ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）／ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）／ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）／ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第17期(令和3年2月27日－令和3年8月26日)

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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
     【提出書類】            有価証券報告書

     【提出先】            関東財務局長殿

     【提出日】            2021年11月25日

     【計算期間】            ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）第17特定

                 期
                 ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）第
                 17特定期
                 ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）第17期
                 ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）第
                 17期
                 （自　2021年２月27日　至　2021年８月26日）
     【ファンド名】            ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）

                 ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）
                 ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）
                 ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）
     【発行者名】            ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

     【代表者の役職氏名】            代表取締役社長　　大越　昇一

     【本店の所在の場所】            東京都千代田区丸の内二丁目７番３号　東京ビルディング

     【事務連絡者氏名】            内藤　敏信

     【連絡場所】            東京都千代田区丸の内二丁目７番３号　東京ビルディング

     【電話番号】            ０３－６７３６－２０００

     【縦覧に供する場所】            該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

    （イ）ファンドの目的

                   ＊１
        当ファンドは、北米             のいずれかの国で設立された企業が発行する株式で、かつ北米のいずれ
                                               ＊２
       かの国で上場または取引されている株式を実質的な主要投資対象として運用                                           を行い、安定的か
                   ＊３
       つ高水準の配当等収益              を確保しつつ、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的とします。
        ＊１　「北米」とは、米国、カナダ、メキシコおよび英領バミューダをいいます。
        ＊２　運用は、当ファンドと実質的に同一の運用の基本方針を有するＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適
          格機関投資家専用）（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券を主要投資対象として行います。
            「実質的に同一の運用の基本方針」とは、投資の対象とする資産の種類、運用方針、運用方法、投資の
           対象とする資産についての保有額もしくは保有割合にかかる制限または取得できる範囲にかかる制限その
           他の運用上の制限が実質的に同一（マザーファンドにおける収益分配方針およびマザーファンドへの投資
           にかかるものを除きます。）のものをいいます。
        ＊３　「配当等収益」とは、ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）信託約款、
          ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）信託約款、ＪＰＭ北米高配
          当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）信託約款およびＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド
          （米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）信託約款（以下すべての信託約款を総称してまたは個別に「信託
          約款」といいます。）第38条第１項第１号に定めるもの（配当金、利金、貸付有価証券にかかる品貸料およ
          びこれらに類する収益から支払利息を控除した額。以下同じ。）をいい、マザーファンドの信託財産に属す
          る配当等収益のうち、当ファンドの信託財産に帰属するとみなされる額（マザーファンドの信託財産にかか
          る配当等収益の額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に対する当ファンドの信託財産に属するマ
          ザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額）を含みます。
    （ロ）信託金の限度額

        委託会社は、受託会社と合意のうえ、以下の金額を限度として信託金を追加することができま
       す。
                        当ファンド名称                         信託金の限度額
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）                                            １兆円
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算                                            １兆円
        型）
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）                                            １兆円
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算                                            １兆円
        型）
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        本書において、当ファンドのそれぞれを以下の呼称により言及する場合があります。
              当ファンド名称                            呼称
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド                     為替ヘッジなし、

                                               為替ヘッジなし
        （為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）                     ３ヵ月決算型
                                       ３ヵ月決算型
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド                     米ドルヘッジあ
        （米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算                     り、３ヵ月決算型
                                               米ドルヘッジあり
        型）
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド                     為替ヘッジなし、

                                               為替ヘッジなし
        （為替ヘッジなし、年２回決算型）                     年２回決算型
                                       年２回決算型
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド                     米ドルヘッジあ
        （米ドル対円ヘッジあり、年２回決算                     り、年２回決算型
                                               米ドルヘッジあり
        型）
    （ハ）基本的性格

        一般社団法人投資信託協会の商品分類に関する指針に基づく、当ファンドの商品分類および属性
       区分は以下のとおりです。
             ＊１
      　　商品分類         －追加型投信／海外／株式
             ＊２                                   ＊３
      　　属性区分         －投資対象資産：その他資産（投資信託証券（株式　一般））
                       ＊３　マザーファンドへの投資を通じて、株式に実質的な投資を行いますの
                         で、投資対象資産は、その他資産（投資信託証券（株式　一般））と記載
                         しています。
                決算頻度：「３ヵ月決算型」　－　年４回
                      「年２回決算型」　－　年２回
                投資対象地域：北米
                投資形態：ファミリーファンド
                      ＊４
                為替ヘッジ        ：「為替ヘッジなし」　－　なし
                         「米ドルヘッジあり」　－　あり（部分ヘッジ）
                       ＊４　属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対す
                         るヘッジの有無を記載しています。
        ＊１　商品分類の定義（一般社団法人投資信託協会－商品分類に関する指針）

          追加型投信         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに
                  運用されるファンド。
          海外         目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の
                  資産を源泉とする旨の記載があるもの。
          株式         目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を
                  源泉とする旨の記載があるもの。
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        ＊２　属性区分の定義（一般社団法人投資信託協会－商品分類に関する指針）
          投資対象資産         その他資産（投資信託証券（株式　一般））：
                                                       ＊
                  親投資信託への投資を通じて、主として株式に投資するもののうち、大型株属性                                      、
                         ＊
                  中小型株属性       のいずれにもあてはまらない全てのもの。
          決算頻度         「３ヵ月決算型」年４回：
                  目論見書または信託約款において、年４回決算する旨の記載があるもの。
                  「年２回決算型」年２回：
                  目論見書または信託約款において、年２回決算する旨の記載があるもの。
          投資対象地域         北米：
                  目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉
                  とする旨の記載があるもの。
          投資形態         ファミリーファンド：
                  目論見書または信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投
                  資されるものを除く。）を投資対象として投資するもの。
          為替ヘッジ         「為替ヘッジなし」なし：
                  目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまた
                  は為替のヘッジを行う旨の記載がないもの。
                  「米ドルヘッジあり」あり（部分ヘッジ）：
                  目論見書または信託約款において、為替のヘッジを部分的に行う旨の記載があるも
                  の。
         ＊　「大型株属性」…目論見書または信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるもの。
           「中小型株属性」…目論見書または信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるも
                    の。
         （注）前記の属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」を参考に委

           託会社が作成したものが含まれます。
      （参考）一般社団法人投資信託協会が規定する商品分類および属性区分の一覧

        商品分類表
                                投資対象資産
           単位型・追加型           投資対象地域
                               （収益の源泉）
                                 株　　式

                       国　　内
             単位型                    債　　券
                       海　　外          不動産投信

             追加型                    その他資産

                       内　　外         （　　　　）
                                 資産複合

        （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
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        属性区分表
           投資対象資産           決算頻度        投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
          株式           年１回         グローバル
          　一般
          　大型株           ＊１　年２回         日本
          　中小型株
                    ＊２　年４回         北米
          債券                             ファミリーファンド
                                                   ＊３　あり
                                                   （部分ヘッジ）
          　一般           年６回         欧州
          　公債           （隔月）
          　社債                    アジア
          　その他債券           年12回
          　クレジット属性           （毎月）         オセアニア
          　（　　）
                    日々         中南米
          不動産投信                                         ＊４　なし
                    その他         アフリカ         ファンド・オブ・ファ
                    （　　）                   ンズ
          その他資産
          （投資信託証券（株
                              中近東
          式　一般））
                              （中東）
          資産複合                    エマージング

          　（　　）
          　資産配分固定型
          　資産配分変更型
        （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。なお、決算頻度欄＊１は「年２回決算型」が該
          当するもの、＊２は「３ヵ月決算型」が該当するものについての網掛け表示です。また、為替ヘッジ欄＊３
          は「米ドルヘッジあり」が該当するもの、＊４は「為替ヘッジなし」が該当するものについての網掛け表示
          です。
              当ファンドを含むすべての商品分類、属性区分の定義については、

               一般社団法人投資信託協会のホームページをご覧ください。
                    ＨＰアドレス：http://www.toushin.or.jp/
    （ニ）ファンドの特色

      ①　マザーファンドを通じて、以下の（ａ）および（ｂ）の株式等の中から、配当利回りが相対的に
       高いと判断される銘柄に投資を行います。
      （ａ）北米のいずれかの国で設立された企業が発行する株式で、かつ北米のいずれかの国で上場また
        は取引されている株式
      （ｂ）以下の株式等
         ただし、以下の株式等への投資は、マザーファンドの信託財産の純資産総額の50％未満としま
        す。
                  ＊１
         ａ．運用委託先           が、北米から売上または利益の大半を得ていると判断する企業の発行する
           株式、および北米に資産の大半を保有していると判断する企業の発行する株式
                                        ＊２
         ｂ．前記（ａ）または（ｂ）ａ．の株式にかかる預託証券
          ＊１　後記⑥をご参照ください。（以下同じ）
          ＊２　「預託証券」とは、ある国の企業の株式を国内の別市場または国外で流通させるために、その株式を銀
            行等に預託し、預託を受けた銀行等が株式の代替として発行する証券のことをいいます。預託証券は、主
            に先進国の有価証券が取引される市場で取引されます。
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      ②　決算回数と為替ヘッジの有無が異なる、４つのファンドから選ぶことができます。
        決算回数と為替ヘッジの有無については、後記③および④をご参照ください。
        なお、販売会社によっては一部のファンドのみの取扱いとなる場合があります。詳しくは、販売
       会社にお問い合わせください。
      ③　当ファンドは以下のとおり収益の分配を行います。

        「３ヵ月決算型」
                               ＊
         　毎年２月、５月、８月、11月の各26日                       の決算時に分配します。ただし、必ず分配を行うも
         のではありません。
         ＜分配金お支払いのイメージ図＞
           前図はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありま


          せん。
        「年２回決算型」

                        ＊
         　毎年２月、８月の各26日               の決算時に分配します。ただし、必ず分配を行うものではありま
         せん。
        ＊　26日が休業日の場合は翌営業日となります。

        将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

      ④　「為替ヘッジなし」は為替ヘッジを行いません。

        「米ドルヘッジあり」は米ドル建ての資産についてのみ為替ヘッジを行います。
      　　当ファンドはマザーファンドを通じて米ドル建て等外貨建ての有価証券に投資します。
       為替変動の影響は以下のとおりです。

                        実質的に投資する              実質的に投資する米ドル建て以外の
                        米ドル建ての資産                    外貨建て資産
         「為替ヘッジなし」
                    為替ヘッジを行わないため、外国通貨と円との為替変動による影響を
                    受けます。
          マザーファンド
                                      米ドル建て以外の外貨建て資産につ
                    対円で為替ヘッジを行うことに
                                      いて、為替ヘッジを行わないため、
        「米ドルヘッジあり」            より、米ドルと円との為替変動
                                      当該通貨と円との為替変動による影
                    による影響を抑えます。
                                      響を受けます。
      　　為替変動は、外国通貨が円に対して上昇する（円安となる）場合に投資成果にプラスとなり、一
       方で外国通貨が円に対して下落する（円高となる）場合に投資成果にマイナスとなります。
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                                ＊
      ⑤　当ファンドの運用はファミリーファンド方式                           により、マザーファンドを通じて行います。
        ＊　「ファミリーファンド方式」とは、ベビーファンドの資金をマザーファンドに投資して、マザーファンドが
         実際に有価証券に投資することにより、その実質的な運用を行う仕組みです。
                                     ＊





        各ベビーファンド（当ファンド）の間でスイッチング                              が可能です。
         ＊　「スイッチング」とは、一方のファンドの受益者が保有する当該ファンドの受益権を換金した手取金を
          もって、他方のファンドの受益権の取得申込みを行うことをいいます。
        なお、販売会社によってはスイッチングを取扱わない場合、スイッチングが可能となる当ファン
       ドに制限がある場合や一部の当ファンドのみの取扱いとなる場合があります。詳しくは、販売会社
       にお問い合わせください。
      ⑥　マザーファンドの運用の指図に関する権限をＪ．Ｐ．モルガン・インベストメント・マネージメ

              ＊
       ント・インク        （米国法人）に委託します。（以下「運用委託先」または「ＪＰＭＩＭ社」という
       場合があります。）
      　　また、「米ドルヘッジあり」において、該当するベビーファンドの為替ヘッジの指図に関する権
       限をＪＰＭＩＭ社に委託します。
                                ＊
      　　Ｊ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメント                           のグローバルなネットワークを活用し、運用を行
       います。
        ＊　Ｊ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメントは、ＪＰモルガン・チェース・アンド・カンパニーおよび世界
         の関連会社の資産運用ビジネスのブランドです。ＪＰＭＩＭ社および委託会社は、Ｊ．Ｐ．モルガン・アセッ
         ト・マネジメントの一員です。
    （２）【ファンドの沿革】

       2007年４月23日　マザーファンドの信託契約締結、および設定・運用開始

       2013年４月11日　当ファンドの信託契約締結、および設定・運用開始
       2015年５月29日　マザーファンドの名称変更
       2017年２月16日　「米ドルヘッジあり」において該当するベビーファンドの為替ヘッジの指図に関
                する権限の委託
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    （３）【ファンドの仕組み】
    （イ）仕組図

    （ロ）当ファンドおよびマザーファンドの委託会社および関係法人の名称、役割、委託会社等が締結し







       ている契約等の概要
      ①　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社（委託会社）
      　　当ファンドおよびマザーファンドの委託会社として、受益権の発行、信託財産の運用指図、目論
       見書および運用報告書の作成等を行います。
      ②　三井住友信託銀行株式会社（受託会社）
        （再信託受託会社：株式会社日本カストディ銀行）
      　　委託会社との契約により、当ファンドおよびマザーファンドの受託会社として、信託財産の保
       管・管理業務および信託財産の計算等を行います。
      ③　Ｊ．Ｐ．モルガン・インベストメント・マネージメント・インク（投資顧問会社）
        委託会社との契約により、マザーファンドに関し、委託会社から運用の指図に関する権限の委託
       を受け、マザーファンドの運用指図を行います。また、委託会社との契約により、「米ドルヘッジ
       あり」における該当するベビーファンドに関し、委託会社から為替ヘッジの指図に関する権限の委
       託を受け、当該ベビーファンドの為替ヘッジの指図を行います。
      ④　販売会社
      　　委託会社との契約により、当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、目論見書の交
       付、運用報告書に記載すべき事項のうち重要な事項のみを記載した交付運用報告書の交付代行、収
       益分配金の再投資に関する事務、収益分配金・一部解約金・償還金の支払い等を行います。
    （ハ）委託会社の概況

      ①　資本金　2,218百万円（2021年９月末現在）
      ②　金融商品取引業者登録番号　関東財務局長（金商）第330号
      ③　設立年月日　1990年10月18日
      ④　会社の沿革
      　　1971年　ジャーディン・フレミング、日本市場の成長性に着目し東京に駐在員事務所を開設
      　　1985年　ジャーディン・フレミング投資顧問株式会社設立、有価証券に係る投資顧問業の規制等
             に関する法律施行に伴い、同社は1987年に投資一任契約にかかる業務の認可を受ける。
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      　　1990年　ジャーディン・フレミング投信株式会社（委託会社）設立
      　　1995年　ジャーディン・フレミング投資顧問株式会社とジャーディン・フレミング投信株式会社
             が合併し、ジャーディン　フレミング投信・投資顧問株式会社となる。
      　　2001年　ジェー・ピー・モルガン・フレミング・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社に
             商号変更
      　　2006年　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
      　　2008年　ＪＰモルガン信託銀行株式会社より資産運用部門の事業を譲受
      ⑤　大株主の状況　（2021年９月末現在）
                                            所有株式数
                                                   比率（％）
               名　　　　称                   住　　所
                                             （株）
       ジェー・ピー・モルガン・
                                             56,265        100
                                米国デラウェア州
       アセット・マネジメント（アジア）インク
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

    （イ）運用方針

       ①　当ファンドは、マザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、安定的かつ高水準の配当等収
        益を確保しつつ、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。
       ②　マザーファンドは、北米のいずれかの国で設立された企業が発行する株式で、かつ北米のいず
        れかの国で上場または取引されている株式を主要投資対象とし、安定的かつ高水準の配当等収益
        を確保しつつ、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。
    （ロ）投資態度

       　マザーファンドにおける運用プロセスは次のとおりです。
      　　なお、資金動向や市況動向により、次のような運用ができない場合があります。
      　　運用委託先であるＪＰＭＩＭ社の米国株式運用グループに所属する、米国株コア／バリュー運用

       チームが運用を担当し、以下のプロセスにしたがい運用を行います。
      　　配当利回りが相対的に高いと判断される銘柄を発掘するためには、個々の銘柄の現在の配当状況

       と、将来に向けた利益成長力に着目することが重要であり、以下のプロセスによりその双方に着目
       して銘柄を選択します。
       ①　調査対象企業の選出


        　米国株式運用グループの米国株コア／バリュー運用チームに所属するポートフォリオ・マネ
        ジャーおよびアナリスト（以下「ポートフォリオ・マネジャーおよびアナリスト」といいま
                                           ＊１
        す。）は     、 投資対象企業群から           、 数値データを基にした定量分析                   、 および現地に密着した企業
          ＊２           ＊３
        取材    等による定性分析           により    、 より詳細な調査を行う対象とする企業を選びます。
         ＊１　「定量分析」とは、客観的な数値に基づきある事象を分析することをいいます。
         ＊２　「企業取材」とは、企業訪問、企業来訪、電話取材等を通じて、企業の情報を得ることをいいます。
         ＊３　「定性分析」とは、業界動向や企業の戦略等、数値化できない事象を分析することをいいます。
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        　企業取材においては、主に事業戦略の優位性や経営陣の質の見極めに重点を置いており、特に
        経営陣との対話を重視しています。
        　これらの定量分析・定性分析を通じて得た情報により、ポートフォリオ・マネジャーおよびア
        ナリストは、将来的に特に有望と思われる銘柄群を発掘することが可能となります。
       ②　調査対象企業の詳細分析
        　前記①で選出した企業について、ポートフォリオ・マネジャーおよびアナリストは、以下の３
        つの視点から詳細な分析を行い、投資候補銘柄を絞り込みます。
         ・　企業の持続的成長力：景気敏感性の強弱、業種参入障壁の有無や強いブランド力等による
          長期的な事業成長力等
         ・　経営要因：経営の透明性、経営陣の執行能力、長期的な経営戦略の有効性、経営の効率性
          等
         ・　財務要因：財務の健全性、安定的な収益構造等
       ③　株価バリュエーションの分析
        　前記②の投資候補銘柄について、ポートフォリオ・マネジャーおよびアナリストは、独自の中
                                   ＊
        長期的業績予想に基づいた株価バリュエーション                            の分析を行います。この株価バリュエーショ
        ンの分析は、一般的な株価収益率だけにとどまらず、企業が営んでいる事業から得られる現金利
        益（キャッシュフロー）に基づく分析等多面的に行い、投資候補銘柄をさらに絞り込みます。
         ＊　「株価バリュエーション」とは、企業の利益・資産等の企業価値に対して、株価が相対的に割安か割高か
          の判断をいいます。
       ④　ポートフォリオの構築
        　米国株式運用グループの米国株コア／バリュー運用チームに所属するマザーファンドのポート
        フォリオ・マネジャーは、前記③で絞り込んだ中でも特に有望と判断される銘柄群の中から、
        ポートフォリオ全体の業種の分散や配当の水準とその成長力、リスク、組入銘柄が迅速かつ適正
        な価格で売買できるか（流動性）、市場環境、各銘柄に対する米国株コア／バリュー運用チーム
        の見方等に配慮しながら、マザーファンドのポートフォリオに組入れる銘柄およびその組入比率
        を決定します。
            ＊

       （ＥＳＧ      投資について）
        　運用プロセスの過程において、投資する可能性のある多くの会社のキャッシュ・フローに与え
        る、環境、社会およびガバナンス面の要素（会計および税務政策、情報開示や投資家とのコミュ
        ニケーション、株主の権利に関する事項および報酬制度を含みます。）の影響について、他の発
        行会社と比べてそのような要素により悪影響を受けると判断される発行会社を特定するために評
        価します。これらの評価は投資判断を決定付けるものではなく、その結果評価が低かった発行会
        社の有価証券をポートフォリオに組み入れ、または継続保有する可能性があります。
        ＊　「ＥＳＧ」とは、環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の頭文字を合わせたも
         のをいいます。
      為替ヘッジについて

       「為替ヘッジなし」
        　外貨建て資産に対し、為替ヘッジは行いません。
       「米ドルヘッジあり」
        　当ファンドが保有する米ドル建ての資産（マザーファンドを通じて保有するものを含みま
        す。）につき、対円での為替ヘッジを行うため、当ファンドにおいて外国為替予約取引を行いま
        す。外国為替予約取引においては、ＪＰＭＩＭ社の為替取引担当部門に所属するポートフォリ
        オ・マネジャーが、その実行を判断し、同部門に所属する為替取引担当者が取引を執行します。
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        　当ファンドが保有する米ドル建て以外の外貨建て資産（マザーファンドを通じて保有するもの
        を含みます。）については、為替ヘッジを行いません。
      ＜当ファンドまたはマザーファンドにおいて行われることがある、投資者の利益を害することとなる

      潜在的なおそれのある取引の内容、および当該取引が投資者の利益を害しないことを確保するための
      措置＞
       　委託会社および運用委託先（以下「委託会社等」という場合があります。）は、当ファンドまた
       はマザーファンドにおいて、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとな
       る潜在的なおそれのある取引を行うことがあり、それらの内容は後記のとおりです。委託会社等
       は、当該取引が投資者の利益を害しないことを確保するための措置として、社内規程等を制定して
       それにしたがった管理を行うとともに、社内規程等の遵守状況についてモニタリングを必要に応じ
       て行っています。当該措置の詳細については、後記「３　投資リスク（２）投資リスクに関する管
       理体制」をご参照ください。
       ・　委託会社等の関係会社である証券会社が引受けを行った有価証券のマザーファンドでの組入れ
       ・　当ファンドおよびマザーファンドにおける有価証券取引等の、委託会社等の関係会社である証
        券会社等に対する発注
       ・　マザーファンドにおいて保有もしくは取引する有価証券または当ファンドの受益権の、委託会
        社等またはその関係会社の役職員による売買等の取引
       ・　マザーファンドにおける有価証券取引等の発注と、委託会社等が運用する他の運用資産におけ
        る有価証券取引等の発注を、束ねて一括して発注すること（一括発注）
       ・　マザーファンドの運用担当者（ポートフォリオ・マネジャー、アナリスト等）が贈答、茶菓の
        接待等を受けた、証券会社等に対するマザーファンドにおける有価証券等の発注、または有価証
        券の発行体の発行する有価証券のマザーファンドでの組入れ
       ・　委託会社等またはその関係会社と取引関係のある有価証券の発行体が発行する有価証券にかか
        る議決権のマザーファンドにおける行使
       ・　マザーファンドと、委託会社等が運用する他の運用資産間において行う有価証券等の取引（ク
        ロス取引）
       ・　委託会社による当ファンドの受益権の取得申込みおよび換金
    （２）【投資対象】

    （イ）当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいま
        す。以下同じ。）
        イ．有価証券
        ロ．デリバティブ取引（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい（以下同じ。）、次
         に掲げるものに限ります。）にかかる権利
        （１）有価証券指数等先物取引（金融商品取引法施行前の旧証券取引法（以下「旧証取法」とい
          います。）第２条第21項に定める有価証券指数等先物取引をいいます。以下同じ。）にかか
          る権利
        （２）有価証券オプション取引（旧証取法第２条第22項に定める有価証券オプション取引をいい
          ます。以下同じ。）にかかる権利
        （３）外国市場証券先物取引（旧証取法第２条第23項に定める外国市場証券先物取引をいいま
          す。以下同じ。）にかかる権利
        （４）有価証券店頭指数等先渡取引（旧証取法第２条第25項に定める有価証券店頭指数等先渡取
          引をいいます。以下同じ。）にかかる権利
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        （５）有価証券店頭オプション取引（旧証取法第２条第26項に定める有価証券店頭オプション取
          引をいいます。以下同じ。）にかかる権利
        （６）有価証券店頭指数等スワップ取引（旧証取法第２条第27項に定める有価証券店頭指数等ス
          ワップ取引をいいます。以下同じ。）にかかる権利
        （７）金融先物取引（金融商品取引法施行前の旧金融先物取引法第２条第１項に定める金融先物
          取引をいいます。以下同じ。）にかかる権利
        （８）金融デリバティブ取引（金融商品取引法施行前の旧投資信託及び投資法人に関する法律施
          行令第３条第14号に定める金融デリバティブ取引をいいます。以下同じ。）にかかる権利
        （９）外国金融商品市場（金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定するものをいいます。以
          下同じ。）において行われる有価証券先物取引（旧証取法第２条第20項に定める有価証券先
          物取引をいいます。以下同じ。）と類似の取引にかかる権利
       ２．為替手形
    （ロ）委託会社は、信託金を、前記（イ）の資産のうち、主としてマザーファンドの受益証券および次
       の有価証券に投資することを指図します。
       １．株券または新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
        受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。以下同じ。）
       ６．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
        す。以下同じ。）
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で
        定めるものをいいます。以下同じ。）
       ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものを
        いいます。以下同じ。）
       ９．特定目的会社にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいい
        ます。以下同じ。）
       10．コマーシャル・ペーパー
       11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）およ
        び新株予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１から11までの証券または証書の性質を有
        するもの
       13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものを
        いい、法令により当該受益証券とみなされる受益権を含みます。ただし、マザーファンドの受益
        証券を除きます。）
       14．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。
        以下同じ。）
       15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。以
        下同じ。）
       16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをい
        い、有価証券にかかるものに限ります。以下同じ。）
       17．預託証券（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。以下同じ。）
       18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
        益証券に限ります。以下同じ。）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       20．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
        受益証券に表示されるべきもの
       21．外国の者に対する権利で20の有価証券の性質を有するもの
      　　なお、１の証券または証書ならびに12および17の証券または証書のうち１の証券または証書の性
       質を有するものを以下「株式」といい、２から６までの証券ならびに12および17の証券または証書
       のうち２から６までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13および14の証券を以下
       「投資信託証券」といいます。
    （ハ）委託会社は、信託金を、前記（ロ）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる投資対象（金融商品取
       引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により
       運用することを指図することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
        す。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で５の権利の性質を有するもの
    （ニ）前記（ロ）の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応
       等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を主として前記（ハ）に掲げる
       投資対象により運用することの指図ができます。
    （参考）マザーファンドの投資対象

    （イ）マザーファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。（ＧＩＭ北
       米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）信託約款（以下「マザーファンド信託約款」
       といいます。））
       １．次に掲げる特定資産
        イ．有価証券
        ロ．デリバティブ取引（次に掲げるものに限ります。）にかかる権利
         （１）有価証券指数等先物取引にかかる権利
         （２）有価証券オプション取引にかかる権利
         （３）外国市場証券先物取引にかかる権利
         （４）有価証券店頭指数等先渡取引にかかる権利
         （５）有価証券店頭オプション取引にかかる権利
         （６）有価証券店頭指数等スワップ取引にかかる権利
         （７）金融先物取引にかかる権利
         （８）金融デリバティブ取引にかかる権利
         （９）外国金融商品市場において行われる有価証券先物取引と類似の取引にかかる権利
       ２．為替手形
    （ロ）委託会社（運用委託先を含みます。）は、信託金を、前記（イ）の資産のうち主として次の有価
       証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除
       きます。以下（ロ）において同じ。）に投資することを指図します。
       １．株券または新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
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       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券
       ６．特定目的会社にかかる特定社債券
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券
       ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券
       ９．特定目的会社にかかる優先出資証券
       10．コマーシャル・ペーパー
       11．新株引受権証券および新株予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１から11までの証券または証書の性質を有
        するもの
       13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものを
        いい、法令により当該受益証券とみなされる受益権を含みます。）
       14．投資証券または外国投資証券
       15．外国貸付債権信託受益証券
       16．オプションを表示する証券または証書
       17．預託証券
       18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19．指定金銭信託の受益証券
       20．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
        受益証券に表示されるべきもの
       21．外国の者に対する権利で20の有価証券の性質を有するもの
      　　なお、１の証券または証書ならびに12および17の証券または証書のうち１の証券または証書の性
       質を有するものを以下「株式」といい、２から６までの証券ならびに12および17の証券または証書
       のうち２から６までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13および14の証券を以下
       「投資信託証券」といいます。
    （ハ）委託会社は、信託金を、前記（ロ）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる投資対象（金融商品取
       引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により
       運用することを指図することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
        す。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で５の権利の性質を有するもの
    （ニ）前記（ロ）の規定にかかわらず、マザーファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対
       応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を主として前記（ハ）に掲げ
       る投資対象により運用することの指図ができます。
    （３）【運用体制】

    　・　当ファンドの主要投資先であるマザーファンドにおける運用体制
      ①　マザーファンドの運用の指図に関する権限をＪＰＭＩＭ社に委託します。米国株式運用グループ
                               ＊
       の米国株コア／バリュー運用チーム（約40名                         ）に属する、同社のポートフォリオ・マネジャーが
       マザーファンドの運用を担当します。
        ＊　同チームの内、バリュー運用に従事している人数になります。
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      ②　米国株コア／バリュー運用チームは、マザーファンドを含む米国株コア／バリューポートフォリ
       オの運用を行うポートフォリオ・マネジャーおよびアナリストで構成されています。
      ③　マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーは、米国株コア／バリュー運用チームに所属する
       アナリストおよび他のファンドのポートフォリオ・マネジャーとも議論をしつつ、マザーファンド
       における投資判断を行います。
      ④　有価証券等の売買執行業務は、運用部門から独立しているトレーディング部門で行われます。な
       お、当該執行業務は、当該運用部門の拠点以外のＪ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメントに所
       属する他の拠点で行われる場合があります。
      ⑤　ＪＰＭＩＭ社においては、運用部門から独立した以下の部門が以下に掲げる事項その他のリスク
       管理を行います。
       ・　インベストメント・ダイレクターは、達成した運用成果やマザーファンドが取ったリスクが妥
        当な水準であるか、およびマザーファンドの運用がその投資目標にしたがっているかを定期的に
        チェックし、必要があれば是正を求めます。
       ・　コンプライアンス部門は、取引価格の妥当性、利益相反取引の有無等、有価証券等の取引が適
        正であるかのチェックを行います。
                              ＊
       ・　リスク管理部門は、投資ガイドライン                        の遵守状況を取引前・取引後においてモニターし、そ
        の結果必要があれば、マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーに対し、適切な対応を求め
        る等、管理・監督を行います。また、有価証券等の取引の相手先である証券会社等のブローカー
        の信用リスクを管理し、特定のブローカーとの取引を制限する必要がある場合はその旨をトレー
        ディング部門に指示します。
        ＊　「投資ガイドライン」とは、マザーファンドの投資範囲、投資制限等の詳細を定めた内部のガイドラインを
         いいます。
      （注１）運用体制については、ＪＰＭＩＭ社を含めたＪ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメントのものを記載して
         います。
      （注２）前記の運用体制、組織名称等は、2021年９月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。
      ・　「米ドルヘッジあり」における為替ヘッジにかかる運用体制

         ＪＰＭＩＭ社の為替取引担当部門に所属するポートフォリオ・マネジャーが、当ファンドが実
                           ＊
        質的に保有する米ドル建て資産の額                    をヘッジするための外国為替予約取引の実行を判断し、同
        部門に所属する為替取引担当者がその取引を執行します。その場合、ＪＰＭＩＭ社のリスク管理
        部門が日々為替に対するヘッジ状況をモニターします。
         ＊　詳しくは、「米ドルヘッジあり」の信託約款「運用の基本方針等　２．運用方法（２）投資態度②」をご
          参照ください。（以下同じ。）
      ・　委託会社による、運用委託先および受託会社に対する管理体制

