ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第11期(令和3年1月1日－令和3年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第11期(令和3年1月1日－令和3年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年９月29日
【計算期間】 第11期中（自 令和３年１月１日 至 令和３年６月30日）
【ファンド名】 ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト
（Hutchison Port Holdings Trust）
【発行者名】 ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティー
イー・リミテッド
（Hutchison Port Holdings Management Pte. Limited）
【代表者の役職氏名】 業務執行取締役 イプ・シン・チー
（IP Sing Chi, Executive Director）
【本店の所在の場所】 シンガポール 048623、ラッフルズ・プレイス50、シンガポール・
ランド・タワー＃32-01
（50 Raffles Place, #32-01 Singapore Land Tower, Singapore
048623）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 小西 真機
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号 ＪＰタワー
長島・大野・常松法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 神谷 剛史
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号 ＪＰタワー
長島・大野・常松法律事務所
【電話番号】 03-6889-7000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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（注１） 別の記載がなされている場合を除き、本書に記載の「香港ドル」および「香港セント」は香港の法定通貨
を指し、「シンガポールドル」はシンガポールの法定通貨を指し、「米ドル」はアメリカ合衆国の法定通
貨を指す。日本円への換算は、別の記載がなされている場合を除き、株式会社三菱ＵＦＪ銀行が公表した
2021年９月１日現在における対顧客電信直物売買相場の仲値である１香港ドル＝14.17円、１シンガポー
ルドル＝81.90円および１米ドル＝110.19円の換算率でそれぞれ行われている。
（注２）表、グラフおよび図表において記載された数値とそれらの合計値間の不一致は、四捨五入によるものであ
る。
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用語集
専門用語の用語集
「O&D」 : 出発地から、または目的地までの輸送
「大型船舶」 : 8,000TEUを超える積載能力の船舶
「TEU」 : 20フィートコンテナ（長さ20フィート、幅８フィート、高さ８フィート６イ
ンチ、最大積載量24トンの貨物コンテナ）１個分を１TEUとする単位
「スループット」 : コンテナの取扱量を示す基準。スループットの２つの主な分類は、しばしば
輸入および輸出ともいわれるO&Dと、積替えである。海上輸送される全ての
コンテナは、定義上、出発地ターミナルでは輸出コンテナであるが、目的地
ターミナルでは輸入コンテナとなる。コンテナが、輸送途中のいずれかの地
点で、ある船舶から別の船舶に移動されることを積替えといい、その積替え
処理量が積込みターミナルと荷揚げターミナルの間のいずれかの中間ターミ
ナルにおける積替えスループットとなる。スループットには、輸入コンテ
ナ、輸出コンテナ、空コンテナおよび積替えコンテナの取扱が含まれる。
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一般用語の用語集
「％」 : パーセントまたはパーセンテージ
「ACTターミナル」 : アジア・コンテナ・ターミナルズ（香港葵青にあるターミナル８ウェスト）
（Asia Container Terminals）
「CDP社」 : ザ・セントラル・デポジトリー（ピーティーイー）リミテッド（The Central
Depository (Pte) Limited）
「シンガポール会社法」 : シンガポールの会社法（第50章）（Companies Act, Chapter 50 of
Singapore）
「COSCO-HITターミナル」 ： COSCO-HITターミナル（香港葵青にあるターミナル８イースト）（COSCO-HIT
Terminals）
「１口当たり分配金」 本受益証券１口当たりの分配金
:
「会計年度」 12月31日に終了した、または（場合により）終了する会計年度
:
「本グループ」 HPHトラストおよびその子会社
:
惠州インターナショナル・コンテナ・ターミナル（Huizhou International
「HICTターミナル」 ：
Container Terminals）
「HITターミナル」 香港インターナショナル・ターミナル（Hongkong International
:
Terminals）（香港葵青にあるターミナル４、６、７およびターミナル９の２
つのバース）
「香港ドル」および「香港セン 香港の法定通貨
:
ト」
「香港会計基準」 香港会計基準（Hong Kong Accounting Standards）
：
「香港財務報告基準」 香港財務報告基準（Hong Kong Financial Reporting Standards）
：
「香港公認会計士協会」 香港公認会計士協会（The Hong Kong Institute of Certified Public
：
Accountants）
「香港」 中国の香港特別行政区（The Hong Kong Special Administrative Region of
:
the PRC）
「HPHトラスト」または「本ト ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト（Hutchison Port Holdings
:
ラスト」
Trust）
「マカオ」 中国のマカオ特別行政区（The Macau Special Administrative Region of
:
the PRC）
「中国」 中華人民共和国（ただし、本書の目的上、文脈において必要な場合を除き、
:
本書中で「中国」に言及する場合、香港、マカオおよび台湾を除く。）
「人民元」 中国の法定通貨
:
「シンガポールドル」 シンガポール共和国の法定通貨であるシンガポールドル
:
「証券口座」 預託者がCDP社に有している証券口座またはサブ口座
:
「シンガポール証券取引所」 シンガポール証券取引所（Singapore Exchange Securities Trading
:
Limited）
「本トラスティー・マネ HPHトラストのトラスティー・マネジャーであるハチソン・ポート・ホール
:
ジャー」 ディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド（Hutchison Port
Holdings Management Pte. Limited）
「本受益証券」 HPHトラストの不可分の持分
:
「米国」 アメリカ合衆国、その準州および全ての州、ならびにコロンビア特別区
:
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「本受益証券保有者」 共同保有者として登録された者を含む、その時々における本受益証券の登録
:
保有者（ただし、かかる登録保有者がCDP社である場合は、CDP社名義で登録
された本受益証券について「本受益証券保有者」という用語は、文脈上必要
な場合において、そのCDP社の証券口座に本受益証券を保有する預託者を意味
するものとする。）
「米ドル」 アメリカ合衆国の法定通貨である米ドル
:
「ウェスト・ポート・ターミナ 深セン塩田ウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅠ（Shenzhen Yantian
:
ル・フェーズⅠ」
West Port Terminals Phase Ⅰ）
「ウェスト・ポート・ターミナ 深セン塩田ウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅡ（Shenzhen Yantian
:
ル・フェーズⅡ」
West Port Terminals Phase Ⅱ）
「塩田ターミナル」 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル（Yantian International
:
Container Terminals）をいい、塩田ターミナル・フェーズⅠおよびⅡ、塩田
ターミナル・フェーズⅢ、塩田ターミナル・フェーズⅢ拡張、ウェスト・
ポート・ターミナル・フェーズⅠならびにウェスト・ポート・ターミナル・
フェーズⅡから成る。
「塩田ターミナル・フェーズⅠ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅠおよびⅡ
:
およびⅡ」 （Yantian International Container Terminals Phases Ⅰ and Ⅱ）
「塩田ターミナル・フェーズ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅢ（Yantian
:
Ⅲ」
International Container Terminals Phase Ⅲ）
