野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第27期(令和3年1月19日－令和3年7月19日)

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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2021年10月8日       提出
      【計算期間】                      第27期(自     2021年1月19日至        2021年7月19日)
      【ファンド名】                      野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            小池　広靖
      【本店の所在の場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【連絡場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-6387-5000
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        当ファンドは、野村投資一任口座の資金を運用するためのファンドです。

                          ※１                              ※
      ◆外国の株式を実質的な主要投資対象                     とし、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）
        ２
        の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
        ※1　ファンドは、「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」を親投資信託（「マザーファンド」といいます。）
           とするファミリーファンド方式で運用します。「実質的な主要投資対象」とは、マザーファンドを通じて投
           資する、主要な投資対象という意味です。なお、マザーファンドに代えて、マザーファンドの対象指数に連
           動する投資成果を目指して運用を行なう上場投資信託証券（ETF）に投資する場合があります。
        ※2　MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）は、MSCI-KOKUSAI指数をもとに、委託会社が独自に円換算
           したものです。
      ■信託金の限度額■

        受益権の信託金限度額は１兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更すること
        ができます。
    ＜商品分類＞

    一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
    す。
    なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
                 (野村外国株インデックス              Bコース（野村投資一任口座向け）)

    《商品分類表》
                                  投資対象資産
       単位型・追加型              投資対象地域                            補足分類
                                  （収益の源泉）
                                    株　　式

                      国　　内
         単位型                          債　　券            インデックス型
                      海　　外            不動産投信

         追加型                         その他資産              特殊型

                      内　　外              （　　）
                                   資産複合

    《属性区分表》

      投資対象資産          決算頻度      投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ       対象インデックス
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     株式            年1回      グローバル
      一般                 （日本を    除く  ）
      大型株           年2回
      中小型株                   日本
                 年4回                                  日経225
     債券                    北米       ファミリーファンド            あり
      一般           年6回                           （　　）
      公債           （隔月）        欧州
      社債
      その他債券           年12回        アジア                           ＴＯＰＩＸ
      クレジット属性           （毎月）
      （　　）                  オセアニア
                 日々
     不動産投信                   中南米                    なし
                 その他              ファンド・オブ・ファンズ                     その他
     その他資産            （　　）       アフリカ
                                                   （MSCI-
     （投資信託証券
                                                  KOKUSAI）
     (株式   一般)）                中近東
                        （中東）
     資産複合
                       エマージング
     （　　）
      資産配分固定型
      資産配分変更型
    当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産
    （その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株式）とが異なります。
    ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

    上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

    なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
    《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
    ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
    ＜商品分類表定義＞

    ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
    ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
    ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
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              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ＜属性区分表定義＞

    ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
    ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
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      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
               域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
    ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［特殊型］
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    （２）【ファンドの沿革】

        2008年2月27日             信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

        2017年10月13日             「野村外国株インデックス（野村投資一任口座向け）」から
                    「野村外国株インデックス                Bコース（野村投資一任口座向
                    け）」へ名称を変更
    （３）【ファンドの仕組み】

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           ファンド
         マザーファンド
                           外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
         （親投資信託）
        委託会社（委託者）                    野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社（受託者）                       野村信託銀行株式会社
        ■委託会社の概況(2021年8月末現在)■





         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
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           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
             名称                    住所             所有株式数        比率
      野村ホールディングス株式会社                     東京都中央区日本橋1-13-1                  5,150,693株        100％
    ２【投資方針】


    （１）【投資方針】

       ◆MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指しま

         す。
       ◆株式の実質組入比率は高位を保つことを基本とします。
       ◆実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
                            ■投資プロセス■

       ■MSCI-KOKUSAI指数とは■









         ◆MSCI-KOKUSAI指数は、MSCIが開発した、日本を除く先進国で構成された時価総額株価指数です。同
          指数の構成国や構成銘柄等については定期的に見直しが行なわれますので、変動することがありま
          す。
         ◆指数の著作権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。またMSCIは、同指数の内容を変
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          更する権利および公表を停止する権利を有しています。
       資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

    ■外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンドについて■

                        「MSCI」の著作権等について
      本ファンドは、MSCI           Inc.、MSCI      の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与あるいは関係した
     その他の当事者が、保証、推奨、販売、または宣伝するものではありません。MSCI                                          指数は、MSCI       が独占
     的に所有しています。MSCI              及びMSCI     指数は、MSCI       及びその関係会社のサービスマークであり、野村ア
     セットマネジメント株式会社は特定の目的の為にその使用を許諾されています。MSCI                                           、MSCIの関連会社
     及びMSCI     指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本ファンドの所有者または
     不特定多数の公衆に対して、ファンド全般的またはこの特定のファンドへの投資に関する当否あるいは一
     般的な株式市場のパフォーマンスをトラックしているMSCI                              指数の能力に関して、明示的であると黙示的
     であるとを問わず、一切の表明または保証を行いません。MSCI                                とその関連会社は、特定のトレードマー
     ク、サービスマーク、トレードネームのライセンスの所有者であり、MSCI                                      指数は、本ファンドまたは本
     ファンドの発行会社あるいは所有者に関わらず、MSCI                            により決定、作成、及び計算されています。MSCI
     、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、MSCI                                     指
     数の決定、作成、あるいは計算において、本ファンドの発行者または所有者の要求を考慮にいれる義務は
     一切ありません。MSCI            、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与あるいは関係したその
     他の当事者は、本ファンドの発行時期、発行価格または発行数量の決定について、また、本ファンドを現
     金に償還する方程式の決定また計算について責任を負うものではなく、参加もしておりません。MSCI                                                   、
     MSCIの関連会社及びMSCI             指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本ファンド
     の所有者に対し、本ファンドの管理、マーケティングまたは募集に関連するいかなる義務または責任も負
     いません。
      MSCI   は、自らが信頼できると考える情報源から本件指数の計算に算入される情報またはその計算に使
     用するための情報を入手しますが、MSCI                     、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与ある
     いは関係したその他の当事者は、本件指数またはそれに含まれるいかなるデータの独創性、正確性及び／
     または完全性について保証するものではありません。MSCI                             、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成また
     は編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、明示的にも黙示的にも、被許諾者、その顧客または相
     手方、本件ファンドの発行会社、本件ファンドの所有者その他の個人・法人が、本契約にもとづき許諾さ
     れる権利またはその他使用のために許諾される権利に関連して本件指数またはそれに含まれるデータを使
     用することにより得られる結果について保証をおこなうものではありません。MSCI                                          、MSCI    の関連会社及
     びMSCI    指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本件指数及びそれに含まれる
     データの、またはそれに関連する過誤、省略または中断に対してまたはそれらに関して責任を負うことは
     ありません。本件指数及びそれに含まれるデータに関し、MSCI                                、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成
     または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、明示的、黙示的な保証を行うものでもなく、かつ
     MSCI   、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、特
     定目的のための市場性または適切性について、何ら保証を行うものではないことを明記します。前記事項
     を制限することなく、たとえ直接的損害、間接的損害、特別損害、懲罰的損害、拡大的損害その他のあら
     ゆる損害（逸失利益を含む。）につき、その可能性について知らせを受けていたとしても、MSCI                                                、MSCI
     の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、いかなる場合に
     おいてもかかる損害について責任を負いません。
      本証券の購入者、販売者、または所有者あるいはいかなる個人・法人は、MSCI                                       の許諾が必要かどうか
     の決定をあらかじめMSCI             に問い合わせることなく、本証券を保証、推奨、売買、又は宣伝するためにい
     かなるMSCI      のトレードネーム、トレードマーク、又はサービスマークを使用または言及することはでき
     ません。いかなる場合においても、いかなる個人または法人は、事前にMSCI                                      の書面による許諾を得るこ
     となくMSCI      との関係を一切主張することはできません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （２）【投資対象】

       外国の株式を実質的な主要投資対象とします。

       ファンドは、親投資信託である「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」受益証券を主要投資対象とし
       ます。なお、株式に直接投資する場合があります。また、マザーファンドに代えて、マザーファンドの
       対象指数に連動する投資成果を目指して運用を行なう上場投資信託証券（ETF）に投資する場合がありま
       す。
        ①投資の対象とする資産の種類(約款第15条)

         　この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
           1．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
            めるものをいいます。以下同じ。）
            イ．有価証券
            ロ．デリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、下記「(5)投資制
               限  ⑤および⑥」に定めるものに限ります。）に係る権利
            ハ．約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
            ニ．金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。）
           2．次に掲げる特定資産以外の資産
            イ．為替手形
        ②有価証券の指図範囲(約款第16条第1項)
         　委託者は、信託金を、主として、野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、野村信託銀行
         株式会社を受託者として締結された親投資信託である外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド（以下
         「マザーファンド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の
         規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図しま
         す。
           1．株券または新株引受権証書
           2．国債証券
           3．地方債証券
           4．特別の法律により法人の発行する債券
           5．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
            受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
           6．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
            す。）
           7．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定
            めるものをいいます。）
           8．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいい
            ます。）
           9．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第
            2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
           10．コマーシャル・ペーパー
           11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）お
            よび新株予約権証券
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           12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有する
            もの
           13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものを
            いいます。）
           14．投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定
            めるものをいいます。）
           15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
           16．受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいま
            す。）
           17．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
           18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
           19．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
            受益証券に表示されるべきもの
           20．外国の者に対する権利で前号の有価証券に表示されるべき権利の性質を有するもの
           21．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
            益証券に限ります。）
           22．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
         なお、第1号の証券または証書、第12号ならびに第16号の証券または証書のうち第1号の証券または証
         書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券および第12号ならびに第16
         号の証券または証書のうち第2号から第6号までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、
         第13号および第14号の証券ならびに第16号の証券または証書のうち第13号および第14号の証券の性質
         を有するものを以下「投資信託証券」といいます。
        ③金融商品の指図範囲(約款第16条第2項)
         　委託者は、信託金を、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
         なされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
           1．預金
           2．指定金銭信託（上記「(2)投資対象                    ②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。）
           3．コール・ローン
           4．手形割引市場において売買される手形
           5．貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
           6．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
        ④その他の投資対象
         1．先物取引等
         2．スワップ取引
    (参考)マザーファンドの概要

                     （外国株式      MSCI-KOKUSAI        マザーファンド）

                         運　用　の　基　本　方　針
    約款第   13 条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。

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    １．基本方針

       　この投資信託は、          MSCI-KOKUSAI        指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える
       投資成果を目指して運用を行ないます。
    ２．運用方法

       (1)  投資対象
       　外国の株式を主要投資対象とします。
       (2)  投資態度
       ①　主として外国の株式に投資することにより、                          MSCI-KOKUSAI        指数（円ベース・為替ヘッジなし）の
       中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
       ②　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ③　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       (3)  投資制限
       ①　株式への投資割合には制限を設けません。
       ②　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                                   20 ％
       以内とします。
       ④　有価証券先物取引等は約款第                 17 条の範囲で行ないます。
       ⑤　スワップ取引は約款第              18 条の範囲で行ないます。
       ⑥　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                               5 ％以内とします。
       ⑦　同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。
       ⑧　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                                                 10 ％以内
       とします。
       ⑨　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10 ％以内とします。
       ⑩　一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
       超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行な
       いません。
       ⑪　前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
       ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に
       対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
       た場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    （３）【運用体制】

        　ファンドの運用体制は以下の通りです。

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         ※ 運用体制はマザーファンドを含め記載されております                           。





      当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、                           運用担当者に関する規程             並びにスワップ取引、

     信用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けて
     おります。
    ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りです。

    ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫











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     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け 取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

        年2回の毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

         ①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等
          の全額とします。
         ②収益分配金額は、基準価額水準等を勘案して委託者が決定します。
         ③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
          ないます。
           ※配当等収益とは、配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支
            払利息を控除した額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信
            託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分
            配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金と
            して積み立てることができます。
           ※売買益とは、売買損益に評価損益を加減した利益金額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に
            係る消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を
            控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配す
            ることができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てるこ
            とができます。
           ※毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
          ＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。また、将来の分配金の支払いおよびそ
           の金額について示唆、保証するものではありません。
       ◆ファンドの決算日

        原則として      毎年1月および7月の各17日              （休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。
       ◆分配金のお支払い
                               ＊
        分配金は税引き後無手数料で再投資されます                        が、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載
        または記録されます。
          ＊なお、お客様と販売会社とのご契約によっては、再投資が行なわれない場合があります。
    （５）【投資制限】

       ①株式への投資割合(運用の基本方針                   ２  運用方法     (3)投資制限)

         株式への実質投資割合には制限を設けません。
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       ②外貨建資産への投資割合(運用の基本方針                       ２  運用方法     (3)投資制限)
         外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針                                    ２  運用方法     (3)投資制限)
         新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
         一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
         超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
         行ないません。
         (運用の基本方針         ２  運用方法     (3)投資制限)
       ⑤先物取引等の運用指図・目的・範囲(約款第22条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融
           商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいい
           ます。以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるも
           のをいいます。以下同じ。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号
           ハに掲げるものをいいます。以下同じ。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引
           と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプ
           ション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
             1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
               象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内とし
               ます。
             2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
               有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限月まで
               に受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入抵
               当証券および組入指定金銭信託の受益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、
               且つ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等（株式、株価
               指数に係る先物取引の買建においては、信託財産が未収配当金として計上している額を含
               むものとし、この額には信託財産が当該限月を超えて受取る配当金も含まれます。）なら
               びに上記「(2)投資対象             ③金融商品の指図範囲」第1号から第4号に掲げる金融商品で運用
               している額の範囲内とします。
             3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、本条で規定する全オプ
               ション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を
               上回らない範囲内とします。
         (ⅱ)委託者は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所に
           おける通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引およびオ
           プション取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
             1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売予
               約と合せてヘッジ対象とする外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証
               券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価総額とマザー
               ファンドの信託財産に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属
               するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託
               財産純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額を
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               いいます。）との合計額の範囲内とします。
             2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買予
               約と合せて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
             3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合
               計額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、且つ本条で規
               定する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資
               産総額の5％を上回らない範囲内とします。
         (ⅲ)委託者は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所に
           おける金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれら
           の取引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
             1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
               とする金利商品（信託財産が1年以内に受け取る組入有価証券の利払金および償還金等なら
               びに上記「(2)投資対象             ③金融商品の指図範囲」第1号から第4号に掲げる金融商品で運用
               されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内
               とします。
             2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が
               限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに上記「(2)投資対象
               ③金融商品の指図範囲」第1号から第4号に掲げる金融商品で運用している額（以下本号に
               おいて「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利
               商品が外貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額（約款上の組入可能額から保有外貨建
               資産の時価総額を差引いた額。以下同じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公
               社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信託受益権の利払
               金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には外貨建資産組
               入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払金および償還金等
               を加えた額を限度とします。
             3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合
               計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、且つ本条
               で規定する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の
               純資産総額の5％を上回らない範囲内とします。
       ⑥スワップ取引の運用指図・目的・範囲(約款第23条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスク
           を回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利とその元本を一
           定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をす
           ることができます。
         (ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
           とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
           ありません。
         (ⅲ)スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
           ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
           した額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項において同
           じ。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由
           により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額
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           を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一
           部の解約を指図するものとします。
         (ⅳ)上記(ⅲ)においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託
           財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の
           総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの時価
           総額の割合を乗じて得た額をいいます。
         (ⅴ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額
           等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
         (ⅵ)委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
           保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ⑦同一銘柄の株式への投資割合(運用の基本方針                         ２  運用方法     (3)投資制限)
         同一銘柄の株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ⑧同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針                                          ２  運用方法     (3)投資制
        限)
         同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％
         以内とします。
       ⑨同一銘柄の転換社債等への投資割合(運用の基本方針                            ２  運用方法     (3)投資制限)
                                       ※
         同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債                               への実質投資割合は、信託財産の純資産
         総額の10％以内とします。
           ※転換社債型新株予約権付社債とは、新株予約権付社債のうち会社法第236                                       条第1項第3号の財産
            が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で
            存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第
            7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含みます。）をいいます。
       ⑩投資信託証券への投資割合(運用の基本方針                        ２  運用方法     (3)投資制限)
         投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％
         以内とします。
       ⑪投資する株式等の範囲(約款第19条)
         (ⅰ)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、運用の基本方
           針の範囲内（新株引受権証券および新株予約権証券については、運用の基本方針に特別の規定が
           ない場合、株式の範囲と同じものとする。）で、金融商品取引所に上場されている株式の発行会
           社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の
           発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
           証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
           権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投
           資することを指図することができるものとします。
       ⑫信用取引の指図範囲(約款第21条)
         委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をす
         ることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行
         なうことの指図をすることができるものとします。
         信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行なうことができ
         るものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
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           1．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           2．株式分割により取得する株券
           3．有償増資により取得する株券
           4．売り出しにより取得する株券
           5．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新
             株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
           6．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信
             託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前号のものを除き
             ます。）の行使により取得可能な株券
       ⑬有価証券の貸付の指図および範囲(約款第25条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各
           号の範囲内で貸付の指図をすることができます。
            1．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
              時価合計額の50％を超えないものとします。
            2．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
              する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
         (ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相
           当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         (ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものと
           します。
       ⑭特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第26条)
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
         には、制約されることがあります。
       ⑮外国為替予約の指図(約款第27条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち
           信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンド
           の信託財産純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との
           合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することが
           できます。
         (ⅱ)委託者は、外国為替の売買の予約取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
           たときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ⑯資金の借入れ(約款第34条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
           金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
           的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
           （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
           もって有価証券等の運用は行なわないものとします。
         (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
           財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
           ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合
           の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証
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           券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日におけ
           る信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
           日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑰前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
        ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対
        する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
        た場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方針                                                    ２
        運用方法     (3)投資制限)
       ⑱同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
         同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
         式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
         (ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
         (ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
    ３【投資リスク】

    ≪基準価額の変動要因≫

     ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
     よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します                       。
     したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
     により、損失を被り、投資元金が割り込むことがありま                            す。なお、投資信託は預貯金と異なります。
      ［ 株価変動リスク        ］

        ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。
      ［為替変動リスク］
        ファンドは、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動の
        影響を受けます。
     ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

    ≪その他の留意点≫

     ●ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第                          37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあ
       りません。
     ●資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用がで
       きない場合があります。
     ●ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があり
       ます。
     ●有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行にな
       る可能性があります。
     ●ファンドの基準価額と対象インデックスは、費用等の要因により、完全に一致するものではありません。
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       また、ファンドの投資成果が対象インデックスとの連動または上回ることを保証するものではありませ
       ん。
     ●投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場合
       などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
     ●ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超
       えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間における
       ファンドの収益率を示唆するものではありません。
       投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一部
       または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
       分配  金は、預貯金の利息とは異なりファンドの                      純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産は
       その相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益があった
       場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準
       価額と比べて下落することになります。
    ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
        リスク管理体制図

     ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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    ４【手数料等及び税金】


















    （１）【申込手数料】

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        申込手数料はありません。
    （２）【換金（解約）手数料】

        換金手数料はありません。

    （３）【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、日々のファンドの純資産総額に信託報酬率を乗じて得た額とします。

       ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信
       託終了のときファンドから支払われます。
                               年0.418%（税抜年0.38%）以内
                 信託報酬率                 （2021年9月末現在
                                年0.418%（税抜年0.38%））
          信託報酬率の配分は下記の通りとします。

                   支払先の配分（税抜）および役務の内容
                ＜委託会社＞
           ファンドの運用とそれに伴う調査、
                                    年0.30%以内
               受託会社への指図、
                                （2021年9月末現在年0.30%）
               法定書面等の作成、
               基準価額の算出等
                ＜販売会社＞
               購入後の情報提供、
            運用報告書等各種書類の送付、                         年0.05%
             口座内でのファンドの管理
               および事務手続き等
                ＜受託会社＞
            ファンドの財産の保管・管理、                         年0.03%
            委託会社からの指図の実行等
       ＊ファンドがETFに投資する場合は、上記の信託報酬に加え、投資するETFに関連する費用がかかりますが
        投資するETFとその比率があらかじめ定まっていないため記載することができません。
        なお、当該費用のうち委託会社が収受する分に関しては、信託報酬の調整を行ないます。
       ●信託報酬率の調整について

       信託報酬率の調整は以下の計算方法をもって行ないます。信託報酬率は毎月1回計算し、当月の第5営業日
       目以降で前日が営業日となる最初の営業日（「適用開始営業日」といいます。）から翌月の適用開始営業
       日の前日まで適用することとします。
       信託報酬率=年0.38%（税抜）－対象ETFの委託会社報酬率（税抜）×対象ETFの投資割合

       なお、信託報酬率は、信託報酬率のうち委託会社が受取る部分がゼロとなる水準を下限値とし、年0.38%

       （税抜）以内の範囲で委託会社が定めるものとします。
       ・対象ETFは、ファンドが投資するETFのうち、ファンドの委託会社が設定したETFとし、マザーファンド

        に代えて投資するものをいいます。
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       ・対象ETFの委託会社報酬率は、原則として、目論見書その他公表資料で開示されている当該各月の前月
        最終営業日時点の対象ETFの信託報酬率（税抜の年率値）のうち、純資産総額に応じて一定の率で委託
        会 社が受取る部分（税抜の年率値）をいいます。
       ・対象ETFの投資割合は、当該各月の前月における対象ETFの投資割合の平均値とします。
       ・複数の対象ETFに投資する場合の「対象ETFの委託会社報酬率（税抜）×対象ETFの投資割合」は、各対
        象ETFについて算出した「当該各対象ETFの委託会社報酬率（税抜）×当該各対象ETFの投資割合」を合
        計した値とします。
    （４）【その他の手数料等】


       ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、

        当該借入金の利息はファンドから支払われます。
       ②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受益
        者の負担とし、ファンドから支払われます。
       ③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等
        に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用はファ
        ンドから支払われます。
       ④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、
        信託報酬支払いのときにファンドから支払われます。
                                       ※
       ⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                 をご負担いただきます。信託財産留保額
        は、基準価額に0.2％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただ
        きます。
         ※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資家との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を
          図るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額を
          いい、信託財産に繰り入れられます。
       ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示するこ
        とができないものがあります。
    （５）【課税上の取扱い】

      課税上は、株式投資信託として取扱われます。

       ■個人、法人別の課税について■
       ◆個人の投資家に対する課税
        ＜収益分配金に対する課税＞
         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税）
         15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分離
         課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
         なお、配当控除は適用されません。
        ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
         換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税15.315％
         および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率により源泉徴収
         が行なわれます。
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        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                      （注2）
         《利子所得》                                     《配当所得》
                     《上場株式等に係る譲渡所得等》
                    特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場

           （注1）
                                          ・上場株式の配当
    ・ 特定  公社債      の利子
                    株式、公募株式投資信託の
                                          ・公募株式投資信託の収益
    ・ 公募  公社債投資信託の収
                             ・譲渡益
                                           分配金
      益分配金
                             ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
       ◆法人の投資家に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額につい
                                 ※
        ては、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はありま
        せん。
          ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
       税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

       ■換金（解約）時および償還時の課税について■

       [個人の投資家の場合          ]
                           ※
         換金（解約）時および償還時の差益                   については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
        ※ 換金（解約）時および償還時の価額から取得費（申込手数料（税込）を含む）を控除した利益を譲渡益として課
          税対象となります。
       [法人の投資家の場合]
         換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
      なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。

      ■個別元本について■

      ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
      ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った
       場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせください。
       ■分配金の課税について■

       ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受
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        益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
     ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。







     ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があ

     ります。
     ※税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容（2021年8月末現在）が変更になる場合が
     あります。
    ５【運用状況】

