ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 半期報告書（外国投資証券） 第16期(令和3年1月1日－令和3年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第16期(令和3年1月1日－令和3年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年９月 30 日
【計算期間】 第 16 期中（自 令和３年１月１日 至 令和３年６月 30 日）
【発行者名】 ノルデア１・シキャブ
（ Nordea 1, SICAV ）
【代表者の役職氏名】 署名権者
シンガー・コール（ Sinor Chhor ）
署名権者
スヴェン・ローレンツ（ Sven Lorenz ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－ 2220 、ニュードルフ通
り 562 番
（ 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）米ドルおよびユーロの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、 2021 年７月 30 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 109.49 円および１ユーロ＝ 130.11 円）による。以下同じ。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てのため、以下の金額表示は別段
の記載がない限り米ドルをもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一
致しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
必要な場合四捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合も
ある。
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半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（以下、ノルデア１・シ
キャブを「本投資法人」、ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンドを
「ファンド」という。また、ファンドを含め、本投資法人のサブ・ファンドを個別にまたは総称して「サ
ブ・ファンド」という。）の概況は以下のとおりである。
（注）ファンドは、クラス（米ドルヘッジ）投資証券以外の投資証券も発行している。クラス（米ドルヘッジ）投資証券以外の投資
証券は日本で募集されていないため、「投資証券」というときは、クラス（米ドルヘッジ）投資証券を指すものとする。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
（別段の記載がない限り金額はユーロ表示）
2019 年６月末日に 2019 年 12 月末日に 2020 年６月末日に 2020 年 12 月末日に 2021 年６月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 79,428,457.23 165,006,625.37 78,365,310.43 157,182,510.30 77,429,285.75
（ｂ）経常利益金額または 314,503,900.44 465,780,215.27 － 247,520,389.95 79,376,752.19 115,201,877.36
（１）
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または 314,503,900.44 465,780,215.27 － 247,520,389.95 79,376,752.19 115,201,877.36
（１）
当期純損失金額
（２）
4,623,228,959.33 5,068,913,301.11 4,586,474,898.77 5,136,098,333.15 4,737,345,726.01
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数 6,423,404.033 口 6,232,742.208 口 4,552,144.978 口 4,119,384.389 口 4,145,589.407 口
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
（ｆ）純資産額 4,623,228,959.33 5,068,913,301.11 4,586,474,898.77 5,136,098,333.15 4,737,345,726.01
（ｇ）資産総額 4,690,304,620.45 5,192,566,745.73 4,623,349,722.88 5,162,102,548.98 4,874,731,062.65
（ｈ）１口当たり純資産価格 20.45 米ドル 21.21 米ドル 20.29 米ドル 21.79 米ドル 22.28 米ドル
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
（ｉ）１口当たり当期純利益金額 － － － － －
または当期純損失金額
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
（ｊ）分配総額 23,512,997.85 23,529,080.47 35,582,280.41 35,600,685.46 37,200,398.62
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 98.57 ％ 97.62 ％ 99.20 ％ 99.50 ％ 97.18 ％
（３）
8.72 ％ 13.24 ％ － 0.78 ％ 2.73 ％ 9.81 ％
（ｍ）自己資本利益率
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
（１）（ｂ）経常利益金額または経常損失金額および（ｃ）当期純利益金額または当期純損失金額には、投資収益および実現およ
び未実現利益（損益）を含めている。
（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。
（３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。
（４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額また
は当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載して
いる。
（注）ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンドのクラス（米ドルヘッジ）投資証券は、 2012 年
11 月 20 日に運用を開始した。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
2021 年７月末日現在の出資総額および発行済投資証券 総数 は以下のとおりである。なお、原則とし
て、発行可能投資口総口数には制限がない。
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
出資総額
発行済投資証券総数
（口）
ユーロ 百万円
クラス（米ドルヘッ
2021 年７月末日現在 4,704,903,877.06 612,155 4,003,158.026
ジ）投資証券
（３）【主要な投資主の状況】
1993 年４月５日付ルクセンブルグ法第 41 条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）に
より、本投資法人の主要な投資主に関する情報は公開できない。
（４）【役員の状況】
（ 2021 年７月末日現在）
所有
氏名 役職名 略歴
投資証券
クロード・クレーメル クロード・クレーメルは、法律事務
（ Claude Kremer ） 所 Arendt & Medernach の設立パート
取締役 該当なし
ナーであり、同事務所の投資運用ビ
ジネスユニットの責任者である。
ラース・エスケセン ラース・エスケセンは、金融分野に
（ Lars Eskesen ） おける 28 年間の職歴の後、退任して
いる。彼は、引き続き Sparekassen
取締役 SDS の取締役会のメンバー、 Unibank 該当なし
A/S の副ＣＥＯである。７年の間、
彼は、欧州銀行協会のボードメン
バーであった。
クリストフ・ジロンデル クリストフ・ジロンデルは、ノルデ
（ Christophe Girondel ） ア・アセット・マネジメントの機関
および法人販売のグローバル責任者
取締役 であり、ノルデア・アセット・マネ 該当なし
ジメントのシニア・エクゼクティ
ブ・マネジメント・グループ（ＳＥ
Ｍ）のメンバーである。
ブライアン・ストーガー ブライアン・ストーガード・イエン
ド・イエンセン センは、ノルデア・アセット・マネ
（ Brian Stougård Jensen ） ジメントのプロダクト・オフィスの
取締役 責任者であり、ノルデア・アセッ 該当なし
ト・マネジメントのシニア・エクゼ
クティブ・マネジメント・グループ
（ＳＥＭ）のメンバーである。
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シーナ・ゴードン－ハート シーナ・ゴードン－ハートは、独立
（ Sheenagh Gordon-Hart ） 取締役のルクセンブルグの実務であ
取締役 該当なし
る、「ディレクターズ・オフィス・
エス・エイ」のパートナーである。
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティ
ブである。
（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、 1915 年法
の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
解散および合併
本投資法人の清算
本投資法人の清算には投資主の票決が必要である。
かかる票決は、投資主総会で随時行うことができる。本投資法人の資本金が法定最低資本金（ルク
センブルグ法に基づく）の３分の２を下回るか、または当該最低資本金の４分の１を下回ると判断さ
れる場合、投資主は、かかる判断から 40 日以内に開催される総会において解散の採決を行う機会を与
えられなければならない。
任意清算（投資主により開始される清算の決定を意味する。）は、資本金の半分以上の定足数およ
び投票数の３分の２以上の承認を必要とする。そうでない場合、本投資法人の資本金が最低資本金の
３分の２を下回る場合には、総会に出席しかつ代表される投資証券の過半数により承認されるか、ま
たは資本金が最低資本金の４分の１を下回る場合には、出席しかつ代表される投資証券の４分の１
（定足数の要件はない。）により承認される場合、解散が行われる。
本投資法人が清算することが決議された場合、投資主総会により選任され、ＣＳＳＦにより適式に
承認された１名以上の清算人は、投資主の最善の利益となるよう本投資法人の資産を清算し、投資主
に対して、それぞれの持分に応じて純手取金（清算に関連する費用の控除後）を分配する。
６か月以内に投資主により請求されなかった清算金額は、供託公庫（ Caisse de Consignation ）に
預託される。 30 年経過しても未請求の金額は、ルクセンブルグ法に従って失権する。
合併
2010 年法の制限の範囲内で、取締役会は、本投資法人内の他のファンドまたは他のＵＣＩＴＳ内の
ファンド（所在地を問わない。）とファンドを合併することを決定することができる。
2010 年法で認められているように、本投資法人と他のＵＣＩＴＳとの合併も可能である。取締役会
は、他のＵＣＩＴＳを本投資法人に合併することを承認する権限を与えられている。ただし、本投資
法人と他のＵＣＩＴＳとの合併は、投資主総会において投じられた票の過半数（定足数の要件はな
い。）をもって承認されなければならない。
合併にかかわる投資を行っている投資主は、少なくとも１か月前までに合併に関する通知を受け、
その間に買戻しおよび転換手数料を負担することなく、投資証券を買い戻すまたは転換することがで
きる。通知期間の終了時に、合併され存続していないファンドおよびクラスの投資証券を保有し、合
併に参加する意思を明示的に示していない投資主は、合併を受けるファンドの投資証券を受け取るこ
とになる。
ファンドまたは投資証券の清算
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取締役会が以下のいずれかの事項が真実であるとみなす場合、取締役会は、ファンドまたは投資証
券クラスを清算する決定を行うことができる。
・ ファンドまたは投資証券クラスの資産価値が非常に低く、継続的な業務が経済的に非効率である
こと。
・ 政治的、経済的、金銭的もしくは規制的な状況その他の取締役会の支配を超える状況に著しい変
化があったこと。
・ 清算が、経済合理化（ファンド募集の全体的な調整など）の一環として適切であること。
・ 清算が、投資主の利益に資すること。
・ フィーダー・ファンドの場合、ファンドがフィーダー・ファンドでなくなる場合、またはマス
ター・ファンドが清算、合併または分割され、フィーダー・ファンドが分割または合併されたマ
スター・ファンドに残ることまたは新しいマスター・ファンドを任命することをＣＳＳＦが承認
しない場合。
上記のいずれも真実でない場合、取締役会は、投資主に清算を承認するよう求めなければならな
い。上記のいずれかが真実であっても、取締役会は、当該事項を投資主総会に提出し、採決を求める
ことを選択することができる。いずれの場合も、清算は、出席または有効に開催された会議に出席す
るまたは代表される投資証券の単純過半数（定足数の要件はない。）の議決を得た場合、承認され
る。
清算が取締役会により決定されるか、または採決された時点で、投資主は、その投資証券を保有し
続け、清算手続に参加し、かつ、支払われる手取金を受領しなければならない。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予
想される事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
（ 2021 年７月末日現在）
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計（ユーロ）
（％）
イギリス 764,721,101.45 16.15
オランダ 596,646,891.30 12.60
ドイツ 581,595,973.59 12.28
アメリカ合衆国 446,912,511.84 9.44
フランス 313,293,655.50 6.62
スウェーデン 271,539,550.73 5.73
イタリア 180,177,945.35 3.81
ルクセンブルグ 176,871,300.43 3.74
スペイン 164,103,200.90 3.47
国際機関 154,869,960.38 3.27
債券
日本 138,787,647.80 2.93
アイルランド 129,440,308.94 2.73
スイス 128,797,192.96 2.72
デンマーク 108,476,195.34 2.29
ベルギー 64,330,770.30 1.36
ジャージー 55,161,879.68 1.16
ケイマン諸島 40,909,091.23 0.86
フィンランド 13,609,750.00 0.29
ノルウェー 5,517,455.00 0.12
小計 4,335,762,382.72 91.57
アメリカ合衆国 72,340,265.44 1.53
オランダ 33,249,706.39 0.70
資産担保証券 ルクセンブルグ 29,321,918.28 0.62
ジャージー 324,919.41 0.01
小計 135,236,809.52 2.86
ポートフォリオ小計 4,470,999,192.24 94.42
