プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ アドバンス型 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第4期(令和2年12月1日－令和3年11月30日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第4期(令和2年12月1日－令和3年11月30日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ アドバンス型 |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ(E14853)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年８月31日
【計算期間】 第４期中（自 令和２年12月１日 至 令和３年５月31日）
【ファンド名】 プレミアム・ファンズ
－ ウェルス・コアポートフォリオ アドバンス型
（Premium Funds
- Wealth Core Portfolio Advanced Type ）
【発行者名】 ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・
エス・エイ
（SMBC Nikko Investment Fund Management Company S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役 辰 野 温
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ L-1282
ヒルデガルト・フォン・ビンゲン通り２番
（2, rue Hildegard von Bingen, L-1282 Luxembourg, Grand Duchy
of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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１【ファンドの運用状況】
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ（以下「管理会
社」という。）が管理するプレミアム・ファンズ（以下「ファンド」という。）のサブ・ファンドである
ウェルス・コアポートフォリオ アドバンス型（以下「サブ・ファンド」という。）の運用状況は、以下の
とおりである。
（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
（2021年５月末日現在）
（注１）
時価合計
投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル）
（％）
投資証券 ルクセンブルグ 17,563,088.80 100.54
現金その他の資産（負債控除後） －94,626.58 －0.54
合計 17,468,462.22
100.00
（純資産価額） ( 約1,917百万円)
（注１） 投資比率とは、関連するサブ・ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価比率をいう。以下同じ。
（注２） アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、便宜上、2021年５月31日現在における株式会社
三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.76円）による。以下、別段の記載がない限り同じ。
（注３） ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されているが、サブ・ファンドの各受益証券またはクラス受益
証券は、米ドル建てまたは円建てのため、本書の金額表示は、別段の記載がない限り米ドル貨または円貨をもっ
て行う。
（注４） 本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合があ
る。また、円貨への換算は本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入してある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
② 投資資産
（Ａ）投資有価証券の主要銘柄
（2021年５月末日現在）
投資
取得金額（米ドル） 時価（米ドル）
国・
比率
銘柄 業種 口数
地域名
単価 金額 単価 金額 （％）
Goldman Sachs Funds
S.I.C.A.V- Goldman
信託、ファンド
ルクセン
Sachs Global
および類似の 155,659.743 103.60 16,125,937.81 112.83 17,563,088.80 100.54
ブルグ
Absolute Return
金融事業体
Portfolio I USD ACC
（Ｂ）投資不動産物件（2021年５月末日現在）
該当事項なし。
（Ｃ）その他投資資産の主要なもの（2021年５月末日現在）
該当事項なし。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
サブ・ファンドの2021年５月末日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりであ
る。
純資産価額 １口当たり純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2020 年６月末日 23,066,203.82 2,531,746,531 9.34 1,025
７月末日 22,477,163.37 2,467,093,451 9.51 1,044
８月末日 21,999,010.73 2,414,611,418 9.53 1,046
９月末日 21,057,339.42 2,311,253,575 9.42 1,034
10 月末日 19,937,453.30 2,188,334,874 9.38 1,030
11 月末日 20,418,087.35 2,241,089,268 9.80 1,076
12 月末日 19,669,391.27 2,158,912,386 9.96 1,093
2021 年１月末日 19,398,204.74 2,129,146,952 9.95 1,092
２月末日 18,830,984.03 2,066,888,807 9.96 1,093
３月末日 17,808,413.73 1,954,651,491 10.00 1,098
４月末日 17,560,854.79 1,927,479,422 10.17 1,116
５月末日 17,468,462.22 1,917,338,413 10.26 1,126
＜参考情報＞
純資産の推移
（注）上記の運用実績は過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆または保証するものではない。以下同じ。
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②【分配の推移】
該当事項なし。
③【収益率の推移】
サブ・ファンドの2021年５月末日前１年間における収益率は、以下のとおりである。
（注）
期間
収益率
2020 年６月１日～2021年５月末日 9.85 ％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2021年５月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2020年５月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
＜参考情報＞
収益率の推移
（注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝当該各暦年末日の１口当たり純資産価格（当該各暦年の分配金の合計額を加えた額）
ただし、2021年については2021年５月末日における１口当たり純資産価格
ｂ＝当該各暦年の直前の暦年の最終評価日における１口当たり純資産価格（分配落の額）（ただし、2018年について
は、当初発行価格である10米ドル）
（注２）2018年については2018年５月24日（運用開始日）から同年12月末日まで、2021年については2021年１月１日から同年５
月末日までの収益率を表示している。
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２【販売及び買戻しの実績】
サブ・ファンドの下記期間における販売および買戻しの実績ならびに2021年５月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
2020 年６月１日
20,594.300 850,972.932 1,701,837.440
～2021年５月末日 （20,594.300） （850,972.932） （1,701,837.440）
（注）（ ）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．サブ・ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められ
た会計原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成
方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号）第76条第４項ただし書の規定に従って日本文に翻
訳して作成したものである（ただし、円換算部分を除く。）。
ｂ．サブ・ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）
第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．サブ・ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。なお、受益証券の情報に関し
ては、下記の通貨で表示されている。
１）米ドル建て受益証券 ＝ 米ドル
日本文の中間財務書類には、特段の記載のない限り、下記に挙げた通貨の 2021 年５月31 日現在に
おける株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値を使用して換算された円換算額が併記され
ている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。日本円による金額は、四捨五入のため合計
欄の数値が総数と一致しない場合がある。
１米ドル＝ 109.76 円
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（１）【資産及び負債の状況】
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純資産計算書
2021 年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
注 米ドル 千円
資産
投資有価証券－純資産評価額
（取得原価16,125,937.81米ドル
（ 1,769,983 千円）） 1.2 17,563,088.80 1,927,725
設立費用（純額） 1.3 34,116.17 3,745
0.90 0
銀行預金
資産合計 17,597,205.87 1,931,469
負債
未払印刷および公告費用 59,553.17 6,537
未払弁護士費用 40,130.18 4,405
未払販売会社報酬および販売取扱会社報酬 8 17,019.09 1,868
未払専門家費用 5,818.55 639
未払受託会社報酬 2 2,389.84 262
未払代行協会員報酬 7 1,309.32 144
未払管理事務代行会社報酬 5 1,265.20 139
未払保管会社報酬 6 581.99 64
未払管理会社報酬 3 436.41 48
239.90 26
その他の未払費用
負債合計 128,743.65 14,131
純資産 17,468,462.22 1,917,338
純資産
米ドル建てクラス受益証券 17,468,462.22 1,917,338
発行済受益証券口数
米ドル建てクラス受益証券 1,701,837.440口
受益証券１口当たり純資産価格
米ドル建てクラス受益証券 10.26 1,126円
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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統計情報
米ドル建て
クラス受益証券
発行済受益証券口数、期末
2019年11月30日 3,206,129.297 口
2,083,088.720 口
2020年11月30日
12,864.843 口
発行受益証券
買戻受益証券 (394,116.123)口
1,701,837.440 口
2021年５月31日
米ドル建て
クラス受益証券
純資産、期末
2019年11月30日
32,051,482.74米ドル
（3,517,971千円）
2020年11月30日 20,418,087.35米ドル
（2,241,089千円）
2021年５月31日 17,468,462.22米ドル
（1,917,338千円）
米ドル建て
クラス受益証券
受益証券１口当たり純資産価格、期末
2019年11月30日
10.00米ドル
（1,098円）
2020年11月30日 9.80米ドル
（1,076円）
2021年５月31日 10.26米ドル
（1,126円）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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財務書類に対する注記
2021 年５月31日現在
注１．重要な会計方針
1.1 財務書類の表示
本財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に
従い作成されている。
1.2 投資有価証券およびその他の資産の評価
（ａ）集団投資スキーム、投資信託およびミューチュアル・ファンドは、関連する評価日現在の最新の入
手可能な純資産額で評価される（ただし、当該評価日現在の純資産額を入手できない場合には、そ
の直前日の純資産額を使用するものとする）。
（ｂ）証券取引所で取引されている有価証券は、かかる証券取引所、または管理事務代行会社と協議した
上で管理会社が選択した証券取引所の最新の入手可能な市場価格（詳細は基本信託証書および／ま
たは関連する信託証書補遺に記載されている）で評価する。
（ｃ）証券取引所では取引されていないが店頭市場で取引されている有価証券は、管理事務代行会社と協
議した上で管理会社が選択した信頼性の高い情報源に基づいて評価する。
（ｄ）サブ・ファンドが保有している「スワップ」およびその他の店頭商品は、管理事務代行会社と協議
した上で管理会社が適格とみなしたディーラーから入手した相場価格に基づいて、管理会社により
誠実に評価する。
（ｅ）短期金融商品および銀行預金は、取得原価に経過利息を加えた額で評価する。
（ｆ）評価を行う日に特定の資産の評価に関して指定された証券取引所または市場が営業していない場
合、かかる資産の評価は、かかる証券取引所または市場の直前の営業日に行われる。
（ｇ）その他のすべての資産および負債は、識別可能な市場価格のない資産および負債を含め、管理事務
代行会社と協議した上で管理会社により誠実に評価する。
（ｈ）未実現評価損益の純変動額は当会計期間に係る投資有価証券の純資産評価額の変動および投資有価
証券に係る過年度の未実現評価損益が当会計期間に実現したことによる戻入れから構成される。
（ｉ）投資有価証券の売却に係る実現純損益は平均原価法を用いて算定される。
1.3 設立費用
サブ・ファンドの設立費用は、受託会社または管理会社が別の方法によることを決定しない限り、サ
ブ・ファンドによってサブ・ファンドの最初の５会計年度以内に償却される。
1.4 受取利息
受取利息は、日次ベースの発生主義で、かつ源泉徴収税を控除して計上される。
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1.5 外貨換算
米ドル以外の通貨建ての資産および負債は期末時点の実勢為替レートで米ドルに換算される。米ドル以
外の通貨建取引は当該取引日の実勢為替レートで米ドルに換算される。
注２．受託会社報酬
受託会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎四半期後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.010％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間15,000米ドル、最高額は
年間30,000米ドル）。
上記の報酬は、毎年見直される。受託会社が追加的な活動、訴訟、もしくはその他の非経常的な事項の
対応または従事することを求められる場合には、その時点で管理会社との追加的な交渉がなされ、反対の
合意がない限り、受託会社により、その時点で適用される時間料金の追加報酬が請求されることになる。
注３．管理会社報酬
