農中ＵＳ債券オープン 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
      【提出書類】                         有価証券届出書

      【提出先】                         関東財務局長　殿

      【提出日】                         2021年10月13日        　提出

      【発行者名】                         農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                         代表取締役社長　　牛窪　克彦

      【本店の所在の場所】                         東京都千代田区平河町二丁目７番９号

      【事務連絡者氏名】                         田原　輝行

      【電話番号】                         03-5210-8500

      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                         農中ＵＳ債券オープン

      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                         発行価額の総額　上限500億円

      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                         該当事項はありません。

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    第一部【証券情報】
      （１）【ファンドの名称】

          農中ＵＳ債券オープン
          （以下「ファンド」という場合があります。）
      （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

          追加型証券投資信託（振替内国投資信託受益権）
          ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の
         規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機
         関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をい
         い、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録され
         ることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権
         を「振替受益権」といいます。）。委託者である農林中金全共連アセットマネジメント株式会
         社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しま
         せん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の依頼により、信用格付業者（金融商品取引
         法第２条第36項に規定する信用格付業者をいう。以下同じ。）から提供され、若しくは閲覧に
         供された信用格付（金融商品取引法第２条第34項に規定する信用格付をいう。以下同じ。）又
         は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      （３）【発行（売出）価額の総額】

          500億円を上限とします。
      （４）【発行（売出）価格】

                               ※
          取得申込受付日の翌営業日の基準価額                     とします。
          ※　基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除した１口当りの価額をいいま
            す。基準価額は、組入有価証券等の値動きなどにより日々変動します。
            なお、基準価額は、便宜上、１万口当りに換算した価額で表示する場合があります。
          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
              （注）
         販売会社        に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
            （注）委託者、委託者の指定する第一種金融商品取引業者および登録金融機関を総称してまたはそれぞれ
              を「販売会社」ということがあります。（以下同じ。）
               なお、販売会社と販売会社以外の第一種金融商品取引業者および登録金融機関が取次契約を結ぶ
              ことにより、当ファンドの申し込みを販売会社に取り次ぐ場合があります。
      （５）【申込手数料】

          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を
         乗じて得た額とします。
          本書提出日現在、手数料率の上限は1.10％（税抜1.0％）となっております。
          詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
            ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいま
             す。）に相当する金額が含まれております。
                               （注）
            ※　「分配金再投資（累積投資）コース」                      により収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無
             手数料となります。
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            ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
            （注）当ファンドには、「分配金受取（一般）コース」と「分配金再投資（累積投資）コース」がありま
              す。
            ※　「分配金受取（一般）コース」とは、収益の分配時に、分配金が税引き後、受益者に支払われるコー
             ス（以下「分配金受取コース」といいます。）をいいます。
            ※　「分配金再投資（累積投資）コース」とは、収益の分配時に、分配金が税引き後、自動的に無手数料
             で再投資されるコース（以下「分配金再投資コース」といいます。）をいいます。
      （６）【申込単位】

          販売会社が個別に定める単位とします。
          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
          ただし、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する場合の申込単位は、１口の
         整数倍とします。
      （７）【申込期間】

          2021年10月14日から2022年４月13日までとします。（継続申込期間）
          ※　上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      （８）【申込取扱場所】

          当ファンドの申込取扱場所（販売会社）については下記の照会先までお問い合わせくださ
         い。
             ■照会先
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      （９）【払込期日】

                        ※
          取得申込者は、申込代金              を販売会社の指定する日までに販売会社に支払うものとします。
          振替受益権に係る各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に販売会社によ
         り委託者である農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の指定する口座を経由して、受
         託者である三井住友信託銀行株式会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
          ※　「申込代金」とは、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額×申込口数）に販売会社が個別に
            定める申込手数料および当該申込手数料に係る消費税等に相当する金額を加算した額をいいます。
      （１０）【払込取扱場所】

          上記「（８）申込取扱場所」に同じです。
          受益権の取得申込者は、申込代金を販売会社において支払うものとします。
      （１１）【振替機関に関する事項】

          ファンドの受益権に係る振替機関は下記の通りです。
          株式会社　証券保管振替機構
      （１２）【その他】

       ａ．申し込みの方法
        ①　当ファンドの取得申込の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受付
         時間は販売会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお問い
         合わせください。）
          取得申込の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
        ②　委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、取得
         申込の受け付けを行いません。申込不可日については、委託者または販売会社にお問い合わせ
         ください。
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          また、取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引
         法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）における取引
         の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込の受け
         付 けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込を取り消す場合があります。
        ③　当ファンドの取得申込の際、「分配金受取コース」もしくは「分配金再投資コース」のいず
         れかをお申し出ください。
          なお、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。
          「分配金再投資コース」をご利用の場合、取得申込者は、販売会社との間で、「農中ＵＳ債
                                                       ※
         券オープン累積投資規定」に従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）                                               を締結
         します。
          ※　「農中ＵＳ債券オープン累積投資規定」に従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）につ
           いては、別の名称で同様の権利義務内容を定める契約または規定が用いられることがあり、この場合に
           は、当該別の名称に読み替えるものとします。（以下同じ。）
        ④　振替受益権について
          ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」に
         記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
          ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「（11）振替機関に関する事
         項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
       ｂ．日本以外の地域における発行

         該当事項はありません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】
      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
           当ファンドは、主として米国の公社債に投資することにより、利子等収益の確保を図るこ
          とを目的として、運用を行います。
           一般社団法人　投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品
          分類は以下の通りです。
           商品分類：追加型投信／海外／債券
           属性区分：債券（公債）／年１回／北米／為替ヘッジなし
           ※　属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載してお
            ります。
           ○商品分類および属性区分　一覧表

           （当ファンドが該当する部分を網掛け表示しています。定義などの詳細については、一般
           社団法人　投資信託協会のホームページ＜https://www.toushin.or.jp/＞をご覧くださ
           い。）
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         ＜信託金の限度額＞
















          委託者は、受託者と合意のうえ、金500億円を限度として信託金を追加できるものとし、追
         加信託を行ったときは、受託者はその引き受けを証する書面を委託者に交付します。
          委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。（信託の目的、
         金額および追加信託の限度額（約款第２条））
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         ＜ファンドの特色＞
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      （２）【ファンドの沿革】











          1998年１月16日　信託契約締結日、ファンドの設定、運用開始日
          2000年11月15日　有価証券届出書の提出
          2000年12月１日　継続申込の開始日
          2007年１月４日　振替制度へ移行
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      （３）【ファンドの仕組み】
       委託者（委託会社）の概況              （2021年９月８日現在）









        ①　資本金の額
          1,466百万円
        ②　沿　　革
           1993年９月28日         農中投信株式会社設立
               10月８日     証券投資信託委託業の免許取得
               10月13日     営業開始
           1996年８月20日         投資顧問業務の登録
               ９月30日     投資一任業務認可取得
               10月１日     エヌケイユー投資顧問株式会社と合併し、同日付で「農中投信投資顧
                    問株式会社」へ商号変更
           2000年10月１日         「農林中金全共連アセットマネジメント株式会社」へ商号変更
           2007年９月30日         金融商品取引業の登録
        ③　大株主の状況
                                                持株数     持株比率
               株主名                    住所
                                                （株）     （％）
                                                 19,551      66.66
         農林中央金庫                 東京都千代田区有楽町１丁目13番２号
                                                 9,779     33.34
         全国共済農業協同組合連合会                 東京都千代田区平河町２丁目７番９号
       （注）農林中央金庫が保有する株式は普通株式19,550株および議決権を有しないＡ種優先株式１
          株であり、全国共済農業協同組合連合会が保有する株式は普通株式9,778株および議決権を有
          しないＢ種優先株式１株です。
           なお、議決権保有比率の状況は次のとおりです。
            農林中央金庫　　　　　　　　　66.66％
            全国共済農業協同組合連合会　　33.34％
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      ２【投資方針】
      （１）【投資方針】
                          ※
        ａ．基本方針       （運用の基本方針）
          この投資信託は、主として米国の公社債に投資することにより、利子等収益の確保を図るこ
         とを目的として、運用を行います。
           ※　「運用の基本方針」および「約款第○条」とは、信託約款の条項等と対応しています。（以下同じ。）
        ｂ．運用方法

         ①　投資対象
            米国の公社債を主要投資対象とします。
         ②　投資態度
            米国国債を中心とする米国の公社債に投資し、利子等収益の確保に努めます。なお、外貨
          建資産については為替ヘッジを行わない方針です。また、株式への投資は、転換社債の転換
          および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株
          予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得
          ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項
          第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」
          といいます。）の新株予約権に限ります。）の行使により取得したものに限ります。
            なお、有価証券等の価格変動リスクを回避するため、国内において行われる有価証券先物
          取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等
          先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）、有価証券オ
          プション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）、金利に
          かかる先物取引および金利にかかるオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取
          引と類似の取引（以下「有価証券先物取引等」といいます。）を行うことができます。
      （２）【投資対象】

         運用の指図範囲        （約款第17条第１項から第３項）
         ①　委託者は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により
          有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
          １．国債証券
          ２．地方債証券
          ３．特別の法律により法人の発行する債券
          ４．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証
            券を除きます。）
          ５．転換社債の転換および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３
            号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそ
            れぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧
            商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換
            社債型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権に限ります。）の行使および株主
            割当により取得した株券または新株引受権証書
          ６．コマーシャル・ペーパー
          ７．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号（上記１．～６．）の証券ま
            たは証書の性質を有するもの
          ８．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
            す。）
          ９．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          10．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行
            信託の受益証券に表示されるべきもの
          11．外国の者に対する権利で前号（上記10．）の有価証券の性質を有するもの
          12．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信
            託の受益証券に限ります。）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          13．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
          なお、第５号（上記５．）の証券または証書および第７号（上記７．）の証券または証書の
         うち第５号（上記５．）の証券または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第１号
         から第４号（上記１．～４．）までの証券および第７号（上記７．）の証券のうち第１号から
         第４号（上記１．～４．）までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
         ②　委託者は、信託金を、前項（上記①）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金
          融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含み
          ます。以下本条において同じ。）により運用することを指図することができます。
          １．預金
          ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除き
            ます。）
          ３．コール・ローン
          ４．手形割引市場において売買される手形
          ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
          ６．外国の者に対する権利で前号（上記５．）の権利の性質を有するもの
         ③　第１項（上記①）の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等
          への対応等、委託者が運用上必要と認めるときには、委託者は、信託金を前項第１号から第
          ６号（上記②１．～６．）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
      （３）【運用体制】

        １．運用体制
          農中ＵＳ債券オープンは、以下の投資プロセスに基づいた組織的運用を行います。
          ①　資産ポートフォリオ会議（ＡＰＭ）










             月１回以上開催。資産ごとの市場分析・シナリオ案の作成を行います。
          ②　アセット・アロケーション・ミーティング（ＡＡＭ）
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             月１回以上開催。資産間のリスク・リターンの相対比較分析等を行い、資産配分方針案
            を作成します。
          ③　投資戦略委員会（ＩＳＣ）
             原則月１回以上開催し、資産配分方針の決定や各市場の基本シナリオの承認を行いま
            す。
          ④　資産ポートフォリオ委員会（ＡＰＣ）
             原則月１回以上開催し、資産内のセクター、デュレーション等のリスク配分を決定し、
            ファンドの運用計画を決定（承認）します。
          ⑤　銘柄会議（ＡＳＭ）
             決定された運用計画の範囲内で、ポートフォリオを構築するための個別銘柄の相対的な
            優位性や短期売買タイミング等を決定します。
        ２．ファンドの運用に携わる人員等

                 部署                    人員
           運用部                80名程度
                           （うち　投資判断に携わる者　60名程度）
           トレーディング部                10名程度
           運用リスク管理室                ５名程度
        ３．ファンドの関係者に対する管理体制等

          委託者は、ファンドの関係法人である受託会社について、その財務状況、管理体制、法令遵
         守体制等について定期的にモニタリングを行うとともに、必要に応じ適宜ヒアリング等を実施
         します。
        ※　運用体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

      （４）【分配方針】

        ａ．収益分配方針          （運用の基本方針　収益分配方針）
          毎決算時（原則として毎年１月13日、休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方
         針に基づき収益分配を行います。
         ①　分配対象額の範囲
            利子・配当収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
         ②　分配対象額についての分配方針
            利子・配当収益を中心に、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
            ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
         ③　留保益の運用方針
            収益分配にあてなかった利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
        ｂ．収益の分配方式           （約款第40条）

         ①　信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
          １．配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当等収
            益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当す
            る金額を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分
            配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
          ２．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、
            信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあ
            るときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。
            なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
         ②　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。
        ｃ．収益分配金の支払い等
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         ①　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
          者（当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者
          を 除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金
          支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
          申込者とします。）に、原則として決算日から起算して５営業日までに、支払いを開始する
          ものとします。なお、時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有
          するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします。
         ②　「分配金再投資コース」をお申し込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資
          されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      （５）【投資制限】

