コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー 半期報告書

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                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                             半期報告書
    【表紙】

    【提出書類】                 半期報告書

    【提出先】                 関東財務局長

    【提出日】                 令和３年９月29日

    【中間会計期間】                 2021年度中(自　2021年１月１日　至　2021年６月30日)

    【会社名】                 コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー

                     (COÖPERATIEVE        RABOBANK     U.A.)
    【代表者の役職氏名】                 長期資金調達・資本部長(アジア太平洋）

                     (Head   of  Long   Term   Funding     and  Capital,     APAC)
                     ヘル・ブルス
                     (Ger   Buls)
    【本店の所在の場所】                 オランダ国　3521          CB  ユトレヒト市クローセラーン18

                     (Croeselaan       18  3521   CB  Utrecht,     the  Netherlands)
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　梅　津　　　立

    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング

                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03(6775)1000

    【事務連絡者氏名】                 弁護士　　中村　慎二／白藤　祐也／梶谷　裕紀／水間　洋文

                           ／伊藤　雄太
    【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング

                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03(6775)1000

    【縦覧に供する場所】                 該当事項なし

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    第一部【企業情報】

     (注)   １　本書において、別段の記載がある場合を除き、以下の用語は下記の意味を有する。

          「当社」、「当行」、「ラボバンク」または「ラボバンク・ネダーランド」
          ：文脈上、別意を指す場合を除き、コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー
          「ラボバンク・グループ」
          ：(i)コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー（支店、駐在員事務所および代理店を含む。）（以下「ラボバン
          ク」という。）、ならびにオランダおよび世界各地の(ii)ラボバンクの子会社、および(iii)ラボバンクが支配的
          持分を有するその他の事業体。
     (注)   ２　別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ユーロ」はその時々の欧州経済通貨同盟に参加している欧州連合の
          加盟国の単一通貨としてのユーロを指す。本書において便宜上記載されている日本円への換算は、別段の記載がな
          い限り、１ユーロ＝129.56円の換算率(令和３年８月12日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売相場と買
          相場の仲値)によって換算されている。
     (注)   ３　ラボバンクの決算期は毎年12月31日をもって終了する１年間である。本書では、2020年12月31日に終了した会計年
          度を「2020年度」といい、他の会計年度についてもこれに準ずる。
     (注)   ４　本書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しないことがある。
    第１【本国における法制等の概要】


     以下の事項を除き、2021年１月１日から2021年６月30日までの６ヶ月間(以下「当上半期」という。)中、2021年

    ６月11日に提出した有価証券報告書（以下「有価証券報告書」という。）に記載した内容から重要な変更はなかっ
    た。
     当行の定款（以下「本定款」という。）は、2021年７月１日付で改定された。いくつかの形式的変更および軽微

    な変更のほか、主な変更点は以下のとおりである。
    １）地域別および地方ガバナンス
       i ）　取締役会議および経営チームは廃止された。
       ii ）  地域代表者機構および地域別経営チームが設けられた。
    ２）一般加盟者理事会
       i ）　一般加盟者理事会の各構成員は、割当方式に基づく議決権数ではなく、一人当たり一議決権を有するこ
          ととなった。
       ii ）  地方加盟者理事会は、一般加盟者理事会の構成員を指名することとなった（地方の監督機構の議長が自
          動的に一般加盟者理事会の構成員となる方式ではなくなった。）。
       iii  ）部署が70以上存在するため、結果的に一般加盟者理事会の構成員も70人以上となっている。
    ３）本定款において、執行委員会および監督委員会の（退任済み）構成員に対する補償が導入された。
    ４）法人形態の変更については地方加盟者理事会の意見を聴取しなければならないとする原則に対する数少ない例
       外について、より具体的かつ詳細な記載が本定款に組み込まれた。
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    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

     主要データ                             上半期                 通期

     (単位：百万ユーロ)                      2021年       2020年       2019年       2020年       2019年

     主要財務データ

     普通株等Tier       1比率

                           17.2  ％     16.6  ％     15.8  ％     16.8％       16.3  ％
                  1
                           23.0％       24.3％       24.4％       24.2％       25.2％
     総自己資本比率（BIS比率）
            2
                            7.1％       5.9％       5.9％       7.0％       6.3％
     レバレッジ比率
     リスク加重資産                      210,768       205,617       207,281       205,773       205,797
     ホールセールによる資金調達                      126,088       137,523       152,342       131,361       151,742

                        3
                           58.0％       65.3％       64.0％       65.8％       63.3％
     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）
     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金
                           58.6％       64.3％       61.6％       64.5％       63.0％
     を含む）
     自己資本利益率                      10.4％       1.1％       5.9％       2.7％       5.3％
     収益                       6,112       5,212       5,686      10,782       11,756

     営業費用                       3,177       3,101       3,369       6,542       6,956
     金融資産に係る減損費用                       (274)       1,442        440      1,913        975
     当期純利益                       2,160        227      1,212       1,096       2,203
     総資産                      650,997       620,117       606,834       632,258       590,598
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                      414,197       415,402       416,156       409,380       417,914
     顧客からの預金                      376,859       361,521       339,631       361,028       338,536
     流動性カバレッジ比率                       229％       160％       124％       193％       132％
     預貸率                       1.10       1.14       1.22       1.12       1.22
     不良債権                      12,276       14,844       16,841       13,882       15,705
     主要非財務データ

     ネット・プロモーター・スコア（オランダ
                             57       55       62       56       61
     の民間顧客）
     ネット・プロモーター・スコア（オランダ
                             59       56       65       57       63
     のプライベート・バンキング顧客）
     ネット・プロモーター・スコア（オランダ
                             51       50       51       51       51
     の法人顧客）
     オンライン・サービスを積極利用している
                            65.4       65.1       62.9       65.6       64.0
     オランダの民間顧客（％）
     オンライン・サービスを積極利用している
                            81.7       81.9       81.0       82.2       81.5
     オランダの法人顧客（％）
                  4
                           99.9％       99.8％       99.8％       99.8％       99.7％
     ネット・バンキングの使用率
                   4
                           99.9％       99.8％       99.8％       99.8％       99.6％
     モバイル・バンキングの使用率
            4
                           99.9％       99.9％       99.8％       99.9％       99.7％
     iDEALの使用率
     持続可能な融資総額                      60,720       48,539         -    49,813       44,583
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                    5
                            71.8       71.8       71.3       72.6       71.5
     レップトラック・パルス・スコア
     加盟者のエンゲージメント・スコア                       47％       53％       46％       52％       49％
     コミュニティー・ファンドおよび寄付                        5.6      15.8       19.0       42.5       45.4

     従業員エンゲージメント・スキャン                        70       70       62       69       64

     多様性：オランダ国内の従業員の女性比率                       49％       50％       51％       49％       51％

     オランダ国内の長期欠勤率                       3.5％       3.5％        -6     3.4％       4.3％

     格付

     S&Pグローバル・レーティング                        A+       A+       A+       A+       A+

     ムーディーズ・インベスターズ・サービス                        Aa3       Aa3       Aa3       Aa3       Aa3
     フィッチ・レーティングス                        A+      AA-       AA-       A+      AA-
                           AA  (低)
     DBRS                               AA       AA       AA       AA
     サステイナリティクスESGリスク格付
                              1       1       2       1       1
     （多角経営型銀行部門）
    1 　総自己資本比率（BIS比率）は、適格資本をリスク加重資産によって除することにより算出される。

    2 　レバレッジ比率は、2011年６月のバーゼルIIIの文書において定義されているとおり、Tier                                           1資本を総資産によって除する
      ことにより算出される。
    3 　収益に対する費用の比率（賦課金を含む）は、営業費用合計（賦課金を含む）と収益合計の比率として計算される。
    4　  12ヶ月にわたり算出された平均使用率。
    5 　敬意、感心、好感度および信頼を数値化し感情的な結びつきを測る、レピュテーション・インスティチュートが測定およ
      び決定する評判。レップトラック・パルス・スコアは12ヶ月間の平均値に基づくものである。
    6　  システムの実装作業中につき、12ヶ月間の平均は未掲載。
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    ２【事業の内容】
       本書に記載の内容以外に、当上半期において当社の事業の内容に重要な変更はなかった。

    ３【関係会社の状況】

       本書に記載の内容以外に、当上半期において当社の関係会社の状況に重要な変更はなかった。

    ４【従業員の状況】

       2021年６月30日現在、当社の常勤に相当する従業員の数は43,263名である。セグメント別の従業員数について

     は、第３　３「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」の「(1)業績等の概
     要」を参照のこと。
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    第３【事業の状況】

    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       当上半期中、経営方針および経営環境について重要な変更はなかった。対処すべき課題については、第６　１

     「中間財務書類」の中間財務情報に対する注記「法的手続および仲裁手続」を参照のこと。
    ２【事業等のリスク】

       有価証券報告書の記載事項に重要な変更はなかった。

    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

    (1)  業績等の概要
    ①  力強い経済回復に支えられ、ラボバンクは2021年度上半期の純利益として2,160百万ユーロ

      を計上
       プラスの経済成長率およびCOVID-19の財務的影響からのリバウンドが、当行の財務業績にも明確に表れてい

     る。2021年度上半期の純利益が2,160百万ユーロという好調な値となったのは、貸倒引当金繰入の実質的な取崩
     し、および安定した業績と並び、市況が改善されたことによる資産評価額の上昇があったためである。経営状況
     は改善された一方で、低金利環境等の構造的課題は残されており、引続き銀行業界の業績に影響を与えている。
       パンデミックは今も社会をとらえて離さない。多くの国でCOVID-19に係る制約が初めて緩和されたことで困難

     な時代には一旦終止符が打たれたが、新たな変異株が猛威を振るいはじめたことで、一部は元の状態に戻ってし
     まった。パンデミックの終焉というには程遠い状況であり、COVID-19による当行の顧客、同僚、社会およびラボ
     バンクへの影響は当面続くであろうことを当行は十分に認識している。
       2021年度上半期を振り返ると、そこには二つの側面がある。一方では、当行の顧客は経済回復の恩恵を受けは

     じめている。当行の取引データから個人消費が増加していることが見て取れる。加えて、食品・農業セクターに
     ついてはその強い回復力が示された。しかし、COVID-19の影響を受けた業界の多くが回復している中で、他方で
     は今も窮地に立たされている顧客がいる。またオランダにおいては様々な行政支援策が終了するため、本年度下
     半期に経済的に困難な状況に直面すると予想される顧客もいる。これとは別に、当行は顧客に対して影響のある
     干ばつおよび洪水といった異常気象や、例えば半導体、建設資材および労働力といったものの不足についても考
     慮する必要がある。
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       変わりゆく財政状況の中で、当行は「Growing                         a Better    World   Together（一体となってより良い世界を作
     る）」という当行のミッションを推し進めてきた。当行の顧客は新たなデジタルサービスを通じてこれまで以上
     に当行との関わりを持つようになり、当行はイノベーションを繰り返すことでそのニーズに応え続けてきた。こ
     れに基づき、既に発表されているオランダにおける従来型の支店ネットワークの見直しも進行中である。このよ
     うな状況において、当行の業績は好調となっている。かかる業績は、2020年度の業績がマイナス方向へ振れたこ
     とによるリバウンドによって生じている側面もある。当行の経営状況は堅実といえるが、銀行業界の構造的課題
     を念頭に、いっそう力強いものにする必要がある。銀行に対する広範な規制、新たな（デジタル）ノン・バンク
     の台頭、サイバーリスク、および低金利が今後も従来型のバンキングモデルに対して圧力をかけ続けるであろ
     う。
       金融システムの門番としての役割を果たすことは、当行の最優先事項である。2021年度に入って以降、当行は

     リテール・ネザーランド部門においてKYC担当従業員を新たに500人超採用および養成し、KYC活動に専念する者
     の合計は世界全体で約4,500人に増加した。加えて、トランズアクション・モニタリング・ネザーランド
     （TMNL）における包括的な取引監視が商業上の支払取引について開始された。これはマネー・ロンダリングおよ
     びテロリストへの資金供与との闘いにおけるオランダ社会のスタンスをより強くするであろう。
       新たな動きとして楽しみなのは、当行が２月よりラボ・カーボン・バンクにおける活動を開始し、数千の小規

     模農家の脱炭素化を可能にする最初のプロジェクトが始動され、今後も多くのプロジェクトが予定されているこ
     とである。当行の住宅ローン部門においては、住宅の脱炭素化をより身近なものにすることができた。実に
     36,500人の顧客が、住宅を改良する上でのアドバイスや具体的なオファーを提供する当行の新しいオンライン・
     スキャニング・ツールを活用したのである。もう１点注目すべきは、当行が４月よりグリーン・セービングス商
     品の新規受付を再開できたことである。７月までに合計預金額が13％増と大幅に増加したことで、グリーン・イ
     ニシアチブに対する2,313百万ユーロの投資が可能となった。その中核には当行のミッションがある。それはす
     なわち、顧客、当行の知識および金融商品を組み合わせることで、気候およびエネルギー移行から、持続可能な
     生活および持続可能な食料供給への移行まで、社会問題の解決に一役を買うことである。
       しかしこれで十分であろうか。当然そんなことはない。当行の前にはまだ、顧客と一体となって気候に優しい

     働き方を追求し続けることを目指す、長い道のりが続いている。当行はこれが将来に対する当行の責任であると
     考えている。経営委員会議長であるウィバ・ドライヤーは、当行の従業員がパンデミックと日常業務という困難
     に対処しながら、この変革への道のりにおいて努力を尽くしてきたことを誇りに思っている。同氏は、全ての同
     僚たちの貢献およびコミットメントに感謝している。
     財務業績

       2021年度上半期のラボバンクの財務業績は力強く、純利益は前年度同期を大幅に上回る2,160百万ユーロと
     なった。2021年度上半期の安定した業績と並び市況が改善されたことが、当行の財務業績に寄与した。昨年度
     は、COVID-19が経済、当行の顧客、金融業界、および当行自身に大きな影響を与えた。かかる前代未聞の状況
     が、減損費用の著しい上昇および収益への圧迫を招いた。
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       ロックダウンによる制限がさらに強化される中でも、ワクチンの供給および接種開始が進んだことで経済は
     2021年度上半期に急速に回復した。主に当該経済回復、食品・農業セクターの強い回復力、およびオランダにお
     ける様々な行政支援策（の延長）により、予想された信用度の下落はそれほど深刻化していない。かかる動向に
     より、「脆弱」と判定される事業分野はさらに減少し、2021年度上半期の金融資産に係る減損費用は前年度同期
     比1,716百万ユーロ減の274百万ユーロの実質的な取崩しとなった（平均貸付ポートフォリオのマイナス13ベーシ
     スポイント）。将来の回復に係る不確実性は軽減されたものの、完全に消滅したわけではない。企業向けの行政
     支援策の終了およびコロナウイルスの新たな変異株による感染再拡大の恐れを受け、当行は引続き注意を払うこ
     とを求められている。当行の企業向け貸付ポートフォリオの信用度は、2021年度下半期または2022年度にも影響
     を受ける可能性が依然として残っている。
       長引く低金利環境が当行の純受取利息に引続き影響を与えた。それでも収益合計は17％増加した。当該業績の

     要因には、TLTRO         IIIプログラムへの参加により2021年度上半期につき192百万ユーロを調達したことおよび市況
     の改善によって当行の投資株式につきポジティブな評価額の見直しがなされたことが含まれる。純受取手数料も
     2020年度上半期に比べ復調し128百万ユーロ増となった。財務業績は全てのビジネスラインにおいて目に見えて
     改善されているが、特にラボ・インベストメントの業績が好調である。
       収益の増加は、費用のわずかな増加を相殺するためには十分であり、結果的に収益に対する費用の比率は

     58.0％（2020年度：65.3％）まで改善された。同時に自己資本利益率（ROE）も10.4％（2020年度：2.7％）まで
     改善された。
       貸付ポートフォリオは、外国為替の影響にも一部起因し、4.8十億ユーロ増の414.2十億ユーロとなった。食

     品・農業ポートフォリオは４％増加し104.8十億ユーロとなった。さらに、当行は依然としてオランダの住宅
     ローン市場を牽引しており、新規に組まれた住宅ローンの市場シェアは23％を占める。個人およびホールセール
     顧客からの預金は４％増加したが、これはオランダ預金市場全体における預金額の増加に沿ったものであり、主
     にCOVID-19の影響によるものである。
       2021年度上半期の業績が好調であったため、普通株等Tier                               1資本（CET      1）比率は17.2％まで増加した。故

     に、当行の資本ポジションは依然として堅固であるといえる。
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     ②　ラボバンクの業績

     ラボバンク

       2020  年度中は、COVID-19が経済、当行の顧客、金融業界およびラボバンクに多大な影響を与えた。パンデミッ

     クによって引き起こされた前代未聞の状況は、数多くの政策、金融資産に係る減損費用の著しい増大、ならびに
     当行の投資株式に対するマイナス方向の評価額の見直しおよび純受取手数料の減少による収益の減少につながっ
     た。行政支援策がステージ３への大規模流入の防止に寄与した。
       2021  年度上半期は、ロックダウンによる制限がさらに強化される中、ワクチンの普及および接種開始が進んだ

     ことで経済は急速に回復した。その結果、主に当行の食品・農業顧客が恩恵を受けた物価の上昇および様々な行
     政支援策の延長も手伝い、予想された信用度の下落は現在のところそれほど深刻化していない。さらに、当行は
     この危機の間、当行の顧客を終始サポートし続けてきた。これらの要因が重なったことにより、当行の分類にお
     いて「脆弱」とされる事業分野は減少し、2021年度上半期の金融資産に係る減損費用は前年度同期比1,716百万
     ユーロ減の274百万ユーロの実質的な取崩しとなった（マイナス13ベーシスポイント）。長引くマイナス金利環
     境が当行の純受取利息に引続き影響を与えたものの、収益合計は17％増加した。当該業績には、貸出条件付き長
     期資金供給オペレーション（TLTRO）IIIプログラムへの参加により調達した資金（192百万ユーロ）および市況
     の改善によって当行の投資株式につきポジティブな評価額の見直しがなされたことが含まれる。これと並び、純
     受取手数料も2020年度上半期に比べ復調し128百万ユーロ増となった。最終的に、これらの動向によって純利益
     は大幅に増加し2,160百万ユーロ（2020年度：227百万ユーロ）となった。
       当行の民間セクター向け貸付ポートフォリオは、為替変動に一部起因し、５十億ユーロ近く増加した。個人顧

     客およびホールセール顧客からの預金は15.9十億ユーロ増加した。国内リテール・バンキング（DRB）における
     顧客からの預金は、2021年度上半期中に11.6十億ユーロ増加した。個人消費が回復しつつあることは事実である
     が、オランダ預金市場の一般的傾向としては、COVID-19によるロックダウンおよび経済の不確実性が個人消費の
     低下につながっている。
       将来の回復に係る不確実性は軽減されたものの、決して消滅したわけではない。行政支援策の終了が当行の顧

     客に与える影響およびコロナウイルスの新たな変異株が感染者数の再増加をもたらすか否かは当行にもまだ分か
     らない。そのため、当行の貸付ポートフォリオの信用度は、2021年度下半期または2022年度にも影響を受ける可
     能性が依然として残っていることに鑑み、当行はリスクに係るコストにつき引続き注意を払っている。加えて、
     銀行業界の構造的課題が今後も当行に影響を与え続けるであろう。銀行に対する広範な規制、新たな（デジタ
     ル）ノン・バンクの台頭、サイバーリスク、およびマイナス金利が従来型のバンキングモデルに対して圧力をか
     けているのである。
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     ラボバンクの財務業績
     業績

                                     2021年        2020年
     （単位：百万ユーロ）                                                増減率
                                    ６月30日        ６月30日
     純受取利息                                4,130        4,080         1％
     純受取手数料                                 993        865        15％
     その他利益                                 989        267       270％
     収益合計                                6,112        5,212         17％
     人件費                                2,279        2,351         -3％
     その他一般管理費                                 720        554        30％
     減価償却費および償却費                                 178        196        -9％
     営業費用合計                                3,177        3,101         2％
     総利益                                2,935        2,111         39％
     金融資産に係る減損費用                                (274)        1,442        -119％
     賦課金                                 368        302        22％
     税引前営業利益                                2,841         367       674％
     法人税等                                 681        140       386％
     当期純利益                                2,160         227       852％
     金融資産に係る減損費用（単位：ベーシスポイント）                                (13)         69

     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                               58.0％        65.3％
     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                               58.6％        64.3％
     自己資本利益率（ROE）                               10.4％         1.1％
     貸借対照表

                                     2021年        2020年
     （単位：十億ユーロ）
                                    ６月30日        ６月30日
     資産合計                                651.0        632.3         3％
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                414.2        409.4         1％
     顧客からの預金                                376.9        361.0         4％
     内部従業員数（常勤換算従業員）                               35,582        35,222          1％

     外部従業員数（常勤換算従業員）                                7,681        8,050         -5％
     総従業員数（常勤換算従業員）                               43,263        43,272          0％
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     ラボバンクの財務業績に関する注記
     純利益：2,160百万ユーロまで増加

       2021  年度上半期の当行の財務業績は好調であり、純利益は前年度同期と比べ大幅な増加となる2,160百万ユー
     ロ（2020年度：227百万ユーロ）となった。2021年度については堅固な業績と並び、市況が改善されたことが当
     該結果を得る上での重要な要因となった。2020年度上半期の純利益はCOVID-19パンデミックの深刻な影響を受
     け、収益の減少および金融資産に係る減損費用の大幅な増加につながっていた。予想された当行の信用度の下落
     は、行政支援策の継続および経済見通しの改善により現在のところそれほど深刻化していない。結果として、金
     融資産に係る減損費用は大きく減少し、2020年度上半期に比べ1,716百万ユーロの減少となる274百万ユーロの取
     崩しとなった。
       2021  年度上半期に17％改善された当行の収益合計には、2021年度上半期の力強い経済回復がプラスに作用して

     おり、多くの事業分野において利益率はプラスとなった。長引くマイナス金利環境が当行の純受取利息に影響
     し、142百万ユーロの減少（TLTRO                  IIIによる調達資金を除く。）をもたらした。TLTROプログラムへの参加（192
     百万ユーロを調達）および当行の投資株式につきポジティブな評価額の見直しがなされたことが、収益合計の力
     強いリバウンドに寄与し6,112百万ユーロまで回復させた。
       営業費用は2021年度に入りわずかに増加したが、これは2020年度の費用が付加価値税の臨時的な減税により抑

     えられていたためである。当行の費用は構造的取組みにより何年も減少し続けており、今後もさらなる費用削減
     の達成に焦点を当て続ける。そのために、当行はいわゆる「WINプログラム」を導入した。当行の目標は、2024
     年度までに貯蓄総額600百万ユーロを実現し、簡素化されたより効率的な組織を作ることである。2021年度上半
     期中、当行は様々なWINイニシアチブの実行を順調に進めてきた。
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       税引前基礎的営業利益は、2,352百万ユーロ増加し2,804百万ユーロとなった。当行の基礎的な収益に対する費
     用の比率（賦課金を含む）は58.6％（2020年度：64.3％）まで改善された。
      税引前基礎的営業利益の変動

      （単位：百万ユーロ）                                2021年６月30日          2020年６月30日
      収益                                      6,112          5,212
      収益に対する調整               公正価値により評価される項目                         2          93
      基礎的収益                                      6,114          5,305
      営業費用                                      3,177          3,101
      費用に対する調整               事業再構築費用                        -39           -8
      基礎的費用                                      3,216          3,109
      基礎的総利益                                      2,898          2,196
      金融資産に係る減損費用                                      -274          1,442
      賦課金                                       368          302
      税引前営業利益                                      2,841           367
      合計調整額                                       -37           85
      税引前基礎的営業利益                                      2,804           452
       当行は純利益のうち1,755百万ユーロ（2020年度：93百万ユーロ）を留保した。法人税等は681百万ユーロ

     （2020年度：140百万ユーロ）となり、実効税率は24％（2020年度：38％）であった。
     収益：17％増

     純受取   利息はわずかに増加
       純受取利息は、合計4,130百万ユーロ（2020年度：4,080百万ユーロ）となり、１％のわずかな増加となった。
     当該業績には、TLTRO           IIIプログラムへの参加による調達資金（192百万ユーロ）が含まれる。当該調達資金につ
     き修正を行った場合、当行の純受取利息は主に長引くマイナス金利環境に起因し３％減少したことになる。マイ
     ナス金利は主にDRBにおける貯蓄性預金および当座預金へのマージンに影響を及ぼした。ホールセール・アン
     ド・ルーラル（W＆R）における純受取利息は、一部は資本に係る収益の減少によって相殺されたものの、TLTRO
     による資金調達およびホールセールにおける資産の増加によって増加した。純受取利息を平均総資産で除するこ
     とにより計算される年間純利息マージンは、2020年度上半期の1.35％に対して2021年６月30日時点では1.27％に
     減少した。当該数値はTLTROへの参加によりオンバランス資産が増加したことによるマイナスの影響を受けてい
     る。
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     純受取手数料は回復しつつある
       当行の純受取手数料は、15％増加し993百万ユーロ（2020年度：865百万ユーロ）となった。DRBにおいては、
     支払勘定および保険契約に係る純受取手数料はいずれも増加した。W＆Rにおいては、パンデミックが経済にもた
     らした悪影響により市場活動が低迷した前年を経て、2021年度上半期はイベント・ドリブン型の事業分野（例え
     ば、マーケッツ、M＆AおよびECM）が好調であったため、純受取手数料は増加した。
     その他利益は大幅に増加

       その他利益は989百万ユーロ（2020年度：267百万ユーロ）まで増加した。その他利益の急増は、経済の力強い
     回復により、メキャニクス・バンクに対する当行の持分の資産評価額が上昇し（167百万ユーロ上昇）、また当
     行のラボ・インベストメント部門において好調となっているポートフォリオの収益が増加した（320百万ユーロ
     増加）ことに起因する。2020年度上半期についてはこれらの項目が当行の業績に悪影響をもたらしていた。アフ
     メアに対する当行の持分に係る利益が増加したこともプラスとなった。公正価値により評価される項目に係る損
       1
     益  は、2020年度上半期は93百万ユーロの損失であったのに対し、2021年度上半期は２百万ユーロの損失とな
     り、当該業績が改善されたこともその他利益の増加に寄与した。
       1　  公正価値により評価される項目に係る損益には、当行のヘッジ会計に係る損益および当行のマーケッツ部門のXVA収益

         が含まれる。
     営業費用はわずかに増加

     人件費：３％減
       2021  年度上半期中、ラボバンクの総従業員数（外部採用従業員を含む。）に変動はなく、常勤換算従業員にし
     て43,263人（2020年度：43,272人）であった。支店ネットワークにおける従業員の削減が、KYCのための従業員
     の増員によって相殺されたため、DRBにおける合計常勤換算従業員数の減少はわずかにとどまった。事業の拡大
     を支えるためW＆Rにおける従業員数は常勤換算従業員にして146人増加したのに対し、DLLにおける従業員数は常
     勤換算従業員にして84人減少した。人件費は３％減少して2,279百万ユーロ（2020年度：2,351百万ユーロ）と
     なった。COVID-19に係る制限に伴い出張費および宿泊費が減少したことが人件費の減少に寄与した。
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     その他一般管理費は増加
       その他一般管理費の合計は、720百万ユーロ（2020年度：554百万ユーロ）まで増加した。2020年度上半期につ
     いては、DRBおよびW＆Rにおけるその他一般管理費は付加価値税の減税により抑えられていた。当行は変動金利
     型の特定のリボルビング与信枠および／または消費者向け当座借越商品を利用した顧客への補償を決定したた
     め、2021年６月30日付で引当金を計上した。キフィッド（オランダ金融サービス告発当局）の決定を受け、当行
     は一部の顧客（～15％）につき特定の参照金利に従って常に金利の調整を行うということをしていなかったこと
     を確認した。今後数ヶ月にわたり、当行は影響を受けた顧客の特定と補償方法につきさらなる検証を行う。かか
     る積極的なアプローチは当行の協同組合の原則に沿ったものである。その他一般管理費の増加の一部は、事業再
     構築費用の減少により相殺された。
     減価償却費および償却費：９％減

       内製ソフトウェアにつき減価償却費が減少した結果、減価償却費および償却費は178百万ユーロ（2020年度：
     196百万ユーロ）に減少した。当該減少は、W＆Rにおける特定のプロジェクトの減価償却費が増加したことによ
     り抑えられた。
     金融資産に係る減損費用

       2021  年度上半期の金融資産に係る減損費用は、274百万ユーロの実質的な取崩しとなった。当該金額は前年度
     同期に対して1,716百万ユーロの減少に当たる。主に行政支援策（の延長）、経済回復および見通しの改善によ
     り、企業向け貸付ポートフォリオにつき予想された信用度の下落はまだ深刻化していない。しかし、当行の貸付
     ポートフォリオの信用度は、2021年度下半期および／または2022年度にも影響を受ける可能性が依然として残っ
     ており、当行は引続き注意を払っている。そのため、当行はポートフォリオのうち滞りなく返済が進んでいるも
     のに対する貸倒引当金についても、2020年度末とほぼ同水準となる最高レベルのCOVID-19関連調整を継続するこ
     とを決定した。
       年間で見た場合の金融資産に係る減損費用はマイナス13ベーシスポイント（2020年度：69ベーシスポイント）