         委託会社は、運用委託先の管理については、社内規程を定め、その規程にしたがい、運用商品
        管理部門が運用体制の状況や運用の基本方針に沿った運用業務の遂行の確認等を行うことにより
        管理しています。
         また、受託会社の管理については、委託会社の事務管理部門において、日々の業務を通じ、受
        託会社の管理体制および知識・経験等を評価しています。さらに、必要に応じミーティングを行
        い、受託会社の業務の状況を確認しています。
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    （４）【分配方針】
      　毎計算期間終了時に、以下の方針に基づき分配を行います。
      　なお、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
      ①　分配対象額の範囲
      　　計算期間終了日における、信託約款第38条第１項各号に定める受益者に分配することができる
       額と、分配準備積立金等の合計額とします。
         なお、分配対象額の範囲には収益調整金が含まれます。
      ②　収益分配金の分配方針
      　　委託会社は、前記①の分配対象額の範囲内で、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘
       案して、分配金額を決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。
      ③　収益を留保した場合の留保益の運用方針
      　　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運
       用を行います。
      ＜参考＞
      収益分配金の支払いについて
      ①　収益分配金は、計算期間終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている
       受益者（当該収益分配金にかかる計算期間終了日以前において一部解約が行われた受益権にかか
       る受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間終了日以前に設定された受益権で
       取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
       して取得申込者とします。）に、原則として計算期間終了日から起算して５営業日目までに支払
       いを開始します。
      ②　「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資さ
       れ、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
                      「収益分配金に関する留意事項」
      ●　分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が
        支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
                                 ＊１


      ●　分配金は、計算期間中に発生した収益（経費                            控除後の配当等収益および評価益を含む売
          ＊２
        買益    ）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算
        日と比べて下落することになります。
      　　また、分配金の水準は、必ずしも計算期間における当ファンドの収益率を示すものではあ
        りません。
      ＊１　後記「４手数料等及び税金」の「（３）信託報酬等」および「（４）その他の手数料等」をご参照ください。
      ＊２　信託約款第38条第１項第２号をご参照ください。
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     （注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金







       および④収益調整金です。
     　　　分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
     ※　前記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
      ●　受益者の当ファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本

       の一部払戻しに相当する場合があります。当ファンド購入後の運用状況により、分配金額よ
       り基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
     普通分配金：個別元本を上回る部分からの分配金です。




     元本払戻金（特別分配金）：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金（特
     別分配金）の額だけ減少します。
    （注）普通分配金に対する課税については、後記「４　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い」をご参照ください。
     ※　前記はイメージであり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。
    （５）【投資制限】

    （イ）信託約款は、委託会社（「米ドルヘッジあり」については運用委託先を含みます。）による当

       ファンドの運用に関して以下のような一定の制限および限度を定めています。
       ①　株式への投資制限
       　　株式への投資割合には、制限を設けません。
       ②　外貨建資産への投資制限
       　　外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他
        の資産をいいます。以下同じ。）への投資割合には、制限を設けません。
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       　　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められ
        る場合には、制約されることがあります。
       ③　投資する株式等の範囲
        Ａ　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所
         金融商品市場（金融商品取引法第２条第17項に規定するものをいいます。以下同じ。）または
         外国金融商品市場に上場されている株式の発行会社の発行するもの、および取引所金融商品市
         場または外国金融商品市場に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するも
         のとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券およ
         び新株予約権証券については、この限りではありません。
        Ｂ　前記Ａの規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予
         約権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託
         会社はこれに投資することの指図ができるものとします。
       ④　投資信託証券への投資制限
        Ａ　委託会社は、信託財産に属するすべての投資信託証券の時価総額と、マザーファンドの信託
         財産に属するすべての投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計
         額が、信託財産の純資産総額（信託約款第８条第２項に規定するものをいいます。以下⑥、
         ⑪、⑬および⑭において同じ。）の５％を超えることとなる投資の指図をしません。
        Ｂ　前記Ａにおいて「信託財産に属するとみなした額」とは、信託財産に属するマザーファンド
         の受益証券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額（マザーファンド信託約款
         第８条に規定するものをいいます。以下⑥および⑧において同じ。）に占めるすべての投資信
         託証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ⑤　信用取引の指図範囲
        Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けること
         の指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは
         買い戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
        Ｂ　前記Ａの信用取引の指図は、次の１から６までに掲げる株券の発行会社が発行する株券につ
         いて行うことができるものとし、かつ次の１から６までに掲げる株券数の合計数を超えないも
         のとします。
         １．信託財産に属する株券または新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ２．株式分割により取得する株券
         ３．有償増資により取得する株券
         ４．売り出しにより取得する株券
         ５．信託財産に属する転換社債の転換請求または転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
          より取得可能な株券。「転換社債型新株予約権付社債」とは、新株予約権付社債のうち、会
          社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債
          と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの、ま
          たは会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがあるものをいい
          ます。（以下同じ。）
         ６．信託財産に属する新株引受権証券もしくは新株引受権付社債券の新株引受権の行使、また
          は信託財産に属する新株予約権証券もしくは新株予約権付社債券の新株予約権（５に定める
          ものを除きます。）の行使により取得可能な株券
        Ｃ　委託会社は、信託財産で保有する有価証券を信用取引の委託保証金の代用として差し入れる
         ことの指図をすることができるものとします。
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       ⑥　先物取引等の運用指図・目的・範囲
        Ａ　委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、または
         信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、取引所金融商品市場における有価証券先
         物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引、ならびに外国金融商品市場
         におけるこれらの取引と類似の取引を次の１および２の範囲内で行うことの指図をすることが
         できます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うものとします。（以下同
         じ。）
         １．先物取引の売建、コール・オプションの売付けおよびプット・オプションの買付けの指図
          は、建玉の合計額が、ヘッジの対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいま
          す。）の時価総額の範囲内とします。
         ２．先物取引の買建、コール・オプションの買付けおよびプット・オプションの売付けの指図
          は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引
          いた額）に信託財産が限月までに受け取る組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券
          ならびに組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財
          産が限月までに受け取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに信託約款第16
          条第２項各号に掲げる投資対象で運用している額の範囲内とします。
        Ｂ　委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、または信託財産に属
         する資産の効率的な運用に資するため、取引所金融商品市場における通貨にかかる先物取引お
         よびオプション取引ならびに外国金融商品市場におけるこれらの取引と類似の取引を次の１お
         よび２の範囲内で行うことの指図をすることができます。
         １．先物取引の売建、コール・オプションの売付けおよびプット・オプションの買付けの指図
          は、建玉の合計額が、為替の売予約と合わせて、ヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額と
          マザーファンドの信託財産に属するヘッジ対象とする外貨建資産のうち信託財産に属すると
          みなした額（信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額にマザーファンドの純
          資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
          す。）の合計額の範囲内とします。
         ２．先物取引の買建、コール・オプションの買付けおよびプット・オプションの売付けの指図
          は、建玉の合計額が、為替の買予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内
          とします。
        Ｃ　委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、または信託財産に属
         する資産の効率的な運用に資するため、取引所金融商品市場における金利にかかる先物取引お
         よびオプション取引ならびに外国金融商品市場におけるこれらの取引と類似の取引を次の１お
         よび２の範囲内で行うことの指図をすることができます。
         １．先物取引の売建、コール・オプションの売付けおよびプット・オプションの買付けの指図
          は、建玉の合計額が、ヘッジ対象とする金利商品（信託財産が１年以内に受け取る組入有価
          証券の利払金および償還金等ならびに信託約款第16条第２項各号に掲げる投資対象で運用さ
          れているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内とし
          ます。
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         ２．先物取引の買建、コール・オプションの買付けおよびプット・オプションの売付けの指図
          は、建玉の合計額が、信託財産が限月までに受け取る組入有価証券にかかる利払金および償
          還金等ならびに信託約款第16条第２項各号に掲げる投資対象で運用している額（以下２にお
          いて「余資投資対象運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利
          商品が外貨建で、信託財産の実質外貨建資産組入可能額（信託財産の純資産総額から、信託
          財産に属する外貨建資産の時価総額と⑧に規定するみなし保有外貨建資産の時価総額の合計
          額を差し引いた額をいいます。以下⑥において同じ。）に信託財産が限月までに受け取る組
          入外貨建公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに組入外貨建貸付債権信託受益
          権の利払金および償還金を加えた額が余資投資対象運用額等より少ない場合には、実質外貨
          建資産組入可能額に信託財産が限月までに受け取る組入外貨建有価証券にかかる利払金およ
          び償還金等を加えた額を限度とします。
       ⑦　有価証券の貸付の指図および範囲
        Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債に
         ついて次の１および２の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
          時価合計額を超えないものとします。
         ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
          する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        Ｂ　前記Ａ１および２に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、そ
         の超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        Ｃ　委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
         のとします。
       ⑧　外国為替予約の指図
       　　委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の時価総額とみなし保有外貨建資産（信託財産に属
        するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める
        外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。以下同じ。）との合計額について、当
        該外貨建資産およびみなし保有外貨建資産のヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図するこ
        とができます。
       ⑨　一部解約の請求および有価証券の売却等の指図
       　　委託会社は、信託財産に属するマザーファンドの受益証券にかかる信託契約の一部解約の請
        求、信託財産に属する有価証券の売却等に関して一切の指図ができます。
       ⑩　再投資の指図
       　　委託会社は、前記⑨の規定による一部解約金および有価証券の売却代金、有価証券にかかる償
        還金、株式の清算分配金、有価証券にかかる利金、株式の配当金その他の収入金を再投資するこ
        との指図ができます。
       ⑪　資金の借入れ
        Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支
         払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
         す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
         金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該
         借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
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        Ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
         信託財産で保有する有価証券の売却代金の受渡日までの間、受益者への解約代金支払開始日か
         ら信託財産で保有する信託約款第16条第２項各号に掲げる投資対象の解約代金入金日までの
         間、または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金
         日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券の売却代
         金、当該投資対象の解約代金および当該有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただ
         し、資金借入額は借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％以内とします。
        Ｃ　再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的とする借入期間は、信託財産から収益
         分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度
         とします。
        Ｄ　借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑫　受託会社による資金の立替え
        Ａ　信託財産に属する有価証券について、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委託会
         社の申出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
        Ｂ　信託財産に属する有価証券にかかる償還金、株式の清算分配金、有価証券にかかる利金、株
         式の配当金その他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もり得るものがあるとき
         は、受託会社がこれを立て替えて信託財産に繰り入れることができます。
        Ｃ　前記ＡおよびＢの立替金の決済および利息については、受託会社と委託会社との協議により
         そのつど別にこれを定めます。
       ⑬　デリバティブ取引等の市場リスク量の管理
       　　有価証券先物取引等（⑥に定める取引をいいます。）ならびに信託約款第16条第１項第11号お
        よび第16号に定める有価証券にかかる取引（以下あわせて⑬において「デリバティブ取引等」と
        いいます。）を行う場合（マザーファンドを通じて実質的にデリバティブ取引等を行う場合を含
        みます。）は、デリバティブ取引等による投資についてのリスク量（以下⑬において「市場リス
        ク量」といいます。）が、信託財産の純資産総額の80％以内となるよう管理するものとします。
        ただし、実際にはデリバティブ取引等を行っていない場合には、当該管理を行わないことができ
        ます。市場リスク量は、平成19年金融庁告示第59号「金融商品取引業者の市場リスク相当額、取
        引先リスク相当額及び基礎的リスク相当額の算出の基準等を定める件」における「市場リスク相
        当額」の算出方法のうち、内部管理モデル方式（バリュー・アット・リスク方式）による市場リ
        スク相当額の算出方法を参考に算出するものとします。
       ⑭　分散投資規制の管理
         一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エクスポージャー」、「債
        券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エクスポージャー」それぞれの信託財産の純資
        産総額に対する比率は、原則として、それぞれで10％、合計で20％を超えないものとし、当該比
        率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該
        比率以内となるよう調整するものとします。
    （参考）マザーファンドの投資制限

       　マザーファンド信託約款は、委託会社（運用委託先を含みます。）によるマザーファンドの運用
       に関して以下のような一定の制限および限度を定めています。
       ①　株式への投資制限
       　　株式への投資割合には、制限を設けません。
       ②　外貨建資産への投資制限
       　　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       　　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められ
        る場合には、制約されることがあります。
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       ③　投資する株式等の範囲
        Ａ　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所
         金融商品市場または外国金融商品市場に上場されている株式の発行会社の発行するもの、およ
         び取引所金融商品市場または外国金融商品市場に準ずる市場において取引されている株式の発
         行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、
         新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        Ｂ　前記Ａの規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予
         約権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託
         会社はこれに投資することの指図ができるものとします。
       ④　投資信託証券への投資制限
       　　委託会社は、信託財産に属する全ての投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額（マ
        ザーファンド信託約款第８条に規定するものをいいます。以下⑥、⑫および⑬において同じ。）
        の５％を超えることとなる投資の指図をしません。
       ⑤　信用取引の指図範囲
        Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けること
         の指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは
         買い戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
        Ｂ　前記Ａの信用取引の指図は、次の１から６までに掲げる株券の発行会社が発行する株券につ
         いて行うことができるものとし、かつ次の１から６までに掲げる株券数の合計数を超えないも
         のとします。
         １．信託財産に属する株券または新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ２．株式分割により取得する株券
         ３．有償増資により取得する株券
         ４．売り出しにより取得する株券
         ５．信託財産に属する転換社債の転換請求または転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
          より取得可能な株券
         ６．信託財産に属する新株引受権証券もしくは新株引受権付社債券の新株引受権の行使、また
          は信託財産に属する新株予約権証券もしくは新株予約権付社債券の新株予約権（５に定める
          ものを除きます。）の行使により取得可能な株券
        Ｃ　委託会社は、信託財産で保有する有価証券を信用取引の委託保証金の代用として差し入れる
         ことの指図をすることができるものとします。
       ⑥　先物取引等の運用指図・目的・範囲
        Ａ　委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、または
         信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、取引所金融商品市場における有価証券先
         物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引、ならびに外国金融商品市場
         におけるこれらの取引と類似の取引を次の１および２の範囲内で行うことの指図をすることが
         できます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うものとします。（以下同
         じ。）
         １．先物取引の売建、コール・オプションの売付けおよびプット・オプションの買付けの指図
          は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価証券の時価総額の範囲内とします。
         ２．先物取引の買建、コール・オプションの買付けおよびプット・オプションの売付けの指図
          は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引
          いた額）に信託財産が限月までに受け取る組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券
          ならびに組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財
          産が限月までに受け取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびにマザーファン
          ド信託約款第17条第２項各号に掲げる投資対象で運用している額の範囲内とします。
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        Ｂ　委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、または信託財産に属
         する資産の効率的な運用に資するため、取引所金融商品市場における通貨にかかる先物取引お
         よびオプション取引ならびに外国金融商品市場におけるこれらの取引と類似の取引を次の１お
         よび２の範囲内で行うことの指図をすることができます。
         １．先物取引の売建、コール・オプションの売付けおよびプット・オプションの買付けの指図
          は、建玉の合計額が、為替の売予約と合わせて、ヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の
          範囲内とします。
         ２．先物取引の買建、コール・オプションの買付けおよびプット・オプションの売付けの指図
          は、建玉の合計額が、為替の買予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内
          とします。
        Ｃ　委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、または信託財産に属
         する資産の効率的な運用に資するため、取引所金融商品市場における金利にかかる先物取引お
         よびオプション取引ならびに外国金融商品市場におけるこれらの取引と類似の取引を次の１お
         よび２の範囲内で行うことの指図をすることができます。
         １．先物取引の売建、コール・オプションの売付けおよびプット・オプションの買付けの指図
          は、建玉の合計額が、ヘッジ対象とする金利商品（信託財産が１年以内に受け取る組入有価
          証券の利払金および償還金等ならびにマザーファンド信託約款第17条第２項各号に掲げる投
          資対象で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総
          額の範囲内とします。
         ２．先物取引の買建、コール・オプションの買付けおよびプット・オプションの売付けの指図
          は、建玉の合計額が、信託財産が限月までに受け取る組入有価証券にかかる利払金および償
          還金等ならびにマザーファンド信託約款第17条第２項各号に掲げる投資対象で運用している
          額（以下２において「余資投資対象運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、
          ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額（信託財産の純資産総額
          から、信託財産に属する外貨建資産の時価総額を差し引いた額をいいます。以下２において
          同じ。）に信託財産が限月までに受け取る組入外貨建公社債および組入外国貸付債権信託受
          益証券ならびに組入外貨建貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が余資投資
          対象運用額等より少ない場合には、外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受け取る
          組入外貨建有価証券にかかる利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
       ⑦　有価証券の貸付の指図および範囲
        Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債に
         ついて次の１および２の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
          時価合計額を超えないものとします。
         ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
          する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        Ｂ　前記Ａに定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額
         に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        Ｃ　委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
         のとします。
       ⑧　外国為替予約の指図
       　　委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産のヘッジのため、外国為
        替の売買の予約を指図することができます。
       ⑨　有価証券の売却等の指図
       　　委託会社は、信託財産に属する有価証券の売却等に関して一切の指図ができます。
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       ⑩　再投資の指図
       　　委託会社は、前記⑨の規定による売却代金、有価証券にかかる償還金、株式の清算分配金、有
        価証券にかかる利金、株式の配当金およびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
       ⑪　受託会社による資金の立替え
        Ａ　信託財産に属する有価証券について、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委託会
         社の申出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
        Ｂ　信託財産に属する有価証券にかかる償還金、株式の清算分配金、有価証券にかかる利金、株
         式の配当金その他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もり得るものがあるとき
         は、受託会社がこれを立て替えて信託財産に繰り入れることができます。
        Ｃ　前記ＡおよびＢの立替金の決済および利息については、受託会社と委託会社との協議により
         そのつど別にこれを定めます。
       ⑫　デリバティブ取引等の市場リスク量の管理
       　　有価証券先物取引等（⑥に定める取引をいいます。）ならびにマザーファンド信託約款第17条
        第１項第11号および第16号に定める有価証券にかかる取引（以下あわせて⑫において「デリバ
        ティブ取引等」といいます。）を行う場合は、デリバティブ取引等による投資についてのリスク
        量（以下⑫において「市場リスク量」といいます。）が、信託財産の純資産総額の80％以内とな
        るよう管理するものとします。ただし、実際にはデリバティブ取引等を行っていない場合には、
        当該管理を行わないことができます。市場リスク量は、平成19年金融庁告示第59号「金融商品取
        引業者の市場リスク相当額、取引先リスク相当額及び基礎的リスク相当額の算出の基準等を定め
        る件」における「市場リスク相当額」の算出方法のうち、内部管理モデル方式（バリュー・アッ
        ト・リスク方式）による市場リスク相当額の算出方法を参考に算出するものとします。
       ⑬　分散投資規制の管理
         一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エクスポージャー」、「債
        券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エクスポージャー」それぞれの信託財産の純資
        産総額に対する比率は、原則として、それぞれで10％、合計で20％を超えないものとし、当該比
        率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該
        比率以内となるよう調整するものとします。
    （ロ）投資信託及び投資法人に関する法律ならびに金融商品取引業等に関する内閣府令には以下のよう

       な投資制限があります。（マザーファンドにも同様の投資制限があります。）
       ①　委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行う全ての委託者
        指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式に
        かかる議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、当該株式
        を当ファンドの投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図してはなりません。
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       ②　委託会社は当ファンドの信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その
        他の指標にかかる変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会
        社が定めた合理的な方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合に
        おいて、デリバティブ取引（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にか
        かる取引および選択権付債券売買を含みます。以下同じ。）を行い、または継続することを受託
        会社に指図してはなりません。具体的には、当ファンドにおいてデリバティブ取引を行う場合
        （マザーファンドを通じて実質的にデリバティブ取引を行う場合を含みます。）は、デリバティ
        ブ取引による投資についてのリスク量（以下「市場リスク量」といいます。）が、当ファンドの
        純資産総額の80％以内となるよう管理するものとします。ただし、実際にはデリバティブ取引を
        行っていない場合には、当該管理を行わないことができます。市場リスク量は、平成19年金融庁
        告示第59号「金融商品取引業者の市場リスク相当額、取引先リスク相当額及び基礎的リスク相当
        額の算出の基準等を定める件」における「市場リスク相当額」の算出方法のうち、内部管理モデ
        ル方式（バリュー・アット・リスク方式）による市場リスク相当額の算出方法を参考に算出する
        ものとします。
       ③　一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エクスポージャー」、「債
        券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エクスポージャー」それぞれの当ファンドの純
        資産総額に対する比率は、原則として、それぞれで10％、合計で20％を超えないものとし、当該
        比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当
        該比率以内となるよう調整するものとします。
    ３【投資リスク】

    （１）リスク要因

       　当ファンドは、実質的に同一の運用の基本方針を有するマザーファンドの受益証券を主要投資対
       象として運用を行うため、以下に説明するような、マザーファンドのリスクと同等のものを伴いま
       す。以下のリスクおよび留意点に関する説明は特に記載のない限り、マザーファンドについてのも
       のですが、当該リスクおよび留意点は結果的に当ファンドに影響を及ぼすものです。なお、以下の
       説明は、全てのリスクについて記載したものではなく、それ以外のリスクも存在することがありま
       す。
       　マザーファンドは、主に北米の株式を投資対象としますので、組入株式の価格の下落や、組入株
       式の発行会社の財務状況の悪化や倒産等の影響により、その信託財産の価値が下落し、その結果当
       ファンドが損失を被ることがあります。また、為替の変動により損失を被ることがあります。した
       がって、当ファンドは元本が保証されているものではありません。当ファンドに生じた利益および
       損失は、全て受益者に帰属します。当ファンドは預貯金と異なります。
       ①　株価変動リスク

       　　株式の価格は、政治・経済情勢、発行会社の業績・財務状況の変化による影響を受け、変動す
        ることがあります。（発行会社の財務状況の悪化、倒産等により価格がゼロになることもありま
        す。）また株式の価格は、株式市場における需給や流動性の影響を受け、変動することがありま
        す。マザーファンドは、株価の上昇を捉えることを目標とした、積極的な運用を行うため、株式
        （株価指数先物取引を含みます。）の組入比率は高位に保ちます。そのため、マザーファンドの
        信託財産の価値は、株式の価格変動の結果、大幅に変動・下落する可能性があります。
       ②　為替変動リスク
       　　マザーファンドは、外貨建て資産に投資しますが、マザーファンドと「為替ヘッジなし」は、
        為替ヘッジを全く行いません。このため、為替相場の変動によりマザーファンドの信託財産の価
        値および「為替ヘッジなし」の基準価額が変動します。
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       　　「米ドルヘッジあり」は、当ファンドが実質的に保有する米ドル建て資産の額について、対円
        での為替ヘッジを行いますが、その場合でも為替変動リスクを完全に排除できるものではありま
        せん。また、当ファンドが実質的に保有する米ドル建て以外の外貨建て資産については、為替
        ヘッジを行わないため、米ドル以外の為替相場の変動により当ファンドの基準価額が変動しま
        す。
       ③　流動性リスク
         ある種の有価証券、特に市場での取引頻度が少なかったり、比較的小規模な市場で取引されて
        いるものは、特に取引金額が大きいと、望ましい時点と価格で売買することが難しくなる場合が
        あります。市場が極端な状況にあるときは、買い手が減って望ましい時点または価格で有価証券
        をすぐに売却できず、マザーファンドが低い価格で有価証券を売却することを余儀なくされる
        か、あるいはまったく売却できない可能性があります。特定の有価証券またはその他の金融商品
        は、取扱う取引所または政府もしくは監督当局により取引を停止または制限される場合があり、
        その結果マザーファンドに損失が生じる可能性があります。有価証券を売却できないことによ
        り、マザーファンドはその信託財産の価値が下がったり、他の投資機会を活用できなくなる可能
        性があります。流動性リスクには、通常とは異なる市場環境や通常以上に多額の換金申込み、あ
        るいはその他の制御不能な要因によって、マザーファンドが所定の期間内に換金代金の支払いに
        応じられないリスクも含まれます。換金申込みに応えるため、マザーファンドは不利な時点や条
        件で有価証券の売却を余儀なくされることがあります。特に、債券、中小型株式または新興市場
        で発行される有価証券に投資している場合、特定の期間において、経済状況、市況もしくは政情
        の悪材料、またはそれが正確か否かにかかわらず投資家による市場見通しの悪化により、特定の
        発行会社もしくは業種、または特定の投資分野のすべての有価証券の流動性が前触れなく突然低
        下もしくは消滅するリスクがあります。
       ④　デリバティブ商品のリスク
       　　マザーファンドは、先物、オプション取引等のデリバティブ商品を用いる場合があります。デ
        リバティブ商品は、その他の投資手段と比較して、株価等の市場環境の変動に対してより大きく
        価格が変動するため、マザーファンドの信託財産の価値はデリバティブ商品を用いない場合と比
        べてより大きく変動する場合があります。マザーファンドにおいては、ヘッジ目的のみでデリバ
        ティブ商品を利用しますが、意図した効果をもたらさず損失または収益機会の逸失の原因となる
        場合があります。デリバティブ商品の取引契約の相手に債務不履行が生じた場合は損失が生じる
        可能性があります。デリバティブ商品の種類によってはコストが発生しマザーファンドの収益を
        その分減少させることがあります。デリバティブ商品を利用する際には、ブローカーに取引にか
        かる証拠金（現金または有価証券）を差し入れなければならないことがあります。そのような証
        拠金の保全にかかる制度は、ブローカーの所在国やデリバティブ商品の取引市場によって異な
        り、また個々のブローカーとの取引条件によって異なることもあります。その結果、証拠金を差
        し入れたブローカーに対する信用リスクが発生することがあり、当該ブローカーが倒産等の破綻
        状況に陥った場合は、証拠金の全額を失う可能性があります。
       ⑤　銘柄選定方法に関するリスク
       　　銘柄の選定は主としてボトムアップ・アプローチにより行うため、そのポートフォリオの構成
        銘柄や業種配分は、北米の株式市場全体のものとは異なるものになります。そのため、マザー
        ファンドの信託財産の価値の変動が、北米の株式市場全体の動きと異なり、より大きく上下する
        可能性があります。これにより、投資元本を割り込むことも考えられます。
       ⑥　投資銘柄集中リスク
       　　マザーファンドは少数の銘柄に集中して投資する場合があります。このため、北米の株式市場
        全体の動きと異なり、マザーファンドの信託財産の価値が大きく上下することがあります。それ
        により、投資元本を割り込むこともあります。
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       ⑦　投資方針の変更について
       　　経済情勢や投資環境の変化、または投資効率の観点等から、投資対象または投資手法の変更を
        行う場合があります。また、運用委託先を変更する場合があります。
       ⑧　解約・追加による資金流出入に伴うリスクおよび留意点
       　　一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有有価証券を大量に売却す
        ることがあります。その際にマザーファンドの信託財産の価値が大きく変動する可能性がありま
        す。また、大量の資金の追加があった場合には、原則として、迅速に有価証券の組入れを行いま
        すが、買付け予定銘柄によっては流動性等の観点から買付け終了までに時間がかかることがあり
        ます。さらに、マザーファンドを投資対象とする他の投資信託が設定されている場合には、当該
        投資信託の解約・追加により生じる同様の資金流出入に伴うリスクがあります。
       ⑨　繰上償還等について
       　　当ファンドのいずれかの信託財産の純資産総額が20億円を下回ることとなった場合、委託会社
        が受益者のため有利であると認める場合、またはやむを得ない事情が発生した場合には、該当す
        る当ファンドは信託期間の途中であっても繰上償還することがあります。また、投資環境の変化
        等により、委託会社が当ファンドの申込期間を更新しないことや申込みの受付を停止することが
        あります。この場合は新たに当ファンドを購入することはできなくなります。
       ⑩　予測不可能な事態が起きた場合等について
       　　その他予測不可能な事態（天変地異、クーデター等）が起きたとき等、市場が混乱することが
        考えられます。このような場合に、有価証券が取引される市場の取引停止等やむを得ない事情が
        あるときは、一時的に当ファンドの受益権およびマザーファンドの受益証券が換金できないこと
        もあります。また、これらの事情や有価証券の売買にかかる代金の受渡しに関する障害が起きた
        場合等には、当ファンドの受益権の換金代金の支払いが遅延することや、一時的に当ファンドお
        よびマザーファンドの運用方針に基づいた運用ができなくなるリスクがあります。さらに、当
        ファンドおよびマザーファンドは、短期間に大量の解約があった場合等に、信託財産が十分な資
        産規模にならないことがあり得ます。その場合、本書で説明する運用方針および投資態度に完全
        に合致した運用ができないおそれがあり、その結果当ファンドの基準価額およびマザーファンド
        の信託財産の価値が大きく変動したり、適切な資産規模の場合と比較して収益性が劣ることとな
        る可能性があります。
      ⑪　市場に関する留意点
      　　マザーファンドが投資している有価証券等の価格は日々変動し、金融市場全般や特定の業種に
       影響を及ぼす様々な要因を受け、下落することがあります。
      　　世界全体における経済および金融市場の相互影響度合いが高まってきており、１つの国や地域
       における事象や状況が、他の国々や地域の市場や銘柄に悪影響を及ぼす傾向が強まっています。
       また、戦争、テロリズム、環境災害、自然災害、政情不安、感染症の流行やパンデミック（世界
       的大流行）などの世界的な事象もマザーファンドの投資対象の価値の下落をもたらす要因となる
       可能性があります。
      　　例えば、新型コロナウイルス（COVID-19）による疾患の拡大は、世界全体の経済、市場および
       各企業に悪影響を与えており、マザーファンドが投資する有価証券等に対しても同様です。新型
       コロナウイルスのパンデミックや将来的に起こりうる他の感染症等の流行およびパンデミックの
       影響により、現在から将来に渡りマザーファンドについて、その投資対象の価値の著しい下落、
       その価格の乱高下、その価格算出への悪影響、その既存リスクの拡大、その純資産総額算出の中
       断または延期、およびその事務の一時中断が生じる可能性があります。新型コロナウイルスのパ
       ンデミックがマザーファンドに与える全ての影響の把握はできていないのが現状です。
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      ⑫　LIBORの公表停止または利用できない場合のリスクおよび留意点
      　　LIBOR（ロンドン銀行間取引金利）とは、英国ロンドンの銀行間市場において、参加する銀行が
       相互に短期資金を借り入れる際の金利のことをいいます。英国の金融事業企業および金融市場に
       対する規制当局は、2021年末より後は、LIBORを決定するための金利を提示している銀行に対し、
       当該提示の要請または強制を行わないことを発表しました。その結果、2022年以降、LIBORを利用
       できない可能性や、LIBORは、マザーファンドのポートフォリオの一部または全部を構成する特定
       の貸付債権、債券、デリバティブ取引、およびその他の金融商品または投資対象の金利またはそ
       れらに影響する金利を決定するための適切な参照金利とみなされない可能性があります。このよ
       うな状況を踏まえ、LIBORの代わりに使用される新しい参照金利または代替参照金利を策定するた
       めの、業界における公的および民間の取り組みが現在進行しています。しかし、そのような代替
       参照金利の構成や特性が、LIBORと類似するまたは同じ価値もしくは経済的同等性をもたらすこと
       や、公表停止または利用不可能になる前のLIBORと同じ量または流動性を有することは保証されま
       せん。その結果、ある特定の金融商品の価格、流動性、または投資結果に影響を与える可能性
       や、取引の終了および新しい取引の開始に関連する費用が発生する可能性があります。これら
       は、Euriborなど他の銀行間取引金利に関連した変更にもあてはまる可能性があります。
      ⑬　法律、税制および規制に関するリスク
        法律、税制および規制の変更が当ファンドの信託期間中に生じ、それが当ファンドおよびマザー
       ファンドに悪影響を及ぼすことがあります。現在施行されている法律および規制が変更された場
       合、または新しい法律および規制が制定された場合、当ファンド、マザーファンドおよび投資者に
       対する法的要件は現在求められているものと大幅に異なる可能性があり、当ファンド、マザーファ
       ンドおよび投資者に重大かつ悪い影響を及ぼすことがあります。
      ⑭　外国為替取引の決済リスク
        外国為替取引の約定後、売渡通貨を取引相手先に支払ったにもかかわらず、市場における取引の
       仕組み等により買入通貨を未だ取引相手先から受領できていない状態において、取引相手先の破綻
       等が生じて買入通貨の一部または全部を受領することができず、その結果マザーファンドに損失が
       生じる可能性があります。このような損失を防ぐために、売渡通貨と買入通貨を同時に受け渡す
       （同時決済）手段を用いる場合がありますが、その場合でもそのような損失の可能性を完全に排除
       できるものではありません。また、そのような損失を防ぐため同時決済を含む各種の決済手段を用
       いることで新たな決済コストが発生する場合があります。これにより、信託財産の価値に影響を及
       ぼす場合があります。
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    （２）投資リスクに関する管理体制
       運用委託先におけるリスク管理
        以下は、マザーファンドの運用の指図に関する権限の委託を受けた、ＪＰＭＩＭ社におけるもの
       です。同社においては、運用部門から独立した以下の部門が以下に掲げる事項その他のリスク管理
       を行います。
                                                 （2021年９月末現在）