管理会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.03％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注４．投資運用会社報酬
投資運用会社は、投資先ファンドの資産から報酬を受け取るため、サブ・ファンドの資産から報酬を受
け取っていない。
注５．管理事務代行会社報酬
管理事務代行会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年
率0.06％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間12,500ユーロ）。
注６．保管会社報酬
保管会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.04％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間3,000ユーロ）。
注７．代行協会員報酬
代行協会員は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.09％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注８．販売会社報酬および販売取扱会社報酬
販売会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.02％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
上記報酬の他に、販売会社および販売取扱会社はそれぞれ、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払い
される、各社が取り扱う受益証券に対応するサブ・ファンドの純資産部分の年率1.15％の報酬をサブ・
ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注９．税金
9.1 ケイマン諸島
ケイマン諸島では所得または利得には課税されず、ファンドはファンドの設定日から50年間はケイマン
諸島の地方税、利益税または資本税をすべて免除する旨の保証をケイマン諸島総督から取り付けている。
したがって、本財務書類には法人税等引当金という勘定科目が含まれていない。
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9.2 その他の国々
サブ・ファンドは、その他の国々を源泉とする特定の収益に対し源泉徴収税またはその他の税金を課さ
れることがある。受益証券を購入しようとする者は、各々の法域で適用される法律の下で、受益証券の購
入、保有および買戻しに対して発生が見込まれる税金およびその他の影響を判断するため、各自が国籍、
住所および本籍を有する国の法律および税務専門家に相談すべきである。
注10．受益証券の販売および買戻しの条件
受益証券は、英文目論見書および英文目論見書に関連する付属書類（以下「付属書類」という）に記載
されている購入申込通知の手続に従って、各発行日に、関連する受益証券の関連する発行日現在の受益証
券１口当たり純資産価格（以下「発行価格」という）で発行され、販売される。発行価格は、一時停止の
手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に計算され、公表される。
受益証券は、英文目論見書および付属書類に記載されている買戻請求の通知の手続に従って、各買戻日
に、かかる受益証券の買戻日現在の受益証券１口当たり純資産価格（以下「買戻価格」という）で買い戻
すことができる。買戻価格は、一時停止の手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に
計算され、公表される。
注11．関連当事者取引
管理会社、受託会社、管理事務代行会社および保管会社、販売会社および代行協会員、投資運用会社な
らびに販売取扱会社はサブ・ファンドの関連当事者とみなされている。
投資運用会社は、投資先ファンドの管理会社と同じ企業グループに属しているため、サブ・ファンドの
関連当事者とみなされている。
注12．当会計期間中の重要な事象
管理会社は、COVID－19のパンデミック状況下におけるサブ・ファンドの状況について評価を行い、金融
市場は非常に不安定で世界中の健康状態が依然として困難な状況にあるものの、本報告書日または近い将
来において、サブ・ファンドを終了する予定はない旨確認している。管理会社は、受益者の最善の利益の
ために、サブ・ファンドの状況を引き続き注意深く監視する予定である。
注13．決算日後の状況
受託会社および管理会社の意見では、当期の財務書類において開示が必要な決算日後に生じた重要な事
象はなかった。
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（２）【投資有価証券明細表等】
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投資有価証券明細表
2021年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
＊
数量 銘柄 通貨 取得原価 純資産評価額
比率
投資信託 米ドル 米ドル ％
Goldman Sachs Funds SICAV - Goldman Sachs
Global Absolute Return Portfolio Class I
155,659.74 米ドル 16,125,937.81 17,563,088.80 100.54
Share USD ACC
投資信託合計 16,125,937.81 17,563,088.80 100.54
投資有価証券合計 16,125,937.81 17,563,088.80 100.54
投資有価証券の分類
2021年５月31日現在
投資有価証券の国別および業種別分類
＊
国名 業種
比率
ルクセンブルグ ％
信託、ファンドおよび類似の金融事業体 100.54
100.54
投資有価証券合計 100.54
添付の注記は、本財務書類の一部である。
＊
（ ）百分率で表示された純資産に対する純資産評価額の比率
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スイッチング先サブ・ファンドであるウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型、ウェルス・コ
アポートフォリオ グロース型、グローバル・コア株式ファンドおよびグローバル・コア債券ファンドの経
理状況
ウェルス・コアポートフォリオ アドバンス型の米ドル建て受益証券は、一時停止期間中を除き、プレミ
アム・ファンズのサブ・ファンドであるウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型およびウェル
ス・コアポートフォリオ グロース型（以下、本段落において個別にまたは総称して「ウェルス・コアポー
トフォリオ」ということがある。）ならびにグローバル・コア株式ファンドおよびグローバル・コア債券
ファンドのあらゆる受益証券間でのスイッチングを行うことができる。この点、これらのスイッチング先
サブ・ファンドについては、2021年８月31日に半期報告書が提出され、経理状況として2021年５月31日現
在の中間財務書類が開示されているため、本書においても当該財務書類の内容を記載する。なお、以下、
ウェルス・コアポートフォリオの経理状況に関する記載において、ウェルス・コアポートフォリオ コンサ
バティブ型および／またはウェルス・コアポートフォリオ グロース型を個別にまたは総称して「サブ・
ファンド」といい、受益証券の記載は、いずれもウェルス・コアポートフォリオの受益証券を指すものと
する。また、グローバル・コア株式ファンドの経理状況に関する記載において、グローバル・コア株式
ファンドを「サブ・ファンド」といい、受益証券の記載は、いずれもグローバル・コア株式ファンドの受
益証券を指すものとする。また、グローバル・コア債券ファンドの経理状況に関する記載において、グ
ローバル・コア債券ファンドを「サブ・ファンド」といい、受益証券の記載は、いずれもグローバル・コ
ア債券ファンドの受益証券を指すものとする。
ａ． サブ・ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められ
た会計原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方
法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号）第76条第４項ただし書の規定に従って日本文に翻訳し
て作成したものである（ただし、円換算部分を除く。）。
ｂ． サブ・ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）
第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． サブ・ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルおよび日本円で表示されている。なお、各受益証
券の情報に関しては、下記の通貨で表示されている。
１）米ドル建て受益証券 ＝ 米ドル
２）円建て（ヘッジあり）受益証券 ＝ 日本円
３）米ドル建て承継機能付受益証券 ＝ 米ドル
日本文の中間財務書類には、特段の記載のない限り、下記に挙げた通貨の2021年５月31日現在にお
ける株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値を使用して換算された円換算額が併記されてい
る。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。日本円による金額は、四捨五入のため合計欄の数
値が総数と一致しない場合がある。
１米ドル＝109.76円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
① プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型の財務書類
プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型
純資産計算書
2021年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
注 米ドル 千円
資産
投資有価証券－純資産評価額
（取得原価262,101,104.54米ドル
（28,768,217千円）） 1.2 328,862,940.69 36,095,996
銀行預金 1,660,027.33 182,205
7,638.30 838
設立費用（純額） 1.3
資産合計 330,530,606.32 36,279,039
負債
為替先渡取引に係る未実現評価損 1.6,9 412,873.18 45,317
未払販売会社報酬および販売取扱会社報酬 8 321,431.22 35,280
未払印刷および公告費用 39,943.02 4,384
未払代行協会員報酬 7 24,729.12 2,714
未払管理事務代行会社報酬 5 16,514.18 1,813
未払弁護士費用 12,506.06 1,373
未払保管会社報酬 6 10,998.64 1,207
未払管理会社報酬 3 8,242.99 905
未払専門家費用 5,887.90 646
未払受託会社報酬 2 4,780.00 525
1,603.25 176
その他の未払費用
負債合計 859,509.56 94,340
純資産 329,671,096.76 36,184,700
純資産
米ドル建てクラス受益証券 289,958,837.40 31,825,882
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 4,299,562,120円
米ドル建て承継機能付クラス受益証券 586,169.34 64,338
発行済受益証券口数
米ドル建てクラス受益証券 22,886,139.343口
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 3,814,456.551口
米ドル建て承継機能付クラス受益証券 53,920.027口
受益証券１口当たり純資産価格
米ドル建てクラス受益証券 12.67 1,391円
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 1,127円
米ドル建て承継機能付クラス受益証券 10.87 1,193円
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型
統計情報
米ドル建て 円建て（ヘッジあり） 米ドル建て承継機能付
発行済受益証券口数、
クラス受益証券 クラス受益証券 クラス受益証券
期末
2019 年11月30日
30,478,507.000 口 5,437,136.993 口 97,973.432 口
2020 年11月30日 23,421,078.365 口 3,927,711.143 口 54,233.835 口
発行受益証券 2,661,324.428 口 345,483.605 口 －
買戻受益証券 （3,196,263.450）口 （458,738.197）口 （313.808）口
2021 年５月31日 22,886,139.343 口 3,814,456.551 口 53,920.027 口
米ドル建て 円建て（ヘッジあり） 米ドル建て承継機能付
クラス受益証券 クラス受益証券 クラス受益証券
純資産、期末
2019 年11月30日
344,742,084.89 米ドル 5,573,682,613 円 968,525.43 米ドル
（37,838,891千円） （106,305千円）
2020 年11月30日 287,550,087.53 米ドル 4,310,532,550 円 574,831.43 米ドル
（31,561,498千円） （63,093千円）
2021 年５月31日 289,958,837.40 米ドル 4,299,562,120 円 586,169.34 米ドル
（31,825,882千円） （64,338千円）
米ドル建て 円建て（ヘッジあり） 米ドル建て承継機能付
受益証券１口当たり
クラス受益証券 クラス受益証券 クラス受益証券
純資産価格、期末
2019 年11月30日
11.31 米ドル 1,025 円 9.89 米ドル
（1,241円） （1,086円）
2020 年11月30日 12.28 米ドル 1,097 円 10.60 米ドル
（1,348円） （1,163円）
2021 年５月31日 12.67 米ドル 1,127 円 10.87 米ドル
（1,391円） （1,193円）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型
財務書類に対する注記
2021年５月31日現在
注１．重要な会計方針
1.1 財務書類の表示
本財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に
従い作成されている。
1.2 投資有価証券およびその他の資産の評価
（ａ）集団投資スキーム、投資信託およびミューチュアル・ファンドは、関連する評価日現在の最新の入
手可能な純資産額で評価される（ただし、当該評価日現在の純資産額を入手できない場合には、そ
の直前日の純資産額を使用するものとする）。
（ｂ）証券取引所で取引されている有価証券は、かかる証券取引所、または管理事務代行会社と協議した
上で管理会社が選択した証券取引所の最新の入手可能な市場価格（詳細は基本信託証書および／ま
たは関連する信託証書補遺に記載されている）で評価する。
（ｃ）証券取引所では取引されていないが店頭市場で取引されている有価証券は、管理事務代行会社と協
議した上で管理会社が選択した信頼性の高い情報源に基づいて評価する。
（ｄ）サブ・ファンドが保有している「スワップ」およびその他の店頭商品は、管理事務代行会社と協議
した上で管理会社が適格とみなしたディーラーから入手した相場価格に基づいて、管理会社により
誠実に評価する。
（ｅ）短期金融商品および銀行預金は、取得原価に経過利息を加えた額で評価する。
（ｆ）評価を行う日に特定の資産の評価に関して指定された証券取引所または市場が営業していない場
合、かかる資産の評価は、かかる証券取引所または市場の直前の営業日に行われる。
（ｇ）その他のすべての資産および負債は、識別可能な市場価格のない資産および負債を含め、管理事務
代行会社と協議した上で管理会社により誠実に評価する。
（ｈ）未実現評価損益の純変動額は当会計期間に係る投資有価証券の純資産評価額の変動および投資有価
証券に係る過年度の未実現評価損益が当会計期間に実現したことによる戻入れから構成される。
（ｉ）投資有価証券の売却に係る実現純損益は平均原価法を用いて算定される。
1.3 設立費用
サブ・ファンドの設立費用は、2020年12月２日付で全額償却された。円建て（ヘッジあり）クラス受益
証券の設立費用は、2021年３月３日付で全額償却された。米ドル建て承継機能付クラス受益証券の設立費
用は、受託会社または管理会社が別の方法によることを決定しない限り、米ドル建て承継機能付クラス受
益証券によって５会計年度以内に償却される。
1.4 受取利息
受取利息は、日次ベースの発生主義で、かつ源泉徴収税を控除して計上される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
