ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）／ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第48期(令和3年2月2日－令和3年7月30日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第48期(令和3年2月2日－令和3年7月30日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）／ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし） |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2021年10月29日 提出
【計算期間】 第48期(自 2021年2月2日至 2021年7月30日)
【ファンド名】 ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジ
あり）
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジ
なし）
【発行者名】 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社
【代表者の役職氏名】 取締役社長 菅野 暁
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
【事務連絡者氏名】 酒井 隆
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
【電話番号】 03-6774-5100
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
① 主としてＬＡ ＵＳインカムマザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券
への投資を通じて米国の国債、アセットバック証券等の高格付債や転換社債等の株式関連債および
ハイイールド債に投資を行い、信託財産の中・長期的な成長を目指して運用を行います。
＜ファンドの特色＞
Ⅰ 主として、米国の債券市場３セクター（高格付け債・株式関連債・ハイイールド債）に分散投
資します。
Ⅱ 様々な景気・金利局面により、それぞれ異なる動きをする３つのセクターを効果的に組み合わ
せ、安定的なリターンの確保を目指します。
Ⅲ マザーファンドの運用は、ロード・アベット・アンド・カンパニー エルエルシーが行います。
Ⅳ 為替ヘッジを行う「Ａコース」と、為替ヘッジを行わない「Ｂコース」のいずれかを選択でき
ます。
② 各ファンドは、それぞれ2,000億円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の上
限額については、受託会社と合意のうえ、変更することができます。
③ 一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。
＜商品分類＞
・商品分類表
＜Ａコース＞＜Ｂコース＞
投資対象資産
単位型・追加型 投資対象地域
（収益の源泉となる資産）
株 式
債 券
国 内
単位型
不動産投信
海 外
その他資産
追加型
内 外
（ ）
資産複合
（注）各ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
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・商品分類定義
追加型 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに
運用されるファンドをいう。
海外 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外
の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
債券 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券
を源泉とする旨の記載があるものをいう。
＜属性区分＞
・属性区分表
＜Ａコース＞
投資対象資産
決算頻度 投資対象地域 投資形態
（実際の組入資産）
株式
グローバル
年1回
一般
ファミリーファンド
日本
大型株
年2回
中小型株
北米
ファンド・オブ・
債券
ファンズ
欧州
年4回
一般
公債
アジア
年6回
※２
社債
為替ヘッジ
オセアニア
（隔月）
その他債券
クレジット属性
中南米
年12回
（ ）
アフリカ
（毎月）
不動産投信
あり
中近東
その他資産
※3
（フルヘッジ）
日々
（中東）
※１
（投資信託証券）
エマージング
資産複合
なし
その他
（ ）
（ ）
資産配分固定型
資産配分変更型
※１ ＜Ａコース＞が投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする資産は、「債券・一般」です。
※２ 「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
※３ ＜Ａコース＞は外貨建資産への投資にあたって、為替フルヘッジを原則にしています。
（注）＜Ａコース＞が該当する属性区分を網掛け表示しています。
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＜Ｂコース＞
投資対象資産
決算頻度 投資対象地域 投資形態
（実際の組入資産）
株式
年1回 グローバル
一般
ファミリーファンド
日本
大型株
年2回
中小型株
北米
ファンド・オブ・
債券
ファンズ
年4回
欧州
一般
公債
アジア
年6回
※２
社債
為替ヘッジ
（隔月）
オセアニア
その他債券
クレジット属性
中南米
年12回
（ ）
（毎月）
アフリカ
不動産投信
あり
中近東
その他資産
日々 （ ）
（中東）
※１
（投資信託証券）
エマージング
なし
資産複合
その他
（ ）
（ ）
資産配分固定型
資産配分変更型
※１ ＜Ｂコース＞が投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする資産は、「債券・一般」です。
※２ 「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
（注）＜Ｂコース＞が該当する属性区分を網掛け表示しています。
・属性区分定義
その他資産 目論見書又は投資信託約款において、主として「株式」、「債券」及び
「不動産投信」以外の資産に投資する旨の記載があるものをいい、括弧内
（投資信託証券）
の記載はその該当資産を表す。
債券・一般 目論見書又は投資信託約款において、主として債券に投資する旨の記載が
あるもので、公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものを
いう。
※ 各ファンドは、主としてマザーファンド受益証券（投資信託証券）へ
の投資を通じて、債券に投資を行います。
年２回 目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるもの
をいう。
北米 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域
の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
ファミリーファンド 目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファ
ンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投資するものをい
う。
為替ヘッジあり 目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に
為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
為替ヘッジなし 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載が
あるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
（注１）商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分
類しています。
（注２）各ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人
投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧いただけます。
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（注３）各ファンドはマザーファンド受益証券（投資信託証券）への投資を通じて、債券を主要
投資対象とします。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」に
おける投資対象資産の分類・区分は異なります。
（２）【ファンドの沿革】
1997年１月31日 信託契約締結、ロード・アベット・アンド・カンパニーとマザーファンドの
運用に係る投資助言契約締結、各ファンドの設定、運用開始
1999年８月31日 ロード・アベット・アンド・カンパニーとマザーファンドの運用に係る投資
運用委託契約締結
2007年１月４日 投資信託振替制度へ移行
2007年７月１日 各ファンドの名称を「富士ＵＳインカムオープンＡコース」、「富士ＵＳイ
ンカムオープンＢコース」から「ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース
（為替ヘッジあり）」、「ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替
ヘッジなし）」に変更
2016年10月１日 ファンドの委託会社としての業務をみずほ投信投資顧問株式会社からアセッ
トマネジメントOne株式会社に承継
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（３）【ファンドの仕組み】
① 各ファンドの運営の仕組み
※ 主要投資対象である米国の高格付債・株式関連債・ハイイールド債には、主として、ＬＡ ＵＳイン
カムマザーファンドを通じて投資を行います。
※ 各ファンドが主要投資対象とするＬＡ ＵＳインカムマザーファンドにおいて、委託会社は、運用指
図に関する権限を、ロード・アベット・アンド・カンパニー エルエルシー（以下、「ロード・ア
ベット社」といいます。）に委託します。
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② ファミリーファンド方式の仕組み
各ファンドは「ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド」をマザーファンドとするファミリーファンド
方式で運用を行います。
※ ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様からお預かりした資金をまとめてベビーファンドとし、その資
金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
※ マザーファンドのほかに、債券等に直接投資する場合があります。
③ 委託会社の概況
名称：アセットマネジメントOne株式会社
本店の所在の場所：東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
資本金の額
20億円（2021年8月31日現在）
委託会社の沿革
1985年7月1日 会社設立
1998年3月31日 「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
1998年12月1日 証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
1999年10月1日 第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリュ・ア
セットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合併し、社名を
興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社とする。
2008年1月1日 「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡＭアセッ
トマネジメント株式会社」に商号変更
2016年10月1日 ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社、新
光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）が統合し、商号
をアセットマネジメントOne株式会社に変更
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大株主の状況
(2021年8月31日現在)
株主名 住所 所有株数 所有比率
※
70.0％
※1
株式会社みずほフィナンシャルグループ 東京都千代田区大手町一丁目5番5号
28,000株
2
※
30.0％
第一生命ホールディングス株式会社 東京都千代田区有楽町一丁目13番1号 12,000株
2
※1：Ａ種種類株式（15,510株）を含みます。
※2：普通株式のみの場合の所有比率は、株式会社みずほフィナンシャルグループ51.0％、第一生命
ホールディングス株式会社49.0％
２【投資方針】
（１）【投資方針】
① 基本方針
各ファンドは、信託財産の中・長期的な成長を目指します。
② 運用方法
１．主要投資対象
ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、債券等へ直接投資
する場合もあります。
２．投資態度
ａ．主としてＬＡ ＵＳインカムマザーファンド受益証券に投資し、信託財産の中・長期的な成長
をめざして運用を行います。
※1 ※2 ※3
◆ 主として、米国の債券市場３セクター（高格付債 ・株式関連債 ・ハイイールド債 ）
に分散投資します。
マクロ経済分析・景気サイクル局面分析等を通じて経済の大きなトレンドを捉え、様々な景
気・金利局面に応じて米国の債券市場３セクターの相対価値を判断、これらを効果的に組合
せることで中長期的な成長を目指します。
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（主要投資対象とする３つのセクター）
３つのセクター
国債、政府機関債、モーゲージ証券等、債券の元本や利息の支払いの確
※4
高格付債
実性が高いものとして、格付会社から投資適格の格付 を付与された債
券のことをいいます。
株式関連債
転換社債等、株価との連動性が高い債券です。
事業会社等の発行する債券のうち、投資適格未満の格付（投機的格付）
ハイ
を付与されているもの等、高格付債に比べ信用度は低いが高い利回りで
イールド債
流通・発行されている債券です。
※1 高格付債とは、投資適格格付を付与されている債券で、主に米国の国債、モーゲージ証券、投資適
格格付の社債等がこれにあたります。モーゲージ証券とはモーゲージ（不動産抵当貸付債権）を裏
付けに発行される証券です。一般に高格付債は信用リスクが低く、流動性も高いといえますが、社
債・モーゲージ証券等は高格付であっても国債等に比べて流動性は劣ります。
※2 株式関連債とは、転換社債（わが国の法令上は新株予約権付社債に区分されます。以下同じ。）や
転換優先株式等を指します。これらには普通株式等への転換権が付与されているため、その価格は
金利変動等による通常の債券としての価格変動のほか、株式の価格を反映して変動します。
※3 ハイイールド債とは、事業会社の発行者（発行体）が発行する債券のうち、投機的格付を付与され
ているもの、および格付を付与されていないがそれらと同等と判断される債券をいいます。
一般に、債券の利息及び元本の支払いは、発行体、あるいは債券の構造上の返済能力に依存すると
考えられます。ハイイールド債はこれらの返済能力が上位格付の債券に比べて相対的に低いと考え
られ、かつ多くの場合無担保で発行されています。したがって、市場においても通常、上位格付の
債券に比べてより高い利回りで発行され流通しています。
ハイイールド債の市場価格は、他の債券と同様、金利変動等の種々の影響を受けますが、上位格付
の債券と比べ、当該債券及びその発行体に関わる信用状況の変化の影響を、より大きく受ける可能
性があります。
※4 格付とは、債券の元本や利息の支払いの確実性の度合いを示すものであり、S&P社やムーディーズ
社などの格付会社によって格付けされる債券の信用度で、上位４つの格付であるBBB／Baa以上の格
付（投資適格格付）を付与されている債券を高格付債、BB／Ba以下の格付（投機的格付）を付与さ
れている債券をハイイールド債といいます。
※ 各ファンドは格付のない債券に投資することもあります。
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※ 通常の状態では、高格付債、株式関連債、ハイイールド債への投資比率を高位に保つことを基本と
します。ただし、投資環境に応じて基準価額の変動リスク低減のため必要と判断したとき、あるいは
ファンドの資金状況や一部解約への対応等のため必要と判断したときは、これらへの投資に代わり、
一時的に短期金融商品等での運用を行うことがあります。
※
ｂ．Ａコースは、実質組入 外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスク
の低減を図ることを基本とします。
・ 為替ヘッジを行うに当たりヘッジコスト（為替ヘッジを行う通貨の金利と円の金利の差）
がかかります。
Ｂコースは、実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
・ 為替変動の影響を直接的に受け、円高局面ではその資産価値を大きく減少させる可能性が
あります。
※ 「実質組入」とは、投資対象である当該資産につき、各ファンドの信託財産に属する当該
資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち各ファンドの信託財産
に属するとみなした額との合計額をいいます。（以下同じ。）
※ 為替ヘッジは、通常は為替予約取引を利用して行います。為替予約取引の詳細については、後記「(5)
投資制限 ａ．約款で定める投資制限 ④ 外国為替予約」をご参照ください。
ｃ.市場動向や資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
ｄ．マザーファンドの運用は、効率化を図るため、運用指図に関する権限を、ロード・アベット社
に委託します。
◆ マザーファンドにおける外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
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③ ファンドの投資プロセス
各ファンドは、主としてＬＡ ＵＳインカムマザーファンド受益証券への投資を通じて、米国の国
債、アセットバック証券等の高格付債や転換社債等の株式関連債およびハイイールド債に投資を行い
ます。なお、マザーファンドにおける投資は、ロード・アベット社により以下のプロセスのもとで行
われます。
＜マザーファンドの投資プロセス＞
米国の債券市場は高格付債、株式関連債及びハイイールド債の３つのセクターに分けることが
出来ます。各セクターは、様々な景気・金利局面により、それぞれ異なる動きをします。こうし
た３つのセクターを効果的に組合せ、安定的なリターンの確保を目指します。
※ 株式関連債およびハイイールド債への投資にあたっては、企業調査およびクレジット分析によ
り投資機会を捉え、また、分散投資によりリスクの低減を図ることを基本とします。
※ 株式への投資（転換社債等の転換等により取得するものを含みます。（以下同じ。））を行う
ことがあります。
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※ 組入債券がデフォルト（債務不履行）に陥った場合、原則として速やかに売却することを基本
とします。
※ CCC（トリプルシー）/Caa（シーダブルエー）以下の格付（同等とみなされるものを含む）の株
式関連債及びハイイールド債への投資は、合計で信託財産の純資産総額の20％以内とすることを
原則とします。
※ 同一企業の発行する株式関連債、ハイイールド債への投資は、合計で信託財産の純資産総額の
10％以内とすることを原則とします。
※ 米国以外の発行体が発行する米ドル建の株式関連債への投資は、投資する株式関連債全体の
10％以内とすることを原則とします。なお、投資に際しては、その発行する国の問題（事情）よ
りも、その発行企業の信用を重視するものとします。
※ 米国以外の発行体が発行する米ドル建のハイイールド債への投資は、投資するハイイールド債
全体の10％以内とすることを原則とします。なお、投資に際しては、その発行する国の問題（事
情）よりも、その発行企業の信用を重視するものとします。
注)上記の投資制限は、市場環境の動向等に応じて変更される場合があります。
＜ロード・アベット社（Lord, Abbett & Co. LLC）について＞
設立：1929年
所在地：米国ニュージャージー州ジャージーシティー市ハドソン通り90番地
運用資産：約2,456億米ドル（2021年6月末日現在）
米国の独立系資産運用会社で、株式から債券まで多様な投資信託を提供しています。
※ マザーファンドの投資プロセスは、ロード・アベット社の米国での永年にわたる運用実績
に裏付けられた手法に基づいております。短期的な市場の変動に左右されることなく、一貫
した投資手法を徹底し、中長期的に高いリターンの達成を目指しています。
＊上記のプロセスは、今後変更される場合があります。
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（２）【投資対象】
① 有価証券の指図範囲
委託会社は、信託金を、主として、アセットマネジメントOne株式会社を委託会社とし、みずほ信
託銀行株式会社を受託会社として締結されたＬＡ ＵＳインカムマザーファンドの受益証券および
次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる
権利を除きます。）に投資することを指図します。
1．株券または新株引受権証書
2．国債証券
3．地方債証券
4．特別の法律により法人の発行する債券
5．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
6．コマーシャル・ペーパー
7．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）およ
び新株予約権証券（両者および８.において同様の性質を有するものを総称して「新株引受権証
券等」といいます。）
8. 外国または外国の者の発行する証券または証書で前記１．から７．の証券または証書の性質を
有するもの
9. 投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものを
いいます。）
10．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいま
す。）
11. 外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
す。）
12. 外国法人が発行する譲渡性預金証書
13．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
受益証券に限ります。）
14．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
15. 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
の受益証券に表示されるべきもの
なお、前記１.の証券または証書および前記８.の証券または証書のうち前記１.の証券または証
書の性質を有するものを以下「株式」といい、前記２.から５.までの証券および前記８.の証券ま
たは証書のうち前記２.から５.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
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② 金融商品の指図範囲
委託会社は、信託金を前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２
条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
とを指図することができます。また、前記①の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投
資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を以下に
掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
1. 預金
2. 指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
3. コール・ローン
4. 手形割引市場において売買される手形
5. 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
③ その他の投資対象
１．有価証券先物取引等
有価証券等の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、国内において行われる有価
証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。以下同じ。）、有
価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。以下同
じ。）、有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいま
す。以下同じ。）、通貨に係る先物取引、通貨に係る選択権取引、金利に係る先物取引および金利
に係るオプション取引ならびに外国の市場における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、
有価証券オプション取引、通貨に係る先物取引、通貨に係る先物オプション取引、金利に係る先物
取引および金利に係るオプション取引と類似の取引（以下「有価証券先物取引等」といいます。）
を行うことができます。
２．スワップ取引、金利先渡取引および為替先物取引
信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避する
ため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定条件のもとに交
換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）および金利先渡取引ならびに為替先渡取引を行
うことができます。
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（３）【運用体制】
ａ．ファンドの運用体制
① 運用の指図に関する権限の委託
各ファンドが主要投資対象とするＬＡ ＵＳインカムマザーファンドは、ロード・アベット社に運
用指図に関する権限を委託します。
ロード・アベット社は外部委託契約に基づいて運用計画を策定・報告し、運用指図および売買執
行・管理を行います。
② モニタリング
委託会社では、各運用担当者が運用の委託先である投資顧問会社の運用状況をモニタリングし、必
要に応じて対応を指示します。
運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（60～70人程度）は、運用に関
するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施
し、必要に応じて対応を指示します。
定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法令・
信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
③ 内部管理等のモニタリング
内部監査担当部署（10～20人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率性等
の観点からモニタリングを実施します。
上記のほか、Ａコースの為替ヘッジは、委託会社が為替予約取引等の指図を直接行います。為替ヘッ
ジの方針は、信託約款の定めにしたがい、フルヘッジの状態を基本とします。
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ｂ．ファンドの関係法人に関する管理
ファンドの関係法人である受託会社・投資顧問会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当
部署は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事
項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。
また、投資顧問会社に対しては、運用の外部委託管理に関する社内規程を設け、経営陣・運用担当者
との面談を含めた、委託継続にかかる点検（デューデリジェンス）を定期的に行います。
ｃ．運用体制に関する社内規則
運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用担当者
の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファンドの商品性に
則った適切な運用の実現を図ります。
また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定めてい
ます。
※運用体制は2021年8月31日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
※上記体制は、マザーファンドを通じた実質的な運用体制を記載しております。
＜ロード・アベット社の運用体制＞
ロード・アベット社は、投資運用委託契約中の運用ガイドライン等に則り、個別銘柄選択などの投資
判断およびこれに付随して発生するトレーディングを行います。当社の運用は、短期的な市場の変動
に左右されることなく、一貫した投資手法を徹底することにより、中長期的に高いリターンの達成を
目指すことが特徴であり、運用プロダクト毎のポートフォリオマネージャーが、それぞれ独自のスタ
イルに基づいて運用を行います。担当ポートフォリオマネージャーは、運用対象資産を担当するリ
サーチアナリストからの情報に基づき運用を行います。また、他のポートフォリオマネージャーやリ
サーチアナリストのリサーチ情報を活用します。
当社の運用評価は、運用部門から独立したリスク管理部門が、月次でリスク・リターン分析を行いま
す。また、四半期毎に開催される主要パートナーによるレビューにおいて、運用審査が行われます。
法務部門およびコンプライアンス部門は、ポートフォリオに関する監査・ガイドラインチェック、売
買状況チェック（インサイダー・トレーディング、個別銘柄組入れ比率、投資対象国等のチェック）
を実施します。
ロード・アベット社では、内部監査は通常の業務プロセスの中で継続的に行います。また、チーフ・
コンプライアンス・オフィサーが、運用、トレーディング、計理、コンプライアンスの各部署を、諸
規定、コンプライアンス・ポリシーの観点から随時管理監督します。
※ なお、上記の運用体制および組織の名称等については、変更になることがあります。
（４）【分配方針】
① 収益分配方針
毎決算時（原則として１月30日および７月30日。ただし、休業日の場合は翌日以降の最初の営業
日）に、原則として次の通り収益分配を行います。
１．分配対象額の範囲は、配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とし、その中か
ら運用実績に応じて毎期分配を行う予定です。
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※ 分配対象額が少額の場合には、収益分配を行わないことがあります。
２．分配に充てなかった収益については、運用の基本方針に基づいた運用を行います。
※ 将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
② 収益分配金の支払い
１．収益分配金は、原則として毎計算期間終了日から起算して５営業日までに販売会社において支払
いが開始されます。
２．自動けいぞく投資約款に基づく契約に基づいて収益分配金を再投資することにより増加した受益
権は、振替口座簿に記載または記録されます。
※ 収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分
配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録
されている受益権については原則として取得申込者とします。）に対し、お支払いします。
（５）【投資制限】
ａ．約款で定める投資制限
① 株式および新株引受権証券等(約款第18条、第19条および第20条)
※
１．委託会社は、信託財産に属する株式への実質投資割合 が、信託財産の純資産総額の100分の30を
超えることとなる投資の指図はしません。
※ 「実質投資割合」とは、投資対象である当該資産につき、各ファンドの信託財産に属する当該資産の時価
総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち各ファンドの信託財産に属するとみなした額との
合計額の各ファンドの信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。(以下同じ。)
２．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100
分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
３．委託会社が投資することを指図する株式および新株引受権証券等は、証券取引所（「証券取引
所」とは、金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第
８項第３号ロに規定する外国金融商品市場（以下「取引所」といいます。）のうち、有価証券の売
買または金融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行う市場および当該市場
を開設するものをいいます。以下同じ。）に上場（上場予定を含みます。）されている株式の発行
会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行する
ものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式および新株引受権証券等
についてはこの限りではありません。
② 転換社債等 (約款第25条)
委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236
条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそ
れぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第341
条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」
といいます。（両者および前記(2)投資対象①有価証券の指図範囲８．において同様の性質を有するも
のを総称して「転換社債等」といいます。））への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100分の
10を超えることとなる投資の指図はしません。
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③ 外貨建資産 (約款 運用の基本方針 （3）運用制限、約款第27条)