        ａ．株式への投資制限            （運用の基本方針　運用方法（３）投資制限、約款第17条第４項）
          委託者は、信託財産に属する株式の時価総額が信託財産の純資産総額の100分の10を超える
         こととなる投資の指図をしません。
        ｂ．外貨建資産への投資制限                （運用の基本方針　運用方法（３）投資制限）
          外貨建資産への投資には、制限を設けません。
        ｃ．投資する株式の範囲             （約款第19条）
          委託者が投資することを指図する株式は、取引所に上場されている株式の発行会社の発行す
         る株式とします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この
         限りではありません。
        ｄ．同一銘柄の株式への投資制限                  （運用の基本方針　運用方法（３）投資制限、約款第20条）
          委託者は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分
         の５を超えることとなる投資の指図を行いません。
        ｅ．先物取引等の運用指図・目的・範囲                      （運用の基本方針　運用方法（３）投資制限、約款第21
         条）
         ①　委託者は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国
          の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものを
          いいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるも
          のをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに
          掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の
          範囲で行うことの指図をすることができます。
          １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ
           の対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内
           とします。
          ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ
           対象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限月
           までに受け取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権お
           よび組入抵当証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月まで
           に受け取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに約款第17条第２項第１号
           から第６号に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
          ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、本条で規定する全オ
           プション取引にかかる支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の
           ５％を上回らない範囲内とします。
         ②　委託者は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所にお
          ける金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取
          引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。
          １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ
           の対象とする金利商品（信託財産が１年以内に受け取る組入有価証券の利払金および償還
           金等ならびに約款第17条第２項第１号から第６号に掲げる金融商品で運用されているもの
           をいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
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          ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財
           産が限月までに受け取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに約款第17条第２項
           第１号から第６号に掲げる金融商品で運用している額（以下本号において「金融商品運用
           額 等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託
           財産の外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、
           預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の組入可能額（約款上の組入可能額から保有
           外貨建資産の時価総額を差し引いた額。以下同じ。）に信託財産が限月までに受け取る外
           貨建組入公社債および外貨建組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権
           信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合
           には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受け取る外貨建組入有価証券にかかる
           利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
          ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払プレミアム額の
           合計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ
           本条で規定する全オプション取引にかかる支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財
           産の純資産総額の５％を上回らない範囲内とします。
        ｆ．  デリバティブ取引等に係る投資制限                   （運用の基本方針　運用方法（３）投資制限）
          デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法に
         より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｇ．信用リスク集中回避のための投資制限                       （運用の基本方針　運用方法（３）投資制限）
          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
         クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
         は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
         なった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
        ｈ．同一銘柄の転換社債等への投資制限                      （運用の基本方針　運用方法（３）投資制限、約款第22
         条）
          委託者は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時
         価総額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
        ｉ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限                         （約款第23条）
          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
         れる場合には、制約されることがあります。
        ｊ．外国為替予約の指図             （約款第24条）
          委託者は、信託財産に属する外貨建資産について、外国為替の売買の予約を指図することが
         できます。
        ｋ．有価証券売却等の指図              （約款第31条)
          委託者は、信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
        ｌ．再投資の指図          （約款第32条）
          委託者は、前条（上記            ｋ .）の規定による売却代金、有価証券にかかる償還金等、株式の清
         算分配金、有価証券等にかかる利子等、株式の配当金およびその他の収入金を再投資すること
         の指図ができます。
        ｍ．資金の借り入れ           （約款第33条）
         ①　委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において
          一部解約金の支払資金に不足額が生じるときは、資金借り入れの指図をすることができま
          す。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ②　前項（上記①）の資金借入額は、次の各号（下記１.～３.）に掲げる要件を満たす範囲内
          の額とします。
          １．一部解約金の支払資金の手当てのために行った有価証券等の売却などによる受け取りの
           確定している資金の額の範囲内
          ２．一部解約金支払日の前営業日において確定した当該支払日における支払資金の不足額の
           範囲内
          ３．借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％以下
         ③　前項（上記②）の借入期間は、有価証券等の売却代金の入金日までに限るものとします。
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         ④　借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｎ．デリバティブ取引に係る制限                  （金融商品取引法第42条の２第７号、金融商品取引業等に関す
         る内閣府令第130条第１項第８号）
          委託者は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
         係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業者
         等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合
         において、デリバティブ取引（新株予約権証券                         、新投資口予約権証券            又はオプションを表示す
         る証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含む。）を行い、又は継続することを
         内容とした運用を行わないこととなっております。
        ｏ．同一の法人の発行する株式                 （投資信託及び投資法人に関する法律第９条及び同法施行規則第
         20条）
          委託者は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資
         信託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権（株主総会において決議をする
         ことができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除
         き、会社法（平成17年法律第86号）第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなさ
         れる株式についての議決権を含む。）の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の
         率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを
         受託者に指図しないこととなっております。
      ３【投資リスク】

      （１）投資リスク
          当ファンドの取得申込者には、慎重に投資判断を行うために、当ファンドの投資目的、リス
         クおよび留意事項を認識することが求められます。当ファンドは、公社債など値動きのある証
         券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動
         します。したがって、            受益者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下
         落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益は、
         すべて受益者の皆様に帰属します。また、投資信託は、預貯金と異なります。
          当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
         ①　為替変動リスク
           一般に、外貨建資産は当該通貨の円に対する外国為替相場の変動（円高・円安）の影響を
          受け、その円換算した価値も変動します。外国為替相場が外貨建資産の当該通貨に対して円
          高となった場合には、ファンドに組入れている外貨建資産の円換算した価値が下落し、ファ
          ンドの基準価額が下落する要因となります。また、外国為替相場は外国為替市場の需給、世
          界各国の投資環境・金利動向のほか各国政府・中央銀行の介入・通貨政策等によって短期間
          に大きく変動することもありますので、当該通貨に対して極端に円高が進行する場合には、
          ファンドの基準価額も大きく下落することがあります。
         ②　金利変動リスク
           一般に、債券は市場金利の変動の影響を受け価格が変動します。市場金利が上昇した場合
          には、ファンドに組入れている債券の価格が下落し、ファンドの基準価額が下落する要因と
          なります。債券価格の下落幅は債券の残存期間、発行体および債券の種類等によって異なり
          ます。
         ③　信用リスク
           一般に、債券、コマーシャル・ペーパーおよび短期金融商品等の発行体（国・企業等）の
          財政難や業績不振等により当該債券等の信用力（格付）が低下した場合や当該債券等の利息
          や元金の支払いが遅延・不能となる等のデフォルト（債務不履行）が生じた場合には、ファ
          ンドに組入れている債券、コマーシャル・ペーパーおよび短期金融商品等の価格が大きく下
          落し、あるいは、無価値となり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
         ④　カントリーリスク
           一般に、外国証券（債券・株式等）は当該国・地域の政治・経済・社会情勢、通貨規制、
          資本規制等による影響を受けます。当該国・地域の政治・経済・社会情勢の変化により金
          融・証券市場が混乱した場合には、ファンドに組入れている外国証券の価格が下落し、ファ
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          ンドの基準価額が下落する要因となります。なお、一般に新興経済国・発展途上国のカント
          リーリスクは先進国と比べて高いものとなります。
         ⑤　流動性リスク
           市場規模が小さい場合や取引量が少ない場合、有価証券等を売却する際に市場実勢から期
          待される価格で売却できず、不測の損失を被るリスクがあります。
           また、大口の解約申込があった場合など、解約資金を手当てするためにファンドで保有す
          る有価証券等を大量に換金しなければならないことがあります。その際、市場動向や取引量
          の状況によっては、当該換金にかかる取引自体が市場実勢を押し下げ、通常よりも不利な状
          況での取引となり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
      （２）その他の留意事項

         ○　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリン
          グ・オフ）の適用はありません。
         ○　収益分配金に関する留意点として、以下の事項にご注意ください。
          ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が
           支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
          ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買
           益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
           と比べて下落することになります。
           また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではあり
           ません。
          ・受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部ないしすべてが、実質的には元本
           の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額よ
           り基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
      （３）投資リスクに対する管理体制

         ①　フロントにおけるリスク管理体制
           フロント部門（運用部）では、担当ファンドマネージャーが日次ベースでポジションリス
          ク管理およびパフォーマンス管理を行い、適宜、直属管理者に報告しています。
           また、決定された運用計画に基づいた運用（あるいはポジション組成）となっているか否
          かを日次ベースで担当ファンドマネージャーおよび直属管理者が管理を行っています。
         ②　ミドルにおけるリスク管理体制
           ミドル部門（運用リスク管理室）は、ファンド運用状況の日々のモニタリングや定期的な
          フィードバックを行いフロント部門を牽制することにより、受益者の負託に応えうる適正な
          運用プロセスを構築しています。
           具体的には、不正な取引から顧客の利益を保護し、ファンド運用の適正性を確保する観点
          から、ファンドが法令等のルールや組織的に決定された運用計画に従って運用されるよう、
          日常的な管理を行うほか、運用管理会議を開催してこれらの遵守状況を検証しています。
           また、信託財産の運用者として適切なファンドの運用責任を果たす観点から、市場リスク
          をはじめとする各種運用リスクとパフォーマンスの計測・管理を行うほか、運用リスク管理
          会議を開催してこれらの管理状況を検証しています。
        ［運用管理会議］

          原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）や運用計画
         の遵守状況について報告・審議を行います。その結果は取締役会に報告されます。
        ［運用リスク管理会議］

          原則として月１回開催し、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を行
         います。その結果は取締役会に報告されます。
         ※　投資リスクに対する管理体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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      ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】
          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を
         乗じて得た額とします。
          本書提出日現在、手数料率の上限は1.10％（税抜1.0％）となっております。
          詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
          ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税等に相当する金額が含まれております。
          ※　「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
          ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
          申込手数料は、商品および投資環境の説明や情報提供、ならびに事務手続き等に係る費用の

         対価として、販売会社に支払われます。
      （２）【換金（解約）手数料】

          換金（解約）手数料はかかりません。
      （３）【信託報酬等】

          信託報酬等の額および支弁の方法
         ①　委託者および受託者の信託報酬（消費税等に相当する金額を含みます。）の総額は、計算
          期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率0.825％（税抜0.75％）の率を乗じて得た額
          とします。
         ②　上記①の信託報酬は、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合は翌
          営業日）および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとし、委託者
          と受託者との間の配分は以下のとおり（税抜）とします。
                                                     （年率）
               委託者           販売会社             受託者             合計
               0.35％            0.35％            0.05％            0.75％
          ※　信託報酬の委託者への配分は、委託した資金の運用への対価です。
          ※　信託報酬の販売会社への配分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情
           報提供等への対価です。これらの業務に対する代行手数料は、委託者が一旦収受した後、販売会社に対し
           て支払うものとします。また、委託者による直接募集に係る部分は販売会社配分相当額を委託者が収受し
           ます。
          ※　信託報酬の受託者への配分は、運用財産の管理、委託者からの指図の実行への対価です。
      （４）【その他の手数料等】

         ①　信託財産の組入有価証券を売買する際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に
          係る消費税等に相当する金額および先物取引・オプション取引等に要する費用および外国に
          おける資産の保管時に要する費用は、信託財産中から支弁します。
                                                  ※
         ②　信託財産に関する租税および信託財産の財務諸表の監査に要する監査費用                                           （消費税等に相
          当する金額を含みます。）等の信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立て替えた立
          替金の利息（以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁し
          ます。
          ※　監査法人等に支払う監査費用は計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に一定率（年率0.0033％
           （税抜0.003％））を乗じて計算し、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁します。
         ③　委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において
          一部解約金の支払資金に不足額が生じるときは、資金借り入れの指図をすることができま
          す。借入金の利息は信託財産中より支弁します。
         ④　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、監査費用を除き、
          事前に料率、上限額等を表示することができません。
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       （１）から（４）の手数料等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますの

       で、表示することができません。
      （５）【課税上の取扱い】

          課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
         ①　個人の受益者に対する課税
          ○収益分配金に対する課税
           公募株式投資信託の分配金（普通分配金のみ）については、税率20.315％（所得税
               ※
          15.315％      、地方税５％）が適用されます。（原則として確定申告不要です。）
           確定申告を行い、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択
          することもできます。
          ○一部解約時・償還時における課税

           公募株式投資信託の一部解約・償還による譲渡益（解約価額、償還価額から取得費用（申
          込手数料および当該手数料にかかる消費税等相当分を含みます。）を控除した差益額）につ
                               ※
          いては、税率20.315％（所得税15.315％                      、地方税５％）が適用されます。（源泉徴収ありの
          特定口座は、原則として確定申告不要です。）
          ※　2013年１月１日から2037年12月31日までの間、所得税の税率には復興特別所得税（0.315％）が含まれま

           す。
          ○損益通算について

           一部解約時および償還時の損失（譲渡損）については、確定申告により上場株式等の配当
          所得（申告分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）ならびに特定公社債等
          （公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可能で
          す。
          ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合

           公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
           毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲
          渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に
          該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         ②　法人の受益者に対する課税

           法人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解
                                                  ※
          約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％                                          、地方税の源泉
          徴収はありません。）の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。
          ※　2013年１月１日から2037年12月31日までの間、所得税の税率には復興特別所得税（0.315％）が含まれま
           す。
           収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金
          （特別分配金）には課税されません。なお、税額控除が適用されます。益金不算入制度の適
          用はありません。
       ＜個別元本について＞

