フォーカス・シキャブ－ＵＳコーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル クラスＦ－ａｃｃ投資証券 －ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラスＦ－ａｃｃ投資証券 半期報告書（外国投資証券） 第5期(令和2年11月1日－令和3年10月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第5期(令和2年11月1日－令和3年10月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | フォーカス・シキャブ－ＵＳコーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル クラスＦ－ａｃｃ投資証券 －ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラスＦ－ａｃｃ投資証券 |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年７月 30 日
【計算期間】 第５期中（自 令和２年 11 月１日 至 令和３年４月 30 日）
【発行者名】 フォーカス・シキャブ
（ Focused SICAV ）
【代表者の役職氏名】 チェアマン・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
ロバート・スティンガー（ Robert Sütinger ）
メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
トーマス・ローズ（ Thomas Rose ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L-2010 、 B.P.91 、 L-1855 、
J.F. ケネディ通り 33A
（ 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, B.P.91, L-2010
Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
弁護士 中 野 恵 太
弁護士 金 光 由 以
弁護士 満 木 瑛 子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）米ドルの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、 2021 年５月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲
値（１米ドル＝ 109.76 円）による。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てのため、以下の金額表示は別段の記載
がない限り米ドルをもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致しな
い場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（注４）本書の中で計算期間（以下「会計年度」ともいう。）とは、別段の記載がない限り 11 月１日に始まり翌年 10 月 31 日に終わる
１年を指す。
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半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
フォーカス・シキャブ（以下、フォーカス・シキャブを「本投資法人」、フォーカス・シキャブ－ US
コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドルおよびフォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロン
グ・ターム・ボンド・米ドルを個別にまたは総称して「ファンド」または「サブ・ファンド」とい
う。）の概況は以下のとおりである。
（注）ファンドにはクラス F－ acc 投資証券以外の投資証券も存在するが、その他の投資証券は日本で販売されていないため、以
下、ファンドについて「投資証券」というときは、上記のクラス F－ acc 投資証券を指すものとする。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル）
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2019 年４月末日 2019 年 10 月末日 2020 年４月末日 2020 年 10 月末日 2021 年４月末日
に終了する に終了する に終了する に終了する に終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
15,349,087.75 42,123,549.03 18,136,746.42 147,650,129.83 29,741,342.69
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
15,349,087.75 42,123,549.03 18,136,746.42 147,650,129.83 29,741,342.69
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
15,349,087.75 42,123,549.03 18,136,746.42 147,650,129.83 29,741,342.69
当期純損失金額
（２）
462,289,717.53 627,370,969.98 1,332,302,150.40 2,151,129,465.23 3,470,399,321.49
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数
（クラス F－ acc 投資証券） 1,657,779.000 口 2,038,153.194 口 4,061,303.295 口 5,969,794.677 口 10,359,913.296 口
（ｆ）純資産額 462,289,717.53 627,370,969.98 1,332,302,150.40 2,151,129,465.23 3,470,399,321.49
（ｇ）資産総額 546,954,057.32 631,389,395.00 1,343,737,796.68 2,173,103,855.11 3,472,122,208.94
（ｈ）１口当たり純資産価格
（クラス F－ acc 投資証券） 107.10 112.41 115.23 120.59 120.71
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
5.16 9.14 2.02 5.17 － 0.27
（クラス F－ acc 投資証券）
（ｊ）分配総額 914,853.29 914,853.29 854,337.29 854,337.29 5,045,190.18
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率
84.52 ％ 99.36 ％ 99.15 ％ 98.99 ％ 99.95 ％
（３）
（ｍ）自己資本利益率
6.13 ％ 10.86 ％ 7.59 ％ 7.28 ％ 4.76 ％
（クラス F－ acc 投資証券）
（１）営業収益には投資収益および実現および未実現利益（損失）を含めている。以下同じ。
（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
（３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて
当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
（４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
たは当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
している。以下同じ。
（注）フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドルは 2016 年 11 月８日に運用を開始し、クラス F－
acc 投資証券は 2016 年 11 月８日に運用が開始された。
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（フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル）
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2019 年４月末日 2019 年 10 月末日 2020 年４月末日 2020 年 10 月末日 2021 年４月末日
に終了する に終了する に終了する に終了する に終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
7,638,358.50 36,638,727.77 34,393,973.82 47,579,961.92 － 21,845,117.03
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
7,638,358.50 36,638,727.77 34,393,973.82 47,579,961.92 － 21,845,117.03
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
7,638,358.50 36,638,727.77 34,393,973.82 47,579,961.92 － 21,845,117.03
当期純損失金額
（２）
405,351,639.75 671,094,948.89 453,676,129.31 599,434,453.33 1,326,293,487.91
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数
（クラス F－ acc 投資証券） 1,015,523.000 口 1,623,706.832 口 1,181,880.187 口 1,569,503.347 口 3,560,728.837 口
（ｆ）純資産額 405,351,639.75 671,094,948.89 453,676,129.31 599,434,453.33 1,326,293,487.91
（ｇ）資産総額 408,870,085.90 681,601,508.46 476,738,436.36 609,378,205.22 1,345,921,581.01
（ｈ）１口当たり純資産価格
（クラス F－ acc 投資証券） 105.77 112.51 121.01 120.82 116.56
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
3.82 10.68 － 2.65
（クラス F－ acc 投資証券） 7.18 7.66
（ｊ）分配総額 247,241.75 247,241.75 413,569.19 413,569.19 325,890.18
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 99.14 ％ 98.46 ％ 95.16 ％ 98.37 ％ 98.54 ％
（３）
（ｍ）自己資本利益率
6.27 ％ 14.41 ％ － 3.68 ％
（クラス F－ acc 投資証券） 12.74 ％ 7.39 ％
（注）フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドルは 2018 年２月 14 日に運用を開始し、クラス F
－ acc 投資証券は 2018 年２月 14 日に運用が開始された。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
2021 年５月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、発行可能投資口総口数には制限がない。
出資総額
発行済投資証券総数（口）
千米ドル 百万円
フォーカス・シキャブ
クラス
－ US コーポレート・ボンド・ 3,647,962.30 400,400 10,859,237.077
F － acc 投資証券
サステナブル・米ドル
フォーカス・シキャブ
クラス
－ワールドバンク・ロング・ 1,389,408.19 152,501 3,722,504.997
F － acc 投資証券
ターム・ボンド・米ドル
（３）【主要な投資主の状況】
1993 年４月５日付ルクセンブルグ法第 41 条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）
により、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
（４）【役員の状況】
（ 2021 年５月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ＵＢＳアセット・マネジメント・
ロバート・スティンガー
取締役会長 スイス・エイ・ジー（チューリッヒ） 該当なし
（ Robert Süttinger ）
マネージング・ディレクター
取締役会役員
ＵＢＳアセット・マネジメント・
トーマス・ローズ
（メンバー・オブ・
スイス・エイ・ジー（チューリッヒ） 該当なし
（ Thomas Rose ）
ザ・ボード・オブ・
マネージング・ディレクター
ディレクターズ）
取締役会役員
ラファエル・シュミット
ＵＢＳアセット・マネジメント・
－リヒター
（メンバー・オブ・
スイス・エイ・ジー（チューリッヒ） 該当なし
（ Raphael Schmidt -
ザ・ボード・オブ・
エグゼクティブ・ディレクター
Richter ）
ディレクターズ）
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
ティブ（ PricewaterhouseCoopers, Société coopérative ）である。
（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、 1915 年８
月 10 日法の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
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ｂ．事業譲渡または事業譲受
本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散
定足数および過半数に関する法律の規定を満たす投資主総会は、いつでも、本投資法人を清算する
ことができる。
本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の３分の２または４分の１以下になった場合、本投資
法人の取締役会は、本投資法人を清算するか否かについて投資主総会の採決を求めなければならな
い。本投資法人が解散する場合、清算は投資主総会で指名された一名以上の清算人が実行する。投資
主総会では清算人の職務の範囲および報酬を決定する。清算人は投資主の最善の利益にかなうように
本投資法人の資産を売却して、サブ・ファンドの清算による正味収入を各投資主の保有量に比例して
当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主に分配する。清算の完了時（９か月かかる可能性
がある）に投資主に分配できない清算収入は遅滞なくルクセンブルグの供託金庫（ Caisse de
Consignation ）に預託される。
同一サブ・ファンド内で各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの純資産総額が当該サブ・ファン
ドまたは投資証券クラスを経済的に合理的に管理するため要求される価額を下回った場合またはかか
る価額に達しなかった場合、または政治、経済もしくは金融の状況が著しく変化した場合または合理
化の一環として、投資主総会または本投資法人の取締役会は、該当する投資証券クラスのすべての投
資証券を評価日または決定が効力を生じる時間における純資産価額にて（投資対象の実際の換金率お
よび経費を考慮して）買い戻すことを決定することができる。
本投資法人の取締役会の権限にかかわらず、本投資法人の取締役会の提案に基づいて、サブ・ファ
ンドの投資主総会で当該サブ・ファンドが発行した投資証券を消却して本投資法人の資本を減資し、
投資主に対して保有する投資証券の純資産価額を返還することができる。かかる純資産価額は上記の
決定を実施する日に計算し、サブ・ファンドの資産の処分によって実現した実際価格およびかかる処
分に起因する費用を織り込むものとする。
下記「本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会」の項の規定が投資主総会の
決定のために適宜適用される。取締役会はまた、上記に記載される規定に従い一サブ・ファンドまた
は投資証券クラスを解散または清算できる。
投資証券の買い戻しのための投資主総会または本投資法人の取締役会の決定は、「報告書を受領す
る権利」に記載されているとおり関係するサブ・ファンドの投資主に通知される。投資主に支払われ
ていない解散された投資証券の買戻対価としての純資産価額相当額は、遅滞なくルクセンブルグの供
託金庫（ Caisse de Consignation ）に預託される。
本投資法人またはサブ・ファンドと他の投資信託（「 UCI 」）またはそのサブ・ファンドとの合併、サ
ブ・ファンドの合併
「合併」とは、以下の取引である。
ａ）一もしくは複数の UCITS または当該 UCITS のサブ・ファンド、すなわち「吸収対象 UCITS 」が、清算
なしのその解散に基づき、すべての資産および負債を別の既存の UCITS または当該 UCITS のサブ・
ファンド、すなわち「吸収 UCITS 」に移転し、吸収対象 UCITS の投資主が見返りに吸収 UCITS の投資
証券および適宜、当該投資証券の純資産価額の 10 ％を超えない支払額を受け取る取引。
ｂ）二つ以上の UCITS または当該 UCITS のサブ・ファンド、すなわち「吸収対象 UCITS 」が、清算なしの
その解散に基づき、そのすべての資産および負債を設立した別の UCITS または当該 UCITS のサブ・
ファンド、すなわち「吸収 UCITS 」に移転し、吸収対象 UCITS の投資主が見返りに吸収 UCITS の投資
証券および適宜、当該投資証券の純資産価額の 10 ％を超えない支払額を受け取る取引。
ｃ）負債が完済されるまで存続し続ける一もしくは複数の UCITS または当該 UCITS のサブ・ファンド、
すなわち「吸収対象 UCITS 」が、すべての純資産を同じ UCITS の別のサブ・ファンド、当該 UCITS が
設立した別の UCITS または別の既存の UCITS もしくは当該 UCITS のサブ・ファンド、すなわち「吸収
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UCITS 」に移転する取引。
合併は、 2010 年法に規定される状況において認められる。合併の法律上の効果は、 2010 年法に準
拠 する。
「本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散」の項に記載される状況の下で、本投資法人の取締
役会は、サブ・ファンドまたは投資証券クラスの資産を本投資法人の別の既存のサブ・ファンドもし
くは投資証券クラス、または 2010 年法パートⅠもしくは海外 UCITS に関する 2010 年法の規則に基づきル
クセンブルグの別の UCI もしくは海外の UCITS に配分することおよび、（必要な場合、分裂または統合
により、および投資主の比例的権限に相当する金額の支払を通じ）当該サブ・ファンドまたは投資証
券クラスの投資証券を別のサブ・ファンドまたは別の投資証券クラスの投資証券として指定変更する
ことを決定することができる。
前項の本投資法人の取締役会の権限にかかわらず、上記のサブ・ファンドを合併する決定もまた、
当該サブ・ファンドの投資主総会において採択することができる。
合併の決定は「報告書を受領する権利」に記載されている方法で投資主に通知する。決定が公告さ
れてから 30 日以内に投資主は保有する投資証券の一部または全部を、前記「第２ 手続等 ２ 買戻
し手続等」と題する項に記載する所定の手続きに従って、買戻手数料またはその他の管理料金を支払
わずに、その時点の純資産価額で買い戻す権限を有する。買戻しのために提出されなかった投資証券
は、交換比率が計算される日に計算した関係するサブ・ファンドの純資産価額に基づいて交換され
る。集合的投資ファンド（契約型オープン投資信託）の受益証券を割り当てる場合、上記の決定は割
当てに賛成票を投じた投資主だけを拘束する。
本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会
サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合についても、本投資法人の総会または関係するサ
ブ・ファンドの投資主総会の定足数は要求されず、決定は総会に出席したまたは委任状により代表さ
れる投資証券の単純多数によって承認されることができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
本書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想さ
れる事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル ）
（ 2021 年５月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
債券 アメリカ合衆国 2,748,107,943.82 74.64
イギリス 218,573,015.05 5.94
オーストラリア 130,221,230.41 3.54
カナダ 82,304,101.22 2.24
オランダ 72,585,019.74 1.97
日本 54,708,895.00 1.49
ケイマン諸島 38,175,803.17 1.04
フランス 36,551,210.18 0.99
アイルランド 32,722,341.71 0.89
バミューダ 23,095,170.00 0.63
イタリア 13,162,839.89 0.36
ノルウェー 11,510,915.74 0.31
スイス 10,122,257.75 0.27
フィンランド 5,475,000.00 0.15
ジャージー 5,432,321.70 0.15
メキシコ 5,191,562.50 0.14
スペイン 2,148,820.94 0.06
大韓民国 1,040,061.10 0.03
ポートフォリオ合計 3,491,128,509.92 94.82
現金・その他資産 190,706,524.85 5.18
資産総額 3,681,835,034.77 100.00
負債総額 33,872,732.54 0.92
3,647,962,302.23
合計（純資産総額） 99.08
（約 400,400 百万円）
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（フォーカス・シキャブ－ ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル ）
（ 2021 年５月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
債券 アメリカ合衆国 889,347,055.53 62.50
国際機関 492,939,894.28 34.64
ポートフォリオ合計 1,382,286,949.81 97.14
現金・その他資産 40,754,781.16 2.86
資産総額 1,423,041,730.97 100.00
負債総額 33,633,544.13 2.36
1,389,408,186.84
合計（純資産総額） 97.64
（約 152,501 百万円）
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2021 年５月末日までの１年間における各月末の総資産および純資産の推移は以下のとおりである。
（フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル）
１口当たり
資産総額 純資産総額 純資産価格
（クラス F－ acc 投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
2020 年６月末日 1,724,333.77 189,263 1,720,340.45 188,825 119.18 13,081
７月末日 1,900,361.69 208,584 1,894,504.77 207,941 121.07 13,289
８月末日 2,006,280.91 220,209 1,989,073.93 218,321 120.94 13,274
９月末日 2,033,221.59 223,166 2,028,088.68 222,603 120.63 13,240
10 月末日 2,173,103.86 238,520 2,151,129.47 236,108 120.59 13,236
11 月末日 2,450,524.66 268,970 2,437,035.76 267,489 122.06 13,397
12 月末日 2,736,044.10 300,308 2,720,919.74 298,648 122.60 13,457
2021 年１月末日 3,001,958.87 329,495 2,988,012.52 327,964 122.08 13,400
