ＨＳＢＣロシアオープン 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                   有価証券届出書

      【提出先】                   関東財務局長

      【提出日】                   2021年12月9日       提出

      【発行者名】                   ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役　　金子　正幸

      【本店の所在の場所】                   東京都中央区日本橋三丁目11番1号

      【事務連絡者氏名】                   松永　七生子

      【電話番号】                   代表（03）3548-5690

      【届出の対象とした募集内国投資信託受                   ＨＳＢＣ     ロシア    オープン

       益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                   5,000億円を上限とします。
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。
                                 1/79














                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第一部【証券情報】
    （１）【ファンドの名称】
      ＨＳＢＣ    ロシア    オープン     （「 ファンド     」 といいます      。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】
      追加型証券投資信託の受益権です。
      委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者か
      ら提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません                                  。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律                             （ 以下  「 社振法」といいます          。） の規定の適用を受け、受
      益権の帰属は       、「(11)   振替機関に関する事項           」 に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関                               （ 社振法
      第2条に規定する         「 口座管理機関       」 をいい、振替機関を含め             、「 振替機関等      」 といいます      。） の振替口座簿に記載また
      は記録されることにより定まります                   （ 振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を                                 「 振替受益
      権 」 といいます      。）。  委託会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を
      発行しません。また、振替受益権には、無記名式や記名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】
      5,000   億円を上限とします。
      ※上記金額には、購入時の申込手数料ならびに当該手数料にかかる消費税および地方消費税に相当する金額                                                 （ 以下「消費税等
       相当額   」 といいます     。） は含まれません。
    （４）【発行（売出）価格】
                                     ＊
      発行価格     （ 購入価額     ） は、購入申込受付日の翌営業日の基準価額                       とします。
      * 「 基準価額    」 とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額                          （ 純資産総額     ） を受益権総口数で除した1口当たりの                 価額
       をいいます。ただし、便宜上1万口当たりに換算した価額で表示されます。
      基準価額については、販売会社または                   「(12)   その他   」 に記載の＜照会先＞へお問い合わせください。その他、原則
      として計算日       （ 基準価額が算出される日            ） の翌日付の日本経済新聞朝刊にも                 「 ロシア株    」 の略称で掲載されます。
    （５）【申込手数料】
      申込手数料      （ 購入時手数料       ） は、購入金額       （ 購入価額に購入口数を乗じて得た額                  ） に、  3.85  ％ （ 税抜3.50％      ） を上限と
      して販売会社が個別に定める手数料率を乗じて得た額とします。                                 購入時   手数料には消費税等相当額が加算されま
      す。
    （６）【申込単位】
      申込単位     （ 購入単位     ）は、  販売会社が個別に定める単位               とします。     詳しくは、販売会社へお問い合わせください。
    （７）【申込期間】
      2021  年12月10日から2022年6月13日まで
      ※当該申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
    （８）【申込取扱場所】
      販売会社においてお申込みの取扱いを行います。販売会社については                                    、 「(12)   その他   」 に記載の＜照会先＞に           お問
      い合わせください。
      ※ 販売会社以外の金融商品取引業者または登録金融機関が販売会社と取次契約を結ぶことにより、ファンドを当該販売会社
       に取り次ぐ場合があります。
    （９）【払込期日】
      受益権の購入申込者は、販売会社が定める期日までに、申込金                                （ 購入代金     ） を販売会社に支払うものとします。申
      込期間における発行価額の総額は、販売会社によって、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由
      して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
      ※購入代金は、購入金額に、購入時手数料および当該手数料にかかる消費税等相当額を加えた金額となります。
    （10）【払込取扱場所】
      お申込みの販売会社にお支払いください。
    （11）【振替機関に関する事項】
      ファンドの受益権の振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
    （12）【その他】
      ①申込証拠金はありません。
      ②日本以外の国・地域における発行はありません。
      ③振替受益権について
       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け                         、「(11)    振替機関に関する事項           」 に記載の振替機関の振替業に
       かかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。ファンドの分配金、償還金、換金代金は、
                                 2/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       社振法および       「(11)   振替機関に関する事項           」 に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われま
       す。
       ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピューターシステムにより管理する制度を                                            「 投資信託振替制度         」 と
       いいます。ファンドの設定、解約、償還等がコンピューターシステム上の帳簿                                        （ 振替口座簿      ） への記載・記録に
       より行われますので、受益証券は発行されません。
       ＜照会先＞
        ホームページ：        www.assetmanagement.hsbc.             co.jp
        電話番号：03-3548-5690（受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時）
                                 3/79


















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】
    １【ファンドの性格】
    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
                                ＊１
                                                    ＊２
       当ファンドは       、「ＨＳＢＣ     ロシア    マザーファンド        」   への投資を通じて、主にロシア連邦                    の株式等に投資
       することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
       ＊１　
                            ＊２
          以下  、「 マザーファンド       」 といいます。　         以下  、「 ロシア   」 といいます。
      ②ファンドの基本的性格
                            ＊
       当ファンドは       、「 追加型投信／海外／株式             」  に属します。
        ＊
          一般社団法人投資信託協会が定める                「 商品分類に関する指針          」 に基づく商品分類です。
       当ファンドの商品分類および属性区分は、以下のとおりです。
             〔商品分類〕                           〔属性区分〕
                  投資対象資産                     決算     投資対象            為替
             投資対象
       単位型・
                             投資対象資産                      投資形態
                  （収益の源泉      ）                頻度      地域           ヘッジ
              地域
       追加型
                          株式　一般
                                            グローバル
                           大型株
                                       年1回
                                              日本
                           中小型株                        ファミリー
                   株　　　式                                      あ　り
                                       年2回
                                              北米
                          債券　一般                         ファンド
             国　内
                           公債
                                       年4回
                                              欧州
                   債　　　券
        単位型                   社債
                                             アジア
                                       年6回
                           その他債券
             海　外     不動産投信                    （隔月   ）
                                            オセアニア
                           クレジット属性
                                             中南米
                                       年12回
        追加型                  不動産投信
                   その他資産
                                       （毎月   ）
                          その他資産(投資信託証券                         ファンド
                                             アフリカ
             内　外
                          (株式))                         ・オブ・
                                             中近東
                                       日　々
                   資産複合                                     な　し
                          資産複合                         ファンズ
                                             （中東）
                                       その他
                           資産配分固定型
                                            エマージング
                           資産配分変更型
       ※属性区分に記載している            「 為替ヘッジ     」 は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
       （注）当ファンドが該当する商品分類および属性区分を網掛け表示しています。
       〔商品分類〕
       １）単位型投信・追加型投信の区分
        「追加型    」 は、一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ、従来の信託財産とともに運用されるファ
        ンドをいいます。
       ２）投資対象地域による区分
        「海外   」 は、目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記
        載があるものをいいます。
       ３）投資対象資産による区分
        「株式   」 は、目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があ
        るものをいいます。
       〔属性区分〕
       １）投資対象資産による属性区分
        「その他資産      （ 投資信託証券      （ 株式  ））」  は、投資対象資産による区分がその他資産                    （ 投資信託証券      ） で、親投資信託への投
        資を通じて株式に実質的に投資するものをいいます。このため、上記〔商品分類〕の                                        「３）  投資対象資産による区分            」 で
        は、収益の源泉である          「 株式  」 と記載しております。
       ２）決算頻度による属性区分
        「年1回    」 は、目論見書または約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいいます。
       ３）投資対象地域による属性区分
        「欧州   」 は、目論見書または約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があるも
        のをいいます。
       ４）投資形態による属性区分
        「ファミリーファンド          」 は、目論見書または約款において、親投資信託                      （ ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるも
        のを除きます      。） を投資対象とするものをいいます。
       ５）為替ヘッジによる属性区分
                                 4/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        「為替ヘッジなし        」 は、目論見書または約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッ
        ジを行う旨の記載がないものをいいます。
       ※商品分類および属性区分の定義は、当ファンドに該当するものについてのみを記載しています。詳細につきましては、
        一般社団法人投資信託協会のホームページ                   （https：//www.toushin.or.jp/）             をご覧ください。
      ③信託金の限度額
       信託金の限度額は、5,000億円としますが、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
      ④ファンドの特色
       １）ロシアの株式等に投資します。
         ・マザーファンドへの投資を通じて、以下の株式等に投資します。
         ・株式の実質組入比率は、原則として高位に維持します。




         ・実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
                     ＊
       ２）  ＭＳＣＩ   ロシア10/40       指数   （ 円ベース     ） をベンチマークとして、中長期的に当該インデックスを上回る投資
         成果を目指します。
         ＊
           ＭＳＣＩ   ロシア10/40指数とは、ロシアの証券取引所に上場する企業を対象とした一般的な指数である                                           ＭＳＣＩ   ロシア
          指数に対し、投資信託に合わせた調整                 （ 一銘柄の構成比率の上限を10％にする、かつ5％を超える銘柄グループの合
          計の上限を40％にする等            ） を加えた浮動株調整後時価総額加重平均を算出した指数をいいます。                                 なお、当該指数
          は、  ＭＳＣＩ   社 （MSCI   Inc.）  が開発、計算する指数で、同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は                                      ＭＳＣＩ
          社に帰属します。また、            ＭＳＣＩ   社は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。当
          ファンドのベンチマークとしては、同指数を委託会社が円換算した数値を使用しています。
       ３）  ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメント                   （ＵＫ）   リミテッドが運用を行います。
         ・運用委託契約に基づいて              、ＨＳＢＣ    グローバル・アセット・マネジメント                    （ＵＫ）   リミテッドに、マザー
          ファンドの運用の指図に関する権限を委託します。
          ※運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更する場合があります。
         ・投資プロセス
         ・ ＨＳＢＣアセットマネジメント             に加え   、ＨＳＢＣ    グループ内の情報ソースを活用します。


                   ≪ ＨＳＢＣ   グループおよび        ＨＳＢＣ   アセットマネジメント≫
        ＨＳＢＣ   グループの持株会社である              ＨＳＢＣホールディングスplc             は、英国     ・ロンドン    に本部を置いています。
        ＨＳＢＣ   グループは      、ヨーロッパ、アジア・          太平洋、南北アメリカ、中東、北アフリカにまたがる64の国と地
        域 でお客さまに       サービス    を提供し、その歴史は1865年の創業に遡る世界有数の金融グループです。
        委託  会社が属する       ＨＳＢＣ   アセットマネジメントは、個人・事業法人・機関投資家に投資ソリューショ
        ンを提供する       、ＨＳＢＣグループ         における資産運用部門の総称です。                  ＨＳＢＣ   アセットマネジメントは約25
        の国と地域に拠点を持ち、それぞれのマーケットを深く理解している国際的なネットワークを活かし
        て、お客さまにグローバルな投資機会を提供しています。
        ※上記は本書提出日現在知りうる情報であり、今後変更になることがあります。
         ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社は社内規程に基づき、クラスター爆弾または対人地雷の使用、開発、

         製造、備蓄、輸送または貿易に直接関与する企業への投資は行いません。
    （２）【ファンドの沿革】

      2007  年3月30日　　　信託契約締結、当ファンドの設定および運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
                                 5/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。
       ファミリーファンド方式とは、投資者が投資した資金をまとめてベビーファンド                                         （ 当ファンド      ） とし、その資金
       を主としてマザーファンドに投資して、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。ベビーファンドが
       マザーファンドに投資する際の投資コストはかかりません。
                                 6/79



















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ②関係法人の概要
      ＜委託会社が関係法人と締結している契約等の概要＞











       １）受託会社と委託会社の間では「証券投資信託契約」が締結されており、信託財産の運用方針、信託報酬の
         総額、募集方法に関する事項等が定められています。
       ２）販売会社と委託会社の間では「募集・販売等に関する契約」が締結されており、募集および一部解約の取
         扱いに関する事項、収益分配金の再投資に関する事務、収益分配金、                                   換金代金     および償還金の支払いの取
         扱いに関する事項等が定められています。
       ３）投資顧問会社と委託会社との間では「運用委託契約」が締結されており、マザーファンドの運用指図に関
         する権限の委託にあたっての投資顧問会社の義務、報酬、法令遵守等が定められています。
      ③委託会社の概況
       １）資本金の額（本書提出日現在）：495百万円
       ２）会社の沿革
         1985  年  5月27日　　ワードレイ投資顧問株式会社設立
         1987  年  3月12日　　投資顧問業の登録
         1987  年  6月10日　　投資一任契約にかかる業務の認可
         1994  年  2月17日　　エイチ・エス・ビー・シー投資顧問株式会社に商号変更
         1998  年  4月24日　　エイチ・エス・ビー・シー投信投資顧問株式会社に商号変更
         1998  年  6月16日　　証券投資信託委託業の認可
         2003  年  3月  1日　　    ＨＳＢＣ   アセット・マネジメント株式会社に商号変更
         2005  年  4月25日　　      ＨＳＢＣ   投信株式会社に商号変更
         2007  年  9月30日　　金融商品取引業の登録
         2021  年11月    1日　　ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社に商号変更
       ３）大株主の状況
                                 7/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                  （ 本書提出日現在        ）
                氏名または名称                    住所       所有株式数（株）         所有比率（％）
         ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・                       香港クィーンズロード・
                                                2,100        100.00
         コーポレイション・リミテッド                       セントラル1番地
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】
      ①基本方針
       当ファンドは、主にロシア企業が発行する株式                        （ＡＤＲ（    米国預託証書       ）、ＧＤＲ（     グローバル預託証書          ） 等を含みま
       す 。）、  ロシア経済の発展と成長に関連する企業が発行する株式                             （ＡＤＲ、ＧＤＲ       等を含みます       。） 等に投資     するマ
       ザーファンドの       受益証券を主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
      ②投資態度
       １）主としてマザーファンドの受益証券に投資します。
       ２）投資状況に応じ、マザーファンドと同様の運用（主としてロシアの企業が発行する株式（                                                ＡＤＲ   （米国預
         託証書）、      ＧＤＲ   （グローバル預託証書）等を含みます。）、ロシア経済の発展と成長に関連する企業が
         発行する株式（        ＡＤＲ   、 ＧＤＲ   等を含みます。）等に投資）を直接行うことがあります。
       ３）  ＭＳＣＩ   ロシア10/40指数（円ベース）をベンチマークとして、中長期的に当該インデックスを上回る投資
         成果を目指します。
       ４）株式の実質組入比率は、原則として高位に維持します。
       ５）実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ６）償還準備に入った場合、市況動向、大量の追加設定または解約によるファンドの資金事情等によっては、
         上記の運用が行われないことがあります。
       ７）デリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいいます。）は、ヘッジ目的で行うこ
         とを基本とします。
    （２）【投資対象】

      ①当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １）次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものを
         いいます。以下同じ。）
         (a)  有価証券
         (b)  デリバティブ取引にかかる権利
         (c)  金銭債権
         (d)  約束手形
       ２）特定資産以外の資産で、次に掲げる資産
         (a)  為替手形
      ②投資対象とする有価証券の指図範囲等
       委託会社は、信託金を、主として親投資信託であるマザーファンドの受益証券および次の１）から22）までの
       有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きま
       す。）に投資することを指図します。
       １）株券または新株引受権証書
       ２）国債証券
       ３）地方債証券
       ４）特別の法律により法人の発行する債券
       ５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
         券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ６）特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
       ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものを
         いいます。）
       ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます。                              ）
       ９）特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2条第1項
         第8号で定めるものをいいます。）
       10 ）コマーシャル・ペーパー
       11 ）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約
         権証券
       12 ）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１）から11）までの証券または証書の性質を有す
         るもの
       13 ）投資信託または外国投資信託の受益証券                      （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。                               ）
                                 8/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       14 ） 投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
       15 ） 外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
       16 ）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券
         にかかるものに限ります。）
       17 ）預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
       18 ）外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 ）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。）
       20 ）抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       21 ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
         示されるべきもの
       22 ）外国の者に対する権利で前記21）の有価証券の性質を有するもの
       なお、１）の証券または証書、12）および17）の証券または証書のうち１）の証券または証書の性質を有する
       ものを以下      「 株式  」 といい、２）から６）までの証券ならびに12）および17）の証券または証書のうち２）から
       ６）までの証券の性質を有するものを以下                      「 公社債   」 といい、13）の証券および14）の証券を以下                       「 投資信託証
       券 」 といいます。
      ③投資対象とする金融商品の運用指図
       前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                            （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
       なされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下同じ                           。） により運用することの指図ができます。
       １）預金
       ２）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ３）コール・ローン
       ４）手形割引市場において売買される手形
       ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       ６）外国の者に対する権利で前記５）の権利の性質を有するもの
       当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委
       託会社は、信託金を前記１）から６）までに掲げる金融商品                               により   運用することの指図ができます。
    （３）【運用体制】

