フィデリティ・中小型株・オープン（野村ＳＭＡ向け） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第16期(令和2年9月15日－令和3年9月13日)

                                                          EDINET提出書類
                                                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
      【提出書類】                  有価証券報告書

      【提出先】                  関東財務局長殿

      【提出日】                  2021年12月９日        提出

                        第16期

      【計算期間】
                        （自　2020年９月15日             至　2021年９月13日）
                        フィデリティ・中小型株・オープン（野村ＳＭＡ向け）

      【ファンド名】
      【発行者名】                  フィデリティ投信株式会社

      【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長　デレック・ヤング

      【本店の所在の場所】                  東京都港区六本木七丁目７番７号

      【事務連絡者氏名】                  照沼　加奈子

      【連絡場所】                  東京都港区六本木七丁目７番７号

                        03－4560－6000

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】

       （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ①　ファンドの目的
         ファンドは、野村ＳＭＡ（セパレートリー・マネージド・アカウント）に係る契約に基づい
        て、野村投資一任口座の資金を運用するためのファンドです。
        　ファンドは、フィデリティ・中小型株・オープン・マザーファンド（以下「マザーファンド」
        といいます。）受益証券への投資を通じて、主としてわが国の取引所に上場（これに準ずるもの
        を含みます。）されている株式に投資を行ない、投資信託財産の成長を目標に積極的な運用を行
        なうことを基本とします。
      ②　ファンドの信託金の限度額

        　委託会社は、受託会社と合意のうえ、5,000億円を限度として信託金を追加することができま
        す。追加信託が行なわれたときは、受託会社はその引受けを証する書面を委託会社に交付しま
        す。また、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができるものとしま
        す。
      ③　ファンドの基本的性格

         ファンドは追加型株式投資信託であり、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法に
        おいて、以下のとおり分類されます。
    商品分類表

                                               投資対象資産
         単位型・追加型                   投資対象地域
                                              （収益の源泉）
                                                株　　式

                              国　　内
         単  位  型  投  信                               債　　券
                              海　　外                  不動産投信

                                               その他資産

         追  加  型  投  信
                              内　　外                 （　　　　）
                                                資産複合

    （注）ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

      ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

      追加型投信      …一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運
             用されるファンドをいいます。
      国　　　内      …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の
             資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      株　　　式      …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を
             源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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    属性区分表
           投資対象資産                 決算頻度          投資対象地域            投資形態

     株式                        年１回          グローバル

      一般
      大型株                       年２回            日本
      中小型株
                             年４回            北米
     債券                                              ファミリー
      一般                       年６回            欧州          ファンド
      公債                       （隔月）
      社債                                   アジア
      その他債券
                             年12回
      クレジット属性                                 オセアニア
                             （毎月）
      （　　）
                                         中南米
                              日々
     不動産投信
                                        アフリカ         ファンド・オブ・
                             その他
                                                   ファンズ
     その他資産
                             （　　）
                                         中近東
     (投資信託証券(株式(中小型株)))
                                        （中東）
     資産複合
                                       エマージング
      （　　　）
       資産配分固定型
       資産配分変更型
    （注）ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

      ※　ファンドは、投資信託証券を通じて収益の源泉となる資産に投資しますので、「商品分類表」と
       「属性区分表」の投資対象資産は異なります。
      ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

      その他資産（投資信託証券（株式（中小型株）））                           …目論見書又は投資信託約款において、投資信託
      証券（投資形態がファミリーファンド又はファンド・オブ・ファンズのものをいいます。）を通じて
      主として株式のうち中小型株に投資する旨の記載があるものをいいます。
      年１回    …目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
      日本  …目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の
      記載があるものをいいます。
      ファミリーファンド           …目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズ
      にのみ投資されるものを除きます。）を投資対象として投資するものをいいます。
    （注）上記各表のうち、網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義について、詳しくは一般社団

       法人投資信託協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
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    （参考）ファンドの仕組み
      ④　ファンドの特色






        ファンドが主として投資を行なうマザーファンドの特色は以下の通りです。
        ●　わが国の取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている株式を主要な投資対象
           とします。
        ●　個別企業分析に基づき、主としてわが国の比較的中・小規模の高成長企業（市場平均等に比
           較し高い成長力があり、その持続が長期的に可能と判断される企業）を選定し、利益等の成
           長性と比較して妥当と判断される株価水準で投資を行ないます。
        ※　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては上記のような運用ができない場合もありま

           す。
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    （参考）
       （２）【ファンドの沿革】










        2006年４月５日　ファンドの受益証券の募集開始
        2006年４月７日　信託契約の締結、ファンドの当初設定、ファンドの運用開始
        2007年１月４日　投資信託振替制度へ移行
       （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
        　ファンドは「ファミリーファンド方式」により運用を行ないます。「ファミリーファンド方
        式」とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、取得申込者から集めた資金をまとめてベ
        ビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資して実質的な運用を行なう仕組みです。
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         ファンドの仕組みは以下の通りです。
      ②　委託会社およびファンドの関係法人













        　委託会社およびファンドの関係法人は次の通りです。
        (a）委託会社：フィデリティ投信株式会社
         　ファンドの委託者として、投資信託財産の運用指図、投資信託約款の届出、受託会社との信
         託契約の締結、目論見書・運用報告書の作成、投資信託財産に組入れた有価証券の議決権等の
         行使、投資信託財産に関する帳簿書類の作成等を行ないます。
        (b）受託会社：野村信託銀行株式会社

         　ファンドの受託者として、委託会社との信託契約の締結、投資信託財産の保管・管理、投資
         信託財産の計算（ファンドの基準価額の計算）、外国証券を保管・管理する外国の金融機関へ
         の指示および連絡等を行ないます。
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        (c）販売会社：野村證券株式会社
         　ファンドの販売会社として、ファンドの募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書の交
         付、信託契約の一部解約・買取りに関する事務、受益者への一部解約金・償還金の支払に関す
         る事務、収益分配金の再投資に関する事務、所得税・地方税の源泉徴収、取引報告書・計算書
         等の交付等を行ないます。
      ③　委託会社が関係法人と締結している契約等の概要

        (a）受託会社と締結している契約
         　ファンドの根幹となる運用方針、運用制限、信託報酬の総額、手数料等、ファンドの設定・
         維持のために必要な事項を信託契約で規定しています。
        (b）販売会社と締結している契約

         　委託会社が販売会社に委託するファンドの募集・販売に係る業務の内容、一部解約・買取り
         に係る事務の内容およびこれらに関する手続等について規定しています。
      ④　委託会社の概況（2021年10月末日現在）

        (a）資本金の額　　　　　金10億円
        (b）沿革

          1986年11月17日　　フィデリティ投資顧問株式会社設立
          1987年２月20日　　投資顧問業の登録
          同年６月10日　　　投資一任業務の認可取得
          1995年９月28日　　社名をフィデリティ投信株式会社に変更
          同年11月10日　　　投資信託委託業務の免許を取得、投資顧問業務と投資信託委託業務を併
                     営
          2007年９月30日　　金融商品取引業の登録
        (c）大株主の状況

               株主名                  住所             所有株式数        所有比率

           フィデリティ・ジャパ

                                                        100％
           ン・ホールディングス              東京都港区六本木七丁目７番７号                       20,000株
           株式会社
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      ２【投資方針】
       （１）【投資方針】

      ①　投資態度
        (a）ファンドは、主としてマザーファンド受益証券に投資します。
        (b）株式（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の投資信託財産に
          属する株式のうち、この投資信託の投資信託財産に属するとみなした部分を含みます。）への
          投資は、原則として高位を維持し、投資信託財産の総額の65％超を基本とします。また、株式
          以外の資産（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の投資信託財
          産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の投資信託財産に属するとみなした部分を含
          みます。）への投資は、原則として、投資信託財産の総額の35％以内とします。
        (c）投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに有価証券等の価格変動リ
          スクおよび為替変動リスクを回避するため、国内において行なわれる有価証券先物取引（金融
          商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。以下同じ。）、有価証券指数等先
          物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。）、有価
          証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。以下同
          じ。）、通貨に係る先物取引、通貨に係る選択権取引、金利に係る先物取引および金利に係る
          オプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引（以下「有価証券先物
          取引等」といいます。）を行なうことができます。
        (d）投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為
          替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利
          とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行な
          うことができます。
        (e）投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為
          替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことができます。
        (f）資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあり
          ます。
                      ＊１

      ②　ファンドのベンチマーク
                                       ＊２
        　ファンドはRussell/Nomura                Mid-Small      Cap  インデックス         (配当金込)をベンチマークとしま
        す。
        ＊１　ベンチマークとは、ファンドのパフォーマンス評価やポートフォリオのリスク管理を行な
           う際の基準となる指標のことです。
        ＊２　Russell/Nomura             Mid-Small      Cap  インデックスとは、Russell/Nomura日本株インデックスの
          中小型株指数です。
           Russell/Nomura         Total    Market    インデックスの時価総額中位35％と時価総額下位15％をカ
           バーし、Russell/Nomura              Mid-Small      Cap  Growth    インデックスおよびRussell/Nomura                    Mid-
           Small    Cap  Value    インデックスを含みます。
           Russell/Nomura         Mid-Small      Cap  インデックスの知的財産権およびその他一切の権利は野村
           證券株式会社およびFrank              Russell     Companyに帰属します。なお、野村證券株式会社および
           Frank    Russell     Companyは、当インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、
           商品性および適合性を保証するものではなく、当インデックスを用いて運用される当ファン
           ドの運用成果等に関し一切責任を負いません。
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      ③　運用方針
        ●　個別企業分析にあたっては、日本および世界の主要拠点のアナリストによる独自の企業調査
           情報を活用し、ポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプローチ」を重
           視した運用を行ないます。
        ●　ポートフォリオ構築にあたっては、分散投資を基本とし、リスクの分散を図ります。
        ●　株式の組入比率は、原則として高位を維持し、投資信託財産の総額の65％超を基本としま
           す。
     ※上記はファンドの主たる投資対象であるマザーファンドの運用方針を含みます。

     ※運用担当者の変更等により、委託会社または委託先のグループ会社間へ運用の指図に関する権限の
       委託（再委託も含みます。）を追加する場合があります。なお、この場合においても、基本的に
       ファンドに係る運用方針や運用スタイル等が変更されるものではありません。
       （２）【投資対象】

      ①　投資対象とする資産の種類
        　ファンドが投資の対象とする資産の種類は次に掲げるものとします。
       (a）次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投資信
         託法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）
         １　有価証券
         ２　デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、下記
           「④   その他の投資対象」２．から６．に定めるものに限ります。）
         ３　金銭債権
         ４　約束手形
        (b）次に掲げる特定資産以外の資産

         １　デリバティブ取引に係る権利と類似の取引に係る権利
         ２　為替手形
      ②　投資対象とする有価証券

        　委託会社は、信託金を、主としてマザーファンドの受益証券および次の有価証券（金融商品取
        引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投
        資することを指図します。また保有する有価証券（投資信託法施行規則第22条第１項第１号イか
        らハまでに掲げるものに限る。）をもってマザーファンドの受益証券に投資することを指図でき
        ます。
        １．株券または新株引受権証書
        ２．国債証券
        ３．地方債証券
        ４．特別の法律により法人の発行する債券
        ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株
          引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ６．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
          す。）
        ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号
          で定めるものをいいます。）
        ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものを
          いいます。）
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        ９．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法
          第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
        10．コマーシャル・ペーパー
        11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）お
          よび新株予約権証券
        12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１．から11．までの証券または証書の性
          質を有するもの
        13．投資信託または外国証券投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定める
          ものをいいます。）
        14．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で
          定めるものをいいます。）
        15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
          す。）
        16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものを
          いい、有価証券に係るものに限ります。）
        17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
          受益証券に限ります。）
        20．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
          の受益証券に表示されるべきもの
        22．外国の者に対する権利で21．の有価証券の性質を有するもの
        　なお、１．の証券または証書、12．ならびに17．の証券または証書のうち１．の証券または証
        書の性質を有するものを以下「株式」といい、２．から６．までの証券および12．ならびに17．
        の証券または証書のうち２．から６．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、
        13．の証券および14．の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　投資対象とする金融商品

        　前記②にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社
        が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、次に掲げる金融商品（金融商品取引法
        第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運
        用することを指図することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
          す。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で５．の権利の性質を有するもの
      ④　その他の投資対象

        １．投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をす
          ることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しによ
          り行なうことの指図をすることができるものとします。
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        ２．投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに投資信託財産が運用対象
          とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取
          引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに外国の市場におけるこれ
          らの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプ
          ション取引に含むものとします（以下同じ。）。
        ３．投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リスクを回避す
          るため、わが国の取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の市場における通貨に係る
          先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
        ４．投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
          るため、わが国の取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の市
          場におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
        ５．投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為
          替変動リスクを回避するため、スワップ取引を行なうことの指図をすることができます。な
          お、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
          提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ６．投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為
          替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図をするこ
          とができます。なお、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは
          受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ７．投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公社債の貸付
          の指図をすることができます。なお、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の
          受入れの指図を行なうものとします。
                  ＊
        ８．実質外貨建資産            の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
        ９．投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
          の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
          的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
          （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができ、また法令上可能な限度に
          おいて融資枠の設定を受けることを指図することができます。
        ＊「実質外貨建資産」とは、ファンドに属する外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外

         貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）とマザーファン
         ドの投資信託財産に属する外貨建資産のうちファンドに属するとみなした額（ファンドに属す
         るマザーファンドの時価総額にマザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める外貨建資
         産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額をいいます。
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       （３）【運用体制】
        ファンドの運用体制は以下の通りです。
       　○　運用部門では、ファンドの運用等を行ないます。






