野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第28期(令和3年1月14日－令和3年7月13日)

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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2021年10月7日       提出
      【計算期間】                      第28期(自     2021年1月14日至        2021年7月13日)
      【ファンド名】                      野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            小池　広靖
      【本店の所在の場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【連絡場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-6387-5000
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

                          ※1
      ◆わが国の株式を実質的な主要投資対象                      とし、信託財産の成長を図ることを目的として運用を行なうこと
       を基本とします。
                             ※２
      ◆ファンダメンタル・インデックス構成手法                         を活用して、委託会社が独自に銘柄・ウェイトを選定・計
       算し、これをベースに株式ポートフォリオを構築することを基本とします。
      ◆株式の実質組入比率は高位を基本とします。
                     （R）
        ※1　ファンドは、「野村RAFI               日本株投信マザーファンド」を親投資信託                  ( 「マザーファンド」といいます。             ) とするファミリー
          ファンド方式で運用します。「実質的な主要投資対象」とは、マザーファンドを通じて投資する、主要な投資対象という意
          味です。
        ※2　当該手法は、株主資本、配当額、キャッシュフロー等のファンダメンタル指標をもとに銘柄のウェイト付けを
          行なう運用手法で、         2021年10月     現在、リサーチ・アフィリエイツ社が知的所有権を申請中です。
      《ファミリーファンド方式について》

                  （R）
       ファンドは「野村RAFI             日本株投信マザーファンド」を親投資信託                    ( マザーファンド       ) とするファミリーファンド方式
      で運用します。ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様が投資した資金をまとめてベビーファンドとし、その資金を
      マザーファンドに投資して、実質的な運用を行なうしくみをいいます。
        ※マザーファンドの運用の方針等については、『第1　ファンドの状況　2　投資方針　(参考)マザーファンドの概



         要』をご参照ください。
        ※ファンドは、マザーファンドのほかに、直接株式等に投資する場合があります。
        ※「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されます。
      ■信託金の限度額■

       受益権の信託金限度額は、1兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更すること
      ができます。
    ＜商品分類＞


    一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
    す。
    なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
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                      （R）

                 (野村RAFI       日本株投信)
    《商品分類表》
                                           投資対象資産
          単位型・追加型                 投資対象地域
                                           （収益の源泉）
                                            株　　式

                            国　　内
           単 位 型                              債　　券
                            海　　外               不動産投信

                                           その他資産

           追 加 型
                            内　　外                 （　　）
                                            資産複合

    《属性区分表》

        投資対象資産             決算頻度           投資対象地域              投資形態
      株式                 年1回           グローバル
      　一般
      　大型株                 年2回
      　中小型株                             日本
                       年4回
      債券                             北米          ファミリーファンド
      　一般                 年6回
      　公債                （隔月）             欧州
      　社債
      　その他債券                年12回            アジア
       クレジット属性               （毎月）
       （　　）                           オセアニア
                       日々
      不動産投信                             中南米
                      その他                      ファンド・オブ・ファンズ
      その他資産                 （　　）            アフリカ
      （投資信託証券
                                   中近東
      (株式   一般)）
                                   （中東）
      資産複合
                                 エマージング
      （　　）
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
    当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産

    （その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株式）とが異なります。
    上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

    なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
    《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
    ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
    ＜商品分類表定義＞

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    ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
    ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
    ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ＜属性区分表定義＞

    ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
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                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
    ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
               域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
    ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［特殊型］
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
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             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    （２）【ファンドの沿革】

        2007年5月30日            信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

    （３）【ファンドの仕組み】

        ■委託会社の概況(2021年8月末現在)■










         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
             名称                    住所             所有株式数        比率
      野村ホールディングス株式会社                     東京都中央区日本橋1-13-1                  5,150,693株        100％
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    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

      [1]わが国の株式を実質的な主要投資対象とし、ファンダメンタル・インデックス構成手法を活用して、株

        式ポートフォリオを構築することを基本とします。
        ◆わが国の株式を実質的な主要投資対象とし、ファンダメンタル・インデックス構成手法を活用して、
         委託会社が独自に銘柄・ウェイトを選定・計算し、これをベースに株式ポートフォリオを構築するこ
         とを基本とします。
                     （R）

         ■RAFインデックス（RAFI             ）の著作権等について■
         リサーチ・アフィリエイツ社は、野村アセットマネジメントがファンドまたはアカウントの運用のために用いる
         RAFインデックスの収益性、有効性に関して、明示的であると黙示的であるとを問わず、一切の表明または保証を
         行なうものではなく、いかなる責任も負わないことを明記します。
        ■『ファンダメンタル・インデックス構成手法』を活用したポートフォリオ構築プロセス■

         ※上記ポートフォリオ構築プロセスは、今後変更となる場合があります。





      [2]  株式の実質組入比率は高位を基本とします。

       資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

    （２）【投資対象】

       わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。

                             （R）
       ファンドは、親投資信託である「野村RAFI                        日本株投信マザーファンド」受益証券を主要投資対象とし
      ます。なお、直接株式等に投資する場合があります。
       デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。
      ①投資の対象とする資産の種類(約款第15条)

         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定める
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          ものをいいます。以下同じ。)
           イ.有価証券
           ロ.デリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、下記「（5）投資制限
             ⑪および⑫」に定めるものに限ります。）に係る権利
           ハ.約束手形(イに掲げるものに該当するものを除きます。)
           ニ.金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。)
         2.次に掲げる特定資産以外の資産
           イ.為替手形
      ②有価証券の指図範囲(約款第16条第1項)
         委託者は、信託金を、主として野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、野村信託銀行株式
                                     （R）
        会社を受託者として締結された親投資信託である野村RAFI                                日本株投信マザーファンド(以下「マザー
        ファンド」といいます。)の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有
        価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
         1．株券または新株引受権証書
         2．国債証券
         3．地方債証券
         4．特別の法律により法人の発行する債券
         5．社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権
           付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
         6．特定目的会社に係る特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
         7．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定める
           ものをいいます。)
         8．協同組織金融機関に係る優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
           す。)
         9．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第2条
           第1項第8号で定めるものをいいます。)
         10．コマーシャル・ペーパー
         11．新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新
           株予約権証券
         12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
         13．投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい
           ます。)
         14．投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定める
           ものをいいます。)
         15．外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
         16．預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
         17．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         18．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
           証券に表示されるべきもの
         19．外国の者に対する権利で前号の有価証券に表示されるべき権利の性質を有するもの
         20．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
           券に限ります。）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         21．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
         なお、第1号の証券または証書、第12号ならびに第16号の証券または証書のうち第1号の証券または証
        書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券および第12号ならびに第16号
        の証券または証書のうち第2号から第6号までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、第13
        号および第14号の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③金融商品の指図範囲(約款第16条第2項)
         委託者は、信託金を、次の金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる
        同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
         1．預金
         2．指定金銭信託（上記「（2）投資対象②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。）
         3．コール・ローン
         4．手形割引市場において売買される手形
         5．貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
         6．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      ④その他の投資対象
         1．先物取引等
         2．スワップ取引
    （３）【運用体制】

       ファンドの運用体制は以下の通りです。

         ※運用体制はマザーファンドを含め記載されております。







      当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取

     引、信用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を
     設けております。
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    ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りです。

    ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫











     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

       年2回の毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

        ①　分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の
         全額とします。
        ②　収益分配金額は、上記①の範囲内で、基準価額水準等を勘案し、委託者が決定します。
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        ③　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
         ないます。
          ※　配当等収益とは、配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控
            除した額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託
            報酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分配することができます。なお、次
            期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
          ※　売買益とは、売買損益に評価損益を加減した利益金額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税
            等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金の
            あるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以
            降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
          ※　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。また、将来の分配金の支払いおよびその金額
       について示唆、保証するものではありません。
      ◆ファンドの決算日

         原則として      毎年1月および7月の各13日              (休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
      ◆分配金のお支払い
         分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
        配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
        収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載
        または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から
        起算して5営業日までに支払いを開始します。
         「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、
        再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
    （５）【投資制限】

      ①株式への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)

         株式への実質投資割合には制限を設けません。
      ②外貨建資産への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
         外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
      ③新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
         新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
        20％以内とします。
      ④デリバティブの使用(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
         デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
         一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
         超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
         行ないません。
      ⑤同一銘柄の株式への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
         同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
      ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制
       限)
         同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％
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        以内とします。
      ⑦同一銘柄の転換社債等への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
                                      ※
         同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債                              への実質投資割合は、信託財産の純資産総
        額の10％以内とします。
        ※転換社債型新株予約権付社債とは、新株予約権付社債のうち会社法第236                                   条第1   項第3   号の財産が当該新株予約
         権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明
         確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を
         含みます。）をいいます。
      ⑧投資信託証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
         投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。)への実質投資割合は信託財産の純資産総額の5％
        以内とします。
      ⑨投資する株式等の範囲(約款第19条)
        (ⅰ)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、約款「運用の基
          本方針」の範囲内で、金融商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび金融
          商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただ
          し、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券につ
          いては、この限りではありません。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
          証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投資す
          ることを指図することができるものとします。
      ⑩信用取引の指図範囲(約款第21条)
         委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をす
        ることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行な
        うことの指図をすることができるものとします。
         信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行なうことができるもの
        とし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
           1．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           2．株式分割により取得する株券
           3．有償増資により取得する株券
           4．売り出しにより取得する株券
           5．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株
            予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
           6.信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
            財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前号のものを除きま
            す。)の行使により取得可能な株券
      ⑪先物取引等の運用指図(約款第22条)
        (ⅰ)委託者は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号
          イに掲げるものをいいます。以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項
          第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第
          28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。）ならびに外国の金融商品取引所における
          これらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプ
          ション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
        (ⅱ)委託者は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所に
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          おける通貨に係る先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
        (ⅲ)委託者は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外
          国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができま
          す。
      ⑫スワップ取引の運用指図              (約款第23条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取り金
          利または異なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取
          引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
        (ⅱ)   スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として第4条に定める信託期間を
          超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
          の限りではありません。
        (ⅲ)   スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額等、
          法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
        (ⅳ)   委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
          の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑬有価証券の貸付の指図および範囲(約款第25条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号
          の範囲内で貸付の指図をすることができます。
           1．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
            合計額の50％を超えないものとします。
           2．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
            公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当
          する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとし
          ます。
      ⑭特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第27条)
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
      ⑮外国為替予約の指図(約款第28条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信
          託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託
          財産純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額につ
          いて、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
        (ⅱ)委託者は、外国為替の売買の予約取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
          ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑯資金の借入れ(約款第36条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
          の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的とし
          て、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を
          通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
          用は行なわないものとします。
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        (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
          産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
          託 財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
          ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間
          とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金
          の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純
          資産総額の10％を超えないこととします。
        (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
          までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑰一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれ
       ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該
       比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
      ⑱同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
         同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
        式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
         (ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
         (ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
    (参考)マザーファンドの概要

          （R）

    「野村RAFI        日本株投信マザーファンド」
                         運　用　の　基　本　方　針

    約款第14条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。

    １．基本方針

       この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目的として運用を行なうことを基本とします。
    ２．運用方法

     (1)  投資対象
      わが国の株式を主要投資対象とします。
     (2)  投資態度
      ①　わが国の株式を主要投資対象とし、ファンダメンタル・インデックス構成手法を活用して、委託会社
        が独自に銘柄・ウエイトを選定・計算し、これをベースに株式ポートフォリオを構成することを基本
        とします。
      ②　株式の組入比率は高位を基本とします。
      ③　非株式割合（株式以外の資産への投資割合）は、原則として信託財産総額の50%以下とすることを基本
        とします。
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      ④　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
     (3)  投資制限
      ①　株式への投資割合には制限を設けません。
      ②　外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
      ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％
        以内とします。
      ④　デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。
      ⑤　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
      ⑥　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内
        とします。
      ⑦　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
        10％以内とします。
      ⑧　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
      ⑨　一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
        超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
        行ないません。
      ⑩　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
        ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として
        それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に
        従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    ３【投資リスク】

     ≪基準価額の変動要因≫

     ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
     よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
     したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
     により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
      [株価変動リスク]

      ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。
     ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

     ≪その他の留意点≫

       ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
        ありません。
       ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用が
        できない場合があります。
       ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があ
        ります。
       ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行に
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        なる可能性があります。
       ◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場
        合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
       ◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を
        超えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけ
        るファンドの収益率を示唆するものではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一
        部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産
        はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益が
        あった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算
        日の基準価額と比べて下落することになります。
    ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
        リスク管理体制図

     ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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    ４【手数料等及び税金】


















    （１）【申込手数料】

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      ①取得申込日の基準価額に、2.2％(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する率)(税抜
             ※
       2.0％)以内      で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         ※詳しくは販売会社にお問い合わせください。販売会社については、「サポートダイヤル」までお問い合わせ下
          さい。
      ②収益分配金を再投資する場合には手数料は無手数料とします。
      購入時手数料は、商品及び関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コストの

      対価として、購入時に頂戴するものです。
    （２）【換金（解約）手数料】


       換金手数料はありません。

    （３）【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年1.1％(税抜年1.0％)の

      率を乗じて得た額とします。
       また、信託報酬の配分については、ファンドの純資産総額の残高に応じて次の通り(税抜)とします。
      ファンドの                    250億円超500億円以下の

               250億円以下の部分                          500億円超の部分
      純資産総額                         部分
       委託会社           年0.45％             年0.46％             年0.47％
       販売会社           年0.50％             年0.50％             年0.50％
       受託会社           年0.05％             年0.04％             年0.03％
       ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信
      託終了のときファンドから支払われます。
     ≪支払先の役務の内容≫

         ＜委託会社＞               ＜販売会社＞               ＜受託会社＞
      ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、運用               ファンドの財産の保管・
      伴う調査、受託会社への               報告書等各種書類の送               管理、委託会社からの指
      指図、法定書面等の作               付、口座内でのファンド               図の実行等
      成、基準価額の算出等               の管理および事務手続き
                     等
    （４）【その他の手数料等】


      ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、当

       該借入金の利息はファンドから支払われます。
      ②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受益者
       の負担とし、ファンドから支払われます。
      ③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等に
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       相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産保管等に要する費用はファンドか
       ら支払われます。
      ④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、信
       託報酬支払いのときに信託財産から支払われます。
                                     ※
      ⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                をご負担いただきます。信託財産留保額は、
       基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただきま
       す。
        ※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資家との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を図
        るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
        い、信託財産に繰り入れられます。
      ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
       ができないものがあります。
    （５）【課税上の取扱い】

       課税上は、株式投資信託として取扱われます。

       ■個人、法人別の課税について■
       ◆個人の投資家に対する課税
       ＜収益分配金に対する課税＞
          分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得
          税)15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、
          申告分離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
          なお、配当控除の適用があります。
       ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
          換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税
          15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率
          により源泉徴収が行なわれます。
        ≪損益通算について≫
        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                       （注2）
         《利子所得》                                      《配当所得》
                      《上場株式等に係る譲渡所得等》
                    特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場株

           （注1）
                                           ・上場株式の配当
     ・ 特定  公社債      の利子
                    式、公募株式投資信託の
                                           ・公募株式投資信託の収益
     ・ 公募  公社債投資信託の収益
                             ・譲渡益
                                            分配金
      分配金
                             ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
        ※上場株式、公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」の適用対象で