      ■当ファンドの運用









       当ファンドが主要投資対象              としているマザーファンドの             運用は、委託会社との運用委託契約に基づき、                        ＨＳＢＣ   グ
       ローバル・アセット・マネジメント                  （ＵＫ）   リミテッド      （ 運用委託先：投資顧問会社              ） が行います。
      ■当ファンドの運用管理体制
                                 9/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       委託会社は以下の通り、運用委託先の運用状況を監視し管理します。
       運用委託先運用部門で執行する取引内容は、運用委託先のシステムにて照合を行います。照合後、照合結果を
       管理部門へ報告します。
       投資ガイドライン（法令・社内ルールを含む）の遵守状況については、運用委託先において、運用部門から独
       立した投資制限モニタリング部門が、売買発注システム等を利用して日々モニタリングを行い、ガイドライン
       違反等で是正が必要と認められた場合には、運用委託先運用部門に対して必要な措置を講じるよう求めます。
       委託会社においては、運用委託先から投資ガイドラインのモニタリング結果や違反が生じた場合の報告を受
       け、必要に応じて運用委託先へ適切な指示を行います。また、コンプライアンス部門は、運用委託先の法令遵
       守状況を定期的に確認しています。
       運用委託先による投資ガイドラインの遵守状況は定期的にリスク管理委員会等に報告され、委託会社において
       遵守状況の組織的なレビューを行っています。
      ■運用体制の監督機関
       ・運用委員会
        ファンド運営上の諸方針の立案・決定を行います。
       ・プロダクト委員会
        新ファンドの立案・決定、既存ファンドの商品性管理を行います。
       ・経営委員会
        上記委員会の上部機関として、ファンド運営体制を経営の立場から監督します。
       ・リスク管理委員会
        ファンド運営上のリスクマネジメント、コンプライアンス、法令遵守体制等のチェックを行います。
      ■受託会社に対する管理体制
       信託財産の管理業務に対する正確性、適切性などに関                           して、   定期的に内部統制に関する報告書を受領します。
      ■ファンドの運用に関しては、以下のような原則にしたがいます。
      （法令等の遵守）
       運用業務の遂行にあたっては、金融商品取引業者の業務の公共性を自覚し、金融商品取引法および関連法令、
       一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会等で定める諸規則およびガイドライン等を遵守
       しなければならない。
      （秘密の厳守）
       運用業務に携わる者は職務上知りえた顧客の取引、財産の状況等、もしくは、株価に影響を与えると考えられ
       る法人関係情報等は十分な注意をもって取り扱い、秘密に関する事項を漏洩してはならない。なお、営業部門
       等社内の他部門の役職員に対し、業務上必要とされる場合を除き、不必要な情報の提供を行ってはならない。
      （忠実義務）
       運用業務に携わる者は、顧客資産の保全、増大を第一の目標とし、その目的の達成のために、情報の収集、投
       資判断、正確かつ迅速な業務遂行に最善を尽くさなければならない。利益相反の可能性はこれを極力排除す
       る。
      （最良執行方針）
       運用業務の遂行にあたっては、投資者にとり最良の取引条件で注文を執行しなければならない。運用業務に携
       わる者は最良執行義務を負い、価格のみならず、コスト、スピード、執行の確実性等さまざまな要素を総合的
       に勘案して執行しなければならない。
      （善管注意義務）
       運用業務の遂行にあたっては、善良なる管理者の注意をもって資産の適正な分別管理を行い、業務を遂行しな
       ければならない。また、市場リスク、流動性リスク、信用リスク、財務リスク、カントリーリスク、決済リス
       ク、オペレーショナルリスク等に配慮しこれを行わなければならない。
      （運用計画の策定および実行）
       運用業務の遂行にあたっては、運用計画を策定し、適宜これを見直さなければならない。運用計画はこれを運
       用委員会で協議し、承認を受けなければならない。
                    ＜ ＨＳＢＣ   アセットマネジメントの投資プロセス＞
       株価は企業の業績やマクロ経済の動向等様々な要因で変動します。そのため                                       、委託会社     が属する     ＨＳＢＣ   アセッ
       トマネジメントでは1つの投資決定方法に偏ることなく、景気サイクル等の分析                                         （ トップダウン       ） と徹底した企
       業分析   （ ボトムアップ       ） を併用しています。
       ※運用体制等は本書提出日            現在  のものであり、今後変更になる可能性があります。



                                10/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （４）【分配方針】

      ①収益分配方針
       年1回の決算時        （ 毎年3月15日、休業日の場合は翌営業日                    ） に、原則として以下の方針に基づき、分配を行いま
       す。
       １）分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等
         の全額とします。
       ２）分配金額は、委託会社が基準価額の水準・市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少
         額の場合等には、分配を行わないことがあります。
       ３）留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行いま
         す。
       （注）将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
      ②収益の分配方式
       １）信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         (a ) 配当金、利子、貸付有価証券に                かかる   品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額
           は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に                       かかる   消費税等相当額を控除した後、その残額を受益
           者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金と
           して積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬お
           よび当該信託報酬に          かかる   消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益
           をもって補填した後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分
           配準備積立金として積み立てることができます。
       ２）毎計算      期末  において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ③収益分配金の交付
       「一般コース       」 の収益分配金は、税金を差し引いた後、原則として決算日から起算して5営業日までに販売会社
       で支払いを開始します。受益者が支払開始日から5年間支払いの請求を行わない場合はその権利を失い、受託
       会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       「自動けいぞく投資コース              」 の収益分配金は、原則として販売会社が税金を差し引いた後、受益者に代わって
       決算日の基準価額で再投資します。なお、収益分配金の再投資については、無手数料でこれを行います。
       ※収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金にかかる決
        算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に
        設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については、原則として
        購入申込者とします         。) にお支払いします        。「 自動けいぞく投資コース           」 の場合、再投資により増加した受益権は、振替口
        座簿に記載または記録されます。
       ＜分配金に関する留意点＞
        ・ 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、
         その金額相当分、基準価額は下がります。
        ・分配金は、計算期間中に発生した収益                    （ 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益                          ） を超えて支払
         われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりま
         す。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部                              または全部      が、実質的には元本の一部払戻しに相
         当する場合があります。
         ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
    （５）【投資制限】

      ①当ファンドの約款に定める投資制限は、以下のとおりです。
       １）株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ２）外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ３）投資する株式等の範囲
         (a)  委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に上場
           されている株式の発行会社の発行するもの、取引所に準ずる市場において取引されている株式の発
           行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株
           引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
         (b)  前記(a)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証
           券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資
           することを指図することができるものとします。
       ４）同一銘柄の株式等への投資制限
                                11/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         (a)  委託会社は、取得時において               信託財産     に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの                             信託
           財産  に属する当該同一銘柄の株式の時価総額のうち                        信託財産     に属するとみなした額との合計額が、
           信託財産     の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図を行いません。
         (b)  委託会社は、取得時において               信託財産     に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の
           時価総額とマザーファンドの               信託財産     に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証
           券の時価総額のうち          信託財産     に属するとみなした額との合計額が、                    信託財産     の純資産総額の100分の
           5を超えることとなる投資の指図を行いません。
         (c)  委託会社は、取得時において               信託財産     に属する同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち
           会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新
           株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商
           法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権
           付社債」といいます。以下同じ。）の時価総額とマザーファンドの                                  信託財産     に属する当該転換社債な
           らびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額のうち                           信託財産     に属するとみなした額との合計額が、
           信託財産     の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図を行いません。
         (d)  前記(a)から(c)までにおいて               信託財産     に属するとみなした額とは、               信託財産     に属するマザーファン
           ドの受益証券の時価総額にマザーファンドの                       信託財産     の純資産総額に占める当該資産の時価総額の
           割合を乗じて得た額をいいます                。（ 後記５）、６）、７）の(b)および15）の(b)において同じ                              。）
       ５）新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限
         委託会社は、取得時において               信託財産     に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマ
         ザーファンドの        信託財産     に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち                                  信託財産     に属
         するとみなした額との合計額が、                 信託財産     の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をし
         ません。
       ６）投資信託証券への投資制限
         委託会社は、       信託財産     に属する投資信託証券            （ マザーファンドの受益証券を除きます                    。） の時価総額とマ
         ザーファンドの        信託財産     に属する投資信託証券の時価総額のうち                     信託財産     に属するとみなした額との合
         計額が、     信託財産     の純資産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図をしません。
       ７）信用取引の指図範囲
         (a)  委託会社は、       信託財産     の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を
           することができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うこ
           との指図をすることができるものとします。
         (b)  前記(a)の信用取引の指図は、当該売付に                     かかる   建玉の時価総額とマザーファンドの                  信託財産     に属す
           る当該売付に       かかる   建玉の時価総額のうち            信託財産     に属するとみなした額との合計額が、                    信託財産
           の純資産総額の範囲内とします。
         (c)  信託財産     の一部解約等の事由により、前記                  (b)  の売付に     かかる   建玉の時価総額の合計額が              信託財産
           の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付
           の一部を決済するための指図をするものとします。
       ８）先物取引等の運用指図
         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる有価証券
           先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物
           取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション
           取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の市場におけ
           るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプ
           ション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
         (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、わが国の取引所における通貨に
           かかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場における通貨にかかる先物取引およびオ
           プション取引を行うことの指図をすることができます。
         (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、わが国の取引所における金利に
           かかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行
           うことの指図をすることができます。
       ９）スワップ取引の運用指図
         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取金
           利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」
           といいます。）を行うことの指図をすることができます。
         (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間（信託契約締結日
           から、信託終了日または信託契約解約の日までをいいます。以下同じ。）を超えないものとしま
           す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては、この限りではありま
           せん。
                                12/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         (c)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価する
           ものとします。
         (d)  委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
           の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       10 ）金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図
         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取
           引を行うことの指図をすることができます。
         (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原則として信託期間を
           超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては、
           この限りではありません。
         (c)  金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出
           した価額で評価するものとします。
         (d)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と
           認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       11 ）デリバティブ取引等にかかる投資制限
         委託会社は、デリバティブ取引等                 （ 新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかか
         る取引および選択権付債券売買を含みます。                       ） について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的
         な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
       12 ）有価証券の貸付の指図および範囲
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の
           イ．およびロ．の範囲内で貸付の指図をすることができます。
              イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
                時価合計額を超えないものとします。
              ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
                する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         (b)  前記(a)のイ．およびロ．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、そ
           の超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
           ます。
       13 ）公社債の空売り
         委託会社は、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売付けることの指図をすること
         ができないものとします。
       14 ）公社債の借入れ
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
           す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指
           図を行うものとします。
         (b)  前記(a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
           す。
         (c)  信託財産の一部解約等の事由により、前記(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
           産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公
           社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         (d)  前記(a)の借入れにかかる品借料は信託財産から支払います。
       15 ）外国為替予約の指図および範囲
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすること
           ができます。
         (b)  前記(a)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額に
           つき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する
           外貨建資産（マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額
           を含みます。）の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限り
           ではありません。
         (c)  前記(b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当
           する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
       16 ）一部解約の請求および有価証券の売却等の指図
         委託会社は、信託財産に属するマザーファンドの受益証券にかかる信託契約の一部解約の請求および信
         託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
       17 ）再投資の指図
                                13/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         委託会社は、前記16）の規定による一部解約の代金、売却代金、有価証券にかかる償還金等、株式の清
         算分配金、有価証券等にかかる利子等、株式の配当金およびその他の収入金を再投資することの指図が
         できます。
       18 ）資金の借入れ
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金
           の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的と
           して、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金の借入れ（コール
           市場を通じる場合も含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証
           券等の運用は行わないものとします。
         (b)  一部解約に伴う支払資金の手当てに                  かかる   借入期間は、受益者への解約代金の支払開始日から信託財
           産で保有する有価証券等の売却代金の入金日までの間、または受益者への解約代金の支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の解約代金の入金日までの間、もしくは受益者への解約代金の支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該
           期間とします。資金借入額は有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度としま
           す。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこ
           ととします。
         (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支払われる日からその翌営業
           日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (d)  借入金の利息は信託財産から支払います。
       19 ）特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合に
         は、制約されることがあります。
       20 ）信用リスク集中回避のための投資制限
         前記１）から19）までの記載にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株
         式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財
         産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものと
         し、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい
         当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
      ②「投資信託及び投資法人に関する法律」および関係法令に基づく投資制限は以下のとおりです。
       １）同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託に
         つき、信託財産として有する当該株式                    の議決権数      （株主総会において決議をすることができる事項の全
         部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会社法第879条第3項の規定に
         より議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含みます。）が、当該株式                                              の議決権の総
         数 に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって当該株式を取得す
         ることを受託会社に指図しないものとします。
       ２）デリバティブ取引にかかる投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
         委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に                                                 かかる変
         動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
         より算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引を行う
         または継続することを受託会社に指図しないものとします。
    （参考）マザーファンド             （ ＨＳＢＣ    ロシア    マザーファンド        ） の投資方針
    （１）運用の基本方針
      ①基本方針
       主にロシア      企業が発行する株式          （ＡＤＲ（    米国預託証書       ）、ＧＤＲ（     グローバル預託証書          ） 等を含みます       。）、  ロシア経
       済の発展と成長に関連する企業が発行する株式                        （ＡＤＲ、ＧＤＲ       等を含みます       。） 等を投資対象とし、          信託財産の中
       長期的な成長を目指します。
      ②投資態度
       １）この投資信託は、主としてロシア企業が発行する株式                              （ＡＤＲ（    米国預託証書       ）、ＧＤＲ（     グローバル預託証書          ）
         等を含みます       。）、  ロシア経済の発展と成長に関連する企業が発行する株式                             （ＡＤＲ、ＧＤＲ       等を含みます       。） 等
         に投資して、中長期的に信託財産の成長を目指した運用を行います。
       ２）運用委託契約に基づいて               ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメント                   （ＵＫ）   リミテッドに運用の指図に関
         する権限を委託します。
       ３）以下に掲げる有価証券への投資も行います。
         (a)  転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債
         (b)  優先株
         (c)  投資信託証券
         (d)  新株引受権証券および新株予約権証券
                                14/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ４）  ＭＳＣＩ   ロシア10/40       指数（円ベース）をベンチマークとして、中長期的に当該インデックスを上回る投資
         成果を目指します。
       ５）株式の組入比率は、原則として高位に維持します。
       ６）外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ７）デリバティブ取引は、ヘッジ目的で行うことを基本とします。
    （２）投資対象
      ①投資対象とする資産の種類
       １）次に掲げる特定資産
         (a)  有価証券
         (b)  デリバティブ取引に          かかる   権利
         (c)  金銭債権
         (d)  約束手形
       ２）特定資産以外の資産で、次に掲げる資産
         (a)  為替手形
      ②投資対象とする有価証券の指図範囲等
       委託会社（運用についての投資に関する権限の委託を受けた投資顧問会社を含みます。）は、信託金を、主と
       して次の１）から22）までの有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各
       号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       １）株券または新株引受権証書
       ２）国債証券
       ３）地方債証券
       ４）特別の法律により法人の発行する債券
       ５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
         券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ６）  特定目的会社に        かかる   特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
       ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものを
         いいます。）
       ８）協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます。                              ）
       ９）特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2条第1項
         第8号で定めるものをいいます。）
       10 ）コマーシャル・ペーパー
       11 ）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約
         権証券
       12 ）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１）から11）までの証券または証書の性質を有す
         るもの
       13 ）投資信託または外国投資信託の受益証券                      （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。                               ）
       14 ） 投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
       15 ） 外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
       16 ）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券
         にかかるものに限ります。）
       17 ）預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
       18 ）外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 ）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。）
       20 ）抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       21 ）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
         示されるべきもの
       22 ）外国の者に対する権利で前記21）の有価証券の性質を有するもの
       なお、１)の証券または証書、12)および17)の証券または証書のうち１)の証券または証書の性質を有するもの
       を以下   「 株式  」 といい、２)から６）までの証券ならびに12）および17）の証券または証書のうち２）から６）
       までの証券の性質を有するものを以下                    「 公社債   」 といい、13）の証券および14)の証券を以下                      「 投資信託証券       」 と
       いいます。
      ③投資対象とする金融商品の運用指図
       前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                            （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
       なされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下同じ                           。） により運用することの指図ができます。
       １）預金
       ２）  指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ３）コール・ローン
                                15/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ４）手形割引市場において売買される手形
       ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       ６）外国の者に対する権利で前記５）の権利の性質を有するもの
       設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信
       託金を前記１）から６）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
    （３）主な投資制限
      １）株式への投資には制限を設けません。
      ２）外貨建資産への投資には制限を設けません。
      ３）新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以下としま
        す。
      ４）同一銘柄の株式への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ５）同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の5％
        以下とします。
      ６）投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
      ７）同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資は、取得時において信託財産の純資産総
        額の10％以下とします。
      ８）公社債の空売りは行わないものとします。
      ９）先物取引等の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる有価証券先物
          取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取
          引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含め
          るものとします（以下同じ。）。
        (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる通貨にかかる
          先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場における通貨にかかる先物取引およびオプション取
          引を行うことの指図をすることができます。
        (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる金利にかかる
          先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指
          図をすることができます。
      10 ）スワップ取引の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、スワップ取引を行うことの指図をす
          ることができます。
        (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
          す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するもの
          とします。
        (d)  委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
          供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      11 ）金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を
          行うことの指図をすることができます。
        (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原則として信託期間を超え
          ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りで
          はありません。
        (c)  金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した
          価額で評価するものとします。
        (d)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり、担保の提供あるいは受入れが必要と認
          めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      12 ）信用取引の指図範囲
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をする
          ことができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図
          をすることができるものとします。
        (b)  前記(a)の信用取引の指図は、当該売付にかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
          ます。
        (c)  信託財産の一部解約等の事由により、前記(b)の売付にかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額
          を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済する
          ための指図をするものとします。
      13 ）デリバティブ取引等にかかる投資制限
                                16/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出
        した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      14 ）特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
      15 ）公社債の借入れ
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
          お、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うも
          のとします。
        (b)  前記(a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
        (c)  信託財産の一部解約等の事由により、前記(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産
          総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の
          一部を返還するための指図をするものとします。
        (d)  前記(a)の借入れにかかる品借料は信託財産から支払います。
      16 ）外国為替予約の指図および範囲
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることがで
          きます。
        (b)  前記(a)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につ
          き円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建
          資産について、為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではあ
          りません。
        (c)  前記(b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当す
          る為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
      17 ）信用リスク集中回避のための投資制限
        前記１）から16）までの記載にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等
        エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資
        産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率
        を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行うこととします。
    ３【投資リスク】

