利行使可能初日か 及び当該権利行使可能初日から２年経
ら２年経過した日の翌日まで原則と 過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 等の地位にあることを要し、それぞれ
し、それぞれ保有する新株予約権の 保有する新株予約権の３分の１、３分
２分の１、４分の１、４分の１ずつ の１、３分の１ずつ権利確定する。た
権利確定する。ただし、本新株予約 だし、本新株予約権の行使時におい
権の行使時において、当社が株式公 て、当社が株式公開していることを要
開していることを要する。 する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2013年10月７日から 2018年7月15日から
権利行使期間
2021年10月６日まで 2026年7月31日まで
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 31名 36名
取締役・従業員 取締役・従業員
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株式の種類別のストックオプショ
普通株式 4,409,000株 普通株式 4,422,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
2019年４月27日（以下「権利行使可 2020年４月27日（以下「権利行使可
能初日」といいます。）、当該権利 能初日」といいます。）、当該権利
行使可能初日から１年経過した日の 行使可能初日から１年経過した日の
翌日、及び当該権利行使可能初日か 翌日、及び当該権利行使可能初日か
ら２年経過した日の翌日まで原則と ら２年経過した日の翌日まで原則と
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 して従業員等の地位にあることを要
し、それぞれ保有する新株予約権の し、それぞれ保有する新株予約権の
３分の１、３分の１、３分の１ずつ ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
権利確定する。ただし、本新株予約 権利確定する。ただし、本新株予約
権の行使時において、当社が株式公 権の行使時において、当社が株式公
開していることを要する。 開していることを要する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2019年4月27日から 2020年4月27日から
権利行使期間
2027年4月30日まで 2028年4月30日まで
(注) 株式数に換算して記載しております。
(2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況
① ストックオプション（新株予約権）の数
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利確定前(株)
期首 1,171,500 75,900
付与 0 0
失効 1,171,500 75,900
権利確定 0 0
権利未確定残 － －
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利確定前(株)
期首 2,055,900 3,618,000
付与 0 0
失効 871,200 2,272,000
権利確定 0 0
権利未確定残 1,184,700 1,346,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
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権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利確定前(株)
期首 3,811,000 4,356,000
付与 0 0
失効 1,417,000 1,417,000
権利確定 0 0
権利未確定残 2,394,000 2,939,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
(注) 株式数に換算して記載しております。
② 単価情報
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利行使価格(円) 625 625
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利行使価格(円)
737(注)３ 558
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利行使価格(円)
553 694
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
(注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（評価額と行使価格との差額）の見積りによっております。
２
ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
当事業年度末における本源的価値の合計額 1,633百万円
３
株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
１ ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
(1) ストックオプション(新株予約権)の内容
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2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 186名 16名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 6,101,700株 普通株式 4,437,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
2013年10月７日（以下「権利行使可 2018年７月15日（以下「権利行使可能
能初日」といいます。）、当該権利 初日」といいます。）、当該権利行使
行使可能初日から１年経過した日の 可能初日から１年経過した日の翌日、
翌日、及び当該権利行使可能初日か 及び当該権利行使可能初日から２年経
ら２年経過した日の翌日まで原則と 過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 等の地位にあることを要し、それぞれ
し、それぞれ保有する新株予約権の 保有する新株予約権の３分の１、３分
２分の１、４分の１、４分の１ずつ の１、３分の１ずつ権利確定する。た
権利確定する。ただし、本新株予約 だし、本新株予約権の行使時におい
権の行使時において、当社が株式公 て、当社が株式公開していることを要
開していることを要する。 する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2013年10月７日から 2018年7月15日から
権利行使期間
2021年10月６日まで 2026年7月31日まで
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 31名 36名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 4,409,000株 普通株式 4,422,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