         す。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配
         当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通
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         算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ◆法人の投資家に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額につい
                                  ※
         ては、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はあり
         ません。
           ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
        税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

      ■ 換金(解約)時および償還時の課税について                      ■

       [個人の投資家の場合          ]
                           ※
         換金（解約）時および償還時の差益                   については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
        ※ 換金（解約）時および償還時の価額から取得費（申込手数料（税込）を含む）を控除した利益を譲渡益として課
          税対象となります。
       [法人の投資家の場合]
         換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
      なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ■個別元本について■

      ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
      ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った
       場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせください。
      ■分配金の課税について■

      ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」(受益
       者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)があります。
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      ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。







      ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があ

       ります。
      ※税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容(2021年8月末現在)が変更になる場合があ
       ります。
    ５【運用状況】

    以下は   2021年8月31日       現在  の運用状況であります。
    また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                           日本             2,172,858,241              99.80
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―               4,265,576            0.19
                合計（純資産総額）                            2,177,123,817             100.00
    （参考）野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    株式                           日本             4,526,420,630              99.10
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              40,963,121            0.89
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                合計（純資産総額）                            4,567,383,751             100.00
    その他の資産の投資状況

    ※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

     評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）

    株価指数先物取引            買建   日本                       19,645,000                0.43
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 日本    親投資信託    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マ             1,257,586,666         1.7528    2,204,297,909         1.7278    2,172,858,241     99.80
          受益証券    ザーファンド
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

              親投資信託受益証券                                  99.80
                 合　　計                                99.80
    （参考）野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マザーファンド

                                   簿価      簿価       評価      評価    投資

       国／
    順位       種類      銘柄名      業種     数量      単価      金額       単価      金額    比率
       地域
                                  （円）       （円）      （円）      （円）     (％)
     1 日本    株式     トヨタ自動車        輸送用機       25,300      9,860.27     249,465,034        9,592.00     242,677,600     5.31
                       器
     2 日本    株式     日本電信電話        情報・通       43,800      2,901.36     127,079,616        2,936.00     128,596,800     2.81
                       信業
     3 日本    株式     ソフトバンクグループ        情報・通       19,100      7,403.65     141,409,829        6,181.00     118,057,100     2.58
                       信業
     4 日本    株式     三菱ＵＦＪフィナン        銀行業       198,500       597.21     118,546,225        594.40     117,988,400     2.58
               シャル・グループ
     5 日本    株式     三井住友フィナンシャ        銀行業       24,500      3,796.89      93,024,044       3,801.00      93,124,500     2.03
               ルグループ
     6 日本    株式     ＫＤＤＩ        情報・通       22,600      3,492.59      78,932,720       3,370.00      76,162,000     1.66
                       信業
     7 日本    株式     本田技研工業        輸送用機       22,000      3,579.43      78,747,579       3,342.00      73,524,000     1.60
                       器
     8 日本    株式     みずほフィナンシャル        銀行業       42,200      1,604.67      67,717,250       1,543.00      65,114,600     1.42
               グループ
     9 日本    株式     ソニーグループ        電気機器        5,700     11,381.92      64,876,978       11,360.00      64,752,000     1.41
     10 日本    株式     三菱商事        卸売業       17,600      3,134.92      55,174,691       3,311.00      58,273,600     1.27
     11 日本    株式     日本たばこ産業        食料品       23,700      2,155.10      51,075,986       2,132.50      50,540,250     1.10
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     12 日本    株式     日産自動車        輸送用機       86,100      586.97     50,538,940        578.50     49,808,850     1.09
                       器
     13 日本    株式     ソフトバンク        情報・通       33,100      1,466.68      48,547,276       1,473.50      48,772,850     1.06
                       信業
     14 日本    株式     武田薬品工業        医薬品       12,200      3,712.33      45,290,452       3,679.00      44,883,800     0.98
     15 日本    株式     伊藤忠商事        卸売業       12,800      3,284.17      42,037,377       3,311.00      42,380,800     0.92
     16 日本    株式     三井物産        卸売業       17,300      2,582.90      44,684,250       2,429.00      42,021,700     0.92
     17 日本    株式     東京海上ホールディン        保険業        6,900     5,230.52      36,090,600       5,377.00      37,101,300     0.81
               グス
     18 日本    株式     オリックス        その他金       17,800      1,937.48      34,487,296       2,051.50      36,516,700     0.79
                       融業
     19 日本    株式     日立製作所        電気機器        5,900     6,726.96      39,689,064       6,085.00      35,901,500     0.78
     20 日本    株式     デンソー        輸送用機        4,500     7,577.00      34,096,500       7,710.00      34,695,000     0.75
                       器
     21 日本    株式     キヤノン        電気機器       13,200      2,547.14      33,622,300       2,611.50      34,471,800     0.75
     22 日本    株式     ブリヂストン        ゴム製品        6,200     4,988.00      30,925,600       5,064.00      31,396,800     0.68
     23 日本    株式     東京電力ホールディン        電気・ガ       107,700       325.97     35,107,988        289.00     31,125,300     0.68
               グス        ス業
     24 日本    株式     第一生命ホールディン        保険業       14,000      1,990.48      27,866,748       2,169.50      30,373,000     0.66
               グス
     25 日本    株式     セブン＆アイ・ホール        小売業        6,100     5,117.63      31,217,588       4,815.00      29,371,500     0.64
               ディングス
     26 日本    株式     信越化学工業        化学        1,600     18,219.05      29,150,482       18,205.00      29,128,000     0.63
     27 日本    株式     三菱電機        電気機器       18,500      1,492.97      27,619,993       1,505.50      27,851,750     0.60
     28 日本    株式     東海旅客鉄道        陸運業        1,700     16,865.87      28,671,985       16,125.00      27,412,500     0.60
     29 日本    株式     住友商事        卸売業       17,100      1,507.00      25,769,700       1,554.50      26,581,950     0.58
     30 日本    株式     パナソニック        電気機器       19,800      1,329.14      26,317,000       1,312.00      25,977,600     0.56
    種類別及び業種別投資比率

        種類      国内／国外                 業種              投資比率(％)

        株式        国内    水産・農林業                             0.09
                    鉱業                             0.40
                    建設業                             3.20
                    食料品                             3.62
                    繊維製品                             0.56
                    パルプ・紙                             0.36
                    化学                             5.89
                    医薬品                             3.87
                    石油・石炭製品                             0.84
                    ゴム製品                             1.01
                    ガラス・土石製品                             0.90
                    鉄鋼                             1.29
                    非鉄金属                             0.86
                    金属製品                             0.61
                    機械                             3.71
                    電気機器                            10.13
                    輸送用機器                            12.29
                    精密機器                             0.97
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                    その他製品                             1.34
                    電気・ガス業                             2.99
                    陸運業                             3.10
                    海運業                             0.33
                    空運業                             0.53
                    倉庫・運輸関連業                             0.19
                    情報・通信業                            10.79
                    卸売業                             5.95
                    小売業                             3.47
                    銀行業                             9.84
                    証券、商品先物取引業                             0.77
                    保険業                             2.77
                    その他金融業                             1.71
                    不動産業                             1.97
                    サービス業                             2.58
       合　　計                                         99.10
    ②【投資不動産物件】

    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信

    該当事項はありません。
    （参考）野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マザーファンド

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信

    該当事項はありません。

    （参考）野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マザーファンド

    その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

    評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
                                                          投資

                                             帳簿価額       評価額
                                買建／
      種類        取引所            名称          枚数    通貨                  比率
                                 売建
                                              （円）       （円）
                                                          (％)
    株価指数先物     大阪取引所           TOPIX先物(2021年09月限)            買建      1日本円        19,640,000       19,645,000      0.43
    取引
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信

    2021年8月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第9計算期間             (2012年    1月13日)          5,347         5,347        0.5181         0.5181
    第10計算期間             (2012年    7月13日)          4,827         4,827        0.5266         0.5266
    第11計算期間             (2013年    1月15日)          5,324         5,324        0.6372         0.6372
    第12計算期間             (2013年    7月16日)          5,588         5,588        0.8526         0.8526
    第13計算期間             (2014年    1月14日)          5,427         5,427        0.8975         0.8975
    第14計算期間             (2014年    7月14日)          5,083         5,083        0.9178         0.9178
    第15計算期間             (2015年    1月13日)          4,724         4,724        0.9871         0.9871
    第16計算期間             (2015年    7月13日)          4,452         4,490        1.1758         1.1858
    第17計算期間             (2016年    1月13日)          3,634         3,644        1.0625         1.0655
    第18計算期間             (2016年    7月13日)          3,058         3,058        0.9568         0.9568
    第19計算期間             (2017年    1月13日)          3,213         3,240        1.1731         1.1831
    第20計算期間             (2017年    7月13日)          2,776         2,799        1.2036         1.2136
    第21計算期間             (2018年    1月15日)          2,841         2,862        1.3888         1.3988
    第22計算期間             (2018年    7月13日)          2,486         2,510        1.2602         1.2722
    第23計算期間             (2019年    1月15日)          2,299         2,319        1.1515         1.1615
    第24計算期間             (2019年    7月16日)          2,194         2,213        1.1462         1.1562
    第25計算期間             (2020年    1月14日)          2,293         2,311        1.2452         1.2552
    第26計算期間             (2020年    7月13日)          1,902         1,919        1.0808         1.0908
    第27計算期間             (2021年    1月13日)          2,101         2,118        1.2603         1.2703
    第28計算期間             (2021年    7月13日)          2,233         2,249        1.3903         1.4003
                  2020年    8月末日          1,937          ―       1.1121           ―
                      9月末日          1,926          ―       1.1090           ―
                  　　　10月末日             1,860          ―       1.0775           ―
                  　　　11月末日             1,979          ―       1.1764           ―
                  　　　12月末日             2,045          ―       1.2228           ―
                  2021年    1月末日          2,043          ―       1.2288           ―
                      2月末日          2,134          ―       1.2989           ―
                      3月末日          2,270          ―       1.3943           ―
                      4月末日          2,173          ―       1.3447           ―
                      5月末日          2,220          ―       1.3748           ―
                      6月末日          2,228          ―       1.3835           ―
                      7月末日          2,157          ―       1.3457           ―
                      8月末日          2,177          ―       1.3684           ―
    ②【分配の推移】

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                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第9計算期間         2011年    7月14日～2012年        1月13日                            0.0000円
       第10計算期間         2012年    1月14日～2012年        7月13日                            0.0000円
       第11計算期間         2012年    7月14日～2013年        1月15日                            0.0000円
       第12計算期間         2013年    1月16日～2013年        7月16日                            0.0000円
       第13計算期間         2013年    7月17日～2014年        1月14日                            0.0000円
       第14計算期間         2014年    1月15日～2014年        7月14日                            0.0000円
       第15計算期間         2014年    7月15日～2015年        1月13日                            0.0000円
       第16計算期間         2015年    1月14日～2015年        7月13日                            0.0100円
       第17計算期間         2015年    7月14日～2016年        1月13日                            0.0030円
       第18計算期間         2016年    1月14日～2016年        7月13日                            0.0000円
       第19計算期間         2016年    7月14日～2017年        1月13日                            0.0100円
       第20計算期間         2017年    1月14日～2017年        7月13日                            0.0100円
       第21計算期間         2017年    7月14日～2018年        1月15日                            0.0100円
       第22計算期間         2018年    1月16日～2018年        7月13日                            0.0120円
       第23計算期間         2018年    7月14日～2019年        1月15日                            0.0100円
       第24計算期間         2019年    1月16日～2019年        7月16日                            0.0100円
       第25計算期間         2019年    7月17日～2020年        1月14日                            0.0100円
       第26計算期間         2020年    1月15日～2020年        7月13日                            0.0100円
       第27計算期間         2020年    7月14日～2021年        1月13日                            0.0100円
       第28計算期間         2021年    1月14日～2021年        7月13日                            0.0100円
    ③【収益率の推移】

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                            計算期間                       収益率

       第9計算期間         2011年    7月14日～2012年        1月13日                            △12.6％
       第10計算期間         2012年    1月14日～2012年        7月13日                              1.6％
       第11計算期間         2012年    7月14日～2013年        1月15日                             21.0％
       第12計算期間         2013年    1月16日～2013年        7月16日                             33.8％
       第13計算期間         2013年    7月17日～2014年        1月14日                              5.3％
       第14計算期間         2014年    1月15日～2014年        7月14日                              2.3％
       第15計算期間         2014年    7月15日～2015年        1月13日                              7.6％
       第16計算期間         2015年    1月14日～2015年        7月13日                             20.1％
       第17計算期間         2015年    7月14日～2016年        1月13日                             △9.4％
       第18計算期間         2016年    1月14日～2016年        7月13日                             △9.9％
       第19計算期間         2016年    7月14日～2017年        1月13日                             23.7％
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       第20計算期間         2017年    1月14日～2017年        7月13日                              3.5％
       第21計算期間         2017年    7月14日～2018年        1月15日                             16.2％
       第22計算期間         2018年    1月16日～2018年        7月13日                             △8.4％
       第23計算期間         2018年    7月14日～2019年        1月15日                             △7.8％
       第24計算期間         2019年    1月16日～2019年        7月16日                              0.4％
       第25計算期間         2019年    7月17日～2020年        1月14日                              9.5％
       第26計算期間         2020年    1月15日～2020年        7月13日                            △12.4％
       第27計算期間         2020年    7月14日～2021年        1月13日                             17.5％
       第28計算期間         2021年    1月14日～2021年        7月13日                             11.1％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

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                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第9計算期間        2011年    7月14日～2012年        1月13日           103,773,680       1,109,734,274         10,322,465,423
      第10計算期間        2012年    1月14日～2012年        7月13日            4,671,625      1,159,998,799         9,167,138,249
      第11計算期間        2012年    7月14日～2013年        1月15日            3,406,825       813,957,001        8,356,588,073
      第12計算期間        2013年    1月16日～2013年        7月16日            32,655,646       1,834,249,186         6,554,994,533
      第13計算期間        2013年    7月17日～2014年        1月14日            96,593,027        603,455,479        6,048,132,081
      第14計算期間        2014年    1月15日～2014年        7月14日            93,473,265        603,124,402        5,538,480,944
      第15計算期間        2014年    7月15日～2015年        1月13日           246,579,675        998,142,131        4,786,918,488
      第16計算期間        2015年    1月14日～2015年        7月13日           271,758,131       1,271,677,504         3,786,999,115
      第17計算期間        2015年    7月14日～2016年        1月13日           147,361,632        513,422,645        3,420,938,102
      第18計算期間        2016年    1月14日～2016年        7月13日           111,331,351        335,788,991        3,196,480,462
      第19計算期間        2016年    7月14日～2017年        1月13日             911,390      458,162,960        2,739,228,892
      第20計算期間        2017年    1月14日～2017年        7月13日            13,094,147        445,652,480        2,306,670,559
      第21計算期間        2017年    7月14日～2018年        1月15日            11,338,998        271,932,617        2,046,076,940
      第22計算期間        2018年    1月16日～2018年        7月13日            11,122,487        84,130,596        1,973,068,831
      第23計算期間        2018年    7月14日～2019年        1月15日           111,768,465         87,931,942        1,996,905,354
      第24計算期間        2019年    1月16日～2019年        7月16日            9,896,807        92,086,180        1,914,715,981
      第25計算期間        2019年    7月17日～2020年        1月14日            9,179,099        82,163,235        1,841,731,845
      第26計算期間        2020年    1月15日～2020年        7月13日            7,626,272        89,444,825        1,759,913,292
      第27計算期間        2020年    7月14日～2021年        1月13日            8,017,231       100,230,777        1,667,699,746
      第28計算期間        2021年    1月14日～2021年        7月13日            7,436,488        68,547,695        1,606,588,539
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