    以下は   2021年8月31日       現在  の運用状況であります。
    また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                           日本            205,154,217,934               99.99
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              20,401,898            0.00
                合計（純資産総額）                           205,174,619,832              100.00
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    株式                          アメリカ             769,583,740,705               69.73
                               カナダ             37,003,950,726               3.35
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                               ドイツ             31,186,522,004               2.82
                              イタリア              8,065,150,142              0.73
                              フランス              36,974,686,604               3.35
                              オランダ              17,149,098,436               1.55
                              スペイン              7,961,907,016              0.72
                              ベルギー              2,753,194,198              0.24
                             オーストリア                 691,822,228             0.06
                            ルクセンブルグ                 585,083,466             0.05
                             フィンランド               3,685,400,860              0.33
                             アイルランド               2,489,148,081              0.22
                             ポルトガル                621,976,121             0.05
                              イギリス              47,243,379,214               4.28
                               スイス             33,505,303,346               3.03
                             スウェーデン               12,711,538,712               1.15
                             ノルウェー               2,127,831,601              0.19
                             デンマーク               9,263,669,401              0.83
                            オーストラリア               21,717,433,678               1.96
                            ニュージーランド                  804,786,274             0.07
                               香港             9,313,927,079              0.84
                             シンガポール               2,979,676,974              0.26
                             イスラエル               1,208,094,181              0.10
                               小計           1,059,627,321,047                96.01
    投資証券                          アメリカ              21,169,424,527               1.91
                               カナダ               122,733,867             0.01
                              フランス               520,216,937             0.04
                              イギリス               652,936,684             0.05
                            オーストラリア                1,552,041,854              0.14
                               香港              427,091,357             0.03
                             シンガポール                 432,483,167             0.03
                               小計             24,876,928,393               2.25
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―            19,138,233,738               1.73
                合計（純資産総額）                          1,103,642,483,178               100.00
    その他の資産の投資状況

    ※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

     評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）

    株価指数先物取引            買建   アメリカ                     13,999,698,030                  1.26
                買建   カナダ                      644,317,380                 0.05
                買建   ドイツ                     1,998,089,725                  0.18
                買建   イギリス                      830,953,326                 0.07
                買建   スイス                      581,332,752                 0.05
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                買建   オーストラリア                      402,826,321                 0.03
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

                                   簿価       簿価      評価       評価    投資

       国／
    順位      種類        銘柄名          数量      単価       金額      単価       金額    比率
       地域
                                  （円）       （円）      （円）       （円）     (％)
     1 日本    親投資信託    外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡ             47,970,214,870         4.0929   196,337,292,442          4.2767   205,154,217,934      99.99
          受益証券    Ｉマザーファンド
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

              親投資信託受益証券                                  99.99
                 合　　計                                99.99
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

                                   簿価       簿価       評価       評価    投資

       国／
     順
           種類      銘柄名       業種     数量      単価       金額       単価       金額    比率
     位
       地域
                                  （円）       （円）       （円）       （円）     (％)
     1 アメリカ   株式     APPLE  INC      コン      2,938,100      13,260.91     38,961,905,304        16,827.88     49,442,017,733      4.47
                       ピュー
                       タ・周辺
                       機器
     2 アメリカ   株式     MICROSOFT    CORP    ソフト      1,254,000      25,680.04     32,202,774,815        33,364.54     41,839,134,414      3.79
                       ウェア
     3 アメリカ   株式     AMAZON.COM    INC    インター       74,910     337,410.27     25,275,403,530        376,030.54     28,168,447,976      2.55
                       ネット販
                       売・通信
                       販売
     4 アメリカ   株式     FACEBOOK    INC-A     インタラ       421,000      31,915.73     13,436,525,199        41,834.53     17,612,338,814      1.59
                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     5 アメリカ   株式     ALPHABET    INC-CL   A  インタラ       52,630     227,229.23     11,959,074,595        317,809.91     16,726,336,037      1.51
                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     6 アメリカ   株式     ALPHABET    INC-CL    C   インタラ       51,590     228,555.81     11,791,194,639        319,741.96     16,495,487,768      1.49
                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     7 アメリカ   株式     NVIDIA   CORP      半導体・       433,340      14,393.00     6,237,066,408        24,934.11     10,804,948,094      0.97
                       半導体製
                       造装置
     8 アメリカ   株式     TESLA  INC      自動車       134,390      69,880.71     9,391,268,792        80,327.00     10,795,146,740      0.97
     9 アメリカ   株式     JPMORGAN    CHASE  & CO  銀行       534,000      16,994.06     9,074,830,273        17,632.35     9,415,678,104      0.85
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     10 アメリカ   株式     JOHNSON   & JOHNSON    医薬品       460,000      18,166.70     8,356,682,377        19,085.23     8,779,207,640      0.79
     11 アメリカ   株式     UNITEDHEALTH     GROUP   ヘルスケ       166,100      41,302.85     6,860,403,515        45,971.17     7,635,811,337      0.69
                       ア・プロ
              INC
                       バイダー/
                       ヘルスケ
                       ア・サー
                       ビス
     12 アメリカ   株式     VISA  INC-CLASS    A  情報技術       296,800      23,412.99     6,948,976,679        25,412.17     7,542,334,134      0.68
                       サービス
              SHARES
     13 アメリカ   株式     BERKSHIRE    HATHAWAY    各種金融       239,900      28,535.46     6,845,658,769        31,394.03     7,531,428,757      0.68
                       サービス
              INC  CL B
     14 スイス   株式     NESTLE   SA-REG      食品       504,200      12,742.95     6,424,998,790        14,025.90     7,071,859,788      0.64
     15 アメリカ   株式     HOME  DEPOT      専門小売       188,400      33,643.39     6,338,415,579        35,948.29     6,772,657,836      0.61
                       り
     16 アメリカ   株式     PROCTER   & GAMBLE   CO  家庭用品       431,000      14,903.18     6,423,272,030        15,708.00     6,770,151,017      0.61
     17 オランダ   株式     ASML  HOLDING   NV   半導体・       73,420     67,363.06     4,945,796,482        92,028.02     6,756,697,522      0.61
                       半導体製
                       造装置
     18 アメリカ   株式     DISNEY   (WALT)   CO   娯楽       317,700      20,352.30     6,465,928,342        19,779.80     6,284,043,095      0.56
     19 アメリカ   株式     BANK  OF AMERICA   CORP  銀行      1,360,000       4,295.92     5,842,457,568        4,578.43     6,226,670,240      0.56
     20 アメリカ   株式     PAYPAL   HOLDINGS    INC  情報技術       194,700      26,162.71     5,093,879,659        31,702.85     6,172,545,479      0.55
                       サービス
     21 アメリカ   株式     ADOBE  INC      ソフト       83,780     51,606.96     4,323,631,778        73,192.30     6,132,050,978      0.55
                       ウェア
     22 アメリカ   株式     MASTERCARD    INC    情報技術       155,200      39,430.36     6,119,592,769        38,800.19     6,021,790,264      0.54
                       サービス
     23 スイス   株式     ROCHE  HOLDING      医薬品       123,000      36,596.46     4,501,365,315        43,859.42     5,394,708,660      0.48
              (GENUSSCHEINE)
     24 アメリカ   株式     COMCAST   CORP-CL   A  メディア       800,000      6,060.62     4,848,503,533        6,562.12     5,249,703,200      0.47
     25 アメリカ   株式     PFIZER   INC      医薬品       976,100      3,999.92     3,904,322,928        5,138.92     5,016,103,716      0.45
     26 アメリカ   株式     SALESFORCE.COM      INC  ソフト       170,040      23,307.80     3,963,258,605        29,120.20     4,951,599,318      0.44
                       ウェア
     27 アメリカ   株式     NETFLIX   INC     娯楽       77,510     56,391.33     4,370,892,014        62,223.18     4,822,918,837      0.43
     28 アメリカ   株式     CISCO  SYSTEMS      通信機器       738,900      5,703.87     4,214,595,824        6,498.38     4,801,658,154      0.43
     29 アメリカ   株式     EXXON  MOBIL  CORP    石油・ガ       740,900      6,251.52     4,631,753,034        6,062.08     4,491,398,036      0.40
                       ス・消耗
                       燃料
     30 アメリカ   株式     COCA  COLA  CO    飲料       716,500      5,855.54     4,195,498,526        6,174.18     4,423,801,403      0.40
    種類別及び業種別投資比率

        種類      国内／国外                 業種              投資比率(％)

        株式        国外    インタラクティブ・メディアおよびサービス                             5.04
                    メディア                             1.10
                    娯楽                             1.41
                    不動産管理・開発                             0.39
                    エネルギー設備・サービス                             0.13
                    石油・ガス・消耗燃料                             2.75
                    化学                             2.09
                    建設資材                             0.26
                    容器・包装                             0.28
                    金属・鉱業                             1.44
                    紙製品・林産品                             0.10
                    航空宇宙・防衛                             1.40
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                    建設関連製品                             0.65
                    建設・土木                             0.20
                    電気設備                             0.91
                    コングロマリット                             1.11
                    機械                             1.71
                    商社・流通業                             0.32
                    商業サービス・用品                             0.43
                    航空貨物・物流サービス                             0.63
                    旅客航空輸送業                             0.04
                    海運業                             0.07
                    陸運・鉄道                             0.99
                    運送インフラ                             0.12
                    自動車部品                             0.25
                    自動車                             1.62
                    家庭用耐久財                             0.37
                    レジャー用品                             0.06
                    繊維・アパレル・贅沢品                             1.48
                    ホテル・レストラン・レジャー                             1.75
                    販売                             0.09
                    インターネット販売・通信販売                             3.18
                    複合小売り                             0.50
                    専門小売り                             1.65
                    食品・生活必需品小売り                             1.38
                    飲料                             1.53
                    食品                             1.50
                    タバコ                             0.64
                    家庭用品                             1.05
                    パーソナル用品                             0.62
                    ヘルスケア機器・用品                             3.07
                    ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス                             1.87
                    バイオテクノロジー                             1.78
                    医薬品                             4.65
                    銀行                             5.82
                    各種金融サービス                             0.91
                    保険                             2.96
                    情報技術サービス                             4.45
                    ソフトウェア                             7.90
                    通信機器                             0.70
                    コンピュータ・周辺機器                             4.75
                    電子装置・機器・部品                             0.57
                    半導体・半導体製造装置                             4.70
                    各種電気通信サービス                             1.32
                                 28/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                    無線通信サービス                             0.27
                    電力                             1.71
                    ガス                             0.13
                    総合公益事業                             0.79
                    水道                             0.11
                    消費者金融                             0.48
                    資本市場                             3.28
                    独立系発電事業者・エネルギー販売業者                             0.09
                    ヘルスケア・テクノロジー                             0.15
                    ライフサイエンス・ツール/サービス                             1.19
                    専門サービス                             0.80
       投資証券         ―   ―                             2.25
       合　　計                                         98.26
    ②【投資不動産物件】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

    該当事項はありません。
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

    該当事項はありません。

    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

    評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
                                                          投資

                                      帳簿価額              評価額
       国／地              買建／
     種類      取引所      名称       枚数   通貨    帳簿価額              評価額            比率
        域             売建
                                       （円）              （円）
                                                          (％)
    株価指   アメリ   シカゴ    E-mini   S&P500株    買建    563 米ドル     123,833,537.5      13,609,305,768       127,385,787.5      13,999,698,030       1.26
    数先物   カ
          マーカンタ    価指数先物(2021
    取引
          イル取引所    年09月限)
       カナダ   モントリ    S&P  TSX60株価指     買建     30 カナダド       7,289,500      635,279,925        7,393,200      644,317,380      0.05
          オール取引                 ル
              数先物(2021年09
          所
              月限)
       ドイツ   ユーレック    ユーロ50株価指数       買建    367 ユーロ      15,087,365      1,956,680,368        15,406,660      1,998,089,725       0.18
          ス・ドイツ    先物(2021年09月
          金融先物取    限)
          引所
       オース   シドニー先    SPI200株価指数先       買建     27 豪ドル       4,966,625      398,223,990        5,024,025      402,826,321      0.03
       トラリ   物取引所    物(2021年09月限)
       ア
                                 29/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       イギリ   ロンドン国    FT100株価指数先       買建     77 英ポンド       5,402,965      817,306,512        5,493,180      830,953,326      0.07
       ス   際金融先物    物(2021年09月限)
          オプション
          取引所
       スイス   ユーレック    SMI株価指数先物       買建     39 スイスフ       4,762,150      570,981,785        4,848,480      581,332,752      0.05
          ス・チュー    (2021年09月限)            ラン
          リッヒ取引
          所
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

    2021年8月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第8計算期間             (2012年    1月20日)           590         590       0.6578         0.6578
    第9計算期間             (2012年    7月20日)           669         669       0.6900         0.6900
    第10計算期間             (2013年    1月21日)           915         915       0.8866         0.8866
    第11計算期間             (2013年    7月22日)          1,129         1,131        1.0781         1.0801
    第12計算期間             (2014年    1月20日)          1,674         1,683        1.2373         1.2443
    第13計算期間             (2014年    7月22日)          4,376         4,405        1.2814         1.2899
    第14計算期間             (2015年    1月20日)          19,379         19,555         1.4377         1.4507
    第15計算期間             (2015年    7月21日)          30,765         31,072         1.5998         1.6158
    第16計算期間             (2016年    1月20日)          27,855         28,039         1.2908         1.2993
    第17計算期間             (2016年    7月19日)          30,864         31,086         1.3184         1.3279
    第18計算期間             (2017年    1月17日)          34,920         35,262         1.4792         1.4937
    第19計算期間             (2017年    7月18日)          43,954         44,394         1.5981         1.6141
    第20計算期間             (2018年    1月17日)          90,683         91,590         1.7488         1.7663
    第21計算期間             (2018年    7月17日)          89,508         90,377         1.7495         1.7665
    第22計算期間             (2019年    1月17日)          88,691         89,544         1.5587         1.5737
    第23計算期間             (2019年    7月17日)          93,217         94,146         1.7555         1.7730
    第24計算期間             (2020年    1月17日)         105,640         106,672         1.9446         1.9636
    第25計算期間             (2020年    7月17日)         103,653         104,691         1.7974         1.8154
    第26計算期間             (2021年    1月18日)         138,092         139,473         2.0493         2.0698
    第27計算期間             (2021年    7月19日)         196,210         198,185         2.4341         2.4586
                  2020年    8月末日         105,936           ―       1.9058           ―
                      9月末日         100,105           ―       1.8305           ―
                  　　　10月末日             95,820           ―       1.7793           ―
                  　　　11月末日            137,774           ―       1.9834           ―
                  　　　12月末日            138,542           ―       2.0403           ―
                  2021年    1月末日         138,760           ―       2.0615           ―
                      2月末日         165,409           ―       2.1305           ―
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                      3月末日         173,740           ―       2.2724           ―
                      4月末日         178,561           ―       2.3784           ―
                      5月末日         197,307           ―       2.4128           ―
                      6月末日         200,416           ―       2.4726           ―
                      7月末日         200,771           ―       2.4823           ―
                      8月末日         205,174           ―       2.5427           ―
    ②【分配の推移】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第8計算期間         2011年    7月21日～2012年        1月20日                            0.0000円
       第9計算期間         2012年    1月21日～2012年        7月20日                            0.0000円
       第10計算期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日                            0.0000円
       第11計算期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日                            0.0020円
       第12計算期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日                            0.0070円
       第13計算期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日                            0.0085円
       第14計算期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日                            0.0130円
       第15計算期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日                            0.0160円
       第16計算期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日                            0.0085円
       第17計算期間         2016年    1月21日～2016年        7月19日                            0.0095円
       第18計算期間         2016年    7月20日～2017年        1月17日                            0.0145円
       第19計算期間         2017年    1月18日～2017年        7月18日                            0.0160円
       第20計算期間         2017年    7月19日～2018年        1月17日                            0.0175円
       第21計算期間         2018年    1月18日～2018年        7月17日                            0.0170円
       第22計算期間         2018年    7月18日～2019年        1月17日                            0.0150円
       第23計算期間         2019年    1月18日～2019年        7月17日                            0.0175円
       第24計算期間         2019年    7月18日～2020年        1月17日                            0.0190円
       第25計算期間         2020年    1月18日～2020年        7月17日                            0.0180円
       第26計算期間         2020年    7月18日～2021年        1月18日                            0.0205円
       第27計算期間         2021年    1月19日～2021年        7月19日                            0.0245円
    ③【収益率の推移】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

                            計算期間                       収益率

       第8計算期間         2011年    7月21日～2012年        1月20日                             △7.3％
       第9計算期間         2012年    1月21日～2012年        7月20日                              4.9％
       第10計算期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日                             28.5％
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       第11計算期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日                             21.8％
       第12計算期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日                             15.4％
       第13計算期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日                              4.3％
       第14計算期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日                             13.2％
       第15計算期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日                             12.4％
       第16計算期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日                            △18.8％
       第17計算期間         2016年    1月21日～2016年        7月19日                              2.9％
       第18計算期間         2016年    7月20日～2017年        1月17日                             13.3％
       第19計算期間         2017年    1月18日～2017年        7月18日                              9.1％
       第20計算期間         2017年    7月19日～2018年        1月17日                             10.5％
       第21計算期間         2018年    1月18日～2018年        7月17日                              1.0％
       第22計算期間         2018年    7月18日～2019年        1月17日                            △10.0％
       第23計算期間         2019年    1月18日～2019年        7月17日                             13.7％
       第24計算期間         2019年    7月18日～2020年        1月17日                             11.9％
       第25計算期間         2020年    1月18日～2020年        7月17日                             △6.6％
       第26計算期間         2020年    7月18日～2021年        1月18日                             15.2％
       第27計算期間         2021年    1月19日～2021年        7月19日                             20.0％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第8計算期間        2011年    7月21日～2012年        1月20日           305,196,802        105,145,763         898,432,589
      第9計算期間        2012年    1月21日～2012年        7月20日           214,549,351        142,859,137         970,122,803
      第10計算期間        2012年    7月21日～2013年        1月21日           182,347,396        119,514,863        1,032,955,336
      第11計算期間        2013年    1月22日～2013年        7月22日           247,095,417        232,288,904        1,047,761,849
      第12計算期間        2013年    7月23日～2014年        1月20日           771,602,797        466,433,853        1,352,930,793
      第13計算期間        2014年    1月21日～2014年        7月22日          2,428,910,867         366,574,543        3,415,267,117
      第14計算期間        2014年    7月23日～2015年        1月20日          11,092,390,466         1,027,711,408         13,479,946,175
      第15計算期間        2015年    1月21日～2015年        7月21日          10,065,966,716         4,315,043,777         19,230,869,114
      第16計算期間        2015年    7月22日～2016年        1月20日          6,646,649,840        4,297,586,510         21,579,932,444
      第17計算期間        2016年    1月21日～2016年        7月19日          4,801,662,126        2,971,912,100         23,409,682,470
      第18計算期間        2016年    7月20日～2017年        1月17日          3,050,852,716        2,852,508,102         23,608,027,084
      第19計算期間        2017年    1月18日～2017年        7月18日          8,832,308,332        4,936,310,915         27,504,024,501
      第20計算期間        2017年    7月19日～2018年        1月17日          28,947,136,031         4,597,877,613         51,853,282,919
      第21計算期間        2018年    1月18日～2018年        7月17日          7,609,874,421        8,302,190,678         51,160,966,662
      第22計算期間        2018年    7月18日～2019年        1月17日          11,034,575,392         5,295,867,203         56,899,674,851
      第23計算期間        2019年    1月18日～2019年        7月17日          4,279,838,792        8,079,664,540         53,099,849,103
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      第24計算期間        2019年    7月18日～2020年        1月17日          9,989,677,227        8,764,048,931         54,325,477,399
      第25計算期間        2020年    1月18日～2020年        7月17日          11,101,375,340         7,758,404,448         57,668,448,291
      第26計算期間        2020年    7月18日～2021年        1月18日          18,112,989,671         8,397,315,759         67,384,122,203
      第27計算期間        2021年    1月19日～2021年        7月19日          20,791,067,420         7,567,684,749         80,607,504,874
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

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       申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部　証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわれ
     ます。
       取得申込の受付けについては、午後3時までに、取得申込みが行なわれかつ当該取得申込みにかかる販売会
     社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
       ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。
             野村アセットマネジメント株式会社
             サポートダイヤル　0120-753104(フリーダイヤル)
             　　＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
             インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
       販売の単位は、1円以上1円単位（当初元本1口＝1円）とします。
       受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
       なお、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として、取得の申込みができません。(申込不可
     日については、「サポートダイヤル」でもご確認い                          ただけます。)
       購入のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳し
     くは販売会社にお問い合わせください。
       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が
     あるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止するこ
     と、および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
     ※取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の振
     替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載ま
     たは記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該
     取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者は、追加信託により分割さ
     れた受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の
     振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振
     法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託者は、追加信託
     により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係
     る信託を設定した旨の通知を行ないます。
    ２【換金（解約）手続等】


       受益者は、委託者に1口単位で一部解約の実行を請求することができます。

       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、                                  振替  受益権    をもって行なうものとしま
     す。
       一部解約の実行の請求の受付けについては、午後3時までに、解約請求のお申込みが行なわれかつ、その解
     約請求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものが当日のお申込み分となりま
     す。
       換金価額     は、  一部  解約申込日の       翌営業日の      基準価額から信託財産留保額を差し引いた                      価額  となります。
       信託財産留保額は、基準価額に                0. 2 %の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご
     負担いただきます。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
             野村アセットマネジメント株式会社
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             サポートダイヤル　          0120-753104      ( フリーダイヤル        )
             　　＜受付時間＞　営業日の午前                 9 時～午後     5 時
             インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口解約には制限を設ける場合があります。
       なお、販売会社の営業日であっても、申込不可日には                            原則として      、受益権の一部解約の実行の請求の受付
     けを行いません。         (申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
       解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して                                 5 営業日目から販売会社において支払いま
     す。
       換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳し
     くは販売会社にお問い合わせください。
       金融商品取引所等における取引の停止、                     外国為替取引の停止、           決済機能の停止その他やむを得ない事情が
     あるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、およ
     び既に受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります。
       また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった当
     日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合
     には、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとし
     ます。
     ※ 換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこ
     の信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消
     の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載ま
     たは記録が行なわれます。
    ３【資産管理等の概要】


    （１）【資産の評価】

       ＜基準価額の計算方法＞

       基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産                             ( 受入担保金代用有価証券を除きます。                    ) を法令
                                               ※
       および   一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法                                   により評価して得た信託
       財産の資産総額から負債総額を控除した金額                       ( 「純資産総額」といいます。               ) を、計算日における受益権
       口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては                               1 万口当りの価額で表示されます。
         ※一部償却原価法とは、残存期間               1 年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼーショ
          ンによる評価をいいます。
       ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

            対象                       評価方法
                                ※
            株式
                 原則として、基準価額計算日                の金融商品取引所の          最終相場     で評価します。
          外貨建資産       原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行ないます。
         ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

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             野村アセットマネジメント株式会社
             サポートダイヤル　          0120-753104      ( フリーダイヤル        )
             　　＜受付時間＞　営業日の午前                 9 時～午後     5 時
             インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
    （２）【保管】

       ファンドの受益権         の帰属は、      振替機関     等の振替口座簿に記          載または記録されることにより定まり、受益

       証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は                                ありません      。
    （３）【信託期間】

       無期限とします(2008年2月27日設定)。

    （４）【計算期間】

       当初の計算期間は、原則として、毎年1月21日から7月20日までおよび7月21日から翌年1月20日までとし

       ます。また、2016年1月21日に開始する計算期間は2016年7月19日に終了するものとし、それ以降の計算
       期間は、原則として、毎年1月18日から7月17日までおよび7月18日から翌年1月17日までとします。
       また、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了
       日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。なお、最終計算期
       間の終了日は、信託期間の終了日とします。
    （５）【その他】

