ブラックロック・インド株ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券届出書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2021年９月10日

    【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　有田　浩之

    【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

    【電話番号】                   03-6703-7940

    【届出の対象とした募集内国投資信託                   ブラックロック・インド株ファンド

     受益証券に係るファンドの名称】
    【届出の対象とした募集内国投資信託                   2,000億円を上限とします。

     受益証券の金額】
    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第一部【証券情報】
    (1)【ファンドの名称】

      ブラックロック・インド株ファンド
      (以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。)
    (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託の受益権です。
      当初元本は、１口当り１円です。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受
     益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
     （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
     座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
     益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
     がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
     形態はありません。
      当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
     は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
    (3)【発行（売出）価額の総額】

      2,000億円を上限とします。
    (4)【発行（売出）価格】

      購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    (5)【申込手数料】

     ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税
      抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
       詳細は販売会社にお問い合わせください。
       （販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」をご覧ください。）
       なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
      います。）が含まれています（以下同じ。）。
     ②　分配金の受取方法により、「分配金支払いコース」、「分配金再投資コース」の２つのコースがあります。「分

      配金再投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
    (6)【申込単位】

      １円単位または１口単位として販売会社が定める単位とします。
      詳細は販売会社にお問い合せください。
      ※　分配金再投資コースを選択した投資者が収益分配金を再投資する場合は１円単位とします。
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    (7)【申込期間】
      2021年９月11日から2022年３月４日まで
      申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    (8)【申込取扱場所】

      大和証券株式会社
      東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
      ※　国内の全ての本支店等にて取扱います。以下「販売会社」という場合があります。
    (9)【払込期日】

      ファンドの投資者は、販売会社が定める日までに、購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じ
     た金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものと
     します。
      振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の指定
     する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    (10)【払込取扱場所】

      上記「(8)申込取扱場所」で払い込みください。
    (11)【振替機関に関する事項】

      振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
    (12)【その他】

     ①　購入代金の利息
       購入代金には利息をつけません。
     ②　日本以外の地域における発行

       行ないません。
     ③　購入不可日

       申込期間中は、香港、ムンバイいずれかの銀行および証券取引所の休業日または半日営業日に該当する日には、
      販売会社の営業日であっても、購入は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ※信託約款の変更に伴い、2021年11月25日より以下に変更になる予定です。
        申込期間中は、以下に定める主要投資対象ファンドの休業日に該当する場合には、販売会社の営業日であって
        も購入は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ・ルクセンブルグの銀行の休業日
       ・12月24日
       ・その他の受付不可日
     ④　振替受益権について

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
      業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
      業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
      （参考）

      ◆投資信託振替制度とは、
      ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
      ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・記
       録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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      ⑤　約款変更のお知らせについて

       当ファンドにつきましては、信託約款の変更を予定しております。ファンドの受益者で当該約款変更にご異議の
      お申し出のあった受益者の受益権口数の合計が、2021年９月14日の受益権総口数の２分の１を超えないときは、予
      定通り以下の信託約款の変更を2021年11月25日より適用します。
      ＜変更の内容＞

                 新                           旧
            －  運用の基本方針        －                  －  運用の基本方針        －
    ２．運用方法                           ２．運用方法

    (１)投資対象                           (１)投資対象
      主としてインド企業の株式を主要投資対象とする投                            インド企業の株式および株式関連証券（ＤＲ（預託
     資信託証券に投資を行ないます。副次的な投資対象と                           証券）を含みます）を投資対象とします。また、イン
     して、海外の短期債券等に投資する投資信託証券にも                           ドにおいて重要な事業展開を行っていると考えられる
     投資を行ないます。投資信託証券には、国内投資信託                           インド以外の企業の株式等にも投資することがありま
     または外国投資信託の受益証券、投資証券、または外                           す。
     国投資証券が含まれます。
    (２)投資態度                           (２)投資態度
      ①　  主としてインド企業の株式を主要投資対象とす                         ①　  企業調査をベースとしたファンダメンタルズ分
        る投資信託証券（以下、「主要投資対象ファン                           析により、流動性、収益性、成長性等を勘案し
        ド」といいます。）へ投資を行ないます。副次                           て銘柄選択を行います。
        的な投資対象として、短期債券等に投資する投
        資信託証券にも投資を行ないます。
      ②　投資対象とする投資信託証券は、ブラックロッ                            （新設）
        ク・グループの運用会社が運用する別に定める
        投資信託証券とします。別に定める投資信託証
        券は、委託者の判断により、変更することがあ
        ります。
      ③　各投資信託証券への投資割合は、原則として市                            （新設）
        況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案
        して委託会社が決定します。通常、主要投資対
        象ファンドへの投資割合を高位に保ちます                   。
      ④ 　外貨建資産については、原則として円貨に対す                          ② 　外貨建資産については、原則として円貨に対す
        る為替ヘッジを行        な いません。                  る為替ヘッジを行いません。
      （削除）                            ③　ブラックロック・アセット・マネジメント・
                                    ノース・アジア・リミテッド（BlackRock                    Asset
                                    Management      North   Asia   Limited）に株式等（短
                                    期金融商品を含みます）にかかる運用の指図に
                                    関する権限を委託します。
      ⑤　資金動向、市場動向、残存信託期間等によって                           (新設)
        は、上記のような運用ができない場合もありま
        す。
    (３)投資制限                           (３)投資制限
      ①　  投資信託証券および短期金融商品（短期運用の                         ①　  株式への投資割合には、制限を設けません。
        有価証券を含みます。）以外への直接投資は行
        ないません。
      ②　  投資信託証券への投資割合には制限を設けませ                         ②　  新株引受権証券および新株予約権証券への投資
        ん。                           割合は、取得時において信託財産の純資産総額
                                    の20％以下とします。
      （削除）                            ③　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純
                                    資産総額の10％以下とします。
      （削除）                            ④　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証
                                    券への投資割合は、信託財産の純資産総額の
                                    10％以下とします。
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      （削除）                            ⑤　同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債
                                    のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該
                                    新株予約権付社債についての社債であって当該
                                    社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し
                                    得ないことをあらかじめ明確にしているもの
                                    （以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項
                                    第７号および第８号の定めがある新株予約権付
                                    社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」と
                                    いいます。）への投資割合は、信託財産の純資
                                    産総額の10％以下とします。
      （削除）                            ⑥　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資
                                    産総額の５％以下とします。
      ③ 　外貨建資産への投資割合には制限を設けませ                          ⑦ 　外貨建資産への投資割合には               、 制限を設けませ
        ん。                           ん。
      （削除）                            ⑧  一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバ
                                    ティブ取引等については、同規則に定める合理
                                    的な方法により算出した額が、信託財産の純資
                                    産総額を超えないものとします。
      ④ 　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者                          ⑨ 　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者
        に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス                           に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャーおよびデリバティブ等エクスポー                           ポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
        ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率                           ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率
        は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超                           は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超
        えないものとし、当該比率を超えることとなっ                           えないものとし、当該比率を超えることとなっ
        た場合には、同規則にしたがい当該比率以内と                           た場合には、同規則にしたがい当該比率以内と
        なるよう調整を行ないます。                           なるよう調整を行ないます。
    [受益権の売却単位および売却価額］                           [受益権の売却単位および売却価額］

