フォーカス・シキャブ 半期報告書（外国投資証券） 第14期(令和2年11月1日－令和3年10月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第14期(令和2年11月1日－令和3年10月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | フォーカス・シキャブ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年７月 30 日
【計算期間】 第 14 期中（自 令和２年 11 月１日 至 令和３年４月 30 日）
【発行者名】 フォーカス・シキャブ
（ Focused SICAV ）
【代表者の役職氏名】 チェアマン・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
ロバート・スティンガー（ Robert Sütinger ）
メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
トーマス・ローズ（ Thomas Rose ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L-2010 、 B.P.91 、 L-1855 、
J.F. ケネディ通り 33A
（ 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, B.P.91, L-2010
Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）米ドルの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、 2021 年５月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲
値（１米ドル＝ 109.76 円）による。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てまたは円建てのため、以下の金額表示
は別段の記載がない限り米ドルまたは円貨をもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致しな
い場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（注４）本書の中で計算期間（以下「会計年度」ともいう。）とは、別段の記載がない限り 11 月１日に始まり翌年 10 月 31 日に終わる
１年を指す。
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半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
フォーカス・シキャブ（以下、フォーカス・シキャブを「本投資法人」、フォーカス・シキャブ－グ
ローバル・ボンド、フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドルおよびフォーカス・シ
キャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドルを個別にまたは総称して「ファンド」また
は「サブ・ファンド」という。）の概況は以下のとおりである。
（注）ファンドにはクラス米ドル F－ acc 投資証券、クラス F－ acc 投資証券およびクラス円ヘッジ F－ acc 投資証券以外の投資証券も
存在するが、その他の投資証券は日本で販売されていないため、以下、ファンドについて「投資証券」というときは、上記
のクラス米ドル F－ acc 投資証券、クラス F－ acc 投資証券およびクラス円ヘッジ F－ acc 投資証券を指すものとする。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド）
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2019 年４月末日に 2019 年 10 月末日 2020 年４月末日に 2020 年 10 月末日 2021 年４月末日に
に終了する
終了する に終了する 終了する 終了する
会計年度末
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 中間会計年度末
（１）
17,644,297.03 39,766,341.27 5,061,997.18 33,409,379.15 － 1,599,508.40
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
17,644,297.03 39,766,341.27 5,061,997.18 33,409,379.15 － 1,599,508.40
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
17,644,297.03 39,766,341.27 5,061,997.18 33,409,379.15 － 1,599,508.40
当期純損失金額
（２）
470,746,694.35 465,025,062.52 480,474,551.61 552,660,833.03 633,524,759.66
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数
（クラス米ドル F-acc 投資証券） 1,240,049.582 口 1,072,073.828 口 1,171,658.715 口 1,299,726.601 口 1,566,856.504 口
（クラス円ヘッジ F-acc 投資証券） 386,221.000 口 346,762.571 口 309,281.571 口 342,950.208 口 434,674.208 口
（ｆ）純資産額
470,746,694.35 465,025,062.52 480,474,551.61 552,660,833.03 633,524,759.66
（ｇ）資産総額
471,277,828.71 467,059,807.83 484,427,222.81 554,401,974.03 634,942,088.11
（ｈ）１口当たり純資産価格
（クラス米ドル F-acc 投資証券） 148.13 155.85 159.76 164.26 162.68
（クラス円ヘッジ F-acc 投資証券） 10,350 円 10,732 円 10,864 円 11,149 円 11,018 円
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
7.25 16.75 3.29 7.12 － 1.62
（クラス米ドル F-acc 投資証券）
5.28 円 12.45 円 2.93 円 7.01 円 － 5.42 円
（クラス円ヘッジ F-acc 投資証券）
（ｊ）分配総額
702,931.86 702,931.86 661,703.36 661,703.36 583,121.30
（ｋ）１口当たり分配金額
該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率
99.89 ％ 99.56 ％ 99.18 ％ 99.69 ％ 99.78 ％
（３）
（ｍ）自己資本利益率
5.57 ％ 10.59 ％ 7.85 ％ 5.40 ％ 1.83 ％
（クラス米ドル F-acc 投資証券）
2.81 ％ 7.41 ％ 4.97 ％ 3.89 ％ 1.42 ％
（クラス円ヘッジ F-acc 投資証券）
（１）営業収益には投資収益および実現および未実現利益（損失）を含めている。以下同じ。
（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
（３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて
当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
（４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
たは当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
している。以下同じ。
（注）フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドは 2008 年２月 20 日に運用を開始し、クラス米ドル F－ acc 投資証券は 2008 年２
月 20 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F-acc 投資証券は 2017 年１月６日に運用が開始された。
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半期報告書（外国投資証券）
（フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル）
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2019 年４月末日 2019 年 10 月末日 2020 年４月末日 2020 年 10 月末日 2021 年４月末日
に終了する に終了する に終了する に終了する に終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
162,568,663.73 236,055,453.87 8,879,440.88 88,270,974.04 14,593,949.72
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
162,568,663.73 236,055,453.87 8,879,440.88 88,270,974.04 14,593,949.72
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
162,568,663.73 236,055,453.87 8,879,440.88 88,270,974.04 14,593,949.72
当期純損失金額
（２）
3,689,873,555.24 3,242,882,467.48 3,329,019,591.33 1,451,498,055.36 1,175,651,219.97
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数
（クラス F－ acc 投資証券） 8,667,806.649 口 7,324,921.068 口 7,941,398.199 口 3,499,351.239 口 2,969,192.534 口
（クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券） － 192,476.000 口 95,970.000 口 96,770.000 口 90,231.000 口
（ｆ）純資産額 3,689,873,555.24 3,242,882,467.48 3,329,019,591.33 1,451,498,055.36 1,175,651,219.97
（ｇ）資産総額 3,881,688,729.07 3,659,817,302.84 3,346,978,916.90 1,480,190,652.67 1,186,420,663.99
（ｈ）１口当たり純資産価格
（クラス F－ acc 投資証券） 147.62 151.85 157.43 158.35 158.14
（クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券） － 10,110 円 10,358 円 10,391 円 10,359 円
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
10.62 16.78 3.36 9.36 － 0.21
（クラス F－ acc 投資証券）
－ 1.95 円 3.31 円 5.80 円 － 4.83 円
（クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券）
（ｊ）分配総額 2,796,619.36 2,796,619.36 2,461,537.91 2,461,537.91 1,799,162.13
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 95.06 ％ 88.61 ％ 99.46 ％ 98.06 ％ 99.09 ％
（３）
（ｍ）自己資本利益率
4.02 ％ 6.13 ％ 6.65 ％ 4.28 ％ 0.45 ％
（クラス F－ acc 投資証券）
－ 1.10 ％ 3.58 ％ 2.78 ％ 0.01 ％
（クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券）
（注）フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドルは 2005 年８月 31 日に運用を開始し、クラス F－ acc 投資証券は
2005 年８月 31 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券は 2019 年５月 24 日に運用が開始された。
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半期報告書（外国投資証券）
（フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル）
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2019 年４月末日 2019 年 10 月末日 2020 年４月末日 2020 年 10 月末日 2021 年４月末日
に終了する に終了する に終了する に終了する に終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
256,136,249.02 365,714,570.71 184,718,275.81 323,980,274.76 － 15,553,964.25
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
256,136,249.02 365,714,570.71 184,718,275.81 323,980,274.76 － 15,553,964.25
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
256,136,249.02 365,714,570.71 184,718,275.81 323,980,274.76 － 15,553,964.25
当期純損失金額
（２）
3,024,389,093.31 2,638,075,974.65 3,899,584,154.32 3,338,824,962.37 1,883,195,339.07
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数
（クラス F－ acc 投資証券） 3,391,584.735 口 2,987,138.126 口 6,980,484.392 口 5,812,675.053 口 3,170,000.782 口
（クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券） － 176,489.000 口 207,460.000 口 209,460.000 口 202,609.000 口
（ｆ）純資産額 3,024,389,093.31 2,638,075,974.65 3,899,584,154.32 3,338,824,962.37 1,883,195,339.07
（ｇ）資産総額 3,234,900,647.00 4,370,112,825.93 3,919,230,217.42 3,377,704,680.12 1,914,220,515.82
（ｈ）１口当たり純資産価格
（クラス F－ acc 投資証券） 181.50 193.13 206.52 208.51 202.75
（クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券） － 10,380 円 10,933 円 11,011 円 10,681 円
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
25.55 36.47 10.34 14.81 － 5.22
（クラス F－ acc 投資証券）
－ 4.13 円 7.47 円 10.46 円 － 8.05 円
（クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券）
（ｊ）分配総額 11,986,462.77 11,986,462.77 6,993,957.50 6,993,957.50 6,927,412.32
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 93.49 ％ 60.37 ％ 99.50 ％ 98.85 ％ 98.38 ％
（３）
（ｍ）自己資本利益率
7.05 ％ 13.27 ％ 13.79 ％ 7.96 ％ － 1.83 ％
（クラス F－ acc 投資証券）
－ 3.80 ％ 9.33 ％ 6.08 ％ － 2.30 ％
（クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券）
（注）フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドルは 2006 年 10 月 27 日に運用を開始し、クラス F
－ acc 投資証券は 2006 年 10 月 27 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券は 2019 年５月 24 日に運用が開始され
た。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
2021 年５月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、発行可能投資口総口数には制限がない。
出資総額
発行済投資証券総数（口）
千米ドル 百万円
クラス米ドル
1,582,626.695
F-acc 投資証券
フォーカス・シキャブ
649,692.68 71,310
－グローバル・ボンド
クラス円ヘッジ
437,723.208
F-acc 投資証券
クラス
3,003,493.998
F － acc 投資証券
フォーカス・シキャブ
1,191,217.22 130,748
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
クラス円ヘッジ
88,552.000
F － acc 投資証券
クラス
3,260,850.784
フォーカス・シキャブ
F － acc 投資証券
－ハイ・グレード・ 1,930,027.30 211,840
クラス円ヘッジ
ロング・ターム・ボンド・米ドル
196,501.000
F － acc 投資証券
（３）【主要な投資主の状況】
1993 年４月５日付ルクセンブルグ法第 41 条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）
により、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
（４）【役員の状況】
（ 2021 年５月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ＵＢＳアセット・マネジメント・
ロバート・スティンガー
取締役会長 スイス・エイ・ジー（チューリッヒ） 該当なし
（ Robert Süttinger ）
マネージング・ディレクター
取締役会役員
ＵＢＳアセット・マネジメント・
トーマス・ローズ
（メンバー・オブ・
スイス・エイ・ジー（チューリッヒ） 該当なし
（ Thomas Rose ）
ザ・ボード・オブ・
マネージング・ディレクター
ディレクターズ）
取締役会役員
ラファエル・シュミット
ＵＢＳアセット・マネジメント・
－リヒター
（メンバー・オブ・
スイス・エイ・ジー（チューリッヒ） 該当なし
（ Raphael Schmidt -
ザ・ボード・オブ・
エグゼクティブ・ディレクター
Richter ）
ディレクターズ）
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
ティブ（ PricewaterhouseCoopers, Société coopérative ）である。
（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、 1915 年８
月 10 日法の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
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ｂ．事業譲渡または事業譲受
本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散
定足数および過半数に関する法律の規定を満たす投資主総会は、いつでも、本投資法人を清算する
ことができる。
本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の３分の２または４分の１以下になった場合、本投資
法人の取締役会は、本投資法人を清算するか否かについて投資主総会の採決を求めなければならな
い。本投資法人が解散する場合、清算は投資主総会で指名された一名以上の清算人が実行する。投資
主総会では清算人の職務の範囲および報酬を決定する。清算人は投資主の最善の利益にかなうように
本投資法人の資産を売却して、サブ・ファンドの清算による正味収入を各投資主の保有量に比例して
当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主に分配する。清算の完了時（９か月かかる可能性
がある）に投資主に分配できない清算収入は遅滞なくルクセンブルグの供託金庫（ Caisse de
Consignation ）に預託される。
同一サブ・ファンド内で各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの純資産総額が当該サブ・ファン
ドまたは投資証券クラスを経済的に合理的に管理するため要求される価額を下回った場合またはかか
る価額に達しなかった場合、または政治、経済もしくは金融の状況が著しく変化した場合または合理
化の一環として、投資主総会または本投資法人の取締役会は、該当する投資証券クラスのすべての投
資証券を評価日または決定が効力を生じる時間における純資産価額にて（投資対象の実際の換金率お
よび経費を考慮して）買い戻すことを決定することができる。
本投資法人の取締役会の権限にかかわらず、本投資法人の取締役会の提案に基づいて、サブ・ファ
ンドの投資主総会で当該サブ・ファンドが発行した投資証券を消却して本投資法人の資本を減資し、
投資主に対して保有する投資証券の純資産価額を返還することができる。かかる純資産価額は上記の
決定を実施する日に計算し、サブ・ファンドの資産の処分によって実現した実際価格およびかかる処
分に起因する費用を織り込むものとする。
下記「本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会」の項の規定が投資主総会の
決定のために適宜適用される。取締役会はまた、上記に記載される規定に従い一サブ・ファンドまた
は投資証券クラスを解散または清算できる。
投資証券の買い戻しのための投資主総会または本投資法人の取締役会の決定は、「報告書を受領す
る権利」に記載されているとおり関係するサブ・ファンドの投資主に通知される。投資主に支払われ
ていない解散された投資証券の買戻対価としての純資産価額相当額は、遅滞なくルクセンブルグの供
託金庫（ Caisse de Consignation ）に預託される。
本投資法人またはサブ・ファンドと他の投資信託（「 UCI 」）またはそのサブ・ファンドとの合併、サ
ブ・ファンドの合併
「合併」とは、以下の取引である。
ａ）一もしくは複数の UCITS または当該 UCITS のサブ・ファンド、すなわち「吸収対象 UCITS 」が、清算
なしのその解散に基づき、すべての資産および負債を別の既存の UCITS または当該 UCITS のサブ・
ファンド、すなわち「吸収 UCITS 」に移転し、吸収対象 UCITS の投資主が見返りに吸収 UCITS の投資
証券および適宜、当該投資証券の純資産価額の 10 ％を超えない支払額を受け取る取引。
ｂ）二つ以上の UCITS または当該 UCITS のサブ・ファンド、すなわち「吸収対象 UCITS 」が、清算なしの
その解散に基づき、そのすべての資産および負債を設立した別の UCITS または当該 UCITS のサブ・
ファンド、すなわち「吸収 UCITS 」に移転し、吸収対象 UCITS の投資主が見返りに吸収 UCITS の投資
証券および適宜、当該投資証券の純資産価額の 10 ％を超えない支払額を受け取る取引。
ｃ）負債が完済されるまで存続し続ける一もしくは複数の UCITS または当該 UCITS のサブ・ファンド、
すなわち「吸収対象 UCITS 」が、すべての純資産を同じ UCITS の別のサブ・ファンド、当該 UCITS が
設立した別の UCITS または別の既存の UCITS もしくは当該 UCITS のサブ・ファンド、すなわち「吸収
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UCITS 」に移転する取引。
合併は、 2010 年法に規定される状況において認められる。合併の法律上の効果は、 2010 年法に準
拠 する。
「本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散」の項に記載される状況の下で、本投資法人の取締
役会は、サブ・ファンドまたは投資証券クラスの資産を本投資法人の別の既存のサブ・ファンドもし
くは投資証券クラス、または 2010 年法パートⅠもしくは海外 UCITS に関する 2010 年法の規則に基づきル
クセンブルグの別の UCI もしくは海外の UCITS に配分することおよび、（必要な場合、分裂または統合
により、および投資主の比例的権限に相当する金額の支払を通じ）当該サブ・ファンドまたは投資証
券クラスの投資証券を別のサブ・ファンドまたは別の投資証券クラスの投資証券として指定変更する
ことを決定することができる。
前項の本投資法人の取締役会の権限にかかわらず、上記のサブ・ファンドを合併する決定もまた、
当該サブ・ファンドの投資主総会において採択することができる。
合併の決定は「報告書を受領する権利」に記載されている方法で投資主に通知する。決定が公告さ
れてから 30 日以内に投資主は保有する投資証券の一部または全部を、前記「第２ 手続等 ２ 買戻
し手続等」と題する項に記載する所定の手続きに従って、買戻手数料またはその他の管理料金を支払
わずに、その時点の純資産価額で買い戻す権限を有する。買戻しのために提出されなかった投資証券
は、交換比率が計算される日に計算した関係するサブ・ファンドの純資産価額に基づいて交換され
る。集合的投資ファンド（契約型オープン投資信託）の受益証券を割り当てる場合、上記の決定は割
当てに賛成票を投じた投資主だけを拘束する。
本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会
サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合についても、本投資法人の総会または関係するサ
ブ・ファンドの投資主総会の定足数は要求されず、決定は総会に出席したまたは委任状により代表さ
れる投資証券の単純多数によって承認されることができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
本書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想さ
れる事実はない。
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半期報告書（外国投資証券）
２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド）
（ 2021 年５月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
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半期報告書（外国投資証券）
債券 アメリカ合衆国 144,049,469.46 22.06
日本 54,004,140.32 8.27
中国 48,223,961.48 7.38
イギリス 32,389,377.10 4.96
カナダ 31,785,594.92 4.87
フランス 22,622,370.99 3.46
ニュージーランド 21,895,567.17 3.35
オーストラリア 19,957,838.89 3.06
スペイン 16,286,944.31 2.49
オランダ 13,875,487.47 2.12
ドイツ 12,097,905.80 1.85
大韓民国 11,453,598.24 1.75
アイルランド 10,032,278.41 1.54
イタリア 9,417,730.54 1.44
ベルギー 9,057,826.38 1.39
ルクセンブルグ 7,419,041.79 1.14
ケイマン諸島 3,763,418.22 0.58
スロベニア 3,195,776.26 0.49
サウジアラビア 2,985,680.63 0.46
スウェーデン 2,947,936.09 0.45
メキシコ 2,854,066.89 0.44
ベネズエラ 2,605,654.16 0.40
ポーランド 2,566,311.77 0.39
インド 2,297,255.44 0.35
香港 1,876,281.25 0.29
シンガポール 1,689,271.28 0.26
イギリス領ヴァージン諸島 1,668,737.50 0.26
フィンランド 1,637,997.47 0.25
チリ 1,608,479.68 0.25
タイ 1,487,391.14 0.23
国際機関 1,475,251.57 0.23
ルーマニア 1,318,513.46 0.20
スイス 1,267,991.55 0.19
フィリピン 1,228,086.60 0.19
バミューダ 1,193,277.14 0.18
ブラジル 1,046,792.50 0.16
デンマーク 1,017,219.25 0.16
ノルウェー 757,133.10 0.12
コロンビア 640,657.19 0.10
インドネシア 636,217.50 0.10
ペルー 440,495.00 0.07
マレーシア 366,071.24 0.06
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半期報告書（外国投資証券）
ジャージー 357,305.68 0.05
エクアドル 275,893.59 0.04
小計 509,774,296.42 78.06
不動産担保証券、アセット
バック証券およびその他の アメリカ合衆国 55,938,000.03 8.57
ディスカウント債券
投資信託 アイルランド 49,424,520.51 7.57
ルクセンブルグ 86,730.88 0.01
小計 49,511,251.39 7.58
ポートフォリオ合計 615,223,547.84 94.20
現金・その他資産 37,847,315.47 5.80
資産総額 653,070,863.31 100.00
負債総額 3,378,180.45 0.52
649,692,682.86
合計（純資産総額） 99.48
（約 71,310 百万円）
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
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（フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル）
（ 2021 年５月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
債券 アメリカ合衆国 652,731,464.67 35.06
カナダ 109,504,625.30 5.88
オランダ 47,920,384.50 2.57
大韓民国 43,716,044.09 2.35
ドイツ 42,768,340.26 2.30
オーストラリア 38,414,120.35 2.06
国際機関 33,330,380.71 1.79
シンガポール 29,914,741.01 1.61
ジャージー 21,595,043.40 1.16
ノルウェー 20,623,224.88 1.11
スウェーデン 18,606,188.42 1.00
フィリピン 17,796,352.93 0.96
フィンランド 15,624,662.40 0.84
ルクセンブルグ 12,248,459.31 0.66
クウェート 10,180,000.00 0.55
アラブ首長国連邦 8,689,437.50 0.47
中国 8,634,362.86 0.46
カタール 8,185,781.25 0.44
イギリス領ヴァージン諸島 7,986,400.00 0.43
コートジボワール 7,440,780.90 0.40
イギリス 6,231,496.00 0.33
香港 4,941,550.00 0.27
ケイマン諸島 4,096,000.00 0.22
フランス 3,026,859.35 0.16
日本 791,662.35 0.04
スイス 553,195.32 0.03
ポートフォリオ合計 1,175,551,557.76 63.14
現金・その他資産 686,163,319.61 36.86
資産総額 1,861,714,877.37 100.00
負債総額 670,497,658.35 36.02
1,191,217,219.02
合計（純資産総額） 63.98
（約 130,748 百万円）
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半期報告書（外国投資証券）
（フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル）
（ 2021 年５月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
債券 アメリカ合衆国 1,323,231,941.00 43.76
カナダ 66,698,975.98 2.21
カタール 66,369,412.50 2.19
アラブ首長国連邦 55,898,562.50 1.85
大韓民国 51,912,588.50 1.72
オーストラリア 48,860,006.40 1.62
オランダ 48,442,419.22 1.60
フィリピン 43,317,499.75 1.43
クウェート 29,813,606.25 0.99
フランス 27,211,864.33 0.90
国際機関 26,437,830.80 0.87
