ジャパン・オフショア・ファンド・シリーズ－ＮＭ世界金融債券ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第7期(令和3年2月1日－令和4年1月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第7期(令和3年2月1日－令和4年1月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ジャパン・オフショア・ファンド・シリーズ－ＮＭ世界金融債券ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年10月29日
【計算期間】 第７期中（自 令和３年２月１日 至 令和３年７月31日）
【ファンド名】 ジャパン・オフショア・ファンド・シリーズ-
ＮＭ世界金融債券ファンド
（Japan Offshore Fund Series -
NM Global Financial Corporate Bond Fund）
【発行者名】 ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
（BNY Mellon International Management Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 スコット・レノン
（Scott Lennon）
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、KY1-9008、グランド・ケイマン、
ジョージ・タウン、ホスピタル・ロード27、
ケイマン・コーポレート・センター、
ウォーカーズ・コーポレート・リミテッド気付
（c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre,
27 Hospital Road, George Town,
Grand Cayman, KY1-9008, Cayman Islands）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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１【ファンドの運用状況】
ＮＭ世界金融債券ファンド（以下「ファンド」といいます。）は、アンブレラ・ファンドであるジャパン・オ
フショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」といいます。）のシリーズ・トラストです。シリーズ・トラ
ストは一つまたは複数のクラスで構成されます。
2021年８月末時点で運用している円投資型1505、米ドル投資型1505、円投資型1508、米ドル投資型1508、円投
資型1511、米ドル投資型1511、円投資型1512、米ドル投資型1512、円投資型1603、米ドル投資型1603、円投資型
1607および米ドル投資型1607はそれぞれクラスの一つです。
ファンドの運用状況は次のとおりです。
（１）【投資状況】
（資産別および地域別の投資状況）
本表は、ファンドの全クラスの資産を合計したシリーズ・トラストの資産を表示したものです。
（2021年８月末日現在）
国名 時価合計 投資比率
資産の種類
（発行地） （米ドル） （％）
固定利付債 アメリカ合衆国 21,649,014 47.85
イギリス 1,759,167 3.89
スペイン 768,697 1.70
小計 24,176,878 53.44
変動利付債 アメリカ合衆国 16,357,618 36.16
イギリス 2,543,328 5.62
ドイツ 1,061,979 2.35
オランダ 374,650 0.83
小計 20,337,574 44.95
小計 44,514,453 98.39
現金、預金およびその他資産
726,792 1.61
（負債控除後）
合計 45,241,245
100.00
（純資産総額） ( 約4,972百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）の円貨換算は、特に記載がない限り、便宜上、2021年８月31日現在の株式
会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.90円）によります。以下、米ドルの円金額表示はすべてこれに
よります。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合があります。したがって、合計の数字が一致し
ない場合があります。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2020年９月１日から2021年８月末日までの期間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。
（円投資型1505）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2020 年９月末日 1,757,047,342 10,308
10 月末日 1,453,587,025 10,349
11 月末日 1,474,973,182 10,502
12 月末日 1,479,343,483 10,533
2021 年１月末日 1,471,500,883 10,477
２月末日 1,448,841,507 10,316
３月末日 1,437,717,012 10,236
４月末日 1,445,585,239 10,292
５月末日 1,448,806,986 10,315
６月末日 1,450,084,442 10,384
７月末日 1,459,912,546 10,458
８月末日 1,457,684,165 10,442
（米ドル投資型1505）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2020 年９月末日 2,989,635.05 328,560,892 108.32 11,904
10 月末日 3,003,094.61 330,040,098 108.80 11,957
11 月末日 2,857,536.05 314,043,212 110.16 12,107
12 月末日 2,868,881.49 315,290,076 110.59 12,154
2021 年１月末日 2,854,566.82 313,716,894 110.04 12,093
２月末日 2,804,539.05 308,218,842 108.11 11,881
３月末日 2,786,655.59 306,253,449 107.42 11,805
４月末日 2,801,541.66 307,889,428 108.00 11,869
５月末日 2,801,169.55 307,848,534 107.98 11,867
６月末日 2,798,476.38 307,552,554 108.72 11,948
７月末日 2,819,668.89 309,881,611 109.54 12,038
８月末日 2,808,399.99 308,643,159 109.10 11,990
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（円投資型1508）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2020 年９月末日 182,552,194 10,644
10 月末日 183,279,970 10,686
11 月末日 185,982,182 10,844
12 月末日 186,522,365 10,876
2021 年１月末日 185,533,535 10,818
２月末日 164,572,586 10,652
３月末日 163,308,965 10,570
４月末日 164,202,709 10,628
５月末日 164,573,697 10,652
６月末日 165,662,414 10,722
７月末日 166,844,948 10,799
８月末日 166,596,499 10,783
（米ドル投資型1508）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2020 年９月末日 636,819.30 69,986,441 111.70 12,276
10 月末日 639,686.30 70,301,524 112.21 12,332
11 月末日 647,702.02 71,182,452 113.61 12,486
12 月末日 650,159.57 71,452,537 114.06 12,535
2021 年１月末日 646,915.51 71,096,015 113.49 12,473
２月末日 635,648.51 69,857,771 111.52 12,256
３月末日 631,595.22 69,412,315 110.81 12,178
４月末日 634,969.15 69,783,110 111.40 12,243
５月末日 634,956.88 69,781,761 111.40 12,243
６月末日 639,274.98 70,256,320 112.15 12,325
７月末日 644,116.13 70,788,363 113.00 12,419
８月末日 641,613.86 70,513,363 112.56 12,370
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（円投資型1511）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2020 年９月末日 155,456,812 10,538
10 月末日 156,076,567 10,580
11 月末日 158,376,212 10,736
12 月末日 158,845,476 10,768
2021 年１月末日 158,003,371 10,711
２月末日 155,573,539 10,546
３月末日 49,730,207 10,465
４月末日 50,002,366 10,522
５月末日 50,114,866 10,546
６月末日 50,446,395 10,616
７月末日 50,806,492 10,692
８月末日 50,730,365 10,676
（米ドル投資型1511）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2020 年９月末日 2,480,298.50 272,584,805 110.54 12,148
10 月末日 2,491,464.99 273,812,002 111.04 12,203
11 月末日 2,522,590.54 277,232,700 112.42 12,355
12 月末日 2,532,606.12 278,333,413 112.87 12,404
2021 年１月末日 2,519,969.35 276,944,632 112.31 12,343
２月末日 2,442,882.00 268,472,732 110.35 12,127
３月末日 2,427,304.69 266,760,785 109.64 12,049
４月末日 2,440,271.13 268,185,797 110.23 12,114
５月末日 2,440,130.79 268,170,374 110.22 12,113
６月末日 2,456,725.20 269,994,099 110.97 12,196
７月末日 2,475,329.67 272,038,731 111.81 12,288
８月末日 2,465,620.45 270,971,687 111.38 12,241
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（円投資型1512）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2020 年９月末日 1,860,481,812 10,588
10 月末日 1,867,898,941 10,631
11 月末日 1,897,215,020 10,797
12 月末日 1,901,076,291 10,819
2021 年１月末日 1,890,997,913 10,762
２月末日 1,863,652,496 10,606
３月末日 1,798,173,923 10,515
４月末日 1,808,014,830 10,573
５月末日 1,813,799,324 10,606
６月末日 1,824,066,833 10,666
７月末日 1,837,087,412 10,743
８月末日 1,836,047,901 10,736
（米ドル投資型1512）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2020 年９月末日 1,264,561.48 138,975,307 111.05 12,204
10 月末日 1,270,254.63 139,600,984 111.55 12,259
11 月末日 1,290,739.41 141,852,261 113.35 12,457
12 月末日 1,291,288.68 141,912,626 113.40 12,463
2021 年１月末日 1,284,845.62 141,204,534 112.83 12,400
２月末日 1,266,931.63 139,235,786 111.26 12,227
３月末日 1,254,312.78 137,848,975 110.15 12,105
４月末日 1,261,013.20 138,585,351 110.74 12,170
５月末日 1,265,533.02 139,082,079 111.14 12,214
６月末日 1,269,559.21 139,524,557 111.49 12,253
７月末日 1,279,173.42 140,581,159 112.34 12,346
８月末日 1,267,495.92 139,297,802 112.30 12,342
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（円投資型1603）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2020年９月末日 214,558,721 10,659
10月末日 211,668,584 10,701
11月末日 214,990,655 10,869
12月末日 215,429,526 10,891
2021年１月末日 214,287,447 10,834
２月末日 198,376,638 10,677
３月末日 196,668,543 10,585
４月末日 194,019,696 10,643
５月末日 194,640,435 10,677
６月末日 195,743,478 10,737
７月末日 197,140,737 10,814
８月末日 197,029,185 10,808
（米ドル投資型1603）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2020年９月末日 228,505.25 25,112,727 111.68 12,274
10月末日 229,534.00 25,225,787 112.19 12,330
11月末日 233,235.58 25,632,590 114.00 12,529
12月末日 233,339.51 25,644,012 114.05 12,534