    第13条　（省略）                           第13条　（省略）
      ②　（省略）                            ②　（省略）
      ③　前項の規定にかかわらず、取得申込受付日が                       別    ③　前項の規定にかかわらず、取得申込受付日が                       香
        に定める主要投資対象ファンドの休業日                   に該当        港、ムンバイいずれかの銀行および証券取引所
        する場合は、受益権の取得申込の受付は行ない                           の休業日または半日営業日             に該当する場合は、
        ません。ただし、第52条第２項に規定する収益                           受益権の取得申込の受付は行ないません。ただ
        分配金の再投資にかかる受益権の取得申込につ                           し、第52条第２項に規定する収益分配金の再投
        いては、これを受付けるものとします。                           資にかかる受益権の取得申込については、これ
                                    を受付けるものとします。
    （以下、省略）                           （以下、省略）
    [投資の対象とする資産の種類]                           [投資の対象とする資産の種類]
    第21条　この信託において投資の対象とする資産の種類                           第21条　この信託において投資の対象とする資産の種類
        は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、                           は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、
        投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１                           投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
        項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし                           項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
        ます。                           ます。
        １．  有価証券                         イ.   有価証券
        ２．約束手形（１．に掲げるものに該当するも                           ロ.  デリバティブ取引に係る権利（金融商品取
          のを除きます。）
                                      引法第２条第20項に規定するものをいい、
        ３．金銭債権（１．および２．に掲げるものに
                                      約款第30条、第31条および第32条に定める
          該当するものを除きます。）
                                      ものに限ります。）
                                    ハ.  金銭債権
                                    ニ.  約束手形（手形割引市場において売買され
                                      る手形に限ります。）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    [運用の指図範囲等]                           [運用の指図範囲等]
    第22条　    委託者は、信託金を、主として別に定める投資                       第22条　    委託者（第25条に規定する委託者から委託を受
        信託または外国投資信託の受益証券（金融商品                           けたものを含みます。以下第24条、第26条から
        取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい                           第35条まで、第37条および第42条から第45条ま
        ます。）および投資証券、新投資口予約権証券                           でについて同じ。）は、信託金を、次の有価証
        もしくは投資法人債券または外国投資証券（金                           券（金融商品取引法第２条第２項の規定により
        融商品取引法第２条第１項第11号で定めるもの                           有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を
        をいいます。）のほか、次の有価証券（金融商                           除きます。）に投資することを指図します。
        品取引法第２条第２項の規定により有価証券と                           1.　株券または新株引受権証書
        みなされる同項各号に掲げる権利を除きま                           2.　国債証券
        す。）に投資することを指図します。                           3.　地方債証券
        １．国債証券                           4.　特別の法律により法人の発行する債券
        ２．地方債証券                           5.　社債券（新株引受権証券と社債券とが一体
        ３．特別の法律により法人の発行する債券                              となった新株引受権付社債券（以下「分離
        ４．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体                              型新株引受権付社債券」といいます。）の
          となった新株引受権付社債券の新株引受権                            新株引受権証券を除きます。）
          証券および短期社債を除きます。）                         6.　資産の流動化に関する法律に規定する特定
        ５．短期社債等（社振法第66条第１号に規定す                              社債券（金融商品取引法第２条第１項第４
          る短期社債、保険業法第61条の10第１項に                            号で定めるものをいいます。）
          規定する短期社債、資産の流動化に関する                         7.　特別の法律により設立された法人の発行す
          法律第２条第８項に規定する特定短期社                            る出資証券（金融商品取引法第２条第１項
          債、信用金庫法第54条の４第１項に規定す                            第６号で定めるものをいいます。）
          る短期債および農林中央金庫法第62条の２                         8.　協同組織金融機関の優先出資に関する法律
          第１項に規定する短期農林債をいいま                            に規定する優先出資証券（金融商品取引法
          す。）                            第２条第１項第７号で定めるものをいいま
        ６．コマーシャル・ペーパー                              す。）
        ７．外国または外国の者の発行する証券または                           9.　資産の流動化に関する法律に規定する優先
          証書で、前各号の証券または証書の性質を                            出資証券（単位未満優先出資証券を含む。
          有するもの                            以下同じ。）
        ８．外国法人が発行する譲渡性預金証書                           10.  コマーシャル・ペーパー
         なお、第１号から第４号までの証券を以下
                                    11.  新株引受権証券（分離型新株引受権付社債
         「公社債」といい、公社債に係る運用の指図
                                      券の新株引受権証券を含みます。以下同
         は買い現先取引（売戻し条件付の買い入れ）
                                      じ。）および新株予約権証券
         および債券貸借取引（現金担保付き債券借入
                                    12.  外国または外国の者の発行する証券または
         れ）に限り行なうことができるものとしま
                                      証書で、前各号の証券または証書の性質を
         す。
                                      有するもの
                                    13.  投資信託または外国投資信託の受益証券
                                      （金融商品取引法第２条第１項第10号で定
                                      めるものをいいます。）
                                    14.  投資証券もしくは投資法人債券または外国
                                      投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
                                      11号で定めるものをいいます。）
                                    15.  外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引
                                      法第２条第１項第18号で定めるものをいい
                                      ます。）
                                    16.  オプションを表示する証券または証書（金
                                      融商品取引法第２条第１項第19号で定める
                                      ものをいい、有価証券に係るものに限りま
                                      す。）
                                    17.  預託証書（金融商品取引法第２条第１項第
                                      20号で定めるものをいいます。）
                                    18.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
                                    19.  指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法
                                      第２条第１項第14号で定める受益証券発行
                                      信託の受益証券に限ります。）
                                    20.    抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第
                                      16号で定めるものをいいます。）
                                    21.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引
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                                      法第２条第１項第14号で定める受益証券発
                                      行信託の受益証券に表示されるべきもの
                                    22.  外国の者に対する権利で前号の有価証券の
                                      性質を有するもの
                                     なお、第１号の証券または証書、第12号なら
                                     びに第17号の証券または証書のうち第１号の
                                     証券または証書の性質を有するものを以下
                                     「株式」といい、第２号から第６号までの証
                                     券および第12号ならびに第17号の証券または
                                     証書のうち第２号から第６号までの証券の性
                                     質を有するもの、および第14号の証券のうち
                                     投資法人債券を以下「公社債」といい、第13
                                     号の証券および第14号の証券（投資法人債券
                                     を除きます。）を以下「投資信託証券」とい
                                     います。
      ②　委託者は、この信託の設定、解約、償還、投資                            ②　委託者は、この信託の設定、解約、償還、投資
        環境の変動等への対応等、委託者が運用上必要                           環境の変動等への対応等、委託者が運用上必要
        と認めるときには、信託金を、前項に掲げる有                           と認めるときには、信託金を、前項に掲げる有
        価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品                           価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品
        取引法第２条第２項の規定により有価証券とみ                           取引法第２条第２項の規定により有価証券とみ
        なされる同項各号に掲げる権利を含みます。）                           なされる同項各号に掲げる権利を含みます。）
        により運用することを指図することができま                           により運用することを指図することができま
        す。                           す。
        １．  預金                         1. 　預金
        ２．  指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１                         2. 　指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１
          項第14号に規定する受益証券発行信託を除                            項第14号に規定する受益証券発行信託を除
          きます。）                            きます。）
        ３．  コール・ローン                         3. 　コール・ローン
        ４．  手形割引市場において売買される手形                         4. 　手形割引市場において売買される手形
        （削除）                           5.　貸付債権信託受益権であって金融商品取引
                                      法第２条第２項第１号で定めるもの
        （削除）                           6.　外国の者に対する権利で前号の権利の性質
                                      を有するもの
      （削除）                            ③　委託者は、取得時において信託財産に属する新
                                    株引受権証券および新株予約権証券の時価総額
                                    が信託財産の純資産総額の100分の20を超えるこ
                                    ととなる投資の指図をしません。
      （削除）                            ④　委託者は、信託財産に属する投資信託証券の時
                                    価総額が信託財産の純資産総額の100分の５を超
                                    えることとなる投資の指図をしません。
    [受託者の自己または利害関係人等との取引]                           [受託者の自己または利害関係人等との取引]
    第23条　（省略）                           第23条　（省略）
      ②　前項の取扱いは、           第35条   、第37条、第42条から              ②　前項の取扱いは、           第29条から第35条まで           、第37
        第44条までにおける委託者の指図による取引に                           条、第42条から第44条までにおける委託者の指
        ついても同様とします。                           図による取引についても同様とします。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                [運用の権限委託]
    第25条　    （削除）                       第25条　    委託者は、次に関する権限を次の者に委託しま
                                    す。
                                    委託する範囲：株式等（短期金融商品を含みま
                                    す。）にかかる運用の指図に関する権限
                                    商　　　　号：ブラックロック・アセット・マ
                                    ネジメント・ノース・アジア・リミテッド
                                    （BlackRock       Asset    Management      North    Asia
                                    Limited）
                                    所　   在  　地：中華人民共和国　香港
                                  ②　前項の委託を受けた者が受ける報酬は第50条に
                                    基づいて委託者が受ける報酬から支弁するもの
                                    とし、その報酬額および支弁の時期について
                                    は、委託者と当該委託を受けた者との間で別に
                                    定めるものとします。
                                  ③　第１項の規定にもかかわらず、第１項より委託
                                    を受けたものが、法律に違反した場合、この信
                                    託約款の違反となる運用の指図に関する権限の
                                    行使をした場合、信託財産に重大な損失を生ぜ
                                    しめた場合等に、その他の理由により必要と認
                                    められる場合には、委託者は、運用の指図に関
                                    する権限の委託を中止またはその委託内容を変
                                    更することができます。
                                [投資する株式等の範囲]
    第26条　    （削除）                       第26条　    委託者が投資することを指図する株式、新株引
                                    受権証券および新株予約権証券は、金融商品取
                                    引所に上場されている株式の発行会社の発行す
                                    るもの、金融商品取引所に準ずる市場において
                                    取引されている株式の発行会社の発行するも
                                    の、その他一般社団法人投資信託協会の規則に
                                    より投資することが認められているものとしま
                                    す。ただし、株主割当または社債権者割当によ
                                    り取得する株式および新株予約権証券について
                                    は、この限りではありません。
                                  ②　前項の規定にかかわらず、上場予定または登録
                                    予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
                                    証券で目論見書等において上場または登録され
                                    ることが確認できるものについては、委託者が
                                    投資することを指図することができるものとし
                                    ます。
                                [同一銘柄の株式等への投資制限]
    第27条　    （削除）                       第27条　    委託者は、信託財産に属する同一銘柄の株式の
                                    時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の10
                                    を超えることとなる投資の指図をしません。
                                  ②　委託者は、信託財産に属する同一銘柄の新株引
                                    受権証券および新株予約権証券の時価総額が、
                                    信託財産の純資産総額の100分の10を超えること
                                    となる投資の指図をしません。
                                [同一銘柄の転換社債等への投資制限]
    第28条　    （削除）                       第28条　    委託者は、信託財産に属する同一銘柄の転換社
                                    債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価
                                    総額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超
                                    えることとなる投資の指図をしません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                [信用取引の指図範囲]
    第29条　    （削除）                       第29条　    委託者は、信託財産の効率的な運用に資するた
                                    め、信用取引により株券を売り付けることの指
                                    図をすることができます。なお、当該売り付け
                                    の決済については、株券の引き渡しまたは買い
                                    戻しにより行なうことの指図をすることができ
                                    るものとします。
                                  ②　前項の信用取引の指図は、当該売り付けにかか
                                    る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範
                                    囲内とします。
                                  ③　信託財産の一部解約等の事由により、前項の売
                                    り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純
                                    資産総額を超えることとなった場合には、委託
                                    者は速やかに、その超える額に相当する売り付
                                    けの一部を決済するための指図をするものとし
                                    ます。
                                [先物取引等の運用指図]
    第30条　    （削除）                       第30条　    委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運
                                    用ならびに価格変動リスクを回避するため、わ
                                    が国の金融商品取引所における有価証券先物取
                                    引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲
                                    げるものをいいます。）、有価証券指数等先物
                                    取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに
                                    掲げるものをいいます。）および有価証券オプ
                                    ション取引（金融商品取引法第28条第８項第３
                                    号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国
                                    の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を
                                    行なうことの指図をすることができます。な
                                    お、選択権取引はオプション取引に含めて取り
                                    扱うものとします（以下同じ。）。
                                  ②　委託者は、信託財産に属する資産の為替変動リ
                                    スクを回避するため、または信託財産の効率的
                                    運用のため、わが国の取引所における通貨に係
                                    る先物取引ならびに外国の取引所における通貨
                                    に係る先物取引およびオプション取引を行なう
                                    ことの指図をすることができます。
                                  ③　委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運
                                    用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
                                    避するため、わが国の取引所における金利に係
                                    る先物取引およびオプション取引ならびに外国
                                    の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を
                                    行なうことの指図をすることができます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                [スワップ取引の運用指図・目的・範囲]
    第31条　    （削除）                       第31条　    委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運
                                    用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リス
                                    クを回避するため、異なった通貨、異なった受
                                    取金利または異なった受取金利とその元本を一
                                    定の条件のもとに交換する取引（以下「スワッ
                                    プ取引」といいます。）を行なうことの指図を
                                    することができます。
                                  ②　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の
                                    契約期限が、原則として第５条に定める信託期
                                    間を超えないものとします。ただし、当該取引
                                    が当該信託期間内で全部解約が可能なものにつ
                                    いてはこの限りではありません。
                                  ③　スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財
                                    産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、
                                    信託財産の純資産総額を超えないものとしま
                                    す。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
                                    り、上記純資産総額が減少して、スワップ取引
                                    の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を
                                    超えることとなった場合には、委託者は速やか
                                    に、その超える額に相当するスワップ取引の一
                                    部の解約を指図するものとします。
                                  ④　スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方
                                    が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
                                    するものとします。
                                  ⑤　委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保
                                    の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
                                    担保の提供あるいは受入れの指図を行なうもの
                                    とします。
                                [金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図]
    第32条　    （削除）                       第32条　    委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運
                                    用に資するため金利先渡取引および為替先渡取
                                    引を行なうことの指図をすることができます。
                                  ②　金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあ
                                    たっては、当該取引の決済日が、原則として第
                                    ５条に定める信託期間を超えないものとしま
                                    す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部
                                    解約が可能なものについてはこの限りではあり
                                    ません。
                                  ③　金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当
                                    該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
                                    算出した価額で評価するものとします。
                                  ④　委託者は、金利先渡取引および為替先渡取引を
                                    行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必
                                    要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れ
                                    の指図を行なうものとします。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                [有価証券の貸付けの指図および範囲]
    第33条　    （削除）                       第33条　    委託者は、信託財産の効率的な運用に資するた
                                    め、信託財産に属する株式および公社債を次の
                                    各号の範囲内で貸付けの指図をすることができ
                                    ます。
                                     1.　株式の貸付けは、貸付時点において、貸
                                       付株式の時価合計額が、信託財産で保有
                                       する株式の時価合計額の50％を超えない
                                       ものとします。
                                     2.　公社債の貸付けは、貸付時点において、
                                       貸付公社債の額面金額の合計額が、信託
                                       財産で保有する公社債の額面金額の合計
                                       額の50％を超えないものとします。
                                  ②　前項各号に定める限度額を超えることとなった
                                    場合には、委託者は速やかに、その超える額に
                                    相当する契約の一部の解約を指図するものとし
                                    ます。
                                  ③　委託者は、有価証券の貸付けにあたって必要と
                                    認めたときは、担保の受入れの指図を行なうも
                                    のとします。
                                [公社債の空売りの指図範囲]
    第34条　    （削除）                       第34条　    委託者は、信託財産の効率的な運用に資するた
                                    め、信託財産の計算においてする信託財産に属
                                    さない公社債を売り付けることの指図をするこ
                                    とができます。なお、当該売り付けの決済につ
                                    いては、公社債（信託財産により借入れた公社
                                    債を含みます。）の引き渡しまたは買い戻しに
                                    より行なうことの指図をすることができるもの
                                    とします。
                                  ②　前項の売り付けの指図は、当該売り付けにかか
                                    る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の
                                    範囲内とします。
                                  ③　信託財産の一部解約等の事由により、前項の売
                                    り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の
                                    純資産総額を超えることとなった場合には、委
                                    託者は速やかに、その超える額に相当する売り
                                    付けの一部を決済するための指図をするものと
                                    します。
    [外国為替予約の指図および範囲]                           [外国為替予約の指図および範囲]
    第37条　委託者は、         信託財産に属する外貨建資産につい                  第37条　委託者は、         信託財産の効率的な運用に資するた
        て、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国                           め、外国為替の売買の予約取引の指図をするこ
        為替の売買の予約を指図することができます。                           とができます。
      （削除）                            ②　前項の予約取引の指図は、信託財産にかかる為
                                    替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額
                                    につき円換算した額が、信託財産の純資産総額
                                    を超えないものとします。ただし、信託財産に
                                    属する外貨建資産について、為替変動リスクを
                                    回避するためにする当該予約取引の指図につい
                                    ては、この限りではありません。
      （削除）                            ③　前項の限度額を超えることとなった場合には、
                                    委託者は所定の期間内に、その超える額に相当
                                    する為替予約の一部を解消するための外国為替
                                    の売買の予約取引の指図をするものとします。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    [受託者による資金の立替え]                           [受託者による資金の立替え]
    第46条　信託財産に属する有価証券について、借替があ                           第46条　信託財産に属する有価証券について、借替                        、転
        る場合で、委託者の申し出があるときは、受託                           換、新株発行または株式割当              がある場合で、委
        者は資金の立替えをすることができます。                           託者の申し出があるときは、受託者は資金の立
                                    替えをすることができます。
      ②　信託財産に属する有価証券に係る償還金等、有                            ②　信託財産に属する有価証券に係る償還金等、                       株
        価証券等に係る利子等およびその他の未収入金                           式の清算分配金、         有価証券等に係る利子等およ
        で、信託終了日までにその金額を見積りうるも                           びその他の未収入金で、信託終了日までにその
        のがあるときは、受託者がこれを立替えて信託                           金額を見積りうるものがあるときは、受託者が
        財産に繰り入れることができます。                           これを立替えて信託財産に繰り入れることがで
                                    きます。
      ③　（省略）                            ③　（省略）
    [信託報酬等の総額]                           [信託報酬等の総額]
    第50条　委託者および受託者の信託報酬の総額は、第47                           第50条　委託者および受託者の信託報酬の総額は、第47
        条に規定する計算期間を通じて毎日、信託財産                           条に規定する計算期間を通じて毎日、信託財産
        の純資産総額に       年10,000分の94の率          を乗じて得          の純資産総額に       年10,000分の179の率          を乗じて得
        た額とします。                           た額とします。
    （以下、省略）                           （以下、省略）
    [収益の分配方式]                           [収益の分配方式]
    第51条　信託財産から生じる毎計算期末における利益                           第51条　信託財産から生じる毎計算期末における利益
        は、次の方法により処理します。                           は、次の方法により処理します。
         1.　配当金、利子およびこれらに類する収益                           1.　配当金、利子         、貸付有価証券にかかる品
           から支払利息を控除した額（以下「配当                            貸料  およびこれらに類する収益から支払
           等収益」といいます。）は、諸経費、諸                            利息を控除した額（以下「配当等収益」
           費用および当該諸費用に係る消費税等に                            といいます。）は、諸経費、諸費用およ
           相当する金額、信託報酬および当該信託                            び当該諸費用に係る消費税等に相当する
           報酬にかかる消費税等に相当する金額を                            金額、信託報酬および当該信託報酬にか
           控除した後、その残額を受益者に分配す                            かる消費税等に相当する金額を               を 控除し
           ることができます。なお、次期以降の分                            た後、その残額を受益者に分配すること
           配にあてるため、その一部を分配準備金                            ができます。なお、次期以降の分配にあ
           として積み立てることができます。                            てるため、その一部を分配準備金として
                                       積み立てることができます。
    （以下、省略）                           （以下、省略）
    [受益権の買取り]                           [受益権の買取り]
    第55条　委託者の指定する販売会社は、受益者の請求が                           第55条　委託者の指定する販売会社は、受益者の請求が
        あるときは、１口単位をもってその受益権を買                           あるときは、１口単位をもってその受益権を買
        取ります。ただし、買取申込受付日が                  別に定め         取ります。ただし、買取申込受付日が                  香港、ム
        る主要投資対象ファンドの休業日                に該当する場            ンバイいずれかの銀行および証券取引所の休業
        合は、受益権の買取りの受付は行ないません。                           日または半日営業日          に該当する場合は、受益権
                                    の買取りの受付は行ないません。
    （以下、省略）                           （以下、省略）
    [信託の一部解約]                           [信託の一部解約]
    第56条　（省略）                           第56条　（省略）
      ②　前項にかかわらず、委託者は、一部解約の実行                            ②　前項にかかわらず、委託者は、一部解約の実行
        の請求受付日が       別に定める主要投資対象ファン                    の請求受付日が       香港、ムンバイいずれかの銀行
        ドの休業日     に該当する場合には、一部解約の実                      および証券取引所の休業日または半日営業日                     に
        行の請求の受付は行         な いません。                 該当する場合には、一部解約の実行の請求の受
                                    付は行いません。
    （以下、省略）                           （以下、省略）
               （附則）                           （附則）
    第２条の２　2021年11月24日現在適用の信託約款第21                           （新設）
        条、第22条第１項および同条第２項、第25条お
        よび第30条から第32条の規定は、2021年11月25
        日付適用の運用の基本方針変更に伴う投資資産
        の売却過程においては、その効力を有するもの
        とします。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３条　    （削除）                       第３条　    第32条に規定する「金利先渡取引」は、当事者
                                    間において、あらかじめ将来の特定の日（以下
                                    「決済日」といいます。）における決済日から
                                    一定の期間を経過した日（以下「満期日」とい
                                    います。）までの期間に係る国内または海外に
                                    おいて代表的利率として公表される預金契約ま
                                    たは金銭の貸借契約に基づく債権の利率（以下
                                    「指標利率」といいます。）の数値を取り決
                                    め、その取り決めに係る数値と決済日における
                                    当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ
                                    元本として定めた金額および当事者間で約定し
                                    た日数を基準とした数値を乗じた額を決済日に
                                    おける当該指標利率の現実の数値で決済日にお
                                    ける現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約
                                    する取引をいいます。
                                  ②　第32条に規定する「為替先渡取引」は、当事者
                                    間において、あらかじめ決済日から満期日まで
                                    の期間に係る為替スワップ取引（同一の相手方
                                    との間で直物外国為替取引および当該直物外国
                                    為替取引と反対売買の関係に立つ先物外国為替
                                    取引を同時に約定する取引をいいます。以下本
                                    条において同じ。）のスワップ幅（当該直物外
                                    国為替取引に係る外国為替相場と当該先物外国
                                    為替取引に係る外国為替相場との差を示す数値
                                    をいいます。以下本条において同じ。）を取り
                                    決め、その取り決めに係るスワップ幅から決済
                                    日における当該為替スワップ取引の現実のス
                                    ワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本とし
                                    て定めた金額を乗じた額を決済日における指標
                                    利率の数値で決済日における現在価値に割り引
                                    いた額の金銭またはその取り決めに係るスワッ
                                    プ幅から決済日における当該為替スワップ取引
                                    の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじ
                                    め元本として定めた金額を乗じた金額とあらか
                                    じめ元本として定めた金額について決済日を受
                                    渡日として行なった先物外国為替取引を決済日
                                    における直物外国為替取引で反対売買したとき
                                    の差金に係る決済日から満期日までの利息とを
                                    合算した額を決済日における指標利率の数値で
                                    決済日における現在価値に割り引いた額の金銭
                                    の授受を約する取引をいいます。
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                付表                          （新設）
    １．運用の基本方針および約款第22条第１項に規定する