       ・　インベストメント・ダイレクターは、達成した運用成果やマザーファンドが取ったリスクが妥
        当な水準であるか、およびマザーファンドの運用がその投資目標にしたがっているかを定期的に
        チェックし、必要があれば是正を求めます。
       ・　コンプライアンス部門は、取引価格の妥当性、利益相反取引の有無等、有価証券等の取引が適
        正であるかのチェックを行います。
       ・　リスク管理部門は、投資ガイドラインの遵守状況を取引前・取引後においてモニターし、その
        結果必要があれば、マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーに対し、適切な対応を求める
        等、管理・監督を行います。また、有価証券等の取引の相手先である証券会社等のブローカーの
        信用リスクを管理し、特定のブローカーとの取引を制限する必要がある場合はその旨をトレー
        ディング部門に指示します。
       委託会社におけるリスク管理

        委託会社のリスク管理部門では、投資ガイドラインの遵守状況を取引後においてモニターし、そ
       の結果必要があれば、マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーに対し、適切な対応を求める
       等、管理・監督を行います。
       「米ドルヘッジあり」における為替ヘッジについてのリスク管理

        当ファンドにおいて為替ヘッジを行う場合、ＪＰＭＩＭ社のリスク管理部門が日々為替に対する
       ヘッジ状況をモニターします。
       その他のリスク管理

       　マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーは、投資資産の流動性が低下することにより投資
       資産の換金等が困難となる事態に備え、当ファンドにおける申込みおよび換金に伴う入出金を日々
       把握し、受益者による受益権の換金に極力影響が生じないよう管理します。
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      ＜当ファンドまたはマザーファンドにおいて行われることがある、投資者の利益を害することとなる
      潜在的なおそれのある取引が、投資者の利益を害しないことを確保するための措置の詳細＞
       　委託会社等が当ファンドまたはマザーファンドにおいて行うことがある、自己または第三者の利
       益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引が、投資者の利益を害
       しないことを確保するための措置の詳細は以下のとおりです。
       投資者の利益を害することとなる
                             投資者の利益を害しないことを確保するための措置
        潜在的なおそれのある取引の内容
       委託会社等の関係会社である証券会                 　関係会社である証券会社が引受けを行った有価証券の組入れにあたって
       社が引受けを行った有価証券のマ                 は、社内規程等に基づき、原則として、関係会社である証券会社から購入せ
       ザーファンドでの組入れ                 ず、引受団に属する他の証券会社から購入することとしています。また、コ
                        ンプライアンス部門は、組入れ後に組入れの事跡をモニタリングし、社内規
                        程等に違反していないことを確認します。さらに、リスク管理部門が、組入
                        銘柄が投資ガイドラインにおいて問題なく投資できるものであることを取引
                        前・取引後においてモニタリングしています。
       当ファンドおよびマザーファンドに                 　社内規程等に基づき、各証券会社等の調査能力、売買執行能力等を考慮し
       おける有価証券取引等の、委託会社                 て、発注先として選定する証券会社等を定期的に見直します。株式について
       等の関係会社である証券会社等に対                 は、前記で選定した証券会社への予定発注量も定期的に見直したうえで、リ
       する発注                 スク管理部門とインベストメント・ダイレクターが各証券会社への実際の発
                        注量を定期的にモニタリングし、関係会社である証券会社に対し合理的な理
                        由なく多量に発注されていないことを確認しています。株式以外について
                        は、関係会社であるかどうかに関わりなく、最良の取引条件となる証券会社
                        等に発注しているかをコンプライアンス部門が確認しています。なお、当
                        ファンドおよびマザーファンドが関係会社である証券会社に対し支払った売
                        買委託手数料の額（手数料相当額が取引の価格に織り込まれているものを除
                        きます。）は、当ファンドの運用報告書で開示されます。
       マザーファンドにおいて保有もしく                 　委託会社等の役職員による有価証券の売買等の取引は、社内規程等に基づ
       は取引する有価証券または当ファン                 き原則としてコンプライアンス部門の事前承認を得ることが義務付けられて
       ドの受益権の、委託会社等またはそ                 おり、利益相反をうかがわせる事実がないことが確認できた場合のみ承認が
       の関係会社の役職員による売買等の                 なされます。また、取引後にコンプライアンス部門が取引内容を精査し、役
       取引                 職員の取引の時期・銘柄が、マザーファンドにおいて取引されたものと重な
                        る等の利益相反が生じていないことを確認します。
       マザーファンドにおける有価証券取                 　一括発注は、社内規程等に定める条件の下に行われ、その約定結果は社内
       引等の発注と、委託会社等が運用す                 規程等に基づき、発注のあった運用資産間で公平に配分します。コンプライ
       る他の運用資産における有価証券取                 アンス部門は、配分結果が社内規程等にしたがって公平になされたかどうか
       引等の発注を、束ねて一括して発注                 をモニタリングします。
       すること（一括発注）
       マザーファンドの運用担当者（ポー                 　委託会社等の役職員が贈答、茶菓の接待等を受けた際は、原則として社内
       トフォリオ・マネジャー、アナリス                 規程等に基づきその内容をコンプライアンス部門に報告する義務がありま
       ト等）が贈答、茶菓の接待等を受け                 す。コンプライアンス部門は、当該報告に基づき、贈答、茶菓の接待等を受
       た、証券会社等に対するマザーファ                 けたことが、特定の証券会社等への取引の発注や特定の銘柄の有価証券の組
       ンドにおける有価証券等の発注、ま                 入れにつながっていないことをモニタリングします。
       たは有価証券の発行体の発行する有
       価証券のマザーファンドでの組入れ
       委託会社等またはその関係会社と取                 　マザーファンドで保有する有価証券にかかる議決権の行使は、社内規程等
       引関係のある有価証券の発行体が発                 に基づいて、当ファンドの受益者の経済的利益に最も資するという原則の下
       行する有価証券にかかる議決権のマ                 に行われます。インベストメント・ダイレクターは、議決権行使の前にその
       ザーファンドにおける行使                 内容が社内規程等に沿っているか確認します。
       マザーファンドと、委託会社等が運                 　有価証券届出書提出日現在、社内規程等によりクロス取引は原則として禁
       用する他の運用資産間において行う                 止されています。今後、クロス取引を行う場合には、社内規程等を変更して
       有価証券等の取引（クロス取引）                 投資者の利益を損ねることのない一定の条件を定め、当該条件を満たすクロ
                        ス取引のみを行うこととし、当該条件の逸脱がないことをコンプライアンス
                        部門がモニタリングする体制を構築する予定です。
       委託会社による当ファンドの受益権                 　委託会社による当ファンドの受益権の取得申込みおよび換金は、社内規程
       の取得申込みおよび換金                 等に則り、取得申込みの目的および金額、受益権の保有期間、換金時期等に
                        ついて一定の制限を設けて、一般的な投資者の利益を害しないように行いま
                        す。また、財務部門が、社内規程等にしたがった取得申込み等が行われてい
                        ることをモニタリングします。
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ＪＰモルガン・アセット・マネジメントにおける利益相反の開示について
      委託会社を含むＪＰモルガン・アセット・マネジメントは、ファンド（ＪＰモルガン・アセット・マ
    ネジメントが設定、設立、運用等を行っている投資信託等のファンドをいい、当ファンドを含みます。
    以下この項において同じ。）と、ＪＰモルガン・アセット・マネジメントの間において利益相反が生じ
    る可能性を認識しており、その内容は以下のとおりです。
      ファンドへの投資には、いくつかの実際の利益相反または潜在的利益相反が伴います。たとえば、委

    託会社等のファンドの運用を担当する者（以下「アドバイザー」といいます。）やその関係会社（この
    項においてあわせて「ＪＰモルガン」といいます。）は、様々な異なるサービスをファンドに提供しま
    す。ファンドはＪＰモルガンに報酬を支払います。その結果、ＪＰモルガンには、ファンドとの取り決
    めをする動機があり、その動機とファンドの最良の利益とのバランスをとろうとして、ＪＰモルガンは
    利益相反に直面します。ＪＰモルガンは、他の顧客の投資顧問会社としてサービスを提供する場合も、
    利益相反に直面し、他の顧客のために、アドバイザーがファンドのために行った投資判断とは異なる投
    資判断を行ったり、あるいはアドバイザーがファンドのために行った投資判断にマイナスの影響を与え
    るような投資判断を行うことがあります。さらに、アドバイザーの関係会社は、幅広い各種サービスと
    金融商品を顧客に提供しており、ファンドが現に投資しているか、将来投資する可能性のある世界的な
    通貨、株式、商品、債券等の市場への主要な参加者です。ある場合においては、サービスや金融商品を
    顧客に提供することにより、これらの関係会社の活動は、ファンドにとっての不利益や制約となった
    り、これらの関係会社にとっては利益になったりします。アドバイザーは、ファンドのために有価証券
    を取引するアドバイザーの能力にマイナスの影響を及ぼす可能性のある、いわゆるインサイダー情報を
    入手することがあるかもしれません。ＪＰモルガンとファンドは、十分適切に利益相反を防止し、制限
    し、軽減できる方針と手順を採用しています。さらに、例外が適用されない限り、これらの利益相反を
    引き起こす活動の多くは、法律によって制限されており、禁止されています。利益相反の詳細について
    は、後記「潜在的利益相反」をご覧ください。
    潜在的利益相反

      ＪＰモルガンは、多数の投資一任運用サービスおよび投資助言運用サービスならびに金融商品を、機
    関投資家顧客と個人投資家に提供しています。さらに、ＪＰモルガンは、幅広い各種サービスと金融商
    品をその顧客に提供する多角化された投資サービス提供会社であり、ファンドが現に投資しているか、
    今後投資する可能性のある、世界的な通貨、株式、商品、債券等の市場への主要な参加者です。投資者
    には、以下に記されている、ＪＰモルガンが投資運用サービスの運営にあたって直面することがある、
    潜在的および実際の利益相反を、慎重に確認していただく必要があります。ＪＰモルガンとファンド
    は、以下に述べる利益相反を防止し、制限し、軽減するように合理的に設計された方針と手順を採用し
    ています。また、例外が適用されない限り、これらの利益相反を引き起こす行為の多くは法律によって
    制限されているか、または禁止されています。
      この記載は、起きうる潜在的な利益相反の完全な列挙または説明ではなく、またそれを意図したもの

    でもありません。
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    複数の顧客のための代理行為　                 一般に、複数の顧客に投資運用サービスを提供して、随時、異なる投資
    アドバイスを異なる顧客に提供する場合、アドバイザーは利益相反に直面します。たとえば、アドバイ
    ザーが運用する資産または口座（以下「他の口座」といいます。）が、ファンドが保有する有価証券と
    同じ有価証券を空売りする場合、空売りが当該有価証券の市場価格が下がる原因となれば、アドバイ
    ザーは空売りを行った他の口座のためにファンドの運用成果を害したとみなされることがあります。さ
    らに、一つ以上の他の口座が、ファンドが投資している金融商品または有価証券の発行体が発行する、
    別の種類の金融商品または有価証券に投資する場合、利益相反が起こることがあります。ある状況で
    は、ファンドが投資している発行体について、他の口座においては異なる投資目的があったり、または
    権利を求めたり実行する可能性があり、これらの活動がファンドに悪い影響を与える可能性がありま
    す。たとえば、ファンドがある発行体の債券を保有し、他の口座が同じ発行体の株式を保有する場合
    に、その発行者が財務上または営業上の難局を経験したときは、ファンド（債券を保有する）は発行体
    の清算を求めるかもしれず、他方で他の口座（株式を保有する）は発行体の再建を選択するかもしれま
    せん。そのうえ、ファンドが投資する発行体は、ファンドからの投資資金を、ＪＰモルガンまたは他の
    口座に対する債務の返済につながる結果になる、借換や資本構成の再編成を行うために使うかもしれま
    せん。そのような借換または再編成の後、当該発行体の業績が向上しなければ、ファンドの運用成績は
    影響を受けますが、他の口座はもはや当該発行体に対し投資していないので、運用成績に影響がありま
    せん。利益相反は、破たんする発行体については大きなものとなります。債務超過、破産、再編または
    類似した手続きに関連して、ＪＰモルガンまたは他の口座が保有する他の権利や行動または立場によっ
    て、ファンドが取ることができる立場または行動が（適用される法、法廷その他によって）制限される
    ことがあります。
      他の口座が保有するポジション（持ち高）により、ファンドが保有するポジションの価値や価格が希

    薄化したり、ファンドが保有するポジションと関連した投資戦略の効果が薄れてしまったり、あるいは
    そのような価値、価格または投資戦略にマイナスの影響を及ぼすこともあります。たとえば、このよう
    な状況は、ファンドのための投資判断が、アドバイザーが異なる投資戦略に従う他の口座のために行
    う、またはアドバイザーの関係会社がその顧客の口座のために行うポートフォリオにおける投資決定の
    ためにも使用される、企業調査等の情報に基づいて行われる場合に生じることがあります。他の口座ま
    たはアドバイザーの関係会社が運用する口座が、ファンドのためのポートフォリオにおける投資決定ま
    たは戦略と類似した、ポートフォリオにおける投資決定または戦略を先だってまたは同時に実行する場
    合、（ポートフォリオにおける投資決定が同じ企業調査の分析またはその他の情報から由来する否かを
    問わず）、市場への影響、流動性の制約または他の要因によりファンドにとって不利な投資結果となる
    可能性があり、そして、そのようなポートフォリオにおける投資決定または戦略を実行する費用は増え
    る可能性があり、あるいはそれ以外にファンドにとって不利な結果となる可能性があります。
      ファンドに適切である投資機会は他の口座にとっても適切である場合があり、ファンドが望むとおり

    に、それらの投資の配分を全てまたは一部分受けられるという保証はありません。アドバイザーは、成
    功報酬またはより高い運用報酬を支払い、かつファンドと同一または類似の運用戦略を採用するかまた
    はファンドとほぼ同様の資産に投資する他の口座を運用しているため、そのことがアドバイザーが（例
    えば、有価証券の取引にあたって）より高い報酬を支払う可能性のある口座を有利に扱う動機となるこ
    とがあります。
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      また、ＪＰモルガン、その取締役、役員または従業員も、自身の口座またはＪＰモルガンの自己勘定
    において、有価証券の売買等の取引をすることができます。ＪＰモルガンは、自己の裁量の範囲内で、
    顧客口座のために行ったものと（時点または投資決定もしくは行動の性質を含め）異なる投資決定や投
    資行動を、自己の勘定について行うことができます。さらに、アドバイザーは、ＪＰモルガンまたはそ
    の従業員が自己の口座、アドバイザーの自己勘定口座、アドバイザーの関係会社の自己勘定口座、また
    はアドバイザーの関係会社の顧客口座のために売買した有価証券と同一のものを、アドバイザーの顧客
    口座のために売買する義務を負いません。ＪＰモルガンとその取締役、役員および従業員は、自身の口
    座または自己勘定にとって有利となる、収入を得る等の動機があるため、利益相反に直面します。
      一部のファンド・オブ・ファンズのポートフォリオ・マネージャーは、ファンド・オブ・ファンズと

    類似の運用戦略を採用する単独運用の口座のポートフォリオ・マネージャーであるため、当該ファン
    ド・オブ・ファンズの投資対象ファンドの保有資産の状況を知り、また当該投資対象ファンドの投資戦
    略および投資手法についての知識を有することがあります。したがって、そのようなポートフォリオ・
    マネージャーは、投資先ファンドへの投資配分のタイミングおよび金額の決定、ならびに投資先ファン
    ドの選択にあたって、利益相反に直面します。また、ＪＰモルガンは、ある手数料を免除する場合、そ
    の免除により運用成績が向上する場合に、利益相反に直面します。
    複数の業務機能での行為             　ＪＰモルガンは、幅広い各種サービスと金融商品をその顧客に提供する多角

    化された投資サービス提供会社であり、ファンドが現に投資しているか、投資する可能性がある、世界
    的な通貨、株式、商品、債券等の市場への主要な参加者です。ＪＰモルガンには通常これらの活動によ
    り報酬を得ることができますが、ファンドはそのような報酬を得ることはできません。サービスと金融
    商品をファンド以外の顧客に提供する際に、ＪＰモルガンは、一方でファンドのために推奨したり実施
    したことと、他方でＪＰモルガンの他の顧客のために推奨したり実施したことに関し、随時利益相反に
    直面します。たとえば、ＪＰモルガンは、多数の米国内外の人々および政府と、銀行業務およびその他
    の金融・アドバイス業務にかかる関係があり、そのような関係をさらに発展させようと努めています。
    ＪＰモルガンはまた、世界中で企業の潜在的な買い手と売り手に対し、アドバイスの提供・代理を行っ
    ています。ファンドは、ＪＰモルガンが代理するまたはＪＰモルガンと銀行業務もしくはその他の金融
    業務の関係がある企業に、投資しているか投資しようとすることがあります。また、ＪＰモルガンのあ
    る顧客は、ファンドを含むＪＰモルガンが利害関係を持つ法人等に投資することがあります。その顧客
    にサービスを提供する際に、ＪＰモルガンは、ファンドまたはファンドにおける投資と競争関係にある
    か、さもなければ悪影響を与える行動を推奨することがあります。そのような関係がファンドが特定の
    取引を行うのを妨げることがあり、ファンドにおける投資の柔軟性を阻害することもあることも、ご理
    解いただく必要があります。
      ＪＰモルガンは、ファンドに対して投資運用、資産保管、管理、会計処理、受益者管理その他のサー

    ビスを提供することにより補助的利益を得ており、そのようなサービスをファンドに提供することは、
    様々な関係者とＪＰモルガンの関係を強化し、さらなる事業開発を容易にし、ＪＰモルガンがさらなる
    ビジネスを得て追加の収益を生み出すことを可能とする可能性があります。
    ファンドに悪影響を与える参加　                  ＪＰモルガンがある市場へ参加することにより、または特定の顧客の

    ためのＪＰモルガンの行動により、ファンドが当該市場で取引することが制限され、ＪＰモルガンは関
    係する利益に関して利益相反に直面することがあります。たとえば、ファンドと別のＪＰモルガンの顧
    客がそれぞれ、ある発行体の資本構成の異なる部分に投資する場合、債務処理の過程で「債務不履行事
    由（イベント・オブ・ディフォルト）」を引き起こすべきかどうか、または、投資からどのように離脱
    するかの決定は、利益相反となることがあります。前記「複数の顧客のための代理行為」もご参照くだ
    さい。
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    優遇措置　      アドバイザーは、特定のファンドまたは他の口座に関して、他のファンドに関して受領する
    よりも多くの報酬を受領することがあり、または特定の口座における運用成績が一部分反映して算出さ
    れる報酬を受領することがあります。このことは、それらの口座を有利に取り扱う動機をアドバイザー
    とそのポートフォリオ・マネージャーに提供することとなり、利益相反を生じます。実際のまたは潜在
    的な利益相反は、ポートフォリオ・マネージャーが複数の口座またはファンドに運用責任を持っている
    場合にも生じ、例えばそれぞれのファンドまたは口座の運用に向ける時間や注意が不平等になることが
    あります。
    発注の配分と一括　           潜在的利益相反は、有価証券取引の発注の一括や、有価証券取引または投資機会の

    配分にあたっても生じます。ＪＰモルガンには、取引または投資する機会を特定の口座またはファンド
    に割り当てようとする動機があるため、一括発注された取引の配分（特に流通量が限られているために
    部分的にしか約定が成立しなかった場合）、および投資する機会の配分においては、潜在的な利益相反
    が生じます。たとえば、ＪＰモルガンには、その運用する口座を有価証券の公募に参加させる動機があ
    りますが、それは当該参加によりＪＰモルガンへの当該公募における有価証券の全体的な配分を増やす
    こととなり得るためです。また、ＪＰモルガンがあるファンド・オブ・ファンズの運用を行うと共にそ
    の投資先ファンドも運用する場合、ファンド・オブ・ファンズの資産を投資先ファンドに配分するとき
    には、ある種の潜在的利益相反に直面します。たとえば、ＪＰモルガンには、ファンド・オブ・ファン
    ズの資産を、新しい投資先ファンドの設定時の当初資金とするために配分したり、または規模の小さい
    投資先ファンドであってＪＰモルガンに高い報酬を支払ってくれるもの、もしくはＪＰモルガンが設定
    時の当初資金を拠出しているものに配分する動機があります。
    総合的持ち高限度　           潜在的利益相反は、法律、規制、契約、内部方針等によってＪＰモルガンに課せら

    れた投資規制のため、ＪＰモルガンが有価証券または他の金融商品のグループ全体での投資における持
    ち高制限を遵守する場合にも生じます。当該制限により、たとえ他の条件ではある有価証券または金融
    商品があるファンドの投資目的に適合していたとしても、そのファンドは当該有価証券または金融商品
    を購入できず、または将来購入できないこととなることがあります。たとえば、特定の種類の有価証券
    に対する関係会社である投資家による投資額合計に対する制限があり、当該制限は追加的な規制当局ま
    たは社内の許可手続きなしには越えることができません。また、ファンドによるオプションの引き受け
    についての制限もあり、当該制限はアドバイザーが他の投資運用顧客のために引き受けるオプションの
    数量によって生じます。ある総所有基準額に達したり、またはある取引を行うことによって、ファンド
    が投資対象を購入もしくは売却し、または権利を行使し商取引を行うことは制限されます。
    ソフトダラー　        アドバイザーは、統計情報の提供やその他の企業調査サービスの利用に対し、有価証券

    仲介取引により生じる手数料（いわゆる「ソフトダラー」）を特定のブローカーに支払う場合がありま
    す。統計情報やその他の企業調査は、ファンドのみでなくアドバイザーの他の顧客のために使われるこ
    とがあり、また当該手数料を生じさせた口座以外の口座の運用に関連して使われることもあるので、ア
    ドバイザーは利益相反に直面します。
      加えて、アドバイザーが統計情報やその他の企業調査サービスを入手するために、顧客口座から生じ

    る売買委託手数料を使用する場合、アドバイザーは自分自身で当該統計情報やその他の企業調査サービ
    スのために費用を捻出して支払う必要がないので、メリットを享受します。その結果、アドバイザー
    は、取引執行のために最低の費用とする目的ではなく、統計情報やその他の企業調査サービスを得るた
    めに、特定のブローカーを選択する動機を持つことがあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    一部解約　      ＪＰモルガンは、あるファンドに対し、自己資金で大きな資金拠出をしていることがありま
    す。そのようなファンドにおいて、ＪＰモルガンが一部解約をなすべきか、またいつ一部解約をすべき
    かを決定するにあたり、ファンドおよび他の受益者に対する一部解約の影響を検討するとき、ＪＰモル
    ガンは利益相反に直面します。ＪＰモルガンによるファンドの大規模な一部解約は、ファンドが（当該
    一部解約がなければ売却する必要のなかった）保有有価証券の売却をすることにつながり、キャピタ
    ル・ゲインの実現を加速し、取引費用が増えるという結果となるおそれがあります。大規模な一部解約
    は、ファンドの資産を大幅に減らすことがあり、流動性の減少と、（費用負担の上限が適用されるもの
    の）費用負担率の上昇を引き起こします。
    関係会社との取引　           ファンドが他のファンドとまたはＪＰモルガンと、仕切売買または委託売買取引を

    行う場合、ファンドは利益相反の対象となります。
      法律により許される範囲で、ファンドは、ＪＰモルガンと、ＪＰモルガンが自己勘定で自身のために

    行う取引（仕切売買取引）を行うことができ、ＪＰモルガンが取引の売り手・買い手の両当事者にアド
    バイスしつつ両当事者に対するブローカーとなる取引（クロス取引）を行うことができ、またＪＰモル
    ガンが手数料を受け取る取引（委託売買取引）を行うことができます。仕切売買取引および委託売買取
    引は、ＪＰモルガンのみが単独で取引することにつながります。ファンドのために仕切売買または委託
    売買取引を行う場合、当該取引はＪＰモルガンに追加の報酬をもたらすため、ＪＰモルガンは利益相反
    に直面します。ＪＰモルガンは、これらの取引にかかわる関係者に対して、忠実義務と責任の分担が矛
    盾する関係になる可能性のある利益相反に直面します。
      そのうえ、アドバイザーの関係会社は、電子コミュニケーション・ネットワークと代替トレーディン

    グ・システム（以下、あわせて「ＥＣＮ」といいます。）に直接的または間接的な利害関係を有しま
    す。アドバイザーは、最良執行を追及するという信認義務に従って、アドバイザーの関係会社が利害関
    係を持つかまたは持つ可能性のあるＥＣＮを通じて、顧客のための取引を執行することがあります。こ
    のような場合、アドバイザーの関係会社は、ＥＣＮが請求する取引手数料を、ＥＣＮに対する出資割合
    に応じて間接的に得ることになります。
      ＪＰモルガンがメンバーに含まれる有価証券の引受シンジケートが存在するときに、ファンドがその

    有価証券を購入する場合、ＪＰモルガンは利益相反に直面することとなります。それは、ＪＰモルガン
    は通常シンジケートにサービスを提供することにより手数料を受領し、場合によっては、ファンドが有
    価証券を購入する結果として、ＪＰモルガンが直接または間接的に金融取引上の義務から解放されるこ
    とがあるからです。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    関係会社である業務提供者　                ファンドがＪＰモルガンの関係会社である業務提供者を使用する場合、Ｊ
    Ｐモルガンは利益相反に直面します。それは、関係会社を使用することで、ＪＰモルガンは全体として
    より多額の手数料を受領することとなるからです。関係会社は、ファンドから報酬を得て、投資運用、
    資産保管、管理、会計処理および受益者管理サービスをファンドに対し提供します。同様に、アドバイ
    ザーがファンドのために融資枠を使用するまたは融資枠の条件を交渉すると決定した場合に、当該融資
    枠が関係会社によって提供されると、アドバイザーは利益相反に直面します。また、アドバイザーは、
    ＪＰモルガンが運営するファンド・オブ・ファンズのために、その投資先となるアクティブ運用のファ
    ンドを選ぶ際には、ＪＰモルガン・グループ内のものからのみ選択することとなります。たとえ、当該
    ファンド・オブ・ファンズにとってより適切である可能性があり、または優れた収益を上げている、グ
    ループ関係にはない投資先ファンドがあったとしても、アドバイザーは、グループ関係にはない投資先
    ファンドで利用可能なものについて、検討や調査はしません。サービスをファンドに提供するＪＰモル
    ガンの関係会社は、ファンドがＪＰモルガンが運営するファンド・オブ・ファンズの投資先ファンドに
    含まれる場合、更に報酬を得ることにより利益を得ることとなります。
    議決権行使　       アドバイザーがファンドが保有する有価証券について議決権を行使する場合、潜在的利益

    相反が生じることがあります。議決権行使が、（ＪＰモルガンの持株会社である）ＪＰモルガン・
    チェース・アンド・カンパニーの株式またはファンドの受益権について行われる場合、あるいは議決権
    行使についての管理者が、当該議決権行使にかかる議案について、ＪＰモルガンの関係会社が投資銀行
    として関与しているかまたは公正意見書を提供していることを表明している場合、利益相反が存在する
    とみなされます。そのような利益相反が確認される場合、議決権行使は、独立した第三者によって、ア
    ドバイザーの議決権行使ガイドラインに従うか、当該第三者自身のガイドラインを使用して、行使され
    ます。アドバイザーがファンドの資産を、アドバイザーの顧客でもある企業の有価証券に投資する場
    合、またはアドバイザーまたはその関係会社と重要な取引関係がある企業の有価証券に投資する場合
    で、当該企業の経営陣に反対する議決権行使が当該企業とアドバイザーまたはその関係会社との取引関
    係を損ねるか影響する可能性があるとき、潜在的利益相反が起きることがあります。
    融資　    ＪＰモルガンは、ファンド間の融資またはＪＰモルガン・チェース銀行が提供する与信枠に関し

    て利益相反に直面します。そのような融資や与信枠の提供は、ＪＰモルガンが１つのファンドの利益ま
    たはＪＰモルガン自身の利益を、他のファンドの利益より優先した場合、貸し手または借り手となる
    ファンドを害することがあります。ファンドが有価証券貸出取引を実施する場合、アドバイザーの関係
    会社が有価証券貸出において業務提供者の役割を担う場合、あるいは有価証券貸出取引の一環で報酬を
    受領する場合、アドバイザーは利益相反に直面します。
    個人の取引　       ＪＰモルガンとその取締役、役員、代理人または従業員のいずれかが、自身の口座で有価

    証券取引を行った場合、利益相反に直面します。それは、ファンドが取引するものと同じ有価証券を取
    引することで利益を得る可能性があり、それによりファンドには不利な影響を引き起こすことがあるか
    らです。
    評価　    アドバイザーは、ファンドの資産評価方針に従ってファンド内の有価証券と資産を評価します。

    アドバイザーは、場合によっては、その関係会社が同様の資産について行った評価とは異なる評価をす
    ることがあります。その理由には、当該関係会社が、アドバイザーとは共有しない評価技法・モデル等
    に関する情報を持っていることが含まれます。このようなことは、特に、市場の相場が容易に入手でき
    ない、または市場相場が値付け時の価値を表していない（例えば新興企業のもの）有価証券その他の資
    産について、公正価値の算出を行った場合に生じます。アドバイザーが運用会社等として受領する報酬
    金額に影響を与えるため、アドバイザーは資産の評価に際しても利益相反に直面します。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    情報アクセス　        ＪＰモルガンの様々な他の事業の結果、関係会社は随時、ある市場と投資に関する情報
    を入手することがあります。当該情報は、アドバイザーが知ったとしたら、ファンドが保有する投資資
    産を処分、保持または追加するようになるようなものであり、またはファンドのために持ち高を持ちた
    くなるようなものです。しかし、ＪＰモルガン内部の情報隔壁により、それがファンドの運用に関係す
    るとしても、アドバイザーはそのような情報に触れることを制限されます。そのような関係会社は、ア
    ドバイザーが利用できない情報に基づいても、ファンドとは異なる形で取引することができます。
      アドバイザーが有価証券の発行体に関していわゆるインサイダー情報を入手するか、入手したとみな