         ①　追加型株式投資信託について、各受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および
          当該申込手数料に係る消費税等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個
          別元本）にあたります。なお、個別元本方式への移行は2000年４月１日の基準価額より適用
          されておりますので、個別元本方式への移行時に既に受益証券を保有していた場合、2000年
          ３月31日の平均信託金が当該受益証券に係る個別元本となります。
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         ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信
          託を行う都度、当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ③　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別
          元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数の支店等で同一ファンドを取
          得する場合は当該支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の両コース
          を取得する場合はコース毎に、個別元本の算出が行われることがあります。
         ④　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本
          から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となり
          ます。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞
          をご参照ください。）
       ＜収益分配金の課税について＞

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる
       「元本払戻金（特別分配金）」（受益者の元本の払い戻しに相当する部分）の区分があります。
         受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元
       本と同額または当該受益者の個別元本を上回る場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金と
       なり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回る場合には、その下回
       る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配
       金）を控除した残額が普通分配金となります。
         なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
       本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
       す。
       （注意）








       ○　当ファンドは、一定の条件に該当する場合の少額貯蓄非課税制度（マル優制度）の対象とはなっておりませ
        ん。
       ○　販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。
       ○　外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合がありま
        す。
       ○　法人受益者に対する課税方法、税額控除に関する事項は法人の形態により異なることもありますので、販売会
        社に確認のうえ処理してください。
       ○　税制が改正された場合等には、上記の内容（2021年８月31日現在）が変更となることがあります。詳しくは、
        販売会社、税務署等へお問い合わせください。
       ○　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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      ５【運用状況】
      2021年    8月31日現在の運用状況は、以下のとおりです。
      表示単位未満の端数が生じる場合には、金額は各々切り捨て、比率は各々四捨五入により記載して
    おります。したがって、表示の合計値が個別数値と一致しない場合もあります。
      なお、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      （１）【投資状況】

             資産の種類                国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
    国債証券                       アメリカ                  78,879,932            95.69
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                   3,550,049            4.31
                合計(純資産総額)                             82,429,981           100.00
      （２）【投資資産】

         ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細
                           帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額            投資

                                                   利率
     順                数量又は
                           単価      金額      単価      金額            比率
      国／地域     種類    銘柄名                                      償還期限
     位                額面総額
                                                   (％)
                           (円)      (円)      (円)      (円)            (％)
      アメリカ    国債証券    T-NOTE   0.125
     1                 100,000     10,989.57      10,989,570      10,995.15      10,995,151     0.125   2022/4/30    13.34
              220430
      アメリカ    国債証券    T-NOTE   0.125
     2                 100,000     10,986.13      10,986,135      10,993.00      10,993,004     0.125  2022/10/31    13.34
              221031
      アメリカ    国債証券    T-NOTE   1.375
     3                  90,000     11,135.95      10,022,363      11,050.95      9,945,863     1.375   2022/1/31    12.07
              220131
      アメリカ    国債証券    T-NOTE   1.5
     4                  90,000     11,110.89      9,999,801      11,016.40      9,914,767      1.5 2021/10/31    12.03
              211031
      アメリカ    国債証券    T-NOTE   0.125
     5                  90,000     10,987.80      9,889,022      10,996.86      9,897,182     0.125   2022/7/31    12.01
              220731
      アメリカ    国債証券    T-NOTE   0.125
     6                  90,000     10,993.43      9,894,092      10,990.42      9,891,386     0.125   2023/1/31    12.00
              230131
      アメリカ    国債証券    T-NOTE   0.125
     7                  82,000     10,985.70      9,008,280      10,983.55      9,006,519     0.125   2023/4/30    10.93
              230430
      アメリカ    国債証券    T-NOTE   0.125
     8                  75,000     10,959.94      8,219,962      10,981.41      8,236,060     0.125   2023/6/30    9.99
              230630
    ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

                 国債証券                                95.69
                  合計                               95.69
         ②【投資不動産物件】

           該当事項はありません。
         ③【その他投資資産の主要なもの】

           該当事項はありません。
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      （３）【運用実績】
         ①【純資産の推移】

                              純資産総額（円）               1万口当たり純資産額（円）
              期別
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
                (2012年    1月13日)
      第14計算期間末                      158,544,680         158,544,680            6,923         6,923
                (2013年    1月15日)
      第15計算期間末                      178,598,144         178,598,144            8,003         8,003
                (2014年    1月14日)
      第16計算期間末                      158,743,957         158,743,957            9,165         9,165
                (2015年    1月13日)
      第17計算期間末                      122,389,007         127,284,296           10,001         10,401
                (2016年    1月13日)
      第18計算期間末                      122,818,047         122,818,047            9,929         9,929
                (2017年    1月13日)
      第19計算期間末                      123,209,921         123,209,921            9,672         9,672
                (2018年    1月15日)
      第20計算期間末                      111,673,223         111,673,223            9,303         9,303
                (2019年    1月15日)
      第21計算期間末                      108,961,622         108,961,622            9,194         9,194
                (2020年    1月14日)
      第22計算期間末                      106,648,832         106,648,832            9,523         9,523
                (2021年    1月13日)
      第23計算期間末                       82,912,481         82,912,481           9,055         9,055
                 2020年    8月末日
                             87,819,913             ―       9,224          ―
                    9月末日

                             88,548,041             ―       9,257          ―
                 　　　10月末日            86,829,201             ―       9,148          ―

                 　　　11月末日            84,993,837             ―       9,081          ―

                 　　　12月末日            84,080,973             ―       9,043          ―

                 2021年    1月末日

                             83,696,848             ―       9,129          ―
                    2月末日

                             83,281,856             ―       9,271          ―
                    3月末日

                             85,049,144             ―       9,649          ―
                    4月末日

                             82,546,559             ―       9,492          ―
                    5月末日

                             83,425,736             ―       9,557          ―
                    6月末日

                             82,365,370             ―       9,615          ―
                    7月末日

                             81,862,618             ―       9,522          ―
                    8月末日

                             82,429,981             ―       9,551          ―
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         ②【分配の推移】
          期                  計算期間                 1万口当たりの分配金（円）
                2011年    1月14日～2012年        1月13日
       第14計算期間末                                                    0
                2012年    1月14日～2013年        1月15日
       第15計算期間末                                                    0
                2013年    1月16日～2014年        1月14日
       第16計算期間末                                                    0
                2014年    1月15日～2015年        1月13日
       第17計算期間末                                                   400
                2015年    1月14日～2016年        1月13日
       第18計算期間末                                                    0
                2016年    1月14日～2017年        1月13日
       第19計算期間末                                                    0
                2017年    1月14日～2018年        1月15日
       第20計算期間末                                                    0
                2018年    1月16日～2019年        1月15日
       第21計算期間末                                                    0
                2019年    1月16日～2020年        1月14日
       第22計算期間末                                                    0
                2020年    1月15日～2021年        1月13日
       第23計算期間末                                                    0
         ③【収益率の推移】

          期                  計算期間                     収益率（％）
                2011年    1月14日～2012年        1月13日
       第14計算期間末                                                  △7.6
                2012年    1月14日～2013年        1月15日
       第15計算期間末                                                   15.6
                2013年    1月16日～2014年        1月14日
       第16計算期間末                                                   14.5
                2014年    1月15日～2015年        1月13日
       第17計算期間末                                                   13.5
                2015年    1月14日～2016年        1月13日
       第18計算期間末                                                  △0.7
                2016年    1月14日～2017年        1月13日
       第19計算期間末                                                  △2.6
                2017年    1月14日～2018年        1月15日
       第20計算期間末                                                  △3.8
                2018年    1月16日～2019年        1月15日
       第21計算期間末                                                  △1.2
                2019年    1月16日～2020年        1月14日
       第22計算期間末                                                   3.6
                2020年    1月15日～2021年        1月13日
       第23計算期間末                                                  △4.9
                2021年    1月14日～2021年        7月13日
      第24中間計算期間末                                                    6.0
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前

      の計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除し
      て得た数に100を乗じた数です。
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      （４）【設定及び解約の実績】
         期             計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）
              2011年    1月14日～2012年        1月13日
      第14計算期間末                               25,800,681        19,354,949         229,007,242
              2012年    1月14日～2013年        1月15日
      第15計算期間末                               20,265,206        26,120,418         223,152,030
              2013年    1月16日～2014年        1月14日
      第16計算期間末                               11,799,174        61,744,000         173,207,204
              2014年    1月15日～2015年        1月13日
      第17計算期間末                               10,082,448        60,907,426         122,382,226
              2015年    1月14日～2016年        1月13日
      第18計算期間末                               21,525,933        20,209,098         123,699,061
              2016年    1月14日～2017年        1月13日
      第19計算期間末                               15,914,195        12,222,297         127,390,959
              2017年    1月14日～2018年        1月15日
      第20計算期間末                               21,331,855        28,683,665         120,039,149
              2018年    1月16日～2019年        1月15日
      第21計算期間末                               12,728,150        14,252,154         118,515,145
              2019年    1月16日～2020年        1月14日
      第22計算期間末                                7,445,528        13,964,549         111,996,124
              2020年    1月15日～2021年        1月13日
      第23計算期間末                                5,595,472        26,027,255         91,564,341
     第24中間計算期間         2021年    1月14日～2021年        7月13日            2,190,809        7,878,300         85,876,850
         末
                                25/90















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    ＜参考情報＞
      交付目論見書の運用実績（2021年８月末現在）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】
      （１）申込期間
          当ファンドは、原則として継続申込期間中の販売会社の営業日に受益権の募集が行われま
         す。
          ※　継続申込期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
      （２）取得申込

       （イ）当ファンドの取得申込の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受
          付時間は販売会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお
          問い合わせください。）
           取得申込の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
       （ロ）委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、取
          得申込の受け付けを行いません。申込受付不可日については、委託者または販売会社にお問
          い合わせください。
           また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があると
          きは、受益権の取得申込の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込を取
          り消す場合があります。
       （ハ）当ファンドの取得申込の際、「分配金受取コース」もしくは「分配金再投資コース」のい
          ずれかをお申し出ください。
           なお、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。「分配
          金再投資コース」をご利用の場合、取得申込者は、販売会社との間で、「農中ＵＳ債券オー
          プン累積投資規定」に従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）を締結しま
          す。
       （ニ）取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、当該取得申込者が受益権の振替
          を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数
          の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと
          引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことがで
          きます。委託者は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿へ
          の新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとし
          ます。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたが
          い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託者は、追加信託によ
          り生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該
          受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
      （３）申込単位

          申込単位は、販売会社が個別に定める単位とします。
          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
          ただし、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する場合の申込単位は、１口の
         整数倍とします。
      （４）申込手数料

          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を
         乗じて得た額とします。
          本書提出日現在、手数料率の上限は1.10％（税抜1.0％）となっております。詳しくは、委託
         者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
            ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税等に相当する金額が含まれております。
            ※　「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
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            ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
      （５）申込価額

          取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
          ただし、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する場合の申込価額は、各計算
         期間終了日の基準価額とします。
          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
         販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      ２【換金（解約）手続等】

      （１）一部解約申込
       （イ）受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に１口単位をもって一部解約の実行を請
          求することができます。委託者は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この信託
          契約の一部を解約します。
           また、受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもっ
          て行うものとします。
       （ロ）一部解約の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受付時間は販売
          会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお問い合わせく
                ※
          ださい。）
           一部解約の実行の請求の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
          ※　信託財産の資産管理を円滑に行うために大口の一部解約の実行の請求の場合は、別途制限を設ける場合
           があります。
       （ハ）委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、一
          部解約の実行の請求の受け付けを行いません。申込受付不可日については、委託者または販
          売会社にお問い合わせください。
           また、委託者は取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情
          があるときは、一部解約の実行の請求の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた
          一部解約の実行の請求を取り消す場合があります。
           一部解約の実行の請求の受け付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に
          行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者が当該一部解約の実行
          の請求を撤回しない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準
          価額の計算日に一部解約の実行の請求を受け付けたものとして下記（２）に準じて計算され
          た価額とします。
       （ニ）換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の
          請求に係るこの信託契約の一部解約を委託者が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受
          益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等
          の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
           換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
           受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権
          とするための所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意くだ
          さい。
      （２）解約価額

          解約価額は、一部解約実行の請求日の翌営業日の基準価額となります。
          解約価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
         販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
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                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      （３）一部解約金の支払い

          一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として５営業日目から受益
         者に支払います。一部解約金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
              上記のほか、販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。

              詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ３【資産管理等の概要】

      （１）【資産の評価】
       ａ．基準価額の計算方法             （追加信託の価額および口数、基準価額の計算方法（約款第６条））
          基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令およ
         び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た信託
         財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日に
         おける受益権総口数で除した金額をいいます。
          なお、基準価額は、便宜上、１万口当りに換算した価額で表示することがあります。
         ＜外貨建資産の円換算および予約為替の評価（約款第25条）＞
          ①　信託財産に属する外貨建資産の円換算は、原則として、わが国における計算日の対顧客
           電信売買相場の仲値によって計算します。
          ②　外国為替予約の指図（約款第24条）に規定する予約為替の評価は、原則として、わが国
           における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算します。
       ｂ．主要な投資対象資産の評価方法