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       申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部　証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわ
      れます。
       取得申込の受付けについては、午後3時までに、取得申込みが行なわれかつ当該取得申込みにかかる販売
      会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
       分配金の受取方法により、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法がありま
      す。ただし、申込取扱場所によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります。
       ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さ
      い。
            野村アセットマネジメント株式会社
            サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
               ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
            インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
       販売の単位は、１万口以上１口単位（当初元本１口＝１円）または１万円以上１円単位とします。ただ

      し、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。
      なお、販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合や、取得申込単位が前記と異
      なる場合等があります。原則として、お買付け後のコース変更はできません。詳しくは販売会社にお問い
      合わせください。
      ■積立方式■
                                        ※
       販売会社によっては、「定時定額購入サービス」等に関する契約                                  を締結した場合、当該契約で規定する
      取得申込の単位でお申込みいただけます。
       ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することがあ
        ります。
       受益権の販売価額は、取得申込日の基準価額とします。

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
      があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止す
      ること、および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
      ※取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の

        振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の
        記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該
        口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者は、追加信
        託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社
        振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への
        通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
        います。受託者は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法に
        より、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
    ２【換金（解約）手続等】


                                 29/106


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       受益者は、受益権を１口単位または１円単位で換金できます。
         ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合がありま
          す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとしま
      す。
       一部解約の実行の請求の受付けについては、午後3時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、その解
      約請求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分としま
      す。
       換金価額は、解約申込み受付日の基準価額から、信託財産留保額を差し引いた価額となります。
       信託財産留保額は、基準価額に0.3%の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じて
      ご負担いただきます。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
                ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
              インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
       なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、1日1件10億円を超える一部解約は行なえません。ま

      た、別途、大口解約について、1日1件10億円以下の金額であっても、ファンドの残高、市場の流動性の状
      況等によっては、委託者の判断により一部解約の金額に制限を設ける場合や一部解約の実行の請求の受付
      時間に制限を設ける場合があります。
       解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して5営業日目から販売会社において支払いま
      す。
       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
      があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、
      および既に受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります。
       また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった
      当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない
      場合には、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたも
      のとします。
      ※換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係る
        この信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数
        の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
        少の記載または記録が行なわれます。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

      ＜基準価額の計算方法＞

         基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法
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                                                ※
        令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法                                          により評価して得た信
        託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益
        権 口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては1万口当りの価額で表示されます。
        ※一部償却原価法とは、残存期間1年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼーショ
         ンによる評価をいいます。
         ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

            対象                    評価方法
                 原則として、基準価額計算日の金融商品取引所の最終相場で評価しま
            株式
                す。
         ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

           野村アセットマネジメント株式会社
           サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
             ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
           インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
    （２）【保管】

       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受益証

      券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

       2022年7月13日までとします（2007年5月30日設定）。

       なお、委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託者と協
      議のうえ、信託期間を延長することができます。
    （４）【計算期間】

       原則として、毎年1月14日から7月13日までおよび7月14日から翌年1月13日までとします。

       なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日
      は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
       ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
    （５）【その他】

      (a)ファンドの繰上償還条項

         委託者は、信託契約の一部解約により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合またはこの信
        託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはその他やむを得ない事情が発
        生したときは、受託者と合意のうえ、信託終了日前にこの信託契約を解約し、信託を終了させる場合が
        あります。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
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      (b)信託期間の終了
        (ⅰ)委託者は、上記「(a)ファンドの繰上償還条項」にしたがい信託を終了させる場合は、あらかじめ、
          解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益
          者に対して交付します。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したとき
          は、原則として、公告を行ないません。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を述
          べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超え
          るときは、上記(a)の信託契約の解約をしません。
        (ⅳ)委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付しま
          す。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
          告を行ないません。
        (ⅴ)上記(ⅱ)から(ⅳ)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場
          合であって、上記(ⅱ)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難
          な場合には適用しません。
        (ⅵ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
          約を解約し信託を終了させます。
        (ⅶ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
          者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委
          託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(d)信託約款の変更
          (ⅳ)」に該当する場合を除き、その委託者と受託者との間において存続します。
        (ⅷ)受託者が委託者の承諾を受けてその任務を辞任する場合、または、委託者または受益者が裁判所に
          受託者の解任を請求し裁判所が受託者を解任した場合、委託者が新受託者を選任できないときは、
          委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      (c)運用報告書
         委託者は、ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知られたる受益者に対して交
        付します。
      (d)信託約款の変更
        (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
          者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする
          旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
        (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよう
          とする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知ら
          れたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を交
          付したときは、原則として、公告を行いません。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を述
          べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        (ⅳ)上記(ⅲ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超え
          るときは、上記(ⅰ)の信託約款の変更をしません。
        (ⅴ)委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての
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          受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
        (ⅵ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記(ⅰ)から(ⅴ)
          までの規定にしたがいます。
      (e)公告
         委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
           http://www.nomura-am.co.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
      (f)反対者の買取請求権
         ファンドの信託契約の解約または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託者に対し
        て異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を
        請求することができます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項は、前述の「(b)信
        託期間の終了」(ⅰ)または「(d)信託約款の変更」(ⅱ)に規定する公告または書面に付記します。
      (g)関係法人との契約の更新に関する手続
         委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事
        者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
    ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。

      ①収益分配金に対する請求権
       ■収益分配金の支払い開始日■
        ＜自動けいぞく投資契約を結んでいない場合＞
           収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当
          該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きま
          す。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前
          のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
          す。）に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始します。販売会社でお受取り
          ください。
        ＜自動けいぞく投資契約を結んでいる場合＞
           税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の受益権の価額は、各計算期
          間終了日(決算日)の基準価額とします。
           なお、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ■収益分配金請求権の失効■
         受益者は、収益分配金を支払開始日から5年間支払請求しないと権利を失います。
      ②償還金に対する請求権
       ■償還金の支払い開始日■
         償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
        において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
        受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
        として取得申込者とします。）に、原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から起算して
        5営業日までに支払いを開始します。
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       ■償還金請求権の失効■
         受益者は、償還金を支払開始日から10年間支払請求しないと権利を失います。
      ③換金(解約)請求権
       ■換金(解約)の単位■
         受益者は、受益権を1口単位または1円単位で換金できます。
          ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合がありま
           す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ■換金(解約)代金の支払い開始日■
         一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、5営業日目から受益者にお
        支払いします。
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    第３【ファンドの経理状況】

    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第28期計算期間(2021年1月14日から2021年7月13日ま

    で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第27期               第28期
                                (2021年    1月13日現在)           (2021年    7月13日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        31,784,913               32,507,397
        コール・ローン
                                      2,102,563,761               2,229,129,246
        親投資信託受益証券
                                         400,000               100,000
        未収入金
                                      2,134,748,674               2,261,736,643
        流動資産合計
                                      2,134,748,674               2,261,736,643
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        16,676,997               16,065,885
        未払収益分配金
                                        5,360,360
        未払解約金                                                   -
                                         541,736               602,741
        未払受託者報酬
                                        10,292,780               11,451,972
        未払委託者報酬
                                            15               24
        未払利息
                                          32,444               36,102
        その他未払費用
                                        32,904,332               28,156,724
        流動負債合計
                                        32,904,332               28,156,724
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      1,667,699,746               1,606,588,539
        元本
        剰余金
                                       434,144,596               626,991,380
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       640,519,540               628,428,352
          （分配準備積立金）
                                      2,101,844,342               2,233,579,919
        元本等合計
                                      2,101,844,342               2,233,579,919
       純資産合計
                                      2,134,748,674               2,261,736,643
     負債純資産合計
                                 36/106









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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第27期               第28期
                                 自　2020年      7月14日         自　2021年      1月14日
                                 至　2021年      1月13日         至　2021年      7月13日
     営業収益
                                       332,442,479               242,065,485
       有価証券売買等損益
                                       332,442,479               242,065,485
       営業収益合計
     営業費用
                                          1,425               1,154
       支払利息
                                         541,736               602,741
       受託者報酬
                                        10,292,780               11,451,972
       委託者報酬
                                          32,444               36,102
       その他費用
                                        10,868,385               12,091,969
       営業費用合計
                                       321,574,094               229,973,516
     営業利益又は営業損失（△）
                                       321,574,094               229,973,516
     経常利益又は経常損失（△）
                                       321,574,094               229,973,516
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        5,705,378               5,459,826
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       142,113,641               434,144,596
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         648,586              2,023,547
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         648,586              2,023,547
       額
                                        7,809,350               17,624,568
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        7,809,350               17,624,568
       額
                                        16,676,997               16,065,885
     分配金
                                       434,144,596               626,991,380
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2021年                           1月14日から2021年         7月
                      13日までとなっております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    該当事項はありません。
    （貸借対照表に関する注記）
                 第27期                            第28期

              2021年    1月13日現在                         2021年    7月13日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                         1,667,699,746口                            1,606,588,539口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.2603円        1口当たり純資産額                     1.3903円
        (10,000口当たり純資産額)                    (12,603円)         (10,000口当たり純資産額)                    (13,903円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第27期                            第28期

               自 2020年   7月14日                        自 2021年   1月14日
               至 2021年   1月13日                        至 2021年   7月13日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      23,755,772円        費用控除後の配当等収益額              A      29,976,404円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       99,530,221円        収益調整金額               C       98,635,773円
       分配準備積立金額              D      633,440,765円         分配準備積立金額              D      614,517,833円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       756,726,758円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       743,130,010円
       当ファンドの期末残存口数              F     1,667,699,746口          当ファンドの期末残存口数              F     1,606,588,539口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,537円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,625円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         100円      10,000口当たり分配金額              H         100円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        16,676,997円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        16,065,885円
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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第27期                            第28期

              自  2020年    7月14日                       自  2021年    1月14日
              至  2021年    1月13日                       至  2021年    7月13日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及
    び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第27期                            第28期

              2021年    1月13日現在                         2021年    7月13日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                  同左
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第27期                            第28期

              自  2020年    7月14日                       自  2021年    1月14日
              至  2021年    1月13日                       至  2021年    7月13日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第27期                            第28期

              自  2020年    7月14日                       自  2021年    1月14日
              至  2021年    1月13日                       至  2021年    7月13日
    期首元本額                    1,759,913,292円        期首元本額                    1,667,699,746円
    期中追加設定元本額                      8,017,231円      期中追加設定元本額                      7,436,488円
    期中一部解約元本額                     100,230,777円       期中一部解約元本額                      68,547,695円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第27期                    第28期

                          自  2020年    7月14日               自  2021年    1月14日
           種類
                          至  2021年    1月13日               至  2021年    7月13日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    親投資信託受益証券                              323,976,578                    234,349,740

           合計                       323,976,578                    234,349,740

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第1　有価証券明細表
    (1)株式(2021年7月13日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年7月13日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    親投資信託受益        日本円         野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マ                    1,271,680,784           2,229,129,246
    証券                 ザーファンド
            小計
                     銘柄数：1                    1,271,680,784           2,229,129,246
                     組入時価比率：99.8%                                  100.0%
            合計                                        2,229,129,246
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

    （参考）

    当ファンドは「野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の
    部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マザーファンド

    貸借対照表

                                      （単位：円）
                                (2021年    7月13日現在)
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                               49,691,408
        株式                              4,120,309,340
        派生商品評価勘定                                 59,010
        未収入金                                 351,173
        未収配当金                                5,893,109
                                        1,740,000
        差入委託証拠金
                                      4,178,044,040
        流動資産合計
                                      4,178,044,040
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                                 100,000
                                            37
        未払利息
                                         100,037
        流動負債合計
                                         100,037
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                              2,383,439,003
        剰余金
                                 41/106

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                                (2021年    7月13日現在)
                                      1,794,505,000
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      4,177,944,003
        元本等合計
                                      4,177,944,003
       純資産合計
                                      4,178,044,040
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  株式

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      先物取引
                      取引所の発表する計算日の清算値段を用いております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
                      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
                      る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
                      引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    該当事項はありません。
    （貸借対照表に関する注記）
                            2021年    7月13日現在

    １.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
         1口当たり純資産額                                               1.7529円
         (10,000口当たり純資産額)                                              (17,529円)
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                            自  2021年    1月14日

                            至  2021年    7月13日
                                 42/106


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
    ります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
    これらは、株価変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    当ファンドは、信託財産に属する資産の効率的な運用に資することを目的として、株価指数先物取引を行っております。
    当該デリバティブ取引は、対象とする株価指数等に係る価格変動リスクを有しております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
    入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                            2021年    7月13日現在

    １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法
      株式
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      派生商品評価勘定
      　デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
      ます。
    （その他の注記）

    元本の移動及び期末元本額の内訳
                            2021年    7月13日現在

                                                     2021年    1月14日
    期首
    本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                                                 2,836,648,449円
    同期中における追加設定元本額                                                  525,459,872円
    同期中における一部解約元本額                                                  978,669,318円
    期末元本額                                                 2,383,439,003円
    期末元本額の内訳＊
    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信                                                 1,271,680,784円
    ファンドラップ（ウエルス・スクエア）日本株式                                                 1,111,758,219円
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    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

    附属明細表

    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年7月13日現在)
                                                       （単位:円）

                                                評価額

     種類      通貨            銘柄            株式数                       備考
                                            単価         金額
    株式      日本円     日本水産                       2,600       547.00        1,422,200

                マルハニチロ                        500     2,406.00         1,203,000

                サカタのタネ                        200     3,835.00          767,000

                ホクト                        300     1,952.00          585,600

                日鉄鉱業                        100     5,970.00          597,000

                ＩＮＰＥＸ                      19,400        841.00       16,315,400

                石油資源開発                       1,000      1,947.00         1,947,000

                Ｋ＆Ｏエナジーグループ                        300     1,345.00          403,500

                ショーボンドホールディングス                        200     4,775.00          955,000

                ミライト・ホールディングス                        700     2,099.00         1,469,300

                安藤・間                       1,800       874.00        1,573,200

                東急建設                       1,400       812.00        1,136,800

                コムシスホールディングス                        700     3,115.00         2,180,500

                高松コンストラクショングループ                        300     2,062.00          618,600

                東建コーポレーション                        100     10,490.00         1,049,000

                大成建設                       2,500      3,780.00         9,450,000

                大林組                       9,700       924.00        8,962,800

                清水建設                       8,800       895.00        7,876,000

                長谷工コーポレーション                       3,200      1,520.00         4,864,000

                鹿島建設                       5,700      1,454.00         8,287,800

                西松建設                        500     3,620.00         1,810,000

                三井住友建設                       2,000       500.00        1,000,000

                大豊建設                        200     4,265.00          853,000

                前田建設工業                       1,800       987.00        1,776,600

                奥村組                        500     3,035.00         1,517,500

                東鉄工業                        300     2,403.00          720,900

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                戸田建設                       3,000       787.00        2,361,000
                熊谷組                        400     2,882.00         1,152,800