2021年１月末日 232,175.23 25,516,058 113.48 12,471
２月末日 228,938.12 25,160,299 111.90 12,298
３月末日 226,662.51 24,910,210 110.78 12,175
４月末日 227,873.32 25,043,278 111.38 12,241
５月末日 228,690.08 25,133,040 111.77 12,284
６月末日 229,422.35 25,213,516 112.13 12,323
７月末日 231,159.73 25,404,454 112.98 12,417
８月末日 231,078.72 25,395,551 112.94 12,412
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（円投資型1607）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
円 円
2020年９月末日 418,875,124 10,441
10月末日 420,142,719 10,472
11月末日 426,736,725 10,637
12月末日 428,001,133 10,668
2021年１月末日 414,731,512 10,602
２月末日 406,644,398 10,448
３月末日 403,522,101 10,368
４月末日 401,068,548 10,415
５月末日 402,351,711 10,448
６月末日 405,013,420 10,517
７月末日 407,514,044 10,582
８月末日 407,283,454 10,576
（米ドル投資型1607）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2020年９月末日 381,653.39 41,943,708 108.83 11,960
10月末日 360,180.09 39,583,792 108.91 11,969
11月末日 365,988.54 40,222,141 110.67 12,163
12月末日 356,330.88 39,160,764 111.11 12,211
2021年１月末日 353,277.93 38,825,245 110.16 12,107
２月末日 348,352.34 38,283,922 108.62 11,937
３月末日 346,131.03 38,039,800 107.93 11,862
４月末日 346,693.19 38,101,582 108.11 11,881
５月末日 347,935.83 38,238,148 108.49 11,923
６月末日 350,302.01 38,498,191 109.23 12,004
７月末日 351,662.95 38,647,758 109.65 12,051
８月末日 351,539.71 38,634,214 109.62 12,047
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②【分配の推移】
下記計算期間における分配の推移は、以下のとおりです。
（円投資型1505）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2020 年９月１日－2021年８月末日 40
（米ドル投資型1505）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.6 176
（円投資型1508）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2020 年９月１日－2021年８月末日 40
（米ドル投資型1508）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.6 176
（円投資型1511）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2020 年９月１日－2021年８月末日 40
（米ドル投資型1511）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.6 176
（円投資型1512）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2020 年９月１日－2021年８月末日 40
（米ドル投資型1512）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.6 176
（円投資型1603）
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１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2020 年９月１日－2021年８月末日 40
（米ドル投資型1603）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.6 176
（円投資型1607）
１口当たりの支払分配金
計算期間
円
2020 年９月１日－2021年８月末日 40
（米ドル投資型1607）
１口当たりの支払分配金
計算期間
米ドル 円
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.6 176
③【収益率の推移】
下記計算期間における収益率の推移は、以下のとおりです。
（円投資型1505）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.21 ％
（米ドル投資型1505）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.77 ％
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（円投資型1508）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.21 ％
（米ドル投資型1508）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.76 ％
（円投資型1511）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.21 ％
（米ドル投資型1511）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.77 ％
（円投資型1512）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.20 ％
（米ドル投資型1512）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.76 ％
（円投資型1603）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.20 ％
（米ドル投資型1603）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.75 ％
（円投資型1607）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.20 ％
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（米ドル投資型1607）
（注）
収益率
計算期間
2020 年９月１日－2021年８月末日 1.76 ％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝計算期間末の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝当該計算期間の直前の日の１口当たりの純資産価格（分配落の額）
２【販売及び買戻しの実績】
下記計算期間中における販売および買戻しの実績ならびに下記計算期間末日現在の発行済口数は、
以下のとおりです。
（円投資型1505）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2020年９月１日 0 30,851 139,600
－2021年８月末日） （0） （30,851） （139,600）
（注）（ ）内の数字は、本邦内における販売口数、買戻し口数および発行済口数です。以下、同じで
す。
（米ドル投資型1505）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2020年９月１日 0 1,860 25,741
－2021年８月末日） （0） （1,860） （25,741）
（円投資型1508）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2020年９月１日 0 1,901 15,450
－2021年８月末日） （0） （1,901） （15,450）
（米ドル投資型1508）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2020年９月１日 0 1 5,700
－2021年８月末日） （0） （1） （5,700）
（円投資型1511）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2020年９月１日 0 13,000 4,752
－2021年８月末日） （0） （13,000） （4,752）
（米ドル投資型1511）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2020年９月１日 0 322 22,138
－2021年８月末日） （0） （322） （22,138）
（円投資型1512）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2020年９月１日 0 4,700 171,010
－2021年８月末日） （0） （4,700） （171,010）
（米ドル投資型1512）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
（2020年９月１日 0 100 11,287
－2021年８月末日） （0） （100） （11,287）
（円投資型1603）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
0 1,900 18,230
（2020年９月１日
（0） （1,900） （18,230）
－2021年８月末日）
（米ドル投資型1603）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
0
（2020年９月１日 0 2,046
－2021年８月末日） （0） （2,046）
（0）
（円投資型1607）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
0
（2020年９月１日 1,610 38,509
（0）
－2021年８月末日） （1,610） （38,509）
（米ドル投資型1607）
計算期間 販売口数 買戻し口数 発行済口数
0 300 3,207
（2020年９月１日
（0） （300） （3,207）
－2021年８月末日）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に準拠して
作成された原文の中間財務書類を翻訳したものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方
法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は原則として米ドルで表示され、一部について日本円で表示されてい
ます。日本文の中間財務書類には、米ドル表示のうち主要な金額について円換算額が併記されていま
す。日本円への換算には、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2021年８月31日現在における対顧客電信売買相場
の仲値（１米ドル＝109.90円）が使用されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ＮＭ世界金融債券ファンド
純資産計算書
2021年７月31日現在
（米ドルで表示）
米ドル 千円
注記
資産
投資有価証券－時価
4,889,297
２ 44,488,595
（取得価額：40,893,736米ドル）
46,425
銀行預金 422,426
60,399 6,638
先物契約にかかる未実現利益 14
43,938 4,829
先渡為替予約にかかる未実現利益 13
172,681 18,978
デリバティブにかかる未収証拠金
445,188 48,926
未収収益
5,015,092
45,633,227
資産合計
負債
ブローカーへの未払金 154,862 17,019
7,510
未払費用 ９ 68,336
0
1
未払利息
223,199 24,530
負債合計
45,410,028 4,990,562
純資産
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
受益証券は以下のとおり表象される。
１口当たり 発行済
純資産
純資産価格 受益証券口数
円投資型1505受益証券（日本円で表示） 10,458 139,601 1,459,912,546
米ドル投資型1505受益証券（米ドルで表示） 109.54 25,741 2,819,669
円投資型1508受益証券（日本円で表示） 10,799 15,450 166,844,948
米ドル投資型1508受益証券（米ドルで表示） 113.00 5,700 644,116
円投資型1511受益証券（日本円で表示） 10,692 4,752 50,806,492
米ドル投資型1511受益証券（米ドルで表示） 111.81 22,138 2,475,330
円投資型1512受益証券（日本円で表示） 10,743 171,010 1,837,087,412
米ドル投資型1512受益証券（米ドルで表示） 112.34 11,387 1,279,173
円投資型1603受益証券（日本円で表示） 10,814 18,230 197,140,737
米ドル投資型1603受益証券（米ドルで表示） 112.98 2,046 231,160
円投資型1607受益証券（日本円で表示） 10,582 38,509 407,514,044
米ドル投資型1607受益証券（米ドルで表示） 109.65 3,207 351,663
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＭ世界金融債券ファンド
発行済受益証券変動計算書
2021年７月31日に終了した期間
円投資型1505受益証券
期首現在発行済受益証券口数 140,451
受益証券発行口数 0
(850)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 139,601
米ドル投資型1505受益証券
期首現在発行済受益証券口数 25,941
受益証券発行口数 0
(200)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 25,741
円投資型1508受益証券
期首現在発行済受益証券口数 17,150