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。ただし、外貨建有価証券への投資について
は、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがありま
す。
④ 外国為替予約(約款第28条)
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち
信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信
託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額
について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
ただしＢコースは原則として為替ヘッジは行いません。
⑤ 信用取引 (約款第21条)
１．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図
をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しによ
り行うことの指図をすることができるものとします。
２．前記１．の信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
ができるものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
ａ．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
ｂ．株式分割により取得する株券
ｃ．有償増資により取得する株券
ｄ．売り出しにより取得する株券
e．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株
予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
ｆ.信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前記e．に定めるものを
除きます。）の行使により取得可能な株券
⑥ 信用リスク集中回避のための投資制限(約款第21条の1の2)
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
してそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合
には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うことと
します。
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⑦ デリバティブ取引等 (約款第21条の2)
委託会社は、デリバティブ取引等（デリバティブ取引とは、金融商品取引法第２条第20項に規定す
るものをいい、新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書
に係る取引、選択権付債券売買および商品投資等取引（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第
３条第10号に規定するものをいいます。）を含みます。以下「デリバティブ取引等」といいます（た
だし、この信託において取引可能なものに限ります。以下同じ。）。）について、一般社団法人投資
信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えることとなる
投資の指図をしません。
⑧ 有価証券先物取引等(約款第22条)
１．委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の証
券取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引なら
びに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることがで
きます。なお、選択権取引はオプション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
ａ．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対象と
する有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
ｂ．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価
証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差引いた額）に信託財産が限月までに受取る組
入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を
加えた額を限度とし、且つ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還
金等ならびに前記(2)投資対象 ②金融商品の指図範囲1．から4．に掲げる金融商品で運用して
いる額の範囲内とします。
ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、この⑧で規定する全オプショ
ン取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上回らな
い範囲内とします。
２．委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における
通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および先物オプション取引
を次の範囲で行うことの指図をすることができます。
ａ．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売り予約
と合わせてヘッジの対象とする外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッ
ジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマ
ザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるヘッジ対象とする外
貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。
ｂ．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買い予約
と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払プレミアム額の合計額が
取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、且つこの⑧で規定する全
オプション取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上
回らない範囲内とします。
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３．委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における
金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取
引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。
ａ．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対象と
する金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前記
(2)投資対象 ②金融商品の指図範囲1．から4．に掲げる金融商品で運用されているものをいい、
以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
ｂ．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が限月
までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに前記(2)投資対象 ②金融商品の
指図範囲1．から4．に掲げる金融商品で運用している額（以下このｂ.において「金融商品運用額
等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託財産の外
貨建資産組入可能額（約款に定める組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以
下同じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証
券ならびに組入外貨建貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用
額等の額より少ない場合には、外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入
有価証券に係る利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払プレミアム額の合計額が
取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、且つこの⑧で規定す
る全オプション取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％
を上回らない範囲内とします。
⑨ スワップ取引(約款第23条)
１．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、異
なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（「スワッ
プ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
２．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として各ファンドの信託期間を
超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
の限りではありません。
３．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額とマザー
ファンドの信託財産に係るスワップ契約の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
の合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下この３．において同じ。）
が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、
上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えるこ
ととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を
指図するものとします。
４．前記３．においてマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財
産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額に
マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時
価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
５．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
るものとします。
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６．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
⑩ 金利先渡取引および為替先渡取引(約款第24条)
１．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
２．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原則として各ファン
ドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約可能なもの
についてはこの限りではありません。
３．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産に係る金利先渡取引および
為替先渡取引の想定元本の総額とマザーファンドの信託財産に係る金利先渡取引および為替先渡取
引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下「金利先渡取引および
為替先渡取引の想定元本の合計額」といいます。以下この３．において同じ。）が、ヘッジ対象金
利商品の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記時価
総額が減少して、金利先渡取引および為替先渡取引の想定元本の合計額がヘッジ対象金利商品の時
価総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する金利先渡取
引および為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
４．前記３．においてマザーファンドの信託財産に係る金利先渡取引および為替先渡取引の想定元本
の総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に係る金利先渡取引
および為替先渡取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産
に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
５．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引の相手方が市場実勢金利等をもとに算出し
た価額で評価するものとします。
６．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要
と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
⑪ 有価証券の貸付(約款第26条)
１．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の
範囲内で貸付の指図をすることができます。
a. 株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価評
価額を超えないものとします。
ｂ. 公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
公社債の額面金額を超えないものとします。
２．前記１．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に
相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
３．委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものと
します。
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⑫ 資金の借入れ(約款第35条)
１．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払
資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
的として、または再投資にかかる収益分配金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通
じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
用は行わないものとします。
２．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日
から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該
期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度としま
す。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えな
いこととします。
３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
４．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
ｂ．法令で定める投資制限
○ 同一の法人の発行する株式の取得割合（投資信託及び投資法人に関する法律第9条）
委託会社は、同一の法人の発行する株式を、運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につ
き投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100
分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取得することを受
託会社に指図しないものとします。
＜参考＞ＬＡ ＵＳインカムマザーファンドの投資方針および主な投資制限
１．基本方針
この投資信託は、信託財産の中・長期的な成長を目指します。
２．運用方法
（1）投資対象
米国の国債、アセットバック証券等の高格付債や転換社債ならびに新株予約権付社債等の株式関連
債およびハイイールド債を主要投資対象とします。
（2）投資態度
① 主として米国の国債、アセットバック証券等の高格付債、転換社債ならびに新株予約権付社債等
の株式関連債およびハイイールド債に投資し、信託財産の中・長期的な成長をめざして運用を行い
ます。
② 景気や金利の局面に応じ、高格付債、株式関連債、ハイイールド債の効果的な組合せを図りま
す。
③ 組入債券がデフォルトした場合、速やかに売却することを基本とします。
④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
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⑤ 運用の効率化を図るため、運用指図に関する権限はロード・アベット社に委託します。
（3）主な投資制限
① 株式への投資は、信託財産の純資産総額の30％以内とします。
② 外貨建資産への投資には、制限を設けません。
③ 同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
④ 同一銘柄の転換社債等への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
⑤ 有価証券先物取引等は約款第15条の範囲で行います。
⑥ スワップ取引は約款第16条の範囲で行います。
⑦ 金利先渡取引および為替先渡取引は約款第17条の範囲で行います。
⑧ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、
原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合
には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
３【投資リスク】
(1) 各ファンドにおける主として想定されるリスクと収益性に与える影響度合い
・各ファンドは、主としてＬＡ ＵＳインカムマザーファンド受益証券への投資を通じて値動きのある
有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファンドの基準価額
は変動します。したがって、元本や一定の投資成果が保証されているものではなく、基準価額の下落
により、損失を被ることがあります。
・運用により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。
・投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありませ
ん。
・登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
・投資信託は預貯金とは異なります。
・各ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
適用はありません。
各ファンドにおいて主として想定されるリスクは以下の通りですが、基準価額の変動要因はこれらに
限定されるものではありません。なお、以下のリスクは、主にマザーファンドを通じて各ファンドが行
う有価証券等への投資により発生します。
① 金利変動リスク
金利の上昇（公社債の価格の下落）は、基準価額の下落要因となります。
金利変動リスクとは、金利変動により公社債の価格が下落するリスクをいいます。一般に金利が上
昇した場合には、既に発行されて流通している公社債の価格は下落します。金利上昇は、各ファンド
が投資する公社債の価格に影響を及ぼし、各ファンドの基準価額を下落させる要因となります。
なお、各ファンドが投資対象とする公社債のうち、ハイイールド債の価格は、一般的に金利変動よ
り景気や企業業績などに起因する発行体の財務内容や信用状況の変化の影響をより大きく受ける傾向
があります。したがって、景気回復局面では、金利上昇による影響を吸収し、債券価格が上昇するこ
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ともあり、逆に、景気後退局面では、金利が低下しているにもかかわらず、発行体の信用状況の悪化
等により、債券価格が下落し、各ファンドの基準価額が下がることもあります。
② 株価変動リスク
投資する企業の転換社債価格や株価の下落は、基準価額の下落要因となります。
転換社債等の株式関連債は、一般的に不況からの回復局面では、企業収益の回復によりその価値が
増加し、景気後退局面では企業収益の悪化によりその価値が減少します。また、発行体の株価の変動
により価格が変動することや、株式市場全体の相場変動によって価格が変動することがあります。株
式への投資を行っている場合には、投資する企業の株価の下落は、各ファンドの基準価額を下落させ
る要因となります。
③ 信用リスク
投資する有価証券の発行者の財政難・経営不安・倒産等の発生は、基準価額の下落要因となりま
す。
信用リスクとは、公社債等の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や償還金をあ
らかじめ決められた条件で支払うことができなくなる（債務不履行）リスクをいいます。一般に債務
不履行が生じた場合、またはその可能性が高まった場合には、当該発行体が発行する公社債および短
期金融商品（コマーシャル・ペーパー等）の価格は下落します。なお、各ファンドが投資対象とする
公社債のうち、ハイイールド債は、信用度が高い高格付債と比較して、相対的に高い利回りを享受す
ることが期待できる一方で、発行体の業績や財務内容等の変化（格付の引き下げ・引き上げ）によ
り、公社債の価格が大きく変動する傾向があり、かつ発行体が債務不履行に陥る可能性も高いと考え
られます。各ファンドが投資する公社債等の発行体がこうした状況に陥った場合には、各ファンドの
基準価額が下落する要因となります。
④ 為替変動リスク
<Ａコース> 為替ヘッジを行っても、円高による影響を完全には排除できません。
<Ｂコース> 為替相場の円高は、基準価額の下落要因となります。
為替変動リスクとは、為替変動により外貨建資産の円換算価格が下落するリスクをいいます。Ａ
コースでは、原則として為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図りますが、為替ヘッジを行うに
あたりヘッジコストがかかります（ヘッジコストとは、為替ヘッジを行う通貨の金利と円の金利の差
で、この金利差分収益が減少または増加します）。Ｂコースでは、原則として為替ヘッジを行わない
ため、投資対象通貨（主として米ドル）と円との外国為替相場が円高となった場合には、ファンドの
基準価額が下落する要因となります。
⑤ 流動性リスク
投資資産の市場規模が小さいことなどで希望する価格で売買できない場合は、基準価額の下落要
因となります。
流動性リスクとは、有価証券を売却（または購入）しようとする際に、需要（または供給）がない
ため、有価証券を希望する時期に、希望する価格で売却（または購入）することができなくなるリス
クをいいます。一般に規模が小さい市場での売買や、取引量の少ない有価証券の売買にあたっては、
流動性リスクへの留意が特に必要とされます。また、一般に市場を取り巻く外部環境の急変があった
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場合には、市場実勢価格での売買ができなくなる可能性が高まります。各ファンドが投資する公社債
等の流動性が損なわれた場合には、各ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。
⑥ カントリーリスク
投資する国・地域の政治・経済の不安定化等は、基準価額の下落要因となります。
カントリーリスクとは、投資先となっている国（地域）の政治・経済・社会・国際関係等が不安定
な状態、あるいは混乱した状態等に陥った場合に、当該国における資産の価値や当該国通貨の価値が
下落するリスクをいいます。
各ファンドの投資先となっている国がこうした状態に陥った場合には、各ファンドの基準価額が下
落する要因となる可能性があります。
＜その他＞
・有価証券の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。
・各ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。当該方式は、運用の効率化に資するも
のですが、一方で、各ファンドが主要投資対象とするマザーファンドに対し、他のベビーファンド
により多額の追加設定・一部解約等がなされた場合には、マザーファンドにおける売買ならびに組
入比率の変化等により、各ファンドの基準価額や運用が影響を受ける場合があります。
・各ファンドは、証券取引所における取引の停止等があるときには、一部解約の実行の請求の受付け
を中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことがありま
す。
＜収益分配金に関する留意点＞
・投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金
が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超
えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落する
ことになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すもの
ではありません。
・投資家（受益者）のファンドの取得価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本
の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド取得後の運用状況により、分配金額より基準価
額の値上がりが小さかった場合も同様です。
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(2) リスク管理体制
委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リ
スクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管
理を行います。
・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パ
フォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
・リスク管理に関する委員会等：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の
報告を受け、リスク管理に関する委員会等は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行いま
す。
※ リスク管理体制は2021年8月31日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
なお、マザーファンドにおいて、委託会社より運用に関する権限の委託を受けたロード・アベット
社は、以下の体制によりリスク管理を行います。
運用部門から独立したリスク管理部門が、日次でファンドのリスク分析を行います。
一方、投資ガイドライン、コンプライアンスの抵触状況は、システム的に管理し、ガイドライン等
に抵触する取引が含まれる場合には、運用部門・法務部門・コンプライアンス部門へ連絡を入れ、対
応を図ります。
※ 上記のリスク管理体制および組織名称等については、変更になることがあります。
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４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
① 申込手数料は、取得申込金額（取得申込口数に発行価格を乗じた額）に、2.2％（税抜2％）を上限
に各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。なお、申込手数料には消費税等相当額が課
せられます。
② 申込手数料については、販売会社にお問い合わせください。
③ 「自動けいぞく投資コース」における収益分配金は、毎計算期末の翌営業日に原則として税金を差
し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
④ 上記①にかかわらず、スイッチング（乗換え）の場合は無手数料となります。また、償還乗換優遇
措置等の取扱いを行う販売会社では、一定の条件を満たした場合に申込手数料が割引、または無手数
料となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
＜申込手数料を対価とする役務の内容＞
商品や投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務手続き等にかかる費用の対価
（２）【換金（解約）手数料】
ありません。
（３）【信託報酬等】
① 信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.815％（税抜1.65％）の率
を乗じて得た額とします。
その配分（税抜）については、以下の通りとなります。
委託会社 販売会社 受託会社
0.80％ 0.75％ 0.10％
② 信託報酬は、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、毎計算期末または信託終了のとき信託
財産中から支弁するものとします。なお、信託報酬にかかる消費税等相当額を、信託報酬支弁の時に
信託財産中から支弁します。
※信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
③ マザーファンドの投資顧問会社であるロード・アベット社が受ける報酬は運用の対価等として、マ
ザーファンドに投資する各ファンドから委託会社が受ける信託報酬より支払期日毎に支弁するものと
し、その報酬額は、各ファンド毎に信託財産の純資産総額に年10,000分の37.5の率を乗じて得た額と
します。
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＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞
委託会社
信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価
購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の
販売会社
対価
受託会社
運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
（４）【その他の手数料等】
① 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用
および当該費用にかかる消費税等相当額、外国における資産の保管等に要する費用、受託会社の立替
えた立替金の利息および資金の借入れを行った際の当該借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財
産中から支弁します。なお、信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、毎日計上（ファンドの基準
価額に反映）され、毎計算期末または信託終了のときに、当該費用にかかる消費税等相当額ととも
に、信託財産中から支弁します。
② 各ファンドの組入有価証券の売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引等に要する費用およ
びこれら手数料ならびに費用にかかる消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁し
ます。
③ 上記①、②の手数料等（借入金の利息および財務諸表の監査に要する費用を除きます。）について
は、各ファンドが投資対象とするマザーファンドにおいて発生する場合、マザーファンドの信託財産
中から支弁されます。これらはマザーファンドの基準価額に反映されるため、結果として各ファンド
の受益者が間接的に負担することとなります。
（５）【課税上の取扱い】
◇ 各ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。
○ 個人の受益者に対する課税
① 収益分配時
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％（所得税
15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率で源泉徴収による申告不要
制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用な
し）のいずれかを選択することもできます。
詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
② 解約時および償還時
※
解約時および償還時の差益（譲渡益） については、譲渡所得として、20.315％（所得税
15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率での申告分離課税が適用さ
れます。
原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）を利用する場合、20.315％（所
得税15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率による源泉徴収が行わ
れます。
※ 解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当
する金額を含みます。）を控除した利益。
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買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
③ 損益通算について
解約（換金）時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式
等（上場株式、上場投資信託（ETF）、上場不動産投資信託（REIT）、公募株式投資信託および
特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場株
