ＮＺＡＭ　上場投信　ＴＯＰＩＸ　Ｅｘ－Ｆｉｎａｎｃｉａｌｓ 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第15期(令和3年1月16日－令和3年7月15日)

                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
      【提出書類】                    有価証券報告書

      【提出先】                    関東財務局長　殿

      【提出日】                    2021年10月15日        　提出

      【計算期間】                    第15期（自　2021年１月16日　至　2021年７月15日）

      【ファンド名】                    ＮＺＡＭ　上場投信　ＴＯＰＩＸ　Ｅｘ－Ｆｉｎａｎｃｉａ

                         ｌｓ
      【発行者名】                    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　　牛窪　克彦

      【本店の所在の場所】                    東京都千代田区平河町二丁目７番９号

      【事務連絡者氏名】                    田原　輝行

      【連絡場所】                    東京都千代田区平河町二丁目７番９号

      【電話番号】                    03-5210-8500

      【縦覧に供する場所】                    名称　株式会社東京証券取引所

                         所在地　東京都中央区日本橋兜町２番１号
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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】

      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
          当ファンドは、投資信託財産の１口当たりの純資産額の変動率を「TOPIX                                        Ex-Financials」
         （以下「対象株価指数」といいます。）の変動率に一致させることを目的とします。
          一般社団法人　投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分
         類は以下の通りです。
          商品分類：追加型投信／国内／株式／ＥＴＦ／インデックス型
          属性区分：株式（一般）／年２回／日本／その他（TOPIX                               Ex-Financials）
         ○商品分類および属性区分　一覧表

         （当ファンドが該当する部分を網掛け表示しています。定義などの詳細については、一般社団
         法人　投資信託協会のホームページ＜http://www.toushin.or.jp/＞をご覧ください。）
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         ＜信託金の限度額＞
          委託者は、受託者と合意のうえ、金50兆円に相当する有価証券および金銭を限度として追加
         信託することができます。
          委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。（信託の目的、
         金額および信託金の限度額（約款第３条））
         ＜ファンドの特色＞

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      （２）【ファンドの沿革】















          2014年２月６日　有価証券届出書の提出
          2014年３月６日　信託契約締結日、ファンドの設定、運用開始日
          2014年３月７日　受益権を東京証券取引所に上場
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      （３）【ファンドの仕組み】
       委託者（委託会社）の概況              （2021年９月８日現在）








        ①　資本金の額
          1,466百万円
        ②　沿　　革
           1993年９月28日         農中投信株式会社設立
               10月８日     証券投資信託委託業の免許取得
               10月13日     営業開始
           1996年８月20日         投資顧問業務の登録
               ９月30日     投資一任業務認可取得
               10月１日     エヌケイユー投資顧問株式会社と合併し、同日付で「農中投信投資顧
                    問株式会社」へ商号変更
           2000年10月１日         「農林中金全共連アセットマネジメント株式会社」へ商号変更
           2007年９月30日         金融商品取引業の登録
        ③　大株主の状況
                                                持株数     持株比率
               株主名                    住所
                                                （株）     （％）
                                                 19,551      66.66
         農林中央金庫                 東京都千代田区有楽町１丁目13番２号
                                                 9,779     33.34
         全国共済農業協同組合連合会                 東京都千代田区平河町２丁目７番９号
       （注）農林中央金庫が保有する株式は普通株式19,550株および議決権を有しないＡ種優先株式１
          株であり、全国共済農業協同組合連合会が保有する株式は普通株式9,778株および議決権を有
          しないＢ種優先株式１株です。
           なお、議決権保有比率の状況は次のとおりです。
            農林中央金庫　　　　　　　　　66.66％
            全国共済農業協同組合連合会　　33.34％
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      ２【投資方針】
      （１）【投資方針】
                           ※
          運用の基本方針        （約款第19条）
          委託者は、投資信託財産の運用にあたっては、次に掲げる運用の基本方針に従って、その指
         図を行います。
         １．この信託は、投資信託財産の１口当たりの純資産額の変動率を対象株価指数の変動率に一
          致させることを目的として、対象株価指数に採用されている銘柄（採用予定を含みます。）
          の株式を組入れることを原則とします。
         ２．上記１．の基本方針に沿うよう、投資信託財産の構成を調整するための指図を行うこと
          （有価証券指数等先物取引等を利用することを含みます。）があります。
         ３．市況動向や資産規模などによっては、上記の運用が行えないことがあります。
         ４．投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式の貸付けを行うこ
          とができるものとします。
         ※　「約款第○条」とは、信託約款の条項等と対応しております。（以下同じ。）
      （２）【投資対象】

        ａ．投資の対象とする資産の種類                  （約款第17条）
          この信託において投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次
         に掲げるものとします。
         １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
          項で定めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約
            款第23条に定めるものに限ります。）
          ハ．金銭債権
          ニ．約束手形
         ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
        ｂ．運用の指図範囲           （約款第18条）
         ①　委託者は、投資信託財産を、主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定
          により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図し
          ます。
          １．株式
          ２．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信
            託の受益証券に限ります。）
         ②　委託者は、投資信託財産を、上記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融
          商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みま
          す。）により運用することを指図することができます。
          １．預金
          ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除き
            ます。）
          ３．コール・ローン
          ４．手形割引市場において売買される手形
      （３）【運用体制】

        １．運用体制
          当ファンドは、以下の投資プロセスに基づいた組織的運用を行います。
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          ＜資産ポートフォリオ委員会（ＡＰＣ）＞








            原則月１回以上開催し、ファンドの運用計画を決定（承認）します。
        ２．ファンドの運用に携わる人員等

                 部署                    人員
           運用部                80名程度
                           （うち　投資判断に携わる者                60名程度）
           トレーディング部                10名程度
           運用リスク管理室                ５名程度
        ３．ファンドの関係者に対する管理体制等

          委託者は、ファンドの関係法人である受託会社について、その財務状況、管理体制、法令遵
         守体制等について定期的にモニタリングを行うとともに、必要に応じ適宜ヒアリング等を実施
         します。
         ※　運用体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

      （４）【分配方針】

        ａ．収益分配方針          （約款第20条）
         ①　毎計算期末（原則として１月、７月の各15日。）に、経費等控除後の配当等収益（配当
          金、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額をいい
          ます。以下同じ。）の全額を分配することを原則とします。ただし、分配金が零となる場合
          もあります。
         ②　売買益（評価益を含みます。）からの分配は行いません。
         ③　収益の分配にあてなかった利益については、約款第19条の規定に基づいて運用を行いま
          す。
        ｂ．収益の分配        （約款第35条）
         ①　信託財産から生じる配当等収益と前期から繰り越した分配準備積立金は、約款第33条各号
          の諸費用、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、前期から
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          繰り越した負数の分配準備積立金があるときはその全額を補てんした後、その残額を受益者
          に分配することができます。ただし、収益分配金額の調整のためその一部または全部を信託
          財 産内に留保したときは分配準備積立金として積み立て、次期以降の分配にあてることがで
          きます。なお、諸費用、信託報酬等および負数の分配準備積立金を控除しきれないときは、
          その差額を負数の分配準備積立金として次期に繰り越します。
         ②　毎計算期末に投資信託財産から生じた次の１．に掲げる利益の合計額は、次の２．に掲げ
          る損失を控除し、繰越欠損金があるときは、その全額を補てんした後、次期に繰越します。
          １．有価証券売買益（評価益を含みます。）、先物取引等取引益（評価益を含みます。）、
            追加信託差益金、交換（解約）差益金
          ２．有価証券売買損（評価損を含みます。）、先物取引等取引損（評価損を含みます。）、
            追加信託差損金、交換（解約）差損金
      （５）【投資制限】

        ａ．株式への投資制限            （約款第19条）
          株式への投資割合には、制限を設けません。
        ｂ．投資する株式等の範囲              （約款第22条）
         ①　委託者が投資することを指図する株式は、金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項
          に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融
          商品市場をいいます。以下同じ。）に上場されている株式の発行会社の発行するものとしま
          す。ただし、株主割当により取得する株式等については、この限りではありません。
         ②　第１項の規定にかかわらず、上場予定の株式で目論見書等において上場されることが確認
          できるものについては、委託者が投資することを指図することができるものとします。
        ｃ．外貨建資産への投資制限                （約款第19条）
          外貨建資産への投資は、行いません。
        ｄ．先物取引等の運用指図              （約款第23条）
          委託者は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８
         項第３号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第
         ８項第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第
         28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるわが
         国のこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引
         は、オプション取引に含めて取り扱うものとします。
        ｅ．  デリバティブ取引等に係る投資制限                   （ 約款第23条の２）
          デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法に
         より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｆ．  信用リスク集中回避のための投資制限                    （ 約款第23条の３）
          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
         クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する
         比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
         となった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
         す。
        ｇ．株式の貸付けの指図および範囲                   （約款第24条）
         ①　委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式を貸付
          時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株式の時価合計額を超え
          ない範囲内で貸付けることの指図をすることができるものとします。
         ②　上記①に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は、すみやかにその超える
          額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         ③　委託者は、株式の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
          とします。
        ｈ．株式売却等の指図            （約款第27条）
          委託者は、投資信託財産に属する株式の売却等の指図ができます。
        ｉ．再投資の指図          （約款第28条）
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          委託者は、前条（上記            ｈ.  ）の規定による売却代金、株式の清算分配金、株式の配当金およ
         びその他の収入金を再投資することの指図ができます。
        ｊ．デリバティブ取引に係る制限                  （金融商品取引法第42条の２第７号、金融商品取引業等に関す
         る内閣府令第130条第１項第８号）
          委託者は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
         係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業者
         等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合
         において、デリバティブ取引（新株予約権証券                         、新投資口予約権証券            又はオプションを表示す
         る証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含む。）を行い、又は継続することを
         内容とした運用を行わないものとなっております。
        ｋ．同一の法人の発行する株式                 （投資信託及び投資法人に関する法律第９条及び同法施行規則第
         20条）
          委託者は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資
         信託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権（株主総会において決議をする
         ことができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除
         き、会社法（平成17年法律第86号）第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなさ
         れる株式についての議決権を含む。）の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の
         率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを
         受託者に指図しないこととなっております。
      ３【投資リスク】

      （１）投資リスク
         当ファンドの取得申込者には、慎重に投資判断を行うために、当ファンドの投資目的、リスク
        および留意事項を認識することが求められます。当ファンドは、株式など値動きのある証券を投
        資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、                                  受益者の皆様の投資元金は保証さ
        れているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがありま
        す。ファンドの運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。また、投資信託は、預貯
        金と異なります。
         当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
        ①　株価変動リスク
          一般に、株式は国内外の景気、政治、経済、社会情勢等の影響を受け、また、個別企業の業
         績や株式市場全体の動向を反映して価格が大きく変動します。
          ファンドに組入れている株式の価格が下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要
         因となります。また、ファンドが投資する企業が業績悪化や倒産等に陥った場合は、その企業
         の株式の価格が大きく下落しあるいは無価値となるため、ファンドに重大な損失が生じること
         があります。
        ②　乖離リスク
          当ファンドは、対象株価指数との連動性をより高めるよう運用を行いますが、主として次の
         要因により対象株価指数の動きと乖離が生じます。
         イ．対象株価指数の構成銘柄異動、その他一部の交換の場合等によってポートフォリオの調整
          が行われる場合、個別銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを受ける可能性があ
          ること、また、売買手数料などの取引費用を負担すること
         ロ．組入銘柄の配当金や権利処理等によって信託財産に現金が発生すること
         ハ．対象銘柄の売買価格と評価価格に価格差が生じる場合があること
         ニ．対象株価指数が加重平均であるため、個別銘柄の組入比率を同指数構成銘柄の時価総額構
          成比率と全くの同一の比率とすることができないこと
         ホ．先物取引を利用した場合、先物価格と対象株価指数との間に価格差があること
         ヘ．信託報酬等のコスト負担があること
         ※　対象株価指数と基準価額の乖離要因は上記に限定されるものではありません。
        ③　流動性リスク
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          市場規模が小さい場合や取引量が少ない場合、有価証券等を売買する際に市場実勢から期待
         される価格で売買できず、不測の損失を被るリスクがあります。
        ④　有価証券の貸し付けにおけるリスク
          有価証券の貸付等において、取引の相手方の倒産等により契約が不履行になるリスクがあり
         ます。この場合、貸し付けた有価証券が返還されず、不測の損失を被る可能性があります。
      （２）その他の留意事項

        ○　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・
         オフ）の適用はありません。
        ○　資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に
         沿った運用ができない場合があります。
        ○　ファンドが組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性が
         あります。
        ○　ファンドの市場価格は、取引所における競争売買を通じ、需給を反映して決まります。した
         がって、市場価格は基準価額とは必ずしも一致するものではありません。
      （３）投資リスクに対する管理体制

        ①　フロントにおけるリスク管理体制
          フロント部門（運用部）では、担当ファンドマネージャーが、リスクモデルによるトラッキ
         ング・エラー（市場全体の動きとファンドが乖離するリスク）の水準を管理しています。ま
         た、日々のトラッキング・エラー管理（ポジションリスク管理およびパフォーマンス管理等）
         を行い、資産ポートフォリオ委員会で決められた方針の範囲内となるよう、管理を行うととも
         に、直属管理者が状況をモニタリングしています。
        ②　ミドルにおけるリスク管理体制
          ミドル部門（運用リスク管理室）は、ファンド運用状況の日々のモニタリングや定期的な
         フィードバックを行いフロント部門を牽制することにより、受益者の負託に応えうる適正な運
         用プロセスを構築しています。
          具体的には、不正な取引から顧客の利益を保護し、ファンド運用の適正性を確保する観点か
         ら、ファンドが法令等のルールや組織的に決定された運用計画に従って運用されるよう、日常
         的な管理を行うほか、運用管理会議を開催してこれらの遵守状況を検証しています。
          また、信託財産の運用者として適切なファンドの運用責任を果たす観点から、市場リスクを
         はじめとする各種運用リスクとパフォーマンスの計測・管理を行うほか、運用リスク管理会議
         を開催してこれらの管理状況を検証しています。
         ［運用管理会議］

            原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）や運用計
          画の遵守状況について報告・審議を行います。その結果は取締役会に報告されます。
         ［運用リスク管理会議］

            原則として月１回開催し、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を
          行います。その結果は取締役会に報告されます。
          ※　投資リスクに対する管理体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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      ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】
          販売会社は、当該販売会社が個別に定める申込手数料ならびに当該申込手数料に係る消費税
         等に相当する金額を取得申込者から徴収することができるものとします。
          詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
          申込手数料は、商品および投資環境の説明や情報提供、ならびに事務手続き等に係る費用の

         対価として、販売会社に支払われます。
      （２）【換金（解約）手数料】

          ①　交換手数料
            販売会社は、受益権の交換または買取りに際して、当該販売会社が個別に定める手数料
           ならびに当該手数料に係る消費税等に相当する金額を受益者から徴収することができるも
           のとします。
            詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
            交換手数料は、ファンドの交換等に関する事務手続き等に係る費用の対価として、販売

           会社に支払われます。
          ②　信託財産留保額

            ありません。
      （３）【信託報酬等】

         信託報酬等の額および支弁の方法
          ①　委託者および受託者の信託報酬（消費税等に相当する金額を含みます。）の総額は、計
           算期間を通じて毎日、次の１．の額に２．の額を加算して得た額とします。
           １．投資信託財産の純資産総額に年率0.121％（税抜0.11％）以内の率を乗じて得た額とし
            ます。
             なお、委託者と受託者の配分については下記のとおり（税抜）とします。
                                              （年率）
                  委託者             受託者             合計
                  0.082％            0.028％             0.11％
           ２．投資信託財産に属する株式の貸付に係る品貸料（貸付株券から発生する配当金相当額

            等を含まないものとします。）に55％（税抜50％）以内の率を乗じて得た額。
             ただし、株式の貸付けにあたって担保として現金を受け入れた場合には、当該品貸料
            に、当該現金の運用により生じたとみなし得る収益を加算し、貸付けの相手方に支払う
            当該現金に対する利息額を控除して得た額（当該額が負数のときは零とします。）に
            55％（税抜50％）以内の率を乗じて得た額とします。
             なお、委託者と受託者の配分は４：１とします。
              ※　信託報酬の委託者への配分は、委託した資金の運用への対価です。
              ※　信託報酬の受託者への配分は、運用財産の管理、委託者からの指図の実行への対価です。
          ②　信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき投資信託財産中から支弁するものとしま

           す。
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      （４）【その他の手数料等】

        ①　投資信託財産の組入有価証券を売買する際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料
         に係る消費税等に相当する金額および先物取引・オプション取引等に要する費用は、投資信託
         財産中から支弁します。
        ②　投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託者の立て替えた立替金の
         利息および投資信託財産に係る監査費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額
                                                          ※１
         は、受益者の負担とし、投資信託財産中より支弁します。なお、受益権の上場に係る費用
                                                ※２
         および対象株価指数の商標（これに類する商標を含みます。）の使用料                                         ならびにこれらに
         係る消費税等に相当する金額は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁することができ
         ます。
         ※１　本書提出日現在、受益権の上場に係る費用は以下のとおりです。
            ・追加上場料：追加上場時の増加額（毎年末の純資産総額について、新規上場時および新規上場した年
             から前年までの各年末の純資産総額のうち最大のものからの増加額）に対して、0.00825％（税抜
             0.0075％）。
            ・年間上場料：毎年末の純資産総額に対して、最大0.00825％(税抜0.0075％)。
         ※２　本書提出日現在、商標使用料は投資信託財産の純資産総額に、年0.033％                                     （税抜0.030％）以内を乗じて
           得た額
        ③　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額
         等を表示することができません。
       （１）から（４）の手数料等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますの

       で、表示することができません。
      （５）【課税上の取扱い】

         課税上は特定株式投資信託として取り扱われます。
        ①　個人の受益者に対する課税
         ○受益権の売却時
            売却時の差益（譲渡益）については、申告分離課税により税率20.315％（所得税
               ※
          15.315％      、地方税５％）が適用されます。（源泉徴収ありの特定口座は、原則として確定
          申告不要です。）
         ○収益分配金の受取時

                                          ※
            収益分配金については、税率20.315％（所得税15.315％                                、地方税５％）が適用されま
          す。（原則として確定申告不要です。）
            確定申告を行い、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用があります。）を選択す
          ることもできます。
         ○受益権と現物株式との交換時

            受益権と現物株式との交換についても受益権の譲渡として、上記「受益権の売却時」と同
          様の取扱いとなります。
         ※　2013年１月１日から2037年12月31日までの間、所得税の税率には復興特別所得税（0.315％）が含まれま

          す。
         ○損益通算について

            売却時および交換時の損失（譲渡損）については、確定申告により上場株式等の配当所得
          （申告分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）ならびに特定公社債等（公募
          公社債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可能です。
         ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ(ニーサ)」をご利用の場合

            公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
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            毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡
          所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該
          当 する方が対象となります。なお、分配金の受取方法によっては非課税とならない場合があ
          ります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ②　法人の受益者に対する課税

         ○受益権の売却時
            通常の株式の売却時と同様に、受益権の取得価額と売却価額との差額について、他の法人
          所得と合算して課税されます。
         ○収益分配金の受取時

                                          ※
            収益分配金については、税率15.315％（所得税15.315％                               、地方税の源泉徴収はありませ
          ん。）が適用されます。益金不算入制度の適用があります。なお、税額控除が適用されま
          す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
         ○受益権と現物株式との交換時

            受益権と現物株式との交換についても受益権の譲渡として、上記「受益権の売却時」と同
          様の取扱いとなります。
         ※　  2013年１月１日から2037年            12月31日までの間、所得税の税率には復興特別所得税（0.315％）が含まれま

           す。
        （注意）

        ○　税制が改正された場合等には、上記の内容（2021年７月30日現在）が変更となることがあります。詳しく
         は、販売会社、税務署等へお問い合わせください。
        ○　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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      ５【運用状況】
      2021年    7月30日現在の運用状況は、以下のとおりです。
      表示単位未満の端数が生じる場合には、金額は各々切り捨て、比率は各々四捨五入により記載して
    おります。したがって、表示の合計値が個別数値と一致しない場合もあります。
      なお、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      （１）【投資状況】

             資産の種類                国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
    株式                       日本                19,974,836,840              99.16
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                  168,588,453             0.84
                合計(純資産総額)                           20,143,425,293             100.00
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      （２）【投資資産】
         ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細
                                 帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

     順                      数量又は
                                  単価      金額      単価      金額    比率
      国／地域     種類      銘柄名      業種
     位                      額面総額
                                  (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
       日本    株式   トヨタ自動車        輸送用機
     1                        85,300      9,832.00     838,669,600        9,805.00     836,366,500      4.15
                        器
       日本    株式   ソニーグループ        電気機器
     2                        52,800     11,405.00      602,184,000       11,375.00     600,600,000      2.98
       日本    株式   キーエンス        電気機器
     3                         8,300     57,580.00      477,914,000       60,740.00     504,142,000      2.50
       日本    株式   ソフトバンクグルー        情報・通
     4                        65,600      7,534.00     494,230,400        6,837.00     448,507,200      2.23
              プ         信業
       日本    株式   リクルートホール        サービス
     5                        57,700      5,635.00     325,139,500        5,629.00     324,793,300      1.61
              ディングス         業
       日本    株式   信越化学工業         化学
     6                        15,300     17,865.00      273,334,500       17,750.00     271,575,000      1.35
       日本    株式   日本電信電話        情報・通
     7                        96,700      2,884.00     278,882,800        2,802.50     271,001,750      1.35
                       信業
       日本    株式   任天堂        その他製
     8                         4,800     63,280.00      303,744,000       56,400.00     270,720,000      1.34
                        品
       日本    株式   武田薬品工業         医薬品
     9                        70,100      3,757.00     263,365,700        3,682.00     258,108,200      1.28
       日本    株式   日立製作所        電気機器
     10                        40,500      6,386.00     258,633,000        6,258.00     253,449,000      1.26
       日本    株式           精密機器
     11          ＨＯＹＡ               16,400     14,835.00      243,294,000       15,405.00     252,642,000      1.25
       日本    株式   日本電産        電気機器
     12                        20,300     13,045.00      264,813,500       12,240.00     248,472,000      1.23
       日本    株式   ダイキン工業         機械
     13                        10,700     22,090.00      236,363,000       22,665.00     242,515,500      1.20
       日本    株式   本田技研工業        輸送用機
     14                        66,300      3,514.00     232,978,200        3,493.00     231,585,900      1.15
                        器
       日本    株式   村田製作所        電気機器
     15                        24,700      9,113.00     225,091,100        9,040.00     223,288,000      1.11
       日本    株式           情報・通
     16          ＫＤＤＩ               66,300      3,522.00     233,508,600        3,332.00     220,911,600      1.10
                       信業
       日本    株式   東京エレクトロン        電気機器
     17                         4,900     46,250.00      226,625,000       44,920.00     220,108,000      1.09
       日本    株式   伊藤忠商事         卸売業
     18                        58,000      3,269.00     189,602,000        3,232.00     187,456,000      0.93
       日本    株式   ファナック        電気機器
     19                         7,400     26,840.00      198,616,000       24,380.00     180,412,000      0.90
       日本    株式   三井物産         卸売業
     20                        66,200      2,540.00     168,148,000        2,499.50     165,466,900      0.82
       日本    株式            機械
     21          ＳＭＣ               2,500     67,130.00      167,825,000       64,800.00     162,000,000      0.80
       日本    株式   セブン＆アイ・ホー         小売業
     22                        32,500      5,068.00     164,710,000        4,868.00     158,210,000      0.79
              ルディングス
       日本    株式   三菱商事         卸売業
     23                        50,500      3,072.00     155,136,000        3,062.00     154,631,000      0.77
       日本    株式   第一三共         医薬品
     24                        66,200      2,250.00     148,950,000        2,159.50     142,958,900      0.71
       日本    株式   富士通        電気機器
     25                         7,600     20,510.00      155,876,000       18,565.00     141,094,000      0.70
       日本    株式   デンソー        輸送用機
     26                        18,600      7,335.00     136,431,000        7,482.00     139,165,200      0.69
                        器
       日本    株式   オリエンタルランド        サービス
     27                         8,600     15,695.00      134,977,000       14,950.00     128,570,000      0.64
                        業
       日本    株式   アステラス製薬         医薬品
     28                        73,100      1,924.00     140,644,400        1,739.00     127,120,900      0.63
       日本    株式   三菱電機        電気機器
     29                        84,300      1,490.00     125,607,000        1,476.00     124,426,800      0.62
       日本    株式   花王         化学
     30                        18,600      6,768.00     125,884,800        6,574.00     122,276,400      0.61
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    ロ.種類別及び業種別の投資比率
                                              投資比率

        種類      国内／外国                 業種
                                              （％）
                    水産・農林業                             0.10
        株式        国内
                    鉱業                             0.20
                    建設業                             2.57
                    食料品                             3.67
                    繊維製品                             0.55
                    パルプ・紙                             0.26
                    化学                             7.77
                    医薬品                             5.51
                    石油・石炭製品                             0.46
                    ゴム製品                             0.78
                    ガラス・土石製品                             0.82
                    鉄鋼                             0.88
                    非鉄金属                             0.80
                    金属製品                             0.69
                    機械                             6.02
                    電気機器                             20.12
                    輸送用機器                             8.82
                    精密機器                             3.04
                    その他製品                             2.51
                    電気・ガス業                             1.32
                    陸運業                             3.58
                    海運業                             0.39
                    空運業                             0.50
                    倉庫・運輸関連業                             0.20
                    情報・通信業
                                                 9.25
                    卸売業                             5.31
                    小売業                             4.98
                    不動産業                             2.17
                    サービス業                             5.89
        合計                                        99.16
         ②【投資不動産物件】

           該当事項はありません。
         ③【その他投資資産の主要なもの】

           該当事項はありません。
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      （３）【運用実績】
         ①【純資産の推移】

                            純資産総額（円）            1口当たり純資産額（円）
                                                    東京証券取引所
             期別
                                                    取引価格（円）
                         （分配落）        （分配付）       （分配落）      （分配付）
               (2014年    7月15日)
      第1計算期間末                   6,300,091,949        6,355,798,999         1,074.39      1,083.89         1,089
               (2015年    1月15日)
      第2計算期間末                   50,468,296,616        50,631,076,178          1,178.15      1,181.95         1,179
               (2015年    7月15日)
      第3計算期間末                   48,160,523,965        48,557,891,257          1,381.67      1,393.07         1,370
               (2016年    1月15日)
      第4計算期間末                   29,873,933,163        30,126,798,712          1,193.23      1,203.33         1,217
               (2016年    7月15日)
      第5計算期間末
                         29,955,477,917        30,262,775,794          1,150.27      1,162.07         1,179
               (2017年    1月15日)
      第6計算期間末                   25,238,657,003        25,495,121,036          1,318.70      1,332.10         1,225
               (2017年    7月15日)
      第7計算期間末
                         24,022,256,537        24,274,659,550          1,399.06      1,413.76         1,229
               (2018年    1月15日)
      第8計算期間末                   39,376,665,963        39,621,519,071          1,624.26      1,634.36         1,569
               (2018年    7月15日)
      第9計算期間末
                         17,226,502,544        17,525,544,494          1,503.51      1,529.61         1,528
               (2019年    1月15日)
     第10計算期間末                   20,725,540,045        20,979,925,561          1,336.16      1,352.56         1,310
               (2019年    7月15日)
     第11計算期間末
                         29,646,544,054        29,964,875,951          1,378.34      1,393.14         1,375
               (2020年    1月15日)
     第12計算期間末                   22,208,298,131        22,585,531,846          1,507.11      1,532.71         1,538
               (2020年    7月15日)
     第13計算期間末
                         19,308,656,811        19,517,648,846          1,404.32      1,419.52         1,391
               (2021年    1月15日)
     第14計算期間末                   52,435,756,743        52,626,478,545          1,649.60      1,655.60         1,647
               (2021年    7月15日)
     第15計算期間末
                         20,569,542,297        21,043,455,048          1,701.42      1,740.62         1,718
               2020年    7月末日
                         18,207,171,755              ―   1,324.21          ―      1,339
                   8月末日

                         19,609,535,272              ―   1,426.20          ―      1,435
                   9月末日

                         19,932,229,608              ―   1,449.67          ―      1,450
               　　　10月末日         39,065,680,683              ―   1,407.93          ―      1,411

