ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第31期(令和3年2月1日－令和4年1月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第31期(令和3年2月1日－令和4年1月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年10月29日
【計算期間】 第31期中（自 令和３年２月１日 至 令和３年７月31日）
【ファンド名】 ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
（UBS（Lux）Strategy Fund）
【発行者名】 ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（UBS Fund Management（Luxembourg）S.A.）
【代表者の役職氏名】 メンバー・オブ・ザ・エグゼクティブ・ボード
ヴァレリー・ベルナール（Valérie Bernard）
メンバー・オブ・ザ・エグゼクティブ・ボード
フランチェスカ・プリム（Francesca Prym）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ-1855、
Ｊ.Ｆ.ケネディ通り33Ａ番
（33A avenue J.F.Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（ UBS Fund Management （Luxembourg）
S.A. ）（以下「管理会社」という。）が管理するＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド（以下「ファン
ド」という。）のサブ・ファンドであるイールド（米ドル）およびグロース（米ドル）の運用状況は、以
下の通りである。
（１）【投資状況】
資産別及び地域別の投資状況
（イールド（米ドル））
（2021年８月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
ルクセンブルグ 594,799,491.40 73.42
投資信託
アイルランド 50,738,363.28 6.26
小計 645,537,854.68 79.69
米国 81,561,753.43 10.07
債券
カナダ 6,935,096.49 0.86
ルクセンブルグ 6,569,929.57 0.81
国際機関 6,219,901.95 0.77
オランダ 5,277,653.06 0.65
韓国 4,947,882.60 0.61
フィリピン 3,496,109.31 0.43
オーストラリア 3,173,038.80 0.39
クウェート 3,136,525.00 0.39
ドイツ 2,633,227.98 0.33
カタール 2,433,975.00 0.30
アラブ首長国連邦 2,146,950.00 0.27
シンガポール 1,685,991.73 0.21
ノルウェー 1,266,752.34 0.16
日本 722,043.00 0.09
ケイマン諸島 638,738.28 0.08
ニュージーランド 600,000.00 0.07
フランス 503,204.08 0.06
小計 133,948,772.62 16.53
ワラント 米国 561,048.00 0.07
ポートフォリオ合計 780,047,675.30 96.29
現金・その他の資産（負債控除後） 30,064,098.56 3.71
合計 810,111,773.86
100.00
（純資産総額） ( 約89,031百万円)
（注１）投資比率とは、各サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。以下、同じ。
（注２）資産別及び地域別の投資状況は、サブ・ファンドの資産がどのような商品にどれくらい投資されているかを示している。
（注３）本「１ ファンドの運用状況」に記載されているサブ・ファンドの運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用
成果を約束するものではない。
（注４）米ドルおよびユーロの円貨換算は、便宜上、2021年８月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（ １米ドル＝109.90円、 １ユーロ＝ 129.69 円）による。以下、同じ。
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（注５）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設定されているが、サブ・ファンドの受益証券は、米ドル建てまたは円建ての
ため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨または円貨をもって行う。
（注６） 本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。 ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあ
る。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（グロース（米ドル））
（2021年８月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アイルランド 345,653,465.81 82.02
投資信託
ルクセンブルグ 52,683,309.54 12.50
小計 398,336,775.35 94.52
債券 米国 6,903,369.51 1.64
ワラント 米国 231,054.00 0.05
株式 カナダ 5,154.12 0.00
ポートフォリオ合計 405,476,352.98 96.21
現金・その他の資産（負債控除後） 15,957,232.79 3.79
合計 421,433,585.77
100.00
（純資産総額） ( 約46,316百万円)
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2021 年８月末日および同日前１年以内における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
（イールド（米ドル））
純資産総額 １口当たりの純資産価格
受益証券の
千米ドル 百万円 米ドル 円
クラス
Ｐ－ａｃｃ 3,576.47 393,054
2020 年９月末日 745,744 81,957
（日本円・ヘッジ）
10,916 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,539.75 389,019
10 月末日 746,452 82,035
（日本円・ヘッジ）
10,799 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,733.23 410,282
11 月末日 792,231 87,066
（日本円・ヘッジ）
11,382 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,809.82 418,699
12 月末日 805,771 88,554
（日本円・ヘッジ）
11,604 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,798.32 417,435
2021 年１月末日 788,409 86,646
（日本円・ヘッジ）
11,566 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,815.02 419,271
２月末日 783,431 86,099
（日本円・ヘッジ）
11,616 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,844.23 422,481
３月末日 765,415 84,119
（日本円・ヘッジ）
11,699 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,908.84 429,582
４月末日 778,049 85,508
（日本円・ヘッジ）
11,887 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,945.90 433,654
５月末日 788,852 86,695
（日本円・ヘッジ）
11,996 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,968.07 436,091
６月末日 789,262 86,740
（日本円・ヘッジ）
12,063 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 3,977.72 437,151
７月末日 789,633 86,781
（日本円・ヘッジ）
12,089 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,013.99 441,138
８月末日 810,112 89,031
（日本円・ヘッジ）
12,197 円
Ｐ－ａｃｃ
（注１）１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合がある。以下同
じ。
（注２）「１口当たりの純資産価格」は日本で販売しているクラスのみを記載している。以下同じ。
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（グロース（米ドル））
純資産総額 １口当たりの純資産価格
受益証券の
千米ドル 百万円 米ドル 円
クラス
Ｐ－ａｃｃ 4,073.24 447,649
2020 年９月末日 246,192 27,057
（日本円・ヘッジ）
11,990 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,009.77 440,674
10 月末日 244,326 26,851
（日本円・ヘッジ）
11,801 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,392.31 482,715
11 月末日 272,192 29,914
（日本円・ヘッジ）
12,912 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,552.31 500,299
12 月末日 292,956 32,196
（日本円・ヘッジ）
13,369 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,549.76 500,019
2021 年１月末日 295,022 32,423
（日本円・ヘッジ）
13,358 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,639.12 509,839
２月末日 307,414 33,785
（日本円・ヘッジ）
13,617 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,720.19 518,749
３月末日 316,444 34,777
（日本円・ヘッジ）
13,842 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,839.16 531,824
４月末日 332,910 36,587
（日本円・ヘッジ）
14,180 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,901.19 538,641
５月末日 399,256 43,878
（日本円・ヘッジ）
14,366 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,931.40 541,961
６月末日 407,986 44,838
（日本円・ヘッジ）
14,451 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 4,923.46 541,088
７月末日 413,865 45,484
（日本円・ヘッジ）
14,434 円
Ｐ－ａｃｃ
Ｐ－ａｃｃ 5,017.91 551,468
８月末日 421,434 46,316
（日本円・ヘッジ）
14,707 円
Ｐ－ａｃｃ
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②【分配の推移】
該当事項なし。
③【収益率の推移】
2021年８月末日前１年間における収益率の推移は、以下のとおりである。
（イールド（米ドル））
収益率（％）
クラス（日本円・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
Ｐ－ａｃｃ受益証券
10.63 10.06
（グロース（米ドル））
収益率（％）
クラス（日本円・ヘッジ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
Ｐ－ａｃｃ受益証券
20.45 19.83
（注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2021年８月末日の１口当たりの純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当たりの純資産価格（分配落の額）
（注２）「収益率」は日本で販売しているクラスのみを記載している。
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２【販売及び買戻しの実績】
2021 年８月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年８月末日現在の発行済口数は
以下の通りである。
（イールド（米ドル））
受益証券のクラス 販売口数 買戻し口数 発行済口数
6,968.5310 14,677.8310 105,294.4300
Ｐ－ａｃｃ
(826.6480) (71.3140) (3,237.8160)
26,915.1390 28,982.2580 132,188.9130
（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
(26,915.1390) (28,656.2580) (95,725.3040)
（グロース（米ドル））
受益証券のクラス 販売口数 買戻し口数 発行済口数
12,545.7040 3,568.7210 32,076.6940
Ｐ－ａｃｃ
(21.7870) (0) (614.1160)
39,117.6080 8,980.9510 51,478.3500
（日本円・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ
(34,384.2620) (3,994.2930) (45,611.9870)
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しならびに発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。
一方、（ ）上段の数字は約定日を基準として算出している。
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３【ファンドの経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、
様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、ＵＢＳ(Lux)ストラテジー・ファンドおよびすべてのサブ・ファン
ドにつき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部
分のみを翻訳している。なお、各サブ・ファンドには下記のクラス受益証券以外のクラス受益証券も存
在するが、本書においては下記のクラス受益証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
－イールド（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券
－グロース（米ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券
ｃ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、ユーロおよび米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類に
は、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年８月31日現在におけ
る株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝129.69円、１米ドル＝109.90円）
で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結純資産計算書
ユーロ 千 円
資産
2021 年７月31日現在
投資有価証券、取得原価
5,747,340,294.32 745,372,563
