バラック・ファンドＳＰＣリミテッド－バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ 半期報告書（外国投資証券） 第13期(令和3年1月1日－令和3年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第13期(令和3年1月1日－令和3年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | バラック・ファンドＳＰＣリミテッド－バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
バラック・ファンドＳＰＣリミテッド(E35219)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年９月30日
【計算期間】 第13期中（自 令和３年１月１日 至 令和３年６月30日）
【発行者名】 バラック・ファンドSPCリミテッド
(Barak Fund SPC Limited)
【代表者の役職氏名】 取締役 ミッチェル・アラン・バレット
(Mitchell Alan Barrett)
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、KY1-1002 グランドケイマン、私書箱10240、
サウス・チャーチ通り103、 ハーバー・プレイス４階、
ハーニーズ・サービセズ(ケイマン)リミテッド気付
(c/o Harneys Services (Cayman) Limited, 4th Floor，
Harbor Place, 103 South Church Street, PO Box10240，
Grand Cayman，KY1-1002,Cayman Islands)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 小 野 雄 作
弁護士 山 﨑 創 生
弁護士 小 森 蘭 子
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区霞が関３－２－５
霞が関ビルディング13階
狛・小野グローカル法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 小 野 雄 作
【連絡場所】 東京都千代田区霞が関３－２－５
霞が関ビルディング13階
狛・小野グローカル法律事務所
【電話番号】 03(6550)8301
【縦覧に供する場所】 該当なし
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半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
(注１) 本書中、アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」又は「ドル」という。）は、便宜上、2021年７月30日現在の株式会社三菱UFJ
銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値(１米ドル＝109.49円)によります。
(注２) 本ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されておりますが、ファンド株式は、米ドル建てです。以下の金額表示は
別段の記載がない限り米ドルをもって行います。
(注３) 本書の中で金額および比率を表示する場合の数字は四捨五入してあるため、合計の数字が一致しない場合があります。また、
外貨による表示された金額の日本円への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要
な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合があります。
(注４) 本書中、「ファンド株式」または「クラスB4参加株式」とは、投資信託及び投資法人に関する法律(昭和26年法律第198号(改
正済))に定義される「外国投資証券」を意味し、「株主」とは、同法に定義される「投資主」を意味します。
（１）【主要な経営指標等の推移】
ファンドの直近３中間計算期間および直近２計算期間に係る主要な経営指標等の推移は以下のと
おりです。下表の情報は、各期に関するファンドの監査済財務書類および無監査の中間財務書類に基
づくものです。
(単位：別段の記載を除き米ドル)
* 括弧内は円換算額（単位：千円（ただし、１株当たりの金額については円））
バラック・ファンド SPC リミテッド －
バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ
自 2019年１月１日 自 2019年１月１日 自 2020年１月１日 自 2020年１月１日 自 2021年１月１日
至 2019年６月30日 至 2019年12月31日 至 2020年６月30日 至 2020年12月31日 至 2021年６月30日
（第11期中） （第11期） （第12期中） （第12期） （第13期中）
62,080,279 147,987,192 38,911,282 165,013,338 97,707,209
(注１)
営業収益
(6,797,170) (16,203,118) (4,260,396) (18,067,310) (10,697,962)
経常利益／ △ 39,349,143 △ 2,037,991