       (a)ファンドの繰上償還条項

         委託者は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が30億口を下
         回った場合またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはや
         むを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させる
         ことができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け
         出ます。
       (b)信託期間の終了
         (ⅰ)委託者は、上記「(a)ファンドの繰上償還条項」に従い信託期間を終了させるには、書面による
           決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決
           議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信
           託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を
           発します。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
           属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、
           議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しない
           ときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
         (ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の２以上に当たる多
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           数をもって行ないます。
         (ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当
           該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示
           をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じて
           いる場合であって、上記(ⅰ)から(ⅲ)までに規定するこの信託契約の解約の手続を行うことが困
           難な場合には適用しません。
         (ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
           契約を解約し信託を終了させます。
         (ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
           託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関す
           る委託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(d)信託約款の
           変更等(ⅳ)」の書面決議が否決となる場合を除き、その委託者と受託者との間において存続しま
           す。
       (c)運用報告書
         ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知れている受益者に対して交付します。
       (d)信託約款の変更等
         (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
           託者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託
           及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいま
           す。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその
           内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更する
           ことができないものとします。
         (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項（上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当
           する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
           する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を
           行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容
           およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れてい
           る受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         (ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
           属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、
           議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しない
           ときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
         (ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の２以上に当たる多
           数をもって行ないます。
         (ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
         (ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
           て、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意
           思表示をしたときには適用しません。
         (ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
           にあっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決さ
           れた場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
       (e)公告
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         委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
                 http://www.nomura-am.co.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
       (f)受託者の辞任および解任に伴う取扱い
         (ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反
           して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者
           は、裁判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が
           受託者を解任した場合、委託者は、上記「(d)信託約款の変更等」に従い、新受託者を選任しま
           す。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはできないものとし
           ます。
         (ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させま
           す。
       (g)反対受益者の受益権買取請求の不適用
         この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託者が信託契約の一部の解約をす
         ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
         こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行な
         う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権
         の買取請求の規定の適用を受けません。
       (h)他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
         受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示請求を行うことはできません。
          1.他の受益者の氏名または名称および住所
          2.他の受益者が有する受益権の内容
       (i)関係法人との契約の更新に関する手続
         委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当
         事者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
    ４【受益者の権利等】


       受益者の有する主な権利は次の通りです。

       ① 収益分配金に対する請求権
        ■収益分配金の支払い開始日■
         　収益分配金は、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の受益権の価額
         は、各計算期間終了日           (決算日)の基準価額とします。
         　なお、     再投資により増加         した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
           ＊なお、お客様と販売会社とのご契約によっては、再投資が行なわれない場合があります。
       ② 償還金に対する請求権
        ■償還金の支払い開始日■
         　償還金は、       償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以
         前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定さ
         れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
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         は原則として取得申込者とします。）に、                      原則として償還日         (償還日が休業日の場合は翌営業日)から
         起算して5営業日         までに支払いを開始します              。
        ■償還金請求権の失効■
         　受益者は、償還金を支払開始日から                   10年間支払請求しないと権利を失います。
       ③ 換金(解約)請求権
        ■換金   (解約)の単位■
         　受益者は、       受益権   を 1口単位で換金できます。
         　換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合がありま
         す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        ■換金   (解約)代金の支払い開始日■
         　一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、                                       5 営業日目から受益者に
         お支払いします。
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    第３【ファンドの経理状況】

    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第27期計算期間(2021年1月19日から2021年7月19日ま

    で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第26期               第27期
                                (2021年    1月18日現在)           (2021年    7月19日現在)
     資産の部
       流動資産
                                       286,426,790               460,507,015
        コール・ローン
                                     138,078,194,240               196,190,284,326
        親投資信託受益証券
                                      1,628,795,324               2,074,475,926
        未収入金
                                     139,993,416,354               198,725,267,267
        流動資産合計
                                     139,993,416,354               198,725,267,267
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                      1,381,374,505               1,974,883,869
        未払収益分配金
                                       273,073,111               164,978,663
        未払解約金
                                        19,325,620               29,391,042
        未払受託者報酬
                                       225,465,499               342,895,413
        未払委託者報酬
                                           191               422
        未払利息
                                        1,932,499               2,939,040
        その他未払費用
                                      1,901,171,425               2,515,088,449
        流動負債合計
                                      1,901,171,425               2,515,088,449
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      67,384,122,203               80,607,504,874
        元本
        剰余金
                                      70,708,122,726               115,602,673,944
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      24,076,847,468               49,593,211,503
          （分配準備積立金）
                                     138,092,244,929               196,210,178,818
        元本等合計
                                     138,092,244,929               196,210,178,818
       純資産合計
                                     139,993,416,354               198,725,267,267
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第26期               第27期
                                 自　2020年      7月18日          自　2021年      1月19日
                                 至　2021年      1月18日          至　2021年      7月19日
     営業収益
                                      18,060,282,212               31,724,545,884
       有価証券売買等損益
                                                       27,593,976
       派生商品取引等損益                                      -
                                                       11,788,050
                                            -
       為替差損益
                                      18,060,282,212               31,763,927,910
       営業収益合計
     営業費用
                                          25,407               37,013
       支払利息
                                        19,325,620               29,391,042
       受託者報酬
                                       225,465,499               342,895,413
       委託者報酬
                                        1,932,499               2,946,740
       その他費用
                                       246,749,025               375,270,208
       営業費用合計
                                      17,813,533,187               31,388,657,702
     営業利益又は営業損失（△）
                                      17,813,533,187               31,388,657,702
     経常利益又は経常損失（△）
                                      17,813,533,187               31,388,657,702
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       858,820,823              1,659,010,202
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      45,985,137,534               70,708,122,726
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      15,893,610,031               25,183,740,428
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      15,893,610,031               25,183,740,428
       額
                                      6,743,962,698               8,043,952,841
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      6,743,962,698               8,043,952,841
       額
                                      1,381,374,505               1,974,883,869
     分配金
                                      70,708,122,726               115,602,673,944
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2021年                           1月19日から2021年         7月
                      19日までとなっております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    該当事項はありません。
    （貸借対照表に関する注記）
                 第26期                            第27期

              2021年    1月18日現在                         2021年    7月19日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                        67,384,122,203口                            80,607,504,874口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     2.0493円        1口当たり純資産額                     2.4341円
        (10,000口当たり純資産額)                    (20,493円)         (10,000口当たり純資産額)                    (24,341円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第26期                            第27期

               自 2020年   7月18日                        自 2021年   1月19日
               至 2021年   1月18日                        至 2021年   7月19日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      836,578,924円         費用控除後の配当等収益額              A     1,572,247,241円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B    11,312,903,985円          費用控除後・繰越欠損金補填              B    28,157,400,259円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C     68,959,502,474円          収益調整金額               C     89,557,544,086円
       分配準備積立金額              D    13,308,739,064円          分配準備積立金額              D    21,838,447,872円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      94,417,724,447円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      141,125,639,458円
       当ファンドの期末残存口数              F    67,384,122,203口          当ファンドの期末残存口数              F    80,607,504,874口
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       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          14,011円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          17,507円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         205円      10,000口当たり分配金額              H         245円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000       1,381,374,505円          収益分配金金額           I=F×H/10,000       1,974,883,869円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第26期                            第27期

              自  2020年    7月18日                       自  2021年    1月19日
              至  2021年    1月18日                       至  2021年    7月19日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リス
    ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第26期                            第27期

              2021年    1月18日現在                         2021年    7月19日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
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    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第26期                            第27期

              自  2020年    7月18日                       自  2021年    1月19日
              至  2021年    1月18日                       至  2021年    7月19日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第26期                            第27期

              自  2020年    7月18日                       自  2021年    1月19日
              至  2021年    1月18日                       至  2021年    7月19日
    期首元本額                    57,668,448,291円        期首元本額                    67,384,122,203円
    期中追加設定元本額                    18,112,989,671円        期中追加設定元本額                    20,791,067,420円
    期中一部解約元本額                    8,397,315,759円        期中一部解約元本額                    7,567,684,749円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第26期                    第27期

                          自  2020年    7月18日               自  2021年    1月19日
           種類
                          至  2021年    1月18日               至  2021年    7月19日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    親投資信託受益証券                             17,112,237,507                    30,174,269,959

           合計                      17,112,237,507                    30,174,269,959

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


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    第1　有価証券明細表
    (1)株式(2021年7月19日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年7月19日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    親投資信託受益       日本円         外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ                   47,941,325,007          196,190,284,326
    証券                 マザーファンド
            小計
                     銘柄数：1                   47,941,325,007          196,190,284,326
                     組入時価比率：100.0%                                  100.0%
            合計                                       196,190,284,326
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

    （参考）

    当ファンドは「外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資
    産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
    外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    貸借対照表

                                      （単位：円）
                                (2021年    7月19日現在)
     資産の部
       流動資産
        預金                              8,145,823,698
        コール・ローン                              1,340,064,858
        株式                            1,000,179,802,584
        投資証券                             24,029,142,748
        派生商品評価勘定                               159,960,838
        未収入金                                2,824,276
        未収配当金                               628,342,995
                                      6,968,765,016
        差入委託証拠金
                                    1,041,454,727,013
        流動資産合計
                                    1,041,454,727,013
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                               54,075,547
        未払解約金                              2,381,610,356
        未払利息                                  1,228
                                        2,307,400
        その他未払費用
                                      2,437,994,531
        流動負債合計
                                      2,437,994,531
       負債合計
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                (2021年    7月19日現在)
     純資産の部
       元本等
        元本                             253,892,727,138
        剰余金
                                     785,124,005,344
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                    1,039,016,732,482
        元本等合計
                                    1,039,016,732,482
       純資産合計
                                    1,041,454,727,013
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  株式

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      投資証券
                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      先物取引
                      計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
                      しております。
                      為替予約取引
                      計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
      算基準                期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ３.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
                      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
                      る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
                      引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    該当事項はありません。
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    （貸借対照表に関する注記）
                            2021年    7月19日現在

    １.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
         1口当たり純資産額                                               4.0923円
         (10,000口当たり純資産額)                                              (40,923円)
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                            自  2021年    1月19日

                            至  2021年    7月19日
    1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
    ります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    当ファンドは、信託財産に属する資産の価格変動リスクの低減を目的として、株価指数先物取引を行っております。
    当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
    入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                            2021年    7月19日現在

    １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      株式
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      投資証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      派生商品評価勘定
      　デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
      ます。
    （その他の注記）

    元本の移動及び期末元本額の内訳
                            2021年    7月19日現在

                                                     2021年    1月19日
    期首
    本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                                               238,444,242,293円
    同期中における追加設定元本額                                                32,296,319,549円
    同期中における一部解約元本額                                                16,847,834,704円
    期末元本額                                               253,892,727,138円
    期末元本額の内訳＊
    バランスセレクト３０                                                  34,523,242円
    バランスセレクト５０                                                  103,777,792円
    バランスセレクト７０                                                  124,719,168円
    野村外国株式インデックスファンド                                                  488,559,562円
    野村世界６資産分散投信（安定コース）                                                 3,399,567,132円
    野村世界６資産分散投信（分配コース）                                                 4,387,327,633円
    野村世界６資産分散投信（成長コース）                                                 3,772,846,519円
    野村資産設計ファンド２０１５                                                  10,902,834円
    野村資産設計ファンド２０２０                                                  10,923,120円
    野村資産設計ファンド２０２５                                                  19,322,036円
    野村資産設計ファンド２０３０                                                  27,118,386円
    野村資産設計ファンド２０３５                                                  23,432,941円
    野村資産設計ファンド２０４０                                                  45,126,161円
    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）                                                47,941,325,007円
    のむラップ・ファンド（保守型）                                                  786,031,995円
    のむラップ・ファンド（普通型）                                                 7,713,464,914円
    のむラップ・ファンド（積極型）                                                 6,704,236,111円
    野村資産設計ファンド２０４５                                                   7,855,830円
    野村インデックスファンド・外国株式                                                 5,761,151,011円
    マイ・ロード                                                  995,302,059円
    ネクストコア                                                  22,036,484円
    野村インデックスファンド・海外５資産バランス                                                  129,706,156円
    野村外国株インデックスＢコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                                                 1,780,974,747円
    野村世界６資産分散投信（配分変更コース）                                                  586,289,204円
    野村資産設計ファンド２０５０                                                  11,042,094円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０２６－２０２８年目標型                                                   3,642,572円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０２９－２０３１年目標型                                                   1,869,480円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０３２－２０３４年目標型                                                   1,457,981円
                                 50/126

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    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０３５－２０３７年目標型                                                   1,191,581円
    のむラップ・ファンド（やや保守型）                                                  184,151,041円
    のむラップ・ファンド（やや積極型）                                                  539,500,948円
    インデックス・ブレンド（タイプⅠ）                                                   2,708,022円
    インデックス・ブレンド（タイプⅡ）                                                   3,234,445円
    インデックス・ブレンド（タイプⅢ）                                                  20,400,389円
    インデックス・ブレンド（タイプⅣ）                                                   7,521,077円
    インデックス・ブレンド（タイプⅤ）                                                  32,951,089円
    野村６資産均等バランス                                                 1,038,583,040円
    野村つみたて外国株投信                                                 8,028,263,838円
    野村外国株（含む新興国）インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）                                                 4,592,937,789円
    世界６資産分散ファンド                                                  38,548,080円
    野村資産設計ファンド２０６０                                                   5,520,671円
    野村スリーゼロ先進国株式投信                                                  285,127,463円
    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジな
                                                     2,933,700,106円
    し）連動型上場投信
    ファンドラップ（ウエルス・スクエア）外国株式                                                 2,634,812,279円
    グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  153,279,269円
    グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  73,640,818円
    グローバル・インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  727,985,654円
    グローバル・インデックス・バランス６０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                 1,232,012,091円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡ安定型（適格機関投資家専用）                                                   1,471,553円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡバランス型（適格機関投資家専用）                                                   4,540,024円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡ積極型（適格機関投資家専用）                                                   1,617,916円
    野村ワールド・インデックス・バランス３５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                   1,352,998円
    野村ワールド・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  21,878,557円
    野村外国株式インデックスファンド（適格機関投資家専用）                                                   8,392,440円
    野村世界インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                   8,532,391円
    野村グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  31,020,044円
    野村グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  100,713,241円
    野村グローバル・インデックス・バランス７５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                 2,411,116,488円
    野村世界バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  28,676,815円
    ノムラＦＯＦｓ用インデックスファンド・外国株式（適格機関投資家専用）                                                  177,256,355円
    野村ＦｏＦｓ用・外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスファンド（適格機
                                                    12,082,318,477円
    関投資家専用）
    野村ＦＯＦｓ用・ターゲット・リターン・８資産バランス（２％コース向け）（適格
                                                       1,197,271円
    機関投資家専用）
    バランスセレクト３０（確定拠出年金向け）                                                   1,420,702円
    バランスセレクト５０（確定拠出年金向け）                                                   8,860,939円
    バランスセレクト７０（確定拠出年金向け）                                                   9,120,894円
    野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向
                                                    78,996,624,070円
    け）
    マイバランス３０（確定拠出年金向け）                                                 2,204,309,629円
    マイバランス５０（確定拠出年金向け）                                                 8,068,496,604円
    マイバランス７０（確定拠出年金向け）                                                 7,690,536,341円
    マイバランスＤＣ３０                                                  786,246,529円
    マイバランスＤＣ５０                                                 1,773,689,022円
    マイバランスＤＣ７０                                                 1,484,696,748円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    野村ＤＣ外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ                                                28,663,040,291円
    野村ＤＣ運用戦略ファンド                                                  464,969,173円
    野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド）                                                  38,948,377円
    マイターゲット２０５０（確定拠出年金向け）                                                  343,673,976円
    マイターゲット２０３０（確定拠出年金向け）                                                  266,946,045円
    マイターゲット２０４０（確定拠出年金向け）                                                  259,397,792円
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）安定コース                                                  14,521,880円
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）インカムコース                                                   6,605,452円
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）成長コース                                                  35,847,588円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０３０                                                   5,546,948円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０４０                                                   5,031,362円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０５０                                                   4,115,366円
    マイターゲット２０３５（確定拠出年金向け）                                                  135,449,295円
    マイターゲット２０４５（確定拠出年金向け）                                                  104,699,445円
    マイターゲット２０５５（確定拠出年金向け）                                                  59,941,061円
    マイターゲット２０６０（確定拠出年金向け）                                                  77,462,683円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０６０                                                   2,716,356円
    マイターゲット２０６５（確定拠出年金向け）                                                  12,657,053円
    多資産分散投資ファンド（バランス１０）（確定拠出年金向け）                                                  56,469,086円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

    附属明細表

    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年7月19日現在)
                                                評価額

     種類      通貨            銘柄            株式数                       備考
                                            単価         金額
    株式      米ドル     BAKER   HUGHES    CO               130,000         20.60      2,678,000.00

                HALLIBURTON      CO               150,000         20.06      3,009,000.00

                SCHLUMBERGER       LTD               242,000         27.87      6,744,540.00

                CHENIERE     ENERGY    INC              42,200        83.56      3,526,232.00

                CHEVRON    CORP                 332,100         98.62      32,751,702.00

                CONOCOPHILLIPS                     231,800         55.50      12,864,900.00

                DEVON   ENERGY    CORP               109,000         25.78      2,810,020.00

                EOG  RESOURCES     INC              100,800         73.91      7,450,128.00

                EXXON   MOBIL   CORP               729,800         57.32      41,832,136.00

                HESS   CORP                   47,300        76.37      3,612,301.00

                KINDER    MORGAN    INC              356,000         17.64      6,279,840.00

                MARATHON     PETROLEUM     CORP            113,700         53.26      6,055,662.00

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                OCCIDENTAL      PETE   CORP             158,000         25.94      4,098,520.00
                ONEOK   INC                   78,300        53.31      4,174,173.00

                PHILLIPS     66                 76,400        74.48      5,690,272.00

                PIONEER    NATURAL    RESOURCES     CO         35,400        140.94       4,989,276.00

                VALERO    ENERGY    CORP               70,400        64.88      4,567,552.00

                WILLIAMS     COS                 210,000         25.28      5,308,800.00

                AIR  PRODUCTS                    38,100        285.54      10,879,074.00

                ALBEMARLE     CORP                 19,700        180.66       3,559,002.00

                CELANESE     CORP-SERIES      A           19,500        152.35       2,970,825.00

                CF  INDUSTRIES      HOLDINGS     INC          35,300        47.16      1,664,748.00

                CORTEVA    INC                 128,500         41.81      5,372,585.00

                DOW  INC                   128,500         60.01      7,711,285.00

                DUPONT    DE  NEMOURS    INC             93,900        76.21      7,156,119.00

                EASTMAN    CHEMICAL     CO.             23,000        109.20       2,511,600.00

                ECOLAB    INC                  44,000        215.28       9,472,320.00

                FMC  CORP                    23,200        105.14       2,439,248.00

                INTERNATIONAL          FLAVORS       &      42,200        143.42       6,052,324.00

                FRAGRANCE
                LINDE   PLC                   90,200        290.07      26,164,314.00

                LYONDELLBASELL        INDU-CL    A          45,200        96.14      4,345,528.00

                MOSAIC    CO/THE                  63,000        29.59      1,864,170.00

                PPG  INDUSTRIES                    41,400        170.20       7,046,280.00

                RPM  INTERNATIONAL       INC             23,500        88.94      2,090,090.00

                SHERWIN-WILLIAMS                      44,400        282.41      12,539,004.00

                MARTIN    MARIETTA     MATERIALS              10,500        351.49       3,690,645.00

                VULCAN    MATERIALS     CO             22,300        175.35       3,910,305.00

                AMCOR   PLC                  268,000         11.44      3,065,920.00

                AVERY   DENNISON     CORP              14,600        203.29       2,968,034.00

                BALL   CORP                   55,100        85.75      4,724,825.00

                CROWN   HOLDINGS     INC              22,800        103.80       2,366,640.00

                IP(INTERNATIONAL         PAPER   CO)          63,800        59.13      3,772,494.00

                PACKAGING     CORP   OP  AMERICA             16,100        134.92       2,172,212.00

                SEALED    AIR  CORP                26,500        55.99      1,483,735.00

                WESTROCK     CO                 43,200        49.01      2,117,232.00

                FREEPORT-MCMORAN         INC             252,000         33.20      8,366,400.00

                NEWMONT    CORP                 139,400         61.73      8,605,162.00

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                NUCOR   CORP                   50,900        92.04      4,684,836.00
                STEEL   DYNAMICS                   37,100        59.88      2,221,548.00

                BOEING    CO                  95,000        217.74      20,685,300.00

                GENERAL    DYNAMICS                  42,400        189.28       8,025,472.00

                HEICO   CORP                   7,900       134.50       1,062,550.00

                HEICO   CORP-CLASS      A             12,300        122.74       1,509,702.00

                HOWMET    AEROSPACE     INC             66,000        31.66      2,089,560.00

                HUNTINGTON      INGALLS    INDUSTRIE             6,500       200.74       1,304,810.00

                L3HARRIS     TECHNOLOGIES       INC           36,600        223.76       8,189,616.00

                LOCKHEED     MARTIN                 43,700        377.14      16,481,018.00

                NORTHROP     GRUMMAN    CORP             27,300        362.81       9,904,713.00

                RAYTHEON     TECHNOLOGIES       CORP          260,700         83.53      21,776,271.00

                TELEDYNE     TECHNOLOGIES       INC           8,100       434.86       3,522,366.00

                TEXTRON    INC                  37,900        66.28      2,512,012.00

                TRANSDIGM     GROUP   INC              9,020       633.58       5,714,891.60

                ALLEGION     PLC                 16,300        138.50       2,257,550.00

                CARRIER    GLOBAL    CORP              144,300         49.08      7,082,244.00

                FORTUNE    BRANDS    HOME   & SECURITY         23,400        95.41      2,232,594.00

                INC
                JOHNSON     CONTROLS     INTERNATIONAL           125,500         69.73      8,751,115.00

                PLC
                LENNOX    INTERNATIONAL       INC            5,700       317.91       1,812,087.00

                MASCO   CORP                   45,800        59.14      2,708,612.00

                OWENS   CORNING    INC               18,900        92.06      1,739,934.00

                SMITH   (A.O.)    CORP               21,800        69.91      1,524,038.00

                TRANE   TECHNOLOGIES       PLC            41,600        192.26       7,998,016.00

                AMETEK    INC                  39,000        136.23       5,312,970.00

                EATON   CORP   PLC                68,700        152.74      10,493,238.00

                EMERSON    ELEC                 103,500         97.26      10,066,410.00

                GENERAC    HOLDINGS     INC             11,000        430.34       4,733,740.00

                PLUG   POWER   INC                85,600        26.01      2,226,456.00

                ROCKWELL     AUTOMATION      INC            20,400        293.92       5,995,968.00

                SENSATA    TECHNOLOGIES       HOLDING           28,300        54.18      1,533,294.00

                SUNRUN    INC                  29,200        46.35      1,353,420.00

                3M  CORP                    99,400        199.37      19,817,378.00

                GENERAL    ELEC   CO              1,505,000          12.55      18,887,750.00

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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC         120,300        230.33      27,708,699.00
                JARDINE    MATHESON     HLDGS   LTD          38,300        63.40      2,428,220.00

