イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド 半期報告書（外国投資証券） 第16期(令和3年1月1日－令和3年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第16期(令和3年1月1日－令和3年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和3年9月30日
第16期中（自 令和3年1月1日 至 令和3年6月30日）
【計算期間】
【発行者名】 ウィズダムツリー・コモディティ・
セキュリティーズ・リミテッド
（WisdomTree Commodity Securities Limited）
【代表者の役職氏 社外取締役 クリストファー・フォールズ
名】 （Non-Executive Director, Christopher Foulds）
【本店の所在の場 英国領チャンネル諸島、ジャージー、JE4 8PW、
所】
セント・ハリアー、ピア・ロード 31、
オーデナンス・ハウス
（Ordnance House, 31 Pier Road, St. Helier, Jersey JE4 8PW,
ChannelIslands）
【代理人の氏名又は 弁護士 中川 秀宣
名称】
【代理人の住所又は 〒106-6123 東京都港区六本木6丁目10番1号
所在地】 六本木ヒルズ森タワー23階
TMI総合法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 中川 秀宣
【連絡場所】 〒106-6123 東京都港区六本木6丁目10番1号
六本木ヒルズ森タワー23階
TMI総合法律事務所
【電話番号】 03-6438-5511
【縦覧に供する場
株式会社 東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町2番1号）
所】
（注1）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）及びスターリング・ポンド（以下「ポンド」といいます。）の円
貨換算は、令和3年9月1日午前0時（ロンドン時間2021年8月31日午後4時）現在のものとしてブルームバーグによって表
示される為替レート（スポット・レート）（1米ドル＝109.835円、1ポンド＝151.177円）によります。
（注2）発行体は、英国領チャンネル諸島ジャージーの法律に基づいて設立されていますが、発行体の基準通貨は米ドル建ての
ため、以下の金額表示は別段の記載がない限り、米ドル貨をもって行います。
（注3）本書の中で、金額及び比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合がありま
す。また円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必要な場合四捨五入がしてありま
す。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
（注4）本書に記載した語句については、文脈により別異に解する必要がある場合を除き、別添の原語を翻訳したものを用いて
おり、その定義も別添に記載した通りとします。
（注5）本書において、ウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッドを「発行体」、「当社」、「ファン
ド」又は「外国投資法人」ということがあります。
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（注6）発行体は現在67種類の商品上場投資信託を発行しており、これには45種類の単一商品上場投資信託と22種類の商品指数
上場投資信託があります。単一商品上場投資信託は、単一の商品価格（アルミニウム等）に連動するものとなってお
り、商品指数上場投資信託は、複数の商品のグループの価格（総合商品指数又はエネルギー等）に連動するものとなっ
て います。WisdomTree天然ガス上場投資信託、WisdomTreeニッケル上場投資信託、WisdomTreeガソリン上場投資信託、
WisdomTree WTI原油上場投資信託、WisdomTreeアルミニウム上場投資信託、WisdomTree銅上場投資信託、WisdomTreeと
うもろこし上場投資信託、WisdomTree大豆上場投資信託、WisdomTree小麦上場投資信託、WisdomTreeブロード上場投資
信託、WisdomTreeエネルギー上場投資信託、WisdomTree産業用金属上場投資信託、WisdomTree農産物上場投資信託、及
びWisdomTree穀物上場投資信託が東京証券取引所に上場されています。
（注7）発行体は、その商号を令和元年9月26日付で、イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッドか
らウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッドへと変更しました。併せて、同日付で、東京証券
取引所に上場する上記(注6)記載の上場投資信託についても、「ETFS」を「WisdomTree」へと変更し、ETFS天然ガス上
場投資信託をWisdomTree天然ガス上場投資信託へと、ETFSニッケル上場投資信託をWisdomTreeニッケル上場投資信託へ
と、ETFSガソリン上場投資信託をWisdomTreeガソリン上場投資信託へと、ETFS WTI原油上場投資信託をWisdomTree WTI
原油上場投資信託へと、ETFSアルミニウム上場投資信託をWisdomTreeアルミニウム上場投資信託へと、ETFS銅上場投資
信託をWisdomTree銅上場投資信託へと、ETFSとうもろこし上場投資信託をWisdomTreeとうもろこし上場投資信託へと、
ETFS大豆上場投資信託をWisdomTree大豆上場投資信託へと、ETFS小麦上場投資信託をWisdomTree小麦上場投資信託へ
と、ETFS総合上場投資信託をWisdomTreeブロード上場投資信託へと、ETFSエネルギー上場投資信託をWisdomTreeエネル
ギー上場投資信託へと、ETFS産業用金属上場投資信託をWisdomTree産業用金属上場投資信託へと、ETFS農産物上場投資
信託をWisdomTree農産物上場投資信託へと、及びETFS穀物上場投資信託をWisdomTree穀物上場投資信託へと、それぞれ
変更しました。
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１【外国投資法人の概況】
（１）【主要な経営指標等の推移】
マイクロ・商品上場投資信託は、期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体による外国投資
法人債券です。全投資口（以下「投資口」といいます。）は、親会社である投資口保有会社（以下に
定義します。）により保有されています。投資者が投資口を取得することはできません。
発行体は、商品契約に裏付けられた商品上場投資信託を発行する目的で設立された特別目的会社で
す。
マイクロ・商品上場投資信託は、特定の商品指数（以下「商品指数」といいます。）の変動に対す
るエクスポージャーを提供します。当該指数は、2014年7月1日以降、ブルームバーグにより管理、計
算、配信及びライセンスされています。
（単位：米ドル）
第13会計年度中間 第13会計年度 第14会計年度中間 第14会計年度 第15会計年度中間 第15会計年度中間 第16会計年度中
（2018年6月30 （2018年12月31 （2019年6月30 （2019年12月31 （2020年6月30日） （2020年12月31 間
日） 日） 日） 日） 日） （2021年6月30
日）
(a ）営業収
11,644,163 10,227,428 10,184,226
14,100,288
22,128,940 19,455,973
益(注1) 23,334,307
（1,278.937百 (1,123.330 百万 (1,118.584 百万 (1,548.705 百万
(2,430.532 百万 (2,136.947 百万 (2,562.924 百万円)
(注2)
円)
万円） 円) 円)
円) 円)
(b ）経常利
益金額
0 0 0 0 0 0 0
（0百万円） (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円)
又は経常損
失額
(c ）当期純
-26,907,737
53,066,805 3,865,207 17,037,084 43,891,244 8,714,034
利益金額
（-2,955.411百 -4,830,878
(5,828.593 百万 (-424.535 百 (1,871.268 百万 (4,820.795 百万 (957.106 百万
万円） (-530.599 百万円)
又は当期純
円) 万円) 円) 円) 円)
損失額
(d ）出資総
-2,974,490 -29,133,560 -25,268,353 -12,096,477 -16,927,354 31,794,767 40,508,801
額(注3)
（-326.703百万 (-3,199.885 百 (-2,775.350 百 (-1,328.617 百 (-1,859.216 百万 (3,492.178 百万 (4,449.284 百
(注4)
円） 万円) 万円) 万円) 円) 円) 万円)
(e ）発行済
2口 2口 2口 2口 2口 2口 2口
投資口総数
(29,133,560) (25,268,353) (12,096,476) 40,508,801
(f ）純資産
(2,974,490) (16,927,354) 31,794,767
(-3,199.885 百万 (-2,775.350 百万 (-1,328.616 百万 (4,449.284 百万
額
(-326.703 百万円) (-1,859.216 百万円) (3,492.178 百万円)
円) 円) 円) 円)
3,775,809,265 3,121,103,273 3,472,492,873 2,766,918,589 4,687,650,264 4,246,453,773 4,992,909,319
(g ）総資産
(414,716.011 百万 (342,806.378 百万 (381,401.255 百万 (303,904.503 百 (514,868.067 百万 (466,409.260 百万 (548,396.195 百
額
円) 円) 円) 万円) 円) 円) 万円)
(h ）１口当
(14,566,780) (12,634,177) (6,048,238) 20,254,401
たり純資産
(1,487,245) (8,463,677) 15,897,384
(-1,599.942 百万 (-1,387.675 百万 (-664.308 百万 (2,224.642 百万
(-163.352 百万円) (-929.608 百万円) (1,746.089 百万円)
価格(注5)
円) 円) 円) 円)
(注6)
(i ）１口当
たり当期
(13,453,868)
純利益金額
(26,533,403)
(-1,477.706 百万 1,932,604 8,518,542 (2,415,439) 21,945,622 4,357,017
又は
(-2,914.296 百万
円) (212.268 百万円) (935.634 百万円) (-263.300 百万円) (2,410.397 百万円) (478.553 百万円)
円)
当期純損失
金額
（注７）
(j ）自己資
本比率
-0.0788% -0.9334% -0.7277% -0.4372% -0.3611% 0.7487% 0.8113%
(注8)
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(k ）自己資
本利益率
904.6167% 182.1501% -15.2966% -140.8434% 28.5389% 138.0455% 21.5115%
(注9)
（注１）発行体は、商品契約に裏付けられた商品上場投資信託を発行する目的で設立された特別目的会社です。
（注２）営業収益は発行体の管理及び運用にかかる費用、受託者の報酬を含む費用等に充てられます。
（注３）資本及び負債合計から負債合計を控除して算出される投資主持分の額を記載しています。
（注４）ウィズダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド（WisdomTree Management Company JerseyLimited)（以
下「管理事務代行会社」ということがあります。）は、業務提供契約に基づき同社が提供する業務の対価として発行
手数料及び償還手数料並びに管理事務代行報酬を受領します。発行体は、ウィズダムツリー・ホールディングス・
ジャージー・リミテッド（WisdomTree Holdings Jersey Limited）（以下「投資口保有会社」ということがありま
す。）の完全子会社となっています。
（注５）マイクロ・商品上場投資信託は、期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体による外国投資法人債券です。
全投資口は、親会社である投資口保有会社により保有されています。投資者が投資口を取得することはできません。
（注６）1口当たり純資産価格は、純資産額を発行済投資口総数により除して計算されます。
（注７）1口当たり当期純利益は、当期純利益を発行済投資口総数により除したものです。
（注８）自己資本比率は、純資産額を総資産額により除したものです。
（注９）自己資本利益率は、当期純利益金額を純資産額により除したものです。
（２）【外国投資法人の出資総額】
発行体である外国投資法人は、投資口保有会社の完全子会社であり、管理事務代行会社によ
り運営されています。マイクロ・商品上場投資信託は期限の定めのない、遡求権の限定されて
いる発行体の債務で、上場されています。発行体は、無額面投資口の無制限な資本を有してい
ます。本書提出日現在、その発行済投資口は全て投資口保有会社によって保有されています。
発行体の2021年6月30日現在の発行済投資口総数及び出資総額は次のとおりです。
出資総額 △40,508,801米ドル（約-4,449百万円）
発行済投資口総数 2口
なお、最近5年間における出資総額及び発行済投資口総数の増減は、次のとおりです。
第9会計年度末 第10会計年度末 第11会計年度末 第12会計年度末 第13会計年度末 第14会計年度末 第15会計年度末
(2014 年12月31日) (2015 年12月31日) (2016 年12月31日) (2017 年12月31日) (2018 年12月31日) (2019 年12月31日) (2020 年12月31日)
-32,614,151 米ド 23,933,246 米ドル -2,974,490 米ドル -12,096,477 米ドル 31,794,767 米ドル
出資 ル 26,703,684 米ドル -4,986,309 米ドル （2,628.708百万 （-326.703百万 （-1,328.617百万 (3,492.178 百万円)
総額 (-3,582.175 百万 (2,932.999 百万円) (-547.671 百万円) 円） 円） 円）
円)
発行
済投
2口 2口 2口 2口 2口 2口 2口
資口
総数
（３）【主要な投資主の状況】
発行体である外国投資法人は、投資口保有会社の完全子会社です。マイクロ・商品上場投資
信託は期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体の債務で、上場されています。発行
体は、無額面投資口の無制限な資本を有しています。本書提出日現在、その発行済投資口は全
て親会社である投資口保有会社によって保有されています。
（2021年6月30日現在）
総投資口数に対する
名称 住所 所有投資口数
所有投資口数の比率
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ウィズダムツリー・ 英国領チャンネル諸島、 2口 100%
ジャージー JE2 4WX、
ホールディングス・
セント・ハリアー、ピ
ジャージー・リミテッ
ア・ロード 31、オーデ
ド
ナンス・ハウス
（４）【役員の状況】
本書提出日現在における発行体の取締役は以下のとおりです。
スチュアート・エム・ベル（Stuart M. Bell）―社外取締役
ベル氏は、ManJerと投資口保有会社の取締役です。また、ベル氏は、発行体、ゴールド・ブリ
オン・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リミ
テッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズ
ダムツリー・ヘッジド・メタル・セキュリティーズ・リミテッド及びウィズダムツリー・フォー
リン・エクスチェンジ・リミテッドの社外取締役です。 2018年1月以来、ベル氏は、ウィズダム
ツリー・インベストメント・インクの、上級副社長及び最高執行責任者（COO）を務めていま
す。同社は、取引所に上場されているファンドや商品のスポンサー及びアセット・マネージャー
です。2007年9月から2018年1月までは、ベル氏は、ウィズダムツリー内において、国際ビジネス
担当ディレクター、コーポレート・コミュニケーション及び投資家向け広報担当ディレクターを
含む、様々なポジションに就いておりました。ウィズダムツリーに入社する前、2006年6月から
