ラップ・アプローチ（安定コース）、ラップ・アプローチ（安定成長コース）、ラップ・アプローチ（成長コース） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2022年1月14日       提出
      【発行者名】                      岡三アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        塩川　克史
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区京橋二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      窪田　英喜
      【電話番号】                      03-3516-1432
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      ラップ・アプローチ（安定コース）
      信託受益証券に係るファンドの名称】
                           ラップ・アプローチ（安定成長コース）
                           ラップ・アプローチ（成長コース）
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      継続募集額(2022年1月15日から2022年7月15日まで)
      信託受益証券の金額】
                           　ラップ・アプローチ（安定コース）
                           　　5,000億円を上限とします。
                           　ラップ・アプローチ（安定成長コース）
                           　　5,000億円を上限とします。
                           　ラップ・アプローチ（成長コース）
                           　　5,000億円を上限とします。
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
                                  1/218












                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第一部【証券情報】

    （１）【ファンドの名称】

          ラップ・アプローチ（安定コース）

          ラップ・アプローチ（安定成長コース）
          ラップ・アプローチ（成長コース）
          （以下、総称して「ファンド」という場合、あるいは各々を「各ファンド」という場合があり
         ます。また、各々を、「安定コース」、「安定成長コース」、「成長コース」という場合があり
         ます。各ファンドを総称して「ラップ・アプローチ」という名称を用いる場合があります。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

           追加型証券投資信託の振替内国投資信託受益権です。

           当初元本は、1口当たり1円です。
           委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、ま
         たは信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
         ◆  ファンドの受益権は、            社債  、株式    等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の

           規定の適用を受け          、 受益権の帰属は、振替機関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社
           振法第2条に規定す          る「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」とい
           います。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿
           に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会
           社である岡三アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当
           該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

       各ファンドについて5,000億円を上限とします。

    （４）【発行（売出）価格】

          1口当たりの発行価格は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。

       ◆　「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場合

          には、決算日の基準価額とします。
       ◆　  「基準価額」とは、ファンドの計算日の純資産総額を計算日の受益権総口数で除した1口当たり

          の純資産価額をいいます。基準価額は、組入有価証券等の値動き等により日々変動します。な
          お、便宜上1万口当たりで表示されることがあります。
       ◆　基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお

          問い合わせいただければいつでもお知らせします。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
                                  2/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （５）【申込手数料】

         申込金額（取得申込日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自
        に定める手数料率を乗じて得た額
         手数料率の上限は、3.3％（税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細に
        つきましては、販売会社にご確認下さい。
         ◆　申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払

            われます。
        ◆　「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場

           合には、無手数料とします。詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下
           さい。
           ※お問合わせ先については、（4）[発行（売出）価格]に記載されている問合わせ先をご覧
             下さい。
        ◆　   「ラップ・アプローチ（安定コース）」、「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」およ

           び「ラップ・アプローチ（成長コース）」の受益者が、各ファンド間でのスイッチング（乗
           換え）により、同一の販売会社でファンドを買付ける場合には、申込手数料の一部又は全部
           の割引を受けられる場合があります。詳細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さ
           い。
    （６）【申込単位】


         販売会社が定める単位とします。詳細につきましては、販売会社にご確認下さい。
         ※　お問合わせ先については、（4）[発行（売出）価格]に記載されている問合わせ先をご覧下
            さい。
    （７）【申込期間】

         2022年    1月15日から2022年           7月15日まで
        ◆　申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新する予定です。

    （８）【申込取扱場所】

          申込取扱場所については、委託会社にお問い合わせ下さい。

          ※お問合わせ先については、(4)［発行(売出)価格]に記載されている問合わせ先をご覧下さ
           い。
    （９）【払込期日】

         販売会社が定める期日までに申込代金（申込金額、申込手数料および当該手数料にかかる消費税

        等相当額の合計額をいいます。）を販売会社にお支払い下さい。
         各取得申込日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行われる日に、委託会社の指定
        する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
                                  3/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （１０）【払込取扱場所】

          取得申込みを行った販売会社の本・支店等で払込みの取扱いを行います。

       ◆　詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。

          ※お問合わせ先については、(4)［発行(売出)価格]に記載されている問合わせ先をご覧下さ
           い。
    （１１）【振替機関に関する事項】

          株式会社     証券保管振替機構

    （１２）【その他】

       ■　取得申込受付日

           取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きま
         す。）に行うことができます。
           ただし、投資対象とする投資信託証券にかかる取得申込みの受付の中止および取消、取引所
         における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情がある
         ときは、取得申込みの受付を中止することや、すでに受付けた取得申込みの受付を取消すこと
         があります。
       ■　取得申込不可日

           以下に該当する日は、「申込不可日」として、取得申込みの受付を行いません。
        ・　ニューヨークまたはロンドンの取引所もしくはニューヨークの銀行の休業日

        ・　翌営業日がニューヨークまたはロンドンの取引所もしくはニューヨークの銀行の休業日
       ◆　「申込不可日」につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。また、委託会

          社のホームページにも、掲載いたします。
      ■　振替受益権について

           ファンドの受益権は、投資信託振替制度（以下「振替制度」と称する場合があります。）に
         おける振替受益権です。
           ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、                            振替機関     の振替業に係る業務規程等の規
         則にしたがって取り扱われるものとします。
           ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および                              振替機関     の業務規程、その他の規則
         にしたがって支払われます。
           ファンドの受益権の発生、消滅、移転を、コンピュータシステムにて管理します。
           ファンドの設定、解約、償還等が、コンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といい
         ます。）への記載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。
      ■　申込証拠金

           ありません。
      ■　日本以外の地域における発行

           ありません。
                                  4/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                  5/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

       ■　ファンドの目的

           （安定コース）
             安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。
           （安定成長コース）
             投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
           （成長コース）
             投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
       ■　信託金の限度額

           委託会社は、受託会社と合意のうえ、各ファンドについて金5,000億円を限度として信託金を
         追加することができます。委託会社は、受託会社と合意のうえ、この限度額を変更することが
         できます。
       ■　ファンドの商品分類

           ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のとおりに分類さ
         れます。
        商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）

                                               投資対象資産
             単位型・追加型                 投資対象地域
                                              （収益の源泉）
                                                株　　式

               単位型                国　　内
                                                債　　券
                               海　　外                不動産投信

               追加型
                                               その他資産
                               内　　外                （　　　　）
                                                資産複合

        属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）

           投資対象資産            決算頻度        投資対象地域           投資形態          為替ヘッジ
                                  6/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         株式            年１回         グローバル

          一般                    （日本を含む）
          大型株           年2回
          中小型株                    日本
                     年4回
                                                  あり
         債券                     北米         ファミリーファン
                                                  （　　）
         　一般            年6回                  ド
         　公債            （隔月）         欧州
         　社債
          その他債券           年12回         アジア
          クレジット属性           （毎月）
          （　　）                    オセアニア
                                                  なし
                     日々
         不動産投信                     中南米
                     その他                  ファンド・オブ・
         その他資産            （　　）         アフリカ         ファンズ
         （投資信託証券（資
         産複合（株式       一般  、           中近東
                              （中東）
         債券   一般、不動産
         投信）（資産配分変
                              エマージング
         更型）））
         資産複合

         （　　）
         　資産配分固定型
         　資産配分変更型
        ※ファンドは、投資信託証券を主要投資対象とするファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行う

          ため、属性区分におけるファンドの投資対象資産は、「その他資産（投資信託証券）」とな
          り、商品分類における投資対象資産（収益の源泉）である「資産複合」とは分類・区分が異な
          ります。
        ※属性区分表に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記
          載しております。
    商品分類および属性区分の定義につきましては、下記をご覧下さい。なお、一般社団法人投資信託協会

    のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧いただけます。
    一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類および属性

    区分は以下のとおりです。
    ［商品分類表の定義］

       《単位型投信・追加型投信の区分》
         （1）単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一
                   切行われないファンドをいう。
         （2）追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産
                   とともに運用されるファンドをいう。
       《投資対象地域による区分》
         （1）国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国
               内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （2）海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
               外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的
               に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       《投資対象資産による区分》
         （1）株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株
                                  7/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （2）債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
               券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）不動産投信（リート）…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資
                         収益が実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の
                         投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （4）その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                   的に上記（1）から（3）に掲げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があ
                   るものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる資産
                   の名称記載も可とする。
         （5）資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から(4)に掲げる資産のうち複
                  数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       《独立した区分》
         （1）MMF（マネー・マネージメント・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMF
                                     をいう。
         （2）MRF（マネー・リザーブ・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをい
                                 う。
         （3）ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第
               2号に規定する証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4
               の2に規定する上場証券投資信託をいう。
       《補足分類》
         （1）インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目
                     指す旨の記載があるものをいう。
         （2）特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要
                 と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、［属
                 性区分表の定義］で《特殊型》の小分類において「条件付運用型」に該当する場
                 合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する
                 場合には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ［属性区分表の定義］
       《投資対象資産による属性区分》
         （1）株式
           ①一般・・・次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
           ②大型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載が
                   あるものをいう。
           ③中小型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記
                    載があるものをいう。
         （2）債券
           ①一般・・・次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
           ②公債・・・目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債
                  （地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含む。以下同じ。）に主と
                  して投資する旨の記載があるものをいう。
           ③社債・・・目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資す
                  る旨の記載があるものをいう。
           ④その他債券・・・目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主とし
                     て投資する旨の記載があるものをいう。
           ⑤格付等クレジットによる属性・・・目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の
                               「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対し
                               て明確な記載があるものについては、上記①から④に
                               掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記
                               することも可とする。
         （3）不動産投信・・・これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
         （4）その他資産・・・組入れている資産を記載するものとする。
         （5）資産複合・・・以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
           ①資産配分固定型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
                        入比率については固定的とする旨の記載があるものをいう。なお、
                                  8/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        組み合わせている資産を列挙するものとする。
           ②資産配分変更型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
                        入比率については、機動的な変更を行なう旨の記載があるもの若し
                        くは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせて
                        いる資産を列挙するものとする。
       《決算頻度による属性区分》
         （1）年1回・・・目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （2）年2回・・・目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （3）年4回・・・目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （4）年6回（隔月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載がある
                        ものをいう。
         （5）年12回（毎月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の
                        記載があるものをいう。
         （6）日々・・・目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをい
                  う。
         （7）その他・・・上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
       《投資対象地域による属性区分（重複使用可能）》
         （1）グローバル・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の
                     資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の
                     中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
         （2）日本・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を
                  源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）北米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資
                  産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （4）欧州・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資
                  産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （5）アジア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く
                   アジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （6）オセアニア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセア
                     ニア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （7）中南米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域
                   の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （8）アフリカ・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ
                    地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （9）中近東（中東）・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中
                       近東地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （10）エマージング・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエ
                       マージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記
                       載があるものをいう。
       《投資形態による属性区分》
         （1）ファミリーファンド・・・目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・
                          オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象と
                          して投資するものをいう。
         （2）ファンド・オブ・ファンズ・・・「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファ
                              ンド・オブ・ファンズをいう。
       《為替ヘッジによる属性区分》
         （1）為替ヘッジあり・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の
                        資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
         （2）為替ヘッジなし・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
                        の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをい
                        う。
       《インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分》
                                  9/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         （1）日経225
         （2）TOPIX
         （3）その他の指数・・・上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
       《特殊型》
         （1）ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、
                    積極的に投資を行うとともに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動
                    （一定倍の連動若しくは逆連動を含む。）を目指す旨の記載があるものを
                    いう。
         （2）条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕
                    組みを用いることにより、目標とする投資成果（基準価額、償還価額、収
                    益分配金等）や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定められる一
                    定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
         （3）ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場
                                 に左右されにくい収益の追求を目指す旨若しくは
                                 ロング・ショート戦略により収益の追求を目指す
                                 旨の記載があるものをいう。
         （4）その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から（3）に掲げる属性のいず
                  れにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
                                 10/218














                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 11/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 12/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【ファンドの沿革】

        2015年4月27日　投資信託契約締結、設定、運用開始

        2021年1月16日　主要投資対象となる投資信託証券を変更
    （３）【ファンドの仕組み】

       ■　ファンド・オブ・ファンズの仕組み

        ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
        ファンド・オブ・ファンズ形式とは、他の投資信託証券に投資することにより運用を行う形式で
        す。
       ■　ファンドの関係法人とその役割












                                 13/218




                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        関係法人                             役割










     委託会社            投資信託契約に基づき、投資信託財産の運用指図、投資信託財産の計算（基準
                 価額の計算）、収益分配金、償還金及び解約金の支払い、投資信託説明書（交
                 付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）および運用報告書の作成・交
                 付等を行います。
     受託会社            投資信託契約に基づき、投資信託財産の保管・管理・計算、委託会社の指図に
                 基づく投資信託財産の処分等を行います。
     再信託受託会社            受託会社との再信託契約に基づき、所定の事務を行います。
     投資対象とする投            投資対象とする投資信託の運用指図等を行います。
     資 信託の運用会社
     販売会社            委託会社との間に締結した「投資信託受益権の取扱い等に関する契約」に基づ
                 き、受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明
                 書（請求目論見書）及び運用報告書の交付の取扱い、解約請求の受付、買取請
                 求の受付・実行、収益分配金、償還金及び解約金の支払事務等を行います。
      ■　委託会社の概況（2021年10月末日現在）

        ◆　資本金

           10億円
        ◆　委託会社の沿革

           1964年10月       6日        「日本投信委託株式会社」設立
           1987年    6月27日           第三者割当増資の実施（新資本金　4億5,000万円）
           1990年    6月30日           第三者割当増資の実施（新資本金　10億円）
                                 14/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           2008年    4月  1日        岡三投資顧問株式会社と合併し、商号を「岡三アセットマネ
                          ジメント株式会社」に変更
        ◆　大株主の状況

              名　　称                  住　　所              持株数       持株比率
        岡三興業株式会社                 東京都中央区日本橋小網町9番9号                     253,400株        45.68％
        株式会社岡三証券グループ                 東京都中央区日本橋1丁目17番6号                     174,801株        31.51％
        岡三にいがた証券株式会社                 新潟県長岡市大手通1丁目5番地5                     40,150株        7.24％
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

       ■　基本方針

         （安定コース）
           安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。
         （安定成長コース）
           投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
         （成長コース）
           投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
       ■　運用方法

       ａ　投資対象

           内国証券投資信託の受益権および親投資信託の受益証券（以下、「投資信託証券」といいま
          す。）を主要投資対象とします。
       ｂ　投資態度

          イ．主として、以下の投資信託証券への投資を通じて、実質的に内外の株式、債券および不動

            産投資信託証券を投資対象資産として分散投資を行います。
            ①　日本連続増配成長株マザーファンド

            ②　シュローダー先進国外国株式ファンド（適格機関投資家専用）
            ③　GIMエマージング株式ファンドF（適格機関投資家専用）
            ④　国内債券マザーファンド
            ⑤　世界高金利債券マザーファンド
            ⑥　GIM     FOFs用新興国現地通貨ソブリン・ファンドF（適格機関投資家専用）
            ⑦　Jリート・マザーファンド
            ⑧　適格機関投資家私募              アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド
          ロ．各投資信託証券への配分にあたっては、目標とするリスク水準を設定し、各投資対象資産

            の長期の期待リターン、相関等をもとに決定します。また、各投資信託証券の投資信託財
            産の純資産総額に対する比率は、上限を80％程度、下限を3％程度とします。
          ハ．投資信託証券の組入比率の合計は、高位を保つことを基本とします。

                                 15/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          ニ．実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。

          ホ．資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

         ※　投資対象とする投資信託証券の詳細は、後述の投資対象とする投資信託証券の概要をご参照

           下さい。
    （２）【投資対象】

       ■　投資の対象とする資産の種類

           ファンドにおいて投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次
         に掲げるものとします。
       ａ　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定

          めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．金銭債権
          ハ．約束手形
       ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産

          イ．為替手形
       ■　運用の指図範囲

       ａ　有価証券

           委託会社は、信託金を、主として内国証券投資信託である「シュローダー先進国外国株式
          ファンド（適格機関投資家専用）」、「GIMエマージング株式ファンドF（適格機関投資家専
          用）」、「GIM         FOFs用新興国現地通貨ソブリン・ファンドF（適格機関投資家専用）」、「適
          格機関投資家私募          アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド」の各受益
          権、および岡三アセットマネジメント株式会社を委託会社とし三井住友信託銀行株式会社を受
          託会社として締結された親投資信託である「日本連続増配成長株マザーファンド」、「国内債
          券マザーファンド」、「世界高金利債券マザーファンド」、「Jリート・マザーファンド」の
          各受益証券（内国証券投資信託の受益権および親投資信託の受益証券を「投資信託証券」（金
          融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。）といいます。以下同じ。）のほ
          か、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
          掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを指図しま
          す。
          イ．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
          ロ．外国または外国の者の発行する証券または証書でイ.の証券の性質を有するもの
          ハ．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権
            証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を
            除きます。）
          ニ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
            受益証券に限ります。）
                                 16/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ｂ　金融商品
           委託会社は、信託金を、上記の有価証券のほか、以下の金融商品（金融商品取引法第2条第2
          項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
          とを指図することができます。
          イ．預金
          ロ．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
            す。）
          ハ．コール・ローン
          ニ．手形割引市場において売買される手形
       ｃ　特別な場合の運用指図

           ファンドの設定、一部解約、償還および投資環境の変動等への対応等で、委託会社が運用上
          必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記の金融商品により運用することの指図が
          できます。
    (参考)投資対象とする投資信託証券の概要

       日本連続増配成長株マザーファンド

        委託会社           岡三アセットマネジメント株式会社
        基本方針           投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
        投資対象           日本の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
        投資態度           ①　日本の連続増配銘柄（一定期間にわたり1株あたりの普通配当金が毎期増
                     加している企業の株式をいいます。）に投資を行います。
                  ②　投資候補銘柄の選定にあたっては、連続増配期間の長さ、時価総額、信
                     用リスク、流動性等を考慮して行います。
                  ③　ポートフォリオの構築にあたっては、成長性、バリュエーション等のほ
                     か、今後の連続増配の持続可能性を勘案して行います。
                  ④　株式の組入比率は高位を保つことを基本とします。
                  ⑤　株式以外の資産の投資割合は、原則として投資信託財産総額の50％以下
                     とします。
                  ⑥　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があ
                     ります。
        主要な投資制限           ①　株式への投資割合には制限を設けません。
                  ②　投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）への投資割合は、投
                     資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
                  ③　外貨建資産への投資は行いません。
                  ④　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                     ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
                     ジャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                     ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
                     なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内と
                     なるよう調整を行うこととします。
        決算           毎年12月15日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
                  投資信託財産から生ずる利益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、
                  期中には分配を行いません。
        信託報酬           ありません。
                                 17/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        その他           ・デリバティブ取引等に係る投資制限
                  デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるとこ
                  ろに従い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超え
                  ないものとします。
    シュローダー先進国外国株式ファンド（適格機関投資家専用）

     商品分類           追加型証券投資信託
     運用会社           シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
     基本方針           この証券投資信託は、信託財産の成長をめざして運用を行います。
     投資対象           シュローダー外国株式マザーファンド（以下「マザーファンド」といいま
                す。）の受益証券を主要投資対象とします。ただし、市場動向等によって
                は、直接株式等へ投資することがあります。
     運用方針           ①　マザーファンドへの投資を通じて、主としてMSCIコクサイインデックス
                   の構成国の株式等に実質的に投資することにより、信託財産の成長をめ
                   ざして運用を行います。
                ②　運用にあたりましては、マザーファンドへの投資を通じて、MSCIコクサ
                   イインデックス（円ベース）をベンチマークとして超過収益の獲得を図
                   ることを目的とします。
                ③　日本を除く世界各国の市場から委託者が優良銘柄と判断し選択した銘柄
                   を実質的な主要投資対象とします。
                ④　マザーファンドへの投資を通じて、成長性を重視した銘柄選択を行いな
                   がら積極的に分散投資を行い、信託財産の成長をめざします。
                ⑤　株式等への実質組入比率は原則として高位でのぞむ方針ですが、ファン
                   ドの運用状況や市場動向等を勘案して弾力的に対応します。
                ⑥　マザーファンドへの投資を通じて、地域配分についてはトップダウン･
                   アプローチにより、地域の銘柄選択についてはボトムアップ･アプロー
                   チにより実質的な運用を行うことで、ベンチマークを上回るリターンを
                   めざします。
                ⑦　実質的外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
                ⑧　資金動向、        市場  動向等によっては上記のような運用ができない場合があ
                   ります。
                                 18/218








                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     主な投資制限           ①　株式     への実質投資割合には、制限を設けません。
                ②　新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の
                   純資産総額の20％以下とします。
                ③　投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とし
                   ます。ただし、マザーファンドの受益証券および金融商品取引所等に上
                   場等され、かつ当該金融商品取引所等において常時売却可能なものはそ
                   の計算の対象外とします。
                ④　同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下
                   とします。
                ⑤　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、
                   信託財産の純資産総額の5％以下とします。
                ⑥　同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1
                   項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債
                   と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確
                   にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8
                   号の定めがある新株予約権付社債を含みます。）への実質投資割合は、
                   信託財産の純資産総額の10％以下とします。
                ⑦　外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
                ⑧　デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
                ⑨　一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクス
                   ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
                   ポージャー      の信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞ
                   れ10％、合計で20％以下とすることとし、当該比率を超えることとなっ
                   た場合には、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内
                   となるよう調整を行うこととします。
     委託先           マザーファンドの運用をシュローダー・インベストメント・マネージメン
                ト・リミテッドに委託します。
     （助言を含む）
     ベンチマーク           MSCIコクサイインデックス（円ベース）
     決算日           毎年5月20日
     収益分配方針           毎決算時（毎年5月20日）。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日）に
                原則として以下の方針に基づき分配を行います。収益分配金は原則として、
                決算日から起算して5営業日目までに支払い開始します。
                ①　分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売
                   買益（    評価益    を含みます。以下同じ。）等の全額とします。
                ②　分配金額は、委託会社が上記①の範囲で、基準価額水準、市場動向等を
                   勘案して決定します。なお、分配対象額が少額の場合等には、収益分配
                   を行わないことがあります。
                ③　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、
                   元本部分と同一の運用を行います。
     購入単位・購入価           販売単位：販売会社が定める単位（当初元本1口＝1円）
     額
                販売価額：購入申込日の翌営業日の基準価額
     換金単位・換金価           換金単位：販売会社の定める単位
     額
                換金価額：換金申込日の翌営業日の基準価額
                換金代金の受渡し：原則として換金申込日から起算して6営業日目
                                 19/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     購入・換金不可日           ロンドンもしくはニューヨークの証券取引所の休業日またはロンドンもしく
                はニューヨークの銀行休業日等に該当する場合
     信託財産留保額           ありません。
     信託報酬           純資産総額に対して、年率0.88%（税抜0.80%）を乗じて得た額とします。
                   運用会社(年率)             販売会社(年率)             受託会社(年率)

                   0.75％（税抜）             0.02％（税抜）             0.03％（税抜）
     信託事務の諸費用           ファンドの純資産総額に対して年率0.05%(税抜)以内

     申込手数料           ありません。
     償還条項           受益権の口数が30億口を下回った場合に約款の記載に基づき繰上償還するこ
                とがあります。また市場の大幅な変動などにより運用者が運用を続けること
                が困難であると判断した場合には、償還することがあります。
     ファンド監査           有（年1回）
       ■　シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社の概要

        シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社は、シュローダー・グルー
        プの日本拠点です。
        シュローダー・グループは、1804年の創業以来、200年を超える歴史と実績を誇る、
        英国屈指の独立系資産運用グループです。英国ロンドンを本拠地とし、グローバルで
        幅広い資産運用サービスを展開しています。
       GIMエマージング株式ファンドF（適格機関投資家専用）

       商品分類           追加型証券投資信託
       運用会社           JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社
       基本方針           この投資信託は、信託財産の中長期的な成長をはかることを目的として運用
                  を行います。
       投資対象           「GIMエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」の受益証券
                  を主要投資対象とします。
       投資態度           1.主として、マザーファンドの受益証券に投資します。
                  2.外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。ただし、経済
                   事情や投資環境等の急変などが起きた場合、為替ヘッジを行うことがありま
                   す。
       マザーファンドの           1.世界の新興国で上場または取引されている株式に主として投資します。
       投資対象            「新興国」とは、委託先が、国内経済が成長過程にあると判断する国をいい
                   ます。
                  2.上記1.の株式には、以下の有価証券を含みます。
                   (ア)預託証券
                   (イ)カバード・ワラント
                   (ウ)株価連動社債
       マザーファンドの           1.主に、投資対象とする株式の中から収益性・成長性などを総合的に勘案し
       投資態度            て選択した銘柄に投資します。
                  2.投資にあたっては、直接投資に加えて預託証券、カバード・ワラントまた
                   は株価連動社債を用いた投資も行います。
                  3.外貨建資産については、為替ヘッジを行いません。
       参考指数等           ベンチマーク：MSCIエマージング・マーケッツ・インデックス（税引後配当
                          込み、円ベース）
                                 20/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       主な投資制限           1.マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
                  2.株式への投資割合には制限を設けません。
                  3.外貨建資産への投資割合は、制限を設けません。
                  4.投資信託証券（マザーファンドの受益証券を除きます。）への実質投資割
                   合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
                  5.有価証券先物取引等は、信託約款の規定の範囲で行います。
                  6.デリバティブ取引等を行う場合（マザーファンドを通じて実質的にデリバ
                    ティブ取引等を行う場合を含みます。）は、デリバティブ取引等による投
                    資についてのリスク量（以下「市場リスク量」といいます。）が、信託財
                    産の純資産総額の80％以内となるよう管理するものとします。ただし、実
                    際にはデリバティブ取引等を行っていない場合には、当該管理を行わない
                    ことができます。市場リスク量は、平成19年金融庁告示第59号「金融商品
                    取引業者の市場リスク相当額、取引先リスク相当額及び基礎的リスク相当
                    額の算出の基準等を定める件」における「市場リスク相当額」の算出方法
                    のうち、内部管理モデル方式（バリュー・アット・リスク方式）による市
                    場リスク相当額の算出方法を参考に算出するものとします。
                  7.一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エクス
                    ポージャー」、「債券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エク
                    スポージャー」それぞれの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
                    して、それぞれで10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超え
                    ることとなった場合には、運用会社は、一般社団法人投資信託協会規則に
                    したがい当該比率以内となるよう調整するものとします。
       委託先           マザーファンドの運用をJ.P.モルガン・インベストメント・マネージメン
       (助言を含む)           ト・インクに委託します。
       収益分配時期           年4回、3月、6月、9月および12月の各月の6日（休業日の場合は翌営業日とな
       及び分配方針           ります。）に決算を行い、原則として以下の方針に基づき収益分配を行いま
                  す。
                  ①分配対象利益の範囲
                    計算期間終了日における、信託約款に定める受益者に分配することができ
                    る額と、分配準備積立金の合計額とします。
                  ②分配方針
                    運用会社は、上記①の分配対象利益の範囲内で、基準価額水準、市況動向
                    等を勘案して、分配金額を決定します。ただし、必ず分配を行うものでは
                    ありません。
                  ③留保益の運用方針
                    留保益の運用については、特に制限を設けず、運用会社の判断に基づき、
                    元本部分と同一の運用を行います。
       信託報酬           純資産総額に対し、年率0.946％（税抜0.86％）を乗じた金額とします。
                    [配分]
                    運用会社：0.825％（税抜0.75％）
                    販売会社：0.011％（税抜0.01％）
                    受託会社：0.110％（税抜0.10％）
                  （運用会社が受ける報酬のうちマザーファンドの委託先に対する報酬：
                  0.50％）
       取得・換金           ロンドン証券取引所またはニューヨーク証券取引所のいずれかの休業日
       申込不可日
       申込単位           販売会社が定める単位（当初1口＝1円）
       申込価額           取得申込日の翌営業日の基準価額
       申込手数料等           ありません。
       解約単位           1口単位
       解約代金支払い日           解約請求受付日から起算して、原則として6営業日目
                                 21/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       解約価額           解約請求受付日の翌営業日の基準価額
       信託財産留保額           ありません。
       換金手数料           ありません。
       償還条項           設定から1年経過以降、信託財産の純資産総額が20億円を下回った場合に償還
                  することがあります。
       監査費用           信託財産の純資産総額に年率0.022％（税抜0.02％）を乗じて得た額（ただ
                  し、年間330万円（税抜300万円）を上限とします。）をファンドより支弁し
                  ます。
       ■　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社の概要

         JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社は世界最大級の金融持株会社JPモルガン・
         チェース・アンド・カンパニーの傘下にある資産運用部門J.P.モルガン・アセット・マネジメ
            ＊
         ント   の日本法人です。
         J.P.モルガン・アセット・マネジメントは、グローバルなネットワークを最大限に活用し、
         株・債券などの伝統的資産からオルタナティブまで幅広い投資対象の運用サービスを展開して
         おります。
         ＊J.P.モルガン・アセット・マネジメントは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーおよび世

           界の関連会社の資産運用ビジネスのブランドです。
       国内債券マザーファンド

        委託会社           岡三アセットマネジメント株式会社
        基本方針           安定した収益の確保と投資信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いま
                  す。
        投資対象           わが国の公社債を主要投資対象とします。
        投資態度           ①　わが国の公社債を主要投資対象とし、安定した収益の確保と投資信託財
                     産の成長を図ることを目標に運用を行います。
                  ②　運用にあたっては、投資環境分析、マクロ経済分析、イールドカーブ分
                     析等に基づき、投資銘柄や期間別配分、デュレーション等の決定及び変
                     更を行い、リスクコントロールを図りながら収益の獲得を目指します。
                  ③　ＮＯＭＵＲＡ‐ＢＰＩ総合（ＮＯＭＵＲＡ‐ボンド・パフォーマンス・
                     インデックス総合）を参考指標とし、主として当該指数構成銘柄により
                     ポートフォリオを構築します。
                  ④　公社債の組入比率は、高位を保つことを基本とします。
                  ⑤　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があ
                     ります。
        主要な投資制限           ①　株式への投資は行いません。
                  ②　外貨建資産への投資は行いません。
                  ③　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する債券等エクス
                     ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純
                     資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内
                     とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法
                     人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
                     ます。
        決算           毎年10月18日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
                  投資信託財産から生ずる利益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、
                  期中には分配を行いません。
        信託報酬           ありません。
                                 22/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        その他           ・デリバティブ取引等に係る投資制限
                  デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるとこ
                  ろに従い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超え
                  ないものとします。
       ■　ＮＯＭＵＲＡ‐ＢＰＩ総合（ＮＯＭＵＲＡ‐ボンド・パフォーマンス・インデックス総合）の著
       作権等について
       ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合は、野村證券株式会社が公表している、日本の公募債券流通市場全体の
       動向を的確に表すために開発された投資収益指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属し
       ます。当インデックスは、一定の組み入れ基準に基づいて構成されたポートフォリオのパフォーマ
       ンスを基に計算されます。インデックス構成銘柄は、一定の条件を満たしていることが組入条件と
       なっており、例えば、事業債および円建外債の場合は、Ｓ＆Ｐ、ムーディーズ、格付投資情報セン
       ター、日本格付研究所の内いずれかからＡ格相当以上の格付けを取得している銘柄となっていま
       す。なお、野村證券株式会社は、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合の正確性、完全性、信頼性、有用性を
       保証するものではなく、ファンドの運用成果等に関して一切の責任を負うものではありません。
       世界高金利債券マザーファンド

        委託会社           岡三アセットマネジメント株式会社
        基本方針           安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
        投資対象           ＯＥＣＤ加盟国のソブリン債（国債、政府保証債等）を主要投資対象としま
                  す。
        投資態度           ①　ＯＥＣＤ加盟国のソブリン債（国債、政府保証債等）を主要投資対象と
                     し、安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行いま
                     す。
                  ②　運用にあたっては、世界を北米通貨圏、ヨーロッパ通貨圏、オセアニア
                     通貨圏に区分し、各通貨圏のソブリン債への投資割合は各々３分の1程度
                     とします。また、各通貨圏において、原則として相対的に高金利のソブ
                     リン債の配分を高め、安定的な利息収入の確保を目指します。
                  ③　投資対象とするソブリン債の格付けは、取得時において主要格付け機関
                     の長期債格付けでＡ格相当以上とします。
                  ④　債券の組入比率は、高位を保つことを基本とします。
                  ⑤　外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
                  ⑥　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合が
                     あります。
                                 23/218








                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        主要な投資制限           ①　株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権付社債のうち会社法
                     第236    条第1    項第3    号の財産が当該新株予約権付社債についての社債で
                     あって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことを
                     あらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ
                     3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社
                     債型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権の行使により取得
                     したものに限り、投資信託財産の純資産総額の10％以下とします。
                  ②　同一銘柄の株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下と
                     します。
                  ③　同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合
                     は、投資信託財産の純資産総額の10％以下とします。
                  ④　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
                  ⑤　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                     ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
                     ジャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                     ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
                     なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内と
                     なるよう調整を行うこととします。
        決算           毎年4月18日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
                  投資信託財産から生ずる利益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、
                  分配は行いません。
        信託報酬           ありません。
        その他           ・デリバティブ取引等に係る投資制限
                  デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるとこ
                  ろに従い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超え
                  ないものとします。
       GIM  FOFs用新興国現地通貨ソブリン・ファンドF（適格機関投資家専用）

       商品分類           追加型証券投資信託
       運用会社           JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社
       基本方針           この投資信託は、安定的かつ高水準の配当等収益を確保し、かつ信託財産の
                  長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。
       投資対象           「GIM新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」
                  の受益証券を主要投資対象とします。
       投資態度           1.主として、マザーファンドの受益証券に投資します。
                  2.外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。ただし、経
                    済事情や投資環境等の急変などが起きた場合、為替ヘッジを行うことがあ
                    ります。
                                 24/218






                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       マザーファンドの           1.主要投資対象は、新興国の政府または政府機関の発行する債券とします。
       投資対象
                    「新興国」とは、委託先が、国内経済が成長過程にあると判断する国をい
                    います（以下同じ）。
                  2.信託財産の純資産総額の20％を上限に、政府および政府機関の発行する債
                    券以外の、新興国に所在する発行体の発行する債券を投資対象とします。
                  3.一つまたは複数の新興国の発行体の信用リスクまたは債券指数の収益率を
                    主として反映する仕組債に投資する場合があります。当該債券は、反映す
                    る信用リスクまたは債券指数の収益率を増大させる仕組みを持たないもの
                    に限ります。またその場合、当該債券の発行体の格付は、信用リスクを反
                    映しようとする発行体の格付（格付機関が公表するもの）または収益率を
                    反映しようとする債券指数の格付（当該指数の作成者が公表するもの）以
                    上とします。当該債券への投資は、信託財産の純資産総額の35％未満とし
                    ます。
       マザーファンドの           1.投資対象債券に投資し、安定的かつ高水準の配当等収益の確保と信託財産
       投資態度            の長期的な成長を目指した運用を行います。
                  2.投資対象債券は、主に当該債券発行国の現地通貨に基づく運用成果が得ら
                    れるものとし、信託財産の純資産総額の75％以上をそのような債券に投資
                    します。
                  3.信託財産として保有する債券の平均格付は、ＢＢ－（Ｓ＆Ｐ社）またはＢ
                    ａ３（ムーディーズ社）以上に維持します。平均格付の算出にあたり、
                    個々の債券の銘柄が上記の各格付機関から異なる格付を得ている場合は、
                    最も高い格付により判断し平均を算出します。委託先は上記のいずれの格
                    付機関からも格付を付与されていない債券にも投資する場合があります
                    が、当該債券に投資した場合の平均格付は、委託先の判断により当該債券
                    をＳ＆Ｐ社またはムーディーズ社の格付にあてはめた上で算出します。
                  4.外貨建資産については、円貨に対する為替ヘッジを行いません。なお、保
                    有する債券について、円以外の通貨に対する為替ヘッジも原則として行い
                    ませんが、市況に応じて委託先が必要と判断した場合は、その建値以外の
                    通貨（円以外）に基づく為替リスクをヘッジするために、機動的に外国為
                    替の売買の予約を行うことがあります。
       参考指数等           参考指標     ： JPモルガンGBI        - エマージング       ・ マーケッツ      ・ グローバル（円ベー
                  ス ）
                  ※  参考指標とは、ファンドの投資対象市場の動向をわかり易く示すために用
                    いる指標です。
                                 25/218








                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       主な投資制限           1.マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
                  2.株式への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以下としま
                    す。
                  3.外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
                  4.投資信託証券（マザーファンドの受益証券は除きます。）への実質投資割
                    合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
                  5.デリバティブ取引（有価証券先物取引等、スワップ取引、金利先渡取引お
                    よび為替先渡取引をいいます。）の利用は、ヘッジ目的に限定しません。
                  6.デリバティブ取引等を行う場合（マザーファンドを通じて実質的にデリバ
                    ティブ取引等を行う場合を含みます。）は、デリバティブ取引等による投
                    資についてのリスク量（以下「市場リスク量」といいます。）が、信託財
                    産の純資産総額の80％以内となるよう管理するものとします。ただし、実
                    際にはデリバティブ取引等を行っていない場合には、当該管理を行わない
                    ことができます。市場リスク量は、平成19年金融庁告示第59号「金融商品
                    取引業者の市場リスク相当額、取引先リスク相当額及び基礎的リスク相当
                    額の算出の基準等を定める件」における「市場リスク相当額」の算出方法
                    のうち、内部管理モデル方式（バリュー・アット・リスク方式）による市
                    場リスク相当額の算出方法を参考に算出するものとします。
                  7.一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エクス
                    ポージャー」、「債券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エク
                    スポージャー」それぞれの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
                    して、それぞれで10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超え
                    ることとなった場合には、運用会社は、一般社団法人投資信託協会規則に
                    したがい当該比率以内となるよう調整するものとします。
       委託先           マザーファンドの運用をJ.P.モルガン・インベストメント・マネージメン
       (助言を含む)           ト・インクに委託します。
       収益分配時期           毎月26日（休業日の場合は翌営業日となります。）に決算を行い、原則とし
       及び分配方針           て以下の方針に基づき収益分配を行います。
                  ①分配対象収益の範囲
                    計算期間終了日における、信託約款に定める受益者に分配することができ
                    る額と、分配準備積立金の合計額とします。
                  ②分配対象収益の分配方針
                    運用会社は、上記①の分配対象収益の範囲内で、基準価額水準、市況動向
                    等を勘案して、分配金額を決定します。ただし、必ず分配を行うものではあ
                    りません。
                  ③収益を留保した場合の留保益の運用方針
                    留保益の運用については、特に制限を設けず、運用会社の判断に基づき、元
                    本部分と同一の運用を行います。
       信託報酬           純資産総額に対し、年率0.814％（税抜0.74％）を乗じた金額とします。
                    [配分]
                     運用会社：0.770％（税抜0.70％）
                     販売会社：0.011％（税抜0.01％）
                     受託会社：0.033％（税抜0.03％）
                  （運用会社が受ける報酬のうちマザーファンドの委託先に対する報酬：
                  0.35％）
       取得・換金           米国の銀行の休業日
       申込不可日
       申込単位           販売会社が定める単位（当初1口＝1円）
       申込価額           取得申込日の翌営業日の基準価額
                                 26/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       申込手数料等           ありません。
       解約単位           1口単位
       解約代金支払い           解約請求受付日から起算して、原則として5営業日目
       日
       解約価額           解約請求受付日の翌営業日の基準価額
       信託財産留保額           ありません。
       換金手数料           ありません。
       償還条項           設定から1年経過以降、信託財産の純資産総額が20億円を下回った場合に償還
                  することがあります。
       監査費用           信託財産の純資産総額に年率0.022％（税抜0.02％）を乗じて得た額（ただ
                  し、年間330万円（税抜300万円）を上限とします。）をファンドより支弁しま
                  す。
       Ｊリート・マザーファンド

        委託会社           岡三アセットマネジメント株式会社
        基本方針           安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行います。
        投資対象           わが国の金融商品取引所に上場している（上場予定を含みます。）不動産投
                  資信託証券を主要投資対象とします。
        投資態度           ①　わが国の金融商品取引所に上場している（上場予定を含みます。）不動
                     産投資信託証券に投資を行い、安定した収益の確保と信託財産の中長期
                     的な成長を目指して運用を行います。
                  ②　運用にあたっては、株式会社三井住友トラスト基礎研究所から不動産市
                     場全体とJ-REITにかかる調査・分析情報等の助言を受けます。
                     ※委託会社の判断により投資助言契約の解約を行う場合があります。
                  ③　不動産投資信託証券の組入比率は、原則として高位に保つことを基本と
                     します。
                  ④　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があ
                     ります。
        主要な投資制限           ①　投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
                  ②　同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％
                     以下とします。
                  ③　株式への投資は行いません。
                  ④　外貨建資産への投資は行いません。
                  ⑤　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                     ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
                     ジャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                     ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
                     なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内と
                     なるよう調整を行うこととします。
        決算           毎年11月20日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
                  信託財産から生ずる利益は、信託終了時まで信託財産中に留保し、分配は行
                  いません。
        信託報酬           ありません。
       適格機関投資家私募           アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド

       商品分類           追加型証券投資信託
       運用会社           アライアンス・バーンスタイン株式会社
       基本方針           この投資信託は、信託財産の長期的な成長を図ることを目標に運用を行いま
                  す。
                                 27/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       投資対象           「アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・マザーファンド」
                  （以下、「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象としま
                  す。
       投資態度           1.主としてマザーファンドの受益証券への投資を通じて、世界各国（除く日
                   本）の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されてい
                   る不動産投資信託証券（以下、「リート」といいます。）に分散投資する
                   ことにより信託財産の成長を目指します。
                  2.マザーファンドの受益証券の組入比率は、高位を維持することを原則とし
                   ます。
                  3.実質組入外貨建資産に対し、原則として対円での為替ヘッジを行いませ
                   ん。
                  4.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等
                   に急激な変化が生じたときまたは予想されるとき、償還の準備に入ったと
                   き等ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得
                   ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合がありま
                   す。
       マザーファンドの           1.世界各国（除く日本）の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含み
       投資対象            ます。）されているリートを主要投資対象とします。
       マザーファンドの           1.高水準の利回りが期待でき、かつ長期の収益力に対して割安に放置されて
       投資態度            いるリートを発掘し投資を行います。
                  2.保有物件のファンダメンタルズが堅調で、経営陣が優れていると判断され
                   るリートに投資します。
                  3.リートの組入比率は、原則として高位を保ちます。
                  4.外貨建資産に対して、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
                  5.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等
                   に急激な変化が生じたときまたは予想されるとき、償還の準備に入ったと
                   き等ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得
                   ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合がありま
                   す。
       参考指数等           S&P  Global    Ex-Japan     REIT   インデックス（税引き後配当込、円換算ベース）
                                 28/218