     となったが、これは長期平均（2011年度から2020年度）の31ベーシスポイントを下回っている。マクロ経済シナ
     リオがより楽観的になったことにより、ステージ１およびステージ２の減損費用は減少した。加えて、ステージ
     ３の減損費用は2020年度上半期に比べ大幅に減少した。詳細については、「リスクおよび不確実性」の項を参照
     のこと。
       不良債権（NPL）は2021年度上半期中に12.3十億ユーロ（2020年度：13.9十億ユーロ）まで減少した。NPL比率

     は2.1％（2020年度：2.5％）となり、NPL引当率は23％（2020年度：23％）となった。NPLの減少は、主に当行の
     NPL戦略が実行されたことおよび新たな貸倒債権の増加が限定的であったことによって得られた結果である。
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     バランスシートの動向
      バランスシート

      （単位：十億ユーロ）                                2021  年６月30日          2020  年12月31日
      現金および現金同等物                                     123.8            108.5
      顧客に対する貸出金および預け金                                     437.9            436.2
      金融資産                                     20.4            20.1
      他行に対する貸出金および預け金                                     25.9            21.4
      デリバティブ                                     23.6            29.6
      その他資産                                     19.5            16.5
      資産合計                                     651.0            632.3
      顧客からの預金                                     376.9            361.0
      発行済債務証券                                     110.6            113.5
      他行からの預り金                                     75.5            61.2
      デリバティブ                                     20.7            28.4
      金融負債                                      5.7            6.2
      その他負債                                     19.5            21.3
      負債合計                                     608.7            591.7
      自己資本                                     42.3            40.6
      負債および自己資本合計                                     651.0            632.3
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     民間セクター向け貸付ポートフォリオは増加
       当行の民間セクター向け貸付は、2021年６月現在414.2十億ユーロとなっており、4.8十億ユーロのわずかな増
     加となった。当該増加のうち約2.7十億ユーロは為替変動によるものである。新規貸付の堅調な増加が引続き高
     い水準にある繰上返済分を相殺したことにより、DRBにおける住宅ローンに変動はなかった。DRBの民間セクター
     向け貸付ポートフォリオ合計は、273.7十億ユーロ（2020年度：271.3十億ユーロ）となった。W＆RおよびDLLの
     貸付ポートフォリオはいずれも増加した。外国為替の影響につき修正した場合、両ポートフォリオとも比較的安
     定しており変動はなかったことになる。全セグメントにつき統合した場合の商業用不動産貸付エクスポージャー
     は、2021年６月30日付で19.9十億ユーロ（2020年度：19.6十億ユーロ）となった。
     貸付ポートフォリオ

     (単位：十億ユーロ)                               2021年６月30日           2020年12月31日
     顧客に対する貸付および預け金の合計                                    437.9           436.2
      うち：政府系取引先に対する貸付または預け金                                    2.1           2.0
     リバース・レポ取引および証券貸借                                    16.5           17.4
     金利ヘッジ（ヘッジ会計）                                     5.0           7.4
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                    414.2           409.4
     国内リテール・バンキング                                    273.7           271.3
     ホールセール・アンド・ルーラル                                    107.2           105.9
     リース                                    33.0           31.9
     不動産開発                                     0.1           0.1
     その他                                     0.2           0.2
       2021  年６月30日現在の民間セクター向け貸付ポートフォリオの地理的内訳（債務者の所在国に基づく）は、オ

     ランダが71％、北アメリカが10％、ヨーロッパ（オランダ以外）が８％、オーストラリアおよびニュージーラン
     ドが６％、南アメリカが３％、アジアが２％であった。
                    1

     セクター別貸付ポートフォリオ
     (単位：十億ユーロ)                           2021年６月30日          2020年12月31日
     民間個人顧客に対する貸付                          194.4      47％    192.3     47％
     商業・工業・サービス業に対する貸付                          115.0      28％    116.3     28％
      うち：オランダ国内の貸付                         80.8           81.5
      うち：オランダ国外の貸付                         34.2           34.9
     食品・農業に対する貸付                          104.8      25％    100.8     25％
      うち：オランダ国内の貸付                         39.9           38.2
      うち：オランダ国外の貸付                         64.9           62.6
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                          414.2      100％     409.4     100％
       1　当該事業体の設立国に基づく。
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     顧客からの預金は15.9十億ユーロ                 増加
       顧客からの預金の合計は、376.9十億ユーロ（2020年度：361.0十億ユーロ）に大きく増加した。当行の預貸率
     （LtD比率）は1.10（2020年度：1.12）という歴史的低さとなっている。COVID-19パンデミックにより個人消費
     が落ち込んだことおよび休日手当が使用されないまま貯金されていることに一部起因し、DRBにおける顧客から
     の預金は290.9十億ユーロ（2020年度：279.4十億ユーロ）まで増加した。DRBにおける貯蓄性個人預金は6.6十億
     ユーロ増の141.4十億ユーロとなった。その他の部門における顧客からの預金は、主にトレジャリーにおける預
     金が増加したこと（ただしその一部はインターナショナル・ダイレクト・バンキング（IDB）における預金の減
     少により相殺された）により、85.9十億ユーロ（2020年度：81.7十億ユーロ）まで増加した。IDBにおける預金
     額の減少は、当行が欧州におけるダイレクト・バンキングの運用を終了することを公表したことによるものであ
     る。
     顧客からの預金

     (単位：十億ユーロ)                           2021年６月30日          2020年12月31日
     貯蓄性個人預金                               159.8          155.9
     国内リテール・バンキング                               141.4          134.8
     その他の部門                                18.4          21.1
     顧客からのその他の預金                               217.1          205.1
     国内リテール・バンキング                               149.6          144.6
     その他の部門                                67.5          60.6
     顧客からの預金合計                               376.9          361.0
     流動性

       当行はその原因を問わず潜在的な流動性危機の影響から身を守っている。COVID-19危機の中で、当行は当行自
     身および当行の顧客を守るために、この点にいっそう力を入れてきた。これが即座に利用可能な流動性バッファ
     を規制上の要件をはるかに上回る水準まで増加させることにつながった。その結果、TLTROへの参加による流動
     性バッファへの影響も相まって、当行の流動性カバレッジ比率（LCR）は229％（2020年度：193％）と高い水準
     を維持した。当行には顧客へのサービス提供を継続し、顧客の長期および短期の流動性需要に応え続けることが
     できるという自信がある。当行は適格流動資産（HQLA）が136十億ユーロ（2020年度：119十億ユーロ）を占め
     る、143十億ユーロ（2020年度：133十億ユーロ）の強固な流動性バッファを有する。                                           加えて、当行は担保権が設
     定されておらずECB適格である住宅ローン担保証券（RMBS）およびカバードボンドのポートフォリオを有してお
     り、当該ポートフォリオは７十億ユーロの換金価値を有する。当該ポートフォリオは不測の事態に際しては流動
     性バッファとして利用でき、適格住宅ローンを追加することで増額可能である。40十億ユーロの加重LCRインフ
     ローは当該バッファから除外されている。
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     自己資本
       当行の自己資本は42.3十億ユーロ（2020年度：40.6十億ユーロ）に増加したが、当該増加は2021年度上半期中
     の利益剰余金によるものである。当行の2021年６月30日現在の自己資本のうち、71％（2020年度：69％）が利益
     剰余金および準備金、18％（2020年度：19％）がラボバンク証書、９％（2020年度：11％）が資本証券、そして
     １％（2020年度：１％）がその他非支配持分により構成されている。
      自己資本の変動

      (単位：百万ユーロ)
      2020年12月末時点の自己資本                                           40,632
      当期中の純利益                                            2,160
      その他包括利益                                             222
      ラボバンク証書に対する支払い                                             -86
      ラボバンク発行の資本証券に対する支払い                                             -99
      資本証券の発行                                             750
      資本証券の発行に係る費用                                             -4
      資本証券の償還                                           -1,250
      その他                                              5
      2021年６月末時点の自己資本                                           42,330
     ホールセールによる資金調達

       当行は数年にわたりホールセールによる資金調達の利用の大幅な削減および多様化を進めてきた。これによっ
     て当行が受ける資本市場の動きの影響は少なくなる。2021年度に入ってからのホールセールによる資金調達額
     は、126.1十億ユーロ（2020年度：131.4十億ユーロ）までさらに減少した。ホールセールによる資金調達の主な
     源泉は、短期および長期の発行済債務証券である。2021年度に入り、当行はTLTRO                                          IIIプログラムの利用額を15
     十億ユーロ増やし55十億ユーロとしたが、ホールセールによる資金調達に代わるものとしてこのうち６十億ユー
     ロのみを使用する。
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     リスクおよび不確実性

       COVID-19     およびその後の感染拡大防止策は、依然として特定のセクターの顧客に直接的な影響を与えている。
     概して、COVID-19危機は当行のビジネスに係るリスクを増大させているが、予測された影響の全てが実際に発生
     したわけではなく、また一部の顧客に対しては政府による支援がそのような影響の発生を防いでいる。
       当行は、この６ヶ月の間、元本の返済猶予および流動性の提供等の、当行が顧客に提供した支援を継続して

     行った。オランダ国内においては、様々な政府保証ローン（例えば、BMKBおよびGOファシリティー）の提供も行
     われている。
       当行のシナリオ分析では、非常に極端なシナリオの分析も行った。当該シナリオにおいては損失が増加するこ

     とが見込まれるが、そうであっても、当行はCET１の最低水準以上を維持しつつ、当該潜在的損失を吸収するこ
     とができるだろう。
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     マクロ経済環境
       2020  年度中、COVID-19パンデミックは、マクロ経済に前例のない影響をもたらした。世界経済は深刻な不況に
     陥り、実質GDPは世界全体で3.2％、ユーロ圏では6.7％およびオランダでは3.7％下落した。2020年度第３四半期
     には、経済活動の再開後に力強い回復が見られたが、2020年度第４四半期および2021年度第１四半期には、新た
     なロックダウンにより再度マイナス成長となった。現在は、ワクチンの有効性に基づくより永続的な経済活動の
     再開がなされており、当行は、2021年度の残りの期間および2022年度には力強い回復を見込んでいる。かかる予
     測は、当行の６月のベースライン・シナリオに基づいている。当該ベースライン・シナリオは、2021年６月30日
     付のモデルベース引当金の計算にも用いられている。これまでの統計が分散していることから、当行は前向きな
     シナリオと後ろ向きなシナリオの両方を作成した。貸倒引当金の計算に当たっては、ベースライン・シナリオが
     60％、プラスとマイナスのシナリオがそれぞれ20％のウエイトを占める。
       詳細については、第６　１「中間財務書類」の中間財務諸表に対する注記７の「将来予測的情報およびマクロ
     経済シナリオ」の項を参照のこと。
       当行はベースライン・シナリオにおいて、今年度第３四半期にオランダ経済がCOVID-19前の水準に戻ることを

     見込んでいる。これは他のヨーロッパ諸国に比べわずかに早い。かかる早期回復の理由には、低金利、低失業率
     および住宅戸数の不足が相まって、現在オランダの住宅価格が速いペースで上昇していることが含まれる。これ
     により、2021年度には住宅価格が２桁（10.9%）の上昇となる可能性があり、次年度には4.6%とより堅調な上昇
     となるだろう。かかる上昇は、数年後に段階的に上昇すると予測される住宅ローン金利が原因となり、後年には
     より持続可能な水準に戻り、2025年度および2026年度にはゼロ付近まで下落することもあり得る。
       オランダのベースライン・シナリオは以下のとおりである。

      オランダ

      前年と比較した場合の増減率（％）                             2020  年      2021  年      2022  年      2023  年
      国内総生産（GDP）                              -3.8        3.8        3.7        1.7
      民間消費                              -6.4        2.6        6.0        1.4
      企業投資                              -4.7        5.5        1.7        1.6
      住宅投資                              -2.7        2.5       -1.8        1.6
      政府支出                              0.0        3.3        2.4        1.9
      商品およびサービスの輸出量                              -4.3        6.9        5.5        3.3
      商品およびサービスの輸入量                              -4.3        6.3        5.8        3.5
      インフレーション（％）                              1.1        1.8        1.7        1.7
      失業率（％）                              3.8        3.5        4.1        4.0
      世界GDP                              -3.2        5.6        4.4        3.2
      ユーロ圏GDP                              -6.7        4.3        3.9        1.8
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     当局および銀行による救済措置
       財政政策、金融政策、プルデンシャル政策および銀行非常措置（例えば、支払猶予など）は、パンデミックに
     よる経済的なダメージを和らげる上で重要な役割を果たした。このような例外的な非常措置は、債務レベルを上
     昇させたり資産価格への上向きの圧力を高めたりするなどの好ましくない副次的影響を及ぼすため、COVID-19が
     収束し経済が回復し始め次第、段階的に廃止することが重要である。かかる段階的廃止は、崖効果を避けるため
     徐々に行うべきである。また、より目的を絞った移行措置も必要となる。破産件数が常に少ない企業セクターに
     対しては、通常の経済ダイナミクスを取り戻すことも重要である。正確な評価は困難であるものの、大きな打撃
     を受けたセクターでは廃業および破産の件数が増えることが予想される。
     信用ポートフォリオ

       信用リスクは景気悪化に際しての代表的なリスクの一つである。しかし2020年度の悪化は、主に政府により行
     われた唐突かつ長期に及ぶ義務的な感染拡大防止策に起因するものであったため、変則的であった。同時に、ビ
     ジネスがパンデミックに耐えられるようサポートし、また失業率の急激な上昇を防ぐため、大規模な支援パッ
     ケージが導入された。その結果、ステージ３の減損費用の増加およびNPLの増加につながる、当行の信用ポート
     フォリオについて見込まれた質の低下は、（まだ）起こっていない。現時点では、当行の資産の品質への最終的
     なパンデミックの影響がどれほど大きなものになるかは、依然として不透明である。2021年度下半期に力強い経
     済回復が予想されていることを考慮すれば、かかる影響は2020年度に当初恐れていたほど深刻なものにはならな
     いと思われる。
     特定のセクターへの影響

       COVID-19     の流行とその後の感染拡大防止策は、セクターごとに異なる影響をもたらした。セクターへの影響の
     深刻さは、ロックダウンの期間、（移動制限をめぐる）措置の厳しさおよび回復までの道のりを左右する規制、
     ビジネス構造に対する潜在的変更、ならびに政府によるビジネスへの支援策によって受けられる恩恵などの複合
     的な状況次第となっている。当行は、                   世界中の全セクターについて、その相対的な強さおよび広範なセクターグ
     ループ内のサブセクターの展望を判断するため、COVID-19の影響に関して詳細な分析を行った。この分析の目的
     は、「脆弱な」セクターを特定することであった。脆弱なセクターのエクスポージャーは信用リスクの大幅な増
     加をもたらすとされ、ステージ２に分類される。脆弱なセクター内のエクスポージャーは、2021年６月時点にお
     いて、そのほとんど全てがF&A以外のサブセクターに関連している。
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       脆弱なセクターは、商業用不動産（リテールおよびレジャー）、宿泊および食品サービス（ホテル、レストラ
     ンおよびパブ）、ホールセール・アンド・リテールトレード（自動車およびリテール・ファッション・アンド・
     シューズ）、アート・エンターテインメント・アンド・レクリエーション（スポーツ施設、フィットネス、ア
     ミューズメントパークおよびテーマパーク）、ならびに管理および支援サービス業（レンタル、リース、および
     旅行代理店）である。F&Aサブセクターで唯一脆弱であるのは、わずかにエクスポージャーを有するビバレッジ
     NL内のサブセクター（例えば、宅配に切り替えることのできないSME顧客）である。脆弱なサブセクターのエク
     スポージャーの合計額は、民間セクター向け貸付ポートフォリオの414十億ユーロ（2020年度：409十億ユーロ）
     の３％（2020年度：４％）を占める。脆弱なセクターのエクスポージャーの規模は、潜在的な影響の深刻さが推
     定し直されたことにより、2021年度上半期には2020年度末に比べて大幅に減少した。国内住宅ローンポートフォ
     リオなどの多くの部分は、オランダ住宅市場の好況のおかげであまり影響を受けず、191十億ユーロ（民間セク
     ター向けポートフォリオの46％）を創出した。
     減損：COVID-19パンデミックの影響

       2020  年度には、ステージ１および２（ポートフォリオの稼働部分）の減損引当金の大幅な増加が見られた。昨
     年度下半期に       マクロ経済見通しがより明るくなり、算出されたモデルベースの引当金の取崩しにつながった。政
     府による救済措置は、ポートフォリオの（オランダの）大部分において、債務不履行の大幅な増加をほとんど防
     いだ。このため当行は、             この「遅発の影響」を補完するためにトップ・レベル調整（TLA’s）を導入することを
     決定した。これにより、減損引当金合計に対するステージ１および２の引当金の割合が増加し、2020年12月31日
     時点で33％（2019年度：19％）となった。
       2021  年度上半期には、マクロ経済見通しはさらに改善した。パンデミックの第二波に対抗するための厳しい

     ロックダウン措置にもかかわらず、景気動向は予想よりも良かった。政府の支援パッケージも延長され、ステー
     ジ３の減損が再度先延ばしになる可能性が生まれた。
       この状況を背景に、当行は、当行のポートフォリオの稼働部分の減損引当金について、COVID-19関連のトッ

     プ・レベル調整を、2020年度末とほぼ同じ水準で継続することを決定した。2021年度上半期には、当行のCOVID-
     19関連のTLAの合計は649百万ユーロ（2020年度：681百万ユーロ）に減少した。以下の一つ目の表は、異なるス
     テージの減損費用を示す。ステージ３は、2021年度上半期における実質的な取崩しを示す。2021年度上半期にお
     けるこれらの動向は、減損引当金合計に対するステージ１および２の引当金の割合の若干の減少につながり、か
     かる割合は32％であった。
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       二つ目の表は、2020年度半ばからの、ステージ２および３のエクスポージャーの割合の減少を伴うポートフォ
     リオの質の向上を示す。また、NPLポートフォリオも2021年度上半期には引続き減少した。６月30日時点で、NPL
     は12.3十億ユーロ（2020年度：13.9十億ユーロ）であった。NPL割合は2.1％（2020年度：2.5%）となり、これ
     は、中央銀行への預金が計算の分母に含まれていることを主な理由としてステージ３の割合よりも低かった。か
     かる減少は、NPL戦略の継続的な実行および新たな債務不履行の発生がわずかであることから、主に国内ポート
     フォリオで発生した。
      減損費用

                   2021  年     割合      2020  年     割合       2020  年      割合
      ( 単位：百万ユーロ)
                   上半期       （％）              （％）       上半期        （％）
      ステージ１              -256       94%       419      22%        424       29%
      ステージ２               32     -12%        474      25%        465       32%
      ステージ３               -50      18%      1,020        53%        554       38%
      ラボバンクグループ              -274      100%       1,913       100%       1,442        100%
      ステージ構成ポートフォリオ

                               2021  年         2020  年         2020  年
                               上半期                       上半期
      ステージ１                         89.9%           89.5%           87.6%
      ステージ２                          7.5%           7.5%           9.3%
      ステージ３                          2.6%           3.0%           3.1%
      ラボバンクグループ                         100  ％          100  ％          100  ％
     NPL  戦略

       当行のNPLポートフォリオは、注意深く監視され、必要に応じて地域または製品ドリブンのサブポートフォリ
     オ戦略によりサポートされる、グループ全体にまたがるNPL戦略の枠組みの中で管理されている。個人顧客戦略
     は、当行の顧客とともに新たな視点を作り出すという当行の使命および価値に基づいている。財政難にある各個
     人顧客の事業および財政の継続性に関して必要な評価に加えて、当行は、欧州委員会および欧州中央銀行
     （ECB）の双方が導入したプルデンシャル・バックストップ規制の影響をも重視する。当該規制は、担保NPLおよ
     び非担保NPLならびに長期間回収不能（長期デュレーション）となっているNPLについて、控除などの追加的な資
     本要件を生じさせる。当行の使命の重要な要素は、顧客が当行の財政再建・回復部門のサービスを受ける時間を
     減らすよう努力することである。
       過去２年間、当行は信用ポートフォリオのリスク削減および様々な事業の再構築に成功してきた。当行はNPL

     ポートフォリオを積極的に管理するため、エクスポージャー種別の変更、ポートフォリオの売却および流通市場
     での個別エクスポージャーを含む複数の施策を実行してきている。長期デュレーションおよび平均デュレーショ
     ンへの関心が高まったことは、NPLポートフォリオの縮小に一層寄与した。
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       オランダ国内の法人貸付部門においては、2021年度の半年間、当行が当行の顧客向けに提供した効果的な救済
     措置およびCOVID-19流行以降の政府による措置により、NPLの流入は少なかった。しかし、現在の救済措置の効
     力が切れれば、2021年度下半期にもCOVID-19のさらなる影響が見られる可能性がある。当行は潜在的に脆弱なセ
     クターに注視していく。
       ホールセール・アンド・ルーラル（Ｗ＆Ｒ）におけるNPLポートフォリオの小幅な減少にかかわらず、多くの

     国々におけるCOVID-19の厳しい感染拡大防止策の影響を受け、食品サービスセクターではNPLは増加した。
       全体として当行は、リスク選好度基準とNPLの割合およびNPLのユーロ額を組み合わせることならびに関連する

     地域または部門の動向を丁寧に評価することで、NPLポートフォリオを注意深く監視する。
     気候変動リスク

       気候変動は、（１）移行リスク（例えば、規制、技術および市場心理の変化）および（２）物理的リスク
     （嵐、山火事および洪水等の重大な気象現象ならびに海面上昇や干ばつ等の長期的現象）という２つのリスク経
     路から信用ポートフォリオに影響を及ぼす可能性がある。物理的リスクおよび移行リスクはいずれも、当行の信
     用ポートフォリオのうち特に食品・農業および住宅ローンポートフォリオの質に影響を及ぼす可能性がある。気
     候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）が指定する４つの業種につき、当行はそのうち２つのポートフォリ
     オを気候変動リスクの影響を最も受けやすい業種に分類する。４つの業種とは、①エネルギー、②運送業、③不
     動産を含む建材および建設業ならびに④農業、食品および林産物である。
       これら４つの業界セクターに対する現時点での当行のエクスポージャーを合計すると、グループのデフォルト
     時エクスポージャー（EAD）の約60％を占めることとなる。現在行っているヒートマップ作業は、地理的位置、
     セクターおよび時間軸に基づく気候および環境に関連するリスクの質的なリスク推定を可能にする。温室効果ガ
     スの排出を抑制することを目的とした規制の変更が今後増加し、特に最も影響を受けやすいこれらのセクター
     に、より圧力がかかることが予想される。
     窒素（PAS）

       2021  年７月１日、オランダで「窒素法」が新たに施行された。オランダ政府は今後数年内に、最重要セクター
     （農業、工業、モビリティおよび建設業）における窒素排出を構造的に削減するため、約２十億ユーロを投資す
     る予定である。さらに、自然を取り戻し強靱にするため、約３十億ユーロが投資される予定である。かかる投資
     により新たな経済成長も可能になるだろう。農業について具体的に言えば、より持続可能なビジネス・モデルに
     移行することを検討している農家および牧畜をやめることを検討している農家には助成金が出るだろう。政府の
     最終的な目標は、2035年にいわゆるナチュラ2000区域の少なくとも74％において、許容範囲内の窒素堆積を実現
     することである。当行はこれらの発展およびそれにより当行のポートフォリオに与えられ得る影響を注視してい
     く。現在の政府による投資および当行の顧客の支援につながる補助金を考慮し、2021年６月30日時点で、引当金
     にかかるトップ・レベル調整は必要とされていない。
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     PFAS
       2020  年７月１日、建設および浚渫業界につき、PFASに汚染された土壌および浚渫廃棄物を扱う業務に対する規
     制が緩和された。新たな措置も環境および健康に配慮したものとなっている。これにより建設および浚渫業界
     は、その事業の大部分を再開することができるようになった。これは当行の顧客への圧力を軽減させた。同時
     に、オランダおよびEUの一部諸国では、EU圏内におけるPFASの全ての使用を禁止すべきとする提言に取り組んで
     いる。
     サイバーセキュリティ

       デジタルサービスの利用拡大が続く中、人々が頼みとするITアプリおよびITインフラの有用性を確かなものに
     しつつ、データ機密性を確保することがますます重要になっている。法人および個人顧客は決済アプリを信頼し
     ており、かかるアプリが機能すること、つまり取引が24時間年中無休で、遅滞なく行われることが当然であると
     考えている。
       このような期待に沿うことは、重大なバランス策である。当行の顧客およびラボバンクの双方が、ますます手
     の込んだ攻撃を用いたサイバー犯罪の標的となる時代においては、当行は、当行の製品およびサービスが規制お
     よび社会の変化に対応するように適応させる必要があり、同時に組織、業務プロセスおよび支援するITシステム
     を大きく転換させる必要がある。
       サイバー犯罪はより選択的な方法を採るようになっており、より金を払いやすそうだと考えられる被害企業

     （ITシステムの高可用性を備えた会社）を標的にし、データを暗号化して被害者にプレッシャーをかける戦略
     （ランサムウェア）と組み合わせることで、業務およびサービスを妨害して、盗まれたデータを売却するか公表
     するよう脅迫する。個別のマルウェア攻撃の脅威の拡大は、この種の攻撃の大幅な増加のほか、その影響の増大
     にも端を発する。別のトレンドとしては、サプライチェーン攻撃の増加がある。この種の攻撃では、当事会社は
     直接の標的とはならないが、関連するIT事業パートナーのシステムが不正にアクセスされ、当事会社に間接的に
     影響を与える。
       当行は、情報システムを保護し顧客の利益にかなうよう、サイバーセキュリティへの投資を継続する。当行

     は、既存のおよび将来の攻撃方法に対抗できるよう、情報セキュリティ、サイバー脅威およびITリスクに関する
     国際的に認められた基準を採用することならびに当行の専門家の知識および専門性を構築することで、継続的に
     業務および技術を改善している。また、世界中のその他の銀行、セキュリティ研究者、専門家および業界を牽引
     する組織と協力し、サイバー犯罪に対抗している。
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     外部からの詐欺
       フィッシング攻撃は未だに成功を収めているが、本物のメッセージと悪意のあるメッセージを見分けることが
     ますます困難になっていることがその理由である。フィッシング攻撃は、犯罪者が顧客または従業員を長期間に
     わたって監視する足掛かりとするために行われ、取得した情報は最善の機会に攻撃するために活用される。なり
     すましも、その頻度が増している問題である。詐欺師が取得した情報を用いて顧客を欺き、支払送金を行うこと
     や詐欺師に顧客の銀行カードを引き渡すことを求めるものである。マネー・ミュールの使用それ自体も社会的な
     課題とされており、当行は他の関係者らと協力してマネー・ミュールに対する認識を高めている。当行は、安全
     なオンライン銀行環境を確かなものとし、社会全体で統一されたアプローチを構築することで詐欺防止施策にお
     いて進歩を遂げており、当行の顧客にとっても公正な補償ポリシーを目指している。
     金融セクターの門番

       金融システムの門番としての当行の役割は、当行にとって最優先の事項である。当行は適用法規制の遵守およ
     び良質な顧客サービスのための基礎を前進させている。近年ではKYC活動を大幅に改善しており、KYCコンプライ
     アンスへの投資も増加させている。当行は、当行の顧客ファイルおよびデータの品質を向上させるためにKYCプ
     ログラムを実施し、（潜在的な）犯罪活動を特定するためにそれらを利用する。かかるプログラムは、経営委員
     会の直接責任のもと実行されている。監督委員会は本プログラムの進捗を監視するため、（臨時）委員会を設定
     する。将来的にも、DNBは当行のKYCプログラムの監督を続けるだろう。
       当行の取り組みにもかかわらず、DNBはラボバンクがオランダ・反マネー・ロンダリングおよび反テロリスト

     資金供与法（Wwft）の要件を満たしていないと判断した。当行は改善を行っているが、やるべきことはまだたく
     さんある。それゆえ当行は、KYCプログラムへの取り組みおよび投資を続けていく。2021年度の開始以降、当行
     はリテール・オランダ分野において500人以上のKYC従業員の追加人員の教育および訓練を行い、KYC活動の専任
     者数の合計は世界で約4,500人に増加した。当行は全スタッフに対する教育への大規模な投資を継続する。さら
     に当行は、銀行のリスク選好度が調整されたことに伴いコマーシャルポリシーの調整を行った。
       当行は引続きKYC活動や先進技術への投資も行い、これにより、不可視であったり異常と感知されなかったり
     した取引パターンを検出することがますます可能になるだろう。ラボバンクは品質保証への焦点を維持し、プロ
     セスの効率および効果を向上させる。
       さらに当行は、銀行および公共セクターの様々な関係者との間のより緊密な連携を促進する。このような共同