「塩田ターミナル・フェーズⅢ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅢ拡張プロジェ
:
拡張」 クト（Yantian International Container Terminals Phase Ⅲ expansion
project）
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１ 【ファンドの運用状況】
( １ ) 【投資状況】
HPH トラスト
純資産価額
資産の種類 地域 投資比率
（千香港ドル）
（注１）
香港 23,556,003 100.1 ％
子会社に対する投資
現金およびその他の資産（負債控除後） シンガポール (12,806) (0.1 ％ )
その他の負債 香港 (3,513) 0.0 ％
純資産総額 23,539,684 100.0 ％
本グループ
純資産価額
（注２）
投資比率
地域
（千香港ドル）
シンガポール (12,806) 0.0 ％
（注３）
(8,368,635) (17.9 ％ )
香港
中国本土 55,021,676 117.9 ％
純資産総額 46,640,235 100.0 ％
（注１） HPH トラストの完全所有子会社であり、HPHトラストの資産を保有するHPHTリミテッド（HPHT Limited）に
対する投資を示す。
（注２） 事業が行われている地域別の 純資産価額を示す。
（注３）32億米ドル（250億3,800万香港ドル相当）および40億香港ドルの銀行借入金および保証付債券は、香港に
分類される。
業績レビュー
要約連結損益計算書（自 2021年１月１日 至 2021年６月30日と自 2020年１月１日 至 2020年６月30日との
比較）
当期間の営業収益およびその他の収益は、5,992.2百万香港ドルで、前年を1,215.5百万香港ドル（25.4％）上
回った。HITターミナル、COSCO-HITターミナルおよびACTターミナル（以下総称して「HPHT葵青」という。）の総
（注）
コンテナ・スループット は、主に、積替え貨物の増加により、2020年同期と比較して4.2％増加した。塩田
ターミナルのコンテナ・スループットは、主に、米国およびEUの貨物ならびに空の貨物および積替え貨物の増加に
より、2020年同期と比較して21.3％増加した。香港のTEU毎の平均収益は、主に、保管収益の増加により、前年を
上回った。中国のTEU毎の平均収益は、主に、保管収益の増加および人民元高により、前年を上回った。
サービス原価は、1,936.9百万香港ドルで、前年を369.6百万香港ドル（23.6％）上回った。これは、スループッ
トの増加、直接費用および燃料費の増加、人民元高、ならびに2020年において新型コロナウイルス感染症に対する
中国政府の支援策による運営費用の減少が生じたことによるものであった。人件費は、124.8百万香港ドルで、前
年を3.6百万香港ドル（2.8％）下回った。これは、主に、人員数が減少した一方で、人民元高、および2020年の新
型コロナウイルス感染症に対する中国政府の支援策による人件費の減少により一部相殺されたことによるもので
あった。減価償却費および償却費は、1,526.0百万香港ドルで、前年と同程度であった。
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その他の営業収益は、390.7百万香港ドルで、前年を325.9百万香港ドル（502.5％）上回った。この増加は、主
に、本河川港の経済的利益からの受取配当金に係る時期の相違、および塩田ターミナルの政府補助金が前年より増
加した一方で、2020年において香港雇用維持スキーム（Hong Kong Employment Support Scheme）から受領した給
与助成金により一部相殺されたことによるものであった。
その他の営業費用は、主に、2018年の台風マンクット（Mangkhut）に係る請求金の回収を2021年に受領したこと
により、234.5百万香港ドルで、前年を17.9百万香港ドル（7.1％）下回った。
結果として、総営業利益は、2,560.7百万香港ドルで、前年を1,191.6百万香港ドル（87.0％）上回った。
利息およびその他の財務費用は、主に、銀行借入金の利率に適用されたLIBORの低下により、310.9百万香港ドル
で、前年を117.3百万香港ドル（27.4％）下回った。
関連会社の損益に対する持分（税引後）は、主に、HICTターミナルの業績の悪化により、前年比で2.7百万香港
ドル（6.3％）悪化し、45.9百万香港ドルの損失となった。
共同支配企業の損益に対する持分（税引後）は、主に、保管収益の増加及び支払利息の減少に後押しされ、
COSCO-HITターミナルおよびACTターミナルの合算ベースでの業績が改善したことにより、39.4百万香港ドルで、前
年を18.2百万香港ドル（85.9％）上回った。
税金は、609.6百万香港ドルとなり、前年を369.7百万香港ドル（154.1％）上回った。これは、主に、利益の増
加、ならびに塩田ターミナルのウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅡの第５バースおよび第６バースに係る
税率が課税免除期間の終了に伴い上昇したことによるものであった。
最終的には、利益は、1,633.7百万香港ドルで、前年を954.7百万香港ドル（140.6％）上回った。本受益証券保
有者に帰属する利益は、768.3百万香港ドルで、前年を555.9百万香港ドル（261.8％）上回った。
（注）2019年４月１日以降については香港海港共同運営アライアンスから配分されたスループットを意味する。
要約連結キャッシュ・フロー計算書の重要な変更
営業活動
2021 年６月30日に終了した期間について支払った税金は、2020年６月30日に終了した期間の468.2百万香港ドル
に対し、599.9百万香港ドルであった。この増加は、主に、塩田ターミナルが支払った事業所得税の増加によるも
のであった。
財務活動
本グループは、2021年上半期に、銀行借入金の借換のため、2026年満期2.0％保証付債券500百万米ドルを発行し
た。
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本グループが事業を行う業界における競争状況の重要な動向ならびに次の報告期間および今後12ヶ月間に本グルー
プに影響をおよぼす可能性があると認識されている要因または事象についての分析
HPHT 葵青および塩田ターミナルの2021年上半期のスループットは、特に米国およびヨーロッパへの貨物につい
て、新型 コロナウイルス 感染症による後退からの世界的な景気回復の恩恵を受けた。貨物量の増加は、世界的なサ
プライチェーンがひどく混乱した状況において、５月下旬および６月初旬に、塩田ターミナルが数名の荷役作業員
が新型コロナウイルス感染症に感染したことに対処するために操業を一部停止した中で発生した。
米国 および ヨーロッパにおける経済成長の持続は、2021年下半期において需要を下支えするものと予想される
が、本トラストのターミナルにおける生産性は、本トラストの施設を通るコンテナの運搬がサプライチェーンに起
因して遅延することにより悪影響を受ける可能性があるため、サプライチェーンの混乱が解消されうるスピード
は、当該事業にとっての不確実性を構成する。経営陣は、HPHトラストのターミナルを可能な限り効率的に運営す
ることにより、世界的なサプライチェーンの安定化のために役割を果たすことにコミットしている。
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( ２) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
第10会計年度期末および第11会計年度中間期末の本グループの本受益証券保有者に帰属する純資産総額お
よび１口当たりの純資産価額ならびにHPHトラストの純資産総額および１口当たりの純資産価額は以下のと
おりである。なお、純資産総額および１口当たりの純資産価額について、当該期間の期中では正確に把握で
きないため、各月末における推移は記載していない。
本グループ
本受益証券保有者に帰属する
本受益証券保有者に帰属する純資産総額
１口当たりの純資産価額
（注１） （注２） （注１） （注２）
分配付 分配落 分配付 分配落
千香港ドル 千円 千香港ドル 千円 香港ドル 円 香港ドル 円
第10会計年度期末
26,002,042 368,448,935 25,331,287 358,944,337 2.98 42 2.91 41
（2020年12月末）
第11会計年度中間期末
26,239,122 371,808,359 25,672,900 363,784,993 3.01 43 2.95 42
（2021年６月末）
HPH トラスト
純資産総額 １口当たりの純資産価額
（注１） （注２） （注１） （注２）
分配付 分配落 分配付 分配落
千香港ドル 千円 千香港ドル 千円 香港ドル 円 香港ドル 円
第10会計年度期末
24,229,331 343,329,620 23,558,576 333,825,022 2.78 39 2.70 38
（2020年12月末）
第11会計年度中間期末
23,539,684 333,557,322 22,973,462 325,533,957 2.70 38 2.64 37
（2021年６月末）
（注１）第 10 会計年度期末については第 10 会計年度の最終分配付の金額、 第11会計年度中間期末については 第 11 会計年度の中間分配付の金額を示す。
（注２）第 10 会計年度期末については第 10 会計年度の最終分配落の金額、 第11会計年度中間期末については 第 11 会計年度の中間分配落の金額を示す。
本受益証券は2011年３月18日にシンガポール証券取引所に上場し、HPHトラストは、米ドルおよびシンガ
ポールドルの本受益証券のデュアル・カレンシー取引を開始した。シンガポール証券取引所における本受益
証券の最近の米ドルおよびシンガポールドルの市場相場は以下のとおりである。
終値
米ドル 円 シンガポールドル 円