式等の配当所得および利子所得の金額（配当所得については申告分離課税を選択したものに限り
ます。）との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定口座
（源泉徴収口座）をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います（確定申告不要）。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。
※ 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：
ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
ＮＩＳＡおよびジュニアＮＩＳＡは、上場株式や公募株式投資信託などにかかる非課税制度です。
毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が
一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の
条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。なお、同非課
税口座内で少額上場株式等にかかる譲渡損失が生じた場合には、課税上譲渡損失はないものとみな
され、他の口座の上場株式等の譲渡益および上場株式等の配当所得等の金額との損益通算を行うこ
とはできませんので、ご留意ください。
○ 法人の受益者に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額につい
ては、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。））の税率による源泉徴収が行われ
ます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
なお、益金不算入制度の適用はありません。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※上記は、2021年8月末現在のものです。税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合
があります。
※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
◇ 個別元本方式について
受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりです。
＜個別元本について＞
① 受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当
する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元
本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドの受益権を取得
する場合は当該支店等毎に、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の両コースで同一ファ
ンドの受益権を取得する場合はコース別に個別元本の算出が行われる場合があります。
③ 収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本から
当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞を参照。）
＜収益分配金の課税について＞
収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配
金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当
該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収
益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額
が普通分配金となります。
なお、収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本
から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
※ 税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。
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５【運用状況】
（１）【投資状況】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
2021年8月31日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 855,711,572 98.93
内 日本 855,711,572 98.93
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 9,276,984 1.07
純資産総額 864,988,556 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
2021年8月31日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 1,062,836,635 98.63
内 日本 1,062,836,635 98.63
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 14,717,978 1.37
純資産総額 1,077,554,613 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
（参考）
ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド
2021年8月31日現在
資産の種類 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 166,768,691 3.01
内 アメリカ 166,768,691 3.01
国債証券 166,135,944 3.00
内 アメリカ 166,135,944 3.00
特殊債券 41,379,226 0.75
内 カナダ 24,461,276 0.44
内 メキシコ 16,917,950 0.31
社債券 5,022,450,885 90.70
内 アメリカ 4,333,268,795 78.25
内 オランダ 166,669,906 3.01
内 アイルランド 98,365,956 1.78
内 イギリス 60,788,211 1.10
内 カナダ 57,819,015 1.04
内 リベリア 53,391,632 0.96
内 日本 44,854,617 0.81
内 バミューダ 33,525,318 0.61
内 パナマ 31,433,215 0.57
内 ドイツ 23,793,350 0.43
内 スペイン 22,358,605 0.40
内 ルクセンブルグ 21,763,936 0.39
内 ケイマン諸島 19,646,175 0.35
内 オーストラリア 17,931,905 0.32
内 マーシャル諸島 14,445,212 0.26
内 モーリシャス 10,692,844 0.19
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内 シンガポール 7,569,629 0.14
内 プエルトリコ 4,132,564 0.07
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 140,759,750 2.54
純資産総額 5,537,494,496 100.00
（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
（注3）新株予約権付社債券は社債券に含まれます。
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
2021年8月31日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名
簿価金額 評価金額
種類 数量 比率
（％）
発行体の国/地域
位
（円） （円） 償還日
（％）
ＬＡ ＵＳインカムマザー 親投資
5.2940 5.3286 －
1 ファンド 信託受 160,588,442 98.93
日本 益証券 850,171,270 855,711,572 －
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年8月31日現在
種類 投資比率（％）
親投資信託受益証券 98.93
合計 98.93
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
2021年8月31日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名
簿価金額 評価金額
種類 数量 比率
（％）
発行体の国/地域
位
（円） （円） 償還日
（％）
ＬＡ ＵＳインカムマザー 親投資
5.2940 5.3286 －
1 ファンド 信託受 199,458,889 98.63
日本 益証券 1,055,955,304 1,062,836,635 －
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年8月31日現在
種類 投資比率（％）
親投資信託受益証券 98.63
合計 98.63
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
（参考）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド
2021年8月31日現在
投資
簿価単価 評価単価 利率
順
銘柄名 種類
簿価金額 評価金額
比率
数量
（％）
発行体の国/地域 業種
位
（円） （円） 償還日
（％）
DANAHER CORP PFD 4.75
株式 214,273.12 235,216.77 －
ヘルスケ
1 709 3.01
アメリカ ア機器・
151,919,648 166,768,691 －
用品
国債証
US T BILL 02/24/22
99.97 99.98 －
2 券 166,168,800 3.00
アメリカ － 166,130,038 166,135,944 2022/2/24
EVERBRIDGE INC 1.5
社債券 419.28 460.42 1.5
3 32,200,700 2.68
11/01/22
アメリカ － 135,014,315 148,261,683 2022/11/1
TESLA INC 2.0 05/15/24
社債券 1,089.87 1,177.34 2
4 9,451,400 2.01
アメリカ － 103,008,918 111,276,057 2024/5/15
NEVRO CORP 2.75 04/01/25
社債券 164.75 136.00 2.75
5 73,852,800 1.81
アメリカ － 121,672,488 100,439,808 2025/4/1
SNAP INC 0.75 08/01/26
社債券 329.87 329.27 0.75
6 27,475,000 1.63
アメリカ － 90,633,156 90,468,306 2026/8/1
AEROJET ROCKETDYNE HLDG
社債券 180.25 159.56 2.25
7 2.25 12/15/23 54,950,000 1.58
アメリカ － 99,047,375 87,679,593 2023/12/15
AMAZON.COM INC 5.2
社債券 117.48 117.12 5.2
8 67,588,500 1.43
12/03/25
アメリカ － 79,405,616 79,160,251 2025/12/3
HCA INC 5.5 06/15/47
社債券 133.77 132.78 5.5
9 36,267,000 0.87
アメリカ － 48,516,879 48,158,540 2047/6/15
FORD MOTOR CREDIT CO LLC
社債券 105.76 105.62 4
10 4.0 11/13/30 43,960,000 0.84
アメリカ － 46,492,975 46,433,629 2030/11/13
APACHE CORP 5.1 09/01/40
社債券 107.64 111.16 5.1
11 38,025,400 0.76
アメリカ － 40,931,681 42,271,316 2040/9/1
LIVE NATION ENTERTAINMEN
社債券
132.38 138.89 2.5
12 2.5 03/15/23 27,475,000 0.69
アメリカ － 36,371,405 38,160,233 2023/3/15
NAVIENT CORP 6.75
社債券 111.15 111.85 6.75
13 33,739,300 0.68
06/25/25
アメリカ － 37,503,931 37,740,780 2025/6/25
T-MOBILE USA INC 3.375
社債券 104.13 105.74 3.375
14 33,189,800 0.63
04/15/29
アメリカ － 34,563,857 35,098,213 2029/4/15
PDC ENERGY INC 5.75
社債券
103.46 103.63 5.75
15 33,519,500 0.63
05/15/26
アメリカ － 34,680,280 34,738,604 2026/5/15
TWILIO INC 3.875 03/15/31
社債券 104.55 104.65 3.875
16 33,189,800 0.63
アメリカ － 34,702,175 34,733,953 2031/3/15
VERISIGN INC 4.75
社債券 106.30 105.77 4.75
17 32,090,800 0.61
07/15/27
アメリカ － 34,115,172 33,944,525 2027/7/15
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PARK INTERMED HOLDINGS
社債券 107.08 106.62 5.875
18 5.875 10/01/28 30,552,200 0.59
アメリカ － 32,716,212 32,576,283 2028/10/1
NETFLIX INC 5.875
社債券 115.42 114.39 5.875
19 28,244,300 0.58
02/15/25
アメリカ － 32,600,700 32,309,219 2025/2/15
MATADOR RESOURCES CO
社債券 102.13 100.72 5.875
20 5.875 09/15/26 31,541,300 0.57
アメリカ － 32,214,861 31,770,289 2026/9/15
WINDSTREAM ESCROW LLC
社債券 102.37 103.47 7.75
21 7.75 08/15/28 30,442,300 0.57
アメリカ － 31,165,304 31,498,952 2028/8/15
GOLDMAN SACHS GROUP INC
社債券 109.17 108.95 3.5
22 3.5 11/16/26 28,354,200 0.56
アメリカ － 30,956,285 30,894,680 2026/11/16
HILCORP ENERGY I/HILCORP
社債券 104.35 102.14 6.25
23 6.25 11/01/28 30,222,500 0.56
アメリカ － 31,538,538 30,871,527 2028/11/1
NEWFIELD EXPLORATION CO
社債券 110.70 111.02 5.625
24 5.625 07/01/24 27,475,000 0.55
アメリカ － 30,416,962 30,503,941 2024/7/1
AG ISSUER LLC 6.25
社債券 105.10 102.37 6.25
25 29,782,900 0.55
03/01/28
アメリカ － 31,304,210 30,490,243 2028/3/1
PETSMART INC/PETSMART FI
社債券 109.76 109.62 7.75
26 7.75 02/15/29 27,475,000 0.54
アメリカ － 30,156,697 30,119,468 2029/2/15
CENTENNIAL RESOURCE PROD
社債券 115.33 109.24 3.25
27 3.25 04/01/28 27,475,000 0.54
アメリカ － 31,687,447 30,015,967 2028/4/1
AMC NETWORKS INC 4.75
社債券 102.65 102.64 4.75
28 28,793,800 0.53
08/01/25
アメリカ － 29,557,267 29,554,388 2025/8/1
TRANSDIGM INC 5.5
社債券 103.53 102.12 5.5
29 28,574,000 0.53
11/15/27
アメリカ － 29,583,519 29,180,626 2027/11/15
CIT BANK NA 09/27/25
社債券 105.18 105.29 2.969
30 27,475,000 0.52
アメリカ － 28,900,677 28,928,702 2025/9/27
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率
2021年8月31日現在
種類 投資比率（％）
株式 3.01
国債証券 3.00
特殊債券 0.75
社債券 90.70
合計 97.46
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
投資株式の業種別投資比率
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2021年8月31日現在
業種 国内／外国 投資比率（％）
ヘルスケア機器・用品 外国 3.01
合計 3.01
（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
②【投資不動産物件】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
該当事項はありません。
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
該当事項はありません。
（参考）
ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
該当事項はありません。
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
該当事項はありません。
（参考）
ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
直近日（2021年8月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
純資産総額 純資産総額 １口当たりの １口当たりの
（分配落） （分配付） 純資産額 純資産額
（百万円） （百万円） （分配落）（円） （分配付）（円）
第29計算期間末
1,109 1,131 0.8741 0.8921
(2012年 1月30日)
第30計算期間末
1,102 1,125 0.8830 0.9010
(2012年 7月30日)
第31計算期間末
1,026 1,046 0.9209 0.9389
(2013年 1月30日)
第32計算期間末
1,003 1,016 0.9258 0.9378
(2013年 7月30日)
第33計算期間末
971 983 0.9462 0.9582
(2014年 1月30日)
第34計算期間末
1,005 1,018 0.9691 0.9811
(2014年 7月30日)
第35計算期間末
965 978 0.9519 0.9639
(2015年 1月30日)
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第36計算期間末
922 934 0.9383 0.9503
(2015年 7月30日)
第37計算期間末
850 862 0.8783 0.8903
(2016年 2月 1日)
第38計算期間末
899 911 0.9408 0.9528
(2016年 8月 1日)
第39計算期間末
889 900 0.9617 0.9737
(2017年 1月30日)
第40計算期間末
895 906 0.9778 0.9898
(2017年 7月31日)
第41計算期間末
862 873 0.9707 0.9827
(2018年 1月30日)
第42計算期間末
809 819 0.9274 0.9394
(2018年 7月30日)
第43計算期間末
783 793 0.9052 0.9172
(2019年 1月30日)
第44計算期間末
847 857 0.9693 0.9813
(2019年 7月30日)
第45計算期間末
823 833 0.9857 0.9977
(2020年1月30日)
第46計算期間末
902 912 1.0608 1.0728
(2020年7月30日)
第47計算期間末
1,039 1,050 1.1275 1.1395
(2021年2月1日)
第48計算期間末
869 878 1.1102 1.1222
(2021年7月30日)
2020年8月末日 926 － 1.0766 －
9月末日 907 － 1.0595 －
10月末日 904 － 1.0552 －
11月末日 940 － 1.0974 －
12月末日 1,005 － 1.1254 －
2021年1月末日 1,054 － 1.1442 －
2月末日 1,039 － 1.1138 －
3月末日 1,004 － 1.0871 －
4月末日 1,022 － 1.1093 －
5月末日 997 － 1.0997 －
6月末日 1,010 － 1.1179 －
7月末日 869 － 1.1102 －
8月末日 864 － 1.1114 －
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
直近日（2021年8月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
純資産総額 純資産総額 １口当たりの １口当たりの
（分配落） （分配付） 純資産額 純資産額
（百万円） （百万円） （分配落）（円） （分配付）（円）
第29計算期間末
908 937 0.5718 0.5898
(2012年 1月30日)
第30計算期間末
872 898 0.5852 0.6032
(2012年 7月30日)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第31計算期間末
962 987 0.7022 0.7202
(2013年 1月30日)
第32計算期間末
996 1,010 0.7613 0.7713
(2013年 7月30日)
第33計算期間末
950 962 0.8111 0.8211
(2014年 1月30日)
第34計算期間末
945 957 0.8315 0.8415
(2014年 7月30日)
第35計算期間末
1,021 1,036 0.9408 0.9548
(2015年 1月30日)
第36計算期間末
1,042 1,057 0.9721 0.9861
(2015年 7月30日)
第37計算期間末
964 980 0.8887 0.9027
(2016年 2月 1日)
第38計算期間末
886 902 0.8094 0.8234
(2016年 8月 1日)
第39計算期間末
1,019 1,034 0.9304 0.9444
(2017年 1月30日)
第40計算期間末
924 938 0.9161 0.9301
(2017年 7月31日)
第41計算期間末
837 850 0.9040 0.9180
(2018年 1月30日)
第42計算期間末
818 831 0.8874 0.9014
(2018年 7月30日)
第43計算期間末
791 804 0.8636 0.8776
(2019年 1月30日)
第44計算期間末
851 864 0.9310 0.9450
(2019年 7月30日)
第45計算期間末
852 865 0.9577 0.9717
(2020年1月30日)
第46計算期間末
869 882 0.9980 1.0120
(2020年7月30日)
第47計算期間末
945 958 1.0586 1.0726
(2021年2月1日)
第48計算期間末
1,066 1,080 1.0893 1.1033
(2021年7月30日)
2020年8月末日 893 － 1.0155 －
9月末日 894 － 1.0042 －
10月末日 880 － 0.9894 －
11月末日 914 － 1.0233 －
12月末日 935 － 1.0468 －
2021年1月末日 959 － 1.0749 －
2月末日 966 － 1.0612 －
3月末日 986 － 1.0792 －
4月末日 995 － 1.0845 －
5月末日 1,017 － 1.0836 －
6月末日 1,066 － 1.1094 －
7月末日 1,066 － 1.0893 －
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8月末日
1,077 － 1.0945 －
②【分配の推移】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
１口当たりの分配金（円）
第29計算期間 0.0180
第30計算期間 0.0180
第31計算期間 0.0180
第32計算期間 0.0120
第33計算期間 0.0120
第34計算期間 0.0120
第35計算期間 0.0120
第36計算期間 0.0120
第37計算期間 0.0120
第38計算期間 0.0120
第39計算期間 0.0120
第40計算期間 0.0120
第41計算期間 0.0120
第42計算期間 0.0120
第43計算期間 0.0120
第44計算期間 0.0120
第45計算期間 0.0120
第46計算期間 0.0120
第47計算期間 0.0120
第48計算期間 0.0120
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
１口当たりの分配金（円）
第29計算期間 0.0180
第30計算期間 0.0180
第31計算期間 0.0180
第32計算期間 0.0100
第33計算期間 0.0100
第34計算期間 0.0100
第35計算期間 0.0140
第36計算期間 0.0140
第37計算期間 0.0140
第38計算期間 0.0140
第39計算期間 0.0140
第40計算期間 0.0140
第41計算期間 0.0140
第42計算期間 0.0140
第43計算期間 0.0140
第44計算期間 0.0140
第45計算期間 0.0140
第46計算期間 0.0140
第47計算期間 0.0140
第48計算期間 0.0140
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③【収益率の推移】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
収益率（％）
第29計算期間 1.16
第30計算期間 3.08
第31計算期間 6.33
第32計算期間 1.84
第33計算期間 3.50
第34計算期間 3.69
第35計算期間 △0.54
第36計算期間 △0.17
第37計算期間 △5.12
第38計算期間 8.48
第39計算期間 3.50
第40計算期間 2.92
第41計算期間 0.50
第42計算期間 △3.22
第43計算期間 △1.10
第44計算期間 8.41
第45計算期間 2.9
第46計算期間 8.8
第47計算期間 7.4
第48計算期間 △0.5
（注1）収益率は期間騰落率です。
（注2）計算期間末が2019年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
収益率（％）
第29計算期間 △0.02
第30計算期間 5.49
第31計算期間 23.07
第32計算期間 9.84
第33計算期間 7.85
第34計算期間 3.75
第35計算期間 14.83
第36計算期間 4.82
第37計算期間 △7.14
第38計算期間 △7.35
第39計算期間 16.68
第40計算期間 △0.03
第41計算期間 0.21
第42計算期間 △0.29
第43計算期間 △1.10
第44計算期間 9.43
第45計算期間 4.4
第46計算期間 5.7
第47計算期間 7.5
第48計算期間 4.2
（注1）収益率は期間騰落率です。
（注2）計算期間末が2019年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
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（４）【設定及び解約の実績】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
設定口数 解約口数
第29計算期間 20,527,065 198,410,196
第30計算期間 19,354,788 39,436,885
第31計算期間 34,626,685 169,076,641
第32計算期間 31,004,243 61,963,371
第33計算期間 12,481,099 69,704,083
第34計算期間 60,889,972 49,381,427
第35計算期間 71,817,619 94,796,342
第36計算期間 19,992,295 51,891,657
第37計算期間 20,258,564 34,626,241
第38計算期間 16,763,249 28,897,833
第39計算期間 29,701,343 61,012,215
第40計算期間 43,218,819 52,033,552
第41計算期間 39,328,036 66,766,155
第42計算期間 17,887,889 34,205,340
第43計算期間 13,860,444 21,215,504
第44計算期間
31,510,404 22,289,804
第45計算期間 39,026,830 78,293,682
第46計算期間 55,026,081 39,787,235
第47計算期間 131,167,172 59,425,760
第48計算期間 67,628,733 206,416,381
（注）本邦外における設定及び解約はありません。
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
設定口数 解約口数
第29計算期間 45,033,740 104,306,383
第30計算期間 44,633,514 143,260,744
第31計算期間 40,520,930 160,308,748
第32計算期間 40,365,935 101,214,852
第33計算期間 33,620,321 171,300,332
第34計算期間 31,429,296 65,641,360
第35計算期間 73,991,490 126,275,834
第36計算期間 50,111,165 63,523,900
第37計算期間 60,525,064 46,796,090
第38計算期間 37,995,286 27,994,339
第39計算期間 29,748,036 29,911,103
第40計算期間 34,556,547 120,769,916
第41計算期間 29,735,575 113,021,830
第42計算期間 24,403,065 28,494,168
第43計算期間 18,248,064 23,309,275
第44計算期間 45,323,873 47,495,683
第45計算期間 37,681,607 61,996,371
第46計算期間 36,526,699 55,266,772
第47計算期間 68,478,826 46,875,983
第48計算期間 112,974,943 26,828,458
（注）本邦外における設定及び解約はありません。
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≪参考情報≫
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
(1) 各ファンドのお申込みは、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までにお買付けの
お申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを
当日分のお申込みといたします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分について
は翌営業日のお取扱いとなります。
(2) 取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンド
の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口
数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社
は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録を
するため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
(3) お申込みには、収益の分配がなされた場合に分配金を受領する「一般コース」と、分配金は原則とし
て税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資される「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方
法があります。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合がありま
す。なお、当初お申込みいただいた後のコース変更はできません。詳しくは、販売会社にお問い合わせ
ください。
(4) 申込単位は、各販売会社が定める単位とします。申込単位については、販売会社にお問い合わせくだ
さい。
(5) 取得申込者と販売会社との間であらかじめ決められた一定の金額を一定期間毎に定時定額購入（積
立）をすることができる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
(6) 取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定める
申込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額を加算した価額とします。
(7) 販売会社において金額買付（申込単位が金額にて表示されている場合）によるお申込みをされた場
合、申込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額はお申込代金の中から差し引かれます。
(8) 自動けいぞく投資約款に基づく契約に基づき、収益分配金を再投資する際は、１口単位で購入でき
るものとします。なお、その際の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額とします。
(9) 各ファンド間で、販売会社が別に定める単位でスイッチング（乗換え）ができます。
※ スイッチングとは、現在保有しているファンドを換金（解約請求）すると同時に他のファンドの取得
申込みを行う取引のことをいい、ファンドの換金代金がそのまま取得申込代金に充当されます。
※ スイッチング前とスイッチング後で受益者の個別元本が変わり、スイッチング申込者の損益が一旦確
定します。
※ スイッチングの際には、申込手数料は無手数料となりますが、解約請求時と同様の税金（課税対象者
の場合）がかかりますのでご留意ください。
※ 販売会社によっては、スイッチングの取扱いを行わない場合、またはスイッチングの取扱いに一定の