33,508,440 34,686,455 11,072,262
(注２)
損失金額 (△ 4,308,338) (△ 223,140)
(3,668,839) (3,797,820) (1,212,302)
△ 39,349,143 △ 2,037,991
33,508,440 34,686,455 11,072,262
当期純利益／
損失金額
(△ 4,308,338) (△ 223,140)
(3,668,839) (3,797,820) (1,212,302)
799,222,467 765,983,487 851,628,925 860,817,172 871,889,433
(注３)
出資総額
(87,506,868) (83,867,532) (93,244,851) (94,250,872) (95,463,174)
発行済株式総数（株）
クラスB1参加株式 2,307,105 2,168,057 2,422,111 2,422,110 2,422,111
クラスB2参加株式 601,910 560,013 538,488 538,487 538,488
クラスB3参加株式 5,000 9,671 9,680 9,680 9,680
クラスB4参加株式 - 13,555,348 28,858,314 28,858,314 28,858,314
799,222,467 765,983,487 851,628,925 860,817,172 871,889,433
純資産額
(87,506,868) (83,867,532) (93,244,851) (94,250,872) (95,463,174)
993,320,184 942,852,570 982,687,203 968,772,483 978,987,549
総資産額
(108,758,627) (103,232,928) (107,594,422) (106,070,899) (107,189,347)
１株当たり純資産額
315.85 316.61 313.98 317.36 321.49
クラスB1参加株式
(34,582) (34,666) (34,378) (34,748) (35,200)
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116.19 116.47 115.50 116.74 118.25
クラスB2参加株式
(12,722) (12,752) (12,646) (12,782) (12,947)
100.69 102.24 101.40 102.49 103.83
クラスB3参加株式
(11,025) (11,194) (11,102) (11,222) (11,368)
0.98 0.96 0.97 0.98
-
クラスB4参加株式
- (107) (105) (106) (107)
１株当たり当期純利
N/A N/A N/A N/A N/A
(注４)
益／損失金額
自己資本比率（％） 80.46 81.24 86.66 88.86 89.06
△ 4.62 △ 0.24
自己資本利益率（％） 4.19 4.53 1.27
(注１) 営業収益には投資収益ならびに実現および未実現投資利益(損失)を含めています。
(注２) 経常利益(損失)は営業収益から費用を控除したものです。
(注３) ファンドは、発行会社の分離ポートフォリオであり、純資産総額を記載しています。
(注４) 各期についての１株当り当期純利益／損失金額は、各期の財務書類に開示されていないため、記載しておりません。
(注５) クラスB4参加株式の運用開始日は2019年11月１日です。
（２）【外国投資法人の出資総額】
2021年７月末現在、以下のとおりです：
(１) 授権資本は20,000,100米ドルであり、以下に分けられます：
無額面の議決権付非参加経営株式100株
無額面の無議決権買戻可能参加株式20,000,000株
（注１）経営株式への申込みはできません。経営株式は、発行会社の一般的利益の中から宣言される配
当金に参加する権利が付与されますが、分離ポートフォリオに関して宣言された分配金に参加
する権利は有しません。経営株式の保有者には、株主総会の通知を受領し、出席もしくは投票
する権利が付与されます。発行会社の解散の場合、経営株式の保有者は、発行会社の一般的資
産（経営株式の発行手取金を含む、分離ポートフォリオの組入資産以外の資産）の按分比例持
分を受領する権利を有しますが、分離ポートフォリオの残余資産に対する権利は有しません。
（注２）参加株式は、分離ポートフォリオの株式として指定され、取締役の決定に従い当該参加株式が
発行される分離ポートフォリオおよび（もしあれば）クラスに対して指定もしくは特定されま
す。参加株式の発行手取金は、当該参加株式が発行される分離ポートフォリオの資産を構成す
るものとします。参加株式に付随する権利については、後記「管理及び運営の概要、(５) 投資
主の権利」を参照してください。
（２）発行済資本は以下のとおりです：
(ⅰ) 経営株式１株が、投資運用会社のノミニーであるバラック・ホールディング・トラス
トに対して、総額１米ドルの対価で全額払込済および発行済です。
（ⅱ） ファンド（分離ポートフォリオ）についての発行済資本は以下のとおりです。
純資産総額：
全クラス合計 860,452,017米ドル （94,211百万円)
クラスB1参加株式 767,064,267米ドル （83,986百万円)
クラスB2参加株式 63,808,865米ドル （6,986百万円)