2020 年９月末 0.164 18.07 0.225 18.43
2020 年10月末 0.145 15.98 0.197 16.13
2020 年11月末 0.188 20.72 0.250 20.48
2020 年12月末 0.198 21.82 0.260 21.29
2021 年１月末 0.205 22.59 0.275 22.52
2021 年２月末 0.240 26.45 0.315 25.80
2021 年３月末 0.225 24.79 0.300 24.57
2021 年４月末 0.250 27.55 0.320 26.21
2021 年５月末 0.235 25.89 0.315 25.80
2021 年６月末 0.225 24.79 0.310 25.39
2021 年７月末 0.235 25.89 0.315 25.80
2021 年８月末 0.205 22.59 0.275 22.52
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② 【分配の推移】
表示された期間における１口当たり分配金は以下のとおりである。
期間 分配金総額（百万香港ドル） １口当たり分配金（香港セント）
第10会計年度
1,045.3 12.00
（自2020年１月１日至2020年12月31日）
第11会計年度中間期
566.2 6.50
（自2021年１月１日至2021年６月30日）
③ 【収益率の推移】
以下の表は収益率を示したものである。
（注）
期間
収益率（％）
第10会計年度
3.8
（自2020年１月１日至2020年12月31日）
第11会計年度中間期
3.6
（自2021年１月１日至2021年６月30日）
（注） 上記の収益率は、以下の算式から求められる。
収益率（％）＝(A－B)÷B×100
A＝各年度／期間の期末の１口当たり純資産価額（中間分配金の分配付の金額）
B＝直前の会計年度末における１口当たりの純資産価額（直前の会計年度に係る１口当たり分配金合計額控除後）
２ 【販売及び買戻しの実績】
会計年度／期間中の
買戻口数
本邦内
販売／発行口数
第10会計年度
－ － 該当なし
（自2020年１月１日至2020年12月31日）
第11会計年度中間期
－ － 該当なし
（自2021年１月１日至2021年６月30日）
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３ 【ファンドの経理状況】
( １) 本書記載の本グループの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定を適用して作成さ
れた原文の中間財務書類を翻訳したものである。
( ２) 本グループの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
( ３) 本グループの日本文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の香港ドル表示の金額について円換算額
が併記されている。日本円への換算には、2021年９月１日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物
売買相場の仲値、１香港ドル＝14.17円の為替レートが使用されている。なお、百万円未満の金額は四捨五
入されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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（１）【資産及び負債の状況】
要約連結損益計算書
2021 年６月30日に終了した６ヶ月間
2021 年１月１日から 2020 年１月１日から
2021 年６月30日までの期間 2020 年６月30日までの期間
注記 千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
5,992,160 84,909 4,776,685 67,686
営業収益およびその他の収益 3
サービス原価 (1,936,899) (27,446) (1,567,342) (22,209)
人件費 (124,763) (1,768) (128,337) (1,819)
減価償却費および償却費 (1,526,028) (21,624) (1,524,402) (21,601)
その他の営業収益 390,716 5,536 64,844 919
(234,512) (3,323) (252,417) (3,577)
その他の営業費用
営業費用合計 (3,431,486) (48,624) (3,407,654) (48,286)
営業利益 2,560,674 36,285 1,369,031 19,399
利息およびその他の財務費用 4 (310,879) (4,405) (428,178) (6,067)
関連会社の損益に対する持分（税引後） (45,851) (650) (43,132) (611)
39,383 558 21,184 300
共同支配企業の損益に対する持分（税引後）
税引前利益
2,243,327 31,788 918,905 13,021
(609,601) (8,638) (239,899) (3,399)
税金 5
当期利益
1,633,726 23,150 679,006 9,622
(865,417) (12,263) (466,631) (6,612)
以下に配分：非支配持分に帰属する利益
HPH トラストの受益証券保有者
768,309 10,887 212,375 3,009
に帰属する利益
HPH トラストの受益証券保有者に帰属する 8.82 1.25 2.44 0.35
7
香港セント 円 香港セント 円
受益証券１口当たり利益
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要約 連結包括利益計算書
2021 年６月30日に終了した６ヶ月間
2021 年１月１日から 2020 年１月１日から
2021 年６月30日までの期間 2020 年６月30日までの期間
千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
1,633,726 23,150 679,006 9,622
当期利益
その他の包括利益／（損失）：
純損益に組み替えられることのない項目：
投資
準備金に計上された評価損 (17,700) (251) (8,437) (120)
純損益にその後に組み替えられる可能性のある項目：
クロスカレンシー金利スワップ契約および金利スワッ
プ契約から生じるキャッシュ・フロー・ヘッジ
準備金に直接認識される公正価値に係る利益／
116,537 1,651 (204,879) (2,903)
（損失）
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公正価値の変動 13,419 190 8,126 115
関連会社のその他の包括利益／（損失）に対する持分 2,653 38 (3,406) (48)
共同支配企業のその他の包括利益／（損失）に対する
921 13 (271) (4)
持分
43,802 621 (42,753) (606)
為替換算差額
159,632 2,262 (251,620) (3,565)
当期その他の包括利益／（損失）合計
当期包括利益合計 1,793,358 25,412 427,386 6,056
(885,523) (12,548) (446,880) (6,332)
以下に配分：非支配持分に帰属
HPH トラストの受益証券保有者に帰属 907,835 12,864 (19,494) (276)
注：
その他の包括利益／（損失）に表示されている項目に税効果はない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約連結財政状態計算書
2021 年６月30日現在
2021 年６月30日現在 2020 年12月31日現在
注記 千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
資産
非流動資産
固定資産 8 22,224,992 314,928 22,838,954 323,628
開発中のプロジェクト 8 419,511 5,944 478,216 6,776
土地賃借権および土地使用権 35,207,806 498,895 35,843,729 507,906
鉄道使用権 10,879 154 11,056 157
カスタマー・リレーションシップ 5,000,463 70,857 5,167,566 73,224
のれん 9 11,270,044 159,697 11,270,044 159,697
関連会社 983,621 13,938 1,032,598 14,632
共同支配企業 2,578,051 36,531 2,593,147 36,745
その他の非流動資産 10 437,486 6,199 428,144 6,067
年金資産 76,232 1,080 85,714 1,215
14,037 199 19,329 274
繰延税金資産
78,223,122 1,108,422 79,768,497 1,130,320
流動 資産
現金および銀行預金 11 10,375,914 147,027 7,766,588 110,053
売掛金およびその他の未収金 3,000,555 42,518 3,033,587 42,986
92,805 1,315 99,347 1,408
棚卸資産
13,469,274 190,860 10,899,522 154,446
流動 負債
買掛金およびその他の未払金 5,957,135 84,413 5,517,651 78,185
銀行借入金およびその他の債務 12 3,193,982 45,259 3,990,570 56,546
400,896 5,681 278,640 3,948
当期税金負債
9,552,013 135,352 9,786,861 138,680