2019年４月27日（以下「権利行使可 2020年４月27日（以下「権利行使可
能初日」といいます。）、当該権利 能初日」といいます。）、当該権利
行使可能初日から１年経過した日の 行使可能初日から１年経過した日の
翌日、及び当該権利行使可能初日か 翌日、及び当該権利行使可能初日か
ら２年経過した日の翌日まで原則と ら２年経過した日の翌日まで原則と
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 して従業員等の地位にあることを要
し、それぞれ保有する新株予約権の し、それぞれ保有する新株予約権の
３分の１、３分の１、３分の１ずつ ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
権利確定する。ただし、本新株予約 権利確定する。ただし、本新株予約
権の行使時において、当社が株式公 権の行使時において、当社が株式公
開していることを要する。 開していることを要する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2019年4月27日から 2020年4月27日から
権利行使期間
2027年4月30日まで 2028年4月30日まで
(注) 株式数に換算して記載しております。
(2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況
① ストックオプション（新株予約権）の数
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利確定前(株)
期首 1,184,700 1,346,000
付与 0 0
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失効 752,400 330,000
権利確定 0 0
権利未確定残 432,300 1,016,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利確定前(株)
期首 2,394,000 2,939,000
付与 0 0
失効 622,000 332,000
権利確定 0 0
権利未確定残 1,772,000 2,607,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
(注) 株式数に換算して記載しております。
② 単価情報
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利行使価格(円)
737(注)３ 558
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利行使価格(円)
553 694
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
(注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（評価額と行使価格との差額）の見積りによっております。
２
ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
当事業年度末における本源的価値の合計額 1,738百万円
３
株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
(税効果会計関係)
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第61期 第62期
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
１ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別 １ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別
の内訳 の内訳
(単位：百万円) (単位：百万円)
繰延税金資産 繰延税金資産
賞与引当金 822 賞与引当金 929
投資有価証券評価損 102 投資有価証券評価損 97
関係会社株式評価損 1,430 関係会社株式評価損 1,430
退職給付引当金 427 退職給付引当金 446
固定資産減価償却費 96 固定資産減価償却費 90
その他 744 その他 978
繰延税金資産小計 繰延税金資産小計
3,624 3,972
△1,430 △1,430
評価性引当金 評価性引当金
繰延税金資産合計 2,194 繰延税金資産合計 2,541
繰延税金負債 繰延税金負債
172
繰延ヘッジ利益 繰延ヘッジ利益 51
繰延税金負債合計 172 その他有価証券評価差額金 645
繰延税金資産の純額 2,022 繰延税金負債合計 696
繰延税金資産の純額 1,845
２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担 ２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原 率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
因となった主要な項目別の内訳 因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率 30.6％ 法定実効税率 30.6％
（調整） （調整）
交際費等永久に損金に算入されない 交際費等永久に損金に算入されない
0.6％ 0.3％
項目 項目
受取配当金等永久に益金に参入されない 受取配当金等永久に益金に参入されな
△9.6％ △5.7％
項目 い項目
その他 1.0％ その他 1.0％
税効果会計適用後の法人税等の負担率 22.6％ 税効果会計適用後の法人税等の負担率 26.2％
（関連当事者情報）
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
１ 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
(ア) 財務諸表提出会社の親会社
重要な該当事項はありません。
(イ) 財務諸表提出会社の子会社
議決権等 関連
会社等の 資本金
事業 の所有 当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 又は 取引の内容 科目
の内容 (被所有) との (百万円) (百万円)
氏名 出資金
割合(％) 関係
資金の貸付
関係会社
1,793
(米国ドル
短期
（USD
－
貨建)
16,500 千)
貸付金
(注1)
貸付金利息
13
86
(米国ドル
Nikko Asset
未収収益
（USD
（USD
シンガ アセット
貨建)
Management
342,369 直接
122 千)
798千)
子会社 ポール マネジメン －
International
100.00
(注1)
(SGD千）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Limited 国 ト業
資金の貸付 関係会社
(円貨建) 短期
－ 577
(注1) 貸付金
貸付金利息
(円貨建) 未収収益
12 3
（注1）
Nikko AM
131,079
1,526
アセット
Americas
直接
(USD 千)
子会社 米国 マネジメン － 配当の受取 －
（USD
－
100.00
Holding Co.,
ト業
14,000 千)
(注 2)
Inc.