               　　　11月末日         54,481,897,191              ―   1,567.72          ―      1,588

               　　　12月末日         51,382,231,687              ―   1,616.46          ―      1,602

               2021年    1月末日

                         49,675,694,142              ―   1,612.78          ―      1,631
                   2月末日

                         52,525,493,041              ―   1,651.63          ―      1,658
                   3月末日

                         55,381,666,513              ―   1,741.44          ―      1,750
                   4月末日

                         18,810,767,571              ―   1,695.96          ―      1,715
                   5月末日

                         20,747,323,908              ―   1,716.13          ―      1,730
                   6月末日

                         21,085,062,476              ―   1,744.06          ―      1,740
                   7月末日

                         20,143,425,293              ―   1,666.18          ―      1,678
    (注)計算期間末が東京証券取引所の休業日にあたる場合、東京証券取引所取引価格は直前営業日の終値を表示していま

      す。終値がない場合には、その直近値を表示しています。
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         ②【分配の推移】
          期                  計算期間                  1口当たりの分配金（円）
                2014年    3月  6日～2014年      7月15日
       第1計算期間末                                                   9.50
                2014年    7月16日～2015年        1月15日
       第2計算期間末                                                   3.80
                2015年    1月16日～2015年        7月15日
       第3計算期間末                                                  11.40
                2015年    7月16日～2016年        1月15日
       第4計算期間末                                                  10.10
                2016年    1月16日～2016年        7月15日
       第5計算期間末                                                  11.80
                2016年    7月16日～2017年        1月15日
       第6計算期間末                                                  13.40
                2017年    1月16日～2017年        7月15日
       第7計算期間末                                                  14.70
                2017年    7月16日～2018年        1月15日
       第8計算期間末                                                  10.10
                2018年    1月16日～2018年        7月15日
       第9計算期間末                                                  26.10
                2018年    7月16日～2019年        1月15日
       第10計算期間末                                                  16.40
                2019年    1月16日～2019年        7月15日
       第11計算期間末                                                  14.80
                2019年    7月16日～2020年        1月15日
       第12計算期間末                                                  25.60
                2020年    1月16日～2020年        7月15日
       第13計算期間末                                                  15.20
                2020年    7月16日～2021年        1月15日
       第14計算期間末                                                   6.00
                2021年    1月16日～2021年        7月15日
       第15計算期間末                                                  39.20
         ③【収益率の推移】

          期                  計算期間                     収益率（％）
                2014年    3月  6日～2014年      7月15日
       第1計算期間末                                                   6.5
                2014年    7月16日～2015年        1月15日
       第2計算期間末                                                   10.0
                2015年    1月16日～2015年        7月15日
       第3計算期間末                                                   18.2
                2015年    7月16日～2016年        1月15日
       第4計算期間末                                                  △12.9
                2016年    1月16日～2016年        7月15日
       第5計算期間末                                                  △2.6
                2016年    7月16日～2017年        1月15日
       第6計算期間末                                                   15.8
                2017年    1月16日～2017年        7月15日
       第7計算期間末                                                   7.2
                2017年    7月16日～2018年        1月15日
       第8計算期間末                                                   16.8
                2018年    1月16日～2018年        7月15日
       第9計算期間末                                                  △5.8
                2018年    7月16日～2019年        1月15日
       第10計算期間末                                                  △10.0
                2019年    1月16日～2019年        7月15日
       第11計算期間末                                                   4.3
                2019年    7月16日～2020年        1月15日
       第12計算期間末                                                   11.2
                2020年    1月16日～2020年        7月15日
       第13計算期間末                                                  △5.8
                2020年    7月16日～2021年        1月15日
       第14計算期間末                                                   17.9
                2021年    1月16日～2021年        7月15日
       第15計算期間末                                                   5.5
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前
      の計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除し
      て得た数に100を乗じた数です。
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      （４）【設定及び解約の実績】
         期             計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）
              2014年    3月  6日～2014年      7月15日
      第1計算期間末                                5,863,900            ―      5,863,900
              2014年    7月16日～2015年        1月15日
      第2計算期間末                               38,941,500         1,968,673         42,836,727
              2015年    1月16日～2015年        7月15日
      第3計算期間末                                   ―     7,979,947         34,856,780
              2015年    7月16日～2016年        1月15日
      第4計算期間末                               12,042,200        21,862,787         25,036,193
              2016年    1月16日～2016年        7月15日
      第5計算期間末                                1,006,000            ―     26,042,193
              2016年    7月16日～2017年        1月15日
      第6計算期間末                                   ―     6,903,086         19,139,107
              2017年    1月16日～2017年        7月15日
      第7計算期間末                                   ―     1,968,834         17,170,273
              2017年    7月16日～2018年        1月15日
      第8計算期間末                               12,005,400         4,932,791         24,242,882
              2018年    1月16日～2018年        7月15日
      第9計算期間末                                3,999,100        16,784,436         11,457,546
              2018年    7月16日～2019年        1月15日
      第10計算期間末                                9,998,900        5,945,134         15,511,312
              2019年    1月16日～2019年        7月15日
      第11計算期間末                                5,997,600            ―     21,508,912
              2019年    7月16日～2020年        1月15日
      第12計算期間末                                7,005,500        13,778,720         14,735,692
              2020年    1月16日～2020年        7月15日
      第13計算期間末                                   ―      986,216        13,749,476
              2020年    7月16日～2021年        1月15日
      第14計算期間末                               21,002,800         2,965,309         31,786,967
              2021年    1月16日～2021年        7月15日
      第15計算期間末                                1,998,900        21,696,256         12,089,611
    (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
    (注)解約口数は交換口数を表示しております。
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      ＜参考情報＞
       交付目論見書の運用実績（2021年７月末現在）
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    第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】

      （１）申込期間
         当ファンドは、原則として継続申込期間中の販売会社の営業日に受益権の募集が行われます。
         ※　継続申込期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
         原則として、次に該当する場合は、受益権の取得申込の受付を停止します。ただし、委託者
        は、投資信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑み、投資信託財産に及ぼす影響が軽微であ
        る等と判断される場合には、受益権の取得申込みの受付けを行うことができます。
         １．対象株価指数の構成銘柄の配当落日および権利落日の各々前営業日から起算して２営業日
          以内
         ２．対象株価指数の銘柄変更実施日および銘柄株数変更実施日の各々前々営業日から起算して
          ３営業日以内
         ３．対象株価指数の構成銘柄の株式移転および合併等に伴う新規銘柄の対象株価指数への採用
          日ならびに存続銘柄の指数用株式数変更日の前営業日
         ４．計算期間終了日の３営業日前から起算して４営業日以内（ただし、計算期間終了日が休業
          日の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算して４営業日以内）
         ５．この信託が終了となる場合において、償還日の直前５営業日間
         ６．上記１．から上記５．のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすお
          それがあると判断した場合その他やむを得ない事情があると認めた場合
      （２）取得申込

         ①　委託者の指定する販売会社は、その取得申込者に対し、約款第７条第１項の規定により分
          割される受益権の取得の申込に応じることができるものとします。
         ②　受益権の取得申込者は、委託者が指定する一定口数の整数倍の受益権の取得を申し込むも
          のとします。この場合、取得申込みは、対象株価指数を構成する各銘柄の株式の数の構成比
          率に相当する比率により構成される各銘柄の株式をもって行うものとします。ただし、当該
          株式の評価額が、一定口数の整数倍の受益権の評価額に満たない場合は、その差額に相当す
          る金銭を支払うものとします。なお、一定口数は、当該銘柄によって構成される、委託者が
          対象株価指数に連動すると想定する１単位のポートフォリオに相当する口数とします。
         ③　委託者の指定する販売会社は受益権の取得申込者に対し、その申込みの当日（正午を過ぎ
          て申込みを受領した場合は翌営業日）（約款第３条第１項の規定に係る取得については信託
          契約締結日とします。）を取得申込受付日として当該取得申込を受け付けます。
         ④　取得申込者が対象株価指数の構成銘柄である株式の発行会社またはその子会社（会社法第
          ２条第３号に規定する子会社をいい、当該発行会社またはその子会社を以下「発行会社等」
          といいます。）である場合には、上記②の規定にかかわらず、原則として取得申込みに係る
          当該発行会社の株式の個別銘柄時価総額に相当する金額を当該株式に代えて金銭をもって取
          得することができるものとします。この場合の個別銘柄時価総額は、上記③の基準価額の計
          算日における当該発行会社の株式の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定す
          る金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場
          をいいます。以下同じ。）の終値（終値のないものについてはそれに準ずる価額としま
          す。）に第１項の取得申込に係る有価証券に含まれる当該発行会社の株数を乗じて得た金額
          とします。なお、委託者は、当該発行会社の株式を投資信託財産において取得するために必
          要な経費に相当する金額を徴することができるものとします。
         ⑤　上記④に該当する場合には、受益権の取得申込者は、委託者の指定する販売会社を通じて
          その旨を委託者に通知するものとします。この通知が取得申込の際に行われなかった場合に
          おいて、そのことによって投資信託財産その他に損害が生じた場合には、委託者の指定する
          販売会社がすべての責を負うものとします。
         ⑥　上記①の取得申込者は委託者の指定する販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己
          のために開設されたこの信託の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものと
          し、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、委
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          託者の指定する販売会社は、当該取得申込に係る有価証券ならびに上記②ただし書きおよび
          上記④に規定する金銭の受渡しまたは支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係
          る 口数の増加の記載または記録を行うことができます。また、約款第６条ただし書きに掲げ
          る業務方法書に定めるところにより、取得申込みを受付けた委託者の指定する販売会社が、
          当該取得申込みの受付によって生じる有価証券の委託者への受渡しまたは支払いの債務の負
          担を清算機関に申し込み、これを当該清算機関が負担する場合には、振替機関等における当
          該清算機関の名義の口座に口数の増加の記載または記録が行われ、取得申込者が自己のため
          に開設されたこの信託の受益権の振替を行うための振替機関等の口座における口数の増加の
          記載または記録は、当該清算機関と委託者の指定する販売会社（委託者の指定する販売会社
          による清算機関への債務の負担の申込みにおいて、当該委託者の指定する販売会社の委託を
          受けて金融商品取引法第２条第27項に定める有価証券等清算取次ぎが行われる場合には、当
          該有価証券等清算取次ぎを行う金融商品取引業者または登録金融機関を含みます。）との間
          で振替機関等を介して行われます。
         ⑦　上記①から上記⑥の規定にかかわらず、委託者は、金融商品取引所における取引の停止、
          決済機能の停止、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれがあると判断した場
          合、その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得の申込を中止すること、および既
          に受け付けた取得の申込の受付を取り消すことができます。
      （３）申込単位

               ※
         １ユニット       以上１ユニット単位
          ※　「ユニット」とは、対象株価指数を構成する各銘柄の株式の数の構成比率に相当する比率により構成され
           る各銘柄の株式として委託者が指定するもの（対象株価指数に連動すると委託者が想定する１単位の現物
           株式のポートフォリオ）に相当する口数の受益権をいいます。
            １ユニットの受益権の口数は、１口の整数倍とし、取得申込受付日に委託者が定めます。
            取得申込日の３営業日前までに、申込ユニット数に応じた現物株式のポートフォリオを販売会社に提示
           します。
      （４）申込手数料

         販売会社は、当該販売会社が個別に定める申込手数料ならびに当該申込手数料に係る消費税等
        に相当する金額を取得申込者から徴収することができるものとします。
         詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      （５）申込価額

                              ※
         100口当たり取得申込受付日の基準価額                      とします。
         原則として、取得申込みが正午までに行われたものを当該取得申込受付日の受付分とします。
          ※　基準価額とは、投資信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除した額をいいます。なお、
           ファンドにおいては100口当たりの価額で表示されます。
         基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      ２【換金（解約）手続等】

      （１）一部解約
         受益者は、自己に帰属する受益権                  （約款第52条の規定に基づき、受託者が書面決議において重
        大な約款の変更等に反対した受益者からの請求により買い取った受益権を除きます。）                                               につき、
        信託期間中において、当ファンドの一部解約の実行を請求することはできません。
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      （２）交換申込

         ①　受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に対し、当該受益権と当該受益権の投資
          信託財産に対する持分に相当する有価証券との交換（以下「交換」といいます。）を請求す
          ることができます。
         ②　受益者が交換請求をするときは、委託者の指定する販売会社に対し、委託者が定める一定
          口数の整数倍の振替受益権をもって行うものとします。
         ③　受益者は、2014年４月８日以降において、自己に帰属する受益権につき、その請求の当日
          （正午を過ぎて請求を受領した場合は翌営業日）を交換請求受付日として、交換を請求する
          ことができます。
         ④　委託者は、交換に際し、投資信託財産に属する有価証券の評価額をもって、それに相当す
          る口数の受益権と交換するものとします。交換に際し、受益権の価額は、交換請求受付日の
          基準価額とします。この場合において、受益者が交換によって取得する個別銘柄の有価証券
          は、交換請求受付日における当該有価証券の評価額に基づいて計算された数とし、取引所売
          買単位（金融商品取引所が定める１売買単位をいいます。）の整数倍とします。
         ⑤　上記①にかかわらず、委託者は、原則として、次に該当する場合は、受益権の交換請求の
          受付を停止します。ただし、委託者は、投資信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑
          み、投資信託財産に及ぼす影響が軽微である等と判断される場合には、受益権の交換請求の
          受付けを行うことがあります。
          １．対象株価指数の構成銘柄の配当落日および権利落日の各々前営業日
          ２．対象株価指数の銘柄変更実施日および銘柄株数変更実施日の各々前々営業日から起算し
            て３営業日以内
          ３．対象株価指数の構成銘柄の株式移転および合併等に伴う新規銘柄の対象株価指数への採
            用日ならびに存続銘柄の指数用株式数変更日の前営業日
          ４．計算期間終了日の３営業日前から起算して４営業日以内（ただし、計算期間終了日が休
            業日の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算して４営業日以内）
          ５．この信託が終了となる場合において、償還日の直前５営業日間
          ６．上記１．から上記５．のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたす
            おそれがあると判断した場合その他やむを得ない事情があると認めた場合
         ⑥　上記②の委託者の指定する販売会社は、振替機関の定める方法により、振替受益権の抹消
          に係る手続を行うものとします。なお、約款第６条ただし書きに掲げる業務方法書に定める
          ところにより、当該委託者の指定する販売会社が、振替受益権の委託者への受渡しの債務の
          負担を清算機関に申し込み、これを当該清算機関が負担する場合には、当該清算機関が振替
          受益権の抹消に係る手続きを行います。当該抹消に係る手続および約款第39条第４項に掲げ
          る交換有価証券に係る振替請求が行われた後に、振替機関は、約款第39条第１項または第２
          項に定める交換に係る受益権の口数と同口数の振替受益権を抹消するものとし、社振法の規
          定に従い振替機関等の口座に第１項の交換の請求を行った受益者に係る当該口数の減少の記
          載または記録が行われます。
         ⑦　受託者は、約款第39条第１項または第２項の委託者の交換の指図に係る振替受益権につい
          ては、振替口座簿における抹消の手続および約款第39条第５項に定める抹消の確認をもっ
          て、当該振替受益権を受け入れ、抹消したものとして取り扱います。
         ⑧　委託者の指定する販売会社は、当該販売会社が定める手数料および当該手数料に係る消費
          税等に相当する金額を交換請求者から徴収することができるものとします。
         ⑨　委託者は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、運用の基本方針に沿っ
          た運用に支障をきたすおそれがあると判断した場合、その他やむを得ない事情があるときお
          よび委託者が必要と認めるときは、交換請求の受付の中止、交換請求の受付の取消しまたは
          その両方を行うことができます。
         ⑩　上記⑨により交換請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った
          当日の交換請求を撤回することができます。ただし、受益者がその交換請求を撤回しない場
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          合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に交換請求を受け付けたもの
          として計算されるものとします。
         ⑪　委託者は、上記①の請求を受け付けた場合には、当該請求に係る受益権と、当該受益権の
          投資信託財産に対する持分に相当する有価証券として委託者が指定するものとの交換を行う
          よう受託者に指図します。
         ⑫　上記⑪の規定にかかわらず、交換の請求を行った受益者が対象株価指数の構成銘柄である
          株式の発行会社等である場合には、原則として、委託者は、上記⑪の請求に係る受益権の口
          数から当該発行会社の株式の個別銘柄時価総額に相当する金額に相当する口数を除いた口数
          の受益権と、当該受益権の持分に相当する有価証券（当該発行会社の株式を除きます。）を
          交換するよう受託者に指図するものとします。この場合の個別銘柄時価総額は、上記③の基
          準価額の計算日における当該発行会社の株式の金融商品取引所の終値（終値のないものにつ
          いてはそれに準ずる価額とします。）に上記①の交換請求に係る有価証券に含まれる当該発
          行会社の株数を乗じて得た金額とします。なお、委託者は、当該発行会社の株式を投資信託
          財産において取得するために必要な経費に相当する金額を徴することができるものとしま
          す。
         ⑬　上記⑫に該当する場合には、交換請求を行う受益者は、委託者の指定する販売会社を通じ
          てその旨を委託者に通知するものとします。この通知が交換請求の際に行われなかった場合
          において、そのことによって投資信託財産その他に損害が生じた場合には、委託者の指定す
          る販売会社がすべての責を負うものとします。
         ⑭　受託者は、上記⑥に掲げる手続が行われたことを確認したときには、委託者の指図に従
          い、振替機関の定める方法により投資信託財産に属する交換有価証券に係る振替請求を行う
          ものとします。ただし、約款第６条ただし書きに掲げる業務方法書に定めるところにより、
          上記⑥に掲げる交換の請求を受付けた委託者の指定する販売会社が、振替受益権の委託者へ
          の受渡しの債務の負担を清算機関に申し込み、これを当該清算機関が負担する場合には、受
          託者は、上記⑥に掲げる手続きにかかわらず、委託者の指図に従い、振替機関の定める方法
          により信託財産に属する交換有価証券に係る振替請求を行うものとします。受益者への交換
          有価証券の交付に際しては、原則として、交換請求受付日から起算して３営業日目から振替
          機関等の口座に上記①の交換の請求を行った受益者に係る有価証券の増加の記載または記録
          が行われます。
         ⑮　委託者は、交換請求受付日の翌営業日以降、交換によって抹消されることとなる振替受益
          権と同口数の受益権を失効したものとして取扱うこととし、受託者は、当該受益権に係る振
          替受益権が交換有価証券の振替日に抹消済みであることを確認するものとします。
      （３）受益権の買取り

         ①　委託者の指定する販売会社は、次に該当する場合で、受益者の請求があるときは、その受
          益権を買取ります。ただし、次の２.の場合の請求は、信託終了日の２営業日前までとしま
          す。
          １．交換により取引所売買単位未満の振替受益権が生じた場合
          ２．受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合
         ②　上記①の買取価額は、買取請求受付日の基準価額から、委託者の指定する販売会社が定め
          る手数料および当該手数料に対する消費税等に相当する金額を控除した価額とすることがで
          きます。
         ③　委託者の指定する販売会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、そ
          の他やむを得ない事情があるときは、委託者との協議に基づいて第１項による受益権の買取
          りを停止することおよびすでに受け付けた受益権の買取りを取り消すことができます。
         ④　上記③の規定により受益権の買取りが停止された場合には、受益者は買取停止以前に行っ
          た当日の買取請求を撤回することができます。ただし、受益者がその買取請求を撤回しない
          場合には、当該受益権の買取価額は、買取停止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買
          取請求を受け付けたものとして、上記②の規定に準じて計算されたものとします。
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      ３【資産管理等の概要】
      （１）【資産の評価】
        ａ．基準価額の計算方法             （追加信託の価額および口数、基準価額の計算方法（約款第８条））
          基準価額とは、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令
         および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た
         投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）
         を、計算日における受益権総口数で除して得た100口当たりの金額をいいます。
        ｂ．主要な投資対象資産の評価方法

          ファンドの主要な投資対象資産の評価につきましては、法令および一般社団法人投資信託協
         会規則にしたがって、以下のとおり評価しております。
              資産の種類                         評価方法
                       原則として金融商品取引所における計算日の最終相場で評価して
             国内上場株式
                       おります。
        ｃ．基準価額の算出頻度等

          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
         販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
          なお、基準価額は、日本経済新聞に掲載されます。（ファンド名の表示は「農中Ex-F」で
         す。）
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口

                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
        ｄ．追加信託金および受益権と有価証券の交換の計理処理                               （約款第37条）

         ①　追加信託に相当する金額（追加信託に係る有価証券の評価額を含みます。）は、当該金額
          と元本に相当する金額との差額を、追加信託差金として処理します。
         ②　受益権と有価証券との交換にあたっては、交換に係る受益権口数に交換請求の受付日の基
          準価額を乗じて得た金額と元本に相当する金額との差額を、交換（解約）差金として処理し
          ます。
      （２）【保管】

         該当事項はありません。
      （３）【信託期間】

         信託期間     （約款第４条）
         この信託は、期間の定めを設けません。ただし、約款第46条第１項、同条第２項、第47条第１
        項、第48条第１項および第50条第２項の規定により信託を終了させる場合があります。
      （４）【計算期間】

         信託の計算期間        （約款第31条）
         この信託の計算期間は、毎年１月16日から７月15日まで、７月16日から翌年１月15日までとす
        ることを原則とします。ただし、第１計算期間は、信託契約締結日から2014年７月15日までと
        し、最終計算期間の終了日は約款第４条に定める信託期間の終了日とします。
      （５）【その他】

        ａ．信託期間の終了
          下記の信託約款の条項に規定する場合は、信託期間終了日前に信託契約を解約し、当該信託
         を終了させる場合があります。
        （イ）信託契約の解約            （約款第46条）
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          ①　委託者は、信託期間中において、投資信託財産の一部を受益権と交換することにより、
            2017年７月15日以降の受益権の口数が300万口を下ることとなった場合もしくは、この信
            託 契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情
            が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させること
            ができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁
            に届け出ます。
          ②　委託者は、信託期間中において次に該当することとなった場合は、受託者と合意のう
            え、この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託者は、あらか
            じめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
            １．受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止となった場合
            ２．対象株価指数が廃止された場合
            ３．対象株価指数の計算方法その他の変更等に伴って委託者または受託者が必要と認めた
             この信託約款の変更が約款第51条第２項に規定する書面決議により否決された場合
            なお、上記１．に掲げる事由によりこの信託契約を解約する場合には、その廃止された日
          に信託を終了するための手続を開始するものとします。
          ③　委託者は、上記①の規定に基づいてこの信託契約を解約しようとする場合、書面による
            決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書
            面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前ま
            でに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載し
            た書面決議の通知を発します。
          ④　上記③の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の投資信託財産にこの信託
            の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。以下本項に
            おいて同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができま
            す。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面
            決議について賛成するものとみなします。
          ⑤　上記③の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当
            たる多数をもって行います。
          ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、上記②の規定に基づいてこの信託契約を解約すると
            き、または委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、
            この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をした
            ときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生
            じている場合であって、上記③から上記⑤までの手続を行うことが困難な場合も同じとし
            ます。
        （ロ）信託契約に関する監督官庁の命令                     （約款第47条第１項）
            委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、こ
          の信託契約を解約し信託を終了させます。
        （ハ）委託者の登録取り消しなどに伴う取り扱い                          （約款第48条）
          ①　委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したとき、または業務を廃止
            したときは、委託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
          ②　上記①の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投資
            信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、約款第51条第２項の書面決議
            において否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間において存続しま
            す。
        （ニ）受託者の辞任および解任に伴う取り扱い                         （約款第50条）
          ①　受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任
            務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
            託者または受益者は、裁判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任し
            た場合、または裁判所が受託者を解任した場合、委託者は、約款第51条の規定に従い、新
            受託者を選任します。なお、受益者は上記によって行う場合を除き、受託者を解任するこ
            とはできないものとします。
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          ②　委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了
            させます。
        ｂ．約款の変更
          約款の変更は、信託約款の下記の条項により行うものとします。
        （イ）信託契約に関する監督官庁の命令                     （約款第47条第２項）
            委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、約款第51
          条の規定に従います。
        （ロ）信託約款の変更等             （約款第51条）
          ①　委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
            きは、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との
            併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信
            託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更ま
            たは併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は
            本条に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
          ②　委託     者は、上記①の変更または併合（上記①の変更にあっては、その変更の内容が重大
            なものに該当する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響
            が軽微なものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいま
            す。）    について、書面決議を行います。                  この場合において、あらかじめ、書面決議の日な
            らびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週
            間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を
            記載した書面決議の通知を発します。
          ③　上記②の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の投資信託財産にこの信託
            の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。以下本項に
            おいて同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができま
            す。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面
            決議について賛成するものとみなします。
          ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当
            たる多数をもって行います。
          ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
          ⑥　上記②から上記⑤までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合
            において、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録
            により同意の意思表示をしたときには適用しません。
          ⑦　上記①から上記⑥までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可
            決された場合にあっても、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合
            の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
        ｃ．金融商品取引所への上場                （約款第13条）
         ①　委託者は、この信託の受益権について、金融商品取引所に上場申請を行うものとし、当該
          受益権は、当該金融商品取引所の定める諸規則等に基づき当該金融商品取引所の承認を得た
          うえで、当該金融商品取引所が開設する市場に上場されるものとします。
         ②　委託者は、この信託の受益権が上場された場合には、上記①の金融商品取引所の定める諸
          規則等を遵守し、当該金融商品取引所が諸規則等に基づいて行う受益権に対する上場廃止ま
          たは売買取引の停止その他の措置に従うものとします。
        ｄ．その他の契約の変更
         ＜募集等に関する契約＞
          委託者と販売会社との間の上場投資信託の募集等に関する契約は当事者の別段の意思表示が
         ない限り、１年ごとに自動的に更新されます。
          当契約は、当事者間の合意により変更することができます。
          その終了または変更は、必要に応じて受益者に対して通知を行う手配をしますが、必ずしも
         直ちに受益者全員にこれを知らせるものではありません。
        ｅ．運用報告書等
         ＜運用報告書＞
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          委託者は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づく運用報告書の作成・交付は行
         いません。
         ＜有価証券報告書＞
          委託者は、金融商品取引法第24条第１項の規定に基づき有価証券報告書を作成し、関東財務
         局に提出します。
         ＜臨時報告書＞
          委託者は、金融商品取引法第24条の５第４項の規定に基づき臨時報告書を作成し、関東財務
         局に提出します。
        ｆ．委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い                           （約款第49条）
         ①　委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関
          する事業を譲渡することがあります。
         ②　委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
          信託契約に関する事業を承継させることがあります。
        ｇ．他の受益者の氏名等の開示の請求の制限                        （約款第53条）
          この信託の受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うこと
         はできません。
          １．他の受益者の氏名または名称および住所
          ２．他の受益者が有する受益権の内容
        ｈ．公告     （約款第54条）
          委託者が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ｉ．信託約款に関する疑義の取り扱い                    （約款第55条）
          信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
        ｊ．信託事務処理の再信託
          受託者は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託銀
         行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に
         係る契約書類に基づいて所定の事務を行います。
      ４【受益者の権利等】

