ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．） 半期報告書

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         ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
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    【表紙】
    【提出書類】                   半期報告書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   令和３年９月29日

    【中間会計期間】                   自　令和３年１月１日　至　令和３年６月30日

    【会社名】                   ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー

                        （First     Abu  Dhabi   Bank   P.J.S.C.）
    【代表者の役職氏名】                   ジェームズ・バーデット

                        グループ最高財務責任者
    【本店の所在の場所】                   アラブ首長国連邦、アブダビ、私書箱6316、ハリーファ・ビジ

                        ネス・パーク－アル・クルム地区、FABビルディング
    【代理人の氏名又は名称】                   弁護士　　神　田　英　一

    【代理人の住所又は所在地】                   東京都千代田区丸の内１丁目１番１号　パレスビル３階

                        クリフォードチャンス法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                   03-6632-6600

    【事務連絡者氏名】                   弁護士　　芦　澤　千　尋

                        弁護士　　山　下　真里奈

    【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内１丁目１番１号　パレスビル３階

                        クリフォードチャンス法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                   03-6632-6600

    【縦覧に供する場所】                   該当なし

    ( 注)

    １．本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。

        「当行」とは、                    ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー                               を

                            いう。ただし、本書中の記載は、別段の記載がある場合を除
                            き、連結ベースでなされているため、「当グループ」（以下に
                            定義される。）を指すことがある。
        「当グループ」とは、                    ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー                               お

                            よびその子会社をいう。
        「UAE」とは、                    アラブ首長国連邦をいう。

        「政府」または「連邦政府」                   文脈上別段に解釈すべき場合を除き、アラブ首長国連邦の政府

                            をいう。
        とは、
    ２．別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ディルハム」はアラブ首長国連邦の法定通貨をいい、

       「円」は日本円をいう。2021年９月１日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の                                      対顧客外国為替相場の公表仲
       値 は、１ディルハム＝30.05円であった。本書において記載されているディルハムの日本円への換算はか
       かる換算率によって便宜上なされているもので、将来の換算率を表すものではない。
    ３．本書において表中の数字が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。

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    第一部【企業情報】

    第１【本国における法制等の概要】

       当該半期中、2021年６月29日提出の有価証券報告書に記載されたUAEにおける会社制度、当行の定款等に

     規定する制度、外国為替管理制度および課税上の取扱いについて重要な異動はなかった。
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    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

                                            12 月31日現在または12月31日に

                       ６月30日現在または６月30日に
                          終了した６か月間
                                                終了した年度
                    2021  年      2020  年      2019  年      2020  年       2019  年
                    （連結）        ( 連結)        ( 連結)
                                             （連結）         （連結）
     営業収益(千ディルハム)               9,574,948        9,361,267        10,094,679         18,573,911         20,249,057

     当期利益(千ディルハム)               5,358,524        4,817,284        6,389,401        10,552,508         12,592,623

     資本合計(千ディルハム)              105,791,060        98,023,786        101,114,844         109,038,992         108,037,036
     資産合計(千ディルハム)              943,646,840        865,990,317        774,959,586         919,060,532         821,968,015
      基本１株当たり利益
       (ディルハム)                 0.47        0.42        0.56         0.93         1.10
     希薄化後１株当たり利益
       (ディルハム)                 0.47        0.42        0.56         0.93         1.10
     自己資本比率                 16.1%        16.4%        16.9%         16.5%         16.9%

     営業活動による／（に使用
       された）正味現金(千ディ
       ルハム)               968,413       64,148,026        (5,067,300)         98,919,441        (5,866,468)
     投資活動（に使用された）
       正味現金(千ディルハム)             (5,796,050)       (13,615,543)        (23,390,347)        (17,373,088)         (23,778,674)
     財務活動による／（に使用
       された）正味現金(千ディ
       ルハム)              5,592,474       (9,500,    829  )     (51,162)       6,297,950         5,312,700
     期末日現在現金および現金
       同等物(千ディルハム)             239,954,074        192,376,588        147,168,567        239,189,237         151,344,934
      注  一部の比較数値は、以下の「第６　１．中間財務書類」内に適用されている表示および会計方針と一致させるために必要に応じ
        て再分類または修正再表示されている。
    ２【事業の内容】

       当該半期中、2021年６月29日提出の有価証券報告書に記載された事業の内容に重要な変更                                             はなかった      。

    ３【関係会社の状況】

       FGB  グローバル・マーケッツ（ケイマン）リミテッドは現在清算手続き中である。当該半期中、マグナ

      ティ・ソール・プロプリエターシップ・エル・エル・シーおよびバンク                                     ・アウディ     ・エス・エー・イーが
      当行の子会社となり、その詳細は以下のとおりである。
                    設立国         保有議決権       事業内容         資本金          会計処理

      マグナティ・ソール・プロ              UAE         100  ％     決済サービス         150  千ディルハム        100  ％連結
      プリエターシップ・エル・
      エル・シー
      バンク・アウディ・エス・              エジプト         100  ％     銀行業         2,152,447     千     100  ％連結
      エー・イー
                                            エジプトポンド
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       上記を除き、2021年６月29日提出の有価証券報告書に記載された関係会社の状況については、重大な異
      動はなかった。
    ４【従業員の状況】

       2021  年６月30日現在の当行の常勤従業員数は、4,974人である。当該従業員数には、当行の外注先の就

      業者（主に、販売、回収、コール・センターのオペレーションおよびクレジットカード処理手続といった
      消費者関連事業に従事する者）                2,974   人は除外される。
       次の表は、2021年６月30日現在における従業員の勤務地別の分布を示したものである。

                  地域                従業員数

        UAE                               3,480

        欧州、南北アメリカ、中東およびアフリカ                               1,288

        アジア太平洋                                206

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    第３【事業の状況】

    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

      2021  年６月29日提出の有価証券報告書の「第３－1　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」は、以

     下に差し替えられる。
       本項に含まれている将来に関する記載は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見

     積りに基づいている。
     ( １)  戦略

        UAE  最大の総合サービス提供銀行として、当行は、ホールセールおよびリテール・バンキングの顧客

       のバンキング・ニーズに応えるため、幅広い商品およびサービスならびにそれぞれの顧客の要望に沿っ
       た形のソリューションを提供している。包括的な戦略目標として、当行は、市場を牽引する商品の提
       供、強力な顧客へのフォーカスおよび優れた手腕を通じて、戦略的な国際ネットワークの強化を継続的
       に図るとともに、国内市場における支配的な地位を守りつつ強化することを目指している。さらに、当
       行のデジタル化への移行および持続可能性の加速は、当行の事業戦略および長期事業策定計画に必要不
       可欠な要素となっている            。
        2021  年4月11日を効力発生日として、当行は、                     差別化の図られた         明確な顧客体験を創出するため                に事業

       構成の再編成を行った。新しい事業構成は４つの事業ラインから構成され、                                       顧客の商品およびサービス
       に対するニーズに基づいて顧客の差別化を図る独自のカスタマー・バリュー提案の確立                                             に注力すること
       が可能となり、        商品の専門性を高め、顧客との強固な関係性を築く。                            当行の４つの       事業ラインは、コン
       シューマー・バンキング、プライベート・バンキング、コーポレート・アンド・コマーシャル・バンキ
       ングおよびインベストメント・バンキングである。
       ・　  インベストメント・バンキング                ：機関顧客に重点を置き、              当行のグローバル・コーポレート・ファ

          イナンス（GCF）部門、グローバル・インベストメント・バンキング・アンド・ファイナンシャ
          ル・インスティテューション（IBG&FI）部門およびグローバル・マーケッツ（GM）部門で提供を
          行うことにより、         顧客への商品提供および専門性の更なる向上を図る。
       ・　  コーポレート・アンド・コマーシャル・バンキング                          ：大企業および中小企業に重点を置き、引き続

          き顧客基盤の強化およびマーケットシェアの拡大を図る。
       ・　  コンシューマー・バンキング               ：「個人」顧客セグメントへのサービスを主に行い、全ての消費者お

          よびエリート層の顧客をカバーする。
       ・　  プライベート・バンキング              ： 富裕層顧客を管理し、カスタマイズされたサービスおよび商品の提供

          ならびにグローバルなウェルス・ソリューションの提供を行う。
       子会社

        金融機関である銀行として営業している子会社のほか、当行の主要な子会社は、プロパティ・マネジ

       メントおよび不動産仲介ならびに決済サービスの分野で事業を行っている。同セグメントにて運営して
       いる子会社には、FABプロパティーズ、ミスマック（Mismak）、FABセキュリティーズおよびマグナティ
       （Magnati）が含まれる。また、当行は、取締役会の過半数の議決権を当行が保有して支配しているこ
       とから子会社として分類されている、ファースト・ガルフ・リビアン・バンクの発行済株式の50％を保
       有している。
        ・　FABプロパティーズ

           当グループの不動産事業は、主に、当グループの完全所有子会社であるFABプロパティーズによ

          り運営されている。FABプロパティーズは、旧FGB事業のもと、2011年に営業を開始し（ファース
          ト・ガルフ・プロパティーズ・エル・エル・シー）、2017年にFABプロパティーズに統合された旧
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          NBADのプロマティ・マネジメント子会社であるアブダビ・ナショナル・プロパティーズ・ピー・
          ジェー・エス・シーも含んでいる。2018年３月、ファースト・ガルフ・プロパティーズ・エル・エ
          ル・  シーは、その法的名称をFABプロパティーズ・ソール・プロプリエイターシップ・エル・エ
          ル・シーに変更した。FABプロパティーズを通じて、当グループはプロパティ・マネジメントおよ
          び与信管理サービスを提供している。FABプロパティーズは、UAEにおいて、2021年６月30日に終了
          した６か月間の総家賃収入が約                418.7   百万ディルハムの混合型および多岐にわたるプロパティ・
          ポートフォリオを運用している。FABプロパティーズのプロパティ・マネジメント事業は、機会を
          捉えて継続的に成長すると当グループが予想しているCIBセグメントの個人富裕層の特定の顧客に
          対し提供される付随的なサービスである。
        ・　  Mismak

           当グループの不動産投資および不動産開発事業は、主に、当グループの完全所有子会社である

          Mismakにより運営されている。Mismakおよびファースト・マーチャント・インターナショナル・エ
          ル・エル・シーは、旧FGB子会社であり、当行の完全子会社である。
           Mismak   は、不動産開発案件に係る顧客の与信申請の審査を行う際に当グループの内部与信部署

          を補佐するためのエンジニアリング・アドバイザリー・サービスも提供している。さらに、Mismak
          は、顧客が債務不履行に陥り、当グループの不動産子会社（Mismakを含む。）が担保として差し入
          れられた不動産資産の管理を引き継ぐ状況となった際に、資産管理およびアドバイザリー・サービ
          スを提供する。
        ・　FABセキュリティーズ

           FAB  セキュリティーズは、SCAによる認可を個別に受けた、当グループの証券仲介業を行う会社

          である。FABセキュリティーズは、自社専用の電子取引用プラットフォームに加え、UAEにおいて営
          業中の２つの支店を通じて運営されている、UAE最大手仲介業提供会社の１つである。FABセキュリ
          ティーズは、単一口座を通じて取引が円滑化されている、ADX、ドバイ金融市場（Dubai                                             Financial
          Market）、GCCにおける選り抜きの市場、および90超のグローバル市場において取引を行ってい
          る。FABセキュリティーズは、顧客に対し、様々な資産クラスから発行市場および流通市場におけ
          る有価証券（IPO、新規発行、上場および未上場の株式および債券を含む。）を提供する。証券取
          引執行サービスのほか、FABセキュリティーズは、顧客にアドバイザリー業務、市場調査、機関投
          資家顧客および個人顧客向けカバレッジを提供している。
        ・　ファースト・ガルフ・リビアン・バンク（FGLB）

           FGLB  はリビアのトリポリに所在する本格的な商業銀行であり、2007年９月４日に当行とリビア

          のエコノミック・アンド・ソーシャル・ディベロップメント・ファンドが覚書に調印の後設立され
          た。FGLBの株式は、当行とリビアのアレンマー・フォー・ファイナンシャル・インベストメント・
          ホールディング・カンパニー（以下「AFIHC」という。）が対等保有している。FGLBの払込済資本
          は260百万リビア・ディナールである。FGLBの取締役会は、７名で構成されており、そのうち過半
          数（４名）が当行の者が占める。当行とAFIHCとの契約に従い、FGLBは当行の完全管理下にある。
          そのため、当行はFGLBを当行子会社として分類している。
        ・  Magnati

           2021  年 4 月、当行は、既存のペイメンツ事業の完全子会社への分割を完了し、新ブランド

          「 Magnati    」を立ち上げた。新ブランド名「                  Magnati    」は、活力、ポテンシャルおよびパート
          ナーシップを基盤に構築され、ペイメンツの変革をその目的としている。                                        Magnati    のプラット
          フォームにより、顧客は、顧客体験および効率性の向上のためにデータを収益化し、                                              API  、人
          工知能、機械学習能力等の次世代技術を活用することで、主力事業を成長させることができ
          る。また、      Magnati    のプラットフォームでは、商品およびサービスの技術改革に係るフィン
          テックとの共同事業能力を拡充することが可能となる。
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     （２）   アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制
         ( ⅰ)　概要

          UAE  中央銀行が公表したデータによれば、2021年６月30日現在、UAE国内での営業認可を受けた商

         業銀行は合計で48行（国内商業銀行21行および外国商業銀行27行。）ある。結果としてUAEは、地域
         の標準に照らしても、また、歴史的にも、統合の契機はほとんどなかったものの、銀行過多な市場
         であると見られる可能性があり、また、歴史的にそうである。しかしながら、FGBとの合併の完了
         は、UAEの銀行同士の更なる統合に向けた動きに刺激を与えた（下記「（ⅲ）金融システムの特徴－
         従来の合併欠如        」を参照のこと。）。
          UAE  は世界貿易協定（以下「WTO」という。）加盟国であるため、更なる経済の自由化が求められ

         る可能性があるが、その結果外国銀行がどの程度まで市場での存在感を一層高めることになるのか
         は不明である。しかし、長期的には、競争が激化し、UAE国内および地域全域の双方において統合へ
         向けた動きが強まっていく可能性が高い。
          アブダビ統計局が発表した試算（出典：2020年度アブダビ統計局統計年鑑）によると、アブダビ

         の金融部門および保険部門が2019年のアブダビの名目GDPに占めた金額は約70.5十億ディルハム
         （7.7％）であった。UAE全体では、金融部門は2019年の実質GDPの約8.7％を占めると推定された
         （出典：連邦競争力統計庁（FCSA）国民経済計算情報（2010年～2019年））。
          銀行規制当局であるUAE中央銀行（1980年設立）は、多年にわたりその地位を拡大しており、UAE

         国内で営業する全ての銀行の規制および監督を行う監督機関である。UAE中央銀行は、銀行業務監督
         検査部門（Banking          Supervision       and  Examination       Department）を介して銀行を監視する。各銀行
         のリスク・プロファイルに基づき定期的に銀行の精査を行い、また、銀行がUAE中央銀行に提出する
         報告書を全て精査する。
          これまでUAE中央銀行は、「最後の貸し手」としての役割を担うものではなく、その役割は各首長

         国のそれぞれの首長が果たす場合が多かった。しかしながら2014年にUAE中央銀行が導入した暫定証
         拠金貸出ファシリティ（以下「IMLF」という。）により、UAEの非イスラム銀行は、流動性管理に役
         立てるため、一定の格付がなされているかまたはUAE連邦政府が発行した資産を担保として使用し、
         UAE中央銀行の流動性をオーバーナイトで利用することが可能になる。下記「（ⅳ）近年の銀行業務
         の動向－     流動性   」を参照のこと。
         ( ⅱ ) 　新型コロナウイルス

          新型コロナウイルスの大流行（「第３－２　事業等のリスク－当行の能力に影響を及ぼし得る要

         因－  厳しいマクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通し
         に影響を及ぼしており、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。                                    」を参照のこと。）を受け、
         2020年3月15日を効力発生日として、UAE中央銀行は、                            対象を絞った経済支援スキーム                 （ Targeted
         Economic     Support     Scheme   、以下「TESS」という。）を実施し、これには、新型コロナウイルスが
         UAE経済に及ぼす経済的影響を緩和することを目的とした一連の措置が含まれる。TESSおよびその他
         の付随する景気刺激策には（リスク要因に述べられる利下げのほかに、）以下が含まれる。
          対象を絞った経済支援スキーム（                 TESS  ）

          ・　  UAE  にて営業する銀行が、            TESS  回復プログラムに基づき、UAE中央銀行が無利子で延長する担

            保貸出金を2022年６月30日までの間利用することを認め、                              その手取金はUAEの銀行が民間部門
            の法人顧客およびリテール部門の顧客に新規貸付を行うため、および                                    民間部門の法人顧客お
            よびリテール部門の顧客に貸付金または融資に係る支払繰延べの救済措置を与えるために使
            用される。
          ・　現在実施中の2.50％の資本保全バッファーおよびD-SIBバッファーを維持しながらも、2021年

            12月31日までの間は、銀行が、TESSによる無利子の信用供与枠の下で利用可能な上限を完全
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            に活用することを条件として、監督の影響を受けることなく、60％の資本保全バッファーお
            よび100％のD-SIBバッファーを利用することを認める。
          ・　  LCRの対象となる銀行が、規制上のLCR要件である100％を下回ることを認める。ただし、当該

            銀行のLCRが70％以上であることを条件とする。他方で、その他の銀行については、規制上の
            ELAR要件である10％を下回っても良い。ただし、ELARが７％以上であることを条件とする。
            当該LCRおよびELARの変更は、TESSによる無利子の信用供与枠の下で利用可能な上限を完全に
            活用することを条件として、2021年12月31日まで適用される。
          ・　NSFRの対象となる銀行が、規制上のNSFR要件である100％を下回ることを認める。ただし、当

            該銀行のNSFRが90％以上であることを条件とする。他方で、その他の銀行については、規制
            上のASRR要件である100％を上回ることを認める。ただし、当該銀行のASRRが110％以下であ
            ることを条件とする。当該NSFRおよびASRRの変更は、UAE国内で業務を展開している全ての銀
            行に対し2021年12月31日まで適用される。
          ・　銀行が、TESSに関連する一時的な救済措置を受け、かつ、新型コロナウイルスによる一時的

            かつ軽度の影響を受けている顧客のIFRS第９号上のステージおよび分類について変更を行わ
            ず、格下げを行われないままであることが想定され、それゆえ当該顧客の信用力に大きな影
            響が及ぶことはない。TESSに関連する一時的な救済措置を受けているが新型コロナウイルス
            による長期的な影響が大きくなること想定される顧客については、銀行が、IFRS第９号に
            従って当該顧客をステージ２またはステージ３に格下げすることが予想され、それゆえ信用
            力に大きく影響が及ぶ。
          新型コロナウイルスに対応するUAE経済への更なる支援策

          ・　全ての当座預金、通知預金および普通預金口座に係るUAE中央銀行の最低預金準備率を14％か

            ら7％に引き下げる。
          ・　2021年６月30日から2022年６月30日まで、段階的に一定のバーゼルⅢの資本要件の実施予定

            を延期する。
          ・　銀行がIFRS第９号の予想損失引当金に調整項目を適用することを認める。調整項目により、

            2019年12月31日と比べてIFRS第9号の引当金増額分について、部分的に規制上の自己資本に繰
            り戻すことができる。これにより、IFRS第９号の引当金は、2024年12月31日までの５年間に
            わたり段階的に施行されることになる。
         （ⅲ）　金融システムの特徴

         従来の合併欠如

          UAE  では過去から現在に至るまで銀行過多と見られてきており、2021年６月30日現在では、UAE国

         内での営業認可を受けた銀行が48行（国内銀行21行および外資系銀行27行。）存在し（出典：UAE中
         央銀行統計報告書）、2019年末時点で当該地域にいると推定される人口約9.5百万（出典：連邦競争
         力統計庁）にサービスを提供している。この地域では、これまで合併に向けた動きはほとんど存在
         しなかった。銀行セクターにおける銀行の林立状態は、一定程度、UAEの連邦構造により後押しされ
         ている側面もある。なぜなら、それぞれの首長国が自らの国立銀行を保持したいとの意向を有して
         いるからである。また、現地の大手同族会社間の競争および株式の持分の希薄化を嫌う意向も、合
         併促進を旧来は阻止してきた。この結果、エミレーツNBDの創設に至った2007年10月のエミレーツ・
         バンク・インターナショナル・ピー・ジェー・エス・シーとナショナル・バンク・オブ・ドバイ・
         ピー・ジェー・エス・シーとの合併から2017年までの間、銀行業界における国内での合併は極めて
         限定的なものであった。しかしながら、                     FGB  との合併および        2020  年１月に行われたドバイ・イスラ
         ミック・バンク・ピー・ジェー・エス・シーによるヌール・バンク・ピー・ジェー・エス・シーの
         取得がなされた後、評論家は、収益性を上げ、非効率性を低減するため、銀行業界においてより多
         く合併を行うよう提言した。
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          予想される統合の試みにより、国内の銀行セクターにおける多行林立状態はさらに緩和する一
         方、かかる統合の試みにより、情報技術システム開発等の資本コストを吸収できる大規模なインフ
         ラ と資源を有し、かつ比較的広範な営業網を有する外国銀行と、UAEにおける大口金融取引を奪い合
         うという競争環境に大きく転換する可能性がある。
          これ以降、WTOによる自由化の到来は、それ以前と比べ外国銀行（市場への新規参入者および業務

         を拡大する既存プレーヤーの双方）との競争を可能とし、いずれは、合併が増加し、汎湾岸レベル
         の営業網を有する銀行が生まれるとみられる。
         国内中心主義

          UAE  の国内銀行は主に国内市場に重点を置いているが、これらの銀行の多くは、国外に小規模なが

         らも営業所を構えており、クロスボーダー事業に対する関心（銀行セクターにおける更なる合併の
         場合に今後も続くと予想される傾向である。）を高めている。
          数少ないホールセール融資の機会を数多くの銀行が競い合うという状況から、歴史的に見て、大

         部分の銀行は、それまで未開拓の市場であった、リテール・バンキングに目を向けている。しかし
         ながら、この業務分野における競争の激化が、徐々に利益率を損ない、貸付基準の緩和を促してい
         る。逆境の中、市場はまだ限られた範囲でしか検証が行われていないため、資産の質について将来
         どのような問題が生じるか、その予測は難しい。
          リテール業務の拡大により、販売経路、特に、ATM網、販売店および電話・インターネットによる

         バンキング・サービスに対する多額の投資が必要となった。その結果、多くのUAEの銀行にとって、
         従業員に関する費用のほか、情報技術に関する費用が支出における顕著な特徴となっている。
         外国資本進出の制限

          1987  年、UAE連邦政府は、外国銀行がUAE国内に新規に業務を開設することを禁止した。同時に、

         既存の外国銀行については支店数を８支店以下とし、リテール業務における潜在性を展開する能力
         を制限した。しかし、地域統合に向けた継続的な努力に伴い、GCC加盟国の銀行に対する市場アクセ
         スを認める合意がなされたことを受けて、GCC加盟国の３行、すなわち、ナショナル・バンク・オ
         ブ・クウェート、SAMBAバンクおよびドーハ・バンクは、UAE中央銀行から認可を受けた。
          2002  年に、ドバイ政府は、DIFCを設立する法令を公布した。ドバイ首長国所在のDIFCは、自由貿

         易地域であり、プライベート・バンキング、アセット・マネジメント、投資銀行業務、再保険業
         務、イスラム金融、証券取引およびバックオフィス業務を中心とした金融サービス・センターであ
         る。DIFCは、独自の民法および商法を有し、民事および商事分野について自ら法律を制定する権限
         を付与されている。DIFCの開設により、外国銀行は存在感の確立およびホールセール・バンキング
         市場における競争が可能となり、新たな銀行が市場参入を果たしている。
          2013  年、アブダビ政府は、法的な枠組み（英国のコモン・ローに深く基づいている。）をもって

         国際的な金融自由圏（フリーゾーン）としてアブダビ・グローバル・マーケット（以下「ADGM」と
         いう。）を確立する意向について公表し、DIFCでの成功を再現しようと努めた。ADGMは、2015年半
         ばに運用が開始され、本書提出日現在、ADGMが国内の銀行セクターにおける市場勢力図および規制
         状況に将来的にどの程度の影響を及ぼすかは依然不透明のままである。
          2018  年連邦法第14号（以下「2018年連邦法」という。）（2018年９月23日付で発効。）により、

         UAEの銀行におけるUAE国籍の者による最低保有比率は60％に修正された。さらに、当行は、MSCIエ
         マージング・マーケッツ・インデックスおよびFTSEエマージング・マーケッツ等の主要株価指数に
         組み入れられていることから、株式の流動性が更にもたらされるように、外国人保有比率を25％か
         ら40％に引き上げることを決定した。かかる外国人保有比率の引上げのための定款の変更について
         は、2019年２月25日に開催された株主総会において株主の承認を得た。また、必要とされる規制当
         局の承認を得て、この外国人保有比率制限の引上げは2019年４月14日に有効となった。
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         石油部門に対するエクスポージャー
          経済の大部分が直接間接を問わず石油部門に依存しているため、石油価格の低迷が長く続けば、

         UAEの銀行は潜在的に事業崩壊に陥る可能性がある（下記「第３－２　事業等のリスク－当行の能力
         に影響を及ぼし得る要因－UAEおよび中東に関連するリスク－                                UAE経済は、石油収入に大きく依存し
         ている   」を参照のこと。）。特に、流動性の水準および政府によるインフラ投資は石油収入による
         後押しを受ける傾向にある。しかし、徐々に、石油以外の民間部門が力をつけ、UAE経済は石油価格
         の変動に左右されなくなってきている。例えば、試算によると、2019年のアブダビの名目GDPにおい
         て炭化水素セクター（原油および天然ガスを含む採鉱および採石）の占める割合は40.8％となった
         が、2010年には49.3％であった（出典：2020年度アブダビ統計局統計年鑑）。
         イスラム金融

          シャリーア（イスラム）法は、金融取引において金利を課すことを禁じている。この原則の遵守

         を望む顧客のニーズに応えるために、多くの銀行がイスラム世界において、その事業を発展させて
         きた。これらの金融機関では、従来型の銀行取引にほぼ対応させながらも、金利の適用がないよう
         に開発された様々な商品を提供している。UAEには、イスラム金融および商品を提供する多くの金融
         機関が存在する。このような金融機関には、ドバイ・イスラミック・バンク・ピー・ジェー・エ
         ス・シー、アブダビ・イスラミック・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、エミレーツ・イスラ
         ミック・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、アジュマーン・バンク、シャルジャ・イスラミッ
         ク・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、ドバイ・イスラミック・インシュアランス・アンド・リ
         インシュアランス・カンパニー（AMAN）、イスラミック・アラブ・インシュアランス・カンパニー
         （PSC）（Salama）、タムウィールおよびアムラック・ファイナンスが含まれる。これに加え、UAE
         国内で業務を展開している従来的な国内および国際的金融機関の大半は、それぞれのイスラム金融
         の窓口または子会社を通じてシャリーア法に則った商品を提供している。イスラム銀行の数は、市
         場新規参入者およびイスラム銀行に鞍替えした従来の既存銀行とともに、増加し続けている。
         法的環境

          UAE  には、(ⅰ)連邦法令、(ⅱ)地方法、および(ⅲ)シャリーア（イスラム）法の３種類の法律があ

         る。さらに、各首長国の首長が命令を公布することができ、公布されると、当該首長国で完全な法
         的効力を有する。補助的な法律として貿易慣行がある。連邦当局の管轄分野において連邦法がない
         場合には、首長国または地方政府の首長が自らの規則、規定および慣行を適用する。
         銀行の監督

          銀行システムに適用される主な法律は、2018年連邦法（同法により、UAE中央銀行の地位に係る

         1980年UAE連邦法第10号は廃止された。）である。UAE中央銀行の主な役割は、銀行、与信、金融お
         よび財政に関する政策を策定および実行し、外貨への自由な交換可能性を備えた、安定した価格と
         通貨を確保する責務を負うことである。UAE中央銀行は、UAE国内における「銀行のための銀行」で
         もあるが、「最後の貸し手」ではない。銀行が経営難または返済能力の危機に陥った場合の救済資
         金（流動性または資本についての長期的な支援）は、これまで、当該銀行の本店所在地である首長
         国が拠出してきた。しかし、通貨売りや大手銀行の危機の場合、通貨の事実上の擁護者および最後
         の貸し手として最終的に機能するのは、UAE連邦政府となる可能性が高い。
          2018  年連邦法により、UAE中央銀行は以下の権限を有する。

         ・　金融政策を策定し、実行すること。

         ・　通貨を発行すること

         ・　認可金融業務をとりまとめ、かかる業務存続のための基金を設立し、2018年連邦法および国際

           基準の規定に従って健全な慣行を発展させ推進するために必要な基準を決定すること
         ・　認可金融機関の顧客保護のために適正な規則および基準を設定すること

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         ・　バランスの取れた国家経済発展の達成に貢献するように、UAE国内の与信状況を監視すること
         ・　2018年連邦法の条項のとおり、マネタリー・ベースを補填するに足る外貨資産を常に維持する

           ために、外貨準備を管理すること
         ・　UAEの金融市場インフラのシステムの健全性を規制し、発展させ、監督し、かつ維持すること

          これまで財政赤字の補填に海外投資による収益が用いられていたため、UAE中央銀行によるUAE連

         邦政府国債の発行は不要であった。しかし、UAE中央銀行は、特定の資金調達需要を満たすためでは
         なく、過剰な流動性を吸収するために、UAEディルハム建ての紙幣（以下「紙幣」という。）を、
         オークション形式で、UAEの銀行に発行している。紙幣発行計画は、UAE中央銀行の預金証書（以下
         「CD」という。）に代替することを目的として2021年１月に開始された。現在のところ、かかる紙
         幣の流通市場は現在発展途上にあるものの、UAE中央銀行からいつでも引き出すことのできるUAE
         ディルハムの資金調達のための担保として使用することができる。UAEディルハムは、国際通貨基金
         （以下「IMF」という。）の特別引出権と連動している。しかし、米ドルが介入通貨であることか
         ら、実際には、UAEディルハムは米ドルに連動（ペッグ）している。このペッグ制は1980年代から採
         用されており、地域内の政治的緊張のみでなく石油価格の変動に対しても抵抗力があることが証明
         されている。ただし、下記「第３－２　事業等のリスク－UAEおよび中東に関連するリスク－                                                 UAE
         ディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替レートを固定する「ペッグ制」が変更または廃
         止された場合、当行は、UAEディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替変動にさらされるお
         それがある。       」を参照のこと。
          UAE  中央銀行は、マネーロンダリングの防止に関する金融機関の規制、ならびにマネーロンダリン

         グ対策およびテロリズム・不法組織への資金供与を断つための手続に関する2018年連邦法第20号の
         実施についても責任を負う。これに基づき、UAEは、マネーロンダリング防止およびテロリズム・不
         法組織資金供与防止対策国家委員会を設置した。同委員会は、マネーロンダリング対策およびテロ
         リズムへの資金供与を断つための政策および制度の調整、かかる政策および制度の効果の査定、な
         らびに当該案件に関する国際会議へのUAE代表としての出席について責任を有する。また、2018年連
         邦法第20号は、不法疑惑のある金融活動に関し金融機関および企業体が提出する報告書を受け取
         り、精査するために、UAE中央銀行内に独立した「金融情報ユニット」を設置するよう勧告してい
         る。
          UAE  中央銀行はUAE国内の全ての銀行、両替店、投資会社その他の金融機関の規制に責任を負う

         が、DIFC内の銀行・金融サービスについては全てドバイ金融監督庁が規制する一方で、ADGMにおけ
         る金融サービス部門における業務活動についてはADGM金融サービス規制機構が規制している。UAE中
         央銀行は銀行監督機関として日々成長している。しかし、UAE中央銀行がその役割を果たすに際し、
         個々の首長国に与えられた法的な自治権が障害となり、銀行セクター全体に一様に指令を実施する
         のが困難となる場合もある。
         成熟した資本市場の不在

          UAE  には成熟した債券市場や株式市場が存在しないため、多くの場合、長期融資は銀行が担ってい

         る。もっとも、銀行の負債のほとんどは短期の顧客預金であるため、貸借対照表上、資産と負債と
         で満期のミスマッチが生じる傾向がある。２つの証券取引所、すなわち、ドバイ金融市場およびADX
         （いずれも2000年に設立）は近年、急速な発展を続けており、2014年以降にUAEがMSCIエマージン
         グ・マーケッツ・インデックスに組み入れられたことから恩恵を受けてきたが、依然として不安定
         な状態である。
          ナスダック・ドバイ（旧ドバイ国際金融取引所）は、2005年９月26日に業務を開始したDIFC所在

         の証券取引所である。2009年12月ドバイ金融市場はナスダック・ドバイを取得する意図を発表し、
         2010年７月に取得が完了した。ドバイ金融市場およびADXは2014年６月１日にMSCIエマージング・
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         マーケッツ・インデックスに格上げされており、これにより国際機関投資家のUAEに対する関心と投
         資が増加する可能性がある。
         政府介入

          UAE  の銀行セクターには、国家が高度に介入している。大手銀行の大半は、政府が持分の一定割合

         を所有している。理念として民営化が謳われているが、その実現には時間がかかっている。政府お
         よびその関係事業体はともに、預金およびプロジェクト・ファイナンスの両方において、銀行セク
         ターの最大の顧客でもある。
         外国人労働力