２月末日 3,059,142.18 335,771 3,046,560.21 334,390 121.03 13,284
３月末日 3,254,215.64 357,183 3,202,364.91 351,492 119.87 13,157
４月末日 3,472,122.21 381,100 3,470,399.32 380,911 120.71 13,249
５月末日 3,681,835.03 404,118 3,647,962.30 400,400 121.27 13,311
（注１）フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドルは 2016 年 11 月８日に運用を開始し、クラス F
－ acc 投資証券は 2016 年 11 月８日に運用が開始された。以下同じ。
（注２）各取引に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる
場合がある（財務書類に対する注記１参照）。以下同じ。
（フォーカス・シキャブ－ ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル ）
１口当たり
資産総額 純資産総額 純資産価格
（クラス F－ acc 投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
2020 年６月末日 449,492.02 49,336 448,078.75 49,181 121.48 13,334
７月末日 495,270.36 54,361 492,573.56 54,065 122.59 13,455
８月末日 532,137.00 58,407 529,746.67 58,145 121.97 13,387
９月末日 573,686.08 62,968 562,202.68 61,707 122.02 13,393
10 月末日 609,378.21 66,885 599,434.45 65,794 120.82 13,261
11 月末日 732,809.17 80,433 689,643.81 75,695 121.31 13,315
12 月末日 815,243.44 89,481 798,672.53 87,662 121.14 13,296
2021 年１月末日 894,927.62 98,227 883,873.59 97,014 120.06 13,178
２月末日 868,726.95 95,351 863,887.45 94,820 117.53 12,900
３月末日 1,238,278.62 135,913 1,212,787.99 133,116 115.48 12,675
４月末日 1,345,921.58 147,728 1,326,293.49 145,574 116.56 12,794
５月末日 1,423,041.73 156,193 1,389,408.19 152,501 117.10 12,853
（注）フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドルは 2018 年２月 14 日に運用を開始し、クラス F
－ acc 投資証券は 2018 年２月 14 日に運用が開始された。以下同じ。
ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。同取引所での実質的な取引
実績はない。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
②【分配の推移】
US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル－クラス F － acc 投資証券 該当事項なし。
ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル－クラス F － acc 投資証券 該当事項なし。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2020 年６月１日から 2021 年５月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりであ
る。
（注）
収益率（％）
フォーカス・シキャブ
クラス F － acc 投資証券 3.13
－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
フォーカス・シキャブ
クラス F － acc 投資証券 － 3.45
－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
（注）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2021 年５月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝ 2020 年５月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）【投資リスク】
① 当中間計算期間において、 2021 年５月 14 日提出の有価証券届出書「第二部 ファンド情報 第
１ ファンドの状況 ３ 投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象ま
たは状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しな
い。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（「管理会社」）
資本金（株主資本）の額
2021 年５月末日現在の株主資本総額は、 13,000,000 ユーロ（約 17 億円）
（注）ユーロの円貨換算は、便宜上、 2021 年５月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝
133.74 円）による。
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2021 年５月末日現在の資本金額は、 179,589,267 米ドル（約 197 億円）
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2021 年５月末日現在の株主資本総額は、 500,000 スイスフラン（約 6,096 万円）
（注）スイスフランの円貨換算は、便宜上、 2021 年５月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１スイ
スフラン＝ 121.91 円）による。
（２）【大株主の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2021 年５月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ユービーエス・アセット・
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
マネジメント・エイ・ジー 6,500 100
CH-8001 チューリッヒ、スイス
（ UBS Asset Management AG)
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（ 2021 年５月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ユービーエス・アメリカス・ コーポレーション・サービス・
インク
カンパニー、 251 リトル・フォールズ・
50 100
（ UBS Americas Inc. ）
ドライブ、ウィルミントン、
デラウェア州、アメリカ合衆国
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2021 年５月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
ユービーエス・エイ・ジー
5,000,000 100
（ UBS AG ）
CH-8001 チューリッヒ、スイス
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（３）【役員の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2021 年５月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ＵＢＳファンド・マネジメント（スイ
アンドレ・ヴァレンテ
チェアマン ス）エイ・ジー、バーゼル、 該当なし
（ André Valente ）
チーフ・エグゼクティブ・オフィサー
ルクセンブルグ大公国、デュドラン
ギルバート・シントゲン
ディレクター／
ジュ、インディペンデント・ディレク 該当なし
（ Gilbert Schintgen ）
ボード・メンバー
ター
クリスティアン・マウ
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイ
ディレクター／
ラー
ス・エイ・ジー、チューリッヒ、 該当なし
ボード・メンバー
（ Christian Maurer ）
プロダクト・マネジメント・ヘッド
フランチェスカ・ジリ・
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルク
プリム ディレクター／ センブルグ）エス・エイ、ルクセンブ
該当なし
（ Francesca Gigli ボード・メンバー ルグ、チーフ・エグゼクティブ・オ
フィサー
Prym ）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（ 2021 年５月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ウィリアム・ジェイ・フェリ ディレクター／
2017 年２月 28 日就任 非公開
（ William J. Ferri ）
ボード・メンバー
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2021 年５月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ミーダーホフ・マーカス・
ディレクター／
ジョアンヌ
2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ Miederhoff Markus
ボード・メンバー
Johannes ）
ケッテラー・レト・ユー ディレクター／
2020 年９月 24 日就任 該当なし
（ Ketterer Reto U. ）
ボード・メンバー
フォン・シャックマン・
ディエルク・ヨアヒム
ヴァイス・チェアマン 2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ von Schuckmann Dierk
Joachim ）
イヴァノビッチ・アレクサン
ダー
チェアマン 2020 年９月 24 日就任 該当なし
（ Ivanovic Aleksandar ）
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
スティラート・シャープ・
社外インディペンデント・
イボンヌ・シルビア
2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ Stillhart Sharp Yvonne
ディレクター
Silvia ）
ビョーハイム・ジェイコブ 社外インディペンデント・
2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ Bjorheim Jacob ）
ディレクター
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半期報告書（外国投資証券）
（４）【事業の内容及び営業の概況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
2021 年５月末日現在、管理会社は以下のとおり、 410 本のサブファンドの管理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
536,180,282.75 オーストラリア・ドル
205,184,210.25 カナダ・ドル
14,908,122,000.98 スイス・フラン
14,252,894,554.53 中国元
580,095,743.13 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 364 44,072,413,203.87 ユーロ
投資信託／投資法人
1,659,224,547.19 英ポンド
288,471,524.61 香港ドル
9,913,391,617.43 日本円
80,624,902.86 シンガポール・ドル
144,511,089,742.96 米ドル
484,384,429.78 オーストラリア・ドル
206,360,097.90 スイス・フラン
2,582,574,139.85 ユーロ
オープン・エンド型
アイルランド 46
投資信託／投資法人
2,172,699,479.85 英ポンド
1,797,790,177.00 日本円
32,103,387,051.40 米ドル
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
2021 年５月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）は 47 本のサ
ブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは、以下のとおりであ
る。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
（ユーロ）
UBS(Lux)Real Estate Funds
変動資本を有する
１ 2008 年４月 24 日 6,184,002,655.78
Selection - Global
投資法人
UBS(Lux)Equity Sicav -
変動資本を有する
２ 2016 年１月 28 日 4,370,792,662.44
Long Term Themes(USD)
投資法人
Focused Sicav - US
変動資本を有する
Corporate Bond
３ 2016 年 11 月７日 2,983,652,150.71
投資法人
Sustainable USD
Focused Fund - Corporate
４ 契約型投資信託 2003 年９月 12 日 2,218,385,541.24
Bond USD
UBS(Lux)Bond Sicav - USD
変動資本を有する
５ Investment Grade 2017 年１月 30 日 1,891,199,507.61
投資法人
Corporates(USD)
UBS(Lux)Equity Sicav -
変動資本を有する
６ 2004 年 10 月 13 日 1,389,166,236.67
USA Growth(USD)
投資法人
UBS(Lux)Key Selection
Sicav - Digital 変動資本を有する
７ 2020 年４月３日 1,174,814,511.66
Transformation Themes 投資法人
(USD)
UBS(Lux)Bond Sicav - USD
変動資本を有する
８ 2015 年６月８日 1,158,645,599.47
High Yield(USD)
投資法人
UBS(Lux)Emerging
９ Economies Fund - Global 契約型投資信託 1998 年３月 20 日 1,075,341,750.70
Bonds(USD)
UBS(Lux)Equity Fund -
10 契約型投資信託 1997 年６月 13 日 1,068,392,384.44
Global Sustainable(USD)
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
2021 年５月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は 167
本のサブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは、以下のとお
りである。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
（ユーロ）
UBS(Lux)Bond Sicav -
変動資本を有する
１ 2004 年 11 月 23 日 5,290,607,121
Convert Global(EUR) 投資法人
UBS(Lux)Fund Solutions -
変動資本を有する
２ 2002 年９月 20 日 3,659,589,526
MSCI EMU UCITS ETF 投資法人
UBS(Lux)Money Market Fund
３ 契約型投資信託 1988 年 11 月 29 日 3,018,741,838
- USD
UBS(Lux)Institutional
Fund - Equities Europe(ex
４ 契約型投資信託 2020 年５月 13 日 2,474,952,698
UK ex Switzerland)Passive
II
UBS(Lux)Fund Solutions -
変動資本を有する
MSCI Switzerland 20/35
５ 2013 年 10 月 31 日 1,623,451,039
投資法人
UCITS ETF
UBS(Lux)Strategy Sicav -
変動資本を有する
Systematic Allocation
６ 2017 年５月 31 日 1,579,185,440
投資法人
Portfolio Medium(USD)
Focused Sicav - High
変動資本を有する
７ 2006 年 10 月 31 日 1,578,560,746
Grade Long Term Bond USD 投資法人
UBS(Lux)Equity Sicav -
変動資本を有する
８ Global Emerging Markets 2008 年９月 25 日 1,574,452,906
投資法人
Opportunity(USD)
UBS(Lux)Institutional
Fund - Equities Europe(ex
９ 契約型投資信託 2020 年５月 29 日 1,530,539,410
UK ex Switzerland)Passive
UBS(Lux)Fund Solutions -
Bloomberg Barclays MSCI
変動資本を有する
Euro Area Liquid
10 2017 年１月 17 日 1,516,268,556
投資法人
Corporates Sustainable
UCITS ETF
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間
財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第
76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、フォーカス・シキャブおよび全てのサブ・ファンドにつき一括し
て作成されている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンド（フォーカス・シキャブ－ US
コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドルおよびフォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロン
グ・ターム・ボンド・米ドル）に関連する部分のみを翻訳している。なお、 US コーポレート・ボンド・
サステナブル・米ドルおよびワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドルには以下に記載した投
資証券以外の投資証券も存在するが、以下に記載した投資証券に関連する部分を抜粋して日本文に記載
している。
US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル クラス F － acc 投資証券
ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラス F － acc 投資証券
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金
額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2021 年５月 31 日現在における株式会社三
菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 109.76 円）で換算されている。なお、千円未満の金
額は四捨五入されている。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
純資産計算書
2021 年４月 30 日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 3,316,687,612.52 364,039,632
30,798,343.24 3,380,426
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 3,347,485,955.76 367,420,059
現金預金、要求払預金および預託金勘定 81,402,676.50 8,934,758
その他の流動資産（マージン） 290,188.00 31,851
有価証券売却未収金（注１） 59,805.95 6,564
発行未収金 16,613,444.21 1,823,492
有価証券に係る未収利息 24,133,882.27 2,648,935
金融先物に係る未実現利益（注１） 35,937.50 3,945
2,100,318.75 230,531
先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
3,472,122,208.94 381,100,134
資産合計
負 債
買戻未払金 (1,272,916.99) (139,715)
報酬引当金（注２） (345,361.63) (37,907)
年次税引当金（注３） (28,602.21) (3,139)
(76,006.62) (8,342)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(449,970.46) (49,389)
引当金合計
(1,722,887.45) (189,104)
負債合計
3,470,399,321.49 380,911,030
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
純資産計算書
2021 年４月 30 日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 1,308,744,296.41 143,647,774
(14,797,038.87) (1,624,123)
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 1,293,947,257.54 142,023,651
現金預金、要求払預金および預託金勘定 18,290,524.53 2,007,568
その他の流動資産（マージン） 3,623,310.63 397,695
有価証券売却未収金（注１） 7,380,541.33 810,088
発行未収金 3,955,653.11 434,172
有価証券に係る未収利息 17,893.36 1,964
18,706,400.51 2,053,215
その他の未収金
1,345,921,581.01 147,728,353
資産合計
負 債
有価証券購入未払金（注１） (18,987,146.94) (2,084,029)
買戻未払金 (523,327.08) (57,440)
報酬引当金（注２） (89,606.69) (9,835)
年次税引当金（注３） (10,930.99) (1,200)
(17,081.40) (1,875)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(117,619.08) (12,910)
引当金合計
(19,628,093.10) (2,154,379)
負債合計
1,326,293,487.91 145,573,973
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
運用計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
収 益
有価証券に係る利息 38,162,340.66 4,188,699
貸付証券に係る収益（注 11 ） 84,159.12 9,237
758,013.85 83,200
その他の収益（注４）
39,004,513.63 4,281,135
収益合計
費 用
報酬（注２） (3,526,374.38) (387,055)
年次税（注３） (160,569.43) (17,624)
貸付証券に係るコスト（注 11 ） (33,663.65) (3,695)
その他の手数料および報酬（注２） (88,745.18) (9,741)
(71,096.52) (7,804)
現金資産および当座借越に係る利息
(3,880,449.16) (425,918)
費用合計
35,124,064.47 3,855,217
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 (1,066,090.41) (117,014)
金融先物に係る実現（損）益 2,175,995.33 238,837
先渡為替契約に係る実現（損）益 5,819,525.49 638,751
