ダイワ米国バンクローン・オープン：為替ヘッジあり、為替ヘッジなし 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第13期(令和3年1月20日－令和3年7月19日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第13期(令和3年1月20日－令和3年7月19日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ダイワ米国バンクローン・オープン：為替ヘッジあり、為替ヘッジなし |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長 殿
【提出日】 2021年10月12日 提出
【計算期間】 第13計算期間
（自 2021年1月20日 至 2021年7月19日）
【ファンド名】 ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）
ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジなし）
【発行者名】 大和アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 取締役社長 松下 浩一
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目9番1号
【事務連絡者氏名】 西脇 保宏
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内一丁目9番1号
【電話番号】 03-5555-3431
【縦覧に供する場所】 該当ありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(1) 【ファンドの目的及び基本的性格】
当ファンドは、外国投資信託を通じて米ドル建てのバンクローン等に投資することにより、安定的な
インカム収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行ないます。
一般社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は、次のとおりです。
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※ 属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載してお
ります。
（注 1 ）商品分類の定義
単位型・ 単位型 当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の
追加型 追加設定は一切行なわれないファンド
追加型 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
従来の信託財産とともに運用されるファンド
投資対象 国内 目論見書または投資信託約款（以下「目論見書等」といいま
地域 す。）において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国
内の資産を源泉とする旨の記載があるもの
海外 目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
に海外の資産を源泉とする旨の記載があるもの
内外 目論見書等において、国内および海外の資産による投資収益を
実質的に源泉とする旨の記載があるもの
投資対象 株式 目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
資産 に株式を源泉とする旨の記載があるもの
債券 目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
に債券を源泉とする旨の記載があるもの
不動産投信（リー 目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
ト） に不動産投資信託の受益証券および不動産投資法人の投資証券
を源泉とする旨の記載があるもの
その他資産 目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的
に株式、債券、不動産投信（リート）以外の資産を源泉とする
旨の記載があるもの
資産複合 目論見書等において、株式、債券、不動産投信（リート）およ
びその他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉
とする旨の記載があるもの
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独立区分 ＭＭＦ（マネー・ 「ＭＭＦ等の運営に関する規則」に定めるＭＭＦ
マネージメント・
ファンド）
ＭＲＦ（マネー・ 「ＭＭＦ等の運営に関する規則」に定めるＭＲＦ
リザーブ・ファン
ド）
ＥＴＦ 投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成 12 年政令 480
号）第 12 条第１号および第 2 号に規定する証券投資信託ならび
に租税特別措置法（昭和 32 年法律第 26 号）第 9 条の 4 の 2 に規定
する上場証券投資信託
補足分類 インデックス型 目論見書等において、各種指数に連動する運用成果をめざす旨
の記載があるもの
特殊型 目論見書等において、投資者に対して注意を喚起することが必
要と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるもの
（注 2 ）属性区分の定義
投資対象 株式 一般 大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのもの
資産
大型株 目論見書等において、主として大型株に投資する旨の記載があ
るもの
中小型株 目論見書等において、主として中小型株に投資する旨の記載が
あるもの
債券 一般 公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのもの
公債 目論見書等において、日本国または各国の政府の発行する国債
（地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含みま
す。）に主として投資する旨の記載があるもの
社債 目論見書等において、企業等が発行する社債に主として投資す
る旨の記載があるもの
その他債券 目論見書等において、公債または社債以外の債券に主として投
資する旨の記載があるもの
格付等クレ 目論見書等において、特にクレジットに対して明確な記載があ
ジットによ るもの
る属性
不動産投信 目論見書等において、主として不動産投信（リート）に投資す
る旨の記載があるもの
その他資産 目論見書等において、主として株式、債券、不動産投信（リー
ト）以外に投資する旨の記載があるもの
資産複合 目論見書等において、複数資産を投資対象とする旨の記載があ
るもの
資産複合 資産配 目論見書等において、複数資産を投資対象とし、組入比率につ
分固定型 いては固定的とする旨の記載があるもの
資産複合 資産配 目論見書等において、複数資産を投資対象とし、組入比率につ
分変更型 いては、機動的な変更を行なう旨の記載があるものもしくは固
定的とする旨の記載がないもの
決算頻度 年 1 回 目論見書等において、年 1 回決算する旨の記載があるもの
年 2 回 目論見書等において、年 2 回決算する旨の記載があるもの
年 4 回 目論見書等において、年 4 回決算する旨の記載があるもの
年 6 回（隔月） 目論見書等において、年 6 回決算する旨の記載があるもの
年 12 回（毎月） 目論見書等において、年 12 回（毎月）決算する旨の記載がある
もの
日々 目論見書等において、日々決算する旨の記載があるもの
その他 上記属性にあてはまらないすべてのもの
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投資対象 グローバル 目論見書等において、組入資産による投資収益が世界の資産を
地域 源泉とする旨の記載があるもの
日本 目論見書等において、組入資産による投資収益が日本の資産を
源泉とする旨の記載があるもの
北米 目論見書等において、組入資産による投資収益が北米地域の資
産を源泉とする旨の記載があるもの
欧州 目論見書等において、組入資産による投資収益が欧州地域の資
産を源泉とする旨の記載があるもの
アジア 目論見書等において、組入資産による投資収益が日本を除くア
ジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるもの
オセアニア 目論見書等において、組入資産による投資収益がオセアニア地
域の資産を源泉とする旨の記載があるもの
中南米 目論見書等において、組入資産による投資収益が中南米地域の
資産を源泉とする旨の記載があるもの
アフリカ 目論見書等において、組入資産による投資収益がアフリカ地域
の資産を源泉とする旨の記載があるもの
中近東（中東） 目論見書等において、組入資産による投資収益が中近東地域の
資産を源泉とする旨の記載があるもの
エマージング 目論見書等において、組入資産による投資収益がエマージング
地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載があ
るもの
投資形態 ファミリーファン 目論見書等において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズ
ド にのみ投資されるものを除きます。）を投資対象として投資す
るもの
ファンド・オブ・ 「投資信託等の運用に関する規則」第 2 条に規定するファン
ファンズ ド・オブ・ファンズ
為替ヘッ あり 目論見書等において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に為
ジ 替のヘッジを行なう旨の記載があるもの
なし 目論見書等において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があ
るものまたは為替のヘッジを行なう旨の記載がないもの
対象イン 日経 225 目論見書等において、日経 225 に連動する運用成果をめざす旨
デックス の記載があるもの
ＴＯＰＩＸ 目論見書等において、ＴＯＰＩＸに連動する運用成果をめざす
旨の記載があるもの
その他の指数 目論見書等において、上記以外の指数に連動する運用成果をめ
ざす旨の記載があるもの
特殊型 ブル・ベア型 目論見書等において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極
的に投資を行なうとともに各種指数・資産等への連動もしくは
逆連動（一定倍の連動もしくは逆連動を含みます。）をめざす
旨の記載があるもの
条件付運用型 目論見書等において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組
みを用いることにより、目標とする投資成果（基準価額、償還
価額、収益分配金等）や信託終了日等が、明示的な指標等の値
により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があ
るもの
ロング・ショート 目論見書等において、ロング・ショート戦略により収益の追求
型／絶対収益追求 をめざす旨もしくは特定の市場に左右されにくい収益の追求を
型 めざす旨の記載があるもの
その他型
目論見書等において、 特殊型のうち上記に掲げる属性 のいず
れにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載がある
もの
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※ 商品分類・属性区分の定義について、くわしくは、一般社団法人投資信託協会のホームページ（ア
ドレス http://www.toushin.or.jp/ ）をご参照下さい。
＜信託金の限度額＞
・委託会社は、受託会社と合意のうえ、各ファンドについて 3,000 億円を限度として信託金を追加する
ことができます。
・委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
＜ファンドの特色＞
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＜投資対象ファンドの概要＞
１． GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY クラス
２． GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD クラス
形態／表示通貨 ケイマン籍の外国投資信託／円建
運用の基本方針 主として、米ドル建ての担保付バンクローンに投資し、安定した収益の確
保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行ないます。
主要投資対象 米ドル建ての担保付バンクローンを主要投資対象とします。
運用方針
１．主として米ドル建ての担保付バンクローンを中心に投資を行ないま
す。
なお、米ドル建てのハイ・イールド債券等にも投資する場合がありま
す。
・取得時において、 BB 格相当以下の格付けのバンクローンに主として投
資します。
・格付けの判定はムーディーズおよび S&P の格付けを参照します。二つ
の格付会社で格付けが異なる場合は、高い方の格付けを採用します。
・無格付けのバンクローンおよび債券にも投資を行なう場合がありま
す。その場合、投資顧問会社が BB 格相当以下の格付けであると判断し
たものに限ります。
・無担保のバンクローンにも投資する場合があります。
・デフォルトしたバンクローンおよび債券への投資は原則として行ない
ません。保有しているバンクローンおよび債券がデフォルトした場合
は、継続して保有することができます。その場合の保有比率は、純資
産総額の 15 ％以下とします。
・運用の効率化を図るため、デリバティブ取引を利用することがありま
す。
２．（ JPY クラス）
為替変動リスクを低減するため、対円での為替ヘッジを行ないます。
（ USD クラス）
為替変動リスクを低減するための為替ヘッジは原則として行ないませ
ん。
３．大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想
されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっ
ては、上記の運用が行なわれないことがあります。
設定日 2014 年 2 月 20 日
信託期間 無期限
決算日 8 月末
収益分配 原則として、毎月分配を行ないます。
管理報酬等 純資産総額に対して年率 0.63 ％ 程度
ただしその他、監査費用、弁護士費用、有価証券売買委託手数料等、ファ
ンドの運営に必要な各種経費等がかかります。
申込手数料 かかりません。
投資顧問会社 J.P. モルガン・インベストメント・マネージメント・インク
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「 J.P. モルガン・インベストメント・マネージメント・インク」について
J.P. モルガン・インベストメント・マネージメント・インク（以下、 JPMIM ）（所在地：米国
ニューヨーク）は、 1984 年 2 月に米国において設立された運用会社であり、 JP モルガン・チェー
ス・アンド・カンパニー傘下の資産運用部門である J.P. モルガン・アセット・マネジメントに所属
しています。 JPMIM は、グローバルに展開する J.P. モルガン・アセット・マネジメントの運用技術
および調査能力を活用することができます。
J.P. モルガン・アセット・マネジメントは、 JP モルガン・チェース・アンド・カンパニーおよび世
界の関連会社の資産運用ビジネスのブランドです。
３．ダイワ・マネーストック・マザーファンド
形態／表示通貨 国内籍の証券投資信託／円建
運用の基本方針 安定した収益の確保をめざして安定運用を行ないます。
主要投資対象 円建ての債券
投資態度 ①円建ての債券を中心に投資し、安定した収益の確保をめざして安定運用を行
ないます。
②円建資産への投資にあたっては、残存期間が 1 年未満、取得時において
Ａ -2 格相当以上の債券およびコマーシャル・ペーパーに投資することを基本
とします。
③当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な
変化が予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模
によっては、上記の運用が行なわれないことがあります。
設定日 2010 年 3 月 5 日
信託期間 無期限
決算日 毎年 12 月 9 日（休業日の場合翌営業日）
運用管理費用 かかりません。
（ 信託報酬）
委託会社 大和アセットマネジメント株式会社
受託会社 株式会社りそな銀行
(2) 【ファンドの沿革】
2015 年 1 月 30 日 信託契約締結、当初設定、運用開始
2019 年 4 月 13 日 信託期間終了日を 2025 年 1 月 17 日に変更（当初は 2020 年 1 月 17
日）
(3) 【ファンドの仕組み】
受益者 お申込者
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収益分配金（注）、償還金など ↑↓ お申込金（ ※3 ）
受益権の募集・販売の取扱い等に関する委託会社
との契約（ ※1 ）に基づき、次の業務を行ないま
す。
① 受益権の募集の取扱い
お取扱窓口 販売会社
② 一部解約請求に関する事務
③ 収益分配金、償還金、一部解約金の支払い
に関する事務 など
↑↓ ※1 収益分配金、償還金など ↑↓ お申込金（ ※3 ）
当ファンドにかかる証券投資信託契約（以下｢信
託契約｣といいます｡） (※2) の委託者であり、次
の業務を行ないます。
大和アセットマネ
委託会社
① 受益権の募集・発行
ジメント株式会社
② 信託財産の運用指図
③ 信託財産の計算
④ 運用報告書の作成 など
↓ 運用指図 ↑↓ ※2
損益 ↑↓ 信託金（ ※3 ）
信託契約 (※2) の受託者であり、次の業務を行な
います。なお、信託事務の一部につき株式会社日
株式会社りそな銀
本カストディ銀行に委託することができます。ま
行
た、外国における資産の保管は、その業務を行な
受託会社
うに充分な能力を有すると認められる外国の金融
再信託受託会社：
機関が行なう場合があります。
株式会社日本カス
① 委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分
トディ銀行
② 信託財産の計算 など
損益 ↑↓ 投資
投資対象 投資対象ファンドの受益証券 など
( 注 ) 「分配金再投資コース」の場合、収益分配金は自動的に再投資されます。
※1 ：受益権の募集の取扱い、一部解約請求に関する事務、収益分配金、償還金、一部解約金の支払い
に関する事務の内容等が規定されています。
※2 ：｢投資信託及び投資法人に関する法律｣に基づいて、あらかじめ監督官庁に届け出られた信託約款
の内容に基づき締結されます。証券投資信託の運営に関する事項（運用方針、委託会社および受託
会社の業務、受益者の権利、信託報酬、信託期間等）が規定されています。
※3 ：販売会社は、各取得申込受付日における取得申込金額の総額に相当する金額を、追加信託が行な
われる日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払込みま
す。
◎ 委託会社および受託会社は、それぞれの業務に対する報酬を信託財産から収受します。また、販売会
社には、委託会社から業務に対する代行手数料が支払われます。
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＜委託会社の概況（ 2021 年 7 月末日現在）＞
・資本金の額 151 億 7,427 万 2,500 円
・沿革
1959 年 12 月 12 日 大和証券投資信託委託株式会社として設立
1960 年 2 月 17 日 「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
1960 年 4 月 1 日 営業開始
1985 年 11 月 8 日 投資助言・情報提供業務に関する兼業承認を受ける。
1995 年 5 月 31 日 「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づき投資顧問
業の登録を受ける。
1995 年 9 月 14 日 「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づく投資一任
契約にかかる業務の認可を受ける。
2007 年 9 月 30 日 「金融商品取引法」の施行に伴い、同法第 29 条の登録を受けたものとみ
なされる。
（金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第 352 号）
2020 年 4 月 1 日 大和アセットマネジメント株式会社に商号変更
・大株主の状況
名 称 住 所 所有 比率
株式数
株 ％
株式会社大和証券グループ本社 東京都千代田区丸の内一丁目 9 番 1 号 2,608,525 100.00
２【投資方針】
(1) 【投資方針】
＜為替ヘッジあり＞
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① 主要投資対象
次の有価証券を主要投資対象とします。
1 ．ケイマン籍の外国投資信託「 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY ク
ラス」の受益証券（円建）
2 ．ダイワ・マネーストック・マザーファンドの受益証券
② 投資態度
イ．主として、 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY クラスの受益証券へ
の投資を通じて、米ドル建ての担保付バンクローン（貸付債権）等に投資することにより、安定的
なインカム収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行ないます。
ロ．当ファンドは、 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY クラスとダイ
ワ・マネーストック・マザーファンドに投資するファンド・オブ・ファンズです。通常の状態で、
GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY クラスへの投資割合を高位に維持
することを基本とします。
ハ． GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY クラスでは、為替変動リスクを
低減するため、為替ヘッジを行ないます。
ニ．当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
とがあります。
＜為替ヘッジなし＞
① 主要投資対象
次の有価証券を主要投資対象とします。
1 ．ケイマン籍の外国投資信託「 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD ク
ラス」の受益証券（円建）
2 ．ダイワ・マネーストック・マザーファンドの受益証券
② 投資態度
イ．主として、 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD クラスの受益証券へ
の投資を通じて、米ドル建ての担保付バンクローン（貸付債権）等に投資することにより、安定的
なインカム収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行ないます。
ロ．当ファンドは、 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD クラスとダイ
ワ・マネーストック・マザーファンドに投資するファンド・オブ・ファンズです。通常の状態で、
GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD クラスへの投資割合を高位に維持
することを基本とします。
ハ． GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD クラスでは、為替変動リスクを
回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。
ニ．当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
とがあります。
＜投資先ファンドについて＞
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資先ファンドの選定の方針は次のとおりです。
1 ．為替ヘッジあり
GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド
投資先ファンドの名称
JPY クラス
主として、米ドル建ての担保付バンクローン（貸付債権）等
に投資することにより、安定的なインカム収益の確保と信託
選定の方針
財産の着実な成長をめざして運用を行なうファンドである。
為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジを行なう。
2 ．為替ヘッジなし
GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド
投資先ファンドの名称
USD クラス
主として、米ドル建ての担保付バンクローン（貸付債権）等
に投資することにより、安定的なインカム収益の確保と信託
選定の方針 財産の着実な成長をめざして運用を行なうファンドである。
為替変動リスクを低減するための為替ヘッジは原則として行
なわない。
くわしくは「１ ファンドの性格 (1) ファンドの目的及び基本的性格 ＜ファンドの特色＞」を
ご参照下さい。
(2) 【投資対象】
＜為替ヘッジあり＞
① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次に掲
げるものとします。
1 ．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第 3 条に掲げるものをいいま
す。以下同じ。）
イ．有価証券
ロ．約束手形
ハ．金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第 22 条第 1 項第 6 号に掲げるもの
2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
イ．為替手形
② 委託会社は、信託金を、主として、大和アセットマネジメント株式会社を委託者とし、株式会社り
そな銀行を受託者として締結された次の 1 ．に掲げる親投資信託（以下「マザーファンド」といいま
す。）の受益証券、次の 2 ．に掲げる外国投資信託（以下「組入外国投資信託」といいます。）の受
益証券、ならびに次の 3 ．から 5. までに掲げる有価証券（金融商品取引法第 2 条第 2 項の規定により有
価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図することができま
す。
1. ダイワ・マネーストック・マザーファンドの受益証券
2. ケイマン籍の外国投資信託「 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY ク
ラス」の受益証券（円建）
3. コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
4. 外国または外国の者の発行する証券または証書で、前 3. の証券の性質を有するもの
5. 指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第 2 条第 1 項第 14 号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
なお、前 1. に掲げる投資信託の受益証券および前 2. に掲げる外国投資信託の受益証券を「投資信託
証券」といいます。
③ 委託会社は、信託金を、前 ② に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第 2
条第 2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
とを指図することができます。
1. 預金
2. 指定金銭信託（金融商品取引法第 2 条第 1 項第 14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
3. コール・ローン
4. 手形割引市場において売買される手形
＜為替ヘッジなし＞
① （＜為替ヘッジあり＞と同規定）
② 委託会社は、信託金を、主として、大和アセットマネジメント株式会社を委託者とし、株式会社り
そな銀行を受託者として締結された次の 1 ．に掲げる親投資信託（以下「マザーファンド」といいま
す。）の受益証券、次の 2 ．に掲げる外国投資信託（以下「組入外国投資信託」といいます。）の受
益証券、ならびに次の 3 ．から 5. までに掲げる有価証券（金融商品取引法第 2 条第 2 項の規定により有
価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図することができま
す。
1. ダイワ・マネーストック・マザーファンドの受益証券
2. ケイマン籍の外国投資信託「 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD ク
ラス」の受益証券（円建）
3. コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
4. 外国または外国の者の発行する証券または証書で、前 3. の証券の性質を有するもの
5. 指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第 2 条第 1 項第 14 号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
なお、前 1. に掲げる投資信託の受益証券および前 2. に掲げる外国投資信託の受益証券を「投資信託
証券」といいます。
③ （＜為替ヘッジあり＞と同規定）
＜投資先ファンドについて＞
ファンドの純資産総額の 10 ％を超えて投資する可能性がある投資先ファンドの内容は次のとおりで
す。
1 ．為替ヘッジあり
GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY ク
投資先ファンドの名称
ラス
主として、米ドル建ての担保付バンクローンに投資し、安定した
収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行ないま
運用の基本方針
す。為替ヘッジを行ない、対円での為替変動リスクを低減しま
す。
主要な投資対象 米ドル建ての担保付バンクローン
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投資顧問会社 :
委託会社等の名称
J.P. モルガン・インベストメント・マネージメント・インク
2 ．為替ヘッジなし
GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD ク
投資先ファンドの名称
ラス
主として、米ドル建ての担保付バンクローンに投資し、安定した
収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行ないま
運用の基本方針
す。為替変動リスクを低減するための為替ヘッジは原則として行
ないません。
主要な投資対象 米ドル建ての担保付バンクローン
投資顧問会社 :
委託会社等の名称
J.P. モルガン・インベストメント・マネージメント・インク
くわしくは「１ ファンドの性格 (1) ファンドの目的及び基本的性格 ＜ファンドの特色＞」を
ご参照下さい。
(3) 【運用体制】
① 運用体制
ファンドの運用体制は、以下のとおりとなっています。
② 運用方針の決定にかかる過程
運用方針は次の過程を経て決定しております。
イ．基本計画書の策定
ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を商品担当役員の決裁により決定します。
ロ．基本的な運用方針の決定
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CIO が議長となり、原則として月 1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
ハ．運用計画書の作成・承認
ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定され