                ROPER   TECHNOLOGIES       INC            18,130        485.98       8,810,817.40

                CATERPILLAR      INC  DEL              93,600        207.95      19,464,120.00

                CUMMINS    INC                  25,800        238.62       6,156,396.00

                DEERE   & COMPANY                  51,600        342.49      17,672,484.00

                DOVER   CORP                   24,300        154.95       3,765,285.00

                FORTIVE    CORP                  56,200        69.91      3,928,942.00

                IDEX   CORP                   13,300        226.67       3,014,711.00

                ILLINOIS     TOOL   WORKS   INC            54,100        228.39      12,355,899.00

                INGERSOLL-RAND        INC              66,900        48.16      3,221,904.00

                NORDSON    CORP                  9,800       221.87       2,174,326.00

                OTIS   WORLDWIDE     CORP              69,600        84.92      5,910,432.00

                PACCAR                      60,900        87.61      5,335,449.00

                PARKER    HANNIFIN     CORP              22,400        300.00       6,720,000.00

                PENTAIR    PLC                  27,500        69.09      1,899,975.00

                SNAP-ON    INC                  9,700       219.80       2,132,060.00

                STANLEY    BLACK   & DECKER    INC          28,200        203.05       5,726,010.00

                WABTEC    CORP                  31,800        81.61      2,595,198.00

                XYLEM   INC                   30,300        119.36       3,616,608.00

                FASTENAL     CO                 96,900        53.59      5,192,871.00

                GRAINGER(W.W.)        INC               7,940       453.19       3,598,328.60

                UNITED    RENTALS    INC              12,200        306.08       3,734,176.00

                CINTAS    CORP                  16,000        386.22       6,179,520.00

                COPART    INC                  35,800        140.14       5,017,012.00

                REPUBLIC     SERVICES     INC-CL    A         38,700        115.24       4,459,788.00

                ROLLINS    INC                  35,850        35.97      1,289,524.50

                WASTE   CONNECTIONS      INC             44,500        123.08       5,477,060.00

                WASTE   MANAGEMENT      INC             73,000        145.80      10,643,400.00

                C.H.ROBINSON       WORLDWIDE     INC          22,000        93.30      2,052,600.00

                EXPEDITORS       INTERNATIONAL        WASH       29,000        126.80       3,677,200.00

                INC
                FEDEX   CORPORATION                   43,700        292.49      12,781,813.00

                UNITED    PARCEL    SERVICE-CL      B         124,500        210.57      26,215,965.00

                XPO  LOGISTICS     INC               15,900        140.00       2,226,000.00

                DELTA   AIR  LINES   INC              25,200        40.06      1,009,512.00

                                 55/126

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                SOUTHWEST     AIRLINES                 24,900        49.91      1,242,759.00
                AMERCO                      1,720       569.58        979,677.60

                CSX  CORP                   397,000         31.51      12,509,470.00

                HUNT   J B TRANSPORT     SVCS   INC          14,600        164.95       2,408,270.00

                KANSAS    CITY   SOUTHERN                15,900        266.33       4,234,647.00

                KNIGHT-SWIFT         TRANSPORTATION            26,700        48.81      1,303,227.00

                HOLDINGS     INC
                LYFT   INC-A                   43,500        53.40      2,322,900.00

                NORFOLK    SOUTHERN     CORP             43,500        260.55      11,333,925.00

                OLD  DOMINION     FREIGHT    LINE           17,400        253.94       4,418,556.00

                UBER   TECHOLOGIES      INC             209,300         46.19      9,667,567.00

                UNION   PAC  CORP                115,500        218.42      25,227,510.00

                APTIV   PLC                   47,100        149.75       7,053,225.00

                AUTOLIV    INC                  14,000        90.44      1,266,160.00

                BORGWARNER      INC                40,400        45.97      1,857,188.00

                LEAR   CORP                    9,700       163.65       1,587,405.00

                FORD   MOTOR   COMPANY                674,000         13.61      9,173,140.00

                GENERAL    MOTORS    CO              225,100         55.46      12,484,046.00

                TESLA   INC                  132,370        644.22      85,275,401.40

                DR  HORTON    INC                 58,600        86.30      5,057,180.00

                GARMIN    LTD                  26,000        149.39       3,884,140.00

                LENNAR    CORP-A                  46,500        95.96      4,462,140.00

                MOHAWK    INDUSTRIES                  10,200        186.16       1,898,832.00

                NEWELL    BRANDS    INC               66,000        27.04      1,784,640.00

                NVR  INC                     607     4,800.00        2,913,600.00

                PULTEGROUP      INC                47,000        51.00      2,397,000.00

                WHIRLPOOL     CORP                 11,300        219.86       2,484,418.00

                HASBRO    INC                  21,400        94.04      2,012,456.00

                PELOTON    INTERACTIVE      INC-A            42,500        110.54       4,697,950.00

                LULULEMON     ATHLETICA     INC            21,600        371.69       8,028,504.00

                NIKE   INC-B                   219,200        159.85      35,039,120.00

                V F CORP                    56,300        77.42      4,358,746.00

                AIRBNB    INC-CLASS     A             10,900        134.31       1,463,979.00

                ARAMARK                      39,000        34.09      1,329,510.00

                BOOKING    HOLDINGS     INC              7,100      2,144.72       15,227,512.00

                CAESARS    ENTERTAINMENT       INC           35,300        89.90      3,173,470.00

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                CARNIVAL     CORP                 140,000         20.92      2,928,800.00
                CHIPOTLE     MEXICAN    GRILL   INC           4,780      1,560.49        7,459,142.20

                DARDEN    RESTAURANTS      INC            22,000        141.74       3,118,280.00

                DOMINOS    PIZZA   INC               6,900       482.68       3,330,492.00

                DRAFTKINGS      INC  - CL  A            32,200        43.79      1,410,038.00

                EXPEDIA    GROUP   INC               23,600        157.61       3,719,596.00

                HILTON    WORLDWIDE     HOLDINGS     IN         48,600        119.75       5,819,850.00

                LAS  VEGAS   SANDS   CORP              58,600        47.82      2,802,252.00

                MARRIOTT     INTERNATIONAL-CLA                 48,200        135.05       6,509,410.00

                MCDONALD'S      CORP                128,500        234.75      30,165,375.00

                MELCO   RESORTS    & ENTERT-ADR              34,000        14.93       507,620.00

                MGM  RESORTS    INTERNATIONAL                67,000        37.93      2,541,310.00

                ROYAL   CARIBBEAN     CRUISES    LTD          38,600        72.39      2,794,254.00

                STARBUCKS     CORP                202,000        118.73      23,983,460.00

                VAIL   RESORTS    INC                6,700       308.52       2,067,084.00

                WYNN   RESORTS    LTD               17,100        104.70       1,790,370.00

                YUM  BRANDS    INC                50,800        115.85       5,885,180.00

                GENUINE    PARTS   CO               25,200        127.61       3,215,772.00

                LKQ  CORP                    49,000        49.47      2,424,030.00

                POOL   CORP                    7,000       458.89       3,212,230.00

                AMAZON.COM      INC                73,790       3,573.63       263,698,157.70

                CHEWY   INC  - CLASS   A             15,100        76.98      1,162,398.00

                EBAY   INC                   116,500         68.18      7,942,970.00

                ETSY   INC                   22,200        184.42       4,094,124.00

                MERCADOLIBRE       INC                7,670      1,512.51       11,600,951.70

                WAYFAIR    INC  - CLASS   A            12,400        280.01       3,472,124.00

                DOLLAR    GENERAL    CORP              41,800        222.17       9,286,706.00

                DOLLAR    TREE   INC                40,700        98.19      3,996,333.00

                TARGET    CORP                  86,300        251.15      21,674,245.00

                ADVANCE    AUTO   PARTS               12,000        205.85       2,470,200.00

                AUTOZONE                      3,930      1,605.30        6,308,829.00

                BEST   BUY  COMPANY    INC             39,300        110.59       4,346,187.00

                BURLINGTON      STORES    INC             11,400        320.48       3,653,472.00

                CARMAX    INC                  27,900        130.95       3,653,505.00

                CARVANA    CO                  12,400        313.27       3,884,548.00

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                HOME   DEPOT                   185,600        321.54      59,677,824.00
                L BRANDS,    INC                 40,200        72.75      2,924,550.00

                LOWES   COS  INC                126,000        196.14      24,713,640.00

                OREILLY    AUTOMOTIVE      INC,            12,250        601.30       7,365,925.00

                ROSS   STORES    INC                61,700        119.49       7,372,533.00

                TJX  COS  INC                 208,300         67.41      14,041,503.00

                TRACTOR    SUPPLY    COMPANY              19,500        189.00       3,685,500.00

                ULTA   BEAUTY    INC                9,400       332.12       3,121,928.00

                COSTCO    WHOLESALE     CORPORATION             76,310        410.37      31,315,334.70

                KROGER    CO                  123,000         39.36      4,841,280.00

                SYSCO   CORP                   86,600        71.58      6,198,828.00

                WALGREENS     BOOTS   ALLIANCE     INC         124,500         46.02      5,729,490.00

                WALMART    INC                 268,200        141.56      37,966,392.00

                BOSTON    BEER   COMPANY    INC-A            1,540       925.09       1,424,638.60

                BROWN-FORMAN       CORP-CL    B           52,700        71.96      3,792,292.00

                COCA   COLA   CO                705,700         56.40      39,801,480.00

                COCA-COLA     EUROPACIFIC      PARTNERS           36,300        60.69      2,203,047.00

                CONSTELLATION       BRANDS    INC-A           29,200        224.01       6,541,092.00

                KEURIG    DR  PEPPER    INC             119,000         35.88      4,269,720.00

                MOLSON    COORS   BEVERAGE     CO-B           31,400        50.49      1,585,386.00

                MONSTER    BEVERAGE     CORP             69,300        93.07      6,449,751.00

                PEPSICO    INC                 237,800        155.82      37,053,996.00

                ARCHER    DANIELS    MIDLAND              97,800        58.21      5,692,938.00

                BUNGE   LIMITED                   24,700        73.59      1,817,673.00

                CAMPBELL     SOUP   CO               36,000        45.53      1,639,080.00

                CONAGRA    BRANDS    INC              82,100        34.86      2,862,006.00

                GENERAL    MILLS                 107,000         60.05      6,425,350.00

                HERSHEY    CO/THE                  25,100        179.99       4,517,749.00

                HORMEL    FOODS   CORP               50,000        48.27      2,413,500.00

                JM  SMUCKER    CO/THE-NEW                18,600        133.10       2,475,660.00

                KELLOGG    CO                  43,300        64.26      2,782,458.00

                KRAFT   HEINZ   CO/THE               114,000         39.30      4,480,200.00

                LAMB   WESTON    HOLDINGS     INC           23,900        77.65      1,855,835.00

                MCCORMICK     & CO  INC.              43,200        87.90      3,797,280.00

                MONDELEZ     INTERNATIONAL       INC          242,900         64.26      15,608,754.00

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                TYSON   FOODS   INC-CL    A            50,100        71.40      3,577,140.00
                ALTRIA    GROUP   INC               322,300         47.31      15,248,013.00

                PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL              269,400         98.90      26,643,660.00

                CHURCH    & DWIGHT    CO  INC            42,500        87.33      3,711,525.00

                CLOROX    CO                  21,300        186.32       3,968,616.00

                COLGATE    PALMOLIVE     CO.            139,400         84.39      11,763,966.00

                KIMBERLY-CLARK        CORP              59,000        138.52       8,172,680.00

                PROCTER    & GAMBLE    CO             424,500        140.51      59,646,495.00

                ESTEE   LAUDER    COMPANIES-CL       A         39,600        324.49      12,849,804.00

                ABBOTT    LABORATORIES                  305,400        117.51      35,887,554.00

                ABIOMED    INC                  8,000       317.98       2,543,840.00

                ALIGN   TECHNOLOGY      INC             12,950        616.12       7,978,754.00

                BAXTER    INTERNATIONAL       INC.           88,200        81.42      7,181,244.00

                BECTON,DICKINSON                      50,500        248.07      12,527,535.00

                BOSTON    SCIENTIFIC      CORP            246,000         42.10      10,356,600.00

                DANAHER    CORP                 110,800        284.79      31,554,732.00

                DENTSPLY     SIRONA    INC              38,400        61.16      2,348,544.00

                DEXCOM    INC                  16,700        448.69       7,493,123.00

                EDWARDS    LIFESCIENCES       CORP           106,900        106.92      11,429,748.00

                HOLOGIC    INC                  43,400        69.54      3,018,036.00

                IDEXX   LABORATORIES       INC            14,760        667.76       9,856,137.60

                INSULET    CORP                  11,600        268.33       3,112,628.00

                INTUITIVE     SURGICAL     INC            20,220        950.11      19,211,224.20

                MASIMO    CORP                   9,300       261.45       2,431,485.00

                MEDTRONIC     PLC                232,300        125.80      29,223,340.00

                NOVOCURE     LTD                 16,400        182.57       2,994,148.00

                RESMED    INC                  25,500        253.19       6,456,345.00

                STERIS    PLC                  17,400        207.70       3,613,980.00

                STRYKER    CORP                  58,700        257.59      15,120,533.00

                TELEFLEX     INC                  8,100       390.32       3,161,592.00

                THE  COOPER    COMPANIES,      INC.           8,300       403.89       3,352,287.00

                WEST   PHARMACEUTICAL        SERVICES            13,000        373.66       4,857,580.00

                ZIMMER    BIOMET    HOLDINGS     INC          36,400        153.40       5,583,760.00

                AMERISOURCEBERGEN         CORP             25,700        112.88       2,901,016.00

                ANTHEM    INC                  42,500        393.59      16,727,575.00

                                 59/126


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                CARDINAL     HEALTH    INC              51,400        56.82      2,920,548.00
                CENTENE    CORP                 100,700         72.66      7,316,862.00

                CIGNA   CORP                   61,000        233.83      14,263,630.00

                CVS  HEALTH    CORP                225,200         81.72      18,403,344.00

                DAVITA    INC                  12,500        119.37       1,492,125.00

                HCA  HEALTHCARE      INC              46,400        219.20      10,170,880.00

                HENRY   SCHEIN    INC               23,100        75.12      1,735,272.00

                HUMANA    INC                  22,280        470.90      10,491,652.00

                LABORATORY      CRP  OF  AMER   HLDGS          16,900        276.45       4,672,005.00

                MCKESSON     CORP                 27,700        189.22       5,241,394.00

                MOLINA    HEALTHCARE      INC             9,700       257.13       2,494,161.00

                OAK  STREET    HEALTH    INC             16,300        56.32       918,016.00

                QUEST   DIAGNOSTICS      INC             23,500        134.52       3,161,220.00

                UNITEDHEALTH       GROUP   INC            163,600        419.70      68,662,920.00

                UNIVERSAL     HEALTH    SERVICES-B             13,000        151.33       1,967,290.00

                ABBVIE    INC                  304,400        117.50      35,767,000.00

                ALEXION    PHARMACEUTICALS        INC          38,300        180.03       6,895,149.00

                ALNYLAM    PHARMACEUTICALS        INC          20,400        177.54       3,621,816.00

                AMGEN   INC                   99,900        247.96      24,771,204.00

                BIOGEN    INC                  26,000        324.62       8,440,120.00

                BIOMARIN     PHARMACEUTICAL        INC          30,600        78.84      2,412,504.00

                EXACT   SCIENCES     CORP              29,600        114.00       3,374,400.00

                GILEAD    SCIENCES     INC             216,100         68.63      14,830,943.00

                HORIZON    THERAPEUTICS       PLC           38,500        93.46      3,598,210.00

                INCYTE    CORP                  31,200        78.33      2,443,896.00

                MODERNA    INC                  55,000        286.43      15,753,650.00

                NEUROCRINE      BIOSCIENCES      INC          17,000        94.99      1,614,830.00

                NOVAVAX    INC                  11,900        186.65       2,221,135.00

                REGENERON     PHARMACEUTICALS                 17,990        583.24      10,492,487.60

                SEAGEN    INC                  23,100        146.39       3,381,609.00

                VERTEX    PHARMACEUTICALS                  44,600        202.28       9,021,688.00

                BRISTOL-MYERS       SQUIBB    CO           387,600         67.30      26,085,480.00

                CATALENT     INC                 30,200        109.17       3,296,934.00

                ELANCO    ANIMAL    HEALTH    INC           74,000        34.26      2,535,240.00

                ELI  LILLY   & CO.               140,400        232.46      32,637,384.00

                                 60/126


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                JAZZ   PHARMACEUTICALS        PLC           10,600        175.41       1,859,346.00
                JOHNSON    & JOHNSON                453,100        168.10      76,166,110.00

                MERCK   & CO  INC                436,200         78.02      34,032,324.00

                PFIZER    INC                  961,000         40.35      38,776,350.00

                ROYALTY    PHARMA    PLC-CL    A           28,900        40.55      1,171,895.00

                TEVA   PHARMACEUTICAL-SP         ADR          195,000         8.61      1,678,950.00

                VIATRIS    INC                 215,000         13.76      2,958,400.00

                ZOETIS    INC                  82,400        199.68      16,453,632.00

                BANK   OF  AMERICA    CORP            1,339,000          37.92      50,774,880.00

                CITIGROUP                     360,200         66.90      24,097,380.00

                CITIZENS     FINANCIAL     GROUP            74,400        43.00      3,199,200.00

                FIFTH   THIRD   BANCORP               120,000         36.40      4,368,000.00

                FIRST   REPUBLIC     BANK/CA              30,300        195.53       5,924,559.00

                HUNTINGTON      BANCSHARES      INC          256,000         13.85      3,545,600.00

                JPMORGAN     CHASE   & CO             526,000        151.91      79,904,660.00

                KEYCORP                     170,000         19.35      3,289,500.00

                M & T BANK   CORP                21,700        136.82       2,968,994.00

                PNC  FINANCIAL                    73,500        183.43      13,482,105.00

                REGIONS    FINANCIAL     CORP            162,000         19.01      3,079,620.00

                SVB  FINANCIAL     GROUP               9,790       561.76       5,499,630.40

                TRUIST    FINANCIAL     CORP             233,900         54.39      12,721,821.00

                US  BANCORP                    247,600         57.17      14,155,292.00

                WELLS   FARGO   CO               712,600         44.28      31,553,928.00

                BERKSHIRE     HATHAWAY     INC  CL  B        236,300        277.90      65,667,770.00

                EQUITABLE     HOLDINGS     INC            69,000        28.83      1,989,270.00

                VOYA   FINANCIAL     INC              21,700        62.00      1,345,400.00

                AFLAC   INC                  113,000         53.12      6,002,560.00

                ALLEGHANY     CORP                 2,300       670.71       1,542,633.00

                ALLSTATE     CORP                 51,400        130.45       6,705,130.00

                AMERICAN     FINANCIAL     GROUP   INC         12,500        126.61       1,582,625.00

                AMERICAN     INTL   GROUP              149,600         46.90      7,016,240.00

                AON  PLC                    38,500        231.73       8,921,605.00

                ARCH   CAPITAL    GROUP   LTD            71,000        38.08      2,703,680.00

                ARTHUR    J GALLAGHER     & CO           33,300        139.92       4,659,336.00

                ASSURANT     INC                 10,200        155.76       1,588,752.00

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                ATHENE    HOLDING    LTD-CLASS     A         24,500        62.44      1,529,780.00
                BROWN   & BROWN   INC               42,700        53.74      2,294,698.00

                CHUBB   LTD                   77,200        166.75      12,873,100.00

                CINCINNATI      FINANCIAL     CORP           26,700        118.53       3,164,751.00

                ERIE   INDEMNITY     COMPANY-CL      A         4,400       186.01        818,444.00

                EVEREST    RE  GROUP   LTD              7,100       246.78       1,752,138.00

                FNF  GROUP                    45,400        43.95      1,995,330.00

                GLOBE   LIFE   INC                17,700        94.05      1,664,685.00

                HARTFORD     FINANCIAL     SERVICES            62,200        63.32      3,938,504.00

                LINCOLN    NATIONAL     CORP             33,500        59.69      1,999,615.00

                LOEWS   CORP                   38,500        54.02      2,079,770.00

                MARKEL    CORP                   2,330      1,216.01        2,833,303.30

                MARSH   & MCLENNAN     COS             86,800        141.33      12,267,444.00

                METLIFE    INC                 129,000         57.58      7,427,820.00

                PRINCIPAL     FINANCIAL     GROUP            48,000        60.99      2,927,520.00

                PROGRESSIVE      CO               101,100         96.18      9,723,798.00

                PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC           68,700        98.73      6,782,751.00

                REINSURANCE      GROUP   OF  AMERICA           12,200        111.10       1,355,420.00

                RENAISSANCERE       HOLDINGS     LTD           9,200       152.21       1,400,332.00

                TRAVELERS     COS  INC/THE               44,100        156.39       6,896,799.00

                WILLIS    TOWERS    WATSON    PLC           21,800        222.36       4,847,448.00

                WR  BERKLEY    CORP                23,900        76.73      1,833,847.00

                ACCENTURE     PLC-CL    A             109,300        311.91      34,091,763.00

                AKAMAI    TECHNOLOGIES                  27,400        117.03       3,206,622.00

                AUTOMATIC     DATA   PROCESS              74,200        205.60      15,255,520.00

                BLACK   KNIGHT    INC               27,000        79.10      2,135,700.00

                BROADRIDGE      FINANCIAL      SOLUTIONS          19,400        169.87       3,295,478.00

                INC
                COGNIZANT     TECH   SOLUTIONS     CORP         92,000        68.24      6,278,080.00

                EPAM   SYSTEMS    INC                9,500       527.71       5,013,245.00

                FIDELITY     NATIONAL     INFORMATION            107,700        148.54      15,997,758.00

                FISERV    INC                  103,000        111.20      11,453,600.00

                FLEETCOR     TECHNOLOGIES       INC           13,400        255.18       3,419,412.00

                GARTNER    INC                  15,300        253.36       3,876,408.00

                GLOBAL    PAYMENTS     INC              50,400        194.73       9,814,392.00

                GODADDY    INC  - CLASS   A            29,600        85.01      2,516,296.00

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                INTERNATIONAL       BUSINESS     MACHINES          153,300        138.90      21,293,370.00
                JACK   HENRY   & ASSOCIATES      INC          12,700        171.67       2,180,209.00

                MASTERCARD      INC                152,800        387.12      59,151,936.00

                MONGODB    INC                  9,500       332.70       3,160,650.00

                OKTA   INC                   21,300        235.67       5,019,771.00

                PAYCHEX    INC                  56,800        111.85       6,353,080.00

                PAYPAL    HOLDINGS     INC             191,800        294.63      56,510,034.00

                SNOWFLAKE     INC-CLASS     A            3,900       250.82        978,198.00

                SQUARE    INC  - A               67,000        237.52      15,913,840.00

                TWILIO    INC  - A               27,800        374.98      10,424,444.00

                VERISIGN     INC                 17,600        229.74       4,043,424.00

                VISA   INC-CLASS     A SHARES             292,400        248.12      72,550,288.00

                WESTERN    UNION   CO               66,000        23.50      1,551,000.00

                WIX.COM    LTD                  9,400       276.30       2,597,220.00

                ADOBE   INC                   82,520        606.10      50,015,372.00

                ANSYS   INC                   15,200        349.79       5,316,808.00

                AUTODESK     INC.                 37,600        293.33      11,029,208.00

                AVALARA    INC                  15,300        148.32       2,269,296.00

                BENTLEY    SYSTEMS    INC-CLASS     B         29,100        58.90      1,713,990.00

                CADENCE    DESIGN    SYS  INC            48,800        137.67       6,718,296.00

                CERIDIAN     HCM  HOLDING    INC           24,000        95.31      2,287,440.00

                CHECK      POINT      SOFTWARE         20,100        122.19       2,456,019.00

                TECHNOLOGIES       LTD.
                CITRIX    SYSTEMS    INC              21,800        116.24       2,534,032.00

                CLOUDFLARE      INC  - CLASS   A          39,400        102.66       4,044,804.00

                COUPA   SOFTWARE     INC              12,700        217.54       2,762,758.00

                CROWDSTRIKE      HOLDINGS     INC  - A        31,200        249.96       7,798,752.00

                CYBERARK     SOFTWARE     LTD/ISRAEL             7,100       133.61        948,631.00

                DATADOG    INC  - CLASS   A            29,300        104.64       3,065,952.00

                DOCUSIGN     INC                 32,100        282.05       9,053,805.00

                DROPBOX    INC-CLASS     A             51,000        30.15      1,537,650.00

                DYNATRACE     INC                 33,000        58.57      1,932,810.00

                FAIR   ISAAC   CORP                 5,120       523.93       2,682,521.60

                FORTINET     INC                 23,500        258.44       6,073,340.00

                GUIDEWIRE     SOFTWARE     INC            13,600        109.87       1,494,232.00

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                HUBSPOT    INC                  7,590       559.59       4,247,288.10
                INTUIT    INC                  47,210        501.51      23,676,287.10