          UAE  経済の特異な特徴は、外国人労働力への依存であり、外国人の労働力率は、労働人口の約

         83.3％を占める（出典：2019年FCSA労働力調査）。銀行セクターも例外ではなく、大手銀行の大半
         が外国人を経営幹部として採用している。これにより、成熟した市場からの専門知識が銀行セク
         ターにもたらされた。しかしながら、UAEにおける高割合の外国人労働力に対するUAE連邦政府の懸
         念は増大しており、          1999  年には、「労働力の自国民化（Emiratisation）」政策の一環として、UAE
         連邦政府は、UAEの銀行に対し、従業員総数に占めるUAE国民数を年率を少なくとも４％増やすよう
         指示した。当該政策は現在、労働力の自国民化通達に差し替えられており、                                       同通達により、組織内
         における自国従業員の雇用および昇進を考慮に入れる採点システムが導入された。各機関の自国民
         従業員の最低人数は多くの要因に依拠している。                         労働力の     自国民化通達では当該政策が適用外とな
         る上限が設けられていない。UAEの銀行が、自らの組織を通じてUAE国籍の国民を雇い昇進させるた
         めの目標人数を達成できなかった場合、労働力の自国民化通達に定められる特定の方式に従い算出
         される罰金対象となる。
         会計基準

          UAE  の銀行は全て、1999年１月１日以降、IFRS（旧国際会計基準（IAS））に従い財務書類を作成

         することが義務付けられている。これにより開示基準は大幅に向上したものの、銀行業セクターに
         おける開示の質および深さにはばらつきが見られる状態にある。
         銀行システムの構造

          UAE  の銀行は、いくつかの区分に分類される。「国立（National）」銀行としても知られる国内商

         業銀行（2021年６月30日現在21行）（出典：UAE中央銀行統計報告書）は、40百万ディルハム以上の
         株式資本を有する公開株式会社でなければならず、株式の過半数がUAE国民により所有されていなけ
         ればならない。認可を受けた外資系銀行（2021年６月30日現在27行）（出典：                                         UAE中央銀行統計報
         告書）は、UAEにおける事業の資本金として、少なくとも40百万ディルハム以上が割り当てられてい
         ることを証明する必要がある。「金融機関」（信用供与、金融取引の実施、動産投資その他の活動
         を主な機能とするが、預金による資金の受領を認められていない機関）および金融仲介機関（金融
         ブローカーおよび株式ブローカー）についても、UAE国内での営業について認可を受ける必要があ
         る。
         （ⅳ）近年の銀行業務の動向

         収益性

          UAE  経済の業績は石油価格の影響を受けており、財政収入に直接影響することから、石油価格が

         UAEにおける政府プロジェクトへの投資水準の決定要因となる。2004年から2008年にかけてのUAEに
         おける石油価格高や好調な経済状況により、UAEの銀行は大幅に規模を拡大した。
          しかし、2008年の世界金融危機の状況下において、不動産部門およびエクイティ・ファイナンス

         の発展に重点を置いたことで、UAEの銀行システムの重大なリスクが明らかになった。2008年の世界
         金融危機を受けて、2008年から2011年の間、UAEの株価は全般的に下落したが、株価は2012年から
         2020年の間に反発し、ADXの標準指数は2012年12月31日の2,630.9から2021年６月30日の6,835.4へと
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         上昇した。また、ドバイ金融市場の指数は、2012年12月31日の1,662.5から2021年６月30日の
         2, 810.6   へと上昇した（出典：ブルームバーグ）。
          2008  年から2010年の間、多くの銀行は、国際投資ポートフォリオに時価会計基準を適用したこと

         による悪影響も受けた。さらに同期間において、UAE経済は、世界的な景気後退によって悪影響を受
         けた。特に、貿易、観光、不動産および商業を含むいくつかの主要な経済部門にも影響を及ぼす石
         油価格の著しい修正により悪影響を受けた。この景気低迷に加え、市場における流動性水準が低下
         し融資が抑制されたことから、同期間には多くのUAEの銀行において、それ以前の年と比べ、収益の
         減少が見られた。
         流動性

          UAE  中央銀行は、銀行システムの流動性水準を注意深く監視する。また、銀行に対し、流動性ポジ

         ションを管理するための適切なシステムおよび統制、ならびに流動性ストレス期に対処するための
         コンティンジェンシー資金調達プランの導入を義務付けている。
          当行はまた、UAE中央銀行が設定した100％を上限とする預貸率を遵守している。この預貸率を計

         算する際の貸付は、顧客に対する貸出金および返済期限が３か月超の銀行間資産から構成される。
          UAE  の銀行は、ほとんどが、             個人または民間部門の会社からの                 要求払顧客預金または定期顧客預金

         により資金を調達している。UAE中央銀行により提供されたデータによれば、2021年６月30日現在、
         UAEの銀行セクターにおける全預金（銀行間預金は除くが、                              買戻契約に基づく商業用貸出の期限前償
         還および借入は含む。            ）の約59.9％は、かかる個人または民間部門の会社からの預金で構成されて
         いた。また、UAEの銀行セクターにおける全預金（銀行間預金は除くが、買戻契約に基づく商業用貸
         出の期限前償還および借入は含む。）の約26.9%および1.8%は、政府関連企業預金およびノン・バン
         クの金融機関（NBFI）預金を含む政府預金で構成されていた。同日現在、非居住者の預金は、UAEの
         銀行セクターの全預金（銀行間預金は除くが、買戻契約に基づく商業用貸出の期限前償還および借
         入は含む。）の約11.4％を占めていた（出典：2021年６月付UAE中央銀行統計報告書）。
          2008  年の世界金融危機を受けて、UAE中央銀行は、UAE国内で営業する銀行が適切な流動性を得ら

         れるようにするために、いくつかの措置を発表した。2008年９月、UAE中央銀行は、50十億ディルハ
         ムの流動性ファシリティを設定し、適格負債証券を担保に供することを条件に、銀行がこのファシ
         リティを引き出せるようにした。流動性ファシリティは、既存のコミットメントについての資金調
         達を目的とする場合にのみ利用できる。新規融資は、顧客預金ベースの拡大に基づくものでなけれ
         ばならない。UAE中央銀行は、銀行が紙幣を担保にUAE中央銀行からUAEディルハムの資金調達を受け
         ることのできる紙幣レポ・ファシリティも設定した。
          かかる措置のほか、UAE連邦政府は、（70十億ディルハムの救済策の一環として）UAEの銀行に50

         十億ディルハムの預金を行った。この預金は、自己資本比率を高めるために、銀行の選択により、
         ティア２資本に転換することが可能であった。UAE国内の多数の銀行がこの選択権を行使し、自行に
         預けられたUAE連邦政府預金をティア２資本に転換した。
          2008  年に、複数の国有機関が強制転換社債を引き受けることで、アブダビの一部の銀行の資本基

         盤強化を支援した。また、2009年２月には、アブダビ政府（財務省を介して）は、アブダビの最大
         手５行（NBAD、アブダビ・コマーシャル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、FGB、ユニオン・ナ
         ショナル・バンク・ピー・ジェー・エス・シーおよびアブダビ・イスラミック・バンク・ピー・
         ジェー・エス・シー）の発行した劣後ティア１キャピタルノートにつき、合計16十億ディルハム分
         を引き受けた。
          バーゼルⅢ要件に対応して、UAE中央銀行は、（2015年５月27日付で公表し、2015年７月１日付で

         施行された）流動性要件に係るUAE中央銀行通達2015年第33号（以下「流動性通達」という。）を発
         布した。これには、UAEの銀行に対する定性的および定量的な流動性要件が含まれる。流動性通達で
         定められた定性的要件は、UAEの銀行の取締役会および経営幹部の責任を詳細に定めており、また全
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                                                             半期報告書
         般的な流動性リスク枠組みを定めている。新規制は流動性リスクがUAE国内で営業する銀行によって
         良好に管理されており、かつ、バーゼル委員会の勧告および国際的な最善の慣行に沿っていること
         を 確保することを企図している。これには以下の要件が含まれる。
        取締役会の責任

        ・　該当するUAEの銀行内において流動性リスク管理の最終的な責任を負うこと

        ・　流動性リスク管理を理解し、少なくとも１名の取締役が流動性リスク管理に精通していること

        ・　該当するUAEの銀行の目的、戦略およびリスク選好に合わせて流動性リスクの許容範囲を明確に

           することが可能であること
        経営幹部の責任

        ・　取締役会が定めた流動性リスクの許容範囲に合わせて流動性リスクを管理する戦略、方針および

           慣行を策定すること
        ・　定期的にUAEの銀行の戦略を見直し、規制の準拠に関して取締役会に報告すること

        ・　利用可能な全ての流動性リスク管理手法を利用して慎重に流動性リスクを管理すること

        流動性リスク枠組み

        ・　  流動性通達はUAEの各銀行に対して、以下の要素からなる強固な流動性リスク枠組みを有するこ

           とを義務付けている。
        ・　流動性リスクを適時かつ適切に特定、測定、監視および管理する健全な手続およびシステム

        ・　制限、警告指標、連絡・上申手続を有する強固な流動性リスク枠組み（UAE中央銀行の要請に応

           じて共有する。）
        ・　様々なシナリオ（機関特定のものおよび市場全体のもの）に基づくポートフォリオの定期的な内

           部ストレステスト。結果は取締役会および要請に応じてUAE中央銀行に連絡する。
        ・　商品価格に流動性費用、利益およびリスクを組み込むことおよびその承認手続

        ・　効果的に多様化した資金調達限を有する将来の資金調達戦略の策定

        ・　緊急時における流動性の不足に対応する戦略を明確に定めた正式な資金調達計画の設定（UAE中

           央銀行の要請に応じて共有する。）
        ・　様々な流動性ストレス・シナリオに対する保険として、処分制約がなく流動性の高い資産の十分

           な量の準備
        ・　実際の資金調達コストを反映する資金移動枠組み（銀行の流動性リスクの許容範囲および複雑さ

           に比例する。）
          流動性通達で定められた量的要件は、以下のとおり、UAEの各銀行が短期の流動性ストレス（当該

         銀行特定の状況および市場全体の状況）に対応できるように最低限の流動性資産を保有させるもの
         である。
                              比率                  適用期間

            バーゼル    Ⅲ 比率：
                                                 2019  年１月１日以降
                                LCR(LCR    ＞ = 100%)
                                                 2018  年１月１日以降
                               NSFR  (NSFR   ＞ = 100%)
          LCR  は、当該銀行特定の状況および市場全体の状況の両方をカバーする30日間のストレス・シナリ

         オを表わす。銀行が30日間のストレス下において資金流出した場合に主な流動性リスク要因となる
         契約上のデータに適用される。LCRは、UAEの銀行が正味資金流出額をHQLAでUAE中央銀行が定めた最
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         低LCRで常にカバーできるようにすることを義務付けている。バーゼルⅢでは、最低水準を100％と
         している。      しかしながら、TESSによるUAE中央銀行の暫定的な救済措置に基づき、規制上のLCRの上
         限 は、2021年12月31日まで、100%から70%に引き下げられている。流動性通達には、かかる目的にお
         ける適格HQLAの詳細が記されている。さらなる情報については、                                 「第３－２　事業等のリスク－流
         動性リスク－       当行の営業キャッシュ・フローは、契約上の支払義務および偶発的な支払義務を履行
         する上で常に十分とはいえない可能性がある。                        」を参照のこと。
          NSFR  は銀行が貸借対照表上の資産に対して、安定的な資金調達を十分に確保することを目的とし

         た構造的な比率である。関係するUAEの銀行の偶発債務の一部をカバーする安定的な資金調達も義務
         付けている。UAEにおけるNSFRはバーゼルⅢの基準を反映している。NSFRは、主な資金の使用および
         UAEの銀行が使用した異なる種類の資金調達源を特定している。利用可能な安定調達額（以下
         「ASF」という。）を資金調達源とし、所要安定調達額（以下「RSF」という。）を資産クラスおよ
         びオフバランスの偶発エクスポージャーとしている。RSFは資金調達条件および資金調達源の安定性
         に応じて異なる。ASFは市場全体のストレス下で資金調達を行う資産の流動性に応じて異なる。どち
         らもバーゼルⅢの基準に従うことになる。NSFRの最小数値は100％であるが、TESSに基づきUAE中央
         銀行が行う暫定的な救済措置の下では、2021年12月31日まで、規制上のLCRの上限が100％から90％
         に引き下げられている。
         暫定証拠金貸出ファシリティ

          2014  年４月15日、UAE中央銀行は、市場ストレスの発生時にはUAEの非イスラム銀行がその流動性

         管理のため、一定の格付がなされているかまたはUAE連邦政府が発行した資産を担保として使用し、
         UAE中央銀行の流動性をオーバーナイトで利用することを可能とするIMLFを導入した。
          IMLF  は、UAE中央銀行から１日のオーバーナイト・ローンを入手するための担保として、一定の資

         産を貸し手が使用することを許容するものである。担保として使用することができる適格資産は売
         買可能なものでなければならず、これには債券、スクーク、およびUAE連邦政府または各首長国の政
         府機関、ならびにUAEの銀行および法人が発行した証券が含まれる。外国の政府、銀行、法人および
         国際機関が発行した証券も担保として使用することはできるが、主要な国際格付機関３社のうち１
         社から最低でもＡ格の格付を得ていなければならない。IMLFを利用する銀行は最低でも10百万ディ
         ルハムを借り入れなければない。新型コロナウイルスの影響を加味し、UAE中央銀行は、IMLFに基づ
         く借入費用を、（100ベーシス・ポイントから引き下げられた）50ベーシス・ポイントにUAE中央銀
         行の基準貸出金利を上乗せしたものに減額した。
         預金者の地位

          UAE  には正式な預金保護制度が存在しない。これまでのところ、銀行の破綻が認められたことはな

         いが、1980年代および1990年代初頭において、関係政府当局は数行を事業再編した。世界金融危機
         を受け、UAE連邦政府は、2008年10月に、全てのUAEの銀行およびUAE国内で主力事業を展開する外国
         銀行の預金について、これを保証する意向であると発表した。その後、2009年５月には、UAE連邦評
         議会が連邦預金を保証する法案を承認した。しかし、法案が可決されるまでは、政府による支援の
         保証はない。
         健全性規制

          UAE  中央銀行は、UAE国内の銀行に対し監督責任を負う。立入検査および銀行から定期的に提出さ

         れる報告書を精査する方法により監督を行う。調査の頻度は、銀行が把握したリスクに左右される
         が、全ての銀行を対象に少なくとも18か月に１回は調査が行われる。健全性に関する申告は、同申
         告に含まれる情報の内容に応じ、１か月、３か月、６か月、または１年に一度行われる。銀行セク
         ター内における信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクに関するより最新の情報
         をUAE中央銀行に提供するために、リスク管理の枠組みの改善が行われた。
         自己資本比率

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          全ての銀行が、自己資本比率の算出に際しバーゼル合意の原則に従わなければならない。バーゼ
         ルⅡは2009年11月17日にUAE中央銀行2009年第27号通達をもって導入された。1993年以降、UAE中央
         銀 行はUAEの全ての銀行に10％の最低自己資本比率を課している。2009年８月30日付の通達を受け
         て、UAE中央銀行は、自己資本要件を変更すると発表した。その内容は、UAEの銀行に対して、2009
         年９月30日までに11％以上の最低自己資本比率および７％以上のティア１自己資本比率を達成する
         よう勧告するというものである。さらに、UAE中央銀行は、UAE国内で営業する銀行に2010年６月30
         日までにティア１自己資本比率を８％以上に、最低自己資本比率を12％以上に引き上げるよう求め
         た。その後2009年11月17日付の通達を通じてバーゼルⅡを導入して、UAE中央銀行は、UAEの主要銀
         行は近いうちにバーゼルⅡの基礎的内部格付手法へと移行することが期待されると述べた。同通達
         を通じて、UAE中央銀行は、UAE国内で営業する全ての銀行は、常に自己資本比率を11％以上に保
         ち、2010年６月30日までにはこれを12％まで増加させることが求められていると繰り返し述べた。
         また、UAE中央銀行は、同通達を通じて、バーゼルⅡの枠組みの第２および第３の柱に関する同銀行
         の予想を明らかにした。当期利益、のれん、その他の無形資産、投資の未実現利益および貸倒引当
         金の不足は規制上の自己資本から控除された。
          UAE  中央銀行は、バーゼルⅢ改革を段階的に導入するとの方針を採用した。UAEにおけるバーゼル

         Ⅲの段階的な導入の一環として、2017年２月規制および資本基準に基づき、当行は、UAE中央銀行よ
         り2019年１月１日から14.5％の最低自己資本比率を維持することを要求されている。このUAE中央銀
         行が定める最低自己資本比率の範囲内において、D-SIBである当行は、2019年１月１日から、1.50％
         の普通株式ティア１バッファーを維持することが求められる。
          UAE  国内における自己資本比率の算出は、国際決済銀行の指針に従って行われるが、GCC内の中央

         政府および中央銀行に対するGCC各国の自国通貨建ての債権もしくはGCC内の中央政府および中央銀
         行が保証するGCC各国の自国通貨建ての債権のリスク加重は０％になる。2018年連邦法に基づき、
         UAE中央銀行は、UAEの銀行に対し、預金準備率を決定することができる。UAEの銀行が支払う配当は
         全て、UAE中央銀行による事前の承認を受けなければならない。
          バーゼル委員会は、国際的に活動する銀行の規制資本の枠組みについて数々の抜本的な改革を実

         施した。2010年12月16日および2011年１月13日、バーゼル委員会は、バーゼルⅢの改革を公表し
         た。これは、資本水準を強化し、信用機関の最低流動性基準を確立するための新たな資本および流
         動性要件の一部として、ティア１およびティア２資本商品の適格条件に関するガイダンスからな
         る。バーゼルⅢ改革の実施は2013年１月１日に始まった。しかし、要件は一連の移行措置に従って
         おり、一定の期間中に段階的に導入される。「実質的な破綻状態において損失吸収力を確保するた
         めの最低要件」と題したバーゼル委員会の2011年１月13日付プレスリリース（以下「2011年１月プ
         レスリリース」という。）は、以下のとおり追加のバーゼルⅢ要件（以下「破綻状態要件」とい
         う。）を含んでいる。
          国際的に活動する銀行により発行されるその他ティア１とティア２資本商品の全ては、トリガー

         事由が発生した場合に、元本削減か普通株転換が、関係当局の判断により、なされることが義務付
         けられる契約条項を発行条件に含んでいなければならない。ただし、以下の条件を全て満たす場合
         を除く。
          ・当該銀行の所管国において、次の点を求める法令が施行されていること。

            (a)  トリガー事由発生時において、そうしたティア１やティア２資本商品の元本が削減される

            こと。
            (b)  そうでなければ、納税者が損失にさらされる前に、そのような資本商品が完全に損失を吸

            収すること。
          ・ピアグループのレビューによって、当該国が（a）の規定を満たしていることが確認されるこ

            と。
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                                                             半期報告書
          ・そのような資本商品が、（a）項の規定の下で損失を被りうることが、規制当局および発行銀行
            自身により今後の発行書類で開示されていること。
          トリガー事由は次のうち早く発生したものとする：（１）元本削減がなければ銀行が存続不可能

         になるとして、元本削減が必要である、と関係当局によって決定された場合。（２）公的セクター
         による資本注入もしくは同等の支援がなければ銀行が存続不可能になるとして、当該支援が関係当
         局によって決定された場合。
          2011  年１月プレスリリースでは、2013年１月１日以降に発行される資本商品は、ティア１および

         ティア２資本商品として規制資本に算入されるためには破綻状態要件を満たさなければならないと
         定めている。2013年１月１日より前に発行された資本商品で、上記の要件は満たさないものは、
         2013年１月１日からフェーズアウトされる。
          バーゼルⅢ規制および付随基準（以下に定義する。）では、破綻状態要件は、UAEの銀行が発行す

         る資本証書がUAE中央銀行が定める規制上の資本の分類に該当するための前提条件であることが確認
         されている。UAEに法定の損失吸収制度がないため、破綻状態要件は契約により規定されなければな
         らない。
          2016  年５月、UAE中央銀行は、「自己資本比率規制」と題する諮問文書の草案（以下「自己資本比

         率規制諮問文書」という。）を発表した。これには適用ある法律がUAEで施行された後、UAE国内で
         営業する銀行が従うべきバーゼルⅢの要件が詳しく記載されている。特に、自己資本比率規制諮問
         文書は、普通株式等ティア１資本、その他ティア１資本、ティア２資本（以下併せて、「規制上の
         自己資本」という。）に関して、UAEの銀行が従うべき量的要件の概要を示している。また、その他
         にも、UAEの銀行が従い遵守すべき規制資本比率、UAEの銀行の資本保全の最低水準および規制上の
         自己資本に関してUAEの銀行に求められる開示基準についても概要を示している。
          2017  年２月23日、UAE中央銀行は、                官報第612号において2017年２月１日付で施行された、                            「自己

         資本比率の規制」（以下「バーゼルⅢ規制」という。）を公表した。2017年２月規制は、                                              自己資本
         比率規制諮問文書に記載の措置を講じつつ、UAEにおいて事業を展開する全銀行の自己資本比率につ
         き、バーゼルⅢの要件を遵守させることを意図している。バーゼルⅢ規制は、通達第
         CBUAE/BSD/N/2020/4980            号により2020年11月12日にUAE中央銀行が公表した、「UAEの銀行の自己資本
         比率に関する基準」と題する付随基準（以下「付随基準」という。）を根拠とする。付随基準は、
         関連するバーゼルⅢの自己資本比率要件に関するUAE中央銀行の監督上の要望を詳述するものであ
         る。UAE中央銀行によりD-SIBに分類される銀行は、UAE中央銀行から通知される追加的資本バッ
         ファーを保持する義務が課されることとなる。さらに銀行は、UAE中央銀行の監督上の精査・評価プ
         ロセス後、追加的な資本アドオン要件に服する可能性もある。更なる詳細については、下記                                               「第３
         －２　事業等のリスク－規制上のリスク－                      当行は、厳格な規制の対象となっている企業であり、適
         用法令の改正、その解釈もしくは執行、またはその不遵守は、当行の事業に悪影響を及ぼすおそれ
         がある。     」も参照のこと。
         準備預金     率

          UAE  中央銀行は、健全性を監督する手段として、また信用拡大を抑制するために、準備預金率を用

         いる。預金準備率は、定期預金については１％、その他の全ての顧客残高については14％である。
         TESS  に基づきUAE中央銀行が行う暫定的な救済措置の一環として、銀行が維持を求められるUAE中央
         銀行の顧客預金最低預金準備率は、14％から7％に引き下げられている。
         信用管理

          銀行は、その規模や業務に応じた与信方針および手続を定めることがUAE中央銀行により義務付け

         られている。また、信用集中、とりわけ個人の借り手、経済部門および外国に対する集中を監視す
         るために、適切な信用評価、承認プロセスおよび十分な制御手段を整えなければならない。
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                                                             半期報告書
          UAE  中央銀行のリテール・バンキングに関する2011年２月23日付通達および（2013年11月28日付官
         報で公布され、2013年12月28日付で施行された）2013年10月28日付通達2013年第31号（以下「モー
         ゲージ規制」という。）は、個人顧客に対して提供されている銀行貸付およびその他のサービスに
         関 する規制を導入した。これらの規制は、とりわけ、貸付／所得比率や個人向け商品についての
         ローン・トゥ・バリュー比率の上限について定めている。
         大口エクスポージャー

          UAE  中央銀行は、大口エクスポージャーの定義を、単一の借り手または関連する借り手グループに

         対する融資エクスポージャーまたは資金未調達エクスポージャー（引当金、現金担保および抵当権
         付預金を除く。）のうち所定の上限を超えるものとしている。2013年11月11日、UAE中央銀行は、大
         口エクスポージャーに関する中央銀行通達2013年第32号（以下「大口エクスポージャー通達」とい
         う。）を公表した。大口エクスポージャー通達は、UAEの地方政府および地方政府が保有する非営利
         事業体に対する全ての貸出の限度枠を銀行の自己資本の100％とし、同時に単一の非営利事業体に対
         する貸出の限度を自己資本の25％とする規制を導入した。これらの限度を超えるエクスポージャー
         はUAE中央銀行の承認が条件となる。下表は、大口エクスポージャー通達により導入された制限の要
         約（バーゼルⅡに基づいて計算された銀行自己資本の割合として定義されている）を示している。
                                         自己資本割合の上限

                                     合計割合              個別割合
          UAE 連邦政府
                                        適用なし              適用な   し
          UAE の地方政府およびその非営利事業体                               100%     UAE の地方政府には上限な
                                               し、各非営利事業体には
                                                     25％の上限
          UAE 連邦政府およびUAEの地方政府の営利事業体                               100%              25%
          単一借主または関係する借主のグループ会社                                なし              25%
          銀行の自己資本および関係事業体の５％以上を所有す                                 50%              20%
           る株主
          国内の銀行の銀行間エクスポージャー（１年超）                                なし              30%
          海外の銀行間エクスポージャー                                なし              30%
          銀行の子会社および関連会社                                 25%              10%
          取締役会    構成員                             25%              5%
          銀行の従業員                                 3%     最大20か月分の給与額
          銀行の社外監査役、相談役および顧問弁護士                               利用不可              利用不可
         貸倒引当金

          UAE  の銀行に対しては、IFRS第９号がIAS第39号に代わり2018年１月１日に開始する財務報告期間

         について導入され、金融資産の減損の算定について予想信用損失                                 （以下「ECL」という。）             モデルが
         導入された。このため、信用損失を認識する前にクレジット・イベントが発生している必要はなく
         なった。ECLモデルの指針は、金融商品の信用状況の悪化もしくは改善の一般的なパターンの反映を
         原則としている。IFRS第９号の規定は、３段階のアプローチ（すなわち、第１段階では短期与信、
         第２段階では信用リスクの著しい増加、および第３段階では不良債権）を利用して、各段階におい
         て増加する信用リスクを認識する。
          2020  年3月27日、      国際会計基準審議会（           IASB  ）はガイダンス・ノートを発行し、信用リスクの著し

         い増大の評価およびECLの測定が、過度の費用または労力をかけることなく企業が入手できる合理的
         かつ裏付けとなる情報に基づいて行われることが求められると助言した。予測条件を評価する際に
         は、新型コロナウイルスの影響および実施されている重要な政府支援策の両方を考慮しなければな
         らない。
          上記「（ⅱ）新型コロナウイルス」に記載のとおり、TESSのもとでは、IFRS第9号のステージ区分

         およびステージ1に分類され、救済措置を受けている顧客の貸付分類はスキーム実施期間中は変更さ
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         れず、格下げされないものと想定される。さらに、新型コロナウイルスに対応したUAE中央銀行の景
         気刺激策の一環として、銀行は、IFRS第9号の予想損失引当金に調整項目を適用することができる。
         調 整項目により、2019年12月31日と比べてIFRS第9号の引当金が増額した分について、部分的に規制
         上の自己資本に繰り戻すことができる。これにより、IFRS第9号の引当金は、2024年12月31日までの
         5年間にわたり段階的に施行されることになる。
         UAE  の与信事務所の設立

          連邦政府企業でUAEの与信報告およびその他の金融情報の提供を専門にしているアル・エティハド

         与信事務所（以下「AECB」という。）は、UAE内閣から事務所の規制および与信報告の責任について
         正式に承認を受け、2014年に運営を開始した。AECBはUAEに拠点を置く全ての銀行に対し、データ共
         有契約を締結し顧客与信情報を提供できるように働きかけた。多くの銀行が契約を完了させ、運営
         を開始するまでに初期データの提供を終えている。本書提出日現在、当行はAECBとデータおよび与
         信情報提供契約を締結している。
          与信報告データの共有に関する規則とUAEにとって初めての与信事務所の商業上の運営の実施は、

         一般的に顧客貸出およびバンキング事業の組成のリスクを減少させることが予期される。
         シャリーア法のコンプライアンス

          UAE  法により、UAE中央銀行から認可されている金融機関はシャリーア高等当局が設定した規則、

         基準および一般原則に準拠してイスラム金融業の営業活動を行うことが求められている。また、一
         定の状況下では、かかる金融機関は一定の認可済金融活動を行う前にシャリーア高等当局の承認を
         得なければならない。
     （４）   強み

        UAE  最大の銀行であり、市場での支配的な地位を有するMENA地域最大級の銀行の１つである。

         FGB  との  合併により、2021年６月30日現在において、資産合計943.6十億ディルハム、貸出金純額合

        計398.6十億ディルハムならびに顧客勘定および                        その他   預金合計575.2十億ディルハムを有し、総資産
        においてUAE最大およびMENA第２位の規模の金融機関となる、有数の地域金融機関が創出された。最
        高クラスの、かつ、補完的なコンシューマー・バンキング事業およびホールセール・バンキング事業
        （UAEにおいて大手ホールセール銀行の１つであり国際的に多くの拠点を有するNBADおよびコン
        シューマー・バンキング・フランチャイズにおいて市場を牽引するFGBから構成される。）の２つの
        組み合わせは、当行が顧客に提供できる価値提案を大きく向上させた。
         UAE  に おいて   、当行は、従来のおよびイスラム金融のコンシューマー商品およびホールセール商品

        の広範なポートフォリオ、広範な販売ネットワークならびに多岐にわたる顧客基盤と安定した顧客関
        係を構築している。当行は、UAE最大級の顧客基盤を有し、また、                                  最大級   の国内販売ネットワークを
        維持している。当該販売ネットワークは、更なる顧客を呼び込む多くの機会を提供し、当行の既存の
        顧客向けの商品およびサービスの範囲を更に拡大する。
         当行がUAEからMENA          地域  広域に至るまでに占めている市場における支配的な地位は、コンシュー

        マー・バンキング事業およびホールセール・バンキング事業の両分野において有する、当行のサービ
        ス提供における強みならびに確固たる実績のほか顧客                            サービス     の品質の高さ、革新的な商品および
        サービスの創出への注力の表れである。
        広範な地域および国際ネットワーク

         当行は、     子会社または関連企業ならびに支店および駐在員事務所を通じ、５大陸にわたって世界的

        に 存在感を示している。
         かかる広範な地理的拠点により、当行は、既存の顧客基盤を発展する機会および当行の確立された

        国内運営を活用する機会が提供されることに加え、自行の商品およびサービス提供を                                           成長  させる機会
        が提供される。
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        強固な資本基盤および流動性

         2021  年６月30日現在、当行の総自己資本比率は16.1％であり、ティア１資本比率は15.0％および

        ティア２自己資本比率は1.1％であった（いずれもUAE中央                               銀行  ガイドラインに従い算出されてい
        る。）。UAEにおけるバーゼルⅢの段階的な導入の一環として、官報第612号において2017年２月１日
        付で施行された、自己資本比率に関する規制（以下「2017年２月規制」という。）および「資本供給
        に関する基準」と題する通達第28／2018号において2018年１月17日にUAE中央銀行により公表され、
        2017年12月31日に施行される付随基準（以下「付随基準」という。）に基づき、当行は、UAE中央銀
        行により、2019年１月            １日  から14.5％の最低自己資本比率を維持することが要求されている。この
        UAE中央銀行が定める最低自己資本比率の一部として、システム上重要な銀行（以下「D-SIB」とい
        う。）としての当行は、2019年１月１日から普通株式等ティア１資本バッファー1.50％とするD-SIB
        バッファーを維持することが要求されている。                        普通株式等ティア１資本2.5％の資本保全バッファー
        も、  14.5  ％の最低自己資本比率に含まれる。その最低自己資本比率に加え、当行には、資産の地理的
        分布および当該法域で適用されるカウンター・シクリカル・バッファー基準に基づいて決定されるカ
        ウンター・シクリカル・バッファーが適用される。新型コロナウイルス対策としてUAE中央銀行が実
        施した   TESS  （2020年４月６日付通達第CBUAE/BSD/N/2020/1763号参照。）の一環として、2021年12月
        31日までの間は、銀行は、行政監督の制限を受けることなく、1.50％のD-SIBバッファーおよび60％
        の資本保全バッファーを利用することができる。さらに、UAE中央銀行は、2020年４月22日付通達第
        CBUAE/BSD/N/2020/2016号により、銀行がIFRS第９号の予想損失引当金に調整項目を適用することを
        認めた。調整項目により、2019年12月31日と比べたIFRS第９号（ステージ１およびステージ２のみ）
        の引当金増額分について、部分的に規制上の自己資本に繰り戻すことができる。これにより、IFRS第
        ９号の引当金は、2024年12月31日までの５年間にわたり段階的に施行されることになる。さらに、
        2021年３月31日から、一定のバーゼルⅢの資本要件の実施予定が延期され、2021年６月30日から2022
        年６月30日までの間に段階的に実施される。さらなる詳細については、上記「（                                         ２）アラブ首長国連
        邦の銀行セクターおよび規制－（                 ⅱ ）新型コロナウイルス」を参照のこと。当行の自己資本比率は、
        2009年２月に行われたNBADおよびFGB各行による4.0十億ディルハムのティア１キャピタルノートの発
        行および2020年10月に行われた当行の750百万米ドルの永久ティア１資本証券の追加発行（IAS第32
        号：「金融商品－表示」に従い資本として会計処理される。）により下支えされている。当行はさら
        に、2021年６月30日現在、119％のLCRおよび69.3％の預貸率をもって流動性ポジションを高く維持し
        ている。2021年６月30日現在、当行は                   225.2   十億ディルハムの現金および中央銀行預け金を有する。
         LCR  により、30日のストレス期間における予想現金流出額と予想現金流入額の上限との差異を補填

        するため、銀行は、流動性バッファーにおいて十分なHQLAを有することが要求される。                                            バーゼルⅢ改
        革 は、この比率の最低値が100％であることを要求する一方（すなわち、機関によるHQLAのストック
        は、  正味  現金流出合計以上となるべきである。）、UAE中央銀行は、関連するUAE銀行に関しLCRを段
        階的に導入し、LCRの遵守の開始時に60％の当初ベンチマークを設定し、2019年１月１日時点におい
        て100％に引き上げている。2021年６月30日現在、当行は、                               310.2   十億ディルハムと評価された正味
        HQLAのポートフォリオおよび119％のLCRを保有している。当行は、LCR基準を遵守することが、UAEも
        しくはMENAの経済または銀行セクターへの不測のシステム上のショックを十分に吸収できることを確
        実にすると考えている。UAE中央銀行が新型コロナウイルス対策として実施したTESSの一環として、
        当行のLCRについては、2021年12月31日までは70％以上であることを条件としてLCRの規制要件である
        100％を下回ることができる。下記「第３－２　事業等のリスク                                 － 当行の能力に影響を及ぼし得る要
        因 －流動性リスク－当行の営業キャッシュ・フローは、契約上の支払義務および偶発的な支払義務を
        履行する上で常に十分とはいえない可能性がある。                          」および上記「（２）アラブ首長国連邦の銀行セ
        クターおよび規制－（           ⅱ ）新型コロナウイルス」も参照のこと。
         当行は、その強固な資本および流動性プロファイルから、主に以下の二重の利益をもたらすと考え