ルクセンブルグ 23,095,281.18 0.76
ドイツ 21,291,901.42 0.70
シンガポール 21,040,686.08 0.70
ノルウェー 18,996,748.92 0.63
イギリス領ヴァージン諸島 15,653,984.15 0.52
香港 12,737,666.25 0.42
ケイマン諸島 4,250,163.20 0.14
フィンランド 2,714,632.00 0.09
ポートフォリオ合計 1,907,975,770.43 63.10
現金・その他資産 1,115,988,586.24 36.90
資産総額 3,023,964,356.67 100.00
負債総額 1,093,937,059.91 36.18
1,930,027,296.76
合計（純資産総額） 63.82
（約 211,840 百万円）
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2021 年５月末日までの１年間における各月末の総資産および純資産の推移は以下のとおりである。
（フォーカス・シキャブ・グローバル・ボンド）
１口当たり １口当たり
純資産価格 純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラス F－ acc （クラス円ヘッジ
投資証券） F－ acc 投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2020 年６月末日 500,749.64 54,962 499,659.38 54,843 162.30 17,814 11,029
７月末日 527,373.27 57,884 526,394.80 57,777 164.34 18,038 11,164
８月末日 540,323.77 59,306 538,127.69 59,065 163.67 17,964 11,115
９月末日 585,710.80 64,288 546,012.22 59,930 164.09 18,011 11,140
10 月末日 552,660.83 60,660 552,660.83 60,660 164.26 18,029 11,149
11 月末日 580,738.92 63,742 579,635.73 63,621 165.51 18,166 11,228
12 月末日 601,676.92 66,040 600,771.84 65,941 166.02 18,222 11,252
2021 年１月末日 621,822.49 68,251 609,259.83 66,872 165.14 18,126 11,191
２月末日 614,801.42 67,481 612,409.59 67,218 162.49 17,835 11,010
３月末日 612,774.89 67,258 607,972.11 66,731 162.05 17,787 10,980
４月末日 634,942.09 69,691 633,524.76 69,536 162.68 17,856 11,018
５月末日 653,070.86 71,681 649,692.68 71,310 163.16 17,908 11,047
（注１）フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドは 2008 年２月 20 日に運用を開始し、クラス米ドル F-acc 投資証券は 2008 年
２月 20 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F-acc 投資証券は 2017 年１月６日に運用が開始された。以下同じ。
（注２）各取引に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる
場合がある（財務書類に対する注記１参照）。以下同じ。
（フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル）
１口当たり １口当たり
純資産価格 純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラス F－ acc （クラス円ヘッジ
投資証券） F－ acc 投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2020 年６月末日 5,156,264.25 565,952 3,244,534.83 356,120 158.04 17,346 10,391
７月末日 2,136,485.05 234,501 1,354,933.55 148,718 158.45 17,391 10,410
８月末日 2,394,265.05 262,795 1,524,822.74 167,365 158.47 17,394 10,409
９月末日 2,318,444.00 254,472 1,478,146.97 162,241 158.51 17,398 10,406
10 月末日 1,480,190.65 162,466 1,451,498.06 159,316 158.35 17,380 10,391
11 月末日 1,210,444.31 132,858 1,194,501.30 131,108 158.58 17,406 10,402
12 月末日 1,175,900.48 129,067 1,170,227.60 128,444 158.76 17,425 10,403
2021 年１月末日 1,780,909.27 195,473 1,155,427.25 126,820 158.72 17,421 10,400
２月末日 1,201,492.56 131,876 1,199,288.77 131,634 158.12 17,355 10,361
３月末日 1,789,851.79 196,454 1,155,847.03 126,866 157.83 17,323 10,343
４月末日 1,186,420.66 130,222 1,175,651.22 129,039 158.14 17,357 10,359
５月末日 1,861,714.88 204,342 1,191,217.22 130,748 158.43 17,389 10,376
（注）フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドルは 2005 年８月 31 日に運用を開始し、クラス F－ acc 投資証券は
2005 年８月 31 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券は 2019 年５月 24 日に運用が開始された。以下同じ。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
（フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル）
１口当たり １口当たり
純資産価格 純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラス F－ acc （クラス円ヘッジ
投資証券） F－ acc 投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2020 年６月末日 5,783,717.23 634,821 3,664,215.66 402,184 208.74 22,911 11,043
７月末日 5,321,855.47 584,127 3,338,500.85 366,434 210.91 23,149 11,151
８月末日 5,522,952.73 606,199 3,496,708.17 383,799 209.85 23,033 11,092
９月末日 5,361,381.87 588,465 3,413,013.74 374,612 210.05 23,055 11,097
10 月末日 3,377,704.68 370,737 3,338,824.96 366,469 208.51 22,886 11,011
11 月末日 2,027,777.02 222,569 1,947,860.79 213,797 209.82 23,030 11,076
12 月末日 1,951,022.86 214,144 1,948,115.15 213,825 209.78 23,025 11,064
2021 年１月末日 3,020,527.05 331,533 1,928,634.51 211,687 208.22 22,854 10,980
２月末日 1,969,482.97 216,170 1,963,180.68 215,479 204.30 22,424 10,772
３月末日 2,875,168.68 315,579 1,835,515.56 201,466 201.04 22,066 10,597
４月末日 1,914,220.52 210,105 1,883,195.34 206,700 202.75 22,254 10,681
５月末日 3,023,964.36 331,910 1,930,027.30 211,840 203.83 22,372 10,735
（注）フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドルは 2006 年 10 月 27 日に運用を開始し、クラス F
－ acc 投資証券は 2006 年 10 月 27 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券は 2019 年５月 24 日に運用が開始され
た。以下同じ。
ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。同取引所での実質的な取引
実績はない。
②【分配の推移】
グローバル・ボンド－クラス米ドル F － acc 投資証券 該当事項なし。
グローバル・ボンド－クラス円ヘッジ F － acc 投資証券 該当事項なし。
ハイ・グレード・ボンド・米ドル－クラス F － acc 投資証券 該当事項なし。
ハイ・グレード・ボンド・米ドル－クラス円ヘッジ F － acc 投資証券 該当事項なし。
ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル－クラス F － acc 投資証券 該当事項なし。
ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル－クラス円ヘッジ F － acc 投資証券 該当事項なし。
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③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2020 年６月１日から 2021 年５月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりであ
る。
（注）
収益率（％）
クラス米ドル F-acc 投資証券 1.43
フォーカス・シキャブ
－グローバル・ボンド
クラス円ヘッジ F-acc 投資証券 1.01
クラス F － acc 投資証券 0.38
フォーカス・シキャブ
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券 － 0.05
フォーカス・シキャブ
クラス F － acc 投資証券 － 1.98
－ハイ・グレード・
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券 － 2.45
ロング・ターム・ボンド・米ドル
（注）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2021 年５月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝ 2020 年５月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）【投資リスク】
① 当中間計算期間において、 2021 年４月 30 日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第
１ ファンドの状況 ３ 投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象ま
たは状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しな
い。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（「管理会社」）
資本金（株主資本）の額
2021 年５月末日現在の株主資本総額は、 13,000,000 ユーロ（約 17 億円）
（注）ユーロの円貨換算は、便宜上、 2021 年５月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝
133.74 円）による。
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2021 年５月末日現在の株主資本総額は、 500,000 スイスフラン（約 6,096 万円）
（注）スイスフランの円貨換算は、便宜上、 2021 年５月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１スイ
スフラン＝ 121.91 円）による。
（２）【大株主の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2021 年５月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ユービーエス・アセット・
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
マネジメント・エイ・ジー 6,500 100
CH-8001 チューリッヒ、スイス
（ UBS Asset Management AG)
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2021 年５月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
ユービーエス・エイ・ジー
5,000,000 100
（ UBS AG ）
CH-8001 チューリッヒ、スイス
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（３）【役員の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2021 年５月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ＵＢＳファンド・マネジメント（スイ
アンドレ・ヴァレンテ
チェアマン ス）エイ・ジー、バーゼル、 該当なし
（ André Valente ）
チーフ・エグゼクティブ・オフィサー
ルクセンブルグ大公国、デュドラン
ギルバート・シントゲン
ディレクター／
ジュ、インディペンデント・ディレク 該当なし
（ Gilbert Schintgen ）
ボード・メンバー
ター
クリスティアン・マウ
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイ
ディレクター／
ラー
ス・エイ・ジー、チューリッヒ、 該当なし
ボード・メンバー
（ Christian Maurer ）
プロダクト・マネジメント・ヘッド
フランチェスカ・ジリ・
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルク
プリム ディレクター／ センブルグ）エス・エイ、ルクセンブ
該当なし
（ Francesca Gigli ボード・メンバー ルグ、チーフ・エグゼクティブ・オ
フィサー
Prym ）
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2021 年５月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ミーダーホフ・マーカス・
ジョアンヌ
ディレクター／
2019 年６月 20 日就任 該当なし
ボード・メンバー
（ Miederhoff Markus
Johannes ）
ケッテラー・レト・ユー
ディレクター／
2020 年９月 24 日就任 該当なし
ボード・メンバー
（ Ketterer Reto U. ）
フォン・シャックマン・
ディエルク・ヨアヒム
ヴァイス・チェアマン 2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ von Schuckmann Dierk
Joachim ）
イヴァノビッチ・アレクサン
ダー
チェアマン 2020 年９月 24 日就任 該当なし
（ Ivanovic Aleksandar ）
スティラート・シャープ・
イボンヌ・シルビア
社外インディペンデント・
2019 年６月 20 日就任 該当なし
ディレクター
（ Stillhart Sharp Yvonne
Silvia ）
ビョーハイム・ジェイコブ
社外インディペンデント・
2019 年６月 20 日就任 該当なし
ディレクター
（ Bjorheim Jacob ）
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
（４）【事業の内容及び営業の概況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
2021 年５月末日現在、管理会社は以下のとおり、 410 本のサブファンドの管理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
536,180,282.75 オーストラリア・ドル
205,184,210.25 カナダ・ドル
14,908,122,000.98 スイス・フラン
14,252,894,554.53 中国元
580,095,743.13 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 364 44,072,413,203.87 ユーロ
投資信託／投資法人
1,659,224,547.19 英ポンド
288,471,524.61 香港ドル
9,913,391,617.43 日本円
80,624,902.86 シンガポール・ドル
144,511,089,742.96 米ドル
484,384,429.78 オーストラリア・ドル
206,360,097.90 スイス・フラン
2,582,574,139.85 ユーロ
オープン・エンド型
アイルランド 46
投資信託／投資法人
2,172,699,479.85 英ポンド
1,797,790,177.00 日本円
32,103,387,051.40 米ドル
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
2021 年５月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は 167
本のサブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは、以下のとお
りである。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
（ユーロ）
UBS(Lux)Bond Sicav -
変動資本を有する
１ 2004 年 11 月 23 日 5,290,607,121
Convert Global(EUR) 投資法人
UBS(Lux)Fund Solutions -
変動資本を有する
２ 2002 年９月 20 日 3,659,589,526
MSCI EMU UCITS ETF 投資法人
UBS(Lux)Money Market Fund
３ 契約型投資信託 1988 年 11 月 29 日 3,018,741,838
- USD
UBS(Lux)Institutional
Fund - Equities Europe(ex
４ 契約型投資信託 2020 年５月 13 日 2,474,952,698
UK ex Switzerland)Passive
II
UBS(Lux)Fund Solutions -
変動資本を有する
MSCI Switzerland 20/35
５ 2013 年 10 月 31 日 1,623,451,039
投資法人
UCITS ETF
UBS(Lux)Strategy Sicav -
変動資本を有する
Systematic Allocation
６ 2017 年５月 31 日 1,579,185,440
投資法人
Portfolio Medium(USD)
Focused Sicav - High
変動資本を有する
７ 2006 年 10 月 31 日 1,578,560,746
Grade Long Term Bond USD 投資法人
UBS(Lux)Equity Sicav -
変動資本を有する
８ Global Emerging Markets 2008 年９月 25 日 1,574,452,906
投資法人
Opportunity(USD)
UBS(Lux)Institutional
Fund - Equities Europe(ex
９ 契約型投資信託 2020 年５月 29 日 1,530,539,410
UK ex Switzerland)Passive
UBS(Lux)Fund Solutions -
Bloomberg Barclays MSCI
変動資本を有する
Euro Area Liquid
10 2017 年１月 17 日 1,516,268,556
投資法人
Corporates Sustainable
UCITS ETF
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間
財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第
76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、フォーカス・シキャブおよび全てのサブ・ファンドにつき一括し
て作成されている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンド（フォーカス・シキャブ－グ
ローバル・ボンド、フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドルおよびハイ・グレード・
ロング・ターム・ボンド・米ドル）に関連する部分のみを翻訳している。なお、グローバル・ボンド、
ハイ・グレード・ボンド・米ドルおよびハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドルには以下に
記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に記載した投資証券に関連する部分を抜粋して日
本文に記載している。
グローバル・ボンド クラス米ドル F-acc 投資証券
グローバル・ボンド クラス円ヘッジ F-acc 投資証券
ハイ・グレード・ボンド・米ドル クラス F-acc 投資証券
ハイ・グレード・ボンド・米ドル クラス円ヘッジ F-acc 投資証券
ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラス F-acc 投資証券
ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラス円ヘッジ F-acc 投資証券
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金
額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2021 年５月 31 日現在における株式会社三
菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 109.76 円）で換算されている。なお、千円未満の金
額は四捨五入されている。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド
純資産計算書
2021 年４月 30 日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 578,185,193.24 63,461,607
23,304,083.09 2,557,856
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 601,489,276.33 66,019,463
現金預金、要求払預金および預託金勘定 25,626,927.94* 2,812,812
その他の流動資産（マージン） 1,146,297.75 125,818
有価証券売却未収金（注１） 4,438.35 487
発行未収金 988,863.71 108,538
有価証券に係る未収利息 3,369,430.44 369,829
流動資産に係る未収利息 1,728.60 190
未収分配金 2,220.11 244
TBA モーゲージ担保証券に係る未実現利益（注１） 127,606.47 14,006
2,185,298.41 239,858
金融先物に係る未実現利益（注１）
634,942,088.11 69,691,244
資産合計
負 債
先渡為替契約に係る未実現損失（注１） (192,430.69) (21,121)
当座借越に係る未払利息 (46.36) (5)
有価証券購入未払金（注１） (789,523.17) (86,658)
未払分配金 (35,454.64) (3,892)
買戻未払金 (331,847.10) (36,424)
報酬引当金（注２） (53,455.21) (5,867)
年次税引当金（注３） (5,221.01) (573)
(9,350.27) (1,026)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(68,026.49) (7,467)
引当金合計
(1,417,328.45) (155,566)
負債合計
633,524,759.66 69,535,678
期末現在純資産
* 2021 年４月 30 日現在、取引相手方である HSBC への担保として預託される現金残高は、 400,000.00 米ドルである。
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
純資産計算書
2021 年４月 30 日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 1,148,784,411.50 126,090,577
6,810,882.26 747,562
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 1,155,595,293.76 126,838,139
現金預金、要求払預金および預託金勘定 22,732,623.24 2,495,133
その他の流動資産（マージン） 163,720.40 17,970
発行未収金 1,912,432.14 209,909
6,016,594.45 660,381
有価証券に係る未収利息
1,186,420,663.99 130,221,532
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失（注１） (42,812.68) (4,699)
先渡為替契約に係る未実現損失（注１） (784,505.66) (86,107)
有価証券購入未払金（注１） (7,985,442.22) (876,482)
買戻未払金 (1,716,551.54) (188,409)
報酬引当金（注２） (49,163.96) (5,396)
年次税引当金（注３） (9,689.43) (1,064)
(181,278.53) (19,897)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(240,131.92) (26,357)
引当金合計
(10,769,444.02) (1,182,054)
負債合計
1,175,651,219.97 129,039,478
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
純資産計算書
2021 年４月 30 日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 1,887,647,957.91 207,188,240
(9,888,218.00) (1,085,331)
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 1,877,759,739.91 206,102,909
現金預金、要求払預金および預託金勘定 10,769,004.74 1,182,006
その他の流動資産（マージン） 423,158.30 46,446
有価証券売却未収金（注１） 6,695,788.86 734,930
発行未収金 5,483,829.10 601,905
有価証券に係る未収利息 13,088,884.18 1,436,636
110.73 12
未収分配金
1,914,220,515.82 210,104,844
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失（注１） (390.74) (43)
先渡為替契約に係る未実現損失（注１） (1,778,573.14) (195,216)
有価証券購入未払金（注１） (26,953,776.33) (2,958,446)
買戻未払金 (1,957,259.96) (214,829)
報酬引当金（注２） (112,306.20) (12,327)
年次税引当金（注３） (15,520.85) (1,704)
(207,349.53) (22,759)
その他の手数料および報酬引当金（注２）
(335,176.58) (36,789)
引当金合計
(31,025,176.75) (3,405,323)
負債合計
1,883,195,339.07 206,699,520
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド
運用計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 2,253.21 247
有価証券に係る利息 5,952,044.90 653,296
分配金 15,916.66 1,747
貸付証券に係る収益（注 11 ） 78,895.62 8,660
14,717.25 1,615
その他の収益（注４）
6,063,827.64 665,566
収益合計
費 用
報酬（注２） (616,609.26) (67,679)
年次税（注３） (31,173.19) (3,422)
貸付証券に係るコスト（注 11 ） (31,558.25) (3,464)
その他の手数料および報酬（注２） (18,365.33) (2,016)
現金資産および当座借越に係る利息 (17,916.67) (1,967)
(35,756.15) (3,925)
その他の費用
(751,378.85) (82,471)
費用合計
5,312,448.79 583,094
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 3,805,051.54 417,642
金融先物に係る実現（損）益 (155,592.46) (17,078)
先渡為替契約に係る実現（損）益 (4,234,509.01) (464,780)
(2,219,419.09) (243,603)
為替差（損）益
実現（損）益合計 (2,804,469.02) (307,819)
2,507,979.77 275,276
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益 (7,161,531.82) (786,050)
利回り評価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益 (9,031.28) (991)
TBA モーゲージ担保証券に係る未実現評価（損）益 127,606.47 14,006
金融先物に係る未実現評価（損）益 (180,422.08) (19,803)
3,115,890.54 342,000
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
(4,107,488.17) (450,838)
未実現評価（損）益の変動合計
(1,599,508.40) (175,562)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
運用計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
収 益
有価証券に係る利息 12,266,568.49 1,346,379
分配金 494.96 54
貸付証券に係る収益（注 11 ） 299,800.47 32,906
76,243.85 8,369
その他の収益（注４）
12,643,107.77 1,387,708
収益合計
費 用
報酬（注２） (757,666.43) (83,161)
年次税（注３） (56,456.49) (6,197)
貸付証券に係るコスト（注 11 ） (119,920.19) (13,162)
その他の手数料および報酬（注２） (36,049.64) (3,957)
(126.04) (14)
現金資産および当座借越に係る利息
(970,218.79) (106,491)
費用合計
11,672,888.98 1,281,216
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 4,090,616.49 448,986
金融先物に係る実現（損）益 14,827.00 1,627
先渡為替契約に係る実現（損）益 16,886,387.97 1,853,450
(4,632,463.32) (508,459)
為替差（損）益
実現（損）益合計 16,359,368.14 1,795,604
28,032,257.12 3,076,821
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益 (17,272,921.00) (1,895,876)
金融先物に係る未実現評価（損）益 (42,812.68) (4,699)
3,877,426.28 425,586
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
(13,438,307.40) (1,474,989)
未実現評価（損）益の変動合計
14,593,949.72 1,601,832
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
運用計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
収 益
有価証券に係る利息 26,256,786.03 2,881,945
分配金 1,754.29 193
貸付証券に係る収益（注 11 ） 593,502.02 65,143
1,128,483.49 123,862
その他の収益（注４）
27,980,525.83 3,071,143
収益合計