          ファンドの主要な投資対象資産の評価につきましては、法令および一般社団法人投資信託協
         会規則に従って、以下のとおり評価しております。
          資産の種類                         評価方法
                  原則として時価により評価しております。
                 時価は、以下のいずれかから入手した価額によっております。
                   ①日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）
                   ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使用い
          公社債等
                    たしません。）
                   ③価格情報会社の提供する価額
                   （注）残存期間が１年以内の組入公社債等については、一部償却原価法による評価を適
                     用することができます。
       ｃ．基準価額の算出頻度等

          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
         販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
          なお、基準価額は、日本経済新聞に掲載されます。（ファンド名の表示は「ＵＳ債券」で
         す。）
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      （２）【保管】

          ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定
         まり、受益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
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      （３）【信託期間】
         信託期間     （約款第３条）
          この信託の期間は、無期限（信託契約締結日から約款第45条第７項、第46条第１項、第47条
         第１項、第48条第１項および第50条第２項の規定による信託終了の日まで）とします。
      （４）【計算期間】

         信託の計算期間        （約款第36条）
         ａ．この信託の計算期間は、毎年１月14日から翌年１月13日までとします。ただし、第１計算
          期間は、1998年１月16日から1999年１月13日までとします。
         ｂ．上記ａ．の規定にかかわらず、上記ａ．の原則により各計算期間終了日に該当する日（以
          下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日と
          し、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日
          は、約款第３条に定める信託期間の終了日とします。
      （５）【その他】

       ａ．信託期間の終了
          下記の信託約款の条項に規定する場合は、信託期間終了日前に信託契約を解約し、当該信託
         を終了させる場合があります。
       （イ）信託の一部解約            （約款第45条第７項から第12項）
          ①　委託者は、信託契約の一部を解約することにより、受益権の総口数が３億口を下回るこ
           ととなった場合には、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させるこ
           とができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官
           庁に届け出ます。
          ②　委託者は、上記①の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、
           その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
           告を行いません。
          ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
           異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
          ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の
           一を超えるときは、上記①の信託契約の解約をしません。
          ⑤　委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
           す。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いま
           せん。
          ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生
           じている場合であって、上記③の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付
           を行うことが困難な場合には適用しません。
       （ロ）信託契約の解約            （約款第46条）
          ①　委託者は、約款第３条の規定による信託終了前にこの信託契約を解約することが受益者
           のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合
           意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合におい
           て、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
          ②　委託者は、上記①の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、
           その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
           告を行いません。
          ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
           異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
          ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の
           一を超えるときは、上記①の信託契約の解約をしません。
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          ⑤　委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
           す。  ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いま
           せん。
          ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生
           じている場合であって、上記③の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付
           を行うことが困難な場合には適用しません。
       （ハ）信託契約に関する監督官庁の命令                     （約款第47条第１項）
           委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
          い、信託契約を解約し信託を終了させます。
       （二）委託者の登録取り消し等に伴う取り扱い                         （約款第48条）
          ①　委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止し
           たときは、委託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
          ②　上記①の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投資
           信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、約款第51条第４項に該当する
           場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間において存続します。
       （ホ）受託者の辞任および解任に伴う取り扱い                         （約款第50条）
          ①　受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任
           務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託者または受益者は、裁判所に受
           託者の解任を請求することができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を
           解任した場合、委託者は、約款第51条の規定にしたがい、新受託者を選任します。
          ②　委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了
           させます。
       ｂ．約款の変更

          約款の変更は、信託約款の下記の条項により行うものとします。
       （イ）信託契約に関する監督官庁の命令                     （約款第47条第２項）
           委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、約款第51
          条の規定にしたがいます。
       （ロ）信託約款の変更            （約款第51条）
          ①　委託者は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生した
           ときは、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじ
           め、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
          ②　委託者は、上記①の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変
           更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信
           託約款に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべて
           の受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
          ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
           異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
          ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の
           一を超えるときは、上記①の信託約款の変更をしません。
          ⑤　委託者は、この信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
           す。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いま
           せん。
       ｃ．その他の契約の変更

         ＜募集・販売の取扱い等に関する契約＞
           委託者と販売会社（取次登録金融機関は除きます。）との間の募集・販売の取扱い等に関
          する契約は当事者の別段の意思表示がない限り、１年ごとに自動的に更新されます。
           当契約は、当事者間の合意により変更することができます。
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           その終了または変更は、必要に応じて運用報告書に記載する等の方法により受益者に対し
          て通知を行う手配をしますが、必ずしも直ちに受益者全員にこれを知らせるものではありま
          せ ん。
       ｄ．運用報告書等

         ＜運用報告書＞
           委託者は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づき当該信託財産の計算期間の
          末日毎に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて当該信託財産に係る知れている受益者
          に対して交付します。
           運用報告書（全体版）は、委託者のホームページで閲覧できます。なお、受益者から運用
          報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを交付します。
         ＜有価証券報告書および半期報告書＞
           委託者は、金融商品取引法第24条第１項の規定に基づき有価証券報告書および同法第24条
          の５第１項の規定に基づき半期報告書を作成し、関東財務局に提出します。
         ＜臨時報告書＞
           委託者は、金融商品取引法第24条の５第４項の規定に基づき臨時報告書を作成し、関東財
          務局に提出します。
       ｅ．委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い                           （約款第49条）

         ①　委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関
          する事業を譲渡することがあります。
         ②　委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
          信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ｆ．公告     （約款第53条）

          委託者が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ｇ．信託約款に関する疑義の取り扱い                    （約款第54条）

          信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
       ｈ．信託事務処理の再信託

          受託者は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と
         再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る契約書類
         に基づいて所定の事務を行います。
      ４【受益者の権利等】

         受益者は「投資信託及び投資法人に関する法律」ならびに信託約款の規定および本書の記載に
        従い、以下の権利を有するものとします。
       （イ）収益分配金に対する請求権
          受益者は、持分に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
         ①　収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日（原則として計算期
          間終了日から起算して５営業日）までに、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座
          簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前におい
          て一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる
          計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため委託者または販売会社
          の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に
          支払いを開始するものとします。なお、2007年１月４日以降においても、約款第44条に規定
          する時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、当
          該収益分配金交付票と引き換えに受益者に支払います。
                      ※
         ②　収益分配金の支払い              は、販売会社の営業所等において行うものとします。
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         ③　上記①の規定にかかわらず、累積投資契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対
          しては、受託者が委託者の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算
          期間終了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社（委託者は除きます。）に交付されます。
          こ の場合、販売会社（委託者は除きます。）は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資
          にかかる受益権の売付けを行います。当該売付けにより増加した受益権は、約款第８条第３
          項の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録されます。
         ④　委託者は上記①の規定にかかわらず、委託者の自らの募集に応じた受益者に帰属する受益
          権にかかる収益分配金（受益者が自己に帰属する受益権の全部もしくは一部の口数につい
          て、委託者に対し、この信託の収益分配金の再投資にかかる受益権の取得の申し込みをしな
          いことをあらかじめ申し出た場合において、委託者が当該申し出を受け付けた受益権にかか
          る収益分配金を除きます。）をこの信託の受益権の取得申込金として、各受益者ごとに当該
          収益分配金の再投資にかかる受益権の取得の申し込みに応じたものとします。当該取得申込
          により増加した受益権は、約款第８条第３項の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記
          録されます。
         ⑤　上記③、④に基づいて収益分配金を再投資する場合の受益権の価額は、原則として各計算
          期間終了日の基準価額とします。
         ⑥　受益者が、収益分配金について支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、そ
          の権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は委託者に帰属します。
       （ロ）償還金に対する請求権
          受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
         ①　償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口数で除した額をいいま
          す。以下同じ。）は、信託終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日（原則として償還日
          （休業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日）までに、信託終了日において振替機関
          等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部解約が行
          なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権
          で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
          原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。なお、当該受益者
          は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託者がこの信託の償還をするのと引き
          換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規
          定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれま
          す。また、受益証券を保有している受益者に対しては、償還金は、信託終了日後１ヵ月以内
          の委託者の指定する日から受益証券と引き換えに当該受益者に支払います。
                    ※
         ②　償還金の支払い            は、販売会社の営業所等において行うものとします。
         ③　受益者が、信託終了による償還金について、支払開始日から10年間その支払いを請求しな
          いときは、その権利を失い、受託者より交付を受けた金銭は委託者に帰属します。
       （ハ）買戻し（一部解約）請求権
          受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に１口単位をもって一部解約の実行を請求
                     （注）
         することができます。
         （注）ただし、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には一部解約の実行の請
           求の受け付けを行いません。
            また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解
           約の実行の請求の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求を取り消す場
           合があります。
         ①　一部解約金は、約款第45条第１項の受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則とし
          て、５営業日目から当該受益者に支払います。
                      ※
         ②　一部解約金の支払い              は、販売会社の営業所等において行うものとします。
       （ニ）反対者の買取請求権              （約款第51条の２）
         ①　約款第45条もしくは約款第46条に規定する信託契約の解約または約款第51条に規定する信
          託約款の変更を行う場合において、約款第45条第９項および約款第46条第３項または約款第
          51条第３項の一定の期間内に委託者に対して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に
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          帰属する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。なお、受
          益者は当該請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
         ②　上記①の請求の取り扱いは、委託者と受託者の協議により定めた手続きにより行うものと
          します。
       （ホ）投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は謄写請求権                                （投資信託及び投資法人に関する法律
         第15条第２項）
          受益者は委託者に対し、その営業時間内に当該受益者に係る投資信託財産に関する帳簿書類
         の閲覧又は謄写を請求することができます。
          ※　受託者は、収益分配金については、原則として毎計算期間終了日の翌営業日までに、償還金については約

           款第43条第４項に規定する支払開始日までに、一部解約金については約款第43条第５項に規定する支払日
           までに、その全額を委託者の指定する預金口座等に払い込みます。受託者は、委託者の指定する預金口座
           等に収益分配金、償還金および一部解約金を払い込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任
           じません。（収益分配金、償還金および一部解約金の払い込みと支払いに関する受託者の免責（約款第42
           条））
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    第３【ファンドの経理状況】
      (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

        大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
        成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第                                      23 期計算期間（       2020年    1

        月15日    から  2021年    1月13日    まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監
        査を受けております。
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      １【財務諸表】
      【農中ＵＳ債券オープン】
      （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                   第22期              第23期
                                2020年    1月14日現在           2021年    1月13日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                956,755              374,817
        コール・ローン                               1,484,190              2,431,859
        国債証券                              103,966,974               80,208,498
        未収利息                                667,511              259,084
                                         3,814               461
        前払費用
        流動資産合計                              107,079,244               83,274,719
       資産合計                               107,079,244               83,274,719
     負債の部
       流動負債
        未払受託者報酬
                                        28,468              23,955
        未払委託者報酬                                398,611              335,276
        未払利息                                   2              1
                                         3,331              3,006
        その他未払費用
        流動負債合計                                430,412              362,238
       負債合計                                 430,412              362,238
     純資産の部
       元本等
        元本                              111,996,124               91,564,341
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △ 5,347,292             △ 8,651,860
          （分配準備積立金）                             8,922,523              7,548,566
                                      106,648,832               82,912,481
        元本等合計
       純資産合計                               106,648,832               82,912,481
     負債純資産合計                                107,079,244               83,274,719
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      （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                   第22期              第23期
                                自　2019年      1月16日         自　2020年      1月15日
                                至　2020年      1月14日         至　2021年      1月13日
     営業収益
       受取利息                                2,207,328              1,561,258
       有価証券売買等損益                                 744,353              213,717
       為替差損益                                1,797,977             △ 5,673,020
                                        62,708              66,243
       その他収益
       営業収益合計                                4,812,366             △ 3,831,802
     営業費用
       支払利息                                  1,328               998
       受託者報酬                                  57,326              52,464
       委託者報酬                                 802,638              734,299
                                        57,255              61,902
       その他費用
       営業費用合計                                 918,547              849,663
     営業利益又は営業損失（△）                                 3,893,819             △ 4,681,465
     経常利益又は経常損失（△）                                 3,893,819             △ 4,681,465
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 3,893,819             △ 4,681,465
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        327,106             △ 507,817
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 9,553,523             △ 5,347,292
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 1,120,296              1,250,169
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       1,120,296              1,250,169
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                   480,778              381,089
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        480,778              381,089
       額
                                           -              -
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                △ 5,347,292             △ 8,651,860
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      （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.有価証券の評価基準及び評価                  国債証券
      方法                個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      時価は以下のいずれかから入手した価額によっております。
                      ①日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                      ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                      用いたしません。）
                      ③価格情報会社の提供する価額
    ２.デリバティブ等の評価基準及                  為替予約取引

      び評価方法                原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲
                      値で評価しております。
    ３.外貨建資産・負債の本邦通貨                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国

      への換算基準                における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
                      おります。
    ４.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ５.その他                  外貨建取引等の会計処理

                      「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）
                      第60条及び第61条にしたがって処理しております。
                      前計算期間末に該当する日が休業日のため、当計算期間は2020年                                    1月