投資有価証券、未実現評価（損）益 1,384,335,699.42 179,534,497
投資有価証券合計（注１）
7,131,675,993.74 924,907,060
現金預金、要求払預金および貯蓄預金 161,992,668.35 21,008,829
その他の流動資産（委託証拠金） 82,910,295.71 10,752,636
有価証券売却未収金（注１） 1,034.93 134
発行受益証券未収金 6,325,983.47 820,417
有価証券に係る未収利息 4,774,365.05 619,187
流動資産に係る未収利息 5,297.77 687
未収分配金 56,582.48 7,338
その他の未収金 9,728,398.11 1,261,676
先渡為替契約に係る未実現利益（注１） 11,405,775.33 1,479,215
資産合計
7,408,876,394.94 960,857,180
負債
金融先物に係る未実現損失（注１） (23,000,621.06) (2,982,951)
先渡為替契約に係る未実現損失（注１） (9,520,394.26) (1,234,700)
当座借越 (3,545,805.54) (459,856)
当座借越に係る未払利息 (6,928.91) (899)
有価証券購入未払金（注１） (12,658,032.78) (1,641,620)
買戻受益証券未払金 (5,301,255.23) (687,520)
報酬引当金（注２） (4,437,181.73) (575,458)
年次税引当金（注３） (92,747.02) (12,028)
その他の手数料および報酬引当金（注２） (892,707.73) (115,775)
引当金合計
(5,422,636.48) (703,262)
負債合計
(59,455,674.26) (7,710,806)
期末現在純資産額
7,349,420,720.66 953,146,373
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結運用計算書
ユーロ 千 円
収益
自2021年２月１日 至2021年７月31日
流動資産に係る利息
7,737.93 1,004
有価証券に係る利息 7,412,871.50 961,375
分配金 11,458,488.39 1,486,051
貸付有価証券に係る収益（注12） 302,422.80 39,221
その他の収益（注４） 559,846.17 72,606
収益合計
19,741,366.79 2,560,258
費用
報酬（注２） (53,657,160.12) (6,958,797)
年次税（注３） (583,243.51) (75,641)
貸付有価証券に係るコスト（注12） (120,969.13) (15,688)
その他の手数料および報酬（注２） (473,531.00) (61,412)
現金および当座借越に係る利息 (271,925.37) (35,266)
その他の費用 (9,232.14) (1,197)
費用合計
(55,116,061.27) (7,148,002)
投資に係る純（損）益
(35,374,694.48) (4,587,744)
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 195,530,020.85 25,358,288
実現（損）益
オプションに係る実現（損）益 9,746,411.55 1,264,012
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る (27,265.89) (3,536)
実現（損）益
金融先物に係る実現（損）益 (22,311,604.84) (2,893,592)
先渡為替契約に係る実現（損）益 (57,734,935.42) (7,487,644)
外国為替に係る実現（損）益 12,248,374.78 1,588,492
実現（損）益合計
137,451,001.03 17,826,020
当期実現純（損）益
102,076,306.55 13,238,276
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 316,793,826.76 41,084,991
未実現評価（損）益
オプションに係る未実現評価（損）益 539,239.90 69,934
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る (63,156.01) (8,191)
未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益 (15,440,153.67) (2,002,434)
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 (4,463,426.48) (578,862)
未実現評価（損）益の変動合計
297,366,330.50 38,565,439
運用の結果による純資産の純増（減）
399,442,637.05 51,803,716
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
連結純資産変動計算書
ユーロ 千 円
自2021年２月１日 至2021年７月31日
*
期首現在純資産額
931,842,525
7,185,153,252.84
受益証券発行 400,868,964.41 51,988,696
受益証券買戻し (620,683,679.47) (80,496,466)
受益証券発行（買戻し）純額合計
(219,814,715.06) (28,507,770)
支払分配金 (15,360,454.17) (1,992,097)
純投資（損）益 (35,374,694.48) (4,587,744)
実現（損）益合計 137,451,001.03 17,826,020
未実現評価（損）益の変動合計 297,366,330.50 38,565,439
運用の結果による純資産の純増（減）
399,442,637.05 51,803,716
期末現在純資産額
7,349,420,720.66 953,146,373
*
2021 年７月31日の為替レートを使用して計算されている。2021年１月31日の為替レートを使用すると、期首現在純資産額は
7,121,184,023.69ユーロであった。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
最重要数値
2021 年７月31日 2021 年１月31日 2020 年１月31日
ISIN
純資産額（米ドル） 789,632,762.11 788,409,357.98 829,122,119.51
クラスＰ－ａｃｃ LU0033043885
発行済受益証券口数 104,754.4350 108,728.1010 124,233.9180
１口当たり純資産価格（米ドル） 3,977.72 3,798.32 3,571.69
1
１口当たり発行および買戻価格（米ドル） 3,985.68 3,798.32 3,571.69
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ LU1410364910
発行済受益証券口数 132,215.9130 131,442.4200 206,923.4460
１口当たり純資産価格（円） 12,089 11,566 11,019
1
１口当たり発行および買戻価格（円） 12,113 11,566 11,019
1
注記１を参照のこと。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
投資有価証券の構成
通貨別分類（対純資産割合（％））
米ドル 95.09
2.04
ユーロ
97.13
合計
商品別分類（対純資産割合（％））
投資信託、オープン・エンド型 80.03
固定利付ノート 7.01
変動利付米国中期国債 4.05
固定利付ミディアム・ターム・ノート 2.37
固定利付米国中期国債 1.93
固定利付債券 1.60
通貨ワラント 0.08
0.06
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
97.13
合計
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
純資産計算書
米ドル 千 円
資産
2021 年７月31日現在
投資有価証券、取得原価
625,680,134.05 68,762,247
投資有価証券、未実現評価（損）益 141,277,174.09 15,526,361
投資有価証券合計（注１）
766,957,308.14 84,288,608
現金預金、要求払預金および貯蓄預金 13,308,032.81 1,462,553
その他の流動資産（委託証拠金） 8,548,012.07 939,427
発行受益証券未収金 3,258,959.13 358,160
有価証券に係る未収利息 691,538.06 76,000
流動資産に係る未収利息 784.04 86
その他の未収金 406,778.90 44,705
先渡為替契約に係る未実現利益（注１） 676,671.46 74,366
資産合計
793,848,084.61 87,243,904
負債
金融先物に係る未実現損失（注１） (1,510,833.59) (166,041)
当座借越 (965,114.94) (106,066)
当座借越に係る未払利息 (1,379.72) (152)
有価証券購入未払金（注１） (928,115.98) (102,000)
買戻受益証券未払金 (271,031.94) (29,786)
報酬引当金（注２） (425,725.33) (46,787)
年次税引当金（注３） (8,458.47) (930)
その他の手数料および報酬引当金（注２） (104,662.53) (11,502)
引当金合計
(538,846.33) (59,219)
負債合計
(4,215,322.50) (463,264)
期末現在純資産額
789,632,762.11 86,780,641
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
運用計算書
米ドル 千 円
収益
自2021年２月１日 至2021年７月31日
流動資産に係る利息
784.69 86
有価証券に係る利息 1,305,781.30 143,505
分配金 757.29 83
貸付有価証券に係る収益（注12） 44,190.82 4,857
その他の収益（注４） 126,217.08 13,871
収益合計
1,477,731.18 162,403
費用
報酬（注２） (5,176,652.22) (568,914)
年次税（注３） (53,815.68) (5,914)
貸付有価証券に係るコスト（注12） (17,676.33) (1,943)
その他の手数料および報酬（注２） (49,483.28) (5,438)
現金および当座借越に係る利息 (29,679.33) (3,262)
費用合計
(5,327,306.84) (585,471)
投資に係る純（損）益
(3,849,575.66) (423,068)
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 18,577,934.85 2,041,715
実現（損）益
オプションに係る実現（損）益 1,177,422.93 129,399
金融先物に係る実現（損）益 (3,239,582.39) (356,030)
先渡為替契約に係る実現（損）益 1,598,375.90 175,662
外国為替に係る実現（損）益 (583,427.44) (64,119)
実現（損）益合計
17,530,723.85 1,926,627
当期実現純（損）益
13,681,148.19 1,503,558
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 20,966,380.15 2,304,205
未実現評価（損）益
オプションに係る未実現評価（損）益 67,006.67 7,364
利回り評価有価証券および短期金融商品に係る 6,373.19 700
未実現評価（損）益
金融先物に係る未実現評価（損）益 34,187.34 3,757
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 585,487.13 64,345
未実現評価（損）益の変動合計
21,659,434.48 2,380,372
運用の結果による純資産の純増（減）
35,340,582.67 3,883,930
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
純資産変動計算書
米ドル 千 円
自2021年２月１日 至2021年７月31日
期首現在純資産額
788,409,357.98 86,646,188
受益証券発行 40,140,553.58 4,411,447
受益証券買戻し (70,862,417.31) (7,787,780)
受益証券発行（買戻し）純額合計
(30,721,863.73) (3,376,333)
支払分配金 (3,395,314.81) (373,145)
純投資（損）益 (3,849,575.66) (423,068)
実現（損）益合計 17,530,723.85 1,926,627
未実現評価（損）益の変動合計 21,659,434.48 2,380,372
運用の結果による純資産の純増（減）
35,340,582.67 3,883,930
期末現在純資産額
789,632,762.11 86,780,641
発行済受益証券口数の変動
自2021年２月１日 至2021年７月31日
クラス
Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 108,728.1010
発行受益証券口数 4,368.9360
買戻受益証券口数 (8,342.6020)
期末現在発行済受益証券口数
104,754.4350
クラス （日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 131,442.4200
発行受益証券口数 26,915.1390
買戻受益証券口数 (26,141.6460)
期末現在発行済受益証券口数
132,215.9130
1
年間分配金
クラスＰ－ａｃｃ受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券については該当な
し。
1
月間分配金
クラスＰ－ａｃｃ受益証券およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券については該当な
し。
1
注記５を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
UBS （Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
2021 年７月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
米ドル
ALBERTA, PROVINCE OF 3.30000% 18-15.03.28 1 670 000.00 1 891 812.25
USD 0.24
ALPHABET INC 1.10000% 20-15.08.30 750 000.00 718 675.10
USD 0.09
ALPHABET INC 1.99800% 16-15.08.26 1 215 000.00 1 279 228.80
USD 0.16
APPLE INC 1.65000% 20-11.05.30 1 000 000.00 1 003 647.34
USD 0.13
APPLE INC 2.20000% 19-11.09.29 750 000.00 785 413.32
USD 0.10
APPLE INC 2.45000% 16-04.08.26 650 000.00 693 604.24
USD 0.09
APPLE INC 2.90000% 17-12.09.27 1 175 000.00 1 286 719.30
USD 0.16
APPLE INC 3.20000% 17-11.05.27 1 730 000.00 1 918 859.76
USD 0.24
APPLE INC 3.25000% 16-23.02.26 1 525 000.00 1 677 747.75
USD 0.21
BERKSHIRE HATHAWAY FINANCE CORP 1.85000% 20-12.03.30 600 000.00 613 194.52
USD 0.08
BERKSHIRE HATHAWAY INC 3.12500% 16-15.03.26 900 000.00 986 910.03
USD 0.12
BRITISH COLUMBIA, PROVINCE OF 1.30000% 21-29.01.31 480 000.00 475 131.64
USD 0.06
CHEVRON CORP 2.23600% 20-11.05.30 1 428 000.00 1 495 980.64
USD 0.19
CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 4.37500% 12-15.06.22 725 000.00 748 920.11