た基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャー
から提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確
認し、承認します。
③ 職務権限
ファンド運用の意思決定機能を担う運用本部において、各職位の主たる職務権限は、社内規則に
よって、次のように定められています。
イ． CIO （ Chief Investment Officer ）（ 3 名）
運用最高責任者として、次の職務を遂行します。
・基本的な運用方針の決定
・その他ファンドの運用に関する重要事項の決定
ロ． Deputy-CIO （ 0 ～ 5 名程度）
CIO を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
ハ．インベストメント・オフィサー（ 0 ～ 5 名程度）
CIO および Deputy-CIO を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
ニ．運用部長（各運用部に 1 名）
ファンドマネージャーが策定する運用計画を決定します。
ホ．運用チームリーダー
ファンドの基本的な運用方針を策定します。
ヘ．ファンドマネージャー
ファンドの運用計画を策定して、これに沿ってポートフォリオを構築します。
④ リスクマネジメント会議、 FD 諮問委員会および資産運用高度化委員会
次のとおり各会議体等において必要な報告・審議等を行なっています。これら会議体等の事務局
となる部署の人員は 40 ～ 50 名程度です。
イ．リスクマネジメント会議
経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての
報告を行ない、必要事項を審議・決定します。
ロ． FD 諮問委員会
取締役会の諮問委員会として、ファンド組成・運用に関わる会議体等に対する牽制に資する事
項について、取締役会に意見を述べます。
ハ．資産運用高度化委員会
資産運用高度化への取組みについて報告・検討し、必要事項を審議・決定します。
⑤ 受託会社に対する管理体制
受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行なっています。また、受
託会社より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け取っています。
※ 上記の運用体制は 2021 年 7 月 30 日現在のものであり、変更となる場合があります。
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(4) 【分配方針】
＜各ファンド共通＞
① 分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
② 原則として、基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場
合には、分配を行なわないことがあります。
③ 留保益は、前 (1) に基づいて運用します。
(5) 【投資制限】
＜各ファンド共通＞
① 株式（信託約款）
株式への直接投資は、行ないません。
② 投資信託証券（信託約款）
投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
③ 外貨建資産（信託約款）
外貨建資産への直接投資は、行ないません。
④ 信用リスク集中回避（信託約款）
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ 100 分の 10 、合計で 100 分の 20 を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行な
うこととします。
⑤ 資金の借入れ（信託約款）
イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払
資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コー
ル市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価
証券等の運用は行なわないものとします。
ロ．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から、信
託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または解約代金の入金日までの間、も
しくは償還金の入金日までの期間が 5 営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有
価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は、借
入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の 10 ％を超えないこととします。
ハ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営
業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
ニ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
＜参 考＞投資対象ファンドについて
１． GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY クラス
２． GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD クラス
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「１ ファンドの性格 (1) ファンドの目的及び基本的性格 ＜ファンドの特色＞」をご参照下さ
い。
３．ダイワ・マネーストック・マザーファンド
※ 下記以外の項目（｢基本方針」、「投資態度」、「運用管理費用（信託報酬）」等）については、
「１ ファンドの性格 (1) ファンドの目的及び基本的性格 ＜ファンドの特色＞」をご参照下さ
い。
① 株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権（転換社債型新株
予約権付社債の新株予約権に限ります。）の行使等により取得したもの
に限ります。
株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の 10 ％以下とします。
主な投資制限 ② 投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信
託財産の純資産総額の 5 ％以下とします。
③ 同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合
は、信託財産の純資産総額の 10 ％以下とします。
④ 外貨建資産への投資は、行ないません。
信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときまたはや
償還条項 むを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、信託契約を解
約し、信託を終了させることができます。
３【投資リスク】
(1) 価額変動リスク
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、バンクローン、公社債など値動きのある資産（外貨
建資産には為替リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、
投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。委託会社の指図に基づく行為
により信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
投資信託は預貯金とは異なります。
投資者のみなさまにおかれましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえお申込み下さい
ますよう、よろしくお願い申上げます。
基準価額の主な変動要因については、次のとおりです。
① バンクローンの価格変動（価格変動リスク・信用リスク）
バンクローンの価格は、債務者である事業会社等の信用状況によって変動します。特に、債務者が
債務不履行を発生させた場合、またはその可能性が予想される場合には、バンクローンの価格は下落
します。 実際に債務不履行が発生した場合には、担保の回収等により弁済されますが、投資元本に
対して担保の価値が充分でない場合もあり、基準価額が大幅に下落する要因となることがあります。
組入バンクローンの価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むこ
とがあります。
バンクローンは、投資適格社債に比べ、一般に債務不履行が生じるリスクが高いと考えられます。
また、公社債などに比べ、一般に市場規模や取引量が小さく、流動性が低いことにより本来想定され
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る投資価値とは乖離した価格水準で取引される場合もあります。特に、市場の混乱時やファンドに大
量の資金変動が生じた場合等には機動的に売買できなかったり、売却価値が本来想定される投資価値
を 大きく下回る場合もあります。
② 公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク）
公社債の価格は、一般に金利が低下した場合には上昇し、金利が上昇した場合には下落します（値
動きの幅は、残存期間、発行体、公社債の種類等により異なります。）。また、公社債の価格は、発
行体の信用状況によっても変動します。特に、発行体が財政難、経営不安等により、利息および償還
金をあらかじめ決定された条件で支払うことができなくなった場合（債務不履行）、またはできなく
なることが予想される場合には、大きく下落します（利息および償還金が支払われないこともありま
す。）。組入公社債の価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込む
ことがあります。
ハイ・イールド社債は、投資適格社債に比べ、一般に債務不履行が生じるリスクが高いと考えられ
ます。また、投資適格社債に比べ、一般に市場規模や取引量が小さく、流動性が低いことにより本来
想定される投資価値とは乖離した価格水準で取引される場合もあるなど、価格の変動性が大きくなる
傾向があります。
③ 為替変動リスク
外貨建資産の円換算価値は、資産自体の価格変動のほか、当該外貨の円に対する為替レートの変動
の影響を受けます。為替レートは、各国の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他の要因
により大幅に変動することがあります。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向
に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
「為替ヘッジあり」において、保有実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減のために、
為替ヘッジを行ないます。ただし、影響をすべて排除できるわけではありません。また、為替ヘッジ
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を行なう際、日本円の金利が組入資産の通貨の金利より低いときには、金利差相当分がコストとな
り、需給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
「為替ヘッジなし」において、保有実質外貨建資産の為替変動リスクを低減するための為替ヘッジ
は行ないません。そのため基準価額は、為替レートの変動の影響を直接受けます。
④ カントリー・リスク
投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引
に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、方針に沿った運用が困
難となることがあります。
⑤ その他
イ．解約申込みがあった場合には、解約資金を手当てするため組入証券を売却しなければならないこ
とがあります。その際、市場規模や市場動向によっては市場実勢を押下げ、当初期待される価格で
売却できないこともあります。この場合、基準価額が下落する要因となります。
ロ．ファンド資産をコール・ローン、譲渡性預金証書等の短期金融資産で運用する場合、債務不履行
により損失が発生することがあります（信用リスク）。この場合、基準価額が下落する要因となり
ます。
(2) 換金性等が制限される場合
通常と異なる状況において、お買付け・ご換金に制限を設けることがあります。
① 金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情が発生した場
合には、お買付け、ご換金の申込みの受付けを中止すること、すでに受付けたお買付けの申込みを取
消すことがあります。
② ご換金の申込みの受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日のご換
金の申込みを撤回することができます。ただし、受益者がそのご換金の申込みを撤回しない場合に
は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にご換金の申込みを受付けたものとして取
扱います。
(3) その他の留意点
当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第 37 条の 6 の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
適用はありません。
(4) リスク管理体制
運用リスク管理体制（※）は、以下のとおりとなっています。
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※ 流動性リスクに対する管理体制
当社では、運用リスクのうち、大量の解約・換金によって必要となる資金の確保のために合理的な
条件での取引が困難となるリスク、および市場の混乱、取引所における休業、取引の停止等により市
場において取引ができないまたは合理的な条件での取引が困難となるリスクを「流動性リスク」と
し、当社の運用する信託財産における流動性リスクの防止および流動性リスク発生時における円滑な
事務遂行を目的とした事前対策、ならびに流動性リスク発生時における対応策（コンティンジェン
シー・プラン）を定めています。
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４【手数料等及び税金】
(1) 【申込手数料】
販売会社におけるお買付時の申込手数料の料率の上限は、 2.2 ％（税抜 2.0 ％）となっています。
具体的な手数料の料率等については、販売会社にお問合わせ下さい。
申込手数料には、消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）が課されます。
｢分配金再投資コース｣の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりません。
＜スイッチング（乗換え）について＞
・「為替ヘッジあり」の受益者が、保有する受益権を換金した手取金をもって「為替ヘッジなし」
の受益権の取得申込みを行なうこと、および「為替ヘッジなし」の受益者が、保有する受益権を
換金した手取金をもって「為替ヘッジあり」の受益権の取得申込みを行なうことをいいます。
・スイッチング（乗換え）の申込みの際には、換金の申込みを行なうファンドと、取得の申込みを
行なうファンドをご指示下さい。
・スイッチング（乗換え）にかかる申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する
金額は、スイッチング（乗換え）の金額から差引かせていただきます。
申込手数料は、お買付時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価で
す。くわしくは販売会社にお問合わせ下さい。
(2) 【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
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② 信託財産留保額
ありません。
(3) 【信託報酬等】
① 信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率 1.1825 ％（税抜
1.075 ％）を乗じて得た額とします。信託報酬は、毎日計上され、毎計算期末または信託終了のとき
に信託財産中から支弁します。
② 信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。
③ 信託報酬にかかる委託会社、販売会社、受託会社への配分については、純資産総額に対し次のとお
りです。
委託会社 販売会社 受託会社
年率 0.35 ％ 年率 0.70 ％ 年率 0.025 ％
（税抜）
（税抜） （税抜）
※ 上記の信託報酬の配分には、別途消費税率を乗じた額がかかります。
④ 前 ③ の販売会社への配分は、販売会社の行なう業務に対する代行手数料であり、委託会社が一旦信
託財産から収受した後、販売会社に支払われます。
⑤ 当ファンドの信託報酬等のほかに、投資対象ファンドに関しても信託報酬等がかかります。当ファ
ンドの信託報酬に投資対象ファンドの信託報酬等を加えた、投資者が実質的に負担する信託報酬率
は、年率 1.8125 ％（税込）程度です。
ただし、投資対象ファンドの信託報酬等に下限金額が設定されているため、純資産総額によって、
実質的な信託報酬率が年率 1.8125 ％（税込）を上回ることがあります。
（注）投資対象ファンドの信託報酬等については、「１ ファンドの性格 (1) ファンドの目的及び
基本的性格 ＜ファンドの特色＞」の「投資対象ファンドの概要」をご参照下さい。
信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて、それぞれ以下のとおりです。
委託会社：ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報告
書の作成等の対価
販売会社：運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
受託会社：運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
(4) 【その他の手数料等】
① 信託財産において資金借入れを行なった場合、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息および
信託財産にかかる監査報酬ならびに当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額は、受益者の負担
とし、信託財産中から支弁します。
③ 信託財産に属する有価証券等に関連して発生した訴訟係争物たる権利その他の権利に基づいて益金
が生じた場合、当該支払いに際して特別に必要となる費用（データ処理費用、郵送料等）は、受益者
の負担とし、当該益金から支弁します。
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④ 信託財産で有価証券の売買を行なう際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料にかかる消
費税等に相当する金額、信託財産に属する資産を外国で保管する場合の費用は、信託財産中より支弁
します。
（ ※ ）「その他の手数料等」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を
示すことができません。
手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
＜投資対象ファンドより支弁する手数料等＞
各ファンドの投資対象等に応じて、信託財産に関する租税、有価証券売買時の売買委託手数料、先
物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を支弁します。その
他、マザーファンドを除く投資対象ファンドからは監査報酬を支弁します。
(5) 【課税上の取扱い】
課税上は株式投資信託として取扱われます。
① 個人の投資者に対する課税
イ．収益分配金に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として課税され、 20 ％（所
得税 15 ％および地方税 5 ％）の税率による源泉徴収が行なわれ、申告不要制度が適用されます。
なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選
択することもできます。ただし、 2037 年 12 月 31 日まで基準所得税額に 2.1 ％の税率を乗じた復興
特別所得税が課され、税率は 20.315 ％（所得税 15 ％、復興特別所得税 0.315 ％および地方税 5 ％）
となります。
ロ．解約金および償還金に対する課税
一部解約時および償還時の差益（解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料（税込）
を含む）を控除した利益）については、譲渡所得とみなされ、 20 ％（所得税 15 ％および地方税
5 ％）の税率により、申告分離課税が適用されます。ただし、 2037 年 12 月 31 日まで基準所得税額
に 2.1 ％の税率を乗じた復興特別所得税が課され、税率は 20.315 ％（所得税 15 ％、復興特別所得
税 0.315 ％および地方税 5 ％）となります。
ハ．損益通算について
一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、上場株式等（特定公社債、公募
公社債投資信託を含みます。）の譲渡益および償還差益と相殺することができ、申告分離課税を
選択した上場株式等の配当所得および利子所得との損益通算も可能となります。また、翌年以後
3 年間、上場株式等の譲渡益・償還差益および配当等・利子から繰越控除することができます。
一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等の譲渡損および償還差損との相殺が
可能となります。
なお、特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問合わせ下さい。
※ 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合
公募株式投資信託は、税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。満
20 歳以上の方を対象としたＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、年間 120 万円の範囲で新たに購入した
公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が 5 年間非課税となります（他の口座で
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生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。）。また、 20 歳未満の方を対象とした非課
税制度「ジュニアＮＩＳＡ」をご利用の場合、毎年、年間 80 万円の範囲で新たに購入した公募株式
投 資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が 5 年間非課税となります（他の口座で生じた配
当所得や譲渡所得との損益通算はできません。）。
ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方となりま
す。当ファンドの非課税口座における取扱いは販売会社により異なる場合があります。くわしく
は、販売会社にお問合わせ下さい。
② 法人の投資者に対する課税
法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時
および償還時の個別元本超過額については配当所得として課税され、 15 ％（所得税 15 ％）の税率で
源泉徴収 ※ され法人の受取額となります。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得
税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）には課税されませ
ん。ただし、 2037 年 12 月 31 日まで基準所得税額に 2.1 ％の税率を乗じた復興特別所得税が課され、
税率は 15.315 ％（所得税 15 ％および復興特別所得税 0.315 ％）となります。なお、益金不算入制度
の適用はありません。
※ 源泉徴収された税金は法人税額から控除されます。
＜注 1 ＞個別元本について
① 投資者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に
相当する金額は含まれません。）が当該投資者の元本（個別元本）にあたります。
② 投資者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を
行なうつど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
③ 投資者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
④ 個別元本について、詳しくは販売会社にお問合せ下さい。
＜注 2 ＞収益分配金の課税について
① 追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
「元本払戻金（特別分配金）」（投資者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があり
ます。
② 投資者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元
本と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が
普通分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回ってい
る場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該
元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
（ ※ ）外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
（ ※ ）上記は、 2021 年 7 月 30 日現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変
更になることがあります。
（ ※ ）課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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５【運用状況】
【ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）】
(1) 【投資状況】 (2021 年 7 月 30 日現在 )
投資状況
投資資産の種類 時価 (円 ) 投資比率 (％ )
投資信託受益証券 474,262,379 98.95
内 ケイマン諸島 474,262,379 98.95
親投資信託受益証券 997 0.00
内 日本 997 0.00
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 5,047,860 1.05
純資産総額
479,311,236 100.00
( 注 1) 投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
( 注 2) 投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
(2) 【投資資産】 (2021 年 7 月 30 日現在 )
① 【投資有価証券の主要銘柄】
イ．主要銘柄の明細
株数、口数
簿価単価 評価単価 投資
また
銘柄名 地域 種類 簿価 時価 比率
は
( 円 ) ( 円 ) (%)
額面金額
投資信
GIM TRUST2 SENIOR SECURED
73.09 73.03
ケイマン
6,493,542.62 98.95
1 託受益
LOAN FUND JPY CLASS 諸島
474,651,991 474,262,379
証券
親投資
1.0009 1.0008
ダイワ・マネーストック・マザーファ
997 0.00
2 日本 信託受
ンド
997 997
益証券
( 注 ) 投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
ロ．投資有価証券の種類別投資比率
投資有価証券の種類 投資比率
投資信託受益証券 98.95%
親投資信託受益証券 0.00%
合計 98.95%
( 注 ) 投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ハ．投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
② 【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③ 【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
(3) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
純資産総額 純資産総額 １口当たりの １口当たりの
（分配落） （分配付） 純資産額 純資産額
(円 ) (円 ) (分配落 )( 円 ) (分配付 )( 円 )
第 1 計算期間末
532,232,500 540,724,667 1.0028 1.0188
(2015 年 7 月 21 日 )
第 2 計算期間末
623,961,861 634,834,543 0.9182 0.9342
(2016 年 1 月 19 日 )
第 3 計算期間末
655,494,441 666,650,177 0.9401 0.9561
(2016 年 7 月 19 日 )
第 4 計算期間末
680,867,513 692,292,027 0.9536 0.9696
(2017 年 1 月 19 日 )
第 5 計算期間末
883,450,189 896,551,924 0.9440 0.9580
(2017 年 7 月 19 日 )
第 6 計算期間末
786,549,952 797,498,305 0.9339 0.9469
(2018 年 1 月 19 日 )
第 7 計算期間末
727,968,045 736,677,429 0.9194 0.9304
(2018 年 7 月 19 日 )
第 8 計算期間末
672,641,859 680,197,228 0.8903 0.9003
(2019 年 1 月 21 日 )
第 9 計算期間末
592,593,026 597,258,775 0.8891 0.8961
(2019 年 7 月 19 日 )
第 10 計算期間末
556,570,780 560,969,295 0.8858 0.8928
(2020 年 1 月 20 日 )
第 11 計算期間末
497,908,989 507,248,104 0.7997 0.8147
(2020 年 7 月 20 日 )
2020 年 7 月末日 500,905,888 － 0.8032 －
8 月末日 504,799,723 － 0.8094 －
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
9 月末日 501,448,148 － 0.8088 －
10 月末日 501,080,204 － 0.8082 －
11 月末日 509,555,216 － 0.8232 －
12 月末日 513,854,166 － 0.8302 －
第 12 計算期間末
512,037,627 518,225,088 0.8275 0.8375
(2021 年 1 月 19 日 )
2021 年 1 月末日 511,856,264 － 0.8263 －