現金・その他資産 264,012,209.86 5.58
資産総額 4,735,011,402.10 100.00
負債総額 30,107,525.04 0.64
合計 4,704,903,877.06
99.36
( 純資産総額 ) ( 約 612,155 百万円 )
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2021 年７月末日までの１年間における各月末の資産総額および純資産の推移は以下のとおりであ
る。
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
１口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラス（米ドルヘッ
ジ）投資証券）
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円
2020 年８月末日 4,848,917.01 630,893 4,819,401.20 627,052 20.98 2,297
９月末日 4,806,339.67 625,353 4,761,693.61 619,544 20.77 2,274
10 月末日 6,144,275.31 799,432 4,885,337.76 635,631 20.78 2,275
11 月末日 5,066,992.48 659,266 5,050,535.24 657,125 21.65 2,370
12 月末日 5,162,102.55 671,641 5,136,098.33 668,258 21.79 2,386
2021 年１月末日 5,120,577.22 666,238 4,981,126.59 648,094 21.85 2,392
２月末日 4,991,375.81 649,428 4,855,963.58 631,809 21.91 2,399
３月末日 4,907,790.52 638,553 4,863,594.19 632,802 22.01 2,410
４月末日 4,928,184.64 641,206 4,847,283.44 630,680 22.15 2,425
５月末日 4,816,097.81 626,622 4,778,996.55 621,795 22.15 2,425
６月末日 4,874,731.06 634,251 4,737,345.73 616,376 22.28 2,439
７月末日 4,735,011.40 616,072 4,704,903.88 612,155 22.36 2,448
②【分配の推移】
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
該当事項なし。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2021 年７月末日までの１年間における自己資本利益率（収益率）は以下のとおりである。
（ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
収益率（％）
（クラス（米ドルヘッジ）投資証券） 8.49
（注）収益率（％）＝（ａ－ｂ）／ｂ ×100
ａ＝ 2021 年７月末日現在の１口当たり純資産価格 (当該期間の分配金の合計金額を加えた金額 )
ｂ＝ 2020 年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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（３）【投資リスク】
① 本書提出日現在、 2021 年６月 30 日提出の有価証券報告書「第一部ファンド情報 第１ファンドの状
況 ３投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたり営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象または
状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しない。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
（ Nordea Investment Funds S.A. ）（「管理会社」）
資本金（株主資本）の額
2021 年７月末日現在の株主資本総額は、 1,908,336 ユーロ（約２億 4,829 万円）
② ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ（ Nordea Investment
Management AB ）（「投資運用会社」）
資本金（ 株主 資本）の額
2021 年７月末日現在の株主資本総額は、 1,260,000 スウェーデン・クローナ（約 1,613 万円）
（注）スウェーデン・クローナの円貨換算は、特に記載がない限り、 2021 年７月 30 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電
信売買相場の仲値（１スウェーデン・クローナ＝ 12.80 円）による。以下同じ。
③ キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ（ Capital Four
Management Fondsmæglerselskab A/S ）（「副投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2021 年７月末日現在の株主資本総額は、 2,367,618 デンマーク・クローネ（約 4,141 万円）
（注）デンマーク・クローネの円貨換算は、特に記載がない限り、 2021 年７月 30 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信
売買相場の仲値（１デンマーク・クローネ＝ 17.49 円）による。以下同じ。
（２）【大株主の状況】
① ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
（ 2021 年７月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ノルデア・アセット・マネジ
メント・ホールディング・ア
スウェー デン、ストックホルム、 105
71 、Ｍ 540
クツィエボラーグ
22,992 100 ％
（ M540, 105 71 Stockholm, Sweden ）
（ Nordea Asset Management
Holding AB ）
② ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ
（ 2021 年７月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ノルデア ・アセット・マネジ
メント・ホールディング・ア
スウェー デン、ストックホルム、 105
71 、Ｍ 540
クツィエボラーグ
12,600 100 ％
（ M540, 105 71 Stockholm, Sweden ）
（ Nordea Asset Management
Holding AB ）
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③ キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ
（ 2021 年７月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
デンマーク 、コペンハーゲン、 2100 、
キャピタル ・フォー・ホール
２、ペル・ヘンリク・リングス・アレ
ディングスＡ／Ｓ
2,367,618 100 ％
（ Per Henrik Lings Allé 2, 2100,
（ Capital Four Holding
København, Denmark ）
A/S ）
（３）【役員の状況】
① ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
（ 2021 年７月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ニルス・ボルム
ニルス・ボルムストランドは、ノルデア・アセッ
ストランド
会長 ト・マネジメント・ホールディング・アクツィエボ 0
（ Nils
ラーグの最高経営責任者である。
Bolmstrand ）
ブライアン・ス
ブライアン・ストーガード・イエンセンは、ノルデ
トーガード・イ
ア・アセット・マネジメントのプロダクト・オフィ
エンセン
取締役 スの責任者であり、ノルデア・アセット・マネジメ 0
（ Brian
ントのシニア・エクゼクティブ・マネジメント・グ
Stougård
ループ（ＳＥＭ）のメンバーである。
Jensen ）
グラハム・グッドヒューは、金融分野での数年の職
グラハム・グッ
歴の後退任している。彼は、以前、ボードメン
ドヒュー
バー、 JP モルガン・アセット・マネジメント（ヨー
取締役 0
ロッパ）エス・アー・エール・エルの執行役員およ
（ Graham
び JP モルガン・チェースの業務執行取締役としての
Goodhew ）
役職に就いた。
シンガー・コー
シンガー・コールは、ノルデア・インベストメン
ル
執行役員 ト・ファンズ・エス・エイのマネージング・ディレ 0
クターである。
（ Sinor Chhor ）
マルック・コ
マルック・コティサロは、ノルデア・インベストメ
ティサロ
執行役員 ント・ファンズ・エス・エイのファンド・アドミニ 0
（ Markku
ストレーションの責任者である。
Kotisalo ）
クリストフ・ワ
クリストフ・ワデローは、ノルデア・インベストメ
デロー
執行役員 ント・ファンズ・エス・エイのリスク・マネジメン 0
（ Christophe
ト・オフィサーである。
Wadeleux ）
アンソニー・シ
アンソニー・シノー は、ノルデア・インベストメ
ノー
執行役員 0
ント・ファンズ・エス・エイのチーフ・コンプライ
（ Antoine
アンス・オフィサーである。
Sineau ）
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半期報告書（外国投資証券）
② ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ
（ 2021 年７月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ニルス・ボルム
ニルス・ボルムストランドは、ノルデア・アセッ
ストランド
会長 ト・マネジメント・ホールディング・アクツィエボ 0
（ Nils
ラーグの最高経営責任者である。
Bolmstrand ）
マレク・ライデ
マレク・ライデンは、ノルデア・アセット・マネジ
ン
取締役 メント・ホールディング・アクツィエボラーグの最 0
高財務責任者である。
（ Marek Rydén ）
カール・リンド
グレーン
カール・リンドグレーンは、社外取締役のメンバー
取締役 0
である。
（ Carl
Lindgren ）
ジェシカ・マル
ジェシカ・マルムフォーズは、ノルデア・インベス
ムフォーズ
最高経営責任者 トメント・マネジメント・アクツィエボラーグの最 0
（ Jessica
高経営責任者である。
Malmfors ）
アンナ・ラメー
アンナ・ラメールは、社外取締役のメンバーであ
ル
取締役 0
る。
（ Anna Ramel ）
アンダース・
アンダース・バードラムゼンは、ノルデア・アセッ
エクスターナ
バードラムゼン
ト・マネジメントの部署であり、外部マネジャーの
ル・プロダク 0
選定および監督に責任を持つ外部プロダクト部の責
（ Anders
ト・ヘッド
任者である。
Bertramsen ）
ジャン・サムソは、債券における外部マネジャーの
ジャン・サムソ
セレクション・
選定および監督に責任を持つセレクション・マネ 0
マネージャー
（ Jan Samsø ）
ジャーである。
③ キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ
（ 2021 年７月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ノースヒル・キャピタルのパー
ダライアス・ J ・ベレンジー
取締役 トナーおよびチーフ・ファイナ 0
（ Darius J Berendji ）
ンシャル・オフィサーである。
7,75 ％
ヘンリック・オスターガード
キャピタル・フォーの共同創業
（議決権
取締役
者である。
（ Henrik Østergaard ）
を除く所
有権）
独立の取締役会のメンバーであ
ニールス・ヘンリック・ロス
る。
取締役会議長 0
（ Niels Henrik Roth ）
従前はカーネギー・デンマーク
の最高経営責任者であった。
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（４）【事業の内容及び営業の概況】
① ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
2021 年７月末日現在、管理会社は、以下のとおり、７本のサブ・ファンドの管理・運用を行ってい
る。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（百万ユーロ）
変動資本を有する投資法人 105,224
５
ルクセンブルグ
契約型投資信託 5,833
２
合計 111,057
７
② ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ
2021 年７月末日現在、投資運用会社は、以下のファンドの管理・運用を行っている。
名称 基本的性格 設定日 純資産総額（ユーロ）
１ Nordea 1, SICAV 変動資本を有する 1989 年８月 31 日 86,088,104,787
投資法人
２ Nordea 2, SICAV 変動資本を有する 2016 年４月 25 日 15,330,196,899
投資法人
３ Nordea Dedicated 変動資本を有する 2009 年 11 月 20 日 780,072,153
投資法人
Investment Fund,
SICAV-FIS
４ Nordea Specialised 変動資本を有する 2007 年６月 25 日 1,220,958,729
投資法人
Investment Fund,
SICAV-FIS
５ Nordea 変動資本を有する 2008 年 12 月１日 1,805,032,257
投資法人
Institutional
Investment Fund,
SICAV-FIS
６ Nordea 契約型投資信託 1990 年５月２日 4,535,709,274
International Fund
７ Nordea Asset 契約型投資信託 1991 年８月１日 1,297,248,187
Allocation Fund
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③ キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ
2021 年 ７ 月末日現在、副投資運用会社は、投資運用会社に代わり、以下のファンドの管理・運用を
行っている。
名称 基本的性格 設定日 純資産総額（百万ユーロ）
１
Nordea Invest デンマーク籍ファ 2005 年３月 21 日 357
ンド
European High
Yield Bonds
２
Nordea 1 - ノルデア１・シ 2002 年１月 18 日 4,705
キャブのサブ・
European High
ファンド
Yield Bond Fund
３
Nordea ノルデア・インス 2010 年 11 月 25 日 253
ティテューショナ
Institutional
ル・インベストメ
Investment Fund
ント・ファンド・
SICAV - FIS - High
シキャブ・エフ・
Yield Bond Fund
アイ・エスのサ
ブ・ファンド