        ている。すなわち、健全な資本基盤ならびに十分に分散化された事業の融合および資金調達プロファ
        イルにより当行が高まる規制上の要求を満                      たすことをできるよう           当行を一層適切に位置づけする一方
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        で、増強された当行の資本基盤および強化された引受能力により、当行が、国際的な展開を視野に入
        れるUAEの法人へのより良いサービスの提供およびUAEで事業を行う外資系企業へのより良い支援が可
        能 となることである。
        協力的な筆頭株主

         本書提出日現在、当行の筆頭株主はアブダビ政府であり、ムバダラ・インベストメント・カンパ

        ニー（以下「MIC」という。）を通じて当行の発行済株式の37％を間接的に保有している。
         アブダビ政府は、NBADの設立ならびにFGBとの合併の支援に関与しており、NBADおよびFGBはいずれ

        もアブダビ政府と強固な協同関係を維持している。当行は、この関係はFGBとの合併後も維持される
        ものと期待している。当行（過去にはNBADおよびFGB)に対するアブダビ政府の支援は、アブダビ政府
        の支配下にある事業体が新規ビジネスチャンスに当行（過去にはNBADおよびFGB)と提携したり、長年
        にわたる顧客であり続けている等、様々な形で表れている。さらに、他地域政府と同様、アブダビ政
        府は2008年の世界金融危機の際にはNBADおよびFGB両行を含めた国内銀行に金融支援を行ったこと
        で、国内銀行がUAE中央銀行の指針を大幅に上回るほどの流動性を維持し、高い自己資本比率を達成
        することができた。過去の金融支援および継続的なアブダビ政府との強固なビジネス関係があったこ
        とで、経済混迷の時期にもNBADおよびFGBは業績を安定させることができ、顧客および市場からの信
        頼を拡大することができた。
         アブダビ政府が、過去にNBADおよびFGB両行を支援した際と同一の方法で当行への支援を継続する

        という保証はないが、経営陣は、当行のアブダビ政府との強固な                                  関係性    は FGB  との  合併後も継続さ
        れ、予見可能な将来において変わる可能性は低いと考えている。
        従来型商品およびイスラム金融商品の提供に係る総合サービスの提供

         FGB  との  合併に伴い、当行は、自行の顧客基盤に対し、従来型およびイスラム金融双方について総

        合的な商品およびサービスを提供することが可能となっている。これにより収益源が多様化するとと
        もに、バランスシートを成長させ、中核的な国内市場における自らの地位を強化させる機会が当行に
        与えられた。総合的なサービスを提供する銀行として、当行は、従来型商品、または場合によっては
        イスラム金融商品のいずれかのみを提供する国内の競合他社である銀行と比べ、より多様な顧客基盤
        に幅広くアクセスすることが可能である。かかる商品に対する柔軟性は、国内の多くの競合他社と比
        べ、拡充した商品およびサービスの提供に係る当行の能力を高め、当行が継続的に収益を増加させ、
        収益性を強化することのできる強固なプラットフォームをもたらす。
        銀行業界において確固たる実績を有する経験豊富な取締役および執行経営陣チーム

         当行は、UAE国内外の銀行セクターにおいて確固たる実績を有する、強力な、かつ、経験豊富な取

        締役および在任年数の長い執行経営陣チームを擁していると考えて                                  いる  。
         当行の戦略は、執行経営陣が有する、地域での幅広い専門性、業界をリードするイニシアチブの実

        施に係る確固たる実績ならびに最善の慣行および顧客サービスを重視する姿勢により支えられてい
        る。上記「（１）戦略」を参照のこと。旧NBADおよび旧FGBの執行経営陣により構成され、UAE、MENA
        地域および海外の金融サービス部門において幅広い経験を積んだ経験豊富な経営陣チームを擁するこ
        とで、当行は、執行経営陣チームにおける人材の定着から得られる恩益を受けている。さらに、当行
        の取締役の多くは、銀行業界において同様の確固たる実績を有する旧NBADおよび旧FGBの取締役によ
        り構成されている。当行の取締役および執行経営陣についての詳細は、2021年６月29日提出の有価証
        券報告書の「第５－３　             コーポレート・ガバナンスの状況等                  」および下記「第５－２　役員の状況」
        を参照のこと。
        慎重なリスク管理文化

         当行は、十分に分散化されたローン・ポートフォリオを有しており、為替リスクも限定的である。

        当行は、リスク管理手続を大幅に改善するための投資を行っており、今後も継続して行う予定であ
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        る。当行の経営陣は、            FGB  との  合併後、また、当行の規模および                 財務的   な強みの機能として、内部リ
        スク統制、コンプライアンスおよび管理機能により多くのリソースをつぎ込み、投資を行うことを計
        画 している。2021年６月30日現在、当行は16.2十億ディルハムの不良債権を有しており、2021年６月
        30日に終了した６か月間に関し、15.7十億ディルハムの貸倒引当金を有していた。2021年６月30日現
        在、  当行の不良債権比率は3.9％であった。
         当行の   経営陣   は、2021年６月30日現在の減損貸出金に係る貸倒引当金の水準は、同日現在の当行の

        潜在的な貸倒損失を十分に引き当てられると確信している。2021年６月30日現在、当行の                                              減損引当金
        のカバー率      は、97％であった。
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    ２【事業等のリスク】
      2021  年６月29日提出の有価証券報告書の「第３－２　事業等のリスク」に開示されるリスク要因は、以

     下に差し替えられる。
      本項に含まれている将来に関する記載は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見

     積りに基づいている。
       当行の能力に影響を及ぼし得る要因

       厳しいマクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を

     及ぼしており、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、他の金融機関と同様、マクロ経済環境の変化および金融市場全般のパフォーマンスの影響を受

     け易い。本書提出日現在、世界の債券、株式および商品市場のパフォーマンスは、マクロ経済状況の継続
     的な変動により変化してきた。これは、世界経済（UAEおよびその他のGCC諸国の経済を含む。）にも重大
     な悪影響を及ぼしており、こうした重大な悪影響は現在も続いている。
       2020  年および2021年現在まで、マクロ経済環境（UAE国内外）は、COVID-19として知られる新型コロナウ

     イルスの影響を大きく受けている。2020年3月11日、世界保健機関（WHO）は新型コロナウイルスを世界的
     なパンデミックとして正式に宣言した。新型コロナウイルスが世界的に急速に拡大したことに鑑み、様々
     な国およびセクターは大きな混乱および不確実性に直面し、政府および当局は、ウイルスの拡大を封じ込
     め、または遅らせるために多くの措置を講じてきた。2020年3月以降、UAEを含む諸国において世界的に、
     人との直接の接触を減らすことを目的とする渡航制限およびその他の規制が開始された。かかる措置は、
     新型コロナウイルスの蔓延の鈍化を目指したものであるが、世界中の多くの国（特に、旅行および接客業
     セクター関連事業）の経済活動を大幅に低下させている。当該規制の実施期間ならびに世界および地域経
     済ならびに石油価格ならびに当行の顧客に及ぼす最終的な影響（以下に詳述される。）については目下不
     明である。新型コロナウイルスによる経済的影響は、すでに金融市場の大幅な変動が含まれており、GCCお
     よび世界中での経済成長の減速につながる可能性がある。
       新型コロナウイルス          が国内経済に及ぼした影響を受け、各国政府は財政刺激策を発表し（上記「第３－

     １　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－
     （ⅱ）新型コロナウイルス」を参照のこと。）、多くの中央銀行が利下げを行っている。具体的には、米
     国連邦準備制度理事会は、              2020  年 3 月 3 日、フェデラル・ファンド金利の誘導目標レンジを                           1.50%   ～ 1.75%   か
     ら1.00%～1.25%        に引き下げた。さらに、             2020  年 3 月 15 日には、     0 ～0.25%    に引き下げられた。           2020  年 3 月 16
     日、  UAE  中央銀行は、       1 週間の譲渡性預金に適用される金利を                    75 ベーシス・ポイント引き下げ、                1.00%   から
     0.25%   とした   。また、暫定証拠金貸出ファシリティおよび担保付ムラーバハ・ファシリティに適用される金
     利を50ベーシス・ポイント引き下げ、UAEの基準貸出金利を上回る                                  50 ベーシス・ポイントに引き下げた。
     2021年６月17日、UAE中央銀行は、UAEの基準貸出金利を５ベーシス・ポイント引き上げ、15ベーシス・ポ
     イントとした。世界中の中央銀行からの更なる発表が予定されており、かかる措置が最終的に各国経済に
     及ぼす影響は不明である。
       さらに、     OPEC  参照バスケット価格          は、新型コロナウイルスの大流行以降ボラティリティが高くなってい

     る。  2020  年 3 月初旬、     OPEC  職員は、     OPEC  加盟国およびロシアを含むその他の                  OPEC  非加盟国に対し、世界の生
     産を  1.5%  減産する計画を提案した。合意には至らず、                       OPEC  および   主要な非     OPEC  石油輸出国との        3 年間のパー
     トナーシップは終了した。また、これにより、「                         OPEC  プラス」は、       2020  年 3 月末を期限とする、日量             2.1  百
     万バレル減産の合意の延長には至らなかった。                        2020  年 3 月、サウジアラビアは、             2020  年 4 月に石油産出量を
     引き上げ、石油の値下げを行うと発表した。その結果、                             新型コロナウイルス          の大流行による需要減による
     貯蔵能力に対する懸念からサウジアラビアが買い手に石油を引き取って貰うためにお金を払ったことと相
     まって、     2020  年 4 月中、特定の石油価格はマイナスに転じた（ウエスト・テキサス・インターミディエー
     ト・ベンチマークが、1バレル当たりマイナス                        37.63   米ドルまで下落）。以降、2020年の間、OPEC参照バス
     ケット価格は下落状態が続き、2020年12月31日に終了した事業年度において平均価格は41.47米ドルであっ
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     た。新型コロナウイルスの世界的なワクチンプログラムが功を奏したことにより経済活動が活性化したこ
     とおよび世界経済成長率予測が上向いたことから、石油価格は2021年において上昇した。2021年9月1日現
     在、  OPEC  参照バスケット価格          は71.25米ドルであった。新型コロナウイルスの変異株に対するワクチンの効
     力は不確実であり、現在の世界経済成長率予測が実現しない場合には石油価格が下落する可能性がある。
       2020  年3月以降に原油価格が変動する前までは、2014年に始まった原油価格の下落以降、原油価格は回復

     局面にあった。2014年7月から2016年1月にかけて、2014年7月における1バレル当たりのOPEC参照バスケッ
     ト月間平均価格107.89米ドルから、2016年1月における月間平均価格26.50米ドルとなり、国際原油価格は
     約75%の大幅な下落となった。2017年から2020年初めにかけて世界の原油価格に是正がなされた（OPECの
     ウェブサイトによれば、2020年1月のOPEC参照バスケット平均価格は1バレル当たり約66.11米ドルであっ
     た。）。
       また、新型コロナウイルスの影響およびOPEC加盟国とロシアとの間で合意に至らなかったことにより、

     石油価格の変動および需要の減少は更に悪化した。このような背景の下、                                       石油収入に依存するGCC諸国
     （UAEを含む。）の経済は悪影響を受けており、財政赤字の拡大、財政収入の減少、不動産業界の低迷およ
     びこれらに起因する公共支出の削減が2017年から2020年の間に生じ、2021年においても続くことが見込ま
     れる。政府の財政赤字は、純資産ポジションの弱体化、外部資金調達ニーズの増加および/または継続的な
     政府支出の低下を生じさせた。その結果、バーレーン王国およびオマーン国を含むGCC諸国の多くは、信用
     格付の引下げまたは「信用格付見直し中」となった。
       さらに、UAEにおいては、石油価格が低迷した環境に対応するために、連邦政府が2015年から実施してい

     る大幅な財政改革は、UAE経済に大きな効果をもたらしており、こうした効果は続くことが予想される。
     UAE連邦政府は、政府関連企業への資本投資の縮小、政府出資の削減、電気料金および水道料金の値上、な
     らびに燃料助成金の廃止を実施してきた。より直近では、石油価格の下落および新型コロナウイルスの大
     流行により、UAEは、2021年における連邦政府支出を2020年に比べて約5.3%削減した。また、GCC全域にお
     ける合意の一環として、2018年１月１日から、連邦政府はUAEにおいて５％の税率の付加価値税（以下
     「VAT」という。）制度を導入した。2019年1月1日にバーレーンがGCCにおけるVAT制度に参加し、オマーン
     は2021年4月16日にVATを実施した。カタールでは2021年にVATの導入が見込まれている。2018年1月1日に5%
     の税率でVATを実施したサウジアラビアは、2020年7月1日を効力発生日として15％に税率の引上げを行っ
     た。
       UAE  において、これらの措置は、財政支出全般の合理化および石油等の炭化水素燃料関連収入に対する財

     政の依存を減らすことを目的とした、連邦政府の広範囲の戦略の重要な一部となっている。新型コロナウ
     イルスの大流行のほか、現在も続いている石油価格のボラティリティ、2015年からサウジアラビア主導の
     イエメン共和国に対する軍事介入につぎ込まれてきた多額の財政収入ならびにUAE（とくにアブダビ）の民
     間部門および公共部門の双方で発生している全国的な失業問題を総合的に捉えると、ここ数年にわたりUAE
     経済が受けてきた影響は大きい。さらに、アブダビに基盤を置く政府関連の当行の顧客に関し、2015年ア
     ブダビ評議会通達第11号および2017年アブダビ評議会通達第１号（合わせて、以下「アブダビ公的債務
     法」という。）を含む法令は、当該通達の写しを受領したアブダビ政府所有会社に対し、当該会社または
     その子会社について、借入または負債の発行に関する取引を締結するためアブダビ評議会の承認を得るこ
     とを要求する（また、かかる借入がアブダビ政府保証を受ける場合、アブダビ公的債務局と協力する追加
     の要請も課す。）。実務上、アブダビに基盤を置く政府関連の当行の顧客に対してアブダビ公的債務法の
     適用が及ぼしている影響は不確定である。アブダビ公的債務法の条項がより一層厳密に適用され、アブダ
     ビに基盤を置く政府関連の当行の顧客が当行と取引を行うたびにアブダビ評議会の承認が要求されるよう
     になった場合、このセクターの顧客に対する当行の貸付活動が減少する（および／またはその実行が遅延
     する）可能性がある。
       石油価格のボラティリティの影響に対応するために2015年以降UAEの連邦政府が行った措置は、当行の主

     幹的業務の１つであるUAEリテール市場において大きな負荷を生み出した。UAEにおけるマクロ経済の状態
     が改善せず、リテール部門が直面した課題が当行の法人顧客に拡大すると、当行の事業、経営成績および
     財政状態に対する影響は大きくなる。
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       原油、ガス、採鉱および採石の各セクターに対する当行の直接的エクスポージャーは、大きくはないも
     のの（2021年6月30日現在、当行のエネルギー産業の顧客に対する貸出金は、貸出金総額の約9.7％であっ
     た。）、     世界の石油価格が今後も下落した場合、UAE経済全体が更なる悪影響を受けるだけでなく、UAE経
     済のその他の部門における悪化の結果、当行も間接的に悪影響を受けるおそれがある。
       2014  年以降金融市場においてこうした激しいボラティリティがみられた間、流動性の低下、信用スプ

     レッドの拡大、ならびにクレジット市場および資本市場における価格透明性の欠如の期間があった。かか
     る市況の悪化は資産価格、商品価格、金利および為替レートの高まったボラティリティを通じ、世界およ
     びUAE双方の投資市場にも影響を及ぼしている。
       2015  年12月から2018年12月までの間、米国連邦準備制度理事会は、25ベーシス・ポイントずつの９回の

     利上げにより、米国翌日物金利を合計で225ベーシス・ポイント利上げした。しかしながら、2019年、米国
     連邦準備制度理事会は、25ベーシス・ポイントずつの３回の利下げにより、米国翌日物金利を合計で75
     ベーシス・ポイント利下げし、2020年3月には、新型コロナウイルスの大流行を受け、米国翌日物金利の更
     なる利下げを行い、実質ゼロ金利となった。新型コロナウイルスによる悪影響に対する経済の安定化を図
     るため、米国連邦準備制度理事会は、                    2 回の利下げを通じ、2020年3月に米国金利を実質ゼロパーセントに
     引き下げた。2020年3月に金利を0.1%に引き下げたイングランド銀行を含む他の多くの中央銀行により、同
     様の利下げが発表され、2020年3月には、サウジアラビアやバーレーン等の中央銀行も同様の措置を取り、
     基準金利の引下げを行った。UAEディルハムが対米ドル・ペッグ制を取っていることからUAEも同様の措置
     を取り、2020年3月初めには基準金利を50ベーシス・ポイント、2020年3月16日にはさらに75ベーシス・ポ
     イント引き下げた。2021年6月17日、米国連邦準備制度理事会による超過準備預金金利（以下「IOER」とい
     う。）の引上げを受け、UAEは基準貸出金利を5ベーシス・ポイント引き上げた。変動の激しい金利環境に
     当行が対応できない場合、このような金利の将来の動向は、当行の純利息マージンおよび借入費用に悪影
     響を及ぼす可能性がある             。変化の激しい金利環境を当行が調整することができない場合、かかる利率に関
     する更なる動向により、当行の純利息マージンおよび借入費用にも悪影響が及ぶ可能性がある。
       本書提出日現在の実勢市場状況により、当行が直接信用を供与している、または供与を続けている会社

     は、収益の低下、金融損失、倒産、資金調達へのアクセスの入手の困難性および資金調達コストの増加を
     経験しており、また経験し続ける可能性があり、これらの会社の一部は、当行に対する支払金額を含む債
     務支払義務またはその他の経費を期限に充足することができなくなっている。
       当行の事業、経営成績、財政状態および見通しは、こうした動向により重大な悪影響を受けており、他

     のGCC諸国および新興市場全体における将来わたる好ましくない経済状況のみならず、米国および欧州をは
     じめとする国際取引市場の市況および／または関連する要因により、更なる重大な悪影響を受ける可能性
     がある。
       信用リスク

       信用リスクとは、当行のカウンターパーティが弁済期限到来時に適時の債務弁済を怠り、当行が財務上

     の損失を被るリスクをいう。信用リスクは、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影
     響を及ぼす可能性がある。当行が抱えている信用リスクは、以下のとおりである。
       当行が、財政難に陥っている債務者に対する不良債権につき、その水準を効果的に監視および管理がで

     きず、必要に応じて首尾良くリストラクチャリングできなかった場合、または当行の貸倒引当金が貸倒損
     失の引当に十分でない場合、当行の財政状態および経営成績に悪影響を及ぼすおそれがある。
       GCC  に所在の他行と同様、近年の好ましくない経済および政治の動向の結果（今日の新型コロナウイルス

     の大流行を含む。）、消費者マインドの水準、消費支出、流動性の水準、倒産率ならびに商業用および住
     宅用の不動産価格等の要因の好ましくない変化は、歴史的にも当行の信用ポートフォリオに影響を及ぼし
     てきた。上記「        厳しいマクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見
     通しに影響を及ぼしており、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。                                     」を参照のこと。
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       こうした変化の激しい経済環境ならびにアブダビおよびUAEにおける経済活動水準に生じ得る影響は、当
     行の信用リスク・プロファイルに悪影響を及ぼし続けると見込まれる。当行は定期的に信用エクスポー
     ジャーを検証しており、貸付ポートフォリオの一部の金利更改およびストレス下にある貸出金の一部のリ
     ス トラクチャリングを実施してきたが、顧客の債務不履行は今後も発生する可能性がある。かかる事態の
     発生は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼしており、こうした悪影響
     は今後も続くとみられる。
       2021  年6月30日現在、当行の不良債権（NPLs）は16.2十億ディルハムであり、2021年6月30日に終了した6

     か月間において、15.7十億ディルハムの減損引当金を計上している。国際財務報告基準（IFRS）に従い、
     当行は、損益計算書において、算定された減損（回収に対する最も的確な見積りおよび予想損失額を算出
     する判断に基づき設定される。）を事前に費用として計上することを求められている。債権の利息または
     元本（場合に応じて。）が支払われた場合、損益計算書にその旨計上し直される。当行の経営陣は、2021
     年6月30日現在、減損引当金の水準は、同日現在における当行の潜在的な貸倒損失を十分に引き当てられる
     と信じている。しかし、当行が計上した減損引当金が実際の信用ポートフォリオ損失を十分にカバーする
     との保証はない。2021年6月30日現在、当行は減損貸出金の97％の引当金カバー率を有していた。
       当行は、個々の金融機関に対する貸出限度額および国別与信限度額の遵守を定期的に検証および監視し

     ている。2021年6月29日提出の有価証券報告書の「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－
     （３）リスク管理」を参照のこと。さらに、当行の信用グループは、成長、リスク管理および戦略的目標
     に沿った信用に係る方針および手続の策定に責任を負っており、当行の経営陣は、当行の貸出金のリスト
     ラクチャリングを実施するための現行システムおよび減損引当金は、各報告日現在で適切であると信じて
     いる。
       当行が、減損貸出金およびストレス下にある貸出金につき、適切にリストラクチャリングできなかった

     場合、またはそれらの水準を監視および管理できず、適切に引当できなかった場合、当行は減損費用を更
     に支出することとなり、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれが
     ある。
       地理別、部門別または顧客別に分析した当行の貸付・投資ポートフォリオおよび預金基盤は偏りがみら

     れる。
       当行の貸付・投資ポートフォリオは、地理的にはUAEに集中している。その結果、UAEの経済状況全般が

     悪化した場合、または当行が地理別、部門別および顧客別にリスクの集中を効果的に管理できなかった場
     合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       また、2021年6月30日現在、当行の貸出金ポートフォリオおよび投資有価証券ポートフォリオ（引当金控

     除後）の合計は併せて、当行の資産合計の61.0％に相当する575.8十億ディルハムであった。当行の2021年
     6月30日現在の顧客に対する貸出金総額合計のうち、不動産は22.7％、銀行およびその他金融機関は
     12.0％、個人ローンおよびクレジットカードは12.4％を占めていた。
       2021  年6月30日現在、当行の投資有価証券ポートフォリオは、非トレーディング債券投資146.6十億ディ

     ルハム（82.8％）で構成される。当行の非トレーディング債券投資ポートフォリオは、中東および北アフ
     リカ（以下「MENA」という。）地域の発行会社（主に政府および公営企業）に対して著しく大きなエクス
     ポージャーを有している。              2021年6月30日現在、当行の投資有価証券ポートフォリオの52.5十億ディルハム
     （29.5％）は、UAEに対するエクスポージャーを有しており、他方で、UAEを除くGCCへのエクスポージャー
     は26.7十億ディルハム（15.0％）であった。
       さらに、UAEの人口の大部分は、UAEにおける就業および居住のために雇用主が身元保証となる更新可能

     な就業許可を要する外国人である。このため、当行の顧客基盤およびリテール・ローン・ポートフォリオ
     の相当部分は、UAEに滞在する海外からの駐在者で構成されている。当行は、かかる顧客がローンを返済し
     ないままUAEを出国する「高飛びリスク」にさらされている。当行は、一部の国において「高飛び」した借
     り手に対する国外執行措置を講じつつ、与信エクスポージャーを定期的に検討しながら、借り手の財政状
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     態および信用力を評価する体制を整備しているが、当行がこうした措置を適確または効果的に講じなかっ
     た場合、当行の貸付ポートフォリオのデフォルト率が上昇し、当行の事業、経営成績、財政状態および見
     通 しが悪影響を受けるおそれがある。
       実質破綻先に対する貸出金について、新たに減損引当金が著しく増加した場合または過去に計上した減

     損引当金の水準を上回る貸倒損失が発生した場合、当行の経営成績および財政状態が悪影響を受けるおそ
     れがある。
       貸付業務に関連して、当行は、貸倒引当金を定期的に設定し、損益計算書に計上している。当行の減損

     引当金の全般的水準は、過去の損失実績および予想貸倒損失（実行した貸付の金額および種類、保有担
     保、業界水準、延滞貸付金、経済状況ならびに各種貸付金の回収可能性に関連するその他の要因を考慮し
     たもの）に関する当行の評価に基づいている。当行は、発生した損失額の最も的確な見積り値に基づき、
     適切な水準の貸倒引当金を設定するよう努めているが、例えば経済的圧力状態または規制環境の変化等の
     理由により、当行が貸倒引当金を大幅に増加せざるを得ない可能性もある。減損引当金が大幅に増加した
     場合または減損していない貸出金のポートフォリオに固有の損失リスクに係る当行の見積りに著しい変更
     があった場合、さらに貸倒損失がその貸倒引当金を超過して発生した場合、当行の事業、経営成績、財政
     状態および見通しが悪影響を受けるおそれがある。
       IFRS  第９号はIAS第39号に代えて2018年１月１日に開始する財務報告期間について導入され、金融資産の

     減損の算定について「予想信用損失」モデルが導入され、信用損失を認識する前にクレジット・イベント
     が発生していることは必要とされなくなった。上記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題
     等－（２）アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－（ⅳ）近年の銀行業務の動向－                                              貸倒引当金      」お
     よび「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連邦の銀行セクターお
     よび規制－（ⅱ）新型コロナウイルス」を参照のこと。
       更なる会計基準または規制上の変更による当行の減損算定モデルに対する義務的な変更は、当行が設定

     した減損引当金に悪影響を及ぼす可能性があり、これは当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに
     悪影響を及ぼす。
       当行の貸出金および預金の相当部分を占める重要な顧客との取引を喪失した場合、当行は、重大な悪影

     響を受けるおそれがある。
       当行の正味営業収益の相当部分は、アブダビ政府が支配する企業、アブダビ政府関連企業、アブダビの

     支配一族のメンバーおよびその他個人富裕層（かかる個人富裕層の支配企業および関連企業を含む。）
     等、一部の重要な顧客から発生している。かかる一以上の顧客の取引の全部または相当部分を喪失した場
     合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       くわえて、アブダビ政府が支配する企業またはアブダビ政府と関連する企業の財政状態および継続的な

     収益性は、アブダビ政府の支出および政策に大きく依存している。このため、当行は、アブダビ政府の支
     出および政策の変更のほか、かかる変更がアブダビおよびUAEにおける経済活動の水準に及ぼす影響による
     リスクにさらされている。当行はこうしたリスクをコントロールすることはできず、かかる変更が当行に
     与える影響を予想することは困難なこともある。2014年中頃から続いている大きく変動する経済状況の結
     果、年度予算および公共支出の削減と相まって、GCC経済においては財政赤字が拡大している。上記「                                                    厳し
     いマクロ経済状況および金融市場状況は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに影響を及ぼし
     ており、今後も重大な悪影響を及ぼすおそれがある。                           」を参照のこと。
       当行がかかる変更を適切に予測および評価できなかった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および

     見通しが悪影響を受けるおそれがある。
       流動性リスク

       流動性リスクは、当行が自らの金融債務と関連する支払義務を支払期限到来時に履行できないリスク、

     および／または資金の引出しがなされた時に当行が新たな資金を用意できないリスクをいう。流動性リス
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     クは、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼすおそれがある。当行が直面
     するいくつかの流動性リスクが以下に記載される。
       当行の営業キャッシュ・フローは、契約上の支払義務および偶発的な支払義務を履行する上で常に十分

     とはいえない可能性がある。
       当行の営業キャッシュ・フローが、短期および中期の契約上の支払義務および偶発的な支払義務を支払

     期限到来時に履行する上で十分でない場合、当行は流動性の問題に直面する可能性がある。かかる流動性
     の問題は、当行が顧客からの新規預金、新たな資金調達による手取金または将来の収入源を継続して確保
     していたとしても、当行の利用可能な流動性が、債務返済、ローン・コミットメントの実行、または特定
     の日付におけるその他の貸借対照表に計上されたもしくは計上されない支払義務の履行に十分でない場合
     に発生することがある。こうした流動性の問題は、顧客預金が予想外に引き出された場合、当行の流動性
     ある証券ポートフォリオの価値が著しく低下した場合、または当行がかかる資金不足を穴埋めするための
     短期資金を商業的に受入可能なレートで調達できなかった場合も発生する可能性がある。
       当行のグループの資産負債管理委員会は、流動性比率の設定および監視ならびに当行の流動性管理方針

     の定期的な更新を行い、当行が期限到来時に義務を履行できるように努めている（                                          2021  年6月29日提出の有
     価証券報告書の「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（３）リスク管理」を参照のこ
     と。）。さらに当行は、継続的な資金調達ニーズを特定する目的および一定の期間にわたり適切な流動性
     を維持する目的で、資産および負債の満期分析を定期的に実施している。当行のグループ・リスク委員会
     は、通常およびストレス下での市場状況における当行の流動性に関する定期報告を受けているほか、流動
     性がストレス・シナリオにおいて一定の期間にわたり確実に利用可能となるための戦略を策定している。
     2021年6月30日現在、当行の現金および中央銀行預け金は225.2十億ディルハムであった。
       UAE  中央銀行は、       2008年の世界金融危機に対応してバーゼル銀行監督委員会（以下「バーゼル委員会」と

     いう。）により承認された信用機関の資本および流動性基準の順次の段階的な導入方針（以下「バーゼル
     Ⅲ改革   」という。）を適用した。UAEにおけるバーゼルⅢの段階的導入の一環として、UAE中央銀行は、UAE
     の一定の銀行に対し、それらがバーゼルⅢの流動性カバレッジ比率（以下「LCR」という。）および安定調
     達比率（以下「NSFR」という。）をUAE中央銀行に報告する義務があることを通知した。
       LCR  は、30日間にわたる極端なストレス下における顧客資金の持続的な流出に対処する銀行の能力を測定

     するためのバーゼルⅢ改革の一部として、バーゼル銀行監督委員会が導入した指標である。LCRは、金融機
     関が有する処分制約のない質の高い流動資産（以下「HQLA」という。）（かかるストレス・シナリオにお
     いて重要な流動性の源泉を提供する、低リスクで市場性の高い資産クラスを含む。）を、直後の30日間に
     わたる予想正味現金流出額で除して計算される。LCRにより、銀行は、30日間のストレス期間における予想
     現金流出額と予想現金流入額の上限との差額を補填する目的で、流動性バッファーにおいて十分なHQLAを
     保有することが義務付けられている。バーゼルⅢ改革に基づき、LCRの最低値は100％でなければならない
     が（即ち、ある金融機関が保有するHQLAは、少なくとも正味現金流出額合計と同額でなければならな
     い。）、UAE中央銀行は、関連するUAEの銀行に対しLCRを段階的に導入し、                                       LCR  の遵守の開始時に60％の当
     初ベンチマークを設定の上2019年１月１日現在これを100％に引き上げている                                        。2021年6月30日現在、当行
     は310.1十億ディルハムのHQLAのポートフォリオを有しており、当行のLCRは119％であった。TESSの一環と
     して、   LCR  の対象となる銀行のLCRは、規制上のLCR要件である100%を下回ることができる。                                         ただし、当該銀
     行のLCRは70%以上であることを条件とする。上記に記載される最低LCRへの変更は、TESSによる無利子の信
     用供与枠の下で利用可能な上限を完全に活用することを条件として、2021年12月31日まで適用される。上
     記「(２)アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－（ii）新型コロナウイルス」を参照のこと。
       LCR  の遵守および十分なHQLAのポートフォリオの維持に関連する固有の費用により、当行は、LCRを通じ

     た流動性の監視を求められないUAEに本店を置く他の競合金融機関と比較して、競争上不利な立場に置かれ
     る可能性があり、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、中長期の資産のための資金調達源として短期要求払預金および定期預金を維持しているが、資

     産および負債の契約上の満期が一致しない可能性がある。
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       UAE  所在の他行と同様、当行の負債には短期要求払預金および定期預金が含まれる。当行の資産の一部
     は、（貸出金および抵当権等）中長期資産である。当行の資産および負債の満期のミスマッチは、当行が
     既 存の預金をロールオーバーできず、新たな預金を得ることができず、または既存のもしくは将来の貸付
     ポートフォリオの代替の資金源を得ることができない場合またはそれらの取得費用が市場価格と異なる場
     合に流動性リスクにつながる可能性がある。
       当行は、資金調達源分散化および満期の長期化を目的として、（バイラテラル・ローンまたはシンジ

     ケート・ローンおよび国際債券市場を通じて）ホールセール資金調達市場にアクセスしているが、こうし
     た借入によっても、資産および負債の契約上の満期のミスマッチを是正することはできていない。
       当行の預金者の相当数が要求払預金の引出しを行った場合もしくは満期時に定期預金を預替えをしな

     かった場合、または当行が巨額の短期もしくは中期の借入金の一部につき、借換えができなかった場合、
     当行は、自らの資金調達ニーズを満たすために、より費用のかかる資金調達源にアクセスしなければなら
     ない可能性がある。当行が必要な時に商業上合理的な条件で追加的な資金を調達できる保証、またはそも
     そも追加的な資金調達を行うこと自体ができる保証はない。当行が借換えできなかった場合またはかかる
     預金に代わる新たな資金を用意できなかった場合、当行の流動性、事業、経営成績、財政状態および見通
     しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       当行は、貸借対照表に計上されない巨額の与信関連コミットメントを引き受けていることから、損失を