8,555,188.56 939,017
為替差（損）益
実現（損）益合計 15,484,618.97 1,699,592
50,608,683.44 5,554,809
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益 (42,771,491.96) (4,694,599)
金融先物に係る未実現評価（損）益 (423,437.50) (46,477)
22,327,588.71 2,450,676
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
(20,867,340.75) (2,290,399)
未実現評価（損）益の変動合計
29,741,342.69 3,264,410
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
運用計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
収 益
有価証券に係る利息 6,659,647.02 730,963
貸付証券に係る収益（注 11 ） 121,790.70 13,368
151,742.10 16,655
その他の収益（注４）
6,933,179.82 760,986
収益合計
費 用
報酬（注２） (761,843.65) (83,620)
年次税（注３） (56,949.24) (6,251)
貸付証券に係るコスト（注 11 ） (48,716.28) (5,347)
その他の手数料および報酬（注２） (28,471.84) (3,125)
(877.21) (96)
現金資産および当座借越に係る利息
(896,858.22) (98,439)
費用合計
6,036,321.60 662,547
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 3,027,334.21 332,280
金融先物に係る実現（損）益 (47,491.10) (5,213)
先渡為替契約に係る実現（損）益 (22,228,626.25) (2,439,814)
12,320,722.11 1,352,322
為替差（損）益
実現（損）益合計 (6,928,061.03) (760,424)
(891,739.43) (97,877)
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益 (40,073,330.36) (4,398,449)
利回り評価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益 16,075.65 1,764
金融先物に係る未実現評価（損）益 28,593.72 3,138
19,075,283.39 2,093,703
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
(20,953,377.60) (2,299,843)
未実現評価（損）益の変動合計
(21,845,117.03) (2,397,720)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
純資産変動計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 2,151,129,465.23 236,107,970
発行額 1,558,540,490.02 171,065,404
(263,966,786.27) (28,972,994)
買戻額
純発行（買戻）合計 1,294,573,703.75 142,092,410
支払分配金 (5,045,190.18) (553,760)
投資純（損）益 35,124,064.47 3,855,217
実現（損）益合計 15,484,618.97 1,699,592
(20,867,340.75) (2,290,399)
未実現評価（損）益の変動合計
29,741,342.69 3,264,410
運用の結果による純資産の純増（減）
3,470,399,321.49 380,911,030
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
クラス F－ acc （口）
期首現在発行済投資証券数 5,969,794.6770
期中発行投資証券数 4,966,802.6190
(576,684.0000)
期中買戻投資証券数
10,359,913.2960
期末現在発行済投資証券数
1
年次分配金
フォーカス・シキャブ １口当たり
－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル 分配落ち日 支払日 通貨 分配金額
該当なし
1
注記５を参照
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
最重要数値
日付 ISIN 2021 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日 2019 年 10 月 31 日
純資産額（米ドル） 3,470,399,321.49 2,151,129,465.23 627,370,969.98
クラス F－ acc LU1484152423
発行済受益証券口数（口） 10,359,913.2960 5,969,794.6770 2,038,153.1940
１口当たり純資産価格（米ドル） 120.71 120.59 112.41
１
120.71 120.59 112.41
１口当たり発行・買戻価格（米ドル）
１
注記１を参照
組入証券の構造
（純資産に対する百分率 ％）
地域別分布表
アメリカ合衆国 75.59
イギリス 6.33
オーストラリア 3.50
カナダ 2.47
オランダ 1.85
日本 1.57
アイルランド 1.15
ケイマン諸島 1.10
フランス 0.74
バミューダ 0.57
イタリア 0.41
ノルウェー 0.33
スイス 0.29
フィンランド 0.16
ガーンジー 0.16
メキシコ 0.15
スペイン 0.06
大韓民国 0.03
合計 96.46
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
（純資産に対する百分率 ％）
業種別分布表
銀行および金融機関 26.90
金融および持株会社 18.53
国債および中央政府債 6.75
通信 4.40
インターネット、ソフトウェア・ IT サービス 4.29
医薬品・化粧品・医療品 4.08
コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置供給業 3.47
エネルギー・水道 2.80
交通・運輸 2.77
保険 2.06
ヘルスケア・社会福祉 2.05
電気装置・部品 1.85
小売り・百貨店 1.67
食品・清涼飲料 1.59
その他の消費財 1.54
機械工学・産業機器 1.37
建築業・資材 1.30
電子機器・半導体 1.20
グラフィックデザイン・出版・メディア 1.15
不動産 1.12
モーゲージおよび貸付機関 0.83
石油 0.67
その他のサービス業 0.64
バイオテクノロジー 0.63
農業・漁業 0.54
鉱業・石炭・鋼鉄 0.42
その他の商社 0.38
化学 0.37
非鉄金属 0.36
繊維・衣服・革製品 0.31
林業・紙・パルプ製品 0.20
自動車 0.12
梱包業 0.10
合計 96.46
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
純資産変動計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 599,434,453.33 65,793,926
発行額 875,694,801.65 96,116,261
(126,664,759.86) (13,902,724)
買戻額
純発行（買戻）合計 749,030,041.79 82,213,537
支払分配金 (325,890.18) (35,770)
投資純（損）益 6,036,321.60 662,547
実現（損）益合計 (6,928,061.03) (760,424)
(20,953,377.60) (2,299,843)
未実現評価（損）益の変動合計
(21,845,117.03) (2,397,720)
運用の結果による純資産の純増（減）
1,326,293,487.91 145,573,973
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
クラス F－ acc （口）
期首現在発行済投資証券数 1,569,503.3470
期中発行投資証券数 2,321,157.3690
(329,931.8790)
期中買戻投資証券数
3,560,728.8370
期末現在発行済投資証券数
１
年次分配金
フォーカス・シキャブ １口当たり
－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル 分配落ち日 支払日 通貨 分配金額
該当なし
1
注記５を参照
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
最重要数値
日付 ISIN 2021 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日 2019 年 10 月 31 日
純資産額（米ドル） 1,326,293,487.91 599,434,453.33 671,094,948.89
クラス F－ acc LU1739535000
発行済受益証券口数（口） 3,560,728.8370 1,569,503.3470 1,623,706.8320
１口当たり純資産価格（米ドル） 116.56 120.82 112.51
１
116.56 120.82 112.51
１口当たり発行・買戻価格（米ドル）
１
注記１を参照
組入証券の構造
（純資産に対する百分率 ％）
地域別分布表
アメリカ合衆国 63.63
国際 33.93
合計 97.56
（純資産に対する百分率 ％）
業種別分布表
国際機関 97.56
合計 97.56
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ
財務書類に対する注記
2021 年４月 30 日現在
注１－重要な会計方針の要約
財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
ａ）純資産額の計算
各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価
格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラスに帰属する
サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの投資証券数で除することにより
営業日毎に計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間に
営業を行っている各日）を指し、 12 月 24 日および 31 日、ルクセンブルグの個々の法定外休日ならびにサ
ブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 ％以上を適切
に評価することができない日等を含まない。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻し
の度に変動する。この百分率は、投資証券クラスに請求される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
単一の取引日におけるサブ・ファンドの投資証券クラスのすべてに影響する購入または買戻しの合計
が純資本の流入または流出をもたらす場合、それぞれのサブ・ファンドの純資産価額がこれに応じて増
加または減少することがある（いわゆるシングル・スイング・プライシング）。かかる調整は、最大で
純資産価額の１％に相当する。サブ・ファンドが負担する取引費用および税金の見積額ならびにサブ・
ファンドが投資する資産の呼値スプレッドが考慮される。該当サブ・ファンドの投資証券口数が純増す
る場合、調整は純資産価額の増加を導く。投資証券口数が純減する場合、調整は純資産価額の減少とな
る。本投資法人の取締役会は、各サブ・ファンドに関して限界値を設定することができる。これは、
ファンドの純資産価額または該当サブ・ファンドの通貨の絶対量に関して一取引日における純増／純減
について設けられる。純資産価額は、当該限界値が取引日に越えられた場合にのみ、調整が行われる。
シングル・スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。
期末現在の純資産価額に対するシングル・スイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファ
ンドの最重要数値の純資産価額の情報から参照することができる。１口当たり発行・買戻価格は調整済
みの純資産価額を表す。
ｂ）評価原則
－ 流動資産は、現金、預金、為替手形、要求払約束手形および売掛金、前払費用、現金配当金ならび
に宣言済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、か
かる評価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表す
ために適切と思われる控除が考慮された上で、評価額が決定される。
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半期報告書（外国投資証券）
－ 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。これらの証券、派生商品もしくはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場合に
は、 当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の資産で、証券トレーダー間に
市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は証券、派生商品およびその他
の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に運営さ
れ、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその他の投
資対象商品は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の原則に従っ
て予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（ OTC 派生商品）は、独立の値付機関に基づき評価される。
派生商品に利用可能である独立の値付機関が１社のみの場合、得られた評価の妥当性は、派生商品が
由来する対象商品の市場価格に基づき本投資法人および本投資法人の監査人が認めた計算方法によっ
て検証される。
－ その他の譲渡性証券集合投資事業（ UCITS ）および／または集合投資事業（ UCIs ）の受益証券は、そ
の最終純資産価額で評価される。特定のその他の UCITS および／または UCIs の受益証券は、ポートフォ
リオ・マネージャーまたは投資顧問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって
提供される見積評価額（価値評価）に基づいて評価される。
－ 証券取引所または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品は、関連するカー
ブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの２要素を参照する。
このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間され
る。このように計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることに
よって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合に
は調整される。
－ 注文日から決済日までの間にサブ・ファンドが得た利息収入は、関連するサブ・ファンドの資産の
評価に含まれる。そのため、評価日における投資証券１口当たりの資産価格は、予定される利息収入
を含む。
－ 関連するサブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示され、為替取引によるヘッジを行わない証
券、短期金融商品、派生商品およびその他の投資対象は、ルクセンブルグにおける為替相場の仲値
（売買相場の仲値）または、入手不能な場合は、当該通貨の最も代表的な市場におけるレートで評価
される。
－ 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算され、また別の外部サービス提供会社に
よる第二の独立した評価も利用される。かかる計算は、流入および流出の両方のすべてのキャッ
シュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、（ブルームバーグより入手可能なモデ
ルと市場データに基づいた）内部での算出額、および／またはブローカー・ステイトメントの評価を
利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、適用されるＵＢＳ評価方針に従っ
て決定される。
特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
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半期報告書（外国投資証券）
これらの評価基準は、取引または価格設定モデルによる市場の相場、ならびにポートフォリオの評価
時点でこれらの証券の公正価値を判断する際に信頼性があり、かつ適切であると取締役会が考えるブ
ローカーの声明を含むその他のあらゆるソースに基づき、取締役会によって慎重に決定される。
特別な状況のもとで、さらなる評価は、当該日に限り行うことができる。これらの新評価は、爾後に
発行もしくは買戻される投資証券について正式なものとなる。
ｃ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現（損）益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
ｅ）証券売買実現純（損）益
証券売買実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
ｆ）外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
ｇ）組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
ｈ）連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。本投資法人の 2021 年４月 30 日現在の連結純資産計算書および
連結運用計算書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目を以下の為替レートでユー
ロに換算した金額の合計に等しい。
以下の為替レートが、 2021 年４月 30 日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
１ユーロ ＝ 1.097926 スイスフラン
１ユーロ ＝ 0.869452 英ポンド
１ユーロ ＝ 1.203800 米ドル
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半期報告書（外国投資証券）
ｉ）「モーゲージ担保証券」
本投資法人はその投資方針に従い、「モーゲージ担保証券」に投資することができる。「モーゲージ
担保証券」は、証券の形態に統合されたモーゲージ・プールへの参加を意味するものである。対象モー
ゲージに係る元本および利息の支払いは、モーゲージ担保証券の保有者にパススルーされ、そのうちの
元本部分により証券のコスト・ベースが減少する。元本および利息の支払いは、米国の準政府機関によ
り保証されることがある。利益または損失は、各元本に対する支払いがある都度計算される。この利益
または損失は、運用計算書の「有価証券の売却に係る実現純利益または損失」に計上されている。さら
に、対象モーゲージの期限前返済により証券の残存期間が短縮することがあり、それにより本投資法人
の予想利回りが影響を受けることがある。
「モーゲージ担保証券」について、証券の額面価格に適用されるべき要因が、評価日現在１つ以上で
ある場合、財務書類に表示される額面価格はこの要因を反映するよう調整される。その他の場合、表示
される額面価格は、１要因についての影響を反映する。
ｊ）モーゲージ関連証券－ TBA 証券
TBA ポジションは、モーゲージ・プール（ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マック）か
らの証券が、将来日において定められた価格で取得される場合のモーゲージ・バック証券市場に係る一
般的な取引慣行に関連する。かかる証券の正確な構成については購入時点では知ることは出来ないが、
その主な特性についてはすでに定義されている。現時点で価格も設定されているものの、額面価格につ
いてはまだ明確に設定されていない 。
TBA ポジションは、純資産計算書の「投資有価証券、未実現評価（損）益」の項目に含まれる。投資有
価証券その他の純資産明細表において、 TBA ポジションは、「モーゲージ関連証券、固定利付債」の投資
有価証券として個別に開示されている。
これらの TBA ポジションは、「 TBA モーゲージ担保証券に係る未実現（損）益」に含まれる。 2021 年４
月 30 日現在、 TBA ポジションの価格は、サブ・ファンドのフォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドに
おける 20,553,229.50 米ドルである。
ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」という項目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」という項目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外貨取引による未収金および未払金は、相殺される。
ｌ）収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
ｍ）スワップ
本投資法人は、その分野の取引において専門性を持つ一流金融機関を相手方として、金利スワップ契
約、金利スワップションに係る先渡レート契約、およびクレジット・デフォルト・スワップを締結する
ことができる。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
未実現損益の変動は、運用計算書の「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動の項目に含まれ
る。
手じまいまたは満期到来により生じたスワップに係る損益は、運用計算書の「スワップに係る実現
（損）益」に計上される。
注２－報酬
本投資法人は、サブ・ファンドの平均純資産額で計算される月次定率報酬を、名称に「Ｆ」が付く投
資証券クラスのために支払う。
フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
名称に「ヘッジ」が
上限定率報酬 付く投資証券クラス
の上限定率報酬
名称に「Ｆ」が付く投資証券クラス 2.000 ％ 2.030 ％
フォーカス・シキャブ 実効定率報酬
2020 年 10 月 31 日 2021 年４月 30 日
－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル クラス F－ acc 0.24 ％ 0.24 ％
－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラス F－ acc 0.16 ％ 0.16 ％
定率報酬は、当会計年度中に変更された。詳細については、上記の表を参照のこと。
上限定率報酬は、下記のように使用される。
１．本投資法人の運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保
管受託銀行のすべての職務（本投資法人の資産の保管および監督、支払取引の取扱いならびに販売
目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されているその他一切の職務等）
に関して、管理会社は、本投資法人の資産から、本投資法人の純資産価額に基づく上限定率報酬を
受領する。当該報酬は、純資産の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の資産に対し請求され、毎
月支払われる（上限定率料率）。
当該報酬は、運用計算書において「報酬」として開示される。
２．上限定率報酬は、以下の報酬および本投資法人にも請求される追加費用を含まない。
ａ）資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬
等に合致する買呼値および売呼値スプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の
売買時点で計算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関す
る資産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻
しおよび転換価格」の項に基づくシングル・スイング・プライシングの原理の適用によりカ
バーされる。