受益証券発行口数 0
(1,700)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 15,450
米ドル投資型1508受益証券
期首現在発行済受益証券口数 5,700
受益証券発行口数 0
0
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 5,700
円投資型1511受益証券
期首現在発行済受益証券口数 14,752
受益証券発行口数 0
(10,000)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 4,752
米ドル投資型1511受益証券
期首現在発行済受益証券口数 22,438
受益証券発行口数 0
(300)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 22,138
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＭ世界金融債券ファンド
発行済受益証券変動計算書（続き）
2021年７月31日に終了した期間
円投資型1512受益証券
期首現在発行済受益証券口数 175,710
受益証券発行口数 0
(4,700)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 171,010
米ドル投資型1512受益証券
期首現在発行済受益証券口数 11,387
受益証券発行口数 0
0
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 11,387
円投資型1603受益証券
期首現在発行済受益証券口数 19,780
受益証券発行口数 0
(1,550)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 18,230
米ドル投資型1603受益証券
期首現在発行済受益証券口数 2,046
受益証券発行口数 0
0
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 2,046
円投資型1607受益証券
期首現在発行済受益証券口数 39,119
受益証券発行口数 0
(610)
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 38,509
米ドル投資型1607受益証券
期首現在発行済受益証券口数 3,207
受益証券発行口数 0
0
受益証券買戻口数
期末現在発行済受益証券口数 3,207
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＭ世界金融債券ファンド
財務書類に対する注記
2021年７月31日現在
注１．組織
ジャパン・オフショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」という。）のシリーズ・トラストであ
るＮＭ世界金融債券ファンド（以下「ファンド」という。）は、ファーストカリビアン・インターナショ
ナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド（以下「受託会社」という。）と
ファンドの管理会社であるＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの間で締結さ
れた2010年６月22日付の基本信託証書（修正および補足済）（以下「基本信託証書」という。）および
2015年４月８日付の補足信託証書に基づいて設立された。トラストは、ケイマン諸島の信託法（改訂済
み）に基づき運営されるユニット・トラストである。
トラストは、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法（改訂済み）に基づくミューチュアル・ファ
ンドとして規制されている。また、ケイマン諸島金融庁（以下「ＣＩＭＡ」という。）に登録され、目論
見書および監査済み年次財務書類をＣＩＭＡに提出する必要がある。
受託会社は、補足信託証書により、シリーズ・トラストの追加設定を承認することができる。本財務書
類日現在、トラストは、ＮＭ世界金融債券ファンドを含めて、それぞれの有価証券、現金およびその他の
資産からなる、４つのシリーズ・トラストにより構成される。
受託会社は、ケイマン諸島の銀行および信託会社法（改訂済み）に基づき適法に設立され、存続してお
り、信託業務を遂行する認可を受けている信託会社である。
財務書類日現在、円投資型1505受益証券、米ドル投資型1505受益証券、円投資型1508受益証券、米ドル
投資型1508受益証券、円投資型1511受益証券、米ドル投資型1511受益証券、円投資型1512受益証券、米ド
ル投資型1512受益証券、円投資型1603受益証券、米ドル投資型1603受益証券、円投資型1607受益証券およ
び米ドル投資型1607受益証券の12のクラスが設定されている。
ファンドの投資目的は、主に、グローバルなシステム上重要な金融機関を含む世界的な金融機関が発行
する米ドル、ユーロ、英ポンド、豪ドルその他の通貨建てのシニア債およびハイブリッド証券（偶発転換
社債を含むが、これに限られない。）への投資を通じて、安定したインカムの獲得と中長期的な投資元本
の成長を追求することである。管理会社および／またはその委託先は、安定したインカムを提供しつつ、
中長期的な投資元本の成長を図ることを目指す。
管理会社および／またはその委託先は、（ファンドの表示通貨である）米ドルとファンドが投資してい
る米ドル以外の通貨建て資産との間における為替変動に対するエクスポージャーをヘッジするため、為替
取引を行う予定である。管理会社および／またはその委託先は、その通貨エクスポージャーを完全にヘッ
ジすることを目指すが、米ドル以外の通貨建て資産の価格が今後変動することなどにより、当該エクス
ポージャーを常に100％ヘッジできるとは限らない。
管理会社および／またはその委託先は、米ドルと円との間における為替変動に対する円投資型受益証券
の保有者のエクスポージャーをヘッジする目的で、為替ヘッジ取引を用いることができる。管理会社およ
び／またはその委託先は、円投資型受益証券の米ドルと円との間における変動による通貨エクスポー
ジャーを完全にヘッジすることを目指すが、当該投資対象証券の価格が今後変動することなどにより、当
該エクスポージャーを常に100％ヘッジできるとは限らない。投資者は、かかる為替ヘッジ取引により、米
ドルが円に対して上昇しても円投資型受益証券の１口当たり純資産価格が上昇するものではない点に留意
する必要がある。また、円の金利が米ドルの金利を下回る場合、これらの金利差は、円投資型受益証券の
受益者のヘッジコストとなる。円の金利が米ドルの金利を上回る場合、これらの金利差は、円投資型受益
証券の受益者のヘッジ差益となることが期待される。
英文目論見書に定められた条項に従う早期終了を除いて、適用される法律により要求された場合、また
は、いずれかの評価日においてファンドの純資産総額が1,000万米ドル以下となり、管理会社がファンドの
償還を決定した旨を書面により受託会社に対して通知した場合、ファンドは償還する。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注２．重要な会計方針
当財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められた会計原則に
準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
証券およびその他の資産への投資
（ａ）手元現金または預金、為替手形、一覧払約束手形、債権、前払費用、宣言または発生済みでかつ未
受領の現金配当および利息は、管理会社が、当該預金、為替手形、一覧払約束手形または債権がその
全額の価値がないと決定する場合を除いて、その全額とみなされ、全額の価値がないと決定する場合
には、その価額は、管理会社が合理的な価額とみなす価額とみなされる。
（ｂ）以下の（ｃ）項が適用されるマネージド・ファンドの持分の場合を除き、かつ、以下の（ｄ）項、
（ｅ）項および（ｆ）項に規定されるところに従い、金融商品取引所、商品取引所、先物取引所また
は店頭市場において上場され、値付けされ、取引されまたは取り扱われている投資対象の価額に基づ
くすべての計算は、当該投資対象についての主要な取引所もしくは市場における当該計算を行う日の
営業終了時点における規則および慣習に基づく最終取引価格または公式終値を参照して行われ、金融
商品取引所、商品取引所、先物取引所または店頭市場がない場合は、当該投資対象の価格の計算は、
マーケット・メイクを行う個人、法人または機関（および当該マーケット・メーカーが複数存在する
場合には、管理会社が指定することのできる特定のマーケット・メーカー）により値付けされた投資
対象の価額を参照して行われる。ただし、常に、管理会社がその裁量により、主要な取引所または市
場以外の取引所または市場における価格がすべての状況において当該投資対象に関する価額のより公
正な基準を示すと考える場合には、管理会社は、当該価格を採用することができる。
（ｃ）以下の（ｄ）項、（ｅ）項および（ｆ）項に規定されるところに従い、ファンドと同じ日付で評価
されるマネージド・ファンドの各持分の価額は、当該日付現在で計算される当該マネージド・ファン
ドの受益証券１口当たり、１株当たり、もしくはその他の持分当たりの純資産価格であり、または管
理会社がそのように決定しもしくは当該マネージド・ファンドがファンドと同じ日付現在で評価され
ない場合、当該マネージド・ファンドの受益証券１口当たり、１株当たり、もしくはその他の持分当
たりの最終の公表純資産価格（入手可能である場合）、または（入手できない場合）当該受益証券、
株式もしくはその他の持分の最終の公表償還価格もしくは買呼値とする。特に、マネージド・ファン
ドの価格の呼値が入手できない場合は、当該マネージド・ファンドによりもしくはそのために関係す
る評価日現在で公表され、もしくは文書でファンドに報告された価格に基づいて計算され、マネージ
ド・ファンドが関係する評価日現在で価格が計算されていない場合は、最終の公表もしくは報告価格
とする。管理会社の単独の裁量により、価格が事後的に調整されることがある。計算を行う際、管理
会社は、マネージド・ファンド、その管理事務代行者、代理人、投資運用者、投資顧問またはその他
の取引を行う子会社を含む第三者から受領した未監査の評価および報告書ならびに評価の見積もりに
依拠することができるものとし、管理会社は、かかる評価および報告書の内容または正確性について
検証を行う責任・義務を負わない。
（ｄ）純資産価額、償還価格、買呼値、取引値および終値または建値が、上記（ｂ）項または（ｃ）項に
規定されるとおりに入手できない場合、関連する資産の価額は、管理会社が決定する方法により随時
決定される。
（ｅ）上記（ｂ）項に基づく投資対象の上場され、値付けされ、取引され、または市場で取り扱われてい
る価格を確認する目的において、受託会社は、価格データおよび／または価格を送信する機械的もし
くは電子的システムを使用し、かつ、これに依拠することができ、当該システムにより提供された価
格は、上記（ｂ）項の目的において最終取引価格または公式終値であるとみなされる。
（ｆ）上記にかかわらず、管理会社は、別の方法が投資対象の公正価格をより反映すると考える場合に
は、その単独の裁量により、当該方法の使用を許可することができる。
（ｇ）ファンドの表示通貨以外の通貨建ての投資対象（証券であるか現金であるかを問わない。）の価額
は、関連する可能性のあるプレミアム分またはディスカウント分および為替の費用を考慮する状況に
おいて管理会社（または管理会社のために行為する管理事務代行会社）が適切とみなすレート（公式
のものか否かを問わない。）により、ファンドの表示通貨に換算される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資取引および投資収益
投資取引は、取引日において計上される。利息収入は、発生主義ベースで認識される。配当金は、配当
落ち日に計上される。証券取引にかかる実現利益または損失は、売却された証券の平均原価を基準に決定
される。
外貨換算
ファンドは、その会計帳簿を米ドルで記帳し、その財務書類は当該通貨建てで表示される。米ドル以外
の通貨建てで表示される資産および負債は、期末現在の実勢為替レートで米ドルに換算される。米ドル以
外の通貨建ての収益および費用は、取引日現在の実勢為替レートで米ドルに換算される。
米ドル以外の通貨建ての投資取引は、取引日現在適用される実勢為替レートで米ドルに換算される。
ファンドは、投資対象にかかる為替レートの変動による運用実績の部分と、保有証券の市場価格の値動
きにより生じる変動を分離しない。これらの変動は、投資対象証券にかかる実現および未実現純損益に含
まれる。
2021年７月31日現在の為替レートは以下のとおりである。
１米ドル ＝ 1.35300 豪ドル
１米ドル ＝ 1.24355 カナダ・ドル
１米ドル ＝ 0.84065 ユーロ
１米ドル ＝ 0.71603 英ポンド
１米ドル ＝ 109.53004 日本円
先渡為替予約
先渡為替予約は、満期日までの残存期間に関して、期末現在で適用される先渡為替レートで評価され
る。先渡為替予約により生じる損益は、運用計算書において認識される。純資産計算書において、未実現
純利益は資産として、未実現純損失は負債として計上される。
先物契約
先物契約の締結時において、当初証拠金の預託が現金または証券のいずれかで行われる。当該先物契約
の締結期間中の価格変動は、当該先物契約を各評価日の終了時の価格で値洗いすることにより、未実現損
益として認識される。
未実現損益の有無により、変動証拠金が授受される。純資産計算書において、未実現純利益は資産とし
て、未実現純損失は負債として計上される。当該契約の終了時に、ファンドは契約開始時における価格と
契約終了時における価格との間の差額を実現損益として計上する。
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注３．受託報酬
受託会社は、ファンドの資産から純資産総額に対して年率0.01パーセントの報酬（ただし、最低年間報
酬額を10,000米ドルとする。）を受領する権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎
月後払いで支払われる。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
受託会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻し
を受ける。
注４．管理報酬
管理会社は、ファンドの資産から、該当するクラス受益証券に帰属する純資産総額に対して、下記の表
に記載される年率の管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎月
後払いで支払われる。
円投資型1505受益証券および米ドル投資型1505受益証券
円投資型1508受益証券および米ドル投資型1508受益証券
円投資型1511受益証券および米ドル投資型1511受益証券
0.45％
円投資型1512受益証券および米ドル投資型1512受益証券
円投資型1603受益証券および米ドル投資型1603受益証券
円投資型1607受益証券および米ドル投資型1607受益証券
また、管理会社は、ファンドの資産から、該当するクラス受益証券に帰属する純資産総額に対して、下