        受益者は「投資信託及び投資法人に関する法律」ならびに信託約款の規定および本書の記載に従
       い、以下の権利を有するものとします。
       （イ）収益分配金に対する請求権および名義登録
          受益者は、持分に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
         ①　受託者は、計算期間終了日現在において、約款第16条の受益者名簿に名義登録されている
          者を計算期間終了日における受益者（以下「名義登録受益者」といいます。）とし、収益分
          配金を当該名義登録受益者に支払います。
         ②　受託者は収益分配金の支払いについて、受益者名簿の作成した者にこれを委託することが
          できます。
         ③　上記①に規定する収益分配金の支払いは、原則として、毎計算期間終了後40日以内の委託
          者の指定する日に、名義登録受益者があらかじめ指定した預金口座等に当該収益分配金を振
          り込む方式により行うものとします。なお、名義登録受益者が約款第16条第３項に規定する
          金融商品取引所の会員と別途収益分配金の取扱いに係る契約を締結している場合は、当該契
          約に従い支払われるものとします。
         ④　受益者が、収益分配金について上記③に規定する支払開始日から５年間その支払いを請求
          しないときは、その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
         ※（受益者名簿の作成と名義登録（約款第16条））
          １．受託者は、この信託に係る受益者名簿を作成し、受益者について、そ                                  の氏名または名称、住所および個
            人番号（行政手続における特定の個人を識別するための番号の利用等に関する法律第２条に規定する個人
            番号をいいます。以下同じ。）または法人番号（同法同条に規定する法人番号をいいます。以下同じ。）
            （個人番号または法人番号を有しない者にあっては、氏名または名称および住所とします。）その他受託
            者が定める事項を、受益者名簿に名義登録するものとします。
          ２．受託者は、計算期間終了日において、社振法等関係法令、諸規則等に基づき、振替機関より通知を受け
            た受益権の帰属者を振替機関等の振替口座簿に記載または記録された受益権に係る受益者として、その氏
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            名または名称、住所および個人番号または法人番号（個人番号もしくは法人番号を有しない者または収益
            の分配につき租税特別措置法第９条の３の２第１項に規定する支払いの取扱者を通じて交付を受ける者に
            あっ  ては、氏名または名称および住所とします。）その他受託者の定める事項を受益者名簿に登録するも
            のとします。なお、受託者は他の証券代行会社等、受託者が適当と認める者と委託契約を締結し、受益者
            名簿の作成および受益者名簿への名義登録を委託することができます。
          ３．受益者は、この信託の受益権が上場されている金融商品取引所の会員（口座管理機関であるものに限り
            ます。以下同じ。）を経由して上記１．の受益者名簿に名義を登録することを請求することができます。
            この場合、当該会員は、当該会員が定める手数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴す
            ることができるものとします。
          ４．上記３．に規定する名義登録は、毎計算期間の末日の翌日から15日間停止するものとします。また、こ
            の信託が終了することとなる場合は、信託終了日の直前５営業日間において名義登録を停止するものとし
            ます。
       （ロ）信託終了時の交換等
         ①　委託者は、この信託が終了するときは、委託者が別に定める一定口数以上の受益権を有す
          る受益者に対しては、投資信託財産に対する持分に相当する有価証券を当該受益権として振
          替口座簿に記載または記録されている振替受益権と引換えに交換するものとします。
         ②　上記①の交換は、委託者の指定する販売会社の営業所において行うものとします。
         ③　上記①の交換に係る受益権の評価額は信託終了日の５営業日前の基準価額とします。この
          場合において、受益者が交換により取得する個別銘柄の有価証券は、信託終了日の５営業日
          前の日における当該有価証券の評価額に基づいて計算された数とし、取引所売買単位の整数
          倍とします。
         ④　対象株価指数に採用されている銘柄の株式の発行会社等である受益者が、上記③の定めに
          よって交換する場合には、委託者は当該発行会社の株式の個別銘柄時価総額に相当する口数
          の受益権を買取ることを受託者に指図します。この場合の個別銘柄時価総額は、信託終了日
          の４営業日前の寄付き以降成行きの方法またはこれに準ずるものとして合理的な売却の方法
          によって当該株式を売却した額（売却するのに必要な経費を控除した後の金額）とします。
         ⑤　上記④の規定により投資信託財産が買取った受益権については、上記④の個別銘柄時価総
          額が確定した日から４営業日目に金銭の交付を行います。
         ⑥　委託者の指定する販売会社は、上記①による交換を行うときは、当該受益者から委託者の
          指定する販売会社が定める手数料および当該手数料に対する消費税等に相当する金額を徴す
          ることができるものとします。
         ⑦　上記①の有価証券の交換は、原則として、交換のための振替受益権の抹消の申請が振替機
          関に受け付けられたことを受託者が確認した日の翌営業日から起算して３営業日目から行な
          います。
         ⑧　委託者は、信託終了日の４営業日前の日以降、交換によって抹消されることとなる振替受
          益権と同口数の受益権（約款第40条の規定により買取りの対象となった受益権を含みま
          す。）を失効したものとして取り扱うこととし、受託者は、当該受益権に係る振替受益権が
          交換有価証券の振替日に抹消済みであることを確認するものとします。
         ⑨　上記①および上記③の規定にかかわらず、次の場合には信託終了時の受益権の価額をもと
          に委託者の指定する販売会社が買取りを行うことを原則とします。
          １．上記①において、受益者の有する口数から有価証券の交換に要した口数を控除した後に
            残余の口数を生じた場合の残余の口数の振替受益権
          ２．上記①における一定口数に満たない振替受益権（取引所売買単位未満の振替受益権を含
            みます。）
         ⑩　委託者の指定する販売会社は、上記⑨の買取りを行うときは、委託者の指定する販売会社
          が定める手数料および当該手数料に対する消費税等に相当する金額を徴することができるも
          のとします。
         ⑪　信託終了に係る金銭は、信託終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日から、信託終了日
          において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者である委託者の指定す
          る販売会社に支払います。なお、委託者の指定する販売会社は、その口座が開設されている
          振替機関等に対して委託者がこの信託を終了するのと引換えに、信託終了に係る金銭に相当
          する受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替
          機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
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         ⑫　受益者が、信託終了時の交換について、信託終了日から10年間その交換請求をしないとき
          は、その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
       （ハ）反対者の買取請求権              （約款第52条）
          約款第46条に規定する信託契約の解約または約款第51条に規定する重大な約款の変更等を行
         う場合には、書面決議において当該解約または重大な約款の変更等に反対した受益者は、受託
         者に対し、自己に帰属する受益権を、投資信託財産をもって買取るべき旨を請求することがで
         きます。
       （ニ）投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は謄写請求権                                （投資信託及び投資法人に関する法律
         第15条第２項）
          受益者は委託者に対し、その営業時間内に当該受益者に係る投資信託財産に関する帳簿書類
         の閲覧又は謄写を請求することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
      (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

        大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
        成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第                                      15 期計算期間（       2021年    1

        月16日    から  2021年    7月15日    まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監
        査を受けております。
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      １【財務諸表】
      NZAM   上場投信     TOPIX    Ex-Financials
      （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                   第14期              第15期
                                2021年    1月15日現在           2021年    7月15日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                              490,018,813              416,182,991
        株式                            52,093,798,270              20,424,913,060
        未収入金                                   -         204,426,700
                                      71,408,163              27,834,438
        未収配当金
        流動資産合計                            52,655,225,246              21,073,357,189
       資産合計                             52,655,225,246              21,073,357,189
     負債の部
       流動負債
        未払収益分配金                              190,721,802              473,912,751
        未払受託者報酬                               5,420,310              5,429,887
        未払委託者報酬                              15,873,723              15,901,747
        未払利息                                  312              649
                                       7,452,356              8,569,858
        その他未払費用
        流動負債合計                              219,468,503              503,814,892
       負債合計                               219,468,503              503,814,892
     純資産の部
       元本等
        元本                            32,359,132,406              12,307,223,998
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           20,076,624,337               8,262,318,299
          （分配準備積立金）                             1,847,107               896,289
                                    52,435,756,743              20,569,542,297
        元本等合計
       純資産合計                             52,435,756,743              20,569,542,297
     負債純資産合計                               52,655,225,246              21,073,357,189
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      （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                   第14期              第15期
                                自　2020年      7月16日         自　2021年      1月16日
                                至　2021年      1月15日         至　2021年      7月15日
     営業収益
       受取配当金                               220,285,455              502,775,724
       受取利息                                  8,883              1,404
       有価証券売買等損益                              6,805,365,893              2,753,966,500
                                        34,789              137,040
       その他収益
       営業収益合計                              7,025,695,020              3,256,880,668
     営業費用
       支払利息                                  52,064              50,743
       受託者報酬                                5,420,310              5,429,887
       委託者報酬                                15,873,723              15,901,747
                                       7,455,927              8,569,858
       その他費用
       営業費用合計                                28,802,024              29,952,235
     営業利益又は営業損失（△）                               6,996,892,996              3,226,928,433
     経常利益又は経常損失（△）                               6,996,892,996              3,226,928,433
     当期純利益又は当期純損失（△）                               6,996,892,996              3,226,928,433
     一部交換に伴う当期純利益金額の分配額又は一部交
                                           -              -
     換に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               5,311,690,243              20,076,624,337
     剰余金増加額又は欠損金減少額                               9,588,852,028              1,323,927,072
       当期一部交換に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     9,588,852,028              1,323,927,072
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                               1,630,089,128              15,891,248,792
       当期一部交換に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                     1,630,089,128              15,891,248,792
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
                                      190,721,802              473,912,751
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               20,076,624,337               8,262,318,299
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      （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価                  株式
      方法                移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場
                      のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者
                      等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
    ２.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を
                      計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

                              第15期
                          （2021年     7月15日現在）
     当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表
     に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                      第14期             第15期
                  項目
                                  2021年    1月15日現在         2021年    7月15日現在
    １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                              13,996,966,568円             32,359,132,406円
       期中追加設定元本額                              21,380,850,400円              2,034,880,200円
       期中一部交換元本額                              3,018,684,562円             22,086,788,608円
    ２.   計算期間の末日における受益権の総数                                31,786,967口             12,089,611口
    ３.   １口当たり純資産額                                 1,649.60円             1,701.42円
       (100口当たり純資産額)                                 (164,960円)             (170,142円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                          第14期                     第15期
                       自  2020年    7月16日               自  2021年    1月16日
          項目
                       至  2021年    1月15日               至  2021年    7月15日
    分配金の計算過程             Ａ.配当等収益額             220,277,063円        Ａ.配当等収益額             502,863,425円
                  Ｂ.分配準備積立金額              1,041,806円       Ｂ.分配準備積立金額              1,847,107円
                  Ｃ.配当等収益合計額             221,318,869円        Ｃ.配当等収益合計額             504,710,532円
                  （Ａ+Ｂ）                     （Ａ+Ｂ）
                  Ｄ.経費              28,749,960円       Ｄ.経費              29,901,492円
                  Ｅ.収益分配可能額（Ｃ             192,568,909円        Ｅ.収益分配可能額（Ｃ             474,809,040円
                  -Ｄ）                     -Ｄ）
                  Ｆ.収益分配金             190,721,802円        Ｆ.収益分配金             473,912,751円
                  Ｇ.次期繰越金(分配準              1,847,107円       Ｇ.次期繰越金(分配準                896,289円
                  備積立金)（Ｅ-Ｆ）                     備積立金)（Ｅ-Ｆ）
                  Ｈ.口数              31,786,967口       Ｈ.口数              12,089,611口
                  Ｉ.100口当たり分配金                  600円   Ｉ.100口当たり分配金                 3,920円
                  （Ｆ/Ｈ×100）                     （Ｆ/Ｈ×100）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第14期                   第15期
                          自  2020年    7月16日             自  2021年    1月16日
            項目
                          至  2021年    1月15日             至  2021年    7月15日
    １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                      法人に関する法律第2条第4項に定
                      める証券投資信託であり、信託約
                      款に規定する「運用の基本方針」
                      に従い、有価証券等の金融商品に
                      対して投資として運用することを
                      目的としております。
    ２．金融商品の内容及び金融商                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左

    品に係るリスク                  種類は、有価証券、コール・ロー
                      ン等の金銭債権等であります。
                      当ファンドが保有する有価証券
                      は、全て売買目的で保有してお
                      り、これらの詳細は、「(重要な会
                      計方針に係る事項に関する注記)有
                      価証券の評価基準及び評価方法」
                      に記載しております。
                      当該金融商品は、株価変動リス
                      ク、金利変動リスク、信用リス
                      ク、流動性リスク等に晒されてい
                      ます。
    ３．金融商品に係るリスクの管                  フロント部門では、ポジションリ                   同左

    理体制                  スク管理及びパフォーマンス管理
                      を行っています。また、決定され
                      た運用計画に基づいた運用（ある
                      いはポジション組成）となってい
                      るか管理を行っております。
                      ミドル部門は、ファンド運用状況
                      の日々のモニタリングや定期的な
                      フィードバックを行ないフロント
                      部門を牽制しております。法令等
                      のルールや組織的に決定された運
                      用計画に従って運用されるよう、
                      日常的な管理を行うほか、運用管
                      理会議を開催してこれらの遵守状
                      況を検証しております。また、各
                      種運用リスクとパフォーマンスの
                      計測・管理を行うほか、運用リス
                      ク管理会議を開催してこれらの管
                      理状況を検証しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                              第14期                   第15期
            項目
                          2021年    1月15日現在               2021年    7月15日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
    びその差額                  としてすべて時価で評価している
                      ため、貸借対照表計上額と時価と
                      の差額はありません。
    ２．時価の算定方法                  株式                   同左

                      「（重要な会計方針に係る事項に
                      関する注記)」に記載しておりま
                      す。
                      コール・ローン等の金銭債権
                      短期で決済されるため、帳簿価額
                      を時価としております。
    ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

    事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                      い場合には合理的に算定された価
                      額が含まれております。当該価額
                      の算定においては一定の前提条件
                      等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額
                      が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    第14期(自      2020年    7月16日     至  2021年    1月15日)
    売買目的有価証券
                                                     （単位：円）
             種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                    6,394,483,123
    株式
                                                    6,394,483,123
             合計
    第15期(自      2021年    1月16日     至  2021年    7月15日)
    売買目的有価証券
                                                     （単位：円）
             種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                     831,194,559
    株式
                                                     831,194,559
             合計
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
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      （４）【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    　①株式
                                                     （単位：円）
                                        評価額

              銘　柄              株式数                          備考
                                    単価         金額
                               300     2,954.00          886,200
    極洋
                              10,800        549.00        5,929,200
    日本水産
                              1,800      2,407.00         4,332,600
    マルハニチロ
                               700     1,698.00         1,188,600
    雪国まいたけ
                               300     1,436.00          430,800
    カネコ種苗
                              1,400      3,830.00         5,362,000
    サカタのタネ
                               900     1,936.00         1,742,400
    ホクト
                               100      826.00         82,600
    ホクリヨウ
                              2,700       128.00         345,600
    住石ホールディングス
                               200     5,830.00         1,166,000
    日鉄鉱業
                               600     1,005.00          603,000
    三井松島ホールディングス
    ＩＮＰＥＸ                         42,200        819.00       34,561,800
                              1,400      1,926.00         2,696,400
    石油資源開発
                               600     1,332.00          799,200
    Ｋ＆Ｏエナジーグループ
                               200     2,451.00          490,200
    ヒノキヤグループ
                              1,600      4,750.00         7,600,000
    ショーボンドホールディングス
                              4,000      2,082.00         8,328,000
    ミライト・ホールディングス
                               700     3,110.00         2,177,000
    タマホーム
                               100      724.00         72,400
    サンヨーホームズ
                               600      536.00         321,600
    日本アクア
                               300      783.00         234,900
    ファーストコーポレーション
                               100     1,438.00          143,800
    ベステラ
    Ｒｏｂｏｔ　Ｈｏｍｅ                          2,300       222.00         510,600
                               200      570.00         114,000
    キャンディル
                              1,500       752.00        1,128,000
    スペースバリューホールディングス
                               300     1,253.00          375,900
    ダイセキ環境ソリューション
                               200     1,340.00          268,000
    第一カッター興業
                              7,300       865.00        6,314,500
    安藤・間
                              3,400       809.00        2,750,600
    東急建設
                              4,100      3,075.00        12,607,500
    コムシスホールディングス
                              1,400       473.00         662,200
    ビーアールホールディングス
                               800     2,035.00         1,628,000
    高松コンストラクショングループ
                               300    10,160.00         3,048,000
    東建コーポレーション
                               200     1,049.00          209,800
    ソネック
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                               600      900.00         540,000
    ヤマウラ
                              4,200       278.00        1,167,600
    オリエンタル白石
                              8,200      3,835.00        31,447,000
    大成建設
                              26,500        928.00       24,592,000
    大林組
                              24,800        905.00       22,444,000
    清水建設
                               800     1,103.00          882,400
    飛島建設
                              8,600      1,509.00        12,977,400
    長谷工コーポレーション
                              1,100       772.00         849,200
    松井建設
                               100     4,145.00          414,500
    錢高組
                              19,400       1,464.00        28,401,600
    鹿島建設
                               700     1,844.00         1,290,800
    不動テトラ
                               200     1,004.00          200,800
    大末建設
                               600     1,922.00         1,153,200
    鉄建建設
                              1,900      3,535.00         6,716,500
    西松建設
                              6,600       502.00        3,313,200
    三井住友建設
                               600     4,270.00         2,562,000
    大豊建設
                              6,700       964.00        6,458,800
    前田建設工業
                               800      478.00         382,400
    佐田建設
                               800      392.00         313,600
    ナカノフドー建設
                              1,400      2,985.00         4,179,000
    奥村組
                              1,100      2,391.00         2,630,100
    東鉄工業
                               100     1,901.00          190,100
    イチケン
                               500      557.00         278,500
    富士ピー・エス
                               300     4,745.00         1,423,500
    淺沼組
                              11,000        778.00        8,558,000
    戸田建設
                              1,200      2,914.00         3,496,800
    熊谷組
                               100     2,303.00          230,300
    北野建設
                               200     1,415.00          283,000
    植木組
                              1,200       740.00         888,000
    矢作建設工業
                              1,000       613.00         613,000
    ピーエス三菱
                              2,000       401.00         802,000
    日本ハウスホールディングス
                              2,900     13,530.00         39,237,000
    大東建託
                              1,200       856.00        1,027,200
    新日本建設
    ＮＩＰＰＯ                          2,200      3,120.00         6,864,000
                               100     4,670.00          467,000
    東亜道路工業
                              1,600      2,183.00         3,492,800
    前田道路
                               200     8,170.00         1,634,000
    日本道路
                               700     2,490.00         1,743,000
    東亜建設工業
                              2,400       595.00        1,428,000
    日本国土開発
                               500     1,677.00          838,500
    若築建設
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              3,100       594.00        1,841,400
    東洋建設
                              11,300        763.00        8,621,900
    五洋建設
                              1,200       903.00        1,083,600
    世紀東急工業
                               300     4,960.00         1,488,000
    福田組
                              6,300      2,118.00        13,343,400
    住友林業
                              1,000       587.00         587,000
    日本基礎技術
                              1,200       381.00         457,200
    巴コーポレーション
                              24,400       3,428.00        83,643,200
    大和ハウス工業
                              1,400      1,944.00         2,721,600
    ライト工業
                              28,700       2,317.50        66,512,250
    積水ハウス
                               800      771.00         616,800
    日特建設
                               500     1,265.00          632,500
    北陸電気工事
                              1,500       753.00        1,129,500
    ユアテック
                               600     1,790.00         1,074,000
    日本リーテック
                               100     3,000.00          300,000
    四電工
                              1,200      2,326.00         2,791,200
    中電工
                              4,300       918.00        3,947,400
    関電工
                              5,400      1,853.00        10,006,200
    きんでん
                              1,000       978.00         978,000
    東京エネシス
                               200     3,770.00          754,000
    トーエネック
                               800     2,260.00         1,808,000
    住友電設
                              1,400      1,974.00         2,763,600
    日本電設工業
                              4,000      2,752.00        11,008,000
    協和エクシオ
                               700     2,105.00         1,473,500
    新日本空調
                              1,900      3,730.00         7,087,000
    九電工
                              1,900      1,468.00         2,789,200
    三機工業
                              8,900      1,023.00         9,104,700
    日揮ホールディングス
                               200     1,918.00          383,600
    中外炉工業
                              1,000       812.00         812,000
    ヤマト
                               600     2,672.00         1,603,200
    太平電業
                              2,400      1,941.00         4,658,400
    高砂熱学工業
                               100     2,408.00          240,800
    三晃金属工業
                               100     3,190.00          319,000
    朝日工業社
                              1,800       751.00        1,351,800
    明星工業
                              1,300      3,455.00         4,491,500
    大氣社
                               600     2,688.00         1,612,800
    ダイダン
                               900     1,831.00         1,647,900
    日比谷総合設備
                               200     2,640.00          528,000
    フィル・カンパニー
                               500     2,291.00         1,145,500
    テスホールディングス
                              1,200       749.00         898,800
    東洋エンジニアリング
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              1,300      1,182.00         1,536,600
    レイズネクスト
                              2,500      1,600.00         4,000,000
    ニップン
                              9,600      1,700.00        16,320,000
    日清製粉グループ本社
                               100     6,930.00          693,000
    日東富士製粉
                               700     3,035.00         2,124,500
    昭和産業
                               900      789.00         710,100
    鳥越製粉
                              1,000      1,152.00         1,152,000
    中部飼料
                              1,200       757.00         908,400
    フィード・ワン
                               200     1,196.00          239,200
    東洋精糖
                               300     1,640.00          492,000
    日本甜菜製糖
                               700     1,859.00         1,301,300
    ＤＭ三井製糖ホールディングス
                              1,300       221.00         287,300
    塩水港精糖
                               400     1,692.00          676,800
    日新製糖
                              2,000      3,645.00         7,290,000
    森永製菓
                               200     3,770.00          754,000
    中村屋
                              2,300      4,195.00         9,648,500
    江崎グリコ
                               300     1,590.00          477,000
    名糖産業
                               400     2,297.00          918,800
    井村屋グループ
                               600     2,174.00         1,304,400
    不二家
                              6,300      1,566.00         9,865,800
    山崎製パン
                               100      935.00         93,500
    第一屋製パン
                               100     5,360.00          536,000
    モロゾフ
                               400     4,645.00         1,858,000
    亀田製菓
                               800     7,470.00         5,976,000
    寿スピリッツ
                              3,800      2,580.00         9,804,000
    カルビー
                              1,500      6,100.00         9,150,000
    森永乳業
                               600     1,539.00          923,400
    六甲バター
                              5,800      6,380.00        37,004,000
    ヤクルト本社
                              5,600      6,830.00        38,248,000
    明治ホールディングス
                              2,100      2,127.00         4,466,700
    雪印メグミルク
                              1,200      3,045.00         3,654,000
    プリマハム
                              3,300      4,415.00        14,569,500
    日本ハム
                               200      580.00         116,000
    林兼産業
                               900     1,711.00         1,539,900
    丸大食品
    Ｓ　Ｆｏｏｄｓ                           800     3,420.00         2,736,000
                               200     2,512.00          502,400
    柿安本店
                              5,600       729.00        4,082,400
    伊藤ハム米久ホールディングス
                              2,900      2,334.00         6,768,600
    サッポロホールディングス
                              18,500       5,081.00        93,998,500
    アサヒグループホールディングス
                              35,900       2,120.00        76,108,000
    キリンホールディングス
                                 43/126