USD 0.09
EQUINOR ASA 2.37500% 20-22.05.30 350 000.00 366 016.26
USD 0.05
EQUINOR ASA 3.62500% 18-10.09.28 800 000.00 909 548.47
USD 0.12
EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.37500% 17-24.05.27 1 100 000.00 1 192 125.66
USD 0.15
EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.87500% 20-17.05.30 2 342 000.00 2 276 982.57
USD 0.29
EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.25000% 21-14.02.31 2 700 000.00 2 684 110.04
USD 0.34
EXXON MOBIL CORP 3.04300% 16-01.03.26 650 000.00 708 616.31
USD 0.09
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.25000% 19-18.06.29 2 600 000.00 2 817 738.48
USD 0.36
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.00000% 19-23.07.26 1 175 000.00 1 245 043.54
USD 0.16
INTERNATIONAL DVPT ASSOCIATION-REG-S 1.00000% 20-03.12.30 800 000.00 778 964.80
USD 0.10
JOHNSON & JOHNSON 1.30000% 20-01.09.30 500 000.00 493 212.91
USD 0.06
JOHNSON & JOHNSON 2.90000% 17-15.01.28 1 000 000.00 1 101 789.21
USD 0.14
KOREA EAST-WEST POWER CO LTD-REG-S 3.87500% 18-19.07.23 400 000.00 425 325.00
USD 0.05
KOREA HYDRO&NUCLEAR POWER CO LTD-REG-S 3.12500% 17-
1 200 000.00 1 320 225.00
USD 0.17
25.07.27
KOREA RESOURCES CORP-REG-S 3.00000% 17-24.04.22 1 200 000.00 1 221 600.00
USD 0.15
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.87500% 18-03.04.28 600 000.00 672 067.24
USD 0.08
KUWAIT INTERNATIONAL GOVT BOND-REG-S 3.50000% 17-20.03.27 2 800 000.00 3 126 900.00
USD 0.40
LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 0.87500% 20-03.09.30 650 000.00 627 210.55
USD 0.08
MICROSOFT CORP 3.30000% 17-06.02.27 1 100 000.00 1 229 555.78
USD 0.16
NOVARTIS CAPITAL CORP 3.10000% 17-17.05.27 1 270 000.00 1 397 835.70
USD 0.18
QATAR, STATE OF-REG-S 3.37500% 19-14.03.24 1 200 000.00 1 286 100.00
USD 0.16
QATAR, STATE OF-REG-S 4.00000% 19-14.03.29 1 000 000.00 1 153 750.00
USD 0.15
QUEBEC, PROVINCE OF 1.35000% 20-28.05.30 1 500 000.00 1 495 567.91
USD 0.19
ROCHE HOLDINGS INC-REG-S 3.62500% 18-17.09.28 2 300 000.00 2 655 390.39
USD 0.34
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.87500% 16-10.05.26 900 000.00 978 848.19
USD 0.12
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.75000% 20-06.04.30 400 000.00 431 913.75
USD 0.05
STATE STREET CORP 2.40000% 20-24.01.30 448 000.00 475 802.58
USD 0.06
TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 3.45500% 19-19.02.29 450 000.00 507 105.94
USD 0.06
VISA INC 2.05000% 20-15.04.30 500 000.00 520 303.92
USD 0.07
VISA INC 3.15000% 15-14.12.25 500 000.00 548 381.24
USD 0.07
WALMART INC 3.05000% 19-08.07.26 925 000.00 1 017 803.17
USD 0.13
WALMART INC 3.70000% 18-26.06.28 1 300 000.00 1 493 119.44
USD 0.19
WESTPAC BANKING CORP 2.85000% 16-13.05.26 1 200 000.00 1 304 373.00
USD 0.16
54 039 171.85
米ドル合計 6.84
54 039 171.85
固定利付ノート合計 6.84
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
固定利付ミディアム・ターム・ノート
米ドル
ABU DHABI, EMIRATE OF-REG-S 3.12500% 20-16.04.30 1 950 000.00 2 133 300.00
USD 0.27
ASB FINANCE LTD-REG-S 2.12500% 16-01.09.21 600 000.00 600 850.98
USD 0.08
ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.62500% 17-12.01.27 1 300 000.00 1 422 681.00
USD 0.18
ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 18-19.01.28 1 400 000.00 1 556 535.45
USD 0.20
ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.75000% 19-19.09.29 2 000 000.00 2 090 471.62
USD 0.26
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 3.15000% 17-19.09.27 1 300 000.00 1 438 418.15
USD 0.18
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 1.12500% 21-13.01.31 1 400 000.00 1 380 199.27
USD 0.18
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 17-
900 000.00 984 620.30
USD 0.12
22.11.27
KOREA DEVELOPMENT BANK 1.75000% 20-18.02.25 375 000.00 386 553.75
USD 0.05
MDGH - GMTN BV-REG-S 2.87500% 20-21.05.30 1 500 000.00 1 577 156.25
USD 0.20
MTR CORP CI LTD-REG-S 2.50000% 16-02.11.26 600 000.00 640 198.62
USD 0.08
SP POWERASSETS LTD-REG-S 3.25000% 15-24.11.25 1 550 000.00 1 701 040.52
USD 0.22
SUMITOMO MITSUI BANKING CORP-REG-S 2.44000% 19-18.06.24 688 000.00 723 102.79
USD 0.09
TORONTO-DOMINION BANK 0.75000% 20-11.09.25 800 000.00 795 473.62
USD 0.10
TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2.60000% 17-11.01.22 1 250 000.00 1 263 179.87
USD 0.16
18 693 782.19
米ドル合計 2.37
18 693 782.19
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 2.37
固定利付債券
米ドル
BNG BANK NV-REG-S 2.37500% 16-16.03.26 550 000.00 591 309.40
USD 0.07
BRITISH COLUMBIA, PROVINCE OF 2.25000% 16-02.06.26 800 000.00 855 368.00
USD 0.11
EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.62500% 20-21.10.27 450 000.00 440 874.00
USD 0.06
ING BANK NV-REG-S 2.62500% 12-05.12.22 1 650 000.00 1 702 529.40
USD 0.22
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.00000% 14-21.02.24 975 000.00 1 041 370.23
USD 0.13
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.87500% 20-
1 700 000.00 1 651 452.11
USD 0.21
14.05.30
KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 1.62500% 20-05.10.30 1 000 000.00 963 763.40
USD 0.12
KOREA, REPUBLIC OF 3.87500% 13-11.09.23 600 000.00 642 112.50
USD 0.08
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.50000% 14-20.11.24 275 000.00 293 307.60
USD 0.04
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.75000% 20-30.09.30 1 100 000.00 1 052 568.39
USD 0.13
MICROSOFT CORP 2.40000% 16-08.08.26 1 025 000.00 1 097 083.25
USD 0.14
NOVARTIS CAPITAL CORP 3.40000% 14-06.05.24 800 000.00 863 631.98
USD 0.11
ONTARIO, PROVINCE OF 1.12500% 20-07.10.30 1 500 000.00 1 455 451.84
USD 0.18
12 650 822.10
米ドル合計 1.60
12 650 822.10
固定利付債券合計 1.60
固定利付米国中期国債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 1 250 000.00 1 726 123.05
USD 0.22
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.08.27 1 320 000.00 1 428 332.82
USD 0.18
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.11.27 1 320 000.00 1 429 467.19
USD 0.18
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 18-31.05.25 135 000.00 147 128.91
USD 0.02
AMERICA, UNITED STATES OF 2.62500% 19-15.02.29 1 653 000.00 1 840 835.03
USD 0.23
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 14-15.02.24 280 000.00 297 587.50
USD 0.04
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 15-31.01.22 301 000.00 303 116.40
USD 0.04
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 12-15.05.22 300 000.00 303 937.50
USD 0.04
AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 16-30.09.23 145 000.00 148 630.66
USD 0.02
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.02.27 1 000.00 1 079.33
USD 0.00
AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 13-15.08.23 1 001 000.00 1 047 843.68
USD 0.13
AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 17-15.05.27 410 000.00 446 115.23
USD 0.06
AMERICA, UNITED STATES OF 2.12500% 15-15.05.25 870 000.00 922 641.80
USD 0.12
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 19-15.11.29 760 000.00 798 564.07
USD 0.10
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.11.24 100 000.00 103 582.03
USD 0.01
AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.05.30 100 000.00 95 445.31
USD 0.01
AMERICA, UNITED STATES OF 0.25000% 20-31.07.25 230 000.00 227 286.72
USD 0.03
AMERICA, UNITED STATES OF 1.12500% 21-15.02.31 4 000 000.00 3 965 000.00
USD 0.50
15 232 717.23
米ドル合計 1.93
15 232 717.23
固定利付米国中期国債合計 1.93
変動利付米国中期国債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29 1 280 000.00 3 016 131.31
USD 0.38
AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 2 500 000.00 4 176 386.90
USD 0.53
AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 2 620 000.00 3 343 028.76
USD 0.42
AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 2 675 000.00 3 366 590.65
USD 0.43
AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 2 690 000.00 3 315 071.65
USD 0.42
AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 3 310 000.00 4 170 863.89
USD 0.53
AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 2 800 000.00 3 533 773.19
USD 0.45
AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 2 720 000.00 3 291 295.29
USD 0.41
AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 20-15.01.30 3 200 000.00 3 783 887.64
USD 0.48
31 997 029.28
米ドル合計 4.05
31 997 029.28
変動利付米国中期国債合計 4.05
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券
132 613 522.65
および短期金融商品合計 16.79
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
米ドル
NESTLE HOLDINGS INC-144A 3.62500% 18-24.09.28 800 000.00 916 436.08
USD 0.11
SCENTRE GROUP TRUST 1 / 2-REG-S 3.75000% 17-23.03.27 400 000.00 444 763.88
USD 0.06
1 361 199.96
米ドル合計 0.17
1 361 199.96
固定利付ノート合計 0.17
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
米ドル
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.00000% 00-
540 000.00 471 512.10
USD 0.06
01.05.30
471 512.10
米ドル合計 0.06
471 512.10
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン合計 0.06
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
1 832 712.06
および短期金融商品合計 0.23
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
ISHARES MSCI USA ESG SCREENED UCITS ETF UNHEGDED USD-CAP 3 909 611.00 33 626 564.21
USD 4.26
XTRACKERS MSCI WORLD ENERGY UCITS ETF-1C-ACCUM 589 008.00 16 174 159.68
USD 2.05
49 800 723.89
アイルランド合計 6.31
ルクセンブルグ
LYXOR ETF WORLD FINANCIALS TR USD-C 68 165.00 16 090 689.08
USD 2.04
UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 94 783.00 16 095 899.11
EUR 2.04
UBS (LUX) BOND SICAV - SHORT TERM USD CORPORATES (USD) U-X-A 4 933.00 56 597 147.61
USD 7.17
UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 3 000.00 39 944 280.00
USD 5.06
UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 1 822.00 40 036 573.34
USD 5.07
UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 223 469.00 25 500 047.59
USD 3.23
UBS (LUX) BOND SICAV - USD INVEST GRADE CORP USD U X ACC 9 083.00 112 639 645.45
USD 14.26
UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 2 606.00 38 510 868.62
USD 4.88
UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) U-X-ACC 3 124.00 48 470 015.88
USD 6.14
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC 25 662 933.61
USD 697.00 3.25
UBS (LUX) EQUITY SICAV-GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 2 390.75 48 055 361.13
USD 6.08
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC 3 854.00 49 788 862.50
USD 6.30
UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 1 344.61 47 760 376.21
USD 6.05
UBS (LUX) INSTITUTION SICAV-EQUITIES GLB (EX USA) PASSIVE XA 134 453.00 16 954 523.30
USD 2.15
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC 11 230.11
USD 1.00 0.00
582 118 453.54
ルクセンブルグ合計 73.72
631 919 177.43
投資信託、オープン・エンド型合計 80.03
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した
631 919 177.43
投資信託／その他の投資信託合計 80.03
公認の証券取引所に上場されている派生商品
通貨ワラント
アメリカ合衆国
GOLDMAN SACHS FIN/EUR/USD PUT WARRANT 1.110000 21-17.09.21 192 800.00 591 896.00
USD 0.08
591 896.00
アメリカ合衆国合計 0.08
591 896.00
通貨ワラント合計 0.08
591 896.00
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 0.08
766 957 308.14
投資有価証券合計 97.13
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.09.21 -179 945.32
USD -266.00 -0.02
-179 945.32
債券に係る金融先物合計 -0.02
指数に係る金融先物
EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.09.21 223 440.29
EUR 397.00 0.03
SWISS MARKET INDEX FUTURE 17.09.21 148 372.50
CHF 63.00 0.02
FTSE 100 INDEX FUTURE 17.09.21 -222 456.00
GBP 154.00 -0.03
OMX 30 INDEX FUTURE 20.08.21 -26 411.83
SEK -79.00 0.00
S&P500 EMINI FUTURE 17.09.21 -1 428 212.50
USD -187.00 -0.18
NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE 09.09.21 104 282.46
JPY -7.00 0.01
S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 16.09.21 -124 154.28
CAD -40.00 -0.02
SPI 200 INDEX FUTURES 16.09.21 -26 369.92
AUD -35.00 0.00
HANG SENG INDEX FUTURE 30.08.21 20 621.01
HKD -14.00 0.00
-1 330 888.27
指数に係る金融先物合計 -0.17
-1 510 833.59
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -0.19
-1 510 833.59
派生商品合計 -0.19
先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
8 475 669.24 930 177 746.00 -1 725.85
USD JPY 2.9.2021 0.00
9 986 000.00 7 540 245.29 -165 887.42
SGD USD 2.9.2021 -0.02
763 810.75 6 322 869.50 28 758.87
USD SEK 2.9.2021 0.00
3 501 695.48 4 951 015.02 -82 072.78
GBP USD 2.9.2021 -0.01
2 252 146.77 2 025 819.98 15 072.94
USD CHF 2.9.2021 0.00
704 536.72 5 868 770.70 40 190.80
USD NOK 2.9.2021 0.01
1 481 094.28 9 032 500.00 40 372.47
USD DKK 2.9.2021 0.01
3 086 430.39 23 945 568.91 4 895.45
USD HKD 2.9.2021 0.00
820 574.06 991 242.14 26 558.28
USD CAD 2.9.2021 0.00
763 725.01 988 206.24 37 222.51
USD AUD 2.9.2021 0.00
22 823 483.00 18 712 214.80 620 808.75
USD EUR 2.9.2021 0.08
883 186.89 740 000.00 5 151.92
USD EUR 2.9.2021 0.00
9 500 000.00 1 223 818.02 -1 271.08
HKD USD 2.9.2021 0.00
470 000.00 562 338.08 -4 667.22
EUR USD 2.9.2021 0.00
55 000 000.00 494 899.43 6 356.09
JPY USD 2.9.2021 0.00
10 690 000.00 7 904 880.55 -11 007.96
SGD USD 7.10.2021 0.00
25 427 283.73 21 412 974.19 2 261.08
USD EUR 7.10.2021 0.00
3 373 198.11 3 082 765.75 -34 084.49
USD CHF 7.10.2021 0.00
1 393 693.11 8 732 500.00
USD DKK 7.10.2021 -57.55 0.00
1 154 536.14 1 600 368.47 5 072.13
GBP USD 7.10.2021 0.00
3 104 212.64 3 882 024.02 -5 323.57
USD CAD 7.10.2021 0.00
75 000 000.00 680 960.73 2 569.52
JPY USD 2.9.2021 0.00
7 907 410.70 870 628 217.00 -29 589.62
USD JPY 7.10.2021 0.00
1 891 739.52 14 689 500.00 1 213.65
USD HKD 7.10.2021 0.00
75 000 000.00 681 181.46 2 548.99
JPY USD 7.10.2021 0.00
10 000.00 6 957.12
NZD USD 7.10.2021 19.81 0.00
655 999.36 5 726 462.30 7 834.77
USD NOK 7.10.2021 0.00
1 839 525.31 2 467 107.67 25 519.71
USD AUD 7.10.2021 0.00
68 292.51 1 000 000.00
USD ZAR 7.10.2021 510.36 0.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約（続き）
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
775 250.18 6 674 591.98
USD SEK 7.10.2021 -891.32 0.00
499 434.14 365 000.00 -8 081.13
USD GBP 2.9.2021 0.00
499 486.55 365 000.00 -8 064.32
USD GBP 7.10.2021 0.00
370 000.00 437 250.39 2 074.77
EUR USD 7.10.2021 0.00
380 000.00 448 736.53 2 146.29
EUR USD 2.9.2021 0.00
38 000 000.00 347 108.99
JPY USD 7.10.2021 -685.56 0.00
38 000 000.00 346 994.00
JPY USD 2.9.2021 -672.00 0.00
480 380.18 440 000.00 -5 937.78
USD CHF 7.10.2021 0.00
479 932.97 440 000.00 -5 950.52
USD CHF 2.9.2021 0.00
3 101 727 600.00 28 124 114.58 142 935.92
JPY USD 27.8.2021 0.02
2 581 300.00 3 561 301.64 27 823.92
GBP USD 27.8.2021 0.00
13 328.53 9 600.00
USD GBP 27.8.2021 -19.63 0.00
549 504.26 465 000.00 -2 620.61
USD EUR 7.10.2021 0.00
549 101.06 465 000.00 -2 637.13
USD EUR 2.9.2021 0.00
676 671.46
先渡為替契約合計 0.09
21 856 044.88
銀行預金、要求払預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 2.77
-965 114.94
当座借越およびその他の短期債務 -0.12
2 618 686.16
その他の資産および負債 0.32
789 632 762.11
純資産合計 100.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
最重要数値
2021 年７月31日 2021 年１月31日 2020 年１月31日
ISIN
純資産額（米ドル） 413,864,563.34 295,022,433.86 246,465,192.70
クラスＰ－ａｃｃ LU0033040865
発行済受益証券口数 32,184.0950 22,119.1310 28,873.8890
１口当たり純資産価格（米ドル） 4,923.46 4,549.76 4,124.29
1
１口当たり発行および買戻価格（米ドル） 4,923.46 4,558.40 4,124.29
クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ LU1410364837
発行済受益証券口数 55,687.9780 16,590.1860 64,843.9680
１口当たり純資産価格（円） 14,434 13,358 12,290
1
１口当たり発行および買戻価格（円） 14,434 13,383 12,290
1
注記１を参照のこと。
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ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
投資有価証券の構成
通貨別分類（対純資産割合（％））
96.11
米ドル
96.11
合計
商品別分類（対純資産割合（％））
投資信託、オープン・エンド型 94.37
固定利付米国中期国債 1.68
0.06
通貨ワラント
96.11
合計
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
純資産計算書
米ドル 千 円
資産
2021 年７月31日現在
投資有価証券、取得原価
318,354,707.09 34,987,182
投資有価証券、未実現評価（損）益 79,390,098.77 8,724,972
投資有価証券合計（注１）
397,744,805.86 43,712,154