制限を設ける場合があります。スイッチングの取扱いや申込単位等については、販売会社にお問い合わ
せください。
(10) 販売会社によっては「Ａコース」もしくは「Ｂコース」のどちらか一方のみのお取扱いとなる場合
があります。詳しくは販売会社または委託会社にお問い合わせください。
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(11) 信託財産の効率的な運用が妨げられると委託会社が合理的に判断する場合、証券取引所における取
引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は、受益権の取得
申込み（スイッチングのお申込みを含みます。）の受付けを中止すること、および既に受付けた取得
申込み（スイッチングのお申込みを含みます。）の受付けを取り消すことができます。
２【換金（解約）手続等】
(1) 受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に各販売会社が定める単位をもって解約を請求
することができます。
※ 解約単位は、販売会社にお問い合わせください。
(2) 解約の請求を行う受益者は、振替制度にかかる口座が開設されている振替機関等に対して当該受益
者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受
益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。なお、解約の請求を受益者が行う際は、販売
会社に対し振替受益権をもって行うものとします。
(3) 解約請求の受付けについては、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までに解約の
お申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを
当日分のお申込みとします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分については、
翌営業日のお取扱いとなります。
(4) 解約の価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。詳しくは、販売会社または委託会社
にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記においてできます。
※
照会先の名称
電話番号
0120-104-694
アセットマネジメントOne株式会社
※電話によるお問い合わせは、営業日の午前９時～午後５時までとさせていただきます。(以下同じ。)
(5) 解約代金は、受益者の請求を受付けた日から起算して、原則として、６営業日目から販売会社にお
いて受益者に支払われます。
(6) 信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。また、
信託財産の運用方針の維持および円滑な資金管理のため、各ファンドの残高や市場の流動性等に応
じ、委託会社の判断により一日あたりの解約のお申込みの総額について制限を設ける場合がありま
す。
(7) 信託財産の効率的な運用が妨げられると委託会社が合理的に判断する場合、証券取引所における取
引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は、一部解約の実
行の請求の受付けを中止すること、および既に受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すこ
とができます。この場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回で
きます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約
の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けた
ものとして、前記（4）の規定に準じた価額とします。
(8) ご換金の方法について、販売会社によっては解約請求制のほかに買取請求制（販売会社が受益権を
買取ることにより換金する方法）による換金を受付ける場合があります。詳しくはお申込みの販売会
社にお問い合わせください。
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３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
① 基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般
社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金
額(「純資産総額」といいます。)を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
＜主な投資対象の時価評価方法の原則＞
投資対象 評価方法
マザーファンド受益証券 計算日の基準価額
※
株式
計算日 における取引所の最終相場
※
公社債等
計算日 における以下のいずれかの価額
・日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）
・金融商品取引業者、銀行などの提示する価額（売り気配相場
を除きます。）
・価格情報会社の提供する価額
外貨建資産の円換算 計算日の国内における対顧客電信売買相場の仲値
外国為替予約の円換算 計算日の国内における対顧客先物売買相場の仲値
※ 外国で取引されているものについては、計算日の直近の日とします。
② 各ファンドの基準価額は、委託会社の毎営業日(土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に定
める休日ならびに12月31日、１月２日および１月３日以外の日とします。)に計算されます。基準価額
については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記
においてできます。基準価額は１万口単位で表示されたものが発表されます。
照会先の名称 ホームページアドレス 電話番号
アセットマネジメントOne株式会社 http://www.am-one.co.jp/ 0120-104-694
（２）【保管】
該当事項はありません。
（３）【信託期間】
1997年１月31日から無期限とします。
（４）【計算期間】
毎年１月31日から７月30日まで、および７月31日から翌年１月30日までとすることを原則としま
す。
ただし、第１期計算期間は1997年１月31日から1998年１月30日までとします。上記の規定にかかわ
らず、各計算期間終了日に該当する日(以下「当該日」といいます。)が休業日のとき、計算期間終了
日は、当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとしま
す。
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（５）【その他】
① 信託契約の解約
以下の場合には信託契約を解約し信託を終了することがあります。
１．委託会社は、信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得
ない事情が発生したとき、もしくは信託契約の一部解約により、受益権の口数が当初設定口数の10
分の１または５億口を下回ることとなるときは、受託会社と合意のうえ、該当するファンドの信託
契約を解約し、信託を終了させることができます。
ａ．この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
委託会社はかかる事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記
載した書面を信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、信託契約にかか
る全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
ｂ．前記ａ.の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議
を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一ヵ月を下らないものとします。
ｃ．前記ｂ.の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
えるときは、前記１.の信託契約の解約をしません。
ｄ．委託会社は、信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全て
の受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
ｅ．前記ｂ.からｄ.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
場合であって、前記ｂ.の一定の期間が一ヵ月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが
困難な場合には適用しません。
ｆ．前記１.に定める信託契約の解約を行う場合において、前記ｂ.の期間内に異議を述べた受益者
は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求すること
ができます。なお、買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社の協議により決定するも
のとします。
２．委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
約を解約し、信託を終了させます。
３．委託会社が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
は、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が、信託契約に関す
る委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、信託は、「②信託約款の
変更４.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
４．受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託
会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
② 信託約款の変更
１．委託会社は、信託約款を変更することが受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得
ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、該当するファンドの信託約款を変更できるも
のとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
２．委託会社は、前記１.の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよ
うとする旨を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を信託約款にかかる知られたる受益者に
対して交付します。ただし、信託約款にかかるすべての受益者に対して書面を交付したときは、原
則として、公告を行いません。
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３．前記２.の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を
述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一ヵ月を下らないものとします。
４．前記３.の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超え
るときは、前記１.の信託約款の変更をしません。
５．委託会社は、信託約款を変更しないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての受益
者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
６．前記２.に定める変更を行う場合において、前記３.の期間内に異議を述べた受益者は、受託会社
に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。な
お、買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社の協議により決定するものとします。
７．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、上記の規定にした
がいます。
③ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴なう取扱い
１．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴ない、信託契約に関する事
業を譲渡することがあります。
２．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴ない、信託契
約に関する事業を承継させることがあります。
④ 関係法人との契約の更改および受託会社の辞任または解任に伴なう取扱い
１．各ファンドが主要投資対象とするマザーファンドにおける委託会社と投資顧問会社との間の外部
委託契約の契約期間は、マザーファンドの信託契約の期間と同一です。ただし、外部委託契約のい
ずれの当事者も、30日以上前の書面による通知をもって当該契約を解約できます。なお、当該契約
は、日本法を準拠法とします。
２．委託会社と販売会社との間の募集・販売等契約は、締結日から原則１年間とし、期間終了の３ヵ
月前までに別段の意思表示のない時は、同一条件にて継続されます。
３．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社がそ
の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託
会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任
した場合、委託会社は「② 信託約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会
社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
⑤ 信託事務処理の再信託
受託会社は、各ファンドにかかる信託事務処理の一部について、株式会社日本カストディ銀行と再
信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づ
いて所定の事務を行います。
⑥ 公告
委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
http://www.am-one.co.jp/
なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
は、日本経済新聞に掲載します。
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⑦ 運用報告書
委託会社は、決算時および信託終了時に期中の運用経過のほか、信託財産の内容、有価証券売買状
況などを記載した「運用報告書」を作成します。
・交付運用報告書は、販売会社を通じて交付いたします。
・運用報告書（全体版）は、次のアドレスに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体
版）の交付の請求があった場合には、交付いたします。
http://www.am-one.co.jp/
４【受益者の権利等】
(1) 収益分配金請求権
受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
受益者が収益分配金支払開始日から5年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から
交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収
益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当
該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の
名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として
決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。
なお、「自動けいぞく投資コース」により収益分配金を再投資する受益者に対しては、委託会社は受
託会社から受けた収益分配金を、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に販売会社に交付します。販
売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。再投資により
増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
(2) 償還金請求権
受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その権利
を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
益権で取得申込代金支払前のため、販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
として取得申込者とします。）に、原則として償還日（休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日
までにお支払いを開始します。
(3) 一部解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。
(4) 帳簿書類の閲覧・謄写の請求権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧
または謄写を請求することができます。
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第３【ファンドの経理状況】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
（１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大
蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平
成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２）当ファンドの計算期間は6ヵ月であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。
（３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第48期計算期間（2021年2月2
日から2021年7月30日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受け
ております。
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１【財務諸表】
【ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第47期 第48期
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 37,568,571 18,283,683
親投資信託受益証券 1,031,325,811 850,171,270
派生商品評価勘定 － 6,504,927
－ 150,350,190
未収入金
流動資産合計 1,068,894,382 1,025,310,070
資産合計 1,068,894,382 1,025,310,070
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 7,852,404 －
未払収益分配金 11,064,635 9,399,184
未払解約金 1,561,654 137,257,239
未払受託者報酬 531,228 548,811
未払委託者報酬 8,234,802 8,507,284
17,475 17,980
その他未払費用
流動負債合計 29,262,198 155,730,498
負債合計 29,262,198 155,730,498
純資産の部
元本等
元本 922,052,993 783,265,345
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 117,579,191 86,314,227
157,093,372 122,668,812
（分配準備積立金）
元本等合計 1,039,632,184 869,579,572
純資産合計 1,039,632,184 869,579,572
負債純資産合計 1,068,894,382 1,025,310,070
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第47期 第48期
自 2020年7月31日 自 2021年2月2日
至 2021年2月1日 至 2021年7月30日
営業収益
受取利息 22 4
有価証券売買等損益 77,033,475 51,845,459
△ 63,736 △ 48,735,798
為替差損益
営業収益合計 76,969,761 3,109,665
営業費用
支払利息 3,519 2,074
受託者報酬 531,228 548,811
委託者報酬 8,234,802 8,507,284
23,415 17,980
その他費用
営業費用合計 8,792,964 9,076,149
営業利益又は営業損失（△） 68,176,797 △ 5,966,484
経常利益又は経常損失（△） 68,176,797 △ 5,966,484
当期純利益又は当期純損失（△） 68,176,797 △ 5,966,484
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
1,301,329 △ 2,330,663
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 51,724,646 117,579,191
剰余金増加額又は欠損金減少額 13,699,127 8,000,433
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
－ －
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
13,699,127 8,000,433
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 3,655,415 26,230,392
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
3,655,415 26,230,392
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
－ －
額
11,064,635 9,399,184
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 117,579,191 86,314,227
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第48期
項目 自 2021年2月2日
至 2021年7月30日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
２. デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約取引
価方法
原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって
計算しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 計算期間末日の取扱い
となる重要な事項
当ファンドは、原則として毎年1月30日及び7月30日を計算期間の末日とし
ておりますが、該当日が休業日のため、前計算期間末日を2021年2月1日と
しております。
（貸借対照表に関する注記）
第47期 第48期
項目
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
１. 期首元本額 850,311,581円 922,052,993円
期中追加設定元本額 131,167,172円 67,628,733円
期中一部解約元本額 59,425,760円 206,416,381円
２. 受益権の総数 922,052,993口 783,265,345口
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第47期 第48期
項目 自 2020年7月31日 自 2021年2月2日
至 2021年2月1日 至 2021年7月30日
１. 分配金の計算過程 計算期間末における費用控除後の配 計算期間末における費用控除後の配
当等収益（14,727,156円）、費用控 当等収益（8,080,974円）、費用控除
除後、繰越欠損金を補填した有価証 後、繰越欠損金を補填した有価証券
券売買等損益（43,411,420円）、信 売買等損益（0円）、信託約款に規定
託約款に規定される収益調整金 される収益調整金（172,862,768円）
（192,201,648円）及び分配準備積立 及び分配準備積立金（123,987,022
金（110,019,431円）より分配対象収 円）より分配対象収益は304,930,764
益は360,359,655円（1万口当たり 円（1万口当たり3,893.07円）であ
3,908.23円）であり、うち り、うち9,399,184円（1万口当たり
11,064,635円（1万口当たり120円） 120円）を分配金額としております。
を分配金額としております。
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２. 委託費用 信託財産の運用の指図にかかわる権 信託財産の運用の指図にかかわる権
限の全部または一部を委託するため 限の全部または一部を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中 に要する費用として委託者報酬の中
から支弁している額 から支弁している額
（注）当該金額は、親投資信託の運 （注）当該金額は、親投資信託の運
用の指図に係る権限を委託するため 用の指図に係る権限を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中 に要する費用として委託者報酬の中
から支弁している額のうち、信託財 から支弁している額のうち、信託財
産に属する額になっております。 産に属する額になっております。
1,812,502円 1,869,275円
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
第47期 第48期
項目 自 2020年7月31日 自 2021年2月2日
至 2021年2月1日 至 2021年7月30日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であ 同左
り、信託約款に規定する「運用の基
本方針」に従い、有価証券等の金融
商品に対して投資として運用するこ
とを目的としております。
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種 同左
に係るリスク 類は、有価証券、デリバティブ取
引、コール・ローン等の金銭債権及
び金銭債務であります。当ファンド
が保有する有価証券の詳細は「附属
明細表」に記載しております。これ
らは、市場リスク（価格変動リス
ク、為替変動リスク、金利変動リス
ク）、信用リスク、及び流動性リス
クを有しております。
また、当ファンドの利用しているデ
リバティブ取引は、為替予約取引で
あります。当該デリバティブ取引
は、信託財産に属する資産の効率的
な運用に資する事を目的とし行って
おり、為替相場の変動によるリスク
を有しております。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプラ 同左
イアンス・リスク管理担当部署が、
運用リスクを把握、管理し、その結
果に基づき運用担当部署へ対応の指
示等を行うことにより、適切な管理
を行います。リスク管理に関する委
員会等はこれらの運用リスク管理状
況の報告を受け、総合的な見地から
運用状況全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
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第47期 第48期
項目
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則とし 同左
差額 てすべて時価で評価しているため、
貸借対照表計上額と時価との差額は
ありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券 同左
「（重要な会計方針に係る事項に関
する注記）」にて記載しておりま
す。
(２)デリバティブ取引
「（デリバティブ取引等に関する注
記）」にて記載しております。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ロー
ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
期間で決済されるため、帳簿価額は
時価と近似していることから、当該
帳簿価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基 同左
ついての補足説明 づく価額のほか、市場価格がない場
合には合理的に算定された価額が含
まれております。当該価額の算定に
おいては一定の前提条件等を採用し
ているため、異なる前提条件等に
よった場合、当該価額が異なること
もあります。また、デリバティブ取
引に関する契約額等は、あくまでも
デリバティブ取引における名目的な
契約額であり、当該金額自体がデリ
バティブ取引のリスクの大きさを示
すものではありません。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
第47期 第48期
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
種類
当期の 当期の
損益に含まれた 損益に含まれた
評価差額（円） 評価差額（円）
親投資信託受益証券 77,033,475 42,427,423
合計 77,033,475 42,427,423
（デリバティブ取引等に関する注記）
通貨関連
第47期
2021年2月1日現在
種類 契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
うち
１年超
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市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 1,024,095,196 － 1,031,947,600 △7,852,404
アメリカ・ドル 1,024,095,196 － 1,031,947,600 △7,852,404
合計 1,024,095,196 － 1,031,947,600 △7,852,404
第48期
2021年7月30日現在
種類 契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
うち
１年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 846,115,283 － 839,610,356 6,504,927
アメリカ・ドル 846,115,283 － 839,610,356 6,504,927
合計 846,115,283 － 839,610,356 6,504,927
（注）時価の算定方法
為替予約取引
１． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
値で評価しております。
②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって
おります。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
２． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲
値で評価しております。
３． 換算において円未満の端数は切捨てております。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
第47期 第48期
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
1口当たり純資産額 1.1275円 1.1102円
（1万口当たり純資産額） (11,275円) (11,102円)
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
（１）株式
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券
2021年7月30日現在
券面総額 評価額
種類 銘柄 備考
（円） （円）
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親投資信託受益証券 ＬＡ ＵＳインカムマザーファ
160,588,442 850,171,270
ンド
親投資信託受益証券 合計 160,588,442 850,171,270
合計 850,171,270
（注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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【ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第47期 第48期
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン
20,951,687 34,442,135
親投資信託受益証券 928,732,249 1,055,955,304
17,000,000 －
未収入金
流動資産合計 966,683,936 1,090,397,439
資産合計 966,683,936 1,090,397,439
負債の部
流動負債
未払収益分配金 12,505,642 13,711,693
未払解約金 120,617 828,923
未払受託者報酬 508,691 543,837
未払委託者報酬 7,885,196 8,429,991
16,736 17,798
その他未払費用
流動負債合計 21,036,882 23,532,242
負債合計 21,036,882 23,532,242
純資産の部
元本等
元本 893,260,203 979,406,688
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 52,386,851 87,458,509
183,361,667 204,946,207
（分配準備積立金）
元本等合計 945,647,054 1,066,865,197
純資産合計 945,647,054 1,066,865,197
負債純資産合計 966,683,936 1,090,397,439