                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       主な投資制限           1.マザーファンドへの投資割合には制限を設けません。
                  2.投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券等を除
                   きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内としま
                   す。
                  3.株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
                  4.新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時におい
                   て信託財産の純資産総額の10％以内とします。
                  5.同一銘柄の新株引受権証券及び新株予約権証券への実質投資割合は、取得
                   時において信託財産の純資産総額の10％以内とします。
                  6.同一銘柄の転換社債、ならびに同一銘柄の新株予約権付社債のうち会社法
                   第236    条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であっ
                   て当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらか
                   じめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号お
                   よび第8号の定めがある新株予約権付社債を含みます。）への実質投資割合
                   は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以内とします。
                  7.外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
                  8.委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規
                   則の定めるところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純
                   資産総額を超えないものとします。
                  9.一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
                   ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャー
                   の信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の
                   10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった
                   場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以
                   内となるよう調整を行うこととします。
       委託先           運用会社は、運用の指図に関する権限（国内余剰資金の運用の指図に関する
       (助言を含む)           権限を除きます。）を以下の運用先に委託することがあります。ただし、運
                  用会社が自ら当該権限を行使するときは、この限りではありません。
                  ・アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（アメリカ合衆国、ニュー
                   ヨーク州、ニューヨーク市）
                  ・アライアンス・バーンスタイン・リミテッド（英国（グレートブリテン及
                   び北アイルランド連合王国）、ロンドン）
                  ・アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド（オースト
                   ラリア連邦、シドニー）
                  ・アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド（中華人民共和国、香
                   港特別行政区）
       収益分配時期           毎月15日（休業日の場合は翌営業日となります。）に決算を行い、原則とし
       及び分配方針           て以下の方針に基づき収益分配を行います。
                  ①　分配額の範囲
                     経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の
                     全額とします。
                  ②　分配金額
                     委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分
                     配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
                  ③　収益を留保した場合の留保益の運用方針
                     留保益の運用については、特に制限を設けず、「基本方針」および「運用
                     方針」に基づいて運用を行います。
                                 29/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       信託報酬           純資産総額に応じて以下の通りとします。
                             信託報酬
                                     運用会社        販売会社        受託会社
                    純資産総額          総額
                                     （税抜）        （税抜）        （税抜）
                             （税抜）
                    100億円以下
                   の部分に対し          年0.62％        年0.57％
                      て
                   100億円超500
                   億円以下の部          年0.60％        年0.55％
                    分に対して
                    500億円超
                                             年0.01％        年0.04％
                   1,000億円以下
                             年0.52％        年0.47％
                   の部分に対し
                      て
                   1,000億円超の
                             年0.47％        年0.42％
                   部分に対して
       取得・換金           ニューヨーク証券取引所の休業日またはニューヨークの銀行の休業日

       申込不可日
       申込単位           1円以上1円単位
       申込価額           取得申込日の翌営業日の基準価額
       申込手数料等           ありません。
       解約単位           1口単位または1円以上1円単位
       解約代金支払い           解約請求受付日から起算して、原則として5営業日目
       日
       解約価額           解約請求受付日の翌営業日の基準価額
       信託財産留保額           ありません。
       換金手数料           ありません。
       償還条項           信託元本が30億円を下回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約す
                  ることが受益者のために有利であると認めるとき、もしくはやむを得ない事
                  情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託
                  を終了させることができます。
       その他の費用           以下の諸費用を信託財産中から支弁することができます。
                  ・  信託約款の作成、印刷および監督官庁への届出等に係る費用
                  ・  受益権の管理事務に係る費用
                  ・  この信託契約に係る受益者に対する公告に係る費用
                  ・  信託財産の監査に係る費用
                  ・  この信託契約に係る法律顧問および税務顧問に対する報酬
                  上記の諸費用は、純資産総額に対して年0.10％の率を上限とする額を、かかる
                  諸費用の合計額とみなして、実際または予想される費用額を上限として、ファ
                  ンドより受領することができます。ただし、委託会社は、信託財産の規模等を
                  考慮のうえ、あらかじめ委託会社が定めた範囲内で、受領する金額の上限、一
                  定の率または一定の金額を変更することができます。
       ■　アライアンス・バーンスタイン株式会社の概要
         アライアンス・バーンスタイン株式会社は世界有数の資産運用会社であるアライアンス・
         バーンスタイン・エル・ピーの日本拠点です。アライアンス・バーンスタイングループの運
         用サービスには、株式、債券、マルチアセット、オルタナティブ等があり、それぞれサービ
         スに特化したチームが調査・運用を行います。
                                 30/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【運用体制】

      ■　運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織

          ファンドの運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織は、以下のようになります。
       会議名または部署名                               役割









       運用委員会             運用本部が開催する「ストラテジー会議」で策定された投資環境分析
       （月1回開催）             と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基本方針を決定し
                     ます。また、運用に関する内規の制定及び改廃のほか、運用ガイドラ
                     イン等運用のリスク管理に関する事項を決定します。委員長は審議・
                     検討結果を取締役会へ報告します。
       運用戦略会議             運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファンドの具
       （月1回開催）             体的な投資戦略について検討を行います。
       各運用部             ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づ

                     き、ファンド毎に具体的な運用計画を策定し、運用計画に基づいて、
                     運用の指図を行います。また、投資するファンドの運用内容について
                     モニタリングを行います。
       投資助言会社             投資助言会社は、委託会社との投資顧問契約に基づき、投資助言を行
                     います。
       運用分析会議             運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運用のリス

       （月1回開催）             ク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを
                     分析・検証・評価し、運用部にフィードバックを行います。
       売買分析会議             運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファンドの有
       （月1回開催）             価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディ
                     ング部が行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を
                     行います。議長は会議の結果を取締役会へ報告します。
       業務審査委員会             運用の指図において発生した事務処理ミスや社内規程等に抵触した事
       （原則月1回開催）             項などについて審議し、判断を行います。委員長はその結果を取締役
                     会へ報告します。
                                 31/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       コンプライアンス部             運用業務にかかわる関係法令及び社内諸規則等の遵守状況の点検並び
       （3名程度）             に点検結果に基づく運用本部への指導を行います。
       リスク管理部             「運用の指図に関する検証規程」に基づき、投資信託財産の運用の指
       （7名程度）             図につき、法令諸規則等に定める運用の指図に関する事項の遵守状況
                     の確認を行います。発注前の検証として、発注内容が法令諸規則等に
                     照らして適当であるのか伝票又はオーダー・マネジメント・システム
                     のコンプライアンスチェック機能を利用して確認を行い、発注後の検
                     証として、運用指図結果の適法性又は適正性について確認を行いま
                     す。
       トレーディング部             有価証券、デリバティブ取引等の発注に関し、法令諸規則等に基づい
       （6名程度）             て最良執行に努めています。また、運用指図の結果について最良執行
                     の観点からの検証・分析を行います。
       ■　社内規程

          委託会社では、ファンドの運用に関する社内規程において、運用を行うに当たって遵守すべき
         事項等を定め、ファンドの商品性に則った適切な運用を行っています。
          また、委託会社では、リスク管理規程において、運用に関するリスク管理方針を定め、運用本
         部及び運用本部から独立した部署が、運用の指図について運用の基本方針や法令諸規則等に照ら
         して適切かどうかのモニタリング・検証を通じて、運用リスクの管理を行っています。
       ■　ファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等

          「受託会社」または「再信託受託会社」に対しては、日々の基準価額および純資産照合、月次
         の勘定残高照合などを行っております。
          委託会社は、他の運用会社が運用の指図を行う投資対象ファンドについて、ファンド運営の適

         切性、運用の継続性等を確認したうえで投資を行うとともに、運用成績等に関するモニタリング
         を行っています。
      ※　運用体制等につきましては、2021年10月末日現在のものであり、変更になることがあります。

    （４）【分配方針】

       ■　年2回、4月18日および10月18日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則とし

         て、以下の方針に基づき収益分配を行います。
       ａ　分配対象収益の範囲

           繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額としま
          す。
           繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、日本連続増配成長株マザーファンド、国内債
          券マザーファンド、世界高金利債券マザーファンド、Jリート・マザーファンドの配当等収益
          のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
       ｂ　分配対象収益についての分配方針

           分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配
          可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。
       ｃ　留保益の運用方針

           収益分配に充てなかった留保益については、運用の基本方針と同一の運用を行います。
                                 32/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ｄ　収益分配金は、決算日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じて支払いを開

          始します。
       ■　分配金再投資コースの場合、収益分配金は、税金を差し引いた後、決算日の基準価額で再投資い

         たします。
       ◆　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者

          （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きま
          す。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため
          販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
          す。）にお支払いします。また、分配金再投資コースの場合、再投資により増加した受益権
          は、振替口座簿に記載または記録されます。
    （５）【投資制限】

       ＜約款に基づく投資制限＞

       ■　投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ■　株式への直接投資は行いません。
       ■　外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ■　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
         は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
         た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
         ます。
       ■　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券（外国通貨表示の有価証券をいいます。）への投資については、わが国の国際収
         支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
       ■　外国為替予約取引の指図および目的

         委託会社は、投資信託財産に係る為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引の
         指図をすることができます。
       ■　資金の借入れ

       ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴
          う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
          す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
          金借入（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借
          入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投
          資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
          開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
          解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営
          業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
          解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
                                 33/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ｃ　収益分配金の再投資にかかる借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
          の翌営業日までとし、資金借入額は、収益分配金の再投資額を限度とします。
       ｄ　借入金の利息は、投資信託財産中より支弁します。
       ＜関係法令に基づく投資制限＞

         委託会社は、投資信託財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引
        の相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法と
        してあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指
        図しないものとします。
    ３【投資リスク】

      投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被

      り、投資元本を割り込むことがあります。
      投資信託は預貯金と異なります。投資信託財産に生じた利益及び損失は、すべて投資者の皆さま
      に帰属します。
      ファンドは、国内外の株式、国内外の債券、国内外の不動産投資信託証券等値動きのある有価証
      券等に投資しますので、組入れた有価証券等の価格の下落等の影響により、基準価額が下落し、
      損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資しますので、為替相場の変動により損失を
      被ることがあります。
    ＜投資リスク＞

      ■　株価変動リスク

          株式の価格は、株式の発行会社の業績や財務状況、株式市場の需給、政治・経済状況等の影響
         により変動します。
          投資した株式の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投資した株式の価格の
         下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
          投資した株式の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があり
         ます。
      ■　金利変動リスク

          金利は、経済環境や物価動向、金融政策、経済政策等を反映して変動します。一般に、金利が
         上昇した場合には債券の価格は下落し、金利が低下した場合には債券の価格は上昇します。
          投資した債券の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投資した債券の価格の
         下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
          投資した債券の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があり
         ます。
       ■　  不動産投資信託証券のリスク

        ・　価格変動リスク
            不動産投資信託証券の価格は、保有不動産等の価値や                             賃料  収入の増減等に加え、市場の需
           給、政治・経済        状況  等の影響により変動します。
            投資した不動産投資信託証券の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投
           資した不動産投資信託証券の価格の下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
            投資した不動産投資信託証券の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失
           を被る可能性があります。
        ・　  分配金（配当金）減少リスク
            利益の大部分を投資家に分配（配当）するなどの一定の要件を満たすことにより、法人課
                                 34/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           税が減免される等の税制上の優遇措置を受けています。したがって、利益と分配金（配当
           金）との連動性が高く、利益が減少した場合には、分配金（配当金）も同様に減少する可能
           性 があります。
        ・　  信用リスク
            支払不能や債務超過の状態になった場合、またはそうなることが予想される場合には、市
           場価格が大幅に下落する可能性があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下
           落し、損失を被る可能性があります。
        ・　  業績悪化リスク
            投資家から集めた資金や金融機関等からの借入金等を不動産に投資して、不動産から得ら
           れた利益を投資家に分配（配当）する金融商品です。したがって、不動産賃貸料の減少、不
           動産の売却損失の発生、借入金の金利負担の増加などにより、利益が減少する可能性があり
           ます。
        ・　  自然災害・環境問題等のリスク
            実物資産であるオフィスビル、商業施設、賃貸マンション等の不動産に投資を行うことか
           ら、地震等の自然災害、火災、環境問題等の予測不可能な偶発事象などにより、ビルや施設
           等が倒壊、毀損し、大きな損失を被る可能性があります。
        ・　  法律改正・税制の変更等によるリスク
            建築規制の強化、不動産にかかる税制の変更などにより、投資対象とする不動産の市場評
           価額が下落し、損失を被る可能性があります。また、不動産投資信託にかかる税制の変更等
           により、市場価格が下落する可能性があります。
        ・　  上場廃止リスク
            取引所等が定める一定の基準に該当することにより、上場が廃止される可能性がありま
           す。
        ・　  流動性リスク
            株式市場と比較した場合、取引所等に上場している銘柄数は少なく、上場銘柄全体の時価
           総額も小さいことから、市場価格が大幅に変動する可能性があります。
      ■　為替変動リスク

          外貨建資産は、為替相場の変動により円換算額が変動します。投資対象通貨に対して円高は、
         外貨建資産の円換算額の減少により、ファンドの基準価額の下落要因となり、投資対象通貨に対
         して円安は、外貨建資産の円換算額の増加により、ファンドの基準価額の上昇要因となります。
         投資対象通貨に対する円高の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性がありま
         す。
      ■　カントリーリスク

          投資対象国・地域等における外貨不足等の経済的要因、政府の資産凍結等の政治的理由、社
         会情勢の混乱等の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があります。
          特に、新興国は、主要先進国と比較して、経済・政治・社会情勢等で脆弱または不安定な側
         面があることから、新興国のカントリーリスクは主要先進国に比べ高くなる傾向にあります。
      ■　信用リスク

          有価証券等の発行体の破綻や財務状況の悪化、および有価証券等の発行体の財務状況に関す
         る外部評価の変化等の影響により、投資した有価証券等の価格が大きく下落することや、投資
         資金が回収不能となる場合があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下落し、
         損失を被る可能性があります。
          債券や短期金融商品を投資対象としますので、元利支払いの不履行もしくは遅延の影響で、
         ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があります。
       ※　基準価額の変動要因は上記のリスクに限定されるものではありません。

                                 35/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ＜留意事項＞

       ・　ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の

          適用はありません。
       ・　投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではあ

          りません。また、登録金融機関が取り扱う投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりませ
          ん。
       ・　ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取

          引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢
          から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これ
          により、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金申込の受付が中止となる可能性、
          換金代金の支払が遅延する可能性があります。
       ・　分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払

          われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益を
          超えて支払われる場合があるため、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収
          益率を示すものではありません。また、投資者の購入価額によっては、分配金の一部または全
          部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況に
          より、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
    ＜投資リスクに対する管理体制＞

        ・　運用委員会において、運用に関する内規の制定および改廃のほか、運用ガイドライン等

           運用のリスク管理に関する事項を決定します。
        ・　リスク管理部は、投資信託財産の運用の指図につき法令、投資信託協会諸規則、社内規

           程及び投資信託約款等（以下、「法令諸規則等」という。）に定める運用の指図に関す
           る事項の遵守状況を確認します。
           リスク管理部は、原則として日々、次に掲げる方法による検証を行います。

           ①　運用の指図に関する帳票の確認
           ②　検証システムにより抽出される運用の実施状況に関するデータの確認
           ③　その他検証を行うために必要な行為
           発注前の検証は、運用実施に関する内規に基づき、発注内容が法令諸規則等に照らして

           適当であるかどうか伝票又はオーダー・マネジメント・システムのコンプライアンス
           チェック機能を利用して確認を行います。発注後の検証は、運用指図結果の適法性又は
           適正性について確認を行います。
        ・　流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリ

           ングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。取締役会等
           は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督しま
           す。
        ・　運用分析会議におけるファンドの運用パフォーマンスの分析・検証・評価や、売買分析

           会議におけるファンドの組入有価証券の評価損率や格付状況、有価証券売買状況や組入
           状況の報告等により、全社的に投資リスクを把握し管理を行います。
                                 36/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 37/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 38/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【手数料等及び税金】










    （１）【申込手数料】

         申込金額（取得申込日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自
        に定める手数料率を乗じて得た額
         手数料率の上限は、3.3％（税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細に
        つきましては、販売会社にご確認下さい。
       ◆　申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払われ

          ます。
       ◆　「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場合

          には、無手数料とします。詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さ
          い。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                              （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                              ホームページ　https://www.okasan-am.jp
       ◆　「ラップ・アプローチ（安定コース）」、「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」および

          「ラップ・アプローチ（成長コース）」の受益者が、各ファンド間でのスイッチング（乗換え）
          により、同一の販売会社でファンドを買付ける場合には、申込手数料の一部又は全部の割引を受
                                 39/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          けられる場合があります。詳細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
    （２）【換金（解約）手数料】

          ありません。

    （３）【信託報酬等】

       ■　信託報酬の総額及びその配分
           信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率1.199％（税抜
          1.09％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
          ます。
           信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。

                                          委託した資金の運用の対価です。
              委託会社          年率0.561％（税抜0.51％）
                                          運用報告書等各種書類の送付、口座

              販売会社          年率0.583％（税抜0.53％）                  内でのファンドの管理、購入後の情
                                          報提供等の対価です。
                                          運用財産の管理、委託会社からの指
              受託会社          年率0.055％（税抜0.05％）
                                          図の実行の対価です。
        ＜実質的な信託報酬の総額＞

           投資対象とする投資信託証券の信託報酬を、間接的にご負担いただくことになります。各投
          資信託証券の信託報酬は、以下のようになります。
         ・　「シュローダー先進国外国株式ファンド（適格機関投資家専用）」の信託報酬の総額は、
            計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率0.88％（税抜
            0.80％）を乗じて得た額です。
         ・　「GIMエマージング株式ファンドF（適格機関投資家専用）」の信託報酬の総額は、計算期

            間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率0.946％（税抜0.86％）
            を乗じて得た額です。
         ・　「GIM      FOFs用新興国現地通貨ソブリン・ファンドF（適格機関投資家専用）」の信託報酬の

            総額は、計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に年率0.814％
            （税抜0.74％）を乗じて得た額です。
         ・　「適格機関投資家私募               アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド」の

            信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、当該ファンドの投資信託財産の純資産総額に
            上限年率0.682％（税抜0.62％）を乗じて得た額です。
         ・　上記4ファンド以外の投資信託証券には、信託報酬はありません。

           ファンドの信託報酬に当該各投資対象とする投資信託証券の信託報酬を含めた実質的な信託

         報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率1.29866％（税抜
         1.1806％）程度～年率2.01762％（税抜1.8342％）程度を乗じて得た額となります。
           ただし、実質的な信託報酬は目安であり、当該各投資対象とする投資信託証券の実際の組入
                                 40/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         比率により変動します。
       ■　信託報酬の支払い時期

           毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
    （４）【その他の手数料等】

       ■　ファンドの組入有価証券の売買委託手数料は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁し

          ます。また、投資対象とする投資信託証券の組入有価証券の売買委託手数料、先物・オプショ
          ン取引等の売買委託手数料を間接的にご負担いただきます。なお、投資対象とする投資信託証
          券の取得申込み時および解約申込み時の手数料はありません。
       ■　ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率

          0.0132％（税抜0.012％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映さ
          れます。毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
       ■　ファンドの投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた

          立替金の利息、解約に伴う支払資金の手当て又は再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当
          てを目的とした借入金の利息は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。また、
          投資対象とする投資信託証券の投資信託財産に関する租税、海外における資産の保管等に要す
          る費用、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息等を間接的にご負
          担いただきます。
       ※　その他の手数料等につきましては、財務諸表の監査費用を除き、運用状況等により変動するも

          のであり、事前に金額もしくはその上限額またはこれらの計算方法を示すことはできません。
          なお、上場不動産投資信託は市場の需給により価格形成されるため、上場不動産投資信託の費
          用は表示しておりません。
    （５）【課税上の取扱い】

          ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。

          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度、未成年者少額投資非課税制度の適用対象
         です。
       ■　個人受益者に対する課税

         ◆収益分配金に対する課税

            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として、以下の税率による源泉
          徴収が行われます。確定申告は不要ですが、確定申告による総合課税または申告分離課税のい
          ずれかを選択することもできます。
         ◆償還金および解約金に対する課税

            償還価額および解約価額から取得費（申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額
          を含みます。）を控除した利益は、譲渡所得となり、以下の税率による申告分離課税が適用さ
          れます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）をご利用の場合には、原則として確定申告は
          不要です。
          ※償還時および解約時の差損（譲渡損失）については、確定申告等により、上場株式等の譲渡
           益と相殺することができ、申告分離課税を選択した上場株式等の配当所得との損益通算も可
           能です。
           償還時および解約時の差益（譲渡益）については、他の上場株式等の譲渡損と相殺すること
                                 41/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           ができ、損益通算が可能となります。
           また、特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および譲渡所得等との
           損益通算も可能です。
          2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。

                    期間                            税率
         2014年1月1日以降         2037年12月31日まで                20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税5％）
         2038年1月1日以降                           20％（所得税15％、地方税5％）
       ■　法人受益者に対する課税

            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに償還時及び解約時の個別元本超過額

          については、以下の税率による源泉徴収が行われます。なお、地方税の源泉徴収はありませ
          ん。
          2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。

                    期間                            税率
         2014年1月1日以降         2037年12月31日まで                15.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％）
         2038年1月1日以降                           15％（所得税15％）
         ※  普通分配金、元本払戻金（特別分配金）とは

            収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特

           別分配金）」があります。
            基準価額（分配落）が受益者の個別元本と同額の場合または上回っている場合には、分配
           金の全額が普通分配金となります。
            基準価額（分配落）が受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
           元本払戻金（特別分配金）となり、分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普
           通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）は、元本の一部払戻しに相当し、非課税扱
           いとなります。
         ※  個別元本とは

            個別元本とは、原則として、受益者毎の信託時の受益権の価額（申込手数料および申込手

           数料に係る消費税等相当額は含まれません。）をいい、追加信託のつど当該口数により加重
           平均されます。
            ただし、複数の販売会社でファンドを買付けた場合は、販売会社ごとに個別元本の算出が

           行われます。
            また、同一販売会社であっても、複数口座でファンドを買付けた場合には口座ごとに、
           「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」を併用する場合にはコースごとに、個別
           元本の算出が行われることがあります。
            受益者が、元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、個別元本は、分配金発生時の個

           別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額となります。
         ※  少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：

           ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
                                 42/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡
           所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する
           な ど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくだ
           さい。
       ■　その他

         ・　配当控除の適用はありません。

         ・　買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを

           取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
         ・　外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

       ※　上記の内容は2021年10月末日現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合には変更

          になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
          ことをお勧めします。
    ５【運用状況】

       2021年10月29日現在の運用状況は、以下の通りです。
       投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。また、小数点以下第3位

      を四捨五入しており、合計と合わない場合があります。
    （１）【投資状況】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                       日本                  110,865,323            21.73
    親投資信託受益証券                       日本                  391,185,710            76.67
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                   8,198,277            1.61
    合計（純資産総額）                                         510,249,310            100.00
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                       日本                  249,315,674            40.52
    親投資信託受益証券                       日本                  352,480,564            57.29
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                   13,500,441            2.19
    合計（純資産総額）                                         615,296,679            100.00
    ラップ・アプローチ（成長コース）

                                 43/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                       日本                  751,753,634            59.80
    親投資信託受益証券                       日本                  485,340,222            38.61
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                   20,052,156            1.60
    合計（純資産総額）                                        1,257,146,012             100.00
    （参考）日本連続増配成長株マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    株式                       日本                 10,060,521,900              96.65
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                  348,580,270             3.35
    合計（純資産総額）                                        10,409,102,170              100.00
    （参考）国内債券マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    国債証券                       日本                  564,015,500            97.83
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                   12,486,978            2.17
    合計（純資産総額）                                         576,502,478            100.00
    （参考）世界高金利債券マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    国債証券                       アメリカ                   20,767,951            14.11
                           カナダ                   24,777,104            16.83
                           フランス                   4,572,944            3.11
                           イギリス                   11,167,390            7.59
                           スウェーデン                   10,035,985            6.82
                           ノルウェー                   20,285,382            13.78
                           オーストラリア                   23,651,272            16.07
                           ニュージーランド                   25,501,240            17.33
                           小計                  140,759,268            95.64
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                   6,420,095            4.36
    合計（純資産総額）                                         147,179,363            100.00
    （参考）Ｊリート・マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

                                 44/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    投資証券                       日本                 16,484,618,300              98.29
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                  286,314,162             1.71
    合計（純資産総額）                                        16,770,932,462              100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    国内債券マザーファンド              251,265,499        1.2728     319,810,727        1.2732     319,911,233     62.70
          受益証券
     2 日本    投資信託受    シュローダー先進国外国株式ファ               23,637,985        1.9911     47,065,591        2.0353     48,110,390     9.43
          益証券    ンド（適格機関投資家専用）
     3 日本    親投資信託    日本連続増配成長株マザーファン               22,328,192        1.5604     34,840,910        1.5534     34,684,613     6.80
          受益証券    ド
     4 日本    投資信託受    ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通               61,228,970        0.416     25,471,251        0.4099     25,097,754     4.92
          益証券    貨ソブリン・ファンドＦ（適格機
              関投資家専用）
     5 日本    投資信託受    適格機関投資家私募　アライアン               20,514,135          1   20,514,135        1.0175     20,873,132     4.09
          益証券    ス・バーンスタイン・コクサイ・
              リート・ファンド
     6 日本    親投資信託    Ｊリート・マザーファンド               5,618,977       3.5824     20,129,423        3.5610     20,009,177     3.92
          受益証券
     7 日本    投資信託受    ＧＩＭエマージング株式ファンド               25,235,375        0.6663     16,814,330        0.6651     16,784,047     3.29
          益証券    Ｆ（適格機関投資家専用）
     8 日本    親投資信託    世界高金利債券マザーファンド               12,378,266        1.3475     16,679,713        1.3395     16,580,687     3.25
          受益証券
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    投資信託受益証券                                            21.73
    親投資信託受益証券                                            76.67
    合計                                            98.39
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    国内債券マザーファンド              154,456,673        1.2728     196,592,453        1.2732     196,654,236     31.96
          受益証券
     2 日本    投資信託受    シュローダー先進国外国株式ファ               63,044,996        1.9911     125,528,891        2.0353     128,315,480     20.85
          益証券    ンド（適格機関投資家専用）
     3 日本    親投資信託    日本連続増配成長株マザーファン               65,097,831        1.5604     101,578,655        1.5534     101,122,970     16.43
          受益証券    ド
     4 日本    投資信託受    ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通              130,934,926         0.416     54,468,929        0.4099     53,670,226     8.72
          益証券    貨ソブリン・ファンドＦ（適格機
              関投資家専用）
                                 45/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     5 日本    投資信託受    ＧＩＭエマージング株式ファンド               54,011,291        0.6663     35,987,723        0.6651     35,922,909     5.84
          益証券    Ｆ（適格機関投資家専用）
     6 日本    投資信託受    適格機関投資家私募　アライアン               30,866,889          1   30,866,889        1.0175     31,407,059     5.10
          益証券    ス・バーンスタイン・コクサイ・
              リート・ファンド
     7 日本    親投資信託    Ｊリート・マザーファンド               8,390,695       3.5824     30,058,825        3.5610     29,879,264     4.86
          受益証券
     8 日本    親投資信託    世界高金利債券マザーファンド               18,532,359        1.3475     24,972,353        1.3395     24,824,094     4.03
          受益証券
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    投資信託受益証券                                            40.52
    親投資信託受益証券                                            57.29
    合計                                            97.81
    ラップ・アプローチ（成長コース）

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
     1 日本    投資信託受    シュローダー先進国外国株式ファ              198,296,437        1.9911     394,828,035        2.0353     403,592,738     32.10
          益証券    ンド（適格機関投資家専用）
     2 日本    親投資信託    日本連続増配成長株マザーファン              201,505,019        1.5604     314,428,431        1.5534     313,017,896     24.90
          受益証券    ド
     3 日本    投資信託受    ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通              357,388,890         0.416    148,673,778        0.4099     146,493,706     11.65
          益証券    貨ソブリン・ファンドＦ（適格機
              関投資家専用）
     4 日本    投資信託受    ＧＩＭエマージング株式ファンド              188,611,425        0.6663     125,671,792        0.6651     125,445,458     9.98
          益証券    Ｆ（適格機関投資家専用）
     5 日本    投資信託受    適格機関投資家私募　アライアン               74,910,794          1   74,910,794        1.0175     76,221,732     6.06
          益証券    ス・バーンスタイン・コクサイ・
              リート・ファンド
     6 日本    親投資信託    Ｊリート・マザーファンド               20,313,001        3.5824     72,769,294        3.5610     72,334,596     5.75
          受益証券
     7 日本    親投資信託    国内債券マザーファンド               47,082,226        1.2728     59,926,257        1.2732     59,945,090     4.77
          受益証券
     8 日本    親投資信託    世界高金利債券マザーファンド               29,893,722        1.3475     40,281,790        1.3395     40,042,640     3.19
          受益証券
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    投資信託受益証券                                            59.80
    親投資信託受益証券                                            38.61
    合計                                            98.40
    （参考）日本連続増配成長株マザーファンド

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位       種類      銘柄名      業種     数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）    （％）
                                 46/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     1 日本    株式     テルモ        精密機器       69,800      4,144.78     289,306,270        5,018.00     350,256,400     3.36
     2 日本    株式     ベネフィット・ワン        サービス       55,700      3,083.10     171,728,670        5,750.00     320,275,000     3.08
                      業
     3 日本    株式     村田製作所        電気機器       36,600      8,646.45     316,460,236        8,653.00     316,699,800     3.04
     4 日本    株式     ユニ・チャーム        化学       67,400      4,831.45     325,639,830        4,592.00     309,500,800     2.97
     5 日本    株式     積水ハウス        建設業       130,200      2,038.12     265,363,224        2,361.50     307,467,300     2.95
     6 日本    株式     ショーボンドホール        建設業       63,700      5,069.86     322,950,288        4,760.00     303,212,000     2.91
              ディングス
     7 日本    株式     ロート製薬        医薬品       81,600      3,198.89     261,030,075        3,475.00     283,560,000     2.72
     8 日本    株式     積水化学工業        化学       130,200      1,928.56     251,098,789        1,865.00     242,823,000     2.33
     9 日本    株式     リンナイ        金属製品       20,200     12,031.15      243,029,230       11,660.00      235,532,000     2.26
     10 日本    株式     豊田通商        卸売業       47,000      4,382.42     205,974,130        4,930.00     231,710,000     2.23
     11 日本    株式     伊藤忠テクノソリュー        情報・通       64,400      3,686.41     237,404,969        3,590.00     231,196,000     2.22
              ションズ        信業
     12 日本    株式     タカラバイオ        化学       76,500      2,942.73     225,119,143        2,962.00     226,593,000     2.18
     13 日本    株式     ニチアス        ガラス・       78,600      2,509.86     197,275,706        2,783.00     218,743,800     2.10
                      土石製品
     14 日本    株式     長瀬産業        卸売業       113,000      1,533.68     173,306,862        1,922.00     217,186,000     2.09
     15 日本    株式     パン・パシフィック・        小売業       81,900      2,369.22     194,039,658        2,386.00     195,413,400     1.88
              インターナショナルホ
     16 日本    株式     竹内製作所        機械       66,800      2,874.70     192,030,410        2,925.00     195,390,000     1.88
     17 日本    株式     ＮＥＣネッツエスアイ        情報・通       106,200      1,876.31     199,264,869        1,829.00     194,239,800     1.87
                      信業
     18 日本    株式     花王        化学       30,100      7,567.46     227,780,758        6,431.00     193,573,100     1.86
     19 日本    株式     栗田工業        機械       34,000      4,213.98     143,275,579        5,600.00     190,400,000     1.83
     20 日本    株式     ＭＳ＆ＡＤインシュア        保険業       50,500      3,435.40     173,487,953        3,686.00     186,143,000     1.79
              ランスグループホール
              ディングス
     21 日本    株式     富士通ゼネラル        電気機器       65,000      2,821.43     183,393,002        2,796.00     181,740,000     1.75
     22 日本    株式     野村総合研究所        情報・通       39,800      3,572.72     142,194,256        4,540.00     180,692,000     1.74
                      信業
     23 日本    株式     アサヒグループホール        食料品       35,000      4,855.29     169,935,155        5,157.00     180,495,000     1.73
              ディングス
     24 日本    株式     大塚商会        情報・通       31,900      5,292.06     168,816,714        5,600.00     178,640,000     1.72
                      信業
     25 日本    株式     光通信        情報・通       10,000     22,440.70      224,407,028       17,550.00      175,500,000     1.69
                      信業
     26 日本    株式     ＫＤＤＩ        情報・通       48,000      3,188.62     153,054,021        3,528.00     169,344,000     1.63
                      信業
     27 日本    株式     アステラス製薬        医薬品       85,000      1,550.44     131,787,995        1,917.00     162,945,000     1.57
     28 日本    株式     ＳＣＳＫ        情報・通       70,200      2,097.12     147,217,824        2,300.00     161,460,000     1.55
                      信業
     29 日本    株式     エクシオグループ        建設業       60,300      2,797.67     168,699,721        2,628.00     158,468,400     1.52
     30 日本    株式     ゴールドウイン        繊維製品       22,400      7,302.29     163,571,497        6,870.00     153,888,000     1.48
    （種類別及び業種別投資比率）

                                             投資比率

        種類       国内/外国                業種
                                              （％）
    株式          国内      建設業                             9.12
                    食料品                             4.49
                    繊維製品                             1.48
                    化学                            11.53
                    医薬品                             4.29
                                 47/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    ガラス・土石製品                             2.60
                    金属製品                             2.26
                    機械                             4.70
                    電気機器                             5.85
                    精密機器                             3.36
                    その他製品                             2.00
                    倉庫・運輸関連業                             0.67
                    情報・通信業                            17.61
                    卸売業                             6.02
                    小売業                             5.89
                    銀行業                             1.24
                    証券、商品先物取引業                             1.02
                    保険業                             1.79
                    その他金融業                             4.79
                    サービス業                             5.96
    合計                                            96.65
    （参考）国内債券マザーファンド

                           帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額            投資

       国／                                             利率
    順位      種類     銘柄名      数量      単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
       地域                                            （％）
                           （円）      （円）      （円）      （円）            （％）
     1 日本    国債証券    第１４６回利付       100,000,000        100.81     100,816,000        100.78     100,788,000       0.1  2025年12    17.48
              国債（５年）                                          月20日
     2 日本    国債証券    第３６１回利付        80,000,000        100.45     80,364,800        100.45     80,363,200      0.1  2030年12    13.94
              国債（１０年）                                          月20日
     3 日本    国債証券    第７０回利付国        40,000,000        100.36     40,146,800        100.86     40,344,000      0.7  2051年   3 7.00
              債（３０年）
                                                        月20日
     4 日本    国債証券    第１７６回利付        40,000,000        100.80     40,320,800        100.71     40,284,400      0.5  2041年   3 6.99
              国債（２０年）
                                                        月20日
     5 日本    国債証券    第１５０回利付        34,000,000        115.18     39,163,240        115.00     39,100,340      1.4  2034年   9 6.78
              国債（２０年）
                                                        月20日
     6 日本    国債証券    第１０５回利付        30,000,000        114.81     34,443,300        114.73     34,420,200      2.1  2028年   9 5.97
              国債（２０年）
                                                        月20日
     7 日本    国債証券    第１４９回利付        21,000,000        116.27     24,418,170        116.08     24,378,690      1.5  2034年   6 4.23
              国債（２０年）
                                                        月20日
     8 日本    国債証券    第１２３回利付        20,000,000        118.71     23,742,400        118.69     23,738,800      2.1  2030年12    4.12
              国債（２０年）                                          月20日
     9 日本    国債証券    第３３８回利付        23,000,000        101.73     23,398,130        101.67     23,385,940      0.4  2025年   3 4.06
              国債（１０年）
                                                        月20日
     10 日本    国債証券    第１５４回利付        20,000,000        113.08     22,616,800        112.89     22,579,800      1.2  2035年   9 3.92
              国債（２０年）
                                                        月20日
     11 日本    国債証券    第９８回利付国        20,000,000        112.80     22,560,000        112.75     22,551,200      2.1  2027年   9 3.91
              債（２０年）
                                                        月20日
     12 日本    国債証券    第１７７回利付        20,000,000        98.73     19,747,800        98.74     19,748,200      0.4  2041年   6 3.43
              国債（２０年）
                                                        月20日
     13 日本    国債証券    第３３５回利付        13,000,000        101.80     13,234,260        101.73     13,225,550      0.5  2024年   9 2.29
              国債（１０年）
                                                        月20日
     14 日本    国債証券    第３４３回利付        13,000,000        100.89     13,115,700        100.86     13,111,800      0.1  2026年   6 2.27
              国債（１０年）
                                                        月20日
     15 日本    国債証券    第３６３回利付        12,000,000        100.19     12,022,920        100.19     12,022,920      0.1  2031年   6 2.09
              国債（１０年）
                                                        月20日
                                 48/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     16 日本    国債証券    第１００回利付        10,000,000        114.44     11,444,600        114.40     11,440,200      2.2  2028年   3 1.98
              国債（２０年）
                                                        月20日
     17 日本    国債証券    第３３２回利付        10,000,000        101.55     10,155,500        101.50     10,150,800      0.6  2023年12    1.76
              国債（１０年）                                          月20日
     18 日本    国債証券    第１７２回利付        10,000,000        99.65     9,965,800        99.48     9,948,800      0.4  2040年   3 1.73
              国債（２０年）
                                                        月20日
     19 日本    国債証券    第１３回利付国        10,000,000        91.85     9,185,900        93.38     9,338,400      0.5  2060年   3 1.62
              債（４０年）
                                                        月20日
     20 日本    国債証券    第３２３回利付        9,000,000       100.64     9,057,700       100.64     9,057,700      0.9  2022年   6 1.57
              国債（１０年）
                                                        月20日
     21 日本    国債証券    第３２６回利付        4,000,000       100.95     4,038,160       100.91     4,036,560      0.7  2022年12    0.70
              国債（１０年）                                          月20日
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    国債証券                                            97.83
    合計                                            97.83
    （参考）世界高金利債券マザーファンド

                           帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額            投資

       国／                                             利率
    順位       種類     銘柄名      数量      単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
       地域                                            （％）
                           （円）      （円）      （円）      （円）            （％）
     1 ニュー    国債証券    NEW  ZEALAND   GVT    150,000      9,742.22      14,613,336       9,021.28      13,531,932      4.5  2027年   4 9.19
      ジーラン
              4.5                                          月15日
      ド
     2 ノル    国債証券    NORWEGIAN    GOV'T     800,000      1,396.56      11,172,541       1,359.27      10,874,208      1.5  2026年   2 7.39
      ウェー
              1.5                                          月19日
     3 アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B    100,000      10,457.64      10,457,640       10,519.80      10,519,803     0.625   2030年   8 7.15
              0.625                                          月15日
     4 スウェー    国債証券    SWEDISH         720,000      1,410.12      10,152,867       1,393.88      10,035,985       1 2026年11    6.82
      デン                                                  月12日
              GOVRNMNT    1
     5 オースト    国債証券    AUSTRALIAN         110,000      9,260.86      10,186,946       9,068.68      9,975,556      2.5  2030年   5 6.78
      ラリア
              GOVT.  2.5                                        月21日
     6 ニュー    国債証券    NEW  ZEALAND   GVT    130,000      8,050.57      10,465,747       7,400.87      9,621,138      1.5  2031年   5 6.54
      ジーラン
              1.5                                          月15日
      ド
     7 オースト    国債証券    AUSTRALIAN         90,000     10,409.79      9,368,819      10,013.26      9,011,934     4.75  2027年   4 6.12
      ラリア
              GOVT.  4.75                                        月21日
     8 カナダ    国債証券    CANADA-GOV'T     8    70,000     12,919.89      9,043,926      12,398.53      8,678,976      8 2027年   6 5.90
                                                        月 1日
     9 ノル    国債証券    NORWEGIAN    GOV'T     500,000      1,362.64      6,813,200       1,329.77      6,648,875     1.375   2030年   8 4.52
      ウェー
              1.375                                          月19日
     10 カナダ    国債証券    CANADA-GOV'T         70,000      9,011.92      6,308,349       8,934.23      6,253,961     1.25  2030年   6 4.25
              1.25                                          月 1日
     11 カナダ    国債証券    CANADA-GOV'T     8    60,000     10,686.43      6,411,858      10,220.97      6,132,587      8 2023年   6 4.17
                                                        月 1日
     12 イギリス    国債証券    UK TSY  GILT       40,000     14,952.44      5,980,979      14,659.07      5,863,630     0.625   2035年   7 3.98
              0.625                                          月31日
     13 アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     50,000     10,972.56      5,486,283      10,900.77      5,450,387      0.5  2027年   4 3.70
              0.5                                          月30日
     14 カナダ    国債証券    CANADA-GOV'T     2    40,000      9,518.15      3,807,263       9,278.95      3,711,580      2 2051年12    2.52
                                                        月 1日
     15 アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     30,000     12,247.94      3,674,382      11,812.79      3,543,839     2.25  2041年   5 2.41
              2.25                                          月15日
     16 イギリス    国債証券    UK TSY  GILT       20,000     16,587.87      3,317,575      15,877.25      3,175,451     1.25  2041年10    2.16
                                                        月22日
              1.25
                                 49/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     17 オースト    国債証券    AUSTRALIAN         30,000     10,987.53      3,296,259      10,284.32      3,085,297     3.75  2037年   4 2.10
      ラリア
              GOVT.  3.75                                        月21日
     18 ノル    国債証券    NORWEGIAN    GOV'T     200,000      1,402.36      2,804,739       1,381.14      2,762,299      2 2023年   5 1.88
      ウェー
              2                                          月24日
     19 ニュー    国債証券    NEW  ZEALAND   GVT     30,000      8,031.83      2,409,551       7,827.23      2,348,170      0.5  2024年   5 1.60
      ジーラン
              0.5                                          月15日
      ド
     20 イギリス    国債証券    UK TSY  GILT  6     10,000     21,955.13      2,195,513      21,283.09      2,128,309      6 2028年12    1.45
                                                        月 7日
     21 フランス    国債証券    FRANCE   O.A.T.       10,000     19,412.31      1,941,231      18,823.34      1,882,334      5.5  2029年   4 1.28
              5.5                                          月25日
     22 オースト    国債証券    AUSTRALIAN         20,000      8,263.11      1,652,623       7,892.42      1,578,485      1 2031年11    1.07
      ラリア                                                  月21日
              GOVT.  1
     23 フランス    国債証券    FRANCE   O.A.T.       10,000     14,475.91      1,447,591      13,846.58      1,384,658     8.25  2022年   4 0.94
              8.25                                          月25日
     24 フランス    国債証券    FRANCE   O.A.T.       10,000     13,719.38      1,371,938      13,059.52      1,305,952      0.5  2040年   5 0.89
              0.5                                          月25日
     25 アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     10,000     12,941.33      1,294,133      12,539.22      1,253,922     6.25  2023年   8 0.85
              6.25                                          月15日
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    国債証券                                            95.64
    合計                                            95.64
    （参考）Ｊリート・マザーファンド