                MICROSOFT     CORP               1,235,100         280.75      346,754,325.00

                NORTONLIFELOCK        INC              102,000         26.01      2,653,020.00

                ORACLE    CORPORATION                  331,100         87.49      28,967,939.00

                PALANTIR     TECHNOLOGIES       INC-A           89,000        21.37      1,901,930.00

                PALO   ALTO   NETWORKS     INC            17,000        388.30       6,601,100.00

                PAYCOM    SOFTWARE     INC              9,000       372.85       3,355,650.00

                PTC  INC                    18,700        140.20       2,621,740.00

                RINGCENTRAL      INC-CLASS     A           13,300        273.79       3,641,407.00

                SALESFORCE.COM        INC              158,200        238.43      37,719,626.00

                SERVICENOW      INC                33,690        556.36      18,743,768.40

                SLACK   TECHNOLOGIES       INC-CL    A         83,000        44.70      3,710,100.00

                SPLUNK    INC                  28,500        134.39       3,830,115.00

                SS&C   TECHNOLOGIES       HOLDINGS             40,300        73.71      2,970,513.00

                SYNOPSYS     INC                 26,400        276.56       7,301,184.00

                TRADE   DESK   INC/THE    -CLASS    A         73,100        70.62      5,162,322.00

                TYLER   TECHNOLOGIES       INC             7,100       473.43       3,361,353.00

                UNITY   SOFTWARE     INC               9,400        96.71       909,074.00

                VMWARE    INC  - CLASS   A            14,200        150.07       2,130,994.00

                WORKDAY    INC-CLASS     A             31,400        227.53       7,144,442.00

                ZENDESK    INC                  20,500        136.36       2,795,380.00

                ZOOM   VIDEO   COMMUNICATIONS-A                35,000        361.97      12,668,950.00

                ZSCALER    INC                  13,700        221.16       3,029,892.00

                ARISTA    NETWORKS     INC              9,600       363.45       3,489,120.00

                CISCO   SYSTEMS                  727,800         53.70      39,082,860.00

                F5  NETWORKS     INC                10,400        185.63       1,930,552.00

                JUNIPER    NETWORKS     INC             53,000        27.61      1,463,330.00

                MOTOROLA     SOLUTIONS     INC            28,700        219.99       6,313,713.00

                APPLE   INC                 2,894,000         146.39      423,652,660.00

                DELL   TECHNOLOGIES-C                   46,000        92.29      4,245,340.00

                HEWLETT    PACKARD    ENTERPRISE             220,000         13.86      3,049,200.00

                HP  INC                    212,000         27.52      5,834,240.00

                NETAPP    INC                  38,200        77.37      2,955,534.00

                SEAGATE    TECHNOLOGY                  36,200        84.46      3,057,452.00

                                 64/126


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                WESTERN    DIGITAL    CORP              51,600        64.20      3,312,720.00
                AMPHENOL     CORP-CL    A             103,700         68.03      7,054,711.00

                ARROW   ELECTRS    INC               12,100        109.85       1,329,185.00

                CDW  CORPORATION                    25,200        174.44       4,395,888.00

                COGNEX    CORP                  30,800        82.61      2,544,388.00

                CORNING    INC                 135,000         39.82      5,375,700.00

                IPG  PHOTONICS     CORP               5,900       205.88       1,214,692.00

                KEYSIGHT     TECHNOLOGIES       INC           32,100        155.01       4,975,821.00

                TE  CONNECTIVITY       LTD              57,200        134.31       7,682,532.00

                TRIMBLE    INC                  42,200        79.22      3,343,084.00

                ZEBRA   TECHNOLOGIES       CORP-CL    A         9,390       518.33       4,867,118.70

                ADVANCED     MICRO   DEVICES              208,100         85.89      17,873,709.00

                ANALOG    DEVICES    INC              63,400        160.44      10,171,896.00

                APPLIED    MATERIALS                 157,500        128.18      20,188,350.00

                BROADCOM     INC                 70,370        468.07      32,938,085.90

                ENPHASE    ENERGY    INC              21,600        163.45       3,530,520.00

                INTEL   CORP                  700,400         54.97      38,500,988.00

                KLA  CORP                    26,600        293.22       7,799,652.00

                LAM  RESEARCH                    24,460        588.48      14,394,220.80

                MARVELL    TECHNOLOGY      INC            138,000         53.97      7,447,860.00

                MAXIM   INTEGRATED      PRODUCTS             45,200        97.10      4,388,920.00

                MICROCHIP     TECHNOLOGY                 46,600        133.76       6,233,216.00

                MICRON    TECHNOLOGY                  192,300         75.01      14,424,423.00

                MONOLITHIC      POWER   SYSTEMS    INC          7,600       379.46       2,883,896.00

                NVIDIA    CORP                  106,710        726.44      77,518,412.40

                NXP  SEMICONDUCTORS        NV            48,000        190.11       9,125,280.00

                ON  SEMICONDUCTOR       CORPORATION             68,000        35.15      2,390,200.00

                QORVO   INC                   19,400        187.68       3,640,992.00

                QUALCOMM     INC                 196,500        139.71      27,453,015.00

                SKYWORKS     SOLUTIONS     INC            28,700        188.11       5,398,757.00

                SOLAREDGE     TECHNOLOGIES       INC           9,200       236.56       2,176,352.00

                TERADYNE     INC                 28,900        119.89       3,464,821.00

                TEXAS   INSTRUMENTS      INC            158,600        186.12      29,518,632.00

                XILINX    INC                  42,900        128.63       5,518,227.00

                AT  & T INC                 1,229,000          28.34      34,829,860.00

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                LIBERTY    GLOBAL    PLC-A              24,000        25.08       601,920.00
                LIBERTY    GLOBAL    PLC-C              64,000        25.21      1,613,440.00

                LUMEN   TECHNOLOGIES       INC            165,000         12.74      2,102,100.00

                VERIZON    COMMUNICATIONS                 713,300         56.46      40,272,918.00

                T-MOBILE     US  INC               107,800        149.41      16,106,398.00

                ALLIANT    ENERGY    CORP              44,700        58.55      2,617,185.00

                AMERICAN     ELECTRIC     POWER             86,000        87.49      7,524,140.00

                DUKE   ENERGY    CORP               133,400        104.76      13,974,984.00

                EDISON    INTERNATIONAL                  65,800        57.99      3,815,742.00

                ENTERGY    CORP                  33,600        104.72       3,518,592.00

                EVERGY    INC                  39,900        64.56      2,575,944.00

                EVERSOURCE      ENERGY                59,300        87.36      5,180,448.00

                EXELON    CORPORATION                  168,800         45.99      7,763,112.00

                FIRSTENERGY      CORP                93,000        37.79      3,514,470.00

                NEXTERA    ENERGY    INC              339,100         77.92      26,422,672.00

                NRG  ENERGY    INC                40,500        40.54      1,641,870.00

                PG&E   CORP                   261,000         9.79      2,555,190.00

                PINNACLE     WEST   CAPITAL    CORP           19,100        86.39      1,650,049.00

                PPL  CORPORATION                   129,000         28.59      3,688,110.00

                SOUTHERN     CO.                 180,800         63.11      11,410,288.00

                XCEL   ENERGY    INC                93,200        69.13      6,442,916.00

                ATMOS   ENERGY    CORP               22,200        101.24       2,247,528.00

                UGI  CORP                    36,000        46.09      1,659,240.00

                AMEREN    CORPORATION                  44,400        85.06      3,776,664.00

                CENTERPOINT      ENERGY    INC            94,000        25.59      2,405,460.00

                CMS  ENERGY    CORP                48,200        62.01      2,988,882.00

                CONSOLIDATED       EDISON    INC            60,300        74.93      4,518,279.00

                DOMINION     ENERGY    INC             137,300         77.16      10,594,068.00

                DTE  ENERGY    COMPANY                32,800        117.05       3,839,240.00

                NISOURCE     INC                 65,000        25.75      1,673,750.00

                PUBLIC    SVC  ENTERPRISE                85,800        61.74      5,297,292.00

                SEMPRA    ENERGY                  53,800        134.20       7,219,960.00

                WEC  ENERGY    GROUP   INC             53,600        95.44      5,115,584.00

                AMERICAN     WATER   WORKS   CO  INC          30,600        168.31       5,150,286.00

                ESSENTIAL     UTILITIES     INC            39,600        48.26      1,911,096.00

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                ALLY   FINANCIAL     INC              63,000        50.09      3,155,670.00
                AMERICAN     EXPRESS    CO             118,000        170.01      20,061,180.00

                CAPITAL    ONE  FINANCIAL     CORP           79,800        157.52      12,570,096.00

                DISCOVER     FINANCIAL     SERVICES            51,900        120.43       6,250,317.00

                SYNCHRONY     FINANCIAL                 99,100        46.73      4,630,943.00

                AMERIPRISE      FINANCIAL     INC           20,000        246.78       4,935,600.00

                APOLLO    GLOBAL    MANAGEMENT      INC         31,300        56.74      1,775,962.00

                BANK   OF  NEWYORK    MELLON    CORP          141,700         49.38      6,997,146.00

                BLACKROCK     INC                 26,190        875.02      22,916,773.80

                BLACKSTONE      GROUP   INC/THE-A             117,800        102.20      12,039,160.00

                CARLYLE    GROUP   INC/THE               29,000        44.89      1,301,810.00

                CBOE   GLOBAL    MARKETS    INC            17,900        116.63       2,087,677.00

                CME  GROUP   INC                 61,400        209.33      12,852,862.00

                FACTSET    RESEARCH     SYSTEMS    INC          6,400       341.18       2,183,552.00

                FRANKLIN     RESOURCES     INC            51,000        29.41      1,499,910.00

                FUTU   HOLDINGS     LTD-ADR               8,200       133.40       1,093,880.00

                GOLDMAN    SACHS   GROUP               59,300        364.80      21,632,640.00

                INTERCONTINENTAL         EXCHANGE     INC         96,100        118.06      11,345,566.00

                INVESCO    LTD                  68,000        25.02      1,701,360.00

                KKR  & CO  INC-A                 90,400        58.24      5,264,896.00

                MARKETAXESS      HOLDINGS     INC            6,700       459.09       3,075,903.00

                MOODYS    CORP                  29,000        377.96      10,960,840.00

                MORGAN    STANLEY                  242,300         91.25      22,109,875.00

                MSCI   INC                   14,270        564.83       8,060,124.10

                NASDAQ    INC                  20,100        178.55       3,588,855.00

                NORTHERN     TRUST   CORP              34,300        113.15       3,881,045.00

                RAYMOND    JAMES   FINANCIAL     INC          21,200        128.65       2,727,380.00

                S&P  GLOBAL    INC                41,700        414.42      17,281,314.00

                SCHWAB(CHARLES)CORP                     247,800         68.89      17,070,942.00

                SEI  INVESTMENTS      COMPANY              22,500        61.56      1,385,100.00

                STATE   STREET    CORP               59,600        84.34      5,026,664.00

                T ROWE   PRICE   GROUP   INC            39,400        203.41       8,014,354.00

                TRADEWEB     MARKETS    INC-CLASS     A        16,400        85.51      1,402,364.00

                AES  CORP                   118,000         24.36      2,874,480.00

                VISTRA    CORP                  70,000        18.81      1,316,700.00

                                      52,000        77.46      4,027,920.00

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                CERNER    CORP
                TELADOC    HEALTH    INC              23,000        146.78       3,375,940.00

                VEEVA   SYSTEMS    INC-CLASS     A          23,600        315.40       7,443,440.00

                10X  GENOMICS     INC-CLASS     A          13,000        171.18       2,225,340.00

                AGILENT    TECHNOLOGIES       INC           51,900        148.93       7,729,467.00

                AVANTOR    INC                  91,000        36.35      3,307,850.00

                BIO  TECHNE    CORP                 6,600       458.68       3,027,288.00

                BIO-RAD    LABORATORIES-A                  3,980       674.78       2,685,624.40

                CHARLES    RIVER   LABORATORIES               8,500       384.49       3,268,165.00

                ILLUMINA     INC                 25,000        465.46      11,636,500.00

                IQVIA   HOLDINGS     INC              33,200        247.70       8,223,640.00

                METTLER-TOLEDO        INTL               4,110      1,448.99        5,955,348.90

                PERKINELMER      INC                18,800        154.10       2,897,080.00

                PPD  INC                    20,000        46.00       920,000.00

                THERMO    FISHER    SCIENTIFIC      INC         67,880        519.79      35,283,345.20

                WATERS    CORP                  10,500        370.69       3,892,245.00

                BOOZ   ALLEN   HAMILTON     HOLDINGS            22,600        89.45      2,021,570.00

                CLARIVATE     PLC                 57,000        25.01      1,425,570.00

                COSTAR    GROUP   INC               69,100        87.35      6,035,885.00

                EQUIFAX    INC                  20,700        254.63       5,270,841.00

                IHS  MARKIT    LTD                65,800        114.06       7,505,148.00

                JACOBS    ENGINEERING      GROUP   INC         22,900        132.04       3,023,716.00

                LEIDOS    HOLDINGS     INC              23,800        106.28       2,529,464.00

                ROBERT    HALF   INTERNATIONAL       INC         20,300        85.98      1,745,394.00

                TRUNSUNION                      33,200        115.76       3,843,232.00

                VERISK    ANALYTICS     INC             26,000        186.99       4,861,740.00

                CBRE   GROUP   INC                58,000        82.96      4,811,680.00

                HONGKONG     LAND   HOLDINGS     LTD          184,000         4.68       861,120.00

                ALTICE    USA  INC-A                42,000        33.63      1,412,460.00

                CABLE   ONE  INC                  980     1,887.49        1,849,740.20

                CHARTER    COMMUNICATIONS        INC-A          23,510        709.99      16,691,864.90

                COMCAST    CORP-CL    A             788,000         57.55      45,349,400.00

                DISCOVERY     INC  - A              24,500        28.18       690,410.00

                DISCOVERY     INC  -  C               49,100        26.52      1,302,132.00

                DISH   NETWORK    CORP-A               43,400        39.45      1,712,130.00

                                      58,000        35.28      2,046,240.00

                                 68/126

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                FOX  CORP-CLASS      A
                FOX  CORP-CLASS      B              25,400        33.37       847,598.00

                INTERPUBRIC      GROUP                67,000        31.44      2,106,480.00

                LIBERTY    BROADBAND     CORP-A             4,000       167.02        668,080.00

                LIBERTY    BROADBAND     CORP-C             27,600        172.30       4,755,480.00

                LIBERTY    SIRIUS    GROUP-C              29,900        45.09      1,348,191.00

                LIBERTY    SIRIUSXM     GROUP             12,900        45.60       588,240.00

                NEWS   CORP/NEW-CL      A-W/I             67,000        24.22      1,622,740.00

                OMNICOM    GROUP                  37,600        77.45      2,912,120.00

                SIRIUS    XM  HOLDINGS     INC            175,000         6.39      1,118,250.00

                VIACOMCBS     INC-CLASS     B           100,000         40.29      4,029,000.00

                ACTIVISION      BLIZZARD     INC           134,500         91.80      12,347,100.00

                DISNEY    (WALT)    CO              312,900        179.31      56,106,099.00

                ELECTRONIC      ARTS                50,200        143.10       7,183,620.00

                LIBERTY    MEDIA   CORP-LIBERTY-C               34,000        47.25      1,606,500.00

                LIVE   NATION    ENTERTAINMENT       IN         29,100        78.53      2,285,223.00

                NETFLIX    INC                  76,350        530.31      40,489,168.50

                ROKU   INC                   19,000        399.99       7,599,810.00

                SEA  LTD-ADR                    2,300       267.60        615,480.00

                TAKE-TWO      INTERACTIVE       SOFTWARE         19,400        170.52       3,308,088.00

                INC
                ALPHABET     INC-CL    A              51,840       2,539.40       131,642,496.00

                ALPHABET     INC-CL     C               50,820       2,636.91       134,007,766.20

                FACEBOOK     INC-A                 414,700        341.16      141,479,052.00

                IAC/INTERACTIVECORP                      13,600        135.11       1,837,496.00

                MATCH   GROUP   INC                43,600        161.17       7,027,012.00

                PINTEREST     INC-   CLASS   A           92,300        68.73      6,343,779.00

                SNAP   INC-A                   163,400         59.31      9,691,254.00

                TWITTER    INC                 136,800         66.41      9,084,888.00

                ZILLOW    GROUP   INC  - A             9,800       105.61       1,034,978.00

                ZILLOW    GROUP   INC  -  C             27,500        104.15       2,864,125.00

             小計

                銘柄数：600                                  6,589,865,634.30
                                                  (724,094,435,896)

                組入時価比率：69.7%                                        72.5%

         カナダドル      CAMECO    CORP                  72,000        21.22      1,527,840.00

                CANADIAN     NATURAL    RESOURCES     LTD        206,000         40.85      8,415,100.00

                                 69/126


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                CENOVUS    ENERGY    INC              216,000         10.22      2,207,520.00
                ENBRIDGE     INC                 352,000         49.34      17,367,680.00

                IMPERIAL     OIL                 46,000        34.45      1,584,700.00

                INTER   PIPELINE     LTD              60,000        20.94      1,256,400.00

                KEYERA    CORP                  34,000        32.45      1,103,300.00

                PARKLAND     CORP                 28,000        39.25      1,099,000.00

                PEMBINA    PIPELINE     CORP             96,000        38.79      3,723,840.00

                SUNCOR    ENERGY    INC              263,000         26.47      6,961,610.00

                TC  ENERGY    CORP                162,400         61.63      10,008,712.00

                NUTRIEN    LTD                  99,700        74.91      7,468,527.00

                CCL  INDUSTRIES      INC  - CL  B          24,700        67.45      1,666,015.00

                AGNICO    EAGLE   MINES   LTD            41,000        77.19      3,164,790.00

                B2GOLD    CORP                  175,000         5.00       875,000.00

                BARRICK    GOLD                 311,000         26.28      8,173,080.00

                FIRST   QUANTUM    MINERALS     LTD          103,000         24.64      2,537,920.00

                FRANCO-NEVADA       CORP               32,300        189.93       6,134,739.00

                IVANHOE    MINES   LTD-CL    A           103,000         8.48       873,440.00

                KINROSS    GOLD   CORP               217,000         7.82      1,696,940.00

                KIRKLAND     LAKE   GOLD   LTD            48,000        51.47      2,470,560.00

                LUNDIN    MINING    CORP              118,000         11.07      1,306,260.00

                PAN  AMERICAN     SILVER    CORP            35,300        34.21      1,207,613.00

                TECK   RESOURCES     LTD-CLS    B          79,000        27.09      2,140,110.00

                WHEATON    PRECIOUS     METALS    CORP          76,100        55.74      4,241,814.00

                YAMANA    GOLD   INC               164,000         5.31       870,840.00

                WEST   FRASER    TIMBER                14,000        85.85      1,201,900.00

                CAE  INC                    50,000        35.75      1,787,500.00

                WSP  GLOBAL    INC                19,800        143.00       2,831,400.00

                BALLARD    POWER   SYSTEMS    INC           37,000        19.10       706,700.00

                TOROMONT     INDUSTRIES      LTD            15,000        103.08       1,546,200.00

                GFL  ENVIRONMENTAL       INC  - SUB  VT        30,000        40.01      1,200,300.00

                RITCHIE    BROS.   AUCTIONEERS               18,300        75.60      1,383,480.00

                AIR  CANADA                    32,000        24.25       776,000.00

                CANADIAN     NATL   RAILWAY    CO          123,300        131.65      16,232,445.00

                CANADIAN     PACIFIC    RAILWAY    LTD         113,500         91.27      10,359,145.00

                MAGNA   INTERNATIONAL       INC            48,200        107.26       5,169,932.00

                                 70/126


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                GILDAN    ACTIVEWEAR      INC             31,800        41.66      1,324,788.00
                RESTAURANT      BRANDS    INTERNATIONAL            48,800        79.56      3,882,528.00

                INC
                CANADIAN     TIRE   CORP   LTD  A          10,200        188.02       1,917,804.00

                DOLLARAMA     INC                 52,000        57.24      2,976,480.00

                ALIMENTATION       COUCHE-TARD-B               145,000         48.93      7,094,850.00

                EMPIRE    CO  LTD  A               32,000        40.17      1,285,440.00

                LOBLAW    COMPANIES                  28,500        80.21      2,285,985.00

                METRO   INC                   43,500        62.28      2,709,180.00

                WESTON(GEORGE)LTD                      12,300        124.52       1,531,596.00

                SAPUTO    INC                  41,000        36.34      1,489,940.00

                BAUSCH    HEALTH    COS  INC             51,000        34.82      1,775,820.00

                CANOPY    GROWTH    CORP               35,000        24.72       865,200.00

                BANK   OF  MONTREAL                 111,400        125.11      13,937,254.00

                BANK   OF  NOVA   SCOTIA    HALIFAX           210,400         78.52      16,520,608.00

                CANADIAN      IMPERIAL      BANK    OF      77,300        142.83      11,040,759.00

                COMMERCE
                NATIONAL     BANK   OF  CANADA             58,300        94.71      5,521,593.00

                ROYAL   BANK   OF  CANADA              245,500        127.54      31,311,070.00

                TORONTO    DOMINION     BANK             311,600         84.02      26,180,632.00

                FAIRFAX    FINANCIAL     HLDGS   LTD          4,640       540.45       2,507,688.00

                GREAT-WEST      LIFECO    INC             50,000        36.93      1,846,500.00

                IA  FINANCIAL     CORP   INC             18,300        65.93      1,206,519.00

                INTACT    FINANCIAL     CORP             27,500        169.67       4,665,925.00

                MANULIFE     FINANCIAL     CORP            339,000         23.98      8,129,220.00

                POWER   CORPORATION      OF  CANADA           97,000        38.87      3,770,390.00

                SUN  LIFE   FINANCIAL     INC            98,800        63.96      6,319,248.00

                CGI  INC                    39,800        114.65       4,563,070.00

                NUVEI   CORP-SUBORDINATE         VTG           8,500        98.32       835,720.00

                SHOPIFY    INC  - CLASS   A            19,370       1,819.63       35,246,233.10

                BLACKBERRY      LTD                94,000        12.69      1,192,860.00

                CONSTELLATION       SOFTWARE     INC           3,410      1,907.44        6,504,370.40

                LIGHTSPEED      POS  INC-SUB    VOTE          16,400        98.89      1,621,796.00

                OPEN   TEXT   CORP                 47,000        63.23      2,971,810.00

                BCE  INC                    10,600        62.36       661,016.00

                TELUS   CORP                   78,600        27.92      2,194,512.00

                                 71/126


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                ROGERS    COMMUNICATIONS-CL         B         62,900        67.22      4,228,138.00
                EMERA   INC                   42,500        58.07      2,467,975.00

                FORTIS    INC                  81,000        56.26      4,557,060.00

                HYDRO   ONE  LTD                 55,000        30.80      1,694,000.00

                ALTAGAS    LTD                  52,000        26.31      1,368,120.00

                ALGONQUIN     POWER   & UTILITIES             97,000        19.19      1,861,430.00

                ATCO   LTD  CL1                 13,000        44.07       572,910.00

                CANADIAN     UTILITIES     LTD  A          20,300        35.20       714,560.00

                BROOKFIELD      ASSET   MANAGE-CL     A        221,100         62.56      13,832,016.00

                IGM  FINANCIAL     INC               15,000        43.78       656,700.00

                ONEX   CORPORATION                   13,200        90.32      1,192,224.00

                TMX  GROUP   LTD                 9,500       131.80       1,252,100.00

                BROOKFIELD      RENEWABLE     COR-A           24,000        49.04      1,176,960.00

                NORTHLAND     POWER   INC              40,000        43.07      1,722,800.00

                THOMSON    REUTERS    CORP              30,500        129.04       3,935,720.00

                FIRSTSERVICE       CORP                7,200       227.71       1,639,512.00

                QUEBECOR     INC-CL    B              27,000        33.38       901,260.00

                SHAW   COMMUNICATIONS        INC-B            77,000        36.31      2,795,870.00

             小計

                銘柄数：89                                   407,736,111.50
                                                  (35,456,732,256)