2 月末日 513,094,695 － 0.8283 －
3 月末日 498,959,487 － 0.8252 －
4 月末日 482,247,877 － 0.8276 －
5 月末日 484,932,057 － 0.8322 －
6 月末日 485,673,462 － 0.8335 －
第 13 計算期間末
479,361,347 485,770,920 0.8227 0.8337
(2021 年 7 月 19 日 )
7 月末日 479,311,236 － 0.8217 －
② 【分配の推移】
１口当たり分配金 (円 )
第 1 計算期間 0.0160
第 2 計算期間 0.0160
第 3 計算期間 0.0160
第 4 計算期間 0.0160
第 5 計算期間 0.0140
第 6 計算期間 0.0130
第 7 計算期間 0.0110
第 8 計算期間 0.0100
第 9 計算期間 0.0070
第 10 計算期間 0.0070
第 11 計算期間 0.0150
第 12 計算期間 0.0100
第 13 計算期間 0.0110
③ 【収益率の推移】
収益率 (％ )
第 1 計算期間 1.9
第 2 計算期間 △ 6.8
第 3 計算期間 4.1
第 4 計算期間 3.1
第 5 計算期間 0.5
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第 6 計算期間 0.3
第 7 計算期間 △ 0.4
第 8 計算期間 △ 2.1
第 9 計算期間 0.7
第 10 計算期間 0.4
第 11 計算期間 △ 8.0
第 12 計算期間 4.7
第 13 計算期間 0.7
(4) 【設定及び解約の実績】
設定数量（口） 解約数量（口）
第 1 計算期間 144,810,102 4,471,357
第 2 計算期間 160,030,146 11,247,964
第 3 計算期間 36,484,026 18,793,146
第 4 計算期間 46,715,048 29,916,388
第 5 計算期間 236,052,743 14,246,679
第 6 計算期間 2,250,088 95,907,274
第 7 計算期間 1,704,114 52,122,981
第 8 計算期間 2,064,725 38,289,987
第 9 計算期間 884,490 89,885,844
第 10 計算期間 880,443 39,056,649
第 11 計算期間 1,703,144 7,454,826
第 12 計算期間 1,167,679 5,029,208
第 13 計算期間 842,801 36,900,491
( 注 ) 当初設定数量は 390,421,716 口です。
（参考）マザーファンド
ダイワ・マネーストック・マザーファンド
(1) 投資状況 (2021 年 7 月 30 日現在 )
投資状況
投資資産の種類 時価 (円 ) 投資比率 (％ )
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 108,457,944,311 100.00
純資産総額
108,457,944,311 100.00
( 注 1) 投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
( 注 2) 投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 投資資産 (2021 年 7 月 30 日現在 )
① 投資有価証券の主要銘柄
イ．主要銘柄の明細
該当事項はありません。
ロ．投資有価証券の種類別投資比率
該当事項はありません。
ハ．投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
② 投資不動産物件
該当事項はありません。
③ その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません。
（参考情報）運用実績
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジなし）】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(1) 【投資状況】 (2021 年 7 月 30 日現在 )
投資状況
投資資産の種類 時価 (円 ) 投資比率 (％ )
投資信託受益証券 92,057,376 98.44
内 ケイマン諸島 92,057,376 98.44
親投資信託受益証券 997 0.00
内 日本 997 0.00
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 1,458,765 1.56
純資産総額
93,517,138 100.00
( 注 1) 投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
( 注 2) 投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
(2) 【投資資産】 (2021 年 7 月 30 日現在 )
① 【投資有価証券の主要銘柄】
イ．主要銘柄の明細
株数、口数
簿価単価 評価単価 投資
また
銘柄名 地域 種類 簿価 時価 比率
は
( 円 ) ( 円 ) (%)
額面金額
投資信
GIM TRUST2 SENIOR SECURED
86.52 86.07
ケイマン
1,069,464.62 98.44
1 託受益
LOAN FUND USD CLASS 諸島
92,539,704 92,057,376
証券
親投資
1.0009 1.0008
997 0.00
2 ダイワ・マネーストック・マザーファンド 日本 信託受
997 997
益証券
( 注 ) 投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
ロ．投資有価証券の種類別投資比率
投資有価証券の種類 投資比率
投資信託受益証券 98.44%
親投資信託受益証券 0.00%
合計 98.44%
( 注 ) 投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
ハ．投資株式の業種別投資比率
該当事項はありません。
② 【投資不動産物件】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
該当事項はありません。
③ 【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
(3) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
純資産総額 純資産総額 １口当たりの １口当たりの
（分配落） （分配付） 純資産額 純資産額
(円 ) (円 ) (分配落 )( 円 ) (分配付 )( 円 )
第 1 計算期間末
317,918,476 325,477,576 1.0514 1.0764
(2015 年 7 月 21 日 )
第 2 計算期間末
300,911,955 306,205,358 0.9095 0.9255
(2016 年 1 月 19 日 )
第 3 計算期間末
270,720,913 275,185,572 0.8489 0.8629
(2016 年 7 月 19 日 )
第 4 計算期間末
251,860,321 256,193,028 0.9301 0.9461
(2017 年 1 月 19 日 )
第 5 計算期間末
229,056,671 233,843,982 0.9091 0.9281
(2017 年 7 月 19 日 )
第 6 計算期間末
185,939,882 190,104,614 0.8929 0.9129
(2018 年 1 月 19 日 )
第 7 計算期間末
161,600,743 165,215,135 0.8942 0.9142
(2018 年 7 月 19 日 )
第 8 計算期間末
124,567,572 127,218,209 0.8459 0.8639
(2019 年 1 月 21 日 )
第 9 計算期間末
120,752,541 123,387,702 0.8248 0.8428
(2019 年 7 月 19 日 )
第 10 計算期間末
99,116,644 101,002,288 0.8410 0.8570
(2020 年 1 月 20 日 )
第 11 計算期間末
88,463,795 90,731,319 0.7413 0.7603
(2020 年 7 月 20 日 )
2020 年 7 月末日 88,377,824 － 0.7301 －
8 月末日 89,343,968 － 0.7378 －
9 月末日 89,777,079 － 0.7403 －
10 月末日 88,449,274 － 0.7331 －
11 月末日 89,300,269 － 0.7419 －
12 月末日 89,630,691 － 0.7460 －
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第 12 計算期間末
89,361,664 90,683,531 0.7436 0.7546
(2021 年 1 月 19 日 )
2021 年 1 月末日 89,813,179 － 0.7457 －
2 月末日 91,829,423 － 0.7616 －
3 月末日 94,958,206 － 0.7876 －
4 月末日 94,061,292 － 0.7802 －
5 月末日 95,260,809 － 0.7924 －
6 月末日 95,067,717 － 0.7976 －
第 13 計算期間末
93,460,744 94,771,896 0.7841 0.7951
(2021 年 7 月 19 日 )
7 月末日 93,517,138 － 0.7798 －
② 【分配の推移】
１口当たり分配金 (円 )
第 1 計算期間 0.0250
第 2 計算期間 0.0160
第 3 計算期間 0.0140
第 4 計算期間 0.0160
第 5 計算期間 0.0190
第 6 計算期間 0.0200
第 7 計算期間 0.0200
第 8 計算期間 0.0180
第 9 計算期間 0.0180
第 10 計算期間 0.0160
第 11 計算期間 0.0190
第 12 計算期間 0.0110
第 13 計算期間 0.0110
③ 【収益率の推移】
収益率 (％ )
第 1 計算期間 7.6
第 2 計算期間 △ 12.0
第 3 計算期間 △ 5.1
第 4 計算期間 11.5
第 5 計算期間 △ 0.2
第 6 計算期間 0.4
第 7 計算期間 2.4
第 8 計算期間 △ 3.4
第 9 計算期間 △ 0.4
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第 10 計算期間 3.9
第 11 計算期間 △ 9.6
第 12 計算期間 1.8
第 13 計算期間 6.9
(4) 【設定及び解約の実績】
設定数量（口） 解約数量（口）
第 1 計算期間 87,104,222 6,736,865
第 2 計算期間 30,395,793 1,922,118
第 3 計算期間 36,642,567 48,576,003
第 4 計算期間 3,433,076 51,543,145
第 5 計算期間 34,011,577 52,841,998
第 6 計算期間 12,900,509 56,627,660
第 7 計算期間 3,623,155 31,140,140
第 8 計算期間 1,554,341 35,016,352
第 9 計算期間 1,481,208 2,340,987
第 10 計算期間 1,375,743 29,920,793
第 11 計算期間 1,803,010 312,410
第 12 計算期間 3,809,975 2,983,563
第 13 計算期間 1,005,406 1,979,541
( 注 ) 当初設定数量は 221,996,670 口です。
（参考）マザーファンド
ダイワ・マネーストック・マザーファンド
前記「ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）」の記載と同じ。
（参考情報）運用実績
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行なうものとしま
す。
当ファンドには、収益分配金を税金を差引いた後無手数料で自動的に再投資する「分配金再投資コー
ス」と、収益の分配が行なわれるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金支払いコース」がありま
す。
｢分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める積立投資約款にしたが
い契約（以下「別に定める契約」といいます。）を締結します。
販売会社は、受益権の取得申込者に対し、最低単位を 1 円単位または 1 口単位として販売会社が定める単
位をもって、取得の申込みに応じることができます。
ただし、販売会社は、次のイ．およびロ．に掲げる日を取得申込受付日とする受益権の取得申込みの受
付けを行ないません。
イ．ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨークの銀行またはロンドンの銀行のいずれ
かの休業日と同じ日付の日
ロ．前イ．のほか、一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日（当ファ
ンドの運営および受益者に与える影響が軽微であるとして委託会社が定める日に限り除きます。）
お買付価額（ 1 万口当たり）は、お買付申込受付日の翌営業日の基準価額です。
お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費税等が
課されます。なお、「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりませ
ん。
委託会社の各営業日の午後 3 時までに受付けた取得の申込み（当該申込みにかかる販売会社所定の事務
手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
営業日の取扱いとなります。
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情が発生し、委託会
社が追加設定を制限する措置をとった場合には、販売会社は、取得申込みの受付けを中止することができ
るほか、すでに受付けた取得申込みを取消すことができるものとします。
取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当ファンド
の受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口
数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託会社
は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をす
るため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替
機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録
を行ないます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める
方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行ないます。
２【換金（解約）手続等】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
委託会社の各営業日の午後 3 時までに受付けた換金の申込み（当該申込みにかかる販売会社所定の事務
手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
営 業日の取扱いとなります。
なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうために大口の解約請求には制限があります。
＜一部解約＞
受益者は、自己に帰属する受益権について、最低単位を 1 口単位として販売会社が定める単位をもっ
て、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
ただし、販売会社は、次のイ．およびロ．に掲げる日を一部解約請求受付日とする一部解約の実行の
請求の受付けを行ないません。
イ．ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨークの銀行またはロンドンの銀行のいず
れかの休業日と同じ日付の日
ロ．前イ．のほか、一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとし
ます。
解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
解約価額（基準価額）は、販売会社または下記にお問合わせ下さい。
大和アセットマネジメント株式会社
電話番号（コールセンター） 0120-106212 （営業日の 9:00 ～ 17:00 ）
ホームページ https://www.daiwa-am.co.jp/
「為替ヘッジあり」または「為替ヘッジなし」の受益者が、当該ファンドの換金の手取金をもって他
のファンドの受益権の取得申込みをする場合において、当該他のファンドの受益権の取得申込みの受付
けが中止された場合、当該換金請求の申込みの受付けを中止することがあります。（なお、他のファン
ドとは、受益者が「為替ヘッジあり」の受益者である場合、「為替ヘッジなし」を、また「為替ヘッジ
なし」の受益者である場合、「為替ヘッジあり」をいいます。）
委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情が
あるときは、一部解約請求の受付けを中止することができます。
一部解約請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の一部解約
請求を撤回することができます。ただし、受益者がその一部解約請求を撤回しない場合には、当該受益
権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約請求を受付け
たものとして、当該計算日の翌営業日の基準価額とします。
一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起算して
6 営業日目から受益者に支払います。
受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定する預
金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払込んだ後は、受
益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
一部解約の実行の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の
請求にかかる信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数
と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口
数の減少の記載または記録が行なわれます。
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３【資産管理等の概要】
(1) 【資産の評価】
基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権口数で除した 1 万口当たりの価額をい
います。
純資産総額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時
価（注 1 、注 2 ）により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額をいいます。
（注 1 ）当ファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要
・組入外国投資信託の受益証券：原則として計算時において知り得る直近の日の基準価額で評価し
ます。
・マザーファンドの受益証券：計算日の基準価額で評価します。
（注 2 ）マザーファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要
・本邦通貨表示の公社債：原則として、次に掲げるいずれかの価額で評価します。
1 ．日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）
2 ．金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（売気配相場を除く。）
3 ．価格情報会社の提供する価額
基準価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
基準価額は、販売会社または下記にお問合わせ下さい。
大和アセットマネジメント株式会社
電話番号（コールセンター） 0120-106212 （営業日の 9:00 ～ 17:00 ）
ホームページ https://www.daiwa-am.co.jp/
(2) 【保管】
該当事項はありません。
(3) 【信託期間】
2015 年 1 月 30 日から 2025 年 1 月 17 日までとします。ただし、 (5)① により信託契約を解約し、信託を終
了させることがあります。
委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と
合意のうえ、信託期間を延長することができます。
(4) 【計算期間】
毎年 1 月 20 日から 7 月 19 日まで、および 7 月 20 日から翌年 1 月 19 日までとします。ただし、第 1 計算期間
は、 2015 年 1 月 30 日から 2015 年 7 月 19 日までとし、最終計算期間は、 2024 年 7 月 20 日から 2025 年 1 月 17 日ま
でとします。
上記にかかわらず、上記により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休
業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日から次の計算期間が開始される
ものとします。ただし、最終計算期間の終了日には適用しません。
(5) 【その他】
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① 信託の終了
1 ．委託会社は、受益権の口数が 30 億口を下ることとなった場合もしくは信託契約を解約することが
受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、
あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
2 ．委託会社は、当ファンドが主要投資対象とする組入外国投資信託が存続しないこととなる場合に
は、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託会
社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
3 ．委託会社は、前 1 ．の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行な
います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項
を定め、当該決議の日の 2 週間前までに、信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもっ
てこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
4 ．前 3 ．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益
権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本 4 ．において同
じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信託契約
にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
て賛成するものとみなします。
5 ．前 3 ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の 3 分の 2 以上にあたる多数を
もって行ないます。
6 ．前 3 ．から前 5 ．までの規定は、前 2 ．の規定に基づいて信託契約を解約するとき、あるいは、委
託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、信託契約にかかるす
べての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。また、
信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、前 3 ．から前 5 ．まで
の手続きを行なうことが困難な場合も同じとします。
7 ．委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
約を解約し、信託を終了させます。
8 ．委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
は、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が信託契約に関する
委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、 ② の書面決議で否決された
場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
9 ．受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託会
社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
② 信託約款の変更等
1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、
受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することまたは当ファンドと他のファンドとの併合（投資
信託及び投資法人に関する法律第 16 条第 2 号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいま
す。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨お
よびその内容を監督官庁に届出ます。なお、信託約款は本 ② の 1 ．から 7 ．までに定める以外の方法
によって変更することができないものとします。
2 ．委託会社は、前 1 ．の事項（前 1 ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合
に限り、前 1 ．の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
する場合を除きます。以下「重大な信託約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行な
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います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な信託約款の変更等の内容お
よびその理由などの事項を定め、当該決議の日の 2 週間前までに、信託約款にかかる知れている受
益 者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
3 ．前 2 ．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益
権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本 3 ．において同
じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信託約款
にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
て賛成するものとみなします。
4 ．前 2 ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の 3 分の 2 以上にあたる多数を
もって行ないます。
5 ．書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
6 ．前 2 ．から前 5 ．までの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をした場合にお
いて、当該提案につき、信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意
思表示をしたときには適用しません。
7 ．前 1 ．から前 6 ．までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合
にあっても、当該併合にかかる一または複数の他のファンドにおいて当該併合の書面決議が否決さ
れた場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
8 ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、前 1 ．から前 7 ．ま
での規定にしたがいます。
③ 反対受益者の受益権買取請求の不適用
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第 18 条第 1 項に定める反対受益者による受益権
買取請求の規定の適用を受けません。
④ 運用報告書
1 ．委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重要な事
項を記載した交付運用報告書（投資信託及び投資法人に関する法律第 14 条第 4 項に定める運用報告
書）を計算期間の末日ごとに作成し、信託財産にかかる知れている受益者に対して交付します。ま
た、電子交付を選択された場合には、所定の方法により交付します。
2 ．委託会社は、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に関する法律第 14 条第 1 項に定める
運用報告書）を作成し、委託会社のホームページに掲載します。
・委託会社のホームページ
アドレス https://www.daiwa-am.co.jp/
3 ．前 2 ．の規定にかかわらず、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、
これを交付します。
⑤ 公告
1 ．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載しま
す。
https://www.daiwa-am.co.jp/
2 ．前 1 ．の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
公告は、日本経済新聞に掲載します。
⑥ 関係法人との契約の更改
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委託会社と販売会社との間で締結される受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約は、期間満了
の 1 か月（または 3 か月）前までに、委託会社および販売会社いずれからも何ら意思の表示のないとき
は、自動的に 1 年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。
４【受益者の権利等】
信託契約締結当初および追加信託当初の受益者は、委託会社の指定する受益権取得申込者とし、分割さ
れた受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
受益者の有する主な権利の内容、その行使の方法等は、次のとおりです。
収益分配金および償還金にかかる請求権
受益者は、収益分配金（分配金額は、委託会社が決定します。）および償還金（信託終了時における信
託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する権利を有
します。