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第47期 第48期
自 2020年7月31日 自 2021年2月2日
至 2021年2月1日 至 2021年7月30日
営業収益
受取利息 16 4
74,637,252 50,223,055
有価証券売買等損益
営業収益合計 74,637,268 50,223,059
営業費用
支払利息 3,760 2,387
受託者報酬 508,691 543,837
委託者報酬 7,885,196 8,429,991
16,736 17,798
その他費用
営業費用合計 8,414,383 8,994,013
営業利益又は営業損失（△） 66,222,885 41,229,046
経常利益又は経常損失（△） 66,222,885 41,229,046
当期純利益又は当期純損失（△） 66,222,885 41,229,046
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
1,253,329 736,242
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） △ 1,786,408 52,386,851
剰余金増加額又は欠損金減少額 1,709,345 9,894,430
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
65,087 －
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
1,644,258 9,894,430
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 － 1,603,883
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
－ 1,603,883
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
－ －
額
12,505,642 13,711,693
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 52,386,851 87,458,509
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第48期
項目 自 2021年2月2日
至 2021年7月30日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
２. その他財務諸表作成のための基本 計算期間末日の取扱い
となる重要な事項
当ファンドは、原則として毎年1月30日及び7月30日を計算期間の末日とし
ておりますが、該当日が休業日のため、前計算期間末日を2021年2月1日と
しております。
（貸借対照表に関する注記）
第47期 第48期
項目
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
１. 期首元本額 871,657,360円 893,260,203円
期中追加設定元本額 68,478,826円 112,974,943円
期中一部解約元本額 46,875,983円 26,828,458円
２. 受益権の総数 893,260,203口 979,406,688口
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第47期 第48期
項目 自 2020年7月31日 自 2021年2月2日
至 2021年2月1日 至 2021年7月30日
１. 分配金の計算過程 計算期間末における費用控除後の配 計算期間末における費用控除後の配
当等収益（14,185,347円）、費用控 当等収益（16,329,074円）、費用控
除後、繰越欠損金を補填した有価証 除後、繰越欠損金を補填した有価証
券売買等損益（50,784,209円）、信 券売買等損益（24,163,730円）、信
託約款に規定される収益調整金 託約款に規定される収益調整金
（170,246,607円）及び分配準備積立 （209,757,633円）及び分配準備積立
金（130,897,753円）より分配対象収 金（178,165,096円）より分配対象収
益は366,113,916円（1万口当たり 益は428,415,533円（1万口当たり
4,098.62円）であり、うち 4,374.23円）であり、うち
12,505,642円（1万口当たり140円） 13,711,693円（1万口当たり140円）
を分配金額としております。 を分配金額としております。
２. 委託費用 信託財産の運用の指図にかかわる権 信託財産の運用の指図にかかわる権
限の全部または一部を委託するため 限の全部または一部を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中 に要する費用として委託者報酬の中
から支弁している額 から支弁している額
（注）当該金額は、親投資信託の運 （注）当該金額は、親投資信託の運
用の指図に係る権限を委託するため 用の指図に係る権限を委託するため
に要する費用として委託者報酬の中 に要する費用として委託者報酬の中
から支弁している額のうち、信託財 から支弁している額のうち、信託財
産に属する額になっております。 産に属する額になっております。
1,734,978円 1,855,261円
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第47期 第48期
項目 自 2020年7月31日 自 2021年2月2日
至 2021年2月1日 至 2021年7月30日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であ 同左
り、信託約款に規定する「運用の基
本方針」に従い、有価証券等の金融
商品に対して投資として運用するこ
とを目的としております。
２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種 同左
に係るリスク 類は、有価証券、コール・ローン等
の金銭債権及び金銭債務でありま
す。当ファンドが保有する有価証券
の詳細は「附属明細表」に記載して
おります。これらは、市場リスク
（価格変動リスク、為替変動リス
ク、金利変動リスク）、信用リス
ク、及び流動性リスクを有しており
ます。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプラ 同左
イアンス・リスク管理担当部署が、
運用リスクを把握、管理し、その結
果に基づき運用担当部署へ対応の指
示等を行うことにより、適切な管理
を行います。リスク管理に関する委
員会等はこれらの運用リスク管理状
況の報告を受け、総合的な見地から
運用状況全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
第47期 第48期
項目
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則とし 同左
差額 てすべて時価で評価しているため、
貸借対照表計上額と時価との差額は
ありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券 同左
「（重要な会計方針に係る事項に関
する注記）」にて記載しておりま
す。
(２)デリバティブ取引
該当事項はありません。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ロー
ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
期間で決済されるため、帳簿価額は
時価と近似していることから、当該
帳簿価額を時価としております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基 同左
ついての補足説明 づく価額のほか、市場価格がない場
合には合理的に算定された価額が含
まれております。当該価額の算定に
おいては一定の前提条件等を採用し
ているため、異なる前提条件等に
よった場合、当該価額が異なること
もあります。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
第47期 第48期
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
種類
当期の 当期の
損益に含まれた 損益に含まれた
評価差額（円） 評価差額（円）
親投資信託受益証券 73,211,984 50,223,055
合計
73,211,984 50,223,055
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
第47期 第48期
2021年2月1日現在 2021年7月30日現在
1口当たり純資産額 1.0586円 1.0893円
（1万口当たり純資産額） (10,586円) (10,893円)
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
（１）株式
該当事項はありません。
（２）株式以外の有価証券
2021年7月30日現在
券面総額 評価額
種類 銘柄 備考
（円） （円）
親投資信託受益証券 ＬＡ ＵＳインカムマザーファ
199,458,889 1,055,955,304
ンド
親投資信託受益証券 合計 199,458,889 1,055,955,304
合計 1,055,955,304
（注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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（参考）
「ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）」、「ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替
ヘッ ジなし）」は、「ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部
に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券であります。
同親投資信託の状況は以下の通りであります。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2021年7月30日現在
資産の部
流動資産
預金 208,372,268
コール・ローン 28,635,304
株式 151,352,887
国債証券 165,510,263
特殊債券 41,265,671
社債券 5,006,986,287
派生商品評価勘定 784,374
未収入金 4,683,795
未収利息 50,174,164
3,132,422
前払費用
流動資産合計 5,660,897,435
資産合計
5,660,897,435
負債の部
流動負債
未払金 9,260,482
150,000,000
未払解約金
流動負債合計 159,260,482
負債合計 159,260,482
純資産の部
元本等
元本 1,039,192,905
剰余金
4,462,444,048
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 5,501,636,953
純資産合計 5,501,636,953
負債純資産合計 5,660,897,435
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021年2月2日
項目
至 2021年7月30日
１. 有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
配相場に基づいて評価しております。
国債証券、特殊債券及び社債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
参考統計値（平均値）等で評価しております。
２. デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約取引
価方法
原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって
計算しております。
３. その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
（貸借対照表に関する注記）
項目 2021年7月30日現在
１. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元 1,074,338,717円
本額
同期中追加設定元本額 35,850,339円
同期中一部解約元本額 70,996,151円
元本の内訳
ファンド名
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり） 160,588,442円
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし） 199,458,889円
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープン毎月決算コース（為替ヘッジなし） 679,145,574円
計 1,039,192,905円
２. 受益権の総数 1,039,192,905口
（金融商品に関する注記）
１．金融商品の状況に関する事項
自 2021年2月2日
項目
至 2021年7月30日
１. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
的としております。
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２. 金融商品の内容及び当該金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、
に係るリスク コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有
する有価証券の詳細は「附属明細表」に記載しております。これらは、市
場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リ
スク、及び流動性リスクを有しております。
また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であ
ります。当該デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用
に資する事を目的とし行っており、為替相場の変動によるリスクを有して
おります。
３. 金融商品に係るリスク管理体制 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
を行うことにより、適切な管理を行います。リスク管理に関する委員会等
はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況
全般の管理を行います。
２．金融商品の時価等に関する事項
項目 2021年7月30日現在
１. 貸借対照表計上額、時価及びその 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
差額 借対照表計上額と時価との差額はありません。
２. 時価の算定方法 (１)有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
(２)デリバティブ取引
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
(３)上記以外の金融商品
上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
価額を時価としております。
３. 金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
ついての補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する
契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であ
り、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではあ
りません。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
2021年7月30日現在
当期の
種類
損益に含まれた
評価差額（円）
株式
25,571,575
国債証券 40,309
特殊債券 △208,508
社債券 7,128,611
合計 32,531,987
（デリバティブ取引等に関する注記）
通貨関連
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2021年7月30日現在
契約額等（円） 時価（円） 評価損益（円）
種類
うち
１年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 148,591,237 － 147,806,863 784,374
アメリカ・ドル 148,591,237 － 147,806,863 784,374
合計 148,591,237 － 147,806,863 784,374
（注）時価の算定方法
為替予約取引
１． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
値で評価しております。
②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって
おります。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
２． 計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲
値で評価しております。
３． 換算において円未満の端数は切捨てております。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報に関する注記）
2021年7月30日現在
1口当たり純資産額 5.2941円
（1万口当たり純資産額） (52,941円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
（１）株式
2021年7月30日現在
評価額
通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
DANAHER CORP PFD 4.75
アメリカ・ドル 709 1,949.710 1,382,344.390
アメリカ・ドル 小計 709 1,382,344.390
(151,352,887)
合計 709 151,352,887
(151,352,887)
（２）株式以外の有価証券
2021年7月30日現在
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 アメリカ・ドル US T BILL 02/24/22
1,512,000.000 1,511,647.300
アメリカ・ドル 小計 1,512,000.000 1,511,647.300
(165,548,880) (165,510,263)
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国債証券 合計
165,548,880 165,510,263
(165,548,880) (165,510,263)
特殊債券 アメリカ・ドル CADILLAC FAIRVIEW PRP TR
200,000.000 223,560.460
3.875 03/20/27
PETROLEOS MEXICANOS 5.95
54,000.000 53,163.000
01/28/31
PETROLEOS MEXICANOS 6.84
96,000.000 100,166.400
01/23/30
アメリカ・ドル 小計 350,000.000 376,889.860
(38,321,500) (41,265,671)
特殊債券 合計 38,321,500 41,265,671
(38,321,500) (41,265,671)
社債券 アメリカ・ドル ABBVIE INC 3.2 11/21/29
80,000.000 87,942.610
AEROJET ROCKETDYNE HLDG
500,000.000 901,250.000
2.25 12/15/23
AG ISSUER LLC 6.25
271,000.000 284,842.680
03/01/28
AIB GROUP PLC 04/10/25
200,000.000 215,836.540
AIB GROUP PLC 4.75
200,000.000 216,685.590
10/12/23
AIR CANADA 3.875
44,000.000 44,053.780
08/15/26
ALASKA AIRLINES 2020 TR
49,001.100 54,350.610
4.8 08/15/27
ALCOA NEDERLAND HOLDING
200,000.000 210,744.000
4.125 03/31/29
ALEXANDRIA REAL ESTATE
85,000.000 96,994.180
3.95 01/15/28
ALLEGION PLC 3.5
37,000.000 40,798.460
10/01/29
ALLISON TRANSMISSION INC
41,000.000 40,853.420
3.75 01/30/31
ALLSTATE CORP 3.28
62,000.000 68,999.970
12/15/26
ALLY FINANCIAL INC 8.0
67,000.000 97,592.350
11/01/31
ALTICE FRANCE HOLDING
200,000.000 197,316.000
6.0 02/15/28
AMAZON.COM INC 5.2
615,000.000 722,526.080
12/03/25
AMC NETWORKS INC 4.75
262,000.000 268,946.930
08/01/25
AMERICAN AIRLINES/AADVAN
70,000.000 75,950.000
5.75 04/20/29
AMERICAN CAMPUS CMNTYS
84,000.000 94,595.030
3.875 01/30/31
AMERICAN HOMES 4 RENT
55,000.000 56,772.680
3.375 07/15/51
AMERICAN HOMES 4 RENT
39,000.000 46,392.850
4.9 02/15/29
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AMERICAN TOWER CORP 2.95
155,000.000 165,275.570
01/15/25
AMPHENOL CORP 2.05
37,000.000 38,531.760
03/01/25
AMPHENOL CORP 2.8
102,000.000 109,121.840
02/15/30
ANTERO RESOURCES CORP
22,000.000 22,440.000
5.375 03/01/30
ANTHEM INC 2.25 05/15/30
80,000.000 82,072.000
APACHE CORP 4.25
76,000.000 79,344.380
01/15/30
APACHE CORP 4.375
52,000.000 54,939.040
10/15/28
APACHE CORP 4.75
37,000.000 38,303.690
04/15/43
APACHE CORP 5.1 09/01/40
346,000.000 372,444.780
APPLE INC 1.8 09/11/24
73,000.000 75,783.360
APPLE INC 3.0 06/20/27
84,000.000 92,674.070
ARCH CAPITAL FINANCE LLC
84,000.000 95,384.730
4.011 12/15/26
ARIZONA PUBLIC SERVICE
66,000.000 72,109.160
2.95 09/15/27
ASCENSION HEALTH 3.945
58,000.000 72,380.460
11/15/46
ASSURANT INC 2.65
63,000.000 63,615.530
01/15/32
ASSURANT INC 3.7
48,000.000 52,964.510
02/22/30
ATLANTIC CITY ELECTRIC
52,000.000 60,209.320
4.0 10/15/28
AUSGRID FINANCE PTY LTD
58,000.000 66,129.760
4.35 08/01/28
AUTODESK INC 3.5
118,000.000 131,528.290
06/15/27
AUTONATION INC 4.75
31,000.000 36,979.710
06/01/30
AVIATION CAPITAL GROUP
25,000.000 25,227.620
1.95 01/30/26
AVIS BUDGET CAR/FINANCE
50,000.000 52,066.000
5.375 03/01/29
AVOLON HOLDINGS FNDG LTD
24,000.000 26,252.530
4.25 04/15/26
BACARDI LTD 2.75
100,000.000 105,344.050
07/15/26
BAFFINLAND IRON CORP/LP
46,000.000 49,086.920
8.75 07/15/26
BALL CORP 2.875 08/15/30
102,000.000 101,126.880
BANK OF AMERICA CORP 4.0
95,000.000 104,295.830
01/22/25
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BANK OF AMERICA CORP
139,000.000 157,426.700
4.45 03/03/26
BANK OF IRELAND GROUP
200,000.000 216,380.080
4.5 11/25/23
BANKUNITED INC 4.875
120,000.000 137,341.910
11/17/25
BARCLAYS BANK PLC
200,000.000 204,393.410
02/15/23
BERKSHIRE HATHAWAY INC
178,000.000 184,751.350
2.75 03/15/23
BEST BUY CO INC 4.45
57,000.000 66,724.610
10/01/28
BIOGEN INC 3.15 05/01/50
95,000.000 94,958.550
BMW US CAPITAL LLC 4.15
97,000.000 114,235.880
04/09/30
BOMBARDIER INC 7.125
35,000.000 36,455.300
06/15/26
BRINK'S CO/THE 4.625
44,000.000 45,847.150
10/15/27
BRITISH AIR 18-1 A PTT
32,553.410 33,201.470
4.125 09/20/31
BRITISH AIR 18-1 AA PTT
32,448.620 33,808.590
3.8 09/20/31
BRITISH AIR 19-1 A PTT
43,886.720 44,015.000
3.35 06/15/29
BRITISH AIR 19-1 AA PTT
102,280.860 105,037.610
3.3 12/15/32
BRITISH AIR 20-1 A PPT
15,409.730 16,517.990
4.25 11/15/32
BUCKEYE PARTNERS LP 4.15
150,000.000 155,437.500
07/01/23
BUILDERS FIRSTSOURCE INC
28,000.000 28,683.200
4.25 02/01/32
CABLE ONE INC 4.0
25,000.000 25,327.250
11/15/30
CALLON PETROLEUM 8.0
27,000.000 25,405.780
08/01/28
CALLON PETROLEUM CO
18,000.000 16,919.280
6.125 10/01/24
CALLON PETROLEUM CO
56,000.000 51,055.200
6.375 07/01/26
CALPINE CORP 3.75
57,000.000 54,656.160
03/01/31
CALPINE CORP 5.0
106,000.000 107,429.410
02/01/31
CARNIVAL CORP 11.5
106,000.000 119,939.000
04/01/23
CARNIVAL CORP 4.0
85,000.000 85,000.000
08/01/28
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CARNIVAL CORP 7.625
31,000.000 32,928.200
03/01/26
CARNIVAL CORP 9.875
43,000.000 49,181.250
08/01/27
CARVANA CO 5.625
29,000.000 30,147.530
10/01/25
CARVANA CO 5.875
29,000.000 30,527.720
10/01/28
CELLNEX FINANCE CO SA
200,000.000 201,298.000
3.875 07/07/41
CENOVUS ENERGY INC 5.375
47,000.000 53,573.480
07/15/25
CENOVUS ENERGY INC 5.4
131,000.000 163,112.950
06/15/47
CENTENE CORP 2.45
40,000.000 40,396.800
07/15/28
CENTENE CORP 3.375
63,000.000 65,849.800
02/15/30
CENTENE CORP 4.25
53,000.000 55,915.000
12/15/27
CENTENE CORP 4.625
47,000.000 51,465.000
12/15/29
CENTENE CORP 5.375
125,000.000 130,381.250
06/01/26
CENTENNIAL RESOURCE PROD
250,000.000 288,329.820
3.25 04/01/28
CENTURY COMMUNITIES 6.75
39,000.000 41,573.800
06/01/27
CF INDUSTRIES INC 4.5
136,000.000 157,518.380
12/01/26
CH ROBINSON WORLDWIDE
79,000.000 91,072.460
4.2 04/15/28
CHARLES SCHWAB CORP
71,000.000 79,463.200
06/01/25
CHARLES SCHWAB CORP 3.45
58,000.000 64,245.970
02/13/26
CHEMOURS CO 5.75
54,000.000 57,456.000
11/15/28
CHESAPEAKE ESCROW ISSUER
6,000.000 6,301.920
5.5 02/01/26
CHESAPEAKE ESCROW ISSUER
6,000.000 6,393.480
5.875 02/01/29
CHOBANI LLC/FINANCE CORP
47,000.000 49,100.900
7.5 04/15/25
CINEMARK USA INC 5.25
53,000.000 49,950.640
07/15/28
CIT BANK NA 09/27/25
250,000.000 262,972.500
CIT GROUP INC 6.125
156,000.000 192,288.720
03/09/28
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CITIGROUP INC 4.45
167,000.000 192,723.540
09/29/27
CLEAR CHANNEL OUTDOOR HO
39,000.000 39,975.000
7.75 04/15/28
CLEARWAY ENERGY OP LLC
26,000.000 27,418.040
4.75 03/15/28
CLEVELAND-CLIFFS INC
43,000.000 45,661.480
4.625 03/01/29
CLEVELAND-CLIFFS INC
51,000.000 55,149.870
4.875 03/01/31
CLOROX COMPANY 1.8
50,000.000 49,901.430
05/15/30
COLT MERGER SUB INC 5.75
27,000.000 28,395.630
07/01/25
COLT MERGER SUB INC
45,000.000 49,558.950
8.125 07/01/27
COMSTOCK RESOURCES INC
26,000.000 27,133.860
6.75 03/01/29
CONNECT FINCO SARL/CONNE
91,000.000 95,891.250
6.75 10/01/26
CONTINENTAL RESOURCES
150,000.000 157,475.250
3.8 06/01/24
CONTINENTAL RESOURCES
117,000.000 130,489.510
4.375 01/15/28
CONTINENTAL RESOURCES
70,000.000 84,542.150
5.75 01/15/31
COSTAR GROUP INC 2.8
28,000.000 28,872.560
07/15/30
CROWDSTRIKE HOLDINGS INC
256,000.000 260,001.280
3.0 02/15/29
CROWN CORK & SEAL CO INC
80,000.000 98,353.600
7.375 12/15/26
CVS HEALTH CORP 3.625
40,000.000 44,580.390
04/01/27
CYRUSONE LP/CYRUSONE FIN
26,000.000 27,469.640
2.9 11/15/24
D.R. HORTON INC 2.6
31,000.000 32,764.830
10/15/25
DELTA AIR LINES INC 7.0
95,000.000 111,937.870
05/01/25
DELTA AIR LINES INC
150,000.000 176,763.240
7.375 01/15/26
DELTA AIR LINES/SKYMILES
44,000.000 47,380.280
4.5 10/20/25
DELTA AIR LINES/SKYMILES
45,000.000 50,400.100
4.75 10/20/28
DIAMONDBACK ENERGY INC
110,000.000 118,883.950
3.5 12/01/29
DIAMONDBACK ENERGY INC
47,000.000 53,571.470
4.4 03/24/51
72/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
DIAMONDBACK ENERGY INC
148,000.000 166,138.580
4.75 05/31/25
DISH DBS CORP 7.75
140,000.000 160,040.500
07/01/26
DOVER CORP 2.95 11/04/29
51,000.000 55,289.760
DPL INC 4.35 04/15/29
64,000.000 70,276.800
EDWARDS LIFESCIENCES COR