        ○　パフォーマンス分析部門では、ファンドのパフォーマンス分析等を行ないます。
        ○　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドの法令および各種運用規制等の遵守状況
          のモニタリング等を行ないます。
       ＜ファンドの運用体制に対する管理等＞
         投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が自ら行なう方法と、運用
        部門から独立している運用に関するコンプライアンス部門が行なう方法を併用し検証していま
        す。
         ・　運用部門では、部門の担当責任者とポートフォリオ・マネージャーによるミーティング等
            を実施し、さまざまなリスク要因について協議しています。
         ・　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守し
            て運用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応じて
            適宜関係部門にフィードバックしています。
         また、ファンドの運用管理にあたっては、インベストメント・リスク・オーバーサイト・コ
        ミッティを開催しています。
         インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティは、原則として毎月開催され、運用
        部門、パフォーマンス分析部門、運用に関するコンプライアンス部門のメンバー等から構成され
        ており、日本を含むアジア・パシフィックで運用を行なっているファンドの運用成果のレビュー
        等を行なっています。
         ファンドの関係法人である受託会社の管理として、受託会社より原則として年１回、内部統制
        に関する報告書を入手しているほか、必要に応じて適宜ミーティング等を行なっています。
      ※上記「（３）運用体制」の内容は、今後変更となる場合があります。

      ※運用担当者の変更等により、委託会社または委託先のグループ会社間へ運用の指図に関する権限の
       委託（再委託も含みます。）を追加する場合があります。なお、この場合においても、基本的に
       ファンドに係る運用方針や運用スタイル等が変更されるものではありません。
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       （４）【分配方針】
      ①　収益分配方針
        　毎決算時（原則９月13日。同日が休業日の場合は翌営業日。）に原則として以下の方針に基づ
        き分配を行ないます。
        (a）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）等の
          全額とします。
        (b）収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。また、投資
          信託財産の長期的な成長を図ることを本旨として収益分配金額を決定します。ただし、必ず分
          配を行なうものではありません。
        (c）留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運
          用を行ないます。
        　なお、収益分配金は、税金を差し引いた後、自動けいぞく投資約款に基づき、自動的に無手数
        料で再投資されます。
        ※　将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
      ②　利益の処理方式

        　投資信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        (a）配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除し
          た額は、信託業務委託費用、借入金の利息および融資枠の設定に要する費用、信託事務の諸費
          用等（投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、立替金利息等を含みま
          す。）、信託報酬（以下、総称して「支出金」といいます。）を控除した後その残金を受益者
          に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立
          金として積み立てることができます。
        (b）売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、支出金を控除
          し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配するこ
          とができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることが
          できます。
        (c）毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
        （注）分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
           （当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者
           を除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金
           支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
           申込者とします。）に、税引き後無手数料で再投資されますが、再投資により増加した受益
           権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       （５）【投資制限】

      ①　ファンドの投資信託約款に基づく投資制限
        (a）投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に上場されている株式の発
         行会社の発行するもの、取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行す
         るものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券
         および新株予約権証券については、この限りではありません。
         　上記にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券
         で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託会社が投資
         することを指図することができるものとします。
                      ＊
        (b）株式への実質投資割合               には制限を設けません。
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        (c）新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の
         20％以内とします。
        (d）外貨建資産への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の30％以内とします。ただし、
         有価証券の値上がり等により30％を超えることとなった場合には、速やかにこれを調整しま
         す。
        (e）同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資
         産総額の５％以内とします。
        (f）同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が
         当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存
         在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１
         項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」
         といいます。）への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以内とします。
        (g）マザーファンドの受益証券以外の投資信託証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資産
         総額の５％以内とします。
        (h）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
         クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する
         比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えること
         となった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよ
         う調整を行なうこととします。
        (i）信用取引の指図は、次の１）から６）に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について
         行なうことができるものとし、かつ次の１）から６）に掲げる株券数の合計数を超えないもの
         とします。
         １）投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ２）株式分割により取得する株券
         ３）有償増資により取得する株券
         ４）売り出しにより取得する株券
         ５）投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社
           債の新株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
         ６）投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、ま
           たは投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（上記
           ５）   に定めるものを除きます。）の行使により取得可能な株券
        (j）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えない
         ものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限
         りではありません。スワップの取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもと
         に算出した価額で評価するものとします。
        (k）金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信
         託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なもの
         についてはこの限りではありません。金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契
         約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。
        (l）株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株式
         の時価合計額の50％を超えないものとします。前文の限度額を超えることとなった場合には、
         委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (m）公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で保
         有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。前文の限度額を超えること
         となった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を指図す
         るものとします。
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        (n）外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
         れる場合には、制約されることがあります。
        (o）借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
         　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投
         資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
         開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
         解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５
         営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券の売却代金、有価証券等の
         解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、当該資金借入額は、借
         入れ指図を行なう日における投資信託財産の純資産総額の10％を超えないものとします。収益
         分配金の再投資に係る借入期間は投資信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
         日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (p）  デリバティブ取引等（新株予約権証券又はオプションを表示する証券もしくは証書に係る取
         引及び選択権付債券売買を含む。）については、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理
         的な方法により算出した額が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         ＊上記（ｂ）から（ｇ）における「実質投資割合」とは、ファンドの投資信託財産の純資産総

          額に対する、ファンドの投資信託財産に属する（ｂ）から（ｇ）に掲げる各種の資産の時価
          総額とマザーファンドの投資信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの投資信
          託財産に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。「ファンドの投資信託財産に
          属するとみなした額」とは、ファンドの投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
          時価総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割
          合を乗じて得た額をいいます。
      ②　投資信託法および関係法令に基づく投資制限

        (a）同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
          委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なうすべての
         委託者指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該
         株式に係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、当該
         投資信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図してはなりません。
        (b）デリバティブ取引に関する投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８
         号）
          委託会社は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標
         に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業
         者等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場
         合において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表
         示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含む。）を行なうこと、または
         継続することを内容とした運用を行なうことを受託会社に指図してはなりません。
        (c）信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第
         ８号の２）
          委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の
         相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法
         としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行なうことを受託
         会社に指図してはなりません。
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    （参考情報）
    フィデリティ・中小型株・オープン・マザーファンドの概要
    １．基本方針

       この投資信託は、投資信託財産の長期的な成長を図ることを目標に積極的な運用を行ないます。
    ２．運用方法

    (1）   投資対象
       わが国の取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている株式を主要な投資対象とし
       ます。
    (2）   投資態度
      ①　わが国の株式のうち、主として中小型株に投資を行ないます。
      ②　個別企業分析に基づき、比較的中・小規模の高成長企業（市場平均等に比較し高い成長力があ
         り、その持続が長期的に可能と判断される企業）を選定し、利益等の成長性と比較して妥当と
         判断される株価水準で投資を行ないます。
      ③　個別企業分析にあたっては、日本および世界主要拠点のアナリストによる独自の企業調査情報
         を活用し、ポートフォリオ・マネージャーによる「ボトム・アップ・アプローチ」を重視した
         運用を行ないます。
      ④　ポートフォリオ構築にあたっては、分散投資を基本としリスク分散を図ります。
      ⑤　株式への投資は、原則として、高位を維持し、投資信託財産の総額の65％超を基本とします。
         また、株式以外の資産への投資は、原則として、投資信託財産の総額の35％以内とします。
      ⑥　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      ⑦　投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに有価証券等の価格変動リス
         クおよび為替変動リスクを回避するため、国内において行なわれる有価証券先物取引、有価証
         券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通貨に係る先物取引、通貨に係る選択権取引、
         金利に係る先物取引および金利に係るオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取
         引と類似の取引を行なうことができます。
      ⑧　投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替
         変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利と
         その元本を一定の条件のもとに交換する取引を行なうことができます。
      ⑨　投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替
         変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことができます。
    (3）   投資制限
      ①　株式への投資割合には制限を設けません。
      ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の20％以内
         とします。
      ③　投資信託証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の５％以内とします。
      ④　外貨建資産への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の30％以内とします。
      ⑤　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額
         の５％以内とします。
      ⑥　同一銘柄の転換社債、転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、投資信託財産の純資産総
         額の10％以内とします。
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      ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
         スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比
         率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることと
         なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう
         調整を行なうこととします。
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      ３【投資リスク】
      (1）投資リスク

      　投資信託は預貯金と異なります。
        ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動し、投資元本を割り込む
      ことがあります。ファンドの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。したがって、受
      益者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失が生じること
      があります。
      　ファンドが有する主なリスク等（ファンドが主に投資を行なうマザーファンドが有するリスク等
      を含みます。）は以下の通りです。
      ■主な変動要因

      ＜価格変動リスク＞
         基準価額は有価証券等の市場価格の動きを反映して変動します。有価証券等の発行企業が経営
        不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなる場合があります。
      ＜特定分野投資のリスク＞
         金利および経済動向、法制度などの市場環境が、特定分野（特定業種、特定規模の時価総額の
        銘柄等）に対して著しい影響を及ぼすことがあります。
      ■その他の変動要因

      ＜信用リスク＞
         有価証券等への投資にあたっては、発行体において利払いや償還金の支払いが遅延したり、債
        務が履行されない場合があります。
      ＜為替変動リスク＞
         外貨建の有価証券等に投資を行なう場合は、その有価証券等の表示通貨と日本円との間の為替
        変動の影響を受けます。
         ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

      ■その他の留意点

      ＜クーリング・オフ＞
         ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オ
        フ）の適用はありません。
      ＜デリバティブ（派生商品）に関する留意点＞
         ファンドは、有価証券先物、各種スワップ、差金決済取引等のデリバティブ（派生商品）を用
        いることがあります。デリバティブの価格は市場動向などによって変動するため、基準価額の変
        動に影響を与えます。デリバティブが店頭取引の場合、取引相手の倒産などにより契約が履行さ
        れず損失を被る可能性があります。
      ＜ベンチマークに関する留意点＞
         ファンドのパフォーマンスは、ベンチマークを上回る場合もあれば下回る場合もあり、ベンチ
        マークとの連動を目指すものではありません。また、投資対象国または地域の市場の構造変化等
        によっては、ファンドのベンチマークを見直す場合があります。
      ＜解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動の可能性＞
         解約資金を手当てするために保有証券を大量に売却しなければならないことがあります。その
        際には、市況動向や取引量等の状況によって基準価額が大きく変動する可能性があります。
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      ＜ファミリーファンド方式にかかる留意点＞
         ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。このため、マザーファンドに投資
        する他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴い、マザーファンドにおいて売買が生じ、ファ
        ンドの基準価額が影響を受ける場合があります。
      ＜分配金に関する留意点＞
         分配金は、預貯金の利息とは異なります。分配金の支払いは純資産から行なわれますので、分
        配金支払い後の純資産は減少することになり、基準価額が下落する要因となります。
         分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の利子・配当等収益および評価益を含む売
        買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比
        べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収
        益率を示すものではありません。計算期間におけるファンドの運用実績は、期中の分配金支払い
        前の基準価額の推移および収益率によってご判断ください。
         投資者のファンドの購入価額によっては分配金はその支払いの一部、または全部が、実質的に
        は元本の一部払戻しに相当する場合があります。
         ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様
        です。
      (2）投資リスクの管理体制

        投資リスク管理および投資行動のチェックについては、運用部門が自ら行なう方法と、運用部
       門から独立している運用に関するコンプライアンス部門が行なう方法を併用し検証しています。
        ・　運用部門では、部門の担当責任者と運用の指図を行なうポートフォリオ・マネージャーが
           「ポートフォリオ・レビュー・ミーティング」を実施し、さまざまなリスク要因について
           協議しています。ポートフォリオ・マネージャーは銘柄選定、業種別配分、投資タイミン
           グの決定等についての権限を保有していますが、この「ポートフォリオ・レビュー・ミー
           ティング」では、各ポートフォリオ・マネージャーのポートフォリオ構築状況がレビュー
           されます。この情報共有によって、ポートフォリオ・マネージャーが個人で判断すること
           に起因するリスクが管理される仕組みとなっています。
        ・　運用に関するコンプライアンス部門では、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守し
           て運用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応じて
           適宜関係部門にフィードバックしています。
        また、ファンドの運用管理にあたっては、インベストメント・リスク・オーバーサイト・コ
       ミッティを開催しています。
        インベストメント・リスク・オーバーサイト・コミッティは、原則として毎月開催され、運用
       部門、パフォーマンス分析部門、運用に関するコンプライアンス部門のメンバー等から構成され
       ており、日本を含むアジア・パシフィックで運用を行なっているファンドの運用成果のレビュー
       等を行なっています。
       ※投資リスクの管理体制は変更となる場合がありますが、ファンドの基本的なリスクの管理体制

        が変更されるものではありません。
      (3）販売会社に係る留意点

       　販売会社から委託会社に対して申込金額の払込みが現実になされるまでは、ファンドも委託会
       社もいかなる責任も負いません。
       　一部解約金・償還金の支払は全て販売会社を通じて行なわれます。委託会社は、それぞれの場
       合においてその金額を販売会社に対して支払った後は、受益者への支払についての責任を負いま
       せん。
       　委託会社は、販売会社とは別法人であり、委託会社はファンドの設定・運用について、販売会
       社は販売（申込金額の預り等を含みます。）について、それぞれ責任を有し、互いに他について
       責任を有しません。
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                                                          EDINET提出書類
                                                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
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      ４【手数料等及び税金】
       （１）【申込手数料】

      　申込手数料はありません。
       （２）【換金（解約）手数料】

      　一部解約にあたっては手数料はかかりませんが、解約請求受付日の基準価額に対して0.30％の信
              ＊１
      託財産留保額         を負担していただきます。従って、一部解約の価額は、解約請求受付日の基準価
                                                    ＊２
      額から信託財産留保額（基準価額に0.30％の率を乗じて得た額）を控除した解約価額                                               としま
      す。
        ＊１「信託財産留保額」とは、引き続きファンドを保有する受益者と途中で解約する受益者との
          公平性に資するため、解約される受益者の基準価額からあらかじめ差引いて投資信託財産中
          に留保する金額をいいます。
        ＊２解約価額＝基準価額―信託財産留保額＝基準価額―（基準価額×0.30％）
       （３）【信託報酬等】

                       ＊１
      ①　信託報酬（消費税等相当額                   を含みます。）の総額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産
                         ＊ ２
        の純資産総額に年0.99％（税抜                   0.90％）の率を乗じて得た額とします。
         ＊１「消費税等相当額」とは、消費税相当額および地方消費税相当額をいいます。（以下同
          じ。）
         ＊２「税抜」における「税」とは消費税等相当額をいいます。（以下同じ。）
      ②　上記①の信託報酬は、毎計算期の最初の６ヵ月終了日（当該日が休業日の場合は翌営業日）お