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額       評価額     投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価       金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）       （円）     （％）
     1 日本    投資証券    日本ビルファンド投資法人　投資                1,605      579,279     929,743,148        740,000    1,187,700,000      7.08
              証券
     2 日本    投資証券    ジャパンリアルエステイト投資法                1,441      532,666     767,572,152        698,000    1,005,818,000      6.00
              人　投資証券
     3 日本    投資証券    ＧＬＰ投資法人　投資証券                5,028      166,320     836,257,311        185,900     934,705,200     5.57
     4 日本    投資証券    日本都市ファンド投資法人　投資                8,036      87,409     702,423,625        104,500     839,762,000     5.01
              証券
     5 日本    投資証券    野村不動産マスターファンド投資                4,882      141,324     689,948,454        170,700     833,357,400     4.97
              法人　投資証券
     6 日本    投資証券    日本プロロジスリート投資法人　                2,150      341,489     734,203,070        380,500     818,075,000     4.88
              投資証券
     7 日本    投資証券    大和ハウスリート投資法人　投資                2,164      246,565     533,567,612        327,000     707,628,000     4.22
              証券
     8 日本    投資証券    オリックス不動産投資法人　投資                3,219      162,074     521,719,296        188,900     608,069,100     3.63
              証券
     9 日本    投資証券    ユナイテッド・アーバン投資法                3,723      132,723     494,131,079        142,000     528,666,000     3.15
              人　投資証券
     10 日本    投資証券    アドバンス・レジデンス投資法                1,117      303,413     338,912,544        374,000     417,758,000     2.49
              人　投資証券
     11 日本    投資証券    ラサールロジポート投資法人　投                2,077      164,733     342,151,313        189,600     393,799,200     2.35
              資証券
     12 日本    投資証券    産業ファンド投資法人　投資証券                1,769      177,787     314,505,415        208,500     368,836,500     2.20
     13 日本    投資証券    イオンリート投資法人　投資証券                2,354      134,684     317,047,006        154,000     362,516,000     2.16
     14 日本    投資証券    アクティビア・プロパティーズ投                 768     398,512     306,057,838        467,000     358,656,000     2.14
              資法人　投資証券
     15 日本    投資証券    森ヒルズリート投資法人　投資証                2,133      144,736     308,723,402        154,400     329,335,200     1.96
              券
                                 50/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     16 日本    投資証券    日本プライムリアルティ投資法                 776     331,509     257,251,115        417,500     323,980,000     1.93
              人　投資証券
     17 日本    投資証券    日本アコモデーションファンド投                 503     609,978     306,819,185        635,000     319,405,000     1.90
              資法人　投資証券
     18 日本    投資証券    インヴィンシブル投資法人　投資                7,080      35,485     251,239,464        45,000     318,600,000     1.90
              証券
     19 日本    投資証券    三井不動産ロジスティクスパーク                 516     517,848     267,210,047        606,000     312,696,000     1.86
              投資法人　投資証券
     20 日本    投資証券    大和証券リビング投資法人　投資                2,567      94,608     242,860,045        115,000     295,205,000     1.76
              証券
     21 日本    投資証券    大和証券オフィス投資法人　投資                 392     657,169     257,610,561        735,000     288,120,000     1.72
              証券
     22 日本    投資証券    ジャパンエクセレント投資法人　                2,059      128,765     265,128,432        137,700     283,524,300     1.69
              投資証券
     23 日本    投資証券    積水ハウス・リート投資法人　投                3,238      76,404     247,396,670        86,200     279,115,600     1.66
              資証券
     24 日本    投資証券    日本ロジスティクスファンド投資                 796     304,705     242,545,697        340,500     271,038,000     1.62
              法人　投資証券
     25 日本    投資証券    フロンティア不動産投資法人　投                 526     434,249     228,415,492        504,000     265,104,000     1.58
              資証券
     26 日本    投資証券    ケネディクス・レジデンシャル・                1,136      192,206     218,347,049        219,200     249,011,200     1.48
              ネクスト投資法人　投資証券
     27 日本    投資証券    三菱地所物流リート投資法人　投                 483     417,722     201,760,068        493,000     238,119,000     1.42
              資証券
     28 日本    投資証券    ケネディクス・オフィス投資法                 314     651,000     204,414,000        721,000     226,394,000     1.35
              人　投資証券
     29 日本    投資証券    福岡リート投資法人　投資証券                1,337      159,424     213,150,396        169,100     226,086,700     1.35
     30 日本    投資証券    ヒューリックリート投資法人　投                1,284      159,594     204,919,004        172,500     221,490,000     1.32
              資証券
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    投資証券                                            98.29
    合計                                            98.29
    ②【投資不動産物件】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

    該当事項はありません。
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

    該当事項はありません。
    ラップ・アプローチ（成長コース）

    該当事項はありません。
    （参考）日本連続増配成長株マザーファンド

    該当事項はありません。
    （参考）国内債券マザーファンド

    該当事項はありません。
                                 51/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （参考）世界高金利債券マザーファンド

    該当事項はありません。
    （参考）Ｊリート・マザーファンド

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

    該当事項はありません。

    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

    該当事項はありません。

    ラップ・アプローチ（成長コース）

    該当事項はありません。

    （参考）日本連続増配成長株マザーファンド

    該当事項はありません。

    （参考）国内債券マザーファンド

    該当事項はありません。

    （参考）世界高金利債券マザーファンド

                            買建／                            投資比率

       種類            通貨                数量     帳簿価額（円）        評価額（円）
                             売建                            (％)
    為替予約取引                  カナダドル      買建      20,431.67        1,876,362        1,878,653       1.28
                      アメリカドル       売建      28,768.77        3,268,535        3,270,062      △2.22
    （参考）Ｊリート・マザーファンド

    該当事項はありません。

                                 52/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

                                                基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第1期計算期間末           (2015年10月19日)              648,440,530         648,440,530           0.9759         0.9759
    第2期計算期間末           (2016年    4月18日)         1,138,653,603         1,138,653,603            0.9901         0.9901
    第3期計算期間末           (2016年10月18日)             1,126,065,882         1,126,065,882            0.9760         0.9760
    第4期計算期間末           (2017年    4月18日)         1,028,574,083         1,028,574,083            1.0001         1.0001
    第5期計算期間末           (2017年10月18日)              995,366,831         996,329,773           1.0337         1.0347
    第6期計算期間末           (2018年    4月18日)          883,731,705         884,589,704           1.0300         1.0310
    第7期計算期間末           (2018年10月18日)              777,210,014         777,975,715           1.0150         1.0160
    第8期計算期間末           (2019年    4月18日)          583,890,364         584,456,498           1.0314         1.0324
    第9期計算期間末           (2019年10月18日)              535,952,162         536,465,862           1.0433         1.0443
    第10期計算期間末           (2020年    4月20日)          458,555,179         458,555,179           0.9780         0.9780
    第11期計算期間末           (2020年10月19日)              478,833,829         479,307,595           1.0107         1.0117
    第12期計算期間末           (2021年    4月19日)          500,370,801         500,840,412           1.0655         1.0665
    第13期計算期間末           (2021年10月18日)              511,723,270         512,195,519           1.0836         1.0846
                  2020年10月末日          472,119,184             ―       0.9965           ―
                  　　　11月末日          480,624,139             ―       1.0247           ―
                  　　　12月末日          477,256,258             ―       1.0350           ―
                  2021年    1月末日       513,815,661             ―       1.0428           ―
                      2月末日       500,207,486             ―       1.0453           ―
                      3月末日       505,670,242             ―       1.0607           ―
                      4月末日       500,602,030             ―       1.0660           ―
                      5月末日       504,858,445             ―       1.0681           ―
                      6月末日       513,786,066             ―       1.0733           ―
                      7月末日       510,727,796             ―       1.0743           ―
                      8月末日       511,714,383             ―       1.0796           ―
                      9月末日       508,196,923             ―       1.0750           ―
                  　　　10月末日          510,249,310             ―       1.0849           ―
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

                                                基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
                                 53/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第1期計算期間末           (2015年10月19日)              832,554,228         832,554,228           0.9513         0.9513
    第2期計算期間末           (2016年    4月18日)         1,481,843,138         1,481,843,138            0.9287         0.9287
    第3期計算期間末           (2016年10月18日)             1,415,743,253         1,415,743,253            0.9164         0.9164
    第4期計算期間末           (2017年    4月18日)         1,352,744,655         1,352,744,655            0.9787         0.9787
    第5期計算期間末           (2017年10月18日)             1,245,627,763         1,246,802,901            1.0600         1.0610
    第6期計算期間末           (2018年    4月18日)         1,186,959,582         1,188,086,645            1.0531         1.0541
    第7期計算期間末           (2018年10月18日)             1,034,679,302         1,035,675,125            1.0390         1.0400
    第8期計算期間末           (2019年    4月18日)          805,345,010         806,114,893           1.0461         1.0471
    第9期計算期間末           (2019年10月18日)              717,161,082         717,843,720           1.0506         1.0516
    第10期計算期間末           (2020年    4月20日)          579,215,445         579,215,445           0.9468         0.9468
    第11期計算期間末           (2020年10月19日)              593,825,735         594,405,865           1.0236         1.0246
    第12期計算期間末           (2021年    4月19日)          600,563,404         601,088,343           1.1441         1.1451
    第13期計算期間末           (2021年10月18日)              622,104,003         622,626,210           1.1913         1.1923
                  2020年10月末日          577,517,995             ―       0.9974           ―
                  　　　11月末日          600,533,549             ―       1.0528           ―
                  　　　12月末日          597,174,526             ―       1.0740           ―
                  2021年    1月末日       586,299,541             ―       1.0937           ―
                      2月末日       588,847,093             ―       1.1036           ―
                      3月末日       601,301,706             ―       1.1345           ―
                      4月末日       599,381,408             ―       1.1432           ―
                      5月末日       607,894,597             ―       1.1482           ―
                      6月末日       606,913,566             ―       1.1601           ―
                      7月末日       638,313,291             ―       1.1581           ―
                      8月末日       645,832,924             ―       1.1740           ―
                      9月末日       629,975,940             ―       1.1715           ―
                  　　　10月末日          615,296,679             ―       1.1947           ―
    ラップ・アプローチ（成長コース）

                                                基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第1期計算期間末           (2015年10月19日)             2,091,523,320         2,091,523,320            0.9266         0.9266
    第2期計算期間末           (2016年    4月18日)         4,155,405,519         4,155,405,519            0.8693         0.8693
    第3期計算期間末           (2016年10月18日)             3,935,247,436         3,935,247,436            0.8582         0.8582
    第4期計算期間末           (2017年    4月18日)         3,551,020,294         3,551,020,294            0.9513         0.9513
    第5期計算期間末           (2017年10月18日)             3,109,577,893         3,112,464,906            1.0771         1.0781
    第6期計算期間末           (2018年    4月18日)         2,716,641,317         2,719,186,815            1.0672         1.0682
    第7期計算期間末           (2018年10月18日)             2,245,959,531         2,248,092,445            1.0530         1.0540
    第8期計算期間末           (2019年    4月18日)         1,642,857,932         1,644,420,790            1.0512         1.0522
    第9期計算期間末           (2019年10月18日)             1,361,099,672         1,362,399,445            1.0472         1.0482
    第10期計算期間末           (2020年    4月20日)         1,080,701,539         1,080,701,539            0.9065         0.9065
                                 54/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第11期計算期間末           (2020年10月19日)             1,187,148,972         1,188,310,703            1.0219         1.0229
    第12期計算期間末           (2021年    4月19日)         1,300,448,080         1,301,536,374            1.1949         1.1959
    第13期計算期間末           (2021年10月18日)             1,268,686,053         1,269,686,344            1.2683         1.2693
                  2020年10月末日         1,141,593,123              ―       0.9849           ―
                  　　　11月末日         1,210,861,863              ―       1.0655           ―
                  　　　12月末日         1,215,697,426              ―       1.0967           ―
                  2021年    1月末日      1,255,581,494              ―       1.1263           ―
                      2月末日      1,248,204,053              ―       1.1361           ―
                      3月末日      1,294,130,605              ―       1.1807           ―
                      4月末日      1,294,365,080              ―       1.1929           ―
                      5月末日      1,278,083,061              ―       1.2000           ―
                      6月末日      1,280,445,639              ―       1.2188           ―
                      7月末日      1,261,744,580              ―       1.2118           ―
                      8月末日      1,279,934,776              ―       1.2380           ―
                      9月末日      1,249,096,283              ―       1.2374           ―
                  　　　10月末日         1,257,146,012              ―       1.2741           ―
    ②【分配の推移】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

                                                   分配金

                             期間
                                                 （1口当たり）
    第1期計算期間            2015年    4月27日～2015年10月19日                                     0.0000円
    第2期計算期間            2015年10月20日～2016年            4月18日                            0.0000円
    第3期計算期間            2016年    4月19日～2016年10月18日                                     0.0000円
    第4期計算期間            2016年10月19日～2017年            4月18日                            0.0000円
    第5期計算期間            2017年    4月19日～2017年10月18日                                     0.0010円
    第6期計算期間            2017年10月19日～2018年            4月18日                            0.0010円
    第7期計算期間            2018年    4月19日～2018年10月18日                                     0.0010円
    第8期計算期間            2018年10月19日～2019年            4月18日                            0.0010円
    第9期計算期間            2019年    4月19日～2019年10月18日                                     0.0010円
    第10期計算期間            2019年10月19日～2020年            4月20日                            0.0000円
    第11期計算期間            2020年    4月21日～2020年10月19日                                     0.0010円
    第12期計算期間            2020年10月20日～2021年            4月19日                            0.0010円
    第13期計算期間            2021年    4月20日～2021年10月18日                                     0.0010円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

                                                   分配金

                             期間
                                                 （1口当たり）
                                 55/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第1期計算期間            2015年    4月27日～2015年10月19日                                     0.0000円
    第2期計算期間            2015年10月20日～2016年            4月18日                            0.0000円
    第3期計算期間            2016年    4月19日～2016年10月18日                                     0.0000円
    第4期計算期間            2016年10月19日～2017年            4月18日                            0.0000円
    第5期計算期間            2017年    4月19日～2017年10月18日                                     0.0010円
    第6期計算期間            2017年10月19日～2018年            4月18日                            0.0010円
    第7期計算期間            2018年    4月19日～2018年10月18日                                     0.0010円
    第8期計算期間            2018年10月19日～2019年            4月18日                            0.0010円
    第9期計算期間            2019年    4月19日～2019年10月18日                                     0.0010円
    第10期計算期間            2019年10月19日～2020年            4月20日                            0.0000円
    第11期計算期間            2020年    4月21日～2020年10月19日                                     0.0010円
    第12期計算期間            2020年10月20日～2021年            4月19日                            0.0010円
    第13期計算期間            2021年    4月20日～2021年10月18日                                     0.0010円
    ラップ・アプローチ（成長コース）

                                                   分配金

                             期間
                                                 （1口当たり）
    第1期計算期間            2015年    4月27日～2015年10月19日                                     0.0000円
    第2期計算期間            2015年10月20日～2016年            4月18日                            0.0000円
    第3期計算期間            2016年    4月19日～2016年10月18日                                     0.0000円
    第4期計算期間            2016年10月19日～2017年            4月18日                            0.0000円
    第5期計算期間            2017年    4月19日～2017年10月18日                                     0.0010円
    第6期計算期間            2017年10月19日～2018年            4月18日                            0.0010円
    第7期計算期間            2018年    4月19日～2018年10月18日                                     0.0010円
    第8期計算期間            2018年10月19日～2019年            4月18日                            0.0010円
    第9期計算期間            2019年    4月19日～2019年10月18日                                     0.0010円
    第10期計算期間            2019年10月19日～2020年            4月20日                            0.0000円
    第11期計算期間            2020年    4月21日～2020年10月19日                                     0.0010円
    第12期計算期間            2020年10月20日～2021年            4月19日                            0.0010円
    第13期計算期間            2021年    4月20日～2021年10月18日                                     0.0010円
    ③【収益率の推移】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

                             期間                    収益率（％）

    第1期計算期間            2015年    4月27日～2015年10月19日                                      △2.4
    第2期計算期間            2015年10月20日～2016年            4月18日                               1.5
    第3期計算期間            2016年    4月19日～2016年10月18日                                      △1.4
    第4期計算期間            2016年10月19日～2017年            4月18日                               2.5
                                 56/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第5期計算期間            2017年    4月19日～2017年10月18日                                       3.5
    第6期計算期間            2017年10月19日～2018年            4月18日                              △0.3
    第7期計算期間            2018年    4月19日～2018年10月18日                                      △1.4
    第8期計算期間            2018年10月19日～2019年            4月18日                               1.7
    第9期計算期間            2019年    4月19日～2019年10月18日                                       1.3
    第10期計算期間            2019年10月19日～2020年            4月20日                              △6.3
    第11期計算期間            2020年    4月21日～2020年10月19日                                       3.4
    第12期計算期間            2020年10月20日～2021年            4月19日                               5.5
    第13期計算期間            2021年    4月20日～2021年10月18日                                       1.8
    （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

                             期間                    収益率（％）

    第1期計算期間            2015年    4月27日～2015年10月19日                                      △4.9
    第2期計算期間            2015年10月20日～2016年            4月18日                              △2.4
    第3期計算期間            2016年    4月19日～2016年10月18日                                      △1.3
    第4期計算期間            2016年10月19日～2017年            4月18日                               6.8
    第5期計算期間            2017年    4月19日～2017年10月18日                                       8.4
    第6期計算期間            2017年10月19日～2018年            4月18日                              △0.6
    第7期計算期間            2018年    4月19日～2018年10月18日                                      △1.2
    第8期計算期間            2018年10月19日～2019年            4月18日                               0.8
    第9期計算期間            2019年    4月19日～2019年10月18日                                       0.5
    第10期計算期間            2019年10月19日～2020年            4月20日                              △9.9
    第11期計算期間            2020年    4月21日～2020年10月19日                                       8.2
    第12期計算期間            2020年10月20日～2021年            4月19日                              11.9
    第13期計算期間            2021年    4月20日～2021年10月18日                                       4.2
    （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

    ラップ・アプローチ（成長コース）

                             期間                    収益率（％）

    第1期計算期間            2015年    4月27日～2015年10月19日                                      △7.3
    第2期計算期間            2015年10月20日～2016年            4月18日                              △6.2
    第3期計算期間            2016年    4月19日～2016年10月18日                                      △1.3
    第4期計算期間            2016年10月19日～2017年            4月18日                              10.8
    第5期計算期間            2017年    4月19日～2017年10月18日                                       13.3
    第6期計算期間            2017年10月19日～2018年            4月18日                              △0.8
    第7期計算期間            2018年    4月19日～2018年10月18日                                      △1.2
    第8期計算期間            2018年10月19日～2019年            4月18日                              △0.1
    第9期計算期間            2019年    4月19日～2019年10月18日                                      △0.3
                                 57/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第10期計算期間            2019年10月19日～2020年            4月20日                             △13.4
    第11期計算期間            2020年    4月21日～2020年10月19日                                       12.8
    第12期計算期間            2020年10月20日～2021年            4月19日                              17.0
    第13期計算期間            2021年    4月20日～2021年10月18日                                       6.2
    （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

    （４）【設定及び解約の実績】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

    第1期計算期間                                704,482,622                   40,000,000
    第2期計算期間                                551,048,106                   65,502,855
    第3期計算期間                                66,943,852                   63,217,480
    第4期計算期間                                33,125,033                  158,419,160
    第5期計算期間                                55,862,257                  121,380,071
    第6期計算期間                                37,647,484                  142,590,392
    第7期計算期間                                 7,384,065                  99,681,727
    第8期計算期間                                 5,947,927                  205,515,411
    第9期計算期間                                 4,273,835                  56,707,949
    第10期計算期間                                24,921,782                   69,757,384
    第11期計算期間                                 9,919,616                   5,017,732
    第12期計算期間                                33,439,799                   37,594,800
    第13期計算期間                                 9,982,644                   7,344,569
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

    第1期計算期間                                915,130,540                   40,000,000
    第2期計算期間                                751,417,648                   30,998,948
    第3期計算期間                                  225,143                 50,812,862
    第4期計算期間                                31,834,045                  194,631,705
    第5期計算期間                                37,675,620                  244,701,312
    第6期計算期間                                53,462,385                  101,536,826
    第7期計算期間                                 2,269,544                  133,509,974
    第8期計算期間                                10,747,460                  236,687,188
    第9期計算期間                                 7,284,292                  94,529,679
    第10期計算期間                                12,724,185                   83,616,671
    第11期計算期間                                13,465,773                   45,081,384
    第12期計算期間                                  764,492                 55,955,378
    第13期計算期間                                41,212,100                   43,943,724
                                 58/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ラップ・アプローチ（成長コース）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

    第1期計算期間                               2,297,113,063                    40,000,000
    第2期計算期間                               2,600,283,421                    77,154,473
    第3期計算期間                                 9,803,392                  204,601,772
    第4期計算期間                                37,225,163                  889,808,987
    第5期計算期間                                21,258,071                  867,104,301
    第6期計算期間                                24,719,145                  366,234,053
    第7期計算期間                                29,669,300                  442,253,556
    第8期計算期間                                 9,803,917                  579,860,171
    第9期計算期間                                11,224,786                  274,309,521
    第10期計算期間                                12,515,988                  120,124,071
    第11期計算期間                                22,992,084                   53,426,199
    第12期計算期間                                32,354,467                  105,791,316
    第13期計算期間                                 2,815,620                  90,818,794
    ≪参考情報≫

                                 59/218











                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 60/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 61/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 62/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】

       ■　取得申込受付日

           取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きま
         す。）に行うことができます。
           ただし、投資対象とする投資信託証券にかかる取得申込みの受付の中止および取消、取引所
         における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情がある
         ときは、取得申込みの受付を中止することや、すでに受付けた取得申込みの受付を取消すこと
         があります。
       ■　取得申込不可日

           以下に該当する日は、「申込不可日」として、取得申込みの受付を行いません。
        ・　ニューヨークまたはロンドンの取引所もしくはニューヨークの銀行の休業日

        ・　翌営業日がニューヨークまたはロンドンの取引所もしくはニューヨークの銀行の休業日
         ◆　「申込不可日」につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。また、委託

            会社のホームページにも、掲載いたします。
       ■　取得申込受付時間

           原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付と
         して取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日（ただし、申込不可日を除きま
         す。）の取扱いとなります。
       ■　取得申込手続

        ・　取得申込者は、販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の振
          替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数
          の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引
          き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができま
          す。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または
          記録をするため社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）に定める事
          項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知が
          あった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行
          います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定
          める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
        ・　取得申込方法には、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」の2つのコースがあり
          ます。ファンドからお支払いする収益分配金のお受取りをご希望される取得申込者は「分配金
          受取りコース」を、収益分配金を自動的に再投資することをご希望される取得申込者は「分配
          金再投資コース」をお申込み下さい。
        ・　「分配金再投資コース」を選択された取得申込者は、販売会社との間で、ファンドに係る累積
          投資約款（別の名称で同様の権利義務関係を規定するものを含みます。）に基づく収益分配金
          の再投資等に係る契約を結んでいただきます。また、分配金再投資コースで「定時定額購入
          サービス」をご利用の取得申込者は、販売会社との間で定時定額購入サービスに関する取り決
          めを行っていただきます。
        ・　申込単位は、販売会社が定める単位とします。詳細につきましては、販売会社にご確認くださ
          い。
        ・　1口当たりの発行価格は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
                                 63/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          なお、「分配金再投資コース」の取得申込者が、ファンドに係る累積投資契約（別の名称で
          同様の権利義務関係を規定する契約を含みます。）に基づき、収益分配金の再投資により
          ファ  ンドを買付ける場合は、決算日の基準価額とします。
          基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社に
          お問い合わせいただければいつでもお知らせします。
        ・　申込代金は、1口当たりの発行価格に申込口数を乗じて得た申込金額に、申込手数料（消費税
          等相当額を含みます。）を加算した額です。
        ・　申込代金は、取得申込みを取り扱った販売会社の本・支店等でお支払い下さい。詳細につきま
          しては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。
        ・　申込代金の払込期日については、販売会社が定める期日までに販売会社でお支払い下さい。詳
          細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
         お問合わせ先（照会先）

         岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                             （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                             ホームページ　https://www.okasan-am.jp
    ２【換金（解約）手続等】

       ■　換金申込受付日

           受益者は、販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きます。）に、販売会社を通
         じて、換金の請求をすることができます。
       ■　換金申込不可日

           以下に該当する日は、「申込不可日」として、換金申込みの受付を行いません。
        ・　ニューヨークまたはロンドンの取引所もしくはニューヨークの銀行の休業日

        ・　翌営業日がニューヨークまたはロンドンの取引所もしくはニューヨークの銀行の休業日
         ◆　「申込不可日」につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。また、委託

            会社のホームページにも、掲載いたします。
       ■　換金申込受付時間

           原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付と
         して取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日（ただし、申込不可日を除きま
         す。）の取扱いとなります。
       ■　解約請求制による換金手続

        ・　受益者は、取得申込みを取り扱った販売会社を通じて委託会社に、販売会社の定める単位を
          もって、解約の請求をすることができます。
          解約単位につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
        ・　受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこの投資信
          託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
          数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該
          口数の減少の記載または記録が行われます。
        ・　解約価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。解約価額については、取得申込
          みを取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
        ・　解約手数料はありません。また、信託財産留保額もありません。
        ・　解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として、7営業日目から販売会社を通じてお
                                 64/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          支払いします。
          なお、投資対象とする投資信託証券にかかる解約請求の受付の中止および取消、取引所におけ
          る取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるとき
          は、解約代金の支払日が遅延する場合があります。
       ■　解約請求の受付の中止及び取消

        ・　投資対象とする投資信託証券にかかる解約請求の受付の中止および取消、取引所における取引
          の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、解約
          請求の受付を中止することや、すでに受付けた解約請求の受付を取消すことがあります。
        ・　解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付の中止以前に行った当日の解約請求
          を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該解約価額は、当
          該受付再開後の最初の基準価額の計算日（申込不可日を除きます。）に解約請求を受付けたも
          のとして計算された価額とします。
       ※　買取によるご換金については、販売会社にお問い合わせ下さい。

         お問合わせ先（照会先）

         岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                             （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                             ホームページ　https://www.okasan-am.jp
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

       ■　基準価額の計算方法

           基準価額は、投資信託財産に属する資産を法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従って
         時価または償却原価法により評価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
         （以下、「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいま
         す。なお、基準価額は、便宜上1万口当たりで表示されることがあります。
       ■　投資信託証券の評価

           投資信託証券は、投資信託証券の基準価額で評価します。
       ■　株式の評価

           投資信託証券を通じて投資するわが国の株式は、原則として、取引所における最終相場で評
         価します。
           また、投資信託証券を通じて投資する外国の株式は、原則として、外国の取引所等における
         計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価します。
       ■　債券の評価

           投資信託証券を通じて投資する債券は、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値
         （平均値）、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場を除く。）又は価
         格情報会社の提供する価額等で評価します。
       ■　不動産投資信託証券の評価

           投資信託証券を通じて投資するわが国の不動産投資信託証券は、原則として、取引所におけ
         る最終相場で評価します。
           また、投資信託証券を通じて投資する外国の不動産投資信託証券は、原則として、外国の取
                                 65/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         引所等における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価します。
       ■　外貨建資産の円換算、予約為替の評価

           外貨建資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の
         仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客
         先物売買相場の仲値によるものとします。
       ■　基準価額に関する照会方法等

           基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社に
         お問い合わせいただければいつでもお知らせします。
         お問合わせ先（照会先）

         岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                             （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                             ホームページ　https://www.okasan-am.jp
           なお、基準価額は、計算日の翌日付の日本経済新聞に1万口当たりで掲載されます。掲載に関

         する権利は株式会社日本経済新聞社にあり、掲載されない場合もあります。また、基準価額は、
         掲載後変更される場合がありますので、販売会社又は委託会社で確認して下さい。
    （２）【保管】

          該当事項はありません。

    （３）【信託期間】

          信託期間は、2015年4月27日から2035年4月18日までとします。

          ただし、投資信託契約の解約（繰上償還）の規定により信託を終了させる場合があります。
          また、受益者に有利である場合等は、信託期間を延長することがあります。
    （４）【計算期間】

          計算期間は、原則として、毎年4月19日から10月18日まで、10月19日から翌年4月18日までとし

        ます。なお、各計算期間終了日に該当する日（以下、「該当日」といいます。）が休業日のと
        き、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものとしま
        す。
    （５）【その他】

      ■　投資信託契約の解約（繰上償還）

        ａ　委託会社は、信託期間中において、この信託を終了させることが受益者のため有利であると
          認めるとき、投資信託契約の一部を解約することにより受益権口数が5億口を下回ったとき、
          またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約を解
          約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解
          約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        ｂ　委託会社は、aの事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
          す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由など
          の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託契約にかかる知れている受益者
                                 66/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
          権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
          受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
          受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
          のとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行います。
        ｅ　ｂからｄまでの規定は、委託会社が投資信託契約の解約について提案をした場合において、
          当該提案につき、この投資信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
          同意の意思表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にや
          むを得ない事情が生じている場合であってｂからｄまでの手続きを行うことが困難な場合に
          は適用しません。
      ■　投資信託契約に関する監督官庁の命令

        ａ　委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従
          い、投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ｂ　委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、投資
          信託約款の変更等の規定にしたがいます。
      ■　委託会社の登録取消等に伴う取扱い

        ａ　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
          は、委託会社は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ｂ　ａの規定にかかわらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信
          託委託会社に引継ぐことを命じたときは、この信託は、投資信託約款の変更等の書面決議で
          否決された場合を除き、当該他の投資信託委託会社と受託会社の間において存続します。
      ■　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い

        ａ　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約
          に関する事業を譲渡することがあります。
        ｂ　委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
          投資信託契約に関する事業を承継させることがあります。
      ■　受託会社の辞任および解任に伴う取扱い

        ａ　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその
          任務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
          託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞
          任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、投資信託約款の変更等
          の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除
          き、受託会社を解任することはできないものとします。
        ｂ　委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託
          を終了させます。
      ■　投資信託約款の変更等

        ａ　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
          は、受託会社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との
          併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の
          併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合
          しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、この投資信託約款は、この投資
          信託約款の変更等に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ　委託会社は、aの事項（投資信託約款の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当す
                                 67/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          る場合に限り、併合にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当す
          る場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を
          行 います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容
          およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託約款にかか
          る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
          す。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
          権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
          受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
          受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
          のとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行います。
        ｅ　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ｆ　ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
          当該提案につき、この投資信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
          同意の意思表示をしたときには適用しません。
        ｇ　ａからｆまでの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
          にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
          否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ■　反対受益者の受益権買取請求の不適用

           ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が投資信託契約の一部
         の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
         して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約（繰上償
         還）または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条
         第1項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
       ■　他の受益者の氏名等の開示の請求の制限

           受益者は、委託会社または受託会社に対し、「他の受益者の氏名または名称および住所」、
         「他の受益者が有する受益権の内容」の開示の請求を行うことはできません。
       ■　運用報告書の交付

           委託会社は、毎計算期間終了後および償還時に、期中の運用経過等を記載した交付運用報告
         書を作成し、知れている受益者に、販売会社を通じて交付します。
           運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用
         報告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付します。
           https://www.okasan-am.jp
       ■　公告

           委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載し
         ます。
           https://www.okasan-am.jp
           なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合
         の公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ■　信託事務の再信託

           受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と
         再信託契約を締結し、これを委託することができます。
           この場合、株式会社日本カストディ銀行は、再信託契約に基づいて所定の事務を行います。
                                 68/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ■　関係法人との契約の更改等に関する手続等
       ◆　販売会社との契約更改

           委託会社は、販売会社との間の「投資信託受益権の取扱い等に関する契約（別の名称で同様
          の権利義務関係を規定する契約を含みます。）」に基づき、受益権の募集の取扱い等を販売会
          社に委託しています。
           この契約の有効期間は、契約締結日から1年で、期間満了の3ヵ月前までに委託会社又は販売
          会社から別段の申し出が無いときは自動的に１年間更新され、その後も同様とします。
       ◆　変更内容の開示

           販売会社との契約または投資信託約款を変更した場合において、委託会社が変更内容につい
          て速やかに開示する必要があると認めるときは、有価証券届出書の訂正届出書を関東財務局長
          に提出することにより、変更内容を開示します。
    ４【受益者の権利等】

      ■　ファンドの受益権

           受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
           受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
      ■　収益分配金に対する請求権

            受益者は、ファンドに係る収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
            収益分配金は、計算期間終了日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じ
           て受益者に支払いを開始します。前記にかかわらず、分配金再投資コースのあるファンドで
           当該コースを申込んだ受益者に対しては、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収
           益分配金が販売会社に交付されます。販売会社は、受益者に対し、計算期間終了日の基準価
           額をもって収益分配金の再投資に係る受益権の売付を行います。
            受益者が、収益分配金について支払い開始日から5年間その支払いを請求しないときは、そ
           の権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         ◆　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者

           （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除き
           ます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前の
           ため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者と
           します。）にお支払いします。また、分配金再投資コースの場合、再投資により増加した受
           益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ■　償還金に対する請求権

            受益者は、ファンドに係る償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
            償還金は、償還日（償還日が休業日の場合は翌営業日）から起算して、原則として、5営業
           日までに販売会社を通じて受益者に支払いを開始します。
            受益者が、償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権
           利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         ◆　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償

           還日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以
           前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
           いる受益権については原則として取得申込者とします。）にお支払いします。
                                 69/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ■　換金に係る権利
           受益者は、委託会社に対して、解約請求を行う権利を有します。
      ■　書類の閲覧権

           受益者は、委託会社に対して、当該受益者に係る投資信託財産に関する書類の閲覧又は謄写
           を請求することができます。
                                 70/218


















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】

    1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

      第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
      令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第13期計算期間（2021年                                                   4月20日か

      ら2021年10月18日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
    １【財務諸表】

                                 71/218
















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ラップ・アプローチ（安定コース）】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第12期
                                                   第13期
                                (2021年    4月19日現在)
                                               (2021年10月18日現在)
     資産の部
       流動資産
                                         991,795               650,521
        金銭信託
                                        12,579,952               13,344,027
        コール・ローン
                                       104,478,465               109,865,307
        投資信託受益証券
                                       385,785,019               391,460,773
        親投資信託受益証券
                                                        500,000
                                            -
        未収入金
                                       503,835,231               515,820,628
        流動資産合計
                                       503,835,231               515,820,628
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                         469,611               472,249
        未払収益分配金
                                                        549,312
        未払解約金                                    -
                                         135,305               139,557
        未払受託者報酬
                                        2,827,061               2,902,755
        未払委託者報酬
                                            5               11
        未払利息
                                          32,448               33,474
        その他未払費用
                                        3,464,430               4,097,358
        流動負債合計
                                        3,464,430               4,097,358
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      *1 469,611,417              *1 472,249,492
        元本
        剰余金
                                        30,759,384               39,473,778
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        41,946,328               43,412,219
          （分配準備積立金）
                                       500,370,801               511,723,270
        元本等合計
                                      *2 500,370,801              *2 511,723,270
       純資産合計
                                       503,835,231               515,820,628
     負債純資産合計
                                 72/218









                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第12期
                                                   第13期
                                 自　2020年10月20日
                                                自　2021年      4月20日
                                 至　2021年      4月19日
                                                至　2021年10月18日
     営業収益
                                        2,723,232               1,489,306
       受取配当金
                                            47               18
       受取利息
                                        26,678,062               10,662,596
       有価証券売買等損益
                                        29,401,341               12,151,920
       営業収益合計
     営業費用
                                           909              1,385
       支払利息
                                         135,305               139,557
       受託者報酬
                                        2,827,061               2,902,755
       委託者報酬
                                          32,725               33,738
       その他費用
                                        2,996,000               3,077,435
       営業費用合計
                                        26,405,341                9,074,485
     営業利益又は営業損失（△）
                                        26,405,341                9,074,485
     経常利益又は経常損失（△）
                                        26,405,341                9,074,485
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        1,199,638                 75,536
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        5,067,411               30,759,384
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        1,411,159                668,961
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        1,411,159                668,961
       額
                                         455,278               481,267
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         455,278               481,267
       額
                                        *1 469,611              *1 472,249
     分配金
                                        30,759,384               39,473,778
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 73/218











                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                        第13期

                   期　別
                                     自  2021年    4月20日
    項　目
                                     至  2021年10月18日
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
                      投資信託受益証券

                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、投資信託の分配落ち日に計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    3.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                      当ファンドの計算期間は、前期末が休日のため、2021年                          4月20日から2021年10月18
                      日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）


                 第12期

                                             第13期
             （2021年     4月19日現在）
                                         （2021年10月18日現在）
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                          469,611,417口                            472,249,492口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.0655円        1口当たりの純資産額                     1.0836円
        (10,000口当たりの純資産額                    10,655円)        (10,000口当たりの純資産額                    10,836円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                 74/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 第12期                            第13期
              自  2020年10月20日                           自  2021年    4月20日
              至  2021年    4月19日                       至  2021年10月18日
     *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       費用控除後の配当等収          A         4,309,491円        費用控除後の配当等収          A         2,581,206円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          9,665,851円        収益調整金額           C          10,603,025円
       分配準備積立金額          D         38,106,448円         分配準備積立金額          D         41,303,262円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D         52,081,790円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D         54,487,493円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F        469,611,417口         当ファンドの期末残存          F        472,249,492口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,109円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,153円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000          469,611円       収益分配金金額          I=F*H/10,000          472,249円
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                              第12期                   第13期

                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
    項　目
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                      表」に記載しております。当該有価証券
                      を保有した際の主要なリスクは、価格変
                      動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
                      スク等の市場リスク、信用リスク、カン
                      トリーリスク及び流動性リスク等です。
                      その他、保有するコール・ローン等の金
                      銭債権及び金銭債務につきましては、信
                      用リスク等を有しております。
                                 75/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              第12期                   第13期
                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
    項　目
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                              第12期
                                                 第13期
                          （2021年     4月19日現在）
                                             （2021年10月18日現在）
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （関連当事者との取引に関する注記）


                 第12期                            第13期

              自  2020年10月20日                           自  2021年    4月20日
              至  2021年    4月19日                       至  2021年10月18日
    該当事項はありません。                            同左
                                 76/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （重要な後発事象に関する注記）

                               第13期

                            自  2021年    4月20日
                            至  2021年10月18日
    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    1.元本の移動
                 第12期

                                             第13期
             （2021年     4月19日現在）
                                         （2021年10月18日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                     473,766,418円       期首元本額                     469,611,417円
    期中追加設定元本額                      33,439,799円      期中追加設定元本額                      9,982,644円
    期中一部解約元本額                      37,594,800円      期中一部解約元本額                      7,344,569円
    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    第12期(自      2020年10月20日         至  2021年    4月19日)

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

           投資信託受益証券                                             13,031,053
          親投資信託受益証券                                              3,231,419
              合計                                          16,262,472
    第13期(自      2021年    4月20日     至  2021年10月18日)

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

           投資信託受益証券                                             8,155,211
          親投資信託受益証券                                              2,107,477
              合計                                          10,262,688
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

                                 77/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （４）【附属明細表】

    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         適格機関投資家私募　アライアン                     20,514,135           20,514,135
    券                 ス・バーンスタイン・コクサイ・
                     リート・ファンド
                     シュローダー先進国外国株式ファン                     23,637,985           47,065,591
                     ド（適格機関投資家専用）
                     ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通貨                     61,228,970           25,471,251
                     ソブリン・ファンドＦ（適格機関投
                     資家専用）
                     ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ                     25,235,375           16,814,330
                     （適格機関投資家専用）
            計
                     銘柄数：4                     130,616,465           109,865,307
                     組入時価比率：21.5%                                  100.0%
            投資信託受益証券合計                                        109,865,307
    親投資信託受益        日本円         日本連続増配成長株マザーファンド                     22,328,192           34,840,910
    証券
                     Ｊリート・マザーファンド                      5,618,977          20,129,423
                     国内債券マザーファンド                     251,265,499           319,810,727
                     世界高金利債券マザーファンド                     12,378,266           16,679,713
            計
                     銘柄数：4                     291,590,934           391,460,773
                     組入時価比率：76.5%                                  100.0%
            親投資信託受益証券合計                                        391,460,773
            合計                                         501,326,080
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

      2.親投資信託受益証券及び投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

                                 78/218




                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ラップ・アプローチ（安定成長コース）】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第12期
                                                   第13期
                                (2021年    4月19日現在)
                                               (2021年10月18日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        1,251,668                669,705
        金銭信託
                                        15,876,191               13,737,537
        コール・ローン
                                       242,681,155               255,778,488
        投資信託受益証券
                                       346,109,935               353,202,286
        親投資信託受益証券
                                                       3,000,000
                                            -
        未収入金
                                       605,918,949               626,388,016
        流動資産合計
                                       605,918,949               626,388,016
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                         524,939               522,207
        未払収益分配金
                                        1,212,581
        未払解約金                                                   -
                                         163,442               170,687
        未払受託者報酬
                                        3,415,363               3,550,146
        未払委託者報酬
                                            6               12
        未払利息
                                          39,214               40,961
        その他未払費用
                                        5,355,545               4,284,013
        流動負債合計
                                        5,355,545               4,284,013
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      *1 524,939,200              *1 522,207,576
        元本
        剰余金
                                        75,624,204               99,896,427
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        93,751,234               110,583,908
          （分配準備積立金）
                                       600,563,404               622,104,003
        元本等合計
                                      *2 600,563,404              *2 622,104,003
       純資産合計
                                       605,918,949               626,388,016
     負債純資産合計
                                 79/218









                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第12期
                                                   第13期
                                 自　2020年10月20日
                                                自　2021年      4月20日
                                 至　2021年      4月19日
                                                至　2021年10月18日
     営業収益
                                        5,345,772               2,789,456
       受取配当金
                                            65               27
       受取利息
                                        65,235,482               26,689,684
       有価証券売買等損益
                                        70,581,319               29,479,167
       営業収益合計
     営業費用
                                          1,282               1,788
       支払利息
                                         163,442               170,687
       受託者報酬
                                        3,415,363               3,550,146
       委託者報酬
                                          39,617               41,323
       その他費用
                                        3,619,704               3,763,944
       営業費用合計
                                        66,961,615               25,715,223
     営業利益又は営業損失（△）
                                        66,961,615               25,715,223
     経常利益又は経常損失（△）
                                        66,961,615               25,715,223
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        3,295,198                996,666
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        13,695,649               75,624,204
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         108,256              6,437,501
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         108,256              6,437,501
       額
                                        1,321,179               6,361,628
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        1,321,179               6,361,628
       額
                                        *1 524,939              *1 522,207
     分配金
                                        75,624,204               99,896,427
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 80/218











                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                        第13期

                   期　別
                                     自  2021年    4月20日
    項　目
                                     至  2021年10月18日
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
                      投資信託受益証券

                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、投資信託の分配落ち日に計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    3.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                      当ファンドの計算期間は、前期末が休日のため、2021年                          4月20日から2021年10月18
                      日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）


                 第12期

                                             第13期
             （2021年     4月19日現在）
                                         （2021年10月18日現在）
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                          524,939,200口                            522,207,576口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.1441円        1口当たりの純資産額                     1.1913円
        (10,000口当たりの純資産額                    11,441円)        (10,000口当たりの純資産額                    11,913円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                 81/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 第12期                            第13期
              自  2020年10月20日                           自  2021年    4月20日
              至  2021年    4月19日                       至  2021年10月18日
     *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       費用控除後の配当等収          A         7,109,340円        費用控除後の配当等収          A         4,584,896円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B         4,344,777円        費用控除後・繰越欠損          B         20,133,661円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          11,273,091円         収益調整金額           C          18,105,893円
       分配準備積立金額          D         82,822,056円         分配準備積立金額          D         86,387,558円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        105,549,264円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        129,212,008円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F        524,939,200口         当ファンドの期末残存          F        522,207,576口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,010円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,474円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000          524,939円       収益分配金金額          I=F*H/10,000          522,207円
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                              第12期                   第13期

                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
    項　目
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                      表」に記載しております。当該有価証券
                      を保有した際の主要なリスクは、価格変
                      動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
                      スク等の市場リスク、信用リスク、カン
                      トリーリスク及び流動性リスク等です。
                      その他、保有するコール・ローン等の金
                      銭債権及び金銭債務につきましては、信
                      用リスク等を有しております。
                                 82/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              第12期                   第13期
                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
    項　目
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                              第12期
                                                 第13期
                          （2021年     4月19日現在）
                                             （2021年10月18日現在）
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （関連当事者との取引に関する注記）


                 第12期                            第13期

              自  2020年10月20日                           自  2021年    4月20日
              至  2021年    4月19日                       至  2021年10月18日
    該当事項はありません。                            同左
                                 83/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （重要な後発事象に関する注記）