クラスB3参加株式 1,007,188米ドル （110百万円)
クラスB4参加株式 28,383,252米ドル （3,108百万円）
参加株式の発行済株式総数
クラスB1参加株式 2,381,217株
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クラスB2参加株式 538,488株
クラスB3参加株式 9,680株
クラスB4参加株式 28,858,314株
なお、最近３中間計算期間および直近２計算期間における純資産総額および発行済株式数の増減
については、前記「(1) 主要な経営指標等の推移」を参照して下さい。
（３）【主要な投資主の状況】
2021年７月末現在、ファンドのクラスB1参加株式、クラスB2参加株式およびクラスB3参加株式の主
要株主（保有株数上位５位）は以下のとおりです。株主の氏名／名称および住所／所在地は秘密情報
のため開示できません。
クラスB1株式
発行済株式総数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する
所有比率
1 年金基金 ボツワナ 349,420.170 14.67％
2 保険会社 ドイツ 215,008.460 9.03％
3 保険会社 スウェーデン 202,230.286 8.49％
4 銀 行 韓国 95,281.210 4.00％
5 単一家族経営事務所 カナダ 83,692.560 3.51％
クラスB2株式
発行済株式総数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する
所有比率
1
農業開発基金 サウジアラビア 538,487.699 100％
クラスB3株式
発行済株式総数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する
所有比率
1
資産運用会社 スイス 9,680.176 100％
クラスB4株式
発行済株式総数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する
所有比率
1
証券会社 日本 13,371,436 46.33％
2
銀行 日本 9,650,000 33.44％
3
証券会社 日本 1,000,000 3.47％
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4
証券会社 日本 920,000 3.19％
5
銀行 日本 585,609 2.03％
（４）【役員の状況】
（提出日現在）
氏名 役職名 主要略歴
1997年に南アフリカの弁護士として認可されて以来、専
門分野として、南アフリカおよびインド洋諸島地域におけ
る会社法および国際的ストラクチャリングに従事。メイト
ランド、インターナショナル・トラスト（ベーカー・ティ
リー・グループ）を含む主要な法人サービス会社で勤務し
た経験があり、ターンストーン・コーポレートではパート
ナーでした。2009年に、米国から中国、フランス、ニュー
ジーランドに多くの持分を有し、不動産、奢侈品、コモ
ミッチェル・アラン・バレット
ディティ、農業およびハイテク企業等の投資を行う大家族
取締役
(Mitchell Alan Barrett)
事業の最高経営責任者（CEO）に任命されました。現在、複
数の投資ファンドの取締役会のメンバーであり、モーリ
シャスの法律事務所であるバレット・ダブレイ・インクの
マネージング・パートナーを務めています。
南アフリカのナタル大学で優等法学士号、国際税制およ
びウェルス・マネジメントの学位を取得。また英国サリー
大学で経営学修士号を取得。信託・財団実務者協会の会
員。現在、移転価格に関して上級学位を取得するために勉
学中。
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2021年５月27日に、バラック・ファンドSPCリミテッドの取
締役に就任。
ピアソン氏は、独立の取締役、清算人、管財人、アドバ
イザーとして豊富な実績を有しており、会社、パートナー
シップ、信託およびその他の金融ストラクチャーに対し
て、独立の立場からガバナンスと紛争解決のアドバイスを
提供することを専門としています。現在は、オフショア／
オンショアの多くのヘッジファンドやその他の投資持株会
社の取締役および清算人を務めています。金融分野で20年
以上の経験を有し、世界４大会計事務所の倒産・再生手続
専門チームで様々な上級管理職を務めました。流動性の問
題を発生させ、しばしば紛争・訴訟に発展するワインドダ
ウン、リストラクチャリングおよびその他の複雑な状況
（予期せぬ出来事によるコミュニケーションや関係の断絶
など）に関して豊富な経験を有しています。また、同氏の
実績には、複雑で流動性の低い資産の現金化、サービスプ
ロバイダー問題の解決、評価・償還・サイドレターをめぐ
る紛争の対処に加え、不正行為、法的請求権、規制問題、
紛争、リストラクチャリング、補償実務、クローバックお
よび訴訟に関する調査も含まれます。このように、同氏
マイケル・ピアソン
は、オフショア／オンショアのファンドやその他の投資
取締役
(Michael Pearson)
ビークルの取締役会レベルに対してガイダンスを提供で
き、コーポレート・ガバナンスの強化に当ることのできる
理想的かつハイレベルな経歴を持っています。また同氏
は、近年、最も注目を集めた投資ファンドの清算手続きに
も関わっており、その実利的かつ明快なアプローチは常に