収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者 ( 当該収益
分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。 ) に、原則として決算日
から起算して 5 営業日までに支払います。
上記にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者については、原則として
毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が再投資されます。再投資により増加した受益権は、振替口座
簿に記載または記録されます。
償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者 ( 信託終了
日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設
定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
は原則として取得申込者とします。 ) に、原則として信託終了日から起算して 5 営業日までに支払います。
収益分配金および償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行なうものとします。
受益者が、収益分配金については支払開始日から 5 年間その支払いを請求しないときならびに信託終了
による償還金については支払開始日から 10 年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会
社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
換金請求権
受益者は、保有する受益権を換金する権利を有します。権利行使の方法等については、「２ 換金（解
約）手続等」をご参照下さい。
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第３ 【ファンドの経理状況】
【ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）】
(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 38 年大蔵
省令第 59 号）並びに同規則第 2 条の 2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成 12 年総
理府令第 133 号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドの計算期間は 6 か月であるため、財務諸表は 6 か月毎に作成しております。
(3) 当ファンドは、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づき、第 13 期計算期間（ 2021 年 1 月 20 日
から 2021 年 7 月 19 日まで）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けておりま
す。
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1【財務諸表】
ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）
(1)【貸借対照表】
（単位：円）
第12期 第13期
2021年1月19日現在 2021年7月19日現在
資産の部
流動資産
14,210,471 14,052,142
コール・ローン
507,039,244 474,651,991
投資信託受益証券
997 997
親投資信託受益証券
521,250,712 488,705,130
流動資産合計
521,250,712 488,705,130
資産合計
負債の部
流動負債
6,187,461 6,409,573
未払収益分配金
－ 166
未払解約金
69,830 67,719
未払受託者報酬
2,934,925 2,846,096
未払委託者報酬
20,869 20,229
その他未払費用
9,213,085 9,343,783
流動負債合計
9,213,085 9,343,783
負債合計
純資産の部
元本等
618,746,161 582,688,471
※１ ※１
元本
剰余金
△ 106,708,534 △ 103,327,124
※２ ※２
期末剰余金又は期末欠損金（△）
32,388,929 30,292,610
（分配準備積立金）
512,037,627 479,361,347
元本等合計
512,037,627 479,361,347
純資産合計
521,250,712 488,705,130
負債純資産合計
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(2)【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第12期 第13期
自 2020年7月21日 自 2021年1月20日
至 2021年1月19日 至 2021年7月19日
営業収益
10,137,692 9,343,820
受取配当金
44 2
受取利息
16,359,824 △ 2,861,073
有価証券売買等損益
26,497,560 6,482,749
営業収益合計
営業費用
868 704
支払利息
69,830 67,719
受託者報酬
2,934,925 2,846,096
委託者報酬
20,893 20,270
その他費用
3,026,516 2,934,789
営業費用合計
23,471,044 3,547,960
営業利益
23,471,044 3,547,960
経常利益
23,471,044 3,547,960
当期純利益
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
69,196 △ 24,259
に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） △ 124,698,701 △ 106,708,534
1,007,270 6,363,901
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
1,007,270 6,363,901
額
231,490 145,137
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
231,490 145,137
額
6,187,461 6,409,573
※１ ※１
分配金
△ 106,708,534 △ 103,327,124
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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(3) 【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第 13 期
区 分 自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 7 月 19 日
1. 有価証券の評価基準及び評価 (1) 投資信託受益証券
方法
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評
価しております。
なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
おります。
(2) 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて
評価しております。
2. 収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、投資信託受益証券の配当落ち日において、確定配当金
額を計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
第 12 期 第 13 期
区 分
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
1. ※ 1 期首元本額 622,607,690 円 618,746,161 円
期中追加設定元本額 1,167,679 円 842,801 円
期中一部解約元本額 5,029,208 円 36,900,491 円
2. 計算期間末日における受益 618,746,161 口 582,688,471 口
権の総数
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3. ※ 2 元本の欠損 貸借対照表上の純資産額が元 貸借対照表上の純資産額が元
本総額を下回っており、その 本総額を下回っており、その
差額は 106,708,534 円でありま 差額は 103,327,124 円でありま
す。 す。
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第 12 期 第 13 期
区 分 自 2020 年 7 月 21 日 自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 1 月 19 日 至 2021 年 7 月 19 日
※ 1 分配金の計算過程 計算期間末における解約に伴 計算期間末における解約に伴
う当期純利益金額分配後の配 う当期純利益金額分配後の配
当等収益から費用を控除した 当等収益から費用を控除した
額（ 8,955,491 円）、解約に 額（ 6,242,546 円）、解約に
伴う当期純利益金額分配後の 伴う当期純利益金額分配後の
有価証券売買等損益から費用 有価証券売買等損益から費用
を控除し、繰越欠損金を補填 を控除し、繰越欠損金を補填
した額（ 0 円）、投資信託約 した額（ 0 円）、投資信託約
款に規定される収益調整金 款に規定される収益調整金
（ 5,974,446 円）及び分配準 （ 5,668,894 円）及び分配準
備積立金（ 29,620,899 円）よ 備積立金（ 30,459,637 円）よ
り分配対象額は 44,550,836 円 り分配対象額は 42,371,077 円
（ 1 万口当たり 720.02 円）で （ 1 万口当たり 727.17 円）で
あり、うち 6,187,461 円（ 1 万 あり、うち 6,409,573 円（ 1 万
口当たり 100 円）を分配金額 口当たり 110 円）を分配金額
としております。 としております。
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
第 13 期
区 分 自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 7 月 19 日
1. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第 2 条第 4
項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
の基本方針」に従っております。
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2. 金融商品の内容及びリスク 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及
び金銭債務等であり、その詳細を附属明細表に記載しておりま
す。なお、当ファンドは、投資信託受益証券及び親投資信託受益
証券を通じて有価証券、デリバティブ取引に投資しております。
これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク（価格変動、為替
変動、金利変動等）、信用リスク、流動性リスクであります。
3. 金融商品に係るリスク管理体制 複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を
行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
リスクの種類毎に行っております。
4. 金融商品の時価等に関する事項 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が
についての補足説明 ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
す。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第 13 期
区 分
2021 年 7 月 19 日現在
1. 金融商品の時価及び貸借対照表 金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
計上額との差額 と時価との差額はありません。
2. 金融商品の時価の算定方法 (1) 有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
ことから、当該帳簿価額を時価としております。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
第 12 期 第 13 期
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
種 類
当計算期間の損益に 当計算期間の損益に
含まれた評価差額（円） 含まれた評価差額（円）
投資信託受益証券 16,033,535 △ 2,622,773
親投資信託受益証券 △ 1 0
合計 16,033,534 △ 2,622,773
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（デリバティブ取引に関する注記）
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
第 12 期 第 13 期
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
該当事項はありません。 該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
第 13 期
自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 7 月 19 日
市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわ
れていないため、該当事項はありません。
（ 1 口当たり情報）
第 12 期 第 13 期
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
1 口当たり純資産額 0.8275 円 0.8227 円
（ 1 万口当たり純資産額） (8,275 円 ) (8,227 円 )
(4) 【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
評価額
種 類 銘 柄 券面総額 備考
（円）
GIM TRUST2 SENIOR SECURED LOAN FUND
投資信託受益証
6,493,542.620 474,651,991
券 JPY CLASS
投資信託受益証券 合計 474,651,991
親投資信託受益 ダイワ・マネーストック・マザーファ
997 997
証券 ンド
親投資信託受益証券 合計 997
合計 474,652,988
投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
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第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは、ケイマン籍の外国投資信託「 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファン
ド JPY クラス」の受益証券（円建）を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された
「投資信託受益証券」は、すべて同ファンドの受益証券であります。
また、当ファンドは、「ダイワ・マネーストック・マザーファンド」受益証券を主要投資対象として
おり、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益
証券であります。
なお、同ファンドの状況及び当ファンドの計算期間末日（以下、｢期末日｣）における同マザーファン
ドの状況は次のとおりであります。
「 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド JPY クラス」 の状況
以下に記載した同ファンドの情報は、会計監査人により監査を受けた財務諸表を委託会社で抜粋・翻訳
したものであります。
以下に記載した情報は監査の対象外であります。
（米ドル建て）
貸借対照表
2020 年 8 月 28 日現在
資産
投資資産の評価額 (簿価 $963,984,994) 941,823,706
$
17,775
外国為替先渡取引による評価損益
未収：
6,606,795
売却済投資資産
4,831,988
利息
415
決済済外国為替先渡取引
953,280,679
資産合計
負債
8,545
未払ローン・コミットメントの評価損
未払：
45,128,189
購入済投資
1,791,761
運用会社報酬
290,964
会計および管理会社報酬
101,019
保管会社報酬
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71,916
専門家報酬
22,266
運用会社報酬
16,050
名義書換代理人報酬
454
登録料
96,622
その他負債
47,527,786
負債合計
905,752,893
$
純資産
純資産
クラス Ａ - ＵＳＤ クラス 900,992,666
$
4,760,227
クラス Ｂ - ＪＰＹ クラス
905,752,893
$
発行済み受益証券口数
クラス Ａ - ＵＳＤ クラス 1,170,538,587
クラス Ｂ - ＪＰＹ クラス 6,972,841
受益証券 1口当り純資産額
クラス Ａ - ＵＳＤ クラス 0.770
$
クラス Ｂ - ＪＰＹ クラス 0.683
$
損益計算書
2020 年 8 月 28 日に終了する年度
投資収益
受取利息 36,173,105
＄
配当収益 56,572
1,510,341
その他収益
37,740,018
投資収益合計
費用
4,380,749
運用会社報酬
665,262
会計および管理会社報酬
256,489
保管会社報酬
84,245
運用会社報酬
84,245
名義書換代理人報酬
74,002
専門家報酬
13,250
受託会社報酬
955
登録料
1,179
その他費用
5,560,376
費用合計
32,179,642
投資利益
実現損益および評価損益：
実現損益：
証券投資 (51,944,119)
(677,582)
外国為替取引および外国為替先渡取引
実現損益 (52,621,701)
評価損益の変動：
証券投資 (15,708,963)
未払ローン・コミットメント (6,990)
17,857
外国為替換算および外国為替先渡取引
評価損益の変動 (15,698,096)
(68,319,797)
実現損益および評価損益
＄ (36,140,155)
運用による純資産の増減額
（米ドル建て）
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投資明細表
2020 年 8 月 28 日現在
額面 銘柄 評価額
債券 (93.2%)*
カナダ (7.2%)
バンクローン (5.7%)
1011778 B.C. Unlimited Liability Co.
1.91% due 2026/11/19 3,973,404
USD 4,140,300 ＄
Advanz Pharma Corp.
6.57% due 2024/9/6
USD 13,363,958 12,745,875
Bausch Health Co., Inc.
2.93% due 2025/11/27
USD 5,503,193 5,383,279
3.18% due 2025/6/2
USD 5,492,743 5,395,631
Bombardier Recreational Products, Inc.
2.16% due 2027/5/24
USD 1,987,765 1,902,053
6.00% due 2027/5/24
USD 1,495,000 1,514,928
Gateway Casinos & Entertainment Ltd.
4.50% due 2023/12/1
USD 5,679,946 4,998,352
Kestrel Bidco, Inc.
4.00% due 2026/12/11
USD 2,350,190 1,926,733
Knowlton Development Corp., Inc.
4.06% due 2025/12/22
USD 5,686,700 5,565,858
Maxar Technologies, Inc.
2.91% due 2024/10/4
USD 2,321,072 2,239,835
NorthRiver Midstream Finance LP
3.55% due 2025/10/1
USD 2,235,107 2,162,935
Titan Acquisition Ltd.
3,409,273
3.36% due 2025/3/28
USD 3,617,266
バンクローン合計 51,218,156
社債 (1.5%)
Bausch Health Cos, Inc.
(a),(b)
USD 2,000,000 2,063,500
5.50% due 2025/11/1
(a),(b)
USD 6,500,000 6,760,000
7.00% due 2024/3/15
GFL Environmental, Inc.
(a),(b)
USD 3,000,000 3,024,210
3.75% due 2025/8/1
NOVA Chemicals Corp.
(a),(b)
2,234,045
USD 2,210,000
5.00% due 2025/5/1
社債合計 14,081,755
カナダ合計 (簿価 $66,765,403) 65,299,911
フランス (0.4%)
バンクローン (0.4%)
(c)
Banijay Entertainment S.A.S
3.91% due 2025/3/1 3,646,875
USD 3,750,000
バンクローン合計 3,646,875
フランス合計 (簿価 $3,763,807) 3,646,875
ドイツ (0.4%)
バンクローン (0.4%)
(c)
Vertical Midco GmbH
3,261,998
Due 2027/7/30
USD 3,293,750
バンクローン合計 3,261,998
ドイツ合計 (簿価 $3,241,923) 3,261,998
アイルランド (0.1%)
バンクローン (0.1%)
Flutter Entertainment PLC
3.81% due 2025/7/10 1,071,078
USD 1,070,468
バンクローン合計 1,071,078
アイルランド合計 (簿価 $1,057,882) 1,071,078
ルクセンブルク (3.1%)
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バンクローン (3.1%)
Altice Financing S.A.
2.91% due 2025/7/15
USD 5,466,791 5,204,166
Endo Luxembourg Finance Co. I S.A R.L.
5.00% due 2024/4/29
USD 1,909,143 1,830,391
Intelsat Jackson Holdings S.A.
8.00% due 2023/11/27 11,308,676
USD 11,240,000
JBS USA Lux S.A.
3.07% due 2026/5/1
USD 2,354,812 2,283,437
Samsonite International S.A.
1.91% due 2025/4/25
USD 309,587 289,464
Sunshine Luxembourg VII S.A R.L.
(c)
4,920,438
USD 4,940,000
5.32% due 2026/10/1
Trinseo Materials Operating SCA
2.16% due 2024/9/6 2,151,326
USD 2,216,423
バンクローン合計 27,987,898
ルクセンブルク合計 (簿価 $28,149,604) 27,987,898
オランダ (0.3%)
バンクローン (0.3%)
Axalta Coating Systems Dutch Holding B BV
2.06% due 2024/6/1 2,944,950
USD 3,026,670
バンクローン合計 2,944,950
オランダ合計 (簿価 $3,010,757) 2,944,950
英国 (0.8%)
バンクローン (0.8%)
Formula One Management Ltd.
3.50% due 2024/2/1
USD 1,598,145 1,545,629
INEOS Enterprises Holdings Ltd.
4.50% due 2026/8/28
USD 3,266,573 3,217,574
Misys Ltd.
2,120,682
4.50% due 2024/6/13
USD 2,256,044
バンクローン合計 6,883,885
英国合計 (簿価 $7,067,363) 6,883,885
米国 (80.9%)
バンクローン (62.5%)
Acadia Healthcare Co., Inc.
2.66% due 2023/2/16
USD 3,552,939 3,506,324
Adient US LLC
4.43% due 2024/5/6
USD 3,868,016 3,823,534
Advanced Drainage Systems, Inc.
2.44% due 2026/7/31
USD 2,664,805 2,638,157
Albany Molecular Research, Inc.
(c)
USD 5,775,945 5,659,214
4.25% due 2024/8/30
Allied Universal Holdco LLC
4.41% due 2026/7/10
USD 3,705,343 3,668,290
Alphabet Holding Co., Inc.
3.66% due 2024/9/26
USD 4,826,069 4,695,765
Altium Packaging LLC
(c)
USD 4,667,658 4,624,482
3.75% due 2024/5/22
AMC Entertainment Holdings, Inc.
4.08% due 2026/4/22
USD 2,948,176 2,184,598
American Axle & Manufacturing, Inc.
3.00% due 2024/4/6
USD 4,764,543 4,626,705
APi Group DE, Inc.
2.66% due 2026/10/1
USD 4,685,344 4,594,589
Ascend Learning LLC
(c)
USD 4,627,339 4,546,360
4.00% due 2024/7/12
Asplundh Tree Expert LLC
(c)
USD 4,545,000 4,542,182
Due 2027/8/18
Asurion LLC
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(c)
USD 7,336,427 7,201,143
3.16% due 2023/11/3
3.16% due 2024/11/3
USD 2,536,295 2,489,374
6.66% due 2025/8/4
USD 1,789,733 1,792,418
Avantor Funding, Inc.
3.25% due 2024/11/21
USD 1,809,673 1,787,613
Avaya, Inc.
4.41% due 2024/12/15
USD 2,877,032 2,791,929
B&G Foods, Inc.
2.66% due 2026/10/10
USD 1,740,031 1,730,252
Barracuda Networks, Inc.
4.25% due 2025/2/12
USD 1,476,042 1,457,592
Berry Global, Inc.
2.16% due 2022/10/1
USD 273,611 269,748
2.16% due 2024/1/19
USD 964,786 949,378
BJ's Wholesale Club, Inc.
2.16% due 2024/2/3
USD 1,193,940 1,182,669
Brookfield Property REIT, Inc.
2.66% due 2025/8/27
USD 4,284,888 3,426,925
Brookfield WEC Holdings, Inc.
(c)
USD 7,062,949 6,925,504
3.75% due 2025/8/1
Buckeye Partners LP
2.91% due 2026/11/1
USD 2,683,848 2,636,880
BWay Holding Co.
3.52% due 2024/4/3
USD 5,876,238 5,567,735
Caesars Resort Collection LLC
2.91% due 2024/12/23
USD 3,515,298 3,305,856
California Resources Corp.
Due 2022/12/31
USD 3,436,000 1,235,998
Calpine Construction Finance Co. LP
2.16% due 2025/1/15
USD 2,882,598 2,792,517
Carroll County Energy LLC
3.81% due 2026/2/16
USD 1,182,061 1,169,744
CCM Merger, Inc.
3.00% due 2021/8/6
USD 2,324,825 2,291,115
CenturyLink, Inc.
2.41% due 2027/3/15
USD 12,888,298 12,413,751
Charter Communications Operating LLC
1.91% due 2027/2/1
USD 2,134,248 2,092,331
Chemours Co.
1.91% due 2025/4/3
USD 1,974,747 1,880,947
CHG Healthcare Services, Inc.
4.07% due 2023/6/7
USD 3,785,352 3,722,477
Cincinnati Bell, Inc.
(c)
USD 6,797,507 6,790,438
4.25% due 2024/10/2
CITGO Holding, Inc.
8.00% due 2023/8/1
USD 1,424,238 1,350,804
CityCenter Holdings LLC
3.00% due 2024/4/18
USD 5,469,312 5,156,358
Claire's Stores, Inc.
6.81% due 2026/12/18
USD 231,127 179,412
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.
(c)
USD 16,317,854 14,731,922
3.76% due 2026/8/21
ClubCorp Holdings, Inc.
3.06% due 2024/9/18
USD 2,328,972 2,018,311
Commscope, Inc.
3.41% due 2026/4/6
USD 9,855,714 9,630,905
Conservice Midco LLC
(c)
USD 4,525,000 4,454,410
4.56% due 2027/5/13
Cornerstone OnDemand, Inc.
4.43% due 2027/4/22
USD 3,190,000 3,180,430
56/116
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CPV Shore Holdings LLC
3.91% due 2025/12/29
USD 454,634 452,360
Crown Finance US, Inc.