                               第13期

                            自  2021年    4月20日
                            至  2021年10月18日
    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    1.元本の移動
                 第12期

                                             第13期
             （2021年     4月19日現在）
                                         （2021年10月18日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                     580,130,086円       期首元本額                     524,939,200円
    期中追加設定元本額                       764,492円     期中追加設定元本額                      41,212,100円
    期中一部解約元本額                      55,955,378円      期中一部解約元本額                      43,943,724円
    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    第12期(自      2020年10月20日         至  2021年    4月19日)

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

           投資信託受益証券                                             31,069,411
          親投資信託受益証券                                              7,505,421
              合計                                          38,574,832
    第13期(自      2021年    4月20日     至  2021年10月18日)

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

           投資信託受益証券                                             19,676,139
          親投資信託受益証券                                              5,005,888
              合計                                          24,682,027
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

                                 84/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （４）【附属明細表】

    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         適格機関投資家私募　アライアン                     30,866,889           30,866,889
    券                 ス・バーンスタイン・コクサイ・
                     リート・ファンド
                     シュローダー先進国外国株式ファン                     66,022,368          131,457,136
                     ド（適格機関投資家専用）
                     ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通貨                     133,355,061           55,475,705
                     ソブリン・ファンドＦ（適格機関投
                     資家専用）
                     ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ                     56,999,487           37,978,758
                     （適格機関投資家専用）
            計
                     銘柄数：4                     287,243,805           255,778,488
                     組入時価比率：41.1%                                  100.0%
            投資信託受益証券合計                                        255,778,488
    親投資信託受益        日本円         日本連続増配成長株マザーファンド                     65,097,831          101,578,655
    証券
                     Ｊリート・マザーファンド                      8,390,695          30,058,825
                     国内債券マザーファンド                     154,456,673           196,592,453
                     世界高金利債券マザーファンド                     18,532,359           24,972,353
            計
                     銘柄数：4                     246,477,558           353,202,286
                     組入時価比率：56.8%                                  100.0%
            親投資信託受益証券合計                                        353,202,286
            合計                                         608,980,774
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

      2.親投資信託受益証券及び投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

                                 85/218




                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ラップ・アプローチ（成長コース）】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第12期
                                                   第13期
                                (2021年    4月19日現在)
                                               (2021年10月18日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        2,407,864               1,383,204
        金銭信託
                                        30,541,413               28,373,415
        コール・ローン
                                       764,849,919               754,933,860
        投資信託受益証券
                                       509,808,775               487,405,772
        親投資信託受益証券
                                        8,500,000               6,000,000
        未収入金
                                      1,316,107,971               1,278,096,251
        流動資産合計
                                      1,316,107,971               1,278,096,251
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        1,088,294               1,000,291
        未払収益分配金
                                        7,049,732                721,161
        未払解約金
                                         339,840               348,858
        未払受託者報酬
                                        7,100,405               7,256,094
        未払委託者報酬
                                            12               25
        未払利息
                                          81,608               83,769
        その他未払費用
                                        15,659,891                9,410,198
        流動負債合計
                                        15,659,891                9,410,198
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                     *1 1,088,294,377              *1 1,000,291,203
        元本
        剰余金
                                       212,153,703               268,394,850
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       282,205,715               332,056,014
          （分配準備積立金）
                                      1,300,448,080               1,268,686,053
        元本等合計
                                     *2 1,300,448,080              *2 1,268,686,053
       純資産合計
                                      1,316,107,971               1,278,096,251
     負債純資産合計
                                 86/218









                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第12期
                                                   第13期
                                 自　2020年10月20日
                                                自　2021年      4月20日
                                 至　2021年      4月19日
                                                至　2021年10月18日
     営業収益
                                        14,729,790                7,469,143
       受取配当金
                                           145                53
       受取利息
                                       186,752,549                76,780,938
       有価証券売買等損益
                                                         37,694
                                            -
       その他収益
                                       201,482,484                84,287,828
       営業収益合計
     営業費用
                                          2,591               3,425
       支払利息
                                         339,840               348,858
       受託者報酬
                                        7,100,405               7,256,094
       委託者報酬
                                          82,607               84,544
       その他費用
                                        7,525,443               7,692,921
       営業費用合計
                                       193,957,041                76,594,907
     営業利益又は営業損失（△）
                                       193,957,041                76,594,907
     経常利益又は経常損失（△）
                                       193,957,041                76,594,907
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        8,392,342               2,224,340
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        25,417,746               212,153,703
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        4,667,263                576,268
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        4,667,263                576,268
       額
                                        2,407,711               17,705,397
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        2,407,711               17,705,397
       額
                                       *1 1,088,294              *1 1,000,291
     分配金
                                       212,153,703               268,394,850
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 87/218










                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                        第13期

                   期　別
                                     自  2021年    4月20日
    項　目
                                     至  2021年10月18日
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
                      投資信託受益証券

                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、投資信託の分配落ち日に計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    3.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                      当ファンドの計算期間は、前期末が休日のため、2021年                          4月20日から2021年10月18
                      日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）


                 第12期

                                             第13期
             （2021年     4月19日現在）
                                         （2021年10月18日現在）
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                         1,088,294,377口                            1,000,291,203口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.1949円        1口当たりの純資産額                     1.2683円
        (10,000口当たりの純資産額                    11,949円)        (10,000口当たりの純資産額                    12,683円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                 88/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 第12期                            第13期
              自  2020年10月20日                           自  2021年    4月20日
              至  2021年    4月19日                       至  2021年10月18日
     *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       費用控除後の配当等収          A         18,063,948円         費用控除後の配当等収          A         11,389,521円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B         18,958,810円         費用控除後・繰越欠損          B         62,981,046円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          32,960,476円         収益調整金額           C          30,997,134円
       分配準備積立金額          D        246,271,251円         分配準備積立金額          D        258,685,738円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        316,254,485円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        364,053,439円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       1,088,294,377口          当ファンドの期末残存          F       1,000,291,203口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,905円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           3,639円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         1,088,294円        収益分配金金額          I=F*H/10,000         1,000,291円
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                              第12期                   第13期

                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
    項　目
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                      表」に記載しております。当該有価証券
                      を保有した際の主要なリスクは、価格変
                      動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
                      スク等の市場リスク、信用リスク、カン
                      トリーリスク及び流動性リスク等です。
                      その他、保有するコール・ローン等の金
                      銭債権及び金銭債務につきましては、信
                      用リスク等を有しております。
                                 89/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              第12期                   第13期
                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
    項　目
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                              第12期
                                                 第13期
                          （2021年     4月19日現在）
                                             （2021年10月18日現在）
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （関連当事者との取引に関する注記）


                 第12期                            第13期

              自  2020年10月20日                           自  2021年    4月20日
              至  2021年    4月19日                       至  2021年10月18日
    該当事項はありません。                            同左
                                 90/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （重要な後発事象に関する注記）

                               第13期

                            自  2021年    4月20日
                            至  2021年10月18日
    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    1.元本の移動
                 第12期

                                             第13期
             （2021年     4月19日現在）
                                         （2021年10月18日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                    1,161,731,226円        期首元本額                    1,088,294,377円
    期中追加設定元本額                      32,354,467円      期中追加設定元本額                      2,815,620円
    期中一部解約元本額                     105,791,316円       期中一部解約元本額                      90,818,794円
    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    第12期(自      2020年10月20日         至  2021年    4月19日)

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

           投資信託受益証券                                             89,255,431
          親投資信託受益証券                                             19,503,598
              合計                                         108,759,029
    第13期(自      2021年    4月20日     至  2021年10月18日)

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

           投資信託受益証券                                             58,647,796
          親投資信託受益証券                                             13,814,347
              合計                                          72,462,143
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

                                 91/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （４）【附属明細表】

    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         適格機関投資家私募　アライアン                     74,910,794           74,910,794
    券                 ス・バーンスタイン・コクサイ・
                     リート・ファンド
                     シュローダー先進国外国株式ファン                     203,249,874           404,690,824
                     ド（適格機関投資家専用）
                     ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通貨                     357,388,890           148,673,778
                     ソブリン・ファンドＦ（適格機関投
                     資家専用）
                     ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ                     190,092,248           126,658,464
                     （適格機関投資家専用）
            計
                     銘柄数：4                     825,641,806           754,933,860
                     組入時価比率：59.5%                                  100.0%
            投資信託受益証券合計                                         754,933,860
    親投資信託受益        日本円         日本連続増配成長株マザーファンド                     201,505,019           314,428,431
    証券
                     Ｊリート・マザーファンド                     20,313,001           72,769,294
                     国内債券マザーファンド                     47,082,226           59,926,257
                     世界高金利債券マザーファンド                     29,893,722           40,281,790
            計
                     銘柄数：4                     298,793,968           487,405,772
                     組入時価比率：38.4%                                  100.0%
            親投資信託受益証券合計                                         487,405,772
            合計                                        1,242,339,632
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

      2.親投資信託受益証券及び投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

    （参考）


      　「ラップ・アプローチ（安定コース）」「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」「ラップ・ア
      プローチ（成長コース）              」 は、「日本連続増配成長株マザーファンド」、「国内債券マザーファン
                                 92/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ド」、「世界高金利債券マザーファンド」、「Ｊリート・マザーファンド」受益証券を主要投資対象
      としております。貸借対照表の資産の部に計上された｢親投資信託受益証券｣は、当該マザーファンド
      の 受益証券です。
      　マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。

    日本連続増配成長株マザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                         期　別    注記番      2021年    4月19日現在
                                                2021年10月18日現在
                              号
     科　目
                                      金額              金額
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                 29,597,375              17,532,859
        コール・ローン                                375,413,922              359,648,462
        株式                               10,564,812,850              10,178,891,500
                                         77,994,550              59,545,420
        未収配当金
                                       11,047,818,697              10,615,618,241
        流動資産合計
                                       11,047,818,697              10,615,618,241
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                                     -         70,500,000
        未払利息                                    159              320
                                           1,769              2,521
        その他未払費用
                                           1,928           70,502,841
        流動負債合計
                                           1,928           70,502,841
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                      *1         7,294,086,903              6,757,995,201
        剰余金
                                       3,753,729,866              3,787,120,199
          剰余金又は欠損金（△）
                                       11,047,816,769              10,545,115,400
        元本等合計
                                       11,047,816,769              10,545,115,400
       純資産合計                       *2
                                       11,047,818,697              10,615,618,241
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                   期　別

                                     自  2021年    4月20日
                                     至  2021年10月18日
    項　目
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
                      ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
                      価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金額を、
                      未だ確定していない場合には予想配当金額を計上しております。
                                 93/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                                     自  2021年    4月20日
                                     至  2021年10月18日
    項　目
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）


              2021年    4月19日現在

                                          2021年10月18日現在
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                         7,294,086,903口                            6,757,995,201口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.5146円        1口当たりの純資産額                     1.5604円
        (10,000口当たりの純資産額                    15,146円)        (10,000口当たりの純資産額                    15,604円)
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                   期　別

                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    項　目
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
                      記載しております。当該有価証券を保有
                      した際の主要なリスクは、価格変動リス
                      ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
                      性リスク等です。その他、保有するコー
                      ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
                      つきましては、信用リスク等を有してお
                      ります。
                                 94/218





                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    項　目
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                           2021年    4月19日現在
                                              2021年10月18日現在
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （その他の注記）


    1.元本の移動
                            2021年    4月19日現在

    投資信託財産に係る元本の状況
    期首                                                 2020年10月20日
    期首元本額                                                 9,511,352,653円
    期首より2021年        4月19日までの追加設定元本額
                                                     1,175,508,796円
                                 95/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                            2021年    4月19日現在
    期首より2021年        4月19日までの一部解約元本額
                                                     3,392,774,546円
    期末元本額                                                 7,294,086,903円
    2021年    4月19日現在の元本の内訳（＊）
    ラップ・アプローチ（安定コース）                                                  22,315,038円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）                                                  65,564,996円
    ラップ・アプローチ（成長コース）                                                  216,534,123円
    日本連続増配成長株オープン                                                 3,882,167,205円
    ＤＣ日本連続増配成長株オープン                                                  12,381,519円
    日本連続増配成長株ファンド１８－０７（繰上償還条項付）                                                  987,696,369円
    リスク抑制型・４資産バランスファンド                                                  310,506,628円
    日本連続増配成長株ファンド２１－０９（繰上償還条項付）                                                      －円
    日本連続増配成長株ファンド（ベータヘッジ型）１９－０４（適格機関投資家専用）                                                  690,322,315円
    日本連続増配成長株ファンド（ベータヘッジ型）１９－０７（適格機関投資家専用）                                                  522,680,335円
    日本連続増配成長株オープン（ベータヘッジ型）（適格機関投資家専用）                                                  583,918,375円
                            2021年10月18日現在


    投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2021年    4月20日
    期首
    期首元本額                                                 7,294,086,903円
    期首より2021年10月18日までの追加設定元本額                                                 1,515,448,526円
    期首より2021年10月18日までの一部解約元本額                                                 2,051,540,228円
    期末元本額                                                 6,757,995,201円
    2021年10月18日現在の元本の内訳（＊）
    ラップ・アプローチ（安定コース）                                                  22,328,192円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）                                                  65,097,831円
    ラップ・アプローチ（成長コース）                                                  201,505,019円
    日本連続増配成長株オープン                                                 3,602,960,211円
    ＤＣ日本連続増配成長株オープン                                                  16,472,920円
    日本連続増配成長株ファンド１８－０７（繰上償還条項付）                                                      －円
    リスク抑制型・４資産バランスファンド                                                  438,884,330円
    日本連続増配成長株ファンド２１－０９（繰上償還条項付）                                                  644,001,638円
    日本連続増配成長株ファンド（ベータヘッジ型）１９－０４（適格機関投資家専用）                                                  677,494,084円
    日本連続増配成長株ファンド（ベータヘッジ型）１９－０７（適格機関投資家専用）                                                  513,496,470円
    日本連続増配成長株オープン（ベータヘッジ型）（適格機関投資家専用）                                                  575,754,506円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額

    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    2021年    4月19日現在

                                 96/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

              株式                                         288,331,143
              合計                                         288,331,143
    2021年10月18日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

              株式                                         370,641,235
              合計                                         370,641,235
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

    附属明細表


    1.有価証券明細表

    　①株式
                                                評価額

     種類      通貨            銘柄             株数                       備考
                                            単価         金額
    株式    日本円        ショーボンドホールディングス                      63,700       4,760.00        303,212,000
                コムシスホールディングス                      37,700       2,962.00        111,667,400
                ライト工業                      36,300       2,016.00        73,180,800
                積水ハウス                     130,200       2,420.00        315,084,000
                エクシオグループ                      60,300       2,695.00        162,508,500
                日清製粉グループ本社                      83,100       1,857.00        154,316,700
                ヤクルト本社                      12,100       5,770.00        69,817,000
                Ｓ　Ｆｏｏｄｓ                      20,500       2,958.00        60,639,000
                アサヒグループホールディングス                      35,000       5,251.00        183,785,000
                ゴールドウイン                      22,400       6,870.00        153,888,000
                日産化学                      21,800       6,560.00        143,008,000
                積水化学工業                     130,200       1,894.00        246,598,800
                花王                      30,100       6,593.00        198,449,300
                小林製薬                       9,800      8,590.00        84,182,000
                タカラバイオ                      76,500       2,971.00        227,281,500
                ユニ・チャーム                      67,400       4,533.00        305,524,200
                                 97/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                アステラス製薬                      85,000       1,980.00        168,300,000
                ロート製薬                      81,600       3,420.00        279,072,000
                ＭＡＲＵＷＡ                       4,100      10,960.00         44,936,000
                ニチアス                      78,600       2,641.00        207,582,600
                リンナイ                      20,200      11,610.00        234,522,000
                タクマ                      36,300       1,527.00        55,430,100
                栗田工業                      34,000       5,600.00        190,400,000
                竹内製作所                      66,800       2,800.00        187,040,000
                アマノ                      17,600       2,672.00        47,027,200
                日本電産                       8,800      12,370.00        108,856,000
                富士通ゼネラル                      65,000       2,854.00        185,510,000
                村田製作所                      36,600       8,774.00        321,128,400
                テルモ                      69,800       5,116.00        357,096,800
                ＳＨＯＥＩ                      29,100       5,030.00        146,373,000
                ピジョン                      23,200       2,587.00        60,018,400
                トランコム                       8,800      8,480.00        74,624,000
                ＮＥＣネッツエスアイ                     106,200       2,078.00        220,683,600
                ＴＩＳ                      39,300       3,085.00        121,240,500
                ＧＭＯペイメントゲートウェイ                       7,800      14,290.00        111,462,000
                野村総合研究所                      39,800       4,195.00        166,961,000
                日本オラクル                      12,100      10,500.00        127,050,000
                伊藤忠テクノソリューションズ                      64,400       3,590.00        231,196,000
                大塚商会                      31,900       5,670.00        180,873,000
                日本電信電話                      53,000       3,121.00        165,413,000
                ＫＤＤＩ                      38,700       3,677.00        142,299,900
                光通信                      10,000      17,580.00        175,800,000
                沖縄セルラー電話                      14,800       5,280.00        78,144,000
                ＳＣＳＫ                      70,200       2,338.00        164,127,600
                アルフレッサ　ホールディングス                      75,800       1,642.00        124,463,600
                アズワン                       3,600      15,690.00         56,484,000
                長瀬産業                     113,000       1,940.00        219,220,000
                豊田通商                      47,000       4,990.00        234,530,000
                セリア                      32,400       3,785.00        122,634,000
                ＭｏｎｏｔａＲＯ                      36,400       2,523.00        91,837,200
                コスモス薬品                       5,600      17,660.00         98,896,000
                パン・パシフィック・インターナ                      81,900       2,505.00        205,159,500
                ショナルホ
                ニトリホールディングス                       5,000      19,955.00         99,775,000
                山口フィナンシャルグループ                     202,800        660.00       133,848,000
                ＳＢＩホールディングス                      36,000       3,010.00        108,360,000
                ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグルー                      50,500       3,766.00        190,183,000
                プホールディングス
                芙蓉総合リース                      14,900       7,710.00        114,879,000
                                 98/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                みずほリース                      32,200       3,600.00        115,920,000
                東京センチュリー                      20,100       6,390.00        128,439,000
                三菱ＨＣキャピタル                     254,500        586.00       149,137,000
                日本Ｍ＆Ａセンターホールディング                      39,100       3,325.00        130,007,500
                ス
                ベネフィット・ワン                      62,200       5,440.00        338,368,000
                エムスリー                      14,300       7,251.00        103,689,300
                ユー・エス・エス                      36,900       1,809.00        66,752,100
        計
                銘柄数：64                                   10,178,891,500
                組入時価比率：96.5%                                       100.0%
        合　計                                           10,178,891,500
    (注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    　②株式以外の有価証券

    　　該当事項はありません。

    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

    国内債券マザーファンド


    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                         期　別    注記番      2021年    4月19日現在
                                                2021年10月18日現在
                              号
     科　目
                                      金額              金額
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                 2,108,445               547,190
        コール・ローン                                 26,743,574              11,224,409
        国債証券                                545,337,372              563,961,508
        未収利息                                  589,725              580,808
                                          104,380              17,281
        前払費用
                                        574,883,496              576,331,196
        流動資産合計
                                        574,883,496              576,331,196
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払利息                                     11              9
                                            109              40
        その他未払費用
                                            120              49
        流動負債合計
                                            120              49
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                      *1          451,156,713              452,804,398
        剰余金
                                        123,726,663              123,526,749
          剰余金又は欠損金（△）
                                 99/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         期　別    注記番      2021年    4月19日現在
                                                2021年10月18日現在
                              号
     科　目
                                      金額              金額
                                        574,883,376              576,331,147
        元本等合計
                                        574,883,376              576,331,147
       純資産合計                       *2
                                        574,883,496              576,331,196
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                   期　別

                                     自  2021年    4月20日
                                     至  2021年10月18日
    項　目
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  国債証券
                      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たっては、金
                      融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しない）、又
                      は価格情報会社の提供する価額で評価しております。ただし、償還日までの残存期
                      間が１年以内の債券について、価格変動性が限定的で、償却原価法による評価が合
                      理的であり、かつ受益者の利益を害しないと委託会社が判断した場合は、償却原価
                      法によって評価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）


              2021年    4月19日現在

                                          2021年10月18日現在
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                          451,156,713口                            452,804,398口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.2742円        1口当たりの純資産額                     1.2728円
        (10,000口当たりの純資産額                    12,742円)        (10,000口当たりの純資産額                    12,728円)
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                   期　別

                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    項　目
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
                                100/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    項　目
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
                      記載しております。当該有価証券を保有
                      した際の主要なリスクは、金利変動リス
                      ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
                      性リスク等です。その他、保有するコー
                      ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
                      つきましては、信用リスク等を有してお
                      ります。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左

                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                           2021年    4月19日現在
                                              2021年10月18日現在
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
                                101/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （その他の注記）

    1.元本の移動
                            2021年    4月19日現在

    投資信託財産に係る元本の状況
    期首                                                 2020年10月20日
    期首元本額                                                  431,299,602円
    期首より2021年        4月19日までの追加設定元本額
                                                      212,667,051円
    期首より2021年        4月19日までの一部解約元本額
                                                      192,809,940円
    期末元本額                                                  451,156,713円
    2021年    4月19日現在の元本の内訳（＊）
    ラップ・アプローチ（安定コース）                                                  248,661,332円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）                                                  152,279,369円
    ラップ・アプローチ（成長コース）                                                  50,216,012円
                            2021年10月18日現在


    投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2021年    4月20日
    期首
    期首元本額                                                  451,156,713円
    期首より2021年10月18日までの追加設定元本額                                                  23,104,307円
    期首より2021年10月18日までの一部解約元本額                                                  21,456,622円
    期末元本額                                                  452,804,398円
    2021年10月18日現在の元本の内訳（＊）
    ラップ・アプローチ（安定コース）                                                  251,265,499円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）                                                  154,456,673円
    ラップ・アプローチ（成長コース）                                                  47,082,226円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額

    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    2021年    4月19日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             国債証券                                          △2,757,732
              合計                                         △2,757,732
                                102/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    2021年10月18日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             国債証券                                          △4,478,372
              合計                                         △4,478,372
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

    附属明細表


    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    国債証券        日本円         第１４６回利付国債（５年）                     100,000,000           100,816,000
                     第１３回利付国債（４０年）                     10,000,000           9,185,900
                     第３２３回利付国債（１０年）                      9,000,000           9,060,428
                     第３２６回利付国債（１０年）                      4,000,000           4,038,160
                     第３３２回利付国債（１０年）                     10,000,000           10,155,500
                     第３３５回利付国債（１０年）                     13,000,000           13,234,260
                     第３３８回利付国債（１０年）                     23,000,000           23,398,130
                     第３４３回利付国債（１０年）                     13,000,000           13,115,700
                     第３６１回利付国債（１０年）                     80,000,000           80,364,800
                     第３６３回利付国債（１０年）                     12,000,000           12,022,920
                     第７０回利付国債（３０年）                     40,000,000           40,146,800
                     第９８回利付国債（２０年）                     20,000,000           22,560,000
                     第１００回利付国債（２０年）                     10,000,000           11,444,600
                     第１０５回利付国債（２０年）                     30,000,000           34,443,300
                     第１２３回利付国債（２０年）                     20,000,000           23,742,400
                     第１４９回利付国債（２０年）                     21,000,000           24,418,170
                     第１５０回利付国債（２０年）                     34,000,000           39,163,240
                     第１５４回利付国債（２０年）                     20,000,000           22,616,800
                                103/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     第１７２回利付国債（２０年）                     10,000,000           9,965,800
                     第１７６回利付国債（２０年）                     40,000,000           40,320,800
                     第１７７回利付国債（２０年）                     20,000,000           19,747,800
            計
                     銘柄数：21                     539,000,000           563,961,508
                     組入時価比率：97.9%                                  100.0%
            合計                                         563,961,508
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

    世界高金利債券マザーファンド


    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                         期　別    注記番      2021年    4月19日現在
                                                2021年10月18日現在
                              号
     科　目
                                      金額              金額
     資産の部
       流動資産
        預金                                  416,588              366,295
        金銭信託                                  421,889              152,120
        コール・ローン                                 5,351,256              3,120,421
        国債証券                                138,023,249              143,111,542
        未収入金                                     -          1,889,359
        未収利息                                 1,470,868              1,166,044
                                           75,482              92,284
        前払費用
                                        145,759,332              149,898,065
        流動資産合計
                                        145,759,332              149,898,065
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                     -            4,674
        前受収益                                     -            1,541
        未払金                                     -          1,829,553
        未払利息                                     2              2
                                             15              13
        その他未払費用
                                             17          1,835,783
        流動負債合計
                                             17          1,835,783
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                      *1          111,054,687              109,876,840
        剰余金
                                         34,704,628              38,185,442
          剰余金又は欠損金（△）
                                        145,759,315              148,062,282
        元本等合計
                                        145,759,315              148,062,282
       純資産合計                       *2
                                        145,759,332              149,898,065
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                104/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別

                                     自  2021年    4月20日
                                     至  2021年10月18日
    項　目
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  国債証券
                      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たっては、金
                      融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しない）、又
                      は価格情報会社の提供する価額で評価しております。ただし、償還日までの残存期
                      間が１年以内の債券について、価格変動性が限定的で、償却原価法による評価が合
                      理的であり、かつ受益者の利益を害しないと委託会社が判断した場合は、償却原価
                      法によって評価しております。
    2.デリバティブの評価基準及び評価方                  外国為替予約取引

      法
                      個別法に基づき、原則として、計算日の対顧客先物売買相場の仲値により計算して
                      おります。
    3.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算

      算基準
                      原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
                      おります。
    4.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益

                      約定日基準で計上しております。
    5.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建資産等の会計処理

      なる重要な事項
                      「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいております。
    （貸借対照表に関する注記）


              2021年    4月19日現在

                                          2021年10月18日現在
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                          111,054,687口                            109,876,840口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.3125円        1口当たりの純資産額                     1.3475円
        (10,000口当たりの純資産額                    13,125円)        (10,000口当たりの純資産額                    13,475円)
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                                105/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    項　目
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
                      記載しております。当該有価証券を保有
                      した際の主要なリスクは、価格変動リス
                      ク、金利変動リスク、為替変動リスク等
                      の市場リスク、信用リスク、カントリー
                      リスク及び流動性リスク等です。その
                      他、保有するコール・ローン等の金銭債
                      権及び金銭債務につきましては、信用リ
                      スク等を有しております。
                      なお、当ファンドでは、デリバティブ取
                      引として、為替変動リスクを回避し、安
                      定的な利益の確保を図ることを目的とし
                      た為替予約取引を利用しております。為
                      替予約取引の主要なリスクは、為替相場
                      の変動による価格変動リスクです。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左

                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
                      なお、デリバティブ取引の管理について
                      は、取引権限及び取引限度額等を定めた
                      社内規定を制定しており、デリバティブ
                      取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
                      については、運用部長の承認を得て行っ
                      ております。
                                106/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    2.金融商品の時価等に関する事項

                   期　別

                           2021年    4月19日現在
                                              2021年10月18日現在
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    3．  金融商品の時価等に関する事項につ                 ─                   デリバティブ取引の時価に関する契約額

      いての補足説明                                   等については、あくまでもデリバティブ
                                          取引における名目的な契約額、又は計算
                                          上の想定元本であり、当該金額自体がデ
                                          リバティブ取引のリスクの大きさを示す
                                          ものではありません。
    （その他の注記）


    1.元本の移動
                            2021年    4月19日現在

    投資信託財産に係る元本の状況
    期首                                                 2020年10月20日
    期首元本額                                                  111,291,795円
    期首より2021年        4月19日までの追加設定元本額
                                                       5,431,524円
    期首より2021年        4月19日までの一部解約元本額
                                                       5,668,632円
    期末元本額                                                  111,054,687円
    2021年    4月19日現在の元本の内訳（＊）
    ラップ・アプローチ（安定コース）                                                  11,998,816円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）                                                  17,938,765円
    ラップ・アプローチ（成長コース）                                                  31,487,810円
    私募世界高金利債券ファンド（適格機関投資家専用）                                                  49,629,296円
                            2021年10月18日現在


    投資信託財産に係る元本の状況
                                107/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                            2021年10月18日現在
                                                     2021年    4月20日
    期首
    期首元本額                                                  111,054,687円
    期首より2021年10月18日までの追加設定元本額                                                   3,291,625円
    期首より2021年10月18日までの一部解約元本額                                                   4,469,472円
    期末元本額                                                  109,876,840円
    2021年10月18日現在の元本の内訳（＊）
    ラップ・アプローチ（安定コース）                                                  12,378,266円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）                                                  18,532,359円
    ラップ・アプローチ（成長コース）                                                  29,893,722円
    私募世界高金利債券ファンド（適格機関投資家専用）                                                  49,072,493円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額

    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    2021年    4月19日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             国債証券                                          △7,448,695
              合計                                         △7,448,695
    2021年10月18日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             国債証券                                          △3,540,716
              合計                                         △3,540,716
    3.デリバティブ取引関係

    　取引の時価等に関する事項
    2021年    4月19日現在

    　該当事項はありません。

    2021年10月18日現在

                                                      （単位：円）

       区分         種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                  うち１年超
                                108/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
             買建
              オーストラリアド
                           1,851,550             －      1,846,932           △4,618
              ル
             売建
              ユーロ              1,924,632             －      1,924,688            △56
            合計               3,776,182             －      3,771,620           △4,674
    (注)時価の算定方法

      ・為替予約取引
       1.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        (1)計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で
         評価しております。
        (2)計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
         す。
         ①計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場の
          うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ②計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
          る対顧客先物相場の仲値を用いております。
       2.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
        価しております。
    附属明細表

    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    国債証券       アメリカドル         US  TREASURY     N/B  0.5             80,000.00           76,918.75
                     US  TREASURY     N/B  0.625             100,000.00           92,625.00
                     US  TREASURY     N/B  2.25             30,000.00           31,218.75
                     US  TREASURY     N/B  6.25             10,000.00           11,060.93
            計
                     銘柄数：4                     220,000.00           211,823.43
                                                    (24,205,063)
                     組入時価比率：16.3%                                  16.9%
            カナダドル         CANADA-GOV'T       1.25               70,000.00           68,641.30
                     CANADA-GOV'T       2               20,000.00           20,067.60
                     CANADA-GOV'T       8               60,000.00           67,128.00
                     CANADA-GOV'T       8               70,000.00           95,353.30
            計
                     銘柄数：4                     220,000.00           251,190.20
                                                    (23,179,831)
                     組入時価比率：15.7%                                  16.2%
                                109/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            ユーロ         FRANCE    O.A.T.    0.5               10,000.00           9,812.50
                     FRANCE    O.A.T.    5.5               10,000.00           14,256.90
                     FRANCE    O.A.T.    8.25               10,000.00           10,449.20
            計
                     銘柄数：3                      30,000.00           34,518.60
                                                    (4,568,881)
                     組入時価比率：3.1%                                   3.2%
            イギリスポンド         UK  TSY  GILT   0.625                40,000.00           36,619.60
                     UK  TSY  GILT   1.25                20,000.00           19,541.60
                     UK  TSY  GILT   6                10,000.00           13,549.40
            計
                     銘柄数：3                      70,000.00           69,710.60
                                                    (10,947,352)
                     組入時価比率：7.4%                                   7.6%
            スウェーデンク         SWEDISH    GOVRNMNT     1            720,000.00           755,928.00
            ローネ
            計
                     銘柄数：1                     720,000.00           755,928.00
                                                    (10,023,605)
                     組入時価比率：6.8%                                   7.0%
            ノルウェークロー         NORWEGIAN     GOV'T   1.375             500,000.00           489,045.00
            ネ
                     NORWEGIAN     GOV'T   1.5             800,000.00           800,624.00
                     NORWEGIAN     GOV'T   2             200,000.00           203,228.00
            計
                     銘柄数：3                    1,500,000.00           1,492,897.00
                                                    (20,228,754)
                     組入時価比率：13.7%                                  14.1%
            オーストラリアド         AUSTRALIAN      GOVT.   1             20,000.00           18,782.80
            ル
                     AUSTRALIAN      GOVT.   2.5            110,000.00           118,809.90
                     AUSTRALIAN      GOVT.   3.75             30,000.00           36,655.50
                     AUSTRALIAN      GOVT.   4.75             90,000.00          107,581.50
            計
                     銘柄数：4                     250,000.00           281,829.70
                                                    (23,859,702)
                     組入時価比率：16.1%                                  16.7%
            ニュージーランド         NEW  ZEALAND    GVT  0.5             30,000.00           29,273.70
            ドル
                     NEW  ZEALAND    GVT  1.5             130,000.00           122,398.90
                     NEW  ZEALAND    GVT  4.5             150,000.00           170,808.00
            計
                     銘柄数：3                     310,000.00           322,480.60
                                                    (26,098,354)
                     組入時価比率：17.6%                                  18.2%
            合計                                         143,111,542
                                                   (143,111,542)
    (注)1.小計欄の(        )内は、邦貨換算額であります。

      2.合計金額欄の(        )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
      3.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

                                110/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    「（その他の注記）3.デリバティブ取引関係」に表示しております。

    Ｊリート・マザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                         期　別    注記番      2021年    4月19日現在
                                                2021年10月18日現在
                              号
     科　目
                                      金額              金額
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                 8,933,005              3,273,939
        コール・ローン                                108,960,103              61,898,631
        投資証券                               18,921,437,370              16,607,171,700
        未収入金                                 6,554,992             323,031,965
                                        180,146,670              176,662,546
        未収配当金
                                       19,226,032,140              17,172,038,781
        流動資産合計
                                       19,226,032,140              17,172,038,781
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                                 95,036,286                   -
        未払利息                                     46              55
                                           1,725              1,380
        その他未払費用
                                         95,038,057                1,435
        流動負債合計
                                         95,038,057                1,435
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                      *1         5,590,630,388              4,793,507,883
        剰余金
                                       13,540,363,695              12,378,529,463
          剰余金又は欠損金（△）
                                       19,130,994,083              17,172,037,346
        元本等合計
                                       19,130,994,083              17,172,037,346
       純資産合計                       *2
                                       19,226,032,140              17,172,038,781
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                   期　別

                                     自  2021年    4月20日
                                     至  2021年10月18日
    項　目
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
                      ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
                      価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金額を、
                      未だ確定していない場合には予想配当金額を計上しております。
                                111/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                                     自  2021年    4月20日
                                     至  2021年10月18日
    項　目
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）


              2021年    4月19日現在

                                          2021年10月18日現在
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                         5,590,630,388口                            4,793,507,883口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     3.4220円        1口当たりの純資産額                     3.5824円
        (10,000口当たりの純資産額                    34,220円)        (10,000口当たりの純資産額                    35,824円)
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                   期　別

                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    項　目
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
                      記載しております。当該有価証券を保有
                      した際の主要なリスクは、価格変動リス
                      ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
                      性リスク等です。その他、保有するコー
                      ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
                      つきましては、信用リスク等を有してお
                      ります。
                                112/218





                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                            自  2020年10月20日                  自  2021年    4月20日
                            至  2021年    4月19日              至  2021年10月18日
    項　目
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                           2021年    4月19日現在
                                              2021年10月18日現在
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （その他の注記）


    1.元本の移動
                            2021年    4月19日現在

    投資信託財産に係る元本の状況
    期首                                                 2020年10月20日
    期首元本額                                                 5,690,661,383円
    期首より2021年        4月19日までの追加設定元本額
                                                      313,032,160円
                                113/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                            2021年    4月19日現在
    期首より2021年        4月19日までの一部解約元本額
                                                      413,063,155円
    期末元本額                                                 5,590,630,388円
    2021年    4月19日現在の元本の内訳（＊）
    日本Ｊリートオープン（毎月分配型）                                                 4,567,023,643円
    三重県応援ファンド                                                  136,964,634円
    福井県応援ファンド                                                  135,906,697円
    香川県応援ファンド                                                  155,135,494円
    日本Ｊリートオープン（１年決算型）                                                  318,297,320円
    ラップ・アプローチ（安定コース）                                                   5,667,431円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）                                                   8,540,676円
    ラップ・アプローチ（成長コース）                                                  22,365,050円
    ＤＣ日本Ｊリートオープン                                                   2,672,370円
    くまもと未来応援ファンド                                                  92,618,634円
    リスク抑制型・４資産バランスファンド                                                  145,438,439円
                            2021年10月18日現在


    投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2021年    4月20日
    期首
    期首元本額                                                 5,590,630,388円
    期首より2021年10月18日までの追加設定元本額                                                  142,715,450円
    期首より2021年10月18日までの一部解約元本額                                                  939,837,955円
    期末元本額                                                 4,793,507,883円
    2021年10月18日現在の元本の内訳（＊）
    日本Ｊリートオープン（毎月分配型）                                                 3,802,282,586円
    三重県応援ファンド                                                  127,279,269円
    福井県応援ファンド                                                  121,876,709円
    香川県応援ファンド                                                  148,071,925円
    日本Ｊリートオープン（１年決算型）                                                  246,901,248円
    ラップ・アプローチ（安定コース）                                                   5,618,977円
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）                                                   8,390,695円
    ラップ・アプローチ（成長コース）                                                  20,313,001円
    ＤＣ日本Ｊリートオープン                                                   4,716,802円
    くまもと未来応援ファンド                                                  108,282,073円
    リスク抑制型・４資産バランスファンド                                                  199,774,598円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額

    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    2021年    4月19日現在

                                114/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             投資証券                                         3,048,555,695
              合計                                        3,048,555,695
    2021年10月18日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             投資証券                                         2,560,160,706
              合計                                        2,560,160,706
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

    附属明細表


    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄             単位数          評価額       備考

    投資証券        日本円         サンケイリアルエステート投資法                        1,084        133,223,600
                     人　投資証券
                     ＳＯＳｉＬＡ物流リート投資法人　                         640       107,840,000
                     投資証券
                     東海道リート投資法人　投資証券                         292       31,244,000
                     日本アコモデーションファンド投資                         503       323,429,000
                     法人　投資証券
                     森ヒルズリート投資法人　投資証券                        2,133        329,548,500
                     産業ファンド投資法人　投資証券                        1,769        372,551,400
                     アドバンス・レジデンス投資法人　                        1,117        421,667,500
                     投資証券
                     ケネディクス・レジデンシャル・ネ                        1,136        252,987,200
                     クスト投資法人　投資証券
                     アクティビア・プロパティーズ投資                         768       359,424,000
                     法人　投資証券
                                115/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     ＧＬＰ投資法人　投資証券                        5,028        943,252,800
                     コンフォリア・レジデンシャル投資                         452       151,646,000
                     法人　投資証券
                     日本プロロジスリート投資法人　投                        2,150        811,625,000
                     資証券
                     星野リゾート・リート投資法人　投                         277       203,595,000
                     資証券
                     Ｏｎｅリート投資法人　投資証券                         375       112,462,500
                     イオンリート投資法人　投資証券                        2,354        365,576,200
                     ヒューリックリート投資法人　投資                        1,284        231,376,800
                     証券
                     日本リート投資法人　投資証券                         162       70,389,000
                     積水ハウス・リート投資法人　投資                        3,238        303,724,400
                     証券
                     トーセイ・リート投資法人　投資証                         323       45,026,200
                     券
                     ケネディクス商業リート投資法人　                         459       132,375,600
                     投資証券
                     ヘルスケア＆メディカル投資法人　                         344       53,973,600
                     投資証券
                     野村不動産マスターファンド投資法                        4,882        834,822,000
                     人　投資証券
                     ラサールロジポート投資法人　投資                        2,077        397,745,500
                     証券
                     スターアジア不動産投資法人　投資                        2,145        125,268,000
                     証券
                     マリモ地方創生リート投資法人　投                         568       75,032,800
                     資証券
                     三井不動産ロジスティクスパーク投                         516       307,536,000
                     資法人　投資証券
                     大江戸温泉リート投資法人　投資証                         855       70,195,500
                     券
                     投資法人みらい　投資証券                        1,578        86,790,000
                     森トラスト・ホテルリート投資法                         349       49,418,400
                     人　投資証券
                     三菱地所物流リート投資法人　投資                         483       236,911,500
                     証券
                     ＣＲＥロジスティクスファンド投資                         581       123,753,000
                     法人　投資証券
                     ザイマックス・リート投資法人　投                         670       78,323,000
                     資証券
                     タカラレーベン不動産投資法人　投                         899       98,890,000
                     資証券
                     日本ビルファンド投資法人　投資証                        1,605       1,178,070,000
                     券
                     ジャパンリアルエステイト投資法                        1,441       1,020,228,000
                     人　投資証券
                     日本都市ファンド投資法人　投資証                        8,036        883,156,400
                     券
                     オリックス不動産投資法人　投資証                        3,219        616,438,500
                     券
                                              776       321,264,000
                                116/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     日本プライムリアルティ投資法人　
                     投資証券
                     ＮＴＴ都市開発リート投資法人　投                         926       143,807,800
                     資証券
                     東急リアル・エステート投資法人　                         795       150,811,500
                     投資証券
                     グローバル・ワン不動産投資法人　                        1,567        185,219,400
                     投資証券
                     ユナイテッド・アーバン投資法人　                        3,723        533,505,900
                     投資証券
                     インヴィンシブル投資法人　投資証                        7,080        304,440,000
                     券
                     フロンティア不動産投資法人　投資                         526       268,786,000
                     証券
                     平和不動産リート投資法人　投資証                         187       30,125,700
                     券
                     日本ロジスティクスファンド投資法                         796       270,242,000
                     人　投資証券
                     福岡リート投資法人　投資証券                        1,337        228,894,400
                     ケネディクス・オフィス投資法人　                         314       231,732,000
                     投資証券
                     いちごオフィスリート投資法人　投                        1,379        126,178,500
                     資証券
                     大和証券オフィス投資法人　投資証                         392       289,688,000
                     券
                     阪急阪神リート投資法人　投資証券                         473       79,653,200
                     スターツプロシード投資法人　投資                         156       38,890,800
                     証券
                     大和ハウスリート投資法人　投資証                        2,164        718,448,000
                     券
                     ジャパン・ホテル・リート投資法                        2,464        165,334,400
                     人　投資証券
                     大和証券リビング投資法人　投資証                        2,567        295,461,700
                     券
                     ジャパンエクセレント投資法人　投                        2,059        285,171,500
                     資証券
            計
                     銘柄数：56                       85,473       16,607,171,700
                     組入時価比率：96.7%                                  100.0%
            合計                                       16,607,171,700
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

    シュローダー先進国外国株式ファンド（適格機関投資家専用）


      当ファンドは、「シュローダー先進国外国株式ファンド（適格機関投資家専用）」を、主要投資対象として
                                117/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    おります。
      以下の経理状況は、シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社から提供された財務諸表で

    す。
    ファンドの経理状況

    （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令
        第59号）及び同規則第2条の2の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第
        133号）並びに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して作成しておりま
        す。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）当ファンドは、第5期計算期間（2020年                        5月21日から2021年          5月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣ
        あらた有限責任監査法人により監査を受けております。
    １財務諸表