費 用
報酬（注２） (1,533,744.61) (168,344)
年次税（注３） (83,573.44) (9,173)
貸付証券に係るコスト（注 11 ） (237,400.81) (26,057)
その他の手数料および報酬（注２） (60,702.92) (6,663)
(3,518.76) (386)
現金資産および当座借越に係る利息
(1,918,940.54) (210,623)
費用合計
26,061,585.29 2,860,520
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 53,817,764.15 5,907,038
金融先物に係る実現（損）益 (304,652.52) (33,439)
先渡為替契約に係る実現（損）益 24,346,939.99 2,672,320
1,075,211.80 118,015
為替差（損）益
実現（損）益合計 78,935,263.42 8,663,935
104,996,848.71 11,524,454
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益 (129,892,027.33) (14,256,949)
金融先物に係る未実現評価（損）益 (390.74) (43)
9,341,605.11 1,025,335
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
(120,550,812.96) (13,231,657)
未実現評価（損）益の変動合計
(15,553,964.25) (1,707,203)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド
純資産変動計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 552,660,833.03 60,660,053
発行額 129,739,842.34 14,240,245
(46,693,286.01) (5,125,055)
買戻額
純発行（買戻）合計 83,046,556.33 9,115,190
支払分配金 (583,121.30) (64,003)
投資純（損）益 5,312,448.79 583,094
実現（損）益合計 (2,804,469.02) (307,819)
(4,107,488.17) (450,838)
未実現評価（損）益の変動合計
(1,599,508.40) (175,562)
運用の結果による純資産の純増（減）
633,524,759.66 69,535,678
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
クラス米ドル F-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 1,299,726.6010
期中発行投資証券数 406,162.9640
(139,033.0610)
期中買戻投資証券数
1,566,856.5040
期末現在発行済投資証券数
クラス円ヘッジ F-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 342,950.2080
期中発行投資証券数 110,043.0000
(18,319.0000)
期中買戻投資証券数
434,674.2080
期末現在発行済投資証券数
1
年次分配金
１口当たり
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド 分配落ち日 支払日 通貨 分配金額
該当なし
1
注記５を参照
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド
最重要数値
日付 ISIN 2021 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日 2019 年 10 月 31 日
純資産額（米ドル） 633,524,759.66 552,660,833.03 465,025,062.52
クラス米ドル F-acc LU0326808440
発行済受益証券口数（口） 1,566,856.5040 1,299,726.6010 1,072,073.8280
１口当たり純資産価格（米ドル） 162.68 164.26 155.85
1
162.68 164.26 155.85
１口当たり発行・買戻価格（米ドル）
クラス円ヘッジ F-acc LU1490620330
発行済投資証券数（口） 434,674.2080 342,950.2080 346,762.5710
１口当たり純資産価格（円） 11,018 11,149 10,732
1
11,018 11,149 10,732
１口当たり発行・買戻価格（円）
1
注記１を参照
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド
組入証券の構造
（純資産に対する百分率 ％）
地域別分布表
アメリカ合衆国 29.16
アイルランド 12.20
日本 8.47
中国 7.43
イギリス 4.85
カナダ 4.83
フランス 3.46
オーストラリア 3.13
ニュージーランド 2.72
スペイン 2.36
オランダ 2.11
ドイツ 1.95
大韓民国 1.81
イタリア 1.52
ベルギー 1.31
ルクセンブルグ 0.85
ケイマン諸島 0.59
サウジアラビア 0.53
スロベニア 0.50
スウェーデン 0.46
メキシコ 0.45
ベネズエラ 0.41
ポーランド 0.40
インド 0.36
香港 0.30
シンガポール 0.27
イギリス領ヴァージン諸島 0.26
チリ 0.26
タイ 0.23
ルーマニア 0.20
フィリピン 0.19
バミューダ 0.19
国際 0.19
ブラジル 0.16
デンマーク 0.16
ノルウェー 0.12
フィンランド 0.12
コロンビア 0.10
インドネシア 0.10
ペルー 0.06
マレーシア 0.06
ジャージー 0.05
エクアドル 0.04
スイス 0.02
合計 94.94
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
（純資産に対する百分率 ％）
業種別分布表
国債および中央政府債 39.32
銀行および金融機関 14.04
投資信託 10.71
モーゲージおよび貸付機関 9.09
金融および持株会社 6.65
石油 1.47
エネルギー・水道 1.32
通信 1.24
その他の非分類会社 1.20
保険 1.04
コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置供給業 0.93
不動産 0.86
国際機関 0.84
公共、非営利機関 0.80
交通・運輸 0.74
医薬品・化粧品・医療品 0.68
インターネット、ソフトウェア・ IT サービス 0.65
たばこ・アルコール 0.51
化学 0.43
小売り・百貨店 0.42
電気装置・部品 0.34
機械工学・産業機器 0.26
ヘルスケア・社会福祉 0.22
その他のサービス業 0.17
グラフィックデザイン・出版・メディア 0.17
自動車 0.15
鉱業・石炭・鋼鉄 0.14
繊維・衣服・革製品 0.13
食品・清涼飲料 0.12
航空宇宙産業 0.12
バイオテクノロジー 0.06
梱包業 0.05
その他の消費財 0.04
宿泊・仕出し・レジャー 0.03
合計 94.94
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
純資産変動計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 1,451,498,055.36 159,316,427
発行額 210,017,874.31 23,051,562
(498,659,497.29) (54,732,866)
買戻額
純発行（買戻）合計 (288,641,622.98) (31,681,305)
支払分配金 (1,799,162.13) (197,476)
投資純（損）益 11,672,888.98 1,281,216
実現（損）益合計 16,359,368.14 1,795,604
(13,438,307.40) (1,474,989)
未実現評価（損）益の変動合計
14,593,949.72 1,601,832
運用の結果による純資産の純増（減）
1,175,651,219.97 129,039,478
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
クラス F-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 3,499,351.2390
期中発行投資証券数 608,573.4000
(1,138,732.1050)
期中買戻投資証券数
2,969,192.5340
期末現在発行済投資証券数
クラス円ヘッジ F-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 96,770.0000
期中発行投資証券数 11,541.0000
(18,080.0000)
期中買戻投資証券数
90,231.0000
期末現在発行済投資証券数
1
年次分配金
フォーカス・シキャブ １口当たり
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル 分配落ち日 支払日 通貨 分配金額
該当なし
1
注記５を参照
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
最重要数値
日付 ISIN 2021 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日 2019 年 10 月 31 日
純資産額（米ドル） 1,175,651,219.97 1,451,498,055.36 3,242,882,467.48
クラス F-acc LU0224580786
発行済受益証券口数（口） 2,969,192.5340 3,499,351.2390 7,324,921.0680
１口当たり純資産価格（米ドル） 158.14 158.35 151.85
1
158.14 158.35 151.85
１口当たり発行・買戻価格（米ドル）
クラス円ヘッジ F-acc LU1786948718
発行済受益証券口数（口） 90,231.0000 96,770.0000 192,476.0000
１口当たり純資産価格（米ドル） 10,359 10,391 10,110
1
10,359 10,391 10,110
１口当たり発行・買戻価格（米ドル）
1
注記１を参照
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
組入証券の構造
（純資産に対する百分率 ％）
地域別分布表
アメリカ合衆国 56.06
カナダ 9.23
オランダ 3.82
ドイツ 3.63
オーストラリア 3.27
大韓民国 3.13
シンガポール 2.55
国際 1.86
ジャージー 1.84
ノルウェー 1.75
スウェーデン 1.58
フィリピン 1.51
フィンランド 1.33
ルクセンブルグ 1.04
クウェート 0.87
アラブ首長国連邦 0.74
中国 0.73
カタール 0.69
イギリス領ヴァージン諸島 0.68
コートジボワール 0.63
イギリス 0.53
香港 0.42
ケイマン諸島 0.35
スイス 0.05
合計 98.29
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
（純資産に対する百分率 ％）
業種別分布表
国債および中央政府債 40.35
銀行および金融機関 24.06
国際機関 10.60
金融および持株会社 7.97
郡、連邦州 3.64
コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置供給業 2.37
石油 1.99
インターネット、ソフトウェア・ IT サービス 1.76
モーゲージおよび貸付機関 1.07
小売り・百貨店 0.90
医薬品・化粧品・医療品 0.87
公共、非営利機関 0.76
エネルギーおよび水道 0.49
その他の消費財 0.44
食品・清涼飲料 0.34
その他のサービス業 0.26
バイオテクノロジー 0.25
環境サービスおよびリサイクル 0.17
合計 98.29
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
純資産変動計算書
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 3,338,824,962.37 366,469,428
発行額 384,067,541.52 42,155,253
(1,817,215,788.25) (199,457,605)
買戻額
純発行（買戻）合計 (1,433,148,246.73) (157,302,352)
支払分配金 (6,927,412.32) (760,353)
投資純（損）益 26,061,585.29 2,860,520
実現（損）益合計 78,935,263.42 8,663,935
(120,550,812.96) (13,231,657)
未実現評価（損）益の変動合計
(15,553,964.25) (1,707,203)
運用の結果による純資産の純増（減）
1,883,195,339.07 206,699,520
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2020 年 11 月１日 至 2021 年４月 30 日
クラス F-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 5,812,675.0530
期中発行投資証券数 761,852.4910
(3,404,526.7620)
期中買戻投資証券数
3,170,000.7820
期末現在発行済投資証券数
クラス円ヘッジ F-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 209,460.0000
期中発行投資証券数 34,859.0000
(41,710.0000)
期中買戻投資証券数
202,609.0000
期末現在発行済投資証券数
1
年次分配金
フォーカス・シキャブ １口当たり
－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル 分配落ち日 支払日 通貨 分配金額
該当なし
1
注記５を参照
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
最重要数値
日付 ISIN 2021 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日 2019 年 10 月 31 日
純資産額（米ドル） 1,883,195,339.07 3,338,824,962.37 2,638,075,974.65
クラス F-acc LU0270450066
発行済受益証券口数（口） 3,170,000.7820 5,812,675.0530 2,987,138.1260
１口当たり純資産価格（米ドル） 202.75 208.51 193.13
1
203.03 208.51 193.13
１口当たり発行・買戻価格（米ドル）
クラス円ヘッジ F-acc LU1786951779
発行済受益証券口数（口） 202,609.0000 209,460.0000 176,489.0000
１口当たり純資産価格（米ドル） 10,681 11,011 10,380
1
10,696 11,011 10,380
１口当たり発行・買戻価格（米ドル）
1
注記１を参照
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
組入証券の構造
（純資産に対する百分率 ％）
地域別分布表
アメリカ合衆国 68.44
カタール 3.49
アラブ首長国連邦 2.95
カナダ 2.90
オランダ 2.86
大韓民国 2.75
オーストラリア 2.58
フィリピン 2.30
クウェート 1.58
フランス 1.44
国際 1.40
ルクセンブルグ 1.22
ドイツ 1.13
シンガポール 1.11
ノルウェー 1.00
イギリス領ヴァージン諸島 0.83
アイルランド 0.70
香港 0.67
ケイマン諸島 0.22
フィンランド 0.14
合計 99.71
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
（純資産に対する百分率 ％）
業種別分布表
国債および中央政府債 45.74
国際機関 8.51
金融および持株会社 8.40
銀行および金融機関 7.76
郡、連邦州 4.98
インターネット、ソフトウェア・ IT サービス 4.50
石油 4.19
コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置供給業 3.83
モーゲージおよび貸付機関 2.87
医薬品・化粧品・医療品 2.72
その他のサービス業 1.39
公共、非営利機関 0.93
投資信託 0.92
エネルギーおよび水道 0.77
バイオテクノロジー 0.69
小売り・百貨店 0.61
都市および地方自治体 0.30
その他の消費財 0.24
交通・運輸 0.22
食品・清涼飲料 0.14
合計 99.71
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ
財務書類に対する注記
2021 年４月 30 日現在
注１－重要な会計方針の要約
財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
ａ）純資産額の計算
各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価
格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラスに帰属する
サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの投資証券数で除することにより
営業日毎に計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間に
営業を行っている各日）を指し、 12 月 24 日および 31 日、ルクセンブルグの個々の法定外休日ならびにサ
ブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 ％以上を適切
に評価することができない日等を含まない。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻し
の度に変動する。この百分率は、投資証券クラスに請求される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
単一の取引日におけるサブ・ファンドの投資証券クラスのすべてに影響する購入または買戻しの合計
が純資本の流入または流出をもたらす場合、それぞれのサブ・ファンドの純資産価額がこれに応じて増
加または減少することがある（いわゆるシングル・スイング・プライシング）。かかる調整は、最大で
純資産価額の１％に相当する。サブ・ファンドが負担する取引費用および税金の見積額ならびにサブ・
ファンドが投資する資産の呼値スプレッドが考慮される。該当サブ・ファンドの投資証券口数が純増す
る場合、調整は純資産価額の増加を導く。投資証券口数が純減する場合、調整は純資産価額の減少とな
る。本投資法人の取締役会は、各サブ・ファンドに関して限界値を設定することができる。これは、
ファンドの純資産価額または該当サブ・ファンドの通貨の絶対量に関して一取引日における純増／純減
について設けられる。純資産価額は、当該限界値が取引日に越えられた場合にのみ、調整が行われる。
シングル・スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。
期末現在の純資産価額に対するシングル・スイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファ
ンドの最重要数値の純資産価額の情報から参照することができる。１口当たり発行・買戻価格は調整済
みの純資産価額を表す。
ｂ）評価原則
－ 流動資産は、現金、預金、為替手形、要求払約束手形および売掛金、前払費用、現金配当金ならび
に宣言済または発生済で未受領の利息、いずれの形においても全額で評価が行なわれる。ただし、か
かる評価額が完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表す
ために適切と思われる控除が考慮された上で、評価額が決定される。
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半期報告書（外国投資証券）
－ 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。これらの証券、派生商品もしくはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場合に
は、 当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の資産で、証券トレーダー間に
市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は証券、派生商品およびその他
の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に運営さ
れ、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその他の投
資対象商品は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の原則に従っ
て予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（ OTC 派生商品）は、独立の値付機関に基づき評価される。
派生商品に利用可能である独立の値付機関が１社のみの場合、得られた評価の妥当性は、派生商品が
由来する対象商品の市場価格に基づき本投資法人および本投資法人の監査人が認めた計算方法によっ
て検証される。
－ その他の譲渡性証券集合投資事業（ UCITS ）および／または集合投資事業（ UCIs ）の受益証券は、そ
の最終純資産価額で評価される。特定のその他の UCITS および／または UCIs の受益証券は、ポートフォ
リオ・マネージャーまたは投資顧問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって
提供される見積評価額（価値評価）に基づいて評価される。
－ 証券取引所または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品は、関連するカー
ブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの２要素を参照する。
このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間され
る。このように計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることに
よって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合に
は調整される。
－ 注文日から決済日までの間にサブ・ファンドが得た利息収入は、関連するサブ・ファンドの資産の
評価に含まれる。そのため、評価日における投資証券１口当たりの資産価格は、予定される利息収入
を含む。
－ 関連するサブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示され、為替取引によるヘッジを行わない証
券、短期金融商品、派生商品およびその他の投資対象は、ルクセンブルグにおける為替相場の仲値
（売買相場の仲値）または、入手不能な場合は、当該通貨の最も代表的な市場におけるレートで評価
される。
－ 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算され、また別の外部サービス提供会社に
よる第二の独立した評価も利用される。かかる計算は、流入および流出の両方のすべてのキャッ
シュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、（ブルームバーグより入手可能なモデ
ルと市場データに基づいた）内部での算出額、および／またはブローカー・ステイトメントの評価を
利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、適用されるＵＢＳ評価方針に従っ
て決定される。
特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
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EDINET提出書類
フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
これらの評価基準は、取引または価格設定モデルによる市場の相場、ならびにポートフォリオの評価
時点でこれらの証券の公正価値を判断する際に信頼性があり、かつ適切であると取締役会が考えるブ
ローカーの声明を含むその他のあらゆるソースに基づき、取締役会によって慎重に決定される。
特別な状況のもとで、さらなる評価は、当該日に限り行うことができる。これらの新評価は、爾後に
発行もしくは買戻される投資証券について正式なものとなる。
ｃ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現（損）益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
ｅ）証券売買実現純（損）益
証券売買実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
ｆ）外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
ｇ）組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
ｈ）連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。本投資法人の 2021 年４月 30 日現在の連結純資産計算書および
連結運用計算書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目を以下の為替レートでユー
ロに換算した金額の合計に等しい。
以下の為替レートが、 2021 年４月 30 日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
１ユーロ ＝ 1.097926 スイスフラン
１ユーロ ＝ 0.869452 英ポンド
１ユーロ ＝ 1.203800 米ドル
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ｉ）「モーゲージ担保証券」
本投資法人はその投資方針に従い、「モーゲージ担保証券」に投資することができる。「モーゲージ
担保証券」は、証券の形態に統合されたモーゲージ・プールへの参加を意味するものである。対象モー
ゲージに係る元本および利息の支払いは、モーゲージ担保証券の保有者にパススルーされ、そのうちの
元本部分により証券のコスト・ベースが減少する。元本および利息の支払いは、米国の準政府機関によ
り保証されることがある。利益または損失は、各元本に対する支払いがある都度計算される。この利益
または損失は、運用計算書の「有価証券の売却に係る実現純利益または損失」に計上されている。さら
に、対象モーゲージの期限前返済により証券の残存期間が短縮することがあり、それにより本投資法人
の予想利回りが影響を受けることがある。
「モーゲージ担保証券」について、証券の額面価格に適用されるべき要因が、評価日現在１つ以上で
ある場合、財務書類に表示される額面価格はこの要因を反映するよう調整される。その他の場合、表示
される額面価格は、１要因についての影響を反映する。
ｊ）モーゲージ関連証券－ TBA 証券
TBA ポジションは、モーゲージ・プール（ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マック）か
らの証券が、将来日において定められた価格で取得される場合のモーゲージ・バック証券市場に係る一
般的な取引慣行に関連する。かかる証券の正確な構成については購入時点では知ることは出来ないが、
その主な特性についてはすでに定義されている。現時点で価格も設定されているものの、額面価格につ
いてはまだ明確に設定されていない 。
TBA ポジションは、純資産計算書の「投資有価証券、未実現評価（損）益」の項目に含まれる。投資有
価証券その他の純資産明細表において、 TBA ポジションは、「モーゲージ関連証券、固定利付債」の投資
有価証券として個別に開示されている。
これらの TBA ポジションは、「 TBA モーゲージ担保証券に係る未実現（損）益」に含まれる。 2021 年４
月 30 日現在、 TBA ポジションの価格は、サブ・ファンドのフォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドに
おける 20,553,229.50 米ドルである。
ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」という項目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」という項目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外貨取引による未収金および未払金は、相殺される。
ｌ）収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
ｍ）スワップ
本投資法人は、その分野の取引において専門性を持つ一流金融機関を相手方として、金利スワップ契
約、金利スワップションに係る先渡レート契約、およびクレジット・デフォルト・スワップを締結する
ことができる。
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未実現損益の変動は、運用計算書の「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動の項目に含まれ
る。
手じまいまたは満期到来により生じたスワップに係る損益は、運用計算書の「スワップに係る実現
（損）益」に計上される。
注２－報酬
本投資法人は、サブ・ファンドの平均純資産額で計算される月次定率報酬を、名称に「Ｆ」が付く投
資証券クラスのために支払う。
フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンド
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
名称に「ヘッジ」が
上限定率報酬 付く投資証券クラス
の上限定率報酬
名称に「Ｆ」が付く投資証券クラス 2.000 ％ 2.030 ％
フォーカス・シキャブ 実効定率報酬
2020 年 10 月 31 日 2021 年４月 30 日
－グローバル・ボンド クラス米ドル F－ acc 0.20 ％ 0.20 ％
－グローバル・ボンド クラス円ヘッジ F－ acc 0.21 ％ 0.21 ％
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル クラス F－ acc 0.12 ％ 0.12 ％
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル クラス円ヘッジ F－ acc 0.13 ％ 0.13 ％
－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラス F－ acc 0.14 ％ 0.14 ％
－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラス円ヘッジ F－ acc 0.14 ％ 0.15 ％
定率報酬は、当会計年度中に変更された。詳細については、上記の表を参照のこと。
上限定率報酬は、下記のように使用される。
１．本投資法人の運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保
管受託銀行のすべての職務（本投資法人の資産の保管および監督、支払取引の取扱いならびに販売
目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されているその他一切の職務等）
に関して、管理会社は、本投資法人の資産から、本投資法人の純資産価額に基づく上限定率報酬を
受領する。当該報酬は、純資産の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の資産に対し請求され、毎
月支払われる（上限定率料率）。
当該報酬は、運用計算書において「報酬」として開示される。
２．上限定率報酬は、以下の報酬および本投資法人にも請求される追加費用を含まない。
ａ）資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬
等に合致する買呼値および売呼値スプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の
売買時点で計算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関す
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る資産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻
しおよび転換価格」の項に基づくシングル・スイング・プライシングの原理の適用によりカ
バー される。
ｂ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
サブ・ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
ｃ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
びにファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われ、か
つ法律によって許可される一切のその他の報酬。
ｄ）本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
ｅ） 本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト
（翻訳コストを含む）。
ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、 KIID 、年次報告書および半期報告書ならび
に居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストお
よび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む）。