                大東建託                        600     13,070.00         7,842,000

                新日本建設                        800      870.00         696,000

                ＮＩＰＰＯ                        800     3,150.00         2,520,000

                前田道路                        700     2,237.00         1,565,900

                日本道路                        100     8,090.00          809,000

                日本国土開発                        900      590.00         531,000

                東洋建設                        800      590.00         472,000

                五洋建設                       1,800       778.00        1,400,400

                福田組                        100     5,010.00          501,000

                住友林業                       1,200      2,073.00         2,487,600

                大和ハウス工業                       6,400      3,409.00        21,817,600

                ライト工業                        300     1,935.00          580,500

                積水ハウス                       6,200      2,310.50        14,325,100

                ユアテック                       1,100       757.00         832,700

                中電工                        600     2,350.00         1,410,000

                関電工                       2,000       910.00        1,820,000

                きんでん                       1,600      1,869.00         2,990,400

                トーエネック                        200     3,820.00          764,000

                住友電設                        200     2,311.00          462,200

                日本電設工業                        500     2,012.00         1,006,000

                協和エクシオ                        700     2,779.00         1,945,300

                九電工                        600     3,740.00         2,244,000

                三機工業                        500     1,475.00          737,500

                日揮ホールディングス                       1,800      1,041.00         1,873,800

                太平電業                        200     2,693.00          538,600

                高砂熱学工業                        500     1,959.00          979,500

                大氣社                        300     3,530.00         1,059,000

                日比谷総合設備                        300     1,868.00          560,400

                レイズネクスト                        400     1,202.00          480,800

                ニップン                        700     1,608.00         1,125,600

                日清製粉グループ本社                       1,700      1,693.00         2,878,100

                昭和産業                        300     3,085.00          925,500

                ＤＭ三井製糖ホールディングス                        400     1,888.00          755,200

                森永製菓                        300     3,690.00         1,107,000

                                 45/106


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                江崎グリコ                        400     4,215.00         1,686,000
                山崎製パン                       1,600      1,564.00         2,502,400

                亀田製菓                        100     4,675.00          467,500

                カルビー                        700     2,605.00         1,823,500

                森永乳業                        300     6,140.00         1,842,000

                ヤクルト本社                        600     6,470.00         3,882,000

                明治ホールディングス                        900     6,870.00         6,183,000

                雪印メグミルク                        600     2,133.00         1,279,800

                プリマハム                        300     3,050.00          915,000

                日本ハム                        800     4,380.00         3,504,000

                丸大食品                        300     1,729.00          518,700

                Ｓ　Ｆｏｏｄｓ                        200     3,400.00          680,000

                伊藤ハム米久ホールディングス                       2,100       742.00        1,558,200

                サッポロホールディングス                        600     2,364.00         1,418,400

                アサヒグループホールディングス                       2,400      5,165.00        12,396,000

                キリンホールディングス                       5,500      2,152.00        11,836,000

                宝ホールディングス                        700     1,388.00          971,600

                コカ・コーラ　ボトラーズジャパン                       1,400      1,784.00         2,497,600

                ホールデ
                サントリー食品インターナショナル                       1,900      4,195.00         7,970,500

                ダイドーグループホールディングス                        200     5,080.00         1,016,000

                伊藤園                        300     6,760.00         2,028,000

                日清オイリオグループ                        300     3,105.00          931,500

                不二製油グループ本社                        500     2,574.00         1,287,000

                Ｊ－オイルミルズ                        300     1,889.00          566,700

                キッコーマン                        400     7,120.00         2,848,000

                味の素                       2,500      2,942.50         7,356,250

                キユーピー                        800     2,497.00         1,997,600

                ハウス食品グループ本社                        500     3,475.00         1,737,500

                カゴメ                        300     2,919.00          875,700

                アリアケジャパン                        100     7,060.00          706,000

                ニチレイ                        700     2,974.00         2,081,800

                東洋水産                        500     4,270.00         2,135,000

                日清食品ホールディングス                        400     8,040.00         3,216,000

                フジッコ                        300     1,937.00          581,100

                日本たばこ産業                      21,600       2,156.00        46,569,600

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                わらべや日洋ホールディングス                        200     2,476.00          495,200
                理研ビタミン                        400     1,620.00          648,000

                グンゼ                        200     4,780.00          956,000

                東洋紡                       1,000      1,348.00         1,348,000

                ユニチカ                       1,200       352.00         422,400

                倉敷紡績                        300     2,016.00          604,800

                日本毛織                        600      992.00         595,200

                帝人                       2,600      1,685.00         4,381,000

                東レ                      13,300        732.60        9,743,580

                セーレン                        400     2,220.00          888,000

                ワコールホールディングス                        600     2,559.00         1,535,400

                ホギメディカル                        200     3,550.00          710,000

                ＴＳＩホールディングス                       1,600       378.00         604,800

                ワールド                        500     1,451.00          725,500

                オンワードホールディングス                       1,700       353.00         600,100

                ゴールドウイン                        100     6,340.00          634,000

                デサント                        300     2,927.00          878,100

                特種東海製紙                        100     4,580.00          458,000

                王子ホールディングス                       9,500       652.00        6,194,000

                日本製紙                       1,800      1,274.00         2,293,200

                三菱製紙                       1,200       361.00         433,200

                北越コーポレーション                       2,100       601.00        1,262,100

                大王製紙                        900     1,843.00         1,658,700

                レンゴー                       2,400       929.00        2,229,600

                トーモク                        300     1,947.00          584,100

                ザ・パック                        200     2,819.00          563,800

                クラレ                       4,500      1,037.00         4,666,500

                旭化成                      11,300       1,237.00        13,978,100

                昭和電工                       1,400      3,330.00         4,662,000

                住友化学                      18,300        582.00       10,650,600

                住友精化                        200     3,670.00          734,000

                日産化学                        400     5,400.00         2,160,000

                クレハ                        200     6,810.00         1,362,000

                石原産業                        600     1,144.00          686,400

                日本曹達                        300     3,300.00          990,000

                東ソー                       3,300      2,021.00         6,669,300

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                トクヤマ                        600     2,291.00         1,374,600
                セントラル硝子                        500     2,209.00         1,104,500

                東亞合成                       1,200      1,168.00         1,401,600

                大阪ソーダ                        200     2,475.00          495,000

                関東電化工業                        500     1,028.00          514,000

                デンカ                        700     3,755.00         2,628,500

                信越化学工業                       1,300      18,330.00         23,829,000

                堺化学工業                        200     1,897.00          379,400

                エア・ウォーター                       1,700      1,683.00         2,861,100

                日本酸素ホールディングス                       2,100      2,399.00         5,037,900

                日本パーカライジング                       1,000      1,155.00         1,155,000

                高圧ガス工業                        500      687.00         343,500

                四国化成工業                        400     1,346.00          538,400

                日本触媒                        400     5,380.00         2,152,000

                大日精化工業                        300     2,352.00          705,600

                カネカ                        600     4,575.00         2,745,000

                三菱瓦斯化学                       2,000      2,368.00         4,736,000

                三井化学                       1,600      3,685.00         5,896,000

                ＪＳＲ                       1,100      3,585.00         3,943,500

                東京応化工業                        200     7,080.00         1,416,000

                三菱ケミカルホールディングス                      18,100        949.00       17,176,900

                ＫＨネオケム                        300     2,634.00          790,200

                ダイセル                       4,300       938.00        4,033,400

                住友ベークライト                        300     4,905.00         1,471,500

                積水化学工業                       3,400      1,925.00         6,545,000

                日本ゼオン                       1,400      1,477.00         2,067,800

                アイカ工業                        400     3,995.00         1,598,000

                宇部興産                       1,400      2,270.00         3,178,000

                積水樹脂                        400     2,205.00          882,000

                タキロンシーアイ                       1,100       611.00         672,100

                積水化成品工業                        600      622.00         373,200

                ダイキョーニシカワ                       1,400       714.00         999,600

                森六ホールディングス                        300     2,374.00          712,200

                日本化薬                       1,700      1,101.00         1,871,700

                扶桑化学工業                        200     4,255.00          851,000

                ＡＤＥＫＡ                        700     2,164.00         1,514,800

                                 48/106


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                日油                        300     5,910.00         1,773,000
                花王                       2,000      6,795.00        13,590,000

                三洋化成工業                        200     5,520.00         1,104,000

                日本ペイントホールディングス                       3,200      1,371.00         4,387,200

                関西ペイント                        800     2,764.00         2,211,200

                中国塗料                        500      875.00         437,500

                太陽ホールディングス                        200     5,170.00         1,034,000

                エスケー化研                        100     40,100.00         4,010,000

                ＤＩＣ                       1,200      2,802.00         3,362,400

                サカタインクス                        600     1,033.00          619,800

                東洋インキＳＣホールディングス                        700     2,018.00         1,412,600

                富士フイルムホールディングス                       2,100      8,350.00        17,535,000

                資生堂                        600     8,073.00         4,843,800

                ライオン                       1,000      1,978.00         1,978,000

                高砂香料工業                        200     2,789.00          557,800

                マンダム                        300     2,017.00          605,100

                ファンケル                        200     3,580.00          716,000

                コーセー                        200     17,500.00         3,500,000

                ポーラ・オルビスホールディングス                        900     2,902.00         2,611,800

                ノエビアホールディングス                        200     5,670.00         1,134,000

                コニシ                        300     1,643.00          492,900

                長谷川香料                        300     2,535.00          760,500

                上村工業                        200     4,630.00          926,000

                小林製薬                        200     9,470.00         1,894,000

                デクセリアルズ                        300     2,370.00          711,000

                アース製薬                        100     6,510.00          651,000

                クミアイ化学工業                        500      880.00         440,000

                日東電工                        900     8,310.00         7,479,000

                藤森工業                        200     4,275.00          855,000

                ＪＳＰ                        400     1,655.00          662,000

                エフピコ                        300     4,160.00         1,248,000

                天馬                        200     2,640.00          528,000

                信越ポリマー                        500     1,060.00          530,000

                ニフコ                        500     3,965.00         1,982,500

                ユニ・チャーム                       1,100      4,509.00         4,959,900

                協和キリン                       1,400      3,920.00         5,488,000

                                 49/106


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                武田薬品工業                       9,300      3,725.00        34,642,500
                アステラス製薬                      10,300       1,922.00        19,796,600

                大日本住友製薬                       2,000      2,232.00         4,464,000

                塩野義製薬                       1,500      5,840.00         8,760,000

                日本新薬                        200     8,790.00         1,758,000

                中外製薬                       2,200      4,256.00         9,363,200

                科研製薬                        400     4,800.00         1,920,000

                エーザイ                       1,200      10,780.00         12,936,000

                ロート製薬                        400     3,075.00         1,230,000

                小野薬品工業                       2,200      2,522.00         5,548,400

                久光製薬                        300     5,400.00         1,620,000

                持田製薬                        300     3,720.00         1,116,000

                参天製薬                       2,100      1,569.00         3,294,900

                ツムラ                        400     3,490.00         1,396,000

                日医工                        900      860.00         774,000

                キッセイ薬品工業                        400     2,259.00          903,600

                生化学工業                        400     1,137.00          454,800

                鳥居薬品                        300     2,488.00          746,400

                東和薬品                        400     2,625.00         1,050,000

                ゼリア新薬工業                        300     2,106.00          631,800

                第一三共                       4,900      2,339.50        11,463,550

                キョーリン製薬ホールディングス                        500     1,808.00          904,000

                大塚ホールディングス                       3,100      4,487.00        13,909,700

                大正製薬ホールディングス                        600     6,100.00         3,660,000

                サワイグループホールディングス                        400     4,730.00         1,892,000

                日本コークス工業                       2,900       104.00         301,600

                ニチレキ                        200     1,372.00          274,400

                出光興産                       2,900      2,658.00         7,708,200

                ＥＮＥＯＳホールディングス                      44,100        476.00       20,991,600

                コスモエネルギーホールディングス                       1,200      2,587.00         3,104,400

                横浜ゴム                       1,800      2,287.00         4,116,600

                ＴＯＹＯ　ＴＩＲＥ                        800     2,218.00         1,774,400

                ブリヂストン                       6,200      4,988.00        30,925,600

                住友ゴム工業                       3,400      1,498.00         5,093,200

                オカモト                        200     4,210.00          842,000

                西川ゴム工業                        300     1,590.00          477,000

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ニッタ                        300     2,678.00          803,400
                住友理工                       1,400       723.00        1,012,200

                三ツ星ベルト                        400     1,844.00          737,600

                バンドー化学                        600      937.00         562,200

                日東紡績                        200     3,335.00          667,000

                ＡＧＣ                       2,000      4,780.00         9,560,000

                日本電気硝子                       1,000      2,541.00         2,541,000

                住友大阪セメント                        500     3,060.00         1,530,000

                太平洋セメント                       1,800      2,564.00         4,615,200

                東海カーボン                       1,200      1,503.00         1,803,600

                ノリタケカンパニーリミテド                        200     4,365.00          873,000

                ＴＯＴＯ                        600     5,890.00         3,534,000

                日本碍子                       2,300      1,860.00         4,278,000

                日本特殊陶業                       2,300      1,648.00         3,790,400

                ＭＡＲＵＷＡ                        100     11,240.00         1,124,000

                フジミインコーポレーテッド                        100     4,925.00          492,500

                ニチアス                        500     2,860.00         1,430,000

                ニチハ                        300     2,967.00          890,100

                日本製鉄                      11,300       1,841.00        20,803,300

                神戸製鋼所                       5,500       714.00        3,927,000

                合同製鐵                        300     1,644.00          493,200

                ジェイ　エフ　イー　ホールディン                       9,800      1,295.00        12,691,000

                グス
                東京製鐵                       1,100      1,069.00         1,175,900

                共英製鋼                        600     1,422.00          853,200

                大和工業                        600     3,625.00         2,175,000

                大阪製鐵                        600     1,127.00          676,200

                淀川製鋼所                        300     2,380.00          714,000

                丸一鋼管                        700     2,689.00         1,882,300

                大同特殊鋼                        400     5,390.00         2,156,000

                山陽特殊製鋼                        600     1,623.00          973,800

                愛知製鋼                        300     3,090.00          927,000

                日立金属                       2,100      2,140.00         4,494,000

                日本軽金属ホールディングス                       1,000      1,905.00         1,905,000

                三井金属鉱業                        400     3,110.00         1,244,000

                三菱マテリアル                       1,800      2,258.00         4,064,400

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                住友金属鉱山                       1,500      4,420.00         6,630,000
                ＤＯＷＡホールディングス                        500     4,350.00         2,175,000