    （１）ファンドのリスク
      投資信託は元本保証のない金融商品です。また、投資信託は預貯金とは異なることにご注意ください。当ファン
      ドは、主に値動きのある外国の有価証券を実質的な投資対象としますので、組入有価証券の価格変動あるいは外
      国為替の相場変動次第では、当ファンドの基準価額が下落し、投資者の皆さまの投資元本を割り込むことがあり
      ます。当ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。                                       ご購入に際しては、当ファンドの内
      容およびリスクを十分ご理解のうえご検討いただきますようお願いいたします。
      当ファンド      （ マザーファンドを含みます              。） の主なリスクおよび留意点は以下のとおりです。
      ①基準価額の変動リスク
       １）株価変動リスク
         株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給等を反映して変動します。株価は短期的または
         長期的に大きく下落することがあります。株式市場には株価の上昇と下落の波があり、現時点で価格が
         上昇傾向であっても、その傾向が今後も継続する保証はありません。組入銘柄の株価が大きく下落した
         場合には、基準価額が下落する要因となります。
       ２）信用リスク
         株式および債券等の有価証券の発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できな
         くなる可能性があります。また、債券等への投資を行う場合には、発行体の債務不履行や支払遅延等が
         発生する場合があり、基準価額の下落要因となります。
       ３）為替変動リスク
         外貨建資産の円換算価値は、当該外貨の円に対する為替レートの変動の影響を受けます。為替レート
         は、各国の金利変動、政治・経済情勢、為替市場の需給、その他の要因により大幅に変動することがあ
         ります。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下
         落する要因となります。
       ４）流動性リスク
         急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に急激な変
         化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に有価証券等を売買できないこと
         があります。このような場合には、当該有価証券等の価格の下落により、基準価額が影響を受けること
         があります。
                                17/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ５）カントリーリスク
         投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または資本取
         引、外貨取引等に関する規制や税制の変更、新たな規制が設けられた場合には、基準価額が影響を受け
         ることや投資方針に沿った運用が困難になることがあります                               。
         新興国市場は、一般的に先進諸国の市場に比べ、市場規模が小さいことなどから、上記の各リスクが大
         きくなる傾向があります。また、企業情報の開示制度や決済制度などのインフラストラクチャーが未発
         達なことなどから、正確な情報に基づいた投資判断ができない可能性もあります。これにより当ファン
         ドの基準価額が影響を受け、損失を被ることがあります。
       ６）換金資金の流出に伴うリスク
         短期間に大量の換金申込があった場合には、換金資金を手当てするため組入有価証券を市場実勢より大
         幅に安い価格で売却せざるを得な                 いことがあります。        この場合、基準価額が下落する要因となります。
       ７）その他
         当ファンドが投資する公社債、および短期金融商品に債務不履行が発生した場合、または予測される場
         合には、当該公社債および短期金融商品の価格が下落し、基準価額が下落する要因となります。
      ②デリバティブ取引のリスク
       当ファンドはデリバティブ取引を行うことがあります。デリバティブ取引には、ヘッジする商品とヘッジされ
       るべき資産との間に相関性を欠いてしまう可能性、流動性を欠く可能性、証拠金を積むことによるリスクなど
       様々なリスクが伴います。デリバティブ取引は、                         信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避する目的のみ
       ならず、効率的な運用に資する目的でも用いられることもありますが、実際の価格変動が委託会社の見通しと
       異なった場合に当ファンドが損失を被るリスクを伴います。
      ③その他の留意点
       １）ファンドの購入の申込みに関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（クーリング・オフ）の適用はあ
         りません。
       ２）ファンドは預金または保険契約ではなく、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではあり
         ません。また、登録金融機関で購入の投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
       ３）法令・税制・会計方法は今後変更される可能性があります。
       ４）収益分配金、換金代金および償還金の支払いはすべて販売会社を通じて行われます。委託会社は、それぞ
         れの場合においてその金額を販売会社に対して支払った後は、受益者への支払いについての責任を負いま
         せん。
         委託会社は、販売会社とは別法人であり、委託会社は設定・運用を善良なる管理者の注意をもって行う
         責任を負担し、販売会社は販売（購入代金の預り等を含みます。）について、それぞれ責任を負担して
         おり、互いに他について責任を負担しません。
       ５）当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。そのため、他のベビーファンドが当ファンド
         の投資対象であるマザーファンドに投資する場合、他のベビーフ                                 ァンドにおける資金変動が当ファンドの
         基準価額に影響を及ぼすことがあります。
                                18/79









                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ＜参考情報＞
                                19/79




















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）運用リスクに対する管理体制
      運用リスクの管理は、運用部門、コンプライアンス部門、投資ガイドライン・モニタリング・チーム、運用から




      独立したリスク管理部門による複眼的な管理体制を採っております。リスク管理の状況は、定期的に開催される
      リスク管理委員会         （ 運用拠点により呼称が変わることがあります                       。） において報告・審議され、組織的な対応が行
      われています。
      ・運用部門は、運用プロセスのモニタリングやパフォーマンスの評価を行います。
      ・コンプライアンス部門は、法令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニタリングを行います。
      ・投資ガイドライン・モニタリング・チームは、投資ガイドラインの遵守状況をモニタリングしており、必要に
       応じて運用部門に対し改善を求めます。改善の要求と結果はコンプライアンス部門、リスク管理部門にも報告
       されます。
      ・リスク管理部門は、上記のモニタリング結果を含め、運用に係わるリスク全般をモニタリングしています。運
       用部門と密接にコミュニケーションを取りつつも業務は完全に独立して行い、リスク管理の状況を運用部門や
       定期的に開催されるリスク管理委員会等へ報告しています。
      その他   、ＨＳＢＣ    グループの監査部門による内部監査、外部監査法人による会計監査も行われております。
      以上のとおり、社内外の牽制により、各部門が法令・諸規則およびガイドラインに則って運営されているかどう
      かについてチェックされ、業務方法及び管理体制、運営全般についての精査が行われています。
    ※運用リスクに対する管理については、ＨＳＢＣアセットマネジメントの代表的な管理方法について記載しております。な
     お、この体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更になる可能性があります。
    ４【手数料等及び税金】

    （１）【申込手数料】
      購入時手数料は、購入金額              （ 購入価額に購入口数を乗じて得た額                  ） に、  3.85  ％ （ 税抜3.50％      ） を上限として販売会社
      が個別に     定める手数料率        を乗じて得た額とします。            購入時   手数料には消費税等相当額が加算されます。
      当該費用を対価とする役務の内容は、投資者への商品内容の説明ならびに購入手続き等です。
      お申込みには、分配金の受取方法により                     「 一般コース      」 と 「 自動けいぞく投資コース             」 があり   、 「 自動けいぞく投資
      コース   」 の分配金は、無手数料で再投資され                  ます。
      購入代金の支払方法および時期、手数料率、取扱                         いコースにつきましては、            販売会社へお問い合わ           せください。
    （２）【換金（解約）手数料】

      ①換金手数料
    　　ありません。
      ②信託財産留保額
       ありません。
    （３）【信託報酬等】

      ① 運用管理費用（信託報酬）の総額
       信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、                             信託財産     の純資産総額に年2.145％             （ 税抜年1.95％       ） の
       率を乗じて得た金額を費用として計上します。
      ②信託報酬の       支払い
       上記①の信託報酬         （ 信託報酬に      かかる   消費税等相当額を含みます              。） は 日々計上され、ファンドの基準価額に反
       映されます。なお         、毎計算期間の最初の6ヶ月終了日、毎計算期末または信託終了のとき                                    信託財産     から支払う
       ものとします。
       信託報酬の実質的な配分             （ 税抜  ） は次のとおりです。
           委託会社            販売会社            受託会社              計
           年1.15％            年0.70％            年0.10％            年1.95％
                                20/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ※委託会社の報酬には          、ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）                     リミテッドへのマザーファンドの運用委託契約に基
         づく投資顧問報酬が含まれています。
        当該費用を対価とする役務の内容は、次のとおりです。
        （委託会社      ） ファンドの運用等の対価
        （販売会社      ） 分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
        （受託会社      ） 運用財産の管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
    （４）【その他の手数料等】

      当ファンドから支払われる費用には以下のものがあります。ただし、これらに限定されるものではありません。
      当該費用の上限額については、運用状況等により変動するため、表記できません。
      ①株式等の売買委託手数料、先物取引やオプション取引等に要する費用
      ②保管銀行等に支払う外貨建資産の保管費用
      ③借入金の利息、融資枠の設定に要する費用
      ④ 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する費用ならびに受託会社の立替えた立替金の利息
      ⑤その他の諸費用
       １）投資信託振替制度にかかる手数料および費用
       ２）印刷業者等に支払う以下の費用
          ・有価証券届出書、有価証券報告書、半期報告書、臨時報告書の作成および提出にかかる費用
          ・目論見書の作成、印刷および交付にかかる費用
          ・運用報告書の作成、印刷および交付にかかる費用
       ３）当ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
       ４）その他、当ファンドの受益者に対してする公告にかかる費用、投資信託約款の作成および届出、投資信託
         約款の変更または信託契約の解約にかかる事項を記載した書面の作成、印刷および交付にかかる費用など
       委託会社は、前記⑤記載の              その他の諸費用の支払いを信託財産のために行い、支払金額の支払いを信託財産か
       ら受けることができます。この場合、委託会社は、現に信託財産のために支払った金額を受ける際、あらかじ
       め受領する金額に上限を付することができます。また、委託会社は実際に支払う金額を受けるにあたり、かか
       る諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もったうえで、実際の費用額にかかわらず固定率または固定金額に
       て信託財産からその支払いを受けることもできます。その他の諸費用の上限、固定率または固定金額を定める
       場合、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、上限、固定率または固定金額
       を合理的に計算された範囲内で変更することができます。固定率または固定金額を定める場合、かかる諸費用
       の額は、計算期間を通じて日々信託財産に計上され、基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の
       6ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき当該諸費用にかかる消費税等相当額とともに信託財産か
       ら支払います。
       委託会社は、       その他の諸費用の合計額をあらかじめ合理的に見積もった結果、信託財産の純資産総額に年率
       0.20％を乗じて得た額をかかる諸費用の合計額とみなして、信託財産から支払いを受けるものとします。委託
       会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、随時その他の諸費用の年率を見直し、年
       率0.20％を上限としてこれを変更することができます。
       なお、前記①～⑤に記載する費用等は、マザーファンドに関連して生じた諸費用のうちマザーファンドにおい
       て負担せず、かつ、委託会社の合理的判断によりこの信託に関連して生じたと認めるものを含みます。
      ※ 投資者   が支払う手数料等の費用総額については、投資者のファンドの保有期間に応じて異なるため、表記できません。
    （５）【課税上の取扱い】

      日本の居住者である受益者に対する課税については、次のような取扱いになります。
      なお、課税      上は株式投資信託として取り扱われます。
      ①個別元本について
       １）追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等                                     （ 購入時手数料および当該手数料にか
         かる消費税等相当額は含まれません                  。） が当該受益者の元本          （ 個別元本     ） にあたります。
       ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う都度、
         当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ３）ただし、同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行わ
         れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に、
         「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の両コースで購入する場合はコース毎に、個別元本の算出
         が行われる場合があります。
       ４）受益者が元本払戻金             （ 特別分配金      ） を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
         金 （ 特別分配金      ） を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。                                （「 元本払戻金（特別分配
         金 ）」 については、後記         「 ②収益分配金について           」 をご参照ください         。）
      ②収益分配金について
                                21/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる                             「 普通分配金      」 と、非課税扱いになる           「 元本払戻金（特
       別分配金     ）」（  受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分                       ） の区分があります。
       受益者が収益分配金を受け取る際、a)当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
       または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、b)当該収
       益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が                                                   元本払戻
       金 （ 特別分配金      ） となり、当該収益分配金から当該                 元本払戻金      （ 特別分配金      ） を控除した額が普通分配金となりま
       す。
      ③個人、法人別の課税の取扱いについて
       ≪個人の受益者に対する課税≫
                                           ＊
       １）収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、20.315％                                （ 所得税    15.315％および地方税5％             ） の税率で
         源泉徴収     （ 申告不要     ） されます。なお、確定申告を行い、総合課税（配当控除は適用されません                                      。） または
         申告分離課税を選択することもできます。
       ２）換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費（購入時手数料および当該手数料にかか
         る消費税等相当額を含みます               。） を控除した利益）が譲渡所得とみなされて課税され、申告分離課税が適
                                                             ＊
         用されます（特定口座（源泉徴収選択口座）の利用も可能です                                   。）。  その場合、20.315％（所得税
         15.315％および地方税5％）の税率となります。
       ３）換金時および償還時の差損（譲渡損失）については、確定申告することにより、他の上場株式等（上場株
         式、上場投資信託         （ＥＴＦ）    、上場不動産投資信託           （ＲＥＩＴ）    、公募株式投資信託など）の譲渡益および申告分
         離課税を選択した上場株式等の配当所得                     ならびに     特定公社債等       （ 公募公社債投資信託を含みます                。） の利子
         所得、譲渡所得等と損益通算することができます。
         特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問い合わせください。
       ※少額投資非課税制度（愛称：              「ＮＩＳＡ（    ニーサ   ）」）、  未成年者少額投資非課税制度（愛称：                 「 ジュニア    ＮＩＳＡ（   ニーサ   ）」）  をご利
        用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得・譲渡所得が一定期間非課税
        となります。なお、他の口座で生じた配当所得・譲渡所得との損益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設する
        など、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
       ≪法人の受益者に対する課税≫
       法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに                                           換金時   および償還時の個
                             ＊
       別元本超過額については、              15.315   ％ （ 所得税     のみ  ） の税率で源泉徴収され、法人の受取額となります。
       当ファンドは、益金不算入              制度  は適用されません。
       * 所得税については、基準所得税額に対して2.1％の税率で復興特別所得税が付加されます。
       （注）上記の内容は2021年9月末現在のものであり、税法が改正された場合等には変更になることがあります。税金の取扱
          いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。
    ５【運用状況】

    以下は2021年9月末現在の運用状況です。
    また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】
             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                       日本                5,690,438,550             100.09
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                 △5,104,094            △0.09
                 合計(純資産総額)                            5,685,334,456             100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】
    イ.評価額上位銘柄明細
                                帳簿価額       帳簿価額       評価額      評価額       投資
                         数量又は
     国／
         種類        銘柄名                単価       金額      単価      金額      比率
     地域
                         額面総額
                                 (円)       (円)      (円)      (円)      (％)
              ＨＳＢＣ     ロシア
        親投資信託
     日本                    3,534,214,366         1.3407     4,738,546,991        1.6101     5,690,438,550        100.09
        受益証券
              マザーファンド
    ロ.種類別投資比率

                     種類                          投資比率（％）
                 親投資信託受益証券                                        100.09
                                22/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     合計                                     100.09
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】
    2021  年9月末    および同日前1年以内における各月末ならびに計算期間末の純資産の推移は次のとおりです。
                             純資産総額（百万円）                 1 口当たり純資産額（円）
              期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第5計算期間末          (2012   年  3月15日)
                               16,350         16,350         0.6602         0.6602
      第6計算期間末          (2013   年  3月15日)
                               13,749         13,749         0.6589         0.6589
      第7計算期間末          (2014   年  3月17日)
                                7,460         7,460        0.4990         0.4990
      第8計算期間末          (2015   年  3月16日)
                                8,239         8,239        0.4979         0.4979
      第9計算期間末          (2016   年  3月15日)
                                6,772         6,772        0.4782         0.4782
      第10計算期間末          (2017   年  3月15日)
                                7,541         7,541        0.6481         0.6481
      第11計算期間末          (2018   年  3月15日)
                                6,789         6,789        0.7375         0.7375
      第12計算期間末          (2019   年  3月15日)
                                5,834         5,834        0.7333         0.7333
      第13計算期間末          (2020   年  3月16日)
                                3,958         3,958        0.6038         0.6038
      第14計算期間末          (2021   年  3月15日)
                                5,728         5,728        0.9819         0.9819
                 2020  年  9月末
                                4,669          ―       0.7198           ―
                 　　　10月末              4,383          ―       0.6782           ―
                 　　　11月末              5,070          ―       0.7971           ―
                 　　　12月末              5,272          ―       0.8527           ―
                 2021  年  1月末
                                5,139          ―       0.8509           ―
                     2月末
                                5,336          ―       0.9023           ―
                     3月末
                                5,538          ―       0.9626           ―
                     4月末
                                5,460          ―       0.9805           ―
                     5月末
                                5,640          ―       1.0387           ―
                     6月末
                                5,624          ―       1.0833           ―
                     7月末
                                5,529          ―       1.0873           ―
                     8月末
                                5,504          ―       1.1005           ―
                     9月末
                                5,685          ―       1.1660           ―
    ②【分配の推移】

          期                  計算期間                  1 口当たりの分配金（円）
                       2011  年  3月16日～2012年        3月15日                       0.0000
        第5計算期間
                       2012  年  3月16日～2013年        3月15日                       0.0000
        第6計算期間
                       2013  年  3月16日～2014年        3月17日                       0.0000
        第7計算期間
                       2014  年  3月18日～2015年        3月16日                       0.0000
        第8計算期間
                       2015  年  3月17日～2016年        3月15日                       0.0000
        第9計算期間
                       2016  年  3月16日～2017年        3月15日                       0.0000
       第10計算期間
                       2017  年  3月16日～2018年        3月15日                       0.0000
       第11計算期間
                       2018  年  3月16日～2019年        3月15日                       0.0000
       第12計算期間
                       2019  年  3月16日～2020年        3月16日                       0.0000
       第13計算期間
                       2020  年  3月17日～2021年        3月15日                       0.0000
       第14計算期間
    ③【収益率の推移】

                                23/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          期                  計算期間                     収益率（％）
                       2011  年  3月16日～2012年        3月15日                       △12.4
        第5計算期間
                       2012  年  3月16日～2013年        3月15日                       △0.2
        第6計算期間
                       2013  年  3月16日～2014年        3月17日                       △24.3
        第7計算期間
                       2014  年  3月18日～2015年        3月16日                       △0.2
        第8計算期間
                       2015  年  3月17日～2016年        3月15日                       △4.0
        第9計算期間
                       2016  年  3月16日～2017年        3月15日                        35.5
       第10計算期間
                       2017  年  3月16日～2018年        3月15日                        13.8
       第11計算期間
                       2018  年  3月16日～2019年        3月15日                       △0.6
       第12計算期間
                       2019  年  3月16日～2020年        3月16日                       △17.7
       第13計算期間
                       2020  年  3月17日～2021年        3月15日                        62.6
       第14計算期間
                       2021  年  3月16日～2021年        9月15日                        16.1
      第15中間計算期間
     ( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
       算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
       に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

         期            計算期間            設定口数（口）         解約口数（口）         発行済み口数（口）
                2011  年  3月16日～2012年        3月15日      5,492,003,755         8,291,786,291           24,766,325,995
       第5計算期間
                2012  年  3月16日～2013年        3月15日      3,624,612,250         7,524,802,909           20,866,135,336
       第6計算期間
                2013  年  3月16日～2014年        3月17日      1,023,356,663         6,939,813,635           14,949,678,364
       第7計算期間
                2014  年  3月18日～2015年        3月16日      5,957,099,494         4,358,780,910           16,547,996,948
       第8計算期間
                2015  年  3月17日～2016年        3月15日      2,517,455,178         4,904,094,323           14,161,357,803
       第9計算期間
                2016  年  3月16日～2017年        3月15日      3,419,416,215         5,944,267,268           11,636,506,750
      第10計算期間
                2017  年  3月16日～2018年        3月15日      1,325,929,310         3,757,089,205           9,205,346,855
      第11計算期間
                2018  年  3月16日～2019年        3月15日        652,351,913        1,901,786,182           7,955,912,586
      第12計算期間
                2019  年  3月16日～2020年        3月16日      1,125,632,523         2,525,751,970           6,555,793,139
      第13計算期間
                2020  年  3月17日～2021年        3月15日        714,549,573        1,436,095,905           5,834,246,807
      第14計算期間
                2021  年  3月16日～2021年        9月15日        184,882,268        1,104,250,997           4,914,878,078
     第15中間計算期間
    （参考）