                組入時価比率：3.4%                                         3.5%

          ユーロ     TENARIS    SA                  88,000         8.52       750,288.00

                ENI  SPA                   443,000         9.83      4,355,576.00

                GALP   ENERGIA    SGPS   SA-B   SHRS          81,000         8.46       685,260.00

                NESTE   OYJ                   71,400        53.30      3,805,620.00

                OMV  AG                    25,000        45.92      1,148,000.00

                REPSOL    SA                  262,000         9.16      2,400,968.00

                TOTALENERGIES       SE              433,000         36.28      15,711,405.00

                VOPAK                      11,400        38.58       439,812.00

                AIR  LIQUIDE    SA                82,200        148.96      12,244,512.00

                AKZO   NOBEL                   32,900        106.70       3,510,430.00

                ARKEMA                      11,600        105.60       1,224,960.00

                BASF   SE                   159,500         67.01      10,688,095.00

                COVESTRO     AG                 34,400        56.42      1,940,848.00

                EVONIK    INDUSTRIES      AG             33,000        29.21       963,930.00

                                      10,500        40.18       421,890.00

                                 72/126

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                FUCHS   PETROLUB     SE  -PFD
                KONINKLIJKE      DSM  NV              30,200        164.15       4,957,330.00

                LANXESS                      12,700        59.12       750,824.00

                SOLVAY    SA                  13,000        108.50       1,410,500.00

                SYMRISE    AG                  22,500        122.00       2,745,000.00

                UMICORE                      34,300        52.72      1,808,296.00

                CRH  PLC                   137,200         41.67      5,717,124.00

                HEIDELBERGCEMENT         AG             24,900        72.52      1,805,748.00

                SMURFIT    KAPPA   GROUP   PLC            42,300        45.29      1,915,767.00

                ARCELORMITTAL                     127,000         25.48      3,236,595.00

                VOESTALPINE      AG                20,000        34.76       695,200.00

                STORA   ENSO   OYJ-R                96,000        15.78      1,515,360.00

                UPM-KYMMENE      OYJ                91,000        32.67      2,972,970.00

                AIRBUS    SE                  100,600        110.64      11,130,384.00

                DASSAULT     AVIATION     SA              500      959.50        479,750.00

                MTU  AERO   ENGINES    AG              9,200       205.20       1,887,840.00

                SAFRAN    SA                  59,600        113.54       6,766,984.00

                THALES    SA                  18,600        87.58      1,628,988.00

                COMP   DE  SAINT-GOBAIN       (ORD)           87,800        57.42      5,041,476.00

                KINGSPAN     GROUP   PLC              26,400        84.86      2,240,304.00

                ACS  ACTIVIDADES      DE  CONST-RTS            42,997         1.13       48,676.90

                ACS,ACTIVIDADES        CONS   Y SERV          43,000        21.51       924,930.00

                BOUYGUES                      40,000        31.97      1,278,800.00

                EIFFAGE    SA                  14,100        85.38      1,203,858.00

                FERROVIAL     SA                 80,454        24.78      1,993,650.12

                VINCI                      91,800        89.19      8,187,642.00

                LEGRAND    SA                  45,200        91.78      4,148,456.00

                PRYSMIAN     SPA                 43,000        30.42      1,308,060.00

                SCHNEIDER     ELECTRIC     SE            93,500        134.20      12,547,700.00

                SIEMENS    ENERGY    AG              66,000        22.70      1,498,200.00

                SIEMENS    GAMESA    RENEWABLE     ENERGY        38,000        22.02       836,760.00

                SA
                SIEMENS    AG                 131,900        129.40      17,067,860.00

                ALSTOM                      49,300        35.62      1,756,066.00

                CNH  INDUSTRIAL      NV              180,000         13.47      2,424,600.00

                GEA  GROUP   AG                 24,200        34.58       836,836.00

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                KION   GROUP   AG                13,100        88.00      1,152,800.00
                KNORR-BREMSE       AG               12,700        96.52      1,225,804.00

                KONE   OYJ                   57,400        69.44      3,985,856.00

                RATIONAL     AG                   830      815.40        676,782.00

                WARTSILA     OYJ                 82,000        12.77      1,047,550.00

                BRENNTAG     SE                 26,800        82.78      2,218,504.00

                DEUTSCHE     POST   AG-REG              169,800         58.09      9,863,682.00

                INPOST    SA                  34,000        17.73       602,820.00

                DEUTSCHE     LUFTHANSA-REG                 56,000         9.72       544,768.00

                ADP                      4,700       107.45        505,015.00

                AENA   SME  SA                 13,300        133.85       1,780,205.00

                ATLANTIA     SPA                 89,000        14.92      1,328,325.00

                GETLINK                      72,000        13.49       971,280.00

                CONTINENTAL      AG                18,900        115.30       2,179,170.00

                FAURECIA                      20,688        38.94       805,590.72

                MICHELIN     (CGDE)                 28,700        134.65       3,864,455.00

                VALEO   SA                   37,300        23.72       884,756.00

                BAYER   MOTOREN    WERK               58,000        85.50      4,959,000.00

                BAYERISCHE      MOTOREN    WERKE-PFD            10,200        74.30       757,860.00

                DAIMLER    AG-REGISTERED       SHARES          146,400         71.72      10,499,808.00

                FERRARI    NV                  21,300        175.85       3,745,605.00

                PORSCHE    AUTOMOBIL     HOLDING    SE         25,400        90.78      2,305,812.00

                RENAULT    SA                  33,700        30.96      1,043,520.50

                STELLANTIS      NV                347,074         15.68      5,444,202.76

                VOLKSWAGEN      AG                 5,800       280.00       1,624,000.00

                VOLKSWAGEN      AG-PREF                32,400        207.65       6,727,860.00

                SEB  SA                    4,180       149.60        625,328.00

                ADIDAS    AG                  32,800        311.90      10,230,320.00

                ESSILORLUXOTTICA                      49,300        152.24       7,505,432.00

                HERMES    INTERNATIONAL                   5,520      1,250.00        6,900,000.00

                KERING    SA                  12,970        731.80       9,491,446.00

                LVMH   MOET   HENNESSY     LOUIS   VUITTON         47,860        654.30      31,314,798.00

                SE
                MONCLER    SPA                  34,800        56.74      1,974,552.00

                PUMA   SE                   18,900        101.40       1,916,460.00

                ACCOR   SA                   32,000        30.01       960,320.00

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                FLUTTER    ENTERTAINMENT       PLC           28,200        141.60       3,993,120.00
                LA  FRANCAISE     DES  JEUX   SAEM           15,400        48.40       745,360.00

                SODEXO                      15,900        72.36      1,150,524.00

                DELIVERY     HERO   SE               27,300        121.85       3,326,505.00

                HELLOFRESH      SE                29,000        81.96      2,376,840.00

                JUST   EAT  TAKEAWAY.COM       NV           30,600        68.30      2,089,980.00

                PROSUS    NV                  83,600        81.12      6,781,632.00

                ZALANDO    SE                  36,200        96.70      3,500,540.00

                INDITEX    SA                 191,000         28.09      5,365,190.00

                CARREFOUR     SUPERMARCHE                107,000         16.24      1,737,680.00

                COLRUYT    SA                  8,700        47.58       413,946.00

                JERONIMO     MARTINS                 47,000        16.86       792,420.00

                KESKO   OYJ-B   SHS                50,000        33.55      1,677,500.00

                KONINKLIJKE      AHOLD   DELHAIZE     NV        182,000         25.60      4,660,110.00

                ANHEUSER-BUSCH        INBEV   SA/NV           130,600         58.32      7,616,592.00

                DAVIDE    CAMPARI-MIRANO        NV           91,000        11.18      1,017,380.00

                HEINEKEN     HOLDING    NV             20,000        85.50      1,710,000.00

                HEINEKEN     NV                 43,800        101.95       4,465,410.00

                PERNOD    RICARD    SA               36,000        184.20       6,631,200.00

                REMY   COINTREAU                    3,900       180.50        703,950.00

                DANONE                     113,800         59.17      6,733,546.00

                JDE  PEET'S    BV                11,000        30.47       335,170.00

                KERRY   GROUP   PLC-A                27,700        121.95       3,378,015.00

                HENKEL    AG  & CO  KGAA              18,000        77.90      1,402,200.00

                HENKEL    AG  & CO  KGAA   VORZUG            31,000        86.72      2,688,320.00

                BEIERSDORF      AG                17,900        102.10       1,827,590.00

                LOREAL-ORD                      43,400        374.60      16,257,640.00

                BIOMERIEUX                      6,900        94.00       648,600.00

                CARL   ZEISS   MEDITEC    AG-BR             7,200       172.50       1,242,000.00

                DIASORIN     SPA                  4,000       163.05        652,200.00

                KONINKLIJKE      PHILIPS    NV           156,300         39.05      6,104,296.50

                SARTORIUS     AG-VORZUG                 4,450       487.70       2,170,265.00

                SIEMENS    HEALTHINEERS       AG           46,000        53.74      2,472,040.00

                AMPLIFON     SPA                 20,300        40.57       823,571.00

                FRESENIUS     MEDICAL    CARE             36,600        69.80      2,554,680.00

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                FRESENIUS     SE  & CO  KGAA             72,700        44.73      3,252,234.50
                ORPEA                      9,300       103.95        966,735.00

                ARGENX    SE                   7,600       259.00       1,968,400.00

                GRIFOLS    SA                  54,000        20.70      1,117,800.00

                BAYER   AG-REG                  169,300         50.67      8,578,431.00

                IPSEN                      5,500        88.56       487,080.00

                MERCK   KGAA                   22,500        170.75       3,841,875.00

                ORION   OYJ                   16,500        36.56       603,240.00

                RECORDATI     SPA                 16,800        50.54       849,072.00

                SANOFI                     194,500         87.87      17,090,715.00

                UCB  SA                    22,700        89.04      2,021,208.00

                ABN  AMRO   BANK   NV-CVA               70,000         9.69       678,440.00

                BANCO   BILBAO    VIZCAYA    ARGENTARIA         1,128,000          5.09      5,741,520.00

                S.A.
                BANCO   SANTANDER     SA            2,990,000          3.03      9,083,620.00

                BNP  PARIBAS                   192,400         49.88      9,596,912.00

                CAIXABANK                     760,000         2.44      1,855,920.00

                COMMERZBANK      AG               158,000         5.48       865,998.00

                CREDIT    AGRICOLE     SA             202,000         11.45      2,312,900.00

                ERSTE   GROUP   BANK   AG             49,000        30.66      1,502,340.00

                FINECOBANK      BANCA   FINECO    SPA         101,000         14.35      1,449,855.00

                ING  GROEP   NV                679,000         10.45      7,099,624.00

                INTESA    SANPAOLO                 2,850,000          2.23      6,361,200.00

                IRISH   BANK   RESOLUTION      CORP   LTD        139,810         0.00          0.00

                KBC  GROEP   NV                 43,500        64.02      2,784,870.00

                MEDIOBANCA      S.P.A.                107,000         9.73      1,041,110.00

                RAIFFEISEN      BANK   INTERNATIONAL       AG       29,000        18.51       536,790.00

                SOCIETE    GENERALE                 138,000         24.14      3,332,010.00

                UNICREDIT     SPA                361,000         9.40      3,393,400.00

                EURAZEO    SE                  5,953        74.45       443,200.85

                EXOR   NV                   19,500        66.14      1,289,730.00

                GROUPE    BRUXELLES     LAM             19,500        95.80      1,868,100.00

                SOFINA    SA                   2,900       381.60       1,106,640.00

                WENDEL                      4,300       108.80        467,840.00

                AEGON   NV                  293,000         3.50      1,026,086.00

                AGEAS                      28,900        45.04      1,301,656.00

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                ALLIANZ    SE-REG                  71,400        208.95      14,919,030.00
                ASSICURAZIONI       GENERALI              188,000         16.73      3,146,180.00

                AXA  SA                   334,000         21.62      7,221,080.00

                CNP  ASSURANCES                    28,000        14.45       404,600.00

                HANNOVER     RUECK   SE              10,900        144.95       1,579,955.00

                MUENCHENER      RUECKVER     AG-REG            24,500        228.10       5,588,450.00

                NN  GROUP   NV                 51,300        40.94      2,100,222.00

                POSTE   ITALIANE     SPA              88,000        10.87       957,000.00

                SAMPO   OYJ-A   SHS                86,400        40.02      3,457,728.00

                SCOR   SE                   30,000        25.00       750,000.00

                ADYEN   NV                   3,440      2,197.50        7,559,400.00

                AMADEUS    IT  GROUP   SA             76,000        55.06      4,184,560.00

                ATOS   SE                   15,300        41.83       639,999.00

                BECHTLE    AG                  4,400       162.55        715,220.00

                CAPGEMINI     SA                 27,300        166.85       4,555,005.00

                EDENRED                      42,400        48.70      2,064,880.00

                NEXI   SPA                   74,000        18.31      1,354,940.00

                WORLDLINE     SA                 41,300        81.24      3,355,212.00

                DASSAULT     SYSTEMES     SE            116,000         43.60      5,057,600.00

                NEMETSCHEK      SE                 9,200        70.60       649,520.00

                SAP  SE                   180,000        125.46      22,582,800.00

                TEAMVIEWER      AG                25,200        29.42       741,384.00

                NOKIA   OYJ                  961,000         4.92      4,737,249.50

                ASM  INTERNATIONAL       NV             7,800       282.60       2,204,280.00

                ASML   HOLDING    NV               72,310        589.30      42,612,283.00

                INFINEON     TECHNOLOGIES       AG          225,000         31.75      7,143,750.00

                STMICROELECTRONICS          NV            119,000         32.17      3,828,230.00

                CELLNEX    TELECOM    SA              86,518        53.80      4,654,668.40

                DEUTSCHE     TELEKOM-REG                 571,000         18.34      10,474,424.00

                ELISA   OYJ                   25,700        54.54      1,401,678.00

                ILIAD   SA                   2,400       118.85        285,240.00

                INFRASTRUTTURE        WIRELESS     ITAL          55,000         9.91       545,160.00

                KONINKLIJKE      KPN  NV             550,000         2.71      1,494,350.00

                ORANGE    SA                  346,000         9.59      3,319,178.00

                PROXIMUS                      26,000        16.82       437,450.00

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                TELECOM    ITALIA    SPA             1,590,000          0.38       617,079.00
                TELECOM    ITALIA-RNC                1,180,000          0.42       502,562.00

                TELEFONICA      DEUTSCHLAND       HOLDING        150,000         2.45       368,400.00

                AG
                TELEFONICA      SA                921,900         3.71      3,425,319.45

                UNITED    INTERNET     AG-REG    SHARE          16,800        34.35       577,080.00

                ELECTRICITE      DE  FRANCE              79,000        10.91       862,285.00

                ELIA   GROUP   SA/NV                 4,800        93.20       447,360.00

                ENDESA    S.A.                  57,000        20.68      1,178,760.00

                ENEL   SPA                  1,412,000          8.01     11,310,120.00

                ENERGIAS     DE  PORTUGAL               476,000         4.58      2,184,364.00

                FORTUM    OYJ                  79,000        22.87      1,806,730.00

                IBERDROLA     SA               1,003,000          10.29      10,325,885.00

                IBERDROLA     SA-RTS               1,003,000          0.25       257,570.40

                RED  ELECTRICA     CORPORACION      SA         70,000        16.00      1,120,000.00

                TERNA   SPA                  251,000         6.60      1,657,102.00

                VERBUND    AG                  11,000        80.80       888,800.00

                ENAGAS    SA                  39,000        18.30       713,895.00

                NATURGY    ENERGY    GROUP   SA           50,000        22.18      1,109,000.00

                SNAM   SPA                   351,158         4.97      1,745,957.57

                E.ON   SE                   380,000         10.41      3,957,320.00

                ENGIE                     308,000         11.62      3,579,576.00

                RWE  AG                   108,500         30.20      3,276,700.00

                SUEZ                      62,000        19.60      1,215,200.00

                VEOLIA    ENVIRONNEMENT                  94,000        26.08      2,451,520.00

                AMUNDI    SA                  10,000        75.85       758,500.00

                DEUTSCHE     BANK   AG-REG              360,000         10.19      3,670,560.00

                DEUTSCHE     BOERSE    AG              33,300        143.60       4,781,880.00

                EDP  RENOVAVEIS      SA              49,000        19.81       970,690.00

                UNIPER    SE                  15,100        31.54       476,254.00

                EUROFINS     SCIENTIFIC      SE            23,700        102.02       2,417,874.00

                QIAGEN    N.V.                  39,400        40.00      1,576,000.00

                SARTORIUS     STEDIM    BIOTECH              4,540       460.30       2,089,762.00

                BUREAU    VERITAS    SA              54,000        26.66      1,439,640.00

                RANDSTAD     NV                 21,400        64.24      1,374,736.00

                TELEPERFORMANCE                      10,200        353.30       3,603,660.00

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                WOLTERS    KLUWER                  46,700        90.82      4,241,294.00
                AROUNDTOWN      SA                173,000         6.50      1,124,500.00

                DEUTSCHE     WOHNEN    SE              59,800        51.72      3,092,856.00

                LEG  IMMOBILIEN      SE              12,500        131.35       1,641,875.00

                VONOVIA    SE                  92,800        58.52      5,430,656.00

                PUBLICIS     GROUPE                 38,000        52.80      2,006,400.00

                BOLLORE                     138,000         4.51       623,484.00

                UBISOFT    ENTERTAINMENT                  14,400        56.70       816,480.00

                VIVENDI    SA                 121,000         28.00      3,388,000.00

                SCOUT24    AG                  15,200        72.70      1,105,040.00

             小計

                銘柄数：234                                   811,617,813.17
                                                  (105,258,714,190)

                組入時価比率：10.1%                                        10.5%

          英ポンド      BP  PLC                   3,497,000          2.92     10,219,982.50

                ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-A   SHS         712,000         13.99      9,963,728.00

                ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-B            634,000         13.68      8,675,656.00

                CRODA   INTERNATIONAL       PLC            24,600        78.32      1,926,672.00

                JOHNSON    MATTHEY    PLC              34,800        31.21      1,086,108.00

                ANGLO   AMERICAN     PLC              222,000         28.89      6,413,580.00

                ANTOFAGASTA      PLC                70,000        13.65       955,850.00

                BHP  GROUP   PLC                361,000         22.18      8,006,980.00

                EVRAZ   PLC                   76,000         5.93       450,984.00

                GLENCORE     PLC                1,740,000          3.09      5,376,600.00

                RIO  TINTO   PLC-REG                194,600         59.31      11,541,726.00

                MONDI   PLC                   84,000        19.66      1,651,860.00

                BAE  SYSTEMS    PLC               547,000         5.39      2,952,706.00

                ROLLS-ROYCE      HOLDINGS     PLC          1,380,000          0.93      1,284,228.00

                DCC  PLC                    16,000        60.30       964,800.00

                MELROSE    INDUSTRIES      PLC            850,000         1.49      1,266,925.00

                SMITHS    GROUP   PLC               71,000        15.55      1,104,050.00

                SPIRAX-SARCO       ENGINEERING      PLC         13,100        141.70       1,856,270.00

                ASHTEAD    GROUP   PLC               78,000        55.84      4,355,520.00

                BUNZLE                      55,000        25.96      1,427,800.00

                FERGUSON     PLC                 38,900        102.35       3,981,415.00

                RENTOKIL     INTIAL    PLC             318,000         5.18      1,649,148.00

                                     181,000         6.87      1,244,194.00

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                BARRATT    DEVELOPMENTS       PLC
                PERSIMMON     PLC                 52,600        29.52      1,552,752.00

                TAYLOR    WIMPEY    PLC              620,000         1.55       963,790.00

                THE  BERKELEY     GRP  HOLDINGS             22,600        46.48      1,050,448.00

                BURBERRY     GROUP   PLC              66,000        19.66      1,297,560.00

                COMPASS    GROUP   PLC              302,000         14.52      4,385,040.00

                ENTAIN    PLC                  102,000         18.21      1,857,420.00

                INTERCONTINENTAL          HOTELS    GROUP        32,500        47.03      1,528,475.00

                PLC
                WHITBREAD     PLC                 36,300        29.24      1,061,412.00

                OCADO   GROUP   PLC                83,000        18.05      1,498,150.00

                NEXT   PLC                   21,900        75.14      1,645,566.00

                JD  SPORTS    FASHION    PLC             93,000         8.86       824,538.00

                KINGFISHER      PLC                349,000         3.67      1,280,830.00

                MORRISON     SUPERMARKETS                 440,000         2.62      1,155,880.00

                SAINSBURY                     299,000         2.84       850,655.00

                TESCO   PLC                 1,302,631          2.34      3,059,880.21

                COCA-COLA     HBC  AG-DI               34,000        26.32       894,880.00

                DIAGEO    PLC                  403,300         35.00      14,117,516.50

                ASSOCIATED      BRITISH    FOODS   PLC         62,000        20.49      1,270,380.00

                BRITISH    AMERICAN     TOBACCO    PLC         378,000         28.47      10,761,660.00

                IMPERIAL     BRANDS    PLC             161,000         16.01      2,577,610.00

                RECKITT    BENCKISER     GROUP   PLC         121,900         64.85      7,905,215.00

                UNILEVER     PLC                 454,800         43.58      19,820,184.00

                SMITH   & NEPHEW    PLC              150,000         15.05      2,257,500.00

                NMC  HEALTH    PLC                13,300         0.24        3,192.00

                ASTRAZENECA      PLC               227,100         83.40      18,940,140.00

                GLAXOSMITHKLINE        PLC             864,000         14.24      12,308,544.00

                HIKMA   PHARMACEUTICALS        PLC           29,600        26.30       778,480.00

                BARCLAYS     PLC                3,030,000          1.65      5,012,226.00

                HSBC   HOLDINGS     PLC             3,511,000          4.03     14,158,107.50

                LLOYDS    BANKING    GROUP   PLC         12,360,000           0.45      5,650,992.00

                NATWEST    GROUP   PLC              860,000         1.99      1,718,280.00

                STANDARD     CHARTERED     PLC            443,000         4.34      1,925,721.00

                M&G  PLC                   440,000         2.22       979,000.00

                ADMIRAL    GROUP   PLC               30,800        32.87      1,012,396.00

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                AVIVA   PLC                  670,000         3.91      2,622,380.00
                DIRECT    LINE   INSURANCE     GROUP          219,000         2.88       632,472.00