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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              6,200      1,351.00         8,376,200
    宝ホールディングス
                              2,400       372.00         892,800
    オエノンホールディングス
                               200     1,820.00          364,000
    養命酒製造
    コカ・コーラ　ボトラーズジャパンホー
                              6,500      1,837.00        11,940,500
    ルディングス
                              5,600      4,175.00        23,380,000
    サントリー食品インターナショナル
                               400     5,030.00         2,012,000
    ダイドーグループホールディングス
                              2,600      6,500.00        16,900,000
    伊藤園
                               900     2,112.00         1,900,800
    キーコーヒー
                               200      994.00         198,800
    ユニカフェ
                               200     1,217.00          243,400
    ジャパンフーズ
                              1,100      3,120.00         3,432,000
    日清オイリオグループ
                              2,100      2,567.00         5,390,700
    不二製油グループ本社
                               100     4,020.00          402,000
    かどや製油
                               800     1,888.00         1,510,400
    Ｊ－オイルミルズ
                              6,100      7,130.00        43,493,000
    キッコーマン
                              20,100       2,874.00        57,767,400
    味の素
                               400     2,377.00          950,800
    ブルドックソース
                              4,700      2,460.00        11,562,000
    キユーピー
                              3,200      3,435.00        10,992,000
    ハウス食品グループ本社
                              3,400      2,882.00         9,798,800
    カゴメ
                               400      964.00         385,600
    焼津水産化学工業
                               800     7,060.00         5,648,000
    アリアケジャパン
                               200     1,723.00          344,600
    ピエトロ
                               100     2,644.00          264,400
    エバラ食品工業
                               100     1,916.00          191,600
    やまみ
                              4,000      3,015.00        12,060,000
    ニチレイ
                              4,300      4,280.00        18,404,000
    東洋水産
                               200     1,961.00          392,200
    イートアンドホールディングス
                               100     1,996.00          199,600
    大冷
                               600      739.00         443,400
    ヨシムラ・フード・ホールディングス
                              3,300      8,000.00        26,400,000
    日清食品ホールディングス
                               300     2,146.00          643,800
    永谷園ホールディングス
                               200      936.00         187,200
    一正蒲鉾
                              1,000      1,927.00         1,927,000
    フジッコ
                              1,000      1,496.00         1,496,000
    ロック・フィールド
                              45,400       2,155.50        97,859,700
    日本たばこ産業
                               500     1,548.00          774,000
    ケンコーマヨネーズ
                               600     2,405.00         1,443,000
    わらべや日洋ホールディングス
                               400     1,923.00          769,200
    なとり
                                 44/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               100      948.00         94,800
    イフジ産業
                               100     3,420.00          342,000
    ピックルスコーポレーション
                               800     2,905.00         2,324,000
    ファーマフーズ
                              3,100       484.00        1,500,400
    北の達人コーポレーション
                              3,700      1,032.00         3,818,400
    ユーグレナ
                               500     1,395.00          697,500
    紀文食品
                               200     1,274.00          254,800
    ミヨシ油脂
                               700     1,616.00         1,131,200
    理研ビタミン
                              1,200      1,499.00         1,798,800
    片倉工業
                               600     4,675.00         2,805,000
    グンゼ
                              3,300      1,340.00         4,422,000
    東洋紡
                              2,400       341.00         818,400
    ユニチカ
                               300     3,895.00         1,168,500
    富士紡ホールディングス
                               700     1,991.00         1,393,700
    倉敷紡績
                               500      931.00         465,500
    シキボウ
                              2,600       977.00        2,540,200
    日本毛織
                              2,100       101.00         212,100
    ダイトウボウ
                               500      436.00         218,000
    トーア紡コーポレーション
                              1,500       174.00         261,000
    ダイドーリミテッド
                              1,000      1,995.00         1,995,000
    帝国繊維
                              7,800      1,660.00        12,948,000
    帝人
                              59,800        694.30       41,519,140
    東レ
                               100     3,060.00          306,000
    サカイオーベックス
                               100     1,979.00          197,900
    住江織物
                               600      444.00         266,400
    日本フエルト
                               200     1,334.00          266,800
    イチカワ
                               100     1,535.00          153,500
    日東製網
                               800      618.00         494,400
    アツギ
                               200      753.00         150,600
    ダイニック
                              2,000      2,186.00         4,372,000
    セーレン
                               200      798.00         159,600
    ソトー
                               200     1,131.00          226,200
    東海染工
                              1,300       928.00        1,206,400
    小松マテーレ
                              2,100      2,523.00         5,298,300
    ワコールホールディングス
                              1,100      3,535.00         3,888,500
    ホギメディカル
                               500      290.00         145,000
    クラウディアホールディングス
                              2,700       362.00         977,400
    ＴＳＩホールディングス
                               200     1,608.00          321,600
    マツオカコーポレーション
                              1,100      1,413.00         1,554,300
    ワールド
                               500      963.00         481,500
    三陽商会
                                 45/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               600      339.00         203,400
    ナイガイ
                              5,200       337.00        1,752,400
    オンワードホールディングス
                               200     1,421.00          284,200
    ルックホールディングス
                              7,900        23.00        181,700
    キムラタン
                              1,400      6,450.00         9,030,000
    ゴールドウイン
                              1,400      2,851.00         3,991,400
    デサント
                               600      478.00         286,800
    キング
                               800      339.00         271,200
    ヤマトインターナショナル
                               400     4,515.00         1,806,000
    特種東海製紙
                              37,300        643.00       23,983,900
    王子ホールディングス
                              3,600      1,268.00         4,564,800
    日本製紙
                              1,100       360.00         396,000
    三菱製紙
                              5,700       604.00        3,442,800
    北越コーポレーション
                               300     1,269.00          380,700
    中越パルプ工業
                               200      783.00         156,600
    巴川製紙所
                              3,900      1,790.00         6,981,000
    大王製紙
                               300      406.00         121,800
    阿波製紙
                              8,400       936.00        7,862,400
    レンゴー
                               500     1,937.00          968,500
    トーモク
                               600     2,826.00         1,695,600
    ザ・パック
                              13,100       1,013.00        13,270,300
    クラレ
                              54,700       1,205.00        65,913,500
    旭化成
                               600      715.00         429,000
    共和レザー
                              6,200      3,260.00        20,212,000
    昭和電工
                              65,100        565.00       36,781,500
    住友化学
                               300     3,705.00         1,111,500
    住友精化
                              4,500      5,290.00        23,805,000
    日産化学
                               200     1,839.00          367,800
    ラサ工業
                               700     6,640.00         4,648,000
    クレハ
                               300     5,940.00         1,782,000
    多木化学
                               600     1,306.00          783,600
    テイカ
                              1,400      1,135.00         1,589,000
    石原産業
                               100     1,220.00          122,000
    片倉コープアグリ
                              1,200      3,260.00         3,912,000
    日本曹達
                              12,800       1,938.00        24,806,400
    東ソー
                              2,400      2,271.00         5,450,400
    トクヤマ
                              1,600      2,163.00         3,460,800
    セントラル硝子
                              5,000      1,147.00         5,735,000
    東亞合成
                               800     2,511.00         2,008,800
    大阪ソーダ
                              2,000      1,046.00         2,092,000
    関東電化工業
                                 46/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              3,000      3,700.00        11,100,000
    デンカ
                              15,300      17,865.00        273,334,500
    信越化学工業
                               200     1,279.00          255,800
    日本カーバイド工業
                               600     1,917.00         1,150,200
    堺化学工業
                               900     1,884.00         1,695,600
    第一稀元素化学工業
                              8,400      1,679.00        14,103,600
    エア・ウォーター
                              6,800      2,391.00        16,258,800
    日本酸素ホールディングス
                               200     3,085.00          617,000
    日本化学工業
                               200     1,204.00          240,800
    東邦アセチレン
                              4,200      1,138.00         4,779,600
    日本パーカライジング
                              1,300       663.00         861,900
    高圧ガス工業
                               100     1,857.00          185,700
    チタン工業
                              1,200      1,317.00         1,580,400
    四国化成工業
                               100     2,733.00          273,300
    戸田工業
                               400     2,860.00         1,144,000
    ステラ　ケミファ
                               200     3,865.00          773,000
    保土谷化学工業
                              1,500      5,300.00         7,950,000
    日本触媒
                               700     2,278.00         1,594,600
    大日精化工業
                              2,200      4,425.00         9,735,000
    カネカ
                              8,300      2,322.00        19,272,600
    三菱瓦斯化学
                              7,100      3,625.00        25,737,500
    三井化学
    ＪＳＲ                          8,300      3,575.00        29,672,500
                              1,400      7,090.00         9,926,000
    東京応化工業
                               800     3,760.00         3,008,000
    大阪有機化学工業
                              55,200        935.90       51,661,680
    三菱ケミカルホールディングス
                              1,300      2,613.00         3,396,900
    ＫＨネオケム
                              11,200        908.00       10,169,600
    ダイセル
                              1,300      4,660.00         6,058,000
    住友ベークライト
                              17,300       1,918.00        33,181,400
    積水化学工業
                              7,400      1,442.00        10,670,800
    日本ゼオン
                              2,300      3,930.00         9,039,000
    アイカ工業
                              4,200      2,209.00         9,277,800
    宇部興産
                              1,300      2,158.00         2,805,400
    積水樹脂
                              1,900       600.00        1,140,000
    タキロンシーアイ
                               500     1,359.00          679,500
    旭有機材
                               300     1,776.00          532,800
    ニチバン
                              2,200       595.00        1,309,000
    リケンテクノス
                               300     2,494.00          748,200
    大倉工業
                              1,200       607.00         728,400
    積水化成品工業
                               100     2,431.00          243,100
    群栄化学工業
                                 47/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               600      460.00         276,000
    タイガースポリマー
                               200     1,255.00          251,000
    ミライアル
                               200      833.00         166,600
    ダイキアクシス
                              1,800       696.00        1,252,800
    ダイキョーニシカワ
                               300      986.00         295,800
    竹本容器
                               300     2,268.00          680,400
    森六ホールディングス
                               100     3,525.00          352,500
    恵和
                              4,900      1,088.00         5,331,200
    日本化薬
                               900      750.00         675,000
    カーリットホールディングス
                               700     1,638.00         1,146,600
    日本精化
                               700     3,960.00         2,772,000
    扶桑化学工業
                               800     3,025.00         2,420,000
    トリケミカル研究所
    ＡＤＥＫＡ                          3,700      2,187.00         8,091,900
                              3,100      5,560.00        17,236,000
    日油
                              1,700       269.00         457,300
    新日本理化
                               700      885.00         619,500
    ハリマ化成グループ
                              20,200       6,768.00        136,713,600
    花王
                               200     3,215.00          643,000
    第一工業製薬
                               100     2,087.00          208,700
    石原ケミカル
                               200     1,359.00          271,800
    日華化学
                               200     2,014.00          402,800
    ニイタカ
                               400     5,670.00         2,268,000
    三洋化成工業
                               900      378.00         340,200
    有機合成薬品工業
                              1,000       841.00         841,000
    大日本塗料
                              34,100       1,332.00        45,421,200
    日本ペイントホールディングス
                              9,300      2,723.00        25,323,900
    関西ペイント
                              1,000       197.00         197,000
    神東塗料
                              2,100       865.00        1,816,500
    中国塗料
                               700     1,086.00          760,200
    日本特殊塗料
                              1,100       507.00         557,700
    藤倉化成
                               600     5,090.00         3,054,000
    太陽ホールディングス
    ＤＩＣ                          3,400      2,826.00         9,608,400
                              1,900      1,036.00         1,968,400
    サカタインクス
                              1,800      2,038.00         3,668,400
    東洋インキＳＣホールディングス
    Ｔ＆Ｋ　ＴＯＫＡ                           700      830.00         581,000
                              14,800       8,020.00        118,696,000
    富士フイルムホールディングス
                              16,700       7,767.00        129,708,900
    資生堂
                              11,000       1,973.00        21,703,000
    ライオン
                               600     2,726.00         1,635,600
    高砂香料工業
                              1,800      1,927.00         3,468,600
    マンダム
                                 48/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              1,100      6,220.00         6,842,000
    ミルボン
                              3,100      3,455.00        10,710,500
    ファンケル
                              1,600     17,390.00         27,824,000
    コーセー
                               600     1,434.00          860,400
    コタ
                               100     1,951.00          195,100
    シーボン
                              3,600      2,918.00        10,504,800
    ポーラ・オルビスホールディングス
                               700     5,500.00         3,850,000
    ノエビアホールディングス
                               100     1,040.00          104,000
    アジュバンコスメジャパン
                               200     2,053.00          410,600
    新日本製薬
                               600     1,733.00         1,039,800
    エステー
                               200     1,365.00          273,000
    アグロ　カネショウ
                              1,300      1,631.00         2,120,300
    コニシ
                              1,400      2,513.00         3,518,200
    長谷川香料
    星光ＰＭＣ                           600      935.00         561,000
                              2,400      9,240.00        22,176,000
    小林製薬
                               800     1,205.00          964,000
    荒川化学工業
                               600     3,355.00         2,013,000
    メック
                               200     2,887.00          577,400
    日本高純度化学
                              2,200      2,847.00         6,263,400
    タカラバイオ
    ＪＣＵ                          1,000      3,675.00         3,675,000
                               600      633.00         379,800
    新田ゼラチン
                               200     1,390.00          278,000
    ＯＡＴアグリオ
                              2,300      2,375.00         5,462,500
    デクセリアルズ
                               600     6,680.00         4,008,000
    アース製薬
                               900     1,081.00          972,900
    北興化学工業
                               200     2,782.00          556,400
    大成ラミック
                              3,400       861.00        2,927,400
    クミアイ化学工業
                              1,700       510.00         867,000
    日本農薬
                               600     1,374.00          824,400
    アキレス
                              1,200       883.00        1,059,600
    有沢製作所
                              5,100      8,230.00        41,973,000
    日東電工
                              1,000      1,128.00         1,128,000
    レック
                              1,100       496.00         545,600
    三光合成
                              1,600       280.00         448,000
    きもと
                               800     4,215.00         3,372,000
    藤森工業
                               600     1,238.00          742,800
    前澤化成工業
                               300     1,676.00          502,800
    未来工業
                               300      693.00         207,900
    ウェーブロックホールディングス
    ＪＳＰ                           500     1,621.00          810,500
                              1,600      4,130.00         6,608,000
    エフピコ
                                 49/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               600     2,639.00         1,583,400
    天馬
                              1,400      1,052.00         1,472,800
    信越ポリマー
                              2,300       241.00         554,300
    東リ
                              3,100      3,705.00        11,485,500
    ニフコ
                               700     2,218.00         1,552,600
    バルカー
                              17,900       4,450.00        79,655,000
    ユニ・チャーム
                               200      970.00         194,000
    ショーエイコーポレーション
                              8,500      3,760.00        31,960,000
    協和キリン
                              70,100       3,757.00        263,365,700
    武田薬品工業
                              73,100       1,924.00        140,644,400
    アステラス製薬
                              6,200      2,255.00        13,981,000
    大日本住友製薬
                              10,600       5,822.00        61,713,200
    塩野義製薬
                              1,200       308.00         369,600
    わかもと製薬
                              2,400      8,720.00        20,928,000
    日本新薬
                               100     3,080.00          308,000
    ビオフェルミン製薬
                              26,400       4,120.00        108,768,000
    中外製薬
                              1,400      4,860.00         6,804,000
    科研製薬
                              9,300     10,520.00         97,836,000
    エーザイ
                              4,000      3,000.00        12,000,000
    ロート製薬
                              19,300       2,513.00        48,500,900
    小野薬品工業
                              2,500      5,300.00        13,250,000
    久光製薬
                              1,100      3,680.00         4,048,000
    持田製薬
                              14,700       1,540.00        22,638,000
    参天製薬
                               200     2,288.00          457,600
    扶桑薬品工業
                               100     2,250.00          225,000
    日本ケミファ
                              2,700      3,475.00         9,382,500
    ツムラ
                              2,300       861.00        1,980,300
    日医工
                              1,400      2,264.00         3,169,600
    キッセイ薬品工業
                              1,600      1,110.00         1,776,000
    生化学工業
                              1,500      2,125.00         3,187,500
    栄研化学
                               300      992.00         297,600
    日水製薬
                               500     2,527.00         1,263,500
    鳥居薬品
                              2,400      3,310.00         7,944,000
    ＪＣＲファーマ
                              1,200      2,672.00         3,206,400
    東和薬品
                               600     1,141.00          684,600
    富士製薬工業
                              1,400      2,089.00         2,924,600
    ゼリア新薬工業
                              66,200       2,250.00        148,950,000
    第一三共
                              1,800      1,813.00         3,263,400
    キョーリン製薬ホールディングス
                              1,000       984.00         984,000
    大幸薬品
                               600     3,250.00         1,950,000
    ダイト
                                 50/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              17,500       4,479.00        78,382,500
    大塚ホールディングス
                              2,000      6,240.00        12,480,000
    大正製薬ホールディングス
                              4,300      4,775.00        20,532,500
    ペプチドリーム
                              1,000       992.00         992,000
    あすか製薬ホールディングス
                              1,900      4,815.00         9,148,500
    サワイグループホールディングス
                              7,900       103.00         813,700
    日本コークス工業
                              1,100      1,377.00         1,514,700
    ニチレキ
                               500     1,169.00          584,500
    ユシロ化学工業
                               200     1,335.00          267,000
    ビーピー・カストロール
                              2,400       262.00         628,800
    富士石油
    ＭＯＲＥＳＣＯ                           200     1,177.00          235,400
                              9,400      2,663.00        25,032,200
    出光興産
                             126,900        472.90       60,011,010
    ＥＮＥＯＳホールディングス
                              2,700      2,597.00         7,011,900
    コスモエネルギーホールディングス
                              4,900      2,163.00        10,598,700
    横浜ゴム
    ＴＯＹＯ　ＴＩＲＥ                          4,400      2,103.00         9,253,200
                              22,400       4,718.00        105,683,200
    ブリヂストン
                              7,600      1,442.00        10,959,200
    住友ゴム工業
                               900      479.00         431,100
    藤倉コンポジット
                               500     4,145.00         2,072,500
    オカモト
                               500      973.00         486,500
    フコク
                               900     2,622.00         2,359,800
    ニッタ
                              1,800       741.00        1,333,800
    住友理工
                              1,100      1,783.00         1,961,300
    三ツ星ベルト
                              1,400       903.00        1,264,200
    バンドー化学
                              1,200      3,375.00         4,050,000
    日東紡績
    ＡＧＣ                          7,700      4,645.00        35,766,500
                              4,200       631.00        2,650,200
    日本板硝子
                               200     1,880.00          376,000
    石塚硝子
                               300      919.00         275,700
    日本山村硝子
                              3,100      2,496.00         7,737,600
    日本電気硝子
                               300     1,414.00          424,200
    オハラ
                              1,500      3,060.00         4,590,000
    住友大阪セメント
                              4,800      2,533.00        12,158,400
    太平洋セメント
                               900      720.00         648,000
    日本ヒューム
                              2,100       317.00         665,700
    日本コンクリート工業
                               300     4,390.00         1,317,000
    三谷セキサン
                              1,100       456.00         501,600
    アジアパイルホールディングス
                              8,300      1,470.00        12,201,000
    東海カーボン
                               400     4,080.00         1,632,000
    日本カーボン
                                 51/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               400     2,914.00         1,165,600
    東洋炭素
                               400     4,280.00         1,712,000
    ノリタケカンパニーリミテド
    ＴＯＴＯ                          6,000      5,690.00        34,140,000
                              9,300      1,821.00        16,935,300
    日本碍子
                              6,400      1,624.00        10,393,600
    日本特殊陶業
                               900      262.00         235,800
    ダントーホールディングス
    ＭＡＲＵＷＡ                           300    11,010.00         3,303,000
                               100     4,020.00          402,000
    品川リフラクトリーズ
                               100     4,885.00          488,500
    黒崎播磨
                               700     1,299.00          909,300
    ヨータイ
                               500      686.00         343,000
    イソライト工業
                              1,300       318.00         413,400
    東京窯業
                               500      675.00         337,500
    ニッカトー
                               700     4,870.00         3,409,000
    フジミインコーポレーテッド
                               200     1,169.00          233,800
    クニミネ工業
                               100     1,015.00          101,500
    エーアンドエーマテリアル
                              2,200      2,841.00         6,250,200
    ニチアス
                              1,100      2,932.00         3,225,200
    ニチハ
                              39,800       1,817.50        72,336,500
    日本製鉄
                              15,200        710.00       10,792,000
    神戸製鋼所
                              1,200       394.00         472,800
    中山製鋼所
                               300     1,635.00          490,500
    合同製鐵
                              24,200       1,284.00        31,072,800
    ジェイ　エフ　イー　ホールディングス
                              3,200      1,042.00         3,334,400
    東京製鐵
                              1,000      1,391.00         1,391,000
    共英製鋼
                              1,800      3,540.00         6,372,000
    大和工業
                               300     1,568.00          470,400
    東京鐵鋼
                               500     1,127.00          563,500
    大阪製鐵
                              1,100      2,325.00         2,557,500
    淀川製鋼所
                              2,700      2,677.00         7,227,900
    丸一鋼管
                               200     2,329.00          465,800
    モリ工業
                              1,400      5,250.00         7,350,000
    大同特殊鋼
                               500      381.00         190,500
    日本高周波鋼業
                               700     2,300.00         1,610,000
    日本冶金工業
                              1,000      1,600.00         1,600,000
    山陽特殊製鋼
                               400     3,075.00         1,230,000
    愛知製鋼
                              7,800      2,132.00        16,629,600
    日立金属
                               300      952.00         285,600
    日本金属
                               600     1,633.00          979,800
    大平洋金属
                              5,600       296.00        1,657,600
    新日本電工
                                 52/126


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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               300     1,657.00          497,100
    栗本鐵工所
                               200     1,121.00          224,200
    虹技
                               100     1,245.00          124,500
    日本鋳鉄管
                               700     1,090.00          763,000
    三菱製鋼
                              1,400       293.00         410,200
    日亜鋼業
                               100     4,440.00          444,000
    日本精線
                               400     1,268.00          507,200
    エンビプロ・ホールディングス
                              1,400       252.00         352,800
    シンニッタン
                               100     1,558.00          155,800
    新家工業
                              1,300      1,148.00         1,492,400
    大紀アルミニウム工業所
                              2,200      1,883.00         4,142,600
    日本軽金属ホールディングス
                              2,200      3,065.00         6,743,000
    三井金属鉱業
                               400     1,863.00          745,200
    東邦亜鉛
                              5,500      2,246.00        12,353,000
    三菱マテリアル
                              10,700       4,314.00        46,159,800
    住友金属鉱山
                              2,100      4,265.00         8,956,500
    ＤＯＷＡホールディングス
                              1,300      1,258.00         1,635,400
    古河機械金属
                              5,600        37.00        207,200
    エス・サイエンス
                              1,000       759.00         759,000
    大阪チタニウムテクノロジーズ
                              1,600      1,001.00         1,601,600
    東邦チタニウム
    ＵＡＣＪ                          1,300      2,817.00         3,662,100
                               100     2,978.00          297,800
    ＣＫサンエツ
                              2,600      2,788.00         7,248,800
    古河電気工業
                              29,100       1,555.00        45,250,500
    住友電気工業
                              10,100        554.00        5,595,400
    フジクラ
                               900     1,822.00         1,639,800
    昭和電線ホールディングス
                               100     2,575.00          257,500
    東京特殊電線
                              1,600       562.00         899,200
    タツタ電線
                               100     1,699.00          169,900
    カナレ電気
                               400     1,190.00          476,000
    平河ヒューテック
                              1,100      1,511.00         1,662,100
    リョービ
                              1,200       475.00         570,000
    アーレスティ
                              3,200      2,278.00         7,289,600
    アサヒホールディングス
                               500     1,532.00          766,000
    稲葉製作所
                               200     2,497.00          499,400
    宮地エンジニアリンググループ
                              2,200      1,394.00         3,066,800
    トーカロ
    アルファＣｏ                           200     1,135.00          227,000
    ＳＵＭＣＯ                         10,700       2,785.00        29,799,500
                               100     3,895.00          389,500
    川田テクノロジーズ
    ＲＳ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ                           200     6,100.00         1,220,000
                                 53/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               100     3,235.00          323,500
    ジェイテックコーポレーション
                               600      710.00         426,000
    信和
                              5,400      1,412.00         7,624,800
    東洋製罐グループホールディングス
                               300     1,403.00          420,900
    ホッカンホールディングス
                               600      920.00         552,000
    コロナ
                              1,400      2,081.00         2,913,400
    横河ブリッジホールディングス
                               100     1,704.00          170,400
    駒井ハルテック
                               100     2,785.00          278,500
    高田機工
                              7,900      1,346.00        10,633,400
    三和ホールディングス
                              2,300      1,158.00         2,663,400
    文化シヤッター
                              1,200       848.00        1,017,600
    三協立山
                               600     1,017.00          610,200
    アルインコ
                               100      660.00         66,000
    東洋シヤッター
    ＬＩＸＩＬ                         11,500       2,946.00        33,879,000
                               700      502.00         351,400
    日本フイルコン
                              1,800      1,889.00         3,400,200
    ノーリツ
                               900     2,047.00         1,842,300
    長府製作所
                              1,600     10,580.00         16,928,000
    リンナイ
                               500      770.00         385,000
    ダイニチ工業
                              1,200       607.00         728,400
    日東精工
                               100     1,883.00          188,300
    三洋工業
                              1,800       660.00        1,188,000
    岡部
                              1,100      1,549.00         1,703,900
    ジーテクト
                              1,600      1,553.00         2,484,800
    東プレ
                              1,800       583.00        1,049,400
    高周波熱錬
                               700     1,140.00          798,000
    東京製綱
                               900      448.00         403,200
    サンコール
                               800      466.00         372,800
    モリテック　スチール
                              1,300      1,509.00         1,961,700
    パイオラックス
                               900      737.00         663,300
    エイチワン
                              8,400       852.00        7,156,800
    日本発條
                               300     1,397.00          419,100
    中央発條
                               200     1,262.00          252,400
    アドバネクス
                               300     1,272.00          381,600
    立川ブラインド工業
                               700     2,691.00         1,883,700
    三益半導体工業
                               100     1,817.00          181,700
    日本ドライケミカル
                              2,600      2,798.00         7,274,800
    日本製鋼所
                              3,600      4,880.00        17,568,000
    三浦工業
                              2,900      1,718.00         4,982,200
    タクマ
                              1,700      1,749.00         2,973,300
    ツガミ
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              1,000      5,480.00         5,480,000
    オークマ
                               900     2,544.00         2,289,600
    芝浦機械
                              12,300       1,158.00        14,243,400
    アマダ
                              2,300       971.00        2,233,300
    アイダエンジニアリング
                               200     1,139.00          227,800
    滝澤鉄工所
    ＦＵＪＩ                          3,400      2,567.00         8,727,800
                              1,000      4,280.00         4,280,000
    牧野フライス製作所
                              4,100      2,082.00         8,536,200
    オーエスジー
                               100     1,330.00          133,000
    ダイジェット工業
                              2,200       523.00        1,150,600
    旭ダイヤモンド工業
                              5,300      1,814.00         9,614,200
    ＤＭＧ森精機
                              2,000      1,037.00         2,074,000
    ソディック
                              1,100     32,650.00         35,915,000
    ディスコ
                               300     1,873.00          561,900
    日東工器
                               600     1,457.00          874,200
    日進工具
                               800      619.00         495,200
    パンチ工業
                               500      681.00         340,500
    冨士ダイス
                               600      815.00         489,000
    豊和工業
    ＯＫＫ                           500      413.00         206,500
                               100     1,564.00          156,400
    石川製作所
                               800      506.00         404,800
    東洋機械金属
                               100      869.00         86,900
    津田駒工業
                               100      860.00         86,000
    エンシュウ
                              1,200      1,911.00         2,293,200
    島精機製作所
                              1,000      2,457.00         2,457,000
    オプトラン
                               300     1,200.00          360,000
    ＮＣホールディングス
                               600      908.00         544,800
    イワキポンプ
                               900     1,423.00         1,280,700
    フリュー
                              1,800       720.00        1,296,000
    ヤマシンフィルタ
                              1,100       827.00         909,700
    日阪製作所
                              1,700      1,237.00         2,102,900
    やまびこ
                               300     6,410.00         1,923,000
    平田機工
                              1,000       468.00         468,000
    ペガサスミシン製造
                               200     2,135.00          427,000
    マルマエ
                               400     1,709.00          683,600
    タツモ
                              4,900      4,310.00        21,119,000
    ナブテスコ
                               900     1,938.00         1,744,200
    三井海洋開発
                               900     1,403.00         1,262,700
    レオン自動機
    ＳＭＣ                          2,500     67,130.00        167,825,000
                               200     6,270.00         1,254,000
    ホソカワミクロン
                                 55/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               300     4,110.00         1,233,000
    ユニオンツール
                              1,200      1,600.00         1,920,000
    オイレス工業
                               200     4,895.00          979,000
    日精エー・エス・ビー機械
                              1,100      2,718.00         2,989,800
    サトーホールディングス
                               800     4,565.00         3,652,000
    技研製作所
                               100     1,292.00          129,200
    日本エアーテック
                               100      872.00         87,200
    カワタ
                               700     1,414.00          989,800
    日精樹脂工業
                               200     1,318.00          263,600
    オカダアイヨン
                               400     1,124.00          449,600
    ワイエイシイホールディングス
                              38,200       2,754.50        105,221,900
    小松製作所
                              4,800      3,050.00        14,640,000
    住友重機械工業
                              4,000      3,255.00        13,020,000
    日立建機
                              1,100       688.00         756,800
    日工
                               300     2,345.00          703,500
    巴工業
                               900     1,485.00         1,336,500
    井関農機
    ＴＯＷＡ                           800     2,189.00         1,751,200
                               100     1,794.00          179,400
    丸山製作所
                               300     1,716.00          514,800
    北川鉄工所
                               300     8,990.00         2,697,000
    ローツェ
                               200      618.00         123,600
    タカキタ
                              44,300       2,267.50        100,450,250
    クボタ
                               400     2,920.00         1,168,000
    荏原実業
                               200     2,516.00          503,200
    三菱化工機
                              1,400      1,173.00         1,642,200
    月島機械
                               700     1,238.00          866,600
    帝国電機製作所
                               500      745.00         372,500
    東京機械製作所
                              2,100       798.00        1,675,800
    新東工業
                               800     3,105.00         2,484,000
    澁谷工業
                              1,500       845.00        1,267,500
    アイチ　コーポレーション
                              2,200       819.00        1,801,800
    小森コーポレーション
                               700     1,734.00         1,213,800
    鶴見製作所
                               100     2,810.00          281,000
    住友精密工業
                               600      325.00         195,000
    日本ギア工業
                               100     2,764.00          276,400
    酒井重工業
                              3,500      5,400.00        18,900,000
    荏原製作所
                               100     3,040.00          304,000
    石井鐵工所
                               900      864.00         777,600
    酉島製作所
                               900     1,070.00          963,000
    北越工業
                              10,700      22,090.00        236,363,000
    ダイキン工業
                                 56/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               200     6,220.00         1,244,000
    オルガノ
                               300     2,410.00          723,000
    トーヨーカネツ
                              4,600      5,570.00        25,622,000
    栗田工業
                              1,200      3,335.00         4,002,000
    椿本チエイン
                               500     1,124.00          562,000
    大同工業
                               800      886.00         708,800
    木村化工機
                              1,300      1,028.00         1,336,400
    アネスト岩田
                              4,600      9,870.00        45,402,000
    ダイフク
                               200     3,165.00          633,000
    サムコ
                               500      985.00         492,500
    加藤製作所
                               100     1,772.00          177,200
    油研工業
                              4,100      1,109.00         4,546,900
    タダノ
                              2,900      2,425.00         7,032,500
    フジテック
    ＣＫＤ                          2,000      2,222.00         4,444,000
                               700     1,675.00         1,172,500
    キトー
                              2,300      2,008.00         4,618,400
    平和
                               700     1,778.00         1,244,600
    理想科学工業
    ＳＡＮＫＹＯ                          2,000      2,857.00         5,714,000
                              1,100       596.00         655,600
    日本金銭機械
                               600     1,637.00          982,200
    マースグループホールディングス
                               600     4,465.00         2,679,000
    フクシマガリレイ
                               600      383.00         229,800
    オーイズミ
                               300      915.00         274,500
    ダイコク電機
                              1,300      2,839.00         3,690,700
    竹内製作所
                              2,200      2,871.00         6,316,200
    アマノ
    ＪＵＫＩ                          1,300       826.00        1,073,800
                              1,200       328.00         393,600
    サンデンホールディングス
                               900      772.00         694,800
    蛇の目ミシン工業
                              1,200      1,830.00         2,196,000
    マックス
                              2,200      2,411.00         5,304,200
    グローリー
                               800     2,041.00         1,632,800
    新晃工業
                              1,200      1,070.00         1,284,000
    大和冷機工業
                              7,600      1,502.00        11,415,200
    セガサミーホールディングス
                               200     1,306.00          261,200
    日本ピストンリング
                               300     2,615.00          784,500
    リケン
    ＴＰＲ                          1,100      1,478.00         1,625,800
                              1,700      1,618.00         2,750,600
    ツバキ・ナカシマ
                              2,600      9,470.00        24,622,000
    ホシザキ
                               800      959.00         767,200
    大豊工業
                              17,400        920.00       16,008,000
    日本精工
                                 57/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ＮＴＮ                         19,400        291.00        5,645,400
                              8,000      1,137.00         9,096,000
    ジェイテクト
                               800     4,630.00         3,704,000
    不二越
                              2,400       667.00        1,600,800
    日本トムソン
    ＴＨＫ                          5,300      3,420.00        18,126,000
                               700      836.00         585,200
    ユーシン精機
                               500     1,011.00          505,500
    前澤給装工業
                              1,100      1,139.00         1,252,900
    イーグル工業
                               600      635.00         381,000
    前澤工業
                               900     2,271.00         2,043,900
    日本ピラー工業
                              2,700       782.00        2,111,400
    キッツ
                              11,000       5,470.00        60,170,000
    マキタ
                              6,700       828.00        5,547,600
    日立造船
                              13,300       3,173.00        42,200,900
    三菱重工業
    ＩＨＩ                          5,600      2,533.00        14,184,800
                              1,300      1,707.00         2,219,100
    スター精密
                              5,200       948.00        4,929,600
    日清紡ホールディングス
                              4,000      5,770.00        23,080,000
    イビデン
                              17,200        602.00       10,354,400
    コニカミノルタ
                              10,300       2,280.00        23,484,000
    ブラザー工業
                              14,500       3,030.00        43,935,000
    ミネベアミツミ
                              40,500       6,386.00        258,633,000
    日立製作所
                              16,700       4,915.00        82,080,500
    東芝
                              84,300       1,490.00        125,607,000
    三菱電機
                              5,000      5,120.00        25,600,000
    富士電機
                               300     1,170.00          351,000
    東洋電機製造
                              9,100      5,450.00        49,595,000
    安川電機
                              1,100      1,303.00         1,433,300
    シンフォニアテクノロジー
                              1,400      2,357.00         3,299,800
    明電舎
                               100     1,341.00          134,100
    オリジン
                               400     7,650.00         3,060,000
    山洋電気
                               800     1,988.00         1,590,400
    デンヨー
                               900     4,620.00         4,158,000
    東芝テック
                               100     7,930.00          793,000
    芝浦メカトロニクス
                              2,400      4,230.00        10,152,000
    マブチモーター
                              20,300      13,045.00        264,813,500
    日本電産
                               500      814.00         407,000
    ユー・エム・シー・エレクトロニクス
                               500     2,959.00         1,479,500
    トレックス・セミコンダクター
                               500     1,345.00          672,500
    東光高岳
                              1,600       732.00        1,171,200
    ダブル・スコープ
                                 58/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               200     1,106.00          221,200
    宮越ホールディングス
                               900     4,920.00         4,428,000
    ダイヘン
                              1,300      1,311.00         1,704,300
    ヤーマン
                              7,200       242.00        1,742,400
    ＪＶＣケンウッド
                               900      773.00         695,700
    ミマキエンジニアリング
    Ｉ－ＰＥＸ                           300     2,510.00          753,000
                              2,000      1,366.00         2,732,000
    日新電機
                              1,800       636.00        1,144,800
    大崎電気工業
                              7,000      9,210.00        64,470,000
    オムロン
                              1,200      1,901.00         2,281,200
    日東工業
    ＩＤＥＣ                          1,100      2,270.00         2,497,000
                               100     1,722.00          172,200
    正興電機製作所
                               200     1,290.00          258,000
    不二電機工業
                              3,100      2,865.00         8,881,500
    ジーエス・ユアサ　コーポレーション
                               100     1,335.00          133,500
    サクサホールディングス
                               200     5,610.00         1,122,000
    メルコホールディングス
                               100     1,602.00          160,200
    テクノメディカ
    ダイヤモンドエレクトリックホールディ
                               200     3,445.00          689,000
    ングス
                              10,700       5,700.00        60,990,000
    日本電気
                              7,600     20,510.00        155,876,000
    富士通
                              3,300      1,025.00         3,382,500
    沖電気工業
                               300      943.00         282,900
    岩崎通信機
                               300     2,223.00          666,900
    電気興業
                              1,000      5,220.00         5,220,000
    サンケン電気
                               100     1,402.00          140,200
    ナカヨ
                               400     2,070.00          828,000
    アイホン
                              40,400       1,252.00        50,580,800
    ルネサスエレクトロニクス
                              10,500       1,913.00        20,086,500
    セイコーエプソン
                              6,000       688.00        4,128,000
    ワコム
                              1,500      5,580.00         8,370,000
    アルバック
                               400      879.00         351,600
    アクセル
    ＥＩＺＯ                           700     4,865.00         3,405,500
                              26,800        34.00        911,200
    ジャパンディスプレイ
                              2,100       922.00        1,936,200
    日本信号
                              2,000       421.00         842,000
    京三製作所
                              1,200      2,110.00         2,532,000
    能美防災
                               700     1,146.00          802,200
    ホーチキ
                               600      511.00         306,600
    星和電機
                              2,000      2,052.00         4,104,000
    エレコム
                                 59/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              89,900       1,315.50        118,263,450
    パナソニック
                              11,200       1,773.00        19,857,600
    シャープ
                              5,000      2,061.00        10,305,000
    アンリツ
                              2,600      2,931.00         7,620,600
    富士通ゼネラル
                              52,800      11,405.00        602,184,000
    ソニーグループ
    ＴＤＫ                          4,100     13,650.00         55,965,000
                               300     1,125.00          337,500
    帝国通信工業
                              3,100       886.00        2,746,600
    タムラ製作所
                              6,900      1,201.00         8,286,900
    アルプスアルパイン
                               200      827.00         165,400
    池上通信機
                               900      883.00         794,700
    日本電波工業
                               500      937.00         468,500
    鈴木
                               100     3,780.00          378,000
    日本トリム
    ローランド　ディー．ジー．                           500     2,663.00         1,331,500
                               900      937.00         843,300
    フォスター電機
    ＳＭＫ                           200     2,490.00          498,000
                               600     2,621.00         1,572,600
    ヨコオ
                              1,200       124.00         148,800
    ティアック
                              2,300      1,026.00         2,359,800
    ホシデン
                              1,300     16,460.00         21,398,000
    ヒロセ電機
                              2,000      1,836.00         3,672,000
    日本航空電子工業
    ＴＯＡ                          1,000       844.00         844,000
                              1,700      1,300.00         2,210,000
    マクセルホールディングス
                              1,200      1,121.00         1,345,200
    古野電気
                               100     2,657.00          265,700
    ユニデンホールディングス
                               800     1,320.00         1,056,000
    スミダコーポレーション
                               300     2,410.00          723,000
    アイコム
                               400     2,702.00         1,080,800
    リオン
                               800      498.00         398,400
    本多通信工業
                               500      917.00         458,500
    船井電機
                              8,400      1,667.00        14,002,800
    横河電機
                               300     4,520.00         1,356,000
    新電元工業
                              5,700      4,405.00        25,108,500
    アズビル
                               500      801.00         400,500
    東亜ディーケーケー
                              3,400      3,465.00        11,781,000
    日本光電工業
                               200     1,472.00          294,400
    チノー
                              1,000       384.00         384,000
    共和電業
                               300     1,838.00          551,400
    日本電子材料
                              1,600      7,150.00        11,440,000
    堀場製作所
                              6,300      9,500.00        59,850,000
    アドバンテスト
                                 60/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               500      587.00         293,500
    小野測器
                               800     2,227.00         1,781,600
    エスペック
                              8,300     57,580.00        477,914,000
    キーエンス
                               300     7,060.00         2,118,000
    日置電機
                              6,600     13,090.00         86,394,000
    シスメックス
                              1,400      1,456.00         2,038,400
    日本マイクロニクス
                               800     3,345.00         2,676,000
    メガチップス
    ＯＢＡＲＡ　ＧＲＯＵＰ                           400     3,950.00         1,580,000
                               100     2,132.00          213,200
    澤藤電機
                               300      914.00         274,200
    原田工業
                               900     1,015.00          913,500
    コーセル
                               700     5,230.00         3,661,000
    イリソ電子工業
                              1,300      1,851.00         2,406,300
    オプテックスグループ
                               300     1,750.00          525,000
    千代田インテグレ
                               200     1,005.00          201,000
    アイ・オー・データ機器
                              3,700     21,850.00         80,845,000
    レーザーテック
                              5,900      3,060.00        18,054,000
    スタンレー電気
                               200     2,021.00          404,200
    岩崎電気
                              4,400      2,000.00         8,800,000
    ウシオ電機
                               800      369.00         295,200
    岡谷電機産業
                               900      362.00         325,800
    ヘリオス　テクノ　ホールディング
                               200     1,727.00          345,400
    エノモト
                               800     2,898.00         2,318,400
    日本セラミック
                               500      730.00         365,000
    遠藤照明
                               700     1,496.00         1,047,200
    古河電池
                               600      569.00         341,400
    双信電機
                               600     1,652.00          991,200
    山一電機
                               600     3,570.00         2,142,000
    図研
                              1,500      6,920.00        10,380,000
    日本電子
                              6,800      1,840.00        12,512,000
    カシオ計算機
                              7,400     26,840.00        198,616,000
    ファナック
                              2,000       425.00         850,000
    日本シイエムケイ
                               400     3,415.00         1,366,000
    エンプラス
                               200     3,535.00          707,000
    大真空
                              3,500     10,540.00         36,890,000
    ローム
                              6,100      6,450.00        39,345,000
    浜松ホトニクス
                               800     5,890.00         4,712,000
    三井ハイテック
                              2,800      3,820.00        10,696,000
    新光電気工業
                              12,800       6,895.00        88,256,000
    京セラ
                              3,700      5,550.00        20,535,000
    太陽誘電
                                 61/126