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４【外国投資法人の経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計
原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 原文の中間財務書類は、ノルデア１・シキャブおよびすべてのサブ・ファンドにつき一括して作成
されている。
本書において日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳して
いる。ただし、サブ・ファンドには以下に記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に記
載した投資証券に関連する部分を抜粋して日本文に記載している。
ノルデア１・シキャブ
－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
－クラス（米ドルヘッジ）投資証券
ｃ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． 原文の中間財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額につい
て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2021 年７月 30 日現在における株式会社三菱ＵＦ
Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝ 130.11 円）で換算されている。なお、千円未満の金
額は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
純資産計算書
2021 年６月 30 日現在
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ユーロ） （千円）
資産
株式資産、時価（注２） － －
投資信託資産、時価（注２） － －
債券資産、時価（注２） 4,519,724,880.82 588,061,404
買建または売建オプション、時価（注２） － －
銀行預金 222,277,786.33 28,920,563
未収配当金および未収利息 46,748,512.96 6,082,449
投資有価証券売却未収金 49,263,560.00 6,409,682
投資証券発行未収金 17,922,949.85 2,331,955
為替先物契約未収金 － －
その他の未収金純額 － －
エクイティ・スワップに係る未実現利益（注２） － －
現金化されたエクイティ・スワップに係る未実現利益（注２） － －
クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価（注２） 16,801,287.80 2,186,016
クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益（注２） 1,953,336.69 254,149
先物に係る未実現利益（注２） － －
現金化された先物に係る未実現利益（注２） － －
金利スワップに係る未実現利益（注２） － －
為替先物契約に係る未実現利益（注２） － －
38,748.20 5,042
外貨建債権債務に係る未実現利益（注２）
4,874,731,062.65 634,251,259
負債
未払報酬 9,850,204.10 1,281,610
当座借越 － －
未払利息 － －
為替先物契約未払金 － －
投資有価証券購入未払金 86,166,046.29 11,211,064
投資証券買戻未払金 36,575,017.50 4,758,776
レポ契約に基づく未払金（注２） － －
その他の未払金純額 － －
現金化されたエクイティ・スワップに係る未実現損失（注２） － －
クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価（注２） － －
クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現損失（注２） － －
先物に係る未実現損失（注２） － －
現金化された先物に係る未実現損失（注２） － －
金利スワップに係る未実現損失（注２） － －
トータル・リターン・スワップに係る未実現損失（注２） － －
現金化されたトータル・リターン・スワップに係る未実現損失（注２） － －
レポ契約に係る未実現損失（注２） － －
為替先物契約に係る未実現損失（注２） 4,794,068.75 623,756
－ －
外貨建債権債務に係る未実現損失（注２）
137,385,336.64 17,875,206
4,737,345,726.01 616,376,052
純資産総額－非スイング
－ －
スイング調整の追加／（控除）（注 10 ）
4,737,345,726.01 616,376,052
純資産総額－スイング済
資産、取得原価 4,439,743,661.43 577,655,048
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
運用計算書および純資産変動計算書
2021 年６月 30 日に終了した期間
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ユーロ） （千円）
期首純資産総額 5,136,098,333.15 668,257,754
期首純資産の再評価差額（注２） － －
期末レートでの結合期首純資産 － －
収益
配当金純額（注２） － －
債券利息純額（注２） 93,400,450.66 12,152,333
銀行利息純額 － －
デリバティブに係る利息純額 4,868,930.88 633,497
レポ取引に係る利息純額（注４） － －
5.92 1
その他の収益
98,269,387.46 12,785,830
費用
配当金純額（注２） － －
銀行利息純額 700,022.31 91,080
デリバティブに係る利息純額 － －
監査報酬、弁護士報酬、登録手数料、取締役会報酬
およびその他の報酬（注３ｂ） 219,710.80 28,587
中央管理事務代行報酬（注３ｂ） 4,572,132.55 594,880
保管受託報酬（注３ｂ） 181,820.78 23,657
クラスＥ投資証券およびクラスＨＥ投資証券の販売報酬（注３ｃ） 162,766.98 21,178
管理報酬（注３ａ） 14,265,800.90 1,856,123
印刷費、公告費およびインターネット料 97,188.51 12,645
年次税（注３ｂ） 457,835.34 59,569
182,823.54 23,787
取引関連費用（注 11 ）
20,840,101.71 2,711,506
77,429,285.75 10,074,324
純収益／（損失）
証券に係る実現純利益／（損失） 54,727,488.07 7,120,593
エクイティ・スワップに係る実現純利益／（損失） － －
クレジット・デフォルト・スワップに係る実現純利益／（損失） 8,171,748.50 1,063,226
先物に係る実現純利益／（損失） － －
金利スワップに係る実現純利益／（損失） － －
オプションに係る実現純利益／（損失） － －
為替先物契約に係る実現純利益／（損失） (41,790,553.71) (5,437,369)
(940,666.94) (122,390)
外貨に係る実現純利益／（損失）
97,597,301.67 12,698,385
実現純利益／（損失）
証券に係る未実現利益／（損失）の変動 21,610,309.82 2,811,717
エクイティ・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動 － －
クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動 (7,165,028.79) (932,242)
先物に係る未実現利益／（損失）の変動 － －
金利スワップに係る未実現利益／（損失）の変動 － －
オプションに係る未実現利益／（損失）の変動 － －
為替先物契約に係る未実現利益／（損失）の変動 3,120,616.10 406,023
外貨に係る未実現利益／（損失）の変動 38,678.56 5,032
－ －
レポ契約に係る未実現利益／（損失）の変動
115,201,877.36 14,988,916
運用の結果による純資産の純増加／（減少）
スイング調整の戻入（注 10 ） － －
資本の変動
投資証券発行手取金 1,372,014,194.18 178,512,767
投資証券買戻支払金 (1,848,768,280.06) (240,543,241)
(37,200,398.62) (4,840,144)
支払配当金（注 12 ）
4,737,345,726.01 616,376,052
期末純資産総額－非スイング
－ －
スイング調整の追加／（控除）（注 10 ）
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半期報告書（外国投資証券）
4,737,345,726.01 616,376,052
期末純資産総額－スイング済
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
統計表
2021 年６月 30 日現在
純資産総額および 発行済投資証券口数
サブ・ファンドおよび投資証券クラスの名称
投資証券１口当たり純資産価格 （口）
2021 年６月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2021 年６月 30 日
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・
ユーロ 4,737,345,726.01 5,136,098,333.15 5,068,913,301.11 189,991,670.277
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
クラス（米ドルヘッジ）投資証券 米ドル 22.28 21.79 21.21 4,145,589.407
ヘッジ対象以外のクラスは、当財務書類においてサブ・ファンドの基準通貨でのみ表示されるが、特定の投資証券クラスの発行済投資
証券が基準通貨建で存在しない場合も、その他の通貨建で存在する可能性がある。
発行済投資証券口数は、投資証券クラス毎に合算される。
ヘッジ対象クラスは、存在する場合、サブ・ファンドの基準通貨とは異なるそれぞれのヘッジ通貨で表示される。
総経費率
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（＊）
当期総経費率（注６）
クラス（米ドルヘッジ）投資証券 1.31 ％
（＊＊）
当期成功報酬
（＊）成功報酬が含まれる。
（＊＊）当期中に請求された成功報酬はなかったため、比率は算出されていない。
総経費率の数値または成功報酬の数値を有する投資証券クラスのみが、開示されている。
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半期報告書（外国投資証券）
財務書類に対する注記
2021 年６月 30 日現在
注１－一般事項
ノルデア１・シキャブ（以下「本投資法人」という。）は、商事会社に関する改正済 1915 年８月 10 日法お
よび集団投資事業（ＵＣＩ）に関する改正済 2010 年 12 月 17 日法パートⅠ（「法」）に基づき複数のコンパー
トメント（各コンパートメントを以下「サブ・ファンド」といい、英文目論見書で「ファンド」と定義され
る。）を有する変動資本を有する投資法人（ＳＩＣＡＶ）として組織されている。本投資法人の取締役会
（以下「取締役会」という。）は、ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイを管理会社（以下
「管理会社」という。）に任命した。管理会社は、本投資法人の資産の運用、管理および販売を行う。ＪＰ
モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイは、本投資法人の保管受託銀行（以下「保管受託銀行」と
いう。）に任命されている。
報告期間末現在、本投資法人は以下のサブ・ファンドから構成される。
サブ・ファンドの名称 基準通貨 設立日
（日／月／年）
Nordea 1 - Alpha 7 MA Fund ユーロ 23/05/2018
Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund ユーロ 01/10/2009
Nordea 1 - Alpha 15 MA Fund ユーロ 15/06/2011
Nordea 1 - Asia ex Japan Equity Fund 米ドル 06/01/1994
Nordea 1 - Asian Stars Equity Fund 米ドル 28/04/2020
Nordea 1 - Balanced Income Fund ユーロ 22/02/2012
Nordea 1 - Chinese Equity Fund 米ドル 02/12/2013
Nordea 1 - Conservative Fixed Income Fund ユーロ 14/05/2020
Nordea 1 - Danish Covered Bond Fund デンマーク・クローネ 21/02/1997
Nordea 1 - Emerging Market Bond Fund 米ドル 30/05/2012
Nordea 1 - Emerging Market Bond Opportunities Fund 米ドル 03/09/2012
Nordea 1 - Emerging Market Corporate Bond Fund 米ドル 15/11/2011
Nordea 1 - Emerging Markets Debt Total Return Fund 米ドル 21/11/2017
Nordea 1 - Emerging Markets Small Cap Fund 米ドル 04/12/2013
Nordea 1 - Emerging Stars Bond Fund 米ドル 17/01/2019
Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund 米ドル 18/04/2011
Nordea 1 - Emerging Stars Local Bond Fund 米ドル 26/10/2015
Nordea 1 - Emerging Wealth Equity Fund ユーロ 03/11/2008
Nordea 1 - European Corporate Bond Fund ユーロ 20/10/1989
Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Plus ユーロ 11/03/2011
Nordea 1 - European Corporate Stars Bond Fund ユーロ 10/01/2019
Nordea 1 - European Covered Bond Fund ユーロ 05/06/1996
Nordea 1 - European Covered Bond Opportunities Fund ユーロ 29/01/2019
Nordea 1 - European Cross Credit Fund ユーロ 22/02/2012
Nordea 1 - European Financial Debt Fund ユーロ 28/09/2012
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ユーロ 01/01/2006
Nordea 1 - European High Yield Credit Fund ユーロ 12/03/2011
Nordea 1 - European High Yield Stars Bond Fund ユーロ 15/01/2019
Nordea 1 - European Inflation Linked Bond Fund ユーロ 25/11/2020
Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund ユーロ 23/03/2009