注目されています。現在は、複数の国において訴訟に携
わっており、その中には、マドフ・フィーダー・ファンド
のケイマン清算手続きに関する画期的な訴訟も含まれま
す。近年は、オンショア／オフショアの複雑なストラク
チャーを新しいマネージャーへ移行させること、一部の米
国ファンドの敵対的買収、数億ドル規模の調停、さまざま
な信託の紛争、米国破産問題ならびにその他の仕組み金融
や持株会社の再編などにも携わっています。
イングランド・ウェールズ勅許会計士協会のフェローで
あり、英国のライセンスとケイマンの資格を持つ倒産実務
の専門家です。INSOL Internationalのメンバーであり、
350人以上のメンバーが所属するケイマン諸島の
Restructuring and Insolvency Specialists Association
において創立時から会長を務めています。また、ケイマン
諸島金融庁に公認取締役として登録しています。
(注) 上記の取締役のうち、ファンド株式を所有している者はいません。
（５）【その他】
本書提出日前６ヶ月以内において、訴訟事件その他ファンドに重要な影響を与えた事実および重
要な影響を与えることが予想される事実は生じていません。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況は以下のとおりです。
(2021年７月末現在)
投資比率(％)
投資資産の種類 地域別 時価(米ドル)
対資産総額 対純資産総額
南アフリカ 431,925,633 34.85 50.20
ローン債権
ケニア 167,605,919 13.52 19.48
ガーナ 102,587,621 8.28 11.92
ザンビア 62,899,974 5.08 7.31
イギリス 53,154,012 4.29 6.18
マルタ 42,264,336 3.41 4.91
セネガル 29,015,264 2.34 3.37
タンザニア 27,993,790 2.26 3.25
コンゴ民主共和国 25,727,716 2.08 2.99
オーストラリア 24,952,363 2.01 2.90
ジンバブエ 23,900,389 1.93 2.78
オランダ 19,664,520 1.59 2.29
モーリシャス 19,547,097 1.58 2.27
英領バージン諸島 15,394,461 1.24 1.79
ギニア 14,728,269 1.19 1.71
ナイジェリア 13,969,703 1.13 1.62
ガーンジー 13,569,343 1.09 1.58
アラブ首長国連邦 12,160,417 0.98 1.41
ウガンダ 10,765,109 0.87 1.25
米国 8,195,387 0.66 0.95
スウェーデン 7,561,871 0.61 0.88
エジプト 6,571,262 0.53 0.76
ボツワナ 4,825,684 0.39 0.56
コートジボワール 4,728,983 0.38 0.55
ナミビア 4,119,440 0.33 0.48
シンガポール 3,938,314 0.32 0.46
ブラジル 3,549,304 0.29 0.41
南スーダン 1,121,458 0.09 0.13
モザンビーク 969,237 0.08 0.11
香港 779,439 0.06 0.09
マダガスカル 593,647 0.05 0.07
小 計 1,158,779,964 93.50 134.67
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現金およびその他資産 80,539,484 6.50 9.36
資産総額 1,239,319,448 100.00 144.03
負債総額 △378,867,431 △30.57 △44.03
860,452,017
合計(純資産総額) 69.43 100.00
(94,211百万円)
（注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の比率をいいます。以下同じです。
（２）【運用実績】
ファンドは、現在、クラスB1参加株式、クラスB2参加株式、クラスB3参加株式およびクラスB4株式
を発行していますが、日本の株主が保有している株式はクラスB4参加株式です。参考情報として、
クラスB1参加株式、クラスB2参加株式およびクラスB3参加株式の運用実績も以下に記載しますが、
クラスB1参加株式、クラスB2参加株式およびクラスB3参加株式の発行条件（報酬、表示通貨、買戻
制限等）は、クラスB4参加株式とは異なっております。以下の実績は、各クラスの参加株式の将来
の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
①【純資産等の推移】
2021年７月末日前１年以内における純資産等の推移は以下のとおりです。
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１株当り純資産価格
総資産額 純資産総額
クラスB1参加株式 クラスB4参加株式
クラスB2参加株式 クラスB3参加株式
（米ドル建） （ユーロ建）
(米ドル建) （米ドル建）
米ドル
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 円 米ドル 円 円 米ドル 円
相当額
34,511 12,694 11,145 105