Nikko AM
アセット
1,550
Global
直接
子会社 英国 マネジメン － 配当の受取 －
2,700 －
100.00
Holdings
(百万円)
ト業
Limited
(注)
取引条件及び取引条件の決定方針等
１
融資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
２
Nikko AM Americas Holding Co., Inc.の資本金は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載してお
ります。
２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務情報
当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
下のとおりであります。なお、下記数値は2019年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
場で円貨に換算したものであります。
資産合計 28,121百万円
負債合計 5,242百万円
純資産合計 22,879百万円
営業収益 14,853百万円
税引前当期純利益 4,354百万円
当期純利益 3,194百万円
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
１ 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
(ア) 財務諸表提出会社の親会社
重要な該当事項はありません。
(イ) 財務諸表提出会社の子会社
議決権等 関連
会社等の 資本金
事業 の所有 当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 又は 取引の内容 科目
の内容 (被所有) との (百万円) (百万円)
氏名 出資金
割合(％) 関係
資金の貸付
関係会社
1,825
(米国ドル
短期
（USD
－
貨建)
16,500 千)
貸付金
(注1)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
子会社 Nikko Asset シンガ アセット 直接 －
342,369
貸付金利息
ポール マネジメン
Management 100.00
7
(SGD千） 63
(米国ドル
国 ト業
International
未収収益
（USD
（USD
Limited 貨建)
71 千)
596千)
(注1)
資金の貸付 関係会社
(円貨建) 短期
－ 577
(注1) 貸付金
貸付金利息
(円貨建) 未収収益
12 3
（注1）
Nikko AM
131,079
1,783
アセット
Americas
直接
(USD 千)
子会社 米国 マネジメン － 配当の受取 －
（USD
－
100.00
Holding Co.,
ト業
17,000 千)
(注 2)
Inc.
Nikko Asset
ルクセ
217
アセット
2,828
増資の引受
Management
直接
子会社 ンブル マネジメン － （EUR －
－
100.00
Luxembourg
(EUR 千)
(注3)
ト業
1,750 千)
グ
S.A.
(注)
取引条件及び取引条件の決定方針等
１
融資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
２
Nikko AM Americas Holding Co., Inc.の資本金は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載してお
ります。
３
Nikko Asset Management Luxembourg S.A.の行った70,000株の新株発行増資を、1株につき25ユー
ロで当社が引き受けたものであります。
２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務情報
当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
下のとおりであります。なお、下記数値は2020年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
場で円貨に換算したものであります。
資産合計 30,151百万円
負債合計 5,919百万円
純資産合計 24,231百万円
営業収益 19,946百万円
税引前当期純利益 7,020百万円
当期純利益 5,194百万円
（セグメント情報等）
セグメント情報
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
関連情報
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
第61期(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
第62期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
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第61期 第62期
項目 （自 2019年４月１日 （自 2020年４月１日
至 2020年３月31日） 至 2021年３月31日）
１株当たり純資産額 395円50銭 432円90銭
１株当たり当期純利益金額 58円61銭 48円45銭
(注)１ 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社
株式が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないた
め記載しておりません。
２ １株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第61期 第62期
項目 （自 2019年４月１日 （自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日）
当期純利益（百万円） 11,465 9,424
普通株主に帰属しない金額（百万円） － －
普通株式に係る当期純利益（百万円） 11,465 9,424
普通株式の期中平均株式数（千株） 195,599 194,509
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
2011年度ストックオプション 2011年度ストックオプション
当たり当期純利益金額の算定に含まれなかった潜
(1) 1,184,700株、2016年度ス (1) 432,300株、2016年度ス
在株式の概要
トックオプション（1） トックオプション（1）
1,346,000株、2016年度ストッ 1,016,000株、2016年度ストッ
クオプション（2） 2,394,000 クオプション（2） 1,772,000
株、2017年度ストックオプ 株、2017年度ストックオプ
ション（1） 2,939,000株 ション（1） 2,607,000株
３ １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第61期 第62期
項目
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
純資産の部の合計額（百万円） 77,402 84,049
純資産の部の合計額から控除する金額（百万円） － －
普通株式に係る期末の純資産額（百万円） 77,402 84,049
１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
195,558 194,152
通株式の数（千株）
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
中間財務諸表等
（１）中間貸借対照表
(単位：百万円)
第63期中間会計期間
(2021年９月30日)
資産の部
流動資産
現金・預金 29,614
有価証券 244
未収委託者報酬 24,429
未収収益 1,019
関係会社短期貸付金 1,846
167/185
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
※２ 2,556
その他
流動資産合計 59,710
固定資産
有形固定資産 ※１ 392
無形固定資産 295
投資その他の資産
投資有価証券 24,330
関係会社株式 28,277
長期差入保証金 664
1,790
繰延税金資産
投資その他の資産合計 55,062
固定資産合計 55,749
資産合計 115,460
(単位：百万円)
第63期中間会計期間
(2021年９月30日)
負債の部
流動負債
未払金 12,200
未払費用 4,648
未払法人税等 2,426
未払消費税等 ※３ 2,260
賞与引当金 2,224
役員賞与引当金 2
1,090
その他
流動負債合計 24,855
固定負債
退職給付引当金 1,501
賞与引当金 261
341
その他
固定負債合計 2,104
負債合計 26,960
純資産の部
株主資本