      「別に定める投資信託または外国投資信託の受益証
      券および投資証券または外国投資証券」とは、次の
      ものをいいます。
      ・ルクセンブルグ籍証券投資法人
      ブラックロック・グローバル・ファンズ　インディ
      ア・ファンド　クラスＩ投資証券（米ドル建て）
      （主要投資対象ファンド）
      ・アイルランド籍証券投資法人

      インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズ
      plc　ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・
      ファンド　エージェンシークラス投資証券（米ドル
      建て）
    ２．約款第13条第３項、第55条第１項および第56条第２

      項に規定する「別に定める主要投資対象ファンドの
      休業日」とは、次のものをいいます。
      ・ルクセンブルグの銀行の休業日
      ・12月24日
      ・その他の受付不可日
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    ＜追加的記載事項＞
    当ファンドにつきましては、信託約款の変更を予定しております。ファンドの受益者で当該約款変更にご異議のお申し

    出のあった受益者の受益権口数の合計が、2021年９月14日の受益権総口数の２分の１を超えないときは、予定通り信託
    約款の変更を2021年11月25日より適用します。ただし、異議申立手続きの結果、約款変更を行なわない場合がありま
    す。
    信託約款の変更に伴い、ファンドの特色、運用プロセス、ファンドの仕組み、主な投資制限およびファンドの費用の変
    更を予定しております。以下は、当該箇所について変更後の内容です。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　ブラックロック・インド株ファンド（以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。）は、
       信託財産の長期的な成長を目標に運用を行なうことを基本とします。
      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

       投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
       います。
     ＜商品分類表＞

        単位型・追加型            投資対象地域            投資対象資産（収益の源泉）
      単位型投信            国内            株式
      追加型投信            海外            債券
                  内外            不動産投信
                              その他資産（　　　　）
                              資産複合
     ＜属性区分表＞

          投資対象資産             決算頻度        投資対象地域          為替ヘッジ
      株式              年１回         グローバル         あり
       一般             年２回         日本         （　　　）
      　大型株              年４回         北米         なし
      　中小型株              年６回（隔月）         欧州
      債券              年12回（毎月）         アジア
      　一般              日々         オセアニア
      　公債              その他         中南米
      　社債                        アフリカ
      　その他債券                        中近東（中東）
      　クレジット属性                        エマージング
      不動産投信
      その他資産
      （　　　　　）
      資産複合
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
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     ＜各分類および区分の定義＞
      Ⅰ．商品分類
      単位型投信・追加型           追加型投信         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
      投信の区分                    従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
      投資対象地域による           海外         目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
      区分                    投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるも
                          のをいう。
      投資対象資産による           株式         目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
      区分                    投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをい
                          う。
      Ⅱ．属性区分

      投資対象資産による           株式・一般         目論見書または投資信託約款において、主として株式に投資す
      属性区分                    る旨の記載があるものであって、大型株属性または中小型株属
                          性にあてはまらないものをいう。
      決算頻度による属性           年１回         目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記
      区分                    載があるものをいう。
      投資対象地域による           アジア         目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収
      属性区分                    益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする旨の記載がある
                          ものをいう。
      為替ヘッジによる属           為替ヘッジなし         目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわ
      性区分                    ない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行なう旨の記載
                          がないものをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替
                          リスクに対するヘッジの有無をいう。
      　上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
      照ください。
      ③　信託金の限度額は、2,000億円です。ただし、委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更すること

       ができます。
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      ④　ファンドの特色
       ａ．インド企業の株式に投資します。
         今後、高成長が期待されるインドの企業が発行する株式および株式関連証券を主要投資対象とします。ま
         た、インドにおいて重要な事業展開を行なうインド以外の企業の株式等にも投資する場合があります。
       ｂ．株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限を、ブラックロック・グループの香








        港拠点であるブラックロック・アセット・マネジメント・ノース・アジア・リミテッドに委託します。
    ＜ポートフォリオ構築プロセス＞

       ※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。



       ｃ．外貨建資産については原則として為替ヘッジは行ないません。

       ｄ．MSCI     Daily   TR  Gross   Emerging     Markets    India（円ベース）を参考指標とします。

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     (2)【ファンドの沿革】
      2005年12月13日            信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
      2006年10月１日            ファンド名称を「メリルリンチ・インド株ファンド」から「ブラックロック・インド

                  株ファンド」に変更
      2007年１月４日            投資信託振替制度への移行

      2009年12月２日            ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレ

                  イズ・グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株
                  式会社）に承継
      2015年３月11日            信託期間５年延長

      2017年３月11日            信託期間延長（無期限）

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     (3)【ファンドの仕組み】
      ＜契約等の概要＞












       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
        に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
        金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
       ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

         投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
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      ＜委託会社の概況＞
       2021年６月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

        1985年１月       メリルリンチ投資顧問株式会社
                （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                1987年６月　投資一任業務認可を取得
                1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
        1988年３月       バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                1989年１月　投資一任業務認可を取得
                1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
        1999年４月       野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                1999年８月　投資一任業務認可を取得
        2006年10月       メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月       バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                               所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                      15,000株       100％
        ホールディングス合同会社
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    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
      ①　インド企業の株式および株式関連証券（ＤＲ（預託証券）を含みます）を主な投資対象とします。また、イン
       ドにおいて重要な事業展開を行なっていると考えられるインド以外の企業の株式等にも投資することがありま
       す。
      ②　企業調査をベースとしたファンダメンタルズ分析により、流動性、収益性、成長性等を勘案して銘柄選択を行

       ないます。
      ③　外貨建資産については、原則として円貨に対する為替ヘッジを行ないません。

      ④　ブラックロック・アセット・マネジメント・ノース・アジア・リミテッドに株式等（短期金融商品を含みま

       す。）にかかる運用の指図に関する権限を委託します。
      ※委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引

       を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
       内規程により管理します。
     (2)【投資対象】

      ①　投資対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
       資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
       ます。
       ａ．有価証券
       ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
        ります。）
       ｃ．金銭債権
       ｄ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
      ②　投資対象とする有価証券