     被るおそれがある。
       通常の銀行業務の一環として、当行は、与信、保証、信用状およびその他の金融ファシリティに係る取

     消可能および取消不能なコミットメントを引き受けるとともに、かかるコミットメントが全額実行される
     前に証券投資するためのコミットメントも提供している。かかるコミットメントはいずれも、実際に実行
     されるまで、または取り消されるまで、貸借対照表には計上されない。かかるコミットメント実行は偶発
     的であるため、貸借対照表に計上されないものの、その結果、当行は関連する信用リスク、流動性リスク
     および市場リスクにさらされることとなる。与信関連コミットメントは、顧客に対する貸出金と同様の信
     用承認条件およびコンプライアンス手続に服し、信用コミットメントは、顧客が要求される信用基準を維
     持することを条件としている。当行は、かかるコミットメントに関連する義務の全てが発生すると見込ん
     でいないが、かかるコミットメントの相当部分につき資金提供義務が発生する可能性はあり、この場合、
     当行の財政状態、特に流動性ポジションが重大な悪影響を受けるおそれがある。2021年6月30日現在、当行
     の偶発債務は、230.4十億ディルハムであった。
       市場リスク

       当行の事業は、金利、株価、商品価格、外国為替レートおよび信用スプレッド等の市場価格の変動が、

     当行の利益または保有金融商品の公正価値に影響を及ぼす市場リスクにさらされている。市場リスクは、
     当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに悪影響を及ぼすおそれがある。当行が直面している市場
     リスクについては、後述する。
       金利水準の変動は、当行の純利息マージンおよび借入費用に影響を及ぼし、金利およびスプレッドの変

     動に対して感応度の高い資産の価値が悪影響を受けるおそれがある。
       当行の業務は、その他の要因の中でも、金利の変動による影響を受ける。特に、当行の活動は、当行の

     金利リスク管理、および市場レートと利息マージンの間の関連性に依拠する。当行の純利息収入は、当行
     の利息を生じる資産および負債のレベル、ならびに利息を生じる資産および負債の平均金利に大きく依拠
     する。
       当行の資金源である市場の流動性の欠如により、当行の限界借入費用が増加する可能性がある。同様

     に、インターバンク基準金利の上昇も、適用金利の変動の影響を受け易い特定の資産の価値に影響を及ぼ
     す可能性がある。2021年6月30日現在、当行の借入の大部分には主に、３か月物ロンドン銀行間取引金利
     （LIBOR）および３か月物首長国銀行間取引金利（EIBOR）等のインターバンク基準金利に基づく変動金利
     に、特定の利鞘を加算した利率が設定されている。
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       金利は、UAE中央銀行および米国連邦準備制度理事会等の中央銀行の政策、政治的要因ならびに国内およ
     び国際的な経済状態を含む、当行の支配を超える多くの要因の影響を受ける。例えば、2015年12月、米国
     連 邦準備制度理事会は、2006年以降初となる利上げを行った。2015年12月から2018年12月までの間、米国
     連邦準備制度理事会は、25ベーシス・ポイントずつの９回の利上げにより、米国翌日物金利を合計で225
     ベーシス・ポイント利上げした。2019年中、米国連邦準備制度理事会は、25ベーシス・ポイントずつの３
     回の利下げにより、米国翌日物金利を合計で75ベーシス・ポイント利下げし、上記に述べたとおり、コロ
     ナウイルスの大流行を受けて2020年にはさらに利下げした。米国翌日物金利の今後の変更は、当行の業績
     に悪影響を及ぼす可能性がある。
       インターバンク基準金利が引き上げられた場合、当行の変動金利借入に係る利払いは増加することとな

     る。また、金利上昇環境においては、当行の既存の定期預金について支払われる金利の上昇を受けて、当
     行の利息費用が大きく増加する可能性がある。当行の資金調達コストの下限は、金融市場の状況の悪化ま
     たは金融機関によるおよび金融機関間の信頼の喪失を含む様々な要因の結果として増加する可能性があ
     る。インターバンク基準金利が歴史的な低水準のままである場合、当行による、インターバンク基準金利
     よりも低い利率での当座預金および普通預金ならびに定期預金の利率決定能力に影響を及ぼすことがあ
     る。その結果、当行の資金調達コストの下限が、インターバンク基準金利と比較して、高くなる可能性が
     ある。当行が顧客に対してかかる資金調達コストの変更を適時に転嫁できなかった場合、または市場もし
     くは競争等の状況により全く転嫁できなかった場合、当該資金調達コストの変更により、当行の事業、経
     営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       株式および負債証券の価格は、当行の投資ポートフォリオの価値に影響を及ぼす可能性がある。

       当行は、投資有価証券を保有している。国際的な債券および株式の資本市場におけるボラティリティ

     は、当行の投資ポートフォリオに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。各会計報告期間において、当行
     は、(a)投資有価証券の売却による実現利益または実現損失、(b)時価評価ベースの当該期間の末日現在の
     投資有価証券に係る公正価値評価された未実現利益または未実現損失、および(c)投資有価証券の公正価値
     が長期にわたり低下した場合の減損を計上する。
       かかる利益および損失の額は、期間毎に大幅に変動する可能性がある。変動の規模は部分的には、同様

     に大幅に変動する可能性のある有価証券の市場価値のほか、当行の投資方針に左右される。当行は、いか
     なる将来の期間における実現または未実現の利益または損失の額も予測することはできず、期間毎の変動
     は、将来のパフォーマンスを示すものでもない。当行の投資ポートフォリオに係る利益は、今後も最近の
     数期間と同様の水準で純利益に寄与するとは限らず、または全く寄与しない可能性がある。
       当行の投資ポートフォリオの価値における、実現もしくは未実現の投資利益の減少または実現もしくは

     未実現の投資損失の増加は、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに重大な悪影響を及ぼすおそ
     れがある。
       オペレーショナル・リスク

       当行は、オペレーショナル・リスクを、内部手続、人材、システムまたは外部事象の不適正性または欠

     陥に起因して発生する損失リスクと定義している。オペレーショナル・リスクおよび損失は、従業員によ
     る不正もしくは過誤が発生した場合、適切な取引の書面化もしくは適切な社内承認の取得ができなかった
     場合、規制上の要件および業務遂行規則を遵守しなかった場合、社内システム、設備および外部システム
     が機能停止した場合、ならびに自然災害が発生した場合に発生する可能性がある。当行は、リスク管理お
     よび損失軽減戦略を実施し、莫大な資源を効率的な手続の策定に充ててきたが、オペレーショナル・リス
     クを完全に排除することは不可能であり、これにより当行の財政状態および経営成績が重大な悪影響を受
     けるおそれがある。当行が直面するいくつかのオペレーショナル・リスクが以下に記載される。
       当行のリスク管理方針および内部統制は、全ての状況において効果的ではない可能性があり、依然当行

     を特定または予測をしていないリスクにさらす可能性があり、結果として重大な損失が発生するおそれが
     ある。
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       当行は、事業活動の過程で様々なリスクにさらされており、その中でも最も顕著なリスクは、信用リス
     ク、市場リスク、流動性リスクおよびオペレーショナル・リスクである。2021年6月29日提出の有価証券報
     告 書の「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（３）リスク管理」を参照のこと。これ
     らのリスクを適切に管理できなかった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに加えて、市
     場における一般的評判が重大な悪影響を受けるおそれがあることに投資家は留意すべきである。
       当行のリスク管理の手法は、完全に効果的であるとはいえず、全ての市場環境におけるエクスポー

     ジャー、または特定もしくは予測をしていないリスクを含め、あらゆる種類のリスクに対するエクスポー
     ジャーを軽減するために一貫して実施されているともいえない。当行のリスク管理の方法の一部は、当行
     のこれまでの市場行動に基づいており、これは、近時の世界的金融危機および世界的なマクロ経済のボラ
     ティリティにより生じた事由に証明されるとおり、将来のリスクに対するエクスポージャーを常に正確に
     予測することはできない可能性があり、従来の測定が示すよりも著しく高い可能性がある。「顧客確認」
     等のリスクを管理するためのその他の慣行も、当行が業務を展開する市場、当行の顧客もしくはその他の
     事項に関する公的に利用可能な情報またはその他当行が利用可能な情報の評価に左右される。
       GCC  においては、債務者の信用履歴および返済履歴に関する公的に利用可能な情報および金融データが欠

     如している（これは主に、借り手の信用履歴が限定的であること、貸し手が求める質および量の情報が提
     供できないこと（一部の場合、提供することに消極的であること）、ならびにUAEの信用情報機関が未成熟
     であることに起因する。）。アル・エティハド信用調査機関の設立により、UAEの銀行に利用可能な信用情
     報の質は改善されているものの、同機関は依然として黎明期にある。上記「第３－１　経営方針、経営環
     境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－（ⅳ）近年の銀行業務の
     動向－UAEの与信事務所の設立」を参照のこと。このように、より発展した他の市場であれば貸し手に利用
     可能な質および量の情報が不在していることから、当行は、UAE所在の他行と同様、リスク管理の評価を頻
     繁に行わなければならない。
       GCC  では、「顧客確認」等の慣行は他の市場と比較して未成熟であり、これまで継続的かつ全面的に実施

     されなかったことから、かかる情報が正確、完全もしくは最新ではない可能性、またはあらゆる場合にお
     いて適切に評価されていない可能性がある。
       当行のリスク管理および内部統制の方針および手続により、信用リスク、流動性リスク、市場リスクお

     よびその他のリスクの全てが適切に管理されている、または当行がこれらのリスクから保護されている保
     証はない。くわえて、一部のリスクは、当行の経験データが示すよりも高い可能性もある。当行は、全行
     員が当行のリスクに関する方針および手続をこれまで遵守してきた、または今後も遵守すると保証するこ
     ともできない。当行のリスク管理またはその他の内部統制に関する方針または手続の重大な欠陥により、
     当行は、著しい信用リスク、流動性リスク、市場リスクまたはオペレーショナル・リスクにさらされる可
     能性があり、これにより当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれが
     ある。
       当行が重要な上級経営陣の重要な構成員を維持できない場合、業績不振な従業員を解雇できない場合、

     および／または有能な従業員を適時に新規雇用できない場合、当行の事業が悪影響を受けるおそれがあ
     る。
       当行が事業を維持および成長させるか否かは部分的には、当行が有能で経験豊かな金融サービス専門の

     従業員および指導的立場の従業員を採用および維持し、かかる従業員が能力を発揮し貢献できるようにす
     ることに懸かっている。UAE所在の他行と同様、当行は、UAEに居住する有能な従業員が不足し、UAE国外か
     ら従業員を採用しなければならない可能性がある。くわえて、従業員を雇用後も、競合他社の継続的な人
     材募集活動により、当行は、従業員の維持という課題に直面する可能性もある。
       さらに、当行は、FGBとの合併後も高成長を続けていることから、従業員を増員する必要に迫られる可能

     性もある。当行の人事に関する決定は、UAE連邦政府が推奨する、UAEにおいて事業を展開している企業は
     毎年、UAE中央銀行が定める達成目標に従ってUAE国民を採用しなければならないという政策に基づいてい
     る。UAE国民の採用を支持するUAE連邦政府の政策は、その終了時期が定められていない。2015年10月25日
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     付UAE政令2015年第3/10/267号（以下「労働力の自国民化通達」という。）において公布されたUAE連邦の
     方針に規定されるUAE国籍の従業員の最低採用人数基準を充足または超過できない場合、当行は、労働力の
     自 国民化通達に従い計算された金額の法的制裁金を科される可能性がある。
       当行は、従業員の採用、維持、能力開発および報奨につき、効果的な制度を整備していると信じている

     が、当行が必要な人材を採用、訓練および／もしくは維持できない場合、または有能なUAE国民もしくは
     UAEに移住する用意のある他国民が不足した場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な
     悪影響を受けるおそれがある。
       当行の事業は、情報システムおよび技術システムに依存しているが、当該システムはサイバー攻撃を受

     けるおそれがある。
       GCC  をはじめ世界中の他の金融機関と同様、サイバー・セキュリティは、金融機関にとってますます重要

     な検討事項となっている。その情報量から、世界の金融機関が保有する機密の金融情報および個人特定可
     能な情報は、サイバー攻撃の潜在的対象となっている。他の金融機関と同様、当行は、当行が保有する情
     報および顧客データのセキュリティの脅威となるサイバー攻撃から身を守ることの必要性を認識してい
     る。技術システムおよび情報システムに対するリスクは急激に変化しており、継続的な監視と投資を要す
     る。当行はこうした状況に対応し、サイバー・セキュリティ管理を導入することで、かかる脅威に対抗
     し、かつ、かかるリスクを軽減するための適切な措置を継続的に講じている。しかしながら、潜在的サイ
     バー攻撃はますます巧妙化しその規模も拡大していることから、将来の攻撃によりセキュリティが著しく
     破壊されるおそれがある。積極的にこうした事態を未然に防ぐため、当行は、予防技術および探知技術に
     よる各種セキュリティ管理体制を導入し、かかる管理体制を社内および社外で定期的に検証および評価し
     ている。しかしながら、サイバー・セキュリティ・リスクを適切に管理することができず、かつ、新たな
     脅威に対応するために現行の手続を継続的に検証および更新できなかった場合、当行の評判、事業、経営
     成績、財政状態および見通しが悪影響を受けるおそれがある。
       規制上のリスク

       規制上のリスクは、当行が業務を行う法域において設定された健全性規制・監督の遵守を維持できない

     ことから生じる、損失またはレピュテーション上の損害のリスクである。規制上のリスクは、当行の事
     業、経営成績および財政状態に悪影響を与え、経営上および潜在的な財政上の影響をもたらす可能性があ
     る。当行が現在直面するいくつかの規制上のリスクが以下に記載される。
       当行は、厳格な規制の対象となっている企業であり、適用法令の改正、その解釈もしくは執行、または

     その不遵守は、当行の事業に悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、銀行の安全性および健全性の維持、銀行の経済的および社会的な目的等の遵守、ならびに銀行

     のリスクに対するエクスポージャーの制限のために設定された数多くの健全性および規制・監督の対象と
     なっている。上記「第３－１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連邦の銀
     行セクターおよび規制」を参照のこと。かかる規制には、UAE連邦法令（特にUAE連邦政府およびUAE中央銀
     行の法令）のみならず、当行が事業を展開している他国の法令が含まれる。特に、当行は、（当行の顧客
     からの預金ならびに／またはUAE中央銀行が規定する資本および準備金に対応した）不動産・建設ファイナ
     ンス、主要株主または一顧客に係る一定の信用限度額に関する規制に服している（ただし、これらに限定
     されない。）。
       こうした規則により、当行の貸付ポートフォリオもしくは資本を調達する能力が制限される可能性、ま

     たは当行の事業運営費用が増加する可能性がある。法令が更に改正された場合、UAE中央銀行の規則もしく
     は方針が変更された場合および／またはそれらの解釈もしくは執行の方法が変更された場合、当行の準備
     金、収入およびパフォーマンスが悪影響を受けるおそれがあり、当行の事業、経営成績および財政状態
     （当行が事業を展開している地理的地域における競争力を含む。）が重大な悪影響を受けるおそれがあ
     る。さらに、規制上の指針を遵守しなかった場合、当行には、法的責任および制裁金が課されるおそれも
     ある。当行は、規制当局と密接に協働しており、UAE中央銀行の規則および方針の遵守を継続的に監視して
     いるが、規制上、会計上またはその他の方針の更なる変更は予想不能であり、当行の支配を超えている。
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       当行は、適用あるマネーロンダリング防止、テロ資金供与防止、制裁、                                     贈収賄および腐敗行為防止              なら
     びにその他の関連規則を遵守することができない場合、執行措置および/または制裁金に直面し、評判を損
     な う可能性がある。
       当行の事業を実行し、拡大するためには、様々な規制、法務、行政、税務およびその他の政府当局なら

     びに機関からの様々な免許、許可、承認および同意を要する。当該免許、許可、承認および同意の取得
     は、長期、煩雑、予測困難および高コストであることが多い。当行が、規定免許、許可、承認および同意
     の維持または取得をできなかった場合、当行の戦略的目標の達成能力が損なわれる可能性がある。
       当行は、営業を行っている法域において適用あるマネーロンダリング防止（以下「AML」という。）およ

     びテロ資金供与防止（以下「CTF」という。）法、経済制裁および貿易制裁、贈収賄および腐敗行為防止
     （以下「ABC」という。）ならびに当行が事業を行う法域のその他の現地規制（米国財務省外国資産管理室
     （OFAC）、国際連合安全保障理事会、欧州連合および英国財務省金融制裁執行局により執行、施行または
     実施されるもの、を含む。）ならびに当行が事業を行う法域において適用ある贈収賄・腐敗行為防止法の
     遵守も義務付けられる。当該法令は、とりわけ、当行が「顧客確認」（以下「KYC」という。）に関する方
     針および手続を採用し、実施すること、疑わしい活動および取引について該当する規制当局に報告するこ
     と、ならびに国際連合安全保障理事会および／またはその他の現地規制当局により指定されている者の資
     産の凍結（適宜）を義務付けている。当行は、金融犯罪コンプライアンスプログラム（KYC／取引監視／
     AMLおよびCTF／制裁ならびにABCに係る方針および手続を含むが、これらに限定されない。）をしており、
     関連する規制および市場の進展に鑑み、これらを定期的に見直す。当行が適用法令を完全に遵守できてい
     ない、または遵守できていないと考えられる場合において、関連政府機関は、当行に強制執行措置を開始
     し、および／または罰金およびその他の制裁金を課す権能および権限を有する。さらに、顧客がマネーロ
     ンダリング、制裁の忌避またはその他の違法目的で当行の商品およびサービスを利用した場合、当行の事
     業および評判が損なわれる可能性がある。
       UAE  および中東に関連するリスク

       UAE  経済は、石油収入に大きく依存している。

       UAE  経済、特にアブダビ経済は、石油収入に大きく依存している。アブダビは、積極的に観光業および不

     動産業を振興するとともに、数件の大型開発プロジェクトも実施しているものの、炭化水素部門（鉱業お
     よび採石業（原油および天然ガスを含む。））はアブダビ経済にとって最も重要であり、2017年にはアブ
     ダビの名目GDPの約34.1%、2018年には約41.7％および2019年には（概算見積もりによると）40.8%を占めた
     （ 出典：アブダビ統計局（以下「統計局」という。）2020年統計年鑑）。
       当行は歴史的に、アブダビ政府およびUAE連邦政府から巨額の財政的支援およびその他の支援を受けてき

     た。アブダビ政府の場合、かかる財政的支援およびその他の支援は、主にアブダビ政府の莫大な石油収入
     を原資としてきた。
       石油輸出国機構（OPEC）のデータによると、2019年12月31日現在、UAEは、世界の実証済原油埋蔵量の約

     6.3％を有しており（世界で第６の最大石油埋蔵量）（出典：OPEC2020年年次統計報告書）、連邦競争力統
     計庁（FCSC）が作成した概算データによると、炭化水素部門（鉱業および採石業（石油および天然ガスを
     含む。））は2019年のUAEの名目GDPの25.0％を占め、原油収入は、2019年の歳入の41.2％を占めた。OPEC
     のウェブサイトによると、近年のOPEC参照バスケット価格は大幅に変動している。月間平均OPEC参照バス
     ケット価格が１バレル当たり107.9米ドルであった2014年７月以降、原油価格は約75％急落し、2016年１月
     に月間平均価格は26.5米ドルとなった。                     その後、原油価格は昨今においてわずかに回復したものの、月間
     平均価格は2018年12月には1バレル当たり56.94米ドル、2019年12月には1バレル当たり66.48米ドルとな
     り、2020年には大きなボラティリティがみられた。OPEC参照バスケット平均価格は、2020年12月31日に終
     了した年度における平均価格である                  １バレル当たり        41.47   米ドルに回復する前までは、2020年1月の                     １バレ
     ル当たり65.11米ドルから2020年5月1日には１バレル当たり16.52米ドルに落ち込んだ。
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       新型コロナウイルスの大流行による石油需要の減少にくわえ、OPECおよびその加盟国との間において石
     油生産水準に関する合意に効率的に至ることができなかったことなどの要因により、2020年の石油価格に
     重大な影響が及んだ。OPECは、OPEC加盟国ロシアを含むその他のOPEC非加盟国（以下、これらを総称して
     「OPEC   プラス」という。）に対し、世界の石油生産量を1.5%削減する計画を提案した。しかしながら合意
     には至らず、これによりOPECおよび主要な非OPEC産油国との間での3年間のパートナーシップが終了した。
     この結果、2020年3月末を満期とする、1日当たり2.1百万バレルの減産合意も延長には至らなかった。2020
     年3月7日、サウジアラビアは2020年4月に石油を増産し、値引きを行う予定であることを発表した。しかし
     ながら、2020年4月初め、「OPECプラス」が1日当たり9.7百万バレルの減産合意に至ったことを発表した。
     それにもかかわらず、発表後の数日間で価格が下落し、石油市場を十分に支えるには至らなかった。当該
     合意は2020年7月まで延長され、その後に減産の段階的な緩和が予定されていた。2021年1月、OPECおよび
     ロシアは、原油減産を1日当たり500,000バレル削減し減産緩和することで合意し、2021年3月には、OPEC参
     照バスケット価格の月間平均価格が61.74米ドルに達した。しかしながら、全ての関係諸国による本合意の
     維持もしくは設定目標の達成または本合意が短中期的に石油価格に及ぼす影響を保証することはできな
     い。
       このような背景の下、            石油価格は今後も当行が制御できない多くの要因の変化に応じて変動するものと

     見込まれる。石油価格に影響を及ぼす可能性がある要因は以下のとおりであるが、これらに限らない。
       ・（短中期的な）新型コロナウイルスの影響、新型コロナウイルスワクチンの効力および入手可能性の

        影響による世界経済活動、石油およびガスの需要への影響
       ・産油地域、特に中東における経済・政治的な展開

       ・石油製品の世界・地域の需給および将来の需給見込み

       ・OPEC加盟国およびその他の産油国が特定の産油水準および価格について合意し、維持できること

       ・二酸化炭素排出量の削減のための国際的な環境規制の影響

       ・主要な産油国または消費国によるその他の行為

       ・代替燃料の価格および利用可能性、世界的な経済・政治状況、代替燃料を使用した新技術の価格およ

        び利用可能性
       ・世界の気候および環境の状態

       石油等炭化水素製品の国際価格が現水準から著しく低下し、かかる状態が将来的に長く続く場合、UAEの

     経済に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、当行の事業、財政状態および経営成績が重大な悪影響を受
     け、結果的に当行の債務履行能力にも悪影響を及ぼすおそれがある。
       当行は、アブダビ、UAEおよび中東の政治状況および経済状況に左右される。

       当行の現在の業務および利害基盤の大部分はUAEに所在している。当行の経営成績は概して、アブダビ、

     UAEおよび中東におけるまたはそれらに影響を及ぼす金融、経済および政治の動向に左右されており、こう
     した事態は今後も続くとみられるが、特に影響を与えるのは、世界の原油価格の一般的水準に影響される
     アブダビ、UAEおよび中東における経済活動の水準である。戦争もしくは敵対行為等の事象もしくは事態の
     発生、またはその発生による影響を予測することは不可能であり、悪影響を及ぼす政治的な事象または事
     態が発生した場合、当行が事業を継続できるという保証はない。UAEまたは地域経済の特定のセクターが全
     般的に低迷している場合または不安定である場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影
     響を受けるおそれがある。
       投資家は、世界の金融市場が相互に関係していることから、当行の事業および業績が、中東の域内およ

     び域外の双方における政治および経済等の動向により悪影響を受けるおそれがあることにも留意すべきで
     ある。くわえて、金利の変更、既存の規制の新たな解釈、広範な税金制度の導入（2018年１月１日からUAE
     で導入されたVATを超えるもの）、または為替規制等、アブダビ政府またはUAE連邦政府が事業遂行の制限
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     となるような財政上または金融上の政策または規制を導入した場合、当行の事業、財政状態、経営成績が
     重大な悪影響を受け、結果的に当行の債務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
       UAE  は、比較的安定した政治環境であると認識されているものの、中東のその他の地域の一部はそうでは

     なく、当該地域における地政学的不安定がUAEに影響を及ぼすリスクもある。中東が不安定である要因とし
     ては、政府または軍部の政変、内戦またはテロ等、様々な要因が挙げられる。特に2011年初頭以降、リビ
     ア、レバノン、イエメン共和国、イラク共和国（クルド地域）、シリアおよびパレスチナ等の中東および
     北アフリカ（以下「MENA」という。）地域の多くの国においては、政情不安が続いている。
       こうした政情不安は、大衆のデモ行為から、極端な場合は武力衝突（（ダーイシュ（Daesh）、ISISまた

     はISILとして知られる）イスラム国と多国籍軍との武力衝突を含む。）および現指導者の政権転覆に至る
     まで様々であり、これにより同地域の政治的不透明感が高まっている。さらに、イエメン政府からムハン
     マド・アリ・アル・フーシの武装組織打倒のための支援要請を受けて、UAEは現在、他のアラブ諸国ととも
     に、2015年に開始されたサウジアラビア主導のイエメン侵攻に参加中である。UAEはまた、イスラム過激派
     組織、特にイスラム国を掃討する目的で2015年12月に結成された別のサウジアラビア主導の連合軍にも参
     加している。くわえて、2017年6月には、UAE、サウジアラビア、バーレーンおよびエジプト等、MENA諸国
     の多くは、カタールがテロを支援して地域を不安定にしているとして、カタールとの国交を断絶した。か
     かる国交断絶には、大使の引上げのほか、貿易および渡航の禁止が含まれていた。しかしながら、2021年1
     月、サウジアラビア、バーレーン、エジプトおよびUAEは、カタール封鎖解除（国交回復および陸海国境の
     再解放を含む。）を発表した。                また、2020年1月、米国はイランの上級軍司令官を死亡させた軍事攻撃を
     行った。この軍事攻撃の結果、イランは、イラクの米軍基地にミサイルを発射した。より直近では、2020
     年8月、UAEおよびバーレーンがイスラエルとの国交正常化を発表したが、2021年4月以降のイスラエルとパ
     レスチナとの間の関係の緊張および暴力の高まりから全面戦争に突入するおそれを招いており、中東地域
     は一層不安定となっていることから、緊迫状態にある。
       当行は、カタール支店の終了手続およびスーダン（２つの支店がある。）での事業の売却手続を進めて

     いる。リビアにおいて当行は、ファースト・ガルフ・リビア・バンクに対して、リビア経済社会開発基金
     とともにそれぞれ50％ずつ出資している。
       こうした情勢により、被害を受けた国々の経済は著しく混乱し、世界的な石油価格およびガス価格の乱

     高下をもたらしている。不確実性による影響は様々であるものの、戦争もしくは敵対行為等の事象もしく
     は事態の発生、またはその発生による影響を予測することは不可能であり、悪影響を及ぼす政治的な事象
     または事態が発生した場合、UAEが現在の経済成長率を維持できるという保証もない。MENA諸国に影響を及
     ぼす不安が継続した場合、UAEが悪影響を受ける可能性があるものの、これまでのところ、UAEに対する著
     しい影響はない。
       上記の事態のいずれも、中東の政治的および経済的な安定に重大な悪影響を及ぼし、特にUAEへの訪問を

     選択した多数の旅行客およびUAEにおける事業展開に関心のある多数の企業に影響を与える可能性があり、
     この結果、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影響を受け、当行の債務履行能力も影響を
     受けるおそれがある。
       アブダビ政府およびUAE連邦政府はいずれも、今後も当行に出資する義務または当行と取引する義務を

     負っておらず、アブダビ政府およびUAE連邦政府の一方または双方は、理由の如何を問わずいつでも当行と
     の関係を変更する可能性がある。
       当行の筆頭株主はアブダビ政府であり、完全所有会社であるムバダラ・インベストメント・カンパニー

     （以下「MIC」という。）を通じて当行の発行済株式の約37％を直接的に保有している。
       アブダビ政府は、NBADの設立ならびにその合併の支援に関与しており、NBADおよびFGBはいずれも、アブ

     ダビ政府およびその関連企業と極めて強固な取引関係を維持している。例えば、2008年から2009年の間
     に、アブダビ政府は、（NBADおよびFGBそれぞれが発行したティア１キャピタルノートの取得を通じて）
     NBADおよびFGBのそれぞれに対して総額4.0十億ディルハムのティア１資本を提供した。アブダビ政府およ
     びUAE連邦政府によるこれまでの当行およびその前身となる銀行に対する出資、預金および資金援助にもか
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     かわらず、アブダビ政府およびUAE連邦政府はいずれも、当行に出資、預金、取引を行う義務または当行を
     支援する義務を負っていない。アブダビ政府およびUAE連邦政府は、直接またはアブダビ政府所有の企業を
     通 じて、理由の如何を問わずいつでも、当行に対する持分の処分、当行からの預金の引出し、当行との取
     引中止または当行に対する支援中止を行うことができる。政府からの支援が減額または中止された場合、
     当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが重大な悪影響を受けるおそれがある。
       当行の筆頭株主の利益が、当行の商業的利益と相反するおそれがある。

       当行の株式資本におけるアブダビ政府の持分比率により、アブダビ政府は、当行の年次および臨時株主

     総会において提案行為または決議を阻止することができる。よって、アブダビ政府は、当行が取引を続行
     し、配当もしくはその他の分配金または株主への支払を行い、またはその他の行為を行うことを阻止する
     可能性があり、当行の商業的利益と反するおそれがある。当該行為が、当行の事業、経営成績、財政状態
     および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
       UAE  の銀行業界において激化している競争環境は、当行の事業および経営成績に悪影響を及ぼすおそれが

     ある。
       当行は、UAEにおいて自ら取り扱う商品およびサービスの全てについて競争に直面している。当行は主に

     UAE国内の多くの銀行と競合しており、一部の他の銀行も直接的または間接的に首長国、政府関連組織、首
     長国の支配一族により所有されている。2021年6月30日現在、UAE国内での営業認可を受けた商業銀行が48
     行ある（出典：2021年6月付UAE中央銀行月次統計報告書）。銀行フランチャイズの規模ならびに商品およ
     び顧客の区分に関して当行の主な国内競合行は、アブダビ・コマーシャル・バンク・ピージェーエス
     シー、アブダビ・イスラミック・バンク・ピージェーエスシー、ドバイ・イスラミック・バンク・ピー
     ジェーエスシー、エミレーツNBDバンク・ピージェーエスシー、エイチエスビーシー・バンク・ピーエル
     シー、マシュレクバンク・ピーエスシーおよびスタンダード・チャータード・バンクである。UAE市場にお
     いては、当行の主要国内競合他社の公開されている中間財務書類（2021年6月30日に終了した6か月間に係
     るもの）によれば、2021年6月30日現在、総資産ベースで当行はUAE最大の銀行である。しかし、当行が今
     後も現在のマーケットシェアを維持できるという保証はない。
       UAE  の現地商業銀行に加えて、当行は、投資アドバイザリー、投資銀行、コーポレート・アドバイザ

     リー、ファイナンスその他サービスにおいて多くの国際的銀行と競合している。大企業および政府顧客の
     区分において、当行は国際的な銀行との競争に直面しており、今後もUAE国内での競争は激化する見込みで
     ある。当行は特に有価証券の引受および販売の分野において、一部の最上層国際銀行と提携することを目
     指しているが、その他の分野（特にこれらの銀行がその他の地域において長年にわたり成果を収めてきた
     コーポレート・アドバイザリーおよび財務運用の分野において）では競合することになる。
       さらに、2021年6月30日現在、UAE地域の2019年末日現在の総人口約9.5百万人（出典：2020年OPEC年次統

     計報告書）を対象にサービスを提供する、UAE国内において営業認可を受けた商業銀行（ドバイ国際金融セ
     ンター（以下「DIFC」という。）を除く。）は48行（うち、21行はUAE設立商業銀行、残りの27行は外国商
     業銀行）である（出典：2021年4月付UAE中央銀行月次統計報告書）ことから、UAEは、地域の標準に照らし
     ても銀行過多な市場と見ることができる。歴史的に統合の契機はほとんどなかったが、NBADとFGBとの合併
     は、UAE銀行間のより大規模な統合の動きに拍車をかけている。こうした動きは、2019年５月１日に合併が
     完了したアブダビ・コマーシャル・バンク・ピー・ジェー・エス・シー、アル・ヒラル・バンク・ピー・
     ジェー・エス・シーおよびユニオン・ナショナル・バンク・ピー・ジェー・エス・シーの３行間での合併
     にもみられる。2020年１月には、ドバイ・イスラミック・バク・ピー・ジェー・エス・シーがヌール・バ
     ンク・ピー・ジェー・エス・シーを取得した。こうした更なる統合の継続的な試みにより、国内の銀行セ
     クターにおける多行林立状態は増す一方、少数のUAE設立大手銀行が、情報技術システム開発等の資本コス
     トを吸収できる大規模なインフラと資源を有し、かつ比較的広範な営業網を有する外国銀行と、UAEにおけ
     る大口金融取引を奪い合うという競争環境に大きく転換する可能性がある。上記「第３－１　経営方針、
     経営環境及び対処すべき課題等－（２）アラブ首長国連邦の銀行セクターおよび規制－（ⅲ）金融システ
     ムの特徴－従来の合併欠如」を参照のこと。
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                                                             半期報告書
       当行が首尾良く競争できなかった場合、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しが悪影響を受け
     るおそれがある。
       当行の信用格付が引き下げられた場合、当行の資金調達能力が制限され、借入費用が増加する可能性が

     ある。
       当行は、フィッチから            AA-  （安定的見通し）の長期外国通貨発行体不履行格付、ムーディーズからAa3

     （安定的見通し）の長期銀行預金格付、およびS&PからAA-（安定的見通し）の発行体信用格付を有する。
     これらの格付は、当行の弁済期限の到来時に債務を弁済する能力を測るものであり、当行の借入費用を決
     定する当たり重要な要素となる。
       特定の期間にわたり現在の格付を維持できるという保証はなく、将来の事情が許す限り信用格付が引き