3.32% due 2025/2/28 1,668,904
USD 2,215,369
3.57% due 2026/9/30
USD 1,766,650 1,312,851
CSC Holdings LLC
2.41% due 2025/7/17
USD 7,503,760 7,227,096
2.41% due 2026/1/15
USD 5,037,918 4,851,112
Cumulus Media New Holdings, Inc.
4.82% due 2026/3/31
USD 2,951,195 2,792,568
DaVita, Inc.
1.91% due 2026/8/12
USD 3,468,572 3,391,848
DCert Buyer, Inc.
4.16% due 2026/10/16
USD 1,496,250 1,476,918
Deerfield Dakota Holding LLC
4.75% due 2027/4/9
USD 3,975,000 3,958,424
Dell International LLC
2.75% due 2025/9/19
USD 472,192 467,904
Diamond Sports Group LLC
3.41% due 2026/8/24
USD 2,202,391 1,834,283
Dole Food Co., Inc.
(c)
USD 14,668,019 14,487,749
3.75% due 2024/4/6
Dun & Bradstreet Corp.
3.92% due 2026/2/6
USD 4,059,838 4,049,688
Edgewater Generation LLC
3.91% due 2025/12/13
USD 2,222,601 2,142,431
Elanco Animal Health, Inc.
1.91% due 2027/8/1
USD 4,850,000 4,750,963
Entercom Media Corp.
2.66% due 2024/11/18
USD 2,222,521 2,093,059
Envision Healthcare Corp.
3.91% due 2025/10/10
USD 3,858,086 2,782,645
ESH Hospitality, Inc.
2.16% due 2026/9/18
USD 2,114,523 2,043,158
Exela Intermediate LLC
7.50% due 2023/7/12
USD 1,191,403 351,464
Exgen Renewables IV LLC
4.00% due 2024/11/28
USD 1,524,433 1,509,189
FGI Operating Co. LLC
Due 2049/12/31 –
USD 1,329,967
12.00% due 2022/5/16
USD 326,232 163,116
Flex Acquisition Co., Inc.
4.00% due 2023/12/29
USD 27,550 26,661
Frontera Generation Holdings LLC
5.25% due 2025/5/2
USD 1,836,290 771,242
Gardner Denver, Inc.
(c)
USD 2,780,000 2,745,834
2.91% due 2027/3/1
Gates Global LLC
(c)
USD 6,059,694 5,974,858
3.75% due 2024/4/1
Genesee & Wyoming, Inc.
2.31% due 2026/12/30
USD 4,537,528 4,456,851
Getty Images, Inc.
4.69% due 2026/2/19
USD 3,937,844 3,726,185
Go Daddy Operating Co. LLC
1.91% due 2024/2/15
USD 3,165,969 3,095,716
Golden Nugget, Inc.
3.25% due 2023/10/4
USD 3,602,441 3,199,796
GoodRx, Inc.
2.91% due 2025/10/10
USD 5,028,073 4,942,194
Graham Packaging Co., Inc.
(c)
USD 5,486,439 5,471,571
4.50% due 2027/8/4
57/116
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大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Gray Television, Inc.
2.41% due 2024/2/7 432,035
USD 441,980
2.66% due 2026/1/2
USD 3,406,024 3,332,386
Greeneden US Holdings I LLC
3.41% due 2023/12/1
USD 2,878,701 2,831,029
Gulf Finance LLC
6.25% due 2023/8/25 2,456,964
USD 3,573,766
Hanjin International Corp.
2.66% due 2020/10/19
USD 2,482,667 2,271,640
Hargray Communications Group, Inc.
4.00% due 2024/5/16
USD 6,174,013 6,118,446
Hertz Corp.
3.50% due 2023/6/30
USD 5,932,706 5,585,880
H-Food Holdings LLC
3.84% due 2025/5/23
USD 1,539,322 1,491,865
Hillman Group, Inc.
5.07% due 2025/5/30
USD 4,019,875 3,923,398
Homer City Generation LP
12.95% due 2023/4/5
USD 143,044 100,131
Hostess Brands LLC
3.00% due 2025/8/3
USD 3,983,895 3,908,560
Hub International Ltd.
3.26% due 2025/4/25
USD 4,298,087 4,180,663
iHeartCommunications, Inc.
3.16% due 2026/5/1
USD 6,992,618 6,608,024
4.75% due 2026/5/1
USD 1,136,000 1,095,297
Informatica LLC
(c)
USD 5,597,105 5,471,170
3.41% due 2027/2/25
Invenergy Thermal Operating I LLC
3.16% due 2025/8/28
USD 1,436,224 1,425,452
IRB Holding Corp.
3.75% due 2025/2/5
USD 7,947,614 7,640,757
JetBlue Airways Corp.
6.25% due 2024/6/17
USD 1,825,000 1,816,331
Kestrel Acquisition LLC
5.25% due 2025/6/2
USD 1,569,561 1,380,555
Kronos Acquisition Intermediate, Inc.
(c)
USD 4,143,167 4,081,019
5.00% due 2023/5/15
LifePoint Health, Inc.
3.91% due 2025/11/16
USD 3,717,293 3,638,301
Lightstone Holdco LLC
4.75% due 2024/1/30
USD 698,001 586,105
LogMeIn, Inc.
(c)
USD 3,265,000 3,180,665
Due 2027/8/14
Lower Cadence Holdings LLC
4.16% due 2026/5/22
USD 2,333,024 2,130,821
MED Parentco LP
4.36% due 2026/8/31
USD 365,919 342,134
4.41% due 2026/8/31
USD 2,085,538 1,949,978
Medallion Midland Acquisition LLC
4.25% due 2024/10/30
USD 2,016,781 1,893,253
Meredith Corp.
2.67% due 2025/1/31
USD 2,969,649 2,851,398
5.25% due 2025/1/31
USD 1,835,000 1,802,887
Midcontinent Communications
1.91% due 2026/8/15
USD 1,909,068 1,858,153
Mission Broadcasting, Inc.
2.41% due 2024/1/17
USD 401,328 391,495
Moda Ingleside Energy Center LLC
3.41% due 2025/9/29
USD 2,204,025 2,135,700
Momentive Performance Materials, Inc.
58/116
EDINET提出書類
大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
3.41% due 2024/5/15 3,655,039
USD 3,867,766
Moran Foods LLC
5.50% due 2025/4/1
USD 746,194 584,494
7.00% due 2024/4/1
USD 1,368,475 1,368,475
MPH Acquisition Holdings LLC
3.75% due 2023/6/7 8,685,744
USD 8,795,690
NAI Entertainment Holdings LLC
3.50% due 2025/5/8
USD 1,946,092 1,693,100
Navistar, Inc.
3.66% due 2024/11/6
USD 2,447,254 2,379,955
Neiman Marcus Group Ltd. LLC
(c)
USD 202,192 202,192
Due 2020/10/31
8.50% due 2023/10/25
USD 4,769,763 767,503
14.00% due 2020/10/7
USD 707,670 718,285
Nexstar Broadcasting, Inc.
2.41% due 2024/1/17
USD 1,563,987 1,525,669
2.91% due 2026/9/18
USD 4,229,849 4,142,883
Nielsen Finance LLC
2.16% due 2023/10/4
USD 2,108,955 2,058,530
Numericable US LLC
3.84% due 2026/1/31
USD 7,360,603 7,192,340
Pathway Vet Alliance LLC
4.16% due 2027/3/31
USD 1,494,489 1,466,468
Pelican Products, Inc.
4.50% due 2025/5/1
USD 497,967 472,656
8.75% due 2026/5/1
USD 157,526 124,970
PetSmart, Inc.
5.00% due 2022/3/11
USD 6,616,377 6,599,836
PetVet Care Centers LLC
5.25% due 2025/2/14
USD 1,340,000 1,336,650
2.91% due 2025/2/14
USD 3,086,297 2,973,462
PG&E Corp.
5.50% due 2025/6/23
USD 5,002,625 4,908,826
Pike Corp.
3.18% due 2026/7/24
USD 2,420,000 2,413,950
Plantronics, Inc.
2.78% due 2025/7/2
USD 729,961 680,587
Prestige Brands, Inc.
2.16% due 2024/1/26
USD 392,346 388,588
Prime Security Services Borrower LLC
(c)
USD 9,147,130 9,108,255
4.25% due 2026/9/23
Project Alpha Intermediate Holding, Inc.
4.50% due 2024/4/26
USD 1,258,199 1,234,080
Project Boost Purchaser LLC
3.66% due 2026/6/1
USD 3,572,825 3,438,844
Quest Software US Holdings, Inc.
4.51% due 2025/5/16
USD 1,676,431 1,638,359
8.51% due 2026/5/18
USD 136,000 127,160
Quidditch Acquisition, Inc.
8.00% due 2025/3/21
USD 364,189 321,095
Rackspace Technology Global, Inc.
4.00% due 2023/11/3
USD 1,797,263 1,769,189
Red Ventures LLC
2.66% due 2024/11/8
USD 1,642,981 1,571,363
Reynolds Consumer Products LLC
1.91% due 2027/2/4
USD 4,785,480 4,700,011
Reynolds Group Holdings, Inc.
2.91% due 2023/2/5
USD 2,300,459 2,266,964
Ring Container Technologies Group LLC
(c)
2,278,987
USD 2,343,431
2.91% due 2024/10/31
RSA Security LLC
59/116
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大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(c)
USD 2,660,000 2,653,350
Due 2027/6/29
Scientific Games International, Inc.
3.47% due 2024/8/14 4,783,161
USD 5,133,193
Shutterfly, Inc.
7.00% due 2026/9/25
USD 2,172,903 1,968,020
Simply Good Foods USA, Inc.
4.75% due 2024/7/7
USD 2,914,174 2,919,653
Sinclair Television Group, Inc.
2.41% due 2024/1/3
USD 711,682 691,222
Sound Inpatient Physicians, Inc.
2.91% due 2025/6/27
USD 2,517,947 2,450,793
SP PF Buyer LLC
4.66% due 2025/12/22
USD 3,070,458 2,753,188
SS&C Technologies Holdings, Inc.
1.91% due 2025/4/16 3,797,364
USD 3,918,484
St. George's University Scholastic Services LLC
3.41% due 2025/7/17
USD 6,888,120 6,802,018
Staples, Inc.
5.25% due 2026/4/16
USD 6,153,924 5,195,696
Star US Bidco LLC
5.25% due 2027/3/17
USD 3,690,000 3,477,825
Steinway Musical Instruments, Inc.
4.75% due 2025/2/14
USD 1,005,897 956,437
Summit Materials LLC
2.16% due 2024/11/21
USD 1,964,578 1,929,216
Team Health Holdings, Inc.
3.75% due 2024/2/6
USD 3,702,103 3,082,001
Tenneco, Inc.
3.16% due 2025/10/1
USD 4,685,064 4,166,802
Tivity Health, Inc.
5.41% due 2026/3/6
USD 1,009,838 947,036
T-Mobile USA, Inc.
3.16% due 2027/4/1
USD 13,575,000 13,596,177
Trans Union LLC
1.91% due 2026/11/16
USD 2,363,020 2,303,945
TransDigm, Inc.
2.41% due 2024/8/22
USD 1,034,210 980,493
2.41% due 2025/5/30
USD 2,430,481 2,306,186
2.41% due 2025/12/9
USD 2,194,046 2,078,551
Tronox Finance LLC
3.22% due 2024/9/23
USD 2,495,327 2,440,580
TTM Technologies, Inc.
2.66% due 2024/9/28
USD 111,275 108,725
UFC Holdings LLC
4.25% due 2026/4/29
USD 3,997,109 3,937,153
Ultimate Software Group, Inc.
3.91% due 2026/5/4
USD 1,659,956 1,646,942
4.75% due 2026/5/4
USD 4,515,000 4,505,609
United Natural Foods, Inc.
(c)
USD 4,742,647 4,613,410
4.41% due 2025/10/22
US Renal Care, Inc.
5.19% due 2026/6/26
USD 2,960,088 2,881,557
USI, Inc.
3.31% due 2024/5/16
USD 2,819,553 2,737,307
Vertiv Group Corp.
3.16% due 2027/3/2
USD 5,880,263 5,753,484
VICI Properties 1 LLC
1.93% due 2024/12/20
USD 3,520,000 3,382,403
Viskase Co., Inc.
4.25% due 2021/1/30 715,241
USD 820,465
WCG Purchaser Corp.
60/116
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大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
5.24% due 2027/1/8
USD 6,845,000 6,790,788
Whatabrands LLC
2.91% due 2026/7/31 2,987,325
USD 3,067,856
Windstream Services LLC
8.25% due 2021/3/29
USD 1,636,455 998,237
WMG Acquisition Corp.
2.28% due 2023/11/1
USD 2,743,438 2,686,429
XPO Logistics, Inc.
2.16% due 2025/2/24
USD 979,381 959,245
Zayo Group Holdings, Inc.
(c)
USD 5,602,588 5,429,131
3.16% due 2027/3/9
Zekelman Industries, Inc.
3,768,705
2.17% due 2027/1/24
USD 3,885,263
バンクローン合計 565,824,130
社債 (18.4%)
ACCO Brands Corp.
(a),(b)
USD 1,000,000 1,025,000
5.25% due 2024/12/15
Adient US LLC
(a),(b)
USD 1,460,000 1,568,376
7.00% due 2026/5/15
Albertsons Cos, Inc. / Safeway, Inc. / New Albertsons LP /
Albertsons LLC
(a)
USD 3,500,000 3,598,000
5.75% due 2025/3/15
Alcoa Nederland Holding BV
(a),(b)
USD 2,115,000 2,193,012
6.75% due 2024/9/30
Allison Transmission, Inc.
(a),(b)
USD 4,828,000 4,894,675
5.00% due 2024/10/1
Arconic Corp.
(a),(b)
USD 2,500,000 2,681,250
6.00% due 2025/5/15
Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance, Inc.
(a)
USD 207,000 208,863
5.50% due 2023/4/1
CCM Merger, Inc.
(a),(b)
USD 1,000,000 990,000
6.00% due 2022/3/15
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp.
(a),(b)
USD 2,000,000 2,025,000
4.00% due 2023/3/1
(a),(b)
USD 5,250,000 5,410,781
5.38% due 2025/5/1
(a),(b)
USD 3,000,000 3,137,820
5.50% due 2026/5/1
CDW LLC / CDW Finance Corp.
(a)
USD 2,100,000 2,325,750
5.50% due 2024/12/1
Centene Corp.
(a)
USD 5,878,000 6,054,340
4.75% due 2025/1/15
(a),(b)
USD 3,000,000 3,109,500
5.25% due 2025/4/1
CenturyLink, Inc.
(a),(b)
USD 3,000,000 3,058,703
4.00% due 2027/2/15
Crestwood Midstream Partners LP / Crestwood Midstream
Finance Corp.
(a)
USD 435,000 423,037
6.25% due 2023/4/1
Dana Financing Luxembourg S.A R.L.
(a),(b)
USD 1,890,000 1,986,862
6.50% due 2026/6/1
Dell International LLC / EMC Corp.
(a),(b)
USD 3,500,000 3,857,579
5.45% due 2023/6/15
DISH DBS Corp.
5.00% due 2023/3/15
USD 2,000,000 2,075,000
5.88% due 2024/11/15
USD 4,500,000 4,745,565
Entegris, Inc.
(a),(b)
USD 3,500,000 3,623,830
4.63% due 2026/2/10
Ford Motor Credit Co. LLC
61/116
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大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(a)
USD 2,000,000 2,016,900
4.27% due 2027/1/9
4.39% due 2026/1/8
USD 4,060,000 4,129,751
(a)
USD 1,000,000 1,050,000
5.13% due 2025/6/16
HCA, Inc.
5.38% due 2025/2/1 14,093,750
USD 12,500,000
Hilton Domestic Operating Co., Inc.
(a)
USD 2,500,000 2,581,900
5.13% due 2026/5/1
(a),(b)
2,203,425
USD 2,100,000
5.38% due 2025/5/1
Hologic, Inc.
(a),(b)
USD 3,000,000 3,052,500
4.38% due 2025/10/15
ILFC E-Capital Trust I
(a),(b),(d)
USD 700,000 357,000
3.02% due 2065/12/21
IQVIA, Inc.
5.00% due 2026/10/15
USD 1,125,000 1,174,219
Lamar Media Corp.
(a)
USD 2,000,000 2,090,000
5.75% due 2026/2/1
Lamb Weston Holdings, Inc.
(a),(b)
USD 3,000,000 3,146,250
4.88% due 2026/11/1
Lennar Corp.
(a)
USD 3,750,000 4,186,725
5.88% due 2024/11/15
Live Nation Entertainment, Inc.
(a),(b)
USD 3,500,000 3,837,785
6.50% due 2027/5/15
MasTec, Inc.
(a),(b)
USD 2,185,000 2,223,238
4.50% due 2028/8/15
Matador Resources Co.
(a)
USD 446,000 392,154
5.88% due 2026/9/15
Mattel, Inc.
(a),(b)
USD 3,560,000 3,782,500
6.75% due 2025/12/31
MGM Resorts International
(a)
USD 1,000,000 1,071,250
5.75% due 2025/6/15
Microchip Technology, Inc.
(a),(b)
USD 1,900,000 1,980,090
4.25% due 2025/9/1
Newell Brands, Inc.
(a)
USD 1,850,000 1,955,635
4.35% due 2023/4/1
(a)
USD 4,500,000 4,826,250
4.88% due 2025/6/1
Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co.
(a),(b)
USD 1,650,000 1,654,125
5.00% due 2022/4/15
Oasis Petroleum, Inc.
(a)
USD 1,155,000 207,900
6.88% due 2022/3/15
(a)
USD 160,000 31,000
6.88% due 2023/1/15
PBF Logistics LP / PBF Logistics Finance Corp.
(a)
USD 215,000 213,256
6.88% due 2023/5/15
SBA Communications Corp.
(a)
USD 2,000,000 2,056,000
4.88% due 2024/9/1
Scotts Miracle-Gro Co.
(a)
USD 2,625,000 2,808,750
5.25% due 2026/12/15
Sensata Technologies BV
(b)
USD 2,833,000 3,070,264
5.00% due 2025/10/1
Sensata Technologies UK Financing Co. PLC
(a),(b)
USD 1,000,000 1,051,000
6.25% due 2026/2/15
Sirius XM Radio, Inc.
(a),(b)
USD 6,000,000 6,245,625
4.63% due 2024/7/15
Spectrum Brands, Inc.
(a)
USD 3,000,000 3,100,620
5.75% due 2025/7/15
62/116
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大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Spirit AeroSystems, Inc.
(a),(b)
USD 2,000,000 2,015,000
7.50% due 2025/4/15
Staples, Inc.
(a),(b)
USD 3,239,000 2,879,989
7.50% due 2026/4/15
Tempur Sealy International, Inc.
(a)
USD 2,000,000 2,035,000
5.63% due 2023/10/15
Tenet Healthcare Corp.
(a),(b)
USD 5,500,000 5,732,760
4.88% due 2026/1/1
(a),(b)
USD 3,400,000 3,723,000
7.50% due 2025/4/1
T-Mobile USA, Inc.