1.5 外貨換算
米ドル以外の通貨建ての資産および負債は期末時点の実勢為替レートで米ドルに換算される。米ドル以
外の通貨建取引は当該取引日の実勢為替レートで米ドルに換算される。
1.6 為替先渡取引
為替先渡取引は、満期までの残存期間について純資産計算書の日付時点で適用される先物レートで評価
される。
注２．受託会社報酬
受託会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎四半期後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.010％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間15,000米ドル、最高額は
年間30,000米ドル）。
上記の報酬は、毎年見直される。受託会社が追加的な活動、訴訟、もしくはその他の非経常的な事項の
対応または従事することを求められる場合には、その時点で管理会社との追加的な交渉がなされ、反対の
合意がない限り、受託会社により、その時点で適用される時間料金の追加報酬が請求されることになる。
注３．管理会社報酬
管理会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.03％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注４．投資運用会社報酬
投資運用会社は、投資先ファンドの資産から報酬を受け取るため、サブ・ファンドの資産から報酬を受
け取っていない。
注５．管理事務代行会社報酬
管理事務代行会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年
率0.06％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間12,500ユーロ）。
注６．保管会社報酬
保管会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.04％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間3,000ユーロ）。
注７．代行協会員報酬
代行協会員は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.09％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注８．販売会社報酬および販売取扱会社報酬
販売会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.02％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
上記報酬の他に、販売会社および販売取扱会社はそれぞれ、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払い
される、各社が取り扱う受益証券に対応するサブ・ファンドの純資産部分の年率1.15％の報酬をサブ・
ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注９．為替先渡取引
2021年５月31日現在、以下の為替先渡取引は未決済である。
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券の通貨エクスポージャーをカバーする為替先渡取引
未実現評価（損）
通貨 売却 通貨 購入 満期日
米ドル
米ドル 38,457,247.09 日本円 4,181,583,000.00 2021年６月16日 (398,886.22)
米ドル 1,279,085.05 日本円 139,000,000.00 2021年６月16日 (13,986.96)
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券の通貨エクスポージャーを
カバーする為替先渡取引に係る未実現評価損 (412,873.18)
注10．為替レート
サブ・ファンドの米ドル以外の通貨建ての資産および負債の換算に使用された2021年５月31日現在の米
ドルに対する為替レートは、以下の通りである。
通貨 為替レート
日本円 109.8899
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注11．税金
11.1 ケイマン諸島
ケイマン諸島では所得または利得には課税されず、ファンドはファンドの設定日から50年間はケイマン
諸島の地方税、利益税または資本税をすべて免除する旨の保証をケイマン諸島総督から取り付けている。
したがって、本財務書類には法人税等引当金という勘定科目が含まれていない。
11.2 その他の国々
サブ・ファンドは、その他の国々を源泉とする特定の収益に対し源泉徴収税またはその他の税金を課さ
れることがある。受益証券を購入しようとする者は、各々の法域で適用される法律の下で、受益証券の購
入、保有および買戻しに対して発生が見込まれる税金およびその他の影響を判断するため、各自が国籍、
住所および本籍を有する国の法律および税務専門家に相談すべきである。
注12．受益証券の販売および買戻しの条件
受益証券は、英文目論見書および英文目論見書に関連する付属書類（以下「付属書類」という）に記載
されている購入申込通知の手続に従って、各発行日に、関連する受益証券の関連する発行日現在の受益証
券１口当たり純資産価格（以下「発行価格」という）で発行され、販売される。発行価格は、一時停止の
手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に計算され、公表される。
受益証券は、英文目論見書および付属書類に記載されている買戻請求の通知の手続に従って、各買戻日
に、かかる受益証券の買戻日現在の受益証券１口当たり純資産価格（以下「買戻価格」という）で買い戻
すことができる。買戻価格は、一時停止の手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に
計算され、公表される。
注13．関連当事者取引
管理会社、受託会社、管理事務代行会社および保管会社、販売会社および代行協会員、投資運用会社な
らびに販売取扱会社はサブ・ファンドの関連当事者とみなされている。
投資運用会社は、投資先ファンドの管理会社と同じ企業グループに属しているため、サブ・ファンドの
関連当事者とみなされている。
注14．当会計期間中の重要な事象
管理会社は、COVID－19のパンデミック状況下におけるサブ・ファンドの状況について評価を行い、金融
市場は非常に不安定で世界中の健康状態が依然として困難な状況にあるものの、本報告書日または近い将
来において、サブ・ファンドを終了する予定はない旨確認している。管理会社は、受益者の最善の利益の
ために、サブ・ファンドの状況を引き続き注意深く監視する予定である。
注15．決算日後の状況
受託会社および管理会社の意見では、当期の財務書類において開示が必要な決算日後に生じた重要な事
象はなかった。
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プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型
投資有価証券明細表
2021年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
＊
数量 銘柄 通貨 取得原価 純資産評価額
比率
投資信託 米ドル 米ドル ％
Goldman Sachs Funds SICAV - Goldman Sachs
Global Multi-Asset Conservative Portfolio
2,386,004.068 米ドル 262,101,104.54 328,862,940.69 99.75
Class I Share USD ACC
投資信託合計 262,101,104.54 328,862,940.69 99.75
投資有価証券合計 262,101,104.54 328,862,940.69 99.75
投資有価証券の分類
2021年５月31日現在
投資有価証券の国別および業種別分類
＊
国名 業種
比率
ルクセンブルグ ％
信託、ファンドおよび類似の金融事業体 99.75
99.75
投資有価証券合計 99.75
添付の注記は、本財務書類の一部である。
＊
（ ）百分率で表示された純資産に対する純資産評価額の比率
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② プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ グロース型の財務書類
プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ グロース 型
純資産計算書
2021年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
注 米ドル 千円
資産
投資有価証券－純資産評価額
（取得原価125,922,029.21米ドル
（13,821,202千円）） 1.2 172,411,860.27 18,923,926
1,044,620.56 114,658
銀行預金
資産合計 173,456,480.83 19,038,583
負債
為替先渡取引に係る未実現評価損 1.6,9 219,996.01 24,147
未払販売会社報酬および販売取扱会社報酬 8 167,262.34 18,359
未払印刷および公告費用 39,770.65 4,365
未払弁護士費用 17,736.80 1,947
未払代行協会員報酬 7 12,868.21 1,412
未払管理事務代行会社報酬 5 8,594.23 943
未払専門家費用 5,850.20 642
未払保管会社報酬 6 5,723.85 628
未払管理会社報酬 3 4,289.36 471
未払受託会社報酬 2 2,731.26 300
1,869.87 205
その他の未払費用
負債合計 486,692.78 53,419
純資産 172,969,788.05 18,985,164
純資産
米ドル建てクラス受益証券 150,667,587.85 16,537,274
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 2,450,786,550円
発行済受益証券口数
米ドル建てクラス受益証券 10,164,764.397口
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 1,815,951.243口
受益証券１口当たり純資産価格
米ドル建てクラス受益証券 14.82 1,627円
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 1,350円
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ グロース 型
統計情報
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
クラス受益証券 クラス受益証券
発行済受益証券口数、期末
2019年11月30日 15,949,221.643 口 3,103,663.544 口
11,045,501.677 口 2,025,492.417 口
2020年11月30日
824,255.221 口 162,101.368 口
発行受益証券
買戻受益証券 （1,704,992.501）口 （371,642.542）口
10,164,764.397 口 1,815,951.243 口
2021年５月31日
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
クラス受益証券 クラス受益証券
純資産、期末
2019年11月30日
195,620,057.61米ドル 3,520,723,751円
（21,471,258千円）
2020年11月30日 146,332,794.14米ドル 2,452,849,171円
（16,061,487千円）
2021年５月31日 150,667,587.85米ドル 2,450,786,550円
（16,537,274千円）
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
受益証券１口当たり純資産価格、期
クラス受益証券 クラス受益証券
末
2019年11月30日
12.27米ドル 1,134円
（1,347円）
2020年11月30日 13.25米ドル 1,211円
（1,454円）
2021年５月31日 14.82米ドル 1,350円
（1,627円）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ グロース 型
財務書類に対する注記
2021年５月31日現在
注１．重要な会計方針
1.1 財務書類の表示
本財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に
従い作成されている。
1.2 投資有価証券およびその他の資産の評価
（ａ）集団投資スキーム、投資信託およびミューチュアル・ファンドは、関連する評価日現在の最新の入
手可能な純資産額で評価される（ただし、当該評価日現在の純資産額を入手できない場合には、そ
の直前日の純資産額を使用するものとする）。
（ｂ）証券取引所で取引されている有価証券は、かかる証券取引所、または管理事務代行会社と協議した
上で管理会社が選択した証券取引所の最新の入手可能な市場価格（詳細は基本信託証書および／ま
たは関連する信託証書補遺に記載されている）で評価する。
（ｃ）証券取引所では取引されていないが店頭市場で取引されている有価証券は、管理事務代行会社と協
議した上で管理会社が選択した信頼性の高い情報源に基づいて評価する。
（ｄ）サブ・ファンドが保有している「スワップ」およびその他の店頭商品は、管理事務代行会社と協議
した上で管理会社が適格とみなしたディーラーから入手した相場価格に基づいて、管理会社により
誠実に評価する。
（ｅ）短期金融商品および銀行預金は、取得原価に経過利息を加えた額で評価する。
（ｆ）評価を行う日に特定の資産の評価に関して指定された証券取引所または市場が営業していない場
合、かかる資産の評価は、かかる証券取引所または市場の直前の営業日に行われる。
（ｇ）その他のすべての資産および負債は、識別可能な市場価格のない資産および負債を含め、管理事務
代行会社と協議した上で管理会社により誠実に評価する。
（ｈ）未実現評価損益の純変動額は当会計期間に係る投資有価証券の純資産評価額の変動および投資有価
証券に係る過年度の未実現評価損益が当会計期間に実現したことによる戻入れから構成される。
（ｉ）投資有価証券の売却に係る実現純損益は平均原価法を用いて算定される。
1.3 設立費用
サブ・ファンドの設立費用は、2020年12月２日付で全額償却された。円建て（ヘッジあり）クラス受益
証券の設立費用は、2021年３月３日付で全額償却された。
1.4 受取利息
受取利息は、日次ベースの発生主義で、かつ源泉徴収税を控除して計上される。
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1.5 外貨換算
米ドル以外の通貨建ての資産および負債は期末時点の実勢為替レートで米ドルに換算される。米ドル以
外の通貨建取引は当該取引日の実勢為替レートで米ドルに換算される。
1.6 為替先渡取引
為替先渡取引は、満期までの残存期間について純資産計算書の日付時点で適用される先物レートで評価
される。
注２．受託会社報酬
受託会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎四半期後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.010％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間15,000米ドル、最高額は
年間30,000米ドル）。
上記の報酬は、毎年見直される。受託会社が追加的な活動、訴訟、もしくはその他の非経常的な事項の
対応または従事することを求められる場合には、その時点で管理会社との追加的な交渉がなされ、反対の
合意がない限り、受託会社により、その時点で適用される時間料金の追加報酬が請求されることになる。
注３．管理会社報酬
管理会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.03％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注４．投資運用会社報酬
投資運用会社は、投資先ファンドの資産から報酬を受け取るため、サブ・ファンドの資産から報酬を受
け取っていない。
注５．管理事務代行会社報酬
管理事務代行会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年
率0.06％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間12,500ユーロ）。
注６．保管会社報酬
保管会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.04％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間3,000ユーロ）。