     下げされないまたは完全に撤回されないという保証もない。当行の信用格付の引下げまたはその見通しの
     下方修正により、以下の事由が発生するおそれがある。
       ・当行の資金調達能力の制限

       ・当行の借入費用の増加

       ・当行の資本調達能力の制限

       上記の事由はいずれも、当行の事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼすおそれがある。さら

     に、当行の信用格付の実際の変更または変更予定により、市場価値に影響が及ぶ可能性がある。
       格付は、有価証券の購入、売却または保有の奨励ではなく、いつでも格付を付与した格付機関により変

     更、停止または撤回される可能性がある。格付は、構造、市場、本項に記載されるリスク要因および価値
     に影響を与えるその他の要因に関する全てのリスクに関する潜在的な影響を反映していない可能性があ
     る。
       UAE  ディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替レートを固定する「ペッグ制」が変更または廃止

     された場合、当行は、UAEディルハムまたはその他の地域通貨の対米ドル為替変動にさらされるおそれがあ
     る。
       当行は、UAEディルハム建てで会計勘定を維持し、決算を報告している。UAEディルハムは、1980年11月

     22日以降、米ドルに連動（ペッグ）しており、本書提出日現在も、その状態は続いている。くわえて、GCC
     諸国の産油国であるサウジアラビア、オマーン、バーレーンおよびカタールの通貨も、本書提出日現在、
     米ドルと連動している。2015年中の世界的な石油価格のボラティリティに対応するため、伝統的に自国通
     貨が米ドルと連動してきた産油国は、ペッグ制廃止の圧力にさらされ、かかる産油国の一部は、実際に自
     国通貨を変動相場制に移行した。例えば、カザフスタンが2015年８月20日にカザフスタン・テンゲの対米
     ドル・ペッグ制を廃止したのを皮切りに、2015年12月21日にはアゼルバイジャン・マナトの対米ドル・
     ペッグ制も廃止されている。
       GCC  域内のみならず、より広範な地域の国々が、現行の対米ドル・ペッグ制の廃止を選択する可能性があ

     る。こうしたペッグ制廃止の長期的影響については明かではないものの、変動相場制に移行した通貨が、
     ペッグ制廃止直後から対米ドル安になる可能性も高い。地域の金融機関がさらされ得るその他の連動通貨
     に対するエクスポージャーの水準を考慮すれば、かかる通貨切下げは、UAEおよびより広範なGCCの地域銀
     行システムに対するシステミック・リスクとなり、当行を含む同地域の銀行が保有する複数通貨間のオー
     プン・ポジションに影響を及ぼす可能性もある。
       UAE  中央銀行は、UAEディルハムの対米ドル・ペッグ制を維持する意向を表明してきたが、UAEディルハム

     が将来的にも変動相場制に移行しないと保証することはできず、現行のペッグ制が当行の経営成績および
     財政状態に悪影響を及ぼすような形で調整されることはないと保証することもできない。くわえて、UAEま
     たはより広範な地域における変動相場制への移行は、予想される通貨の対米ドル安を伴った場合（上記を
     参照のこと。）にはとくに、当行の事業、経営成績、財政状態および見通しに悪影響を及ぼし、当行の債
     務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
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                                                             半期報告書
       GCC  における税制変更は、当行に悪影響を及ぼす可能性がある。
       本書提出日現在、当行は、UAEにおける収益に対する法人税の適用を受けない。しかし、2018年１月１日

     からいくつかのGCC諸国（UAEを含む。）は５％の税率にてVAT制度を実施しており、残りのGCC諸国におい
     ては2021年中にVAT制度を実施予定であることに、投資家は留意すべきである。
       この枠組み合意を施行するUAEの国の法律は、2017年８月23日に公表され（2017年UAE連邦大統領令法令

     第８号）、2017年11月28日、UAE財務省は関連するVAT施行規則を公表した。
       2020  年5月11日、サウジアラビア王国政府は、同国におけるVATの5%から15%への引上げを2020年7月1日付

     けで行うことを発表した。また、2020年5月11日、UAE財務省は、さしあたりUAEにおいてVATを引き上げる
     計画はないと述べた。
       VAT  および／またはGCCにおいて導入される可能性のある将来の法人税制度の改正は、当行の事業、経営

     成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼし、当行の債務履行能力にも影響を及ぼすおそれがある。
       上記を除き、当該半期中、2021年６月29日付の有価証券報告書提出以降も「第３－２　事業等のリス

     ク」に記載の事項に重大な変更はなかった。
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                                                             半期報告書
    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

      本項に含まれている将来に関する記載は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見積

     りに基づいている。
      経営成績

       2021  年６月30日に終了した６か月間の                 当グループ収益        は、前年比２％増の9.6十億ディルハムであった。

                                                     （注１）
     第２四半期の収益は、非利息収入の２桁台の伸びおよびバンク・アウディ・エジプト（BAE）                                                    の取
     得による後押しを受けて5.2十億ディルハムとなり、連続で18％増、前年比8％増であった。
       正味受取利息       （イスラム金融契約による収益を含む。）（NII）は、取引高の増加および第２四半期にお

     けるバンク・アウディ・エジプト（BAE）の統合ならびに第１四半期における未収の高利息の支払再開によ
     り一部補填されたが、主に利下げの悪影響により、前年比13％減の5.5十億ディルハムとなった。2021年上
     半期の   純利息マージン（NIM）            は、2020年上半期が1.90％であったのに対し1.49％となった。
       非利息収入      は、第２四半期中にグローバル・マーケッツにおいて取引収益およびポートフォリオ・リ

     ターンが増加したことによる堅調な業績が主な原動力となり、第１四半期および第２四半期において２桁
     台の伸びとなった。これにより、FX取引および投資収益の大幅な増加につながった。手数料は、貸付およ
     びトレード関連の活動が増加したことから、2021年第２四半期において連続16％増加した。
       営業費用     はデジタル戦略イニシアチブへの投資の継続および統合費用の増加により連続10％増となっ

     た。第１上半期の         対収益費用率       （統合費用を除く。）は28.3％となり、経営指針の範囲内に留まった。
      資産の質

       不良債権     は、2021年６月末日現在では連続４％増の16.2十億ディルハムとなった。不良債権比率は3.9％

     であった。
       正味減損費用       は、2021年上半期においては前年比36％減の1.1十億ディルハムとなった。これは、マクロ

     経済予測の回復および改善を受けたものであり、リスクコスト56ベーシス・ポイントに換算された。予想
                   （注２）
     信用損失（ECL）／引当金                 合計は15.7十億ディルハムで、                減損引当金のカバー率            は、前期の91％お
     よび2020年末日時点の95％と比較して97％であった。
       2021  年6月末日時点において、UAE中央銀行の対象を絞った経済支援スキーム（TESS）に基づき顧客に

     行った支払猶予は、同年３月末日時点の4.4十億ディルハムと比較して、3.5十億ディルハムとなった。
       （注１）　取得日（2021年４月28日）から2021年６月30日までの間、BAEは当グループの業績のうち156百万ディルハムの収益をも

           たらした。2021年６月30日に終了した上半期の財務書類の注記31(e)を参照のこと。
       （注２）　ECL／引当金とは、貸出金に対するECL＋資金未調達のエクスポージャーに対するECL＋IFRS第９号の減損処理に係る準

           備金と定義される。
      バランスシートの動向

       資産合計     は、2021年６月末日現在、年初来３％増の944十億ディルハムであり、比較的横ばいであった。

       貸出金（純額）        は、法人貸付、安全性の高い短期FI資産および国際業務によりもたらされたリテール部

     門のポートフォリオの増加に牽引され、第２四半期において５％（21十億ディルハム）増となり、399十億
     ディルハムであった。これにより、半期における貸付は、第１四半期の返済および非戦略資産の減少によ
     り３％増となった。
       顧客預金     は、普通預金口座（CASA）残高が継続的に増加して2021年６月末日時点において252十億ディル

     ハムに達し総預金高の44％を占めたことにより、年初来６％増および連続１％増の575十億ディルハムと
     なった。
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                                                             半期報告書
       2021  年６月末日現在の当グループの流動性ポジションは高く、                              流動性カバレッジ比率（LCR）                は119％で
     あり、バーゼルⅢの最低自己資本要件100％およびUAE中央銀行による対象を絞った経済支援スキーム
     （TESS）     に基づく暫定的な流動性救済措置の一環としてUAE中央銀行が設定した最低数値である70％を十分
     に上回っている。
       2021  年上半期中、当グループは、公債取引を行うために本年度の早期に好調な市況を活用し、３月およ

     び４月の米ドルの利率の変動によりもたらされたボラティリティをうまく切り抜けるために、様々な形態
     および９つの異なる通貨にて、3.4十億米ドルの                        優先ホールセール資金調達              による資金調達を行った。当行
     は、2021年第２四半期には150百万オフショア人民元のグリーン・ボンドの私募を行い、グリーンおよびサ
     ステナブル分野連動の資金調達に引き続き注力している。これにより、グリーン・ボンド市場での地域お
     よびグローバルリーダーとしての当行の地位を確固たるものにすると同時に、６回の発行および４つの異
     なる通貨を通じ、総額１十億米ドル超に相当するグリーン・ボンドの発行を行った。
       当行は、代替参照レート（ARR）への移行においてMENA地域をリードしている。当グループは、第１号と

     なるデイワン担保付翌日物調達金利（SOFR）取引にGCC政府関連事業体との間で調印し、近時では、３年物
     の私募の形で、UAE国内初となるSOFR債を発行した。本SOFR債発行は、IBORへの移行において特筆すべきマ
     イルストーンであり、SOFRおよびSONIA連動債の発行において当行がMENAにおける唯一の発行会社となった
     事例である。
      株主持分資本、資本およびリターン

       株主持分資本合計         （ティア１キャピタルノートを含む。）は、106十億ディルハムであった。                                      バーゼルⅢ

     普通株式等ティア１（以下「CET1」という。）                         資本比率は、2021年３月末日現在の13.7％と比較して、
     2021年６月末日現在、13.0％であった。これは、主に、バーゼルⅢ要件の実施の影響を反映しており、利
     益剰余金の増加により一部相殺された。当グループCET1は、規制上の最低自己資本要件である11％および
     TESSに基づく８％の最低自己資本要件（2021年12月末まで）を十分に上回っている。                                            自己資本     比率および
     ティア１資本       比率は、それぞれ、2020年12月末日現在が16.5％および15.4％であったのに対し、16.1％お
     よび15.0％となった。
         有形自己資本利益率（RoTE）（年率換算）                      および   リスク加重資産利益率（RoRWA）                 は、それぞれ、

     2020年上半期が12.5％および2.0％であったのに対し、2021年上半期は13.6％および2.0％となった。
        （注３）

      業績
     コーポレート・アンド・インベストメント・バンキング(CIB)

       CIB  の業績は、市場センチメントの改善および高い収益を生み出すための戦略イニシアチブの実行が成功

     したことを背景として、第２四半期において堅調であった。CIBは、非利息収入および取引の増加による２
     桁台の伸びを主な理由として、四半期における最高収益3.7十億ディルハム（連続24％増）を生み出した。
     これにより、依然厳しい状況にある利率の影響が軽減された。貸出金（純額）は、短期FI取引資産を通じ
     て行われた流動性の効果的な利用および国際事業が占める割合が大きくなったことを反映し、連続６％お
     よび年初来３％増となり、預貸率は63％と引き続き堅調であった。
       （注３）　第２四半期において、当グループはビジネスモデルの再編成を行った。コーポレート・アンド・インベストメント・バ

           ンキングおよびパーソナル・バンキング・グループは４つの主要事業ラインにセグメント分けされた。当該事業ライン
           は、コーポレート・アンド・コマーシャル・バンキング、インベストメント・バンキング、コンシューマー・バンキン
           グおよびプライベート・バンキングである。しかしながら、本セグメント再編成は現在も実施過程にあることから、6
           月30日付けにおいては、セグメント情報は以前のセグメントに沿った形で開示している。
       ・　  グローバル・トランザクション・バンキング（GTB）                           の収益は、競争の激化にもかかわらず強いモメ

     ンタムが続いたことを反映して連続で6％の増加となり、低金利環境に起因する逆風が相殺された。取引資
     産の貸出およびCASA残高は、上半期にキャッシュ・マネジメントのマンデートを280件以上獲得し、それぞ
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                                                             半期報告書
     れ連続37％および8％の増加となった。新規事業提案を行うことで当行のエスクローに関するソリューショ
     ンの向上を図りつつ、財務の最適化に関する助言を行うために当行の最先端のバーチャル口座および流動
     性 管理業務の提供のてこ入れを行っている。これにより、当行は、クライアント・リレーションシップの
     深化において大きな進歩を遂げている。当行は、政府事業体および法人顧客とサプライ・チェーン・ファ
     イナンス（SCF）計画も立ち上げており、これにより、多くの企業および中小企業（SME）に流動性を拡張
     することが可能となっている。
       GTB  が継続的にデジタル化の道を推し進めていることにより、GTB事業においてデジタル形式で行われた

     取引量は、2021年第１四半期のピーク時においては97％超となった。UAEにおいて、当行のコーポレート・
     モバイル・アプリにおいてデジチェックス（DigiChekcs）ソリューションが開始され、電子署名を安全に
     行うためのポータルであるFABイーサイン（FABeSign）は、2,000超の顧客に遍く利用された。
       ・　  グローバル・コーポレート・ファイナンス（GCF）                          は、パイプラインの実施が好調であったことか

     ら、堅調な業績を残し、連続で10％の収益改善となった。第2四半期における貸付業務の増加により、マー
     ジン圧縮および競争による逆風が相殺された。アブダビおよびその近辺の地域における資本市場活動の回
     復が顕著であったことを利用して、GCFでは、手数料ベースの収益増が続き、貸付資本市場（LCM）、債券
     市場業務（DCM）、株式資本市場（ECM)およびM&Aにおける重要顧客向けの重要な取引につながった。上半
     期において、当行は全MENAの投資銀行業リーグテーブルにおいてトップランクの地域銀行として、および
     全MENAの投資銀行のうち、地域および世界的に上位10位以内にランクインした唯一の銀行として、その地
     位を確固たるものにした。ワールドクラスの証券サービス提供を確立するという当行の戦略に沿って、当
     行は、近年、世界最大の保管銀行の1つであるステートストリートとの独占戦略的パートナーシップに署名
     した。これにより、７つの市場における当行のMENAにおけるダイレクト・カストディ業とステートスト
     リートの世界的ネットワークおよび最先端の技術プラットフォームが組み合わさる。
       ・　  グローバル・マーケッツ（GM）                は、収入の流れの増大および多様化を図る当行の戦略の躍進を受

     け、第２四半期において輝かしい業績を残し、四半期における過去最高益を記録した。センチメントの回
     復を利用して、グローバル・マーケッツでは、選択的なリスクテイクおよび高い評価による取引および投
     資ポートフォリオを通じた大幅なリターンが生まれた。グローバル・マーケッツの売上げは、高い取引高
     を反映して連続24％増加となり、イーエフエックス（eFX）の取引高は、アジアおよびGCCの顧客が主な原
     動力となって、上半期において、前年同期比31％増となった。
     パーソナル・バンキング・グループ（PBG）

       パーソナル・バンキング・グループは、受取利息の増加により堅調な業績を残し、第２四半期において

      ４ ％ 増加となった。貸出金（純額）および顧客預金は、第２四半期においてBAE分が含まれたことより、そ
      れぞれ年初来３        ％ および９     ％ 増となった。
       2021  年第２四半期においては高いビジネス・モメンタムが見られ、モーゲージおよびクレジットカード

      業務の獲得においては、需要回復および顧客信頼に支えられ、新型コロナウイルスの大流行前の水準を上
      回った。     イスラム金融関連のローンおよび預金は、当行の新たなイスラム金融の運営モデルおよび戦略的
      パートナーシップにより大幅に増加し、運用資産（AUM）は強固に維持された。2021年第２四半期中、当行
      が新規貸出業務を提供することが可能となる新商品（信用スコアに基づく貸付および給与を特定の口座に
      送金する必要のない借入（non-salary                    transfer     loans）等）をもって、当行のサービス提供を拡大した。
      当行は、新たな価格設定および方針によるモーゲージの提供の向上および重要なディベロッパーおよびブ
      ローカーとの関係強化を図った。
       PBG  は、デジタル化において大きな成果を上げており、新規の当座預金82                                   ％ をデジタル化するとともに、

      FABモバイル（FAB          Mobile）を通じて取引およびサービスに関するリクエストのうちデジタル化への移行が
      可能なもの98       ％ についてもデジタル化した。FABモバイルを通じて大幅に効率が上がったことにより、６の
      支店および      キャッシュ・オフィスが閉められ、3つのキャッシュ・オフィスがデジタル・ブランチ化され、
      当行のコンタクト・センターにおいて自動音声応答システム（IVR）の改善が図られた。
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                                                             半期報告書
       当期中   、プライベート・バンキング事業においては、運用資産（AUM）における強いモメンタムの上昇お
      よび当行のグローバル・ブッキングセンターにおける貸出金（純額）および顧客預金の増加が                                                見られた     。
      2021  年上半期中、12の新規ミューチュアル・ファンドが新たに設定されたほか、エジプトT-billトレード
      およびオルタナティブ投資等の新商品の提供も行われた。
     国際事業

       2021  年上半期の国際事業による収益は前年比24％増となり、当グループ収益に19％貢献した。特に、当

      行のサウジアラビア、エジプト、英国および米国のフランチャイズでの収益が増加した。
       貸出金（純額）は年初来６％増であり、顧客預金は、                           第２四半期においてBAE分が含まれたことより、

      23％増加した。        当行  のエジプトにおける営業の統合は現在進行中であり、2022年中に完了する予定であ
      る。
    ４【経営上の重要な契約等】

       該当なし。

    ５【研究開発活動】

       情報技術

       当行のIT部門は、情報資産および技術サービスの効果的、効率的かつ持続可能な管理を行ってお

     り、当行の顧客にサービスを提供し、全てのシステムが厳格なサービス水準の契約の範囲内で運営さ
     れることおよび顧客のデータが厳重に保管され、保護されることを確保するに当たり、最新ITシステ
     ムおよびプロセスを活用することに重点を置いている。
       合併後、当行は、NBADおよびFGBのITシステムを統合した。ITシステムにより、当行が事業を展開して

      いる地理的地域の全てにわたり、当行の顧客により革新的なされたデジタル・サービスを提供できてい
      る。当行の技術システムに対する投資の一環として、当行は、パブリック・クラウド、ビッグ・データお
      よび重要なバンキング・プラットフォームの最新セットへの投資をしており、また、当行のビジネス・ア
      プリケーション・システムのための強固な物理的および技術的な基盤となる、新規の、強化されたデー
      タ・センターも建設した。
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    第４【設備の状況】

    １【主要な設備の状況】

       当行の主要な固定資産には、アブダビに所在する本店の建物ならびにその他の支店の建物および事務所

     が含まれる。当該資産および設備は、2021年６月30日現在、5.5十億ディルハムの正味簿価を有する。
       2021  年６月30日現在、公正価値で計上され、かつ、                        市場  参加者間の秩序ある取引において、測定日時点

     で資産を売却する場合に受領する価格または負債を移転時に支払う価格により表示される、当行の投資不
     動産の価値は、7.7十億ディルハムであった。
       当行の投資不動産の公正価値は、第三者の評価業者により行われる評価に基づくものである。評価業者

     は、認定された専門的関連資格を有しており、評価対象となっている投資不動産の所在地および種類に係
     る最近の実績のある評価業者と認められている。公正価値は、勅認調査協会の鑑定評価基準に従った投資
     不動産の使用目的によって異なる様々な評価モデルに基づいて決定されている。オペレーティング・リー
     スに基づきリースされる投資不動産から当行が得る賃貸料収入は、2021年６月30日に終了した６か月間に
     おいて、66.8百万ディルハムとなった。
    ２【設備の新設、除却等の計画】

       該当なし
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    第５【提出会社の状況】

    １【株式等の状況】

    （１）【株式の総数等】

       ①【株式の総数】
                                           （2021年６月30日現在）
            授権株数（      千 株）       発行済株式総数（         千 株）      未発行株式数（千株）
                  10,920,000                10,920,000                    －
          自己株式として保有するものを含む。
       ②【発行済株式】

                                           （2021年６月30日現在）
                               発行数
          記名･無記名の別及び
                                      上場金融商品取引所名又は登録認
                        種類
                                        可金融商品取引業協会名
          額面・無額面の別
                               （千株）
           記名式額面株式
                       普通株式         10,920,000        ADX  （アブダビ証券取引所）
         １株当たりの額面金額
            １ディルハム
          自己株式として保有するものを含む。
    （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

          該当なし
    （３）【発行済株式総数及び資本金の状況】

                       普通株式数                   払込済資本金額
                 発行済株式総数         発行済株式総数残           資本金増減額           資本金残高
                 増減数（千株）           高（千株）        （千ディルハム）          （千ディルハム）
         2020  年
                        －      10,920,000               －      10,920,000
         12 月31日
         2021  年
                        －      10,920,000               －      10,920,000
         ６月30日現在
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    （４）【大株主の状況】
                                             (2021   年６月30日現在)

                                              発行済株式総数に対
                                      所有株式数
                                              する所有株式数の
          氏名又は名称                 住所
                                       （千株）
                                                  *
                                                割合   （％）
                    アラブ首長国連邦、アブダビ、
         アブダビ投資評議会
                    シェイク・ザイード・ビン・ス
         ピー・ジェー・エ                              3,634,790             33.34   ％
                    ルターン・ストリート、私書箱
         ス・シー
                    61999、アル・バール・タワーズ
                    －１
                    アラブ首長国連邦、アブダビ、
         マモウラ・ダイバー
         シファイド・グロ－
                    マムーラ・ビルディング－ム
         バル・ホールディン                               401,507             3.68  ％
                    ルール（４番）ロードおよびモ
         グ・ピー・ジェー・
                    ハメッド、ビン・ハリーファ
         エス・シー
                    （15番）ストリート付近
        * 　発行済株式：自己株式を除く。

    ２【役員の状況】

      （１）　取締役会
          当該半期中、2021年６月29日提出の有価証券報告書                          に記載される取締役に異動はなかった。

      （２）　執行経営陣

         以下を除き、当該半期中、2021年６月29日提出の有価証券報告書に記載される執行経営陣に異動は

         なかった。
                                                  保有株式数

        氏名       役職名      生年月日       任命日            略歴
                                                  (2021   年
                                                 ６月30日現在)
                                コンシューマー・バンキング部門
                                が掲げる顧客第一およびデジタル
                                化のビジョンを統括する責任を有
                                する。
                                15 年超にわたりリテール・バンキ
                                ングにおける重役を務めている。
                                コンシューマー・バンキング（プ
      フトゥーン・ア
              コンシュー                  ロダクト、セールスおよび販売並
                           2021  年
      ル・マズルエイ               1982  年
             マー・バンキ                   びに顧客体験を含む。）における
                                                  開示不可＊
                           ９月１日
      （Futoon     Al
              ング（UAE）                   様々な業務経験を有する。コン
                     ７月15日
               代表                 シューマー・バンキング代表任命
       Mazrouei）
                                前は、当行のエリート・バンキン
                                グ（UAE）の代表を務めていた。
                                アル・アイン大学の理数学科の学
                                士号修了およびシンガポールにあ
                                るスタンフォード教育大学院の国
                                際経営エグゼクティブ・プログラ
                                ム修了。
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                                当行のグループ全体のインベスト
                                メント・バンキング事業の統括お
                                よび拡大、そしてインベストメン
                                ト・バンキング事業における地域
                                のリーダーとしての当行の立場を
                                支えるために当行の商品提供およ
                                び顧客対象モデルの拡大に注力し
                                ながら、インベストメント・バン
                                キング・グループ（グローバル・
                                カバレッジ、グローバル・コーポ
                                レート・ファイナンス・アンド・
                                グローバル・マーケッツを含
                                む。）の監督につき責任を負う。
      マーティン・ト
             グループ・イ
                                当行入行前は、HSBCに勤務し、CEO
       リコード
                     1962  年    2021  年
             ンベストメン
                                ミドル・イースト、北アフリカお                 開示不可＊
             ト・バンキン
                     11月４日      ８月15日
       （Martin
                                よびトルコ、HSBCミドル・イース
               グ代表
       Tricaud）
                                ト・リミテッドの副会長およびグ
                                ループ・ジェネラル・マネー
                                ジャーの役職に就いた。それ以前
                                は、HSBCオーストラリアおよび
                                HSBC韓国のCEO、中東、英国および
                                欧州においてHSBCグローバル・バ
                                ンキング・アンド・マーケッツの
                                重要役職を20年超にわたって務め
                                た。
                                パリ政治学院卒、パリソルボンヌ
                                大学法学修士課程修了およびパ
                                リ・ナンテール大学（パリ第10大
                                学）の歴史学学士課程修了。
     異動後の執行経営陣の男女比率（提出日現在）：                         男性９名、女性２名　女性の割合:約18％

     ＊　

       本書提出日現在、当行のいずれの執行経営陣の構成員も、当行株式の３％超を所有していない。
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    第６【経理の状況】
    (1)  　本書記載の当行およびその子会社（以下「当グループ」という。）の邦文の要約連結中間財務書類（以

    下「中間財務書類」という。）は、国際会計基準審議会（IASB）が公表し、UAEにおいて採用されているIAS
    第34号「中間財務報告」（IAS第34号）に準拠して作成されている。
    　当グループの中間財務書類の日本における開示については、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法

    に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）第76条第１項の規定が
    適用されている。
    　なお、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則、会計慣行および表示方法と、当グループが採

    用しているUAEにおけるもの（IFRS）との相違点については、「３　                                   日本の会計原則と         IFRS  との会計原則の主
    要な相違     」に記載されている。
    (2)  　本書掲載の当グループの中間連結財務書類は、独立監査人の監査を受けていない。

    (3 ) 　中間財務書類には、中間財務諸表等規則に基づき、原文の中間財務書類中のディルハム（AED）表示の

    金額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円への換算には、2021年９月１日現在の株
    式会社三菱UFJ銀行の対顧客外国為替相場の公表仲値、１ディルハム＝30.05円の為替レートが使用されてい
    る。
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    １【中間財務書類】
    要約連結中間財政状態計算書

                                （未監査）                  (監査済)

                              2021  年６月30日現在               2020  年12月31日現在
                            千ディルハム          千円       千ディルハム          千円
                       注記
    資産

                             225,180,675        6,766,679,284         227,872,592        6,847,571,390
    現金および中央銀行預け金                   ５
                             29,653,421        891,085,301         21,266,243        639,050,602
    損益を通じて公正価値評価される投資                   ６
                             21,348,761        641,530,268         27,357,639        822,097,052
    銀行および金融機関預け金
                             46,187,902        1,387,946,455          44,069,241        1,324,280,692
    売戻契約
                             26,368,821        792,383,071         32,558,881        978,394,374
    デリバティブ金融商品
                             398,638,240        11,979,079,112          386,643,996        11,618,652,080
    貸出金                   ７
                             147,467,964        4,431,412,318         131,573,762        3,953,791,548
    非トレーディング投資                   ８
                              7,667,347        230,403,777         7,603,230        228,477,062
    投資不動産                   ９
                              5,459,602        164,061,040         4,867,126        146,257,136
    有形固定資産
                             19,539,477        587,161,284         19,296,864        579,870,763
    無形資産                   10
                             16,134,630        484,845,632         15,950,958        479,326,288
    その他資産
                             943,646,840        28,356,587,542          919,060,532        27,617,768,987
    資産合計
    負債

                             56,186,271        1,688,397,444          57,632,476        1,731,855,904
    銀行および金融機関預り金                   11
                             47,799,335        1,436,370,017          56,005,314        1,682,959,686
    買戻契約
                             34,643,156        1,041,026,838          31,174,128        936,782,546
    コマーシャルペーパー                   12
                             30,920,944        929,174,367         38,832,004        1,166,901,720
    デリバティブ金融商品
                             575,191,700        17,284,510,585          540,882,472        16,253,518,284
    顧客勘定およびその他預金                   13
                             71,297,079        2,142,477,224          62,437,103        1,876,234,945
    期間借入                   14
                              451,800        13,576,590          470,805        14,147,690
    劣後社債                   15
                             21,365,495        642,033,125         22,587,238        678,746,502
    その他負債
                             837,855,780        25,177,566,189          810,021,540        24,341,147,277
    負債合計
    資本

                             10,920,000        328,146,000         10,920,000        328,146,000
    株式資本                   16
                             53,551,227        1,609,214,371          53,538,584        1,608,834,449
    資本剰余金
                               (7,315)        (219,816)         (8,980)        (269,849)
    自己株式
                             10,920,000        328,146,000         10,920,000        328,146,000
    法定準備金および特別準備金
                              2,877,453        86,467,463         2,882,421        86,616,751
    その他準備金                   16
                             10,754,750        323,180,238         10,754,750        323,180,238
    ティア１キャピタルノート                   17
                              249,816        7,506,971         249,816        7,506,971
    株式に基づく報酬
                             16,511,840        496,180,792         19,418,076        583,513,184
    利益剰余金
                             105,777,771        3,178,622,019         108,674,667        3,265,673,743
    当行の株主に帰属する持分合計
                               13,289        399,334        364,325        10,947,966
    非支配持分
                             105,791,060        3,179,021,353         109,038,992        3,276,621,710
    資本合計
                             943,646,840        28,356,587,542          919,060,532        27,617,768,987
    負債および資本合計
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                                                             半期報告書
    私どもの知る限りにおいて、本財務書類は、表示期間および表示期間末現在における当グループの財政状
    態、経営成績およびキャッシュフローをすべての重要な点において適正に表示している。
    本要約連結中間財務書類は、取締役会により2021年７月27日に承認および公表が認められ、以下の者が代表
    して署名した。
    [　　署　　名　　]                  [　　署　　名　　]                  [　　署　　名　　]

    シェイク・タハヌーン・ビン・ザーイド・                  アブドゥルハミド・サイード                  ジェームズ・バーデット
    アル・ナヒヤーン
    会長                  グループ最高経営責任者                  グループ最高財務責任者
    注記１から32は、本要約連結中間財務書類の一部である。
    要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文の
    ページ数である。レビュー報告書は本書には含まれていない。）に記載されている。
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    要約連結中間損益計算書

                                 （未監査）                 （未監査）

                                2021  年６月30日に               2020  年６月30日に
                                終了した６か月間                 終了した６か月間
                             千ディルハム          千円       千ディルハム          千円
                         注記
                               8,702,257        261,502,823         10,649,394        320,014,290

    受取利息
                               (3,220,585)        (96,778,579)         (4,325,965)        (129,995,248)
    支払利息
                               5,481,672        164,724,244         6,323,429        190,019,041
    正味受取利息
                               2,293,050        68,906,153         2,143,426        64,409,951

    受取手数料
                               (861,423)       (25,885,761)          (665,835)       (20,008,342)
    支払手数料
    正味受取手数料
                               1,431,627        43,020,391         1,477,591        44,401,610
                                534,607       16,064,940          754,585       22,675,279

    純為替差益                     21
                               1,759,894        52,884,815          219,769        6,604,058
    投資およびデリバティブに係る純利益                     22
                                367,148       11,032,797          585,893       17,606,085
    その他営業収益
                         23
                               9,574,948        287,727,187         9,361,267        281,306,073
    営業収益
                               (2,768,422)        (83,191,081)         (2,588,905)        (77,796,595)

    一般管理費およびその他営業費用                     24
                               6,806,526        204,536,106         6,772,362        203,509,478
    正味減損費用控除前利益（税引前）
                               (1,147,189)        (34,473,029)         (1,798,663)        (54,049,823)
    正味減損費用                     25
                               5,659,337        170,063,077         4,973,699        149,459,655
    税引前利益
                               (300,813)        (9,039,431)         (156,415)        (4,700,271)
    国外法人税費用
                               5,358,524        161,023,646         4,817,284        144,759,384
    当期利益
    以下に帰属する利益：
                               5,353,818        160,882,231         4,819,715        144,832,436
    　当行の株主
                                 4,706        141,415         (2,431)        (73,052)
    　非支配持分
                               5,358,524        161,023,646         4,817,284        144,759,384
                                 0.47        14.12         0.42        12.62

    基本1株当たり利益（ディルハム／円）                     26
                                 0.47        14.12         0.42        12.62
    希薄化後1株当たり利益（ディルハム／円）                     26
    注記１から32は、本要約連結中間財務書類の一部である。

    要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文の

    ページ数である。レビュー報告書は本書には含まれていない。）に記載されている。
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                                                             半期報告書
    要約連結中間包括利益計算書

                                     （未監査）              （未監査）

                                   2021  年６月30日に            2020  年６月30日に
                                   終了した６か月間              終了した６か月間
                                 千ディルハム         千円      千ディルハム         千円
                                  5,358,524      161,023,646        4,817,284      144,759,384

    当期利益
    その他包括利益

    損益計算書にその後再分類される、または再分類される可
    能性のある項目
                                   (715,201)      (21,491,790)         (85,200)      (2,560,260)
    国外事業に係る外貨換算差額
    当期中の公正価値準備金の純変動額（                予想信用損失を含
                                   290,780      8,737,939       (3,047,502)       (91,577,435)
     む ）
    損益計算書にその再分類されない項目

    その他包括利益を通じて公正価値評価されるものとして
                                    72,855      2,189,293        (121,413)      (3,648,461)
     指定された資本性金融商品への投資の公正価値の純変
     動額
                                    (429)
                                          (12,891)        1,956       58,778
    確定給付債務の再測定
                                   (351,995)      (10,577,450)        (3,252,159)       (97,727,378)
    当期その他包括（損失）／利益
                                  5,006,529      150,446,196        1,565,125       47,032,006
    当期  包括利益合計
    当期包括利益合計の帰属先：