        よび毎計算期末または信託終了のとき投資信託財産中から支弁するものとし、委託会社、販売会
        社および受託会社との間の配分は以下の通りに定めます。
                                                   （年率/税抜）
            委託会社             販売会社             受託会社              合計

            0.75％             0.05％             0.10％             0.90％

       ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞

        委託会社        委託した資金の運用の対価
        販売会社        購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理及
                び事務手続き等の対価
        受託会社        運用財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行の対価
      ③　委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。

        信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行なうファンドの募集・販売の取扱い等に関する業
        務に対する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に
        対して支払われます。受託会社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
      ※　税法が改正された場合等には、前記数値が変更になることがあります。

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       （４）【その他の手数料等】
      　ファンドは以下の費用も負担します。
      ①　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等の有価証券取引に係る費用
      ②　先物取引やオプション取引等に要する費用
      ③　外貨建資産の保管費用
      ④　借入金の利息、融資枠の設定に要する費用
      ⑤　投資信託財産に関する租税
      ⑥　信託事務の処理に要する諸費用
      ⑦　受託会社の立替えた立替金の利息
      ⑧　その他、以下の諸費用
        １．投資信託振替制度に係る手数料および費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書、半期報告書および臨時報告書の作成、印刷および提出に
          係る費用
        ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．投資信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費用
          も含みます。）
        ６．ファンドの受益者に対してする公告に係る費用ならびに投資信託約款の変更または信託契約
          の解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
        ７．ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
      　委託会社は、上記⑧の諸費用の支払をファンドのために行ない、その金額を合理的に見積った結
      果、投資信託財産の純資産総額に対して年率0.10％（税込）を上限とする額を、かかる諸費用の合
      計額とみなして、実際または予想される費用額を上限として、ファンドより受領することができま
      す。ただし、委託会社は、投資信託財産の規模等を考慮して、信託の期中に、随時かかる諸費用の
      年率を見直し、これを変更することができます。
        上記⑧の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用は、毎計算期
      の最初の６ヵ月終了日（当該日が休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末または信託終了のと
      きに、投資信託財産中から委託会社に対して支弁されます。
        なお、上記①～⑦の費用については、ファンドからその都度支払われます。ただし、運用状況等
      により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
    ※　上記（１）～（４）に係る手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表

       示することができません。
       （５）【課税上の取扱い】

      　日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、以下の取扱いとなり
      ます。
      ①　個別元本方式について
        １．個別元本について
         　追加型株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等が当該受益者の元本
         （個別元本）にあたります。
         　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として、個別元本は、当該受益
         者が追加信託を行なうつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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         　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別元
         本の算出が行なわれます。また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する
         場合は当該口座毎に個別元本の算出が行なわれる場合があります。詳しくは販売会社までお問
         い合わせください。
         　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から
         当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         （「元本払戻金（特別分配金）」については、下記「３．収益分配金の課税について」をご参
         照ください。）
        ２．一部解約時および償還時の課税について
         ＜個人の受益者の場合＞
         　一部解約時および償還時の解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該申
         込手数料に係る消費税等相当額を含みます。）を控除した利益が譲渡益として課税対象となり
         ます。
         ＜法人の受益者の場合＞
         　一部解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
        ３．収益分配金の課税について
         　追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとな
         る「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があ
         ります。
         　受益者が収益分配金を受け取る際、（ⅰ）当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の
         個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金
         の全額が普通分配金となり、（ⅱ）当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本
         を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益
         分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
         　なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別
         元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本とな
         ります。
      ②　個人、法人別の課税の取扱いについて

         課税上は株式投資信託として取扱われます。
        １．個人の受益者に対する課税
         　個人の受益者が支払を受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金について、
         20.315％（所得税（復興特別所得税を含みます。）15.315％および地方税５％）の税率で源泉
         徴収（申告不要）されます。なお、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除の適用が
         あります。）または申告分離課税のいずれかを選択することもできます。収益分配金のうち所
         得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり元本払戻金（特別分配金）は課税されませ
         ん。
         　一部解約時および償還時については、解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料お
         よび当該申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。）を控除した利益が譲渡益として課税
         対象（譲渡所得）となり、20.315％（所得税（復興特別所得税を含みます。）15.315％および
         地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口
         座）を選択した場合は申告不要となります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         　確定申告等により、一部解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の
         譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子
         所得等（申告分離課税を選択したものに限ります。）との損益通算が可能です。また、一部解
         約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利子所得等（申告分離
         課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算が可能で
         す。
        ２．法人の受益者に対する課税

         　法人の受益者が支払を受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約
         時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税（復興特別所得税を含みま
         す。）15.315％）の税率により源泉徴収されます。（地方税の源泉徴収はありません。）収益
         分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配
         金）は課税されません。なお、益金不算入制度の適用はありません。
         ※　外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

         ※　上記「（５）課税上の取扱い」の記載は、2021年10月末日現在のものですので、税法が改
          正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
         ※　上記「（５）課税上の取扱い」の記載は、法的助言または税務上の助言をなすものではあ
          りません。ファンドへの投資を検討される方は、ファンドの購入、保有、換金等がもたらす
          税務上の意味合いにつき専門家と相談されることをお勧めします。
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      ５【運用状況】
       （１）【投資状況】

                                              （2021年10月29日現在）
                                     時価合計             投資比率

            資産の種類               国・地域
                                       (円)             (％)
                                        58,881,059                100.14

     親投資信託受益証券                       日本
     預金・その他の資産（負債控除後）                        －            △81,436              △0.14

          合計（純資産総額）                              58,799,623                100.00

    （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
    （参考）マザーファンドの投資状況

    フィデリティ・中小型株・オープン・マザーファンド
                                              （2021年10月29日現在）
                                       時価合計            投資比率
            資産の種類                国・地域
                                        (円)            (％)
                                       5,560,003,020                 94.71

     株式                        日本
     預金・その他の資産（負債控除後）                         －          310,704,344                5.29

          合計（純資産総額）                             5,870,707,364                100.00

    （注）投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
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       （２）【投資資産】
        ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                              （2021年10月29日現在）
     順                            帳簿価     帳簿価額      評価額      評価額      投資

                            数量
       種　類       銘柄名       国・地域           額単価      金額      単価      金額      比率
                           (口数)
     位
                                 (円)      (円)      (円)      (円)      (％)
       親投資    フィデリティ・中小

     １  信託受    型株・オープン・マ           日本    16,407,808      3.7368      61,314,336      3.5886      58,881,059      100.14
       益証券    ザーファンド
    種類別投資比率

                                              （2021年10月29日現在）
                                          投資比率(％)

                種　類
                                                       100.14

     親投資信託受益証券
    （参考）マザーファンドの投資有価証券の主要銘柄

    フィデリティ・中小型株・オープン・マザーファンド
                                              （2021年10月29日現在）
                                                         投資

     順                   通　貨       種　類            簿価単価(円)       評価単価(円)
             銘柄名                         数　量                   比率
     位                   地　域       業　種            簿価金額(円)       時価金額(円)
                                                         (％)
                       日本・円      株式                12,090.00       13,150.00
     １  Ｓａｎｓａｎ                                16,100                 3.61
                                            194,649,000       211,715,000
                          日本    情報・通信業
                       日本・円      株式                2,627.00       2,340.00
     ２  テスホールディングス                                75,400                 3.01
                                            198,075,800       176,436,000
                          日本       建設業
                       日本・円      株式                9,740.00       9,660.00
     ３  豊田自動織機                                18,100                 2.98
                                            176,294,000       174,846,000
                          日本     輸送用機器
                       日本・円      株式                2,214.00       2,033.00
     ４  ウシオ電機                                80,900                 2.80
                                            179,112,600       164,469,700
                          日本      電気機器
                       日本・円      株式                1,649.41       1,596.00
     ５  ジーエヌアイグループ                                90,000                 2.45
                                            148,447,163       143,640,000
                          日本       医薬品
                       日本・円      株式                6,550.00       5,170.00
     ６  ステムセル研究所                                26,300                 2.32
                                            172,265,000       135,971,000
                          日本     サービス業
                       日本・円      株式                6,850.00       5,710.00
     ７  日油                                21,400                 2.08
                                            146,590,000       122,194,000
                          日本        化学
       ＮＥＷ　ＡＲＴ　ＨＯＬＤＩＮ
                       日本・円      株式                1,174.00       1,240.00
     ８                                  96,700                 2.04
                                            113,525,800       119,908,000
       ＧＳ                   日本       小売業
                       日本・円      株式                 658.19       647.00
     ９  日本水産                                184,100                  2.03
                                            121,173,980       119,112,700
                          日本    水産・農林業
                       日本・円      株式                 668.21       687.00
     10  ヤマシンフィルタ                                171,700                  2.01
                                            114,732,879       117,957,900
                          日本        機械
                       日本・円      株式                4,079.33       4,090.00
       ディップ
     11                                  27,700                 1.93
                                            112,997,591       113,293,000
                          日本     サービス業
                             株式
                       日本・円                      2,932.00       2,942.00
     12  ＳＢＩホールディングス                                38,400                 1.92
                             証券、商品先物
                                            112,588,800       112,972,800
                          日本
                                 取引業
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       日本・円      株式                3,005.00       2,875.00
     13  ミネベアミツミ                                36,900                 1.81
                                            110,884,500       106,087,500
                          日本      電気機器
                       日本・円      株式                7,170.00       7,180.00
     14  ヤマハ                                14,500                 1.77
                                            103,965,000       104,110,000
                          日本     その他製品
                       日本・円      株式                4,750.00       4,910.00
     15  東芝                                21,000                 1.76
                                            99,750,000      103,110,000
                          日本      電気機器
                       日本・円      株式                 595.00       562.00
     16  コニカミノルタ                                182,300                  1.75
                                            108,468,500       102,452,600
                          日本      電気機器
                       日本・円      株式                6,770.00       6,330.00
     17  日産化学                                15,800                 1.70
                                            106,966,000       100,014,000
                          日本        化学
                       日本・円      株式                1,479.00       1,462.00
     18  Ｔ＆Ｄホールディングス                                67,300                 1.68
                                            99,536,700       98,392,600
                          日本       保険業
                       日本・円      株式                3,275.00       3,630.00
     19  ＵＴグループ                                26,700                 1.65
                                            87,442,500       96,921,000
                          日本     サービス業
       アサヒグループホールディング
                       日本・円      株式                5,575.39       5,157.00
     20                                  18,300                 1.61
                                            102,029,736       94,373,100
       ス                   日本       食料品
                       日本・円      株式                2,085.50       2,228.00
     21  ＳＵＢＡＲＵ                                40,800                 1.55
                                            85,088,400       90,902,400
                          日本     輸送用機器
                       日本・円      株式                7,320.00       5,750.00
       太陽誘電
     22                                  15,800                 1.55
                                            115,656,000       90,850,000
                          日本      電気機器
                       日本・円      株式                4,150.00       3,815.00
     23  大和工業                                23,500                 1.53
                                            97,525,000       89,652,500
                          日本        鉄鋼
                       日本・円      株式                25,100.57       26,150.00
     24  ＳＨＩＦＴ                                 3,400                 1.51
                                            85,341,959       88,910,000
                          日本    情報・通信業
                       日本・円      株式                1,867.00       1,606.00
     25  カシオ計算機                                55,000                 1.50
                                            102,685,000       88,330,000
                          日本      電気機器
                       日本・円      株式                5,960.00       7,220.00
     26  オープンハウス                                12,200                 1.50
                                            72,712,000       88,084,000
                          日本      不動産業
                       日本・円      株式                2,232.09       2,170.00
     27  住友林業                                40,300                 1.49
                                            89,953,366       87,451,000
                          日本       建設業
                       日本・円      株式                2,880.36       2,633.00
     28  関西ペイント                                33,000                 1.48
                                            95,051,890       86,889,000
                          日本        化学
       三井住友トラスト・ホールディ
                       日本・円      株式                3,832.00       3,754.00
     29                                  23,100                 1.48
                                            88,519,200       86,717,400
       ングス                   日本       銀行業
                       日本・円      株式                3,500.00       3,655.00
     30  京成電鉄                                23,400                 1.46
                                            81,900,000       85,527,000
                          日本       陸運業
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    （参考）マザーファンドの種類別および業種別投資比率
    フィデリティ・中小型株・オープン・マザーファンド
                                              （2021年10月29日現在）
                                                     投資比率
         種　類           国内／外国                  業　種
                                                      (％)
                                                        2.03
                              水産・農林業
     株式             国内
                                                        6.85
                              建設業
                                                        4.20
                              食料品
                                                        0.67
                              パルプ・紙
                                                        7.01
                              化学
                                                        2.45
                              医薬品
                                                        1.91
                              ガラス・土石製品
                                                        1.53
                              鉄鋼
                                                        4.65
                              機械
                                                        13.54
                              電気機器
                                                        5.78
                              輸送用機器
                                                        2.03
                              精密機器
                                                        3.87
                              その他製品
                                                        0.34
                              電気・ガス業
                                                        3.56
                              陸運業
                                                        1.22
                              空運業
                                                        9.35
                              情報・通信業
                                                        2.05
                              卸売業
                                                        4.91
                              小売業
                                                        1.48
                              銀行業
                                                        2.85
                              証券、商品先物取引業
                                                        1.68
                              保険業
                                                        1.15
                              その他金融業
                                                        1.50
                              不動産業
                                                        8.10
                              サービス業
          合計（対純資産総額比）                                              94.71
        ②【投資不動産物件】

        　該当事項はありません。
        ③【その他投資資産の主要なもの】

        　該当事項はありません。
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       （３）【運用実績】
        ①【純資産の推移】
         2021年10月末日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は
        次のとおりです。
                     純資産総額       純資産総額        １口当たり純資産額            １口当たり純資産額

                     (百万円)       (百万円)           (円)            (円)
     期      年月日
                     (分配落)       (分配付)          (分配落)            (分配付)
         (2012年９月13日)                143       143           0.3710            0.3710

     ７期
         (2013年９月13日)                213       213           0.6010            0.6010

     ８期
         (2014年９月16日)                 48       48          0.6934            0.6934

     ９期
         (2015年９月14日)                 48       48          0.7687            0.7687