Nordea 1 - European Stars Equity Fund ユーロ 14/11/2017
Nordea 1 - Flexible Credit Fund （注１ｂ） ユーロ 18/03/2020
Nordea 1 - Flexible Fixed Income Fund ユーロ 03/05/2013
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半期報告書（外国投資証券）
サブ・ファンドの名称 基準通貨 設立日
（日／月／年）
ユーロ 20/01/2021
Nordea 1 - Flexible Fixed Income Plus Fund （注１ａ）
Nordea 1 - GBP Diversified Return Fund 英ポンド 13/10/2015
Nordea 1 - Global Bond Fund ユーロ 20/10/1989
Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund ユーロ 13/03/2008
Nordea 1 - Global Disruption Fund 米ドル 19/02/2019
Nordea 1 - Global Equity Market Neutral Fund ユーロ 10/06/2020
Nordea 1 - Global Gender Diversity Fund 米ドル 21/02/2019
Nordea 1 - Global Green Bond Fund （注１ａ） ユーロ 21/04/2021
Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund 米ドル 11/02/2010
Nordea 1 - Global Listed Infrastructure Fund 米ドル 04/03/2019
Nordea 1 - Global Opportunity Fund ユーロ 13/11/2013
Nordea 1 - Global Portfolio Fund ユーロ 01/02/2010
Nordea 1 - Global Real Estate Fund 米ドル 15/11/2011
Nordea 1 - Global Small Cap Fund 米ドル 11/03/2014
Nordea 1 - Global Social Empowerment Fund （注１ｃ） 米ドル 03/12/2020
Nordea 1 - Global Stable Equity Fund ユーロ 01/01/2006
Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Euro Hedged ユーロ 05/03/2007
Nordea 1 - Global Stars Equity Fund 米ドル 18/05/2016
Nordea 1 - Indian Equity Fund 米ドル 05/07/2012
Nordea 1 - International High Yield Bond Fund - USD Hedged 米ドル 04/12/2012
Nordea 1 - Latin American Equity Fund ユーロ 01/08/2007
Nordea 1 - Long Duration US Bond Fund 米ドル 26/06/2019
Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund ユーロ 24/10/2017
Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund 米ドル 03/03/2011
Nordea 1 - Nordic Equity Fund ユーロ 04/05/1992
Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund ユーロ 15/01/2007
Nordea 1 - Nordic Ideas Equity Fund ユーロ 30/04/2013
Nordea 1 - Nordic Stars Equity Fund ユーロ 19/08/2014
Nordea 1 - North American High Yield Bond Fund 米ドル 04/12/2012
Nordea 1 - North American Small Cap Fund 米ドル 01/10/2012
Nordea 1 - North American Stars Equity Fund 米ドル 30/05/2012
Nordea 1 - North American Value Fund 米ドル 14/03/1997
Nordea 1 - Norwegian Bond Fund ノルウェー・クローネ 15/05/1998
Nordea 1 - Norwegian Equity Fund ノルウェー・クローネ 21/11/1997
Nordea 1 - Norwegian Short-Term Bond Fund ノルウェー・クローネ 18/07/1997
Nordea 1 - Renminbi Bond Fund オフショア人民元 05/05/2015
Nordea 1 - Stable Emerging Markets Equity Fund 米ドル 03/10/2011
Nordea 1 - Stable Return Fund ユーロ 02/11/2005
Nordea 1 - Swedish Bond Fund スウェーデン・クローナ 04/08/1995
Nordea 1 - Swedish Short-Term Bond Fund スウェーデン・クローナ 27/01/1995
Nordea 1 - US Corporate Bond Fund 米ドル 15/01/2010
Nordea 1 - US High Yield Bond Fund 米ドル 28/07/2008
Nordea 1 - US Total Return Bond Fund 米ドル 25/09/2012
ａ）サブ・ファンドの設定
本投資法人の取締役会は、以下のサブ・ファンドの設定を決定した。
サブ・ファンドの名称 最初の純資産価額の日付
該当なし
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半期報告書（外国投資証券）
ｂ）サブ・ファンドの償還および統合
以下のサブ・ファンドが、当期中に償還または統合された。
終了するサブ・ファンド 統合先サブ・ファンド 発効日
該当なし
ｃ）サブ・ファンドの名称変更
以下のサブ・ファンドは、当期中に名称を変更した。
旧名称 新名称 発効日
該当なし
注２－重要な会計方針の概要
財務書類は、継続企業の会計基準に基づき、投資信託に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して
作成されている。
ａ）投資有価証券の評価
投資有価証券は、以下のとおり評価される。
１．ヨーロッパ、北米、南米、アジア、オーストラリア、ニュージーランドまたはアフリカにおいて、証券
取引所への公式の上場が認められているか、または定期的に運営され、認可され、かつ、公開されてい
る他の規制市場で取引されている証券および短期金融商品は、評価が行われる時点の最新の入手可能な
価格に基づき評価される。同一の証券または短期金融商品が異なる市場で相場付けされている場合、か
かる証券または短期金融商品の主要市場での相場が使用される。該当する相場が存在しない場合または
相場が公正価値を示していない場合、評価は、取締役会またはその委託先により、当該証券の予想買呼
値を確定する目的で誠実に行われる。
２．上場していない証券または短期金融商品は、取締役会またはその委託先が誠実に決定する予想買呼値に
基づき評価される。
３．流動資産および借入金は、その名目価値に経過利息を加えて評価される。
４．改正済指令 2009 ／ 65 ／ＥＥＣに従い認可されるＵＣＩＴＳおよび／またはその他の類似のＵＣＩの受益
証券／投資証券は、最新の入手可能な純資産価額で評価される。
５．レポ契約は、クリーン価格を得るために価格決定日における経過利息を控除する一方、価格決定日まで
の前払金を割り引くことによって評価される。
ｂ）投資有価証券売却に係る実現純損益
証券の売却に係る実現純損益は、売却証券の平均取得原価に基づいて決定される。
ｃ）外国為替換算
本投資法人の各サブ・ファンドの財務書類は、各サブ・ファンドの基準通貨で表示される。基準通貨以外
の通貨建の資産および負債は、期末の実勢為替レートにより基準通貨に換算されている。基準通貨以外の通
貨の収益および費用は、支払日における実勢為替レートにより基準通貨に換算されている。発生する為替損
益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれる。
期末現在使用された主な為替レートは、以下のとおりであった。
１ユーロ＝ 1.584810 豪ドル １ユーロ＝ 1.097697 スイス・フラン １ユーロ＝ 7.685784 オフショア人民元
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１ユーロ＝ 7.436188 デンマーク・クローネ １ユーロ＝ 0.857720 英ポンド １ユーロ＝ 131.470329 円
１ユーロ＝ 10.165742 ノルウェー・クローネ １ユーロ＝ 4.517698 ポーランド・ズロチ １ユーロ＝ 10.114539 スウェーデン・クローナ
１ユーロ＝ 1.598375 シンガポール・ドル １ユーロ＝ 1.189400 米ドル
ｄ）投資有価証券の取得原価
サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入日における実勢為替レートに
より基準通貨に換算される。
ｅ）配当金および利息
配当金は、源泉徴収税控除後で計上される。配当金に関する情報が合理的な範囲でサブ・ファンドに提供
される限り、配当金は、証券が最初に「配当落ち」で値が付く日に収益として認識される。債券利息は、毎
日発生する。
ｆ）金融先物契約
本投資法人は、金融先物契約を売買する権限を有する。契約を締結次第、本投資法人は、決済ブローカー
であるメリルリンチ・インターナショナル・リミテッドに担保として現金を預け入れ、保管する。要求され
る契約証拠金をカバーするために必要な現金の追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎日調整され、未決
済ポジションの損益は、その時点で実現されたものとみなされるが、財務書類では未実現利益／（損失）
（「現金化された先物に係る未実現利益」／「現金化された先物に係る未実現損失」）として反映される。
証拠金は、前回の評価日における契約価格と評価日における金融先物価格の差額として計算される。
ｇ）為替先物契約
為替先物契約は、満期まで当期の純資産計算書の日付現在有効な先渡レートで評価される。
期末現在の未決済の為替先物契約に係る未実現純評価益／（評価損）は、純資産計算書の「為替先物契約
に係る未実現利益／（損失）」に開示される。
ｈ）エクイティ・スワップ
エクイティ・スワップとは、当事者が実際にその資産を所有することなく、一定期間、参照資産のパ
フォーマンスに対する経済的エクスポージャーを取得する二者間契約である。
原資産は、株式、株式のバスケット、あるいは指数や指数のバスケットである。
エクイティ・スワップはレバレッジを効かせるものであり、これは、投資者がそれらの株式を購入するた
めに必要な現金支出を伴わずに、株式の株価変動に対するエクスポージャーを取得することを可能にするこ
とを意味する。
未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「エクイティ・スワップに係る未実現利益／（損失）」の
項目に開示されている。そこから生じる実現利益／（損失）および未実現評価益／（評価損）の変動は、運
用計算書および純資産変動計算書の「エクイティ・スワップに係る実現純利益／（損失）」および「エクイ
ティ・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれている。
必要な契約証拠金をカバーするために必要な追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎月調整され、未決
済ポジションの損益は財務書類上の未実現利益／（損失）（「現金化されたエクイティ・スワップに係る未
実現利益」／「現金化されたエクイティ・スワップに係る未実現損失」）として反映される。
ｉ）クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）
クレジット・デフォルト・スワップとは、原参照債務に関連する信用事由の発生による偶発的支払いの見
返りとして、一方の当事者（プロテクションの買主）が契約の規定された期間中に他方の当事者（プロテク
ションの売主）に対し固定された定期クーポンを支払う、二当事者が契約を締結するクレジット・デリバ
ティブ取引である。
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信用事由が発生した場合、プロテクションの売主は以下のいずれかの支払い義務を負う。（ⅰ）スワップ
の想定元本から参照債務の入札価格を差し引いた額に相当する現金決済純額、または（ⅱ）参照債務の引渡
し と引き換えるスワップの想定元本。プロテクションの売りは、スワップ契約の想定元本を上限として、
ファンドの資産に対しレバレッジを効果的に加える。
クレジット・デフォルト・スワップは、純資産価額の各計算日に値洗いされる。時価は、契約に定められ
た評価要素に基づいており、内部モデルから入手され、その後第三者の値付機関（ＧｌｏｂｅＯｐ）または
清算機関（ＣＣＰ）と比較される。契約の当初価格は、開始時の値洗い価値に等しく、両当事者の取引開始
時に取引の経済的価値がゼロであることを確保するために前払金が交換される。
未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／
（損失）」に開示される。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、
運用計算書および純資産変動計算書の「クレジット・デフォルト・スワップに係る実現純利益／（損失）」
および「クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれ
る。契約締結時に支払われた、または受領された前払費用は、契約の当初価格に含まれ、純資産計算書の
「クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価」に開示される。
ｊ）金利スワップ契約（ＩＲＳ）
金利スワップ契約とは、通常は交換されない計算基準となる想定元本に基づいて、一連の支払利息を別の
一連の支払利息（通常は固定金利／変動金利）と交換することに各当事者が合意する二者間の契約である。
金利スワップは、純資産価額の各計算日に値洗いされる。時価は、契約に定められた評価要素に基づいて
おり、第三者の評価（ＧｌｏｂｅＯｐ）と比較される内部モデルから入手される。
未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「金利スワップに係る未実現利益／（損失）」に開示され
る。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、運用計算書および純資
産変動計算書の「金利スワップに係る実現純利益／（損失）」および「金利スワップに係る未実現利益／
（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。契約締結時に支払われたまたは受領した前払金は、もしあれ
ば契約の当初価格に含まれ、純資産計算書の「金利スワップ、取得原価」に開示されている。
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ｋ）指数に係るトータル・リターン・スワップ（ＴＲＳ）
指数に係るトータル・リターン・スワップ（以下「ＴＲＳ」という。）とは、一方の当事者（トータル・
