コクサイ・ケイマン・トラスト‐外貨建　世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    【表紙】

      【提出書類】                 有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                 関東財務局長
      【提出日】                 2021年９月30日
      【発行者名】                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                      （Mitsubishi       UFJ  Investor     Services     & Banking    (Luxembourg)S.A.）
      【代表者の役職氏名】                 デュプティ・チーフ・エグゼクティブ・オフィサー　　小林　央明
      【本店の所在の場所】                 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ　Ｌ－1150、
                      アーロン通り　287－289番
                      （287-289,       Route    d'Arlon,     L-1150    Luxembourg,       Grand    Duchy    of
                        Luxembourg）
      【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　中野　春芽
      【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング
                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
      【事務連絡者氏名】                 弁護士　　中野　春芽
                      　同　　　十枝　美紀子
                      　同　　　岸　祥平
      【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング
                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
      【電話番号】                 03（6775）1000
      【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
                      コクサイ・ケイマン・トラスト－
                        外貨建    世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション
                      （Kokusai      Cayman    Trust   - Gaikadate      World   Investment      Grade   Bond   Open
                        Currency     Selection）
      【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
                      米ドル建     米ドルヘッジクラス受益証券：
                        20億アメリカ合衆国ドル（約2,179億円）を上限とする。
                      豪ドル建     豪ドルヘッジクラス受益証券：
                        20億オーストラリア・ドル（約1,695億円）を上限とする。
                      ユーロ建     ユーロヘッジクラス受益証券：
                        10億ユーロ（約1,320億円）を上限とする。
                      （注）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）、オーストラリア・ドル
                         （以下「豪ドル」という。）およびユーロの円貨換算は、便宜上、2021年
                         ４月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
                         米ドル＝108.93円、１豪ドル＝84.75円および１ユーロ＝131.99円）によ
                         る。
      【縦覧に供する場所】                 該当事項なし。
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    １【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

      　本日、半期報告書を提出いたしましたので、2021年６月30日に提出した有価証券届出書（以下「原届出

      書」といいます。）の関係情報を新たな情報により追加・訂正するため、またその他に原届出書の記載事
      項のうち訂正すべき事項がありますのでこれを訂正するため、本訂正届出書を提出するものです。
      　なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
      すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
    ２【訂正の内容】

      (1 ）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
       　原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
                                                        訂正の
              原届出書                         半期報告書
                                                        方法
                                            (1）投資状況

                                             ①　資産別及び地
                    (1）投資状況                                     更新
                                               域別の投資状
                                               況
                             １　ファンドの運用状況
     第二部　ファンド情報
                    (2）投資資産                          ②　投資資産            更新
      第１　ファンドの状況
       ５　運用状況
                                                        追加・
                    (3）運用実績                        (2）運用実績
                                                        更新
                    (4）販売及び買

                             ２　販売及び買戻しの実績                           追加
                     戻しの実績
      第３　ファンドの経理状況

                             ３　ファンドの経理状況                           追加
       １　財務諸表
     第三部　特別情報

      第１　管理会社の概況             (1）資本金の額                        (1）資本金の額             更新
       １　管理会社の概況
                             ４　管理会社の概況
                                            (2）事業の内容及び
       ２　事業の内容及び営業の概況                                                 更新
                                             営業の状況
       ３　管理会社の経理状況                      ５　管理会社の経理の概況                           更新

                    (4）訴訟事件そ

       ５　その他             の他の重要事         ４　管理会社の概況               (3）その他             追加
                     項
    ＊　半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
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      １　ファンドの運用状況

       　コクサイ・ケイマン・トラスト                  －  外貨建    世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション
       （Kokusai      Cayman    Trust    - Gaikadate      World    Investment       Grade    Bond   Open   Currency     Selection）（以
       下、「サブ・ファンド」といい、コクサイ・ケイマン・トラスト（Kokusai                                         Cayman    Trust）を「ファン
       ド」という。）の運用状況は、以下のとおりである。
       （１）投資状況

        ①　資産別及び地域別の投資状況
                                               （2021年７月末日現在）
                                      時価合計             投資比率
         資産の種類               国・地域名
                                  （アメリカ合衆国ドル）                  （％）
         投資信託             ケイマン諸島               44,250,530.36                  98.68
         現金・その他の資産（負債控除後）                              590,370.07                 1.32
                                      44,840,900.43
             合計（純資産価額）                                          100.00
                                     ( 約4,910百万円)
    （注１）投資比率とは、サブ・ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下、別段の記載がない限り同
        じ。
    （注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）およびユーロ
        の円貨換算は、便宜上、2021年７月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
        109.49円、１豪ドル＝80.86円および１ユーロ＝130.11円）による。以下、米ドル、豪ドルおよびユーロの円貨表示は
        別段の記載がない限りこれによるものとする。
    （注３）サブ・ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されるが、米ドル建                                       米ドルヘッジクラス受益証券（以下「米
        ドル建受益証券」ということがある。）は米ドル建であり、豪ドル建                                豪ドルヘッジクラス受益証券（以下「豪ドル建
        受益証券」ということがある。）は豪ドル建であり、ユーロ建                             ユーロヘッジクラス受益証券（以下「ユーロ建受益証
        券」ということがあり、米ドル建受益証券および豪ドル建受益証券とあわせて、個別にまたは総称して「受益証券」
        または「通貨クラス」という。）はユーロ建であるため、以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル、豪ドルま
        たはユーロをもって行う。
    （注４）本書中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してある。したがって、合計の数字が一致しない場合が
        ある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨
        五入して記載してある。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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        ②　投資資産
        ( ⅰ）投資有価証券の主要銘柄
                                                （2021年７月末日現在）
                                     簿価（米ドル）           時価（米ドル）          投資
     順                国・
           銘柄名             種類    数量（口）                             比率
     位               地域名
                                    単価      金額      単価      金額     （％）
       World  Investment    Grade  Bond
       Fund  (A Series   Trust  of
                    ケイマン    投資
     1.                      4,537,119,897.8200         0.009474    42,984,636.26       0.009753    44,250,530.36       98.68
       Kokusai   Trust)   - USD-hedged      諸島    信託
       (F) Class
    ＜参考情報＞

      コクサイ・トラスト－ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドのＷＩＧＢＦ米ドル
      ヘッジクラス（Ｆ）（以下「投資先ファンド」という。）の組入上位銘柄
                                               （2021年７月末日現在）
     順                                      利率             投資比率
               銘柄名               発行地        種類            償還日
     位                                      （％）              （％）
       US TREAS  BDS 2.375%   05/15/51
     1.                        アメリカ合衆国          国債     2.375     2051  ／05／15        1.83
       BUNDESREPUB.     0% 08/15/50/EUR/
     2.                          ドイツ        国債     0.000     2050  ／08／15        1.66
       US TREAS  BDS 2.25%  05/15/41
     3.                        アメリカ合衆国          国債     2.250     2041  ／05／15        1.32
       CANADIAN    GO 0.5%  12/01/30/CAD/
     4.                          カナダ        国債     0.500     2030  ／12／01        1.28
       BUONI  POLIE  3.5%  03/01/30/EUR/
     5.                         イタリア        国債     3.500     2030  ／03／01        1.26
       UNITED   KI 0.625%   10/22/50/GBP/
     6.                         イギリス        国債     0.625     2050  ／10／22        1.21
       BUNDESREPUB     0% 08/15/31/EUR/
     7.                          ドイツ        国債     0.000     2031  ／08／15        1.10
       CAIXABANK    SA V/R 02/15/29/EUR/
     8.                         スペイン        社債     3.750     2029  ／02／15        0.99
       BUNDESREPU    4.25%  07/04/39/EUR/
     9.                          ドイツ        国債     4.250     2039  ／07／04        0.96
       CHARTER   COMM  OPT 4.5%  02/01/24
     10.                        アメリカ合衆国          社債     4.500     2024  ／02／01        0.89
    （注）投資比率とは、投資先ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。
        ( ⅱ）投資不動産物件

          　該当事項なし（2021年７月末日現在）。
        ( ⅲ）その他投資資産の主要なもの

          　該当事項なし（2021年７月末日現在）。
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       （２）運用実績
        　下記の運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではない。
         ①　純資産の推移
          　2021年７月末日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
        ＜米ドル建      米ドルヘッジクラス＞

                          純資産価額                  １口当たり純資産価格

                      米ドル            円         米ドル           円

       2020  年８月末日           19,009,150.39           2,081,311,876               89.71          9,822

           ９月末日          19,936,042.93           2,182,797,340               89.56          9,806

           10 月末日         20,390,448.59           2,232,550,216               89.06          9,751

           11 月末日         21,979,841.64           2,406,572,861               90.44          9,902

           12 月末日         22,658,159.72           2,480,841,908               90.19          9,875

       2021  年１月末日           23,647,338.53           2,589,147,096               88.96          9,740

           ２月末日          25,151,933.30           2,753,885,177               87.24          9,552

           ３月末日          25,127,924.21           2,751,256,422               86.11          9,428

           ４月末日          26,189,402.10           2,867,477,636               86.04          9,421

           ５月末日          26,951,115.83           2,950,877,672               85.91          9,406

           ６月末日          27,481,282.44           3,008,925,614               86.45          9,465

           ７月末日          27,725,558.00           3,035,671,345               87.18          9,545

    （注）上記「純資産価額」および「１口当たり純資産価格」の数値は、評価日付で公表された純資産価額および１口当たり純
       資産価格を記載しており、財務書類の数値と異なる場合がある。以下同じ。
    ＜参考情報＞

    純資産価額および１口当たり純資産価格の推移（2010年11月19日～2021年７月末日）
    （注）課税前分配金再投資換算１口当たり純資産価格は、各収益分配金（課税前）をその分配を行う日に全額再投資したと仮






       定して算出したものであり、公表されている１口当たり純資産価格とは異なる。以下同じ。
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        ＜豪ドル建      豪ドルヘッジクラス＞
                          純資産価額                  １口当たり純資産価格

                      豪ドル            円         豪ドル           円

       2020  年８月末日           23,082,056.87           1,866,415,119               80.82          6,535

           ９月末日          23,342,854.82           1,887,503,241               80.67          6,523

           10 月末日         23,690,844.57           1,915,641,692               80.19          6,484

           11 月末日         24,416,403.01           1,974,310,347               81.32          6,576

           12 月末日         24,446,729.03           1,976,762,509               81.01          6,550

       2021  年１月末日           24,705,359.30           1,997,675,353               79.84          6,456

           ２月末日          25,069,573.40           2,027,125,705               78.19          6,322

           ３月末日          23,421,674.59           1,893,876,607               77.11          6,235

           ４月末日          22,754,859.20           1,839,957,915               77.04          6,229

           ５月末日          22,579,718.72           1,825,796,056               76.85          6,214

           ６月末日          22,512,929.14           1,820,395,450               77.29          6,250

           ７月末日          23,073,877.68           1,865,753,749               77.94          6,302

    ＜参考情報＞

    純資産価額および１口当たり純資産価格の推移（2010年11月19日～2021年７月末日）
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        ＜ユーロ建      ユーロヘッジクラス＞
                          純資産価額                  １口当たり純資産価格

                      ユーロ            円         ユーロ           円

       2020  年８月末日             136,670.79           17,782,236            0.9935            129

           ９月末日            136,722.69           17,788,989            0.9939            129

           10 月末日          136,244.36           17,726,754            0.9904            129

           11 月末日          138,649.99           18,039,750            1.0079            131

           12 月末日          138,482.99           18,018,022            1.0067            131

       2021  年１月末日             136,858.18           17,806,618            0.9949            129

           ２月末日            152,415.60           19,830,794            0.9779            127

           ３月末日            150,657.29           19,602,020            0.9666            126

           ４月末日            150,858.48           19,628,197            0.9679            126

           ５月末日            150,970.23           19,642,737            0.9686            126

           ６月末日            152,292.87           19,814,825            0.9771            127

           ７月末日            153,911.90           20,025,477            0.9875            128

    ＜参考情報＞

    純資産価額および１口当たり純資産価格の推移（2012年10月19日～2021年７月末日）
    （注）ユーロ建       ユーロヘッジクラスは、2012年10月19日に運用を開始した。






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         ②　分配の推移
          　2021年７月末日前１年間における各月の１口当たりの課税前分配額の推移は、以下のとおりで
          ある。
          ＜米  ドル建    米ドルヘッジクラス           ＞
                          米ドル             円
             2020年８月                 0.30             33
                 ９月              0.30             33
                 10月              0.30             33
                 11月              0.30             33
                 12月              0.30             33
             2021年１月                 0.30             33
                 ２月              0.30             33
                 ３月              0.30             33
                 ４月              0.30             33
                 ５月              0.30             33
                 ６月              0.30             33
                 ７月              0.30             33
          ＜参考情報＞

                          米ドル             円
            直近１年間累計                  3.60             394
             設定来累計                 37.80            4,139
          （注）直近１年間累計とは、2020年８月１日から2021年７月末日までの期間における１口当たりの課税前分配額の
             累計額である。設定来累計とは、米ドル建                    米ドルヘッジクラスおよび豪ドル建                 豪ドルヘッジクラスについ
             ては、運用開始日である2010年11月19日から2021年７月末日までの期間、ユーロ建                                      ユーロヘッジクラスに
             ついては、運用開始日である2012年10月19日から2021年７月末日までの期間における１口当たりの課税前分
             配額の累計額である。以下同じ。
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                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          ＜豪ドル建      豪ドルヘッジクラス＞
                          豪ドル             円
             2020年８月                 0.30             24
                 ９月              0.30             24
                 10月              0.30             24
                 11月              0.30             24
                 12月              0.30             24
             2021年１月                 0.30             24
                 ２月              0.30             24
                 ３月              0.30             24
                 ４月              0.30             24
                 ５月              0.30             24
                 ６月              0.30             24
                 ７月              0.30             24
          ＜参考情報＞

                          豪ドル             円
            直近１年間累計                  3.60             291
             設定来累計                 61.40            4,965
          ＜ユーロ建      ユーロヘッジクラス＞

                          ユーロ             円
             2020年８月                0.0005             0.07
                 ９月             0.0005             0.07
                 10月             0.0005             0.07
                 11月             0.0005             0.07
                 12月             0.0005             0.07
             2021年１月                0.0005             0.07
                 ２月             0.0005             0.07
                 ３月             0.0005             0.07
                 ４月             0.0005             0.07
                 ５月             0.0005             0.07
                 ６月             0.0005             0.07
                 ７月             0.0005             0.07
          ＜参考情報＞

                          ユーロ             円
            直近１年間累計                 0.0060             0.78
             設定来累計                0.0515             6.70
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         ③　収益率の推移
          　下記期間における収益率は、以下のとおりである。
          ＜米ドル建      米ドルヘッジクラス＞
                                        （注）
                                    収益率
             2020年８月１日－2021年７月末日                       －0.57％
          ＜豪ドル建      豪ドルヘッジクラス＞

                                        （注）
                                    収益率
             2020年８月１日－2021年７月末日                       －0.94％
          ＜ユーロ建      ユーロヘッジクラス＞

                                        （注）
                                    収益率
             2020年８月１日－2021年７月末日                       －1.54％
          （注)   収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ

             ａ＝2021年７月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金の合計額を加えた額）
             ｂ＝2020年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
    ＜参考情報＞

    年間収益率の推移
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    （注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ





        ａ＝各暦年末現在の課税前分配金再投資換算１口当たり純資産価格
        ｂ＝当該各暦年の直前の各暦年末現在の課税前分配金再投資換算１口当たり純資産価格（ただし、ユーロ建                                                 ユーロ
          ヘッジクラスの2012年については、当初発行価格（１ユーロ）とする。）
    （注２）ユーロ建         ユーロヘッジクラスの2012年については、10月19日（運用開始日）から12月末日までの収益率を記載してい
        る。2021年については、１月１日から７月末日までの収益率を記載している。
    （注３）サブ・ファンドおよび各クラスにベンチマークはない。
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      ２　販売及び買戻しの実績
       　下記期間における販売および買戻しの実績、ならびに2021年７月末日現在の受益証券の発行済口数
       は、以下のとおりである。
        ＜米ドル建      米ドルヘッジクラス＞

                       販売口数             買戻し口数             発行済口数
       2020  年８月１日－              147,590              36,719             318,031
       2021  年７月末日              (147,590)              (36,719)             (318,031)
        ＜豪ドル建      豪ドルヘッジクラス＞

                       販売口数             買戻し口数             発行済口数
       2020  年８月１日－               79,517             62,136             296,053
       2021  年７月末日              (79,517)             (62,136)             (296,053)
        ＜ユーロ建      ユーロヘッジクラス＞

                       販売口数             買戻し口数             発行済口数
       2020  年８月１日－               18,300                0          155,860
       2021  年７月末日              (18,300)                (0)          (155,860)
    （注）（　）の数は本邦における販売・買戻しおよび発行済口数である。

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ３　ファンドの経理状況

      ａ．サブ・ファンドの日本文の中間財務書類は、アメリカ合衆国において一般に公正と認められる会計原

       則に準拠して作成された原文（英文）の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除
       く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その後
       の改正を含む。）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大
       蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
      ｂ．サブ・ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。そ

       の後の改正を含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
      ｃ．サブ・ファンドの原文の中間財務書類は、アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）で表示さ

       れている。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円換算額が併記されている。日本円への換
       算には、2021年７月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル
       ＝109.49円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。日本円に換算された金
       額は四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       （１）資産及び負債の状況
          コクサイ・ケイマン・トラスト－外貨建                   世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション

                    （ケイマン諸島籍　オープン・エンド型投資信託）
                            資産負債計算書
                         2021年６月30日現在（未監査）
                            （米ドルで表示）
                                         米ドル           千円

    資産
    投資先ファンドへの投資（取得原価：43,222,084米ドル）                                      44,053,098           4,823,374
    現金                                       986,303          107,990
    外国為替予約取引に係る未実現評価利益                                       252,460           27,642
    未収金：
      サブ・ファンド受益証券売却                                     336,882           36,885
                                           421,328           46,131
      投資有価証券売却
    資産合計                                      46,050,071           5,042,022
    負債

    保管会社に対する債務                                          78           9
    外国為替予約取引に係る未実現評価損失                                       881,860           96,555
    未払金：
      投資有価証券購入                                     329,854           36,116
      サブ・ファンド受益証券買戻し                                      21,410           2,344
      未払専門家報酬                                      85,935           9,409
      未払印刷費用                                      57,245           6,268
      未払販売報酬                                      50,719           5,553
      未払投資顧問報酬                                      41,886           4,586
      未払登録手数料                                      14,205           1,555
      未払代行協会員報酬                                      5,635           617
      未払管理事務代行報酬および名義書換事務代行報酬                                      5,539           606
      未払管理報酬                                      4,409           483
      未払保管報酬                                      4,188           459
                                            1,674           183
      未払受託報酬
    負債合計                                      1,504,637           164,743
    純資産                                      44,545,434           4,877,280
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                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    純資産
    豪ドル建　豪ドルヘッジクラス                                      16,883,571           1,848,582
    ユーロ建　ユーロヘッジクラス                                       180,581           19,772
                                          27,481,282           3,008,926
    米ドル建　米ドルヘッジクラス
                                          44,545,434           4,877,280
    発行済受益証券口数

    豪ドル建　豪ドルヘッジクラス                                       291,293    口
    ユーロ建　ユーロヘッジクラス                                       155,860    口
    米ドル建　米ドルヘッジクラス                                       317,886    口
    受益証券１口当たり純資産価格

    豪ドル建　豪ドルヘッジクラス                                        57.96          6,346   円
    ユーロ建　ユーロヘッジクラス                                        1.1586            127  円
    米ドル建　米ドルヘッジクラス                                        86.45          9,465   円
    　注記は、財務書類と不可分のものである。

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          コクサイ・ケイマン・トラスト－外貨建                   世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション

                    （ケイマン諸島籍　オープン・エンド型投資信託）
                             損益計算書
                      2021年６月30日までの６か月間（未監査）
                            （米ドルで表示）
                                         米ドル           千円

    費用
      販売報酬                                      97,684          10,695
      投資顧問報酬                                      82,489           9,032
      専門家報酬                                      33,665           3,686
      印刷費用                                      25,753           2,820
      管理事務代行報酬および名義書換事務代行報酬                                      24,486           2,681
      登録手数料                                      15,691           1,718
      代行協会員報酬                                      10,854           1,188
      保管報酬                                      10,824           1,185
      管理報酬                                      8,683           951
                                            4,959           543
      受託報酬
        費用合計                                   315,088           34,499
                                           (315,088)           (34,499)

    投資純損失
    実現および未実現利益／（損失）：

    実現純利益／（損失）：
      投資先ファンドの売却                                     300,733           32,927
      投資先ファンドからの実現利益分配                                     353,029           38,653
                                           325,100           35,595
      外国為替取引および外国為替予約取引
      実現純利益                                     978,862          107,176
    未実現評価利益／（損失）の純変動：
      投資先ファンドへの投資                                    (1,297,583)           (142,072)
                                           (842,328)           (92,226)
      外国為替取引および外国為替予約取引
      未実現評価損失の純変動                                    (2,139,911)           (234,299)
                                          (1,161,049)           (127,123)

    実現および未実現評価損失（純額）
                                          (1,476,137)           (161,622)

    運用による純資産の純減少
    　注記は、財務書類と不可分のものである。

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          コクサイ・ケイマン・トラスト－外貨建                   世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション
                    （ケイマン諸島籍　オープン・エンド型投資信託）
                            純資産変動計算書
                      2021年６月30日までの６か月間（未監査）
                            （米ドルで表示）
                                         米ドル           千円

    運用による純資産の純増加／（減少）
      投資純損失                                     (315,088)           (34,499)
      実現純利益                                     978,862          107,176
                                          (2,139,911)           (234,299)
      未実現評価損失の純変動
        運用による純資産の純減少                                 (1,476,137)           (161,622)
    受益者への分配                                       (943,750)          (103,331)

                                          5,269,575           576,966
    サブ・ファンドの受益証券取引による純資産の純増加
    純資産の純増加
                                          2,849,688           312,012
    純資産

                                          41,695,746           4,565,267
    期首
    期間末                                      44,545,434           4,877,280
    　注記は、財務書類と不可分のものである。

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          コクサイ・ケイマン・トラスト－外貨建                   世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション
                    （ケイマン諸島籍　オープン・エンド型投資信託）
                          純資産変動計算書（続き）
                      2021年６月30日までの６か月間（未監査）
                            （米ドルで表示）
                           豪ドル建　豪ドル                   ユーロ建　ユーロ

                            ヘッジクラス                   ヘッジクラス
    サブ・ファンドの受益証券取引
    受益証券口数
      発行                   36,036    口               18,300    口
                        (46,501)                     －
      買戻し                      口                   口
    受益証券口数の純変動                    (10,465)    口               18,300    口
    金額

      発行                 2,191,767     米ドル     239,977    千円      21,882    米ドル      2,396   千円
                       (2,776,551)          (304,005)             －         －
      買戻し                      米ドル         千円         米ドル         千円
    サブ・ファンドの受益証券取引による
                        (584,784)     米ドル     (64,028)    千円      21,882    米ドル      2,396   千円
    純増加／（減少）
                           米ドル建　米ドル

                            ヘッジクラス
    サブ・ファンドの受益証券取引
    受益証券口数
      発行                   89,750    口
                        (23,085)
      買戻し                      口
    受益証券口数の純変動                     66,665    口
    金額

      発行                 7,828,027     米ドル     857,091    千円
                       (1,995,550)          (218,493)
      買戻し                      米ドル         千円
    サブ・ファンドの受益証券取引による
                       5,832,477     米ドル     638,598    千円
    純増加／（減少）
    　注記は、財務書類と不可分のものである。

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          コクサイ・ケイマン・トラスト－外貨建                   世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション
                    （ケイマン諸島籍　オープン・エンド型投資信託）
                            財務ハイライト
                      2021年６月30日までの６か月間（未監査）
                            （米ドルで表示）
    受益証券１口当たり主要データ

                                                 ユーロ建　ユーロ
                                豪ドル建　豪ドル
                                                       (2)
                                                 ヘッジクラス
                                 ヘッジクラス
                              米ドル         日本円        米ドル       日本円
                                62.49          6,842      1.2304         135
    期首受益証券１口当たり純資産価格
         ±
    投資純損失
                                (0.44)           (48)     (0.0086)          (1)
    投資対象に係る実現および未実現評価損失
                                (2.70)          (296)     (0.0596)          (7)
    （純額）
    投資運用による損失合計
                                (3.14)          (344)     (0.0682)          (7)
                                (1.39)          (152)     (0.0036)          (0)
    受益者への分配
    期間末受益証券１口当たり純資産価格                           57.96          6,346      1.1586         127
              (1)

    トータル・リターン
                                (5.08)   ％              (5.55)   ％
    期間末純資産：                         16,883,571        1,848,582,189          180,581      19,771,814

    平均純資産に対する費用の比率                            1.31   ％              1.30   ％
    平均純資産に対する投資純損失の比率                           (1.31)   ％              (1.30)   ％
                                米ドル建　米ドル

                                 ヘッジクラス
                              米ドル         日本円
                                90.24          9,880
    期首受益証券１口当たり純資産価格
         ±
    投資純損失
                                (0.64)           (70)
    投資対象に係る実現および未実現評価損失
                                (1.35)          (148)
    （純額）
    投資運用による損失合計
                                (1.99)          (218)
                                (1.80)          (197)
    受益者への分配
    期間末受益証券１口当たり純資産価格                           86.45          9,465
              (1)

    トータル・リターン
                                (2.20)   ％
    期間末純資産：                         27,481,282        3,008,925,566

    平均純資産に対する費用の比率                            1.30   ％
    平均純資産に対する投資純損失の比率                           (1.30)   ％
    ±　期間中の平均発行済受益証券口数に基づいて計算された。

    (1 ）トータル・リターンは、再投資された分配金（もしあれば）の影響を踏まえたものである。
    (2 ）注記２に記載の通り、ユーロ建                ユーロヘッジクラスの受益証券１口当たり純資産価格は、小数第４位未満を端数処理して
      計算される。
    　注記は、財務書類と不可分のものである。

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    コクサイ・ケイマン・トラスト－外貨建                      世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション
    （ケイマン諸島籍　オープン・エンド型投資信託）
    財務書類に対する注記

    2021年６月30日（未監査）
    １．組織

      　外貨建     世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション（以下「サブ・ファンド」という。）は、

      コクサイ・ケイマン・トラスト（以下「ファンド」という。）のサブ・ファンドであり、ケイマン諸島
      （以下「ケイマン諸島」という。）のオープン・エンド型投資信託として2010年10月26日に設立された。
      ファンドは、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド（以下
      「受託会社」という。）およびルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.（以下「管理会社」
      という。）の間で締結された2010年８月３日付信託証書に従って、ケイマン諸島の法律に基づいて設立さ
      れた。
      　受託会社は、ケイマン諸島の銀行・信託会社法（改正済）に基づいて信託会社として業務を行う免許を

      受けている。
      　サブ・ファンドの受益証券は、複数のクラスが発行されている。現在、管理会社によって、豪ドル建　

      豪ドルヘッジクラス、ユーロ建　ユーロヘッジクラスおよび米ドル建　米ドルヘッジクラスの３クラスの
      受益証券の募集が行われている。
       ファンドは、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法（改正済）（以下「ミューチュアル・ファン

      ド法」という。）に基づく投資信託として登録されており、同法に従い規制を受ける。ファンドは、規制
      を受ける投資信託としてケイマン諸島金融庁の監督の対象となる。
      　サブ・ファンドの主たる投資目的は、日本を除く世界の投資適格の信用格付（ＢＢＢ格相当以上）を有

      する社債およびソブリン債に主として投資を行うコクサイ・トラストのサブ・ファンドであるワールド・
      インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの米ドルヘッジクラス(F)（以下「投資先ファンド」とい
      う。）へ主に投資することにより、安定したインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指すことであ
      る。投資先ファンドは、日本企業が日本国外において円以外の通貨建で発行した社債へ投資することがあ
      る。
      　サブ・ファンドの機能通貨および報告通貨は米ドル（以下「機能通貨」または「米ドル」という。）で

      ある。受託会社は、任意の運用通貨によるクラスを設定することができる。受益証券の発行および買戻し
      は、そのクラスの運用通貨で処理され、受益証券口当たり純資産価格は、当該運用通貨で計算および値付
      けされる。豪ドル建　豪ドルヘッジクラスの運用通貨は豪ドルであり、ユーロ建　ユーロヘッジクラスで
      はユーロ、米ドル建　米ドルヘッジクラスでは米ドルである。2021年６月30日現在、豪ドル建　豪ドル
      ヘッジクラスおよびユーロ建　ユーロヘッジクラスの運用通貨建での１口当たり純資産価格は、それぞれ
      77.29豪ドルおよび0.9771ユーロであった。
      　サブ・ファンドの各クラスは、投資先ファンドへの投資を通じて、主として世界の投資適格債に投資す

      る。
      　サブ・ファンドはＡＳＣ　946の指針の解釈上、投資会社の定義に該当する。

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      　サブ・ファンドの投資顧問会社は、三菱ＵＦＪ国際投信株式会社（以下「投資顧問会社」という。）で
      ある。
    ２．重要な会計方針

      　サブ・ファンドの財務書類は、2021年１月１日から2021年６月30日までの期間を反映している。以下

      は、サブ・ファンドが、アメリカ合衆国において一般に公正と認められる会計原則（以下「Ｕ．Ｓ．ＧＡ
      ＡＰ」という。）に準拠した財務書類を作成するにあたり継続して従っている重要な会計方針の要約であ
      る。Ｕ．Ｓ．ＧＡＡＰに準拠した財務書類の作成は、財務書類上の報告金額および開示に影響を及ぼす見
      積りおよび仮定を行うことを経営者に要求している。実際の結果は、これらの見積りと異なることがあ
      る。
      (A）受益証券の純資産価額の決定

       　サブ・ファンドの純資産価額は、管理事務代行報酬、弁護士報酬、監査報酬ならびにその他の専門家
       報酬および費用を含むがこれに限定されないサブ・ファンドのすべての資産および負債を考慮して計算
       される。「営業日」とは、(1）ニューヨーク、ロンドンおよび東京において国、州もしくは地域の銀行
       が営業を行っている日で、かつ(2）ロンドン証券取引所およびニューヨーク証券取引所が取引を行って
       いる日、または管理会社が随時決定するその他の日をいう。
       　ユーロ建　ユーロヘッジクラスの純資産価額および受益証券１口当たり純資産価格は、ブラウン・ブ

       ラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー（以下「管理事務代行会社」という。）により、各営業日の
       営業終了時点において小数第４位未満を四捨五入して計算される。ユーロ建　ユーロヘッジクラス以外
       のクラスは、管理事務代行会社により、各営業日の営業終了時点において小数第２位未満を四捨五入し
       て計算される。
       公正価値測定

       　サブ・ファンドは、Ｕ．Ｓ．ＧＡＡＰに基づく公正価値測定および開示に関する権威ある指針に従っ
       て、公正価値測定に使用される評価技法へのインプットを優先順位付けする階層における投資の公正価
       値を開示している。この階層は、同一の資産または負債の活発な市場における未調整の公表価格に基づ
       く評価を最も高い優先順位（レベル１測定）とし、評価にとって重要な観察不能なインプットに基づく
       評価を最も低い優先順位（レベル３測定）としている。当該指針が設定する３つのレベルの公正価値の
       階層は以下の通りである。
        ・レベル１－公正価値測定には、同一の資産または負債の活発な市場における未調整の公表価格が用

               いられる。
        ・レベル２－公正価値測定には、レベル１に含まれる公表価格以外のインプットで、資産または負債

               に関して直接的（すなわち、価格）または間接的（すなわち、価格から派生するもの）
               に観察可能なものが用いられる。
        ・レベル３－公正価値測定には、観察可能な市場データに基づかない資産または負債のインプット