(a)
4,303,373
USD 4,298,000
6.00% due 2023/3/1
Trinseo Materials Operating SCA / Trinseo Materials
Finance, Inc.
(a),(b)
USD 620,000 621,736
5.38% due 2025/9/1
United Rentals North America, Inc.
(a)
5,368,125
USD 5,250,000
4.63% due 2025/10/15
WESCO Distribution, Inc.
(a)
513,750
USD 500,000
5.38% due 2024/6/15
社債合計
166,775,538
米国合計 (簿価 $752,395,035)
732,599,668
債券合計 (簿価 $865,451,774)
843,696,263
優先株式 (0.0%)
株数
米国 (0.0%)
Claire's Stores, Inc. 365,750
USD 209
米国合計 365,750
優先株式合計 (簿価 $95,625)
365,750
ワラント (0.0%)
証券数
米国 (0.0%)
iHeartCommunications, Inc.
Due 2039/5/1 85,371
USD 13,134
米国合計 85,371
ワラント合計 (簿価 $235,099) 85,371
リミテッドパートナーシップ (0.0%)
口数
米国 (0.0%)
290 Claire's Stores, Inc.
159,500
34,996 Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.
43,045
1,748 iHeartMedia, Inc.
15,942
26,455 Remington Outdoor Co., Inc. –
57,327 SAL Topco LLC
57,327
986
116 Southcross Holdings LP
米国合計 276,800
リミテッドパートナーシップ合計 (簿価 $802,974) 276,800
短期投資 (10.8%)
元本
オランダ (10.0%)
定期預金 (10.0%)
ING Bank
0.01% due 2020/8/31 90,503,446
USD 90,503,446
定期預金合計 90,503,446
オランダ合計 (簿価 $90,503,446) 90,503,446
英国 (0.8%)
定期預金 (0.8%)
Barclays Bank PLC
6,896,076
0.01% due 2020/8/31
USD 6,896,076
定期預金合計 6,896,076
英国合計 (簿価 $6,896,076) 6,896,076
短期投資合計 (簿価 $97,399,522)
97,399,522
純資産に
占める割合
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資合計 (簿価 $963,984,994) 941,823,706
104.00% $
(4.00)% (36,070,813)
現金および他の資産を超過する負債
905,752,893
100.00% $
純資産
(*) バンクローンは変動金利債務です。表示されているクーポンレートは期間末時点の利率を表しています。
(a) 期限前償還条項付き証券
(b) 144A 証券 - 1933 年証券取引法の規則 144A の下で SEC への届出を免除されている証券。これらの証券は、届出をしないで適格機関投資家に転売
することができます。他に記載がない限り、非流動性資産とみなされることはありません。
(c) このポジションのすべてもしくは一部は期間末時点で未決済の貸出予約取引を表しています。購入時の詳細は、クーポンレートを含め、決済日
まで知り得ることができません。
(d) 2020 年 8月 28 日時点の変動利付き証券
投資明細表のすべての有価証券は運用会社の最良の判断に基づいて有価証券の所在地ではなく、リスクの所在国によって分類されていま
す。
クラスＢ - ＪＰＹクラスの外国為替先渡契約（ 2020 年 8月 28 日現在）
買い 取引相手 契約金額 決済日 売り 契約金額 評価益 評価損 純評価損益
Citibank NA 164 164
JPY 2,580,859 2020/9/10 USD 24,347 $ $ - $
17,611 17,611
Merrill Lynch International -
JPY 497,221,626 2020/9/10 USD 4,704,564
17,775 17,775
$ $ - $
通貨の略称 :
JPY -
日本円
USD -
米ドル
「ダイワ・マネーストック・マザーファンド」の状況
以下に記載した情報は監査の対象外であります。
貸借対照表
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
金 額（円） 金 額（円）
資産の部
流動資産
コール・ローン
65,616,740,045 100,373,430,698
流動資産合計
65,616,740,045 100,373,430,698
資産合計
65,616,740,045 100,373,430,698
負債の部
流動負債
未払解約金
－ 150,000,000
流動負債合計
－ 150,000,000
負債合計
－ 150,000,000
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純資産の部
元本等
元本
※ 1 65,551,387,783 100,137,528,625
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△）
65,352,262 85,902,073
元本等合計
65,616,740,045 100,223,430,698
純資産合計
65,616,740,045 100,223,430,698
負債純資産合計 65,616,740,045 100,373,430,698
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 7 月 19 日
該当事項はありません。
（貸借対照表に関する注記）
区 分 2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
1. ※ 1 期首 2020 年 7 月 21 日 2021 年 1 月 20 日
期首元本額 69,495,707,847 円 65,551,387,783 円
期中追加設定元本額 39,851,699,600 円 80,602,103,224 円
期中一部解約元本額 43,796,019,664 円 46,015,962,382 円
期末元本額の内訳
ファンド名
日本株ロング・ショート戦略 －円 254,770,707 円
パイロットファンド（適格機
関投資家専用）
ロボット・テクノロジー関連 947,268 円 947,268 円
株ファンド －ロボテック－
ダイワ／ミレーアセット・イ 29,910,270 円 29,910,270 円
ンド株式ファンド －インド
の匠－
ワールド・フィンテック革命 998 円 998 円
ファンド（為替ヘッジあり）
ワールド・フィンテック革命 998 円 998 円
ファンド（為替ヘッジなし）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ＵＳ短期ハイ・イールド社債 102,434 円 102,434 円
ファンド（為替ヘッジあり／
毎月決算型）
ロボット・テクノロジー関連 39,849 円 39,849 円
株ファンド －ロボテック－
（為替ヘッジあり）
ロボット・テクノロジー関連 3,985 円 3,985 円
株ファンド（年 1 回決算型）
－ロボテック（年 1 回）－
（為替ヘッジあり）
iFree レバレッジ S&P500 1,499,163,102 円 3,797,094,965 円
iFree レバレッジ NASDAQ100 13,004,297,148 円 25,992,108,619 円
米国 4 資産リスク分散ファン 689,912 円 705,899 円
ド（年 2 回決算型）
クリーンテック株式ファンド 998,802 円 998,802 円
（資産成長型）
ロボット・テクノロジー関連 999 円 999 円
株ファンド －ロボテック－
（毎月決算／予想分配金提示
型）
世界インフラ戦略ファンド 1,000 円 1,000 円
（為替ヘッジなし／毎月分配
型）
世界インフラ戦略ファンド 499,501 円 499,501 円
（為替ヘッジなし／資産成長
型）
ダイワ上場投信－日経平均レ 2,677,725,302 円 4,495,983,975 円
バレッジ・インデックス
ダイワ上場投信－日経平均ダ 5,584,185,003 円 4,085,593,674 円
ブルインバース・インデック
ス
ダイワ上場投信－ TOPIX レバ 785,350,077 円 1,105,010,435 円
レッジ（ 2 倍）指数
ダイワ上場投信－ TOPIX ダブ 1,026,294,680 円 936,370,616 円
ルインバース（ -2 倍）指数
ダイワ上場投信－日経平均イ 13,070,846,811 円 11,072,545,380 円
ンバース・インデックス
ダイワ上場投信－ TOPIX イン 9,671,816,351 円 3,727,600,706 円
バース（ -1 倍）指数
ダイワ上場投信－ＪＰＸ日経 427,429,111 円 507,349,191 円
400 レバレッジ・インデック
ス
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ダイワ上場投信－ＪＰＸ日経 611,537,975 円 161,987,525 円
400 インバース・インデック
ス
ダイワ上場投信－ＪＰＸ日経 121,904,088 円 109,916,076 円
400 ダブルインバース・イン
デックス
ダイワ米国投資法人債ファン 997 円 997 円
ド（為替ヘッジあり） 2016-
07
ダイワ米国投資法人債ファン 997 円 997 円
ド（為替ヘッジあり） 2016-
10
先進国トータルリターン戦略 6,988,339,549 円 6,988,339,549 円
ファンド（リスク抑制型／適
格機関投資家専用）
ダイワ日本株式ベア・ファン 9,683,753,697 円 522,807,735 円
ド（適格機関投資家専用）
低リスク型アロケーション 179,433,743 円 179,433,743 円
ファンド（金利トレンド判断
付き／適格機関投資家専用）
ダイワ日本国債 15-20 年ラ 5,091,608 円 301,437,284 円
ダー型ファンド・マネーポー
トフォリオ － SL トレード－
ブルベア・マネー・ポート －円 19,592,467,094 円
フォリオ 6
ブル 3 倍日本株ポートフォリ －円 14,188,230,602 円
オ 6
ベア 2 倍日本株ポートフォリ －円 1,858,327,511 円
オ 6
ダイワ／ハリス世界厳選株 137,593,689 円 190,094,924 円
ファンド・マネー・ポート
フォリオ
ダイワ・アセアン内需関連株 5,609,419 円 5,649,937 円
ファンド・マネー・ポート
フォリオ
通貨選択型ダイワ／ミレーア 595,106 円 595,106 円
セット・グローバル・グレー
トコンシューマー株式ファン
ドⅡ 豪ドル・コース（毎月
分配型）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
通貨選択型ダイワ／ミレーア 987,373 円 987,373 円
セット・グローバル・グレー
トコンシューマー株式ファン
ドⅡ ブラジル・レアル・
コース（毎月分配型）
通貨選択型ダイワ／ミレーア 494,581 円 494,581 円
セット・グローバル・グレー
トコンシューマー株式ファン
ドⅡ 通貨セレクト・コース
（毎月分配型）
ダイワＵＳ短期ハイ・イール 9,957 円 9,957 円
ド社債ファンド（為替ヘッジ
あり／年 1 回決算型）
ダイワ米国バンクローン・ 997 円 997 円
オープン（為替ヘッジあり）
ダイワ米国バンクローン・ 997 円 997 円
オープン（為替ヘッジなし）
ダイワ新グローバル・ハイブ 997 円 997 円
リッド証券ファンド（為替
ヘッジあり）
ダイワ新グローバル・ハイブ 997 円 997 円
リッド証券ファンド（為替
ヘッジなし）
ダイワ／ミレーアセット亜細 9,958,176 円 9,958,176 円
亜株式ファンド
通貨選択型ダイワ／ミレーア 1,989,053 円 10,833 円
セット・グローバル好配当株
α（毎月分配型）米ドル・
コース
通貨選択型ダイワ／ミレーア 2,978,118 円 10,788 円
セット・グローバル好配当株
α（毎月分配型）ブラジル・
レアル・コース
通貨選択型ダイワ／ミレーア 1,691,241 円 12,751 円
セット・グローバル好配当株
α（毎月分配型）通貨セレク
ト・コース
ロボット・テクノロジー関連 100,588 円 100,588 円
株ファンド（年 1 回決算型）
－ロボテック（年 1 回）－
ダイワ先進国リートα 為替 399,083 円 399,083 円
ヘッジあり（毎月分配型）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ダイワ先進国リートα 為替 99,771 円 99,771 円
ヘッジなし（毎月分配型）
通貨選択型ダイワ先進国リー 399,083 円 399,083 円
トα 円ヘッジコース（毎月
分配型）
通貨選択型ダイワ先進国リー 99,771 円 99,771 円
トα 通貨セレクトコース
（毎月分配型）
ダイワ／ミレーアセット・グ 1,091,429 円 1,091,429 円
ローバル・グレートコン
シューマー株式ファンド（為
替ヘッジあり）
ダイワ／ミレーアセット・グ 315,004 円 315,004 円
ローバル・グレートコン
シューマー株式ファンド（為
替ヘッジなし）
ダイワ／ミレーアセット・ア 10,009,811 円 10,009,811 円
ジア・セクターリーダー株
ファンド
ダイワ日本株ストラテジーα 398,764 円 398,764 円
（通貨選択型） －ジャパ
ン・トリプルリターンズ－
日本円・コース（毎月分配
型）
ダイワ日本株ストラテジーα 99,691 円 99,691 円
（通貨選択型） －ジャパ
ン・トリプルリターンズ－
豪ドル・コース（毎月分配
型）
ダイワ日本株ストラテジーα 398,764 円 398,764 円
（通貨選択型） －ジャパ
ン・トリプルリターンズ－
ブラジル・レアル・コース
（毎月分配型）
ダイワ日本株ストラテジーα 398,764 円 398,764 円
（通貨選択型） －ジャパ
ン・トリプルリターンズ－
米ドル・コース（毎月分配
型）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ダイワ日本株ストラテジーα 1,993,820 円 1,993,820 円
（通貨選択型） －ジャパ
ン・トリプルリターンズ－
通貨セレクト・コース（毎月
分配型）
通貨選択型ダイワ米国厳選株 300,273 円 300,273 円
ファンド －イーグルアイⅡ
－ 予想分配金提示型 日本
円・コース
通貨選択型ダイワ米国厳選株 200,861 円 200,861 円
ファンド －イーグルアイⅡ
－ 予想分配金提示型 豪ド
ル・コース
通貨選択型ダイワ米国厳選株 300,273 円 300,273 円
ファンド －イーグルアイⅡ
－ 予想分配金提示型 ブラジ
ル･レアル・コース
通貨選択型ダイワ米国厳選株 1,999,177 円 1,999,177 円
ファンド －イーグルアイⅡ
－ 予想分配金提示型 米ド
ル・コース
通貨選択型ダイワ米国厳選株 505,900 円 505,900 円
ファンド －イーグルアイⅡ
－ 予想分配金提示型 通貨セ
レクト・コース
計 65,551,387,783 円 100,137,528,625 円
2. 期末日における受益権の総数 65,551,387,783 口 100,137,528,625 口
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
自 2021 年 1 月 20 日
区 分
至 2021 年 7 月 19 日
1. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第 2 条第 4
項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
の基本方針」に従っております。
2. 金融商品の内容及びリスク 当ファンドが保有する金融商品の種類は、金銭債権及び金銭債務
等であり、その詳細を附属明細表に記載しております。
これらの金融商品に係るリスクは、信用リスクであります。
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3. 金融商品に係るリスク管理体制 複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を
行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
リスクの種類毎に行っております。
4. 金融商品の時価等に関する事項 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が
についての補足説明 ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
す。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
区 分 2021 年 7 月 19 日現在
1. 金融商品の時価及び貸借対照表 金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
計上額との差額 と時価との差額はありません。
2. 金融商品の時価の算定方法 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
ことから、当該帳簿価額を時価としております。
（有価証券に関する注記）
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
該当事項はありません。 該当事項はありません。
（デリバティブ取引に関する注記）
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
該当事項はありません。 該当事項はありません。
（ 1 口当たり情報）
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
1 口当たり純資産額 1.0010 円 1.0009 円
（ 1 万口当たり純資産額） (10,010 円 ) (10,009 円 )
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジなし）】
(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 38 年大蔵
省令第 59 号）並びに同規則第 2 条の 2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成 12 年総
理府令第 133 号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドの計算期間は 6 か月であるため、財務諸表は 6 か月毎に作成しております。
(3) 当ファンドは、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づき、第 13 期計算期間（ 2021 年 1 月 20 日
から 2021 年 7 月 19 日まで）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けておりま
す。
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1【財務諸表】
ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジなし）
(1)【貸借対照表】
（単位：円）
第12期 第13期
2021年1月19日現在 2021年7月19日現在
資産の部
流動資産
2,753,230 2,783,470
コール・ローン
88,494,202 92,539,704
投資信託受益証券
997 997
親投資信託受益証券
91,248,429 95,324,171
流動資産合計
91,248,429 95,324,171
資産合計
負債の部
流動負債
1,321,867 1,311,152
未払収益分配金
30,170 79
未払解約金
12,301 12,706
未払受託者報酬
518,785 535,737
未払委託者報酬
3,642 3,753
その他未払費用
1,886,765 1,863,427
流動負債合計
1,886,765 1,863,427
負債合計
純資産の部
元本等
120,169,812 119,195,677
※１ ※１
元本
剰余金
△ 30,808,148 △ 25,734,933
※２ ※２
期末剰余金又は期末欠損金（△）
2,611,328 2,846,591
（分配準備積立金）
89,361,664 93,460,744
元本等合計
89,361,664 93,460,744
純資産合計
91,248,429 95,324,171
負債純資産合計
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2)【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第12期 第13期
自 2020年7月21日 自 2021年1月20日
至 2021年1月19日 至 2021年7月19日
営業収益
1,794,963 1,743,587
受取配当金
6 －
受取利息
367,990 5,011,915
有価証券売買等損益
2,162,959 6,755,502
営業収益合計
営業費用
168 58
支払利息
12,301 12,706
受託者報酬
518,785 535,737
委託者報酬
3,648 3,755
その他費用
534,902 552,256
営業費用合計
1,628,057 6,203,246
営業利益
1,628,057 6,203,246
経常利益
1,628,057 6,203,246
当期純利益
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額 9,706 73,113
期首剰余金又は期首欠損金（△） △ 30,879,605 △ 30,808,148
772,232 507,468
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
772,232 507,468
額
997,259 253,234
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
997,259 253,234
額
1,321,867 1,311,152
※１ ※１
分配金
△ 30,808,148 △ 25,734,933
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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(3) 【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第 13 期
区 分 自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 7 月 19 日
1. 有価証券の評価基準及び評価 (1) 投資信託受益証券
方法
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評
価しております。
なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
おります。
(2) 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて
評価しております。
2. 収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、投資信託受益証券の配当落ち日において、確定配当金
額を計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
第 12 期 第 13 期
区 分
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
1. ※ 1 期首元本額 119,343,400 円 120,169,812 円
期中追加設定元本額 3,809,975 円 1,005,406 円
期中一部解約元本額 2,983,563 円 1,979,541 円
2. 計算期間末日における受益 120,169,812 口 119,195,677 口
権の総数
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3. ※ 2 元本の欠損 貸借対照表上の純資産額が元 貸借対照表上の純資産額が元
本総額を下回っており、その 本総額を下回っており、その
差額は 30,808,148 円でありま 差額は 25,734,933 円でありま
す。 す。
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第 12 期 第 13 期
区 分 自 2020 年 7 月 21 日 自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 1 月 19 日 至 2021 年 7 月 19 日
※ 1 分配金の計算過程 計算期間末における解約に伴 計算期間末における解約に伴
う当期純利益金額分配後の配 う当期純利益金額分配後の配
当等収益から費用を控除した 当等収益から費用を控除した
額（ 1,338,148 円）、解約に 額（ 1,589,096 円）、解約に
伴う当期純利益金額分配後の 伴う当期純利益金額分配後の
有価証券売買等損益から費用 有価証券売買等損益から費用
を控除し、繰越欠損金を補填 を控除し、繰越欠損金を補填
した額（ 0 円）、投資信託約 した額（ 0 円）、投資信託約
款に規定される収益調整金 款に規定される収益調整金
（ 2,896,489 円）及び分配準 （ 2,895,079 円）及び分配準
備積立金（ 2,595,047 円）よ 備積立金（ 2,568,647 円）よ
り分配対象額は 6,829,684 円 り分配対象額は 7,052,822 円
（ 1 万口当たり 568.34 円）で （ 1 万口当たり 591.70 円）で
あり、うち 1,321,867 円（ 1 万 あり、うち 1,311,152 円（ 1 万
口当たり 110 円）を分配金額 口当たり 110 円）を分配金額
としております。 としております。
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
第 13 期
区 分 自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 7 月 19 日
1. 金融商品に対する取組方針 当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第 2 条第 4
項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
の基本方針」に従っております。
2. 金融商品の内容及びリスク 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及
び金銭債務等であり、その詳細を附属明細表に記載しておりま
す。なお、当ファンドは、投資信託受益証券及び親投資信託受益
証券を通じて有価証券に投資しております。
これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク（価格変動、為替
変動、金利変動等）、信用リスク、流動性リスクであります。
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3. 金融商品に係るリスク管理体制 複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を
行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
リスクの種類毎に行っております。
4. 金融商品の時価等に関する事項 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が
についての補足説明 ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
す。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第 13 期
区 分
2021 年 7 月 19 日現在
1. 金融商品の時価及び貸借対照表 金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
計上額との差額 と時価との差額はありません。
2. 金融商品の時価の算定方法 (1) 有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
ことから、当該帳簿価額を時価としております。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
第 12 期 第 13 期
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
種 類
当計算期間の損益に 当計算期間の損益に
含まれた評価差額（円） 含まれた評価差額（円）
投資信託受益証券 367,768 4,857,559
親投資信託受益証券 △ 1 0
合計 367,767 4,857,559
（デリバティブ取引に関する注記）
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
第 12 期 第 13 期
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
該当事項はありません。 該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
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第 13 期
自 2021 年 1 月 20 日
至 2021 年 7 月 19 日
市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわ
れていないため、該当事項はありません。
（ 1 口当たり情報）
第 12 期 第 13 期
2021 年 1 月 19 日現在 2021 年 7 月 19 日現在
1 口当たり純資産額 0.7436 円 0.7841 円
（ 1 万口当たり純資産額） (7,436 円 ) (7,841 円 )
(4) 【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
評価額
種 類 銘 柄 券面総額 備考
（円）
GIM TRUST2 SENIOR SECURED LOAN FUND
投資信託受益証
1,069,464.620 92,539,704
券 USD CLASS
投資信託受益証券 合計 92,539,704
親投資信託受益 ダイワ・マネーストック・マザーファ
997 997
証券 ンド
親投資信託受益証券 合計 997
合計 92,540,701
投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
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当ファンドは、ケイマン籍の外国投資信託「 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファ
ンド USD クラス」の受益証券（円建）を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された
「投資信託受益証券」は、すべて同ファンドの受益証券であります。
また、当ファンドは、「ダイワ・マネーストック・マザーファンド」受益証券を主要投資対象として
おり、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益
証券であります。
なお、同ファンドの状況及び当ファンドの計算期間末日（以下、｢期末日｣）における同マザーファン
ドの状況は次のとおりであります。