リターン・ペイヤー）が、参照資産の経済的パフォーマンスの合計を他方の当事者（トータル・リターン・
レシーバー）に譲渡する契約である。経済的パフォーマンス合計には、配当金、金利および手数料収入、市
場変動による損益ならびに信用上の損失が含まれる。本投資法人は、ＯＥＣＤ加盟国の一つに登記上の事務
所を有する投資適格以上の格付けを有する規制された金融機関を通じてのみ、当該取引を行うことができ
る。
未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「トータル・リターン・スワップに係る未実現利益／（損
失）」に開示される。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、運用
計算書および純資産変動計算書の「トータル・リターン・スワップに係る実現純利益／（損失）」および
「トータル・リターン・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。
必要な契約証拠金をカバーするために必要な追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎月調整され、未決
済ポジションの損益は財務書類上の未実現利益／（損失）（「現金化されたトータル・リターン・スワップ
に係る未実現利益」／「現金化されたトータル・リターン・スワップに係る未実現損失」）として反映され
る。
ｌ）オプション
オプションとは、契約に明記される失効日までの任意の時点において、特定の証券について特定数の投資
証券または受益証券を特定の価格で購入または売却する権利をオプションの保有者に与える契約である。買
建オプションは投資有価証券として計上され、売建オプションは負債として計上される。
オプションの行使が現金決済で行われる場合、プレミアム（当初のオプション価格）と決済代金との差額
は、実現損益として会計処理される。オプションの行使により証券を取得または引き渡す場合、取得原価ま
たは売却代金はプレミアムの金額で調整される。オプションが終了する場合、プレミアムとポジションをク
ローズするための費用との差額は、実現損益として会計処理される。オプションが失効となった場合、プレ
ミアムは売建オプションについては実現利益として、また買建オプションについては実現損失として会計処
理される。
本投資法人は、証券、先物および金利スワップのオプション（以下「スワップション」という。）を売却
している。これらのオプションは現金で決済され、本投資法人は無制限の損失リスクにさらされている。し
かしながら、契約開始時にプレミアムを支払うことにより契約相手方が既に債務を履行しているため、本投
資法人は売建オプションの信用リスクにさらされていない。
上場オプションは、リフィニティブまたはブルームバーグから入手した相場価格に基づき評価される。相
場が存在しないイン・ザ・マネーおよびアット・ザ・マネーのオプションについては、原資産価格とインプ
ライド・ボラティリティ・カーブを用いた理論モデルが適用される。
ＦＸオプションのようなＯＴＣオプションの評価は、ＦＸスポット、ＦＸオプションのボラティリティ・
データおよび金利を入力値として使用する理論モデルに基づいている。
スワップションの評価は、スワップションのボラティリティ・データと金利を用いた理論モデルに基づい
ている。このモデルは、ＩＳＤＡの決済慣行を考慮に入れている。
オプションの時価は、純資産計算書の「売建または買建オプション、時価」に開示される。そこから生じ
る未実現評価益／（評価損）の変動は、運用計算書および純資産変動計算書の「オプションに係る実現純利
益／（損失）」および「オプションに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。
ｍ）投資有価証券その他の純資産明細表およびクレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）の表に使用さ
れる用語の定義
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ＦＲＮ（変動利付債） ：ＬＩＢＯＲまたはＥｕｒｉｂｏｒなどのベンチマーク金利に連動し、スプレッドを
プラスまたはマイナスしたクーポン債。変更日は発行日以降にのみ知ることができる。
ＭＵＬＴＩ ：金利が固定から変動に変更する可能性があり、金利および変更日を発行日以降に知ることがで
きる債券。
ＶＡＲ ：ＦＲＮやＭＵＬＴＩを除く存続期間中に金利が変動する債券。
ＰＥＲＰＥＴＵＡＬ ：この用語は、満期日のない債券に対して用いられる。元本が投資家に支払われること
はなく、その代わりに投資家は安定的な利息を永久に受け取る。
Ｐ－ＮＯＴＥ（参加証書） ：市場の規制当局であるインド証券取引委員会（ＳＥＢＩ）に登録することなく
インドの株式市場に投資することを希望する海外の投資家に対して登録海外機関投資家（ＦＩＩ）により発
行される金融商品。
Ｎｏ ｒｅｆ ｏｂｌｉｇａｔｉｏｎ ：基礎となる参照債券がＭａｒｋｉｔからの公式Ｒｅｄデータベースで
入手できない場合に、クレジット・デフォルト・スワップの表で記載される。
ｎ）結合計算書
本投資法人の結合純資産計算書ならびに結合運用計算書および純資産変動計算書は、期末現在の実勢為替
レートでユーロに換算された各ファンドの計算書の合計である。期首の実勢為替レートで表示される期首純
資産総額と期末の当該価値との差額は、結合運用計算書および純資産変動計算書の「期首純資産の再評価差
額」の項目に為替差額として表示されている。
注３－１年間に本投資法人から得られる報酬
当該報酬は、管理報酬、管理事務代行報酬、年次税および販売報酬を含む、サブ・ファンドの運用報酬を
カバーする。当該報酬は、関連する投資証券クラスおよびサブ・ファンドの総資産に対して毎日発生し、四
半期毎にサブ・ファンド資産から控除されるため、投資対象のパフォーマンスを下げる。
当該報酬は、一定のサブ・ファンドおよび投資証券クラスのすべての投資主に対して同じである。
ａ）管理報酬： 管理会社は、投資運用業務および販売業務の対価として、関係するサブ・ファンドの資産か
ら支払われる報酬を受領する権利を有する。クラスＤ投資証券およびクラスＺ投資証券の管理報酬は、当該
投資証券の投資者に適用される個別の条項に規定されている。クラスⅩ投資証券の管理報酬は、サブ・ファ
ンドに請求されないが、この種の投資証券の投資者により支払われる。クラスＹ投資証券の管理報酬は、ゼ
ロである。
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ｂ）運営費用： これらの費用は、サブ・ファンドの管理事務代行報酬（場合に応じて、ファンドのプラット
フォームによって課される報酬およびこれに対して支払われる費用を含む。）、保管報酬（保管手数料、管
理手数料および取引手数料）、受託報酬および年次税から構成される。
年次税は、本投資法人の発行済投資証券の純資産総額に対して四半期末に計算され、支払われる。本投資
法人の年次税は 0.05 ％であり、運営費用から支払われる。
その他のルクセンブルグの集団投資事業に保有する受益証券または投資証券により表章される資産価値
は、年次税を免除されているが、当該受益証券または投資証券は、ルクセンブルグの年次税がすでに課され
ている。
保管手数料および管理手数料は、保管されている資産の価額に基づいており、サブ・ファンドが投資する
国によってサブ・ファンド毎に異なる。保管受託銀行は、さらに、各年および各サブ・ファンド所在地につ
き固定報酬を請求する。受託報酬は、各サブ・ファンドの総資産に対する割合で計算される。
運営費用は、さらに以下を含む。
・監査人および法律顧問の全費用
・投資主に対する情報の公表および提供に関する全費用（特に、印刷費用、財務書類および目論見書の配布
費用）
・ＫＩＩＤの維持、作成、印刷、翻訳、配布、送付、保管およびアーカイブ保存に関する全費用
・上記以外で、管理会社が投資証券の募集または販売に直接関係があると考える広告費用および経費
・監督官庁および証券取引所への本投資法人の登録および登録維持に関連する全費用
前記に含まれない手数料
・本投資法人に課される資産、収益および費用に関して支払われうるすべての税金（年次税を除く）
・通常のブローカー報酬および銀行手数料などの取引費用
・訴訟費用
・臨時の費用または予測不能な費用
以下の表は、（ⅰ）機関投資家および（ⅱ）機関投資家を除くすべての投資者に適用される投資証券クラ
スの管理報酬および運営費用を開示している。
機関投資家に適用される投資証券クラスの管理報酬および運営費用：
該当なし
すべての投資者に適用される投資証券クラス（機関投資家に限定されるクラスを除く）の管理報酬および運
営費用：
管理報酬 運営費用（上限）
クラス（米ドルヘッジ）投資証券
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ 1.000 ％ 0.400 ％
ボンド・ファンド
ｃ）販売報酬： 本報酬は、管理会社に支払われ、原則として現地の販売会社または仲介業者に送金される。
本報酬は、クラスＥ投資証券のみに課され、年率 0.75 ％である。
ｄ）成功報酬： 管理会社は、成功報酬を受領することができる。成功報酬は、純資産価額から支払われ、各
ファンドの投資運用会社に引き渡される。
機関投資家向け投資証券クラス（クラスＩ投資証券を除く）では、管理会社は、最初の投資に先立って、
成功報酬を課すか否か、および投資証券クラスに適用される成功報酬の料率を決定する裁量権を有する。
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半期報告書（外国投資証券）
クラスＸ投資証券の場合、成功報酬は、個々の投資者と管理会社が合意した個別の課金構造により、管理
会社が投資者に直接請求することができる。
投資運用会社は、成功報酬に対する権利を放棄することを選択することができる。そのような場合、管理
会社は各サブ・ファンドから成功報酬を受け取る権利はない。
該当する場合、パフォーマンス・レビュー期間末に投資証券１口当たり純資産価格がそれぞれのハイ・
ウォーターマークおよび成功報酬が最後に支払われた以降の累積ハードル・レートを上回った場合、成功報
酬が支払われる。
投資証券クラスのパフォーマンスは、各暦年末に見直される。暦年中に投資証券クラスが設立された場
合、パフォーマンス・レビュー期間は、投資証券が発行された日から次の暦年末までの期間とする。
投資証券のハイ・ウォーターマークは、（ⅰ）最初の投資証券１口当たり純資産価格、または（ⅱ）各暦
年末現在の純資産価格の最高額のいずれかの高い価格である。
適用されるハードル・レートは、以下の表に記載されている。０％のフロアがハードル・レートに適用さ
れる（すなわち、いずれかの投資証券クラスのハードル・レートとして使用される金利がマイナスである場
合、ハードル・レートは０％とみなされる）。これは、投資証券価格が暦年中に下落するか、または変動し
ない場合、成功報酬は課されないことを意味している。
ファンド ハードル・レート 上限報酬％
該当なし
成功報酬は、各暦年に関して日次ベースで計算されかつ発生し年次ベースで後払いされる。
成功報酬が計算される暦年末において、各投資証券の成功報酬は、成功報酬が最後に支払われた以降の累
積ハードル・レート控除後の、成功報酬が最後に支払われた以降のハイ・ウォーターマークを超える投資証
券１口当たり純資産価格（成功報酬控除後）の上昇分の上限 15 ％に等しい。支払われる成功報酬は、通常各
暦年末後 30 日以内に支払われる。
ファンドが清算もしくは統合される場合、または評価日に観察される正味買戻しの場合、当該投資証券に
関する年初来の成功報酬の発生額の比例配分は、かかる清算、統合または正味買戻し等のファンドのパ
フォーマンスにかかわらず支払われるものとみなされる。
注４－レポ取引
Nordea 1 - European Covered Bond Opportunities Fund は、デリバティブ商品明細表に開示されている未
決済のレポ取引を 2021 年６月 30 日現在有していた。
レポ取引から生じる収益／（費用）は以下のとおりである。
サブ・ファンドの名称 ファンド通貨 収益／（費用）
該当なし
収益／（費用）は、純資産計算書の「未収配当金および未収利息」ならびに運用計算書および純資産変動
計算書の「レポ取引に係る利息純額」に記載されている。
注５－投資有価証券変動明細書
各サブ・ファンドについて当期中に発生した投資有価証券の売買の合計を明記した一覧は、本投資法人、
保管受託銀行、総販売会社または「ルクセンブルグ国外の代理人、支払事務代行会社および情報代行会社」
の項に記載された会社の登記上の事務所から無料でハードコピーを入手することができる。
注６－総経費率（ＴＥＲ）
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この比率は、サブ・ファンドの純資産に対して継続的に課されるすべての費用および手数料（運用計算書
および純資産変動計算書の「費用」に計上される運用費用、ただし「取引関連費用」の項目は除く。）を過
去に遡って合計した金額がサブ・ファンドの平均純資産に占める割合を表す。投資有価証券の売買で発生し
た 取引費用は、当該比率に含まれない。ＴＥＲは、スイス・ファンド・アンド・アセット・マネジメント協
会の 2015 年４月 20 日付ガイドラインに準拠して計算され、原則として以下の計算式を用いて計算される。
＊
ＣＵ における運用費用合計
× 100
ＴＥＲ ％＝
＊
ＣＵ におけるサブ・ファンドの平均純資産
＊ＣＵ＝サブ・ファンドの会計通貨における通貨単位
ＴＥＲは、会計年度の最初の半期末の直近 12 ヶ月間について計算される。
新規に設立されたサブ・ファンドの場合、運用費用は年率換算される。
注７－報告期間中の本投資法人の英文目論見書に対する変更
本投資法人の最新の英文目論見書は、 2021 年６月付の 2021 年３月英文目論見書補遺である。
本投資法人のファンドの各投資証券クラスに関する主要投資家情報文書（以下「ＫＩＩＤ」という。）の
最新版は、 nordea.lu で入手することができる。
本投資法人のファンドの投資証券クラスに関する現行の英文目論見書およびＫＩＩＤもまた、本投資法人
および管理会社の登記上の事務所から無料でハードコピーを入手することができる。
注８－資産の国別および業種別分類
資産の業種別分類は、世界産業分類基準（ＧＩＣＳ）ダイレクトの分類（モルガン・スタンレー・キャピ
タル・インターナショナル（ＭＳＣＩ）およびスタンダード・アンド・プアーズの共同開発）に従って表示
される。
注９－資本金および投資証券クラス
本投資法人の資本金および投資証券クラスの詳細情報は、それぞれ本投資法人の英文目論見書の「ＳＩＣ
ＡＶ」および「投資証券クラス」を参照のこと。
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注 10 －スイング・ファクター
サブ・ファンドの投資証券の正味取引が一定の限度額を超える営業日において、サブ・ファンドの純資産
価額は、スイング・ファクターによって調整される場合がある。この調整は、投資証券の正味申込金額また
は正味買戻金額をそれぞれ満たすために投資対象の売買において発生した全体的な費用（ファンドが負担す
る課税額および取引費用の見積もりならびにサブ・ファンドが投資する資産のビッド／オファー・スプレッ
ドの見積もり）の評価を反映する（サブ・ファンドは一般的に、通常の運用業務にほとんどまたは一切影響
を及ぼさない通常のキャッシュフローを処理するのに十分な日々の流動性を維持していると理解され
る。）。純資産価額は、サブ・ファンドの投資証券の正味取引がプラス（正味申込み）である場合は上方修
正され、サブ・ファンドの投資証券の正味取引がマイナス（正味買戻し）である場合は下方修正される。
スウィング・プライシングは、その時点で投資証券を取引していない投資主に対するこれらの費用の影響
を軽減することを意図しており、スイング・ファクターによって純資産価額を調整することにより、投資証
券を取引している投資主に影響を与える。買主および売主側に対して異なる課金構造を有する市場の場合、
スイング・ファクターは、正味申込金額または正味買戻金額について異なる可能性がある。
取締役会はまた、スウィンギング・シングル・プライシング方式の正しい適用および水準に関する意思決