    ＨＳＢＣ    ロシア    マザーファンド
    投資状況
             資産の種類                 国／地域           時価合計（円）            投資比率（％）
     株式                      オランダ                  275,889,051             4.85
                           イギリス                  107,446,819             1.89
                           デンマーク                  242,557,053             4.26
                           キプロス                  558,818,682             9.82
                           ロシア                 4,281,812,378              75.24
                           英ヴァージン諸島                   47,916,287             0.84
                               小計             5,514,440,270              96.91
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                      ―                  176,078,449             3.09
                 合計(純資産総額)                           5,690,518,719             100.00
    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄
    イ.評価額上位銘柄明細
                                       帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額    投資
                                   数量又は
     国／地域    種類       銘柄名            業種            単価     金額     単価     金額    比率
                                   額面総額
                                        (円)     (円)     (円)     (円)    (％)
           PJSC  GAZPROM(ADR)
     ロシア    株式               エネルギー           517,138     712.93   368,683,401      1,106.44    572,182,747     10.06
                                24/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           LUKOIL   PJSC
     ロシア    株式               エネルギー            45,435    9,648.62    438,385,195     10,791.32    490,303,915      8.62
           SBERBANK    OF RUSSIA   PJSC
     ロシア    株式               銀行           955,560     438.80   419,303,550       502.60   480,269,234      8.44
           NOVATEK   PJSC-SPONS     GDR  REG  S
     ロシア    株式               エネルギー            14,877   24,220.41    360,327,108     28,696.28    426,914,677      7.50
           TCS  GROUP   HOLDING   -REG  S
     キプロス    株式               銀行            32,036    6,603.27    211,542,678      9,826.57    314,804,189      5.53
           ROSNEFT   OIL  COMPANY   PJSC-GDR
     ロシア    株式               エネルギー           293,021     868.49   254,488,504       949.08   278,100,839      4.89
           YANDEX   NV-A
     オランダ    株式               ソフトウェア・サービス            31,223    7,509.83    234,479,485      8,836.08    275,889,051      4.85
                        食品・生活必需品
           MAGNIT   PJSC
     ロシア    株式                           29,353    7,962.28    233,717,049      9,195.30    269,909,641      4.74
                        小売り
     デンマー                   食品・生活必需品
           X 5 RETAIL   GROUP   NV-REGS   GDR
         株式                           66,890    3,696.71    247,273,440      3,626.20    242,557,053      4.26
      ク                  小売り
           SEVERSTAL    PAO  (GDR)
     ロシア    株式               素材            97,059    2,148.86    208,566,591      2,381.65    231,161,305      4.06
           NLMK  PJSC-GDR    REG  S
     ロシア    株式               素材            61,574    3,292.68    202,743,872      3,373.26    207,705,653      3.65
           OZON  HOLDINGS    PLC  - ADR
     キプロス    株式               小売            34,501    6,410.21    221,158,860      5,542.42    191,219,205      3.36
           PJSC  MMC  NORILSK   NICKEL-ADR
     ロシア    株式               素材            54,300    3,651.94    198,300,863      3,421.39    185,781,716      3.26
           POLYUS   PJSC
     ロシア    株式               素材            9,791   21,770.63    213,156,239     17,904.05    175,298,651      3.08
           GAZPROM   NEFT  PJSC
     ロシア    株式               エネルギー           218,490     623.67   136,267,243       736.38   160,893,633      2.83
           UNITED   CO RUSAL   INTERNATIONA
     ロシア    株式               素材          1,177,830      76.39   89,977,849      106.25   125,154,449      2.20
           TATNEFT   PJSC
     ロシア    株式               エネルギー           145,556     954.71   138,965,224       806.76   117,430,068      2.06
           POLYMETAL    INTERNATIONAL      PLC
     イギリス    株式               素材            57,929    2,411.22    139,679,903      1,854.80    107,446,819      1.89
           ALROSA   PJSC
     ロシア    株式               素材           513,620     162.66    83,550,360      205.12   105,357,381      1.85
           PHOSAGRO    PJSC
     ロシア    株式               素材            13,590    6,002.19    81,569,763     7,723.44    104,961,550      1.84
           MOSCOW   EXCHANGE    MICEX-RTS    PJ
     ロシア    株式               各種金融           388,390     255.89    99,386,749      263.15   102,208,712      1.80
           TATNEFT   PAO-SPONSORED      ADR
     ロシア    株式               エネルギー            16,547    5,724.70    94,726,743     4,885.30    80,837,191     1.42
           MOBILE   TELESYSTEMS     PJSC  ADR
     ロシア    株式               電気通信サービス            54,173    1,019.31    55,219,561     1,091.21    59,114,661     1.04
           SURGUTNEFTEGAS      PJSC(PFD)
     ロシア    株式               エネルギー           959,700     61.88   59,394,393       61.34   58,873,132     1.03
           GLOBALTRANS     INVESTMENT     PLC
     キプロス    株式               運輸            60,555    932.99    56,497,567      871.85    52,795,288     0.93
           GDR
           MAGNITOGORSK      IRON  & STEEL   WO
     ロシア    株式               素材           466,580     88.32   41,211,565      105.77    49,353,223     0.87
     英ヴァー                   ソフトウェア・
           MAIL.RU   GROUP-GDR    REGS
         株式                           20,783    2,770.01    57,569,325     2,305.55    47,916,287     0.84
     ジン諸島                   サービス
    ロ.種類別及び業種別の投資比率

         種類        国内／外国                    業種                投資比率（％）
         株式         外国      エネルギー                                  38.41
                        素材                                  22.71
                        銀行                                  13.97
                        食品・生活必需品小売り                                  9.01
                        ソフトウェア・サービス                                  5.69
                        小売                                  3.36
                        各種金融                                  1.80
                        電気通信サービス                                  1.04
                        運輸                                  0.93
         合計                                                 96.91
    （注）業種分類は、世界産業分類基準（GICS）に基づいています。
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

    該当事項はありません。
                                25/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （参考情報）運用実績
     ※上記「③主要な資産の状況」については、投資家の利便性に資するため、銘柄の名寄せおよび業種等の編集を行っている場


















      合があります。
                                26/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】
    （１）購入申込
      購入  申込は、原則として販売会社の営業日の午後3時                         （「 申込締切時間       」 といいます      。） までに行われます。当該申
      込にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込分とし、                                       申込締切時間       を過ぎてからの申込み
      は翌営業日の取扱いとなります。ただし、                      申込締切時間       は販売会社によって異なる場合があります。
    （２）取扱いコース
                                ＊
      お申込みには、分配金の受取方法により2つのコース                            があります。
      「一般コース」‥‥‥‥‥‥‥‥収益分配時に分配金を受け取るコース
      「自動けいぞく投資コース」‥‥分配金が税引き後、無手数料で再投資されるコース
      * 取扱いコースの有無は販売会社によって異なります。また、コースの名称は、販売会社によっては、同様の権利義務関係
       を規定する異なる名称を使用することがあります。
    （３）購入単位
      販売会社によって異なります。
      なお  、「 自動けいぞく投資コース             」 で分配金を再投資する際の購入単位は、1口単位となります。
    （４）購入価額
      購入  申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
      ただし   、「 自動けいぞく投資コース            」 で分配金を再投資する場合は、計算期間終了日の基準価額となります。
    （５）購入時手数料
      購入金額     （ 購入価額に購入口数を乗じて得た額                  ） に 、3.85％     （ 税抜3.50％      ） を上限として販売会社が個別に定める手
      数料率を乗じて得た額とします。購入時手数料には消費税等相当額が加算されます。
    （６）購入申込受付不可日
      購入申込日がロシアの証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨーク証券取引所の休場日のいずれかに該当す
      る場合には、購入申込の受付は行いません。
    （７）その他留意事項
      ①購入申込の受付中止・取消
       購入  申込者の購入申込総額が多額な場合、信託財産の効率的な運用が妨げられる、または信託財産が毀損する
       おそれがあると委託会社が合理的に判断する場合、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他や
               ＊
       むを得ない事情         があるときは、委託会社の判断により、                     購入申込     の受付を中止することおよび既に受け付け
       た 購入申込の受付        を取り消すことができます。
       ＊やむを得ない事情とは、投資対象国における非常事態による市場の閉鎖または流動性の極端な低下ならびに資金の受渡
        しに関する障害、コンピューターの誤作動等により決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合等を
        指します。投資対象国における非常事態とは、金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、税制の変
        更、自然災害、クーデター、重大な政治体制の変更、戦争等運用に影響を及ぼす事態を指します。
      ②受益権の振替
       購入  申込者は、販売会社に           購入  申込と同時にまたはあらかじめ、当該                   購入  申込者が受益権の振替を行うための
       振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該                            購入  申込者に     かかる   口数の増加の記載または記録が行
       われます。
    ２【換金（解約）手続等】

    （１）換金申込
      受益者は、自己に帰属する受益権につき、購入申込を行った販売会社を通じ、委託会社に一部解約の実行の請求
      （ 換金申込     ） を行うことにより換金することができます。
      換金申込は、原則として販売会社の営業日の午後3時                           （「 申込締切時間       」 といいます      。） までに行われます。当該申
      込にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込分とし、申込締切時間を過ぎてからの申込み
      は翌営業日の取扱         いとなります。ただし、          申込締切時間は販売会社によって異なる場合があります。
      なお、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口換金には制限を設ける場合があります。
    （２）換金単位
      販売会社によって異なります。
    （３）換金価額
      換金申込     受付日の翌営業日の基準価額               とします。
      ファンドの換金価額に関しては、販売会社または次の＜照会先＞にお問い合わせください。
       ＜照会先＞
        委託会社
        電話番号：03-3548-5690（受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時）
    （４）換金手数料・信託財産留保額
      ありません。
                                27/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （５）支払開始日
      換金  代金は、     換金  申込受付日から起算して、原則として                    6 営業日目以降に販売会社の本支店、営業所等において
      支払います      。
    （６）換金申込受付不可日
      換金申込日がロシアの証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨーク証券取引所の休場日のいずれかに該当す
      る場合には、換金申込の受付は行いません。
    （７）その他留意事項
      ①換金申込の受付中止・取消
                                                   ＊
       委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情                                             があるときは、        換金
       申込  の受付を中止することおよび既に受け付けた                       換金申込の受付        を取り消すことができます。
       なお、   換金申込     の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の                                      換金申込     を撤回でき
       ます。ただし、受益者がその               換金申込     を撤回しない場合には、当該受益権の                   換金  価額は、当該受付中止を解除
       した後の最初の基準価額の計算日に                   換金申込     を受け付けたものとして             、「 (３) 換金価額     」 に準じて計算された価
       額とします。
       ＊やむを得ない事情とは、投資対象国における非常事態による市場の閉鎖または流動性の極端な低下ならびに資金の受渡
        しに関する障害、コンピューターの誤作動等により決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合等を
        指します。投資対象国における非常事態とは、金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、税制の変
        更、自然災害、クーデター、重大な政治体制の変更、戦争等運用に影響を及ぼす事態を指します。
      ②振替受益権の抹消
       換金申込を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して、当該受益者の請求にかかるこの信
       託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申
       請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録
       が行われます。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】
      基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得
      た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額                          （「 純資産総額      」 といいます      。） を、計算日における受益権総口
      数で除した金額をいいます。
      基準価額の計算にあたり、外貨建資産                   （ 外国通貨表示の有価証券             （「 外貨建有価証券        」 といいます      。）、  預金その他の
      資産をいいます        。） の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によっ
      て計算します。なお、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値による
      ものとします。
      ＜当ファンドの主たる投資対象の評価方法＞
       マザーファンドを通じて投資する海外の取引所上場株式等の評価は、原則として、海外の取引所における計算
       日に知りうる直近の日の最終相場で評価します。
      基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。また、基準価額                                      （ 1 万口当たり      ） は翌日の日本経済新聞
      朝刊に   「 ロシア株     」 の略称で掲載されます。
      基準価額に関しては、販売会社または次の＜照会先＞へお問い合わせください。
       ＜照会先＞
        ホームページ：        www.assetmanagement.hsbc.             co.jp
        電話番号：03-3548-5690（受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時）
    （２）【保管】
      該当事項はありません。
    （３）【信託期間】
      当ファンドの信託期間は無期限とします。
      ただし、     「(５)そ   の他   ①信託の終了       」 の  (a)、(g)、(h)および(j)に該当した場合には、信託を終了することがで
      きます。
    （４）【計算期間】
      原則として、毎年3月16日から翌年3月15日までとします。
      ただし、各計算期間終了日に該当する日                     （「 該当日   」 といいます      。） が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日の
      翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
    （５）【その他】
      ①信託の終了
       (a)  委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部解約により受益権の口数が10億口を下回ることとなっ
         た場合、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情
         が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。
         この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
                                28/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (b)  委託会社は、前記（a）の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記
         載した書面をこの信託契約に               かかる   知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に                                 かか
         る すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       (c)  前記（b）の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べ
         るべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月（以下「1ヶ月」を意味します。）を下らないものとし
         ます。
       (d)  前記（c）の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えると
         きは、前記（a）の信託契約の解約をしません。
       (e)  委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告し、か
         つ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対
         して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       (f)  前記（c）から（e）までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で
         あって、前記（c）の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合に
         は適用しません。
       (g)  委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を
         解約し、信託を終了させます。
       (h)  委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社
         は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
       (i)  前記（h）にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き
         継ぐことを命じたときは、この信託は、後記「②投資信託約款の変更」の（d）に該当する場合を除き、当
         該投資信託委託会社と受託会社の間において存続します。
       (j)  受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた
         場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を請求する
         ことができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、後記
         「②投資信託約款の変更」にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できない
         ときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ②投資信託約款の変更
       (a)  委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会
         社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨
         およびその内容を監督官庁に届け出ます。
       (b)  委託会社は、前記（a）の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとす
         る旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの投資信託約款に                                             かかる   知られた
         る受益者に対して交付します。ただし、この投資信託約款に                               かかる   すべての受益者に対して書面を交付し
         たときは、原則として、公告を行いません。
       (c)  前記（b）の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べ
         るべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
       (d)  前記（c）の一定期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるとき
         は、前記（a）の投資信託約款の変更を行いません。
       (e)  委託会社は、この投資信託約款の変更を行わないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
         し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益
         者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       (f)  委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、前記（a）から
         （e）までの規定にしたがいます。
      ③公告
       委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、委託会社のホームページ
       （www.assetmanagement.hsbc.              co.jp   ） に掲載します。
       ※電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日本経済新聞に掲載し
        ます。
      ④関係法人との契約の更改に関する手続き等
       委託会社と販売会社との間で締結する                    「 募集・販売等に関する契約              」（ 別の名称で同様の権利義務を規定する契
       約を含みます       。） は、契約期間満了3ヶ月前までに、別段の意思表示のない限り、原則として1年毎に自動的に
       更新されるものとします。また、委託会社と投資顧問会社との間で締結する運用委託契約                                              （ 別の名称で同様の
       権利義務を規定する契約を含みます                   。） は、別段の意思表示のない限り、原則として解約するまで効力を有す
       るものとします。各々の契約書は当事者間の合意により変更することができます。
      ⑤運用報告書
       委託会社は、当ファンドの計算期間終了日および信託終了のときに運用報告書を作成します。
       (a)  交付運用報告書は、知られたる受益者に対して販売会社を通じて交付されます。
                                29/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       (b)  運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページ                           （ www.assetmanagement.hsbc.             co.jp   ） に掲載されます。
         ただし、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、販売会社を通じて交付されま
         す。
    ４【受益者の権利等】

      当ファンドの受益権は、その購入口数に応じて、購入申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にす
      ることにより差異を生ずることはありません。受益者の有する主な権利は以下のとおりです。なお、投資信託約
      款には受益者集会に関する規定はありません。また、信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属
      します。
      ①収益分配金に対する請求権
       受益者は、委託会社が決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。収益分配金は、決算日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                  （ 当該収益分配金にかかる決算日以前にお
       いて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
       原則として購入申込者とします                。） に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始します。
       収益分配金の支払いは、販売会社の本支店、営業所等において行います。ただし、受益者が収益分配金につい
       て支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭
       は、委託会社に帰属するものとします。
       「 自動けいぞく投資コース            」 の場合、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で再投資されます。再投資に
       より増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ②償還金に対する請求権
       受益者は、償還金を持分に応じて請求する権利を有します。償還金は、償還日において振替機関等の振替口座
       簿に記載または記録されている受益者                    （ 償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除き
       ます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録さ
       れている受益権については原則として購入申込者とします                              。） に支払います。
       償還金の支払いは、信託終了後1ヶ月以内の委託会社の指定する日                                  （ 原則として償還日から起算して5営業日ま
       で ） から、販売会社の本支店、営業所等において行います。
       受益者が償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社か
       ら交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するものとします。
      ③一部解約実行請求権
       受益者は、自己に帰属する受益権                 について、     一部解約の実行の請求           （ 換金申込     ）を、  販売会社を通じて委託会社に
       請求することができます。換金代金の支払いは、販売会社の本支店、営業所等において行います。
      ④反対者の買取請求権
       委託会社が信託契約の解約または重大な約款の変更を行う場合において、受益者は一定の期間内に委託会社に
       対して異議を述べることができます。この場合、異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受
       益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。                                    当該買取請求の取扱いについては、委
       託会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
      ⑤帳簿閲覧・謄写の請求権
       受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求す
       ることができます。
                                30/79







                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】
    （１  ） 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
        号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133
        号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、円単位で表示しております。
    （２  ） 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第14期計算期間（2020年3月17日から2021
        年3月15日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    （３  ）当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵
        省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
        （平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、中間財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、円単位で表示しております。
    （４  ）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第15期中間計算期間（2021年3月16日から
        2021年9月15日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けてお
        ります。
                                31/79
















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １【財務諸表】

     【ＨＳＢＣ      ロシア    オープン】
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                    第13期              第14期
                                 2020年3月16日現在              2021年3月15日現在
      資産の部
       流動資産
                                     4,023,870,860              5,782,792,527
         親投資信託受益証券
                                       34,599,383              45,837,060
         未収入金
                                     4,058,470,243              5,828,629,587
         流動資産合計
                                     4,058,470,243              5,828,629,587
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       34,599,383              45,837,060
         未払解約金
                                        3,313,803              2,762,165
         未払受託者報酬
                                       61,305,231              51,100,058
         未払委託者報酬
                                         796,966              553,234
         その他未払費用
                                      100,015,383              100,252,517
         流動負債合計
                                      100,015,383              100,252,517
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     6,555,793,139              5,834,246,807
         元本
         剰余金
                                    △ 2,597,338,279              △ 105,869,737
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      875,038,974             1,760,189,682
          （分配準備積立金）
                                     3,958,454,860              5,728,377,070
         元本等合計
                                     3,958,454,860              5,728,377,070
       純資産合計
                                     4,058,470,243              5,828,629,587
      負債純資産合計
                                32/79