     での努力は、金融犯罪や経済犯罪に対する共闘を強めるために不可欠である。2021年度、TMNLにおける集団的な
     取引監視が、商業支払取引について開始した。TMNLは、ラボバンク、ABN                                       AMRO、ING、Triodos           Bankおよびde
     Volksbankというオランダの５銀行による共同イニシアチブである。本共同イニシアチブは、これらの銀行が犯
     罪に係る複雑なマネーフローおよびネットワークの検出を強化することを可能にする。これにより、マネー・ロ
     ンダリングおよびテロリストへの資金供与に対する戦いへのオランダ社会の姿勢が強まるだろう。
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     ③　事業分野毎の業績

     国内リテール・バンキング

     要旨

     オランダにおいて、国内リテール・バンキング（DRB）は、住宅ローン市場における融資ならびに貯蓄、支払
     い、投資および保険の商品およびサービスの提供について主導的地位にある市場参加者である。また、DRBは、
     SMEおよび食品・農業市場における市場リーダーでもある。純受取利息はマイナス金利環境により再び抑制され
     たが、当行がTLTRO          IIIプログラムに参加したことによるプラスの影響が恩恵となり、１％のみの減少だった。
     営業費用は２％の減少となった。人件費は、従業員数の縮小および特に臨時の従業員に係る人件費の減少により
     ７％の減少となった。金融資産に係る減損費用は、                          当行の貸付ポートフォリオについて見込まれた信用の質の低
     下 が現在までに起こっていないことから、248百万ユーロを取り崩すこととなった。2021年度の当初６ヶ月にお
     ける顧客からの預金は、11.6十億ユーロの大幅な増加となった一方で、民間セクター向け貸付ポートフォリオは
     １％のみのわずかな成長であった。当行の住宅ローン・ポートフォリオは、新たな住宅ローンの申し込み増加に
     より返済金が相殺されたことで、191.1十億ユーロとわずかに増加した。
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     財務業績
     業績

                                     2021年        2020年
     単位：百万ユーロ                                                 増減率
                                    ６月30日        ６月30日
     純受取利息                                2,364        2,392          -1%
     純受取手数料                                 713        665         7%
     その他収益                                  45        -3         -
     収益合計                                3,122        3,054          2%
     人件費                                1,230        1,326          -7%
     その他一般管理費                                 440        372         18%
     減価償却費および償却費                                  65        64         2%
     営業費用合計                                1,735        1,762          -2%
     総利益                                1,387        1,292          7%
     金融資産に係る減損費用                                 -248         471        -153%
     賦課金                                 195        149         31%
     税引前営業利益                                1,440         672        114%
     法人税等                                 360        167        116%
     純利益                                1,080         505        114%
     金融資産に係る減損費用（単位：ベーシスポイント）                                 -18         35

     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                61.8%        62.6％
     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                63.7%        63.0％
     貸借対照表

                                     2021年        2020年
     単位：十億ユーロ
                                    ６月30日        12月31日
     外部資産                                278.1        275.5          1%
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                273.7        271.3          1%
     顧客からの預金                                290.9        279.4          4%
     内部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                20,556        20,317           1%

     外部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                5,655        5,963          -5%
     合計従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                26,211        26,280           0%
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     財務業績に関する注記
      税引前基礎的利益の変動

                                           2021年          2020年
      単位：百万ユーロ
                                          ６月30日          ６月30日
      収益                                      3,122          3,054
      営業費用                                      1,735          1,762
      費用調整            事業再構築費用                           -58          -12
      基礎的費用                                      1,793          1,774
      金融資産に係る減損費用                                      -248          471
      賦課金                                       195          149
      税引前営業利益                                      1,440           672
      合計調整額                                       -58          -12
      税引前基礎的営業利益                                      1,382           660
     基礎的な業績は大幅に増加

       DRB  の基礎的な業績は、2021年度上半期中、2020年度同期間中に比べ増加した。税引前基礎的営業利益は、昨
     年度の660百万ユーロに対し1,382百万ユーロとなった。かかる税引前基礎的利益を算出するに当たり、当行は事
     業再構築費用につき修正を行った。長引くマイナス金利環境は、依然として当行の純受取利息を圧迫している。
     これにもかかわらず、当行がTLTRO                  IIIに参加したことの恩恵を受け、2021年度上半期の収益は増加した。基礎
     的営業費用は19百万ユーロ増加した。                   当行の貸付ポートフォリオについて                  当行が予測していた          信用度の低下       は、
     現在まで起こっていない。見込まれていたよりも良い経済状況および経済見通しは、248百万ユーロの減損費用
     の実質的な取崩しにつながり、純利益に上向きの影響を与えた。
     収益は２％増加

       収益合計は、3,122百万ユーロ（2020年度：3,054百万ユーロ）まで増加した。低金利環境による全ての商業
     マージンへの圧力にもかかわらず、純受取利息は安定していた。2021年度上半期における売上の増加および当行
     がTLTRO     IIIプログラムに参加したことによる恩恵（66百万ユーロ）が、純受取利息にプラスの影響を及ぼし
     た。純受取利息合計は2,364百万ユーロ（2020年度：2,392百万ユーロ）となった。純受取手数料は、住宅ロー
     ン、支払い、投資および保険に係る手数料収入の増加に主に起因し、713百万ユーロ（2020年度：665百万ユー
     ロ）に増加した。その他収益は、とりわけ証券取引に係る公正価値調整を主な原因として、45百万ユーロ（2020
     年度：-３百万ユーロ）まで増加した。
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     営業費用はわずかに減少
       営業費用合計はおおよそ昨年度と一致しており、1,735百万ユーロ（2020年度：1,762百万ユーロ）となった。
     人件費は７％減少し、1,230百万ユーロ（2020年度：1,326百万ユーロ）に減少した。かかる減少の原因の一つ
     に、さらなるサービスの集中化の結果、2020年度上半期よりも平均労働人口が減ったことがある。常勤換算従業
     員数の減少は、KYCのための追加人員の必要性により部分的に相殺された。人件費の減少の主要な原動力となっ
     たのは、臨時の従業員に関する費用が減少したことであった。出張費および研修費も昨年度より減少し、そのほ
     とんどがCOVID-19パンデミックに関係するものであるだろう。その他一般管理費は、2020年度上半期における軽
     減税率の好影響を受けたため、440百万ユーロ（2020年度：372百万ユーロ）まで増加した。さらに当行は、当行
     の特定のリボルビング借入機能および／または消費者向けの利率変動型オーバードラフト製品を利用した顧客の
     補償を行うとの決定の結果、引当金を認識した。当行はキフィッド（オランダ金融サービス告発当局）の決定を
     受け、当行の顧客の一部（～15％）について、一定の基準相場に合わせた一貫した金利調整を行わないこととし
     た。当行は数か月以内に、影響を受けた顧客およびかかる顧客への補償の方法についてさらなる調査を行う予定
     である。この積極的な取り組みは、当行の協同組合の主義に沿うものである。事業再構築費用は減少し、-58百
     万ユーロ（2020年度：-12百万ユーロ）となった。今年度上半期における地方銀行の労働人口は、多くの従業員
     が組織外での役割を自発的に受容し、また当行組織内で別の職を得た者もいたことから減少した。結果として、
     事業再構築費用は予想していたよりも少なくなった。減価償却費および償却費は、65百万ユーロ（2020年度：64
     百万ユーロ）と安定していた。
     減損費用は大幅に減少

       当行は2020年度上半期において、金融資産に係る減損費用が高水準になること（471百万ユーロ）の原因とな
     る貸付ポートフォリオの信用の質の低下を見込んでいたが、現在までにかかる低下は起こっていない。経済見通
     しが好ましいものとなったことおよび継続中の政府による救済措置に起因するプラスの展開は、248百万ユーロ
     相当の減損費用の実質的な取崩しにつながり、これは、平均民間セクター向け貸付ポートフォリオの-18ベーシ
     スポイント（2020年度：35ベーシスポイント）に換算され、長期平均の19ベーシスポイントを大幅に下回る。
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     貸付ポートフォリオは2.4十億ユーロ増加
       2021  年度上半期中、地方ラボバンクおよびオプフィオンにおける顧客の追加住宅ローン返済額、すなわち、強
     制返済に追加して支払われた金額は、合計約12.0十億ユーロ（2020年度：10.2十億ユーロ）となった。当該追加
     返済額のうち2.2十億ユーロ（2020年度：1.7十億ユーロ）は部分返済に関連するものであり、9.8十億ユーロ
     （2020年度：8.5十億ユーロ）の一部は顧客の転居を理由とした住宅ローンの完済によるものであった。2021年
     ６月30日現在、当行の住宅ローン貸付ポートフォリオの合計額は191.1十億ユーロ（2020年度：188.8十億ユー
     ロ）となった。
       当該数値には、32.1十億ユーロ（2020年度：31.0十億ユーロ）のオプフィオンの貸付ポートフォリオが含まれ
     る。DRBのポートフォリオ（法人向け貸付を含む。）の合計は、273.7十億ユーロ（2020年度：271.3十億ユー
     ロ）で、この半年間で増加に転じた。
      セクター別貸付ポートフォリオ

      単位：十億ユーロ                                2021年６月30日            2020年12月31日
      民間個人顧客に対する貸付額                                     192.7            190.7
      商業・工業・サービス業に対する貸付額                                     53.0            52.7
      食品・農業に対する貸付額                                     28.0            27.9
      民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                     273.7            271.3
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     住宅ローン・ポートフォリオ
     住宅ローン

      単位：百万ユーロ                                2021年６月30日            2020年12月31日
      住宅ローン・ポートフォリオ                                    191,078            188,761
      加重平均LTV                                      56%            57%
      不良債権（金額）                                      992           1,253
      不良債権（住宅ローン・ポートフォリオ合計に占める割合）                                     0.52%            0.66%
      90日超の支払い遅延                                     0.08%            0.12%
      NHGポートフォリオのシェア                                     16.9%            17.5%
      金融資産における貸倒引当金                                      110            153

      不良債権に基づくカバー率                                      5%            7%
                                      2021  年６月30日          2020  年６月30日

      純増額                                      -40            95
      純増額(ベーシスポイント)                                      -4            10
      評価減                                       8           18

       ラボバンクのオランダ住宅ローン市場におけるシェアは、2021年度上半期において新規に組まれた住宅ローン

                     1
     の22.5％（2020年度：22.0％）                 まで増加した。地方ラボバンクの市場シェアは15.5％（2020年度：15.7％）と
     やや減少した一方で、オプフィオンの市場シェアは4.9％（2020年度：4.9％）と安定しており、Vistaの市場
     シェアは2.1％（2020年度：1.4％）と堅調に増加した。2021年度上半期において、マクロ経済シナリオがより好
     ましい形で実現し、また予想されていることから、新たな債務不履行は未だ想定を下回っている。政府の救済措
     置は依然としてプラスの影響を及ぼしている。この結果、純増額は本年度上半期において大幅に減少した。さら
     に、救済、評価減および償却によるNPLの流出は、堅調な割合で推移している。実際の不良債権は、2021年度上
     半期を通して減少を続けており、住宅ローン・ポートフォリオの0.52％（2020年度：0.66％）を占めた。全国住
     宅ローン保証スキーム(ナショナール・ヒポテークガランシー（NHG）)が支援する融資は、16.9％（2020年度：
     17.5％）まで減少した。2021年６月30日現在、住宅ローン・ポートフォリオの加重平均指数化されたローン・
     トゥー・バリュー（LTV）は56％（2020年度：57％）となった。
     １

       出典元：オランダ土地登記所（カダスター）
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     顧客からの預金は11.6十億ユーロ増加
       オランダの民間貯蓄性預金市場は、2021年６月30日現在、４％成長して407.1十億ユーロ（2020年度：390.0十
     億ユーロ）となった。消費者はCOVID-19パンデミックを受け引続き消費を控えており、また休日手当が使用され
                                                        1
     ないままであることも、貯蓄の増加に寄与した。当行の市場シェアは34.1％（2020年度：33.9％）                                                   となった。
     顧客からの預金は４％増加して290.9十億ユーロ（2020年度：279.4十億ユーロ）となった。DRBに預金された個
     人貯蓄性預金は、6.6十億ユーロ増加し、141.4十億ユーロ（2020年度：134.8十億ユーロ）となった。DRBにおけ
     る顧客からのその他の預金は、主に当座預金口座が増加した結果、5.0十億ユーロ増加した。
     １

       出典元：スタティスティックス・ネザーランド（セントラール・ビューロー・フォー・デ・スタティスティーク）
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     ホールセール・アンド・ルーラル

     要旨

     ホールセール・アンド・ルーラル（W＆R）部門は、オランダ＆アフリカ、北アメリカ、南アメリカ、オーストラ
     リア＆ニュージーランド、ヨーロッパおよびアジアという、６つの領域で活動している。当行のバンキング・
     フォー・フードおよびバンキング・フォー・ザ・ネザーランド戦略は、W＆Rポートフォリオの原動力となってい
     る。2021年度上半期におけるW＆Rの業績は、871百万ユーロの増加となった純利益の動向が示すとおり、前年度
     同期間中を大幅に上回った。金融資産に係る減損費用は、景気回復および経済の見通しの改善により690百万
     ユーロの減少となった。収益は、2020年度のW＆R部門の業績にマイナスの影響を及ぼした主な項目である、M＆A
     およびキャピタル・マーケッツの業績が堅調であったことならびにラボ・インベストメンツのポートフォリオが
     好調であったことに起因して、34％の増加となった。
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     財務業績
     業績                                2021年        2020年

                                                     増減率
     単位：百万ユーロ                               ６月30日        ６月30日
     純受取利息                                1,177        1,145          3％
     純受取手数料                                 216        157        38％
     その他収益                                 462         81       470％
     収益合計                                1,855        1,383         34％
     人件費                                 607        633        -4％
     その他一般管理費                                 177         72       146％
     減価償却費および償却費                                  48        40        20％
     営業費用合計                                 832        745        12％
     総利益                                1,023         638        60％
     金融資産に係る減損費用                                  8       698        -99％
     賦課金                                 126         92        37％
     税引前営業利益                                 889        -152        685％
     法人税等                                 196         26       654％
     当期純利益                                 693        -178        489％
     金融資産に係る減損費用（単位：ベーシスポイント）                                  2       124

     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                51.6％        60.5％
     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                52.5％        58.3％
     貸借対照表                                2021年        2020年

     単位：十億ユーロ                               ６月30日        12月31日
     外部資産                                136.7        135.5          1％
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                107.2        105.9          1％
     内部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                8,454        8,256          2％

     外部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                1,355        1,407         -4％
     合計従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                9,809        9,663          2％
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     財務業績に関する注記
     税引前基礎的営業利益の変動

                                              2021年          2020年
      単位：百万ユーロ
                                            ６月30日          ６月30日
      収益                                        1,855          1,383
      収益に対する調整            公正価値項目                             -30          64
      基礎的収益                                        1,825          1,447
      営業費用                                         832          745
      費用に対する調整            事業再構築費用                              0         -7
      基礎的費用                                         832          752
      金融資産に係る減損費用                                          8        698
      賦課金                                         126          92
      税引前営業利益                                         889         -152
      合計調整額                                         -30          57
      税引前基礎的営業利益                                         859          -95
     基礎的な業績の大幅な回復

       困難な2020年度を経て、W＆R部門は景気回復を背景に力強い回復を見せた。2021年度上半期中の税引前基礎的
     営業利益は、2020年度上半期中の95百万ユーロの損失に対し、859百万ユーロとなった。当該計算には、公正価
     値項目および事業再構築費用に係る修正が含まれている。イベント・ドリブン型事業の好調な業績およびラボ・
     インベストメンツ部門の優れた業績を主な要因として、基礎的収益合計は26％増加した。比較すると、これらの
     項目は2020年度においてCOVID-19パンデミックによるマイナスの影響を受けたものの、2021年度上半期におい
     て、大幅な景気回復による影響が有形で評価可能となった。信用度は予想より良好に維持され、その結果、減損
     費用の戻入れが行われ、収益に690百万ユーロのプラスの影響をもたらした。
     収益は景気回復による恩恵を受けた

       W ＆Rの収益合計は、2021年度上半期中、1,855百万ユーロ（2020年度：1,383百万ユーロ）まで増加した。純受
     取利息は３％増加して1,177百万ユーロ（2020年度：1,145百万ユーロ)となった。2021年度上半期におけるTLTRO
     IIIプログラムへの参加による恩恵（49百万ユーロ）および資産額の増加が、当該増加をもたらした。この増加
     は、資本収入の減少により部分的に相殺された。控えめだった前年度を経て、（主にオランダおよび北アメリカ
     における）M＆Aならびに（主にヨーロッパにおける）ローン・シンジケーションの業績が好調であったことによ
     り、純受取手数料は増加し216百万ユーロ（2020年度：157百万ユーロ）となった。ラボ・インベストメンツ部門
     の好調なポートフォリオの収益が増加したことにより、その他収益は、381百万ユーロの大幅な増加となり462百
     万ユーロ（2020年度：81百万ユーロ）となった。これらの業績改善は、セクター全体が恩恵を受けたCOVID-19か
     らの回復、いくつかの事業撤退の成功、ポートフォリオの成長および株価業績が組み合わさったことによりもた
     らされた。
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                                                             半期報告書
     営業費用：12％増
       2021  年度上半期中、営業費用は増加し、832百万ユーロ（2020年度：745百万ユーロ）となった。W＆Rにおける
     従業員数は２％増加し、かかる増加は、ルーラルにおける成長イニシアチブならびにインフラストラクチャーお
     よびコンプライアンスに係る構造上の投資に関連した人員の追加によって説明可能である。常勤換算従業員数が
     増加したにもかかわらず、COVID-19に係る措置に関連して交通費、宿泊費および採用活動費が減少したことによ
     り、人件費は607百万ユーロ（2020年度：633百万ユーロ）まで減少した。2020年度上半期における偶発的な軽減
     税率による恩恵を受けたことにより、その他一般管理費は、177百万ユーロ（2020年度：72百万ユーロ）まで増
     加した。大規模な基盤プロジェクトに係る減価償却費の増加により、減価償却費および償却費は48百万ユーロ
     （2020年度：40百万ユーロ）まで増加した。
     減損費用は大幅減

       COVID-19     パンデミックにより2020年度の減損費用は高額となったものの、本年度上半期の減損費用はわずか８
     百万ユーロ（2020年度：698百万ユーロ）と低い水準に留まった。予想される信用度の悪化は、これまでのとこ
     ろ具体化しておらず、重大かつ具体的な措置も講じられていない。この傾向は、ほぼ全ての地域および全ての事
     業分野で見られる。金融資産に係る減損費用合計は、長期平均の48ベーシスポイントを大幅に下回り、平均民間
     セクター向け貸付ポートフォリオの２ベーシスポイント（2020年度：124ベーシスポイント）となった。
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     オランダおよび国際ホールセール
       ホールセール・ポートフォリオは、73.1十億ユーロ（2020年度：73.2十億ユーロ）となった。2021年度上半期
     中、オランダの最大規模の企業への貸付は、20.5十億ユーロ（2020年度：22.3十億ユーロ）まで減少し、オラン
     ダ国外の顧客に提供されたホールセールの貸付ポートフォリオの規模は、2021年６月30日時点で、52.6十億ユー
     ロ（2020年度：51.0十億ユーロ）であった。
     国際ルーラル・バンキング

       ルーラル顧客に対する貸付高は、34.0十億ユーロ（2020年度：32.7十億ユーロ）に達した。当該増加は、外国
     為替による影響が一因となった。ルーラル・バンキングの主な市場は、オーストラリア、ニュージーランド、米
     国およびブラジルであり、当行はまた、チリ、ペルーおよびアルゼンチンでも活動している。貸付ポートフォリ
     オは、オーストラリアで11.6十億ユーロ（2020年度：10.9十億ユーロ）、ニュージーランドで7.1十億ユーロ
     （2020年度：7.0十億ユーロ）、米国で11.6十億ユーロ（2020年度：10.8十億ユーロ）、ブラジルで2.9十億ユー
     ロ（2020年度：3.0十億ユーロ）ならびにチリ、ペルーおよびアルゼンチンで合計0.9十億ユーロ（2020年度：
     0.9十億ユーロ）となった。
     IDB  預金：12％減

       インターナショナル・ダイレクト・バンキング（IDB）は当行のオンライン貯蓄性預金銀行であり、ベル
     ギー、ドイツ、オーストラリアおよびニュージーランドで稼働している。顧客がIDBに預ける預金は、国際ルー
     ラル・バンキング事業およびその他の部門への資金提供に利用されている。本年度の初めに、当行は、ヨーロッ
     パにおけるダイレクト・バンキング業務を停止することを公表した。このため、IDBの貯蓄性預金残高は、2021
     年６月30日現在、22.0十億ユーロ（2020年度：25.0十億ユーロ）まで減少した。オンライン貯蓄性預金銀行の顧
     客の数もまた、約656,000人（2020年度：685,000人）まで減少した。
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     リース事業
     要旨

     世界的なアセット・ファイナンス法人として、当行のリース子会社であるDLLは、事業者に対して設備、テクノ
     ロジーおよびソフトウェアへのより良いアクセスを提供できるよう、設備製造業者、ディーラーおよび販売業者
     だけでなく、エンドユーザー顧客とも直接的に提携している。DLLは、30カ国を超える国において、農業、食
     品、医療、クリーン・テクノロジー、建設、輸送、工業、事務設備および技術産業に対して金融ソリューション
     を提供している。DLLの純利益における233百万ユーロの増加は、経済状況の改善の結果としての金融資産に係る
     減損費用の大幅な減少（36百万ユーロの正味戻入）に、主に起因している。リース・ポートフォリオは、2020年
     度と比較して１％近く増加した（為替変動を除く。）。2021年６月30日時点で、ポートフォリオのうち食品・農
     業が占める割合は15.6十億ユーロ（2020年度：14.7十億ユーロ）に達し、DLLのポートフォリオの43％（2020年
     度：42％）を占めている。
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     財務業績
     業績

                                             2020年
                                     2021年
     単位：百万ユーロ                                                 増減率
                                    ６月30日        ６月30日
     純受取利息                                 558        550        1％
     純受取手数料                                  53        53        0％
     その他収益                                 140        148        -5％
     収益合計                                 751        751        0％
     人件費                                 269        275        -2％
     その他一般管理費                                  90        97       -7％
     減価償却費および償却費                                  13        13        0％
     営業費用合計                                 372        385        -3％
     総利益                                 379        366        4％
     金融資産に係る減損費用                                 -36        272       -113％
     賦課金                                  28        18       56％
     税引前営業利益                                 387         76       409％
     法人税等                                 107         29       269％
     当期純利益                                 280         47       496％
     金融資産に係る減損費用（単位：ベーシスポイント）                                 -21        153

     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                53.3％        53.7％

     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                53.4％        53.3％
     貸借対照表                                2021年        2020年

     単位：十億ユーロ                               ６月30日        12月31日
     リース・ポートフォリオ                                 35.8        34.9         3％
     内部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                5,098        5,168         -1％

     外部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 327        341        -4％
     合計従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                5,425        5,509         -2％
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     財務業績に関する注記
     税引前基礎的営業利益の変動

                                            2021年         2020年
      単位：百万ユーロ
                                           ６月30日         ６月30日
      収益                                       751         751
      営業費用                                       372         385
      費用に対する調整           事業再構築費用                             -1          3
      基礎的費用                                       373         382
      金融資産に係る減損費用                                       -36         272
      賦課金                                        28         18
      税引前営業利益                                       387          76
      合計調整額                                        -1          3
      税引前基礎的営業利益                                       386          79
     収益合計は安定

       2021  年度上半期中、リース部門の収益合計は、751百万ユーロ（2020年度：751百万ユーロ）で安定していた。
     マージンの改善および新規事業の増加を主な要因として、純受取利息は１％増加し558百万ユーロ（2020年度：
     550百万ユーロ）となった。純受取手数料は、53百万ユーロ（2020年度：53百万ユーロ）で安定していた。その
     他収益は主にオペレーティング・リースによる収益およびリースが終了した資産の売却から構成され、140百万
     ユーロ（2020年度：148百万ユーロ）まで減少した。
     営業費用：３％減

       リース部門の営業費用合計は、３％減少して372百万ユーロ（2020年度：385百万ユーロ）となった。国際的な
     移動が引続きCOVID-19に係る制限を受けたことで交通費が減少したことも一因となり、人件費は２％減少して
     269百万ユーロ（2020年度：275百万ユーロ）となった。2021年度上半期中、リース部門における従業員数は、常
     勤換算従業員にして84人減少し5,425人となった。その他一般管理費は減少し、90百万ユーロ（2020年度：97百
     万ユーロ）となった。減価償却費および償却費合計は、13百万ユーロ（2020年度：13百万ユーロ）で安定してい
     た。
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                                                             半期報告書
     金融資産に係る減損費用は減少
       2020  年度上半期において、COVID-19パンデミックにより見通しが悪化したことで、多額の減損費用（272百万
     ユーロ）が計上された。DLLは、一時的な支払い救済策を必要な場合に提供することによってパンデミックおよ
     びそれに続く封じ込め措置の影響を受けた顧客を手助けしている。2021年度上半期にマクロ経済状況が大幅に改
     善し、信用の質が予想より高く維持されたため、DLLは、以前に計上した引当金を戻入れることができ、これに
     より金融資産に係る減損費用は-36百万ユーロとなった。これは、平均貸付ポートフォリオの-21ベーシスポイン
     ト（2020年度：153ベーシスポイント)に一致し、DLLの長期平均の52ベーシスポイントを下回っている。
     リース・ポートフォリオ：３％増

       リース・ポートフォリオは、３％増加して35.8十億ユーロ（2020年度：34.9十億ユーロ）となった。当該増加
     は、主に外国為替相場の変動によるものである。外国為替による影響を除いた場合、リース・ポートフォリオは
     １％増加した。2021年度上半期中、食品・農業のポートフォリオにおけるシェアは、15.6十億ユーロ（2020年
     度：14.7十億ユーロ）で引続き安定し、DLLポートフォリオの43％（2020年度：42％）を占めている。
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                                                             半期報告書
     不動産開発

     要旨

     不動産開発部門は、主にバウフォンツ・プロパティ・ディベロップメント（BPD）の事業活動によって構成され
     ており、これはオランダおよびドイツにおいて活動している。住宅市場は非常に活発であり、引続き堅調に推移
     したため、COVID-19パンデミックは部門業績にマイナスの影響を及ぼさなかった。BPDの商業的業績は、住宅市
     場が好調であったことと、オランダおよびドイツにおけるマージンが改善したことにより、2020年度上半期を上
     回った。2018年度以降、バウフォンツ・インベストメント・マネジメント（BIM）による事業活動は段階的に停
     止されたため、部門業績のごく一部しか構成していない。
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     財務業績
     業績

                                             2020年
                                     2021年
     単位：百万ユーロ                                                 増減率
                                    ６月30日
                                            ６月30日
     純受取利息                                 -10         -4       150％
     純受取手数料                                  0        1     -100％
     その他収益                                 147        110        34％
     収益合計                                 137        107        28％
     人件費                                  48        44        9％
     その他一般管理費                                  16        16        0％
     減価償却費および償却費                                  4        4       0％
     営業費用合計                                  68        64        6％
     総利益                                  69        43       60％
     金融資産に係る減損費用                                  -        1
     賦課金                                  1        1       0％
     税引前営業利益                                  68        41       66％
     法人税等                                  17        11       55％
     当期純利益                                  51        30       70％
     BPD                                  49        32       53％
     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                50.4％        60.7％
     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                50.4％        60.7％
     貸借対照表

     住宅用不動産の取引軒数                                2,723        2,992         -9％
                                     2021年        2020年

     単位：十億ユーロ
                                    ６月30日
                                            12月31日
     貸付ポートフォリオ                                 0.1        0.1        0％
     内部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 686        655        5％

     外部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 112         93       20％
     合計従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 798        748        7％
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     財務業績に関する注記
      税引前基礎的営業利益の変動

                                            2021年          2020年
      単位：百万ユーロ
                                           ６月30日          ６月30日
      収益                                        137          107
      営業費用                                         68          64
      費用に対する調整            事業再構築費用                             0          0
      基礎的費用                                         68          64
      金融資産に係る減損費用                                         -          1
      賦課金                                         1          1
      税引前営業利益                                         68          41
      合計調整額                                         0          0
      税引前基礎的利益                                         68          41
     好調な住宅市場により収益は増加

       不動産開発部門の収益合計は、137百万ユーロ（2020年度：107百万ユーロ）まで増加した。BPDの堅調な業績
     は、住宅市場の活発な動きが続いていることを主な要因とする。また、オランダおよびドイツにてマージンが改
     善した。
     営業費用：６％増