                                  5,344,080      160,589,604        1,568,523       47,134,116
    　当行の株主
                                   (337,551)      (10,143,408)         (3,398)      (102,110)
    　非支配持分
                                  5,006,529      150,446,196        1,565,125       47,032,006
    当期包括利益合計
    注記１から32は、本要約連結中間財務書類の一部である。

    要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文の

    ページ数である。レビュー報告書は本書には含まれていない。）に記載されている。
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                                                                                         半期報告書
    要約連結中間株主資本変動表

    （未監査）
                                     法定準備金
                                                  ティア１       ストック
                                                                    当グループの
                                     および            キャピタル       オプション
                                                                    株主に帰属す
                  株式資本      資本剰余金       自己株式      特別準備金      その他準備金       ノート       制度     利益剰余金       る資本      非支配持分       合計
                 千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
    2021  年１月１日現在残高            10,920,000      53,538,584        (8,980)     10,920,000       2,882,421      10,754,750        249,816     19,418,076      108,674,667        364,325    109,038,992

    当期利益                 -      -      -      -      -      -       -   5,353,818      5,353,818        4,706    5,358,524
    当期その他包括利益                 -      -      -      -    (9,309)        -       -     (429)      (9,738)      (342,257)      (351,995)
    当グループの株主との取引
                                                                1,010
    ザカート及びその他の変動                 -      -      -      -      -      -       -           1,010        -    1,010
    当期中の自己株式の変動(注記18）                 -    12,643       1,665        -      -      -       -      -    14,308        -    14,308
    当期配当金（自己株式控除後）                 -      -      -      -      -      -       -  (8,074,594)      (8,074,594)        (13,485)     (8,088,079)
    ティア１キャピタルノートに係る
    支払額  (注記17)               -      -      -      -      -             -   (181,700)      (181,700)         -   (181,700)
    IFRS  第９号による準備金の変動               -      -      -      -     973       -       -     (973)        -      -      -
                     -      -      -      -     3,368        -       -    (3,368)        -      -      -
    FVOCI  投資の売却に係る実現利益
                  10,920,000      53,551,227        (7,315)     10,920,000       2,877,453      10,754,750        249,816     16,511,840      105,777,771        13,289    105,791,060
    2021  年６月30日現在残高
    2020  年１月１日現在残高            10,920,000      53,434,461        (18,864)     10,920,000       2,474,032     10,754,750        249,816     18,872,367      107,606,562        430,474    108,037,036

    当期中の変動                 -      -      -      -      -      -       -   (568,035)      (568,035)         -   (568,035)
    当期利益                 -      -      -      -      -      -       -   4,819,715      4,819,715        (2,431)     4,817,284
    当期その他包括利益                 -      -      -      -   (3,253,148)          -       -    1,956    (3,251,192)         (967)    (3,252,159)
    当グループの株主との取引
    ザカート及びその他の変動                 -      -      -      -      -      -       -     202      202       -     202
    当期中の自己株式の変動(注記18）                 -    69,564       6,719        -      -      -       -      -    76,283        -    76,283
    当期配当金（自己株式控除後）                 -      -      -      -      -      -       -  (8,066,947)      (8,066,947)          -  (8,066,947)
    ティア１キャピタルノートに係る
    支払額  (注記17)               -      -      -      -      -   (2,754,750)          -   (265,128)      (3,019,878)          -  (3,019,878)
    IFRS  第９号による準備金の変動               -      -      -      -    143,839         -       -   (143,839)         -      -      -
                     -      -      -      -    (3,957)        -       -    3,957        -      -      -
    FVOCI  投資の売却に係る実現利益
                  10,920,000      53,504,025        (12,145)     10,920,000       (639,234)      8,000,000        249,816     14,654,248      97,596,710        427,076     98,023,786
    2020  年６月30日現在残高
                                              52/98


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                                                                                         半期報告書
     注記１から32は、本要約連結中間財務書類の一部である。

     要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文のページ数である。レビュー報告書は本書には含まれて
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                                                                                         半期報告書
    （未監査）

                                    法定準備金
                                                  ティア１      ストック
                                                                    当グループの株
                                     および            キャピタル      オプション
                                                                    主に帰属する
                  株式資本      資本剰余金      自己株式     特別準備金      その他準備金        ノート       制度     利益剰余金        資本     非支配持分        合計
                   千円       千円      千円      千円       千円       千円      千円      千円       千円      千円      千円
    2021  年１月１日現在残高           328,146,000      1,608,834,449       (269,849)     328,146,000       86,616,751      323,180,238       7,506,971      583,513,184      3,265,673,743       10,947,966      3,276,6   21,710

    当期利益                 -       -     -      -       -      -      -   160,882,231       160,882,231        141,415     161,023,646
    当期その他包括利益                 -       -     -      -    (279,735)         -      -    (12,891)      (292,627)     (10,284,823)       (10,577,450)
    当グループの株主との取引
    ザカート及びその他の変動                 -       -     -      -       -      -      -     30,351       30,351        -     30,351
    当期中の自己株式の変動(注記18)                 -    379,922      50,033        -       -      -      -       -    429,955        -     429,955
    当期配当金（自己株式控除後）                 -       -     -      -       -      -      -  (242,641,550)       (242,641,550)        (405,224)     (243,046,774)
    ティア１キャピタルノートに係る
                     -       -     -      -       -            -   (5,460,085)       (5,460,085)          -   (5,460,085)
    支払額  (注記17)
    IFRS  第９号による準備金の変動               -       -     -      -     29,239        -      -    (29,239)         -      -       -
                     -       -     -      -    101,208         -      -    (101,208)          -      -       -
    FVOCI  投資の売却に係る実現利益
                 328,146,000      1,609,214,371       (219,816)     328,146,000       86,467,463      323,180,238       7,506,971      496,180,792      3,178,622,019        399,334     3,179,021,353
    2021  年６月30日現在残高
    2020  年１月１日現在残高           328,146,000      1,605,705,553       (566,863)     328,146,000       74,344,662      323,180,238       7,506,971      567,114,628      3,233,577,188       12,935,744      3,246,512,932

    当期中の変動                 -       -     -      -       -      -      -   (17,069,452)       (17,069,452)          -   (17,069,452)
    当期利益                 -       -     -      -       -      -      -   144,832,436       144,832,436        (73,052)     144,759,384
    当期その他包括利益                 -       -     -      -   (97,757,097)          -      -     58,778     (97,698,320)        (29,058)     (97,727,378)
    当グループの株主との取引
    ザカート及びその他の変動                 -       -     -      -       -      -      -     6,070       6,070        -     6,070
    当期中の自己株式の変動(注記18)                 -    2,090,398      201,906         -       -      -      -       -    2,292,304         -    2,292,304
    当期配当金（自己株式控除後）                 -       -     -      -       -      -      -  (242,411,757)       (242,411,757)          -   (242,411,757)
    ティア１キャピタルノートに係る
                     -       -     -      -       -  (82,780,238)          -   (7,967,096)       (90,747,334)          -   (90,747,334)
    支払額  (注記17)
    IFRS  第９号による準備金の変動               -       -     -      -    4,322,362          -      -   (4,322,362)          -      -       -
                     -       -     -      -    (118,908)         -      -    118,908         -      -       -
    FVOCI  投資の売却に係る実現利益
                 328,146,000      1,607,795,951       (364,957)     328,146,000       (19,208,982)      240,400,000       7,506,971      440,360,152      2,932,781,136       12,833,634
                                                                                 2,945,614,769
    2020  年６月30日現在残高
                                              54/98


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                                                                                         半期報告書
     注記１から32は、本要約連結中間財務書類の一部である。
     要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ（訳注：原文のページ数である。レビュー報告書は本書には含まれて
     いない。）に記載されている。
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    要約連結中間        キャッシュフロー計算書

                                （未監査）                 （未監査）

                               2021  年６月30日に               2020  年６月30日に
                               終了した６か月間                 終了した６か月間
                            千ディルハム          千円       千ディルハム          千円
    営業活動によるキャッシュフロー

    税引前利益                          5,659,337       170,063,077         4,973,699        149,459,655
    調整：
    減価償却費                           429,093       12,894,245          367,800       11,052,390
    投資不動産の売却益                           (1,300)        (39,065)           -        -
    固定資産の売却益                          (294,298)       (8,843,655)         (509,219)       (15,302,031)
    正味減損費用                          1,307,130        39,279,257         1,898,704        57,056,055
    利息  の増加                         350,659       10,537,303          339,183       10,192,449
    外貨換算調整                          (950,435)       (28,560,572)          (91,349)       (2,745,037)
    損益を通じて公正価値評価される投資の変動額                         (8,484,210)       (254,950,511)          3,962,245        119,065,462
    中央銀行、銀行および金融機関預け金の変動額                         12,727,872        382,472,554         (2,417,064)        (72,632,773)
    売戻契約の変動額                         (1,660,570)        (49,900,129)         (3,247,893)        (97,599,185)
    貸出金の変動額                         (6,151,661)       (184,857,413)         21,444,307        644,401,425
    その他資産の変動額                           148,209       4,453,680        4,409,620        132,509,081
    銀行および金融機関預り金の変動額                         (1,525,772)        (45,849,449)         18,092,769        543,687,708
    買戻契約の変動額                         (8,209,334)       (246,690,487)         14,251,865        428,268,543
    顧客勘定およびその他預金の変動額                         13,144,366        394,988,198          (507,602)       (15,253,440)
    デリバティブ金融商品の変動額                         (3,056,695)        (91,853,685)         4,350,218        130,724,051
                              (2,158,027)        (64,848,711)         (2,996,239)        (90,036,982)
    その他負債の変動額
                              1,274,364        38,294,638        64,321,044       1,932,847,372
    国外における法人税等の支払額（回収額控除後）                          (257,951)       (7,751,428)         (118,268)        (3,553,953)
                               (48,000)       (1,442,400)          (54,750)       (1,645,238)
    取締役報酬支払額
    営業活動による正味現金
                               968,413       29,100,811        64,148,026       1,927,648,181
    投資活動によるキャッシュフロー
    非トレーディング投資の純変動額                         (8,872,737)       (266,625,747)         (12,897,937)        (387,583,007)
    取得した子会社の現金および現金同等物                          5,596,549       168,176,297            -        -
    子会社取得に係る現金支払額                         (2,203,800)        (66,224,190)            -        -
    投資不動産の純変動額                           (62,817)       (1,887,651)         (878,825)       (26,408,691)
                               (253,245)       (7,610,012)          161,219        4,844,631
    固定資産の純変動額
    投資活動に使用された正味現金
                              (5,796,050)       (174,171,303)         (13,615,543)        (409,147,067)
    財務活動によるキャッシュフロー
    株式報酬制度による純変動額                           14,308        429,955          (752)       (22,598)
    配当金支払額                         (7,903,650)       (237,504,683)         (7,732,146)        (232,350,987)
    コマーシャルペーパーの純変動額                          3,469,028       104,244,291          (957,854)       (28,783,513)
    期間借入の実行                         12,594,139        378,453,877         12,266,861        368,619,173
    期間借入の返済                         (2,399,651)        (72,109,513)        (10,057,060)        (302,214,653)
                               (181,700)       (5,460,085)        (3,019,878)        (90,747,334)
    ティア１キャピタルノートに係る支払額
    財務活動による／（に使用された）正味現金                          5,592,474       168,053,844         (9,500,829)        (285,499,911)
    現金および現金同等物の純増加
                               764,837       22,983,352        41,031,654       1,233,001,203
                             239,189,237       7,187,636,572         151,344,934        4,547,915,267
    １月１日現在現金および現金同等物
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                             239,954,074       7,210,619,924         192,376,588        5,780,916,469
    ６月30日現在現金および現金同等物
    注記１から32は、本要約連結中間財務書類の一部である。

    要約連結中間財務情報のレビューに関する独立監査人の報告書は、２ページおよび３ページ(訳注：原文の

    ページ数である。レビュー報告書は本書には含まれていない。)に記載されている。
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    要約連結中間財務書類に対する注記

    １　　法人格および主たる業務

    2016   年12月7日、ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・ピー・ジェー・エス・シー（以下

    「NBAD」という。）およびファースト・ガルフ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（以下
    「FGB」という。）の株主は、商事会社に関する2015年UAE連邦法第２号、283（１）項の規定（以
    下「規定」という。）に基づいて両行の合併を承認した。本合併は2017年３月30日の営業終了時に
    おいてFGBの株式１株につきNBADの新株1.254株の発行により効力が生じ、その後、FGB株式はアブ
    ダビ証券取引所から上場廃止となった。2017年４月25日にNBADの株主は合併後の商号を「ファース
    ト・アブダビ・バンク」（以下、「当行」という。）とすること、および登記上の事務所の所在地
    をアラブ首長国連邦、アブダビ、アルクルム、カーリファ・ビジネスパーク１、FABビルディング
    私書箱6316に変更する提案を承認した。
    2021   年６月30日現在および同日終了期間の要約連結中間財務書類は、当行およびその子会社（以下

    「当グループ」と総称する。）より構成される。当グループは、主に、企業、リテール、個人およ
    び投資銀行業務、決済サービス、マネジメント・サービス、イスラム銀行業務ならびに不動産取引
    に従事し、アラブ首長国連邦、バーレーン、ブラジル、ケイマン諸島、中国、エジプト、フラン
                              1                           1
    ス、香港、インド、インドネシア、ヨルダン                          、サウジアラビア王国、クウェート、レバノン                           、リ
                   2                   3
    ビア、オマーン、カタール                、シンガポール、韓国、スーダン                   、スイス、英国およびアメリカ合衆
    国に所在する国内外の支店、子会社および駐在員事務所を通じて事業を行っている。
    当グループのイスラム銀行業務は、内部シャリア監督委員会（Internal                                            Sharia    Supervision

    Committee;       ISSC）が発行したイスラム法であるシャリアに従い行われる。
    当グループはアブダビ証券取引所に上場している（ティッカー：FAB）。

    当グループの2020年12月31日現在および同日終了年度の連結財務書類は、当グループの登記上の事

    務所において、申込みにより、またはhttp://www.bankfab.comにおいて入手可能である。
    1

     閉鎖中。
    2
     2019  年において、当行はカタール金融センター規制庁（以下「QFCRA」という。）に対し、カター
     ル金融センター（以下「QFC」という。）支店の免許を放棄し、QFC支店を恒久的に閉鎖すること
     を通知した。
    3
     売却中。
    ２　　法令遵守の表明　

    本要約連結中間財務書類は、IAS第34号「中間財務報告」およびUAEにおいて適用される法律の要件

    に従い継続基準で作成されている。本要約連結中間財務書類には、国際財務報告基準（以下
    「IFRS」という。）において必要とされる完全な１組の年次財務諸表に要求される情報がすべて含
    まれているわけではない。本要約連結中間財務諸表は、当グループの2020年12月31日現在および同
    日終了年度の連結財務書類と併せて読むべきものである。
    2015   年４月１日、2015年７月１日より有効となる商事会社に関するUAE連邦法第２号（2015年UAE会

    社法）が公表された。当行は本財務書類の日付において適用される2015年UAE会社法の条項に準拠
    している。
    2018   年９月    23 日、中央銀行および金融機関組織ならびに活動に関する新たな2018年連邦法第14号が

    公布された。この新法の移行規定に従って、金融機関は、当該法令の公布日から３年以内の準拠を
    確実に行うようにしなければならない。当行は、この新連邦法の適用プロセスを進めており、移行
    規定の適用期限前に完全に準拠する予定である。
    本要約連結中間財務書類は、2021年７月27日に、取締役会により公表が承認された。

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    ３　　重要な会計方針

    当グループが本要約連結中間財務書類に適用する会計方針は、バンク・アウディ・エスエーイーの

    会計方針および2021年１月1日における以下の新基準の適用を除いて、当グループが2020年12月31
    日現在および同日終了年度の連結財務書類に適用したものと同一である。経営陣は現在、バンク・
    アウディ・エスエーイーの会計方針を当行の会計方針に調整中である
    以下の既存の基準およびフレームワークの改訂は、本要約連結中間財務書類の作成にあたり当グ

    ループによって適用されている。                   以下の基準の適用による、過年度に報告された当グループの純利
    益または資本の変動はなかった。
     内容                                           適用日

     金利指標改革－フェーズ２（IFRS第９号、IAS第39号、IFRS第７号、                                             2021   年１月１日
     IFRS第４号、IFRS第16号の改訂）
    金利指標改革：

    ロンドン銀行間取引金利（               以下「LIBOR」という。）               などの銀行間金利（以下「IBOR」という。）

    は、デリバティブ、貸付金および有価証券の参照金利として、また金融商品の評価のパラメータと
    して、世界の金融市場で重要な役割を果たしている。
    近年のIBOR金利の完全性に関する不透明感により、規制当局、中央銀行および市場参加者が代替と

    なるリスクフリー指標参照金利（以下「RFR」という。）への移行に向けて動いている。各管轄区
    における市場主導のワーキンググループが、代替リスクフリー参照金利を推奨しており、それらが
    次第に適用されつつある。これらの新指標への移行が進んだことにより、2022年１月１日以降の
    IBOR指標の将来に大きな不透明感をもたらしている。
    LIBOR   およびその他の銀行間金利（以下「IBOR」という。）の大半は、2021年12月31日より後に使

    用が停止され、特定の代替参照金利（以下「ARR」という。）と置き換えられることが予想されて
    いる。ただし例外として、一部の米ドルLIBOR金利の停止は2023年６月30日まで延期される。IBOR
    からの移行においては、当グループのほとんどの事業およびサポート機能が対象となる。
    FAB  は、2019年にIBOR移行プロジェクトを立ち上げた。当グループは、IBORへのエクスポージャー

    を追跡し、今後のリスクフリー金利に適応するようITシステムを準備し、契約書の様式の改訂また
    は作成をし、その進捗について規制当局および顧客の両方に伝達している。
    IBOR   改革により、当行は様々なリスクにさらされることになるが、プロジェクトではそれを緊密に

    管理して監視している。こうしたリスクには以下が含まれるが、これらに限らない。
    ・IBOR改革の影響を反映するために必要な現行契約の改訂により、顧客および市場取引相手との協

    議から生じるコンダクトリスク
    ・IBOR改革による市場の混乱から当行およびその顧客に対して金融損失が生じる金融リスク

    ・IBORの流動性が低下し、RFRが非流動的で観察不能な場合に、市場情報が不足することで生じる

    価格リスク
    ・当行のITシステムおよびプロセスの変更により生じるオペレーショナルリスク。また、IBORが入

    手不能となった場合に決済が中断するリスク
    ・金融商品がRFRへ移行することで、当行のヘッジ関係が破綻し、異常なボラティリティが損益計

    算書に生じることによる会計リスク
    プロジェクトは、当グループのCFOがスポンサーとなり、顧客対応チーム、法務、財務、オペレー

    ションおよびテクノロジー部門を含む当行全体の機能部門の幹部代表者が主導している。プロジェ
    クトは、スポンサーに対して毎月、最新の進捗状況を伝達している。当行は大部分のIBORエクス
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    ポージャーについてRFRへの移行準備を終え、当該指標の停止前にIBORエクスポージャーの移行を
    支援するための詳細計画、プロセスおよび手続きを設定した。作業実施の後、当行は、英ポンド
    LIBOR   （利用が停止されて、英ポンド翌日物平均金利                           （以下「     SONIA   」という。）に置き換えられ
    る）などの金利指標に関して、2021年中に必要となるRFRへの大量の移行プロセスを処理する運用
    能力を得たと確信している。
    当グループは、エクスポージャーおよび契約を毎月レビューすることで、IBORから新しい指標金利

    への移行状況を監視する方法の枠組みを整えた。当グループは、既存IBORの停止を規定するフォー
    ルバック条項が含まれる契約であっても、契約金利がIBOR改革の対象となっているベンチマーク金
    利を参照している場合（以下「未移行契約」という。）、当該契約は代替金利指標には移行してい
    ないと考える。影響を受ける金融資産及び金融負債の新しい指標金利（SONIA,SOFRなど）への移行
    は、当グループの機能横断型のIBOR委員会が管理している。
    当グループは、トレーディングおよびリスク管理目的でデリバティブを保有している。リスク管理

    目的で保有するデリバティブは、ヘッジ関係が指定されている。金利およびクロスカレンシース
    ワップは、様々なIBORを指数とする変動レッグを持つ。当グループのデリバティブ商品は、ISDAの
    2006年定義集に準拠している。
    さらに、当グループは、当報告日現在、IBOR改革から生じる公正価値およびキャッシュフロー・

    ヘッジ関係の不確実性の程度を評価した。当グループのヘッジ対象およびヘッジ手段は引き続き
    IBOR指標金利（主に英ポンドLIBORおよび米ドルLIBOR）を参照する。こうしたIBOR指標金利は毎日
    レートが示され、IBORキャッシュフローは通常通り取引相手方と交換される。
    2021   年６月30日現在、当グループのヘッジ会計関係に指定されている米ドルLIBORに対するエクス

    ポージャーの名目額は、131,246百万ディルハム（2020年：130,828百万ディルハム）である。ユー
    ロEuriborおよび英ポンドLIBORに対するエクスポージャーは、それぞれ8,303百万ディルハム
    （2020年：8,750百万ディルハム）および2,865百万ディルハム（2020年：5,799百万ディルハム）
    の名目額を表している。これらのヘッジの大半は、FABの全体的な金利リスク管理戦略と一致する
    FABの購入債券または固定金利を支払う自社発行の債券の公正価値変動を抑えることを目的として
    おり、また、それらがディルハムまたは米ドル以外の別の通貨建てである場合は、為替リスクの変
    動を抑えることを目的としている。
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    2021  年６月30日（未監査）                                             デリバティブ

    通貨                            資産          負債         （想定額）
                              千ディルハム          千ディルハム           千ディルハム
    米ドル                           177,382,653           340,540,842          1,872,777,346
    英ポンド                           30,242,244           54,205,957          127,248,796
    ユーロ                            9,832,433          19,763,258           6,974,422
    シンガポールドル                            3,963,305            641,341         27,153,585
    日本円                            2,417,236            578,755          7,809,118
    その他                              4,908          210,970          1,738,336
    合計
                               223,842,779           415,941,123          2,043,701,603
    2020  年12月31日（監査済）                                             デリバティブ

    通貨                            資産          負債         （想定額）
                              千ディルハム          千ディルハム           千ディルハム
    米ドル                           180,593,818           277,292,690          1,468,464,243
    英ポンド                           25,261,875           50,328,224          211,295,071
    ユーロ                           12,077,765           26,339,566           54,295,171
    シンガポールドル                            5,687,879            675,857         33,048,156
    日本円                            6,028,013            71,181        41,093,736
    その他                            2,170,660           4,534,566          38,467,731
    合計
                               231,820,010           359,244,084          1,846,664,108
    公表されているが、まだ適用されていない基準


    IFRS   第17号「保険契約」は、2023年１月１日以降に開始する年次報告期間から適用される。当グ

    ループは、現在この新基準の影響を評価中であり、この新基準を適用日から適用する見込みであ
    る。
    連結の基礎　

    子会社とは当グループが支配する投資先である。支配の要件を満たしている場合、当グループはそ

    の投資先を支配している。当グループは、支配の要件のうちの１つまたは複数に変更がある場合に
    は、支配権を有しているか否かを見直している。支配権を有するか否かを見直す状況として、防御
    的な権利が実質的なものとなることで当グループが投資先に対するパワーを得るような状況等が含
    まれる。子会社の財務書類は、当該支配が開始した日から当該支配が終了する日まで、連結財務書
    類に含まれる。
    当グループの中間要約連結財務書類は、当グループおよび以下に掲げるその子会社の財務書類から

    なる。
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                                                             半期報告書
                                                      2021  年に


                                                       おける
                                                      保有割合
    正式名称                            設立国           主たる活動           （％）
    ファースト・アブダビ・バンクUSAエヌ・ブイ                            キュラソー           銀行業           100  ％
    FAB  セキュリティーズ・エルエルシー                           アラブ首長国連邦           仲介業           100  ％
    アブダビ・ナショナル・リーシング・エルエルシー                            アラブ首長国連邦           リース           100  ％
    アブダビ・ナショナル・プロパティーズ・エルエルシー                            アラブ首長国連邦           プロパティ・           100  ％
                                            マネジメント
    FAB  プライベート・バンク（スイス）エスエー                           スイス           銀行業           100  ％
    ファースト・アブダビ・イスラミック・ファイナンス・                            アラブ首長国連邦           イスラム金融業           100  ％
      ピージェーエスシー
                               1  エジプト           仲介業            96 ％
    アブダビ・セキュリティーズ・ブローカレッジ・エジプト
    NBAD  エンプロイー・シェア・オプションズ・リミテッド                          アラブ首長国連邦           株式・有価証券           100  ％
    エスエーエス・10・マゼラン                            フランス           リース           100  ％
    ナショナル・バンク・オブ・アブダビ・レプレゼンタソン                            ブラジル           駐在員事務所           100  ％
      イス・エルティーディーエー
    FAB  グローバル     ・マーケッツ（ケイマン）リミテッド                      ケイマン諸島           金融機関           100  ％
                                 アラブ首長国連邦           債権回収業           100  ％
    ナワット・マネジメント・サービシーズ                   -
      ワンマン・カンパニー・エルエルシー
    ミスマック・プロパティーズ・コ・エルエルシー                            アラブ首長国連邦           不動産投資           100  ％
      （ミスマック）
    モーラ・プロパティーズ・コ・エルエルシー（ミスマック                            アラブ首長国連邦           不動産投資            67 ％
      の子会社）
    ファースト・マーチャント・インターナショナル・                            アラブ首長国連邦           不動産投資           100  ％
      エルエルシー（       FMI  ）
    FAB  エンプロイメント・サービシーズ・エルエルシー                           アラブ首長国連邦           人材業           100  ％
      （FMIの子会社）
    FAB  リソーシング・サービシーズ・エルエルシー                           アラブ首長国連邦           人材業           100  ％
      （FMIの子会社）
    FAB  スクック・カンパニー・リミテッド                           ケイマン諸島           特別目的ビークル           100  ％
                       2
                                 リビア           銀行業            50 ％
    ファースト・ガルフ・リビアン・バンク
                            1    ケイマン諸島           金融機関           100  ％
    FGB  グローバル・マーケッツ・ケイマン・リミテッド
    FAB  プロパティーズ・エルエルシー                           アラブ首長国連邦           不動産管理および           100  ％
                                            仲介業
                          1       アラブ首長国連邦           イスラム金融業           100  ％
    アシール・ファイナンス・ピージェイエスシー
                        1         アラブ首長国連邦           クレジットカード           100  ％
    ドバイ・ファースト・ピージェイエスシー
                                            金融
    ファースト・ガルフ・インフォメーション・テクノロ                            アラブ首長国連邦           IT サービス          100  ％
      ジー・
      エルエルシー（FGIT）
    FAB  インベストメント・ケーエスエー（シングル・シェアホ                           サウジアラビア王           金融機関           100  ％
      ルダー・エルエルシー）                           国
    FAB  グローバル・ビジネス・サービシズ・リミテッド（                        FGIT   インド           IT サービス          100  ％
      の子会社    ）
    マグナティ・ソール・プロプリエイターシップ・エルエル                            アラブ首長国連邦           決済サービス           100  ％
      シー
    バンク・アウディ・エスエーイー                            エジプト           銀行業           100  ％
    1 　清算手続中。

    2 　当行はファースト・ガルフ・リビアン・バンクの発行済み株式の50％を保有しているが、当行が取締役会の大部分の
    議決権を保有することで被投資会社を支配しているため、当該投資は子会社として分類されている。
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    ４　　    見積りおよび判断の使用

    本要約連結中間財務書類の作成にあたり、経営陣は、会計方針の適用ならびに資産および負債、収

    益および費用の報告額に影響を与える判断、見積りおよび仮定を行うことを要求されている。実際
    の結果は、これらの見積りと異なる可能性がある。
    本要約連結中間財務書類の作成において、当グループの会計方針適用の際に経営陣が行った重要な

    判断ならびに見積りおよび不確実性に関する主な要因は、2020年12月31日現在および同日終了年度
    の連結財務書類に適用されたものと同一であった。
    見積りおよび基礎となる仮定は、継続的に見直される。会計上の見積りの変更は、見積りが変更さ

    れる期間および影響を受ける将来の期間において認識される。
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    ５    現金および中央銀行預け金

                                         (未監査)           (監査済)

                                        2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                        千ディルハム           千ディルハム
    手許現金
    UAE 中央銀行                                      1,972,659           1,933,356
    　現金準備預金                                       17,334,930            8,249,013
    　譲渡性預金                                       3,899,421           15,996,096
    　その他残高                                       14,000,000           25,000,000
    その他中央銀行預け金                                      188,113,017           176,830,683
                                          225,320,027           228,009,148
    控除：予想信用損失                                       (139,352)           (136,556)
                                          225,180,675           227,872,592
    新規制に従い、銀行は準備預金残高を引き出す場合は、14日間の準備金要件を満たさなければなら

    ない。
    ６　　純     損益を通じて公正価値評価される投資

                                         (未監査)           (監査済)

                                        2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                        千ディルハム           千ディルハム
    運用ファンドへの投資
                                             12,392            6,347
    プライベート・エクイティへの投資                                       1,883,907           1,759,231
    持分証券への投資                                       2,180,648            106,879
    負債証券                                      25,576,474           19,393,786
                                           29,653,421           21,266,243
    ７　   貸出金

                                         (未監査)           (監査済)

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                        千ディルハム            千ディルハム
    貸出金総額                                      416,494,039           403,288,746
    控除：利息の未計上分                                       (4,853,642)           (4,206,335)
                                          (13,002,157)           (12,438,415)
    控除：予想信用損失
                                          398,638,240           386,643,996
    貸出金純額
                                64/98






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                                         (未監査)           (監査済)

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                        千ディルハム            千ディルハム
    取引相手別：
    政府部門                                       41,014,883           38,889,069
    公共部門                                       89,632,921           92,718,473
    銀行部門                                       12,314,895            8,924,677
    企業／民間部門                                      197,449,208           189,101,082
    個人／リテール部門                                       76,082,132           73,655,445
    貸出金総額
                                          416,494,039           403,288,746
                                         (未監査)           (監査済)

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                        千ディルハム            千ディルハム
    商品別：
    当座貸越                                      34,385,749           27,308,342
    タームローン                                      313,648,176           314,798,103
    貿易関連ローン                                      29,197,069           23,177,540
    個人向けローン                                      32,085,112           31,790,101
    クレジットカード                                       4,928,558           4,871,801
    車両金融ローン                                       2,249,375           1,342,859
    貸出金総額
                                          416,494,039           403,288,746
                                        （未監査）            （監査済）

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                        千ディルハム            千ディルハム
    産業部門別集中度：
    農業
                                           1,230,378            727,782
    エネルギー
                                           40,498,439           39,706,125
    製造
                                           22,551,240           21,952,423
    建設
                                           11,558,999           11,151,070
    不動産
                                           94,395,333           88,477,802
    貿易
                                           22,237,990           22,435,927
    運輸および通信
                                           36,035,564           37,845,095
    銀行
                                           12,314,895            8,924,677
    その他金融機関
                                           37,796,487           39,335,644
    サービス
                                           20,777,699           20,187,687
    政府
                                           41,014,883           38,889,069
    個人ローンおよびクレジットカード
                                           51,808,910           51,419,609
    個人向けリテール・モーゲージ                                      24,273,222           22,235,836
    貸出金総額
                                          416,494,039           403,288,746
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                                                             半期報告書
    ８    非トレーディング投資

                                        (未監査)            (監査済)

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                       千ディルハム            千ディルハム
    その他包括利益を通じて公正価値評価されるもの：

    　－損益に対してリサイクルあり（負債投資）                                     142,263,320            127,609,415
    　－損益に対してリサイクルなし（持分投資）                                       796,061            557,508
    償却原価                                      4,333,315            3,352,977
                                            75,617            54,207
    関連会社および共同支配企業への投資
                                         147,468,313            131,574,107
                                             (349)            (345)
    控除：予想信用損失
                                         147,467,964            131,573,762
    報告日における種類別の非トレーディング投資の分析は、以下に示すとおりである。

                        (未監査)                      (監査済)

                       2021  年６月30日                     2020  年12月31日
                        千ディルハム                      千ディルハム
                市場価格あり        市場価格なし         合計      市場価格あり       市場価格なし         合計
    持分投資              580,239        291,439       871,678       534,846        76,869      611,715

                 145,322,861         1,273,774      146,596,635       129,844,660        1,117,732      130,962,392
    負債投資
                 145,903,100         1,565,213      147,468,313       130,379,506        1,194,601      131,574,107
                    (341)         (8)      (349)       (336)        (9)      (345)
    控除：予想信用損失
                 145,902,759         1,565,205      147,467,964       130,379,170        1,194,592      131,573,762
    非トレーディング投資に含まれる買戻契約の対象となる負債商品は、28,225百万ディルハム                                                   （2020

    年12月31日：32,840百万ディルハム）                     であった。
    ９　投資不      資産

                                        (未監査)            (監査済)

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                       千ディルハム            千ディルハム
    期首現在                                      7,603,230            7,956,854

    増加／有形固定資産からの振替／その他調整                                       66,132            472,211
    処分／有形固定資産への振替                                       (2,015)           (577,350)
                                              -         (248,485)
    公正価値調整
                                          7,667,347            7,603,230
    期末現在
    不動産の公正価値は、2020年12月31日現在の第三者の鑑定士が実施する評価に基づいており、すべ

    て公正価値ヒエラルキーのレベル３に該当する。
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    10    無形資産

                                        (未監査)            (監査済)

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                       千ディルハム            千ディルハム
    のれん（事業結合から生じる暫定的なのれんを含む－注31）                                      17,712,647            17,370,249

    顧客関係                                      1,774,716            1,774,716
    コア預金                                       593,335            593,335
    ライセンス                                       368,700            368,700
                                            22,000            22,000
    ブランド
                                          20,471,398            20,129,000
                                           (931,921)            (832,136)
    償却累計額
                                          19,539,477            19,296,864
    11    銀行および金融機関預り金