「 GIM トラスト 2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド USD クラス」の状況
前記「ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）」に記載のとおりであります。
「ダイワ・マネーストック・マザーファンド」の状況
前記「ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）」に記載のとおりであります。
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２【ファンドの現況】
ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）
【純資産額計算書】
2021 年 7 月 30 日
Ⅰ 資産総額 479,483,245 円
Ⅱ 負債総額 172,009 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 479,311,236 円
Ⅳ 発行済数量 583,310,369 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 0.8217 円
( 参考 ) ダイワ・マネーストック・マザーファンド
純資産額計算書
2021 年 7 月 30 日
Ⅰ 資産総額 108,457,944,311 円
Ⅱ 負債総額 0 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 108,457,944,311 円
Ⅳ 発行済数量 108,367,509,295 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.0008 円
ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジなし）
純資産額計算書
2021 年 7 月 30 日
Ⅰ 資産総額 93,550,860 円
Ⅱ 負債総額 33,722 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 93,517,138 円
Ⅳ 発行済数量 119,925,676 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 0.7798 円
( 参考 ) ダイワ・マネーストック・マザーファンド
前記「ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）」の記載と同じ。
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第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
(1) 名義書換えの手続き等
該当事項はありません。
(2) 受益者に対する特典
ありません。
(3) 譲渡制限の内容
譲渡制限はありません。
(4) 受益証券の再発行
受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券
の再発行の請求を行なわないものとします。
(5) 受益権の譲渡
① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
② 上記 ① の申請のある場合には、上記 ① の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
は記録するものとします。ただし、上記 ① の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）
に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれ
るよう通知するものとします。
③ 上記 ① の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
ている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
おいて、委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日
や振替停止期間を設けることができます。
(6) 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
ることができません。
(7) 受益権の再分割
委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
に再分割できるものとします。
受益権の再分割を行なうにあたり、各受益者が保有する受益権口数に 1 口未満の端数が生じることと
なる場合には、当該端数を切り捨てるものとし、当該端数処理は口座管理機関ごとに行ないます。ま
た、各受益者が保有することとなる受益権口数の合計数と、受益権の再分割の比率に基づき委託会社が
計算する受益権口数の合計数との間に差が生じることとなる場合には、委託会社が計算する受益権口数
を当該差分減らし、当該口数にかかる金額については益金として計上することとします。
(8) 償還金
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償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
と して取得申込者とします。）に支払います。
(9) 質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１ 【委託会社等の概況】
ａ . 資本金の額
2021 年 7 月末日現在
資本金の額 151 億 7,427 万 2,500 円
発行可能株式総数 799 万 9,980 株
発行済株式総数 260 万 8,525 株
過去 5 年間における資本金の額の増減：該当事項はありません。
ｂ . 委託会社の機構
① 会社の意思決定機構
業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。取締役は、株主総会において選任
され、その任期は選任後 1 年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結
のときまでです。
取締役会は、 4 名以内の代表取締役を選定し、代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議にし
たがい業務を執行します。
また、取締役、執行役員等から構成される経営会議は、経営全般にかかる基本的事項を審議し、決
定します。経営会議は、分科会を設置し、専門的な事項についてはその権限を委ねることができま
す。
② 投資運用の意思決定機構
投資運用の意思決定機構の概要は、以下のとおりとなっています。
イ．商品会議
ファンド設立時に経営会議の分科会である商品会議を開催し、ファンドの新規設定を決定しま
す。
ロ . 商品担当役員
商品担当役員は、ファンド設立の趣旨に沿って、各ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画
書を決定します。
ハ．運用会議
CIO が議長となり、原則として月 1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
ニ．運用部長・ファンドマネージャー
ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
承認します。
ホ． リスクマネジメント会議
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経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての報
告を行ない、必要事項を審議・決定します。
２ 【事業の内容及び営業の概況】
委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託
の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を
行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等の関連する業務を行なっています。
2021 年 7 月末日現在、委託会社が運用を行なっている投資信託（親投資信託を除きます。）は次のとお
りです。
基本的性格 本数（本） 純資産額の合計額（百万円）
単位型株式投資信託 52 122,243
追加型株式投資信託 749 20,557,425
株式投資信託 合計 801 20,679,668
単位型公社債投資信託 69 203,809
追加型公社債投資信託 14 1,486,763
公社債投資信託 合計 83 1,690,573
総合計 884 22,370,241
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３【委託会社等の経理状況】
１．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 38 年大蔵省令第
59 号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等
に関する内閣府令」（平成 19 年８月６日内閣府令第 52 号）に基づいて作成しております。
２．当社は、金融商品取引法第 193 条の２第１項の規定に基づき、当事業年度（ 2020 年４月１日から
2021 年３月 31 日まで）の財務諸表についての監査を、有限責任 あずさ監査法人により受けておりま
す。
３．財務諸表の記載金額は、百万円未満を切り捨てて表示しております。
(1) 【貸借対照表】
（単位 :百万円）
前事業年度 当事業年度
（ 2020 年３月 31 日） （ 2021 年３月 31 日）
資産の部
流動資産
現金・預金
2,741 4,860
有価証券
22,167 333
前払費用
205 237
未収委託者報酬
10,847 13,150
未収収益
63 49
関係会社短期貸付金
- 18,700
62 207
その他
流動資産計
36,088 37,539
固定資産
有形固定資産 ※ 1 ※ 1
217 224
建物
7 6
器具備品
209 218
無形固定資産
2,362 1,937
ソフトウェア
2,028 1,882
ソフトウェア仮勘定
333 54
投資その他の資産
15,844 16,121
投資有価証券
9,153 10,159
関係会社株式
3,972 3,705
出資金
183 183
長期差入保証金
1,069 1,068
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繰延税金資産
1,431 973
その他 33 30
固定資産計
18,424 18,283
資産合計
54,512 55,822
（単位 :百万円）
前事業年度 当事業年度
（ 2020 年３月 31 日） （ 2021 年３月 31 日）
負債の部
流動負債
預り金
69 68
未払金
7,573 8,405
未払収益分配金
14 13
未払償還金
39 39
未払手数料
3,988 4,734
その他未払金
※ 2 3,530 ※ 2 3,617
未払費用
3,830 3,777
未払法人税等
656 804
未払消費税等
590 631
賞与引当金
688 950
5 88
その他
流動負債計
13,414 14,725
固定負債
退職給付引当金
2,574 2,452
役員退職慰労引当金
88 74
5 3
その他
固定負債計
2,667 2,530
負債合計
16,082 17,256
純資産の部
株主資本
資本金
15,174 15,174
資本剰余金
11,495 11,495
資本準備金
資本剰余金合計
11,495 11,495
利益剰余金
利益準備金
374 374
その他利益剰余金
11,749 10,574
繰越利益剰余金
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利益剰余金合計
12,123 10,948
株主資本合計
38,793 37,618
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 △ 363 947
評価・換算差額等合計
△ 363 947
純資産合計
38,430 38,566
負債・純資産合計
54,512 55,822
(2) 【損益計算書】
（単位 :百万円）
前事業年度 当事業年度
（自 2019 年４月１日 （自 2020 年４月１日
至 2020 年３月 31 日） 至 2021 年３月 31 日）
営業収益
委託者報酬
69,550 65,487
その他営業収益 583 419
営業収益計
70,134 65,906
営業費用
支払手数料
31,120 27,965
広告宣伝費
745 624
調査費
8,858 8,245
調査費
1,188 1,134
委託調査費
7,670 7,110
委託計算費
1,410 1,501
営業雑経費
1,770 1,870
通信費
240 240
印刷費
524 478
協会費
56 51
諸会費
13 14
その他営業雑経費 936 1,084
営業費用計
43,906 40,207
一般管理費
給料
5,793 5,991
役員報酬
374 351
給料・手当
4,335 4,293
賞与
395 395
賞与引当金繰入額
688 950
福利厚生費
838 893
交際費
62 32
旅費交通費
154 37
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
租税公課
451 472
不動産賃借料
1,299 1,302
退職給付費用
368 449
役員退職慰労引当金繰入額
37 28
固定資産減価償却費
925 661
諸経費 1,770 1,763
一般管理費計
11,702 11,631
営業利益
14,525 14,067
（単位 :百万円）
前事業年度
当事業年度
（自 2019 年４月１日
（自 2020 年４月１日
至 2020 年３月 31
至 2021 年３月 31 日）
日）
営業外収益
投資有価証券売却益
214 578
有価証券償還益
24 42
991 68
その他
営業外収益計
1,230 689
営業外費用
投資有価証券売却損
1 69
有価証券償還損
71 47
54 24
その他
営業外費用計
127 141
経常利益
15,629 14,616
特別損失
システム刷新関連費用
537 547
関係会社整理損失
- 267
48 45
投資有価証券評価損
特別損失計
585 860
税引前当期純利益
15,043 13,756
法人税、住民税及び事業税
4,555 4,476
△ 109
△ 78
法人税等調整額
法人税等合計
4,477 4,366
当期純利益
10,566 9,389
(3) 【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2019 年４月１日 至 2020 年３月 31 日）
（単位：百万円）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
資本金 剰余金 株主資本合計
利益剰余金
資本準備金 利益準備金
合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 15,174 11,495 374 13,052 13,426 40,096
当期変動額
剰余金の配当 - - - △ 11,868 △ 11,868 △ 11,868
当期純利益 - - - 10,566 10,566 10,566
株主資本以外の
項目の当期変動 - - - - - -
額（純額）
当期変動額合計 - - - △ 1,302 △ 1,302 △ 1,302
当期末残高 15,174 11,495 374 11,749 12,123 38,793
評価・換算差額等
その他有価
純資産合計
評価・換算
証券評価
差額等合計
差額金
当期首残高 46 46 40,142
当期変動額
剰余金の配当 - - △ 11,868
当期純利益 - - 10,566
株主資本以外の
項目の当期変動 △ 410 △ 410 △ 410
額（純額）
当期変動額合計 △ 410 △ 410 △ 410
当期末残高 △ 363 △ 363 38,430
当事業年度（自 2020 年４月１日 至 2021 年３月 31 日）
（単位：百万円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
資本金 剰余金 株主資本合計
利益剰余金
資本準備金 利益準備金
合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 15,174 11,495 374 11,749 12,123 38,793
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当期変動額
剰余金の配当 - - - △ 10,564 △ 10,564 △ 10,564
当期純利益 - - - 9,389 9,389 9,389
株主資本以外の
項目の当期変動 - - - - - -
額（純額）
当期変動額合計 - - - △ 1,175 △ 1,175 △ 1,175
当期末残高 15,174 11,495 374 10,574 10,948 37,618
評価・換算差額等
その他有価
純資産合計
評価・換算
証券評価
差額等合計
差額金
当期首残高 △ 363 △ 363 38,430
当期変動額
剰余金の配当 - - △ 10,564
当期純利益 - - 9,389
株主資本以外の
項目の当期変動 1,311 1,311 1,311
額（純額）
当期変動額合計 1,311 1,311 136
当期末残高 947 947 38,566
注記事項
（重要な会計方針）
１．有価証券の評価基準及び評価方法
( １ ) 子会社株式及び関連会社株式
移動平均法による原価法により計上しております。
( ２ ) その他有価証券
市場価格のない株式等以外のもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売 却原価は
移動平均法により算定）を採用しております。
市場価格のない株式等
移動平均法による原価法を採用しております。
２．固定資産の減価償却の方法
( １ ) 有形固定資産
定額法によっております。
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なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
建物 10 ～ 18 年
器具備品 ４～ 20 年
( ２ ) 無形固定資産
定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアについては社内における利用可能期間
（５年間）に基づく定額法によっております。
３．引当金の計上基準
( １ ) 賞与引当金
役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
( ２ ) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上してお
ります。これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実
績等に応じて事業年度ごとに各人別の勤務費用が確定するためであります。また、執行役員･参与 及
び上席参事 についても、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上しております。
( ３ ) 役員退職慰労引当金
役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当事業年度末要支給
額を計上しております。
４．消費税等の会計処理
消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
５．連結納税制度の適用
連結納税制度を適用しております。
６．連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和２年法律第８号）において創設され
たグループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見
直しが行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効
果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第 39 号 2020 年３月 31 日）第３項の取扱いに
より、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第 28 号 2018 年２
月 16 日）第 44 項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
税法の規定に基づいております。
（追加情報）
「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第 30 号 2019 年７月４日。以下「時価算定会計基
準」という。）等を当期首から適用し、時価算定会計基準第 19 項及び「金融商品に関する会計基準」
（企業会計基準第 10 号 2019 年７月４日）第 44 －２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会
計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしました。この結果、当事業年
度の財務諸表への影響はありません。
また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注
記を行うこととしました。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適
用指針第 19 号 2019 年７月４日）第７ - ４項に定める経過的な取扱いに従って、当該注記のうち前事
業年度に係るものについては記載しておりません。
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（重要な会計上の見積り）
該当事項はありません。
（未適用の会計基準等）
収益認識に関する会計基準等
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第 29 号 2 018 年３月 30 日）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第 30 号 2 018 年３月
30 日）
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されま
す。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022 年３月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
当該会計基準の適用による影響は軽微であります。
（表示方法の変更）
（損益計算書関係）
前事業年度において、「営業外収益」に独立掲記しておりました「受取配当金」は、金額的重要性が乏
しいため、当事業年度より「営業外収益」の「その他」としております。
この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
この結果、前事業年度の財務諸表において、「営業外収益」に表示していた「受取配当金」 912 百万
円、「その他」 78 百万円は、「その他」 991 百万円として組替えております。
（注記に関する表示方法の変更）
「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第 31 号 2020 年 3 月 31 日。以下「見積り
会計基準」という）が公表日以後終了する事業年度における年度末に係る財務諸表から適用できること
になったことに伴い、当事業年度末から適用し、（重要な会計上の見積り）を開示しております。
見積り会計基準の適用については、見積り会計基準第 11 項ただし書きに定める経過的な取扱いに従っ
ており、会計基準第６項及び第７項に定める注記事項について、前事業年度における財務諸表に関する
注記を省略しております。
（貸借対照表関係）
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※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
（ 2020 年３月 31 日） （ 2021 年３月 31 日）
建物 34 百万円 35 百万円
器具備品 276 百万円
259 百万円
※２ 関係会社項目
関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
前事業年度 当事業年度
（ 2020 年３月 31 日） （ 2021 年３月 31 日）
未払金 3,397 百万円
3,473 百万円
３ 保証債務
前事業年度（ 2020 年３月 31 日）
子会社である Daiwa Asset Management(Singapore)Ltd. の債務 1,603 百万円に対して保証を行ってお
ります。
当事業年度（ 2021 年３月 31 日）
子会社である Daiwa Asset Management(Singapore)Ltd. の債務 1,727 百万円に対して保証を行ってお
ります。
（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度（自 2019 年４月１日 至 2020 年３月 31 日）
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
（単位：千株）
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
株式数 増加株式数 減少株式数 株式数
発行済株式
普通株式 2,608 － － 2,608
合 計 2,608 － － 2,608
２．配当に関する事項
（１） 配当金支払額
剰余金の配当の １株当たり
株式の種類 基準日 効力発生日
総額（百万円） 配当額（円）
決議
2019 年６月 21 日 2019 年 2019 年
普通株式 11,868 4,550
定時株主総会 ３月 31 日 ６月 24 日
（２）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
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2020 年６月 23 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとおり
提案しております。
① 剰余金の配当の総額 10,564 百万円
② 配当の原資 利益剰余金
③ １株当たり配当額 4,050 円
④ 基準日 2020 年３月 31 日
⑤ 効力発生日 2020 年６月 24 日
当事業年度（自 2020 年４月１日 至 2021 年３月 31 日）
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
（単位：千株）
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
株式数 増加株式数 減少株式数 株式数
発行済株式
普通株式 2,608 － － 2,608
合 計 2,608 － － 2,608
２．配当に関する事項
（１） 配当金支払額
剰余金の配当の １株当たり
株式の種類 基準日 効力発生日
総額（百万円） 配当額（円）
決議
2020 年６月 23 日 2020 年 2020 年
普通株式 1 0 ,5 64 4,0 50
定時株主総会 ３月 31 日 ６月 24 日
（２）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2021 年６月 22 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとおり
提案しております。
① 剰余金の配当の総額 9,388 百万円
② 配当の原資 利益剰余金
③ １株当たり配当額 3,599 円
④ 基準日 2021 年３月 31 日
⑤ 効力発生日 2021 年６月 23 日
（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に対する取組方針
当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用に関する事業を行っております。資金
運用については安全性の高い金融商品に限定しております。
（２）金融商品の内容及びそのリスク
証券投資信託に係る運用報酬の未決済額である未収委託者報酬は、運用するファンドの財産が信
託されており、「投資信託及び投資法人に関する法律」、その他関係法令等により一定の制限が設
けられているためリスクは極めて軽微であります。有価証券及び投資有価証券は、証券投資信託、
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株式であります。証券投資信託は事業推進目的で保有しており、価格変動リスク及び為替変動リス
クに晒されております。株式は上場株式、非上場株式、子会社株式並びに関連会社株式を保有して
お り、上場株式は価格変動リスク及び発行体の信用リスクに、非上場株式、子会社株式及び関連会
社株式は発行体の信用リスクに晒されております。関係会社短期貸付金は、親会社に対して貸付を
行っているものであります。
未払手数料は証券投資信託の販売に係る代行手数料の未払額であります。その他未払金は主に連
結納税の親会社へ支払う法人税の未払額であります。未払費用は主にファンド運用に関係する業務
を委託したこと等により発生する費用の未払額であります。これらは、そのほとんどが 1 年以内の
支払期日であります。
（３） 金融商品に係るリスク管理体制
①市場リスクの管理
（ⅰ）為替変動リスクの管理
当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに為替変動リスク管理の検討を行って
おります。
（ⅱ）価格変動リスクの管理
当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに価格変動リスク管理の検討を行って
おり、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握しリスクマネジメント会議において報告を
行っております。
②信用リスクの管理
発行体の信用リスクは財務リスク管理規程に従い、定期的に財務状況等を把握しリスクマネジメ
ント会議において報告を行っております。
２．金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額並びにレベルごとの内訳等については、次のとおりであり
ます。なお、企業会計基準適用指針第 31 号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（以下、「時価
算定適用指針」という。）第 26 項に従い経過措置を適用した有価証券、市場価格のない株式等は、次表
には含めておりません。
また、金融商品の時価は、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下３
つのレベルに分類しております。
レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当
該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価
の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそ
れぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しておりま
す。
前事業年度（ 2020 年３月 31 日）
（１）時価をもって貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債
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（単位：百万円）
貸借対照表 計上額 時価 差額
投資有価証券（※１） 60 60 －
資産合計 60 60 －
（※ 1 ）時価算定適用指針第 26 項に従い経過措置を適用し、有価証券 267 百万円、投資有価証券 8,426 百万
円は上記の表に含めておりません。
（２）時価をもって貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債
現金・預金、未収委託者報酬、コマーシャル・ペーパー、未払金及び未払費用は、短期間（１年以