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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              24,700       9,113.00        225,091,100
    村田製作所
                              1,300       811.00        1,054,300
    双葉電子工業
                               200     1,078.00          215,600
    北陸電気工業
                              2,700      1,154.00         3,115,800
    ニチコン
                               900     2,561.00         2,304,900
    日本ケミコン
    ＫＯＡ                          1,200      1,627.00         1,952,400
                              1,300       685.00         890,500
    市光工業
                              5,100      6,480.00        33,048,000
    小糸製作所
                              1,700       800.00        1,360,000
    ミツバ
                              1,500      9,930.00        14,895,000
    ＳＣＲＥＥＮホールディングス
                               800     1,679.00         1,343,200
    キヤノン電子
                              41,900       2,534.50        106,195,550
    キヤノン
                              21,500       1,191.00        25,606,500
    リコー
                              2,200      1,591.00         3,500,200
    象印マホービン
                               100     1,575.00          157,500
    ＭＵＴＯＨホールディングス
                              4,900     46,250.00        226,625,000
    東京エレクトロン
                              2,500      2,262.00         5,655,000
    トヨタ紡織
                               100     1,162.00          116,200
    芦森工業
                              1,500       950.00        1,425,000
    ユニプレス
                              6,800      9,160.00        62,288,000
    豊田自動織機
                              1,300      1,619.00         2,104,700
    モリタホールディングス
                              1,100      1,250.00         1,375,000
    三櫻工業
                              18,600       7,335.00        136,431,000
    デンソー
                              2,200      1,752.00         3,854,400
    東海理化電機製作所
                              3,100       502.00        1,556,200
    三井Ｅ＆Ｓホールディングス
                              6,500      2,261.00        14,696,500
    川崎重工業
                              3,000       184.00         552,000
    名村造船所
                              1,600       151.00         241,600
    サノヤスホールディングス
                               200     2,114.00          422,800
    日本車輌製造
                              1,200      1,016.00         1,219,200
    三菱ロジスネクスト
                               200     1,185.00          237,000
    近畿車輛
                              99,500        566.80       56,396,600
    日産自動車
                              22,400       1,435.00        32,144,000
    いすゞ自動車
                              85,300       9,832.00        838,669,600
    トヨタ自動車
                              10,500        935.00        9,817,500
    日野自動車
                              31,100        295.00        9,174,500
    三菱自動車工業
                               700      825.00         577,500
    エフテック
                               400      576.00         230,400
    レシップホールディングス
    ＧＭＢ                           100     1,205.00          120,500
                               100      716.00         71,600
    ファルテック
                                 62/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              1,900      2,321.00         4,409,900
    武蔵精密工業
                              1,400       728.00        1,019,200
    日産車体
                              2,300       964.00        2,217,200
    新明和工業
                              1,400      1,552.00         2,172,800
    極東開発工業
                               800     1,290.00         1,032,000
    トピー工業
                               300     2,677.00          803,100
    ティラド
                              5,100       169.00         861,900
    曙ブレーキ工業
                              1,300      1,460.00         1,898,000
    タチエス
    ＮＯＫ                          4,100      1,418.00         5,813,800
                              2,300       555.00        1,276,500
    フタバ産業
    ＫＹＢ                          1,000      3,660.00         3,660,000
                              1,900       603.00        1,145,700
    大同メタル工業
                              4,400       355.00        1,562,000
    プレス工業
                              1,300       311.00         404,300
    ミクニ
                              1,800      1,197.00         2,154,600
    太平洋工業
                              1,200       398.00         477,600
    河西工業
                              6,100      4,790.00        29,219,000
    アイシン
                              26,500       1,012.00        26,818,000
    マツダ
                               900      700.00         630,000
    今仙電機製作所
                              66,300       3,514.00        232,978,200
    本田技研工業
                              16,700       4,546.00        75,918,200
    スズキ
    ＳＵＢＡＲＵ                         24,200       2,159.50        52,259,900
                               300     1,189.00          356,700
    安永
                              11,900       2,760.00        32,844,000
    ヤマハ発動機
    ＴＢＫ                          1,000       410.00         410,000
                              1,100      1,651.00         1,816,100
    エクセディ
                              2,600      2,648.00         6,884,800
    豊田合成
                              1,300       927.00        1,205,100
    愛三工業
                               200     1,000.00          200,000
    盟和産業
                               800      696.00         556,800
    日本プラスト
                               800     1,209.00          967,200
    ヨロズ
                              1,300      1,568.00         2,038,400
    エフ・シー・シー
                              3,200     27,680.00         88,576,000
    シマノ
                              4,000      1,678.00         6,712,000
    テイ・エス　テック
                               600     1,043.00          625,800
    ジャムコ
                              25,800       4,297.00        110,862,600
    テルモ
                               200      983.00         196,600
    クリエートメディック
                              2,600      1,153.00         2,997,800
    日機装
                               500     2,315.00         1,157,500
    日本エム・ディ・エム
                              10,900       4,365.00        47,578,500
    島津製作所
                                 63/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ＪＭＳ                           800      818.00         654,400
                               500      321.00         160,500
    クボテック
                               700     1,049.00          734,300
    長野計器
                               300     5,080.00         1,524,000
    ブイ・テクノロジー
                               600     1,058.00          634,800
    東京計器
                               100     4,325.00          432,500
    愛知時計電機
                               300     2,307.00          692,100
    インターアクション
                              1,000       289.00         289,000
    オーバル
                              1,400      4,690.00         6,566,000
    東京精密
                              3,300      2,476.00         8,170,800
    マニー
                              12,800       1,026.00        13,132,800
    ニコン
                              4,300      1,584.00         6,811,200
    トプコン
                              46,600       2,226.50        103,754,900
    オリンパス
                               700     2,614.00         1,829,800
    理研計器
                               700     2,432.00         1,702,400
    タムロン
    ＨＯＹＡ                         16,400      14,835.00        243,294,000
                               300      743.00         222,900
    シード
                               700     2,459.00         1,721,300
    ノーリツ鋼機
                               800      993.00         794,400
    エー・アンド・デイ
                              9,000      2,774.00        24,966,000
    朝日インテック
                              10,500        415.00        4,357,500
    シチズン時計
                               200      839.00         167,800
    リズム
                               800      548.00         438,400
    大研医器
                              1,300      7,730.00        10,049,000
    メニコン
                               200      595.00         119,000
    シンシア
                               300     2,080.00          624,000
    松風
                              1,200      2,336.00         2,803,200
    セイコーホールディングス
                              6,100      1,374.00         8,381,400
    ニプロ
                               100     1,720.00          172,000
    中本パックス
                               400     3,930.00         1,572,000
    スノーピーク
                              1,600      2,018.00         3,228,800
    パラマウントベッドホールディングス
                               500     1,248.00          624,000
    トランザクション
                               500      410.00         205,000
    粧美堂
                               800     1,249.00          999,200
    ニホンフラッシュ
                              1,000      3,645.00         3,645,000
    前田工繊
                              1,300       300.00         390,000
    永大産業
                               900      677.00         609,300
    アートネイチャー
                              7,000      7,315.00        51,205,000
    バンダイナムコホールディングス
                               100      680.00         68,000
    アイフィスジャパン
                              1,900       138.00         262,200
    共立印刷
                                 64/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ＳＨＯＥＩ                           800     4,265.00         3,412,000
                              1,100       911.00        1,002,100
    フランスベッドホールディングス
                              1,400      3,810.00         5,334,000
    パイロットコーポレーション
                               500     1,453.00          726,500
    萩原工業
                              1,600      1,081.00         1,729,600
    トッパン・フォームズ
                              1,800      2,246.00         4,042,800
    フジシールインターナショナル
                              3,700       977.00        3,614,900
    タカラトミー
                               700      834.00         583,800
    廣済堂
                               200      645.00         129,000
    エステールホールディングス
                               200      654.00         130,800
    タカノ
                               800     1,028.00          822,400
    プロネクサス
                              1,100       158.00         173,800
    ホクシン
                               200     1,209.00          241,800
    ウッドワン
                               600     2,124.00         1,274,400
    大建工業
                              12,800       1,874.00        23,987,200
    凸版印刷
                              10,000       2,491.00        24,910,000
    大日本印刷
                               200     2,733.00          546,600
    共同印刷
    ＮＩＳＳＨＡ                          1,800      1,576.00         2,836,800
                               100     1,582.00          158,200
    光村印刷
    ＴＡＫＡＲＡ　＆　ＣＯＭＰＡＮＹ                           300     1,804.00          541,200
                              7,400      2,519.00        18,640,600
    アシックス
                               100     2,346.00          234,600
    ツツミ
                               700     5,460.00         3,822,000
    ローランド
                               200     2,014.00          402,800
    小松ウオール工業
                              5,000      6,070.00        30,350,000
    ヤマハ
                               200     4,030.00          806,000
    河合楽器製作所
                               900      543.00         488,700
    クリナップ
                              5,400      3,230.00        17,442,000
    ピジョン
                               200     3,775.00          755,000
    オリバー
                               100     1,785.00          178,500
    兼松サステック
                               800      897.00         717,600
    キングジム
                              1,800      2,407.00         4,332,600
    リンテック
                              1,800       352.00         633,600
    イトーキ
                              4,800     63,280.00        303,744,000
    任天堂
                              1,400      1,426.00         1,996,400
    三菱鉛筆
                              1,800      1,635.00         2,943,000
    タカラスタンダード
                              4,000      1,794.00         7,176,000
    コクヨ
                              1,000       596.00         596,000
    ナカバヤシ
                               300     5,390.00         1,617,000
    グローブライド
                              2,900      1,553.00         4,503,700
    オカムラ
                                 65/126


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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               800     2,520.00         2,016,000
    美津濃
                              71,700        334.00       23,947,800
    東京電力ホールディングス
                              25,800       1,333.00        34,391,400
    中部電力
                              32,000       1,059.00        33,888,000
    関西電力
                              12,100       1,030.00        12,463,000
    中国電力
                              7,800       612.00        4,773,600
    北陸電力
                              19,800        872.00       17,265,600
    東北電力
                              7,100       768.00        5,452,800
    四国電力
                              18,700        856.00       16,007,200
    九州電力
                              7,900       526.00        4,155,400
    北海道電力
                              1,700      1,435.00         2,439,500
    沖縄電力
                              6,700      1,657.00        11,101,900
    電源開発
                               600     1,036.00          621,600
    エフオン
                              1,300      2,905.00         3,776,500
    イーレックス
                              1,400      4,780.00         6,692,000
    レノバ
                              16,200       2,062.50        33,412,500
    東京瓦斯
                              15,300       2,041.00        31,227,300
    大阪瓦斯
                              4,200      5,550.00        23,310,000
    東邦瓦斯
                               300     1,615.00          484,500
    北海道瓦斯
                              1,900       372.00         706,800
    広島ガス
                              1,000      2,476.00         2,476,000
    西部ガスホールディングス
                              2,400      1,086.00         2,606,400
    静岡ガス
                               900     2,039.00         1,835,100
    メタウォーター
                               600     3,285.00         1,971,000
    ＳＢＳホールディングス
                              8,800      2,856.00        25,132,800
    東武鉄道
                              2,900      2,197.00         6,371,300
    相鉄ホールディングス
                              21,300       1,530.00        32,589,000
    東急
                              10,800       1,357.00        14,655,600
    京浜急行電鉄
                              13,500       2,760.00        37,260,000
    小田急電鉄
                              4,700      6,400.00        30,080,000
    京王電鉄
                              6,200      3,445.00        21,359,000
    京成電鉄
                              1,100      5,110.00         5,621,000
    富士急行
                               100     2,114.00          211,400
    新京成電鉄
                              14,800       7,846.00        116,120,800
    東日本旅客鉄道
                              7,500      6,228.00        46,710,000
    西日本旅客鉄道
                              7,000     16,385.00        114,695,000
    東海旅客鉄道
                              10,200       1,298.00        13,239,600
    西武ホールディングス
                              1,300      1,236.00         1,606,800
    鴻池運輸
                              2,300      2,677.00         6,157,100
    西日本鉄道
                               700     3,175.00         2,222,500
    ハマキョウレックス
                                 66/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               400     5,690.00         2,276,000
    サカイ引越センター
                              8,000      3,870.00        30,960,000
    近鉄グループホールディングス
                              10,700       3,405.00        36,433,500
    阪急阪神ホールディングス
                              3,800      2,356.00         8,952,800
    南海電気鉄道
                              3,500      3,265.00        11,427,500
    京阪ホールディングス
                               100     3,505.00          350,500
    神戸電鉄
                              6,600      1,998.00        13,186,800
    名古屋鉄道
                               600     1,918.00         1,150,800
    山陽電気鉄道
                               600      954.00         572,400
    アルプス物流
                              2,700      8,190.00        22,113,000
    日本通運
                              11,200       3,275.00        36,680,000
    ヤマトホールディングス
                              2,100      4,925.00        10,342,500
    山九
                               700      271.00         189,700
    丸運
                               700     3,400.00         2,380,000
    丸全昭和運輸
                              4,500      1,076.00         4,842,000
    センコーグループホールディングス
                               200     5,110.00         1,022,000
    トナミホールディングス
                              2,700      2,438.00         6,582,600
    ニッコンホールディングス
                               100     2,585.00          258,500
    日本石油輸送
                              1,000      4,185.00         4,185,000
    福山通運
                              5,900      1,416.00         8,354,400
    セイノーホールディングス
                               200      899.00         179,800
    エスライン
                               200     3,490.00          698,000
    神奈川中央交通
                              1,800      4,370.00         7,866,000
    日立物流
                              1,700      1,524.00         2,590,800
    丸和運輸機関
                               900     1,638.00         1,474,200
    Ｃ＆Ｆロジホールディングス
                              6,200      2,551.00        15,816,200
    九州旅客鉄道
                              15,100       2,937.00        44,348,700
    ＳＧホールディングス
                              6,700      5,160.00        34,572,000
    日本郵船
                              4,700      4,835.00        22,724,500
    商船三井
                              2,500      3,460.00         8,650,000
    川崎汽船
                               300     2,243.00          672,900
    ＮＳユナイテッド海運
                              1,000       469.00         469,000
    明治海運
                              3,800       429.00        1,630,200
    飯野海運
                               100      869.00         86,900
    共栄タンカー
                               600     1,238.00          742,800
    乾汽船
                              19,500       2,384.00        46,488,000
    日本航空
                              21,600       2,622.00        56,635,200
    ＡＮＡホールディングス
                               100     1,522.00          152,200
    パスコ
                               300     8,430.00         2,529,000
    トランコム
                               700     1,551.00         1,085,700
    日新
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              2,800      3,295.00         9,226,000
    三菱倉庫
                               900     2,546.00         2,291,400
    三井倉庫ホールディングス
                              2,900      1,592.00         4,616,800
    住友倉庫
                               300     2,105.00          631,500
    澁澤倉庫
                              1,600       313.00         500,800
    東陽倉庫
                              1,900       566.00        1,075,400
    日本トランスシティ
                               100     1,357.00          135,700
    ケイヒン
                               600     1,008.00          604,800
    中央倉庫
                               100     1,137.00          113,700
    川西倉庫
                               700      943.00         660,100
    安田倉庫
                               200      803.00         160,600
    ファイズホールディングス
                               100     1,464.00          146,400
    東洋埠頭
                               700      524.00         366,800
    宇徳
                              4,400      2,331.00        10,256,400
    上組
                               300      770.00         231,000
    サンリツ
                               100     1,295.00          129,500
    キムラユニティー
                               100     1,688.00          168,800
    キユーソー流通システム
                              1,500      2,601.00         3,901,500
    近鉄エクスプレス
                               700      309.00         216,300
    東海運
                               600     1,108.00          664,800
    エーアイテイー
                               200     1,890.00          378,000
    内外トランスライン
                               200     1,856.00          371,200
    日本コンセプト
                              2,700      1,812.00         4,892,400
    ＮＥＣネッツエスアイ
                               100      976.00         97,600
    クロスキャット
                              3,000      2,181.00         6,543,000
    システナ
                               500     8,110.00         4,055,000
    デジタルアーツ
                              1,200      3,540.00         4,248,000
    日鉄ソリューションズ
                               500     1,021.00          510,500
    キューブシステム
    ＷＯＷ　ＷＯＲＬＤ                           100     2,010.00          201,000
                               300     1,430.00          429,000
    コア
                               600     2,380.00         1,428,000
    ラクーンホールディングス
                               300     1,570.00          471,000
    ソリトンシステムズ
                               300     2,801.00          840,300
    ソフトクリエイトホールディングス
    ＴＩＳ                          8,200      2,901.00        23,788,200
                               400      602.00         240,800
    ＪＮＳホールディングス
                              5,200       608.00        3,161,600
    グリー
                               100     4,570.00          457,000
    ＧＭＯペパボ
                              2,200      4,975.00        10,945,000
    コーエーテクモホールディングス
                               300     4,090.00         1,227,000
    三菱総合研究所
                               300      472.00         141,600
    ボルテージ
                                 68/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               100     2,300.00          230,000
    電算
    ＡＧＳ                           500      880.00         440,000
                               800     1,136.00          908,800
    ファインデックス
                               200     4,635.00          927,000
    ブレインパッド
    ＫＬａｂ                          1,400       665.00         931,000
    ポールトゥウィン・ピットクルーホール
                              1,000      1,073.00         1,073,000
    ディングス
                               200     3,430.00          686,000
    イーブックイニシアティブジャパン
                              21,000       2,305.00        48,405,000
    ネクソン
                              2,300       482.00        1,108,600
    アイスタイル
                               200     3,355.00          671,000
    エムアップホールディングス
                               600     1,545.00          927,000
    エイチーム
                               800     1,536.00         1,228,800
    エニグモ
                               800      603.00         482,400
    テクノスジャパン
    ｅｎｉｓｈ                           600      567.00         340,200
                              2,700       832.00        2,246,400
    コロプラ
                               600      411.00         246,600
    オルトプラス
                              4,300       513.00        2,205,900
    ブロードリーフ
                               500      644.00         322,000
    クロス・マーケティンググループ
                               300     1,508.00          452,400
    デジタルハーツホールディングス
                               700      934.00         653,800
    システム情報
                               300     4,410.00         1,323,000
    メディアドゥ
                              2,200       450.00         990,000
    じげん
                               400     2,383.00          953,200
    ブイキューブ
                               200      636.00         127,200
    エンカレッジ・テクノロジ
                               200     1,522.00          304,400
    サイバーリンクス
                               900      415.00         373,500
    ディー・エル・イー
                              1,000       830.00         830,000
    フィックスターズ
    ＣＡＲＴＡ　ＨＯＬＤＩＮＧＳ                           300     1,924.00          577,200
                               600     2,089.00         1,253,400
    オプティム
                               200     3,230.00          646,000
    セレス
    ＳＨＩＦＴ                           400    19,840.00         7,936,000
                               900     2,000.00         1,800,000
    ティーガイア
                               200     2,687.00          537,400
    セック
                               600      966.00         579,600
    日本アジアグループ
                              1,300      1,855.00         2,411,500
    テクマトリックス
                               100     1,445.00          144,500
    プロシップ
    ガンホー・オンライン・エンターテイメ
                              2,000      2,093.00         4,186,000
    ント
                              1,600     14,010.00         22,416,000
    ＧＭＯペイメントゲートウェイ
                                 69/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               500      526.00         263,000
    ザッパラス
                               200     2,159.00          431,800
    システムリサーチ
                              2,200      3,565.00         7,843,000
    インターネットイニシアティブ
                              1,000       611.00         611,000
    さくらインターネット
                               100      941.00         94,100
    ヴィンクス
    ＧＭＯグローバルサイン・ホールディン
                               100     4,615.00          461,500
    グス
                               400     2,692.00         1,076,800
    ＳＲＡホールディングス
                               200      678.00         135,600
    システムインテグレータ
                               800      701.00         560,800
    朝日ネット
    ｅＢＡＳＥ                          1,000       845.00         845,000
                               800     1,644.00         1,315,200
    アバント
                               200     2,177.00          435,400
    アドソル日進
                               100      792.00         79,200
    ＯＤＫソリューションズ
                               600      774.00         464,400
    フリービット
                               800     2,350.00         1,880,000
    コムチュア
                               100     1,462.00          146,200
    サイバーコム
                               600      824.00         494,400
    アステリア
                               400     1,420.00          568,000
    アイル
                               300     2,889.00          866,700
    マークラインズ
                              1,000      2,032.00         2,032,000
    メディカル・データ・ビジョン
    ｇｕｍｉ                          1,100       805.00         885,500
                               100      706.00         70,600
    ショーケース
                               100     1,142.00          114,200
    モバイルファクトリー
                               200     2,344.00          468,800
    テラスカイ
    デジタル・インフォメーション・テクノ
                               300     1,903.00          570,900
    ロジー
                               300     1,134.00          340,200
    ＰＣＩホールディングス
    パイプドＨＤ                           200     2,333.00          466,600
                               200      950.00         190,000
    アイビーシー
                               100     1,431.00          143,100
    ネオジャパン
    ＰＲ　ＴＩＭＥＳ                           100     3,190.00          319,000
                              2,500      3,055.00         7,637,500
    ラクス
                               200     1,108.00          221,600
    ランドコンピュータ
                               100     5,400.00          540,000
    ダブルスタンダード
                               500     2,170.00         1,085,000
    オープンドア
                               200      695.00         139,000
    マイネット
                               400     3,560.00         1,424,000
    アカツキ
                               100     2,026.00          202,600
    ベネフィットジャパン
                               200     3,500.00          700,000
    Ｕｂｉｃｏｍホールディングス
                                 70/126