                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    第13期              第14期
                                 自　2019年3月16日              自　2020年3月17日
                                 至　2020年3月16日              至　2021年3月15日
      営業収益
                                     △ 580,188,525             2,512,206,759
       有価証券売買等損益
                                     △ 580,188,525             2,512,206,759
       営業収益合計
      営業費用
                                        6,506,713              5,399,399
       受託者報酬
                                      120,373,959               99,888,850
       委託者報酬
                                        1,875,127              1,657,203
       その他費用
                                      128,755,799              106,945,452
       営業費用合計
                                     △ 708,944,324             2,405,261,307
      営業利益又は営業損失（△）
                                     △ 708,944,324             2,405,261,307
      経常利益又は経常損失（△）
                                     △ 708,944,324             2,405,261,307
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      258,085,135              261,892,855
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                    △ 2,121,594,604             △ 2,597,338,279
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      657,853,935              560,579,372
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      657,853,935              560,579,372
       少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                           －              －
       少額
                                      166,568,151              212,479,282
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                           －              －
       加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      166,568,151              212,479,282
       加額
                                           －              －
      分配金
                                    △ 2,597,338,279              △ 105,869,737
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                33/79









                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １．有価証券の評価基準及び評価方法                    親投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、親
                         投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     ２．その他財務諸表作成のための基本とな                    計算期間末日の取扱い
       る重要な事項
                          2020  年3月15日が休日のため、信託約款第40条により、第13期計算期間末日
                         を2020年3月16日としております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第13期                            第14期
              2020年3月16日現在                            2021年3月15日現在
     １.   受益権の総数                         １.   受益権の総数
                         6,555,793,139       口                     5,834,246,807       口
     ２.   投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第1項第10                         ２.   投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第1項第10
       号に規定する額                            号に規定する額
        元本の欠損                2,597,338,279       円     元本の欠損                 105,869,737      円
     ３.   1 単位当たりの純資産の額                         ３.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                   0.6038   円     1 口当たり純資産額                   0.9819   円
        (10,000    口当たり純資産額)                (6,038   円)      (10,000    口当たり純資産額)                (9,819   円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第13期                            第14期
              自　2019年3月16日                            自　2020年3月17日
              至　2020年3月16日                            至　2021年3月15日
      1. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委                           1. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
        託するために要する費用                            託するために要する費用
                          26,880,688     円                       22,088,462     円
      2. 分配金の計算過程                           2. 分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                  235,179,372      円   A  費用控除後の配当等収益額                  210,497,638      円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                       0 円   B  費用控除後・繰越欠損金補填後                  851,210,970      円
        の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
       C   収益調整金額                  372,897,886      円    C   収益調整金額                  413,493,660      円
      D  分配準備積立金額                  639,859,602      円   D  分配準備積立金額                  698,481,074      円
      E  当ファンドの分配対象収益額                 1,247,936,860       円   E  当ファンドの分配対象収益額                 2,173,683,342       円
      F  当ファンドの期末残存口数                 6,555,793,139       口   F  当ファンドの期末残存口数                 5,834,246,807       口
       G   10,000   口当たり収益分配対象額                  1,903   円    G   10,000   口当たり収益分配対象額                  3,725   円
      H  10,000   口当たり分配金額                    0 円   H  10,000   口当たり分配金額                    0 円
      I  収益分配金金額                       0 円   I  収益分配金金額                       0 円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第13期                   第14期
                    期別
                            自　2019年3月16日                   自　2020年3月17日
     項目
                            至　2020年3月16日                   至　2021年3月15日
     金融商品に対する取組方針                   当ファンドは、信託約款に規定する                   同左
                       「運用の基本方針」に従い、有価証券等
                       の金融商品の運用をしております。
                                34/79



                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     金融商品の内容及びリスク                   当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
                       は、親投資信託受益証券、金銭債権及び
                       金銭債務です。これらは、株価変動リス
                       ク、為替変動リスク、金利変動リスクな
                       どの市場リスク、信用リスク及び流動性
                       リスクに晒されております。
                       運用リスクの管理は、運用部門、コン
     金融商品に係るリスクの管理体制                                     同左
                       プライアンス部門、投資ガイドライン・
                       モニタリング・チーム、運用から独立し
                       たリスク管理部門による複眼的な管理体
                       制を採っております。リスク管理の状況
                       は、定期的に開催されるリスク管理委員
                       会（運用拠点により呼称が変わることが
                       あります。）において報告・審議され、
                       組織的な対応が行われています。
                       運用部門は、運用プロセスのモニタリ
                       ングやパフォーマンスの評価を行いま
                       す。
                       コンプライアンス部門は、法令・諸規
                       則等に基づいた遵守状況のモニタリング
                       を行います。
                       投資ガイドライン・モニタリング・
                       チームは、投資ガイドラインの遵守状況
                       をモニタリングしており、必要に応じて
                       運用部門に対し改善を求めます。改善の
                       要求と結果はコンプライアンス部門、リ
                       スク管理部門にも報告されます。
                       リスク管理部門は、上記のモニタリン
                       グ結果を含め、運用に係わるリスク全般
                       をモニタリングしています。運用部門と
                       密接にコミュニケーションを取りつつも
                       業務は完全に独立して行い、リスク管理
                       の状況を運用部門や定期的に開催される
                       リスク管理委員会等へ報告しています。
     金融商品の時価等に関する事項につい                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
     ての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合には
                       合理的に算定された価額が含まれており
                       ます。当該価額の算定においては一定の
                       前提条件等を採用しているため、異なる
                       前提条件等によった場合、当該価額が異
                       なることもあります。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                    期別          第13期                   第14期
     項目                       2020  年3月16日現在                 2021  年3月15日現在
     貸借対照表計上額、時価及びその差額                   金融商品は時価または時価の近似値と                  同左
                       考えられる帳簿価額で計上しているた
                       め、貸借対照表計上額と時価との間に重
                       要な差額はありません。
     時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左
                       「（重要な会計方針に係る事項に関す
                       る注記）」に記載しております。
                                35/79



                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       金銭債権及び金銭債務                   同左
                       貸借対照表に計上している金銭債権及
                       び金銭債務は、短期間で決済されるた
                       め、帳簿価額は時価と近似していること
                       から、当該帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （有価証券に関する注記）

     第13期(2020年3月16日現在)
     売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
     親投資信託受益証券                                                 △834,913,435
              合計                                        △834,913,435
     第14期(2021年3月15日現在)

     売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
     親投資信託受益証券                                                 2,266,921,779
              合計                                        2,266,921,779
    （デリバティブ取引に関する注記）

     第13期(2020年3月16日現在)
       該当事項はありません。
     第14期(2021年3月15日現在)

       該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

     第13期(自2019年3月16日             至  2020年3月16日)
       該当事項はありません。
     第14期(自2020年3月17日             至  2021年3月15日)

       該当事項はありません。
    （その他の注記）

    元本の移動
                                                       （単位：円）
                 第13期                            第14期
              2020年3月16日現在                            2021年3月15日現在
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                    7,955,912,586       円  期首元本額                    6,555,793,139       円
     期中追加設定元本額                    1,125,632,523       円  期中追加設定元本額                     714,549,573      円
     期中一部解約元本額                    2,525,751,970       円  期中一部解約元本額                    1,436,095,905       円
    （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     (1)  株式
       該当事項はありません。
     (2)  株式以外の有価証券

                                                       （単位：円）
                                36/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         種　類              銘　柄              券面総額             評価額        備考
     親投資信託受益証券           ＨＳＢＣ　ロシア　マザーファンド                       4,311,977,129            5,782,792,527
                  合計                     4,311,977,129            5,782,792,527
    ( 注1)券面総額の数値は口数で表示しております。
     第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
    （参考）

     当ファンドは、「ＨＳＢＣ              ロシア    マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の
    部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    　なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
    「ＨＳＢＣ      ロシア    マザーファンド」         の状況

     以下に記載した情報は監査の対象外です。
    貸借対照表

                                                       （単位：円）
                                              2021  年  3月15日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                                48,540,984
        コール・ローン                                                73,991,479
        株式                                              5,667,761,631
                                                        76,082,895
        未収入金
        流動資産合計                                              5,866,376,989
       資産合計                                               5,866,376,989
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                                 103,500
        未払金                                                37,795,000
        未払解約金                                                45,837,060
        未払利息                                                   162
        流動負債合計                                                83,735,722
       負債合計                                                 83,735,722
     純資産の部
       元本等
        元本                                              4,311,977,129
        剰余金
                                                      1,470,664,138
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                              5,782,641,267
       純資産合計                                               5,782,641,267
     負債純資産合計                                                 5,866,376,989
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                37/79



                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １．有価証券の評価基準及び評価方法                    株式
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                         外国金融商品市場（以下「海外取引所」という）に上場されている株式
                          原則として海外取引所における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる
                         直近の日の最終相場で評価しております。
                          開示対象ファンドの計算期間末日に当該取引所の最終相場がない場合には、
                         当該取引所における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の
                         最終相場によることが適当でないと委託会社が判断した場合には、委託会社
                         は忠実義務に基づき合理的事由をもって認める評価額又は受託者と協議のう
                         え両者が合理的事由をもって認める評価額により評価しております。
     ２．デリバティブ等の評価基準及び評価方                    外国為替予約取引
       法
                          個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                         は、開示対象ファンドの計算期間末日において、わが国における対顧客先物
                         相場の仲値を適用して計算しております。ただし、為替予約のうち対顧客先
                         物相場が発表されていない通貨については、対顧客相場の仲値によって計算
                         しております。
     ３．その他財務諸表作成のための基本とな                    外貨建取引等の処理基準
       る重要な事項
                          「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条
                         及び第61条に基づいて処理しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                            2021  年  3月15日現在
     １.   受益権の総数
                                                     4,311,977,129       口
     ２.   1 単位当たりの純資産の額
         1 口当たり純資産額                                               1.3411   円
         (10,000    口当たり純資産額)                                           (13,411    円)
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                      自  2020年    3月17日
                     期別
     項目                                 至  2021年    3月15日
     金融商品に対する取組方針                   当ファンドは、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の
                       金融商品の運用をしております。
     金融商品の内容及びリスク                   当ファンドが保有する金融商品の種類は、株式、デリバティブ取引、金銭債権
                       及び金銭債務です。これらは、株価変動リスク、為替変動リスク、金利変動リス
                       クなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクに晒されております。
                        また、当ファンドは、信託財産に属する資産の効率的な運用に資することを目
                       的として、為替予約取引を行っております。当該デリバティブ取引は、為替相場
                       の変動による価格変動リスクを有しております。なお、取引先の契約不履行によ
                       る信用リスクについては、当社は優良な金融機関とのみ取引を行っているため、
                       限定的と考えられます。
                                38/79






                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     金融商品に係るリスクの管理体制                   運用リスクの管理は、運用部門、コンプライアンス部門、投資ガイドライン・
                       モニタリング・チーム、運用から独立したリスク管理部門による複眼的な管理体
                       制を採っております。リスク管理の状況は、定期的に開催されるリスク管理委員
                       会（運用拠点により呼称が変わることがあります。）において報告・審議され、
                       組織的な対応が行われています。
                        運用部門は、運用プロセスのモニタリングやパフォーマンスの評価を行いま
                       す。
                        コンプライアンス部門は、法令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニタリング
                       を行います。
                        投資ガイドライン・モニタリング・チームは、投資ガイドラインの遵守状況を
                       モニタリングしており、必要に応じて運用部門に対し改善を求めます。改善の要
                       求と結果はコンプライアンス部門、リスク管理部門にも報告されます。
                        リスク管理部門は、上記のモニタリング結果を含め、運用に係わるリスク全般
                       をモニタリングしています。運用部門と密接にコミュニケーションを取りつつも
                       業務は完全に独立して行い、リスク管理の状況を運用部門や定期的に開催される
                       リスク管理委員会等へ報告しています。
     金融商品の時価等に関する事項につい                   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には
     ての補足説明                  合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の
                       前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異
                       なることもあります。
                        また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引に
                       おける名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバ
                       ティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                     期別
                                     2021  年  3月15日現在
     項目
     貸借対照表計上額、時価及びその差額                   金融商品は時価または時価の近似値と考えられる帳簿価額で計上しているた
                        め、貸借対照表計上額と時価との間に重要な差額はありません。
     時価の算定方法
                        株式
                        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
                        派生商品評価勘定
                        デリバティブ取引については、「(デリバティブ取引に関する注記)」に記載し
                        ております。
                        金銭債権及び金銭債務
                        貸借対照表に計上している金銭債権及び金銭債務は、短期間で決済されるた
                        め、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
                        す。
    （有価証券に関する注記）

     (2021   年  3月15日現在)
     売買目的有価証券
                                                       （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
     株式                                                 1,186,390,823
              合計                                        1,186,390,823
    ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
      間に対応する金額です。
    （デリバティブ取引に関する注記）

    （通貨関連）
    （2021年     3月15日現在）
                                                       （単位：円）
       区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
                                39/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     市場取引以外       為替予約取引
       の取引
             売建             27,159,000              －      27,262,500          △103,500
              米ドル            27,159,000              －      27,262,500          △103,500
            合計              27,159,000              －      27,262,500          △103,500
    時価の算定方法

     為替予約取引
       (1)  本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨について
        は以下のように評価しております。
        ①同期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表さ
         れている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②同期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によってお
         ります。
         ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つ
          の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い日に発
          表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
       (2)  同期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については同期間末日の対顧客相場の仲値
        で評価しております。
    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    （自   2020年3月17日　至          2021年3月15日）
     該当事項はありません。
    （その他の注記）

    元本の移動
                                                       （単位：円）
                            2021  年  3月15日現在
     投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2020  年  3月17日
     期首
     期首元本額                                                4,969,582,389       円
     期中追加設定元本額                                                 533,927,967      円
     期中一部解約元本額                                                1,191,533,227       円
     期末元本額                                                4,311,977,129       円
     元本の内訳※
     ＨＳＢＣ　ロシア　オープン                                                4,311,977,129       円
    （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託の元本額
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    　(1)株式
                                                評価額
       通  貨
                     銘　柄              株式数                        備考
                                           単価         金額
                                40/79




                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     米ドル       LUKOIL    PJSC
                                     60,110       86.860       5,221,154.60
            NOVATEK    PJSC-SPONS      GDR  REG  S
                                     12,470       209.400        2,611,218.00
            PJSC   GAZPROM(ADR)
                                    802,398        6.378       5,117,694.44
            ROSNEFT    OIL  COMPANY    PJSC-GDR
                                    331,555        7.762       2,573,529.91
            TATNEFT    PAO-SPONSORED       ADR
                                     23,809       51.150       1,217,830.35
            NLMK   PJSC-GDR     REG  S
                                     82,539       29.420       2,428,297.38
            PJSC   MMC  NORILSK    NICKEL-ADR
                                     80,327       32.170       2,584,119.59
            SEVERSTAL     PAO  (GDR)
                                    133,662        19.200       2,566,310.40
            OZON   HOLDINGS     PLC  - ADR
                                     6,880       56.410        388,100.80
            X 5 RETAIL    GROUP   NV-REGS    GDR
                                     52,576       33.700       1,771,811.20
            TCS  GROUP   HOLDING    -REG   S
                                     64,800       59.000       3,823,200.00
            LSR  GROUP   PJSC-GDR     REGS
                                    724,285        2.280       1,651,369.80
            MAIL.RU    GROUP-GDR     REGS
                                     47,652       24.750       1,179,387.00
            YANDEX    NV-A
                                     36,816       67.800       2,496,124.80
            MOBILE    TELESYSTEMS      PJSC   ADR
                                     29,708        8.730        259,350.84
                                   2,489,587                35,889,499.11
                米ドル    小計
                                                  (3,914,108,772)
     英ポンド       POLYMETAL     INTERNATIONAL       PLC
                                     39,892       14.935        595,787.02
                                     39,892                595,787.02
               英ポンド     小計
                                                    (90,523,879)
     ルーブル       GAZPROM    NEFT   PJSC
                                    111,700       381.500       42,613,550.00
            SURGUTNEFTEGAS        PJSC(PFD)
                                    959,700        40.450       38,819,865.00
            TATNEFT    PJSC
                                    160,686       624.000       100,268,064.00
            ALROSA    PJSC
                                   1,197,420        106.320       127,309,694.40
            MAGNITOGORSK       IRON   & STEEL   WO
                                   1,562,650         56.090       87,649,038.50
            PHOSAGRO     PJSC
                                     35,105      3,923.000        137,716,915.00
            POLYUS    PJSC
                                     10,106     14,020.000        141,686,120.00
            OZON   HOLDINGS     PLC  - ADR
                                     8,247     4,066.000        33,532,302.00
            MAGNIT    PJSC
                                     13,935      5,135.500        71,563,192.50
            SBERBANK     OF  RUSSIA    PJSC
                                   1,068,790        285.700       305,353,303.00
            MOSCOW    EXCHANGE     MICEX-RTS     PJ
                                    222,790       167.080       37,223,753.20
                                   5,351,129              1,123,735,797.60
               ルーブル     小計
                                                  (1,663,128,980)
                                   7,880,608                5,667,761,631
                 合　計
                                                  (5,667,761,631)
    ( 注1)通貨種類毎の小計欄の(             )内は、邦貨換算額（単位:円）です。
    ( 注2)合計金額欄の(         )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書です。
    　(2)株式以外の有価証券

       該当事項はありません。
    外貨建有価証券の内訳

                                       組入株式            合計金額に
           通貨               銘柄数
                                       時価比率            対する比率
     米ドル                  株式          15 銘柄         100.0%               69.1%
     英ポンド                  株式           1 銘柄         100.0%                1.6%
     ルーブル                  株式          11 銘柄         100.0%               29.3%
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
                                41/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
                                42/79




















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表

     【ＨＳＢＣ      ロシア    オープン】
     （１）【中間貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第14期計算期間末             第15期中間計算期間末
                                 2021年3月15日現在              2021年9月15日現在
      資産の部
       流動資産
                                     5,782,792,527              5,664,922,700
         親投資信託受益証券
                                       45,837,060              29,340,553
         未収入金
                                     5,828,629,587              5,694,263,253
         流動資産合計
                                     5,828,629,587              5,694,263,253
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       45,837,060              29,340,553
         未払解約金
                                        2,762,165              3,082,058
         未払受託者報酬
                                       51,100,058              57,018,171
         未払委託者報酬
                                         553,234             1,400,876
         その他未払費用
                                      100,252,517               90,841,658
         流動負債合計
                                      100,252,517               90,841,658
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     5,834,246,807              4,914,878,078
         元本
         剰余金
                                     △ 105,869,737              688,543,517
          中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                     1,760,189,682              1,432,701,062
          （分配準備積立金）
                                     5,728,377,070              5,603,421,595
         元本等合計
                                     5,728,377,070              5,603,421,595
       純資産合計
                                     5,828,629,587              5,694,263,253
      負債純資産合計
                                43/79