2007年7月までは、ベル氏は、スローアン・アンド・カンパニーのアカウント・エグゼクティブ
でした。ベル氏は、コネチカット州ハートフォールドのトリニティ・カレッジにて歴史学のユニ
バーシティ・オナーズの学士の学位を得ております。
クリストファー・フォールズ（Christopher Foulds）―社外取締役
フォールズ氏は、投資口保有会社の取締役です。また、フォールズ氏は、発行体、ゴールド・
ブリオン・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リ
ミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ウィ
ズダムツリー・フォーリン・エクスチェンジ・リミテッド及びウィズダムツリー・ヘッジド・メ
タル・セキュリティーズ・リミテッドの社外取締役です。フォールズ氏は、ポーツマス大学で数
学および財務管理を優等で卒業した後、ジャージー州のデロイト・エルエルピー(Deloitte LLP)
で公認会計士 (FCA) としての資格を取得し、オフショア金融サービスの顧客に焦点を当てた
数々の保証及び業務助言業務の支援と管理を担当しました。デロイト・エルエルピーを退職後、
フォールズ氏はアクティブ・サービシズ（ジャージー）リミテッド（Active Services (Jersey)
Limited）の取締役を務め、ファンド部門にスタートアップの管理とサポートサービスを提供し
ていました。その後、フォールズ氏はイーティーエフエス・キャピタル・リミテッド（ETFS
Capital Limited）で様々な役職を務め、財務報告を主に担当するとともに、これまでに発行体
及びManJerのコンプライアンス・オフィサーに任命されています。彼は以前、この発行体の社外
取締役でもありました。2020年3月にアール・アンド・エイチ・ファンド・サービシズ・ジャー
ジー・リミテッド(R&H Fund Services (Jersey) Limited)に入社する以前は、デジタル資産投資
商品を提供する企業であるコイン・シェアーズ・ジャージー・リミテッド(CoinShares (Jersey)
Limited)のコンプライアンス及び規制関連業務の責任者を務めていました。
スティーブン・ロス （Steven Ross）―社外取締役
ロス氏は、投資口保有会社の取締役です。また、ロス氏は、発行体、ゴールド・ブリオン・セ
キュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リミテッド、
ウィズダムツリー・ヘッジド・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツ
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リー・ヘッジド・メタル・セキュリティーズ・リミテッド及びウィズダムツリー・フォーリン・
エクスチェンジ・リミテッドの社外取締役です。彼は、会計学の学位（優等）を取得してスター
リ ング大学を卒業し、2001年から2006年まで、ジャージーに所在するプライスウォーターハウス
クーパース・シーアイ・エルエルピー(PricewaterhouseCoopers CI LLP)で勤務しました。プラ
イスウォーターハウスクーパースに在職中、同氏は、イングランド・ウェールズ勅許会計士協会
の公認会計士資格を取得し、重要なオフショア金融サービス及び商業顧客のために、保証及びビ
ジネス助言業務の支援及び運用を行いました。アール・アンド・エイチ・ファンド・サービシズ
（ジャージー）リミテッド（R&H Fund Services (Jersey) Limited）に参加する前に、同氏は、
オフショア・ファンド管理業務を行うキャピタ・フィナンシャル・アドミニストレーターズ
（ジャージー）リミテッドのオペレーション部門のヘッドを務め、上場ファンド及び私募ファン
ドに対するポートフォリオのファンド管理事務サービスの提供を担いました。同氏は、2012年3
月にアール・アンド・エイチ社に入社し、2017年1月よりラウリソン・アンド・ハンター・
ジャージーのパートナーに就任しました。
ピーター・エム・ジーンバ - 社外取締役
ジーンバ氏は、ManJer及び投資口保有会社の取締役です。また、ジーンバ氏は、発行体、ウィ
ズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・コモ
ディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ゴールド・ブリオン・セキュリティーズ・リミテッ
ド、ウィズダムツリー・ヘッジド・メタル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツ
リー・オイル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・フォーリン・エクスチェン
ジ・リミテッド及びウィズダムツリー・イシュアー・エックス・リミテッドの社外取締役です。
2018年1月以来、ジーンバ氏は、ウィズダムツリー・インベストメント・インクの、上級副社長
（最高経営責任者（CEO）及び最高管理責任者へのシニア・アドバイザー担当）を務めていま
す。同社は、取引所に上場されているファンドや商品のスポンサー及びアセット・マネージャー
です。この職務に就く前は、上級副社長として、2008年1月から2017年12月まではビジネス及び
法務を担当し、2011年3月から2017年12月までは最高法務責任者を務めました。2007年4月から
2011年3月まで、ジーンバ氏はウィズダムツリー・インベストメンツ・インクのゼネラル・カウ
ンセルを務めました。ジーンバ氏は現在、ウィズダムツリー社のいくつもの完全子会社の取締役
会のメンバーです。ウィズダムツリー社に入社する前は、1991年から2007年までウィズダムツ
リー・インベストメンツ・インクの筆頭顧問法律事務所であるグローバード・ミラーのコーポ
レート・アンド・セキュリティ部門のパートナーであり、1982年に同法律事務所に就職しており
ます。ジーンバ氏は、ビンガムトン大学から歴史学のユニバーシティ・オナーズの学士の学位を
得て、ベンジャミン・N・カルドーゾ・スクール・オブ・ローの法学修士とクム・ラウデの学位
を得ております。
( 注) いずれの取締役も投資口は保有していません。
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（５）【その他】
a. 訴訟事件その他の重要事項
本書提出前６ヶ月以内において、訴訟事件その他外国投資法人に重要な影響を及ぼした事実及び重
要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
商品契約のカウンターパーティの変更
発行体が発行する各商品上場投資信託は、当該商品上場投資信託の条件に対応した条件の商品契約
によって担保されています。商品上場投資信託が発行又は償還される毎に、これに対応する発行体と
商品契約カウンターパーティとの間の商品契約が、発行体により締結又は解約されます。発行体は、
メリルリンチ・インターナショナル（Merrill Lynch International、以下「MLI」といいます。）及
びシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド（Citigroup Global Markets Limited、以
下「CGML」といい、MLIとCGMLを以下総称して「商品契約カウンターパーティ」といいます。）との
間でそれぞれファシリティ契約を締結しており、これらの契約に基づき、発行体は、継続して商品契
約の締結及び解約を行うことができます。
証券所持人は、本報告書提出時点で、商品契約カウンターパーティに対して間接的なイクスポー
ジャーを負っています。
b.発行体の役員の変更
発行体は公開有限責任会社であるため、ジャージー会社法（以下「会社法」ともいいます。）に基
づき、常に2名以上の取締役を有していなければなりません。発行体の付属定款の規定に基づき、発
行体の取締役は、いつでも、偶発的な欠員を補充するため又は現職の取締役の増員として、18歳以上
で、制限行為能力者でなく、かつ、会社法その他の法令上の取締役欠格事由に該当しないあらゆる者
を取締役に選任することができます。
発行体の付属定款に基づき、
① 発行体の取締役が退任するか、又は解任される投資主総会において、発行体は、取締役の定
員を減らす旨を決定しない限り（但し、常に2名以上の取締役を有する必要があるとの会社
法の要件に従います。）、欠員を補充するために取締役を選任することができます。
② 投資主総会において発行体が取締役の増員を決定した場合、発行体は、追加的に取締役を選
任するものとします。
③ （発行体の投資主自身が全会一致で承認する場合を除き）特定の者を取締役に推薦する発行
体の投資主の意図が記載された通知は、正味7日前までに発行体に対し提供されます。
発行体の付属定款に基づき、発行体の取締役は、以下のいずれかに該当しない限り、その退任時ま
で在職するものとします。
① 選任書又は選任決議に別途記載されている場合
② 当該取締役が発行体に対する通知をもって退任した場合
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③ 会社法の規定に基づき取締役が取締役でなくなったか、又は法律により取締役となることを
禁じられ、若しくは取締役でいることが不適格とされた場合
④ 当該取締役が破産した場合、又は一般的に債権者との間で任意整理若しくは債務免除を行っ
た場合
⑤ 当該取締役が発行体の投資主決議により解任された場合
1988年共同投資ファンド（ジャージー）法に基づき付与される許可証書により発行体に課される条
件により、発行体のいかなる取締役の変更も、ジャージー金融サービス委員会の担当官の事前の同意
を得ない限り行うことはできません。
c. 発行体の基本定款及び付属定款の変更
会社法に基づき、発行体は、特別決議を可決することにより（特別決議を提案する意図が明記され
た14日前までの通知により招集される投資主総会で少なくとも3分の2の過半数により可決されなけれ
ばなりません。）、基本定款及び付属定款を変更することができます。
特別決議の写しは、可決後21日以内にジャージー会社登記所に提出されなければなりません。
d. 事業譲渡
発行体は投資口保有会社の完全子会社です。従って、投資口保有会社は、希望する場合には、第三
者に対してその発行体の投資口の全部又は一部を譲渡することができます。発行体は、投資口保有会
社が第三者に対して発行体の投資口の全部又は一部を譲渡する意図を有していることは把握しており
ません。
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半期報告書（外国投資証券）
２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
（2021年6月30日現在）
時価
資産の種類 国名
投資比率
（%） (注2)
米ドル 百万円
商品契約
スイス 4,778,456,640 524,842 95.70
(注 1)
548,396
資産総額 4,992,909,319 100.00
99.19 (注3)
543,947
負債総額 4,952,400,518
0.81 (注4)
4,449
合計（純資産総額） 40,508,801
( 注1）商品契約には、ウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッドを発行体とする全ての商品上場投資
信託にかかる商品契約を含んでいます。従って、東京証券取引所に上場されていない商品上場投資信託にかかる商品契
約も含んでいます。
( 注2）投資比率とは、発行体の総資産に対する当該資産の時価の比率をいいます。マイクロ上場投資信託及び単一商品上場投
資信託（及び当該種類のマイクロ上場投資信託を構成する限度において商品指数上場投資信託も含みます。）がプール
されており、マイクロ上場投資信託及び単一商品上場投資信託（及び当該種類のマイクロ上場投資信託を構成する限度
において商品指数上場投資信託も含みます。）の特定の種類に関する全資産は当該種類に関連する全債務を担保するこ
とができます。各合同管理資金（プール）については別途担保証書が必要となります。
( 注3）資産総額に対する負債総額の比率です。
( 注4）資産総額に対する純資産総額の比率です。
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半期報告書（外国投資証券）
（2021年6月30日現在）
投資比
単価 価格（時価）
率
資産の種類 国名 数量
（米ドル） （日本円） （米ドル） （百万円）
（%）
天然ガス
スイス 2,804,336,138 0.02 2 44,168,294 4,851 1.29%
商品契約
WTI 原油
スイス 182,520,859 6.58 723 1,196,424,231 131,409 34.90%
商品契約
ガソリン
スイス 257,178 27.92 3,067 7,155,978 786 0.21%
商品契約
アルミニ
ウム商品 スイス 15,466,505 3.55 390 54,689,562 6,007 1.60%
契約
銅商品契
スイス 21,006,950 38.03 4,177 797,528,857 87,597 23.26%
約
ニッケル
スイス 13,627,636 16.97 1,864 231,329,121 25,408 6.75%
商品契約
小麦商品
スイス 71,931,721 0.75 82 50,639,932 5,562 1.48%
契約
とうもろ
こし商品 スイス 31,117,375 1.15 126 32,657,685 3,587 0.95%
契約
大豆商品
スイス 362,619 25.98 2,854 8,740,931 960 0.25%
契約
総合商品
指数商品 スイス 16,799,332 9.77 1,073 160,962,800 17,679 4.69%
契約
エネル
ギー商品
スイス 25,023,190 3.12 343 77,709,517 8,535 2.27%
指数商品
契約
産業用金
属商品指
スイス 36,437,782 15.29 1,679 556,313,837 61,103 16.23%
数商品契
約
農産物商
品指数商 スイス 33,726,643 5.68 624 181,155,918 19,897 5.28%
品契約
穀物商品
指数商品 スイス 7,438,006 4.23 465 29,000,785 3,185 0.85%
契約
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
下記会計年度末及び2021年6月末日前１年間における外国投資法人の純資産の推移は、以下のとおり
です。
WisdomTree 天然ガス上場投資信託
外国投資証券1単位当た
総資産額 純資産総額
りの純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 48,893,340.17 5,370 - - 0.01 1
8 月末日 55,169,093.46 6,059 - - 0.02 2
9 月末日 45,515,477.76 4,999 - - 0.01 1
10 月末日 48,668,608.40 5,346 - - 0.02 2
11 月末日 48,537,993.37 5,331 - - 0.01 1
12 月末日 51,483,153.55 5,655 - - 0.01 1
2021 年1月末日 48,652,216.57 5,344 - - 0.01 1
2 月末日 40,667,742.37 4,467 - - 0.01 1
3 月末日 39,184,355.90 4,304 - - 0.01 1
4 月末日 40,433,377.35 4,441 - - 0.01 1
5 月末日 40,568,036.63 4,456 - - 0.01 1
6 月末日 44,714,578.85 4,911 - - 0.02 2
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半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree WTI原油上場投資信託
外国投資証券1単位当た
総資産額 純資産総額
りの純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 1,555,377,257.37 170,835 - - 3.80 417
8 月末日 1,567,926,065.61 172,213 - - 3.98 437
9 月末日 1,457,669,036.90 160,103 - - 3.71 407
10 月末日 1,222,053,383.84 134,224 - - 3.29 361
11 月末日 1,406,584,114.30 154,492 - - 4.07 447
12 月末日 1,429,305,548.60 156,988 - - 4.33 476
2021 年1月末日 1,345,282,353.10 147,759 - - 4.63 509
2 月末日 1,418,111,911.86 155,758 - - 5.45 599
3 月末日 1,209,651,526.28 132,862 - - 5.33 585
4 月末日 1,174,543,222.54 129,006 - - 5.72 628