ｂ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
サブ・ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
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ｃ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
びにファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われ、か
つ 法律によって許可される一切のその他の報酬。
ｄ）本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
ｅ） 本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト
（翻訳コストを含む）。
ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、 KIID 、年次報告書および半期報告書ならび
に居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストお
よび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む）。
ｈ）本投資法人による議決権または債権者の権利により生じた費用（外部顧問報酬を含む）。
ｉ）本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の利用者の権利に関するコストおよ
び手数料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講
じた特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる
費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）を本投資法人の資産に対して
請求できる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただ
し、当該コストは、証明可能かつ開示されており、本投資法人の総費用比率（ TER ）の開示にお
いて考慮される。
当該手数料および報酬は、運用計算書において「その他の手数料および報酬」として開示される。
３．管理会社は、本投資法人の販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
販売報酬は、運用手数料から本投資法人の販売会社および資産運用会社に支払われる。
保管受託銀行、管理事務代行会社および本投資法人は、投資者の利益のためこれらが行う特別手配に
係る費用の払戻しを受ける権利を有するが、かかる費用は本投資法人に対し直接請求されることもあ
る。
定率管理報酬を有していない他のファンドのプロバイダーの報酬規定との一般的な比較可能性の目的
のために、管理報酬の上限は、定率管理報酬の 80 ％で設定している。
本投資法人はまた、本投資法人資産の管理事務に関連して生じる一切の取引費用（市場に沿ったブ
ローカー手数料、報酬、税金等）も負担する。
本投資法人の収益および資産に対し課せられる一切の税金、特に年次税（ "taxe d'abonnement" ）（申
込み税）は、これもまた本投資法人が負担する。
個々のサブ・ファンドに割当てられる費用はすべて、当該サブ・ファンドに請求される。投資証券ク
ラスに割当てられる費用は、当該投資証券クラスに請求される。費用が複数またはすべてのサブ・ファ
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ンド／投資証券クラスに関連する場合には、これらの費用について当該サブ・ファンド／投資証券がそ
の純資産額に比例して負担する。
その投資方針の条項に従ってその他の投資信託（ UCIs または UCITS ）に投資するサブ・ファンドの場
合、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払いが生じる。
共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接保有もしくは間接保有することにより、管理会
社または他の関連会社によって直接的もしくは間接的に運営されるファンドの受益証券に投資を行う場
合、投資を行うサブ・ファンドは、対象ファンドの発行または買戻手数料を請求されることはない。
本投資法人の現行の手数料の詳細は、 KIID に記載されている。
注３－年次税
ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の本投資法
人の純資産額に基づいて計算される年率 0.05 ％の年次税、または幾つかの投資証券クラスに関して年率
0.01 ％になる減額された年次税を課されている。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている本投資法人の資産の部分に関して、年次税は課されない。
注４－ その他の収益
その他の収益は、主にスイング・プライシングから生じた収益で構成される。
注５－収益の分配
当該サブ・ファンドの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終了後に、
各サブ・ファンドおよび／または投資証券クラスから分配金を支払うか否か、またどの程度の分配金を
支払うかを決定する。本投資法人の純資産が法律に規定されている最低資産額を下回る場合には、分配
金の支払いは行われない。分配が行われる場合、支払いは会計年度が終了してから４ヶ月以内に行われ
る。
取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
収入調整金は、分配金と実際に収入を受け取る権利が一致するように計算される。
注６－ソフト・コミッション協定
2020 年 11 月１日から 2021 年４月 30 日までの期間において、フォーカス・シキャブのために締結された
「ソフト・コミッション協定」はなく、「ソフト・コミッション協定」の金額はゼロである。
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注７－金融先物契約およびオプション
2021 年４月 30 日現在、サブ・ファンドごとの金融先物契約およびオプションならびに関連する通貨
は、以下のように要約される。
ａ）金融先物
フォーカス・シキャブ 債券に係る金融先物 債券に係る金融先物
（購入） （売却）
－ US コーポレート・ボンド・
－米ドル 26,406,250.00 米ドル
サステナブル・米ドル
－ワールドバンク・ロング・
該当なし 該当なし
ターム・ボンド・米ドル
フォーカス・シキャブ 指数に係る金融先物 指数に係る金融先物
（購入） （売却）
－ US コーポレート・ボンド・
該当なし 該当なし
サステナブル・米ドル
－ワールドバンク・ロング・
該当なし 該当なし
ターム・ボンド・米ドル
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定取引規模
×当該先物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）オプション
フォーカス・シキャブ 指数オプション従来型（売却）
－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル 該当なし
－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル 該当なし
注８－総費用比率（ TER ）
この比率は、スイス資産運用協会（ AMAS ）／スイス・ファンド資産運用協会（ SFAMA ）の「 TER の計算
ならびに開示に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比率はまた、純資産の百分率として
遡及的に計算され、純資産（運用費用）に対し継続ベースで請求されるすべての費用および手数料の合
計を表す。
過去 12 ヶ月の TER は、以下のとおりである。
フォーカス・シキャブ 総費用比率（ TER ）
－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル クラス F － acc 0.26 ％
－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド クラス F － acc 0.18 ％
運用が 12 ヶ月未満の投資証券クラスの TER は、年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用、利息費用、貸付証券費用およびその他の費用は、 TER に含ま
れていない。
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定率報酬は、当会計年度中に変更される場合がある（注２を参照のこと。）。
注９－制御不能な事象
2020 年３月、世界保健機関は新型コロナウイルス感染症（ COVID － 19 ）の発生をパンデミックと宣言し
た。ワクチンの継続的な開発を含め、パンデミックに対する措置については 2020 年末に向けて進展が見
られたものの、このパンデミックが世界的にも地域的にもどの程度の期間や深刻さで経済に影響を与え
るかは依然として不透明である。このことは、本投資法人の資産価格のボラティリティや、本報告書で
取り上げられる資産の評価に関して、継続的な不確実性を引き起こしている。
取締役会および投資運用会社は、政府によるパンデミックに対する措置、ひいてはポートフォリオお
よび本投資法人自体への経済的影響について、引き続き注視する。本投資法人の財務書類を作成する際
に取締役会が行った継続企業の前提が不適切であるという証拠はない。
注 10 －適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人およびカストディアンとの間ですべての法的紛争
処理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する
件については、本投資法人および／またはカストディアンは、本投資法人投資証券が売買された国の裁
判管轄権に自らを服することを選択することができる。
当財務書類についてはドイツ語版が公認されたものである。しかし、本投資法人投資証券の購入およ
び売却が可能なその他の国の投資主に対して投資証券が販売される場合、管理会社および保管受託銀行
は、当該国の言語への承認された翻訳（すなわち、管理会社および保管受託銀行によって承認されたも
の）に自らが拘束されるものと認めることができる。
注 11 －貸付証券
本投資法人は、第三者にファンドの組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、
クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の
業務を専門とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われ
る。貸付証券の収益および費用は、運用計算書に別個に計上される。担保は、貸付証券に関連して受領
される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付証券から構成さ
れる。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、証券の貸付機関として行為する。
2021 年４月 30 日現在の貸付有価証券からの 2021 年４月 30 日現在の
取引相手方エクスポージャー 担保の内訳（％）
担保
フォーカス・シキャブ 貸付有価証券の時価 （ユービーエス・スイス・ 株式 債券 現金
エイ・ジー）
－ US コーポレート・ボンド・
40.90 59.10 0.00
210,519,830.29 米ドル 226,348,182.53 米ドル
サステナブル・米ドル
－ワールドバンク・ロング・
40.90 59.10 0.00
369,775,145.15 米ドル 397,577,425.05 米ドル
ターム・ボンド・米ドル
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（２）【投資有価証券明細表等】
フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
2021 年４月 30 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
3M CO 2.00000% 19-14.02.25 5 000 000.00 5 204 718.65
USD 0.15
ABBOTT LABORATORIES 3.75000% 16-30.11.26 5 749 000.00 6 501 595.66
USD 0.19
ABBOTT LABORATORIES 3.87500% 17-15.09.25 1 000 000.00 1 117 232.27
USD 0.03
ABBVIE INC 2.60000% 20-21.11.24 5 000 000.00 5 294 886.80
USD 0.15
ABBVIE INC 2.95000% 20-21.11.26 5 929 000.00 6 349 614.52
USD 0.18
ABBVIE INC 3.20000% 15-06.11.22 2 000 000.00 2 073 253.46
USD 0.06
ABBVIE INC 3.20000% 16-14.05.26 7 000 000.00 7 587 176.45
USD 0.22
ABBVIE INC 3.20000% 20-21.11.29 5 000 000.00 5 344 820.50
USD 0.15
ABBVIE INC 3.60000% 15-14.05.25 3 000 000.00 3 279 440.70
USD 0.09
ABBVIE INC 4.25000% 18-14.11.28 1 000 000.00 1 143 558.73
USD 0.03
ADOBE INC 2.30000% 20-01.02.30 10 000 000.00 10 163 604.50
USD 0.29
AERCAP IRE CAP LTD/GLB AVIA TRUST 3.50000% 17-26.05.22 3 800 000.00 3 896 860.60
USD 0.11
AERCAP IRE CAP LTD/GLB AVIA TRUST 4.12500% 18-03.07.23 5 000 000.00 5 313 984.40
USD 0.15
AERCAP IRE CAP LTD/GLB AVIA TRUST 4.50000% 20-15.09.23 5 870 000.00 6 321 825.52
USD 0.18
AERCAP IRELAND CAP/ GLBL AVIATION TRUST 6.50000% 20-15.07.25 8 250 000.00 9 709 780.99
USD 0.28
AIR LEASE CORP 3.87500% 18-03.07.23 10 641 000.00 11 341 060.97
USD 0.33
AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC 1.85000% 20-15.05.27 6 721 000.00 6 863 859.16
USD 0.20
ALLY FINANCIAL INC 5.12500% 14-30.09.24 2 878 000.00 3 263 668.14
USD 0.09
ALLY FINANCIAL INC 5.80000% 20-01.05.25 3 000 000.00 3 502 698.66
USD 0.10
ALPHABET INC 0.45000% 20-15.08.25 5 000 000.00 4 959 498.55
USD 0.14
ALPHABET INC 0.80000% 20-15.08.27 15 000 000.00 14 534 630.70
USD 0.42
AMAZON.COM INC 1.20000% 20-03.06.27 7 500 000.00 7 448 966.70
USD 0.21
AMAZON.COM INC 2.80000% 18-22.08.24 1 000 000.00 1 072 474.31
USD 0.03
AMERICA MOVIL SAB DE CV 2.87500% 20-07.05.30 5 000 000.00 5 167 850.00
USD 0.15
AMERICAN EXPRESS CO 3.00000% 17-30.10.24 5 000 000.00 5 398 278.90
USD 0.16
AMERICAN EXPRESS CO 3.70000% 18-03.08.23 5 000 000.00 5 360 095.35
USD 0.15
AMERICAN EXPRESS CO 2.50000% 19-30.07.24 1 000 000.00 1 061 480.43
USD 0.03
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP 4.87500% 12-01.06.22 2 000 000.00 2 094 081.80
USD 0.06
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC 4.25000% 19-15.03.29 2 400 000.00 2 710 827.29
USD 0.08
AMERICAN INTL GROUP INC 2.50000% 20-30.06.25 3 000 000.00 3 162 194.70
USD 0.09
AMGEN INC 2.20000% 20-21.02.27 7 000 000.00 7 257 654.53
USD 0.21
AMGEN INC 2.70000% 15-01.05.22 2 050 000.00 2 085 615.55
USD 0.06
ANTHEM INC 1.50000% 21-15.03.26 7 000 000.00 7 062 339.76
USD 0.20
ANZ NEW ZEALAND INT ’ L LTD/LDN-144A 3.40000% 19-19.03.24 5 000 000.00 5 393 443.00
USD 0.16
AON CORP 2.80000% 20-15.05.30 5 000 000.00 5 159 680.35
USD 0.15
AON CORP 3.50000% 14-14.06.24 2 000 000.00 2 150 496.58
USD 0.06
APPLE INC 0.70000% 21-08.02.26 5 000 000.00 4 938 404.46
USD 0.14
APPLE INC 1.12500% 20-11.05.25 7 000 000.00 7 083 888.56
USD 0.20
APPLE INC 1.20000% 21-08.02.28 5 000 000.00 4 867 023.34
USD 0.14
APPLE INC 1.65000% 21-08.02.31 5 000 000.00 4 818 955.46
USD 0.14
APPLE INC 1.80000% 19-11.09.24 5 000 000.00 5 207 372.55
USD 0.15
APPLE INC 2.05000% 19-11.09.26 3 000 000.00 3 134 137.20
USD 0.09
APPLE INC 2.45000% 16-04.08.26 6 806 000.00 7 247 218.34
USD 0.21
APPLE INC 2.50000% 15-09.02.25 3 000 000.00 3 194 499.06
USD 0.09
APPLE INC 2.85000% 17-11.05.24 2 000 000.00 2 132 243.20
USD 0.06
APPLE INC 3.20000% 15-13.05.25 3 000 000.00 3 282 961.95
USD 0.09
ASHTEAD CAPITAL INC-144A 4.25000% 19-01.11.29 14 225 000.00 15 220 750.00
USD 0.44
ASTRAZENECA PLC 2.37500% 17-12.06.22 1 533 000.00 1 564 779.09
USD 0.05
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ASTRAZENECA PLC 3.12500% 17-12.06.27 2 000 000.00 2 175 233.72
USD 0.06
ASTRAZENECA PLC 3.37500% 15-16.11.25 5 110 000.00 5 599 969.64
USD 0.16
ASTRAZENECA PLC 3.50000% 18-17.08.23 3 000 000.00 3 195 048.72
USD 0.09
AT&T INC 1.65000% 20-01.02.28 6 059 000.00 5 902 149.40
USD 0.17
AT&T INC 2.75000% 20-01.06.31 12 000 000.00 11 982 613.68
USD 0.35
AT&T INC 2.95000% 19-15.07.26 5 000 000.00 5 397 262.30
USD 0.16
AT&T INC 3.87500% 19-15.01.26 2 000 000.00 2 229 452.52
USD 0.06
AT&T INC 4.25000% 17-01.03.27 4 000 000.00 4 529 345.80
USD 0.13
AT&T INC 4.30000% 18-15.02.30 6 000 000.00 6 768 948.72
USD 0.20
AT&T INC 4.35000% 19-01.03.29 1 500 000.00 1 702 559.75
USD 0.05
AUTODESK INC 2.85000% 20-15.01.30 9 385 000.00 9 793 501.93
USD 0.28
AVOLON HOLDINGS FUNDING LTD-144A 5.12500% 18-01.10.23 5 000 000.00 5 375 294.90
USD 0.16
BANK OF AMERICA CORP 4.00000% 14-01.04.24 1 000 000.00 1 098 081.05
USD 0.03
BANK OF NOVA SCOTIA 2.00000% 19-15.11.22 10 000 000.00 10 261 700.00
USD 0.30
BARCLAYS PLC 3.20000% 16-10.08.21 5 380 000.00 5 422 125.40
USD 0.16
BARCLAYS PLC 3.68400% 17-10.01.23 4 100 000.00 4 186 691.39
USD 0.12
BECTON DICKINSON AND CO 3.36300% 17-06.06.24 2 000 000.00 2 154 091.56
USD 0.06
BP CAPITAL MARKETS AMERICA INC 4.23400% 18-06.11.28 3 000 000.00 3 425 331.45
USD 0.10
BP CAPITAL MARKETS AMERICA INC 2.93700% 20-06.04.23 1 500 000.00 1 572 288.03
USD 0.05
BP CAPITAL MARKETS PLC 3.21600% 18-28.11.23 3 574 000.00 3 811 724.97
USD 0.11
BP CAPITAL MARKETS PLC 2.52000% 18-19.09.22 5 881 000.00 6 047 726.35
USD 0.17
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 2.60000% 20-16.05.22 4 900 000.00 5 022 500.00
USD 0.14
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 2.90000% 20-26.07.24 6 876 000.00 7 368 388.02
USD 0.21
BROADCOM CORP/CAYMAN FIN LTD 3.87500% 18-15.01.27 2 000 000.00 2 191 188.44
USD 0.06
BROADCOM INC 4.15000% 20-15.11.30 7 000 000.00 7 651 845.88
USD 0.22
BROADCOM INC 5.00000% 20-15.04.30 20 800 000.00 23 923 068.63
USD 0.69
CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 2 000 000.00 2 187 339.86
USD 0.06
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 3.30000% 17-30.10.24 6 000 000.00 6 492 080.46
USD 0.19
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 3.20000% 18-30.01.23 2 000 000.00 2 094 379.24
USD 0.06
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 3.65000% 20-11.05.27 5 000 000.00 5 535 231.35