    された場合、当該情報が公開されるか重要とはみなされなくなるまで、アドバイザーはその発行体の有
    価証券を、ファンドを含む顧客のために購入・売却することを制限されます。（そのような発行体に
    は、ファンド・オブ・ファンズの投資先ファンドを含むことがあります。）
    贈答・接待　       アドバイザーの従業員は、時折、顧客、ブローカー等の仲介者またはファンドもしくはア

    ドバイザーの業務提供者から、贈答・接待を受けることがあります。そのような贈答・接待は、アドバ
    イザーの従業員の判断または従業員が業務を行う方法に影響を及ぼし、または影響を及ぼすことがある
    と見られる可能性があります。
    ４【手数料等及び税金】

    （１）【申込手数料】

      ①　発行価格に販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。ただし、有価証券届出書提出日
       現在、販売会社における手数料率は、3.85％（税抜3.50％）が上限となっています。
               ＊
      　　申込手数料         の詳細（具体的な手数料率、徴収時期、徴収方法）については、販売会社にお問い
       合わせください。
        ＊　購入時における当ファンド・投資環境についての説明・情報提供、事務手続き等の対価として、販売会社に
         支払われます。
      ②　自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      　　販売会社に関しては、以下の照会先までお問い合わせください。
      　　　照会先：
      　　　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社
      　　　TEL：０３－６７３６－２３５０（受付時間は営業日の午前９時～午後５時）
      　　　HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
      　　当ファンドによるマザーファンドの受益証券の取得申込時に、申込手数料はかかりません。

    （２）【換金（解約）手数料】

       　当ファンドの受益権の換金時に、換金手数料はかかりません。
       　当ファンドによるマザーファンドの受益証券の換金時に、換金手数料はかかりません。
    （３）【信託報酬等】

       　委託会社および受託会社の信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、前営業日の
       信託財産の純資産総額に対し年率1.705％（税抜1.55％）を乗じて得た額とします。
                                 39/155




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       　委託会社は、収受した信託報酬から販売会社に対し、委託会社が販売会社に委託した業務に対す
       る報酬を支払います。その結果、実質的な信託報酬の配分は、次のとおりとなります。
                    委託会社               販売会社               受託会社
                   年率0.825％               年率0.825％               年率0.055％

         信託報酬の
                  （税抜0.75％）               （税抜0.75％）               （税抜0.05％）
          配分
               投資判断、受託会社に対する指               受益者の口座管理業務、収益分               信託財産の記帳・保管・管理業
         （純資産総
               図等の運用業務、目論見書、運               配金・換金代金・償還金の支払               務、委託会社からの指図の執行
               用報告書等の開示資料作成業               い業務、交付運用報告書の交付               業務、信託財産の計算業務、お
         額に対し）
               務、基準価額の計算業務、およ               業務、購入後の投資環境等の情               よびこれらに付随する業務の対
               びこれらに付随する業務の対価               報提供業務、およびこれらに付               価
                              随する業務の対価
                                   ＊１
        委託会社の受ける報酬には、運用委託先への報酬                             （「為替ヘッジなし」については当該信託
       財産の純資産総額に対し年率0.40％、「米ドルヘッジあり」については当該信託財産の純資産総額
                  ＊２
       に対し年率0.4075％             ）が含まれています。
        ＊１　投資判断等の運用業務およびこれに付随する業務の対価として支払われます。
        ＊２　為替ヘッジの指図に関する権限の委託にかかる報酬0.0075％を含みます。
       　信託報酬は、毎日費用計上し、毎計算期間終了日および信託終了日の翌営業日に信託財産中から
       支弁されます。
       　マザーファンドにおいては、信託報酬はかかりません。

    （４）【その他の手数料等】

      １　以下の費用等を信託財産で負担します。
                                                     ＊
       ①　有価証券取引、先物取引およびオプション取引にかかる費用（売買委託手数料）                                               ならびに外
                     ＊
        国為替取引にかかる費用              が実費でかかります。なお、手数料相当額が取引の価格に織り込まれ
        ていることがあります。
         ＊　当該取引等の仲介業務およびこれに付随する業務の対価として証券会社等に支払われます。
                     ＊
       ②　外貨建資産の保管費用               が実費でかかります。
         ＊　当該資産の保管業務の対価として受託会社の委託先である保管銀行等に支払われます。
       ③　信託財産に関する租税、信託事務の処理に関する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息お
        よび借入金の利息が実費でかかります。
       ④　投資信託もしくは外国投資信託の受益証券、投資証券、または外国投資証券（以下総称して
        「投資信託証券」といいます。）に投資する場合には、当該投資信託証券にかかる投資信託、外
        国投資信託、投資法人または外国投資法人内において発生する、以下のような費用が間接的に当
        ファンドの負担となります。
        （ａ）運用報酬
        （ｂ）運用に付随して発生する費用
        （ｃ）法人の運営のための各種の費用（投資法人および外国投資法人のみ）
        　投資信託証券の銘柄によってはこれら以外の費用がかかる場合があります。
       　マザーファンドにおいても、前記①から④までの費用等を負担します。

      ２　委託会社は、当ファンドの目論見書の印刷に要する実費相当額について、原則として、当ファン

       ドの信託財産中から支弁を受けるものとします。（ただし、信託約款第36条第３項に規定する場合
       を除きます。）
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       　委託会社は、当該実費相当額の支弁を、毎計算期間終了日および信託終了日の翌営業日以降、当
       ファンドの信託財産中から受けるものとします。当該実費相当額は、計算期間を通じて所定の額を
       毎日費用計上するものとします。（詳細については信託約款第36条第４項および第５項をご参照く
       ださい。）
      　前記１の費用等は、当ファンドおよびマザーファンドの運用状況、保有銘柄、投資比率等により変

      動し、事前に確定しておらず、また、銘柄ごとに種類、金額および算出方法が異なり、費用等の概要
      を適切に記載することが困難なことから、具体的な種類、金額および計算方法を記載していません。
      また、前記２の実費相当額は、実際にかかる費用が目論見書ごとに異なることから、具体的に記載し
      ていません。さらに、前記１および２の費用等の合計額は、受益者が当ファンドの受益権を保有する
      期間その他の要因により変動し、表示することができないことから、記載していません。当該費用等
      は、認識された時点で、当ファンドおよびマザーファンドの計理基準にしたがい信託財産に計上され
      ます。当該費用等は、当ファンドにおいて間接的にご負担いただきます。
             ＊

      ３　監査費用        を信託財産で負担します。
        ＊　信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人に支払われます。
       　委託会社は、当ファンドの監査費用の支払いを信託財産のために行うことができます。この場
       合、委託会社が支払った実額に代えて、信託財産の純資産総額に年率0.022％（税抜0.02％）を乗
       じて得た額（ただし、年間330万円（税抜300万円）を上限とします。）を当該監査費用とみなし、
       委託会社は、そのみなし額の支弁を、毎計算期間終了日および信託終了日の翌営業日以降に、信託
       財産中から受けるものとします。委託会社が信託財産から支弁を受ける金額については、計算期間
       を通じて毎日費用計上するものとします。
    （５）【課税上の取扱い】

      　　日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、以下のような取扱い
       となります。
      　　なお、税法が改正された場合には、以下の内容が変更になることがあります。以下の税制は2021
       年９月末現在適用されるものです。
      ①　個別元本について

      　　追加型の株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該
       申込手数料にかかる消費税等は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
      　　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を
       行う都度当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
      　　ただし、同一販売会社であっても、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の両コース
       で取得する場合にはそれぞれ別個に、個別元本が計算される場合があります。また、同一販売会
       社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に個別元本の算出が行わ
       れる場合があります。
      　　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から
       当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       （「元本払戻金（特別分配金）」については、後記「②収益分配金の課税について」をご参照く
       ださい。）
      ②　収益分配金の課税について

      　　追加型の株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとな
       る「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があり
       ます。
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      　　受益者が収益分配金を受け取る際、当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本
       と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普
       通分配金となります。また、当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っ
       ている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から
       当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
      　　なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
       本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
       す。
      ③　法人、個人別の課税の取扱について

      （ａ）個人の受益者に対する課税
      （イ）収益分配金
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得となり、税率は20.315％
                                         ＊
         （所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）                                 となります。なお、収益分配金の
         うち課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税されませ
         ん。
          原則として、源泉徴収による申告不要制度が適用されます。また、確定申告を行い、申告分
         離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
          ＊　2037年12月31日までの税率です。
      （ロ）一部解約時・償還時
                             ＊１
          解約価額および償還価額から取得費                     を控除した差益は譲渡所得等として、申告分離課税と
         なり、確定申告を行うことが必要となります。税率は20.315％（所得税15％、復興特別所得税
                        ＊２
         0.315％および地方税５％）                 となります。当該控除結果がマイナスの場合は「差損」とな
         り、損益通算の対象となります。（損益通算については後記（ハ）損益通算についてをご参照
         ください。）
          前記にかかわらず、販売会社において源泉徴収ありの特定口座をご利用の場合確定申告は不
                                                    ＊２
         要となり、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）                                             の税率で源
         泉徴収されます。
          ＊１　「取得費」とは、個別元本に申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等を加算した額をいい
            ます。
          ＊２　2037年12月31日までの税率です。
      （ハ）損益通算について
                   ＊１
          公募株式投資信託            （当ファンドを含みます。以下同じ。）の配当所得および譲渡所得、な
                       ＊２
         らびにその他の上場株式等                の利子所得、配当所得および譲渡所得の各所得間において損益通
         算が可能です。また、ある年における損益通算の結果、譲渡益等から控除しきれない損失があ
         る場合は、その翌年以降３年間当該損失を繰越して、同様の損益通算において控除の対象とす
         ることができます。損益通算の条件等については、税務専門家（税務署等）または販売会社に
         ご確認ください。
          ＊１　「公募株式投資信託」とは、不特定多数の投資者を対象に販売することを目的として設定され、信託
            約款上において債券以外の組入れが可能である投資信託をいいます。
          ＊２　「上場株式等」とは、上場株式、上場特定株式投資信託（ＥＴＦ）、上場特定不動産投資信託（ＲＥ
            ＩＴ）および公募株式投資信託ならびに特定公社債および公募公社債投資信託等をいいます。詳しくは
            税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。
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       （ニ）少額投資非課税制度について
         　公募株式投資信託は、税法上の少額投資非課税制度である「ＮＩＳＡ」および「ジュニアＮ
         ＩＳＡ」の適用対象です。毎年、ＮＩＳＡをご利用の場合は年間120万円の範囲で、またジュ
         ニアＮＩＳＡをご利用の場合は年間80万円の範囲で、新たに取得した公募株式投資信託等から
         生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用になれるのは、その年の１
         月１日現在、ＮＩＳＡをご利用の場合は満20歳以上の方、ジュニアＮＩＳＡをご利用の場合は
         満20歳未満の方で、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象とな
         ります。なお、少額投資非課税制度をご利用の場合、非課税口座で生じた配当所得および譲渡
         所得を、非課税口座以外で生じた配当所得および譲渡所得と損益通算することはできません。
         詳しくは販売会社にご確認ください。
      （ｂ）法人の受益者に対する課税

         法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約
        時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15％および復興特別所得税
             ＊
        0.315％）      の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。なお、地方税の源泉徴収はありませ
        ん。また、元本払戻金（特別分配金）は課税されません。益金不算入制度は適用されません。
          ＊　2037年12月31日までの税率です。
      ※　外国税額控除の適用となった場合には、収益分配時の税金が前記と異なる場合があります。

      ※　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家（税務署等）に確認することをお勧めします。
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    ５【運用状況】
    （１）【投資状況】
      ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
                                               （2021年９月30日現在）
                                         時価合計（円）          投資比率(％)
               資産の種類                  国／地域
                                         4,540,680,202            100.16
      親投資信託受益証券                           日本
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            －        △7,269,325           △0.16
             合計(純資産総額)                            4,533,410,877            100.00
    　（注）投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。投資比率は四捨五入です。
         親投資信託は、全て「ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」です（以下同じ）。
      ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞

                                               （2021年９月30日現在）
                                         時価合計（円）          投資比率(％)
               資産の種類                  国／地域
                                          299,815,650           101.94
      親投資信託受益証券                           日本
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            －        △5,698,942           △1.94
             合計(純資産総額)                             294,116,708           100.00
    　（注）投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。投資比率は四捨五入です。
      ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞

                                               （2021年９月30日現在）
                                         時価合計（円）          投資比率(％)
               資産の種類                  国／地域
                                         3,712,228,775            100.16
      親投資信託受益証券                           日本
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            －        △6,098,004           △0.16
             合計(純資産総額)                            3,706,130,771            100.00
    　（注）投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。投資比率は四捨五入です。
      ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞

                                               （2021年９月30日現在）
                                         時価合計（円）          投資比率(％)
               資産の種類                  国／地域
                                          613,390,191           101.93
      親投資信託受益証券                           日本
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            －        △11,611,138            △1.93
             合計(純資産総額)                             601,779,053           100.00
    　（注）投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。投資比率は四捨五入です。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （参考）ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                                               （2021年９月30日現在）
                                         時価合計（円）          投資比率(％)
               資産の種類                  国／地域
                                         8,813,871,963             95.26
      株式                          アメリカ
                                           216,437,325            2.34
      投資証券                          アメリカ
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                            －         221,679,489            2.40
             合計(純資産総額)                            9,251,988,777            100.00
     （注１）投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。投資比率は四捨五入で
          す。
     （注２）上記の「国/地域」は、マザーファンドが保有する有価証券の発行地または上場取引所の国/地域を表していま
          す。具体的な投資対象については、「第１ファンドの状況　１　ファンドの性格　（１）ファンドの目的及び
          基本的性格　（イ）ファンドの目的」をご参照ください。
    （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
        ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
                                              （2021年９月30日現在）
                                   帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額     投資
      順
       国／
                                    単価     金額     単価     金額     比率
           種類         銘柄名           口数
      位
       地域
                                    (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
              ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド
         親投資信託
       日本
      1                        1,307,121,942       3.4888    4,560,383,622      3.4738    4,540,680,202      100.16
         受益証券
              （適格機関投資家専用）
        ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                                   帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額     投資
      順
       国／
                                    単価     金額     単価     金額     比率
           種類         銘柄名           口数
      位
       地域
                                    (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
              ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド
         親投資信託
       日本
      1                         86,307,689     3.4907     301,282,858     3.4738    299,815,650     101.94
         受益証券
              （適格機関投資家専用）
        ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                                   帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額     投資
      順
       国／
                                    単価     金額     単価     金額     比率
           種類         銘柄名           口数
      位
       地域
                                    (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
              ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド
         親投資信託
       日本
      1                        1,068,636,299       3.4898    3,729,431,447      3.4738    3,712,228,775      100.16
         受益証券
              （適格機関投資家専用）
        ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                                   帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額     投資
      順
       国／
                                    単価     金額     単価     金額     比率
           種類         銘柄名           口数
      位
       地域
                                    (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
              ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド
         親投資信託
       日本
      1                        176,576,139      3.4899     616,249,718     3.4738    613,390,191     101.93
         受益証券
              （適格機関投資家専用）
                                 45/155





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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        （参考）ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                                                （2021年９月30日現在）
                                     帳簿価額     帳簿価額      評価額     評価額    投資
      順    投資国
       国／
                                      単価     金額     単価     金額    比率
            種類     銘柄名          業種      株式数
      位    ／地域
       地域
                                      (円)     (円)     (円)     (円)    (％)
              UNITEDHEALTH      GROUP
       アメリ   アメリ              ヘルスケア機器・サービ
            株式
      1                            5,490   46,977.30     257,905,382     44,813.88     246,028,241     2.66
       カ   カ              ス
              INC
       アメリ   アメリ
            株式           エネルギー
      2        CONOCOPHILLIPS                    31,333    6,269.75     196,450,340      7,615.03     238,601,948     2.58
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式  COMCAST   CORP-CL   A   メディア・娯楽
      3                            37,139    6,657.00     247,234,382      6,259.68     232,478,463     2.51
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式  BANK  OF AMERICA   CORP   銀行
      4                            47,152    4,717.42     222,436,165      4,820.39     227,291,237     2.46
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式  BLACKROCK    INC     各種金融
      5                            2,152  105,151.07     226,285,121     95,867.31     206,306,461     2.23
       カ   カ
              PNC  FINANCIAL
       アメリ   アメリ
            株式           銀行
      6                            9,214   21,503.18     198,130,389     22,097.48     203,606,225     2.20
       カ   カ
              SERVICES    GROUP   INC
       アメリ   アメリ
            株式  ANALOG   DEVICES   INC   半導体・半導体製造装置
      7                            10,233   18,354.87     187,825,487     18,896.57     193,368,629     2.09
       カ   カ
       アメリ   アメリ              ヘルスケア機器・サービ
            株式  MEDTRONIC    PLC
      8                            13,289   15,058.83     200,116,872     14,166.83     188,263,052     2.03
       カ   カ              ス
              BRISTOL-MYERS      SQUIBB
       アメリ   アメリ              医薬品・バイオテクノロ
            株式
      9                            27,708    7,557.01     209,389,831      6,784.59     187,987,431     2.03
       カ   カ              ジー・ライフサイエンス
              COMPANY
       アメリ   アメリ
            株式           各種金融
              MORGAN   STANLEY
      10                            16,782   11,649.75     195,506,151     11,141.63     186,978,935     2.02
       カ   カ
              PHILIP   MORRIS
       アメリ   アメリ
            株式           食品・飲料・タバコ
      11                            16,529   11,330.78     187,286,476     11,134.92     184,049,106     1.99
       カ   カ
              INTERNATIONAL
       アメリ   アメリ
            株式           半導体・半導体製造装置
              TEXAS   INSTRUMENTS     INC
      12                             8,289   21,051.03     174,492,011     21,608.39     179,111,981     1.94
       カ   カ
              RAYTHEON    TECHNOLOGIES
       アメリ   アメリ
            株式           資本財
      13                            18,029    9,594.90     172,986,481      9,735.92     175,528,916     1.90
       カ   カ
              CORP
       アメリ   アメリ              医薬品・バイオテクノロ
            株式  JOHNSON   & JOHNSON
      14                             9,395   19,499.82     183,200,824     18,357.11     172,465,127     1.86
       カ   カ              ジー・ライフサイエンス
       アメリ   アメリ
            株式  CME  GROUP   INC     各種金融
      15                             7,613   22,416.45     170,656,486     21,954.22     167,137,532     1.81
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式  DOVER   CORPORATION       資本財
      16                             9,102   19,525.56     177,721,676     17,828.85     162,278,247     1.75
       カ   カ
              AMERICAN    EXPRESS
       アメリ   アメリ
            株式           各種金融
      17                             8,347   18,598.86     155,244,731     19,198.75     160,252,023     1.73
       カ   カ
              COMPANY
       アメリ   アメリ
            株式           食品・生活必需品小売り
              SYSCO   CORPORATION
      18                            16,927    8,858.46     149,947,288      9,057.68     153,319,444     1.66
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式           公益事業
              NEXTERA   ENERGY   INC
      19                            16,482    9,460.59     155,929,569      8,768.93     144,529,537     1.56
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式           資本財
              GENERAL   DYNAMICS    CORP
      20                             6,263   22,305.65     139,700,323     22,203.80     139,062,454     1.50
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式           運輸
              NORFOLK   SOUTHERN    CORP
      21                             5,067   29,229.02     148,103,481     27,335.34     138,508,172     1.50
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式           ソフトウェア・サービス
              MICROSOFT    CORP
      22                             4,286   33,800.95     144,870,911     31,785.27     136,231,710     1.47
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式           資本財
              EATON   CORP  PLC
      23                             7,834   19,049.90     149,236,942     17,176.36     134,559,623     1.45
       カ   カ
              CVS  HEALTH
       アメリ   アメリ              ヘルスケア機器・サービ
            株式
      24                            13,797    9,360.57     129,147,814      9,713.53     134,017,667     1.45
       カ   カ              ス
              CORPORATION
       アメリ   アメリ
            株式  CHEVRON   CORP      エネルギー
      25                            11,263   11,025.23     124,177,269     11,564.69     130,253,144     1.41
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式  HOME  DEPOT   INC     小売
      26                             3,436   36,248.64     124,550,360     37,709.20     129,568,830     1.40
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式  PPG  INDUSTRIES     INC   素材
      27                             7,901   18,286.60     144,482,496     16,312.33     128,883,798     1.39
       カ   カ
       アメリ   アメリ
            株式  EOG  RESOURCES    INC   エネルギー
      28                            13,732    7,692.26     105,630,136      9,241.23     126,900,631     1.37
       カ   カ
              AIR  PRODUCTS    AND
       アメリ   アメリ
            株式           素材
      29                             4,239   30,125.50     127,702,021     29,123.82     123,455,883     1.33
       カ   カ
              CHEMICALS    INC
       アメリ   アメリ
            株式  CITIGROUP    INC     銀行
      30                            15,246    8,190.30     124,869,399      8,005.63     122,053,951     1.32
       カ   カ
    　（注）上記の「国/地域」は、マザーファンドが保有する有価証券の発行地または上場取引所の国/地域を表していま
         す。なお、「投資国/地域」は、「第１ファンドの状況　１　ファンドの性格　（１）ファンドの目的及び基本
         的性格　（イ）ファンドの目的」の記載に基づき、どこの国への投資であるかを委託会社が分類し、記載したも
                                 46/155


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         のです。そのため、有価証券の発行地と実質的な事業活動が行われている地域が異なる場合等には、上記の
         「国/地域」と「投資国/地域」における国/地域名が異なる場合があります。
      種類別および業種別投資比率

      ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
                                              （2021年９月30日現在）
                                             投資比率（％）

                      種類
                                               100.16

      親投資信託受益証券
      ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                                             投資比率（％）

                      種類
                                               101.94

      親投資信託受益証券
      ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                                             投資比率（％）

                      種類
                                               100.16

      親投資信託受益証券
      ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                                             投資比率（％）

                      種類
                                               101.93

      親投資信託受益証券
                                 47/155










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      （参考）ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                                               （2021年９月30日現在）
                                                投資比率（％）
        種類     国内／外国                   業種
                                                    5.67
                   エネルギー
        株式       外国
                                                    2.73
                   素材
                                                   11.01
                   資本財
                                                    0.70
                   商業・専門サービス
                                                    2.68
                   運輸
                                                    1.13
                   耐久消費財・アパレル
                                                    1.84
                   消費者サービス
                                                    2.51
                   メディア・娯楽
                                                    4.62
                   小売
                                                    2.90
                   食品・生活必需品小売り
                                                    4.76
                   食品・飲料・タバコ
                                                    1.12
                   家庭用品・パーソナル用品
                                                    8.29
                   ヘルスケア機器・サービス
                                                    7.33
                   医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
                                                    8.03
                   銀行
                                                   11.46
                   各種金融
                                                    4.47
                   保険
                                                    3.79
                   ソフトウェア・サービス
                                                    1.38
                   テクノロジー・ハードウェアおよび機器
                                                    0.90
                   電気通信サービス
                                                    3.76
                   公益事業
                                                    4.18
                   半導体・半導体製造装置
                                                   95.26
        小計
                   －                                 2.34
      投資証券
                                 48/155









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       ②【投資不動産物件】
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
        該当事項はありません。
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞

        該当事項はありません。
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞

        該当事項はありません。
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
        該当事項はありません。
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞

        該当事項はありません。
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞

        該当事項はありません。
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞

        該当事項はありません。
                                 49/155











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    （３）【運用実績】
       ①【純資産の推移】
        　2021年９月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記特定期間末または計算期間
        末の純資産の推移は次の通りです。
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
                                            １口当たり       １口当たり
                            純資産総額         純資産総額
                                             純資産額       純資産額
                            （百万円）         （百万円）
          期         年月日
                                             （円）       （円）
                            （分配落）         （分配付）
                                            （分配落）       （分配付）
                (2013年８月26日)               14,242         14,950       1.0055       1.0555
      第１特定期間末
                (2014年２月26日)               14,873         15,593       1.0326       1.0826
      第２特定期間末
      第３特定期間末          (2014年８月26日)               11,012         11,434       1.0435       1.0835
      第４特定期間末          (2015年２月26日)               11,065         12,103       1.0660       1.1660
      第５特定期間末          (2015年８月26日)                9,031         9,031      0.8912       0.8912
      第６特定期間末          (2016年２月26日)                7,096         7,096      0.8855       0.8855
      第７特定期間末          (2016年８月26日)                4,898         4,898      0.8723       0.8723
                (2017年２月27日)                6,104         6,467      1.0093       1.0693
      第８特定期間末
                (2017年８月28日)                6,486         6,486      0.9883       0.9883
      第９特定期間末
      第10特定期間末          (2018年２月26日)                5,742         5,799      1.0114       1.0214
                (2018年８月27日)                5,086         5,333      1.0322       1.0822
      第11特定期間末
      第12特定期間末          (2019年２月26日)                5,668         5,668      1.0231       1.0231
                (2019年８月26日)                5,537         5,537      0.9692       0.9692
      第13特定期間末
                (2020年２月26日)                6,102         6,102      1.0062       1.0062
      第14特定期間末
                (2020年８月26日)                5,725         5,725      0.9448       0.9448
      第15特定期間末
                (2021年２月26日)                5,109         5,330      1.0411       1.0861
      第16特定期間末
                (2021年８月26日)                4,397         4,822      1.0330       1.1330
      第17特定期間末
                                5,490           －     0.9125         －
                 2020年９月末日
                                5,062           －     0.8908         －
                 2020年10月末日
                                5,499           －     1.0054         －
                 2020年11月末日
                                5,244           －     1.0035         －
                 2020年12月末日
                                5,215           －     1.0254         －
                 2021年１月末日
                                5,109           －     1.0411         －
                 2021年２月末日
                                5,368           －     1.1470         －
                 2021年３月末日
                                5,241           －     1.1803         －
                 2021年４月末日
                                4,824           －     1.1078         －
                 2021年５月末日
                                4,761           －     1.1017         －
                 2021年６月末日
                                4,761           －     1.1109         －
                 2021年７月末日
                                4,393           －     1.0295         －
                 2021年８月末日
                                4,533           －     1.0259         －
                 2021年９月末日
    　（注）純資産総額（分配付）および１口当たり純資産額（分配付）は特定期間末日のものです。
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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞
                                            １口当たり       １口当たり
                            純資産総額         純資産総額
                                             純資産額       純資産額
                            （百万円）         （百万円）
          期         年月日
                                             （円）       （円）
                            （分配落）         （分配付）
                                            （分配落）       （分配付）
                (2013年８月26日)                 262         275     1.0099       1.0599
      第１特定期間末
                (2014年２月26日)                 239         244     1.0260       1.0460
      第２特定期間末
      第３特定期間末          (2014年８月26日)                 195         201     1.0239       1.0539
      第４特定期間末          (2015年２月26日)                 137         139     1.0198       1.0298
      第５特定期間末          (2015年８月26日)                 95         95     0.8945       0.8945
      第６特定期間末          (2016年２月26日)                 69         69     0.9372       0.9372
      第７特定期間末          (2016年８月26日)                 113         115     1.0100       1.0300
                (2017年２月27日)                 953        1,019      1.0100       1.0800
      第８特定期間末
                (2017年８月28日)                1,076         1,076      1.0082       1.0082
      第９特定期間末
      第10特定期間末          (2018年２月26日)                 847         889     1.0158       1.0658
                (2018年８月27日)                 620         629     1.0241       1.0391
      第11特定期間末
      第12特定期間末          (2019年２月26日)                 540         540     1.0020       1.0020
                (2019年８月26日)                 401         401     0.9985       0.9985
      第13特定期間末
                (2020年２月26日)                 366         366     0.9903       0.9903
      第14特定期間末
                (2020年８月26日)                 339         339     0.9668       0.9668
      第15特定期間末
                (2021年２月26日)                 327         346     1.0239       1.0839
      第16特定期間末
                (2021年８月26日)                 331         350     1.0115       1.0715
      第17特定期間末
                                 328         －     0.9391         －
                 2020年９月末日
                                 318         －     0.9275         －
                 2020年10月末日
                                 344         －     1.0278         －
                 2020年11月末日
                                 343         －     1.0288         －
                 2020年12月末日
                                 336         －     1.0405         －
                 2021年１月末日
                                 327         －     1.0239         －
                 2021年２月末日
                                 336         －     1.0831         －
                 2021年３月末日
                                 346         －     1.1327         －
                 2021年４月末日
                                 322         －     1.0509         －
                 2021年５月末日
                                 315         －     1.0372         －
                 2021年６月末日
                                 321         －     1.0565         －
                 2021年７月末日
                                 303         －     1.0094         －
                 2021年８月末日
                                 294         －     0.9877         －
                 2021年９月末日
    　（注）純資産総額（分配付）および１口当たり純資産額（分配付）は特定期間末日のものです。
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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞
                                            １口当たり       １口当たり
                            純資産総額         純資産総額
                                             純資産額       純資産額
                            （百万円）         （百万円）
          期         年月日
                                             （円）       （円）
                            （分配落）         （分配付）
                                            （分配落）       （分配付）
                (2013年８月26日)               21,575         21,575       1.0555       1.0555
         １期
                (2014年２月26日)               17,968         17,968       1.1899       1.1899
         ２期
         ３期       (2014年８月26日)               10,779         10,779       1.3101       1.3101
         ４期       (2015年２月26日)               11,350         11,350       1.5939       1.5939
         ５期       (2015年８月26日)                7,838         7,838      1.3960       1.3960
         ６期       (2016年２月26日)                6,302         6,302      1.3931       1.3931
         ７期       (2016年８月26日)                5,148         5,148      1.3721       1.3721
                (2017年２月27日)                5,492         5,492      1.6823       1.6823
         ８期
                (2017年８月28日)                4,652         4,652      1.6471       1.6471
         ９期
         10期       (2018年２月26日)                4,182         4,182      1.8029       1.8029
                (2018年８月27日)                4,054         4,054      1.9392       1.9392
         11期
         12期       (2019年２月26日)                3,968         3,968      1.9223       1.9223
                (2019年８月26日)                3,500         3,500      1.8387       1.8387
         13期
                (2020年２月26日)                3,871         3,871      2.0688       2.0688
         14期
                (2020年８月26日)                3,999         3,999      1.9433       1.9433
         15期
                (2021年２月26日)                3,634         3,634      2.2348       2.2348
         16期
                (2021年８月26日)                3,740         3,740      2.6557       2.6557
         17期
                                3,833           －     1.8770         －
                 2020年９月末日
                                3,584           －     1.8322         －
                 2020年10月末日
                                3,796           －     2.0681         －
                 2020年11月末日
                                3,589           －     2.0641         －
                 2020年12月末日
                                3,540           －     2.1094         －
                 2021年１月末日
                                3,634           －     2.2348         －
                 2021年２月末日
                                3,731           －     2.4621         －
                 2021年３月末日
                                3,706           －     2.5336         －
                 2021年４月末日
                                3,816           －     2.5963         －
                 2021年５月末日
                                3,705           －     2.5821         －
                 2021年６月末日
                                3,699           －     2.6036         －
                 2021年７月末日
                                3,730           －     2.6466         －
                 2021年８月末日
                                3,706           －     2.6375         －
                 2021年９月末日
                                 52/155