5 月末日 1,156,645,488.91 127,040 - - 5.96 655
6 月末日 1,201,710,783.16 131,990 - - 6.58 723
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WisdomTree ガソリン上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 6,073,322.07 667 - - 14.68 1,612
8 月末日 5,968,857.96 656 - - 15.79 1,734
9 月末日 5,078,342.57 558 - - 15.69 1,723
10 月末日 4,701,851.66 516 - - 14.03 1,541
11 月末日 4,720,018.08 518 - - 16.94 1,861
12 月末日 5,869,534.43 645 - - 18.94 2,080
2021 年1月末日 6,332,505.59 696 - - 20.76 2,280
2 月末日 7,154,480.84 786 - - 24.16 2,654
3 月末日 6,122,610.17 672 - - 24.36 2,676
4 月末日 6,748,927.09 741 - - 25.78 2,832
5 月末日 6,378,494.54 701 - - 26.63 2,925
6 月末日 7,180,067.02 789 - - 27.92 3,067
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半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree アルミニウム上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 302,702,223.95 33,247 - - 25.06 2,752
8 月末日 381,234,053.71 41,873 - - 25.34 2,783
9 月末日 393,747,928.23 43,247 - - 24.85 2,729
10 月末日 381,997,774.39 41,957 - - 24.68 2,711
11 月末日 415,645,572.84 45,652 - - 25.35 2,784
12 月末日 369,856,208.67 40,623 - - 25.92 2,847
2021 年1月末日 42,594,324.45 4,678 - - 2.82 310
2 月末日 82,901,525.83 9,105 - - 3.07 337
3 月末日 100,588,012.37 11,048 - - 3.13 344
4 月末日 99,083,226.71 10,883 - - 3.39 372
5 月末日 55,711,543.05 6,119 - - 3.49 383
6 月末日 54,855,300.75 6,025 - - 3.55 390
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WisdomTree 銅上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 295,336,341.88 32,438 - - 26.00 2,856
8 月末日 321,290,305.65 35,289 - - 27.51 3,022
9 月末日 268,109,974.87 29,448 - - 27.23 2,991
10 月末日 284,699,403.27 31,270 - - 27.34 3,003
11 月末日 323,418,050.23 35,523 - - 30.76 3,379
12 月末日 338,663,887.58 37,197 - - 31.46 3,455
2021 年1月末日 380,016,405.84 41,739 - - 31.77 3,489
2 月末日 486,008,295.08 53,381 - - 36.52 4,011
3 月末日 545,919,547.33 59,961 - - 35.62 3,912
4 月末日 808,264,065.25 88,776 - - 39.74 4,365
5 月末日 868,432,301.64 95,384 - - 41.57 4,566
6 月末日 798,927,150.77 87,750 - - 38.03 4,177
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半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree ニッケル上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 302,347,943.86 33,208 - - 13.08 1,437
8 月末日 342,517,932.30 37,620 - - 14.56 1,599
9 月末日 321,845,071.84 35,350 - - 13.73 1,508
10 月末日 355,491,601.86 39,045 - - 14.31 1,572
11 月末日 438,706,190.31 48,185 - - 15.11 1,660
12 月末日 459,116,443.33 50,427 - - 15.62 1,716
2021 年1月末日 498,701,054.84 54,775 - - 16.61 1,824
2 月末日 528,298,218.07 58,026 - - 17.42 1,913
3 月末日 440,684,760.18 48,403 - - 15.03 1,651
4 月末日 500,429,906.60 54,965 - - 16.52 1,814
5 月末日 520,646,695.96 57,185 - - 16.90 1,856
6 月末日 231,286,342.59 25,403 - - 16.97 1,864
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 小麦上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 57,597,821.59 6,326 - - 0.62 68
8 月末日 60,061,047.27 6,597 - - 0.63 69
9 月末日 59,790,885.32 6,567 - - 0.66 72
10 月末日 54,690,254.59 6,007 - - 0.68 75
11 月末日 53,840,010.72 5,914 - - 0.66 72
12 月末日 55,584,195.01 6,105 - - 0.72 79
2021 年1月末日 54,831,015.74 6,022 - - 0.75 82
2 月末日 55,603,617.24 6,107 - - 0.74 81
3 月末日 52,170,493.74 5,730 - - 0.69 76
4 月末日 58,463,088.48 6,421 - - 0.82 90
5 月末日 53,973,877.06 5,928 - - 0.74 81
6 月末日 53,660,632.28 5,894 - - 0.75 82
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半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree とうもろこし上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 31,581,989.30 3,469 - - 0.58 64
8 月末日 37,947,713.32 4,168 - - 0.63 69
9 月末日 37,022,213.23 4,066 - - 0.67 74
10 月末日 32,941,897.76 3,618 - - 0.70 77
11 月末日 31,686,294.77 3,480 - - 0.74 81
12 月末日 31,939,043.74 3,508 - - 0.84 92
2021 年1月末日 34,008,111.02 3,735 - - 0.94 103
2 月末日 34,567,145.73 3,797 - - 0.95 104
3 月末日 34,751,676.61 3,817 - - 0.97 107
4 月末日 40,144,370.39 4,409 - - 1.19 131
5 月末日 35,701,378.53 3,921 - - 1.16 127
6 月末日 35,937,587.08 3,947 - - 1.15 126
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 大豆上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2019 年7月末日 11,928,679.38 1,310 - - 15.64 1,718
8 月末日 14,377,021.18 1,579 - - 16.69 1,833
9 月末日 14,484,112.62 1,591 - - 17.90 1,966
10 月末日 12,265,553.03 1,347 - - 18.45 2,026
11 月末日 12,688,217.64 1,394 - - 20.39 2,240
12 月末日 11,084,714.41 1,217 - - 22.75 2,499
2020 年1月末日 15,122,511.30 1,661 - - 23.76 2,610
2 月末日 15,514,120.26 1,704 - - 24.36 2,676
3 月末日 14,961,602.02 1,643 - - 24.90 2,735
4 月末日 10,721,056.93 1,178 - - 26.67 2,929
5 月末日 10,249,204.16 1,126 - - 26.59 2,921
6 月末日 9,421,559.57 1,035 - - 25.98 2,854
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半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree ブロード上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 23,563,246.66 2,588 - - 2.00 220
8 月末日 25,808,989.28 2,835 - - 2.24 246
9 月末日 22,781,559.57 2,502 - - 2.03 223
10 月末日 21,447,271.04 2,356 - - 1.98 217
11 月末日 23,101,267.07 2,537 - - 2.13 234
12 月末日 23,004,894.85 2,527 - - 2.17 238
2021 年1月末日 89,814,289.00 9,865 - - 8.32 914
2 月末日 120,218,690.83 13,204 - - 8.85 972
3 月末日 124,192,105.70 13,641 - - 8.65 950
4 月末日 137,106,856.92 15,059 - - 9.36 1,028
5 月末日 156,790,598.18 17,221 - - 9.61 1,056
6 月末日 164,136,779.67 18,028 - - 9.77 1,073
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半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree エネルギー上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2020 年7月末日 32,792,657.44 3,602 - - 2.57 282
8 月末日 37,604,834.36 4,130 - - 2.73 300
9 月末日 33,245,521.71 3,652 - - 2.90 319
10 月末日 36,851,110.57 4,048 - - 3.02 332
11 月末日 40,273,028.90 4,423 - - 3.16 347
12 月末日 47,638,407.14 5,232 - - 3.53 388
2021 年1月末日 37,771,510.47 4,149 - - 2.29 252
2 月末日 44,815,331.07 4,922 - - 2.64 290
3 月末日 46,117,984.77 5,065 - - 2.54 279
4 月末日 55,431,526.56 6,088 - - 2.71 298
5 月末日 68,109,141.16 7,481 - - 2.80 308
6 月末日 78,001,925.03 8,567 - - 3.12 343
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 産業用金属上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
2.00
2020 年7月末日 18,894,034.95 2,075 - - 220
2.00 220
8 月末日 23,142,811.62 2,542 - -
2.12 233
9 月末日 26,177,422.61 2,875 - -
2.09 230
10 月末日 26,925,247.34 2,957 - -
2.12 233
11 月末日 30,360,492.85 3,335 - -
2.16 237
12 月末日 32,195,032.00 3,536 - -
13.06 1,434
2021 年1月末日 240,072,946.74 26,368 - -
14.38 1,579
2 月末日 322,878,642.71 35,463 - -
14.01 1,539
3 月末日 370,547,703.89 40,699 - -
15.24 1,674
4 月末日 452,183,696.27 49,666 - -
15.81 1,736
5 月末日 528,374,251.98 58,034 - -
15.29 1,679
6 月末日 557,221,439.89 61,202 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 農産物上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
4.64
2020 年7月末日 269,631,816.61 29,615 - - 510
4.09 449
8 月末日 314,602,170.92 34,554 - -
4.12 453
9 月末日 218,275,843.93 23,974 - -
8.14 894
10 月末日 247,360,516.08 27,169 - -
7.10 780
11 月末日 298,195,431.87 32,752 - -
7.54 828
12 月末日 345,719,583.32 37,972 - -
7.31 803
2021 年1月末日 239,631,618.76 26,320 - -
7.39 812
2 月末日 223,234,038.16 24,519 - -
7.70 846
3 月末日 228,392,279.27 25,085 - -
8.14 894
4 月末日 247,360,516.08 27,169 - -
4.96 545
5 月末日 150,464,922.77 16,526 - -
5.14 565
6 月末日 164,089,616.07 18,023 - -
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半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 穀物上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
3.27
2020 年7月末日 21,364,035.19 2,347 - - 359
3.05 335
8 月末日 21,096,421.62 2,317 - -
2.99 328
9 月末日 20,242,178.07 2,223 - -
13.07 1,436
10 月末日 111,755,009.46 12,275 - -
11.05 1,214
11 月末日 94,834,229.43 10,416 - -
11.81 1,297
12 月末日 108,021,439.44 11,865 - -
11.47 1,260
2021 年1月末日 103,373,279.17 11,354 - -
11.81 1,297
2 月末日 106,949,517.07 11,747 - -
13.04 1,432
3 月末日 118,943,282.46 13,064 - -
13.07 1,436
4 月末日 111,755,009.46 12,275 - -
3.79 416
5 月末日 33,222,003.05 3,649 - -
3.82 420
6 月末日 32,934,727.32 3,617 - -