                      15日から2021年         1月13日までとなっております。
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    （貸借対照表に関する注記）
                                       第22期            第23期
                  項目
                                    2020年    1月14日現在        2021年    1月13日現在
    １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                118,515,145円            111,996,124円
       期中追加設定元本額                                 7,445,528円            5,595,472円
       期中一部解約元本額                                 13,964,549円            26,027,255円
    ２.   計算期間の末日における受益権の総数                                111,996,124口             91,564,341口
    ３.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                 5,347,292円            8,651,860円
    ４.   一口当たり純資産額                                   0.9523円            0.9055円
       (一万口当たり純資産額)                                   (9,523円)            (9,055円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                          第22期                     第23期
                       自  2019年    1月16日               自  2020年    1月15日
          項目
                       至  2020年    1月14日               至  2021年    1月13日
    分配金の計算過程             計算期間末における費用控除後の配当                     計算期間末における費用控除後の配当
                  等収益（1,746,944円）、費用控除後、                     等収益（644,470円）、費用控除後、繰
                  繰越欠損金補填後の有価証券売買等損                     越欠損金補填後の有価証券売買等損益
                  益（0円）、信託約款に規定される収益                     （0円）、信託約款に規定される収益調
                  調整金（25,261,992円）及び分配準備                     整金（21,068,326円）及び分配準備積
                  積立金（7,175,579円）より、分配対象                     立金（6,904,096円）より、分配対象収
                  収益は34,184,515円（一万口当たり                     益は28,616,892円（一万口当たり
                  3,052.29円）でありますが、基準価額                     3,125.33円）でありますが、基準価額
                  水準、市況動向等を勘案し分配は行っ                     水準、市況動向等を勘案し分配は行っ
                  ておりません。                     ておりません。
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    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第22期                   第23期
                          自  2019年    1月16日             自  2020年    1月15日
            項目
                          至  2020年    1月14日             至  2021年    1月13日
    １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                      法人に関する法律第2条第4項に定
                      める証券投資信託であり、信託約
                      款に規定する「運用の基本方針」
                      に従い    、有価証券等の金融商品に
                      対して投資として運用することを
                      目的としております。
    ２．金融商品の内容及び金融商                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左

    品に係るリスク                  種類は、有価証券、デリバティブ
                      取引、コール・ローン等の金銭債
                      権等であります。
                      当ファンドが保有する有価証券
                      は、全て売買目的で保有してお
                      り、デリバティブ取引は、ヘッジ
                      目的以外にも利用する場合があり
                      ます。また、これらの詳細は、
                      「（重要な会計方針に係る事項に
                      関する注記）有価証券の評価基準
                      及び評価方法、デリバティブ等の
                      評価基準及び評価方法」に記載し
                      ております。
                      当該金融商品は、金利変動リス
                      ク、信用リスク、流動性リスク、
                      為替変動リスク等に晒されていま
                      す。
    ３．金融商品に係るリスクの管                  フロント部門では、ポジションリ                   同左

    理体制                  スク管理及びパフォーマンス管理
                      を行っています。また、決定され
                      た運用計画に基づいた運用（ある
                      いはポジション組成）となってい
                      るか管理を行っております。
                      ミドル部門は、ファンド運用状況
                      の日々のモニタリングや定期的な
                      フィードバックを行ないフロント
                      部門を牽制しております。法令等
                      のルールや組織的に決定された運
                      用計画に従って運用されるよう、
                      日常的な管理を行うほか、運用管
                      理会議を開催してこれらの遵守状
                      況を検証しております。また、各
                      種運用リスクとパフォーマンスの
                      計測・管理を行うほか、運用リス
                      ク管理会議を開催してこれらの管
                      理状況を検証しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                              第22期                   第23期
            項目
                          2020年    1月14日現在               2021年    1月13日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
    びその差額                  としてすべて時価で評価している
                      ため、貸借対照表計上額と時価と
                      の差額はありません。
    ２．時価の算定方法                  国債証券                   同左

                      「（重要な会計方針に係る事項に
                      関する注記)」に記載しておりま
                      す。
                      コール・ローン等の金銭債権
                      短期で決済されるため、帳簿価額
                      を時価としております。
    ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

    事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                      い場合には合理的に算定された価
                      額が含まれております。当該価額
                      の算定においては一定の前提条件
                      等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額
                      が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    第22期(自      2019年    1月16日     至  2020年    1月14日)
    売買目的有価証券
                                                     （単位：円）
             種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                       498,876
    国債証券
                                                       498,876
             合計
    第23期(自      2020年    1月15日     至  2021年    1月13日)
    売買目的有価証券
                                                     （単位：円）
             種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                       244,977
    国債証券
                                                       244,977
             合計
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
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      （４）【附属明細表】
    第１　有価証券明細表

    　①株式
    該当事項はありません。
    　②株式以外の有価証券

      通貨     種　類             銘　柄              券面総額           評価額        備考
                 T-NOTE    0.125    220430               100,000.00            99,996.09
    米ドル     国債証券
                 T-NOTE    0.125    220731               100,000.00            99,980.46
                 T-NOTE    0.125    221031               100,000.00            99,964.84
                 T-NOTE    1.375    220131               90,000.00            91,195.30
                 T-NOTE    1.5  211031                100,000.00            101,109.37
                 T-NOTE    1.625    210630               90,000.00            90,632.80
                 T-NOTE    2.25   210430               100,000.00            100,632.81
                 T-NOTE    2.5  210131                90,000.00            90,104.25
                                       770,000.00            773,615.92
    米ドル小計
                                                  (80,208,498)
                                                   80,208,498
                     合計
                                                  (80,208,498)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(                )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
    (注2)合計金額欄の(           )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    (注3)外貨建有価証券の内訳
                                      組入債券            合計金額に
          種類               銘柄数
                                      時価比率            対する比率
                                          96.7%              100.0%
    米ドル                国債証券            8銘柄
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (1)  　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
        （昭和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財
        産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間計算期間（                                               2021年    1

        月14日    から  2021年    7月13日    まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人によ
        る中間監査を受けております。
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      【中間財務諸表】
      【農中ＵＳ債券オープン】

      （１）【中間貸借対照表】

                                                    （単位：円）
                                 前計算期間末             当中間計算期間末
                                2021年    1月13日現在           2021年    7月13日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                374,817              600,044
        コール・ローン                               2,431,859              2,826,839
        国債証券                              80,208,498              79,235,617
        未収利息                                259,084              109,452
                                          461              702
        前払費用
        流動資産合計                              83,274,719              82,772,654
       資産合計                                83,274,719              82,772,654
     負債の部
       流動負債
        未払受託者報酬                                23,955              22,732
        未払委託者報酬                                335,276              318,139
        未払利息                                   1              5
                                         3,006              1,298
        その他未払費用
        流動負債合計                                362,238              342,174
       負債合計                                 362,238              342,174
     純資産の部
       元本等
        元本                              91,564,341              85,876,850
        剰余金
          中間剰余金又は中間欠損金（△）                            △ 8,651,860             △ 3,446,370
          （分配準備積立金）                             7,548,566              6,906,365
                                      82,912,481              82,430,480
        元本等合計
       純資産合計                                82,912,481              82,430,480
     負債純資産合計                                 83,274,719              82,772,654
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      （２）【中間損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                 前中間計算期間              当中間計算期間
                                自　2020年      1月15日         自　2021年      1月14日
                                至　2020年      7月14日         至　2021年      7月13日
     営業収益
       受取利息                                 995,245              329,496
       有価証券売買等損益                                 748,340             △ 284,067
       為替差損益                               △ 2,780,205              5,135,570
                                        66,243              69,183
       その他収益
       営業収益合計                                △ 970,377             5,250,182
     営業費用
       支払利息                                   687              299
       受託者報酬                                  28,509              22,732
       委託者報酬                                 399,023              318,139
                                        33,548              35,378
       その他費用
       営業費用合計                                 461,767              376,548
     営業利益又は営業損失（△）                                △ 1,432,144              4,873,634
     経常利益又は経常損失（△）                                △ 1,432,144              4,873,634
     中間純利益又は中間純損失（△）                                △ 1,432,144              4,873,634
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 240,126              286,695
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 5,347,292             △ 8,651,860
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                   945,569              741,950
       中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        945,569              741,950
       額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                   159,453              123,399
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        159,453              123,399
       額
                                           -              -
     分配金
     中間剰余金又は中間欠損金（△）                                △ 5,753,194             △ 3,446,370
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      （３）【中間注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価                  国債証券
      方法                個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      時価は以下のいずれかから入手した価額によっております。
                      ①日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                      ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                      用いたしません。）
                      ③価格情報会社の提供する価額
    ２.デリバティブ等の評価基準及                  為替予約取引

      び評価方法                原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場
                      の仲値で評価しております。
    ３.外貨建資産・負債の本邦通貨                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国

      への換算基準                における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算
                      しております。
    ４.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ５.その他                  外貨建取引等の会計処理

                      「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）
                      第60条及び第61条にしたがって処理しております。
    （中間貸借対照表に関する注記）

                                     前計算期間末           当中間計算期間末
                  項目
                                    2021年    1月13日現在        2021年    7月13日現在
    １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                111,996,124円             91,564,341円
       期中追加設定元本額                                  5,595,472円            2,190,809円
       期中一部解約元本額                                 26,027,255円             7,878,300円
    ２.   中間計算期間の末日における受益権の総数                                 91,564,341口            85,876,850口
    ３.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                  8,651,860円            3,446,370円
    ４.   一口当たり純資産額                                   0.9055円            0.9599円
       (一万口当たり純資産額)                                   (9,055円)            (9,599円)
    （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

    該当事項はありません。
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    （金融商品に関する注記）
    金融商品の時価等に関する事項
                            前計算期間末                  当中間計算期間末
            項目
                          2021年    1月13日現在               2021年    7月13日現在
    １．中間貸借対照表計上額、時                  中間貸借対照表計上の金融商品は                   同左
    価及びその差額                  原則としてすべて時価で評価して
                      いるため、中間貸借対照表計上額
                      と時価との差額はありません。
    ２．時価の算定方法                  国債証券                   同左

                      「（重要な会計方針に係る事項に
                      関する注記)」に記載しておりま
                      す。
                      コール・ローン等の金銭債権
                      短期で決済されるため、帳簿価額
                      を時価としております。
    ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

    事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                      い場合には合理的に算定された価
                      額が含まれております。当該価額
                      の算定においては一定の前提条件
                      等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額
                      が異なることもあります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
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      ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】

                                 （2021年     8月31日現在）
    Ⅰ　資産総額                                 82,522,718     円

    Ⅱ　負債総額                                   92,737   円
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                 82,429,981     円
    Ⅳ　発行済口数                                 86,301,534     口
    Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   9,551   円
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      （１）受益証券の名義書換手続き

          該当事項はありません。
          ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託者は、この信託の受益権を取り扱う振替機関
         が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合
         であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情があ
         る場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記
         名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への
         変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      （２）受益者に対する特典

          該当事項はありません。
      （３）受益権の譲渡

         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
          権が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
          す。
         ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する
          受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
          座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
          したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機
          関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
          口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
          録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異
          なる場合等において、委託者が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断した
          ときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （４）受益権の譲渡の対抗要件

          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対
         抗することができません。
      （５）受益権の再分割

          委託者は、社振法に定めるところにしたがい、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を
         均等に再分割できるものとします。
      （６）償還金

          償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償
         還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以
         前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されてい
         る受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
      （７）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
         支払い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約
         款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

      （１）資本金の額（2021年９月８日現在）
         1,466百万円
         発行する株式の総数：92,330株（普通株式92,328株、Ａ種優先株式１株、Ｂ種優先株式１株）
         発行済株式総数：29,330株（普通株式29,328株、Ａ種優先株式１株、Ｂ種優先株式１株）
         最近５年間における資本金の額の増減
         ・2021年９月８日　普通株式9,072株を消却し1,953,600,000円減資、またＡ種優先株式１株お
          よびＢ種優先株式１株を発行し２円増資（資本金1,466百万円）
         （注）Ａ種優先株式およびＢ種優先株式は議決権を有しません。
      （２）委託会社等の機構

         ａ．委託会社等の機構（委託会社等の意思決定機構）
           定款に基づき、10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、
          総株主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもってこれを
          行い、累積投票によらないものとします。
           取締役の任期は、就任後２年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでと
          し、補欠により選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
           取締役会はその決議をもって、取締役の中より取締役社長１名を置くとともに、取締役会
          長１名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役若干名を選任することができます。ま
          た取締役の中より代表取締役を選任します。
           取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、代表取締役が招集します。また、取締
          役会長が取締役会の議長となります。取締役会長に事故がある時は、あらかじめ取締役会の
          定めた順序により、他の取締役がこれに代わります。取締役会の招集通知は、開催日の３日
          前までに発することとします。また、取締役および監査役全員の同意がある場合は、招集の
          手続きを経ないで取締役会を開催することができます。
           取締役会は、法令または定款に定められた事項を決議します。その決議は、取締役の過半
          数が出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
         ｂ．運用プロセス（投資運用の意思決定機構）
          ①　運用に関する会議等
          １．投資戦略委員会
             原則として月１回以上開催し、投資環境や市場動向等を踏まえ、最適な資産配分を決定
            します。
          ２．資産ポートフォリオ委員会
             原則として月１回以上開催し、個別資産毎にセクター、スタイル、ファクター等のリス
            ク配分を決定します。
          ３．銘柄会議
             必要に応じ開催し、ポートフォリオ構築に必要な銘柄の相対的な優位性等を決定しま
            す。
          ４．個別ファンド運用会議
             運用担当役員が、特に必要と認めたファンドの運用方針を、個別に審議し決定します。
          ５．運用リスク管理会議
             原則として月１回開催し、ファンド運用資産に係るリスクを的確に把握・管理すること
            を目的に、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を行います。
          ６．運用管理会議
             原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）の遵守
            状況の検証および運用計画と実績の検証を行います。
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         ②　運用の流れ
          １．運用方針の決定
             経済環境や市場環境等グローバルな投資情報の分析等に基づき、最適な資産配分を決定
            した後、個別資産毎のリスク配分および資産構成銘柄等を組織的な意思決定プロセスを通
            じて決定しています。
          ２．運用の実践
             ファンドマネージャーは、ファンド毎のリスク許容度やガイドライン等を考慮しなが
            ら、上記決定を受けた運用方針に基づいた運用を行います。
          ３．運用状況の評価
             ファンドの運用状況については、運用リスク管理会議や運用管理会議による運用状況等
            の評価を通じ、最適な投資行動を実践しているかの確認を行っています。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