ｈ）本投資法人による議決権または債権者の権利により生じた費用（外部顧問報酬を含む）。
ｉ）本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の利用者の権利に関するコストおよ
び手数料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講
じた特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる
費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）を本投資法人の資産に対して
請求できる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただ
し、当該コストは、証明可能かつ開示されており、本投資法人の総費用比率（ TER ）の開示にお
いて考慮される。
当該手数料および報酬は、運用計算書において「その他の手数料および報酬」として開示される。
３．管理会社は、本投資法人の販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
販売報酬は、運用手数料から本投資法人の販売会社および資産運用会社に支払われる。
保管受託銀行、管理事務代行会社および本投資法人は、投資者の利益のためこれらが行う特別手配に
係る費用の払戻しを受ける権利を有するが、かかる費用は本投資法人に対し直接請求されることもあ
る。
定率管理報酬を有していない他のファンドのプロバイダーの報酬規定との一般的な比較可能性の目的
のために、管理報酬の上限は、定率管理報酬の 80 ％で設定している。
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本投資法人はまた、本投資法人資産の管理事務に関連して生じる一切の取引費用（市場に沿ったブ
ローカー手数料、報酬、税金等）も負担する。
本投資法人の収益および資産に対し課せられる一切の税金、特に年次税（ "taxe d'abonnement" ）（申
込み税）は、これもまた本投資法人が負担する。
個々のサブ・ファンドに割当てられる費用はすべて、当該サブ・ファンドに請求される。投資証券ク
ラスに割当てられる費用は、当該投資証券クラスに請求される。費用が複数またはすべてのサブ・ファ
ンド／投資証券クラスに関連する場合には、これらの費用について当該サブ・ファンド／投資証券がそ
の純資産額に比例して負担する。
その投資方針の条項に従ってその他の投資信託（ UCIs または UCITS ）に投資するサブ・ファンドの場
合、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払いが生じる。
共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接保有もしくは間接保有することにより、管理会
社または他の関連会社によって直接的もしくは間接的に運営されるファンドの受益証券に投資を行う場
合、投資を行うサブ・ファンドは、対象ファンドの発行または買戻手数料を請求されることはない。
本投資法人の現行の手数料の詳細は、 KIID に記載されている。
注３－年次税
ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の本投資法
人の純資産額に基づいて計算される年率 0.05 ％の年次税、または幾つかの投資証券クラスに関して年率
0.01 ％になる減額された年次税を課されている。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている本投資法人の資産の部分に関して、年次税は課されない。
注４－ その他の収益
その他の収益は、主にスイング・プライシングから生じた収益で構成される。
注５－収益の分配
当該サブ・ファンドの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終了後に、
各サブ・ファンドおよび／または投資証券クラスから分配金を支払うか否か、またどの程度の分配金を
支払うかを決定する。本投資法人の純資産が法律に規定されている最低資産額を下回る場合には、分配
金の支払いは行われない。分配が行われる場合、支払いは会計年度が終了してから４ヶ月以内に行われ
る。
取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
収入調整金は、分配金と実際に収入を受け取る権利が一致するように計算される。
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注６－ソフト・コミッション協定
2020 年 11 月１日から 2021 年４月 30 日までの期間において、フォーカス・シキャブのために締結された
「ソフト・コミッション協定」はなく、「ソフト・コミッション協定」の金額はゼロである。
注７－金融先物契約およびオプション
2021 年４月 30 日現在、サブ・ファンドごとの金融先物契約およびオプションならびに関連する通貨
は、以下のように要約される。
ａ）金融先物
フォーカス・シキャブ 債券に係る金融先物 債券に係る金融先物
（購入） （売却）
－グローバル・ボンド 72,363,440.38 米ドル 26,167,546.70 米ドル
－ハイ・グレード・ボンド・
72,850,077.96 米ドル 17,351,250.00 米ドル
米ドル
－ハイ・グレード・ロング・
57,011,250.00 米ドル －米ドル
ターム・ボンド・米ドル
フォーカス・シキャブ 指数に係る金融先物 指数に係る金融先物
（購入） （売却）
－グローバル・ボンド 該当なし 該当なし
－ハイ・グレード・ボンド・
該当なし 該当なし
米ドル
－ハイ・グレード・ロング・
該当なし 該当なし
ターム・ボンド・米ドル
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定取引規模
×当該先物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）オプション
フォーカス・シキャブ 指数オプション従来型（売却）
－グローバル・ボンド 該当なし
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル 該当なし
－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル 該当なし
注８－総費用比率（ TER ）
この比率は、スイス資産運用協会（ AMAS ）／スイス・ファンド資産運用協会（ SFAMA ）の「 TER の計算
ならびに開示に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比率はまた、純資産の百分率として
遡及的に計算され、純資産（運用費用）に対し継続ベースで請求されるすべての費用および手数料の合
計を表す。
過去 12 ヶ月の TER は、以下のとおりである。
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フォーカス・シキャブ 総費用比率（ TER ）
－グローバル・ボンド クラス米ドル F － acc 0.23 ％
－グローバル・ボンド クラス円ヘッジ F － acc 0.24 ％
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル クラス F － acc 0.14 ％
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル クラス円ヘッジ F － acc 0.15 ％
－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラス F － acc 0.15 ％
－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラス円ヘッジ F － acc 0.16 ％
運用が 12 ヶ月未満の投資証券クラスの TER は、年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用、利息費用、貸付証券費用およびその他の費用は、 TER に含ま
れていない。
定率報酬は、当会計年度中に変更される場合がある（注２を参照のこと。）。
注９－制御不能な事象
2020 年３月、世界保健機関は新型コロナウイルス感染症（ COVID － 19 ）の発生をパンデミックと宣言し
た。ワクチンの継続的な開発を含め、パンデミックに対する措置については 2020 年末に向けて進展が見
られたものの、このパンデミックが世界的にも地域的にもどの程度の期間や深刻さで経済に影響を与え
るかは依然として不透明である。このことは、本投資法人の資産価格のボラティリティや、本報告書で
取り上げられる資産の評価に関して、継続的な不確実性を引き起こしている。
取締役会および投資運用会社は、政府によるパンデミックに対する措置、ひいてはポートフォリオお
よび本投資法人自体への経済的影響について、引き続き注視する。本投資法人の財務書類を作成する際
に取締役会が行った継続企業の前提が不適切であるという証拠はない。
注 10 －適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人およびカストディアンとの間ですべての法的紛争
処理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する
件については、本投資法人および／またはカストディアンは、本投資法人投資証券が売買された国の裁
判管轄権に自らを服することを選択することができる。
当財務書類についてはドイツ語版が公認されたものである。しかし、本投資法人投資証券の購入およ
び売却が可能なその他の国の投資主に対して投資証券が販売される場合、管理会社および保管受託銀行
は、当該国の言語への承認された翻訳（すなわち、管理会社および保管受託銀行によって承認されたも
の）に自らが拘束されるものと認めることができる。
注 11 －貸付証券
本投資法人は、第三者にファンドの組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、
クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の
業務を専門とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われ
る。貸付証券の収益および費用は、運用計算書に別個に計上される。担保は、貸付証券に関連して受領
される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付証券から構成さ
れる。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、証券の貸付機関として行為する。
2021 年４月 30 日現在の貸付有価証券からの 2021 年４月 30 日現在の
取引相手方エクスポージャー 担保の内訳（％）
担保
フォーカス・シキャブ 貸付有価証券の時価 （ユービーエス・スイス・ 株式 債券 現金
エイ・ジー）
－グローバル・ボンド 40.90 59.10 0.00
114,643,837.78 米ドル 123,263,562.79 米ドル
－ハイ・グレード・ボンド・
40.90 59.10 0.00
446,178,353.49 米ドル 479,725,160.61 米ドル
米ドル
－ハイ・グレード・ロング・
40.90 59.10 0.00
812,186,108.58 米ドル 873,251,936.89 米ドル
ターム・ボンド・米ドル
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（２）【投資有価証券明細表等】
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2021 年４月 30 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
モーゲージ・バック証券、固定利付債
米ドル
FANNIE MAE 4.00000% 15-01.11.45 1 250 000.00 613 465.55
USD 0.10
613 465.55
米ドル合計 0.10
613 465.55
モーゲージ・バック証券、固定利付債合計 0.10
ノート、固定利付債
ユーロ
ABBVIE INC 2.12500% 20-01.06.29 120 000.00 162 298.34
EUR 0.02
ABBVIE INC 2.62500% 20-15.11.28 155 000.00 215 281.54
EUR 0.03
ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 280 000.00 366 590.80
EUR 0.06
BACARDI LTD-REG-S 2.75000% 13-03.07.23 150 000.00 189 867.55
EUR 0.03
BP CAPITAL MARKETS BV-REG-S 0.93300% 20-04.12.40 380 000.00 427 616.82
EUR 0.07
CHINA, PEOPLE'S REPUBLIC OF-REG-S 1.00000% 19-12.11.39 790 000.00 938 104.03
EUR 0.15
CORP ANDINA DE FOMENTO-REG-S 0.25000% 21-04.02.26 1 340 000.00 1 608 949.58
EUR 0.25
FISERV INC 1.62500% 19-01.07.30 625 000.00 805 728.92
EUR 0.13
FORD MOTOR CREDIT CO LLC 1.51400% 19-17.02.23 310 000.00 376 715.73
EUR 0.06
GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 3.37500% 20-27.03.25 435 000.00 588 895.98
EUR 0.09
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON-REG-S 0.12500% 20-11.02.28 300 000.00 362 925.48
EUR 0.06
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON-REG-S 0.37500% 20-11.02.31 300 000.00 364 011.96
EUR 0.06
NATIONAL GRID ELECTRICITY TRANS-REG-S 0.19000% 20-20.01.25 100 000.00 121 111.69
EUR 0.02
TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 4.50000% 18-01.03.25 100 000.00 125 744.44
EUR 0.02
VANTAGE TOWERS AG-REG-S 0.37500% 21-31.03.27 500 000.00 598 512.50
EUR 0.09
7 252 355.36
ユーロ合計 1.14
英ポンド
CPUK FINANCE LTD-REG-S 4.50000% 21-28.08.27 250 000.00 348 934.29
GBP 0.06
348 934.29
英ポンド合計 0.06
米ドル
3M CO 2.65000% 20-15.04.25 220 000.00 234 930.92
USD 0.04
ABBOTT LABORATORIES 4.90000% 16-30.11.46 160 000.00 209 918.16
USD 0.03
ABBVIE INC 4.25000% 18-14.11.28 200 000.00 228 711.75
USD 0.04
ABBVIE INC 4.87500% 18-14.11.48 170 000.00 209 842.68
USD 0.03
ADOBE INC 2.15000% 20-01.02.27 215 000.00 225 425.26
USD 0.04
AERCAP IRE CAP LTD/GLB AVIA TRUST 4.50000% 20-15.09.23 150 000.00 161 545.80
USD 0.03
AERCAP IRELAND CAP/ GLBL AVIATION TRUST 6.50000% 20-15.07.25 160 000.00 188 310.89
USD 0.03
AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC 2.05000% 20-15.05.30 210 000.00 210 209.35
USD 0.03
ALBEMARLE CORPORATION 5.45000% 14-01.12.44 200 000.00 238 288.85
USD 0.04
ALTRIA GROUP INC 4.40000% 19-14.02.26 102 000.00 115 191.86
USD 0.02
ALTRIA GROUP INC 4.80000% 19-14.02.29 14 000.00 15 925.24
USD 0.00
AMERICAN EXPRESS CO 3.40000% 18-27.02.23 650 000.00 684 915.75
USD 0.11
AMGEN INC 4.40000% 15-01.05.45 90 000.00 104 363.65
USD 0.02
ANHEUSER-BUSCH COS 3.65000% 19-01.02.26 150 000.00 166 029.42
USD 0.03
ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.15000% 19-23.01.25 160 000.00 178 449.28
USD 0.03
ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.75000% 19-23.01.29 380 000.00 445 952.03
USD 0.07
ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.50000% 20-01.06.50 310 000.00 355 401.49
USD 0.06
ANTHEM INC 3.65000% 17-01.12.27 130 000.00 144 389.12
USD 0.02
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
APPLE INC 1.80000% 19-11.09.24 160 000.00 166 635.92
USD 0.03
APPLE INC 3.85000% 16-04.08.46 420 000.00 482 201.48
USD 0.08
APT PIPELINES LTD-REG-S 4.20000% 15-23.03.25 1 220 000.00 1 332 840.49
USD 0.21
ARCHER-DANIELS MIDLAND CO 2.75000% 20-27.03.25 155 000.00 165 651.96
USD 0.03
AT&T INC 4.35000% 19-01.03.29 510 000.00 578 870.31
USD 0.09
AT&T INC 4.75000% 15-15.05.46 550 000.00 631 150.44
USD 0.10
BANK OF ENGLAND-REG-S 0.50000% 20-28.04.23 1 185 000.00 1 190 697.48
USD 0.19
BOEING CO/THE 2.19600% 21-04.02.26 570 000.00 571 022.87
USD 0.09
BRISTOL MYERS SQUIBB CO 4.25000% 20-26.10.49 750 000.00 890 003.40
USD 0.14
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 2.60000% 20-16.05.22 335 000.00 343 375.00
USD 0.05
CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 2.95000% 17-15.01.23 195 000.00 202 287.45
USD 0.03
CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 270 000.00 295 290.88
USD 0.05
CCO LLC/CAPITAL 4.50000% 18-01.02.24 200 000.00 218 607.36
USD 0.03
CHEVRON USA INC 3.85000% 21-15.01.28 150 000.00 169 276.06
USD 0.03
CHILE, REPUBLIC OF 2.45000% 20-31.01.31 475 000.00 483 995.31
USD 0.08
CHILE, REPUBLIC OF 3.86000% 17-21.06.47 630 000.00 687 408.75
USD 0.11
CIGNA CORP 2.40000% 20-15.03.30 375 000.00 375 237.41
USD 0.06
CIGNA CORP 4.90000% 19-15.12.48 80 000.00 98 735.48
USD 0.02
CITIGROUP INC 4.65000% 18-23.07.48 425 000.00 527 237.86
USD 0.08
CNOOC PETROLEUM NORTH AMERICA ULC 6.40000% 07-15.05.37 800 000.00 1 046 736.80
USD 0.17
CNPC GENERAL CAPITAL LTD-REG-S 3.40000% 13-16.04.23 500 000.00 522 457.75
USD 0.08
COCA-COLA FEMSA SA 2.75000% 20-22.01.30 390 000.00 396 898.13
USD 0.06
COLOMBIA, REPUBLIC OF 3.87500% 17-25.04.27 605 000.00 643 871.25
USD 0.10
COMCAST CORP 3.95000% 18-15.10.25 235 000.00 263 871.78
USD 0.04
COMCAST CORP 4.15000% 18-15.10.28 155 000.00 178 304.72
USD 0.03
COMCAST CORP 4.70000% 18-15.10.48 95 000.00 118 960.51
USD 0.02
COMCAST CORP 4.95000% 18-15.10.58 110 000.00 146 739.99
USD 0.02
CONAGRA BRANDS INC 5.40000% 18-01.11.48 160 000.00 206 587.97
USD 0.03
CORP NACIONAL DEL COBRE DE CHILE-REG-S 3.62500% 17-01.08.27 420 000.00 458 535.00
USD 0.07
CVS HEALTH CORP 4.30000% 18-25.03.28 230 000.00 261 689.25
USD 0.04
CVS HEALTH CORP 5.05000% 18-25.03.48 115 000.00 141 414.64
USD 0.02
CVS HEALTH CORP 5.12500% 15-20.07.45 635 000.00 790 174.53
USD 0.13
DISCOVERY COMMUNICATIONS LLC 5.30000% 19-15.05.49 290 000.00 347 129.63
USD 0.06
ECUADOR GOVT INTERNATIONAL BD-REG-S STEP-UP/DOWN 20-31.07.35 198 120.00 134 696.84
USD 0.02
ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 0.50000% 20-31.07.30 75 600.00 63 315.00
USD 0.01
ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 20-31.07.40 90 800.00 53 685.50
USD 0.01
ENABLE MIDSTREAM PARTNERS LP 3.90000% 15-15.05.24 620 000.00 660 979.66
USD 0.10
ENERGY TRANSFER LP 4.50000% 19-15.04.24 230 000.00 252 608.83
USD 0.04
ENERGY TRANSFER LP 6.05000% 11-01.06.41 890 000.00 1 039 518.81
USD 0.16
ENERGY TRANSFER LP 6.00000% 18-15.06.48 210 000.00 242 332.52
USD 0.04
EQT CORP 3.90000% 17-01.10.27 470 000.00 490 017.30
USD 0.08
FISERV INC 3.20000% 19-01.07.26 415 000.00 450 187.91
USD 0.07
FOMENTO ECONOMICO MEXIC SAB DE CV 3.50000% 20-16.01.50 540 000.00 548 542.80
USD 0.09
GE CAPITAL INTL FUNDING CO 4.41800% 16-15.11.35 590 000.00 678 791.49
USD 0.11
GENERAL ELECTRIC CO 3.45000% 20-01.05.27 115 000.00 125 646.97
USD 0.02
GENERAL MOTORS CO 6.12500% 20-01.10.25 425 000.00 504 392.22
USD 0.08
GENERAL MOTORS FINANCIAL CO 4.35000% 18-09.04.25 420 000.00 465 510.96
USD 0.07
GEORGIA POWER CO 2.10000% 20-30.07.23 340 000.00 351 469.95
USD 0.06
GILEAD SCIENCES INC 4.75000% 15-01.03.46 250 000.00 300 475.84
USD 0.05
GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.50000% 20-01.04.25 955 000.00 1 038 623.75
USD 0.16
HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP INC 4.40000% 18-15.03.48 220 000.00 257 132.34
USD 0.04
HSBC HOLDINGS PLC 4.95000% 20-31.03.30 200 000.00 236 163.42
USD 0.04
ILLINOIS TOOL WORKS INC 2.65000% 16-15.11.26 410 000.00 441 395.08
USD 0.07
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 2.85000% 19-13.05.22 1 720 000.00 1 766 560.15
USD 0.28
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 3.30000% 19-15.05.26 985 000.00 1 081 338.28
USD 0.17
JPMORGAN CHASE & CO 3.20000% 13-25.01.23 1 280 000.00 1 343 355.16
USD 0.21
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.62500% 12-25.01.22 1 950 000.00 1 985 174.05
USD 0.31
LLOYDS BANKING GROUP PLC 4.45000% 18-08.05.25 235 000.00 263 830.72
USD 0.04
LSEGA FINANCING PLC-144A 2.50000% 21-06.04.31 350 000.00 349 255.23
USD 0.06
MEITUAN DIANPING-REG-S 3.05000% 20-28.10.30 1 600 000.00 1 540 823.35
USD 0.24
MEXICHEM SAB DE CV-REG-S 4.00000% 17-04.10.27 210 000.00 228 348.75
USD 0.04
MEXICHEM SAB DE CV-REG-S 5.50000% 17-15.01.48 215 000.00 243 863.75
USD 0.04
MEXICO, UNITED STATES OF 4.60000% 17-10.02.48 690 000.00 708 673.13
USD 0.11
MICROSOFT CORP 2.92100% 21-17.03.52 650 000.00 649 535.52
USD 0.10
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
MPLX LP 5.20000% 17-01.03.47 200 000.00 234 018.38
USD 0.04
NATWEST GROUP PLC 3.87500% 16-12.09.23 500 000.00 536 654.97
USD 0.08
NATWEST GROUP PLC 4.80000% 16-05.04.26 300 000.00 343 131.77
USD 0.05
NIKE INC 2.40000% 20-27.03.25 105 000.00 111 204.11
USD 0.02
NOMURA HOLDINGS INC 2.67900% 20-16.07.30 200 000.00 197 897.00
USD 0.03
ORACLE CORP 2.50000% 20-01.04.25 235 000.00 247 108.14
USD 0.04
PAYPAL HOLDINGS INC 2.65000% 19-01.10.26 260 000.00 277 160.32
USD 0.04
PAYPAL HOLDINGS INC 2.85000% 19-01.10.29 390 000.00 412 099.93
USD 0.07
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1.50000% 20-01.05.25 245 000.00 249 718.98
USD 0.04
PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 2.45700% 20-05.05.30 1 185 000.00 1 219 199.10
USD 0.19
PHILLIPS 66 PARTNERS LP 4.68000% 15-15.02.45 400 000.00 435 081.62
USD 0.07
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE LP 3.80000% 20-15.09.30 255 000.00 262 639.91
USD 0.04
QUALCOMM INC 4.30000% 17-20.05.47 160 000.00 190 598.75
USD 0.03
REYNOLDS AMERICAN INC 5.70000% 15-15.08.35 520 000.00 608 218.41
USD 0.10
ROMANIA-REG-S 5.12500% 18-15.06.48 1 000 000.00 1 162 062.50
USD 0.18
ROPER TECHNOLOGIES INC 2.00000% 20-30.06.30 375 000.00 361 223.24
USD 0.06
ROPER TECHNOLOGIES INC 1.00000% 20-15.09.25 325 000.00 322 318.69
USD 0.05
SANDS CHINA LTD 4.37500% 21-18.06.30 205 000.00 218 683.75
USD 0.03
SANTOS FINANCE LTD-REG-S 3.64900% 21-29.04.31 720 000.00 718 419.46
USD 0.11
SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 1.62500% 20-24.11.25 200 000.00 201 810.00
USD 0.03
SGSP AUSTRALIA ASSETS PTY LTD-REG-S 3.25000% 16-29.07.26 530 000.00 568 870.20
USD 0.09
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD-REG-S 4.60000% 20-13.07.30 200 000.00 210 250.00
USD 0.03
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD-REG-S 3.45000% 21-11.01.31 340 000.00 325 550.00
USD 0.05
SINOPEC CAPITAL 2013 LTD-REG-S 3.12500% 13-24.04.23 1 100 000.00 1 144 550.00
USD 0.18
SOUTHERN CO 4.40000% 16-01.07.46 120 000.00 136 429.44
USD 0.02
SOUTHWEST AIRLINES CO 4.75000% 20-04.05.23 125 000.00 135 192.14
USD 0.02
SOUTHWEST AIRLINES CO 5.12500% 20-15.06.27 195 000.00 228 081.20
USD 0.04
SUMITOMO MITSUI FIN GP INC-SUB 3.20200% 19-17.09.29 295 000.00 306 260.86
USD 0.05
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.00000% 20-09.07.25 450 000.00 461 250.00
USD 0.07
SUNCOR ENERGY INC 3.10000% 20-15.05.25 205 000.00 219 668.91
USD 0.03