               （観察不能なインプット）を含む評価技法が用いられる。
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       　インプットは、多様な評価技法の適用に使用されるものであり、概して、市場参加者が評価の決定に
       用いる仮定（リスクの仮定を含む。）のことをいう。インプットは、価格情報、具体的かつ広範な信用
       情報、流動性統計ならびにその他の要素を含むことがある。公正価値ヒエラルキーにおける金融商品の
       レベルは、公正価値測定において重要なインプットの最低レベルに基づいている。ただし、いかなる場
       合に「観察可能」であるかの決定は、投資顧問会社による重大な判断が要求される。投資顧問会社は、
       観察可能データとは、容易に入手可能な、定期的に配布されるまたは更新される、信頼できかつ検証可
       能な、非占有の、また該当市場に活発に参加する独立した情報源によって提供された市場データである
       と考えている。ヒエラルキーにおける金融商品の分類は、商品の価格決定の透明性に基づいており、受
       託会社が認識する当該商品のリスクと必ずしも一致しない。
       　2021年６月30日現在、投資先ファンドに対する投資は純資産価格で評価され、デリバティブはレベル

       ２インプットに基づき評価された。サブ・ファンドは、その投資信託およびデリバティブへの投資を評
       価するために「マーケット・アプローチ」という評価技法を使用している。サブ・ファンドは、投資会
       社のための会計指針に従って１株当たり純資産価格で計算された投資先ファンドに対する投資の公正価
       値を見積もるにあたり、Ｕ．Ｓ．ＧＡＡＰに準拠した正式な解釈指針に従う。その結果、当該投資対象
       の１株当たり純資産価格が、公正価値を表象しているとサブ・ファンドが判断した場合には、サブ・
       ファンドは、投資先ファンドに対する投資の公正価値を当該投資対象の１株当たり純資産価格（または
       これに相当するもの。）で計上し、それ以上の調整（「実務的な方法」）は行わない。投資会社のため
       の会計指針は、サブ・ファンドが実務的な方法を行うことについて、報告対象の測定日現在の投資会社
       のための会計指針に準拠して決定された投資対象の１株当たり純資産価格である場合に限り認めてい
       る。投資先ファンドに対する投資は、各営業日の最終純資産価額に基づく公正価値で評価される。
       デリバティブ商品

       　デリバティブ商品は、取引所取引または店頭（以下「ＯＴＣ」という。）での相対取引が可能であ
       る。上場デリバティブ（例えば、先物契約、上場オプション契約および外国為替予約取引）は通常、そ
       れらが活発に取引されているとみなされるか否かに応じて公正価値階層のレベル１またはレベル２に分
       類される。
       　受託会社は、入手可能かつ信頼性があると考えられる場合、観察可能なインプット（取引相手方、

       ディーラーまたはブローカーから受領した気配値）を用いてＯＴＣデリバティブ（外国為替予約取引を
       含む。）を評価する。評価モデルが使用される場合、ＯＴＣデリバティブの価値は、金融商品の契約条
       件および同商品に内在する固有のリスク、ならびに観察可能なインプットの入手可能性および信頼性に
       左右される。かかるインプットには参照有価証券の市場価格、イールド・カーブ、クレジット・カーブ
       および当該インプットの相関性が含まれる。一般的な外国為替予約取引のような店頭デリバティブは、
       市場データによる裏付けが通常可能なインプットを有しているため、レベル２として分類される。
       　これらのＯＴＣデリバティブのうち、流動性が低いかまたはインプットが観察不能なものはレベル３

       に分類される。これらの流動性の低いＯＴＣデリバティブの評価に、レベル１および／またはレベル２
       のインプットが利用される場合がある一方、これらの評価には公正価値測定にとって重要と考えられる
       他の観察不能なインプットも含まれる。各測定日現在、受託会社は、観察可能なインプットを反映する
       ためレベル１およびレベル２のインプットを更新するが、その結果生じる損益は、観察不能なインプッ
       トの重要性に起因してレベル３に反映される。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       　以下の表は、2021年６月30日現在の評価ヒエラルキー内の項目およびレベルごとの資産負債計算書に
       計上された金融商品を示している。
                       同一の投資対象

                               重要なその他         重要な
                       の活発な市場に                      純資産価格で
                               の観察可能な        観察不能な              2021年６月30日
                       おける未調整の                       評価した
                               インプット       インプット              現在の公正価値
                         公表価格                      投資額
                               （レベル２）       （レベル３）
                        （レベル１）
        ＊
    投資対象
                         米ドル       米ドル       米ドル       米ドル       米ドル
    投資先ファンドへの投資

     コクサイ・トラストのサブ・ファンド
     であるワールド・インベストメント・                       －       －       －   44,053,098       44,053,098
     グレード・ボンド・ファンド－米ドル
     ヘッジクラス(F)
    投資先ファンドへの投資合計                        －       －       －   44,053,098       44,053,098

               ＊＊
    金融デリバティブ商品
    資産

                             －     252,460          －       －     252,460
     外国為替予約取引
    負債

                             －    (881,860)          －       －    (881,860)
     外国為替予約取引
       ＊　

        有価証券の分類に関するより詳細な情報は、投資有価証券明細表に記載されている。
       ＊＊
        外国為替予約取引等の金融デリバティブ商品は、商品に係る未実現評価益／（評価損）で評価されて
        いる。
       　2021年６月30日までの６か月間に、レベル３への、またはレベル３からの移動はなかった。サブ・

       ファンドは期間末に各レベルから移動した投資対象について説明する。
       　2021年６月30日現在、レベル３の評価をされた有価証券はなかった。

      (B）投資取引および投資収益

       　財務報告の目的上、投資先ファンドへの投資の売買は約定日現在で計上される。損益は個別法に基づ
       き計上される。投資先ファンドからの収益または実現利益の分配は、配当落ち日に計上される。投資先
       ファンドによる元本の払戻しに係る分配は投資原価の減額として計上される。受取配当金は、分配日時
       点の比例配分に基づいてクラスに配分される。
      (C）費用

       　サブ・ファンドは、投資顧問報酬、管理事務代行報酬および会計報酬、保管報酬、名義書換事務代行
       報酬、監査報酬ならびにサブ・ファンドの運用に関連するその他の費用を含むが、これらに限定されな
       い自己の費用を負担する。費用項目は発生主義に基づき計上される。
      (D）分配方針

       　管理会社は、その裁量により、毎月15日に、各クラスについて分配を宣言することができる。分配
       は、サブ・ファンドの純投資収益、純実現および未実現キャピタル・ゲインおよび分配可能な元本から
       行われる。分配は、受益者に対して、分配の宣言時から起算して５営業日以内に行われる。
       　2021年６月30日までの６か月間に宣言され支払われた分配は、以下の通りである。

      受益者に対する分配                                             金額（米ドル）

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      豪ドル建　豪ドルヘッジクラス                                                 421,700
      ユーロ建　ユーロヘッジクラス                                                    553

      米ドル建　米ドルヘッジクラス                                                 521,497

      合計                                                 943,750

      (E）現金および外国通貨

       　サブ・ファンドの機能通貨および報告通貨は、米ドルである。保有する外国有価証券、通貨ならびに
       その他の資産および負債の公正価値は、毎営業日の実勢為替レートに基づいて、サブ・ファンドの機能
       通貨に換算される。為替レートの変動による保有通貨ならびにその他の資産および負債の変動は、未実
       現為替差損益として計上される。投資有価証券の実現損益および未実現評価損益ならびに収益および費
       用は、それぞれの取引日および報告日に換算される。投資有価証券およびデリバティブに係る為替レー
       ト変動の影響は、損益計算書において、当該証券の市場価格および評価額の変動の影響と区別されない
       が、純実現および未実現損益に含まれている。
      (F）外国為替予約取引

       　サブ・ファンドは、サブ・ファンドの有価証券の一部または全部に関する通貨エクスポージャーを
       ヘッジするため、もしくは投資戦略の一環として、計画設定された有価証券売買に関連する外国為替予
       約取引を締結する。外国為替予約とは、将来において定められた価格で通貨を売買する２当事者間の契
       約である。外国為替予約レートの変動に伴い、外国為替予約取引の公正価値は変動する。外国為替予約
       取引は、価格供給機関から入手したレートに基づいて、日次で時価評価され、サブ・ファンドは評価額
       の変動を未実現損益として計上する。契約締結時の価値と契約終了時の価値との差額に相当する実現損
       益は、通貨の受渡し時に計上される。クラス固有の外国為替取引から生じる損益はそれら固有のクラス
       に配分される。2021年６月30日現在の外国為替予約取引は投資有価証券明細表に記載されている。
       　サブ・ファンドは、投資有価証券をヘッジするため、または収益を拡充するために、デリバティブ商

       品を使用することがある。デリバティブは、その他のタイプの商品よりも、サブ・ファンドが、そのリ
       スク・エクスポージャーをより迅速かつ効果的に増減させることを可能にする。
       　サブ・ファンドは、予定ヘッジを含むヘッジ目的で外国為替予約取引を利用することができる。ヘッ

       ジは、サブ・ファンドがその他のサブ・ファンドの保有財産に伴うリスクを相殺するためにデリバティ
       ブを利用する戦略である。ヘッジは、損失を減らすことができる一方で、市場がサブ・ファンドの予測
       とは異なる態様で変動した場合またはデリバティブのコストがヘッジの利益を超えた場合には、利益を
       減少させもしくは排除させ、または損失を生じさせる可能性もある。ヘッジは、デリバティブ価額の変
       動がサブ・ファンドが期待したとおりにヘッジされていた当該保有財産の変動に合致しないリスクも伴
       い、その場合、ヘッジされていた保有財産についての損失が減少せず、増加することがある。サブ・
       ファンドのヘッジ戦略が、リスクを減少させ、またはヘッジ取引が利用可能となるかもしくは費用効率
       が良くなるという保証はない。サブ・ファンドは、ヘッジの利用を要求されているわけではなく、それ
       ぞれ利用しないことを選択することもできる。リターンの強化を目指したデリバティブの利用は、投機
       的とみなされることがある。
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       　ＡＳＣ　815－10－50は、デリバティブ商品およびヘッジ活動に関する開示を要求している。これはす
       なわち、サブ・ファンドに、ａ）事業体がデリバティブ商品をどのように、またなぜ使用するのか、
       ｂ）デリバティブ商品および関連するヘッジ対象がどのように会計処理されるのか、ならびにｃ）デリ
       バティブ商品が事業体の財政状態、財務成績およびキャッシュ・フローにどのような影響を及ぼすのか
       について、当ファンドが開示することを要求している。
       　外国為替予約取引の公正価値は資産負債計算書に含まれ、公正価値の変動は実現利益（損失）または

       未実現利益（損失）の純変動として損益計算書に反映される。当期間において、サブ・ファンドのデリ
       バティブ商品取引は外国為替予約取引のみで構成されていた。
       　下表は、サブ・ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に要約したも

       のである。
       2021年６月30日現在の資産負債計算書におけるデリバティブ商品の公正価値

       ＡＳＣ　815に基づくヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
                                                         ＊
                                                 外国為替リスク
     位置
                                                  （米ドル）
     デリバティブ資産

     外国為替予約取引に係る未実現評価益                                                  252,460

     デリバティブ負債

     外国為替予約取引に係る未実現（評価損）                                                 (881,860)

       ＊

        総評価額は、資産負債計算書中の未決済の外国為替予約取引に係る未実現評価益／（評価損）で表示さ
        れている。
       2021年６月30日までの期間の損益計算書におけるデリバティブ商品の影響

       ＡＳＣ　815に基づくヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
                                                 外国為替リスク
     位置
                                                  （米ドル）
     運用の結果として認識されたデリバティブに係る実現利益／（損失）

                        ＊
     外国為替予約取引に係る純実現利益
                                                       326,719
     運用の結果として認識されたデリバティブに係る

     未実現評価益／（評価損）の変動
                                ＊＊
     外国為替予約取引による未実現（評価損）の純変動
                                                      (842,438)
       ＊

        損益計算書において外国為替取引および外国為替予約取引に係る実現利益／（損失）として表示され
       る金額に含まれている。
       ＊＊
        損益計算書において外国為替換算および外国為替予約取引による未実現評価益／（評価損）の純変動
       として表示される金額に含まれている。
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                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       　2021年６月30日までの６か月間における未決済の外国為替予約取引の月間平均想定元本は、以下のと
       おりであった。
                    ＊                                      ＊＊

       サブ・ファンド・レベル                                                5,986
                                                 ＄
       豪ドル建　豪ドルヘッジクラス                                          ＄   18,077,059

       ユーロ建　ユーロヘッジクラス                                          ＄     178,285

       ＊

        全てのクラスのために保有された外国為替予約取引
       ＊＊
        外国為替予約取引は、当期間のうち１か月間保有された。
       　サブ・ファンドは、一定の取引相手方との間で随時締結される、店頭デリバティブおよび外国為替契

       約を管理する国際スワップ・デリバティブ協会マスター契約、国際外国為替マスター契約または外国為
       替およびオプションのマスター契約といったマスター・ネッティング契約の当事者である。マスター・
       ネッティング契約は、とりわけ当事者の一般的義務、表明、合意、担保要件、デフォルト事由および早
       期終了に関する条項を含むことがある。
       　担保要件は、サブ・ファンドと各取引相手方との間の正味ポジションに基づいて決定される。担保

       は、現金または米国政府もしくは関連機関によって発行された債務証券の形式またはサブ・ファンドお
       よび適用可能な取引相手方によって合意されたその他の証券の形式が認められている。サブ・ファンド
       に提供された担保（もしあれば）は、マスター契約の条項に従って、一定の取引相手方に関しては、サ
       ブ・ファンドの保管会社によって分別勘定で保管され、また、売却可能または再担保差入れ可能な金額
       に関しては、投資有価証券明細表で表示される。サブ・ファンドが差し入れた非現金の担保（もしあれ
       ば）は、サブ・ファンドの保管会社によって分別され、投資有価証券明細表で特定される。2021年６月
       30日現在、サブ・ファンドが担保として差し入れた有価証券または現金はなかった。
       　サブ・ファンドに適用ある終了事由は、サブ・ファンドの純資産が、一定の期間にわたり特定の基準

       値を下回った場合に発生することがある。取引相手方に適用ある終了事由は、取引相手方の信用格付が
       特定レベルを下回った場合に発生することがある。いずれの場合も、発生時に、その他の当事者は早期
       終了を選択し、終了当事者の合理的な決定に基づき、当該早期終了から生じた損失および費用の支払を
       含むすべての未決済のデリバティブおよび為替契約の決済を行うことがある。サブ・ファンドの一また
       は複数の取引相手方による早期終了を選択する決定は、サブ・ファンドの将来のデリバティブ取引に影
       響を及ぼす可能性がある。
    ３．投資先ファンド

      　本「３．投資先ファンド」中の以下の情報は、投資先ファンドの2020年12月31日の監査済み財務書類か

      ら抜粋されたもので、投資先ファンドの2021年６月30日現在の情報と一致している。
      3.1．投資先ファンドの設立

       　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド（以下、本「３．投資先ファンド」にお

       いて「ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド」という。）は、ケイマン諸島の
       オープン・エンド型投資信託として2009年９月２日に設立されたコクサイ・トラストの２つ目のサブ・
       ファンドである。コクサイ・トラストは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立された信託会社であるイ
       ンタートラスト・トラスティーズ（ケイマン）リミテッド（以下「投資先ファンドの受託会社」とい
       う。）が行った信託宣言に従って設立された。ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファ
       ンドは、2010年４月19日付で運用を開始した。
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       　インタートラスト・トラスティーズ（ケイマン）リミテッドは、注記３において投資先ファンドの受
       託会社と呼ばれるが、これは注記１に定義されるファンドの受託会社（ブラウン・ブラザーズ・ハリマ
       ン・  トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド）と区別するための手段に過ぎない。
       　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、三菱ＵＦＪ国際投信株式会社によっ

       て設立された日本の投資信託のために設立された。
       　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、ケイマン諸島のミューチュアル・

       ファンド法（改正済）（以下「ミューチュアル・ファンド法」という。）に基づく投資信託として規制
       され、ケイマン諸島政府から課税免除認可書を取得している。コクサイ・トラストおよびワールド・イ
       ンベストメント・グレード・ボンド・ファンドの受益証券のいずれも、1933年米国証券法に基づいて登
       録されておらず、またその予定もない。またコクサイ・トラストは、1940年米国投資会社法に基づいて
       登録されておらず、またその予定もない。
       　投資先ファンドの受託会社は、ケイマン諸島の銀行・信託会社法（改正済）に基づいて信託会社とし

       て業務を行う免許を受けている。
       　現在、２クラスの受益証券が投資者に対して募集されている。日本円クラスは、日本円で募集され

       る。米ドルヘッジクラス(F)は、米ドルで募集される。日本円クラスのみ、そのクラスの通貨について、
       対米ドルでヘッジが行われている。次の５つの受益証券クラス、すなわち豪ドルクラス、ブラジル・レ
       アルクラス、中国元クラス、インドネシア・ルピアクラスおよび米ドルクラスは、2020年３月４日に終
       了した。ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの機能通貨および報告通貨は米ド
       ル（以下「機能通貨」または「米ドル」という。）である。
       　投資先ファンドの受託会社は、任意の運用通貨によるクラスを設定することができる。受益証券の申

       込みおよび買戻しは、そのクラスの運用通貨で処理され、受益証券１口当たり純資産価格は、当該運用
       通貨で計算および値付けされる。豪ドルクラス、ブラジル・レアルクラス、中国元クラス、インドネシ
       ア・ルピアクラス、日本円クラスおよび米ドルクラスの運用通貨は日本円であり、米ドルヘッジクラス
       (F)では米ドルである。2020年12月31日現在、日本円クラスの運用通貨建の１口当たり純資産価格は
       0.8685円であった。
       　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの投資目的は、主として世界の投資適格

       債および政府債に投資し、米ドル以外の通貨のエクスポージャーはヘッジすることにより、インカムゲ
       インの確保と信託財産の成長を目指すことである。米ドルの通貨エクスポージャーは、各クラスの通貨
       に対するヘッジが行われる。米ドルヘッジクラス(F)を除く各クラスは、各クラスの通貨について、対米
       ドルでヘッジが行われている。
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       　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、投資会社であり、したがって、米国
       財務会計基準審議会（以下「ＦＡＳＢ」という。）会計基準コディフィケーション・トピック946「金融
       サービス－投資会社」の投資会社に係る会計および報告に関する指針に従う。
       　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの投資顧問会社は、ＪＰモルガン・ア

       セット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（以下「投資顧問会社」という。）である。
      3.2．投資先ファンドの重要な会計方針の要約

       　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの財務書類は、2020年１月１日から、

       ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの会計年度末である2020年12月31日までの
       期間を反映している。以下は、アメリカ合衆国において一般に公正と認められる会計原則（以下「Ｕ．
       Ｓ．ＧＡＡＰ」という。）に準拠した財務書類を作成するにあたり継続して従っている重要な会計方針
       の要約である。Ｕ．Ｓ．ＧＡＡＰに準拠した財務書類の作成は、財務書類上の報告金額および開示に影
       響を及ぼす見積りおよび仮定を行うことを経営者に要求している。実際の結果は、これらの見積りと異
       なることがある。
       (A）受益証券の純資産価額の決定

        　ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー（以下「管理事務代行会社」という。）
        は、投資先ファンドの受託会社の最終的な許可の下、ワールド・インベストメント・グレード・ボン
        ド・ファンドのすべての資産評価を行う。ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファン
        ドの純資産価額は、ロンドンの銀行またはロンドン株式市場の休日を除く投資先ファンドの営業日
        （ニューヨーク証券取引所ならびにニューヨーク市および日本の銀行が営業を行っている日であり、
        以下、本「３．投資先ファンド」において「営業日」という。）ごとに、および投資先ファンドの受
        託会社が決定するその他の日（以下、それぞれ「決算日」という。）に計算される。ワールド・イン
        ベストメント・グレード・ボンド・ファンドの純資産価額は、管理事務代行報酬、弁護士報酬、監査
        報酬ならびにその他の専門家報酬および費用を含むがこれらに限定されない、ワールド・インベスト
        メント・グレード・ボンド・ファンドのすべての資産および負債を考慮して計算される。各クラスの
        受益証券１口当たり純資産価格は、純資産価額が米ドル建で算出される米ドルヘッジクラス(F)を除
        き、日本円建で計算され、米ドルに換算される。各クラスの受益証券１口当たり純資産価格は、通
        常、ロンドンの銀行またはロンドン株式市場の休日を除く毎営業日に計算され、受益証券１口当たり
        純資産価格の数値は、小数第４位に調整される。
       (B）有価証券評価

        　純資産価額の計算の目的上、市場相場が容易に入手可能なポートフォリオ有価証券およびその他の
        資産は公正価値で表示される。公正価値は通常、直近に報告された売却価格、または売却が報告され
        ていない場合、相場報告システム、定評のあるマーケット・メーカーまたは価格決定サービスにより
        入手された相場に基づき決定される。
        　市場相場が容易に入手可能でない有価証券およびその他の資産は、投資先ファンドの受託会社の最

        終的な権限に従い、投資顧問会社の助力を得て、管理事務代行会社により誠実に決定された公正価値
        で評価される。管理事務代行会社は、市場相場が容易に入手可能でない状況において有価証券および
        その他の資産を評価する方法を採用している。例えば、日次の市場相場が容易に入手可能でない一定
        の有価証券または投資は、管理事務代行会社により設定された指針に従って、その他の有価証券また
        は指数を参照して決定される。
        　国内および海外の確定利付証券および非上場デリバティブは、通常、定評のあるマーケット・メー

        カーまたは価格決定サービスより入手された相場に基づき評価される。独立した価格決定サービスか
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        ら入手した価格は、マーケット・メーカーにより提供された情報、または類似の特徴を有する投資ま
        たは有価証券に関連する利回りデータから入手した市場価値の見積りを使用したものである。遅延引
        渡 基準で購入された一定の確定利付証券は、先渡決済日に決済されるまで日次で時価評価される。満
        期までの期日が60日以下の短期投資は、公正価値に近似する償却原価で表示される。上場オプショ
        ン、上場先物および上場先物オプションは、関連取引所により決定される決済価格で評価される。機
        能通貨以外の通貨で当初評価された投資有価証券は、価格決定サービスから入手した為替レートを用
        いて機能通貨に換算される。その結果、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド
        の受益証券の純資産価格は、機能通貨に関連する通貨の評価額の変動に影響を受ける。米国外の市場
        で取引されている、または機能通貨以外の通貨建有価証券の評価額は、ニューヨーク証券取引所が休
        日で、投資者が受益証券を購入できない、買戻請求できないまたは取引できない日に純資産価額が変
        動することによって、重大な影響を受けることがある。
        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの有価証券または資産の評価額に重大

        な影響を与える事象が、該当市場が閉じた後に生じた場合を含め、直近または信頼性のある市場デー
        タ（例えば、取引情報、買呼値／売呼値の情報、ブローカー気配）が欠如した状況において、市場相
        場は、容易に入手不可でないとみなされる。さらに、特別な状況に起因して、有価証券が取引されて
        いる取引所または市場が全日開かず、その他の市場価格も入手できない場合、市場相場は、容易に入
        手不可でないとみなされる。投資先ファンドの受託会社は、ワールド・インベストメント・グレー
        ド・ボンド・ファンドの有価証券または資産の評価額に重大な影響を与え得る事象を監視し、また当
        該重大な事象を考慮して、該当有価証券および資産の評価額が再評価されるべきか否かを決定する責
        任を負っている。
        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドが純資産価額を決定するために、公正

        価値を決定する場合、有価証券は、取引されている主たる市場からの相場に基づいて価格決定される
        よりもむしろ、投資顧問会社または投資顧問会社の指示で行為する者により、公正価値を正確に反映
        すると判断されるその他の方法で価格を決定されることがある。公正価値の決定には、有価証券の評
        価額について、主観的な判断が要求されることがある。ワールド・インベストメント・グレード・ボ
        ンド・ファンドの方針は、純資産価額の計算結果が、価格決定時点の有価証券の評価額を公正に反映
        していることを意図する一方で、投資先ファンドの受託会社またはその指示で行為する者が決定する
        公正価値が、価格決定時に有価証券が売却（例えば、強制的にまたは業績悪化による売却。）された
        場合にワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドが入手し得る価格を正確に反映し
        ているかについて、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは保証できない。
        ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドによって使用される価格は、当該有価証
        券が売却された場合の実現価格と異なることがあり、かかる差異が財務書類に対して重大な差異とな
        り得る。
        公正価値測定

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、Ｕ．Ｓ．ＧＡＡＰに基づく公正価
        値測定および開示に関する権威ある指針に従って、公正価値測定に使用される評価技法へのインプッ
        トを優先順位付けする階層における投資の公正価値を開示している。この階層は、同一の資産または
        負債の活発な市場における未調整の公表価格に基づく評価を最も高い優先順位（レベル１測定）と
        し、評価にとって重要な観察不能なインプットに基づく評価を最も低い優先順位（レベル３測定）と
        している。当該指針が設定する３つのレベルの公正価値の階層は以下の通りである。
         ・レベル１－公正価値測定には、同一の資産または負債の活発な市場における未調整の公表価格が

                用いられる。
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         ・レベル２－公正価値測定には、レベル１に含まれる公表価格以外のインプットで、資産または負
                債に関して直接的（すなわち、価格）または間接的（すなわち、価格から派生するも
                の）に観察可能なものが用いられる。
         ・レベル３－公正価値測定には、観察可能な市場データに基づかない資産または負債のインプット

                （観察不能なインプット）を含む評価技法が用いられる。
        　インプットは、多様な評価技法の適用に使用され、市場参加者が評価の決定に用いる想定（リスク

        の想定を含む。）を幅広く参照する。インプットは、価格情報、具体的かつ広範な信用情報、流動性
        統計ならびにその他の要素を含むことがある。公正価値ヒエラルキーにおける金融商品のレベルは、
        公正価値測定において重要なインプットの最低レベルに基づいている。ただし、いかなる場合に「観
        察可能」であるかの決定は、投資顧問会社による重大な判断が要求される。投資顧問会社は、観察可
        能データとは、容易に入手可能な、定期的に配布されるまたは更新される、信頼できかつ検証可能
        な、非占有の、また該当市場に活発に参加する独立した情報源によって提供された市場データである
        と考えている。ヒエラルキーにおける金融商品の分類は、商品の価格決定の透明性に基づいており、
        投資先ファンドの受託会社が認識する当該商品のリスクと必ずしも一致しない。
        投資有価証券

        　投資有価証券は、活発な市場における公表価格に基づいて評価されているため、一定の金融市場証
        券を含め、レベル１に分類される。投資先ファンドの受託会社は、ワールド・インベストメント・グ
        レード・ボンド・ファンドが当該商品について大きなポジションを有し、売却によって公表価格に相
        当の影響を与える可能性がある状況においても、公表価格の調整を行わない。
        　活発であるとみなされない市場において取引されるが、公表市場価格、ディーラー相場、または観

        察可能なインプットに裏付けられた代替価格情報に基づいて評価される投資有価証券は、レベル２に
        分類される。これには、投資適格社債およびソブリン債が含まれる。レベル２の投資有価証券には、
        活発な市場で取引されていないおよび／または譲渡制限付きのポジションが含まれるため、その評価
        額は、非流動性および／または非譲渡性を反映すべく、一般的には入手可能な市場情報に基づいて、
        調整されることがある。
        デリバティブ商品

        　デリバティブ商品は、取引所取引または店頭での相対取引が可能である。上場デリバティブ（例え
        ば、先物契約および上場オプション契約）は通常、それらが活発に取引されているとみなされるか否
        かに応じて公正価値階層のレベル１またはレベル２に分類される。
        　投資先ファンドの受託会社は、入手可能かつ信頼性があると考えられる場合、観察可能なインプッ

        ト（取引相手方、ディーラーまたはブローカーから受領した気配値）を用いてＯＴＣデリバティブ
        （外国為替予約取引を含む。）を評価する。評価モデルが使用される場合、ＯＴＣデリバティブの価
        値は、金融商品の契約条件および同商品に内在する固有のリスク、ならびに観察可能なインプットの
        入手可能性および信頼性に左右される。かかるインプットには参照有価証券の市場価格、イールド・
        カーブ、クレジット・カーブおよび当該インプットの相関性が含まれる。一般的な先渡のような一部
        の店頭デリバティブは、市場データによる裏付けが通常可能なインプットを有しているため、レベル
        ２として分類される。
        　これらのＯＴＣデリバティブのうち、流動性が低いかまたはインプットが観察不能なものはレベル

        ３に分類される。これらの流動性の低いＯＴＣデリバティブの評価に、レベル１および／またはレベ
        ル２のインプットが利用されることがある一方、これらの評価には公正価値測定にとって重要と考え
        られる他の観察不能なインプットも含まれる。
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        　以下の表は、2020年12月31日現在の評価ヒエラルキー内の項目およびレベルごとの資産負債計算書

        に計上された金融商品を示している。
                    同一の投資対象の           重要なその他の

                                        重要な観察不能な
                    活発な市場における            観察可能な                   2020年12月31日
                                          インプット
                    未調整の公表価格            インプット                   現在の公正価値
                                         （レベル３）
                     （レベル１）          （レベル２）
      ＊
    投資
                       米ドル          米ドル          米ドル          米ドル
    確定利付証券      ：
    オーストラリア                        －      2,132,038             －      2,132,038
    ベルギー                        －       903,804            －       903,804
    カナダ                        －      1,854,872             －      1,854,872
    デンマーク                        －       374,704            －       374,704
    フランス                        －      5,359,824             －      5,359,824
    ドイツ                        －      3,803,564             －      3,803,564
    アイルランド                        －      1,618,946             －      1,618,946
    イスラエル                               240,039                    240,039
    イタリア                        －      6,817,594             －      6,817,594
    ルクセンブルグ                        －       930,619            －       930,619
    メキシコ                               585,328                    585,328
    オランダ                        －      4,350,074             －      4,350,074
    スペイン                        －       957,927            －       957,927
    スウェーデン                        －       155,415            －       155,415
    スイス                        －      2,046,214             －      2,046,214
    英国                        －      11,893,522              －      11,893,522
    アメリカ合衆国                        －      47,443,930              －      47,443,930
    短期証券
    定期預金                        －      1,329,288             －      1,329,288
    投資有価証券合計                        －      92,797,702              －      92,797,702
                                 31/135









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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
               ＊＊
    金融デリバティブ商品
    資産
    先物契約                      25,406            －          －        25,406
    外国為替予約取引                        －       152,960            －       152,960
    負債
    先物契約                     (40,129)            －          －       (40,129)
    外国為替予約取引                        －       (765,829)             －       (765,829)
        ＊　

          有価証券の分類に関するより詳細な情報は、投資有価証券明細表に記載されている。
        ＊＊
          外国為替予約取引および先物契約等の金融デリバティブ商品は、商品に係る未実現評価益／（評価
          損）で評価されている。
        　2020年12月31日に終了した年度中に、レベル３への、またはレベル３からの移動はなかった。ワー

        ルド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは年度末に各レベルから移動した投資対象に
        ついて説明する。
        　2020年12月31日現在、レベル３の評価をされた有価証券はなかった。

       (C）有価証券取引および投資収益

        　財務報告の目的上、有価証券取引は取引日現在において計上される。発行日取引基準または遅延引
        渡基準で売買される有価証券は、取引日から１ヶ月後またはそれより後に決済される場合がある。有
        価証券の売却による実現損益は個別法に基づき計上される。有価証券のプレミアムおよびディスカウ
        ントは、実効利回り基準に基づき償却／増価される。ディスカウントの増価およびプレミアムの償却
        で調整された受取利息は、発生主義で計上される。回収が期待されない有価証券の利息収入は認識さ
        れない。その他の収入は定期預金の受取利息を含む場合がある。
       (D）費用

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、次の費用を含むがこれらに限定さ
        れない、運営費用を負担することがある。すなわち、弁護士報酬、英文目論見書の作成と配布費用を
        含む受益証券の継続募集関連費用、印刷および郵便費用、届出報酬および費用、会計、監査および納
        税準備費用、コンサルタント報酬、税金、訴訟および特別費用（もしあれば。）、支払利息（買戻契
        約およびワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドによる借入れによる利息を含
        む。）、保管報酬、管理事務代行報酬、投資先ファンドの受託会社の報酬、リスク計算サービス手数
        料、銀行手数料、ブローカー手数料（オプション取引を含む。）、スプレッド、有価証券のマーク
        アップ、スワップおよび為替予約、ショートポジションにかかる支払配当、通貨ヘッジ費用、ならび
        にその他の投資および運営費用である。
       (E）分配方針