                古河機械金属                        500     1,283.00          641,500

                東邦チタニウム                        400     1,054.00          421,600

                ＵＡＣＪ                        500     2,886.00         1,443,000

                古河電気工業                        800     2,775.00         2,220,000

                住友電気工業                       8,100      1,598.50        12,947,850

                フジクラ                       2,700       565.00        1,525,500

                リョービ                        700     1,558.00         1,090,600

                アーレスティ                       1,100       495.00         544,500

                アサヒホールディングス                        300     2,299.00          689,700

                トーカロ                        300     1,433.00          429,900

                ＳＵＭＣＯ                       1,200      2,799.00         3,358,800

                川田テクノロジーズ                        100     3,765.00          376,500

                東洋製罐グループホールディングス                       1,900      1,448.00         2,751,200

                ホッカンホールディングス                        300     1,421.00          426,300

                横河ブリッジホールディングス                        300     2,099.00          629,700

                三和ホールディングス                       1,400      1,371.00         1,919,400

                文化シヤッター                        600     1,170.00          702,000

                三協立山                        500      872.00         436,000

                ＬＩＸＩＬ                       1,800      3,030.00         5,454,000

                ノーリツ                        400     1,893.00          757,200

                長府製作所                        300     2,091.00          627,300

                リンナイ                        200     10,640.00         2,128,000

                岡部                        500      669.00         334,500

                ジーテクト                        700     1,567.00         1,096,900

                東プレ                        800     1,597.00         1,277,600

                パイオラックス                        400     1,560.00          624,000

                エイチワン                        700      745.00         521,500

                日本発條                       2,700       868.00        2,343,600

                三益半導体工業                        200     2,635.00          527,000

                日本製鋼所                        300     2,849.00          854,700

                三浦工業                        200     5,030.00         1,006,000

                タクマ                        300     1,727.00          518,100

                オークマ                        200     5,600.00         1,120,000

                芝浦機械                        200     2,615.00          523,000

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                アマダ                       3,300      1,189.00         3,923,700
                アイダエンジニアリング                        700     1,000.00          700,000

                ＦＵＪＩ                        500     2,615.00         1,307,500

                牧野フライス製作所                        300     4,455.00         1,336,500

                オーエスジー                        700     2,083.00         1,458,100

                ＤＭＧ森精機                        800     1,892.00         1,513,600

                ソディック                        500     1,059.00          529,500

                ディスコ                        100     32,550.00         3,255,000

                日東工器                        200     1,866.00          373,200

                島精機製作所                        300     1,955.00          586,500

                やまびこ                        400     1,278.00          511,200

                ナブテスコ                        500     4,305.00         2,152,500

                三井海洋開発                        500     1,980.00          990,000

                ＳＭＣ                        100     68,120.00         6,812,000

                ユニオンツール                        100     4,195.00          419,500

                オイレス工業                        300     1,620.00          486,000

                サトーホールディングス                        200     2,762.00          552,400

                小松製作所                       7,100      2,766.50        19,642,150

                住友重機械工業                       1,200      3,145.00         3,774,000

                日立建機                       1,200      3,325.00         3,990,000

                ハーモニック・ドライブ・システム                        100     6,210.00          621,000

                ズ
                クボタ                       6,100      2,291.00        13,975,100

                月島機械                        300     1,212.00          363,600

                新東工業                        500      817.00         408,500

                澁谷工業                        200     3,195.00          639,000

                アイチ　コーポレーション                        600      851.00         510,600

                小森コーポレーション                        700      835.00         584,500

                荏原製作所                        400     5,520.00         2,208,000

                ダイキン工業                        700     22,170.00         15,519,000

                栗田工業                        400     5,720.00         2,288,000

                椿本チエイン                        500     3,315.00         1,657,500

                ダイフク                        200     9,910.00         1,982,000

                タダノ                       1,000      1,134.00         1,134,000

                フジテック                        400     2,518.00         1,007,200

                ＣＫＤ                        300     2,293.00          687,900

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                平和                       1,100      2,021.00         2,223,100
                理想科学工業                        400     1,796.00          718,400

                ＳＡＮＫＹＯ                        700     2,888.00         2,021,600

                マースグループホールディングス                        200     1,642.00          328,400

                フクシマガリレイ                        200     4,560.00          912,000

                ユニバーサルエンターテインメント                       1,000      2,381.00         2,381,000

                竹内製作所                        300     2,928.00          878,400

                アマノ                        400     2,907.00         1,162,800

                マックス                        300     1,847.00          554,100

                グローリー                        600     2,430.00         1,458,000

                大和冷機工業                        400     1,076.00          430,400

                セガサミーホールディングス                       1,600      1,515.00         2,424,000

                リケン                        200     2,675.00          535,000

                ＴＰＲ                        700     1,508.00         1,055,600

                ツバキ・ナカシマ                        400     1,693.00          677,200

                ホシザキ                        200     9,450.00         1,890,000

                大豊工業                        500      966.00         483,000

                日本精工                       5,900       933.00        5,504,700

                ＮＴＮ                       7,200       295.00        2,124,000

                ジェイテクト                       4,300      1,159.00         4,983,700

                不二越                        300     4,390.00         1,317,000

                ＴＨＫ                        700     3,480.00         2,436,000

                イーグル工業                        700     1,147.00          802,900

                キッツ                        900      800.00         720,000

                マキタ                        900     5,520.00         4,968,000

                日立造船                        900      829.00         746,100

                三菱重工業                       4,300      3,294.00        14,164,200

                ＩＨＩ                       1,200      2,618.00         3,141,600

                スター精密                        300     1,743.00          522,900

                日清紡ホールディングス                       1,500       958.00        1,437,000

                イビデン                        300     5,990.00         1,797,000

                コニカミノルタ                       6,500       625.00        4,062,500

                ブラザー工業                       2,000      2,295.00         4,590,000

                ミネベアミツミ                       1,600      3,115.00         4,984,000

                日立製作所                       5,100      6,826.00        34,812,600

                三菱電機                      14,700       1,499.50        22,042,650

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                富士電機                        700     5,240.00         3,668,000
                安川電機                        500     5,700.00         2,850,000

                明電舎                        400     2,346.00          938,400

                山洋電気                        100     7,910.00          791,000

                東芝テック                        200     4,665.00          933,000

                マブチモーター                        500     4,290.00         2,145,000

                日本電産                        800     13,190.00         10,552,000

                ダイヘン                        200     4,880.00          976,000

                ＪＶＣケンウッド                       1,900       239.00         454,100

                日新電機                        800     1,380.00         1,104,000

                オムロン                        600     9,490.00         5,694,000

                日東工業                        300     1,894.00          568,200

                ＩＤＥＣ                        200     2,320.00          464,000

                ＭＣＪ                        400     1,346.00          538,400

                ジーエス・ユアサ　コーポレーショ                        500     2,886.00         1,443,000

                ン
                メルコホールディングス                        100     5,670.00          567,000

                日本電気                       1,300      5,760.00         7,488,000

                富士通                        700     21,140.00         14,798,000

                沖電気工業                       1,100      1,035.00         1,138,500

                サンケン電気                        100     5,440.00          544,000

                ルネサスエレクトロニクス                       6,100      1,230.00         7,503,000

                セイコーエプソン                       2,900      2,020.00         5,858,000

                アルバック                        300     5,710.00         1,713,000

                ＥＩＺＯ                        200     4,950.00          990,000

                日本信号                        400      936.00         374,400

                能美防災                        300     2,170.00          651,000

                エレコム                        300     2,088.00          626,400

                パナソニック                      18,800       1,330.00        25,004,000

                シャープ                       1,300      1,792.00         2,329,600

                アンリツ                        400     2,045.00          818,000

                富士通ゼネラル                        400     2,941.00         1,176,400

                ソニーグループ                       4,300      11,565.00         49,729,500

                ＴＤＫ                        600     13,650.00         8,190,000

                アルプスアルパイン                       2,800      1,171.00         3,278,800

                フォスター電機                        500      952.00         476,000

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ホシデン                        500     1,026.00          513,000
                ヒロセ電機                        200     16,750.00         3,350,000

                日本航空電子工業                        700     1,872.00         1,310,400

                マクセルホールディングス                        600     1,295.00          777,000

                横河電機                       1,500      1,706.00         2,559,000

                アズビル                        400     4,605.00         1,842,000

                日本光電工業                        300     3,360.00         1,008,000

                堀場製作所                        200     7,280.00         1,456,000

                アドバンテスト                        300     9,410.00         2,823,000

                キーエンス                        200     58,740.00         11,748,000

                シスメックス                        300     13,255.00         3,976,500

                ＯＢＡＲＡ　ＧＲＯＵＰ                        200     4,045.00          809,000

                イリソ電子工業                        100     5,350.00          535,000

                スタンレー電気                       1,000      3,150.00         3,150,000

                ウシオ電機                        800     2,076.00         1,660,800

                カシオ計算機                       1,400      1,937.00         2,711,800

                ファナック                        700     28,075.00         19,652,500

                フクダ電子                        200     9,870.00         1,974,000

                ローム                        500     10,320.00         5,160,000

                浜松ホトニクス                        300     6,740.00         2,022,000

                新光電気工業                        300     3,930.00         1,179,000

                京セラ                       2,300      6,916.00        15,906,800

                太陽誘電                        300     5,510.00         1,653,000

                村田製作所                       2,200      9,093.00        20,004,600

                双葉電子工業                        400      809.00         323,600

                ＫＯＡ                        300     1,667.00          500,100

                市光工業                        600      703.00         421,800

                小糸製作所                        800     6,690.00         5,352,000

                ミツバ                        800      818.00         654,400

                ＳＣＲＥＥＮホールディングス                        200     9,790.00         1,958,000

                キヤノン電子                        500     1,714.00          857,000

                キヤノン                      13,600       2,545.00        34,612,000

                リコー                       4,400      1,229.00         5,407,600

                象印マホービン                        300     1,625.00          487,500

                東京エレクトロン                        300     46,400.00         13,920,000

                トヨタ紡織                       1,700      2,254.00         3,831,800

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ユニプレス                       1,300       963.00        1,251,900
                豊田自動織機                       1,900      9,470.00        17,993,000

                モリタホールディングス                        300     1,643.00          492,900

                デンソー                       4,300      7,571.00        32,555,300

                東海理化電機製作所                       1,000      1,785.00         1,785,000

                川崎重工業                       1,800      2,448.00         4,406,400

                三菱ロジスネクスト                        700     1,023.00          716,100

                日産自動車                      86,400        587.10       50,725,440

                いすゞ自動車                       6,900      1,513.00        10,439,700

                トヨタ自動車                      23,100       9,865.00        227,881,500

                日野自動車                       6,000       982.00        5,892,000

                三菱自動車工業                      19,000        309.00        5,871,000

                武蔵精密工業                        400     2,408.00          963,200

                日産車体                       1,200       750.00         900,000

                新明和工業                        800      973.00         778,400

                極東開発工業                        400     1,587.00          634,800

                トピー工業                        500     1,296.00          648,000

                ＮＯＫ                       2,700      1,386.00         3,742,200

                フタバ産業                       1,500       537.00         805,500

                ＫＹＢ                        300     3,745.00         1,123,500

                大同メタル工業                        800      613.00         490,400

                プレス工業                       2,200       364.00         800,800

                太平洋工業                        700     1,213.00          849,100

                河西工業                       1,700       402.00         683,400

                アイシン                       3,100      4,795.00        14,864,500

                マツダ                       9,900      1,074.00        10,632,600

                本田技研工業                      19,900       3,587.00        71,381,300

                スズキ                       3,600      4,748.00        17,092,800

                ＳＵＢＡＲＵ                      12,000       2,181.50        26,178,000

                ヤマハ発動機                       2,500      2,879.00         7,197,500

                エクセディ                       1,000      1,674.00         1,674,000

                ハイレックスコーポレーション                        600     1,751.00         1,050,600

                豊田合成                       1,100      2,703.00         2,973,300

                愛三工業                       1,000       906.00         906,000

                日本精機                        900     1,267.00         1,140,300

                ヨロズ                        400     1,230.00          492,000

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                エフ・シー・シー                        600     1,590.00          954,000
                シマノ                        200     28,110.00         5,622,000

                テイ・エス　テック                       1,400      1,692.00         2,368,800

                テルモ                       1,600      4,409.00         7,054,400

                日機装                        500     1,169.00          584,500

                島津製作所                        600     4,440.00         2,664,000

                ナカニシ                        300     2,403.00          720,900

                東京精密                        200     4,740.00          948,000

                ニコン                       4,000      1,121.00         4,484,000

                トプコン                        400     1,661.00          664,400

                オリンパス                       2,000      2,264.00         4,528,000

                タムロン                        200     2,471.00          494,200

                ＨＯＹＡ                        700     15,050.00         10,535,000

                朝日インテック                        200     2,813.00          562,600

                シチズン時計                       4,200       427.00        1,793,400

                セイコーホールディングス                        500     2,428.00         1,214,000

                ニプロ                       1,200      1,368.00         1,641,600

                パラマウントベッドホールディング                        400     2,030.00          812,000

                ス
                バンダイナムコホールディングス                        700     7,397.00         5,177,900

                パイロットコーポレーション                        300     3,895.00         1,168,500

                トッパン・フォームズ                        800     1,087.00          869,600

                フジシールインターナショナル                        300     2,263.00          678,900

                タカラトミー                        700      976.00         683,200

                大建工業                        300     2,160.00          648,000

                凸版印刷                       3,500      1,835.00         6,422,500

                大日本印刷                       2,400      2,467.00         5,920,800

                共同印刷                        200     2,785.00          557,000

                ＮＩＳＳＨＡ                        400     1,620.00          648,000

                アシックス                        700     2,636.00         1,845,200

                ヤマハ                        600     6,100.00         3,660,000

                ピジョン                        400     3,185.00         1,274,000

                リンテック                        600     2,427.00         1,456,200

                任天堂                        200     63,340.00         12,668,000

                三菱鉛筆                        400     1,490.00          596,000

                タカラスタンダード                        700     1,641.00         1,148,700

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                コクヨ                        800     1,832.00         1,465,600
                オカムラ                        700     1,542.00         1,079,400