USD 0.16
CCO LLC/CAPITAL 2.30000% 20-01.02.32 8 000 000.00 7 499 971.84
USD 0.22
CCO LLC/CAPITAL 4.90800% 16-23.07.25 13 000 000.00 14 783 902.51
USD 0.43
CCO LLC/CAPITAL 5.05000% 19-30.03.29 1 000 000.00 1 158 609.29
USD 0.03
CENTENE CORP 3.00000% 20-15.10.30 10 000 000.00 9 925 000.00
USD 0.29
CENTERPOINT ENERGY INC 4.25000% 18-01.11.28 3 000 000.00 3 392 752.02
USD 0.10
CENTURYLINK INC 6.75000% 13-01.12.23 7 500 000.00 8 278 125.00
USD 0.24
CIGNA CORP 2.37500% 21-15.03.31 15 000 000.00 14 812 232.10
USD 0.43
CIGNA CORP 2.40000% 20-15.03.30 5 500 000.00 5 503 481.94
USD 0.16
CIGNA CORP 3.75000% 19-15.07.23 1 590 000.00 1 697 755.65
USD 0.05
CIGNA CORP 4.12500% 19-15.11.25 7 000 000.00 7 869 118.81
USD 0.23
CIT GROUP INC 5.00000% 13-01.08.23 5 000 000.00 5 431 250.00
USD 0.16
CITIGROUP INC 3.30000% 15-27.04.25 1 591 000.00 1 730 832.40
USD 0.05
CITIGROUP INC-SUB 4.45000% 15-29.09.27 4 750 000.00 5 395 933.16
USD 0.16
CITIGROUP INC-SUB 5.50000% 13-13.09.25 2 500 000.00 2 927 885.77
USD 0.08
CMS ENERGY CORP 2.95000% 16-15.02.27 2 000 000.00 2 117 970.50
USD 0.06
COCA-COLA CO/THE 1.45000% 20-01.06.27 5 000 000.00 5 021 901.90
USD 0.14
COCA-COLA CO/THE 1.65000% 20-01.06.30 3 000 000.00 2 881 814.58
USD 0.08
COMCAST CORP 1.50000% 20-15.02.31 2 000 000.00 1 863 113.04
USD 0.05
COMCAST CORP 3.15000% 16-01.03.26 3 000 000.00 3 274 537.71
USD 0.09
COMCAST CORP 3.95000% 18-15.10.25 11 836 000.00 13 290 154.63
USD 0.38
COMCAST CORP 4.15000% 18-15.10.28 5 000 000.00 5 751 765.00
USD 0.17
CREDIT AGRICOLE SA-144A-SUB 4.37500% 15-17.03.25 3 000 000.00 3 298 420.59
USD 0.10
CREDIT SUISSE AG/NEW YORK NY 0.49500% 21-02.02.24 5 000 000.00 4 960 638.90
USD 0.14
CREDIT SUISSE GROUP AG 3.75000% 16-26.03.25 5 000 000.00 5 420 671.35
USD 0.16
CVS HEALTH CORP 1.30000% 20-21.08.27 7 000 000.00 6 828 011.54
USD 0.20
CVS HEALTH CORP 2.87500% 16-01.06.26 11 821 000.00 12 609 236.46
USD 0.36
CVS HEALTH CORP 3.70000% 18-09.03.23 408 000.00 431 827.44
USD 0.01
CVS HEALTH CORP 4.30000% 18-25.03.28 3 666 000.00 4 171 099.06
USD 0.12
DANONE SA-144A 2.07770% 16-02.11.21 2 000 000.00 2 014 607.89
USD 0.06
DANONE-144A 2.94700% 16-02.11.26 3 018 000.00 3 243 605.88
USD 0.09
DISCOVERY COMMUNICATIONS LLC 3.62500% 20-15.05.30 5 000 000.00 5 350 840.95
USD 0.15
DUPONT DE NEMOURS INC 4.20500% 18-15.11.23 10 000 000.00 10 845 260.00
USD 0.31
DUPONT DE NEMOURS INC 2.16900% 20-01.05.23 3 936 000.00 3 950 465.62
USD 0.11
EMERSON ELECTRIC CO 1.80000% 20-15.10.27 7 000 000.00 7 113 404.13
USD 0.20
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ENBRIDGE INC 3.12500% 19-15.11.29 6 830 000.00 7 166 598.45
USD 0.21
ENI SPA-144A 4.75000% 18-12.09.28 850 000.00 982 900.31
USD 0.03
ENTERPRISE PRODUCTS OPERATING LLC 3.12500% 19-31.07.29 2 000 000.00 2 117 855.82
USD 0.06
EPR PROPERTIES 4.95000% 18-15.04.28 8 250 000.00 8 623 498.86
USD 0.25
EQT CORP 3.90000% 17-01.10.27 5 000 000.00 5 212 950.00
USD 0.15
EQUINIX INC 1.80000% 20-15.07.27 5 200 000.00 5 155 488.26
USD 0.15
EQUINIX INC 2.62500% 19-18.11.24 12 000 000.00 12 647 146.92
USD 0.36
EQUINIX INC 3.20000% 19-18.11.29 3 915 000.00 4 130 434.11
USD 0.12
ESTEE LAUDER COS INC 2.60000% 20-15.04.30 6 150 000.00 6 387 430.96
USD 0.18
FEDEX CORP 3.10000% 19-05.08.29 3 000 000.00 3 196 287.51
USD 0.09
FIFTH THIRD BANK 1.80000% 20-30.01.23 3 000 000.00 3 073 539.30
USD 0.09
FISERV INC 2.25000% 20-01.06.27 10 000 000.00 10 329 124.10
USD 0.30
FISERV INC 3.50000% 19-01.07.29 5 000 000.00 5 418 936.85
USD 0.16
FORD MOTOR CREDIT CO 3.37500% 20-13.11.25 5 000 000.00 5 115 550.00
USD 0.15
GE CAPITAL INTL FUNDING CO 3.37300% 16-15.11.25 500 000.00 544 506.12
USD 0.02
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 5.25000% 16-01.03.26 1 000 000.00 1 152 189.72
USD 0.03
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 3.50000% 17-07.11.24 10 000 000.00 10 757 159.50
USD 0.31
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO 3.85000% 18-05.01.28 3 730 000.00 4 038 753.40
USD 0.12
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO 4.35000% 18-09.04.25 5 000 000.00 5 541 797.20
USD 0.16
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 5.10000% 19-17.01.24 3 000 000.00 3 318 120.00
USD 0.10
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 3.55000% 19-08.07.22 2 000 000.00 2 068 096.02
USD 0.06
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 2.90000% 20-26.02.25 7 000 000.00 7 393 105.58
USD 0.21
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 5.20000% 20-20.03.23 5 250 000.00 5 686 177.56
USD 0.16
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 2.70000% 20-20.08.27 5 000 000.00 5 148 166.55
USD 0.15
GILEAD SCIENCES INC 3.50000% 14-01.02.25 2 000 000.00 2 175 883.30
USD 0.06
GILEAD SCIENCES INC 2.95000% 16-01.03.27 2 000 000.00 2 146 383.64
USD 0.06
GLAXOSMITHKLINE CAPITAL INC 3.37500% 18-15.05.23 3 000 000.00 3 183 558.72
USD 0.09
GOLDMAN SACHS GROUP INC-SUB 4.25000% 15-21.10.25 2 000 000.00 2 240 384.94
USD 0.07
GOLDMAN SACHS GROUP INC 2.60000% 20-07.02.30 2 000 000.00 2 042 084.78
USD 0.06
GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.80000% 20-15.03.30 5 000 000.00 5 553 231.80
USD 0.16
GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE 3.50000% 16-16.11.26 6 000 000.00 6 548 342.16
USD 0.19
HCA INC 4.75000% 12-01.05.23 4 500 000.00 4 848 310.71
USD 0.14
HCA INC 5.25000% 16-15.06.26 7 000 000.00 8 124 228.00
USD 0.23
HCP INC 3.25000% 19-15.07.26 2 000 000.00 2 174 454.84
USD 0.06
HEWLETT PACKARD ENTERPRISE CO STEP-UP/DOWN 16-15.10.22 5 000 000.00 5 249 525.75
USD 0.15
HOME DEPOT INC 2.70000% 20-15.04.30 10 000 000.00 10 503 347.80
USD 0.30
HOME DEPOT INC/THE 3.90000% 18-06.12.28 5 372 000.00 6 163 795.84
USD 0.18
HSBC HOLDINGS PLC 3.60000% 16-25.05.23 2 650 000.00 2 822 069.14
USD 0.08
HUMANA INC 4.87500% 20-01.04.30 5 100 000.00 6 039 443.14
USD 0.17
INTEL CORP 2.45000% 19-15.11.29 7 000 000.00 7 211 046.29
USD 0.21
INTEL CORP 3.75000% 20-25.03.27 3 500 000.00 3 930 792.18
USD 0.11
INTERCONTINENTAL EXCHANGE INC 2.10000% 20-15.06.30 6 948 000.00 6 778 400.01
USD 0.20
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 3.37500% 13-01.08.23 2 000 000.00 2 140 953.00
USD 0.06
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 3.45000% 16-19.02.26 3 000 000.00 3 305 181.99
USD 0.10
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 3.50000% 19-15.05.29 5 000 000.00 5 497 173.75
USD 0.16
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 1.70000% 20-15.05.27 3 000 000.00 3 035 086.41
USD 0.09
JOHNSON & JOHNSON 0.95000% 20-01.09.27 10 000 000.00 9 767 405.20
USD 0.28
JPMORGAN CHASE & CO 3.20000% 13-25.01.23 2 000 000.00 2 098 992.44
USD 0.06
JPMORGAN CHASE & CO 3.20000% 16-15.06.26 5 234 000.00 5 684 652.42
USD 0.16
KB HOME 7.62500% 15-15.05.23 7 500 000.00 8 156 250.00
USD 0.24
KENNAMETAL INC 2.80000% 21-01.03.31 5 000 000.00 4 957 443.65
USD 0.14
KIA MOTORS CORP-144A 3.00000% 17-25.04.23 1 000 000.00 1 041 090.30
USD 0.03
KIMBERLY-CLARK CORP 1.05000% 20-15.09.27 7 000 000.00 6 842 578.75
USD 0.20
KINDER MORGAN INC 4.30000% 18-01.03.28 2 500 000.00 2 814 755.17
USD 0.08
KINROSS GOLD CORP 5.95000% 14-15.03.24 11 000 000.00 12 305 752.47
USD 0.36
KRAFT HEINZ FOODS CO 3.00000% 16-01.06.26 4 625 000.00 4 889 762.94
USD 0.14
KROGER CO 2.20000% 20-01.05.30 2 000 000.00 1 980 241.14
USD 0.06
KROGER CO 3.50000% 16-01.02.26 3 000 000.00 3 303 077.79
USD 0.10
LENNAR CORP 4.50000% 17-30.04.24 1 200 000.00 1 312 200.00
USD 0.04
LENNAR CORP 4.75000% 15-30.05.25 3 000 000.00 3 374 190.00
USD 0.10
LENNAR CORP 4.75000% 18-29.11.27 9 000 000.00 10 413 720.00
USD 0.30
LINCOLN NATIONAL CORP 3.35000% 15-09.03.25 2 000 000.00 2 175 333.98
USD 0.06
LINCOLN NATIONAL CORP 3.80000% 18-01.03.28 2 000 000.00 2 221 627.96
USD 0.06
LLOYDS BANKING GROUP PLC 4.45000% 18-08.05.25 7 500 000.00 8 420 129.18
USD 0.24
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
LOWE ’ S COS INC 1.30000% 20-15.04.28 6 429 000.00 6 164 441.95
USD 0.18
LOWE ’ S COS INC 4.50000% 20-15.04.30 5 000 000.00 5 828 436.55
USD 0.17
LSEGA FINANCING PLC-144A 2.00000% 21-06.04.28 20 000 000.00 19 957 303.80
USD 0.58
LSEGA FINANCING PLC-144A 2.50000% 21-06.04.31 15 000 000.00 14 968 081.35
USD 0.43
MASCO CORP 1.50000% 21-15.02.28 7 000 000.00 6 770 503.53
USD 0.20
MASCO CORP 2.00000% 20-01.10.30 5 800 000.00 5 586 809.35
USD 0.16
MASTERCARD INC 2.00000% 19-03.03.25 5 500 000.00 5 749 476.75
USD 0.17
MASTERCARD INC 2.95000% 16-21.11.26 3 000 000.00 3 254 005.77
USD 0.09
MERCK & CO INC 1.45000% 20-24.06.30 6 800 000.00 6 468 421.94
USD 0.19
METLIFE INC 3.60000% 15-13.11.25 2 000 000.00 2 209 638.22
USD 0.06
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC 3.85000% 16-01.03.26 1 000 000.00 1 113 964.40
USD 0.03
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC 3.45500% 18-02.03.23 1 000 000.00 1 054 384.30
USD 0.03
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC 3.76100% 18-26.07.23 9 500 000.00 10 170 995.45
USD 0.29
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRP INC 2.19300% 20-25.02.25 5 000 000.00 5 177 240.00
USD 0.15
MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 2.60100% 17-11.09.22 1 500 000.00 1 543 830.45
USD 0.04
MORGAN STANLEY 3.62500% 17-20.01.27 4 000 000.00 4 435 351.64
USD 0.13
MORGAN STANLEY-SUB 4.87500% 12-01.11.22 3 000 000.00 3 195 564.03
USD 0.09
MPLX LP 4.80000% 18-15.02.29 1 000 000.00 1 152 602.11
USD 0.03
MPLX LP 4.87500% 16-01.06.25 500 000.00 563 760.10
USD 0.02
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD/NY 2.50000% 16-12.07.26 2 000 000.00 2 125 386.00
USD 0.06
NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-144A 0.55000% 21-22.01.24 8 000 000.00 7 977 099.52
USD 0.23
NATWEST GROUP PLC 3.87500% 16-12.09.23 10 180 000.00 10 926 295.19
USD 0.32
NATWEST GROUP PLC 4.80000% 16-05.04.26 1 000 000.00 1 143 772.55
USD 0.03
NATWEST GROUP PLC-SUB 6.12500% 12-15.12.22 1 500 000.00 1 626 666.88
USD 0.05
NETFLIX INC 4.87500% 18-15.04.28 10 000 000.00 11 512 500.00
USD 0.33
NEWELL BRANDS INC 3.85000% 16-01.04.23 15 000 000.00 15 810 150.00
USD 0.46
NIKE INC 2.85000% 20-27.03.30 10 000 000.00 10 647 122.10
USD 0.31
NOKIA OYJ 4.37500% 17-12.06.27 5 000 000.00 5 465 625.00
USD 0.16
NUCOR CORP 2.00000% 20-01.06.25 5 000 000.00 5 173 717.50
USD 0.15
NVIDIA CORP 2.85000% 20-01.04.30 3 000 000.00 3 181 942.62
USD 0.09
ORACLE CORP 2.30000% 21-25.03.28 7 000 000.00 7 109 909.80
USD 0.21
ORACLE CORP 2.50000% 15-15.05.22 2 000 000.00 2 038 076.20
USD 0.06
ORACLE CORP 2.50000% 20-01.04.25 9 000 000.00 9 463 716.54
USD 0.27
ORACLE CORP 2.65000% 16-15.07.26 1 500 000.00 1 581 568.52
USD 0.05
ORACLE CORP 2.80000% 20-01.04.27 1 400 000.00 1 484 072.76
USD 0.04
ORACLE CORP 2.87500% 21-25.03.31 7 000 000.00 7 116 413.78
USD 0.21
ORACLE CORP 3.25000% 17-15.11.27 6 500 000.00 7 049 048.17
USD 0.20
PAYPAL HOLDINGS INC 1.35000% 20-01.06.23 7 000 000.00 7 128 762.69
USD 0.21
PAYPAL HOLDINGS INC 2.30000% 20-01.06.30 4 000 000.00 4 034 860.04
USD 0.12
PEPSICO INC 2.25000% 20-19.03.25 3 000 000.00 3 168 158.04
USD 0.09
PEPSICO INC 2.85000% 16-24.02.26 7 000 000.00 7 575 298.57
USD 0.22
PERRIGO FINANCE UNLIMITED CO 3.15000% 20-15.06.30 6 750 000.00 6 710 753.74
USD 0.19
PFIZER INC 0.80000% 20-28.05.25 9 000 000.00 9 005 207.13
USD 0.26
PNC BANK NATIONAL ASSOCIATION-SUB 4.20000% 13-01.11.25 2 000 000.00 2 267 815.70
USD 0.07
PNC FINANCIAL SERVICS GROUP 2.20000% 19-01.11.24 3 000 000.00 3 167 528.07
USD 0.09
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 3.10000% 16-15.11.26 5 000 000.00 5 406 649.85
USD 0.16
PROCTER & GAMBLE CO 1.20000% 20-29.10.30 15 000 000.00 14 031 072.60
USD 0.40
PUBLIC STORAGE 3.09400% 17-15.09.27 2 200 000.00 2 381 642.38
USD 0.07