正味流動 資産 3,917,261 55,508 1,112,661 15,766
流動負債控除後の資産合計 82,140,383 1,163,929 80,881,158 1,146,086
非流動負債
銀行借入金およびその他の債務 12 25,740,922 364,749 25,328,173 358,900
繰延税金負債 9,418,393 133,459 9,535,985 135,125
340,833 4,830 413,065 5,853
その他の非流動負債 13
35,500,148 503,037 35,277,223 499,878
純資産 46,640,235 660,892 45,603,935 646,208
資本
発行済受益証券 14 68,553,839 971,408 68,553,839 971,408
(42,314,717) (599,600) (42,551,797) (602,959)
準備金
HPH トラストの受益証券保有者に帰属する
26,239,122 371,808 26,002,042 368,449
純資産
20,401,113 289,084 19,601,893 277,759
非支配持分
資本合計 46,640,235 660,892 45,603,935 646,208
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ハチソン・ポート・ホールディングス・トラストの要約財政状態計算書
2021 年６月30日現在
2021 年６月30日現在 2020 年12月31日現在
注記 千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
資産
非流動資産
23,556,003 333,789 24,246,758 343,577
子会社に対する投資
流動資産
現金および銀行預金 4,575 65 3,674 52
1,092 15 1,159 16
売掛金およびその他の未収金
5,667 80 4,833 68
流動負債
21,986 312 22,260 315
買掛金およびその他の未払金
(16,319) (231) (17,427) (247)
正味流動負債
23,539,684 333,557 24,229,331 343,330
流動負債控除後の資産合計
資本
発行済受益証券 14 68,553,839 971,408 68,553,839 971,408
(45,014,155) (637,851) (44,324,508) (628,078)
準備金
資本合計 23,539,684 333,557 24,229,331 343,330
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約連結キャッシュ・フロー計算書
2021 年６月30日に終了した６ヶ月間
2021 年１月１日から 2020 年１月１日から
2021 年６月30日までの期間 2020 年６月30日までの期間
注記 千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
営業活動
営業活動から生じたキャッシュ 15 4,624,065 65,523 2,588,268 36,676
利息およびその他の財務費用支払額 (274,514) (3,890) (417,782) (5,920)
(599,910) (8,501) (468,218) (6,635)
税金支払額
営業活動から生じたキャッシュ純額 3,749,641 53,132 1,702,268 24,121
投資活動
関連会社に対する貸付金 (24,000) (340) － －
固定資産および開発中のプロジェクト
(44,378) (629) (288,319) (4,085)
の購入
固定資産の処分に係る受領額 11,858 168 6,114 87
投資からの配当金受領額 2,447 35 2,194 31
関連会社および共同支配企業からの配当金
55,391 785 65,000 921
受領額
27,100 384 61,446 871
利息受領額
投資活動から生じた／（に使用された）
28,418 403 (153,565) (2,176)
キャッシュ純額
財務活動
新規借入金 3,900,000 55,263 3,870,750 54,849
借入金の返済 (4,282,000) (60,676) (5,059,550) (71,694)
借入に係るアップフロント債務取引費用
(23,585) (334) － －
およびファシリティ手数料
支払リース料の元本要素 (6,090) (86) (2,478) (35)
HPH トラストの受益証券保有者への分配金
(670,755) (9,505) (435,555) (6,172)
支払額
(86,303) (1,223) (86,302) (1,223)
非支配持分への配当金支払額
財務活動に使用されたキャッシュ純額 (1,168,733) (16,561) (1,713,135) (24,275)
現金および現金同等物の純増減額 2,609,326 36,974 (164,432) (2,330)
7,766,588 110,053 6,998,166 99,164
期首現在の現金および現金同等物
期末現在の現金および現金同等物 11 10,375,914 147,027 6,833,734 96,834
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約 連結持分変動計算書
2021 年６月30日に終了した６ヶ月間
為替および ヘッジ 受益証券
発行済 その他の 再評価 ヘッジ コスト 保有者に
受益証券 準備金 準備金 準備金 準備金 年金準備金 損失累計額 帰属 非支配持分 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
本グループ
2021 年１月１日現在残高 68,553,839 (9,390) (303,452) (278,472) (19,052) 356,512 (42,297,943) 26,002,042 19,601,893 45,603,935
当期利益 － － － － － － 768,309 768,309 865,417 1,633,726
その他の包括利益／（損失）：
投資：
準備金に計上された
－ － (17,700) － － － － (17,700) － (17,700)
評価損
クロスカレンシー金利スワップ契
約および金利スワップ契約から
生じるキャッシュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接認識される公正
－ － － 116,537 － － － 116,537 － 116,537
価値に係る利益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公
－ － － － 13,419 － － 13,419 － 13,419
正価値の変動
関連会社のその他の包括利益に対
－ 2,058 － － － － － 2,058 595 2,653
する持分
共同支配企業のその他の包括利益
－ 391 530 － － － － 921 － 921
に対する持分
－ 24,291 － － － － － 24,291 19,511 43,802
為替換算差額
その他の包括 利益／（損失） 合計 － 26,740 (17,170) 116,537 13,419 － － 139,526 20,106 159,632
包括利益／（損失）合計
－ 26,740 (17,170) 116,537 13,419 － 768,309 907,835 885,523 1,793,358
所有者との取引：
分配金 － － － － － － (670,755) (670,755) － (670,755)
－ － － － － － － － (86,303) (86,303)
配当金
2021 年６月30日現在残高 68,553,839 17,350 (320,622) (161,935) (5,633) 356,512 (42,200,389) 26,239,122 20,401,113 46,640,235
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
為替および ヘッジ 受益証券
発行済 その他の 再評価 ヘッジ コスト 保有者に
受益証券 準備金 準備金 準備金 準備金 年金準備金 損失累計額 帰属 非支配持分 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
本グループ
2020 年１月１日現在残高 68,553,839 (212,690) (243,102) (102,792) (38,361) 213,107 (42,319,083) 25,850,918 19,712,405 45,563,323
当期利益 － － － － － － 212,375 212,375 466,631 679,006
その他の包括（損失）／利益：
投資：
準備金に計上された
－ － (8,437) － － － － (8,437) － (8,437)
評価損
クロスカレンシー金利スワップ契
約および金利スワップ契約から
生じるキャッシュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接認識される公正
－ － － (204,879) － － － (204,879) － (204,879)
価値に係る損失
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公
－ － － － 8,126 － － 8,126 － 8,126
正価値の変動
関連会社のその他の包括損失に対
－ (2,403) － － － － － (2,403) (1,003) (3,406)
する持分
共同支配企業のその他の包括損失
－ (271) － － － － － (271) － (271)
に対する持分
－ (24,005) － － － － － (24,005) (18,748) (42,753)