                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               600      615.00         369,000
    カナミックネットワーク
                               600      307.00         184,200
    ノムラシステムコーポレーション
                              1,600      2,673.00         4,276,800
    チェンジ
                               600      371.00         222,600
    シンクロ・フード
                               300     1,544.00          463,200
    オークネット
                               100     1,004.00          100,400
    キャピタル・アセット・プランニング
                               100     1,068.00          106,800
    セグエグループ
                               200     2,304.00          460,800
    エイトレッド
    ＡＯＩ　ＴＹＯ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ                           900      899.00         809,100
                              1,800       818.00        1,472,400
    マクロミル
                               200     1,585.00          317,000
    ビーグリー
                               200     3,800.00          760,000
    オロ
                               200     1,968.00          393,600
    ユーザーローカル
                               200     1,047.00          209,400
    テモナ
                               200      653.00         130,600
    ニーズウェル
                               200      735.00         147,000
    サインポスト
                               300     2,970.00          891,000
    電算システムホールディングス
                               200      956.00         191,200
    ソルクシーズ
                               200      710.00         142,000
    フェイス
                               900     1,360.00         1,224,000
    プロトコーポレーション
                               200     1,070.00          214,000
    ハイマックス
                              14,400       3,595.00        51,768,000
    野村総合研究所
                               700      700.00         490,000
    サイバネットシステム
                               600      573.00         343,800
    ＣＥホールディングス
                               200     1,565.00          313,000
    日本システム技術
                              1,100      1,579.00         1,736,900
    インテージホールディングス
                               200      949.00         189,800
    東邦システムサイエンス
                              4,100       305.00        1,250,500
    ソースネクスト
                               800     2,890.00         2,312,000
    インフォコム
    ＨＥＲＯＺ                           200     2,110.00          422,000
                               900     5,490.00         4,941,000
    ラクスル
    ＩＰＳ                           200     2,901.00          580,200
    ＦＩＧ                          1,100       277.00         304,700
                               100     1,310.00          131,000
    システムサポート
                               400     1,101.00          440,400
    イーソル
                              1,000      1,875.00         1,875,000
    アルテリア・ネットワークス
    ＥｄｕＬａｂ                           100     5,240.00          524,000
                               100     1,438.00          143,800
    東海ソフト
    ウイングアーク１ｓｔ                           400     2,185.00          874,000
                                 71/126


                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ヒト・コミュニケーションズ・ホール
                               100     2,160.00          216,000
    ディングス
                               100     3,870.00          387,000
    サーバーワークス
                               100     1,089.00          108,900
    東名
                               100     1,862.00          186,200
    ヴィッツ
                               100     1,284.00          128,400
    トビラシステムズ
    Ｓａｎｓａｎ                           700     8,220.00         5,754,000
    Ｌｉｎｋ－Ｕ                           100     1,544.00          154,400
                               400     3,390.00         1,356,000
    ギフティ
                               100     5,130.00          513,000
    ベース
                               600      982.00         589,200
    フォーカスシステムズ
                               600     1,931.00         1,158,600
    クレスコ
                              8,600      1,240.00        10,664,000
    フジ・メディア・ホールディングス
                              2,600     20,620.00         53,612,000
    オービック
                              1,200      6,410.00         7,692,000
    ジャストシステム
                               800     1,065.00          852,000
    ＴＤＣソフト
                             113,700        590.80       67,173,960
    Ｚホールディングス
                              4,400      5,800.00        25,520,000
    トレンドマイクロ
                               300      951.00         285,300
    ＩＤホールディングス
                              1,700      8,110.00        13,787,000
    日本オラクル
                               200     3,730.00          746,000
    アルファシステムズ
                              1,000      1,888.00         1,888,000
    フューチャー
    ＣＡＣ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ                           600     1,449.00          869,400
                               200     2,990.00          598,000
    ＳＢテクノロジー
                               200      804.00         160,800
    トーセ
                               800     6,590.00         5,272,000
    オービックビジネスコンサルタント
                              3,700      3,455.00        12,783,500
    伊藤忠テクノソリューションズ
                              1,100       783.00         861,300
    アイティフォー
                               100     4,445.00          444,500
    東計電算
                               100     1,022.00          102,200
    エックスネット
                              4,500      5,830.00        26,235,000
    大塚商会
                              1,000      2,422.00         2,422,000
    サイボウズ
                              1,000      4,600.00         4,600,000
    電通国際情報サービス
    ＡＣＣＥＳＳ                           900      867.00         780,300
                              1,300      4,815.00         6,259,500
    デジタルガレージ
                              1,400       840.00        1,176,000
    ＥＭシステムズ
                               200     5,470.00         1,094,000
    ウェザーニューズ
    ＣＩＪ                           600      844.00         506,400
                               100     3,235.00          323,500
    ビジネスエンジニアリング
                              1,200       213.00         255,600
    日本エンタープライズ
                                 72/126


                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ＷＯＷＯＷ                           300     2,459.00          737,700
                               700      761.00         532,700
    スカラ
                               600      604.00         362,400
    インテリジェント　ウェイブ
    ＩＭＡＧＩＣＡ　ＧＲＯＵＰ                           900      441.00         396,900
                              3,400      3,885.00        13,209,000
    ネットワンシステムズ
                              2,000       261.00         522,000
    システムソフト
                               700     3,530.00         2,471,000
    アルゴグラフィックス
                              1,400       764.00        1,069,600
    マーベラス
                              1,300      1,726.00         2,243,800
    エイベックス
                              2,900      3,495.00        10,135,500
    日本ユニシス
                               400     3,635.00         1,454,000
    兼松エレクトロニクス
                               200     1,616.00          323,200
    都築電気
                              5,500      1,733.00         9,531,500
    ＴＢＳホールディングス
                              7,000      1,274.00         8,918,000
    日本テレビホールディングス
                               900      706.00         635,400
    朝日放送グループホールディングス
                              2,500      1,736.00         4,340,000
    テレビ朝日ホールディングス
                              5,600       413.00        2,312,800
    スカパーＪＳＡＴホールディングス
                               600     2,103.00         1,261,800
    テレビ東京ホールディングス
                               200     1,100.00          220,000
    日本ＢＳ放送
                               900     1,072.00          964,800
    ビジョン
                               100      683.00         68,300
    スマートバリュー
    ＵＳＥＮ－ＮＥＸＴ　ＨＯＬＤＩＮＧＳ                           800     2,492.00         1,993,600
                               500      421.00         210,500
    ワイヤレスゲート
                               500     1,559.00          779,500
    コネクシオ
                              7,100       215.00        1,526,500
    日本通信
                               100      912.00         91,200
    クロップス
                              96,700       2,884.00        278,882,800
    日本電信電話
    ＫＤＤＩ                         66,300       3,522.00        233,508,600
                              75,200       1,471.00        110,619,200
    ソフトバンク
                              1,000     20,810.00         20,810,000
    光通信
                               900      701.00         630,900
    エムティーアイ
                              3,000      2,968.00         8,904,000
    ＧＭＯインターネット
                               200     1,444.00          288,800
    ファイバーゲート
    アイドママーケティングコミュニケー
                               400      394.00         157,600
    ション
    ＫＡＤＯＫＡＷＡ                          2,200      4,230.00         9,306,000
                              1,200      1,335.00         1,602,000
    学研ホールディングス
                              1,500      1,153.00         1,729,500
    ゼンリン
                               500      492.00         246,000
    昭文社ホールディングス
                              1,000       250.00         250,000
    インプレスホールディングス
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               300     1,422.00          426,600
    アイネット
                               500    11,970.00         5,985,000
    松竹
                              4,900      5,080.00        24,892,000
    東宝
                               300    20,130.00         6,039,000
    東映
                              22,100       1,762.00        38,940,200
    エヌ・ティ・ティ・データ
                               100     3,925.00          392,500
    ピー・シー・エー
                               300     1,721.00          516,300
    ビジネスブレイン太田昭和
    ＤＴＳ                          1,700      2,746.00         4,668,200
    スクウェア・エニックス・ホールディン
                              3,500      5,440.00        19,040,000
    グス
                               900     1,665.00         1,498,500
    シーイーシー
                              7,100      3,020.00        21,442,000
    カプコン
                               400     1,507.00          602,800
    アイ・エス・ビー
                               600     1,213.00          727,800
    ジャステック
    ＳＣＳＫ                          1,900      6,820.00        12,958,000
                               200     2,300.00          460,000
    日本システムウエア
                               900     1,383.00         1,244,700
    アイネス
    ＴＫＣ                          1,400      3,240.00         4,536,000
                               900     5,590.00         5,031,000
    富士ソフト
    ＮＳＤ                          2,600      1,850.00         4,810,000
                              3,000      6,290.00        18,870,000
    コナミホールディングス
                               300     4,080.00         1,224,000
    福井コンピュータホールディングス
                               600     1,471.00          882,600
    ＪＢＣＣホールディングス
                               800     1,685.00         1,348,000
    ミロク情報サービス
                              65,600       7,534.00        494,230,400
    ソフトバンクグループ
                               100      929.00         92,900
    ホウスイ
                               200     1,152.00          230,400
    高千穂交易
                               100     1,698.00          169,800
    オルバヘルスケアホールディングス
                               200     5,290.00         1,058,000
    伊藤忠食品
                               700     1,235.00          864,500
    エレマテック
    ＪＡＬＵＸ                           100     1,752.00          175,200
                               700     4,155.00         2,908,500
    あらた
                               100     4,185.00          418,500
    トーメンデバイス
                               200     5,330.00         1,066,000
    東京エレクトロン　デバイス
                               900      562.00         505,800
    フィールズ
                              45,900        337.00       15,468,300
    双日
                              8,600      1,734.00        14,912,400
    アルフレッサ　ホールディングス
                              2,300       890.00        2,047,000
    横浜冷凍
                               200     1,220.00          244,000
    神栄
                               500      896.00         448,000
    ラサ商事
                                 74/126


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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               900     1,470.00         1,323,000
    アルコニックス
                              5,700      3,715.00        21,175,500
    神戸物産
                               200      542.00         108,400
    ハイパー
                              1,200      2,165.00         2,598,000
    あい　ホールディングス
                               300      988.00         296,400
    ディーブイエックス
                              3,800      2,167.00         8,234,600
    ダイワボウホールディングス
                              2,000      2,664.00         5,328,000
    マクニカ・富士エレホールディングス
                               300     2,716.00          814,800
    ラクト・ジャパン
                               100     1,925.00          192,500
    グリムス
    バイタルケーエスケー・ホールディング
                              1,600       769.00        1,230,400
    ス
                               700      969.00         678,300
    八洲電機
                               600     1,029.00          617,400
    メディアスホールディングス
                               900     1,957.00         1,761,300
    レスターホールディングス
                               100     1,040.00          104,000
    ジューテックホールディングス
                               300      675.00         202,500
    大光
                               100     1,297.00          129,700
    ＯＣＨＩホールディングス
                              4,100       899.00        3,685,900
    ＴＯＫＡＩホールディングス
                               300      834.00         250,200
    黒谷
    Ｃｏｍｉｎｉｘ                           100      725.00         72,500
                               900     1,230.00         1,107,000
    三洋貿易
                               200     4,265.00          853,000
    ビューティガレージ
                               700      999.00         699,300
    ウイン・パートナーズ
                               300      809.00         242,700
    ミタチ産業
                              3,000      2,716.00         8,148,000
    シップヘルスケアホールディングス
                               200     1,403.00          280,600
    明治電機工業
                               400      658.00         263,200
    デリカフーズホールディングス
                               100     1,998.00          199,800
    スターティアホールディングス
                              1,800      2,121.00         3,817,800
    コメダホールディングス
                               100      789.00         78,900
    ピーバンドットコム
                               100     1,169.00          116,900
    アセンテック
                               200     1,034.00          206,800
    富士興産
                               100     1,454.00          145,400
    協栄産業
                               800     1,326.00         1,060,800
    小野建
                               100     1,979.00          197,900
    南陽
                               600      860.00         516,000
    佐鳥電機
                               300      674.00         202,200
    エコートレーディング
                               600     1,521.00          912,600
    伯東
                               700      988.00         691,600
    コンドーテック
                               600      436.00         261,600
    中山福
                                 75/126


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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              1,100      2,562.00         2,818,200
    ナガイレーベン
                               900     2,860.00         2,574,000
    三菱食品
                               600     2,190.00         1,314,000
    松田産業
                              1,600      4,230.00         6,768,000
    第一興商
                              8,300      2,182.00        18,110,600
    メディパルホールディングス
    ＳＰＫ                           300     1,365.00          409,500
                               300     2,285.00          685,500
    萩原電気ホールディングス
                               600    14,770.00         8,862,000
    アズワン
                               200     1,474.00          294,800
    スズデン
                               100     1,204.00          120,400
    尾家産業
                               600     1,093.00          655,800
    シモジマ
                               800     1,693.00         1,354,400
    ドウシシャ
                               100     1,902.00          190,200
    小津産業
                               400     1,465.00          586,000
    高速
                               200     1,546.00          309,200
    たけびし
                               100     1,520.00          152,000
    リックス
                               900      692.00         622,800
    丸文
                               600     1,478.00          886,800
    ハピネット
                               200     2,818.00          563,600
    橋本総業ホールディングス
                              2,700      1,368.00         3,693,600
    日本ライフライン
                               600      894.00         536,400
    タカショー
                               200     2,582.00          516,400
    マルカ
    ＩＤＯＭ                          2,700       850.00        2,295,000
                               400     2,232.00          892,800
    進和
                               400      510.00         204,000
    エスケイジャパン
                               300     1,955.00          586,500
    ダイトロン
                              1,100      1,442.00         1,586,200
    シークス
                               200      667.00         133,400
    田中商事
                               300     1,565.00          469,500
    オーハシテクニカ
                               200     2,200.00          440,000
    白銅
                               100     1,283.00          128,300
    ダイコー通産
                              58,000       3,269.00        189,602,000
    伊藤忠商事
                              81,900        957.80       78,443,820
    丸紅
                               200     1,824.00          364,800
    高島
                              4,600      1,687.00         7,760,200
    長瀬産業
                               600     1,791.00         1,074,600
    蝶理
                              8,300      5,170.00        42,911,000
    豊田通商
                              1,300       558.00         725,400
    三共生興
                              3,200      1,498.00         4,793,600
    兼松
                               100     1,455.00          145,500
    ツカモトコーポレーション
                                 76/126


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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              66,200       2,540.00        168,148,000
    三井物産
                               400     3,700.00         1,480,000
    日本紙パルプ商事
                              1,100      1,187.00         1,305,700
    カメイ
                               100     5,050.00          505,000
    東都水産
                               200     2,857.00          571,400
    ＯＵＧホールディングス
                               600     2,197.00         1,318,200
    スターゼン
                              3,300      1,035.00         3,415,500
    山善
                               100     3,425.00          342,500
    椿本興業
                              52,400       1,476.50        77,368,600
    住友商事
                               300     4,845.00         1,453,500
    内田洋行
                              50,500       3,072.00        155,136,000
    三菱商事
                               300     4,540.00         1,362,000
    第一実業
                              2,100      2,592.00         5,443,200
    キヤノンマーケティングジャパン
                               300     1,638.00          491,400
    西華産業
                               800     1,104.00          883,200
    佐藤商事
                               700     2,570.00         1,799,000
    菱洋エレクトロ
                               900      637.00         573,300
    東京産業
                               900     3,155.00         2,839,500
    ユアサ商事
                               100     2,319.00          231,900
    神鋼商事
                               700      231.00         161,700
    トルク
                              1,700      3,150.00         5,355,000
    阪和興業
                               500     3,900.00         1,950,000
    正栄食品工業
                               800     1,070.00          856,000
    カナデン
                               600     1,656.00          993,600
    菱電商事
                               300     2,000.00          600,000
    フルサト工業
                              2,000      6,390.00        12,780,000
    岩谷産業
                               300     2,007.00          602,100
    ナイス
                               200     2,072.00          414,400
    ニチモウ
                               100     2,630.00          263,000
    極東貿易
                              1,200       615.00         738,000
    アステナホールディングス
                              2,100      1,387.00         2,912,700
    三愛石油
                              2,000      1,706.00         3,412,000
    稲畑産業
                               400      961.00         384,400
    ＧＳＩクレオス
                               900      470.00         423,000
    明和産業
                               400      615.00         246,000
    クワザワホールディングス
                               700     1,149.00          804,300
    ヤマエ久野
                              1,700      1,051.00         1,786,700
    ワキタ
                              2,600      1,918.00         4,986,800
    東邦ホールディングス
                              2,300      1,614.00         3,712,200
    サンゲツ
                              1,300      1,263.00         1,641,900
    ミツウロコグループホールディングス
                                 77/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               300     3,170.00          951,000
    シナネンホールディングス
                              1,900      1,013.00         1,924,700
    伊藤忠エネクス
                              2,400      1,944.00         4,665,600
    サンリオ
                               600     1,315.00          789,000
    サンワテクノス
                              1,000      2,171.00         2,171,000
    リョーサン
                              1,200       766.00         919,200
    新光商事
                               300     1,562.00          468,600
    トーホー
                               400     2,128.00          851,200
    三信電気
                               900     1,131.00         1,017,900
    東陽テクニカ
                              1,100      3,130.00         3,443,000
    モスフードサービス
                               800     2,940.00         2,352,000
    加賀電子
                               900      545.00         490,500
    ソーダニッカ
                               600     1,483.00          889,800
    立花エレテック
                               400      949.00         379,600
    フォーバル
    ＰＡＬＴＡＣ                          1,300      5,110.00         6,643,000
                              1,100       382.00         420,200
    三谷産業
                               400      634.00         253,600
    太平洋興発
    西本Ｗｉｓｍｅｔｔａｃホールディング
                               100     2,680.00          268,000
    ス
                               100     1,887.00          188,700
    ヤマシタヘルスケアホールディングス
                               500      648.00         324,000
    コーア商事ホールディングス
                              1,900       261.00         495,900
    国際紙パルプ商事
                               300     1,553.00          465,900
    ヤマタネ
                               100     1,922.00          192,200
    丸紅建材リース
                               600     4,510.00         2,706,000
    日鉄物産
                               200     3,835.00          767,000
    泉州電業
                              1,900      2,950.00         5,605,000
    トラスコ中山
                              3,100      1,561.00         4,839,100
    オートバックスセブン
                               700      605.00         423,500
    モリト
                              1,200      3,355.00         4,026,000
    加藤産業
                               200      975.00         195,000
    北恵
                               500     1,364.00          682,000
    イノテック
                              1,500      2,051.00         3,076,500
    イエローハット
                               900      804.00         723,600
    ＪＫホールディングス
                               700     2,194.00         1,535,800
    日伝
                               900      249.00         224,100
    北沢産業
                               300     2,302.00          690,600
    杉本商事
                              2,200      2,674.00         5,882,800
    因幡電機産業
                               200     2,713.00          542,600
    東テク
                              10,400       3,895.00        40,508,000
    ミスミグループ本社
                                 78/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               900      325.00         292,500
    アルテック
                               200     1,852.00          370,400
    タキヒヨー
                               200     1,501.00          300,200
    蔵王産業
                              3,500      3,360.00        11,760,000
    スズケン
                               700      905.00         633,500
    ジェコス
                              1,000       440.00         440,000
    グローセル
                              2,100      5,340.00        11,214,000
    ローソン
                               600     4,185.00         2,511,000
    サンエー
                               600     2,232.00         1,339,200
    カワチ薬品
                              1,300      6,290.00         8,177,000
    エービーシー・マート
                               300      768.00         230,400
    ハードオフコーポレーション
                              1,400      1,693.00         2,370,200
    アスクル
                              1,200      1,268.00         1,521,600
    ゲオホールディングス
                              1,200      1,928.00         2,313,600
    アダストリア
                               600      415.00         249,000
    ジーフット
                               300      424.00         127,200
    シー・ヴイ・エス・ベイエリア
                               900     4,105.00         3,694,500
    くら寿司
                               300     1,890.00          567,000
    キャンドゥ
                               100      708.00         70,800
    アイケイ
                               800     1,786.00         1,428,800
    パルグループホールディングス
                              3,600      1,104.00         3,974,400
    エディオン
                              1,800       604.00        1,087,200
    サーラコーポレーション
                               500      892.00         446,000
    ワッツ
                               400     2,806.00         1,122,400
    ハローズ
                               800     1,317.00         1,053,600
    フジオフードグループ本社
                               100     2,907.00          290,700
    あみやき亭
                              1,800       195.00         351,000
    ひらまつ
                               200     6,100.00         1,220,000
    大黒天物産
                               700     1,188.00          831,600
    ハニーズホールディングス
                               100      747.00         74,700
    ファーマライズホールディングス
                               600     2,991.00         1,794,600
    アルペン
                               200      710.00         142,000
    ハブ
                              1,200      1,556.00         1,867,200
    クオールホールディングス
                               500     7,550.00         3,775,000
    ジンズホールディングス
                              4,800      1,125.00         5,400,000
    ビックカメラ
                              5,100      1,094.00         5,579,400
    ＤＣＭホールディングス
                              1,000       415.00         415,000
    ペッパーフードサービス
    ＭｏｎｏｔａＲＯ                         11,800       2,595.00        30,621,000
                               300      591.00         177,300
    東京一番フーズ
                               500      517.00         258,500
    ＤＤホールディングス
                                 79/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               300      592.00         177,600
    きちりホールディングス
                               700     2,185.00         1,529,500
    アークランドサービスホールディングス
                              10,000        971.00        9,710,000
    Ｊ．フロント　リテイリング
                              1,200      1,775.00         2,130,000
    ドトール・日レスホールディングス
                              3,400      5,020.00        17,068,000
    マツモトキヨシホールディングス
                               300     2,425.00          727,500
    ブロンコビリー
    ＺＯＺＯ                          4,900      3,400.00        16,660,000
                               200     1,062.00          212,400
    トレジャー・ファクトリー
                               400     7,380.00         2,952,000
    物語コーポレーション
                               700     8,460.00         5,922,000
    ココカラファイン
                              14,500        791.00       11,469,500
    三越伊勢丹ホールディングス
    Ｈａｍｅｅ                           200     1,504.00          300,800
                               100     1,085.00          108,500
    マーケットエンタープライズ
                              4,400      3,410.00        15,004,000
    ウエルシアホールディングス
                              1,200      3,485.00         4,182,000
    クリエイトＳＤホールディングス
                              1,000       401.00         401,000
    丸善ＣＨＩホールディングス
                               100      683.00         68,300
    ミサワ
                               200     1,493.00          298,600
    ティーライフ
                               300      500.00         150,000
    エー・ピーホールディングス
                               100     1,443.00          144,300
    チムニー
                               600     1,069.00          641,400
    シュッピン
                              1,100      4,055.00         4,460,500
    オイシックス・ラ・大地
                              1,400      2,215.00         3,101,000
    ネクステージ
                              2,300      1,383.00         3,180,900
    ジョイフル本田
                               100     1,835.00          183,500
    鳥貴族ホールディングス
                               600     1,307.00          784,200
    ホットランド
                              10,600       1,501.00        15,910,600
    すかいらーくホールディングス
                               400     1,462.00          584,800
    ＳＦＰホールディングス
                               700     1,220.00          854,000
    綿半ホールディングス
                               200     2,263.00          452,600
    ヨシックスホールディングス
    ユナイテッド・スーパーマーケット・
                              2,400      1,026.00         2,462,400
    ホールディングス
                               500     1,696.00          848,000
    ゴルフダイジェスト・オンライン
    ＢＥＥＮＯＳ                           300     3,475.00         1,042,500
                               700     1,385.00          969,500
    あさひ
                               500     1,684.00          842,000
    日本調剤
                               800    17,750.00         14,200,000
    コスモス薬品
                               500      822.00         411,000
    トーエル
                               300      485.00         145,500
    オンリー
                              32,500       5,068.00        164,710,000
    セブン＆アイ・ホールディングス
                                 80/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    クリエイト・レストランツ・ホールディ
                              4,400      1,034.00         4,549,600
    ングス
                              1,800     12,720.00         22,896,000
    ツルハホールディングス
                               700     1,600.00         1,120,000
    サンマルクホールディングス
                               100     1,592.00          159,200
    フェリシモ
                              2,000      1,910.00         3,820,000
    トリドールホールディングス
    ＴＯＫＹＯ　ＢＡＳＥ                           900      657.00         591,300
                               200     1,104.00          220,800
    ウイルプラスホールディングス
                               600     2,090.00         1,254,000
    ＪＭホールディングス
                               100     2,011.00          201,100
    サツドラホールディングス
                               600     1,310.00          786,000
    アレンザホールディングス
                               200     1,820.00          364,000
    串カツ田中ホールディングス
                               700      859.00         601,300
    バロックジャパンリミテッド
                               800     7,350.00         5,880,000
    クスリのアオキホールディングス
                               500      611.00         305,500
    力の源ホールディングス
    ＦＯＯＤ　＆　ＬＩＦＥ　ＣＯＭＰＡＮ
    ＩＥＳ                          4,800      4,335.00        20,808,000
                               800      755.00         604,000
    メディカルシステムネットワーク
                               500      640.00         320,000
    はるやまホールディングス
                              1,400      2,784.00         3,897,600
    ノジマ
                              1,100      1,450.00         1,595,000
    カッパ・クリエイト
                               700      733.00         513,100
    ライトオン
                              9,600      2,134.00        20,486,400
    良品計画
                              1,300       268.00         348,400
    三城ホールディングス
                               900      907.00         816,300
    アドヴァングループ
                               300     2,345.00          703,500
    アルビス
                              1,200       343.00         411,600
    コナカ
                               100     1,651.00          165,100
    ハウス　オブ　ローゼ
                               400     3,555.00         1,422,000
    Ｇ－７ホールディングス
                              1,000      1,010.00         1,010,000
    イオン北海道
                              1,300       686.00         891,800
    コジマ
                               200     1,058.00          211,600
    ヒマラヤ
                              1,200      4,215.00         5,058,000
    コーナン商事
                               200     1,900.00          380,000
    エコス
                              1,000       960.00         960,000
    ワタミ
                               400      498.00         199,200
    マルシェ
    パン・パシフィック・インターナショナ
                              16,600       2,400.00        39,840,000
    ルホールディングス
                              1,900      1,392.00         2,644,800
    西松屋チェーン
                              4,500      2,792.00        12,564,000
    ゼンショーホールディングス
                               600     1,498.00          898,800
    幸楽苑ホールディングス
                                 81/126