     10期
         (2016年９月13日)                 42       42          0.6861            0.6861

     11期
         (2017年９月13日)                 47       47          0.9747            0.9747

     12期
         (2018年９月13日)                 71       71          1.0391            1.0391

     13期
         (2019年９月13日)                 44       44          0.8948            0.8948

     14期
         (2020年９月14日)                 35       35          1.0795            1.0795

     15期
         (2021年９月13日)                 61       61          1.4173            1.4173

     16期
                          28       －          1.0598               －

          2020年10月末日
                          31       －          1.1823               －

          2020年11月末日
                          31       －          1.2067               －

          2020年12月末日
                          31       －          1.2159               －

          2021年１月末日
                          32       －          1.2445               －

          2021年２月末日
                          34       －          1.3184               －

          2021年３月末日
                          33       －          1.2921               －

          2021年４月末日
                          33       －          1.2839               －

          2021年５月末日
                          33       －          1.3145               －

          2021年６月末日
                          55       －          1.2872               －

          2021年７月末日
                          56       －          1.3149               －

          2021年８月末日
                          59       －          1.3725               －

          2021年９月末日
                          58       －          1.3592               －

          2021年10月末日
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        ②【分配の推移】
                                       １口当たりの分配金(円)
                  期
                                                       0.0000
     第７期
                                                       0.0000
     第８期
                                                       0.0000
     第９期
                                                       0.0000
     第10期
                                                       0.0000
     第11期
                                                       0.0000
     第12期
                                                       0.0000
     第13期
                                                       0.0000
     第14期
                                                       0.0000
     第15期
                                                       0.0000
     第16期
        ③【収益率の推移】

                                           収益率(％)
                  期
                                                        △5.7
     第７期
                                                        62.0
     第８期
                                                        15.4
     第９期
                                                        10.9
     第10期
                                                       △10.7
     第11期
                                                        42.1
     第12期
                                                         6.6
     第13期
                                                       △13.9
     第14期
                                                        20.6
     第15期
                                                        31.3
     第16期
    （注）収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付）から前計算期間末の基準価額（分配落）を控除し
    た額を直前の計算期間末の基準価額（分配落）で除して得た数に100を乗じて得た数字です。なお、小
    数点以下２桁目を四捨五入し、小数点以下１桁目まで表示しております。
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       （４）【設定及び解約の実績】
         　下記計算期間中の設定および解約の実績ならびに当該計算期間末の発行済数量は次のとおり
         です。
                      設定数量              解約数量              発行済数量

          期
                       (口)              (口)              (口)
                              0        131,445,455              386,228,808

     第７期
                        124,504,407              155,415,370              355,317,845

     第８期
                         26,728,846              311,708,378               70,338,313

     第９期
                         1,684,988              9,294,410              62,728,891

     第10期
                              0           344,230            62,384,661

     第11期
                              0         14,135,770              48,248,891

     第12期
                         28,475,653               7,897,522              68,827,022

     第13期
                              0         19,602,280              49,224,742

     第14期
                         9,393,359              25,867,458              32,750,643

     第15期
                         18,303,869               7,759,758              43,294,754

     第16期
    （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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    第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】

     　ファンドの取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日において行なわれます。

     　取得申込みの受付は、原則として午後３時までに取得申込みが行なわれ、かつ当該取得申込みの受
     付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分として取扱います。ただし、
     受付時間は販売会社によって異なることもありますので、ご注意ください。これらの受付時間を過ぎ
     てからの取得申込みは翌営業日の取扱いとなります。
     　ファンドの販売価格は、取得申込受付日の基準価額とします。なお、取得申込みには手数料はかか

     りません。
     　取得申込みの単位は、１円以上１円単位とします。ただし、収益分配金を再投資する場合は１口単

     位とします。
     　取得申込者は、原則として、取得申込受付日から起算して５営業日目までに申込代金を申込の販売

     会社にお支払いいただくものとします。なお、販売会社が別に定める所定の方法により、上記の期日
     以前に取得申込代金をお支払いいただく場合があります。
       委託会社は、投資信託財産の効率的な運用が妨げられると委託会社が合理的に判断する場合、また

     は取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、委託会社
     の判断により、ファンドの取得申込みの受付を停止することおよび既に受付けた取得申込みを取り消
     すことがあります。
     ※取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファン

      ドの受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に
      係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支
      払と引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことがで
      きます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新
      たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振
      替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定に従い、その備える振替
      口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託会社は、追加信託により生じた受益権につい
      ては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した
      旨の通知を行ないます。
                                34/82







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      ２【換金（解約）手続等】
     　ご換金の際は、販売会社の所定の手続きに従ってお申込みを行なってください。

       受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社の営業日に一部解約の実行を請求することがで
     きます。一部解約の実行の請求の受付は、原則として午後３時までに一部解約の実行の請求が行なわ
     れ、かつ当該請求の受付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受付分として
     取扱います。ただし、受付時間は販売会社によって異なることもありますので、ご注意ください。こ
     れらの受付時間を過ぎてからの一部解約の実行の請求は翌営業日の取扱いとなります。
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものと

     します。一部解約の実行の請求単位は１口単位とします。
     　一部解約の価額は、解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額（基準価額に0.30％の率を乗じ

     て得た額）を控除した解約価額とします。
     　解約価額は毎営業日計算され、委託会社のホームページ（アドレス：

     https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－8051
     （受付時間：営業日の午前９時～午後５時））または販売会社に問い合わせることにより知ることが
     できます。
       個人の受益者の場合のお手取額（１口当たり）は、一部解約時の差益（譲渡益）に対してかかる税

      金を差し引いた金額となります。法人の受益者の場合のお手取額（１口当たり）は、解約価額の個別
      元本超過額に対してかかる税金を差し引いた金額となります。
       ※上記の記載は、税法が改正された場合等には、内容が変更となる場合があります。
     　解約代金は、原則として、一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して５営業日目から、販売

     会社の営業所等においてお支払いいたします。
       投資信託財産の資金管理を円滑に行なうため、１日１件５億円を超える一部解約はできません。た

     だし、ファンドの残高減少、市場の流動性の状況等によっては、委託会社の判断により、１日１件５
     億円以下の金額であっても、一部解約の金額に制限を設ける場合があります。また、委託会社が定め
     る金額を超える一部解約の実行の請求の受付を、原則として正午までに一部解約の実行の請求が行な
     われかつ当該請求の受付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものに制限する場合がありま
     す。
     　委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるとき

     は、一部解約の実行の請求の受付を中止することができます。その場合には、受益者は当該受付中止
     以前に行なった当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行
     の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は当該受付中止を解除した後の最初の基
     準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして計算された価額とします。
       なお、販売会社によっては、買取りにより換金を行なうことができます。この場合、上記の一部解

     約の規定が準用されます。買取請求による換金の詳細について、詳しくは販売会社にお問い合わせく
     ださい。
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                                                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ※　換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求
        に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権
        の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等の口座にお
        いて当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行なうものとします。
        受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申込みに際して、個別に振替受益権とするた
        めの所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ３【資産管理等の概要】
       （１）【資産の評価】

        ファンドの基準価額は、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を
      法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た投資信託財産の資産総額から
      負債総額を控除した金額を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資
      産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、
      原則としてわが国における当日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。予約為替の評価
      は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       ※主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
       マザーファンド受益証券：基準価額で評価します。
       株式：原則として、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
          ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価します。
      　基準価額は、委託会社の毎営業日に計算され、委託会社のホームページ（アドレス：
      https://www.fidelity.co.jp/）をご参照いただくか、委託会社のフリーコール（0120－00－8051
      （受付時間：営業日の午前９時～午後５時））、または販売会社に問い合わせることにより知るこ
      とができるほか、原則として翌日付の日本経済新聞に掲載されます。（日本経済新聞においては、
      ファンドは「Ｓ中小型」として略称で掲載されています。）
        なお、基準価額は便宜上、１万口当たりをもって表示されることがあります。
       （２）【保管】

        ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定ま
      り、受益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
       （３）【信託期間】

      　信託期間は無期限とします。ただし、下記「（５）その他　（ａ）信託の終了」の場合には、信
      託は終了します。
       （４）【計算期間】

      　計算期間は原則として毎年９月14日から翌年９月13日までとします。各計算期間終了日に該当す
      る日が休業日のときは当該日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開
      始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、下記「（５）その他　（ａ）信託の終
      了」による信託の終了日とします。
       （５）【その他】

     (a）信託の終了
        １．委託会社は、信託期間中において信託契約の一部解約により受益権の残存口数が30億口を下
         回った場合、または信託期間中においてファンドの信託契約を解約することが受益者のために
         有利であると認めるときその他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、
         あらかじめ監督官庁に届け出ることにより、信託契約を解約し、信託を終了させることができ
         ます。この場合、委託会社は、あらかじめ、これを公告し、かつ知られたる受益者に対して書
         面を交付します。ただし、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行
         ないません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         　前段の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定期間（１ヵ月を下らないものとし
         ます。）内に委託会社に対して異議を述べるべき旨を付記するものとします。当該一定期間内
         に信託契約の解約に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の50％を超えること
         となるときは、信託契約を解約しないこととします。信託契約を解約しないこととなった場合
         には、解約しない旨およびその理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られた
         る受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対して書面を交付した場合は、原則
         として公告を行ないません。
         　なお、投資信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、上
         記一定期間が１ヵ月を下らないこととすることが困難な場合には、前段は適用されません。
        ２．委託会社は、監督官庁よりファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従
         い、信託契約を解約し、信託を終了します。
        ３．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
         は、委託会社はファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が、
         ファンドの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じた
         ときは、この信託契約は、異議を述べた受益者の受益券の口数が受益券の総口数の50％を超え
         ることとなる場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ４．受託会社が信託業務を営む銀行でなくなったとき（ただしファンドの信託に関する受託会社
         の業務を他の受託会社が引き継ぐ場合を除きます。）、受託会社の辞任および解任に際し委託
         会社が新受託会社を選任できないとき、委託会社は、あらかじめ監督官庁に届出のうえ、ファ
         ンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。
     (b）投資信託約款の変更
        　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
        は、受託会社と合意のうえ、あらかじめ監督官庁に届け出ることにより、投資信託約款を変更す
        ることができます。
        　委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、これを公告
        し、かつ知られたる受益者に対して書面を交付します。ただし、全ての受益者に対して書面を交
        付したときは、原則として公告を行ないません。
        　前段の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定期間（１ヵ月を下らないものとしま
        す。）内に委託会社に対して異議を述べるべき旨を付記するものとします。当該一定期間内に投
        資信託約款の変更に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の50％を超えることと
        なるときは、投資信託約款の変更は行なわないこととします。投資信託約款の変更を行なわない
        こととなった場合には、変更しない旨およびその理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した
        書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対して書面を交付した
        場合は、原則として公告を行ないません。
        　委託会社は監督官庁より投資信託約款の変更の命令を受けたときは、その命令に従い、投資信
        託約款を変更します。この変更内容が重大なものとなる場合には前２段の手法に従います。
     (c）関係法人との契約の更改
        　委託会社と販売会社との間のファンドの募集・販売等にかかる契約書は、期間満了の３ヵ月前
        までにいずれの当事者からも別段の意思表示がないときは、自動的に１年延長されます。自動延
        長後も同様です。委託会社と他の関係法人との契約は無期限です。
     (d）公告
        　委託会社が受益者に対してする公告は、原則として、電子公告の方法により行ない、委託会社
        のホームページ（https://www.fidelity.co.jp/）に掲載します。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (e）運用報告書の作成
        　委託会社は、ファンドの計算期間の終了後および償還後に当該期間中の運用経過、組入有価証
        券の内容および有価証券の売買状況等のうち、重要な事項を記載した交付運用報告書（投資信託
        及び投資法人に関する法律第14条第４項に定める運用報告書）を作成し、これを販売会社を通じ
        て知れている受益者に対して交付します。
        　また、委託会社は、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項
        に定める運用報告書）の交付に代えて、当該運用報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受
        益者に提供することができます。この場合において、委託会社は、運用報告書（全体版）を交付
        したものとみなします。
        　上記の規定にかかわらず、委託会社は、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があっ
        た場合には、これを交付するものとします。
     (f）委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、ファンドの信託契約
        に関する事業を譲渡することがあります。
        　委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、ファン
        ドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
     (g）受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
        　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任
        務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会
        社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任
        した場合、委託会社は、前記「（ｂ）投資信託約款の変更」の規定に従い、新受託会社を選任し
        ます。
        　委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は、あらかじめ監督官庁に届出のう
        え、ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。
         委託会社は、受託会社につき、以下の事由が生じた場合、受益者の利益のため必要と認めると
        きは、法令に従い受託会社を解任することができます。受託会社の解任に伴う取扱いについて
        は、前２段に定める受託会社の辞任に伴う取扱いに準じます。
         １．支払の停止または破産、民事再生手続開始、会社更生手続開始、会社整理開始もしくは特
           別清算開始の申立があったとき。
         ２．手形交換所の取引停止処分を受けたとき。
         ３．投資信託財産について仮差押、保全差押または差押の命令、通知が発送されたとき。
         ４．受託会社がファンドの投資信託約款上の重大な義務の履行を怠ったとき。
         ５．その他委託会社の合理的な判断において、受託会社の信用力が著しく低下し、委託会社に
           よる投資信託財産の運用の指図または受託会社による投資信託財産の保管に支障をきたす
           と認められるとき。
         上記に基づき受託会社が辞任しまたは解任されたまたは解任されうる場合において、委託会社
        が投資信託約款に定める受託会社の義務を適切に履行する能力ある新受託会社を選任することが
        不可能または困難であるときには、委託会社は解任権を行使する義務も新受託会社を選任する義
        務も負いません。委託会社は、本項に基づく受託会社の解任または新受託会社の選任についての
        判断を誠実に行なうよう努めるものとしますが、かかる判断の結果解任されなかった受託会社ま
        たは選任された新受託会社が倒産等により投資信託約款に定める受託会社の義務を履行できなく
        なった場合には、委託会社は、当該判断時において悪意であった場合を除き、これによって生じ
        た損害について受益者に対し責任を負いません。
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      ４【受益者の権利等】
    　受益者の有する主な権利は次の通りです。