為替換算差額
その他の包括 （損失）／利益 合計 － (26,679) (8,437) (204,879) 8,126 － － (231,869) (19,751) (251,620)
包括（損失）／利益合計
－ (26,679) (8,437) (204,879) 8,126 － 212,375 (19,494) 446,880 427,386
所有者との取引：
分配金 － － － － － － (435,555) (435,555) － (435,555)
－ － － － － － － － (982,313) (982,313)
配当金
2020 年６月30日現在残高 68,553,839 (239,369) (251,539) (307,671) (30,235) 213,107 (42,542,263) 25,395,869 19,176,972 44,572,841
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為替および ヘッジ 受益証券
発行済 その他の 再評価 ヘッジ コスト 保有者に
受益証券 準備金 準備金 準備金 準備金 年金準備金 損失累計額 帰属 非支配持分 合計
百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円
本グループ
2021 年１月１日現在残高 971,408 (133) (4,300) (3,946) (270) 5,052 (599,362) 368,449 277,759 646,208
当期利益 － － － － － － 10,887 10,887 12,263 23,150
その他の包括利益／（損失）：
投資：
準備金に計上された
－ － (251) － － － － (251) － (251)
評価損
クロスカレンシー金利スワップ契
約および金利スワップ契約から
生じるキャッシュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接認識される公正
－ － － 1,651 － － － 1,651 － 1,651
価値に係る利益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公
－ － － － 190 － － 190 － 190
正価値の変動
関連会社のその他の包括利益に対
－ 29 － － － － － 29 8 38
する持分
共同支配企業のその他の包括利益
－ 6 8 － － － － 13 － 13
に対する持分
－ 344 － － － － － 344 276 621
為替換算差額
その他の包括 利益／（損失） 合計 － 379 (243) 1,651 190 － － 1,977 285 2,262
包括利益／（損失）合計
－ 379 (243) 1,651 190 － 10,887 12,864 12,548 25,412
所有者との取引：
分配金 － － － － － － (9,505) (9,505) － (9,505)
－ － － － － － － － (1,223) (1,223)
配当金
2021 年６月30日現在残高 971,408 246 (4,543) (2,295) (80) 5,052 (597,980) 371,808 289,084 660,892
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為替および ヘッジ 受益証券
発行済 その他の 再評価 ヘッジ コスト 保有者に
受益証券 準備金 準備金 準備金 準備金 年金準備金 損失累計額 帰属 非支配持分 合計
百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円
本グループ
2021 年１月１日現在残高 971,408 (3,014) (3,445) (1,457) (544) 3,020 (599,661) 366,308 279,325 645,632
当期利益 － － － － － － 3,009 3,009 6,612 9,622
その他の包括（損失）／利益：
投資：
準備金に計上された
－ － (120) － － － － (120) － (120)
評価損
クロスカレンシー金利スワップ契
約および金利スワップ契約から
生じるキャッシュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接認識される公正
－ － － (2,903) － － － (2,903) － (2,903)
価値に係る損失
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公
－ － － － 115 － － 115 － 115
正価値の変動
関連会社のその他の包括損失に対
－ (34) － － － － － (34) (14) (48)
する持分
共同支配企業のその他の包括損失
－ (4) － － － － － (4) － (4)
に対する持分
－ (340) － － － － － (340) (266) (606)
為替換算差額
その他の包括 （損失）／利益 合計 － (378) (120) (2,903) 115 － － (3,286) (280) (3,565)
包括（損失）／利益合計
－ (378) (120) (2,903) 115 － 3,009 (276) 6,332 6,056
所有者との取引：
分配金 － － － － － － (6,172) (6,172) － (6,172)
－ － － － － － － － (13,919) (13,919)
配当金
2020 年６月30日現在残高 971,408 (3,392) (3,564) (4,360) (428) 3,020 (602,824) 359,859 271,738 631,597
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約持分変動計算書
2021 年６月30日に終了した６ヶ月間
発行済受益証券 損失累計額 受益証券保有者に帰属
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
本トラスト
2021 年１月１日現在残高 68,553,839 (44,324,508) 24,229,331
当期損失および包括損失合計 － (18,892) (18,892)
所有者との取引：
－ (670,755) (670,755)
分配金
2021 年６月30日現在残高 68,553,839 (45,014,155) 23,539,684
2020 年１月１日現在残高 68,553,839 (43,477,293) 25,076,546
当期損失および包括損失合計 － (19,186) (19,186)
所有者との取引：
－ (435,555) (435,555)
分配金
2020 年６月30日現在残高 68,553,839 (43,932,034) 24,621,805
発行済受益証券 損失累計額 受益証券保有者に帰属
百万円 百万円 百万円
本トラスト
2021 年１月１日現在残高 971,408 (628,078) 343,330
当期損失および包括損失合計 － (268) (268)
所有者との取引：
－ (9,505) (9,505)
分配金
2021 年６月30日現在残高 971,408 (637,851) 333,557
2020 年１月１日現在残高 971,408 (616,073) 355,335
当期損失および包括損失合計 － (272) (272)
所有者との取引：
－ (6,172) (6,172)
分配金
2020 年６月30日現在残高 971,408 (622,517) 348,891
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要約中間財務書類に対する注記
1 概要
ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト（以下「トラスト」または「HPHトラスト」という。）は
2011年２月25日付信託証書（その後の修正を含む。）（以下「信託証書」という。）により設立され、シ
ンガポール金融管理局に登録されたビジネス・トラストである。HPHトラストは主にシンガポール・ビジネ
ス・トラスト法（第31A章）およびシンガポール証券先物法（第289章）の規制対象である。信託証書に基
づき、ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド（以下「本ト
ラスティー・マネジャー」という。）は、HPHトラストのトラスティー・マネジャーとして、トラストにつ
いて取得した全資産（事業を含む。）を受益証券保有者のために保有すると宣言した。本トラスティー・
マネジャーの登録住所はシンガポール048623、ラッフルズ・プレイス50、シンガポール・ランド・タ
ワー＃32-01である。HPHトラストは、2011年３月18日にシンガポール証券取引所のメインボード（以下
「SGX-ST」という。）に上場した。
HPH トラストは、中華人民共和国（以下「中国」という。）の広東省、香港およびマカオにある深水コンテ
ナ港への投資、開発、運営および管理への投資委託を主な目的として設立された。またHPHトラストでは、
河川港など、HPHトラストが所有する深水コンテナ港を補完するその他の種類の港湾資産への投資や、ト
ラック輸送、フィーダー輸送、貨物輸送、サプライ・チェーン・マネジメント、倉庫保管および配送サー
ビスなどを例とする特定の港湾付帯サービスの提供を行っている。
2 作成基準および重要な会計方針
本財務書類は、香港公認会計士協会（以下「HKICPA」という。）が公表した香港財務報告基準（以下
「HKFRS」という。）に従って作成されている。本財務書類は取得原価主義に基づき作成されているが、投
資およびデリバティブについては、公正価値で表示されている。
本財務書類の作成に関してHKFRSと国際財務報告基準（以下「IFRS」という。）に重要な相違はない。
HKFRSに基づき作成された本財務書類をIFRSに準拠して修正再表示するために要求される重要な調整はな