                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【中間損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第14期中間計算期間              第15期中間計算期間
                                 自　2020年3月17日              自　2021年3月16日
                                 至　2020年9月16日              至　2021年9月15日
      営業収益
                                     1,101,793,884               896,210,111
       有価証券売買等損益
                                     1,101,793,884               896,210,111
       営業収益合計
      営業費用
                                        2,637,234              3,082,058
       受託者報酬
                                       48,788,792              57,018,171
       委託者報酬
                                        1,103,969              1,400,876
       その他費用
                                       52,529,995              61,501,105
       営業費用合計
                                     1,049,263,889               834,709,006
      営業利益又は営業損失（△）
                                     1,049,263,889               834,709,006
      経常利益又は経常損失（△）
                                     1,049,263,889               834,709,006
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                       75,468,381              66,929,692
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                    △ 2,597,338,279              △ 105,869,737
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      240,979,153               26,633,940
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      240,979,153               19,502,064
       少額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                           －           7,131,876
       少額
                                      185,009,939                   －
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                           －              －
       加額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      185,009,939                   －
       加額
                                           －              －
      分配金
                                    △ 1,567,573,557               688,543,517
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                44/79









                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【中間注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     有価証券の評価基準及び評価方法                 親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                     時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                     す。
    （中間貸借対照表に関する注記）

               第14期計算期間末                           第15期中間計算期間末
              2021年3月15日現在                            2021年9月15日現在
     １.   受益権の総数                         １.   受益権の総数
                         5,834,246,807       口                     4,914,878,078       口
     ２.   投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第1項第10                         ２.   1 単位当たりの純資産の額
       号に規定する額                             1 口当たり純資産額                   1.1401   円
        元本の欠損                 105,869,737      円     (10,000    口当たり純資産額)               (11,401    円)
     ３.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                   0.9819   円
        (10,000    口当たり純資産額)                (9,819   円)
    （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

              第14期中間計算期間                            第15期中間計算期間
              自　2020年3月17日                            自　2021年3月16日
              至　2020年9月16日                            至　2021年9月15日
     信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託する                            信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託する
     ために要する費用                            ために要する費用
                          10,788,707     円                       12,608,362     円
    （金融商品に関する注記）

    金融商品の時価等に関する事項
                    期別        第14期計算期間末                  第15期中間計算期間末
     項目
                            2021年3月15日現在                   2021年9月15日現在
     中間貸借対照表計上額、時価及びその                   金融商品は時価または時価の近似値と                   同左
     差額                  考えられる帳簿価額で計上しているた
                       め、貸借対照表計上額と時価との間に重
                       要な差額はありません。
     時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左
                       「（重要な会計方針に係る事項に関す
                       る注記）」に記載しております。
                       金銭債権及び金銭債務                   同左
                       貸借対照表に計上している金銭債権及
                       び金銭債務は、短期間で決済されるた
                       め、帳簿価額は時価と近似していること
                       から、当該帳簿価額を時価としておりま
                       す。
    （有価証券に関する注記）

       該当事項はありません。
    （デリバティブ取引に関する注記）

     第14期計算期間末(2021年3月15日現在)
       該当事項はありません。
     第15期中間計算期間末(2021年9月15日現在)

       該当事項はありません。
                                45/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ( その他の注記)
     元本の移動
                                                       （単位：円）
               第14期計算期間末                           第15期中間計算期間末
              2021年3月15日現在                            2021年9月15日現在
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                    6,555,793,139       円 期首元本額                    5,834,246,807       円
     期中追加設定元本額                     714,549,573      円 期中追加設定元本額                     184,882,268      円
     期中一部解約元本額                    1,436,095,905       円 期中一部解約元本額                    1,104,250,997       円
    （参考）

     当ファンドは、「ＨＳＢＣ              ロシア    マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資
    産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    　なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
    「ＨＳＢＣ      ロシア    マザーファンド」         の状況

     以下に記載した情報は監査の対象外です。
    貸借対照表

                                                       （単位：円）

                                             2021  年  9月15日現在
     資産の部
      流動資産
        預金                                                98,946,005
        コール・ローン                                                31,589,794
        株式                                              5,530,291,160
        派生商品評価勘定                                                 204,150
        未収入金                                                28,191,366
                                                        4,891,132
        未収配当金
        流動資産合計                                              5,694,113,607
      資産合計                                                5,694,113,607
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                                                   9,460
        未払解約金                                                29,340,553
                                                            69
        未払利息
        流動負債合計                                                29,350,082
      負債合計                                                 29,350,082
     純資産の部
      元本等
        元本                                              3,601,349,460
        剰余金
                                                      2,063,414,065
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                              5,664,763,525
      純資産合計                                                5,664,763,525
     負債純資産合計                                                 5,694,113,607
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                46/79




                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １．有価証券の評価基準及び評価方法                    株式
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                         外国金融商品市場（以下「海外取引所」という）に上場されている株式
                         原則として海外取引所における開示対象ファンドの中間計算期間末日に知り
                         うる直近の日の最終相場で評価しております。
                         開示対象ファンドの中間計算期間末日に当該取引所の最終相場がない場合に
                         は、当該取引所における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日
                         の最終相場によることが適当でないと委託会社が判断した場合には、委託会社
                         は忠実義務に基づき合理的事由をもって認める評価額又は受託者と協議のうえ
                         両者が合理的事由をもって認める評価額により評価しております。
     ２．デリバティブ等の評価基準及び評価方                    外国為替予約取引
       法                  個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                         は、開示対象ファンドの中間計算期間末日において、わが国における対顧客先
                         物相場の仲値を適用して計算しております。ただし、為替予約のうち対顧客先
                         物相場が発表されていない通貨については、対顧客相場の仲値によって計算し
                         ております。
     ３．その他財務諸表作成のための基礎とな                    外貨建取引等の処理基準
       る事項                  「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及
                         び第61条に基づいて処理しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                            2021  年  9月15日現在
     １.   受益権の総数
                                                     3,601,349,460       口
     ２.   1 単位当たりの純資産の額
        1 口当たり純資産額                                                1.5730   円
        (10,000    口当たり純資産額)                                            (15,730    円)
    （金融商品に関する注記）

    金融商品の時価等に関する事項
                     期別
                                     2021  年  9月15日現在
     項目
     貸借対照表計上額、時価及びその差額                   金融商品は時価または時価の近似値と考えられる帳簿価額で計上しているため、
                       貸借対照表計上額と時価との間に重要な差額はありません。
     時価の算定方法                  株式
                       「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載しております。
                       派生商品評価勘定
                       デリバティブ取引については、「(デリバティブ取引に関する注記)」に記載して
                       おります。
                       金銭債権及び金銭債務
                       貸借対照表に計上している金銭債権及び金銭債務は、短期間で決済されるため、
                       帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
    （有価証券に関する注記）

       該当事項はありません。
    （デリバティブ取引に関する注記）

    （通貨関連）
    （2021年     9月15日現在）
                                                       （単位：円）
       区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外の       為替予約取引
       取引
             売建             76,948,500              －      76,753,810           194,690
              米ドル            76,948,500              －      76,753,810           194,690
                                47/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            合計              76,948,500              －      76,753,810           194,690
    時価の算定方法
     為替予約取引
       (1)  本書における開示対象ファンドの中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨につい
        ては以下のように評価しております。
        ①同期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表さ
         れている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②同期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によってお
         ります。
         ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つ
          の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い日に発
          表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
       (2)  同期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については同期間末日の対顧客相場の仲値で
        評価しております。
    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
     ( その他の注記)

     元本の移動
                                                       （単位：円）
                            2021  年  9月15日現在
     投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2021  年  3月16日
     期首
     期首元本額                                                4,311,977,129       円
     期中追加設定元本額                                                 134,655,080      円
     期中一部解約元本額                                                 845,282,749      円
     期末元本額                                                3,601,349,460       円
     元本の内訳※
     ＨＳＢＣ　ロシア　オープン                                                3,601,349,460       円
    （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託の元本額
                                48/79










                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
    【純資産額計算書】
    ＨＳＢＣ     ロシア    オープン
                                                    2021  年9月30日現在
     Ⅰ　資産総額                                              5,710,011,490       円　
     Ⅱ　負債総額                                               24,677,034     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              5,685,334,456       円　
     Ⅳ　発行済口数                                              4,876,134,434       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                 1.1660   円　
     　　（1万口当たり純資産額）                                                （11,660    円）
    （参考）ＨＳＢＣ          ロシア    マザーファンド

    純資産額計算書
                                                    2021  年9月30日現在
     Ⅰ　資産総額                                              5,710,091,732       円　
     Ⅱ　負債総額                                               19,573,013     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              5,690,518,719       円　
     Ⅳ　発行済口数                                              3,534,214,366       口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                 1.6101   円　
     　　（1万口当たり純資産額）                                                （16,101    円）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    （１）名義書換
      該当事項はありません。
      委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合また
      は当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継するものが存在しない場合等その他やむ
      を得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
    （２）受益者に対する特典
      該当事項はありません。
    （３）受益権の譲渡
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
       されている振替口座簿に             かかる   振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡に                                   かかる   譲渡人の保有する受益権の口数の減
       少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
       ます。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設
       した他の振替機関等          （ 当該他の振替機関等の上位機関を含みます                      。） に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替
       先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
      ③前記①に規定する振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
       いる振替口座簿に         かかる   振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委
       託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設
       けることができます。
    （４）受益権の譲渡の対抗要件
      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することがで
      きません。
    （５）受益権の再分割
      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割で
      きます。
    （６）償還金
      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                             （ 償還日以前において一
      部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払
      前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として購入申込者とします                                                     。） に支
      払います。
    （７）質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
                                49/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金申込の
      受付、換金代金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
      がって取り扱われます。
                                50/79




















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
    （１）資本金の額（本書提出日現在）
          資本金　　　             495百万円
          発行可能株式総数　　　　24,000株
          発行済株式総数　　　　　              2,100株
         直近5ヶ年における資本金の額の増減
          該当事項はありません。
    （２）委託会社の機構
      ①会社の意思決定機構
       当社業務執行の最高機関である取締役会は3名以上の取締役で構成されます。取締役の選任は株主総会におい
       て、発行済株式総数の2分の1以上にあたる株式を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもってこれを行
       い、累積投票によらないものとします。
       取締役の任期は、選任後2年内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結時までとし、
       補欠または増員のために選任された取締役の任期は、他の取締役の残存任期と同一とします。
       取締役会はその決議をもって、取締役の中から代表取締役1名以上を選任します。
      ②投資運用の意思決定機構
       経営委員会の下部委員会として、運用本部、代表取締役、業務本部、商品企画本部、コンプライアンス部、リ
       スク管理責任部署の代表者を主要メンバーとする                          「 運用委員会      」 において、各ファンドのストラテジー、パ
       フォーマンスおよびリスク、再委託ファンドにかかる左記事項等を協議します。
       運用委員会の方針に基づいて運用本部が運用の指図を行います。
       なお、運用の指図に関する権限を外部の投資顧問会社に委託すること、あるいは外部の投資顧問会社からの助
       言を受けることがあります。その場合には運用本部が委託状況をモニタリングします。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

      ① 「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うと
       ともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者（登録番号：関東財務局長（金商）第308号）として、その運用
       （投資運用業）を行っています。また、「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業、第一種金融商品取引業および第
       二種金融商品取引業を行っています。
      ②2021年9月末現在、委託会社が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
       （親投資信託は、ファンド数および純資産総額の合計から除いています。）
                基本的性格              ファンド数            純資産総額
              追加型株式投資信託                   46           941,924    百万円
              単位型株式投資信託                   5            27,302   百万円
                合　　　計                51           969,227    百万円
    ３ 【委託会社等の経理状況】

    （１）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以
        下「財務諸表等規則」という。）第2条に基づき、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府
        令」（平成19年8月6日内閣府令                第52号）により作成しております。
    （２）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
        号、以下「中間財務諸表等規則」という）第38条及び第57条の規定に基づき、中間財務諸表等規則及び「金
        融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日                            内閣府令第52号）により作成しております。
    （３）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36期事業年度（自2020年1月1日　至                                                      2020年12
        月31日）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
        また、当中間会計期間（自              2021年1月1日　至          2021年6月30日）の中間財務諸表については、ＰｗＣあらた
        有限責任監査法人により中間監査を受けております。
    （４）財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
                                51/79




                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：千円）
                                   前事業年度                当事業年度
                                 （2019年12月31日）                （2020年12月31日）
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                   ※２            1,772,474                1,724,109
        前払費用                                 4,984                4,311
        未収入金                                 26,245                21,839
        未収委託者報酬                               1,081,813                1,288,538
        未収運用受託報酬                                 66,218                68,475
        未収収益                                217,970                182,268
        未収還付法人税等                                    -             21,888
        流動資産合計
                                       3,169,707                3,311,432
      固定資産
        有形固定資産                   ※１
           建物附属設備                              1,526                1,417
           器具備品                               390                291
           有形固定資産合計
                                         1,917                1,708
        無形固定資産
           ソフトウェア                                -              3,441
           無形固定資産合計
                                            -              3,441
        投資その他の資産
           敷金                              40,152                34,632
           繰延税金資産                             167,864                154,568
           投資その他の資産合計
                                        208,016                189,201
        固定資産合計
                                        209,934                194,351
      資産合計
                                       3,379,641                3,505,783
     負債の部
      流動負債
        預り金                                  265                22
        未払金                   ※２             483,427                568,641
        未払費用                   ※２             719,256                864,792
        関係会社短期借入金                   ※２                -             10,009
        未払消費税等                                 23,902                42,671
        未払法人税等                                 24,457                   -
        賞与引当金                                299,021                207,843
        流動負債合計
                                       1,550,331                1,693,980
      負債合計
                                       1,550,331                1,693,980
     純資産の部
      株主資本
        資本金                                495,000                495,000
        利益剰余金
          利益準備金                               123,750                123,750
          その他利益剰余金
           繰越利益剰余金                            1,210,560                1,193,052
          利益剰余金合計
                                       1,334,310                1,316,802
        株主資本合計
                                       1,829,310                1,811,802
      純資産合計
                                       1,829,310                1,811,802
     負債・純資産合計
                                       3,379,641                3,505,783
                                52/79



                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益計算書】
                                                     （単位：千円）
                               前事業年度                  当事業年度
                             ( 自2019年     1月  1日          ( 自2020年     1月  1日
                             　至2019年12月31日）                  　至2020年12月31日）
     営業収益
      委託者報酬                              5,247,700                  4,866,497
      業務受託報酬                               739,811                  682,720
      運用受託報酬                                84,824                  91,125
      営業収益計
                                     6,072,335                  5,640,343
     営業費用
      支払手数料                              2,193,577                  2,021,531
      広告宣伝費                                37,475                  22,800
      調査費
        調査費                              41,526                  66,261
        委託調査費                             1,146,084                  1,102,951
        調査費計
                                     1,187,611                  1,169,213
      委託計算費
                                      126,214                  129,789
      営業雑費
        通信費                               5,931                  6,319
        印刷費                              44,628                  35,964
        協会費                              10,630                   9,716
        営業雑費計
                                      61,190                  52,000
      営業費用計
                                     3,606,069                  3,395,336
     一般管理費
      給料
        役員報酬                              116,321                  104,720
        給料・手当                              814,961                  779,197
        退職手当                              14,940                     -
        賞与引当金繰入額                              265,828                  195,231
        給料計
                                     1,212,050                  1,079,149
      交際費
                                       3,953                   639
      旅費交通費                                24,559                   6,240
      租税公課                                17,226                  16,573
      不動産賃借料                                91,952                  100,443
      固定資産減価償却費                                  318                  267
      弁護士費用等                                28,182                  22,112
      事務委託費                               920,041                  892,587
      保険料                                 4,561                  4,286
      諸経費                                74,976                  54,027
      一般管理費計
                                     2,377,823                  2,176,328
     営業利益
                                      88,442                  68,678
     営業外収益
      その他                                   4                  -
      営業外収益計
                                         4                  -
     営業外費用
      為替差損                                 2,672                    50
      雑損失                                  222                  720
      営業外費用計
                                       2,894                   770
     経常利益
                                      85,553                  67,908
     特別損失
      割増退職金                                   -               65,182
      特別損失計
                                         -               65,182
     税引前当期純利益
                                      85,553                   2,725
     法人税、住民税及び事業税
                                      73,329                   6,937
                                53/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     法人税等調整額                                △20,998                   13,295
     当期純利益又は当期純損失（△）
                                      33,221                 △17,507
    （３）【株主資本等変動計算書】

    前事業年度　（自2019年1月1日                至2019年12月31日）
                                                      （単位：千円）
                                 株主資本
                               利益剰余金
                                               株主資本       純資産合計
                               その他利益
                                                合　計
                                剰余金
                  資本金
                                       利益剰余金
                        利益準備金
                                         合計
                                繰越利益
                                剰余金
     当期首残高              495,000        123,750       1,177,338        1,301,088       1,796,088        1,796,088
     当期変動額
     　剰余金の配当                 -        -        -        -       -        -
     　当期純利益                 -        -     33,221        33,221       33,221        33,221
     当期変動額合計                 -        -     33,221        33,221       33,221        33,221
     当期末残高              495,000        123,750       1,210,560        1,334,310       1,829,310        1,829,310
    当事業年度　（自2020年1月1日                至2020年12月31日）

                                                     ( 単位：千円）
                                 株主資本
                               利益剰余金
                                               株主資本       純資産合計
                               その他利益
                                                合　計
                                剰余金
                  資本金
                                       利益剰余金
                        利益準備金
                                         合計
                                繰越利益
                                剰余金
     当期首残高              495,000        123,750       1,210,560        1,334,310       1,829,310        1,829,310
     当期変動額
     　剰余金の配当                 -        -        -        -       -        -
     　当期純損失（△）                 -        -    △17,507        △17,507       △17,507        △17,507
     当期変動額合計                 -        -    △17,507        △17,507       △17,507        △17,507
     当期末残高              495,000        123,750       1,193,052        1,316,802       1,811,802        1,811,802
    重要な会計方針

    1 固定資産の減価償却の方法
    (1)  有形固定資産（リース資産除く）
    　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
    　　　建物附属設備　　　５～１５年
    　　　器具備品　　　　　３～５年
    (2)  無形固定資産（リース資産除く）
    　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
    　　　ソフトウェア　　　５年
    　　　商標権　　　　　　１０年
    2 引当金の計上基準

     賞与引当金
    　役員及び従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
    3 外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

    　外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
                                54/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    4 その他財務諸表作成のための重要な事項

    (1)  消費税等の会計処理
    　消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
    未適用の会計基準等

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                            2018年3月30日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                      2018年3月30日）
    (1 ）概要

       収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
       ステップ１：顧客との契約を識別する。
       ステップ２：契約における履行義務を識別する。
       ステップ３：取引価格を算定する。
       ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
       ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
    (2 ）適用予定日