（注）WisdomTree 天然ガス上場投資信託、WisdomTree WTI原油上場投資信託、WisdomTree ガソリン上場投資信託、
WisdomTree アルミニウム上場投資信託、WisdomTree 銅上場投資信託、WisdomTree ニッケル上場投資信託、WisdomTree
小麦上場投資信託、WisdomTree とうもろこし上場投資信託、WisdomTree 大豆上場投資信託、WisdomTree ブロード上場
投資信託、WisdomTree エネルギー上場投資信託、WisdomTree 産業用金属上場投資信託、WisdomTree 農産物上場投資信
託、及びWisdomTree 穀物上場投資信託は、2006年9月27日よりロンドン証券取引所において、2006年11月1日よりフラン
クフルト証券取引所において、2007年2月15日よりNYSE ユーロネクスト・パリにおいて、2006年12月15日よりユーロネ
クスト・アムステルダムにおいて、2007年4月20日よりイタリア証券取引所において、2010年3月19日より東京証券取引
所において取引されています。
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半期報告書（外国投資証券）
②【分配の推移】
2020年7月1日から2021年6月30日までの期間について、分配は行われていません。マイクロ上場
投資信託、商品指数上場投資信託及び単一商品上場投資信託は、特定の満期を有しない外国投資
法人債券であって、金利を支払わないため、該当はありません。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2020年7月1日から2021年6月30日までの1年間における外国投資法人債券の収益率は以下のとお
りです。
収益率（％） （注）
WisdomTree 天然ガス上場投資信託 -37.93
WisdomTree WTI 原油上場投資信託
-22.72
WisdomTree ガソリン上場投資信託 8.72
WisdomTree アルミニウム上場投資信託 27.86
WisdomTree 銅上場投資信託 51.64
WisdomTree ニッケル上場投資信託 39.14
WisdomTree 小麦上場投資信託 18.28
WisdomTree とうもろこし上場投資信託 35.32
WisdomTree 大豆上場投資信託 50.43
WisdomTree ブロード上場投資信託 19.98
WisdomTree エネルギー上場投資信託 -14.41
WisdomTree 産業用金属上場投資信託 36.89
WisdomTree 農産物上場投資信託 38.05
WisdomTree 穀物上場投資信託 36.39
（注）収益率（％）＝100×(a－b)／b
a ＝ 当該期間末の商品上場投資信託１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
b ＝ 当該期間の直前の計算期間末の商品上場投資信託１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）【投資リスク】
本書の日付現在、令和2年6月28日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第１ ファンド
の状況 ３ 投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はありません。
外国投資法人が将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせるような事象
又は状況、その他外国投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書の日付現在存在しません。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
a. 名称
ウィズッダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド
（WisdomTree Management Jersey Limited）（「管理事務代行会社」）
b. 資本金の額
2021年6月30日現在2,250,000ポンド及び 3,200,000米ドル（計691,620,250円）
（２）【大株主の状況】
（2021年6月30日現在）
発行済み株式数に対す
氏名又は名称 住所 所有株式数
る所有株式数の比率
エレクトラ・ター 英国領チャンネル諸島、 300,000株 100%
ゲット・ホールド ジャージー JE2
コー・リミテッド
4WX、セント・ハリ
アー、ピア・ロード
31、オーデナンス・ハウ
ス
（３）【役員の状況】
（本書提出日現在）
スチュアート・エム・ベル （Stuart M. Bell）― 取締役
本書「第二部 外国投資法人の詳細情報 第1 外国投資法人の追加情報 2 役員の状況」をご参
照下さい。
ピーター・エム・ジーンバ（Peter M. Ziemba）― 取締役
本書「第二部 外国投資法人の詳細情報 第1 外国投資法人の追加情報 2 役員の状況」をご参
照下さい。
（注）いずれの取締役も管理事務代行会社の株式を所有していません。
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半期報告書（外国投資証券）
（４）【事業の内容及び営業の概況】
管理事務代行会社が資産の運用を行っている外国投資法人は以下の通りです。
（2021年6月30日現在）
総資産額
名称 基本的性格 設立年月日
（米ドル）
1 ウィズダムツリー・コモ 本書を参照ください。 2005 年8月16日 4,992,909,319
ディティ・セキュリ （548,396 百万円）
ティーズ・リミテッド
2 ウィズダムツリー・ 保証付外国為替上場投 2009 年7月1日 406,338,151
フォーリン・エクスチェ 資信託の上場及び発行 （44,630 百万円）
ンジ・リミテッド です。
3 ウィズダムツリー・ヘッ 通貨ヘッジされた商品 2011 年11月11日 479,017,918
ジド・コモディティ・セ 上場投資信託の上場及 （52,613百万円）
キュリティーズ・リミ び発行です。
テッド
4 ウィズダムツリー・ヘッ 通貨ヘッジ貴金属上場 2011 年6月6日 1,941,310,917
ジド・メタル・セキュリ 投資信託の上場及び発 （213,224百万円）
ティーズ・リミテッド 行です。
5 ウィズダムツリー・メタ ETFS 貴金属上場投資信 2007 年2月22日 13,385,431,927
ル・セキュリティーズ・ 託の上場及び発行で （1,470,189百万円）
リミテッド す。
6 ゴールド・ブリオン・セ ゴールド・ブリオン上 2004 年3月17日 3,696,277,946
キュリティーズ・リミ 場投資信託の上場及び （405,981百万円）
テッド 発行です。
7 ウィズダムツリー・イ デジタル資産のパ 2019 年9月17日 225,577,201
シュアー・エックス・リ フォーマンスをトラッ （24,776百万円）
ミテッド クする証券の上場及び
発行です。
（注） 2021年6月30日現在での情報を記載しています（但し、社名についての変更は反映しております）。全ての外国投資
法人が、外国投資法人債券を発行し、上場させているため、外国投資法人の負債となる当該債券に一致する資産を
保有しています。従って、純資産額ではなく、総資産額を記載しています。また、各投資法人とも多数の外国投資
法人債券を発行しているため、その一口当たりの資産額にかかる記載は省略しています。マイクロ・商品上場投資
信託については、本書「2 外国投資法人の運用状況 （３）運用実績 ①純資産等の推移」をご参照ください。
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半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
a.本書記載の発行体の2021年６月30日に終了した期間に係る日本文の中間財務書類は、「特定有価証券の
内容等に関する内閣府令」に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条
第4項ただし書の規定を適用して、当外国投資法人の中間財務書類の原文を翻訳したものです（ただし、円
換算部分を除きます。）。
b.当外国投資法人の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第1条の3第
7項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
c.日本文の中間財務書類には円換算額が併記されています。日本円への換算には、ブルームバーグにおい
てロンドン外国為替市場のクロージング時（令和2年9月1日午前0時（ロンドン時間2021年8月31日午後4
時））現在の為替レート（1米ドル＝109.835 円、1ポンド＝151.177 円）が使用されています。なお、千
円未満の金額は、四捨五入されています。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総
数と一致しない場合があります。
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半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ウィズダムツリー・ コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド
要約純損益及びその他の 包括利益計算書
6 月 30 日に終了した期間
2021 年 2020 年
( 無監査 ) ( 無監査 )
注記
米ドル 千円 米ドル 千円
2 14,100,288 1,548,705 10,184,226 1,118,584
収益
2 (14,100,288) (1,548,705) (10,184,226) (1,118,584)
費用
- - - -
公正価値変動考慮前純損益
コモディティ契約の契約上の
4 1,270,410,983 139,535,590 285,096,514 31,313,576
価値及び公正価値の変動
コモディティ証券の公正価値
5 (1,261,696,949) (138,578,484) (289,927,391) (31,844,175)
の変動
1,2
8,714,034 957,106 (4,830,877) (530,599)
当 期間 純利益 /( 損失)
取締役は、当社の事業は継続するものと考えています。
1
コモディティ契約 の価値と コモディティ 証券の価格との差額の変動について調整を行った任意かつ非GAAPの要
約純損益及びその他の包括利益計算書は、注記9に記載しています。
2
その他の包括利益の項目はないため、当期間純損益は当期間包括損益合計額でもあります。
8 ページから15ページ(訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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要約財政状態計算書
2021 年6月30日現在 2020 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円
米ドル 千円
注記
資産
4,218,667,859 463,357,384
4 4,778,456,640 524,841,785
コモディティ契約
未決済のコモディティ契約に
15,365,725 1,687,694
4 163,065,748 17,910,326
係る未収金額
未決済のコモディティ証券に
8,834,934 970,385
5 45,198,200 4,964,344
係る未収金額
3,585,255 393,786
6,188,731 679,739
売掛金及びその他の債権
4,246,453,773 466,409,250
4,992,909,319 548,396,195
資産合計
負債
4,186,873,094 459,865,206
5 4,737,947,841 520,392,501
コモディティ証券
未決済のコモディティ証券に
15,365,725 1,687,694
5 163,065,748 17,910,326
係る未払金額
未決済のコモディティ契約に
8,834,934 970,385
4 45,198,200 4,964,344
係る未払金額
3,585,253 393,786
6,188,729 679,739
買掛金及びその他の債務
4,214,659,006 462,917,072
4,952,400,518 543,946,911
負債合計
資本
2 0
2 0
資本金
31,794,765 3,492,178
40,508,799 4,449,284
再評価剰余金
31,794,767 3,492,178
40,508,801 4,449,284
資本合計
4,246,453,773 466,409,250
4,992,909,319 548,396,195
資本及び負債合計
上記の要約財政状態計算書における資産及び負債は、流動性の最も高いものから低い順に表示しています。
4 ページから15ぺージ(訳者注：原文のページ)の当要約中間財務諸表は、2021年8月25日に取締役会による承認を
受けて公表が承認されたため、取締役会を代表して署名されました。
クリストファー・フォールズ
取締役
8 ページから15ページ(訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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要約キャッシュ・フロー計算書
6 月 30 日に終了した期間
2021 年 2020 年
( 無監査 ) ( 無監査 )
米ドル 千円 米ドル 千円
当期間純利益/(損失) 8,714,034 957,106 (4,830,877) (530,599)
非資金調整項目：
コモディティ契約の公正価値の変動 (1,270,410,983) (139,535,590) (285,096,514) (31,313,576)
1,261,696,949 138,578,484 289,927,391 31,844,175
コモディティ証券の公正価値の変動
- - - -
- - - -
営業活動によるキャッシュ収入
- - - -
現金及び現金同等物の純増減
現金及び現金同等物期首残高 - - - -
- - - -
現金及び現金同等物の純増減
- - - -
現金及び現金同等物期末残高
コモディティ証券の発行は、指定参加者からコモディティ契約の取引相手先に直接現金を送金することにより、
またはコモディティ証券の償還は、コモディティ契約の取引相手先が指定参加者に直接現金を送金することにより
行われます。このため、当社は資金取引の当事者ではありません。コモディティ証券の発行及び償還並びにコモ
ディティ契約の設定及び解約は、当社にとって非資金取引であり、注記5及び4のコモディティ証券及びコモディ
ティ契約の期首残高から期末残高への調整表にそれぞれ開示しています。
当社は、 ウィズダムツリー・ マネジメント・ジャージー・リミテッド（以下「ManJer」または「管理事務代行会
社」といいます。）との間にサービス契約を締結しています。この契約により、ManJerは、当社が必要とする全て
の運用・管理サービス（マーケティングを含みます。）の提供または斡旋と、コモディティ証券の上場及び発行に
関連する費用の支払に対する義務を負うことになります。これらのサービスと引き換えに、当社は、稼得した管
理・運用報酬並びに設定及び償還手数料の総額に等しい額の報酬（以下「ManJerへの報酬」といいます。）を
ManJerに支払う義務を負います。その結果、管理・運用報酬及びライセンス料は、コモディティ契約の条件に基づ
きコモディティ契約の取引相手先がManJerに直接送金し、設定及び償還手数料についてはManJerが指定参加者から
直接受領します。したがって、当社を経由するキャッシュ・フローはありません。
8 ページから15ページ(訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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要約資本変動計算書
資本金 利益剰余金 再評価剰余金 資本合計
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
2020 年 1 月 1 日現在期首残高 ( 監査済 )
2 0 - - (12,096,479) (1,328,617) (12,096,477) (1,328,617)
当期間純損益及び包括損失合計
- - (4,830,877) (530,599) - - (4,830,877) (530,599)
- - 4,830,877 530,599 (4,830,877) (530,599) - -
再評価剰余金への振替
2 0 - - (16,927,356) (1,859,216) (16,927,354) (1,859,216)
2020 年 6 月 30 日現在残高 ( 無 監査 )
2020 年 7 月 1 日現在期首残高 ( 無 監査 )
2 0 - - (16,927,356) (1,859,216) (16,927,354) (1,859,216)
当期間純損益及び包括利益合計