現金預金、要求払預金および貯蓄預金 12,097,948.01 1,329,564
その他の流動資産（委託証拠金） 7,097,517.33 780,017
発行受益証券未収金 97,635.80 10,730
有価証券に係る未収利息 53,804.83 5,913
流動資産に係る未収利息 743.61 82
その他の未収金 370,962.47 40,769
先渡為替契約に係る未実現利益（注１） 607,590.01 66,774
資産合計
418,071,007.92 45,946,004
負債
金融先物に係る未実現損失（注１） (1,920,149.71) (211,024)
当座借越 (75,844.53) (8,335)
当座借越に係る未払利息 (439.00) (48)
有価証券購入未払金（注１） (1,921,903.36) (211,217)
買戻受益証券未払金 (31,063.69) (3,414)
報酬引当金（注２） (217,847.38) (23,941)
年次税引当金（注３） (1,707.61) (188)
その他の手数料および報酬引当金（注２） (37,489.30) (4,120)
引当金合計
(257,044.29) (28,249)
負債合計
(4,206,444.58) (462,288)
期末現在純資産額
413,864,563.34 45,483,716
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
運用計算書
米ドル 千 円
収益
自2021年２月１日 至2021年７月31日
流動資産に係る利息
775.15 85
有価証券に係る利息 70,861.08 7,788
分配金 600.95 66
貸付有価証券に係る収益（注12） 2,827.33 311
その他の収益（注４） 88,804.21 9,760
収益合計
163,868.72 18,009
費用
報酬（注２） (2,210,659.11) (242,951)
年次税（注３） (9,103.18) (1,000)
貸付有価証券に係るコスト（注12） (1,130.93) (124)
その他の手数料および報酬（注２） (22,003.89) (2,418)
現金および当座借越に係る利息 (15,401.11) (1,693)
費用合計
(2,258,298.22) (248,187)
投資に係る純（損）益
(2,094,429.50) (230,178)
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 2,385,837.73 262,204
実現（損）益
オプションに係る実現（損）益 382,549.84 42,042
金融先物に係る実現（損）益 (631,023.17) (69,349)
先渡為替契約に係る実現（損）益 592,277.08 65,091
外国為替に係る実現（損）益 (290,089.97) (31,881)
実現（損）益合計
2,439,551.51 268,107
当期実現純（損）益
345,122.01 37,929
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価有価証券に係る 27,076,205.96 2,975,675
未実現評価（損）益
オプションに係る未実現評価（損）益 23,399.66 2,572
金融先物に係る未実現評価（損）益 (1,579,424.24) (173,579)
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 649,860.42 71,420
未実現評価（損）益の変動合計
26,170,041.80 2,876,088
運用の結果による純資産の純増（減）
26,515,163.81 2,914,017
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
純資産変動計算書
米ドル 千 円
自2021年２月１日 至2021年７月31日
期首現在純資産額
295,022,433.86 32,422,965
受益証券発行 104,121,443.20 11,442,947
受益証券買戻し (11,794,477.53) (1,296,213)
受益証券発行（買戻し）純額合計
92,326,965.67 10,146,734
純投資（損）益 (2,094,429.50) (230,178)
実現（損）益合計 2,439,551.51 268,107
未実現評価（損）益の変動合計 26,170,041.80 2,876,088
運用の結果による純資産の純増（減）
26,515,163.81 2,914,017
期末現在純資産額
413,864,563.34 45,483,716
発行済受益証券口数の変動
自2021年２月１日 至2021年７月31日
クラス
Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 22,119.1310
発行受益証券口数 11,381.0790
買戻受益証券口数 (1,316.1150)
期末現在発行済受益証券口数
32,184.0950
クラス （日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 16,590.1860
発行受益証券口数 39,097.7920
買戻受益証券口数 0.0000
期末現在発行済受益証券口数
55,687.9780
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
UBS （Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
2021 年７月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
無記名株
カナダ
CANOPY GROWTH CORP COM NPV 5 678.70
CAD 300.00 0.00
5 678.70
カナダ合計 0.00
5 678.70
無記名株合計 0.00
固定利付米国中期国債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 5.37500% 01-15.02.31 880 000.00 1 215 190.63
USD 0.29
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.08.27 1 175 000.00 1 271 432.62
USD 0.31
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.11.27 1 180 000.00 1 277 857.04
USD 0.31
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 18-31.05.25 212 000.00 231 046.88
USD 0.06
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 14-15.02.24 215 000.00 228 504.69
USD 0.06
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 12-15.05.22 220 000.00 222 887.50
USD 0.05
AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 16-30.09.23 94 000.00 96 353.67
USD 0.02
AMERICA, UNITED STATES OF 2.12500% 15-15.05.25 1 075 000.00 1 140 045.90
USD 0.28
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 19-15.11.29 940 000.00 987 697.66
USD 0.24
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.11.24 5 000.00 5 179.10
USD 0.00
AMERICA, UNITED STATES OF 0.25000% 20-31.07.25 262 000.00 258 909.22
USD 0.06
6 935 104.91
米ドル合計 1.68
6 935 104.91
固定利付米国中期国債合計 1.68
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券
6 940 783.61
および短期金融商品合計 1.68
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
ISHARES MSCI USA ESG SCREENED UCITS ETF UNHEGDED USD-CAP 4 509 548.00 38 786 622.35
USD 9.37
UBS (IRL) INVESTOR SELECTION PLC - GLOB EMER MKT OPP-I-B USD 15 127.00 4 622 130.49
USD 1.12
XTRACKERS MSCI WORLD ENERGY UCITS ETF-1C-ACCUM 295 787.00 8 122 311.02
USD 1.96
51 531 063.86
アイルランド合計 12.45
ルクセンブルグ
LYXOR ETF WORLD FINANCIALS TR USD-C 35 158.00 8 299 221.69
USD 2.01
UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 8 350 108.60
USD 380.00 2.02
UBS (LUX) BOND SICAV - EMERGING ECONOMIES CORP (USD)-I-X-DIS 73 084.00 8 339 615.24
USD 2.01
UBS (LUX) BOND SICAV - USD INVEST GRADE CORP USD U X ACC 3 378.58 41 898 314.57
USD 10.12
UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC 12 531 548.96
USD 848.00 3.03
UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) U-X-ACC 3 237.00 50 223 252.69
USD 12.13
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC 34 298 381.90
USD 931.54 8.29
UBS (LUX) EQUITY SICAV-GLOBAL QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC 2 431.65 48 877 615.56
USD 11.81
UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC 4 029.00 52 049 643.75
USD 12.58
UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 1 401.30 49 773 781.69
USD 12.03
UBS (LUX) INSTITUTION SICAV-EQUITIES GLB (EX USA) PASSIVE XA 173 451.00 21 872 171.10
USD 5.28
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC 2 515 544.64
USD 224.00 0.61
339 029 200.39
ルクセンブルグ合計 81.92
390 560 264.25
投資信託、オープン・エンド型合計 94.37
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法第41条(1）ｅ）に準拠した
390 560 264.25
投資信託／その他の投資信託合計 94.37
公認の証券取引所に上場されている派生商品
通貨ワラント
アメリカ合衆国
GOLDMAN SACHS FIN/EUR/USD PUT WARRANT 1.110000 21-
79 400.00 243 758.00
USD 0.06
17.09.21
243 758.00
アメリカ合衆国合計 0.06
243 758.00
通貨ワラント合計 0.06
243 758.00
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 0.06
397 744 805.86
投資有価証券合計 96.11
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.09.21 -60 125.01
USD -92.00 -0.01
-60 125.01
債券に係る金融先物合計 -0.01
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
指数に係る金融先物
EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 17.09.21 157 773.65
EUR 195.00 0.04
SWISS MARKET INDEX FUTURE 17.09.21 2 350.22
CHF 1.00 0.00
FTSE 100 INDEX FUTURE 17.09.21 -235 219.41
GBP 154.00 -0.06
OMX 30 INDEX FUTURE 20.08.21 -33 434.64
SEK -100.00 -0.01
S&P500 EMINI FUTURE 17.09.21 -1 096 300.00
USD -151.00 -0.26
NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE 09.09.21 -691 681.09
JPY 50.00 -0.17
SPI 200 INDEX FUTURES 16.09.21 14 701.00
AUD 20.00 0.00
HANG SENG INDEX FUTURE 30.08.21 21 785.57
HKD -19.00 0.01
-1 860 024.70
指数に係る金融先物合計 -0.45
-1 920 149.71
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -0.46
-1 920 149.71
派生商品合計 -0.46
先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
474 445.02 52 000 000.00
USD JPY 2.9.2021 530.71 0.00
6 149.95 20 000.00
USD ILS 2.9.2021 -49.38 0.00
635 147.77 5 286 779.74 36 683.34
USD NOK 2.9.2021 0.01
3 248.58 4 500.00
USD NZD 2.9.2021 108.06 0.00
1 272 248.73 7 757 738.00 34 856.83
USD DKK 2.9.2021 0.01
2 020 888.81 2 440 866.69 65 678.68
USD CAD 2.9.2021 0.02
1 902 148.55 2 689 518.98 -44 671.23
GBP USD 2.9.2021 -0.01
5 050 000.00 3 813 162.30 -83 890.60
SGD USD 2.9.2021 -0.02
2 972 928.47 23 065 000.00 4 713.19
USD HKD 2.9.2021 0.00
1 673 764.15 2 165 581.31 81 687.35
USD AUD 2.9.2021 0.02
868 706.73 7 186 377.89 33 269.50
USD SEK 2.9.2021 0.01
453 095 232.00 4 128 965.71
JPY USD 2.9.2021 424.95 0.00
14 689 340.80 12 043 302.08 399 556.52
USD EUR 2.9.2021 0.10
2 074 551.53 1 866 079.85 13 875.64
USD CHF 2.9.2021 0.00
280 000.00 389 107.49
GBP USD 2.9.2021 219.29 0.00
40 500 000.00 367 973.81 1 132.53
JPY USD 2.9.2021 0.00
865 284.46 725 000.00 5 047.50
USD EUR 2.9.2021 0.00
7 450 000.00 959 730.98
HKD USD 2.9.2021 -996.80 0.00
296 839.71 1 850 000.00 1 756.92
USD DKK 2.9.2021 0.00
392 134.88 330 000.00
USD EUR 2.9.2021 578.75 0.00
2 009 530.46 15 603 852.92 1 328.17