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、米ドルヘッジクラス(F)に関して、
        2010年４月16日付のサブ・ファンドにかかる決議および2010年11月18日付のサブ・ファンドにかかる
        決議における承認に従って、分配（現金または現物を問わない。）の支払を各クラスについて宣言お
        よび手配する。分配は、(1）純実現キャピタル・ゲイン（ヘッジ・ポジションを含む。）、純未実現
        キャピタル・ゲインおよび純利益から拠出されるプラスの合計金額、ならびに(2）有価証券ポート
        フォリオの利回りに基づく理論上の見積収益からファンド費用と通貨ヘッジ・プレミアム（費用）を
        控除した金額、すなわち、それぞれのクラスの純資産総額にポートフォリオ利回りを乗じて算出され
        る金額、のいずれか大きい額で考慮される。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、各クラスの受益者に対して、月次
        で管理事務代行会社によって上記の方法で決定されたいずれか大きい金額の分配を宣言し、再投資を
        行 う。ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、前月の最終営業日または投資
        先ファンドの受託会社がその単独の裁量によって決定するその他の日（以下「記録日」という。）に
        当月の分配を宣言し、通常、当月の10日目の暦日より前（営業日でない場合もしくはロンドンの銀行
        またはロンドンの証券取引所が休業日の場合には翌営業日）かまたは、投資先ファンドの受託会社が
        その単独の裁量によって決定したその他の日（以下「配当日」という。）において当該分配を行う。
        各クラスの受益者は、分配金の再投資を選択しているため、受益証券は、該当分配日に発行される。
        　2020年12月31日に終了した年度中に宣言され、再投資された分配金は、以下の通りである。

      受益者に対する分配                                             金額（米ドル）

      豪ドルクラス                                                  13,252

      ブラジル・レアルクラス                                                  48,310

      中国元クラス                                                  9,555

      インドネシア・ルピアクラス                                                  50,836

      日本円クラス                                                 743,905

      米ドルクラス                                                  30,184

      米ドルヘッジクラス(F)                                                 728,897

      合計                                                1,624,939

       (F）ソブリン債

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、主に新興国を含むソブリン債発行
        体が発行または保証するソブリン債証券に投資することができる。ソブリン債に対する投資は、高度
        のリスクを伴う。ソブリン債の返済を管理する政府機関は、かかる債務の要項に従って期限が到来し
        た際に、元本および／または利息を返済することができないかまたはその意思がないことがある。期
        限の到来している元本および利息を適時に返済する政府機関の意思または能力は、特に、そのキャッ
        シュ・フローの状況、外貨準備の程度、支払期限が到来している日付に十分な外国為替が利用できる
        かどうか、経済全体に対する債務返済負担の相対的な規模、国際通貨基金に対する政府機関の方針お
        よび政府機関が服することになる政治的な制約といった要因により影響を受けることがある。政府機
        関はまた、自己の債務の元本および利息の滞納額を削減するために、米国以外の政府、多国間機関お
        よびその他の国際組織からの期待される支出に依存していることもある。このような支出を行う当該
        政府、政府機関およびその他における約定は、経済改革および／または経済活動、ならびにかかる債
        務者の債務の適時の返済の実施が条件となっていることがある。こうした改革の実施、このような水
        準の経済活動の達成、または期限が到来した際に、元本および利息の返済ができないことにより、政
        府機関に資金を貸し付けるという当該第三者の約定が解除されることになる場合があり、それによ
        り、債務を適時に返済するというかかる債務者の能力または意思がさらに損なわれることがある。結
        果として、政府機関が自己のソブリン債を履行しない場合がある。
        　ソブリン債の保有者は、かかる債務の繰延べに参加すること、および政府機関に対して追加貸付け

        を行うことを要請される場合がある。政府機関による不履行の場合、かかる債務の回収のための効果
        的な法的救済手段は、ほとんどないかまったくないことがある。
       (G）現金および外国通貨

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの機能通貨および報告通貨は、米ドル
        である。保有する米ドル以外の通貨建有価証券、通貨ならびにその他の資産および負債の公正価値
        は、  毎営業日の実勢為替レートに基づいて、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファ
        ンドの機能通貨に換算される。為替レートの変動による保有通貨ならびにその他の資産および負債の
        変動は、未実現為替差損益として計上される。投資有価証券の実現損益および未実現評価損益ならび
        に収益および費用は、それぞれの取引日および報告日に換算される。投資有価証券およびデリバティ
        ブに係る為替レート変動の影響は、損益計算書において、当該証券の市場価格および評価額の変動の
        影響と区別されないが、純実現および未実現損益に含まれている。
       (H）定期預金

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、投資顧問会社の判断に従い、ブラ
        ウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー（以下「保管会社」という。）を通じて、余剰現
        金残高をひとつまたは複数の適格預金機関の翌日払定期預金に預け入れる。これは、ワールド・イン
        ベストメント・グレード・ボンド・ファンドの投資有価証券明細表において、短期投資に分類されて
        いる。オーストラリア、欧州および日本の中央銀行による預金金利の引下げにより、豪ドル建、ユー
        ロ建および円建の短期投資の利率は０％を下回ることがある。満期までの期間が60日以下の短期投資
        は、公正価値に近似する償却原価で表示される。
       (I）外国為替予約取引

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、ワールド・インベストメント・グ
        レード・ボンド・ファンドの有価証券の一部または全部に関する通貨エクスポージャーをヘッジする
        ため、もしくは投資戦略の一環として、計画設定された有価証券売買に関連する外国為替予約取引を
        締結する。外国為替予約取引とは、将来において定められた価格で通貨を売買する２当事者間の契約
        である。外国為替レートの変動に伴い、外国為替予約取引の公正価値は変動する。外国為替予約取引
        は、価格供給機関から入手したレートに基づいて、日次で時価評価され、ワールド・インベストメン
        ト・グレード・ボンド・ファンドは評価額の変動を未実現評価益または評価損として計上する。契約
        締結時の価値と契約終了時の価値との差額に相当する実現損益は、通貨の受渡し時に計上される。こ
        れらの契約には、資産負債計算書に反映された未実現評価益または評価損を上回る市場リスクが含ま
        れる場合がある。さらに、取引相手方が契約条件を履行できない場合、または通貨価値が基準通貨に
        対して不利に変動した場合、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドはリスクに
        さらされる可能性がある。
        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドはまた、日本円投資者の為替リスク

        ヘッジの目的で外国為替予約取引を締結することが認められている。クラス固有の外国為替取引から
        生じる損益はそれら固有のクラスに配分される。2020年12月31日現在の外国為替予約取引は投資有価
        証券明細表に記載されている。
       (J）先物契約

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、先物契約を締結することがある。
        ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、有価証券市場に対するエクスポー
        ジャーまたは金利変動および通貨価値変動に対するエクスポージャーを管理する目的で先物契約を締
        結することがある。先物契約の利用に関連する主たるリスクは、ワールド・インベストメント・グ
        レード・ボンド・ファンドが保有する有価証券の市場価値変動と先物契約の価格との間の不完全な相
        関関係、市場の流動性が低い可能性、および取引相手方が債務不履行に陥る可能性である。先物契約
        は、日々の公表決済価格に基づいて評価される。先物契約の締結に際し、ワールド・インベストメン
        ト・グレード・ボンド・ファンドは、ブローカーまたは取引所の当初証拠金規定に従い、先物ブロー
        カーに現金または米国政府および政府機関債を預託することを要する。先物契約は日々値洗いされ、
        評価額の変動（「変動マージン」）による未払金または未収金は、ワールド・インベストメント・グ
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        レード・ボンド・ファンドによって適切に計上される。日次の現金決済がある先物契約の変動マージ
        ン（もしあれば）は、ブローカーに対する債権／債務―先物契約の変動マージンとして資産負債計算
        書 に報告される。日次以外の決済期間がある先物契約に係る未実現評価益／評価損（もしあれば）
        は、資産負債計算書に別途開示される。損益は認識されるが、契約が満了または終了するまでは実現
        されたとみなされない。2020年12月31日現在の先物契約は投資有価証券明細表に記載されている。
       (K）デリバティブ商品

        　ＡＳＣ　815－10－50は、デリバティブ商品およびヘッジ活動に関する開示を要求している。これは
        すなわち、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドに、ａ）事業体がデリバティ
        ブ商品をどのように、またなぜ使用するのか、ｂ）デリバティブ商品および関連するヘッジ対象がど
        のように会計処理されるのか、ならびにｃ）デリバティブ商品が事業体の財政状態、財務成績および
        キャッシュ・フローにどのような影響を及ぼすのかについて、当ファンドが開示することを要求して
        いる。ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、デリバティブ商品をＡＳＣ　
        815に基づくヘッジ商品に指定しない。
        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、先物契約および外国為替予約取引

        を含む様々なデリバティブ商品（各商品の主たるリスク・エクスポージャーを金利リスク、信用リス
        クまたは為替リスクとする。）を主に売買目的で、取引することができる。外国為替予約取引の公正
        価値は資産負債計算書に含まれ、公正価値の変動は実現利益（損失）または未実現評価益（評価損）
        の純変動として損益計算書に反映される。当年度において、ワールド・インベストメント・グレー
        ド・ボンド・ファンドのデリバティブ商品取引は外国為替予約取引および先物契約で構成されてい
        た。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
            2020年12月31日現在の資産負債計算書におけるデリバティブ商品の公正価値
             ＡＳＣ　815に基づくヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
                                      ＊

                                                ＊
                              外国為替リスク            金利リスク
                                                      合計
      位置
                                                    （米ドル）
                               （米ドル）           （米ドル）
      デリバティブ資産

      外国為替予約取引に係る未実現評価益                              152,960              －     152,960

                     ＊＊
      先物契約に係る未実現評価益
                                      －         25,406        25,406
                                   152,960            25,406        178,366

      デリバティブ負債

      外国為替予約取引に係る未実現（評価損）                             (765,829)               －     (765,829)

                       ＊＊
      先物契約に係る未実現（評価損）
                                      －        (40,129)        (40,129)
                                  (765,829)            (40,129)        (805,958)

        ＊　

          総評価額は、資産負債計算書中の外国為替予約取引に係る未実現評価益または未実現評価損の勘定
          科目で表示されている。
        ＊＊
          デリバティブ商品の公正価値は、投資有価証券明細表で報告されている先物契約の累積評価益また
          は評価損を含む。資産負債計算書内では現在の変動証拠金のみ報告されている。
           2020年12月31日に終了した年度の損益計算書におけるデリバティブ商品の影響

             ＡＳＣ　815に基づくヘッジ商品として計上されていないデリバティブ
                              外国為替リスク            金利リスク            合計

      位置
                               （米ドル）           （米ドル）          （米ドル）
      運用の結果として認識されたデリバティブ

      に係る実現利益／（損失）
                         ＊
      外国為替予約取引に係る純実現利益
                                   557,272              －     557,272
                                      －       (546,412)        (546,412)

      先物契約に係る純実現（損失）
                                   557,272          (546,412)          10,860

      運用の結果として認識されたデリバティブ

      に係る未実現評価益／（評価損）の変動
      外国為替予約取引に係る未実現（評価損）

                                  (223,108)               －     (223,108)
          ＊＊
      の純変動
                                      －        (34,589)        (34,589)

      先物契約に係る未実現（評価損）の純変動
                                  (223,108)            (34,589)        (257,697)

        ＊　

          損益計算書において外国為替取引および外国為替予約取引に係る実現利益（損失）として表示され
          る金額に含まれている。
        ＊＊
          損益計算書において外国為替換算および外国為替予約取引による未実現評価益（評価損）の純変動
          として表示される金額に含まれている。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        　2020年12月31日に終了した年度における未決済の外国為替予約取引の月間平均想定元本は、おおよ
        そ以下の通りであった。
                 ＊

        ファンド・レベル
                                                 ＄    96,200,373
               ＊＊

        豪ドルクラス
                                                 ＄    2,787,218
                     ＊＊

        ブラジル・レアルクラス
                                                 ＄    4,188,097
               ＊＊

        中国元クラス
                                                       635,320
                                                 ＄
                       ＊＊

        インドネシア・ルピアクラス
                                                 ＄    3,136,583
        日本円クラス                                         ＄    52,756,291

        ＊　

          全てのクラスのために保有された外国為替予約取引
        ＊＊
          2020年３月４日に終了したクラス
        　2020年12月31日に終了した年度における未決済の先物契約の月間平均想定元本は、5,026,029米ドル

        であった。
        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、一定の取引相手方との間で随時締

        結される、店頭デリバティブおよび外国為替契約を管理する国際スワップ・デリバティブ協会マス
        ター契約、国際外国為替マスター契約または外国為替およびオプションのマスター契約といったマス
        ター・ネッティング契約の当事者である。マスター契約は、とりわけ当事者の一般的義務、表明、合
        意、担保要件、デフォルト事由および早期終了に関する条項を含むことがある。
        　先物は取引所または清算機関で取引または清算される。一般的に取引所取引または清算取引は、店

        頭取引よりもファンドへの取引相手方のリスクが少ない。取引所または清算機関は、契約上、ワール
        ド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドとブローカーの間に介在するため、信用リスク
        は、一般的に取引所または清算機関および清算機関の会員の不履行に限られる。取引所取引および清
        算取引のためにワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドが差し出した証券（もし
        あれば）は、投資有価証券明細表で特定される。
        　担保要件は、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドと各取引相手方との間の

        正味ポジションに基づいて決定される。担保は、現金または米国政府もしくは関連機関によって発行
        された債務証券の形式またはワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドおよび適用
        可能な取引相手方によって合意されたその他の証券の形式が認められている。ワールド・インベスト
        メント・グレード・ボンド・ファンドに提供された担保（もしあれば）は、マスター・ネッティング
        契約の条項に従って、一定の取引相手方に関しては、保管会社によって分別勘定で保管され、また、
        売却可能または再担保差入れ可能な金額に関しては、投資有価証券明細表で表示される。ワールド・
        インベストメント・グレード・ボンド・ファンドが差し入れた担保（もしあれば）は、保管会社に
        よって分別され、投資有価証券明細表で特定される。2020年12月31日現在、担保として差し入れた有
        価証券または現金はなかった。
        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドに適用ある終了事由は、ワールド・イ

        ンベストメント・グレード・ボンド・ファンドの純資産が、一定の期間にわたり特定の基準値を下
        回った場合に発生することがある。取引相手方に適用ある終了事由は、取引相手方の信用格付が特定
        レベルを下回った場合に発生することがある。いずれの場合も、発生時に、その他の当事者は早期終
        了を選択し、終了当事者の合理的な決定に基づき、当該早期終了から生じた損失および費用の支払を
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        含むすべての未決済のデリバティブおよび為替契約の決済を行うことがある。ワールド・インベスト
        メント・グレード・ボンド・ファンドの一または複数の取引相手方による早期終了を選択する決定
        は、  ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの将来のデリバティブ取引に影響を
        及ぼす可能性がある。
       (L）受益証券

        　2020年12月31日現在、すべての発行済受益証券は、三菱ＵＦＪ国際投信株式会社が設立した二つの
        関連会社（受益者）の名義で保有されている。当該二受益者は、純資産に対して100％の持分を保有し
        ている。
        　現在、日本円クラスおよび米ドルヘッジクラス(F)の２クラスの受益証券が、投資者に募集されてい

        る。
        　投資先ファンドの受託会社は、現在の受益者の合意を得ることなく、異なる募集または機能通貨に

        よる新規のサブ・ファンドおよび／またはクラスを設定することができる。
        受益証券の申込み

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、ロンドン証券取引所またはロンド
        ンの銀行の休業日を除く各営業日またはワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド
        の裁量により決定されたその他の時刻を「申込日」とする受益証券の申込みを受諾する。投資先ファ
        ンドの受託会社またはその委託者は、それぞれの単独の裁量により、受益証券の申込みを受諾または
        拒絶することができる。各クラスの受益証券１口当たりの最低発行価格は1.0000円である。ただし、
        受益証券１口当たりの最低発行価格が0.01米ドルである米ドルヘッジクラス(F)を除く。投資先ファン
        ドの受託会社またはその委託者は、裁量により、受益証券の申込みを受諾または拒絶する権利を有す
        る。ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの各投資者は、各クラスについて、
        最低当初発行金額は10,000,000円（または、100,000米ドル相当の日本円）である。ただし、最低当初
        発行金額が100,000米ドルである米ドルヘッジクラス(F)を除く。前述の最低継続発行金額は、各クラ
        スの受益証券に適用される。投資先ファンドの受託会社またはその委託者は、最低当初金額は100,000
        米ドルを下回らないことを条件として、その単独裁量により最低当初発行金額を放棄することができ
        る。追加受益証券は、申込日における当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格で発行される。
        　受益証券は、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドによって募集される。

        ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドは、受益証券の販売から手数料またはそ
        の他の代償を受領しない。
        　受益証券は、ロンドン証券取引所またはロンドンの銀行の休業日を除く各営業日に、各クラスの受

        益証券１口当たり1.0000円を当初価格として継続的に募集される。投資先ファンドの受託会社または
        その委託者は、裁量により、受益証券の申込みを受諾または拒絶することができる。ワールド・イン
        ベストメント・グレード・ボンド・ファンドの各投資者の最低当初発行金額は、各円建クラスについ
        て、10,000,000円であり、米ドルヘッジクラス(F)については100,000米ドルである（最低当初発行金
        額は100,000米ドルまたは当該金額相当の日本円による金額を下回らない。）。
        　受益証券の申込みを行うにあたり、将来の投資者は、すべて記入済みの申込書を申込日に管理事務

        代行会社に提出しなければならない。申込人はまた、申込日の後３営業日の午後５時（ニューヨーク
        時間）より前（または管理事務代行会社が認める場合には延期された期間より前）にワールド・イン
        ベストメント・グレード・ボンド・ファンドが受領するよう、申込金の送金について、管理事務代行
        会社との間で協議しておかなければならない。管理事務代行会社は、申込書を受領した後、当該申込
        みがワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドによって受諾されたかまたは拒絶さ
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        れたかを速やかに申込人に通知する。申込金は、管理事務代行会社方、ワールド・インベストメン
        ト・グレード・ボンド・ファンド宛に送金されなければならない。
        　すべての申込書および申込金は、申込書の記載事項に従ってワールド・インベストメント・グレー

        ド・ボンド・ファンドに引き渡されなければならない。申込みが拒絶された場合、払込まれた申込金
        は、速やかに申込人の元の口座に利息を付さずに払い戻される。米ドルヘッジクラス(F)を除く各クラ
        スの申込みは、日本円で行われなければならない。米ドルヘッジクラス(F)の申込みは、米ドルで行わ
        れなければならない。すべての申込みは、取消不能である。投資先ファンドの受託会社またはその委
        託者は、申込みの一部のみを受諾することができ、影響を与える申込人に対しては速やかに通知を行
        う。
        買戻し

        　ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの受益者は、ロンドン株式市場または
        ロンドンの銀行の休日およびワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの裁量によ
        るその他の日時を除く各営業日（かかる日を「買戻日」という。）に、保有する受益証券のすべてま
        たは一部を買戻すようワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドに請求することが
        できる。買戻日に受益証券を買い戻すためには、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・
        ファンドの受益者は、買戻日の「特定の時刻」（ニューヨーク証券取引所が引ける前、または投資先
        ファンドの受託会社によって適切とみなされる時刻）の前に、ワールド・インベストメント・グレー
        ド・ボンド・ファンドの管理事務代行会社に対して買戻請求書を提出しなければならない。特定の時
        刻より後に受領された買戻請求は、次の買戻日に受領されたものとみなされる。
        　買戻請求には、買戻日およびワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの受益者

        が買戻す受益証券の割合、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの受益者の受
        益証券口数の詳細または買戻される受益証券の円建の金額のいずれかを明記しなければならない。買
        戻価格は、当該クラスの買戻日における受益証券１口当たり純資産価格に等しい。米ドルヘッジクラ
        ス(F)に関する買戻代金の支払は通常、買戻日から３営業日以内に、日本円または米ドルで行われる。
       (M）報酬および費用

        　投資先ファンドが負担する費用は会計処理および管理報酬、保管報酬、名義書換事務代行報酬、投
        資顧問報酬、投資先ファンドの受託会社の報酬ならびに投資先ファンドの運用に関連するその他の費
        用を含むがこれらに限らない。これらの報酬は、サブ・ファンドによって、投資先ファンドへの投資
        の純資産価格を通して間接的に支払われる。
    ４．受益証券

      　2021年６月30日現在、サブ・ファンドによって発行されたすべての受益証券は、純資産に対して100％の

      持分を保有する１名の受益者名義で保有されている。
      (A）申込み

       　当初払込日（当該日を含む。）以後、サブ・ファンドの受益証券は、各営業日において、関連する申
       込注文が受諾された当該営業日の関連するクラス受益証券の１口当たり純資産価格で発行される。特定
       の営業日に取り扱われるためには、管理会社が別段の合意をしない限り、取得申込書類が、当該営業日
       の指定時刻までに管理事務代行会社に受領されなければならない。指定時刻を過ぎた後に受領された取
       得申込みは、翌営業日に受領されたものとみなされる。
       　申込金額は、管理会社が別段の合意をしない限り、適用される営業日（当該営業日を含む。）から４

       営業日目に保管会社により受領されなければならない。受益証券の発行に関して券面は発行されない
       が、（明示的に要求された場合）受益証券の発行の確認書が、管理事務代行会社により交付される。た
       だし、申込手取金の支払が保管会社に受領されることを条件とする。管理会社、受託会社および管理事
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       務代行会社は、それぞれの単独の裁量により、受益証券の申込みの全部または一部を拒絶する権利を有
       する。
       　受益者は、マネー・ロンダリング防止法（随時改正される。）、テロ防止法（随時改正される。）、

       ケイマン諸島刑事訴訟法（随時改正される。）および管理事務代行会社に適用されるマネー・ロンダリ
       ング防止法の要求に従い、マネー・ロンダリング防止手続の遵守を要求される。
       　当初申込期間の後、発行価格の3.0％（税別）を上限とする申込手数料が課され、日本における販売会

       社により留保されることがある。
      (B）買戻し

       　当初払込日（当該日を含む。）以後、受益者は、いずれかの営業日に自己の受益証券の全部または一
       部を買い戻すことができる。受益証券の買戻しの申込みが取引日に処理されるためには、当該申込み
       は、取引日の指定時刻前に管理事務代行会社により受領されなければならない。指定時刻後に受領され
       た申込みは、翌取引日に受領されたものとみなされる。
       　管理会社、受託会社および管理事務代行会社は、それぞれの単独の裁量で、受益証券の買戻請求の全

       部または一部を拒絶する権利を留保する。
       　買戻請求は、管理会社が別途同意しないかぎり、受益者により取り消すことができない。

       　受益証券の買戻価格は、買戻請求が受諾された取引日現在の当該クラスの受益証券１口当たり純資産

       価格とする。管理事務代行会社は、該当する場合、買戻しを行う受益者に送金された買戻代金から第三
       者手数料または源泉徴収税を控除することができる。
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       　買戻しは１口単位で行われなければならない。
       　買戻代金の支払は通常、適用される取引日（同日を含む）から４営業日目に行われるかまたは関係す

       る市場において銀行が決済を行っていない場合においては該当する取引日後可能な限り速やかに行われ
       る。
    ５．リスク要因

      　受益証券は、相当の損失リスクを伴う投機的な非流動証券であり、サブ・ファンドに対する投資が完全

      な投資プログラムを反映するものではなく、かつサブ・ファンドに対する投資のリスクを十分に理解し、
      かかるリスクを負う能力を有する投資に精通した個人による投資のみに適している。サブ・ファンドによ
      る債務証券に対する集中によって一部のポートフォリオに不適切となることがある。以下のリスクについ
      ての要約に記載されたサブ・ファンドならびにサブ・ファンドの投資対象およびポートフォリオに関する
      言及は、サブ・ファンドおよび投資先ファンドの投資対象およびポートフォリオに関する複合的リスクに
      ついて言及するものである。サブ・ファンドに対する投資に伴うすべてのリスクの完全なリストとされる
      ものではない以下の勘案事項は、サブ・ファンドに対する投資を行う前に慎重に評価されるべきである。
      (A）為替リスク

       投資先ファンド
       　投資先資産の米ドル建以外の通貨エクスポージャーは、米ドルにヘッジされ、米ドル金利が投資先資
       産の米ドル以外の通貨建の金利より低い場合、投資先ファンドがヘッジ・コストを負担する。完全に為
       替リスクを排除することはできない。
       米ドル建　米ドルヘッジクラス

       　サブ・ファンドが主要投資対象とする投資信託証券の組入資産について、当該投資信託証券において
       原則として対米ドルで為替取引を行い、原資産通貨と米ドルとの間の為替変動リスクの低減をはかる
       が、完全に為替リスクを排除することはできない。米ドル金利が当該組入資産にかかる通貨の金利より
       低い場合、その金利差相当分の為替取引コストが投資者にかかることに留意されたい。
       豪ドル建　豪ドルヘッジクラス

       　サブ・ファンドが主要投資対象とする投資信託証券は、米ドルについて為替取引が行われており、同
       クラスにおいて原則として米ドルは豪ドルヘッジクラスにおいて対豪ドルで為替取引が行われ、米ドル
       と豪ドルとの間の為替変動リスクの低減をはかるが、完全に為替リスクを排除することはできない。ま
       た、豪ドル金利が米ドル金利より低い場合、豪ドルと米ドルとの金利差相当分の為替取引コストが投資
       者にかかることに留意されたい。
       ユーロ建　ユーロヘッジクラス

       　サブ・ファンドが主要投資対象とする投資信託証券は、米ドルについて為替取引が行われており、同
       クラスにおいて原則として米ドルはユーロヘッジクラスにおいて対ユーロで為替取引を行い、原資産通
       貨とユーロとの間の為替変動リスクの低減をはかるが、完全に為替リスクを排除することはできない。
       また、ユーロ金利が米ドル金利より低い場合、ユーロと米ドルとの金利差相当分の為替取引コストが投
       資者にかかることに留意されたい。
      (B）金利変動リスク

       　実質的に投資している債券の発行国・地域の金利水準が上昇（低下）した場合には、一般的に債券価
       格は下落（上昇）し、受益証券１口当たり純資産価格の変動要因となる。金利変動に伴う債券価格の変
       動は、デュレーション（デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の変動性を示すもので、債券
       に投資した場合の平均投資回収年限を表す指標である。値が大きいほど、投資元本の回収までに時間が
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       かかり、その間の金利変動に対する債券価格の変動（感応度）が大きくなる。）が長いほど大きくな
       る。
       　サブ・ファンドが投資することがある確定利付証券の価額は、金利の一般水準が変動するにつれて変

       化する。金利が下落する場合、サブ・ファンドの確定利付証券の価額は上昇すると予想される。反対
       に、金利が上昇する場合、当該証券の価額は通常下落することが予想される。
      (C）信用リスク

       　信用リスクとは、証券の発行体が、支払期限が到来した際に、元利金の支払ができないというリスク
       である。発行体の信用格付または発行体の信用度についての市場の認識の変化も、サブ・ファンドの当
       該発行体に対する投資の価額に影響することがある。信用リスクの程度は、発行体の財務状態および債
       務の要項の双方による。サブ・ファンドが間接的に投資する可能性のある、格付が低いか、または格付
       がない確定利付証券に対する投資は、格付が高い証券に対する投資よりも一般的に大きな利益および収
       益の機会を提供するが、通常、（かかる証券発行体のデフォルトまたは破産の可能性を含む）より大き
       なリスクを伴う。
       　実質的に投資している債券の発行体の債務返済能力等の変化等による格付（信用度）の変更や変更の

       可能性等により債券価格が大きく変動し、受益証券１口当たり純資産価格も大きく変動する場合があ
       る。また、実質的に投資している有価証券等の発行企業の倒産、財務状況または信用状況の悪化等の影
       響により、受益証券１口当たり純資産価格は下落し、損失を被ることがある。デフォルトが生じた場合
       には、債券価格は大きく下落する可能性がある。なお、このような場合には、流動性が大幅に低下し、
       機動的な売買が行えないことがある。
      (D）流動性リスク

       　流動性リスクは、特定の投資対象を購入または売却することが難しい場合に存在する。流動性の低い
       証券に対するサブ・ファンドの投資は、非流動的な証券を有利な時期または価格において売却すること
       ができないという可能性があるため、サブ・ファンドのリターンを減少させることがある。サブ・ファ
       ンドの主な投資戦略が、開発途上国の証券、デリバティブ、または重大な市場リスクおよび／または信
       用リスクを伴う証券に関わる場合、サブ・ファンドは、極めて大きな流動性リスクにさらされることに
       なる。
      (E）カウンター・パーティーおよびブローカー

       　サブ・ファンドまたはサブ・ファンドの受任者が取引または投資する金融機関およびカウンター・
       パーティー（銀行および証券会を含む。）が、財務上の困難およびサブ・ファンドに対する債務の不履
       行に陥ることがある。かかる不履行は、サブ・ファンドにとって著しい損失を引き起こすおそれがあ
       る。更に、サブ・ファンドは、一定の取引を確保するためにカウンター・パーティーに対して担保を差
       し入れることがある。
       　サブ・ファンドは、各カウンター・パーティーとの間でマスター・ネッティング契約を締結すること

       により、カウンター・パーティーに対する信用リスクへのエクスポージャーを低減させることを目指し
       ている。サブ・ファンドは、マスター・ネッティング契約を締結することにより、カウンター・パー
       ティーの信用度が特定の水準を超えて悪化した場合には、当該契約に基づいて行われたすべての取引を
       終了させる権利が付与される。マスター・ネッティング契約は、一方の当事者が債務不履行になった場
       合または契約が終了した場合には、当該契約に基づいて行われたすべての取引を終了し、各取引におい
       て支払うべき金額の正味金額を一方の当事者が他方の当事者に支払うことによって当該取引を終了させ
       る権利を各当事者に付与する。
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       　サブ・ファンドが、店頭デリバティブに関連してカウンター・パーティーの信用リスクから被る損失
       リスクの最大値は、概ね、未実現評価益とカウンター・パーティー未払金の累計のうち、カウンター・
       パーティーからサブ・ファンドに差入れられた担保額を上回る部分である。サブ・ファンドは、店頭デ
       リ バティブに関して、カウンター・パーティーの利益ために、特定の最低移転規定に従って、各カウン
       ター・パーティーの未決済デリバティブ契約にかかる未実現評価益を上回る担保の差入れを要求される
       ことがあり、このような担保（もしあれば）が差入れられた場合には、投資有価証券明細表に記載され
       る。
      (F）保管リスク

       　サブ・ファンドは、自己の投資先証券のすべての保管状況を管理しているわけではない。保管会社ま
       たは保管者として選任されたその他の銀行もしくは証券会社が支払不能となり、そのためにそれらの保
       管者が保有する資金または証券の全部または一部をサブ・ファンドが失う可能性がある。
      (G）決済リスク

       　一定の外国市場における決済および清算手続は、米国、ＥＵおよび日本のものとはかなり異なる。外
       国の決済および清算手続ならびに取引規則についても、証券の支払または引渡しの遅滞等、米国の投資
       対象の決済には通常伴わない一定のリスクを伴うことがある。時には、一定の外国での決済が、証券取
       引の件数と足並みをそろえていない場合もある。これらの問題は、サブ・ファンドが取引を行うことを
       困難にする可能性がある。サブ・ファンドが証券購入について決済できずまたは決済を遅滞する場合、
       魅力的な投資機会を逃すことがあり、またある期間について資産の一部が未投資のままとなり、それに
       ついて得られたはずのリターンがなくなる可能性がある。サブ・ファンドが証券の売却の決済をするこ
       とができずもしくは決済を遅滞する場合、証券の価額がその時点で下落している場合には損失を負うこ
       とがあり、また別の当事者に証券を売却することを契約していた場合には生じた損失についてサブ・
       ファンドが責任を負う可能性がある。
      (H）ソブリン債務および企業債務