SUNCORP-METWAY LTD-REG-S 2.80000% 17-04.05.22 205 000.00 210 000.74
USD 0.03
TELEFONICA EMISIONES SA 5.52000% 19-01.03.49 790 000.00 982 029.17
USD 0.16
TENNESSEE VALLEY AUTHORITY 0.75000% 20-15.05.25 910 000.00 913 082.51
USD 0.14
TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NL III BV 2.80000% 16-21.07.23 520 000.00 515 840.00
USD 0.08
TRUIST FINANCIAL CORP 2.70000% 16-27.01.22 455 000.00 462 215.20
USD 0.07
UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.95000% 18-16.08.25 165 000.00 184 001.00
USD 0.03
VALE OVERSEAS LTD 3.75000% 20-08.07.30 210 000.00 220 001.25
USD 0.03
VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.37600% 18-15.02.25 413 000.00 450 517.91
USD 0.07
VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.10000% 21-22.03.28 1 440 000.00 1 453 072.74
USD 0.23
VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 3.80000% 18-01.04.28 100 000.00 111 706.04
USD 0.02
VISA INC 1.90000% 20-15.04.27 330 000.00 341 053.71
USD 0.05
WALT DISNEY CO 1.75000% 19-30.08.24 490 000.00 507 048.46
USD 0.08
WESTPAC BANKING CORP 2.80000% 17-11.01.22 140 000.00 142 519.03
USD 0.02
WESTPAC BANKING CORP-SUB 4.42100% 19-24.07.39 395 000.00 451 735.11
USD 0.07
XLIT LTD 5.25000% 13-15.12.43 605 000.00 794 413.40
USD 0.13
57 332 532.69
米ドル合計 9.05
64 933 822.34
ノート、固定利付債合計 10.25
ノート、ゼロ・クーポン
米ドル
ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-31.07.30 25 948.00 14 206.53
USD 0.00
14 206.53
米ドル合計 0.00
14 206.53
ノート、ゼロ・クーポン合計 0.00
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銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ノート、変動利付債
ユーロ
ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S-SUB VAR 21-PRP 200 000.00 251 287.48
EUR 0.04
ENI SPA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 20-PRP 185 000.00 235 786.80
EUR 0.04
RAKUTEN GROUP INC-REG-S-SUB 4.250%VAR 21-PRP 1 010 000.00 1 239 636.09
EUR 0.19
WINTERSHALL DEA FINANCE 2BV-REG-S-SUB 3.000%/VAR 21-PRP 900 000.00 1 060 271.65
EUR 0.17
2 786 982.02
ユーロ合計 0.44
米ドル
ALLIANZ SE-REG-S-SUB 3.500%/VAR 20-PRP 400 000.00 410 500.00
USD 0.06
BK OF AMERICA CORP 3.004%/VAR 18-20.12.23 750 000.00 779 662.50
USD 0.12
DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 2.222%/VAR 20-18.09.24 180 000.00 184 688.81
USD 0.03
ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 5.625%/VAR 14-PRP 620 000.00 666 500.00
USD 0.11
JPMORGAN CHASE & CO-SUB 2.956%/VAR 20-13.05.31 610 000.00 626 630.39
USD 0.10
LLOYDS BANKING GROUP PLC 3.574%/3M LIBOR+120.5BP 17-07.11.28 340 000.00 369 544.72
USD 0.06
MORGAN STANLEY 0.731%/VAR 21-05.04.24 405 000.00 405 971.64
USD 0.06
NATWEST GROUP PLC 3.498%/VAR 17-15.05.23 295 000.00 303 936.44
USD 0.05
STANDARD CHARTERED PLC-REG-S 3.885%/VAR 18-15.03.24 640 000.00 674 821.95
USD 0.11
WESTPAC BANKING CORP-SUB 4.110%/VAR 19-24.07.34 550 000.00 592 087.05
USD 0.09
5 014 343.50
米ドル合計 0.79
5 014 343.50
ノート、変動利付債合計 0.79
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
オーストラリア・ドル
AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 4.00000% 17-21.06.24 210 000.00 174 812.08
AUD 0.03
CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 4.50000% 15-05.06.25 1 150 000.00 970 726.71
AUD 0.15
1 145 538.79
オーストラリア・ドル合計 0.18
ユーロ
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 200 000.00 265 352.19
EUR 0.04
ABN AMRO BANK NV-REG-S 1.25000% 18-10.01.33 900 000.00 1 212 336.14
EUR 0.19
AEROPORTI DI ROMA SPA-REG-S 1.75000% 21-30.07.31 130 000.00 155 758.79
EUR 0.02
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB-REG-S 1.75000% 17-07.02.25 260 000.00 330 533.48
EUR 0.05
AROUNDTOWN SA-REG-S 2.00000% 18-02.11.26 300 000.00 389 360.92
EUR 0.06
AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 2.00000% 14-18.09.24 200 000.00 256 589.97
EUR 0.04
AUTOSTRADE PER L'ITALIA SPA-REG-S 1.12500% 15-04.11.21 100 000.00 120 529.52
EUR 0.02
BANCO DE SABADELL SA-REG-S-SUB 2.50000% 21-15.04.31 500 000.00 602 426.06
EUR 0.10
BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 3.25000% 16-04.04.26 200 000.00 271 307.63
EUR 0.04
BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S 1.37500% 18-29.08.23 545 000.00 677 655.74
EUR 0.11
BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 3.00000% 15-11.09.25 200 000.00 267 941.81
EUR 0.04
BPCE SA-REG-S 1.37500% 18-23.03.26 300 000.00 380 169.19
EUR 0.06
CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 600 000.00 764 671.48
EUR 0.12
CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.87500% 18-19.01.26 550 000.00 710 792.02
EUR 0.11
COMMERZBANK AG-REG-S 0.62500% 19-28.08.24 360 000.00 442 728.75
EUR 0.07
CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 2.75000% 20-12.05.26 310 000.00 405 894.51
EUR 0.06
CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.37500% 18-13.03.25 300 000.00 378 586.67
EUR 0.06
DAIMLER AG-REG-S 2.00000% 20-22.08.26 355 000.00 469 836.04
EUR 0.07
DANSKE BANK AS-REG-S 1.37500% 19-24.05.22 515 000.00 630 465.27
EUR 0.10
DANSKE BANK AS-REG-S-SUB 1.50000% 20-02.09.30 200 000.00 246 454.45
EUR 0.04
DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.12500% 18-30.08.23 860 000.00 1 064 944.58
EUR 0.17
DNB BANK ASA-REG-S 0.05000% 19-14.11.23 615 000.00 745 931.95
EUR 0.12
EDP FINANCE BV-REG-S 2.00000% 15-22.04.25 450 000.00 583 872.37
EUR 0.09
EDP FINANCE BV-REG-S 1.50000% 17-22.11.27 275 000.00 355 710.50
EUR 0.06
ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 2.00000% 19-09.12.49 200 000.00 255 740.56
EUR 0.04
ELENIA VERKKO OYJ-REG-S 0.37500% 20-06.02.27 170 000.00 204 936.19
EUR 0.03
ELIA TRANSMISSION BELGIUM SA-REG-S 0.87500% 20-28.04.30 100 000.00 123 467.26
EUR 0.02
EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.80000% 17-10.07.48 980 000.00 1 538 565.37
EUR 0.24
FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 200 000.00 251 434.81
EUR 0.04
GAS NETWORKS IRELAND-REG-S 0.12500% 19-04.12.24 360 000.00 436 423.60
EUR 0.07
GLOBALWORTH REAL ESTATE INVEST-REG-S 3.00000% 18-29.03.25 100 000.00 129 920.12
EUR 0.02
GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 18-01.11.28 610 000.00 809 716.30
EUR 0.13
注記は当財務書類の一部である。
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銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
HEIDELBERGCEMENT FIN LUX SA-REG-S 1.12500% 19-01.12.27 175 000.00 220 311.22
EUR 0.04
HEINEKEN NV-REG-S 2.25000% 20-30.03.30 170 000.00 235 371.14
EUR 0.04
INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALI SPA-REG-S 1.87500% 20-08.07.26 285 000.00 359 824.08
EUR 0.06
KBC GROUP NV-REG-S 1.12500% 19-25.01.24 400 000.00 497 821.37
EUR 0.08
KION GROUP AG-REG-S 1.62500% 20-24.09.25 200 000.00 251 594.20
EUR 0.04
LSEG NETHERLANDS BV-REG-S 0.25000% 21-06.04.28 700 000.00 838 460.26
EUR 0.13
LSEG NETHERLANDS BV-REG-S 0.75000% 21-06.04.33 485 000.00 575 582.08
EUR 0.09
NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.25000% 20-23.01.27 790 000.00 956 848.76
EUR 0.15
POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 2.00000% 19-08.03.49 1 495 000.00 2 246 564.29
EUR 0.36
REDEXIS GAS FINANCE BV-REG-S 1.87500% 15-27.04.27 1 470 000.00 1 902 832.29
EUR 0.30
REN FINANCE B V-REG-S 2.50000% 15-12.02.25 700 000.00 922 788.54
EUR 0.15
STEDIN HOLDING NV-REG-S 0.87500% 17-24.10.25 140 000.00 175 168.12
EUR 0.03
SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 1.00000% 20-15.04.25 280 000.00 352 237.95
EUR 0.06
TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 1.99400% 20-08.04.32 100 000.00 138 737.95
EUR 0.02
TRATON FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S 1.25000% 21-24.03.33 600 000.00 725 013.11
EUR 0.11
UNION FENOSA FINANCE BV-REG-S 1.25000% 20-15.01.26 200 000.00 253 708.07
EUR 0.04
VODAFONE GROUP PLC-REG-S 2.50000% 19-24.05.39 320 000.00 447 632.54
EUR 0.07
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG-REG-S 1.50000% 19-01.10.24 390 000.00 491 850.19
EUR 0.08
WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.37500% 19-02.04.26 1 140 000.00 1 411 044.52
EUR 0.22
ZF FINANCE GMBH-REG-S 3.75000% 20-21.09.28 500 000.00 656 823.37
EUR 0.10
29 140 268.29
ユーロ合計 4.60
英ポンド
ARQIVA FINANCING PLC-REG-S 4.88200% 13-31.12.32 750 000.00 953 851.25
GBP 0.15
LLOYDS BANKING GROUP PLC 2.25000% 17-16.10.24 165 000.00 237 172.44
GBP 0.04
PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC-REG-S-SUB 4.12500% 17-20.07.22 400 000.00 574 807.45
GBP 0.09
VICINITY CENTRES TRUST-REG-S 3.37500% 16-07.04.26 480 000.00 720 926.03
GBP 0.11
2 486 757.17
英ポンド合計 0.39
米ドル
BANK OF AMERICA CORP 3.87500% 15-01.08.25 1 180 000.00 1 316 069.27
USD 0.21
DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S 0.75000% 20-07.05.23 1 440 000.00 1 450 880.21
USD 0.23
EXPORT IMPORT BANK OF THAILAND-REG-S 1.45700% 20-15.10.25 1 485 000.00 1 482 984.71
USD 0.23
GENERAL ELECTRIC CO 6.75000% 02-15.03.32 90 000.00 121 579.29
USD 0.02
INDIAN RAILWAY FINANCE CORP LTD-REG-S 2.80000% 21-10.02.31 1 255 000.00 1 185 622.97
USD 0.19
JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI-REG-S 1.00000% 20-21.05.25 1 440 000.00 1 444 284.72
USD 0.23
KOMMUNINVEST I SVERIGE AB-REG-S 0.50000% 20-02.02.22 815 000.00 816 799.52
USD 0.13
MORGAN STANLEY-SUB 4.35000% 14-08.09.26 1 400 000.00 1 584 214.46
USD 0.25
PERTAMINA PERSERO PT-REG-S 4.70000% 19-30.07.49 410 000.00 434 292.50
USD 0.07
QTEL INTERNATIONAL FINANCE LTD-REG-S 2.62500% 21-08.04.31 575 000.00 580 146.25
USD 0.09
REC LTD-REG-S 2.25000% 21-01.09.26 1 120 000.00 1 080 606.91
USD 0.17
SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.87500% 19-16.04.24 385 000.00 406 175.00
USD 0.06
SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 3.50000% 19-16.04.29 1 530 000.00 1 635 952.50
USD 0.26
SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.75000% 19-16.04.22 255 000.00 259 988.44
USD 0.04
SAUDI GOVERNMENT INTERNATIONAL BD-REG-S 4.00000% 18-17.04.25 795 000.00 874 152.19
USD 0.14
UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S 1.62500% 19-05.09.22 1 660 000.00 1 690 617.87
USD 0.27
16 364 366.81
米ドル合計 2.59
49 136 931.06
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 7.76
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
ユーロ
CAISSE D'AMORTIS DE LA DETTE SO-REG-S 0.00000% 20-25.02.28 2 300 000.00 2 790 015.00
EUR 0.44
SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCH NV-REG-S 0.00000% 20-20.02.23 600 000.00 726 391.22
EUR 0.12
3 516 406.22
ユーロ合計 0.56
3 516 406.22
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン合計 0.56
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債
ユーロ
AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 350 000.00 483 664.09
EUR 0.07
BARCLAYS PLC-REG-S 3.375%/VAR 20-02.04.25 330 000.00 433 731.85
EUR 0.07
COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-03.10.29 290 000.00 365 422.52
EUR 0.06
CREDIT AGRICOLE SA-REG-S 1.000%/VAR 20-22.04.26 700 000.00 869 689.16
EUR 0.14
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 3.250%/VAR 20-02.04.26 115 000.00 153 428.34
EUR 0.02
DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.000%/VAR 20-19.11.25 400 000.00 489 748.22
EUR 0.08
DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.750%/VAR 20-19.11.30 300 000.00 376 329.55
EUR 0.06
IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP 200 000.00 254 854.09
EUR 0.04
LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S 3.500%/VAR 20-01.04.26 235 000.00 319 044.46
EUR 0.05
NATWEST GROUP PLC-REG-S 2.000%/VAR 17-08.03.23 210 000.00 257 276.06
EUR 0.04
NATWEST GROUP PLC-REG-S 2.000%/VAR 18-04.03.25 800 000.00 1 014 936.30
EUR 0.16
NORDEA BANK ABP-REG-S-SUB 1.000%/VAR 19-27.06.29 430 000.00 526 961.77
EUR 0.08
TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP 200 000.00 254 100.99
EUR 0.04
TOTAL SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 21-PRP 750 000.00 888 747.48
EUR 0.14
6 687 934.88
ユーロ合計 1.05
米ドル
MORGAN STANLEY 3.622%/VAR 20-01.04.31 920 000.00 1 007 474.79
USD 0.16
1 007 474.79
米ドル合計 0.16
7 695 409.67
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債合計 1.21
債券、固定利付債
オーストラリア・ドル
AUSTRALIA-REG-S 1.50000% 19-21.06.31 8 090 000.00 6 137 261.25
AUD 0.97
AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 3 610 000.00 2 988 343.72
AUD 0.47
AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 270 000.00 224 111.85
AUD 0.04
9 349 716.82
オーストラリア・ドル合計 1.48
カナダ・ドル
CANADA HOUSING TRUST-144A 2.35000% 13-15.09.23 3 660 000.00 3 107 519.10
CAD 0.49
CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 20-01.09.25 1 530 000.00 1 227 134.13
CAD 0.19
CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 15-01.06.26 7 070 000.00 5 904 616.65
CAD 0.93
CANADA, GOVERNMENT 1.00000% 16-01.06.27 2 800 000.00 2 263 192.98
CAD 0.36
CANADA, GOVERNMENT 1.00000% 17-01.09.22 2 970 000.00 2 439 325.56
CAD 0.39
CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 19-01.09.24 7 340 000.00 6 153 977.24
CAD 0.97
CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 3 280 000.00 3 428 509.18
CAD 0.54
CANADA, GOVERNMENT 4.00000% 08-01.06.41 970 000.00 1 058 145.26
CAD 0.17
25 582 420.10
カナダ・ドル合計 4.04
中国元
CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.80000% 16-25.01.36 65 000 000.00 10 160 761.93
CNY 1.61
CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.30000% 19-01.02.24 100 000 000.00 15 534 953.72
CNY 2.45
CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.45000% 19-20.09.29 120 000 000.00 18 386 046.20
CNY 2.90
44 081 761.85
中国元合計 6.96
ユーロ
ABBOTT IRELAND FINCING DAC-REG-S 0.87500% 18-27.09.23 375 000.00 463 252.34
EUR 0.07
ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 3.00000% 18-27.04.26 400 000.00 504 632.96
EUR 0.08
ADO PROPERTIES SA-REG-S 1.50000% 17-26.07.24 400 000.00 474 537.96
EUR 0.07
ALSTRIA OFFICE REIT-AG-REG-S 1.50000% 20-23.06.26 300 000.00 379 314.73
EUR 0.06
AROUNDTOWN SA-REG-S 0.37500% 19-23.09.22 100 000.00 121 050.51
EUR 0.02
AUTOSTRADE PER L'ITALIA SPA REG-S 2.00000% 21-15.01.30 615 000.00 754 462.63
EUR 0.12
BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S 0.80000% 15-22.06.25 5 850 000.00 7 432 651.23
EUR 1.17
BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON 0.50000% 17-03.07.24 1 230 000.00 1 520 166.54
EUR 0.24
BPCE SA-REG-S 0.25000% 20-15.01.26 500 000.00 606 386.15
EUR 0.10
CHUBB INA HOLDINGS INC 2.50000% 18-15.03.38 305 000.00 436 478.62
EUR 0.07
EUROPEAN UNION-REG-S 0.10000% 20-04.10.40 1 060 000.00 1 188 364.88
EUR 0.19
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.75000% 17-25.05.28 3 340 000.00 4 292 088.71
EUR 0.68
注記は当財務書類の一部である。
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銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.50000% 19-25.05.50 1 510 000.00 2 099 560.10
EUR 0.33
FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 0.50000% 20-25.05.40 2 990 000.00 3 509 233.97
EUR 0.55
GRUENENTHAL GMBH-REG-S 3.62500% 21-15.11.26 100 000.00 122 562.49
EUR 0.02
GRUENENTHAL GMBH-REG-S 4.12500% 21-15.05.28 100 000.00 122 738.24
EUR 0.02
INEOS QUATTRO FINANCE 2 PLC-REG-S 2.50000% 21-15.01.26 415 000.00 500 885.89
EUR 0.08
INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 3.12500% 17-15.07.24 800 000.00 968 721.94
EUR 0.15
IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 2.00000% 15-18.02.45 3 440 000.00 5 281 432.12
EUR 0.83
IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 1.00000% 16-15.05.26 1 680 000.00 2 164 509.06
EUR 0.34
ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 2 000 000.00 3 297 896.77
EUR 0.52
ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 3.250% 14-01.09.46 3 010 000.00 4 697 548.22
EUR 0.74
MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 3.32500% 17-24.03.25 620 000.00 807 089.97
EUR 0.13
RESA SA/BELGIUM-REG-S 1.00000% 16-22.07.26 200 000.00 250 262.82
EUR 0.04
SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.12500% 15-07.08.45 1 760 000.00 3 146 603.39
EUR 0.50
SPAIN, KINGDOM OF 4.20000% 05-31.01.37 1 230 000.00 2 201 584.40
EUR 0.35
SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 2.90000% 16-31.10.46 660 000.00 1 067 272.13
EUR 0.17