資本金 17,363
資本剰余金
資本準備金 5,220
資本剰余金合計 5,220
利益剰余金
その他利益剰余金
66,282
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 66,282
自己株式 △2,067
株主資本合計 86,798
評価・換算差額等
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その他有価証券評価差額金 1,674
26
繰延ヘッジ損益
評価・換算差額等合計 1,701
純資産合計 88,500
負債純資産合計 115,460
（２）中間損益計算書
(単位：百万円)
第63期中間会計期間
(自 2021年４月１日
至 2021年９月30日)
営業収益
委託者報酬 50,001
2,200
その他営業収益
営業収益合計
52,202
営業費用及び一般管理費 ※１ 45,253
営業利益
6,948
営業外収益 ※２ 5,135
※３ 275
営業外費用
経常利益 11,808
特別利益 ※４ 167
※５ 30
特別損失
税引前中間純利益
11,945
※６ 2,428
法人税等
中間純利益 9,517
（３）中間株主資本等変動計算書
第63期中間会計期間（自 2021年４月１日 至 2021年９月30日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 剰余金 自己株式
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 61,956 61,956 △2,067 82,472
当中間期変動額
剰余金の配当 △5,191 △5,191 △5,191
中間純利益 9,517 9,517 9,517
株主資本以外の項目の
当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計 － － － 4,326 4,326 － 4,326
当中間期末残高 17,363 5,220 5,220 66,282 66,282 △2,067 86,798
評価・換算差額等
その他
純資産合計
繰延ヘッジ 評価・換算
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有価証券 損益 差額等合計
評価差額金
当期首残高 1,461 115 1,577 84,049
当中間期変動額
剰余金の配当 △5,191
中間純利益 9,517
株主資本以外の項目の
213 △89 124 124
当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計 213 △89 124 4,450
当中間期末残高 1,674 26 1,701 88,500
注記事項
（重要な会計方針）
第63期中間会計期間
項目 (自 2021年４月１日
至 2021年９月30日)
１ 資産の評価基準及び評価方法 (1) 有価証券
①子会社株式及び関連会社株式
総平均法による原価法
②その他有価証券
市場価格のない株式等以外のもの
時価法(評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却
原価は、総平均法により算定)
市場価格のない株式等
総平均法による原価法
(2) デリバティブ
時価法
２ 固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以降
に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用し
ております。
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。なお、ソフトウエア(自社利
用分)については、社内における利用可能期間(５年)に基づく定
額法によっております。
３ 引当金の計上基準 (1) 賞与引当金
従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づ
き当中間会計期間負担額を計上しております。
(2) 役員賞与引当金
役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき
当中間会計期間負担額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給
付債務及び年金資産の見込額に基づき当中間会計期間末において
発生していると認められる額を計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期
間末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準に
よっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平
均残存勤務期間以内の一定の年数（10年）による定額法により按
分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しておりま
す。
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４ 収益及び費用の計上基準 当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業におけ
る主な履行業務の内容及び当該履行業務を充足する通常の時点
（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
(1) 投資信託委託業務
当社は、投資信託契約に基づき投資信託商品に関する投信委託
サービスを提供し、商品の運用資産残高（以下「AUM」）に応じ
て手数料を受領しております。サービスの提供を通じて得られる
投資信託報酬は、各ファンドのAUMに固定料率を乗じて毎日計算
され、日次で収益を認識しております。
(2) 投資顧問業務
当社は、投資顧問契約に基づき機関投資家に投資顧問サービス
を提供し、ファンドのAUMに応じて手数料を受領しております。
サービスの提供を通じて得られる投資顧問報酬は、一般的に各
ファンドのAUMに投資顧問契約で定められた固定料率を乗じて毎
月計算され、月次で収益を認識しております。
(3) 成功報酬
当社がファンドの運用成果に応じて受領する成功報酬は、投資
信託契約または投資顧問契約のもと、報酬を受領することが確実
であり、将来返還する可能性が無いことが判明した時点で収益を
認識しております。
５ ヘッジ会計の方法 (1) ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券でありま
す。
(3) ヘッジ方針
ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスク
をヘッジしております。
(4) ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動
によるヘッジ手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し
有効性を評価しております。
６ その他中間財務諸表作成のための基 (1) 資産に係る控除対象外消費税等の会計処理
本となる重要な事項
資産に係る控除対象外消費税及び地方消費税は当中間会計期間
の費用として処理しております。
(2) 税金費用の計算方法
税金費用については、当中間会計期間を含む事業年度の税引前
当期純利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積
り、税引前中間純利益に、当該見積実効税率を乗じて計算してお
ります。
(会計方針の変更)
第63期中間会計期間
(自 2021年４月１日
至 2021年９月30日)
（収益認識に関する会計基準の適用）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日。以下、「収益認識会計基準」
という。）等を当中間会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点
で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしております。
収益認識会計基準等の適用については、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。収益認
識会計基準等の適用による、当中間財務諸表に与える影響はありません。
（時価の算定に関する会計基準の適用）
「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」
という。）等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計
基準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日）第44－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定
会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしております。なお、当中間財務