                美津濃                        200     2,582.00          516,400

                東京電力ホールディングス                      90,900        333.00       30,269,700

                中部電力                      12,200       1,368.00        16,689,600

                関西電力                      17,400       1,060.00        18,444,000

                中国電力                       6,000      1,026.00         6,156,000

                北陸電力                       4,100       615.00        2,521,500

                東北電力                      12,100        869.00       10,514,900

                四国電力                       4,200       766.00        3,217,200

                九州電力                       9,900       852.00        8,434,800

                北海道電力                       6,000       525.00        3,150,000

                沖縄電力                        800     1,436.00         1,148,800

                電源開発                       4,300      1,647.00         7,082,100

                東京瓦斯                       5,400      2,090.50        11,288,700

                大阪瓦斯                       4,100      2,070.00         8,487,000

                東邦瓦斯                        500     5,630.00         2,815,000

                北海道瓦斯                        300     1,603.00          480,900

                西部ガスホールディングス                        300     2,558.00          767,400

                静岡ガス                        800     1,107.00          885,600

                メタウォーター                        200     2,078.00          415,600

                ＳＢＳホールディングス                        100     3,320.00          332,000

                東武鉄道                       1,400      2,926.00         4,096,400

                相鉄ホールディングス                        800     2,212.00         1,769,600

                東急                       4,500      1,578.00         7,101,000

                京浜急行電鉄                       1,600      1,378.00         2,204,800

                小田急電鉄                       1,200      2,835.00         3,402,000

                京王電鉄                        400     6,570.00         2,628,000

                京成電鉄                        800     3,590.00         2,872,000

                東日本旅客鉄道                       2,600      8,111.00        21,088,600

                西日本旅客鉄道                       1,900      6,465.00        12,283,500

                東海旅客鉄道                       1,500      17,005.00         25,507,500

                西武ホールディングス                       3,300      1,350.00         4,455,000

                鴻池運輸                        600     1,249.00          749,400

                西日本鉄道                        500     2,735.00         1,367,500

                ハマキョウレックス                        200     3,220.00          644,000

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                サカイ引越センター                        100     5,890.00          589,000
                近鉄グループホールディングス                       1,000      3,955.00         3,955,000

                阪急阪神ホールディングス                       2,000      3,475.00         6,950,000

                南海電気鉄道                        900     2,407.00         2,166,300

                京阪ホールディングス                        600     3,360.00         2,016,000

                名古屋鉄道                       1,500      2,039.00         3,058,500

                日本通運                        500     8,330.00         4,165,000

                ヤマトホールディングス                       1,400      3,320.00         4,648,000

                山九                        400     5,010.00         2,004,000

                丸全昭和運輸                        200     3,385.00          677,000

                センコーグループホールディングス                       1,200      1,091.00         1,309,200

                トナミホールディングス                        100     5,280.00          528,000

                ニッコンホールディングス                        700     2,450.00         1,715,000

                福山通運                        400     4,160.00         1,664,000

                セイノーホールディングス                       1,900      1,420.00         2,698,000

                日立物流                        600     4,480.00         2,688,000

                九州旅客鉄道                       1,000      2,588.00         2,588,000

                ＳＧホールディングス                       1,500      2,949.00         4,423,500

                日本郵船                        700     5,380.00         3,766,000

                商船三井                        700     5,030.00         3,521,000

                川崎汽船                        200     3,620.00          724,000

                ＮＳユナイテッド海運                        400     2,370.00          948,000

                飯野海運                       1,400       439.00         614,600

                日本航空                       5,900      2,474.00        14,596,600

                ＡＮＡホールディングス                       4,100      2,706.00        11,094,600

                日新                        300     1,541.00          462,300

                三菱倉庫                        500     3,325.00         1,662,500

                三井倉庫ホールディングス                        200     2,648.00          529,600

                住友倉庫                        700     1,610.00         1,127,000

                日本トランスシティ                        800      568.00         454,400

                名港海運                        400     1,163.00          465,200

                上組                        900     2,337.00         2,103,300

                近鉄エクスプレス                        400     2,600.00         1,040,000

                ＮＥＣネッツエスアイ                        500     1,835.00          917,500

                日鉄ソリューションズ                        400     3,525.00         1,410,000

                ＴＩＳ                        800     2,901.00         2,320,800

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                グリー                       1,400       617.00         863,800
                コーエーテクモホールディングス                        200     5,110.00         1,022,000

                三菱総合研究所                        100     4,135.00          413,500

                ネクソン                       2,100      2,316.00         4,863,600

                コロプラ                        900      823.00         740,700

                ティーガイア                        500     2,026.00         1,013,000

                ガンホー・オンライン・エンターテ                        700     2,091.00         1,463,700

                イメント
                インターネットイニシアティブ                        300     3,695.00         1,108,500

                アルテリア・ネットワークス                        300     1,938.00          581,400

                フジ・メディア・ホールディングス                       3,400      1,246.00         4,236,400

                オービック                        100     20,770.00         2,077,000

                ジャストシステム                        100     6,520.00          652,000

                Ｚホールディングス                      23,900        561.00       13,407,900

                トレンドマイクロ                        600     5,830.00         3,498,000

                日本オラクル                        500     8,140.00         4,070,000

                オービックビジネスコンサルタント                        200     6,470.00         1,294,000

                伊藤忠テクノソリューションズ                        700     3,440.00         2,408,000

                大塚商会                        600     5,840.00         3,504,000

                電通国際情報サービス                        200     4,715.00          943,000

                東映アニメーション                        100     13,450.00         1,345,000

                デジタルガレージ                        100     4,955.00          495,500

                ＷＯＷＯＷ                        300     2,476.00          742,800

                ネットワンシステムズ                        200     3,815.00          763,000

                エイベックス                        300     1,763.00          528,900

                日本ユニシス                        400     3,475.00         1,390,000

                兼松エレクトロニクス                        200     3,710.00          742,000

                ＴＢＳホールディングス                       1,600      1,765.00         2,824,000

                日本テレビホールディングス                       3,400      1,290.00         4,386,000

                朝日放送グループホールディングス                        600      707.00         424,200

                テレビ朝日ホールディングス                       1,100      1,768.00         1,944,800

                スカパーＪＳＡＴホールディングス                       3,800       417.00        1,584,600

                テレビ東京ホールディングス                        300     2,150.00          645,000

                コネクシオ                        400     1,587.00          634,800

                日本電信電話                      41,100       2,912.00        119,683,200

                ＫＤＤＩ                      18,800       3,515.00        66,082,000

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ソフトバンク                      25,700       1,470.00        37,779,000
                光通信                        200     20,600.00         4,120,000

                沖縄セルラー電話                        200     5,180.00         1,036,000

                ＧＭＯインターネット                        200     3,025.00          605,000

                ＫＡＤＯＫＡＷＡ                        200     4,300.00          860,000

                ゼンリン                        300     1,145.00          343,500

                東宝                        700     4,555.00         3,188,500

                東映                        100     20,100.00         2,010,000

                エヌ・ティ・ティ・データ                       6,000      1,763.00        10,578,000

                ＤＴＳ                        200     2,740.00          548,000

                スクウェア・エニックス・ホール                        300     5,300.00         1,590,000

                ディングス
                カプコン                        300     3,115.00          934,500

                ＳＣＳＫ                        400     6,850.00         2,740,000

                ＴＫＣ                        200     3,330.00          666,000

                富士ソフト                        200     5,700.00         1,140,000

                ＮＳＤ                        300     1,852.00          555,600

                コナミホールディングス                        400     6,270.00         2,508,000

                ソフトバンクグループ                      13,200       7,635.00        100,782,000

                伊藤忠食品                        100     5,360.00          536,000

                あらた                        200     4,350.00          870,000

                双日                      16,000        344.00        5,504,000

                アルフレッサ　ホールディングス                       2,100      1,744.00         3,662,400

                横浜冷凍                        400      902.00         360,800

                神戸物産                        200     3,845.00          769,000

                あい　ホールディングス                        300     2,185.00          655,500

                ダイワボウホールディングス                        500     2,080.00         1,040,000

                マクニカ・富士エレホールディング                        400     2,698.00         1,079,200

                ス
                バイタルケーエスケー・ホールディ                        700      768.00         537,600

                ングス
                ＴＯＫＡＩホールディングス                       1,000       915.00         915,000

                シップヘルスケアホールディングス                        400     2,747.00         1,098,800

                コメダホールディングス                        200     2,095.00          419,000

                小野建                        400     1,320.00          528,000

                ナガイレーベン                        200     2,569.00          513,800

                三菱食品                        400     2,883.00         1,153,200

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                第一興商                        400     4,440.00         1,776,000
                メディパルホールディングス                       1,600      2,195.00         3,512,000

                アズワン                        100     15,040.00         1,504,000

                ドウシシャ                        300     1,702.00          510,600

                岡谷鋼機                        200     9,720.00         1,944,000

                日本ライフライン                        300     1,402.00          420,600

                シークス                        300     1,469.00          440,700

                伊藤忠商事                      11,300       3,278.00        37,041,400

                丸紅                      16,300        984.30       16,044,090

                長瀬産業                       1,200      1,711.00         2,053,200

                蝶理                        300     1,846.00          553,800

                豊田通商                       2,300      5,340.00        12,282,000

                兼松                        800     1,503.00         1,202,400

                三井物産                      14,700       2,591.50        38,095,050

                日本紙パルプ商事                        200     3,690.00          738,000

                カメイ                        600     1,195.00          717,000

                山善                        900     1,036.00          932,400

                住友商事                      17,100       1,507.00        25,769,700

                三菱商事                      16,400       3,133.00        51,381,200

                キヤノンマーケティングジャパン                        900     2,607.00         2,346,300

                三谷商事                        200     7,470.00         1,494,000

                ユアサ商事                        300     3,165.00          949,500

                阪和興業                        500     3,150.00         1,575,000

                菱電商事                        300     1,670.00          501,000

                岩谷産業                        300     6,420.00         1,926,000

                三愛石油                        600     1,419.00          851,400

                稲畑産業                        600     1,727.00         1,036,200

                ワキタ                        600     1,044.00          626,400

                東邦ホールディングス                        800     1,926.00         1,540,800

                サンゲツ                        500     1,638.00          819,000

                ミツウロコグループホールディング                        400     1,352.00          540,800

                ス
                伊藤忠エネクス                       1,200      1,011.00         1,213,200

                サンリオ                        500     1,996.00          998,000

                リョーサン                        300     2,167.00          650,100

                加賀電子                        300     2,994.00          898,200

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ＰＡＬＴＡＣ                        300     5,280.00         1,584,000
                日鉄物産                        500     4,560.00         2,280,000

                トラスコ中山                        300     2,890.00          867,000

                オートバックスセブン                        700     1,573.00         1,101,100

                加藤産業                        300     3,400.00         1,020,000

                イエローハット                        400     2,079.00          831,600

                日伝                        200     2,234.00          446,800

                因幡電機産業                        400     2,707.00         1,082,800

                ミスミグループ本社                        600     3,935.00         2,361,000

                スズケン                        800     3,395.00         2,716,000

                ジェコス                        500      916.00         458,000

                ローソン                       1,100      5,320.00         5,852,000

                サンエー                        200     4,170.00          834,000

                カワチ薬品                        200     2,231.00          446,200

                エービーシー・マート                        500     6,450.00         3,225,000

                アスクル                        400     1,659.00          663,600

                ゲオホールディングス                        600     1,235.00          741,000

                アダストリア                        400     1,982.00          792,800

                くら寿司                        100     4,140.00          414,000

                日本マクドナルドホールディングス                        300     4,955.00         1,486,500

                パルグループホールディングス                        300     1,729.00          518,700

                エディオン                       1,300      1,104.00         1,435,200

                セリア                        200     4,005.00          801,000

                ナフコ                        400     1,991.00          796,400

                アルペン                        200     3,010.00          602,000

                ビックカメラ                       1,000      1,124.00         1,124,000

                ＤＣＭホールディングス                       1,300      1,093.00         1,420,900

                ＭｏｎｏｔａＲＯ                        200     2,685.00          537,000

                Ｊ．フロント　リテイリング                       3,000      1,018.00         3,054,000

                ドトール・日レスホールディングス                        400     1,756.00          702,400

                マツモトキヨシホールディングス                        500     4,975.00         2,487,500

                ＺＯＺＯ                        400     3,495.00         1,398,000

                ココカラファイン                        200     8,390.00         1,678,000

                三越伊勢丹ホールディングス                       3,300       814.00        2,686,200

                ウエルシアホールディングス                        500     3,480.00         1,740,000

                クリエイトＳＤホールディングス                        300     3,385.00         1,015,500

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ジョイフル本田                        500     1,380.00          690,000
                すかいらーくホールディングス                       1,100      1,510.00         1,661,000

                ユナイテッド・スーパーマーケッ                        800     1,028.00          822,400

                ト・ホール
                日本調剤                        300     1,687.00          506,100

                コスモス薬品                        100     17,730.00         1,773,000

                セブン＆アイ・ホールディングス                       5,400      5,152.00        27,820,800

                ツルハホールディングス                        200     12,750.00         2,550,000

                トリドールホールディングス                        300     1,909.00          572,700

                クスリのアオキホールディングス                        100     7,570.00          757,000

                ＦＯＯＤ　＆　ＬＩＦＥ　ＣＯＭＰ                        100     4,400.00          440,000

                ＡＮＩＥ
                ノジマ                        400     2,813.00         1,125,200

                良品計画                       1,100      2,144.00         2,358,400

                コーナン商事                        300     3,975.00         1,192,500

                パン・パシフィック・インターナ                       1,300      2,436.00         3,166,800

                ショナルホ
                西松屋チェーン                        300     1,396.00          418,800

                ゼンショーホールディングス                        400     2,821.00         1,128,400

                ワークマン                        100     7,160.00          716,000

                サイゼリヤ                        300     2,667.00          800,100

                ＶＴホールディングス                       1,300       470.00         611,000

                ユナイテッドアローズ                        200     2,067.00          413,400

                壱番屋                        100     4,985.00          498,500

                スギホールディングス                        200     8,060.00         1,612,000

                ヨンドシーホールディングス                        200     1,846.00          369,200

                リテールパートナーズ                        400     1,243.00          497,200

                上新電機                        200     2,713.00          542,600

                日本瓦斯                        400     1,905.00          762,000

                チヨダ                        600      900.00         540,000

                ライフコーポレーション                        200     3,510.00          702,000

                ＡＯＫＩホールディングス                       1,700       685.00        1,164,500

                オークワ                        400     1,125.00          450,000

                コメリ                        500     2,650.00         1,325,000

                青山商事                       1,900       757.00        1,438,300

                しまむら                        300     10,150.00         3,045,000

                高島屋                       2,100      1,257.00         2,639,700

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                エイチ・ツー・オー　リテイリング                       1,600       949.00        1,518,400
                丸井グループ                        900     2,109.00         1,898,100

                アクシアル　リテイリング                        200     3,890.00          778,000

                イオン                       3,900      2,953.50        11,518,650

                イズミ                        500     4,145.00         2,072,500

                平和堂                        500     2,087.00         1,043,500

                フジ                        300     1,975.00          592,500

                ヤオコー                        200     6,360.00         1,272,000

                ゼビオホールディングス                        500     1,008.00          504,000

                ケーズホールディングス                       1,800      1,255.00         2,259,000

                ＡＴグループ                        800     1,497.00         1,197,600

                アインホールディングス                        200     6,770.00         1,354,000

                ヤマダホールディングス                       7,500       508.00        3,810,000

                アークランドサカモト                        300     1,491.00          447,300

                ニトリホールディングス                        300     19,775.00         5,932,500

                王将フードサービス                        100     5,840.00          584,000

                プレナス                        300     2,134.00          640,200

                アークス                        500     2,254.00         1,127,000

                バローホールディングス                        500     2,283.00         1,141,500

                ベルク                        100     5,190.00          519,000

                ファーストリテイリング                        100     80,840.00         8,084,000

                サンドラッグ                        600     3,560.00         2,136,000

                ベルーナ                        600      943.00         565,800

                めぶきフィナンシャルグループ                      26,400        242.00        6,388,800

                東京きらぼしフィナンシャルグルー                       1,000      1,552.00         1,552,000

                プ
                九州フィナンシャルグループ                       9,700       402.00        3,899,400