     (1）収益分配金に対する請求権
       　受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
       　ファンドは「自動けいぞく投資コース」専用であるため、受託会社が委託会社の指定する預金口
       座に払い込むことにより、原則として、各計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に交
       付されます。この場合販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売付
       けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は振替口座簿に記載または記録されます。
       　再投資の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額とします。
     (2）償還金に対する請求権

       　受益者は、ファンドの償還金（信託終了時における投資信託財産の純資産総額を受益権口数で除
       した額をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する権利を有します。
       　償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として信託終了日から起算し
       て５営業日まで）から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている
       受益者（信託終了日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、
       当該信託終了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または
       記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとし
       ます。なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の
       償還をするのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものと
       し、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行
       なわれます。また、受益証券を保有している受益者に対しては、償還金は、信託終了日後１ヵ月以
       内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該受益者に支払います。償還金の支払は、
       販売会社の営業所等において行ないます。
       　受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払を請求しないときは、そ
       の権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3）受益権の一部解約請求権

       　受益者（販売会社等を含みます。）は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に１口単位を
       もって一部解約の実行を請求することができます。詳細は、前記「第２                                       管理及び運営　２          換金
       （解約）手続等」の項をご参照ください。
     (4）委託会社の免責

       　収益分配金、償還金および一部解約金の受益者への支払については、委託会社は販売会社に対す
       る支払をもって免責されるものとします。かかる支払がなされた後は、当該収益分配金、償還金お
       よび一部解約金は、源泉徴収されるべき税額（および委託会社が一定期間経過後販売会社より回収
       した金額があればその金額）を除き、受益者の計算に属する金銭になるものとします。
     (5）帳簿閲覧権

       　受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧
       または謄写を請求することができます。
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     (6）反対者の買取請求権
       　信託契約の解約または投資信託約款の重大な内容の変更を行なう場合において、一定の期間内に
       委託会社に対して異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を投資信託財産
       をもって買取るべき旨を請求することができます。
       　上記の買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社および販売会社の協議により決定する
       ものとします。
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    第３【ファンドの経理状況】
      ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

    第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
    理府令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第16期計算期間（2020年９月15日

    から2021年９月13日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツにより監査を受けておりま
    す。
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      １【財務諸表】
       【フィデリティ・中小型株・オープン（野村ＳＭＡ向け）】
       （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                 第15期計算期間              第16期計算期間
                                2020年９月14日現在              2021年９月13日現在
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                              35,353,028              61,360,944
                                        174,665              227,176
        未収入金
        流動資産合計                              35,527,693              61,588,120
       資産合計                                35,527,693              61,588,120
     負債の部
       流動負債
        未払受託者報酬                                17,373              22,608
        未払委託者報酬                                139,347              181,216
                                        15,781              20,536
        その他未払費用
        流動負債合計                                172,501              224,360
       負債合計                                 172,501              224,360
     純資産の部
       元本等
        元本                              32,750,643              43,294,754
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             2,604,549              18,069,006
          （分配準備積立金）                             8,876,383              16,465,057
                                      35,355,192              61,363,760
        元本等合計
       純資産合計                                35,355,192              61,363,760
     負債純資産合計                                 35,527,693              61,588,120
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       （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                 第15期計算期間              第16期計算期間
                                自　2019年９月14日              自　2020年９月15日
                                至　2020年９月14日              至　2021年９月13日
     営業収益
                                       3,896,548              10,499,378
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                3,896,548              10,499,378
     営業費用
       受託者報酬                                  43,027              40,285
       委託者報酬                                 344,964              322,842
                                        39,130              36,579
       その他費用
       営業費用合計                                 427,121              399,706
     営業利益又は営業損失（△）                                 3,469,427              10,099,672
     経常利益又は経常損失（△）                                 3,469,427              10,099,672
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 3,469,427              10,099,672
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 2,991,104               431,620
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 5,176,254              2,604,549
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 2,786,576              6,395,371
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       2,786,576                  －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          －           6,395,371
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 1,466,304               598,966
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          －            598,966
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       1,466,304                  －
       額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 2,604,549              18,069,006
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       （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １．  有価証券の評価基準及び               親投資信託受益証券
       評価方法                 移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあ
                       たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しており
                       ます。
     ２．その他財務諸表作成のた                  計算期間の取扱い
       めの基本となる重要な事                 ファンドの計算期間は前期末日が休日のため、2020年９月15日か
       項               ら2021年９月13日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                  第15期計算期間              第16期計算期間
                項　目
                                 2020年９月14日現在              2021年９月13日現在
     １．元本の推移
                                     49,224,742       円        32,750,643       円
       期首元本額
                                     9,393,359      円        18,303,869       円
       期中追加設定元本額
                                     25,867,458       円        7,759,758      円
       期中一部解約元本額
                                     32,750,643       口        43,294,754       口
     ２．受益権の総数
                                       1.0795    円          1.4173    円
     ３．１口当たり純資産額
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

              第15期計算期間                            第16期計算期間
             自  2019年９月14日                          自  2020年９月15日
             至  2020年９月14日                          至  2021年９月13日
     分配金の計算過程                            分配金の計算過程
     　計算期間末における配当等収益から費用を控除                            　計算期間末における配当等収益から費用を控除
     した額（0円）、有価証券売買等損益から費用を                            した額（0円）、有価証券売買等損益から費用を
     控除した額（3,025,307円）、信託約款に規定さ                            控除した額（9,668,052円）、信託約款に規定さ
     れる収益調整金（7,383,612円）及び分配準備積                            れる収益調整金（14,734,308円）及び分配準備積
     立金（5,851,076円）より分配対象収益は                            立金（6,797,005円）より分配対象収益は
     16,259,995円（１口当たり0.496479円）でありま                            31,199,365円（１口当たり0.720627円）でありま
     すが、分配は行っておりません。                            すが、分配は行っておりません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
     １．金融商品に対する取                当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品の運用を信
       組方針             託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
     ２．金融商品の内容及び                当ファンドおよび主要投資対象である親投資信託受益証券が保有する
       当該金融商品に係る             金融商品の種類は、有価証券、金銭債権および金銭債務であり、その内
       リスク             容を当ファンドおよび親投資信託受益証券の貸借対照表、有価証券に関
                    する注記および附属明細表に記載しております。
                     当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リスク（価格変動、
                    為替変動、金利変動等）、信用リスク等があります。
     ３．金融商品に係るリス                投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が
       ク管理体制             自ら行う方法と運用部門から独立したコンプライアンス部門が行う方法
                    を併用し検証しています。
    Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項

     １．貸借対照表計上額、                貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はあり
       時価及びその差額             ません。
     ２．時価の算定方法               （１）有価証券
                    売買目的有価証券
                     重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評
                    価方法」に記載しております。
                    （２）上記以外の金融商品
                     短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、
                    当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に                金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない
       関する事項について             場合には合理的に算定された価額が含まれております。
       の補足説明              当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異
                    なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券に関する注記）
    　売買目的有価証券
                         第15期計算期間                    第16期計算期間
                        2020年９月14日現在                    2021年９月13日現在
          種　類
                        当計算期間の損益に                    当計算期間の損益に
                       含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
                                 6,705,759                    9,996,794
       親投資信託受益証券
                                 6,705,759                    9,996,794
          合　計
    （デリバティブ取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （重要な後発事象に関する注記）

      該当事項はありません。
       （４）【附属明細表】

        ①  有価証券明細表
         （ア）株式
             該当事項はありません。
         （イ）株式以外の有価証券

                                                 評価額
        種　類                銘　柄               券面総額                  備考
                                                 （円）
     親投資信託受益          フィデリティ・中小型株・オープン・
                                        16,420,280          61,360,944
     証券          マザーファンド
                                        16,420,280          61,360,944
     親投資信託受益証券　合計
                                        16,420,280          61,360,944
     合計
    （注）親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
        ②  信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
        ③  デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
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    （参考情報）
      ファンドは、「フィデリティ・中小型株・オープン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象とし
    ており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証
    券です。
      なお、同親投資信託の状況は以下のとおりです。
    「フィデリティ・中小型株・オープン・マザーファンド」の状況

      なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
       （１）貸借対照表

                             2020年９月14日現在                 2021年９月13日現在
              区　分
                                金額(円)                 金額(円)
     資産の部
     流動資産
                                    242,241,928                 333,483,455
     　金銭信託
                                   5,535,005,300                 5,912,537,740
     　株式
                                    120,494,205                      －
     　未収入金
                                     2,633,400                 3,927,680
     　未収配当金
                                   5,900,374,833                 6,249,948,875
     流動資産合計
                                   5,900,374,833                 6,249,948,875
     資産合計
     負債の部
     流動負債
                                    28,374,721                     －
     　未払金
                                    166,369,951                 200,016,732
     　未払解約金
                                       23,498                 15,108
     　その他未払費用
                                    194,768,170                 200,031,840
     流動負債合計
                                    194,768,170                 200,031,840
     負債合計
     純資産の部
     元本等
                                   2,023,593,217                 1,618,954,230
     　元本
      剰余金
     　　剰余金又は欠損金（△）                             3,682,013,446                 4,430,962,805
                                   5,705,606,663                 6,049,917,035
     元本等合計
                                   5,705,606,663                 6,049,917,035
     純資産合計
                                   5,900,374,833                 6,249,948,875
     負債純資産合計
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       （２）注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                      株式
     有価証券の評価基準及び評価
     方法
                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価
                      評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場の
                      ないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者
                      等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 項　目                 2020年９月14日現在             2021年９月13日現在
     １．元本の推移
       期首元本額                             2,377,382,908        円     2,023,593,217        円
       期中追加設定元本額                               73,505,177       円      64,133,610       円
       期中一部解約元本額                              427,294,868       円      468,772,597       円
     ２．期末元本額及びその内訳
       フィデリティ・中小型株・オープン                             2,011,054,459        円     1,602,533,950        円
       フィデリティ・中小型株・オープン（野村ＳＭ
                                      12,538,758       円      16,420,280       円
       Ａ向け）
                   計                  2,023,593,217        円     1,618,954,230        円
                                    2,023,593,217        口     1,618,954,230        口
     ３．受益権の総数
                                        2.8195    円         3.7369    円
     ４．１口当たり純資産額
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
     １．金融商品に対する取                当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品の運用を信
       組方針             託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
     ２．金融商品の内容及び                当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債権および
       当該金融商品に係る             金銭債務であり、その内容を貸借対照表、有価証券に関する注記および
       リスク             附属明細表に記載しております。
                     当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リスク（価格変動、
                    為替変動、金利変動等）、信用リスク等があります。
     ３．金融商品に係るリス                投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が
       ク管理体制             自ら行う方法と運用部門から独立したコンプライアンス部門が行う方法
                    を併用し検証しています。
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    Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項
                     貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はあり
     １．貸借対照表計上額、
                    ません。
       時価及びその差額
     ２．時価の算定方法               （１）有価証券
                    売買目的有価証券
                     重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評
                    価方法」に記載しております。
                    （２）上記以外の金融商品
                     短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、
                    当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に                金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない
       関する事項について             場合には合理的に算定された価額が含まれております。
       の補足説明
                     当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異
                    なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                         2020年９月14日現在                   2021年９月13日現在
           種　類              当計算期間の損益に                   当計算期間の損益に
                        含まれた評価差額(円)                   含まれた評価差額(円)
                                1,527,754,048                     384,144,976
           株式
                                1,527,754,048                     384,144,976
           合　計
    （注  １ ）2020年９月14日現在の当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間の開
    始日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間（2020年３月14日から2020年９月14日
    まで）に対応するものとなっております。
    （注  ２ ）2021年９月13日現在の当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間の開

    始日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間（2021年３月16日から2021年９月13日
    まで）に対応するものとなっております。
    （デリバティブ取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （重要な後発事象に関する注記）

      該当事項はありません。
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       （３）附属明細表
        ①  有価証券明細表
          （ア）株式
                                       評価額（円）
           銘　柄             株　式　数                               備考
                                  単　価          金　額
                           101,500       640.00           64,960,000
     日本水産
                            21,300      3,665.00            78,064,500
     大成建設
                            79,500       770.00           61,215,000
     五洋建設
                            23,700      2,263.00            53,633,100
     住友林業
                            23,000       995.00           22,885,000
     日揮ホールディングス
                            35,200      1,935.00            68,112,000
     日清製粉グループ本社
                            26,700      3,275.00            87,442,500
     ＵＴグループ
                            69,700      1,658.00           115,562,600
     ジーエヌアイグループ
                            25,800      4,075.00           105,135,000
     ディップ
                            41,500      1,630.00            67,645,000
     宝ホールディングス
                            14,200      5,950.00            84,490,000
     エービーシー・マート
                            13,600      1,763.00            23,976,800
     アスクル
                            20,200      1,369.00            27,653,800
     紀文食品
                             9,300     4,505.00            41,896,500
     神戸物産
                            12,200      5,960.00            72,712,000
     オープンハウス
     ＧＭＯグローバルサイン・
                             4,800     5,210.00            25,008,000
     ホールディングス
                            12,000      3,670.00            44,040,000
     ニッポン高度紙工業
                            19,100      6,770.00           129,307,000
     日産化学
                             2,400    21,000.00             50,400,000
     信越化学工業
                            14,800      4,915.00            72,742,000
     カネカ
                            21,400      6,850.00           146,590,000
     日油
     Ｓａｎｓａｎ                       16,100     12,090.00            194,649,000
     ＨＥＮＮＧＥ                        4,400     6,500.00            28,600,000
                            26,400      2,943.00            77,695,200
     関西ペイント
                            78,800       704.00           55,475,200
     Ｚホールディングス
                            52,500      1,128.00            59,220,000
     楽天グループ
                            11,100      5,360.00            59,496,000
     デジタルガレージ
                           182,300       595.00          108,468,500
     コニカミノルタ
                             5,000     8,250.00            41,250,000
     資生堂
                            36,400      2,750.00           100,100,000
     出光興産
                            75,400      2,627.00           198,075,800
     テスホールディングス
     ＡＧＣ                        8,000     5,710.00            45,680,000
                            29,500      1,654.00            48,793,000
     オハラ
                            10,700      2,550.00            27,285,000
     太平洋セメント
                            23,500      4,150.00            97,525,000
     大和工業
                            15,400      6,962.00           107,214,800
     リクルートホールディングス
                             2,400    35,800.00             85,920,000
     ディスコ
                             6,000     4,800.00            28,800,000
     エスティック
                            18,100      9,740.00           176,294,000
     豊田自動織機
                           158,900       669.00          106,304,100
     ヤマシンフィルタ
                            39,100       860.00           33,626,000
     エヌ・ピー・シー
                            15,700       966.00           15,166,200
     日機装
                            48,200      3,005.00           144,841,000
     ミネベアミツミ
                                51/82