       　サブ・ファンドは、主にソブリン債発行体および企業債務に間接的に投資する。サブ・ファンドは、
       レバレッジをかけられ、かつキャッシュ・フローにその他の負担が課せられている、すなわち高い金融
       リスクを伴うソブリン債発行体および企業に投資を行うことができる。サブ・ファンドは、財務上もし
       くは経営上の困難に陥ったまたはその他投資需要を失ったソブリン債発行体および企業債務にも投資を
       行うことができる。かかる投資は投機的とみなされる可能性があり、当該債務は、金利変動、経済情勢
       の変化または特定のソブリン債発行体もしくは業界に影響を与える経済的要因、または法域および／も
       しくは企業内における特定の動向により悪影響を受ける可能性がある。
      (I）外国為替予約取引

       　為替予約取引は、変動しやすく、以下を含む重大なリスクを伴っている。
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        ・信用リスク－デリバティブ取引における取引相手方（取引の反対側の当事者）が、サブ・ファンド
         に対する金融債務を履行することができないリスク。
        ・レバレッジリスク－比較的小さい市場の動向が投資対象の価額を大きく変動させる可能性があると

         いう、一定の種類の投資対象または取引戦略に伴うリスク。レバレッジを伴う一定の投資対象また
         は取引戦略により当初投資した金額を大きく超える損失を生じる可能性がある。
        ・流動性リスク－一定の投資対象について、売り手が売却したい時期において、または売り手がかか

         る証券に現在その価値があると判断する価格にて、売却することが困難または不可能となる可能性
         があるというリスク。
       　サブ・ファンドは、リターン強化のために外国為替予約取引を利用することがあるため、その投資対

       象によって、サブ・ファンドは、ヘッジのためだけにデリバティブを利用する場合よりも広範囲に上述
       のリスクにさらされることがある。
      (J)  LIBOR代替リスク

        多くの金融商品は、LIBOR（主要国際銀行が無担保で銀行間取引による資金を調達する際のオファー
       レート）に基づく変動金利を使用し、または使用することがある。LIBORは、デリバティブ投資に基づく
       サブ・ファンドの支払債務、サブ・ファンドへの資金調達コストまたは投資の価値もしくはサブ・ファ
       ンドに対するリターンを決定する重要な要素となることがあり、また、サブ・ファンドの投資パフォー
       マンスに影響を及ぼすその他の方法で使用されることがある。2017年７月、英国金融行為規制機構は、
       2021年末までにLIBORの使用を段階的に廃止する意向を発表した。様々な金融業界団体が移行につき計画
       を始めているが、特定の有価証券や取引を新たなベンチマークに転換するには障壁があり、移行プロセ
       スの効果もその最終的な成功も未だ不確実である。移行プロセスは、現在LIBORを要件に含む金融商品の
       市場において、更なる変動性と流動性の低下をもたらす可能性がある。また、一部のLIBORベースの投資
       の価値を低下させ、既存のLIBORベースの投資に代わる新たなヘッジの有効性を低下させる可能性もあ
       る。すべてのLIBORベースの金融商品において、LIBORが利用可能でなくなるシナリオを想定した規定が
       設けられているわけではなく、かかる規定の有効性には重大な不確実性が存在し、結果としてサブ・
       ファンドにとって長期にわたる不利な市場環境をもたらす可能性がある。ベンチマークとしてのLIBORの
       有用性は移行期間中に低下する可能性があるため、これらの影響は2021年末より前に生じる可能性があ
       る。また、新規および既存の契約または金融商品に強化された規定を含める意思および能力が発行体に
       あるのかについても、依然として不確実性およびリスクが存在する。上記はすべて、ファンドのパ
       フォーマンスまたは純資産価額に悪影響を及ぼす可能性がある。
      (K)  その他のリスク

        2020年に、世界保健機関はCOVID-19のパンデミックを宣言した。世界中の様々な都市および国がこの
       大流行に対処するために異なる方法で対応を行っており、状況は刻々と変化している。このような状況
       の急速な展開および流動性から、その最終的な影響の予測は不可能であり、これにより経済および市場
       の情勢への継続的な悪影響、ならびに世界的な経済停滞の時期がもたらされる可能性がある。
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        経営陣は、COVID-19に関連する動向を監視し、既存の事業継続計画ならびに国際的な保健機関や関係
       政府からの指導および一般的なパンデミック対応のベスト・プラクティスに基づき、運営上の対応を
       行っている。
    ６．保証および補償

      　受託会社、管理会社、管理事務代行会社および保管会社、投資顧問会社、その他の当事者ならびにそれ

      ぞれの代理人、代表者、役員、従業員および関連会社の各々には、一定の状況において、サブ・ファンド
      の資産から補償を受ける権利を有する。さらに、通常の商取引において、サブ・ファンドは、様々な補償
      条項を含む契約を締結する。これらの契約に基づくサブ・ファンドの最大エクスポージャーは、未だ発生
      していない将来のサブ・ファンドに対する申立てが含まれるため、未知である。ただし、サブ・ファンド
      は、これらの契約に基づく過去の申立てまたは損失を被っていない。
    ７．所得税

      　サブ・ファンドは、課税上の地位に関してケイマン諸島の法律に従う。ケイマン諸島の現行法の下で、

      利益、収益、利得および評価益に対して課される税金はなく、また遺産税および相続税の性質を有するい
      かなる税金も当トラストを構成する不動産、および当トラストの下で生じる収益、ならびに当該不動産お
      よび収益に関するサブ・ファンドの受益者に対して適用されない。サブ・ファンドによる分配に対して、
      および受益証券の買戻時の純資産価額の支払に関して適用される源泉徴収税はない。そのため、当財務書
      類に計上された所得税の引当はなかった。
      　サブ・ファンドは通常、米国連邦所得税の目的上、米国における取引または事業に従事しているとみな

      されないよう活動を実施するようにしている。とりわけ、サブ・ファンドは、1986年内国歳入法（改正
      済）におけるセーフ・ハーバーに適格となることを目的としており、サブ・ファンドは、同法に基づき、
      その活動が自己勘定による株式および有価証券またはコモディティー取引に限定される場合、当該事業に
      従事しているとはみなされない。サブ・ファンドの収益がサブ・ファンドが行う米国の取引および事業に
      有効に関連していない場合、サブ・ファンドが米国を源泉として得る一定種類の収益（配当および一定種
      類の受取利息を含む。）に対して米国の税金30％が課される。この税金は通常、当該収益から源泉徴収さ
      れる。
      　税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関する権威ある指針（財務会計基準審議会－会計基

      準編纂書740）は、受託会社に、ファンドの税務ポジションが税務調査（関連する不服申立てまたは訴訟手
      続の解決を含む。）時に「認定される可能性の方が高い（more                                  likely    than   not）」か否かを、当該ポジ
      ションの技術上のメリットに基づき決定するよう要求している。認定される可能性の方が高い場合の閾値
      を満たす税務ポジションについては、当財務書類において認識される税金金額は、関係税務当局と最終的
      に和解した時点で実現する可能性が50％超である最大ベネフィットだけ減額される。受託会社は、サブ・
      ファンドの税務ポジションについて検討し、当財務書類において納税引当金が不要であるとの結論を出し
      た。現在、不確実な税務ポジションに関して、利権または賦課金はない。
      　2021年６月30日現在、調査対象となる課税年度は、アメリカ合衆国以外の主要な税務管轄によって異な

      り、また期限にかかる法令に基づき、2010年（運用開始日）から当会計年度までである。アメリカ合衆国
      連邦税務管轄の調査対象となる課税年度は、2010年（運用開始日）から2021年６月30日までである。
    ８．報酬および費用

      (A）管理事務代行報酬、名義書換事務代行報酬

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       　ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー（以下「管理事務代行会社兼名義書換事務代
       行会社」という。）は、サブ・ファンドの純資産価額に基づいて、毎日発生し、毎月支払われる報酬を
       受領する。管理事務代行会社兼名義書換事務代行会社は、５億米ドルまでの部分について年率0.05％
       （ファ    ンド会計事務：0.04％、名義書換事務代行：0.01％）、５億米ドル超10億米ドルまでの部分につ
       いて年率0.04％（ファンド会計事務：0.03％、名義書換事務代行：0.01％）、10億米ドル超の部分につ
       いて年率0.03％（ファンド会計事務：0.02％、名義書換事務代行：0.01％）の料率による報酬を受領す
       る。管理事務代行会社はまた、年間45,000米ドルのファンド会計事務に係る最低報酬も受領する。2021
       年６月30日までの６か月間に、管理事務代行会社兼名義書換事務代行会社が稼得した報酬および2021年
       ６月30日現在における管理事務代行会社兼名義書換事務代行会社への未払報酬残高（もしあれば）は、
       それぞれ損益計算書および資産負債計算書に開示されている。
      (B）保管報酬

       　受託会社は、保管会社との間で保管契約を締結した。当該契約は、保管会社が、総資産および取引高
       に基づいて毎月計算され、支払われる報酬を受領することについて規定している。保管会社は、年間
       5,000米ドル最低報酬を受領する。2021年６月30日までの６か月間に、保管会社が稼得した報酬および
       2021年６月30日現在における保管会社への未払報酬残高（もしあれば）は、損益計算書および資産負債
       計算書に開示されている。
      (C）受託報酬

       　受託会社は、サブ・ファンドの純資産価額の年率0.01％（ただし、最低年間受託報酬を10,000米ドル
       とする。）の報酬を受領する。かかる報酬は、毎日発生し、毎月支払われる。2021年６月30日までの６
       か月間に、受託会社が稼得した報酬および2021年６月30日現在における受託会社への未払報酬残高（も
       しあれば）は、それぞれ損益計算書および資産負債計算書に開示されている。
      (D）投資顧問報酬

       　投資顧問会社は、サブ・ファンドの純資産価額の年率0.38％の報酬を受領する。かかる報酬は、毎日
       発生し、四半期毎に支払われる。2021年６月30日までの６か月間に、投資顧問会社が稼得した報酬およ
       び2021年６月30日現在における投資顧問会社への未払報酬残高（もしあれば）は、それぞれ損益計算書
       および資産負債計算書に開示されている。
      (E）代行協会員報酬

       　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（以下「代行協会員」という。）は、サブ・ファンド
       の各クラスの純資産価額の年率0.05％の報酬を受領する。代行協会員は、日本証券業協会の規則の遵守
       を確保し、ファンド資料の頒布、純資産価額の公表、および日本においてサブ・ファンドの財務書類を
       入手できるようにすることについて責任を負う。かかる報酬は、毎日発生し、四半期毎に支払われる。
       2021年６月30日までの６か月間に、代行協会員が稼得した報酬および2021年６月30日現在における代行
       協会員への未払報酬残高（もしあれば）は、それぞれ損益計算書および資産負債計算書に開示されてい
       る。
      (F）販売報酬

       　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（以下「日本における販売会社」という。）は、サ
       ブ・ファンドの各クラスの純資産価額の年率0.45％の報酬を受領する。かかる報酬は、毎日発生し、四
       半期毎に支払われる。2021年６月30日までの６か月間に、日本における販売会社が稼得した報酬および
       2021年６月30日現在における販売会社への未払報酬残高（もしあれば）は、それぞれ損益計算書および
       資産負債計算書に開示されている。
      (G）管理報酬

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       　管理会社は、サブ・ファンドの純資産価額の年率0.04％の報酬を受領する。当該報酬は、毎日発生
       し、四半期毎に支払われる。2021年６月30日までの６か月間に、管理会社が稼得した報酬および2021年
       ６月30日現在における管理会社への未払報酬残高（もしあれば）は、それぞれ損益計算書および資産負
       債 計算書に開示されている。
      (H）その他の費用

       　サブ・ファンドは、投資顧問報酬、管理事務代行報酬、保管報酬および名義書換事務代行報酬によっ
       てカバーされない、運用に関連するその他の費用を負担することがあり、当該費用には、政府手数料、
       ブローカー手数料およびその他のポートフォリオ取引費用、金利を含む借入費用、訴訟および補償費用
       を含む特別費用、設立費用、登録手数料ならびに監査報酬が含まれるが、これらに限定されない。
    ９．関連当事者間取引

      　サブ・ファンドは、受託会社の関連当事者であるブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパ

      ニーと外国為替予約取引および定期預金を締結することができる。2021年６月30日現在のブラウン・ブラ
      ザーズ・ハリマン・アンド・カンパニーとのすべての未決済の外国為替予約取引（もしあれば）は、投資
      有価証券明細表に開示されている。2021年６月30日までの６か月間に、ブラウン・ブラザーズ・ハリマ
      ン・アンド・カンパニーとの外国為替予約取引において132米ドルの実現純損失があり、これは損益計算書
      で開示されている。
    10．最近公表された会計基準

      　2018年８月28日、財務会計基準審議会は、会計基準更新書ＡＳＵ第2018-13号「公正価値測定（議題　第

      820号）：開示の枠組み―公正価値測定に関する開示要件の変更」（以下「ＡＳＵ第2018-13号」とい
      う。）を公表した。ＡＳＵ第2018-13号は、ＡＳＣ第820号の開示の目的に関する規定を修正し、(1）「事
      業体は、少なくとも、開示しなければならない（an                            entity    shall   disclose     at a minimum）」という文言か
      ら「少なくとも（at           a minimum）」を、また(2）事業体による裁量の適切な行使を促すためのその他の類似
      の「オープン・エンド」の開示要件を削除するものである。さらに、ＡＳＵ第2018－13号では、ＡＳＣ第
      820号に基づくその他の要件も削除および修正されている。ＡＳＵ第2018－13号は、2019年12月15日より後
      に開始する会計年度および当該会計年度に含まれる中間会計期間について、すべての事業体に適用され
      る。不要となった特定の開示は、このサブ・ファンドの財務書類に対する注記から削除された。ＡＳＵ第
      2018-13号の適用は、サブ・ファンドの財務書類に重大な影響を及ぼさなかった。
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    11．後発事象
      　経営陣は、財務書類の公表日である2021年８月20日までに生じたすべての後発取引および後発事象につ

      いて評価した。2021年１月１日から2021年８月20日までに実施された発行金額は、1,162,434米ドルであ
      り、買戻金額は、690,290米ドルであった。同期間に実施された分配金額は、321,566米ドルであった。サ
      ブ・ファンドに関して報告されるべきその他の後発事象はない。
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       （２）投資有価証券明細表等
          コクサイ・ケイマン・トラスト－外貨建                   世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション

                    （ケイマン諸島籍　オープン・エンド型投資信託）
                           投資有価証券明細表
                         2021年６月30日現在（未監査）
                            （米ドルで表示）
                                       受益証券口数      純資産比率（％）        評価額（米ドル）

    投資先ファンドへの投資－98.9％
    ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド
                                                       44,053,098
                                       4,570,297,540          98.9％
    （コクサイ・トラストのサブ・ファンド）－米ドルヘッジクラス(F)
                                                 98.9      44,053,098
    投資先ファンドへの投資合計（個別原価43,222,084米ドル）
    負債を上回る現金およびその他の資産                                             1.1       492,336
    純資産                                            100.0％       44,545,434
    2021  年６月30日現在　豪ドル建　豪ドルヘッジクラス外国為替予約取引（純資産比率（1.40）％）

                                                     未実現評価利
                                          未実現評価      未実現評価
     買い   取引相手方             契約金額       決済日     売り    契約金額                 益／(損失)(純
                                          利益      （損失）
                                                     額)
                                                     $　 　(631,864)
     AUD  シティバンク　エヌ・エイ              22,871,167     07/02/2021      USD    17,784,099     $　　　　－      $　(631,864)
     AUD  シティバンク　エヌ・エイ               519,616    07/02/2021      USD     395,476        －    (5,790)       (5,790)
     AUD  シティバンク　エヌ・エイ              23,111,652     08/03/2021      USD    17,572,333         －   (236,964)       (236,964)
     USD  シティバンク　エヌ・エイ               211,766    07/02/2021      AUD     273,647      6,544       －      6,544
     USD  シティバンク　エヌ・エイ              17,572,333     07/02/2021      AUD    23,117,135       235,634        －     235,634
     USD  シティバンク　エヌ・エイ               660,878    08/03/2021      AUD     869,355      8,800       －      8,800
                                          $　 250,978          $　　  (623,640)
                                                $　(874,618)
    2021  年６月30日現在　ユーロ建　ユーロヘッジクラス外国為替予約取引（純資産比率（0.01）％）

                                                     未実現評価利
                                          未実現評価      未実現評価
     買い   取引相手方             契約金額       決済日     売り    契約金額                 益／(損失)(純
                                          利益      （損失）
                                                     額)
                                          $　   　－        $　 　　(5,680)
     EUR  シティバンク　エヌ・エイ               149,521    07/02/2021      USD     182,974          $　　(5,680)
     EUR  シティバンク　エヌ・エイ                1,579   07/02/2021      USD      1,929       －     (56)       (56)
     EUR  シティバンク　エヌ・エイ                3,612   07/02/2021      USD      4,323       －     (40)       (40)
     EUR  シティバンク　エヌ・エイ               154,597    08/03/2021      USD     184,903        －    (1,466)       (1,466)
     USD  シティバンク　エヌ・エイ               184,903    07/02/2021      EUR     154,711      1,454       －      1,454
     USD  シティバンク　エヌ・エイ                3,178   08/03/2021      EUR      2,654       28      －       28
                                          $　　  1,482         $　　　   (5,760)
                                                $　　(7,242)
    　2021年６月30日現在、サブ・ファンドは、ワールド・インベストメント・グレード・ボンド・ファンドの純資産の49.02％を

    保有している。サブ・ファンドの投資先ファンドにおいて、個別銘柄の公正価値の持分割合がサブ・ファンドの純資産の５％
    を超過するものはない。
    　注記は、財務書類と不可分のものである。

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          コクサイ・ケイマン・トラスト－外貨建                   世界投資適格債オープン・カレンシー・セレクション
                    （ケイマン諸島籍　オープン・エンド型投資信託）
                         投資有価証券明細表（続き）
                         2021年６月30日現在（未監査）
    デリバティブ商品評価額

    　下表は、潜在的な相殺契約を含むサブ・ファンドのデリバティブ・ポジションの概要である。デリバティブ商品に関する追
    加情報は、財務書類に対する注記における注記２のデリバティブ商品の項目および注記５のリスク要因の項目を参照のこと。
                                           受領した       差入れ

                            デリバティブ       デリバティブ
                                             ＊      ＊      ＊＊
                                           担保      担保      純額
            取引相手方                資産評価額       負債評価額
    店頭デリバティブ
    外国為替予約取引
                           $   252,460    $   (881,860)    $    －  $    －  $  (629,400)
            シティバンク　エヌ・エイ
    基本相殺契約対象
                           $   252,460    $   (881,860)    $    －  $    －  $  (629,400)
    デリバティブ合計
    資産負債計算書にお
    ける店頭デリバティ                       $   252,460    $   (881,860)
    ブ合計
    ＊

     　実際の受領した担保または差入れた担保（もしあれば）は、上表において開示されている金額を超過する場合がある。
    ＊＊
      純額は、取引相手方が債務不履行に陥った場合に受領する／（支払う）ことになる未収金／（未払金）を表している。相殺
      は、同一の法人との間で締結された同一の法的契約に基づく取引について認められる。
           通貨略称

     AUD     豪ドル
     EUR     ユーロ
     USD     米ドル
    　注記は、財務書類と不可分のものである。

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      ４　管理会社の概況

       （１）資本金の額（2021年７月末日）
          　払込済資本金の額　　187,117,965.90米ドル（約205億円）
          　発行済株式総数　　　5,051,655株
          　ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.（以下「管理会社」という。）が発行す
          る株式総数の上限については制限がない。
          　最近５年間における資本金の額の増減は以下のとおりである。
             2016  年７月末日           37,117,968.52        米ドル
             2017  年７月末日           37,117,968.52        米ドル

             2017  年11月９日          187,117,965.90        米ドル

             2018  年７月末日          187,117,965.90        米ドル

             2019  年７月末日          187,117,965.90        米ドル

             2020  年７月末日          187,117,965.90        米ドル

             2021  年７月末日          187,117,965.90        米ドル

       （２）事業の内容及び営業の状況

          　管理会社は、投資信託の事務管理、国際的な保管業務、信託会計の事務管理およびこれらに関
          する一般的な銀行業務ならびに外国為替業務に従事する。
          　管理会社は、信託証書に基づき、期間の限定なく任命されているが、ブラウン・ブラザーズ・
          ハリマン・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド（以下「受託会社」という。）は、以
          下の場合、かかる任命を直ちに解除することができる。①管理会社が清算される場合、②管理会
          社の事業に関して財産保全管理人が任命された場合、③受託会社が、管理会社の変更が受益者
          （信託証書に定義される。）の利益にとって望ましいとの見解を有し、受益者に対してその旨を
          書面で表明した場合、④管理会社が法により許容される限りできるだけ早期に解任されるべきこ
          とが、受益者によって受益者集会で特別決議（信託証書に定義される。）により決議され、その
          旨決定された場合、または⑤発行済受益証券の価値の４分の３を保有する受益者が管理会社の解
          任を書面で受託会社に要求した場合。管理会社がファンドの管理者でなくなった場合、受託会社
          は、ファンドの管理者になる資格を有する他の者を任命しなければならない。管理会社はまた、
          受託会社への通知により、管理会社の関係会社である他の管理者を後任者として、直ちに退任す
          る権利を有する。ただし、管理会社が関係会社でない他の管理者を後任者として退任することを
          希望する場合、受託会社への60日前の通知が行われなければならない。
          　信託証書の規定に基づき、管理会社は、信託証書に基づく義務の履行に関する故意の不履行、
          詐欺または重過失（信託証書に定義される。）の場合を除き、サブ・ファンド、受益者または受
          託会社に対していかなる責任も負わない。
          　信託証書に基づき、受託会社は、サブ・ファンドのために、かつサブ・ファンドの資産からの
          み、管理会社ならびに管理会社の関係会社、代理人および受任者ならびに管理会社およびこれら
          の者の役員、取締役、株主および支配者に対して、①サブ・ファンドの運営もしくはサブ・ファ
          ンドの受益証券の募集もしくは②かかる者の行為に関係し、もしくはこれらから生じ、もしくは
          これらに基づき、または信託証書に基づきサブ・ファンドのために行われた事業もしくは業務に
          別途に関連して、管理会社が現実に一時的に負担したあらゆる損失、責任、損害、費用または経
          費（弁護士費用および会計士費用を含むが、これらに限定されない。）、判決および和解におい
          て支払われる金額（ただし、受託会社が、サブ・ファンドを代表して、かかる和解を承認してい
          ることを条件とする。）を補償するものとし、上記の者を上記のあらゆる損失、責任、損害、費
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          用または経費から免責するものとする。ただし、かかる行為が信託証書に基づく自己の義務の履
          行に関する故意の不履行、詐欺または重過失を構成する場合はこの限りでない。
          　管理会社は、2021年７月末日現在、以下の投資信託を運営および管理している。
      国・地域別
                    種類別（基本的性格）                   本数        純資産価額の総額
      （設立地）
               契約型投資信託（アンブレラ・ファンド
      ケイマン諸島                                   29     4,764,522,084.81米ドル
               のサブ・ファンドを含む。）
       （３）その他

          　本半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社およびサブ・ファンドに重
          要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はない。
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    ５　管理会社の経理の概況

       ａ．管理会社の最近事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され

        た原文（英文）の財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有
        価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基
        づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。その後の
        改正を含む。）第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
       ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。その後の改

        正を含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるビーディーオー                                                  オー
        ディット　ソシエテ　アノニムから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証
        明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に
        添付されている。
       ｃ．管理会社の原文の財務書類は米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい

        て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年７月30日現在における株式会社三菱ＵＦ
        Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.49円）で換算されている。なお、千円未満の金
        額は四捨五入されている。
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       （１）資産及び負債の状況
                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             貸借対照表

                          2020年12月31日現在
                           （単位：米ドル）
                               資産

                                 2020年                 2019年

                     注記
                            （米ドル）         （千円）        （米ドル）         （千円）

    現金、中央銀行および
                   31.1.、31.3.         4,532,995,593         496,317,687       3,122,139,702         341,843,076
    郵便局における残高
    金融機関に対するローン

                 3、15、31.1.、31.3.          3,037,512,831         332,577,280       3,708,799,645         406,076,473
    および貸付金
     ａ）要求払い                      1,555,628,740         170,325,791       2,480,378,645         271,576,658

     ｂ）その他のローン

                           1,481,884,091         162,251,489       1,228,421,000         134,499,815
       および貸付金
    顧客に対するローンおよび

                   31.1.、31.3.           7,934,281         868,724        670,745         73,440
    貸付金
    株式およびその他の

                  4、31.1.、31.3.             3,033         332       2,783         305
    変動利回り有価証券
    固定資産                 5        4,710,734         515,778       3,551,365         388,839

    その他の資産                 6a        6,000,367         656,980          365         40

                             31,779,267         3,479,512        37,533,722         4,109,567

    前払金および未収収益                6b、15
                           7,620,936,106         834,416,294       6,872,698,327         752,491,740

    資産合計                 7
    　添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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                          貸借対照表（続き）

                          2020年12月31日現在
                           （単位：米ドル）
                               負債

                                 2020年                 2019年

                     注記
                            （米ドル）         （千円）        （米ドル）         （千円）

    金融機関に対する負債               15、31.1.        1,709,328,688         187,154,398       1,156,999,949         126,679,924
     ａ）要求払い                      1,709,328,688         187,154,398       1,156,999,949         126,679,924

     ｂ）約定満期日あり                            0        0        0        0

    顧客に対する負債              8、15、31.1.         5,363,495,359         587,249,107       5,228,117,398         572,426,574

     ａ）要求払い                      5,363,495,359         587,249,107       5,228,117,398         572,426,574

     ｂ）約定満期日あり                            0        0        0        0

    その他の負債                 9        2,082,383         228,000       1,232,118         134,905

    未払金および繰延利益                10、15         57,840,142         6,332,917        29,941,563         3,278,302

    引当金                        13,923,076         1,524,438        21,488,541         2,352,780

     ａ）納税引当金                11        11,830,337         1,295,304        20,080,003         2,198,560

     ｂ）その他の引当金                12        2,092,739         229,134       1,408,538         154,221

    発行済み資本                 13       187,117,966         20,487,546        187,117,966         20,487,546

    準備金                 14       247,675,774         27,118,020        197,956,757         21,674,285

    繰越損益                 14          70,174         7,683         988        108

                             39,402,544         4,314,185        49,843,047         5,457,315

    当期利益
                           7,620,936,106         834,416,294       6,872,698,327         752,491,740

    負債合計                 16
    　添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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                        オフ・バランス・シート項目

                          2020年12月31日現在
                           （単位：米ドル）
                                 2020年                 2019年

                      注記
                            （米ドル）         （千円）        （米ドル）         （千円）

    偶発債務                17、31.1.          580,391         63,547        528,585         57,875
     内訳：

     保証金および担保証券として

                              580,391         63,547        528,585         57,875
     差し入れられた資産
    信託運用                  20     78,178,721,148         8,559,788,178        80,843,518,883         8,851,556,882

    　添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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       （２）損益の状況
                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             損益計算書

                       2020年12月31日に終了した年度
                           （単位：米ドル）
                                 2020年                 2019年

                       注記
                            （米ドル）         （千円）        （米ドル）         （千円）

    未収利息および類似収益                        61,610,819         6,745,769       102,750,017         11,250,099
     内訳：
     －　金融機関および顧客に対する
                             12,160,020         1,331,401        9,159,885        1,002,916
       未払金に係るマイナス金利
     －　外貨スワップからの利差益                       25,573,309         2,800,022        45,637,424         4,996,842
    未払利息および類似費用                        (28,557,337)         (3,126,743)        (54,594,603)         (5,977,563)

     内訳：
     －　ローンおよび貸付金ならびに
       金融機関における残高に係る                     (24,493,537)         (2,681,797)        (18,415,271)         (2,016,288)
       マイナス金利
     －　外貨スワップからの利差損                        (127,727)         (13,985)        (511,746)         (56,031)
    有価証券からの収益                             0        0        0        0

     株式およびその他の変動利回り有価

                                 0        0        0        0
     証券からの収益
    未収手数料                   21     145,574,882         15,938,994        135,532,835         14,839,490

    未払手数料                        (72,054,185)         (7,889,213)        (68,018,470)         (7,447,342)

    金融業務の純利益                         4,668,204         511,122       3,671,743         402,019

    その他の事業収益                   22      1,924,254         210,687       1,439,792         157,643

    一般管理費用                        (56,732,446)         (6,211,636)        (50,532,935)         (5,532,851)

     ａ）スタッフ費用                 24、25      (22,100,683)         (2,419,804)        (19,811,185)         (2,169,127)
       内訳：
       －　賃金およびサラリー                     (18,041,424)         (1,975,356)        (16,226,776)         (1,776,670)
       －　社会保障費                     (2,606,334)         (285,368)       (2,550,297)         (279,232)
         内訳：
         －　年金に関する
                             (1,602,327)         (175,439)       (1,580,110)         (173,006)
           社会保障費
     ｂ）その他の一般管理費用                 26、30      (34,631,763)         (3,791,832)        (30,721,750)         (3,363,724)
    有形および無形資産に関する価値調整                        (1,684,655)         (184,453)       (1,515,702)         (165,954)

    その他の事業費用                   23      (400,035)         (43,800)        (624,491)         (68,376)

                            (13,053,249)         (1,429,200)        (16,495,317)         (1,806,072)

    経常収益にかかる税金                  11、27.1.
    税引後経常収益                        41,296,252         4,521,527        51,612,869         5,651,093

    前勘定科目に表示されていないその他

                             (1,893,708)         (207,342)       (1,769,822)         (193,778)
                       27.2.
    の税金
                             39,402,544         4,314,185        49,843,047         5,457,315

    当期利益
    　添付の注記は当財務書類と不可分のものである。

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                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                          財務諸表に対する注記
                          2020年12月31日現在
    注１　一般事項

      1.1.　    会社概況
        　ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.（以下「当行」という。）は、ルクセンブル
        グにおいて1974年４月11日に株式会社として設立された。
        　1996年４月１日に、親会社の株式会社東京銀行が株式会社三菱銀行と合併して株式会社東京三菱銀
        行が設立され、バンク・オブ・トウキョウ（ルクセンブルグ）エス・エイは、バンク・オブ・トウ
        キョウ・ミツビシ（ルクセンブルグ）エス・エイに名称を変更した。
        　2005年10月１日に、間接株主の株式会社三菱東京フィナンシャル・グループ（以下「ＭＴＦＧ」と
        いう。）は、株式会社ＵＦＪホールディングス（以下「ＵＦＪ」という。）と合併し、新規金融グ
        ループの株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（以下「ＭＵＦＧ」という。）となった。
        　2006年１月１日に、親銀行の株式会社東京三菱銀行は、株式会社ＵＦＪ銀行と合併し、株式会社三
        菱東京ＵＦＪ銀行となり、バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシ（ルクセンブルグ）エス・エイは、
        バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシＵＦＪ（ルクセンブルグ）エス・エイに名称を変更した。
        　2007年４月２日に、当行は、共に持株会社である三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦ
        Ｇ）の子会社である三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社が70％および株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行が30％を
        共同で出資する子会社に変更された。その結果、バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシＵＦＪ（ルク
        センブルグ）エス・エイは、ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイ（以下「ＭＵＧＣ」
        という。）に名称を変更した。
        　2008年４月28日に、ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイは、新株49,080株を発行
        し、当行の資本金は1,817,968.52米ドル増加した。発行済株主資本総額は、現在37,117,968.52米ドル
        である。当行の主たる株主２社は、株主資本92.25％を保有しており、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社が
        63.72％および株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行が28.53％を保有している。
        　2014年８月７日に、ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイは、アイルランド共和国、
        ダブリン２、ローワー・レッスン・ストリート12－13、オーモンド・ハウスに所在する外国支店を開
        設した。ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイ、ダブリン支店は、1993年のＵＥ規則に
        準拠して、金融機関として907648番で登録された。
        　2016年５月１日に、ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイは、その名称をルクセンブ
        ルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.（以下「ＭＩＢＬ」という。）に変更した。
        　2017年５月31日に、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社は、ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス
        銀行S.A.の議決権株式の100％を取得した。
        　取締役会のメンバーは、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社のグループの専務取締役および独立取締役で
        ある。事業方針および評価基準は、ルクセンブルグの現行法規に定められている場合を除き、株式会
        社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループにおいて適用されているものに準拠して、取締役会によって
        決定および監督される。
      1.2.　    事業の性質