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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞
                                            １口当たり       １口当たり
                            純資産総額         純資産総額
                                             純資産額       純資産額
                            （百万円）         （百万円）
          期         年月日
                                             （円）       （円）
                            （分配落）         （分配付）
                                            （分配落）       （分配付）
                (2013年８月26日)                 297         297     1.0629       1.0629
         １期
                (2014年２月26日)                 237         237     1.1543       1.1543
         ２期
         ３期       (2014年８月26日)                 178         178     1.2479       1.2479
         ４期       (2015年２月26日)                 178         178     1.3215       1.3215
         ５期       (2015年８月26日)                 127         127     1.1585       1.1585
         ６期       (2016年２月26日)                 120         120     1.2155       1.2155
         ７期       (2016年８月26日)                 170         170     1.3330       1.3330
                (2017年２月27日)                 708         708     1.4673       1.4673
         ８期
                (2017年８月28日)                 698         698     1.4665       1.4665
         ９期
         10期       (2018年２月26日)                 515         515     1.6272       1.6272
                (2018年８月27日)                 382         382     1.6637       1.6637
         11期
         12期       (2019年２月26日)                 304         304     1.6277       1.6277
                (2019年８月26日)                 734         734     1.6285       1.6285
         13期
                (2020年２月26日)                 714         714     1.7238       1.7238
         14期
                (2020年８月26日)                 671         671     1.6853       1.6853
         15期
                (2021年２月26日)                 726         726     1.9353       1.9353
         16期
                (2021年８月26日)                 615         615     2.2206       2.2206
         17期
                                 627         －     1.6370         －
                 2020年９月末日
                                 617         －     1.6166         －
                 2020年10月末日
                                 687         －     1.8350         －
                 2020年11月末日
                                 687         －     1.8368         －
                 2020年12月末日
                                 695         －     1.8579         －
                 2021年１月末日
                                 726         －     1.9353         －
                 2021年２月末日
                                 766         －     2.0473         －
                 2021年３月末日
                                 797         －     2.1410         －
                 2021年４月末日
                                 807         －     2.1769         －
                 2021年５月末日
                                 608         －     2.1499         －
                 2021年６月末日
                                 607         －     2.1900         －
                 2021年７月末日
                                 614         －     2.2164         －
                 2021年８月末日
                                 601         －     2.1687         －
                 2021年９月末日
                                 53/155






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       ②【分配の推移】
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
                １口当たり分配金（円）
          期
                       0.0500
       第１特定期間
                       0.1000
       第２特定期間
       第３特定期間                0.0900
       第４特定期間                0.2000
       第５特定期間                0.0500
       第６特定期間                0.0050
       第７特定期間                0.0000
                       0.0600
       第８特定期間
                       0.0000
       第９特定期間
       第10特定期間                0.0700
                       0.0550
       第11特定期間
       第12特定期間                0.0000
                       0.0100
       第13特定期間
                       0.0850
       第14特定期間
                       0.0000
       第15特定期間
                       0.0450
       第16特定期間
                       0.2000
       第17特定期間
                                 54/155











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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞
                １口当たり分配金（円）
          期
                       0.0500
       第１特定期間
                       0.0700
       第２特定期間
       第３特定期間                0.0800
       第４特定期間                0.0600
       第５特定期間                0.0000
       第６特定期間                0.0000
       第７特定期間                0.0200
                       0.1100
       第８特定期間
                       0.0000
       第９特定期間
       第10特定期間                0.1000
                       0.0150
       第11特定期間
                       0.0000
       第12特定期間
                       0.0000
       第13特定期間
                       0.0700
       第14特定期間
                       0.0000
       第15特定期間
                       0.0850
       第16特定期間
                       0.1600
       第17特定期間
                                 55/155











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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞
                １口当たり分配金（円）
          期
                       0.0000
         １期
                       0.0000
         ２期
         ３期             0.0000
         ４期             0.0000
         ５期             0.0000
         ６期             0.0000
         ７期             0.0000
                       0.0000
         ８期
                       0.0000
         ９期
         10期             0.0000
         11期             0.0000
         12期             0.0000
                       0.0000
         13期
                       0.0000
         14期
                       0.0000
         15期
                       0.0000
         16期
                       0.0000
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                １口当たり分配金（円）
          期
                       0.0000
         １期
                       0.0000
         ２期
         ３期             0.0000
         ４期             0.0000
         ５期             0.0000
         ６期             0.0000
         ７期             0.0000
                       0.0000
         ８期
                       0.0000
         ９期
         10期             0.0000
         11期             0.0000
         12期             0.0000
                       0.0000
         13期
                       0.0000
         14期
                       0.0000
         15期
                       0.0000
         16期
                       0.0000
         17期
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       ③【収益率の推移】
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
                   収益率（％）
          期
                       5.55
       第１特定期間
                      12.64
       第２特定期間
       第３特定期間                9.77
       第４特定期間               21.32
       第５特定期間              △11.71
       第６特定期間               △0.08
       第７特定期間               △1.49
                      22.58
       第８特定期間
                      △2.08
       第９特定期間
       第10特定期間                9.42
                       7.49
       第11特定期間
       第12特定期間               △0.88
                      △4.29
       第13特定期間
                      12.59
       第14特定期間
                      △6.10
       第15特定期間
                      14.96
       第16特定期間
                      18.43
       第17特定期間
    　（注）収益率とは特定期間末の基準価額（分配落）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分配落）（以下
         「前特定期間末基準価額」といいます。）を控除した額に特定期間中の分配金累計額を加算して得た額を前特定
         期間末基準価額で除したものです。
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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞
                   収益率（％）
          期
                       5.99
       第１特定期間
                       8.53
       第２特定期間
       第３特定期間                7.59
       第４特定期間                5.46
       第５特定期間              △12.29
       第６特定期間                4.77
       第７特定期間                9.90
                      10.89
       第８特定期間
                      △0.18
       第９特定期間
       第10特定期間               10.67
                       2.29
       第11特定期間
       第12特定期間               △2.16
                      △0.35
       第13特定期間
                       6.19
       第14特定期間
                      △2.37
       第15特定期間
                      14.70
       第16特定期間
                      14.42
       第17特定期間
    　（注）収益率とは特定期間末の基準価額（分配落）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分配落）（以下
         「前特定期間末基準価額」といいます。）を控除した額に特定期間中の分配金累計額を加算して得た額を前特定
         期間末基準価額で除したものです。
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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞
                   収益率（％）
          期
                       5.55
         １期
                      12.73
         ２期
         ３期             10.10
         ４期             21.66
         ５期            △12.42
         ６期            △0.21
         ７期            △1.51
                      22.61
         ８期
                      △2.09
         ９期
         10期              9.46
                       7.56
         11期
         12期            △0.87
                      △4.35
         13期
                      12.51
         14期
                      △6.07
         15期
                      15.00
         16期
                      18.83
         17期
     （注）収益率とは計算期間末の基準価額（分配付）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落）（以下
         「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除したものです。
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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞
                   収益率（％）
          期
                       6.29
         １期
                       8.60
         ２期
         ３期              8.11
         ４期              5.90
         ５期            △12.33
         ６期              4.92
         ７期              9.67
                      10.08
         ８期
                      △0.05
         ９期
         10期             10.96
                       2.24
         11期
         12期            △2.16
                       0.05
         13期
                       5.85
         14期
                      △2.23
         15期
                      14.83
         16期
                      14.74
         17期
     （注）収益率とは計算期間末の基準価額（分配付）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落）（以下
         「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除したものです。
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    （４）【設定及び解約の実績】
        下記特定期間中または計算期間中の設定および解約の実績ならびに当該特定期間末または計算期
       間末の残存口数は次の通りです。
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
                  設定口数（口）              解約口数（口）              残存口数（口）
          期
                  14,648,905,402                484,696,773            14,164,208,629

       第１特定期間
                  6,366,724,550              6,127,131,476              14,403,801,703

       第２特定期間
       第３特定期間            2,228,832,466              6,078,934,039              10,553,700,130

       第４特定期間            2,395,462,288              2,569,046,412              10,380,116,006

       第５特定期間            1,429,344,412              1,674,852,048              10,134,608,370

       第６特定期間             204,169,836             2,324,538,631              8,014,239,575

       第７特定期間             205,642,581             2,603,883,391              5,615,998,765

                  1,783,788,956              1,351,528,799              6,048,258,922

       第８特定期間
                  1,279,805,522               764,156,202             6,563,908,242

       第９特定期間
       第10特定期間             151,558,374             1,037,228,122              5,678,238,494

                    25,591,540              775,471,893             4,928,358,141

       第11特定期間
       第12特定期間            1,081,948,269               469,940,318             5,540,366,092

                    780,917,948              608,114,585             5,713,169,455

       第13特定期間
                  1,017,716,782               665,605,564             6,065,280,673

       第14特定期間
                    423,947,599              429,185,625             6,060,042,647

       第15特定期間
                    113,643,031             1,265,941,224              4,907,744,454

       第16特定期間
                    166,327,965              817,373,166             4,256,699,253

       第17特定期間
    　（注１）第１特定期間の設定口数には、当初申込期間中の設定口数を含みます。
    　（注２）設定口数、解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞
                  設定口数（口）              解約口数（口）              残存口数（口）
          期
                    261,691,836               1,500,000             260,191,836

       第１特定期間
                    92,721,236              119,178,237              233,734,835

       第２特定期間
       第３特定期間             27,864,903              70,323,335             191,276,403

       第４特定期間              2,603,344              58,585,623             135,294,124

       第５特定期間               905,897            28,913,681             107,286,340

       第６特定期間               950,220            33,831,074              74,405,486

       第７特定期間             52,806,265              15,133,785             112,077,966

                    874,789,625               42,604,114             944,263,477

       第８特定期間
                    287,402,891              163,743,900             1,067,922,468

       第９特定期間
       第10特定期間             45,797,555              279,306,994              834,413,029

                    39,603,406              268,248,546              605,767,889

       第11特定期間
       第12特定期間              8,103,056              74,878,846             538,992,099

                    10,229,508              146,700,257              402,521,350

       第13特定期間
                    12,080,956              44,865,225             369,737,081

       第14特定期間
                     4,765,396              23,103,194             351,399,283

       第15特定期間
                     6,830,025              38,673,048             319,556,260

       第16特定期間
                    49,554,278              41,608,925             327,501,613

       第17特定期間
    　（注１）第１特定期間の設定口数には、当初申込期間中の設定口数を含みます。
    　（注２）設定口数、解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞
                  設定口数（口）              解約口数（口）              残存口数（口）
          期
                  21,062,691,555                621,270,207            20,441,421,348

         １期
                  4,332,658,966              9,672,859,116              15,101,221,198

         ２期
         ３期         1,125,185,325              7,998,362,110              8,228,044,413

         ４期         2,292,697,093              3,399,130,091              7,121,611,415

         ５期           458,057,996             1,964,518,963              5,615,150,448

         ６期           152,211,093             1,242,932,592              4,524,428,949

         ７期           78,270,241              850,078,306             3,752,620,884

                    668,836,469             1,156,767,644              3,264,689,709

         ８期
                    329,909,413              769,765,987             2,824,833,135

         ９期
         10期           141,105,632              646,173,202             2,319,765,565

                    44,075,463              272,746,334             2,091,094,694

         11期
         12期           225,769,651              252,424,590             2,064,439,755

                    109,589,466              270,323,337             1,903,705,884

         13期
                    285,162,193              317,571,411             1,871,296,666

         14期
                    418,461,419              231,740,431             2,058,017,654

         15期
                    67,752,569              499,382,397             1,626,387,826

         16期
                    152,919,092              370,812,207             1,408,494,711

         17期
    　（注１）第１期の設定口数には、当初申込期間中の設定口数を含みます。
    　（注２）設定口数、解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞
                  設定口数（口）              解約口数（口）              残存口数（口）
          期
                    283,087,701               3,200,000             279,887,701

         １期
                    85,230,311              159,716,154              205,401,858

         ２期
         ３期           33,557,667              96,154,840             142,804,685

         ４期           37,511,341              45,377,321             134,938,705

         ５期            9,742,807              34,960,093             109,721,419

         ６期            1,602,675              12,587,876              98,736,218

         ７期           59,581,859              30,210,856             128,107,221

                    405,402,690               50,647,362             482,862,549

         ８期
                    101,555,386              108,149,296              476,268,639

         ９期
         10期           24,809,086              184,515,172              316,562,553

                     4,964,002              91,558,663             229,967,892

         11期
         12期            7,674,686              50,644,506             186,998,072

                    308,530,896               44,297,606             451,231,362

         13期
                     8,884,349              45,660,689             414,455,022

         14期
                    11,400,525              27,148,061             398,707,486

         15期
                     3,717,520              27,275,827             375,149,179

         16期
                     4,532,053             102,552,511              277,128,721

         17期
    　（注１）第１期の設定口数には、当初申込期間中の設定口数を含みます。
    　（注２）設定口数、解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      <参考情報>
     最新の運用実績は、委託会社ホームページ（https://www.jpmorgan.com/jp/am/）、または販売会社でご確認いただけます。
     過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
                ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）

          基準日            2021年９月30日                設定日            2013年４月11日
         純資産総額               45億円              決算回数               年４回
                                          分配の推移
     基準価額・純資産の推移
                                           期       年月        円
                                           30期      2020年８月
                                                           0
                                           31期      2020年11月
                                                           0
                                           32期      2021年２月
                                                          450
                                           33期      2021年５月
                                                          1,000
                                           34期      2021年８月
                                                          1,000
                                                 設定来累計
                                                         10,200
                                         ＊分配金は税引前1万口当たりの金額です。
     ＊分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算
      出したものです。
     ＊分配金再投資基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。
     国（地域）別構成状況              通貨別構成状況               業種別構成状況
                     通貨                     業種
     投資国/地域※1       投資比率※2              投資比率※2                            投資比率※2
     アメリカ             米ドル               各種金融
              97.8%               97.8%                             11.5%
                                 資本財
                                                          11.0%
                                 ヘルスケア機器・サービス
                                                          8.3%
                                 銀行
                                                          8.0%
                                 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
                                                          7.3%
                                 その他
                                                          49.3%
                                 ＊上記比率にファンドで保有する投資信託証券は含んでいません。
     組入上位銘柄
     年間収益率の推移



     ＊年間収益率（％）＝｛（年末営業日の基準価額＋その年に支払われた税引前の分配金）÷前年末営業日の基準価額－1｝×100


     ＊2013年の年間収益率は設定日から年末営業日、2021年の年間収益率は前年末営業日から2021年9月30日までのものです。
     ＊ベンチマークは設定していません。
     ＊投資信託証券とは、投資信託もしくは外国投資信託の受益証券、投資証券、または外国投資証券の総称です。
     ＊当ページにおける「ファンド」は、ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）です。
         運用実績において、金額は表示単位以下を切捨て、投資比率および収益率は表示単位以下を四捨五入して記載しています。
     ※1　「投資国/地域」は、「第１ファンドの状況　１　ファンドの性格　（１）ファンドの目的及び基本的性格　（イ）ファンドの目的」の記載
       に基づき、どこの国への投資であるかを委託会社が分類し、記載したものです。
     ※2　ファンドはマザーファンドを通じて投資を行うため、マザーファンドの投資銘柄をファンドが直接保有しているものとみなし、ファンドの
       純資産総額に対する投資比率として計算しています。
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      <参考情報>
     最新の運用実績は、委託会社ホームページ（https://www.jpmorgan.com/jp/am/）、または販売会社でご確認いただけます。
     過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
               ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）

          基準日            2021年９月30日                設定日            2013年４月11日
         純資産総額              294百万円              決算回数               年４回
                                          分配の推移
     基準価額・純資産の推移
                                           期       年月        円
                                           30期      2020年８月
                                                           0
                                           31期      2020年11月
                                                          250
                                           32期      2021年２月
                                                          600
                                           33期      2021年５月
                                                          1,000
                                           34期      2021年８月
                                                          600
                                                 設定来累計
                                                          8,200
                                         ＊分配金は税引前1万口当たりの金額です。
     ＊分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算
      出したものです。
     ＊分配金再投資基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。
     国（地域）別構成状況              通貨別構成状況               業種別構成状況
                     通貨                     業種
     投資国/地域※1       投資比率※2              投資比率※2                            投資比率※2
     アメリカ             米ドル               各種金融
              99.5%               99.5%                             11.7%
                  ＊ファンドにおいて、為替ヘッジ
                                 資本財
                                                          11.2%
                   を行っています。
                                 ヘルスケア機器・サービス
                                                          8.5%
                                 銀行
                                                          8.2%
                                 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
                                                          7.5%
                                 その他
                                                          50.0%
                                 ＊上記比率にファンドで保有する投資信託証券は含んでいません。
     組入上位銘柄
     年間収益率の推移



     ＊年間収益率（％）＝｛（年末営業日の基準価額＋その年に支払われた税引前の分配金）÷前年末営業日の基準価額－1｝×100


     ＊2013年の年間収益率は設定日から年末営業日、2021年の年間収益率は前年末営業日から2021年9月30日までのものです。
     ＊ベンチマークは設定していません。
     ＊投資信託証券とは、投資信託もしくは外国投資信託の受益証券、投資証券、または外国投資証券の総称です。
     ＊当ページにおける「ファンド」は、ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）です。
         運用実績において、金額は表示単位以下を切捨て、投資比率および収益率は表示単位以下を四捨五入して記載しています。
     ※1　「投資国/地域」は、「第１ファンドの状況　１　ファンドの性格　（１）ファンドの目的及び基本的性格　（イ）ファンドの目的」の記載
       に基づき、どこの国への投資であるかを委託会社が分類し、記載したものです。
     ※2　ファンドはマザーファンドを通じて投資を行うため、マザーファンドの投資銘柄をファンドが直接保有しているものとみなし、ファンドの
       純資産総額に対する投資比率として計算しています。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      <参考情報>
     最新の運用実績は、委託会社ホームページ（https://www.jpmorgan.com/jp/am/）、または販売会社でご確認いただけます。
     過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
                ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）

          基準日            2021年９月30日                設定日            2013年４月11日
         純資産総額               37億円              決算回数               年２回
                                          分配の推移
     基準価額・純資産の推移
                                           期       年月        円
                                           13期      2019年８月
                                                           0
                                           14期      2020年２月
                                                           0
                                           15期      2020年８月
                                                           0
                                           16期      2021年２月
                                                           0
                                           17期      2021年８月
                                                           0
                                                 設定来累計
                                                           0
                                         ＊分配金は税引前1万口当たりの金額です。
     ＊基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。

     国（地域）別構成状況              通貨別構成状況               業種別構成状況

                     通貨                     業種
     投資国/地域※1       投資比率※2              投資比率※2                            投資比率※2
     アメリカ             米ドル               各種金融
              97.8%               97.8%                             11.5%
                                 資本財
                                                          11.0%
                                 ヘルスケア機器・サービス
                                                          8.3%
                                 銀行
                                                          8.0%
                                 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
                                                          7.3%
                                 その他
                                                          49.3%
                                 ＊上記比率にファンドで保有する投資信託証券は含んでいません。
     組入上位銘柄
     年間収益率の推移



     ＊年間収益率（％）＝（年末営業日の基準価額÷前年末営業日の基準価額－1）×100


     ＊2013年の年間収益率は設定日から年末営業日、2021年の年間収益率は前年末営業日から2021年9月30日までのものです。
     ＊ベンチマークは設定していません。
     ＊投資信託証券とは、投資信託もしくは外国投資信託の受益証券、投資証券、または外国投資証券の総称です。
     ＊当ページにおける「ファンド」は、ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）です。
         運用実績において、金額は表示単位以下を切捨て、投資比率および収益率は表示単位以下を四捨五入して記載しています。
     ※1　「投資国/地域」は、「第１ファンドの状況　１　ファンドの性格　（１）ファンドの目的及び基本的性格　（イ）ファンドの目的」の記載
       に基づき、どこの国への投資であるかを委託会社が分類し、記載したものです。
     ※2　ファンドはマザーファンドを通じて投資を行うため、マザーファンドの投資銘柄をファンドが直接保有しているものとみなし、ファンドの
       純資産総額に対する投資比率として計算しています。
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      <参考情報>
     最新の運用実績は、委託会社ホームページ（https://www.jpmorgan.com/jp/am/）、または販売会社でご確認いただけます。
     過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
               ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）

          基準日            2021年９月30日                設定日            2013年４月11日
         純資産総額              601百万円              決算回数               年２回
                                          分配の推移
     基準価額・純資産の推移
                                           期       年月        円
                                           13期      2019年８月
                                                           0
                                           14期      2020年２月
                                                           0
                                           15期      2020年８月
                                                           0
                                           16期      2021年２月
                                                           0
                                           17期      2021年８月
                                                           0
                                                 設定来累計
                                                           0
                                         ＊分配金は税引前1万口当たりの金額です。
     ＊基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。

     国（地域）別構成状況              通貨別構成状況               業種別構成状況

                     通貨                     業種
     投資国/地域※1       投資比率※2              投資比率※2                            投資比率※2
     アメリカ             米ドル               各種金融
              99.5%               99.5%                             11.7%
                  ＊ファンドにおいて、為替ヘッジ
                                 資本財
                                                          11.2%
                   を行っています。
                                 ヘルスケア機器・サービス
                                                          8.4%
                                 銀行
                                                          8.2%
                                 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
                                                          7.5%
                                 その他
                                                          50.1%
                                 ＊上記比率にファンドで保有する投資信託証券は含んでいません。
     組入上位銘柄
     年間収益率の推移



     ＊年間収益率（％）＝（年末営業日の基準価額÷前年末営業日の基準価額－1）×100


     ＊2013年の年間収益率は設定日から年末営業日、2021年の年間収益率は前年末営業日から2021年9月30日までのものです。
     ＊ベンチマークは設定していません。
     ＊投資信託証券とは、投資信託もしくは外国投資信託の受益証券、投資証券、または外国投資証券の総称です。
     ＊当ページにおける「ファンド」は、ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）です。
         運用実績において、金額は表示単位以下を切捨て、投資比率および収益率は表示単位以下を四捨五入して記載しています。
     ※1　「投資国/地域」は、「第１ファンドの状況　１　ファンドの性格　（１）ファンドの目的及び基本的性格　（イ）ファンドの目的」の記載
       に基づき、どこの国への投資であるかを委託会社が分類し、記載したものです。
     ※2　ファンドはマザーファンドを通じて投資を行うため、マザーファンドの投資銘柄をファンドが直接保有しているものとみなし、ファンドの
       純資産総額に対する投資比率として計算しています。
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

      ①　申込方法

      　　申込期間中の毎営業日に販売会社において、販売会社所定の方法で当ファンドの受益権の取得申
       込みの受付が行われます。
      　　ただし、ニューヨーク証券取引所の休業日には、取得申込みの受付は行いません。
      　　取得申込みの受付を行わない日（申込受付中止日）については、販売会社にお問い合わせくださ
       い。
      ②　申込価格

        取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
        取得申込みには申込手数料を要します。
      ③　申込単位

      　　販売会社が定める単位とします。
      　　ただし、「自動けいぞく投資コース」において収益分配金を再投資する場合は、１円以上１円単
       位とします。
      ④　受渡方法

      （ａ）取得申込代金の支払いについて
      　　投資者は、申込みの販売会社が定める日までに取得申込代金を当該販売会社に支払うものとしま
       す。
      （ｂ）受益権の引渡しについて
      　　当ファンドの受益権は振替受益権のため、申込みの販売会社が、取得申込代金の支払いと引き換
       えに振替機関等の口座に投資者にかかる受益権口数の増加を記載または記録することにより、受益
       権の引渡しが行われます。当該口座は、当該投資者が販売会社に取得申込みと同時にまたはあらか
       じめ申し出た口座とします。なお、委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替
       機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知
       を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定
       にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託
       により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受
       益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
      ⑤　受付時間

      　　原則として午後３時までとします。ただし、販売会社によっては受付時間が異なる場合がありま
       す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ⑥　申込みの中止

      　　有価証券が取引される市場における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情
       （予測不可能な事態等が起きた場合を含みます。）により、基準価額が確定できない事情があると
       きは、取得申込みの受付が中止される場合があります。その場合には、投資者は当該受付中止以前
       に行った当日の取得申込みを撤回できます。ただし、投資者がその取得申込みを撤回しない場合に
       は、その取得申込みは当該事情が解消した後の最初の基準価額の計算日にその取得申込みを受付け
       たものとして取扱うこととします。
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      ⑦　申込取扱場所
      　　申込期間中、販売会社において申込みを取扱います。
      　　販売会社に関しては、以下の照会先までお問い合わせください。
      　　　照会先：
      　　　　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社
      　　　　TEL：０３－６７３６－２３５０（受付時間は営業日の午前９時～午後５時）
      　　　　HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
    ２【換金（解約）手続等】

      ①　換金方法

      　　原則として毎営業日に販売会社にて解約請求により受付けます。
      　　ただし、ニューヨーク証券取引所の休業日には、換金申込みの受付は行いません。
      　　換金申込みの受付を行わない日（申込受付中止日）については、販売会社にお問い合わせくださ
       い。
      ②　換金価格

      　　換金申込日の翌営業日の基準価額とします。
      　　（課税については、「第１　ファンドの状況　４　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い」をご参照くださ
        い。）
      　　換金価格は、毎営業日に計算され、販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
      　　販売会社に関しては、前記「１　申込（販売）手続等　⑦申込取扱場所」の照会先までお問い合
       わせください。
      　　換金時に手数料はかかりません。
      ③　換金単位

      　　販売会社が定める単位とします。
      ④　受渡方法

      （ａ）換金代金の支払いについて
      　　原則として換金申込日から起算して５営業日目から、販売会社の本・支店等において支払いま
       す。
      （ｂ）受益権の引渡しについて
      　　当ファンドの受益権は振替受益権のため、換金申込みを行う受益者は、その口座が開設されてい
       る振替機関等に対して当該受益者の申込みにかかる当ファンドの一部解約の通知を委託会社が行う
       のと引き換えに、販売会社を通じて当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行
       うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少を記載または
       記録することにより、受益権の引渡しが行われます。なお、換金申込みは振替受益権をもって行う
       ものとします。
      ⑤　受付時間

      　　原則として午後３時までとします。ただし、販売会社によっては受付時間が異なる場合がありま
       す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
                                 71/155




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      ⑥　換金の中止
      　　有価証券が取引される市場における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情
       （予測不可能な事態等が起きた場合を含みます。）により、基準価額が確定できない事情があると
       きは、換金申込みの受付が中止される場合があります。その場合には、受益者は当該受付中止以前
       に行った当日の換金申込みを撤回できます。ただし、受益者がその換金申込みを撤回しない場合に
       は、その換金申込みは当該事情が解消した後の最初の基準価額の計算日にその換金申込みを受付け
       たものとして取扱うこととします。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

       　受益権１口当たりの純資産価額（基準価額）は、原則として各営業日に委託会社が計算します。
       受益権１口当たりの純資産価額は、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きま
       す。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産
       総額から負債総額を控除した金額を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。な
       お、便宜上１万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
       　信託財産に属する外貨建資産の円換算は、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買
       相場の仲値によって計算し、外国為替予約の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客
       先物売買相場の仲値によって計算します。
       　受益権１万口当たりの基準価額は、販売会社に問い合わせることにより知ることができます。ま
       た、受益権１万口当たりの基準価額は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載され
       ます。
       販売会社に関しては、以下の照会先までお問い合わせください。
       　照会先：
       　　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社
       　　TEL：０３－６７３６－２３５０（受付時間は営業日の午前９時～午後５時）
       　　HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
    （２）【保管】

       　該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

       　2013年４月11日から2023年４月10日（休業日の場合は翌営業日）までです。
       　ただし、後記「（５）その他　①信託の終了等」に記載する特定の場合には、信託期間満了前に
       信託は終了します。
       　なお、委託会社は、信託期間満了前に信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受
       託会社と協議のうえ、信託約款を変更し、信託期間を延長することができます。
    （４）【計算期間】

       　「３ヵ月決算型」の計算期間は毎年２月27日から５月26日まで、５月27日から８月26日まで、８
       月27日から11月26日までおよび11月27日から翌年２月26日まで、「年２回決算型」の計算期間は毎
       年２月27日から８月26日までおよび８月27日から翌年２月26日までとします。ただし、計算期間終
       了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、計算期間終了日は、該当日の
       翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
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       　なお、計算期間終了日を「決算日」ということがあり、前記より「３ヵ月決算型」の決算日は原
       則として毎年２月26日、５月26日、８月26日および11月26日（該当日が休業日の場合は翌営業
       日）、「年２回決算型」の決算日は原則として毎年２月26日および８月26日（該当日が休業日の場
       合は翌営業日）となります。
    （５）【その他】

       ①　信託の終了等（詳しくは、信託約款をご参照ください。）
       （ａ）信託契約の解約
         ａ．委託会社は、当ファンドのいずれかの純資産総額が20億円を下回ることとなった場合、当
          ファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める場合、またはやむを
          得ない事情が発生した場合は、受託会社と合意のうえ、該当する当ファンドの信託契約を解
          約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社はあらかじめ解約し
          ようとする旨を監督官庁に届け出ます。
         ｂ．委託会社は、前記ａ．の場合において、書面による決議（以下「書面決議」といいま
          す。）を行います。この場合委託会社は、あらかじめ書面決議の日、信託契約の解約の理由
          等の事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、知れている受益者に対し、書面をもって
          これらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ｃ．前記ｂ．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファン
          ドの受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下
          ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができ
          ます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面
          決議について賛成するものとみなします。
         ｄ．前記ｂ．の書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に
          当たる多数をもって行います。
         ｅ．前記ｂ．からｄ．までの規定は、前記ａ．において委託会社が当ファンドの信託契約の解
          約をしようとする場合において、当該解約につき、すべての受益者が書面または電磁的記録
          により同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真に
          やむを得ない事情が生じている場合であって、前記ｂ．からｄ．までに規定する当ファンド
          の信託契約の解約の手続を行うことが困難な場合には適用しません。
       （ｂ）信託契約に関する監督官庁の命令
       　　　委託会社は、監督官庁より当ファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に
         したがい、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。また、委託会社は、監督官
         庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、後記「②信託約款の変更等」の規定
         にしたがいます。
       （ｃ）委託会社の登録取消に伴う取扱い
       　　　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
         は、委託会社は、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が
         当ファンドの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたとき
         は、後記「②信託約款の変更等」での書面決議で否決された場合を除き、当ファンドはその委
         託会社と受託会社との間において存続します。
       （ｄ）委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
       　　　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、当ファンドの信託
         契約に関する事業を譲渡することがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部また
         は一部を承継させることがあり、これに伴い、当ファンドの信託契約に関する事業は承継され
         ることがあります。
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       （ｅ）受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
       　　　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその
         任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由が生じたときは、委託会
         社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができます。受託会社が辞任し
         た場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、後記「②信託約款の変更等」
         の規定にしたがうとともに、新受託会社を選任します。ただし、委託会社は、新受託会社を選
         任できないときは、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。なお、受益者は、
         前記の手続による場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
       ②　信託約款の変更等（詳しくは、信託約款をご参照ください。）