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ＴＨＫ                       11,600      2,799.00            32,468,400
                            21,000      4,750.00            99,750,000
     東芝
                            36,200      1,119.00            40,507,800
     三桜工業
                             5,500    13,245.00             72,847,500
     日本電産
     ＴＤＫ                        4,400    12,720.00             55,968,000
                            80,900      2,214.00           179,112,600
     ウシオ電機
                            55,000      1,867.00           102,685,000
     カシオ計算機
     ＦＤＫ                       32,500      1,240.00            40,300,000
                            16,700      7,320.00           122,244,000
     太陽誘電
                             6,000    10,420.00             62,520,000
     村田製作所
                            26,300      6,550.00           172,265,000
     ステムセル研究所
                            12,300      5,780.00            71,094,000
     全国保証
                            64,300       565.10           36,335,930
     日産自動車
     ＳＵＢＡＲＵ                       40,800      2,085.50            85,088,400
     Ｅｎｊｉｎ                       17,200      4,325.00            74,390,000
                            12,300      1,331.00            16,371,300
     デコルテ・ホールディングス
     ＮＥＷ　ＡＲＴ　ＨＯＬＤＩ
                            96,700      1,174.00           113,525,800
     ＮＧＳ
                            11,400      2,900.00            33,060,000
     インターアクション
     パラマウントベッドホール
                             8,100     2,256.00            18,273,600
     ディングス
                            16,400      2,661.00            43,640,400
     アシックス
                            17,300      7,170.00           124,041,000
     ヤマハ
                            60,400       947.70           57,241,080
     丸紅
                            10,200      4,955.00            50,541,000
     豊田通商
                            10,500      6,700.00            70,350,000
     岩谷産業
                            28,100      1,702.00            47,826,200
     日本瓦斯
                             8,100     4,780.00            38,718,000
     ライフコーポレーション
     三井住友トラスト・ホール
                            23,100      3,832.00            88,519,200
     ディングス
                            41,700      2,932.00           122,264,400
     ＳＢＩホールディングス
                            98,300       576.10           56,630,630
     野村ホールディングス
                            69,800      1,479.00           103,234,200
     Ｔ＆Ｄホールディングス
                            23,400      3,500.00            81,900,000
     京成電鉄
                            14,200      5,151.00            73,144,200
     西日本旅客鉄道
                            10,600      4,755.00            50,403,000
     日立物流
                            27,000      2,621.50            70,780,500
     ＡＮＡホールディングス
                             4,200    20,640.00             86,688,000
     光通信
                            17,500       745.00           13,037,500
     エムティーアイ
                            10,500      1,983.00            20,821,500
     メタウォーター
                          2,506,300                  5,912,537,740
     合計
          （イ）株式以外の有価証券

             該当事項はありません。
        ②  信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
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        ③  デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
          該当事項はありません。
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      ２【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】

                                              （2021年10月29日現在）
                種　類                        金　額              単　位

                                              58,881,059

     Ⅰ　資産総額                                                   円
                                                 81,436

     Ⅱ　負債総額                                                   円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                         58,799,623

                                                        円
                                              43,259,759

     Ⅳ　発行済数量                                                   口
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            1.3592

                                                        円
    （参考）マザーファンドの純資産額計算書

    フィデリティ・中小型株・オープン・マザーファンド
                                              （2021年10月29日現在）
                種　類                        金　額              単　位

                                             6,113,506,817

     Ⅰ　資産総額                                                   円
                                              242,799,453

     Ⅱ　負債総額                                                   円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       5,870,707,364

                                                        円
                                             1,635,924,965

     Ⅳ　発行済数量                                                   口
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                            3.5886

                                                        円
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      (1）名義書換

       　名義書換は行ないません。
         ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関
       が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合で
       あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場
       合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
         なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記
       名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変
       更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわないものとします。
      (2）受益者名簿

       　作成しません。
      (3）受益者に対する特典

       　該当するものはありません。
      (4）内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       　ファンドの受益権の譲渡制限は設けていません。
    ○　受益権の譲渡

     ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記
       載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②　上記①申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の
       口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
       は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
       は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みま
       す。）に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行な
       われるよう通知するものとします。
     ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等
       において、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停
       止日や振替停止期間を設けることができます。
    ○　受益権の譲渡の対抗要件
    　受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
    ることができません。
    ○　受益権の再分割
    　委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるとこ
    ろに従い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ○　償還金
    　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
    において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
    受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
    として取得申込者とします。）に支払います。
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    ○　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
    　振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払、一
    部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払等については、投資信託約款の規定による
    ほか、民法その他の法令等に従って取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

     (1）資本金等（2021年10月末日現在）

         資本金の額                                   金10億円
         発行する株式の総数                                   80,000株

         発行済株式総数                                   20,000株

         最近５年間における資本金の額の増減                               該当事項はありません。

     (2）委託会社等の機構

        ①　経営体制
          委託会社は、監査役設置会社であります。
          取締役会は、委託会社の経営管理の意思決定機関として法定事項を決議するとともに、経営
         の基本方針および経営業務執行上の重要な事項を決定あるいは承認します。
          取締役は、株主総会の決議によって選任されます。取締役の任期は、就任後２年以内に終了
         する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、補欠または増員に
         より選任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期の満了すべき時までとします。
        ②　運用体制

          投資信託の運用の流れは以下の通りです。
         １．個別企業の訪問調査等により、内外の経済動向や株式および債券の市場動向の分析を行な
           います。委託会社は、日本国内に専任のアナリストを擁し綿密な企業調査を行なうのみな
           らず、世界の主要拠点のアナリストより各国の企業調査結果が入手できる調査・運用体制
           を整えています。
         ２．ポートフォリオ・マネージャーは投資判断に際し、投資信託約款等を遵守し、運用方針、
           投資制限、リスク許容度、その他必要な事項を把握したうえで投資戦略を策定し、自身の
           判断によって投資銘柄を決定するとともに、投資環境等の変化に応じて運用に万全を期し
           ます。
         ３．ポートフォリオ・マネージャーの運用に係るリスク管理および投資行動のチェックについ
           ては、運用部門において部門の担当責任者とポートフォリオ・マネージャーによるミー
           ティング等を実施し、さまざまなリスク要因について協議しています。また、運用に関す
           るコンプライアンス部門においては、ファンドが法令および各種運用規制等を遵守して運
           用されているかがチェックされ、モニタリングの結果を運用部門および必要に応じて適宜
           関係部門にフィードバックしています。
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      ２【事業の内容及び営業の概況】
       　「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資

       信託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
       運用業）を行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
       　2021年10月29日現在、委託会社の運用する証券投資信託は、追加型株式投資信託171本、親投資
       信託43本で、親投資信託を除いた純資産の合計は総額4,054,406,845,878円です。
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      ３【委託会社等の経理状況】
        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

        第59号）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19
        年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
        当社の財務諸表は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第35期事業年度（2020

        年4月1日から2021年3月31日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監
        査を受けております。
        財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

        当社は財務諸表の適正性を確保するための特段の取り組みを行っております。

        具体的には、企業会計基準及び同適用指針、日本公認会計士協会が公表する委員会報告等の公開
        情報、各種関係諸法令の改廃に応じて、当社として必要な対応を適時に協議しております。
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       （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：千円）
                                    第34期               第35期

                                 （2020年３月31日）               （2021年３月31日）
    資産の部

     流動資産
      現金及び預金                                 1,814,655               3,247,762
      立替金                                   77,706               55,896
      前払費用                                   23,391               33,253
      未収委託者報酬                                 5,452,894               6,757,847
      未収運用受託報酬                                  539,020              9,468,144
      未収収益                                   94,632               7,227
      未収入金                     ＊１              558,652               197,099
                                         42,699                 －
      未収還付法人税等
      流動資産計                                 8,603,652              19,767,230
     固定資産
      無形固定資産
                                          7,487               7,487
        電話加入権
        無形固定資産合計                                  7,487               7,487
      投資その他の資産
        長期貸付金                    ＊１            2,420,123               4,012,754
        長期差入保証金                                  14,570               13,505
        繰延税金資産                                 227,879               378,891
                                           230               230
        その他
        投資その他の資産合計                                2,662,803               4,405,381
      固定資産計                                 2,670,290               4,412,868
    資産合計                                   11,273,943               24,180,098
    負債の部

     流動負債
      預り金                                     37               7
      未払金                     ＊１
        未払手数料                                2,403,887               2,988,518
        その他未払金                                1,209,713               6,727,569
      未払費用                                  518,188               349,227
      未払法人税等                                     －            483,198
      未払消費税等                                  344,568              1,276,957
      賞与引当金                                  750,040              1,074,712
                                           355               355
      その他流動負債
      流動負債合計                                 5,226,791              12,900,547
     固定負債
      長期賞与引当金                                  316,834               210,912
      退職給付引当金                                 1,906,773               1,942,812
                                         370,080                 －
      関係会社引当金
      固定負債合計                                 2,593,688               2,153,725
     負債合計                                  7,820,479              15,054,272
    純資産の部
     株主資本
      資本金                                 1,000,000               1,000,000
      利益剰余金
        利益準備金                                 250,000               250,000
        その他利益剰余金
                                        2,203,463               7,875,826
        繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                2,453,463               8,125,826
      株主資本合計                                 3,453,463               9,125,826
     純資産合計                                  3,453,463               9,125,826
     負債・純資産合計                                  11,273,943               24,180,098
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       （２）【損益計算書】
                                                    （単位：千円）
                                    第34期               第35期

                                （自　2019年４月１日               （自　2020年４月１日
                                 至　2020年３月31日）               至　2021年３月31日）
    営業収益

     委託者報酬                                  36,061,978               35,304,609
     運用受託報酬                                  2,617,783              10,862,519
                                         207,255               113,747
     その他営業収益
    営業収益計                                   38,887,017               46,280,877
    営業費用
                           ＊１
     支払手数料                                  16,651,629               16,235,726
     広告宣伝費                                   700,958               265,312
     調査費
      調査費                                  393,179               515,713
      委託調査費                                 6,973,949               9,748,114
     営業雑経費
      通信費                                   31,784               30,346
      印刷費                                   61,362               48,792
      協会費                                   24,701               22,019
      諸会費                                    282               －
                                           －              288
      その他
    営業費用計                                   24,837,847               26,866,314
    一般管理費
     給料
      給料・手当                                 2,507,196               2,533,226
      賞与                                 2,193,019               2,260,530
     福利厚生費                                   612,591               578,598
     交際費                                    24,462               6,471
     旅費交通費                                   154,257               15,854
     租税公課                                   110,239               209,635
     弁護士報酬                                    9,913              14,658
     不動産賃貸料・共益費                                   610,202               559,825
     退職給付費用                                   212,987               224,469
     消耗器具備品費                                    8,261               3,121
     事務委託費                                  4,925,533               4,604,958
                                         330,336               268,414
     諸経費
    一般管理費計                                   11,698,999               11,279,765
    営業利益                                   2,350,170               8,134,797
    営業外収益
     受取利息                      ＊１              104,125               19,911
     保険配当金                                    7,305               8,005
     為替差益                                      －             9,074
                                          3,555               2,461
     雑益
    営業外収益計                                    114,986               39,452
    営業外費用
                                         11,668                 －
     為替差損
    営業外費用計                                     11,668                 －
    経常利益                                   2,453,488               8,174,250
    特別利益
                                         797,838                 －
     賞与引当金戻入益
    特別利益計                                    797,838                 －
    特別損失
     特別退職金                                    29,218               37,362
                                           16             24,478
     事務過誤損失
    特別損失計                                     29,235               61,841
    税引前当期純利益                                   3,222,091               8,112,409
    法人税、住民税及び事業税
                                         240,866              2,591,057
                                         861,516              (151,011)
    法人税等調整額
    法人税等合計                                   1,102,382               2,440,046
    当期純利益                                   2,119,707               5,672,362
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       （３）【株主資本等変動計算書】
      第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)
    (単位：千円)
                                    株主資本
                                   利益剰余金
                                  その他利益剰余金
                                            利益剰余金
                   資本金                                 株主資本合計
                           利益準備金
                                  繰越利益剰余金           合計
     当期首残高               1,000,000          100,000       20,233,755         20,333,755         21,333,755
     当期変動額
      準備金の積立                  －      150,000        (150,000)            －         －
      剰余金の配当                  －         －    (20,000,000)         (20,000,000)         (20,000,000)
      当期純利益                  －         －     2,119,707         2,119,707         2,119,707
      株主資本以外の項目
                        －         －         －         －         －
      の当期変動額(純額)
     当期変動額合計
                        －      150,000      (18,030,293)         (17,880,293)         (17,880,293)
     当期末残高               1,000,000          250,000        2,203,463         2,453,463         3,453,463
                     評価・換算差額等

                その他有価証券評         評価・換算差額等
                                   純資産合計
                   価差額金          合計
     当期首残高                   －         －     21,333,755
     当期変動額
      準備金の積立
                        －         －         －
      剰余金の配当                  －         －    (20,000,000)
      当期純利益                  －         －     2,119,707
      株主資本以外の項目
                        －         －         －
      の当期変動額(純額)
     当期変動額合計
                        －         －    (17,880,293)
     当期末残高                   －         －     3,453,463
      第35期    (自  2020年4月1日       至  2021年3月31日)

    (単位：千円)