       営業費用合計は、68百万ユーロ（2020年度：64百万ユーロ）まで増加した。事業の成長を支えるために従業員
     数が増加したことにより人件費は2020年度同期間中と比較して４百万ユーロ増加し、合計48百万ユーロ（2020年
     度：44百万ユーロ）となった。2021年６月30日時点で、従業員数は７％増加し常勤換算従業員数にして798人と
     なった。その他一般管理費は、事業の段階的な停止により16百万ユーロ（2020年度：16百万ユーロ）で安定して
     いた。減価償却費および償却費は変わらず、４百万ユーロ（2020年度：４百万ユーロ）となった。
     住宅用不動産の取引軒数は高い水準を維持

       住宅用不動産の取引軒数は９％減少し2,723件（2020年度：2,992件）となったものの、BPDの取引軒数は高い
     水準を維持している。2021年度上半期の取引軒数の水準に対するCOVID-19によるマイナスの影響はなく、また、
     通年度の売上高はおおよそ2020年度のものと一致する見込みである。オランダにおける取引軒数は2,024件
     （2020年度：1,842件）に達し、ドイツにおける取引軒数の合計は699件（2020年度：1,150件）となった。
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     ④　自己資本（BIS比率）の動向

     堅固な資本基盤の維持

     自己資本比率（BIS比率）

     （単位：百万ユーロ）                                2021  年６月30日          2020  年12月31日
     利益剰余金                                    31,118            29,234
     予定される分配                                     -170             -2
     ラボバンク証書                                    7,825            7,822
     非支配持分のうち適格資本として扱われるもの                                      0            0
     準備金                                    -1,172            -1,382
     規制上の調整                                    -1,400            -1,080
     経過措置に伴う調整                                      6            55
     普通株等Tier       1資本
                                         36,207            34,647
     資本証券                                    3,980            4,441
     適用除外対象証券                                      0            41
     非支配持分                                      0            0
     規制上の調整                                     -100             -67
     経過措置に伴う調整                                      0            0
     その他Tier      1資本
                                         3,880            4,415
     Tier   1 資本
                                         40,087            39,062
     劣後債務のうち適格資本として扱われるもの                                    8,515            10,816
     非支配持分                                      0            0
     規制上の調整                                     -91             33
     経過措置に伴う調整                                      0           -60
     Tier   2 資本
                                         8,424            10,789
     適格資本                                    48,511            49,851
     リスク加重資産                                   210,768            205,773

     普通株等Tier       1資本比率

                                         17.2  ％          16.8  ％
     Tier   1 資本比率
                                         19.0  ％          19.0  ％
     MREL  バッファ                                  30.1  ％          30.2  ％
     総自己資本比率（BIS比率）                                    23.0  ％          24.2  ％
     自己資本比率                                    18.5  ％          18.0  ％
     コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー単体（発行体
                                         15.9  ％          16.0  ％
     レベル）の普通株等Tier            1資本比率
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       2021  年６月30日現在、当行のCET               １比率は17.2％（2020年度：16.8％）となった。                         これは、当行の14％超とい
     う目標を十分に上回っている。CET                   １比率の動向は、利益剰余金への純利益の追加によりプラスの影響を受け
     た。CRRに従い、CET           １資本に含まれる2021年度中間利益からの控除について、ラボバンク証書の支払方針が考
     慮されている。これには、2021年度の最初の２四半期にわたって支払われた分配金と、当期間の支払方針におい
     て見込まれた金額との差額に対する控除が含まれる。RWA（リスク加重資産）は約５十億ユーロ増加し、CET                                                        １
     比率の上昇を抑制した。当行はレバレッジ比率（すなわち、当行のTier                                     1資本をオン・バランスの総資産および
     オフ・バランスの負債で除した数値）をCRR／CRD                          IVに規定される定義に基づき算出している。2021年６月30日
     時点の当行のレバレッジ比率は7.1％（2020年度：7.0％）であり、バーゼルⅢのガイドラインにおいて要求され
     る３％の最低レバレッジ比率を十分に上回っている。将来のMREL要件を充足するため、当行は当行の資本戦略に
     沿ってNPS商品を発行した。当行の総自己資本比率（BIS比率）は、当行の意向に沿った２十億ユーロのTier                                                       2商
     品の買戻しおよび発行済みTier                 2商品の適格分の償却により、23.0％（2020年度：24.2％）まで減少した。当行
     は、総自己資本比率（BIS比率）を、さらに20％まで減少傾向としていく。
     リスク加重資産

       バーゼルIVを想定し、当行は今後数年間も引続き資本基盤の強化を行っていく。COVID-19パンデミックへの対
     応として、バーゼルIVの施行日は2023年度まで延期された。2021年度上半期中、RWA（リスク加重資産）は210.8
     十億ユーロ（2020年度：205.8十億ユーロ）まで全体として増加した。
       プロフォーマ計算に基づき、当行はバーゼル委員会提言の影響のうち今後も存在する部分によって、リスク加

     重資産が完全適用ベースで15％から18％の下限に近い範囲で増加すると見込んでいる。バーゼルIVの施行が延期
     されたことにより、当行は、その影響に備え、またこれを軽減するための追加の時間を得ることができた。今後
     も存在するバーゼルIVの影響に係る当行の予測は、提言に対する当行の現在の解釈（信用リスク、オペレーショ
     ナルリスク、市場リスク、CVA、および統合された資本フロアを含む。）およびバーゼル提言に関連して現在想
     定される選択肢に基づくものである。RWAに対するバーゼルIVの最終的な影響は、以下によって軽減することが
     できる可能性がある。
       ・　例えば信用供与枠および未使用信用枠の削減といった商品およびポートフォリオの構成の変更

       ・　資産の分配
       ・　データ・マッピング、収益に係るデータの蓄積方法の改善、担保情報、外部格付等のデータの改善
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     規制上の自己資本
       規制上の自己資本要件は、当行のリスク加重資産の８％である。当行の自己資本要件は、CRRおよびCRD                                                      IVが
     当行に保有を義務付ける資本の最小額を意味する。当行の規制上（要求される）自己資本は、2021年６月30日時
     点で16.9十億ユーロ（2020年度：16.5十億ユーロ）となり、このうち82％は信用および移転リスク、15％がオペ
     レーショナルリスク、３％が市場リスクに関係している。
      事業部門別の規制上の自己資本

      （単位：十億ユーロ）                                2021  年６月30日          2020  年12月31日
      国内リテール・バンキング                                     5.8            5.9
      ホールセール・アンド・ルーラル                                     7.0            6.6
      リース                                     1.6            1.6
      不動産開発                                     0.3            0.3
      その他                                     2.2            2.0
      ラボバンク                                     16.9            16.5
     当行のMREL適格資本バッファ

       当行は、万が一ベイル・インが発生した場合にシニア債権者および預金者を保護することを目指している。そ
     のため、当行はベイル・イン時に当初損失を吸収する資本、劣後債務および非優先シニア債務による多くのバッ
     ファを有している。
       当行は法的拘束力を有する自己資本および適格債務の最低基準（MREL）に関する単一破綻処理委員会（SRB）

     による決定について、オランダ銀行（DNB）より正式な通知を受領した。MREL要件は、欧州連合の銀行が潜在的
     な破綻に際して損失を吸収するための十分な自己資本および適格債務を保有することを確保するために設けられ
     た。MREL要件は、SRBによる当面の決定に基づき、ラボバンクについては連結レベルで設定されている。                                                      法的拘
     束力を有する当行の予備的なMREL要件はRWAの27.62％（段階的に導入されているコンバインド・バッファ要件
     （CBR）を含む。）およびレバレッジ比率エクスポージャーの7.5％に設定されており、2022年１月１日までに達
     成することが求められている。
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       当行は、MREL適格資本および債務によるバッファを、適格資本に適用除外対象であるその他Tier                                                  1資本商品の
     非適格部分、満期日までの残存期間が１年以上のTier                            2資本証券（の償却済み分）および満期日までの残存期間
     が１年以上の非優先シニア債を加えたものとして定義している。当該バッファは、利益の内部留保および新たな
     証券の発行により、62.2十億ユーロから63.4十億ユーロまで増加し、これはリスク加重資産の30.1％（2020年
     度：30.2％）に相当する。当行は、MRELに係る当行への追加要求にも対応可能である。
      MREL  適格資本バッファ

      （単位：十億ユーロ）                                2021  年６月30日          2020  年12月31日
      適格資本                                     48.5            49.9
      適用除外対象であるその他Tier               1資本の非適格部分
                                            0            0
      満期日までの残存期間が１年以上のTier                    2のうち償却済
                                           3.3            2.7
      みのもの
      満期日までの残存期間が１年以上の非優先シニア債                                     11.6             9.7
      MREL  適格資本および非優先シニア債によるバッファ                                   63.4            62.2
      リスク加重資産                                    210.8            205.8

      MREL  適格資本および非優先シニア債によるバッファ
                                          30.1  ％          30.2  ％
      ／リスク加重資産
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     ⑤　最近の動向

     ラボバンクは各ラボバンク証書につき2021年12月29日に1.21478ユーロの特別四半期配当を行う意向を表明

       2020  年12月15日付で、欧州中央銀行（ECB）は銀行に対して、少なくとも2021年９月30日までは配当を支払わ
     ないかまたは制限するようにとの勧告を出した。ラボバンクは、当該勧告に従っており、各ラボバンク証書につ
     き0.13674ユーロの四半期配当を2021年３月29日および６月29日にそれぞれ支払い、同程度の金額を2021年９月
     29日にも支払う意向である。
       2021  年７月23日付で、欧州中央銀行（ECB）は2021年９月30日より先については配当制限に係る勧告を延長し

     ないことを発表した。そのため、ラボバンクは各ラボバンク証書につき2021年12月29日に1.21478ユーロの特別
     四半期配当を行う意向であり、2022年度については支払方針に基づく配当に戻す意向であることをここに改めて
     表明する。当該決定を行うにあたり、ラボバンクの執行委員会は、予定される配当が十分に慎重なものであるか
     およびラボバンクの長年にわたる投資家との関係を含む、あらゆる状況および全ての利害関係者の利益を考慮し
     ている。
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    (2)  生産、受注及び販売の状況

       上記「(1)      業績等の概要」を参照のこと。

    (3)  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

       上記「(1)      業績等の概要」を参照のこと。

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    ４【経営上の重要な契約等】

       該当する契約はない。

    ５【研究開発活動】

       当上半期中、重要な変更はなかった。

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    第４【設備の状況】

    １【主要な設備の状況】

       当上半期中、重要な変更はなかった。

    ２【設備の新設、除却等の計画】

       当上半期中、重要な変更はなかった。

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    第５【提出会社の状況】

    １【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
       ①【株式の総数】
       　該当事項なし。

       　コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーには加盟者はいるものの、株主は存在しない。

       ②【発行済株式】

        該当事項なし。

     (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項なし。

     (3)  【発行済株式総数及び資本金の状況】

        該当事項なし。

       　上記「(1)株式の総数等」を参照。

     (4)  【大株主の状況】

        該当事項なし。上記「(1)株式の総数等」を参照。

        コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーには加盟者はいるものの、株主は存在しない。2021年６月30日現

      在、コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーには約2.0百万人の加盟者がいる。
    ２【役員の状況】

       以下の事項を除き、当上半期中、有価証券報告書に記載した内容から変更はなかった。

       経営委員会の委員であるイコ・セィフィンガは、同委員を辞任する意向を当行に対して通知し、当行は2021年

     ９月１日付で同氏の辞任を承認した。
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    第６【経理の状況】

     ラボバンクの要約中間連結財務諸表は欧州連合が採用している国際財務報告基準（IFRS）に従って作成され、国

    際会計基準（IAS）第34号「期中財務報告」に従って表示されている。ラボバンクが採用している会計原則と日本
    において一般に公正妥当と認められる会計原則の主要な相違点は、以下に記す「３　国際財務報告基準(IFRS)と日
    本における会計原則及び会計慣行の相違」で説明している。
     以下に記載されているラボバンクの2021年６月30日に終了した半期に係る要約中間連結財務諸表は、「中間財務
    諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という)
    第76条第１項の規定に従って作成されている。
     ラボバンクの要約中間連結財務諸表の英語版は、オランダにおけるラボバンクの独立した会計監査人であるプラ
    イスウォーターハウスクーパース・アカウンタンツ・エヌ・ブイによる監査を受けていない。
     ラボバンクの公表した要約中間連結財務諸表は百万ユーロで表示されている。以下の中間財務諸表で表示された
    円貨額は、利用者の便宜のためであり、中間財務諸表等規則第79条の規定に従って、2021年８月12日現在の株式会
    社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売相場と買相場の仲値である１ユーロ＝129.56円の換算レートで換算されたもの
    である。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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    １【中間財務書類】

     連結財政状態計算書

     連結財政状態計算書

                              注記    2021  年６月30日現在          2020  年12月31日現在
                                 百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     資産
                                   123,792    16,038,492       108,466    14,052,855
     現金および現金同等物
                                   25,883    3,353,401       21,383    2,770,381
     金融機関に対する貸出金および預け金
                                   2,818     365,100       2,536     328,564
     売買目的金融資産
                                     2     259       1     130
     公正価値測定に指定した金融資産
                                   2,527     327,398       2,075     268,837
     強制的に公正価値で測定される金融資産
                                   23,601    3,057,746       29,638    3,839,899
     デリバティブ
                               6   437,863    56,729,530       436,182    56,511,740
     顧客に対する貸出金および預け金
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資
                                   15,050    1,949,878       15,495    2,007,532
     産
                                   2,203     285,421       2,183     282,829
     関連会社および共同支配企業への投資
                                    719    93,154       740    95,874
     のれんおよびその他無形資産
                                   4,481     580,558       4,565     591,441
     有形固定資産
                                    447    57,913       450    58,302
     投資不動産
                                    105    13,604       136    17,620
     当期税金資産
                                    732    94,838       849    109,996
     繰延税金資産
                                   10,669    1,382,276        7,507     972,607
     その他資産
                                    105    13,604        52    6,737
                               17
     売却目的固定資産
                                   650,997    84,343,171       632,258    81,915,346
     資産合計
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                                                             半期報告書
                              注記    2021  年６月30日現在           2020  年12月31日現在
                                 百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     負債
                                   75,473     9,778,282        61,162     7,924,149
     金融機関預り金
                                   376,859     48, 825,852      361,028     46,774,788
     顧客預り金                          8
                                   110,573     14, 325,838      113,521     14,707,781
     発行済負債証券
                                    1,246     161,432        998    129,301
     売買目的金融負債
                                    4,405     570,712       5,175     670,473
     公正価値測定に指定した金融負債
                                   20,665     2,677,357        28,402     3, 679,763
     デリバティブ
                                    6, 223    806,252       6, 647    861,  185
     その他負債
                                     609     78,902        619     80,198
     引当金                          9
                                     371     48,067        158     20,470
     当期税金負債
                                     359     46,512        430     55,711
     繰延税金負債
                                   11,884     1, 539,691       13,486     1, 747,246
     劣後債務
                                   608,667     78,858,897        591,626     76,651,065
     負債合計
     資本

                                   29,946     3, 879,804       27,852     3, 608,505
     準備金および利益剰余金                          10
     ラボバンクにより発行された資本性金融商品
                                    7, 825   1,013,807        7, 822   1,013,418
      －ラボバンク証書
                                    4,020     520,831       4,482     580,688
      －資本証券
                                   11, 845   1, 534,638       12, 304   1, 594,106
                                     539     69,833        476     61,671
     非支配持分
                                   42,330     5, 484,275       40,632     5, 264,282
     資本合計
                                   650,997     84,343,171        632,258     81,915,346
     負債および資本の合計
                                 57/113













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     連結損益計算書
     連結損益計算書

                         注記       2021  年度上半期             2020  年度上半期
                             百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     実効金利法を使用して認識する金融資産
                          1      5,972      773,732        7,009      908,086
     からの受取利息
                                 584      75,663         153      19,823
     その他の受取利息                     1
                                2,426      314,313        3, 082     399,304
     支払利息                     1
                                4, 130     535,083        4, 080     528,605
     純受取利息                     1
                                1, 126     145,885        1, 028     133,188

     受取手数料
                                 133      17,231         163      21,118
     支払手数料
                                 993     128,653         865     112,069
     純受取手数料
                                1, 067     138,241        1,044      135,261

     その他の営業活動による収益                     2
                                 806     104,425         846     109,608
     その他の営業活動による費用
                          2
     その他の営業活動による純利益
                                 261      33,815         198      25,653
                          2
     関連会社および共同支配企業への投資か

                                 199      25,782         12      1,555
     らの利益
     償却原価で測定する金融資産の認識中止
                                 (1)      (130 )      (1)      (130)
     から生じた利益／（損失）
     損益を通じて公正価値で測定する金融資
                                 356      46,123         (87)     (11, 272)
     産および金融負債に係る利益／（損失）
     その他の包括利益を通じて公正価値で測
                                 80     10,365         55      7,126
     定する金融資産に係る利益／（損失）
                                 94     12,179         90     11,660
     その他収益
                                6,112      791,871        5, 212     675,267
     収益合計
                                2, 279     295,267        2, 351     304,596

     人件費                     3
                                 720      93,283         554      71,776
     その他一般管理費                     4
                                 178      23,062         196      25,394
     減価償却費および償却費
                                3, 177     411,612        3, 101     401,766
     営業費用
                                (274)      (35,499)        1,442      186,826
     金融資産に係る減損費用                     5
                                 368      47,678         302      39,127
     規制上の賦課金
                                2,841      368,080         367      47,549
     税引前営業利益
                                 681      88,230         140      18,138
     法人税
                                2,160      279,850         227      29,410
     当期純利益
                                1,755      227,378          93     12,049

     ラボバンク帰属分
               1
                                 254      32,908          -       -
     ラボバンク証書帰属分
     ラボバンクにより発行された資本証券帰
                                 99     12,826         121      15,677
     属分
                                 52      6,737         13      1,684
     非支配持分帰属分
                                2,160      279,850         227      29,410
     当期純利益
    1 欧州中央銀行（ECB）は、配当の分配を制限するよう求めた勧告を2021年９月30日以降延長しないという発表を行い、この結
     果、ラボバンクは2021年８月２日に、ラボバンク証書１口当たり1.21478ユーロの四半期特別分配を2021年12月29日に行う方
     針を発表し、その後は自行の配当方針に戻す意向を改めて示した。表示されている金額254百万ユーロは、2021年上半期報告
     期間に関連するラボバンク証書の既分配額（86百万ユーロ）と未分配額から構成される。未分配額は、配当方針に基づく本
     期間に関連する予想額と2021年第一四半期および第二四半期において支払われた分配額との差額である。上記にかかわら
     ず、上記未分配額を含むラボバンク証書の分配はいずれも、ラボバンクの完全裁量の下で行われる。
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                                                             半期報告書
     要約連結包括利益計算書
    要約連結包括利益計算書

                                2021  年度上半期            2020  年度上半期
                             百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
                                2,160      279,850         227      29,410
    当期純利益
    特定の条件に合致した場合に損益に振り替えられる

    その他の包括利益（税引後）：
                                 270      34,981        (266)      (34,463)
    在外営業活動体に係る為替差損益
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債
                                (125)      (16,195)          90     11,660
    性金融商品の公正価値の増加／（減少）
                                 36      4,664        (13 )     (1,684  )
    ヘッジ・コスト
                                 21      2,721         -       -
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    関連会社および共同支配企業のその他の包括利益へ
                                  9     1,166        (73)      (9,458)
    の持分
    損益に振り替えられることのないその他の包括利益

    （税引後）：
                                 (11)      (1,425)          6      777
    退職後給付債務の再測定
    その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本
                                 33      4, 275       (33)      (4,275)
    性金融商品の公正価値の増加／（減少）
    関連会社および共同支配企業のその他の包括利益へ
                                 (6)      (777)        11      1,425
    の持分
    公正価値測定に指定した金融負債に係る自己の信用
                                 (5)      (648)        82     10,624
    リスクによる公正価値の減少／（増加）
                                 222      28,762        (196)      (25,394)
    その他の包括利益
                                2,382      308,612          31      4,016
    包括利益合計
                                1,965      254,585         (84)     (10,883)

    ラボバンク帰属分
               1
                                 254      32,908          -       -
    ラボバンク証書帰属分
                                 99     12,826         121      15,677
    ラボバンクにより発行された資本証券帰属分
                                 64      8,292         (6)      (777)
    その他非支配持分帰属分
                                2,382      308,612          31      4,016
    包括利益合計
    1 欧州中央銀行（ECB）は、配当の分配を制限するよう求めた勧告を2021年９月30日以降延長しないという発表を行い、この結
     果、ラボバンクは2021年８月２日に、ラボバンク証書１口当たり1.21478ユーロの四半期特別分配を2021年12月29日に行う方
     針を発表し、その後は自行の配当方針に戻す意向を改めて示した。表示されている金額254百万ユーロは、2021年上半期報告
     期間に関連するラボバンク証書の既分配額（86百万ユーロ）と未分配額から構成される。未分配額は、配当方針に基づく本
     期間に関連する予想額と2021年第一四半期および第二四半期において支払われた分配額との差額である。上記にかかわら
     ず、上記未分配額を含むラボバンク証書の分配はいずれも、ラボバンクの完全裁量の下で行われる。
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                                                             半期報告書
     連結持分変動計算書
     連結持分変動計算書

                    準備金および       ラボバンクにより発行された
                    利益剰余金        資本性金融商品          非支配持分          合計
                  百万ユーロ     百万円    百万ユーロ     百万円    百万ユーロ     百万円    百万ユーロ     百万円
     2020 年12月31日現在残高
                   27,852   3,608,505      12,304   1,594,106       476   61,671     40,632   5,264,282
     当期純利益
                   2,108    273,112       -     -    52   6,737     2,160    279,850
                    210   27,208       -     -    12   1,555     222   28,762
     その他の包括利益
     包括利益合計
                   2,318    300,320       -     -    64   8,292     2,382    308,612
     ラボバンク証書に係る支払
                    (86)   (11,142)       -     -     -     -    (86)   (11,142)
     ラボバンクにより発行された資本証券
                    (99)   (12,826)       -     -     -     -    (99)   (12,826)
     に関する支払額
     資本証券の発行（注記11）
                     -     -   750   97,170       -     -    750   97,170
     資本証券の発行費用（注記11）
                     -     -    (4)    (518)      -     -    (4)    (518)
     資本証券の償還（注記11）
                     (9)   (1,166)     (1,241)    (160,784)       -     -   (1,250)    (161,950)
                    (30)   (3,887)      36   4,664      (1)    (130)      5    648
     その他
                   29,946   3,879,804      11,845   1,534,638       539   69,833     42,330   5,484,275
     2021 年６月30日現在残高
     2019 年12月31日現在残高
                   28,157   3,648,021      12,713   1,647,096       477   61,800     41,347   5,356,917
     当期純利益
                    214   27,726       -     -    13   1,684     227   29,410
                    (177)   (22,932)       -     -    (19)   (2,462)     (196)   (25,394)
     その他の包括利益
     包括利益合計
                    37   4,794      -     -    (6)    (777)     31   4,016
     ラボバンクにより発行された資本証券
                    (122)   (15,806)       -     -     -     -   (122)   (15,806)
     に関する支払額
     資本証券の償還
                    (12)   (1,555)     (1,488)    (192,785)       -     -   (1,500)    (194,340)
                     (2)    (259)     (1)    (130)     (4)    (518)     (7)    (907)
     その他
                   28,058   3,635,194      11,224   1,454,181       467   60,505     39,749   5,149,880
     2020 年６月30日現在残高
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                                                             半期報告書
      要約連結キャッシュ・フロー計算書
     要約連結キャッシュ・フロー計算書

                                   2021  年度上半期          2020  年度上半期
                                 百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     税引前営業利益
                                   2,841      368,080       367     47,549
     税引前営業利益に認識されている非現金項目                               (360)     (46,642)      1,922      249,014
                                  17,430     2,258,231       33,620     4,355,807
     営業活動に関する資産および負債の変動（純額）
     営業活動によるキャッシュ・フロー（純額）
                                  19,911     2,579,669       35,909     4,652,370
     投資活動によるキャッシュ・フロー（純額）                                53     6,867       35     4,535

                                  ( 5,127   )   ( 664,254    )  ( 13,443   )  ( 1,741,675     )
     財務活動によるキャッシュ・フロー（純額）
     現金および現金同等物残高            の増減額（純額）
                                  14,837     1,922,282       22,501     2,915,230
     １月１日現在の現金および現金同等物残高                             108,466     14,052,855       63,086     8,173,422

     現金および現金同等物残高の増減額（純額）                              14,837     1,922,282       22,501     2,915,230
                                    489     63,355      (167)     (21,637)
     現金および現金同等物残高に係る為替差損益
     ６月30日現在の現金および現金同等物残高                             123,792     16,038,492       85,420     11,067,015
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                                                             半期報告書
      中間財務諸表に対する注記
      企業情報

       ラボバンクは、協同組合の原則に基づき事業を行う国際的な金融サービス・プロバイダーである。当行は、オ

      ランダにおけるあらゆる金融サービスの提供および食品・農業セクターに属する顧客に対する国際的なサービス
      提供に注力している。当行は、リテール・バンキング、ホールセール・バンキング、ルーラル・バンキング、プ
      ライベート・バンキング、ベンダー融資、リースおよび不動産開発事業において、その戦略に従い商品・サービ
      スを顧客に提供することにより価値を創出している。ラボバンクの中間財務諸表にはコーペラティブ・ラボバン
      ク・ウー・アーおよびオランダ国内外のその連結子会社の財務情報が記載されている。
      作成基準

       ラボバンクの中間財務諸表は、欧州連合により採択された国際会計基準（以下「IAS」という）第34号「期中

      財務報告」に従って作成されている。
       中間財務諸表の公表に関して、ラボバンクは連結包括利益計算書および連結キャッシュ・フロー計算書の要約

      版を表示することを選択した。本中間財務諸表は、連結財務諸表に要求される情報や開示のすべてを含んではい
      ないため、ラボバンク・グループの2020年度連結財務諸表と併せて読むべきである。当該連結財務諸表は欧州連
      合（以下「EU」という）により採択された国際財務報告基準（以下「IFRS」という）およびオランダ民法典第２
      編第９章の該当する条項に準拠して作成されている。本報告書で使用されている会計方針は、注記「国際会計基
      準審議会（以下「IASB」という）により公表され、欧州連合（EU）により採択された、当年度に適用されている
      新基準および修正基準」に記載された会計方針の変更および政府補助金に関する会計方針の策定を除き、ラボバ
      ンク・グループの2020年度連結財務諸表に対する注記に記載されたものと一致している。
     政府補助金に関する会計方針

       政府補助金は、事業体の営業活動に関連する一定の適格条件を過去または将来において遵守した場合には、そ
      の事業体に経済的便益の供与を行う政府の支援である。政府補助金は、ｉ）事業体がそれら補助金の付帯条件を
      将来的にも遵守すること、およびii）補助金が受領されることについて合理的な確実性が得られるまで認識しな
      い方針である。ラボバンクは、補助金で補償する予定の関連コストをラボバンクが費用として認識する期間にわ
      たり、当該政府補助金を規則的に損益に認識している。資産に関連する政府補助金は、財政状態計算書に「その
      他資産」として表示している。貸出条件付長期資金供給オペレーション（以下「TLTRO                                            - III  」という）に関する
      政府補助金の認識についての詳しい説明は、「判断および見積り」のセクションを参照されたい。
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                                                             半期報告書
      継続企業
       経営委員会は、本中間財務諸表の作成に当たり、会計上継続企業の前提を採用したことは適切であると判断し
      ている。
      判断および見積り

       経営陣は、本中間財務諸表の作成に当たり、連結財務諸表日現在の資産および負債の計上金額、偶発資産およ
     び偶発債務の計上、ならびに報告期間中の収益および費用の計上金額に影響を与える見積りおよび仮定について
     判断を行使した。
       下記の会計原則では、評価および仮定に基づく重要な見積りを必要とする。経営陣の見積りは、利用可能な財

     務データや情報を基礎とする、現在の状況および活動に関するこの上なく慎重な評価に基づいて行われている
     が、実際の結果はこれらの見積りから乖離することがあり得る。
     Covid-19     のパンデミック（感染拡大）                による財務報告への影響

     概要

       Covid-19     のパンデミックによってもたらされた世界中の大半の社会への深刻な影響は、ワクチン接種プログラ
     ムが進められているため徐々に終息に向かいつつある。しかし、Covid-19の新たな変異株によって、短期的には
     新たな不確実性が生じており、オランダおよび世界中の多くの国で政府はウイルス封じ込めのための新たな措置
     を講じている。
       ラボバンクの法人顧客に対する政府支援により、支払（返済）困難に直面する顧客数は依然として増加してい
     ない。ラボバンクは、現在ステージ２に分類される比較的多額のエクスポージャーについて、政府支援終了後、
     ステージ３に振り替えられることにより、エクスポージャーが増加すると予想している。
     IFRS  第 ９号の減損引当金に対する影響：将来予測的な情報