        委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなさ
       れる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       ａ．株券または新株引受権証書
       ｂ．国債証券
       ｃ．地方債証券
       ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
       ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
        券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
        ます。）
       ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
        いいます。）
       ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
        定めるものをいいます。）
       ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券（単位未満優先出資証券を含む。以下同じ。）
       ｊ．コマーシャル・ペーパー
       ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
        証券
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       ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
       ｎ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをい
        います。）
       ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
        に係るものに限ります。）
       ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
        ます。）
       ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
        示されるべきもの
       ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
       らｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．の証券のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の
       証券およびｎ．の証券（投資法人債券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　投資対象とする金融商品

        当ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有
       価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号
       に掲げる権利を含みます。）により運用することの指図ができます。
       ａ．預金
       ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ｃ．コール・ローン
       ｄ．手形割引市場において売買される手形
       ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
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     (3)【運用体制】
      ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

        社内には内部監査を担当する部門、ファンドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門
       により、本来目的としている運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企
       業に外部委託している場合においても、日次でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、
       またリスク管理を担当する部門が定期的に外部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると
       共に、必要な対応を図れる体制を構築しています。
      ③　当ファンドは株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用指図に関する権限をブラックロック・アセッ

       ト・マネジメント・ノース・アジア・リミテッド（当ファンド担当：４名程度）に委託します。
      ＜運用体制＞

       ※　運用体制は、変更となる場合があります。



       ブラックロック・グループ

                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約9.49兆ドル                            （約1,054兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運
       用グループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
       びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
       管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
       おります。
       ＊　2021年６月末現在。(円換算レートは１ドル＝110.99円を使用)
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
        年１回の毎決算時（原則として12月10日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、
       分配を行ないます。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当等収益と売買損益（評価損益も含みます。）等の全額とす
        ることができます。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向によっ
        ては、分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではあ
        りません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
      ②　信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。

       ａ．配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（以下「配
        当等収益」といいます。）は、諸経費、諸費用および当該諸費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬お
        よび当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除した後、その残額を投資者に分配することができま
        す。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報

        酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
        きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｃ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

      ③　収益分配金の支払い

       ａ．支払時期と支払場所
        (a)  分配金支払いコースの場合
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
         日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
         金は販売会社の営業所等において支払います。
        (b)  分配金再投資コースの場合

          受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営
         業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。
          販売会社は、積立投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付け
         を行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ｂ．時効

         投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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      〔収益分配金に関する留意点〕
      ・分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額
       相当分、基準価額は下がります。
      ・分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払
       われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった
       場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、分配金の
       水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
      ・投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合が
       あります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なります。
     (5)【投資制限】

      ①　当ファンドの約款で定める投資制限
       ａ．投資する株式等の範囲
        (a)  委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
         場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
         発行会社の発行するもの、その他一般社団法人投資信託協会の規則により投資することが認められているも
         のとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権
         証券については、この限りではありません。
        (b)  (a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等に

         おいて上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することが
         できるものとします。
       ｂ．投資する株式等への投資比率の制限

        (a)  株式への投資割合は、制限を設けません。
        (b)  新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以下
         とします。
       ｃ．同一銘柄の株式等への投資制限

        (a)  同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        (b)  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とし
         ます。
       ｄ．同一銘柄の転換社債等への投資制限

         同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付
        社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確
        にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付
        社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）の投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下
        とします。
       ｅ．外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       ｆ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合に
        は、制約されることがあります。
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       ｇ．投資する投資信託証券への投資制限
         投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ｈ．信用取引の指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
         ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
         の指図をすることができるものとします。
        (b)  (a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指
         図をするものとします。
       ｉ．先物取引等の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
         融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
         す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）およ
         び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外
         国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取
         引はオプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
        (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、または信託財産の効率的運用のた
         め、わが国の取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および
         オプション取引を行なうことの指図をすることができます。
        (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するた
         め、わが国の取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれ
         らの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
       ｊ．スワップ取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避
         するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換
         する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
        (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
         す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信託財産の
         純資産総額を超えないものとします。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取
         引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その
         超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとします。
        (d)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものと
         します。
        (e)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
         供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ｋ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため金利先渡取引および為替先渡取引を行な
         うことの指図をすることができます。
        (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超え
         ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
         りません。
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        (c)  金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価
         額で評価するものとします。
        (d)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
         たときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ｌ．有価証券の貸付けの指図

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号の範
         囲内で貸付けの指図をすることができます。
         イ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額
          の50％を超えないものとします。
         ロ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債
          の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
        (b)  (a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
         一部の解約を指図するものとします。
        (c)  委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
         す。
       ｍ．公社債の空売りの指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公
         社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、公社債（信託
         財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは買い戻しにより行なうことの指図をすることが
         できるものとします。
        (b)  (a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることと
         なった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指図をす
         るものとします。
       ｎ．公社債の借入れ

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
         お、当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行なうもの
         とします。
        (b)  (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
        (c)  換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
         た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図を
         するものとします。
        (d)  (a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ｏ．外国為替予約の指図

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができ
         ます。
        (b)  予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換算した
         額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産について、為
         替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。
        (c)  (b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当する為替予
         約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
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       ｐ．資金の借入れ
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
         かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
         の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
         る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
         の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入
         れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
        (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ｑ．デリバティブ取引等に係る投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
        り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ｒ．信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
        よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
        計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行ないます。
      ②　投信法等関係法令で定める投資制限

        同一の法人の発行する株式
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、
        当該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ａ．   委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ｂ．   当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって当ファンドは元金および元金から
      の収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むことが
      あります。また、投資信託は預貯金と異なります。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
      ①　基準価額の変動要因

       ａ．インド株式投資のリスク
         当ファンドは、主としてインドの企業の株式に投資します。したがって、インドの経済状況、株式市場動向
        または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運
        用成果に影響を与えます。
       ｂ．為替変動リスク

         当ファンドの基準価額は円建てで表示されますが、円以外の外貨建資産に投資します。原則として、外貨建
        資産については、為替ヘッジを行ないません。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響
        を与えます。
       ｃ．カントリー・リスク

         当ファンドは、主としてインドの企業の株式に投資します。インドなどのエマージング諸国の経済は、先進
        諸国に比べて不安定であり、その株式市場を取り巻く社会的・経済的環境はより不透明な場合が多く、エマー
        ジング諸国の政府は自国経済を規制または監督する上で大きな影響力を行使することがあります。したがっ
        て、主として先進国市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因に
        より、より大幅に株価が変動することが考えられ、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与えます。
         インドの証券取引所で取引されている株式は、インドの税制にしたがって課税されます。インドにおいては
        非居住者による１年を超えない保有有価証券の売買益に対してキャピタル・ゲイン課税が適用されておりま
        す。１年を超えない保有有価証券を売却した場合には、税負担により、基準価額に影響を与える場合がありま
        す。なお、将来税制は変更される可能性があります。
         また、インドの株式には、銘柄により外国人機関投資家の保有比率の制限があります。したがって、外国人
        機関投資家の保有比率の状況によっては買付が制約される場合があります。
       ｄ．デリバティブ取引のリスク

         当ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができます。このような投資手
        法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利等の変動による影響か
        ら当ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結果、コストとリスクが伴い、当ファン
        ドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても
        本来の目的を達成できる保証はありません。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
        るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
        の購入および換金の受付を取り消す場合があります。
       ｂ．ファンドの繰上償還

         当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
        られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
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       ｃ．法令・税制・会計等の変更
         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
      には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
      行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
      フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
      規程を定めて管理を行なっております。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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    ４【手数料等及び税金】
     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下、「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
       （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

        購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
       だくものです。
      ②　「分配金再投資コース」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        ありません。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.969％（税抜1.79％）の率を乗じて得た金額とします。信
       託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りとし
       ます。
                  信託報酬の配分                    役務の内容
                   年0.935％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
         委託会社
                  (税抜0.85％)         類の作成等
                   年0.935％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
         販売会社
                  (税抜0.85％)         理、購入後の情報提供等
                   年0.099％
         受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                  (税抜0.09％)
       ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
      ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

        信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合はその翌営業
       日）、および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
        委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
       会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
       社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
     (4)【その他の手数料等】

      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
       当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

       託財産中から支弁することができます。
       １．受益権の管理事務に関連する費用
       ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
       ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
       ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
       ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
       ６．公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷およ
        び交付に係る費用
       ７．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
        委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もったう
       えで算出する率を毎日信託財産の純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合
       理的に見積もったうえで算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することが
       できます。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当
       該終了日が休業日の場合はその翌営業日）および毎計算期末、または信託終了のとき信託財産中から支払われる
       ものとします。
      ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                     ＊
       オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                はその都度、信託財産中より支弁します。
       ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
      ⑤　ファンドは、委託会社または投資顧問会社が運用する投資信託証券に投資することがあります。この場合、当

       該投資信託証券についても信託報酬がかかることがあります。
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

        該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
        出が行なわれる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。）
      ②　換金時および償還時の課税について

       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
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       ｂ．法人の投資者の場合
         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
      ③　収益分配金の課税について

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ④　個人、法人の課税の取扱いについて

       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
          また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
         申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
       ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、一

        定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となり
        ます。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
        す。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算はできま
        せん。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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       ｂ．法人の投資者に対する課税
         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
        泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
        用はありません。
       ※　外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が異なる場合があります。

       ※　上記は2021年６月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

         す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
     以下の運用状況は2021年６月末現在のものです。
     「ブラックロック・インド株ファンド」
     (1)【投資状況】
               資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                  16,101,345,379                  96.06

    株式
                  内　インド                 16,101,345,379                  96.06

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                660,075,420                 3.94

    純資産総額                              16,761,420,799                 100.00

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     (2)【投資資産】
      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                         投資
                                   簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位      銘柄      国／地域    種類     業種      数量
                                                         比率
                                    (円)     (円)     (円)     (円)
                                                         (％)
                       ソフトウェア・
      INFOSYS   LTD
    １            インド    株式           703,462    1,772.60    1,246,963,699      2,344.57    1,649,319,418      9.84
                       サービス
      RELIANCE    INDUSTRIES
    ２            インド    株式   エネルギー         464,645    3,064.01    1,423,680,639      3,131.69    1,455,128,746      8.68
      LIMITED
      ICICI   BANK  LTD
    ３            インド    株式   銀行        1,273,929      767.24    977,422,025      960.14   1,223,162,929      7.30
      HDFC  BANK  LIMITED
    ４            インド    株式   銀行         344,327    2,110.79     726,805,431      2,253.07     775,794,555      4.63
      HOUSING   DEVELOPMENT
    ５            インド    株式   銀行         191,294    3,511.95     671,816,863      3,751.79     717,696,829      4.28
      FINANCE
      AXIS  BANK  LTD
    ６            インド    株式   銀行         617,449     974.09    601,457,018      1,127.92     696,436,163      4.15
      HINDUSTAN    UNILEVER
                       家庭用品・
    ７            インド    株式           178,542    3,462.47     618,197,974      3,738.82     667,537,293      3.98
                       パーソナル用品
      LIMITED
                       ソフトウェア・
      HCL  TECHNOLOGIES      LTD
    ８            インド    株式           364,078    1,347.96     490,765,416      1,475.39     537,160,681      3.20
                       サービス
      STATE   BANK  OF INDIA
    ９            インド    株式   銀行         782,648     450.80    352,822,182      632.25    494,829,198      2.95
      BHARTI   AIRTEL   LTD
    10            インド    株式   電気通信サービス         611,496     754.57    461,419,594      787.42    481,507,237      2.87
                       ソフトウェア・
      TECH  MAHINDRA    LTD
    11            インド    株式           292,364    1,394.25     407,628,507      1,632.22     477,203,829      2.85
                       サービス
      LARSEN   & TOUBRO
    12            インド    株式   資本財         199,024    1,775.29     353,326,656      2,266.34     451,058,042      2.69
      LIMITED
      MARUTI   SUZUKI   INDIA
                       自動車・
    13            インド    株式            40,061   11,563.87     463,260,396     11,231.24     449,935,106      2.68
                       自動車部品
      LTD
      TATA  CONSULTANCY     SVCS
                       ソフトウェア・
    14            インド    株式            74,147   4,560.18     338,123,669      5,011.27     371,571,007      2.22
                       サービス
      LTD
      BAJAJ   FINANCE   LTD
    15            インド    株式   各種金融         39,914   7,266.22     290,024,104      9,078.59     362,363,240      2.16
      KOTAK   MAHINDRA    BANK
    16            インド    株式   各種金融         141,285    2,825.32     399,176,042      2,558.77     361,516,525      2.16
      LTD
                       食品・飲料・
      UNITED   SPIRITS   LTD
    17            インド    株式           307,758     870.38    267,869,300      1,001.32     308,165,779      1.84
                       タバコ
      ULTRATECH    CEMENT   LTD
    18            インド    株式   素材         27,964   7,717.19     215,803,780     10,237.04     286,268,866      1.71
                       ヘルスケア機器・
      FORTIS   HEALTHCARE     LTD
    19            インド    株式           786,568     216.22    170,075,665      360.44    283,518,435      1.69
                       サービス
      ASHOK   LEYLAND   LTD
    20            インド    株式   資本財        1,430,295      143.02    204,567,942      185.32    265,069,420      1.58
      CONTAINER    CORP  OF
    21            インド    株式   運輸         249,782     648.81    162,062,388      1,041.44     260,135,463      1.55
      INDIA   LTD
      GODREJ   PROPERTIES     LTD
    22            インド    株式   不動産         118,620    2,176.69     258,199,618      2,109.07     250,178,476      1.49
      ICICI   PRUDENTIAL     LIFE
    23            インド    株式   保険         267,986     749.08    200,743,566      922.04    247,096,491      1.47
      INSURA
      HDFC  LIFE  INSURANCE
    24            インド    株式   保険         238,811     978.89    233,772,087      1,029.74     245,915,627      1.47
      CO LTD
      MAX  FINANCIAL
    25            インド    株式   保険         143,579     953.47    136,898,987      1,619.24     232,490,295      1.39
      SERVICES    LTD
      HEG  LTD
    26            インド    株式   資本財         70,140   3,026.74     212,295,973      3,287.77     230,604,538      1.38
                       耐久消費財・
      TITAN   CO LTD
    27            インド    株式            87,526   2,139.22     187,237,807      2,597.39     227,340,032      1.36
                       アパレル
      JUBILANT    FOODWORKS
    28            インド    株式   消費者サービス         48,276   3,777.07     182,342,072      4,663.04     225,113,401      1.34
      LTD
      PVR  LTD
    29            インド    株式   メディア・娯楽         98,657   2,160.00     213,099,120      2,030.77     200,350,169      1.20
      SBI  CARDS   & PAYMENT
    30            インド    株式   各種金融         130,662    1,487.46     194,355,088      1,462.19     191,053,976      1.14
      SERVICES
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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      種類別及び業種別投資比率
                 種類                        投資比率(％)