                LEGAL   & GENERAL                1,010,000          2.61      2,641,150.00

                PHOENIX    GROUP   HOLDINGS     PLC          122,000         6.79       828,868.00

                PRUDENTIAL      PLC                450,000         13.61      6,126,750.00

                AVEVA   GROUP   PLC                19,911        38.82       772,945.02

                SAGE   GROUP   PLC  (THE)              199,000         6.98      1,389,418.00

                HALMA   PLC                   65,000        27.71      1,801,150.00

                BT  GROUP   PLC                1,530,000          1.86      2,857,275.00

                VODAFONE     GROUP   PLC             4,600,000          1.16      5,363,600.00

                SSE  PLC                   177,000         15.16      2,683,320.00

                NATIONAL     GRID   PLC              614,000         9.43      5,790,020.00

                SEVERN    TRENT   PLC               43,000        27.14      1,167,020.00

                UNITED    UTILITIES     GROUP   PLC          122,000         10.44      1,274,290.00

                3I  GROUP   PLC                 167,000         11.59      1,936,365.00

                ABRDN   PLC                  366,000         2.78      1,018,578.00

                HARGREAVES      LANSDOWN     PLC            65,000        16.20      1,053,000.00

                LONDON    STOCK   EXCHANGE     GROUP   PLC        56,300        76.00      4,278,800.00

                SCHRODERS     PLC                 19,700        35.60       701,320.00

                ST  JAMES   S PLACE   PLC             95,000        15.42      1,464,900.00

                EXPERIAN     PLC                 159,000         30.86      4,906,740.00

                INTERTEK     GROUP   PLC              28,500        55.58      1,584,030.00

                RELX   PLC                   334,000         20.56      6,867,040.00

                INFORMA    PLC                 248,000         4.90      1,215,200.00

                PEARSON                     126,000         8.12      1,023,120.00

                WPP  PLC                   218,000         9.48      2,067,076.00

                AUTO   TRADER    GROUP   PLC            171,000         6.60      1,129,968.00

             小計

                銘柄数：84                                   299,657,997.73
                                                  (45,287,313,196)

                組入時価比率：4.4%                                         4.5%

         スイスフラン       CLARIANT     AG-REG                 32,000        18.77       600,800.00

                EMS-CHEMIE      HOLDING    AG-REG             1,440       965.00       1,389,600.00

                GIVAUDAN-REG                      1,598      4,409.00        7,045,582.00

                SIKA   AG-REG                   24,500        312.80       7,663,600.00

                HOLCIM    LTD                  91,800        52.66      4,834,188.00

                                      6,280       722.00       4,534,160.00

                                 81/126

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                GEBERIT    AG-REG
                ABB  LTD                   302,000         32.47      9,805,940.00

                SCHINDLER     HOLDING    AG-REG             3,700       276.00       1,021,200.00

                SCHINDLER     HOLDING-PART       CERT           6,700       286.30       1,918,210.00

                KUEHNE    & NAGEL   INTL   AG-REG            9,300       314.20       2,922,060.00

                CIE  FINANCIERE      RICHEMONT-BR       A        89,500        111.15       9,947,925.00

                THE  SWATCH    GROUP   AG-B              4,700       306.00       1,438,200.00

                THE  SWATCH    GROUP   AG-REG             10,500        58.70       616,350.00

                BARRY   CALLEBAUT     AG               630     2,252.00        1,418,760.00

                CHOCOLADEFABRIKEN         LINDT-PC              177     9,590.00        1,697,430.00

                CHOCOLADEFABRIKEN         LINDT-REG               18    100,000.00         1,800,000.00

                NESTLE    SA-REG                  496,600        115.74      57,476,484.00

                ALCON   INC                   86,700        63.34      5,491,578.00

                SONOVA    HOLDING    AG-REG               9,600       342.90       3,291,840.00

                STRAUMANN     HOLDING    AG-REG             1,790      1,612.50        2,886,375.00

                NOVARTIS     AG-REG                 382,800         84.47      32,335,116.00

                ROCHE   HOLDING    (GENUSSCHEINE)              121,100        359.10      43,487,010.00

                ROCHE   HOLDINGS     AG-BEARER               5,300       392.00       2,077,600.00

                VIFOR   PHARMA    AG                7,600       123.15        935,940.00

                BANQUE    CANTONALE     VAUDOIS-REG              5,400        80.90       436,860.00

                BALOISE    HOLDING    AG              7,400       143.30       1,060,420.00

                SWISS   LIFE   HOLDING    AG             5,710       451.00       2,575,210.00

                SWISS   RE  LTD                 52,500        83.50      4,383,750.00

                ZURICH    INSURANCE     GROUP   AG          25,800        364.30       9,398,940.00

                TEMENOS    AG-REG                  12,000        147.05       1,764,600.00

                LOGITECH     INTERNATIONAL-REG                 29,400        109.40       3,216,360.00

                SWISSCOM     AG-REG                  4,450       544.80       2,424,360.00

                CREDIT    SUISSE    GROUP   AG-REG           412,000         9.00      3,710,472.00

                JULIUS    BAER   GROUP   LTD             39,400        57.64      2,271,016.00

                PARTNERS     GROUP   HOLDING    AG           3,850      1,461.00        5,624,850.00

                UBS  GROUP   AG                628,000         13.75      8,635,000.00

                LONZA   AG-REG                   12,970        658.40       8,539,448.00

                ADECCO    GROUP   AG-REG               28,100        61.30      1,722,530.00

                SGS  SA-REG                    1,060      2,927.00        3,102,620.00

                SWISS   PRIME   SITE-REG                13,500        95.30      1,286,550.00

             小計

                                 82/126

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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                銘柄数：40                                   266,788,934.00
                                                  (31,891,949,170)

                組入時価比率：3.1%                                         3.2%

        スウェーデンク       LUNDIN    ENERGY    AB               37,000        281.00      10,397,000.00

          ローナ
                BOLIDEN    AB                  44,000        336.30      14,797,200.00

                SVENSKA    CELLULOSA     AB-B            100,000        151.25      15,125,000.00

                ASSA   ABLOY   AB-B                170,000        269.20      45,764,000.00

                NIBE   INDUSTRIER      AB-B   SHS           242,000         93.94      22,733,480.00

                SKANSKA    AB-B   SHS               60,000        239.40      14,364,000.00

                INVESTMENT      AB  LATOUR-B     SHS          26,000        310.00       8,060,000.00

                ALFA   LAVAL   AB                51,000        316.10      16,121,100.00

                ATLAS   COPCO   AB-A               116,300        559.00      65,011,700.00

                ATLAS   COPCO   AB-B                66,800        473.10      31,603,080.00

                EPIROC    AB  - A               113,000        203.00      22,939,000.00

                EPIROC    AB  - B                69,000        172.15      11,878,350.00

                SANDVIK    AB                 195,000        216.80      42,276,000.00

                SKF  AB-B   SHARES                 68,000        215.30      14,640,400.00

                VOLVO   AB-A   SHS                34,000        215.40       7,323,600.00

                VOLVO   AB-B   SHS                250,000        209.05      52,262,500.00

                SECURITAS     AB-B   SHS              54,000        140.60       7,592,400.00

                ELECTROLUX      AB-B                41,000        239.70       9,827,700.00

                HUSQVARNA     AB-B   SHS              73,000        113.20       8,263,600.00

                EVOLUTION     AB                 29,300       1,408.40       41,266,120.00

                HENNES&MAURITZ        AB-B              124,000        190.00      23,560,000.00

                ICA  GRUPPEN    AB                17,100        416.00       7,113,600.00

                SWEDISH    MATCH   AB              285,000         77.16      21,990,600.00

                ESSITY    AKTIEBOLAG-B                  103,000        292.20      30,096,600.00

                NORDEA    BANK   ABP               548,000         97.74      53,561,520.00

                SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    AB      283,000        117.45      33,238,350.00

                SVENSKA    HANDELSBANKEN-A                 267,000         99.10      26,459,700.00

                SWEDBANK     AB                 160,000        169.12      27,059,200.00

                INDUSTRIVARDEN        AB-A   SHS            20,000        337.20       6,744,000.00

                INDUSTRIVARDEN        AB-C   SHS            25,000        321.00       8,025,000.00

                INVESTOR     AB-B   SHS              318,000        211.30      67,193,400.00

                KINNEVIK     AB  - B               39,000        351.80      13,720,200.00

                                 83/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                LUNDBERGS     AB-B   SHS              12,600        582.60       7,340,760.00
                SINCH   AB                   83,000        169.45      14,064,350.00

                ERICSSON     LM-B                 511,000        103.84      53,062,240.00

                HEXAGON    AB-B   SHS               335,300        132.85      44,544,605.00

                TELIA   CO  AB                 480,000         39.81      19,111,200.00

                TELE   2 AB-B   SHS                78,000        130.20      10,155,600.00

                EQT  AB                    42,000        359.30      15,090,600.00

                FASTIGHETS      AB  BALDER-B     SHRS          18,700        594.20      11,111,540.00

                EMBRACER     GROUP   AB              44,000        224.20       9,864,800.00

             小計

                銘柄数：41                                   965,354,095.00
                                                  (12,221,382,842)

                組入時価比率：1.2%                                         1.2%

         ノルウェーク       EQUINOR    ASA                 170,000        173.42      29,481,400.00

          ローネ
                YARA   INTERNATIONAL       ASA            29,600        470.80      13,935,680.00

                NORSK   HYDRO                  246,000         55.40      13,628,400.00

                MOWI   ASA                   78,000        224.80      17,534,400.00

                ORKLA   ASA                  133,000         81.92      10,895,360.00

                DNB  BANK   ASA                 155,000        180.85      28,031,750.00

                GJENSIDIGE      FORSIKRING      ASA           31,000        204.10       6,327,100.00

                TELENOR    ASA                 116,000        150.50      17,458,000.00

                SCHIBSTED     ASA-B   SHS              18,100        411.80       7,453,580.00

                SCHIBSTED     ASA-CL    A             14,400        468.10       6,740,640.00

                ADEVINTA     ASA                 45,000        185.45       8,345,250.00

             小計

                銘柄数：11                                   159,831,560.00
                                                   (1,977,116,397)

                組入時価比率：0.2%                                         0.2%

         デンマークク       CHR  HANSEN    HOLDING    A/S            18,200        546.00       9,937,200.00

          ローネ
                NOVOZYMES     A/S-B   SHARES              33,700        475.90      16,037,830.00

                ROCKWOOL     INTERNATIONAL       A/S-B   SHS        1,660      3,224.00        5,351,840.00

                VESTAS    WIND   SYSTEMS    A/S           174,000        227.00      39,498,000.00

                DSV  PANALPINA     A S              36,100       1,527.50       55,142,750.00

                A P MOLLER    - MAERSK    A/S-A             560     16,860.00        9,441,600.00

                AP  MOLLER-MAERSK       A/S-B              1,040      17,340.00        18,033,600.00

                PANDORA    A/S                  17,700        840.00      14,868,000.00

                                 84/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                CARLSBERG     B                 18,000       1,165.00       20,970,000.00
                AMBU   A/S-B                   29,000        236.50       6,858,500.00

                COLOPLAST-B                      21,000       1,094.50       22,984,500.00

                DEMANT    A/S                  20,100        352.30       7,081,230.00

                GN  STORE   NORD   A/S               21,200        566.20      12,003,440.00

                GENMAB    A/S                  11,060       2,727.00       30,160,620.00

                NOVO   NORDISK    A/S-B               295,400        555.80      164,183,320.00

                DANSKE    BANK   AS               122,000        110.95      13,535,900.00

                TRYG   A/S                   60,666        154.95       9,400,196.70

                ORSTED    A/S                  31,800        919.80      29,249,640.00

             小計

                銘柄数：18                                   484,738,166.70
                                                   (8,453,833,627)

                組入時価比率：0.8%                                         0.8%

          豪ドル     AMPOL   LTD                   40,000        28.83      1,153,200.00

                OIL  SEARCH    LTD                350,000         3.87      1,354,500.00

                SANTOS    LTD.                  310,000         7.02      2,176,200.00

                WASHINGTON      H.  SOUL   PATTINSON            17,000        33.48       569,160.00

                WOODSIDE     PETROLEUM                 163,000         22.76      3,709,880.00

                ORICA   LTD                   79,000        13.22      1,044,380.00

                JAMES   HARDIE    INDUSTRIES      PLC          79,000        45.75      3,614,250.00

                BHP  GROUP   LIMITED                506,000         51.87      26,246,220.00

                BLUESCOPE     STEEL   LTD              90,000        22.85      2,056,500.00

                EVOLUTION     MINING    LTD             272,000         4.69      1,275,680.00

                FORTESCUE     METALS    GROUP   LTD          288,000         25.78      7,424,640.00

                NEWCREST     MINING                 143,000         26.90      3,846,700.00

                NORTHERN     STAR   RESOURCES     LTD         194,000         10.73      2,081,620.00

                RIO  TINTO   LTD                 62,900        130.60       8,214,740.00

                SOUTH32    LTD                 780,000         2.97      2,316,600.00

                REECE   LTD                   49,000        23.32      1,142,680.00

                BRAMBLES     LTD                 247,000         11.30      2,791,100.00

                QANTAS    AIRWAYS    LIMITED              170,000         4.72       802,400.00

                AURIZON    HOLDINGS     LTD             305,000         3.94      1,201,700.00

                SYDNEY    AIRPORT                  244,000         7.91      1,930,040.00

                TRANSURBAN      GROUP                481,000         14.49      6,969,690.00

                ARISTOCRAT      LEISURE    LTD            99,000        42.36      4,193,640.00

                                 85/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                CROWN   RESORTS    LTD               55,000        10.94       601,700.00
                DOMINO    S PIZZA   ENTERPRISES      L        10,300        117.59       1,211,177.00

                TABCORP    HOLDINGS                 370,909         4.87      1,806,326.83

                WESFARMERS      LIMITED                196,000         59.12      11,587,520.00

                COLES   GROUP   LTD               227,000         17.05      3,870,350.00

                ENDEAVOUR     GROUP   LTD/AUSTRALIA             219,000         6.45      1,412,550.00

                WOOLWORTHS      GROUP   LTD             219,000         38.24      8,374,560.00

                TREASURY     WINE   ESTATES    LTD          135,000         11.95      1,613,250.00

                COCHLEAR     LTD                 11,500        239.29       2,751,835.00

                RAMSAY    HEALTH    CARE   LTD            29,500        63.10      1,861,450.00

                SONIC   HEALTHCARE      LTD             78,000        39.09      3,049,020.00

                CSL  LIMITED                    78,900        277.72      21,912,108.00

                AUSTRALIA     & NEW  ZEALAND    BANK         487,000         27.43      13,358,410.00

                COMMONWEALTH       BANK   OF  AUSTRALIA           307,100         98.19      30,154,149.00

                NATIONAL     AUSTRALIA     BANK            573,000         25.96      14,875,080.00

                WESTPAC    BANKING    CORP             632,000         24.91      15,743,120.00

                INSURANCE     AUSTRALIA     GROUP   LTD        430,000         4.93      2,119,900.00

                MEDIBANK     PRIVATE    LTD             450,000         3.27      1,471,500.00

                QBE  INSURANCE                   244,000         10.72      2,615,680.00

                SUNCORP    GROUP   LTD              222,000         11.50      2,553,000.00

                AFTERPAY     LTD                 37,500        103.21       3,870,375.00

                COMPUTERSHARE       LTD              101,000         16.14      1,630,140.00

                WISETECH     GLOBAL    LTD              21,000        30.61       642,810.00

                XERO   LIMITED                   23,300        137.20       3,196,760.00

                TELSTRA    CORP   LTD               730,000         3.77      2,752,100.00

                AUSNET    SERVICES                  330,000         1.80       595,650.00

                ORIGIN    ENERGY    LTD              330,000         4.54      1,498,200.00

                APA  GROUP                   205,000         9.59      1,965,950.00

                AGL  ENERGY    LTD                105,000         8.10       850,500.00

                ASX  LTD                    34,500        76.02      2,622,690.00

                MACQUARIE     GROUP   LIMITED              59,100        155.49       9,189,459.00

                MAGELLAN     FINANCIAL     GROUP   LTD         26,000        54.59      1,419,340.00

                REA  GROUP   LTD                 8,800       162.45       1,429,560.00

                SEEK   LTD                   60,000        31.61      1,896,600.00

             小計

                銘柄数：56                                   262,618,339.83
                                 86/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                  (21,272,085,526)
                組入時価比率：2.0%                                         2.1%

        ニュージーラン       AUCKLAND     INTL   AIRPORT    LTD          223,000         7.55      1,683,650.00

          ドドル
                A2  MILK   CO  LTD                117,000         7.38       863,460.00

                FISHER     &  PAYKEL     HEALTHCARE          100,000         30.45      3,045,000.00

                CORPORATION      L
                RYMAN   HEALTHCARE      LTD             74,000        13.10       969,400.00

                SPARK   NEW  ZEALAND    LTD            307,000         4.79      1,470,530.00

                MERCURY    NZ  LTD                137,000         6.55       897,350.00

                MERIDIAN     ENERGY    LTD             201,000         5.28      1,062,285.00

             小計

                銘柄数：7                                    9,991,675.00
                                                    (765,761,972)

                組入時価比率：0.1%                                         0.1%

          香港ドル      XINYI   GLASS   HOLDINGS     CO  LTD         330,000         33.60      11,088,000.00

                CK  HUTCHISON     HOLDINGS     LTD          460,040         58.65      26,981,346.00

                TECHTRONIC       INDUSTRIES       COMPANY        233,000        135.00      31,455,000.00

                LIMITED
                MTR  CORP                   272,000         44.65      12,144,800.00

                GALAXY    ENTERTAINMENT       GROUP   L        379,000         58.70      22,247,300.00

                SANDS   CHINA   LTD               432,000         30.60      13,219,200.00

                SJM  HOLDINGS     LIMITED               270,000         7.92      2,138,400.00

                WYNN   MACAU   LTD                228,000         11.44      2,608,320.00

                CHOW   TAI   FOOK   JEWELLERY      GROUP       320,000         16.02      5,126,400.00

                LTD
                BUDWEISER     BREWING    CO  APAC   LT        290,000         24.50      7,105,000.00

                WH  GROUP   LIMITED                1,610,000          6.58     10,593,800.00

                BANK   OF  EAST   ASIA               220,060         13.54      2,979,612.40

                BOC  HONG   KONG   HOLDINGS     LTD          670,000         25.55      17,118,500.00

                HANG   SENG   BANK                131,000        152.80      20,016,800.00

                AIA  GROUP   LTD               2,085,000          96.15     200,472,750.00

                HKT  TRUST   AND  HKT  LTD            599,600         10.66      6,391,736.00

                CK  INFRASTRUCTURE        HOLDINGS     LTD        107,000         46.30      4,954,100.00

                CLP  HLDGS                   281,000         77.80      21,861,800.00

                POWER   ASSETS    HOLDINGS     LTD          254,000         48.80      12,395,200.00

                HONG   KONG   & CHINA   GAS           1,953,383          12.36      24,143,813.88

                HONG   KONG   EXCHANGES     & CLEARING         209,200        524.00      109,620,800.00

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                LTD
                CK  ASSET   HOLDINGS     LTD            355,040         53.70      19,065,648.00

                ESR  CAYMAN    LTD                330,000         26.85      8,860,500.00

                HANG   LUNG   PROPERTIES      LTD           360,000         18.68      6,724,800.00

                HENDERSON     LAND                267,443         36.50      9,761,669.50

                NEW  WORLD   DEVELOPMENT                268,916         37.50      10,084,350.00

                SINO   LAND   CO.LTD                620,000         12.58      7,799,600.00

                SUN  HUNG   KAI  PROPERTIES               222,000        116.80      25,929,600.00

                SWIRE   PACIFIC-A                   75,000        53.05      3,978,750.00

                SWIRE   PROPERTIES      LTD             230,000         23.15      5,324,500.00

                WHARF   REAL   ESTATE    INVESTMENT            279,000         44.95      12,541,050.00

             小計

                銘柄数：31                                   674,733,145.78
                                                   (9,547,474,012)

                組入時価比率：0.9%                                         1.0%

        シンガポールド       SINGAPORE     TECH   ENGINEERING              249,000         3.99       993,510.00

           ル
                KEPPEL    CORP.                  232,000         5.22      1,211,040.00

                SINGAPORE     AIRLINES     LTD            240,000         4.89      1,173,600.00

                GENTING    SINGAPORE     LTD           1,130,000          0.82       926,600.00

                WILMAR    INTERNATIONAL       LTD           340,000         4.55      1,547,000.00

                DBS  GROUP   HLDGS                315,000         30.12      9,487,800.00

                OCBC-ORD                     580,000         12.07      7,000,600.00

                UNITED    OVERSEAS     BANK             201,000         26.09      5,244,090.00

                VENTURE    CORP   LTD               45,000        19.03       856,350.00

                SINGAPORE       TELECOMMUNICATIONS             1,400,000          2.27      3,178,000.00

                LIMITED
                SINGAPORE     EXCHANGE     LTD            129,000         11.37      1,466,730.00

                CAPITALAND      LIMITED                430,000         3.81      1,638,300.00

                CITY   DEVELOPMENTS       LTD             70,000         6.87       480,900.00

                UOL  GROUP   LIMITED                 87,000         7.35       639,450.00

             小計

                銘柄数：14                                    35,843,970.00
                                                   (2,899,777,173)

                組入時価比率：0.3%                                         0.3%

         新シェケル      ICL  GROUP   LTD                125,000         22.61      2,826,250.00

                ELBIT   SYSTEMS    LTD               5,000       417.00       2,085,000.00

                BANK   HAPOALIM     BM              183,000         26.20      4,794,600.00

                                     238,000         24.93      5,933,340.00

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                BANK   LEUMI   LE-ISRAEL
                ISRAEL    DISCOUNT     BANK-A             213,000         15.25      3,248,250.00

                MIZRAHI    TEFAHOT    BANK   LTD           23,000        96.64      2,222,720.00

                NICE   LTD                   10,600        833.20       8,831,920.00

                AZRIELI    GROUP                  6,500       244.20       1,587,300.00

             小計

                銘柄数：8                                    31,529,380.00
                                                   (1,053,226,327)

                組入時価比率：0.1%                                         0.1%

           合計                                       1,000,179,802,584

                                                 (1,000,179,802,584)

    (注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。

    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

    (注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    (2)株式以外の有価証券(2021年7月19日現在)

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資証券       米ドル         AGNC   INVESTMENT      CORP               93,000        1,500,090.00

                     ALEXANDRIA      REAL   ESTATE    EQUIT           22,400        4,336,864.00

                     AMERICAN     TOWER   CORP                76,600       21,636,436.00

                     ANNALY    CAPITAL    MANAGEMENT               238,000        2,015,860.00

                     AVALONBAY     COMMUNITIES      INC            24,200        5,466,054.00

                     BOSTON    PROPERTIES                    25,000        2,903,500.00

                     CAMDEN    PROPERTY     TRUST               16,000        2,304,320.00

                     CROWN   CASTLE    INTL   CORP              74,800       15,192,628.00

                     DIGITAL    REALTY    TRUST   INC            48,900        7,692,948.00

                     DUKE   REALTY    CORP                 62,200        3,134,880.00

                     EQUINIX    INC                   15,260       12,688,232.20

                     EQUITY    LIFESTYLE     PROPERTIES               29,400        2,354,940.00

                     EQUITY    RESIDENTIAL                    60,100        5,033,976.00

                     ESSEX   PROPERTY     TRUST   INC            11,400        3,742,962.00

                     EXTRA   SPACE   STORAGE    INC             22,600        3,885,844.00

                     HEALTHPEAK      PROPERTIES      INC            94,000        3,342,640.00

                     HOST   HOTELS    & RESORTS    INC           123,000        1,965,540.00

                     INVITATION      HOMES   INC               99,000        3,957,030.00

                     IRON   MOUNTAIN     INC                49,000        2,122,680.00

                                 89/126


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                     MEDICAL    PROPERTIES      TRUST   INC          99,000        2,041,380.00
                     MID-AMERICA      APARTMENT     COMM            19,300        3,565,096.00