USD HKD 7.10.2021 0.00
5 258 153.37 3 888 220.23 -5 414.55
SGD USD 7.10.2021 0.00
20 525.82 29 500.00
USD NZD 7.10.2021 -56.14 0.00
1 832 264.60 2 289 829.62 -1 909.56
USD CAD 7.10.2021 0.00
442 799 347.00 4 024 589.18 12 149.45
JPY USD 7.10.2021 0.00
17 849 738.91 15 031 727.44 1 587.26
USD EUR 7.10.2021 0.00
2 351 348.67 3 257 945.24 11 723.41
GBP USD 7.10.2021 0.00
3 048.62 10 000.00
USD ILS 7.10.2021 -52.64 0.00
1 472 926.56 1 974 924.00 20 811.91
USD AUD 7.10.2021 0.01
2 591 924.97 2 369 802.18 -27 341.75
USD CHF 7.10.2021 -0.01
13 722.81 200 000.00
USD ZAR 7.10.2021 166.38 0.00
604 401.32 5 276 101.05 7 212.04
USD NOK 7.10.2021 0.00
841 472.08 7 243 928.66
USD SEK 7.10.2021 -873.59 0.00
1 537 398.00 9 630 771.20
USD DKK 7.10.2021 278.76 0.00
300 000.00 410 536.89 6 628.21
GBP USD 7.10.2021 0.00
300 000.00 410 493.81 6 642.03
GBP USD 2.9.2021 0.00
43 000 000.00 392 781.23
JPY USD 7.10.2021 -775.77 0.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 割合
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約（続き）
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
370 000.00 271 450.36 1 770.67
SGD USD 7.10.2021 0.00
380 000.00 278 798.16 1 820.30
SGD USD 2.9.2021 0.00
43 000 000.00 392 651.11
JPY USD 2.9.2021 -760.43 0.00
479 932.97 440 000.00 -5 950.52
USD CHF 2.9.2021 0.00
480 380.18 440 000.00 -5 937.78
USD CHF 7.10.2021 0.00
806 264 300.00 7 310 593.48 37 154.82
JPY USD 27.8.2021 0.01
35 000 000.00 317 955.35 1 025.44
JPY USD 2.9.2021 0.00
419 206.19 355 000.00 -2 013.29
USD EUR 2.9.2021 0.00
35 000 000.00 318 054.16 1 020.05
JPY USD 7.10.2021 0.00
263 604.25 190 000.00
USD GBP 2.9.2021 -581.78 0.00
419 514.01 355 000.00 -2 000.67
USD EUR 7.10.2021 0.00
263 632.39 190 000.00
USD GBP 7.10.2021 -572.17 0.00
607 590.01
先渡為替契約合計 0.15
19 195 465.34
銀行預金、要求払預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 4.64
-75 844.53
当座借越およびその他の短期債務 -0.02
-1 687 303.63
その他の資産および負債 -0.42
413 864 563.34
純資産合計 100.00
注記は、財務書類と不可分のものである。
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財務書類に対する注記
2021 年７月31日現在
注１．重要な会計方針の概要
当財務書類は、投資信託としてルクセンブルグで一般に公認されている会計原則に従って作成されてい
る。
当財務書類は、サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド － エクイティ（米ドル）を
除き、継続企業の前提に基づき、投資信託に関するルクセンブルグの法令および規制上の要件に従って作成
されている。注記10に記載されている通り、サブ・ファンドであるＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
－ エクイティ（米ドル）は2021年５月25日付でＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド － グロース（米ド
ル）に併合された。したがって、当該サブ・ファンドに対する財務書類は非継続企業の前提で作成されてい
る。重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
ａ）純資産価格の計算
各サブ・ファンドの異なるクラス受益証券１口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格および転換価
格は、サブ・ファンドまたは受益証券クラスの勘定通貨で表示され、毎ファンド営業日に、クラス受益証
券がそれぞれに帰属する各サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの各クラス受益証券の受益
証券口数で除することにより決定される。
本書において「営業日」とは、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資
する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができ
ない日を除き、12月24日および12月31日を除くルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（即ち、銀行が
通常の営業時間に営業を行っている各日）をいう。
各サブ・ファンドのクラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、かかるクラス受益証券に課せられ
る手数料および各サブ・ファンドの受益証券の発行・買戻しによる変動を考慮して、各クラス受益証券の
流通している受益証券とサブ・ファンドの流通している受益証券の総口数との比率により決定される。
ｂ）評価原則
－ 流動資産は、現金、預金、為替手形、要求払約束手形、要求払債券、前払費用、配当金ならびに宣言
済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、かかる評
価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために
適切と思われる控除が考慮された上で、価格が決定される。
－ 証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の資産は、その最終市場価格で評価さ
れる。当該有価証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場合、当該
投資対象の主要市場である証券取引所の直近の表示価格が適用される。有価証券、派生商品およびそ
の他の資産について、証券取引所において一般に取引されておらず、かつ市場の市価決定方法を使用
する流通市場において証券ディーラー間で取引されている場合、管理会社は、かかる価格に基づき、
当該有価証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。証券取引所に上場されて
いない、または公認かつ公開で定期的に運営されている他の規制ある市場で取引されている有価証
券、派生商品および他の投資対象は、当該市場における最終の入手可能価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されておらず、また別の規制された市場でも取引されていない、適正価格が入手で
きない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づき誠実に決定される他の原則に従っ
て、管理会社により評価される。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立価格決定ソースを参照し
て行われる。派生商品の独立価格決定ソースが一つしか利用できない場合、入手した評価の妥当性
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は、派生商品が発生した裏付けとなる証書の市場価額に基づき管理会社およびファンドの監査人に認
められた評価方法によって確認される。
－ 他の譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（ＵＣ
Ｉ）の受益証券は、それらの直近純資産価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金融
商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッ
ドの要素を参照する。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残存期間
にもっとも近い金利が補間される。かかる方法により計算された金利は、原借主を反映する信用スプ
レッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更された場合、かかる
信用スプレッドは調整が行われる。
－ 外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの勘定通貨以外の通貨建ての証券、派生商品
およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける中間の市場取引レート（売買価格の仲
値）またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場におけるレートで評価される。
－ 定期預金および信託投資は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外部
サービス・プロバイダーにより提供されている。かかる計算は、イン・フローおよびアウト・フロー
の両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づくものである。特定の場合に、内部計算
（ブルームバーグにより提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブローカー
の報告評価が利用される。評価方法は、各有価証券に依拠し、ＵＢＳの評価指針に従い決定される。
異常事態のため上記規則に基づく評価が実行不可能または不正確になった場合、管理会社は、純資産額
の適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められ監査可能な評価基準を適用する権限を付与され
る。
異常事態においては、追加評価は一日繰り延べることができる。これらの新評価は、受益証券の爾後の
発行および買戻しについて正式なものである。
報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対象
の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は受益証券１口当たり純資産価格
を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用はサブ・ファンドの価値にマイ
ナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するために、取締役会はその
裁量により、受益証券１口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができる（スイング・プライ
シング）。
受益証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしながら、
希薄化の影響を軽減するために、受益証券１口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価日に調整
される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻
ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・ファンドまたはサ
ブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の受益証券１口当たり純資産価格が適用さ
れる。取締役会はどのような状況においてかかる希薄化調整を行うかを決定する裁量を有している。希薄
化調整を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける受益証券の申込みまたは買戻し
の規模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の受益者（申込みの場合）または残存する受
益者（買戻しの場合）が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことができる。希薄化調整は、
以下の場合に行われることがある。
（ａ）サブ・ファンドが一定の下落（すなわち買戻しによる純流出）を記録した場合。
（ｂ）サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。
（ｃ）サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示した場
合。または、
（ｄ）受益者の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場合。
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評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジション
にあるかに応じて、受益証券１口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは受益証券１口当たり純資
産 価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬および手数料ならび
に売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの純資産価額は、
（ⅰ）見積もり税金費用、（ⅱ）サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および（ⅲ）サブ・
ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が（上方または下方に）調整される。一
部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すことがあるため、純流入およ
び純流出の調整が異なることがある。一般的に、調整は関連する適用ある受益証券１口当たり純資産価格
の最大２％に制限されるものとする。例外的な状況（例えば、市場のボラティリティの上昇および／また
は流動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等）において、取締役会は各サブ・ファンドおよび／または
各評価日に関連する該当ある１口当たり純資産価格の２％を超える希薄化調整を一時的に適用することを
決定することができる。ただし、これが実勢市場の状況を示すものであり、受益者の最大の利益であるこ
とを取締役会が正当化できることを条件とする。希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算出されるも
のとする。受益者は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直後に、通常の連
絡手段を通じて通知を受けるものとする。サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。
ただし、希薄化調整は、各クラスの純資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼ
す。希薄化調整はサブ・ファンドのレベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資家の取引の特定の
状況には関連しない。