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               100      978.00         97,800
    ハークスレイ
                              1,300      2,795.00         3,633,500
    サイゼリヤ
                              3,300       472.00        1,557,600
    ＶＴホールディングス
                               200     2,084.00          416,800
    魚力
                               300      261.00         78,300
    ポプラ
                               400     1,227.00          490,800
    フジ・コーポレーション
                              1,000      2,011.00         2,011,000
    ユナイテッドアローズ
                              1,100      1,839.00         2,022,900
    ハイデイ日高
                               800      265.00         212,000
    京都きもの友禅
                              2,700      1,993.00         5,381,100
    コロワイド
                              1,100       477.00         524,700
    ピーシーデポコーポレーション
                               600     4,900.00         2,940,000
    壱番屋
                               500      348.00         174,000
    トップカルチャー
    ＰＬＡＮＴ                           100      716.00         71,600
                              1,700      7,920.00        13,464,000
    スギホールディングス
                               300     2,256.00          676,800
    薬王堂ホールディングス
                              1,300       192.00         249,600
    ヴィア・ホールディングス
                              1,200       846.00        1,015,200
    スクロール
                               800     1,851.00         1,480,800
    ヨンドシーホールディングス
                              1,100      2,388.00         2,626,800
    木曽路
                              1,100       812.00         893,200
    ＳＲＳホールディングス
                              1,700       370.00         629,000
    千趣会
                              1,200       134.00         160,800
    タカキュー
                              1,100      1,158.00         1,273,800
    リテールパートナーズ
                              1,600       848.00        1,356,800
    ケーヨー
                              1,000      2,705.00         2,705,000
    上新電機
                              4,100      1,877.00         7,695,700
    日本瓦斯
                              1,400      1,998.00         2,797,200
    ロイヤルホールディングス
                               100     1,133.00          113,300
    東天紅
                              1,000      1,447.00         1,447,000
    いなげや
                               900      887.00         798,300
    チヨダ
                               800     3,475.00         2,780,000
    ライフコーポレーション
                              1,100      2,295.00         2,524,500
    リンガーハット
    ＭｒＭａｘＨＤ                          1,100       685.00         753,500
                              1,000       336.00         336,000
    テンアライド
                              1,700       662.00        1,125,400
    ＡＯＫＩホールディングス
                              1,200      1,100.00         1,320,000
    オークワ
                              1,300      2,665.00         3,464,500
    コメリ
                              1,800       727.00        1,308,600
    青山商事
                              1,000     10,120.00         10,120,000
    しまむら
                                 82/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               700      278.00         194,600
    はせがわ
                              6,100      1,205.00         7,350,500
    高島屋
                              1,900      1,027.00         1,951,300
    松屋
                              4,000       903.00        3,612,000
    エイチ・ツー・オー　リテイリング
                               300     3,145.00          943,500
    近鉄百貨店
                              7,100      2,043.00        14,505,300
    丸井グループ
                               700     3,830.00         2,681,000
    アクシアル　リテイリング
                               800      246.00         196,800
    井筒屋
                              31,900       2,936.00        93,658,400
    イオン
                              1,600      3,985.00         6,376,000
    イズミ
                              1,500      2,086.00         3,129,000
    平和堂
                              1,000      1,993.00         1,993,000
    フジ
                              1,000      6,410.00         6,410,000
    ヤオコー
                              1,100       994.00        1,093,400
    ゼビオホールディングス
                              7,100      1,251.00         8,882,100
    ケーズホールディングス
                               500      768.00         384,000
    Ｏｌｙｍｐｉｃグループ
                              1,600       245.00         392,000
    日産東京販売ホールディングス
                               200     2,006.00          401,200
    シルバーライフ
                               100      582.00         58,200
    一家ダイニングプロジェクト
    Ｇｅｎｋｙ　ＤｒｕｇＳｔｏｒｅｓ                           300     4,210.00         1,263,000
                               100     1,111.00          111,100
    ナルミヤ・インターナショナル
                               600      951.00         570,600
    ブックオフグループホールディングス
                               100     2,415.00          241,500
    ギフト
                              1,200      6,570.00         7,884,000
    アインホールディングス
                               200     2,505.00          501,000
    元気寿司
                              28,000        508.00       14,224,000
    ヤマダホールディングス
                              1,300      1,502.00         1,952,600
    アークランドサカモト
                              3,300     20,130.00         66,429,000
    ニトリホールディングス
                               700      954.00         667,800
    グルメ杵屋
                              1,000       226.00         226,000
    愛眼
                               500     1,001.00          500,500
    ケーユーホールディングス
                              2,600      2,083.00         5,415,800
    吉野家ホールディングス
                               300     3,540.00         1,062,000
    松屋フーズホールディングス
                              1,100      1,011.00         1,112,100
    サガミホールディングス
                               700      999.00         699,300
    関西スーパーマーケット
                               500     5,760.00         2,880,000
    王将フードサービス
                              1,000      2,113.00         2,113,000
    プレナス
                               600     1,408.00          844,800
    ミニストップ
                              1,600      2,219.00         3,550,400
    アークス
                              1,700      2,277.00         3,870,900
    バローホールディングス
                                 83/126


                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               100      720.00         72,000
    藤久
                               400     5,090.00         2,036,000
    ベルク
                               500     1,035.00          517,500
    大庄
                              1,100     79,600.00         87,560,000
    ファーストリテイリング
                              3,100      3,590.00        11,129,000
    サンドラッグ
                               800      607.00         485,600
    サックスバー　ホールディングス
                               100     1,691.00          169,100
    ヤマザワ
                               100     2,322.00          232,200
    やまや
                              1,900       948.00        1,801,200
    ベルーナ
                              9,500       350.00        3,325,000
    いちご
                              9,200       162.00        1,490,400
    日本駐車場開発
                               400     1,172.00          468,800
    スター・マイカ・ホールディングス
                               100     6,840.00          684,000
    ＳＲＥホールディングス
                              2,200       156.00         343,200
    ＡＤワークスグループ
                              17,700       1,281.00        22,673,700
    ヒューリック
                               300     2,001.00          600,300
    三栄建築設計
                              4,800      2,788.00        13,382,400
    野村不動産ホールディングス
                              1,800       468.00         842,400
    三重交通グループホールディングス
                              1,100      2,257.00         2,482,700
    サムティ
                              1,200       474.00         568,800
    ディア・ライフ
                               200      661.00         132,200
    コーセーアールイー
                               600     1,695.00         1,017,000
    日本商業開発
                              1,300      1,548.00         2,012,400
    プレサンスコーポレーション
                               700      215.00         150,500
    ＴＨＥグローバル社
                               200     1,254.00          250,800
    ハウスコム
                               500     1,306.00          653,000
    日本管理センター
                               300      865.00         259,500
    サンセイランディック
                               200      669.00         133,800
    エストラスト
                              1,500       741.00        1,111,500
    フージャースホールディングス
                              2,700      5,260.00        14,202,000
    オープンハウス
                              22,600        644.00       14,554,400
    東急不動産ホールディングス
                              7,000      2,728.00        19,096,000
    飯田グループホールディングス
                               200     1,033.00          206,600
    イーグランド
                               600      503.00         301,800
    ムゲンエステート
                               600      576.00         345,600
    ビーロット
                               100     1,059.00          105,900
    ファーストブラザーズ
                               300     1,010.00          303,000
    ハウスドゥ
                               100     1,592.00          159,200
    シーアールイー
                               200     2,644.00          528,800
    プロパティエージェント
                               200     5,500.00         1,100,000
    ケイアイスター不動産
                                 84/126


                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               200      991.00         198,200
    アグレ都市デザイン
                               300     1,459.00          437,700
    グッドコムアセット
                               100     4,210.00          421,000
    ジェイ・エス・ビー
                               100      878.00         87,800
    テンポイノベーション
                               200      864.00         172,800
    グローバル・リンク・マネジメント
                               100     1,371.00          137,100
    フェイスネットワーク
    パーク２４                          4,400      2,079.00         9,147,600
                               100     1,694.00          169,400
    パラカ
                              37,900       2,694.50        102,121,550
    三井不動産
                              54,600       1,774.50        96,887,700
    三菱地所
                              1,400      3,870.00         5,418,000
    平和不動産
                              8,200      1,695.00        13,899,000
    東京建物
                              2,200      1,400.00         3,080,000
    ダイビル
                              1,400      1,396.00         1,954,400
    京阪神ビルディング
                              18,700       3,778.00        70,648,600
    住友不動産
                              1,800       671.00        1,207,800
    テーオーシー
                               100     4,105.00          410,500
    東京楽天地
    レオパレス２１                          7,500       147.00        1,102,500
                              1,000      2,826.00         2,826,000
    スターツコーポレーション
                              1,100       645.00         709,500
    フジ住宅
                              1,000       577.00         577,000
    空港施設
                               500      616.00         308,000
    明和地所
                               800     1,687.00         1,349,600
    ゴールドクレスト
                               300     1,610.00          483,000
    エスリード
                              1,400       463.00         648,200
    日神グループホールディングス
                              1,300       771.00        1,002,300
    日本エスコン
                              3,700       343.00        1,269,100
    タカラレーベン
    ＡＶＡＮＴＩＡ                           500      928.00         464,000
                              4,200      1,732.00         7,274,400
    イオンモール
                               100      756.00         75,600
    毎日コムネット
                               300     1,152.00          345,600
    ファースト住建
                              50,100        12.00        601,200
    ランド
                              2,000      3,225.00         6,450,000
    カチタス
                              1,200      1,210.00         1,452,000
    トーセイ
                               100     2,014.00          201,400
    穴吹興産
                              1,100      1,090.00         1,199,000
    サンフロンティア不動産
                               900     1,038.00          934,200
    エフ・ジェー・ネクスト
                               200      677.00         135,400
    インテリックス
                               600      326.00         195,600
    ランドビジネス
                               200      992.00         198,400
    サンネクスタグループ
                                 85/126


                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               800      430.00         344,000
    グランディハウス
                              2,900      4,985.00        14,456,500
    日本空港ビルデング
                               500      911.00         455,500
    明豊ファシリティワークス
                               500     2,996.00         1,498,000
    日本工営
    ＬＩＦＵＬＬ                          2,700       346.00         934,200
                              2,100      2,732.00         5,737,200
    ミクシィ
                               600     1,825.00         1,095,000
    ジェイエイシーリクルートメント
                              13,200       3,050.00        40,260,000
    日本Ｍ＆Ａセンター
                               200     3,385.00          677,000
    メンバーズ
                               300      366.00         109,800
    中広
                              1,200      3,365.00         4,038,000
    ＵＴグループ
                               200     2,052.00          410,400
    アイティメディア
                               900     1,791.00         1,611,900
    タケエイ
                               300     1,288.00          386,400
    Ｅ・Ｊホールディングス
                              2,100      1,308.00         2,746,800
    夢真ビーネックスグループ
                              2,100       593.00        1,245,300
    コシダカホールディングス
                               100      836.00         83,600
    アルトナー
                               900     2,415.00         2,173,500
    パソナグループ
    ＣＤＳ                           100     1,550.00          155,000
                              1,600       837.00        1,339,200
    リンクアンドモチベーション
    ＧＣＡ                          1,000      1,098.00         1,098,000
                              2,800      3,190.00         8,932,000
    エス・エム・エス
                               400      710.00         284,000
    サニーサイドアップグループ
                              8,100      2,280.00        18,468,000
    パーソルホールディングス
                               500      977.00         488,500
    リニカル
                              2,800       245.00         686,000
    クックパッド
                               400      465.00         186,000
    エスクリ
                               500      672.00         336,000
    アイ・ケイ・ケイ
                               200     1,256.00          251,200
    学情
                               300     2,526.00          757,800
    スタジオアリス
                               300     1,501.00          450,300
    シミックホールディングス
                               100      865.00         86,500
    エプコ
    ＮＪＳ                           100     1,915.00          191,500
                              3,200      5,070.00        16,224,000
    綜合警備保障
                              6,000      3,185.00        19,110,000
    カカクコム
                               200     1,953.00          390,600
    アイロムグループ
                               600      971.00         582,600
    セントケア・ホールディング
                               200      685.00         137,000
    サイネックス
                               600     1,271.00          762,600
    ルネサンス
                              1,200      3,345.00         4,014,000
    ディップ
                                 86/126


                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               600     2,255.00         1,353,000
    デジタルホールディングス
                              1,100      1,049.00         1,153,900
    新日本科学
                               100     1,050.00          105,000
    キャリアデザインセンター
                              2,900      3,490.00        10,121,000
    ベネフィット・ワン
                              14,200       7,461.00        105,946,200
    エムスリー
                               800      357.00         285,600
    ツカダ・グローバルホールディング
                               200      501.00         100,200
    ブラス
                              4,500      2,145.00         9,652,500
    アウトソーシング
                              1,000       517.00         517,000
    ウェルネット
                               200     3,170.00          634,000
    ワールドホールディングス
                              3,400      2,189.00         7,442,600
    ディー・エヌ・エー
                              11,200       1,768.00        19,801,600
    博報堂ＤＹホールディングス
                              1,400       524.00         733,600
    ぐるなび
                              1,000       495.00         495,000
    タカミヤ
                               600     1,001.00          600,600
    ジャパンベストレスキューシステム
                              2,200       395.00         869,000
    ファンコミュニケーションズ
                               200     2,354.00          470,800
    ライク
                               500      415.00         207,500
    ビジネス・ブレークスルー
                              2,000       941.00        1,882,000
    エスプール
                               300     3,055.00          916,500
    ＷＤＢホールディングス
                               100     6,240.00          624,000
    手間いらず
                               600      467.00         280,200
    ティア
    ＣＤＧ                           100     1,592.00          159,200
                              1,100       805.00         885,500
    アドウェイズ
                               600     3,315.00         1,989,000
    バリューコマース
                              8,200       928.00        7,609,600
    インフォマート
                              2,500       271.00         677,500
    ＪＰホールディングス
                              2,300        88.00        202,400
    エコナックホールディングス
                              1,100      1,796.00         1,975,600
    ＥＰＳホールディングス
                               100     2,666.00          266,600
    レッグス
                              3,100       705.00        2,185,500
    プレステージ・インターナショナル
                               300     2,374.00          712,200
    アミューズ
                               100      935.00         93,500
    ドリームインキュベータ
                               600     1,195.00          717,000
    クイック
    ＴＡＣ                           800      232.00         185,600
                              9,100      4,000.00        36,400,000
    電通グループ
                               400     1,000.00          400,000
    テイクアンドギヴ・ニーズ
                               200     3,320.00          664,000
    ぴあ
                               200     2,061.00          412,200
    イオンファンタジー
                              1,000       831.00         831,000
    シーティーエス
                                 87/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               200      895.00         179,000
    ネクシィーズグループ
                              2,200      2,828.00         6,221,600
    Ｈ．Ｕ．グループホールディングス
                               700     1,979.00         1,385,300
    アルプス技研
                              1,500       357.00         535,500
    サニックス
                               100     1,060.00          106,000
    ダイオーズ
                              1,000       721.00         721,000
    日本空調サービス
                              8,600     15,695.00        134,977,000
    オリエンタルランド
                              1,900      2,574.00         4,890,600
    ダスキン
                              1,100       591.00         650,100
    明光ネットワークジャパン
                               300     1,693.00          507,900
    ファルコホールディングス
                               400      415.00         166,000
    秀英予備校
                               300      559.00         167,700
    田谷
                              2,600      1,223.00         3,179,800
    ラウンドワン
                              3,600      1,838.00         6,616,800
    リゾートトラスト
                              1,000      3,945.00         3,945,000
    ビー・エム・エル
                              1,300      1,374.00         1,786,200
    りらいあコミュニケーションズ
                              4,200       359.00        1,507,800
    リソー教育
                               300      929.00         278,700
    早稲田アカデミー
                              9,100      1,985.00        18,063,500
    ユー・エス・エス
                               600      626.00         375,600
    東京個別指導学院
                              19,900       2,274.00        45,252,600
    サイバーエージェント
                              37,700       1,309.00        49,349,300
    楽天グループ
                               300     1,631.00          489,300
    クリーク・アンド・リバー社
                              1,100       470.00         517,000
    モーニングスター
                              1,700       322.00         547,400
    テー・オー・ダブリュー
                               500     1,168.00          584,000
    山田コンサルティンググループ
                               300     2,412.00          723,600
    セントラルスポーツ
                               700     2,280.00         1,596,000
    フルキャストホールディングス
                              1,400      3,885.00         5,439,000
    エン・ジャパン
                               100     3,980.00          398,000
    リソルホールディングス
                              4,800      2,757.00        13,233,600
    テクノプロ・ホールディングス
                               400      335.00         134,000
    アトラグループ
                               400      423.00         169,200
    インターワークス
                               300    13,940.00         4,182,000
    アイ・アールジャパンホールディングス
                               500     3,075.00         1,537,500
    ＫｅｅＰｅｒ技研
                               100      745.00         74,500
    ファーストロジック
                               200     1,070.00          214,000
    三機サービス
    Ｇｕｎｏｓｙ                           600      770.00         462,000
                               500      280.00         140,000
    デザインワン・ジャパン
                               300     2,777.00          833,100
    イー・ガーディアン
                                 88/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               700      217.00         151,900
    リブセンス
                              2,400      1,369.00         3,285,600
    ジャパンマテリアル
                              1,100       945.00        1,039,500
    ベクトル
                               600      362.00         217,200
    ウチヤマホールディングス
                               600     1,214.00          728,400
    チャーム・ケア・コーポレーション
                               200     2,054.00          410,800
    キャリアリンク
    ＩＢＪ                           700     1,117.00          781,900
                               300     1,727.00          518,100
    アサンテ
    バリューＨＲ                           300     1,607.00          482,100
                               700     5,660.00         3,962,000
    Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ
    ライドオンエクスプレスホールディング
                               300     1,405.00          421,500
    ス
                               200      815.00         163,000
    ＥＲＩホールディングス
                               200     2,973.00          594,600
    アビスト
                               500     2,444.00         1,222,000
    シグマクシス
                               600     1,009.00          605,400
    ウィルグループ
                              1,500       233.00         349,500
    エスクロー・エージェント・ジャパン
                               600     4,410.00         2,646,000
    メドピア
                               100     1,670.00          167,000
    レアジョブ
                              57,700       5,635.00        325,139,500
    リクルートホールディングス
                              1,200      1,241.00         1,489,200
    エラン
                               600      398.00         238,800
    土木管理総合試験所
                               500      447.00         223,500
    ネットマーケティング
                              1,400      1,765.00         2,471,000
    ベルシステム２４ホールディングス
                               800      974.00         779,200
    鎌倉新書
    ＳＭＮ                           200      797.00         159,400
                               300      416.00         124,800
    一蔵
    グローバルキッズＣＯＭＰＡＮＹ                           200      928.00         185,600
                               500     2,600.00         1,300,000
    エアトリ
                               500     2,254.00         1,127,000
    アトラエ
                               300     3,920.00         1,176,000
    ストライク
                              2,000      1,367.00         2,734,000
    ソラスト
                               200     1,995.00          399,000
    セラク
                               700     2,453.00         1,717,100
    インソース
                               500    35,650.00         17,825,000
    ベイカレント・コンサルティング
    Ｏｒｃｈｅｓｔｒａ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ                           200     2,906.00          581,200
                               300     1,645.00          493,500
    アイモバイル
                               400      943.00         377,200
    キャリアインデックス
    ＭＳ－Ｊａｐａｎ                           200     1,179.00          235,800
                               200      828.00         165,600
    船場
                                 89/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               800     1,452.00         1,161,600
    グレイステクノロジー
    ジャパンエレベーターサービスホール
                              2,400      2,444.00         5,865,600
    ディングス
                               200     1,342.00          268,400
    フルテック
                               400      591.00         236,400
    グリーンズ
                               400      344.00         137,600
    ツナググループ・ホールディングス
    ＧａｍｅＷｉｔｈ                           200      563.00         112,600
                               200     1,766.00          353,200
    ソウルドアウト
    ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ                           100      597.00         59,700
                               200     1,352.00          270,400
    ウェルビー
                               100     4,085.00          408,500
    エル・ティー・エス
                               400     4,370.00         1,748,000
    ミダック
                               600      841.00         504,600
    日総工産
                               300     1,611.00          483,300
    キュービーネットホールディングス
                               800      794.00         635,200
    ＲＰＡホールディングス
                               200     1,169.00          233,800
    スプリックス
                               300     2,721.00          816,300
    マネジメントソリューションズ
                               100     2,985.00          298,500
    プロレド・パートナーズ
    ａｎｄ　ｆａｃｔｏｒｙ                           100      665.00         66,500
                               100     1,163.00          116,300
    テノ．ホールディングス
                               200     1,163.00          232,600
    フロンティア・マネジメント
                               100     1,045.00          104,500
    ピアラ
                               100     1,301.00          130,100
    コプロ・ホールディングス
                               100     1,699.00          169,900
    ギークス
                              2,200       922.00        2,028,400
    カーブスホールディングス
                               600      930.00         558,000
    フォーラムエンジニアリング
                               300     3,885.00         1,165,500
    ダイレクトマーケティングミックス
                               200     4,235.00          847,000
    ポピンズホールディングス
    ＬＩＴＡＬＩＣＯ                           300     5,330.00         1,599,000
                               500     1,142.00          571,000
    アドバンテッジリスクマネジメント
                              4,400      2,459.00        10,819,600
    リログループ
                               500     1,827.00          913,500
    東祥
                              1,300      2,435.00         3,165,500
    エイチ・アイ・エス
                               200     2,681.00          536,200
    ラックランド
                              1,400      3,630.00         5,082,000
    共立メンテナンス
                               900     1,270.00         1,143,000
    イチネンホールディングス
                               500     2,292.00         1,146,000
    建設技術研究所
                               600      914.00         548,400
    スペース
                               200     1,921.00          384,200
    長大
                               400     1,235.00          494,000
    燦ホールディングス
                                 90/126


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               100     8,050.00          805,000
    スバル興業
                               200     1,252.00          250,400
    東京テアトル
                               100     1,449.00          144,900
    タナベ経営
                               200     8,770.00         1,754,000
    ナガワ
                               500     4,560.00         2,280,000
    東京都競馬
                               300     1,406.00          421,800
    常磐興産
                              1,400      2,585.00         3,619,000
    カナモト
                               800     3,030.00         2,424,000
    西尾レントオール
                              7,600        26.00        197,600
    アゴーラ　ホスピタリティー　グループ
                               800     3,100.00         2,480,000
    トランス・コスモス
                              3,500       857.00        2,999,500
    乃村工藝社
                               300     2,286.00          685,800
    藤田観光
                               500     1,274.00          637,000
    ＫＮＴ－ＣＴホールディングス
                               900     2,554.00         2,298,600
    日本管財
                               800     2,392.00         1,913,600
    トーカイ
                               100     2,227.00          222,700
    白洋舎
                              7,900      8,388.00        66,265,200
    セコム
                               300     3,030.00          909,000
    セントラル警備保障
                              1,400       866.00        1,212,400
    丹青社
                              1,000      6,190.00         6,190,000
    メイテック
                              1,000      1,310.00         1,310,000
    応用地質
                              1,500      2,451.00         3,676,500
    船井総研ホールディングス
                               500      424.00         212,000
    進学会ホールディングス
                               700      816.00         571,200
    オオバ
                               100     1,824.00          182,400
    いであ
                               200     1,350.00          270,000
    学究社
                              3,000      2,713.00         8,139,000
    ベネッセホールディングス
                              1,000      3,695.00         3,695,000
    イオンディライト
                               500      919.00         459,500
    ナック
                              1,300      4,945.00         6,428,500
    ダイセキ
                               200     1,697.00          339,400
    ステップ
                            7,080,600              20,424,913,060
              合　計
    　②株式以外の有価証券

    該当事項はありません。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
                                 91/126



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      ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】

                                 （2021年     7月30日現在）
    Ⅰ　資産総額                              20,675,857,348       円

    Ⅱ　負債総額                                532,432,055      円
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              20,143,425,293       円
    Ⅳ　発行済口数                                 12,089,611     口
    Ⅴ　100口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  166,618    円
                                 92/126

















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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      （１）受益証券の名義書換手続き

         該当事項はありません。
         ファンドの受益権は、振替受益権であり、委託者は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が
        社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合で
        あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場
        合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
         なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名
        式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更
        の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      （２）受益者に対する特典

         該当事項はありません。
      （３）受益権の譲渡

        ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
         が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
         益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
         に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したも
         のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
         位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
         の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
         されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
         場合等において、委託者が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したとき
         は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （４）受益権の譲渡の対抗要件

         受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗
        することができません。
      （５）受益権の再分割

         社振法に定めるところにしたがい、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割
        できるものとします。
      （６）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

         振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
        い、交換請求の受付け、交換有価証券の交付等については、この約款によるほか、民法その他の
        法令等にしたがって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

      （１）資本金の額（2021年９月８日現在）
         1,466百万円
         発行する株式の総数：92,330株（普通株式92,328株、Ａ種優先株式１株、Ｂ種優先株式１株）
         発行済株式総数：29,330株（普通株式29,328株、Ａ種優先株式１株、Ｂ種優先株式１株）
         最近５年間における資本金の額の増減
         ・2021年９月８日　普通株式9,072株を消却し1,953,600,000円減資、またＡ種優先株式１株お
          よびＢ種優先株式１株を発行し２円増資（資本金1,466百万円）
         （注）Ａ種優先株式およびＢ種優先株式は議決権を有しません。
      （２）委託会社等の機構

       ａ．委託会社等の機構（委託会社等の意思決定機構）
         定款に基づき、10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、総株
        主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもってこれを行い、累
        積投票によらないものとします。
         取締役の任期は、就任後２年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでとし、
        補欠により選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
         取締役会はその決議をもって、取締役の中より取締役社長１名を置くとともに、取締役会長１
        名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役若干名を選任することができます。また取締役
        の中より代表取締役を選任します。
         取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、代表取締役が招集します。また、取締役会
        長が取締役会の議長となります。取締役会長に事故がある時は、あらかじめ取締役会の定めた順
        序により、他の取締役がこれに代わります。取締役会の招集通知は、開催日の３日前までに発す
        ることとします。また、取締役および監査役全員の同意がある場合は、招集の手続きを経ないで
        取締役会を開催することができます。
         取締役会は、法令または定款に定められた事項を決議します。その決議は、取締役の過半数が
        出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
       ｂ．運用プロセス（投資運用の意思決定機構）
        ①　運用に関する会議等
         １．投資戦略委員会
          　原則として月１回以上開催し、投資環境や市場動向等を踏まえ、最適な資産配分を決定し
          ます。
         ２．資産ポートフォリオ委員会
            原則として月１回以上開催し、個別資産毎にセクター、スタイル、ファクター等のリスク
          配分を決定します。
         ３．銘柄会議
            必要に応じ開催し、ポートフォリオ構築に必要な銘柄の相対的な優位性等を決定します。
         ４．個別ファンド運用会議
            運用担当役員が、特に必要と認めたファンドの運用方針を、個別に審議し決定します。
         ５．運用リスク管理会議
            原則として月１回開催し、ファンド運用資産に係るリスクを的確に把握・管理することを
          目的に、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を行います。
         ６．運用管理会議
            原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）の遵守状
          況の検証および運用計画と実績の検証を行います。
        ②　運用の流れ
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         １．運用方針の決定
            経済環境や市場環境等グローバルな投資情報の分析等に基づき、最適な資産配分を決定し
          た後、個別資産毎のリスク配分および資産構成銘柄等を組織的な意思決定プロセスを通じて
          決定しています。
         ２．運用の実践
            ファンドマネージャーは、ファンド毎のリスク許容度やガイドライン等を考慮しながら、
          上記決定を受けた運用方針に基づいた運用を行います。
         ３．運用状況の評価
            ファンドの運用状況については、運用リスク管理会議や運用管理会議による運用状況等の
          評価を通じ、最適な投資行動を実践しているかの確認を行っています。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

         「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資
        信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品
        取引業を行っています。
         2021年７月30日現在、委託者が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
                                     本数           純資産総額
                種類別（基本的性格）
                                        266  本         4,389,036     百万円
           株式投資信託
                                        91 本          358,257    百万円
           公社債投資信託
                                        357  本         4,747,294     百万円
           合計
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      ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

       第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引
       業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により、作成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2020年4月1日から2021年3

       月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （１）【貸借対照表】
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
                                   金額                金額
                         注記
             区分
                                  （千円）                （千円）
                         番号
          （資産の部）
     流動資産
                         ※１             1,500,057               14,672,714
      現金及び預金
                                       100,000                100,000
      分別金信託
                                          －              1,168
      有価証券
      1年内償還予定のその他の関係
                                      1,000,000                1,000,000
      会社有価証券
                                     18,100,000                     －
      立替金
                                       124,580                157,164
      前払費用
                                      1,838,990                1,807,353
      未収委託者報酬
                                       150,845                162,310
      未収運用受託報酬
                                       162,884                115,889
      未収投資助言報酬
                                         989                453
      未収収益
                                        49,574                58,455
      その他
                                     23,027,922                18,075,509
           流動資産計
     固定資産
                                       160,681                199,789
      有形固定資産
                         ※２       98,910               112,748
       建物
                         ※２       61,770                87,040
       器具備品
                                        7,610                6,940
      無形固定資産
                                5,216                4,545
       商標権
                                2,394                2,394
       電話加入権等
                                      4,303,635                3,463,082
      投資その他の資産
                              1,003,692                1,107,341
       投資有価証券
                              3,000,000                2,000,000
       その他の関係会社有価証券
                                80,859               140,940
       長期差入保証金
                                2,702                3,828
       長期前払費用
                                6,700                6,700
       会員権
                               209,680                204,272
       繰延税金資産
                                      4,471,926                3,669,811
           固定資産計
                                     27,499,849                21,745,321
            資産合計
                                 99/126