                     OMEGA   HEALTHCARE      INVESTORS               43,000        1,603,040.00

                     PROLOGIS     INC                  128,300        16,330,024.00

                     PUBLIC    STORAGE                    27,400        8,601,956.00

                     REALTY    INCOME    CORP                63,400        4,410,104.00

                     REGENCY    CENTERS    CORP               25,900        1,675,730.00

                     SBA  COMMUNICATIONS        CORP             19,200        6,414,912.00

                     SIMON   PROPERTY     GROUP   INC            56,400        7,021,800.00

                     SUN  COMMUNITIES      INC               19,100        3,517,838.00

                     UDR  INC                     51,100        2,721,075.00

                     VENTAS    INC                    63,900        3,809,718.00

                     VEREIT    INC                    37,000        1,791,170.00

                     VICI   PROPERTIES      INC               94,000        2,927,160.00

                     VORNADO    REALTY    TRUST                27,000        1,220,670.00

                     WELLTOWER     INC                  72,100        6,465,928.00

                     WEYERHAEUSER       CO                127,000        4,320,540.00

                     WP  CAREY   INC                   30,500        2,418,040.00

            小計

                     銘柄数：37                      2,188,460        186,133,605.20
                                                  (20,452,360,539)

                     組入時価比率：2.0%                                  85.2%

            カナダドル         CAN  APARTMENT     PROP   REAL   ESTA           14,900         917,691.00

                     RIOCAN    REAL   ESTATE    INVST   TR          22,000         501,380.00

            小計

                     銘柄数：2                       36,900        1,419,071.00
                                                   (123,402,414)

                     組入時価比率：0.0%                                   0.5%

            ユーロ         COVIVIO                        8,500        661,640.00

                     GECINA    SA                    8,100       1,074,060.00

                     KLEPIERRE                       32,300         687,990.00

                     UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD                       21,200        1,541,452.00

            小計

                     銘柄数：4                       70,100        3,965,142.00
                                                   (514,239,265)

                     組入時価比率：0.0%                                   2.1%

            英ポンド         BRITISH    LAND                   159,000         792,615.00

                     LAND   SECURITIES      GROUP   PLC           111,000         745,920.00

                     SEGRO   PLC                    209,000        2,452,615.00

                                 90/126


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            小計
                     銘柄数：3                       479,000        3,991,150.00
                                                   (603,182,499)

                     組入時価比率：0.1%                                   2.5%

            豪ドル         DEXUS/AU                       196,000        2,014,880.00

                     GOODMAN    GROUP                   283,000        6,211,850.00

                     GPT  GROUP                     330,000        1,564,200.00

                     LENDLEASE     GROUP                  111,000        1,286,490.00

                     MIRVAC    GROUP                   660,000        1,887,600.00

                     SCENTRE    GROUP                   920,000        2,410,400.00

                     STOCKLAND     TRUST   GROUP               400,000        1,756,000.00

                     VICINITY     CENTRES                  670,000        1,015,050.00

            小計

                     銘柄数：8                      3,570,000         18,146,470.00
                                                  (1,469,864,070)

                     組入時価比率：0.1%                                   6.1%

            香港ドル         HK  ELECTRIC     INVESTMENTS      -SS          470,000        3,670,700.00

                     LINK   REIT                    353,000        26,686,800.00

            小計

                     銘柄数：2                       823,000        30,357,500.00
                                                   (429,558,625)

                     組入時価比率：0.0%                                   1.8%

            シンガポールドル         ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV  TRT          539,240        1,650,074.40

                     CAPITALAND      INTEGRATED      COMMERCIAL           829,979        1,784,454.85

                     TRUST
                     MAPLETREE     COMMERCIAL      TRUST            370,000         795,500.00

                     MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST            549,980        1,165,957.60

            小計

                     銘柄数：4                      2,289,199         5,395,986.85
                                                   (436,535,336)

                     組入時価比率：0.0%                                   1.8%

            合計                                       24,029,142,748

                                                  (24,029,142,748)

    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

    (注3)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

    (注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
                                   2021年   7月19日現在

                                 91/126


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         種類
                        契約額等（円）
                                         時価（円）           評価損益（円）
                               うち1年超
    市場取引

     株価指数先物取引

      買建                14,235,462,494               －       14,340,095,200             104,632,706

    市場取引以外の取引

     為替予約取引

      売建                1,149,548,450              －       1,148,295,865             1,252,585

       米ドル                939,944,250              －        939,465,450             478,800

       カナダドル                 56,817,800             －        56,523,350             294,450

       ユーロ                 84,411,600             －        84,299,150             112,450

       英ポンド                 68,374,800             －        68,007,915             366,885

         合計                 －          －            －        105,885,291

    （注）時価の算定方法

     １先物取引

       外国先物取引について

        先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお

        ります。
     ２為替予約取引

       1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

        ①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合

         は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

         ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物

          相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧

          客先物相場の仲値を用いております。
       2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しておりま

        す。
    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）

                                    2021年8月31日現在

    Ⅰ　資産総額                              205,486,505,630        円　

    Ⅱ　負債総額                                311,885,798      円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              205,174,619,832        円　
    Ⅳ　発行済口数                              80,692,615,431       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   2.5427   円　
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

                                    2021年8月31日現在

    Ⅰ　資産総額                             1,106,488,309,507         円　

    Ⅱ　負債総額                               2,845,826,329       円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                             1,103,642,483,178         円　
    Ⅳ　発行済口数                              258,059,911,097        口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   4.2767   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    (1)受益証券の名義書換え             の事務   等

      該当事項はありません。
      ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信託
      の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効
      力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情が
      ある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行の
      請求を行なわないものとします。
    (2)受益者に対する特典
      該当事項はありません。
    (3)  受益権の譲渡
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
       記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
       のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
       口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたが
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       い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す。
      ③上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
       替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託者
       が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
       ることができます。
    (4)受益権の譲渡の対抗要件
      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することがで
      きません。
    (5)受益権の再分割
      委託者は、受益権の再分割を行ないません。ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場合に
      は、受託者と協議のうえ、同法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるもの
      とします。
    (6)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる一部解約の実行の請求の受付
      け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
      がって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)資本金の額

        2021年8月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
     (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うとともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再任
        に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等について
        の監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
    ２【事業の内容及び営業の概況】















      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

     を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
     す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
     ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2021年7月30日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
               種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託                994         37,262,236
            単位型株式投資信託                195           817,802
           追加型公社債投資信託                 14         6,310,987
           単位型公社債投資信託                 503          1,626,966
               合計           1,706          46,017,992
    ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
       ２．財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2020年4月1日から2021年3

        月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (資産の部)
     流動資産
      現金・預金                             2,626              4,281
      金銭の信託                            41,524              35,912
      有価証券                            24,399              30,400
      前払費用                              106              167
      未収入金                              522              632
      未収委託者報酬                            23,936              24,499
      未収運用受託報酬                             4,336              4,347
      その他                              71              268
      貸倒引当金                             △14              △14
          流動資産計                         97,509              100,496
     固定資産
      有形固定資産                              645             2,666
       建物             ※２       295              1,935
       器具備品             ※２       349               731
      無形固定資産                             5,894              5,429
       ソフトウェア                    5,893               5,428
       その他                      0               0
      投資その他の資産                            16,486              16,487
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       投資有価証券                    1,437               1,767
       関係会社株式                   10,171               9,942
       従業員長期貸付金                     16               -
       長期差入保証金                     329               330
       長期前払費用                     19               15
       前払年金費用                    1,545               1,301
       繰延税金資産                    2,738               3,008
       その他                     229               122
       貸倒引当金                     △0                -
          固定資産計                         23,026              24,583
          資産合計                       120,536              125,080
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              157              123
      未払金                            15,279              16,948
       未払収益分配金                      0               0
       未払償還金                      3               8
       未払手数料                    6,948               7,256
       関係会社未払金                    7,262               8,671
       その他未払金                    1,063               1,011
      未払費用              ※１              10,290               9,171
      未払法人税等                             1,564              2,113
      前受収益                              26              22
      賞与引当金                             3,985              3,795
      その他                              67               -
         流動負債計                         31,371              32,175
     固定負債
      退職給付引当金                             3,311              3,299
      時効後支払損引当金                              572              580
      資産除去債務                               -            1,371
         固定負債計                         3,883              5,250
          負債合計                        35,254              37,425
         (純資産の部)
     株主資本                             85,270              87,596
      資本金                            17,180              17,180
     　資本剰余金                             13,729              13,729
     　　資本準備金                     11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                             54,360              56,686
     　　利益準備金                       685               685
     　　その他利益剰余金                     53,675               56,001
     　　　別途積立金                     24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                     29,069               31,395
     評価・換算差額等                               10              57
     　その他有価証券評価差額金                               10              57
          純資産合計                         85,281              87,654
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        負債・純資産合計                          120,536              125,080
    （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2019年4月1日               (自　2020年4月1日
                          至　2020年3月31日)               至　2021年3月31日)
                     注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            115,736              106,355
      運用受託報酬                            17,170              16,583
      その他営業収益                              340              428
          営業収益計                        133,247              123,367
     営業費用
      支払手数料                            39,435              34,739
      広告宣伝費                             1,006              1,005
      公告費                               -              0
      調査費                            26,833              24,506
       調査費                    5,696               5,532
       委託調査費                   21,136               18,974
      委託計算費                             1,342              1,358
      営業雑経費                             5,823              4,149
       通信費                      75               73
       印刷費                     958               976
       協会費                      92               88
       諸経費                    4,696               3,011
          営業費用計                        74,440              65,760
     一般管理費
      給料                            11,418              10,985
       役員報酬                     109               147
       給料・手当                    7,173               7,156
       賞与                    4,134               3,682
      交際費                              86              35
      旅費交通費                              391               64
      租税公課                             1,029              1,121
      不動産賃借料                             1,227              1,147
      退職給付費用                             1,486              1,267
      固定資産減価償却費                             2,348              2,700
      諸経費                            10,067              10,739
         一般管理費計                         28,055              28,063
          営業利益                        30,751              29,542
                           前事業年度              当事業年度

                         (自　2019年4月1日
                                        (自　2020年4月1日
                          至　2020年3月31日)
                                        至　2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                    番号
                                 99/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     営業外収益
      受取配当金               ※１      4,936              4,540
      受取利息                       0              0
     　金銭の信託運用益                        -            1,698
      その他                      309              447
         営業外収益計                         5,246              6,687
     営業外費用
     　金銭の信託運用損                       230               -
      投資事業組合等評価損
                            146               -
     　時効後支払損引当金繰入額                        18              13
      為替差損                      23              26
      その他                      23              32
         営業外費用計                          443               72
          経常利益                       35,555              36,157
     特別利益
      投資有価証券等売却益                      21              71
      株式報酬受入益                      59              48
      移転補償金                       -            2,077
          特別利益計                          81             2,197
     特別損失
      投資有価証券等評価損                      119               36
      関係会社株式評価損                     1,591               582
      固定資産除却損               ※２        67              105
      事務所移転費用                       -             406
          特別損失計                        1,778              1,129
        税引前当期純利益                         33,858              37,225
     法人税、住民税及び事業税                             9,896              11,239

     法人税等調整額                              △34              △290
          当期純利益                        23,996              26,276

    （３）【株主資本等変動計算書】

    　　前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)
                                                   (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      当期純利益                                       23,996      23,996      23,996
                                100/126


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      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －   △1,653      △1,653      △1,653
     当期末残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証         評価・換算
                 券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  33        33       86,958

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,650
     　当期純利益                                 23,996
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                △23        △23         △23
      額）
     当期変動額合計                 △23        △23       △1,676
     当期末残高                  10        10       85,281
      当事業年度(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)

                                                   (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △23,950      △23,950      △23,950
      当期純利益                                       26,276      26,276      26,276
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    2,326      2,326      2,326
     当期末残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      31,395      56,686      87,596
                                 (単位：百万円)

                                101/126


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                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証        評価・換算
                 券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                 10        10       85,281

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △23,950
     　当期純利益                                 26,276
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                46        46         46
      額）
     当期変動額合計                 46        46        2,372
     当期末残高                 57        57       87,654
    [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  子会社株式及び関連会社株式              …  移動平均法による原価法

                        (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …   決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                   売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                   す。)
                         時価のないもの        …   移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                   (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物             6年
                             附属設備           6～15年
                             器具備品           4～15年
                        (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                        (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                        (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                        (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                    消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                        除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                        す。
     ６．連結納税制度の適用                    連結納税制度を適用しております。

                         なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                        第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                        算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                        いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                        会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31
                        日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
                        針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定め
                        を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
                        税法の規定に基づいております。
    ［会計上の見積りに関する注記]


        該当事項はありません。
    ［未適用の会計基準等]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
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       （2）適用予定日
        　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）

       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
       （1）概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
        「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
        の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
        ます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
        等の注記事項が定められました。
       （2）適用予定日
         2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    [注記事項]


    ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2020年3月31日)                           (2021年3月31日)
     ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
        未払費用                1,296百万円          未払費用                 1,256百万円
     ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額

        建物                 761百万円          建物                 346百万円
                                   器具備品                   643
        器具備品                2,347
                                   合計                   990
        合計                3,109
    ◇　損益計算書関係

               前事業年度                           当事業年度

             (自　2019年4月１日                           (自　2020年4月１日
             至　2020年3月31日)                           至　2021年3月31日)
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     ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
        受取配当金                4,931百万円           受取配当金                4,334百万円
     ※２．固定資産除却損                           ※２．固定資産除却損

        器具備品                   7百万円        器具備品                  2百万円
        ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                          59                          102
        ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　
        合計                  67         合計                 105
    ◇　  株主資本等変動計算書関係


       前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                   23,950百万円
            配当の原資                    利益剰余金
            １株当たり配当額                     4,650円
            基準日                  2020年3月31日
            効力発生日                  2020年6月30日
       当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
                                105/126

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            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     23,950百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,650円
            基準日                     2020年3月31日
            効力発生日                     2020年6月30日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2021年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     26,268百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        5,100円
            基準日                     2021年3月31日
            効力発生日                     2021年6月30日
    ◇　金融商品関係

      前事業年度（自         2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
                                106/126


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         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託 財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               2,626          2,626          -
     (2)金銭の信託                              41,524          41,524           -
     (3)未収委託者報酬                              23,936          23,936           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,336          4,336          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              24,399          24,399           -
       その他有価証券                            24,399          24,399           -
             資産計                      96,823          96,823           -
     (6)未払金                              15,279          15,279           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 3          3        -
     　　未払手数料                               6,948          6,948          -
       関係会社未払金                            7,262          7,262          -
     　　その他未払金                               1,063          1,063          -
     (7)未払費用                              10,290          10,290           -
     (8)未払法人税等                               1,564          1,564          -
             負債計                      27,134          27,134           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

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       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
      ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
      価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
        上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
        おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
        資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
        ます。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                    10年超
                               5年以内      10年以内
       預金                   2,626         -       -       -
       金銭の信託                   41,524         -       -       -
       未収委託者報酬                   23,936         -       -       -
       未収運用受託報酬                   4,336         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   24,399         -       -       -
       合計                   96,823         -       -       -
      当事業年度（自         2020年4月１日         至  2021年3月31日）


      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
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         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用部で行っております。デリバティブ
         取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクはほとん
         どないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経営会議
         で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2021年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               4,281          4,281          -
     (2)金銭の信託                              35,912          35,912           -
     (3)未収委託者報酬                              24,499          24,499           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,347          4,347          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              30,400          30,400           -
       その他有価証券                            30,400          30,400           -
             資産計                      99,441          99,441           -
     (6)未払金                              16,948          16,948           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
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     　　未払償還金                                 8          8        -
     　　未払手数料                               7,256          7,256          -
     　　関係会社未払金                               8,671          8,671          -
     　　その他未払金                               1,011          1,011          -
     (7)未払費用                               9,171          9,171          -
     (8)未払法人税等                               2,113          2,113          -
             負債計                      28,233          28,233           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
      ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,767百万円、関係会社株式9,942百万円）は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について618百万円（投資有価証券35百万円、関係会社株式582百万円）減損処理を行っ
        ております。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

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                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                     10年超
                               5年以内       10年以内
       預金                   4,281          -      -      -
       金銭の信託                  35,912          -      -      -
       未収委託者報酬                  24,499          -      -      -
       未収運用受託報酬                   4,347          -      -      -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                  30,400          -      -      -
       合計                  99,441          -      -      -
    ◇　有価証券関係

      前事業年度      （自   2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2020年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             4,400       4,400         -
      コマーシャル･ペー
                   19,999       19,999
      パー
         小計          24,399       24,399         -
         合計          24,399       24,399         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      　該当事項はありません。
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      当事業年度      （自   2020年4月１日         至  2021年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2021年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             30,400       30,400         -
         小計          30,400       30,400         -
         合計          30,400       30,400         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2020年4月1日        至  2021年3月31日）

      　該当事項はありません。
      ◇　退職給付関係

                   前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

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         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,551   百万円
            　勤務費用                             1,034
            　利息費用                              154
            　数理計算上の差異の発生額                             △138
            　退職給付の支払額                             △858
            　その他                              17
            退職給付債務の期末残高                            23,761
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,469   百万円
            　期待運用収益                              436
            　数理計算上の差異の発生額                             △393
            　事業主からの拠出額                              566
            　退職給付の支払額                             △666
            年金資産の期末残高                            17,413
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                             20,462   百万円
            年金資産                            △17,413
                                         3,048
            非積立型制度の退職給付債務                             3,299
            未積立退職給付債務                             6,347
            未認識数理計算上の差異                            △4,764
            未認識過去勤務費用                              185
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
            退職給付引当金                             3,311

            前払年金費用                            △1,545
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                             1,034   百万円
            利息費用                              154
            期待運用収益                             △436
            数理計算上の差異の費用処理額                              572
            過去勤務費用の費用処理額                             △35
            確定給付制度に係る退職給付費用                             1,289
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                              57%
            株式                              24%
            生保一般勘定                              12%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.6%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
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         ３．確定拠出制度
         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
                   当事業年度(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)


         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,761   百万円
            　勤務費用                            1,016
            　利息費用                             139
            　数理計算上の差異の発生額                            △893
            　退職給付の支払額                            △781
            　その他                              28
            退職給付債務の期末残高                            23,270
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,413   百万円
            　期待運用収益                             409
            　数理計算上の差異の発生額                            1,328
            　事業主からの拠出額                             824
            　退職給付の支払額                            △626
            年金資産の期末残高                            19,349
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                            19,959   百万円
            年金資産                           △19,349
                                          610
            非積立型制度の退職給付債務                            3,311
            未積立退職給付債務                            3,921
            未認識数理計算上の差異                           △2,074
            未認識過去勤務費用                             151
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,998
            退職給付引当金                            3,299

            前払年金費用                           △1,301
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,998
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                            1,016   百万円
            利息費用                             139
            期待運用収益                            △409
            数理計算上の差異の費用処理額                             469
            過去勤務費用の費用処理額                             △34
            確定給付制度に係る退職給付費用                            1,182
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                             52%
            株式                             30%
            生保一般勘定                             11%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
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         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.8%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、206百万円でした。
    ◇　税効果会計関係


               前事業年度末                            当事業年度末

               (2020年3月31日)                            (2021年3月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                      1,235      賞与引当金                      1,176
       退職給付引当金                      1,026      退職給付引当金                      1,022
       関係会社株式評価減                       762     関係会社株式評価減                       784
       未払事業税                       285     未払事業税                       430
       投資有価証券評価減                       462     投資有価証券評価減                       428
       減価償却超過額                       171     減価償却超過額                       223
       時効後支払損引当金                       177     時効後支払損引当金                       179
       関係会社株式売却損                       148     関係会社株式売却損                       148
       ゴルフ会員権評価減                       167     ゴルフ会員権評価減                       135
       未払社会保険料                        97    未払社会保険料                        95
                              219                            341
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                       4,754      繰延税金資産小計                      4,968
      評価性引当額                            評価性引当額
                            △1,532                            △1,530
      繰延税金資産合計                       3,222     繰延税金資産合計                       3,437
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        4    その他有価証券評価差額金                        25
                              478                            403
       前払年金費用                            前払年金費用
      繰延税金負債合計                        483    繰延税金負債合計                        429
      繰延税金資産の純額                       2,738     繰延税金資産の純額                       3,008
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％
      目                            目
      受取配当金等永久に益金に算入されな                            受取配当金等永久に益金に算入され
      い項目                      △4.4％       ない項目                      △3.5％
      タックスヘイブン税制                       2.6％      タックスヘイブン税制                       1.9％
      外国税額控除                      △0.7％       外国税額控除                      △0.5％
      外国子会社からの受取配当に係る外国                            外国子会社からの受取配当に係る外
      源泉税                       0.2％      国源泉税                       0.2％
      その他                       0.4％      その他                       0.3％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                            29.1％                            29.4％
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    ◇　資産除去債務関係

      資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの

    １．当該資産除去債務の概要
       本社の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    ２．当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該不動産賃貸借契約期間とし、割引率は0.0％を使用して資産除去債務の金額を計算し
      ております。
    ３．当該資産除去債務の総額の増減

                                          （単位：百万円）

                            前事業年度             当事業年度
                         自　2019年4月        1日     自　2020年4月        1日
                         至　2020年3月31日             至　2021年3月31日
       期首残高                              -             -
       有形固定資産の取得に伴う増加                              -           1,371
       時の経過による調整額
                                    -             -
       期末残高                              -           1,371
    ◇　セグメント情報等


      前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
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      当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)
     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ◇　関連当事者情報

    前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
        （イ）子会社等

        該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                 未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                                        行手数料の       31,378          5,536
                        証券業      －
                                                 料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券       19,999
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの購入
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        （エ）役員及び個人主要株主等
           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
           該当はありません。
        （イ）子会社等

           該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                 未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                                        行手数料の       26,722          5,690
                        証券業      －
                                                 料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券         -
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの償還
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
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        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーについては、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2019年4月1日                           (自　2020年4月1日
              至　2020年3月31日)                           至　2021年3月31日)
     １株当たり純資産額                   16,557円31銭       １株当たり純資産額                   17,018円01銭

     １株当たり当期純利益                    4,658円88銭       １株当たり当期純利益                    5,101円61銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

      損益計算書上の当期純利益                  23,996百万円         損益計算書上の当期純利益                  26,276百万円
      普通株式に係る当期純利益                  23,996百万円         普通株式に係る当期純利益                  26,276百万円
      普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
       該当事項はありません。                           該当事項はありません。
      普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株
    ４【利害関係人との取引制限】



     委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

    止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                     ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
                                119/126


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       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                ) と有価証
       券 の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
    ５【その他】

    (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)受託者

                             ＊
          (a)名称                               (c)事業の内容
                      (b)資本金の額
                                銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関
     野村信託銀行株式会社                    35,000百万円        の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に基づ
                                き信託業務を営んでいます。
        ＊2021年7月末現在
      (2)販売会社

                             ＊
          (a)名称                               (c)事業の内容
                      (b)資本金の額
                                「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引
     野村證券株式会社                    10,000百万円
                                業を営んでいます。
        ＊2021年7月末現在
    ２【関係業務の概要】


      (1)受託者

       ファンドの受託会社          (受託者)として、信託財産の保管                 ・ 管理  ・ 計算、外国証券を保管            ・ 管理する外国の
       保管銀行への指図         ・ 連絡等を行ないます。
      (2)販売会社
       ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事
       務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金                          ・ 償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
                                120/126


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    ３【資本関係】


      (持株比率5.0       ％ 以上を記載します。)

      (1)受託者
       該当事項はありません。
      (2)販売会社
       該当事項はありません。
    第３【参考情報】

        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2021年    4月  9日            有価証券届出書の訂正届出書
         2021年    4月  9日            有価証券報告書
                                121/126














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                      独立監査人の監査報告書

                                              ２０２１年６月７日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          水　永　　真太郎
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年
     ４月１日から２０２１年３月３１日までの第６２期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
     立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
     見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
                                122/126


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     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
     いるその他の事項について報告を行う。
     　監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定
     を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害
     要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行
     う。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                                 ２０２１年９月３日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村外国株インデックス                                  Bコース（野村投資一任口座向け）の２
    ０２１年１月１９日から２０２１年７月１９日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、
    損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村外国株インデックス                     Bコース（野村投資一任口座向け）の２０２１年７月１９日現在
    の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正
    に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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