       （ａ）委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したと
         きは、受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することまたは当ファンドと他の投資信託との
         併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の
         併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ変更または併合し
         ようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、信託約款は②に定める以外の方
         法によって変更することができないものとします。
       （ｂ）委託会社は、前記（ａ）の場合のうち重大なもの（以下「重大な約款の変更等」といいま
         す。）において、書面決議を行います。「重大な約款の変更等」とは、信託約款の変更のうち
         その内容が重大なもの、および併合のうち受益者の利益に及ぼす影響が軽微でないものをいい
         ます。（以下同じ。）この場合委託会社は、あらかじめ書面決議の日、重大な約款の変更等の
         内容およびその理由等の事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、知れている受益者に対
         し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       （ｃ）前記（ｂ）の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファン
         ドの受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下
         （ｃ）において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができ
         ます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決
         議について賛成するものとみなします。
       （ｄ）前記（ｂ）の書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に
         当たる多数をもって行います。
       （ｅ）書面決議の効力は、当該決議を行った当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じ
         ます。
       （ｆ）前記（ｂ）から（ｅ）までの規定は、前記（ａ）において委託会社が重大な約款の変更等を
         しようとする場合において、当該重大な約款の変更等につき、すべての受益者が書面または電
         磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
       （ｇ）前記（ａ）から（ｆ）までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合（受益者の利益に
         及ぼす影響が軽微なものを除きます。以下（ｇ）において同じ。）の書面決議が可決された場
         合であっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
         否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
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       ③　運用報告書
       　　委託会社は、「３ヵ月決算型」について２月、８月の計算期間終了日毎および償還時に、「年
        ２回決算型」について計算期間終了日毎および償還時に、運用経過、信託財産の内容、有価証券
        の売買状況等を記載した運用報告書および運用報告書に記載すべき事項のうち重要な事項のみを
        記載した交付運用報告書を作成します。そのうえで、委託会社は交付運用報告書を知れている受
        益者に対して販売会社を通して交付します。また、運用報告書のすべての内容を委託会社のホー
        ムページに掲載します。これにより、委託会社は運用報告書を知れている受益者に対して交付し
        たものとみなされますが、受益者から書面による運用報告書の交付の請求があった場合には、販
        売会社を通して交付します。
         HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
       ④　関係会社との契約の更新等に関する手続について

       （ａ）委託会社と販売会社との間の募集等の取扱い等に関する契約において、有効期間満了の３ヵ
         月前までに、当事者のいずれからも何らの意思表示がないときは、自動的に１年間更新される
         ものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とするとされています。委託会社と販売
         会社との間の当該契約は、かかる規定にしたがって自動更新され、現在に至っています。当
         ファンドの受益権の募集等の取扱い等も当該契約に基づいています。
       （ｂ）委託会社と運用委託先との間の投資運用の委託に関する契約には期限の定めはありません。
       ⑤　委託会社が行う公告

       　　委託会社が当ファンドについて行う公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑥　反対受益者の換金について

       　　前記①（ａ）ｂ．または②（ｂ）における書面決議において、当ファンドの信託契約の解約ま
        たは重大な約款の変更等を行うことが決議された場合に、当該解約または重大な約款の変更等に
        反対した受益者は、自己に帰属する受益権を信託財産をもって買取るべき旨を請求することはで
        きません。ただし、当該受益者は、前記「２換金（解約）手続等」のとおり、原則として毎営業
        日に自己に帰属する受益権を解約請求により換金することができます。
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    ４【受益者の権利等】
    　　当ファンドの受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信

      託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
    　　受益者の有する主な権利は次のとおりです。
    （１）収益分配金の請求権

      　　受益者は、当ファンドにかかる収益の分配を持分に応じて請求する権利を有します。
      　　収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として毎計算期間
       終了日から起算して５営業日目）までに、毎計算期間終了日において振替機関等の口座簿に記載ま
       たは記録されている受益者（当該収益分配金にかかる計算期間終了日以前において一部解約が行わ
       れた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間終了日以前に設定
       された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につ
       いては原則として取得申込者とします。）に支払いを開始します。ただし、自動けいぞく投資契約
       に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、原則として毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付され、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に
       かかる受益権の売付を行います。当該再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記
       録されます。
      　　収益分配金の支払いは、販売会社において行うものとします。
      　　収益分配金の請求権は、支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
       い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
    （２）償還金の請求権

      　　受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
      　　償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日
       の場合は当該償還日の翌営業日）から起算して５営業日目）までに、信託終了日において振替機関
       等の口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部解約が行われた受益
       権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払
       前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とし
       ます。）に支払いを開始します。当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委
       託会社が当ファンドの償還の通知をするのと引き換えに、販売会社を通じて当該償還にかかる受益
       権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
       おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。
      　　償還金の支払いは、販売会社において行うものとします。
      　　受益者が、償還金について前記の支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権
       利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するものとします。
    （３）受益権の一部解約の実行請求権

      　　受益者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に一部解約を請求する権利を有します。
    （４）帳簿の閲覧権

      　　受益者は委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲
       覧または謄写を請求することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
    ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）

      １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

       蔵省令第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
       （平成12年総理府令第133号）に基づき作成しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ２．当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

      ３．当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第17特定期間（2021年２月

       27日から2021年８月26日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を
       受けております。
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    １【財務諸表】
    【ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）】
    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                               (2021年２月26日現在)              (2021年８月26日現在)
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                            5,353,508,149              4,843,791,533
                                      10,060,591               6,491,826
        未収入金
        流動資産合計                            5,363,568,740              4,850,283,359
       資産合計                              5,363,568,740              4,850,283,359
     負債の部
       流動負債
        未払収益分配金
                                      220,848,500              425,669,925
        未払解約金                              10,060,591               6,491,826
        未払受託者報酬                                740,878              664,335
        未払委託者報酬                              22,226,276              19,930,025
                                        326,035              289,620
        その他未払費用
        流動負債合計                              254,202,280              453,045,731
       負債合計                               254,202,280              453,045,731
     純資産の部
       元本等
                                   ※１  4,907,744,454             ※１  4,256,699,253
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            201,622,006              140,538,375
                                      192,323,939              114,198,943
          （分配準備積立金）
        元本等合計                            5,109,366,460              4,397,237,628
       純資産合計                              5,109,366,460              4,397,237,628
     負債純資産合計                               5,363,568,740              4,850,283,359
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    （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                (自　2020年８月27日              (自　2021年２月27日
                               　至　2021年２月26日)              　至　2021年８月26日)
     営業収益
                                      797,489,301              929,359,103
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               797,489,301              929,359,103
     営業費用
       受託者報酬                                1,500,825              1,369,634
                                     ※１  45,024,679            ※１  41,088,945
       委託者報酬
                                        659,697              600,394
       その他費用
       営業費用合計                                47,185,201              43,058,973
     営業利益又は営業損失（△）                                750,304,100              886,300,130
     経常利益又は経常損失（△）                                750,304,100              886,300,130
     当期純利益又は当期純損失（△）                                750,304,100              886,300,130
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      17,958,511              58,594,207
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               △ 334,702,220              201,622,006
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 36,418,882              19,418,961
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      35,258,957                  －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       1,159,925              19,418,961
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 11,591,745              45,678,667
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       6,080,360              45,678,667
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       5,511,385                  －
       額
                                    ※２  220,848,500            ※２  862,529,848
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                201,622,006              140,538,375
                                 79/155











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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                当財務諸表対象期間
      有価証券の評価基準            親投資信託受益証券

      および評価方法            　移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
                  す。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　当期（2021年８月26日現在）
      　当特定期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸
      表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                   前期              当期
                区分
                              (2021年２月26日現在)              (2021年８月26日現在)
      ※１期首元本額                          6,060,042,647円              4,907,744,454円
        期中追加設定元本額                         113,643,031円              166,327,965円
        期中一部解約元本額                        1,265,941,224円                817,373,166円
      受益権の総数                          4,907,744,454口              4,256,699,253口
       １口当たりの純資産額                             1.0411円              1.0330円
      (１万口当たりの純資産額)                             (10,411円)              (10,330円)
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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                                   前 期
                                                 当 期
                              (自　2020年８月27日
                区分                             (自　2021年２月27日
                              　至　2021年２月26日)
                                            　至　2021年８月26日)
      ※１信託財産の運用の指図に関する権限                       純資産総額に年率0.5％を              　同左
        の全部または一部を委託するために                     乗じて得た額
        要する費用として委託者報酬の中か
        ら支弁している額
      ※２分配金の計算過程
                              (自　2020年８月27日              (自　2021年２月27日
                              　至　2020年11月26日)              　至　2021年５月26日)
        費用控除後の配当等収益額                         29,129,420円              25,655,241円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有
                                      －円         622,356,048円
        価証券売買等損益額
        収益調整金額                         67,648,435円              55,976,537円
        分配準備積立金額                         88,460,433円              169,880,669円
        当ファンドの分配対象収益額                         185,238,288円              873,868,495円
        当ファンドの期末残存口数                        5,495,396,218口              4,368,599,237口
        1万口当たり収益分配対象額                            337.07円             2,000.34円
        1万口当たり分配金額                              －円           1,000.00円
        収益分配金金額                              －円         436,859,923円
                              (自　2020年11月27日              (自　2021年５月27日
                              　至　2021年２月26日)              　至　2021年８月26日)
        費用控除後の配当等収益額                         28,126,905円              24,029,070円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有
                                 280,885,400円              155,665,564円
        価証券売買等損益額
        収益調整金額                         61,347,582円              65,887,688円
        分配準備積立金額                         104,160,134円              360,174,234円
        当ファンドの分配対象収益額                         474,520,021円              605,756,556円
        当ファンドの期末残存口数                        4,907,744,454口              4,256,699,253口
        1万口当たり収益分配対象額                            966.88円             1,423.06円
        1万口当たり分配金額                            450.00円             1,000.00円
        収益分配金金額                         220,848,500円              425,669,925円
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    （金融商品に関する注記）
      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                               当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対          　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託
        する取組方針        約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内          　当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受益
        容およびその        証券であります。
        リスク        ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                　親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信託
                受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、株価変動リ
                スク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあ
                ります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
      ３．金融商品に係          　当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとおり
        るリスク管理        です。
        体制        (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォーマン
                 ス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）のモニター
                 およびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を求
                 めます。更に、投資制限の管理を行います。
                (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を
                 行っています。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                 各特定期間末
      １．貸借対照表計          　貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありませ
        上額、時価お        ん。
        よびその差額
      ２．時価の算定方          (1)有価証券
        法         　「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
                (2)有価証券以外の金融商品
                 　有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似
                 していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
      ３．金融商品の時          　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
        価等に関する        には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定において
        事項について        は、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、
        の補足説明        当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                           前期                    当期
                      (2021年２月26日現在)                    (2021年８月26日現在)
           種類
                    最終計算期間の損益に含まれた                    最終計算期間の損益に含まれた
                    評価差額（円）                    評価差額（円）
                               399,459,081                    201,568,581
      親投資信託受益証券
                               399,459,081                    201,568,581
           合計
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      該当事項はありません。
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    （関連当事者との取引に関する注記）
      該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

      第１　有価証券明細表（2021年８月26日現在）
      （イ）株式
        　該当事項はありません。
      （ロ）株式以外の有価証券

        種類      通貨             銘柄              口数        評価額      備考
      親投資信託            ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適

            日本円                           1,387,071,256        4,843,791,533
      受益証券            格機関投資家専用）
      合計                                 1,387,071,256        4,843,791,533

      第２　信用取引契約残高明細表

        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　該当事項はありません。
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    ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）
      １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

       蔵省令第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
       （平成12年総理府令第133号）に基づき作成しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ２．当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

      ３．当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第17特定期間（2021年２月

       27日から2021年８月26日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を
       受けております。
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    【ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）】
    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                               (2021年２月26日現在)              (2021年８月26日現在)
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                              350,721,444              353,484,201
        派生商品評価勘定                                320,789               82,059
                                          124               －
        未収入金
        流動資産合計                              351,042,357              353,566,260
       資産合計                               351,042,357              353,566,260
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                               3,169,134              1,233,706
        未払収益分配金                              19,173,375              19,650,096
        未払解約金                                  124               －
        未払受託者報酬                                48,007              44,790
        未払委託者報酬                               1,440,177              1,343,766
                                        19,174              17,890
        その他未払費用
        流動負債合計                              23,849,991              22,290,248
       負債合計                                23,849,991              22,290,248
     純資産の部
       元本等
                                    ※１  319,556,260            ※１  327,501,613
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             7,636,106              3,774,399
                                       3,197,784                  －
          （分配準備積立金）
        元本等合計                              327,192,366              331,276,012
       純資産合計                               327,192,366              331,276,012
     負債純資産合計                                351,042,357              353,566,260
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    （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                (自　2020年８月27日              (自　2021年２月27日
                               　至　2021年２月26日)              　至　2021年８月26日)
     営業収益
       有価証券売買等損益                                50,984,640              60,825,185
                                       △ 210,085            △ 12,237,608
       為替差損益
       営業収益合計                                50,774,555              48,587,577
     営業費用
       受託者報酬                                  94,700              90,273
                                     ※１  2,840,946            ※１  2,708,368
       委託者報酬
                                        37,818              41,994
       その他費用
       営業費用合計                                2,973,464              2,840,635
     営業利益又は営業損失（△）                                 47,801,091              45,746,942
     経常利益又は経常損失（△）                                 47,801,091              45,746,942
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 47,801,091              45,746,942
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       1,202,170              1,259,908
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 11,649,161               7,636,106
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                   809,722             3,175,414
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        587,154                 －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        222,568             3,175,414
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                   574,282             1,392,513
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        574,282             1,392,513
       額
                                     ※２  27,549,094            ※２  50,131,642
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 7,636,106              3,774,399
                                 86/155











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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                当財務諸表対象期間
      １．有価証券の評価            親投資信託受益証券
        基準および評価         　移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        方法         す。
      ２．デリバティブ等            為替予約取引
        の評価基準およ         　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
        び評価方法         　為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場
                  の仲値によって計算しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　当期（2021年８月26日現在）
      　当特定期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸
      表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                                 当 期

                                   前 期
                区分
                                            (2021年８月26日現在)
                              (2021年２月26日現在)
      ※１期首元本額                           351,399,283円              319,556,260円
        期中追加設定元本額                          6,830,025円              49,554,278円
        期中一部解約元本額                         38,673,048円              41,608,925円
      受益権の総数                           319,556,260口              327,501,613口
       １口当たりの純資産額                             1.0239円              1.0115円
      (１万口当たりの純資産額)                             (10,239円)              (10,115円)
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                                   前期              当期
                              (自　2020年８月27日              (自　2021年２月27日
                区分
                              　至　2021年２月26日)              　至　2021年８月26日)
      ※１信託財産の運用の指図に関する権限                       純  資  産  総  額  に  年  率  　同左
        の全部または一部を委託するために                     0.5075％を乗じて得た額
        要する費用として委託者報酬の中か
        ら支弁している額
      ※２分配金の計算過程
                              (自　2020年８月27日              (自　2021年２月27日
                              　至　2020年11月26日)              　至　2021年５月26日)
        費用控除後の配当等収益額                          1,848,850円              1,730,270円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                  7,395,447円              34,199,658円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                          4,553,202円              4,959,299円
        分配準備積立金額                          3,751,147円              2,978,006円
        当ファンドの分配対象収益額                         17,548,646円              43,867,233円
        当ファンドの期末残存口数                         335,028,776口              304,815,460口
        1万口当たり収益分配対象額                            523.79円             1,439.14円
        1万口当たり分配金額                            250.00円             1,000.00円
        収益分配金金額                          8,375,719円              30,481,546円
                              (自　2020年11月27日              (自　2021年５月27日
                              　至　2021年２月26日)              　至　2021年８月26日)
        費用控除後の配当等収益額                          1,837,268円              1,565,098円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                 16,199,335円               6,992,008円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                          4,438,322円              6,965,633円
        分配準備積立金額                          4,334,556円              7,901,756円
        当ファンドの分配対象収益額                         26,809,481円              23,424,495円
        当ファンドの期末残存口数                         319,556,260口              327,501,613口
        1万口当たり収益分配対象額                            838.95円              715.24円
        1万口当たり分配金額                            600.00円              600.00円
        収益分配金金額                         19,173,375円              19,650,096円
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    （金融商品に関する注記）
      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                               当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対          　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託
        する取組方針        約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内          　当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受益
        容およびその        証券およびデリバティブ取引であります。
        リスク        ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                　親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信託
                受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、株価変動リ
                スク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあ
                ります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
                　なお、デリバティブ取引は、通貨関連では信託財産の効率的な運用に資す
                る目的ならびに外貨建資産の為替変動リスクの回避を目的として利用してお
                ります。
      ３．金融商品に係           当ファンドは運用を外部委託しておりますが、投資対象とする金融商品に
        るリスク管理        係るリスク管理体制は次のとおりです。
        体制        (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターおよび外部委託先
                 において運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パ
                 フォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）
                 のモニターを行います。さらに外部委託先のインベストメント・ダイレク
                 ターは、リスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を
                 求めます。
                (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を
                 行っています。
                (3)運用商品部門は外部委託先のリスク管理体制に変更がないか継続的にモニ
                 タリングします。運用商品部門の部長はその結果をリスク・コミッティー
                 に報告し、当該報告内容に問題点があった際には、必要に応じてリスク・
                 コミッティーより勧告を受けます。また運用商品部門の部長は、委託先の
                 業務遂行能力に問題があると判断した場合は、業務改善指導、委託解消等
                 の対応策を実施します。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                 各特定期間末
      １．貸借対照表計          　貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありませ
        上額、時価お        ん。
        よびその差額
      ２．時価の算定方          (1)有価証券
        法         　「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
                (2)デリバティブ取引
                 　「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
                (3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品
                 　有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済さ
                 れ、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を
                 時価としております。
      ３．金融商品の時          　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
        価等に関する        には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定において
        事項について        は、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、
        の補足説明        当該価額が異なることもあります。
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    （有価証券に関する注記）
      売買目的有価証券
                           前期                    当期
                      (2021年２月26日現在)                    (2021年８月26日現在)
           種類
                    最終計算期間の損益に含まれた                    最終計算期間の損益に含まれた
                    評価差額（円）                    評価差額（円）
                                26,052,557                    13,829,238
      親投資信託受益証券
                                26,052,557                    13,829,238
           合計
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      取引の時価等に関する事項
       （通貨関連）
                     前期(2021年２月26日現在)                     当期(2021年８月26日現在)
                      うち                     うち
      区分     種類
                 契約額等          時価     評価損益      契約額等          時価     評価損益
                      1年超                     1年超
                  (円)         (円)      (円)      (円)         (円)      (円)
                      (円)                     (円)
        為替予約取引
      市場
        買建
      取引
      以外    アメリカドル
                 36,201,410      －   36,522,199       320,789     13,052,827      －   13,118,230        65,403
      の取
        売建
      引
         アメリカドル
                 373,994,773       －  377,163,907      △3,169,134      356,069,668       －  357,286,718      △1,217,050
      合計
                 410,196,183       －  413,686,106      △2,848,345      369,122,495       －  370,404,948      △1,151,647
     （注）１．為替予約の時価の算定方法
        （１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
          ①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該
           為替予約は当該仲値で評価しております。
          ②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
           ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日
            に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
           ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対
            顧客先物売買相場の仲値により評価しております。
        （２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価し
           ております。
        ２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
        ３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
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    （４）【附属明細表】
      第１　有価証券明細表（2021年８月26日現在）
      （イ）株式
        　該当事項はありません。
      （ロ）株式以外の有価証券

        種類      通貨             銘柄              口数        評価額      備考
      親投資信託            ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適

            日本円                            101,223,963        353,484,201
      受益証券            格機関投資家専用）
      合計                                  101,223,963        353,484,201

      第２　信用取引契約残高明細表

        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記　取引の時価等に関する事項」
        に開示しておりますので、記載を省略しております。
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    ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）
      １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

       蔵省令第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
       （平成12年総理府令第133号）に基づき作成しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ２．当ファンドの計算期間は６ヵ月であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

      ３．当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第17期計算期間（2021年２

       月27日から2021年８月26日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査
       を受けております。
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    【ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）】
    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                   第16期              第17期
                               (2021年２月26日現在)              (2021年８月26日現在)
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                            3,667,411,094              3,772,353,806
                                       1,207,738                43,884
        未収入金
        流動資産合計                            3,668,618,832              3,772,397,690
       資産合計                              3,668,618,832              3,772,397,690
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                               1,207,738                43,884
        未払受託者報酬                               1,043,279              1,012,116
        未払委託者報酬                              31,298,448              30,363,384
                                        417,256              404,779
        その他未払費用
        流動負債合計                              33,966,721              31,824,163
       負債合計                                33,966,721              31,824,163
     純資産の部
       元本等
                                   ※１  1,626,387,826             ※１  1,408,494,711
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           2,008,264,285              2,332,078,816
                                     1,023,943,846              1,353,465,447
          （分配準備積立金）
        元本等合計
                                     3,634,652,111              3,740,573,527
       純資産合計                              3,634,652,111              3,740,573,527
     負債純資産合計                               3,668,618,832              3,772,397,690
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    （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                   第16期              第17期
                                (自　2020年８月27日              (自　2021年２月27日
                               　至　2021年２月26日)              　至　2021年８月26日)
     営業収益
                                      556,358,412              669,426,796
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               556,358,412              669,426,796
     営業費用
       受託者報酬                                1,043,279              1,012,116
                                     ※１  31,298,448            ※１  30,363,384
       委託者報酬
                                        417,256              404,779
       その他費用
       営業費用合計                                32,758,983              31,780,279
     営業利益又は営業損失（△）                                523,599,429              637,646,517
     経常利益又は経常損失（△）                                523,599,429              637,646,517
     当期純利益又は当期純損失（△）                                523,599,429              637,646,517
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      53,652,553              83,698,272
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               1,941,353,908              2,008,264,285
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 68,307,411              230,986,289
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      68,307,411              230,986,289
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                471,343,910              461,120,003
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      471,343,910              461,120,003
       額
                                         ※２  －            ※２  －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               2,008,264,285              2,332,078,816
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                当財務諸表対象期間
      有価証券の評価基          親投資信託受益証券
      準および評価方法          　移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　第17期（2021年８月26日現在）
      　当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸
      表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                  第16期               第17期
                区分
                              (2021年２月26日現在)               (2021年８月26日現在)
      ※１期首元本額                          2,058,017,654円              1,626,387,826円
        期中追加設定元本額                          67,752,569円              152,919,092円
        期中一部解約元本額                         499,382,397円              370,812,207円
      受益権の総数                          1,626,387,826口              1,408,494,711口
       １口当たりの純資産額                             2.2348円              2.6557円
       (１万口当たりの純資産額)                             (22,348円)              (26,557円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                  第16期              第17期
                              (自　2020年８月27日              (自　2021年２月27日
                区分
                              　至　2021年２月26日)              　至　2021年８月26日)
      ※１信託財産の運用の指図に関する権限                       純資産総額に年率0.5％を              　同左
        の全部または一部を委託するために要                     乗じて得た額
        する費用として委託者報酬の中から支
        弁している額
      ※２分配金の計算過程
        費用控除後の配当等収益額                          36,688,647円              36,789,280円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                 303,340,941円              517,158,965円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                         984,320,439円              978,613,369円
        分配準備積立金額                         683,914,258円              799,517,202円
        当ファンドの分配対象収益額                        2,008,264,285円              2,332,078,816円
        当ファンドの期末残存口数                        1,626,387,826口              1,408,494,711口
        1万口当たり収益分配対象額                          12,348.00円              16,557.24円
        1万口当たり分配金額                              －円              －円
        収益分配金金額                              －円              －円
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    （金融商品に関する注記）
      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                               当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対          　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託
        する取組方針        約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内          　当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受益
        容およびその        証券であります。
        リスク        ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                　親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信託
                受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、株価変動リ
                スク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあ
                ります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
      ３．金融商品に係          　当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとおり
        るリスク管理        です。
        体制        (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォーマン
                 ス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）のモニター
                 およびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を求
                 めます。更に、投資制限の管理を行います。
                (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を
                 行っています。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                  各計算期間末
      １．貸借対照表計上            貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありませ
        額、時価および         ん。
        その差額
      ２．時価の算定方法           (1)有価証券
                   「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
                 (2)有価証券以外の金融商品
                   有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似
                  していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
      ３．金融商品の時価            金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
        等に関する事項         には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定において
        についての補足         は、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、
        説明         当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                          第16期                    第17期
                      (2021年２月26日現在)                    (2021年８月26日現在)
           種類
                    当計算期間の損益に含まれた                    当計算期間の損益に含まれた
                    評価差額（円）                    評価差額（円）
                               504,896,352                    588,303,811
      親投資信託受益証券
                               504,896,352                    588,303,811
           合計
                                 96/155




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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （デリバティブ取引等に関する注記）
      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

      第１　有価証券明細表（2021年８月26日現在）
      （イ）株式
        　該当事項はありません。
      （ロ）株式以外の有価証券

        種類      通貨             銘柄              口数        評価額      備考
                  ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適
      親投資信託
            日本円                           1,080,253,660        3,772,353,806
      受益証券            格機関投資家専用）
      合計                                 1,080,253,660        3,772,353,806

      第２　信用取引契約残高明細表

        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）
      １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

       蔵省令第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
       （平成12年総理府令第133号）に基づき作成しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ２．当ファンドの計算期間は６ヵ月であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

      ３．当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第17期計算期間（2021年２

       月27日から2021年８月26日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査
       を受けております。
                                 98/155
















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    【ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）】
    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                   第16期              第17期
                               (2021年２月26日現在)              (2021年８月26日現在)
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                              738,002,086              623,655,773
        派生商品評価勘定                                602,343              113,305
                                          22            101,248
        未収入金
        流動資産合計                              738,604,451              623,870,326
       資産合計                               738,604,451              623,870,326
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                               6,666,840              2,173,971
        未払解約金                                  22            101,248
        未払受託者報酬                                188,176              197,606
        未払委託者報酬                               5,645,249              5,928,025
                                        75,211              78,982
        その他未払費用
        流動負債合計                              12,575,498               8,479,832
       負債合計                                12,575,498               8,479,832
     純資産の部
       元本等
                                    ※１  375,149,179            ※１  277,128,721
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            350,879,774              338,261,773
                                      116,561,153              163,335,684
          （分配準備積立金）
        元本等合計                              726,028,953              615,390,494
       純資産合計                               726,028,953              615,390,494
     負債純資産合計                                738,604,451              623,870,326
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    （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                   第16期              第17期
                                (自　2020年８月27日              (自　2021年２月27日
                               　至　2021年２月26日)              　至　2021年８月26日)
     営業収益
       有価証券売買等損益                               101,022,745              135,523,168
                                      △ 1,544,297             △ 29,205,488
       為替差損益
       営業収益合計                                99,478,448              106,317,680
     営業費用
       受託者報酬                                 188,176              197,606
                                     ※１  5,645,249            ※１  5,928,025
       委託者報酬
                                        75,211              84,922
       その他費用
       営業費用合計                                5,908,636              6,210,553
     営業利益又は営業損失（△）                                 93,569,812              100,107,127
     経常利益又は経常損失（△）                                 93,569,812              100,107,127
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 93,569,812              100,107,127
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        212,983             21,768,810
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                273,221,689              350,879,774
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 2,992,228              5,142,731
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       2,992,228              5,142,731
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 18,690,972              96,099,049
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      18,690,972              96,099,049
       額
                                         ※２  －            ※２  －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                350,879,774              338,261,773
                                100/155












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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                当財務諸表対象期間
      １．有価証券の評価            親投資信託受益証券
        基準および評価         　移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        方法         す。
      ２．デリバティブ等            為替予約取引
        の評価基準およ         　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
        び評価方法         　為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の
                  仲値によって計算しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　第17期（2021年８月26日現在）
      　当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸
      表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                  第16期              第17期
                区分
                              (2021年２月26日現在)              (2021年８月26日現在)
      ※１期首元本額                           398,707,486円              375,149,179円
        期中追加設定元本額                          3,717,520円              4,532,053円
        期中一部解約元本額                         27,275,827円              102,552,511円
      受益権の総数                           375,149,179口              277,128,721口
       １口当たりの純資産額                             1.9353円              2.2206円
      (１万口当たりの純資産額)                             (19,353円)              (22,206円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                                 第17期
                                  第16期
                                             (自　2021年２月27日
                区分              (自　2020年８月27日
                                            　至　2021年８月26日)
                              　至　2021年２月26日)
      ※１信託財産の運用の指図に関する権限                       純  資  産  総  額  に  年  率  　同左
        の全部または一部を委託するために要                     0.5075％を乗じて得た額
        する費用として委託者報酬の中から支
        弁している額
      ※２分配金の計算過程
        費用控除後の配当等収益額                          7,497,458円              6,009,568円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                 70,491,662円              72,328,749円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                         234,318,621円              174,926,089円
        分配準備積立金額                         38,572,033円              84,997,367円
        当ファンドの分配対象収益額                         350,879,774円              338,261,773円
        当ファンドの期末残存口数                         375,149,179口              277,128,721口
        1万口当たり収益分配対象額                           9,353.07円              12,205.94円
        1万口当たり分配金額                              －円              －円
        収益分配金金額                              －円              －円
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    （金融商品に関する注記）
      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                               当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対          　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託
        する取組方針        約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内          　当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受益
        容およびその        証券およびデリバティブ取引であります。
        リスク        ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                　親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信託
                受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、株価変動リ
                スク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあ
                ります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
                　なお、デリバティブ取引は、通貨関連では信託財産の効率的な運用に資す
                る目的ならびに外貨建資産の為替変動リスクの回避を目的として利用してお
                ります。
      ３．金融商品に係           当ファンドは運用を外部委託しておりますが、投資対象とする金融商品に
        るリスク管理        係るリスク管理体制は次のとおりです。
        体制        (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターおよび外部委託先
                 において運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パ
                 フォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）
                 のモニターを行います。さらに外部委託先のインベストメント・ダイレク
                 ターは、リスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を
                 求めます。
                (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を
                 行っています。
                (3)運用商品部門は外部委託先のリスク管理体制に変更がないか継続的にモニ
                 タリングします。運用商品部門の部長はその結果をリスク・コミッティー
                 に報告し、当該報告内容に問題点があった際には、必要に応じてリスク・
                 コミッティーより勧告を受けます。また運用商品部門の部長は、委託先の
                 業務遂行能力に問題があると判断した場合は、業務改善指導、委託解消等
                 の対応策を実施します。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                  各計算期間末
      １．貸借対照表計上            貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありませ
        額、時価および         ん。
        その差額
      ２．時価の算定方法           (1)有価証券
                   「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
                 (2)デリバティブ取引
                   「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
                 (3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品
                   有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済さ
                  れ、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を
                  時価としております。
      ３．金融商品の時価            金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
        等に関する事項         には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定において
        についての補足         は、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、
        説明         当該価額が異なることもあります。
                                102/155



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    （有価証券に関する注記）
      売買目的有価証券
                          第16期                    第17期
                      (2021年２月26日現在)                    (2021年８月26日現在)
           種類
                    当計算期間の損益に含まれた                    当計算期間の損益に含まれた
                    評価差額（円）                    評価差額（円）
                               100,432,504                    101,135,435
      親投資信託受益証券
                               100,432,504                    101,135,435
           合計
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      取引の時価等に関する事項
       （通貨関連）
                    第16期(2021年２月26日現在)                     第17期(2021年８月26日現在)
                      うち                     うち
      区分     種類
                 契約額等          時価     評価損益      契約額等          時価     評価損益
                      1年超                     1年超
                 (円)         (円)      (円)      (円)         (円)      (円)
                      (円)                     (円)
        為替予約取引
      市場
        買建
      取引
      以外    アメリカドル
                 50,133,221      －   50,735,564       602,343     23,246,167      －   23,329,539       83,372
      の取
        売建
      引
         アメリカドル
                 803,583,223       －  810,250,063      △6,666,840      669,745,003       －  671,889,041      △2,144,038
      合計
                 853,716,444       －  860,985,627      △6,064,497      692,991,170       －  695,218,580      △2,060,666
     （注）１．為替予約の時価の算定方法
        （１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
          ①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該
           為替予約は当該仲値で評価しております。
          ②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
           ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日
            に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
           ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対
            顧客先物売買相場の仲値により評価しております。
        （２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価し
           ております。
        ２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
        ３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
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    （４）【附属明細表】
      第１　有価証券明細表（2021年８月26日現在）
      （イ）株式
        　該当事項はありません。
      （ロ）株式以外の有価証券