       2022  年1月1日より適用予定であります。
    (3 ）当該会計基準等の適用による影響

       当該会計基準等の適用による影響は、今後評価を行います。
    「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号                                               2020年3月31日）

    (1 ）概要

       関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に、採用した会計処理の原則及び手続きの概要を示すことを目
    的としています。
    (2 ）適用予定日

       2021  年12月期の期末より適用予定であります。
    「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号                                   2020年3月31日）

    (1 ）概要

       当年度の財務諸表に計上した金額が会計上の見積りによるもののうち、翌年度の財務諸表に重要な影響を及ぼ
    すリスクがある項目における会計上の見積りの内容について、財務諸表利用者の理解に資する情報を開示すること
    を目的としています。
    (2 ）適用予定日

       2021  年12月期の期末より適用予定であります。
    注記事項

    （貸借対照表関係）
      ※１   有形固定資産の減価償却累計額は次の通りです。
                              前事業年度                   当事業年度
                            （2019年12月31日）                   （2020年12月31日）
       建物附属設備                           38,879     千円             38,989      千円
       器具備品                           11,494     千円             10,725      千円
      ※２   関係会社に対する債権及び債務

      　各科目に含まれているものは、次の通りです。
                              前事業年度                   当事業年度
                            （2019年12月31日）                   （2020年12月31日）
       預金                         1,753,195       千円           1,652,148        千円
       未払金                             203    千円               153    千円
                                55/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       未払費用                           116,018      千円            105,643       千円
       関係会社短期借入金                              -               10,009      千円
    （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度（自         2019年1月1日　至          2019年12月31日）
    　１．発行済株式に関する事項
        株式の種類           当事業年度期首              増加          減少         当事業年度末
     普通株式（株）                     2,100            －         －           2,100

     当事業年度（自         2020年1月1日　至          2020年12月31日）

    　１．発行済株式に関する事項
        株式の種類           当事業年度期首              増加          減少         当事業年度末
     普通株式（株）                     2,100            －         －           2,100

     ２．自己株式に関する事項

         両事業年度とも該当事項はありません。
     ３．新株予約権等に関する事項

         両事業年度とも該当事項はありません。
     ４．配当に関する事項

         両事業年度とも該当事項はありません。
    （リース取引関係）

         両事業年度とも該当事項はありません。
    （金融商品関係）

    　１.　金融商品の状況に関する事項
     （１）金融商品に関する取組方針
         両事業年度とも、当社は、内部管理規程に基づき、資産の安全性及びカウンターパーティー・リスクを
         重視した運用を自己資金運用の基本方針としております。
     （２）金融商品の内容及びそのリスク
         両事業年度とも、営業債権のうち、自社が設定している投資信託から受領する未収委託者報酬は、信託
         銀行により分別管理されているため、一般債権とは異なり、信用リスクは限定的と判断しております。
         未収運用受託報酬は、運用受託先ごとに期日管理及び残高管理をしており、回収期日はすべて債権発生
         後１年以内となっております。海外のグループ会社に対する未収収益は、関係会社ごとに期日管理及び
         残高管理をしております。また、営業債務である未払金、未払費用は、債務発生後１年以内の支払期日
         となっております。関係会社短期借入金は、直接親会社からの当座借越であり、すべて短期間で決済さ
         れます。
     （３）金融商品に係るリスク管理体制
         ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
          両事業年度とも、営業債権である海外のグループ会社に対する未収収益は、担当部署が関係会社ごと
          に決済期日及び残高を定期的に管理し、回収懸念の早期把握を図っております。
         ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
          両事業年度とも、外貨建ての債権債務に関する為替の変動リスクに関しては、個別の案件ごとに毎月残
          高管理を行い、原則翌月中に決算が行われることにより、リスクは限定的であると判断しております。
          また、金利変動によるリスクは、関係会社からの借入金はあるものの、すべて短期間で決済されること
          から僅少であると判断しております。
     ２.　金融商品の時価等に関する事項

         貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。
         前事業年度（2019年12月31日）                                         （単位：千円）
                               貸借対照表
                                            時価          差額
                                計上額
                                56/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           （１）預金                       1,772,474          1,772,474             －

           （２）未収委託者報酬                       1,081,813          1,081,813             －
           （３）未収運用受託報酬                         66,218          66,218           －
           （４）未収収益                        217,970          217,970            －
           （５）未収入金                         26,245          26,245           －
                 資産計                 3,164,722          3,164,722             －
           （１）未払金                        483,427          483,427            －

           （２）未払費用                        719,256          719,256            －
                 負債計                 1,202,684          1,202,684             －
          当事業年度（2020年12月31日）                                         （単位：千円）

                               貸借対照表
                                            時価          差額
                                計上額
           （１）預金                       1,724,109          1,724,109             －

           （２）未収委託者報酬                       1,288,538          1,288,538             －
           （３）未収運用受託報酬                         68,475          68,475           －
           （４）未収収益                        182,268          182,268            －
           （５）未収入金                         21,839          21,839           －
                 資産計                3,285,232          3,285,232             －
           （１）未払金                        568,641          568,641            －

           （２）未払費用                        864,792          864,792            －
           （３）関係会社短期借入金                         10,009          10,009           －
                 負債計                1,443,443          1,443,443             －
         　注)金融商品の時価の算定方法に関する事項
    　　　　　　資産項目　（１）預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収運用受託報酬、（４）未収収益
                 （５）未収入金
           　　　両事業年度とも、これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似しているこ
               とから、当該帳簿価額によっております。
           負債項目　（１）未払金、（２）未払費用、（３）関係会社短期借入金
           　　　両事業年度とも、これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似しているこ
               とから、当該帳簿価額によっております。
         金銭債権の決算日後の償却予定額

          　前事業年度（2019年12月31日）                                （単位：千円）
                                １年以内           １年超
            現金及び預金                      1,772,474              －

            未収委託者報酬                      1,081,813              －
            未収運用受託報酬                        66,218            －
            未収収益                       217,970             －
            未収入金                        26,245            －
                  合計                3,164,722              －
          　当事業年度（2020年12月31日）                                （単位：千円）

                                １年以内           １年超
                                57/79



                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            現金及び預金                      1,724,109              －

            未収委託者報酬                      1,288,538              －
            未収運用受託報酬                        68,475            －
            未収収益                       182,268             －
            未収入金                        21,839            －
                  合計                3,285,232              －
    （有価証券関係）

    　両事業年度とも、該当事項はありません。
    （デリバティブ取引関係）

    　両事業年度とも、該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    　両事業年度とも、該当事項はありません。
    （ストック・オプション等関係）

    　両事業年度とも、該当事項はありません。
    （持分法損益等）

     両事業年度とも、該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

     両事業年度とも、重要性がないため、記載を省略しております。
    （セグメント情報等）

      １.セグメント情報
        両事業年度とも、当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２.  関連情報

     （１）サービスごとの情報
      　前事業年度（自          2019年1月1日　至          2019年12月31日）
                                                （単位：千円）
                      委託者報酬         業務受託報酬         運用受託報酬           合計
        外部顧客への売上高                5,247,700          739,811          84,824       6,072,335
      　当事業年度（自          2020年1月1日　至          2020年12月31日）

                                                （単位：千円）
                      委託者報酬         業務受託報酬         運用受託報酬           合計
        外部顧客への売上高                4,866,497          682,720          91,125       5,640,343
     （２）地域ごとの情報

        ①営業収益
      　　前事業年度（自           2019年1月1日　至          2019年12月31日）
                                            （単位：千円）
             日本                その他               合計
                 5,332,524                 739,811            6,072,335
      　　当事業年度（自           2020年1月1日　至          2020年12月31日）

                                            （単位：千円）
             日本                その他               合計
                 4,957,622                 682,720            5,640,343
         ②有形固定資産

                                58/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        両事業年度とも、本邦の所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の全ての金額です
        ので地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
     （３）主要な顧客ごとの情報

        両事業年度とも、対象となる外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手
        先がいないため、記載はありません。
        なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務により開示できない営業収益については、
        判定対象から除いております。
     ３.　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

    　　　両事業年度とも、該当事項はありません。
     ４.　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

    　　　両事業年度とも、該当事項はありません。
     ５.　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

    　　　両事業年度とも、該当事項はありません。
    （税効果会計関係）

    １．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                前事業年度                 当事業年度
                              （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     繰延税金資産
     減価償却の償却超過額                             26,934     千円            36,372     千円
     未払費用否認                             46,388     千円            54,155     千円
     賞与引当金否認                             91,560     千円            63,642     千円
     未払事業税等                              2,980    千円              400   千円
     繰延税金資産の合計
                                 167,864     千円           154,568      千円
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と

    なった主要な項目別の内訳
                                前事業年度                 当事業年度
                              （2019年12月31日）                 （2020年12月31日）
     法定実効税率
                                   30.6    %            30.6     %
     （調整）
     住民税均等割                               1.1    %            34.9     %
     役員賞与等永久に損金に算入されない項目                              29.5    %            676.9     %
     事業税段階税率端数調整                              △0.0     %            △0.0     %
     税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                   61.2    %            742.4     %
    （関連当事者との取引）

    １　関連当事者との取引
    （ア）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等

    　前事業年度       （ 自　2019年1月       1 日　至　2019年        12 月 31 日 ）
                        事業の内    議決権行使
                  資本金又は                関連当事者             取引金額          期末残高
     種類   会社等の名称      所在地         容又は職    等の被所有             取引の内容           科目
                  出資金                との関係             （千円）          （千円）
                        業    者割合
         The
                                        *1 資金の預入
                                                ※    預　金      1,753,195
         Hongkong　and
                  116,102百万
                                 資金の預金・
         Shanghai
                    香港ドル
     親会社          香港         銀行業    直接100％     事務委託・
                   7,198百万
         Banking
                                 役員の兼任
                     米ドル
         Corporation,
                                        *3 事務委託等
                                               738,618    未払費用      116,018
         Limited　*4
    　当事業年度       （ 自　2020年1月       1 日　至　2020年12月          31 日 ）

                                59/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        事業の    議決権行使
                  資本金又は                関連当事者             取引金額          期末残高
     種類   会社等の名称      所在地         内容又    等の被所有             取引の内容           科目
                  出資金                との関係             （千円）          （千円）
                        は職業    者割合
         The
                                        *1 資金の預入
                                                ※    預　金      1,652,148
         Hongkong　and
                  116,102百万               資金の預金・
         Shanghai
                    香港ドル              資金の調達・                 関係会社短
                                        *2 資金の借入
     親会社          香港         銀行業    直接100％                   10,009          10,009
                   7,198百万              事務委託・                  期借入金
         Banking
                     米ドル             役員の兼任
         Corporation
                                        *3 事務委託等
                                               697,585    未払費用      105,643
         Limited　*4
    上記金額のうち、人件費など一部の取引金額には消費税が含まれておりませんが、その他の取引金額及び期末残高
    には消費税が含まれております。
    ※  日常業務に関わる資金の出入りであるため、取引金額の記載を行っておりません。
    取引条件及び取引条件の決定方針

    *1  全額当座預金であり、無利息となっております。
    *2  短期借入金はすべて当座借越となっております。
    *3  当該会社とのコスト・アロケーション・ポリシーに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算された
      金額を支払っております。
    *4  当該会社との取引は、The              Hongkong     and  Shanghai     Banking     Corporation       Limitedの東京支店に対するもので
      す。
    （イ）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

     前事業年度      （ 自　2019年1月       1 日　至　2019年12月          31 日 ）
                         事業の    議決権行使
                    資本金又               関連当事者               取引金額         期末残高
      種類    会社等の名称       所在地         内容又    等の被所有              取引の内容            科目
                    は出資金               との関係               （千円）         （千円）
                         は職業    者割合
         HSBC  Global
     同一の
         Asset
     親会社          英国     166,275千     投資
                                          *2  事務委託
                              なし    事務委託等                113,838    未払費用     88,641
     を持つ          ロンドン      ポンド    運用業
         Management
     会社
         Limited
                                         *4 業務受託報酬
                                                  176,187    未収収益     88,348
         HSBC  Global
     同一の                             事務委託・
         Asset
     親会社          香港     240,000千     投資         投資運用契約・
                                         *1 支払投資
         Management                     なし
                                                  461,446
     を持つ               香港ドル     運用業         業務委託契約・
                                           運用報酬
         (Hong   Kong)
                                                      未払費用     251,360
     会社                             役員の兼任
         Limited
                                         *2 事務委託
                                                   60,369
         HSBC  Global
     同一の
         Asset
     親会社          フランス     8,050千    投資
                                         *4 業務受託報酬
                              なし    業務委託契約                401,481    未収収益     106,738
     を持つ          パリ      ユーロ    運用業
         Management
     会社
         (FRANCE)
         HSBC  Global
     同一の
          Asset                                *1 支払投資
     親会社          英国     178,103千     投資
                              なし    投資運用契約                543,998    未払費用     188,305
     を持つ    Management       ロンドン      ポンド    運用業                 運用報酬
     会社
         (UK)  Ltd
         HSBC
     同一の
         Services
     親会社                    サービ                人件費・事務所賃
                バハマ     5千米ドル          なし    事務委託等               1,136,115     未払費用     12,992
         Japan
     を持つ                    ス業                借料等
         Limited
     会社
         *3
         HSBC  Global
     同一の
                米国
         Asset                                *1 支払投資
     親会社                 1,002   投資
                ニュー               なし    投資運用契約                64,555   未払費用     11,077
     を持つ    Management            米ドル    運用業                 運用報酬
                ヨーク
     会社
         (USA)   Inc.
         HSBC  Global
                                         *4 業務受託報酬
                                                   30,431
     同一の
         Asset
                ドイツ
     親会社                2,600  千  投資         投資運用契約・
                デュッセ               なし
         Management
     を持つ                ユーロ    運用業         業務委託契約
                                         *1 支払投資
                ルドルフ
         (Deutschland)
                                                   18,120
     会社
                                           運用報酬
         GmbH
     当事業年度      （ 自　2020年      1 月 1 日　至　2020年        12 月 31 日 ）

                         事業の    議決権行使
                    資本金又               関連当事者               取引金額         期末残高
      種類    会社等の名称       所在地         内容又    等の被所有              取引の内容             科目
                    は出資金               との関係               （千円）         （千円）
                         は職業    者割合
         HSBC  Global
     同一の
         Asset
     親会社          英国     166,275千     投資
                                          *2  事務委託
                              なし     事務委託等                134,444    未払費用    125,139
     を持つ          ロンドン      ポンド    運用業
         Management
     会社
         Limited
                                60/79



                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                         *4 業務受託報酬
                                                   152,791    未収収益     69,023
         HSBC  Global
     同一の                             事務委託・
         Asset
     親会社          香港     240,000千     投資         投資運用契約・
                                         *1 支払投資
         Management                     なし
                                                   432,421
     を持つ               香港ドル     運用業         業務委託契約・
                                           運用報酬
                                                       未払費用    228,235
         (Hong   Kong)
     会社                             役員の兼任
         Limited
                                         *2 事務委託
                                                   43,982
         HSBC  Global
     同一の
         Asset
     親会社          フランス     8,050千    投資
                                         *4 業務受託報酬
                              なし    業務委託契約                377,665    未収収益     90,749
     を持つ          パリ      ユーロ    運用業
         Management
     会社
         (FRANCE)
         HSBC  Global
     同一の
          Asset                                *1 支払投資
     親会社          英国     178,103千     投資
                              なし    投資運用契約                474,394    未払費用    226,554
     を持つ    Management       ロンドン      ポンド    運用業                 運用報酬
     会社
         (UK)  Ltd
         HSBC
     同一の
         Services
     親会社                    サービ                人件費・事務所賃
                バハマ     5千米ドル          なし    事務委託等               1,302,109     未払費用     18,927
         Japan
     を持つ                    ス業                借料等
         Limited
     会社
         *3
         HSBC  Global
     同一の
                米国
         Asset                                *1 支払投資
     親会社                 1,002   投資
                ニュー               なし    投資運用契約                133,460    未払費用     98,611
     を持つ    Management            米ドル    運用業                 運用報酬
                ヨーク
     会社
         (USA)   Inc.
     同一の               796,969千
                                         *1 支払投資
         HSBC  Bank
     親会社          英国      ポンド    持株会
                              なし    投資運用契約                 28,275
     を持つ          ロンドン      350千   社                 運用報酬
         plc
     会社                米ドル
         HSBC  Global
                                         *4 業務受託報酬
                                                   30,689
     同一の
         Asset
                ドイツ
     親会社                2,600  千  投資         投資運用契約・
                デュッセ               なし
         Management
                                         *1 支払投資
     を持つ                ユーロ    運用業         業務委託契約
                                                   18,739
                ルドルフ
         (Deutschland)
                                           運用報酬
     会社
         GmbH
    上記金額のうち、一部の取引金額及び期末残高には消費税が含まれております。
    取引条件及び取引条件の決定方針
    *1  当該会社との投資運用契約に基づき、予め定められた料率で計算された金額を支払っております。
    *2  当該会社とのパフォーマンス・レベル・アグリーメントに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算
      された金額を支払っております。
    *3  当該会社との取引は、HSBC              Services     Japan   Limitedの東京支店に対するものです。
    *4  当該会社とのパフォーマンス・レベル・アグリーメントに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算
      された金額を受け取っております。
    ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

    （１）親会社情報
        The  Hongkong     and  Shanghai     Banking     Corporation,       Limited    （非上場）
    （1株当たり情報）

                                  前事業年度                当事業年度
                               （自2019年      1月  1日        （自2020年      1月  1日
                               　至2019年12月31日）                　至2020年12月31日）
     1 株当たり純資産額                                871,100.23      円          862,763.26      円
     1 株当たり当期純利益又は当期純損失（△）                                 15,819.92     円          △8,336.97円
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
     （注）1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下の通りです。

                                  前事業年度                当事業年度
                               （自2019年      1月  1日        （自2020年      1月  1日
                               　至2019年12月31日）                　至2020年12月31日）
     当期純利益又は当期純損失（△）（千円）                                    33,221               △17,507
     普通株主に帰属しない金額（千円）                                      －                －
     普通株式に係る当期純利益又は当期純損失
                                         33,221               △17,507
     （△）（千円）
     普通株式の期中平均株式数（株）                                     2,100                2,100
                                61/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （重要な後発事象）
        該当事項はありません。
                                62/79




