記の表に記載される年率の販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算
され、毎月後払いで支払われる。
円投資型1505受益証券
円投資型1508受益証券
円投資型1511受益証券
0.32％
円投資型1512受益証券
円投資型1603受益証券
円投資型1607受益証券
米ドル投資型1505受益証券
米ドル投資型1508受益証券
米ドル投資型1511受益証券
0.34％
米ドル投資型1512受益証券
米ドル投資型1603受益証券
米ドル投資型1607受益証券
さらに、管理会社は、ファンドの資産から、基本信託証書に基づき認められる自らの権限および職務の
適切な遂行において管理会社が負担した費用の払戻しを受ける権利も有する。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
管理会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻し
を受ける。
管理会社は、自らの報酬から投資運用会社の報酬を支払う。投資運用会社は、副投資運用会社の報酬を
支払う責任を負う。
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注５．管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、ファンドの資産から、純資産総額に対して年率0.10パーセントの報酬を受領する
権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
管理事務代行会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産か
ら払戻しを受ける。
注６．保管報酬
保管会社は、ファンドの資産から、純資産総額に対して年率0.05パーセントの報酬を受領する権利を有
する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸費用とともに毎月後払いで支払わ
れる。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
保管会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻し
を受ける。
注７．販売報酬
販売会社は、ファンドの資産から、該当するクラス受益証券に帰属する純資産総額に対して、下記の表
に記載される年率の報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎月後払
いで支払われる。
円投資型1505受益証券および米ドル投資型1505受益証券
円投資型1508受益証券および米ドル投資型1508受益証券
円投資型1511受益証券および米ドル投資型1511受益証券
0.52％
円投資型1512受益証券および米ドル投資型1512受益証券
円投資型1603受益証券および米ドル投資型1603受益証券
円投資型1607受益証券および米ドル投資型1607受益証券
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
販売会社は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻し
を受ける。
注８．代行協会員報酬
代行協会員は、ファンドの資産から、純資産総額に対して年率0.05パーセントの報酬を受領する権利を
有する。かかる報酬は、評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
毎月の報酬は、各月の最終営業日から60暦日以内に支払われる。
代行協会員は、ファンドのために負担したすべての経費および費用について、ファンドの資産から払戻
しを受ける。
注９．未払費用
（米ドル）
28,655
管理報酬
21,123
販売報酬および代行協会員報酬
3,717
管理事務代行報酬
1,859
保管報酬
824
受託報酬
371
立替費用
11,787
専門家報酬
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68,336
未払費用
注10．分配方針
管理会社は、受託会社（または受託会社の代理としての管理事務代行会社）に対して、受益証券の保有
者に、各分配期間に関して、管理会社が決定した金額を分配するよう指図することができる。かかる分配
金は、ファンドのインカム、実現／未実現キャピタル・ゲインおよび／または各クラスに帰属する分配可
能な資金の中から支払われる。分配期間に関する分配は、分配期間の終了日である分配基準日において
ファンドの受益者名簿に登録されている受益者に対して、該当する通貨の最小単位未満の端数を切り捨て
て行われる。
2021年７月31日に終了した期間において、ファンドは、合計129,102米ドルを分配した。
分配金は、それぞれ、以下のとおり各クラスの受益者に支払われた。
円投資型1505受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
1,404,510
2021年２月８日 2021年２月16日 10
1,404,510
2021年５月６日 2021年５月12日 10
2,809,020
米ドル投資型1505受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
10,376
2021年２月８日 2021年２月16日 0.40
10,376
2021年５月６日 2021年５月12日 0.40
20,752
円投資型1508受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
154,500
2021年２月８日 2021年２月16日 10
154,500
2021年５月６日 2021年５月12日 10
309,000
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米ドル投資型1508受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
2021年２月８日 2021年２月16日 0.40 2,280
2,280
2021年５月６日 2021年５月12日 0.40
4,560
円投資型1511受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
147,520
2021年２月８日 2021年２月16日 10
47,520
2021年５月６日 2021年５月12日 10
195,040
米ドル投資型1511受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
8,975
2021年２月８日 2021年２月16日 0.40
8,855
2021年５月６日 2021年５月12日 0.40
17,830
円投資型1512受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
1,710,100
2021年３月８日 2021年３月12日 10
1,710,100
2021年６月７日 2021年６月11日 10
3,420,200
米ドル投資型1512受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
4,555
2021年３月８日 2021年３月12日 0.40
4,555
2021年６月７日 2021年６月11日 0.40
9,110
円投資型1603受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
185,800
2021年３月８日 2021年３月12日 10
182,300
2021年６月７日 2021年６月11日 10
368,100
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
米ドル投資型1603受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
2021年３月８日 2021年３月12日 0.40 818
818
2021年６月７日 2021年６月11日 0.40
1,636
円投資型1607受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（日本円） （日本円）
389,190
2021年４月６日 2021年４月８日 10
385,090
2021年７月６日 2021年７月９日 10
774,280
米ドル投資型1607受益証券
分配落ち日 決済日 １口当たり分配金 分配金合計
（米ドル） （米ドル）
1,283
2021年４月６日 2021年４月８日 0.40
1,283
2021年７月６日 2021年７月９日 0.40
2,566
注11．税金
ケイマン諸島の現在の法律において、ファンドが支払う所得税、相続税、譲渡税、売却税もしくはその
他の税金、またはファンドによる受益者に対する支払もしくは受益証券の買戻しの際の純資産価額の支払
に対して適用される源泉税はない。
ファンドは、一定の利息、配当金およびキャピタル・ゲインに対して外国の源泉税を課せられることが
ある。
注12．申込みおよび買戻し
申込み
適格投資家は、申込期間中に、日本円で表示されるすべてのクラスについては１口当たり10,000円の発
行価格で、および米ドルで表示されるすべてのクラスについては１口当たり100米ドルの発行価格で各受益
証券の取得の申込みをすることができた。
円投資型1505受益証券および米ドル投資型1505受益証券
申込期間は、2015年５月７日に開始し、2015年５月28日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2015年５月28日に発行された。
円投資型1508受益証券および米ドル投資型1508受益証券
申込期間は、2015年８月３日に開始し、2015年８月28日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2015年８月28日に発行された。
円投資型1511受益証券および米ドル投資型1511受益証券
申込期間は、2015年11月２日に開始し、2015年11月25日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2015年11月25日に発行された。
円投資型1512受益証券および米ドル投資型1512受益証券
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
申込期間は、2015年12月１日に開始し、2015年12月22日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2015年12月22日に発行された。
円投資型1603受益証券および米ドル投資型1603受益証券
申込期間は、2016年３月２日に開始し、2016年３月24日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2016年３月24日に発行された。
円投資型1607受益証券および米ドル投資型1607受益証券
申込期間は、2016年７月１日に開始し、2016年７月28日に終了した。申込期間中に申し込まれた受益証
券は、2016年７月28日に発行された。
受益証券の買戻し
各受益者の最低買戻口数は、１口である。
受益証券の買戻しを希望する受益者は、記入済みの買戻請求を、管理事務代行会社から要求されること
があるその他の情報と共に、買戻日の午後５時（東京時間）、または管理会社が受託会社と協議の上決定
するその他の時間までに管理事務代行会社に送付しなければならない。期限を過ぎてから到着した買戻請
求は、次の買戻日まで繰り越され、受益証券は、当該買戻日に適用される買戻価格で買い戻される。
管理会社が、受託会社と協議の上、一般的または特定の場合について別途定めた場合を除き、買戻請求
は撤回することができない。
適用ある法域におけるマネー・ロンダリングの防止を目的とする規制を遵守するため、管理事務代行会
社は、買戻請求を実行するために必要と考える情報を請求することができる。管理事務代行会社は、買戻
しのために受益証券を提出している受益者が、管理事務代行会社が要求する情報の提出を遅滞もしくは提
出しない場合、または受託会社、管理事務代行会社もしくは管理会社がいずれかの法域においてマネー・
ロンダリング対策のための法令を遵守するために必要である場合には、買戻請求の実行を拒絶、または買
戻代金の支払を延期することができる。
買戻手数料
各クラスの存続期間は７年間であり、発行日から７年目の日（当該日が営業日でない場合には直前の営
業日）に当該強制買戻日の評価時点（当該日が評価日でない場合、直前の評価日）で決定される１口当た
り純資産価格で強制買戻しされる。
発行日から６年未満で買い戻されるクラス（任意の買戻し、または強制買戻しかを問わない。）につい
ては、申込み時の購入価格に対する割合で計算され、以下の基準で管理会社に支払われる買戻手数料が課
せられる。
買戻日 買戻手数料
円投資型1505受益証券 米ドル投資型1505受益証券
2020年５月28日から2021年５月27日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2021年５月28日以降 該当なし 該当なし
円投資型1508受益証券 米ドル投資型1508受益証券
2020年８月28日から2021年８月27日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2021年８月28日以降 該当なし 該当なし
円投資型1511受益証券 米ドル投資型1511受益証券
2020年11月25日から2021年11月24日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2021年11月25日以降 該当なし 該当なし
円投資型1512受益証券 米ドル投資型1512受益証券
2020年12月22日から2021年12月21日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2021年12月22日以降 該当なし 該当なし
円投資型1603受益証券 米ドル投資型1603受益証券
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
2020年３月24日から2021年３月23日まで １口当たり100円 １口当たり1.00米ドル
2021年３月24日から2022年３月23日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2022年３月24日以降 該当なし 該当なし
円投資型1607受益証券 米ドル投資型1607受益証券
2020年７月28日から2021年７月27日まで １口当たり100円 １口当たり1.00米ドル
2021年７月28日から2022年７月27日まで １口当たり50円 １口当たり0.50米ドル
2022年７月28日以降 該当なし 該当なし
注13．先渡為替予約
2021年７月31日現在、ファンドは、以下の未決済先渡為替予約を有していた。
未実現利益／（損失）
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日
（米ドル）
日本円 4,096,227,731 米ドル 37,332,429 2021 年10月15日 89,632
(624)