                                        (未監査)            (監査済)

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                       千ディルハム            千ディルハム
    銀行および金融機関                                      18,107,035            24,204,868

                                          38,079,236            33,427,608
    中央銀行
                                          56,186,271            57,632,476
    12    コマーシャルペーパー

    当行はプログラム限度額が3.5十億米ドルのユーロ建てコマーシャルペーパー・プログラムおよび

    プログラム限度額が10十億米ドルの米ドル建てコマーシャルペーパー・プログラムを有している。
    報告日末現在における発行済コマーシャルペーパーは、34,643百万ディルハム（                                             2020年：31,174百

    万ディルハム        ）であり、満期までの期間は12か月未満である。
    2021   年６月30日に終了した６か月間において、当グループは、コマーシャルペーパー・プログラム

    に関して元利金の債務不履行もしくはその他の違反を行っていない。
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    13 　　顧客勘定およびその他預金

                                        (未監査)           (監査済)

                                       2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                       千ディルハム            千ディルハム
    口座別：
    当座預金                                      238,525,637            211,144,473
    貯蓄口座                                      13,831,989            12,023,563
    委託証拠金口座                                      3,573,502            2,757,184
                                          269,761,303            266,338,758
    通知および定期預金
                                          525,692,431            492,263,978
                                          49,499,269            48,618,494
    譲渡性預金
                                          575,191,700            540,882,472
    契約相手別：

    政府部門                                      150,319,537            134,010,748
    公共部門                                      111,110,722            114,402,974
    企業/民間部門                                      172,640,062            162,774,636
                                          91,622,110            81,075,620
    個人/リテール部門
                                          525,692,431            492,263,978
                                          49,499,269            48,618,494
    譲渡性預金
                                          575,191,700            540,882,472
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    14 　　期間借入

                                 2021  年６月30日(未監査)                                 2020  年12月31日(監査済)

                      ３か月           １年から      ３年から                            １年から      ３年から
                          ３か月から                                  ３か月から
                      未満      １年      ３年      ５年     ５年超      合計    ３か月未満       １年      ３年      ５年     ５年超      合計
                     千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル      千ディル
                      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム      ハム
    通貨          金利
    UAE ディルハム     年利４％から4.2％の固定金利
                        -      -    3,821     97,650        -   101,471        -      -      -    3,730     94,697      98,427
    豪ドル      年利3.17％の固定金利
                        -    83,063        -      -      -    83,063        -    86,397        -      -      -    86,397
    豪ドル      年利３か月物豪ドルBBSW＋
          0.085％まで
                        -    68,993        -   1,222,147       83,400     1,374,540         -      -    71,129     1,089,438       86,864     1,247,431
    スイスフラン      年利0.07％から0.625％の固定
          金利
                        -   796,882      796,239     1,986,548      1,587,295      5,166,964         -      -   1,676,993      2,097,570      615,825     4,390,388
    オフショア人民元      年利3.22％から4.8％の固定
          金利
                      370,291      39,939     669,307     5,152,534         -   6,232,071      509,980      995,800      228,496     4,733,608         -   6,467,884
    ユーロ      年利0.516％から3.00％の固定
          金利
                        -      -      -   3,813,025      236,709     4,049,734         -      -      -   599,962      278,672      878,634
    英ポンド      年利0.875％から2.205％の固
          定金利
                      127,403        -   2,301,490      2,128,339      105,414     4,662,646         -   126,411     2,285,968       145,189      108,726     2,666,294
    英ポンド      年利３か月物英ポンドLIBOR＋
          0.006％まで
                        -   102,058        -      -      -   102,058        -   125,389      101,384        -      -   226,773
    香港ドル      年利0.475％から4.18％の固定
          金利
                        -   531,113      710,622      842,098      198,910     2,282,743       76,186        -   1,035,001       587,710      249,521     1,948,418
    日本円      年利0.235％から2.60％の固定
          金利
                        -      -    66,392        -   340,147      406,539        -      -      -      -   372,239      372,239
    メキシコ・ペソ      年利0.50％の固定金利
                        -      -      -      -    5,278      5,278       -      -      -      -    6,424      6,424
    米ドル      年利8.125％までの固定金利
                      110,797     10,150,397      11,582,905      7,257,993      4,845,314     33,947,406       610,015     3,256,479     13,493,360      9,892,511      4,958,527     32,210,892
    米ドル      年利３か月物LIBOR＋0.244％
                      183,650     4,715,590      2,144,985      5,654,691      183,650     12,882,566         -   514,220     6,308,558      4,830,474      183,650     11,836,902
          まで
                      792,141     16,488,035      18,275,761      28,155,025      7,586,117     71,297,079      1,196,181      5,104,696     25,200,889      23,980,192      6,955,145     62,437,103
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                                                             半期報告書
                                       (未監査)            (監査済)

                                      2021  年６月30日           2020  年12月31日
                                      千ディルハム             千ディルハム
    償却原価

                                         70,807,204             61,970,222
    損益を通じた公正価値
                                          489,875             466,881
                                         71,297,079             62,437,103
    当期中に、当行は様々な固定および変動金利債券を発行した。当期中の期間借入の変動は以下のと

    おりである。
                                       (未監査)            (監査済)

                                      2021  年６月30日           2020  年12月31日
                                      千ディルハム             千ディルハム
    期首現在
                                         62,437,103             55,751,819
    新規発行                                     12,594,139             16,692,127
    償還                                     (2,399,651)            (11,960,709)
                                         (1,334,512)             1,953,866
    公正価値評価、換算およびその他調整
                                         71,297,079             62,437,103
    期末現在
    15   劣後社債

                                       (未監査)            (監査済)

                                      2021  年６月30日           2020  年12月31日
                                      千ディルハム             千ディルハム
                                           451,800             470,805

    2012  年12月10日発行      (4.75％の固定金利、2027年12月９日に満期)
    当行は、当該劣後社債             に関する金利および外貨エクスポージャーをヘッジしている。当行は、2021

    年６月30日に終了した６か月間において、劣後社債に関して元利金の債務不履行もしくはその他の
    違反を行っていない。
    16 　　資本および準備金

    株式資本

                                       （未監査）             （監査済）

                                      2021  年６月30日           2020  年12月31日
                                      千ディルハム             千ディルハム
    １株１ディルハムの払込済普通株式
                                         10,920,000             10,920,000
    １株１ディルハムの自己株式                                       7,315             8,980
    2021   年２月28日に開催された年次総会（以下、「AGM」という。）において、当行の株主は、普通

    株式１株当たり0.74ディルハムの現金配当8,080百万ディルハム（                                     2019年12月31日：普通株式１株
    当たり0.74ディルハムで8,080百万ディルハム                          ）を承認した。
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                                                             半期報告書
    その他準備金

                                         IFRS  第９号     IFRS  第９号

               公正価値             外貨換算       再評価       準備金       準備金
                準備金     一般準備金       準備金      準備金       -個別      -集合的       合計
               千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
    2021  年１月１日現在
               1,168,389       228,265      (377,851)          -    1,220,996       642,622      2,882,421
    当期その他包括利益／
                363,635         -   (372,944)          -       -      -    (9,309)
     (損失)
    IFRS  第９号による準備
                   -      -      -      -      973       -      973
     金の変動
    FVOCI  投資の売却に係る
                 3,368        -      -      -       -      -     3,368
     実現利益
    2021  年６月30日現在残
               1,535,392       228,265      (750,795)          -    1,221,969       642,622      2,877,453
     高
    2020  年１月１日現在

               1,361,293       228,265      (354,657)       280,601       315,908      642,622      2,474,032
    当期その他包括(損失)
               (3,168,915)          -    (84,233)         -       -      -  (3,253,148)
    IFRS  第９号による準備
                   -      -      -      -     143,839         -    143,839
    金の変動
    FVOCI  投資の売却に係る
                 (3,957)        -      -      -       -      -    (3,957)
    実現利益
    2020  年６月30日現在残
               (1,811,579)        228,265      (438,890)       280,601       459,747      642,622      (639,234)
     高
    17 　　ティア1キャピタルノート

                                       (未監査)             (監査済)
                                     2021  年６月30日           2020  年12月31日
                                      千ディルハム             千ディルハム
                              通貨
    アブダビ政府債券
                            ディルハム
                                          8,000,000             8,000,000
    （年利６か月EIBORプラス2.3％）
    750 百万米ドル債券                       米ドル
                                          2,754,750             2,754,750
    （4.50％の固定金利、その後は初日および６年次応当日
    ごとに更改[その後の関連米国証券の６年次更改決定日の
    レートおよびマージンとの合計に基づく]）
                                         10,754,750             10,754,750
    ティア１キャピタルノートは、永久、劣後および無担保であり、クーポンが付され、半期毎に後払

    いされる。当行は自己の裁量によりクーポンの支払を行わないことを選択できる。本債券保有者は
    クーポンを請求する権利を有さず、また、クーポンを支払わないという当行の選択は債務不履行と
    みなされない。また、当行が該当するクーポン支払日にクーポンの支払いを行うことが禁止される
    ような特定の状況もある。
    当行がクーポンを支払わないという選択を行うか、またはクーポンを支払ってはならない事象が発

    生する場合、当行は(a)いかなる分配や配当の宣言または支払いも行わず、(b)優先順位が本債券と
    同等または下位である当行のいかなる株式資本またはその他の証券（ただし、強制償還または資本
    への転換が条件として規定されている証券は除く）の償還、購入、消却、減債または別の方法での
    取得も行わない。いずれの場合も、クーポンが２回連続で全額支払われている場合には、適用され
    ない。
    当期中に当行は、181,700千ディルハム                      （2020年６月30日：265,128千ディルハム）                        のクーポンを支

    払うこととした。
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                                                             半期報告書
    2020   年６月に、当行はティア１ノート2,754,750千ディルハム（750百万米ドル）を償還した。2020

    年10月、当行は新しいティア１キャピタルノート2,754,750千ディルハム（750百万米ドル）を発行
    し た。
    18 　　株式報酬制度

    当グループ      は、2008年に選ばれた従業員向けに株式報酬制度（以下「本制度」という。）を導入し

    た。本制度の権利確定期間は３年で、権利確定期間後３年以内に権利行使できる。重要な権利確定
    条件は、オプション保有者が権利確定期間終了まで当行に継続雇用されていることである。オプ
    ションは、行使の有無にかかわらず、その付与日から６年後に失効する。
    当グループは、従業員が権利確定したオプションを行使する際に株式を発行するための子会社を設

    立した。これらの株式は、オプション保有者により権利行使されるまで自己株式として取り扱われ
    る。
    当期中に、1,665千株            （2020年６月30日：6,719千株）                  が付与され、結果としてこれに関連して、自

    己株式が1,665千ディルハム                （2020年６月30日：6,719千ディルハム）                        調整され、資本剰余金が
    12,643千ディルハム           （2020年６月30日：69,564千ディルハム）                        調整された。
    19 　　契約債務および偶発債務

    当グループは、通常の業務過程において、信用状、保証および未実行のローンコミットメント等の

    一定のコミットメントの引受けを伴う様々な種類の取引を行っている。
    当期中、通常の業務以外で生じたものを除いて偶発債務およびコミットメントに関するその他の重

    大な変更は生じていない。
                                        （未監査）           （監査済）
                                        2021  年６月30日          2020  年12月31日
                                        千ディルハム           千ディルハム
    信用状
                                           57,665,357           61,406,469
    保証状
                                          107,228,186           105,216,467
    金融保証
                                            576,741           129,940
    取消不能の未実行のコミットメント
                                           64,051,389           74,582,341
    プライベート・エクイティ・コミットメント
                                            856,149           536,571
                                          230,377,822           241,871,788
    20 　　現金および現金同等物

                                        2021  年６月30日          2020  年12月31日

                                        千ディルハム           千ディルハム
    現金および中央銀行預け金
                                          225,320,027           228,009,148
    銀行および金融機関預け金
                                           21,408,092           27,430,792
                                          246,728,119           255,439,940
    控除：預金から３か月後に満期となる中央銀行預け金
                                           (6,274,729)           (16,103,734)
    控除：預金から３か月後に満期となる銀行および金融機関預け金
                                            (499,316)           (146,969)
                                          239,954,074           239,189,237
    現金および現金同等物には、手形、手許現金、非制限中央銀行預け金および取得日から３か月また

    はそれ未満で当初満期が到来する流動性の高い金融資産が含まれる。
                                72/98



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    21 　　純為替差益

                       (未監査)         (未監査)         (未監査)          (未監査)
                      2021  年６月30日        2020  年６月30日        2021  年６月30日        2020  年６月30日
                       に終了した          に終了した          に終了した          に終了した
                       ６か月間          ６か月間          ３か月間          ３か月間
                      千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
    為替および関連デリバティブに係るト

     レーディングおよび再換算による利
      1,2
                          197,110          432,933          43,660          50,733
     益
          3
                          337,497          321,652          172,125          120,196
    顧客との取引
                          534,607          754,585          215,785          170,929
    1

     有効なヘッジ戦略によるヘッジ手段の相殺による影響は、非トレーディング投資の正味売却益に
    反映されている。
    2

     ECB  への預け金から生じた249.9百万ディルハム                        (2020年６月30日：160百万ディルハム)                      の負の受取
    利息を含む。
    3

     比較数値は、過年度に為替および関連デリバティブに係るトレーディングおよび再換算利益に含
    まれていた顧客向けポートフォリオを含めるために修正再表示されている。
    22 　　投資およびデリバティブに係る純利益

                       (未監査)         (未監査)         (未監査)          (未監査)
                      2021  年６月30日        2020  年６月30日        2021  年６月30日        2020  年６月30日
                       に終了した          に終了した          に終了した          に終了した
                       ６か月間          ６か月間          ３か月間          ３か月間
                      千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
    損益を通じて公正価値評価される投資

     およびデリバティブに係る正味実現
                          987 ,107         (88,932)         1,003,191           205,594
     および未実現利益
    非トレーディング投資の正味売却益
                          754,876          309,313          388,181          27,420
    受取配当金
                          17,911           (612)         10,463          (32,684)
                         1,759,894           219,769         1,401,835           200,330
    23 　　その他営業収益

                       (未監査)          (未監査)         (未監査)         (未監査)

                      2021  年６月30日        2020  年６月30日        2021  年６月30日        2020  年６月30日
                       に終了した          に終了した          に終了した          に終了した
                       ６か月間          ６か月間          ３か月間          ３か月間
                      千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
    投資不動産収益

                           1,534           150          122          100
    リース関連収益
                          66,792          64,696          34,206          28,844
    固定資産の売却益
                          294,298          509,219            57        509,173
    その他収益／（費用）
                           4,524          11,828         (30,424)           5,171
                                73/98


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                                                             半期報告書
                          367,148          585,893           3,961         543,288
                                74/98




















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                                                             半期報告書
    24 　　一般管理費およびその他営業費用

                       (未監査)          (未監査)         (未監査)          (未監査)

                      2021  年６月30日        2020  年６月30日        2021  年６月30日        2020  年６月30日
                       に終了した          に終了した         に終了した          に終了した
                       ６か月間          ６か月間         ３か月間          ３か月間
                      千ディルハム          千ディルハム         千ディルハム          千ディルハム
    人件費

                         1,458,162          1,425,877          766,483          670,640
    その他一般管理費
                          850,081          753,686         456,825          349,590
    減価償却費
                          329,308          267,738         159,952          147,310
    無形資産の償却費
                          99,785          100,062          50,168          50,031
    スポンサーシップおよび寄付
                          31,086          41,542         17,171          18,904
                         2,768,422          2,588,905         1,450,599          1,236,475
    25 　　正味減損費用

                       (未監査)          (未監査)         (未監査)          (未監査)

                      2021  年６月30日        2020  年６月30日        2021  年６月30日        2020  年６月30日
                       に終了した          に終了した         に終了した          に終了した
                       ６か月間          ６か月間         ３か月間          ３か月間
                      千ディルハム          千ディルハム         千ディルハム          千ディルハム
    減損費用／（戻入）

    　貸出金
                         1,043,174          1,842,195          616,010          1,129,826
    　その他金融資産
                          19,327          27,904         47,735          (1,802)
    　未実行のエクスポージャー
                          101,308          (11,278)         (49,867)          (33,445)
    回収額
                         (159,941)          (100,041)          (55,906)          (48,424)
    減損金融資産の償却
                          143,321           39,883         118,935           14,322
                         1,147,189          1,798,663          676,907          1,060,477
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    26 　　１株当たり利益

    １ 株当たり利益は、以下に記載されているとおり、ティア１キャピタルノートに係る支払額控除後

    の当期純利益を期中の加重平均発行済普通株式数で除することにより算出される。
                         (未監査)         (未監査)         (未監査)         (未監査)

                        2021  年６月30日        2020  年６月30日        2021  年６月30日        2020  年６月30日
                       に終了した６か月間         に終了した６か月間          に終了した３か月間         に終了した３か月間
    基本的１株当たり利益：

    当期純利益（千ディルハム）
                           5,353,818         4,819,715          2,878,191         2,411,454
    控除：ティア１キャピタルノートに係る支払
                           (181,700)         (265,128)          (61,982)         (72,322)
     額（千ディルハム）
    ティア   １キャピタルノートに係る支払額控除
                           5,172,118         4,554,587          2,816,209         2,339,132
     後の純利益（千ディルハム）
    加重平均普通株式数：
    期首において発行済／流通済とみなされる株
                          10,911,020         10,901,136          10,911,615         10,901,281
     式数  （千株）
    ストックオプション制度に基づき行使された
                             672        1,800           553        3,395
     加重平均株式数（千株）
    加重平均普通株式数（千株）
                          10,911,692         10,902,936          10,912,168         10,904,676
    基本的１株当たり利益（ディルハム）
                                                0.26         0.22
                             0.47         0.42
    希薄化後１株当たり利益：

    希薄化後１株当たり利益算出のための当期純
                           5,172,118         4,554,587          2,816,209         2,339,132
     利益  （千ディルハム）
    加重平均普通株式数（千株）
                          10,911,692         10,902,936          10,912,168         10,904,676
    ストックオプション制度における加重平均希
                             939        1,418           733        1,281
     薄化株式数（千株）
    希薄化後１株当たり利益に関する加重平均発
                          10,912,631         10,904,354          10,912,901         10,905,957
     行済普通株式数（千株）
    希薄化後１株当たり利益（ディルハム）
                             0.47         0.42          0.26         0.21
    27 　　セグメント別情報

    事業構造は、当グループの財務パフォーマンスの支援に加え、事業戦略、顧客価値の提案、商品お

    よび流通経路の開発あるいは顧客関係を地域セグメント間にわたり推進する４つの主要事業セグメ
    ントで構成されている。
    当四半期中にグループは事業モデルを再編し、コーポレート＆インベストメント・バンキングおよ

    びパーソナル・バンキング・グループは、コーポレート＆コマーシャル・バンキング、インベスト
    メント・バンキング、コンシューマー・バンキング、プライベート・バンキングといった４つに区
    分した事業ラインに再分割された。これにより、当グループは、より顧客を中心として事業を再度
    位置づけすることで、それぞれの顧客基盤に合わせた専門商品およびサービス提案を可能にするこ
    とにより競争優位性を高め収益創出能力を強化する。ただし、この再区分はまだ実施の途中である
    ため、報告日現在では、従来の分類に従った以下のセグメント情報が開示されている。再区分は第
    ３四半期に完了する見込みであり、その時点で、新しく定義された事業に関して再区分された業績
    が提示される予定である。
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    事業セグメント

    コーポレート        ＆インベストメント・バンキング                   （以下、「CIB」という。）

    専属のクライアントセグメント（コーポレート・バンキング、インスティテューショナル・バンキ

    ング、コマーシャル・バンキング、プリビレッジド・クライアント・グループ、金融機関およびビ
    ジネス・バンキング・グループ）を通じて企業、法人およびSMEクライアントを扱う。CIBは、UAE
    およびインターナショナル・クライアントの両方に対してクレジット・ファシリティ、グローバ
    ル・トランザクション・サービス、コーポレート・ファイナンス、イスラム金融およびグローバ
    ル・マーケッツ商品を提供する。
    CIB  にはまた、当行グループの一部または完全所有子会社、すなわちFABプロパティーズ、ADNPおよ

    びミスマックを通じた不動産、プロパティ・マネジメント・サービスといった補完的なサポートが
    提供される様々なビジネスモデルが含まれている。
    パーソナル・バンキング・グループ（以下、「PBG」という。）

    この事業はリテール、富裕層、超富裕層顧客およびイスラム顧客金融をターゲットとしている。提

    供される商品の範囲は、当座口座、預金、クレジットカード、ローンといった日常の銀行商品、先
    端的な投資ソリューションならびに仲介および有価証券関連サービスが含まれる。当該事業は、モ
    バイルおよびインターネット・バンキング、支店、直接販売代理店および販売網ならびに銀行子会
    社、すなわちドバイ・ファースト、アシールおよびファースト・アブダビ・イスラミック・ファイ
    ナンスならびにFABセキュリティーズを通じた販売を含む様々な販売経路を提供している。
    子会社

    当該事業は、当行が一部を所有する子会社を対象としており、ファースト・ガルフ・リビアン・バ

    ンクが含まれる。
    本店

    当グループは、その事業ユニットのすべてに対し、本店で一元的に管理している人事、情報技術、

    オペレーション、財務、戦略、IR、リスク管理、与信管理、広報、法務およびコンプライアンス、
    内部監査、調達、財務業務および管理に関する支援を提供する。
    地域セグメント

    当グループは、UAE、およびインターナショナルの２つに定義された地域別セグメント内の支店、

    子会社および駐在員事務所のネットワークを通じて様々な事業セグメントを管理している。イン
    ターナショナル事業は、さらに２つのサブセグメントである欧州、南北アメリカ、中東およびアフ
    リカ（「EAMEA」）ならびにアジア太平洋（「APAC」）に区分されている。
    ・欧州、南北アメリカ、中東およびアフリカ（以下、「EAMEA」という。）

      EAMEA   地域におけるFABのネットワークは、アメリカ合衆国、ブラジル、英国、フランス、スイ

      ス、オマーン、バーレーン、カタール、エジプト、スーダン、クウェート、レバノン、ヨルダン
      およびサウジアラビア王国での展開を通じて営業されている。
    ・アジア太平洋（以下、「APEC」という。）

      アジアにおけるFABの事業はシンガポール、中国／香港、マレーシアおよびインドでの展開を通

      じて営業されている。
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                              事業セグメント                                  地域セグメント

                           パーソナル・                                      欧州、
                  コーポレート・アン
                                                                         アジア
                  ド・インベストメン         バンキング・                                    南北アメリカ、中東
                   ト・バンキング         グループ        子会社        本店        合計        UAE      およびアフリカ         太平洋        合計
                   千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム
    2021  年６月30日に終了した６か月間（未監査）
    正味受取利息
                      3,167,343       2,429,946         877     (116,494)       5,481,672        4,095,582        1,176,846        209,244       5,481,672
    受取利息以外の正味収益
                      3,596,782        512,721        14,735       (30,962)       4,093,276        3,700,050         321,566        71,660      4,093,276
    営業収益
                      6,764,125       2,942,667        15,612      (147,456)               7,795,632        1,498,412        280,904
                                                   9,574,948                              9,574,948
    一般管理費およびその他営業費用
                      1,246,733       1,297,328         3,331      221,030       2,768,422        2,171,717         501,022        95,683      2,768,422
    正味減損費用
                      569,071       561,513        (1,817)       18,422              1,027,342         32,990       86,857
                                                   1,147,189                              1,147,189
    税引前利益
                      4,948,321       1,083,826        14,098      (386,908)               4,596,573         964,400        98,364
                                                   5,659,337                              5,659,337
    国外法人税等
                      256,438        28,822       2,676       12,877               31,110        225,273        44,430
                                                    300,813                              300,813
    当期  純利益
                      4,691,883       1,055,004        11,422      (399,785)               4,565,463         739,127        53,934
                                                   5,358,524                              5,358,524
    2021  年6月30日現在（未監査）

    セグメント別資産合計
                     764,158,974        90,218,440        2,271,009       98,740,650               711,616,565        310,632,322        39,113,011
                                                  955,389,073                              1,061,361,898
    セグメント間残高
                                                  (11,742,233)                              (117,715,058)
    資産合計
                                                  943,646,840                              943,646,840
    セグメント別負債合計
                     678,559,169        91,088,297        2,213,672       77,736,875               636,937,607        286,342,765        32,290,466
                                                  849,598,013                              955,570,838
    セグメント間残高
                                                  (11,742,233)                              (117,715,058)
    負債合計
                                                  837,855,780                              837,855,780
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                                                                                         半期報告書
                              事業セグメント                                  地域セグメント

                                                                  欧州、
                           パーソナル・                                    南北アメリカ、中
                  コーポレート・アン
                                                                 東および        アジア
                  ド・インベストメン         バンキング・
                   ト・バンキング         グループ        子会社        本店       合計        UAE       アフリカ        太平洋        合計
                   千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム        千ディルハム        千ディルハム       千ディルハム
    2020  年６月30日に終了した６か月間（未監査）
    正味受取利息
                      3,432,574       2,396,943         2,637       491,275      6,323,429        5,272,716         853,806       196,907       6,323,429
    受取利息以外の正味収益
                      2,385,451        656,870        16,993       (21,476)      3,037,838        2,650,674         264,410       122,754       3,037,838
    営業収益
                      5,818,025       3,053,813        19,630       469,799              7,923,390        1,118,216        319,661
                                                   9,361,267                               9,361,267
    一般管理費およびその他営業費用
                      1,199,714       1,261,188        18,741       109,262      2,588,905        2,027,211         445,812       115,882       2,588,905
    正味減損費用
                       926,592       863,684        7,544        843            1,378,593         90,267       329,803
                                                   1,798,663                               1,798,663
    税引前利益
                      3,691,719        928,941        (6,655)       359,694              4,517,586         582,137       (126,024)
                                                   4,973,699                               4,973,699
    国外法人税等
                       95,871       44,695        1,044       14,805               4,697       104,637        47,081
                                                    156,415                              156,415
    当期  純利益
                      3,595,848        884,246        (7,699)       344,889              4,512,889         477,500       (173,105)
                                                   4,817,284                               4,817,284
    2020  年12月31日現在（監査済）

    セグメント別資産合計
                     808,376,394       101,493,318        3,843,838       83,383,694              713,823,267        276,053,951        40,035,674
                                                  997,097,244                              1,029,912,892
    セグメント間残高
                                                  (78,036,712)                              (110,852,360)
    資産合計
                                                  919,060,532                               919,060,532
    セグメント別負債合計
                     654,350,928        81,780,728        3,119,717       148,806,879               644,966,928        245,068,551        30,838,421
                                                  888,058,252                               920,873,900
    セグメント間残高
                                                  (78,036,712)                              (110,852,360)
    負債合計
                                                  810,021,540                               810,021,540
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    28 　　関連当事者

    財務上または経営上の決定に関して、ある当事者が他の当事者を支配する、あるいは他の当事者に

    重要な影響力を行使する能力を有している場合に関連当事者とみなされる。関連当事者は、当グ
    ループの主要株主、取締役および主要経営陣からなる。主要経営陣は、当グループの戦略立案およ
    び意思決定に関与する当グループの執行役員会のメンバー（EXCO）からなる。取引の条件は、当グ
    ループの経営陣により承認され、取締役または経営陣が同意した条件により作成される。
                                  (未監査)                   (監査済)

                                 2021  年６月30日                 2020  年12月31日
                       取締役会       主要株主       上級経営陣         合計        合計
                      千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム        千ディルハム
    報告日における関連当事者との取引残高は、以下に示すとおりである。
    金融資産
                       11,874,036       45,691,473         34,374      57,599,883        73,608,414
    金融負債
                       57,035,529       30,114,560         64,564      87,214,653        65,130,775
    偶発債務
                        2,991,815       29,303,593            -   32,295,408        19,675,969
    ６か月間に行われた関連当事者との取引は、以下に示すとおりである。

                                                     (未監査)
                                                    2020  年６月30日
    受取利息およびその他利益
                         137,536       706,330         217      844,083        1,160,003
    支払利息
                         174,328        19,989         218      194,535        166,973
    上級経営陣の個人報酬の詳細は以下のとおりである。

                                         (未監査)           (未監査)
                                        2021  年６月30日         2020  年６月30日
                                         千ディルハム           千ディルハム
    給与およびその他給付
                                             38,833           37,734
    関連当事者残高について、当６か月間に計上されたECLはない。

    29 　　財務リスク管理

    信用リスク

    COVID-19     および予想信用損失（ECL）
    2020   年３月11日、世界保健機関（以下「WHO」という。）は、COVID-19が世界的なパンデミックで

    あることを公式に宣言した。COVID-19が世界的に急速に拡大したことを踏まえて、様々な経済およ
    びセクターが深刻な混乱と不確実性に直面し、政府および当局はウイルスの拡大を抑制または遅ら
    せるための数多くの施策を講じてきた。
    2020   年３月27日、IASBはガイダンス・ノートを発行し、信用リスクの著しい増大（以下「SICR」と

    いう。2020年12月31日に終了した年度の連結財務書類注記43（ａ）で説明）の評価および予想信用
    損失（以下「ECL」という。）の測定の両方について、過度の費用または労力を掛けずに企業が入
    手可能な合理的かつ裏付け可能な情報に基づいて実施しなければならないと勧告した。将来状況の
    予測においては、COVID-19の影響および政府が講じる重要な支援策の両方を考慮しなければならな
    い。現時点では、COVID-19の具体的な影響および政府の支援策を合理的かつ裏付け可能なベースで
    織り込むことは困難である。
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                                                             半期報告書
    諸外国の規制当局と足並みをそろえて、UAE中央銀行は、目標経済支援スキーム（以下「TESS」と

    いう。）に基づき、特定の条件下で、影響を受けるすべての民間企業、中小企業および個人の借入
    金残高に対して、元本および／または利息および利益返済の一時的な免除を進めている。加えて、
    こ のプログラムは、現行の資本および流動性バッファーを免除することで、銀行の追加融資および
    流動性供給力を促進しようとしているが、これについては以下のセクションでさらに詳しく説明す
    る。
    ECL  判定の重要な要素は、SICRが発生しているか否かの評価、それにしたがって全期間デフォルト

    確率（PD）または12か月PDのどちらが適用されるかの評価である。中央銀行のTESSプログラムを含
    めたUAE政府の支援策は、SICR評価において量的および質的基準の両方を含めて考慮されており、
    急速に変化するCOVID-19の状況により経営陣の判断の対象となる。当グループは引き続き、COVID-
    19の当行のポートフォリオへの影響を注視していく。
    上述の信用リスクの管理に加えて、当行はCOVID-19の大流行に対応して、予防的措置を講じてい

    る。それらには、影響を受けるセクター企業に対して引き受けを大幅に減少させること、CBUAE救
    済プログラムに沿って、民間セクターおよび中小企業に対してその信用評価に従った支払猶予を個
    別に行うことが含まれる。
    さらに、当グループは、マクロ経済の影響を受けやすい顧客について包括レビューを実施し、中央

    銀行が要求する二つのカテゴリーに基づき、TESSによる恩恵を受ける顧客を特定する予防的措置を
    講じている。
    グループ１：        COVID-19     によって生じる流動性問題を超える信用度の大きな変化に見舞われないと予

    想される顧客
    このサブセグメントの顧客は、繰延対象となる前に、ステージ１またはステージ２となっていたで

    あろう顧客である。これらの顧客は、パンデミックが事業に影響を及ぼす間も当初のステージを維
    持することが予想される。ただし、COVID-19に無関係の要因により信用悪化が生じる場合を除く。
    これらのアカウントは、ステージ間の移動を生じさせる程に信用の質が著しく悪化することが想定
    されておらず、同じレベルのステージに留まることが予想される。
    グループ２：        COVID-19     により重大な影響を受けることが予想される顧客

    このサブセグメントの顧客は、繰延対象となる前に、ステージ１またはステージ２となっていたで

    あろう顧客である。このサブセグメントには、流動性問題にとどまらず、信用悪化がより著しく長
    期化し、また回復までの期間がより長期化している借り手が含まれる。こうした顧客については、
    信用リスクの悪化が著しいため、支払繰延実施後１か月程度でステージ２への移行が起きる可能性
    がある。例外的な状況下では、非財務的な事象または顧客の事業モデルの長期的な持続可能性を脅
    かす重大な混乱から生じる清算／倒産により、ステージ３への移行が起きる可能性がある。
    顧客のグループ化は、定量分析および当行内の対象分野の専門家の見解に基づいた判断によるアプ

    ローチの組み合わせに基づく。
    マクロ経済要因

    当行は、事業を行っている複数の管轄区に関連するECL評価において、様々なマクロ経済要因を使

    用しており、それは当グループの2020年12月31日現在および同日終了年度に係る監査済年次連結財
    務書類注記43(a)に開示されている。当行は、選択した経済指標の定期的なレビューおよび更新を
    行い、また、合理的かつ将来予測的な見積りおよびECL計算に使用された予測を構成するものを決
    定するための判断を行う。
    目標経済支援スキーム（TESS）＆非TESSによる繰延による恩恵を受ける顧客（セグメント別）：

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    表１：以下の時点での繰延情報

                          2021  年６月30日（未監査）                 2020  年12月31日（監査済）

                                                デフォルト時
                             デ フォルト時
                                                エクスポー
                              エクスポー
                                                 ジャー
                               ジャー
     セグメント       ステージ      グループ      支払繰延            減損引当金       支払繰延            減損引当金
                       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
    リテール・
    バンキング       ステージ１      グループ１        86,690     2,134,298       51,921      64,476     1,744,328        27,929
                 グループ２        6,634     280,521       1,317       923     25,931        827
            ステージ２      グループ１        2,132      80,557      6,765      10,381      138,240        960

                 グループ２        5,148     132,045      15,597       6,459     133,951       1,899
                           143      951      607       -      -      -