- - 48,722,121 5,351,394 - - 48,722,121 5,351,394
- - (48,722,121) (5,351,394) 48,722,121 5,351,394 - -
再評価剰余金への振替
2 0 - - 31,794,765 3,492,178 31,794,767 3,492,178
2020 年 12 月 31 日現在残高 ( 監査済 )
2021 年 1 月 1 日現在期首残高 ( 監査済 )
2 0 - - 31,794,765 3,492,178 31,794,767 3,492,178
当期間純損益及び包括利益合計
- - 8,714,034 - - 8,714,034 957,106
957,106
- - (8,714,034) (957,106) 8,714,034 957,106 - -
再評価剰余金への振替
3
2021 年 6 月 30 日現在残高 ( 無 監査 )
2 0 - - 40,508,799 4,449,284 40,508,801 4,449,284
3
コモディティ契約の価値とコモディティ証券の価格との差額について調整を行った任意かつ非GAAPの要約資本変動計算書は、注記9に記載しています。
8 ページから15ページ ( 訳者注：原文のページ)の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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要約中間財務諸表に対する注記
1. 会計方針
当社の主要な会計方針は以下の通りです。
作成の基礎
当中間財務諸表は、2021年6月30日に終了した6ヶ月間に関するものであり、国際会計基準審議会(以下「IASB」
といいます。)により公表されたIAS第34号「期中財務報告」及びIASBの国際財務報告解釈指針委員会により公表さ
れた解釈指針に準拠して作成されています。当中間財務諸表は、取得原価主義に基づき作成されていますが、純損
益を通じて公正価値で測定している保有金融資産及び金融負債の再評価により修正されています。
当中間財務諸表には年次財務諸表で要求されている情報及び開示が全て含まれているわけではないため、当社の
2020年12月31日終了年度の年次財務諸表と併せて読む必要があります。 以下の「会計基準の変更」に記載する事項
を除き、当中間財務諸表に適用される会計方針は、2020年12月31日終了年度の年次財務諸表におけるものを首尾一
貫して適用しています。また、以下の会計方針の変更は、2021年12月31日終了年度の財務諸表にも反映される見込
みです。
国際財務報告基準(以下「IFRS」といいます。)に準拠した中間財務諸表の表示において、特定の重要な会計上の
見積りを使用する必要があります。また、当社の会計方針を適用する過程で、経営者は判断を行使する必要があり
ます。
当社は、資産及び負債の報告金額に影響を与える見積り及び仮定を行います。見積りは、過去の経験及びその他
の要素（その状況下で合理的と考えられる将来の事象の予測を含みます。）に基づき継続的に評価を行っていま
す。当中間財務諸表の作成に必要となる重要な会計上の判断は、注記9に開示している要約純損益及びその他の包
括利益計算書並びに要約資本変動計算書への任意かつ非GAAPの調整の表示に関するものです。
当半期報告については、当社の監査人による監査もレビューも受けておりません。
会計基準の変更
2021 年1月1日に、当社は該当する全てのIFRS年次改善を適用しており、これらの会計基準の改訂及び修正の適用
による当財務諸表の会計方針及び開示の変更はないと判断しています。
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2. 公正価値変動考慮前純損益
当期間の公正価値変動考慮前純損益の内訳は下記の通りです。
6 月30日に終了した期間
2021 年 2020 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
管理・運用報酬 12,608,064 1,384,807 9,038,963 992,795
ライセンス料 1,157,387 127,122 828,659 91,016
設定及び償還手数料 334,837 36,777 316,604 34,774
収益合計 14,100,288 1,548,705 10,184,226 1,118,584
(14,100,288) (1,548,705) (10,184,226) (1,118,584)
ManJer への報酬
営業費用合計
(14,100,288) (1,548,705) (10,184,226) (1,118,584)
公正価値変動考慮前純損益 - - - -
3. セグメント報告
当社には地域別セグメントが1つ(欧州)しかないため、事業別の各セグメントに係る事業の情報を報告していま
す。さらに当社には、収益の10％超を生み出す単独の主要顧客も存在していません。取締役は、当社にはクラシッ
ク・長期型とショート・レバレッジ型の2つの事業セグメントがあると考えています。当社は、これらの源泉それ
ぞれから収益を得ています。
2021 年6月30日に終了した期間:
( 無監査)
クラシック・長期型 ショート・レバレッジ型 合計
米ドル 米ドル 米ドル
管理・運用報酬 10,076,714 2,531,350 12,608,064
ライセンス料 1,028,236 129,151 1,157,387
設定及び償還手数料 169,500 165,337 334,837
収益合計 11,274,450 2,825,838 14,100,288
営業費用合計 (11,274,450) (2,825,838) (14,100,288)
セグメント損益 - - -
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2021 年6月30日に終了した期間:
( 無監査)
クラシック・長期型 ショート・レバレッジ型 合計
千円 千円 千円
管理・運用報酬 1,106,776 278,031 1,384,807
ライセンス料 112,936 14,185 127,122
設定及び償還手数料 18,617 18,160 36,777
収益合計 1,238,329 310,376 1,548,705
営業費用合計 (1,238,329) (310,376) (1,548,705)
セグメント損益 - - -
2020 年6月30日に終了した期間:
( 無監査)
クラシック・長期型 ショート・レバレッジ型 合計
米ドル 米ドル 米ドル
管理・運用報酬 6,449,477 2,589,486 9,038,963
ライセンス料 594,636 234,023 828,659
設定及び償還手数料 164,517 152,087 316,604
収益合計 7,208,630 2,975,596 10,184,226
営業費用合計 (7,208,630) (2,975,596) (10,184,226)
セグメント損益 - - -
2020 年6月30日に終了した期間:
( 無監査)
クラシック・長期型 ショート・レバレッジ型 合計
千円 千円 千円
管理・運用報酬 708,378 284,416 992,795
ライセンス料 65,312 25,704 91,016
設定及び償還手数料 18,070 16,704 34,774
収益合計 791,760 326,825 1,118,584
営業費用合計 (791,760) (326,825) (1,118,584)
セグメント損益 - - -
これらの証券に関連した資産及び負債についての追加的な情報は、注記4、5及び6に開示されています。
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4. コモディティ契約
6 月30日に終了した期間
公正価値の変動
2021 年 2020 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
クラシック・長期型コモディティ
1,038,111,422 114,020,968 209,362,470 22,995,327
契約
ショート・レバレッジ型
232,299,561 25,514,622 75,734,044 8,318,249
コモディティ契約
1,270,410,983 139,535,590 285,096,514 31,313,576
2021 年6月30日現在 2020 年12月31日現在
コモディティ契約の公正価値
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
クラシック・長期型コモディティ
4,216,838,322 463,156,437 3,717,287,350 408,288,256
契約
ショート・レバレッジ型
561,618,318 61,685,348 501,380,509 55,069,128
コモディティ契約
コモディティ契約合計 4,778,456,640 524,841,785 4,218,667,859 463,357,384
2021 年6月30日現在、取引日が当期間末日前で決済日が翌期間である、コモディティ証券の設定または償還が未
決済の一定のコモディティ契約がありました。
・コモディティ証券の設定の未決済によるコモディティ契約の未払金額は、45,198,200米ドル(2020年12月31
日現在:8,834,934米ドル)でした。
・コモディティ証券の償還の未決済によるコモディティ契約の未収金額は、163,065,748米ドル(2020年12月31
日現在:15,365,725米ドル)でした。
コモディティ契約の増減に関する下記の調整には、非資金取引の増減のみが含まれています。
6月30日 に終了した期間
2021 年 2020 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
コモディティ契約の期首残高
4,218,667,859 463,357,384 2,752,376,081 302,307,227
設定 4,084,397,035 448,609,748 5,524,134,958 606,743,363
解約 (4,781,253,786) (525,149,010) (3,895,047,260) (427,812,516)
管理・運用報酬及びライセンス料 (13,765,451) (1,511,928) (9,867,622) (1,083,810)
1,270,410,983 139,535,590 285,096,514 31,313,576
公正価値の変動
コモディティ契約の期末残高 4,778,456,640 524,841,785 4,656,692,671 511,467,840
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5. コモディティ証券
6 月30日に終了した期間
公正価値の変動
2021 年 2020 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
クラシック・長期型コモディティ
(1,029,362,461) (113,060,026) (210,205,734) (23,087,947)
契約
ショート・レバレッジ型
(232,334,488) (25,518,458) (79,721,657) (8,756,228)
コモディティ契約
(1,261,696,949) (138,578,484) (289,927,391) (31,844,175)
2021 年6月30日現在 2020 年12月31日現在
コモディティ証券の公正価値
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
クラシック・長期型コモディティ
4,182,594,514 459,395,268 3,691,792,503 405,488,030
契約
ショート・レバレッジ型
555,353,327 60,997,233 495,080,591 54,377,177
コモディティ契約
コモディティ契約合計 4,737,947,841 520,392,501 4,186,873,094 459,865,206
2021 年6月30日現在、取引日が当期間末日前で決済日が翌期間である、設定または償還が未決済の一定のコモ
ディティ証券がありました。
・コモディティ証券の償還の未決済による未払金額は、163,065,748米ドル(2020年12月31日現在:15,365,725
米ドル)でした。
・コモディティ証券の設定の未決済による未収金額は、45,198,200米ドル(2020年12月31日現在:8,834,934米
ドル)でした。
コモディティ証券の増減に関する下記の調整は財務活動から生じる負債であり、非資金取引の増減のみが含まれ
ています。
6月30日 に終了した期間
2021 年 2020 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
コモディティ証券の期首残高
4,186,873,094 459,865,206 2,764,472,560 303,635,844
証券の設定 4,084,397,035 448,609,748 5,524,134,958 606,743,363
証券の解約 (4,781,253,786) (525,149,010) (3,895,047,260) (427,812,516)
管理・運用報酬及びライセンス料 (13,765,451) (1,511,928) (9,867,622) (1,083,810)
1,261,696,949 138,578,484 289,927,391 31,844,175
公正価値の変動
コモディティ 証券 の期末残高
4,737,947,841 520,392,501 4,673,620,027 513,327,056
(公正価値)
6. 公正価値ヒエラルキー
公正価値ヒエラルキーのレベルは次のように定義されています。
・ レベル1 同一の資産に関する活発な市場における相場価格に基づく公正価値
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・ レベル2 相場価格以外の観察可能なインプットを用いた評価技法に基づく公正価値
・ レベル3 観察可能な市場データに基づかないインプットを用いた評価技法に基づく公正価値
ヒエラルキーの分類は、各関連資産/負債の公正価値測定にとって重要な最も低いレベルのインプットに基づい
て決定されます。
コモディティ証券は公開市場で取引及び売買されているため、当社は利用可能な市場価格を用いる必要がありま
す。コモディティ証券の価格付けを行う市場が関連する報告日現在活発であると判断される場合、当該コモディ
ティ証券はレベル1の金融負債に分類されます。コモディティ証券の価格付けを行う市場が関連する報告日現在活
発でないと判断される場合、当該コモディティ証券はレベル2の金融負債に分類されます。当社は、各報告日現在
利用可能な市場価格(無調整)を用いて、レベル2のコモディティ証券を評価しています。これは、報告日現在の取
引価格を最も適切に反映する方法と考えられます。
コモディティ契約に関する当社の権利は、各取引日に所定の価格でコモディティ証券を発行及び償還する契約上
の義務に関するものです。これらの価格は、合意された計算式(目論見書に記載)に基づいており、コモディティ証
券の各クラスの公表NAVと同額です。したがって、その価値は、観察可能で検証可能なインプットの裏付けのある
第三者の価格情報を用いて算出していることから、コモディティ契約はレベル2の金融資産に分類しています。
当社の資産及び(負債)の分類は下記の通りです。
2021 年6月30日現在 2020 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
レベル1
(4,730,491,298) (519,573,512) (4,184,691,674) (459,625,610)
コモディティ証券
レベル2
コモディティ証券 (7,456,543) (818,989) (2,181,420) (239,596)
4,778,456,640 524,841,785 4,218,667,859 463,357,384
コモディティ契約
4,771,000,097 524,022,796 4,216,486,439 463,117,788
コモディティ証券及びコモディティ契約は、当社の会計方針に従って、当初認識時に純損益を通じて公正価値で
認識し、公正価値で再評価します。レベル3に分類している資産または負債はありません。
レベル間の振替は、レベル1のインプットの公開情報が入手できなくなった場合に行います。この振替は、振替
の原因となる状況の変化が生じた日に認識します。 また、コモディティ証券の価格付けを行う主要な市場が関連す
る報告日現在活発でないと判断された場合に、レベル間の振替を認識することもあります。当社は、最終取引日と
各報告日までの5営業日の取引量の双方を考慮して、特定のコモディティ証券の市場が活発であるかを判断してい
ます。市場の活動水準の分析の結果行う振替は、各報告日に識別及び認識しています。
当期間中または報告日現在、資産についてレベル1とレベル2間の振替又は分類変更はありませんでした。2021年
6月30日現在、レベル1からレベル2に振り替えたコモディティ証券の公正価値は3,945,575米ドル（2020年12月31日
現在：ゼロ米ドル）、レベル2からレベル1に振り替えたコモディティ証券の公正価値はゼロ米ドル（2020年12月31
日現在：14,605,706米ドル）でした。