米ドル 509,438 豪ドル 690,000 2021 年８月31日
米ドル 882,497 英ポンド 640,000 2021 年８月31日 (11,387)
米ドル 4,721,590 ユーロ 3,995,000 2021 年８月31日 (33,671)
(12)
米ドル 4,757 日本円 522,000 2021 年10月15日
43,938
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注14．先物契約
2021年７月31日現在、ファンドは、以下の未決済先物契約を有していた。
未実現利益／
通貨 契約数 銘柄 満期日 時価 （損失）
（米ドル） （米ドル）
ロング・ポジション
7 FUT CAN 10YR BOND 833,323 23,755
カナダ・ドル 2021年９月
20 FUT EURO-BOBL 3,218,922 27,693
ユーロ 2021年９月
13 FUT EURO-BUND 2,727,876 73,609
ユーロ 2021年９月
11 FUT LONG GILT 1,992,068 36,793
英ポンド 2021年９月
6 FUT US ULTRA BOND CBT 1,196,438 91,152
米ドル 2021年９月
7 FUT US 2YR NOTE (CBT) 1,544,375 (218)
米ドル 2021年９月
11,513,002 252,784
ショート・ポジション
(1) FUT US LONG BOND(CBT) 2021年９月 (164,656) (8,012)
米ドル
米ドル (61) FUT US 10YR NOTE (CBT) 2021年９月 (8,200,688) (141,585)
米ドル (8) FUT US 10YR ULTRA 2021年９月 (1,202,000) (28,879)
米ドル (17) FUT US 5YR NOTE (CBT) 2021年９月 (2,115,172) (13,909)
(11,682,516) (192,385)
60,399
注15．取引費用
取引費用は、ブローカーへの支払手数料、地方税、譲渡税および証券取引所税ならびに投資有価証券の
売買に関連するその他の一切の手数料であると定義される。スプレッドの適用によるものまたは投資有価
証券の価格から直接控除される取引費用については、当該取引費用から除外される。
投資対象証券または投資対象証券が取引される市場の性質により、2021年７月31日に終了した期間に、
投資有価証券の売買に関して、ファンドが計上した取引費用はなかった。
注16．重要事象
2020年初頭以降、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の流行が世界経済や金融市場に悪影響を与
え、大きな変動を引き起こしている。
COVID-19の流行がファンドの投資先の財務実績に与える影響は、流行の続く期間や拡大、ならびに関連
する勧告や制限を含む今後の展開次第である。これらの展開とCOVID-19が金融市場および経済全体に及ぼ
す影響は、不確実性が高く、予測することはできない。金融市場および／または経済全体への影響が長期
に及ぶ場合、ファンドの将来の投資成果は重大な悪影響を受ける可能性がある。
このような状況の中、受託会社は、管理会社と共に、ウイルス拡大の抑制に向けた各国政府の取り組み
を継続的に注視しており、ファンドのパフォーマンスに与える潜在的な経済的影響をモニターしている。
ファンドは、投資方針および目論見書に従った通常の運用を継続することができる十分な能力がある。
ファンドの未監査の純資産価額は日次で入手可能である。
注17．後発事象
2021年９月１日から、インサイト・ノースアメリカ・エルエルシーが、メロン・インベストメンツ・
コーポレーションの後任として、ファンドの副投資運用会社に任命されている。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ＮＭ世界金融債券ファンド
投資有価証券明細表
2021年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
オーストラリア
変動利付債
WESTPAC BANKING FRN 23/11/31 225,000 251,300 0.55
米ドル 225,000
225,000 251,300 0.55
オーストラリア合計 225,000 251,300 0.55
カナダ
変動利付債
434,239 485,910 1.07
TORONTO DOM BK FRN 15/09/31
米ドル 435,000
434,239 485,910 1.07
固定利付債
ROYAL BK CANADA 4.65% 27/01/26
米ドル 185,000 184,603 212,425 0.47
ROYAL BK CANA 0.8750% 20/01/26
米ドル 175,000 174,864 173,944 0.38
BANK NOVA SCOTIA 0.6500% 31/07/24 154,862 155,155 0.34
米ドル 155,000
514,329 541,524 1.19
カナダ合計 948,568 1,027,434 2.26
フランス
変動利付債
BNP PARIBAS FRN 12/08/35
米ドル 410,000 410,000 404,325 0.89
BNP PARIBAS FRN 13/01/31
米ドル 200,000 200,000 213,271 0.47
AXA SA FRN 20/05/49 174,936 201,633 0.44
ユーロ 150,000
784,936 819,229 1.80
固定利付債
CREDIT AGRICOLE 4.375% 17/03/25
米ドル 750,000 765,068 826,730 1.83
BNP PARIBAS 4.25% 15/10/24
米ドル 500,000 521,460 551,565 1.21
BNP PARIBAS 2.75% 27/01/26
ユーロ 400,000 426,956 529,387 1.17
CREDIT AGRICO 3.2500% 04/10/24
米ドル 400,000 398,536 427,388 0.94
293,313 324,365 0.71
SOCIETE GENERALE 4.25% 19/08/26
米ドル 295,000
2,405,333 2,659,435 5.86
フランス合計 3,190,269 3,478,664 7.66
ドイツ
変動利付債
ALLIANZ FRN 06/07/47
ユーロ 500,000 658,214 682,793 1.50
ALLIANZ SE FRN 30/04/70
米ドル 400,000 400,060 416,540 0.92
325,510 389,689 0.86
ALLIANZ SE FRN 29/09/49
ユーロ 300,000
1,383,784 1,489,022 3.28
ドイツ合計 1,383,784 1,489,022 3.28
(1) 額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＮＭ世界金融債券ファンド
投資有価証券明細表（続き）
2021年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
アイルランド
変動利付債
WILLOW NO.2 FRN 01/10/45 393,500 433,806 0.96
米ドル 400,000
393,500 433,806 0.96
固定利付債
GE CAPITAL INTL 4.418% 15/11/35
米ドル 551,000 557,551 675,142 1.48
AERCAP IRELAND 1.7500% 30/01/26 247,190 248,574 0.55
米ドル 250,000
804,741 923,716 2.03
アイルランド合計 1,198,241 1,357,522 2.99
日本
固定利付債
MITSUB UFJ FIN 3.7410% 07/03/29 200,000 226,263 0.50
米ドル 200,000
200,000 226,263 0.50
日本合計 200,000 226,263 0.50
ジャージー
固定利付債
UBS GROUP 4.125% 24/09/25
米ドル 700,000 709,524 783,447 1.72
CREDIT SUISSE GP 3.75% 26/03/25 538,027 598,181 1.32
米ドル 550,000
1,247,551 1,381,628 3.04
ジャージー合計 1,247,551 1,381,628 3.04
ルクセンブルグ
変動利付債
828,947 896,853 1.98
AXA SA FRN 16/01/54
英ポンド 500,000
828,947 896,853 1.98
ルクセンブルグ合計 828,947 896,853 1.98
オランダ
変動利付債
ELM BV FRN 29/12/49
ユーロ 400,000 419,643 512,099 1.12
ING GROEP NV FRN 15/02/29
ユーロ 300,000 319,918 377,655 0.83
ING GROEP NV FRN 01/04/32
米ドル 250,000 250,000 262,214 0.58
COOPERATIEVE RAB FRN 24/09/26 250,000 249,053 0.55
米ドル 250,000
1,239,561 1,401,021 3.08
固定利付債
RABOBANK NEDER 5.75% 01/12/43
米ドル 350,000 406,889 502,272 1.11
ING GROEP NV 3.5500% 09/04/24 329,505 355,258 0.78
米ドル 330,000
736,394 857,530 1.89
オランダ合計 1,975,955 2,258,551 4.97
(1) 額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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ＮＭ世界金融債券ファンド
投資有価証券明細表（続き）
2021年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
スペイン
固定利付債
SANTANDER ISSU 2.5% 18/03/25
ユーロ 600,000 637,693 775,011 1.71
BANCO SANTANDER 2.7460% 28/05/25 200,000 210,933 0.46
米ドル 200,000
837,693 985,944 2.17
スペイン合計 837,693 985,944 2.17
スウェーデン
変動利付債
350,000 396,693 0.87
NORDEA BANK AB FRN 13/09/33
米ドル 350,000
350,000 396,693 0.87
スウェーデン合計 350,000 396,693 0.87
スイス
変動利付債
CREDIT SUISSE FRN 11/09/25
米ドル 650,000 646,607 676,822 1.49
AQUARIUS & INV ZUR FRN 02/10/43
ユーロ 400,000 492,450 519,180 1.14
200,000 198,530 0.44
UBS GROUP FRN 11/02/32
米ドル 200,000
1,339,057 1,394,532 3.07
スイス合計 1,339,057 1,394,532 3.07
イギリス
変動利付債
NATWEST GROUP FRN 18/05/29
米ドル 450,000 450,000 530,916 1.16
HSBC HOLDINGS FRN 19/06/29
米ドル 395,000 395,000 459,197 1.01
HSBC HOLDINGS FRN 22/05/30
米ドル 400,000 400,000 450,820 0.99
HSBC HOLDINGS FRN 23/09/69
米ドル 375,000 375,000 393,750 0.87
RBS FRN 29/12/49
米ドル 300,000 300,000 354,186 0.78
LLOYDS BK GR PLC FRN 09/07/25
米ドル 200,000 200,000 216,611 0.48
BARCLAYS PLC FRN 07/05/25
米ドル 200,000 199,856 215,743 0.48
NATWEST GROUP FRN 30/09/69
米ドル 205,000 205,000 209,869 0.46
NATWEST GROUP FRN 22/05/24
米ドル 200,000 200,000 205,823 0.45
ROYAL BK SCOTLAND FRN 15/05/23 200,000 204,693 0.45
米ドル 200,000
2,924,856 3,241,608 7.13
固定利付債
HSBC HDGS PLC 3.9% 25/05/26
米ドル 350,000 348,764 389,792 0.85
CREDIT SUISSE GP 6.5% 08/08/23
米ドル 350,000 392,092 385,875 0.85
BARCLAYS PLC 3.65% 16/03/25
米ドル 350,000 337,999 379,827 0.84
BARCLAYS PLC 5.2% 12/05/26
米ドル 300,000 308,367 345,105 0.76
LLOYDS BANK 4.65% 24/03/26
米ドル 300,000 289,998 341,972 0.75
LLOYDS BK GR PLC 3.9000% 12/03/24
米ドル 310,000 309,541 335,116 0.74
(1) 額面価額は、証券の原通貨で表示される。
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ＮＭ世界金融債券ファンド
投資有価証券明細表（続き）
2021年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
イギリス（続き）
固定利付債（続き）
BARCLAYS PLC 5.25% 17/08/45
米ドル 200,000 199,520 270,257 0.60
SANTANDER UK 3.571% 10/01/23
米ドル 200,000 200,000 202,752 0.45
TRINITY ACQUISITION 4.4% 15/03/26 99,578 113,140 0.25
米ドル 100,000
2,485,859 2,763,836 6.09
イギリス合計 5,410,715 6,005,444 13.22
アメリカ合衆国
変動利付債
PRUDENTIAL FIN FRN 15/06/43
米ドル 1,150,000 1,213,139 1,231,967 2.72
CITIGROUP INC FRN 29/01/31
米ドル 675,000 681,844 706,388 1.57
JPMORGAN CHASE FRN 05/12/29
米ドル 505,000 505,000 592,433 1.31
WELLS FARGO & CO FRN 31/12/49
米ドル 500,000 527,750 564,315 1.24