                                                96.06

    株式
                   業種

        銀行                                        24.35

        保険                                         4.33

        エネルギー                                         8.68

        素材                                         3.95

        資本財                                         6.73

        商業・専門サービス                                         1.89

        運輸                                         2.01

        自動車・自動車部品                                         2.68

        耐久消費財・アパレル                                         1.36

        消費者サービス                                         1.34

        メディア・娯楽                                         1.20

        食品・飲料・タバコ                                         1.84

        家庭用品・パーソナル用品                                         3.98

        ヘルスケア機器・サービス                                         1.69

        各種金融                                         5.46

        不動産                                         3.59

        ソフトウェア・サービス                                        18.11

        電気通信サービス                                         2.87

     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
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     (3)【運用実績】
      ①【純資産の推移】
       2021年６月末現在、同日前１年以内における各月末および直近10計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第６期(2011年12月12日)               22,610,683,091           (同左)            0.6605       (同左)
     第７期(2012年12月10日)               23,476,779,613           (同左)            0.8017       (同左)
     第８期(2013年12月10日)               21,494,461,195           (同左)            0.9078       (同左)
     第９期(2014年12月10日)               23,617,707,135          26,409,683,621              1.2689          1.4189
     第10期(2015年12月10日)               19,858,269,652          20,723,029,941              1.1482          1.1982
     第11期(2016年12月12日)               18,741,437,791          19,561,174,066              1.1431          1.1931
     第12期(2017年12月11日)               20,626,559,508          23,016,242,415              1.2947          1.4447
     第13期(2018年12月10日)               16,379,750,790          17,143,084,892              1.0729          1.1229
     第14期(2019年12月10日)               14,957,254,418          16,373,788,281              1.0559          1.1559
     第15期(2020年12月10日)               14,740,073,796           (同左)            1.0919       (同左)
       2020年６月末現在             11,655,267,989                ―        0.8384            ―
       2020年７月末現在             12,300,044,346                ―        0.8900            ―
       2020年８月末現在             13,292,613,484                ―        0.9636            ―
       2020年９月末現在             12,703,279,475                ―        0.9243            ―
       2020年10月末現在             12,902,646,731                ―        0.9468            ―
       2020年11月末現在             14,065,344,830                ―        1.0394            ―
       2020年12月末現在             15,016,094,265                ―        1.1217            ―
       2021年１月末現在             15,050,531,579                ―        1.1325            ―
       2021年２月末現在             16,646,812,433                ―        1.2693            ―
       2021年３月末現在             16,621,985,737                ―        1.2815            ―
       2021年４月末現在             15,992,042,917                ―        1.2417            ―
       2021年５月末現在             16,690,145,040                ―        1.3101            ―
       2021年６月末現在             16,761,420,799                ―        1.3288            ―
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      ②【分配の推移】
                                      １口当たりの分配金(円)

               第６期                             ―
               第７期                             ―
               第８期                             ―
               第９期                           0.1500
               第10期                           0.0500
               第11期                           0.0500
               第12期                           0.1500
               第13期                           0.0500
               第14期                           0.1000
               第15期                             ―
         2020年12月11日～2021年６月10日                                   ―
      ③【収益率の推移】

                                         収益率(％)

               第６期                           △33.8
               第７期                            21.4
               第８期                            13.2
               第９期                            56.3
               第10期                           △5.6
               第11期                            3.9
               第12期                            26.4
               第13期                           △13.3
               第14期                            7.7
               第15期                            3.4
         2020年12月11日～2021年６月10日                                  21.5
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。
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     (4)【設定及び解約の実績】
                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第６期             1,413,712,111             7,092,588,247             34,234,554,062
         第７期              525,916,490            5,476,141,412             29,284,329,140
         第８期              81,442,092            5,686,993,082             23,678,778,150
         第９期              434,547,773            5,500,149,347             18,613,176,576
         第10期             1,262,697,886             2,580,668,679             17,295,205,783
         第11期              779,372,607            1,679,852,878             16,394,725,512
         第12期             2,881,143,542             3,344,649,671             15,931,219,383
         第13期             1,257,068,985             1,921,606,325             15,266,682,043
         第14期              632,830,630            1,734,174,037             14,165,338,636
         第15期             1,048,805,429             1,715,142,534             13,499,001,531
      2020年12月11日～
                       223,119,775            1,055,531,567             12,666,589,739
       2021年６月10日
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
       受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引にかかわ
      る約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「分配金支払いコース」と分配金が税引き後無手数
      料で再投資される「分配金再投資コース」の２つの申込方法があります。「分配金再投資コース」を選択する投資
                                   ＊
      者は、当該販売会社との間で「積立投資約款」にしたがって契約                               を締結します。
       ＊　当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用するこ
         とがあり、この場合、当該契約を別の名称に読み替えるものとします。
       投資者は販売会社に、購入申込と同時にまたはあらかじめ当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等

      の口座を申し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販
      売会社は、当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行
      なうことができます。
       委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録を
      するため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関へ
      の通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。
      受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権について
      は追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ない
      ます。
     (2)  申込期間

       当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。受付時間を過ぎてのお申
      込みは翌営業日の取扱いとします。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (4)  購入不可日

       香港、ムンバイいずれかの銀行および証券取引所の休業日または半日営業日に該当する日は、購入を受付けませ
      ん。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ※　信託約款の変更に伴い、2021年11月25日より以下に変更になる予定です。
         以下に定める主要投資対象ファンドの休業日に該当する場合には、購入は受付けません。詳細は販売会社に
        お問い合わせください。
        ・ルクセンブルグの銀行の休業日
        ・12月24日
        ・その他の受付不可日
     (5)  購入単位

       最低単位を１円単位または１口単位として販売会社が定める単位とします。
       詳細は販売会社にお問い合せください。
       ※　分配金再投資コースを選択した投資者が収益分配金を再投資する場合は１円単位とします。
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     (6)  購入価額
       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれておりません。
     (7)  購入時手数料

      ①　購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
       得た額とします。
        詳細は販売会社にお問い合わせください。
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
      ②　「分配金再投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

     (8)  購入代金のお支払い

       ファンドの受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口
      数を乗じた金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支
      払うものとします。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
      きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
      があります。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に１口以上１口単位をもって換金の申込をすることができ
      ます。
       投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受
      付は、午後３時までとなっております。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日の取扱いとします。詳細は販売
      会社にお問い合わせください。
     (2)  換金不可日

       香港、ムンバイいずれかの銀行および証券取引所の休業日または半日営業日に該当する日は、換金の申込を受付
      けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ※　信託約款の変更に伴い、2021年11月25日より以下に変更になる予定です。
         以下に定める主要投資対象ファンドの休業日に該当する場合には、換金は受付けません。詳細は販売会社に
        お問い合わせください。
        ・ルクセンブルグの銀行の休業日
        ・12月24日
        ・その他の受付不可日
     (3)  換金価額

       換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
      所得税および地方税を差し引いた金額となります。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (4)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
      せください。
     (5)  換金代金の支払い

       換金代金は、原則として換金受付日から起算して５営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (6)  換金の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受付を取り消すことができます。換金の
      受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただし、投
      資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金を受付
      けたものとします。
     (7)  受益権の買取手続き

       受益権の買取手続きについては、販売会社にお問い合わせください。
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    ３【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       当ファンドにおいて基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
      ます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債
      総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
      なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいま
      す。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって
      計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるも
      のとします。
       基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
      ることにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「インド株」
      と省略されて記載されております。
      （参考）主たる投資対象の評価方法

      外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価します。
         ブラックロック・ジャパン株式会社

         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       この信託の期間は、無期限とします。
     (4)【計算期間】

       計算期間は12月11日から翌年12月10日までとすることを原則とします。計算期間終了日に該当する日が休業日の
      ときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、当ファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情
        が発生したときは、受託会社と合意のうえ、当ファンドを償還させることができます。この場合において、委
        託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、

        当ファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨
        を監督官庁に届け出ます。
       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告

        し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
        信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
       ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

        記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
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       ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、
        ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
       ｆ．委託会社は、当ファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、かつ、

        これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書面を
        交付したときは、原則として、公告を行ないません。
       ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、

        ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁より当ファンドの償還の命令を受けたときはその命令にしたがい、ファンドを償還さ

        せます。
       ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        当ファンドを償還させます。
       ｊ．ｉ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

        とを命じたときは、当ファンドは、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社
        と受託会社との間において存続します。
       ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②信託約款の
        変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社
        は当ファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
        合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内
        容を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその

        内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
        す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
        せん。
       ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

        記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
       ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信

        託約款の変更を行ないません。
       ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、

        かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
        書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
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       ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは上記の規定にしたがいま
        す。
      ③　運用報告書の作成

       毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載し
       た「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れてい
       る受益者にお届けいたします。
      ④　信託事務の委託

       受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再信
       託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事
       務を行ないます。
      ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

       ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
        の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
       ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」は、委託会社、投資顧問会社いずれから書面による契約終了の申出が
        ない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
      ⑥　公告

       委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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    ４【受益者の権利等】
      当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       ＜分配金支払いコース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
       以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
       原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
        投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
       社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ＜分配金再投資コース＞
        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、積立投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
       ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）
      に、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行な
      われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売
      会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始しま
      す。なお、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社が当ファンドの償還をするのと
      引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該
      振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
      受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
       換金代金は、換金受付日から起算して、原則として５営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係る換金を委
      託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の
      規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (4)  投資者の買取請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、販売会社に１口単位をもって買取りを請求することができます。
     (5)  反対者の買取請求権

       ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
      資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
     (6)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
      することができます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】
     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）

      及び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づい
      て作成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第15期計算期間（2019年12月11日から2020年

      12月10日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     (3)  当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令

      第38号）及び同規則第38条の３並びに第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
      総理府令第133号）に基づいて作成しております。
       なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (4)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間（2020年12月11日から2021年