        種類      通貨             銘柄              口数        評価額      備考
      親投資信託            ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適

            日本円                            178,590,468        623,655,773
      受益証券            格機関投資家専用）
      合計                                  178,590,468        623,655,773

      第２　信用取引契約残高明細表

        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記　取引の時価等に関する事項」
        に開示しておりますので、記載を省略しております。
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    （参考）
      　当ファンドは「ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」受益証券を主要投
      資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全て同親投資信
      託の受益証券であります。
      　尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
      「ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」の状況

      　尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
    （１）貸借対照表

                                                   （単位：円）
                               (2021年２月26日現在)              (2021年８月26日現在)
                            注記
               区分
                            番号
                                    金額              金額
      資産の部
      流動資産
                                    5,548,973             75,920,644
       預金
                                    2,824,622              6,189,675
       金銭信託
                                  9,849,678,907              9,398,752,531
       株式
                                   225,006,445              223,133,403
       投資証券
                                    98,324,208                   －
       未収入金
                                    18,617,009              13,582,573
       未収配当金
                                 10,200,000,164              9,717,578,826
      流動資産合計
      資産合計                            10,200,000,164              9,717,578,826
      負債の部
      流動負債
                                      309,350              490,154
       派生商品評価勘定
                                    6,710,879                  －
       未払金
                                    11,311,665              6,699,041
       未払解約金
                                    18,331,894              7,189,195
      流動負債合計
                                    18,331,894              7,189,195
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                            ※１      3,492,997,553              2,780,642,941
       元本
       剰余金
                                  6,688,670,717              6,929,746,690
        剰余金又は欠損金（△）
                                 10,181,668,270              9,710,389,631
      元本等合計
                                 10,181,668,270              9,710,389,631
      純資産合計
                                 10,200,000,164              9,717,578,826
      負債純資産合計
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    （２）注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                当財務諸表対象期間
      １．有価証券の評          株式および投資証券
        価基準および        　移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
        評価方法        (1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
                 　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引
                 所等における最終相場（外貨建証券の場合は知りうる直近の最終相場）で評
                 価しております。
                 　当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引所等
                 における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場に
                 よることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引所等における
                 気配相場で評価しております。
                (2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                 　当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統
                 計値（平均値）、金融機関の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しな
                 い）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価し
                 ております。
                (3)時価が入手できなかった有価証券
                 　適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定で
                 きない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由
                 をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由を
                 もって時価と認めた価額で評価しております。
      ２．デリバティブ          為替予約取引
        等の評価基準        　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
        および評価方        　為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の仲
        法        値によって計算しております。
      ３．その他財務諸          外貨建取引等の処理基準
        表作成のため        　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
        の基礎となる        総理府令第133号）第60条および第61条に従って処理しております。
        事項
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　（2021年８月26日現在）
      　当期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当期間の翌期間の財務諸表に重要な影
      響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
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    （貸借対照表に関する注記）
                              (2021年２月26日現在)               (2021年８月26日現在)
                区分
      ※１期首元本額                          4,319,182,977円               3,492,997,553円
        期中追加設定元本額                         116,251,994円               206,968,541円
        期中解約元本額                         942,437,418円               919,323,153円
      元本の内訳（注）
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド
                                1,836,600,964円               1,387,071,256円
        （為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド
        （米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算
                                 120,320,232円               101,223,963円
        型）
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド
                                1,258,160,175円               1,080,253,660円
        （為替ヘッジなし、年２回決算型）
        ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド
        （米ドル対円ヘッジあり、年２回決算
                                 253,182,643円               178,590,468円
        型）
        ＪＰＭ北米高配当株プライム                          24,733,539円               33,503,594円
               合　計                 3,492,997,553円               2,780,642,941円
      受益権の総数                          3,492,997,553口               2,780,642,941口
       １口当たりの純資産額                             2.9149円               3.4921円
       (１万口当たりの純資産額)                             (29,149円)               (34,921円)
     （注）当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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    （金融商品に関する注記）
      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                                当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対           当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信託
        する取組方針        約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内           当ファンドが保有した主な金融商品は、株式、投資証券およびデリバティ
        容およびその        ブ取引であり、当ファンドで利用しているデリバティブ取引は、通貨関連で
        リスク        は為替予約取引であります。当ファンドが保有した金融商品およびデリバ
                ティブ取引には、株価変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用
                リスク、流動性のリスクがあります。
                 なお、デリバティブ取引は、通貨関連では信託財産の効率的な運用に資す
                る目的として利用しております。
      ３．金融商品に係           当ファンドは運用を外部委託しておりますが、投資対象とする金融商品に
        るリスク管理        係るリスク管理体制は次のとおりです。
        体制        (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターおよび外部委託先
                 において運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パ
                 フォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）
                 のモニターを行います。さらに外部委託先のインベストメント・ダイレク
                 ターは、リスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば是正を
                 求めます。
                (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監督を
                 行っています。
                (3)運用商品部門は外部委託先のリスク管理体制に変更がないか継続的にモニ
                 タリングします。運用商品部門の部長はその結果をリスク・コミッティー
                 に報告し、当該報告内容に問題点があった際には、必要に応じてリスク・
                 コミッティーより勧告を受けます。また運用商品部門の部長は、委託先の
                 業務遂行能力に問題があると判断した場合は、業務改善指導、委託解消等
                 の対応策を実施します。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                   各期間末
      １．貸借対照表計           貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありませ
        上額、時価お        ん。
        よびその差額
      ２．時価の算定方          (1)有価証券
        法          「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
                (2)デリバティブ取引
                  「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
                (3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品
                  有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済さ
                 れ、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額を
                 時価としております。
      ３．金融商品の時           金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
        価等に関する        には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定において
        事項について        は、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった場合、
        の補足説明        当該価額が異なることもあります。
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    （有価証券に関する注記）
      売買目的有価証券
                      (2021年２月26日現在)                    (2021年８月26日現在)
           種類
                   当期間の損益に含まれた評価差額                    当期間の損益に含まれた評価差額
                          （円）                    （円）
                              1,218,173,803                    1,108,835,735
      株式
                                20,368,759                    33,919,649
      投資証券
                              1,238,542,562                    1,142,755,384
           合計
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      取引の時価等に関する事項
      （通貨関連）
                       (2021年２月26日現在)                    (2021年８月26日現在)
                        うち                    うち
      区分      種類
                   契約額等          時価     評価損益      契約額等          時価     評価損益
                        1年超                    1年超
                    (円)         (円)      (円)      (円)         (円)      (円)
                        (円)                    (円)
      市場
        為替予約取引
      取引
      以外   売建
      の取
         アメリカドル
                   304,000,000       －  304,309,350      △309,350     508,000,000       －  508,490,154      △490,154
      引
      合計
                   304,000,000       －  304,309,350      △309,350     508,000,000       －  508,490,154      △490,154
     （注）１．為替予約の時価の算定方法
        （１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
          ①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該
           為替予約は当該仲値で評価しております。
          ②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
           ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日
            に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
           ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対
            顧客先物売買相場の仲値により評価しております。
        （２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価し
           ております。
        ２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
        ３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
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    （３）附属明細表
      第１　有価証券明細表（2021年８月26日現在）
      （イ）株式
         通貨               銘柄            株式数     評価額単価        評価額金額        備考
               CHEVRON    CORP                  11,995       98.51      1,181,627.45
      アメリカドル
               CONOCOPHILLIPS                      33,314       56.02      1,866,250.28
               EOG  RESOURCES     INC               14,635       68.73      1,005,863.55
               VALERO    ENERGY    CORPORATION                4,018       66.34       266,554.12
               AIR  PRODUCTS     AND  CHEMICALS     INC         4,513      269.17      1,214,764.21
               PPG  INDUSTRIES      INC               8,409      163.39      1,373,946.51
               DEERE   & COMPANY                   2,501      376.37       941,301.37
               DOVER   CORPORATION                    9,551      174.46      1,666,267.46
               EATON   CORP   PLC                 8,225      170.21      1,399,977.25
               GENERAL    DYNAMICS     CORP              6,619      199.30      1,319,166.70
               NORTHROP     GRUMMAN    CORPORATION              2,806      362.66      1,017,623.96
               PARKER    HANNIFIN     CORPORATION               3,879      303.51      1,177,315.29
               RAYTHEON     TECHNOLOGIES       CORP           19,177       85.73      1,644,044.21
               STANLEY    BLACK   & DECKER    INC           2,378      194.18       461,760.04
               TRANE   TECHNOLOGIES       PUBLIC    LIMITED    COMPAN     1,767      199.45       352,428.15
               REPUBLIC     SERVICES     INC              5,181      122.66       635,501.46
               NORFOLK    SOUTHERN     CORP              5,067      261.16      1,323,297.72
               UNITED    PARCEL    SERVICE    INC-CL    B        5,294      192.87      1,021,053.78
               HASBRO    INC                   5,896       98.44       580,402.24
               VF  CORP                     8,671       77.06       668,187.26
               MCDONALD'S      CORPORATION                 4,629      238.83      1,105,544.07
               STARBUCKS     CORPORATION                  4,354      115.57       503,191.78
               COMCAST    CORP-CL    A              39,465       59.48      2,347,378.20
               ADVANCE    AUTO   PARTS   INC             2,308      212.24       489,849.92
               BEST   BUY  CO  INC                 6,998      121.89       852,986.22
               HOME   DEPOT   INC                 3,964      323.88      1,283,860.32
               THE  GAP  INC                  16,124       27.48       443,087.52
               THE  TJX  COMPANIES     INC             15,562       75.81      1,179,755.22
               SYSCO   CORPORATION                   17,934       79.15      1,419,476.10
               WALMART    INC                   7,769      148.96      1,157,270.24
               COCA-COLA     COMPANY                 13,219       56.07       741,189.33
               MONDELEZ     INTERNATIONAL       INC           16,504       61.87      1,021,102.48
               PEPSICO    INC                   5,032      155.20       780,966.40
               PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL               17,577       101.24      1,779,495.48
               PROCTER    & GAMBLE    CO              6,908      142.67       985,564.36
               ABBOTT    LABORATORIES                   2,445      124.74       304,989.30
               AMERISOURCEBERGEN         CORPORATION              5,284      118.09       623,987.56
               BECTON    DICKINSON     AND  COMPANY            3,655      247.00       902,785.00
               CVS  HEALTH    CORPORATION                 14,125       83.57      1,180,426.25
               MEDTRONIC     PLC                 14,128       134.55      1,900,922.40
               UNITEDHEALTH       GROUP   INC             5,490      419.74      2,304,372.60
               ABBVIE    INC                   6,955      120.40       837,382.00
               AMGEN   INC                    2,048      221.59       453,816.32
               BRISTOL-MYERS       SQUIBB    COMPANY            29,110       67.60      1,967,836.00
               ELI  LILLY   AND  COMPANY                3,707      263.87       978,166.09
               JOHNSON    & JOHNSON                  9,991      174.23      1,740,731.93
               MERCK   & CO  INC                 4,467       77.07       344,271.69
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               PFIZER    INC                   11,469       47.51       544,892.19
               BANK   OF  AMERICA    CORP              50,119       42.15      2,112,515.85
               CITIGROUP     INC                 16,238       73.18      1,188,296.84
               PNC  FINANCIAL     SERVICES     GROUP   INC        9,797      192.13      1,882,297.61
               TRUIST    FINANCIAL     CORPORATOIN              14,633       57.56       842,275.48
               US  BANCORP                     15,573       57.64       897,627.72
               AMERICAN     EXPRESS    COMPANY              8,882      166.18      1,476,010.76
               BLACKROCK     INC                  2,417      939.52      2,270,819.84
               CAPITAL    ONE  FINANCIAL     CORP            5,384      173.93       936,439.12
               CME  GROUP   INC                  8,097      200.29      1,621,748.13
               MORGAN    STANLEY                   17,844       104.09      1,857,381.96
               NORTHERN     TRUST   CORPORATION               3,505      119.41       418,532.05
               T ROWE   PRICE   GROUP   INC             4,492      219.32       985,185.44
               THE  CHARLES    SCHWAB    CORPORATION             14,115       74.58      1,052,696.70
               ARTHUR    J GALLAGHER     & CO            4,550      142.91       650,240.50
               CHUBB   LIMITED                    5,086      186.68       949,454.48
               HARTFORD     FINANCIAL     SERVICES     GROUP   INC     10,549       67.86       715,855.14
               MARSH   & MCLENNAN     COMPANIES     INC         2,061      155.32       320,114.52
               METLIFE    INC                  11,690       62.47       730,274.30
               THE  PROGRESSIVE      CORPORATION               5,686       96.22       547,106.92
               ACCENTURE     PLC-CL    A              1,375      333.44       458,480.00
               FIDELITY     NATIONAL     INFORMATION      SERVICES        8,013      130.01      1,041,770.13
               INTL   BUSINESS     MACHINES     CORP           4,785      139.86       669,230.10
               MICROSOFT     CORP                  4,529      302.01      1,367,803.29
               APPLE   INC                    2,455      148.36       364,223.80
               CORNING    INCORPORATED                  10,496       40.82       428,446.72
               SEAGATE    TECHNOLOGY      HOLDINGS     PUBLIC    LIMIT     5,281       86.89       458,866.09
               VERIZON    COMMUNICATIONS                  14,680       54.93       806,372.40
               CMS  ENERGY    CORP                 9,783       63.64       622,590.12
               ENTERGY    CORPORATION                   1,046      113.79       119,024.34
               NEXTERA    ENERGY    INC               17,538       84.53      1,482,487.14
               PUBLIC    SERVICE    ENTERPRISE      GROUP          7,234       64.11       463,771.74
               XCEL   ENERGY    INC                12,950       68.31       884,614.50
               ANALOG    DEVICES    INC               10,233       164.00      1,678,212.00
               INTEL   CORP                    2,551       53.81       137,269.31
               TEXAS   INSTRUMENTS      INC              8,816      188.09      1,658,201.44
      小計          銘柄数：                        83          85,388,866.46
                                                 (9,398,752,531)
               組入時価比率：                       96.8%               100.0%
      合計                                            9,398,752,531

                                                 (9,398,752,531)
     （注）各通貨計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。
     （注）合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
     （注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
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      （ロ）株式以外の有価証券
                                        銘柄数
         種類        通貨             銘柄              券面総額       評価額     備考
                                         比率
                      ALEXANDRIA      REAL   ESTATE    EQUITIES
      投資証券         アメリカドル                                1,435    292,510.40
                      INC-REIT
                      AVALONBAY     COMMUNITIES      INC-REIT
                                              2,161    480,303.86
                      BOSTON    PROPERTIES      INC-REIT
                                              1,968    224,312.64
                      PROLOGIS     INC-REIT
                                              3,881    506,586.93
                      REALTY    INCOME    CORPORATION-REIT
                                              1,831    129,872.83
                      VENTAS    INC-REIT
                                              5,673    312,752.49
                      VORNADO    REALTY    TRUST-REIT
                                              1,939     80,856.30
              計       銘柄数：                     7   18,888    2,027,195.45
                                                 (223,133,403)
                      組入時価比率：                    2.3%           100.0%
              小計                                    223,133,403
                                                 (223,133,403)
              合計                                    223,133,403

                                                 (223,133,403)
     （注）各通貨計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。
     （注）小計・合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
     （注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
     （注）投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記　取引の時価等に関する事項」
        に開示しておりますので、記載を省略しております。
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    ２【ファンドの現況】
    【純資産額計算書】
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）＞
                                              （2021年９月30日現在）
                     種類                      金額           単位

                                           4,540,724,075

        Ⅰ　資産総額                                              円
                                              7,313,198

        Ⅱ　負債総額                                              円
        Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                   4,533,410,877

                                                      円
                                           4,418,876,951

        Ⅳ　発行済口数                                              口
        Ⅴ　１口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                       1.0259

                                                      円
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                     種類                      金額           単位

                                             300,124,249

        Ⅰ　資産総額                                              円
                                              6,007,541

        Ⅱ　負債総額                                              円
        Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                    294,116,708

                                                      円
                                             297,791,870

        Ⅳ　発行済口数                                              口
        Ⅴ　１口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                       0.9877

                                                      円
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                     種類                      金額           単位

                                           3,720,361,714

        Ⅰ　資産総額                                              円
                                             14,230,943

        Ⅱ　負債総額                                              円
        Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                   3,706,130,771

                                                      円
                                           1,405,179,439

        Ⅳ　発行済口数                                              口
        Ⅴ　１口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                       2.6375

                                                      円
       ＜ＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）＞

                                              （2021年９月30日現在）
                     種類                      金額           単位

                                             614,079,574

        Ⅰ　資産総額                                              円
                                             12,300,521

        Ⅱ　負債総額                                              円
        Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                    601,779,053

                                                      円
                                             277,483,287

        Ⅳ　発行済口数                                              口
        Ⅴ　１口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                       2.1687

                                                      円
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      （参考）ＧＩＭ北米高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                                              （2021年９月30日現在）
                     種類                      金額           単位

                                           9,271,681,208

        Ⅰ　資産総額                                              円
                                             19,692,431

        Ⅱ　負債総額                                              円
        Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                   9,251,988,777

                                                      円
                                           2,663,341,527

        Ⅳ　発行済口数                                              口
        Ⅴ　１口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                       3.4738

                                                      円
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　名義書換

      　当ファンドの受益権は、社振法に定める振替投資信託受益権の形態で発行されますので、名義書換

      手続はありませんが、その譲渡は以下の手続により行われます。
     （１）受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記

       載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
     （２）前記（１）の申請があった場合には、前記（１）の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保
       有する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
       座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記（１）の振替機関等が振替先口座を開設し
       たものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
       位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
       載または記録が行われるよう通知するものとします。
     （３）前記（１）の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
       録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
       場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、
       振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ２　受益者に対する特典

      　ありません。

    ３　受益証券の譲渡制限の内容

      　当ファンドの受益権には、譲渡制限はありません。なお、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載ま

      たは記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
    ４　その他内国投資信託受益証券事務の概要

     （１）受益権の再分割

      　　委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を
       均等に再分割できます。
     （２）償還金
      　　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
       以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定
       された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につ
       いては原則として取得申込者とします。）に支払います。
     （３）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
      　　振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
       い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規
       定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

      ①　資本金の額（2021年９月末現在）

        資本金の額　　　　　　　　　2,218百万円
        会社が発行する株式の総数　　70,000株
        発行済株式総数　　　　　　　56,265株
      ②　会社の意思決定機構

       　取締役会は、会社の業務執行上重要な事項を決定し、その決議は、取締役の過半数が出席し、そ
       の出席取締役の過半数をもって行われます。
       　取締役は、株主総会において選任され、任期は選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終の
       ものに関する定時株主総会の終結の時までとします。増員により、または補欠として選任された取
       締役の任期は、他の在任取締役の任期の満了する時までとします。
       　また、取締役会は以下の事項（法令上取締役会の決議事項とされているものを除きます。）を決
       議または審議することを以下の機関に委任しています。
        （イ）業務執行にかかる重要な事項（リスク管理に関する事項を除きます。）：経営委員会
        （ロ）リスク管理上の重要な事項：ビジネス・コントロール・コミッティ
      ③　投資運用の意思決定機構

      （イ）株式運用本部
       （ａ）株式運用本部は、株式運用部、投資調査部、株式運用サポート室およびインベストメント・



         スチュワードシップ部で構成されます。
       （ｂ）株式運用部では、運用業務遂行上必要と認められる諸会議の開催による運用戦略の方向性の
         決定等により投資判断を行います。なお、投資調査部のアナリストとの議論を通じ投資判断の
         際の参考とします。また、同部が行う国内外の株式の運用や海外関係会社に運用を委託してい
         る株式の運用等について、関係各部署と連携し、顧客、投資家、販売会社およびコンサルタン
         ト会社への商品内容説明、販売支援、新商品の企画立案等に関する事項を行います。
       （ｃ）投資調査部に所属するアナリストは主に国内株式の分析を行い、その結果に基づき各銘柄に
         評価を付します。
       （ｄ）株式運用サポート室は、運用実績の分析を行い、前記（ｂ）の株式運用部にその結果を提供
         します。
       （ｅ）インベストメント・スチュワードシップ部は、以下の業務を行います。
         １．スチュワードシップ活動（企業とのエンゲージメント、議決権行使等）を統括します。
         ２．スチュワードシップ活動に関して、株式運用部、投資調査部への助言、サポートを行いま
          す。
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         ３．スチュワードシップ活動に関して、「ＪＰモルガン・アセット・マネジメント」グループ
          の海外拠点との連携を行います。
      （ロ）前記（イ）以外に為替ヘッジを行う場合は、クライアント・ビジネス本部のグローバル運用商
        品部およびグローバル債券商品部が為替ヘッジのための投資判断を行います。
      （ハ）インベストメント・ダイレクターは、コーポレート・ガバナンス活動に関して、株式運用本部
        への助言、サポートを行います。
     （注）前記（イ）、（ロ）および（ハ）の意思決定機構、組織名称等は、2021年９月末現在のものであり、今後変更と

       なる場合があります。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

     　　投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行う

      とともに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者として当該証券投資信託および投資一任契約に
      基づき委託された資産の運用（投資運用業）を行っています。また金融商品取引法に定める以下の業
      務を行っています。
       ・投資助言・代理業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱いに関する第一種金融商品取引業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱い、および証券投資信託の募集また
         は私募に関する第二種金融商品取引業
     　　委託会社が設定・運用している投資信託は、2021年９月末現在以下のとおりです（親投資信託は本
      数のみ。）。
                                純資産額（百万円）
                          本数
                            69           802,798
        公募追加型株式投資信託
                            －              －
        公募単位型株式投資信託
                            －              －
        公募追加型債券投資信託
                            －              －
        公募単位型債券投資信託
                            67          5,302,412
        私募投資信託
                            136           6,105,210
        総合計
                            55              －
        親投資信託
        （注）百万円未満は四捨五入
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    ３【委託会社等の経理状況】
       １．委託会社であるＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社（以下「当社」という。）の

        財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
        号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定により、「金融商品取引業等
        に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号。以下「金融商品取引業等に関する内閣府令」と
        いう。）に基づいて作成しております。
        　なお、財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
       ２．当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第31期事業年度（2020年４月１

        日から2021年３月31日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を
        受けております。
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    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：千円）
                                 第30期                 第31期
                             （2020年３月31日）                 （2021年３月31日）
     資産の部
      流動資産
                                     15,043,754                 18,142,958
       現金及び預金
                                       22,555                 21,674
       前払費用
                                       37,718                  8,485
       未収入金
                                     1,716,518                 2,100,011
       未収委託者報酬
                                     1,488,866                 2,599,647
       未収収益
                                     2,800,000                 1,700,000
       関係会社短期貸付金
                                         965                4,938
       その他
                                     21,110,379                 24,577,716
       流動資産合計
      固定資産
       有形固定資産
                                       22,517                 21,892
         器具備品
                                      △7,082                △12,845
         器具備品減価償却累計額
                                       15,435                  9,046
         有形固定資産計
       投資その他の資産
                                       60,000                 60,000
         関係会社株式
                                       96,312                192,744
         投資有価証券
                                       97,415                 83,967
         敷金保証金
                                      111,558                 150,945
         前払年金費用
                                         －              393,031
         繰延税金資産
                                       10,438                  8,754
         その他
                                      375,723                 889,443
         投資その他の資産合計
                                      391,159                 898,490
       固定資産合計
                                     21,501,539                 25,476,207
      資産合計
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    （単位：千円）
                                 第30期                 第31期
                             （2020年３月31日）                 （2021年３月31日）
     負債の部
      流動負債
                                      126,790                 152,810
       預り金
                                     1,356,914                 1,657,429
       未払金
                                      819,678                 969,445
         未払手数料
                                      537,235                 687,983
         その他未払金
                                      453,324                 513,505
       未払費用
                                      393,642                1,604,718
       未払法人税等
                                      566,403                 852,844
       賞与引当金
                                       46,164                 66,485
       役員賞与引当金
                                     2,943,239                 4,847,794
       流動負債合計
      固定負債
                                      248,016                 230,152
       長期未払金
                                      319,062                 468,136
       賞与引当金
                                      122,076                 132,202
       役員賞与引当金
                                       34,159                   －
       繰延税金負債
                                      723,315                 830,491
       固定負債合計
                                     3,666,554                 5,678,285
      負債合計
     純資産の部

      株主資本
                                     2,218,000                 2,218,000
       資本金
       資本剰余金
                                     1,000,000                 1,000,000
         資本準備金
                                     1,000,000                 1,000,000
         資本剰余金合計
       利益剰余金
                                       33,676                 33,676
         利益準備金
         その他利益剰余金
                                     14,583,253                 16,546,042
          繰越利益剰余金
                                     14,616,930                 16,579,718
         利益剰余金合計
                                     17,834,930                 19,797,718
       株主資本合計
      評価・換算差額等
                                         54                202
       その他有価証券評価差額金
                                         54                202
       評価・換算差額等合計
                                     17,834,985                 19,797,921
      純資産合計
                                     21,501,539                 25,476,207
      負債・純資産合計
                                120/155




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    （２）【損益計算書】
                                                    （単位：千円）
                                 第30期                 第31期
                             （自2019年４月１日                 （自2020年４月１日
                              至2020年３月31日）                 至2021年３月31日）
     営業収益
                                     11,978,587                 11,210,022
      委託者報酬
                                     6,385,101                 9,990,252
      運用受託報酬
                                     1,979,026                 1,781,474
      業務受託報酬
                                      103,415                  93,012
      その他営業収益
      営業収益合計                              20,446,131                 23,074,762
     営業費用
                                     6,356,526                 5,711,697
      支払手数料
                                      142,371                  92,591
      広告宣伝費
                                     1,647,780                 1,989,635
      調査費
                                     1,353,529                 1,704,125
       委託調査費
                                      276,173                 267,484
       調査費
                                       18,077                 18,025
       図書費
                                      273,937                 279,663
      委託計算費
                                      207,406                 202,218
      営業雑経費
                                       11,047                 12,892
       通信費
                                      161,123                 147,956
       印刷費
                                       32,570                 41,369
       協会費
                                        2,664                   －
       諸会費
      営業費用合計                               8,628,022                 8,275,806
     一般管理費
                                     4,697,592                 5,189,294
      給料
                                      271,615                 282,890
       役員報酬及び賞与
                                     3,032,042                 2,896,911
       給料・手当
                                      762,778                 867,658
       賞与
                                      556,677                1,070,437
       賞与引当金繰入額
                                       74,478                 71,396
       役員賞与引当金繰入額
                                      359,980                 376,875
      福利厚生費
                                       22,481                 12,096
      交際費
                                       16,498                 16,761
      寄付金
                                      142,717                   687
      旅費交通費
                                      125,827                 171,713
      租税公課
                                     1,136,155                 1,071,717
      不動産関連費用
                                      215,714                 195,441
      退職給付費用
                                       93,567                215,744
      退職金
                                       25,049                 19,208
      消耗器具備品費
                                      210,452                 246,791
      事務委託費
                                     1,946,956                 2,096,413
      関係会社等配賦経費
                                        7,082                 6,092
      減価償却費
                                       84,678                 70,894
      諸経費
                                     9,084,753                 9,689,732
      一般管理費合計
                                     2,733,355                 5,109,223
     営業利益
                                121/155


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                                                    （単位：千円）
                                 第30期                 第31期
                             （自2019年４月１日                 （自2020年４月１日
                              至2020年３月31日）                 至2021年３月31日）
     営業外収益
                       ※１               421,000                 352,360
      受取配当金
                                         536                 268
      投資有価証券売却益
                       ※１                12,991                  8,463
      受取利息
                                         －               27,896
      為替差益
                                       21,032                   326
      その他営業外収益
                                      455,561                 389,316
      営業外収益合計
     営業外費用
                                          0                －
      投資有価証券売却損
                                       12,975                   －
      為替差損
                                       11,795                   －
      事務処理損失
                                         －               2,756
      その他営業外費用
                                       24,771                  2,756
      営業外費用合計
                                     3,164,145                 5,495,782
     経常利益
                                     3,164,145                 5,495,782
     税引前当期純利益
                                      914,672                1,960,274
     法人税、住民税及び事業税
                                       34,159               △427,280
     法人税等調整額
                                      948,831                1,532,993
     法人税等合計
                                     2,215,313                 3,962,788
     当期純利益
                                122/155











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    （３）【株主資本等変動計算書】
       第30期（自2019年４月１日　至2020年３月31日）
                                                    （単位：千円）
                                   株主資本

                        資本剰余金                 利益剰余金

                                        その他利益

                                                       株主資本
               資本金                           剰余金
                           資本剰余金                    利益剰余金         合計
                    資本準備金             利益準備金
                             合計                    合計
                                         繰越利益
                                         剰余金
              2,218,000      1,000,000       1,000,000        33,676     15,367,939       15,401,616       18,619,616

     当期首残高
     当期変動額

                  －      －       －      －  △3,000,000       △3,000,000       △3,000,000

      剰余金の配当
                  －      －       －      －   2,215,313       2,215,313       2,215,313

      当期純利益
      株主資本以外

      の項目の当期            －      －       －      －       －       －       －
      変動額(純額)
                  －      －       －      －   △784,686       △784,686       △784,686

     当期変動額合計
              2,218,000      1,000,000       1,000,000        33,676     14,583,253       14,616,930       17,834,930

     当期末残高
                評価・換算差額等

               その他有       評価・換      純資産合計

               価証券評       算差額等
               価差額金        合計
                   △2       △2   18,619,613

     当期首残高
     当期変動額

                   －       －  △3,000,000

      剰余金の配当
                   －       －   2,215,313

      当期純利益
      株主資本以外

      の項目の当期             57       57       57
      変動額(純額)
                   57       57   △784,628

     当期変動額合計
                   54       54  17,834,985

     当期末残高
                                123/155





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       第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
                                                    （単位：千円）
                                   株主資本

                        資本剰余金                 利益剰余金

                                        その他利益

                                                       株主資本
               資本金                           剰余金
                           資本剰余金                    利益剰余金         合計
                    資本準備金             利益準備金
                             合計                    合計
                                         繰越利益
                                         剰余金
              2,218,000      1,000,000       1,000,000        33,676     14,583,253       14,616,930       17,834,930

     当期首残高
     当期変動額

                  －      －       －      －  △2,000,000       △2,000,000       △2,000,000

      剰余金の配当
                  －      －       －      －   3,962,788       3,962,788       3,962,788

      当期純利益
      株主資本以外

      の項目の当期            －      －       －      －       －       －       －
      変動額(純額)
                  －      －       －      －   1,962,788       1,962,788       1,962,788

     当期変動額合計
              2,218,000      1,000,000       1,000,000        33,676     16,546,042       16,579,718       19,797,718

     当期末残高
                評価・換算差額等

               その他有       評価・換      純資産合計

               価証券評       算差額等
               価差額金        合計
                   54       54  17,834,985

     当期首残高
     当期変動額

                   －       －  △2,000,000

      剰余金の配当
                   －       －   3,962,788

      当期純利益
      株主資本以外

      の項目の当期            147       147       147
      変動額(純額)
                   147       147   1,962,936

     当期変動額合計
                   202       202   19,797,921

     当期末残高
                                124/155





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
    １．有価証券の評価基準及び評価方法
      (1）関係会社株式
       移動平均法による原価法を採用しております。
      (2）その他有価証券