                                    株主資本
                                   利益剰余金
                                  その他利益剰余金
                                            利益剰余金
                   資本金                                 株主資本合計
                           利益準備金
                                              合計
                                  繰越利益剰余金
     当期首残高               1,000,000          250,000        2,203,463         2,453,463         3,453,463
     当期変動額
      当期純利益                  －         －     5,672,362         5,672,362         5,672,362
      株主資本以外の項目
                        －         －         －         －         －
      の当期変動額(純額)
     当期変動額合計                   －         －     5,672,362         5,672,362         5,672,362
     当期末残高               1,000,000          250,000        7,875,826         8,125,826         9,125,826
                     評価・換算差額等

                その他有価証券評         評価・換算差額等
                                   純資産合計
                   価差額金          合計
     当期首残高
                        －         －     3,453,463
     当期変動額
      当期純利益
                        －         －     5,672,362
      株主資本以外の項目
                        －         －         －
      の当期変動額(純額)
     当期変動額合計                   －         －     5,672,362
     当期末残高
                        －         －     9,125,826
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     重要な会計方針
     1.有価証券の評価基準及び評価方法
        その他有価証券
          時価のあるもの
             期末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
             により算定)を採用しております。
          時価のないもの
             総平均法による原価法を採用しております。
     2.引当金の計上基準

        (1)退職給付引当金
          従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき当期末において発生
          していると認められる額を計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法について
          は、期間定額基準によっております。
          過去勤務債務については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(10年)による按分額を
          定額法により費用処理しております。数理計算上の差異については、発生年度に全額費用処理しておりま
          す。
        (2)賞与引当金、長期賞与引当金
          従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
        (3)関係会社引当金
          親会社により負担された当社のインセンティブ・シェア・プランによる業績連動型特別賞与について、将来
          親会社に対し支払いを行う可能性を勘案し、親会社との契約に基づき当期末において発生していると認めら
          れる額を計上しております。
     3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        (1)消費税等の会計処理
           消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
        (2)グループ通算制度への移行に係る税効果会計
          「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」
          (実務対応報告第39号　2020年3月31日)第3項により、繰延税金資産及び繰延税金負債の額については、改正
          前の税法の規定に基づいております。
     （未適用の会計基準等）
        1.「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                          2020年3月31日）
         「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                  2020年3月31日）
        (1)概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
        ステップ1     : 顧客との契約を識別する。
        ステップ2     : 契約における履行義務を識別する。
        ステップ3     : 取引価格を算定する。
        ステップ4     : 契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ5     : 履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
        (2)適用予定日
          2022年3月期の期首より適用予定であります。
        (3)当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
        2.  「時価の算定に関する会計基準」                （企業会計基準第30号           令和元年7月4日）

         「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                   令和元年7月4日）
         「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号                         令和元年７月４日）
        (1)概要
        国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
        に関する会計基準の適用指針」（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算定方法に関する
        ガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
        (2)適用予定日
          2022年3月期の期首より適用予定であります。
        (3)当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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     表示方法の変更
     1.貸借対照表
        「未収運用受託報酬」の表示方法は、従来、貸借対照表上、「未収収益」（前事業年度633,653千円）に含めて表
        示しておりましたが、重要性が増したため、当事業年度より、独立掲記することとしました。この結果、前事業
        年度の貸借対照表において、「流動資産」の「未収収益」に表示していた539,020千円は、「未収運用受託報酬」
        539,020千円として組み替えております。
     2.損益計算書

        「運用受託報酬」の表示方法は、従来、損益計算書上、「営業収益」の「その他営業収益」（前事業年度
        2,825,039千円）に含めて表示しておりましたが、重要性が増したため、当事業年度より、独立掲記することとし
        ました。この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業収益」の「その他営業収益」に表示していた
        2,617,783千円は、「運用受託報酬」2,617,783千円として組み替えております。
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     注記事項
     (貸借対照表関係)

     ＊1  関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであります。
                          第34期
                                          第35期
                       (2020年3月31日)
                                        (2021年3月31日)
          未収入金              481,355    千円             1,646   千円
                        909,606    千円            6,519,813     千円
         その他未払金
                        1,880,000     千円           3,680,000     千円
          長期貸付金
     (損益計算書関係)

     ＊1  関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
                         第34期                 第35期
                      (自  2019年4月1日               (自  2020年4月1日
                       至  2020年3月31日)               至  2021年3月31日)
          営業費用             9,335,190     千円           12,554,987      千円
                        43,406    千円             4,830   千円
          受取利息
     (株主資本等変動計算書関係)

     第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)
     1.　発行済株式の種類及び総数に関する事項
                   当事業年度期首        当事業年度増加        当事業年度減少         当事業年度末
                     株式数        株式数        株式数        株式数
         発行済株式
          普通株式            20,000    株                     20,000    株
                                  －        －
           合計           20,000    株                     20,000    株
                                  －        －
     2.　配当に関する事項

     ①　   金銭による配当
     該当事項はありません。
     ②　   金銭以外による配当
     2019年11月29日の取締役会において、次のとおり決議しております。
     (1)  配当財産の種類　　　　　　　　                長期貸付金
     (2)  配当財産の帳簿価格　　　　20,000,000                   千円
     (3)  1株当たりの配当額　　　　　　　1,000                   千円
     (4)  効力発生日　　　　　　　　              2019年11月29日
     第35期    (自  2020年4月1日       至  2021年3月31日)

     1.　発行済株式の種類及び総数に関する事項
                   当事業年度期首        当事業年度増加        当事業年度減少         当事業年度末
                     株式数        株式数        株式数        株式数
         発行済株式
          普通株式            20,000    株                     20,000    株
                                  －        －
           合計           20,000    株                     20,000    株
                                  －        －
     2.　配当に関する事項

     ①　   金銭による配当
     該当事項はありません。
     ②　   金銭以外による配当
     該当事項はありません。
     (リース取引関係）

     該当事項はありません。
     (金融商品関係）

     1.　金融商品の状況に関する事項
      (1)金融商品に対する取組方針
      当社は、資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
      また、所要資金は自己資金で賄っており、銀行借入、社債発行等による資金調達は行っておりません。
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      (2)金融商品の内容及びそのリスク
      預金は、銀行の信用リスクに晒されておりますが、預金に関しては数行に分散して預入しており、リスクの軽減を
      図っております。営業債権である未収委託者報酬および未収運用受託報酬、未収収益、未収入金については、それら
      の源泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘定と分
      別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに
      晒されることは無いと考えております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により生じ
      た外貨建ての資産・負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
      (3)金融商品に係るリスク管理体制

      信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
      預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金
      融機関でのみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。
      未収委託者報酬および未収運用受託報酬は、投資信託または取引相手ごとに残高を管理し、当社が運用している資産
      の中から報酬を徴収するため、信用リスクは僅少であります。
      また、未収入金は、概ね、海外の関連会社との取引により生じたものであり、原則、翌月中に決済が行われる事によ
      り、回収が不能となるリスクは僅少であります。
      市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

      当社は、原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債
      務について、月次ベースで為替変動リスクを測定し、モニタリングを実施しております。
      また、外貨建ての債権債務に関する為替の変動リスクに関しては、個別の案件ごとに毎月残高照合等を行い、リスク
      を管理しております。
      流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

      当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するとともに、手許流動性
      (最低限必要な運転資金)を状況に応じて見直し・維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
     2.　金融商品の時価に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
     第34期    (2020年3月31日)

                   貸借対照表計上額           時価        差額
                     （千円）        （千円）        （千円）
     (1)  現金及び預金              1,814,655        1,814,655            －
     (2)  未収委託者報酬              5,452,894        5,452,894            －
     (3)  未収運用受託報酬               539,020        539,020           －
     (4)  未収収益                94,632        94,632          －
     (5)  未収入金               558,652        558,652           －
     (6)  長期貸付金
                      2,420,123        2,420,123            －
          資産計
                     10,879,976        10,879,976            －
     (1)  未払手数料              2,403,887        2,403,887            －
     (2)  その他未払金              1,209,713        1,209,713            －
     (3)  未払費用               518,188        518,188           －
     (4)  未払消費税等               344,568        344,568           －
          負債計            4,476,356        4,476,356            －
     第35期    (2021年3月31日)

                   貸借対照表計上額           時価        差額
                     （千円）        （千円）        （千円）
     (1)  現金及び預金
                      3,247,762        3,247,762            －
     (2)  未収委託者報酬              6,757,847        6,757,847            －
     (3)  未収運用受託報酬              9,468,144        9,468,144            －
     (4)  未収収益                7,227        7,227          －
     (5)  未収入金               197,099        197,099           －
     (6)  長期貸付金              4,012,754        4,012,754            －
          資産計
                     23,690,833        23,690,833            －
     (1)  未払手数料              2,988,518        2,988,518            －
     (2)  その他未払金              6,727,569        6,727,569            －
     (3)  未払費用               349,227        349,227           －
     (4)  未払法人税等               483,198        483,198           －
     (5)  未払消費税等              1,276,957        1,276,957            －
          負債計           11,825,469        11,825,469            －
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (注)   1.  金融商品の時価の算定方法に関する事項
     第34期    (2020年3月31日)
       資産
       (1)  現金及び預金、(2)         未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬、(4)           未収収益、(5)       未収入金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       (6)  長期貸付金
       変動金利によるものであり、時価はほぼ帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       負債
       (1)  未払手数料、(2)        その他未払金、(3)         未払費用、(4)       未払消費税等
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     第35期    (2021年3月31日)

       資産
       (1)  現金及び預金、(2)         未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬、(4)           未収収益、(5)       未収入金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       (6)  長期貸付金
       変動金利によるものであり、時価はほぼ帳簿価額に等しいことから、当該帳簿価額によっております。
       負債
       (1)  未払手数料、(2)        その他未払金、(3)         未払費用、(4)       未払法人税等、(5)         未払消費税等
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     (注)   2.  金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

     第34期    (2020年3月31日)
                     1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内          10年超
                     （千円）        （千円）        （千円）         （千円）
     現金及び預金                 1,814,655            －        －        －
     未収委託者報酬                 5,452,894            －        －        －
     未収運用受託報酬                  539,020           －        －        －
     未収収益                  94,632          －        －        －
     未収入金
                       558,652           －        －        －
           合計           8,459,855            －        －        －
      金銭債権のうち長期貸付金(2,420,123千円)については、契約上返済期限の定めがないため、上記に含めておりませ
      ん。
     第35期    (2021年3月31日)

                     1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内          10年超
                     （千円）        （千円）        （千円）         （千円）
     現金及び預金                 3,247,762            －        －        －
     未収委託者報酬                 6,757,847            －        －        －
     未収運用受託報酬
                      9,468,144            －        －        －
     未収収益                   7,227          －        －        －
     未収入金                  197,099           －        －        －
           合計           19,678,080            －        －        －
      金銭債権のうち長期貸付金(4,012,754千円)については、契約上返済期限の定めがないため、上記に含めておりませ
      ん。
     (有価証券関係）

     第34期    (2020年3月31日)
     1.その他有価証券
     該当事項はありません。
     2.当事業年度中に売却したその他有価証券                    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)

     該当事項はありません。
     第35期    (2021年3月31日)

     1.その他有価証券
     該当事項はありません。
     2.当事業年度中に売却したその他有価証券                    (自  2020年4月1日       至  2021年3月31日)

     該当事項はありません。
     (デリバティブ取引関係)

     該当事項はありません。
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     (退職給付関係)
     第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)
     1.採用している退職給付制度の概要
      当社は確定給付型年金制度及び確定拠出型年金制度を採用しております。
     2.確定給付型年金制度

      (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                               （千円）
      退職給付債務の期首残高                        4,704,708
       勤務費用                        168,372
       利息費用                         7,558
       数理計算上の差異の発生額                        △31,353
       退職給付の支払額                      △2,920,688
       制度改定による変動額                           －
       為替変動による影響額                        △11,362
       その他                        △16,455
      退職給付債務の期末残高                        1,900,779
      (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                               （千円）
      非積立型制度の退職給付債務
                              1,900,779
      未認識過去勤務費用                          5,994
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                        1,906,773
      退職給付引当金                        1,906,773

      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                        1,906,773
      (3)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

                               （千円）
       勤務費用                         168,372
       利息費用
                                 7,558
       数理計算上の差異の費用処理額                        △31,353
       過去勤務債務の費用処理額                         △1,874
      確定給付型年金制度に係る退職給付費用                         142,702
      (4)  数理計算上の計算基礎に関する事項

       当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
       割引率    0.5％
     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は87,966千円であります。
     第35期    (自  2020年4月1日       至  2021年3月31日)

     1.採用している退職給付制度の概要
      当社は確定給付型年金制度及び確定拠出型年金制度を採用しております。
     2.確定給付型年金制度

      (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                               （千円）
      退職給付債務の期首残高                        1,900,779
       勤務費用                        171,251
       利息費用                         10,280
       数理計算上の差異の発生額                        △29,517
       退職給付の支払額                       △114,101
      退職給付債務の期末残高                        1,938,692
      (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                               （千円）
      非積立型制度の退職給付債務                        1,938,692
      未認識過去勤務費用                          4,120
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                        1,942,812
      退職給付引当金                        1,942,812

      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                        1,942,812
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      (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額
                               （千円）
       勤務費用                        153,392
       利息費用                         9,208
       数理計算上の差異の費用処理額                        △29,517
       過去勤務債務の費用処理額                        △1,874
      確定給付型年金制度に係る退職給付費用                         131,209
      (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

       当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
       割引率    0.8％
     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は93,260千円であります。
     (ストック・オプション等関係)

     該当事項はありません。
     (税効果会計関係)

     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                             第34期         第35期
                           (2020年3月31日)         (2021年3月31日)
                                (千円)        (千円)
     繰延税金資産
      未払費用                         140,844        116,119
      賞与引当金                         217,927        326,665
      退職給付引当金                         583,853        594,889
      資産除去債務                          2,685        2,685
      その他                         242,912        209,769
     繰延税金資産小計                         1,188,221        1,250,127
      評価性引当額                        △812,395        △690,287
     繰延税金資産合計                          375,826        559,840
     繰延税金負債

      未払金                         147,947        180,949
     繰延税金負債合計                          147,947        180,949
     繰延税金資産又は繰延税金負債（△）の純額                          227,879        378,891