い。
本要約中間財務書類は、HKFRSに準拠して作成された2020年度の年次連結財務書類と併せて読まれるべきで
ある。本要約中間財務書類で適用された会計方針および会計上の見積りならびに使用された表示は、2020
年12月31日に終了した会計年度の年次連結財務書類に記載されているものと一致している。ただし、本グ
ループの営業活動に関連し、2021年１月１日に開始する本グループの会計期間に適用される新基準および
既存の基準に対する修正の適用については、この限りではない。
基準および既存の基準に対する修正の適用
本グループは、本グループの営業活動に関連し、2021年１月１日に開始する会計年度に強制適用される、
HKICPAが公表した新基準および改訂基準、修正ならびに解釈指針をすべて適用している。 これらの新基準
および改訂基準、修正ならびに解釈指針の適用は、本グループの経営成績および財政状態に重要な影響を
及ぼしていない。
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現行基準の修正の早期適用
本グループは、2021年１月１日に開始する会計年度について、新型コロナウイルス感染症に関連した賃料
減免に関するHKFRS第16号「リース」の修正を早期適用している。この修正により、借手は、新型コロナウ
イルス感染症のパンデミックに直接的に起因する賃料減免がリースの条件変更に該当するか否かについて
個別のリース契約ごとに検討することを免除され、借手は当該賃料減免を、リースの条件変更ではないも
のとして会計処理することを認められる。これは、2022年６月30日以前に支払期日が到来する新型コロナ
ウイルス感染症に関連した賃料減免に適用される。この修正による貸手への影響はない。この修正の早期
適用による、本グループの経営成績または財政状態への重要な影響はなかった。
発効前の基準および修正基準
本要約中間財務書類の承認日現在、以下の基準および修正基準が公表されており、本グループに関連して
いるが、発効前であり、また本グループは早期適用を行っていない。
(1) 企業結合および企業結合（結論の根拠）
HKFRS 第３号（改訂）の修正
(1) 有形固定資産
HKAS 第16号の修正
(1) 引当金、偶発負債および偶発資産
HKAS 第37号の修正
(1) HKFRS の改善
HKFRS の年次改善2018-2020
(2) 負債の流動・非流動の分類ならびに負債の流動・
HKAS 第１号の修正
非流動の分類-発効日の延期
(2) 財務諸表の表示
HKAS 第１号（改訂）の修正
(2) 重要性の判断の行使
HKFRS 実務記述書第２号の修正
(2) 会計方針、会計上の見積りの変更および誤謬
HKAS 第８号の修正
(2) 法人所得税
HKAS 第12号の修正
(3)
投資者とその関連会社または共同支配企業の間で
HKFRS 第10号およびHKAS第28号の修正
の資産の売却または拠出
(1)
2022年１月１日に開始する会計年度より適用される。
(2)
2023年１月１日に開始する会計年度より適用される。
(3)
新たな適用開始日は未定である。
本グループは、これらの新規または改訂されたHKFRSの完全な影響を評価中である。これらの一部によ
り、要約中間財務書類の特定の項目の表示、開示および測定は変更される可能性があるが、本グループ
に重要な影響を及ぼすものとは考えていない。
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3 営業収益およびその他の収益、ならびにセグメント情報
(a) 営業収益 および その他の収益
2021 年１月１日 2020 年１月１日
から から
2021年６月30日 2020年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
営業収益
港湾および関連サービスの提供 5,788,031 4,629,460
輸送および物流ソリューションの提供 154,918 70,323
受取管理およびサービス手数料 15,905 17,466
システム開発およびサポート手数料 3,390 3,623
702 627
その他
5,962,946 4,721,499
その他の収益
29,214 55,186
受取利息
5,992,160 4,776,685
(b) セグメント情報
営業上の意思決定責任者は、HPHトラストの執行委員会（以下「執行委員会」という。）であると定められ
ている。執行委員会は、業績を評価し、リソースを配分するために、内部報告をレビューしている。経営
陣は、これらの報告に基づき、事業セグメントを決定した。
HPH トラストは主に、深水コンテナ港への投資、開発、運営および管理ならびに港湾付帯サービスに従事し
ており、したがって、経営陣は、HPHトラストが単一の事業セグメントと２つの地域で営業活動を行ってい
るとみなしている。
収益は一定の期間にわたり認識され、地域別の開示は、以下の通りである。
営業収益およびその他の収益 非流動資産
2021 年１月１日 2020 年１月１日
から から 2021 年６月30日 2020 年12月31日
2021年６月30日 2020年６月30日 現在 現在
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
香港 1,705,447 1,628,869 21,329,954 21,941,598
4,286,713 3,147,816 56,893,168 57,826,899
中国 本土
5,992,160 4,776,685 78,223,122 79,768,497
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4 利息およびその他の財務費用
2021 年１月１日 2020 年１月１日
から から
2021年６月30日 2020年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
銀行借入金および当座借越 159,900 270,830
保証付債券 126,991 132,095
非支配持分からの借入金 1,586 1,527
リース負債 532 834
その他の財務費用 21,870 22,892
金利スワップの公正価値に係る利益 － (3,647)
控除:公正価値ヘッジに基づく銀行借入金およびその他の負債に係る
－ 3,647
公正価値の調整
310,879 428,178
5 税金
2021 年１月１日 2020 年１月１日
から から
2021年６月30日 2020年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
当期税金 721,640 470,616
(112,039) (230,717)
繰延税金
609,601 239,899
6 分配金
2021 年７月26日に、本トラスティー・マネジャーの取締役会は、2021年６月30日に終了した６ヶ月間につ
いて受益証券１口当たり6.50香港セント、総額566.2百万香港ドルの分配金を提案した。
2020 年７月27日に、本トラスティー・マネジャーの取締役会は、2020年６月30日に終了した６ヶ月間につ
いて受益証券１口当たり4.30香港セント、総額374.6百万香港ドルの分配金を提案した。
7 受益証券１口当たり利益
受益証券１口当たり利益の計算は、2021年６月30日に終了した６ヶ月間におけるHPHトラストの受益証券保
有者に帰属する768,309,000香港ドルの利益（2020年６月30日：212,375,000香港ドル）と、当期における
加重平均発行済受益証券口数8,711,101,022口に基づいている。
2021 年および2020年６月30日に終了した６ヶ月間において、希薄化後受益証券１口当たり利益は基本的受
益証券１口当たり利益と同額である。
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8 固定資産および開発中のプロジェクト
2021 年１月１日から2021年６月30日までの期間において、本グループは固定資産および開発中のプロジェ
クトを取得しており、取得原価は17,116,000香港ドル（2020年６月30日：11,591,000香港ドル）であっ
た。当期においては正味帳簿価額2,255,000香港ドル（2020年６月30日：1,045,000香港ドル）の固定資産
が処分され、処分益純額は9,603,000香港ドル（2020年６月30日：5,069,000香港ドル）であった。
9 のれん
本グループ
2021 年６月30日 2020 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
期首現在 11,270,044 11,270,044
－ －
のれんの減損（累計額：304億香港ドル）
11,270,044 11,270,044
期末現在
10 その他の非流動資産
本グループ
2021 年６月30日 2020 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
投資
上場持分証券 39,825 32,063
本河川港の経済的利益（注） 259,538 285,000
固定資産の前払金 37,329 37,236
その他の未収金および前払金 64,173 73,845
キャッシュ・フロー・ヘッジ
36,621 －
金利スワップ
437,486 428,144
注：
本河川港の経済的利益とは、中国の南海および江門における河川港（以下「本河川港」と総称する。）の経済的利益
および利権であり、本河川港の事業に帰属する利益から本河川港の関連持株会社の株主としての関係会社およびその
子会社に支払われるべきあらゆる配当その他の分配金もしくはその他の金銭、ならびに関係会社およびその子会社と
合意した本河川港の事業の一部を構成する事業、資産、権利および／または負債の売却もしくは処分によるすべての
受領額を含む。増減は公正価値の変動によるものである。
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11 現金および銀行預金