注７．代行協会員報酬
代行協会員は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.09％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注８．販売会社報酬および販売取扱会社報酬
販売会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.02％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
上記報酬の他に、販売会社および販売取扱会社はそれぞれ、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払い
される、各社が取り扱う受益証券に対応するサブ・ファンドの純資産部分の年率1.15％の報酬をサブ・
ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注９．為替先渡取引
2021年５月31日現在、以下の為替先渡取引は未決済である。
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券の通貨エクスポージャーをカバーする為替先渡取引
未実現評価（損）
通貨 売却 通貨 購入 満期日
米ドル
米ドル 20,988,447.97 日本円 2,282,143,000.00 2021年６月16日 (217,696.36)
米ドル 732,715.49 日本円 80,300,000.00 2021年６月16日 (1,872.00)
米ドル 746,743.31 日本円 82,000,000.00 2021年６月16日 (427.65)
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券の通貨エクスポージャーを
カバーする為替先渡取引に係る未実現評価損合計 (219,996.01)
注10．為替レート
サブ・ファンドの米ドル以外の通貨建ての資産および負債の換算に使用された2021年５月31日現在の米
ドルに対する為替レートは、以下の通りである。
通貨 為替レート
日本円 109.8899
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注11．税金
11.1 ケイマン諸島
ケイマン諸島では所得または利得には課税されず、ファンドはファンドの設定日から50年間はケイマン
諸島の地方税、利益税または資本税をすべて免除する旨の保証をケイマン諸島総督から取り付けている。
したがって、本財務書類には法人税等引当金という勘定科目が含まれていない。
11.2 その他の国々
サブ・ファンドは、その他の国々を源泉とする特定の収益に対し源泉徴収税またはその他の税金を課さ
れることがある。受益証券を購入しようとする者は、各々の法域で適用される法律の下で、受益証券の購
入、保有および買戻しに対して発生が見込まれる税金およびその他の影響を判断するため、各自が国籍、
住所および本籍を有する国の法律および税務専門家に相談すべきである。
注12．受益証券の販売および買戻しの条件
受益証券は、英文目論見書および英文目論見書に関連する付属書類（以下「付属書類」という）に記載
されている購入申込通知の手続に従って、各発行日に、関連する受益証券の関連する発行日現在の受益証
券１口当たり純資産価格（以下「発行価格」という）で発行され、販売される。発行価格は、一時停止の
手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に計算され、公表される。
受益証券は、英文目論見書および付属書類に記載されている買戻請求の通知の手続に従って、各買戻日
に、かかる受益証券の買戻日現在の受益証券１口当たり純資産価格（以下「買戻価格」という）で買い戻
すことができる。買戻価格は、一時停止の手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に
計算され、公表される。
注13．関連当事者取引
管理会社、受託会社、管理事務代行会社および保管会社、販売会社および代行協会員、投資運用会社な
らびに販売取扱会社はサブ・ファンドの関連当事者とみなされている。
投資運用会社は、投資先ファンドの管理会社と同じ企業グループに属しているため、サブ・ファンドの
関連当事者とみなされている。
注14．当会計期間中の重要な事象
管理会社は、COVID－19のパンデミック状況下におけるサブ・ファンドの状況について評価を行い、金融
市場は非常に不安定で世界中の健康状態が依然として困難な状況にあるものの、本報告書日または近い将
来において、サブ・ファンドを終了する予定はない旨確認している。管理会社は、受益者の最善の利益の
ために、サブ・ファンドの状況を引き続き注意深く監視する予定である。
注15．決算日後の状況
受託会社および管理会社の意見では、当期の財務書類において開示が必要な決算日後に生じた重要な事
象はなかった。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ グロース 型
投資有価証券明細表
2021年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
＊
数量 銘柄 通貨 取得原価 純資産評価額
比率
投資信託 米ドル 米ドル ％
Goldman Sachs Funds SICAV - Goldman Sachs
Global Multi-Asset Growth Portfolio Class
1,084,487.74 米ドル 125,922,029.21 172,411,860.27 99.68
I Share USD ACC
投資信託合計 125,922,029.21 172,411,860.27 99.68
投資有価証券合計 125,922,029.21 172,411,860.27 99.68
投資有価証券の分類
2021年５月31日現在
投資有価証券の国別および業種別分類
＊
国名 業種
比率
ルクセンブルグ ％
信託、ファンドおよび類似の金融事業体 99.68
99.68
投資有価証券合計 99.68
添付の注記は、本財務書類の一部である。
＊
（ ）百分率で表示された純資産に対する純資産評価額の比率
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
③ プレミアム・ファンズ グローバル・コア株式ファンドの財務書類
プレミアム・ファンズ グローバル・コア株式ファンド
純資産計算書
2021 年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
注 米ドル 千円
資産
投資有価証券－純資産評価額
（取得原価71,464,409.70米ドル
（7,843,934千円）） 1.2 100,172,518.80 10,994,936
銀行預金 767,436.14 84,234
22,719.71 2,494
設立費用（純額） 1.3
資産合計 100,962,674.65 11,081,663
負債
為替先渡取引に係る未実現評価損 1.6,9 102,298.23 11,228
未払販売会社報酬および販売取扱会社報酬 8 95,984.15 10,535
未払印刷および公告費用 59,659.17 6,548
未払弁護士費用 38,176.08 4,190
未払代行協会員報酬 7 8,201.67 900
未払専門家費用 5,893.11 647
未払管理事務代行会社報酬 5 4,929.89 541
未払投資運用会社報酬 4 4,095.99 450
未払保管会社報酬 6 3,283.34 360
未払管理会社報酬 3 2,461.41 270
未払受託会社報酬 2 2,389.84 262
1,899.92 209
その他の未払費用
負債合計 329,272.80 36,141
純資産 100,633,401.85 11,045,522
純資産
米ドル建てクラス受益証券 90,837,204.60 9,970,292
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 1,076,503,136円
発行済受益証券口数
米ドル建てクラス受益証券 6,041,192.035口
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 775,097.623口
受益証券１口当たり純資産価格
米ドル建てクラス受益証券 15.04 1,651円
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 1,389円
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ グローバル・コア株式ファンド
統計情報
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
クラス受益証券 クラス受益証券
発行済受益証券口数、期末
2019 年11月30日 8,348,489.035 口 1,619,907.563 口
5,384,274.963 口 738,293.709 口
2020 年11月30日
1,687,890.686 口 158,324.062 口
発行受益証券
買戻受益証券 （1,030,973.614）口 （121,520.148）口
6,041,192.035 口 775,097.623 口
2021 年５月31日
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
クラス受益証券 クラス受益証券
純資産、期末
2019 年11月30日
96,368,333.45 米ドル 1,756,046,849 円
（10,577,388千円）
2020 年11月30日 70,522,013.05 米ドル 896,778,061 円
（7,740,496千円）
2021 年５月31日 90,837,204.60 米ドル 1,076,503,136 円
（9,970,292千円）
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
クラス受益証券 クラス受益証券
受益証券１口当たり純資産価格、期末
2019 年11月30日
11.54 米ドル 1,084 円
（1,267円）
2020 年11月30日 13.10 米ドル 1,215 円
（1,438円）
2021 年５月31日 15.04 米ドル 1,389 円
（1,651円）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ グローバル・コア株式ファンド
財務書類に対する注記
2021年５月31日現在
注１．重要な会計方針
1.1 財務書類の表示
本財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に
従い作成されている。
1.2 投資有価証券およびその他の資産の評価
（ａ）集団投資スキーム、投資信託およびミューチュアル・ファンドは、関連する評価日現在の最新の入
手可能な純資産額で評価される（ただし、当該評価日現在の純資産額を入手できない場合には、そ
の直前日の純資産額を使用するものとする）。
（ｂ）証券取引所で取引されている有価証券は、かかる証券取引所、または管理事務代行会社と協議した
上で管理会社が選択した証券取引所の最新の入手可能な市場価格（詳細は基本信託証書および／ま
たは関連する信託証書補遺に記載されている）で評価する。
（ｃ）証券取引所では取引されていないが店頭市場で取引されている有価証券は、管理事務代行会社と協
議した上で管理会社が選択した信頼性の高い情報源に基づいて評価する。
（ｄ）サブ・ファンドが保有している「スワップ」およびその他の店頭商品は、管理事務代行会社と協議
した上で管理会社が適格とみなしたディーラーから入手した相場価格に基づいて、管理会社により
誠実に評価する。
（ｅ）短期金融商品および銀行預金は、取得原価に経過利息を加えた額で評価する。
（ｆ）評価を行う日に特定の資産の評価に関して指定された証券取引所または市場が営業していない場
合、かかる資産の評価は、かかる証券取引所または市場の直前の営業日に行われる。
（ｇ）その他のすべての資産および負債は、識別可能な市場価格のない資産および負債を含め、管理事務
代行会社と協議した上で管理会社により誠実に評価する。
（ｈ）未実現評価損益の純変動額は当会計期間に係る投資有価証券の純資産評価額の変動および投資有価
証券に係る過年度の未実現評価損益が当会計期間に実現したことによる戻入れから構成される。
（ｉ）投資有価証券の売却に係る実現純損益は平均原価法を用いて算定される。
1.3 設立費用
設立費用は、受託会社または管理会社が別の方法によることを決定しない限り、サブ・ファンドの最初
の５会計年度以内に償却される。
1.4 受取利息
受取利息は、日次ベースの発生主義で、かつ源泉徴収税を控除して計上される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
1.5 外貨換算
米ドル以外の通貨建ての資産および負債は期末時点の実勢為替レートで米ドルに換算される。米ドル以
外の通貨建取引は当該取引日の実勢為替レートで米ドルに換算される。
1.6 為替先渡取引
為替先渡取引は、満期までの残存期間について純資産計算書の日付時点で適用される先物レートで評価
される。
注２．受託会社報酬
受託会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎四半期後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.010％の受託会社報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間15,000米ドル、
最高額は年間30,000米ドル）。
上記の報酬は、毎年見直される。受託会社が追加的な活動、訴訟、もしくはその他の非経常的な事項の
対応または従事することを求められる場合には、その時点で管理会社との追加的な交渉がなされ、反対の
合意がない限り、受託会社により、その時点で適用される時間料金の追加報酬が請求されることになる。
注３．管理会社報酬
管理会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.03％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注４．投資運用会社報酬
投資運用会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.05％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注５．管理事務代行会社報酬
管理事務代行会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年
率0.06％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間12,500ユーロ）。
注６．保管会社報酬
保管会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.04％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間3,000ユーロ）。
注７．代行協会員報酬
代行協会員は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.10％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注８．販売会社報酬および販売取扱会社報酬
販売会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.02％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
上記報酬の他に、販売会社および販売取扱会社はそれぞれ、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払い
される、各社が取り扱う受益証券に対応するサブ・ファンドの純資産部分の年率1.15％の報酬をサブ・
ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注９．為替先渡取引
2021年５月31日現在、以下の為替先渡取引は未決済である。
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券の通貨エクスポージャーをカバーする為替先渡取引
未実現評価（損）
通貨 売却 通貨 購入 満期日
米ドル
米ドル 9,226,280.29 日本円 1,003,122,000.00 2021年６月15日 （96,515.78）
米ドル 336,900.19 日本円 36,700,000.00 2021年６月15日 （2,880.73）
米ドル 307,796.91 日本円 33,500,000.00 2021年６月15日 （2,901.72）
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券の通貨エクスポージャーを
カバーする為替先渡取引に係る未実現評価損 （102,298.23）
注10．為替レート