すべてのサブ・ファンドにスウィング・プライシングの方法が適用される。
期末に純資産価格にスウィング・プライシング調整があった場合、サブ・ファンドの純資産価格情報の
最重要数値から確認することができる。１口当たり発行および買戻価格は、調整後の純資産価格を示す。
ｃ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約に係る未実現（損）益は、評価日の実勢先物為替レートに基づいて評価される。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される入手可能な直近の公表価格に基づいて評価される。実現損益およ
び未実現損益の変動は運用計算書に計上される。実現損益は、（最初に取得された契約が、最初に販売さ
れるものとみなされる）先入れ先出し法に従って計算される。
ｅ）有価証券売却に係る実現純利益（損失）
有価証券売却に係る実現利益（損失）は、売却投資証券の平均原価に基づいて計算されている。
ｆ）外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての銀行口座、その他の純資産額および有価証券の評価
額は、評価日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。個々のサブ・ファンドの通貨以外
の通貨建ての収益および費用は支払日の現行のスポット・レート終値の仲値で換算されている。外国為替
に係る損益は財務書類に含まれている。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の現行のスポット・
レート終値の仲値で換算されている。
ｇ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日の翌銀行営業日に計上される。
ｈ）連結財務書類
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ファンドの連結財務書類はユーロで設定されている。ファンドの2021年７月31日現在の連結純資産計算
書、連結運用計算書および連結純資産変動計算書の様々な項目は、決算日のユーロの為替レートに換算さ
れ た各サブ・ファンドの財務書類中の対応する項目の金額に等しい。
以下の為替レートが外国為替の換算および2021年７月31日現在の連結財務書類に使用された。
為替レート
１ユーロ ＝ 1.074691 スイス・フラン
１ユーロ ＝ 1.185800 米ドル
清算もしくは併合したサブ・ファンドについては、清算日もしくは併合日の為替レートが連結財務書類
の換算に使用される。
ｉ）モーゲージ・バック証券
ファンドは、その投資方針に従い、モーゲージ・バック証券に投資することができる。モーゲージ・
バック証券は、証券の形態で統合された住居モーゲージの資金プールに対する参加権である。裏付である
モーゲージに関する元本および利息の支払は、元本が証券の原価を減少させるモーゲージ・バック証券の
保有者に対して行われる。元本および利息の支払は、アメリカ合衆国の政府機関に類似する機関により保
証される。損益は、元本の各支払に関連する各頭金の支払について計算される。
この損益は、運用計算書の証券の売却にかかる純実現損益に含まれる。さらに、モーゲージへの期前弁
済は、証券の存続期間を短縮することがあり、従って、ファンドの予想利回りに影響する。
ｊ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引からの未収金も含まれることがある。「有価証券購
入未払金」の勘定科目には、外貨取引からの未払金も含まれることがある。
外国為替取引からの未収金および未払金は相殺される。
ｋ）利益の認識
源泉徴収税控除後の分配金は、関連する有価証券が最初に「配当落ち」を認定した日に利益として認識
される。利息収入は、日次ベースで発生する。
ｌ）スワップ
ファンドは、当該種類の取引を専門とする一流金融機関との間で取交わされる、金利スワップ契約、金
利スワップションにかかる金利先渡契約およびクレジット・デフォルト・スワップを締結することができ
る。
未実現損益の変動は、運用計算書において「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動として反映さ
れている。手仕舞い時または満期時に発生するスワップに係る利益または損失は、運用計算書において
「スワップに係る実現（損）益」として記録される。
注２．報酬
ファンドは、各サブ・ファンドの各クラス受益証券に、各サブ・ファンドの各クラス受益証券の平均純資
産額に基づいて下表のとおりに計算される報酬を毎月支払う。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
名称に「ヘッジ」が
上限年率報酬 付くクラス受益証券
の上限年率報酬
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名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.440 ％ 1.490 ％
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
名称に「ヘッジ」が
上限年率報酬 付くクラス受益証券
の上限年率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.800 ％ 1.850 ％
上記の報酬から、以下の費用が支払われる。
１．ファンドの運用、管理、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保管受託銀
行のすべての職務（ファンド資産の保管および監督、決済取引の取扱いならびに英文目論見書の「保管
受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務等）に関して、以下の条項に
従ってファンドの純資産価額に基づく上限報酬がファンド資産から支払われる。名称に「ヘッジ」が付
くクラス受益証券への上限報酬は、為替リスクヘッジへの報酬を含むことがある。当該報酬は、純資産
価額の計算毎に比例按分ベースでファンド資産に対し請求され、毎月支払われる（上限報酬）。
当該報酬は、「報酬」として運用計算書に表示される。
２．上限報酬には、ファンドに請求される以下の報酬および追加の費用は含まれない。
ａ）資産の売買のためのファンド資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬等に合致
する買呼値および売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で計
算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買によっ
て生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しおよび転換価格」の項に
記載されているスウィング・プライシングの原理の適用によりカバーされる。
ｂ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁およびサブ・
ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
ｃ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬ならびに
ファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査人に支払われるか、または法律
によって許可される一切のその他の報酬。
ｄ）ファンドの設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問および
公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、ファンドおよびその投資者の利益の全
般的な保護に関する手数料。
ｅ）ファンドの純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト（翻
訳コストを含む。）。
ｆ）ファンドの法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＩＤ、年次報告書および半期報告書ならびに
居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁へのファンドの登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストおよび外
国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む。）。
ｈ）ファンドによる議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含む。）。
ｉ）ファンドの名義で登録された知的財産またはファンドの利用者の権利に関するコストおよび手数
料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた
特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた費用
（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）をファンドの資産に対して請求すること
ができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただし、かかる
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すべての管理事務コストは、証明可能かつ開示されており、ファンドの総費用率（ＴＥＲ）の開示に
おいて考慮される。
これらの手数料および報酬は、「その他の手数料および報酬」として運用計算書に表示される。
３．管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。ファンドの収益
および資産につき徴収されるすべての税金（特に年次税）はファンドが負担する。
報酬制度を用いていない他のファンド・プロバイダーとの報酬規定を全般的に比較するという目的
上、「上限管理報酬」は報酬の80％と定められている。
個々のサブ・ファンドに割当てられ得る費用はすべて、それらのサブ・ファンドに請求される。 ク
ラス受益証券に割当てられ得る費用は、それらのクラス受益証券に請求される。ただし、費用が複数ま
たはすべてのサブ・ファンド／クラス受益証券にそれぞれ関連する場合には、これらの費用について当
該サブ・ファンド／クラス受益証券がその純資産額に比例して負担する。
各サブ・ファンドの投資方針の規定により、他のＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳへ投資するサブ・ファン
ドについて、関連する投資ファンドおよびサブ・ファンドの両レベルで報酬が生じることがある。
以下のサブ・ファンドは、2021年７月31日現在その純資産価額の50％以上をその他のＵＣＩＴＳに投
資した。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－イールド（米ドル）
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド－グロース（米ドル）
ISHARES MSCI USA ESG SCREENED UCITS ETF UNHEGDED USD－CAP（年率0.07％）、LYXOR ETF WORLD
FINANCIALS TR USD－C（年率0.30%）、ISHS IV PUB LTD COMP － ISHS MSCI EMU ESG ETF－EUR－CAP
（年率0.12％）およびXTRACKERS MSCI WORLD ENERGY UCITS ETF－1C－ACCUM（年率0.15%）を除き、その
他のすべての保有対象ファンドの上限報酬は年率0.00％であった。
管理会社自ら、あるいは共同経営もしくは支配または実質的な直接もしくは間接の保有を通じ、直接
もしくは間接に運用している投資信託の受益証券への投資の場合、投資を行うサブ・ファンドに対し
て、対象ファンドの発行または買戻手数料が請求されないことがある。
管理会社が前段落の記載に従い関連ファンドの受益証券に投資する場合、投資するサブ・ファンドの
実質的な報酬に満たない実質的な報酬が適用され、管理会社は、関連ファンドへの投資高における上記
の減額された実質的な報酬の代わりに、サブ・ファンドが支払う管理報酬総額が常に、関連ファンド以
外のファンドに適用される販売目論見書に規定される金額を超えないようにするため、一方では投資を
行うサブ・ファンドの実質的な報酬と他方では関連ファンドの実質的な報酬との間の差額を請求するこ
とができる。
サブ・ファンドの継続費用の詳細は、主要な投資家向け資料（ＫＩＩＤｓ）に記載されている。
注３．年次税
現在施行されている法令に従い、ファンドはルクセンブルグにおいて、各四半期末日におけるファンドの
純資産総額に基づき計算され、四半期毎に支払われる年率0.05％の発行税、または、一定のクラス受益証券
については、0.01％の軽減年率の年次税の対象となっている。
ルクセンブルグ法の法定条項に従い年次税を既に支払っている他の投資信託の受益証券または株式へ投資
された純資産部分に関し、年次税は放棄された。
注４．その他の収益
その他の収益は主にスウィング・プライシングによる収益で構成される。
注５．利益分配
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約款第10条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドまたは受益証券クラスが分
配金を支払う程度を決定する。分配金は、ファンドの純資産が法の規定が定めるファンド資産の最低額を下
回 るほどの金額であってはならない。分配が行われる場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われ
る。
取締役会は、中間分配金の支払および分配金の支払停止を行う権限を有している。
分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注６．金融先物に係る契約債務
2021年７月31日現在のサブ・ファンドおよび各通貨当たりの金融先物に係る契約債務は、以下のとおり要
約される。
金融先物
ＵＢＳ（Lux）
債券に係る金融先物（買い） 債券に係る金融先物（売り）
ストラテジー・ファンド
－イールド（米ドル） － 米ドル 33,102,453.26 米ドル
－グロース（米ドル） － 米ドル 11,448,968.80 米ドル
ＵＢＳ（Lux）
指数に係る金融先物（買い） 指数に係る金融先物（売り）
ストラテジー・ファンド
－イールド（米ドル） 42,572,142.07 米ドル 59,759,979.84 米ドル
－グロース（米ドル） 39,645,547.16 米ドル 39,061,327.26 米ドル
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定契約規模×先
物の市場価格）に基づき計算される。
注７．ソフト・コミッション・アレンジメント
2021年２月１日から2021年７月31日までの期間中、いかなる「ソフト・コミッション・アレンジメント」
もＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンドに代わって締結されておらず、「ソフト・コミッション・アレンジ
メント」の金額はなかった。
注８．総費用率（ＴＥＲ）
当比率は、今期版のスイス・アセット・マネジメント協会（ＡＭＡＳ）およびスイス・ファンド資産運用
協会（ＳＦＡＭＡ）による「ＴＥＲの計算および公表に係る指針」に従って計算されており、遡及的に把握
される、純資産中における、純資産が負担するすべての経常費用および手数料（運営経費）の合計の割合を
表示するものである。
過去12か月におけるＴＥＲ
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド 総費用率（ＴＥＲ）
－イールド（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.49 ％
－イールド（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）
1.54 ％
Ｐ－ａｃｃ受益証券
－グロース（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.85 ％
－グロース（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）
1.90 ％
Ｐ－ａｃｃ受益証券
取引費用および為替ヘッジに関連して発生したその他の費用は、ＴＥＲに含まれない。
運用期間が12か月に満たないクラス受益証券のＴＥＲについては、年率換算されている。
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注９．デフォルト証券
期末現在、デフォルト状態にある多くの証券が存在する。これらの証券は投資有価証券明細表に開示され
ている。
さらに、相場価格が存在しない過去にデフォルトとなった証券も存在する。これらの証券はファンドに