本グループ
2021 年６月30日 2020 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
現金および現金同等物
銀行預金および手許現金 2,857,608 1,441,119
7,518,306 6,325,469
短期銀行預金
10,375,914 7,766,588
現金および銀行預金
12 銀行借入金およびその他の債務
本グループ
短期 長期 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
無担保の銀行借入金 3,198,000 14,140,000 17,338,000
－ 11,700,000 11,700,000
保証付債券
銀行借入金およびその他の債務の元本合計 3,198,000 25,840,000 29,038,000
未償却の借入金ファシリティ手数料および
(4,018) (99,078) (103,096)
債務関連割引
3,193,982 25,740,922 28,934,904
2021 年６月30日現在
無担保の銀行借入金 3,992,000 17,628,000 21,620,000
－ 7,800,000 7,800,000
保証付債券
銀行借入金およびその他の債務の元本合計 3,992,000 25,428,000 29,420,000
未償却の借入金ファシリティ手数料および
(1,430) (99,827) (101,257)
債務関連割引
3,990,570 25,328,173 29,318,743
2020 年12月31日現在
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13 その他の非流動負債
本グループ
2021 年６月30日 2020 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
デリバティブ：
キャッシュ・フロー・ヘッジ
クロスカレンシー金利スワップ 204,190 256,930
金利スワップ － 40,594
控除：キャッシュ・フロー・ヘッジに基づく金利スワップの流動
－ (23,817)
部分
デリバティブの非流動部分 204,190 273,707
リース負債 12,064 15,783
124,579 123,575
その他
340,833 413,065
14 発行済受益証券
本グループおよび本トラスト
受益証券口数 千香港ドル
8,711,101,022 68,553,839
2020 年１月１日、2020年12月31日および2021年６月30日現在
すべての発行済受益証券は全額払込済であり、すべての点において同順位である。
15 営業活動から生じたキャッシュへの営業利益の調整
2021 年１月１日 2020 年１月１日
から から
2021年６月30日 2020年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
営業利益 2,560,674 1,369,031
減価償却費および償却費 1,526,028 1,524,402
固定資産処分益純額 (9,603) (5,069)
受取配当金 (27,909) (2,194)
(29,214) (55,186)
受取利息
運転資本変動考慮前の営業利益 4,019,976 2,830,984
棚卸資産の減少／（増加） 6,542 (14,934)
売掛金およびその他の未収金の減少 97,193 157,087
関連会社および共同支配企業に対する残高の推移 4,311 (139,787)
買掛金およびその他の未払金の増加／（減少） 486,561 (252,634)
9,482 7,552
年金債務の増加
4,624,065 2,588,268
営業活動から生じたキャッシュ
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16 コミットメント
本グループの固定資産および開発中のプロジェクトに関する資金コミットメントは、以下の通りである。
2021 年６月30日 2020 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
契約済、未提供 106,626 37,113
336,669 458,928
承認済、未契約（注）
443,295 496,041
共同支配企業の資金コミットメントに対する本グループの持分は、以下の通りである。
2021 年６月30日 2020 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
契約済、未提供 7,099 5,670
13,647 35,534
承認済、未契約
20,746 41,204
2021 年６月30日現在 、本グループは、中国の深センにおいてコンテナ・ターミナルの建設、開発、運営お
よび管理を行う会社を設立するために1,367,375,000人民元（約1,640,850,000香港ドル）の資金拠出を行
うことをコミットしている。
注:
資金コミットメントは、本グループの将来の資本的支出について見積った予算額である。これらの見積り
は、支出契約の締結前に厳格な承認手続を行うことが条件とされている。
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17 関連当事者取引
通常の事業の過程で実施された、2021年および2020年６月30日に終了した６ヶ月間における本グループと
関連当事者の間の重要な取引は、以下に開示されている。
( ⅰ) 関連当事者に対する収益および費用
2021 年１月１日 2020 年１月１日
から から
2021年６月30日 2020年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
収益:
共同支配企業、関連会社および関係会社からの受取コンテナ取扱手数
5,947 17,620
料（注a）
関係会社からの受取管理、サービスおよびサポート手数料（注b） 19,657 21,454
関係会社からの受取輸送管理サービス手数料（注c） 68,425 17,544
14,248 11,461
共同支配企業および関連会社からの受取利息（注d）
費用:
共同支配企業、関連会社および関係会社への支払コンテナ取扱手数料
6,349 6,471
（注e）
共同支配企業および関係会社への事務所および港湾施設に関する支払
2,597 2,869
リース料（注e）
本トラスティー・マネジャーに対する管理手数料（注f）
－基本報酬 12,627 12,516
関係会社に対するグローバル・サポート・サービス手数料（注g） 75,774 74,971
共同支配企業および関係会社に対する支払情報技術（以下「IT」と
22,899 21,626
いう。）サポートおよびメンテナンス・サービス手数料（注h）
注:
(a) 共同支配企業、関連会社および関係会社からの受取コンテナ取扱手数料は、該当する契約の条件で計上され
た。
(b) 関係会社からの受取管理 、サービスおよびサポート 手数料は、相互に合意した条件で計上された。
(c) 輸送管理サービス提供に関する関係会社からの営業収益は、相互に合意した金額および条件で計上された。
(d) 共同支配企業に対する貸付金120,000,000香港ドル（2020年６月30日：120,000,000香港ドル）は、香港銀行間
取引金利（以下「HIBOR」という。）プラス年率2.1％（2020年６月30日：HIBORプラス年率2.1％）の利付であ
る。関連会社に対する別の貸付金530,000,000人民元、約636,000,000香港ドル（2020年６月30日：
420,000,000人民元、約462,000,000香港ドル）は、無担保で、年率4.0％の固定金利（2020年６月30日：年率
4.0％の固定金利）が付されている。
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(e) 共同支配企業、関連会社および関係会社への支払コンテナ取扱手数料およびリース料は、該当する契約の条件
で計上された。
( f ) 本トラスティー・マネジャーの管理手数料は、信託証書に従って計上された。
( g ) 管理サービスおよび一部の知的財産権のライセンスに関するグローバル・サポート・サービス手数料は、相互
に合意された金額および条件で計上された。
(h) 共同支配企業および関係会社へのITシステムのサポートおよびメンテナンスに関する支払ITサポートおよびメ
ンテナンス・サービス手数料は、相互に合意された金額および条件で計上された。
( ⅱ) その他の関連当事者との取引
2021 年および2020年６月30日に終了した６ヶ月間において、本グループは関係会社から固定資産を
取得し、当該資産は相互に合意された金額および条件で、以下の通り計上されている。
2021 年１月１日 2020 年１月１日
から から
2021年６月30日 2020年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
－ 4,563
関係会社からの固定資産の取得
( ⅲ) 経営幹部報酬
本グループの経営幹部には、本グループの深水コンテナ港の代表取締役および経営幹部が含まれ
る。従業員役務に関する経営幹部への支払報酬または未払報酬は、以下の通りである。
2021 年１月１日 2020 年１月１日
から から
2021年６月30日 2020年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
11,425 13,426
給与および従業員給付
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18 公正価値の見積り
以下の表は、金融資産 ／（ 負債）の経常的な公正価値測定を分析したものである。これらの公正価値測定
は、使用 される 評価技法へのインプットに基づいて公正価値ヒエラルキーの異なるレベルに分類されてい
る。それぞれのレベルの定義は以下の通りである。