      ６月10日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １【財務諸表】
    【ブラックロック・インド株ファンド】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第14期              第15期
                               (2019年12月10日現在)              (2020年12月10日現在)
     資産の部
      流動資産
        預金                             213,043,109              360,158,714
        金銭信託                            1,668,374,872                37,767,700
        株式                            14,658,489,328              14,487,727,510
        未収入金                               614,151                 －
                                          －           5,409,558
        未収配当金
      流動資産合計                             16,540,521,460              14,891,063,482
     資産合計                               16,540,521,460              14,891,063,482
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                                  －            422,540
        未払金                                  －          11,799,024
        未払収益分配金                            1,416,533,863                    －
        未払解約金                              9,041,462              11,643,482
        未払受託者報酬                              7,879,639              6,343,302
        未払委託者報酬                             148,838,578              119,818,838
                                       973,500              962,500
        その他未払費用
      流動負債合計                              1,583,267,042               150,989,686
     負債合計                               1,583,267,042               150,989,686
     純資産の部
     元本等
      元本                             14,165,338,636              13,499,001,531
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             791,915,782             1,241,072,265
                                          －          65,012,873
        （分配準備積立金）
      元本等合計                             14,957,254,418              14,740,073,796
     純資産合計                               14,957,254,418              14,740,073,796
     負債純資産合計                               16,540,521,460              14,891,063,482
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第14期              第15期
                               (自　2018年12月11日               (自　2019年12月11日 
                                至　2019年12月10日)               至　2020年12月10日)
     営業収益
      受取配当金                               187,147,710               99,177,453
      受取利息                                   610               －
      有価証券売買等損益                              2,011,806,555              1,764,119,362
      為替差損益                              △ 613,296,689            △ 1,155,958,642
                                          －             3,042
      その他収益
      営業収益合計                              1,585,658,186               707,341,215
     営業費用
      受託者報酬                               16,048,627              12,776,309
      委託者報酬                               303,142,687              241,332,005
                                     33,413,275              53,403,222
      その他費用
      営業費用合計                               352,604,589              307,511,536
     営業利益又は営業損失（△）                               1,233,053,597               399,829,679
     経常利益又は経常損失（△）                               1,233,053,597               399,829,679
     当期純利益又は当期純損失（△）                               1,233,053,597               399,829,679
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     69,909,888             △ 186,572,042
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               1,113,068,747               791,915,782
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 59,344,195                  －
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     59,344,195                  －
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                127,107,006              137,245,238
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     127,107,006               90,907,872
      加額
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          －          46,337,366
      加額
                                    1,416,533,863                    －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                791,915,782             1,241,072,265
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    株式は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
    の最終相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券   
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
    計算しております。
    ４　収益及び費用の計上基準

    (1)  受取配当金の計上基準
    受取配当金は原則として、株式の配当落ち日に予想配当金額を計上し、入金金額との差額については入金時に計上して
    おります。
    (2)  有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
    約定日基準で計上しております。
    ５　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、
    通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、
    同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (貸借対照表に関する注記)
                           第14期                   第15期
          項目
                       (2019年12月10日現在)                   (2020年12月10日現在)
     １　当該計算期間の末日にお
                             14,165,338,636口                   13,499,001,531口
       ける受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                             1.0559円                   1.0919円

    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第14期                   第15期
                        (自　2018年12月11日                   (自　2019年12月11日
          項目
                        至　2019年12月10日)                   至　2020年12月10日)
     １　資産運用の権限を再委託
       する場合の当該委託費用                        76,915,879円                   60,498,198円
     ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の配                   当計算期末における、費用控除後の配

                    当等収益（143,362,657円）、費用控                   当等収益（65,012,873円）、費用控除
                    除及び繰越欠損金補填後の有価証券売                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買
                    買等損益(0円）、収益調整金（有価証                   等損益(0円）、収益調整金（有価証券
                    券売買等損益相当額）(0円）、収益調                   売買等損益相当額）(0円）、収益調整
                    整金（その他収益調整金）                   金  （  そ  の  他  収  益  調  整  金  ）
                    （5,013,143,767円）、分配準備積立                   （4,686,790,012円）、分配準備積立
                    金(1,178,166,815円）により、分配対                   金(0円）により、分配対象収益は
                    象収益は6,334,673,239円となり、委                   4,751,802,885円となりましたが、委
                    託会社が基準価額水準・市況動向等を                   託会社が基準価額水準・市況動向等を
                    勘案し、1,416,533,863円（１万口当                   勘案し、当期は分配を見合わせまし
                    り1,000円）を分配に充てる事と決定                   た。
                    いたしました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は株式であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「インド株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「カントリ－・リスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
    決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
    ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
    替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
    発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
               第14期                           第15期
            (2019年12月10日現在)                           (2020年12月10日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
      で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
      の差額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
      「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に                           同左
      記載しております。                           (2)  デリバティブ取引
      (2)  デリバティブ取引
                                 デリバティブ取引については、「（その他の注
      該当事項はありません。                          記）」の「３　デリバティブ取引関係」に記載して
                                 おります。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                          (3)   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳                           同左
      簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
      よっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された                           か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい                           価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な                           ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ                           る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。                           ともあります。
                                 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
                                 くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
                                 額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
                                 デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
                                 はありません。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第14期                   第15期
          項目
                       (2019年12月10日現在)                   (2020年12月10日現在)
    期首元本額                         15,266,682,043円                   14,165,338,636円
    期中追加設定元本額                          632,830,630円                  1,048,805,429円
    期中一部解約元本額                         1,734,174,037円                   1,715,142,534円
    ２　有価証券関係

    第14期(2019年12月10日現在)
    売買目的有価証券
          種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
          株式                        1,697,245,586

          合計                        1,697,245,586

    第15期(2020年12月10日現在)

    売買目的有価証券
          種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
          株式                        2,092,649,402

          合計                        2,092,649,402

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    ３　デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
     第14期(2019年12月10日現在)
     該当事項はありません。
                                第15期(2020年12月10日現在)

      区分        種類
                          契約額等(円)
                                          時価(円)        評価損益(円)
                               うち１年超(円)
          為替予約取引
     市場取引
          　売建
    以外の取引
          　インドルピー              145,920,596            ―      146,343,136         △422,540
           合計              145,920,596            ―      146,343,136         △422,540

     (注１)　時価の算定方法
         為替予約取引
          １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しており
            ます。
          ①　計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている
            場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
          ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっており
            ます。
           ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相
             場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
           ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発
             表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
         ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場
           の仲値で評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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     (4)【附属明細表】
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
                                            評価額
       通　貨            銘　柄           株　式　数                         備考
                                      単　価         金　額
             RELIANCE     INDUSTRIES      LIMITED         378,899      2,026.950        768,009,328.050
     インドルピー
             SHREE   CEMENT    LTD             6,466     24,420.700         157,904,246.200
             INDUSIND     BANK   LTD            161,468       928.500       149,923,038.000
             NESTLE    INDIA   LTD             7,484     17,569.150         131,487,518.600
             KOTAK   MAHINDRA     BANK   LTD         188,674      1,883.550        355,376,912.700
             TITAN   CO  LTD              114,637      1,426.150        163,489,557.550
             ACC  LIMITED                 54,936      1,656.600         91,006,977.600
             HOUSING    DEVELOPMENT      FINANCE         183,248      2,306.700        422,698,161.600
             INFOSYS    LTD               818,750      1,175.200        962,195,000.000
             HINDUSTAN     UNILEVER     LIMITED         186,185      2,292.200        426,773,257.000
             HCL  TECHNOLOGIES       LTD          223,140       870.550       194,254,527.000
             BHARTI    AIRTEL    LTD            824,349       503.050       414,688,764.450
             MARUTI    SUZUKI    INDIA   LTD         42,640      7,709.250        328,722,420.000
             JINDAL    STEEL   & POWER   LTD        457,775       258.100       118,151,727.500
             SHRIRAM    TRANSPORT     FINANCE          138,920      1,062.300        147,574,716.000
             PETRONET     LNG  LTD            442,088       257.700       113,926,077.600
             LARSEN    & TOUBRO    LIMITED           194,485      1,181.000        229,686,785.000
             ULTRATECH     CEMENT    LTD           42,840      5,144.800        220,403,232.000
             ASHOK   LEYLAND    LTD           1,522,355         95.350       145,156,549.250
             TATA   CONSULTANCY      SVCS   LTD        34,610      2,810.800         97,281,788.000
             UPL  LTD                 112,425       492.600        55,380,555.000
             GODREJ    INDUSTRIES      LTD          230,369       442.150       101,857,653.350
             MAX  FINANCIAL     SERVICES     LTD       195,539       635.650       124,294,365.350
             FORTIS    HEALTHCARE      LTD          837,192       144.150       120,681,226.800
             JUBILANT     FOODWORKS     LTD          71,327      2,518.050        179,604,952.350
             MUTHOOT    FINANCE    LTD           79,926      1,190.450         95,147,906.700
             MAHINDRA     & MAHINDRA     FIN  SECS       698,427       176.050       122,958,073.350
             ASIAN   PAINTS    LTD             76,086      2,522.300        191,911,717.800
             BAJAJ   FINANCE    LTD            47,167      4,844.150        228,484,023.050
             L&T  TECHNOLOGY      SERVICES     LTD       32,796      1,840.150         60,349,559.400
             HDFC   LIFE   INSURANCE     CO  LTD       254,180       652.600       165,877,868.000
             AU  SMALL   FINANCE    BANK   LTD        108,195       918.900        99,420,385.500
             CONTAINER     CORP   OF  INDIA   LTD       212,356       403.450        85,675,028.200
             CHALET    HOTELS    LTD            252,416       198.450        50,091,955.200
             HDFC   BANK   LIMITED              573,545      1,407.200        807,092,524.000
             STERLING     & WILSON    SOLAR   LTD       94,048       264.300        24,856,886.400
             AXIS   BANK   LTD              587,693       634.200       372,714,900.600
             HAVELLS    INDIA   LTD            125,647       823.850       103,514,280.950
             STATE   BANK   OF  INDIA            693,310       270.350       187,436,358.500
             ICICI   BANK   LTD            1,394,598        511.500       713,336,877.000
             TECH   MAHINDRA     LTD            357,236       929.500       332,050,862.000
             UNITED    SPIRITS    LTD           175,132       583.800       102,242,061.600
             ICICI   PRUDENTIAL      LIFE   INSURA        233,150       486.850       113,509,077.500
             QUESS   CORP   LTD             125,078       494.100        61,801,039.800
             INTERGLOBE      AVIATION     LTD         36,742      1,731.650         63,624,284.300
                              13,628,529
     インドルピー　小計                                        10,202,625,006.800
                                              (14,487,727,510)
                              13,628,529
     合計                                          14,487,727,510
                                              (14,487,727,510)
     (注)   １．各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
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       ３．外貨建有価証券の内訳
            通貨            銘柄数          組入株式時価比率           合計金額に対する比率
        インドルピー　            株式        45銘柄            100.0％            100.0％

       (2)  株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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    【中間財務諸表】
    【ブラックロック・インド株ファンド】
    (1)【中間貸借対照表】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間末
                               (2021年６月10日現在)
     資産の部
      流動資産
        預金                              22,230,031
        金銭信託                             192,079,454
        株式                            16,631,681,339
        未収入金                             168,481,411
                                     23,940,410
        未収配当金
      流動資産合計                             17,038,412,645
     資産合計                               17,038,412,645
     負債の部
      流動負債
        未払金                              66,617,154
        未払解約金                              8,108,126
        未払受託者報酬                              7,867,206
        未払委託者報酬                             148,603,575
                                       962,500
        その他未払費用
      流動負債合計                               232,158,561
     負債合計                                232,158,561
     純資産の部
     元本等
      元本                             12,666,589,739
      剰余金
        中間剰余金又は中間欠損金（△）                            4,139,664,345
                                     59,974,059
        （分配準備積立金）
      元本等合計                             16,806,254,084
     純資産合計                               16,806,254,084
     負債純資産合計                               17,038,412,645
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    (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間
                               (自　2020年12月11日
                               　至　2021年６月10日)
     営業収益
      受取配当金                               35,342,997
      有価証券売買等損益                              2,458,597,642
                                     897,947,947
      為替差損益
      営業収益合計                              3,391,888,586
     営業費用
      受託者報酬                                7,867,206
      委託者報酬                               148,603,575
                                     152,826,883
      その他費用
      営業費用合計                               309,297,664
     営業利益又は営業損失（△）                               3,082,590,922
     経常利益又は経常損失（△）                               3,082,590,922
     中間純利益又は中間純損失（△）                               3,082,590,922
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                     136,569,181
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               1,241,072,265
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 50,710,622
      中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     50,710,622
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 98,140,283
      中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     98,140,283
      加額
                                          －
     分配金
     中間剰余金又は中間欠損金（△）                               4,139,664,345
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    (3)【中間注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    株式は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
    直近の最終相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
    よって計算しております。
    ４　収益及び費用の計上基準