QUALCOMM INC 3.25000% 17-20.05.27 5 000 000.00 5 517 634.80
USD 0.16
QUANTA SERVICES INC 2.90000% 20-01.10.30 15 750 000.00 16 176 421.17
USD 0.47
ROPER TECHNOLOGIES INC 2.95000% 19-15.09.29 4 000 000.00 4 201 405.72
USD 0.12
ROPER TECHNOLOGIES INC 2.00000% 20-30.06.30 3 900 000.00 3 756 721.68
USD 0.11
ROPER TECHNOLOGIES INC 1.00000% 20-15.09.25 4 500 000.00 4 462 874.10
USD 0.13
ROPER TECHNOLOGIES INC 1.40000% 20-15.09.27 10 000 000.00 9 762 306.80
USD 0.28
SABINE PASS LIQUEFACTION LLC 5.75000% 14-15.05.24 3 500 000.00 3 951 165.96
USD 0.11
SABINE PASS LIQUEFACTION LLC 5.00000% 17-15.03.27 2 000 000.00 2 299 194.38
USD 0.07
SABINE PASS LIQUEFACTION LLC 5.87500% 17-30.06.26 3 000 000.00 3 551 895.54
USD 0.10
SANTANDER UK PLC 2.10000% 20-13.01.23 3 153 000.00 3 244 091.49
USD 0.09
SANTANDER UK PLC 4.00000% 14-13.03.24 2 000 000.00 2 194 719.40
USD 0.06
SEALED AIR CORP-144A 5.12500% 14-01.12.24 1 165 000.00 1 268 393.75
USD 0.04
SEMPRA ENERGY 3.25000% 17-15.06.27 10 550 000.00 11 406 869.31
USD 0.33
SEMPRA ENERGY 3.55000% 14-15.06.24 9 717 000.00 10 470 330.54
USD 0.30
SHERWIN-WILLIAMS CO 3.45000% 17-01.06.27 1 000 000.00 1 099 882.98
USD 0.03
SOUTHWEST AIRLINES CO 2.75000% 17-16.11.22 1 000 000.00 1 026 738.73
USD 0.03
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
SOUTHWEST AIRLINES CO 3.45000% 17-16.11.27 1 000 000.00 1 075 495.83
USD 0.03
SOUTHWEST AIRLINES CO 2.62500% 20-10.02.30 12 000 000.00 12 096 986.88
USD 0.35
SOUTHWEST AIRLINES CO 4.75000% 20-04.05.23 7 404 000.00 8 007 700.77
USD 0.23
SOUTHWEST AIRLINES CO 5.25000% 20-04.05.25 5 000 000.00 5 727 088.00
USD 0.17
STEEL DYNAMICS INC 2.40000% 20-15.06.25 3 000 000.00 3 138 497.19
USD 0.09
SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 3.78400% 16-09.03.26 5 000 000.00 5 538 072.50
USD 0.16
SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 2.84600% 17-11.01.22 1 000 000.00 1 017 986.90
USD 0.03
SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 2.69600% 19-16.07.24 2 000 000.00 2 113 539.00
USD 0.06
SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 2.44800% 19-27.09.24 10 000 000.00 10 501 039.00
USD 0.30
SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 2.34800% 20-15.01.25 5 000 000.00 5 212 875.00
USD 0.15
SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC 0.94800% 21-12.01.26 5 000 000.00 4 907 201.00
USD 0.14
SUNCOR ENERGY INC 3.10000% 20-15.05.25 5 000 000.00 5 357 778.40
USD 0.15
T-MOBILE USA INC 2.25000% 21-15.02.26 10 000 000.00 10 063 300.00
USD 0.29
TARGET CORP 2.25000% 20-15.04.25 5 000 000.00 5 263 484.55
USD 0.15
TELECOM ITALIA SPA-144A 5.30300% 14-30.05.24 7 500 000.00 8 191 500.00
USD 0.24
TELEFONICA EMISIONES SA 4.57000% 13-27.04.23 2 000 000.00 2 154 088.90
USD 0.06
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 2.95000% 16-19.09.26 3 825 000.00 4 128 779.32
USD 0.12
TIME WARNER CABLE LLC 4.00000% 11-01.09.21 1 980 000.00 1 985 445.00
USD 0.06
TOLL BROTHERS FINANCE CORP 4.37500% 13-15.04.23 2 000 000.00 2 100 000.00
USD 0.06
TOTAL CAPITAL CANADA LTD 2.75000% 13-15.07.23 2 093 000.00 2 201 558.43
USD 0.06
TRANSCANADA PIPELINES LTD 2.50000% 12-01.08.22 1 815 000.00 1 864 222.02
USD 0.05
TRANSCANADA PIPELINES LTD 4.10000% 20-15.04.30 5 368 000.00 6 025 594.34
USD 0.17
TRUIST BANK 3.20000% 19-01.04.24 5 500 000.00 5 906 510.50
USD 0.17
TRUIST BANK 4.05000% 18-03.11.25 5 000 000.00 5 639 363.65
USD 0.16
UNION PACIFIC CORP 3.25000% 15-15.08.25 2 000 000.00 2 170 777.10
USD 0.06
UNION PACIFIC CORP 3.50000% 18-08.06.23 2 000 000.00 2 123 418.66
USD 0.06
UNITED PARCEL SERVICE INC 2.40000% 16-15.11.26 2 000 000.00 2 125 986.66
USD 0.06
UNITED PARCEL SERVICE INC 2.50000% 19-01.09.29 2 000 000.00 2 064 096.62
USD 0.06
UNITED RENTALS NORTH AMERICA INC 4.00000% 20-15.07.30 8 000 000.00 8 204 640.00
USD 0.24
UNITEDHEALTH GROUP INC 3.70000% 18-15.12.25 4 000 000.00 4 476 239.80
USD 0.13
UNITEDHEALTH GROUP INC 2.87500% 19-15.08.29 3 540 000.00 3 756 881.92
USD 0.11
US BANCORP 3.37500% 19-05.02.24 2 000 000.00 2 157 205.16
USD 0.06
VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.62500% 16-15.08.26 23 000 000.00 24 458 111.68
USD 0.71
VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.12500% 17-16.03.27 750 000.00 855 327.98
USD 0.02
VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.32900% 18-21.09.28 3 921 000.00 4 520 402.25
USD 0.13
VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.01600% 19-03.12.29 2 000 000.00 2 261 719.94
USD 0.07
VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.10000% 21-22.03.28 5 000 000.00 5 045 391.45
USD 0.15
VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.55000% 21-21.03.31 10 000 000.00 10 023 735.50
USD 0.29
VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE PLC-144A 5.50000% 16-15.08.26 7 500 000.00 7 782 075.00
USD 0.22
VISA INC 1.10000% 20-15.02.31 3 000 000.00 2 783 077.35
USD 0.08
VISA INC 1.90000% 20-15.04.27 12 000 000.00 12 401 952.96
USD 0.36
VMWARE INC 2.95000% 17-21.08.22 6 000 000.00 6 179 739.06
USD 0.18
VMWARE INC 3.90000% 17-21.08.27 5 000 000.00 5 544 220.15
USD 0.16
VODAFONE GROUP PLC 4.37500% 18-30.05.28 2 000 000.00 2 301 373.64
USD 0.07
WALT DISNEY CO 1.75000% 19-30.08.24 5 000 000.00 5 173 963.95
USD 0.15
WALT DISNEY CO 2.00000% 19-01.09.29 5 000 000.00 4 969 195.15
USD 0.14
WESTPAC BANKING CORP 3.65000% 18-15.05.23 3 000 000.00 3 192 925.20
USD 0.09
WESTPAC BANKING CORP 3.30000% 19-26.02.24 2 000 000.00 2 154 386.60
USD 0.06
WESTPAC BANKING CORP 2.35000% 19-19.02.25 5 000 000.00 5 241 814.50
USD 0.15
WESTPAC BANKING CORP 2.65000% 20-16.01.30 7 000 000.00 7 374 660.30
USD 0.21
WEYERHAEUSER CO 4.00000% 20-15.04.30 3 500 000.00 3 927 809.20
USD 0.11
WILLIAMS COS INC/THE 4.30000% 14-04.03.24 2 000 000.00 2 179 594.66
USD 0.06
ZOETIS INC 2.00000% 20-15.05.30 10 000 000.00 9 704 699.50
USD 0.28
1 569 107 356.99
米ドル合計 45.21
1 569 107 356.99
ノート、固定利付債合計 45.21
ノート、変動利付債
米ドル
BANK OF AMERICA CORP 3.366%/VAR 18-23.01.26 5 026 000.00 5 428 741.67
USD 0.16
BANK OF AMERICA CORP 3.419%/VAR 18-20.12.28 12 000 000.00 12 996 853.92
USD 0.37
BANK OF AMERICA CORP 3.550%/3M LIBOR+78BP 18-05.03.24 7 000 000.00 7 373 360.26
USD 0.21
BANK OF AMERICA CORP 4.271%/VAR 18-23.07.29 5 500 000.00 6 243 912.34
USD 0.18
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
BARCLAYS PLC 1.007%/VAR 20-10.12.24 13 000 000.00 13 021 065.98
USD 0.38
BARCLAYS PLC 2.852%/VAR 20-07.05.26 8 500 000.00 8 950 762.73
USD 0.26
BARCLAYS PLC 4.610%/VAR 18-15.02.23 8 173 000.00 8 427 670.68
USD 0.24
CITIGROUP INC 1.122%/VAR 21-28.01.27 10 000 000.00 9 835 662.90
USD 0.28
CITIGROUP INC 2.572%/VAR 20-03.06.31 5 000 000.00 5 017 855.45
USD 0.14
CITIGROUP INC 2.666%/VAR 20-29.01.31 19 000 000.00 19 265 696.00
USD 0.55
CITIGROUP INC 2.876%/VAR 17-24.07.23 3 000 000.00 3 088 669.47
USD 0.09
CITIGROUP INC 3.142%/3M LIBOR+72.2BP 18-24.01.23 17 787 000.00 18 126 553.12
USD 0.52
CITIGROUP INC 3.520%/VAR 17-27.10.28 7 000 000.00 7 612 732.75
USD 0.22
CREDIT SUISSE GROUP AG -144A 1.305%/VAR 21-02.02.27 5 000 000.00 4 867 600.10
USD 0.14
CREDIT SUISSE GROUP-144A 2.593%/VAR 19-11.09.25 5 000 000.00 5 201 444.90
USD 0.15
GOLDMAN SACHS GROUP INC 2.908%/VAR 17-05.06.23 7 004 000.00 7 187 574.84
USD 0.21
GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.272%/VAR 17-29.09.25 5 000 000.00 5 370 535.85
USD 0.15
GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE 1.992%/VAR 21-27.01.32 5 000 000.00 4 749 112.40
USD 0.14
GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE 1.431%/VAR 21-09.03.27 5 000 000.00 4 980 476.45
USD 0.14
HSBC HOLDINGS PLC 2.633%/VAR 19-07.11.25 5 000 000.00 5 239 204.80
USD 0.15
HSBC HOLDINGS PLC 2.099%/VAR 20-04.06.26 8 000 000.00 8 183 881.12
USD 0.24
HSBC HOLDINGS PLC 3.262%/VAR 17-13.03.23 5 000 000.00 5 119 165.95
USD 0.15
HSBC HOLDINGS PLC 3.033%/3M LIBOR+92.3BP 17-22.11.23 4 000 000.00 4 155 723.56
USD 0.12
HSBC HOLDINGS PLC 3.950%/VAR 18-18.05.24 7 000 000.00 7 468 003.34
USD 0.21
HSBC HOLDINGS PLC 3.803%/VAR 19-11.03.25 8 325 000.00 8 976 009.59
USD 0.26
HSBC HOLDINGS PLC 4.583%/VAR 18-19.06.29 2 000 000.00 2 271 759.70
USD 0.07
JP MORGAN CHASE & CO 4.493%/VAR 20-24.03.31 10 000 000.00 11 590 165.20
USD 0.33
JPMORGAN CHASE & CO 3.782%/VAR 17-01.02.28 6 500 000.00 7 216 247.02
USD 0.21
JPMORGAN CHASE & CO 3.540%/VAR 17-01.05.28 4 186 000.00 4 580 991.17
USD 0.13
JPMORGAN CHASE & CO 3.509%/3M LIBOR+94.5BP 18-23.01.29 2 000 000.00 2 183 971.66
USD 0.06
JPMORGAN CHASE & CO 4.452%/3M LIBOR+133BP 18-05.12.29 3 657 000.00 4 218 999.09
USD 0.12
JPMORGAN CHASE & CO 3.960%/3M LIBOR+124.5BP 19-29.01.27 4 000 000.00 4 446 235.60
USD 0.13
JPMORGAN CHASE & CO 3.207%/VAR 19-01.04.23 5 000 000.00 5 130 589.65
USD 0.15
JPMORGAN CHASE & CO 3.702%/VAR 19-06.05.30 10 000 000.00 11 001 894.80
USD 0.32
JPMORGAN CHASE & CO 2.739%/VAR 19-15.10.30 5 000 000.00 5 129 542.10
USD 0.15
JPMORGAN CHASE & CO 2.182%/VAR 20-01.06.28 9 000 000.00 9 189 102.78
USD 0.26
JPMORGAN CHASE & CO 1.040%/VAR 21-04.02.27 27 500 000.00 26 980 287.95
USD 0.78
JPMORGAN CHASE & CO-SUB 2.956%/VAR 20-13.05.31 7 000 000.00 7 190 840.58
USD 0.21
LLOYDS BANKING GROUP PLC 2.907%/3M LIBOR+81BP 17-07.11.23 7 289 000.00 7 548 887.69
USD 0.22
LLOYDS BANKING GROUP PLC 2.438%/VAR 20-05.02.26 3 513 000.00 3 662 675.90
USD 0.11
LLOYDS BANKING GROUP PLC 3.870%/VAR 20-09.07.25 6 619 000.00 7 197 079.56
USD 0.21
MIZUHO FINANCIAL GROUP INC VAR 20-10.07.24 5 000 000.00 5 050 042.50
USD 0.15
NATIONWIDE BUIL SOC-144A 3.766%/3M LIBOR+106.4BP 18-08.03.24 9 230 000.00 9 747 709.78
USD 0.28
NATWEST GROUP PLC 4.892%/VAR 18-18.05.29 3 000 000.00 3 451 675.14
USD 0.10
WELLS FARGO & CO 2.188%/VAR 20-30.04.26 18 500 000.00 19 167 990.79
USD 0.55
353 844 958.83
米ドル合計 10.20
353 844 958.83
ノート、変動利付債合計 10.20
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
AIR LEASE CORP 3.00000% 20-01.02.30 2 000 000.00 1 997 466.48
USD 0.06
BANK OF AMERICA CORP-SUB 4.25000% 14-22.10.26 3 000 000.00 3 391 139.34
USD 0.10
BANK OF AMERICA CORP-SUB 4.45000% 16-03.03.26 9 000 000.00 10 193 683.41
USD 0.29
BANK OF AMERICA CORP 3.50000% 16-19.04.26 9 000 000.00 9 929 727.54
USD 0.29
BANK OF AMERICA CORP-SUB 4.18300% 16-25.11.27 5 500 000.00 6 150 378.30
USD 0.18
BANK OF MONTREAL 2.90000% 19-26.03.22 5 000 000.00 5 118 866.75
USD 0.15
BANK OF MONTREAL 3.30000% 19-05.02.24 4 000 000.00 4 302 607.28
USD 0.13
BANK OF NEW YORK CO 1.85000% 20-27.01.23 10 000 000.00 10 275 701.20
USD 0.30
BANK OF NEW YORK MELLON CORP 2.95000% 18-29.01.23 2 100 000.00 2 192 259.01
USD 0.06
BB&T CORP 2.85000% 17-26.10.24 2 000 000.00 2 144 922.42
USD 0.06
CATERPILLAR FINANCIAL SERVICES CORP 2.85000% 19-17.05.24 4 000 000.00 4 278 942.68
USD 0.12
CATERPILLAR FINANCIAL SERVICES CORP 2.40000% 17-06.06.22 3 000 000.00 3 071 653.17
USD 0.09
FORD MOTOR CREDIT CO LLC 4.38900% 16-08.01.26 5 000 000.00 5 337 500.00
USD 0.15
GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE 4.00000% 14-03.03.24 3 000 000.00 3 278 054.28
USD 0.10
JOHN DEERE CAPITAL CORP 2.80000% 17-08.09.27 2 000 000.00 2 156 287.48
USD 0.06
JOHN DEERE CAPITAL CORP 1.50000% 21-06.03.28 35 000 000.00 34 474 678.70
USD 0.99
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
MORGAN STANLEY-SUB 4.35000% 14-08.09.26 3 000 000.00 3 394 745.28
USD 0.10
MORGAN STANLEY-SUB 4.10000% 13-22.05.23 6 800 000.00 7 275 865.97
USD 0.21
ROYAL BANK OF CANADA 3.70000% 18-05.10.23 3 000 000.00 3 236 970.09
USD 0.09
ROYAL BANK OF CANADA 2.55000% 19-16.07.24 5 000 000.00 5 294 353.25
USD 0.15
ROYAL BANK OF CANADA 1.15000% 20-10.06.25 3 500 000.00 3 522 335.70
USD 0.10
SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 3.01000% 16-19.10.26 1 000 000.00 1 072 995.80
USD 0.03
TORONTO-DOMINION BANK 3.25000% 19-11.03.24 7 800 000.00 8 390 396.04