サブ・ファンドの米ドル以外の通貨建ての資産および負債の換算に使用された2021年５月31日現在の米
ドルに対する為替レートは、以下の通りである。
通貨 為替レート
日本円 109.8899
注11．税金
11.1 ケイマン諸島
ケイマン諸島では所得または利得には課税されず、ファンドはファンドの設定日から50年間はケイマン
諸島の地方税、利益税または資本税をすべて免除する旨の保証をケイマン諸島総督から取り付けている。
したがって、本財務書類には法人税等引当金という勘定科目が含まれていない。
11.2 その他の国々
サブ・ファンドは、その他の国々を源泉とする特定の収益に対し源泉徴収税またはその他の税金を課さ
れることがある。受益証券を購入しようとする者は、各々の法域で適用される法律の下で、受益証券の購
入、保有および買戻しに対して発生が見込まれる税金およびその他の影響を判断するため、各自が国籍、
住所および本籍を有する国の法律および税務専門家に相談すべきである。
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注12．受益証券の販売および買戻しの条件
受益証券は、英文目論見書および英文目論見書に関連する付属書類（以下「付属書類」という）に記載
されている購入申込通知の手続に従って、各発行日に、関連する受益証券の関連する発行日現在の受益証
券１口当たり純資産価格（以下「発行価格」という）で発行され、販売される。発行価格は、一時停止の
手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に計算され、公表される。
受益証券は、英文目論見書および付属書類に記載されている買戻請求の通知の手続に従って、各買戻日
に、かかる受益証券の買戻日現在の受益証券１口当たり純資産価格（以下「買戻価格」という）で買い戻
すことができる。買戻価格は、一時停止の手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に
計算され、公表される。
注13．関連当事者取引
管理会社、受託会社、管理事務代行会社および保管会社、販売会社および代行協会員、投資運用会社な
らびに販売取扱会社はサブ・ファンドの関連当事者とみなされている。
投資運用会社は、投資先ファンドの管理会社と同じ企業グループに属しているため、サブ・ファンドの
関連当事者とみなされている。
注14．当会計期間中の重要な事象
管理会社は、COVID－19のパンデミック状況下におけるサブ・ファンドの状況について評価を行い、金融
市場は非常に不安定で世界中の健康状態が依然として困難な状況にあるものの、本報告書日または近い将
来において、サブ・ファンドを終了する予定はない旨確認している。管理会社は、受益者の最善の利益の
ために、サブ・ファンドの状況を引き続き注意深く監視する予定である。
注15．決算日後の状況
受託会社および管理会社の意見では、当期の財務書類において開示が必要な決算日後に生じた重要な事
象はなかった。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ グローバル・コア株式ファンド
投資有価証券明細表
2021年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
＊
数量 銘柄 通貨 取得原価 純資産評価額
比率
投資信託 米ドル 米ドル ％
BlackRock Strategic Funds - BlackRock
Systematic Global Equity Fund Class I2
609,841.22 米ドル 71,464,409.70 100,172,518.80 99.54
Share USD ACC
投資信託合計 71,464,409.70 100,172,518.80 99.54
投資有価証券合計 71,464,409.70 100,172,518.80 99.54
投資有価証券の分類
2021年５月31日現在
投資有価証券の国別および業種別分類
＊
国名 業種
比率
ルクセンブルグ ％
信託、ファンドおよび類似の金融事業体 99.54
99.54
投資有価証券合計 99.54
添付の注記は、本財務書類の一部である。
＊
（ ）百分率で表示された純資産に対する純資産評価額の比率
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④ プレミアム・ファンズ グローバル・コア債券ファンドの財務書類
プレミアム・ファンズ グローバル・コア債券ファンド
純資産計算書
2021 年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
注 米ドル 千円
資産
投資有価証券－純資産評価額
（取得原価160,617,336.92米ドル
（17,629,359千円）） 1.2 179,562,415.00 19,708,771
銀行預金 422,485.34 46,372
54,936.26 6,030
設立費用（純額） 1.3
資産合計 180,039,836.60 19,761,172
負債
未払販売会社報酬および販売取扱会社報酬 8 160,150.19 17,578
未払投資先ファンド管理・顧問報酬 9 114,076.72 12,521
未払印刷および公告費用 62,504.31 6,860
未払弁護士費用 35,893.77 3,940
未払代行協会員報酬 7 14,963.16 1,642
未払管理事務代行会社報酬 5 8,986.87 986
未払投資運用会社報酬 4 7,472.81 820
未払保管会社報酬 6 5,985.24 657
未払専門家費用 5,872.65 645
未払管理会社報酬 3 4,490.71 493
未払受託会社報酬 2 2,863.05 314
未払利息 10.16 1
488.62 54
その他の未払費用
負債合計 423,758.26 46,512
純資産 179,616,078.34 19,714,661
純資産
米ドル建てクラス受益証券 155,624,238.46 17,081,316
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 2,636,460,885 円
発行済受益証券口数
米ドル建てクラス受益証券 13,801,999.006 口
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 2,429,439.586 口
受益証券１口当たり純資産価格
米ドル建てクラス受益証券 11.28 1,238 円
円建て（ヘッジあり）クラス受益証券 1,085 円
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ グローバル・コア債券ファンド
統計情報
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
クラス受益証券 クラス受益証券
発行済受益証券口数、期末
2019 年11月30日 19,096,263.560 口 1,956,802.619 口
14,190,678.389 口 1,881,412.564 口
2020 年11月30日
3,026,284.038 口 973,154.544 口
発行受益証券
買戻受益証券 (3,414,963.421) 口 (425,127.522) 口
13,801,999.006 口 2,429,439.586 口
2021 年５月31日
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
クラス受益証券 クラス受益証券
純資産、期末
2019 年11月30日
200,740,489.69 米ドル 2,007,327,278 円
（22,033,276千円）
2020 年11月30日 157,449,914.49 米ドル 2,011,888,127 円
（17,281,703千円）
2021 年５月31日 155,624,238.46 米ドル 2,636,460,885 円
（17,081,316千円）
米ドル建て 円建て（ヘッジあり）
クラス受益証券 クラス受益証券
受益証券１口当たり純資産価格、期末
2019 年11月30日
10.51 米ドル 1,026 円
（1,154円）
2020 年11月30日 11.10 米ドル 1,069 円
（1,218円）
2021 年５月31日 11.28 米ドル 1,085 円
（1,238円）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ(E14853)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
プレミアム・ファンズ グローバル・コア債券ファンド
財務書類に対する注記
2021 年５月31日現在
注１．重要な会計方針
1.1 財務書類の表示
本財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に
従い作成されている。
1.2 投資有価証券およびその他の資産の評価
（ａ）集団投資スキーム、投資信託およびミューチュアル・ファンドは、関連する評価日現在の最新の入
手可能な純資産額で評価される（ただし、当該評価日現在の純資産額を入手できない場合には、そ
の直前日の純資産額を使用するものとする）。
（ｂ）証券取引所で取引されている有価証券は、かかる証券取引所、または管理事務代行会社と協議した
上で管理会社が選択した証券取引所の最新の入手可能な市場価格（詳細は基本信託証書および／ま
たは関連する信託証書補遺に記載されている）で評価する。
（ｃ）証券取引所では取引されていないが店頭市場で取引されている有価証券は、管理事務代行会社と協
議した上で管理会社が選択した信頼性の高い情報源に基づいて評価する。
（ｄ）サブ・ファンドが保有している「スワップ」およびその他の店頭商品は、管理事務代行会社と協議
した上で管理会社が適格とみなしたディーラーから入手した相場価格に基づいて、管理会社により
誠実に評価する。
（ｅ）短期金融商品および銀行預金は、取得原価に経過利息を加えた額で評価する。
（ｆ）評価を行う日に特定の資産の評価に関して指定された証券取引所または市場が営業していない場
合、かかる資産の評価は、かかる証券取引所または市場の直前の営業日に行われる。
（ｇ）その他のすべての資産および負債は、識別可能な市場価格のない資産および負債を含め、管理事務
代行会社と協議した上で管理会社により誠実に評価する。
（ｈ）未実現評価損益の純変動額は当会計期間に係る投資有価証券の純資産評価額の変動および投資有価
証券に係る過年度の未実現評価損益が当会計期間に実現したことによる戻入れから構成される。
（ｉ）投資有価証券の売却に係る実現純損益は平均原価法を用いて算定される。
1.3 設立費用
設立費用は、受託会社または管理会社が別の方法によることを決定しない限り、サブ・ファンドの最初
の５会計年度以内に償却される。
1.4 受取利息
受取利息は、日次ベースの発生主義で、かつ源泉徴収税を控除して計上される。
1.5 外貨換算
米ドル以外の通貨建ての資産および負債は期末時点の実勢為替レートで米ドルに換算される。米ドル以
外の通貨建取引は当該取引日の実勢為替レートで米ドルに換算される。
注２．受託会社報酬
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受託会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎四半期後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.010％の受託会社報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間15,000米ドル、
最高額は年間30,000米ドル）。
上記の報酬は、毎年見直される。受託会社が追加的な活動、訴訟、もしくはその他の非経常的な事項の
対応または従事することを求められる場合には、その時点で管理会社との追加的な交渉がなされ、反対の
合意がない限り、受託会社により、その時点で適用される時間料金の追加報酬が請求されることになる。
注３．管理会社報酬
管理会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.03％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注４．投資運用会社報酬
投資運用会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.05％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注５．管理事務代行会社報酬
管理事務代行会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年
率0.06％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間16,000ユーロ）。
注６．保管会社報酬
保管会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.04％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する（最低額は年間4,000ユーロ）。
注７．代行協会員報酬
代行協会員は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率
0.10％の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
注８．販売会社報酬および販売取扱会社報酬
販売会社は、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払いされる、サブ・ファンドの純資産の年率0.02％
の報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する。
上記報酬の他に、販売会社および販売取扱会社はそれぞれ、各評価日に発生しかつ計算され毎月後払い
される、各社が取り扱う受益証券に対応するサブ・ファンドの純資産部分の年率1.05％の報酬をサブ・
ファンドの資産から受け取る権利を有する。
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注９．投資先ファンド管理・顧問報酬
サブ・ファンドは、投資先ファンドへの投資に関連して、参照期間中、投資先ファンドの平均日次純資
産評価額の0.40％の年次管理・顧問報酬を負担する。当該報酬は、投資先ファンドによりサブ・ファンド
に対して四半期毎に請求されることになっている。
注10．為替レート
サブ・ファンドの米ドル以外の通貨建ての資産および負債の換算に使用された2021年５月31日現在の米
ドルに対する為替レートは、以下の通りである。
通貨 為替レート
日本円 109.8899
注11．税金
11.1 ケイマン諸島
ケイマン諸島では所得または利得には課税されず、ファンドはファンドの設定日から50年間はケイマン
諸島の地方税、利益税または資本税をすべて免除する旨の保証をケイマン諸島総督から取り付けている。
したがって、本財務書類には法人税等引当金という勘定科目が含まれていない。
11.2 その他の国々
サブ・ファンドは、その他の国々を源泉とする特定の収益に対し源泉徴収税またはその他の税金を課さ
れることがある。受益証券を購入しようとする者は、各々の法域で適用される法律の下で、受益証券の購
入、保有および買戻しに対して発生が見込まれる税金およびその他の影響を判断するため、各自が国籍、
住所および本籍を有する国の法律および税務専門家に相談すべきである。
注12．受益証券の販売および買戻しの条件
受益証券は、英文目論見書および英文目論見書に関連する付属書類（以下「付属書類」という）に記載
されている購入申込通知の手続に従って、各発行日に、関連する受益証券の関連する発行日現在の受益証
券１口当たり純資産価格（以下「発行価格」という）で発行され、販売される。発行価格は、一時停止の
手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に計算され、公表される。
受益証券は、英文目論見書および付属書類に記載されている買戻請求の通知の手続に従って、各買戻日
に、かかる受益証券の買戻日現在の受益証券１口当たり純資産価格（以下「買戻価格」という）で買い戻
すことができる。買戻価格は、一時停止の手続に服しつつ、管理事務代行会社により、関連する計算日に
計算され、公表される。
注13．関連当事者取引
管理会社、受託会社、管理事務代行会社および保管会社、販売会社および代行協会員、投資運用会社な
らびに販売取扱会社はサブ・ファンドの関連当事者とみなされている。
投資運用会社は、投資先ファンドの管理会社と同じ企業グループに属しているため、サブ・ファンドの
関連当事者とみなされている。
注14．当会計年度中の重要な事象
管理会社は、COVID－19のパンデミック状況下におけるサブ・ファンドの状況について評価を行い、金融
市場は非常に不安定で世界中の健康状態が依然として困難な状況にあるものの、本報告書日または近い将
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来において、サブ・ファンドを終了する予定はない旨確認している。管理会社は、受益者の最善の利益の
ために、サブ・ファンドの状況を引き続き注意深く監視する予定である。
注15．決算日後の状況