諸表に与える影響はありません。
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（中間貸借対照表関係）
第63期中間会計期間
(2021年９月30日)
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
2,165百万円
※２ 信託資産
流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客分別金信託契約」により、野村
信託銀行株式会社に信託しております。
※３ 消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、「未払消費税等」として表示して
おります。
※４ 保証債務
日興ＡＭエクイティーズ・オーストラリア・ピーティーワイ・リミテッドが発行
する買戻し条件付株式の買戻請求に関する債務について、ヤラ・キャピタル・マ
ネジメント・リミテッドは最大５百万豪ドルを提供する義務を負っています。当
社はヤラ・キャピタル・マネジメント・リミテッドが負う当該資金提供義務を保
証しております。
（中間損益計算書関係）
第63期中間会計期間
(自 2021年４月１日
至 2021年９月30日)
※１ 減価償却実施額
有形固定資産 52百万円
無形固定資産 30百万円
※２ 営業外収益のうち主要なもの
受取利息 24百万円
受取配当金 5,072百万円
※３ 営業外費用のうち主要なもの
支払利息 73百万円
デリバティブ費用 117百万円
※４ 特別利益のうち主要なもの
投資有価証券売却益 167百万円
※５ 特別損失のうち主要なもの
投資有価証券売却損 30百万円
※６ 中間会計期間における税金費用につきましては、簡便法により計算しているた
め、法人税等調整額は「法人税等」に含めて表示しております。
（中間株主資本等変動計算書関係）
第63期中間会計期間（自 2021年４月１日 至 2021年９月30日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
普通株式（株） 2,860,000 － － 2,860,000
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３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
当中間
新株予約権の
会計期間末
当中間 当中間
新株予約権の内訳 目的となる
当事業 当中間
残高
会計期間 会計期間
株式の種類
年度期首 会計期間末
(百万円)
増加 減少
2011年度
普通株式 432,300 － 392,700 39,600 －
ストックオプション（１）
2016年度
普通株式 1,016,000 － 928,000 88,000 －
ストックオプション（１）
2016年度
普通株式 1,772,000 － 912,000 860,000 －
ストックオプション（２）
2017年度
普通株式 2,607,000 － 983,000 1,624,000 －
ストックオプション（１）
合計 5,827,300 － 3,215,700 2,611,600 －
(注)１ 当中間会計期間の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
２ 2011年度ストックオプション(1)39,600株、2016年度ストックオプション(1)88,000株、2016年度ス
トックオプション(2)860,000株及び2017年度ストックオプション(1)935,000株は、当中間会計期間末
現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行
使することができません。また、2017年度ストックオプション(1)689,000株は権利行使期間の初日が
到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2021年５月25日
普通株式 5,191 26.74 2021年３月31日 2021年６月29日
取締役会
(2) 基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間末後となるもの
該当事項はありません。
(リース取引関係)
第63期中間会計期間
(自 2021年４月１日
至 2021年９月30日)
オペレーティング・リース取引
解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 911百万円
１年超 4,780百万円
合計 5,692百万円
（金融商品関係）
第63期中間会計期間(2021年９月30日)
金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額並びにレベルごとの内訳等については、次のとおりであり
ます。なお、企業会計基準適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準
適用指針第31号 2019年７月４日。以下、「時価算定適用指針」という。）第26項に従い経過措置を適
用した投資信託及び市場価格のない株式等は、次表には含めておりません。
また、金融商品の時価は、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下３
つのレベルに分類しております。
レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当
該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価
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の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそ
れぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しておりま
す。
（１）時価をもって中間貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債
（単位：百万円）
中間貸借対照表計上額( ※３ )
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
デリバティブ取引 (※１、２)
株式関連 33 － － 33
通貨関連 － △265 － △265
デリバティブ取引計 33 △265 － △232
（※１）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
なる項目については、△で示しております。
（※２）株式関連のデリバティブ取引のうち33百万円は、中間貸借対照表上流動資産のその他に含まれて
おります。また通貨関連のデリバティブ取引のうち0百万円は、中間貸借対照表上流動資産のその
他に含まれ、266百万円は、流動負債のその他に含まれております。
（※３）時価算定適用指針に従い、経過措置を適用した投資信託は上記に含めておりません。中間貸借対
照表における当該投資信託の金額は有価証券に244百万円、投資有価証券に24,313百万円となりま
す。
（２）時価をもって中間貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債
現金・預金、未収委託者報酬、未収収益、関係会社短期貸付金、未払金及び未払費用は、短期間
（１年以内）で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略してお
ります。
（注１）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
デリバティブ取引
株式関連
株式指数先物取引は活発な市場における無調整の相場価格を利用できることから、その時価をレ
ベル１に分類しております。
通貨関連
為替予約の時価は、金利や為替レート等の観察可能なインプットを用いて割引現在価値法により
算定しており、レベル２の時価に分類しております。
（注２）市場価格のない株式等の中間貸借対照表計上額は次のとおりであります。
（単位：百万円）
区分 中間貸借対照表計上額
非上場株式 16
子会社株式 23,094
関連会社株式 5,183
（有価証券関係）
第63期中間会計期間(2021年９月30日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
(注)子会社株式及び関連会社株式は市場価格がない株式等であり、（金融商品関係）金融商品の時価等及
び時価のレベルごとの内訳等に関する事項（注２）に記載のとおりであります。
２ その他有価証券
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（単位：百万円）
種類 中間貸借対照表計上額 取得原価 差額
中間貸借対照表計
投資信託 17,930 15,256 2,674
上額が取得原価を
小計 17,930 15,256 2,674
超えるもの
中間貸借対照表計