59,000.000 68,828.220
4.3 06/15/28
ENCOMPASS HEALTH CORP
150,000.000 155,625.000
4.5 02/01/28
ENDEAVOR ENERGY RESOURCE
42,000.000 43,418.760
5.5 01/30/26
ENDO LUX FIN CO I SARL
42,000.000 41,832.210
6.125 04/01/29
ENEL FINANCE INTL NV
200,000.000 211,576.210
2.65 09/10/24
ENTERGY ARKANSAS LLC
93,000.000 102,140.720
4.95 12/15/44
EQT CORP 02/01/25
70,000.000 81,554.200
EQT CORP 3.625 05/15/31
25,000.000 26,457.500
EVERBRIDGE INC 1.5
293,000.000 1,228,519.700
11/01/22
EXXON MOBIL CORPORATION
71,000.000 77,388.210
3.043 03/01/26
FIDELITY NATL FINANCIAL
90,000.000 104,189.230
4.5 08/15/28
FIRSTENERGY CORP 3.9
90,000.000 100,174.250
07/15/27
FLEX LTD 4.875 05/12/30
59,000.000 68,835.150
FLIR SYSTEMS INC 2.5
51,000.000 52,458.570
08/01/30
FLUOR CORP 4.25 09/15/28
99,000.000 102,278.880
FMC CORP 3.45 10/01/29
42,000.000 46,302.060
FMG RESOURCES AUG 2006
90,000.000 97,878.150
4.375 04/01/31
FORD MOTOR CO 7.45
10,000.000 13,309.200
07/16/31
FORD MOTOR COMPANY 4.75
14,000.000 15,401.050
01/15/43
FORD MOTOR COMPANY 6.625
18,000.000 21,676.580
10/01/28
FORD MOTOR COMPANY 9.0
202,000.000 248,779.160
04/22/25
FORD MOTOR COMPANY 9.625
66,000.000 95,385.840
04/22/30
FORD MOTOR CREDIT CO LLC
400,000.000 423,048.000
4.0 11/13/30
FREEPORT-MCMORAN INC
31,000.000 32,433.750
4.125 03/01/28
73/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
FREEPORT-MCMORAN INC
84,000.000 90,692.690
4.25 03/01/30
FREEPORT-MCMORAN INC
49,000.000 52,041.180
4.375 08/01/28
FREEPORT-MCMORAN INC
58,000.000 63,869.300
4.625 08/01/30
FREEPORT-MCMORAN INC
63,000.000 79,973.460
5.45 03/15/43
FRONT RANGE BIDCO INC
31,000.000 30,952.570
4.0 03/01/27
FRONT RANGE BIDCO INC
27,000.000 27,510.570
6.125 03/01/28
FRONTIER COMMUNICATIONS
66,000.000 68,398.110
5.0 05/01/28
FRONTIER COMMUNICATIONS
40,000.000 42,821.000
5.875 10/15/27
FRONTIER COMMUNICATIONS
22,000.000 23,584.220
6.75 05/01/29
GAP INC/THE 8.625
53,000.000 58,137.820
05/15/25
GAP INC/THE 8.875
24,000.000 27,737.760
05/15/27
GENERAL ELECTRIC CO
53,000.000 52,105.990
12/31/99
GENERAL MOTORS CO 6.125
111,000.000 131,366.170
10/01/25
GENERAL MOTORS FINL CO
76,000.000 77,849.630
2.7 06/10/31
GENERAL MOTORS FINL CO
73,000.000 84,596.540
5.25 03/01/26
GENTING NY LLC/GENNY CAP
200,000.000 202,362.090
3.3 02/15/26
GLENCORE FUNDING LLC
24,000.000 24,190.910
1.625 04/27/26
GLOBAL AIR LEASE CO LTD
99,864.000 100,485.140
09/15/24
GLOBAL PAYMENTS INC 2.9
122,000.000 129,378.140
05/15/30
GLP CAPITAL LP / FIN II
56,000.000 61,191.200
4.0 01/15/31
GLP CAPITAL LP / FIN II
82,000.000 98,673.880
5.75 06/01/28
GO DADDY OPCO/FINCO 5.25
39,000.000 40,959.940
12/01/27
GOLDMAN SACHS GROUP INC
258,000.000 281,676.850
3.5 11/16/26
GOLDMAN SACHS GROUP INC
120,000.000 134,659.530
4.25 10/21/25
GOODMAN US FIN FOUR 4.5
43,000.000 50,822.060
10/15/37
74/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GOODMAN US FIN THREE 3.7
38,000.000 41,675.770
03/15/28
H&E EQUIPMENT SERVICES
77,000.000 76,504.120
3.875 12/15/28
HASBRO INC 3.9 11/19/29
133,000.000 149,846.150
HASBRO INC 5.1 05/15/44
68,000.000 84,234.630
HAT HOLDINGS I LLC/HAT
235,000.000 247,816.900
6.0 04/15/25
HAWAIIAN AIRLINES 13-1A
230,274.930 228,643.290
3.9 01/15/26
HAWAIIAN BRAND INTELLECT
50,987.000 53,791.280
5.75 01/20/26
HCA INC 5.5 06/15/47
330,000.000 441,463.870
HCA INC 7.05 12/01/27
22,000.000 27,699.430
HCA INC 7.58 09/15/25
35,000.000 42,875.000
HCA INC 7.69 06/15/25
96,000.000 117,034.080
HECLA MINING CO 7.25
53,000.000 57,516.130
02/15/28
HILCORP ENERGY I/HILCORP
17,000.000 17,440.210
5.75 02/01/29
HILCORP ENERGY I/HILCORP
18,000.000 18,823.410
6.0 02/01/31
HILCORP ENERGY I/HILCORP
275,000.000 286,974.870
6.25 11/01/28
HILTON DOMESTIC OPERATIN
54,000.000 57,725.720
4.875 01/15/30
HOST HOTELS & RESORTS LP
76,000.000 80,674.410
3.5 09/15/30
HUGHES SATELLITE SYSTEMS
47,000.000 52,616.500
5.25 08/01/26
HUNT COS INC 5.25
57,000.000 55,652.520
04/15/29
IDEX CORP 3.0 05/01/30
48,000.000 51,344.680
INDIGO NATURAL RES LLC
39,000.000 40,692.790
5.375 02/01/29
ING GROEP NV 11/16/26
200,000.000 221,167.000
INGEVITY CORP 3.875
30,000.000 29,950.050
11/01/28
INTUIT INC 0.95 07/15/25
25,000.000 25,137.900
IRB HOLDING CORP 7.0
38,000.000 40,707.500
06/15/25
JAZZ SECURITIES DAC
200,000.000 208,812.000
4.375 01/15/29
JETBLUE 2019-1 CLASS A
37,561.430 38,539.240
2.95 05/15/28
JPMORGAN CHASE & CO 3.9
200,000.000 221,744.930
07/15/25
KAISER ALUMINUM CORP 4.5
62,000.000 64,815.730
06/01/31
75/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
KENNEDY-WILSON INC 4.75
35,000.000 36,006.250
03/01/29
KENNEDY-WILSON INC 5.0
35,000.000 35,981.570
03/01/31
KFC HLD/PIZZA HUT/TACO
38,000.000 39,757.500
4.75 06/01/27
KLA CORP 4.1 03/15/29
95,000.000 110,467.190
KOHL'S CORPORATION 5.55
61,000.000 73,608.700
07/17/45
KRAFT HEINZ FOODS CO
180,000.000 207,284.890
4.375 06/01/46
KRAFT HEINZ FOODS CO 5.0
55,000.000 68,518.910
06/04/42
KRAFT HEINZ FOODS CO 5.2
54,000.000 68,332.950
07/15/45
L BRANDS INC 6.875
98,000.000 126,321.020
11/01/35
LADDER CAP FIN LLLP/CORP
45,000.000 44,775.000
4.75 06/15/29
LAMB WESTON HLD 4.625
69,000.000 71,166.250
11/01/24
LAREDO PETROLEUM INC
142,000.000 149,648.810
10.125 01/15/28
LEAR CORP 3.8 09/15/27
41,000.000 45,617.380
LEAR CORP 4.25 05/15/29
48,000.000 54,729.600
LEGGETT & PLATT INC 4.4
122,000.000 141,741.210
03/15/29
LEIDOS INC 3.625
21,000.000 22,902.490
05/15/25
LENNAR CORP 4.5 04/30/24
100,000.000 108,724.500
LENNOX INTERNATIONAL INC
41,000.000 41,455.920
1.35 08/01/25
LENNOX INTERNATIONAL INC
50,000.000 50,396.000
1.7 08/01/27
LEVI STRAUSS & CO 3.5
21,000.000 21,583.380
03/01/31
LIVE NATION ENTERTAINMEN
250,000.000 330,950.000
2.5 03/15/23
LIVE NATION ENTERTAINMEN
14,000.000 14,017.080
3.75 01/15/28
MACY'S RETAIL HLDGS LLC
36,000.000 33,305.760
4.5 12/15/34
MACY'S RETAIL HLDGS LLC
26,000.000 27,460.550
5.875 04/01/29
MADISON IAQ LLC 4.125
46,000.000 46,115.000
06/30/28
MARRIOTT INTERNATIONAL
46,000.000 53,065.610
5.75 05/01/25
MATADOR RESOURCES CO
287,000.000 293,128.860
5.875 09/15/26
76/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MATCH GROUP INC 5.0
25,000.000 26,371.620
12/15/27
MATCH GROUP INC 5.625
36,000.000 39,478.680
02/15/29
MEG ENERGY CORP 5.875
21,000.000 21,632.310
02/01/29
MEG ENERGY CORP 7.125
59,000.000 62,266.530
02/01/27
MGM GROWTH/MGM FINANCE
100,000.000 106,546.500
4.625 06/15/25
MGM RESORTS INTL 5.5
150,000.000 161,925.000
04/15/27
MGM RESORTS INTL 6.0
150,000.000 158,574.750
03/15/23
MICRON TECHNOLOGY INC
65,000.000 79,133.400
5.327 02/06/29
MICROSOFT CORP 3.3
190,000.000 212,465.400
02/06/27
MIDWEST GAMING BORROWER
34,000.000 34,416.840
4.875 05/01/29
MILEAGE PLUS HLDINGS LLC
109,000.000 118,831.800
6.5 06/20/27
MIRABELA NICKEL 144-A 1%
1,278.480 0.120
MOHEGAN GAMING & ENT
55,000.000 57,688.400
7.875 10/15/24
MOHEGAN GAMING & ENT 8.0
91,000.000 95,233.320
02/01/26
MOLINA HEALTHCARE INC
50,000.000 53,014.000
3.875 11/15/30
MONONGAHELA POWER CO
48,000.000 53,202.570
3.55 05/15/27
MORGAN STANLEY 3.125
90,000.000 97,884.910
07/27/26
MORGAN STANLEY 3.625
89,000.000 99,297.430
01/20/27
MOTOROLA SOLUTIONS INC
59,000.000 69,034.230
4.6 02/23/28
MOTOROLA SOLUTIONS INC
62,000.000 73,063.470
4.6 05/23/29
MPT OPER PARTNERSP/FINL
53,000.000 56,117.190
5.0 10/15/27
MURPHY OIL CORP 5.75
50,000.000 51,125.000
08/15/25
MURPHY OIL CORP 5.875
44,000.000 45,798.940
12/01/27
MURPHY OIL CORP 6.375
43,000.000 45,424.550
07/15/28
MURPHY OIL CORP 6.875
156,000.000 159,257.280
08/15/24
77/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MURPHY OIL USA INC 4.75
49,000.000 51,852.030
09/15/29
NATIONSTAR MTG HLD INC
38,000.000 38,131.100
5.125 12/15/30
NAVIENT CORP 6.75
307,000.000 341,255.060
06/25/25
NCL CORPORATION LTD
13,000.000 13,118.040
5.875 03/15/26
NETFLIX INC 3.625
20,000.000 21,500.600
06/15/25
NETFLIX INC 4.875
185,000.000 216,712.700
04/15/28
NETFLIX INC 5.375
91,000.000 112,104.260
11/15/29
NETFLIX INC 5.5 02/15/22
133,000.000 136,424.750
NETFLIX INC 5.875
257,000.000 296,639.680
02/15/25
NETFLIX INC 5.875
109,000.000 135,504.980
11/15/28
NEUBERGER BERMAN GRP/FIN
100,000.000 115,203.710
4.5 03/15/27
NEVRO CORP 2.75 04/01/25
672,000.000 1,107,120.000
NEWELL BRANDS INC
43,000.000 54,431.980
04/01/36
NEWELL BRANDS INC 4.2
188,000.000 209,761.000
04/01/26
NEWFIELD EXPLORATION CO
250,000.000 276,769.450
5.625 07/01/24
NEWMONT CORP 2.25
93,000.000 94,436.770
10/01/30
NEWS CORP 3.875 05/15/29
64,000.000 65,247.680
NEXSTAR ESCROW INC 5.625
46,000.000 48,739.070
07/15/27
NEXTERA ENERGY OPERATING
98,000.000 104,179.880
3.875 10/15/26
NGPL PIPECO LLC 3.25
50,000.000 52,020.980
07/15/31
NGPL PIPECO LLC 4.875
122,000.000 140,788.780
08/15/27
NORDSTROM INC 4.25
20,000.000 20,439.800
08/01/31
NORTHWESTERN MUTUAL LIFE
48,000.000 55,831.420
3.85 09/30/47
NRG ENERGY INC 3.75
39,000.000 41,690.090
06/15/24
NRG ENERGY INC 5.25
26,000.000 27,953.510
06/15/29
NRG ENERGY INC 5.75
101,000.000 107,569.040
01/15/28
78/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
NSG HOLDINGS LLC/NSG HLD
100,127.310 107,509.690
7.75 12/15/25
NVIDIA CORP 3.2 09/16/26
176,000.000 194,388.190
NXP BV/NXP FDG/NXP USA
44,000.000 48,587.830
3.4 05/01/30
OCCIDENTAL PETROLEUM COR
57,000.000 57,004.820
3.5 08/15/29
OCCIDENTAL PETROLEUM COR
70,000.000 66,058.300
4.1 02/15/47
OCCIDENTAL PETROLEUM COR
43,000.000 41,850.390
4.4 08/15/49
OCCIDENTAL PETROLEUM COR
163,000.000 192,731.200
6.125 01/01/31
OCCIDENTAL PETROLEUM COR
36,000.000 43,973.820
6.625 09/01/30
OCCIDENTAL PETROLEUM COR
21,000.000 26,744.760
7.5 05/01/31
OCEANEERING INTL INC
65,000.000 64,756.250
4.65 11/15/24
OCEANEERING INTL INC 6.0
82,000.000 82,646.020
02/01/28
ONEMAIN FINANCE CORP 4.0
108,000.000 107,865.000
09/15/30
ONEMAIN FINANCE CORP
72,000.000 85,107.600
7.125 03/15/26
OVINTIV INC 6.5 02/01/38
59,000.000 80,599.650
OVINTIV INC 6.5 08/15/34
26,000.000 34,722.180
OWENS CORNING 4.3
68,000.000 80,567.890
07/15/47
PARK INTERMED HOLDINGS
278,000.000 297,690.740
5.875 10/01/28
PARTNERRE FINANCE B LLC
93,000.000 104,637.800
3.7 07/02/29
PATTERN ENERGY OP LP/PAT
112,000.000 115,830.960
4.5 08/15/28
PATTERSON-UTI ENERGY INC
80,000.000 80,370.050
3.95 02/01/28
PDC ENERGY INC 5.75
305,000.000 315,562.150
05/15/26
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST
856,000.000 965,747.150
1.75 12/15/26
PENNSYLVANIA ELECTRIC CO
66,000.000 70,210.260
3.25 03/15/28
PENSKE AUTOMOTIVE GROUP
33,000.000 34,134.370
3.5 09/01/25
PEPSICO INC 3.6 03/01/24
98,000.000 105,381.010
PETSMART INC/PETSMART FI
250,000.000 259,442.500
4.75 02/15/28
PETSMART INC/PETSMART FI
250,000.000 274,401.250
7.75 02/15/29
79/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PFIZER INC 2.625
40,000.000 43,317.410
04/01/30
PG&E CORP 5.0 07/01/28
97,000.000 94,938.750
PLAYTIKA HOLDING CORP
35,000.000 34,924.050
4.25 03/15/29
POPULAR INC 6.125
60,000.000 64,839.900
09/14/23
PROLOGIS LP 4.375
50,000.000 59,514.830
02/01/29
PROV ST JOSEPH HLTH OBL
47,000.000 49,786.100
2.532 10/01/29
PTC INC 3.625 02/15/25
22,000.000 22,671.880
PTC INC 4.0 02/15/28
22,000.000 22,790.570
PUGET ENERGY INC 4.1
78,000.000 88,349.800
06/15/30
PULTE GROUP INC 6.375
40,000.000 53,784.000
05/15/33
PVH CORP 4.625 07/10/25
73,000.000 81,469.580
QUICKEN LOANS LLC/QUICKN
38,000.000 38,150.670
3.625 03/01/29
QUICKEN LOANS LLC/QUICKN
41,000.000 41,710.730
3.875 03/01/31
RADIATE HOLDCO / FINANCE
28,000.000 28,945.000
4.5 09/15/26
RADIATE HOLDCO / FINANCE
63,000.000 65,573.040
6.5 09/15/28
RAIN CII CARBON LLC/CII
99,000.000 102,344.220
7.25 04/01/25
RAYONIER LP 2.75
68,000.000 69,025.440
05/17/31
RAYTHEON TECHNOLOGIES
119,000.000 137,782.150
CORP 4.125 11/16/28
RITE AID CORP 7.7
57,000.000 53,437.500
02/15/27
ROCHESTER GAS & ELECTRIC
33,000.000 35,974.710
3.1 06/01/27
ROPER TECHNOLOGIES INC
75,000.000 87,445.360
4.2 09/15/28
ROYAL CARIBBEAN CRUISES
144,000.000 165,780.000
11.5 06/01/25
ROYAL CARIBBEAN CRUISES
204,000.000 190,393.200
3.7 03/15/28
ROYAL CARIBBEAN CRUISES
142,000.000 155,037.020
9.125 06/15/23
RP ESCROW ISSUER LLC
42,000.000 43,199.310
5.25 12/15/25
SABAL TRAIL TRANS 4.246
85,000.000 97,282.440
05/01/28
SABINE PASS LIQUEFACTION
40,000.000 46,798.520
4.5 05/15/30
80/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SALESFORCE.COM INC 3.7
76,000.000 86,916.420
04/11/28
SBA COMMUNICATIONS CORP
99,000.000 102,100.680
3.875 02/15/27
SCIENTIFIC GAMES INTERNA
15,000.000 16,278.220
7.0 05/15/28
SCIENTIFIC GAMES INTERNA
27,000.000 30,433.860
7.25 11/15/29
SCORPIO TANKERS INC 3.0
137,000.000 133,774.150
05/15/25
SELECTIVE INSURANCE GROU
75,000.000 96,343.870
5.375 03/01/49
SEVEN & I HOLDINGS 3.35
200,000.000 200,767.170
09/17/21
SIRIUS XM RADIO INC 5.0
143,000.000 150,012.000
08/01/27
SM ENERGY CO 6.75
30,000.000 29,814.750
09/15/26
SNAP INC 0.75 08/01/26
250,000.000 824,687.500
SOUTHWESTERN ENERGY CO
192,000.000 210,007.680
01/23/25
SOUTHWESTERN ENERGY CO
48,000.000 51,535.200
7.75 10/01/27
SOUTHWESTERN ENERGY CO
93,000.000 103,774.980
8.375 09/15/28
SPRINT CAPITAL CORP
183,000.000 236,298.750
6.875 11/15/28
SPX FLOW INC 5.875
42,000.000 43,525.650
08/15/26
STELLANTIS NV 5.25
200,000.000 215,413.000
04/15/23
SUNTORY HOLDINGS LTD
200,000.000 208,247.590
2.25 10/16/24
SVB FINANCIAL GROUP
54,000.000 56,126.230
02/15/31
SVB FINANCIAL GROUP
56,000.000 61,034.780
3.125 06/05/30
T-MOBILE USA INC 3.375
302,000.000 314,502.800
04/15/29
T-MOBILE USA INC 3.5
32,000.000 34,773.760
04/15/25
T-MOBILE USA INC 3.875
47,000.000 53,389.180
04/15/30
TEACHERS INSUR & ANNUITY
96,000.000 118,018.130
4.27 05/15/47
TECHNIPFMC PLC 6.5
51,000.000 54,588.730
02/01/26
TECK RESOURCES LIMITED
30,000.000 32,942.310
3.9 07/15/30
81/122
EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TENET HEALTHCARE CORP
100,000.000 106,504.500
6.125 10/01/28
TENET HEALTHCARE CORP
107,000.000 111,547.500
6.25 02/01/27
TENNECO INC 7.875
17,000.000 19,040.000
01/15/29
TERRAFORM POWER OPERATIN
51,000.000 53,840.700
4.75 01/15/30
TESLA INC 2.0 05/15/24
86,000.000 937,296.800
TESLA INC 5.3 08/15/25
49,000.000 50,487.150
THE MET 3.4 07/01/45
100,000.000 114,787.290
TIFFANY & CO 4.9
75,000.000 104,850.500
10/01/44
TRANSDIGM INC 5.5
260,000.000 269,185.800
11/15/27
TRANSDIGM INC 6.25
134,000.000 140,666.500
03/15/26
TRANSDIGM INC 6.375
57,000.000 58,995.000
06/15/26
TRIMBLE INC 4.75
181,000.000 201,642.210
12/01/24
TRITON CONTAINER 2.05
69,000.000 69,775.960
04/15/26
TRITON CONTAINER 3.15
37,000.000 37,648.890
06/15/31
TRIVIUM PACKAGING FIN
200,000.000 209,750.000
08/15/26
TRONOX INC 4.625
45,000.000 45,900.000
03/15/29
TWILIO INC 3.625
173,000.000 177,435.720
03/15/29
TWILIO INC 3.875
302,000.000 315,761.380
03/15/31
UNITED AIR 2020-1 A PTT
49,156.180 54,566.250
5.875 10/15/27
UNITED AIRLINES INC
25,000.000 25,758.250
4.375 04/15/26
UNITED AIRLINES INC
28,000.000 28,875.000
4.625 04/15/29
UNITED RENTALS NORTH AM
180,000.000 190,552.490
4.875 01/15/28
UNITED STATES STEEL CORP
96,000.000 103,954.560
6.875 03/01/29
UPC BROADBAND FINCO BV
200,000.000 204,160.000
4.875 07/15/31
URBAN ONE INC 7.375
23,000.000 24,699.470
02/01/28
US BANCORP 3.0 07/30/29
44,000.000 48,109.790
VERISIGN INC 2.7
25,000.000 25,759.280
06/15/31
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EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
VERISIGN INC 4.75
292,000.000 310,420.130
07/15/27
VERITAS US INC/BERMUDA L
42,000.000 43,696.590
7.5 09/01/25
VERTICAL HOLDCO GMBH
200,000.000 216,940.000
7.625 07/15/28
VIKING CRUISES LTD 13.0
68,000.000 78,795.680
05/15/25
VISA INC 3.15 12/14/25
62,000.000 67,960.950
VITERRA FINANCE BV 2.0
200,000.000 202,707.510
04/21/26
VITERRA FINANCE BV 3.2
200,000.000 206,436.110
04/21/31
VMED O2 UK FINANCING I
200,000.000 198,876.000
4.25 01/31/31
VORNADO REALTY LP 3.4
49,000.000 51,615.420
06/01/31
VULCAN MATERIALS CO 4.5
49,000.000 60,447.400
06/15/47
WABTEC CORP 3.45
169,000.000 180,778.390
11/15/26
WARRIOR MET COAL INC 8.0
27,000.000 27,573.750
11/01/24
WEBSTER FINANCIAL CORP
96,000.000 107,697.670
4.1 03/25/29
WESTERN ALLIANCE BANCORP
36,000.000 36,377.460
06/15/31
WESTERN DIGITAL CORP
118,000.000 131,127.500
4.75 02/15/26
WESTERN MIDSTREAM OPERAT
90,000.000 100,936.330
4.05 02/01/30
WEYERHAEUSER CO 7.375
33,000.000 47,919.440
03/15/32
WINDSTREAM ESCROW LLC
277,000.000 283,578.750
7.75 08/15/28
WYNDHAM WORLDWIDE
73,000.000 79,593.720
04/01/27
XILINX INC 2.95 06/01/24
238,000.000 252,140.550
XPO LOGISTICS INC 6.25
80,000.000 84,976.000
05/01/25
XYLEM INC 3.25 11/01/26