        　当行の事業目的は、当行自身およびルクセンブルグ大公国内外の第三者のための銀行業務または金
        融業務を行うこと、ならびに工業、商業、不動産といった上記の主目的に直接または間接的に関連す
        るその他の全ての業務を行うことにある。
        　より具体的には、当行は投資運用サービスに活動を集中している。
        　当行における取引の大部分は、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループのグループ企業との間で、直
        接または間接的に完結するものである。
      1.3.　    財務書類

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        　当行は、資本の表示通貨である米ドルを基準にして財務書類を作成している。当行の会計年度は、
        暦年と一致している。
    注２　重要な会計方針の要約

       　当行の財務書類は、ルクセンブルグ大公国における法律および規制ならびにルクセンブルグ大公国の
       銀行部門で一般に公正妥当と認められている会計基準に準拠して、取得原価主義で作成されている。
       　これらを遵守するにあたって、以下の重要な会計基準が適用される。
      2.1.　    貸借対照表における取引計上日

        　貸借対照表における資産および負債は、かかる金額が確定した日、つまり権利移転日付で計上され
        る。
      2.2.　    外貨

        　当行は、全ての取引を契約締結日における一または複数の取引通貨で計上する、複数通貨会計シス
        テムを採用している。
        　資産および負債は、貸借対照表の日付のスポット為替レートで米ドルに換算される。再評価によっ
        て生じる実現および未実現損益は、当期の損益に計上されるが、取得為替レートで計上される外国為
        替予約契約（スワップおよびヘッジ外国為替予約契約）によって特にカバーされたものから生じる実
        現および未実現損益はこの限りではない。
        　外貨建ての収益および費用は、日々、実勢為替レートで米ドルに換算される。
        　期末現在、全ての未決済の先渡取引は、満期までの残存期間に対応した貸借対照表の日付における
        実勢フォワード・レートで米ドルに換算される。
        　スポット取引およびスワップ取引に連動する未決済の先渡取引から生じる損益は、貸借対照表の日
        付に見越し計上される。外国為替スワップによりカバーされたポジションに係る未実現損益について
        は、期末においてこれを中立化する。
      2.3.　    デリバティブ金融商品

        　金利スワップ、フォワード・レート契約、金融先物およびオプションのような、デリバティブ金融
        商品から派生している当行のコミットメントは、取引日にオフ・バランス・シート項目として計上さ
        れる。
        　必要があれば、期末日に、当行の各コミットメントの時価による再評価によって生じる未実現損失
        に対して引当金が設定される。先渡取引に係る未実現損失に対する引当金は、2020年は計上されてい
        ない（2019年：０米ドル）。
        　金融商品が明らかに資産または負債をカバーかつ経済的統一している場合、または金融商品が逆取
        引でヘッジされているためにオープン・ポジションが存在しない場合においては、かかる引当金は設
        定されない。
      2.4.　    貸倒れおよび回収不能債務に関する特定価値調整

        　取締役会において、貸倒れおよび回収不能とみなされた債務に関して特定価値調整を行うのが当行
        の方針である。
        　特定価値調整がある場合は、関連する資産から控除される。
      2.5.　    証書、ローンおよび貸付金ならびにリース取引にかかる見込み損失に対する価値調整

        　ローンおよび貸付金の見込み損失に対する価値調整がある場合は、関連する資産から控除される。
      2.6.　    リスク持高に対する一括引当金

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        　当行は、ルクセンブルグの税法に準拠して、銀行監督諮問管理法に規定されているように、リスク
        持高に対する一括引当金を設定することができる。引当金の目的は、年次決算時にはまだ確認されて
        いないが具体化すると考えられるリスクを考慮することにある。
        　税務局長によって1997年12月16日に発行された指図書に従い、当行のリスク持高の税引前かつ
        1.25％を超えない当該引当金が設定されなければならない。
        　当行は、2020年12月31日現在、当該引当金を計上しなかった（2019年：０米ドル）。
      2.7.　    譲渡可能有価証券

        　譲渡可能有価証券は、当初、購入価格で計上される。当初の評価には平均原価法が使用される。注
        2.5.の詳述に従って計算されたまたは価値が減少したことによって生じる価値調整は、勘定残高から
        控除される。
      2.8.　    有形および無形資産

        　有形および無形資産は、購入価格で評価される。耐用年数が限られている有形および無形固定資産
        の価値は、かかる資産の下記の耐用年数に渡って体系的に償却するために計算された価値調整分減少
        する。
         ハードウェア機器：４年
         ソフトウェア：４年および５年
         その他の無形資産：５年
         その他の有形資産：10年
         のれん：５年
      2.11.    税金

        　税金は、関連する勘定が属する会計年度において発生主義で計上される。納税引当金は、当行が設
        定した引当金の見積額と、最終税務査定通知未受領の会計年度に関する前払金との差額に相当する。
      2.12.    前払金および未収収益

        　本資産項目は、当期中に発生したが次年度以降に関係する費用が含まれる。
      2.13.    未払金および繰延利益

        　本負債項目は、当期中に受領したが次年度以降に関係する費用が含まれる。
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      2.14.    引当金
        　引当金は、その性質が明確に定義されている損失または債務であって、かつ貸借対照表日付時点で
        発生する可能性が高いかもしくは発生することが確実だが、金額または発生日が不確定なものを対象
        とすることが企図されている。
      2.15.    収益の認識

        　当行の主要な収益源は、利息および手数料収益から成る。当行は、顧客に対して提供する多様な業
        務から報酬および手数料収益を稼得する。
        　収益は通常、関連する業務の履行時または当該業務が提供された期間を通じて認識される。
    注３　金融機関に対するローンおよび貸付金

       　額面価格で示される金融機関に対するローンおよび貸付金は、要求払いのものを除き、残存期間別に
       以下のとおりである。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        ３か月以下                                  606,285,500           541,421,000
                                          875,598,591           687,000,000
        ３か月超１年未満
                                        1,481,884,091           1,228,421,000
    注４　株式およびその他の変動利回り有価証券

       　「株式およびその他の変動利回り有価証券」の項目に表示されている譲渡可能有価証券は全て、3,033
       米ドル（2019年：2,783米ドル）の未上場有価証券で構成される。
    注５　固定資産の変動

       　以下の変動は、当期中に当行の固定資産に対して生じたものである。
       固定資産：
                 期首現在                           期末現在       価値調整       期末現在
                        追加       売却     為替差額
                 価値総額                           価値総額        累計      価値純額
                        米ドル       米ドル      米ドル
                 米ドル                           米ドル       米ドル       米ドル
      １．有形資産           3,240,997        166,690          0   291,762      3,699,449       2,952,787        746,662
       ａ）ハードウェア           790,243       160,626          0    71,139     1,022,008        679,546       342,462
       ｂ）その他付属品、
         家具、機器、        2,450,754         6,064         0   220,623      2,677,441       2,273,241        404,200
         車両
      ２．無形資産          19,873,064       2,357,632           0  1,613,885      23,844,581       19,880,509       3,964,072
       ａ）ソフトウェア         17,927,625       2,357,632           0  1,613,885      21,899,142       17,935,070       3,964,072
       ｂ）有価約因に基づ
         いて取得した        1,945,439           0       0      0   1,945,439       1,945,439           0
         のれん
      固定資産合計          23,114,061       2,524,322           0  1,905,647      27,544,030       22,833,296       4,710,734
       　価値ある対価として取得されたのれんは、他機関の顧客の一部の買収の価値を表す。

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    注６a　その他の資産
                                             2020  年        2019  年

                                             米ドル           米ドル
                                           6,000,367              365
        その他の資産
                                           6,000,367              365
      2020年12月31日現在、主な項目として、変更が予定されている副保管会社およびテクノロジー業務提供者

    に関する未収金を含む。当該金額は2021年１月に決済された。
    注６b　前払金および未収収益

       　当行の前払金および未収収益は以下のとおりである。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        未収利息                                   5,933,296          14,177,184
        スワップに係る未収利息収入                                   1,612,214           1,713,597
        管理会社手数料                                    858,421           183,794
        信託業務手数料                                   1,512,122           1,566,075
        全体保管手数料                                  14,654,292           12,792,274
        投資ファンド手数料                                   5,437,372           5,053,137
        その他の未収収益                                    364,437           543,439
        その他の手数料                                    177,468           171,171
        その他の前払金                                    363,811           324,052
        前払一般経費                                    387,854           572,304
        前払法人税                                      818           751
                                            477,162           435,944
        未回収付加価値税（ＶＡＴ）
                                          31,779,267           37,533,722
    注７　外貨建て資産

       　2020年12月31日現在、米ドルに換算した、当行の外貨建て資産の総額は、5,991,487,186米ドル（2019
       年：5,141,994,595米ドル）である。
    注８　顧客未払金

       　2020年12月31日現在、顧客に対する債務（要求払いのものを除く。）はない（2019年12月31日現在、
       債務（要求払いのものを除く。）は、０米ドルであった。）。
    注９　その他の負債

       　当行のその他の負債は以下のとおりである。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        優先債務                                    678,795           649,292
                                           1,403,588            582,826
        諸債務
                                           2,082,383           1,232,118
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    注10　未払金および繰延利益
       　当行の未払金および繰延利益は以下のとおりである。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        未払手数料                                   9,248,976           8,943,522
        未払一般経費                                   5,966,428           4,769,237
        未払利息                                        0      1,612,014
        手数料に関連する繰延利益                                     47,421           58,141
        その他の繰延利益（＊）                                   6,000,000                0
        外国為替スワップによりカバーされたポジションに係る外
                                          36,126,293           14,380,755
        国為替実績の中立化（注2.2）
        その他の未払費用                                    140,872           114,097
                                            310,152           63,797
        その他の仮受金（＊）
                                          57,840,142           29,941,563
        （＊）その他の繰延利益：注記６aに関連する。

        （＊）その他の仮受金：2020年12月31日より後の関連する受益者に対する未払仮受金の仮勘定。
    注11　税金－為替差損失：繰延税金

        当行は、法定資本の表示通貨である米ドルで財務書類を作成している。
       　税務当局は、2016年６月21日付のCircular                        L.G.-A    no  60に従って、2018年９月に、当行が米ドルを税
       機能通貨として用いることを許可した。
       　この結果、会計上の貸借対照表および商業上の貸借対照表は米ドルの同一通貨にて作成されている。
       　2020年12月31日現在、繰延税金はなかった。
    注12　その他の引当金

       　当行のその他の引当金は、従業員の報酬引当金により構成されている。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
                                           2,092,739           1,408,538
        従業員の報酬引当金
                                           2,092,739           1,408,538
    注13　発行済資本

       　2020年12月31日現在、当行の発行済かつ全額払込済資本は、クラスＡの5,002,575株およびクラスＢの
       49,080株に対して187,117,966米ドルである。
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    注14　準備金および繰越損益の変動
                              法定準備金          その他の準備金             繰越損益
                               米ドル           米ドル           米ドル
        2020年１月１日現在の残高                        7,395,745          190,561,012                988
        2019年12月31日終了年度の利益                             0           0     49,843,047
        利益の処分
         －株主への配当金支払                                              (54,844)
         －2020年純資産税準備金への振替                                 10,911,000          (10,911,000)
         －2014年純資産税準備金からの振替                                 (3,019,136)           3,019,136
         －任意準備金への割当て                                 39,335,000          (39,335,000)
                                2,492,153                0     (2,492,153)
         －法定準備金への割当て
        2020年12月31日現在の残高                        9,887,898          237,787,876              70,174
       　ルクセンブルグの法律に従い、当行は毎年の純利益の最低５％相当額を法定準備金として、かかる準

       備金が株主資本の10％に達するまで、充当しなければならない。当該充当は翌年に行われる。法定準備
       金の分配は制限されている。
       　当行は、ルクセンブルグの税法に基づいて、当該年度が支払期限である純資産税の全てまたは一部に
       ついて税額控除の適用を選択した。ただし、当該税額控除は、前年度が支払期限である税額控除調整前
       の法人税額を上限とする。当該控除から利益を得るためには、翌年度末以前に純資産税額控除の５倍に
       あたる金額を特別準備金に計上するという立場を表明しなければならず、これを５年間維持しなければ
       ならない。
       　2020年12月31日現在、総額37,216,791米ドル（2019年：29,324,927米ドル）の純資産税特別準備金
       が、当行のその他の準備金に含まれている。
       　2020年３月25日付の年次株主総会において決議されたとおり、当行は、10,911,000米ドルを2020年の
       純資産税特別準備金に割り当て、2014年に構成した利用可能な純資産税特別準備金3,019,136米ドルを戻
       し入れた。
       　2020年12月31日現在、純資産税の特別準備金の累積残高は、以下のとおりである。
                                          2020  年
        年度                                純資産税準備金
                                          米ドル
        2016年                                   3,348,440
        2017年                                   4,276,351
        2018年                                   8,700,000
        2019年                                   9,981,000
                                          10,911,000
        2020年
        2020年12月31日現在の残高                                  37,216,791
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    注15　関連会社残高
       　2020年12月31日現在、以下の関連会社残高が未決済となっている。
       資産

                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        金融機関に対するローンおよび貸付金                                2,523,209,017           3,313,250,489
                                          18,411,677           25,391,063
        前払金および未収収益
                                        2,541,620,694           3,338,641,552
       負債

                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        金融機関に対する未払金                                1,685,102,780           1,121,324,163
        顧客に対する未払金                                  589,335,450           790,938,178
                                           5,093,264           5,272,305
        未払金および繰延利益
                                        2,279,531,494           1,917,534,646
       　上記の関係会社間取引は、非関連当事者との取引と同等の取引条件により行われている。

       　当行の要求により、ルクセンブルグ監督当局（ＣＳＳＦ）は、2013年６月26日付規則（ＥＵ）575／
       2013（パートⅣ）に基づいて、大口エクスポージャー規制の計算にグループ（三菱ＵＦＪフィナンシャ
       ル・グループ）に対するエクスポージャーを全額適用除外とすることを認めた。
       　2020年12月31日現在、グループに関する当該適用除外金額は、2,585,897,973米ドルであり、内訳は以
       下のとおり分析される。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        金融機関に対するローンおよび貸付金                                2,522,808,891           3,311,881,103
        前払金および未収収益                                   5,944,840          14,190,435
                                          57,144,242           56,995,178
        外国為替取引（市場リスク手法）
                                        2,585,897,973           3,383,066,716
    注16　外貨建て負債

       　2020年12月31日現在、米ドルに換算した、当行の外貨建て負債の総額は、5,998,748,318米ドル（2019
       年：5,161,213,531米ドル）である。
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    注17　偶発債務
       　当行の偶発債務は、以下のとおりである。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
                                            580,391           528,585
        発行済念書
       　期末現在、関連会社残高はなかった。

    注18　コミットメント

       　当行は、貸借対照表およびオフ・バランス・シートのいずれにも開示されていないが、当行の財政状
       態を査定する上で重要な一定のコミットメントを締結した。かかるコミットメントの詳細は以下のとお
       りである。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
                                           4,216,945           5,226,846
        建物の固定賃貸料支払契約に関するコミットメント
       　期末現在、関連会社残高はなかった。

    注19　通貨為替レート、金利およびその他の市場金利に連動する運用

       　2020年12月31日および2019年12月31日現在、流通している先渡取引の種類は以下のとおりである。
        通貨為替レートに連動する運用

        －　為替先渡取引（スワップ、アウトライト）
       　外貨為替レートと連動する運用は、大抵、持高をカバーする目的で行われる。

    注20　投資運用業務および引受業務

       　当行が提供する運用および代理業務には、以下の項目が含まれる。
        －　譲渡可能有価証券の保管および管理事務
        －　信託代理
        －　代理店機能
        －　ポートフォリオ運用および顧問
    注21　未収手数料

                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        投資信託に係る報酬                                  24,626,803           22,712,248
        機関顧客からのグローバルカストディに係る報酬                                  108,765,953           99,635,836
        信託取引に係る報酬                                   9,891,734          11,022,939
        管理会社に対する業務に係る報酬                                    858,421           700,533
                                           1,431,971           1,461,279
        その他の報酬および手数料
                                          145,574,882           135,532,835
       　未収手数料は、以下により構成される。

       　投資信託に係る報酬は、保管業務、集中管理、預金およびその他の業務について投資信託に課される
       報酬および手数料からなる。かかる報酬は、管理を行っているファンドの純資産価額に基づき計算され
       る。
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       　機関顧客からのグローバルカストディに係る報酬は、証券取引管理、決済、法人業務、利益回収およ
       び代理投票等のグローバルカストディ業務について、機関顧客に対して課される報酬および手数料から
       な る。かかる報酬は、保管を行っている資産および取引数に基づき計算される。
       　信託取引に係る報酬は、保管取引、現金運用およびフィデュシアリー・ノートの発行を含む信託資産
       により得られる報酬および手数料からなる。かかる報酬は、運用を行っている資産および取引数に基づ
       き計算される。
       　管理会社に対する業務に係る報酬には、業務レベル契約に基づく職務関連出費およびサポート業務報
       酬等の報酬が含まれる。
       　その他の報酬および手数料には、上場代理人報酬、保証報酬、銀行業務報酬およびファンド注文デス
       ク業務報酬等の様々な報酬が含まれる。
        1992年６月17日法第69条第２項の適用により、金融機関の財務書類において、収益源は地理的地域別
       に分析されていない。
    注22　その他の事業収益

                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        2015年-2018年の所得税の調整                                     88,772              0
        過年度の手数料の調整                                   1,168,278            663,382
        過年度の一般経費調整からの利益                                    532,488           478,260
        管理会社から受領したサブ・レンタル報酬
                                             84,638           78,621
        （サービス品質保証契約）
                                             50,078          219,529
        その他の事業収益
                                           1,924,254           1,439,792
    注23　その他の事業費用

                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        過年度の一般経費調整からの費用                                     87,248          170,811
        過年度の手数料                                    244,112           325,550
        過年度の利息                                     2,765          106,282
                                             65,910           21,848
        その他事業損失
                                            400,035           624,491
    注24　従業員数

       　当期における当行の平均従業員数は以下のとおりである。
                                             2020  年        2019  年
                                              人数           人数
        上級管理職                                       28           30
        中間管理職                                       85           83
                                               56           56
        従業員
                                              169           169
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    注25　経営者報酬
       　当期に当行は、当行の管理職に対しその経営責任を考慮して以下のとおり手当を与えた。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
                                           4,877,002           5,606,190
        上級管理職報酬
        上級管理職報酬のうち、変動報酬

                                            811,702           821,298
        上級管理職報酬のうち、固定報酬                                   4,065,300           4,784,892
       　当期中に取締役会および一般管理職のメンバーとの間で年金に関する契約は結ばれなかった。

       　2020年12月31日および2019年12月31日現在、当行は、取締役会および一般管理職のメンバーに対して
       貸付および与信をしていなかった。
    注26　その他の一般管理費用

                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        データ費用                                   1,273,871           1,286,243
        維持費                                   1,470,242           1,420,213
        会員費                                   4,291,080           3,049,059
        専門家報酬                                   3,782,542           3,356,649
        賃借および関連費用                                   1,279,480           1,207,833
        業務契約                                   6,402,064           5,099,944
        業務費用                                   3,166,402           2,770,636
        システム費用                                  11,802,849           11,351,403
        通信費用                                    563,427           393,275
        旅費、交通費、出張費                                    108,354           172,054
                                            491,452           614,441
        その他の費用
                                          34,631,763           30,721,750
       　会員費の増加は、2020年に単一破綻処理基金に支払われた費用の増加に起因している（注29）。

    注27　税金

      27.1.　    経常収益にかかる税金
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        法人税                                   9,580,154          12,027,260
                                           3,473,095           4,468,057
        地方事業税
                                          13,053,249           16,495,317
                                 68/135






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      27.2.　    前勘定科目に表示されていないその他の税金
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        付加価値税（ＶＡＴ）                                   1,825,735           1,710,089
                                             67,973           59,733
        その他の税金
                                           1,893,708           1,769,822
    注28　親会社

       　2020年12月31日現在、当行は、日本の法律に準拠して設立され登記上の事務所を東京都に持つ持株会
       社である三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦＧ）の子会社である三菱ＵＦＪ信託銀行株式会
       社が、100％を出資する子会社である。
       　当行の年次決算は、三菱ＵＦＪ信託銀行（登録金融機関番号が関東財務局長（登金）第33号であり、
       日本の郵便番号100-8212、東京都千代田区丸の内一丁目４番５号に登記上の住所を有する）の連結決算
       に含まれている。
       　持株会社である三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦＧ）の連結財務書類は、日本の郵便番
       号100、東京都千代田区丸の内二丁目７番１号所在の本社より入手することができる。
    注29　預金保証制度

       　金融機関および投資会社の再建・破綻に関する枠組みを定める指令（2014／59／ＥＵ）ならびに預金
       保証スキームおよび投資家補償スキームに関連する指令（2014／49／ＥＵ）をルクセンブルグ法に法制
       化する、金融機関および一定の投資会社の破綻、組織変更および解散に関連し、預金保証スキームおよ
       び投資家補償スキームに関する法律（以下「本法」という。）が2015年12月18日付で可決された。
       　預金保証制度である「ルクセンブルグ預金保証基金」（以下「ＦＧＤＬ」という。）および投資家補
       償制度である「ルクセンブルグ投資家補償システム」（以下「ＳＩＩＬ」という。）は、各預金者の
       100,000ユーロまでの適格な預金および20,000ユーロまでの投資を対象とする。また、本法は、特定の取
       引から生じた預金もしくは特定の社会的・その他目的を充足する預金については、100,000ユーロを超え
       る部分について、12か月間は対象となると規定している。
       　金融機関は毎年、ルクセンブルグの銀行破綻基金である「ルクセンブルグ破綻基金」（以下「ＦＲ
       Ｌ」という。）およびＦＧＤＬのそれぞれに資金を拠出している。
       　ＦＲＬの拠出金は、本法第107条第１項に定義される通り、2024年末までには、欧州連合全加盟国の認
       可金融機関全ての対象預金の少なくとも１％に到達する。この拠出金額は、2015年から2024年までの間
       に徴収される予定である。
       　ＦＧＤＬの拠出金の目標レベルは、本法第179条第１項に定義される通り、関連金融機関の対象預金の
       0.8％に設定されており、年間拠出金によって2018年末までに到達予定である。かかる金額は、2016年か
       ら2018年の間に徴収される予定である。0.8％のレベルが達成された場合、ルクセンブルグの金融機関
       は、本法第180条第１項に定義される通り、対象預金の0.8％の追加セーフティ・バッファを構成するた
       めに、追加で８年間拠出を継続する。
       　2020年12月31日終了年度において、当行のＦＲＬへの年間拠出金は2,879,732ユーロ（3,283,564米ド
       ル）（2019年：1,924,193ユーロ／2,144,032米ドル）であった。
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    注30　監査報酬
       　ＥＵの監査に関する法律および監査法人の強制ローテーション制度の枠組みの中で、当行は2020年度
       からビーディーオー           オーディット　ソシエテ　アノニムを任命している。
       　当行の監査人の報酬は以下のとおりである（付加価値税を除く。）。
                                             2020  年        2019  年
                                             米ドル           米ドル
        監査報酬                                    257,225           273,905
        監査関連報酬                                     56,245          138,827
                                             22,550           30,103
        税務報酬
                                            336,020           442,835
       　監査人に付与されたその他の監査関連報酬には、以下の業務が含まれる。

        －　2020年１月１日から2020年12月31日までの期間を対象としたＩＳＡＥ3402報告書
       　当期に関する税務報酬には、以下の業務が含まれる。
        －　納税申告書の作成
        －　付加価値税申告書の作成
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    注31　金融商品の開示
      31.1.    主要な非トレーディング金融商品
        　2020年12月31日現在、クラス別および残存期間別の主要な非トレーディング金融商品（当行はト
        レーディングポートフォリオを有していない。）の詳細は以下のとおりである。
                             ３か月超         １年超
                    ３か月以下                          ５年超         合計
    米ドルによる簿価                         １年以下        ５年以下
                     米ドル                         米ドル        米ドル
                             米ドル        米ドル
    金融資産

    商品クラス

    ＢＣＬ残高

                   4,532,995,593               0        0        0  4,532,995,593
    （ＢＣＬ準備金を含む）
    金融機関に対するローン

                   2,161,914,240         875,598,591             0        0  3,037,512,831
    および貸付金
    顧客に対するローンおよび

                     7,934,281            0        0        0    7,934,281
    貸付金
    株式およびその他の

                         0        0        0      3,033        3,033
    変動利回り有価証券
                     6,000,000            0        0        0    6,000,000

    その他の資産
    金融資産合計               6,708,844,114         875,598,591             0      3,033    7,584,445,738

    金融負債

    商品クラス

    金融機関に対する負債               1,709,328,688               0        0        0  1,709,328,688

                   5,363,495,359               0        0        0  5,363,495,359
    顧客に対する負債
    金融負債合計               7,072,824,047               0        0        0  7,072,824,047

    偶発債務として開示されて

    いるオフ・バランス・シート
    項目
                      580,391           0        0        0     580,391

    保証金
    保証金合計                  580,391           0        0        0     580,391

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        　2019年12月31日現在、クラス別および残存期間別の主要な非トレーディング金融商品（当行はト
        レーディングポートフォリオを有していない。）の詳細は以下のとおりである。
                             ３か月超         １年超
                    ３か月以下                          ５年超         合計
    米ドルによる簿価                         １年以下        ５年以下
                     米ドル                         米ドル        米ドル
                             米ドル        米ドル
    金融資産

    商品クラス

    ＢＣＬ残高

                   3,122,139,702               0        0        0  3,122,139,702
    （ＢＣＬ準備金を含む）
    金融機関に対するローン

                   3,021,799,645         687,000,000             0        0  3,708,799,645
    および貸付金
    顧客に対するローンおよび

                      670,745           0        0        0     670,745
    貸付金
    株式およびその他の

                         0        0        0      2,783        2,783
    変動利回り有価証券
    金融資産合計               6,144,610,092         687,000,000             0      2,783    6,831,612,875

    金融負債

    商品クラス

    金融機関に対する負債               1,156,999,949               0        0        0  1,156,999,949

                   5,228,117,398               0        0        0  5,228,117,398
    顧客に対する負債
    金融負債合計               6,385,117,347               0        0        0  6,385,117,347

    偶発債務として開示されて

    いるオフ・バランス・シート
    項目
                      528,585           0        0        0     528,585

    保証金
    保証金合計                  528,585           0        0        0     528,585

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      31.2.    デリバティブ・非トレーディング金融商品
        　2020年12月31日現在、クラス別および残存期間別の店頭デリバティブ・非トレーディング金融商品
        （当行はトレーディングポートフォリオを有していない。）の詳細は以下のとおりである。
                         ３か月超        １年超
    米ドルによる未払いの            ３か月以下                       ５年超        合計       公正価値
                         １年以下       ５年以下
    想定元本              米ドル                      米ドル        米ドル        米ドル
                         米ドル       米ドル
    金融資産

    商品クラス

    外国為替取引

    先渡            4,826,443,660         5,041,174           0       0  4,831,484,834         19,024,454

                2,872,843,236             0       0       0  2,872,843,236         11,023,212
    スワップ
                7,699,286,896         5,041,174           0       0  7,704,328,070         30,047,666

    合計
    金融負債

    商品クラス

    外国為替取引

    先渡            4,766,463,318         5,073,276           0       0  4,771,536,594         18,983,782

                2,044,899,016             0       0       0  2,044,899,016         42,172,709
    スワップ
                6,811,362,334         5,073,276           0       0  6,816,435,610         61,156,491

    合計
        　上記の金額には、取引日が2020年12月31日以前で、評価日が2020年12月31日より後である店頭デリ

        バティブ・非トレーディング金融商品が含まれる。
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        　2019年12月31日現在、クラス別および残存期間別の店頭デリバティブ・非トレーディング金融商品
        （当行はトレーディングポートフォリオを有していない。）の詳細は以下のとおりである。
                         ３か月超        １年超
    米ドルによる未払いの            ３か月以下                       ５年超        合計       公正価値
                         １年以下       ５年以下
    想定元本              米ドル                      米ドル        米ドル        米ドル
                         米ドル       米ドル
    金融資産

    商品クラス

    外国為替取引

    先渡            3,932,042,624         5,842,135           0       0  3,937,884,759         26,049,631

                1,004,949,710             0       0       0  1,004,949,710         2,872,627
    スワップ
                4,936,992,334         5,842,135           0       0  4,942,834,469         28,922,258

    合計
    金融負債

    商品クラス

    外国為替取引

    先渡            3,952,576,741         5,799,199           0       0  3,958,375,940         26,036,732

                2,408,687,339             0       0       0  2,408,687,339         11,231,097
    スワップ
                6,361,264,080         5,799,199           0       0  6,367,063,279         37,267,829

    合計
        　上記の金額には、取引日が2019年12月31日以前で、評価日が2019年12月31日より後である店頭デリ

        バティブ・非トレーディング金融商品が含まれる。
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      31.3.    主要な非トレーディング金融商品に対する信用リスクに関する情報
        　2020年12月31日現在、当行は以下の、主要な非トレーディング金融商品に対する信用リスクにさら
        されている。
                                    2020  年            2019  年
                                    簿価              簿価
                                    米ドル              米ドル
    金融資産

    商品クラス別かつ地域別

    現金、ＢＣＬ残高                                4,532,995,593              3,122,139,702

    現金、ＢＣＬ残高のうち、ＢＣＬ最低準備金                                  74,074,339              61,322,494

      ＥＵ加盟国                               4,532,995,593              3,122,139,702

    金融機関に対するローンおよび貸付金                                3,037,512,831              3,708,799,645

      ＥＵ加盟国                                683,470,279              135,123,430

      北および中央アメリカ                                331,454,821              894,909,307

      アジア                               1,950,621,860              2,674,535,568

      ヨーロッパ（非ＥＵ加盟国）                                56,563,445               1,183,449

      オーストラリアおよびニュージーランド                                15,402,426               3,047,891

    顧客に対するローンおよび貸付金                                  7,934,281                670,745

      ＥＵ加盟国                                 7,365,151                315,164

      北および中央アメリカ                                   38,644              351,379

      アジア                                  530,486                  0

      ヨーロッパ（非ＥＵ加盟国）                                      0            4,202

    株式およびその他の変動利回り有価証券                                     3,033              2,783

      ＥＵ加盟国                                   3,033              2,783

    その他の資産                                  6,000,000                   0

                                       6,000,000                   0

      ＥＵ加盟国
                                    7,584,445,738              6,831,612,875

    合計
                                 75/135





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      31.4.    デリバティブ・非トレーディング金融商品に関する情報
         2020年12月31日現在、当行は以下の、デリバティブ・非トレーディング金融商品に対する信用リス
        クにさらされている。
                                    2020  年            2020  年
                                  未払想定元本              リスク相当額
                                    米ドル              米ドル
    金融資産

    商品クラス別かつ地域別

    外国為替取引

    先渡

      ＥＵ加盟国                               1,573,370,543                 9,120,220

      アメリカ                               2,763,233,382                 7,104,859

      アジア                                494,880,909                2,799,375

    スワップ

                                    2,872,843,236                11,023,212
      ＥＵ加盟国
                                    7,704,328,070                30,047,666

    合計
        　2019年12月31日現在、当行は以下の、デリバティブ・非トレーディング金融商品に対する信用リス

        クにさらされている。
                                    2019  年            2019  年
                                  未払想定元本              リスク相当額
                                    米ドル              米ドル
    金融資産

    商品クラス別かつ地域別

    外国為替取引

    先渡

      ＥＵ加盟国                               3,136,956,781                17,460,853

      アメリカ                                752,436,735                8,314,206

      アジア                                48,491,243                274,572

    スワップ

                                    1,004,949,710                 2,872,627
      ＥＵ加盟国
                                    4,942,834,469                28,922,258

    合計
                                 76/135




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    注32　後発事象
       　当行は、副保管会社およびテクノロジー業務提供者の変更を予定している。これにより、運営経費を
       節約できるのみならず、顧客の利便性向上につながる24時間営業の実施を通じて当行のサービスの質お
       よび競争力を強化できる。また、当行のサービスが既存および潜在顧客の期待に応え続け、さらには期
       待を上回ることができるようにするため、当行は、内部運営を改善するとともに世界のＭＵＦＧインベ
       スターサービスのネットワークと連携することで、引き続きサービスの質の維持および向上に注力す
       る。
       　当行は、その運営をＭＵＦＧファンドサービス（ＭＦＳ）が管理するグループの標準プラットフォー
       ムと統合する予定である。この新しい戦略に基づき、当行は、グループの世界の各拠点における非常に
       高度なテクノロジーおよび人材を活用しながら、監督および監視活動に注力する。これにより、当行
       は、より多くの機会（非日系顧客およびオルタナティブファンド等）が見込まれる市場で競争力を高め
       ることができる。当該戦略のため、当行の事業規模の縮小が必要となる。2021年３月15日、当行は、特
       定の条件を伴う16件の雇用契約の終了に関して、当行、スタッフ代表団および労働組合の間で社会保障
       プランに署名することで合意に達した。
       　上述の点を除き、2021年において、2020年12月31日現在の当行の財務書類で開示が必要となる他の重
       大な事象はなかった。
      次へ

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              MITSUBISHI       UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.