投資信託 6,627 6,888 △260
上額が取得原価を
小計 6,627 6,888 △260
超えないもの
合計 24,557 22,144 2,413
(注)１ 減損処理にあたっては、中間期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して必要
と認められた額について減損処理を行っております。当中間会計期間については、該当ございませ
ん。
２ 非上場株式（中間貸借対照表計上額16百万円）については、市場価格がない株式等であることから、
上表の「その他有価証券」には含めておりません。
（デリバティブ取引関係）
第63期中間会計期間(2021年９月30日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）株式関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引
売建 2,652 - 33 33
合計 2,652 - 33 33
(注)１ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
（2）通貨関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
市場取引
売建
以外の取引
米ドル 1,811 － △34 △34
合計 1,811 － △34 △34
(注)１ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等の
ヘッジ会計 デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 うち１年超
の方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 4,973 － △93
原則的
投資有価証券
処理方法
ユーロ 1 － 0
香港ドル 979 － △17
人民元 4,970 － △120
合計 10,924 － △230
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（持分法損益等）
第63期中間会計期間
(自 2021年４月１日
至 2021年９月30日)
関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等
（1）関連会社に対する投資の金額 5,300百万円
（2）持分法を適用した場合の投資の金額 14,304百万円
（3）持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,421百万円
（収益認識関係）
第63期中間会計期間(2021年９月30日)
１ 顧客との契約から生じる収益を分解した情報
重要性が乏しいため記載を省略しております。
２ 顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、「重要な会計方針 ４．収益及び費
用の計上基準」に記載の通りです。
３ 顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当中
間会計期間末において存在する顧客との契約から当中間会計期間の末日後に認識すると見込まれる収益
の金額及び時期に関する情報
重要性が乏しいため記載を省略しております。
（ストックオプション等関係）
第63期中間会計期間(自 2021年４月１日 至 2021年９月30日)
該当事項はありません。
（セグメント情報等）
［セグメント情報］
第63期中間会計期間(自 2021年４月１日 至 2021年９月30日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
［関連情報］
第63期中間会計期間(自 2021年４月１日 至 2021年９月30日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略してお
ります。
（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
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第63期中間会計期間(自 2021年４月１日 至 2021年９月30日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
第63期中間会計期間(自 2021年４月１日 至 2021年９月30日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
第63期中間会計期間(自 2021年４月１日 至 2021年９月30日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
第63期中間会計期間
項目 (自 2021年４月１日
至 2021年９月30日)
１株当たり純資産額 455円82銭
１株当たり中間純利益金額 49円02銭
(注)１ 潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、新株予約権等の残高はありますが、当社株式
が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないため記載して
おりません。
２ １株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第63期中間会計期間
項目 (自 2021年４月１日
至 2021年９月30日)
中間純利益（百万円） 9,517
普通株主に帰属しない金額（百万円） －
普通株式に係る中間純利益（百万円） 9,517
普通株式の期中平均株式数（千株） 194,152
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり 2011年度ストックオプション(1)39,600株、
中間純利益金額の算定に含まれなかった潜在株式の概要 2016年度ストックオプション(1)88,000株、
2016年度ストックオプション(2)860,000株、
2017年度ストックオプション(1)1,624,000株
３ １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第63期中間会計期間
項目
(2021年９月30日)
中間貸借対照表の純資産の部の合計額（百万円） 88,500
純資産の部の合計額から控除する金額（百万円） －
普通株式に係る中間会計期間末の純資産額（百万円） 88,500
１株当たり純資産額の算定に用いられた中間会計期間末
194,152
の普通株式の数（千株）
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
禁止されています。
（１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
（２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
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定めるものを除きます。）。
（３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
（４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
（５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
れのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
（１）定款の変更
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
（２）訴訟事件その他の重要事項
委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
（１）受託会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2021年3月末現在 ）
銀行法に基づき銀行業を営
むとともに、金融機関の信
野村信託銀行株式会社 50,000百万円 託業務の兼営等に関する法
律に基づき信託業務を営ん
でいます。
（２）販売会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2021年3月末現在 ）
auカブコム証券株式会社 7,196百万円
金融商品取引法に定める第一
株式会社ＳＢＩ証券 48,323百万円
種金融商品取引業を営んでい
松井証券株式会社 11,945百万円
ます。
楽天証券株式会社 7,495百万円
銀行法に基づき銀行業を営ん
株式会社ゆうちょ銀行 3,500,000百万円
でいます。
２【関係業務の概要】
（１）受託会社
ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
（２）販売会社
日本におけるファンドの募集、 解約、 収益分配金および償還金の取扱い などを行ないます。
３【資本関係】