56,000.000 61,633.110
ZOETIS INC 3.9 08/20/28
53,000.000 60,973.630
アメリカ・ドル 小計 39,167,829.770 45,730,078.430
(4,288,485,682) (5,006,986,287)
社債券 合計 4,288,485,681.517 5,006,986,287
(4,288,485,682) (5,006,986,287)
合計 5,213,762,221
(5,213,762,221)
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（注）
１．各種通貨毎の小計の欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３．外貨建有価証券の内訳
組入株式 組入債券 有価証券の合計金額に
通貨 銘柄数 時価比率 時価比率 対する比率
（％） （％） （％）
アメリカ・ドル 株式 1銘柄 2.75 － 100.00
国債証券 1銘柄 － 3.01
特殊債券 3銘柄
－ 0.75
411銘
社債券 － 91.01
柄
（注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）
2021年8月31日現在
Ⅰ 資産総額 866,938,700円
Ⅱ 負債総額 1,950,144円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 864,988,556円
Ⅳ 発行済数量 778,298,346口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.1114円
ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）
2021年8月31日現在
Ⅰ 資産総額 1,079,270,854円
Ⅱ 負債総額 1,716,241円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 1,077,554,613円
Ⅳ 発行済数量 984,518,227口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.0945円
（参考）
ＬＡ ＵＳインカムマザーファンド
2021年8月31日現在
Ⅰ 資産総額 5,581,276,295円
Ⅱ 負債総額 43,781,799円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 5,537,494,496円
Ⅳ 発行済数量 1,039,192,905口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 5.3286円
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
(1) 受益証券の名義書換
該当事項はありません。
ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。
委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された
場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合
その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益
証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証
券の再発行の請求を行わないものとします。
(2) 受益者等名簿
該当事項はありません。
(3) 受益者に対する特典
該当事項はありません。
(4) 受益権の譲渡制限
譲渡制限はありません。
① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）
に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われる
よう通知するものとします。
③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
ている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日
や振替停止期間を設けることができます。
(5) 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
ことができません。
(6) 受益権の再分割
委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に
再分割できるものとします。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(7) 質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一
部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民
法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
（1）資本金の額（2021年8月31日現在）
資本金の額 20億円
※
発行する株式総数 100,000株
（普通株式 上限100,000株、Ａ種種類株式 上限30,000株）
発行済株式総数 40,000株
（普通株式24,490株、Ａ種種類株式15,510株）
※種類株式の発行が可能
直近５カ年の資本金の増減：該当事項はありません。
（2）会社の機構（2021年8月31日現在）
① 会社の意思決定機構
業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、その
選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までと
し、任期の満了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任され
た取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である取締役
を除く。）の任期の満了の時までとします。
また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終の
ものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である取締
役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である取締役
の任期の満了の時までとします。
取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会の
決議にしたがい業務を執行します。
また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締役
会の議長は、原則として取締役社長があたります。
取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の過
半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
② 投資運用の意思決定機構
1.投資環境見通しおよび運用方針の策定
経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部
長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
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2.運用計画、売買計画の決定
各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を
作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を
行います。
２【事業の内容及び営業の概況】
「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の
設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）
ならびにその受益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。ま
た、「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
2021年8月31日現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。（親投資信託を除く）
純資産総額（単位：円）
基本的性格 本数
26 1,416,324,156,163
追加型公社債投資信託
830 15,897,211,446,199
追加型株式投資信託
28 61,097,291,401
単位型公社債投資信託
217 1,337,529,201,064
単位型株式投資信託
1,101 18,712,162,094,827
合計
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３【委託会社等の経理状況】
1．委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）ならびに同規則
第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）
により作成しております。
2．財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
3．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第36期事業年度（自2020年4月1日至
2021年3月31日）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
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（１）【貸借対照表】
（単位：千円）
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
（資産の部）
流動資産
現金・預金 32,932,013 36,734,502
金銭の信託 28,548,165 25,670,526
有価証券 996 －
未収委託者報酬 11,487,393 16,804,456
未収運用受託報酬 4,674,225 5,814,654
未収投資助言報酬 331,543 317,567
未収収益 11,674 7,412
前払費用 480,129 724,591
その他 2,815,351 2,419,487
流動資産計 81,281,494 88,493,198
固定資産
有形固定資産 1,278,455 1,119,327
建物 ※1 1,006,793 ※1 915,815
器具備品 ※1 270,768 ※1 202,902
建設仮勘定 894 609
無形固定資産 3,524,781 3,991,834
ソフトウエア 3,299,065 2,878,179
ソフトウエア仮勘定 221,784 1,109,723
電話加入権 3,931 3,931
投資その他の資産 9,482,127 11,153,554
投資有価証券 261,361 261,360
関係会社株式 5,299,196 5,299,196
長期差入保証金 1,302,402 1,324,203
繰延税金資産 2,508,004 3,676,823
その他 111,162 591,970
固定資産計 14,285,364 16,264,717
資産合計 95,566,859 104,757,915
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（単位：千円）
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
（負債の部）
流動負債
預り金 3,702,906 3,730,283
未払金 4,803,140 7,337,541
未払収益分配金 966 846
未払償還金 9,999 9,999
未払手数料 4,582,140 6,889,193
その他未払金 210,034 437,502
未払費用 6,673,320 9,713,972
未払法人税等 4,090,268 4,199,922
未払消費税等 1,338,183 2,106,617
賞与引当金 1,373,328 1,789,597
役員賞与引当金 65,290 76,410
流動負債計 22,046,438 28,954,345
固定負債
退職給付引当金 2,118,947 2,292,486
時効後支払損引当金 174,139 157,945
固定負債計 2,293,087 2,450,431
負債合計 24,339,526 31,404,777
（純資産の部）
株主資本
資本金 2,000,000 2,000,000
資本剰余金 19,552,957 19,552,957
資本準備金 2,428,478 2,428,478
その他資本剰余金 17,124,479 17,124,479
利益剰余金 49,674,383 51,800,187
利益準備金 123,293 123,293
その他利益剰余金 49,551,090 51,676,893
別途積立金 31,680,000 31,680,000
繰越利益剰余金 17,871,090 19,996,893
株主資本計 71,227,341 73,353,144
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 △7 △6
評価・換算差額等計 △7 △6
純資産合計 71,227,333 73,353,137
負債・純資産合計 95,566,859 104,757,915
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（２）【損益計算書】
（単位：千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月1日 （自 2020年4月1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
営業収益
委託者報酬 84,426,075 89,905,293
運用受託報酬 16,912,305 17,640,234
投資助言報酬 1,208,954 1,103,477
その他営業収益 68,156 781,735
営業収益計 102,615,492 109,430,741
営業費用
支払手数料 34,980,736 37,003,102
広告宣伝費 340,791 424,598
公告費 375 400
調査費 25,132,268 30,794,092
調査費 10,586,542 11,302,420
委託調査費 14,545,725 19,491,671
委託計算費 698,723 543,135
営業雑経費 990,002 938,891
通信費 44,209 46,358
印刷費 738,330 680,272
協会費 71,386 71,361
諸会費 22,790 23,936
支払販売手数料 113,286 116,962
営業費用計 62,142,897 69,704,220
一般管理費
給料 10,817,861 10,586,117
役員報酬 174,795 163,394
給料・手当 9,087,800 9,030,562
賞与 1,555,264 1,392,160
交際費 40,436 8,168
寄付金 8,906 7,757
旅費交通費 320,037 50,081
租税公課 651,265 912,570
不動産賃借料 1,479,503 1,499,753
退職給付費用 505,189 524,845
固定資産減価償却費 882,526 1,078,185
福利厚生費 44,352 44,004
修繕費 1,843 777
賞与引当金繰入額 1,373,328 1,789,597
役員賞与引当金繰入額 65,290 76,410
機器リース料 233 208
事務委託費 3,625,424 3,793,883
事務用消耗品費 104,627 68,534
器具備品費 1,620 548
諸経費 197,094 152,830
一般管理費計 20,119,543 20,594,276
営業利益 20,353,050 19,132,244
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（単位：千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月1日 （自 2020年4月1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
営業外収益
受取利息 4,440 27,079
受取配当金 11,185 2,356
時効成立分配金・償還金 49,164 362
投資信託償還益 5,528 －
為替差益 － 7,314
金銭の信託運用益 － 1,229,697
受取負担金 297,886 －
雑収入 7,394 13,505
時効後支払損引当金戻入額 3,473 13,011
営業外収益計 379,073 1,293,326
営業外費用
為替差損 19,750 －
投資信託償還損 1 3
金銭の信託運用損 169,505 －
システム解約料 31,680 －
早期割増退職金 － 48,755
雑損失 104 5
営業外費用計 221,042 48,764
経常利益 20,511,082 20,376,806
特別利益
投資有価証券売却益 1,169,758 －
特別利益計 1,169,758 －
特別損失
固定資産除却損 ※1 16,085 ※1 1,511
特別損失計 16,085 1,511
税引前当期純利益 21,664,754 20,375,294
法人税、住民税及び事業税 7,045,579 7,418,311
法人税等調整額 △385,835 △1,168,820
法人税等合計 6,659,743 6,249,491
当期純利益 15,005,011 14,125,803
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（３）【株主資本等変動計算書】
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
（単位：千円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
株主資本
その他 資本剰余
資本金
利益 利益剰余金
合計
資本準備金
別途 繰越利益
準備金 合計
資本剰余金 金合計
積立金 剰余金
当期首残高
2,000,000 2,428,478 17,124,479 19,552,957 123,293 31,680,000 14,146,079 45,949,372 67,502,329
当期変動額
剰余金の配当
△11,280,000 △11,280,000 △11,280,000
当期純利益
15,005,011 15,005,011 15,005,011
株主資本以外の
項目の当期変動
－
額(純額)
当期変動額合計
－ － － － － － 3,725,011 3,725,011 3,725,011
当期末残高
2,000,000 2,428,478 17,124,479 19,552,957 123,293 31,680,000 17,871,090 49,674,383 71,227,341
評価・換算差額等
純資産
その他
評価・換算
合計
有価証券
差額等合計
評価差額金
当期首残高
846,755 846,755 68,349,085
当期変動額
剰余金の配当
△11,280,000
当期純利益
15,005,011
株主資本以外の
項目の当期変動
△ 846,763 △ 846,763 △ 846,763
額(純額)
当期変動額合計 △ 846,763 △ 846,763
2,878,247
当期末残高
△ 7 △ 7
71,227,333
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第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
（単位：千円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
株主資本
資本金 その他 資本剰余
利益 利益剰余金
合計
資本準備金
別途 繰越利益
準備金 合計
資本剰余金 金合計
積立金 剰余金
当期首残高
2,000,000 2,428,478 17,124,479 19,552,957 123,293 31,680,000 17,871,090 49,674,383 71,227,341
当期変動額
剰余金の配当
△12,000,000 △12,000,000 △12,000,000
当期純利益
14,125,803 14,125,803 14,125,803
株主資本以外の
項目の当期変動
-
額(純額)
当期変動額合計
- 2,125,803 2,125,803 2,125,803
- - - - -
当期末残高
2,000,000 2,428,478 17,124,479 19,552,957 123,293 31,680,000 19,996,893 51,800,187 73,353,144
評価・換算差額等
純資産
その他
評価・換算
合計
有価証券
差額等合計
評価差額金
当期首残高
△ 7 △ 7
71,227,333
当期変動額
剰余金の配当
△12,000,000
当期純利益
14,125,803
株主資本以外の
項目の当期変動
1 1 1
額(純額)
当期変動額合計
1 1 2,125,804
当期末残高 △ 6 △ 6
73,353,137
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重要な会計方針
1. 有価証券の評価基準及び評価 （1）子会社株式及び関連会社株式
：移動平均法による原価法
方法
（2）その他有価証券
時価のあるもの：決算日の市場価格等に基づく時価法
（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
平均法により算定）
時価のないもの: 移動平均法による原価法
2. 金銭の信託の評価基準及び評 時価法
価方法
3. 固定資産の減価償却の方法 （1）有形固定資産
定率法を採用しております。
ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備について
は、定額法を採用しております。
（2）無形固定資産
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。
4. 外貨建の資産及び負債の本邦 外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換
算し、換算差額は損益として処理しております。
通貨への換算基準
5. 引当金の計上基準 （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる
ため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上
しております。
（2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
るため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計
上しております。
（3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見込
額に基づき計上しております。
①退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度
末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準
によっております。
②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した
額を費用処理しております。
数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）によ
る定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度か
ら費用処理しております。
（4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備え
るため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上して
おります。
6．消費税等の会計処理 消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま
す。
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（未適用の会計基準等）
1．収益認識に関する会計基準等
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2020年３月31日 企業会
計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日 企
業会計基準委員会）
（1）概要
国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する
包括的な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいては
IFRS第15号、FASBにおいてはTopic 606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始す
る事業年度から、Topic 606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏ま
え、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わ
せて公表されたものです。
企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第
15号と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原
則を取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われて
きた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追
加することとされております。
（2）適用予定日
当社は、当該会計基準等を2021年４月１日に開始する会計年度の期首から適用する予定でありま
す。
（3）当該会計基準等の適用による影響
当該会計基準等の適用による影響はありません。
2．時価の算定に関する会計基準等
・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号 2019年７月４日 企業
会計基準委員会）
・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日 企
業会計基準委員会）
（1）概要
国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ
同じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、
米国会計基準においてはAccounting Standards CodificationのTopic 820「公正価値測定」）を定め
ている状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開
示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する
会計基準」等が公表されたものです。
企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一
的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点
から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われて
きた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその
他の取扱いを定めることとされています。
（2）適用予定日
当社は、当該会計基準等を2021年４月１日に開始する会計年度の期首から適用する予定でありま
す。
（3）当該会計基準等の適用による影響
当該会計基準等の適用による影響は、評価中であります。
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注記事項
（貸借対照表関係）
※1．有形固定資産の減価償却累計額
（千円）
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
建物 320,020 407,133
器具備品 949,984 978,763
（損益計算書関係）
※1．固定資産除却損の内訳
（千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
建物 - 944
器具備品 9,609 566
ソフトウエア 6,475 -
（株主資本等変動計算書関係）
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
発行済株式の種類
株式数（株） 増加株式数（株） 減少株式数（株） 株式数（株）
24,490 － － 24,490
普通株式
15,510 － － 15,510
A種種類株式
40,000 － － 40,000
合計
2．配当に関する事項
（1）配当金支払額
配当金の総 1株当たり配
決議 株式の 基準日 効力発生日
額（千円） 当額（円）
種類
普通株式
2019年6月20日
11,280,000 282,000
2019年3月31日 2019年6月21日
定時株主総会
A種種類
株式
（2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総 1株当たり配
決議 株式の 配当の 基準日 効力発生日
額（千円） 当額（円）
種類 原資
普通
株式
2020年6月17日 利益
12,000,000 300,000
2020年3月31日 2020年6月18日
定時株主総会 剰余金
A種種
類株式
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第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
発行済株式の種類
株式数（株） 増加株式数（株） 減少株式数（株） 株式数（株）
24,490 － － 24,490
普通株式
15,510 － － 15,510
A種種類株式
40,000 － － 40,000
合計
2．配当に関する事項
（1）配当金支払額
配当金の総 1株当たり配
決議 株式の 基準日 効力発生日
額（千円） 当額（円）
種類
普通株式
2020年6月17日
12,000,000 300,000
2020年3月31日 2020年6月18日
定時株主総会
A種種類
株式
（2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2021年6月16日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
配当金の総 1株当たり配
決議 株式の 配当の 基準日 効力発生日
額（千円） 当額（円）
種類 原資
普通
株式
2021年6月16日 利益
11,280,000 282,000
2021年3月31日 2021年6月17日
定時株主総会 剰余金
A種種
類株式
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（金融商品関係）
1．金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しておりま
す。
当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じ
て、または直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後
述するリスクを低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利
用することとしており、投機的な取引は行わない方針であります。
（2）金融商品の内容及びそのリスク
金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託
及びデリバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リス
クに晒されておりますが、デリバティブ取引（為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取
引）を利用して一部リスクを低減しております。
営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されておりま
す。
有価証券及び投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の
株式であり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
営業債務である未払手数料は、１年以内の支払期日であります。
（3）金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することによ
り、リスクの軽減を図っております。
営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引
先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制として
います。
有価証券及び投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期
的に行うことで管理しています。
②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及び
リスク量等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、
十分な手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
（4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
た価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前
提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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2．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参
照）。
第35期（2020 年3月31日現在）
貸借対照表計上額 時価 差額
（千円） （千円） （千円）
32,932,013 32,932,013 －
（1）現金・預金
28,548,165 28,548,165 －
（2）金銭の信託
11,487,393 11,487,393 －
（3）未収委託者報酬
（4）未収運用受託報酬
4,674,225 4,674,225 －
（5）有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
2,988 2,988 －
77,644,787 77,644,787 －
資産計
4,582,140 4,582,140 －
（1）未払手数料
4,582,140 4,582,140 －
負債計
第36期（2021年3月31日現在）
貸借対照表計上額 時価 差額
（千円） （千円） （千円）
36,734,502 36,734,502 －