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7. 関連当事者についての開示
所有を通じて、または当社の取締役であることにより、当社に対して重要な影響力を有する事業体及び個人は、
関連当事者とみなされます。さらに、当社と共通の所有者である事業体及び共通の取締役である事業体も、同様に
関連当事者とみなされます。
当期間中にManJerによって請求された報酬：
6 月30日に終了した期間
2021 年 2020 年
(無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
ManJer への報酬 14,100,288 1,548,705 10,184,226 1,118,584
当期間末日現在のManJerに対する債務は下記の通りでした。
2021 年6月30日現在 2020 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
ManJer への未払報酬 6,188,729 679,739 3,327,834 365,513
2021 年6月30日現在のManJerに対する債権は、2米ドル(2020年12月31日現在：2米ドル)でした。
取締役報告書に開示の通り、ManJerは、当社に関する取締役報酬8,000英ポンド(2020年6月30日終了期間:8,000
英ポンド)を支払いました。
スティーブン・ロスは、アール・アンド・エイチ・ファンド・サービシーズ（ジャージー）リミテッド(以下
「R&H」または「事務管理会社」といいます。)の取締役で、R&Hが完全所有するローリンソン・アンド・ハン
ター・ジャージー・パートナーシップのパートナーです。クリストファー・フォールズは、R&Hの幹部従業員で
す。当期間において、R&Hは、当社に関する事務管理業務の報酬197,419英ポンド（2020年6月30日終了期間：
180,606英ポンド）をManJerに請求しており、このうち107,116英ポンド（2020年12月31日現在：90,303英ポンド）
が当期間末日現在未決済でした。
ピーター・ジーンバ及びスチュアート・ベルは、ウィズダムツリー・インベストメンツ・インクの業務執行取締
役です。
8. 報告期間後に発生した事象
報告期間の末日以後、当中間財務諸表の署名日までに、2021年6月30日現在の当社の要約財政状態計算書に開示
された財政状態、同日に終了した年度の経営成績またはキャッシュ・フローに影響を与える重要な事象は発生して
いません。
9 . 任意かつ非GAAPの調整に関する情報
要約純損益及びその他の包括利益計算書に表示している当社の純損益及び包括利益には、コモディティ契約（コ
モディティ証券の裏付けとして保有）とコモディティ証券の会計上の評価額（注記4及び5に開示）のミスマッチの
結果であるコモディティ契約の価値とコモディティ証券の価格との累積差額の変動を表した利得及び損失が反映さ
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れています。また、要約資本変動計算書にも、コモディティ契約（コモディティ証券の裏付けとして保有）とコモ
ディティ証券双方の公正価値の変動が反映されています。
コモディティ契約（コモディティ証券の裏付けとして保有）の価値とコモディティ証券の価格との差額である当
該利得または損失は、 その後の コモディティ 証券の償還及び対応する コモディティ契約 の解約時に解消されます。
また、 コモディティ 証券の各クラスは、リミテッド・リコースの取決めに基づき発行しています。当該取決めによ
り保有者が遡求権を有するのは、この関連する コモディティ契約（コモディティ証券の裏付けとして保有） に対し
てのみであり、他のクラスの コモディティ 証券の コモディティ契約 や当社に対しては有していません。結果とし
て、当社は、この基礎となる コモディティ契約（コモディティ証券の裏付けとして保有） の売買からも利得を 得て
おらず、また 商取引上（管理・運用報酬及びライセンス料の影響を除き）、 コモディティ契約（コモディティ証券
の裏付けとして保有） に係る利得または損失は対応する コモディティ 証券に係る損失または利得と常に相殺される
ため、当社には正味の利得または損失は残りません。
会計上の価値のミスマッチは下記の通りです。
6 月 30 日に終了した期間
2021 年 2020 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
コモディティ契約の公正価値の変動
1,270,410,983 139,535,590 285,096,514 31,313,576
(1,261,696,949) (138,578,484) (289,927,391) (31,844,175)
コモディティ証券の公正価値の変動
8,714,034 957,106 (4,830,877) (530,599)
商取引上の成果を反映させるため、当社は、コモディティ証券の市場価値から契約上の価値（目論見書に記載）
への調整及びこの利得または損失の分配不能な別個の剰余金への振替を反映した、当期間の任意かつ非GAAPの要約
純損益及びその他の包括利益計算書並びに要約資本変動計算書を以下に開示しています。
(a ） 任意かつ非GAAPの要約純損益及びその他の包括利益計算書
6 月30日に終了した期間
2021 年 2020 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
収益 14,100,288 1,548,705 10,184,226 1,118,584
(14,100,288) (1,548,705) (10,184,226) (1,118,584)
費用
- - - -
公正価値変動考慮前純損益
コモディティ契約の公正価値の変動 1,270,410,983 139,535,590 285,096,514 31,313,576
(1,261,696,949) (138,578,484) (289,927,391) (31,844,175)
コモディティ証券の公正価値の変動
8,714,034 957,106 (4,830,877) (530,599)
当 期間 純利益 /( 損失)
コモディティ証券の市場価値から契
約上の価値（目論見書に記載）への
(8,714,034) (957,106) 4,830,877 530,599
調整
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- - - -
調整後純損益
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(b ） 任意かつ非GAAPの要約資本変動計算書
4
再評価剰余金
資本金 利益剰余金 資本合計 調整後資本合計
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
2020 年 1月 1日現在期首残高
(監査済 ) 2 0 - - (12,096,479) (1,328,617) (12,096,477) (1,328,617) 2 0
当期間純損益及び包括損失
合計 - - (4,830,877) (530,599) - - (4,830,877) (530,599) (4,830,877) (530,599)
再評価剰余金からの振替 - - 4,830,877 530,599 (4,830,877) (530,599) - - - -
コモディティ証券の市場価
値から契約上の価値（目論
- - - - - - - - 4,830,877 530,599
見書に記載）への調整
2020 年 6月 30 日現在残高
2 0 - - (16,927,356) (1,859,216) (16,927,354) (1,859,216) 2 0
(無監査 )
2020 年 7月 1日現在期首残高
(無監査 ) 2 0 - - (16,927,356) (1,859,216) (16,927,354) (1,859,216) 2 0
当期間 純損益及び包括利益
合計 - - 48,722,121 5,351,394 - - 48,722,121 5,351,394 48,722,121 5,351,394
再評価剰余金への振替 - - (48,722,121) (5,351,394) 48,722,121 5,351,394 - - - -
コモディティ証券の市場価
値から契約上の価値（目論
- - - - - - - - (48,722,121) (5,351,394)
見書に記載）への調整
2020 年 12 月 31 日現在残高
2 0 - - 31,794,765 3,492,178 31,794,767 3,492,178 2 0
(監査済 )
2021 年 1月 1日現在期首残高
(監査済 ) 2 0 - - 31,794,765 3,492,178 31,794,767 3,492,178 2 0
当期間 純損益及び包括利益
合計 - - 8,714,034 957,106 - - 8,714,034 957,106 8,714,034 957,106
再評価剰余金への振替 - - (8,714,034) (957,106) 8,714,034 957,106 - - - -
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コモディティ証券の市場価
値から契約上の価値（目論
- - - - - - - - (8,714,034) (957,106)
見書に記載）への調整
2021 年 6月 30 日現在残高
2 0 - - 40,508,799 4,449,284 40,508,801 4,449,284 2 0
(無監査 )
4
これは、コモディティ契約の価値とコモディティ証券の価格との差額です。
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（２）【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
該当ありません。
②【株式以外の投資有価証券明細表】
該当ありません。
③【投資不動産明細表】
該当ありません。
④【その他投資資産明細表】
保有単一商
品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
アルミニ
15,466,505
38,028,700 4,176,882 16,826,601 1,848,150 54,855,301 6,025,032
ウム
ブレント
8,890,212
129,660,003 14,241,206 146,658,412 16,108,227 276,318,415 30,349,433
原油
5,594,937
金
116,483,879 12,794,007 107,906,133 11,851,870
(8,577,747) (942,137)
324,554
生体牛
1,790,910 196,705 2,405 264 1,793,315 196,969
9,241,940
ココア
24,973,142 2,742,925 23,639,749 2,596,472
(1,333,394) (146,453)
90,231,043
コーヒー
72,146,327 7,924,192 16,927,647 1,859,248 89,073,974 9,783,440
21,006,950
銅
716,010,394 78,643,002 82,916,756 9,107,162 798,927,151 87,750,164
とうもろ
31,117,375
23,882,126 2,623,093 12,055,461 1,324,112 35,937,587 3,947,205
こし
4,368,392
綿花
10,423,155 1,144,827 84,824 9,317 10,507,979 1,154,144
182,520,859
原油
641,394,011 70,447,511 560,316,772 61,542,393 1,201,710,783 131,989,904
537,109
灯油
4,395,268 482,754 1,499,873 164,739 5,895,141 647,493
28,072,436
赤身豚肉
7,237,103 794,887 3,942,927 433,071 11,180,030 1,227,959
91,587
鉛
1,541,023 169,258 229,282 25,183 1,770,306 194,442
2,804,336,138
天然ガス
30,306,970 3,328,766 14,407,609 1,582,460 44,714,579 4,911,226
13,627,636
ニッケル
195,986,987 21,526,231 35,299,355 3,877,105 231,286,343 25,403,335
3,171,001
銀
76,591,582 8,412,436 74,529,985 8,186,001
(2,061,597) (226,436)
362,619
大豆
7,799,009 856,604 1,622,550 178,213 9,421,560 1,034,817
435,596
大豆油
1,863,844 204,715 1,212,067 133,127 3,075,911 337,843
2,675,036
砂糖
19,701,251 2,163,887 4,594,720 504,661 24,295,971 2,668,548
136,869
錫
6,320,108 694,169 2,258,450 248,057 8,578,558 942,226
257,178
ガソリン
4,594,358 504,621 2,585,709 284,001 7,180,067 788,623
71,931,721
小麦
51,163,126 5,619,502 2,497,506 274,314 53,660,632 5,893,816
農産物及
320,490
び
2,993,893 328,834 530,194 58,234 3,524,087 387,068
家畜以外
1,743,170
亜鉛
15,081,689 1,656,497 767,465 84,295 15,849,154 1,740,792
241,677,514 98,331,305 340,008,819
2,200,368,861 895,263,849 3,095,632,710
保有マイクロ商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
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半期報告書（外国投資証券）
アルミニウム 1,000,000
4
3 0.3 1 0.1 0.4
原油 1,000,000
2.3 31
21 10 1.1 3.4
金 1,000,000
2.3 19
21 (2) (0.2) 2.1
生体牛 1,000,000
0.7 0 6
6 0 6.6
ココア 1,000,000
0.3 0 3
3 0 0.3
コーヒー 1,000,000
0 1
1 0.1 0 0.1
銅 1,000,000
3.4 38
31 7 0.8 4.2
とうもろこし 1,000,000
0 1
1 0.1 0 0.1
綿花 1,000,000
0 2
2 0.2 0 0.2
灯油 1,000,000
0.3 11
8 0.9 3 1.2
赤身豚肉 1,000,000
0 0 0
0 0 0
鉛 1,000,000
1.9 19
17 2 0.2 2.1
天然ガス 1,000,000
0 0 0
0 0 0
ニッケル 1,000,000
1.8 17
16 1 0.1 1.9
プラチナ 1,000,000
2.6 0 24
24 0 2.6
銀 1,000,000
2.6 0 24
24 0 2.6
大豆 1,000,000
2,526 26
23 3 0.3 2.9
大豆油 1,000,000
7
4 0.4 3 0.3 0.8
砂糖 1,000,000
0.2 9
8 0.9 2 1
錫 1,000,000
4.1 2.9 63
37 26 7
ガソリン 1,000,000
2.1 28
19 9 1 3
小麦 1,000,000
0 1
1 0.1 0 0.1
亜鉛 1,000,000
9
9 1 1 0.1 1
30 7
276 66 342 38
保有商品指数契約
締結済み契約 財政状態計算書日現在の
契約 数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
33,726,643 161,730,286 17,763,646 29,985,059 3,293,409 191,715,345 21,057,055
農産物商品指数
16,799,332 142,776,447 15,681,851 21,360,332 2,346,112 164,136,780 18,027,963
総合商品指数
25,023,190 59,482,560 6,533,267 18,519,365 2,034,074 78,001,925 8,567,341
エネルギー商品指数
7,438,006 25,899,212 2,844,640 5,547,482 609,308 31,446,693 3,453,948
穀物商品指数
36,437,782 508,743,224 55,877,812 48,478,216 5,324,605 557,221,440 61,202,417