     将来予測的な情報
       2020  年３月にラボバンクの主要市場においてCovid-19のパンデミックによる影響が生じ始めた際、ラボバンク
     のIFRS第９号に基づくステージ１および２の減損引当金は増加した。減損引当金の合計水準とステージ２に分類
     された貸出金残高は（過去と比較すると）依然高い水準であるが、回復の兆しが表れ始めており、2021年上半期
     の減損引当金繰入額は純額で戻入れの結果となった。
       マクロ経済に関する基本シナリオの発生確率が最も高いのは60％（2020年12月31日：70％）としており、他方

     下振れおよび上振れシナリオの発生確率はいずれも20％（2020年12月31日：15％）としている。各シナリオの発
     生確率は2021年度に調整されたが、これはマクロ経済の先行きに関する不確実性の高まりを反映するためのもの
     であった。この調整は、Covid-19のパンデミックの経済的影響に完全に起因するものであった。
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     基本シナリオ：概要
       ラボバンクの主要市場は回復段階にあり、緩やかに正常に戻りつつある。マクロ経済の見通しは明るく、その
     結果ステージ１およびステージ２の減損引当金は減少している。
     ラボバンクの最も重要な市場に関する基本シナリオ                          ： オランダ

       オランダにおけるコロナ禍の影響は、他の大半の国より軽微に抑えられている。ワクチン接種キャンペーンの
     進展により、政府による財務支援は終了することが予想される。ラボバンクは、それまでに債務不履行（先送り
     されてきた債務不履行）が増加すると予想している。
       オランダにおけるマクロ経済のシナリオおよび将来予測的な情報の詳細については、注記７「金融資産に係る
     減損引当金および信用関連の偶発債務」に記載している。
     上振れシナリオと下振れシナリオ

       ラボバンクは、全英経済研究所世界経済モデル（以下「NiGEM」という）の統計的シミュレーション法を用い
     て上振れシナリオと下振れシナリオを生成した。定式化の手続は２つのステップから成る：
      １.　NiGEMの確率関数を適用し、上振れおよび下振れシナリオが基本シナリオから乖離する第３四半期以降の

        1000のシナリオを実行する。NiGEMは、モデル方程式から過去の残差（ランダムに選択）を用いて予測期間
        中のショックを与えることになる（モンテカルロ・シミュレーション）。結果として、発生する可能のあ
        るマクロ経済的帰結の分布が得られる。これらシナリオが世界取引に与える影響は、ステップ２において
        使用される。
      ２.　当該分布の上位20％のシナリオと下位20％のシナリオを表す２つのシナリオを調べる。
     トップ   ・レベル     調整  （TLA）

       Covid-19     の進展は、ラボバンクの予想信用損失に引き続き高い不確実性をもたらしている。2021年上半期はマ
     クロ経済の見通しが改善したことにより、ラボバンクは、IFRS第９号のECLモデルにより算出された減損引当金
     が減少したこと認識した。ラボバンクは、モデルによって捉えることができない個別項目について修正を加える
     ために、Covid-19関連のTLAを引き続き行っている。2021年６月、Covid-19のデルタ変異株が欧州全域に広がっ
     た。オランダ政府は、デルタ変異株の拡大を抑制すべく各種措置の強化を決定した。欧州の各国政府は、Covid-
     19に伴う制限の影響を補償するためにいまも手厚い流動性支援を行っている。またオランダでは、影響を受けて
     いる業界を援助する支援措置が政府によって講じられた。こうした支援により、ラボバンクの法人顧客の大半で
     Covid-19の制限による直接的な影響が一定程度先送りされた。その結果、オランダにおける破産件数は極めて少
     ない。こうした理由から経営陣は、欧州の法人向け貸出金に関して、IFRS第９号のECLモデルの結果は予想信用
     損失の増加を適切に反映していないと判断した。よって、政府支援により先送りされた影響を補正するため、
     MES（市場性のある持分証券）に関するモデル・インプットを変更した上でIFRS第９号のECLモデルを使用するた
     めには、Covid-19に関連する経営陣の調整として442百万ユーロ（2020年12月31日：594百万ユーロ）が必要であ
     ると判断した。
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                                                             半期報告書
       経営陣は、ウイルスを封じ込めるために政府が講じている各種制限により深刻な打撃を受け、将来の事業にお
     いてパンデミックの悪影響が長引く特定のセクターにおける法人向け貸出金エクスポージャーに係る信用リスク
     の著しい増大について検討している。                   概括的なセクター区分内のサブセクターの相対的な強度と見通しを判断す
     るために、      ラボバンクがエクスポージャーを有する世界の全セクター（30超）についてCovid-19による影響を分
     析した。この作業の目的は、脆弱なセクターの特定を図ることであった。脆弱なセクターに対するエクスポー
     ジャーは、信用リスクの著しい増大があるとみなされ、その全額がステージ２（全期間の予想信用損失を認識す
     る）に区分された。食品・農業セクターの0.2％（2020年12月31日：2.6％）および非食品・農業セクターの
     11.1％（2020年12月31日：11.4％）が脆弱と分類されている。これは、民間セクターの顧客に対する貸出金全体
     の３％（2020年12月31日：４％）である。ステージ２への振替により経営陣が行ったCovid-19に関連する調整
     は、48百万ユーロ（2020年12月31日：87百万ユーロ）であった。ステージの分類に関する調整以外にも、脆弱な
     セクターに属する顧客に関するデフォルト時損失のパラメータを変更した。これは、顧客が債務不履行に陥った
     場合に、信用の質の悪化が回収可能性にも悪影響を及ぼすからである。この結果、159百万ユーロ（2020年12月
     31日：ゼロ）の調整が行われた。
       COVID-19     に関連する経営陣の調整以外にも、ラボバンクは、その他の重要なトップ・レベル調整を適用した。

     2021年６月30日、IFRS第９号のモデルのバックテストの結果に関連して136百万ユーロ（2020年12月31日：114百
     万ユーロ）の追加調整が行われた。その他のトップ・レベル調整は、特に、民間計画の承認に関するオランダ法
     （Wet   Homologatie       Onderhands      Akkoord、オランダでは通称「WHOA」）に起因する担保権行使による予想収入の
     減少、最近のバックテストに基づくパラメータの補正、特定の減損引当金の下限に関するもので、合計306百万
     ユーロ（2020年12月31日：273百万ユーロ）であった。。
      金融資産の減損引当金

       予想信用損失を測定および認識するための３つのステージから成る予想信用損失減損モデルには、重要な経営
     陣の判断が伴う。ラボバンクは、モデルによる減損引当金の予想信用損失を算定する際、および個別評価する金
     融資産の予想信用損失を算出する際に、見積りおよび経営陣の判断を用いている。モデルによる減損引当金に関
     する情報は、注記７「金融資産に係る減損引当金および信用関連の偶発債務」に記載している。個別評価する信
     用減損した金融資産については、割引キャッシュ・フローの計算が行われる。多くの場合、予想将来キャッ
     シュ・フローの見積りと３つのシナリオの加重には判断が求められる。
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      TLTRO-III     の分類および測定
       ラボバンクはECBの３回目のTLTRO-IIIに参加している。その条件に基づき、このオペレーションの金利は、
     2020年６月24日から2021年６月23日までの特別金利期間と2021年６月24日から2022年６月23日までの特別金利延
     長期間については、主要リファイナンス・オペレーションの平均金利から金利ボーナスの50ベーシスポイントを
     差し引いた金利であり、個々のTLTRO-III取引の残存期間については、中銀預金金利（deposit                                                 facility）の平
     均金利である。優遇金利は、ラボバンクが所定の貸出基準を達成した場合に適用される。金利は、個々のTLTRO-
     IIIオペレーションの満期到来時または期限前返済時に事後決済される。
       2020  年12月31日現在、ラボバンクは、2020年６月24日から2021年６月23日までの期間に適用される50ベーシス
     ポイントの条件付特別金利ボーナスを組み入れなかった。これは、適用される貸出基準を満たせるか否かが不確
     実であったためである。ラボバンクは、IFRS第９号に基づくTLTRO-IIIの測定において、TLTRO-IIIの無条件金利
     全体をIFRS第９号B5.4.5項の対象となる変動金利とみなしている。TLTRO-IIIによる資金調達は公正価値で当初
     認識され、その後、償却原価で測定され、「金融機関預り金」として表示される。
       ラボバンクは2021年度第１四半期に、条件付特別金利ボーナスの基準を満たし、その支払および受取に関する
     見積りの見直しを行った。条件付特別金利ボーナスは、市場金利を下回ると考えられる。そのためラボバンク
     は、条件付特別金利ボーナスを含む市場金利にて算定されるTLTROの価値と、条件付特別金利ボーナスを含まな
     い市場金利にて算定されるTLTROの価値との差額は政府補助金であると判断した。ラボバンクは、IAS第20号を適
     用する上で、ECBを政府またはそれに類似する機関とみなしている。
       条件付特別金利ボーナスの認識に関して、ラボバンクは2021年１月１日から適用する会計方針を策定してお
     り、条件付特別金利ボーナスはIAS第20号に基づく政府補助金として分類し、貸借対照表では「その他資産」に
     分類している。
       ラボバンクは、政府補助金の付帯条件を遵守することができ、補助金を受領する合理的な確証が得られる場合
     は、政府補助金による収入を認識している。条件付特別金利ボーナスは受取利息に表示しており、当該政府補助
     金が発生する特別金利（延長）期間に亘り認識する。政府補助金は2021年６月30日現在、合計192百万ユーロで
     あり、2021年度に全額認識している。2021年６月30日現在のTLTRO-IIIについて認識した受取利息に関するその
     他詳しい情報については、注記１「純受取利息」を参照されたい。
      金融資産および金融負債の公正価値

       金融資産および金融負債の公正価値の決定に関する情報は注記12「金融資産および金融負債の公正価値」に記
     載されている。
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      のれん、その他無形資産、ならびに関連会社および共同支配企業への投資の減損
       その他無形資産ならびに関連会社および共同支配企業への投資は、                                  特定のトリガーが識別された時点で                  減損テ
     ストを実施する。のれんは、少なくとも年１回、減損テストを実施する。回収可能額が帳簿価額を下回る場合、
     減損損失が認識される。それらの資産の減損の評価に当たり、回収可能額を決定するには、市場価格、比較対象
     企業の価格、現在価値もしくはその他の評価手法、またはそれらの組み合わせに基づく見積りが必要となり、経
     営陣は、主観的な判断および仮定を行うことが求められる。基礎となる状況が変化した場合、それらの見積りや
     仮定により、計上額に大幅な差異が生じる可能性があることから、それらの見積りは極めて重要と考えられる。
      課税

       法人税ならびに関連する当期税金資産および負債ならびに繰延税金資産および負債の決定に際しては見積りを
     使用する。取引の税務上の取扱いは                  常に明確または確実          であるとは限らず、          複数の   国において過年度の納税申告
     が多くの場合確定しないまま、長期にわたり税務当局の承認の対象となる場合がある                                           。計上されている税金資産
     および負債は、        入手可能な最善の         情報、および適切な場合外部の助言に基づいて決定されたものである。最終結
     果と  当初の   見積りの差異は、取扱いが              合理的に     確実になった期間         に当期税金資産および負債ならびに繰延税金資
     産および負債として会計処理される                  。中間期間の法人税は、通年で予想される加重平均年次法人税率の最善の見
     積りに基づいて認識される。
      その他   引当金

       IAS  第37号の適用に際しては、現在の債務が存在するか否かの決定、ならびに資源流出の可能性、時期および
     金額を見積もるための判断が必要になる。法的手続および仲裁手続に係る引当金に関する判断についての詳しい
     情報は、注記９「法的手続および仲裁手続」に記載されている。
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     IASB   により公表され、EUにより採択された、当年度に適用されている新基準および修正基準
      金利指標改革－フェーズ２（IFRS第９号、IAS第39号、IFRS第７号、IFRS第４号、IFRS第16号の修正）

       金利指標改革－フェーズ２（IFRS第９号、IAS第39号、IFRS第７号、IFRS第４号、IFRS第16号の修正）。2020
      年８月、IASBは、2019年に公表した修正（フェーズ１）を補完する修正を公表した。この修正は、例えば、金融
      資産の利息を計算するために使用されてきた金利指標を代替的な金利指標に置き換える場合に発生する、企業の
      財務諸表に対する金利指標改革の影響に焦点を合わせている。フェーズ２の修正は、契約上のキャッシュ・フ
      ローやヘッジ関係の変更の影響など、金利指標改革中に財務報告に影響する可能性のある論点に対処するもので
      ある。フェーズ２において、IASBは、i)                     金融資産、金融負債およびリース負債の契約上のキャッシュ・フロー
      を決定するための基礎の変更、ii)                  ヘッジ会計、ならびにiii)              開示に関連する、IFRS第９号「金融商品」、IAS
      第39号「金融商品：認識および測定」、IFRS第７号「金融商品：開示」、IFRS第４号「保険契約」およびIFRS第
      16号「リース」の要求事項を修正した。これらのフェーズ２の修正は、金利指標改革によって要求される金融商
      品およびヘッジ関係の変更にのみ適用される。当該修正は、2021年１月１日以降に開始する年度に適用される。
      この救済措置は、金利指標の置き換えによる金融資産、金融負債、リース負債、またはヘッジ関係の契約上の
      キャッシュ・フローの変更が損益または資本に会計上の影響を及ぼすことを回避するよう意図されていることか
      ら、これらの修正の適用が損益または資本に影響を及ぼすことはなかった。
      IFRS  第４号「保険契約」の修正

       IFRS  第９号の適用延期に関するIFRS第４号の修正がなされた。このIFRS第４号の修正は、主に保険事業を行う
     企業に、IFRS第９号の適用日を2023年１月１日まで延期する選択肢を認めるものである。この延期措置を適用す
     る企業は、引き続きIAS第39号「金融商品：認識および測定」に基づいて報告することができる。IAS第28号「関
     連会社および共同支配企業に対する投資」は、持分法の適用に当たり統一的な会計方針を採用することを企業に
     要求している。ただし、2023年１月１日より前に開始する事業年度については、企業は、(a)                                                自社がIFRS第９号
     を適用しているが、関連会社または共同支配企業はIFRS第９号の一時的免除を適用している、あるいは(b)                                                       自社
     がIFRS第９号の一時的免除を適用しているが、関連会社または共同支配企業はIFRS第９号を適用している場合
     に、関連会社または共同支配企業が適用する関連会計方針を維持することが認められる（ただし、要求はされな
     い）。これらの修正は2021年１月１日以降に開始する事業年度に適用される。ラボバンクは2018年１月１日付で
     IFRS第９号を適用している。ラボバンクの関連会社であり、保険事業を行うアフメアBVは、IFRS第９号の適用日
     を延期し、引き続きIAS第39号を適用することを選択した。ラボバンクは、IAS第28号に基づく持分法に従いアフ
     メアBVを測定する際に、IFRS第９号の一時的免除規定を採用している。
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      IASB   により公表され、EUにより採択されたが、当年度にはまだ適用されていない新基準およ
      び修正基準
       IFRS  第３号、IAS第16号、IAS第37号の修正および年次改善2018年-2020年による修正が公表されているが、こ
     れらは2022年１月１日以降に開始する事業年度から適用される。これらの新しい要求事項は現在分析中であり、
     その影響はまだ不明であるが、ラボバンクは、これらの修正の適用が損益または資本に影響を及ぼすことはない
     と予想している。
      IASB   により公表されたが、まだEUにより承認されていない新基準

     IFRS  第17号「保険契約」

       IASB  は、2023年１月１日以降に開始する事業年度に適用されるIFRS第17号「保険契約」を公表した。IFRS第17
     号は、同基準の適用対象となる保険契約の認識、測定、表示および開示に関する原則を定めたものである。IFRS
     第17号は、企業がこれらの保険契約を正確に示す適切な情報を確実に提供することを目的としている。この情報
     は、保険契約が企業の財政状態、業績およびキャッシュ・フローに与える影響を財務諸表の利用者が評価するた
     めの基礎を提供するものである。当該基準はラボバンクの関連会社であるアフメアBVに影響を及ぼすことにな
     る。ラボバンクは現在、この基準がラボバンクの財務諸表に及ぼす影響について評価を行っている。
     IFRS  のその他の修正

       IAS  第１号およびIAS第８号に軽微な修正が加えられており、2023年１月１日以降に開始する事業年度から適用
     される。当該修正は、負債の流動負債または非流動負債への分類、会計方針の開示および会計上の見積りの定義
     に関連するものである。これらの新しい要求事項は現在分析中であり、その影響はまだ不明であるが、ラボバン
     クは、これらの修正の適用が損益または資本に影響を及ぼすことはないと予想している。
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     主たる財務諸表に対する注記
     1. 　純受取利息

     純受取利息

     単位：百万ユーロ                                2021  年度上半期         2020  年度上半期
     受取利息
     現金および現金同等物                                       27           88
     金融機関に対する貸出金および預け金                                       49           46
     顧客に対する貸出金および預け金                                      5,731           6,685
     公正価値ヘッジ会計に利用されるデリバティブ                                       111            61
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                       54           129
     実効金利法を用いて測定する金融資産からの受取利息                                      5,972           7,009
     売買目的金融資産                                       17           17
     公正価値測定に指定した金融資産                                        -           3
     強制的に公正価値で測定される金融資産                                        8           9
     マイナス金利の金融負債に係る受取利息                                       519            62
     その他                                       40           62
     その他の受取利息                                       584           153
     受取利息合計                                      6,556           7,162
     支払利息

     金融機関預り金                                       32           71
     顧客預り金                                       682           925
     発行済負債証券                                       765          1, 146
     売買目的金融負債                                        8           3
     経済的にヘッジする目的で保有されるデリバティブ                                       340           367
     公正価値測定に指定した金融負債                                       65           74
     劣後債務                                       298           354
     マイナス金利の金融資産に係る支払利息                                       220           128
     リース負債                                        8           9
     その他                                        8           5
     支払利息合計                                      2,426           3, 082
     純受取利息                                      4, 130          4, 080
     マイナス金利の金融負債に係る受取                  利息には、TLTRO         IIIプログラムによる319百万ユーロが含まれており、その
     うち192百万ユーロは条件付特別金利ボーナスに関するものである。
     2. 　その他の営業活動による純利益

     その他の営業活動による純利益

     単位：百万ユーロ                                2021  年度上半期         2020  年度上半期
     不動産事業からの収益                                       578           569
     不動産事業による費用                                       453           465
     不動産事業からの純利益                                       125           104
     オペレーティング・リース事業からの収益                                       477           462

     オペレーティング・リース事業による費用                                       356           374
     オペレーティング・リース事業からの純利益                                       121            88
     投資不動産からの収益                                       12           13

     投資不動産による費用                                       (3)            7
     投資不動産からの純利益                                       15            6
     その他の営業活動による純利益                                       261           198

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     3. 　人件費
     人件費

     単位：百万ユーロ                                2021  年度上半期         2020  年度上半期
     賃金および給与                                      1, 382          1, 331
     社会保険拠出金および保険料                                       148           152
     年金費用－確定拠出制度                                       211           198
     その他の退職後給付引当金の繰入／（戻入）                                        3           4
     研修および旅費交通費                                       32           58
     その他の人件費                                       503           608
     人件費                                      2, 279          2, 351
     4. 　その他一般管理費

     その他一般管理費

     単位：百万ユーロ                                2021  年度上半期         2020  年度上半期
     引当金の繰入および戻入                                       43           (29)
     IT お よびソフトウェア費用                                     186           169
     コンサルタント費用                                       181           185
     広報費用                                       36           43
     有形（無形）資産の認識中止および減損に係る損益                                       27           19
     その他費用                                       247           167
     その他一般管理費                                       720           554
     5. 　金融資産に係る減損費用

     金融資産に係る減損費用

     単位：百万ユーロ                                2021  年度上半期         2020  年度上半期
     顧客および金融機関に対する貸出金および預け金                                      (242)           1,487
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                        1           1
     償却後の回収額                                       ( 56 )          ( 42 )
     ローン・コミットメントおよび金融保証                                       23           (4)
     金融資産に係る減損費用                                      (274)           1,442
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     6. 　顧客に対する貸出金および預け金
       貸出金ポートフォリオの内訳を下表に示す。

     顧客に対する貸出金および預け金

     単位：百万ユーロ                                2021  年６月30日         2020  年12月31日
     顧客に対する貸出金および預け金の帳簿価額総額                                     436,976           433,463
     ヘッジ会計による調整                                      5,046           7, 419
     顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金                                     (4,  159  )        ( 4,700   )
     顧客に対する貸出金および預け金合計                                     437,863           436,182
     顧客に対する貸出金および預け金（ステージ別）

     2021  年６月30日                  ステージ１         ステージ２         ステージ３           合計
     顧客に対する貸出金および預け金の
     帳簿価額総額                      390,595         34,424         11,957        436,976
     顧客に対する貸出金および預け金に
     係る減損引当金                        487         858        2,814         4, 159
     2020  年12月31日                  ステージ１         ステージ２         ステージ３            合計

     顧客に対する貸出金および預け金の
     帳簿価額総額                      385,745         34,211         13,507        433,463
     顧客に対する貸出金および預け金に
     係る減損引当金                        720         846        3, 134        4,700
     7. 　金融資産に係る減損引当金および信用関連の偶発債務

       下表に金融資産に係る減損引当金および信用関連の偶発債務の期首残高から期末残高までの増減を示す。

     金融資産に係る減損引当金および信用関連の偶発債務

     単位：百万ユーロ
                          ステージ１         ステージ２         ステージ３           合計
     2021  年１月１日現在の残高                      758         864        3, 222       4, 844
     当初認識および取得に伴う増加                         95         3        49       147
     認識中止に伴う減少                        ( 62 )       ( 51 )       ( 175  )      ( 288  )
     信用リスクの変動に伴う変動                        (268)          63        120        (85)
     当年度の不良債権の償却                        ( 16 )        (2)        ( 355  )      ( 373  )
     その他の変動                         9        (6)         48        51
     2021  年６月30日現在の残高                      516         871        2,909        4,296
     単位：百万ユーロ

                          ステージ１         ステージ２         ステージ３           合計
     2020  年１月１日現在の残高                      402         366        3, 323       4,091
     当初認識および取得に伴う増加                        241         13        131        385
     認識中止に伴う減少                        ( 147  )       ( 93 )       (300)        ( 540  )
     信用リスクの変動に伴う変動                        284         586        1,278        2,148
     当年度の不良債権の償却                        ( 13 )        ( 4 )      ( 1,070   )     ( 1,087   )
     その他の変動                         (9)         (4)        ( 140  )      ( 153  )
     2020  年12月31日現在の残高                      758         864        3, 222       4, 844
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     信用リスクの著しい増大
       資産をステージ１からステージ２へ振り替えるには判断が求められる。当行は、PDの閾値に対するECLの感応
     度を実証するために、すべての資産がPDの閾値未満であると仮定して12ヶ月のECLを割り当てる分析を実施し
     た。当行は、同じ資産を基礎として、すべての資産がPDの閾値を超えると仮定して全期間のECLを割り当てる分
     析も実施した。いずれの分析もトップ・レベル調整の影響を考慮に入れずに実施し、その結果、ECLはそれぞれ
     660百万ユーロ（2020年12月31日：912百万ユーロ）と1,847百万ユーロ（2020年12月31日：1,976百万ユーロ）で
     あった。2021年６月30日現在のステージ１およびステージ２の減損引当金の合計は1,387百万ユーロ（2020年12
     月31日：1,622百万ユーロ）である。
     将来予測的情報およびマクロ経済シナリオ

       ラボバンクは、各ステージの予想信用損失の見積りおよび信用リスクの著しい増大の評価において、過去の事
     象や現在の状況に関する情報、ならびに将来の事象および経済情勢に関する合理的かつ実証可能な予測（以下
     「将来予測的情報」という）を使用する。当行は、ECLモデルにおいて、確率加重した３つのマクロ経済シナリ
     オ（基本シナリオ、下振れシナリオ、上振れシナリオから成る）を使用して予想信用損失を算出している。重要
     な変数は国内総生産の成長率、失業率および金利である。これら将来のマクロ経済的な予測には判断が必要であ
     り、概ねラボバンク内部の調査を基にしている。ステージ１およびステージ２の引当金計上のためのECLモデ
     ル・プロセスにおいて使用した将来のマクロ経済に関する主なインプットの感応度分析、および３つの各シナリ
     オに適用した確率加重が、ECLに占める割合が最も大きい地域、すなわちオランダについて、以下に示されてい
     る。トップ・レベル調整による影響は考慮されていない。
    マクロ経済シナリオ

                                            加重後ECL       加重後ECL
                                           （百万ユーロ）       （百万ユーロ）
                                             2021  年     2020  年
    オランダ             2021  年   2022  年   2023  年  加重前のECL       確率    ６月30日現在       12月31日現在
    上振れ     国民１人当たり         3.9  %   5.1  %   0.8  %
          のGDP
          失業率         3.5  %   3.6  %   3 .1%      254     20 %
          実質金利         - 0 .6%    0. 8 %   0. 2 %
    基本     国民１人当たり         3. 6%    3.5  %   1 .4%
          のGDP
          失業率         3. 5%    4.1  %   4. 0 %     291     60 %      302       383
          実質金利         - 0. 7%    0. 4 %   0. 1 %
    下振れ     国民１人当たり         3.0  %   0. 3 %   2.5  %
          のGDP
          失業率         3.7  %   5.0  %   5 .5%      384     20 %
          実質金利         - 0. 7 %   -0.  6%    0. 0 %
       仮に下振れおよび上振れシナリオの確率加重をいずれも15％とし、基本シナリオの確率加重を70％とした場

     合、ステージ１および２のエクスポージャーに係る加重後の（全地域に関する）ECL合計は14百万ユーロ減少す
     ることになる。他方、下振れおよび上振れシナリオの確率加重をいずれも25％とし、基本シナリオの確率加重を
     50％とした場合、ステージ１および２のエクスポージャーに係る加重後の（全地域に関する）ECL合計は14百万
     ユーロ増加することになる。
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     信用リスクに影響を及ぼす可能性のある外的動向
     気候変動リスク
       気候変動は２つのリスク経路を介して信用ポートフォリオに影響を及ぼす可能性がある：１）移行リスク（例
     えば、規制、テクノロジー、市場心理の変更・変化）、２）物理的リスク（例えば、暴風雨、山火事、洪水など
     の急激な気象事象と、海面上昇や干ばつなどの長期的な事象）。物理的リスクと移行リスクはいずれも、特に食
     品・農業セクターに関する信用ポートフォリオおよびモーゲージ・ポートフォリオの質に影響を及ぼす可能性が
     ある。気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）が区別する４つのカテゴリー（エネルギー、輸送、素材・
     建築物（不動産を含む）、農業・食糧・林業製品）のうち、ラボバンクは上記２つのポートフォリオを気候変動
     リスクに最も晒されているポートフォリオに分類している。これら４つの業界に対するラボバンクの現在の全体
     的なエクスポージャーは、デフォルト時エクスポージャー（EAD）合計のおよそ60％である。現在進行中のヒー
     トマップ作成作業により、地理的位置、業種および時間枠に基づく気候関連リスクおよび環境関連リスクの定性
     的なリスクの見積りが算出される見込みである。今後は温室効果ガスの排出量抑制を目的として規制の変更が増
     えることが予想されるが、最もリスクに晒されている業種はそれにより圧迫されることが見込まれる。構造化さ
     れた気候変動リスクのデータを利用できない期間がさらに長期化した場合、ECLモデルのインプットとして気候
     変動リスクを使用することはできない。しかし、気候変動リスクがラボバンクのECLに影響を及ぼす場合には、
     トップ・レベル調整によってこれを追加することになる。
     窒素対策（PAS）

       2021  年７月１日、オランダでは新「窒素法」が施行された。オランダ政府は最重要セクター（農業、工業、輸
     送、建設）における窒素排出量を構造的に削減するため、今後数年間に２十億ユーロ超を投資する予定である。
     また、自然の再生と強化にも別途３十億ユーロが投資される予定である。これらの投資により、新たな経済発展
     が可能となる。特に農業では、より持続可能なビジネスモデルへの転換を希望する農家や、廃業を考えている農
     家に補助金が付与される。政府の最終的な目標は、2030年までにいわゆる「ナチュラ2000」地域の50％以上で窒
     素堆積を許容可能な水準にすることである。ラボバンクは、その展開および当行の貸出金ポートフォリオへの潜
     在的影響を注視している。2021年６月30日現在において、IFRS第９号に基づく引当金に対するトップ・レベル調
     整は不要とされた。
     PFAS

       2020  年７月１日、パーフルオロアルキル化合物およびポリフルオロアルキル化合物（以下「PFAS」という）に
     よって汚染された土壌での作業および残土の浚渫に関する規制が、建設業および浚渫業について緩和された。こ
     の新しい措置では、環境および健康面も考慮されている。このため、建設業および浚渫業は、それぞれの事業の
     大部分を再開することが可能になった。これにより当行の顧客に対するプレッシャーが軽減された。その一方
     で、欧州委員会は欧州連合（以下「EU」という）におけるPFASの不要な使用を排除するというオランダの提案を
     議論している。同時に、オランダと複数の他のEU諸国は、PFASのあらゆる使用をEU全域で禁止するという提案の
     策定を進めている。
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     8. 　顧客預り金
     顧客預り金