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（１）受託会社
該当事項はありません。
（２）販売会社
該当事項はありません。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2021年 5月31日 臨時報告書
2021年 8月17日 有価証券届出書
2021年 8月17日 有価証券報告書
2021年 8月31日 臨時報告書
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2021年６月11日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 貞 廣 篤 典
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 竹 内 知 明
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられている日興アセットマネジメント株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの第62期事業年度の財務諸表、
すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興アセッ
トマネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な
点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立案
し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
拠を入手する。
・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施に
際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連
する注記事項の妥当性を評価する。
・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続
企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起す
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ること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表
明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象
や 状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうかと
ともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2021年12月８日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 佐々木 貴司
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 榊原 康太
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
られている日興五大陸株式ファンドの2021年５月18日から2021年11月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照
表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興五大陸
株式ファンドの2021年11月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点
において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
関する規定に従って、日興アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
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事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により
記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2021年12月３日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 貞 廣 篤 典
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 三 上 和 彦
業務執行社員
中間監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられている日興アセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から2022年３月31日までの第63期事業年度の中間会計期
間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株
主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
て、日興アセットマネジメント株式会社の2021年９月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（2021年
４月１日から2021年９月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
中間監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基
準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国に
おける職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
る。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成し
有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報
を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかどう
かを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
中間財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の
判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財
務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計する
と、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専門
家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応する
中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明
の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略さ
れ、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等
を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
・中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する
内部統制を検討する。
・経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記事
項の妥当性を評価する。
・経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に
注 意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対し
て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基
づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠してい
るかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎とな
る取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の
重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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