産業用金属商品指数
836,618 1,810,399 198,845 138,008 15,158 1,948,407 214,003
畜産物商品指数
1,011,898 6,913,722 759,369 4,880,300 536,028 11,794,022 1,295,396
石油商品指数
3,047,166 68,960,050 7,574,227 66,124,332 7,262,766
貴金属商品指数 (2,835,718) (311,461)
2,478,807 272,260 284,235 31,219 2,763,042 303,479
732,964
穀物以外農産物商品指数
107,505,917 126,357,279 13,878,452 121,384,368
978,794,707 1,105,151,986
349,183,461 112,209,764 461,393,225
保有商品契約合計
3,179,163,845 1,021,621,194 4,200,785,038
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半期報告書（外国投資証券）
年度末における未決済単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
1,848 203
アルミニウム (98,800) (352,264) (38,691) (350,416) (38,488)
ブレンド原油 (989,510) (30,640,048) (3,365,350) (115,106) (12,643) (30,755,154) (3,377,992)
34,112 3,747
金 (476,142) (9,217,172) (1,012,368) - (9,183,060) (1,008,621)
6,175 678
コーヒー (700,300) (697,495) (76,609) (691,320) (75,931)
銅 (783,428) (29,765,350) (3,269,277) (29,642) (3,256) (29,794,992) (3,272,533)
とうもろこし (73,900) (79,246) (8,704) (6,101) (670) (85,347) (9,374)
-
綿 (104,000) (250,168) (27,477) - (250,168) (27,477)
原油 (3,046,567) (20,013,786) (2,198,214) (44,702) (4,910) (20,058,488) (2,203,124)
3,007 330
鉛 (15,000) (292,945) (32,176) (289,938) (31,845)
天然ガス (153,097,872) (2,423,429) (266,177) (17,686) (1,943) (2,441,115) (268,120)
58,421 6,417
ニッケル (460,000) (7,865,477) (863,905) (7,807,056) (857,488)
14,000 326,165 35,824 2,885 329,051 36,141
銀 317
-
大豆 (15,000) (389,730) (42,806) - (389,730) (42,806)
大豆油 (67,277) (433,319) (47,594) (41,749) (475,069) (52,179)
砂糖 (42,003) (378,119) (41,531) (3,372) (4,586) (381,492) (41,901)
621
錫 (2,100) (132,243) (14,525) (370) (131,622) (14,457)
3,513 68
(215,152) (23,631) (211,638) (23,245)
小麦 (283,700)
(102,819,776) (147,776) (102,967,552)
(11,293,210) (16,231) (11,309,441)
年度末における未決済商品指数契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
179 20 (206,343)
(206,522) (22,683) (22,664)
農産物商品指数 (36,300)
11,664 1,281 (7,269)
(18,933) (2,080) (798)
(744)
総合商品指数
エネルギー商品指
1,369,462 150,415 5,217 573 1,374,679 150,988
441,000
数
産業用金属商品指
(6,721)
(528,330) (58,029) (738) (535,051) (58,767)
(34,988)
数
- (412,599)
(412,599) (45,318) - (45,318)
(35,400)
石油商品指数
(3,005,488)
(2,980,800) (327,396) (24,688) (2,712) (330,108)
貴金属商品指数 (138,500)
(2,777,722) (305,091) (14,349) (1,576) (2,792,071) (306,667)
小計
決済予定の商品契約
(17,807) (11,616,108)
(11,598,301)
合計
(105,597,499)
(162,125) (105,759,624)
337,585,160
商品契約合計
112,191,957 449,777,116
3,073,566,346 1,021,459,069 4,095,025,415
有期先単一商品契約
締結済み契約 財政状態計算書日現在の
契約 数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
25,970 260,655 28,629 841,502 92,426 1,102,157 121,055
期先ブレント原油
1,745,350 191,701 2,375,501 260,913 4,120,851 452,614
105,197
期先原油
220,330 353,340 573,669
2,006,005 3,217,003 5,223,008
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半期報告書（外国投資証券）
保有期先マイクロ商品契約
締結済み契約 財政状態計算書日現在の
契約 購入時における公正価格 公正価格の増減
数 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
1,000,000
29 3 13 42
期先原油 1 5
1,000,000
19 2 8 0.9 27
期先灯油 3
1,000,000
6 1 1 0.1 7 0.8
期先赤身豚肉
1,000,000
11 1 1 12
期先生体牛 0.1 1
1,000,000
1 0 0 2
期先赤身豚肉 0 0.2
1,000,000
29 3 13 42
1 5
期先天然ガス
7.4
67 24 26 90 10
保有期先商品指数契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
94,610 1,251,651 137,475 684,684 75,202 1,936,335 212,677
期先エネルギー商品指数
168,019 1,485,642 163,175 317,401 34,862 1,803,043 198,037
期先農産物商品指数
196,158 3,911,711 429,643 717,126 78,766 4,628,837 508,408
期先総合商品指数
2,012,929 221,090 449,041 49,320 2,461,970 270,410
109,394
期先産業用金属商品指数
951,383
1,189,533
238,150
8,661,933 2,168,252 10,830,185
小計
591,492
1,197,227 1,763,212
保有期先契約合計
10,668,005 5,385,279 16,053,284
度末における未決済保有期先商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
9,800 200,224 21,992 348 38 200,572 22,030
期先エネルギー商品指数
15,000 160,991 17,682 160,968 17,680
期先農産物商品指数 (24) (3)
(128,989) (14,168) (3,157) (347) (132,146) (14,514)
期先総合商品指数 (5,600)
25,507 25,195
232,226 (2,833) (311) 229,394
1,197,227 591,181 1,788,408
10,900,231 5,382,446 16,282,677
保有ショート単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
108,901 4,538,909 498,531 3,402,087 373,668
ショートブレント原油 (1,136,822) (124,863)
268,065 4,417,255 485,169 175,620 19,289 4,592,874 504,458
ショート金
183,568 3,576,841 392,862 3,274,340 359,637
ショート銅 (302,501) (33,225)
4,882 3,108,482 341,420 2,347,900 257,882
ショート天然ガス (760,582) (83,539)
54,075 975,645 107,160 909,833 99,932
ショートニッケル (65,811) (7,228)
409,457 20,426,267 2,243,519 14,900,952 1,636,646
ショート原油 (5,525,315) (606,873)
4,112,704 451,719 3,836,059 421,334
(276,645) (30,385)
473,994
ショート銀
41,156,103 4,520,381 33,264,046 3,653,556
(7,892,057) (866,824)
保有ショート商品指数契約
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半期報告書（外国投資証券）
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
ショート総合商品指数
6,315 575,532 63,214 (178,191) 397,341
(19,572)
43,642
ショート産業用金属商品
指数
520,268 57,144 470,171
(50,097) (5,502)
15,474
51,641
1,095,800 120,357 867,512
(228,288) (25,074)
95,283
保有ショート商品契約合計
4,640,738 3,748,840
42,251,903 (8,120,344) (891,898) 34,131,558
年度末における未決済
ショート商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
(1,300)
ショートブレンド原油 (40,612) (4,461) - - (40,612) (4,461)
4,864 534
ショート金 (16,000) (278,999) (30,644) (274,135) (30,110)
3,744 411
ショート銅 (31,000) (556,697) (61,145) (552,953) (60,734)
-
ショート天然ガス (400) (192,372) (21,129) - (192,372) (21,129)
6,000 100,142 10,999 810 89 100,952 11,088
ショートニッケル
ショート原油 (18,839) (681,541) (74,857) (4,047) (445) (685,589) (75,302)
8,417 924
(536,947) (58,976) (528,530) (58,051)
ショート総合商品 (8,400)
(240,212) 1,514 (238,698)
(2,187,026) 13,788 (2,173,238)
決済予定のショート商品契約
4,400,526 (890,384)
ショート商品契約合計
3,510,142
40,064,876 (8,106,557) 31,958,320
保有レバレッジ単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
163,707 1,311,257 144,022 307,729
840,225 1,490,484 2,801,740
レバレッジアルミニウム
1,114,516 12,093,158 1,328,252 29,874,951 3,281,315 41,968,109 4,609,567
レバレッジブレント原油
621,249 41,572,006 4,566,061 35,150,890 3,860,798
レバレッジ金 (6,421,115) (705,263)
15,322,684 8,800,852 966,642 4,757,132 522,500 13,557,984 1,489,141
レバレッジコーヒー
2,646,621 17,650,055 1,938,594 (991,713) 16,658,342 1,829,669
レバレッジココア (108,925)
1,144,745 10,829,309 1,189,437 2,054,721 225,680 12,884,031 1,415,118
レバレッジ銅
1,201,805 852,291 93,611 2,269,611 249,283 3,121,903 342,894
レバレッジとうもろこし
4,890,308 4,949,739 543,655 9,981,627 1,096,332 14,931,366 1,639,987
レバレッジ天然ガス
71,421 6,075,327 667,284 1,078,011 118,403 7,153,339 785,687
レバレッジニッケル
24,654,177 55,376,085 6,082,232 176,435,857 19,378,832 231,811,942 25,461,065
レバレッジ原油
6,016,021 21,097,876 2,317,285 18,506,807 2,032,695
レバレッジプラチナ (2,591,068) (284,590)
7,215,315 67,025,103 7,361,702 61,142,745 6,715,613
レバレッジ銀 (5,882,358) (646,089)
2,019,761 4,028,624 442,484 1,852,366 203,455 5,880,990 645,939
レバレッジ砂糖
7,021,719 771,231 447,024 49,099 7,468,743 820,329
349,590
レバレッジ小麦
28,432,177 23,524,054 51,956,231
258,862,628 214,176,302 473,038,930
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半期報告書（外国投資証券）
保有レバレッジ商品指数契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
529,914 3,479,704 382,193 1,155,771 126,944 4,635,474 509,137
レバレッジ農産物商品指数
2,808,927 308,518 4,652,049 510,958 7,460,976 819,476
310,848
レバレッジ石油商品指数
6,288,630 690,712 5,807,820 637,902 12,096,450 1,328,614
29,122,888 24,161,956 53,284,844
265,151,258 219,984,122 485,135,380
保有レバレッジ商品契約合計
年度末における未決済レバレッジ証券
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
(418,000) 30,229 3,320
レバレッジアルミニウム (1,424,055) (156,411) (1,393,826) (153,091)
(26,900)
レバレッジブレンド原油 (1,006,353) (110,533) (6,591) (724) (1,012,944) (111,257)
(657)
レバレッジ金 (18,843) (1,065,498) (117,029) (72) (1,066,156) (117,101)
(350,700) 2,532 278
レバレッジコーヒー (312,842) (34,361) (310,310) (34,083)
(17,800) (195,786) (4,552)
レバレッジ銅 (21,504) (500) (200,338) (22,004)
(306,645) (55,040)
レバレッジとうもろこし (741,525) (81,445) (6,045) (796,565) (87,491)