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                            BALANCE     SHEET
                           December     31,  2020
                             (in  USD)
                             A S S E T S

                                 Notes             2020           2019

    Cash,    balances     with   central     banks    and  post

                               31.1.,    31.3.
                                        4.532.995.593           3.122.139.702
    office    banks
                                 3,  15,

    Loans    and  advances     to  credit    institutions
                                        3.037.512.831           3.708.799.645
                               31.1.,    31.3.
    a)  repayable      on  demand

                                        1.555.628.740           2.480.378.645
    b)  other    loans    and  advances
                                        1.481.884.091           1.228.421.000
    Loans    and  advances     to  customers             31.1.,    31.3.

                                           7.934.281            670.745
                                4,  31.1.,

    Shares    and  other    variable-yield         securities
                                             3.033           2.783
                                 31.3.
    Fixed    Assets

                                  5         4.710.734           3.551.365
    Other    assets

                                  6a         6.000.367              365
    Prepayments       and  accrued     income              6b,  15       31.779.267           37.533.722

    TOTAL    ASSETS                                 7.620.936.106           6.872.698.327

                                  7
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                            BALANCE     SHEET
                           December     31,  2020
                             (in  USD)
                            - continued      -
                          L I A B I L I T I E S

                                 Notes             2020           2019

    Amounts     owed   to  credit    institutions              15,  31.1.

                                        1.709.328.688           1.156.999.949
    a)  repayable      on  demand

                                        1.709.328.688           1.156.999.949
    b)  with   agreed    maturity     dates
                                                0           0
    Amounts     owed   to  customers                 8,  15,  31.1.

                                        5.363.495.359           5.228.117.398
    a)  repayable      on  demand

                                        5.363.495.359           5.228.117.398
    b)  with   agreed    maturity     dates
                                                0           0
    Other    liabilities

                                  9         2.082.383           1.232.118
    Accruals     and  deferred     income               10,  15

                                          57.840.142           29.941.563
    Provisions                                      13.923.076           21.488.541

    a)  provisions       for  taxation

                                  11         11.830.337           20.080.003
    b)  other    provisions
                                  12         2.092.739           1.408.538
    Subscribed       capital

                                  13        187.117.966           187.117.966
    Reserves                             14        247.675.774           197.956.757

    Result    brought     forward

                                  14           70.174             988
    Profit    for  the  financial      year                       39.402.544           49.843.047

    TOTAL    LIABILITIES                                 7.620.936.106           6.872.698.327

                                  16
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                         OFF  BALANCE     SHEET    ITEMS
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                             (in  USD)
                                 Notes             2020           2019

    Contingent       liabilities                     17,  31.1.

                                            580.391           528.585
      of  which:
      guarantees       and  assets    pledged     as
                                            580.391           528.585
      collateral       security
    Fiduciary      operations

                                  20      78.178.721.148           80.843.518.883
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                         PROFIT    AND  LOSS   ACCOUNT

                        Year   ended    December     31,  2020

                           (expressed       in  USD)
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                         PROFIT    AND  LOSS   ACCOUNT
                       Year   ended    December     31,  2020
                             (in  USD)
                                 Notes             2020           2019

    Interest     receivable       and  similar     income

                                          61.610.819          102.750.017
      of  which:
      - Negative     interest     received     on  amounts
       owed   to  credit    institutions        and  to                12.160.020           9.159.885
       customers
      - Interest     Gain   from   foreign     currency
                                          25.573.309           45.637.424
       swap
    Interest     payable     and  similar     charges

                                          (28.557.337)           (54.594.603)
      of  which:
      - Negative     interest     paid   on  loans    and
       advances     and  on  balances     with   credit                 (24.493.537)           (18.415.271)
       institutions
      - Interest     Loss   from   foreign     currency
                                           (127.727)           (511.746)
       swap
    Income    from   securities

                                                0           0
    Income    from   shares    and  other    variable
                                                0           0
    yield    securities
    Commission       receivable

                                  21        145.574.882           135.532.835
    Commission       payable

                                          (72.054.185)           (68.018.470)
    Net  profit    on  financial      operations

                                           4.668.204           3.671.743
    Other    operating      income

                                  22         1.924.254           1.439.792
                            532
    General     administrative         expenses
                                          (56.732.446)           (50.532.935)
    a)  staff    costs                       24,  25

                                          (22.100.683)           (19.811.185)
      of  which:
      - wages    and  salaries
                                          (18.041.424)           (16.226.776)
      - social    security     costs
                                          (2.606.334)           (2.550.297)
       of  which:
       - social    security     costs    relating     to
                                          (1.602.327)           (1.580.110)
        pensions
    b)  other    administrative         expenses              26,  30
                                          (34.631.763)           (30.721.750)
    Value    adjustments       in  respect     of  tangible

                                          (1.684.655)           (1.515.702)
    and  intangible       assets
    Other    operating      charges

                                  23          (400.035)           (624.491)
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    Tax  on  profit    on  ordinary     activities            11,  27.1.        (13.053.249)           (16.495.317)

    Profit    on  ordinary     activities       after    tax

                                          41.296.252           51.612.869
    Other    taxes    not  shown    under    the  preceding

                                          (1.893.708)           (1.769.822)
                                 27.2.
    items
    Profit    for  the  financial      year                       39.402.544           49.843.047

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                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS

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                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS
                           December     31,  2020
    NOTE   1 - GENERAL

    1.1.　    Corporate      matters

        Mitsubishi       UFJ  Investor     Services     & Banking     (Luxembourg)        S.A.   (the“Bank”)        was  incorporated

        in  Luxembourg       on  April    11,  1974   as  a société     anonyme.
        On  April    1,  1996,    the  Parent    Bank,    The  Bank   of  Tokyo,    Ltd.,    merged    with   The  Mitsubishi

        Bank,    Limited     to  form   The  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          Ltd.,    and  Bank   of  Tokyo    (Luxembourg)
        S.A.   changed     its  name   to  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          (Luxembourg)        S.A..
        On  October     1,  2005,    the  indirect     shareholder,        Mitsubishi       Tokyo    Financial      Group,    Inc.   (MTFG)

        merged    with   UFJ  Holdings,      Inc.   (UFJ)    and  formed    a new  financial      group,    Mitsubishi       UFJ
        Financial      Group    (MUFG).
        On  January     1,  2006,    the  Parent    Bank,    The  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi,           Ltd.   merged    with   UFJ

        Bank   Limited     to  form   The  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          UFJ  Ltd.,    and  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi
        (Luxembourg)        S.A.   changed     its  name   to  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          UFJ  (Luxembourg)        S.A..
        On  April    2,  2007,    the  Bank   became    a jointly     capitalized       subsidiary       of  Mitsubishi       UFJ  Trust

        and  Banking     Corporation       by  70%  and  Bank   of  Tokyo-Mitsubishi          UFJ  Ltd.   by  30%,   which    are
        under    the  same   holding     company     Mitsubishi       UFJ  Financial      Group    (MUFG).     Consequently,        Bank   of
        Tokyo-Mitsubishi          UFJ  (Luxembourg)        S.A.   changed     its  name   to  MITSUBISHI       UFJ  Global    Custody
        S.A.   (MUGC).
        On  April    28,  2008,    MITSUBISHI       UFJ  Global    Custody     S.A.,    has  issued    49.080    new  shares    and  the

        capital     of  the  Bank   has  been   increased      by  USD  1.817.968,52.        The  total    subscribed       share
        capital     is  currently      set  at  USD  37.117.968,52.         The  two  major    shareholders        of  the  Bank   hold
        92,25%    of  the  capital,     Mitsubishi       UFJ  Trust    and  Banking     Corporation       by  63,72%    and  Bank   of
        Tokyo-Mitsubishi          UFJ  Ltd.   by  28,53%.
        On  August    7,  2014,    MITSUBISHI       UFJ  Global    Custody     S.A.   has  established       an  external     branch

        located     at  Ormonde     House,    12-13    lower    Lesson    Street,     Dublin    2,  Ireland.     Mitsubishi       UFJ
        Global    Custody     S.A.,    Dublin    Branch    is  registered       as  credit    institution       pursuant     to  UE
        Regulation,       1993,    under    the  number    907648.
                                 86/135





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                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS
                           December     31,  2020
                            - continued      -
        On  May  1,  2016,    MITSUBISHI       UFJ  Global    Custody     S.A.   has  changed     its  name   to  MITSUBISHI       UFJ

        INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.   (MIBL).
        On  May  31,  2017,    Mitsubishi       UFJ  Trust    and  Banking     Corporation       obtained     100%   of  the  voting

        shares    of  Mitsubishi       UFJ  Investor     Services     & Banking     (Luxembourg)        S.A..
        The  members     of  the  Board    of  Directors      are  Senior    Executives       of  Mitsubishi       UFJ  Trust    and

        Banking     Corporation       Group    and  Independent       Directors.       The  business     policy    and  valuation
        principles,       unless    prescribed       by  the  legal    requirements        existing     in  Luxembourg,       are
        determined       and  monitored      by  the  Board    of  Directors      in  accordance       with   those    applied     in
        Mitsubishi       UFJ  Financial      Group.
    1.2.　    Nature    of  business

        The  object    of  the  Bank   is  the  undertaking       for  its  own  account,     as  well   as  for  the  account

        of  third    parties     either    within    or  outside     the  Grand-Duchy       of  Luxembourg,       of  any  banking     or
        financial      operations,       as  well   as  all  other    operations,       whether     industrial       or  commercial       or
        in  real   estate,     which    directly     or  indirectly       relate    to  the  main   object    described      above.
        More   specifically,        the  Bank   concentrates        its  activities       on  investment       management       services.

        A significant       volume    of  the  Bank's    transactions        is  concluded      directly     or  indirectly       with

        companies      of  Mitsubishi       UFJ  Financial      Group.
    1.3.　    Annual    accounts

        The  Bank   prepares     its  annual    accounts     in  US  Dollars     (USD),    the  currency     in  which    the

        capital     is  expressed.       The  Bank's    accounting       year   coincides      with   the  calendar     year.
    NOTE   2 - SUMMARY     OF  SIGNIFICANT       ACCOUNTING       POLICIES

        The  Bank   prepares     its  annual    accounts     under    the  historical       cost   principle      in  accordance

        with   the  laws   and  regulations       in  force    in  the  Grand-Duchy       of  Luxembourg       and  on  the  basis    of
        accounting       principles       generally      accepted     in  the  banking     sector    in  the  Grand-Duchy       of
        Luxembourg.
                                 87/135




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                           December     31,  2020
                            - continued      -
        In  observing      these,    the  following      significant       accounting       policies     are  applied.

    2.1.　    The  date   of  recording      of  transactions        in  the  balance     sheet

        Assets    and  liabilities       are  stated    in  the  balance     sheet    on  the  date   the  amounts     concerned

        become    cleared     funds,    that   is,  on  their    date   of  effective      transfer.
    2.2.　    Foreign     currencies

        The  Bank   maintains      a multi-currency         accounting       system    which    records     all  transactions        in  the

        currency     or  currencies       of  the  transaction,        on  the  day  on  which    the  contract     is  concluded.
        Assets    and  liabilities       are  converted      into   USD  at  the  spot   exchange     rates    applicable       at  the

        balance     sheet    date.    Both   realised     and  unrealised       profits     and  losses    arising     on  revaluation
        are  accounted      for  in  the  profit    and  loss   account     for  the  year,    except    for  those    resulting
        from   items    specifically        covered     by  a forward     foreign     exchange     contract     (swap    and  hedging
        forward     foreign     exchange     contract)      which    are  recorded     at  historical       exchange     rates.
        Revenues     and  expenses     in  foreign     currencies       are  translated       into   USD  daily    at  the  prevailing

        exchange     rates.
        At  the  year-end,      all  unsettled      forward     transactions        are  translated       into   USD  at  the  forward

        rate   prevailing       on  the  Balance     Sheet    date   for  the  remaining      maturities.
        Results     on  unsettled      forward     transactions        linked    to  spot   transactions        and  on  swap

        transactions        are  accrued     at  the  balance     sheet    date.    In  case   of  unrealised       results     on
        position     covered     by  foreign     exchange     swap,    these    are  neutralized       at  year   end.
    2.3.　    Financial      instruments       derivatives

        The  Bank's    commitments       deriving     from   the  derivatives       financial      instruments       such   as  interest

        rate   swaps,    forward     rate   agreements,       financial      futures     and  options     are  recorded     on  the
        transaction       date   among    the  off  balance     sheet    items.
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                            - continued      -
        At  the  year-end,      where    necessary,       a provision      is  set  up  in  respect     of  individual       unrealised

        losses    resulting      from   the  revaluation       of  the  Bank's    commitments       at  market    value.    There    is
        no  provision      for  unrealized       losses    on  forward     deals    recorded     for  the  year   2020   (2019:    USD
        nil).
        No  provision      is  set  up  in  those    cases    where    a financial      instrument       clearly     covers    an  asset

        or  a liability      and  economic     unity    is  established       or  where    a financial      instrument       is  hedged
        by  a reverse     transaction       so  that   no  open   position     exists.
    2.4.　    Specific     value    adjustments       in  respect     of  doubtful     and  irrecoverable        debts

        It  is  the  Bank's    policy    to  establish      specific     value    adjustments       in  respect     of  doubtful     and

        irrecoverable        debts,    as  deemed    appropriate       by  the  Board    of  Directors.
        Value    adjustments,        if  any,   are  deducted     from   the  assets    to  which    they   relate.

    2.5.　    Value    adjustments       for  possible     losses    on  bills,    loans    and  advances     and  leasing     transactions

        The  value    adjustments       for  possible     losses    on  loans    and  advances,      if  any,   are  deducted     from

        the  assets    to  which    they   relate.
    2.6.　    Lump-sum     provision      for  risk   exposures

        In  accordance       with   the  Luxembourg       tax  legislation,        the  Bank   can  establish      a lump-sum

        provision      for  risk   exposures,       as  defined     in  the  legislation       governing      prudential
        supervision       of  banks.    The  purpose     of  the  provision      is  to  take   account     of  risks    which    are
        likely    to  crystallise       but  which    have   not  yet  been   identified       as  at  the  date   of  preparation
        of  the  annual    accounts.
        Pursuant     to  the  Instructions        issued    by  the  Directeur      des  Contributions        on  December     16,

        1997,    this   provision      should    be  made   before    taxation     and  should    not  exceed    1,25%    of  the
        Bank's    risk   exposures.
        The  Bank   has  not  constituted       any  provision      as  of  December     31,  2020   (2019:    USD  0).

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    2.7.　    Transferable        securities

        Transferable        securities       are  recorded     initially      at  their    purchase     price.    The  average     cost

        method    is  used   for  initial     recognition.        Value    adjustments,        calculated       as  described      in  note
        2.5.   or  arising     from   a diminution       of  value,    are  deducted     from   the  account     balance.
    2.8.　    Tangible     and  intangible       assets

        Tangible     and  intangible       assets    are  valued    at  purchase     price.    The  value    of  tangible     and

        intangible       fixed    assets    with   limited     useful    economic     lives    is  reduced     by  value    adjustments
        calculated       to  write    off  the  value    of  such   assets    systematically         over   their    useful    economic
        lives    as  follows:
        ・Hardware       equipment:       4 years;

        ・Software:       4 years    and  5 years;
        ・Other     intangible       assets:     5 years;
        ・Other     tangible     assets:     10  years;
        ・Goodwill:       5 years.
    2.11.    Taxes

        Taxes    are  accounted      for  on  an  accruals     basis    in  the  accounts     of  the  year   to  which    they

        relate.     Provision      for  taxation     corresponds       to  the  difference       between     the  estimated
        provisions       created     by  the  Bank   and  the  advance     payments     for  the  financial      years    for  which
        no  final    tax  assessment       notices     have   been   received     yet.
    2.12.    Prepayment       and  accrued     income

        This   asset    item   includes     expenditure       incurred     during    the  financial      year   but  relating     to  a

        subsequent       financial      year.
    2.13.    Accruals     and  deferred     income

        This   liability      item   includes     income    received     during    the  financial      year   but  relating     to  a

        subsequent       financial      year.
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    2.14.    Provisions

        Provisions       are  intended     to  cover    losses    or  debts    the  nature    of  which    is  clearly     defined     and

        which,    at  the  date   of  the  balance     sheet    are  either    likely    to  be  incurred     or  certain     to  be
        incurred     but  uncertain      as  to  their    amount    or  as  to  the  date   on  which    they   will   arise.
    2.15.    Revenue     recognition

        The  Bank's    main   streams     of  revenue     are  comprised      of  interests      and  commissions       income.     The

        Bank   earns    fee  and  commission       income    from   a wide   range    of  services     it  provides     to  its
        customers.
        Revenue     is  generally      recognized       when   the  related     services     are  performed      or  recognized       over
        the  period    that   the  services     are  provided.
    NOTE   3 - LOANS    AND  ADVANCES     TO  CREDIT    INSTITUTIONS

        Loans    and  advances     to  credit    institutions        other    than   those    repayable      on  demand,     presented

        at  their    nominal     value    may  be  analysed     according      to  their    remaining      maturity     as  follows:
                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Not  more   than   three    months

                                           606.285.500          541.421.000
        More   than   three    months    but  less   than   one  year          875.598.591          687.000.000
                                          1.481.884.091          1.228.421.000
    NOTE   4 - SHARES    AND  OTHER    VARIABLE     YIELD    SECURITIES

        Transferable        securities       shown    under    the  item“Shares        and  other    variable     yield    securities”

        consist     entirely     of  unlisted     securities       for  USD  3.033    (2019:    USD  2.783).
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    NOTE   5 - MOVEMENTS      IN  FIXED    ASSETS

        The  following      movements      have   occurred     in  the  Bank's    fixed    assets    in  the  course    of  the  financial      year:

        FIXED    ASSETS:

                         Gross   value   at

                                                            Gross   value   at             Net  value   at
                                                                       Cumulative
                                                      Exchange
                                    Additions         Disposals
                         the  beginning
                                                            the  end  of  the            the  end  of  the
                                                                          value
                                                     difference
                             of  the
                                                            financial     year             financial     year
                                                                      adjustments
                         financial     year
                               USD         USD         USD         USD         USD         USD         USD
    1.  Tangible     assets

                           3.240.997          166.690            0      291.762        3.699.449         2.952.787          746.662
      a)  Hardware

                            790.243         160.626            0      71.139       1.022.008          679.546         342.462
      b)  Other   fixtures     and  fittings,     flat
                           2.450.754           6.064           0      220.623        2.677.441         2.273.241          404.200
       furniture,      equipment     and  vehicles
    2.  Intangible      assets

                           19.873.064         2.357.632             0     1.613.885        23.844.581         19.880.509         3.964.072
      a)  Software

                           17.927.625         2.357.632             0     1.613.885        21.899.142         17.935.070         3.964.072
      b)  Goodwill     acquired     for  valuable
                           1.945.439             0         0         0     1.945.439         1.945.439             0
       Consideration
    Total   Fixed   Assets

                           23.114.061         2.524.322             0     1.905.647        27.544.030         22.833.296         4.710.734
        Goodwill     acquired     for  valuable     consideration        represents       the  value    of  the  takeover     of  part   of  the  client    base   of  another     institution.

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    NOTE   6a  - OTHER    ASSETS

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Other    assets

                                            6.000.367             365
                                            6.000.367             365
        At  December     31,  2020,    the  main   item   includes     receivable       related     to  the  upcoming     change    of

        sub  custody     and  technology       provider.      The  amount    was  settled     in  January     2021.
    NOTE   6b - PREPAYMENTS       AND  ACCRUED    INCOME

        The  Bank's    prepayments       and  accrued    income    may  be analysed     as follows:

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Accrued     interest     income

                                            5.933.296         14.177.184
        Accrued     Interest     income    on  swaps
                                            1.612.214          1.713.597
        Commission       from   the  Management       Company
                                             858.421          183.794
        Commission       on  fiduciary      operations
                                            1.512.122          1.566.075
        Commission       on  global    custody
                                           14.654.292          12.792.274
        Commission       on  investment       funds
                                            5.437.372          5.053.137
        Other    accrued     income
                                             364.437          543.439
        Other    Commissions
                                             177.468          171.171
        Other    prepayments
                                             363.811          324.052
        Prepaid     general     expenses
                                             387.854          572.304
        Prepaid     income    taxes
                                               818          751
        VAT  recoverable                                   477.162          435.944
                                           31.779.267          37.533.722
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    NOTE   7 - FOREIGN    CURRENCY     ASSETS

        At  December     31,  2020,    the  aggregate      amount    of  the  Bank's    assets    denominated       in  foreign

        currencies,       translated       into   USD,   is  USD  5.991.487.186        (2019:    USD  5.141.994.595).
    NOTE   8 - AMOUNTS    OWED   TO CUSTOMERS

        As  at  December     31,  2020,    there    is  no  debts    other    than   those    repayable      on  demand    owed   to

        customers.       (as  at  December     31,  2019   debts    other    than   repayable      on  demand    amounted     to  USD
        0).
    NOTE   9 - OTHER   LIABILITIES

        The  Bank's    other    liabilities       may  be  analysed     as  follows:

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Preferential        creditors

                                             678.795          649.292
        Sundry    creditors                                1.403.588           582.826
                                            2.082.383          1.232.118
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    NOTE   10 - ACCRUALS     AND  DEFERRED     INCOME

        The  Bank's    accruals     and  deferred     income    may  be  analysed     as  follows:

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Accrued     commission

                                            9.248.976          8.943.522
        Accrued     general     expenses
                                            5.966.428          4.769.237
        Accrued     interest     expenses
                                                 0     1.612.014
        Deferred     income    related     to  commission
                                              47.421          58.141
                     *
        Other    deferred     income(     )
                                            6.000.000              0
        Neutralization         of  foreign     exchange     results     on  position
                                           36.126.293          14.380.755
        covered     by  foreign     exchange     swap   (note    2.2.)
        Other    accrued     expenses
                                             140.872          114.097
                       *
        Other    suspense     receipts     ( )
                                             310.152          63.797
                                           57.840.142          29.941.563
        *

        ( ) Other   deferred     income:    In relation     to the  note   6a.
        *

        ( ) Other   suspense     receipts:      Transitory      account    for  suspense     receipts     payable    after   the  December
          31,  2020   to the  related    beneficiary.
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                            - continued      -
    NOTE   11  - TAXATION     - EXCHANGE     DIFFERENCE:       DEFERRED     TAXATION

        The  Bank   prepares     its  annual    accounts     in  USD,   currency     in  which    its  statutory      capital     is

        denominated.
        In  September      2018   the  Tax  Authorities       authorized       the  Bank   to  use  the  USD  tax  functional
        currency     in  accordance       with   the  Circular     L.G.-A    no  60  dated    June   21,  2016.
        Consequently        the  fiscal    and  commercial       balance     sheets    are  established       in  the  same   currency
        the  USD.
        As  at  December     31,  2020,    there    are  no  deferred     tax.
    NOTE   12  - OTHER    PROVISIONS

        The  Bank's    other    provisions       are  made   of  provision      for  staff    remuneration.

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Provision      for  staff    remuneration                        2.092.739          1.408.538

                                            2.092.739          1.408.538
    NOTE   13  - SUBSCRIBED       CAPITAL

        As  of  December     31,  2020,    the  Bank's    subscribed       and  fully    paid   up  capital     amounts     to  USD

        187.117.966       for  5.002.575      shares    of  Class    A and  49.080    shares    of  Class    B.
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    NOTE   14  - MOVEMENTS      IN  RESERVES     AND  RESULT    BROUGHT     FORWARD

                                    Legal          Other     Result    brought

                                   reserve         reserves           forward
                                     USD          USD          USD
        Balance     at  January     1,  2020

                                  7.395.745        190.561.012               988
        Profit    for  the  year   ended    December     31,

                                       0          0     49.843.047
        2019
        Appropriation        of  profit
        - Dividends      paid   to  shareholders
                                                       (54.844)
        - Transfer     to  reserves     for  Net  Worth
                                           10.911.000          (10.911.000)
         Tax  2020
        - Transfer     from   Reserve     for  Net  Worth
                                           (3.019.136)           3.019.136
         Tax  2014
        - Allocation       to  Free   reserve
                                           39.335.000          (39.335.000)
        - Allocation       to  Legal    reserve             2.492.153              0     (2.492.153)
        Balance     at  December     31,  2020
                                  9.887.898        237.787.876             70.174
        Under    Luxembourg       law,   the  Bank   must   appropriate       to  a legal    reserve     an  amount    equivalent       to

        at  least    5%  of  the  annual    net  profit    until    such   reserve     is  equal    to  10%  of  the  share
        capital.     This   appropriation        is  made   in  the  following      year.    Distribution        of  the  legal
        reserve     is  restricted.
        Based    on  the  Luxembourg       tax  law,   the  Bank   has  elected     to  get  a tax  credit    for  all  or  part
        of  the  net  worth    tax  due  for  that   year.    This   tax  credit    is  however,     limited     to  the  amount
        of  the  corporate      income    tax  due  for  the  previous     year   before    the  imputation       of  any  tax
        credits.     In  order    to  profit    from   this   credit,     the  Bank   must   commit    itself    to  post   before
        the  end  of  the  subsequent       year   an  amount    equal    to  five   times    the  net  worth    tax  credit    to  a
        special     reserve,     which    has  to  be  maintained       for  a period    of  five   years.
        As  of  December     31,  2020,    the  special     reserve     for  net  worth    tax  is  included     in  the  Bank’s

        other    reserve     for  a total    amount    of  USD  37.216.791       (2019:    USD  29.324.927).
        As  resolved     in  the  Annual    General     Meeting     dated    March    25,  2020,    the  Bank   has  allocated      an

        amount    of  USD  10.911.000       to  special     reserve     for  Net  Worth    Tax  2020   and  reversed     the
        available      special     reserve     for  Net  Worth    Tax  constituted       in  2014   which    amounted     to  USD
        3.019.136.
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                           December     31,  2020
                            - continued      -
        The  accumulated       balance     of  special     reserve     for  Net  Worth    Taxes    states    as  follows     as  at

        December     31,  2020.
                                               2020

                                           Reserve     for
                                          Net  Worth    Tax
        Years                                        USD
        2016                                    3.348.440

        2017                                    4.276.351
        2018                                    8.700.000
        2019                                    9.981.000
                                           10.911.000
        2020
        Balance     at  December     31,  2020
                                           37.216.791
    NOTE   15 - RELATED    PARTY   BALANCES

        As at December     31,  2020,   the  following      balances     with   related    parties    are  outstanding:

        ASSETS

                                               2020          2019
                                               USD          USD
        Loans    and  advances     to  credit    institutions

                                          2.523.209.017          3.313.250.489
        Prepayments       and  accrued     income                     18.411.677          25.391.063
                                          2.541.620.694          3.338.641.552
        LIABILITIES

                                               2020          2019
                                               USD          USD
        Amounts     owed   to  credit    institutions

                                          1.685.102.780          1.121.324.163
        Amounts     owed   to  customers
                                           589.335.450          790.938.178
        Accruals     and  deferred     income                       5.093.264          5.272.305
                                          2.279.531.494          1.917.534.646
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                           December     31,  2020
                            - continued      -
        The  above    transactions        with   related     parties     were   made   at  conditions       comparable       with   non-

        related     counterparties.
        At  the  request     of  the  Bank,    the  CSSF   has  granted     a total    exemption      for  the  exposures

        towards     the  group    (Mitsubishi       UFJ  Financial      Group)    in  the  calculation       of  large    exposure
        limits,     in  accordance       with   the  Regulation       (EU)   No  575/2013     of  June   26,  2013   (Part    IV).
        As  at  December     31,  2020,    the  amount    towards     the  group    falling     under    this   exemption      amounts

        to  USD  2.585.897.973        and  can  be  analysed     as  follows:
                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Loans    and  advances     to  credit    institutions

                                          2.522.808.891          3.311.881.103
        Prepayments       and  accrued     income
                                            5.944.840         14.190.435
        Foreign     exchange     transactions        (Market     Risk   method)          57.144.242          56.995.178
                                          2.585.897.973          3.383.066.716
    NOTE   16  - FOREIGN     CURRENCY     LIABILITIES

        At  December     31,  2020,    the  aggregate      amounts     of  liabilities       denominated       in  foreign

        currencies       translated       into   USD  is  USD  5.998.748.318        (2019:    USD  5.161.213.531).
    NOTE   17  - CONTINGENT       LIABILITIES

        The  Bank's    contingent       liabilities       may  be  analysed     as  follows:

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Counter-guarantees           issued

                                             580.391          528.585
        As  at  the  year-end,      there    were   no  related     party    balances.

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                            - continued      -
    NOTE   18  - COMMITMENTS

        The  Bank   has  entered     into   certain     commitments       which    are  not  disclosed      neither     in  the

        Balance     Sheet    nor  in  the  Off  Balance     Sheet    Items,    but  which    are  significant       for  the
        purposes     of  assessing      the  financial      situation      of  the  Bank.    Details     of  such   commitments       are
        as  follows:
                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Commitments       in  respect     of  fixed    rental    payments

                                            4.216.945          5.226.846
        contracted       on  buildings
        As  at  the  year-end,      there    are  no  related     party    balances.

    NOTE   19  - OPERATIONS       LINKED    TO  CURRENCY     EXCHANGE     RATES,    INTEREST     RATES    AND  OTHER    MARKET    RATES

        The  following      types    of  forward     transactions        are  outstanding       as  at  December     31,  2020   and

        2019:
        Operations       linked    to  currency     exchange     rates

        - Forward     exchange     transactions        (swaps,     outrights).