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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                前事業年度                当事業年度
                              （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
            区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
          （負債の部）
     流動負債
                                     7,000,000                     －
      借入金
                                       838,534               1,626,988
      預り金
                                       674,602                690,434
      未払金
                                 13                13
       未払収益分配金
                                3,132                3,132
       未払償還金
                              659,294                661,665
       未払手数料
                               12,161                25,622
       その他未払金
                                       152,123                241,043
      未払費用
                                       665,703                357,979
      未払法人税等
                                       137,084                 58,344
      未払消費税等
                                       192,976                237,652
      賞与引当金
                                     9,661,024                3,212,443
           流動負債計
     固定負債
                                       204,533                232,053
      退職給付引当金
                                       45,400                39,300
      役員退任慰労引当金
                                       249,933                271,353
           固定負債計
                                     9,910,957                3,483,796
           負債合計
         （純資産の部）
     株主資本
                                     3,420,000                3,420,000
      資本金
      資本剰余金
                             1,500,000                1,500,000
      　資本準備金
                                     1,500,000                1,500,000
      　　資本剰余金計
      利益剰余金
                               74,040                74,040
       利益準備金
                             12,619,519                13,202,783
       その他利益剰余金
                             10,005,000                11,205,000
        別途積立金
                             2,614,519                1,997,783
        繰越利益剰余金
                                     12,693,559                13,276,823
        利益剰余金計
                                     17,613,559                18,196,823
           株主資本計
     評価・換算差額等
                                     △　24,667                   64,701
      その他有価証券評価差額金
                                     △　24,667                   64,701
        評価・換算差額等計
                                     17,588,892                18,261,524
           純資産合計
                                     27,499,849                21,745,321
         負債純資産合計
                                100/126





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      （２）【損益計算書】
                                前事業年度                当事業年度
                             （自   2019年4月      1日       （自   2020年4月      1日
                              至  2020年3月31日）              至  2021年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
     営業収益
                                     8,458,016                8,346,111
      委託者報酬
                                       898,248                687,942
      運用受託報酬
                                       280,440                283,839
      投資助言報酬
                                          －                43
      その他営業収益
                                     9,636,704                9,317,937
       営業収益計
     営業費用
                                     1,614,335                1,312,184
      支払手数料
                                       15,912                 4,459
      広告宣伝費
                                     1,357,718                2,030,778
      調査費
                              580,513                618,388
       調査費
                              774,552               1,410,360
       委託調査費
                                2,652                2,029
       図書費
                                       362,447                352,704
      委託計算費
                                       110,063                115,648
      営業雑経費
                               21,707                33,050
       通信費
                               58,336                54,123
       印刷費
                               15,124                15,172
       協会費
                                1,469                1,851
       諸会費
                               13,425                11,450
       その他営業雑経費
                                     3,460,477                3,815,776
       営業費用計
     一般管理費
                                     1,403,962                1,597,941
      給料
                               84,469                83,365
       役員報酬
                              939,814               1,033,043
       給料・手当
                              176,302                232,980
       賞与
                              192,976                237,652
       賞与引当金繰入額
                               10,400                10,900
       役員退任慰労引当金繰入額
                                       184,734                194,748
      福利厚生費
                                       21,211                  718
      交際費
                                       43,592                  611
      旅費交通費
                                       103,638                100,962
      租税公課
                                       174,195                175,566
      不動産賃借料
                                        3,750                3,400
      役員退任慰労金
                                       46,152                47,133
      退職給付費用
                                       31,759                35,574
      固定資産減価償却費
                                       346,403                421,661
      業務委託費
                                       160,019                210,941
      諸経費
                                     2,519,421                2,789,262
       一般管理費計
                                     3,656,806                2,712,898
     営業利益
                                101/126





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                                前事業年度                当事業年度
                             （自   2019年4月      1日       （自   2020年4月      1日
                              至  2020年3月31日）              至  2021年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
     営業外収益
                                        7,701                5,816
      受取配当金
                        ※１                5,681                3,113
      有価証券利息
                                          82                102
      受取利息
                                       25,593                   －
      投資有価証券売却益
                                         637               4,502
      投資有価証券償還益
                                         564                 96
      その他
                                       40,260                13,632
       営業外収益計
     営業外費用
                        ※１                3,925                1,533
      支払利息
                                        1,036                6,544
      投資有価証券売却損
                                          －              16,497
      投資有価証券償還損
                                        3,232                  335
      その他
                                        8,193                24,910
       営業外費用計
                                     3,688,874                2,701,620
        経常利益
     特別損失
                        ※２                  13               1,413
      固定資産除却損
                                          13               1,413
       特別損失計
                                     3,688,860                2,700,207
     税引前当期純利益
                                     1,145,683                  825,177
     法人税、住民税及び事業税
                                     △  11,686               △  15,633
     法人税等調整額
                                     1,133,996                  809,543
     法人税等合計
                                     2,554,863                1,890,664
     当期純利益
                                102/126











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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （３）【株主資本等変動計算書】
         前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                   株主資本
                       資本剰余金                 利益剰余金
        項目
                                       その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                       合計
                    資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                     別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    8,805,000      2,451,010     11,330,050      16,250,050
     当期変動額

      剰余金の配当

                                           △1,191,355      △1,191,355      △1,191,355
      別途積立金の積立

                                      1,200,000     △1,200,000
                                                    －      －
      当期純利益

                                            2,554,863      2,554,863      2,554,863
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                                      1,200,000      163,508     1,363,508      1,363,508
                  －      －      －      －
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    10,005,000      2,614,519     12,693,559      17,613,559
                 評価・換算差額等

               その他有価
        項目                    純資産合計
                     評価・換算差
               証券評価差
                     額等合計
               額金
     当期首残高

                 38,026      38,026     16,288,077
     当期変動額

      剰余金の配当

                            △1,191,355
      別途積立金の積立

                                －
      当期純利益

                             2,554,863
     株主資本以外の項目の

                 △62,693      △62,693      △62,693
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △62,693      △62,693      1,300,814
     当期末残高

                 △24,667      △24,667      17,588,892
                                103/126





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                   株主資本
                       資本剰余金                 利益剰余金
        項目
                                       その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                       合計
                    資本準備金           利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                     別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    10,005,000      2,614,519     12,693,559      17,613,559
     当期変動額

      剰余金の配当

                                           △1,307,400      △1,307,400      △1,307,400
      別途積立金の積立

                                      1,200,000     △1,200,000
                                                    －      －
      当期純利益

                                            1,890,664      1,890,664      1,890,664
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                                      1,200,000      △616,735       583,264      583,264
                  －      －      －      －
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    11,205,000      1,997,783     13,276,823      18,196,823
                 評価・換算差額等

               その他有価
        項目                    純資産合計
                     評価・換算差
               証券評価差
                     額等合計
               額金
     当期首残高

                 △24,667      △24,667      17,588,892
     当期変動額

      剰余金の配当

                            △1,307,400
      別途積立金の積立

                                －
      当期純利益

                             1,890,664
     株主資本以外の項目の

                  89,368      89,368      89,368
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                  89,368      89,368      672,632
     当期末残高

                 64,701      64,701     18,261,524
                                104/126





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
    １．有価証券の評価基準及び評価方法
    （1）    満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）を採用しております。
    （2）    その他有価証券
        時価のあるもの
        期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総
       平均法により算定）を採用しております。
        時価のないもの
    　　　総平均法による原価法を採用しております。
    ２．固定資産の減価償却の方法

    （1）    有形固定資産
        定率法を採用しております。                ただし、建物（附属設備を除く。）及び2016年4月1日以降に取得し
       た建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　5～50年
        器具備品　3～15年
    （2）    無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　　        10年
    ３．引当金の計上基準

    （1）    賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額を計上しております。
    （2）    退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
       おります。
    （3）    役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
    ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （貸借対照表関係）
               前事業年度                           当事業年度
             （2020年3月31日）                          （2021年3月31日）
     ※１　関係会社に対する資産及び負債                          ※１　関係会社に対する資産及び負債
       区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ                          区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ
      ているものは次のとおりであります。                          ているものは次のとおりであります。
        預金             1,357,112千円             預金             14,416,599千円
     ※２　有形固定資産の減価償却累計額                          ※２　有形固定資産の減価償却累計額

        建物               93,907千円           建物               96,194千円
        器具備品               126,749千円            器具備品               125,400千円
        合計               220,656千円            合計               221,595千円
    （損益計算書関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2019年4月      1日                  （自   2020年4月      1日
             至  2020年3月31日）                         至  2021年3月31日）
     ※１　各科目に含まれている関係会社に対する                          ※１　各科目に含まれている関係会社に対する
        ものは次のとおりであります。                          ものは次のとおりであります。
        有価証券利息               5,681千円           有価証券利息                3,113千円
        支払利息               3,925千円           支払利息                1,506千円
     ※２　固定資産除却損の内訳は次のとおりであ                          ※２　固定資産除却損の内訳は次のとおりであ

        ります。                          ります。
        建物                  － 円       建物                 829千円
        器具備品                 13千円          器具備品                 583千円
        合計                 13千円          合計                1,413千円
                                106/126










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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （株主資本等変動計算書関係）
       前事業年度（自　2019年4月1日　　至　2020年3月31日）
       １．発行済株式に関する事項

          株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
      普通株式（株）                    38,400            －          －       38,400
      Ａ種種類株式（株）                    15,000            －          －       15,000
        合　　　計（株）                  53,400            －          －       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額
                       配当金の総額        1株当たり
        決　議       株式の種類                       基　準　日        効力発生日
                        （千円）       配当額（円）
              普通株式           1,170,355        30,478    2019年3月31日        2019年6月25日
      2019年6月24日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式             21,000       1,400    2019年3月31日        2019年6月25日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決　議       株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
              普通株式           1,286,400      利益剰余金         33,500    2020年3月31日        2020年6月26日
      2020年6月25日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式            21,000    利益剰余金         1,400    2020年3月31日        2020年6月26日
       当事業年度（自　2020年4月1日　　至　2021年3月31日）

       １．発行済株式に関する事項

          株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
      普通株式（株）                    38,400            －          －       38,400
      Ａ種種類株式（株）                    15,000            －          －       15,000
        合　　　計（株）                  53,400            －          －       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額
                       配当金の総額        1株当たり
        決　議       株式の種類                       基　準　日        効力発生日
                        （千円）       配当額（円）
              普通株式           1,286,400        33,500    2020年3月31日        2020年6月26日
      2020年6月25日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式             21,000       1,400    2020年3月31日        2020年6月26日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決議予定        株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
              普通株式            680,832     利益剰余金         17,730    2021年3月31日        2021年6月28日
      2021年6月25日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式            831,900     利益剰余金         55,460    2021年3月31日        2021年6月28日
    （リース取引関係）

                前事業年度                         当事業年度
                2020年3月31日                         2021年3月31日
             該当事項はありません。                         該当事項はありません。
                                107/126



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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
       前事業年度（自　2019年4月1日　　至　2020年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりで
        あります。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  1,500,057          1,500,057              －
       (1)現金及び預金
                                 18,100,000          18,100,000               －
       (2)立替金
                                  1,838,990          1,838,990              －
       (3)未収委託者報酬
       (4)有価証券及び投資有価証券
                                  1,003,692          1,003,692              －
       　　その他有価証券
       (5)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  4,000,000          3,998,450           △1,550
          満期保有目的の債券
       資産計                          26,442,739          26,441,189            △1,550
       (1)短期借入金                          7,000,000          7,000,000              －
       負債計                          7,000,000          7,000,000              －
      （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
      （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
         資　産
          （1）現金及び預金、（2）立替金、（3）未収委託者報酬
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
            ります。
          （4）有価証券及び投資有価証券
             投資信託の時価は、当期の決算日の基準価額によっております。
          （5）その他の関係会社有価証券
             金融債の時価は、取引金融機関が提示する参考時価情報によっております。
         負　債
          （1）短期借入金
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
            ります。
      （注2）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                        1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
       預金                 1,499,843              －          －         －
       未収委託者報酬                 1,838,990              －          －         －
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満
                             －       542,216           86,552         90,900
        期のあるもの
       その他の関係会社有価証券
       　満期保有目的の債券                 1,000,000          3,000,000              －         －
             合計           4,338,833          3,542,216            86,552         90,900
                                108/126




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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （注3）社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の決済日後の返済予定額
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                   1年以内                                    5年超
                          2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                  7,000,000           －       －       －       －       －
       短期借入金
                              －       －       －       －       －
                  7,000,000
           合計
       当事業年度（自　2020年4月1日　　至　2021年3月31日）

       １．金融商品の状況に関する事項

         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         2021年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりで
        あります。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                 14,672,714          14,672,714               －
       (1)現金及び預金
                                  1,807,353          1,807,353              －
       (2)未収委託者報酬
       (3)有価証券及び投資有価証券
                                  1,108,510          1,108,510              －
       　　その他有価証券
       (4)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  3,000,000          3,003,075            3,075
          満期保有目的の債券
                                 20,588,577          20,591,652             3,075
               資産計
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
      （注1）金融商品の時価の算定方法
         資　産
          （1）現金及び預金、（2）未収委託者報酬
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
            ります。
          （3）有価証券及び投資有価証券
             投資信託の時価は、当期の決算日の基準価額によっております。
          （4）その他の関係会社有価証券
             金融債の時価は、取引金融機関が提示する参考時価情報によっております。
      （注2）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                        1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
                        14,672,707               －          －         －
       預金
                        1,807,353              －          －         －
       未収委託者報酬
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満
                           1,168         345,171          224,049         84,930
        期のあるもの
       その他の関係会社有価証券
                        1,000,000          2,000,000              －         －
        満期保有目的の債券
                        17,481,229           2,345,171           224,049         84,930
             合計
                                109/126




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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
       前事業年度（2020年3月31日）
       １．満期保有目的の債券                                         （単位：千円）

                      種類       貸借対照表計上額               時価        差額
                                    750,000          750,450         450
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えるもの
                                    750,000          750,450         450
                      小計
                                  3,250,000          3,248,000        △2,000
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えないもの
                                  3,250,000          3,248,000        △2,000
                      小計
                                  4,000,000          3,998,450        △1,550
                合計
       ２．その他有価証券                                         （単位：千円）

                      種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                   527,717          457,409        70,307
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
                                   527,717          457,409        70,307
                      小計
                                   475,975          563,421      △87,446
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
                                   475,975          563,421      △87,446
                      小計
                                  1,003,692          1,020,831        △17,138
                合計
      （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

         前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                           117,187             25,593             1,036
       その他
                           117,187             25,593             1,036

            合計
       当事業年度（2021年3月31日）

       １．満期保有目的の債券                                         （単位：千円）

                      種類       貸借対照表計上額               時価        差額
                                  2,750,000          2,753,075         3,075
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えるもの
                                  2,750,000          2,753,075         3,075
                      小計
                                    250,000          250,000          －
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えないもの
                                    250,000          250,000          －
                      小計
                                  3,000,000          3,003,075         3,075
                合計
                                110/126





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       ２．その他有価証券                                         （単位：千円）
                      種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                   787,764          614,151       173,613
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
                                   787,764          614,151       173,613
                      小計
                                   319,058          399,400      △80,341
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
                                   319,058          399,400      △80,341
                      小計
                                  1,106,823          1,013,551         93,271
                合計
      （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

         当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            47,455               －           6,544
       その他
                            47,455               －           6,544

            合計
    （デリバティブ取引関係）

       前事業年度（2020年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（2021年3月31日）

        該当事項はありません。
                                111/126










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    （退職給付関係）
    １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります。）を採用しておりま
      す。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
    ２．確定給付制度

      (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表　                                         （単位：千円）
                                 前事業年度               当事業年度
                              （自   2019年4月      1日      （自   2020年4月      1日
                               至  2020年3月31日）             至  2021年3月31日）
                                    187,460               204,533
     退職給付引当金の期首残高
     　退職給付費用
                                     28,307               30,558
     　退職給付の支払額
                                    △11,234                3,038
                                    204,533               232,053
     退職給付引当金の期末残高
      (2)  退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表                                         （単位：千円）

                                 前事業年度               当事業年度
                               （2020年3月31日）               （2021年3月31日）
                                    204,533              232,053
     非積立型制度の退職給付債務
                                    204,533              232,053
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                    204,533              232,053
     退職給付引当金
                                    204,533              232,053
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額
      (3)  退職給付費用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                         （単位：千円）

                                 前事業年度               当事業年度
                              （自   2019年4月      1日      （自   2020年4月      1日
                              　至   2020年3月31日）            　至   2021年3月31日）
                                     28,307               30,558

      簡便法で計算した退職給付費用
                                112/126








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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
                                                　（単位：千円）
               前事業年度                           当事業年度
             （2020年3月31日）                           （2021年3月31日）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主                           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主
      な原因別の内訳                           な原因別の内訳
     繰延税金資産                           繰延税金資産

                           52,965                           56,755
      ソフトウェア償却超過額                           ソフトウェア償却超過額
                            4,450                           4,940
      敷金償却否認                           敷金償却否認
                            2,591                           2,591
      会員権評価損否認                           会員権評価損否認
                            1,395                           1,395
      電話加入権評価損                           電話加入権評価損
                           59,089                           72,769
      賞与引当金                           賞与引当金
                           13,901                           12,033
      役員退任慰労引当金                           役員退任慰労引当金
                           62,628                           71,054
      退職給付引当金                           退職給付引当金
                           26,775                           24,600
      その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
      未払事業税                     36,548      未払事業税                     27,467
      その他                           その他
                         　　5,978                           　　4,795
     繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                          266,324                           278,404
     評価性引当額                           評価性引当額
                          △35,115                            △20,971
     繰延税金資産合計                           繰延税金資産合計
                          231,208                           257,432
     繰延税金負債                           繰延税金負債
      その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
                          △21,528                           △53,160
     繰延税金負債合計                           繰延税金負債合計
                          △21,528                            △53,160
     繰延税金資産の純額                           繰延税金資産の純額
                         　209,680                           　204,272
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

      等の負担率との差異の原因となった主な項目                           等の負担率との差異の原因となった主な項目
      別の内訳                           別の内訳
     　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適                           　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適

     用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実                           用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実
     効税率の100分の5以下であるため注記を省略し                           効税率の100分の5以下であるため注記を省略し
     ております。                           ております。
    （資産除去債務関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2019年4月      1日                  （自   2020年4月      1日
             至  2020年3月31日）                         至  2021年3月31日）
      本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお                          本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお
     ける原状回復に係る債務を有しております。                          ける原状回復に係る債務を有しております。
      当該賃貸借契約については、敷金が資産計上                          当該賃貸借契約については、敷金が資産計上
     されておりますので、「資産除去債務に関する                          されておりますので、「資産除去債務に関する
     会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ                          会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ
     き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す                          き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す
     る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係                          る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係
     る費用を敷金の回収が見込めない金額として合                          る費用を敷金の回収が見込めない金額として合
     理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に                          理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に
     属する金額を費用に計上しております。                          属する金額を費用に計上しております。
                                113/126



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    （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,768,245             868,459           9,636,704
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
        (2)有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,913,159
        農林中央金庫                                       投資運用業
                                      1,433,389
        全国共済農業協同組合連合会                                       投資運用業
        State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               587,396
                                                投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
                                114/126








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    　　当事業年度（自           2020年4月1日　　至           2021年3月31日）
       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,654,658             663,278           9,317,937
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
        (2)有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,414,162
        農林中央金庫                                       投資運用業
                                      1,856,861
        全国共済農業協同組合連合会                                       投資運用業
        State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               418,974
                                                投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

       前事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

        該当事項はありません。
                                115/126





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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
    前事業年度      （自   2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
    １．関連当事者との取引
    親会社及び法人主要株主等
                 資本金        議決権等
         会社等
                                           取引
                     事業の
                  又は        の所有                         期末残高
         の名称                      関連当事者       取引の
                                           金額
     属性        所在地        内容又                           科目
                 出資金
         又は                      との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                     は職業
                                           （千円）
         氏名
                 (百万円)          割合
        農林中央    東京都            被所有     当社投資信託の       資金の借入

     親会社                金融業                          短期借入
                 4,040,198
                                             3,925
                                                   7,000,000
                              購入、募集・販       に係る利息
        金庫    千代田区
                         直接  50.91%
                                               金
                              売の取扱等       の支払
                              役員の兼任
                                     （*）
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

      （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    （1）親会社情報
       農林中央金庫（非上場）
    （2）重要な関連会社の要約財務情報

       該当事項はありません。
    当事業年度（自         2020年4月1日　　至           2021年3月31日）

    １．関連当事者との取引
    親会社及び法人主要株主等
                 資本金        議決権等
         会社等
                                           取引
                     事業の
                  又は        の所有                         期末残高
         の名称                      関連当事者       取引の
                                           金額
     属性        所在地        内容又                           科目
                 出資金
         又は                      との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                     は職業
                                           （千円）
         氏名
                 (百万円)          割合
     親会社   農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 4,040,198                            1,533
                                                      －
        金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                              売の取扱等       の支払
                              役員の兼任
                                     （*）
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

      （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
    兄弟会社等

                 資本金        議決権等
         会社等
                                           取引
                     事業の
                  又は        の所有                         期末残高
         の名称                      関連当事者       取引の
                                           金額
     属性        所在地        内容又                           科目
                 出資金
         又は                      との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                     は職業
                                           （千円）
         氏名
                 (百万円)          割合
     親会社   農林中金    東京都         金融業         当社投資信託の       外部運用委          未払運用
                   444      　　　　－                  1,063,602         228,891
     の子会   バリュー    千代田区                  外部運用委託       託          委託料
     社   インベス
        トメンツ
        株式会社
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    （1）親会社情報
       農林中央金庫（非上場）
    （2）重要な関連会社の要約財務情報

       該当事項はありません。
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    （１株当たり情報）
                               前事業年度                当事業年度
                            （自   2019年4月      1日       （自   2020年4月      1日
                              至  2020年3月31日）               至  2021年3月31日）
     １株当たり純資産額                             379,372円18銭                375,771円48銭
     １株当たり当期純利益金額
                                   65,986円03銭                27,571円98銭
    （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載し
         ておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                               前事業年度                当事業年度
                            （自   2019年4月      1日       （自   2020年4月      1日
                              至  2020年3月31日）               至  2021年3月31日）
     当期純利益金額（千円）                              2,554,863                1,890,664
     普通株主に帰属しない金額（千円）                                21,000                831,900
     （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                （831,900）
     普通株式に係る当期純利益金額
                                   2,533,863                1,058,764
     （千円）
     普通株式の期中平均株式数（株）                                38,400                38,400
        ３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                               前事業年度                当事業年度
                             （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
     純資産の部の合計額（千円）
                                   17,588,892                18,261,524
     純資産の部の合計額から控除する金額
                                   3,021,000                3,831,900
     （千円）
     （うちＡ種種類株式払込金額(千円)）                             （3,000,000）                （3,000,000）
     （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                （831,900）
     普通株式に係る期末の純資産額
                                   14,567,892                14,429,624
     （千円）
     １株当たり純資産額の算定に用いられ
                                     38,400                38,400
     た期末の普通株式の数（株）
    （重要な後発事象）

    （ ＪＡ  グループの資産運用ビジネスの強化）
      農林中央金庫、全国共済農業協同組合連合会および当社は、2021年3月に社債投資をはじめとするク
     レジット投資やオルタナティブ投資を対象に、それぞれの人材やノウハウを当社に投入することで、
     ＪＡ  グループの資産運用ビジネス強化の取組みを進めていくことを決定いたしました。2021年4月以
     降、当社の運用資産残高は10兆円超の増加を見込んでおります。
    （Ａ種種類株式の取得及び消却）

      当社は、2021年5月26日開催の取締役会において、Ａ種種類株式につき、当社定款第13条の5の規定
     に基づく取得および会社法第178条の規定に基づく消却を行うことを決議いたしました。
     １．取得の理由
      当社の運用体制の強化や持続的な成長のため2021年3月31日に締結した「株主間契約書」（同日取締
     役会決議）と当社定款の定めに従い、Ａ種種類株式の取得を行うものであります。
     ２．取得にかかる事項の内容
      （１）取得する株式の種類　Ａ種種類株式
      （２）取得価額　3,000,000千円
      （３）取得の時期　2021年7月27日
      （４）相手方　農中信託銀行株式会社
     ３．消却にかかる事項の内容
      （１）消却する株式の種類　Ａ種種類株式
      （２）消却する株式の総数　15,000株
                                117/126

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      （３）消却予定日　2021年7月27日
                                118/126




















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      ４【利害関係人との取引制限】
        委託者は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
       る行為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親
        法人等（委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
        と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
        ④⑤において同じ。）又は子法人等（委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に
        該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
        を行うこと。
       ④　委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

      （１）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項について
         該当事項はありません。
      （２）訴訟事件その他の重要事項

         本書提出日現在、委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または、与えると予想さ
        れる事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      （１）受託者
        ①名称
         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
        ②資本金の額（2021年３月末日現在）
         324,279百万円
        ③事業の内容
         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
        に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託会社の概況＞
        ①名称
         日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        ②資本金の額（2021年３月末日現在）
         10,000百万円
        ③事業の内容
         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
        に基づき信託業務を営んでいます。
      （２）販売会社

                             ②資本金の額
               ①名称                               ③事業の内容
                          （2021年３月末日現在）
         野村證券株式会社                       10,000百万円
         ＳＭＢＣ日興証券株式会社                       10,000百万円
         みずほ証券株式会社                      125,167百万円
         大和証券株式会社                      100,000百万円
         東海東京証券株式会社                        6,000百万円
         三菱ＵＦＪモルガン・スタ
                                40,500百万円
         ンレー証券株式会社
                                         「金融商品取引法」に定める
         モルガン・スタンレーＭＵ
                                62,149百万円
                                         第一種金融商品取引業を営ん
         ＦＧ証券株式会社
                                         でいます。
         BNPパリバ証券株式会社                      102,025百万円
         JPモルガン証券株式会社                       73,272百万円
                                83,616百万円
         ゴールドマン・サックス証
                          （2020年12月末日現在）
         券株式会社
                                96,307百万円
         シティグループ証券株式会
                          （2020年12月末日現在）
         社
                                35,765百万円
         ソシエテ・ジェネラル証券
                          （2020年12月末日現在）
         株式会社
      ２【関係業務の概要】

      （１）受託者
         当証券投資信託契約の受託者として、委託者との信託契約の締結、信託財産の保管・管理・計
        算業務等を行います。
         なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することができま
        す。
      （２）販売会社

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         当証券投資信託の販売会社として、募集の取扱い、交換請求の受付、受益権の買取りに関する
        事務ならびに信託終了時の交換の交付等に関する事務等を行います。
      ３【資本関係】

        ありません。
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    第３【参考情報】
        当計算期間中において、当ファンドにかかる金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類を以

       下のとおり提出しております。
                書類名                提出年月日                提出先

        　有価証券届出書の訂正届出書                      2021年１月18日

        　有価証券報告書                      2021年４月15日                関東財務局

        　有価証券届出書                      2021年４月15日

                                122/126
















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                   独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書
                                               ２０２１年６月１７日

    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
    取  締  役  会  御  中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          東  京  事  務  所
                          指定有限責任社員
                                     公認会計士       細　野　　和　也　　印
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                     公認会計士       長　尾　　充　洋　　印
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２０年４月１
    日から２０２１年３月３１日までの第２８期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算
    書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
    拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態及び同
    日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
    査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
    監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人と
    してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
    査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
    作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
    成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
    あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
    業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視
    することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
    要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
    表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
    に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
    があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
    職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
                                123/126


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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識
    別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他
    の事項について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を
    遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去
    又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                        以　上
    （注）１.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
        ２.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2021年８月18日

    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                東京事務所
                            指定有限責任社員
                                     公認会計士　和田　　　渉
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                     公認会計士　久保　　直毅
                            業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているNZAM         上場投信     TOPIX   Ex-Financialsの2021年１月16日から2021年７月15日までの計算期間の財務諸表、す
    なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、NZAM                                                     上
    場投信    TOPIX   Ex-Financialsの2021年７月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況
    を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人
    としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手し
    たと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
     立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
     施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
     継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
     かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
     を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、経営者に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人の
    独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場
    合はその内容について報告を行う。
    利害関係
     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
    の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
    （注）１．      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．   ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。

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