レベル１：同一の資産または負債に関する活発な市場における（無調整の）相場価格
レベル２：レベル１に含まれる相場価格以外のインプットのうち、資産または負債について直接（すなわ
ち、価格として）または間接に（すなわち、価格から算出されたもの）観察可能なもの
レベル３：資産または負債についての観察可能な市場データに基づいていないインプット（すなわち、観
察不能なインプット）
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
注 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
20 21 年 ６ 月 30 日現在
金融資産
上場持分証券 10 39,825 － － 39,825
本河川港の経済的利益 10 － － 259,538 259,538
キャッシュ・フロー ・ ヘッジ
金利スワップ 10 － 36,621 － 36,621
金融負債
キャッシュ・フロー ・ ヘッジ
－ (204,190) － (204,190)
クロスカレンシー 金利スワップ 13
39,825 (167,569) 259,538 131,794
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
注 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
20 20 年 12 月 31 日現在
金融資産
上場持分証券 10 32,063 － － 32,063
本河川港の経済的利益 10 － － 285,000 285,000
金融負債
キャッシュ・フロー ・ ヘッジ
クロスカレンシー 金利スワップ 13 － (256,930) － (256,930)
－ (40,594) － (40,594)
金利スワップ 13
32,063 (297,524) 285,000 19,539
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上記のレベル２に含まれるクロスカレンシー金利スワップおよび金利スワップの公正価値は、観察可能な
イールド・カーブに基づき見積もられた将来キャッシュ・フローの現在価値を用いて見積られている。活
発な市場において取引されていない金融商品の公正価値（レベル３）は、配当状況などのインプットを参
照し、割引キャッシュ・フロー分析によって算定された。
2021 年６月30日に終了した６ヶ月間および2020年12月31日に終了した会計年度において、公正価値測定の
レベル１、レベル２およびレベル３の間での振替はなかった。
2021 年６月30日現在、銀行借入金およびその他の債務（注記12）の公正価値は、 29,306.6 百万香港ドル
（2020年12月31日現在 ：29,611.2 百万 香港ドル ）であった。それ以外の金融資産および金融負債の帳簿価
額はその公正価値に近似している。
19 財務書類の承認
１ページから22ページ（訳者注：原文のページ）に記載の要約中間財務書類は、2021年７月26日に本トラ
スティー・マネジャーの取締役会によって発行が承認された。
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( ２)【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
該当なし
②【株式以外の投資有価証券明細表】
該当なし
③【投資不動産明細表】
該当なし
④【その他投資資産明細表】
HPH トラスト
純資産価額
資産の種類 地域 投資比率
（千香港ドル）
（注１）
香港 23,556,003 100.1 ％
子会社に対する投資
現金およびその他の資産（負債控除後） シンガポール (12,806) (0.1 ％ )
その他の負債 香港 (3,513) 0.0 ％
純資産総額 23,539,684 100.0 ％
本グループ
純資産価額
（注２）
投資比率
地域
（千香港ドル）
シンガポール (12,806) 0.0 ％
（注３）
(8,368,635) (17.9 ％ )
香港
中国本土 55,021,676 117.9 ％
純資産総額 46,640,235 100.0 ％
（注１） HPH トラストの完全所有子会社であり、HPHトラストの資産を保有するHPHTリミテッド（HPHT
Limited）に対する投資を示す。
（注２） 事業が行われている地域別の 純資産価額を示す。
（注３）32億米ドル（250億3,800万香港ドル相当）および40億香港ドルの銀行借入金および保証付債券は、
香港に分類される。
⑤【借入金明細表】
該当なし
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４ 【管理会社の概況】
( １) 【資本金の額】
2021 年６月30日現在、本トラスティー・マネジャーであるハチソン・ポート・ホールディングス・マネ
ジメント・ピーティーイー・リミテッドの発行済および払込済資本金は100,001香港ドルである。
( ２) 【事業の内容及び営業の状況】
本トラスティー・マネジャーは、シンガポール会社法に基づき2011年１月７日にシンガポールで設立さ
れ、シンガポール 048623、ラッフルズ・プレイス50、シンガポール・ランド・タワー＃32-01にその登録
された事務所を有する。本トラスティー・マネジャーは、 CKハチソン・ホールディングス・リミテッド
（CK Hutchison Holdings Limited）の間接的完全所有子会社である。
本トラスティー・マネジャーは、HPHトラストのトラスティー・マネジャーとして、HPHトラストの事業
を管理している。
( ３) 【その他】
第11会計年度中間期末現在において訴訟事件その他本トラスティー・マネジャーおよびHPHトラストに重
要な影響を与え、または与えることが予想される事実はない。
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５ 【管理会社の経理の概況】
( １) 本書記載の本トラスティー・マネジャーの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び
作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定
を適用して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。
( ２) 本トラスティー・マネジャーの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第
103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
( ３) 本トラスティー・マネジャーの日本文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の香港ドル表示の金額
について円換算額が併記されている。日本円への換算には、2021年９月１日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行
の対顧客電信直物売買相場の仲値、１香港ドル＝14.17円の為替レートが使用されている。なお、百万円未
満の金額は四捨五入されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合があ
る。
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（１）【資産及び負債の状況】
2021 年６月30日現在の財政状態計算書
2021 年６月30日現在 2020 年12月31日現在
千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
資産
非流動資産
固定資産 － － － －
142 2 231 3
使用権資産
142 2 231 3
流動資産
現金および現金同等物 2,889 41 10,763 153
13,287 188 12,324 175
売掛金およびその他の未収金
16,176 229 23,087 327
流動負債
買掛金およびその他の未払金 6,448 91 4,928 70
リース負債 147 2 177 3
1,299 18 2,899 41
当期税金負債
7,894 112 8,004 113
8,282 117 15,083 214
正味流動資産
8,424 119 15,314 217
流動負債控除後の資産合計
非流動負債
－ － 60 1
リース負債
8,424 119 15,254 216
純資産
資本
株式資本 100 1 100 1
8,324 118 15,154 215
準備金
資本合計 8,424 119 15,254 216
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（２）【損益の状況】
2021 年６月30日に終了した６ヶ月間における損益計算書
2021 年１月１日から 2020 年１月１日から
2021 年６月30日までの期間 2020 年６月30日までの期間
千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
12,628 179 12,599 179
営業収益およびその他の収益
人件費
(1,167) (17) (1,060) (15)
減価償却費 (86) (1) (81) (1)
その他の営業費用 (2,777) (39) (2,703) (38)
2 0 16 0
その他の営業外収益
営業費用合計 (4,028) (57) (3,828) (54)
営業利益 8,600 122 8,771 124
(3) (0) (6) (0)
財務費用
税引前利益
8,597 122 8,765 124
(1,427) (20) (1,489) (21)
税金
当期利益 7,170 102 7,276 103
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