(252,500)
レバレッジ天然ガス (761,234) (83,610) (9,714) (1,067) (770,947) (84,677)
-
レバレッジニッケル (1,000) (100,157) (11,001) - (100,157) (11,001)
11,511 1,264
レバレッジ原油 (459,425) (4,331,274) (475,725) (4,319,763) (474,461)
22,269 2,446
レバレッジプラチナ (114,200) (373,577) (41,032) (351,308) (38,586)
151,166 1,273,431 139,867 7,553 830 1,280,984 140,697
レバレッジ銀
65,000 177,344 19,479 11,918 1,309 189,262 20,788
レバレッジ砂糖
7,770 853
レバレッジ小麦 (6,100) (138,092) (15,167) (130,322) (14,314)
(56,380) (6,192) (4,854) (533) (61,233) (6,726)
レバレッジ農産物 (7,000)
1,359
(9,055,998) (994,666) 12,374 (9,043,624) (993,306)
レバレッジ商品契約合計
256,095,260 28,128,223 219,996,496 24,163,315 476,091,756 52,291,538
保有3Xレバレッジ単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
3x ロングコーヒー
3,658,199 4,349,598 477,738 10,870,818 1,193,996 15,220,416 1,671,734
3x ショートニッケル
2,086,095 1,854,880 203,731 1,614,387 177,316
(240,493) (26,415)
3x ロングニッケル
261,798 7,573,228 831,805 3,865,496 424,567 11,438,724 1,256,372
3x ロング砂糖
462,473 1,704,290 187,191 2,526,173 277,462 4,230,463 464,653
3x ロング小麦
9,094,101 998,851 753,289 82,737 9,847,390 1,081,588
1,608,718
保有3Xレバレッジ単一商品
2,699,316 1,952,348 4,651,664
24,576,098 17,775,282 42,351,380
契約合計
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半期報告書（外国投資証券）
年度末における未決済3Xレバレッジ証券
締結済み契約 財政状態計算書日現在の
契約 数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
29,035 3,189
3x ロングコーヒー (365,744) (1,550,761) (170,328) (1,521,726) (167,139)
10,952 1,203 4,369
3x ロングニッケル 100 (6,583) (723) 480
3x ロング砂糖 (63,400) (560,133) (61,522) (19,818) (2,177) (579,950) (63,699)
840,690 92,337 35,263 3,873 875,953
96,210
3x ロング小麦 143,100
4,163
(1,259,251) (138,310) 37,898 (1,221,354) (134,147)
2,561,006
23,316,847 17,813,180 1,956,511 41,130,027 4,517,517
3X レバレッジ契約合計
386,818,123
保有商品契約合計 3,521,811,108 1,256,645,532 138,023,662 4,778,456,641 524,841,785
決済予定の商品契約合計 (117,867,548) (12,945,982) (100,899) (11,082) (117,968,446) (12,957,064)
商品契約総合計 3,403,943,561 373,872,141 1,256,544,634 138,012,580 4,660,488,194 511,884,721
⑤【借入金明細表】
該当ありません。
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半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2021年6月末日前1年間における外国投資法人債券の発行及び買戻しの実績並びに2020年6月末日現在の
発行済口数は以下のとおりです。
発行口数 償還口数 発行済口数
WisdomTree 天然ガス上場投資信託
9,847,639,500 10,645,026,000 2,804,336,138
WisdomTree WTI 原油上場投資信託
168,619,414 566,190,472 182,520,859
WisdomTree ガソリン上場投資信託
423,050 575,659 257,178
WisdomTree アルミニウム上場投資信託
59,813,853 54,143,683 15,466,505
WisdomTree 銅上場投資信託
30,131,210 21,076,786 21,006,950
WisdomTree ニッケル上場投資信託
19,713,701 27,942,302 13,627,636
WisdomTree 小麦上場投資信託
151,793,628 169,883,900 71,931,721
WisdomTree とうもろこし上場投資信託
105,438,336 119,205,500 31,117,375
WisdomTree 大豆上場投資信託
1,105,646 1,497,800 362,619
WisdomTree ブロード上場投資信託
9,771,300 5,111,683 16,799,332
WisdomTree エネルギー上場投資信託
25,443,607 13,433,424 25,023,190
WisdomTree 産業用金属上場投資信託
40,062,692 10,133,089 36,437,782
WisdomTree 農産物上場投資信託
22,448,822 30,688,859 33,726,643
WisdomTree 穀物上場投資信託
4,327,700 5,055,100 7,438,006
（注1） 本邦内における発行口数、償還口数及び発行済口数はありません。
（注2） 上記の発行・償還口数については、2021年6月30日時点の未決済上場投資信託を含みません。
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（別添）
以下の語句は、以下の原語を翻訳したものであり、その定義は、以下の通りです。
語句 原語 定義
商業銀行及び外国為替市場が支払の決済を行
う日で、かつロンドン及びニューヨークにお
いて通常業務（外国為替及び外貨預金の取扱
Business Day
営業日
いを含みます。）のため営業している日（土
曜日又は日曜日を除きます。）を意味しま
す。
発行体が管理事務代行会社に対して支払う管
理・運用報酬を意味し、プログラムに関して
Management Fee
管理・運用報酬 管理事務代行会社が提供する一定の管理・事
務代行業務の対価として支払われ、その金額
は随時調整されます。
ジャージーにおいて設立され、登録番号
106921で登録されたウィズダムツリー・マネ
管理事務代行会
ジメント・ジャージー・リミテッド
社 ManJer
（WisdomtTree Management Jersey Limited）
を意味します。
いかなる者に関しても、当該者によって、直
接的若しくは間接的に支配されているあらゆ
る団体、当該者を直接的若しくは間接的に支
配しているあらゆる団体、又は、直接的若し
関連する者 Affiliate
くは間接的に当該者との共同支配の下にある
あらゆる団体を意味します。ここでは、団体
又は者による「支配」とは、当該団体又は者
の議決権の過半数の所有を意味します。
特定の種類のマイクロ上場投資信託（及び、
当該種類のマイクロ上場投資信託から構成さ
合同管理資金
Pool れている限りにおいて商品上場投資信託）が
（プール）
帰属する個別の基金又は合同管理資金を意味
します。
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半期報告書（外国投資証券）
ジャージー Jersey チャンネル諸島ジャージーを意味します。
英国、EC2V 7EX 、ロンドン、ウッド通り100
番、5階（Fifth Floor, 100 Wood Street,
London EC2V 7EX,England）に住所を有する
受託者 Trustee
ザ・ロー・ディベンチャー・コーポレーショ
ン・ピーエルシー（The Law DebentureTrust
Corporation p.l.c.）及び信託約款の下での
後任受託者を意味します。
マイクロ上場投資信託若しくは単一商品上場
投資信託の種類を意味し、それに基づき特定
の単一商品上場投資信託指数、マイクロ上場
投資信託若しくは単一商品上場投資信託を参
照して発行体の支払義務が決定されるもの、
種類 class
及び対応する商品契約の種類を意味し、それ
に基づき商品契約（特定の個別商品指数に帰
することができるものの、異なる戦略が各種
類に用いられているもの）の相手方当事者の
支払義務が決定されるものをいいます。
発行体による、信託約款に基づく条件に則っ
たマイクロ・商品上場投資信託の償還を意味
償還 Redemption
します（「償還する」も同様に解釈されま
す。）。
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半期報告書（外国投資証券）
上場投資信託保有者が、マイクロ・商品上場
Redemption Fee
償還手数料 投資信託の償還の際に支払うべき金額を意味
します。
上場規則に基づく公式上場表への特定の種類
のマイクロ・商品上場投資信託の承認及び特
定の種類のマイクロ・商品上場投資信託のロ
ンドン証券取引所における取引の承認を意味
上場 Listing し、それによって、ロンドン証券取引所市場
（若しくは、ロンドン証券取引所が市場を複
数有している場合には、当該市場のいずれ
か）において上場証券として取引が有効とな
ります。
英国2000年金融サービス及び市場法第73A条の
Listing Rules
上場規則 下で、随時策定される英国上場審査機関の上
場規則を意味します。
特定のクラスのマイクロ上場投資信託（又は
当該クラスのマイクロ上場投資信託を構成す
る場合における商品上場投資信託）に関し
て、ファシリティ契約に従い作成され、当該
Classic Commodity Contract
商品契約
マイクロ上場投資信託に対する対応する権利
及び義務を発生させる、発行体と商品契約カ
ウンターパーティとの間の契約を意味しま
す。
商品上場投資 単一商品上場投資信託とクラス商品指数上場投
Classic Commodity Securities
信託 資信託を意味します。
ブルームバーグ商品指数及びブルームバーグ
3ヶ月期先先物商品指数を意味し、その他の関
Commodity Indices 連する指数及びサブ指数を含みます。また、
商品指数
「商品指数（Commodity Index）」もこれに
従って解釈されます。
特定のクラスの長期マイクロ上場投資信託（又
は当該種類の長期マイクロ上場投資信託を構成
する場合における長期商品上場投資信託）に関
Longer Dated Commodity
長期商品契約 して、ファシリティ契約に従い作成され、当該
Contract
長期マイクロ上場投資信託に対する対応する権
利及び義務を発生させる、発行体と商品契約カ
ウンターパーティとの間の契約を意味します。
Longer Dated Commodity
長期商品上場 長期単一商品上場投資信託及び長期商品指数上
投資信託 場投資信託を意味します。
Securities
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EDINET提出書類
イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
ジャージーにおいて設立され、登録番号
106817で登録されたウィズダムツリー・ホー
投資口保有会
ルディングス・ジャージー・リミテッド
HoldCo
社
（WisdomTree Holdings Jersey Limited）を
意味します。
各々の類型の上場投資信託保有者について、
登録名義書換事務代行会社によって行われ、
また、維持されている登録を意味します。単
数形の「登録」も同様に解釈されます。現
登録 Registers
在、信託約款に従って設定されることが予定
されている104の異なる類型のマイクロ・商品
上場投資信託それぞれについて各1個、合計
104の登録があります。
ジャージー、JE1 1ES、セント・ハリアー、ヒ
ルグローブ通り、クィーンズウェイ・ハウス
（Queensway House,Hilgrove Street, St.
Helier, Jersey JE1 1ES）に住所を有するコ
ンピューターシェア・インベスター・サービ
登録名義書換
Registrar
シーズ（ジャージー）リミテッド
事務代行会社
（Computershare InvestorServices (Jersey)
Limited）又は登録を維持し、マイクロ・商品
上場投資信託にかかる申込書及び償還請求を
受領し、処理するために発行体が随時選任す
るその他の者を意味します。
取締役会 Board 発行体の取締役会を意味します。
認定参加者と当該商品契約の認定参加者に関
する保証条件が満たされなければ、また、満
たされるまでの間は、いかなる者であっても
認定参加者とはなり得ないことを前提とし、
更に、ある者は、一つの商品契約の契約カウ
ンターパーティに関して認定参加者となり得
るがそれ以外の契約カウンターパーティに関
認定参加者 AuthorizedParticipant して認定参加者とはなり得ないことを前提と
して、発行体との間で、商品上場投資信託に
関して認定参加者契約を締結するとともに、
少なくとも、一の商品契約の契約カウンター
パーティとの間で対応した直接契約を締結し
ており、当該商品契約の契約カウンターパー
ティに関して、受入れ不能認定参加者ではな
い者を、意味します。
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EDINET提出書類
イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
ジャージーにおいて、登録番号90959をもっ
て、設立され、登録された会社であるウィズ
ダムツリー・コモディティ・セキュリティー
発行体 Issuer
ズ・リミテッド（ETFS CommoditySecurities
Limited）を意味します。
ブルームバーグ・エル・ピー（ Bloomberg
ブルームバー L.P. ）又はブルームバーグ・ファイナンス・
Bloomberg
グ エル・ピー（ Bloomberg Finance L.P. ）及び
そのいずれかの関連会社を意味します。
ブルームバー ブルームバーグが計算し、公表するブルーム
Bloomberg Commodity Index 3
グ3ヶ月期先 バーグ3ヶ月先物商品指数（旧称は、DJ-
Month forward SM
先物商品指数 UBSCI-F3商品指数）を意味します。
ブルームバーグが計算し、公表するブルーム
ブルームバー
Bloomberg Commodity Index SM
バーグ商品指数（旧称は、DJ-UBSCI商品指
グ商品指数
数）を意味します。
商品上場投資信託の発行のためのプログラム
プログラム Programme
を意味します。
マイクロ上場
マイクロ商品上場投資信託及びマイクロ長期
Micro Securities
商品上場投資信託の総称を意味します。
投資信託
マイクロ商品上場投資信託、商品指数上場投
マイクロ・商
“Classic Micro andCommodity
資信託、及び単一商品上場投資信託の総称を
品
意味し、マイクロ／商品上場投資信託はこれ
SecuriSecurities”
上場投資信託
らのいずれかを指します。
ライセンス契約に基づき、シーエムイー・イ
ンデックス（CME Index）に対する報酬に充て
License Allowance
ライセンス料
るために発行体が管理事務代行会社に対して
支払う金額で、その金額は随時調整されま
す。
商品指数上場投資信託について、商品指数上
場投資信託を構成する様々な種類のマイクロ
類型 category
上場投資信託の混合によって決定される商品
指数上場投資信託の類型を意味します。
文脈上の必要に応じて、ロンドン証券取引所
ピーエルシー、又はその上場証券の市場（若
ロンドン証券
London StockExchange
しくは、ロンドン証券取引所が市場を複数有
取引所
している場合には、当該市場のいずれか）を
意味します。
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