（1）現金・預金
25,670,526 25,670,526 －
（2）金銭の信託
16,804,456 16,804,456 －
（3）未収委託者報酬
（4）未収運用受託報酬
5,814,654 5,814,654 －
（5）投資有価証券
その他有価証券
1,990 1,990 －
85,026,130 85,026,130 －
資産計
6,889,193 6,889,193 －
（1）未払手数料
6,889,193 6,889,193 －
負債計
（注1）金融商品の時価の算定方法
資 産
（1）現金・預金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
よっております。
（2）金銭の信託
有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている
有価証券について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相
手先金融機関より提示された価格によっております。
（3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
よっております。
（5）有価証券及び投資有価証券
これらの時価について、投資信託は基準価額によっております。
負 債
（1）未払手数料
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
よっております。
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（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
（千円）
第35期 第36期
区分
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
259,369 259,369
①非上場株式
5,299,196 5,299,196
②関係会社株式
①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、
時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5) 有価証券及び投資有価証券 その他有
価証券」には含めておりません。
②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができ
ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
（注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
第35期（2020年3月31日現在）
1年以内 1年超5年以内 5年超10年以内 10年超
（千円） （千円） （千円） （千円）
32,932,013 － － －
（1）現金・預金
28,548,165 － － －
（2）金銭の信託
11,487,393 － － －
（3）未収委託者報酬
4,674,225 － － －
（4）未収運用受託報酬
（5）有価証券及び投資有価証券
996 994 997 －
その他有価証券(投資信託)
第36期（2021年3月31日現在）
1年以内 1年超5年以内 5年超10年以内 10年超
（千円） （千円） （千円） （千円）
36,734,502 － － －
（1）現金・預金
25,670,526 － － －
（2）金銭の信託
16,804,456 － － －
（3）未収委託者報酬
5,814,654 － － －
（4）未収運用受託報酬
（5）投資有価証券
－ 1,990 － －
その他有価証券(投資信託)
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（有価証券関係）
1. 子会社株式及び関連会社株式
関係会社株式（第35期の貸借対照表計上額5,299,196千円、第36期の貸借対照表計上額5,299,196
千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載してお
りません。
2. その他有価証券
第35期（2020年3月31日現在）
（千円）
貸借対照表日における
区分 取得原価 差額
貸借対照表計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるもの
－ － －
①株式
－ － －
②投資信託
小計
貸借対照表計上額が
取得原価を超えないもの
－ － －
①株式
2,988 3,000 △ 11
②投資信託
2,988 3,000 △ 11
小計
2,988 3,000 △ 11
合計
（注）非上場株式（貸借対照表計上額259,369千円）については、市場価格がなく、時価を把握す
ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
ん。
第36期（2021年3月31日現在）
（千円）
貸借対照表日における
区分 取得原価 差額
貸借対照表計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるもの
－ － －
①株式
－ － －
②投資信託
小計
貸借対照表計上額が
取得原価を超えないもの
－ － －
①株式
1,990 2,000 △ 9
②投資信託
1,990 2,000 △ 9
小計
1,990 2,000 △ 9
合計
（注）非上場株式（貸借対照表計上額259,369千円）については、市場価格がなく、時価を把握す
ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
ん。
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3．当該事業年度中に売却したその他有価証券
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
区分
（千円） （千円） （千円）
1,298,377 1,169,758 －
株式
投資信託 159,526 5,528 1
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
区分
（千円） （千円） （千円）
996 － 3
投資信託
（注）投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、償還によるものであり
ます。
（退職給付関係）
1．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります）を採用しておりま
す。確定拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
2．確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
退職給付債務の期首残高 2,289,044 2,422,901
勤務費用 302,546 303,999
利息費用 2,087 2,180
数理計算上の差異の発生額 18,448 △4,319
退職給付の支払額 △187,749 △245,143
過去勤務費用の発生額 － △1,567
その他 △1,476 1,567
退職給付債務の期末残高 2,422,901 2,479,619
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
（千円）
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
非積立型制度の退職給付債務 2,422,901 2,479,619
未積立退職給付債務 2,422,901 2,479,619
未認識数理計算上の差異 △130,155 △84,264
未認識過去勤務費用 △173,798 △102,868
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 2,118,947 2,292,486
退職給付引当金 2,118,947 2,292,486
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 2,118,947 2,292,486
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
（千円）
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
勤務費用 302,546 303,999
利息費用 2,087 2,180
数理計算上の差異の費用処理額 38,861 41,571
過去勤務費用の費用処理額 69,519 69,362
その他 △11,303 △7,720
確定給付制度に係る退職給付費用 401,711 409,394
（注）上記退職給付費用以外に早期割増退職金として、当事業年度において48,755千円を営業外費用に
計上しております。
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
主要な数理計算上の計算基礎
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
割引率 0.09％ 0.09％
予想昇給率 1.00％～4.42％ 1.00％～3.76％
3．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度103,477千円、当事業年度100,806千円であります。
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（税効果会計関係）
1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
第35期 第36期
(2020年3月31日現在) (2021年3月31日現在)
（千円） （千円）
繰延税金資産
221,053 260,377
未払事業税
10,778 10,711
未払事業所税
420,513 547,974
賞与引当金
78,439 92,748
未払法定福利費
10,410 8,535
未払給与
47,781 －
受取負担金
331,395 1,410,516
運用受託報酬
14,116 18,079
資産除去債務
減価償却超過額（一括償却資産） 50,942 25,808
82,684 51,986
減価償却超過額
繰延資産償却超過額（税法上） 323,132 301,965
648,821 701,959
退職給付引当金
53,321 48,362
時効後支払損引当金
7,360 7,360
ゴルフ会員権評価損
166,740 166,740
関係会社株式評価損
28,976 28,976
投資有価証券評価損
11,532 △5,283
その他
3 2
その他有価証券評価差額金
2,508,004 3,676,823
繰延税金資産小計
－ －
評価性引当額
2,508,004 3,676,823
繰延税金資産合計
繰延税金負債
－ －
その他有価証券評価差額金
－ －
繰延税金負債合計
2,508,004 3,676,823
繰延税金資産の純額
2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
であるため、注記を省略しております。
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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（企業結合等関係）
当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
（以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
1．結合当事企業
DIAM MHAM TB
結合当事企業 新光投信
投資運用業務、投 投資運用業務、投 信託業務、銀行業 投資運用業務、投
事業の内容
資助言・代理業務 資助言・代理業務 務、投資運用業務 資助言・代理業務
2．企業結合日
2016年10月1日
3．企業結合の方法
①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
4．結合後企業の名称
アセットマネジメントOne株式会社
5．企業結合の主な目的
当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「MHFG」という）及び第一生命ホールディ
ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、MHFGと第一生命
両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
6．合併比率
「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
DIAM MHAM
会社名
（存続会社） （消滅会社）
合併比率（*） 1 0.0154
（*）普通株式と種類株式を合算して算定しております。
7．交付した株式数
「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
15,510株を交付しました。
8．経済的持分比率（議決権比率）
MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率 50.00％
MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率 20.00％
MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率 70.00％
なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
9．取得企業を決定するに至った主な根拠
「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社であるMHFGが、
結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
し、DIAMが被取得企業となるものです。
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10．会計処理
「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号 平成25年9月13日公表分）及び「企業結
合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号 平成25年9月
13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
11．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項
（1）被取得企業の取得原価及びその内訳
取得の対価 MHAMの普通株式 144,212,500千円
取得原価 144,212,500千円
（2）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
a.発生したのれんの金額 76,224,837千円
被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた
b.発生原因
負債の純額と取得原価との差額によります。
c.のれんの償却方法及び償却期間 20年間の均等償却
（3）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
a.資産の額 資産合計 40,451,657千円
うち現金・預金 11,605,537千円
うち金銭の信託 11,792,364千円
b.負債の額 負債合計 9,256,209千円
うち未払手数料及び未払費用 4,539,592千円
（注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額
には含まれておりません。
（4）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種
類別の加重平均償却期間
a.無形固定資産に配分された金額
53,030,000千円
b.主要な種類別の内訳
顧客関連資産
53,030,000千円
c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
顧客関連資産
16.9年
12．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額
（1）貸借対照表項目
第35期 第36期
（2020年3月31日現在） （2021年3月31日現在）
流動資産 －千円 －千円
固定資産 94,605,736千円 84,609,003千円
資産合計 94,605,736千円 84,609,003千円
流動負債 －千円 －千円
固定負債 8,278,713千円 5,570,814千円
負債合計 8,278,713千円 5,570,814千円
純資産 86,327,023千円 79,038,188千円
（注）固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。
のれん 62,885,491千円 59,074,249千円
顧客関連資産 34,810,031千円 29,793,358千円
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（2）損益計算書項目
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
営業収益 －千円 －千円
営業利益 △8,954,439千円 △8,823,626千円
経常利益 △8,954,439千円 △8,823,626千円
税引前当期純利益 △9,111,312千円 △8,823,626千円
当期純利益 △7,536,465千円 △7,288,834千円
1株当たり当期純利益 △188,411円64銭 △182,220円85銭
（注）営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。
のれんの償却額 3,811,241千円 3,811,241千円
顧客関連資産の償却額 5,149,555千円 5,016,672千円
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（資産除去債務関係）
当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務
を有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の
負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、その
うち当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
（セグメント情報等）
1．セグメント情報
当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2．関連情報
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日） 及び 第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
（1）サービスごとの情報
サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
の営業収益の記載を省略しております。
（2）地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
②有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
（3）主要な顧客ごとの情報
特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
載を省略しております。
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（関連当事者情報）
1．関連当事者との取引
（1）親会社及び法人主要株主等
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
該当はありません。
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
該当はありません。
（2）子会社及び関連会社等
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
該当はありません。
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
該当はありません。
（3）兄弟会社等
第35期（自 2019年4月1日 至 2020年3月31日）
資本金 事業の 議決権 関係内容
会社等の 住所 又は 内容又 等の所 取引の内容 取引金額 科目 期末残高
属
役員の 事業上
名称 出資金 は職業 有(被 （千円） （千円）
性
兼任等 の関係
所有)
割合
親
株式会社 東京都 14,040 銀行業 － － 当社設定 投資信託の 5,793,912 未払 1,112,061
会
みずほ銀 千代田 投資信託 販売代行手 手数料
億円
社
行 区 の販売 数料
の
みずほ証 東京都 1,251 証券業 － － 当社設定 投資信託の 10,294,840 未払 1,231,431
子
券株式会 千代田 投資信託 販売代行手 手数料
億円
会
社 区 の販売 数料
社
第36期（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
資本金 事業の 議決権 関係内容
会社等の 住所 又は 内容又 等の所 取引の内容 取引金額 科目 期末残高
役員の 事業上
属
名称 出資金 は職業 有(被 （千円） （千円）
兼任等 の関係
性
所有)
割合
親 株式会社 東京都 14,040 銀行業 － － 当社設定 投資信託の 6,435,839 未払 1,457,765
会 みずほ銀 千代田 投資信託 販売代行手 手数料
億円
社 行 区 の販売 数料
の
みずほ証 東京都 1,251 証券業 － － 当社設定 投資信託の 12,767,199 未払 2,524,882
子
券株式会 千代田 投資信託 販売代行手 手数料
億円
会
社 区 の販売 数料
社
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
（注2）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれており
ます。
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2．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（1）親会社情報
株式会社みずほフィナンシャルグループ
(東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
（2）重要な関連会社の要約財務諸表
該当はありません
（1株当たり情報）
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
1株当たり純資産額 1,780,683円32銭 1,833,828円44銭
1株当たり当期純利益金額 375,125円27銭 353,145円08銭
（注1）潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載して
おりません。
（注2）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第35期 第36期
（自 2019年4月 1日 （自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日） 至 2021年3月31日）
当期純利益金額 15,005,011千円 14,125,803千円
普通株主及び普通株主と同等の株
－ －
主に帰属しない金額
普通株式及び普通株式と同等の株
15,005,011千円 14,125,803千円
式に係る当期純利益金額
普通株式及び普通株式と同等の株
式の期中平均株式数 40,000株 40,000株
（うち普通株式） (24,490株) (24,490株)
（うちA種種類株式） (15,510株) (15,510株)
（注1）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び残余財産分配請求権について普通株式と同等の権利を
有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
る行為が禁止されています。
（1）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行う
こと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜
させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
（2）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、
もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとし
て内閣府令で定めるものを除きます。）。
（3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいま
す。以下（4）（5）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数
を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体と
して政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引
または店頭デリバティブ取引を行うこと。
（4）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を
行うこと。
（5）上記（3）（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
（1）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
該当事項はありません。
（2）訴訟事件その他の重要事項
委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
せん。
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第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1)受託会社
名称 みずほ信託銀行株式会社
247,369百万円（2021年3月末日現在)
資本金の額
事業の内容 日本において銀行業務および信託業務を営んでいます。
(2)販売会社
販売会社の名称、資本金の額および事業内容は以下の通りです。
資本金の額
名 称 事 業 の 内 容
(単位:百万円)
株式会社みずほ銀行（※1） 1,404,065
日本において銀行業務を営んでおります。
30,043
スルガ銀行株式会社 日本において銀行業務を営んでおります。
株式会社肥後銀行（※1） 18,128
日本において銀行業務を営んでおります。
「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
48,323
株式会社ＳＢＩ証券
取引業を営んでおります。
「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
九州ＦＧ証券株式会社（※1） 3,000
取引業を営んでおります。
「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
（※3）7,495
楽天証券株式会社
取引業を営んでおります。
「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
12,200
マネックス証券株式会社
取引業を営んでおります。
「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
10,000
野村證券株式会社
取引業を営んでおります。
「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
松井証券株式会社（※2） 11,945
取引業を営んでおります。
（注）資本金の額は2021年3月末日現在
（※1）新規の取得のお申込みのお取扱いを行っておりません。
（※2）「Ｂコース」の取扱いはありません。
（※3）2020年12月31日現在
(3)投資顧問会社
ロード・アベット・アンド・カンパニー エルエルシー
名称
資本金の額 非公開
投資会社の有価証券の引受けまたは販売、個人・組合・法人および投資会社
を含むその他主体に対する投資にかかわるアドバイスの提供を含む投資顧問
または運用業務、ブローカーまたはディーラーとしてのあらゆる種類の有価
事業の内容
証券の売買、投資会社に加え一般会社の有価証券の引受けまたは販売、およ
びこれらの業務に付随する総ての活動などに加え、それらに限られない、一
般有価証券業務に従事するものとします。
２【関係業務の概要】
(1) 受託会社
ファンドの受託会社として、信託財産を保管・管理し、受益権設定にかかる振替機関への通知等を行
います。
(2) 販売会社
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付けならびに
収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
(3) 投資顧問会社
マザーファンドにおいて、委託会社から運用指図に関する権限の委託を受け、信託財産の運用の指図
を行います。
３【資本関係】
該当事項はありません。
※持株比率5％以上を記載します。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類を提出いたしました。
提出年月日 提出書類
2021年4月30日 有価証券報告書
2021年4月30日 有価証券届出書
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
２０２１年５月２６日
アセットマネジメントOne株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 丘本 正彦 印
業 務 執 行 社 員
指定有限責任社員
公認会計士 長谷川 敬 印
業 務 執 行 社 員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０２０年４月１日から２０２１年３月
３１日までの第３６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
て、アセットマネジメントOne株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
と判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することに
ある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
る。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について
報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこ
と、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するた
めにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
（注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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独立監査人の監査報告書
２０２１年９月１０日
アセットマネジメントOne株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本 有限責任監査法人
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 丘 本 正 彦
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン
ドの経理状況」に掲げられているＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）の２０
２１年２月２日から２０２１年７月３０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及
び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠して、ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＡコース（為替ヘッジあり）の２０２１年７月３０日現在の
信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表
示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメントOne株式会社及び
ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統
制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
て報告を行う。
利害関係
アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保
管しております。
（注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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EDINET提出書類
アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
２０２１年９月１０日
アセットマネジメントOne株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本 有限責任監査法人
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 丘 本 正 彦
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン
ドの経理状況」に掲げられているＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）の２０
２１年２月２日から２０２１年７月３０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及
び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠して、ＭＨＡＭ ＵＳインカムオープンＢコース（為替ヘッジなし）の２０２１年７月３０日現在の
信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表
示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメントOne株式会社及び
ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統
制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
て報告を行う。
利害関係
アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保
管しております。
（注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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