内）で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
当事業年度（ 2021 年３月 31 日）
（１）時価をもって貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債
（単位：百万円）
貸借対照表計上額
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
投資有価証券（※１） 85 － － 85
資産合計 85 － － 85
（※１）時価算定適用指針第 26 項に従い経過措置を適用し、有価証券 333 百万円、投資有価証券 9,406 百万
円は上記の表に含めておりません。
（２）時価をもって貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債
現金・預金、未収委託者報酬、関係会社短期貸付金、未払金及び未払費用は、短期間（１年以内）で
決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
（注１）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
投資有価証券
株式は活発な市場における無調整の相場価格を利用できることから、その時価をレベル１に分類
しております。なお、時価算定適用指針第 26 項に従い経過措置を適用している有価証券は、公表さ
れている基準価額によっていることからレベルを付しておりません。保有目的ごとの有価証券に関
する事項については、注記事項（有価証券関係）をご参照下さい。
（注２）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額は次のとおりであり、金融商品の時価等及び時価のレ
ベルごとの内訳等に関する事項で開示している表中の投資有価証券には含めておりません。
（単位：百万円）
区分 前事業年度 当事業年度
非上場株式等 666 666
子会社株式 1,944 1,677
関連会社株式 2,027 2,027
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（有価証券関係）
１．子会社株式及び関連会社株式
前事業年度（ 2020 年３月 31 日）
子会社株式（貸借対照表計上額 1,944 百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額 2,027 百万
円）は、市場価格がないことから、記載しておりません。
当事業年度（ 2021 年３月 31 日）
子会社株式（貸借対照表計上額 1,677 百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額 2,027 百万
円）は、市場価格がないことから、記載しておりません。
２．その他有価証券
前事業年度（ 2020 年３月 31 日）
貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
貸借対照表計上額が取得原
価を超えるもの
（１）株式 60 55 5
（２）その他 3,004 2,772 232
小計 3,064 2,827 237
貸借対照表計上額が取得原
価を超えないもの
その他 27,589 28,354 △ 764
小計 27,589 28,354 △ 764
合計 30,654 31,181 △ 526
（注）非上場株式（貸借対照表計上額 666 百万円）については、市場価格がないことから、上表の
「その他有価証券」には含めておりません。
当事業年度（ 2021 年３月 31 日）
貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
貸借対照表計上額が取得原
価を超えるもの
（１）株式 85 55 30
（２）その他 7,179 5,697 1,481
小計 7,265 5,752 1,512
貸借対照表計上額が取得原
価を超えないもの
その他 2,561 2,721 △160
小計 2,561 2,721 △160
合計 9,826 8,474 1,352
（注）非上場株式（貸借対照表計上額 666 百万円）については、市場価格がないことから、上表の
「その他有価証券」には含めておりません。
３．売却したその他有価証券
前事業年度（自 2019 年４月１日 至 2020 年３月 31 日）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
種類
（百万円） （百万円） （百万円）
（１）株式 - - -
（２）その他
証券投資信託 1,492 214 1
合計 1,492 214 1
当事業年度（自 2020 年４月１日 至 2021 年３月 31 日）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
種類
（百万円） （百万円） （百万円）
（１）株式 - - -
（２）その他
証券投資信託 5,353 578 69
合計 5,353 578 69
４．減損処理を行った有価証券
前事業年度において、 証券投資信託について 48 百万円の減損処理を行っております。
当事業年度において、関係会社株式について 267 百万円、証券投資信託について 45 百万円の減損処理
を行っております。
（退職給付関係）
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、非積立型の確定給付制度（退職一時金制度であります）及び確定拠出制度を採用しておりま
す。
２．確定給付制度
( １ ) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
当事業年度
前事業年度
（自 2020 年４月１日
（自 2019 年４月１日
至 2021 年３月 31 日）
至 2020 年３月 31 日）
退職給付債務の期
2,389 百万円 2,574 百万円
首残高
159
勤務費用 155
退職給付の支払
△ 183
△ 378
額
207
その他 101
退職給付債務の期
2,574
2,452
末残高
( ２ ) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当事業年度
前事業年度
（自 2020 年４月１日
（自 2019 年４月１日
至 2021 年３月 31 日）
至 2020 年３月 31 日）
非積立型制度の退職給付債務 2,574 百万円 2,452 百万円
貸借対照表に計上された負債と
2,452
2,574
資産の純額
2,452
退職給付引当金 2,574
貸借対照表に計上された負債と
2,574 2,452
資産の純額
( ３ ) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
前事業年度 当事業年度
（自 2019 年４月１日 （自 2020 年４月１日
至 2020 年３月 31 日） 至 2021 年３月 31 日）
勤務費用 159 百万円 155 百万円
その他 27 108
確定給付制度に係る退職給付費用 187 263
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度 181 百万円、当事業年度 186 百万円であります。
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
（ 2020 年３月 31 日） （ 2021 年３月 31 日）
繰延税金資産
788
退職給付引当金
750
177
賞与引当金 243
129
未払事業税
170
198
システム関連費用 155
47
投資有価証券評価損
128
94
出資金評価損
94
399
その他
298
1,835
繰延税金資産小計 1,841
評価性引当額 △ 173
△ 254
1,661
繰延税金資産合計
1,586
繰延税金負債
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連結法人間取引（譲渡 △ 159
△ 159
益）
△ 71
その他有価証券評価差額
△ 453
金
△ 230
繰延税金負債合計 △ 612
1,431
繰延税金資産の純額 973
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の
原因となった主要な項目別の内訳
前事業年度（ 2020 年３月 31 日）
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の 100
分の５以下であるため注記を省略しております。
当事業年度（ 2021 年３月 31 日）
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の 100
分の５以下であるため注記を省略しております。
（セグメント情報等）
［セグメント情報］
当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
［ 関連情報 ］
１ . サービスごとの情報
単一のサービス区分の営業収益が損益計算書の営業収益の 90 ％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
２ . 地域ごとの情報
（１）営業収益
内国籍証券投資信託又は本邦顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の 90 ％を超えるため、記
載を省略しております。
（２）有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の 90 ％を超えるため、
記載を省略しております。
３ . 主要な顧客ごとの情報
営業収益のうち、損益計算書の営業収益の 10 ％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
[ 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報 ]
前事業年度（自 2019 年４月１日 至 2020 年３月 31 日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2020 年４月１日 至 2021 年３月 31 日）
該当事項はありません。
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[ 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報 ]
該当事項はありません。
[ 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報 ]
該当事項はありません。
（関連当事者情報）
１．関連当事者との取引
（ア） 財務諸表提出会社の親会社
前事業年度（自 2019 年４月１日 至 2020 年３月 31 日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2020 年４月１日 至 2021 年３月 31 日）
議決権等
関係内容
資本金また 事業 の所有 取引金額 期末残高
会社等の
属性 住所 は出資金 の内 (被所有 ) 取引の内容 (百万 科目 (百万
名称
役員の 事業上
(百万円 ) 容 割合 円 ) 円 )
兼任等 の関係
（％）
関係会
証券
資金の貸付 19,300 社短期 18,700
㈱大和証 東京都
被所有
親会 持株 経営管
貸付金
券グルー 千代田 247,397 あり
社 会社 理
100.0
利息の受取
プ本社 区
業 0 － －
（注）
取引条件及び取引条件の決定方針等
( 注 ) 貸付利息については市場金利を勘案して合理的に決定し、返済期間は１年以内
としております。なお、担保は受け入れておりません。
（イ） 財務諸表提出会社の子会社
前事業年度（自 2019 年４月１日 至 2020 年３月 31 日）
議決権等の
資本金又
会社等の 事業の 所有 (被所 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 所在地 は出資金 取引の内容 科目
名称 内容 有 )割合 との関係 （百万円） （百万円）
（百万円）
（％）
Daiwa Asset
金融商
債務保証
所有
－
1,603 －
子会社 Singapore 133 品取引 経営管理
Management
直接 100.0 （注）
業
(Singapore)Ltd.
取引条件及び取引条件の決定方針等
( 注 ) シンガポール通貨庁（ MAS ）に対する当社からの保証状により、当該関連当事者の債務不履行、及び
MAS への全ての損害等に対して保証しております。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額に応
じて保証状にて定めるとおりに決定しております。
当事業年度（自 2020 年４月１日 至 2021 年３月 31 日）
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議決権等の
資本金又
会社等の 事業の 所有 (被所 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 所在地 は出資金 取引の内容 科目
名称 内容 有 )割合 との関係 （百万円） （百万円）
（百万円）
（％）
Daiwa Asset
金融商
債務保証
所有
－
1,727 －
子会社 Singapore 133 品取引 経営管理
Management
直接 100.0 （注）
業
(Singapore)Ltd.
取引条件及び取引条件の決定方針等
( 注 ) シンガポール通貨庁（ MAS ）に対する当社からの保証状により、当該関連当事者の債務不履行、及び
MAS への全ての損害等に対して保証しております。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額
に応じて保証状にて定めるとおりに決定しております。
（ウ） 財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社
前事業年度（自 2019 年４月１日 至 2020 年３月 31 日）
資本金ま 議決権等
取引金額 期末残高
会社等の名 たは出資 事業の内 の所有 (被 関連当事者
種類 所在地 取引の内容 （百万円） 科目 （百万円）
称 金 容 所有 )割合 との関係
（注 1） （注 1）
（百万円） （％）
同一
の親
証券投資信託の
証券投資信
会社
東京都 金融商品
代行手数料
大和証券㈱ 100,000 － 託受益証券 16,953 未払手数料 2,984
をも
千代田区 取引業
の募集販売 （注 2）
つ会
社
同一
の親
㈱大和総研
ソフトウェアの
会社
ビジネス・ 東京都 情報サー ソフトウェ
3,000 － 1,031 未払費用 224
購入（注 3）
をも
イノベー 江東区 ビス業 アの開発
つ会
ション
社
同一
の親
不動産の賃借料
会社
大和プロパ 東京都 不動産管 本社ビルの 長期差入保
100 － 1,061 1,054
（注 4）
をも
ティ ㈱ 中央区 理業 管理 証金
つ会
社
取引条件及び取引条件の決定方針等
( 注１ ) 上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま
す。
( 注２ ) 証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信託報
酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支払います。委託
者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
( 注３ ) ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格を決定して
おります。
( 注４ ) 差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。
当事業年度（自 2020 年４月１日 至 2021 年３月 31 日）
議決権等
資本金又は
会社等の 取引金額 期末残高
事業の内 関連当事者
の所有 (被
出資金
属性 所在地 取引の内容 科目
容 との関係
名称 所有 )割合 (百万円 ) (百万円 )
(百万円 )
（％）
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証券投資信
証券投資信
託の代行手 未払手数
託受益証券 14,917 3,321
同一
数料（注 料
の募集販売
の親
2）
東京都
金融商品
会社
大和証券㈱ 100,000 -
取引業
をも
千代田区
不動産の
本社ビルの 長期差入
つ会
527
賃借料 1,054
管理 保証金
社
（注 4）
同一
㈱大和総研
の親
ソフトウェ
東京都
ビジネス・ 情報サー ソフトウェ
会社
アの購入
3,000 - 883 未払費用 179
イノベー ビス業 アの開発
をも
江東区
（注 3）
ション
つ会
社
同一
の親
不動産の賃
東京都
大和プロパ 不動産管 本社ビルの
会社
借料 － －
100 - 527
ティ㈱ 理業 管理
をも 中央区
（注 4）
つ会
社
取引条件及び取引条件の決定方針等
( 注１ ) 上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま
す。
( 注２ ) 証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信託報
酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支払います。委託
者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
( 注３ ) ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格を決定して
おります。
( 注４ ) 差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。
( 注５ ) 大和プロパティ株式会社は、 2020 年 10 月 1 日付で大和証券株式会社を存続会社とする吸収合併に
より消滅しております。このため、取引金額は関連当事者であった期間の金額を記載しておりま
す。
２ . 親会社に関する注記
株式会社大和証券グループ本社（東京証券取引所、名古屋証券取引所に上場）
（１株当たり情報）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
前事業年度 当事業年度
（自 2019 年４月１日 （自 2020 年４月１日
至 2020 年３月 31 日） 至 2021 年３月 31 日）
１株当たり純資産額 14,732.52 円 １株当たり純資産額 14,784.79 円
１株当たり当期純利益 4,050.66 円 １株当たり当期純利益 3,599.54 円
( 注１ ) 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載してお
りません。
( 注２ ) １株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
前事業年度 当事業年度
（自 2019 年４月１日 （自 2020 年４月１日
至 2020 年３月 31 日） 至 2021 年３月 31 日）
当期純利益（百万円） 10,556 9,389
普通株式の期中平均株式数（株） 2,608,525 2,608,525
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
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４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行
為が禁止されています。
① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
( 投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれが
ないものとして内閣府令で定めるものを除きます。 ) 。
② 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと ( 投資者の保護に欠け、若
しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
定めるものを除きます。 ) 。
③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下 ④⑤ において同
じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行なうこと。
④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
⑤ 上記 ③④ に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の
保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものと
して内閣府令で定める行為。
５ 【その他】
ａ . 定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
提出日前 1 年以内において、定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項に
該当する事実はありません。
ｂ . 訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実
訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
① 名 称 ② 資本金の額 ③ 事業の内容 ④ 備考
(2021 年 03 月末日現在 )
受託会社 株式会社りそな銀行 279,928 百万円 （注 6 ）
再信託受託会 株式会社日本カスト 51,000 百万円 （注 6 ）
社 ディ銀行
販売会社 大和証券株式会社 100,000 百万円 （注 1 ）
（注 1 ）金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営んでいます。
（注 2 ）主として中小企業向け融資業を営んでいます。
（注 3 ）銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
（注 4 ）全国の信用金庫の中央金融機関として、信用金庫の余裕資金の効率運用と信用金庫間の資金の需
給調整、信用金庫業界の信用力の維持向上および業務機能の補完を図っています。
（注 5 ）協同組合による金融事業に関する法律に基づき金融事業を営んでいます。
（注 6 ）銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託
業務を営んでいます。
（注 7 ）信用金庫法に基づく金融業を営んでいます。
（注 8 ）保険業法に基づき損害保険業を営んでいます。
（注 9 ）保険業法に基づき生命保険業を営んでいます。
（注 10 ）全国の農業協同組合、漁業協同組合、森林組合などの協同組織の全国金融機関として、余裕資金
の効率運用と資金の需給調整、当該協同組織の信用力の維持向上及び業務機能の補完を図っていま
す。
（注 11 ）労働金庫連合会は、労働金庫法に基づき設立された労働金庫の系統中央金融機関です。
２【関係業務の概要】
受託会社は、信託契約の受託者であり、委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分、信託財産の
計算等を行ないます。なお、外国における資産の保管は、その業務を行なうに充分な能力を有すると認
められる外国の金融機関が行なう場合があります。
再信託受託会社は、受託会社と再信託契約を締結し、信託事務の一部（信託財産の管理等）を行ない
ます。
販売会社は、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金・償還金・一部
解約金の支払いに関する事務等を行ないます。
３【資本関係】
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が関東財務局長に提出されております。
（提出年月日） （書類名）
2021 年 4 月 12 日 有価証券報告書、有価証券届出書
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2021 年５月 21 日
大和アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 間瀬 友未 印
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 深井 康治 印
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第 193 条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
社等の経理状況」に掲げられている大和アセットマネジメント株式会社の 2020 年４月１日から 2021 年
３月 31 日までの第 62 期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、大和アセットマネジメント株式会社の 2021 年３月 31 日現在の財政状態及び同日をもって終
了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
視することにある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
る内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
れる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実
性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
の他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
ない。
以 上
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(注 )１ . 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
(注 )２ . XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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独立監査人の監査報告書
2021 年 8 月 27 日
大和アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 深井 康治 印
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 竹内 知明 印
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第 193 条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン
ドの経理状況」に掲げられているダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）の 2021 年 1
月 20 日から 2021 年 7 月 19 日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算
書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジあり）の 2021 年 7 月 19 日現在の信託財産
の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示して
いるものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、大和アセットマネジメント株式
会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。 これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
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大和アセットマネジメント株式会社(E06748)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
務 諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意
見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不
確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関す
る財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求
められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
ついて報告を行う。
利害関係
大和アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注 )１． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
(注 )２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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独立監査人の監査報告書
2021 年 8 月 27 日
大和アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 深井 康治 印
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 竹内 知明 印
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第 193 条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン
ドの経理状況」に掲げられているダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジなし）の 2021 年 1
月 20 日から 2021 年 7 月 19 日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算
書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、ダイワ米国バンクローン・オープン（為替ヘッジなし）の 2021 年 7 月 19 日現在の信託財産
の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示して
いるものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、大和アセットマネジメント株式
会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。 これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
務 諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意
見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不
確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関す
る財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求
められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
ついて報告を行う。
利害関係
大和アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注 )１． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
(注 )２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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