よって全額償却されている。サブ・ファンドに今もなお生じる可能性のあるリターン（すなわち配当）を配
分する管理会社によって監視されている。それらはポートフォリオ中に表示されず、この注において別個に
表示されている。
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・ファンド
イールド（米ドル）およびグロース（米ドル）については該当なし。
注10．併合
以下の併合が行われた。
サブ・ファンド 併合先 日付
ＵＢＳ（Lux） ＵＢＳ（Lux） 2021 年５月25日
ストラテジー・ファンド ストラテジー・ファンド
－ エクイティ（米ドル） － グロース（米ドル）
注11．準拠法、営業地域および言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間のすべての法律上の紛争の管
轄地である。ルクセンブルグの法律が適用される。しかし、外国の投資家からの請求に関する事項について
は、管理会社および／または保管受託銀行は、ファンド受益証券が売買された国の管轄に服し、代理人を選
定することが出来る。
本財務書類は、ドイツ語版が正式書類である。しかし、ファンドの受益証券が売買されているその他の国
の投資者に売却された受益証券の場合、管理会社および保管受託銀行は、両者およびファンドを拘束する関
連言語に翻訳された承認済の翻訳を認知することができる（即ち、管理会社および保管受託銀行がこれを承
認する。）。
注12．貸付有価証券
ファンドは第三者に組入証券の一部を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリーム・イン
ターナショナルのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級の金融機関の仲介により、
それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担保は、貸付有価証券に関連して受領される。担保
は、一般的に借入れられた有価証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、有価証券貸付代理人としての役割を担う。
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2021 年７月31日現在の貸付有価証券からの 2021 年７月31日現在の
取引相手方エクスポージャー 担保の内訳（％）
担保
ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・
貸付有価証券の時価 （ユービーエス・ 株式 債券 現金
ファンド
スイス・エイ・ジー）
－イールド（米ドル） 45,403,149.89 米ドル 48,476,547.66 米ドル 46.39 53.61 0.00
－グロース（米ドル） 5,945,904.31 米ドル 6,348,390.24 米ドル 46.39 53.61 0.00
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（２）【投資有価証券明細表等】
「（１）資産及び負債の状況」の「2021年７月31日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産
明細表」を参照のこと。
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
株式資本の13,000,000ユーロ（約 17 億 円）は、１株2,000ユーロ（ 259,380 円）の株式6,500株によって
表章される。 2021 年８月末日現在、すべての株式は全額払込済みである。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ファンドを設定し、管理を行うことを専業とする。ファンドおよび受益者に代わり、組
入証券の購入、売却および申込みならびにファンド資産に直接または間接に付随する権利の行使を含む
管理・運用業務を行う。
管理会社は、ファンド資産の運用を投資運用会社であるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ
イ・ジー（チューリッヒ）およびユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）に委託してお
り、またファンド資産の保管業務および支払事務代行業務をＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店
に、所在地事務・管理事務代行業務および登録・名義書換事務代行業務をノーザン・トラスト・グロー
バル・サービシズＳＥに委託している。
管理会社は、2021年８月末日現在、以下のとおり、412本の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの管
理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
565,969,543.33 オーストラリア・ドル
3,531,130,195.02 カナダ・ドル
16,173,091,019.92 スイス・フラン
22,987,305,937.98 中国元
591,241,867.17 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 359 52,818,126,868.23 ユーロ
投資信託／投資法人
1,866,618,733.25 英ポンド
347,028,978.76 香港ドル
553,791,303,550.19 日本円
64,297,096.40 シンガポール・ドル
152,066,978,620.88 米ドル
424,350,109.27 オーストラリア・ドル
222,929,277.10 スイス・フラン
2,704,176,635.05 ユーロ
オープン・エンド型
アイルランド 53
投資信託／投資法人
2,390,870,995.57 英ポンド
3,677,422,559 日本円
34,201,959,045.67 米ドル
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、管理会社に重要な影響を与えまたは与えると予想される事実
はない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文の中間財務書類を翻訳したも
のである。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書
の規定に準拠して作成されている。
ｂ． 管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． 管理会社の原文の財務書類はユーロで表示されている。日本文の財務書類には、2021年８月31日現在
における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝129.69円）で換算された円
換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
貸借対照表
2021年６月30日現在
2021 年６月30日 2020 年12月31日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
Ａ．未払込資本 0.00 0 0.00 0
Ｂ．創業費 0.00 0 0.00 0
Ｃ．固定資産 0.00 0 0.00 0
Ⅰ．無形資産 0.00 0 0.00 0
１．開発費 0.00 0 0.00 0
３．有価約因として取得された
範囲内ののれん 0.00 0 0.00 0
４．事前支払額および無形資産仮勘定 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．有形資産 0.00 0 0.00 0
１．土地および建物 0.00 0 0.00 0
２．工場および機械 0.00 0 0.00 0
３．その他の什器・備品、器具
および機器 0.00 0 0.00 0
４．事前支払額および建設仮勘定 0.00 0 0.00 0
Ｄ．流動資産 125,906,732.72 16,328,844 150,504,776.98 19,518,965
Ⅰ．棚卸資産 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．債権 42,299,059.04 5,485,765 70,553,446.59 9,150,076
１．売掛金 36,042,758.41 4,674,385 66,274,187.00 8,595,099
ａ）１年以内に期限到来 36,042,758.41 4,674,385 66,274,187.00 8,595,099
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２．関連会社に対する債権 6,256,300.63 811,380 4,279,259.59 554,977
ａ）１年以内に期限到来 6,256,300.63 811,380 4,279,259.59 554,977
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３．参加持分に連動する
関連会社に対する債権 0.00 0 0.00 0
４．その他の債権 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．投資 151,825.10 19,690 135,958.09 17,632
１．関連会社持分 0.00 0 0.00 0
２．自己株式 0.00 0 0.00 0
３．その他の投資 151,825.10 19,690 135,958.09 17,632
Ⅳ．銀行預金および手元現金 83,455,848.58 10,823,389 79,815,372.30 10,351,256
922,824.66 119,681 803,078.59 104,151
Ｅ．前払金
126,829,557.38 16,448,525 151,307,855.57 19,623,116
資産合計
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2021 年６月30日 2020 年12月31日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
Ａ．資本金および準備金 49,049,201.26 6,361,191 58,254,861.36 7,555,073
Ⅰ．払込資本金 13,000,000.00 1,685,970 13,000,000.00 1,685,970
Ⅱ．資本剰余金 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．再評価積立金 0.00 0 0.00 0
Ⅳ．準備金 8,080,095.00 1,047,908 8,132,000.00 1,054,639
１．法定準備金 1,300,000.00 168,597 1,300,000.00 168,597
２．自己株式に対する準備金 0.00 0 0.00 0
３．定款に規定された準備金 0.00 0 0.00 0
４．公正価値準備金を含む
その他の準備金 6,780,095.00 879,311 6,832,000.00 886,042
ａ）その他の分配可能準備金 150,000.00 19,454 150,000.00 19,454
ｂ）その他の分配不能準備金 6,630,095.00 859,857 6,682,000.00 866,589
Ⅴ．繰越損益 74,766.35 9,696 88,076.96 11,423
Ⅵ．当期損益 27,894,339.91 3,617,617 37,034,784.40 4,803,041
Ⅶ．中間配当金 0.00 0 0.00 0
Ⅷ．資本投資助成金 0.00 0 0.00 0
Ｂ．引当金 11,846,442.32 1,536,365 6,524,967.44 846,223
１．年金および類似の債務に対する
引当金 0.00 0 0.00 0
２．納税引当金 11,846,442.32 1,536,365 6,524,967.44 846,223
３．その他の引当金 0.00 0 0.00 0
Ｃ．債務 65,933,913.80 8,550,969 86,528,026.77 11,221,820
１．社債 0.00 0 0.00 0
２．金融機関に対する債務 0.00 0 0.00 0
３．棚卸資産からの控除として
区分表示される範囲の注文前受金 0.00 0 0.00 0
４．買掛金 0.00 0 0.00 0
５．未払為替手形 0.00 0 0.00 0
６．関連会社に対する債務 41,518,574.60 5,384,544 63,085,553.87 8,181,565
ａ）１年以内に期限到来 41,518,574.60 5,384,544 63,085,553.87 8,181,565
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
７．参加持分に連動する
関連会社に対する債務 0.00 0 0.00 0
８．その他の債務 24,415,339.20 3,166,425 23,442,472.90 3,040,254
ａ）税金債務 778,392.93 100,950 296,271.62 38,423
ｂ）社会保障債務 397,882.90 51,601 292,677.00 37,957
ｃ）その他の債務 23,239,063.37 3,013,874 22,853,524.28 2,963,874
ⅰ）１年以内に期限到来 23,239,063.37 3,013,874 22,853,524.28 2,963,874
ⅱ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
Ｄ．繰延収益
126,829,557.38 16,448,525 151,307,855.57 19,623,116
資本金、準備金および負債合計
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【損益の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
損益計算書
2021年６月30日に終了した期間および2020年12月31日に終了した年度
2021 年１月１日から 2020 年１月１日から
2021 年６月30日まで 2020 年12月31日まで
ユーロ 千円 ユーロ 千円
１．純取引高 506,612,975.90 65,702,637 913,618,565.25 118,487,192
４．その他の営業収益 953,193.15 123,620 891,978.12 115,681
５．原材料および消耗品ならびに
その他の外部費用 457,561,850.00 59,341,196 835,859,572.29 108,402,628
ａ）原材料および消耗品 0.00 0 0.00 0
ｂ）その他の外部費用 457,561,850.00 59,341,196 835,859,572.29 108,402,628
６．人件費 5,154,790.13 668,525 8,935,419.16 1,158,835
ａ）賃金および給与 4,564,286.59 591,942 7,744,027.92 1,004,323
ｂ）社会保障費 583,062.69 75,617 1,150,277.79 149,180
ⅰ）年金に関連するもの 435,656.39 56,500 788,476.22 102,257
ⅱ）その他の社会保障費 147,406.30 19,117 361,801.57 46,922
ｃ）その他の人件費 7,440.85 965 41,113.45 5,332
７．評価額調整 0.00 0 5,657,735.30 733,752
ａ）創業費ならびに有形固定資産および
無形固定資産に関連するもの 0.00 0 5,657,735.30 733,752
ｂ）流動資産に関連するもの 0.00 0 0.00 0
８．その他の営業費用 7,476,226.85 969,592 3,138,703.64 407,058
11 ．その他の受取利息および類似収益 2.04 0 31,877.98 4,134
ａ）関連会社に関連するもの 2.04 0 31,877.98 4,134
ｂ）その他の受取利息および類似収益 0.00 0 0.00 0
14 ．支払利息および類似費用 201,351.42 26,113 13,206,480.15 1,712,748
ａ）関連会社に関連するもの 152,054.64 19,720 13,103,305.07 1,699,368
ｂ）その他の支払利息および類似費用 49,296.78 6,393 103,175.08 13,381
15 ．損益にかかる税金 9,277,612.78 1,203,214 10,709,726.41 1,388,944
16 ．税引後損益 27,894,339.91 3,617,617 37,034,784.40 4,803,041
0.00 0 0.00 0
17 ．前科目に含まれないその他の税金
27,894,339.91 3,617,617 37,034,784.40 4,803,041
18 ．当期損益
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