         「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資
        信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品
        取引業を行っています。
         2021  年８月    31 日現在、委託者が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
                種類別（基本的性格）                      本数           純資産総額
                                        268  本         4,521,805     百万円
           株式投資信託
                                        93 本          362,983    百万円
           公社債投資信託
                                        361  本         4,884,789     百万円
           合計
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      ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

       第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引
       業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により、作成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2020年4月1日から2021年3

       月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
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      （１）【貸借対照表】
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
                                   金額                金額
                         注記
             区分
                                  （千円）                （千円）
                         番号
          （資産の部）
     流動資産
                         ※１             1,500,057               14,672,714
      現金及び預金
                                       100,000                100,000
      分別金信託
                                          －              1,168
      有価証券
      1年内償還予定のその他の関係
                                      1,000,000                1,000,000
      会社有価証券
                                     18,100,000                     －
      立替金
                                       124,580                157,164
      前払費用
                                      1,838,990                1,807,353
      未収委託者報酬
                                       150,845                162,310
      未収運用受託報酬
                                       162,884                115,889
      未収投資助言報酬
                                         989                453
      未収収益
                                        49,574                58,455
      その他
                                     23,027,922                18,075,509
           流動資産計
     固定資産
                                       160,681                199,789
      有形固定資産
                         ※２       98,910               112,748
       建物
                         ※２       61,770                87,040
       器具備品
                                        7,610                6,940
      無形固定資産
                                5,216                4,545
       商標権
                                2,394                2,394
       電話加入権等
                                      4,303,635                3,463,082
      投資その他の資産
                              1,003,692                1,107,341
       投資有価証券
                              3,000,000                2,000,000
       その他の関係会社有価証券
                                80,859               140,940
       長期差入保証金
                                2,702                3,828
       長期前払費用
                                6,700                6,700
       会員権
                               209,680                204,272
       繰延税金資産
                                      4,471,926                3,669,811
           固定資産計
                                     27,499,849                21,745,321
            資産合計
                                59/90






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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                前事業年度                当事業年度
                              （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
            区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
          （負債の部）
     流動負債
                                     7,000,000                     －
      借入金
                                       838,534               1,626,988
      預り金
                                       674,602                690,434
      未払金
                                 13                13
       未払収益分配金
                                3,132                3,132
       未払償還金
                              659,294                661,665
       未払手数料
                               12,161                25,622
       その他未払金
                                       152,123                241,043
      未払費用
                                       665,703                357,979
      未払法人税等
                                       137,084                 58,344
      未払消費税等
                                       192,976                237,652
      賞与引当金
                                     9,661,024                3,212,443
           流動負債計
     固定負債
                                       204,533                232,053
      退職給付引当金
                                       45,400                39,300
      役員退任慰労引当金
                                       249,933                271,353
           固定負債計
                                     9,910,957                3,483,796
           負債合計
         （純資産の部）
     株主資本
                                     3,420,000                3,420,000
      資本金
      資本剰余金
                             1,500,000                1,500,000
      　資本準備金
                                     1,500,000                1,500,000
      　　資本剰余金計
      利益剰余金
                               74,040                74,040
       利益準備金
                             12,619,519                13,202,783
       その他利益剰余金
                             10,005,000                11,205,000
        別途積立金
                             2,614,519                1,997,783
        繰越利益剰余金
                                     12,693,559                13,276,823
        利益剰余金計
                                     17,613,559                18,196,823
           株主資本計
     評価・換算差額等
                                     △　24,667                   64,701
      その他有価証券評価差額金
                                     △　24,667                   64,701
        評価・換算差額等計
                                     17,588,892                18,261,524
           純資産合計
                                     27,499,849                21,745,321
         負債純資産合計
                                60/90





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      （２）【損益計算書】
                                前事業年度                当事業年度
                             （自   2019年4月      1日       （自   2020年4月      1日
                              至  2020年3月31日）              至  2021年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
     営業収益
                                     8,458,016                8,346,111
      委託者報酬
                                       898,248                687,942
      運用受託報酬
                                       280,440                283,839
      投資助言報酬
                                          －                43
      その他営業収益
                                     9,636,704                9,317,937
       営業収益計
     営業費用
                                     1,614,335                1,312,184
      支払手数料
                                       15,912                 4,459
      広告宣伝費
                                     1,357,718                2,030,778
      調査費
                              580,513                618,388
       調査費
                              774,552               1,410,360
       委託調査費
                                2,652                2,029
       図書費
                                       362,447                352,704
      委託計算費
                                       110,063                115,648
      営業雑経費
                               21,707                33,050
       通信費
                               58,336                54,123
       印刷費
                               15,124                15,172
       協会費
                                1,469                1,851
       諸会費
                               13,425                11,450
       その他営業雑経費
                                     3,460,477                3,815,776
       営業費用計
     一般管理費
                                     1,403,962                1,597,941
      給料
                               84,469                83,365
       役員報酬
                              939,814               1,033,043
       給料・手当
                              176,302                232,980
       賞与
                              192,976                237,652
       賞与引当金繰入額
                               10,400                10,900
       役員退任慰労引当金繰入額
                                       184,734                194,748
      福利厚生費
                                       21,211                  718
      交際費
                                       43,592                  611
      旅費交通費
                                       103,638                100,962
      租税公課
                                       174,195                175,566
      不動産賃借料
                                        3,750                3,400
      役員退任慰労金
                                       46,152                47,133
      退職給付費用
                                       31,759                35,574
      固定資産減価償却費
                                       346,403                421,661
      業務委託費
                                       160,019                210,941
      諸経費
                                     2,519,421                2,789,262
       一般管理費計
                                     3,656,806                2,712,898
     営業利益
                                61/90





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                                前事業年度                当事業年度
                             （自   2019年4月      1日       （自   2020年4月      1日
                              至  2020年3月31日）              至  2021年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
     営業外収益
                                        7,701                5,816
      受取配当金
                        ※１                5,681                3,113
      有価証券利息
                                          82                102
      受取利息
                                       25,593                   －
      投資有価証券売却益
                                         637               4,502
      投資有価証券償還益
                                         564                 96
      その他
                                       40,260                13,632
       営業外収益計
     営業外費用
                        ※１                3,925                1,533
      支払利息
                                        1,036                6,544
      投資有価証券売却損
                                          －              16,497
      投資有価証券償還損
                                        3,232                  335
      その他
                                        8,193                24,910
       営業外費用計
                                     3,688,874                2,701,620
        経常利益
     特別損失
                        ※２                  13               1,413
      固定資産除却損
                                          13               1,413
       特別損失計
                                     3,688,860                2,700,207
     税引前当期純利益
                                     1,145,683                  825,177
     法人税、住民税及び事業税
                                     △  11,686               △  15,633
     法人税等調整額
                                     1,133,996                  809,543
     法人税等合計
                                     2,554,863                1,890,664
     当期純利益
                                62/90











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      （３）【株主資本等変動計算書】
         前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                   株主資本
                       資本剰余金                 利益剰余金
        項目
                                       その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                       合計
                    資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                     別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    8,805,000      2,451,010     11,330,050      16,250,050
     当期変動額

      剰余金の配当

                                           △1,191,355      △1,191,355      △1,191,355
      別途積立金の積立

                                      1,200,000     △1,200,000
                                                    －      －
      当期純利益

                                            2,554,863      2,554,863      2,554,863
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                                      1,200,000      163,508     1,363,508      1,363,508
                  －      －      －      －
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    10,005,000      2,614,519     12,693,559      17,613,559
                 評価・換算差額等

               その他有価
        項目                    純資産合計
                     評価・換算差
               証券評価差
                     額等合計
               額金
     当期首残高

                 38,026      38,026     16,288,077
     当期変動額

      剰余金の配当

                            △1,191,355
      別途積立金の積立

                                －
      当期純利益

                             2,554,863
     株主資本以外の項目の

                 △62,693      △62,693      △62,693
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △62,693      △62,693      1,300,814
     当期末残高

                 △24,667      △24,667      17,588,892
                                63/90





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                   株主資本
                       資本剰余金                 利益剰余金
        項目
                                       その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                       合計
                    資本準備金           利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                     別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    10,005,000      2,614,519     12,693,559      17,613,559
     当期変動額

      剰余金の配当

                                           △1,307,400      △1,307,400      △1,307,400
      別途積立金の積立

                                      1,200,000     △1,200,000
                                                    －      －
      当期純利益

                                            1,890,664      1,890,664      1,890,664
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                                      1,200,000      △616,735       583,264      583,264
                  －      －      －      －
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    11,205,000      1,997,783     13,276,823      18,196,823
                 評価・換算差額等

               その他有価
        項目                    純資産合計
                     評価・換算差
               証券評価差
                     額等合計
               額金
     当期首残高

                 △24,667      △24,667      17,588,892
     当期変動額

      剰余金の配当

                            △1,307,400
      別途積立金の積立

                                －
      当期純利益

                             1,890,664
     株主資本以外の項目の

                  89,368      89,368      89,368
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                  89,368      89,368      672,632
     当期末残高

                 64,701      64,701     18,261,524
                                64/90





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
    １．有価証券の評価基準及び評価方法
    （1）    満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）を採用しております。
    （2）    その他有価証券
        時価のあるもの
        期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総
       平均法により算定）を採用しております。
        時価のないもの
    　　　総平均法による原価法を採用しております。
    ２．固定資産の減価償却の方法

    （1）    有形固定資産
        定率法を採用しております。                ただし、建物（附属設備を除く。）及び2016年4月1日以降に取得し
       た建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　5～50年
        器具備品　3～15年
    （2）    無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　　        10年
    ３．引当金の計上基準

    （1）    賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額を計上しております。
    （2）    退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
       おります。
    （3）    役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
    ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （貸借対照表関係）
               前事業年度                           当事業年度
             （2020年3月31日）                          （2021年3月31日）
     ※１　関係会社に対する資産及び負債                          ※１　関係会社に対する資産及び負債
       区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ                          区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ
      ているものは次のとおりであります。                          ているものは次のとおりであります。
        預金             1,357,112千円             預金             14,416,599千円
     ※２　有形固定資産の減価償却累計額                          ※２　有形固定資産の減価償却累計額

        建物               93,907千円           建物               96,194千円
        器具備品               126,749千円            器具備品               125,400千円
        合計               220,656千円            合計               221,595千円
    （損益計算書関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2019年4月      1日                  （自   2020年4月      1日
             至  2020年3月31日）                         至  2021年3月31日）
     ※１　各科目に含まれている関係会社に対する                          ※１　各科目に含まれている関係会社に対する
        ものは次のとおりであります。                          ものは次のとおりであります。
        有価証券利息               5,681千円           有価証券利息                3,113千円
        支払利息               3,925千円           支払利息                1,506千円
     ※２　固定資産除却損の内訳は次のとおりであ                          ※２　固定資産除却損の内訳は次のとおりであ

        ります。                          ります。
        建物                  － 円       建物                 829千円
        器具備品                 13千円          器具備品                 583千円
        合計                 13千円          合計                1,413千円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （株主資本等変動計算書関係）
       前事業年度（自　2019年4月1日　　至　2020年3月31日）
       １．発行済株式に関する事項

          株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
      普通株式（株）                    38,400            －          －       38,400
      Ａ種種類株式（株）                    15,000            －          －       15,000
        合　　　計（株）                  53,400            －          －       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額
                       配当金の総額        1株当たり
        決　議       株式の種類                       基　準　日        効力発生日
                        （千円）       配当額（円）
              普通株式           1,170,355        30,478    2019年3月31日        2019年6月25日
      2019年6月24日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式             21,000       1,400    2019年3月31日        2019年6月25日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決　議       株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
              普通株式           1,286,400      利益剰余金         33,500    2020年3月31日        2020年6月26日
      2020年6月25日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式            21,000    利益剰余金         1,400    2020年3月31日        2020年6月26日
       当事業年度（自　2020年4月1日　　至　2021年3月31日）

       １．発行済株式に関する事項

          株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
      普通株式（株）                    38,400            －          －       38,400
      Ａ種種類株式（株）                    15,000            －          －       15,000
        合　　　計（株）                  53,400            －          －       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額
                       配当金の総額        1株当たり
        決　議       株式の種類                       基　準　日        効力発生日
                        （千円）       配当額（円）
              普通株式           1,286,400        33,500    2020年3月31日        2020年6月26日
      2020年6月25日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式             21,000       1,400    2020年3月31日        2020年6月26日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決議予定        株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
              普通株式            680,832     利益剰余金         17,730    2021年3月31日        2021年6月28日
      2021年6月25日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式            831,900     利益剰余金         55,460    2021年3月31日        2021年6月28日
    （リース取引関係）