        Operations       linked    to  the  foreign     currency     exchange     rates    are  made   to  a large    extent    for  the

        purposes     of  covering     the  existing     positions.
    NOTE   20  - INVESTMENT       MANAGEMENT       SERVICES     AND  UNDERWRITING        FUNCTIONS

        Management       and  agency    services     provided     by  the  Bank   include:

        - Custody     and  administration         of  transferable        securities;

        - Fiduciary      representations;
        - Agency    functions;
        - Portfolio      management       and  advice.
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                            - continued      -
    NOTE   21  - COMMISSIONS       RECEIVABLE

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Fees   on  Investment       Funds

                                           24.626.803          22.712.248
        Fees   on  Global    custody     from   Institutional        customers
                                           108.765.953          99.635.836
        Fees   on  Fiduciary      transactions
                                            9.891.734         11.022.939
        Fees   on  Services     to  Management       Company
                                             858.421          700.533
        Other    fees   and  commissions                           1.431.971          1.461.279
                                           145.574.882          135.532.835
        Commissions       receivable       consist     of  the  following:

        Fees   on  Investment       Funds    consist     of  fees   and  commissions       charged     to  Investment       Funds    for

        custody     services,      central     administration,          depositary       and  other    services.      The  fees   are
        calculated       on  the  basis    of  the  value    of  net  assets    of  the  funds    under    administration.
        Fees   on  Global    custody     from   Institutional        customers      consist     of  fees   and  commissions       charged

        to  institutional        customers      for  global    custody     services     including      securities       trade
        management,       settlement,       corporate      actions,     income    collection       and  proxy    voting.     The  fees   are
        calculated       on  the  basis    of  the  assets    held   under    custody     and  the  number    of  transactions.
        Fees   on  Fiduciary      transactions        consist     of  fees   and  commissions       earned    on  fiduciary      assets

        including      custody     transactions,        cash   management       and  fiduciary      notes    issuance.      The  fees   are
        calculated       on  the  basis    of  the  assets    held   under    management       and  the  number    of  transactions.
        Fees   on  Services     to  Management       Company     include     fees   covering     functional       expenditures        and

        fees   for  support     services     in  accordance       with   the  Service     Level    Agreement.
        Other    fees   and  commissions       include     various     fees   such   as  listing     agent    fees,    guarantee      fees,

        banking     services     fees   and  fund   order    desk   services     fees.
        By  application       of  Article     69(2)    of  the  law  of  June   17,  1992,    on  the  annual    accounts     of
        credit    institutions        sources     of  income    have   not  been   analysed     by  geographical        region.
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                            - continued      -
    NOTE   22  - OTHER    OPERATING      INCOME

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Adjustment       of  Income    taxes    2015-2018

                                              88.772             0
        Adjustment       for  commission       previous     years
                                            1.168.278           663.382
        Income    from   the  adjustment       of  general     expenses
                                             532.488          478.260
        regarding      previous     years
        Sub-Rental       Fee  received     from   the  Management       Company
                                              84.638          78.621
        (Service     level    agreement)
        Other    operating      income                            50.078         219.529
                                            1.924.254          1.439.792
    NOTE   23  - OTHER    OPERATING      CHARGES

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Charges     from   the  adjustment       of  general     expenses

                                              87.248         170.811
        regarding      previous     years
        Commission       on  previous     years
                                             244.112          325.550
        Interest     on  previous     years
                                              2.765        106.282
        Others    operating      losses                            65.910          21.848
                                             400.035          624.491
    NOTE   24  - STAFF    NUMBERS

        The  average     number    or  persons     employed     during    the  financial      year   by  the  Bank   is  as  follows:

                                               2020          2019

                                              Number          Number
        Senior    management

                                                28          30
        Middle    management
                                                85          83
                                                56          56
        Employees
                                               169          169
                                102/135




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                            - continued      -
    NOTE   25 - MANAGEMENT      REMUNERATION

        The  Bank   has  granted    emoluments      in respect    of the  financial      year   to the  members    of the  managerial

        body   of the  Bank   by reason    of their   responsibilities          as follows:
                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Senior    management                                4.877.002          5.606.190

         Of  which    variable     remuneration

                                             811.702          821.298
         Of  which    fix  remuneration
                                            4.065.300          4.784.892
        During    the  financial      year,    no  pension     commitments       to  the  members     of  the  Board    of  Directors

        and  General     Management       were   made.
        As  at  December     31,  2020   and  2019,    the  Bank   did  not  grant    any  advances     and  credits     to  the

        members     of  the  Board    of  Directors      and  General     Management.
    NOTE   26  - OTHER    ADMINISTRATIVE         EXPENSES

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Data   charges

                                            1.273.871          1.286.243
        Maintenance                                    1.470.242          1.420.213
        Membership       fees
                                            4.291.080          3.049.059
        Professional        fees
                                            3.782.542          3.356.649
        Rent   and  related     expenses
                                            1.279.480          1.207.833
        Service     contracts
                                            6.402.064          5.099.944
        Service     fee
                                            3.166.402          2.770.636
        System    cost
                                           11.802.849          11.351.403
        Telecommunication           expenses
                                             563.427          393.275
        Travelling,       moving,     business     trips
                                             108.354          172.054
        Other    expenses                                  491.452          614.441
                                           34.631.763          30.721.750
        The  increase     of  the  costs    for  Memberships       is  due  to  the  increase     of  the  fees   paid   to  Single

        Resolution       Funds    during    the  year   2020   (Note    29).
                                103/135



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                            - continued      -
    NOTE   27  - TAX

    27.1.    Tax  on  profit    on  ordinary     activities

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Corporate      Income    Tax

                                            9.580.154         12.027.260
        Municipal      Business     Tax
                                            3.473.095          4.468.057
                                           13.053.249          16.495.317
    27.2.    Other    taxes    not  shown    under    the  preceding      items

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        VAT                                    1.825.735          1.710.089

        Other    taxes                                  67.973          59.733
                                            1.893.708          1.769.822
    NOTE   28  - PARENT    UNDERTAKING

        As  of  December     31,  2020,    the  Bank   is  a jointly     capitalized       subsidiary       of  Mitsubishi       UFJ

        Trust    and  Banking     Corporation       by  100  %,  which    are  under    the  holding     company     Mitsubishi       UFJ
        Financial      Group    (MUFG),     which    is  incorporated        under    the  laws   of  Japan    and  whose    registered
        office    is  in  Tokyo.
        The  annual    accounts     of  the  Bank   are  included     in  the  consolidated        accounts     of  Mitsubishi       UFJ

        Trust    and  Banking     Corporation,        with   Registered       Financial      Institution       number    33  at  Kanto
        Local    Finance     Bureau    Japan    and  registered       address     4-5,   Marunouchi       1-Chome,     Chiyoda-Ku,
        Tokyo    100-8212,      Japan.
        The  consolidated        accounts     of  the  holding     company     Mitsubishi       UFJ  Financial      Group    (MUFG)    may

        be  obtained     from   the  head   office    at  7-1,   Marunouchi       2-Chome,     Chiyoda-Ku,       Tokyo    100,   Japan.
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                            - continued      -
    NOTE   29  - DEPOSIT     GUARANTEE      SCHEME

        The  law  related     to  the  resolution,       reorganisation         and  winding-up       measures     of  credit

        institutions        and  certain     investment       firms    and  on  deposit     guarantee      and  investor
        compensation        schemes     (the“Law”),        transposing       into   Luxembourgish        law  the  directive
        2014/59/EU       establishing        a framework      for  the  recovery     and  resolution       of  credit    institutions
        and  investment       firms    and  the  directive      2014/49/EU       related     to  deposit     guarantee      and  investor
        compensation        schemes,     was  passed    on  December     18,  2015.
        The  deposit     guarantee      scheme    (“Fonds     de  garantie     des  dépôts    Luxembourg”(FGDL))            and  the

        investor     compensation        system    (“Système       d'indemnisation          des  investisseurs        Luxembourg”
        (SIIL))     cover    eligible     deposits     of  each   depositor      up  to  an  amount    of  EUR  100.000     and
        investments       up  to  an  amount    of  EUR  20.000.     The  Law  also   provides     that   deposits     resulting
        from   specific     transactions        or  fulfilling       a specific     social    or  other    purpose     are  covered     for
        an  amount    above    EUR  100.000     for  a period    of  12  months.
        Credit    institutions        contribute       on  an  annual    basis    to  the  Luxembourg       banking     resolution       fund

        (“Fonds     de  resolution       Luxembourg”(FRL)),            respectively        to  the  FGDL.
        The  funded    amount    of  the  FRL  shall    reach    by  the  end  of  2024   at  least    1%  of  covered

        deposits,      as  defined     in  article     107(1)    of  the  Law,   of  all  authorized       credit    institutions        in
        all  participating        Member    States.     This   amount    will   be  collected      during    the  years    2015   to
        2024.
        The  target    level    of  funding     of  the  FGDL   is  set  at  0,8%   of  covered     deposits,      as  defined     in

        article     179(1)    of  the  Law,   of  the  relevant     credit    institutions        and  is  to  be  reached     by  the
        end  of  2018   through     annual    contributions.         This   amount    will   be  collected      during    the  years
        2016   to  2018.    When   the  level    of  0,8%   is  reached,     the  Luxembourgish        credit    institutions        are
        to  continue     to  contribute       for  8 additional       years    in  order    to  constitute       an  additional
        safety    buffer    of  0.8%   of  covered     deposits     as  defined     in  article     180(1)    of  the  Law.
        For  the  year   end  December     31,  2020,    the  Bank's    annual    contribution        for  FRL  amounted     to  EUR

        2.879.732      (USD   3.283.564).       (2019    : EUR  1.924.193      / USD  2.144.032).
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    NOTE   30 - AUDIT   FEES

        Within    the  framework      of the  EU audit   legislation       and  the  mandatory      audit   firm   rotation,      the  Bank

        has  appointed      BDO  Audit   S.A.   starting     from   the  fiscal    year   2020.
        The  fees   of the  Auditor    of the  Bank   are  as follows    (excluding      VAT):

                                               2020          2019

                                               USD          USD
        Audit    fees

                                             257.225          273.905
        Audit    related     fees
                                              56.245         138.827
        Tax  fees                                   22.550          30.103
                                             336.020          442.835
        The  other   audit   related    fees   provided     of the  Auditor    included     the  following      Service:

        - ISAE   3402   Report    for  the  period    from   January    1, 2020   to December     31,  2020.

        The  tax  fees   in relation     to the  financial      year   included     the  following      services:

        - Preparation       of  tax  returns;

        - Preparation       of VAT  returns.
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    NOTE   31 - FINANCIAL      INSTRUMENT      DISCLOSURES

    31.1.   Primary    non-trading       financial      instruments

        As at December     31,  2020,   the  analysis     of primary    non-trading       financial      instruments       (the   Bank   has  no trading    portfolio)      by class   and  residual     maturity

        is the  following:
                                                        > 3 months        > 1 year
                                                3 months                        > 5 years
                                                                                   Total
                                                          1 year       5 years
    At carrying    amount   in USD
                                                   USD        USD        USD        USD        USD
    FINANCIAL     ASSETS

    Instrument     class
    Balances    with  the  BCL  (including     BCL  reserve)

                                              4.532.995.593              0        0        0  4.532.995.593
    Loans   and  advances    to credit   institutions
                                              2.161.914.240         875.598.591             0        0  3.037.512.831
    Loans   and  advances    to customers
                                                7.934.281            0        0        0    7.934.281
    Shares   and  other   variable    yield   securities
                                                    0        0        0      3.033        3.033
    Other   Assets                                        6.000.000            0        0        0    6.000.000
    Total   Financial     Assets                                  6.708.844.114         875.598.591             0      3.033    7.584.445.738

    FINANCIAL     LIABILITIES

    Instrument     class
    Amounts    owed  to credit   institutions

                                              1.709.328.688              0        0        0  1.709.328.688
    Amounts    owed  to customers                                  5.363.495.359              0        0        0  5.363.495.359
    Total   Financial     Liabilities                                  7.072.824.047              0        0        0  7.072.824.047

    Off-balance      sheet   items   disclosed     as contingencies

                                                 580.391           0        0        0     580.391
    Guarantees
    Total   Guarantees                                          580.391           0        0        0     580.391

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        As at December     31,  2019,   the  analysis     of primary    non-trading       financial      instruments       (the   Bank   has  no trading    portfolio)      by class   and  residual     maturity

        is the  following:
                                                       > 3 months       > 1 year

                                                3 months                       > 5 years
                                                                                   Total
                                                         1 year       5 years
    At carrying    amount   in USD
                                                   USD        USD        USD        USD        USD
    FINANCIAL     ASSETS

    Instrument     class
    Balances    with  the  BCL  (including     BCL  reserve)

                                              3.122.139.702              0        0        0  3.122.139.702
    Loans   and  advances    to credit   institutions
                                              3.021.799.645         687.000.000             0        0  3.708.799.645
    Loans   and  advances    to customers
                                                 670.745           0        0        0     670.745
    Shares   and  other   variable    yield   securities                                0        0        0      2.783        2.783
                                              6.144.610.092         687.000.000             0      2.783    6.831.612.875

    Total   Financial     Assets
    FINANCIAL     LIABILITIES

    Instrument     class
    Amounts    owed  to credit   institutions

                                              1.156.999.949              0        0        0  1.156.999.949
                                              5.228.117.398              0        0        0  5.228.117.398
    Amounts    owed  to customers
    Total   Financial     Liabilities                                  6.385.117.347              0        0        0  6.385.117.347

    Off-balance      sheet   items   disclosed     as contingencies

                                                 528.585           0        0        0     528.585
    Guarantees
    Total   Guarantees                                          528.585           0        0        0     528.585

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    31.2.   Derivative      non-trading       financial      instruments

        As at December     31,  2020,   the  analysis     of OTC  derivative      non-trading       financial      instruments       (the   Bank   has  no trading    portfolio)      by class   and  residual

        maturity     is the  following:
                                               > 3 months       > 1 year

                                        3 months                       > 5 years              Fair   value
                                                                           Total
                                                 1 year       5 years
    At notional    payable    amount   in USD
                                          USD        USD        USD        USD        USD        USD
    FINANCIAL     ASSETS

    Instrument     class
    Foreign    exchange    transactions

    Forwards                                 4.826.443.660          5.041.174            0        0  4.831.484.834          19.024.454
                                     2.872.843.236              0        0        0  2.872.843.236          11.023.212
    Swaps
                                     7.699.286.896          5.041.174            0        0  7.704.328.070          30.047.666

    Total
    FINANCIAL     LIABILITIES

    Instrument     class
    Foreign    exchange    transactions

    Forwards                                 4.766.463.318          5.073.276            0        0  4.771.536.594          18.983.782
                                     2.044.899.016              0        0        0  2.044.899.016          42.172.709
    Swaps
                                     6.811.362.334          5.073.276            0        0  6.816.435.610          61.156.491

    Total
        These   amounts    include    OTC  derivative      non-trading       financial      instruments       with   a trade   date   before    December     31,  2020   and  a value   date   after   December     31,

        2020.
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                                         - continued      -
        As at December     31,  2019,   the  analysis     of OTC  derivative      non-trading       financial      instruments       (the   Bank   has  no trading    portfolio)      by class   and  residual

        maturity     is the  following:
                                               > 3 months       > 1 year

                                        3 months                       > 5 years              Fair   value
                                                                           Total
                                                 1 year       5 years
    At notional    payable    amount   in USD
                                          USD        USD        USD        USD        USD        USD
    FINANCIAL     ASSETS

    Instrument     class
    Foreign    exchange    transactions

    Forwards                                 3.932.042.624          5.842.135            0        0  3.937.884.759          26.049.631
                                     1.004.949.710              0                   1.004.949.710          2.872.627
    Swaps
                                     4.936.992.334          5.842.135            0        0  4.942.834.469          28.922.258

    Total
    FINANCIAL     LIABILITIES

    Instrument     class
    Foreign    exchange    transactions

    Forwards                                 3.952.576.741          5.799.199            0        0  3.958.375.940          26.036.732
                                     2.408.687.339              0        0        0  2.408.687.339          11.231.097
    Swaps
                                     6.361.264.080          5.799.199            0        0  6.367.063.279          37.267.829

    Total
        These   amounts    include    OTC  derivative      non-trading       financial      instruments       with   a trade   date   before    December     31,  2019   and  a value   date   after   December     31,

        2019.
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                           December     31,  2020
                            - continued      -
    31.3.   Information       on credit    risk   on primary    non-trading       financial      instruments

        As at December     31,  2020,   the  Bank   is exposed    to the  following      credit    risk   on primary    non-trading

        financial      instruments:
                                               2020          2019

                                             Carrying          Carrying
                                              amount          amount
                                              in  USD        in  USD
        FINANCIAL      ASSETS

        By  instrument       class    and  geographic       location
        Cash,    balances     with   the  BCL

                                          4.532.995.593          3.122.139.702
        Of  which    BCL  minimum     reserve
                                           74,074,339          61.322.494
         EU  member    countries
                                          4.532.995.593          3.122.139.702
        Loans    and  advances     to  credit    institutions

                                          3.037.512.831          3.708.799.645
         EU  member    countries
                                           683.470.279          135.123.430
         North    & Central     America
                                           331.454.821          894.909.307
         Asia                                1.950.621.860          2.674.535.568
         Europe,     non-EU    member    countries
                                           56.563.445          1.183.449
         Australia      and  New  Zealand
                                           15.402.426          3.047.891
        Loans    and  advances     to  customers

                                            7.934.281           670.745
         EU  member    countries
                                            7.365.151           315.164
         North    & Central     America
                                              38.644         351.379
         Asia                                    530.486             0
         Europe,     non-EU    member    countries
                                                 0       4.202
        Shares    and  other    variable     yield    securities

                                              3.033          2.783
         EU  member    countries
                                              3.033          2.783
        Other    Assets
                                            6.000.000              0
         EU  member    countries                             6.000.000              0
                                          7.584.445.738          6.831.612.875

        Total
                                111/135





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                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
              MITSUBISHI       UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.
                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS
                           December     31,  2020
                            - continued      -
    31.4.   Information       on derivative      non-trading       financial      instruments

        As at December     31,  2020,   the  Bank   is exposed    to the  following      credit    risk   on derivatives       non-

        trading    financial      instruments:
                                               2020          2020

                                            Notional/             Risk
                                             payable        equivalent
                                              amount          amount
                                              in  USD        in  USD
        FINANCIAL      ASSETS

        By  instrument       class    and  geographic       location
        Foreign     exchange     transactions

        Forwards

         EU  member    countries
                                          1.573.370.543            9.120.220
         America                                2.763.233.382            7.104.859
         Asia                                  494.880.909           2.799.375
        Swaps

         EU  member    countries                          2.872.843.236           11.023.212
                                          7.704.328.070           30.047.666

        Total
                                112/135










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                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
              MITSUBISHI       UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.
                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS
                           December     31,  2020
                            - continued      -
        As at December     31,  2019,   the  Bank   is exposed    to the  following      credit    risk   on derivatives       non-

        trading    financial      instruments:
                                               2019          2019

                                            Notional/             Risk
                                             payable        equivalent
                                              amount          amount
                                              in  USD        in  USD
        FINANCIAL      ASSETS

        By  instrument       class    and  geographic       location
        Foreign     exchange     transactions

        Forwards

         EU  member    countries
                                          3.136.956.781           17.460.853
         America                                  752.436.735           8.314.206
         Asia                                  48.491.243           274.572
        Swaps

         EU  member    countries                          1.004.949.710            2.872.627
                                          4.942.834.469           28.922.258

        Total
                                113/135










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                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
              MITSUBISHI       UFJ  INVESTOR     SERVICES     & BANKING     (LUXEMBOURG)        S.A.
                          NOTES    TO  THE  ACCOUNTS
                           December     31,  2020
                            - continued      -
    NOTE   32-  SUBSEQUENT       EVENTS

        The  Bank   plans    to  change    a sub  custody     and  technology       service     provider.      It  enables     us  to

        not  only   save   operational       costs    but  enhance     our  service     quality     and  competitiveness          by
        implementation         of  24  hours    operation      that   benefits     the  convenience       for  clients.     Also,    the
        Bank   will   continuously        focus    on  keeping     and  improving      our  service     quality     by  both   improving
        internal     business     and  cooperating       with   the  global    MUFG   Investor     Services     network,     so  that
        our  services     will   be  able   to  continue     to  meet,    even   exceed,     the  existing     and  potential
        clients    ’ expectations.
        The  Bank   will   plan   to  integrate      its  operation      to  the  group's     standard     platform     managed     by

        MUFG   Fund   Services     (“MFS”).       Based    on  this   new  strategy,      the  bank   will   focus    on  oversight
        and  monitoring       activities       while    leveraging       highly    advanced     technology       and  talents     across
        the  group's     global    locations.       It  will   enable    the  Bank   to  be  more   competitive       in  the  market
        where    we  foresee     more   opportunity;        non-Japanese        clients     and  alternative       funds.    This
        strategy     requires     downsizing       of  the  Bank's    operation.       On  March    15,  2021   the  Bank   reached     an
        agreement      by  having    signed    a social    plan   between     the  Bank,    staff    delegation       and  the  Unions
        regarding      the  termination       of  16  employment       contracts      with   certain     terms    and  conditions.
        Except    for  the  above,    there    have   been   no  other    significant       events    in  2021,    that   would

        require     disclosure       in  the  annual    accounts     of  the  Bank   as  of  December     31,  2020.
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    中間財務書類

      ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものである

       （ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５
       年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に
       関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定の適用
       によるものである。
      ｂ．管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。その後の改正を

       含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
      ｃ．管理会社の原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額

       について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年７月30日現在における株式会社三菱
       ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.49円）で換算されている。なお、千円未満の
       金額は四捨五入されている。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             貸借対照表
                          2021年６月30日現在
                           （単位：米ドル）
                               資産

                                           米ドル           千円

     現金および中央銀行における現金残高ならびにその他の当座預金                                    7,246,028,529.00             793,367,664

      手元現金
      中央銀行の現金残高                                   5,362,012,390.00             587,086,737
      その他の当座預金                                   1,884,016,139.00             206,280,927
     売買目的で保有される金融資産                                     107,280,955.27             11,746,192
      デリバティブ                                    107,280,955.27             11,746,192
      持分証券
      債務証券
      ローンおよび貸付金
     純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
                                               0.00            0
     非トレーディング金融資産
      持分証券
      債務証券
      ローンおよび貸付金
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産                                          0.00            0
      債務証券
      ローンおよび貸付金
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産                                        2,939.77             322
      持分証券                                       2,939.77             322
      債務証券
      ローンおよび貸付金
     償却原価で測定される金融資産                                    1,466,622,700.00             160,580,519
      債務証券
      ローンおよび貸付金                                   1,466,622,700.00             160,580,519
     デリバティブ－ヘッジ会計
     金利リスクのポートフォリオ・ヘッジにおけるヘッジ項目の公正価値変動
     子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社への投資
     有形資産                                      4,109,560.00             449,956
      有形固定資産                                     4,109,560.00             449,956
      投資不動産
     無形資産                                      3,715,285.88             406,787
      のれん
      その他の無形資産                                     3,715,285.88             406,787
     税金資産                                         634.46             69
      当期税金資産                                        634.46             69
      繰延税金資産
     その他の資産                                     28,126,532.00             3,079,574
     売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
     資産合計                                    8,855,887,136.38             969,631,083
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                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
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                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             貸借対照表
                          2021年６月30日現在
                           （単位：米ドル）
                               負債

                                           米ドル           千円

     売買目的で保有される金融負債                                     43,403,070.62             4,752,202

      デリバティブ                                    43,403,070.62             4,752,202
      ショート・ポジション
      預金
      発行済み債務証券
      その他の金融負債
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債                                          0.00            0
      預金
      発行済み債務証券
      その他の金融負債
     償却原価で測定される金融負債                                    8,290,907,401.92             907,771,451
      預金                                   8,287,410,580.92             907,388,585
      発行済み債務証券
      その他の金融負債                                     3,496,821.00             382,867
     デリバティブ－ヘッジ会計
     金利リスクのポートフォリオ・ヘッジにおけるヘッジ項目の公正価値変動
     引当金                                          0.00            0
      年金およびその他の退職後確定給付債務
      その他の長期雇用給付金債務
      再編
      係属中の法的問題および租税訟務
      契約債務および付与済保証
      その他の引当金
     税金負債                                      6,001,713.00             657,128
      当期税金負債                                     5,196,887.00             569,007
      繰延税金負債                                      804,826.00             88,120
     要求払株式資本
     その他の負債                                     26,055,829.00             2,852,853
     売却目的保有に分類される売却グループに含まれる負債
     負債合計                                    8,366,368,014.54             916,033,634
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                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             貸借対照表
                          2021年６月30日現在
                           （単位：米ドル）
                               資本

                                           米ドル           千円

     資本                                     187,117,965.90             20,487,546

      払込資本                                    187,117,965.90             20,487,546
      請求済未払込資本
     株式発行差金
     資本以外の発行済み持分証券                                          0.00            0
      複合金融商品のエクイティ部分
      その他の発行済み持分証券
     その他の資本
     その他の包括利益累計額                                          0.00            0
      利益または損失に再分類されない資産                                         0.00            0
       有形資産
       無形資産
       確定給付型年金制度の保険数理上の利益または損失（－）
       売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
       その他の子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社投資による
       認識済収益および費用の持分
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
       変動
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
       ヘッジに係るヘッジ非有効部分
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
       変動（ヘッジ項目）
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
       変動（ヘッジ商品）
       純損益を通じて公正価値で測定される金融負債の公正価値変動のうち
       当該負債の信用リスクの変動に起因するもの
      利益または損失に再分類されうる資産                                         0.00            0
       在外営業活動体に対する純投資のヘッジ（有効部分）
       外貨換算
       ヘッジ・デリバティブ、キャッシュ・フロー・ヘッジ準備金
       （有効部分）
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定される債務証券の公正価値
       変動
       ヘッジ商品（指定されない部分）
       売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
       その他の子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社投資による
       認識済収益および費用の持分
     利益剰余金                                       51,012.00             5,585
     再評価準備金
     その他の準備金                                     287,051,461.95             31,429,265
      持分法で会計処理される子会社、ジョイント・ベンチャーおよび
      関連会社投資の準備金または累積損失
      その他                                    287,051,461.95             31,429,265
     自己株式（－）
     親会社株主に係る利益または損失                                     15,298,683.00             1,675,053
     中間配当（－）                                          0.00            0
     少数株主持分（非支配持分）                                          0.00            0
      その他の包括利益累計額
      その他
     資本合計                                     489,519,122.85             53,597,449
     資本および負債合計                                    8,855,887,137.00             969,631,083
                                118/135



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                 ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
                             損益計算書
                       2021年６月30日に終了した期間
                           （単位：米ドル）
                                           米ドル           千円

     利息収益                                     24,982,244.29             2,735,306

      売買目的で保有される金融資産                                    14,527,723.86             1,590,640
      純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
      非トレーディング金融資産
      純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
      償却原価で測定される金融資産                                     2,856,428.89             312,750
      デリバティブ－ヘッジ会計、金利リスク
      その他の資産                                      274,086.66             30,010
      貸付けの利息収益                                     7,324,004.88             801,905
     ( 支払利息)                                     19,004,963.84             2,080,853
      （売買目的で保有される金融負債）                                      84,365.71             9,237
      （純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債）
      （償却原価で測定される金融負債）                                      75,371.77             8,252
      （デリバティブ－ヘッジ会計、金利リスク）
      （その他の負債）                                       2,730.93             299
      （資産に係る支払利息）                                    18,842,495.43             2,063,065
     ( 要求払株式資本に係る費用)
     受取配当                                          0.00            0
      売買目的で保有される金融資産
      純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
      非トレーディング金融資産
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
      持分法以外で会計処理される子会社、ジョイント・ベンチャー
      および関連会社への投資
     受取手数料                                     78,830,139.63             8,631,112
     （支払手数料）                                     41,110,599.86             4,501,200
     純損益を通じて公正価値で測定されない金融資産および負債の認識の中止
                                               0.00            0
     に係る利益（損失）、純額（＋／－）
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
      償却原価で測定される金融資産
      償却原価で測定される金融負債
      その他
     売買目的で保有される金融資産および負債に係る利益（損失）、純額
                                           8,302,578.19             909,049
     （＋／－）
     純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
     非トレーディング金融資産に係る利益（損失）、純額（＋／－）
     純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産および
     負債に係る利益（損失）、純額（＋／－）
     ヘッジ会計からの利益（損失）、純額（＋／－）
     為替差額（利益または損失）、純額（＋／－）
     子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社への投資の認識の中止に
     係る利益（損失）、純額（＋／－）
     非金融資産の認識の中止に係る利益（損失）、純額（＋／－）
     その他の営業収益
                                           3,261,533.33             357,105
     （その他の営業費用）                                      1,727,802.18             189,177
     総営業収益、純額                                     53,533,129.56             5,861,342
                                119/135



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                                    ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                           米ドル           千円
     （一般管理費用）                                     29,465,307.91             3,226,157

      （従業員費用)                                    12,612,334.22             1,380,924
      （その他の管理費用)                                    16,852,973.69             1,845,232
      （破綻処理基金および預金保証制度への現金拠出）                                     1,973,595.71             216,089
     （減価償却)                                      1,394,486.93             152,682
      （有形固定資産）                                      749,949.70             82,112
      （投資不動産）
      （その他の無形資産)                                      644,537.23             70,570
      条件変更による利益（損失）、純額（＋／－）                                         0.00            0
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
      償却原価で測定される金融資産
     （引当金または       その  戻入（－））                                 0.00            0
      （破綻処理基金および預金保証制度へのペイメント・コミットメント）
      （契約債務および付与済保証）
      （その他の引当金）
     （純損益を通じて公正価値で測定されない金融資産に係る減損またはその
                                            314,583.91             34,444
     戻入（－））
      （その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産）
      （償却原価で測定される金融資産）                                      314,583.91             34,444
     （子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社への投資に係る減損
     またはその戻入（－））
     （非金融資産に係る         減損  またはその戻入（－））                               0.00            0
      （有形固定資産）
      （投資不動産）
      （のれん）
      （その他の無形資産）
      （その他）
     純損益で認識される負ののれん
     持分法で会計処理される子会社、ジョイント・ベンチャーおよび
     関連会社への投資における利益または損失（－）の持分
     非継続事業の要件を満たさない売却目的保有に分類される非流動資産
     および売却グループからの損益（＋／－）
     継続事業からの税引前損益（＋／－）                                     20,385,155.10             2,231,971
     （継続事業からの損益に関する税金費用（収入）（＋／－））                                      5,086,471.60             556,918
     継続事業からの税引後損益（＋／－）                                     15,298,683.50             1,675,053
     非継続事業からの税引後損益（＋／－）                                          0.00            0
      非継続事業からの税引前損益（＋／－）
      （非継続事業に関する税金費用（収入）（＋／－））
     当期利益または損失（＋／－）                                     15,298,683.50             1,675,053
      少数株主持分（非支配持分）に帰属する損益
      親会社株主に帰属する損益                                    15,298,683.50             1,675,053
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      (2 ）その他の訂正
       　訂正箇所を下線で示します。
    第二部　ファンド情報

    第１　ファンドの状況

      １　ファンドの性格

       （３）ファンドの仕組み
        ③　管理会社の概況
    ＜訂正前＞
                             （前略）
        （ハ）資本金の額（2021年              ４月末日     現在）
          　払込済資本金の額　　187,117,965.90米ドル（約                           204億   円）
          　発行済株式総数　　　5,051,655株（一株37.04米ドルの記名式額面株式）
          　管理会社が発行する株式総数の上限については制限がない。
          　ただし、前記資本金の増減については、定款の規定に基づく株主総会の決議を要する。
        （ニ）会社の沿革
                             （後略）
    ＜訂正後＞

                             （前略）
        （ハ）資本金の額（2021年              ７月末日     現在）
          　払込済資本金の額　　187,117,965.90米ドル（約                           205億   円）
          　発行済株式総数　　　5,051,655株（一株37.04米ドルの記名式額面株式）
          　管理会社が発行する株式総数の上限については制限がない。
          　ただし、前記資本金の増減については、定款の規定に基づく株主総会の決議を要する。
          （注）米ドルの円貨換算は、便宜上、2021年７月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
             （１米ドル＝109.49円）による。
        （ニ）会社の沿革
                             （後略）
       （４）ファンドに係る法制度の概要

         ①　準拠法の名称
    ＜訂正前＞
          　サブ・ファンドは、ケイマン諸島の信託法（                         2021年改正      ）（以下「ケイマン諸島信託法」とい
          う。）に基づき登録されている。サブ・ファンドは、また、随時改正されるケイマン諸島の
          ミューチュアル・ファンド法（                 2021年改正      ）（以下「ミューチュアル・ファンド法」という。）
          により規制されている。
    ＜訂正後＞