定を管理会社に委任した。すべてのサブ・ファンドがスウィング・プライシングの対象となることがある
が、限度額およびスイング・ファクター（管理会社によって決定される。）は、サブ・ファンドによって異
なる。通常の市場条件では、調整のスイング・ファクターは、サブ・ファンド内のすべての投資証券クラス
の純資産価額の 1.75 ％を超えないものとする。
管理会社は、スウィング・プライシング方式を以下のサブ・ファンドの純資産価額の計算に適用すること
を決定した。
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
2021 年の半期に報告されたスイングはなかった。
注 11 －取引費用
取引費用は、原則として、ブローカー費用および銀行手数料の合計額である。
以下の表ならびに運用計算書および純資産変動計算書に開示されている取引関連費用には、デリバティブ
に係る銀行手数料およびブローカー手数料が含まれる。
以下の表に開示されたブローカー費用は、ブローカーから直接請求された費用および（適用ある場合は）
証券取引税で、株式、債券およびオプションの決済時にブローカーに支払われる。これらは、取引自体と同
時に、取得原価価格の不可欠な部分として登録される。
サブ・ファンドの名称 通貨 サブ・ファンドの基準通貨に サブ・ファンドの基準通貨に
おけるブローカー費用 おける取引関連費用
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ ユーロ － 182,823.54
ハイ・イールド・ボンド・ファンド
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ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
注 12 －中間分配
ａ）年次分配
本投資法人は、前報告年度の取締役会報告書に記載されたとおり、 2021 年４月 27 日を配当落ち日および
2021 年４月 30 日を支払日とする年次分配を行った。
ｂ）中間分配
報告期間中、本投資法人の取締役会は、以下のクラスＭ投資証券に関して月次で分配を行うことを決定し
た。
サブ・ファンドの名称 投資証券クラス 月次分配率 分配通貨 投資証券１口当たり分配額
該当なし
注 13 －後発事象
ノルデア１・シキャブの取締役会は、 Nordea 1 - Emerging Markets Small Cap Fund を Nordea 1 -
Emerging Wealth Equity Fund に合併することを決定している。合併は、 2021 年８月 27 日付で効力が生じる。
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半期報告書（外国投資証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資有価証券その他の純資産明細表
2021 年６月 30 日現在
（ユーロで表示）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
公認の証券取引所への上場を認可されている譲渡性のある証券および短期金融商品
債券
スイス・フラン
Dufry One BV 3.625% 15-04-2026
7,425,000.00 6,797,980.88 0.14
Teva Pharmaceutical Finance 1%
11,955,000.00 9,857,644.70 0.21
28-07-2025
16,655,625.58 0.35
ユーロ
ABN AMRO Bank NV 4.375%
39,600,000.00 42,817,500.00 0.90
MULTI Perp FC2025
ABN AMRO Bank NV 4.750%
27,900,000.00 30,775,485.60 0.65
MULTI Perp FC2027
Aegon NV 5.625% MULTI Perp
21,214,000.00 25,483,317.50 0.54
FC2029
Allianz SE 2.625% MULTI Perp
16,800,000.00 16,926,000.00 0.36
FC2030
Allied Universal Holdco LLC/
29,625,000.00 29,410,515.00 0.62
3.625% 01-06-2028
Altice Financing SA 3% 15-01-
5,772,000.00 5,488,675.61 0.12
2028
Altice France SA/France 2.125%
14,110,000.00 13,745,566.92 0.29
15-02-2025
Altice France SA/France 2.5%
5,949,000.00 5,859,193.90 0.12
15-01-2025
Altice France SA/France 3.375%
85,791,000.00 83,567,297.28 1.76
15-01-2028
Altice France SA/France 4.125%
8,350,000.00 8,360,203.70 0.18
15-01-2029
Ardagh Metal Packaging Finan
8,100,000.00 8,085,096.00 0.17
3%01-09-2029
Ardagh Packaging Finance PLC
10,326,000.00 10,322,241.34 0.22
2.125% 15-08-2026
Ardagh Packaging Finance PLC
45,400,000.00 45,393,644.00 0.96
2.125% 15-08-2026
Arena Luxembourg Finance Sar
23,115,000.00 21,832,117.50 0.46
1.875% 01-02-2028
ASR Nederland NV 3.375% MULTI
10,438,000.00 11,681,165.80 0.25
02-05-2049
Avantor Funding Inc 3.875%
14,775,000.00 15,565,935.30 0.33
15-07-2028
Axalta Coating Systems Dutch
12,452,000.00 12,665,003.91 0.27
3.75% 15-01-2025
Banijay Entertainment SASU 3.5%
11,550,000.00 11,665,500.00 0.25
01-03-2025
Belden Inc 2.875% 15-09-2025
16,479,000.00 16,581,993.75 0.35
Belden Inc 3.375% 15-07-2027
41,378,000.00 42,501,826.48 0.90
Belden Inc 3.875% 15-03-2028
26,431,000.00 27,533,066.98 0.58
Belden Inc 4.125% 15-10-2026
36,864,000.00 37,783,535.62 0.80
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
Breeze Finance SA 19-04-2027
19,350,000.00 7,909,582.12 0.17
Breeze Finance SA 4.524% 19-
21,150,000.00 5,318,487.65 0.11
04-2027
Brunello Bidco SpA 3.5% 15-02-
7,975,000.00 7,975,000.00 0.17
2028
Catalent Pharma Solutions In
9,750,000.00 9,769,500.00 0.21
2.375% 01-03-2028
CeramTec BondCo GmbH 5.25%
12,636,000.00 12,796,729.92 0.27
15-12-2025
Chrome Bidco SASU 3.5% 31-
24,925,000.00 25,267,718.75 0.53
05-2028
Chrome Holdco SASU 5% 31-
5,700,000.00 5,835,375.00 0.12
05-2029
Constantin Investissement 3
6,355,000.00 6,421,791.05 0.14
5.375% 15-04-2025
Cooperatieve Rabobank 3.250%
36,600,000.00 37,835,250.00 0.80
MULTI Perp FC2026
Cooperatieve Rabobank 4.375%
18,800,000.00 20,828,144.00 0.44
MULTI Perp FC2027
Coty Inc 3.875% 15-04-2026
27,875,000.00 27,979,531.25 0.59
Coty Inc 4.75% 15-04-2026
27,694,000.00 26,958,447.36 0.57
CRC Breeze Finance SA 08-05-
11,950,000.00 1,302,938.55 0.03
2026
CRC Breeze Finance SA 5.29%
31,288,000.00 9,205,555.36 0.19
08-05-2026
DEMIRE Deutsche Mittelstand
22,800,000.00 22,208,568.00 0.47
1.875% 15-10-2024
DKT Finance ApS 7% 17-06-2023
74,265,000.00 75,557,211.00 1.59
Dufry One BV 2% 15-02-2027
50,690,000.00 47,779,785.72 1.01
Dufry One BV 3.375% 15-04-2028
14,075,000.00 13,970,704.25 0.29
eircom Finance DAC 2.625%
30,555,000.00 30,364,031.25 0.64
15-02-2027
eircom Finance DAC 3.5% 15-
26,007,000.00 26,618,164.50 0.56
05-2026
Energia Group NI FinanceCo P 4%
28,939,000.00 29,152,569.82 0.62
15-09-2025
Energizer Gamma Acquisition
24,600,000.00 24,509,718.00 0.52
3.5% 30-06-2029
Energizer Gamma Acquisition
22,904,000.00 23,434,456.64 0.49
4.625% 15-07-2026
Fastighets AB Balder 2.873%
27,325,000.00 27,057,433.60 0.57
MULTI 02-06-2081
Faurecia SE 2.375% 15-06-2027
17,847,000.00 18,255,874.77 0.39
Faurecia SE 3.75% 15-06-2028
24,950,000.00 26,284,525.60 0.55
Flamingo Lux II SCA 5% 31-03-
7,500,000.00 7,443,750.00 0.16
2029
Foncia Management SASU
38,450,000.00 38,207,765.00 0.81
3.375% 31-03-2028
Ford Motor Credit Co LLC 2.33%
20,770,000.00 21,462,056.40 0.45
25-11-2025
Ford Motor Credit Co LLC 2.386%
28,400,000.00 29,453,753.60 0.62
17-02-2026
Ford Motor Credit Co LLC 3.25%
20,450,000.00 21,911,193.40 0.46
15-09-2025
Gestamp Automocion SA 3.25%
12,500,000.00 12,670,000.00 0.27
30-04-2026
Getlink SE 3.5% 30-10-2025
10,275,000.00 10,660,312.50 0.23
Grifols SA 3.2% 01-05-2025
52,395,000.00 52,835,118.00 1.12
Grupo Antolin-Irausa SA 3.375%
22,045,000.00 22,155,225.00 0.47
30-04-2026
Grupo Antolin-Irausa SA 3.5%
26,700,000.00 26,616,696.00 0.56
30-04-2028
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
Guala Closures SpA 3.25% 15-
45,700,000.00 45,837,100.00 0.97
06-2028
Guala Closures SpA FRN 15-04-
4,684,000.00 4,684,000.00 0.10
2024
Heimstaden Bostad AB 3.000%
35,725,000.00 35,591,031.25 0.75
MULTI Perp FC2027
HELIX HOLDCO SA
5,401,327.00 270,066.35 0.01
House of Finance NV/The 4.375%
21,084,000.00 21,400,260.00 0.45
15-07-2026
House of HR 7.5% 15-01-2027
5,450,000.00 5,801,525.00 0.12
IHO Verwaltungs GmbH 3.625%
27,815,334.00 28,246,471.68 0.60
P-I-K 15-05-2025
IHO Verwaltungs GmbH 3.75%
18,840,641.00 19,215,871.21 0.41
P-I-K 15-09-2026
IHO Verwaltungs GmbH 3.875%
45,299,949.00 46,640,646.29 0.98
P-I-K 15-05-2027
INEOS Styrolution Group GmbH
18,443,000.00 18,203,241.00 0.38
2.25% 16-01-2027
International Design Group S 6.5%
16,277,000.00 17,017,603.50 0.36
15-11-2025
Intertrust Group BV 3.375%
13,753,000.00 14,028,060.00 0.30
15-11-2025
Intrum AB 2.75% 15-07-2022
12,805,000.00 1,280,243.90 0.03
Intrum AB 3.125% 15-07-2024
24,335,000.00 24,439,640.50 0.52
Intrum AB 3.5% 15-07-2026
10,375,000.00 10,571,087.50 0.22
IQVIA Inc 2.25% 15-01-2028
27,375,000.00 27,523,044.00 0.58
IQVIA Inc 2.25% 15-03-2029
15,250,000.00 15,204,250.00 0.32
IQVIA Inc 2.875% 15-06-2028
30,450,000.00 31,369,894.50 0.66
Kaefer Isoliertechnik GmbH &
11,135,000.00 11,264,945.45 0.24
5.5% 10-01-2024
Kronos International Inc 3.75%
16,236,000.00 16,560,720.00 0.35
15-09-2025
Lincoln Financing SARL 3.625%
29,066,000.00 29,361,891.88 0.62