USD 0.24
US BANCORP-SUB 3.60000% 14-11.09.24 2 000 000.00 2 194 474.92
USD 0.06
WELLS FARGO & CO 3.75000% 19-24.01.24 4 000 000.00 4 328 919.60
USD 0.13
147 004 924.69
米ドル合計 4.24
147 004 924.69
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 4.24
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債
米ドル
BANK OF AMERICA CORP 2.881%/VAR 17-24.04.23 1 475 000.00 1 509 791.21
USD 0.04
BANK OF AMERICA CORP 3.458%/3M LIBOR+97BP 19-15.03.25 16 141 000.00 17 304 474.60
USD 0.50
BANK OF AMERICA CORP 3.559%/VAR 19-23.04.27 8 679 000.00 9 518 484.52
USD 0.27
BANK OF AMERICA CORP 3.194%/VAR 19-23.07.30 15 000 000.00 15 903 951.30
USD 0.46
BANK OF AMERICA CORP 2.456%/VAR 19-22.10.25 5 000 000.00 5 249 387.05
USD 0.15
BANK OF AMERICA CORP 2.496%/3M LIBOR+99BP 20-13.02.31 9 000 000.00 9 026 063.55
USD 0.26
MORGAN STANLEY 0.864%/VAR 20-21.10.25 5 000 000.00 4 993 379.45
USD 0.14
MORGAN STANLEY 1.794%/VAR 20-13.02.32 5 000 000.00 4 701 355.40
USD 0.14
MORGAN STANLEY 2.188%/VAR 20-28.04.26 20 000 000.00 20 795 936.80
USD 0.60
MORGAN STANLEY 3.622%/VAR 20-01.04.31 4 000 000.00 4 380 325.16
USD 0.13
MORGAN STANLEY 3.772%/VAR 18-24.01.29 22 000 000.00 24 285 648.20
USD 0.70
WELLS FARGO & CO 1.654%/VAR 20-02.06.24 19 885 000.00 20 330 177.82
USD 0.59
WELLS FARGO & CO 2.393%/VAR 20-02.06.28 16 552 000.00 17 041 464.65
USD 0.49
WELLS FARGO & CO 3.196%/3M LIBOR+117BP 19-17.06.27 10 000 000.00 10 787 880.50
USD 0.31
165 828 320.21
米ドル合計 4.78
165 828 320.21
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債合計 4.78
債券、固定利付債
米ドル
ALLSTATE CORP 3.28000% 16-15.12.26 3 167 000.00 3 492 475.38
USD 0.10
ALLY FINANCIAL INC 4.62500% 15-19.05.22 1 000 000.00 1 042 100.35
USD 0.03
BALL CORP 4.87500% 18-15.03.26 2 000 000.00 2 240 000.00
USD 0.06
BRANCH BANKING & TRUST CO-SUB 3.80000% 14-30.10.26 2 305 000.00 2 570 662.66
USD 0.07
CITIGROUP INC-SUB 4.30000% 14-20.11.26 3 000 000.00 3 376 908.33
USD 0.10
CONSUMERS ENERGY CO 3.80000% 18-15.11.28 1 500 000.00 1 691 420.13
USD 0.05
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 3.45000% 17-14.01.22 4 340 000.00 4 415 395.74
USD 0.13
GILEAD SCIENCES INC 3.70000% 14-01.04.24 3 000 000.00 3 243 435.30
USD 0.09
GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE 3.85000% 17-26.01.27 10 000 000.00 11 069 219.50
USD 0.32
KEYBANK NA/CLEVELAND OH 6.50000% 15-22.05.22 3 000 000.00 3 087 184.95
USD 0.09
MICROSOFT CORP 2.40000% 16-08.08.26 10 000 000.00 10 647 667.00
USD 0.31
MIZUHO FINANCE GROUP CAYMAN 3-144A-SUB 4.60000% 14-27.03.24 8 200 000.00 8 963 793.42
USD 0.26
NATIONAL RURAL UTILITIES COOP FIN CORP 3.05000% 17-25.04.27 2 000 000.00 2 149 347.22
USD 0.06
NATIONAL RURAL UTILITIES COOP FIN CORP 3.90000% 18-01.11.28 2 000 000.00 2 258 772.32
USD 0.07
NATL RURAL UTIL COOPERATIVE FIN CORP 3.70000% 19-15.03.29 5 000 000.00 5 508 326.55
USD 0.16
NEXTERA ENERGY 2.75000% 20-01.05.25 11 700 000.00 12 474 228.43
USD 0.36
SEAGATE HDD CAYMAN 4.87500% 15-01.06.27 1 629 000.00 1 812 343.95
USD 0.05
UNITEDHEALTH GROUP INC 3.75000% 15-15.07.25 1 000 000.00 1 113 649.97
USD 0.03
WESTPAC BANKING CORP-144A 2.00000% 20-16.01.25 10 000 000.00 10 457 972.00
USD 0.30
91 614 903.20
米ドル合計 2.64
91 614 903.20
債券、固定利付債合計 2.64
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
債券、変動利付債
米ドル
BP CAPITAL MARKETS PLC-SUB 4.375%/VAR 20-PRP 5 000 000.00 5 325 000.00
USD 0.15
GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.223%/VAR 18-01.05.29 10 500 000.00 11 869 592.07
USD 0.34
WESTPAC BANKING CORP-SUB 4.322%/VAR 16-23.11.31 5 307 000.00 5 892 079.24
USD 0.17
23 086 671.31
米ドル合計 0.66
23 086 671.31
債券、変動利付債合計 0.66
財務省証券（ T-note ）、固定利付債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 0.12500% 20-15.12.23 235 000 000.00 234 137 108.21
USD 6.75
234 137 108.21
米ドル合計 6.75
234 137 108.21
財務省証券（ T-note ）、固定利付債合計 6.75
2 584 624 243.44
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 74.48
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
AETNA INC 2.75000% 12-15.11.22 1 045 000.00 1 075 105.48
USD 0.03
AKER BP ASA-144A 3.00000% 20-15.01.25 1 500 000.00 1 558 983.29
USD 0.05
ALBERTSONS COS LLC / SAFEWAY INC-144A 3.50000% 20-15.02.23 15 020 000.00 15 433 050.00
USD 0.44
AT&T INC 4.12500% 16-17.02.26 1 000 000.00 1 125 866.93
USD 0.03
AXA EQUITABLE HOLDINGS INC 3.90000% 19-20.04.23 1 948 000.00 2 069 368.86
USD 0.06
AXA EQUITABLE HOLDINGS INC 4.35000% 19-20.04.28 1 500 000.00 1 691 304.24
USD 0.05
BRANCH BANKING & TRUST CO-SUB 3.62500% 15-16.09.25 5 000 000.00 5 501 705.10
USD 0.16
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 3.87500% 20-15.08.25 3 543 000.00 3 955 930.52
USD 0.11
BROADCOM INC 4.25000% 20-15.04.26 11 409 000.00 12 733 065.22
USD 0.37
CARRIER GLOBAL CORP 2.70000% 20-15.02.31 17 800 000.00 17 991 172.53
USD 0.52
CCO HOLDINGS LLC/CAPITAL CORP-144A 5.75000% 15-15.02.26 1 983 000.00 2 052 405.00
USD 0.06
CENTENE CORP 3.37500% 20-15.02.30 2 000 000.00 2 007 500.00
USD 0.06
CHENIERE CORPUS CHRISTI HLDGS LLC 5.12500% 17-30.06.27 5 000 000.00 5 764 366.95
USD 0.17
CHENIERE CORPUS CHRISTI HLDGS LLC 3.70000% 20-15.11.29 5 000 000.00 5 318 862.85
USD 0.15
CHENIERE ENERGY INC-144A 4.62500% 20-15.10.28 9 239 000.00 9 633 043.35
USD 0.28
CSC HOLDINGS LLC-144A 5.50000% 18-15.05.26 7 500 000.00 7 713 000.00
USD 0.22
DAIMLER FINANCE NORTH AMERICA LLC-144A 2.20000% 16-30.10.21 1 000 000.00 1 009 264.47
USD 0.03
DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 4.00000% 19-15.07.24 10 000 000.00 10 889 311.10
USD 0.32
DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.30000% 19-01.10.29 6 000 000.00 7 104 660.12
USD 0.20
DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.45000% 16-15.06.23 12 500 000.00 13 637 715.88
USD 0.39
DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE BV-144A 3.60000% 17-19.01.27 3 500 000.00 3 858 438.99
USD 0.11
ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-144A 4.87500% 18-14.06.29 3 000 000.00 3 520 222.17
USD 0.10
FIFTH THIRD BANK-SUB 3.85000% 16-15.03.26 2 000 000.00 2 209 229.78
USD 0.06
FIVE CORNERS FUNDING TRUST II -144A 2.85000% 20-15.05.30 4 000 000.00 4 157 802.36
USD 0.12
GE CAPITAL FUNDING LLC-144A 3.45000% 20-15.05.25 3 000 000.00 3 255 372.03
USD 0.09
GE CAPITAL FUNDING LLC-144A 4.05000% 20-15.05.27 11 000 000.00 12 305 771.83
USD 0.35
GENERAL MILLS INC 3.15000% 11-15.12.21 2 250 000.00 2 272 819.61
USD 0.07
GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.75000% 15-22.05.25 2 000 000.00 2 193 298.10
USD 0.06
GRAPHIC PACKAGING INTERNATIONL INC-144A 3.50000% 20-15.03.28 7 881 000.00 7 838 363.79
USD 0.23
HARLEY-DAVIDSON FIN.SERV INC-144A 3.35000% 18-15.02.23 5 200 000.00 5 434 458.95
USD 0.16
HCA INC 5.00000% 14-15.03.24 13 000 000.00 14 481 819.69
USD 0.42
HUMANA INC 3.85000% 14-01.10.24 2 000 000.00 2 182 509.08
USD 0.06
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 2.87500% 15-09.11.22 3 000 000.00 3 122 771.04
USD 0.09
INTESA SANPAOLO SPA-144A 3.37500% 18-12.01.23 4 800 000.00 5 003 358.43
USD 0.14
JPMORGAN CHASE & CO-SUB 3.37500% 13-01.05.23 4 000 000.00 4 229 579.24
USD 0.12
JPMORGAN CHASE & CO-SUB 3.62500% 16-01.12.27 1 000 000.00 1 096 366.50
USD 0.03
LAMB WESTON HOLDINGS INC-144A 4.62500% 16-01.11.24 7 500 000.00 7 781 250.00
USD 0.22
LENNAR CORP 5.00000% 18-15.06.27 1 000 000.00 1 155 000.00
USD 0.03
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
LENNAR CORP 5.25000% 18-01.06.26 3 000 000.00 3 461 250.00
USD 0.10
LEVEL 3 FINANCING INC-144A 3.40000% 19-01.03.27 5 722 000.00 6 072 472.50
USD 0.17
LEVEL 3 FINANCING INC-144A 3.87500% 19-15.11.29 10 161 000.00 10 796 062.50
USD 0.31
LGI HOMES INC-144A 6.87500% 18-15.07.26 7 500 000.00 7 799 999.99
USD 0.23
LITHIA MOTORS INC-144A 4.62500% 19-15.12.27 2 000 000.00 2 100 000.00
USD 0.06
METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-144A 3.45000% 16-18.12.26 3 695 000.00 4 089 603.83
USD 0.12
MORGAN STANLEY 3.87500% 14-29.04.24 1 000 000.00 1 091 639.78
USD 0.03
MPLX LP 3.50000% 20-01.12.22 500 000.00 520 816.70
USD 0.02
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-144A 3.50000% 17-10.01.27 4 000 000.00 4 438 472.00
USD 0.13
NETFLIX INC 5.75000% 14-01.03.24 7 500 000.00 8 451 562.50
USD 0.24
NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-144A 1.10000% 20-05.05.23 5 000 000.00 5 071 293.95
USD 0.15
NOVA CHEMICALS CORP-144A 4.87500% 17-01.06.24 2 000 000.00 2 108 520.00
USD 0.06
NRG ENERGY INC-144A 3.75000% 19-15.06.24 2 100 000.00 2 250 450.22
USD 0.07
NXP BV / NXP FDNG LLC / NXP USA-144A 3.87500% 19-18.06.26 7 177 000.00 7 941 148.11
USD 0.23
NXP BV / NXP FDNG LLC / NXP USA-144A 3.15000% 20-01.05.27 2 000 000.00 2 143 473.80
USD 0.06
NXP BV / NXP FUNDING LLC-144A 5.55000% 18-01.12.28 2 000 000.00 2 427 705.62
USD 0.07
NXP BV / NXP FUNDING LLC-144A 4.87500% 18-01.03.24 4 200 000.00 4 660 822.57
USD 0.13
ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 4.10000% 12-01.06.22 2 000 000.00 2 059 947.40
USD 0.06
ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 3.70000% 19-15.11.28 2 345 000.00 2 634 826.19
USD 0.08
OTIS WORLDWIDE CORP 2.56500% 20-15.02.30 5 000 000.00 5 088 031.60
USD 0.15
PENSKE TRUCK LEASING/PTL FIN CORP-144A 1.20000% 20-15.11.25 17 000 000.00 16 829 729.02
USD 0.48
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP INC STEP-UP 12-09.11.22 6 580 000.00 6 826 861.73
USD 0.20
PRICOA GLOBAL FUNDING I-144A 2.40000% 19-23.09.24 5 000 000.00 5 279 022.60
USD 0.15
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 3.30000% 12-15.09.22 2 000 000.00 2 075 884.56
USD 0.06
RABOBANK NEDERLAND NV-144A 3.87500% 18-26.09.23 11 570 000.00 12 484 716.10
USD 0.36
SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCH NV-144A 2.35000% 16-15.10.26 8 420 000.00 8 791 041.79
USD 0.25
SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCH NV-144A 3.12500% 17-16.03.24 1 000 000.00 1 070 712.53
USD 0.03
SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCH NV-144A 1.20000% 21-11.03.26 10 000 000.00 9 982 083.30
USD 0.29
SIRIUS XM RADIO INC-144A 4.62500% 19-15.07.24 7 500 000.00 7 696 875.00
USD 0.22
SOCIETE GENERALE SA-144A 4.00000% 17-12.01.27 500 000.00 551 136.98
USD 0.02
SYDNEY AIRPORT FINANCE CO PTY LTD-144A 3.90000% 12-22.03.23 16 089 000.00 17 000 387.15
USD 0.49
TEGNA INC-144A 4.75000% 20-15.03.26 7 500 000.00 7 976 250.00
USD 0.23
TENNESSEE GAS PIPELINE CO LLC-144A 2.90000% 20-01.03.30 6 900 000.00 7 003 500.20
USD 0.20
TRI POINTE HOLDINGS INC 5.87500% 15-15.06.24 7 500 000.00 8 338 125.00
USD 0.24
TRITON CONTAINER INTERNATIONAL LTD-144A 2.05000% 21-15.04.26 20 000 000.00 19 985 200.00
USD 0.58
UNION PACIFIC CORP 3.75000% 14-15.03.24 1 000 000.00 1 082 428.67
USD 0.03
UPJOHN INC-144A 2.30000% 20-22.06.27 1 500 000.00 1 519 656.39
USD 0.04
VICI PROPERTIES LP /VCI NTE CO INC-144A 4.25000% 19-01.12.26 1 000 000.00 1 031 250.00
USD 0.03
VICI PROPERTIES LP /VCI NTE CO INC-144A 3.75000% 20-15.02.27 5 000 000.00 5 040 150.00
USD 0.15
VICI PROPERTIES LP /VCI NTE CO INC-144A 4.12500% 20-15.08.30 5 000 000.00 5 078 150.00
USD 0.15
VISTRA OPERATIONS CO LLC-144A 5.50000% 18-01.09.26 5 700 000.00 5 888 841.00
USD 0.17
451 104 214.76
米ドル合計 13.00
451 104 214.76
ノート、固定利付債合計 13.00
ノート、変動利付債
米ドル
BNP PARIBAS-144A 3.052%/VAR 20-13.01.31 7 000 000.00 7 254 382.94
USD 0.21
7 254 382.94
米ドル合計 0.21
7 254 382.94
ノート、変動利付債合計 0.21
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GRP/NY 2.62500% 17-09.11.22 5 000 000.00 5 176 898.00
USD 0.15
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-144A 3.15000% 17-19.09.27 10 000 000.00 10 948 732.90
USD 0.32
GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE 3.85000% 14-08.07.24 3 000 000.00 3 266 641.53
USD 0.09
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-144A-SUB 2.33200% 20-21.08.30 11 380 000.00 10 850 230.27