GOLDMAN SACHS GP FRN 05/06/28
米ドル 505,000 511,319 562,890 1.24
CITIGROUP INC FRN 10/01/28
米ドル 455,000 441,664 508,942 1.12
JPMORGAN CHASE FRN 04/02/32
米ドル 500,000 500,000 493,032 1.09
BANK OF AMER CRP FRN 07/02/30
米ドル 300,000 300,000 341,230 0.75
WELLS FARGO CO FRN 17/06/27
米ドル 300,000 300,000 325,854 0.72
WELLS FARGO CO FRN 02/06/28
米ドル 310,000 310,000 324,400 0.71
JPMORGAN CHASE CO FRN 29/12/49
米ドル 300,000 297,375 301,322 0.66
BANK OF AMERICA FRN 29/12/49
米ドル 250,000 273,700 291,875 0.64
GOLDMAN SACHS FRN 29/12/49
米ドル 250,000 256,250 278,373 0.61
CITIGROUP INC FRN 10/03/70
米ドル 250,000 250,000 258,750 0.57
CAPITAL ONE FINL FRN 29/07/32
米ドル 250,000 250,000 251,994 0.55
BANK OF AMER CRP FRN 20/12/28
米ドル 214,000 210,417 235,351 0.52
MORGAN STANLEY FRN 22/07/28
米ドル 195,000 191,790 217,047 0.48
BANK OF AMERICA CORP FRN 23/10/49
米ドル 175,000 188,451 198,027 0.44
GOLDMAN SACHS GP FRN 01/05/29
米ドル 150,000 161,465 172,280 0.38
GOLDMAN SACHS GP FRN 21/07/42
米ドル 160,000 160,000 162,323 0.36
WELLS FARGO CO FRN 30/10/30
米ドル 150,000 150,000 160,117 0.35
WELLS FARGO CO FRN 30/10/25
米ドル 150,000 150,000 156,948 0.35
MORGAN STANLEY FRN 29/07/49
米ドル 150,000 150,750 150,951 0.33
MORGAN STANLEY FRN 21/07/32
米ドル 150,000 150,000 150,805 0.33
AMERICAN EXPRESS FRN 29/12/49
米ドル 150,000 147,375 150,366 0.33
GOLDMAN SACHS GP FRN 09/12/26
米ドル 150,000 150,000 148,849 0.33
WELLS FARGO CO FRN 11/02/31
米ドル 140,000 140,000 146,253 0.32
BANK OF AMER CRP FRN 21/07/28
米ドル 125,000 126,458 138,467 0.30
BANK OF AMER CRP FRN 23/07/30
米ドル 90,000 90,000 97,515 0.21
JP MORGAN CHASE & CO FRN 29/04/49 88,686 83,394 0.18
米ドル 83,000
8,873,433 9,402,458 20.71
(1) 額面価額は、証券の原通貨で表示される。
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ＮＭ世界金融債券ファンド
投資有価証券明細表（続き）
2021年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
アメリカ合衆国（続き）
固定利付債
METLIFE INC 10.7500% 01/08/39
米ドル 405,000 660,149 696,935 1.54
CITIZENS FIN GRP 2.6380% 30/09/32
米ドル 680,000 704,237 687,298 1.52
UNITEDHEALTH GROUP 3.1% 15/03/26
米ドル 575,000 593,454 630,504 1.39
PRINCIPAL FIN GRP 3.1% 15/11/26
米ドル 525,000 524,234 572,145 1.26
BRANCH BANKING&TR 3.8% 30/10/26
米ドル 500,000 518,504 562,911 1.24
MORGAN STANLEY 5% 30/09/21
豪ドル 650,000 525,608 484,296 1.07
JPMORGAN CHASE&CO 3.2% 15/06/26
米ドル 405,000 416,952 443,281 0.98
METLIFE INC 6.5000% 15/12/32
米ドル 290,000 366,835 417,918 0.92
MORGAN STANLEY 1.75% 30/01/25
ユーロ 295,000 315,625 374,135 0.82
WILLIS NORTH AME 2.9500% 15/09/29
米ドル 350,000 344,488 370,508 0.82
CITIGROUP INC 4.45% 29/09/27
米ドル 320,000 320,439 368,829 0.81
GOLDMAN SACHS 3.75% 25/02/26
米ドル 325,000 328,840 359,799 0.79
MORGAN STANLEY 5% 24/11/25
米ドル 300,000 334,479 346,547 0.76
AETNA INC 3.5% 15/11/24
米ドル 300,000 303,993 323,863 0.71
AMERICAN INTL GP 6.25% 01/05/36
米ドル 225,000 265,514 317,907 0.70
BANK OF AMERICA CORP 7.75% 14/05/38
米ドル 195,000 285,179 313,300 0.69
AMERICAN INTL GRP 1.5% 08/06/23
ユーロ 250,000 276,160 305,658 0.67
NUVEEN LLC 4.0000% 01/11/28
米ドル 260,000 258,448 302,589 0.67
BK OF AMERICA CORP 5.875% 7/02/42
米ドル 195,000 230,722 284,373 0.63
PNC FINANCIAL 3.4500% 23/04/29
米ドル 250,000 249,600 281,472 0.62
DISCOVER BANK 2.7000% 06/02/30
米ドル 250,000 249,478 265,091 0.58
AMERIPRISE FIN INC 2.875% 15/09/26
米ドル 225,000 224,759 243,189 0.54
ANTHEM INC 2.5500% 15/03/31
米ドル 225,000 227,552 235,615 0.52
BERKSHIRE HATHAWAY 4.5% 11/02/43
米ドル 175,000 193,072 226,579 0.50
LINCOLN NATL CRP 3.8000% 01/03/28
米ドル 200,000 194,420 226,107 0.50
BANK OF AMERICA 4.183% 25/11/27
米ドル 200,000 200,000 225,381 0.50
PACIFIC LIFE 1.3750% 14/04/26
米ドル 215,000 214,886 217,985 0.48
MORGAN STANLEY 4% 23/07/25
米ドル 195,000 201,867 217,066 0.48
AIR LEASE CORP 2.8750% 15/01/26
米ドル 190,000 189,597 200,768 0.44
US BANCORP 3.9500% 17/11/25
米ドル 165,000 164,850 186,683 0.41
MARSH & MCLENNAN 4.3750% 15/03/29
米ドル 150,000 149,948 177,651 0.39
LINCOLN NATL CRP 4.3500% 01/03/48
米ドル 140,000 139,950 171,088 0.38
INTERCONTINENT 1.8500% 15/09/32
米ドル 175,000 161,620 169,035 0.37
UNITEDHEALTH GRP 3.8500% 15/06/28
米ドル 145,000 144,424 167,706 0.37
HARTFORD FINL 2.8000% 19/08/29
米ドル 150,000 149,817 159,795 0.35
BERKSHIRE HATHAWAY 3.125% 15/03/26
米ドル 140,000 143,930 153,701 0.34
PACIFIC LIFE 1.4500% 20/01/28
米ドル 150,000 149,940 150,002 0.33
MORGAN STANLEY 4.3% 27/01/45
米ドル 120,000 115,571 149,944 0.33
(1) 額面価額は、証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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ＮＭ世界金融債券ファンド
投資有価証券明細表（続き）
2021年７月31日現在
（米ドルで表示）
純資産に
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価 占める割合
（％）
アメリカ合衆国（続き）
固定利付債（続き）
KEYCORP 2.2500% 06/04/27
米ドル 140,000 139,831 146,411 0.32
GOLDMAN SACHS GP 2.6000% 07/02/30
米ドル 125,000 124,956 130,842 0.29
UNITEDHEALTH GRP 2.9000% 15/05/50
米ドル 125,000 121,476 129,768 0.29
TRAVELERS COS 3.0500% 08/06/51
米ドル 115,000 114,663 124,126 0.27
BANK OF AMERICA 4.25% 22/10/26
米ドル 100,000 100,272 113,291 0.25
ACE INA HOLDINGS 3.35% 03/05/26
米ドル 100,000 107,439 110,199 0.24
CENTENE CORP 3.0000% 15/10/30
米ドル 105,000 105,000 109,110 0.24
JPMORGAN CHASE& CO 3.875% 10/09/24
米ドル 100,000 101,635 109,067 0.24
ICAHN ENTER/FIN 5.2500% 15/05/27
米ドル 100,000 102,000 105,125 0.23
MOLINA HEALTH 4.3750% 15/06/28
米ドル 100,000 104,250 104,500 0.23
INTERCONTINENT 0.7000% 15/06/23
米ドル 100,000 99,903 100,638 0.22
ALLSTATE CORP 3.8500% 10/08/49
米ドル 80,000 79,442 96,853 0.21
CITIGROUP INC 5.5% 13/09/25
米ドル 80,000 89,454 93,447 0.21
CENTENE CORP 4.6250% 15/12/29
米ドル 85,000 85,000 93,181 0.21
CIT GROUP INC 6.1250% 09/03/28
米ドル 75,000 91,208 92,420 0.20
ALLY FINANCIAL 8% 01/11/31
米ドル 55,000 75,900 80,168 0.18
AIR LEASE CORP 0.7000% 15/02/24
米ドル 75,000 74,502 74,768 0.16
WELLS FARGO CO 3.7500% 24/01/24
米ドル 65,000 64,882 69,863 0.15
ALLY FINANCIAL 3.8750% 21/05/24 63,569 64,856 0.14
米ドル 60,000
12,884,523 13,936,287 30.70
アメリカ合衆国合計 21,757,956 23,338,745 51.41
40,893,736 44,488,595 97.97
投資有価証券合計
(1) 額面価額は、証券の原通貨で表示される。
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2020年12月末日現在、管理会社の資本金の額は246,310円（全額払込済）、授権株式総数は、普通株
式450,000株および償還可能優先株式450,000株、発行済株式数は、普通株式1,000株および償還可能優
先株式1,000株です。
定款およびケイマン諸島会社法（改正済）に定める以外に、管理会社が発行する株式数の上限に関
する制限はありません。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的は、あらゆる種類の金融、商取引およびトレーディング業務ならびに銀行お
よび信託業務を遂行し、引受け、また、これらの目的のいずれかに関連して差支えなく行うことので
きるようなその他の業務を営むことを含みます。
管理会社は、ファンドの資産の運用、管理およびファンド証券の発行・買戻し等の業務を行いま
す。管理会社は、投資運用会社であるＢＮＹメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株
式会社にファンドの投資運用業務を委託しており、また、ファンド資産の保管業務、純資産価格の計
算その他の管理業務をノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.に委託しています。
2021年８月末日現在、管理会社は、下記の投資信託の管理および運用を行っています。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産額の合計
オープン・エンド型
ケイマン諸島籍 17 507,041,493,339 円
契約型投資信託
（３）【その他】
本書提出日前６ヶ月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実または重要
な影響を与えることが予想される事実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
（１） 管理会社である BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド（以下
「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