                前事業年度                         当事業年度
                2020年3月31日                         2021年3月31日
             該当事項はありません。                         該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
       前事業年度（自　2019年4月1日　　至　2020年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりで
        あります。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  1,500,057          1,500,057              －
       (1)現金及び預金
                                 18,100,000          18,100,000               －
       (2)立替金
                                  1,838,990          1,838,990              －
       (3)未収委託者報酬
       (4)有価証券及び投資有価証券
                                  1,003,692          1,003,692              －
       　　その他有価証券
       (5)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  4,000,000          3,998,450           △1,550
          満期保有目的の債券
       資産計                          26,442,739          26,441,189            △1,550
       (1)短期借入金                          7,000,000          7,000,000              －
       負債計                          7,000,000          7,000,000              －
      （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
      （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
         資　産
          （1）現金及び預金、（2）立替金、（3）未収委託者報酬
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
            ります。
          （4）有価証券及び投資有価証券
             投資信託の時価は、当期の決算日の基準価額によっております。
          （5）その他の関係会社有価証券
             金融債の時価は、取引金融機関が提示する参考時価情報によっております。
         負　債
          （1）短期借入金
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
            ります。
      （注2）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                        1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
       預金                 1,499,843              －          －         －
       未収委託者報酬                 1,838,990              －          －         －
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満
                             －       542,216           86,552         90,900
        期のあるもの
       その他の関係会社有価証券
       　満期保有目的の債券                 1,000,000          3,000,000              －         －
             合計           4,338,833          3,542,216            86,552         90,900
                                68/90




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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （注3）社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の決済日後の返済予定額
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                   1年以内                                    5年超
                          2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                  7,000,000           －       －       －       －       －
       短期借入金
                              －       －       －       －       －
                  7,000,000
           合計
       当事業年度（自　2020年4月1日　　至　2021年3月31日）

       １．金融商品の状況に関する事項

         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         2021年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりで
        あります。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                 14,672,714          14,672,714               －
       (1)現金及び預金
                                  1,807,353          1,807,353              －
       (2)未収委託者報酬
       (3)有価証券及び投資有価証券
                                  1,108,510          1,108,510              －
       　　その他有価証券
       (4)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  3,000,000          3,003,075            3,075
          満期保有目的の債券
                                 20,588,577          20,591,652             3,075
               資産計
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
      （注1）金融商品の時価の算定方法
         資　産
          （1）現金及び預金、（2）未収委託者報酬
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
            ります。
          （3）有価証券及び投資有価証券
             投資信託の時価は、当期の決算日の基準価額によっております。
          （4）その他の関係会社有価証券
             金融債の時価は、取引金融機関が提示する参考時価情報によっております。
      （注2）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                        1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
                        14,672,707               －          －         －
       預金
                        1,807,353              －          －         －
       未収委託者報酬
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満
                           1,168         345,171          224,049         84,930
        期のあるもの
       その他の関係会社有価証券
                        1,000,000          2,000,000              －         －
        満期保有目的の債券
                        17,481,229           2,345,171           224,049         84,930
             合計
                                69/90




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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
       前事業年度（2020年3月31日）
       １．満期保有目的の債券                                         （単位：千円）

                      種類       貸借対照表計上額               時価        差額
                                    750,000          750,450         450
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えるもの
                                    750,000          750,450         450
                      小計
                                  3,250,000          3,248,000        △2,000
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えないもの
                                  3,250,000          3,248,000        △2,000
                      小計
                                  4,000,000          3,998,450        △1,550
                合計
       ２．その他有価証券                                         （単位：千円）

                      種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                   527,717          457,409        70,307
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
                                   527,717          457,409        70,307
                      小計
                                   475,975          563,421      △87,446
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
                                   475,975          563,421      △87,446
                      小計
                                  1,003,692          1,020,831        △17,138
                合計
      （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

         前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                           117,187             25,593             1,036
       その他
                           117,187             25,593             1,036

            合計
       当事業年度（2021年3月31日）

       １．満期保有目的の債券                                         （単位：千円）

                      種類       貸借対照表計上額               時価        差額
                                  2,750,000          2,753,075         3,075
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えるもの
                                  2,750,000          2,753,075         3,075
                      小計
                                    250,000          250,000          －
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えないもの
                                    250,000          250,000          －
                      小計
                                  3,000,000          3,003,075         3,075
                合計
                                70/90





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ２．その他有価証券                                         （単位：千円）
                      種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                   787,764          614,151       173,613
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
                                   787,764          614,151       173,613
                      小計
                                   319,058          399,400      △80,341
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
                                   319,058          399,400      △80,341
                      小計
                                  1,106,823          1,013,551         93,271
                合計
      （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

         当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            47,455               －           6,544
       その他
                            47,455               －           6,544

            合計
    （デリバティブ取引関係）

       前事業年度（2020年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（2021年3月31日）

        該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （退職給付関係）
    １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります。）を採用しておりま
      す。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
    ２．確定給付制度

      (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表　                                         （単位：千円）
                                 前事業年度               当事業年度
                              （自   2019年4月      1日      （自   2020年4月      1日
                               至  2020年3月31日）             至  2021年3月31日）
                                    187,460               204,533
     退職給付引当金の期首残高
     　退職給付費用
                                     28,307               30,558
     　退職給付の支払額
                                    △11,234                3,038
                                    204,533               232,053
     退職給付引当金の期末残高
      (2)  退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表                                         （単位：千円）

                                 前事業年度               当事業年度
                               （2020年3月31日）               （2021年3月31日）
                                    204,533              232,053
     非積立型制度の退職給付債務
                                    204,533              232,053
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                    204,533              232,053
     退職給付引当金
                                    204,533              232,053
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額
      (3)  退職給付費用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                         （単位：千円）

                                 前事業年度               当事業年度
                              （自   2019年4月      1日      （自   2020年4月      1日
                              　至   2020年3月31日）            　至   2021年3月31日）
                                     28,307               30,558

      簡便法で計算した退職給付費用
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
                                                　（単位：千円）
               前事業年度                           当事業年度
             （2020年3月31日）                           （2021年3月31日）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主                           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主
      な原因別の内訳                           な原因別の内訳
     繰延税金資産                           繰延税金資産

                           52,965                           56,755
      ソフトウェア償却超過額                           ソフトウェア償却超過額
                            4,450                           4,940
      敷金償却否認                           敷金償却否認
                            2,591                           2,591
      会員権評価損否認                           会員権評価損否認
                            1,395                           1,395
      電話加入権評価損                           電話加入権評価損
                           59,089                           72,769
      賞与引当金                           賞与引当金
                           13,901                           12,033
      役員退任慰労引当金                           役員退任慰労引当金
                           62,628                           71,054
      退職給付引当金                           退職給付引当金
                           26,775                           24,600
      その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
      未払事業税                     36,548      未払事業税                     27,467
      その他                           その他
                         　　5,978                           　　4,795
     繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                          266,324                           278,404
     評価性引当額                           評価性引当額
                          △35,115                            △20,971
     繰延税金資産合計                           繰延税金資産合計
                          231,208                           257,432
     繰延税金負債                           繰延税金負債
      その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
                          △21,528                           △53,160
     繰延税金負債合計                           繰延税金負債合計
                          △21,528                            △53,160
     繰延税金資産の純額                           繰延税金資産の純額
                         　209,680                           　204,272
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

      等の負担率との差異の原因となった主な項目                           等の負担率との差異の原因となった主な項目
      別の内訳                           別の内訳
     　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適                           　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適

     用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実                           用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実
     効税率の100分の5以下であるため注記を省略し                           効税率の100分の5以下であるため注記を省略し
     ております。                           ております。
    （資産除去債務関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2019年4月      1日                  （自   2020年4月      1日
             至  2020年3月31日）                         至  2021年3月31日）
      本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお                          本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお
     ける原状回復に係る債務を有しております。                          ける原状回復に係る債務を有しております。
      当該賃貸借契約については、敷金が資産計上                          当該賃貸借契約については、敷金が資産計上
     されておりますので、「資産除去債務に関する                          されておりますので、「資産除去債務に関する
     会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ                          会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ
     き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す                          き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す
     る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係                          る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係
     る費用を敷金の回収が見込めない金額として合                          る費用を敷金の回収が見込めない金額として合
     理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に                          理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に
     属する金額を費用に計上しております。                          属する金額を費用に計上しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,768,245             868,459           9,636,704
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
        (2)有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,913,159
        農林中央金庫                                       投資運用業
                                      1,433,389
        全国共済農業協同組合連合会                                       投資運用業
        State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               587,396
                                                投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　　当事業年度（自           2020年4月1日　　至           2021年3月31日）
       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,654,658             663,278           9,317,937
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
        (2)有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,414,162
        農林中央金庫                                       投資運用業
                                      1,856,861
        全国共済農業協同組合連合会                                       投資運用業
        State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               418,974
                                                投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

        該当事項はありません。
                                75/90





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
    前事業年度      （自   2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
    １．関連当事者との取引
    親会社及び法人主要株主等
                 資本金        議決権等
         会社等
                                           取引
                     事業の
                  又は        の所有                         期末残高
         の名称                      関連当事者       取引の
                                           金額
     属性        所在地        内容又                           科目
                 出資金
         又は                      との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                     は職業
                                           （千円）
         氏名
                 (百万円)          割合
        農林中央    東京都            被所有     当社投資信託の       資金の借入

     親会社                金融業                          短期借入
                 4,040,198
                                             3,925
                                                   7,000,000
                              購入、募集・販       に係る利息
        金庫    千代田区
                         直接  50.91%
                                               金
                              売の取扱等       の支払
                              役員の兼任
                                     （*）
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

      （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    （1）親会社情報
       農林中央金庫（非上場）
    （2）重要な関連会社の要約財務情報

       該当事項はありません。
    当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

    １．関連当事者との取引
    親会社及び法人主要株主等
                 資本金        議決権等
         会社等
                                           取引
                     事業の
                  又は        の所有                         期末残高
         の名称                      関連当事者       取引の
                                           金額
     属性        所在地        内容又                           科目
                 出資金
         又は                      との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                     は職業
                                           （千円）
         氏名
                 (百万円)          割合
     親会社   農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 4,040,198                            1,533
                                                      －
        金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                              売の取扱等       の支払
                              役員の兼任
                                     （*）
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

      （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
    兄弟会社等

                 資本金        議決権等
         会社等
                                           取引
                     事業の
                  又は        の所有                         期末残高
         の名称                      関連当事者       取引の
                                           金額
     属性        所在地        内容又                           科目
                 出資金
         又は                      との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                     は職業
                                           （千円）
         氏名
                 (百万円)          割合
     親会社   農林中金    東京都         金融業         当社投資信託の       外部運用委          未払運用
                   444      　　　　－                  1,063,602         228,891
     の子会   バリュー    千代田区                  外部運用委託       託          委託料
     社   インベス
        トメンツ
        株式会社
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    （1）親会社情報
       農林中央金庫（非上場）
    （2）重要な関連会社の要約財務情報

       該当事項はありません。
                                76/90



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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                               前事業年度                当事業年度
                            （自   2019年4月      1日       （自   2020年4月      1日
                              至  2020年3月31日）               至  2021年3月31日）
     １株当たり純資産額                             379,372円18銭                375,771円48銭
     １株当たり当期純利益金額
                                   65,986円03銭                27,571円98銭
    （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載し
         ておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                               前事業年度                当事業年度
                            （自   2019年4月      1日       （自   2020年4月      1日
                              至  2020年3月31日）               至  2021年3月31日）
     当期純利益金額（千円）                              2,554,863                1,890,664
     普通株主に帰属しない金額（千円）                                21,000                831,900
     （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                （831,900）
     普通株式に係る当期純利益金額
                                   2,533,863                1,058,764
     （千円）
     普通株式の期中平均株式数（株）                                38,400                38,400
        ３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                               前事業年度                当事業年度
                             （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
     純資産の部の合計額（千円）
                                   17,588,892                18,261,524
     純資産の部の合計額から控除する金額
                                   3,021,000                3,831,900
     （千円）
     （うちＡ種種類株式払込金額(千円)）                             （3,000,000）                （3,000,000）
     （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                （831,900）
     普通株式に係る期末の純資産額
                                   14,567,892                14,429,624
     （千円）
     １株当たり純資産額の算定に用いられ
                                     38,400                38,400
     た期末の普通株式の数（株）
    （重要な後発事象）

    （ ＪＡ  グループの資産運用ビジネスの強化）
      農林中央金庫、全国共済農業協同組合連合会および当社は、2021年3月に社債投資をはじめとするク
     レジット投資やオルタナティブ投資を対象に、それぞれの人材やノウハウを当社に投入することで、
     ＪＡ  グループの資産運用ビジネス強化の取組みを進めていくことを決定いたしました。2021年4月以
     降、当社の運用資産残高は10兆円超の増加を見込んでおります。
    （Ａ種種類株式の取得及び消却）