     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主

     要な項目別の内訳
                            第34期          第35期
                          (2020年3月31日)          (2021年3月31日)
     法定実効税率                           30.62%        30.62%
     (調整)
     交際費等永久に損金に算入されない項目                           3.34%        0.94%
     評価性引当額                          △0.28%        △1.51%
     過年度法人税等                           0.49%        0.00%
     その他                           0.04%        0.02%
     税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                34.21%        30.08%
     (資産除去債務関係)

     当社は建物所有者との間で事業用不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有している
     ため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金(敷金)が
     計上されているため、資産除去債務の負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合
     理的に見積り、直接減額しております。
     (賃貸等不動産関係)

     該当事項はありません。
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     (セグメント情報等)
     セグメント情報
     第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)        及び第35期      (自  2020年4月1日       至  2021年3月31日)
      当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     関連情報

     第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)
     1.サービスごとの情報
     単一のサービス区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
     2.地域ごとの情報

      (1)売上高
       本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報                                         (単位:千円)

                                             関連する
                 投資信託の名称                    委託者報酬
                                            セグメント名
         フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド                             8,974,384       資産運用業
      フィデリティ・ＵＳ          リート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）
                                      8,352,497       資産運用業
            フィデリティ・日本成長株・ファンド                           5,276,573       資産運用業
     第35期    (自  2020年4月1日       至  2021年3月31日)

      1.サービスごとの情報                                         (単位:千円)
                   投資信託の運用         投資顧問業         その他         合計
       外部顧客への売上高              35,304,609        10,862,519          113,747       46,280,877
     2.地域ごとの情報

      (1)売上高
       本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
     3.主要な顧客ごとの情報

      (1)委託者報酬                                        (単位:千円)
                                             関連する
                 投資信託の名称                    委託者報酬
                                            セグメント名
         フィデリティ・ＵＳハイ・イールド・ファンド                             7,613,617       資産運用業
      フィデリティ・ＵＳ          リート・ファンドＢ（為替ヘッジなし）
                                      6,963,153       資産運用業
            フィデリティ・日本成長株・ファンド                           5,887,035       資産運用業
      (2)運用受託報酬

       運用受託報酬については、顧客との守秘義務契約により、開示ができないため、記載を省略しております。
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     関連当事者情報
     第34期    (自  2019年4月1日       至  2020年3月31日)
     1.関連当事者との取引
      (1)財務諸表提出会社の親会社
                           議決権等
                                関連当事
                           の所有（                取引金額            期末残高
          会社等の    会社等の         事業の内
      種類            資本金             者との関     取引の内容             科目
           名称    所在地          容   被所有）
                                            (注2)            (注2)
                                 係
                            割合
                   千米ドル                           千円            千円
              英 領 バ               投資顧問     委託調査等報
                                                 未収入金
                                               －         477,134
              ミ ュ ー       投資顧問    被所有間    契約の再
           FIL                           酬 (注3)
      親会社
                     6,981
              ダ、ペン           業       委任等役
                           接100   ％
          Limited
                                     共通発生経費
              ブローク                  員の兼任                  未払金
                                            6,299,993            495,523
                                     負担額   (注4)
              市
                     千円                         千円            千円
                                     貸付金の回収
                                                 長期貸付金
                                            19,970,000            1,880,000
                                      (注1)
                                     利息の受取
                                                 未収入金
                                             43,406            4,221
          フィデリ
                                      (注1)
          テ ィ ・                   当社事業
                       グループ
                                     共通発生経費
          ジ ャ パ 東京都港              被所有直    活動の管
                                                  未払金
                                             406,439            81,434
      親会社                 会社経営
                   4,510,000
                                     負担額   (注4)
          ン・ホー      区                 理等役員
                           接100   ％
                        管理
          ルディン                      の兼任
                                     連結法人税の
          グス株式
                                     個別帰属額
                                                  未払金
          会社
                                               －          66,142
                                     剰余金の配当             未払金
                                            20,000,000               －
                   千米ドル                           千円            千円

          FIL  Asia   シンガ
                       グループ
              ポール、              被所有間         共通発生経費
          Holdings
      親会社                 会社経営         営業取引                  未払金
                    189,735                        2,628,757            266,506
              ブルバー
                            接100％         負担額   (注4)
           Pte
                        管理
               ド市
          Limited
      (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

                            議決権等
                                関連当事
                            の所有（
                                            取引金額            期末残高
          会社等の              事業の内
      属性        所在地     資本金             者との関     取引の内容             科目
           名称              容   被所有）
                                            (注2)            (注2)
                                 係
                             割合
                     千円                         千円            千円
                                     共通発生経費

                                                  未払金
                                             637,950
                                                          4,469
                                当社設定
                                     負担額   (注4)
      同一の親    フィデリ
              東京都港                  投資信託
      会社をも    ティ証券              証券業     なし
                   10,007,500
               区                 の募集・
                                     投資信託販売
      つ会社    株式会社
                                                  未払金
                                 販売
                                     に係る代行手
                                             801,519
                                                         174,463
                                     数料  (注5)
                    千米ドル                           千円            千円
           FIL
          Investme
           nt　
                                当社事業
     同一の親        香港、セ
                                     共通発生経費
          Manage
                       証券投資         活動への
     会社をも        ントラル               なし                     未払金
                    22,897                         784,703            108,258
           ment             顧問業        サービス     負担額   (注4)
     つ会社        市
                                の提供
          (Hong
          Kong)
          Limited
                                71/82





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      取引条件及び取引条件の決定方針等
      (注1)   資金の貸付については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
      (注2)   取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
      (注3)   当社の主要な事業領域である投信・投資顧問業から包括的に発生する収益であります。
      (注4)   共通発生経費については、直課可能なものは実際発生額に基づき、直課不可能なものは各社の規模に応じた一
        定の比率により負担しております。
      (注5)   代行手数料については、一般取引条件を基に、両社協議の上合理的に決定しております。
     2.親会社に関する注記

      ·FIL   Limited（非上場）
      ·FIL   Asia   Holdings     Pte  Limited（非上場）
      ·FIL   Japan   Holdings     (Singapore)      Pte  Limited（非上場）
      ·フィデリティ・ジャパン・ホールディングス株式会社（非上場）
     第35期    (自  2020年4月1日       至  2021年3月31日)

     1.関連当事者との取引
      (1)財務諸表提出会社の親会社
                           議決権等
                                関連当事
                           の所有（                取引金額            期末残高
          会社等の    会社等の         事業の内
      種類            資本金             者との関     取引の内容             科目
           名称    所在地          容   被所有）
                                            (注2)            (注2)
                                 係
                            割合
                   千米ドル                           千円            千円
              英 領 バ               投資顧問
              ミ ュ ー       投資顧問    被所有間    契約の再     共通発生経費
           FIL
      親会社                                            未払金
                     6,981                        9,231,998           4,108,489
              ダ、ペン           業       委任等役
                           接100   ％       負担額   (注3)
          Limited
              ブローク                  員の兼任
              市
                     千円                         千円            千円
                                     金銭の貸付
                                                 長期貸付金
                                            1,800,000            3,680,000
                                      (注1)
          フィデリ
                                     利息の受取
                                                 未収入金
                                              4,830            1,646
          テ ィ ・                   当社事業
                                      (注1)
                       グループ
          ジ ャ パ 東京都港              被所有直    活動の管
      親会社                 会社経営
                   4,510,000
                                     共通発生経費
          ン・ホー      区                 理等役員
                           接100   ％
                                                  未払金
                                             365,300            77,826
                        管理
                                     負担額   (注3)
          ルディン                      の兼任
          グス株式
                                     連結法人税の
          会社
                                     個別帰属額
                                                  未払金
                                               －         2,090,219
                   千米ドル                           千円            千円
          FIL  Asia   シンガ
                       グループ
              ポール、              被所有間         共通発生経費
          Holdings
      親会社                 会社経営         営業取引                  未払金
                    189,735                        2,957,688            243,277
              ブルバー
                            接100％         負担額   (注3)
           Pte
                        管理
               ド市
          Limited
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      (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社
                            議決権等
                                関連当事
                            の所有（                取引金額            期末残高
          会社等の              事業の内
      属性        所在地     資本金             者との関     取引の内容             科目
           名称              容   被所有）
                                            (注2)            (注2)
                                 係
                             割合
                     千円                         千円            千円
                                     共通発生経費

                                                 未収入金
                                             496,200
                                                         31,831
                                当社設定
                                     負担額   (注3)
      同一の親    フィデリ
              東京都港                  投資信託
      会社をも    ティ証券              証券業     なし
                   10,857,500
               区                 の募集・
                                     投資信託販売
      つ会社    株式会社
                                                  未払金
                                 販売
                                     に係る代行手
                                             754,160
                                                         148,905
                                     数料  (注4)
                    千米ドル                           千円            千円
           FIL
          Investme
           nt　
                                当社事業
     同一の親        香港、セ
          Manage                          共通発生経費
                       証券投資         活動への
     会社をも        ントラル               なし                     未払金
                    22,897                         408,673            17,954
           ment             顧問業        サービス
                                     負担額   (注3)
     つ会社        市
                                の提供
          (Hong
          Kong)
          Limited
      取引条件及び取引条件の決定方針等
      (注1)   資金の貸付については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。
      (注2)   取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
      (注3)   共通発生経費については、直課可能なものは実際発生額に基づき、直課不可能なものは各社の規模に応じた一
        定の比率により負担しております。
      (注4)   代行手数料については、一般取引条件を基に、両社協議の上合理的に決定しております。
     2.親会社に関する注記

      ·FIL   Limited（非上場）
      ·FIL   Asia   Holdings     Pte  Limited（非上場）
      ·FIL   Japan   Holdings     (Singapore)      Pte  Limited（非上場）
      ·フィデリティ・ジャパン・ホールディングス株式会社（非上場）
     (1株当たり情報)

                               第34期                  第35期
                             (自  2019年4月1日                (自  2020年4月1日
                             至  2020年3月31日)                 至  2021年3月31日)
     １株当たり純資産額                        172,673円19銭                  456,291円33銭
                              105,985円40銭                  283,618円14銭
     １株当たり当期純利益
     (注1)1.    なお潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
     2.  1株当たり当期純損失金額又は1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 第34期                第35期

                               (自  2019年4月1日              (自  2020年4月1日
               項目
                               至  2020年3月31日)               至  2021年3月31日)
            当期純利益(千円)                     2,119,707                5,672,362
        普通株主に帰属しない金額(千円)                          －                －
        普通株式に係る当期純利益(千円)
                                 2,119,707                5,672,362
             期中平均株式数                    20,000株                20,000株
     (重要な後発事象)

     該当事項はありません。
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      ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ

     る行為が禁止されています。
     (1）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なう
        こと（投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させ
        るおそれがないものとして内閣府令、およびその他関連諸法令等で認められているものを除きま
        す。）。
     (2）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠
        け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとし
        て内閣府令、およびその他関連諸法令等で認められているものを除きます。）。
     (3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下（４）（５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有し
        ていることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で
        定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリ
        バティブ取引を行なうこと。
     (4）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を
        行なうこと。
     (5）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

     (1）定款の変更

     　委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     (2）事業譲渡または事業譲受

     　該当事項はありません。
     (3）出資の状況

     　該当事項はありません。
     (4）訴訟事件その他の重要事項

     　委託会社に関し、訴訟事件その他委託会社に重要な影響を与えた事実および重要な影響を与えるこ
     とが予想される事実は存在しておりません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

                                   資本金の額

     ファンドの運営に
                     名称                            事業の内容
                               （2021年３月末日現在）
     おける役割
                                               銀行法に基づき銀行業

                                               を営むとともに、金融
                                               機関の信託業務の兼営
     受託会社           野村信託銀行株式会社                      50,000百万円
                                               等に関する法律（兼営
                                               法）に基づき信託業務
                                               を営んでいます。
                                               金融商品取引法に定め
     販売会社           野村證券株式会社                      10,000百万円         る第一種金融商品取引
                                               業を営んでいます。
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      ２【関係業務の概要】
      (1）受託会社：ファンドの受託銀行として、委託会社との信託契約の締結、投資信託財産の保管・

               管理、投資信託財産の計算（ファンドの基準価額の計算）、外国証券を保管・管理
               する外国の金融機関への指示および連絡等を行ないます。
      (2）販売会社：ファンドの販売会社として、ファンドの募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告

               書の交付、信託契約の一部解約および買取りに関する事務、受益者への一部解約
               金・償還金の支払に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、所得税・地方
               税の源泉徴収、取引報告書・計算書等の交付等を行ないます。
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      ３【資本関係】
      (1）受託会社：該当事項はありません。

      (2）販売会社：該当事項はありません。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【参考情報】
    　当計算期間において、下記の書類が関東財務局長に提出されています。

      2020年12月10日　有価証券報告書

      2020年12月10日　有価証券届出書
      2021年６月10日　半期報告書
      2021年６月10日　有価証券届出書の訂正届出書
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2021年６月10日
      フィデリティ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                           指定有限責任社員
                                     公認会計士　大畑　茂
                           業務執行社員
    監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に
    掲げられているフィデリティ投信株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの第35期事業年度の財務諸表、すな
    わち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、フィデリ
    ティ投信株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点に
    おいて適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
      立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な
      監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
      施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
      関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
      継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付
      ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意
      を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項
      付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいている
      が、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
      かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事
      象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    ・　財務諸表に対する意見を表明するために、財務諸表に含まれる構成単位の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠
      を入手する。監査人は、構成単位の財務情報に関する監査の指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単
      独で監査意見に対して責任を負う。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
    （注）１.　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２.　XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                     独立監査人の監査報告書

                                                    2021年11月11日

    フィデリティ投信株式会社

       取   締   役   会   　御    中

                       有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                           東   京   事   務   所
                        指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                        山    田    信    之    印
                        業 務 執 行 社 員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状
    況」に掲げられているフィデリティ・中小型株・オープン（野村ＳＭＡ向け）の2020年9月15日から2021年9
    月13日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細
    表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、フィデリティ・中小型株・オープン（野村ＳＭＡ向け）の2021年9月13日現在の信託財産の状態及び同日
    をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、フィデリティ投信株式会社及びファンドから独立して
    おり、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる
    十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
                                81/82


                                                          EDINET提出書類
                                                   フィデリティ投信株式会社(E12481)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続
      企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
    利害関係

      フィデリティ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
    により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
    　　　2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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