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表
     (1)  中間貸借対照表                                              （単位：千円）
                                              当中間会計期間末
                                             （2021年     6月30日）
        資産の部
           流動資産
             預金                                        2,287,603
             前払費用                                          4,324
             未収入金                                          24,826
             未収委託者報酬                                        1,295,640
             未収運用受託報酬                                          24,779
             未収収益                                         121,808
             流動資産合計
                                                     3,758,983
           固定資産
             有形固定資産                             *1
               建物  附 属設備                                     1,362
               器具備品                                         241
               有形固定資産合計
                                                        1,603
             無形固定資産
                                          *2
               ソフトウェア                                        3,091
               無形固定資産合計
                                                        3,091
             投資その他の資産
               敷金                                        34,632
               繰延税金資産                                       134,026
               投資その他の資産合計
                                                       168,659
             固定資産合計
                                                       173,354
           資産合計
                                                     3,932,337
        負債の部
           流動負債
             預り金                                            374
             未払金                                         563,678
             未払費用                                        1,166,928
             関係会社短期借入金                             *3             13,324
             未払消費税等                                          68,878
             未払法人税等                                          48,844
             賞与引当金                                         151,154
             流動負債合計
                                                     2,013,184
           負債合計
                                                     2,013,184
        純資産の部
           株主資本
             資本金                                         495,000
             利益剰余金
               利益準備金                                       123,750
               その他利益剰余金
                  繰越利益剰余金                                    1,300,403
               利益剰余金合計
                                                     1,424,153
             株主資本合計
                                                     1,919,153
           純資産合計
                                                     1,919,153
        負債・純資産合計
                                                     3,932,337
     (2)  中間損益計算書                                              （単位：千円）

                                             当中間会計期間
                                63/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            （自   2021年    1月  1日
                                          　　至    2021年    6月30日）
          営業収益
             委託者報酬                                    3,110,015
             業務受託報酬                                      271,710
             運用受託報酬                                      44,780
             営業収益計
                                                 3,426,507
          営業費用
             支払手数料                                    1,313,152
             広告宣伝費                                      13,501
             調査費
                調査費                                   36,028
                委託調査費                                   729,065
                調査費計
                                                  765,094
             委託計算費
                                                   78,590
             営業雑費
                通信費                                    2,653
                印刷費                                   10,716
                協会費                                    4,622
                諸会費                                      41
                営業雑費計
                                                   18,034
             営業費用計
                                                 2,188,372
          一般管理費
             給料
                役員報酬                                   38,612
                給料・手当                                   357,722
                賞与引当金繰入額                                   146,451
                給料計
                                                  542,786
             交際費
                                                     254
             旅費交通費                                        508
             租税公課                                       9,278
             不動産賃借料                                      51,546
             固定資産減価償却費                                        454
             弁護士費用等                                      14,255
             事務委託費                                      418,264
             保険料                                       2,531
             諸経費                                      27,516
             一般管理費計
                                                 1,067,397
          営業利益
                                                  170,737
          営業外収益
             雑収入                                        220
             営業外収益計
                                                     220
          営業外費用
             支払利息                                        100
             為替差損                                       2,850
             営業外費用計
                                                    2,951
          経常利益
                                                  168,006
          税引前中間純利益
                                                  168,006
          法人税、住民税及び事業税
                                                   40,113
          法人税等調整額                                         20,542
          中間純利益
                                                  107,350
                                64/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)  中間株主資本等変動計算書
     当中間会計期間（自           2021年1月1日　至          2021年6月30日）
                                                     （単位：千円）
                                 株主資本
                               利益剰余金
                                 その他
                  資本金
                               利益剰余金
                                               株主資本
                                       利益剰余金
                                                      純資産合計
                        利益準備金
                                                合　計
                                         合計
                                繰越利益
                                 剰余金
     当期首残高              495,000        123,750       1,193,052        1,316,802       1,811,802        1,811,802
     当中間期変動額
      中間純利益
                      -        -     107,350        107,350       107,350        107,350
     当中間期変動額合計                 -        -     107,350        107,350       107,350        107,350
     当中間期末残高              495,000        123,750       1,300,403        1,424,153       1,919,153        1,919,153
    重要な会計方針

    1 固定資産の減価償却の方法
    (1)  有形固定資産（リース資産除く）
      定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
    　　　建物      附 属設備　　　５～１５年
    　　　器具備品　　　　　３～５年
    (2)  無形固定資産（リース資産除く）
    　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
    　　　ソフトウェア　　　　　５年
        商標権　　　　　　１０年
    2 引当金の計上基準
     賞与引当金
    　役員及び従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担額を計上しております。
    3 外貨建ての資産及び負債の本邦通貨への換算基準
      外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
      す。
    4 その他中間財務諸表作成のための重要な事項
      消費税等の会計処理
      消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
    注記事項

    （中間貸借対照表関係）
             当中間会計期間末（2021年              6月30日現在）
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額は以下の通りです。
            建物附属設備                      39,044   千円
            器具備品                      10,775   千円
      ※２　無形固定資産の減価償却累計額は以下の通りです。
            ソフトウェア                       408  千円
      ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行の香港
        上海銀行と当座貸越契約を締結しております。
    （中間株主資本等変動計算書関係）

     当中間会計期間（自           2021年1月1日　至          2021年6月30日）
    １　発行済株式に関する事項
                  当事業年度                           当中間会計
       株式の種類                     増　加         減　少
                    期首                           期間末
      普通株式（株）             2,100          －         －         2,100
    ２　自己株式に関する事項

                                65/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　　該当事項はありません。
    ３　新株予約権等に関する事項

    　　該当事項はありません。
    ４　配当に関する事項

    　　該当事項はありません。
    （リース取引関係）

    　該当事項はありません。
    （金融商品関係）

    　金融商品の時価等に関する事項
      2021  年6月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                                                     （単位：千円）
                            中間貸借対照表計上額                時価          差額

      （１）預金                             2,287,603          2,287,603              －

      （２）未収委託者報酬                             1,295,640          1,295,640              －
      （３）未収運用受託報酬                               24,779          24,779            －
      （４）未収収益                               121,808          121,808             －
      （５）未収入金                               24,826          24,826            －
               資産計                     3,754,658          3,754,658              －
      （１）未払金                               563,678          563,678             －
      （２）未払費用                             1,166,928          1,166,928              －
      （３）関係会社短期借入金                               13,324          13,324            －
               負債計                     1,743,931          1,743,931              －
    注）金融商品の時価の算定方法に関する事項

    　　　　資産項目　          （１）  預金  、（２）   未収委託者報酬        、（３）   未収運用受託報酬         、（４）   未収収益     、（５）   未収入金
                これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
                価額によっております。
      　　　負債項目　         （１）  未払金   、（２）   未払費用     、（３）   関係会社短期借入金
                これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
                価額によっております。
    （有価証券関係）

     該当事項はありません。
    （デリバティブ取引関係）

     該当事項はありません。
    （退職給付関係）

     該当事項はありません。
    （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
    （持分法損益等）

     該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

    　重要性がないため、記載を省略しております。
    （セグメント情報等）

     当中間会計期間　（自　2021年                1月  1日　至　2021年         6月30日）
     1 ．  セグメント情報
        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
                                66/79

                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2 ．  関連情報

     （１）サービスごとの情報
         外部顧客への売上高
                                                     （単位：千円）
           委託者報酬            業務受託報酬              運用受託報酬                合計
              3,110,015               271,710              44,780             3,426,507
     （２）地域ごとの情報

        ①　営業収益
                                                     （単位：千円）
               日本                その他                   合計
                   3,154,796                  271,710                  3,426,507
        ②　有形固定資産

           本邦の所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の全ての金額ですので地域
           ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
     （３）主要な顧客ごとの情報

         対象となる      外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の                               10%  以上を占める相手先がいない
         ため、記載はありません。
         なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない営業収益につい
         ては、判定対象から除いております。
    （一株当たり情報）

                             当中間会計期間
                           （自　2021年       1月  1日
                          　　至　2021年         6月30日）
      1 株当たり純資産額                                               913,882.77      円
      1 株当たり中間純利益金額                                                51,119.51     円
    （ 注 ） 1.  潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       2.   1 株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
                                              当中間会計期間
                                            （自　2021年       1月  1日
                                           　　至　2021年         6月30日）
      中間純利益（千円）                                                 107,350
      普通株式に係る中間純利益（千円）                                                 107,350
                                                  　　-
      普通株主に帰属しない金額（千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                                                  2,100
    （重要な後発事象）

    　該当事項はありません。
                                67/79






                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は      、「 金融商品取引法        」 の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
      れています。
      ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                                    （ 投資者の
       保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして
       内閣府令で定めるものを除きます                 。）。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                     （ 投資者の保護に欠け、もしくは取引の
       公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
       ます  。）。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等                                                      （ 委託
       会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法
       人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ                                              。） または子法人等
       （ 委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有
       する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ                                           。） と有価証券の売買その
       他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産
       の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府
       令で定める行為
    ５【その他】

    （１）定款の       変更
        2021  年11月1日付けで、定款について次の変更を行いました。
        ・商号の変更（ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社（英語では、HSBC                                      Asset   Management（Japan）
         Limitedに変更））
    （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
                                68/79











                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
    （１）受託会社
      ①名称：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
      ②資本金の額：324,279百万円（2021年3月末現在）
      ③事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）に
             基づき信託業務を営んでいます。
        （参考）再信託受託会社
          名称：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
          資本金の額：10,000百万円（2021年3月末現在）
          事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                 営法）に基づき信託業務を営んでいます。
    （２）販売会社
                 名称                  資本金の額               事業の内容
       安藤証券株式会社                             2,280   百万円
       いちよし証券株式会社                             14,577   百万円
       岩井コスモ証券株式会社                             13,500   百万円
       エース証券株式会社                             8,831   百万円
       ＳＭＢＣ日興証券株式会社                             10,000   百万円
       株式会社ＳＢＩ証券                             48,323   百万円
       ａｕカブコム証券株式会社                             7,196   百万円
                                               金融商品取引法に定める第一
       岡三オンライン証券株式会社                             2,500   百万円        種金融商品取引業を営んでい
                                               ます。
       岡三にいがた証券株式会社                              852  百万円
       ＯＫＢ証券株式会社                             1,500   百万円
       香川証券株式会社                              555  百万円
       キャピタル・パートナーズ証券株式会社                             1,000   百万円
       極東証券株式会社                             5,251   百万円
       クレディ・スイス証券株式会社                             78,100   百万円
       篠山証券株式会社                              100  百万円
       静岡東海証券株式会社                              600  百万円
       静銀ティーエム証券株式会社                             3,000   百万円
       株式会社証券ジャパン                             3,000   百万円
       第四北越証券株式会社                              600  百万円
       立花証券株式会社                             6,695   百万円
       中銀証券株式会社                             2,000   百万円
       東海東京証券株式会社                             6,000   百万円
       東武証券株式会社                              420  百万円
       内藤証券株式会社                             3,002   百万円
       日産証券株式会社                             1,500   百万円
       野村證券株式会社                             10,000   百万円
       ばんせい証券株式会社                             1,558   百万円
       播陽証券株式会社                              112  百万円
       ひろぎん証券株式会社                             5,000   百万円
       フィデリティ証券株式会社                             10,857   百万円
       フィリップ証券株式会社                              950  百万円
       松井証券株式会社                             11,945   百万円
       マネックス証券株式会社                             12,200   百万円
       丸八証券株式会社                             3,751   百万円
       三津井証券株式会社                              558  百万円
       むさし証券株式会社                             5,000   百万円
       明和證券株式会社                              511  百万円
       山形證券株式会社                              100  百万円
                                69/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       山和証券株式会社                              585  百万円
       UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社                               *1
                                    5,165   百万円
       楽天証券株式会社                             7,495   百万円
       リテラ・クレア証券株式会社                             3,794   百万円
       株式会社足利銀行                            135,000    百万円
       株式会社イオン銀行                             51,250   百万円
                                               銀行法に基づき銀行業を営ん
       株式会社大垣共立銀行                             46,773   百万円
                                               でいます。
       株式会社三十三銀行                             37,461   百万円      *2
       株式会社中国銀行                             15,149   百万円
       株式会社百十四銀行                             37,322   百万円
       PayPay   銀行株式会社                          37,250   百万円
       ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキン                        1,161   億247万9,495香港ドル
                                             *3
       グ・コーポレイション・リミテッド                            71 億9,800万米ドル
                                               銀行法に基づき銀行業を営む
                                               とともに、金融機関の信託業
       三井住友信託銀行株式会社                            342,037    百万円        務の兼営等に関する法律（兼
                                               営法）に基づき信託業務を営
                                               んでいます。
                                               信用金庫法に基づき信用金庫
       京都信用金庫                             12,021   百万円      *4
                                               の事業を営んでいます。
       資本金の額は、2021年3月末現在を記載しています。
       *1  UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社の資本金の額は、2021年8月10日現在です。
       *2  株式会社三十三銀行の資本金の額は、2021年5月1日現在です。
       *3  ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドの資本金の額は、自己資本の額で
        す。なお、販売は同社の東京支店が行います。
       *4  京都信用金庫の資本金の額は、出資金の額です。
    （３）投資顧問会社
      ①名称：     ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメント                   （ＵＫ）   リミテッド
      ②資本金の額：178,103千英ポンド（2020年12月末現在）
      ③事業の内容：        ＨＳＢＣ   グループの英国籍の会社であり、内外の有価証券等にかかる投資顧問業務およびその業務
       に附帯する一切の業務を営んでいます。
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社
      当ファンドの信託財産に属する有価証券の保管・管理・計算等およびその信託事務処理の一部の委託等を行いま
      す。
    （２）販売会社
      当ファンドの募集・販売業務、収益分配金の再投資に関する事務、収益分配金、換金代金および償還金の支払い
      等に関する事務等を行います。
    （３）投資顧問会社（運用委託先）
      委託会社よりマザーファンドの運用指図に関する権限の委託を受けて、投資判断・発注を行います。
    ３【資本関係】

      委託会社と販売会社であるザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドお
      よび投資顧問会社である             ＨＳＢＣ   グローバル・アセット・マネジメント                    （ＵＫ）   リミテッドは、        ＨＳＢＣ    ホールディ
      ングス    plc（  英国  ） の実質的な子会社です。
      また、委託会社は、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドの子会社
      です。
                                70/79




                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【その他】
    （１）目論見書は、目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があり、以下のとおり称する
       ことがあります。
        「投資信託説明書（交付目論見書）」
        「投資信託説明書（請求目論見書）」
    （２）交付目論見書の表紙もしくは表紙裏に、以下の内容等を記載することがあります。
       ・当ファンドの委託会社ならびに受託会社に関する情報
       ・当ファンドの詳細情報の入手方法
       ・請求目論見書は販売会社に請求することにより販売会社から交付される旨
       ・ 商品内容について重大な変更を行う場合には、当ファンドの受益者に対して事前に変更内容に対する意向を
        確認させていただく旨
       ・投資信託の信託財産が受託会社の固有財産等との分別管理が義務付けられている旨
       ・請求目論見書に当ファンドの信託約款が記載されている旨
    （３）目論見書の表紙に、ロゴマーク、イラストを使用すること、ファンドの形態（商品分類等）、目論見書の使
       用開始日、キャッチコピー等を記載することがあります。
    （４）有価証券届出書の記載内容について、図表等を付加ならびにグラフ化して記載することがあります。また、
       投資信託の特徴や仕組みなどの説明文章や図表などを、目論見書に記載することがあります。
    （５）有価証券届出書に（参考情報）として記載の運用実績につき、目論見書において最新の情報を記載すること
       があります。
    （６）請求目論見書の巻末に、当ファンドの信託約款の全文を掲載することがあります。
    （７）目論見書は電子媒体として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
                                71/79














                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  2021  年 ３ 月 ２ 日
    ＨＳＢＣ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             東京  事務所
                          指定有限責任社員
                                   公認会計士　大　畑　茂
                          業務執行社員
    監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「                                           委託会社等の経理状
    況 」に掲げられている         ＨＳＢＣ投信株式会社          の 2020  年１月１日     から  2020  年12月31日     までの第    36 期事業年度の財務諸
    表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
    行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                                                  ＨＳ
    ＢＣ投信株式会社        の 2020  年12月31日     現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な
    点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
    いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者           及び監査役     の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役   の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における                        取締役   の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・ 　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・ 　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
                                72/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ・ 　財務諸表の表示及び注記事項が、                我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準                            に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、     監査役   に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　   上
    （注）    １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                73/79
















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  2021年４月21日
    ＨＳＢＣ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                        ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                            東京事務所
                         指定有限責任社員
                                  公認会計士　大畑　茂
                         業務執行社員
    監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているＨＳＢＣ             ロシア    オープンの2020年３月17日から2021年３月15日までの計算期間の財務諸表、すな
    わち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＨＳ
    ＢＣ   ロシア    オープンの2021年３月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、
    すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、ＨＳＢＣ投信株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのそ
    の他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判
    断している。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
                                74/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     ＨＳＢＣ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
    べき利害関係はない。
                                                    以　   上
    （注）    １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                75/79

















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                  2021年９月３日
    ＨＳＢＣ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             東京事務所
                          指定有限責任社員
                                    公認会計士　大　畑　　　茂
                          業務執行社員
    中間監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
    況」に掲げられているＨＳＢＣ投信株式会社の2021年１月１日から2021年12月31日までの第37期事業年度の中間会計
    期間（2021年１月１日から2021年６月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算
    書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
    拠して、ＨＳＢＣ投信株式会社の2021年６月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（2021年１
    月１日から2021年６月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監
    査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上
    の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
    している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
    作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
    し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投
    資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立
    場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、
    個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があ
    ると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
     対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間
     監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監
     査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評
     価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の
     表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連す
     る注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
     基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるか
     どうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間
                                76/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない
     場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報
     告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できな
     くなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務
     諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
    利害関係
     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　   上
    （注）１．     上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

         おります。
    　　　２．     XBRL  データは中間監査の対象には含まれていません。
                                77/79















                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                  2021年10月27日
    ＨＳＢＣ投信株式会社

      取　締　役　会　御　中
                        ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                            東京事務所
                         指定有限責任社員
                                  公認会計士　大畑　茂
                         業務執行社員
    中間監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているＨＳＢＣ             ロシア    オープンの2021年３月16日から2021年９月15日までの中間計算期間の中間財務諸
    表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
    拠して、ＨＳＢＣ         ロシア    オープンの2021年９月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間
    （2021年３月16日から2021年９月15日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監
    査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ＨＳＢＣ投信株式会社及びファンドから独立しており、また、
    監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
    作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
    し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投
    資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立
    場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、
    個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があ
    ると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
     対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監
     査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手
     続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基
     づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表
     示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連す
     る注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
     基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
     うか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務
     諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合
     は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日
                                78/79


                                                          EDINET提出書類
                                              ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社(E12492)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくな
     る可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸
     表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
    利害関係
     ＨＳＢＣ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
    べき利害関係はない。
                                                    以　   上
    （注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
       ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
                                79/79

PDFをダウンロード

関連コンテンツ