（昭和 38 年大蔵省令第 59 号）第 131 条第５項本文を適用し、同規則及び「金融商品取引業等
に関する内閣府令」（平成 19 年８月６日 内閣府令第 52 号）により作成しております。
また、財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示してお
ります。
（２） 当社は、金融商品取引法第 193 条の２第１項の規定に基づき、事業年度（自 2020 年１月１
日 至 2020 年 12 月 31 日）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受け
ております。
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（１）【資産及び負債の状況】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 2019 年 12 月 31 日） （ 2020 年 12 月 31 日）
資産の部
流動資産
1,717,207 1,814,256
現金・預金
340,146 324,307
未収委託者報酬
10,786,742 10,702,347
前払販売関連費用
530,459 1,216,777
未収入金
37,856 112,988
デリバティブ債権
13,412,412 14,170,678
流動資産計
13,412,412 14,170,678
資産合計
負債の部
流動負債
2,424,626 3,941,348
短期借入金
2,168,840 879,172
未払金
892,935 876,200
未払費用
5,486,402 5,696,721
流動負債計
5,486,402 5,696,721
負債合計
純資産の部
株主資本
246 246
資本金
資本剰余金
1,193,830 1,193,830
その他資本剰余金
利益剰余金
その他利益剰余金
6,731,934 7,279,880
繰越利益剰余金
7,926,010 8,473,956
株主資本合計
7,926,010 8,473,956
純資産合計
13,412,412 14,170,678
負債・純資産合計
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（２）【損益の状況】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自 2019 年１月１日 （自 2020 年１月１日
至 2019 年 12 月 31 日） 至 2020 年 12 月 31 日）
営業収益
3,525,755 3,827,394
委託者報酬
3,261,978 5,078,386
販売管理報酬等
6,787,733 8,905,781
営業収益計
営業費用
3,071,984 3,325,768
支払手数料
2,911,246 4,631,475
販売関連費用
5,983,231 7,957,243
営業費用計
一般管理費
239,481 241,035
事務委託費
17,180 22,141
諸経費
256,662 263,177
一般管理費計
547,840 685,360
営業利益
営業外収益
88 53
受取利息等
10
－
その他
99 53
営業外収益計
営業外費用
20,655 119,352
支払利息
85,022 17,917
為替差損
105,678 137,270
営業外費用計
442,260 548,143
経常利益
特別損失
1,982 197
＊１ ＊１
前払販売関連費用追加償却費
440,278 547,946
税引前当期純利益
440,278 547,946
当期純利益
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（３）株主資本等変動計算書
前事業年度（自 2019 年１月１日 至 2019 年 12 月 31 日）
（単位：千円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他
純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
その他
資本剰余金
繰越利益
剰余金
246 1,193,830 6,291,655 7,485,732 7,485,732
当期首残高
当期変動額
440,278 440,278 440,278
当期純利益
440,278 440,278 440,278
当期変動額合計 － －
246 1,193,830 6,731,934 7,926,010 7,926,010
当期末残高
当事業年度（自 2020 年１月１日 至 2020 年 12 月 31 日）
（単位：千円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他
純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
その他
資本剰余金
繰越利益
剰余金
246 1,193,830 6,731,934 7,926,010 7,926,010
当期首残高
当期変動額
547,946 547,946 547,946
当期純利益
547,946 547,946 547,946
当期変動額合計 － －
246 1,193,830 7,279,880 8,473,956 8,473,956
当期末残高
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注記事項
（重要な会計方針）
１．デリバティブ等の評価基準及び評価方法
時価法
２．前払販売関連費用の処理方法
前払販売関連費用には、受益証券販売会社に支払った販売手数料を計上しており、将来ファ
ンドから収受する販売管理報酬及び解約時には投資家から回収する手数料（販売管理報酬
等）に対応させて営業費用の販売関連費用にて計上しております。
（未適用の会計基準等）
・「収益認識に関する会計基準」
（企業会計基準第 29 号 令和２年３月 31 日 企業会計基準委員会）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」
（企業会計基準適用指針第 30 号 令和２年３月 31 日 企業会計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」
（企業会計基準適用指針第 19 号 令和２年３月 31 日 企業会計基準委員会）
（１）概要
国際会計基準審議会（ IASB ）及び米国財務会計基準審議会（ FASB ）は、共同して収益認
識に関する包括的な会計基準の開発を行い、平成 26 年５月に「顧客との契約から生じる収
益」（ IASB においては IFRS 第 15 号、 FASB においては Topic606 ）を公表しており、 IFRS 第 15
号は平成 30 年１月１日以後開始する事業年度から、 Topic606 は平成 29 年 12 月 15 日より後に開
始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関
する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針とし
て、 IFRS 第 15 号と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、 IFRS
第 15 号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、
これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損な
わせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
（２）適用予定日
2022 年 12 月期の期首より適用予定であります。
（３）当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
・「時価の算定に関する会計基準」
（企業会計基準第 30 号 令和元年７月４日 企業会計基準委員会）
・「金融商品に関する会計基準」
（企業会計基準第 10 号 令和元年７月４日 企業会計基準委員会）
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・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」
（企業会計基準適用指針第 31 号 令和元年７月４日 企業会計基準委員会）
（１）概要
国際会計基準審議会（ IASB ）及び米国財務会計基準審議会（ FASB ）が、公正価値測定に
ついてほぼ同じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（ IFRS ）においては IFRS 第 13
号「公正価値測定」、米国会計基準においては Accounting Standards Codification の Topic 820
「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商
品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を
図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものです。
企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針とし
て、統一的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性
を向上させる観点から、 IFRS 第 13 号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、こ
れまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせな
い範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。
（２）適用予定日
2022 年 12 月期の期首より適用予定であります。
（３）当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
（損益計算書関係）
前事業年度（自 2019 年１月１日 至 2019 年 12 月 31 日）
＊１．前払販売関連費用追加償却費
前払販売関連費用の価値の減少により、将来受取キャッシュ・フローの見込額が減少し
たため、当該見込み額に基づき、前払販売関連費用について追加償却費を認識しておりま
す。
当事業年度（自 2020 年１月１日 至 2020 年 12 月 31 日）
＊１．前払販売関連費用追加償却費
前払販売関連費用の価値の減少により、将来受取キャッシュ・フローの見込額が減少し
たため、当該見込み額に基づき、前払販売関連費用について追加償却費を認識しておりま
す。
（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度（自 2019 年１月１日 至 2019 年 12 月 31 日）
発行済株式総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
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1,000 1,000
普通株式 － －
（株）
1,000 1,000
優先株式 － －
（株）
当事業年度（自 2020 年１月１日 至 2020 年 12 月 31 日）
発行済株式総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
1,000 1,000
普通株式 － －
（株）
1,000 1,000
優先株式 － －
（株）
（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に対する取組方針
当社は資産運用管理業務を行っております。これらの事業により生じる営業債権である未
収委託者報酬、未収入金の管理はきわめて重要であると認識しております。
これらの業務により生じた余剰資金の運用については、短期的な預金等の安全性の高い金
融資産に限定しており、外貨建預金については、為替予約を用いて管理しております。
必要資金については借入により調達しており、必要に応じて短期借入により資金調達する
方針であります。
（２）金融商品の内容及びそのリスク
営業債権は分別保管されているファンドの信託財産から回収されるため、信用リスクはほ
とんどないと認識しております。なお、営業債権のうち、外貨建てのものについては、為替の
変動リスクに晒されております。
また、短期借入金については、金利の変動リスク及び為替の変動リスクに晒されておりま
す。
預金のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒されております。
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（３）金融商品に係るリスク管理体制
① 市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
借入金に係る金利の変動リスクにつきましては市場の動向を継続的に把握しその抑制
に努めております。外貨建ての預金及び借入金については急激な為替変動リスクを抑制
するため、短期の為替予約を用いております。
② 資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
当社は、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流
動性リスクを管理しております。
（４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定
された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるた
め、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることがあります。
２．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度（ 2019 年 12 月 31 日）
貸借対照表計上額 時価 差額
1,717,207 1,717,207
（１）現金・預金 －
1,717,207 1,717,207
資産計 －
2,424,626 2,424,626
（１）短期借入金 －
2,168,840 2,168,840
（２）未払金 －
892,935 892,935
（３）未払費用 －
5,486,402 5,486,402
負債計 －
デリバティブ取引（＊１）
（１）ヘッジ会計が適用
37,856 37,856
－
されていないもの
（２）ヘッジ会計が適用
－ － －
されているもの
37,856 37,856
デリバティブ取引計 －
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当事業年度（ 2020 年 12 月 31 日）
（単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
1,814,256 1,814,256
（１）現金・預金 －
1,814,256 1,814,256
資産計 －
3,941,348 3,941,348
（１）短期借入金 －