     単位：百万ユーロ                                2021  年６月30日         2020  年12月31日
     当座預り金                                     118,253           107,706
     満期を合意済みの預り金                                     60,033           56,411
     通知預り金                                     193,524           190,699
     レポ契約                                       794           550
     信託預り金                                      4,125           5,570
     その他顧客預り金                                       130            92
     顧客預り金合計                                     376,859           361,028
     9. 　法的手続および仲裁手続

       ラボバンクは、相当の訴訟リスクを引き起こす法律・規制上の環境の中で活動している。ラボバンクはオラン

     ダおよび他の諸国において訴訟、仲裁および規制手続に関与している。この点に関する概要については、ラボバ
     ンク・グループ2020年度連結財務諸表の注記4.10「法的手続および仲裁手続」を参照されたい。以下では、ラボ
     バンクに負債を発生させる可能性のある、最も関連性の深い法律・規制上の訴訟について述べる。
     金利デリバティブ

       ラボバンクは、オランダ法人顧客との間で締結された金利デリバティブに関連してオランダ地方裁判所、上訴
     裁判所、最高裁判所における民事訴訟に関与している。これらの訴訟の原告は全般に、虚偽の情報を提供された
     と主張している。ラボバンクは、これらの請求に対して実質的かつ説得力のある法律および事実関係に基づく抗
     弁を有するという立場を取っている。ラボバンクはこれらの請求に対して引き続き争う意向である。ラボバンク
     は、自行のオランダのSME法人顧客の金利デリバティブの（再）評価ならびに決着した和解合意により支払われ
     た前払金に関連して、2021年６月30日現在で８百万ユーロ（2020年12月31日：12百万ユーロ）の引当金を認識し
     た。
     個人向けクレジットファシリティに関する補償制度

       2021  年６月30日現在、当行は、特定のリボルビング・クレジット・ファシリティおよび／または個人向け当座
     貸越商品を変動金利にて利用した顧客に対して補償を行うという決定に伴い引当金を認識した。Kifidの決定を
     受けて、当行は、当行の金利を特定の参照金利に応じて一貫して調整しなかった一部の顧客（15％以内）のため
     にこの引当金を設定した。今後数ヶ月にわたり、影響を受けた顧客の特定と補償方法につき、さらに調査する予
     定である。
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     イムテック
       イムテックグループは2015年８月に破産を宣告された。ラボバンクは、同グループへ資金を供与した銀行の一
     つであり、また2013年７月と2014年10月のいずれの株主割当も引き受けている。2018年１月30日、ラボバンク
     は、目論見書に虚偽表示があったとの主張に基づく集団訴訟と詐欺的偏頗行為（actio                                            pauliana）の疑いに関す
     る集団訴訟に関する訴訟手続が後日開始される可能性があるとのライアビリティ・レターを株主グループから受
     領した。2018年３月28日付の書状により、VEB（株主全般の利益増進を目的とするオランダの団体）が、イム
     テックの投資家が被ったとされる損害について、ラボバンクを含む関係者に責任があると主張した。2018年８月
     10日、ラボバンクは、イムテックの管財人から、同グループは多数の取引の無効化と様々な損害賠償を求めると
     の正式通知を受領した。当該書状は、訴訟の可能性を視野に時効期間を中断させることを目的としたものであ
     る。いかなる訴訟手続もまだ開始されておらず、上記関係者のいずれによってもそれ以上の（法的）措置はとら
     れていない。ラボバンクは、現時点でこれらの（潜在的）訴訟の結果を評価できないことから、イムテックの事
     案は偶発債務であるとみなしている。引当金は計上していない。
     Libor   ／Euribor

       ラボバンクは、複数年にわたって、ベンチマーク関連の問題について、規制当局による手続に関与している。
     ラボバンクはこれらの手続に関与している規制当局および各関係当局に協力しており、また今後も必要に応じて
     協力していく予定である。2013年10月29日、ラボバンクは、ラボバンクによる過去のLiborおよびEuriborの呈示
     プロセスに関する調査に関連して、複数のこれら当局との和解合意に至った。これらの和解合意に基づく支払債
     務は2013年にラボバンクによって全額が支払われ、会計処理された。2019年７月２日、これに関連してラボバン
     クは、更に１件、当局との和解合意に達した。この和解合意に基づく支払債務は2019年にラボバンクによって全
     額が支払われ、会計処理された。ラボバンクは、他の複数のパネル行およびディーラー間ブローカーと共に、米
     国の連邦裁判所における様々な推定上の集団訴訟および個別の民事訴訟の被告として指名されている。これらの
     訴訟は、米ドル（USD）Libor、英ポンド（GBP）Libor、日本円（JPY）Libor、Tibor（注：ラボバンクはTiborの
     パネル行を務めたことはない）およびEuriborに関するものである。また、ラボバンクおよび／またはその子会
     社は、金利ベンチマークに関連する民事訴訟（集団訴訟を含む）でオランダ、アルゼンチン、英国、アイルラン
     ドおよびイスラエルの様々な裁判所への出廷をラボバンクに命じる訴状および召喚状を受け取っている。上記の
     民事訴訟は、本質的に不確実性に晒されているため、その結果を予測することは困難である。ラボバンクはこれ
     らの訴訟に対し実質的かつ説得力のある法律および事実関係に基づく抗弁を有するという立場を取っている。ラ
     ボバンクはこれらの請求に対して引き続き争う方針である。ラボバンクは、資金流出が発生する可能性が高くは
     ないものの、ほとんどないとは言えないと見積もっているため、Libor／Euriborの事案グループを偶発債務と捉
     えている。引当金は設定されていない。
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     その他の事案
       ラボバンクが対象になっている、引当金を認識した法的手続は他にもある。これらの事案は各々が比較的小規
     模であることから（先に述べたとおり）個別に開示していない。これらの事案を併せた引当金総額は64百万ユー
     ロ（2020年12月31日：73百万ユーロ）である。請求に関連する、発生する可能性がほとんどないとは言えない測
     定可能な偶発債務の金額は最大で221百万ユーロ（2020年12月31日：474百万ユーロ）である。
     10.  　準備金および利益剰余金

       準備金および利益剰余金の内訳は以下のとおりである。

     準備金および利益剰余金

     単位：百万ユーロ                              2021  年６月30日      2020  年12月31日      2020  年６月30日
     外国為替換算準備金                                 ( 1,155   )    ( 1,412   )      ( 996  )
     再評価準備金－その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
                                        239       321        299
     金融資産
     再評価準備金－       キャッシュ・フロー・ヘッジ                            (26)       ( 47 )       ( 26 )
     再評価準備金－       ヘッジ・コスト                            72       36        33
     再評価準備金－売却目的資産                                    -       -       (26)
     再測定準備金－年金                                  ( 188  )     ( 171  )      ( 153  )
     再評価準備金－公正価値測定に指定した金融負債に係る自己の
                                       ( 114  )     ( 109  )       ( 61 )
     信用リスクに起因する公正価値の変動
     利益剰余金                                 31,118       29,234        28,  988
     準備金および利益剰余金合計                                 29,946       27,852        28,058
     11.  　2021年度上半期における資本性金融商品の発行および償還

       ラボバンクは、2021年上半期に、750百万ユーロの資本証券を発行した。クーポンは発行日（2021年４月21

     日）現在年率3.10％で、半年ごとに後払いされ、初回支払日は2021年６月29日であった。この資本証券は永久債
     で、第１回償還可能日は2028年６月29日である。2028年６月29日現在まで当該資本証券が期限前償還されていな
     ければ、５年物のユーロ・スワップレートに3.234％を加算した、ステップアップ条項なしの金利に基づく５年
     間の分配金が設定されている。クーポンは完全に任意である。
       ラボバンクは2016年４月16日に1,250百万ユーロの資本証券を発行した。当該資本証券の条件書に従い、ラボ

     バンクは第１回期限前償還日である2021年６月29日にこれらの資本証券を償還した。
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     12.  　金融資産および金融負債の公正価値
       本注記は、2020年度連結財務諸表の注記4.9「金融資産および金融負債の公正価値」と併せて読むべきであ

     る。同注記には、採用された会計方針、公正価値の計算に使用された評価方法、および評価の監視の基準となる
     評価管理の枠組みがより詳細に示されている。採用された会計方針または適用された評価方法に変更はない。
       次表は、以下に詳述されている評価方法および仮定に基づき償却原価で認識される金融商品の公正価値を示し

     たものである。公正価値とは、評価日に市場参加者の間で実施される標準的な取引において、資産売却の対価と
     して受け取られるであろう価格、または負債譲渡のために支払われるであろう価格を表す。ラボバンクは、公正
     価値の測定に関して、資産売却または負債譲渡の取引は、当該資産または負債の主要市場、あるいは主要市場が
     存在しない場合には最も有利な市場で実施されると仮定する。
       ラボバンクが保有または発行している多くの金融資産および金融負債について市場価格が入手不可能である。

     これらの金融商品の場合、下表に示された公正価値は、報告日時点の市況に基づき、現在価値法または他の見積
     りおよび評価方法の結果を使用して見積られたものである。これらの方法を使用して算出される価値は、金額の
     ほか、将来キャッシュ・フローのタイミング、割引率および市場の流動性悪化の可能性に使用された前提となる
     仮定に大きく影響される。
     財政状態計算書において償却原価で測定する金融商品の公正価値

                              2021  年６月30日              2020  年12月31日
     単位：百万ユーロ                      帳簿価額        公正価値        帳簿価額        公正価値

     資産
     現金および現金同等物                        123,792        123,792        108,466        108,474
     金融機関に対する貸出金および預け金                        25,883        25,930        21,383        21,388
     顧客に対する貸出金および預け金                        437,863        451,998        436,182        452,017
     負債

     金融機関預り金                        75,473        75,414        61,162        61,065
     顧客預り金                        376,859        381,678        361,028        366,903
     発行済負債証券                        110,573        111,865        113,521        115,351
     劣後債務                        11,884        13,738        13,486        15,716
       上表に示された金額は、一定の方法と仮定に基づいて経営陣が行った最善の見積りである。活発な市場におけ

     る市場価格が入手可能な場合は、それが公正価値の最善の見積りとされる。
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       期間の定めがある証券、資本性金融商品、デリバティブまたはコモディティ商品などに関して活発な市場にお
     ける市場価格が入手できない場合、当行は、これらの投資の信用格付と満期までの期間に対応する市場金利で割
     引いた、将来キャッシュ・フローの現在価値に基づく予想公正価値を基準として用いる。また、モデルに基づく
     価格を公正価値の決定に使用することもできる。ラボバンクは、金融商品の評価のために使用したすべてのモデ
     ルを、独立した専門スタッフに検証させるという方針をとっている。これらのスタッフは、金融商品の公正価値
     決定の担当者にはなれない。
       市場価値または公正価値の決定にあたっては様々な要因を検討しなければならない。かかる要因には、貨幣の

     時間的価値、ボラティリティ、原オプションおよび取引相手の信用の質が含まれる。評価プロセスは、定期的に
     入手可能な市場価格が体系的に使用されるように設計されている。仮定の修正は、売買目的および売買目的以外
     の金融資産および金融負債の公正価値に影響することもある。
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       下表は、金融資産および金融負債の公正価値決定に使用された公正価値ヒエラルキーを示したものである。内
     訳は以下のとおりである。
     ・レベル１：同一の資産または負債に関する活発な市場における市場価格。「活発な市場」とは、当該資産また

       は負債に関連する取引が、価格情報を恒久的に提供するうえで十分な頻度と取引量で行われている市場をい
       う。
     ・レベル２：レベル１に含まれる市場価格以外のインプットで、資産または負債に関して直接的（すなわち、価
       格として）または間接的（すなわち、価格からの派生として）に観察可能なもの。
     ・レベル３：観察可能な市場データに基づかない、資産・負債に関するインプット。
       公正価値による金融商品の再評価では、ラボバンクは、各報告期間末時点のレベルを再評価することにより、

     公正価値ヒエラルキーの各カテゴリー間において振替が発生した時点を決定する。
    財政状態計算書において公正価値で測定する金融資産および金融負債の公正価値ヒエラルキー

     単位：百万ユーロ                      レベル１        レベル２        レベル３         合計
     2021  年 ６月30日現在
     財政状態計算書において公正価値で計上す
     る資産
     売買目的金融資産                         2, 032        166        620       2, 818
     公正価値測定に指定した金融資産                           -        -        2        2
     強制的に公正価値で測定される金融資産                          20        732       1, 775       2, 527
     デリバティブ                          82      23,447          72      23,601
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
     する金融資産                        11,999         2, 787        264       15,050
     売却目的固定資産                           -        -       105        105
     財政状態計算書において公正価値で計上す

     る負債
     デリバティブ                          78      20,546          41      20,665
     売買目的金融負債                         1,246          -        -      1,246
     公正価値測定に指定した金融負債                           -      4,405          -      4,405
     単位：百万ユーロ

     2020  年 12月31日現在
     財政状態計算書において公正価値で計上す
     る資産
     売買目的金融資産                         1, 950         86        500       2,536
     公正価値測定に指定した金融資産                           -        -        1        1
     強制的に公正価値で測定される金融資産                          16        704       1, 355       2,075
     デリバティブ                          22      29,558          58      29,638
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
     する金融資産                        12,774         2,460         261       15,495
     売却目的固定資産                           -        -        52        52
     財政状態計算書において公正価値で計上す

     る負債
     デリバティブ                          21      28,353          28      28,402
     売買目的金融負債                          998         -        -       998
     公正価値測定に指定した金融負債                           -      5,175          -      5,175
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       次表は、財政状態計算書に公正価値で計上している金融商品のうちレベル３に分類されたものの変動を示して
     いる。資本に含められるレベル３における公正価値の調整額は、包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
     に係る再評価準備金として会計処理されている。
    レベル３における公正価値で測定する金融商品

                    損益に組入
                2021  年  れられる公    OCI に組入れ                 レベル３へ          2021  年
                １月１日    正価値の変     られる公正                   の（から    売却目的へ     ６月30日
     単位：百万ユーロ           現在の残高      動   価値の変動      購入額     売却額     決済額    の）振替     の振替    現在の残高
     資産
                  500     11     -    572    (463 )    -    -     -    620
     売買目的金融資産
     公正価値測定に指定した金
                   1     -     -     2    (1)     -    -     -     2
     融資産
     強制的に公正価値で測定さ
                 1, 355     321      -    154     (55 )    -    -     -   1, 775
     れる金融資産
                   58     30     -     -     -    (16 )    -     -    72
     デリバティブ
     その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融資
                  261      -     2     6    (5)     -    -     -    264
     産
     負債

                   28     29     -     -     -    (16 )    -     -    41
     デリバティブ
     公正価値測定に指定した金
                   -     -     -     -     -     -    -     -     -
     融負債
                    損益に組入

                2020  年  れられる公    OCI に組入れ                 レベル３へ          2020  年
                １月１日    正価値の変     られる公正                   の（から    売却目的へ     12 月31日
     単位：百万ユーロ           現在の残高      動   価値の変動      購入額     売却額     決済額    の）振替     の振替    現在の残高
     資産
                   74    (10)     -    462     (26 )    -    -     -    500
     売買目的金融資産
     公正価値測定に指定した金
                   1     -     -     -     -     -    -     -     1
     融資産
     強制的に公正価値で測定さ
                 1, 213     (33)     -    254     (79 )    -    -     -   1, 355
     れる金融資産
                  114      4     -     -     -    (59 )   (1)    -    58
     デリバティブ
     その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融資
                  226      -     -     2    (16 )    -    49     -    261
     産
     負債

                   66     21     -     -     -    (59)     -     -    28
     デリバティブ
     公正価値測定に指定した金
                   -     -     -     -     -     -    -     -     -
     融負債
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       レベル３に分類される資産              および   負債に関連して、損益計算書に認識された利益／（損失）合計額を下表に示
     す。
                                          報告期間末時点

                                  報告期間末時点        でもはや保有さ
                                  で保有されてい        れていない金融
     単位：百万ユーロ                              る金融商品          商品        合計
     2021  年 ６月30日現在
     資産
     売買目的金融資産                                   11         -        11
     公正価値測定に指定した金融資産                                   -        -        -
     強制的に公正価値で測定される金融資産                                  308         13        321
     デリバティブ                                   20        10        30
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                   -        -        -
     負債

     デリバティブ                                   19        10        29
     公正価値測定に指定した金融負債                                   -        -        -
     2020  年 12月31日現在

     資産
     売買目的金融資産                                  (11)         1       (10)
     公正価値測定に指定した金融資産                                   -        -        -
     強制的に公正価値で測定される金融資産                                  (33)         -       (33)
     デリバティブ                                   (6)        10         4
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                   -        -        -
     負債

     デリバティブ                                   11        10        21
     公正価値測定に指定した金融負債                                   -        -        -
       レベル３の金融商品の評価に当たり、より有利な合理的仮定を用いた場合の損益計算書への潜在的な税引前影

     響額は134百万ユーロ（2020年12月31日：118百万ユーロ）であり、その他の包括利益への潜在的な税引前影響額
     は３百万ユーロ（2020年12月31日：５百万ユーロ）である。レベル３の金融商品の評価に当たり、より不利な合
     理的仮定を使用した場合の損益計算書への潜在的な税引前影響額はマイナス135百万ユーロ（2020年12月31日：
     マイナス119百万ユーロ）であり、その他の包括利益への潜在的な税引前影響額はマイナス２百万ユーロ（2020
     年12月31日：マイナス２百万ユーロ）である。
       レベル３の公正価値で測定する金融資産には主にプライベート・エクイティ持分が含まれる。公正価値で測定

     するこれらレベル３の金融資産合計額は1,629百万ユーロ（2020年12月31日：1,254百万ユーロ）である。プライ
     ベート・エクイティ持分の評価に係る重要な観察不能なインプットはEBITDAに適用される倍率である。加重平均
     倍率は9.9倍（2020年12月31日：7.8倍）であり、その幅は倍率のマイナス１（不利な仮定）からプラス１（有利
     な仮定）である。
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     13.  　関連当事者
       財務上もしくは経営上の決定に関して、一方の当事者が他方の当事者に対する支配力を行使している場合、ま

     たは他方の当事者に対する重大な影響力を有する場合、両者は関連当事者とみなされる。通常の業務において、
     ラボバンクは、関連当事者との間で、貸出、預金および外貨建取引など、様々な取引を行う。関連当事者間の取
     引には、関連会社、年金基金、共同支配企業、経営委員会および監督委員会との取引も含まれる。これらの取引
     は商取引上の条件のもと市場価格に照らして行われている。2021年度上半期には、ラボバンクの当期中の財政状
     態または業績に重大な影響を与える関連当事者取引は発生しなかった。
      14.  　金利指標改革

       この数年、不正操作の未遂事例および無担保銀行間取引市場における流動性の低下に起因して、主要な銀行間

     取引金利の指標であるIBORの信頼性と安定性が問題視されている。2014年に、金融安定理事会は金利指標に関す
     る提言が盛り込まれたレポートを発行し、それが金利指標改革のきっかけになった。IBORは2021年末までに段階
     的に廃止されると見込まれるが、一部の期間物の米ドルLIBORの公表は2023年６月30日まで延長される可能性が
     ある。IBORは、流動性がより高くかつ活発な市場金利に連動するリスク・フリー・レート（RFR）に置き換えら
     れる予定である。
       ラボバンクは、当行の現行の金利指標から改革後の指標への移行を進めるプログラムを策定した。同プログラ

     ムでは、各事業の移行計画および実行状況を監督する強固なガバナンス体制が敷かれており、また計画委員会に
     対して毎月報告も行われる。計画委員会は、そのメンバーによって提案される方針および計画案を承認する権能
     を有する中央機関である。
       当年度において、同プログラムは、特に英ポンド、日本円、スイスフランの通貨について、IBORによる従来か

     らの契約およびEONIAによる契約の見直しを開始し、その完了を目指している。IBORとEONIAはそれぞれ2022年１
     月１日と３日に廃止されることになっている。ラボバンクは、未決済の新規リスク・フリー・レート商品に係る
     ITオペレーションの準備完了に向けて計画通り作業を進めている。
       ラボバンクが2021年６月30日現在保有する金融商品のうち、EONIA、ユーロLibor、英ポンドLiborまたは米ド

     ルLiborを参照し、それらの代替的な金利指標へまだ移行していない金融商品の詳細を下表にまとめた。2021年
     ６月30日までに契約の見直しを行った金融商品の金額は僅少である。
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    現時点でIBORに基づくエクスポージャーを有する金融商品
     単位：百万ユーロ
                                            うち、移行日後に満期を迎え
     2021  年６月30日現在                                 帳簿価額               るもの
     現時点でEONIAおよびユーロLiborに基づくエクスポー
     ジャーを有する資産
     非デリバティブ金融資産                                   3,778               974
     - 当座預金                                     -              -
     - その他顧客に対する貸出金および預け金                                    17              17
     - その他の非デリバティブ資産                                   3,761               957
     現時点でEONIAおよびユーロLiborに基づくエクスポー

     ジャーを有する負債
     非デリバティブ金融負債                                    444              300
     - 顧客預り金
                                          35              35
     - その他の非デリバティブ負債
                                         409              265
                                            うち、移行日後に満期を迎

                                       想定元本              えるもの
     デリバティブ                                  143,291              79,577
     現時点で米ドル       Libor   に基づくエクスポージャーを有                              うち、移行日後に満期を迎

     する資産                                  帳簿価額              えるもの
     非デリバティブ金融資産                                   32,754              12,309
     - 当座預金                                    143              143
     - その他顧客に対する貸出金および預け金                                  32,061              12,166
     - その他の非デリバティブ資産                                    550               0
     現時点で米ドル       Libor   に基づくエクスポージャーを有

     する負債
     非デリバティブ金融負債                                   7,635              2,283
     - 顧客預り金
                                        4,421              2,072
     - その他の非デリバティブ負債
                                        3,214               211
                                            うち、移行日後に満期を迎

                                       想定元本
                                                    えるもの
     デリバティブ                                  547,855              346,964
     現時点で英ポンド        Libor   に基づくエクスポージャーを                            うち、移行日後に満期を迎

     有する資産                                  帳簿価額              えるもの
     非デリバティブ金融資産                                   1,549              1,135
     - 当座預金                                    16              16
     - その他顧客に対する貸出金および預け金                                   1,512              1,119
     - その他の非デリバティブ資産                                    21              -
     現時点で英ポンド        Libor   に基づくエクスポージャーを

     有する負債
     非デリバティブ金融負債                                    285              250
     - 顧客預り金
                                         250              250
     - その他の非デリバティブ負債
                                          35              -
                                            うち、移行日後に満期を迎

                                       想定元本              えるもの
     デリバティブ                                   39,203              37,589
                                 84/113




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     金利指標改革の影響を直接受けるヘッジ会計
       フェーズ１の修正は、金利指標改革が実際に実施される前の期間における不確実性に対処するものである。
     ヘッジ会計関係が金利指標改革の影響を受けるのは、この改革によって下記のいずれかまたは両方に関する不確
     実性が発生する場合に限られる。
     (a)  　ヘッジ対象リスクとして指定された金利指標（契約上または契約以外で定められたもの）

     (b)  　ヘッジ対象またはヘッジ手段の金利指標に基づくキャッシュ・フローの時期または金額
       ラボバンクは、流動性について変更を行う場合、および／またはトリガー／停止事由が存在する場合にのみ不

     確実性が発生すると考えている。2021年３月５日、英国金融行為規制機構（FCA）はLiborの公表停止を発表し
     た。同日時点でラボバンクは、ヘッジ会計に関する特定の規定を修正するフェーズ１の修正を適用している。ラ
     ボバンクは、金利指標は金利指標改革が原因で変更されたのではなく、またヘッジ対象リスクとして指定した金
     利指標はヘッジ開始時点において個別に識別可能であったと仮定している。金利指標改革に起因して不確実性が
     生じたとしても、IBORに基づく従来からの契約の見直しが完了すれば解消されるはずである。
       IBOR  改革の影響を受けるヘッジ会計上ヘッジ関係にあるデリバティブの想定元本と残存期間およびヘッジ対象

     リスクは下表のとおりである。なお、公表停止の発表に含まれているIBORのみが掲載されていることに留意する
     こと。ヘッジ関係として指定された金利スワップは、改革の影響を受ける指定されたヘッジ対象リスク（スワッ
     プの変動レグであるLibor）に近似する。ヘッジ関係として指定したクロスカレンシー金利スワップは、固定金
     利の外貨を変動金利のEuriborと交換するものであるため、IBOR改革の影響を受けない。ただし、これらヘッジ
     関係におけるヘッジ対象リスク（スワップの固定レグである各通貨のLibor）はIBOR改革の影響を受ける。
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    IBOR  改革の影響を受けるヘッジ会計上のヘッジ関係にあるデリバティブとヘッジ対象リスク
                                  残存期間別想定元本
     単位：百万ユーロ
                         １年未満         １－５年          ５年超          合計
     2021  年６月30日現在
     金利スワップ
     ３ヶ月物英ポンドLibor                       -         -        117         117
     ３ヶ月物米ドルLibor                       94        2,548         5,211         7,853
     ６ヶ月物米ドルLibor                       -         -        169         169
     合計                       94        2,548         5,497         8,139
     クロスカレンシー金利スワップ

     スイスフランLiborを３ヶ月物
                           456          -        351         807
     ユーロに交換
     スイスフランLiborを６ヶ月物
                            -        205         273         478
     ユーロに交換
     英ポンドLiborを３ヶ月物ユー
                           583         699        2,613         3,895
     ロに交換
     英ポンドLiborを６ヶ月物ユー
                            -        829          -        829
     ロに交換
     日本円Liborを３ヶ月物ユーロ
                            -       1,025          128        1,153
     に交換
     米ドルLiborを３ヶ月物ユーロ
                            -         -        727         727
     に交換
     米ドルLiborを６ヶ月物ユーロ
                            -        632          -        632
     に交換
     合計                     1,039         3,390         4,092         8,521
      15.  　信用関連の偶発債務

       信用関連の偶発債務は、貸出、金融保証、信用状、およびその他の貸出関連金融商品の形で信用供与を承認さ

     れた資金の未使用部分を表している。信用関連の偶発債務は68十億ユーロ（2020年12月31日：65十億ユーロ）で
     ある。訴訟に関連する偶発債務は注記９「法的手続および仲裁手続」に開示されている。
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     16.  　マネー・ロンダリング防止、テロ資金対策および制裁
       金融システムの門番としてのラボバンクの役割は、当行にとって最優先事項である。ラボバンクは、適用法令

     の遵守および良好な顧客サービスの基礎を強化している、近年、KYC（顧客の本人確認）活動を大幅に改善し、
     KYC遵守への投資を増加させてきた。当行は（潜在的な）犯罪行為の識別を目的として顧客ファイルやデータの
     質を強化するためのKYCプログラムを運用している。このプログラムの実施は、経営委員会の直接的な責任下に
     ある。監督委員会は、このプログラムの進捗を監督する（臨時）委員会を設置した。またオランダ中央銀行（以
     下「DNB」という）もラボバンクのKYCプログラムの監督を継続する予定である。
       ラボバンクの努力にかかわらず、ラボバンクはオランダのマネー・ロンダリング防止およびテロ資金対策法

     （Wwft）の規定を遵守していないとDNBによって判断された。ラボバンクはいくつか改善を行ったが、依然とし
     てなすべきことが山積している。したがって、                        ラボバンクはKYCプログラムへの注力と投資を継続する。
       2021  年度期首以降、ラボバンクはオランダのリテール部門においてKYCに従事する従業員を500人超追加し、研

     修を行っており、世界中でKYC活動に特化したスタッフの人数はこれでおよそ4,500人に増員した。ラボバンクは
     引き続き全スタッフの研修に多額の投資を行う方針である。ラボバンクはさらに、当行の調整後リスク選好度に
     応じて営業方針を変更した。ラボバンクはまた、KYC活動および先端技術への投資を継続する予定であり、そう
     することによって他の方法では把握できない、または異常として検出されない取引パターンを検出検知する能力
     が大幅に向上できる。ラボバンクは、引き続き品質保証に注力し、プロセスの有効性と                                            効率性を強化していく。
       さらに、銀行と公的部門の様々な関係者との一層密接な協力関係も促進する。こうした共同の取り組みは、金

     融犯罪や経済犯罪に対する共闘の強化に必要不可欠である。2021年に、商業支払取引についてTMNLでの共同取引
     監視が始まった。TMNLは、ラボバンク、ABNアムロ、ING、トリオドス銀行、フォルクスバンクから成るオランダ
     の銀行５行による共同イニシアチブである。この共同イニシアチブによって、これら銀行は複雑な犯罪資金の流
     れと犯罪ネットワークを検出する能力を向上させることができる。これにより、マネー・ロンダリングとテロ資
     金供与との闘いにおけるオランダ社会の態勢が強化されることが見込まれる。
     17.  　売却目的固定資産