                ゆうちょ銀行                       4,600       942.00        4,333,200

                コンコルディア・フィナンシャルグ                      19,200        409.00        7,852,800

                ループ
                西日本フィナンシャルホールディン                       4,200       649.00        2,725,800

                グス
                三十三フィナンシャルグループ                       1,000      1,416.00         1,416,000

                第四北越フィナンシャルグループ                        900     2,494.00         2,244,600

                ひろぎんホールディングス                       5,300       596.00        3,158,800

                新生銀行                       3,300      1,486.00         4,903,800

                あおぞら銀行                       2,000      2,524.00         5,048,000

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                三菱ＵＦＪフィナンシャル・グルー                      164,000        602.00       98,728,000
                プ
                りそなホールディングス                      44,300        427.50       18,938,250

                三井住友トラスト・ホールディング                       5,300      3,609.00        19,127,700

                ス
                三井住友フィナンシャルグループ                      20,900       3,813.00        79,691,700

                千葉銀行                       8,600       664.00        5,710,400

                群馬銀行                       8,400       359.00        3,015,600

                武蔵野銀行                        700     1,728.00         1,209,600

                千葉興業銀行                       2,400       258.00         619,200

                筑波銀行                       1,800       173.00         311,400

                七十七銀行                       1,800      1,206.00         2,170,800

                青森銀行                        300     2,092.00          627,600

                秋田銀行                        500     1,428.00          714,000

                山形銀行                        800      888.00         710,400

                岩手銀行                        500     1,740.00          870,000

                東邦銀行                       4,800       214.00        1,027,200

                ふくおかフィナンシャルグループ                       2,800      1,928.00         5,398,400

                静岡銀行                       6,400       842.00        5,388,800

                十六銀行                        800     1,983.00         1,586,400

                スルガ銀行                       3,400       336.00        1,142,400

                八十二銀行                      10,100        365.00        3,686,500

                山梨中央銀行                        900      839.00         755,100

                大垣共立銀行                        700     1,914.00         1,339,800

                福井銀行                        400     1,437.00          574,800

                北國銀行                        500     2,193.00         1,096,500

                滋賀銀行                        800     1,996.00         1,596,800

                南都銀行                        700     1,909.00         1,336,300

                百五銀行                       5,100       313.00        1,596,300

                京都銀行                        700     5,020.00         3,514,000

                紀陽銀行                        900     1,529.00         1,376,100

                ほくほくフィナンシャルグループ                       3,900       829.00        3,233,100

                山陰合同銀行                       3,000       559.00        1,677,000

                中国銀行                       2,900       883.00        2,560,700

                伊予銀行                       5,500       555.00        3,052,500

                百十四銀行                        800     1,535.00         1,228,000

                四国銀行                       1,100       720.00         792,000

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                阿波銀行                        600     2,088.00         1,252,800
                大分銀行                        500     1,739.00          869,500

                宮崎銀行                        400     2,035.00          814,000

                佐賀銀行                        400     1,387.00          554,800

                沖縄銀行                        300     2,574.00          772,200

                琉球銀行                       1,100       729.00         801,900

                セブン銀行                      12,800        238.00        3,046,400

                みずほフィナンシャルグループ                      38,300       1,607.50        61,567,250

                山口フィナンシャルグループ                       5,200       642.00        3,338,400

                名古屋銀行                        300     2,578.00          773,400

                北洋銀行                       8,700       247.00        2,148,900

                愛知銀行                        300     2,900.00          870,000

                中京銀行                        300     1,474.00          442,200

                大光銀行                        300     1,345.00          403,500

                愛媛銀行                        800      777.00         621,600

                京葉銀行                       3,600       421.00        1,515,600

                栃木銀行                       3,700       174.00         643,800

                東和銀行                       1,500       507.00         760,500

                トモニホールディングス                       4,200       308.00        1,293,600

                フィデアホールディングス                       4,100       124.00         508,400

                池田泉州ホールディングス                       9,700       161.00        1,561,700

                ＦＰＧ                       1,000       762.00         762,000

                ＧＭＯフィナンシャルホールディン                        800      845.00         676,000

                グス
                ＳＢＩホールディングス                       1,500      2,674.00         4,011,000

                ジャフコ　グループ                        200     6,400.00         1,280,000

                大和証券グループ本社                      30,900        585.20       18,082,680

                岡三証券グループ                       2,500       427.00        1,067,500

                丸三証券                        700      625.00         437,500

                東海東京フィナンシャル・ホール                       3,400       403.00        1,370,200

                ディングス
                松井証券                       2,100       826.00        1,734,600

                マネックスグループ                        800      718.00         574,400

                極東証券                        400      840.00         336,000

                岩井コスモホールディングス                        300     1,703.00          510,900

                かんぽ生命保険                       1,900      2,010.00         3,819,000

                ＳＯＭＰＯホールディングス                       3,700      4,463.00        16,513,100

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグルー                       6,700      3,370.00        22,579,000
                プホール
                第一生命ホールディングス                      11,900       2,001.50        23,817,850

                東京海上ホールディングス                       6,600      5,224.00        34,478,400

                Ｔ＆Ｄホールディングス                       5,800      1,450.00         8,410,000

                全国保証                        300     5,080.00         1,524,000

                アルヒ                        200     1,445.00          289,000

                クレディセゾン                       2,300      1,367.00         3,144,100

                芙蓉総合リース                        200     7,220.00         1,444,000

                みずほリース                        300     3,655.00         1,096,500

                東京センチュリー                        600     6,120.00         3,672,000

                日本証券金融                       1,100       845.00         929,500

                リコーリース                        300     3,500.00         1,050,000

                イオンフィナンシャルサービス                       3,200      1,401.00         4,483,200

                アコム                       4,200       478.00        2,007,600

                ジャックス                        400     2,593.00         1,037,200

                オリエントコーポレーション                      15,300        148.00        2,264,400

                オリックス                      16,800       1,933.50        32,482,800

                三菱ＨＣキャピタル                      15,800        610.00        9,638,000

                日本取引所グループ                       2,100      2,569.00         5,394,900

                ＮＥＣキャピタルソリューション                        300     2,185.00          655,500

                いちご                       2,300       369.00         848,700

                ヒューリック                       4,100      1,295.00         5,309,500

                サムティ                        300     2,302.00          690,600

                プレサンスコーポレーション                        500     1,551.00          775,500

                オープンハウス                        300     5,450.00         1,635,000

                東急不動産ホールディングス                       5,400       659.00        3,558,600

                飯田グループホールディングス                       1,900      2,717.00         5,162,300

                パーク２４                       1,000      2,143.00         2,143,000

                三井不動産                       5,800      2,731.50        15,842,700

                三菱地所                       8,300      1,798.50        14,927,550

                平和不動産                        200     3,865.00          773,000

                東京建物                       1,500      1,685.00         2,527,500

                ダイビル                        700     1,412.00          988,400

                京阪神ビルディング                        300     1,433.00          429,900

                住友不動産                       2,700      3,889.00        10,500,300

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                テーオーシー                        800      673.00         538,400
                スターツコーポレーション                        400     2,874.00         1,149,600

                ゴールドクレスト                        400     1,686.00          674,400

                タカラレーベン                       2,000       352.00         704,000

                イオンモール                       2,200      1,727.00         3,799,400

                シノケングループ                        400     1,333.00          533,200

                サンフロンティア不動産                        400     1,119.00          447,600

                日本空港ビルデング                        300     5,160.00         1,548,000

                ミクシィ                       1,100      2,785.00         3,063,500

                日本Ｍ＆Ａセンター                        300     3,115.00          934,500

                パーソルホールディングス                        800     2,282.00         1,825,600

                綜合警備保障                        500     5,060.00         2,530,000

                カカクコム                        500     3,225.00         1,612,500

                ディップ                        200     3,485.00          697,000

                ベネフィット・ワン                        100     3,465.00          346,500

                エムスリー                        200     7,720.00         1,544,000

                アウトソーシング                        300     2,156.00          646,800

                ディー・エヌ・エー                        600     2,251.00         1,350,600

                博報堂ＤＹホールディングス                       1,700      1,759.00         2,990,300

                電通グループ                       2,000      4,055.00         8,110,000

                Ｈ．Ｕ．グループホールディングス                        400     2,850.00         1,140,000

                オリエンタルランド                        400     16,180.00         6,472,000

                ダスキン                        300     2,588.00          776,400

                ラウンドワン                        600     1,386.00          831,600

                リゾートトラスト                        700     1,879.00         1,315,300

                ビー・エム・エル                        200     3,910.00          782,000

                りらいあコミュニケーションズ                        300     1,408.00          422,400

                ユー・エス・エス                       1,300      1,921.00         2,497,300

                サイバーエージェント                        500     2,345.00         1,172,500

                楽天グループ                       5,200      1,332.00         6,926,400

                エン・ジャパン                        100     3,895.00          389,500

                テクノプロ・ホールディングス                        300     2,753.00          825,900

                リクルートホールディングス                       2,400      5,635.00        13,524,000

                日本郵政                      18,500        932.00       17,242,000

                ベルシステム２４ホールディングス                        400     1,798.00          719,200

                カーブスホールディングス                        600      960.00         576,000

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                リログループ                        300     2,455.00          736,500
                エイチ・アイ・エス                        400     2,529.00         1,011,600

                共立メンテナンス                        200     3,835.00          767,000

                東京都競馬                        100     4,560.00          456,000

                カナモト                        500     2,586.00         1,293,000

                西尾レントオール                        300     3,090.00          927,000

                トランス・コスモス                        200     3,110.00          622,000

                乃村工藝社                        600      881.00         528,600

                日本管財                        200     2,608.00          521,600

                トーカイ                        200     2,452.00          490,400

                セコム                       1,200      8,471.00        10,165,200

                メイテック                        200     6,270.00         1,254,000

                ベネッセホールディングス                        600     2,722.00         1,633,200

                イオンディライト                        300     3,660.00         1,098,000

                ダイセキ                        200     4,945.00          989,000

              小計

                銘柄数：961                                    4,120,309,340
                組入時価比率：98.6%                                       100.0%

           合計                                         4,120,309,340

    (注1)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    (2)株式以外の有価証券(2021年7月13日現在)

    該当事項はありません。

    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

                                  2021年   7月13日現在

         種類

                        契約額等（円）
                                         時価（円）           評価損益（円）
                              うち1年超
    市場取引

     株価指数先物取引

      買建                 39,220,000             －        39,280,000             59,010

         合計              39,220,000             －        39,280,000             59,010

    （注）時価の算定方法

     １先物取引

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       国内先物取引について
        先物の評価においては、取引所の発表する計算日の清算値段を用いております。

    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信

                                    2021年8月31日現在

    Ⅰ　資産総額                               2,181,765,557       円　

    Ⅱ　負債総額                                 4,641,740     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               2,177,123,817       円　
    Ⅳ　発行済口数                               1,590,990,531       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.3684   円　
    （参考）野村ＲＡＦＩ（Ｒ）日本株投信マザーファンド

                                    2021年8月31日現在

    Ⅰ　資産総額                               4,588,694,278       円　

    Ⅱ　負債総額                                21,310,527     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               4,567,383,751       円　
    Ⅳ　発行済口数                               2,643,417,677       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.7278   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    (1)受益証券の名義書換えの事務等

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信
      託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
      効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再
      発行の請求を行なわないものとします。
    (2)受益者に対する特典
       該当事項はありません。
    (3)受益権の譲渡
      ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
        たは記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口
        数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
        するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人
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        の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規
        定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知する
        も のとします。
      ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
        る振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、
        委託者が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期
        間を設けることができます。
    (4)受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
      できません。
    (5)受益権の再分割
       委託者は、受益権の再分割を行ないません。ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場合
      には、受託者と協議のうえ、同法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるも
      のとします。
    (6)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法
      その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)資本金の額

        2021年8月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
     (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うとともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再任
        に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等について
        の監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
    ２【事業の内容及び営業の概況】















      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

     を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
     す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
     ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2021年7月30日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
               種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託                994         37,262,236
            単位型株式投資信託                195           817,802
           追加型公社債投資信託                 14         6,310,987
           単位型公社債投資信託                 503          1,626,966
               合計           1,706          46,017,992
    ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
       ２．財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2020年4月1日から2021年3

        月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (資産の部)
     流動資産
      現金・預金                             2,626              4,281
      金銭の信託                            41,524              35,912
      有価証券                            24,399              30,400
      前払費用                              106              167
      未収入金                              522              632
      未収委託者報酬                            23,936              24,499
      未収運用受託報酬                             4,336              4,347
      その他                              71              268
      貸倒引当金                             △14              △14
          流動資産計                         97,509              100,496
     固定資産
      有形固定資産                              645             2,666
       建物             ※２       295              1,935
       器具備品             ※２       349               731
      無形固定資産                             5,894              5,429
       ソフトウェア                    5,893               5,428
       その他                      0               0
      投資その他の資産                            16,486              16,487
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       投資有価証券                    1,437               1,767
       関係会社株式                   10,171               9,942
       従業員長期貸付金                     16               -
       長期差入保証金                     329               330
       長期前払費用                     19               15
       前払年金費用                    1,545               1,301
       繰延税金資産                    2,738               3,008
       その他                     229               122
       貸倒引当金                     △0                -
          固定資産計                         23,026              24,583
          資産合計                       120,536              125,080
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              157              123
      未払金                            15,279              16,948
       未払収益分配金                      0               0
       未払償還金                      3               8
       未払手数料                    6,948               7,256
       関係会社未払金                    7,262               8,671
       その他未払金                    1,063               1,011
      未払費用              ※１              10,290               9,171
      未払法人税等                             1,564              2,113
      前受収益                              26              22
      賞与引当金                             3,985              3,795
      その他                              67               -
         流動負債計                         31,371              32,175
     固定負債
      退職給付引当金                             3,311              3,299
      時効後支払損引当金                              572              580
      資産除去債務                               -            1,371
         固定負債計                         3,883              5,250
          負債合計                        35,254              37,425
         (純資産の部)
     株主資本                             85,270              87,596
      資本金                            17,180              17,180
     　資本剰余金                             13,729              13,729
     　　資本準備金                     11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                             54,360              56,686
     　　利益準備金                       685               685
     　　その他利益剰余金                     53,675               56,001
     　　　別途積立金                     24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                     29,069               31,395
     評価・換算差額等                               10              57
     　その他有価証券評価差額金                               10              57
          純資産合計                         85,281              87,654
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        負債・純資産合計                          120,536              125,080
    （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2019年4月1日               (自　2020年4月1日
                          至　2020年3月31日)               至　2021年3月31日)
                     注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            115,736              106,355
      運用受託報酬                            17,170              16,583
      その他営業収益                              340              428
          営業収益計                        133,247              123,367
     営業費用
      支払手数料                            39,435              34,739
      広告宣伝費                             1,006              1,005
      公告費                               -              0
      調査費                            26,833              24,506
       調査費                    5,696               5,532
       委託調査費                   21,136               18,974
      委託計算費                             1,342              1,358
      営業雑経費                             5,823              4,149
       通信費                      75               73
       印刷費                     958               976
       協会費                      92               88
       諸経費                    4,696               3,011
          営業費用計                        74,440              65,760
     一般管理費
      給料                            11,418              10,985
       役員報酬                     109               147
       給料・手当                    7,173               7,156
       賞与                    4,134               3,682
      交際費                              86              35
      旅費交通費                              391               64
      租税公課                             1,029              1,121
      不動産賃借料                             1,227              1,147
      退職給付費用                             1,486              1,267
      固定資産減価償却費                             2,348              2,700
      諸経費                            10,067              10,739
         一般管理費計                         28,055              28,063
          営業利益                        30,751              29,542
                           前事業年度              当事業年度