      当社は、2021年5月26日開催の取締役会において、Ａ種種類株式につき、当社定款第13条の5の規定
     に基づく取得および会社法第178条の規定に基づく消却を行うことを決議いたしました。
     １．取得の理由
      当社の運用体制の強化や持続的な成長のため2021年3月31日に締結した「株主間契約書」（同日取締
     役会決議）と当社定款の定めに従い、Ａ種種類株式の取得を行うものであります。
     ２．取得にかかる事項の内容
      （１）取得する株式の種類　Ａ種種類株式
      （２）取得価額　3,000,000千円
      （３）取得の時期　2021年7月27日
      （４）相手方　農中信託銀行株式会社
     ３．消却にかかる事項の内容
      （１）消却する株式の種類　Ａ種種類株式
      （２）消却する株式の総数　15,000株
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      （３）消却予定日　2021年7月27日
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      ４【利害関係人との取引制限】
        委託者は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
       る行為が禁止されています。
        ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行う
         こと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜さ
         せるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
        ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠
         け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
         して内閣府令で定めるものを除きます。)。
        ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の
         親法人等（委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
         業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいま
         す。以下④⑤において同じ。）又は子法人等（委託者が総株主等の議決権の過半数を保有して
         いることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で
         定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デ
         リバティブ取引を行うこと。
        ④　委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を
         行うこと。
        ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
         資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
         れのあるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

      （１）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項について
          該当事項はありません。
      （２）訴訟事件その他の重要事項

          本書提出日現在、委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または、与えると予想
         される事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      （１）受託者
         ①　名　称
           三井住友信託銀行株式会社
         ②　資本金の額（2021年３月末日現在）
           342,037百万円
         ③　事業の内容
           銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
          法）に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託会社の概況＞
         ①　名　称
            株式会社日本カストディ銀行
         ②　資本金の額（2021年３月末日現在）
            51,000百万円
         ③　事業の内容
            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
          法）に基づき信託業務を営んでいます。
      （２）販売会社

                           ②資本金の額       (単位：百万円）
        ①名称                                    ③事業の内容
                             （ 2021  年３月末日現在）
                                            全国の農業協同組合、漁業協
                                            同組合、森林組合などの協同
                                            組織の全国金融機関として、
                                       4,040,198
        農林中央金庫                                    余裕資金の効率運用と資金の
                                            需給調整、当該協同組織の信
                                            用力の維持向上及び業務機能
                                            の補完を図っています。
                                        96,272
        北海道信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        23,463
        岩手県信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        165,600
        埼玉県信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        131,300
        東京都信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        203,600
        神奈川県信用農業協同組合連合会
                             ※１
                                        102,528
        長野県信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        74,400
        新潟県信用農業協同組合連合会
                             ※１
                                        96,618
        岐阜県信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        161,300
        静岡県信用農業協同組合連合会
                             ※１
                                        231,402
        愛知県信用農業協同組合連合会                     ※１
                                            農業協同組合法に基づき信用
                                        23,373
        福井県信用農業協同組合連合会                     ※１
                                            事業等を営んでおります。
                                        40,700
        滋賀県信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        140,600
        大阪府信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        253,300
        兵庫県信用農業協同組合連合会
                             ※１
                                        57,883
        和歌山県信用農業協同組合連合会                     ※１
                                        24,879
        高知県信用農業協同組合連合会
                             ※１
                                         4,265
        岩手中央農業協同組合                     ※１
                                         2,319
        岩手江刺農業協同組合                     ※１
                                         3,360
        仙台農業協同組合                     ※１
                                         1,520
        みやぎ亘理農業協同組合                     ※１
                                80/90

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                                        10,408
        新みやぎ農業協同組合
                             ※１
                                         4,560
        いしのまき農業協同組合                     ※１
                                        16,022
        ふくしま未来農業協同組合
                             ※１
                                         8,265
        さいたま農業協同組合                     ※１
                                          864
        あさか野農業協同組合
                             ※１
                                         5,718
        いるま野農業協同組合                     ※１
                                         2,336
        埼玉中央農業協同組合                     ※１
                                         2,702
        くまがや農業協同組合                     ※１
                                         3,137
        ほくさい農業協同組合                     ※１
                                         2,052
        越谷市農業協同組合
                             ※１
                                         2,845
        南彩農業協同組合                     ※１
                                         1,486
        埼玉みずほ農業協同組合
                             ※１
                                         1,833
        さいかつ農業協同組合                     ※１
                                         1,712
        ふかや農業協同組合                     ※１
                                        11,872
        横浜農業協同組合                     ※１
                                         2,495
        セレサ川崎農業協同組合                     ※１
                                         1,378
        よこすか葉山農業協同組合
                             ※１
                                         5,090
        さがみ農業協同組合                     ※１
                                         3,239
        湘南農業協同組合
                             ※１
                                         1,669
        秦野市農業協同組合                     ※１
                                         2,411
        かながわ西湘農業協同組合
                             ※１
                                         2,457
        厚木市農業協同組合                     ※１
                                          849
        相模原市農業協同組合                     ※１
                                          778
        神奈川つくい農業協同組合                     ※１
                                         6,290
        信州諏訪農業協同組合                     ※１
                                         4,407
        みなみ信州農業協同組合
                             ※１
                                         3,100
        大北農業協同組合                     ※１
                                         3,840
        グリーン長野農業協同組合
                             ※１
                                        12,962
        ながの農業協同組合                     ※１
                                         5,325
        越後ながおか農業協同組合                     ※１
                                         7,611
        えちご上越農業協同組合                     ※１
                                         1,975
        加賀農業協同組合                     ※１
                                         7,168
        ぎふ農業協同組合
                             ※１
                                         4,530
        西美濃農業協同組合                     ※１
                                         1,997
        いび川農業協同組合
                             ※１
                                         5,022
        めぐみの農業協同組合                     ※１
                                         1,598
        陶都信用農業協同組合
                             ※１
                                         2,607
        東美濃農業協同組合                     ※１
                                         6,436
        飛騨農業協同組合                     ※１
                                         1,721
        伊豆太陽農業協同組合                     ※１
                                          995
        三島函南農業協同組合                     ※１
                                          886
        伊豆の国農業協同組合
                             ※１
                                          892
        あいら伊豆農業協同組合                     ※１
                                         3,088
        南駿農業協同組合
                             ※１
                                         1,204
        御殿場農業協同組合                     ※１
                                         1,458
        富士市農業協同組合                     ※１
                                          922
        富士宮農業協同組合                     ※１
                                         2,914
        清水農業協同組合                     ※１
                                81/90


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                                         1,847
        静岡市農業協同組合
                             ※１
                                         3,317
        大井川農業協同組合                     ※１
                                          831
        ハイナン農業協同組合
                             ※１
                                          766
        掛川市農業協同組合                     ※１
                                         3,452
        遠州夢咲農業協同組合
                             ※１
                                         3,243
        遠州中央農業協同組合                     ※１
                                         3,653
        とぴあ浜松農業協同組合                     ※１
                                          293
        三ケ日町農業協同組合                     ※１
                                         3,579
        あいち中央農業協同組合                     ※１
                                         1,403
        ひまわり農業協同組合
                             ※１
                                         2,476
        豊橋農業協同組合                     ※１
                                         3,779
        伊賀ふるさと農業協同組合
                             ※１
                                         1,822
        北大阪農業協同組合                     ※１
                                         1,203
        茨木市農業協同組合                     ※１
                                         1,944
        大阪泉州農業協同組合                     ※１
                                         2,811
        いずみの農業協同組合                     ※１
                                         1,194
        堺市農業協同組合
                             ※１
                                         3,664
        大阪南農業協同組合                     ※１
                                         1,441
        グリーン大阪農業協同組合
                             ※１
                                         4,187
        大阪中河内農業協同組合                     ※１
                                         2,684
        北河内農業協同組合
                             ※１
                                         2,393
        大阪市農業協同組合                     ※１
                                         5,720
        兵庫六甲農業協同組合                     ※１
                                         2,184
        丹波ひかみ農業協同組合                     ※１
                                         9,349
        奈良県農業協同組合                     ※１
                                         4,778
        わかやま農業協同組合
                             ※１
                                         1,993
        ながみね農業協同組合                     ※１
                                         3,837
        紀の里農業協同組合
                             ※１
                                         4,842
        紀北川上農業協同組合                     ※１
                                         2,092
        ありだ農業協同組合                     ※１
                                         3,815
        紀州農業協同組合                     ※１
                                         4,826
        紀南農業協同組合                     ※１
                                         1,111
        みくまの農業協同組合
                             ※１
                                         5,794
        鳥取いなば農業協同組合                     ※１
                                        22,047
        島根県農業協同組合
                             ※１
                                        10,040
        広島市農業協同組合                     ※１
                                        16,471
        山口県農業協同組合
                             ※１
                                         3,604
        徳島市農業協同組合                     ※１
                                         1,395
        延岡農業協同組合                     ※１
                                            「金融商品取引法」に定める
                                        125,167
        みずほ証券株式会社                                    第一種金融商品取引業を営ん
                                            でいます。
        ※１　出資金の額（2021年３月末日現在）
      ２【関係業務の概要】

      （１）受託者
          当証券投資信託契約の受託者として、委託者との信託契約の締結、信託財産の保管・管理・
         計算業務を行います。
          なお、信託事務の一部につき株式会社日本カストディ銀行に委託することができます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （２）販売会社

          当証券投資信託の販売会社として、受益権の募集の取扱い・販売、目論見書および運用報告
         書の交付、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を
         行います。
                     （注）
          なお、農林中央金庫              と募集・販売等の取扱い等にかかる契約を締結している取次登録金
         融機関においても販売会社として上記各業務の全部または一部を行います。
         （注）農林中央金庫は本書提出日現在、新規の募集の取扱い・販売を中止しております。
      ３【資本関係】

        農林中央金庫は委託者が発行する普通株式および議決権を有しないＡ種優先株式を保有してお
       り、持株比率は66.66％、議決権保有比率は66.66％です。
        なお、その他の関係法人と委託者との間には資本関係はありません。
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    第３【その他】
      （１）目論見書の表紙から本文の前までの記載等について

        ①金融商品取引法の規定に基づく目論見書である旨を記載することがあります。
        ②交付目論見書または請求目論見書である旨を記載することがあります。
        ③委託会社等の情報、受託会社に関する情報を記載することがあります。
        ④詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載することがあります。
         ・委託会社のホームページアドレス、電話番号及び受付時間等
         ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
        ⑤使用開始日を記載することがあります。
        ⑥届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
         ・届出をした日及び当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
         ・届出をした日、届出が効力を生じている旨及び効力発生日
        ⑦次の事項を記載することがあります。
         ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
         ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合に
          はその旨の記録をしておくべきである旨
         ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
         ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投信法に基づき事前に投資者の意向を
          確認する旨
         ・投資信託は預貯金や保険契約と異なり、預金（貯金）保険機構および保険契約者保護機構の
          保護の対象ではない旨
         ・投資信託は元本が保証されているものではなく、投資した資産の価値の減少を含むリスク
          は、投資信託を購入されたお客様に負っていただく旨
         ・登録金融機関の販売の場合には、投資者保護基金の対象とはならない旨
         ・課税上の取扱いに関する事項
        ⑧委託会社、当ファンドのロゴ・マーク等を記載することがあります。
        ⑨ファンドの形態等を記載することがあります。
        ⑩図案を採用することがあります。
      （２）目論見書は別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
      （３）交付目論見書にクーリング・オフに関する事項を記載することがあります。
      （４）目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載される場合があります。
      （５）請求目論見書に当ファンドの投資信託約款の全文を記載します。
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                   独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書
                                               ２０２１年６月１７日

    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
    取  締  役  会  御  中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          東  京  事  務  所
                          指定有限責任社員
                                     公認会計士       細　野　　和　也　　印
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                     公認会計士       長　尾　　充　洋　　印
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２０年４月１
    日から２０２１年３月３１日までの第２８期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算
    書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
    拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態及び同
    日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
    査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
    監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人と
    してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
    査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
    作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
    成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
    あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
    業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視
    することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
    要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
    表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
    に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
    があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
    職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識
    別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他
    の事項について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を
    遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去
    又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                        以　上
    （注）１.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
        ２.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2021年３月３日

    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                東京事務所
                            指定有限責任社員
                                     公認会計士　和田　　　渉
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                     公認会計士　久保　　直毅
                            業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられている農中ＵＳ債券オープンの2020年１月15日から2021年１月13日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対
    照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、農中ＵＳ
    債券オープンの2021年１月13日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人
    としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手し
    たと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
     立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
     施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
     継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
     かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
     を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
    の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
    （注）１．      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．   ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                     2021年９月８日
    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                           指定有限責任社員
                                     公認会計士　和　田　　渉
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                     公認会計士　久　保　直　毅
                           業務執行社員
    中間監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられている農中ＵＳ債券オープンの2021年１月14日から2021年７月13日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわ
    ち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
    て、農中ＵＳ債券オープンの2021年７月13日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2021年１月
    14日から2021年７月13日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の
    基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が
    国における職業倫理に関する規定に従って、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
    し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
    情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかど
    うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を
    開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者
    の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中
    間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集
    計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専
    門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応
     する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見
     表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省
     略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手
     続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連
     する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注
     記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論
                                89/90


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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
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     付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に
     対 して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠
     に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
     ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎
     となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重要
    な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
    の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
    （注）１．      上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．   ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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