       売却目的固定資産は105百万ユーロ（2020年12月31日：52百万ユーロ）であり、国内リテール・バンキング・

     セグメントおよび不動産開発セグメントで保有する様々な種類の不動産79百万ユーロが含まれている。これらの
     帳簿価額は、使用の継続ではなく売却を通じて実現される見込みである。
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     18.  　事業セグメント
       ラボバンクが会計報告に使用している事業セグメントは、経営上の視点から定義されたものである。これは、

     各セグメントがラボバンクの戦略的経営の一部としてレビューされ、異なるリスクおよびリターンを伴う事業に
     関する意思決定のために使用されることを意味している。
       ラボバンクは、国内リテール・バンキング（以下「DRB」という）、ホールセール・アンド・ルーラル（以下
     「W&R」という）、リース、不動産開発、およびその他のセグメントという５つの主要事業セグメントを設けて
     いる。
      ・　DRBは、主として地方ラボバンク、オプフィオンおよびファイナンシャル・ソリューションズが行う事業か

        ら成っている。
      ・　W&Rは、オランダの卸売事業を支援している。またオランダ国外では、食品・農業セクターに重点を置いて
        いる。このセグメントは企業向けバンキング事業を行うと共に、マーケッツ、レバレッジ・レンディング、
        コーポレート・レンディング、エクスポート・ファイナンス、プロジェクト・ファイナンス、トレード・ア
        ンド・コモディティ・ファイナンス、バリューチェーン・ファイナンス、アドバイザリー、ラボ・インベス
        トメンツなどのグローバルな業務を行う部門も統括している。またこのセグメントには、ラボバンクブラン
        ドのもとでの国際ルーラル事業も含まれている。
      ・　リース・セグメントの中では、DLLがリース活動に責任を負い、幅広いリース商品を提供している。DLL
        は、アセット・ファイナンス関連の商品の販売において世界中の製造企業、ベンダーおよび販売企業を支援
        している。
      ・　不動産開発は、主にBPDの事業で構成されている。中核事業は住宅開発である。
      ・　ラボバンク内のその他のセグメントには様々なサブセグメントが含まれるが、いずれも独立セグメントと
        して掲記すべき開示の基準を満たしていないものである。このセグメントは主に関連会社（特にアフメア
        BV）への投資、トレジャリーおよび本社の活動の財務実績で構成される。
       ラボバンクの総収益の10％超を占める顧客はいない。様々な事業セグメント間の取引は、通常の商取引条件に

     基づいて行われる。事業セグメント間には、事業活動によるものを除き、他の重要な包括利益は存在しない。セ
     グメントに使用されている財務報告の原則は、注記「作成基準」に記載されたものと同じである。経営陣は、主
     に純受取利息に依拠して各セグメントの業績を評価し、セグメントに配分するリソースに関する意思決定を下す
     ため、セグメントの受取利息は支払利息控除後の金額で表示されている。
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     事業セグメント

                      国内
                     リテール・                      その他の
     単位：百万ユーロ                バンキング       W&R     リース    不動産開発     セグメント      連結効果      合計
     2021  年度上半期
                       2,364     1,177      558     (10)      42     (1)    4,130
     純受取利息
                        713     216      53      -     (4)     15     993
     純受取手数料
                        45     462     140     147     187      8    989
     その他収益
                       3,122     1,855      751     137     225      22    6,112
     収益
                       1,230      607     269      48     160     (35)    2,279
     人件費
                        440     177      90     16     (16)      13     720
     その他一般管理費
                        65     48     13      4     4     44     178
     減価償却費および償却費
                       1,735      832     372      68     148      22    3,177
     営業費用
                       (248)       8    (36)      -     2     -    (274)
     金融資産に係る減損費用
                        195     126      28      1     18      -    368
     規制上の賦課金
                       1,440      889     387      68     57      -    2,841
     税引前営業利益
                        360     196     107      17      2     (1)     681
     法人税
                       1,080      693     280      51     55      1    2,160
     純利益
     収益に対する費用の比率（規制上の賦課

             1
     金を含む、単位：％）
                       61.8     51.6     53.3     50.4      n/a     n/a     58.0
     金融資産に係る減損費用（民間セクター
     向け貸出金ポートフォリオの平均に対す
                  2
     る比率、単位：ベーシスポイント）
                        (18)      2     (21)     n/a     n/a     n/a     (13)
                      278,064     136,670      37,191      3,298    195,774        -   650,997

     外部資産
                        322      -     -     -     -     -    322
     のれん
                      273,737     107,172      33,025       98     165      -   414,197
     民間セクター向け貸出金ポートフォリオ
    1 営業費用に規制上の賦課金を加算した金額を、収益で除した比率

    2 年換算した金融資産に係る減損費用を、民間セクター向け貸出金ポートフォリオの６ヶ月間の平均値で除した比率
                      国内

                     リテール・
                                           その他の
     単位：百万ユーロ                バンキング       W&R     リース    不動産開発     セグメント      連結効果      合　計
     金融資産に係る減損引当金および信用
     関連の偶発債務
     2021  年１月１日現在の残高                2,393     1,849      602      -     -     -    4,844
     当初認識および取得による増加                   69     15     63      -     -     -    147
     認識中止による減少                  (190)      (79)     (19)      -     -     -    (288)
     信用リスクの変動による変動                  (104)      81     (62)      -     -     -    (85)
     当年度の不良債権の償却                  (216)      (70)     (87)      -     -     -    (373)
     その他調整                   (3)     48      5     1     -     -     51
     2021  年６月30日現在の残高                1,949     1,844      502      1     -     -    4,296
     減損引当金：     12 ヶ月の   ECL

                        208     192     116      -     -     -    516
     減損引当金：全期間の         ECL  －非  信用減
                        545     186     140      -     -     -    871
     損
     減損引当金：全期間の         ECL  － 信用減損
                       1,196     1,466      246      1     -     -    2,909
     2021  年６月30日現在の残高                1,949     1,844      502      1     -     -    4,296
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                      国内
                     リテール・
                                           その他の
     単位：百万ユーロ                バンキング       W&R     リース    不動産開発     セグメント      連結効果      合　計
     2020  年度上半期
     純受取利息                  2,392     1, 145     550      (4)     (1)     (2)    4, 080
     純受取手数料                   665     157      53      1     (3)     (8)     865
     その他収益                   (3)     81     148     110     (73)      4    267
     収益                  3,054     1,383      751     107     (77)      (6)    5,212
     人件費                  1,326      633     275      44     98     (25)    2,351
     その他一般管理費                   372      72     97     16     40     (43)     554
     減価償却費および償却費                   64     40     13      4     9     66     196
     営業費用                  1,762      745     385      64     147      (2)    3,101
     金融資産に係る減損費用                   471     698     272      1     -     -    1,442
     規制上の賦課金                   149      92     18      1     42      -    302
     税引前営業利益                   672     (152)      76     41    (266)      (4)     367
     法人税                   167      26     29     11     (93)      -    140
     純利益                   505     (178)      47     30    (173)      (4)     227
     収益に対する費用の比率（規制上の賦課

             1
     金を含む、単位：％）                  62.6     60.5     53.7     60.7      n/a     n/a     65.3
     金融資産に係る減損費用（民間セクター
     向け貸出金ポートフォリオの平均に対す
                  2
     る比率、単位：ベーシスポイント）                   35     124     153     n/a     n/a     n/a      69
     2020  年12月31日現在

     外部資産                 275,  524    135,457      36, 073    3, 191    182,013        -   632,258
     のれん                   322      -     -     -     -     -    322
     民間セクター向け貸出金ポートフォリオ                 271,262     105,889      31,911       119     199      -   409,380
    1 営業費用に規制上の賦課金を加算した金額を、収益で除した比率

    2 年換算した金融資産に係る減損費用を、民間セクター向け貸出金ポートフォリオの６ヶ月間の平均値で除した比率
                      国内

                     リテール・
                                           その他の
     単位：百万ユーロ                バンキング       W&R     リース    不動産開発     セグメント      連結効果      合　計
     金融資産に係る減損引当金および信用
     関連の偶発債務
     2020  年１月１日現在の残高                2,124     1,596      357      14      -     -    4,091
     当初認識および取得による増加                   199      62     124      -     -     -    385
     認識中止による減少                  (349 )    (152 )    (24 )    (15)      -     -    (540 )
     信用リスクの変動による変動                   829     975     342      2     -     -    2,148
     当年度の不良債権の償却                  (417 )    (487 )    (183 )     -     -     -   (1,087  )
     その他調整                    7    (145 )    (14 )    (1)      -     -    (153 )
     2020  年12月31日現在の残高                2, 393    1,849      602      -     -     -    4,844
     減損引当金：     12 ヶ月の   ECL

                        312     241     205      -     -     -    758
     減損引当金：全期間の         ECL  －非  信用減
                        599     136     129      -     -     -    864
     損
     減損引当金：全期間の         ECL  － 信用減損
                       1, 482    1, 472     268      -     -     -    3, 222
     2020  年12月31日現在の残高                2, 393    1,849      602      -     -     -    4,844
     19.   後発事象

       開示すべき後発事象はなかった。

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    ２【その他】

     (1)  後発事象

       第３　３「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」の「(1)                                                業績等の概要」

     の「⑤最近の動向」を参照のこと。
     (2)  訴訟

       第６　１「中間財務書類」の中間財務諸表に対する注記９「法的手続および仲裁手続」を参照のこと。

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    ３【国際財務報告基準(IFRS)と日本における会計原則及び会計慣行の相違】

                                            日本基準

                   国際財務報告基準(IFRS)
         項目                            (一般に公正妥当と認められる会計原則)
                  （2021年６月30日現在のもの）
                                       （2021年６月30日現在のもの）
     ( 1 ) 表示が求められ         財務諸表で報告されるすべての金額に                   前連結会計年度および当連結会計年度の財務諸
                ついて、最低１会計期間分の比較情報                   表を併記する。
     る会計期間
                を開示しなければならない。
     (IAS1.38,     38A)
     ( 2 ) 財政状態計算書         下記の財務諸表※1、2の作成を求めて                   下記の財務諸表※1の作成を求めている。
                いる。                    　連結貸借対照表
     （貸借対照表）と包
                 　連結財政状態計算書                   　連結損益計算書および包括利益計算書（１
     括利益計算書（損益
                 　連結純損益および包括利益計算書                    計算書方式）または連結損益計算書と連結包
     計算書）等の様式
                 （１計算書方式）、または連結純損                   括利益計算書を別個に作成（２計算書方
     (IAS1.10)
                 益計算書と連結包括利益計算書を別                   式）※2
                 個に作成（２計算書方式）※3                   　連結株主資本等変動計算書
                 　連結持分変動計算書                   　連結キャッシュ・フロー計算書
                 　連結キャッシュ・フロー計算書                   　連結附属明細表
                 　会計方針および注記                  ※1　会計方針を遡及適用した場合、財務諸表の
                ※1　各計算書の名称については他のも                   修正再表示を行った場合、および財務諸表の組
                のを使用することも可。                   替えを行った場合でも、IFRSが求めるような開
                ※2　過去に遡って会計方針を適用（遡                   示されるもっとも古い比較年度の期首貸借対照
                及適用）した場合、財務諸表項目の修                   表の追加作成は不要。
                正再表示を行った場合、および財務諸                   ※2　１計算書方式と２計算書方式のいずれでも
                表項目の組替を行った場合には、上記                   可。
                財務諸表に加えて、開示される最も古
                い比較年度の期首財政状態計算書の作
                成も求められる。
                ※3  １計算書方式と２計算書方式のい
                ずれでも可。
     ( 3 ) 特別（異常）損         収益または費用のいかなる項目も、異                   特別損益に属するものはその内容を示す名称を
                常項目として、包括利益計算書もしく                   付した科目をもって表示する。
     益の表示
                は損益計算書（表示されている場合）
     (IAS1.87)
                または注記のいずれにも表示してはな
                らない。
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                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 4 ) 連結の範囲         支配の概念による。                   （連結財務諸表に関する会計基準（以下「連結
                以下の要件を全て満たす場合に支配を                   会計基準」第6項,第7項,第13項）
     (IFRS10.7)
                有するものと判断される。                   支配力の概念による。
                 　投資先に対してパワーを有してい                  親会社が、他の企業の財務および営業または事
                 る。                  業の方針を決定する機関（意思決定機関）を支
                 　投資先への関与から生じる変動リ                  配している場合、当該他の企業に対する支配が
                 ターンにさらされている、もしくは                  存在する。
                 変動リターンに対する権利を有して
                 いる。                  日本基準には、支配の有無の判断にあたり、潜
                 　投資者のリターンの金額に影響を                  在的議決権の影響や、意思決定権の行使が本人
                 与えるようなパワーを、投資先に対                  と代理人のいずれの立場として行われるか等を
                 して行使することができる。                  考慮することを明示的に求める規定は存在しな
                                   い。
                （IFRS10,     B22,   B47）
                                   一方、IFRS第10号の「事実上の支配」に一部類
                支配の有無を判断する際には、実態を
                                   似する考え方として、自らの議決権が過半数に
                伴う潜在的議決権を考慮する。その際
                                   満たない場合であっても、「緊密な者」と「同
                は、投資者が保有する潜在的議決権の
                                   意している者」が所有する議決権を合わせた判
                みならず、他の当事者が保有する議決
                                   断を行うこと、取締役会の構成、資金調達の状
                権も踏まえて判断する。
                                   況および方針決定を支配する契約の存在等を考
                                   慮することを求める規定が存在する。
                （IFRS10,     B41,   B42）
                投資者が投資先の議決権のうち、過半
                数に満たない部分しか保有していない
                場合であっても、いわゆる「事実上の
                支配」が成立する可能性がある。
                （IFRS10,     18,  B58）

                支配の有無の判断にあたり、意思決定
                保有者が意思決定権を本人として自身
                の利益のために行使するか、代理人と
                して他の当事者のために行使するかを
                考慮しなければならない。
     ( 5 ) 連結の範囲         （IFRS10     付録A）               （連結会計基準第14項）
                                   以下の子会社は連結の範囲から除かれる。
     （例外）           IFRS第10号に伴い、すべての子会社を
                                    　支配が一時的であると認められる企業
                連結しなければならない。日本基準の
                                    　利害関係者の判断を著しく誤らせるおそれ
                ような例外はない。ただし、以下の投
                                     のある企業
                資企業に関する例外規定が適用された
                場合は除く。
                （IFRS10,     31-33）

                一定の要件を満たす投資企業について
                は、子会社を連結せず、当該投資を
                IFRS第９号に基づき、純損益を通じて
                公正価値で測定する。
                自身が投資企業ではない親会社は、そ
                の連結財務諸表において投資企業の会
                計処理を適用することは認められな
                い。すなわち、米国基準のようなroll-
                up処理は認められない。
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                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 6 )特別目的事業体          投資者が支配を有すると判断されるス                   （連結会計基準第7-2項）
     （SPE）およびスト           トラクチャード・エンティティ―                   （投資事業組合に関する実務上の取扱い）
     ラクチャード・エン           （SE）についても連結対象に含める。                   一定の特別目的会社につき、一定の要件を満た
     ティティ―（SE）                              す場合には、オリジネーターの子会社に該当し
     (IFRS10.7)                              ないものと推定する。
                                   投資事業の場合、基本的には業務執行権限の有
                                   無により判断する。
     ( 7 ) 共同支配の取決         共同契約のうち、共同支配事業（ジョ                   共同支配投資企業は、共同支配企業に対する投
                イント・オペレーション）は、自らの                   資について、連結財務諸表上、持分法を適用す
     め（ジョイント・ア
                資産、負債、収益および費用ならびに/                   る。
     レンジメント）
                または当事者に共通して発生したそれ
     （IFRS11.20,       24）
                らに対する持分相当額を認識する方法
                により会計処理される。ジョイント・
                ベンチャーは、持分法により会計処理
                される。
     ( 8 ) のれんの当初認         企業結合ごとに、以下のいずれかを選                   のれんとは、被取得企業または取得した事業の
                択できる。                   取得原価が、取得した資産および引き受けた負
     識と非支配株主持分
                1)非支配持分も含めた被取得企業全体                   債に配分された純額を超過する額として算定さ
     の測定方法
                を公正価値で測定し、のれんは非支配                   れる（購入のれんアプローチのみ）。
     （IFRS3.19,      32）
                持分に帰属する部分も含めて認識する
                方法（全部のれんアプローチ）。                   （連結会計基準第20項）
                                   全面時価評価法により、子会社の資産および負
                2)非支配持分は、被取得企業の識別可                   債のすべてを支配獲得日の時価により評価す
                能純資産の公正価値に対する比例持分                   る。
                相当額として測定し、のれんは取得企
                業の持分相当額についてのみ認識する                   ※IFRSで選択できるような、非支配株主持分自
                方法（購入のれんアプローチ）。                   体を支配獲得日の時価で評価する処理は認めら
                                   れていない。
     ( 9 ) のれんの取扱い         規則的な償却は行わず、減損の兆候が                   20年以内のその効果の及ぶ期間にわたって、定
                無くても毎期１回、さらに減損の兆候                   額法その他合理的な方法により償却する。ただ
     (IFRS3.B63(a),
                がある場合には追加で、減損テストの                   し、のれんの金額に重要性が乏しい場合には、
     IAS36.88,90)
                対象となる。                   当該のれんが生じた事業年度の費用として処理
                                   することができる。
                                   のれんに減損の兆候がある場合に減損損失を認
                                   識するかどうか判定する。
                研究費は発生した時点で費用として認                   研究開発費は、すべて発生時に費用として処理
     ( 10 ) 自己創設研究
                識する。                   しなければならない。
     開発費
                開発費については、技術上の実行可能                   ソフトウェア制作費のうち、研究開発に該当す
     (IAS38.52-62)
                性や使用または売却するという企業の                   る部分も研究開発費として費用処理する。
                意図等、一定の要件がすべて立証可能
                な場合のみ、無形資産として認識する
                （満たさない場合には発生時に費用処
                理しなければならない）。
                コンピュータ・ソフトウェアの研究開
                発費に関する個別の指針はない。
                                 94/113





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                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 11 ) 借入費用の資        適格資産とは、意図した使用または売                   固定資産を自家建設した場合には、適正な原価
                却が可能になるまでに相当の期間を必                   計算基準に従って製造原価を計算し、これに基
     産計上
                要とする資産をいう。                   づいて取得原価を計算する。建設に要する借入
     (IAS23.5,8)
                企業は、適格資産の取得、建設または                   資本の利子で稼動前の期間に属するものは、こ
                製造に直接帰属する借入費用を当該資                   れを取得価額に算入することができる。
                産の一部として資産化しなければなら
                ない。また、上記に該当しない借入費
                用を発生時に費用として認識しなけれ
                ばならない。
     ( 12 ) 有形固定資産        IAS第37号に従い、引当金の認識要件を                   資産除去債務計上額を関連する有形固定資産の
                満たす解体および除却費用ならびに原                   帳簿価額に加える。
     解体および除却費用
                状回復費用等は、有形固定資産の取得                   資産除去債務は、有形固定資産の除去に関して
     ならびに原状回復費
                原価に含める。IAS第37号の引当金に                   法令または契約で要求される法律上の義務およ
     用等
                は、法的債務および推定的債務が含ま                   びそれに準ずるものを計上する。
     (IAS16.16(C),       18,
                れる。
     IAS37.10,     14,  19,
                                   資産除去債務の割引率は負債計上時に決定し、
     45,  47,  IFRIC1.3,
                有形固定資産が原価モデルで測定され                   その後の変更は行わない（ただし、将来CFの見
     8)
                ており、引当金に係る割引率が事後的                   積額が増加した場合は、その時点の割引率に変
                に変更された場合は、引当金を再測定                   更し、減少した場合は負債計上時の割引率を用
                し、変動額を有形固定資産の取得原価                   いる）。
                に加減する。                   時の経過による資産除去債務の調整額は、損益
                                   計算書上、当該資産除去債務に関連する有形固
                引当金の割引に関する振戻しは、金融                   定資産の減価償却費と同じ区分に含めて計上す
                費用として費用計上する。                   る。
                                   敷金が資産計上されている場合、簡便的に敷金
                日本基準にある敷金に関する例外処理                   の回収が見込めないと認められる金額を合理的
                は、認められない。                   に見積り、当期の負担に属する金額を費用に計
                                   上する方法によることができる。
     ( 13 ) 有形固定資産        原価モデルまたは再評価モデルのどち                   取得原価から減価償却累計額および減損損失累
                らかを会計方針として選択し、同一種                   計額を控除した金額で測定する（再評価は認め
     および無形資産の事
                類のすべての有形固定資産および無形                   られていない）。
     後測定
                資産に適用しなければならない。
     (IAS16.29-31,
                再評価モデルを選択した場合、帳簿価
     IAS38.72,     75)
                額が報告期間の期末日における公正価
                値と大きく相違しないよう、再評価を
                定期的に実施しなければならない。
     ( 14 ) 投資不動産　        原価モデルまたは公正価値モデルの選                   （注記による開示だけであるため、特に明示さ
                択が必要である。資産の存続期間にわ                   れた基準はなく）原価モデルのみ。
     当初認識後の測定
                たって選択したアプローチが変更され
     (IAS40.30)
                る可能性は非常に低い。
     ( 15 ) 投資不動産公        公正価値モデルを選択する企業は、一                   該当する基準はない。
                定の場合を除き、すべての投資不動産
     正価値モデルでの測
                を公正価値で評価しなければならな
     定
                い。
     (IAS40.33,      35,
                投資不動産の公正価値の変動は、発生
     53A,   53B,   54)
                した期の損益として処理される。
                建設中の投資不動産に関しても原則と
                して同じ考え方であるが、実務を配慮
                した特別な取扱いが定められている。
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         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 16 ) 減損プロセス        １段階アプローチ                   ２段階アプローチ
                減損の兆候が存在する場合には、資産                   減損の兆候が存在する場合には、最初に回収可
     －減損の認識判定に
                の帳簿価額がその回収可能価額を上回                   能性テスト（資産の帳簿価額を、使用および最
     用いる数値
                る場合に、その差額を減損損失として                   終的処分を通じて発生する割引前将来キャッ
     (IAS36.59)
                認識する。                   シュ・フローの総額と比較する）を行う。その
                回収可能価額は処分費用控除後の公正                   結果、資産の帳簿価額が割引前キャッシュ・フ
                価値と使用価値のいずれか高い金額と                   ローの総額よりも大きいため、回収不能と判断
                なる。                   された場合、資産の帳簿価額を回収可能価額
                                   （正味売却価額と使用価値のいずれか高い金
                                   額）まで減額するように減損損失を認識する。
     ( 17 ) 減損損失の戻        のれんに関し、その戻入れは禁止され                   あらゆる資産について禁止される。
                ているが、他の資産については、毎
     入れ
                年、減損の兆候について検討しなけれ
     (IAS36.110,      117,
                ばならない。戻入れが必要な場合は、
     124)
                過年度に減損がなかったとした場合の
                （償却または減価償却控除後の）帳簿
                価額を上限として、減損損失を戻し入
                れる。
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                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 18 ) リース        「使用権」資産および対応する金融負                   リース取引はオペレーティング・リースおよび
                債は財政状態計算書に認識される。                   ファイナンス・リースに分類される。ファイナ
     借手の会計処理
                使用権資産および対応するリース負債                   ンス・リースは解約不能かつフルペイアウトの
     当初測定
                は、リース期間にわたり未だ支払われ                   要件を充足するリース取引をいい、以下の判定
     (IFRS   16.6,8,23,
                ていないリース料の現在価値に相当す                   基準が用いられる。
     24,  26)
                る金額で測定される。                    　リース期間にわたる解約不能のリース料総
                                     額の現在価値が、見積現金購入価額の概ね
                短期リース                     90％以上
                短期リースはリース期間が12ヶ月以内                    　解約不能のリース期間が、当該リース物件
                のリースと定義されている。借手は、                     の経済的耐用年数の概ね75％以上
                短期リースについて認識の免除を選択                   ファイナンス・リース取引については、通常の
                することができる。この場合、リース                   売買取引に係る方法に準じて会計処理を行う。
                料はリース期間にわたり定額法、また                   オペレーティング・リース取引は、通常の賃貸
                は借手の便益のパターンをより適切に                   借取引に係る方法に準じて会計処理を行う。
                表す他の規則的な基礎のいずれかで費
                用として認識される。この選択は、使                   リース資産およびリース債務の価額は以下のと
                用権が関連する原資産のクラスごとに                   おり。
                行わなければならない。                   〈貸手の購入価額が明らかな場合〉
                                   所有権移転：貸手の購入価額
                原資産が少額であるリース                   所有権移転外：貸手の購入価額、または、リー
                借手は、原資産が少額であるリースに                   ス料総額（残価保証額を含む）の割引現在価値
                ついて認識の免除を選択することがで                   のいずれか低い金額
                きる。この場合、リース料はリース期                   〈貸手の購入金額が不明の場合〉
                間にわたり定額法、または借手の便益                   リース料総額（所有権移転の場合は割安購入選
                のパターンをより適切に表す他の規則                   択権の行使価額を含む）の割引現在価値また
                的な基礎のいずれかで費用として認識                   は、借手の見積現金購入価額のいずれか低い金
                される。                   額
                                   ただし、以下のいずれかを満たす場合、通常の
                                   賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理を行う
                                   ことができる。
                                    　重要性が乏しい減価償却資産で、購入時に
                                     費用処理する方法が採用され、リース料総額
                                     が当該基準額以下のリース取引
                                    　リース期間が１年以内のリース取引
                                    　（所有権移転外のみ）事業内容に照らして
                                     重要性の乏しい、契約１件当たりのリース料
                                     総額が300万円以下のリース取引
     ( 19 ) リース        借手は、使用権資産を減価償却する際                   所有権移転外ファイナンス・リースについて
                にIAS第16号「有形固定資産」の減価償                   は、企業の実態に応じたものを選択適用する。
     借手の会計処理
                却の要求事項を適用しなければならな                   自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と
     減価償却方法
                い。                   同一である必要はない。
     (IFRS   16.31)
                                   所有権移転ファイナンス・リースについては、
                                   自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と
                                   同一の方法を適用する。
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         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 20 ) リース        リース開始日から使用権資産の耐用年                   所有権移転外ファイナンス・リースの償却期間
                数の終了時までの期間と、リース開始                   は、リース期間（再リース期間をリース期間に
     借手の会計処理
                日からリース期間の終了時までの期間                   含めている場合は、再リース期間を含む年数）
     償却期間
                のいずれか短い期間を償却期間とす                   である。
     (IFRS   16.32)
                る。                   所有権移転ファイナンス・リースの償却期間
                ただし、リース期間の終了時に所有権                   は、リース資産の経済的耐用年数である。
                が移転する場合または購入オプション
                の行使が使用権資産の取得原価に反映
                されている場合（つまり、購入オプ
                ションの行使が合理的に確実である場
                合）には、リース開始日から原資産の
                耐用年数の終了時までの期間を償却期
                間とする。
     ( 21 ) リース        リースは、原資産の所有に伴うリスク                   リースは、所有に伴うリスクと経済価値のほと
                と経済価値のほとんどすべてを移転す                   んどすべてが借手に移転する場合には、ファイ
     貸手の会計処理
                る場合には、ファイナンス・リースに                   ナンス・リースに分類される。
     分類
                分類される。それ以外の場合にはオペ                   ファイナンス・リースの分類には数値基準があ
     (IFRS   16.61-65)
                レーティング・リースに分類される。                   る。上記（18）を参照のこと。
                数値基準はない。
     ( 22 ) リース        開始日において、貸手はファイナン                   ファイナンス・リースの貸手は、リース開始日
                ス・リース債権を正味リース投資未回                   にリース債権（リース投資資産）を認識する。
     貸手の会計処理
                収額に等しい金額で認識しなければな                   利息相当額は、次のいずれかの方法を継続的に
     ファイナンス・リー
                らない。正味リース投資未回収額は、                   適用して各期へ配分される。
     スの会計処理
                リース料と無保証残存価値をリースの                    (1)  リース取引開始日に売上高と売上原価を計
     (IFRS   16.67,
                計算利子率で割り引いた現在価値であ
                                      上
     付録   A)
                る。
                                   (2)  リース料受取時に売上高と売上原価を計上
                                   (3)  売上高を計上せずに利息相当額を各期へ配
                                      分
                                   各期における利息相当額は、いずれの方法を採
                                   用しても、同額となる。
     ( 23 ) リース        リース料は定額法で、または他の規則                   リース料はリース期間にわたり収益として認識
                的な基礎の方が原資産の使用による便                   される。
     貸手の会計処理
                益が減少するパターンをより適切に表
     オペレーティング・
                す場合には当該基礎を適用して、収益
     リースの会計処理
                として認識される。
     (IFRS   16.81)
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                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 24 ) 金融商品の当        通常は取引価格が金融商品の当初認識                   時価と取引価格が異なる場合、差額は取引の実
                日における公正価値の最善の証拠とさ                   態に応じて処理するものとされ、具体的な取扱
     初測定
                れる。                   いは明記されていない。（金融商品会計に関す
     （初日の利得／損
                ただし、金融商品の当初認識時の公正                   る実務指針      243）
     失）
                価値が取引価格と異なると判断される
                場合、その当初認識時の公正価値につ
                いて、同一の資産または負債の活発な
                市場における相場価格の証拠があると
                き、または観察可能な市場からのデー
                タのみを用いた評価技法に基づいてい
                るときには、当初認識時の公正価値と
                取引価格との差額は初日の利得または
                損失として認識する。
                これに対して、上記条件を満たさない
                評価技法に基づく当初認識時の公正価
                値が取引価格と異なる場合には、当初
                認識時の公正価値と取引価格との差額
                は初日の利得または損失として認識し
                ない。(IFRS9.B5.1.2A、B5.2.2A)
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                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 25 ) 金融資産の分         　負債性金融商品に対する投資                  金融資産は、原則として法的形態をベースに、
                負債性金融商品に対する投資は、事業                   有価証券、債権、金銭の信託、デリバティブ
     類
                モデルと契約上のキャッシュ・フロー                   などに分類して規定が定められている。さら
                特性に基づいて以下の3つの測定区分に                   に、有価証券については、売買目的有価証券、
                分類される。                   満期保有目的の債券、子会社および関連会社
                (1)  償却原価：契約上のキャッシュ・                 株式、その他有価証券に分類される。
                フローを回収するために金融資産を保
                有することを目的とする事業モデルの
                中で金融資産が保有されており、か
                つ、対象となる金融資産の所定の日に
                生じる契約上のキャッシュ・フローが
                元本と利息の支払いのみ（SPPI）から
                なる場合
                (2)  その他の包括利益を通じて公正価
                値（FVOCI）：契約上のキャッシュ・フ
                ローの回収および売却の両方により目
                的が達成される事業モデルの中で金融
                資産が保有されており、対象となる金
                融資産の所定の日に生じる契約上の
                キャッシュ・フローがSPPIからなる場
                合
                (3)  純利益を通じて公正価値
                （FVPL）：金融資産が上記のいずれに
                も該当しない場合
                 　資本性金融商品に対する投資