                         (自　2019年4月1日
                                        (自　2020年4月1日
                          至　2020年3月31日)
                                        至　2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                    番号
                                 79/106


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     営業外収益
      受取配当金               ※１      4,936              4,540
      受取利息                       0              0
     　金銭の信託運用益                        -            1,698
      その他                      309              447
         営業外収益計                         5,246              6,687
     営業外費用
     　金銭の信託運用損                       230               -
      投資事業組合等評価損
                            146               -
     　時効後支払損引当金繰入額                        18              13
      為替差損                      23              26
      その他                      23              32
         営業外費用計                          443               72
          経常利益                       35,555              36,157
     特別利益
      投資有価証券等売却益                      21              71
      株式報酬受入益                      59              48
      移転補償金                       -            2,077
          特別利益計                          81             2,197
     特別損失
      投資有価証券等評価損                      119               36
      関係会社株式評価損                     1,591               582
      固定資産除却損               ※２        67              105
      事務所移転費用                       -             406
          特別損失計                        1,778              1,129
        税引前当期純利益                         33,858              37,225
     法人税、住民税及び事業税                             9,896              11,239

     法人税等調整額                              △34              △290
          当期純利益                        23,996              26,276

    （３）【株主資本等変動計算書】

    　　前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)
                                                   (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      当期純利益                                       23,996      23,996      23,996
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      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －   △1,653      △1,653      △1,653
     当期末残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証         評価・換算
                 券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  33        33       86,958

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,650
     　当期純利益                                 23,996
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                △23        △23         △23
      額）
     当期変動額合計                 △23        △23       △1,676
     当期末残高                  10        10       85,281
      当事業年度(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)

                                                   (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △23,950      △23,950      △23,950
      当期純利益                                       26,276      26,276      26,276
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    2,326      2,326      2,326
     当期末残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      31,395      56,686      87,596
                                 (単位：百万円)

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                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証        評価・換算
                 券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                 10        10       85,281

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △23,950
     　当期純利益                                 26,276
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                46        46         46
      額）
     当期変動額合計                 46        46        2,372
     当期末残高                 57        57       87,654
    [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  子会社株式及び関連会社株式              …  移動平均法による原価法

                        (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …   決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                   売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                   す。)
                         時価のないもの        …   移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                   (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物             6年
                             附属設備           6～15年
                             器具備品           4～15年
                        (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                        (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                        (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                        (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                    消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                        除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                        す。
     ６．連結納税制度の適用                    連結納税制度を適用しております。

                         なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                        第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                        算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                        いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                        会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31
                        日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
                        針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定め
                        を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
                        税法の規定に基づいております。
    ［会計上の見積りに関する注記]


        該当事項はありません。
    ［未適用の会計基準等]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
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       （2）適用予定日
        　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）

       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
       （1）概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
        「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
        の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
        ます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
        等の注記事項が定められました。
       （2）適用予定日
         2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    [注記事項]


    ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2020年3月31日)                           (2021年3月31日)
     ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
        未払費用                1,296百万円          未払費用                 1,256百万円
     ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額

        建物                 761百万円          建物                 346百万円
                                   器具備品                   643
        器具備品                2,347
                                   合計                   990
        合計                3,109
    ◇　損益計算書関係

               前事業年度                           当事業年度

             (自　2019年4月１日                           (自　2020年4月１日
             至　2020年3月31日)                           至　2021年3月31日)
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     ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
        受取配当金                4,931百万円           受取配当金                4,334百万円
     ※２．固定資産除却損                           ※２．固定資産除却損

        器具備品                   7百万円        器具備品                  2百万円
        ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                          59                          102
        ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　
        合計                  67         合計                 105
    ◇　  株主資本等変動計算書関係


       前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                   23,950百万円
            配当の原資                    利益剰余金
            １株当たり配当額                     4,650円
            基準日                  2020年3月31日
            効力発生日                  2020年6月30日
       当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
                                 85/106

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            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     23,950百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,650円
            基準日                     2020年3月31日
            効力発生日                     2020年6月30日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2021年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     26,268百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        5,100円
            基準日                     2021年3月31日
            効力発生日                     2021年6月30日
    ◇　金融商品関係

      前事業年度（自         2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
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         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託 財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               2,626          2,626          -
     (2)金銭の信託                              41,524          41,524           -
     (3)未収委託者報酬                              23,936          23,936           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,336          4,336          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              24,399          24,399           -
       その他有価証券                            24,399          24,399           -
             資産計                      96,823          96,823           -
     (6)未払金                              15,279          15,279           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 3          3        -
     　　未払手数料                               6,948          6,948          -
       関係会社未払金                            7,262          7,262          -
     　　その他未払金                               1,063          1,063          -
     (7)未払費用                              10,290          10,290           -
     (8)未払法人税等                               1,564          1,564          -
             負債計                      27,134          27,134           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

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       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
      ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
      価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
        上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
        おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
        資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
        ます。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                    10年超
                               5年以内      10年以内
       預金                   2,626         -       -       -
       金銭の信託                   41,524         -       -       -
       未収委託者報酬                   23,936         -       -       -
       未収運用受託報酬                   4,336         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   24,399         -       -       -
       合計                   96,823         -       -       -
      当事業年度（自         2020年4月１日         至  2021年3月31日）


      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
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         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用部で行っております。デリバティブ
         取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクはほとん
         どないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経営会議
         で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2021年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               4,281          4,281          -
     (2)金銭の信託                              35,912          35,912           -
     (3)未収委託者報酬                              24,499          24,499           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,347          4,347          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              30,400          30,400           -
       その他有価証券                            30,400          30,400           -
             資産計                      99,441          99,441           -
     (6)未払金                              16,948          16,948           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
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     　　未払償還金                                 8          8        -
     　　未払手数料                               7,256          7,256          -
     　　関係会社未払金                               8,671          8,671          -
     　　その他未払金                               1,011          1,011          -
     (7)未払費用                               9,171          9,171          -
     (8)未払法人税等                               2,113          2,113          -
             負債計                      28,233          28,233           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
      ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,767百万円、関係会社株式9,942百万円）は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について618百万円（投資有価証券35百万円、関係会社株式582百万円）減損処理を行っ
        ております。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

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                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                     10年超
                               5年以内       10年以内
       預金                   4,281          -      -      -
       金銭の信託                  35,912          -      -      -
       未収委託者報酬                  24,499          -      -      -
       未収運用受託報酬                   4,347          -      -      -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                  30,400          -      -      -
       合計                  99,441          -      -      -
    ◇　有価証券関係

      前事業年度      （自   2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2020年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             4,400       4,400         -
      コマーシャル･ペー
                   19,999       19,999
      パー
         小計          24,399       24,399         -
         合計          24,399       24,399         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      　該当事項はありません。
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      当事業年度      （自   2020年4月１日         至  2021年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2021年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             30,400       30,400         -
         小計          30,400       30,400         -
         合計          30,400       30,400         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2020年4月1日        至  2021年3月31日）

      　該当事項はありません。
      ◇　退職給付関係

                   前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

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         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,551   百万円
            　勤務費用                             1,034
            　利息費用                              154
            　数理計算上の差異の発生額                             △138
            　退職給付の支払額                             △858
            　その他                              17
            退職給付債務の期末残高                            23,761
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,469   百万円
            　期待運用収益                              436
            　数理計算上の差異の発生額                             △393
            　事業主からの拠出額                              566
            　退職給付の支払額                             △666
            年金資産の期末残高                            17,413
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                             20,462   百万円
            年金資産                            △17,413
                                         3,048
            非積立型制度の退職給付債務                             3,299
            未積立退職給付債務                             6,347
            未認識数理計算上の差異                            △4,764
            未認識過去勤務費用                              185
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
            退職給付引当金                             3,311

            前払年金費用                            △1,545
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                             1,034   百万円
            利息費用                              154
            期待運用収益                             △436
            数理計算上の差異の費用処理額                              572
            過去勤務費用の費用処理額                             △35
            確定給付制度に係る退職給付費用                             1,289
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                              57%
            株式                              24%
            生保一般勘定                              12%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.6%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
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         ３．確定拠出制度
         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
                   当事業年度(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)


         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,761   百万円
            　勤務費用                            1,016
            　利息費用                             139
            　数理計算上の差異の発生額                            △893
            　退職給付の支払額                            △781
            　その他                              28
            退職給付債務の期末残高                            23,270
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,413   百万円
            　期待運用収益                             409
            　数理計算上の差異の発生額                            1,328
            　事業主からの拠出額                             824
            　退職給付の支払額                            △626
            年金資産の期末残高                            19,349
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                            19,959   百万円
            年金資産                           △19,349
                                          610
            非積立型制度の退職給付債務                            3,311
            未積立退職給付債務                            3,921
            未認識数理計算上の差異                           △2,074
            未認識過去勤務費用                             151
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,998
            退職給付引当金                            3,299

            前払年金費用                           △1,301
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,998
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                            1,016   百万円
            利息費用                             139
            期待運用収益                            △409
            数理計算上の差異の費用処理額                             469
            過去勤務費用の費用処理額                             △34
            確定給付制度に係る退職給付費用                            1,182
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                             52%
            株式                             30%
            生保一般勘定                             11%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
                                 94/106


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         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.8%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、206百万円でした。
    ◇　税効果会計関係


               前事業年度末                            当事業年度末

               (2020年3月31日)                            (2021年3月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                      1,235      賞与引当金                      1,176
       退職給付引当金                      1,026      退職給付引当金                      1,022
       関係会社株式評価減                       762     関係会社株式評価減                       784
       未払事業税                       285     未払事業税                       430
       投資有価証券評価減                       462     投資有価証券評価減                       428
       減価償却超過額                       171     減価償却超過額                       223
       時効後支払損引当金                       177     時効後支払損引当金                       179
       関係会社株式売却損                       148     関係会社株式売却損                       148
       ゴルフ会員権評価減                       167     ゴルフ会員権評価減                       135
       未払社会保険料                        97    未払社会保険料                        95
                              219                            341
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                       4,754      繰延税金資産小計                      4,968
      評価性引当額                            評価性引当額
                            △1,532                            △1,530
      繰延税金資産合計                       3,222     繰延税金資産合計                       3,437
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        4    その他有価証券評価差額金                        25
                              478                            403
       前払年金費用                            前払年金費用
      繰延税金負債合計                        483    繰延税金負債合計                        429
      繰延税金資産の純額                       2,738     繰延税金資産の純額                       3,008
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％
      目                            目
      受取配当金等永久に益金に算入されな                            受取配当金等永久に益金に算入され
      い項目                      △4.4％       ない項目                      △3.5％
      タックスヘイブン税制                       2.6％      タックスヘイブン税制                       1.9％
      外国税額控除                      △0.7％       外国税額控除                      △0.5％
      外国子会社からの受取配当に係る外国                            外国子会社からの受取配当に係る外
      源泉税                       0.2％      国源泉税                       0.2％
      その他                       0.4％      その他                       0.3％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                            29.1％                            29.4％
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    ◇　資産除去債務関係

      資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの

    １．当該資産除去債務の概要
       本社の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    ２．当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該不動産賃貸借契約期間とし、割引率は0.0％を使用して資産除去債務の金額を計算し
      ております。
    ３．当該資産除去債務の総額の増減

                                          （単位：百万円）

                            前事業年度             当事業年度
                         自　2019年4月        1日     自　2020年4月        1日
                         至　2020年3月31日             至　2021年3月31日
       期首残高                              -             -
       有形固定資産の取得に伴う増加                              -           1,371
       時の経過による調整額
                                    -             -
       期末残高                              -           1,371
    ◇　セグメント情報等


      前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
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      当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)
     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ◇　関連当事者情報

    前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
        （イ）子会社等

        該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                 未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                                        行手数料の       31,378          5,536
                        証券業      －
                                                 料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券       19,999
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの購入
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
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        （エ）役員及び個人主要株主等
           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
           該当はありません。
        （イ）子会社等

           該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                 未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                                        行手数料の       26,722          5,690
                        証券業      －
                                                 料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券         -
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの償還
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
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        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーについては、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2019年4月1日                           (自　2020年4月1日
              至　2020年3月31日)                           至　2021年3月31日)
     １株当たり純資産額                   16,557円31銭       １株当たり純資産額                   17,018円01銭

     １株当たり当期純利益                    4,658円88銭       １株当たり当期純利益                    5,101円61銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

      損益計算書上の当期純利益                  23,996百万円         損益計算書上の当期純利益                  26,276百万円
      普通株式に係る当期純利益                  23,996百万円         普通株式に係る当期純利益                  26,276百万円
      普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
       該当事項はありません。                           該当事項はありません。
      普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株
    ４【利害関係人との取引制限】



     委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

    止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                     ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
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       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                ) と有価証
       券 の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
    ５【その他】

    (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    (1)受託者

                                ＊
            (a)名称                              (c)事業の内容
                        (b)資本金の額
                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金
     野村信託銀行株式会社                     35,000百万円        融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼
                                  営法)に基づき信託業務を営んでいます。
      ＊2021年7月末現在
    (2)販売会社

                                ＊
            (a)名称                              (c)事業の内容
                        (b)資本金の額
                                  「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
     野村證券株式会社                     10,000百万円
                                  引業を営んでいます。
      ＊2021年7月末現在
    ２【関係業務の概要】

    (1)受託者

       ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保
      管銀行への指図・連絡等を行ないます。
    (2)販売会社

       ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事務、
      収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないま
                                100/106


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      す。
    ３【資本関係】


      (持株比率5.0％以上を記載します。)

    (1)受託者
       該当事項はありません。
    (2)販売会社

       該当事項はありません。
    第３【参考情報】


        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2021年    4月  8日            有価証券届出書の訂正届出書
         2021年    4月  8日            有価証券報告書
                                101/106












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                      独立監査人の監査報告書

                                              ２０２１年６月７日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          水　永　　真太郎
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年
     ４月１日から２０２１年３月３１日までの第６２期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
     立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
     見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
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     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
     いるその他の事項について報告を行う。
     　監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定
     を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害
     要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行
     う。
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     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                                 ２０２１年９月３日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村RAFI(R)日本株投信の２０２１年１月１４日から２０２１年
    ７月１３日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
    に附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村RAFI(R)日本株投信の２０２１年７月１３日現在の信託財産の状態及び同日をもって
    終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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