       時価のあるもの
       　期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
       動平均法により算定）を採用しております。
       時価のないもの
       　移動平均法による原価法を採用しております。
    ２．引当金の計上基準

      (1）賞与引当金
       　従業員に対する賞与の支給に備えるため、当事業年度に帰属する額を計上しております。
      (2）役員賞与引当金

       　役員に対する賞与の支給に備えるため、当事業年度に帰属する額を計上しております。
      (3）退職給付引当金

       　従業員に対する退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務と年金資産の見込額
       に基づき退職給付引当金を計上しております。ただし、当事業年度末においては、年金資産の額
       が、退職給付債務に未認識数理計算上の差異等を加減した額を超過するため、資産の部に前払年金
       費用を計上しております。
       　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法につ
       いては、期間定額基準によっております。
       　過去勤務費用については、その発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（８
       年）による定額法により、発生した事業年度から費用処理しております。
       　数理計算上の差異は、その発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（８年）
       による定額法により按分額を、それぞれ発生した翌事業年度から費用処理することとしておりま
       す。
    ３．固定資産の減価償却の方法

       有形固定資産
       　定率法を採用しております。
       　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        器具備品　５年
    ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理
       　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計上の見積りに関する注記
    　当事業年度の財務諸表等の作成にあたって行った会計上の見積りが当事業年度の翌事業年度の財務諸
    表等に重要な影響を及ぼすリスクを識別していないため、注記を省略しております。
    未適用の会計基準等

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日）
    (1）概要

      　収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されま
      す。
      ステップ１：顧客との契約を識別する。
      ステップ２：契約における履行義務を識別する。
      ステップ３：取引価格を算定する。
      ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
      ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
    (2）適用予定日

      　2022年３月期の期首より適用予定であります。
    (3）当該会計基準等の適用による影響

      　影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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    注記事項
    （貸借対照表関係）
    関係会社に対する資産及び負債
                第30期                            第31期
             （2020年３月31日）                            （2021年３月31日）
     関係会社に対する資産および負債には区分掲記さ                            関係会社に対する資産および負債には区分掲記さ
     れたもの以外に注記すべき事項はありません。                            れたもの以外に注記すべき事項はありません。
    （損益計算書関係）

    ※１　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
                                 第30期                 第31期
                            （自2019年４月１日                 （自2020年４月１日
                              至2020年３月31日）                 至2021年３月31日）
     関係会社からの受取利息                               12,991千円                 8,463千円
     関係会社からの受取配当金                               421,000千円                 344,000千円
    （株主資本等変動計算書関係）

    第30期（自2019年４月１日　至2020年３月31日）
    １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首             当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                  株式数          増加株式数           減少株式数             株式数
     発行済株式

                     56,265              －           －         56,265

      普通株式
                     56,265              －           －         56,265

        合計
    ２．配当に関する事項

    配当金支払額
                      配当金の総額        １株当たり配当額
       （決議）
               株式の種類                             基準日        効力発生日
                        （千円）          （円）
     2019年７月25日

                        3,000,000            53,319
               普通株式                           2019年７月31日          2019年８月１日
     臨時株主総会
                                127/155







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    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
    １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首             当事業年度           当事業年度           当事業年度末

                  株式数          増加株式数           減少株式数             株式数
     発行済株式

                     56,265              －           －         56,265

      普通株式
                     56,265              －           －         56,265

        合計
    ２．配当に関する事項

    配当金支払額
                      配当金の総額        １株当たり配当額
       （決議）
               株式の種類                             基準日        効力発生日
                        （千円）          （円）
     2020年６月23日

                        2,000,000            35,546
               普通株式                           2020年３月31日          2020年６月26日
     定時株主総会
    （リース取引関係）

                第30期                            第31期

            （自2019年４月１日                            （自2020年４月１日
             至2020年３月31日）                            至2021年３月31日）
     オペレーティング・リース取引のうち解約不能の                            該当事項はありません。

     ものに係る未経過リース料は以下のとおりであり
     ます。
       １年以内                20,201    千円

       １年超                  － 千円
       合計                20,201    千円
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    （金融商品関係）
      (1）金融商品の状況に関する事項
       ①　金融商品に対する取組方針
        　自社が設定する投資信託やグループ会社が運用する投資信託について、その設定時に運用上十
        分な信託財産があることが見込めない場合に、「シードキャピタル」として当該投資信託を自己
        資金により取得することがあります。
        　当社は、営業活動援助のため、子会社であるJPMAMジャパン・ケイマン・ファンド・リミテッ
        ドへの短期貸付を行っております。
       ②　金融商品の内容及びそのリスク

        　営業債権のうち、自社が設定・運用する投資信託から受領する未収委託者報酬、及び未収収益
        のうち国内年金基金等から受領する債権については信託銀行により分別管理されている信託財産
        から回収され、一般債権とは異なり、信用リスクは極めて低いと認識しております。海外グルー
        プ会社に対する未収収益は未払費用と部分的に相殺され、信用リスクが軽減されております。ま
        た、外貨建て債権の未収収益については為替の変動リスクに晒されておりますが、外貨建て債務
        と部分的に相殺され、為替変動リスクが軽減されております。
        　営業債務である未払金は基本的に３ヶ月以内の支払い期日であり、未払手数料、及び未払費用
        についてはそのほとんどが６ヶ月以内の支払い期日であります。一部外貨建てのものについて
        は、為替の変動リスクに晒されておりますが、上述の通り外貨建て債権と部分的に相殺され、リ
        スクが軽減されております。
        　関係会社に対し短期貸付を行っており、関係会社短期貸付金は貸出先の信用リスクに晒されて
        おります。関係会社短期貸付金は、３ヶ月の期日であり、金利の変動リスクは僅少です。
        　投資有価証券のうち、上述のシードキャピタルは、市場価格の変動リスクに晒されておりま
        す。
        　敷金保証金は建物等の賃貸契約に関連する保証金であり、差入先の信用リスクに晒されており
        ます。
       ③　金融商品に係るリスク管理体制

       （ⅰ）信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
         　営業債権のうち、海外グループ会社に対する未収収益は担当部署が各関係会社ごとに期日及
         び残高を定期的に管理し、回収懸念の早期把握を図っております。
         　関係会社短期貸付金は、子会社であるJPMAMジャパン・ケイマン・ファンド・リミテッドの
         営業活動から得られるキャッシュ・フローをモニタリングしており、貸倒や回収遅延の懸念は
         ほぼないと認識しております。
       （ⅱ）市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
         　外貨建ての営業債権債務のうち、大半を占める米国ドル建ての債権債務に対しての為替変動
         リスクについては担当部署が月次でモニタリングしており、債権もしくは債務の超過に対して
         米国ドル建て預金と円建て預金との間で資金移動をして為替変動リスクの軽減に努めておりま
         す。
       （ⅲ）資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
         　各部署からの報告に基づき担当部署が適宜資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動
         性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
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       (2）金融商品の時価等に関する事項
        ①　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額
         的重要性が低いと判断するものは次表には含めておりません。また、時価を把握することが極
         めて困難と認められるものは次表には含めておりません（（注２）参照）。
       第30期（2020年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                            貸借対照表計上額              時価           差額

                               15,043,754           15,043,754                －

       (1）現金及び預金
                                1,716,518           1,716,518               －

       (2）未収委託者報酬
                                1,488,866           1,488,866               －

       (3）未収収益
                                2,800,000           2,800,000               －

       (4）関係会社短期貸付金
                               21,049,139           21,049,139                －

         資産計
                                 819,678           819,678              －

       (1）未払手数料
                                 537,235           537,235              －

       (2）その他未払金
                                 453,324           453,324              －

       (3）未払費用
                                 248,016           248,016              －

       (4）長期未払金
                                2,058,255           2,058,255               －

         負債計
      （注１）金融商品の時価算定方法

       資産
       (1）現金及び預金、(2）未収委託者報酬、(3）未収収益及び(4）関係会社短期貸付金
        　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
        よっております。
       負債
       (1）未払手数料、(2）その他未払金、及び(3）未払費用
        　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
        よっております。
       (4）長期未払金
        　長期未払金の時価については、当該未払金の支払までの期間を基にリスクフリーレートで割り
        引いた現在価値により算定しており、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額に
        よっております。
      （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                                   （単位：千円）
                                貸借対照表計上額
                                       60,000
       関係会社株式
       投資有価証券（合同会社出資金）                               92,737
       　上記の関係会社株式及び投資有価証券（合同会社出資金）については、市場価格がなく、かつ、
       将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められ
       るものであるため、上表に含めておりません。
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       第31期（2021年３月31日）
                                                   （単位：千円）
                            貸借対照表計上額              時価           差額

                               18,142,958           18,142,958                －

       (1）現金及び預金
                                2,100,011           2,100,011               －

       (2）未収委託者報酬
                                2,599,647           2,599,647               －

       (3）未収収益
                                1,700,000           1,700,000               －

       (4）関係会社短期貸付金
                               24,542,617           24,542,617                －

         資産計
                                 969,445           969,445              －

       (1）未払手数料
                                 687,983           687,983              －

       (2）その他未払金
                                 513,505           513,505              －

       (3）未払費用
                                 230,152           230,152              －

       (4）長期未払金
                                2,401,087           2,401,087               －

         負債計
      （注１）金融商品の時価算定方法

       資産
       (1）現金及び預金、(2）未収委託者報酬、(3）未収収益及び(4）関係会社短期貸付金
        　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
        よっております。
       負債
       (1）未払手数料、(2）その他未払金、及び(3）未払費用
        　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
        よっております。
       (4）長期未払金
        　長期未払金の時価については、当該未払金の支払までの期間を基にリスクフリーレートで割り
        引いた現在価値により算定しており、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額に
        よっております。
      （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                   （単位：千円）
                                貸借対照表計上額
                                       60,000
       関係会社株式
       投資有価証券（合同会社出資金）                               188,432
       　上記の関係会社株式及び投資有価証券（合同会社出資金）については、市場価格がなく、かつ、

       将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められ
       るものであるため、上表に含めておりません。
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       ②　金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
        　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定さ
        れた価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異な
        る前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
       (3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       第30期（2020年３月31日）
                                                   （単位：千円）
                                   １年超         ５年超
                         １年以内                            10年超
                                  ５年以内         10年以内
                          15,043,754              －         －         －

       現金及び預金
                          1,716,518             －         －         －

       未収委託者報酬
                          1,488,866             －         －         －

       未収収益
                          2,800,000             －         －         －

       関係会社短期貸付金
                          21,049,139              －         －         －

              合計
       第31期（2021年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                                   １年超         ５年超
                         １年以内                            10年超
                                  ５年以内         10年以内
                          18,142,958              －         －         －

       現金及び預金
                          2,100,011             －         －         －

       未収委託者報酬
                          2,599,647             －         －         －

       未収収益
                          1,700,000             －         －         －

       関係会社短期貸付金
                          24,542,617              －         －         －

              合計
                                132/155









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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
    １．関係会社株式
    　関係会社株式　（第30期の貸借対照表計上額は60,000千円、第31期の貸借対照表計上額は60,000千
    円）については市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであることから、
    記載しておりません。
    ２．その他有価証券

    第30期（2020年３月31日）
    　投資有価証券（合同会社出資金）　（貸借対照表計上額　92,737千円）については市場価格がなく、
    時価を把握することが極めて困難と認められるものであることから、次表には記載しておりません。
                                                   （単位：千円）
                     種類      貸借対照表計上額             取得原価            差額

     貸借対照表計上額が取              その他

                                 3,557           3,500             57
     得原価を超えるもの               投資信託
     貸借対照表計上額が取              その他

                                   17           20          △2
     得原価を超えないもの               投資信託
                                 3,574           3,520             54

               合計
    第31期（2021年３月31日）

    　投資有価証券（合同会社出資金）　（貸借対照表計上額　188,432千円）については市場価格がな
    く、時価を把握することが極めて困難と認められるものであることから、次表には記載しておりませ
    ん。
                                                   （単位：千円）
                     種類      貸借対照表計上額             取得原価            差額

     貸借対照表計上額が取              その他

                                 4,312           4,020            292
     得原価を超えるもの               投資信託
                                 4,312           4,020            292

               合計
    ３．当事業年度中に売却したその他有価証券

    第30期（自2019年４月１日　至2020年３月31日）
                                                   （単位：千円）
          種類             売却額           売却益の合計額              売却損の合計額

      その他

                           22,546                536               0
       投資信託
    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）

                                                   （単位：千円）
          種類             売却額           売却益の合計額              売却損の合計額

      その他

                            3,768               268              －
       投資信託
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    （退職給付関係）
    １．採用している退職給付制度の概要
      　当社は確定拠出型年金制度、及びキャッシュバランス型年金制度を採用しております。
    ２．キャッシュバランス型年金制度

      (1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                        第30期            第31期
                                     （2020年３月31日）            （2021年３月31日）
                                          （千円）            （千円）
       退職給付債務の期首残高                                   1,510,256            1,395,783
        勤務費用                                   179,190            167,249
        利息費用                                    4,531            6,979
        数理計算上の差異の発生額                                  △218,537              53,192
        退職給付の支払額
                                          △79,657            △158,789
       退職給付債務の期末残高                                   1,395,783            1,464,414
      (2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                        第30期            第31期
                                     （2020年３月31日）            （2021年３月31日）
                                          （千円）            （千円）
       年金資産の期首残高                                   1,739,834            1,604,595
        期待運用収益                                    8,699            8,023
        数理計算上の差異の発生額                                  △233,361             149,600
        事業主からの拠出額                                   169,080            173,332
        退職給付の支払額                                  △79,657            △158,789
       年金資産の期末残高                                   1,604,595            1,776,761
      (3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費

        用の調整表
                                        第30期            第31期
                                     （2020年３月31日）            （2021年３月31日）
                                          （千円）            （千円）
       積立型制度の退職給付債務                                   1,395,783            1,464,414
       年金資産                                  △1,604,595            △1,776,761
                                          △208,812            △312,347
       未認識数理計算上の差異                                     97,254            161,402
       未認識過去勤務費用                                       －            －
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   △111,558            △150,945
       前払年金費用                                   △111,558            △150,945
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   △111,558            △150,945
                                134/155






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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (4）退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                        第30期            第31期
                                    （自2019年４月１日            （自2020年４月１日
                                     至2020年３月31日）            至2021年３月31日）
                                          （千円）            （千円）
        勤務費用                                   179,190            167,249
        利息費用                                    4,531            6,979
        期待運用収益
                                           △8,699            △8,023
        数理計算上の差異の費用処理額                                  △28,600            △32,260
        過去勤務債務の費用処理額                                      －            －
        その他（注１）                                    3,412            1,303
       キャッシュバランス型年金制度に係る退職給付費用（注２）                                    149,834            135,248
      （注１）その他の金額は、主に当社への出向者分の退職給付費用であります。
      （注２）当社からの出向者分の退職給付費用は、上記金額に含まれておりません。
      (5）年金資産に関する事項

        ①　年金資産の主な内訳
        　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                        第30期            第31期
                                     （2020年３月31日）            （2021年３月31日）
          債券                                  52％            13％
          現金及び預金                                  48％            87％
          合計                                  100％            100％
        ②　長期期待運用収益率の設定方法

        　年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金
        資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6）数理計算上の計算基礎に関する事項

                                        第30期            第31期
                                     （2020年３月31日）            （2021年３月31日）
        主要な数理計算上の計算基礎
        割引率                                    0.3％            0.5％
        長期期待運用収益率                                    0.5％            0.5％
    ３．確定拠出制度

      　当社の確定拠出制度への要拠出額は、第30期事業年度65,879千円、第31期事業年度60,193千円であ
      ります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     第30期              第31期
                                  （2020年３月31日）              （2021年３月31日）
    繰延税金資産                                    （千円）              （千円）
      賞与引当金                                  259,768              391,656
      未払費用                                  104,842               82,101
      未払事業税                                  28,299              86,823
      長期前払費用                                  92,670              100,644
      減価償却超過額                                  146,254              146,344
                                         21,994               6,254
      その他
    繰延税金資産小計                                    653,827              813,822
      評価性引当額                                 △653,827              △374,481
    繰延税金資産合計                                       －            439,340
    繰延税金負債
                                         34,159             △46,309
    繰延税金負債合計
    繰延税金資産又は繰延税金負債（△）の純額                                    △34,159               393,031
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異

       の原因となった主要な項目別の内訳
                                  第30期                 第31期
                               （2020年３月31日）                 （2021年３月31日）
                             法定実効税率と税効果会計適
     法定実効税率                                                   30.62％
                             用後の法人税等の負担率との
       （調整）
                             間の差異が法定実効税率の
       交際費等永久に損金に算入されない項目                                                 1.85％
                             100分の５以下であるため注
       評価性引当額                                                △4.81％
                             記を省略しております。
       住民税等均等割                                                 0.08％
       過年度法人税等                                                 0.16％
                                                       △0.01％
       その他
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                                                   27.90％
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （セグメント情報等）
    セグメント情報
    　当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    関連情報

    第30期（自2019年４月１日　至2020年３月31日）
    １．サービスごとの情報

                                                     （単位：千円）
                          投資一任及び
                投資信託委託業務                   業務受託報酬          その他         合計
                          投資助言業務
     外部顧客への売上高              11,978,587         6,385,101         1,979,026          103,415       20,446,131

    ２．地域ごとの情報

    営業収益
                                                   （単位：千円）
         日本           英国           香港          その他            合計
        13,049,154            2,454,420           2,828,014           2,114,541          20,446,131

    （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
    ３．主要な顧客ごとの情報

                                                   （単位：千円）
              顧客の名称                     営業収益            関連するセグメント

     JPMorgan     Asset    Management       (UK)   Limited              2,448,851

                                                 資産運用業
     JPMorgan     Asset    Management       (Asia    Pacific)

                                      2,738,452
                                                 資産運用業
     Limited
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
    １．サービスごとの情報

                                                     （単位：千円）
                          投資一任及び
                投資信託委託業務                   業務受託報酬          その他         合計
                          投資助言業務
     外部顧客への売上高              11,210,022         9,990,252         1,781,474          93,012       23,074,762

    ２．地域ごとの情報

    営業収益
                                                   （単位：千円）
         日本           英国           香港          その他            合計

        12,799,203            4,977,728           3,394,022           1,903,807          23,074,762

    （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
    ３．主要な顧客ごとの情報

                                                   （単位：千円）
              顧客の名称                     営業収益            関連するセグメント
     JPMorgan     Asset    Management       (UK)   Limited              4,966,592

                                                 資産運用業
     JPMorgan     Asset    Management       (Asia    Pacific)

                                      3,333,286
                                                 資産運用業
     Limited
                                138/155












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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
    １．関連当事者との取引
    第30期（自2019年４月１日　至2020年３月31日）
    親会社
                               議決権等
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称        所在地                                  科目
                      は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                              （千円）          （千円）
                               有）割合
         ＪＰモルガン・
                               被所有
         チェース・ホー         米国
                       212,773
                                間接
     親会社                      持株会社         人件費の立替                未払金
                                           －      －       396,378
         ルディングス・       ニューヨーク
                      百万米ドル
                                100％
         エルエルシー
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        当社の役職員への賞与の支払いの一部はＪＰモルガン・チェース・ホールディングス・エルエル
        シー（以下、「親会社」という。）により行われております。これらの費用は親会社より当社に
        請求されるものであり、未払いの金額については親会社に対する債務として処理しております。
    子会社

                              議決権等
                                             取引金額          期末残高
                     資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称       所在地                                   科目
                     は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                             （千円）          （千円）
                              有）割合
                                        資金の貸付
                                             13,000,000
                                         （注）
                                                   関係会社
                                                       2,800,000
         JPMAMジャパ                 外国投資
                                                  短期貸付金
               英国領
                                        資金の回収
                                             14,101,000
                               所有
         ン・ケイマ                 信託の管         資金の貸借等
               ケイマン諸島
                               直接
     子会社    ン・ファン            3,500千円     理会社と         及び役員の兼
               グランドケイ
         ド・リミテッ                 しての業         任
                               100％
                                         受取利息          未収収益
                                               12,991           28
               マン
         ド                  務
                                        配当の受取
                                              421,000      －      －
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        資金の貸付については、貸付利率は市場金利を勘案して利率を合理的に決定しており、返済条件
        は期間３ヶ月であります。なお、担保は受け入れておりません。
    兄弟会社等

                               議決権等
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称        所在地                                  科目
                      は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                              （千円）          （千円）
                               有）割合
     最終的な
         JPMorgan    Asset
     親会社が             英国     24百万             投資の助言ま
         Management
                          投資運用業      なし          調査費         未払費用
                                              941,829          249,973
     同一であ            ロンドン      ポンド             たは投資一任
         (UK)  Limited
     る会社
         JPMorgan    Asset
     最終的な
         Management
     親会社が             香港     60百万             投資の助言ま      運用受託
                          投資運用業      なし                   未収収益
                                             2,652,034          781,020
         (Asia   Pacific)
     同一であ            セントラル      香港ドル             たは投資一任       報酬
     る会社
         Limited
    （注１）取引金額および期末残高には、消費税等は含まれておりません。
    （注２）取引条件及び取引条件の決定方針等
         運用受託報酬及び調査費に関しては、運用の再委託の一般的な手数料率を勘案し、協議の上、
         再委託契約を結んで行っております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
    親会社
                               議決権等
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称        所在地                                  科目
                      は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                              （千円）          （千円）
                               有）割合
         ＪＰモルガン・
                               被所有
         チェース・ホー         米国
                       213,649
                                間接
     親会社                      持株会社         人件費の立替                未払金
                                           －      －       391,741
         ルディングス・       ニューヨーク
                      百万米ドル
                                100％
         エルエルシー
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        当社の役職員への賞与の支払いの一部はＪＰモルガン・チェース・ホールディングス・エルエル
        シー（以下、「親会社」という。）により行われております。これらの費用は親会社より当社に
        請求されるものであり、未払いの金額については親会社に対する債務として処理しております。
    子会社

                              議決権等
                                             取引金額          期末残高
                     資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称       所在地                                   科目
                     は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                             （千円）          （千円）
                              有）割合
                                        資金の貸付
                                             8,000,000
                                         （注）
                                                   関係会社
                                                       1,700,000
         JPMAMジャパ                 外国投資
                                                  短期貸付金
               英国領
                                        資金の回収
                                             9,100,000
                               所有
         ン・ケイマ                 信託の管         資金の貸借等
               ケイマン諸島
                               直接
     子会社    ン・ファン            3,500千円     理会社と         及び役員の兼
               グランドケイ
         ド・リミテッ                 しての業         任
                               100％
                                         受取利息          未収収益
                                               8,463           17
               マン
         ド                  務
                                        配当の受取
                                              344,000      －      －
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        資金の貸付については、貸付利率は市場金利を勘案して利率を合理的に決定しており、返済条件
        は期間３ヶ月であります。なお、担保は受け入れておりません。
    兄弟会社等

                               議決権等
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称        所在地                                  科目
                      は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                              （千円）          （千円）
                               有）割合
                                          運用受託
     最終的な
                                                   未収収益
                                             4,733,256          790,138
         JPMorgan    Asset
                                          報酬
     親会社が             英国     24百万             投資の助言ま
         Management
                          投資運用業      なし
     同一であ            ロンドン      ポンド             たは投資一任
         (UK)  Limited
                                          調査費         未払費用
                                              994,861          299,344
     る会社
         JPMorgan    Asset
     最終的な
         Management
     親会社が             香港     60百万             投資の助言ま      運用受託
                          投資運用業      なし                   未収収益
                                             3,325,196          968,603
     同一であ    (Asia   Pacific)     セントラル      香港ドル             たは投資一任       報酬
     る会社
         Limited
    （注１）取引金額および期末残高には、消費税等は含まれておりません。
    （注２）取引条件及び取引条件の決定方針等
         運用受託報酬及び調査費に関しては、運用の再委託の一般的な手数料率を勘案し、協議の上、
         再委託契約を結んで行っております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

       親会社情報
       直接親会社　　　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア）インク（非上場）
       最終的な親会社　ＪＰモルガン・チェース・アンド・カンパニー（ニューヨーク証券取引所、ロン
                ドン証券取引所に上場）
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    （１株当たり情報）
                                      第30期             第31期
                                   （自2019年４月１日             （自2020年４月１日
                                    至2020年３月31日）             至2021年３月31日）
    １株当たり純資産額                                   316,981.87円             351,869.22円
    １株当たり当期純利益                                   39,372.85円             70,430.80円
    　なお、当事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していな
    いため記載しておりません。
    １株当たりの当期純利益の算定上の基礎

                                      第30期             第31期
                                   （自2019年４月１日             （自2020年４月１日
                                    至2020年３月31日）             至2021年３月31日）
    損益計算書上の当期純利益                                  2,215,313千円             3,962,788千円
    普通株主に帰属しない金額                                        －             －
    普通株式に係る当期純利益                                  2,215,313千円             3,962,788千円
    普通株式の期中平均株式数                                     56,265株             56,265株
                                141/155















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    ４【利害関係人との取引制限】
      　委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

      為を行うことが禁止されています。
    （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ

       と（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させる
       おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、も
       しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
       府令で定めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
       法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
       と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
       （４）（５）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有して
       いることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定め
       る要件に該当する者をいいます。以下（４）（５）において同じ。）と有価証券の売買その他の取
       引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
    （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
       針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行う
       こと。
    （５）前記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
       あって投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
       るおそれのあるものとして内閣府令で定める行為
    ５【その他】

    （１）定款の変更

    　　　定款の変更に関しては、株主総会の特別決議が必要です。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
    　　　本書提出日現在、委託会社および当ファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想さ
       れる事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社

      ①　名　　　称　　三井住友信託銀行株式会社
      ②　資本金の額　　342,037百万円（2021年３月末現在）
      ③　事業の内容
      　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託
       業務を営んでいます。
      　＜再信託受託会社の概要＞
       名　　　称　：株式会社日本カストディ銀行
       事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律
               に基づき信託業務を営んでいます。
       再信託の目的：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信
               託受託会社（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産のすべて
               を再信託受託会社へ移管することを目的とします。
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    （２）販売会社
                              資本金の額
              名　　　　称                                 事業の内容
                           （2021年３月末現在）
                                         金融商品取引法に定める第一種金

                       ＊１
                                  7,196百万円
       １
         ａｕカブコム証券株式会社
                                         融商品取引業を営んでいます。
         株式会社ＳＢＩ証券                        48,323百万円              同　　上

       ２
         岩井コスモ証券株式会社                        13,500百万円              同　　上

       ３
                     ＊３

                                  6,000百万円              同　　上
       ４
         東海東京証券株式会社
         楽天証券株式会社                         7,495百万円              同　　上

       ５
                                 10,857百万円

         フィデリティ証券株式会社                                       同　　上
       ６
                           （2021年２月17日現在）
                  ＊４

                                 11,945百万円              同　　上
       ７
         松井証券株式会社
         丸三証券株式会社                        10,000百万円              同　　上

       ８
                                         銀行法に基づき銀行業を営んでい

         株式会社イオン銀行                        51,250百万円
       ９
                                         ます。
                  ＊１

                                 22,725百万円              同　　上
       10
         株式会社沖縄銀行
                  ＊５

                                 19,598百万円              同　　上
       11
         株式会社大分銀行
                  ＊２

                                 12,014百万円              同　　上
       12
         株式会社香川銀行
                  ＊３

                                 10,000百万円              同　　上
       13
         株式会社熊本銀行
                     ＊３

                                 36,800百万円              同　　上
       14
         株式会社十八親和銀行
                  ＊３

                                 36,839百万円              同　　上
       15
         株式会社十六銀行
                  ＊３

                                 31,844百万円              同　　上
       16
         株式会社中京銀行
                     ＊２

                                 11,036百万円              同　　上
       17
         株式会社徳島大正銀行
                  ＊３

                                 82,329百万円              同　　上
       18
         株式会社福岡銀行
                                         銀行法に基づき銀行業を営むとと

                         ＊
         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
                                         もに、金融機関の信託業務の兼営
                                 324,279百万円
       19
         ２
                                         等に関する法律に基づき信託業務
                                         を営んでいます。
       ＊１　「為替ヘッジなし」を取扱います。
       ＊２　「為替ヘッジなし、年２回決算型」を取扱います。
       ＊３　「年２回決算型」を取扱います。
       ＊４　「３ヵ月決算型」を取扱います。
       ＊５　「年２回決算型」を取扱いますが、「米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型」については募集の取扱い以外
         の業務を行っています。
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    （３）運用委託先の会社
                              資本金の額
              名　　称                                 事業の内容
                           （2021年３月末現在）
                                         投資運用業務および投資顧問業
       Ｊ．Ｐ．モルガン・インベストメ
                                 450万米ドル
       ント・マネージメント・インク
                                         務を行っています。
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社

       　当ファンドおよびマザーファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理業務および信託財産
       の計算等を行います。
    （２）販売会社

       　当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、目論見書の交付、運用報告書に記載すべ
       き事項のうち重要な事項のみを記載した交付運用報告書の交付代行、収益分配金の再投資に関する
       事務、収益分配金・一部解約金・償還金の支払い等を行います。
    （３）運用委託先の会社

       　マザーファンドに関し、委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受け、マザーファンドの
       運用指図を行います。また、「米ドルヘッジあり」における該当するベビーファンドに関し、委託
       会社から為替ヘッジの指図に関する権限の委託を受け、当該ベビーファンドの為替ヘッジの指図を
       行います。
    ３【資本関係】

     　受託会社、販売会社および運用委託先の会社との間に直接的な資本関係はありません。

    第３【参考情報】

      下記の書類を関東財務局長へ提出しております。

       2021年３月３日　　臨時報告書

       2021年５月25日　　有価証券届出書
       2021年５月25日　　有価証券報告書
       2021年５月31日　　臨時報告書
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  2021年６月７日

    ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　御　中

                             ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             　　　東京事務所
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       鶴　田　光　夫
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員
                                       公認会計士       山　口　健　志
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
    況」に掲げられているＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの
    第31期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその
    他の注記について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＰ
    モルガン・アセット・マネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の
    経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
    いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。

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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  2021年10月13日

    ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　御　中

                             ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             　　　東京事務所
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       鶴　田　光　夫
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員
                                       公認会計士       山　口　健　志
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）の2021年２月27日から2021
    年８月26日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表に
    ついて監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＰ
    Ｍ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、３ヵ月決算型）の2021年８月26日現在の信託財産の状態及び同日
    をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドから独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
                                148/155



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    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。

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    ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　御　中

                             ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             　　　東京事務所
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       鶴　田　光　夫
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員
                                       公認会計士       山　口　健　志
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）の2021年２月27日か
    ら2021年８月26日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
    細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＰ
    Ｍ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、３ヵ月決算型）の2021年８月26日現在の信託財産の状態及
    び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドから独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。

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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  2021年10月13日

    ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　御　中

                             ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             　　　東京事務所
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       鶴　田　光　夫
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員
                                       公認会計士       山　口　健　志
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）の2021年２月27日から2021
    年８月26日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表に
    ついて監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＰ
    Ｍ北米高配当・成長株ファンド（為替ヘッジなし、年２回決算型）の2021年８月26日現在の信託財産の状態及び同日
    をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドから独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。

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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
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    ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　御　中

                             ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             　　　東京事務所
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       鶴　田　光　夫
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員
                                       公認会計士       山　口　健　志
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているＪＰＭ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）の2021年２月27日か
    ら2021年８月26日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
    細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＰ
    Ｍ北米高配当・成長株ファンド（米ドル対円ヘッジあり、年２回決算型）の2021年８月26日現在の信託財産の状態及
    び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドから独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。

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