           ステージ３      グループ２
                         100,747     2,628,372       76,207      83,239     2,042,450        31,615
    合計
                          2021  年６月30日（未監査）                 2020  年12月31日（監査済）

                             デフォルト時                  デフォルト時
                              エクスポー                  エクスポー
                               ジャー                  ジャー
     セグメント       ステージ      グループ      支払繰延            減損引当金       支払繰延            減損引当金
                       千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム      千ディルハム
    ホールセー
     ル・バンキ
     ング      ステージ１      グループ１       4,094,952      24,503,408       166,662     3,283,608      35,438,907        285,942
           ステージ２      グループ１        29,044      292,820      20,650      22,732      167,635       1,130

                 グループ２       1,655,729      4,242,365       889,539      861,001     4,795,853       715,401
                         20,468      102,927      28,545       6,758      21,725       5,059

           ステージ３      グループ２
                        5,800,193      29,141,520      1,105,396      4,174,099      40,424,120       1,007,532
    合計
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    表２：ECLの期首からの変動（フロー）

                           非信用減損                     信用減損
                      ステージ１           ステージ２          ステージ３           合計
                     千ディルハム           千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
    2021  年６月30日（未監査）：
    リテール・バンキング
    期首ECL引当金                     60,745           28,560           167        89,472
    　クレジットカード                      (10)           (3)           -         (13)
    　住宅ローン                      140         (1,452)           (145)         (1,457)
    　個人向けローン                     (6,582)             125          585        (5,872)
    　自動車ローン                     1,108             -          -        1,108
                         (2,163)           (4,868)            -        (7,031)
    　その他
                         53,238           22,362           607        76,207
    期末ECL引当金
                           非信用減損                     信用減損

                      ステージ１           ステージ２          ステージ３           合計
                     千ディルハム           千ディルハム          千ディルハム          千ディルハム
    2021  年６月30日（未監査）：
    ホールセール・バンキング
    期首ECL引当金                    221,535           716,302           4,960         942,797
    　首長国連邦政府                     (216)             -          -        (216)
    　GRE（政府保有＞50％）                      361            -          -         361
    　その他企業                    (43,994)            192,748          13,110         161,864
    　富裕層個人                      226            -          -         266
                        (11,290)            1,139         10,475           324
    　SME
                         166,662           910,189          28,545        1,105,396
    期末ECL引当金
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                                                                                         半期報告書
                             非信用減損                            信用減損

                                                               購入時または

                      ステージ１              ステージ２              ステージ３             当初の信用減損                合計
                  千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
                  デフォルト時             デフォルト時              デフォルト時              デフォルト時              デフォルト時
    2021  年６月30日（未監査）            エクスポージャー        減損引当金      エクスポージャー        減損引当金      エクスポージャー        減損引当金      エクスポージャー        減損引当金      エクスポージャー        減損引当金
    リテール・バンキング
    2021  年１月１日現在              2,398,921       60,745
                                  275,463       28,560        1,922       167        -      -    2,676,306       89,472
    ステージ１からステージ２へ振替                 (44,868)      (1,574)
                                   44,868       1,574         -      -        -      -        -      -
    ステージ２からステージ１へ振替                 111,942        639
                                  (111,942)        (639)         -      -        -      -        -      -
    ステージ１＆２からステージ３へ
    振替                 (1,038)       (108)
                                     -       -      1,038       108
    ステージ３からステージ２＆１へ
    振替                   -
                                   1,922       167      (1,922)       (167)         -      -        -      -
                     (50,138)      (6,464)
    その他の変動                               2,291      (7,300)         (87)      499        -      -     (47,934)      (13,265)
    2021  年６月30日現在
                    2,414,819       53,238
                                  212,602       22,362         951      607        -      -    2,628,372       76,207
    ホールセール・バンキング

    2021  年１月１日現在             31,121,645        221,535
                                 4,634,582        716,302        21,523       4,960         -      -    35,777,750       942,797
    ステージ１からステージ２へ振替                (297,290)       (19,862)
                                  297,290       19,862          -      -       -      -       -      -
    ステージ２からステージ１へ振替                151,532        751
                                  (151,532)        (751)         -      -       -      -       -      -
    ステージ１＆２からステージ３へ
    振替                (14,568)        (409)
                                  (72,171)        (666)       86,739       1,075         -      -       -      -
    ステージ３からステージ２＆１へ
    振替                  56      36
                                    -       -       (56)      (36)        -      -       -      -
                   (6,457,967)        (35,389)
    その他の変動                             (172,984)       175,442        (5,279)      22,546         -      -    (6,636,230)       162,599
    2021  年６月30日現在
                   24,503,408        166,662
                                 4,535,185        910,189        102,927       28,545         -      -    29,141,520       1,105,396
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                                                             半期報告書
    売買目的有価証券および非トレーディング投資の取引相手別信用集中度は、以下に開示されてい

    る。
                    損益を通じて公正価値評価される投資                        非トレーディング投資
                     (未監査)          (監査済)          (未監査)          (監査済)
                    2021  年６月30日         2020  年12月31日         2021  年６月30日         2020  年12月31日
                    千ディルハム          千ディルハム           千ディルハム          千ディルハム
    政府部門                  17,362,137           11,538,832           91,788,733          68,001,252

    国際機関                   1,438,899           2,062,063           662,512          879,774
    公共部門                   1,432,744           524,140         20,296,951          24,330,758
    銀行部門                   5,099,692           5,012,599          28,445,262          31,621,387
                       4,319,949           2,128,609           6,274,855          6,740,936
    企業/民間セクター
                       29,653,421           21,266,243          147,468,313          131,574,107
    控除：償却原価で測定される有
     価証券に対する減損引当金
                           -           -         (349)          (345)
     （予想信用損失）
                       29,653,421           21,266,243          147,467,964          131,573,762
    外部格付けに基づく売買目的有価証券および非トレーディング投資の分類は、以下に開示されてい

    る。
                    損益を通じて公正価値評価される投資                        非トレーディング投資

                     (未監査)          (監査済)          (未監査)          (監査済)
                   2021  年６月30日         2020  年12月31日         2021  年６月30日         2020  年12月31日
                    千ディルハム           千ディルハム           千ディルハム          千ディルハム
    AAA                    18,423          565,421         25,288,650          19,851,021

    AA からA                 10,368,655           10,291,770          82,771,514          81,811,445
    BBB 以下                 14,186,268           6,648,558          35,602,440          26,047,880
    CCC 以下                     -           -        189,158           77,676
                       5,080,075           3,760,494          3,616,551          3,786,085
    未格付け
                       29,653,421           21,266,243          147,468,313          131,574,107
    控除：償却原価で測定される有
     価証券に対する減損引当金
                           -           -         (349)          (345)
     （予想信用損失）
                       29,653,421           21,266,243          147,467,964          131,573,762
    損益を通じて公正価値評価される投資には、信用リスクを有していない持分証券およびプライベー

    ト・エクイティ・ファンドへの投資が含まれている（                              注記６を参照のこと           ）。
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                                                                                         半期報告書
    また、当グループは、金融資産の帳簿価額総額から相殺額、利息の未計上分および、該当する場合は、減損損失を控除した金額を参照することに

    よって、信用リスクに対するエクスポージャーを測定する。金融資産の帳簿価額は信用リスクの最大エクスポージャーを表す。
                                                               購入時または

    2021  年６月30日現在
                                                                     4
    (未監査)                ステージ１               ステージ２               ステージ３             当初の信用減損                 合計
                 千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
                エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金
    中央銀行預け金             221,619,264         21,277       1,728,104       118,075           -      -        -      -    223,347,368        139,352
    銀行および金融機関預け金              20,313,126        18,696       1,094,966        40,635           -      -        -      -    21,408,092        59,331
    売戻契約              46,240,169        52,267          -      -        -      -        -      -    46,240,169        52,267
       1
    貸出金             376,100,948       2,416,699        19,137,161       3,168,145        15,685,302       6,540,952        5,570,628       876,361       416,494,039       13,002,157
    非トレーディング投資
    　償却原価              4,333,315         349         -      -        -      -        -      -     4,333,315         349
         2
    　FVOCI負債             142,140,565        135,868        122,755       9,457          -      -        -      -    142,263,320        145,325
         3
    その他資産              11,562,801        77,060        425,590        253        667      422         -      -    11,989,058        77,735
                  221,514,398        185,816       6,794,597       326,645       1,204,577       313,432         8,101      5,233      229,521,673        831,126
    未実行のエクスポージャー
                 1,043,824,586        2,908,032        29,303,173       3,663,210        16,890,546       6,854,806        5,578,729       881,594      1,095,597,034        14,307,642
    1

     　エクスポージャーは、貸出金総額を表す。
    2
     　FVOCIとして分類された金融商品に対する引当金は、公正価値準備金に含まれる。
    3
     　その他資産の一部に含まれている特定の資産については、簡便アプローチに基づいてECLが計算されステージ1に含めて報告される。
    4
     　当グループは、信用の質に関する内部の見解により不良債権を5,417百万ディルハムと考えている。
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                                                                                         半期報告書
                                                                購入時または

    2020  年12月31日現在
                                                                     4
    （監査済）                 ステージ１              ステージ２              ステージ３             当初の信用減損                 合計
                 千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム       千ディルハム
                 エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金     エクスポージャー         引当金
    中央銀行預け金             222,634,395         15,889      3,441,397       120,667           -      -        -      -   226,075,792         136,556
    銀行および金融機関預け金              26,700,399         35,828       730,393       37,325          -      -        -      -    27,430,792         73,153
    売戻契約              44,088,756         19,515          -      -        -      -        -      -    44,088,756         19,515
       1
    貸出金             362,778,965        2,592,811       20,275,910       3,136,473       15,166,539       6,013,657        5,067,332       695,474      403,288,746       12,438,415
    非トレーディング投資
    　償却原価              3,352,977          345         -      -        -      -        -      -    3,352,977          345
         2
    　FVOCI負債             127,455,847         111,872        153,568       21,168          -      -        -      -   127,609,415         133,040
         3
    その他資産              10,758,453         90,301        25,221        451        709      456         -      -    10,784,383         91,208
                  234,823,309         284,365       5,379,356       130,290       1,132,552       294,777           -      -   241,335,217         709,432
    未実行のエクスポージャー
                 1,032,593,101         3,150,926       30,005,845       3,446,374       16,299,800       6,308,890        5,067,332       695,474     1,083,966,078        13,601,664
    1

     　エクスポージャーは、貸出金総額を表す。
    2
     　FVOCIとして分類された金融商品に対する引当金は、公正価値準備金に含まれる。
    3
     　その他資産の一部に含まれている特定の資産については、簡便アプローチに基づいてECLが計算されステージ1に含めて報告される。
    4
     　当グループは、信用の質に関する内部の見解により不良債権を4,885百万ディルハムと考えている。
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                                                             半期報告書
    当期中の減損引当金の変動額は、以下に示すとおりである。

                                         (未監査)           (未監査)

                                       2021  年６月30日に          2020  年６月30日に
                                       終了した６か月間            終了した６か月間
                                        千ディルハム            千ディルハム
    期首現在                                      13,601,664           12,057,368

    買収による増加                                        467,226              -
    金融機関の減損に対する正味繰入額                                       1,163,809           1,858,746
    償却額およびその他調整                                       (925,057)           (355,133)
    期末現在
                                           14,307,642           13,560,981
    30 　　金融資産および負債

    公正価値で測定される金融商品－ヒエラルキー

    下表は、公正価値の測定を分類する公正価値ヒエラルキーのレベル別に、報告期間末において公正

    価値で測定された金融商品を分析している。
                          レベル１         レベル２         レベル３          合計

                          千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
    2021  年６月   30 日現在（未監査）
    損益を通じて公正価値で評価される投資                       5,772,779        16,015,807          7,864,835         29,653,421
    FVOCI-   損益を通じたリサイクルあり                    110,075,218         30,314,308          1,873,794        142,263,320
    FVOCI-   損益を通じたリサイクルなし                     580,239            -      215,822         796,061
                             14,743       26,353,394            684      26,368,821
    デリバティブ金融商品（資産）
                           116,442,979         72,683,509          9,955,135        199,081,623
    期間借入
                               -      489,875            -      489,875
                             53,503       30,850,799           16,642       30,920,944
    デリバティブ金融商品（負債）
                             53,503       31,340,674           16,642       31,410,819
    2020  年 12 月 31 日現在   （監査済）

    損益を通じて公正価値で評価される投資                       9,921,320         5,292,365         6,052,558         21,266,243
    FVOCI-   損益を通じたリサイクルあり                    111,756,913         12,709,056          3,143,446        127,609,415
    FVOCI-   損益を通じたリサイクルなし                     534,846            -       22,662         557,508
                             47,620       32,511,261             -     32,558,881
    デリバティブ金融商品（資産）
                           122,260,699         50,512,682          9,218,666        181,992,047
    期間借入
                               -      466,881            -      466,881
                            108,153       38,720,806           3,045       38,832,004
    デリバティブ金融商品（負債）
                            108,153       39,187,687           3,045       39,298,885
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                                                             半期報告書
    下表は、ヒエラルキー間の振替を示している。

                          レベル１         レベル２         レベル３          合計
                          千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム         千ディルハム
    2021  年６月   30 日現在（未監査）
    純損益を通じて公正価値評価される投資
    １から２への振替                           -       4,986           -       4,986
    １から３への振替                           -         -       16,468         16,468
    ２から１への振替                        238,834            -         -      238,834
    ３から1への振替                         2,103           -         -       2,103
    ３から２への振替                           -        736          -        736
    非トレーディング投資

    １から２への振替                           -     2,025,900             -      2,025,900
    １から３への振替                           -         -       19,889         19,889
    ２から１への振替                        816,064            -         -      816,064
    ３から２への振替                           -      529,483            -      529,483
                           1,057,001         2,561,105          36,357        3,654,463
    2020  年 12 月 31 日現在   （監査済）

    純損益を通じて公正価値評価される投資
    １から２への振替                           -      152,045            -      152,045
    １から３への振替                           -         -      282,570         282,570
    ２から３への振替                           -         -       12,074         12,074
    非トレーディング投資

    １から２への振替                           -     5,161,377             -      5,161,377
    ２から１への振替                       3,538,569            -         -      3,538,569
    ２から３への振替                           -         -      113,088         113,088
                           3,538,569         5,313,422          407,732        9,259,723
    経営陣は、本要約連結中間財務書類で認識された金融資産および負債の帳簿価額はその公正価値か

    ら大きく相違しないと考えている。
    本要約連結中間財務書類で使用される評価技法やインプットは、2020年12月31日現在および同日終

    了年度の当グループの連結財務書類において規定されたものと同一である。
    31 　　企業結合

    2021   年４月28日、当行は、バンク・アウディのエジプトにおける子会社であるバンク・アウディ・

    エスエーイー（エジプト）の株式100％を取得した。取得は、取得者から譲渡者への現金の譲渡に
    より実施された。
    取得により、将来性の高い市場におけるFABグループの拡大が加速することになる。これにより、

    FABエジプトの規模、スケール、実績を大幅に拡大して現地顧客およびグローバル顧客の両方によ
    り深く幅広くつながることになる。
    ａ．購入対価

    株式100％取得のために支払われた購入対価は、600百万米ドル（2,203百万ディルハム相当）であ

    る。
    ｂ．統合関連費用

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                                                             半期報告書
    コンサルタントおよび外部の法務費用ならびにデューデリジェンス費用に関連して、当グループは
    統合関連費用46.9百万ディルハムを計上した。当該費用は、本要約連結中間損益計算書の「一般管
    理 費およびその他営業費用」に含まれている。
    ｃ．取得した識別可能資産および引受負債

    下表は、取得日現在における取得資産および引受負債の公正価値の要約である。

                                                  2021  年４月28日

                                                  千ディルハム
    資産

    現金および中央銀行預け金                                                  5,596,549
    銀行および金融機関預け金                                                  3,251,214
    純損益を通じて公正価値評価される投資                                                    7,398
    売戻契約                                                   490,843
    デリバティブ金融商品                                                     30
    貸出金                                                  7,000,479
    非トレーディング投資                                                  6,706,384
    その他資産                                                   318,408
                                                       374,241
    有形固定資産
                                                      23,745,546
    資産合計
    負債

    銀行および金融機関預り金                                                   79,567
    デリバティブ金融商品                                                      3
    買戻契約                                                    3,355
    顧客勘定およびその他預金                                                 21,165,336
                                                       635,883
    その他負債
                                                      21,884,144
    普通株主に帰属する取得日現在の純資産
                                                      1,861,402
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    ｄ．のれんおよび無形資産

    当行は、暫定的なのれんを計算する上で2021年４月28日現在の金融資産および負債の帳簿価額は、

    公正価値と大きくは変わらないと想定している。
                                                  千ディルハム

    対価合計                                                  2,203,800
                                                      1,861,402
    バンク・アウディ・エスエーイー（エジプト）純資産価値
                                                       342,398
    暫定的のれん
    当行は、購入対価の包括的な配分作業を実施中であり、以下を重視して（ただし、これらに限らな

    い）、取得日から12か月以内に完了させる予定である。
    - 　無形資産の評価

    - 　有形固定資産の評価
    - 　認識済のその他金融・非金融資産および負債の評価調整
    - 　貸出金の公正価値に対して実施された当初の調整（遅延なく完了予定）
    のれんは主に、当該取得により成長市場において達成が見込まれるシナジーに起因する。

    ｅ．グループ業績に対する影響

    取得日から2021年６月30日まで、バンク・アウディ・エスエーイー（エジプト）は、当グループ業

    績に総収益および営業収益で156.1百万ディルハム、利益で32.1百万ディルハム寄与している。取
    得が2021年１月１日に実施された場合、経営陣は、当期の連結営業利益は467.6百万ディルハム、
    当期利益は86.8百万ディルハムであったと見積もっている。当グループは、これらの金額を決定す
    るにあたり、取得日に発生した公正価値調整（暫定的算定）は、取得が2021年１月１日に実施され
    た場合において同額であったと想定している。
    32 　　比較数値

    一部の    比較数値は、本要約連結中間財務諸表において適用されている表示と一致させるために必要

    に応じて区分変更されている。
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                                                             半期報告書
    ２【その他】

    (1)  　後発事象
        該当事項なし
    (2)  　訴訟

        該当事項なし
    ３【日本の会計原則とIFRSとの会計原則の主要な相違】

     UAE  で適用されている国際財務報告基準（IFRS）と、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則
     （日本の会計原則）とは、2021年６月30日現在、以下重要な点で相違している。
    (1)  　連結財務諸表

        IFRS  では、パワー、リターンの変動性およびパワーとリターンの関連性の概念に基づき、全ての事業
       体に関する連結の要否を判断するための単一のアプローチがある。投資者は事業体への関与により生じ
       る変動リターンに対するエクスポージャーまたは権利を有し、かつ事業体に対するパワーにより当該リ
       ターンに影響を及ぼす能力を有している場合、当該事業体を支配しているため連結する。
        連結財務諸表は、類似の状況における同様の取引およびその他の事象について統一された会計方針を
       用いて、連結財務諸表を作成しなければならない。(IFRS第10号「連結財務諸表」)
        日本の会計原則では、実質支配力基準により連結範囲が決定され、被支配会社の財務諸表は連結され
       る。公正価値で譲渡された資産からの利益を享受するためにSPEが発行した持分商品の保有者のために
       SPEが設立され業務が行われている場合には、当該SPEは子会社とはみなされない。
        親会社および子会社が連結財務諸表を作成するために採用する会計原則は、原則として統一されなけ
       ればならない。ただし、子会社の財務諸表がIFRSまたは米国会計基準に準拠して作成されている場合
       は、一定の項目の修正を除き、これを連結決算手続上利用できることと規定されている。(企業会計基
       準第22号「連結財務諸表に関する会計基準」)
    (2)  　企業結合

         IFRS  では、企業結合は取得法で会計処理されている。                         企業結合で取得したのれんは償却せず、最低
        年１回同時期に減損テストを実施する。（IFRS第３号およびIAS第38号）
         日本の会計原則では、企業結合は通常パーチェス法により会計処理される。また、のれんは20年以
        内の期間にわたり定額法その他の合理的方法により規則的に償却され、減損の兆候が認められた場合
        に減損テストの対象となる。（企業会計基準第21号「企業結合による会計基準」及び                                           「固定資産の減
        損に係る会計基準」          ）
    (3)  　非金融資産の減損

        IFRS  では、各事業年度末において報告企業は、資産の減損の兆候について評価している。そのような
       兆候が存在する場合、企業は当該資産の回収可能価額さらには減損損失を見積もっている。減損損失
       は、一定の場合には戻し入れることができるが、戻入により増加する資産額は、減損処理前の価額を超
       えてはならない。なお、のれんに係る減損損失の戻入は行われない。(IAS第36号「資産の減損」)
        日本の会計原則では、減損の兆候が認められ、かつ割引前の見積将来キャッシュ・フロー(20年以内
       の合理的な期間に基づく)が帳簿価額を下回ると見積られる場合において、回収可能価額と帳簿価額の
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       差額につき減損損失を計上する。減損損失の戻入は認められない。（「固定資産の減損に係る会計基
       準」）
    (4)  　金融資産・負債の分類と測定

        IFRS  第９号では、金融資産を「償却原価で測定される金融資産」、「その他包括利益を通じて公正価
       値測定（FVOCI）される金融資産」、「損益を通じて公正価値測定（FVTPL）される金融資産」の３つの
       主要区分に分類する。
        売買目的保有以外の資本性金融商品は、当初認識時に、事後の公正価値の変動をその他包括利益に表
       示する取消不能の選択(FVOCIオプション)をすることができる。
        さらに、当初認識時に償却原価またはFVOCIの測定要件を満たす金融資産をFVTPLで測定される金融資
       産に取消不能の指定ができるが、これはそうすることにより生じるであろう会計上のミスマッチを解消
       または大幅に低減する場合に限られる（FVオプション）。
        金融負債の分類は、以下を除き、すべて償却原価で測定される区分に分類される。
        ・FVTPLで測定される金融負債（負債であるデリバティブ及びFVオプションに指定された金融負債を
         含む）
        ・金融資産の譲渡が認識の中止要件を満たさない場合に生じる金融負債
        ・金融保証契約
        ・所定の要件を満たすローン・コミットメント
        ・企業結合において取得企業が認識した条件付き対価
        FV オプションに指定された金融負債の公正価値変動のうち、自己の信用リスクの変動に起因する部分
       は、その他包括利益に計上される。なお、損益へのリサイクリングは禁止される。
        日本では、トレーディング目的の金融資産は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益計算書に認
       識される。
        売却可能有価証券（日本基準では「その他有価証券」）は公正価値で測定され、公正価値の変動額は
       以下のいずれかの方法で処理される。
        1) 　公正価値の変動額を純資産に計上し、売却、減損あるいは回収時に損益計算書へ再計上する。
        2) 　銘柄ごとに、公正価値が原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益計算書に計
       上する。
        市場価格のない株式は原価で評価する。
        金融負債はヘッジ会計によるものを除き、公正価値での測定は認められていない。
        また、FVオプションやFVOCIオプションのような規定はない。
    (5)  　金融資産の減損

        IFRS  では、償却原価またはFVOCI区分に分類される金融資産、リース債権、契約資産、またはIFRS第
       ９号の減損規定が適用されるFVTPL以外のローン・コミットメント及び金融保証契約について予想信用
       損失に対する損失評価引当金が認識される。
        減損は、当初認識以降の信用悪化の程度に基づき３つのステージを用いたアプローチにより信用損失
       引当金として認識される。
        日本では、回収不能と判断された金額に対して一般貸倒引当金、または個別貸倒引当金が計上され
       る。一般貸倒引当金は、個別に回収不能と認められた貸付金に対して、過去の貸倒実績等に基づいて計
       上される。個別貸倒引当金は、個別に回収不能と認められた貸付金に適用され、各債務者の支払い能力
       調査に基づいて計上される。貸倒引当金は資産の控除項目として計上される。
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        時価のある有価証券           (売買目的有価証券を除く)の市場価格が著しく下落した場合、公正価値の回復
       が見込まれる場合を除き、減損損失を計上しなければならない。
    (6)  　金融資産の認識の中止

        IFRS  では、金融資産のキャッシュ・フローを受け取る約定権利が消滅した場合、あるいは会社が金融
       資産を譲渡し、その譲渡が金融資産の所有に係るリスクと経済価値のほとんどすべてを移転していると
       いう認識の中止要件を満たす場合に認識が中止される。
        日本では、金融資産は金融資産の契約上の権利を行使したとき、権利を喪失したとき、または権利に
       対する支配が他に移転したときに認識が中止される。
    (7)  　債務保証

       IFRS  第9号が適用される金融保証契約は、当初公正価値で測定され、当初認識後は、以下のいずれか高
       い方で測定される。
        -IFRS   第9号に基づく損失評価引当額
        - 当初認識額から、該当があれば、IFRS第15号に基づく収益累計額を控除した金額
        日本では、債務保証は、金融資産または金融負債の消滅の認識の結果生じるものを除いて時価では計
       上されず、銀行等の金融機関を除き財務諸表において引当金として計上、または注記等として開示され
       る。
    (8)  　複合金融商品－転換社債

        IFRS  では、金融商品の発行体は、金融商品が負債部分と資本部分の両方を含んでいるかどうかを判定
       するために、金融商品の契約条件を検討した上で、金融負債または資本性金融商品として別々に分類し
       なければならない。
        日本では、新株予約権付社債の発行は、発行に伴う払込金額を社債の対価部分と新株予約権の対価部
       分とに区分せずに普通社債の発行に準じて処理する方法、または社債の対価部分と新株予約権の対価部
       分を区分する方法のいずれかにより会計処理される。新株予約権の対価部分は、純資産の部に計上し、
       権利が行使され、新株を発行したときは資本金または資本金および資本準備金に振り替え、権利が行使
       されずに権利行使期間が到来した場合には、利益として戻入れる。
    (9)  　ヘッジ会計

        IFRS  では、一定の条件が満たされた場合は、下記の種類のヘッジ関係に係るヘッジ会計が認められて
       いる。
        ・　　公正価値ヘッジ(すなわち、特定のリスクに起因し、損益に影響を与える可能性がある、公正
            価値の変動に対するエクスポージャーのヘッジ)
            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益は損益計算書に認識されている。また、ヘッジされたリ
             スクに起因するヘッジ対象の損益はヘッジ対象の帳簿価額により調整され、損益計算書に
             認識されている。
        ・　　キャッシュ・フロー・ヘッジ(すなわち、特定のリスクまたは発生の可能性の高い予定取引に
            起因し、損益に影響を与える可能性がある、キャッシュ・フローの変動可能性に対するエクス
            ポージャーのヘッジ)
            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他包括利益
             に認識され、非有効部分は損益計算書に認識されている。
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        ・　　国外事業への純投資のヘッジ
            －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される部分はその他包括利益
             に認識され、非有効部分は損益計算書に認識されている。(IAS第39号「金融商品：認識及
             び測定」)
        日本の会計原則では、デリバティブ金融商品について、会計基準により定められたヘッジ会計の要件
       を満たす場合には、原則として、「繰延ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を財政状態計算書の「純資産
       の部」に計上し、ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に損益計算書に認識する。)                                                 を適用
       する。ヘッジ対象である資産または負債に係る相場変動等を会計基準に基づき損益に反映させることが
       できる場合には、「時価ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識するとともに、同一の会計期
       間にヘッジ対象の損益も認識する。)                   を適用できる。（企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基
       準」）
    (10)  　退職後給付

        IFRS  では、確定給付型制度においては、                  数理計算上の技法である予測単位積増方式を用いて、当期お
       よび過去の期間の勤務の対価として従業員が稼得した給付について、企業にとって最終的なコストとな
       る信頼性のある見積額を求める。当該給付は、確定給付制度債務の現在価値および当期勤務費用を算定
       するために、割り引かれる。制度資産があれば、その公正価値を、確定給付制度債務の現在価値から控
       除する。     当該制度の資産が負債を超える場合は資産(超過額、ただし退職給付制度からの返還、また
       は、将来掛け金の減額の形で利用可能な経済的便益がある場合に限られる。)として、不足する場合は
       負債(不足額)として、それぞれ財政状態計算書に計上されている。当期勤務費用、正味確定給付負債
       （資産）に係る正味利息（財務費用）ならびに過去勤務費用および                                   清算損益     は、損益に認識されてい
       る。数理計算上の差異、             制度資産に係る収益（確定給付負債（資産）の純額に係る利息純額に含まれる
       金額を除く）、および資産上限額の影響の変動（確定給付負債（資産）の純額に係る利息純額に含まれ
       る金額を除く）は、          その他包括利益に表示される。(IAS第19号「従業員給付」)
        日本の会計原則では、確定給付型退職給付制度について、制度資産控除後の確定給付債務の全額が貸
       借対照表に計上される。過去勤務費用および数理計算上の差異の発生額のうちその期に費用処理されな
       い部分は、貸借対照表のその他包括利益累計額に計上される。これらはその後の期間にわたって費用処
       理され、当期純利益を構成する。（企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」）
    (11)  　ストック・オプション

        IFRS  第２号「株式報酬」では             、企業は、株式に基づく報酬取引で受け取るかまたは取得した財または
       サービスを、当該財を獲得した時またはサービスを受け取った時に認識しなければならない。企業は、
       これに対応する資本の増加（財またはサービスを持分決済型の株式に基づく報酬取引で受け取った場
       合）、または負債の増加（現金決済型の株式に基づく報酬取引で受け取った場合）を認識しなければな
       らない。
        持分決済型の株式に基づく報酬取引については、原則として、企業は、受け取った財またはサービス
       を、受け取った財またはサービスの公正価値で直接測定しなければならない。受け取った財またはサー
       ビスの公正価値を企業が信頼性をもって見積れない場合には、企業は、受け取った財またはサービス
       を、付与した資本性金融商品の公正価値を参照して測定しなければならない。                                        従業員   との取引は、付与
       した資本性金融商品の公正価値を参照して測定しなければならない。従業員および他の類似サービス提
       供者に付与した資本性金融商品は、勤務に関する条件を伴う場合、付与した資本性金融商品の公正価値
       を参照して付与日において測定した上で、権利確定期間にわたり認識しなければならない。
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                                                             半期報告書
        現金決済型の株式に基づく報酬取引は、負債の公正価値で測定しなければならない。負債が決済され
       るまで、企業は当該負債の公正価値を各報告期間の末日および決済日に再測定し、公正価値の変動を当
       期 の純損益に認識しなければならない。
        日本では、企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」が適用され、従業員に
       付与されたストック・オプションは付与日における公正な評価額で測定される。各会計期間における費
       用計上額は、ストック・オプションの公正な評価額のうち、対象勤務期間を基礎とする方法その他の合
       理的な方法にもとづき当期に発生したと認められる額で認識され、対応する金額は純資産の部に新株予
       約権として計上される。権利が行使されずに失効した場合は、新株予約権として計上した額のうち当該
       失効部分に対応する部分を失効が確定した期の利益として計上する。
        現金決済型の株式に基づく報酬に関する基準はない。
    (12)  　リース

        IFRS  では、IFRS第16号に基づいて、借手は、リース取引を分類せず、リース取引に関する使用権資産
       とリース負債の認識が要求される。使用権資産は、通常リース期間にわたって減価償却される。リース
       負債については、リース負債の残高に対して、残りの期間を通じて利回りが一定になるような利率を乗
       じて利息費用を計上してリース料と利息費用の差額をリース負債の返済として会計処理する。
        貸手は、原資産の所有に伴うリスクと経済価値が実質的にすべて借手に移転しているか否かに基づい
       てリースをファイナンス・リース、それ以外をオペレーティング・リースに分類する。ファイナンス・
       リース取引については、原資産の認識を中止し、代わりに債権を認識し、その後は一定率の期間収益が
       発生するように金融収益を計上する。オペレーティング・リースについてはリース料総額をリース期間
       にわたり規則的な方法により収益として認識する。
        日本の会計原則では、リース取引をファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取引に分
       類し、基本的に、資産の所有に伴うリスクと経済的便益のほとんどすべてが実質的に借手に移転してい
       る場合には、ファイナンス・リース取引、それ以外をオペレーティング・リース取引とする。また、
       ファイナンス・リース取引については売買と同様の会計処理を行い、オペレーティング・リース取引に
       ついては賃貸借と同様の会計処理を行う。なお、貸手の会計処理はIFRSと類似している。
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         ファースト・アブダビ・バンク・ピー・ジェー・エス・シー（Ｆｉｒｓｔ　Ａｂｕ　Ｄｈａｂｉ　Ｂａｎｋ　Ｐ．Ｊ．Ｓ．Ｃ．）(E25742)
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    第７【外国為替相場の推移】

    １【当該半期中における月別為替相場の推移】

       月別       2021  年１月     2021  年２月     2021  年３月     2021  年４月     2021  年５月     2021  年６月

       最高（円）

               28.51       29.01       30.14       30.14       29.91       30.18
       最低（円）
               27.97       28.47       29.05       29.37       29.56       29.75
       平均（円）
               28.25       28.69       29.60       29.69       29.71       29.99
       ディルハムの対円相場（ニューヨーク・コンポジット・レート）である。

       出典：ブルームバーグ・データ・ベース
    ２【最近日の為替相場】

        29.95   円 （2021年９月17日）

        出典：株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客外国為替相場の公表仲値

    第８【提出会社の参考情報】

       当該半期の開始日から本書提出日までの間において提出された書類および提出日は以下のとおりであ

     る。
                    提出書類                        提出年月日

       １　臨時報告書（企業内容等の開示に関する内閣府令第19
                                           令和３年５月24日
         条第２項第９号に基づく）
       ２　  有価証券報告書（自　令和２年１月１日　至　令和２
                                           令和３年６月29日
         年12月31日）
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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

    第１【保証会社情報】

       該当事項なし

    第２【保証会社以外の会社の情報】

       該当事項なし

    第３【指数等の情報】

       該当事項なし

                                98/98

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