受託会社および管理会社の意見では、当期の財務書類において開示が必要な決算日後に生じた重要な事
象はなかった。
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投資有価証券明細表
2021 年５月31日現在
（表示通貨：米ドル）
＊
数量 銘柄 通貨 取得原価 純資産評価額
比率
投資信託 米ドル 米ドル ％
JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities
1,321,091.22 Fund - JPM Global Bond Opportunities X(acc)- 米ドル 137,942,204.07 155,664,178.10 86.66
USD**
JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities
230,953.73 Fund - JPM Global Bond Opportunities X(acc)- 日本円 22,675,132.85 23,898,236.90 13.31
JPY(hedged)***
投資信託合計 160,617,336.92 179,562,415.00 99.97
投資有価証券合計 160,617,336.92 179,562,415.00 99.97
投資有価証券の分類
2021 年５月31日現在
投資有価証券の国別および業種別分類
＊
国名 業種
比率
ルクセンブルグ ％
信託、ファンドおよび類似の金融事業体 99.97
99.97
投資有価証券合計 99.97
添付の注記は、本財務書類の一部である。
＊
（ ） 百分率で表示された純資産に対する 純資産評価額 の比率
＊＊
（ ） 米ドル建てクラス受益証券の投資先ファンド
＊＊＊
（ ） 円建て（ヘッジあり）クラス受益証券の投資先ファンド
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2021 年５月末日現在、管理会社の資本金は5,446,220ユーロ(約７億2,838万円)で、同日現在全額払込
済である。なお、１株額面20ユーロ(約2,675円)の記名式株式272,311株を発行済である。
（注）ユーロの円貨換算は、便宜上、2021年５月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ
＝133.74円）による。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ルクセンブルグの法律の規定に基づき設立され、投資信託の管理運営を行うための免許
を有する会社である。管理会社は、ルクセンブルグの1915年８月10日商事会社に関する法律（随時改正
される。）に基づき1992年２月27日に設立された。
管理会社の目的は、ルクセンブルグ国内または同国外を住所地とするか否かにかかわらず投資信託に
関するルクセンブルグの2010年12月17日の法律（随時改正される。）第125－２条に規定された投資信託
（以下「ＵＣＩ」という。）を管理することである。ただし、管理会社は、最低でも１つのルクセンブ
ルグのＵＣＩを管理しなければならない。
管理会社は、オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2011年６月８日付欧州議会および理事会通
達2011／61／ＥＵ（随時改正される。）（以下「ＡＩＦＭＤ」という。）ならびにオルタナティブ投資
ファンド運用者に関するルクセンブルグの2013年７月12日の法律（改正済）に基づき、ファンドに関
し、ＡＩＦＭＤにおいて定義されるオルタナティブ投資運用会社（ＡＩＦＭ）として業務を提供する。
管理会社は、ファンドの投資資産の管理運営について責任を負っている。管理会社は、サブ・ファンド
のポートフォリオ運用機能を投資運用会社に委託している。
管理会社は、ＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社の完全所有子会社である。
管理会社は、サブ・ファンドおよび受益者に代わり、組入証券の購入、売却、申込みおよび交換を含
む管理・運営業務を行い、サブ・ファンドの資産に直接または間接的に関連するすべての権利を行使す
ることができる。
管理会社は、関係するサブ・ファンドの費用で、信託証書に基づく一部または全部の職務を、一名以
上の個人または一社以上の企業（投資運用会社またはその他のサービス提供会社を含む。）に委任する
十分な権限を有するものとする。ただし、管理会社が、適用ある限り基本信託証書に定める規定を遵守
することを確保することを条件とする。管理会社は、委託先または再委託先の業務遂行を監督する義務
を負うものとし、管理会社によるその義務に係る故意の不履行または詐欺行為による場合を除き、委託
先または再委託先の不正行為、重過失または不履行により生じたサブ・ファンドの損失について、責任
を負わない。
基本信託証書に定める規定に従って、管理会社および管理会社の関係会社ならびにそれらの取締役、
役員、従業員または代理人は何らかの理由でいずれかの時点でファンドの信託財産もしくは信託財産の
一部または信託財産の収益に発生した損失または損害に関して、かかる損失または損害が管理会社、管
理会社の関係会社またはそれらの取締役、役員もしくは従業員の現実の詐欺または故意の不履行に起因
しない限り、一切責任を負わない。また管理会社はいかなる場合も間接損害、特別損害または派生的損
害に関して責任を負わない。
管理会社およびその関係会社ならびにそれらの取締役、役員、従業員および代理人は、それぞれサ
ブ・ファンドの管理会社もしくはその関係会社としてまたはそれらの取締役、役員、従業員または代理
人として被り、かつサブ・ファンドの信託証書に基づきまたはサブ・ファンドに関連して適切に権限お
よび義務を履行する過程で発生した法的措置、訴訟、債務、コスト、請求、損失、費用（すべての合理
的な弁護士報酬、専門家報酬およびその他の同様の費用を含む。）または要求の全部または一部につい
て、サブ・ファンドの信託財産から補償を受けるものとする。かかる補償は、管理会社またはその関係
会社およびそれらの取締役、役員または従業員の現実の詐欺または故意の不履行による作為もしくは不
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作為により生じ、管理会社が被ったあらゆる法的措置、訴訟、債務、コスト、請求、損失または要求に
は適用されない。
ファンドに関する管理会社の任命期間は、受益者決議によって受益者から解任されない限り、ファン
ドの存続期間とする。管理会社は、受託会社に対して90日以上前に書面により通知することにより辞任
することができる。
管理会社は管理会社報酬を受け取る権利を有する。
管理会社の権利および義務については、一般投資家向け投資信託（日本）規則（改正済）（以下
「ミューチュアル・ファンド規則」という。）および信託証書に定められている。管理会社はミュー
チュアル・ファンド規則に定める規定に拘束され、かつミューチュアル・ファンド規則に定める事項を
実施し、かかる事項に関して責任を負うことに同意している。
2021 年５月末日現在、管理会社は、以下の通りに分類される７本の投資信託を運営および管理してい
る。
（2021年５月末日現在）
分類 内訳
Ａ分類 通貨建て別 米ドル建て： 4,382,437,993 米ドル
ユーロ建て： 2,828,262 ユーロ
運用金額
日本円建て： 1,500,495,198,272 円
豪ドル建て： 25,710,439 豪ドル
Ｂ分類 投資信託の種類 ２本がルクセンブルグ籍・契約型・オープン・エンド型であり、５
（基本的性格） 本がケイマン諸島籍・契約型・オープン・エンド型である。
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または
与えることが予想される事実はない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認め
られた会計原則に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除
く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様
式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるケーピーエムジー・ルクセンブルグ・ソシエテ・コー
ペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認めら
れる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ． 管理会社の原文の財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい
て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年５月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行
の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝133.74円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨
五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2021 年３月31日現在
（単位：ユーロ）
2021 年３月31日 2020 年３月31日
注
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資産
固定資産
－コンピューター機器 ３ 3,016 403 － －
流動資産
－債権
売掛金
－１年以内に期限の到来するもの ４ 846,347 113,190 984,908 131,722
その他の売掛金
－１年以内に期限の到来するもの 29,010 3,880 2,510 336
－預金および手許現金 9,186,535 1,228,607 9,223,688 1,233,576
32,315 4,322 34,413 4,602
前払金
10,097,223 1,350,403 10,245,519 1,370,236
資産合計
負債
資本金および準備金
－払込資本金 ５ 5,446,220 728,377 5,446,220 728,377
－準備金
法定準備金 ６ 408,317 54,608 303,592 40,602
1,917,876 256,497 1,668,114 223,094
その他の積立金 ７
2,326,193 311,105 1,971,706 263,696
1,647,949 220,397 2,094,486 280,117
－当期損益
9,420,362 1,259,879 9,512,412 1,272,190
引当金
－納税引当金 ８ 503,491 67,337 470,150 62,878
92,037 12,309 94,426 12,629
－その他の引当金 ９
595,528 79,646 564,576 75,506
非劣後債務
－買掛金
１年以内に期限の到来するもの 60,136 8,043 138,686 18,548
－その他の債務
21,197 2,835 29,845 3,991
１年以内に期限の到来するもの 10
81,333 10,877 168,531 22,539
10,097,223 1,350,403 10,245,519 1,370,236
負債合計
添付の注記は、本財務書類と不可分なものである。
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（２）【損益の状況】
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損益計算書
2021 年３月31日に終了した年度
（単位：ユーロ）
2021 年３月31日 2020 年３月31日
注
ユーロ 千円 ユーロ 千円
費用
その他の外部費用 11.2 221,699 29,650 305,230 40,821
人件費
－給与および賃金 854,160 114,235 879,875 117,674
－給与および賃金に係る社会保障費 93,434 12,496 99,959 13,369
－補足年金費用 19,773 2,644 24,256 3,244
67,448 9,020 64,103 8,573
－その他の社会保障費
1,034,815 138,396 1,068,193 142,860
その他の営業費用 12.1 165,280 22,105 193,006 25,813
利息およびその他の財務費用
－ － 18,855 2,522
－その他の利息および類似財務費用
1,421,794 190,151 1,585,284 212,016
法人所得税 ８ 604,658 80,867 694,356 92,863
1,647,949 220,397 2,094,486 280,117
当期利益
3,674,401 491,414 4,374,126 584,996
費用合計
収益
純売上高 11.1 3,576,644 478,340 4,289,749 573,711
その他の営業収益 12.2 87,511 11,704 84,377 11,285
その他の未収利息および類似収益 10,246 1,370 － －
3,674,401 491,414 4,374,126 584,996
収益合計
添付の注記は、本財務書類と不可分なものである。
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財務書類に対する注記
2021 年３月31日に終了した年度
注１．事業活動
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ（以下「当社」と
いう。）は、1992年２月27日、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立された。
当社の目的は、ルクセンブルグ国内または同国外を住所地とするか否かにかかわらず、当社が、最低で
も一本のルクセンブルグのＵＣＩ（以下「投資信託」という。）を管理することを条件に、（投資信託に
関する2010年12月17日の法律（随時改正済）（以下「2010年法」という。）の第125－２条に規定された）
投資信託の管理を行うことである。かかる観点において、当社は、ルクセンブルグの2013年の法律（随時
改正済）（以下「2013年法」という。）に従い、オルタナティブ投資ファンド運用者として行為し、か
つ、オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2011年６月８日付欧州議会および理事会通達2011／61／
ＥＵ（以下「ＡＩＦＭＤ」という。）の別紙Ⅰ（以下「別紙」という。）の第１項に規定された業務を行
う。当社は、ポートフォリオ管理を委託し、投資運用の監視を行う一方で、当社自身でリスク管理を実施
する。さらに、当社は、別紙の第２項に基づき別挙された一切の業務を行う。
2021年３月31日現在、当社はニッコウ・マネー・マーケット・ファンド、ニッコウ・スキル・インベス
トメンツ・トラスト（ルクセンブルグ）、日興グローバル・ファンズ、クオンティテイティブ・マルチ・
ストラテジー・プログラムⅡ（「ＱＭＳ Ⅱ」）、プレミアム・ファンズ、日興ワールド・トラストおよび
クォンティック・トラストの７の投資信託を管理・運営している。
注２．重要な会計方針
当社は、その会計帳簿をユーロ（以下「ユーロ」という。）で維持し、本財務書類は、以下の重要な会
計方針を含め、ルクセンブルグの法律および規制の要求に準拠して継続企業の前提で作成されている。
2.1 外貨換算
ユーロ以外の通貨建の取引は、取引時の実勢為替レートでユーロに換算される。
ユーロ以外の通貨建の固定資産は、取引時の実勢為替レートでユーロに換算される。貸借対照表日付現
在、かかる資産は取得時の為替レートで換算されている。
現金および預金は、貸借対照表日付現在の実勢為替レートで換算される。為替差損益は損益計算書に計
上される。
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短期債権および債務は、貸借対照表日付現在の実勢為替レートに基づき換算される。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートで換算された額または為替に基づき決定された額のい
ずれか低い額または高い額で、それぞれ別々に換算される。
実現為替差益は、実現された時点で損益計算書に計上される。
ユーロ以外の通貨建の資産と負債の間に経済的な関連がある場合には、未実現純損失のみ、損益計算書
に計上される。
2.2 流動債権
債権は、その額面価額で評価される。それらは、回収が困難な場合には、評価調整の対象となる。かか
る評価調整は、評価調整が行われた事由が適用されなくなる場合には、継続されない。
2.3 負債引当金および費用引当金
負債引当金および費用引当金は、その性質が明白に規定され、貸借対照表日付現在で発生する可能性が
高いかまたは確実に発生するが、発生する金額または日付は不確定である損失または債務を補填すること
を目的としている。
注３．固定資産の変動
取得原価 評価額調整
期末現在
期末現在 期首現在
期首現在 期首現在 期末現在