    シュローダー先進国外国株式ファンド（適格機関投資家専用）

    （１）貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                    第4期               第5期
                                 (2020年    5月20日現在)           (2021年    5月20日現在)
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                               6,200,057,886               12,301,645,370
                                        129,999,997                    -
        未収入金
        流動資産合計                               6,330,057,883               12,301,645,370
       資産合計                                6,330,057,883               12,301,645,370
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                                129,999,997                    -
        未払受託者報酬                                 1,115,282               1,699,046
        未払委託者報酬                                28,625,424               43,608,749
                                          693,941               859,156
        その他未払費用
        流動負債合計                                160,434,644                46,166,951
       負債合計                                 160,434,644                46,166,951
     純資産の部
       元本等
        元本                               5,239,706,235               7,061,263,115
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                              929,917,004              5,194,215,304
                                        312,574,413              3,373,673,424
          （分配準備積立金）
        元本等合計                               6,169,623,239               12,255,478,419
       純資産合計                                6,169,623,239               12,255,478,419
     負債純資産合計                                  6,330,057,883               12,301,645,370
    （２）損益及び剰余金計算書

                                                      （単位：円）
                                118/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                    第4期               第5期
                                 (自　2019年      5月21日         (自　2020年      5月21日
                                 至　2020年      5月20日)          至　2021年      5月20日)
     営業収益
                                        19,554,671              3,465,002,526
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                  19,554,671              3,465,002,526
     営業費用
       受託者報酬                                  2,219,409               3,036,431
       委託者報酬                                  56,964,555               77,934,899
                                         1,346,737               1,576,052
       その他費用
       営業費用合計                                  60,530,701               82,547,382
     営業利益又は営業損失（△）                                  △40,976,030               3,382,455,144
     経常利益又は経常損失（△）                                  △40,976,030               3,382,455,144
     当期純利益又は当期純損失（△）                                  △40,976,030               3,382,455,144
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △30,048,632                232,174,831
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 1,189,596,713                929,917,004
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                   156,300,341              1,342,486,510
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        156,300,341              1,342,486,510
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                   405,052,652               228,468,523
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        405,052,652               228,468,523
       額
                                             -               -
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                   929,917,004              5,194,215,304
    （３）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資信
                      託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

                               第5期
                            2021年    5月20日現在
    当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及ぼ
    すリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                       第4期              第5期

                                   [2020年    5月20日現在]         [2021年    5月20日現在]
    １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                6,041,002,541円              5,239,706,235円
       期中追加設定元本額                                1,303,699,660円              2,902,913,506円
       期中解約元本額                                2,104,995,966円              1,081,356,626円
    ２.   受益権の総数                                5,239,706,235口              7,061,263,115口
                                119/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                           第4期                     第5期

                        自  2019年    5月21日                自  2020年    5月21日
                        至  2020年    5月20日                至  2021年    5月20日
    １.分配金の計算過程              計算期間末における解約に伴う当期純損失金                     計算期間末における解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （34,868,962円）、解約に伴う当期純損失金                     （113,231,567円）、解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の有価証券売買等損益から費用を控                     額分配後の有価証券売買等損益から費用を控
                  除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託                     除し、繰越欠損金を補填した額
                  約款に規定される収益調整金（617,342,591                     （2,998,700,048円）、信託約款に規定される
                  円）及び分配準備積立金（277,705,451円）よ                     収益調整金（1,820,541,880円）及び分配準備
                  り、分配対象収益は929,917,004円（1万口当                     積立金（261,741,809円）より、分配対象収益
                  たり1,774.72円）でありますが、分配を行っ                     は5,194,215,304円（1万口当たり7,355.91
                  ておりません。                     円）でありますが、分配を行っておりませ
                                       ん。
    ２.信託財産の運用の指図に              委託者報酬のうち、販売会社へ支払う手数料                     同左
      係る権限の全部又は一部            を除いた額より、運用権限委託契約に定めら
      を委託するために要する            れた報酬額を支払っております。
      費用
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第4期                   第5期

                            自  2019年    5月21日              自  2020年    5月21日
                            至  2020年    5月20日              至  2021年    5月20日
    1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人                   同左
                      に関する法律」（昭和26年法律第198号）
                      第2条第4項に定める証券投資信託であ
                      り、信託約款に規定する「運用の基本方
                      針」に従い、有価証券等の金融商品に対
                      して投資として運用することを目的とし
                      ております。
    2.金融商品の内容及び金融商品に係る                  当ファンドが運用する金融商品の種類                   同左
    リスク                  は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                      ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
                      あり、有価証券の内容は「重要な会計方
                      針に係る事項に関する注記」に記載して
                      おります。これらは、株価変動リスク、
                      為替変動リスク、金利変動リスクなどの
                      市場リスク、信用リスク、及び流動性リ
                      スクに晒されております。
                                120/218




                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門におけるリサーチや投資判断に                   同左
                      おいて、運用リスクの管理に重点を置く
                      プロセスを導入しています。さらに、こ
                      れら運用プロセスから独立した部門が、
                      運用制限・ガイドラインの遵守状況を含
                      めたファンドの運用状況について随時モ
                      ニタリングを行い、運用部門に対する牽
                      制が機能する仕組みとしており、これら
                      の体制によりファンド運用に関するリス
                      クを管理しています。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               第4期                   第5期

                           [2020年    5月20日現在]               [2021年    5月20日現在]
    1.計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                   同左
                      べて時価で評価しているため、貸借対照
                      表計上額と時価との差額はありません。
    2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      　「重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                      注記」に記載しております。
                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                      　該当事項はありません。                   同左
                      (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の
                      金融商品                   金融商品
                      　短期間で決済されるため、帳簿価額は                   同左
                      時価と近似していることから、当該帳簿
                      価額を時価としております。
    3.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                   同左
    足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                      理的に算定された価額が含まれておりま
                      す。当該価額の算定においては一定の前
                      提条件等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    第4期（2020年        5月20日現在）
    売買目的有価証券

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                            36,608,884円

              合計                                         36,608,884円

                                121/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第5期（2021年        5月20日現在）

    売買目的有価証券

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                           3,224,151,605円

              合計                                       3,224,151,605円

    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。

    （関連当事者との取引に関する注記）



    該当事項はありません。

    （１口当たり情報に関する注記）

                               第4期                   第5期

                           [2020年    5月20日現在]               [2021年    5月20日現在]
    1口当たり純資産額                                 1.1775円                   1.7356円
    (1万口当たり純資産額)                                (11,775円)                   (17,356円)
    （４）附属明細表

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券


                                                      （単位：円）

                                122/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        種　類                銘　柄               券面総額           評価額        備考
    親投資信託受益証券          シュローダー外国株式マザーファンド                         3,818,133,825          12,301,645,370

                    合計                    3,818,133,825          12,301,645,370

    注）親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

    当ファンドは「シュローダー外国株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資



    産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同ファンドの受益証券です。
    なお、同ファンドの状況は以下の通りです。
    「シュローダー外国株式マザーファンド」の状況

    なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
    （参考）

    シュローダー外国株式マザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                 (2020年    5月20日現在)           (2021年    5月20日現在)
     資産の部
       流動資産
        預金                                203,152,546                52,036,824
        コール・ローン                                60,844,205               118,606,278
        株式                               9,521,682,486               17,333,563,183
        投資証券                                92,933,332               81,520,847
        派生商品評価勘定                                  120,984                  -
        未収入金                                84,700,925                    -
                                         5,783,433               11,952,318
        未収配当金
        流動資産合計                               9,969,217,911               17,597,679,450
       資産合計                                9,969,217,911               17,597,679,450
     負債の部
       流動負債
                                123/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        派生商品評価勘定                                  250,429                  -
        未払金                                66,262,884                1,103,391
        未払解約金                                133,619,307                14,031,656
        未払利息                                    173               292
                                           1,052                 -
        その他未払費用
        流動負債合計                                200,133,845                15,135,339
       負債合計                                 200,133,845                15,135,339
     純資産の部
       元本等
        元本                               4,506,498,692               5,457,217,451
        剰余金
                                       5,262,585,374               12,125,326,660
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                               9,769,084,066               17,582,544,111
       純資産合計                                9,769,084,066               17,582,544,111
     負債純資産合計                                  9,969,217,911               17,597,679,450
    (注）   ｢シュローダー外国株式マザーファンド」の計算期間は原則として毎年11月21日から翌年11月20日までであり、当
    ファンドの計算期間とは異なります。                  上記の貸借対照表は、2020年              5月20日及び2021年         5月20日における同ファンドの状
    況であります。
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式、投資証券

                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は 、 金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに
                      準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価し
                      ております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約取引
      方法
                      為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相
                      場の仲値によって計算しております。
    ３.収益及び費用の計上基準                  受取配当金
                      受取配当金は、原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している
                      ものについては当該金額、未だ確定していない場合には入金時に計上しておりま
                      す。
    ４.その他財務諸表作成の為の基本とな
                      外貨建取引等の処理基準
      る重要な事項
                      外貨建取引については、｢投資信託財産の計算に関する規則｣（平成12年総理府令第
                      133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用
                      しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通
                      貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純
                      資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替
                      相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相
                      当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為
                      替差損益とする計理処理を採用しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

                            2021年    5月20日現在
     当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及
     ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
                                124/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （貸借対照表に関する注記）
                                   [2020年    5月20日現在]         [2021年    5月20日現在]

    １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                4,974,726,261円              4,506,498,692円
       期中追加設定元本額                                1,018,616,944円              1,921,744,188円
       期中解約元本額                                1,486,844,513円               971,025,429円
       元本の内訳

       ファンド名
       シュローダーＤＣアクティブ外国株式                                1,646,429,550円              1,639,083,626円
       シュローダー先進国外国株式ファンド（適格機関投資家                                2,860,069,142円              3,818,133,825円
       専用）
                                       4,506,498,692円              5,457,217,451円
       計
    ２.   受益権の総数                                4,506,498,692口              5,457,217,451口

    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2019年    5月21日              自  2020年    5月21日

                            至  2020年    5月20日              至  2021年    5月20日
    1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人                   同左
                      に関する法律」（昭和26年法律第198号）
                      第2条第4項に定める証券投資信託であ
                      り、信託約款に規定する「運用の基本方
                      針」に従い、有価証券等の金融商品に対
                      して投資として運用することを目的とし
                      ております。
    2.金融商品の内容及び金融商品に係る                  当ファンドが運用する金融商品の種類                   同左
    リスク                  は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                      ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
                      あり、有価証券の内容は「重要な会計方
                      針に係る事項に関する注記」に記載して
                      おります。これらは、株価変動リスク、
                      為替変動リスク、金利変動リスクなどの
                      市場リスク、信用リスク、及び流動性リ
                      スクに晒されております。
                      当ファンドは為替変動リスクの低減を図
                      ることを目的として、為替予約取引を
                      行っております。
                                125/218




                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門におけるリサーチや投資判断に                   同左
                      おいて、運用リスクの管理に重点を置く
                      プロセスを導入しています。さらに、こ
                      れら運用プロセスから独立した部門が、
                      運用制限・ガイドラインの遵守状況を含
                      めたファンドの運用状況について随時モ
                      ニタリングを行い、運用部門に対する牽
                      制が機能する仕組みとしており、これら
                      の体制によりファンド運用に関するリス
                      クを管理しています。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                           [2020年    5月20日現在]               [2021年    5月20日現在]

    1.計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                   同左
                      べて時価で評価しているため、貸借対照
                      表計上額と時価との差額はありません。
    2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      　「重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                      注記」に記載しております。
                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                      　「デリバティブ取引等に関する注記」                   　該当事項はありません。
                      に記載しております。
                      (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の
                      金融商品                   金融商品
                      　短期間で決済されるため、帳簿価額は                   同左
                      時価と近似していることから、当該帳簿
                      価額を時価としております。
    3.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                   金融商品の時価には、市場価格に基づく
    足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合                   価額のほか、市場価格がない場合には合
                      理的に算定された価額が含まれておりま                   理的に算定された価額が含まれておりま
                      す。当該価額の算定においては一定の前                   す。当該価額の算定においては一定の前
                      提条件等を採用しているため、異なる前                   提条件等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額が異な                   提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。                   ることもあります。
                      また、デリバティブ取引に関する契約額
                      等は、あくまでもデリバティブ取引にお
                      ける名目的な契約額または計算上の想定
                      元本であり、当該金額自体がデリバティ
                      ブ取引のリスクの大きさを示すものでは
                      ありません。
    （有価証券に関する注記）

    (2020年     5月20日現在)
    売買目的有価証券

                                126/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

              株式                                        △31,522,275円

             投資証券                                          6,400,329円

              合計                                        △25,121,946円

    (2021年     5月20日現在)

    売買目的有価証券

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

              株式                                       1,804,977,531円

             投資証券                                         △2,078,264円

              合計                                       1,802,899,267円

    注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日からシュローダー先進国外国株式ファンド（適格機関投

      資家専用）の期末日までの期間に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
     （2020年     5月20日現在）

                                                      （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

      の取引
             買建              14,364,473             －      14,485,457           120,984
              米ドル             14,364,473             －      14,485,457           120,984

             売建              124,364,473              －     124,614,902           △250,429

              米ドル             110,000,000              －     110,109,119           △109,119

              英ポンド             14,364,473             －      14,505,783          △141,310

            合計              138,728,946              －     139,100,359           △129,445

    （注）時価の算定方法

       1.計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

        ①計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている

         場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
                                127/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ②計算期間末日において当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は以下の方法によって評価し
         ております。
         ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のう

          ち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
         ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表され

          ている対顧客先物売買相場の仲値により評価しております。
       2.計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客電信売買相

        場の仲値により評価しております。
       3.換算において円未満の端数は切り捨てております。

     （2021年     5月20日現在）

    該当事項はありません。

    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。

    （１口当たり情報に関する注記）

                           [2020年    5月20日現在]               [2021年    5月20日現在]

    1口当たり純資産額                                 2.1678円                   3.2219円
    (1万口当たり純資産額)                                (21,678円)                   (32,219円)
    附属明細表


    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
                                                評価額

       通  貨
                     銘　柄              株式数                       備考
                                            単価         金額
    米ドル        CABOT   OIL  & GAS  CORP

                                     42,844        18.000       771,192.00
            CONOCOPHILLIPS                          32,359        55.580      1,798,513.22

            BALL   CORP

                                     12,229        85.820      1,049,492.78
            FREEPORT-MCMORAN         COPPER

                                     19,036        40.720       775,145.92
            SHERWIN-WILLIAMS         CO/THE

                                      3,980       281.270       1,119,454.60
                                128/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            VULCAN    MATERIALS     CO
                                      5,066       184.950        936,956.70
            AMETEK    INC

                                      9,064       131.530       1,192,187.92
            CATERPILLAR      INC

                                      1,995       236.870        472,555.65
            DEERE   & CO

                                      5,099       358.420       1,827,583.58
            FORTIVE    CORPORATION

                                      4,858       69.120       335,784.96
            FORTUNE    BRANDS    HOME   & SECURI

                                      3,743       103.000        385,529.00
            GENERAL    ELECTRIC     CO

                                     90,294        13.090      1,181,948.46
            HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC

                                      3,234       221.320        715,748.88
            OTIS   WORLDWIDE     CORP

                                      7,279       77.470       563,904.13
            PARKER    HANNIFIN     CORP

                                      2,513       304.970        766,389.61
            TRANE   TECHNOLOGIES       PLC

                                      7,694       178.370       1,372,378.78
            UNION   PACIFIC    CORP

                                      8,870       222.300       1,971,801.00
            NIKE   INC  -CL  B

                                      5,010       132.960        666,129.60
            NVR  INC

                                       149     4,705.670         701,144.83
            VF  CORP

                                     14,814        84.700      1,254,745.80
            BOOKING    HOLDINGS     INC

                                       885     2,270.010        2,008,958.85
            CHURCHILL     DOWNS   INC

                                      2,196       189.930        417,086.28
            WYNDHAM    HOTELS    & RESORTS

                                     11,741        74.870       879,048.67
            ACTIVISION      BLIZZARD     INC

                                     12,607        94.260      1,188,335.82
            ALPHABET     INC-CL    A

                                      3,065      2,271.500        6,962,147.50
            CHARTER    COMMUNICATIONS        INC-A

                                      2,016       679.650       1,370,174.40
            COMCAST    CORP-CLASS      A

                                     35,969        54.240      1,950,958.56
            FACEBOOK     INC-A

                                      7,764       313.590       2,434,712.76
            NETFLIX    INC

                                      1,622       487.700        791,049.40
            SEA  LTD-ADR

                                      1,783       226.660        404,134.78
            SPOTIFY    TECHNOLOGY      SA

                                      2,463       220.310        542,623.53
            WALT   DISNEY    CO/THE

                                      7,383       169.270       1,249,720.41
            AMAZON.COM      INC

                                      1,343      3,231.800        4,340,307.40
            DOLLAR    GENERAL    CORP

                                      3,031       203.730        617,505.63
            LOWE'S    COS  INC

                                      7,170       190.720       1,367,462.40
            MERCADOLIBRE       INC

                                       543     1,322.310         718,014.33
            O'REILLY     AUTOMOTIVE      INC

                                      2,238       542.470       1,214,047.86
            TRACTOR    SUPPLY    COMPANY

                                      5,525       180.540        997,483.50
            COSTCO    WHOLESALE     CORP

                                      4,918       379.660       1,867,167.88
            COCA-COLA     CO/THE

                                     11,874        54.170       643,214.58
                                129/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL
                                      8,756       96.310       843,290.36
            ESTEE   LAUDER    COMPANIES-CL       A

                                      1,563       298.430        466,446.09
            PROCTER    & GAMBLE    CO/THE

                                      8,490       136.600       1,159,734.00
            ABBOTT    LABORATORIES

                                      9,155       116.380       1,065,458.90
            ANTHEM    INC

                                      2,241       393.430        881,676.63
            DANAHER    CORP

                                      5,334       249.330       1,329,926.22
            EDWARDS    LIFESCIENCES       CORP

                                      4,974       90.680       451,042.32
            MEDTRONIC     INC

                                      7,695       125.670        967,030.65
            UNITEDHEALTH       GROUP   INC

                                      6,565       409.500       2,688,367.50
            WEST   PHARMACEUTICAL        SERVICES

                                      1,185       325.870        386,155.95
            ZIMMER    BIOMET    HOLDINGS     INC

                                      2,374       165.760        393,514.24
            BRISTOL-MYERS       SQUIBB    CO

                                     16,024        65.550      1,050,373.20
            ELI  LILLY   & CO

                                      7,303       196.510       1,435,112.53
            JOHNSON    & JOHNSON

                                      6,568       170.080       1,117,085.44
            MERCK   & CO.  INC.

                                      4,917       79.360       390,213.12
            THERMO    FISHER    SCIENTIFIC      INC

                                      2,722       456.950       1,243,817.90
            ZOETIS    INC

                                      3,013       171.280        516,066.64
            FIRST   REPUBLIC     BANK/SAN     FRAN

                                     10,992       185.760       2,041,873.92
            JPMORGAN     CHASE   & CO

                                     20,663       161.110       3,329,015.93
            PNC  FINANCIAL     SERVICES     GROUP

                                      4,144       192.890        799,336.16
            US  BANCORP

                                     18,885        60.070      1,134,421.95
            AMERICAN     EXPRESS    CO

                                      8,768       154.730       1,356,672.64
            BLACKROCK     INC

                                      2,123       838.520       1,780,177.96
            MORGAN    STANLEY

                                     35,238        86.050      3,032,229.90
            MSCI   INC

                                      1,447       447.590        647,662.73
            NASDAQ    INC

                                      8,302       160.940       1,336,123.88
            ONEMAIN    HOLDINGS     INC

                                      6,991       54.250       379,261.75
            CHUBB   LTD

                                      4,722       166.100        784,324.20
            ACCENTURE     PLC-CL    A

                                      4,307       280.970       1,210,137.79
            ADOBE   INC

                                      3,479       480.470       1,671,555.13
            BLACK   KNIGHT    INC

                                      5,285       71.000       375,235.00
            BROADRIDGE      FINANCIAL     SOLUTIO

                                      3,103       159.420        494,680.26
            INTUIT    INC

                                      2,655       421.200       1,118,286.00
            MICROSOFT     CORP

                                     23,101       243.120       5,616,315.12
            PAYPAL    HOLDINGS     INC

                                      3,262       244.630        797,983.06
                                130/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            SALESFORCE.COM        INC
                                      2,513       221.340        556,227.42
            VISA   INC-CLASS     A SHARES

                                     12,634       224.590       2,837,470.06
            VMWARE    INC-CLASS     A

                                      5,011       159.890        801,208.79
            APPLE   INC

                                     37,895       124.690       4,725,127.55
            TRIMBLE    NAVIGATION      LTD

                                      5,234       74.770       391,346.18
            ZEBRA   TECHNOLOGIES       CORP-CL    A

                                      1,054       484.720        510,894.88
            T-MOBILE     US  INC

                                      8,285       134.350       1,113,089.75
            NEXTERA    ENERGY    INC

                                     18,605        72.660      1,351,839.30
            ADVANCED     MICRO   DEVICES

                                      4,772       76.230       363,769.56
            FIRST   SOLAR   INC

                                      6,562       74.240       487,162.88
            MICRON    TECHNOLOGY      INC

                                     11,600        79.930       927,188.00
            NVIDIA    CORP

                                      2,363       562.630       1,329,494.69
            TERADYNE     INC

                                      3,371       122.410        412,644.11
            TEXAS   INSTRUMENTS      INC

                                     11,995       181.720       2,179,731.40
                                     804,506              114,100,541.60

                米ドル    小計
                                                  (12,465,484,169)
    ユーロ        TOTAL   SE

                                     28,073        38.385      1,077,582.10
            LINDE   PLC

                                      4,233       241.500       1,022,269.50
            SYMRISE    AG

                                      2,152       105.350        226,713.20
            AIRBUS    SE

                                      6,132       95.060       582,907.92
            KINGSPAN     GROUP   PLC

                                      6,137       74.080       454,628.96
            LEGRAND    SA

                                     15,414        86.200      1,328,686.80
            SCHNEIDER     ELECTRIC     SE

                                     11,883       126.220       1,499,872.26
            SIEMENS    AG-REG

                                     10,649       133.680       1,423,558.32
            SIEMENS    ENERGY    AG  NPV

                                      7,959       24.750       196,985.25
            DEUTSCHE     POST   AG-REG

                                     11,113        51.010       566,874.13
            BAYERISCHE      MOTOREN    WERKE   AG

                                     15,338        83.700      1,283,790.60
            DAIMLER    AG-REGISTERED       SHARES

                                      6,294       72.460       456,063.24
            STELLANTIS      NV

                                     43,394        14.730       639,193.62
            ADIDAS    AG

                                      1,944       294.550        572,605.20
            LVMH   MOET   HENNESSY     LOUIS   VUITTON    SA

                                      1,353       619.100        837,642.30
            KONINKLIJKE      PHILIPS    NV

                                      8,666       45.575       394,952.95
            MERCK   KGAA

                                      3,343       142.800        477,380.40
            UCB  SA

                                      2,991       77.500       231,802.50
            ERSTE   GROUP   BANK   AG

                                     35,242        34.320      1,209,505.44
                                131/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            INTESA    SANPAOLO
                                     489,915         2.351      1,152,035.12
            ADYEN   NV  /WI

                                       222     1,709.200         379,442.40
            IBERDROLA     SA

                                     35,155        11.270       396,196.85
            ASML   HOLDING    NV

                                      3,720       509.000       1,893,480.00
            INFINEON     TECHNOLOGIES       AG

                                      9,726       30.860       300,144.36
            STMICROELECTRONICS          NV

                                     30,416        29.195       887,995.12
                                     791,464              19,492,308.54

                ユーロ    小計
                                                  (2,594,036,420)
    英ポンド        BUNZL   PLC

                                     17,360        22.960       398,585.60
            BURBERRY     GROUP   PLC

                                     22,129        20.930       463,159.97
            WHITBREAD     PLC

                                      9,782       30.350       296,883.70
            NEXT   PLC

                                      7,166       81.220       582,022.52
            DIAGEO    PLC

                                     33,877        33.470      1,133,863.19
            RECKITT    BENCKISER     GROUP   PLC

                                     13,895        63.440       881,498.80
            BARCLAYS     PLC

                                     330,629         1.780       588,784.12
                                     434,838               4,344,797.90

                英ポンド     小計
                                                   (670,098,180)
    スイスフラン        SIKA   AG-BR

                                      3,815       276.000       1,052,940.00
            NESTLE    SA-REG

                                     18,668       109.340       2,041,159.12
            ROCHE   HOLDING    AG-GENUSSCHEIN

                                      3,216       304.450        979,111.20
                                     25,699              4,073,210.32

               スイスフラン       小計
                                                   (492,166,002)
    スウェーデンク        SANDVIK    AB

                                     27,395       217.300       5,952,933.50
    ローナ
            VOLVO   AB-B   SHS
                                     30,352       212.350       6,445,247.20
            SWEDISH    MATCH   AB

                                     77,560        77.500      6,010,900.00
            HEXAGON    AB-B   SHS

                                     68,383       110.880       7,582,307.04
                                     203,690              25,991,387.74

            スウェーデンクローナ           小計
                                                   (339,967,351)
    ノルウェーク        EQUINOR    ASA

                                     111,473        176.140      19,634,854.22
    ローネ
            DNB  ASA
                                     24,599       181.100       4,454,878.90
                                     136,072              24,089,733.12

             ノルウェークローネ          小計
                                                   (316,779,990)
    デンマークク

            VESTAS    WIND   SYSTEMS    A/S
    ローネ                                 32,930       226.600       7,461,938.00
                                     32,930              7,461,938.00

             デンマーククローネ          小計
                                                   (133,568,690)
                                132/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    オーストラリア        BHP  GROUP   LTD
                                     15,688        48.790       765,417.52
    ドル
            CSL  LTD
                                      1,429       274.450        392,189.05
            MACQUARIE     GROUP   LTD

                                      9,128       149.970       1,368,926.16
                                     26,245              2,526,532.73

             オーストラリアドル          小計
                                                   (213,492,015)
    香港ドル        AIA  GROUP   LTD

                                     74,000       103.700       7,673,800.00
                                     74,000              7,673,800.00

                香港ドル     小計
                                                   (107,970,366)
                                    2,529,444               17,333,563,183

                 合　計
                                                  (17,333,563,183)
    　(2)株式以外の有価証券

      種　類         通貨              銘　柄            券面総額           評価額       備考

    投資証券      米ドル            EQUINIX    INC                    492       351,957.12

                      SBA  COMMUNICATIONS        CORP             1,367        394,229.13

                                             1,859        746,186.25

          米ドル    小計
                                                    (81,520,847)
                                                     81,520,847

                    合計
                                                    (81,520,847)
    注）1.通貨種類毎の小計欄の（               ）内は、邦貨換算額であります。

      2.合計欄の金額は円で表示しております。また（                       ）内の金額は外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で

       表示しております。
      3.投資証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。

      4.外貨建有価証券の内訳

                                      組入            合計金額に

           通貨              銘柄数
                                     時価比率             対する比率
    米ドル                株式         89銘柄             99.4%               72.1%

                   投資証券           2銘柄             0.6%

    ユーロ                株式         25銘柄            100.0%                14.9%

    英ポンド                株式          7銘柄            100.0%                3.8%

    スイスフラン                株式          3銘柄            100.0%                2.8%

    スウェーデンクローナ                株式          4銘柄            100.0%                2.0%

    ノルウェークローネ                株式          2銘柄            100.0%                1.8%

                                133/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    デンマーククローネ                株式          1銘柄            100.0%                0.8%
    オーストラリアドル                株式          3銘柄            100.0%                1.2%

    香港ドル                株式          1銘柄            100.0%                0.6%

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

    ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ（適格機関投資家専用）



      当ファンドは、「ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ（適格機関投資家専用）」を、主要投資対象としてお
    ります。
      以下の経理状況は、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社から提供された財務諸表です。

    ファンドの経理状況

      １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

       大蔵省令第59号）および同規則第２条の２の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」
       （平成12年総理府令第133号）ならびに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
       基準に準拠して作成しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ２．当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

      ３．当ファンドは、第29特定期間（2020年12月８日から2021年６月７日まで）の財務諸表につい

       て、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    １　財務諸表

    ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ（適格機関投資家専用）
    （１）貸借対照表
                                                  （単位：円）
                                134/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                    前期              当期
                           注記
                               (2020年12月７日現在)              (2021年６月７日現在)
               区分
                           番号
                                    金額              金額
      資産の部
      流動資産
       親投資信託受益証券                            349,521,849              355,207,961
                                        －          1,999,999
       未収入金
      流動資産合計                             349,521,849              357,207,960
      資産合計
                                   349,521,849              357,207,960
      負債の部
      流動負債
       未払収益分配金                             1,718,664              1,531,617
       未払解約金                                 －          1,999,999
       未払受託者報酬                               93,856              94,553
       未払委託者報酬                              713,296              718,589
                                      18,742              18,880
       その他未払費用
      流動負債合計                              2,544,558              4,363,638
      負債合計
                                    2,544,558              4,363,638
      純資産の部
      元本等
       元本                    ※１        572,888,239              510,539,050
       剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                   ※２       △225,910,948              △157,694,728
                                   111,637,637              135,205,313
        （分配準備積立金）
      元本等合計                             346,977,291              352,844,322
      純資産合計                             346,977,291              352,844,322
      負債純資産合計                             349,521,849              357,207,960
    （２）損益及び剰余金計算書

                                                  （単位：円）
                                    前期              当期
                               (自　2020年６月９日              (自　2020年12月８日
                           注記
               区分
                               　至　2020年12月７日)              　至　2021年６月７日)
                           番号
                                    金額              金額
      営業収益
                                   72,344,078              51,589,782
       有価証券売買等損益
      営業収益合計                              72,344,078              51,589,782
      営業費用
       受託者報酬                              188,050              189,822
       委託者報酬                    ※１         1,429,137              1,442,620
       その他費用                               37,548              37,903
                                135/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      営業費用合計                              1,654,735              1,670,345
      営業利益又は営業損失（△）                              70,689,343              49,919,437
      経常利益又は経常損失（△）                              70,689,343              49,919,437
      当期純利益又は当期純損失（△）                              70,689,343              49,919,437
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額
      又は一部解約に伴う当期純損失金額の分
                                    3,861,947              4,847,134
      配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                            △359,781,602              △225,910,948
      剰余金増加額又は欠損金減少額                              72,556,168              35,786,499
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は
                                   72,556,168              35,786,499
       欠損金減少額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                              1,865,703              9,612,151
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は
                                    1,865,703              9,612,151
       欠損金増加額
                                    3,647,207              3,030,431
      分配金                     ※２
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  △225,910,948              △157,694,728
    （３）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                 当財務諸表対象期間
      １．有価証券の評価基             親投資信託受益証券

        準および評価方法           　移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
                   す。
      ２．その他財務諸表作             特定期間末日の取扱い

        成のための基本と           　2020年12月６日が休日のため、信託約款第39条により、第28特定期間末
        なる重要な事項           日を2020年12月７日としております。また、2021年６月６日が休日のた
                   め、第29特定期間末日を2021年６月７日としております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

     当期（2021年６月７日現在）
     　当特定期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸表に重
     要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                  前期               当期
                区分
                              (2020年12月７日現在)               (2021年６月７日現在)
      ※１期首元本額                           717,587,382円               572,888,239円

        期中追加設定元本額                          3,865,704円              30,012,151円

        期中一部解約元本額                         148,564,847円               92,361,340円

      ※２元本の欠損                           225,910,948円               157,694,728円

       受益権の総数                          572,888,239口               510,539,050口

       １口当たりの純資産額                             0.6057円               0.6911円

                                136/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (１万口当たりの純資産額)                             (6,057円)               (6,911円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                  前期               当期
                区分              (自　2020年６月９日               (自　2020年12月８日
                             　至　2020年12月７日)               　至　2021年６月７日)
      ※１信託財産の運用の指図に関する権限の                       純資産総額に年率0.5％を               　同左
        全部または一部を委託するために要す                    乗じて得た額
        る費用として委託者報酬の中から支弁
        している額
      ※２分配金の計算過程
                              (自　2020年６月９日               (自　2020年12月８日
                             　至　2020年９月７日)               　至　2021年３月８日)
        費用控除後の配当等収益額                          2,336,648円                938,594円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                    56,625円            35,536,919円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                         110,049,875円               87,786,034円
        分配準備積立金額                         73,364,760円               95,363,785円
        当ファンドの分配対象収益額                         185,807,908円               219,625,332円
        当ファンドの期末残存口数                         642,847,813口               499,604,914口
        1万口当たり収益分配対象額                           2,890.38円               4,395.98円
        1万口当たり分配金額                            30.00円               30.00円
        収益分配金金額                          1,928,543円               1,498,814円
                              (自　2020年９月８日               (自　2021年３月９日
                             　至　2020年12月７日)               　至　2021年６月７日)
        費用控除後の配当等収益額                           994,081円             1,596,307円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                 46,864,064円               7,000,483円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                         98,372,107円               94,775,810円
        分配準備積立金額                         65,498,156円              128,140,140円
        当ファンドの分配対象収益額                         211,728,408円               231,512,740円
        当ファンドの期末残存口数                         572,888,239口               510,539,050口
        1万口当たり収益分配対象額                           3,695.80円               4,534.67円
        1万口当たり分配金額                            30.00円               30.00円
        収益分配金金額                          1,718,664円               1,531,617円
    （金融商品に関する注記）

      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                                 当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対する取              　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
        組方針           託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
                                137/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２．金融商品の内容およ              　当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受
        びそのリスク           益証券であります。
                   ＧＩＭエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）
                   　親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信
                   託受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、株価変
                   動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリス
                   クがあります。当該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
      ３．金融商品に係るリス              　当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとお
        ク管理体制           りです。
                   (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォー
                    マンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）のモ
                    ニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば
                    是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。
                   (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
                    督を行っています。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                   各特定期間末
      １．貸借対照表計上額、              　貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
        時価およびその差額           せん。
      ２．時価の算定方法              (1)有価証券
                    　「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
                   (2)有価証券以外の金融商品
                    　有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近
                    似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
      ３．金融商品の時価等に              　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
        関する事項について           合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
        の補足説明           いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
                   場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                           前期                    当期
                      (2020年12月７日現在)                    (2021年６月７日現在)
           種類
                  最終計算期間の損益に含まれた評価                    最終計算期間の損益に含まれた評価
                  差額（円）                    差額（円）
      親投資信託受益証券                          48,625,004                    9,443,198

           合計                     48,625,004                    9,443,198

    （デリバティブ取引等に関する注記）

      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （４）附属明細表

      第１　有価証券明細表（2021年６月７日現在）
      （イ）株式
        　該当事項はありません。
                                138/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （ロ）株式以外の有価証券

       種類       通貨             銘柄             口数        評価額      備考
      親投資信託             ＧＩＭエマージング株式マザーファン

            日本円                            104,114,653        355,207,961
      受益証券             ド（適格機関投資家専用）
      合計                                  104,114,653        355,207,961

      第２　信用取引契約残高明細表

        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　該当事項はありません。
    （参考）

    　当ファンドは「ＧＩＭエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」受益証券を主要
    投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全て同親投資
    信託の受益証券であります。
    　尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
    「ＧＩＭエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」の状況

    　尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
    （１）貸借対照表

                                                  （単位：円）
                               (2020年12月７日現在)              (2021年６月７日現在)
                           注記
               区分
                           番号
                                    金額              金額
      資産の部
      流動資産
       預金                             95,617,237             225,496,311
       金銭信託                             2,000,000             22,570,100
       株式                           9,239,856,757              8,081,193,267
       派生商品評価勘定                               47,579              10,685
       未収入金                             37,569,860              6,973,636
                                     641,443            19,283,726
       未収配当金
      流動資産合計                            9,375,732,876              8,355,527,725
      資産合計
                                  9,375,732,876              8,355,527,725
      負債の部
      流動負債
       派生商品評価勘定                               66,582                －
       未払金                             37,419,851                  －
       未払解約金                             44,200,708              21,087,004
      流動負債合計                              81,687,141              21,087,004
      負債合計
                                   81,687,141              21,087,004
      純資産の部
      元本等
       元本                    ※１       3,150,541,681              2,442,918,025
                                139/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       剰余金
        剰余金又は欠損金（△）                          6,143,504,054              5,891,522,696
      元本等合計                            9,294,045,735              8,334,440,721
      純資産合計
                                  9,294,045,735              8,334,440,721
      負債純資産合計                            9,375,732,876              8,355,527,725
    （注）「ＧＩＭエマージング株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」の計算期間は、毎年７月27日から翌年７月26日
       まで（計算期間終了日が休業日の場合は、その翌営業日まで）であり、当ファンドの特定期間と異なります。
    （２）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                 当財務諸表対象期間
      １．有価証券の評価基             株式

        準および評価方法           　移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しておりま
                   す。
                   (1)金融商品取引所等に上場されている有価証券

                    　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品
                    取引所等における最終相場（外貨建証券の場合は知りうる直近の最終相
                    場）で評価しております。
                    　当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引
                    所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最
                    終相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引
                    所等における気配相場で評価しております。
                   (2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券

                    　当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参
                    考統計値（平均値）、金融機関の提示する価額（ただし、売気配相場は
                    使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した
                    価額で評価しております。
                   (3)時価が入手できなかった有価証券

                    　適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認
                    定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合
                    理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が
                    合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
      ２．デリバティブ等の             為替予約取引

        評価基準および評           　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
        価方法           　為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の
                   仲値によって計算しております。
      ３．その他財務諸表作             外貨建取引等の処理基準

        成のための基本と           　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
        なる重要な事項           年総理府令第133号）第60条および第61条に従って処理しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

     （2021年     ６月７   日現在）
     　当期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当期間の翌期間の財務諸表に重要な
     影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                区分              (2020年12月７日現在)               (2021年６月７日現在)
      ※１期首元本額                          3,745,349,635円               3,150,541,681円
                                140/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        期中追加設定元本額                          72,016,554円              167,954,682円
        期中解約元本額                         666,824,508円               875,578,338円
       元本の内訳（注）
        ＧＩＭエマージング株式ファンドＦ
                                 118,481,983円               104,114,653円
        （適格機関投資家専用）
        ＧＩＭ／ＦＯＦｓ用新興国株Ｆ（適格
                                3,032,059,698円               2,338,803,372円
        機関投資家限定）
               合　計                 3,150,541,681円               2,442,918,025円
       受益権の総数                         3,150,541,681口               2,442,918,025口
       １口当たりの純資産額                             2.9500円               3.4117円
      (１万口当たりの純資産額)                             (29,500円)               (34,117円)
    （注）当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
    （金融商品に関する注記）

      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                                 当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対する取             　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
        組方針           託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内容およ             　当ファンドが保有した主な金融商品は、株式およびデリバティブ取引で
        びそのリスク           あり、当ファンドで利用しているデリバティブ取引は、通貨関連では為替
                   予約取引であります。当ファンドが保有した金融商品およびデリバティブ
                   取引には、株価変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リス
                   ク、流動性のリスクがあります。
                   　なお、デリバティブ取引は、通貨関連では信託財産の効率的な運用に資
                   する目的として利用しております。
      ３．金融商品に係るリス             　当ファンドは運用を外部委託しておりますが、投資対象とする金融商品
        ク管理体制           に係るリスク管理体制は次のとおりです。
                   (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターおよび外部委
                    託先において運用部門から独立したインベストメント・ダイレクター
                    は、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォー
                    マンス）のモニターを行います。さらに外部委託先のインベストメン
                    ト・ダイレクターは、リスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要
                    があれば是正を求めます。
                   (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
                    督を行っています。
                   (3)運用商品部門は外部委託先のリスク管理体制に変更がないか継続的に
                    モニタリングします。運用商品部門の部長はその結果をリスク・コミッ
                    ティーに報告し、当該報告内容に問題点があった際には、必要に応じて
                    リスク・コミッティーより勧告を受けます。また運用商品部門の部長
                    は、委託先の業務遂行能力に問題があると判断した場合は、業務改善指
                    導、委託解消等の対応策を実施します。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                    各期間末
      １．貸借対照表計上額、             　貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
        時価およびその差額           せん。
      ２．時価の算定方法             (1)有価証券
                    　「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
                                141/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   (2)デリバティブ取引
                   　　「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
                   (3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品
                    　有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済さ
                    れ、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額
                    を時価としております。
      ３．金融商品の時価等に             　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
        関する事項について           合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
        の補足説明           いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
                   場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                    (2020年12月７日現在)                     (2021年６月７日現在)
         種類
                当期間の損益に含まれた評価差額（円）                     当期間の損益に含まれた評価差額（円）
      株式                       1,537,241,598                     1,517,256,494

         合計                   1,537,241,598                     1,517,256,494

    （注）当期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間開始日から本報告書における開示対象ファンドの特定
       期間末日までの期間に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      取引の時価等に関する事項
      （通貨関連）
                         (2020年12月７日現在)                   (2021年６月７日現在)
      区分        種類
                     契約額等     うち1年超      時価    評価損益     契約額等     うち1年超      時価    評価損益
                      (円)     (円)     (円)     (円)     (円)     (円)     (円)     (円)
        為替予約取引
          買建
      市場
           アメリカドル           5,484,508        －  5,527,934     43,426   15,000,000        － 15,010,685      10,685
      取引
           香港ドル           575,526       －   576,538     1,012      －     －     －    －
      以外
          売建
      の取
           アメリカドル          22,575,526        － 22,612,639     △37,113        －     －     －    －
      引
           メキシコペソ           4,933,811        －  4,962,166     △28,355        －     －     －    －
           ハンガリーフォリント           550,697       －   548,670     2,027      －     －     －    －
      合計               34,120,068        － 34,227,947     △19,003    15,000,000        － 15,010,685      10,685
    （注）１．為替予約の時価の算定方法
       （１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
         ①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該為替
          予約は当該仲値で評価しております。
         ②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
          ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最
           も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
          ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客
           先物売買相場の仲値により評価しております。
       （２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価してお
          ります。
       ２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
       ３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
                                142/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）附属明細表