01-04-2024
Lorca Telecom Bondco SA 4%
25,700,000.00 26,150,264.00 0.55
18-09-2027
Mangrove Luxco III Sarl 7.775%
16,085,512.00 14,645,858.68 0.31
P-I-K 09-10-2025
Matterhorn Telecom SA 3.125%
13,934,000.00 13,974,408.60 0.29
15-09-2026
Matterhorn Telecom SA 4%
16,857,000.00 17,298,687.11 0.37
15-11-2027
Max Two Ltd 5.7% 02-04-2024
7,950,000.00 324,919.77 0.01
Motion Bondco DAC 4.5% 15-
3,824,000.00 3,724,576.00 0.08
11-2027
Motion Finco Sarl 7% 15-05-2025
38,370,000.00 40,576,275.00 0.86
Netflix Inc 3% 15-06-2025
7,475,000.00 8,134,070.75 0.17
Netflix Inc 3.875% 15-11-2029
3,255,000.00 3,918,206.25 0.08
Netflix Inc 4.625% 15-05-2029
52,618,000.00 65,680,208.03 1.39
NH Hotel Group SA 4% 02-07-
13,525,000.00 13,520,131.00 0.29
2026
Nidda Healthcare Holding Gmb
81,372,000.00 81,168,570.00 1.71
3.5% 30-09-2024
NN Group NV 4.625% MULTI
18,400,000.00 21,918,779.20 0.46
13-01-2048
Novelis Sheet Ingot GmbH 3.375%
20,675,000.00 21,202,212.50 0.45
15-04-2029
Novem Group GmbH FRN 15-
16,577,000.00 16,606,341.29 0.35
05-2024
OI European Group BV 2.875%
11,934,000.00 12,110,145.84 0.26
15-02-2025
Ontex Group NV 3.5% 15-07-2026
19,975,000.00 19,940,243.50 0.42
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
PCF GmbH 4.75% 15-04-2026
21,950,000.00 22,404,145.50 0.47
PCF GmbH FRN 15-04-2026
12,380,000.00 12,505,038.00 0.26
Polygon AB 4% 23-02-2023
18,900,000.00 19,051,200.00 0.40
PrestigeBidCo GmbH 6.25%
13,075,000.00 13,271,125.00 0.28
15-12-2023
Primo Water Holdings Inc 3.875%
48,975,000.00 49,884,955.50 1.05
31-10-2028
ProGroup AG 3% 31-03-2026
49,117,000.00 49,608,170.00 1.05
Q-Park Holding I BV 1.5% 01-
20,050,000.00 19,326,195.00 0.41
03-2025
Q-Park Holding I BV 2% 01-03-
16,325,000.00 15,528,340.00 0.33
2027
Q-Park Holding I BV FRN 01-
7,725,000.00 7,416,000.00 0.16
03-2026
Renk AG/Frankfurt am Main
20,775,000.00 21,643,914.38 0.46
5.75% 15-07-2025
Selecta Group BV 01-04-2026
24,876,679.00 25,374,212.58 0.54
Selecta Group BV 01-07-2026
7,662,472.00 7,300,956.57 0.15
Selecta Group FinCo S.A. 01-10-
2,564,800.00 1,536,007.33 0.03
2026
Selecta Group FinCo S.A. 01-10-
5,129,599.00 3,072,014.05 0.06
2026
Silgan Holdings Inc 2.25% 01-
7,375,000.00 7,412,317.50 0.16
06-2028
Silgan Holdings Inc 3.25% 15-
14,564,000.00 14,676,871.00 0.31
03-2025
Sofi ma Holding SPA FRN 15-
8,375,000.00 8,405,987.50 0.18
01-2028
SoftBank Group Corp 3.125%
19,328,000.00 19,910,236.67 0.42
19-09-2025
SoftBank Group Corp 4% 19-
13,065,000.00 13,776,519.90 0.29
09-2029
SoftBank Group Corp 4.5% 20-
17,952,000.00 19,453,684.80 0.41
04-2025
SoftBank Group Corp 5% 15-
12,800,000.00 14,323,328.00 0.30
04-2028
SpA Holdings 3 Oy 3.625% 04-
13,475,000.00 13,571,750.50 0.29
02-2028
Spectrum Brands Inc 4% 01-10-
39,722,000.00 40,572,448.02 0.86
2026
Sunshine Mid BV 6.5% 15-05-2026
27,539,000.00 28,495,980.25 0.60
Techem Verwaltungsgesellscha
37,503,000.00 37,122,719.58 0.78
2% 15-07-2025
Telenet Finance Luxembourg N
5,400,000.00 5,604,120.00 0.12
3.5% 01-03-2028
Teva Pharmaceutical Finance
64,793,000.00 60,743,437.50 1.28
1.125% 15-10-2024
Teva Pharmaceutical Finance
12,805,000.00 12,516,887.50 0.26
1.25% 31-03-2023
Teva Pharmaceutical Finance
9,634,000.00 8,828,597.60 0.19
1.875% 31-03-2027
Teva Pharmaceutical Finance
4,349,000.00 4,490,342.50 0.09
4.5% 01-03-2025
Teva Pharmaceutical Finance 6%
7,538,000.00 8,114,657.00 0.17
31-01-2025
TI Automotive Finance PLC 3.75%
16,125,000.00 16,439,437.50 0.35
15-04-2029
TK Elevator Midco GmbH 4.375%
49,700,000.00 51,907,177.00 1.10
15-07-2027
TK Elevator Midco GmbH FRN
13,200,000.00 13,348,711.20 0.28
15-07-2027
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
Trivium Packaging Finance BV
32,702,000.00 33,154,595.68 0.70
3.75% 15-08-2026
Trivium Packaging Finance BV
5,801,000.00 5,790,908.00 0.12
FRN 15-08-2026
UPCB Finance VII Ltd 3.625%
39,828,000.00 40,668,769.08 0.86
15-06-2029
Verisure Holding AB 3.25% 15-
24,225,000.00 24,250,436.25 0.51
02-2027
Verisure Holding AB 3.5% 15-
16,025,000.00 16,153,200.00 0.34
05-2023
Verisure Holding AB 3.875%
10,550,000.00 10,785,898.00 0.23
15-07-2026
Verisure Holding AB FRN 15-
3,700,000.00 3,769,930.00 0.08
04-2025
Verisure Midholding AB 5.25%
79,075,000.00 81,249,562.50 1.72
15-02-2029
Vertical Holdco GmbH 6.625%
10,425,000.00 11,105,147.85 0.23
15-07-2028
Vmed O2 UK Financing I PLC
8,050,000.00 8,076,742.10 0.17
3.25% 31-01-2031
Vodafone Group PLC 2.625%
11,500,000.00 11,894,726.00 0.25
MULTI 27-08-2080
Vodafone Group PLC 3.000%
18,175,000.00 18,674,812.50 0.39
MULTI 27-08-2080
Volkswagen Internation 3.500%
22,500,000.00 24,306,480.00 0.51
MULTI Perp FC2025
Volkswagen Internation 3.875%
26,600,000.00 29,526,000.00 0.62
MULTI Perp FC2029
VZ Vendor Financing II BV 2.875%
47,250,000.00 46,275,138.00 0.98
15-01-2029
WEPA Hygieneprodukte GmbH
18,063,000.00 17,837,212.50 0.38
2.875% 15-12-2027
WEPA Hygieneprodukte GmbH
10,626,000.00 10,561,842.66 0.22
FRN 15-12-2026
WMG Acquisition Corp 2.75%
11,450,000.00 11,712,892.00 0.25
15-07-2028
Ziggo BV 2.875% 15-01-2030
26,896,000.00 26,896,000.00 0.57
3,243,791,116.33 68.47
英ポンド
Allied Universal Holdco LLC/
20,500,000.00 23,735,666.18 0.50
4.875% 01-06-2028
Anglian Water Osprey Financi 4%
13,180,000.00 16,652,792.90 0.35
08-03-2026
Anglian Water Osprey Financi 5%
20,235,000.00 25,007,118.75 0.53
30-04-2023
Ardagh Packaging Finance PLC
25,222,000.00 29,934,357.17 0.63
4.75% 15-07-2027
Arqiva Broadcast Finance PLC
16,812,000.00 20,141,789.80 0.43
6.75% 30-09-2023
Barclays PLC 6.375% MULTI Perp
5,928,000.00 7,731,490.31 0.16
FC2025
Barclays PLC 7.250% MULTI Perp
11,700,000.00 14,715,033.42 0.31
FC2023
Barclays PLC 7.875% MULTI Perp
6,000,000.00 7,501,638.96 0.16
FC2022
CPUK Finance Ltd 4.5% 28-08-
6,525,000.00 7,702,707.79 0.16
2027
CPUK Finance Ltd 4.875% 28-
10,250,000.00 12,092,737.55 0.26
08-2025
CPUK Finance Ltd 6.5% 28-08-
2,100,000.00 2,592,192.80 0.05
2026
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
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半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
Ford Motor Credit Co LLC 4.535%
6,600,000.00 8,243,076.93 0.17
06-03-2025
Galaxy Bidco Ltd 6.5% 31-07-2026
11,535,000.00 14,157,585.09 0.30
Heathrow Finance PLC 6.25%
15,943,000.00 20,446,421.70 0.43
03-03-2025
Heathrow Finance PLC MULTI
34,907,000.00 42,813,708.54 0.90
01-03-2024
Heathrow Finance PLC MULTI
19,691,000.00 23,617,406.40 0.50
01-09-2029
Legal & General Group 5.625%
28,900,000.00 37,737,267.28 0.80
MULTI Perp FC2031
Lloyds Banking Group P 5.125%
4,022,000.00 4,970,527.88 0.10
MULTI Perp FC2024
M&G PLC 5.000% MULTI 20-
20,405,000.00 28,615,634.24 0.60
07-2055
M&G PLC 5.625% MULTI 20-
8,682,000.00 12,193,313.51 0.26
10-2051
M&G PLC 5.700% MULTI 19-12-
11,025,000.00 16,856,948.39 0.36
2063
Moto Finance PLC 4.5% 01-10-
9,582,000.00 11,104,452.06 0.23
2022
Nationwide Building So 5.750%
8,750,000.00 11,451,146.88 0.24
MULTI Perp FC2027
Natwest Group PLC 4.500%
12,200,000.00 14,597,560.32 0.31
MULTI Perp FC2028
Natwest Group PLC 5.125% MULTI
26,510,000.00 33,263,302.75 0.70
Perp FC2027
Pinnacle Bidco PLC 6.375%
33,907,000.00 40,401,253.93 0.85
15-02-2025
TalkTalk Telecom Group PLC
15,475,000.00 17,776,805.59 0.38
3.875% 20-02-2025
Thames Water Kemble Finance
38,705,000.00 46,954,847.46 0.99