SPAIN, KINGDOM OF-REG-S 1.60000% 15-30.04.25 6 600 000.00 8 556 199.66
EUR 1.35
TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 250 000.00 313 420.61
EUR 0.05
TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV-REG-S 1.12500% 16-15.10.24 160 000.00 181 749.73
EUR 0.03
UMG GROUPE VYV 1.62500% 19-02.07.29 200 000.00 254 083.65
EUR 0.04
UTAH ACQUISITION SUB INC-REG-S 3.12500% 16-22.11.28 265 000.00 369 597.78
EUR 0.06
VERISURE HOLDING AB-REG-S 3.25000% 21-15.02.27 370 000.00 446 816.16
EUR 0.07
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 1.12500% 17-02.10.23 400 000.00 495 562.08
EUR 0.08
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 4.12500% 18-16.11.38 300 000.00 499 044.92
EUR 0.08
59 527 763.36
ユーロ合計 9.40
英ポンド
BELLIS ACQUISITION CO PLC-REG-S 3.25000% 21-16.02.26 345 000.00 478 900.23
GBP 0.08
BUPA FINANCE PLC-REG-S-SUB 5.00000% 13-25.04.23 300 000.00 447 368.04
GBP 0.07
ROTHESAY LIFE PLC-REG-S-SUB 3.37500% 19-12.07.26 655 000.00 965 595.30
GBP 0.15
SCOTTISH WIDOWS PLC-REG-S-SUB 5.50000% 13-16.06.23 380 000.00 574 269.81
GBP 0.09
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.25000% 06-07.12.27 370 000.00 634 951.83
GBP 0.10
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 3.25000% 12-22.01.44 810 000.00 1 546 858.22
GBP 0.24
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.50000% 16-22.07.47 3 550 000.00 5 093 577.45
GBP 0.80
UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.62500% 18-22.10.28 4 300 000.00 6 377 530.27
GBP 1.01
16 119 051.15
英ポンド合計 2.54
日本円
JAPAN 0.30000% 16-20.06.46 389 000 000.00 3 336 029.58
JPY 0.53
JAPAN 0.50000% 19-20.03.59 410 700 000.00 3 527 274.46
JPY 0.56
JAPAN 1.10000% 03-20.03.33 597 000 000.00 6 056 023.11
JPY 0.95
JAPAN 1.70000% 14-20.09.44 468 400 000.00 5 376 540.41
JPY 0.85
JAPAN 2.30000% 05-20.06.35 730 800 000.00 8 575 174.71
JPY 1.35
26 871 042.27
日本円合計 4.24
韓国ウォン
KOREA, REPUBLIC OF 1.87500% 16-10.06.26 12 690 000 000.00 11 490 128.81
KRW 1.81
11 490 128.81
韓国ウォン合計 1.81
米ドル
BALTIMORE GAS & ELECTRIC CO 3.50000% 16-15.08.46 170 000.00 178 530.09
USD 0.03
BANK TABUNGAN NEGARA PERSERO-REG-S-SUB 4.20000% 20-23.01.25 200 000.00 202 662.50
USD 0.03
BNG BANK NV-REG-S 0.75000% 20-17.04.23 1 650 000.00 1 665 317.60
USD 0.26
BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 7.12500% 06-20.01.37 650 000.00 816 278.13
USD 0.13
CITIGROUP INC 3.87500% 13-25.10.23 840 000.00 913 217.34
USD 0.14
CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 3.50000% 17-19.07.22 900 000.00 914 793.75
USD 0.14
CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 4.62500% 18-14.03.23 725 000.00 755 042.19
USD 0.12
CONSUMERS ENERGY COMPANY 3.25000% 16-15.08.46 100 000.00 102 890.67
USD 0.02
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 2.70000% 21-12.07.26 340 000.00 331 500.00
USD 0.05
GOLDMAN SACHS GROUP INC-SUB 5.15000% 15-22.05.45 420 000.00 539 908.09
USD 0.09
JAPAN BANK FOR INTL COOPERATION 0.62500% 20-22.05.23 1 020 000.00 1 026 087.76
USD 0.16
LLOYDS BANK PLC-REG-S 2.12500% 19-24.07.22 1 710 000.00 1 748 030.40
USD 0.28
MALAYSIA WAKALA SUKUK BHD-REG-S 3.07500% 21-28.04.51 365 000.00 369 589.55
USD 0.06
MEXICO CITY AIRPORT TRUST-REG-S 5.50000% 17-31.07.47 713 000.00 722 046.19
USD 0.11
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
PACIFIC GAS & ELECTRIC CO 2.10000% 20-01.08.27 225 000.00 219 342.69
USD 0.03
PACIFIC GAS & ELECTRIC CO 2.50000% 20-01.02.31 240 000.00 225 950.84
USD 0.04
PACIFICORP 2.70000% 20-15.09.30 90 000.00 93 029.52
USD 0.02
PACIFICORP 6.00000% 09-15.01.39 340 000.00 468 963.21
USD 0.07
PERU, REPUBLIC OF 2.78300% 20-23.01.31 400 000.00 400 325.00
USD 0.06
REYNOLDS AMERICAN INC 4.45000% 15-12.06.25 290 000.00 322 826.48
USD 0.05
SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 4.00000% 17-01.04.47 170 000.00 177 125.27
USD 0.03
SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 3.70000% 18-01.08.25 235 000.00 257 821.31
USD 0.04
SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 2.85000% 19-01.08.29 155 000.00 159 087.52
USD 0.03
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 6.50000% 20-10.01.25 200 000.00 203 000.00
USD 0.03
12 813 366.10
米ドル合計 2.02
205 835 250.46
債券、固定利付債合計 32.49
債券、ゼロ・クーポン
ユーロ
GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-15.05.35 3 330 000.00 3 988 410.30
EUR 0.63
3 988 410.30
ユーロ合計 0.63
3 988 410.30
債券、ゼロ・クーポン合計 0.63
債券、変動利付債
ユーロ
ASR NEDERLAND NV-REG-S-SUB 4.625%/VAR 17-PRP 200 000.00 266 699.49
EUR 0.04
BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP 250 000.00 322 768.88
EUR 0.05
BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S-SUB 3.625%/VAR 20-PRP 200 000.00 262 103.37
EUR 0.04
ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 400 000.00 518 631.71
EUR 0.08
HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S-SUB 3.000%/VAR 19-PRP 320 000.00 403 622.39
EUR 0.06
ORSTED A/S-REG-S-SUB 2.250%/VAR 17-24.11.3017 100 000.00 126 210.00
EUR 0.02
UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP 200 000.00 233 838.15
EUR 0.04
UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 118 225.19
EUR 0.02
VONOVIA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-PRP 200 000.00 246 169.39
EUR 0.04
2 498 268.57
ユーロ合計 0.39
英ポンド
BARCLAYS PLC-REG-S-SUB 7.250%/VAR 17-PRP 425 000.00 636 243.99
GBP 0.10
M&G PLC-REG-S-SUB 5.625%/VAR 18-20.10.51 430 000.00 703 788.78
GBP 0.11
SANTANDER UK GROUP HOLD PLC-REG-S-SUB 6.750%/VAR 17-PRP 370 000.00 565 047.68
GBP 0.09
1 905 080.45
英ポンド合計 0.30
ニュージーランド・ドル
NEW ZEALAND-REG-S 2.500%/CPI LINKED 14-20.09.35 2 580 000.00 2 574 005.56
NZD 0.41
2 574 005.56
ニュージーランド・ドル合計 0.41
米ドル
BP CAPITAL MARKETS PLC-SUB 4.875%/VAR 20-PRP 245 000.00 263 007.50
USD 0.04
QBE INSURANCE GROUP LTD-REG-S-SUB 6.750%/VAR 14-02.12.44 1 210 000.00 1 361 044.30
USD 0.21
RAKUTEN GROUP INC-REG-S-SUB 6.250%/VAR 21-PRP 1 280 000.00 1 312 000.00
USD 0.21
SCOR SE-REG-S-SUB 5.250%/VAR 18-PRP 400 000.00 425 500.00
USD 0.07
WESTPAC BANKING CORP-SUB 5.000%/VAR 17-PRP 305 000.00 322 903.50
USD 0.05
3 684 455.30
米ドル合計 0.58
10 661 809.88
債券、変動利付債合計 1.68
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
財務省証券（ T-note ）、固定利付債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 13-15.05.43 2 720 000.00 3 035 350.00
USD 0.48
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 14 220 000.00 14 120 571.06
USD 2.23
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 17-15.08.47 1 680 000.00 1 835 137.50
USD 0.29
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 19-15.05.49 2 320 000.00 2 605 650.00
USD 0.41
AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 15-31.10.22 9 050 000.00 9 286 855.51
USD 1.46
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 16-28.02.23 5 150 000.00 5 276 738.30
USD 0.83
AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 16-30.09.23 6 820 000.00 7 007 283.61
USD 1.11
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 13-15.11.23 3 210 000.00 3 412 756.63
USD 0.54
AMERICA, UNITED STATES OF 1.62500% 19-30.11.26 8 110 000.00 8 387 830.84
USD 1.32
AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.08.30 12 500 000.00 11 455 078.13
USD 1.81
66 423 251.58
米ドル合計 10.48
66 423 251.58
財務省証券（ T-note ）、固定利付債合計 10.48
420 620 289.11
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 66.39
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
アセット・バック証券、固定利付債
米ドル
AMERICAN CREDIT ACCEPTANCE RECEIVA-144A 3.57000% 17-10.01.24 547 000.00 257 374.80
USD 0.04
AMERICREDIT AUTOMOBILE RECEIVABLES TRST 3.42000% 17-18.04.23 665 000.00 677 504.99
USD 0.11
CAPITAL AUTO RECEIVABLES ASSET-144A 2.93000% 18-20.06.22 400 000.00 41 753.34
USD 0.01
COLT MERGER SUB INC-144A 3.60000% 18-25.02.48 1 500 000.00 1 169 820.02
USD 0.18
CPS AUTO RECEIVABLES-144A 3.05000% 18-15.12.23 720 000.00 38 778.99
USD 0.01
CPS AUTO RECEIVABLES-144A 3.66000% 18-15.12.23 325 000.00 329 496.11
USD 0.05
CPS AUTO RECEIVABLES-144A 3.83000% 20-15.09.23 875 000.00 565 730.72
USD 0.09
CPS AUTO RECEIVABLES TRUST-144A 4.34000% 18-16.09.24 600 000.00 620 009.58
USD 0.10
CPS AUTO TRUST-144A 4.61000% 17-15.12.22 275 000.00 131 469.61
USD 0.02
CPS AUTO TRUST-144A 4.53000% 16-17.01.23 500 000.00 171 297.21
USD 0.03
CPS AUTO TRUST-144A 4.40000% 18-17.06.24 840 000.00 863 725.13
USD 0.14
DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.85000% 18-24.06.24 1 120 000.00 1 122 002.79
USD 0.18
DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.55000% 18-22.10.23 300 000.00 302 036.76
USD 0.05
DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.97000% 18-22.10.24 1 275 000.00 1 298 492.64
USD 0.20
DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 3.81000% 18-15.05.24 2 700 000.00 1 376 603.26
USD 0.22
DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 4.30000% 18-16.09.24 575 000.00 567 850.91
USD 0.09
DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 4.09000% 18-15.01.26 600 000.00 617 152.38
USD 0.10
DT AUTO OWNER TRUST-144A 6.03000% 17-15.01.24 375 000.00 303 946.81
USD 0.05
DT AUTO OWNER TRUST-144A 3.58000% 17-15.05.23 495 000.00 22 293.29
USD 0.00
DT AUTO OWNER TRUST-144A 3.81000% 18-15.12.23 800 000.00 453 523.97
USD 0.07
EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 3.53000% 18-15.11.23 350 000.00 340 731.90
USD 0.05
EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 3.97000% 18-15.09.23 250 000.00 108 460.03
USD 0.02
FLAGSHIP CREDIT AUTO TRUST-144A 3.86000% 18-15.04.24 1 630 000.00 1 691 036.01
USD 0.27
ONEMAIN DIRECT AUTO REC TRUST-144A 3.85000% 18-14.10.25 525 000.00 534 178.00
USD 0.08
ONEMAIN DIRECT AUTO REC TRUST-144A 4.40000% 18-14.01.28 1 025 000.00 1 043 668.84
USD 0.16
PSNH FUNDING LLC 3.81400% 18-01.02.35 600 000.00 671 798.70
USD 0.10
SANTANDER DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 3.32000% 18-15.03.24 802 000.00 814 136.27
USD 0.13
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.79000% 18-26.04.27 824 000.00 616 633.03
USD 0.10
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 2.50000% 17-26.05.26 9 910 000.00 57 830.12
USD 0.01
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.52000% 17-25.11.26 725 000.00 690 764.17
USD 0.11
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM TRUST-144A 3.65000% 18-25.02.27 300 000.00 256 165.49
USD 0.04
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 4.02000% 18-25.08.27 375 000.00 380 805.41
USD 0.06
SOFI PROFESSIONAL LOAN PROGRAM-144A 2.49000% 16-25.01.36 625 000.00 114 945.57
USD 0.02
SOFI PROFESSIONAL LOAN PROG-144A 3.61000% 17-25.09.40 325 000.00 337 386.27
USD 0.05
TESLA AUTO LEASE TRUST 2018-B-144A 4.36000% 18-20.10.21 1 850 000.00 1 866 831.30
USD 0.29
20 456 234.42
米ドル合計 3.23
20 456 234.42
アセット・バック証券、固定利付債合計 3.23
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
アセット・バック証券、変動利付債
米ドル
SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.590%/VAR 17-26.05.26 300 000.00 281 632.94
USD 0.05
SOFI PROFESSIONAL LOAN PROGRAM-144A VAR 17-25.07.40 150 000.00 155 419.89
USD 0.02
437 052.83
米ドル合計 0.07
437 052.83
アセット・バック証券、変動利付債合計 0.07
モーゲージ・バック証券、固定利付債
米ドル
BANK BNK-SUB 4.40700% 18-01.11.61 300 000.00 347 192.25
USD 0.05
BBCMS TRUST-144A-SUB 4.19700% 15-06.08.35 375 000.00 421 327.88
USD 0.07
BBCMS TRUST-144A-SUB 4.49800% 15-06.08.35 407 000.00 458 899.95
USD 0.07
BENCHMARK MORTGAGE TRUST 3.94360% 18-01.07.51 200 000.00 225 665.64
USD 0.04
BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.97900% 19-01.03.62 200 000.00 223 853.66
USD 0.04
BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.75000% 19-01.03.62 350 000.00 362 877.27
USD 0.06
CD MORTGAGE TRUST 3.45600% 17-01.11.50 400 000.00 437 446.28
USD 0.07
CITIGROUP COMERCIAL MORT TRST 2015-SUB 3.77800% 15-01.09.58 280 000.00 308 915.93
USD 0.05
CITIGROUP COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 4.22800% 18-01.06.51 375 000.00 427 643.89
USD 0.07
COMM 2015-PC1 MORTGAGE TRUST 3.62000% 15-01.07.50 250 000.00 197 976.34
USD 0.03
FANNIE MAE 2.00000% 20-01.09.50 1 750 000.00 1 622 126.01
USD 0.26
FANNIE MAE 2.00000% 20-01.01.51 500 000.00 497 145.78
USD 0.08
FANNIE MAE 2.00000% 21-01.02.51 1 775 000.00 1 773 114.05
USD 0.28
FANNIE MAE 2.50000% 21-01.03.51 2 075 000.00 2 135 902.75
USD 0.34
FANNIE MAE 3.00000% 13-01.08.43 136 385.00 51 708.32
USD 0.01
FANNIE MAE 3.00000% 16-01.07.46 1 500 000.00 804 938.90
USD 0.13
FANNIE MAE 3.50000% 16-01.08.46 450 000.00 209 307.17
USD 0.03
FANNIE MAE 3.50000% 15-01.04.45 200 000.00 111 295.49
USD 0.02
FANNIE MAE 3.50000% 16-01.01.46 175 000.00 93 659.08
USD 0.01
FANNIE MAE 3.50000% 16-01.12.46 600 000.00 433 981.80
USD 0.07
FANNIE MAE 3.50000% 18-01.03.48 250 000.00 95 394.89
USD 0.01
FANNIE MAE 3.50000% 18-01.07.48 350 000.00 150 200.31
USD 0.02
FANNIE MAE 3.50000% 17-01.08.47 650 000.00 208 861.50
USD 0.03
FANNIE MAE 4.00000% 10-01.01.41 1 357 002.00 155 054.27
USD 0.02
FANNIE MAE 4.00000% 11-01.01.41 1 584 763.00 200 714.39
USD 0.03
FANNIE MAE 4.00000% 16-01.02.46 1 025 000.00 285 824.07
USD 0.05
FANNIE MAE 4.00000% 15-01.08.45 1 575 000.00 784 349.16
USD 0.12
FANNIE MAE 4.00000% 14-01.11.44 400 000.00 173 060.62
USD 0.03
FANNIE MAE 4.00000% 11-01.02.41 938 348.00 107 316.91
USD 0.02
FANNIE MAE 4.00000% 11-01.02.41 2 969 225.00 373 417.99
USD 0.06
FANNIE MAE 4.50000% 15-01.06.44 465 000.00 157 655.46
USD 0.02
FANNIE MAE 4.50000% 16-01.07.44 350 000.00 107 345.79
USD 0.02
FANNIE MAE 4.50000% 11-01.04.41 1 629 000.00 122 074.55
USD 0.02
FANNIE MAE 5.00000% 11-01.01.41 589 000.00 64 629.00
USD 0.01
FANNIE MAE 5.00000% 10-01.08.40 50 000.00 3 000.37
USD 0.00
FANNIE MAE 5.50000% 15-01.01.39 425 000.00 134 562.51
USD 0.02
FANNIE MAE 5.50000% 07-01.04.37 1 242 395.00 73 986.67
USD 0.01
FREDDIE MAC 2.50000% 20-01.10.50 625 000.00 619 979.75
USD 0.10
FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.09.46 975 000.00 382 431.23
USD 0.06
FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.10.46 1 200 000.00 669 545.56
USD 0.11
FREDDIE MAC 3.00000% 18-01.04.47 2 125 000.00 1 029 696.19
USD 0.16
FREDDIE MAC 3.50000% 16-01.08.46 600 000.00 198 170.19
USD 0.03
FREDDIE MAC 3.50000% 15-01.06.45 350 000.00 196 046.75
USD 0.03
FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.11.47 325 000.00 115 977.42
USD 0.02
FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.08.47 450 000.00 165 267.67
USD 0.03
FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.11.47 475 000.00 200 520.53
USD 0.03
FREDDIE MAC 4.50000% 11-01.03.41 2 647 244.00 206 847.61
USD 0.03
FREDDIE MAC 4.50000% 11-01.09.41 1 120 431.00 84 042.96
USD 0.01
FREDDIE MAC 5.00000% 05-01.05.35 11 775 000.00 207 782.44
USD 0.03
FREDDIE MAC 5.50000% 14-01.06.41 575 000.00 112 036.15
USD 0.02
GINNIE MAE 3.00000% 16-01.08.46 1 925 000.00 675 213.87
USD 0.11
GINNIE MAE 3.50000% 12-01.08.42 1 300 000.00 402 329.41
USD 0.06
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
GINNIE MAE 3.50000% 18-01.01.48 525 000.00 201 372.07
USD 0.03
GINNIE MAE 4.50000% 11-01.05.41 1 141 511.00 97 401.65
USD 0.02
GINNIE MAE 5.50000% 11-01.06.41 1 219 909.00 11 644.29
USD 0.00
GINNIE MAE 5.50000% 08-01.12.38 1 706 205.00 47 754.22
USD 0.01
GINNIE MAE 5.50000% 10-01.03.40 1 357 167.00 52 239.13
USD 0.01
GINNIE MAE 5.50000% 08-01.01.38 1 053 419.00 126 952.37
USD 0.02
GINNIE MAE 6.50000% 07-01.06.37 8 288 862.00 444 104.88
USD 0.07
GINNIE MAE 6.50000% 08-01.10.38 8 474 348.00 46 827.95
USD 0.01
HILTON USA TRUST-144-SUB 3.32284% 16-01.11.35 400 000.00 400 765.72
USD 0.06
JPMBB COMMERCIAL MTG SEC TRUST-SUB 3.79960% 14-01.01.48 660 000.00 713 456.11
USD 0.11
MORGAN STANLEY BOA MERR LYH TRT 15-C24 3.73200% 15-01.05.48 170 000.00 187 001.97
USD 0.03
MSBAM LYNCH TRUST-SUB 3.99400% 16-01.12.49 700 000.00 769 304.62
USD 0.12
PALISADES CENTER TRUST-144A-SUB 4.73700% 16-09.04.33 600 000.00 279 000.00
USD 0.04
WELLS FARGO COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 4.21200% 18-01.05.51 200 000.00 227 968.36
USD 0.04
WF-RBS COMMERCIAL MORTGAGE TRUST-SUB 4.10100% 14-01.03.47 260 320.00 282 810.11
USD 0.04
23 496 918.08
米ドル合計 3.71
23 496 918.08