価値総額 価値純額 価値純額
価値総額 累積額調整
累積額調整
ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
固定資産
－ 3,845 － (829) － 3,016
－コンピューター機器
固定資産は、減価償却累計額控除後の取得原価で評価される。減価償却費は、個々の資産の見積耐用年
数にわたり、定額法で計算される。
かかる目的で使用される減価償却率は、以下のとおりである。
－コンピューター機器 25％
注４．債権
2021年３月31日および2020年３月31日現在の債権（売掛金）は、未収管理報酬である。
注５．払込資本金
額面金額20ユーロの発行済および全額払込済の株式272,311株で表章される払込資本金は、5,446,220
ユーロである。
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注６．法定準備金
ルクセンブルグ法により、当社は毎年その純利益の少なくとも５％を法定準備金として、当該準備金が
発行済資本金の10％に達するまで、積立てなければならない。
この法定準備金を配当金に利用することはできない。
2020年度の利益に関しては、104,724ユーロが積立てられた（2019年度の利益に関しては、88,820ユー
ロ。）。
注７．資本金および準備金
資本金 法定 任意 特別納税 その他の 当期
準備金 積立金 引当金 積立金 損益
（１） （２） （１）＋（２）
ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
2020 年３月31日現在残高 5,446,220 303,592 909,514 758,600 1,668,114 2,094,486
損益の繰入額 － 104,724 1,741,050 248,712 1,989,762 (2,094,486)
分配済み配当金 － － (1,740,000) － (1,740,000) －
－ － － － － 1,647,949
当期損益
2021 年３月31日現在残高 5,446,220 408,316 910,564 1,007,312 1,917,876 1,647,949
資本金 法定 任意 特別納税 その他の 当期
準備金 積立金 引当金 積立金 損益
（１） （２） （１）＋（２）
ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
2019 年３月31日現在残高 5,446,220 214,772 908,980 536,550 1,445,530 1,776,405
損益の繰入額 － 88,820 1,465,534 222,050 1,687,584 (1,776,405)
分配済み配当金 － － (1,465,000) － (1,465,000) －
－ － － － － 2,094,486
当期損益
2020 年３月31日現在残高 5,446,220 303,592 909,514 758,600 1,668,114 2,094,486
当社は、施行された税法に準拠して、純資産税（ＮＷＴ）負債を控除した。当該法律に従い、当社は、
純資産税の控除額の５倍に相当する金額を配当不能引当金（「特別納税引当金」科目）のもとに繰入れる
ことを決定した。当該引当金は、５年間は配当に利用することはできない。
注８．法人所得税
当社は、ルクセンブルグ法人所得税、都市事業税および純資産税の課税対象となっている会社である。
税金負債は、貸借対照表上で「納税引当金」として計上されている。
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注９．その他の引当金
2021 年３月31日 2020 年３月31日
ユーロ ユーロ
92,037 94,426
一般経費に対する引当金
92,037 94,426
注10．その他の債務
2021年３月31日および2020年３月31日現在のその他の債務の内訳は、以下のとおりである。
2021 年３月31日 2020 年３月31日
ユーロ ユーロ
優先債権者に対する引当金（社会保障） 21,197 9,529
－ 20,316
優先債権者に対する引当金（給与に係る税金）
21,197 29,845
注11．純売上高およびその他の営業費用
11.1 純売上高
2021 年３月31日 2020 年３月31日
ユーロ ユーロ
管理報酬 3,537,644 4,284,749
39,000 5,000
弁護士報酬
3,576,644 4,289,749
2021年３月31日現在の適用ある管理報酬料率は、以下のとおりである。
当社は、ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト（ルクセンブルグ）－エル・プラス・タン
ジェントから、当該四半期中のかかるサブ・ファンドの純資産価額に対して0.03％の年次管理報酬を受領
する （訳注） 。報酬は、四半期毎に支払われる。
訳注：正しい英文は「The Company receives from Nikko Skill Investments Trust (Lux) - L Plus Tangent an
annual management fee of 0.03% of the net asset value of the sub-fund during the relevant quarter.」であ
る旨の確認が取れているため、本文書においては、正しい英文に対する訳文を記載している。
当社は、プレミアム・ファンズ－ヨーロピアン・ハイイールド（2020年８月31日付で償還した。）、プ
レミアム・ファンズ－グローバル・コーポレート・ボンド、プレミアム・ファンズ－シュローダー日本株
式ファンド、プレミアム・ファンズ－ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型、プレミアム・
ファンズ－ウェルス・コアポートフォリオ グロース型、プレミアム・ファンズ－グローバル・コア株式
ファンド、プレミアム・ファンズ－グローバル・コア債券ファンド、プレミアム・ファンズ－ウェルス・
コアポートフォリオ アドバンス型、日興ワールド・トラスト－グラビティ・ヨーロピアン・エクイティ・
ファンド、日興ワールド・トラスト－ヨーロピアン・ラグジュアリー・エクイティ・ファンド、日興ワー
ルド・トラスト－日興グローバル・ＣＢ・ファンド、日興ワールド・トラスト－デンマークカバード債券
ファンド 米ドル建て（米ドルヘッジあり）（2020年６月10日付で設立された。）、日興ワールド・トラ
スト－グローバル・トレーディング・オポチュニティ・ファンド（2020年11月11日付で設立された。）、
日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・ダイナミック・ファンズ－日興ダイナミック・ボンド（2020年４
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月30日付で償還した。）および日興エドモン・ドゥ・ロスチャイルド・ダイナミック・ファンズ－日興ダ
イナミック・エクイティ（2020年４月30日付で償還した。）から、当該月中のこれらのサブ・ファンドの
純 資産価額に対して0.03％の年次管理報酬を受領する。報酬は、毎月支払われる。
当社は、日興ワールド・トラスト－日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファン
ド（米ドル建て）から、当該月中のかかるサブ・ファンドの純資産価額に対して0.04％の年次管理報酬を
受領する。報酬は、毎月支払われる。
当社は、日興ワールド・トラスト－ワールド・ハイブリッド・セキュリティーズ・ファンドから、当該
月中のかかるサブ・ファンドの純資産価額に対して0.023％の年次管理報酬を受領する。報酬は、毎月支払
われる。
当社は、クオンティテイティブ・マルチ・ストラテジー・プログラムⅡから、当該月中のかかるサブ・
ファンドの純資産価額に対して0.03％の年次管理報酬を受領する。報酬は、四半期毎に支払われる。
当社は、クォンティック・トラスト－米ドル建て償還時ターゲット債券ファンド201703およびクォン
ティック・トラスト－早期償還目標水準設定型ファンド スマート・ブレイン2020-03から、毎月後払いさ
れる、（ⅰ）サブ・ファンドの当初発行価格に（ⅱ）関連評価日現在の発行済受益証券口数を乗じた金額
について年率0.03％の報酬を受領する。
当社は、日興グローバル・ファンズの各サブ・ファンドから、当該四半期中の当該サブ・ファンドの純
資産価額に対して0.03％の年次管理報酬を受領する。
当社は、ニッコウ・マネー・マーケット・ファンドから、以下のとおり計算される年次管理報酬を、各
四半期末に受領する。すなわち、日々計算されるグロス・イールド（その他の費用控除後）が年率１％未
満の場合、当社に対する報酬は、当該グロス・インカム（その他の費用控除後）の１％である。日々計算
されるグロス・イールド（その他の費用控除後）が年間１％以上および1.5％未満の場合、当社に対する報
酬は、日々発生し、計算されるサブ・ファンドの純資産価額の年率0.02％である。日々計算されるグロ
ス・イールド（その他の費用控除後）が年間1.5％以上の場合、当社に対する報酬は、日々発生し、計算さ
れるサブ・ファンドの純資産価額の年率0.03％である。「グロス・イールド（その他の費用控除後）」と
は、ファンドの総利回り（グロス・イールド）より、ファンドの関係当事者に対する報酬以外の費用の
日々の償却率を控除し、当社により日々計算される料率をいう。また、「グロス・インカム（その他の費
用控除後）」とは、（ａ）ファンドの総利益（有価証券のキャピタル・ゲイン／ロスを含む。）より、
（ｂ）ファンドの関係当事者に対する報酬以外の費用の日々の償却額を控除し、当社により日々計算され
る金額をいう。
ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド－カナダ・ドル・ポートフォリオは2020年５月28日付で償
還、ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド－オーストラリア・ドル・ポートフォリオは2021年１月29
日付で償還、ニッコウ・マネー・マーケット・ファンド－ニュージーランド・ドル・ポートフォリオは
2021年２月26日付で償還した。
11.2 その他の外部費用
2021 年３月31日 2020 年３月31日
ユーロ ユーロ
221,699 305,230
その他の費用
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221,699 305,230
その他の費用は、法律上の助言、コンサルティング、協会のメンバーシップ等の外部のプロバイダーに
より提供されるサービスに相当する。
注12．その他の営業費用およびその他の営業収益
12.1 その他の営業費用
2021 年３月31日 2020 年３月31日
ユーロ ユーロ
その他の管理事務費用 165,280 190,331
－ 2,675
過年度の税金に係る調整
165,280 193,006
12.2 その他の営業収益
2021 年３月31日 2020 年３月31日
ユーロ ユーロ
過年度からのその他の引当金に対する調整 78,456 45,315
ＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社への
－ 11,700
業務提供に対する引当金
償却済み投資信託からの現金 3,519 11,658
過年度からの税金の払戻し － 13,576
5,536
2,128
その他
87,511 84,377
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注13．従業員および取締役
13.1 取締役
当年度中、信任を与えられた取締役数は、以下のとおりであった。
2021 年３月31日 2020 年３月31日
4 4
取締役
13.2 従業員
2021年３月31日および2020年３月31日現在の従業員数は、以下のとおりであった。
2021 年３月31日 2020 年３月31日
上級管理職 2 2
中間管理職 2 2
3 3
従業員
7 7
注14．後発事象
本財務書類において開示される後発事象はなかった。
（財務書類については、原文（英語版）のみが独立監査人によって監査されている。関係する監査報告書が言及している
のは、原文（英語版）のみである。財務書類の原文（英語版）の翻訳は、管理会社の取締役会の責任において作成された
ものであり、独立監査人により検討または検証されていない。監査報告書および／または財務書類の原文（英語版）と日
本文の間に相違があった場合には、原文（英語版）が優先される。）
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株主各位
ルクセンブルグ L－1282 ヒルデガルト・フォン・ビンゲン通り２番
公認の監査人報告書
財務書類の監査に関する報告
意見
我々は、ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ（以下「当
社」という。）の2021年３月31日現在の貸借対照表および同日に終了した年度の損益計算書、ならびに重要
な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記から構成される財務書類について監査を行った。
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件
に準拠して、当社の2021年３月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実績について真実
かつ公正に表示しているものと認める。
意見の根拠
我々は、監査人に関する2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）およびルクセンブ
ルクの金融監督委員会（以下「ＣＳＳＦ」という。）が採用した国際監査基準（以下「ＩＳＡｓ」とい
う。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓの
下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する公認の監査人の責任」の項において詳述されてい
る。また、我々は、財務書類に対する我々の監査に関する倫理上の要件に従いつつ、ルクセンブルグのＣＳ
ＳＦによって採用された国際会計士倫理基準審議会が公表した国際独立性基準を含む職業会計士のための国
際倫理規程（以下「ＩＥＳＢＡ規程」という。）に従って当社から独立した立場にある。我々は、これらの
倫理上の要件の下で他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明の
ための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
その他の情報
取締役会は、年次報告書（経営報告書を含む。）を構成するその他の情報（財務書類およびそれに対する
我々の報告書は含まれない。）に関して責任を負う。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していか
なる形式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が監査
で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討する
ことである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合、
我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
財務書類に関する取締役会の責任
取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、当財務書類
の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表示がない財
務書類を作成するために必要であると取締役会が決定する内部統制に関して責任を負う。
財務書類の作成において、取締役会は、当社が継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される
場合には、取締役会が当社の清算または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢が
ない場合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
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財務書類の監査に関する公認の監査人の責任
我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽
表示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む公認の監査人報告書を発行する
ことである。合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年７月23日法およびルクセンブルクのＣＳ
ＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するもので