      第１　有価証券明細表（2021年６月７日現在）
      （イ）株式
          通貨               銘柄            株式数    評価額単価       評価額金額       備考
      アメリカドル          GAZPROM    PJSC-SPON     ADR
                                      73,928      7.47      552,242.16
                LUKOIL   PJSC-SPON     ADR
                                      19,389      89.14     1,728,335.46
                GERDAU   SA-SPON    ADR
                                      60,165      6.46      388,665.90
                SEVERSTAL     PAO-GDR    REG  S
                                      26,713      22.48      600,508.24
                HUAZHU   GROUP   LIMITED-ADR
                                      6,263     57.44      359,746.72
                NEW  ORIENTAL    EDUCATION     & TECHNOLO-SP      ADR
                                      55,016      9.22      507,247.52
                SEA  LIMITED-ADR
                                      3,457     256.82       887,826.74
                ALIBABA    GROUP   HOLDING    LTD-SP   ADR
                                      2,436     219.02       533,532.72
                FIX  PRICE   GROUP   LTD-GDR
                                      32,637      8.63      281,657.31
                MERCADOLIBRE      INC
                                       472   1,325.42        625,598.24
                TRIP.COM    GROUP   LTD-ADR
                                      12,585      39.24      493,835.40
                X 5 RETAIL   GROUP   NV-REGS    GDR
                                      8,290     30.94      256,492.60
                CREDICORP     LIMITED
                                      6,832     149.51      1,021,452.32
                HDFC  BANK  LTD-ADR
                                      16,977      76.84     1,304,512.68
                SBERBANK    PAO-SPONSORED       ADR
                                     105,865      17.01     1,800,763.65
                KE HOLDINGS    INC-ADR
                                      10,711      46.45      497,525.95
                EPAM  SYSTEMS    INC
                                      1,498     482.30       722,485.40
                SAMSUNG    ELECTRONICS      CO LTD-GDR    REG  S
                                       540   1,864.50       1,006,830.00
      小計          銘柄数：                        18         13,569,259.01
                                                (1,486,783,709)
                組入時価比率：                      17.8%              18.4%
      メキシコペソ          WAL-MART    DE MEXICO   SAB  DE CV-SER   V
                                     192,846      63.84     12,311,288.64
                KIMBERLY-CLARK       DE MEXICO   SAB  DE CV-A
                                     162,845      35.77     5,824,965.65
                GRUPO   FINANCIERO     BANORTE    SAB  DE CV-O
                                     167,079      131.83     22,026,024.57
      小計          銘柄数：                        3        40,162,278.86
                                                 (220,547,138)
                組入時価比率：                       2.6%              2.7%
      ブラジルレアル          SUZANO   SA
                                      28,645      58.60     1,678,597.00
                LOCALIZA    RENT  A CAR  SA
                                      33,717      66.65     2,247,238.05
                LOJAS   RENNER   SA
                                      59,004      48.10     2,838,092.40
                RAIA  DROGASIL    SA
                                     135,710      28.03     3,803,951.30
      小計          銘柄数：                        4        10,567,878.75
                                                 (229,285,981)
                組入時価比率：                       2.8%              2.8%
      英ポンド          ANGLO   AMERICAN    PLC
                                      19,643      32.54      639,281.43
                PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05
                                      18,664      14.73      275,014.04
      小計          銘柄数：                        2          914,295.47
                                                 (141,907,799)
                組入時価比率：                       1.7%              1.8%
      トルコリラ          BIM  BIRLESIK    MAGAZALAR     AS
                                      31,904      62.20     1,984,428.80
                                143/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      小計          銘柄数：                        1         1,984,428.80
                                                 (25,091,911)
                組入時価比率：                       0.3%              0.3%
      ハンガリーフォリント          OTP  BANK  NYRT
                                      11,721    16,290.00      190,935,090.00
      小計          銘柄数：                        1        190,935,090.00
                                                 (73,588,102)
                組入時価比率：                       0.9%              0.9%
      ポーランドズロチ          ALLEGRO.EU     SA
                                      33,227      58.77     1,952,750.79
      小計          銘柄数：                        1         1,952,750.79
                                                 (58,386,662)
                組入時価比率：                       0.7%              0.7%
      香港ドル          GUANGZHOU     AUTOMOBILE     GROUP   COMPANY    LIM-H
                                     350,000       6.95     2,432,500.00
                MINTH   GROUP   LTD
                                      78,000      34.60     2,698,800.00
                HAIER   SMART   HOME  CO LTD-H
                                     164,000      32.05     5,256,200.00
                SANDS   CHINA   LTD
                                     153,600      34.35     5,276,160.00
                TENCENT    HOLDINGS    LIMITED
                                      67,500     611.50     41,276,250.00
                ALIBABA    GROUP   HOLDING    LIMITED
                                     172,776      210.20     36,317,515.20
                MEITUAN-CLASS       B
                                      47,800     302.20     14,445,160.00
                BUDWEISER     BREWING    COMPANY    APAC  LIMITED
                                     249,500      25.75     6,424,625.00
                WUXI  BIOLOGICS(CAYMAN)INC
                                      63,000     121.10      7,629,300.00
                CHINA   CONSTRUCTION      BANK  CORPORATION-H
                                    1,755,000        6.23    10,933,650.00
                CHINA   MERCHANTS     BANK  CO LTD-  H
                                     151,000      70.05     10,577,550.00
                AIA  GROUP   LTD
                                      95,800      97.95     9,383,610.00
                PING  AN INSURANCE     GROUP   COMP  OF CHINA-H
                                     143,500      81.80     11,738,300.00
                CHINA   VANKE   CO LTD-H
                                     154,000      25.95     3,996,300.00
                KINGSOFT    CORPORATION      LTD
                                     104,000      53.35     5,548,400.00
                SUNNY   OPTICAL    TECHNOLOGY     GROUP   CO LIMITE
                                      32,900     199.80      6,573,420.00
                CHINA   GAS  HOLDINGS    LTD
                                     104,200      28.65     2,985,330.00
                XINYI   SOLAR   HOLDINGS    LIMITED
                                     300,000      13.10     3,930,000.00
      小計          銘柄数：                        18        187,423,070.20
                                                (2,648,287,981)
                組入時価比率：                      31.8%              32.7%
      タイバーツ          PTT  EXPLORATION      AND  PRODUCTION     PUBL-NVDR
                                     238,500      120.50     28,739,250.00
                AIRPORTS    OF THAILAND    PUBLIC   COMPANY-NVDR
                                     177,800      64.00     11,379,200.00
                SIAM  COMMERCIAL     BANK  PUBLIC   CO LTD-NVDR
                                     159,300      103.50     16,487,550.00
      小計          銘柄数：                        3        56,606,000.00
                                                 (198,687,060)
                組入時価比率：                       2.4%              2.5%
      インドネシアルピア          PT BANK  CENTRAL    ASIA  TBK
                                     531,900    32,900.00     17,499,510,000.00
      小計          銘柄数：                        1      17,499,510,000.00
                                                 (134,746,227)
                組入時価比率：                       1.6%              1.7%
      韓国ウォン          HANA  FINANCIAL     GROUP   INC
                                      18,879    46,900.00      885,425,100.00
                SAMSUNG    ELECTRONICS      CO LTD
                                      34,244    82,200.00     2,814,856,800.00
                                144/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                SAMSUNG    ELECTRONICS      CO LTD-PREF
                                      24,157    74,100.00     1,790,033,700.00
                SK HYNIX   INC
                                      13,523   128,500.00      1,737,705,500.00
      小計          銘柄数：                        4       7,228,021,100.00
                                                 (713,405,682)
                組入時価比率：                       8.6%              8.8%
      新台湾ドル          HIWIN   TECHNOLOGIES      CORP
                                      37,907     373.00     14,139,311.00
                CHAILEASE     HOLDING    CO LTD
                                      80,504     207.00     16,664,328.00
                AU OPTRONICS     CORP
                                     756,000      24.40     18,446,400.00
                REALTEK    SEMICONDUCTOR       CORP
                                      35,000     502.00     17,570,000.00
                SILERGY    CORP
                                      5,000    3,375.00      16,875,000.00
                TAIWAN   SEMICONDUCTOR       MANUFACTURING
                                     285,000      595.00     169,575,000.00
      小計          銘柄数：                        6        253,270,039.00
                                                (1,001,379,080)
                組入時価比率：                      12.0%              12.4%
      インドルピー          RELIANCE    INDUSTRIES     LTD
                                      28,698    2,190.50      62,862,969.00
                MARUTI   SUZUKI   INDIA   LTD
                                      6,199    7,214.70      44,723,925.30
                HOUSING    DEVELOPMENT      FINANCE    CORPORATION
                                      50,967    2,619.05      133,485,121.35
                KOTAK   MAHINDRA    BANK  LIMITED
                                      15,559    1,811.20      28,180,460.80
                SHRIRAM    TRANSPORT     FINANCE    CO LTD
                                      43,444    1,423.20      61,829,500.80
      小計          銘柄数：                        5        331,081,977.25
                                                 (499,933,785)
                組入時価比率：                       6.0%              6.2%
      南アフリカランド          CLICKS   GROUP   LTD
                                      22,019     263.02      5,791,437.38
                CAPITEC    BANK  HOLDINGS    LIMITED
                                      7,584    1,658.70      12,579,580.80
      小計          銘柄数：                        2        18,371,018.18
                                                 (149,723,798)
                組入時価比率：                       1.8%              1.9%
      オフショア元          BAOSHAN    IRON  & STEEL   CO LTD-A
                                     413,800       7.90     3,269,020.00
                CONTEMPORARY      AMPEREX    TECHNOLOGY     CO LIM-A
                                      10,500     432.21      4,538,205.00
                HAN'S   LASER   TECHNOLOGY     INDUSTRY    GROUP-A
                                      69,300      38.61     2,675,673.00
                QIAQIA   FOOD  CO LTD-A
                                      35,541      51.57     1,832,849.37
                PING  AN BANK  CO LTD-A
                                     508,864      24.54     12,487,522.56
                BOE  TECHNOLOGY     GROUP   CO LTD-A
                                     711,900       6.08     4,328,352.00
      小計          銘柄数：                        6        29,131,621.93
                                                 (499,438,352)
                組入時価比率：                       6.0%              6.2%
      合計                                           8,081,193,267

                                                (8,081,193,267)
    （注）各通貨計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。
    （注）合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    （注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
      （ロ）株式以外の有価証券

        　該当事項はありません。
                                145/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      第２　信用取引契約残高明細表
        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記　取引の時価等に関する事
        項」に開示しておりますので、記載を省略しております。
    ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通貨ソブリン・ファンドＦ（適格機関投資家専用）


      当ファンドは、「ＧＩＭ             ＦＯＦｓ用新興国現地通貨ソブリン・ファンドＦ（適格機関投資家専用）」を、
    主要投資対象としております。
      以下の経理状況は、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社から提供された財務諸表です。

    ファンドの経理状況

    １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

      蔵省令第59号）および同規則第２条の２の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」（平成
      12年総理府令第133号）ならびに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠して作成しております。
      　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    ２．当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

    ３．当ファンドは、第28特定期間（2020年11月27日から2021年５月26日まで）の財務諸表について、

      ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    １　財務諸表

    ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通貨ソブリン・ファンドＦ（適格機関投資家専用）
    （１）貸借対照表
                                                  （単位：円）
                                    前期              当期
                           注記
                               (2020年11月26日現在)              (2021年５月26日現在)
               区分
                           番号
                                    金額              金額
      資産の部
      流動資産
       親投資信託受益証券                           1,275,763,963              1,439,962,842
                                        －          2,499,999
       未収入金
      流動資産合計                            1,275,763,963              1,442,462,841
      資産合計
                                  1,275,763,963              1,442,462,841
      負債の部
      流動負債
       未払収益分配金                             4,778,949              4,906,000
       未払解約金                                 －          2,499,999
       未払受託者報酬                               34,868              38,966
                                146/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       未払委託者報酬                              825,196              922,211
       その他未払費用                               23,236              25,968
      流動負債合計                              5,662,249              8,393,144
      負債合計
                                    5,662,249              8,393,144
      純資産の部
      元本等
       元本                    ※１       3,185,966,245              3,504,285,873
       剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                   ※２      △1,915,864,531              △2,070,216,176
                                     848,566              765,289
        （分配準備積立金）
      元本等合計                            1,270,101,714              1,434,069,697
      純資産合計
                                  1,270,101,714              1,434,069,697
      負債純資産合計                            1,275,763,963              1,442,462,841
    （２）損益及び剰余金計算書

                                                  （単位：円）
                                   前期              当期
                               (自　2020年５月27日              (自　2020年11月27日
                           注記
               区分
                               　至　2020年11月26日)              　至　2021年５月26日)
                           番号
                                   金額              金額
      営業収益
                                   78,085,242              73,594,880
       有価証券売買等損益
      営業収益合計                              78,085,242              73,594,880
      営業費用
       受託者報酬                              217,471              216,264
       委託者報酬                    ※１         5,146,766              5,118,150
                                     144,914              144,114
       その他費用
      営業費用合計                              5,509,151              5,478,528
      営業利益又は営業損失（△）                              72,576,091              68,116,352
      経常利益又は経常損失（△）                              72,576,091              68,116,352
      当期純利益又は当期純損失（△）                              72,576,091              68,116,352
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配
      額又は一部解約に伴う当期純損失金額                              1,503,489               278,229
      の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                           △2,349,980,699              △1,915,864,531
      剰余金増加額又は欠損金減少額                             417,021,674              39,155,038
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又
                                   417,021,674              39,155,038
       は欠損金減少額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                              20,969,966             229,296,426
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又
                                   20,969,966             229,296,426
       は欠損金増加額
      分配金                     ※２         33,008,142              32,048,380
                                147/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 △1,915,864,531              △2,070,216,176
    （３）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                  当財務諸表対象期間
      有価証券の評価基準および               親投資信託受益証券

      評価方法               　移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価してお
                     ります。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

     当期（2021年５月26日現在）
     　当特定期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸表に重
     要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                  前期               当期
                区分
                              (2020年11月26日現在)               (2021年５月26日現在)
      ※１期首元本額                          3,837,014,455円               3,185,966,245円

        期中追加設定元本額                         34,469,966円              383,796,426円

        期中一部解約元本額                         685,518,176円               65,476,798円

      ※２元本の欠損                          1,915,864,531円               2,070,216,176円

       受益権の総数                         3,185,966,245口               3,504,285,873口

       １口当たりの純資産額                             0.3987円               0.4092円

      (１万口当たりの純資産額)                             (3,987円)               (4,092円)

    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                  前期               当期
                区分              (自　2020年５月27日               (自　2020年11月27日
                             　至　2020年11月26日)               　至　2021年５月26日)
      ※１信託財産の運用の指図に関する権限の                       純資産総額に年率0.35％を               　同左
        全部または一部を委託するために要す                    乗じて得た額
        る費用として委託者報酬の中から支弁
        している額
      ※２分配金の計算過程
                              (自　2020年５月27日               (自　2020年11月27日
                             　至　2020年６月26日)               　至　2020年12月28日)
        費用控除後の配当等収益額                          5,825,228円               5,143,158円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                      －円               －円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                          2,598,348円               1,670,876円
        分配準備積立金額                           623,297円               845,606円
        当ファンドの分配対象収益額                          9,046,873円               7,659,640円
        当ファンドの期末残存口数                        3,831,971,974口               3,176,112,357口
        1万口当たり収益分配対象額                            23.60円               24.11円
        1万口当たり分配金額                            16.00円               15.00円
                                148/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        収益分配金金額                          6,131,155円               4,764,168円
                              (自　2020年６月27日               (自　2020年12月29日
                             　至　2020年７月27日)               　至　2021年１月26日)
        費用控除後の配当等収益額                          9,455,815円               8,810,330円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                      －円               －円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                          2,166,807円               1,682,870円
        分配準備積立金額                           264,660円              1,215,460円
        当ファンドの分配対象収益額                         11,887,282円               11,708,660円
        当ファンドの期末残存口数                        3,195,562,239口               3,159,791,520口
        1万口当たり収益分配対象額                            37.19円               37.05円
        1万口当たり分配金額                            29.00円               30.00円
        収益分配金金額                          9,267,130円               9,479,374円
                              (自　2020年７月28日               (自　2021年１月27日
                             　至　2020年８月26日)               　至　2021年２月26日)
        費用控除後の配当等収益額                          3,851,898円               4,085,649円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                      －円               －円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                          2,187,066円               1,729,813円
        分配準備積立金額                           453,345円               545,145円
        当ファンドの分配対象収益額                          6,492,309円               6,360,607円
        当ファンドの期末残存口数                        3,209,653,858口               3,199,204,832口
        1万口当たり収益分配対象額                            20.22円               19.88円
        1万口当たり分配金額                            15.00円               14.00円
        収益分配金金額                          4,814,480円               4,478,886円
                                  前期               当期

                区分              (自　2020年５月27日               (自　2020年11月27日
                             　至　2020年11月26日)               　至　2021年５月26日)
                              (自　2020年８月27日               (自　2021年２月27日
                             　至　2020年９月28日)               　至　2021年３月26日)
        費用控除後の配当等収益額                          4,734,374円               4,076,310円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                      －円               －円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                          1,686,426円               1,768,881円
        分配準備積立金額                            1,097円              151,849円
        当ファンドの分配対象収益額                          6,421,897円               5,997,040円
        当ファンドの期末残存口数                        3,214,733,169口               3,223,020,643口
        1万口当たり収益分配対象額                            19.97円               18.60円
        1万口当たり分配金額                            13.00円               13.00円
        収益分配金金額                          4,179,153円               4,189,926円
                              (自　2020年９月29日               (自　2021年３月27日
                             　至　2020年10月26日)               　至　2021年４月26日)
        費用控除後の配当等収益額                          4,189,717円               4,816,868円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                      －円               －円
        証券売買等損益額
                                149/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        収益調整金額                          1,679,887円               2,144,413円
        分配準備積立金額                           552,923円               38,218円
        当ファンドの分配対象収益額                          6,422,527円               6,999,499円
        当ファンドの期末残存口数                        3,197,729,596口               3,525,022,453口
        1万口当たり収益分配対象額                            20.08円               19.85円
        1万口当たり分配金額                            12.00円               12.00円
        収益分配金金額                          3,837,275円               4,230,026円
                              (自　2020年10月27日               (自　2021年４月27日
                             　至　2020年11月26日)               　至　2021年５月26日)
        費用控除後の配当等収益額                          4,725,838円               5,049,905円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                      －円               －円
        証券売買等損益額
        収益調整金額                          1,674,679円               2,131,798円
        分配準備積立金額                           901,677円               621,384円
        当ファンドの分配対象収益額                          7,302,194円               7,803,087円
        当ファンドの期末残存口数                        3,185,966,245口               3,504,285,873口
        1万口当たり収益分配対象額                            22.91円               22.26円
        1万口当たり分配金額                            15.00円               14.00円
        収益分配金金額                          4,778,949円               4,906,000円
    （金融商品に関する注記）

      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                                 当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対する取              　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
        組方針           託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
                   　当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信託受
      ２．金融商品の内容およ
                   益証券であります。
        びそのリスク
                   ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専
                   用）
                   　親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資信
                   託受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券には、金利変
                   動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあります。当
                   該リスクは結果的に当ファンドに影響を及ぼします。
      ３．金融商品に係るリス              　当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次のとお
        ク管理体制           りです。
                   (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、パフォー
                    マンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォーマンス）のモ
                    ニターおよびリスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要があれば
                    是正を求めます。更に、投資制限の管理を行います。
                   (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
                    督を行っています。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                   各特定期間末
      １．貸借対照表計上額、              　貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
        時価およびその差額           せん。
                                150/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２．時価の算定方法              (1)有価証券
                    　「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。
                   (2)有価証券以外の金融商品
                    　有価証券以外の金融商品は、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近
                    似していることから、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
      ３．金融商品の時価等に              　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
        関する事項について           合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
        の補足説明           いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
                   場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                           前期                   当期
                       (2020年11月26日現在)                   (2021年５月26日現在)
           種類
                   最終計算期間の損益に含まれた評価                   最終計算期間の損益に含まれた評価
                   差額（円）                   差額（円）
      親投資信託受益証券                          50,988,227                   31,868,956

           合計                     50,988,227                   31,868,956

    （デリバティブ取引等に関する注記）

      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （４）附属明細表

      第１　有価証券明細表（2021年５月26日現在）
      （イ）株式
        　該当事項はありません。
      （ロ）株式以外の有価証券

        種類      通貨            銘柄              口数        評価額      備考
      親投資信託            ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザー

            日本円                          1,028,030,872         1,439,962,842
      受益証券            ファンドⅡ（適格機関投資家専用）
      合計                                 1,028,030,872         1,439,962,842

      第２　信用取引契約残高明細表

        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　該当事項はありません。
    （参考）

    　当ファンドは「ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」受益
    証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全
    て同親投資信託の受益証券であります。
    　尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
                                151/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    「ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」の状況
    　尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
    （１）貸借対照表

                                                  （単位：円）
                               (2020年11月26日現在)              (2021年５月26日現在)
                           注記
               区分
                           番号
                                    金額              金額
      資産の部
      流動資産
       預金                            116,003,250              189,954,483
       金銭信託                              915,901              443,427
       国債証券                           3,795,689,325              3,756,933,286
       特殊債券                            269,792,463              315,066,760
       社債券                             22,508,280              22,211,952
       派生商品評価勘定                             5,384,451             45,446,519
       未収利息                             53,859,148              48,083,074
       前払費用                             7,579,643             14,152,927
                                    3,047,541              7,205,305
       差入委託証拠金
      流動資産合計                            4,274,780,002              4,399,497,733
      資産合計                            4,274,780,002              4,399,497,733
      負債の部
      流動負債
       派生商品評価勘定                             6,919,549             43,113,556
       未払金                             39,593,707                  －
                                    1,122,281              5,710,737
       未払解約金
      流動負債合計                              47,635,537              48,824,293
      負債合計                              47,635,537              48,824,293
      純資産の部
      元本等
       元本                    ※１       3,187,717,606              3,106,030,667
       剰余金
                                  1,039,426,859              1,244,642,773
        剰余金又は欠損金（△）
      元本等合計                            4,227,144,465              4,350,673,440
      純資産合計
                                  4,227,144,465              4,350,673,440
      負債純資産合計                            4,274,780,002              4,399,497,733
    （注）「ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・マザーファンドⅡ（適格機関投資家専用）」の計算期間は、毎年２月16日から８
        月15日および８月16日から翌年２月15日まで（計算期間終了日が休業日の場合は、その翌営業日まで）であり、当
        ファンドの特定期間と異なります。
    （２）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                 当財務諸表対象期間
      １．有価証券の評価基             国債証券、特殊債券および社債券

        準および評価方法           　個別法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
                                152/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   (1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
                    　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品
                    取引所等における最終相場（外貨建証券の場合は知りうる直近の最終相
                    場）で評価しております。
                    　当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引
                    所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最
                    終相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引
                    所等における気配相場で評価しております。
                   (2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券

                    　当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参
                    考統計値（平均値）、金融機関の提示する価額（ただし、売気配相場は
                    使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した
                    価額で評価しております。
                   (3)時価が入手できなかった有価証券

                    　適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認
                    定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合
                    理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が
                    合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
      ２．デリバティブ等の             (1)デリバティブ取引

        評価基準および評            　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
        価方法            　時価評価にあたっては、原則として知りうる直近の日の主たる取引所
                    の発表する清算値段又は最終相場によっております。
                   (2)為替予約取引

                    　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                    　為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場
                    の仲値によって計算しております。
      ３．その他財務諸表作             外貨建取引等の処理基準

        成のための基本と           　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
        なる重要な事項           年総理府令第133号）第60条および第61条に従って処理しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

     （2021年５月26日現在）
     　当期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当期間の翌期間の財務諸表に重要な影響を及
     ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                区分              (2020年11月26日現在)               (2021年５月26日現在)
      ※１期首元本額                          3,518,543,316円               3,187,717,606円
        期中追加設定元本額                         35,813,186円              133,070,008円
        期中解約元本額                         366,638,896円               214,756,947円
       元本の内訳（注）
        ＪＰＭ新興国現地通貨ソブリン・ファ
                                1,849,650,962円               1,720,060,042円
        ンド（毎月決算型）
        ＧＩＭ　ＦＯＦｓ用新興国現地通貨ソ
        ブリン・ファンドＦ（適格機関投資家                         962,042,051円             1,028,030,872円
        専用）
        ＧＩＭ新興国現地通貨ソブリン・ファ
                                 376,024,593円               357,939,753円
        ンドＶＡ（適格機関投資家専用）
                                153/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               合　計                 3,187,717,606円               3,106,030,667円
       受益権の総数                         3,187,717,606口               3,106,030,667口
       １口当たりの純資産額                             1.3261円               1.4007円
      (１万口当たりの純資産額)                             (13,261円)               (14,007円)
    （注）当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
    （金融商品に関する注記）

      Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                                 当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対する取             　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を信
        組方針           託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内容およ             　当ファンドが保有した主な金融商品は、国債証券、特殊債券、社債券お
        びそのリスク           よびデリバティブ取引であり、当ファンドで利用しているデリバティブ取
                   引は、債券関連では債券先物取引、通貨関連では為替予約取引でありま
                   す。当ファンドが保有した金融商品およびデリバティブ取引には、金利変
                   動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスクがあります。
                   　なお、デリバティブ取引は、債券関連では将来の債券の価格変動リスク
                   を回避し、通貨関連では信託財産の効率的な運用に資する目的として利用
                   しております。
      ３．金融商品に係るリス             　当ファンドは運用を外部委託しておりますが、投資対象とする金融商品
        ク管理体制           に係るリスク管理体制は次のとおりです。
                   (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターおよび外部委
                    託先において運用部門から独立したインベストメント・ダイレクター
                    は、パフォーマンス評価担当部署から報告を受け、運用成果（パフォー
                    マンス）のモニターを行います。さらに外部委託先のインベストメン
                    ト・ダイレクターは、リスク指標やリスク水準のチェックを行い、必要
                    があれば是正を求めます。
                   (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・監
                    督を行っています。
                   (3)運用商品部門は外部委託先のリスク管理体制に変更がないか継続的に
                    モニタリングします。運用商品部門の部長はその結果をリスク・コミッ
                    ティーに報告し、当該報告内容に問題点があった際には、必要に応じて
                    リスク・コミッティーより勧告を受けます。また運用商品部門の部長
                    は、委託先の業務遂行能力に問題があると判断した場合は、業務改善指
                    導、委託解消等の対応策を実施します。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                    各期間末
      １．貸借対照表計上額、             　貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありま
        時価およびその差額           せん。
                                154/218





                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２．時価の算定方法             (1)有価証券
                    　「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。一
                    部の債券時価に関しては合理的に算定された価額を採用する場合があり
                    ます。合理的に算定された価額は発行体の格付けや債券の償還年限を基
                    にした国債に対する上乗せ金利、取引業者からの提示価格、流動性、将
                    来発生しうるキャッシュフロー、その他個々の債券の特性等を考慮して
                    価格提供会社が算出した価格を利用しております。
                   (2)デリバティブ取引
                    　「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
                   (3)有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品
                    　有価証券およびデリバティブ取引以外の金融商品は、短期間で決済さ
                    れ、時価は帳簿価額と近似していることから、当該金融商品の帳簿価額
                    を時価としております。
      ３．金融商品の時価等に             　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場
        関する事項について           合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定にお
        の補足説明           いては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件によった
                   場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    　売買目的有価証券
                    (2020年11月26日現在)                     (2021年５月26日現在)
         種類
                  当期間の損益に含まれた評価差額                     当期間の損益に含まれた評価差額
                        （円）                     （円）
      国債証券                         16,446,238                    △78,210,382

      特殊債券                        △3,525,252                      3,544,205

      社債券                           153,487                    △698,107

         合計                     13,074,473                    △75,364,284

    （注）当期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の計算期間開始日から本報告書における開示対象ファンドの特定
       期間末日までの期間に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      取引の時価等に関する事項
      （債券関連）
                     （2020年11月26日現在）                    （2021年５月26日現在）
      区分      種類
                  契約額等      うち    時価   評価損益     契約額等       うち      時価     評価損益
                   (円)    1年超(円)     (円)    (円)     (円)     1年超(円)       (円)      (円)
        債券先物取引
      市場
      取引
         売建            －     －  －     －  243,544,775         －  244,179,442      △634,667
      合計               －     －  －     －  243,544,775         －  244,179,442      △634,667
    （注）１．先物取引の時価の算定方法
         債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
         原則として知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような
         時価が発表されていない場合には、最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
       ２．債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
       ３．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
       ４．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
      （通貨関連）

                       （2020年11月26日現在）                    （2021年５月26日現在）
                                155/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      区分      種類
                         うち                   うち
                    契約額等         時価     評価損益     契約額等         時価     評価損益
                        1年超                   1年超
                    (円)        (円)     (円)     (円)        (円)      (円)
                         (円)                   (円)
        為替予約取引
        買建
         アメリカドル          540,073,560      －  538,058,647     △2,014,913     1,890,273,383       － 1,879,015,015      △11,258,368
         メキシコペソ          23,270,346      －   23,467,807      197,461    246,307,374      －  243,726,996     △2,580,378
         トルコリラ          33,373,994      －   32,435,627     △938,367     101,294,294      －   99,635,594     △1,658,700
         チェココルナ          60,807,601      －   61,589,569      781,968    333,823,961      －  341,916,297      8,092,336
         ハンガリーフォリント          41,970,838      －   42,116,803      145,965    151,344,522      －  155,428,746      4,084,224
         ポーランドズロチ          133,446,151      －  134,414,131       967,980    482,130,917      －  494,447,904      12,316,987
         タイバーツ          46,572,026      －   46,346,062     △225,964     129,685,511      －  128,518,436     △1,167,075
      市場
         南アフリカランド              －  －      －     －  176,854,300      －  180,220,660      3,366,360
      取引
         オフショア元          219,421,555      －  219,074,858      △346,697     277,820,960      －  281,696,363      3,875,403
      以外
      の取   売建
      引
         アメリカドル          566,541,467      －  565,035,849      1,505,618    1,910,461,839       － 1,901,012,723       9,449,116
         メキシコペソ          170,832,067      －  172,347,207     △1,515,140      508,811,452      －  508,621,702       189,750
         トルコリラ              －  －      －     －   98,951,205      －   97,691,628      1,259,577
         チェココルナ              －  －      －     －  239,352,172      －  241,423,130     △2,070,958
         ハンガリーフォリント          55,980,065      －   55,730,171      249,894    183,425,977      －  191,554,159     △8,128,182
         ポーランドズロチ          41,771,946      －   42,180,733     △408,787     202,080,139      －  205,329,589     △3,249,450
         タイバーツ          80,320,530      －   79,626,116      694,414    161,453,862      －  161,905,949      △452,087
         南アフリカランド          62,741,082      －   63,669,205     △928,123     301,840,584      －  309,988,527     △8,147,943
         オフショア元          128,427,870      －  128,128,277       299,593    194,357,992      －  195,310,974      △952,982
      合計             2,205,551,098       － 2,204,221,062      △1,535,098     7,590,270,444       － 7,617,444,392       2,967,630
    （注）１．為替予約の時価の算定方法
       （１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
         ①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該為替
          予約は当該仲値で評価しております。
         ②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
          ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最
           も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
          ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客
           先物売買相場の仲値により評価しております。
       （２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価してお
          ります。
       ２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
       ３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （３）附属明細表

      第１　有価証券明細表（2021年５月26日現在）
      （イ）株式
        　該当事項はありません。
      （ロ）株式以外の有価証券

                                156/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 銘柄数
       種類       通貨            銘柄             券面総額          評価額      備考
                                  比率
      国債証券    メキシコペソ           MEXICO    GOVT   5.75%   MAR26
                                       9,300,000.00         9,132,693.00
                     MEXICO    GOVT   6.5%   JUN22
                                       45,800,000.00         46,577,226.00
                     MEXICO    GOVT   7.75%   NOV42
                                       1,000,000.00         1,019,380.00
                     MEXICO    GOVT   8.5%   MAY29
                                       17,200,000.00         19,298,744.00
                     MEXICO    GOVT   8.5%   NOV38
                                       8,500,000.00         9,348,385.00
                     MEXICO    GOVT   8%  DEC23
                                       21,897,000.00         23,234,906.70
                     MEXICO    I/L  4%  NOV40
                                        530,000.00        3,929,649.59
          計           銘柄数：               7  104,227,000.00         112,540,984.29
                                                (615,239,052)
                     組入時価比率：             14.1%                  15.0%
          ブラジルレアル           BRAZIL    10%  JAN23   NTNF
                                       6,887,000.00         7,462,187.77
                     BRAZIL    10%  JAN25   NTNF
                                       3,410,000.00         3,720,269.08
                     BRAZIL    10%  JAN27   NTNF
                                        600,000.00         652,199.40
                     BRAZIL    I/L  6%  AUG28   NTNB
                                        590,000.00        2,387,194.75
                     BRAZIL    I/L  6%  AUG50   NTNB
                                         90,000.00         400,259.43
          計           銘柄数：               5   11,577,000.00         14,622,110.43
                                                (298,283,741)
                     組入時価比率：              6.9%                  7.3%
          チリペソ           CHILE   GOVT   4.5%   MAR26
                                      455,000,000.00         494,926,250.00
          計           銘柄数：               1  455,000,000.00         494,926,250.00
                                                 (73,302,042)
                     組入時価比率：              1.7%                  1.8%
          コロンビアペソ           COLOMBIA     GOVT   9.85%JUN27
                                      825,000,000.00         981,420,000.00
                     COLOMBIA     TES  6%  APR28
                                      821,300,000.00         784,489,334.00
                     COLOMBIA     TES  7.5%   AUG26
                                      620,000,000.00         661,118,400.00
                     COLOMBIA     TES5.75%NOV27
                                     1,026,700,000.00          979,020,052.00
          計           銘柄数：               4 3,293,000,000.00         3,406,047,786.00
                                                 (99,136,426)
                     組入時価比率：              2.3%                  2.4%
          ペルーソル           PERU   GOVT   6.35%   AUG28
                                        884,000.00        1,009,589.88
                     PERU   GOVT6.35%     AUG28   GDN
                                        215,000.00         245,368.75
          計           銘柄数：               2   1,099,000.00         1,254,958.63
                                                 (35,701,690)
                     組入時価比率：              0.8%                  0.9%
          ウルグアイペソ           URUGUAY    8.25%   MAY31
                                       3,000,000.00         2,980,770.00
          計           銘柄数：               1   3,000,000.00         2,980,770.00
                                                 (7,379,492)
                     組入時価比率：              0.2%                  0.2%
          ドミニカペソ           DOMINICA     8.9%   FEB23   REGS
                                       10,000,000.00         10,366,900.00
          計           銘柄数：               1   10,000,000.00         10,366,900.00
                                                 (19,800,779)
                     組入時価比率：              0.5%                  0.5%
          ディナール           SERBIA    4.5%   JAN26   7Y
                                       10,000,000.00         10,825,200.00
                                157/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     SERBIA    5.875%    FEB28   10Y
                                       12,110,000.00         14,467,090.40
          計           銘柄数：               2   22,110,000.00         25,292,290.40
                                                 (28,649,867)
                     組入時価比率：              0.7%                  0.7%
          ユーロ           BQ  TUNISIE    6.375%    REGS
                                        100,000.00          94,300.00
          計           銘柄数：               1    100,000.00          94,300.00
                                                 (12,556,045)
                     組入時価比率：              0.3%                  0.3%
          トルコリラ           TURKEY    GOVT   9.2%   SEP21
                                       3,800,000.00         3,690,218.00
          計           銘柄数：               1   3,800,000.00         3,690,218.00
                                                 (47,517,092)
                     組入時価比率：              1.1%                  1.2%
          チェココルナ           CZECH   REPUBLIC     4.85%   53
                                       2,040,000.00         2,988,722.40
          計           銘柄数：               1   2,040,000.00         2,988,722.40
                                                 (15,665,986)
                     組入時価比率：              0.4%                  0.4%
          ハンガリーフォリント           HUNGARY    1.5%   APR26   26/E
                                      115,000,000.00         112,082,450.00
                     HUNGARY    1.5%   AUG23   23/C
                                       90,000,000.00         90,514,800.00
                     HUNGARY    1%  NOV25   25/C
                                      115,000,000.00         110,518,450.00
          計           銘柄数：               3  320,000,000.00         313,115,700.00
                                                (119,528,787)
                     組入時価比率：              2.7%                  2.9%
          ロシアルーブル           RUSSIA    7.15%   NOV25   6229
                                       40,000,000.00         41,088,800.00
                     RUSSIA    7.25%   MAY34   6225
                                       2,693,000.00         2,716,913.84
                     RUSSIA    7.65%   APR30   6228
                                       19,054,000.00         19,908,000.28
                     RUSSIA    7.75%   SEP26   6219
                                       38,244,000.00         40,153,522.92
                     RUSSIA    7.95%   OCT26   6226
                                       24,000,000.00         25,422,240.00
          計           銘柄数：               5  123,991,000.00         129,289,477.04
                                                (191,348,426)
                     組入時価比率：              4.4%                  4.7%
          ルーマニアレイ           ROMANIA    GOVT   3.65%   SEP31
                                        550,000.00         550,390.50
                     ROMANIA    GOVT   4.15%   OCT30
                                        630,000.00         670,099.50
                     ROMANIA    GOVT   4.75%   OCT34
                                        390,000.00         411,266.70
                     ROMANIA    GOVT   5%  FEB29
                                        305,000.00         341,523.75
          計           銘柄数：               4   1,875,000.00         1,973,280.45
                                                 (53,385,918)
                     組入時価比率：              1.2%                  1.3%
          マレーシアリンギット           MALAYSIA     3.502%    MAY27
                                       1,000,000.00         1,034,180.00
                     MALAYSIA     3.828%    JUL34
                                       1,100,000.00         1,094,148.00
                     MALAYSIA     4.07%   SEP26
                                       1,259,000.00         1,340,482.48
                     MALAYSIA     4.181%    JUL24
                                        400,000.00         421,892.00
                     MALAYSIA     4.232%    JUN31
                                       1,372,000.00         1,466,132.92
                     MALAYSIA     4.642%    NOV33
                                        980,000.00        1,056,351.80
                     MALAYSIA     4.786%    OCT35
                                        400,000.00         432,308.00
                                158/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          計           銘柄数：               7   6,511,000.00         6,845,495.20
                                                (179,725,738)
                     組入時価比率：              4.1%                  4.4%
          タイバーツ           THAI   GOVT   1.6%   DEC29
                                       24,000,000.00         23,807,520.00
                     THAI   GOVT   1.6%   JUN35
                                       1,600,000.00         1,492,144.00
                     THAI   GOVT   2.125%    DEC26
                                       15,950,000.00         16,782,430.50
                     THAI   GOVT   2.875%    DEC28
                                       8,743,000.00         9,568,251.77
                     THAI   GOVT   3.3%   JUN38
                                       8,000,000.00         8,934,880.00
                     THAI   GOVT   3.4%   JUN36
                                       1,200,000.00         1,363,200.00
                     THAI   GOVT   3.58%   DEC27
                                        693,000.00         782,694.99
                     THAI   GOVT   3.625%    JUN23
                                       1,639,000.00         1,741,814.47
                     THAI   GOVT   3.65%   JUN31
                                       4,500,000.00         5,251,320.00
                     THAI   GOVT   3.775%    JUN32
                                       4,435,000.00         5,223,099.50
                     THAI   GOVT   4.875%    JUN29
                                        551,000.00         681,256.40
          計           銘柄数：               11   71,311,000.00         75,628,611.63
                                                (262,431,282)
                     組入時価比率：              6.0%                  6.4%
          フィリピンペソ           PHIL   GOVT   8%  JUL31   2017
                                       1,800,000.00         2,395,188.00
                     PHIL   GOVT5.75%APR25        7-61
                                        580,562.00         643,088.52
          計           銘柄数：               2   2,380,562.00         3,038,276.52
                                                 (6,864,985)
                     組入時価比率：              0.2%                  0.2%
          インドネシアルピア           INDON   10.5%   AUG30   FR52
                                     1,350,000,000.00         1,711,125,000.00
                     INDON   5.5%   APR26   FR86
                                     8,660,000,000.00         8,635,405,600.00
                     INDON   7.375%    MAY48   FR76
                                     2,946,000,000.00         3,006,127,860.00
                     INDON   7.5%   AUG32   FR74
                                     3,510,000,000.00         3,680,866,800.00
                     INDON   7.5%   MAY38   FR75
                                     1,477,000,000.00         1,525,652,380.00
                     INDON   8.25%   JUN32   FR58
                                     1,100,000,000.00         1,215,500,000.00
                     INDON   8.25%   MAY29   FR78
                                      820,000,000.00         911,790,800.00
                     INDON   8.25%   MAY36   FR72
                                     10,342,000,000.00         11,387,886,460.00
                     INDON   8.375%    MAR34   FR68
                                      679,000,000.00         751,476,460.00
                     INDON   8.75%   MAY31   FR73
                                     2,153,000,000.00         2,485,660,030.00
                     INDON   9%  MAR29   FR71
                                     10,011,000,000.00         11,568,911,820.00
          計           銘柄数：               11 43,048,000,000.00         46,880,403,210.00
                                                (356,291,064)
                     組入時価比率：              8.2%                  8.7%
          カザフスタンテンゲ           KAZAKH    0%  JAN22   REGS   GDN
                                       92,004,600.00         86,899,555.13
          計           銘柄数：               1   92,004,600.00         86,899,555.13
                                                 (22,118,543)
                     組入時価比率：              0.5%                  0.5%
          ウクライナフリブナ           UKRAIN15.84%FEB25REGSGDN                   2,000,000.00         2,174,820.00
          計           銘柄数：               1   2,000,000.00         2,174,820.00
                                                 (8,614,679)
                     組入時価比率：              0.2%                  0.2%
                                159/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          エジプトポンド           EGYPT   GOVT   14.313%    OCT23
                                       1,200,000.00         1,207,380.00
                     EGYPT   GOVT   14.483%    APR26
                                       4,400,000.00         4,383,808.00
                     EGYPT   T-BILL01FEB22       364D
                                       2,500,000.00         2,282,382.84
                     EGYPT   T-BILL16NOV21       273D
                                       2,400,000.00         2,248,060.80
                     EGYPT   T-BILL31AUG21       364D
                                       2,200,000.00         2,093,301.90
          計           銘柄数：               5   12,700,000.00         12,214,933.54
                                                 (84,808,283)
                     組入時価比率：              1.9%                  2.1%
          南アフリカランド           S.AFRICA     8.5%   JAN37   2037
                                       5,076,090.00         4,315,437.91
                     S.AFRICA     8%  JAN30   2030
                                       3,000,000.00         2,845,050.00
                     S.AFRICA     9%  JAN40   2040
                                       2,921,195.00         2,538,752.15
                     S.AFRICA10.5%       DEC26   R186
                                       16,121,551.00         18,467,881.53
                     S.AFRICA6.25%       MAR36   R209
                                       11,244,272.00          7,899,663.29
                     S.AFRICA7.75%       FEB23   2023
                                       6,716,132.00         7,030,245.49
                     S.AFRICA8.25%       MAR32   2032
                                       6,126,020.00         5,562,181.11
                     S.AFRICA8.875%FEB35          2035
                                       5,139,889.00         4,616,082.91
          計           銘柄数：               8   56,345,149.00         53,275,294.39
                                                (417,678,308)
                     組入時価比率：              9.6%                  10.2%
          オフショア元           CHINA   GOVT1.99%APR25INBK
                                       3,000,000.00         2,898,099.00
                     CHINA   GOVT2.68%MAY30INBK
                                       13,000,000.00         12,537,369.00
                     CHINA   GOVT2.85%JUN27INBK
                                       11,500,000.00         11,378,157.50
                     CHINA   GOVT3.02%OCT25INBK
                                       5,500,000.00         5,526,823.50
                     CHINA   GOVT3.27%NOV30INBK
                                       9,000,000.00         9,142,605.00
                     CHINA   GOVT3.81%SEP50INBK
                                       5,500,000.00         5,687,555.50
          計           銘柄数：               6   47,500,000.00         47,170,609.50
                                                (800,905,061)
                     組入時価比率：             18.4%                  19.5%
          小計                                      3,756,933,286
                                               (3,756,933,286)
      特殊債券    オフショア元           CHINA   DEV  BK  3.07%   2005
                                       8,000,000.00         7,729,696.00
                     CHINA   DEV  BK  3.23%   2003
                                       4,000,000.00         4,013,392.00
                     CHINA   DEV  BK  3.42%   1908
                                       1,800,000.00         1,818,813.60
                     CHINA   DEV  BK  3.45%   1915
                                       2,000,000.00         1,989,792.00
                     CHINA   DEV  BK  3%  2007
                                       3,000,000.00         3,004,677.00
          計           銘柄数：               5   18,800,000.00         18,556,370.60
                                                (315,066,760)
                     組入時価比率：              7.2%                  7.7%
          小計                                       315,066,760
                                                (315,066,760)
      社債券    コロンビアペソ           EPM  8.375%    REGS
                                      750,000,000.00         763,140,000.00
          計           銘柄数：               1  750,000,000.00         763,140,000.00
                                                 (22,211,952)
                     組入時価比率：              0.5%                  0.5%
                                160/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          小計                                       22,211,952
                                                 (22,211,952)
          合計                                      4,094,211,998

                                               (4,094,211,998)
    （注）各通貨計欄の(          )内は、邦貨換算額であります。
    （注）小計・合計金額欄の(             )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    （注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
      第２　信用取引契約残高明細表