    (1)  受取配当金の計上基準
    受取配当金は原則として、株式の配当落ち日に予想配当金額を計上し、入金金額との差額については入金時に計上して
    おります。
    (2)  有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
    約定日基準で計上しております。
    ５  その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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    (中間貸借対照表に関する注記)
                        当中間計算期間末
          項目
                       (2021年６月10日現在)
     １　当該中間計算期間の末日
                             12,666,589,739口
       における受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                             1.3268円

    (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

                         当中間計算期間
          項目             (自　2020年12月11日
                       　至　2021年６月10日)
     資産運用の権限を再委託す

                               37,150,844円
     る場合の当該委託費用
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    (金  融商品に関する注記)
    金融商品の時      価等に関する事項
             当中間計算期間末
            (2021年６月10日現在)
    １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
      中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
      時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
      「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」
      に記載しております。
     (2)  デリバティブ取引
      該当事項はありません。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は
      帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
      によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。
    ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
      ります。
    (その他の注記)

    １　期中元本変動額
                        当中間計算期間末
          項目
                       (2021年６月10日現在)
    期首元本額
                             13,499,001,531円
    期中追加設定元本額                          223,119,775円
    期中一部解約元本額                         1,055,531,567円
                                 68/106







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    ２　有価証券関係
     該当事項はありません。
    ３　デリバティブ取引関係

     該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】(2021年６月末現在)
     「ブラックロック・インド株ファンド」
    Ⅰ　資産総額                                            16,803,376,065円
    Ⅱ　負債総額                                              41,955,266円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            16,761,420,799円

    Ⅳ　発行済数量                                            12,613,595,357口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.3288円

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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成しません。
    ３　投資者に対する特典

      該当するものはありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益権の譲渡

     (1)  投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     (2)  (1)の申請のある場合には、(1)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲
      受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、
      (1)の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当
      該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増
      加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
     (3)  (1)の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ６　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ７　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
     い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ８　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販
     売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、当
     該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該
     償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
     おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。
    ９　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
     換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
     ます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

       2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行ないます。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
        ます。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
        的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
        などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
        当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
        について社内規程を定めて管理を行なっております。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
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     る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
     務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2021年６月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                種類                本数（本）           純資産総額（百万円）
            追加型株式投資信託                        173            10,389,095

            単位型株式投資信託                         43             381,865

                合計                    216            10,770,960

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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

       　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2020年1月1日　至2020年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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     (1)【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (2019年12月31日現在)             (2020年12月31日現在)
    資産の部
    　流動資産
    　　現金・預金                                      20,388             17,786
    　　立替金                                        26             29
    　　前払費用                                        175             190
    　　未収入金                         ※２               9             3
    　　未収委託者報酬                                       1,696             1,756
    　　未収運用受託報酬                                       2,268             2,166
    　　未収収益                         ※２             1,327              872
                                             0             0
    　　その他流動資産
    　　流動資産計                                      25,892             22,805
    　固定資産
    　　有形固定資産
    　　　建物附属設備                         ※１             1,240             1,002
                                            475             480
    　　　器具備品                         ※１
    　　　有形固定資産計                                       1,716             1,482
    　　無形固定資産
                                             5             6
    　　　ソフトウエア
    　　　無形固定資産計                                         5             6
    　　投資その他の資産
    　　　投資有価証券                                        49            142
    　　　長期差入保証金                                       1,120             1,122
    　　　前払年金費用                                        800             899
    　　　長期前払費用                                        45             34
                                            824             888
    　　　繰延税金資産
    　　　投資その他の資産計                                       2,839             3,088
    　　　固定資産計                                       4,561             4,577
    　　資産合計                                      30,454             27,383
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                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (2019年12月31日現在)             (2020年12月31日現在)
    負債の部
    　流動負債
    　　預り金                                        94            121
    　　未払金                         ※２
    　　　未払収益分配金                                         4             4
    　　　未払償還金                                        74             74
    　　　未払手数料                                        487             444
    　　　その他未払金                                        908            1,508
    　　未払費用                         ※２              653             859
    　　未払消費税等                                        117             210
    　　未払法人税等                                        363             343
    　　前受金                                        97             84
    　　賞与引当金                                       2,017             1,987
    　　役員賞与引当金                                        139             195
                                            10             -
    　　早期退職慰労引当金
    　　流動負債計                                       4,967             5,835
    　固定負債
    　　退職給付引当金                                        67             69
                                            782             783
    　　資産除去債務
    　　固定負債計                                        850             853
    　負債合計                                       5,818             6,688
    純資産の部

    　株主資本
    　　資本金                                       3,120             3,120
    　　資本剰余金
    　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                           3,846             3,846
    　　　その他資本剰余金
    　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
    　　利益剰余金
    　　　利益準備金                                        336             336
    　　　その他利益剰余金
                                          14,330             10,386
    　　　　繰越利益剰余金
    　　　利益剰余金合計                                      14,666             10,723
    　　株主資本合計                                      24,634             20,691
    　評価・換算差額等
                                             1             3
    　　その他有価証券評価差額金
    　　評価・換算差額等合計                                         1             3
    　純資産合計                                      24,636             20,694
    負債・純資産合計                                      30,454             27,383
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     (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (自　2019年1月1日             (自　2020年1月1日
                                   至　2019年12月31日)             至　2020年12月31日)
    営業収益
    　委託者報酬                                       5,643             5,605
    　運用受託報酬                         ※１             7,545             7,342
                                          13,290             12,092
    　その他営業収益                         ※１
    　　営業収益計
                                          26,480             25,041
    営業費用
    　支払手数料                                       1,632             1,405
    　広告宣伝費                                        167             127
    　調査費
    　　調査費                                        381             352
                                           3,587             3,346
    　　委託調査費                         ※１
    　　調査費計
                                           3,968             3,698
    　委託計算費                                        82             85
    　営業雑経費
    　　通信費                                        53             64
    　　印刷費                                        82             82
                                            43             49
    　　諸会費
    　　営業雑経費計                                        178             195
    　営業費用計
                                           6,029             5,512
    一般管理費
    　給料
    　　役員報酬                                        482             601
    　　給料・手当                                       4,441             4,691
                                           2,343             2,384
    　　賞与
    　　給料計
                                           7,268             7,678
    　退職給付費用                                        308             331
    　福利厚生費                                        977            1,028
    　事務委託費                         ※１             2,339             2,701
    　交際費                                        57             16
    　寄付金                                         2             1
    　旅費交通費                                        233             60
    　租税公課                                        257             246
    　不動産賃借料                                        875             905
    　水道光熱費                                        76             60
    　固定資産減価償却費                                        404             428
    　資産除去債務利息費用                                         0             0
                                            312             390
    　諸経費
    　一般管理費計                                      13,114             13,851
    　営業利益
                                           7,335             5,677
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                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (自　2019年1月1日             (自　2020年1月1日
                                   至　2019年12月31日)             至　2020年12月31日)
    営業外収益
                                             1             5
    　その他
    　営業外収益計
                                             1             5
    営業外費用
    　為替差損                                        32             20
    　固定資産除却損                                         3             0
                                             0             -
    　その他
    　営業外費用計                                        36             20
    経常利益
                                           7,300             5,662
    特別利益
    　特別利益計
                                             -             -
    特別損失
                                            36             -
    　特別退職金
    　特別損失計                                        36             -
    税引前当期純利益
                                           7,263             5,662
    法人税、住民税及び事業税                                       2,338             1,970
                                            22            △64
    法人税等調整額
    当期純利益                                       4,902             3,756
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     (3)【株主資本等変動計算書】
    第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益               その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                         資本
             資本金                   剰余金             有価証券
                 資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                             評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2019年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             4,902     4,902    4,902              4,902
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計           -   -     -   -   -  △2,797     △2,797    △2,797       1     1 △2,795
    2019年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    14,330     14,666    24,634       1     1  24,636
    第34期　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益               その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                         資本
             資本金                   剰余金             有価証券
                 資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                             評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2020年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    14,330     14,666    24,634       1     1  24,636
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             3,756     3,756    3,756              3,756
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計           -   -     -   -   -  △3,943     △3,943    △3,943       1     1 △3,942
    2020年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    10,386     10,723    20,691       3     3  20,694
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    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
    　　　　有価証券
    　　　　　その他有価証券
    　　　　　　時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

    　　　　時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
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      (3)  　賞与引当金の計上方法
        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)  　消費税等の処理方法
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)  　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社                                         として、連結納税制度
        を適用しております。
      (3)　   連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
        当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
        の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納
        税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                                                2020年
        3月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号
        2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定
        に基づいております。
    （会計方針の変更）

    （金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
    　当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
    会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本公
    認会計士協会       会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状態を
    より適切に表示できると判断し、当事業年度から相殺表示する方法へ変更しております。
    　前事業年度末の財務諸表等については、当該変更に伴う組替えを行っております。この結果、遡及修正を行う前と比
    べて、前事業年度末の未収入金、金銭債権である未収収益、その他未払金及び金銭債務である未払費用が、それぞれ20
    百万円、505百万円、77百万円及び449百万円減少しています。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
      (1)  　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
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      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準30号　2019年7月4日)

    「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日)
    「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号　2019年7月4日)
    「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日)
      (1)  　概要
        　国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
        算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
        するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
        　・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
        　また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注
        記事項が定められました。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （貸借対照表関係）

    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    建物附属設備                        1,769　百万円                  2,010　百万円
    器具備品                        1,104　百万円                  1,290　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    未収入金                          3　百万円                  -　百万円
    未収収益                         579　百万円                  185　百万円
    その他未払金                         894　百万円                 1,496　百万円
    未払費用                         182　百万円                  89　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
    借入実行残高                          －                  －
    差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
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    （損益計算書関係）
    ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2019年1月1日                  (自　2020年1月1日
                          至　2019年12月31日）                  至　2020年12月31日）
    運用受託報酬                         225　百万円                  247　百万円
    その他営業収益                        5,554　百万円                  5,052　百万円
    委託調査費                         698　百万円                  763　百万円
    事務委託費                         954　百万円                  851　百万円
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
     普通株式（株）              15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                普通株式        7,700       513,333      2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式（株）              15,000             －           －         15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
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    4.　　配当に関する事項
    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
       2020年3月30日

                普通株式        7,700       513,333      2019年12月31日          2020年3月30日
       株主総会決議
    （金融商品関係）

    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
        ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
        に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2019年12月31日）

                        貸借対照表計上額              時価           差額
                          （百万円）           （百万円）           （百万円）
    (1)　現金・預金                         20,388           20,388             －
    (2)　未収委託者報酬                         1,696           1,696             －
    (3)　未収運用受託報酬                         2,268           2,268             －
    (4)　未収収益                         1,327           1,327             －
    (5)　長期差入保証金                         1,120           1,116            △4
            資産計                 26,801           26,797             △4
    (1)　未払手数料                          487           487            －
    (2)　未払費用                          653           653            －
            負債計                  1,141           1,141             －
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　（2020年12月31日）
                        貸借対照表計上額              時価           差額
                          （百万円）           （百万円）           （百万円）
    (1)　現金・預金                         17,786           17,786             －
    (2)　未収委託者報酬                         1,756           1,756             －
    (3)　未収運用受託報酬                         2,166           2,166             －
    (4)　未収収益                          872           872            －
    (5)　長期差入保証金                         1,122           1,123             1
            資産計                 23,704           23,705              1
    (1)　未払手数料                          444           444            －
    (2)　未払費用                          859           859            －
            負債計                  1,304           1,304             －
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
    資　産
    (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (5)  長期差入保証金

      事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
      市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
      価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
      いて算定する方法によっています。
    負　債

    (1)未払手数料、(2)          未払費用
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2019年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                  20,388          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,696          －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,268          －        －        －
    (4)　未収収益                  1,327          －        －        －
    (5)　長期差入保証金                    －       1,051         57        11
         合計             25,680         1,051         57        11
    当事業年度（2020年12月31日）