はない。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体と
して、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合であ
る。
2016 年７月23日法およびルクセンブルクのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠した監査の一環として、監
査全体を通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。
また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価
し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
い。
・当社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するため
に、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・使用される会計方針の適切性ならびに取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評
価する。
・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、当社が継続
企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実
性の有無について結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書に
おいて、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意
見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将
来の事象または状況が、当社が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、適正表示を実現する
方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部
統制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
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その他の法令上の要件に関する報告
経営報告書は、財務書類と一致しており、適用される法令上の要件に準拠して作成されている。
ルクセンブルグ、2021年６月１日 ケーピーエムジー・ルクセンブルグ・
ソシエテ・コーペラティブ
公認の監査法人
ビクター・チャン・イン
パートナー
（財務書類については、原文（英語版）のみが独立監査人によって監査されている。関係する監査報告書が
言及しているのは、原文（英語版）のみである。財務書類の原文（英語版）の翻訳は、管理会社の取締役会
の責任において作成されたものであり、独立監査人により検討または検証されていない。監査報告書およ
び／または財務書類の原文（英語版）と日本文の間に相違があった場合には、原文（英語版）が優先され
る。）
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To the Shareholders of
SMBC Nikko Investment Fund Management Company S.A.
2, rue Hildegard von Bingen
L-1282 Luxembourg
REPORT OF THE REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE
Report on the audit of the annual accounts
Opinion
We have audited the annual accounts of SMBC Nikko Investment Fund Management Company S.A. (the ”Company”),
which comprise the balance sheet as at 31 March 2021, and the profit and loss account for the year then ended, and notes
to the annual accounts, including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying annual accounts give a true and fair view of the financial position of the Company as
at 31 March 2021, and of the results of its operations for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and
regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the annual accounts.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession (“Law of 23 July 2016”)
and with International Standards on Auditing (“ISAs”) as adopted for Luxembourg by the ”Commission de Surveillance
du Secteur Financier”(“CSSF”). Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as adopted for
Luxembourg by the CSSF are further described in the «Responsibilities of “réviseur d’entreprises agréé” for the audit of
the annual accounts» section of our report. We are also independent of the Company in accordance with the International
Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards, issued by the International
Ethics Standards Board for Accountants (“IESBA Code”) as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the
ethical requirements that are relevant to our audit of the annual accounts, and have fulfilled our other ethical
responsibilities under those ethical requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and
appropriate to provide a basis for our opinion.
Other information
The Board of Directors is responsible for the other information. The other information comprises the information stated
in the annual report including the management report but does not include the annual accounts and our report of the
“réviseur d’entreprises agréé” thereon.
Our opinion on the annual accounts does not cover the other information and we do not express any form of assurance
conclusion thereon.
In connection with our audit of the annual accounts, our responsibility is to read the other information and, in doing so,
consider whether the other information is materially inconsistent with the annual accounts or our knowledge obtained in
the audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude that
there is a material misstatement of this other information, we are required to report this fact. We have nothing to report
in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors for the annual accounts
The Board of Directors is responsible for the preparation and fair presentation of these annual accounts in accordance
with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the annual accounts,
and for such internal control as the Board of Directors determines is necessary to enable the preparation of annual
accounts that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the annual accounts, the Board of Directors is responsible for assessing the Company’s ability to continue as
a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of
accounting unless the Board of Directors either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no
realistic alternative but to do so.
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EDINET提出書類
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ(E14853)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Responsibilities of the réviseur d’entreprises agréé for the audit of the annual accounts
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the annual accounts as a whole are free
from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of the “réviseur d’entreprises agréé” that
includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in
accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a
material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if,
individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on
the basis of these annual accounts.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF,
we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
－ Identify and assess the risks of material misstatement of the annual accounts, whether due to fraud or error, design
and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate
to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher
than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions,
misrepresentations, or the override of internal control.
－ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the
Company’s internal control.
－ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related
disclosures made by the Board of Directors.
－ Conclude on the appropriateness of the Board of Directors’ use of the going concern basis of accounting and, based
on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast
significant doubt on the Company’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material
uncertainty exists, we are required to draw attention in our report of the “réviseur d’entreprises agréé” to the related
disclosures in the annual accounts or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are
based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the “réviseur d’entreprises agréé”. However,
future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern.
－ Evaluate the overall presentation, structure and content of the annual accounts, including the disclosures, and
whether the annual accounts represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair
presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of
the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during
our audit.
Report on other legal and regulatory requirements
The management report is consistent with the annual accounts and has been prepared in accordance with the applicable
legal requirements.
Luxembourg, 01 June, 2021 KPMG Luxembourg
Société coopérative
Cabinet de révision agréé
V. Chan Yin
Partner
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が
別途保管しています。
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