        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記　取引の時価等に関する事
        項」に開示しておりますので、記載を省略しております。
    適格機関投資家私募　アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド


    当ファンドは、「適格機関投資家私募　アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド」を、


    主要投資対象としております。
    以下の経理状況は、アライアンス・バーンスタイン株式会社から提供された財務諸表です。

    ファンドの経理状況

    （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（以下「財務諸表等

        規則」という。）及び同規則第2条の2の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」（以下「投資
        信託財産計算規則」という。）並びに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
        拠して作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

    （３）当ファンドは、当期（2021年1月16日から2021年7月15日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任

        監査法人による監査を受けております。
    １財務諸表

    適格機関投資家私募　アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド
    （１）貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                (2021年    1月15日現在)           (2021年    7月15日現在)
    資産の部
      流動資産
       コール・ローン                                   10,002               10,005
       親投資信託受益証券                               93,639,400,201               118,329,820,799
                                      1,219,400,000               1,506,300,000
       未収入金
                                161/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       流動資産合計                               94,858,810,203               119,836,130,804
      資産合計                                94,858,810,203               119,836,130,804
    負債の部
      流動負債
       未払収益分配金                               1,168,485,602                 747,786,103
       未払解約金                                     －           698,700,000
       未払受託者報酬                                 3,510,342               4,315,172
       未払委託者報酬                                 46,047,880               54,705,861
       その他未払費用                                  111,189               109,454
       流動負債合計                               1,218,155,013               1,505,616,590
      負債合計                                 1,218,155,013               1,505,616,590
    純資産の部
      元本等
       元本                              116,848,560,214               124,631,017,314
       剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △23,207,905,024                △6,300,503,100
                                            －          8,991,820,113
         （分配準備積立金）
       元本等合計                               93,640,655,190               118,330,514,214
      純資産合計                                93,640,655,190               118,330,514,214
    負債純資産合計                                  94,858,810,203               119,836,130,804
    （２）損益及び剰余金計算書

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                (自　2020年      7月16日         (自　2021年      1月16日
                                　至　2021年       1月15日)         　至　2021年       7月15日)
    営業収益
                                      14,415,138,135               24,430,331,785
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                                14,415,138,135               24,430,331,785
    営業費用
      支払利息                                      16               148
      受託者報酬                                  19,373,886               24,166,151
      委託者報酬                                  255,776,280               309,777,902
      その他費用                                    660,000               660,000
      営業費用合計                                  275,810,182               334,604,201
    営業利益又は営業損失（△）                                  14,139,327,953               24,095,727,584
    経常利益又は経常損失（△）                                  14,139,327,953               24,095,727,584
    当期純利益又は当期純損失（△）                                  14,139,327,953               24,095,727,584
    一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                       △83,553,874                △2,226,869
    に伴う当期純損失金額の分配額（△）
    期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △28,330,648,506               △23,207,905,024
    剰余金増加額又は欠損金減少額                                  3,628,953,475               1,854,099,265
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額                                 3,628,953,475               1,854,099,265
    剰余金減少額又は欠損金増加額                                  5,877,737,736               3,099,772,369
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額                                 5,877,737,736               3,099,772,369
    分配金                                  6,851,354,084               5,944,879,425
    期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 △23,207,905,024                △6,300,503,100
    （３）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                        当期
                                     (自  2021年    1月16日
    　　　　　　　　項目
                                    　至   2021年    7月15日)
                                162/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １.　運用資産の評価基準及び評価方法                  （１）親投資信託受益証券
                      　基準価額で評価しております。
    ２.　収益及び費用の計上基準                  （１）有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
    ３.　その他                  　当ファンドの特定期間は、2021年1月16日から2021年7月15日までとなっておりま

                      す。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

                 前期                            当期
              (自　2020年      7月16日                      (自  2021年    1月16日
             　至　2021年       1月15日)                      　至   2021年    7月15日)
    　会計上の見積りが翌期の財務諸表に重要な影響を及ぼすリ                            同左
    スクがある項目を識別していないため、注記を省略しており
    ます。
    （貸借対照表に関する注記）

                 前期                            当期
             (2021年    1月15日現在)                        (2021年    7月15日現在)
    １.   特定期間の末日における受益権の総数                         １.   特定期間の末日における受益権の総数
                        116,848,560,214口                            124,631,017,314口
    ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第10号に規定する額                         ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第10号に規定する額

        元本の欠損                23,207,905,024円            元本の欠損                 6,300,503,100円
    ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たり純資産額                     0.8014円        1口当たり純資産額                     0.9494円
        (10,000口当たり純資産額                     8,014円)        (10,000口当たり純資産額                     9,494円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期
              (自  2020年    7月16日                      (自  2021年    1月16日
             　至   2021年    1月15日)                      　至   2021年    7月15日)
    １.   信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委                         １.   信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
       託するために要する費用として委託者報酬の中から支                            託するために要する費用として委託者報酬の中から支
       弁している額                            弁している額
                             －円                            －円
    ２.   分配金の計算過程                         ２.   分配金の計算過程

       　2020年7月16日から2020年8月17日まで                            　2021年1月16日から2021年2月15日まで
       　計算期末における分配対象金額12,705,638,652円                            　計算期末における分配対象金額8,338,482,992円
       （10,000口当たり1,161円）のうち、1,093,689,261円                            （10,000口当たり697円）のうち、1,194,687,969円
       （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         296,917,946円                            399,740,485円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                      －円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                       12,408,720,706円                             7,938,742,507円
                                163/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                             －円                            －円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                       12,705,638,652円                             8,338,482,992円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       109,368,926,199口                            119,468,796,990口
       10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000          10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000
                            1,161円                             697円
       10,000口当たりの分配額                        H    10,000口当たりの分配額                        H
                             100円                            100円
       収益分配金金額                  I=F×H/10,000          収益分配金金額                  I=F×H/10,000
                        1,093,689,261円                            1,194,687,969円
       　2020年8月18日から2020年9月15日まで                            　2021年2月16日から2021年3月15日まで
       　計算期末における分配対象金額11,979,117,887円                            　計算期末における分配対象金額7,616,486,352円
       （10,000口当たり1,070円）のうち、1,118,617,970円                            （10,000口当たり623円）のうち、1,221,792,399円
       （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         96,976,529円                            148,864,026円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                  157,576,962円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                       11,882,141,358円                             7,310,045,364円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                             －円                            －円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                       11,979,117,887円                             7,616,486,352円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       111,861,797,018口                            122,179,239,984口
       10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000          10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000
                            1,070円                             623円
       10,000口当たりの分配額                        H    10,000口当たりの分配額                        H
                             100円                            100円
       収益分配金金額                  I=F×H/10,000          収益分配金金額                  I=F×H/10,000
                        1,118,617,970円                            1,221,792,399円
       　2020年9月16日から2020年10月15日まで                            　2021年3月16日から2021年4月15日まで
       　計算期末における分配対象金額11,568,362,517円                            　計算期末における分配対象金額8,257,051,198円
       （10,000口当たり1,004円）のうち、1,152,104,036円                            （10,000口当たり656円）のうち、1,257,156,758円
       （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         363,723,324円                            874,779,416円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                  754,788,739円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                       11,204,639,193円                             6,627,483,043円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                             －円                            －円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                       11,568,362,517円                             8,257,051,198円
                                164/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       115,210,403,676口                            125,715,675,874口
       10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000          10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000
                            1,004円                             656円
       10,000口当たりの分配額                        H    10,000口当たりの分配額                        H
                             100円                            100円
       収益分配金金額                  I=F×H/10,000          収益分配金金額                  I=F×H/10,000
                        1,152,104,036円                            1,257,156,758円
       　2020年10月16日から2020年11月16日まで                            　2021年4月16日から2021年5月17日まで
       　計算期末における分配対象金額10,651,828,006円                            　計算期末における分配対象金額10,202,402,004円
       （10,000口当たり915円）のうち、1,163,056,809円                            （10,000口当たり794円）のうち、770,430,531円
       （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり60円）を分配金額としております。
       す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         131,578,134円                            396,332,655円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                 2,648,450,466円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                       10,520,249,872円                             6,790,552,520円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                             －円                        367,066,363円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                       10,651,828,006円                            10,202,402,004円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       116,305,680,945口                            128,405,088,540口
       10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000          10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000
                             915円                            794円
       10,000口当たりの分配額                        H    10,000口当たりの分配額                        H
                             100円                             60円
       収益分配金金額                  I=F×H/10,000          収益分配金金額                  I=F×H/10,000
                        1,163,056,809円                             770,430,531円
       　2020年11月17日から2020年12月15日まで                            　2021年5月18日から2021年6月15日まで
       　計算期末における分配対象金額9,653,599,746円                            　計算期末における分配対象金額16,788,219,384円
       （10,000口当たり835円）のうち、1,155,400,406円                            （10,000口当たり1,337円）のうち、753,025,665円
       （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり60円）を分配金額としております。
       す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         221,968,263円                            250,208,977円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                 7,318,301,051円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                        9,431,631,483円                            6,674,679,382円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                             －円                       2,545,029,974円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                        9,653,599,746円                            16,788,219,384円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       115,540,040,659口                            125,504,277,621口
       10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000          10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000
                             835円                           1,337円
                                165/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       10,000口当たりの分配額                        H    10,000口当たりの分配額                        H
                             100円                             60円
       収益分配金金額                  I=F×H/10,000          収益分配金金額                  I=F×H/10,000
                        1,155,400,406円                             753,025,665円
       　2020年12月16日から2021年1月15日まで                            　2021年6月16日から2021年7月15日まで
       　計算期末における分配対象金額8,919,755,855円                            　計算期末における分配対象金額16,506,405,979円
       （10,000口当たり763円）のうち、1,168,485,602円                            （10,000口当たり1,324円）のうち、747,786,103円
       （10,000口当たり100円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり60円）を分配金額としております。
       す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         312,812,103円                            576,913,832円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                      －円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                        8,606,943,752円                            6,766,799,763円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                             －円                       9,162,692,384円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                        8,919,755,855円                            16,506,405,979円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       116,848,560,214口                            124,631,017,314口
       10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000          10,000口当たりの収益分配対象額                  G=E/F×10,000
                             763円                           1,324円
       10,000口当たりの分配額                        H    10,000口当たりの分配額                        H
                             100円                             60円
       収益分配金金額                  I=F×H/10,000          収益分配金金額                  I=F×H/10,000
                        1,168,485,602円                             747,786,103円
    （金融商品に関する注記）

    １．金融商品の状況に関する事項
                 前期                            当期
              (自  2020年    7月16日                      (自  2021年    1月16日
             　至   2021年    1月15日)                      　至   2021年    7月15日)
    （１）金融商品に対する取組方針                            （１）金融商品に対する取組方針
    　当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                            同左
    2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して
    投資として運用することを目的としております。
    （２）金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            （２）金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク

    　当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    　当ファンドが保有する有価証券の詳細は、「（その他の注
    記）２．売買目的有価証券」に記載しております。これらは
    価格変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信用リス
    ク及び流動性リスクにさらされております。
    （３）金融商品に係るリスク管理体制                            （３）金融商品に係るリスク管理体制

                                166/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　委託会社においては、運用関連部門から独立した部門であ                            同左
    るクライアント本部、投信戦略委員会、リーガル・コンプラ
    イアンス本部及び運用管理部が市場リスク、信用リスク及び
    流動性リスクの管理を行っております。
    　クライアント本部は市場リスク等が予め定められた運用の
    基本方針及び運用方法に則した適正範囲のものであるかを
    チェックしております。また、これらの結果は月次の投信戦
    略委員会に報告され、同委員会でも運用状況の点検等を行い
    ます。
    　リーガル・コンプライアンス本部は信託約款及び法令等、
    その他個別に定めたコンプライアンス規定等の遵守状況を
    チェックしております。また、ポートフォリオに係る個別銘
    柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致してい
    るかについては運用管理部がモニターしております。
    （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明                            （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

    　金融商品の時価には市場価格に基づく価額のほか、市場価                            同左
    格がない場合には合理的に算定された価額が含まれておりま
    す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用して
    いるため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異な
    ることもあります。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                 前期                            当期
             (2021年    1月15日現在)                        (2021年    7月15日現在)
    （１）貸借対照表計上額、時価及びその差額                            （１）貸借対照表計上額、時価及びその差額
    　貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価で評価                            同左
    しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
    ん。
    （２）時価の算定方法                            （２）時価の算定方法

    ①　親投資信託受益証券                            ①　親投資信託受益証券
    　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載し                            同左
    ております。
    ②　コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                            ②　コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
    　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価                            同左
    と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
    す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期
              (自  2020年    7月16日                      (自  2021年    1月16日
             　至   2021年    1月15日)                      　至   2021年    7月15日)
    　市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一                            同左
    般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていない
    ため、該当事項はありません。
    （重要な後発事象に関する注記）

                               当期
                            (自  2021年    1月16日
                           　至   2021年    7月15日)
      該当事項はありません。
    （その他の注記）

                                167/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １．元本の移動
                 前期                            当期
             (2021年    1月15日現在)                        (2021年    7月15日現在)
    期首元本額                   107,892,994,614円         期首元本額                   116,848,560,214円
    期中追加設定元本額                    24,826,952,938円        期中追加設定元本額                    24,212,253,219円
    期中一部解約元本額                    15,871,387,338円        期中一部解約元本額                    16,429,796,119円
    ２．売買目的有価証券

                                                      （単位：円）
                             前期                    当期
                         (2021年    1月15日現在)                (2021年    7月15日現在)
           種類
                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
       親投資信託受益証券                           746,597,686                  △1,230,896,933
           合計                       746,597,686                  △1,230,896,933
    ３．デリバティブ取引等関係

    該当事項はありません。
    （４）附属明細表

    第１．有価証券明細表
    （１）株式　(2021年           7月15日現在)
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券　(2021年                   7月15日現在)

       種類        通貨             銘柄             口数          評価額       備考
    親投資信託受益       日本円         アライアンス・バーンスタイン・コ                   60,635,316,833          118,329,820,799
    証券                 クサイ・リート・マザーファンド
            小計
                     銘柄数：1                   60,635,316,833          118,329,820,799
                     組入時価比率：100.0%                                  100.0%
            合計                                       118,329,820,799
    (注１)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２．デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
    （参考）

    　当ファンドは「アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・マザーファンド」受益証券を主要投資
    対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同親投資信託の受益証
    券です。
    　なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
    １．「アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・マザーファンド」の状況

    　以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                            (2021年    7月15日現在)
    対象年月日
    資産の部
      流動資産
       預金                                                638,290,530
       コール・ローン                                               1,190,991,070
       投資証券                                              117,749,236,475
       派生商品評価勘定                                                    228
       未収入金                                                474,780,915
                                168/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                       503,790,450
       未収配当金
       流動資産合計                                              120,557,089,668
      資産合計                                               120,557,089,668
    負債の部
      流動負債
       未払金                                                210,902,705
       未払解約金                                               1,514,200,000
                                                          3,426
       未払利息
       流動負債合計                                               1,725,106,131
      負債合計                                                1,725,106,131
    純資産の部
      元本等
       元本                                              60,892,697,372
       剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金（△）                                             57,939,286,165
       元本等合計                                              118,831,983,537
      純資産合計                                               118,831,983,537
    負債純資産合計                                                 120,557,089,668
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                     (自  2021年    1月16日
    　　　　　　　　項目
                                    　至   2021年    7月15日)
    １.　運用資産の評価基準及び評価方法                  （１）投資証券
                      　原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、市場価額のある有価証券についてはその最終相場（計算
                      日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場）で評価しております。
                      （２）外国為替予約取引

                      　計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
    ２.　外貨建資産・負債の本邦通貨への                  　信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計

        換算基準               算期間末日の対顧客相場の仲値によって計算しております。
    ３.　収益及び費用の計上基準                  （１）受取配当金

                      　受取配当金は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額
                      を計上しております。
                      （２）配当株式

                      　配当株式は、原則として配当落ち日において、その数量に相当する発行価額を計
                      上しております。
                      （３）有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
                      （４）為替差損益

                      　約定日基準で計上しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

                            (自  2021年    1月16日
                           　至   2021年    7月15日)
    　会計上の見積りが翌期の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクがある項目を識別していないため、注記を省略しており
    ます。
                                169/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （その他の注記）

                           (2021年    7月15日現在)
    １.   元本の移動
       期首                                              2021年    1月16日
       期首元本額                                             60,266,870,782円
       2021年1月16日より2021年7月15日までの期中追加設定元本額                                             12,593,628,970円
       2021年1月16日より2021年7月15日までの期中一部解約元本額                                             11,967,802,380円
       期末元本額                                             60,892,697,372円
       期末元本額の内訳＊
       適格機関投資家私募　アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド                                             60,635,316,833円
                                                      257,380,539円
       適格機関投資家私募　アライアンス・バーンスタイン・コクサイ・リート・ファンド
       （為替ヘッジあり）
    ２．   2021年7月15日における1単位当たりの純資産の額

       1口当たり純資産額                                                 1.9515円
       (10,000口当たり純資産額)                                                (19,515円)
    （注１）＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
    附属明細表

    第１．有価証券明細表
    （１）株式　(2021年           7月15日現在)
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券　(2021年                   7月15日現在)

       種類       通貨                銘柄             券面総額        評価額       備考
     投資証券     米ドル          AMERICAN     CAMPUS    COMMUNITIES                 748,610       37,295,750.20
                    AMERICAN     FINANCE    TRUST   INC  Pfd           91,389       2,439,172.41
                    AMERICAN     FINANCE    TRUST   INC  Pfd           132,288       3,463,299.84
                    AMERICAN     HOMES   4 RENT   Pfd              78,339       2,145,470.19
                    AMERICAN     HOMES   4 RENT   Pfd              60,901       1,578,553.92
                    AMERICAN     HOMES   4 RENT   Pfd              57,900       1,489,767.00
                    APPLE   HOSPITALITY      REIT   INC            2,469,666        36,822,720.06
                    ARMAD   HOFFLER    PROPERTIES      INC           1,602,925        21,383,019.50
                    ARMADA    HOFFLER    PROPERTIES      INC  Pfd         182,527       4,893,548.87
                    BLUEROCK     RESIDENTIAL      GROWTH             1,768,008        19,660,248.96
                    BLUEROCK     RESIDENTIAL      GROWTH    REIT   INC  Pfd      47,144       1,216,315.20
                    BLUEROCK     RESIDENTIAL      GROWTH    REIT   INC  Pfd      33,600        854,108.64
                    BRIXMOR    PROPERTY     GROUP   INC            1,973,660        45,453,389.80
                    BROOKFIELD      PROPERTY     PARTNERS     LP  Pfd         19,337        508,756.47
                    BROOKFIELD      PROPERTY     REIT   INC-A   Pfd         161,363       4,055,052.19
                    CEDAR   REALTY    TRUST   INC  Pfd              94,739       2,426,199.47
                    CEDAR   REALTY    TRUST   INC  Pfd              33,040        842,685.20
                    CENTERSPACE      Pfd                   63,742       1,671,633.95
                    CHATHAM    LODGING    TRUST   Pfd              92,575       2,443,980.00
                    CITY   OFFICE    REIT   INC  Pfd               79,016       2,037,822.64
                    CTO  REALTY    GROWTH    INC  Pfd              66,050       1,712,676.50
                    DIAMONDROCK      HOSPITALITY      CO  Pfd           149,250       4,247,655.00
                    DIGITAL    REALTY    TRUST   INC               85,550      13,462,148.00
                    DIGITAL    REALTY    TRUST   INC  Pfd            95,738       2,677,313.17
                    DIGITAL    REALTY    TRUST   INC  Pfd            137,935       3,878,732.20
                    DIGITAL    REALTY    TRUST   INC  Pfd             5,000       130,200.00
                                170/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    DIGITALBRIDGE       GROUP   INC  Pfd             16,033        401,626.65
                    DIGITALBRIDGE       GROUP   INC  Pfd            173,976       4,380,715.68
                    DIGITALBRIDGE       GROUP   INC  Pfd            142,255       3,584,826.00
                    DIGITALBRIDGE       GROUP   INC  Pfd            192,577       4,810,573.46
                    EPR  PROPERTIES      Pfd                  24,984        649,584.00
                    ESSENTIAL     PROPERTIES      REALTY              327,980       9,206,398.60
                    FEDERAL    REALTY    INVESTMENT      TRUST   Pfd         25,468        672,609.88
                    GAMING    AND  LEISURE    PROPERTIES               851,645       39,763,305.05
                    GLADSTONE     COMMERCIAL      CORP   Pfd           125,693       3,362,287.75
                    GLOBAL    MEDICAL    REIT   INC  Pfd             55,882       1,467,751.90
                    GLOBAL    NET  LEASE   INC  Pfd              131,803       3,462,464.81
                    GLOBAL    NET  LEASE   INC  Pfd               51,728       1,374,412.96
                    HERSHA    HOSPITALITY      TRUST   Pfd            67,325       1,672,353.00
                    HERSHA    HOSPITALITY      TRUST   Pfd            62,863       1,476,570.14
                    HERSHA    HOSPITALITY      TRUST   Pfd            40,839        958,082.94
                    INDEPENDENCE       REALTY    TRUST   INC           878,114       17,061,755.02
                    INDUSTRIAL      LOGISTICS     PROPERT             1,392,377        36,981,533.12
                    KIMCO   REALTY    CORP   Pfd                 2,251        58,728.59
                    MEDICAL    PROPERTIES      TRUST   INC           1,877,038        38,047,560.26
                    MGM  GROWTH    PROPERTIES      LLC  A          1,016,750        37,609,582.50
                    MONMOUTH     REAL   ESTATE    INVESTMENT      Pfd        197,214       4,997,402.76
                    NATIONAL     RETAIL    PROPERTIES      INC  Pfd         27,463        701,130.39
                    NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES                425,782       22,672,891.50
                    NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES      Pfd          176,357       4,734,815.10
                    NEW  SENIOR    INVESTMENT      GR            1,846,997        16,973,902.43
                    OMEGA   HEALTHCARE      INVESTORS               1,085,130        40,345,133.40
                    ONE  LIBERTY    PROPERTIES      INC             638,353       18,716,509.96
                    PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST   Pfd             57,506       1,473,591.25
                    PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST   Pfd             81,779       2,091,497.92
                    PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST   Pfd             53,353       1,346,629.72
                    PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST   Pfd             76,994       1,981,055.62
                    PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST   Pfd            141,749       3,784,698.30
                    PHYSICIANS      REALTY    TRUST               1,983,100        36,707,181.00
                    PLYMOUTH     INDUSTRIAL      REIT   INC  Pfd          32,347        860,430.20
                    PS  BUSINESS     PARKS   INC  Pfd              125,100       3,487,788.00
                    PS  BUSINESS     PARKS   INC  Pfd              39,979       1,071,437.20
                    PS  BUSINESS     PARKS   INC  Pfd              43,721       1,164,290.23
                    PS  BUSINESS     PARKS   INC  Pfd               6,600       167,574.00
                    PUBLIC    STORAGE    Pfd                  91,552       2,323,589.76
                    PUBLIC    STORAGE    Pfd                  54,210       1,422,470.40
                    PUBLIC    STORAGE    Pfd                  28,257        775,089.51
                    PUBLIC    STORAGE    Pfd                  20,900        574,332.00
                    PUBLIC    STORAGE    Pfd                  4,290       121,578.60
                    PUBLIC    STORAGE    Pfd                  10,916        285,475.23
                    PUBLIC    STORAGE    Pfd                  4,923       123,370.38
                    QTS  REALTY    TRUST   INC  Pfd              137,614       3,529,799.10
                    REXFORD    INDUSTRIAL      REALTY    INC  Pfd         120,744       3,146,588.64
                    REXFORD    INDUSTRIAL      REALTY    INC  Pfd          80,207       2,224,140.11
                    REXFORD    INDUSTRIAL      REALTY    Pfd            26,050        654,636.50
                    SAUL   CENTERS    INC  Pfd                 23,749        610,988.14
                                171/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    SAUL   CENTERS    INC  Pfd                133,180       3,523,942.80
                    SERITAGE     GROWTH    PROPERTIES      Pfd           23,569        575,083.60
                    SIMON   PROPERTY     GROUP   INC              282,230       35,970,213.50
                    SITE   CENTERS    CORP                  754,080       11,484,638.40
                    SITE   CENTERS    CORP   Pfd                123,485       3,229,132.75
                    SL  GREEN   REALTY    CORP   Pfd               62,286       1,604,487.36
                    SPIRIT    REALTY    CAPITAL    INC  Pfd           121,198       3,157,207.90
                    STAG   INDUSTRIAL      INC                 891,099       35,136,033.57
                    SUMMIT    HOTEL   PROPERTIES      INC  Pfd           59,025       1,502,186.25
                    SUMMIT    HOTEL   PROPERTIES      Pfd            122,204       3,193,190.52
                    SUN  COMMUNITIES      INC                 114,260       20,723,336.20
                    SUNSTONE     HOTEL   INVESTORS     INC  Pfd          97,100       2,433,326.00
                    SUNSTONE     HOTEL   INVESTORS     INC  Pfd          96,625       2,579,887.50
                    SUNSTONE     HOTEL   INVESTORS     INC  Pfd          61,800       1,559,214.00
                    UDR  INC                       669,630       35,035,041.60
                    UMH  PROPERTIES      INC  Pfd               157,409       4,108,374.90
                    UMH  PROPERTIES      INC  Pfd               127,057       3,349,222.52
                    URSTADT    BIDDLE    PROPERTIES      INC  Pfd          63,569       1,680,764.36
                    URSTADT    BIDDLE    PROPERTIES      INC  Pfd         124,757       3,299,810.17
                    VEREIT    INC  Pfd                    3,375        85,185.00
                    VORNADO    REALTY    TRUST   Pfd              139,775       3,769,731.75
                    VORNADO    REALTY    TRUST   Pfd              129,019       3,420,293.69
                    VORNADO    REALTY    TRUST   Pfd               45,110       1,167,446.80
                    VORNADO    REALTY    TRUST   Pfd               58,381       1,517,322.19
          小計          銘柄数：100                       29,891,032        788,968,032.37
                                                  (86,731,255,798)
                    組入時価比率：73.0%                                   73.7%
          カナダドル          DREAM   INDUSTRIAL      REAL   ESTATE            2,953,444        47,166,500.68
                    KILLAM    APARTMENT     REAL   ESTATE              550,340       11,733,248.80
                    TRUE   NORTH   COMMERCIAL      REIT            2,146,131        16,031,598.57
          小計          銘柄数：3                        5,649,915        74,931,348.05
                                                   (6,572,977,850)
                    組入時価比率：5.5%                                    5.6%
          メキシコペソ          FIBRA   UNO  ADMINISTRACION        SA           6,106,850       131,358,343.50
          小計
                    銘柄数：1                        6,106,850       131,358,343.50
                                                    (724,914,154)
                    組入時価比率：0.6%                                    0.6%
          ユーロ          BEFIMMO                         361,210       13,039,681.00
                    ICADE                         289,315       21,713,090.75
                    KLEPIERRE     REIT                    801,305       17,284,148.85
                    MERCIALYS                        1,137,987        11,971,623.24
                    MERLIN    PROPERTIES      SOCIMI    SA           2,005,920        18,257,883.84
          小計
                    銘柄数：5                        4,595,737        82,266,427.68
                                                  (10,700,394,248)
                    組入時価比率：9.0%                                    9.1%
          英ポンド          ASSURA    PLC                    11,397,650         8,696,406.95
                    NEWRIVER     REIT   PLC                 3,835,750        3,133,807.75
          小計
                    銘柄数：2                       15,233,400        11,830,214.70
                                                   (1,799,730,562)
                    組入時価比率：1.5%                                    1.5%
          オーストラリアドル          AVENTUS    RETAIL    PROPERTY     FUND           2,312,870        7,193,025.70
                                172/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    CENTURIA     INDUSTRIAL      REIT              3,381,930        12,716,056.80
                    CHARTER    HALL   RETAIL    REIT              2,441,620        9,204,907.40
                    SHOPPING     CENTRES    AUSTRALASIA               4,285,350        10,541,961.00
                    STOCKLAND                        8,594,330        38,674,485.00
                    VICINITY     CENTRES                   13,493,051        20,914,229.05
          小計
                    銘柄数：6                       34,509,151        99,244,664.95
                                                   (8,151,956,778)
                    組入時価比率：6.9%                                    6.9%
          シンガポールドル          ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV  TRT           6,374,900        19,315,947.00
                    ESR-REIT                       21,012,733         9,350,666.18
          小計
                    銘柄数：2                       27,387,633        28,666,613.18
                                                   (2,328,015,656)
                    組入時価比率：2.0%                                    2.0%
          南アフリカランド          GROWTHPOINT      PROPERTIES      LTD            6,623,080        97,624,199.20
          小計
                    銘柄数：1                        6,623,080        97,624,199.20
                                                    (739,991,429)
                    組入時価比率：0.6%                                    0.6%
          合計                                         117,749,236,475
                                                  (117,749,236,475)
    (注１)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額であります。
    (注２)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
    (注３)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２．デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     （2021年     7月15日現在）
                                                      （単位：円）
       区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外の       為替予約取引
       取引      売建            500,991,108              －     500,990,880              228
              米ドル           500,991,108              －     500,990,880              228
            合計              500,991,108              －     500,990,880              228
    (注１)時価の算定方法
    　為替予約取引
       1)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        ①計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている
         場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
         す。
         ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当
          該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
          る対顧客先物相場の仲値を用いております。
       2)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
        価しております。
    (注２)デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額又は計算上の想定元本
       であり、当該金額自体がデリバティブ取引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
    (注３)上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
                                173/218





                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    ラップ・アプローチ（安定コース）

                                 （2021年10月29日現在）

    Ⅰ　資産総額                                510,435,773      円　

    Ⅱ　負債総額                                  186,463    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                510,249,310      円　
    Ⅳ　発行済数量                                470,322,775      口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.0849   円　
    ラップ・アプローチ（安定成長コース）

                                 （2021年10月29日現在）

    Ⅰ　資産総額                                615,522,234      円　

    Ⅱ　負債総額                                  225,555    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                615,296,679      円　
    Ⅳ　発行済数量                                515,038,331      口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.1947   円　
    ラップ・アプローチ（成長コース）

                                 （2021年10月29日現在）

    Ⅰ　資産総額                               1,258,967,637       円　

    Ⅱ　負債総額                                 1,821,625     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,257,146,012       円　
    Ⅳ　発行済数量                                986,701,109      口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.2741   円　
    （参考）日本連続増配成長株マザーファンド

                                 （2021年10月29日現在）

    Ⅰ　資産総額                              10,410,805,787       円　

    Ⅱ　負債総額                                 1,703,617     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              10,409,102,170       円　
    Ⅳ　発行済数量                               6,701,046,508       口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.5534   円　
                                174/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （参考）国内債券マザーファンド

                                 （2021年10月29日現在）

    Ⅰ　資産総額                                576,502,565      円　

    Ⅱ　負債総額                                     87 円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                576,502,478      円　
    Ⅳ　発行済数量                                452,804,398      口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.2732   円　
    （参考）世界高金利債券マザーファンド

                                 （2021年10月29日現在）

    Ⅰ　資産総額                                149,044,186      円　

    Ⅱ　負債総額                                 1,864,823     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                147,179,363      円　
    Ⅳ　発行済数量                                109,876,840      口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.3395   円　
    （参考）Ｊリート・マザーファンド

                                 （2021年10月29日現在）

    Ⅰ　資産総額                              16,772,635,119       円　

    Ⅱ　負債総額                                 1,702,657     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              16,770,932,462       円　
    Ⅳ　発行済数量                               4,709,590,328       口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   3.5610   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      ■　名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料

          該当事項はありません。
      ■　  受益者    等に対する特典

          該当事項はありません。
      ■　  内国  投資信託受益証券の譲渡制限の内容

          該当事項はありません。
      ■　  受益権    について

          ファンドの受益権は、振替制度における振替受益権であるため、委託会社は、この信託の受益
                                175/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定
         が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむ
         を 得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記
         名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から                                      無記名式     受益証券への変
         更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
        ○受益権の譲渡

         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
            が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
            す。
         ②　前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益
            権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座
            簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
            したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替
            機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益
            権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
            録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
            異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判
            断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
        ○受益権の譲渡の対抗要件

          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社およ                                           び受託会社に
         対抗することができません。
        ○受益権の再分割

          委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにした
         がい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
        ○質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて

          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
         い、解約請求の受付、解約金および償還金の支払い等については、投資信託約款の規定によるほ
         か、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                176/218








                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

      （2021年10月末日現在）
      （1）資本金の額                                      10億円

           会社が発行する株式の総数                               2,600,000株
           発行済株式の総数                                554,701株
           最近5年間における主な資本金の額の増減                                   なし
      （2）委託会社の機構

        〈委託会社の意思決定機構〉
          委託会社は、12名以内で構成される取締役会により運営されます。
          取締役は、委託会社の株主であることを要しません。
          取締役は、株主総会において株主によって選任され、その任期は選任後2年以内に終了
         する事業年度の内最終のものに関する定時株主総会の終結のときまでとします。
          取締役会は、社長1名を選定するほか、会長、副社長、専務取締役、および常務取締役
         を若干名選任することができます。また、取締役会は取締役の中から代表取締役を若干名
         選定することができます。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として、社長が招集します。取
         締役会の議長は、原則として、社長がこれにあたります。
          取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席したう
         えで、出席した取締役の過半数をもって決します。
        〈運用の意思決定機構〉
          運用委員会は、月1回、運用本部が開催する「ストラテジー会議」で策定された投資環
         境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基本方針を決定します。
          また、運用に関する内規の制定及び改廃のほか、運用ガイドライン等運用のリスク管理
         に関する事項を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
          運用戦略会議は、月1回、運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファ
         ンドの具体的な投資戦略について検討を行います。
          ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づき、ファンド毎に
         具体的な運用計画を策定し、運用計画に基づいて、運用の指図を行います。
          運用分析会議は、月1回、運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運
         用のリスク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを分析・検
         証・評価し、運用本部にフィードバックを行います。
          売買分析会議は、月1回、運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファ
         ンドの有価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディング部が
         行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を行います。議長は会議の結果
         を取締役会へ報告します。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

                                177/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の設
      定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用業）
      及びその受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引
      法」に定める投資一任契約にかかる投資運用業、投資助言・代理業を行っています。
      2021年10月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は以下のとおりです。（親投資信託を除く。）

              種類                本数（本）                純資産総額(億円)
          追加型株式投資信託                             147                10,048
          追加型公社債投資信託                               3               2,743
          単位型株式投資信託                              51                 808
          単位型公社債投資信託                               7                 139
              合計                         208                13,739
       ※純資産総額について、億円未満を切り捨てているため、合計と合わない場合があります。
    ３【委託会社等の経理状況】

    （1）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第
       59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内
       閣府令第52号）により作成しております。
       財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
    （2）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、前事業年度（自2020年4月１日至2021年3

       月31日）の財務諸表について、東陽監査法人の監査を受けております。
    （3）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵

       省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づいて「金融商品取引業等に関する内
       閣府令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
       なお、中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
    （4）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間（自2021年4月1日至2021

       年9月30日）の中間財務諸表について、東陽監査法人の中間監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】


                                                     （単位：千円）
                                前事業年度                 当事業年度
                             （2020年3月31日現在）                 （2021年3月31日現在）
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                             11,807,346                 7,289,865
       有価証券                               464,800                  9,581
       短期貸付金                                 ―    ※2         5,000,000
       未収委託者報酬                               939,305                 983,794
       未収運用受託報酬                               14,133                190,144
       未収投資助言報酬                               11,959                 11,876
       前払費用                               64,503                 75,082
       未収入金                               22,805                   ―
       未収収益                               13,659                 24,653
                                178/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       その他の流動資産                               50,481                 5,081
       流動資産合計
                                     13,388,994                 13,590,079
      固定資産
       有形固定資産
         建物                    ※1         216,836       ※1          206,911
         器具備品                    ※1          59,198       ※1           39,014
         有形固定資産合計
                                      276,035                 245,926
       無形固定資産
         ソフトウェア                               4,399                13,821
         電話加入権                               2,122                 2,122
         無形固定資産合計
                                       6,521                15,944
       投資その他の資産
         投資有価証券                             1,109,287                 1,456,717
         親会社株式                              290,033                 382,470
         長期差入保証金                              231,146                 232,354
         前払年金費用                              23,941                 22,969
         繰延税金資産                              61,623                   ―
         その他                              24,980                 24,980
         貸倒引当金                             △14,510                 △14,510
         投資その他の資産合計
                                     1,726,502                 2,104,981
       固定資産合計
                                     2,009,059                 2,366,852
     資産合計
                                     15,398,053                 15,956,931
                                前事業年度                 当事業年度

                             （2020年3月31日現在）                 （2021年3月31日現在）
     負債の部
      流動負債
       預り金                                6,352                56,838
       前受投資助言報酬                                 627                 ―
       未払金                               544,430                544,401
         未払収益分配金                                 3                1
         未払償還金                               5,001                5,001
         未払手数料                              431,312                437,638
         その他未払金                              108,112                101,760
       未払費用                               162,268                223,730
       未払法人税等                               116,262                 40,795
       未払消費税等                                62,714                50,055
       賞与引当金                                8,800                16,900
       流動負債合計
                                       901,455                932,720
      固定負債
       退職給付引当金                               323,196                307,698
       役員退職慰労引当金                                22,830                13,980
       資産除去債務                                90,582                91,515
       繰延税金負債                                  ―              78,590
       長期未払金                                29,100                  ―
       固定負債合計
                                       465,709                491,784
      負債合計
                                      1,367,165                1,424,505
     純資産の部
      株主資本
       資本金                              1,000,000                1,000,000
                                179/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       資本剰余金　
         資本準備金                              566,500                566,500
       資本剰余金合計
                                       566,500                566,500
       利益剰余金
         利益準備金                              179,830                179,830
         その他利益剰余金
          別途積立金                            5,718,662                5,718,662
          繰越利益剰余金                            6,382,996                6,707,859
         利益剰余金合計
                                     12,281,488                12,606,351
       株主資本合計
                                     13,847,988                14,172,851
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               182,899                359,574
       評価・換算差額等合計
                                       182,899                359,574
      純資産合計
                                     14,030,887                14,532,426
      負債・純資産合計
                                     15,398,053                15,956,931
    （２）【損益計算書】


                                                     （単位：千円）
                              前事業年度                  当事業年度
                             （自　2019年4月1日                 （自　2020年4月1日
                              至　2020年3月31日）                 至　2021年3月31日）
     営業収益
      委託者報酬                              10,157,808                  8,831,385
      運用受託報酬                                33,847                 188,026
      投資助言報酬                                28,878                 28,152
         営業収益合計
                                    10,220,534                  9,047,564
     営業費用
      支払手数料                              4,745,695                 4,017,029
      広告宣伝費                               162,932                 135,571
      公告費                                 118                 240
      受益権管理費                                17,200                 16,218
      調査費                              1,731,126                 1,768,008
       調査費                              296,917                 272,791
       委託調査費                             1,434,208                 1,495,216
      委託計算費                               261,181                 244,844
      営業雑経費                               352,370                 328,836
       通信費                               57,912                 59,718
       印刷費                              225,307                 200,800
       諸経費                               58,103                 57,894
       協会費                               7,869                 6,928
       諸会費                               3,177                 3,494
         営業費用合計
                                     7,270,626                 6,510,749
     一般管理費
       給料                             1,333,803                 1,260,048
         役員報酬                             109,200                 105,110
         給料・手当                            1,223,313                 1,152,002
       　賞与                               1,290                 2,935
       交際費                               14,908                  4,076
       寄付金                               15,991                 16,469
                                180/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       旅費交通費                               32,341                  6,962
       租税公課                               46,444                 40,969
       不動産賃借料                              215,864                 217,213
       賞与引当金繰入                               6,910                 16,900
       退職給付費用                               66,223                 48,562
       役員退職慰労引当金繰入                               4,950                 5,530
       固定資産減価償却費                               34,494                 39,795
       諸経費                              308,860                 352,900
         一般管理費合計
                                     2,080,793                 2,009,428
     営業利益
                                      869,115                 527,385
                              前事業年度                  当事業年度

                            （自　2019年4月1日                  （自　2020年4月1日
                           　　至　2020年3月31日）                    至　2021年3月31日）
     営業外収益
      受取配当金                    ※1           27,286       ※1           35,827
      受取利息                    ※1            1,295       ※1           8,510
      約款時効収入                                  2                  2
      受取補償金                                  ―                44,425
      雑益                                1,517                  24,496
        営業外収益合計
                                      30,101                  113,262
     営業外費用
      固定資産除却損                    ※2              0     ※2           1,915
      為替差損                                  71                  17
      支払補償費                                  ―                44,425
      雑損                                  ―                  184
        営業外費用合計
                                        71                46,543
     経常利益
                                     899,144                  594,104
     特別利益
      有価証券償還益                               27,529                    ―
      投資有価証券売却益                                1,542                  2,391
      投資有価証券償還益                                 195                  142
        特別利益合計
                                      29,268                   2,534
     特別損失
      有価証券償還損                               28,197                  35,746
      投資有価証券売却損                                5,890                    71
      投資有価証券償還損                                 380                   ―
      ゴルフ会員権売却損                                 229                   ―
        特別損失合計
                                      34,698                  35,817
     税引前当期純利益
                                     893,714                  560,821
       法人税、住民税及び事業税
                                     274,953                  151,528
       法人税等調整額                                3,474                  62,241
        法人税等合計
                                     278,427                  213,769
     当期純利益
                                     615,286                  347,051
    （３）【株主資本等変動計算書】


                                181/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    前事業年度（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
                                                      （単位：千円）
                           株主資本                      評価・換算差額等
               資本剰余金             利益剰余金
                                                 その他    評価・
                                                         純資産
                                            株主資本     有価証    換算差
                          その他利益剰余金
                  資本剰
                                                         合計
          資本金                              自己株式
              資本準        利益準             利益剰余金
                                             合計    券評価    額等合
                  余金合
                         別途積立     繰越利益
              備金        備金              合計
                                                 差額金     計
                   計
                           金    剰余金
     当期首残
                                          －
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     10,500,468     16,398,960         17,965,460     196,196    196,196   18,161,657
     高
     当期変動
     額
      剰余金
                               △37,125     △37,125         △37,125            △37,125
      の配当
      当期純
                               615,286     615,286         615,286            615,286
      利益
      自己株
                                       △4,695,634    △4,695,634            △4,695,634
      式の取
      得
      自己株
                              △4,695,634     △4,695,634    　4,695,634                    －
      式の消
      却
      株主資
      本以外
      の項目
      の事業
                                                 △13,297    △13,297    △13,297
      年度中
      の変動
      額（純
      額）
     当期変動
                                          －
            －    －    －    －    －  △4,117,472     △4,117,472         △4,117,472     △13,297    △13,297   △4,130,769
     額合計
     当期末残
                                          －
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,382,996     12,281,488         13,847,988     182,899    182,899   14,030,887
     高
    当事業年度（       自　2020年4月1日　至　2021年3月31日                     ）