879,172 879,172
（２）未払金 －
876,200 876,200
（３）未払費用 －
5,696,721 5,696,721
負債計 －
デリバティブ取引（＊１）
（１）ヘッジ会計が適用
112,988 112,988
－
されていないもの
（２）ヘッジ会計が適用
－ － －
されているもの
112,988 112,988
デリバティブ取引計 －
（＊１）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味
の債務となる項目については（ ）で示しております。
（注１）金融商品の時価の算定方法並びにデリバティブ取引に関する事項
資 産
（１）現金・預金
これらはすべて短期であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
負 債
（１）短期借入金
短期借入金は、変動金利によるもので、短期間で市場金利を反映していることから、時価は
帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
（２）未払金及び（３）未払費用
これらは短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
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（注２）金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（ 2019 年 12 月 31 日）
５年超
１年超
10 年以内 10 年超
１年以内 ５年以内
（千円） （千円） (千円 ) (千円 )
1,717,207
現金・預金 － － －
1,717,207
合 計 － － －
当事業年度（ 2020 年 12 月 31 日）
５年超
１年超
10 年以内 10 年超
１年以内 ５年以内
（千円） （千円） (千円 ) (千円 )
1,814,256
現金・預金 － － －
1,814,256
合 計 － － －
（注３）借入金の決算日後の返済予定額
前事業年度（ 2019 年 12 月 31 日）
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内 ５年超
（千円） （千円） （千円） （千円） （千円） （千円）
2,424,626
短期借入金 － － － － －
2,424,626
合 計 － － － － －
当事業年度（ 2020 年 12 月 31 日）
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内 ５年超
（千円） （千円） （千円） （千円） （千円） （千円）
3,941,348
短期借入金 － － － － －
3,941,348
合 計 － － － － －
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（デリバティブ取引関係）
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前事業年度（ 2019 年 12 月 31 日）
契約額等のうち
取引の 契約額等 時価 評価損益
区分 １年超
種類
（千円） （千円） （千円） （千円）
為替予約取引
売建
602,632
△ 5,070 △ 5,070
市場取引 オーストラリアドル －
以外の
取引 買建
2,391,347
42,927 42,927
英ポンド －
2,993,979 37,856 37,856
合計
当事業年度（ 2020 年 12 月 31 日）
契約額等のうち
取引の 契約額等 時価 評価損益
区分 １年超
種類
（千円） （千円） （千円） （千円）
為替予約取引
売建
630,000
△ 5,582 △ 5,582
市場取引 オーストラリアドル －
以外の
取引 買建
3,822,560
118,570 118,570
英ポンド －
4,452,560 112,988 112,988
合計
（注）時価の算定方法
契約を締結している金融機関から提示された価格によっております。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
前事業年度（ 2019 年 12 月 31 日）
該当事項はありません。
当事業年度（ 2020 年 12 月 31 日）
該当事項はありません。
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（セグメント情報等）
セグメント情報
当社の報告セグメントは、「管理業」という単一セグメントであるため、記載を省略してお
ります。
関連情報
前事業年度（自 2019 年１月１日 至 2019 年 12 月 31 日 )
１．製品及びサービスごとの情報
（単位：千円）
委託者報酬 販売管理報酬等 合計
3,525,755 3,261,978 6,787,733
外部顧客への売上高
２．地域ごとの情報
（１）売上高
損益計算書に占める外部顧客への売上高の 90 ％超は本邦におけるものであるため、記載
を省略しております。
３．主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の 10 ％以上を占める相手先がないため、記
載を省略しております。
当事業年度（自 2020 年１月１日 至 2020 年 12 月 31 日 )
１．製品及びサービスごとの情報
（単位：千円）
委託者報酬 販売管理報酬等 合計
3,827,394 5,078,386 8,905,781
外部顧客への売上高
２．地域ごとの情報
（１）売上高
損益計算書に占める外部顧客への売上高の 90 ％超は本邦におけるものであるため、記載
を省略しております。
３．主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の 10 ％以上を占める相手先がないため、記
載を省略しております。
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（関連当事者との取引）
１．関連当事者との取引
（１）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
前事業年度（自 2019 年１月１日 至 2019 年 12 月 31 日）
議決権等
資本金 事業の 関連
の所有
取引の 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 科目
又は 内容又 当事者
(被所有 )
内容 （千円） （千円）
出資金 は職業 との関係
割合
投資
運用
委託
BNY メロン・ア
同一の 投資運用
東京都 資産
2,949,548
（注２）
795
親会社 委託 未払
セット・マネジメ
千代田 運用 なし
845,775
を持つ 費用
ント・ジャパン株 百万円 役員の
区 業務
会社 兼任
式会社
事務
委託
239,271
（注３）
預金の
預入
1,647,942
預金取引 預金
(純額 )
同一の
133,706
（注４）
1,135
米国
親会社 ニューヨーク
銀行業 なし
ニュー
百万
デリバ
を持つ
メロン銀行
ヨーク
米ドル
デリバ ティブ デリバ
会社
ティブ 取引に ティブ
37,856
取引 債権
よる収入
28,236
（注４）
資金の
借入
BNY メロン・イ
同一の
2,424,626
（注４）
資金
50 百万
親会社 ジャー 資金の 短期
ンベスト・マネジ
融資 なし
2,424,626
を持つ ジー 借入 借入金
メント・ジャー ポンド
業務
利息の
会社
ジー２株式会社
支払
20,655
（注４）
（注）取引条件及び取引条件の決定方針
（１）取引金額には、消費税等は含まれておりません。
（２）当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算
された金額を支払っております。
（３）事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の
経費相当額に基づいて算出されております。
（４）当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
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ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
当事業年度（自 2020 年１月１日 至 2020 年 12 月 31 日）
議決権等
資本金 事業の 関連
の所有
取引の 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 科目
又は 内容又 当事者
(被所有 )
内容 （千円） （千円）
出資金 は職業 との関係
割合
投資
運用
BNY メロン・イ
委託
同一の 投資運用
東京都 資産
ンベストメント・
3,209,710
（注２）
親会社 795
委託 未払
千代田 運用 なし
マネジメント・
824,875
を持つ 費用
百万円 役員の
区 業務
ジャパン株式会社
会社
兼任
事務
（注５）
委託
239,271
（注３）
預金の
預入
1,728,288
預金取引 預金
（純額）
同一の
79,444
（注４）
1,135
米国
親会社 ニューヨーク
ニュー 銀行業 なし
百万
デリバ
を持つ メロン銀行
ヨーク
米ドル
デリバ ティブ デリバ
会社
ティブ 取引に ティブ
112,988
取引 債権
よる支払
79,518
（注４）
資金の
借入 短期
同一の BNY メロン・イ
3,941,348
1,516,722
（注４） 借入金
資金
50 百万
親会社 ジャー 資金の
ンベスト・マネジ
融資 なし
を持つ
メント・ジャー ジー ポンド 借入
業務
利息の
会社
ジー２株式会社
24,347
支払 未払費用
113,353
（注４）
（注）取引条件及び取引条件の決定方針
（１）取引金額には、消費税等は含まれておりません。
（２）当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算
された金額を支払っております。
（３）事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の
経費相当額に基づいて算出されております。
（４）当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
（５） BNY メロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社は、 2020 年４月１日か
ら社名を BNY メロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社に変
更しております。
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２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
親会社情報
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーション
（ニューヨーク証券取引所に上場）
（１株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
自 2019 年１月１日 自 2020 年１月１日
〔 〕 〔 〕
至 2019 年 12 月 31 日 至 2020 年 12 月 31 日
3,963,005 円 29 銭 4,236,978 円 41 銭
１株当たり純資産額
220,139 円 22 銭 273,973 円 00 銭
１株当たり当期純利益金額
（注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記
載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
自 2019 年１月１日 自 2020 年１月１日
項目
〔 〕 〔 〕
至 2019 年 12 月 31 日 至 2020 年 12 月 31 日
440,278 547,946
当期純利益（千円）
普通株主に帰属しない金額（千円） － －
440,278 547,946
普通株式に係る当期純利益（千円）
2,000 2,000
期中平均株式数
1,000 1,000
うち、普通株式
うち、普通株式と同等の株式：
1,000 1,000
優先株式
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2021 年６月４日
BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 三 上 和 彦 ㊞
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「管理会社の経理状況」に掲
げられているBNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの2020年１月１日から2020年12月31日までの第42期事
業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記に
ついて監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、BNYメ
ロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の
経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業
倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者
が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要が
ある場合には当該事項を開示する責任がある。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
ある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に
影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
ての判断を行い、職業的壊疑心を保持して以下を実施する。
・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立案
し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
拠を入手する。
・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
関連する注記事項の妥当性を評価する。
・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続
企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意
見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事
象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別途保管して
おります。
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