                資本性金融商品に対する投資は純損益
                を通じて公正価値で測定される。しか
                し、当初認識時に、売買目的で保有さ
                れていない資本性金融商品の公正価値
                の変動を、その他の包括利益に表示す
                るという取消不能な選択をすることが
                できる（OCIオプション）。その他の包
                括利益に表示された金額を事後的に純
                損益に振り替えてはならない。しか
                し、企業が利得または損失の累計額を
                資本の中で振り替えることはできる。
                （IFRS     9.4.1.1,      4.1.2,     4.1.2A,
                4.1.3,     4.1.4,     5.7.5,     B5.7.1,
                B5.7.1A）
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                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 26 ) 金融資産の認        企業は、金融資産の管理に関する事業                   原則として、有価証券の保有目的区分は当初の
                モデルを変更した場合に、かつその場                   意図に基づくものであり、正当な理由がなく変
     識の分類の変更
                合にのみ、影響を受けるすべての金融                   更することはできない。
                資産を分類変更しなければならない。                   満期保有目的の債券からの再分類を行った場合
                金融資産を分類変更する場合には、企                   には、その後２事業年度内の満期保有目的の債
                業は分類変更日から将来に向かって分                   券への分類を禁止する規定がある。
                類変更を適用しなければならない。                   なお、資金運用方針の変更または法令もしくは
                (IFRS   9.4.4.1,     5.6.1)            基準などの改正もしくは適用に伴い、有価証券
                                   のトレーディング取引を行わないこととした場
                                   合には、すべての売買目的有価証券をその他有
                                   価証券に振り替えることができる。
                                   逆に、有価証券のトレーディング取引を開始す
                                   ることとした場合、または有価証券の売買を頻
                                   繁に繰り返したことが客観的に認められる場合
                                   には、その他有価証券を売買目的有価証券に振
                                   り替えなければならない。
     ( 27 ) 金融資産の認        リスク経済価値アプローチに基づき、                   財務構成要素アプローチに基づき、金融資産の
                金融資産の認識を中止する。                   消滅を認識する。
     識の中止
                金融資産の所有に係るリスクと経済価
     (IFRS   9)
                値のほとんどすべてを移転したわけで
                も、ほとんどすべてを保持しているわ
                けでもない場合は、「支配」の有無を
                検討する。引き続き支配を保持してい
                る場合は、継続的関与アプローチに基
                づき認識を継続する。
                 　金融資産                  公正価値オプションの概念は存在しない。
     ( 28 ) 公正価値オプ
                IFRS第９号では、測定または認識の不
     ション
                整合（「会計上のミスマッチ」と呼ば
                れることがある。）を除去または大幅
                に低減する場合にのみ当初認識時にお
                いて金融資産を純損益を通じて公正価
                値で測定するものとして取消不能の指
                定をすること（公正価値オプション）
                が認められる。
                 　非金融資産
                非金融資産にデリバティブが組込まれ
                ている場合に公正価値オプションを適
                用できる（ただし、組込デリバティブ
                がキャッシュ・フローの大幅な変更を
                もたらさない場合、または、類似の混
                合金融商品が最初に検討される際に組
                込デリバティブの分離が禁じられるこ
                とがほとんど分析なしに明らかな場合
                を除く）。
                (IFRS   9.4.1.5,     4.3.5)
                                101/113





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                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
                企業は、当初認識時に金融資産を公正                   売買目的有価証券は時価で測定され、時価の変
     ( 29 ) 測定
                価値で測定し、損益を通じて公正価値                   動は損益に認識される。
                で測定されない金融資産の場合は、金                   満期保有目的の債券は償却原価で測定され、原
                融資産の取得に直接起因する取引コス                   則として利息法によるものとするが、継続適用
                トを加算する。組込デリバティブを伴                   を条件として、簡便法である定額法を採用する
                う金融資産は、そのキャッシュ・フ                   ことができる。
                ローが元本と利息の支払いのみで構成                   その他有価証券は、時価で測定する。時価の変
                されているか否かの判断時に全体的に                   動額（評価差額）は、a)純資産の部に計上さ
                検討される。デリバティブは、公正価                   れ、売却、減損あるいは回収時に損益計算書へ
                値で当初認識され、その後も損益を通                   計上される、もしくは（継続適用を条件に）b)
                じて公正価値で測定される。                   個々の有価証券について、時価が取得原価を上
                (IFRS   9.5.1.1)                回る場合には純資産の部に計上し、下回る場合
                                   には損益計算書に計上する。
                                   債権は償却原価で測定され、原則として利息法
                負債性金融商品
                                   によるものとするが、契約上、元利の支払いが
                 　償却原価（AC）
                                   弁済期限に一括して行われる場合または規則的
                これらの金融資産は、償却原価で測定
                                   に行われる場合に、定額法を採用することがで
                され、これらの金融資産からの受取利
                                   きる。
                息は実効金利法を使用して純受取利息
                                   非上場株式は時価を把握することが極めて困難
                として認識される。認識の中止から利
                                   な有価証券として取り扱われ、取得原価で測定
                益または損失が発生した場合、直接損
                                   される。このような時価を把握することが極め
                益に認識される。(IFRS              9.5.4.1,
                                   て困難な株式については、株式の発行会社の財
                5.7.2)
                                   政状態の悪化により実質価額（保有株式数に、
                 　その他の包括利益を通じた公正価
                                   一株あたり純資産を乗じて計算される）が著し
                値（FVOCI）
                                   く低下したときに、減損損失が認識される。
                これらの負債性金融商品は、その他の
                包括利益を通じて公正価値で測定され
                る。その帳簿価額の変動はOCIを通じて
                計上されるが、減損損益、受取利息お
                よび為替換算損益は損益に認識され
                る。当該金融資産の認識が中止された
                場合、それまでOCIに認識されていた累
                積損益は資本から損益に再分類され
                る。これらの金融資産からの受取利息
                は実効金利法を使用して純受取利息と
                して認識される。(IFRS           9.5.7.10)
                 　損益を通じた公正価値（FVPL）

                当初認識後にFVPLで測定される負債性
                金融商品に係る利益または損失は、こ
                れが発生した期間における損益を通じ
                て公正価値で認識される。(IFRS
                9.5.7.1)
                                102/113






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                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
                資本性金融商品
                企業は、当初認識後にすべての資本性
                金融商品を公正価値で測定しなければ
                ならない。株式投資に係る公正価値損
                益をOCIに表示することを選択した場
                合、当該商品の認識を中止した後に事
                後的に公正価値損益を損益に再分類す
                ることはない。
                損益を通じて公正価値で測定する金融
                資産の公正価値の変動は、損益計算書
                に認識される。
                (IFRS    9.5.2.1,     9.5.7.1,     B5.2.3,
                B5.7.1)
     ( 30 ) 外貨建金融資        企業は、IAS第21号を、IAS第21号に                   外貨建その他有価証券の評価差額に関して、取
                従った貨幣性項目であり、かつ、外貨                   得原価または償却原価に係る換算差額も評価差
     産
                で表示されている金融資産および金融                   額と同様に処理する。
                負債に適用する。IAS第21号は、貨幣性                   すなわち、外貨建の売買目的有価証券および満
                資産および貨幣性負債についての為替                   期保有目的の債券の換算差額は損益計算書で認
                の利得および損失を純損益に認識する                   識され、外貨建のその他有価証券の換算差額は
                ことを求めている。                   a)  純資産の部に計上され、売却、減損あるいは
                例外は、キャッシュ・フロー・ヘッ
                                   回収時に損益計算書へ計上される、もしくはb)
                ジ、純投資のヘッジまたはOCIオプショ
                                   個々の有価証券について、時価が取得原価を上
                ンに従って公正価値の変動をその他の
                                   回る場合には純資産の部に計上し、下回る場合
                包括利益に表示することを企業が選択
                                   には損益計算書に計上される。
                した資本性金融商品の公正価値ヘッジ
                                   上記に加え、外貨建債券については、外国通貨
                のいずれかにおいてヘッジ手段として
                                   による時価の変動に係る換算差額を評価差額と
                指定されている貨幣性項目である。
                                   し、それ以外の差額については為替差損益とし
                (IFRS   9.B5.7.2)
                                   て処理することもできる。
                                103/113











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                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 31 ) 減損        減損（損失評価引当金）の対象となる                   貸倒引当金の対象となる金融商品は、法的形式
                金融商品は次のとおり。                   が債権であるもの（売掛金、受取手形、売掛
     適用範囲
                 　償却原価で測定する金融資産                  金、貸付金、リース債権等）である。時価を把
                （IFRS    9.4.1.2）                握することが極めて困難と認められる社債その
                                   他の債券も、債権に準じて貸倒引当金を設定す
                 　FVOCIで測定される金融資産
                                   る。
                （IFRS    9.4.1.2A）
                                   当座貸越契約および貸出コミットメントは金融
                 　IAS17（またはIFRS16）「リース」
                                   商品会計基準の対象であるが、会計処理の定め
                に従って会計処理されるリース債権
                                   はない。貸手は、未使用のコミットメント残高
                 　IFRS15「顧客との契約から生じる
                                   を注記する。
                収益」に従って認識および測定される
                                   債務保証契約は、引当金の要件に該当する場合
                契約資産
                                   には引当金を計上し、それ以外の場合は債務保
                 　ローン・コミットメント（IFRS                9.
                                   証の金額を注記する。
                2.1(g),    4.2.1(d)）（＊）
                 　金融保証契約（IFRS             9.4.2.1
                （c））（＊）
                ＊純損益を通じて公正価値で測定する
                ものは含まない。
                （IFRS    9.5.5.1）
                なお、FVPLで測定される金融資産およ
                びOCIオプションを選択した資本性金融
                商品には減損（損失評価引当金）の要
                求事項は適用されない。
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                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 32 ) 減損        損失評価引当金は、金融商品の「信用                   貸倒引当金の算定は、以下の（1）から（3）
                リスクが当初認識時以降に著しく増                   の区分に応じて測定する。
     予想信用損失の測定
                大」しているかどうかを判断し、判断                   (1)  一般債権
     一般的なアプローチ
                結果に応じて測定する。
                                   過去の貸倒実績率等合理的な基準により貸倒見
                                   積高を算定する。貸倒損失の過去のデータから
               (1)  信用リスクが当初認識時以降に著し
                                   貸倒実績率を算定する期間は、一般には、債権
                 く増大していない金融商品（「ス                  の平均回収期間が妥当とされている。
                 テージ１」）：「12ヶ月の予想信用                  (2)  貸倒懸念債権
                 損失」と同額で損失評価引当金を測
                                   以下のいずれかの方法による。
                 定
                                    　債権額から担保の処分見込額および保証に
                12 ヶ月の予想信用損失とは、全期間の
                                   よる回収見込額を減額し、その残額について債
                予想信用損失のうち、ある金融商品に
                                   務者の財政状態および経営成績を考慮して貸倒
                ついて報告日後12ヶ月以内に生じ得る
                                   見積高を算定する方法
                「債務不履行」事象から生じる予想信
                                    　債権の元本および利息に係るキャッシュ・
                用損失を表す部分をいう。
                                   フローを合理的に見積り、当期末まで当初の約
                                   定利子率または実効利子率で割り引いた金額の
               (2)  信用リスクが当初認識時以降に著し
                                   総額と債権の帳簿価額との差額を貸倒見積高と
                 く増大している金融商品（「ステー                  する方法
                 ジ２」、「ステージ３」）：「全期                  (3)  破産更生債権等
                 間の予想信用損失」と同額で損失評
                                   債権額から担保の処分見込額および保証による
                 価引当金を測定
                                   回収見込額を減額し、その残額を貸倒見積高と
                全期間の予想信用損失とは、当該金融
                                   する方法
                商品の存続期間にわたるすべての生じ
                                   （注）IFRS第９号のような当初認識後の信用リ
                得る「債務不履行」事象から生じる
                                   スクの増大を考慮した相対的アプローチではな
                「予想信用損失」をいう。
                                   く、現時点における信用リスクを考慮した絶対
                （IFRS    9.5.5.3,     5.5.5,付録Ａ）
                                   的アプローチによっていると考えられる。ま
                                   た、基本的には常に全期間の予想信用損失を考
                                   慮していると考えられる。
                                   （金融商品に関する会計基準第27項、28項、金
                                   融商品会計実務指針第109項-117項）
     ( 33 ) 減損  の戻入れ      減損損失の減少は、減損認識後の事象                   減損の戻入れは行われない。
                と客観的に関連付けられる場合、戻し
     (IFRS   9)
                入れなければならない。
     ( 34 ) 貸出コミット        当初認識時において、貸出コミットメ                   (金融商品実務指針第139項)
                ントが、公正価値オプションとして指                   貸出コミットメントはオフバランス取引であ
     メント
                定されている場合、現金または他の金                   る。
                融商品の引渡しまたは発行による純額                   当座貸越契約(これに準ずる契約を含む。)                    およ
                決済が可能である場合、または、市場
                                   び貸出コミットメントについて、貸手である金
                金利を下回る金利で貸付金を提供する
                                   融機関等は、その旨および極度額または貸出コ
                コミットメントの場合、公正価値で評
                                   ミットメントの額から借手の実行残高を差し引
                価される。
                                   いた額を注記する。
                上記以外は、IFRS第９号の（当初認識
                時の）適用範囲から除外されている。
                ただし、この場合でも、当初認識後は
                IFRS第９号の減損の要求事項が適用さ
                れる。
                （IFRS    9.2.1(g),     2.3,   5.1.1）
                                105/113





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         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 35 ) 金融負債と資        IAS第32号にて、金融負債と資本の区分                   金融負債と資本の区分に関する包括的な規定は
                に関する包括的な規定が設けられてお                   存在しない。
     本の区分
                り、金融商品の契約の実質ならびに金
     (IAS32.11,      16A-
                融負債、資本性金融商品の定義に基づ
     16D,   15,  18)
                き区分しなければならない。
     ( 36 ) 自己の信用リ        金融負債は、純損益を通じて公正価値                   支払手形、買掛金などの金銭債務は、債務額を
                で測定する金融負債（売買目的負債お                   もって貸借対照表価額とし、社債については社
     スク
                よび公正価値オプション）および償却                   債金額より低いまたは高い価額で発行した場合
     (IFRS   9)
                原価で測定される金融負債に分類され                   には償却原価で評価する必要がある。
                る。
                公正価値オプションを適用した金融負

                債について、当該負債の信用リスクの
                変動に起因する公正価値の変動はその
                他の包括利益に表示しなければならな
                い。ただし、この処理が純損益におけ
                る会計上のミスマッチを創出または拡
                大する場合は、負債の信用リスクの変
                動の影響を含む全ての利得または損失
                を純損益に表示しなければならない。
                （IFRS     9.4.2.1,      4.2.2,     5.7.7,
                5.7.8）
     ( 37 ) 組込デリバ        （IFRS    9.4.3.2）                複合金融商品に組込まれた組込デリバティブ
                                   は、次のすべての要件を満たした場合、主契約
     ティブの分離要件           主契約がIFRS第９号の範囲内の金融資
                                   から区分して時価評価される。
     （金融資産が主契約           産である場合は、組込デリバティブを
                                    　組込デリバティブのリスクが現物の金融資
     の場合）           分離せず、当該金融商品全体について
                                    産または金融負債に及ぶ可能性がある
     (IFRS   9)        分類の判定を行う。
                                    　組込デリバティブと同一条件の独立したデ
                                    リバティブが、デリバティブの特徴を満たす
                                    　当該複合金融商品について、時価の変動に
                                    よる評価差額が当期の損益に反映されない
                                   上記の要件を満たさない場合でも、管理上組込
                                   デリバティブを区分して管理している場合には
                                   主契約と組込デリバティブを区分して会計処理
                                   することができる。
     ( 38 ) 組込デリバ        （IFRS    9.4.3.3）                非金融商品が主契約となる組込デリバティブに
                                   関する規定は存在しない。
     ティブの分離要件           組込デリバティブは、次のすべての要
     （非金融商品が主契           件を満たす場合、かつ、その場合にの
     約の場合）           み、主契約から区分して公正価値評価
     (IFRS   9)        する。
                 　組込デリバティブの経済的特徴およ
                 びリスクが、主契約の経済的特徴お
                 よびリスクに密接に関連していない
                 　組込デリバティブと同一条件の別の
                 デリバティブが、デリバティブの定
                 義を満たす
                 　当該混合金融商品について、公正価
                 値変動が純損益に反映されない
                                106/113




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         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 39 ) ヘッジ会計の        公正価値ヘッジ（ヘッジ対象の特定の                   原則として、ヘッジ手段に係る損益または評価
                リスクに係る公正価値の変動と、ヘッ                   差額を、税効果を考慮のうえ、原則、純資産の
     手法
                ジ手段の公正価値の変動を、ともに損                   部において繰り延べる。
     (IAS39,    IFRS   9)
                益として認識・計上する）、キャッ                   ただし、ヘッジ対象に係る相場変動等を損益に
                シュ・フロー・ヘッジ（ヘッジ手段の                   反映させる時価ヘッジも認められる。
                公正価値変動のうち、有効部分を資本
                の部に直接計上する）、および在外営
                業活動体に対する純投資のヘッジにつ
                いて、ヘッジ会計の会計処理が行われ
                ている。
                ラボバンクは、ミクロ・キャッシュ・
                フロー・ヘッジ会計についてのみIFRS
                第９号を適用している。IFRS第９号は
                金利リスクのポートフォリオ・ヘッジ
                に関するソリューションを提供してい
                ないため、経営陣は、マクロ公正価値
                ヘッジ会計について、引き続きIAS第39
                号に基づくヘッジ会計のソリューショ
                ンを適用している。
     ( 40 ) ヘッジ非有効        （IFRS9.6.5.3,        6.5.11（c））            (金融商品実務指針第172項)
                                   ヘッジ全体が有効と判定され、ヘッジ会計の要
     部分の処理           ヘッジの非有効部分は、純損益に認識
                                   件が満たされている場合には、非有効部分につ
     (IFRS   9)        する必要がある。
                                   いても繰延処理することができる。
                OCIオプションを選択した資本性金融商
                                   非有効部分を合理的に区分できる場合には、当
                品に対する投資を公正価値ヘッジの
                                   期の損益に計上することができる。
                ヘッジ対象に指定する場合（かつ、そ
                の場合のみ）、ヘッジの非有効部分は
                その他の包括利益に表示され、純損益
                に振り替えられることはない。
     ( 41 ) 金利スワップ        該当する基準はなく、このような処理                   (金融商品会計基準第107項)
                は認められない。                   一定の条件を満たす場合には、金利スワップを
     の特例処理
                                   時価評価せず、金利スワップに係る利息を直
                                   接、金融資産・負債に係る利息に加減して処理
                                   することが認められる。
     ( 42 ) 未払有給休暇        累積型については、将来の有給休暇に                   該当する基準はない。
                対する権利を増加させる勤務を従業員
     (IAS19.13-18)
                が提供したときに、有給休暇に係る予
                想コストを認識することが求められ
                る。
                非累積型については、休暇取得時に認
                識する。
     ( 43 ) 確定給付制度        確定給付制度において積立超過がある                   （退職給付に関する会計基準「以下「退職会計
                場合、正味確定給付制度資産として認                   基準」第13項）
     －資産計上など
                識しうる額は、当該積立超過の額また
     (IAS19.8,     64)
                はアセット・シーリングのいずれか低                   年金資産の額が退職給付債務を超える場合に
                い金額に制限される。                   は、資産として計上する（なお、個別財務諸表
                                   については別個の定めがある（「退職会計基
                                   準」第39（1）項）。
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                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 44 ) 確定給付制度        確定給付制度負債（または資産）の純                   （退職会計基準第15項、第24項，注7，退職給付
                額を財政状態計算書に認識しなければ                   に関する会計基準の適用指針（以下「退職給付
     －数理計算上の差異
                ならない（そのため、数理計算上の差                   適用指針」第33-40項，第43項）
     (IAS19.8,     63)
                異の遅延認識は認められない）。その                   数理計算上の差異は、原則として各期の発生額
                他の包括利益で認識された当該差異の                   について、平均残存勤務期間以内の一定の年数
                純損益への振替は認められない。                   で按分した額を毎期費用処理する。また、当期
                                   に発生した未認識数理計算上の差異は税効果を
                                   調整の上、その他の包括利益を通じて純資産の
                                   部に計上する（なお、個別財務諸表については
                                   別個の定めがある（「退職会計基準」第39（1）
                                   項）。
                                   その他の包括利益累計額に計上されている未認

                                   識数理計算上の差異のうち、当期に費用処理さ
                                   れた部分について、その他の包括利益の調整
                                   （組替調整）を行う（なお、個別財務諸表につ
                                   いては組替調整は行わない（「退職会計基準」
                                   第39（2）項）。
                                   数理計算上の差異については、未認識数理計算

                                   上の差異の残高の一定割合を費用処理する方法
                                   によることができる。数理計算上の差異につい
                                   ては、当期の発生額を翌期から費用処理する方
                                   法を用いることができる。
                                   過去勤務費用と数理計算上の差異の費用処理年

                                   数は別個に設定することが可能である。
     ( 45 ) 確定給付年金        原則：給付算定式方式                   （退職会計基準第19項、退職給付適用指針第11
                例外：定額方式（後期の年度の勤務が                   項，第12項，第13項）
     制度－確定給付制度
                初期の年度より著しく高い水準の給付                   計算方法は、以下の選択適用となる。
     債務の期間配分方法
                を生じさせる場合）                   ・期間定額基準
     (IAS19.67,      70)
                                   ・給付算定式基準（IAS19号と同様）
                                   なお、給付算定式基準に従う給付額が著しく後
                                   加重であるときには、当該後加重である部分の
                                   給付については、当該期間（退職給付に関する
                                   会計基準の適用指針第13項参照）の給付が均等
                                   に生じるとみなして、定額で期間帰属させる。
     ( 46 ) 確定給付年金        以下の順序で検討する。                   （退職会計基準第20項、注6、退職給付適用指針
                割引率は、退職後給付債務と同一通貨                   第24項）
     制度－割引率
                で同様の期日を有する優良社債の（報                   安全性の高い債券の利回りを基礎として決定す
     (IAS19.83)
                告期間の末日現在の）市場利回りを参                   る（検討にあたり順序はない）。
                照して決定する。                   割引率の基礎とする安全性の高い債券の利回り
                そのような社債について厚みのある市                   とは、期末における国債、政府機関債および優
                場が存在しない場合には、報告期間の                   良社債の利回りをいう。
                末日現在における国債の市場利回りを
                使用しなければならない。
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         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 47 ) 確定給付年金        期待運用収益という概念はない。                   （退職会計基準第23項、退職給付適用指針第21
                上記で算定された割引率を確定給付制                   項、第25項）
     制度－期待運用収益
                度負債（資産）の純額に乗ずること                   期待運用収益は、期首の年金資産の額（期中に
     率
                で、確定給付制度負債（資産）の純額                   年金資産の重要な変動があった場合には、これ
     (IAS19.123)
                に係る利息純額を算定する。                   を反映させる）に合理的に期待される収益率
                                   （長期期待運用収益率）を乗じて計算する。
                                   長期期待運用収益率は、年金資産が退職給付の
                                   支払に充てられるまでの時期、保有している年
                                   金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運
                                   用方針および市場の動向等を考慮して設定す
                                   る。
     ( 48 ) 確定給付年金        制度が改訂または縮小された時と、会                   （退職会計基準第15項、第25項、注9、注10、退
                社が関連するリストラ費用や解雇給付                   職給付適用指針　第33項、第41項、第42項、第
     制度－過去勤務費用
                を認識した時のいずれか早い時期に過                   43項）
     (IAS19.103)
                去勤務費用を純損益として認識する。                   過去勤務費用は、原則として各期の発生額につ
                                   いて、平均残存勤務期間以内の一定の年数で按
                                   分した額を毎期費用処理する。また、当期に発
                                   生した未認識過去勤務費用は税効果を調整の
                                   上、その他の包括利益を通じて純資産の部に計
                                   上する（なお、個別財務諸表については別個の
                                   定めがある（「退職会計基準」第39（1）項）。
                                   その他の包括利益累計額に計上されている未認
                                   識過去勤務費用のうち、当期に費用処理された
                                   部分について、その他包括利益の調整（組替調
                                   整）を行う（なお、個別財務諸表については組
                                   替調整は行わない（「退職会計基準」第39（2）
                                   項）。
                                   過去勤務費用については、未認識過去勤務費用

                                   の残高の一定割合を費用処理する方法によるこ
                                   とができる。この場合の一定割合は、過去勤務
                                   費用の発生額が平均残存勤務期間以内に概ね費
                                   用処理される割合としなければならない。数理
                                   計算上の差異については、当期の発生額を翌期
                                   から費用処理することができるが、過去勤務費
                                   用については同様の処理を認める規定が存在し
                                   ない。
                                   退職従業員に係る過去勤務費用は、他の過去勤

                                   務費用と区分して発生時に全額を費用処理する
                                   ことができる。
                                   過去勤務費用と数理計算上の差異の費用処理年

                                   数は別個に設定することが可能である。
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                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 49 ) 顧客との契約        中心となる原則を「約束した財または                   日本においては出荷基準、検収基準等の収益認
                サービスの顧客への移転を、当該財ま                   識基準があるが、当会計期間末において適用可
     から生じる収益
                たはサービスと交換で企業が権利を得                   能なIFRSのような包括的な規定はない。2018年
     (IFRS   15)
                ると見込んでいる対価を反映する金額                   ３月30日に、IFRSにおける収益認識基準と大部
                で描写するように収益を認識しなけれ                   分において類似している「収益認識に関する会
                ばならない」と定めた上で、収益認識                   計基準」が企業会計基準委員会より公表されて
                を以下の5つのステップに分けている。                   おり、2021年４月１日以後開始する事業年度か
                ステップ1：顧客との契約を識別する                   ら適用され、2018年４月１日以後開始する事業
                ステップ2：契約における履行義務を識                   年度から早期適用も認められている。
                別する
                ステップ3：取引価格を算定する
                ステップ4：取引価格を契約における履
                行義務に配分する
                ステップ5：履行義務の充足時に（また
                は充足するにつれて）収益を認識する
                （IFRS15.IN7）
                この基準は、金融商品、保険契約また
                はリース契約には適用されない。
                （IFRS15.2,      5,  7）
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    第７【外国為替相場の推移】

       日本円とユーロの交換に関する為替相場は、国内において発行される２紙以上の日刊新聞紙に、当上半期中毎

     日掲載されているため、本書におけるその記載を省略する。
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    第８【提出会社の参考情報】
       当社は、当事業年度開始日から本書提出日までの間に下記の書類を関東財務局長に提出した。

                   書類名                     提出日

                 有価証券報告書                     2021  年６月11日

                                112/113

















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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

    第１【保証会社情報】

       該当なし

    第２【保証会社以外の会社の情報】


       該当なし

    第３【指数等の情報】


       該当なし

                                113/113

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