モーゲージ・バック証券、固定利付債合計 3.71
モーゲージ・バック証券、変動利付債
米ドル
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST I LLC-144A VAR 18-01.09.48 200 000.00 48 671.06
USD 0.01
BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST-144A 1M LIBOR+90BP 18-15.11.35 251 180.00 175 861.53
USD 0.03
BX TRUST-144A 1M LIBOR+80BP 18-15.05.35 350 000.00 349 995.03
USD 0.05
CD MORTGAGE TRUST FLR 17-01.11.50 230 000.00 251 795.28
USD 0.04
CHT COSMO MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+225BP 17-15.11.36 550 000.00 550 511.83
USD 0.09
CORE TRUST 2019-CORE-144A-SUB 1M LIBOR+88BP 19-15.12.31 1 700 000.00 594 743.32
USD 0.09
DBGS MORTGAGE TRUST-144A 1M LIBOR+80.3BP 18-15.05.35 325 000.00 301 735.92
USD 0.05
FREMF MORTGAGE TRUST-144A-SUB VAR 17-01.05.50 200 000.00 219 097.00
USD 0.03
GS MORTGAGE SECURITIES TRUST 4.047%/VAR 17-01.03.50 325 000.00 354 527.03
USD 0.05
GS MORTGAGE SECURITIES TRUST-144A VAR 17-01.01.43 650 000.00 712 703.75
USD 0.11
MAD MORTGAGE TRUST-144A 3.478%/VAR 17-01.08.34 370 000.00 383 012.93
USD 0.06
MAD MORTGAGE TRUST-144A 3.599%/VAR 17-01.08.34 450 000.00 463 637.16
USD 0.07
MORGAN STANLEY BOA ML TRT 2015-C24-SUB VAR 15-01.05.48 500 000.00 548 786.70
USD 0.09
MSCG TRUST 2018-SELF-144A-SUB 1M LIBOR+90BP 18-15.10.37 495 000.00 494 994.31
USD 0.08
ROSSLYN PORTFOLIO TRUST ROSS 1M LIBOR+300BP 17-15.06.33 575 000.00 493 856.95
USD 0.08
STACR 2018-DNA3-144A 1M LIBOR+75BP 18-25.09.48 130 000.00
USD 307.05 0.00
STRUCTURED AGENCY CR DN 1M LIBOR+120BP 17-25.10.29 2 181 564.00 307 092.27
USD 0.05
STRUCTURED AGENCY CR DN 1M LIBOR+75BP 17-25.03.30 425 000.00 45 770.46
USD 0.01
WELLS FARGO COMMERCIAL MORTGAGE TRUST-SUB FLR 18-01.05.51 300 000.00 311 518.11
USD 0.05
6 608 617.69
米ドル合計 1.04
6 608 617.69
モーゲージ・バック証券、変動利付債合計 1.04
ノート、固定利付債
米ドル
ABBVIE INC 4.40000% 13-06.11.42 310 000.00 358 587.96
USD 0.06
AVOLON HOLDINGS FUNDING LTD-144A 2.12500% 21-21.02.26 340 000.00 332 088.20
USD 0.05
BNP PARIBAS-144A 4.40000% 18-14.08.28 295 000.00 336 127.45
USD 0.05
BROADCOM INC 3.15000% 20-15.11.25 94 000.00 100 679.45
USD 0.02
CARRIER GLOBAL CORP 2.72200% 20-15.02.30 195 000.00 198 538.33
USD 0.03
CCO LLC/CAPITAL 5.37500% 17-01.05.47 110 000.00 129 073.47
USD 0.02
CHEVRON PHILLIPS CHEMICAL CO LLC-144A 5.12500% 20-01.04.25 285 000.00 326 267.56
USD 0.05
CITIGROUP INC-SUB 4.60000% 16-09.03.26 140 000.00 160 011.95
USD 0.03
COLONIAL ENTERPRISES INC-144A 3.25000% 20-15.05.30 290 000.00 310 033.85
USD 0.05
COSTCO WHOLESALE CORP 1.60000% 20-20.04.30 120 000.00 116 013.11
USD 0.02
DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.30000% 19-01.10.29 600 000.00 710 466.01
USD 0.11
DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.85000% 20-15.07.25 200 000.00 234 503.21
USD 0.04
ENLINK MIDSTREAM PARTNERS LP 4.40000% 14-01.04.24 230 000.00 235 828.20
USD 0.04
ENTERPRISE PRODUCTS OPERATING LLC 4.85000% 13-15.03.44 140 000.00 163 444.52
USD 0.03
GENERAL ELECTRIC CO 4.12500% 12-09.10.42 45 000.00 49 403.03
USD 0.01
GLENCORE FUNDING LLC-144A 4.87500% 19-12.03.29 260 000.00 298 948.43
USD 0.05
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
INFOR INC-144A 1.75000% 20-15.07.25 180 000.00 183 211.93
USD 0.03
MORGAN STANLEY 6.37500% 12-24.07.42 360 000.00 535 299.56
USD 0.08
MPLX LP 4.25000% 20-01.12.27 105 000.00 117 850.87
USD 0.02
NXP BV / NXP FDNG LLC / NXP USA-144A 3.15000% 20-01.05.27 200 000.00 214 347.38
USD 0.03
NXP BV / NXP FDNG LLC / NXP USA-144A 2.70000% 20-01.05.25 80 000.00 84 547.86
USD 0.01
ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 3.70000% 19-15.11.28 80 000.00 89 887.46
USD 0.01
ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S 5.45000% 11-14.10.21 780 000.00 796 387.26
USD 0.13
OTIS WORLDWIDE CORP 2.56500% 20-15.02.30 270 000.00 274 753.71
USD 0.04
PPL CAPITAL FUNDING INC 4.70000% 13-01.06.43 350 000.00 414 859.57
USD 0.07
SOUTHWESTERN ELECTRIC POWER 6.20000% 10-15.03.40 320 000.00 437 356.31
USD 0.07
STATE STREET CORP 2.90100% 20-30.03.26 375 000.00 400 759.42
USD 0.06
TEACHERS INSURANCE&ANNUITY ASS-144A-SUB 4.90000% 14-15.09.44 1 090 000.00 1 357 672.04
USD 0.21
TRITON CONTAINER INTERNATIONAL LTD-144A 2.05000% 21-15.04.26 420 000.00 419 689.20
USD 0.07
VERIZON COMMUNICATIONS INC-144A 2.98700% 20-30.10.56 137 000.00 122 413.03
USD 0.02
VIACOMCBS INC 4.75000% 20-15.05.25 945 000.00 1 070 872.58
USD 0.17
VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 4.00000% 16-15.11.46 195 000.00 221 550.94
USD 0.03
XCEL ENERGY INC 4.80000% 11-15.09.41 290 000.00 343 278.58
USD 0.05
11 144 752.43
米ドル合計 1.76
11 144 752.43
ノート、固定利付債合計 1.76
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
オーストラリア・ドル
AURIZON FINANCE PTY LTD 3.00000% 21-09.03.28 1 020 000.00 792 500.33
AUD 0.13
792 500.33
オーストラリア・ドル合計 0.13
英ポンド
NATIONAL GRID ELECTRICITY TRANSMISSION 4.00000% 12-08.06.27 330 000.00 524 066.02
GBP 0.08
524 066.02
英ポンド合計 0.08
1 316 566.35
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 0.21
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債
米ドル
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANK-REG-S-SUB 2.950%VAR 20-22.07.30 240 000.00 249 002.02
USD 0.04
249 002.02
米ドル合計 0.04
249 002.02
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債合計 0.04
債券、固定利付債
中国元
CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.76000% 18-14.08.23 10 000 000.00 1 569 812.10
CNY 0.25
1 569 812.10
中国元合計 0.25
米ドル
DUKE ENERGY CAROLINAS LLC 4.00000% 12-30.09.42 250 000.00 283 870.29
USD 0.04
FIVE CORNERS FUNDING TRUST-144A 4.41900% 13-15.11.23 340 000.00 371 993.95
USD 0.06
655 864.24
米ドル合計 0.10
2 225 676.34
債券、固定利付債合計 0.35
債券、変動利付債
日本円
JAPAN 0.100%/CPI LINKED 19-10.03.29 2 292 500 000.00 21 239 796.17
JPY 3.35
21 239 796.17
日本円合計 3.35
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ニュージーランド・ドル
NEW ZEALAND 2.500%/CPI LINKED 17-20.09.40 2 000 000.00 1 971 216.45
NZD 0.31
NEW ZEALAND 3.000%/CPI LINKED 13-20.09.30 10 610 000.00 10 842 733.01
NZD 1.71
12 813 949.46
ニュージーランド・ドル合計 2.02
34 053 745.63
債券、変動利付債合計 5.37
99 988 565.79
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 15.78
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
アセット・バック証券、固定利付債
米ドル
GLS AUTO RECEIVABLES TRUST-144A 4.17000% 18-15.04.24 780 000.00 801 043.31
USD 0.13
SANTANDER DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 3.49000% 17-17.07.23 3 138 000.00 1 442 123.31
USD 0.23
SOFI PROFESSIONAL LOAN PROGRAM-144A 3.34000% 18-25.08.47 1 890 000.00 1 338 819.13
USD 0.21
3 581 985.75
米ドル合計 0.57
3 581 985.75
アセット・バック証券、固定利付債合計 0.57
モーゲージ・バック証券、固定利付債
米ドル
BANK OF AMERICA MTGE SECS-SUB 6.00000% 07-01.01.37 4 053 000.00
USD 5.50 0.00
DBGS 2018-BIOD MORTGAGE TRUST-SUB 4.76400% 18-01.10.51 200 000.00 232 238.24
USD 0.04
FANNIE MAE 1.50000% 21-01.02.51 550 000.00 535 676.23
USD 0.08
FANNIE MAE 2.00000% 21-01.02.51 2 200 000.00 2 208 902.72
USD 0.35
2 976 822.69
米ドル合計 0.47
2 976 822.69
モーゲージ・バック証券、固定利付債合計 0.47
モーゲージ・バック証券、変動利付債
米ドル
JPMDB COMRCIAL MOTGE SECURTIES TRST 3.985%/VAR 17-01.10.50 650 000.00 710 222.37
USD 0.11
710 222.37
米ドル合計 0.11
710 222.37
モーゲージ・バック証券、変動利付債合計 0.11
ノート、固定利付債
カナダ・ドル
PSP CAPITAL INC 0.90000% 20-15.06.26 3 900 000.00 3 105 670.63
CAD 0.49
3 105 670.63
カナダ・ドル合計 0.49
米ドル
TECK RESOURCES LTD 3.90000% 20-15.07.30 115 000.00 122 191.62
USD 0.02
122 191.62
米ドル合計 0.02
3 227 862.25
ノート、固定利付債合計 0.51
債券、変動利付債
米ドル
SCENTRE GROUP TRUST 2-REG-S-SUB 4.750%/VAR 20-24.09.80 315 000.00 333 675.59
USD 0.05
333 675.59
米ドル合計 0.05
333 675.59
債券、変動利付債合計 0.05
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
10 830 568.65
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 1.71
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
BROADCOM INC-144A 1.95000% 21-15.02.28 400 000.00 394 092.58
USD 0.06
BROADCOM INC-144A 2.60000% 21-15.02.33 1 500 000.00 1 415 968.75
USD 0.23
BROADCOM INC-144A 3.41900% 21-15.04.33 506 000.00 512 862.46
USD 0.08
2 322 923.79
米ドル合計 0.37
2 322 923.79
ノート、固定利付債合計 0.37
2 322 923.79
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 0.37
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された UCITS/ その他の UCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST 6 377.12 63 771 220.00
USD 10.07
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-GBP-S-DIST 981 382.88
GBP 70.88 0.15
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST 2 931 127.31
EUR 246.56 0.46
67 683 730.19
アイルランド合計 10.68
ルクセンブルグ
UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 43 198.80
USD 2.00 0.01
43 198.80
ルクセンブルグ合計 0.01
67 726 928.99
投資信託、オープン・エンド型合計 10.69
67 726 928.99
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された UCITS/ その他の UCIs 合計 10.69
601 489 276.33
投資有価証券合計 94.94
発表予定（ TBA ）モーゲージ担保証券（注１）
TBA モーゲージ担保証券
FANNIE MAE 2.00000% MAY 21-13.05.21 8 925 000.00 92 557.29
USD 0.02
FANNIE MAE 2.00000% JUN 21 14.06.21 1 575 000.00 17 699.37
USD 0.00
GINNIE MAE 2.50000% MAY 21 20.05.21 2 775 000.00 1 339.80
USD 0.00
FANNIE MAE 2.50000% JUL 21 14.07.21 5 400 000.00 13 937.08
USD 0.00
FANNIE MAE 3.00000% JUN 21 14.06.21 1 425 000.00 2 072.93
USD 0.00
127 606.47
TBA モーゲージ担保証券合計 0.02
127 606.47
発表予定（ TBA ）モーゲージ担保証券（注１）合計 0.02
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
EURO-BUND FUTURE 08.06.21 -111 351.50
EUR 74.00 -0.02
EURO-BOBL FUTURE 08.06.21 -12 423.22
EUR 43.00 0.00
EURO-BUXL FUTURE 08.06.21 265 317.52
EUR -38.00 0.04
LONG GILT FUTURE 28.06.21 57 237.30
GBP -39.00 0.01
US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.06.21 -359 125.00
USD 169.00 -0.06
AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.06.21 49 843.11
AUD 100.00 0.01
CAN 10YR BOND FUTURE 21.06.21 -136 888.31
CAD 64.00 -0.02
JAPAN GOVERNMENT 10Y BOND (OSE) FUTURE 14.06.21 -8 782.76
JPY -2.00 0.00
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.06.21 -75 625.04
USD 80.00 -0.01
US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.06.21 19 250.00
USD -7.00 0.00
US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 21.06.21 120 117.21
USD -41.00 0.02
-192 430.69
債券関連金融先物合計 -0.03
-192 430.69
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 -0.03
-192 430.69
金融派生商品合計 -0.03
先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
45 223 574.14 297 345 000.00 -719 542.66
USD CNY 6.5.2021 -0.11
10 846 196.01 12 269 000 000.00 -165 587.08
USD KRW 6.5.2021 -0.03
11 734 706.35 15 395 000.00 -157 392.32
USD AUD 6.5.2021 -0.02
15 409 229.25 21 950 000.00 -339 566.49
USD NZD 6.5.2021 -0.05
28 674 944.07 35 960 000.00 -556 075.29
USD CAD 6.5.2021 -0.09
123 679 317.57 104 660 000.00 -2 318 762.66
USD EUR 6.5.2021 -0.37
161 319 200.00 190 634 899.36 3 574 058.26
EUR USD 6.5.2021 0.56
93 210 700.00 99 462 823.69 2 744 692.96
CHF USD 6.5.2021 0.43
28 252 198.22 20 395 000.00 14 097.04
USD GBP 6.5.2021 0.00
15 638 200.00 21 662 835.32 -10 809.14
GBP USD 6.5.2021 0.00
48 000 524.53 5 300 300 000.00 -491 550.08
USD JPY 6.5.2021 -0.08
4 486 030 700.00 40 626 346.94 416 034.70
JPY USD 6.5.2021 0.07
510 400.00 550 991.84 8 672.62
CHF USD 6.5.2021 0.00
235 097.52 25 773 200.00
USD JPY 6.5.2021 -699.69 0.00
590 171.16 429 300.00 -4 220.45
USD GBP 6.5.2021 0.00
643 628.58 70 164 500.00 1 698.47
USD JPY 6.5.2021 0.00
82 400.00 113 200.11
GBP USD 6.5.2021 887.63 0.00
97 759 500.00 892 143.45 2 251.39
JPY USD 6.5.2021 0.00
1 201 200.00 1 302 599.84 14 541.53
CHF USD 6.5.2021 0.00
977 100.00 1 165 735.99 10 575.15
EUR USD 6.5.2021 0.00
65 814 000.00 605 550.93 -3 423.24
JPY USD 6.5.2021 0.00
606 700.00 660 232.44 5 027.02
CHF USD 6.5.2021 0.00
111 271 100.00 1 029 777.84 -11 766.32
JPY USD 6.5.2021 0.00
627 600.00 683 900.54 4 276.22
CHF USD 6.5.2021 0.00
45 755 943.68 297 345 000.00 -105 952.26
USD CNY 4.6.2021 -0.02
297 345 000.00 45 875 954.64 67 162.16
CNY USD 6.5.2021 0.01
43 360 800.00 400 981.02 -4 276.09
JPY USD 6.5.2021 0.00
48 700 348.56 5 300 300 000.00 197 081.92
USD JPY 4.6.2021 0.03
4 708 298 400.00 43 260 904.70 -175 069.42
JPY USD 4.6.2021 -0.03
43 250 949.84 4 708 298 400.00 175 056.53
USD JPY 6.5.2021 0.03
12 269 000 000.00 11 027 323.39 -15 540.30
KRW USD 6.5.2021 0.00
11 027 521.62 12 269 000 000.00 33 851.70
USD KRW 4.6.2021 0.01
1 054 500.00 1 271 748.20 -2 256.75
EUR USD 6.5.2021 0.00
45 946 843.85 297 345 000.00 3 727.05
USD CNY 6.5.2021 0.00
1 120 000.00 1 353 458.74 -5 113.15
EUR USD 6.5.2021 0.00
135 063.61 97 400.00
USD GBP 5.5.2021 207.79 0.00
97 400.00 135 063.80
GBP USD 6.5.2021 -207.66 0.00
631 900.00 693 682.48
CHF USD 6.5.2021 -790.68 0.00
2 185 298.41
先渡為替契約合計 0.34
26 773 225.69*
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 4.23
3 141 783.45
その他の資産および負債 0.50
633 524 759.66
純資産総額 100.00
* 2021 年４月 30 日現在、取引相手方である HSBC への担保として預託される現金残高は、 400,000.00 米ドルである。
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
2021 年４月 30 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
AFRICAN DEVELOPMENT BANK 3.00000% 18-20.09.23 7 000 000.00 7 446 112.86
USD 0.63
APPLE INC 0.70000% 21-08.02.26 7 000 000.00 6 913 766.24
USD 0.59
APPLE INC 2.40000% 13-03.05.23 2 800 000.00 2 918 137.24
USD 0.25
APPLE INC 3.20000% 15-13.05.25 16 500 000.00 18 056 290.73
USD 1.54
ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.62500% 19-30.01.24 4 100 000.00 4 351 596.90
USD 0.37
BANK OF ENGLAND-REG-S 0.50000% 20-28.04.23 6 200 000.00 6 229 809.60
USD 0.53
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 17-10.03.22 10 000 000.00 10 216 420.10
USD 0.87
CPPIB CAPITAL INC-REG-S 1.25000% 20-04.03.25 7 500 000.00 7 651 072.28
USD 0.65
EQUINOR ASA 1.75000% 20-22.01.26 4 000 000.00 4 118 990.80
USD 0.35
EQUINOR ASA 2.45000% 12-17.01.23 3 400 000.00 3 523 171.25
USD 0.30
EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.62500% 20-25.07.25 12 300 000.00 12 221 912.71
USD 1.04
EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 2.75000% 17-25.01.22 5 655 000.00 5 755 022.81
USD 0.49
EXXON MOBIL CORP 2.99200% 20-19.03.25 8 200 000.00 8 828 354.94
USD 0.75
JOHNSON & JOHNSON 2.05000% 16-01.03.23 2 000 000.00 2 058 536.98
USD 0.18
JOHNSON & JOHNSON 2.25000% 17-03.03.22 8 000 000.00 8 117 268.56
USD 0.69
KOMMUNALBANKEN AS-REG-S 0.87500% 20-12.03.25 7 000 000.00 7 046 256.00
USD 0.60
KOREA DEVELOPMENT BANK 3.00000% 12-14.09.22 9 000 000.00 9 311 062.50
USD 0.79
KOREA DEVELOPMENT BANK 2.62500% 17-27.02.22 9 200 000.00 9 362 725.00
USD 0.80
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.00000% 15-02.05.25 5 000 000.00 5 261 489.00
USD 0.45
MICROSOFT CORP 2.87500% 17-06.02.24 7 000 000.00 7 451 552.77
USD 0.63
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD/NY 2.50000% 16-12.07.26 2 000 000.00 2 125 386.00
USD 0.18
NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 0.62500% 20-15.01.26 4 100 000.00 4 035 557.87
USD 0.34
NORDIC INVESTMENT BANK 2.87500% 18-19.07.23 8 200 000.00 8 665 896.77
USD 0.74
NORDIC INVESTMENT BANK 2.25000% 19-21.05.24 6 600 000.00 6 968 696.72
USD 0.59
NOVARTIS CAPITAL CORP 2.40000% 12-21.09.22 2 000 000.00 2 060 805.90
USD 0.18
NOVARTIS CAPITAL CORP 2.40000% 17-17.05.22 2 000 000.00 2 039 762.06
USD 0.17
ONTARIO, PROVINCE OF 0.62500% 21-21.01.26 7 000 000.00 6 887 620.04
USD 0.59
PROCTER & GAMBLE CO 2.15000% 17-11.08.22 5 000 000.00 5 122 526.55
USD 0.44
QATAR, STATE OF-REG-S 3.40000% 20-16.04.25 7 500 000.00 8 167 031.25
USD 0.69
QUEBEC, PROVINCE OF 2.62500% 13-13.02.23 3 300 000.00 3 436 757.77
USD 0.29
ROYAL BANK OF CANADA 2.75000% 17-01.02.22 6 500 000.00 6 622 094.83
USD 0.56
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.25000% 12-06.01.23 4 100 000.00 4 238 020.51
USD 0.36
SHELL INTERNATIONAL FINANCE 2.37500% 20-06.04.25 5 000 000.00 5 283 155.95
USD 0.45
TEMASEK FINANCIAL I LTD-REG-S 2.37500% 12-23.01.23 6 000 000.00 6 205 092.60
USD 0.53
TENNESSEE VALLEY AUTHORITY 1.87500% 12-15.08.22 8 200 000.00 8 375 316.00
USD 0.71
TENNESSEE VALLEY AUTHORITY 0.75000% 20-15.05.25 5 800 000.00 5 819 646.80
USD 0.49
TSMC GLOBAL LTD-REG-S 1.25000% 21-23.04.26 8 000 000.00 7 962 202.41
USD 0.68
WALMART INC 2.85000% 19-08.07.24 9 900 000.00 10 632 057.68
USD 0.90
251 487 176.98
米ドル合計 21.39
251 487 176.98
ノート、固定利付債合計 21.39