2020年８月末 1,126,484,199 123,338,755 854,980,755 93,611,843 315.20 115.94 101.79 0.96
34,587 12,723 11,170 105
９月末 1,124,062,388 123,073,591 856,814,258 93,812,593 315.89 116.20 102.02 0.96
34,659 12,749 11,193 106
10月末 1,135,771,963 124,355,672 858,588,397 94,006,844 316.55 116.44 102.23 0.97
34,719 12,771 11,213 106
11月末 1,143,800,404 125,234,706 860,089,853 94,171,238 317.10 116.64 102.41 0.97
34,748 12,782 11,222 106
12月末 968,772,483 106,070,899 860,817,172 94,250,872 317.36 116.74 102.49 0.97
34,862 12,823 11,259 106
2021年１月末 1,159,145,690 126,914,862 863,617,010 94,557,426 318.40 117.12 102.83 0.97
34,922 12,845 11,277 106
２月末 1,164,034,069 127,450,090 865,069,157 94,716,422 318.95 117.32 103.00 0.97
34,996 12,873 11,302 106
３月末 1,174,333,509 128,577,776 866,878,765 94,914,556 319.63 117.57 103.22 0.97
35,063 12,897 11,323 106
４月末 1,181,901,501 129,406,395 868,534,630 95,095,857 320.24 117.79 103.42 0.97
35,134 12,924 11,348 107
５月末 1,192,506,988 130,567,590 870,323,987 95,291,773 320.89 118.04 103.64 0.98
35,200 12,947 11,368 107
６月末 978,987,549 107,189,347 871,889,433 95,463,174 321.49 118.25 103.83 0.98
35,270 12,973 11,391 107
７月末 1,239,319,448 135,693,086 860,452,017 94,210,891 322.13 118.49 104.04 0.98
(注) 各月末の数値は、各月末の最終ファンド営業日（評価日）における計算に基づく数値です。各月末の１株当り純資産価格は、少数点第４位まで計算され、クラスB2株式、クラスB3株式およびクラ
スB4株式については少数点第３位以下を切り捨てとし、クラスB1株式については少数点第３位を四捨五入して表示しています。
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②【分配の推移】
設定来、いずれのクラスについても分配金は支払われておりません。
③【自己資本利益率(収益率)の推移】
2021年７月末日前１年間について、収益率は以下のとおりです。
(注1)
収益率(％)
期 間
クラスB1参加株式 クラスB2参加株式 クラスB3参加株式 クラスB4参加株式
自 2020年８月１日
＋2.43 ＋2.43 ＋2.44 ＋2.08
至 2021年７月31日
(注) 収益率(％)＝100×(ａ－ｂ)／ｂ
ａ＝2021年７月末の１株当り純資産価格(2021年７月末日前１年間の分配金の合計額を加えた額)
ｂ＝2020年７月末の１株当り純資産価格(分配落の額)
（３）【投資リスク】
当中間計算期間において、直近の有価証券届出書に記載した「投資リスク」について重要な変更は
ありませんでした。また本書提出日現在、外国投資法人が将来にわたって営業活動を継続するとの
前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況その他外国投資法人の経営に重要な影響を及ぼ
すような事象はありません。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
(イ) 名称
バラック・ファンド・マネジメント・リミテッド（投資運用会社）
(Barak Fund Management Limited)
(ロ) 資本金の額
2021年８月末現在、40,000米ドル（約４百万円)です。
（２）【大株主の状況】
（2021年８月末現在）
発行済株式総数に
氏名／名称 住所／所在地
対する所有比率
ジャン・クラバン
南アフリカ、ヨハネスブルグ 39％
（Jean Craven）
プリユー・デュ・プレシィ
南アフリカ、ケープタウン 35％
（Prieur du Plessis）
エバン・フェルドマン
英国、ロンドン 26％
（Evan Feldman）
（３）【役員の状況】
投資運用会社の取締役は以下のとおりです。
(2021年８月末現在)
所有株数
氏名 主 要 略 歴
／比率
ケヴィン・ラムサミー バラック・ファンド・マネジメント・リミテッド入社前は、HSBC 22.71％
（Kevin Ramsamy） （モーリシャス）の財務部門に勤務。2006年から2010年まで、ス