                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                  17,786          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,756          －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,166          －        －        －
    (4)　未収収益                   872         －        －        －
         合計             22,581          －        －        －
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
    前事業年度　(2019年12月31日)
    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額          取得原価        差額

                               （百万円）        （百万円）       （百万円）
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            49        47        1
                 合計                 49        47        1
    当事業年度　(2020年12月31日)

    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額          取得原価        差額

                               （百万円）        （百万円）       （百万円）
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            142        138        4
                 合計                142        138        4
    （退職給付関係）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                1,934
    　勤務費用                                 290
    　利息費用                                 11
    　数理計算上の差異の発生額                                 14
    　退職給付の支払額                                △204
    　過去勤務費用の発生額                                  -
    退職給付債務の期末残高                                2,047
                                 86/106






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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    年金資産の期首残高                                2,696
    　期待運用収益                                 26
    　数理計算上の差異の発生額                                 132
    　事業主からの拠出額                                 328
    　退職給付の支払額                                △204
    年金資産の期末残高                                2,979
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                                (2019年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                1,979
    年金資産                               △2,979
                                    △999
    非積立型制度の退職給付債務                                 67
    未積立退職給付債務                                △931
    未認識数理計算上の差異                                 157
    未認識過去勤務費用                                 41
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
    退職給付引当金                                 67
    前払年金費用                                △800
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    勤務費用                                 290
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △26
    数理計算上の差異の費用処理額                                △33
    過去勤務費用の処理額                                △10
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 231
    特別退職金                                 36
    合計                                 267
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前事業年度
                               (2019年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
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      　②長期期待運用収益率の算定方法
        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
    3.　　確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円                        でありました。
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                2,047
    　勤務費用                                 297
    　利息費用                                 11
    　数理計算上の差異の発生額                                △82
    　退職給付の支払額                                △123
    　過去勤務費用の発生額                                  -
    退職給付債務の期末残高                                2,149
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    年金資産の期首残高                                2,979
    　期待運用収益                                 14
    　数理計算上の差異の発生額                                 92
    　事業主からの拠出額                                 350
    　退職給付の支払額                                △123
    年金資産の期末残高                                3,313
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      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                                (2020年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                2,080
    年金資産                               △3,313
                                   △1,233
    非積立型制度の退職給付債務                                 69
    未積立退職給付債務                               △1,163
    未認識数理計算上の差異                                 296
    未認識過去勤務費用                                 37
                                    △829
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額
    退職給付引当金                                 69
    前払年金費用                                △899
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △829
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    勤務費用                                 297
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △14
    数理計算上の差異の費用処理額                                △36
    過去勤務費用の処理額                                 △4
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 252
    特別退職金                                  -
    合計                                 252
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度
                               (2020年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券74%、株式24%及びその他3%となっております。
      　②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    割引率                                1.0%
    長期期待運用収益率                                0.5%
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    3.　　確定拠出制度
    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、78百万円                        でありました。
    （税効果会計関係）

    1.   繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                               (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
      繰延税金資産
      　未払費用                                  191              215
      　賞与引当金                                  617              608
      　資産除去債務                                  239              239
      　未払事業税                                  72              72
      　早期退職慰労引当金                                   3              -
      　退職給付引当金                                  20              21
      　有形固定資産                                   1              2
                                        45              94
      　その他
      繰延税金資産合計
                                       1,191              1,256
      繰延税金負債
      　退職給付引当金                                 △245              △275
      　資産除去債務に対応する除去費用                                 △121               △90
                                        △0              △1
      　その他
      繰延税金負債合計                                 △366              △367
      繰延税金資産の純額                                  824              888
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれてお

         ります。
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                              (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
       固定資産－繰延税金資産
                                       824              888
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                  前事業年度             当事業年度
                                (2019年12月31日)             (2020年12月31日)
     法定実効税率
                                     30.6  ％           30.6  ％
     （調整）
     　交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.9             2.9
                                     0.0             0.2
     　その他
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                                32.5  ％           33.7  ％
    （資産除去債務関係）

    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
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    3.　　当該資産除去債務の総額の増減
                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                               至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    期首残高                                 781              782
    時の経過による調整額                                  0              0
    期末残高                                 782              783
    （デリバティブ取引関係）

    前事業年度　(2019年12月31日)
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
           区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                 為替予約取引
                 　売建
        市場取引以外の
                 　　米ドル              79       -       0       0
        取引
                 　買建
                 　　英ポンド               0       -       0       0
                合計               79       -       0       0
      　（注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    当事業年度　(2020年12月31日)

    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　       　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
           区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                 為替予約取引
        市場取引以外の
                 　買建
        取引
                 　　米ドル              99       -       0       0
                合計               99       -       0       0
      　（注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （セグメント情報等）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,643          7,545          13,290           26,480
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      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
              12,538             11,197              2,744             26,480
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,779             投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,314             投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,605          7,342          12,092           25,041
      (2)　   地域ごとの情報

        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
              12,247             10,417              2,375             25,041
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
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      (3)  　主要な顧客ごとの情報
        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,299             投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          2,874             投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                              議決権等     関連
          会社等の                事業の
                      資本金又         の所有    当事者     取引の     取引金額          期末残高
     種類      名称又は       所在地        内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)          (百万円)
           氏名                職業
                              割合(%)     関係
                                        運用
                                               225
                                        受託報酬
                                                  未収収益       579
                                        受入
                                              5,554
        ブラックロック・ファイ           米国     73       (被所有)    投資顧問
                                        手数料
                           投資
    親会社   ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                          顧問業
                                        委託
        ト・インク          ヨーク州     米ドル         100   再委任等
                                               698
                                        調査費
                                                  未払費用       182
                                        事務
                                               954
                                        委託費
        ブラックロック・ジャパ                       (被所有)
                                                  未収入金        3
                  日本                 株式の
    親会社   ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益         -
                  東京都                 保有等
                                                 その他未払金        894
        同会社                        100
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                              議決権等     関連
          会社等の                事業の
                      資本金又         の所有    当事者     取引の     取引金額          期末残高
     種類      名称又は       所在地        内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)          (百万円)
           氏名                職業
                              割合(%)     関係
                                        運用
                                               247
                                        受託報酬
                                                  未収収益       185
                                        受入
                                              5,052
        ブラックロック・ファイ           米国     73       (被所有)    投資顧問
                                        手数料
                           投資
    親会社   ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                          顧問業
                                        委託
        ト・インク          ヨーク州     米ドル         100   再委任等
                                               763
                                        調査費
                                                  未払費用        89
                                        事務
                                               851
                                        委託費
        ブラックロック・ジャパ                       (被所有)
                                                  未収入金        -
                  日本                 株式の    連結法人税
    親会社   ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接               1,496
                  東京都                 保有等    の個別帰属額
                                                 その他未払金       1,496
        同会社                        100
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    (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

         該当事項はありません。
    (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                                 議決権等     関連
            会社等の                 事業の
                        資本金又         の所有    当事者     取引の    取引金額         期末残高
     種類       名称又は        所在地         内容又は                       科目
                        は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名                 職業
                                 割合(%)     関係
                                         受入手数料      3,314   未収収益      351
     同一の                米国                 投資顧問
        ブラックロック・ファン                 1,000    投資
    親会社を               カリフォル              なし    契約の    委託調査費       145
        ド・アドバイザーズ                米ドル    顧問業
                                                   未払費用       -
    持つ会社                ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        28
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                                 議決権等     関連
            会社等の                 事業の
                        資本金又         の所有    当事者     取引の    取引金額         期末残高
     種類       名称又は        所在地         内容又は                       科目
                        は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名                 職業
                                 割合(%)     関係
                                         受入手数料      2,874   未収収益      314
     同一の                米国                 投資顧問
        ブラックロック・ファン                 1,000    投資
    親会社を               カリフォル              なし    契約の    委託調査費       220
        ド・アドバイザーズ                米ドル    顧問業
                                                   未払費用       -
    持つ会社                ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        16
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

        (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
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    （１株当たり情報）
                             前事業年度              当事業年度
             項目              (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                           至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    １株当たり純資産額                       1,642,418     円  94  銭     1,379,616     円  18  銭
    １株当たり当期純利益金額                        326,833    円  15  銭      250,430    円  96  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度              当事業年度
                          (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                項目
                           至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    当期純利益　　　　　　　　　（百万円）                            4,902              3,756
    普通株主に帰属しない金額　　（百万円）                             －              －
    普通株式に係る当期純利益　　（百万円）                            4,902              3,756
    普通株式の期中平均株式数　　　　（株）                           15,000               15,000
    独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2020年1月1日　至2020年12月31日）を対象としております。

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    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己またはその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の
      保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
      府令で定めるものを除きます。)。
     (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
      公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府
      令で定めるものを除きます。)。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
      の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）または子法人等（委託
      会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体と
      して政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
      ティブ取引を行なうこと。
     (4)  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
      額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
      墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
         変更年月日                          変更事項

        2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
                 信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
        2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
                 め、定款変更を行ないました。
        2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
        2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
        2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
                 株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
        2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
        2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
        2009年12月2日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                 商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行な
                 いました。
        2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
                 変更および資本金の額の変更を行ないました。
        2013年10月５日          MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行な
                 いました。
        2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
      ・名称         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
      ・資本金の額         324,279百万円（2021年３月末現在）
      ・事業の内容         銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営
               法)に基づき信託業務を営んでいます。
      ＜参考：再信託受託会社の概要＞

      ・名称         日本マスタートラスト信託銀行株式会社
      ・資本金の額         10,000百万円（2021年３月末現在）
      ・事業の内容         銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営
               法)に基づき信託業務を営んでいます。
      ・再信託の目的         原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託
               会社（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全てを再
               信託受託会社へ移管することを目的とします。
     (2)  販売会社

      ・名称         大和証券株式会社
      ・資本金の額         100,000百万円（2021年３月末現在）
      ・事業の内容         金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営んでいます。
     (3)  投資顧問会社

      ・名称         ：ブラックロック・アセット・マネジメント・ノース・アジア・リミテッド
      ・資本金の額         ：資本金の額：10百万香港ドル（円貨換算＊　約134百万円、2020年12月末現在）
               ＊　香港ドルの円貨換算は、2020年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
                 買相場の仲値(１香港ドル＝13.35円)によります。
      ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【関係業務の概要】
     (1)  受託会社
       受託会社(受託者)として、ファンドの投資信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管
      銀行への指図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社

       ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
      関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     (3)  投資顧問会社

       当ファンドの投資顧問会社であり、当ファンドに関し、委託会社より運用の指図に関する権限の委託を受けて運
      用の指図を行なっています。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
     (3)  投資顧問会社

       当社およびブラックロック・アセット・マネジメント・ノース・アジア・リミテッドの最終的な親会社は、ブ
      ラックロック・インクです。
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    第３【その他】
    １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

     (1)  委託会社等の情報
      ①　委託会社名
      ②　金融商品取引業者登録番号
      ③　設立年月日
      ④　資本金
      ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
      ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
     (2)  受託会社に関する情報
       受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
     (3)  詳細情報の入手方法
       詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
      ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
      ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
     (4)  交付目論見書の使用開始日
     (5)  届出の効力に関する事項
       金商法第４条第１項または第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を
      記載します。
      ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
      ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
     (6)  その他の記載事項
      ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
        以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
      ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
        録をしておくべきである旨
      ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
    ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

     がない旨を記載します。
    ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

    ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2021年2月26日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取締役会　御中
                            有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                                東京事務所
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士　　山　　田　　信　　之
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                             業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、
    すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
    ロック・ジャパン株式会社の2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
      ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2021年１月27日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                            指定有限責任社員
                                       公認会計士　和田　渉
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　榊原　康太
                            業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・インド株ファンドの2019年12月11日から2020年12月10日までの計算期間の財務諸表、す
    なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・インド株ファンドの2020年12月10日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況
    を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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              独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                    2021年８月４日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                            指定有限責任社員
                                       公認会計士       和田　渉
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士       榊原　康太
                            業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・インド株ファンドの2020年12月11日から2021年６月10日までの中間計算期間の中間財務
    諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック・インド株ファンドの2021年６月10日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算
    期間（2020年12月11日から2021年６月10日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
    の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
    ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
    又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
     応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の
     意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一
     部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、
     分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
     価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に
     関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する
     注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
     づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の
     注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財
     務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手し
     た監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
     る。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が
     基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
    要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

         ります。
       ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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