          　サブ・ファンドは、ケイマン諸島の信託法（                         改正済    ）（以下「ケイマン諸島信託法」とい
          う。）に基づき登録されている。サブ・ファンドは、また、随時改正されるケイマン諸島の
          ミューチュアル・ファンド法（                 改正済    ）（以下「ミューチュアル・ファンド法」という。）によ
          り規制されている。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       （６）監督官庁の概要
    ＜訂正前＞
                             （前略）
          　規制された投資信託が、その義務を履行できなくなる可能性がある場合、また投資者や債権者
          の利益を害する方法で業務を遂行もしくは遂行を企図し、もしくは任意解散を行おうとしている
          場合、または規制された投資信託が、ミューチュアル・ファンド法もしくはマネー・ロンダリン
          グ防止規則（       2020年改正      ）（以下「マネー・ロンダリング防止規則」という。）の条項のいずれ
          かに違反している場合、ＣＩＭＡは、一定の措置を取ることができる。ＣＩＭＡの権限には、受
          託会社の交替を要求すること、サブ・ファンドの適切な業務遂行について受託会社に助言を与え
          る者を任命すること、またはサブ・ファンドの業務監督者を任命すること等が含まれる。ＣＩＭ
          Ａは、その他の権限（その他措置の承認を裁判所に申請する権限を含む。）を行使することがで
          きる。
                             （後略）
    ＜訂正後＞

                             （前略）
          　規制された投資信託が、その義務を履行できなくなる可能性がある場合、また投資者や債権者
          の利益を害する方法で業務を遂行もしくは遂行を企図し、もしくは任意解散を行おうとしている
          場合、または規制された投資信託が、ミューチュアル・ファンド法もしくはマネー・ロンダリン
          グ防止規則（       改正済    ）（以下「マネー・ロンダリング防止規則」という。）の条項のいずれかに
          違反している場合、ＣＩＭＡは、一定の措置を取ることができる。ＣＩＭＡの権限には、受託会
          社の交替を要求すること、サブ・ファンドの適切な業務遂行について受託会社に助言を与える者
          を任命すること、またはサブ・ファンドの業務監督者を任命すること等が含まれる。ＣＩＭＡ
          は、その他の権限（その他措置の承認を裁判所に申請する権限を含む。）を行使することができ
          る。
                             （後略）
      ３　投資リスク

    ＜訂正前＞
                             （前略）
    ＜参考情報＞
                             （中略）
         （出所）指数提供会社のデータを基に                    アンダーソン・毛利・友常法律事務所                    が作成
                             （後略）
    ＜訂正後＞

                             （前略）
    ＜参考情報＞
                             （中略）
         （出所）指数提供会社データを基に                   アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業                             が作成
                             （後略）
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      ４　手数料等及び税金
       （５）課税上の取扱い
    ＜訂正前＞
          　以下の記載は、情報提供のみを目的とする。受益者となる予定の者は、サブ・ファンドへの投
          資による税金について、専門家である自己の税務アドバイザーに相談すべきである。税務上の帰
          結は、受益者となる予定の者の個々の状況に応じて異なりうる。
          ①　日本
           　2021年     ５月末日     現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                             （後略）
    ＜訂正後＞

          　以下の記載は、情報提供のみを目的とする。受益者となる予定の者は、サブ・ファンドへの投
          資による税金について、専門家である自己の税務アドバイザーに相談すべきである。税務上の帰
          結は、受益者となる予定の者の個々の状況に応じて異なりうる。
          ①　日本
           　2021年     ８月末日     現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                             （後略）
    第２　管理及び運営

      １　申込（販売）手続等

       (1)  海外における販売
    ＜訂正前＞
                             （前略）
        申込み
                             （中略）
        　受益者は、ケイマン諸島犯罪収益法（                     2020年改正      ）（随時改正       済 ）および管理事務代行会社に適用
        あるマネー・ロンダリング防止法の要求に従い、マネー・ロンダリング防止手続の遵守を要求され
        る。
                             （中略）
        マネー・ロンダリング防止ならびにテロおよび大量破壊兵器拡散への資金供与（拡散金融）対策
                             （中略）
        　ケイマン諸島の者が、他の者がマネー・ロンダリングに従事していること、またはテロもしくはテ
        ロリストの資金供与および財産に関与していることを知りもしくは疑義を有し、またはかかる認識も
        しくは疑義に対する合理的な根拠を有している場合であって、かかる認識または疑義に関する情報を
        規制されたセクターにおける業務もしくはその他の取引、専門業務、事業または雇用の遂行過程にお
        いて得た場合、その者は、かかる認識または疑義につき、開示が犯罪行為またはマネー・ロンダリン
        グに関するものである場合にはケイマン諸島犯罪収益法（                               2020年改正      ）（随時改正される。）に基づ
        いてケイマン諸島金融報告庁（以下「ＦＲＡ」という。）に対して、また、開示がテロ行為、もしく
        はテロリストの資金調達および財産に関するものである場合には、ケイマン諸島テロ防止法（                                                  2018年
        改正  ）（随時改正される。）に基づいて巡査以上の階級の警察官またはＦＲＡに対して通報する義務
        を負う。かかる通報は、法律等で課された情報の秘匿または開示制限の違反と取り扱われない。
                             （中略）
        情報請求
        　受託会社またはケイマン諸島に所在するその取締役もしくは代行者は、金融庁法（                                             2020年改正      ）に
        基づき、当該当局もしくは機関のためにもしくは公認の海外規制当局のために、該当する法律に基づ
        く規制当局（例えばケイマン諸島金融庁）もしくは代行機関もしくは政府当局もしくは代行機関から
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        の情報請求に従い、または税務情報庁法（                       2021年改正      ）ならびに関連する規則、合意、取決めおよび
        覚書に基づく税務情報当局からの情報請求に従い、情報（受益者に関する情報、ならびにその実質的
        受 益者およびそれを支配する者に関する情報（該当する場合）を含み、これに限定されない。）の提
        供を強制されることがある。かかる法律に基づく秘密情報の開示は、秘密保持義務の違反とはみなさ
        れないものとし、一定の場合には、受託会社およびその取締役または代行者は、請求があった旨を開
        示することを禁止される場合がある。
                             （中略）
        ケイマン諸島のデータ保護
        　ケイマン諸島政府は2019年９月30日、データ保護法（                              2021年改正      ）（以下「ＤＰＡ」という。）を
        施行した。ＤＰＡは、国際的に受け入れられているデータ・プライバシー原則に基づき、サブ・ファ
        ンドにかかる法的要件を導入するものである。
                             （後略）
    ＜訂正後＞

                             （前略）
        申込み
                             （中略）
        　受益者は、ケイマン諸島犯罪収益法（                     改正済    ）（随時改正       される。     ）および管理事務代行会社に適
        用あるマネー・ロンダリング防止法の要求に従い、マネー・ロンダリング防止手続の遵守を要求され
        る。
                             （中略）
        マネー・ロンダリング防止ならびにテロおよび大量破壊兵器拡散への資金供与（拡散金融）対策
                             （中略）
        　ケイマン諸島の者が、他の者がマネー・ロンダリングに従事していること、またはテロもしくはテ
        ロリストの資金供与および財産に関与していることを知りもしくは疑義を有し、またはかかる認識も
        しくは疑義に対する合理的な根拠を有している場合であって、かかる認識または疑義に関する情報を
        規制されたセクターにおける業務もしくはその他の取引、専門業務、事業または雇用の遂行過程にお
        いて得た場合、その者は、かかる認識または疑義につき、開示が犯罪行為またはマネー・ロンダリン
        グに関するものである場合にはケイマン諸島犯罪収益法（                               改正済    ）（随時改正される。）に基づいて
        ケイマン諸島金融報告庁（以下「ＦＲＡ」という。）に対して、また、開示がテロ行為、もしくはテ
        ロリストの資金調達および財産に関するものである場合には、ケイマン諸島テロ防止法（                                                改正済    ）
        （随時改正される。）に基づいて巡査以上の階級の警察官またはＦＲＡに対して通報する義務を負
        う。かかる通報は、法律等で課された情報の秘匿または開示制限の違反と取り扱われない。
                             （中略）
        情報請求
        　受託会社またはケイマン諸島に所在するその取締役もしくは代行者は、金融庁法（                                             改正済    ）に基づ
        き、当該当局もしくは機関のためにもしくは公認の海外規制当局のために、該当する法律に基づく規
        制当局（例えばケイマン諸島金融庁）もしくは代行機関もしくは政府当局もしくは代行機関からの情
        報請求に従い、または税務情報庁法（                    改正済    ）ならびに関連する規則、合意、取決めおよび覚書に基
        づく税務情報当局からの情報請求に従い、情報（受益者に関する情報、ならびにその実質的受益者お
        よびそれを支配する者に関する情報（該当する場合）を含み、これに限定されない。）の提供を強制
        されることがある。かかる法律に基づく秘密情報の開示は、秘密保持義務の違反とはみなされないも
        のとし、一定の場合には、受託会社およびその取締役または代行者は、請求があった旨を開示するこ
        とを禁止される場合がある。
                             （中略）
        ケイマン諸島のデータ保護
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        　ケイマン諸島政府は2019年９月30日、データ保護法（                              改正済    ）（以下「ＤＰＡ」という。）を施行
        した。ＤＰＡは、国際的に受け入れられているデータ・プライバシー原則に基づき、サブ・ファンド
        にかかる法的要件を導入するものである。
                             （後略）
      ３　資産管理等の概要

       （５）その他
         ②　信託証書の変更
    ＜訂正前＞
                             （前略）
         （イ）ミューチュアル・ファンド法、同法に基づき定められた規則および／もしくはケイマン諸島
           信託法（     2021年改正      ）またはケイマン諸島のいずれかの法律に基づき定められたその他の規則
           の改正によりもたらされた変更を含む、ケイマン諸島の法律の改正を履行するために必要な場
           合
                             （中略）
         （ヌ）ＣＩＭＡ、ミューチュアル・ファンド法、同法に基づき定められた規則および／もしくはケ
           イマン諸島信託法（           2021年改正      ）、またはファンドが従うその他の法令もしくは規則の要求を
           反映しまたは遵守するために必要な場合
                             （後略）
    ＜訂正後＞

                             （前略）
         （イ）ミューチュアル・ファンド法、同法に基づき定められた規則および／もしくはケイマン諸島
           信託法（     改正済    ）またはケイマン諸島のいずれかの法律に基づき定められたその他の規則の改
           正によりもたらされた変更を含む、ケイマン諸島の法律の改正を履行するために必要な場合
                             （中略）
         （ヌ）ＣＩＭＡ、ミューチュアル・ファンド法、同法に基づき定められた規則および／もしくはケ
           イマン諸島信託法（           改正済    ）、またはファンドが従うその他の法令もしくは規則の要求を反映
           しまたは遵守するために必要な場合
                             （後略）
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    第三部　特別情報
    第２　その他の関係法人の概況

      １　名称、資本金の額及び事業の内容

       (1)  ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド（Brown
        Brothers     Harriman     Trust    Company（Cayman）Limited）（「受託会社」）
        ②　事業の内容
    ＜訂正前＞
         　ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッドは、ケイマン
         諸島法に基づき1985年に設立され、ファンドの受託者（以下「受託会社」という。）として活動す
         る。受託会社は、ケイマン諸島の銀行および信託会社法（                               2021年改正      ）に基づいて信託会社として
         業務を行う免許を受けている。受託会社はまた、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法に基
         づき、投資信託管理者としての免許を受けている。受託会社は、世界中の個人および法人に対して
         信託事務サービスを提供する。
    ＜訂正後＞

         　ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッドは、ケイマン
         諸島法に基づき1985年に設立され、ファンドの受託者（以下「受託会社」という。）として活動す
         る。受託会社は、ケイマン諸島の銀行および信託会社法（                               改正済    ）に基づいて信託会社として業務
         を行う免許を受けている。受託会社はまた、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法に基づ
         き、投資信託管理者としての免許を受けている。受託会社は、世界中の個人および法人に対して信
         託事務サービスを提供する。
    別紙Ａ

                               定義
    ＜訂正前＞

                             （前略）
    ミューチュアル・ファンド法                 ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法（                         2021年改正      ）をいう。
                             （後略）
    ＜訂正後＞

                             （前略）
    ミューチュアル・ファンド法                 ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法（                         改正済    ）をいう。
                             （後略）
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    ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
    取締役会各位
                        承認された監査人の報告書

    財務書類の監査に関する報告

    意見

    　我々は、2020年12月31日現在の貸借対照表、同日に終了した年度の損益計算書および財務書類に対す
    る注記（重要な会計方針の要約を含む。）から構成されるルクセンブルク三菱UFJインベスターサービ
    ス銀行S.A.（以下「本銀行」という。）の財務書類について監査を行った。
    　我々の意見では、本財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグにおける法律お
    よび規制の要件に従い、本銀行の2020年12月31日現在の財務状態および同日に終了した年度の営業成績
    を、真正かつ公正な概観を表示しているものと認める。
    意見の基礎

    　我々は、EU規則第537/2014号、監査専門職に関する2016年７月23日法（以下「2016年７月23日法」と
    いう。）および金融監督委員会（以下「CSSF」という。）によってルクセンブルグにつき採用された国
    際監査基準（以下「ISA」という。）に準拠して監査を実施した。EU規則第537/2014号、2016年７月23
    日法およびCSSFによってルクセンブルグにつき採用されたISAに基づく我々の責任は、当報告書の「財
    務書類の監査に対する承認された監査人の責任」で詳述する。また、我々は、CSSFによってルクセンブ
    ルグにつき採用された、国際会計士倫理基準審議会が制定した国際独立性基準を含む職業会計士の国際
    倫理規程（IESBA規程）および我々による本財務書類の監査に関連する倫理上の義務に従い、本銀行か
    ら独立しており、当該倫理上の義務に基づくその他の倫理上の責任を果たした。我々は、我々が入手し
    た監査証拠は、我々の意見の基礎を提供するために十分かつ適切なものであると確信している。
    監査上の主要な事項

    　監査上の主要な事項とは、我々の専門的判断において、当期の財務書類の監査上最も重要であった事
    項をいう。我々は、これらの事項について、財務書類全体に対する監査の観点から、財務書類に対する
    監査意見の形成にあたり検討しており、これらの事項に関して個別の意見を提供しない。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      収益認識―未収手数料

      監査上最も重要な事項の一つであると判断した                                  監査における対応方法
                 理由
      　我々は、財務書類のうち、「重要な会計方針                           　我々は、財務・経理部に対して聞き取りを行
      の要約―注記2.14　収益認識」および「注記                           い、未収手数料認識プロセスについて理解し
      21　未収手数料」について言及する。                           た。
      　2020年12月31日現在の未収手数料は                            我々は、未収手数料に関する内部統制の整備
      145,574,882米ドルであった。未収手数料は、主                           および運用状況について検討し、関連する統制
      にファンド管理事務、信託業務およびグローバ                           の有効性を検証した。
      ルカストディ業務から生じている。                           　我々は、手数料収入の種類ごとの合計額につ
      　手数料の種類ごとに適用されるレートは、保                           いて予測を策定し、当該予測額を本銀行により
      管および管理下にある原資産、契約ならびに提                           計上された金額と比較した。
      供される業務によって異なる。                           　異なる種類の手数料の実例として、
      　未収手数料認識プロセスは、人の手による介                           ・我々は、手数料について別途再計算を行うこ
      入を伴い、関連する金額の重要性に加え、計上                            とにより未収手数料をテストした。これに
      される取引量に鑑み、監査上の主要な事項とみ                            は、基礎となる契約に対する手数料条件の修
      なされる。                            正および外部証拠に対する基礎的根拠の修正
                                  も含まれた。
                                 ・我々は、未払手数料を年度末後に受領するこ
                                  とを承認した。
    その他の情報

    　取締役会は、その他の情報について責任を負う。その他の情報は、経営者報告書に記載される情報か
    ら構成されるが、財務書類およびそれに対する承認された監査人の報告書を含まない。
    　財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対して
    いかなる形式の結論の保証も表明しない。
    　財務書類の監査に関して、我々の責任は、その他の情報を精読し、その過程において、その他の情報
    に、財務書類もしくは我々が監査で入手した知識と重大な不一致があるか、または重大な虚偽記載があ
    ると思われるかについて検討することである。我々が実施した作業に基づき、その他の情報に重大な虚
    偽記載があるという結論に達した場合、我々はかかる事実を報告する必要がある。この点に関し、我々
    が報告すべき事実はない。
    財務書類に対する取締役会の責任

    　取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグにおける法律および規制の要件に従
    い本財務書類を作成することおよび公正に表示すること、ならびに不正によるか誤謬によるかを問わ
    ず、重大な虚偽記載のない財務書類を作成するために必要であると取締役会が判断する内部統制につい
    て責任を負う。
    　財務書類の作成において、取締役会は、継続企業としての本銀行の存続能力の評価、継続企業に関連
    する事項の開示（該当する場合）および継続企業の前提による会計処理の実施について責任を負う。た
    だし、取締役会が本銀行を清算しもしくはその業務を停止する意向を有する場合、またはそうするより
    他に現実的な代替方法がない場合を除く。
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    財務書類の監査に対する承認された監査人の責任
    　我々の目的は、不正によるか誤謬によるかを問わず、全体として財務書類に重要な虚偽記載がないか
    どうかについての合理的な確証を得て、我々の意見を含む承認された監査人の報告書を発行することに
    ある。合理的な確証は、高い水準の確証であるが、EU規則第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSF
    によってルクセンブルグにつき採用されたISAに準拠して行われた監査が、存在するすべての重要な虚
    偽記載を常に発見することを確約するものではない。虚偽記載は、不正または誤謬から発生する可能性
    があり、個別にまたは全体として、本財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　EU規則第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFによってルクセンブルグにつき採用されたISAに
    準拠した監査の一環として、我々は、監査を通じて職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家
    としての懐疑心を保持する。我々は、以下の事項も実施する。
    －不正によるか誤謬によるかを問わず、財務書類上の重要な虚偽記載のリスクを識別、評価し、当該リ
      スクに対応した監査手続を立案、実施し、我々の意見の基礎となるに十分かつ適切な監査証拠を入手
      する。不正による重要な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬による当該リスクよりも高くなる。
      これは、不正には、共謀、文書の偽造、意図的な除外、虚偽の言明または内部統制の無効化が伴うこ
      とがあるためである。
    －状況に照らして適切である監査手続を策定するため、監査に関する内部統制を理解する。ただし、こ
      れは本銀行の内部統制の有効性について意見を表明するために行うものではない。
    －取締役会が採用した会計原則の適切性および取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の
      合理性について評価する。
    －取締役会が継続企業の前提による会計処理を実施したことの適切性について、また、入手した監査証
      拠に基づき、本銀行の継続企業としての存続能力に重要な疑義を生じさせるような事由または状況に
      関して重要な不確実性が存在するか否かについて結論を下す。我々は、重要な不確実性が存在すると
      の結論に至った場合、承認された監査人の報告書において、財務書類の関連する開示を参照するよう
      促すか、または当該開示が不十分な場合には、我々の意見を修正する必要がある。我々の結論は、承
      認された監査人の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しかし、将来の事由または
      状況により、本銀行が継続企業として存続しなくなる可能性がある。
    －財務書類の全体的な表示、構成および内容（開示を含む。）ならびに財務書類が基礎となる取引およ
      び事由を適正に表示しているかを評価する。
    　我々は、ガバナンス担当者と、特に、計画した監査の範囲およびその実施時期ならびに監査上の重要
    な発見事項（監査の過程で我々が発見した内部統制の重要な不備を含む。）に関して協議する。
    　また、我々はガバナンス担当者に対し、独立性に関する関連する倫理上の義務を遵守している旨を書
    面で伝え、我々の独立性に影響を与えると合理的に考えられるすべての関係およびその他の事項、なら
    びに（該当する場合）脅威を排除するために取られた措置または適用された予防手段について伝達す
    る。
    　我々は、ガバナンス担当者に伝達した事項のうち、当期の財務書類の監査上最も重要であった事項、
    すなわち監査上の主要な事項を決定する。我々は、法律または規則により当該事項の公表が認められな
    い場合を除き、当該事項を当監査報告書に記載する。
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    その他の法律および規制の要件に関する報告
    　我々は、2020年４月30日に取締役会によって、承認された監査人に任命され、これまでの更新および

    再任を含む我々の連続する監査契約期間は１年間である。
    　経営者報告書は、本財務書類と整合しており、適用される法的要件に従い作成されたものである。
    　我々は、EU規則第537/2014号で言及される禁止対象の非監査業務を提供しておらず、監査を行う上で
    我々が引き続き本銀行から独立していたことを確認する。
    ルクセンブルグ、2021年３月19日

                               ビーディーオー         オーディット、承認された監査法人

                                            代表者
                                           〔署名〕
                                       パトリック・テラッツィ
      次へ

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                   REPORT    OF  THE  REVISEUR     D'ENTREPRISES        AGREE
    To  the  Board    of  Directors,

    Mitsubishi       UFJ  Investor     Services     & Banking     (Luxembourg)        S.A.
    287-289,     Route    d'Arlon
    L-1150    Luxembourg
    Report    on  the  audit    of  the  annual    accounts

    Opinion

    We  have   audited     the  annual    accounts     of  Mitsubishi       UFJ  Investor     Services     & Banking

    (Luxembourg)        S.A.   (the“Bank”),         which    comprise     the  balance     sheet    as  at  31  December     2020,
    and  the  profit    and  loss   account     for  the  year   then   ended,    and  notes    to  the  annual    accounts,
    including      a summary     of  significant       accounting       policies.
    In  our  opinion,     the  accompanying        annual    accounts     give   a true   and  fair   view   of  the  financial

    position     of  the  Bank   as  at  31  December     2020,    and  of  the  results     of  its  operations       for  the
    year   then   ended    in  accordance       with   Luxembourg       legal    and  regulatory       requirements        relating     to
    the  preparation       and  presentation        of  the  annual    accounts.
    Basis    for  Opinion

    We  conducted      our  audit    in  accordance       with   the  EU  Regulation       N°537/2014,        the  Law  of  23  July

    2016   on  the  audit    profession       (“Law    of  23  July   2016”)     and  with   International        Standards      on
    Auditing     (“ISAs”)       as  adopted     for  Luxembourg       by  the“Commission          de  Surveillance        du  Secteur
    Financier”(“CSSF”).              Our  responsibilities          under    the  EU  Regulation       No  537/2014,      the  law  of
    23  July   2016   and  ISAs   as  adopted     for  Luxembourg       by  the  CSSF   are  further     described      in  the  «
    Responsibilities          of  the“réviseur        d'entreprises        agréé”for       the  audit    of  the  annual    accounts»
    section     of  our  report.     We  are  also   independent       of  the  Bank   in  accordance       with   the
    International        Code   of  Ethics    for  Professional        Accountants,        including      International
    Independence        Standards,       issued    by  the  International        Ethics    Standards      Board    for  Accountants
    (IESBA    Code)    as  adopted     for  Luxembourg       by  the  CSSF   together     with   the  ethical     requirements
    that   are  relevant     to  our  audit    of  the  annual    accounts,      and  have   fulfilled      our  other    ethical
    responsibilities          under    those    ethical     requirements.        We  believe     that   the  audit    evidence     we
    have   obtained     is  sufficient       and  appropriate       to  provide     a basis    for  our  opinion.
    Key  Audit    Matters

    Key  audit    matters     are  those    matters     that,    in  our  professional        judgment,      were   of  most

    significance        in  our  audit    of  the  annual    accounts     of  the  current     period.     These    matters     were
    addressed      in  the  context     of  the  audit    of  the  annual    accounts     as  a whole,    and  in  forming     our
    opinion     thereon,     and  we  do  not  provide     a separate     opinion     on  these    matters.
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      Revenue     recognition       - Commission       receivable

      Why  the  matter    was  considered       to  be  one  of

                                 How  the  matter    was  addressed      in  the  audit
      most   significant       in  the  audit
      We  refer    to  Summary     of  significant             We  held   interviews       with   Finance     and  Billing

      accounting       policies     - Note   2.14   - Revenue       department       and  obtained     an  understanding        of
      Recognition       and  Note   21  on  Commission           the  commission       receivable       recognition
      Receivable       of  the  annual    accounts.            process.
      Commission       receivable       amounted     to  USD       We  reviewed     the  design    and  implementation

      145.574.882       as  of  31  December     2020.         of  the  internal     controls     surrounding
      Commission       receivable       mainly    derive    from      commission       receivable,       and  tested    operating
      fund   administration,          fiduciary      and  global      effectiveness        of  the  relevant     related
      custody     operations.                      controls.
      The  applicable       rates    per  each   type   of      We  developed      expectations        for  the  aggregate

      commission       depend    on  the  underlying       assets      amounts     per  type   of  commission       income    and
      under    custody     and  administration,                we  compared     the  expectations        to  the  amounts
      agreements       and  services     provided.             recorded     by  the  Bank.
      The  recognition       process     of  commission           For  a sample    of  the  different      types    of

      receivable       includes     manual    intervention        and   commissions:
      it  is  considered       to  be  a key  audit    matter
                                 ・we   tested    commission       receivable       by
      due  to  the  materiality       of  the  related
                                  performing       independent       recalculation        of
      amounts,     combined     with   the  volume    of
                                  the  commissions.        This   also   included     the
      transactions        that   are  recorded.
                                  reconciliation         of  the  fee  terms    to  the
                                  underlying       contracts      and  the  underlying
                                  basis    to  external     evidence;
                                 ・we   agreed    the  receipt     of  accrued
                                  commissions       to  payments     subsequent       year
                                  end.
    Other    information

    The  Board    of  Directors      is  responsible       for  the  other    information.        The  other    information

    comprises      the  information       stated    in  the  management       report    but  does   not  include     the  annual
    accounts     and  our  report    of  the“réviseur        d'entreprises        agréé”thereon.
    Our  opinion     on  the  annual    accounts     does   not  cover    the  other    information       and  we  do  not

    express     any  form   of  assurance      conclusion       thereon.
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    In  connection       with   our  audit    of  the  annual    accounts,      our  responsibility         is  to  read   the  other
    information       and,   in  doing    so,  consider     whether     the  other    information       is  materially
    inconsistent        with   the  annual    accounts     or  our  knowledge      obtained     in  the  audit    or  otherwise
    appears     to  be  materially       misstated.       If,  based    on  the  work   we  have   performed,       we  conclude
    that   there    is  a material     misstatement        of  this   other    information,        we  are  required     to  report
    this   fact.    We  have   nothing     to  report    in  this   regard.
    Responsibilities          of  the  Board    of  Directors      for  the  annual    accounts

    The  Board    of  Directors      is  responsible       for  the  preparation       and  fair   presentation        of  these

    annual    accounts     in  accordance       with   Luxembourg       legal    and  regulatory       requirements        relating     to
    the  preparation       and  presentation        of  the  annual    accounts,      and  for  such   internal     control     as
    the  Board    of  Directors      determines       is  necessary      to  enable    the  preparation       of  annual    accounts
    that   are  free   from   material     misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error.
    In  preparing      the  annual    accounts,      the  Board    of  Directors      is  responsible       for  assessing      Bank's

    ability     to  continue     as  a going    concern,     disclosing,       as  applicable,       matters     related     to  going
    concern     and  using    the  going    concern     basis    of  accounting       unless    the  Board    of  Directors      either
    intends     to  liquidate      the  Bank   or  to  cease    operations,       or  has  no  realistic      alternative       but  to
    do  so.
    Responsibilities          of  the“réviseur        d'entreprises        agréé”for       the  audit    of  the  annual    accounts

    Our  objectives       are  to  obtain    reasonable       assurance      about    whether     the  annual    accounts     as  a

    whole    are  free   from   material     misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error,    and  to  issue    a
    report    of  the“réviseur        d'entreprises        agréé”that       includes     our  opinion.     Reasonable       assurance
    is  a high   level    of  assurance,       but  is  not  a guarantee      that   an  audit    conducted      in  accordance
    with   the  EU  Regulation       N°537/2014,        the  Law  dated    23  July   2016   and  with   ISAs   as  adopted     for
    Luxembourg       by  the  CSSF   will   always    detect    a material     misstatement        when   it  exists.
    Misstatements        can  arise    from   fraud    or  error    and  are  considered       material     if,  individually        or
    in  the  aggregate,       they   could    reasonably       be  expected     to  influence      the  economic     decisions      of
    users    taken    on  the  basis    of  these    annual    accounts.
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    As  part   of  an  audit    in  accordance       with   the  EU  Regulation       N°537/2014,        the  Law  dated    23  July
    2016   and  with   ISAs   as  adopted     for  Luxembourg       by  the  CSSF,    we  exercise     professional        judgment
    and  maintain     professional        skepticism       throughout       the  audit.    We  also:
    ・Identify       and  assess    the  risks    of  material     misstatement        of  the  annual    accounts,      whether     due

      to  fraud    or  error,    design    and  perform     audit    procedures       responsive       to  those    risks,    and
      obtain    audit    evidence     that   is  sufficient       and  appropriate       to  provide     a basis    for  our
      opinion.     The  risk   of  not  detecting      a material     misstatement        resulting      from   fraud    is  higher
      than   for  one  resulting      from   error,    as  fraud    may  involve     collusion,       forgery,     intentional
      omissions,       misrepresentations,            or  the  override     of  internal     control.
    ・Obtain     an  understanding        of  internal     control     relevant     to  the  audit    in  order    to  design    audit

      procedures       that   are  appropriate       in  the  circumstances,         but  not  for  the  purpose     of
      expressing       an  opinion     on  the  effectiveness        of  the  Bank's    internal     control.
    ・Evaluate       the  appropriateness          of  accounting       policies     used   and  the  reasonableness         of

      accounting       estimates      and  related     disclosures       made   by  the  Board    of  Directors.
    ・Conclude       on  the  appropriateness          of  Board    of  Directors'       use  of  the  going    concern     basis    of

      accounting       and,   based    on  the  audit    evidence     obtained,      whether     a material     uncertainty
      exists    related     to  events    or  conditions       that   may  cast   significant       doubt    on  the  Bank's
      ability     to  continue     as  a going    concern.     If  we  conclude     that   a material     uncertainty       exists,
      we  are  required     to  draw   attention      in  our  report    of  the“réviseur        d'entreprises        agréé”to
      the  related     disclosures       in  the  annual    accounts     or,  if  such   disclosures       are  inadequate,       to
      modify    our  opinion.     Our  conclusions       are  based    on  the  audit    evidence     obtained     up  to  the
      date   of  our  report    of  the“réviseur        d'entreprises        agréé”.     However,     future    events    or
      conditions       may  cause    the  Bank   to  cease    to  continue     as  a going    concern.
    ・Evaluate       the  overall     presentation,        structure      and  content     of  the  annual    accounts,      including

      the  disclosures,        and  whether     the  annual    accounts     represent      the  underlying       transactions        and
      events    in  a manner    that   achieves     fair   presentation.
    We  communicate       with   those    charged     with   governance       regarding,       among    other    matters,     the

    planned     scope    and  timing    of  the  audit    and  significant       audit    findings,      including      any
    significant       deficiencies        in  internal     control     that   we  identify     during    our  audit.
    We  also   provide     those    charged     with   governance       with   a statement      that   we  have   complied     with

    relevant     ethical     requirements        regarding      independence,        and  communicate       to  them   all
    relationships        and  other    matters     that   may  reasonably       be  thought     to  bear   on  our  independence,
    and  where    applicable,       actions     taken    to  eliminate      threats     or  safeguards       applied.
    From   the  matters     communicated        with   those    charged     with   governance,       we  determine      those    matters

    that   were   of  most   significance        in  the  audit    of  the  annual    accounts     of  the  current     period    and
    are  therefore      the  key  audit    matters.     We  describe     these    matters     in  our  audit    report    unless
    law  or  regulation       precludes      public    disclosure       about    the  matter.
                                134/135


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    Report    on  Other    Legal    and  Regulatory       Requirements
    We  have   been   appointed      as  réviseur     d'entreprises        agréé    by  the  Board    of  Directors      on  30  April

    2020   and  the  duration     of  our  uninterrupted        engagement,       including      previous     renewals     and
    reappointments,          is  1 year.
    The  management       report    is  consistent       with   the  annual    accounts     and  has  been   prepared     in

    accordance       with   applicable       legal    requirements.
    We  confirm     that   the  prohibited       non-audit      services     referred     to  in  the  EU  Regulation       N°

    537/2014     were   not  provided     and  that   we  remained     independent       of  the  Bank   in  conducting       the
    audit.
    Luxembourg,       19  March    2021

                                           BDO  Audit
                                      Cabinet     de  révision     agréé
                                         represented       by
                                         Patrick     Terazzi

    （注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は管理会社が別

        途保管している。
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