タンダード・バンク・モーリシャス・リミテッドにて管理および
規制報告の責任を担い、金融分野でのキャリアを積みました。そ
の後２011年から2015年まで、同行のビジネス・マネージャーか
ら最高経営責任者までの地位を歴任しました。2015年に、コンゴ
民主共和国（DRC）のスタンダード・バンクの業務執行最高財務
責任者。スタンダード・バンク・リミテッド（モーリシャス）の
カンパニー・セクレタリーとなった後、スタンダード・バンク年
金基金の会長に就任。モーリシャスの銀行セクターにおける経験
は10年を超え、現在、公認会計士協会のメンバー。
ヨーク大学で経済学と金融学の理学士号を取得、ウォーウィッ
ク大学で経営科学および業務運営調査で修士号を取得。
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メサーナ・ホセンボクス モーリシャスの金融業界で10年を超えるキャリアを有する経験豊 21.29％
（Mehsana Hosenbocus） かなプロフェッショナルで、専門分野は、オフショア・バンキン
グ、オフショア事業ストラクチャリング、複数の法域にわたるオ
フショア企業の法務および管理部門。
ローカル銀行でのリテールバンキングでキャリアを開始し、そ
の後、国際的なオフショア資産運用会社であるGMGトラスト・リ
ミテッドの信託・法務アドミニストレーターとして勤務し、セク
レタリー業務、会社設立、アドミニストレーション、法務まで幅
広い職責を担った。モーバンク・リミテッドのオフショア・バン
キングでマネージャーを務め、一連のオフショア企業が要求する
包括的な銀行業務の提供に携わる。また、モーバンク・リミテッ
ドの代表として国際会議にも出席。
ステート・バンク・オブ・モーリシャス・リミテッドのグロー
バル・ビジネス部門でマネージャーとして勤務後、モーリシャス
を拠点とする独立系オフショア資産運用会社であるAcuFinコーポ
レート・リミテッドに最高業務管理責任者として入社し、またバ
ラック・ファンド・マネジメント・リミテッドに取締役として入
社しました。
ロンドン大学で法学の優等学士号(LLB）を取得、マンコサ大学
で経営学修士号（MBA）を取得。
プリユー・デュ・プレシィ 投資運用会社の共同創設者であり、コモディティ取引業および金 13.48％
（Prieur du Plessis） 融業の分野で15年を超えるキャリアを有する。これまで、バーク
レイズ・バンク・ピエルシーの子会社であるアブサ・バンクの仕
組取引およびコモディティ金融部門の責任者を務め、スタンダー
ド・バンクではソフトコモディティ組成チームの責任者を務め
た。（ファースト・ランド・グループの）ランド・マーチェント
銀行では、当初、同行のコモディティ取引の財務面での管理者で
あり、その後、同行において、仕組みコモディティ金融ディール
を組成する役割を担いました。ランド・マーチェント・バンク在
職中は、世界で初めて穀物の証券化を成功させたチームの主要メ
ンバーであり、同チームをアフリカで三番目に大きい農作物保険
会社の設立に導く。スタンダード・バンクでは、初のバイオ燃料
ファイナンス商品となる三年間のヤトロファ生産ファイナンス商
品のローンチを行ったチームの一員でした。
公認会計士であり、PwCにおいて公的研修を終了している。
（４）【事業の内容及び営業の概況】
2021年８月末現在、投資運用会社は、バラック・ファンド SPC リミテッドの中の以下の７つの分
離ポートフォリオを運用しています。
（2021年８月末現在）
１単位当り
純資産総額
名称 基本的性格 設立年月日 通貨 純資産額
(百万米ドル)
(米ドル)
B1: 307.63
バラック・ストラクチャード・
トレード・ファイナンス・ファンド B2: 113.16
1 仕組み貿易金融 2009年２月 米ドル 822
(Barak Structured Trade Finance
B3: 103.58
Fund)
B4：0.9388
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バラック・アフリカ・トレード・
G1: 106.62
ファイナンス・ファンド
2 仕組み貿易金融 2019年４月 米ドル 106
(Barak Africa Trade Finance
G2: 115.53
Fund)
バラック・ミコポ・クレジット・
ファンド
3 デット 2016年５月 米ドル 63 131.92
(Barak Mikopo Credit Fund)
バラック・シャリア・トレード・
J1: 134.60
ファイナンス・ファンド
4 仕組み貿易金融 2016年11月 米ドル 41
(Barak Shariah Trade Finance
ZJ1: 98.19
Fund)
バラック・インパクト・ファイナン
ス・ファンド
5 仕組み貿易金融 2014年７月 米ドル 23 134.83
(Barak Impact Finance Fund)
バラック・アシャ・インパクト・
ファンド
6 デット 2016年５月 米ドル 1.5 145.23
(Barak Asha Impact Fund)
バラック・シャンタ・ファンド
7 デット 2014年５月 米ドル 1.2 89.04
(Barak Shanta Fund)
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４【外国投資法人の経理状況】
以下に掲げるファンドの中間財務書類は、発行会社によって作成されたファンドの原文の中間財務書類