5.875% 15-07-2022
TVL Finance PLC FRN 15-07-2025
16,474,000.00 18,246,402.44 0.39
Virgin Media Secured Finance
55,557,000.00 64,500,857.85 1.36
4.25% 15-01-2030
Virgin Media Vendor Financin
55,585,000.00 65,777,631.98 1.39
4.875% 15-07-2028
Vmed O2 UK Financing I PLC 4%
5,150,000.00 5,933,225.29 0.13
31-01-2029
Vmed O2 UK Financing I PLC
14,000,000.00 16,384,209.14 0.35
4.5% 15-07-2031
William Hill PLC 4.75% 01-05-2026
33,444,000.00 42,189,080.28 0.89
William Hill PLC 4.875% 07-09-
11,940,000.00 14,549,286.28 0.31
2023
780,589,477.84 16.48
米ドル
Altice France SA/France 5.5%
16,120,000.00 13,993,526.20 0.30
15-01-2028
Altice France SA/France 8.125%
19,802,000.00 18,126,305.34 0.38
01-02-2027
Banijay Entertainment SASU
3,400,000.00 2,948,458.06 0.06
5.375% 01-03-2025
Credit Suisse Group AG 5.250%
6,375,000.00 5,668,036.42 0.12
MULTI Perp FC2027
Credit Suisse Group AG 6.250%
9,550,000.00 8,792,038.03 0.19
MULTI Perp FC2024
Credit Suisse Group AG 6.375%
25,736,000.00 23,963,864.22 0.51
MULTI Perp FC2026
Credit Suisse Group AG 7.250%
13,825,000.00 13,135,726.04 0.28
MULTI Perp FC2025
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
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半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
Credit Suisse Group AG 7.500%
13,274,000.00 12,136,770.68 0.26
MULTI Perp FC2023
Danske Bank A/S 6.125% MULTI
14,239,000.00 12,764,699.68 0.27
Perp FC2024
Danske Bank A/S 7.000% MULTI
19,302,000.00 18,155,953.96 0.38
Perp FC2025
Drax Finco PLC 6.625% 01-11-2025
25,320,000.00 21,979,905.91 0.46
EFG International AG 5.500%
9,650,000.00 8,636,125.30 0.18
MULTI Perp FC2027
Julius Baer Group Ltd 4.875%
9,025,000.00 8,005,191.72 0.17
MULTI Perp FC2026
Motion Bondco DAC 6.625%
2,900,000.00 2,468,681.70 0.05
15-11-2027
MPT Operating Partnership LP
16,043,000.00 14,438,700.05 0.30
4.625% 01-08-2029
Primo Water Holdings Inc 4.375%
2,350,000.00 1,975,786.12 0.04
30-04-2029
Skandinaviska Enskilda 5.125%
20,200,000.00 17,981,125.00 0.38
MULTI Perp FC2025
Telenet Finance Luxembourg N
4,000,000.00 3,531,192.21 0.07
5.5% 01-03-2028
TreeHouse Foods Inc 4% 01-09-
20,000,000.00 16,689,086.99 0.35
2028
UBS Group AG 3.875% MULTI
19,525,000.00 16,446,537.60 0.35
Perp FC2026
UBS Group AG 5.125% MULTI
6,750,000.00 6,171,704.24 0.13
Perp FC2026
UBS Group AG 6.875% MULTI
8,225,000.00 7,871,215.77 0.17
Perp FC2025
UBS Group AG 7.000% MULTI
19,225,000.00 17,840,586.70 0.38
Perp FC2024
Veritas US Inc / Veritas Ber 7.5%
9,675,000.00 8,439,391.74 0.18
01-09-2025
282,160,609.68 5.96
債券合計 4,323,196,829.43 91.26
公認の証券取引所への上場を認可されている譲渡性のある証券
および短期金融商品合計 4,323,196,829.43 91.26
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
債券
ユーロ
Adevinta ASA 3% 15-11-2027
5,350,000.00 5,530,562.50 0.12
Brunello Bidco SpA FRN 15-02-
12,750,000.00 12,745,257.00 0.27
2028
International Design Group S FRN
24,300,000.00 24,506,550.00 0.52
15-05-2026
Limacorporate SpA FRN 15-08-
5,323,000.00 5,309,692.50 0.11
2023
Nexi SpA 1.625% 30-04-2026
18,275,000.00 18,182,163.00 0.38
Nexi SpA 2.125% 30-04-2029
18,275,000.00 18,078,982.35 0.38
Sofi ma Holding SPA 3.75% 15-
21,900,000.00 21,987,600.00 0.46
01-2028
106,340,807.35 2.24
米ドル
AG Issuer LLC 6.25% 01-03-2028
9,675,000.00 8,541,071.16 0.18
Altice Financing SA 7.5% 15-05-
16,080,000.00 14,043,299.19 0.30
2026
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
数量／額面 銘柄 時価 純資産に
（注２）
占める割合％
Altice France SA/France 5.125%
4,825,000.00 4,071,879.74 0.09
15-01-2029
Ardagh Packaging Finance PLC
8,500,000.00 7,378,720.39 0.16
4.125% 15-08-2026
DKT Finance ApS 9.375% 17-
2,400,000.00 2,058,180.60 0.04
06-2023
LABL Escrow Issuer LLC 6.75%
12,388,000.00 11,092,332.31 0.23
15-07-2026
47,185,483.39 1.00
債券合計 153,526,290.74 3.24
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および
短期金融商品合計 153,526,290.74 3.24
その他の譲渡性のある証券および短期金融商品
債券
ユーロ
Galapagos SA/Luxembourg
2,543,000.00 0.00 0.00
15-06-2021
Galapagos SA/Luxembourg
9,057,000.00 0.01 0.00
15-06-2021
0.01 0.00
英ポンド
Virgin Media Secured Finance
37,250,000.00 43,001,760.64 0.91
4.125% 15-08-2030
43,001,760.64 0.91
債券合計 43,001,760.65 0.91
その他の譲渡性のある証券および短期金融商品合計 43,001,760.65 0.91
投資有価証券合計 4,519,724,880.82 95.41
銀行預金 222,277,786.33 4.69
その他の純負債 (4,656,941.14) (0.10)
純資産合計 4,737,345,726.01 100.00
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
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半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
2021 年６月 30 日現在の投資有価証券の国別および業種別分類（純資産に占める割合％）
国 業種
イギリス 15.78 社債 95.41
合計 95.41
オランダ 15.21
アメリカ合衆国 13.50
ドイツ 11.73
フランス 6.19
スウェーデン 5.75
ルクセンブルグ 4.27
イタリア 3.90
国際機関 3.26
スペイン 3.25
アイルランド 2.72
スイス 2.72
デンマーク 2.29
日本 1.42
ジャージー 1.16
ベルギー 1.00
ケイマン諸島 0.86
フィンランド 0.29
ノルウェー 0.12
合計 95.41
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
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ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
デリバティブ商品明細表
為替先物契約
購入額 購入通貨 売却額 売却通貨 サブ・ファンドの 満期日
基準通貨建未実現
評価益／（評価損）
（ユーロ）
ヘッジ対象投資証券クラス：
取引相手方：ＪＰモルガン・チェース銀行ロンドン支店
65,347,141.24 スイス・フラン 59,657,719.09 ユーロ (116,037.30) 2021 年７月 30 日
16,038.09 ユーロ 17,584.27 スイス・フラン 16.00 2021 年７月 30 日
85,216.09 ユーロ 864,039.61 ノルウェー・クローネ 259.39 2021 年７月 30 日
126,379.70 ユーロ 1,279,867.42 スウェーデン・クローナ (116.31) 2021 年７月 30 日
680,733.02 ユーロ 813,202.34 米ドル (2,562.86) 2021 年７月 30 日
87,636,807.49 英ポンド 101,946,181.76 ユーロ 173,880.82 2021 年７月 30 日
369,800,150.98 ノルウェー・クローネ 36,475,333.12 ユーロ (114,732.37) 2021 年７月 30 日
2,658,168,053.86 スウェーデン・クローナ 262,820,368.94 ユーロ (99,874.93) 2021 年７月 30 日
442,808,691.96 米ドル 370,617,046.65 ユーロ 1,454,410.84 2021 年７月 30 日
1,295,243.28
効率的な資産運用：
取引相手方：ＢＮＰパリバ・エス・エイ
190,149.70 ユーロ 208,000.00 スイス・フラン 585.08 2021 年９月８日
318,235,678.98 ユーロ 386,200,000.00 米ドル (6,017,807.25) 2021 年９月８日
(6,017,222.17)
取引相手方：ビーオブエー・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エス・エイ
16,500,772.25 ユーロ 18,082,000.00 スイス・フラン 21,370.93 2021 年９月８日
870,681,655.44 ユーロ 747,798,000.00 英ポンド (62,253.96) 2021 年９月８日
6,685,469.55 ユーロ 8,000,000.00 米ドル (31,206.83) 2021 年９月８日
(72,089.86)
(6,089,312.03)
(4,794,068.75)
同一の満期日、購入通貨および売却通貨を有する契約は、上記の表において合算されている。
クレジット・デフォルト・スワップ
対象 購入／ 固定金利 想定元本 通貨 取得原価 未実現評価益 時価 満期日
売却 （ユーロ） ／（評価損） （ユーロ）
（ユーロ）
取引相手方：
ＢＮＰパリバ・エス・エイ
ITRAXX-XOVERS35V1-5Y 売却 5.00% (100,000,000.00) ユーロ 10,943,331.37 1,559,751.62 12,503,082.99 2026 年６月 20 日
ITRAXX-XOVERS35V1-5Y 売却 5.00% (30,000,000.00) ユーロ 3,581,294.88 169,630.02 3,750,924.90 2026 年６月 20 日
14,524,626.25 1,729,381.64 16,254,007.89
取引相手方：
ＪＰモルガン・エイ・ジー
ITRAXX-XOVERS35V1-5Y 売却 5.00% (5,000,000.00) ユーロ 546,969.71 78,184.44 625,154.15 2026 年６月 20 日
ITRAXX-XOVERS35V1-5Y 売却 5.00% (15,000,000.00) ユーロ 1,729,691.84 145,770.61 1,875,462.45 2026 年６月 20 日
2,276,661.55 223,955.05 2,500,616.60
16,801,287.80 1,953,336.69 18,754,624.49
純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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EDINET提出書類
ノルデア１・シキャブ(E34574)
半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2021 年７月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2021 年７月末日現在の発行済口
数は以下のとおりである。
（ ノルデア １・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
327,140.998 775,442.004 4,003,158.026
クラス（米ドルヘッジ）
投資証券
（ 0 ） （ 0 ） （ 0 ）
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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