                                                      （単位：千円）
                           株主資本                      評価・換算差額等
                資本剰余金             利益剰余金
                                                 その他    評価・
                                                        純資産
                                         自己   株主資本     有価証    換算差
                           その他利益剰余金
                                                         合計
          資本金
              資本準    資本剰余    利益準             利益剰余金
                                         株式    合計    券評価    額等合
                          別途積立     繰越利益
               備金    金合計    備金              合計
                                                 差額金     計
                            金    剰余金
     当期首残
                                         －
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,382,996     12,281,488       13,847,988     182,899    182,899   14,030,887
     高
     当期変動
     額
      剰余金
                                △22,188     △22,188       △22,188             △22,188
      の配当
      当期純
                                347,051     347,051       347,051             347,051
      利益
      自己株
                                                           －
      式の取
      得
      自己株
                                                           －
      式の消
      却
      株主資本
      以外の項
      目の事業
                                                 176,675    176,675    176,675
      年度中の
      変 動 額
      （純額）
     当期変動
                                         －
            －    －    －    －     －   324,863     324,863       324,863    176,675    176,675    501,538
     額合計
     当期末残
                                         －
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,707,859     12,606,351       14,172,851     359,574    359,574   14,532,426
     高
    [注記事項]

                                182/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （重要な会計方針）
    1．有価証券の評価基準及び評価方法
     その他有価証券
       時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
        により算定）
       時価のないもの
        総平均法による原価法
    2．固定資産の減価償却の方法

    (1)  有形固定資産
        定率法により償却しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並
       びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
         建物      15～18年
         器具備品　4～15年
    (2)  無形固定資産
        定額法により償却しております。
        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法により
       償却しております。
    3．引当金の計上基準

    (1)  貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
        債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
    (2)  賞与引当金
        従業員の賞与支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
    (3)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計
        上しております。
       ①  退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法について
        は、給付算定式基準によっております。
       ②  数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５
        年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
    (4)  役員退職慰労引当金
        役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく期末要支給見積額を計上しております。
    4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
        ります。
    5．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理方法
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
    (未適用の会計基準等)

    1.収益認識に関する会計基準等
      ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                            2020年３月31日)
                                183/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                       2020年３月31日)
    (1)  概要

    　収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
    　　ステップ１：顧客との契約を識別する。
    　　ステップ２：契約における履行義務を識別する。
    　　ステップ３：取引価格を算定する。
    　　ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
    　　ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
    (2)  適用予定日

      2022年3月期の期首より適用予定であります。
    (3)  当該会計基準等の適用による影響

    　影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    2.時価の算定に関する会計基準等

      ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号　2019年７月４日)
    　・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号2019年７月４日)
      ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」(企業会計基準第９号　2019年７月４日)
      ・「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号　2019年７月４日)
    (1)  概要

      国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
    算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
    するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
    　・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
    　・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
    (2)  適用予定日

    　2022年3月期の期首より適用予定であります。
    (3)  当該会計基準等の適用による影響

    　影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （表示方法の変更）

    「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用に伴う変更
    　「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年3月31日）を当事業年度の年度末
    財務諸表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
    　ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業年
    度に係る内容については記載しておりません。
    （重要な会計上の見積り）

      会計上の見積りにより当事業年度に係る財務諸表にその額を計上した項目であって、翌事業年度に係る財務
    諸表に重要な影響を及ぼす可能性があるものは、次のとおりです。
    　　繰延税金資産（負債）
    (1)  当事業年度の財務諸表に計上した金額

      繰延税金負債　　          78,590千円
      上記の繰延税金負債78,590千円は、繰延税金資産121,542千円と繰延税金負債200,133千円の相殺後の金額で
                                184/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    あります。
    (2)  識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

    　繰延税金資産は、将来の事業計画に基づく課税所得の発生時期及び金額によって認識しております。また、
    既に計上した繰延税金資産については、その回収可能性を毎期検討し、内容の見直しを行っております。
      なお、課税所得の見積りは、将来の不確実な相場環境の変動や会社の経営状況などによって認識する金額に
    重要な影響を受ける可能性があり、実際に発生した課税所得の時期及び金額が見積りと異なった場合、翌事業
    年度の財務諸表において、繰延税金資産の金額に重要な影響を与える可能性があります。また、税制改正によ
    り実効税率が変更された場合に、翌事業年度以降の財務諸表において認識する金額に重要な影響を与える可能
    性があります。
    (貸借対照表関係)

    ※1有形固定資産の減価償却累計額
                                前事業年度                当事業年度
                               （ 2020年3月31日）               （2021年3月31日）
     建物                                37,598千円                49,633千円
     器具備品                               108,705    〃            124,718    〃
     計                               146,303    〃            174,351    〃
    ※2関係会社に対する資産及び負債

                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 2020年3月31日）               （2021年3月31日）
     短期貸付金                                    －          5,000,000千円
    (損益計算書関係)

    ※1各科目に含まれている関係会社に対するものは、次のとおりであります。
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2019年4月1日             （ 自 2020年4月1日
                                至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
     受取配当金                                 8,480千円               12,720千円
     受取利息                                    ―            7,790千円
    ※2固定資産除却損の内訳は次のとおりであります。

                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2019年4月1日             （ 自 2020年4月1日
                                至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
     器具備品                                  0千円                470千円
     ソフトウェア                                   ―              1,445千円
    (株主資本等変動計算書関係)

    前事業年度（自         2019年4月1日       至  2020年3月31日）
    1.  発行済株式及び自己株式に関する事項
                    当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少           当事業年度末
         株式の種類
                      株式数          株式数          株式数          株式数
       発行済株式
        普通株式（株）                825,000             ―        270,299          554,701
       自己株式
       　普通株式（株）                    ―        270,299          270,299             ―
      （変動事由の概要）
                                185/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       1.  自己株式の普通株式数の増加270,299株は、取締役会決議による自己株式の取得によるものです。
       2.  発行済株式の普通株式数及び自己株式の普通株式数の減少270,299株は、取締役会決議による自己株
        式の消却によるものです。
    2.剰余金の配当に関する事項

                                    1株当たり
          決議        株式の種類        配当金の総額                  基準日        効力発生日
                                   配当額（円）
                           （千円）
       2019年6月20日
                   普通株式            37,125         45    2019年3月31日          2019年6月21日
       定時株主総会
    3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類       配当金の       配当金の       1株当たり         基準日        効力発生日
                      総額(千円）        原資     配当額（円）
       2020年6月23日
                普通株式         22,188     利益剰余金           40    2020年3月31日         2020年6月24日
       定時株主総会
    当事業年度（自         2020年4月1日       至  2021年3月31日）

    1.発行済株式及び自己株式に関する事項
                    当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少           当事業年度末
         株式の種類
                      株式数          株式数          株式数          株式数
       発行済株式
        普通株式（株）                 554,701             ―          ―        554,701
       自己株式
       　普通株式（株）                     ―          ―          ―           ―
    2.剰余金の配当に関する事項

                                    1株当たり
          決議        株式の種類        配当金の総額                  基準日        効力発生日
                                   配当額（円）
                           （千円）
       2020年6月23日
                   普通株式            22,188         40    2020年3月31日          2020年6月24日
       定時株主総会
    3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類       配当金の       配当金の       1株当たり         基準日        効力発生日
                      総額(千円）        原資     配当額（円）
       2021年6月22日
                普通株式         22,188    利益剰余金            40    2021年3月31日         2021年6月23日
       定時株主総会
    （リース取引関係）

    1.  ファイナンス・リース取引
    　該当事項はありません。
    2.  オペレーティング・リース取引

    　（借主側）
    　　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                                （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
     1年以内
                                      226,338　                169,753　
                                186/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     1年超
                                      169,753　                   ―　
     合計
                                      396,091　                169,753　
    （金融商品関係）

      1.金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
          当社は、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言・代理業及び第二種金融商品取引業を営ん
         でおります。これらの事業を当社では、自己資金で行っております。
          一方、資金運用については、短期的な預金及び債券、投資有価証券での運用を行っております。な
         お、デリバティブ取引は行っておりません。
      （2）金融商品の内容及びそのリスク

          当社が保有する主な金融資産は現金及び預金、有価証券、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用
         受託報酬、投資有価証券、親会社株式及び差入保証金であります。
          預金は預入先金融機関の信用リスクに晒されております。有価証券、投資有価証券及び親会社株式
         は発行体の信用リスクやマーケットリスク等に晒されております。未収委託者報酬は投資信託財産中
         から当社（委託者）が得られる報酬であり、未収であるものであります。差入保証金は、主に本店の
         賃貸に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
          金融負債の主なものは、未払金（未払手数料）、未払法人税等であります。未払金（未払手数料）
         は委託者報酬中から当社が販売会社に支払うべき手数料であり、未払いのものであります。
      （3）金融商品に係るリスク管理体制

          当社は経営の健全化及び経営資源の効率化を目的として、リスク管理体制の強化を図り、適切なリ
         スク・コントロールに努めております。金融資産に関わる信用リスク、マーケットリスク等を管理す
         るため、社内規程等に従い、ポジション枠や与信枠等の適切な管理に努めております。
    2.金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお時価を把握するこ
       とが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
           前事業年度（2020年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                            貸借対照表計上額               時価          差額
            (1)  現金及び預金                  11,807,346           11,807,346              ―
            (2)  有価証券                   464,800           464,800            ―
            (3)  短期貸付金                      ―           ―          ―
            (4)  未収委託者報酬                   939,305           939,305            ―
            (5)  未収運用受託報酬                    14,133           14,133            ―
            (6)  投資有価証券                   555,426           555,426            ―
            (7)  親会社株式                   290,033           290,033            ―
            (8)  長期差入保証金                   231,146           230,085         △  1,061
            (9)  未払金（未払手数料）                   431,312           431,312            ―
            (10)   未払法人税等                   116,262           116,262            ―
           当事業年度（2021年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                            貸借対照表計上額               時価         差額
            (1)  現金及び預金                   7,289,865           7,289,865             ―
            (2)  有価証券                     9,581           9,581           ―
            (3)  短期貸付金                   5,000,000           5,000,000             ―
            (4)  未収委託者報酬                    983,794           983,794            ―
                                187/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            (5)  未収運用受託報酬                    190,144           190,144            ―
            (6)  投資有価証券                    902,856           902,856            ―
            (7)  親会社株式                    382,470           382,470            ―
            (8)  長期差入保証金                    232,354           232,146          △  208
            (9)  未払金（未払手数料）                    437,638           437,638            ―
            (10)   未払法人税等                    40,795           40,795            ―
    （注1）金融商品の時価の算定方法

      （1）現金及び預金、（3）短期貸付金（4）未収委託者報酬、（5）未収運用受託報酬、（9)未払金（未払手
      数料）
      （10）未払法人税等
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      （2）有価証券（6）投資有価証券、（7）親会社株式

        これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表する
       価格等、投資信託は公表されている基準価額等によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関す
       る事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
       (8)  長期差入保証金

        合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスクフリーレートで割引率を算出し割引計
       算をしております。
    （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                                    （単位：千円）
                           前事業年度                   当事業年度
             区分
                          （ 2020年3月31日）                  （2021年3月31日）
           非上場株式                 553,861                   553,861
          非上場株式については、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、
         「(4）投資有価証券」には含めておりません。
    （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       前事業年度（2020年3月31日）
                                                     （単位：千円）
                         1年以内         1年超        5年超        10年超
                                  5年以内        10年以内
       現金及び預金                    11,807,346             ―        ―        ―
       短期貸付金
                                ―        ―        ―        ―
       未収委託者報酬                      939,305           ―        ―        ―
       未収運用受託報酬
                              14,133           ―        ―        ―
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの
        その他
                             464,800        123,493         62,592          ―
       長期差入保証金                         ―       4,808          ―     226,338
       合計                    13,211,451          128,302         62,592       226,338
       当事業年度（2021年3月31日）

                                                    （単位：千円）
                         1年以内         1年超        5年超        10年超
                                  5年以内        10年以内
       現金及び預金                     7,289,865            ―        ―        ―
                                188/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       短期貸付金
                            5,000,000            ―        ―        ―
       未収委託者報酬                      983,794           ―        ―        ―
       未収運用受託報酬
                             190,144           ―        ―        ―
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの
        その他
                              9,581       321,572         95,197          ―
       長期差入保証金                         ―       6,016          ―     226,338
       合計                     8,283,240          327,589         95,197       226,338
    （有価証券関係）

     １．その他有価証券
        前事業年度（2020年3月31日）
                                                     （単位：千円）
              区分             種類         貸借対照表        取得原価        差額
                                      計上額
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるも            （１）株式
          の                             626,317        328,806       297,511
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―        ―       ―
                        ②社債                  ―        ―       ―
                        ③その他                  ―        ―       ―
                      （３）その他                  89,006        80,000        9,006
              小計                         715,323        408,806       306,517
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えない            （１）株式
          もの                              7,930       12,350       △4,420
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―        ―       ―
                        ②社債                  ―        ―       ―
                        ③その他                  ―        ―       ―
                      （３）その他                 587,006        625,483       △38,477
              小計                         594,936        637,833       △42,897
              合計                        1,310,259        1,046,639        263,619
        （注）非上場株式（貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握

            することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
            せん。
        当事業年度（2021年3月31日）

                                                     （単位：千円）
              区分             種類          貸借対照表        取得原価        差額
                                      計上額
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるも            （１）株式
          の                             829,362       328,806       500,556
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 190,199       163,000        27,199
              小計                        1,019,562        491,806       527,756
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えない            （１）株式
          もの                              11,830       12,350        △520
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 263,515       272,483       △8,968
                                189/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              小計                         275,345       284,833       △9,488
              合計                        1,294,908        776,639       518,268
        （注）非上場株式（貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握

            することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
            せん。
            ２．事業年度中に売却したその他有価証券

          前事業年度（自2019年4月1日               至2020年3月31日）
                                                    （単位：千円）
                 種類             売却額         売却益の           売却損の
                                       合計額           合計額
          （１）株式                        ―          ―             ―
          （２）債券
            ①国債・地方債等                      ―          ―             ―
            ②社債                      ―          ―             ―
            ③その他                      ―          ―             ―
          （３）その他                     137,652           1,542             5,890
              合計                  137,652           1,542             5,890
         当事業年度      （自2020年4月1日          至2021年3月31日）

                                                    （単位：千円）
                 種類             売却額         売却益の           売却損の
                                       合計額           合計額
          （１）株式                        ―          ―            ―
          （２）債券
            ①国債・地方債等                      ―          ―            ―
            ②社債                      ―          ―            ―
            ③その他                      ―          ―            ―
          （３）その他                      40,320          2,391              71
              合計                   40,320          2,391              71
    ３．減損処理を行った有価証券

        前事業年度（自2019年4月1日               至2020年3月31日）
         該当ありません。
        当事業年度（自2020年4月1日               至2021年3月31日）

         該当ありません。
         時価のある株式等については、決算日の時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には、原則とし

        て減損処理を行い、30％以上50％未満下落した場合には、回復可能性があると認められるものを除き、
        減損処理を行っております。
    (デリバティブ取引関係)

       当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
    (退職給付関係)

     1．採用している退職給付制度の概要
        当社の退職給付制度は、確定拠出年金制度（証券総合型ＤＣ岡三プラン）、確定給付企業年金制度及び
       退職一時金制度から構成されております。
     2．確定給付制度

      （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     （単位：千円）
                                190/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2019年4月1日             （ 自 2020年4月1日
                                至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
     退職給付債務の期首残高                                 611,083                578,531
       勤務費用                                 52,355                44,495
       利息費用                                   ―               173
       数理計算上の差異の発生額                                △38,262                 6,627
       退職給付の支払額                                △52,705                △69,896
       その他                                 6,061                 ―
     退職給付債務の期末残高                                 578,531                559,931
      （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2019年4月1日             （ 自 2020年4月1日
                                至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
     年金資産の期首残高                                 350,120                328,129
       期待運用収益                                 1,750                1,640
       数理計算上の差異の発生額                                △10,103                 59,538
       事業主からの拠出額                                 15,462                14,753
       退職給付の支払額                                △29,100                △34,222
     年金資産の期末残高                                 328,129                369,840
      （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の

    調整表
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 2020年3月31日）               （2021年3月31日）
     積立型制度の退職給付債務                                 280,958                270,879
     年金資産                                △328,129                △369,840
                                      △47,171                △98,960
     非積立型制度の退職給付債務                                 297,572                289,051
     未積立退職給付債務                                 250,401                190,090
     未認識数理計算上の差異                                  48,853                94,638
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 299,255                284,729
     退職給付引当金                                 323,196                307,698

     前払年金費用                                  23,941                22,969
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 299,255                284,729
    （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2019年4月1日             （ 自 2020年4月1日
                                至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
     勤務費用                                  52,355                44,495
     利息費用                                    ―               173
     期待運用収益                                 △1,750                △1,640
                                191/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     数理計算上の差異の費用処理額                                   3,313               △7,126
     確定給付制度に係る退職給付費用                                  53,917                35,901
      （5）年金資産に関する事項

        ①  年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度                当事業年度
                                （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
     株式                                  33.4％                40.2％
     一般勘定                                  32.4％                27.7％
     債券                                  21.6％                18.8％
     その他
                                       12.6％                13.3％
     合計
                                       100.0％                100.0％
        ②  長期期待運用収益率の設定方法
         年金資産の長期期待運用収益率は、保有する年金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運用方
        針、及び市場の動向等を考慮し設定しております。
      （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

         主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2019年4月1日             （ 自 2020年4月1日
                                至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
     割引率                                  0.03％                0.10％
     長期期待運用収益率                                  0.50％                0.50％
    3.  確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度12,134千円、当事業年度11,732千円であります。
    (税効果会計関係)

    １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
     繰延税金資産
       退職給付引当金
                                       98,962                94,217
       役員退職慰労引当金
                                        6,990                4,280
       賞与引当金
                                        2,694                5,174
       ゴルフ会員権評価損
                                         918                918
       貸倒引当金
                                        4,442                4,442
       その他有価証券評価差額金
                                       13,135                2,905
       投資有価証券評価損
                                        2,817                2,817
       資産除去債務
                                       27,736                28,022
       未払事業税
                                        8,720                5,326
      未払不動産賃借料
                                       20,791                8,910
      その他
                                        4,915                5,145
       繰延税金資産小計
                                       192,125                162,162
                                192/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　評価性引当額
                                                     △  40,619
                                          ―
     繰延税金資産の合計
                                       192,125                121,542
     繰延税金負債
      その他有価証券評価差額金
                                      △  93,855             △  161,598
      未収配当金
                                      △  4,098              △  6,822
       資産除去債務に対応する除去費用
                                      △  25,216              △  24,678
       前払年金費用
                                      △  7,330              △  7,033
     繰延税金負債の合計
                                     △  130,501              △  200,133
     繰延税金資産(負債)の純額
                                                     △  78,590
                                       61,623
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                 前事業年度                当事業年度
                                （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
     法定実効税率                                    ―
                                                       30.62％
     （調整）
     交際費等永久に損金に算入されない項目                                    ―
                                                       0.24％
     受取配当金等永久に益金に算入されない項目                                    ―
                                                     △  0.38％
     住民税均等割等                                    ―
                                                       0.41％
     評価性引当額の増減                                    ―
                                                       7.24％
     その他                                    ―
                                                     △  0.01％
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                                    ―
                                                       38.12％
    （注）前事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100

        分の5以下であるため注記を省略しております。
    （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.当該資産除去債務の概要
       本店の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
     2.当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を取得から50年と見積り、割引率は1.030％を使用して資産除去債務の金額を計算しており
       ます。
      3.当該資産除去債務の総額の増減

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度               当事業年度
                                （ 自 2019年4月1日            （ 自 2020年4月1日
                                 至　2020年3月31日）               至　2021年3月31日）
                                  89,658                     90,582
     期首残高
                                     ―                     ―
     有形固定資産の取得に伴う増加額
                                    923                     932
     時の経過による調整額
                                     ―                     ―
     資産除去債務の履行による減少額
                                  90,582                     91,515
     期末残高
     （セグメント情報等）

      １.セグメント情報
       （１）報告セグメントの概要
          当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会
         が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているもので
         あります。
                                193/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
         及び業績の評価を行っております。
          なお、「投資顧問部門」のセグメントの売上高、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業
         セグメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみでありま
         す。
          報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。
         報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （２）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （３）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

          前事業年度      （自2019年4月1日          至2020年3月31日）
          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
          当事業年度（自2020年4月1日               至2021年3月31日）

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （４）報告セグメント合計額と財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事

       項）
          前事業年度      （自2019年4月1日          至2020年3月31日）
          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
          当事業年度（自2020年4月1日               至2021年3月31日）

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
    ２.関連情報

        前事業年度      （自2019年4月1日          至2020年3月31日）
         (1)  製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
         (2)  地域ごとの情報
          ①  営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
          す。
          ②  有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
         (3)  主要な顧客ごとの情報
          該当事項はありません。
        当事業年度（自2020年4月１日　至2021年3月31日）

         (1)  製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
                                194/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          め、記載を省略しております。
         (2)  地域ごとの情報
          ①  営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
          す。
          ②  有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
         (3)  主要な顧客ごとの情報
          該当事項はありません。
      ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

          該当事項はありません。
      ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

          該当事項はありません。
      ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

          該当事項はありません。
    (関連当事者情報)

      １.関連当事者との取引
      財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      前事業年度（自        2019年4月1日       至  2020年3月31日）
         財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                                議決権等
             会社等の        資本金又は     事業の内
                                の所有    関連当事者           取引金額         期末残高
         種類     名称又は     所在地     出資金     容又は職               取引の内容           科目
                                （被所     との関係           （千円）         （千円）
              氏名        （千円）      業
                                有）割合
                                被所有    当社ファン      支払手数料           未払
       同一の親会社       岡三証券     東京都                              2,453,627         239,547
                      5,000,000      証券業     直　接    ドの募集取      の支払           手 数
       を持つ会社       株式会社     中央区                              （注1）         （注1）
                                 3.43%    扱      （注2）           料
       (注)    1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
           2.取引条件及び取引条件の決定方針
             過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
     当事業年度（自        2020年4月1日       至  2021年3月31日）

         財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                                議決権等
             会社等の         資本金又は      事業の
                                の所有    関連当事者           取引金額         期末残高
         種類     名称又は     所在地     出資金     内容又              取引の内容           科目
                                （被所     との関係           （千円）         （千円）
              氏名        （千円）     は職業
                                有） 割合
                                                     短 期
             株式会社                   被所有    直接の親会
                                                     貸 付  5,000,000
                  東京都
        親会社     岡三証券         18,589,682      証券業     直接     社         5,000,000
                                          資金貸付
                                                     金
                  中央区
             グループ                   31.5%    資金貸付
                                                     未収
                                                          2,189
                                                     利息
                                被所有    当社ファン      支払手数料           未 払
       同一の親会社       岡三証券     東京都                             2,124,634         242,218
                      5,000,000      証券業    直　接    ドの募集取      の支払           手 数
       を持つ会社       株式会社     中央区                              （注1）         （注1）
                                 3.4%    扱      （注2）           料
       (注)    1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
                                195/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           2.取引条件及び取引条件の決定方針
             過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
           3.資金の貸付については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
      ２.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      （1）親会社情報
        株式会社岡三証券グループ（東京証券取引所に上場）
      （2）重要な関連会社の要約財務情報

         該当事項はありません。
      (1株当たり情報)

                                 前事業年度                当事業年度
                               （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
     1株当たり純資産額                               25,294円50銭                26,198円66銭
     1株当たり当期純利益金額                                 897円68銭                625円65銭
     (注)１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式がないため記載しておりません。
       ２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2019年4月1日             （ 自 2020年4月1日
                                 至　2020年3月31日）                至　2021年3月31日）
     当期純利益金額                                615,286千円                347,051千円
     普通株主に帰属しない金額
                                          ―                ―
     普通株式に係る当期純利益                                615,286千円                347,051千円
     普通株式の期中平均株式数                                 685,419株                554,701株
       ３．1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりです。

                                   前事業年度               当事業年度
                                  （2020年3月31日）               （2021年3月31日）
     純資産の部の合計額                                14,030,887千円              14,532,426千円
     純資産の部から控除する合計額
                                           ―              ―
     普通株式に係る期末の純資産額                                14,030,887千円              14,532,426千円
     1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の
     普通株式の数                                  554,701株              554,701株
      (重要な後発事象)

       該当事項はありません。
      中間財務諸表

    （1）[中間貸借対照表]
                                 （単位：千円）
                               当中間会計期間
                              （2021年9月30日）
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                              7,734,572
       有価証券                                9,708
       短期貸付金                              5,000,000
       未収委託者報酬                               865,636
       未収運用受託報酬                                6,236
       未収投資助言報酬                                27,097
       その他の流動資産                                74,048
       流動資産合計
                                     13,717,301
                                196/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      固定資産
       有形固定資産                ※1               236,098
                                       24,018
       無形固定資産
                                      2,058,718
       投資その他の資産
                                      1,784,709
         投資有価証券
         その他                              288,519
                                      △14,510
         貸倒引当金
       固定資産合計                              2,318,835
     資産合計                                16,036,137
    （単位：千円）

                               当中間会計期間
                              （2021年9月30日）
     負債の部
      流動負債
       預り金                                5,727
       前受運用受託報酬                                1,134
       未払金                               392,542
         未払収益分配金                                 1
         未払償還金                               5,001
         未払手数料                              377,723
         その他未払金                               9,816
       賞与引当金                                8,359
       未払法人税等                               111,031
       その他流動負債                ※2               310,629
       流動負債合計
                                       829,424
      固定負債
       退職給付引当金                               314,373
       役員退職慰労引当金                                15,370
       繰延税金負債                                68,778
       資産除去債務                                91,986
       固定負債合計
                                       490,509
      負債合計
                                      1,319,933
     純資産の部
      株主資本
       資本金                              1,000,000
       資本剰余金　
         資本準備金                              566,500
       資本剰余金合計
                                       566,500
       利益剰余金
         利益準備金                              179,830
         その他利益剰余金
          別途積立金                            5,718,662
          繰越利益剰余金                            6,915,470
         利益剰余金合計
                                     12,813,962
       株主資本合計
                                     14,380,462
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               335,741
       評価・換算差額等合計
                                       335,741
      純資産合計
                                     14,716,204
                                197/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     負債・純資産合計
                                     16,036,137
       （2）[中間損益計算書]

                                 （単位：千円）
                              当中間会計期間
                             （自　2021年4月1日
                              至　2021年9月30日）
     営業収益
      委託者報酬                               4,751,849
      運用受託報酬                                 10,959
      投資助言報酬                                 13,837
     営業収益合計
                                      4,776,646
     営業費用
                                      3,520,350
     一般管理費                                1,019,315
     営業利益
                                       236,979
     営業外収益                ※1
                                       91,764
     営業外費用                                   110
     経常利益
                                       328,633
     特別利益                ※2
                                        2,566
     特別損失                                    －
     税引前中間純利益
                                       331,200
     法人税、住民税及び事業税
                                       100,695
     法人税等調整額                                   706
     法人税等合計
                                       101,401
     中間純利益
                                       229,798
    （3）[中間株主資本等変動計算書]

    当中間会計期間（自　2021年4月1日　至　2021年9月30日）
                                                     （単位：
                                                      千円）
                            株主資本                    評価・換算差額等
                   資本剰余金             利益剰余金
                                                    評価・
                                                         純資産
                                                その他有
                                           株主資本         換算差
                              その他利益剰余金
                     資本剰
                                                         合計
             資本金                                   価証券評
                 資本準        利益準             利益剰余金
                                            合計        額等合
                     余金合
                             別途積立     繰越利益
                                                価差額金
                  備金        備金              合計
                                                     計
                      計
                              金    剰余金
             1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,707,859     12,606,351     14,172,851     359,574    359,574    14,532,426
     当期首残高
     当中間期変動額

                                  △22,188     △22,188     △22,188             △22,188

      剰余金の配当
                                   229,798     229,798     229,798             229,798

      中間純利益
      株主資本以外の項
      目の当中間期変動
                                                △23,832    △23,832     △23,832
      額（純額）
     当中間期変動額合
               －    －    －    －     －   207,610     207,610     207,610    △23,832    △23,832     183,778
     計
             1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,915,470     12,813,962     14,380,462     335,741    335,741    14,716,204
     当中間期末残高
                                198/218



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
    1．有価証券の評価基準及び評価方法
       その他有価証券
       市場価格のない株式等以外のもの
        中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平
        均法により算定）
       市場価格のない株式等
        総平均法による原価法
    2．固定資産の減価償却の方法

    (1)  有形固定資産
        定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに
        2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
         建物　　　15～18年
         器具備品　4～15年
    (2)  無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用し
        ております。
    3．引当金の計上基準

    (1)  貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
        債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
    (2)  賞与引当金
        従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額の当中間会計期間負担額を計上
        しております。
    (3)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、
        当中間会計期間末において発生していると認められる額を計上しております。
       ①  退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法につい
        ては、給付算定式基準によっております。
       ②  数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（5
        年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
    (4)  役員退職慰労引当金
       役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく中間期末要支給見積額を計上しております。
    4．収益及び費用の計上基準

    　　当社の顧客との契約からに基づく主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は次のとおりであり
    ます。
    (1)  委託者報酬
        委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、投資信託財産の日々の純資産総額に対する一定割合とし
        て日々認識され計上します。成功報酬は、一部の投資信託につき、契約で指定された日に一定の条件を
        満たし支払われることが確定した時点で認識され計上します。
    (2)  運用受託報酬
                                199/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        運用受託報酬は、投資一任契約に基づき、契約残高に個別の契約で定めた報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し計上します。成功報酬は、個別の契約で定める水準を上回る超過運用益に対して支払
        わ れることが確定した時点で認識され計上します。
    (3)  投資助言報酬
        投資助言報酬は、投資助言契約に基づき、個別の契約で定める契約残高に報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し、計上します。
    5．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理して
       おります。
    6．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理方法
       消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
    注記事項

    (会計方針の変更)
    収益認識に関する会計基準等の適用
    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                             2020年3月31日）等を当中間会計期間の期首から適用
    し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込ま
    れる金額で収益を認識することとしました。当該会計方針の変更による影響はありません。
    時価の算定に関する会計基準等の適用

    「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                             2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」という。）
    等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会
    計基準第10号       2019年7月4日）第44－2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新た
    な会計方針を、将来にわたって適用することとしました。なお、中間財務諸表に与える影響はありません。ま
    た、「金融商品関係注記」において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記を行うこと
    といたしました。
    (中間貸借対照表関係)

    ※1有形固定資産の減価償却累計額
                                当中間会計期間
                               （  2021年9月30日）
     建物                               55,683千円
     器具備品                                132,766　〃
     計                                188,449　〃
    ※2消費税等の取扱い

     仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他流動負債」に含めて表示しております。
    (中間損益計算書関係)

    ※1営業外収益の主要項目は、次のとおりであります。
                                当中間会計期間
                               （  自  2021年4月1日
                                至　2021年9月30日）
     受取配当金                                13,972千円
     受取利息
                                      11,897    〃
     債務時効益
                                      63,645    〃
                                200/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ※2特別利益の主要項目は、次のとおりであります。

                                当中間会計期間
                               （  自  2021年4月1日
                                至　2021年9月30日）
     投資有価証券売却益                                 1,235千円
     投資有価証券償還益                                 1,331     〃
    3減価償却実施額は、次のとおりであります。

                                当中間会計期間
                               （  自  2021年4月1日
                               至　2021年9月30日）
     有形固定資産                                 14,222千円
     無形固定資産                                 2,701   〃
    (中間株主資本等変動計算書関係)

    当中間会計期間（自           2021年4月1日       至  2021年9月30日）
    1.発行済株式に関する事項
                    当事業年度期首          当中間会計期間増加         当中間会計期間減少           当中間会計期間末
         株式の種類
       普通株式（株）                  554,701         ―         ―             554,701
    2.剰余金の配当に関する事項

          決議       株式の種類       配当金の総額         1株当たり          基準日         効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
       2021年6月22日           普通株式          22,188          40     2021年3月31日          2021年6月23日
       定時株主総会
    (リース取引関係)

    1.ファイナンス・リース取引
     　該当事項はありません。
    2.  オペレーティング・リース取引

     （借主側）
     　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                  当中間会計期間
                                  （2021年9月30日）
                                       千円
                                  56,584
     1年以内
    （金融商品関係）

     当中間会計期間（2021年9月30日）
     1.金融商品の時価等に関する事項
        2021年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
       ます。
                                             （単位：千円）
                        中間貸借対照表計上額                時価         差額
                                201/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        (1)有価証券                        9,708           9,708          ―
        (2)投資有価証券                      1,230,848           1,230,848            ―
        ※「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、短期間
         で決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略しております。
    　（注）市場価格のない株式等の中間貸借対照表計上額

                          （単位：千円）
                        中間貸借対照表計上額
        非上場株式                        553,861
     2.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

        金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレ
       ベルに分類しております。
       レベル1の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時
                  価算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル2の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算
                  定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル    3 の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
                 時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらの
                 インプ　　ットがそれぞれ属               す るレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も
                 低いレベルに時価を分類しております。
       (1)時価で中間貸借対照表に計上している金融商品

                                               （単位：千円）
                                     時価
                      レベル1          レベル2          レベル3          合計
        投資有価証券                 803,257             ―          ―     803,257
        なお、投資信託の時価は上記に含めておりません。投資信託の中間貸借対照表計上額は、437,299千円
        であります。
       (2)時価で中間貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

         「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、短期間
         で決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略しております。
    （注1）金融商品の時価の算定方法

       投資有価証券

          これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表
         する価格等によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項
         「有価証券関係」をご参照下さい。
    （注2）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

          株式等については、主たる取引所の最終価格を時価としており、レベル1の時価に分類しておりま
         す。
    （注3）市場価格のない株式等（非上場株式等）については次のとおりであり、投資有価証券には含まれており

    ません。
                                         （単位：千円）
                                202/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                  当中間会計期間
                 区分
                                 （  2021年9月30日）
        非上場株式
                                          553,861
        非上場株式については市場価格がないことから「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会
       計基準適用指針第19号　2019年7月4日）第5項に基づき、時価開示の対象とはしておりません。
    （有価証券関係）

        1．その他有価証券
         当中間会計期間（2021年9月30日）
                                                （単位：千円）
              区分             種類          中間貸借        取得原価         差額
                                     対照表
                                     計上額
          中間貸借対照表計上
          額が取得原価を超え
                      （１）株式
                                      793,832        328,806        465,026
          るもの
                      （２）債券
                        ①  国債・地方債等               ―        ―        ―
                        ②  社債               ―        ―        ―
                        ③  その他               ―        ―        ―
                      （３）その他                249,920        202,300        47,620
              小計
                                     1,043,753         531,106        512,647
          中間貸借対照表計上
          額が取得原価を超え
                      （１）株式
                                        9,425       12,350       △2,925
          ないもの
                      （２）債券
                        ①  国債・地方債等               ―        ―        ―
                        ②  社債               ―        ―        ―
                        ③  その他               ―        ―        ―
                      （３）その他                187,379        213,183       △25,804
              小計
                                      196,804        225,533       △28,729
              合計
                                     1,240,557         756,639        483,917
        （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を

            把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めてお
            りません。
     (デリバティブ取引関係)

        当中間会計期間（2021年9月30日）
         当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
       当該資産除去債務の総額の増減
                                   当中間会計期間
                                  （  自  2021年4月1日
                                   至　2021年9月30
                                     日）
                                       千円
                                  91,515
     期首残高
                                203/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        〃
                                    471
     時の経過による調整額
                                        〃
                                  91,986
     当中間会計期間末残高
    （収益認識関係）

       顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                                当中間会計期間
                               （  自  2021年4月1日
                                至　2021年9月30日）
     委託者報酬                               4,751,849千円
       残高報酬
                                    4,688,984     〃
     　成功報酬
                                      62,864    〃
     運用受託報酬
                                      10,959    〃
     投資助言報酬
                                      13,837    〃
     合計
                                    4,776,646     〃
     （セグメント情報等）

        １.セグメント情報
         当中間会計期間（自2021年4月1日                  至2021年9月30日）
          当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
         及び業績の評価を行っております。
         なお「投資顧問部門」のセグメントの営業収益、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業セ
         グメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみであります。
         報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。報告セ
         グメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略しており
         ます。
        ２.関連情報

         当中間会計期間（自2021年4月１日　至2021年9月30日）
         (1)製品及びサービスごとの情報

          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超える
          ため、記載を省略しております。
         (2)地域ごとの情報

          ①営業収益
           本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して
           おります。
          ②有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超える
           ため、記載を省略しております。
         (3)主要な顧客ごとの情報

           該当事項はありません。
        ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

         当中間会計期間（自2021年4月１日　至2021年9月30日）
         該当事項はありません。
        ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

         当中間会計期間（自2021年4月１日　至2021年9月30日）
         該当事項はありません。
                                204/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

         当中間会計期間（自2021年4月１日　至2021年9月30日）
         該当事項はありません。
      (1株当たり情報)

       1株当たり純資産額及び算定上の基礎並びに1株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとお
       りであります。
                                      当中間会計期間
                                      （2021年9月30日）
     （1）1株当たり純資産額                                      26,529円97銭
     　（算定上の基礎）
        純資産の部の合計額（千円）                                     14,716,204
        純資産の部の合計額から控除する金額（千円）
                                                ―
        普通株式に係る中間期末（期末）の純資産額（千円）                                     14,716,204
     　　普通株式の発行済株式数（株）                                         554,701
        1株当たり純資産額の算定に用いられた
     　　中間期末（期末）の普通株式の数（株）                                         554,701
                                      当中間会計期間

                                     （  自  2021年4月1日
                                     至　2021年9月30日）
     （2）1株当たり中間純利益金額                                        414円27銭
      （算定上の基礎）
       中間純利益金額（千円）                                       229,798
       普通株主に帰属しない金額（千円）
                                                ―
       普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                       229,798
       普通株式の期中平均株式数（株）                                       554,701
    （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式は存在しないため、記載しておりません。
    (重要な後発事象)

      該当事項はありません。
    ４【利害関係人との取引制限】

        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲

       げる行為が禁止されています。
      ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと

        （投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
        それがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若
        しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
        府令で定めるものを除きます。）。
      ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下④⑤において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
        とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
                                205/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ
        取引を行うこと。
      ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
      ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

      （1）定款の変更等

           委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
           委託会社は、事業の全部又は一部を譲渡することがあります。
           委託会社は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあります。
      （2）訴訟事件その他の重要事項

           該当事項はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

        （1）「受託会社」

          三井住友信託銀行株式会社
          ①　資本金の額
             2021年3月末日現在、342,037百万円
          ②　事業の内容
             銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
             営法）に基づき信託業務を営んでいます。
        （2）「販売会社」（資本金の額は、2021年3月末日現在）

                    名　　称            資本金の額（百万円）                  事業の内容
                                              「金融商品取引法」に定め
              岡三証券株式会社                            5,000
                                              る第一種金融商品取引業を
              三縁証券株式会社                             150
                                              営んでいます。
    ２【関係業務の概要】

        （1）「受託会社」は、主に以下の業務を行います。

          ①　投資信託財産の保管、管理及び計算
          ②　委託会社の指図に基づく投資信託財産の処分
        （2）「販売会社」は、主に以下の業務を行います。

          ①　受益権の募集の取扱い
                                206/218

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          ②　収益分配金の再投資
          ③　収益分配金、償還金及び解約金の支払いの取扱い
          ④　投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）、運用報告書の交付
            の取扱い
          ⑤　解約請求の受付、買取請求の受付・実行
    ３【資本関係】

         （持株比率5.0%以上を記載します。2021年3月末日現在）

         委託会社は、三縁証券株式会社の株式を98,000株（持株比率6.09％）保有しています。
    第３【その他】

       １　目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」及び「投資信託説明書（請求目論

         見書）」という名称を用いることがあります。
       ２　目論見書の表紙等にロゴ・マーク、図案を使用し、ファンドの商品分類、形態等を表示する文

         言を記載すること及び次の事項を記載することがあります。
           ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
           ・目論見書の使用開始日
           ・委託会社の名称、金融商品取引業者登録番号
           ・委託会社の照会先（ホームページアドレス、電話番号及び受付時間）
           ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
           ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合
            にはその旨の記録をしておくべきである旨
           ・有価証券届出書の効力発生及びその確認方法に関する事項
           ・ファンドの財産は受託会社により保管され、信託法に基づき分別管理されている旨
           ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」という旨
       ３　届出書本文「第一部証券情報」、「第二部ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理

         解を助けるため、当該内容を説明した図表、指数、グラフ等を付加して目論見書の当該内容に
         関連する箇所に記載することがあります。
       ４　投資信託説明書（請求目論見書）の巻末に、ファンドの投資信託約款を添付します。

       ５　目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネット等に掲載されることがありま

         す。
       ６　目論見書に以下の趣旨の文言もしくは図の全部または一部を記載することがあります。

                                207/218





                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                208/218





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書

                                                    2021年６月22日

     岡三アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　　御中

                          東　陽　監　査　法　人

                           東京事務所
                           指定社     員

                                    公認会計士         榎倉昭夫　印
                           業務執行社       員
                           指定社     員

                                    公認会計士         大橋　睦　印
                           業務執行社       員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2020年４月１日から2021年
    ３月31日までの第57期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
    算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終
    了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
    監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
    視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
                                209/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・    不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・    経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・    経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・    財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
    識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                210/218








                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                   2021年12月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
    　　　　　　　　　　　　　　　　　東京事務所
                          指定社     員

                                    公認会計士        榎倉昭夫
                          業務執行社      員
                          指定社     員

                                    公認会計士        猿渡裕子
                          業務執行社      員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられている「ラップ・アプローチ（安定コース）」の2021年４月20日から
     2021年10月18日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記
     表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「ラップ・アプローチ（安定コース）」の2021年10月18日現在の信託財産の状態及び
     同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているもの
     と認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、岡三アセットマネジメン
     ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
     ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
                                211/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
     利害関係

      岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                212/218












                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                   2021年12月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
    　　　　　　　　　　　　　　　　　東京事務所
                          指定社     員

                                    公認会計士        榎倉昭夫
                          業務執行社      員
                          指定社     員

                                    公認会計士        猿渡裕子
                          業務執行社      員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられている「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」の2021年４月20日
     から2021年10月18日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、
     注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「ラップ・アプローチ（安定成長コース）」の2021年10月18日現在の信託財産の状態
     及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示している
     ものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、岡三アセットマネジメン
     ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
     ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
                                213/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
     利害関係

      岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                214/218












                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                   2021年12月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
    　　　　　　　　　　　　　　　　　東京事務所
                          指定社     員

                                    公認会計士        榎倉昭夫
                          業務執行社      員
                          指定社     員

                                    公認会計士        猿渡裕子
                          業務執行社      員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられている「ラップ・アプローチ（成長コース）」の2021年４月20日から
     2021年10月18日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記
     表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「ラップ・アプローチ（成長コース）」の2021年10月18日現在の信託財産の状態及び
     同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているもの
     と認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、岡三アセットマネジメン
     ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
     ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
                                215/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
     利害関係

      岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                216/218












                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    独立監査人の中間監査報告                     書

                                                   2021年12月２日
     岡三アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                           東　陽　監　査　法　人

                            東京事務所
                           指定社     員

                                    公認会計士         榎倉昭夫
                           業務執行社       員
                           指定社     員

                                    公認会計士         大橋　睦
                           業務執行社       員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から2022年
    ３月31日までの第58期事業年度の中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）に係る中
    間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計
    方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
    の作成基準に準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2021年９月30日現在の財政状態及び同
    日をもって終了する中間会計期間（2021年４月１日から2021年９月30日まで）の経営成績に関する有
    用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」
    に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意
    見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
    中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽
    表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
    備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成するこ
    とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
    る。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
    視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の
    表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中
    間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示
    は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意
                                217/218


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・   不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な

       虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監
       査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手す
       る。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断によ
       り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等
       を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
      ・   中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
       監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中
       間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積り
       の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
       手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関し
       て重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が
       認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又
       は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して
       除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入
       手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できな
       くなる可能性がある。
      ・   中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸
       表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表
       示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示
       しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実
    施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で
    求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                218/218

PDFをダウンロード

関連コンテンツ