USD 0.31
SOCIETE GENERALE SA-144A 2.62500% 20-22.01.25 9 000 000.00 9 396 944.01
USD 0.27
39 639 446.71
米ドル合計 1.14
39 639 446.71
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 1.14
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債
米ドル
AUSTRALIA & NEWZEALAND BKG-144A-SUB 2.950%/VAR 20-22.07.30 15 000 000.00 15 562 626.00
USD 0.45
COMMONWEALTH BANK AUSRALIA-144A-SUB 3.610%/VAR 19-12.09.34 5 000 000.00 5 195 660.00
USD 0.15
COOPERATIEVE RABOBANK UA-144A 1.339%/VAR 20-24.06.26 7 300 000.00 7 315 048.59
USD 0.21
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-144A-SUB 3.933%/VAR 19-02.08.34 5 811 000.00 6 194 990.88
USD 0.18
34 268 325.47
米ドル合計 0.99
34 268 325.47
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債合計 0.99
債券、固定利付債
米ドル
ANTHEM INC 3.30000% 12-15.01.23 4 239 000.00 4 446 162.55
USD 0.13
BMW US CAPITAL LLC-144A 3.45000% 18-12.04.23 5 000 000.00 5 278 811.90
USD 0.15
DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 4.90000% 19-01.10.26 2 000 000.00 2 297 518.64
USD 0.07
DNB BANK ASA-144A 1.12700% 20-16.09.26 10 000 000.00 9 884 880.00
USD 0.28
FIFTH THIRD BANCORP-SUB 4.30000% 13-16.01.24 1 000 000.00 1 090 564.72
USD 0.03
FIVE CORNERS FUNDING TRUST-144A 4.41900% 13-15.11.23 8 000 000.00 8 752 798.96
USD 0.25
METLIFE INC 4.36800% 13-15.09.23 7 949 000.00 8 667 488.81
USD 0.25
PRINCIPAL LIFE GLOBAL FUNDING II-144A 2.25000% 19-21.11.24 7 975 000.00 8 356 728.24
USD 0.24
SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 3.50000% 13-01.10.23 8 015 000.00 8 514 347.56
USD 0.25
57 289 301.38
米ドル合計 1.65
57 289 301.38
債券、変動利付債合計 1.65
589 555 671.26
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 16.99
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
ABBVIE INC 3.25000% 20-01.10.22 3 000 000.00 3 100 408.14
USD 0.09
ABBVIE INC 3.45000% 20-15.03.22 1 863 000.00 1 902 848.02
USD 0.05
AVOLON HOLDINGS FUNDING LTD-144A 2.75000% 21-21.02.28 22 000 000.00 21 198 760.00
USD 0.61
CENTENE CORP-144A 5.37500% 20-15.08.26 1 500 000.00 1 573 500.00
USD 0.05
COSTCO WHOLESALE CORP 1.37500% 20-20.06.27 10 000 000.00 10 040 056.10
USD 0.29
EXELON CORP 4.05000% 20-15.04.30 7 322 000.00 8 227 614.90
USD 0.24
EXPEDIA GROUP INC-144A 2.95000% 21-15.03.31 15 500 000.00 15 423 689.78
USD 0.44
FOX CORP 4.70900% 20-25.01.29 2 000 000.00 2 322 457.72
USD 0.07
MATTEL INC-144A 3.75000% 21-01.04.29 6 000 000.00 6 148 920.00
USD 0.18
TECK RESOURCES LTD 3.90000% 20-15.07.30 6 000 000.00 6 375 215.16
USD 0.18
76 313 469.82
米ドル合計 2.20
76 313 469.82
ノート、固定利付債合計 2.20
債券、固定利付債
米ドル
SAN DIEGO GAS & ELECTRIC 1.70000% 20-01.10.30 5 000 000.00 4 774 473.40
USD 0.14
4 774 473.40
米ドル合計 0.14
4 774 473.40
債券、固定利付債合計 0.14
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
81 087 943.22
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 2.34
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
ALCON FINANCE CORP-144A 2.60000% 20-27.05.30 6 000 000.00 6 050 045.82
USD 0.17
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANK-144A-SUB 2.57000% 20-25.11.35 1 500 000.00 1 426 380.00
USD 0.04
BERRY GLOBAL INC-144A 0.95000% 21-15.02.24 15 000 000.00 14 961 900.00
USD 0.43
GE CAPITAL FUNDING LLC-144A 4.40000% 20-15.05.30 7 000 000.00 7 961 415.35
USD 0.23
HILTON DOMESTIC OPERATING CO INC-144A 4.00000% 20-01.05.31 6 000 000.00 6 060 000.00
USD 0.17
HILTON DOMESTIC OPERATING CO INC-144A 3.62500% 21-15.02.32 5 000 000.00 4 917 100.00
USD 0.14
MACQUARIE BANK LTD-144A-SUB 3.62400% 20-03.06.30 15 020 000.00 15 502 867.46
USD 0.45
NESTLE HOLDINGS INC-144A 1.00000% 20-15.09.27 25 000 000.00 24 217 677.50
USD 0.70
ROCHE HOLDINGS INC-144A 0.45000% 21-05.03.24 5 000 000.00 4 991 315.15
USD 0.14
SEAGATE HDD CAYMAN-144A 4.09100% 20-01.06.29 5 992 000.00 6 129 396.56
USD 0.18
92 218 097.84
米ドル合計 2.65
92 218 097.84
ノート、固定利付債合計 2.65
92 218 097.84
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 2.65
3 347 485 955.76
投資有価証券合計 96.46
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.06.21 35 937.50
USD -200.00 0.00
35 937.50
債券関連金融先物合計 0.00
35 937.50
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 0.00
35 937.50
金融派生商品合計 0.00
先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
315 206 100.00 438 536 160.33 -2 091 516.13
GBP USD 27.5.2021 -0.06
710 667 600.00 855 188 963.14 743 385.21
EUR USD 27.5.2021 0.02
741 217 300.00 809 678 004.30 3 547 205.82
CHF USD 27.5.2021 0.10
9 469 700.00 10 345 129.70 44 534.40
CHF USD 27.5.2021 0.00
13 540 600.00 16 375 084.94 -66 704.54
EUR USD 27.5.2021 0.00
9 553 800.00 10 469 030.95 12 903.31
CHF USD 27.5.2021 0.00
4 521 500.00 6 290 672.07 -30 055.73
GBP USD 27.5.2021 0.00
7 608 900.00 9 223 638.69 -59 433.59
EUR USD 27.5.2021 0.00
2 100 318.75
先渡為替契約合計 0.06
81 692 864.50
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 2.35
39 084 244.98
その他の資産および負債 1.13
3 470 399 321.49
純資産総額 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
2021 年４月 30 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.75000% 19-23.10.29 101 967 000.00 103 358 438.62
USD 7.79
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.75000% 20-24.11.27 250 000 000.00 241 230 472.50
USD 18.19
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 4.75000% 05-15.02.35 5 126 000.00 6 719 795.86
USD 0.51
351 308 706.98
米ドル合計 26.49
351 308 706.98
ノート、固定利付債合計 26.49
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
INTERNATIONAL BK FOR RECONSTR & DEVE 1.37500% 21-20.04.28 110 000 000.00 109 917 500.00
USD 8.29
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.87500% 16-27.10.26 168 000 000.00 175 449 506.40
USD 13.23
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 17-22.11.27 140 684 000.00 151 275 140.30
USD 11.40
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.12500% 18-20.11.25 10 500 000.00 11 552 129.30
USD 0.87
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 15-03.03.25 1 000 000.00 1 055 888.00
USD 0.08
449 250 164.00
米ドル合計 33.87
449 250 164.00
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 33.87
債券、固定利付債
米ドル
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 14-25.11.24 1 000 000.00 1 067 740.00
USD 0.08
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 15-29.07.25 1 000 000.00 1 072 877.49
USD 0.08
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.62500% 20-22.04.25 4 000 000.00 3 992 955.52
USD 0.30
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.87500% 20-14.05.30 77 000 000.00 71 933 275.26
USD 5.43
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.37500% 20-28.07.25 3 000 000.00 2 954 032.86
USD 0.22
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.75000% 20-26.08.30 186 128 000.00 171 122 649.13
USD 12.90
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.25000% 21-10.02.31 205 000 000.00 196 228 201.70
USD 14.80
448 371 731.96
米ドル合計 33.81
448 371 731.96
債券、固定利付債合計 33.81
1 248 930 602.94
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 94.17
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.77850% 19-13.09.29 40 000 000.00 43 684 322.00
USD 3.29
43 684 322.00
米ドル合計 3.29
43 684 322.00
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 3.29
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
米ドル
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.00000% 90-31.10.30 1 660 000.00 1 332 332.60
USD 0.10
1 332 332.60
米ドル合計 0.10
1 332 332.60
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン合計 0.10
45 016 654.60
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 3.39
1 293 947 257.54
投資有価証券合計 97.56
先渡為替契約
購入通貨 ／ 購入額 ／ 売却通貨 ／ 売却額 ／ 満期日
25 934 800.00 35 760 686.55 147 340.79
GBP USD 4.5.2021 0.01
314 826 700.00 334 412 859.91 10 772 930.34
CHF USD 4.5.2021 0.81
383 471 400.00 450 642 704.64 10 980 166.71
EUR USD 4.5.2021 0.83
833 600.00 978 841.46 24 646.22
EUR USD 4.5.2021 0.00
162 100.00 223 411.25 1 024.30
GBP USD 4.5.2021 0.00
1 451 500.00 1 710 093.43 37 222.27
EUR USD 4.5.2021 0.01
1 103 000.00 1 173 259.97 36 103.55
CHF USD 4.5.2021 0.00
1 998 800.00 2 351 755.90 54 399.54
EUR USD 4.5.2021 0.01
800 200.00 849 454.61 27 909.57
CHF USD 4.5.2021 0.00
3 023 600.00 3 600 669.18 39 140.50
EUR USD 4.5.2021 0.01
1 365 500.00 1 474 068.06 23 108.63
CHF USD 4.5.2021 0.00
76 700.00 105 792.00
GBP USD 4.5.2021 402.98 0.00
872 500.00 943 992.31 12 643.84
CHF USD 4.5.2021 0.00
597 800.00 822 538.73 5 145.26
GBP USD 4.5.2021 0.00
2 424 300.00 2 883 993.34 34 379.00
EUR USD 4.5.2021 0.00
577 900.00 624 882.41 8 745.13
CHF USD 4.5.2021 0.00
48 700.00 66 911.37
GBP USD 4.5.2021 516.21 0.00
606 400.00 722 798.48 7 185.84
EUR USD 4.5.2021 0.00
562 100.00 610 146.60 6 157.33
CHF USD 4.5.2021 0.00
407 900.00 560 697.71 4 060.23
GBP USD 4.5.2021 0.00
1 908 600.00 2 279 605.31 17 967.37
EUR USD 4.5.2021 0.00
57 800.00 79 420.90
GBP USD 4.5.2021 606.09 0.00
2 253 700.00 2 698 677.29 14 326.77
EUR USD 4.5.2021 0.00
477 300.00 657 860.44 2 985.27
GBP USD 4.5.2021 0.00
928 200.00 1 006 230.13 11 477.23
CHF USD 4.5.2021 0.00
622 700.00 676 154.11 6 593.55
CHF USD 4.5.2021 0.00
131 600.00 181 510.22
GBP USD 4.5.2021 696.56 0.00
3 476 300.00 4 167 207.67 17 562.27
EUR USD 4.5.2021 0.00
110 000.00 151 725.75
GBP USD 4.5.2021 574.75 0.00
1 825 000.00 2 195 841.83 1 093.17
EUR USD 4.5.2021 0.00
271 100.00 379 211.86 -3 860.36
GBP USD 4.5.2021 0.00
1 165 800.00 1 273 889.53 4 329.87
CHF USD 4.5.2021 0.00
1 650 300.00 1 985 221.78 1 409.36
EUR USD 4.5.2021 0.00
687 200.00 748 659.48 4 807.98
CHF USD 4.5.2021 0.00
92 700.00 128 916.04
GBP USD 4.5.2021 -568.26 0.00
2 502 600.00 3 015 185.03 -2 555.15
EUR USD 4.5.2021 0.00
927 000.00 1 012 218.69 4 172.96
CHF USD 4.5.2021 0.00
86 900.00 120 531.43
GBP USD 4.5.2021 -214.04 0.00
692 000.00 834 603.90 -1 574.30
EUR USD 4.5.2021 0.00
908 000.00 1 096 386.39 -3 335.99
EUR USD 4.5.2021 0.00
747 700.00 817 580.22 2 221.33
CHF USD 4.5.2021 0.00
188 300.00 261 498.24
GBP USD 4.5.2021 -787.48 0.00
2 481 000.00 2 997 462.33 -10 834.53
EUR USD 4.5.2021 0.00
992 300.00 1 085 518.94 2 469.66
CHF USD 4.5.2021 0.00
95 900.00 133 295.82
GBP USD 4.5.2021 -517.48 0.00
2 625 900.00 3 175 666.30 -14 607.88
EUR USD 4.5.2021 0.00
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
924 600.00 1 012 619.97 1 140.24
CHF USD 4.5.2021 0.00
729 100.00 1 014 312.25 -4 836.85
GBP USD 4.5.2021 0.00
1 651 200.00 2 001 043.38 -13 328.82
EUR USD 4.5.2021 0.00
138 508.61 99 300.00 1 022.80
USD GBP 4.5.2021 0.00
29 568 000.00 41 144 037.58 -202 585.19
GBP USD 2.6.2021 -0.02
327 103 400.00 359 883 931.76 -944 485.87
CHF USD 2.6.2021 -0.07
415 784 200.00 503 242 119.66 -2 407 025.99
EUR USD 2.6.2021 -0.18
964 600.00 1 059 649.50 -1 167.72
CHF USD 2.6.2021 0.00
98 978.25 71 400.00
USD GBP 5.5.2021 120.90 0.00
71 400.00 98 984.25
GBP USD 2.6.2021 -119.95 0.00
18 706 400.51
先渡為替契約合計 1.41
18 290 524.53
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 1.38
-4 650 694.67
その他の資産および負債 -0.35
1 326 293 487.91
純資産総額 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2020 年６月１日から 2021 年５月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2021 年５
月末日現在の発行済口数は以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
フォーカス・シキャブ
7,481,624.524 834,269.742 10,859,237.077
－ US コーポレート・ボンド・ クラス F－ acc 投資証券
（ 0） （ 0） （ 0）
サステナブル・米ドル
フォーカス・シキャブ
3,033,139.560 436,914.895 3,722,504.997
－ワールドバンク・ロング・ クラス F－ acc 投資証券
（ 0） （ 0） （ 0）
ターム・ボンド・米ドル
（注１）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。一方、
（ ）の上段の数字は約定日を基準として算出している。
（注２）フォーカス・シキャブ－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドルは 2016 年 11 月８日に運用を開始し、クラス F－
acc 投資証券は 2016 年 11 月８日に運用が開始された。
（注３）フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドルは 2018 年２月 14 日に運用を開始し、クラス F
－ acc 投資証券は 2018 年２月 14 日に運用が開始された。
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