を翻訳したものです。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大
蔵省令第38号）第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ファンドの原文の中間財務書類については、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第
１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けておりません。
ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されています。日本文の中間財務諸表には主要な金額
について円換算額が併記されています。換算は便宜上、2021年７月30日現在における株式会社三菱UFJ銀行
の対顧客電信直物売買相場の仲値（１米ドル＝109.49円）で行われています。なお、千円未満の金額は四
捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ
財政状態計算書
2021年６月30日現在
米ドル 千円
資 産
流動資産
現金および現金同等物 69,986,040 7,662,772
償却原価測定のローン債権 878,566,981
96,194,299
損益を通じた公正価値測定の金融資産 27,072,353
2,964,152
関係当事者に対するローン債権 2,741,006 300,113
621,169 68,012
その他債権
978,987,549 107,189,347
資産合計
負 債
流動負債
未払費用 4,502,324 492,959
借入金 100,841,738 11,041,162
1,754,054 192,051
その他未払金
負債（買戻可能参加株式の保有者に帰属す
107,098,116 11,726,173
る純資産を除く）
871,889,433 95,463,174
買戻可能参加株式の保有者に帰属する純資産
バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ
包括利益計算書
2021年６月30日に終了した６ヵ月間
米ドル 千円
収 益
52,967,283 5,799,388
受取利息
997,236 109,187
利益割当
損益を通じた公正価値測定の
金融資産に係る未実現利益 43,692,482 4,783,890
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50,208 5,497
その他収益
97,707,209 10,697,962
収益合計
費 用
8,298,355 908,587
管理報酬
5,863,342 641,977
支払利息
71,225,334 7,798,462
予想信用損失
1,247,916 136,634
その他営業費用
86,634,947 9,485,660
運営費用合計
買戻可能参加株式の保有者に帰属する純資産
11,072,262 1,212,302
の運用による増加
バラック・ストラクチャード・トレード・ファイナンス・セグリゲーテッド・ポートフォリオ
買戻可能参加株式の保有者に帰属する純資産の変動計算書
2021年６月30日に終了した６ヵ月間
米ドル 千円
買戻可能参加株式の保有者に帰属する期首純資産 860,817,172 94,250,872
買戻可能参加株式の発行手取金 －
－
買戻可能参加株式の買戻支払金 － －
買戻可能参加株式の保有者に帰属する純資産
11,072,262 1,212,302
の運用による増加
871,889,434 95,463,174
買戻可能参加株式の保有者に帰属する期末純資産
（２）【投資有価証券明細表等】
該当なし
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５【販売及び買戻しの実績】
2021年７月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに同日の発行済株式数は以下のと
おりです。
（注１）クラスB1参加株式、クラスB2参加株式およびクラスB3参加株式は日本で公募されていません。
（注２）クラスB4参加株式の日本における販売、買戻しおよび発行済の株数は（ ）で示しています。
クラスB1参加株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
自2020年８月１日
0 40,894 2,381,217
至2021年７月31日
クラスB2参加株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
自2020年８月１日
0 0 538,488
至2021年７月31日
クラスB3参加株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
自2020年８月１日
0 0 9,680
至2021年７月31日
クラスB4参加株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
0 0 28,858,314
自2020年８月１日
至2021年７月31日
(0) (0) (28,858,314)
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