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
AAREAL BANK AG-REG-S 0.62500% 21-14.02.25 8 000 000.00 7 929 344.96
USD 0.67
ABU DHABI, EMIRATE OF-REG-S 2.50000% 20-16.04.25 8 200 000.00 8 661 250.00
USD 0.74
ASIAN DEVELOPMENT BANK 0.62500% 20-07.04.22 7 500 000.00 7 532 690.63
USD 0.64
ASIAN DEVELOPMENT BANK 0.50000% 21-04.02.26 6 000 000.00 5 894 758.26
USD 0.50
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GRP/NY 3.70000% 15-16.11.25 1 905 000.00 2 118 274.47
USD 0.18
DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG-REG-S 0.50000% 21-19.01.24 6 000 000.00 5 989 044.24
USD 0.51
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
HONG KONG GOVERNMEN INT BD-REG-S 0.62500% 21-02.02.26 5 000 000.00 4 917 521.85
USD 0.42
INTERNATIONAL FINANCE CORP 2.87500% 18-31.07.23 5 000 000.00 5 287 160.00
USD 0.45
INTERNATIONAL FINANCE CORP 0.37500% 20-16.07.25 2 000 000.00 1 967 307.35
USD 0.17
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 15-03.03.25 6 000 000.00 6 335 328.00
USD 0.54
KOREA ELECTRIC POWER CORP-REG-S 2.50000% 19-24.06.24 518 000.00 547 396.50
USD 0.05
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 0.12500% 21-16.05.23 8 000 000.00 7 979 638.00
USD 0.68
LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S 2.37500% 19-31.05.22 2 550 000.00 2 607 343.63
USD 0.22
MDGH - GMTN BV-REG-S 2.50000% 20-21.05.26 8 250 000.00 8 608 359.38
USD 0.73
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD/NY 2.50000% 17-22.05.22 11 950 000.00 12 224 051.02
USD 1.04
NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 2.37500% 17-17.11.22 8 200 000.00 8 457 398.00
USD 0.72
NRW BANK-REG-S 0.50000% 20-22.04.22 8 000 000.00 8 021 184.00
USD 0.68
SP POWERASSETS LTD-REG-S 2.70000% 12-14.09.22 3 000 000.00 3 090 637.20
USD 0.26
SVENSK EXPORTKREDIT AB 2.00000% 17-30.08.22 10 000 000.00 10 227 410.30
USD 0.87
SVENSKA HANDELSBANKEN AB 1.87500% 16-07.09.21 5 000 000.00 5 028 785.45
USD 0.43
UBS AG/LONDON-144A 0.45000% 21-09.02.24 555 000.00 551 575.21
USD 0.05
UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S 1.62500% 19-05.09.22 9 700 000.00 9 878 911.65
USD 0.84
133 855 370.10
米ドル合計 11.39
133 855 370.10
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 11.39
債券、固定利付債
米ドル
AFRICAN DEVELOPMENT BANK 7.37500% 93-06.04.23 7 475 000.00 8 461 700.00
USD 0.72
ALBERTA, PROVINCE OF 2.95000% 19-23.01.24 4 100 000.00 4 377 343.47
USD 0.37
ASIAN INFRASTRUCTURE INVESTMENT BNK/THE 2.25000% 19-16.05.24 8 200 000.00 8 643 477.40
USD 0.73
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GRP/NY 2.62500% 17-19.05.22 10 300 000.00 10 559 972.00
USD 0.90
BANK OF MONTREAL-REG-S 2.10000% 19-15.06.22 24 700 000.00 25 216 138.36
USD 2.14
CANADIAN IMPERIAL BANK OF COM/CAN-REG-S 2.35000% 17-27.07.22 12 300 000.00 12 608 641.44
USD 1.07
DBS BANK LTD-REG-S 3.30000% 18-27.11.21 10 600 000.00 10 783 941.80
USD 0.92
DNB BOLIGKREDITT AS-REG-S 2.50000% 17-28.03.22 5 800 000.00 5 913 100.00
USD 0.50
FAB SUKUK CO LTD-REG-S 3.62500% 18-05.03.23 2 000 000.00 2 103 500.00
USD 0.18
FAB SUKUK CO LTD-REG-S 1.41100% 21-14.01.26 2 000 000.00 1 989 375.00
USD 0.17
IDB TRUST SERVICES LTD-REG-S 2.84300% 19-25.04.24 16 500 000.00 17 507 813.40
USD 1.49
IDB TRUST SERVICES LTD-REG-S 0.90800% 20-25.06.25 4 100 000.00 4 075 777.20
USD 0.35
ING BANK NV-REG-S 2.62500% 12-05.12.22 25 850 000.00 26 803 916.70
USD 2.28
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.12500% 15-15.01.25 7 000 000.00 7 386 775.76
USD 0.63
INTERNATIONAL FINANCE CORP 0.50000% 20-20.03.23 5 000 000.00 5 017 292.15
USD 0.43
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.37500% 20-28.07.25 9 000 000.00 8 862 098.58
USD 0.75
KOREA DEVELOPMENT BANK 0.80000% 21-19.07.26 5 000 000.00 4 904 631.50
USD 0.42
KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 0.87500% 20-05.10.25 7 000 000.00 6 876 000.60
USD 0.58
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.37500% 20-18.07.25 5 000 000.00 4 926 824.60
USD 0.42
KUWAIT INTERNATIONAL GOVT BOND-REG-S 2.75000% 17-20.03.22 10 000 000.00 10 195 625.00
USD 0.87
MICROSOFT CORP 2.40000% 16-08.08.26 4 955 000.00 5 275 919.00
USD 0.45
ONTARIO, PROVINCE OF 1.75000% 20-24.01.23 18 900 000.00 19 375 255.05
USD 1.65
ROYAL BANK OF CANADA-REG-S 3.35000% 18-22.10.21 4 000 000.00 4 059 162.64
USD 0.34
ROYAL BANK OF CANADA-REG-S 1.90000% 19-23.09.22 10 000 000.00 10 220 362.90
USD 0.87
STADSHYPOTEK AB-REG-S 2.50000% 17-05.04.22 3 300 000.00 3 368 042.86
USD 0.29
TORONTO-DOMINION BANK-REG-S 3.35000% 18-22.10.21 8 000 000.00 8 114 640.00
USD 0.69
WESTPAC BANKING CORP-REG-S 3.15000% 19-16.01.24 16 500 000.00 17 667 441.00
USD 1.50
255 294 768.41
米ドル合計 21.71
255 294 768.41
債券、固定利付債合計 21.71
財務省証券 （ T-note ） 、固定利付債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 7.12500% 93-15.02.23 1 401 000.00 1 576 070.28
USD 0.13
AMERICA, UNITED STATES OF 7.50000% 94-15.11.24 4 100 000.00 5 116 671.87
USD 0.44
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-31.10.24 8 200 000.00 8 707 054.71
USD 0.74
AMERICA, UNITED STATES OF 2.62500% 18-31.03.25 21 000 000.00 22 666 054.74
USD 1.93
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 18-30.04.23 12 300 000.00 12 931 335.87
USD 1.10
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 18-31.05.25 28 000 000.00 30 557 187.36
USD 2.60
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 18-30.11.23 8 200 000.00 8 751 578.08
USD 0.74
AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 19-31.01.24 5 300 000.00 5 621 105.48
USD 0.48
AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 19-28.02.26 10 000 000.00 10 802 734.40
USD 0.92
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 19-30.04.24 12 300 000.00 13 000 042.94
USD 1.11
AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.08.25 28 900 000.00 30 532 398.58
USD 2.60
AMERICA, UNITED STATES OF 1.62500% 16-15.02.26 4 000 000.00 4 153 750.00
USD 0.35
AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 16-30.09.23 12 300 000.00 12 637 769.57
USD 1.08
AMERICA, UNITED STATES OF 1.62500% 16-31.10.23 12 300 000.00 12 721 371.07
USD 1.08
AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 13-15.02.23 9 000 000.00 9 297 421.92
USD 0.79
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-31.12.23 8 200 000.00 8 629 859.42
USD 0.73
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-31.01.24 8 000 000.00 8 430 624.96
USD 0.72
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 13-15.05.23 12 300 000.00 12 691 582.06
USD 1.08
AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 13-15.08.23 9 000 000.00 9 467 929.70
USD 0.81
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-29.02.24 5 300 000.00 5 572 246.10
USD 0.47
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 13-15.11.23 7 000 000.00 7 442 148.42
USD 0.63
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 18-30.06.25 18 500 000.00 20 102 851.47
USD 1.71
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 18-31.07.23 12 300 000.00 13 001 003.94
USD 1.11
AMERICA, UNITED STATES OF 1.25000% 19-31.08.24 12 300 000.00 12 636 328.13
USD 1.07
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.09.24 12 300 000.00 12 739 148.38
USD 1.08
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-31.10.24 12 300 000.00 12 738 667.94
USD 1.08
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.11.24 12 300 000.00 12 740 109.37
USD 1.08
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 19-31.12.24 32 100 000.00 33 543 246.17
USD 2.85
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 20-15.01.23 12 300 000.00 12 584 437.51
USD 1.07
AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 20-15.02.23 12 300 000.00 12 570 023.38
USD 1.07
AMERICA, UNITED STATES OF 0.12500% 20-15.08.23 9 000 000.00 8 982 070.29
USD 0.76
AMERICA, UNITED STATES OF 0.12500% 20-15.10.23 9 000 000.00 8 976 093.75
USD 0.76
AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.25000% 20-31.10.25 13 000 000.00 12 722 226.53
USD 1.08
AMERICA, UNITED STATES OF 0.25000% 20-15.11.23 5 000 000.00 5 000 390.60
USD 0.43
AMERICA, UNITED STATES OF 0.12500% 20-15.12.23 2 000 000.00 1 992 656.24
USD 0.17
AMERICA, UNITED STATES OF 0.37500% 20-31.12.25 8 000 000.00 7 852 187.52
USD 0.67
AMERICA, UNITED STATES OF 0.12500% 20-31.12.22 8 000 000.00 7 998 437.52
USD 0.68
AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.12500% 21-31.01.23 5 000 000.00 4 998 437.50
USD 0.43
AMERICA, UNITED STATES OF 0.12500% 21-28.02.23 9 000 000.00 8 996 132.79
USD 0.77
AMERICA, UNITED STATES OF TIGER STRIP 0.50000% 21-28.02.26 10 000 000.00 9 850 000.00
USD 0.84
461 331 386.56
米ドル合計 39.24
461 331 386.56
財務省証券 （ T-note ） 、固定利付債合計 39.24
1 101 968 702.05
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 93.73
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
FANNIE MAE 0.50000% 20-07.11.25 5 000 000.00 4 943 668.75
USD 0.42
MASSMUTUAL GLOBAL FUNDING II-REG-S 2.50000% 17-13.04.22 10 000 000.00 10 212 731.20
USD 0.87
15 156 399.95
米ドル合計 1.29
15 156 399.95
ノート、固定利付債合計 1.29
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 0.50000% 03-17.04.23 6 000 000.00 6 005 393.40
USD 0.51
6 005 393.40
米ドル合計 0.51
6 005 393.40
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 0.51
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
債券、固定利付債
米ドル
FANNIE MAE 1.87500% 16-24.09.26 7 300 000.00 7 656 835.83
USD 0.65
FEDERAL HOME LOAN BANK SYSTEM 0.50000% 20-14.04.25 3 800 000.00 3 783 931.40
USD 0.32
11 440 767.23
米ドル合計 0.97
11 440 767.23
債券、固定利付債合計 0.97
32 602 560.58
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 2.77
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.10000% 20-05.05.23 2 440 000.00 2 474 791.45
USD 0.21
2 474 791.45
米ドル合計 0.21
2 474 791.45
ノート、固定利付債合計 0.21
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.48000% 19-28.05.24 13 500 000.00 13 519 550.29
USD 1.15
METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 2.40000% 19-17.06.22 2 000 000.00 2 048 869.14
USD 0.18
15 568 419.43
米ドル合計 1.33
15 568 419.43
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 1.33
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
18 043 210.88
譲渡性のある証券および短期金融商品合計 1.54
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
ROCHE HOLDINGS INC-144A 0.99100% 21-05.03.26 3 000 000.00 2 980 820.25
USD 0.25
2 980 820.25
米ドル合計 0.25
2 980 820.25
ノート、固定利付債合計 0.25
2 980 820.25
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 0.25
1 155 595 293.76
投資有価証券合計 98.29
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.06.21 -43 750.00
USD -140.00 0.00
US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 30.06.21
USD 330.00 937.32 0.00
-42 812.68
債券関連金融先物合計 0.00
-42 812.68
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 0.00
-42 812.68
金融派生商品合計 0.00
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
購入通貨 ／ 購入額 ／ 売却通貨 ／ 売却額 ／ 満期日
10 982 300.00 15 254 383.95 -47 697.24
GBP USD 2.6.2021 -0.01
919 526 900.00 8 448 436.51 -33 965.38
JPY USD 2.6.2021 0.00
354 978 500.00 428 980 690.41 -1 389 429.61
EUR USD 2.6.2021 -0.12
165 667 400.00 181 101 088.29 690 249.73
CHF USD 2.6.2021 0.06
2 078 000.00 1 566 477.68 -4 722.32
SGD USD 2.6.2021 0.00
221 908.94 159 500.00 1 056.61
USD GBP 2.6.2021 0.00
159 149.54 114 800.00
USD GBP 5.5.2021 202.43 0.00
114 800.00 159 158.17
GBP USD 2.6.2021 -199.88 0.00
-784 505.66
先渡為替契約合計 -0.07
22 896 343.64
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 1.95
-2 013 099.09
その他の資産および負債 -0.17
1 175 651 219.97
純資産総額 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
2021 年４月 30 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
USD ABU DHABI CRUDE OIL PIPELINE LLC-REG-S 3.65000% 17-02.11.29 2 000 000.00 2 211 875.00
0.12
USD ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO PJSC-REG-S 4.87500% 18-23.04.30 3 900 000.00 4 651 481.24
0.25
USD ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO PJSC-REG-S 2.00000% 21-29.04.28 2 000 000.00 1 995 000.00
0.11
USD ABU DHABI,GOVERNMENT OF-REG-S 3.12500% 16-03.05.26 9 400 000.00 10 212 512.50
0.54
USD ABU DHABI,GOVERNMENT OF-REG-S 3.12500% 17-11.10.27 9 200 000.00 9 963 600.00
0.53
USD AIRPORT AUTHORITY-REG-S 1.62500% 21-04.02.31 6 000 000.00 5 647 698.60
0.30
USD ALBERTA, PROVINCE OF 3.30000% 18-15.03.28 2 900 000.00 3 220 420.22
0.17
USD ALBERTA, PROVINCE OF-REG-S 2.05000% 16-17.08.26 1 800 000.00 1 881 432.90
0.10
USD ALPHABET INC 1.99800% 16-15.08.26 29 200 000.00 30 633 280.83
1.63
USD APPLE INC 1.65000% 20-11.05.30 11 700 000.00 11 364 234.34
0.60
USD APPLE INC 1.65000% 21-08.02.31 7 000 000.00 6 746 537.63
0.36
USD APPLE INC 2.45000% 16-04.08.26 4 300 000.00 4 578 759.76
0.24
USD APPLE INC 2.90000% 17-12.09.27 16 100 000.00 17 484 820.57
0.93
USD APPLE INC 3.00000% 17-13.11.27 11 700 000.00 12 798 596.42
0.68
USD APPLE INC 3.20000% 17-11.05.27 7 300 000.00 8 032 522.59
0.43
USD APPLE INC 3.35000% 17-09.02.27 10 100 000.00 11 176 166.21
0.59
USD BERKSHIRE HATHAWAY INC 3.12500% 16-15.03.26 6 600 000.00 7 227 463.45
0.38
USD BLACKROCK INC 1.90000% 20-28.01.31 7 000 000.00 6 849 458.14
0.36
USD BLACKROCK INC 3.25000% 19-30.04.29 2 000 000.00 2 205 481.88
0.12
USD CAISSE D'AMORTISSEMENT DE LA DETTE-144A-1.37500% 21-20.01.31 9 000 000.00 8 632 578.96
0.46
USD CHEVRON CORP 2.95400% 16-16.05.26 23 400 000.00 25 299 770.65
1.34
USD CPPIB CAPITAL INC-REG-S 2.00000% 19-01.11.29 7 300 000.00 7 456 847.28
0.40
USD EQUINOR ASA 3.62500% 18-10.09.28 14 600 000.00 16 150 999.18
0.86
USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.25000% 21-14.02.31 6 000 000.00 5 749 513.86
0.30
USD EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 3.25000% 14-12.08.26 5 800 000.00 6 402 837.50
0.34
USD EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 3.25000% 15-10.11.25 2 900 000.00 3 164 262.50
0.17
USD EXXON MOBIL CORP 2.61000% 20-15.10.30 12 000 000.00 12 299 197.20
0.65
USD EXXON MOBIL CORP 3.04300% 16-01.03.26 10 200 000.00 11 076 794.85
0.59
USD FINLAND, REPUBLIC OF-REG-S 0.87500% 20-20.05.30 2 900 000.00 2 700 132.00
0.14
USD FREDDIE MAC 6.75000% 99-15.09.29 1 200 000.00 1 712 113.22
0.09
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.37500% 17-07.07.27 2 900 000.00 3 092 754.49
0.16
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.25000% 19-18.06.29 7 300 000.00 7 683 383.66
0.41
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.75000% 19-23.10.29 10 200 000.00 10 339 188.90
0.55
USD JOHNSON & JOHNSON 2.45000% 16-01.03.26 23 400 000.00 25 021 359.56
1.33
USD JOHNSON & JOHNSON 2.95000% 17-03.03.27 14 600 000.00 15 947 290.04
0.85
USD KOMMUNALBANKEN AS-REG-S 1.12500% 20-14.06.30 2 900 000.00 2 738 087.20
0.15
USD KOREA GAS CORP-REG-S 3.50000% 14-02.07.26 7 000 000.00 7 762 562.50
0.41
USD KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 3.37500% 17-27.03.27 8 800 000.00 9 709 150.00
0.52
USD KOREA, REPUBLIC OF 2.75000% 17-19.01.27 5 800 000.00 6 248 775.00
0.33
USD KOREA, REPUBLIC OF 2.50000% 19-19.06.29 2 900 000.00 3 038 293.75
0.16
USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.87500% 18-03.04.28 4 400 000.00 4 848 800.00
0.26
USD KUWAIT INTERNATIONAL GOVT BOND-REG-S 3.50000% 17-20.03.27 26 900 000.00 29 822 012.50
1.58
USD MICROSOFT CORP 3.12500% 15-03.11.25 5 800 000.00 6 344 084.78
0.34
USD MICROSOFT CORP 3.30000% 17-06.02.27 20 500 000.00 22 738 863.43
1.21
USD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 3.50000% 17-10.01.27 5 800 000.00 6 436 081.94
0.34
USD NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV-REG-S 1.00000% 20-28.05.30 1 200 000.00 1 122 139.41
0.06
USD NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 3.62500% 18-24.09.28 5 800 000.00 6 496 268.60
0.33
USD NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 1.25000% 20-15.09.30 2 900 000.00 2 719 126.30
0.14
USD NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 2.35000% 16-14.07.26 8 800 000.00 9 222 161.35
0.49
USD NOVARTIS CAPITAL CORP 3.00000% 15-20.11.25 5 800 000.00 6 286 624.99
0.33
USD NOVARTIS CAPITAL CORP 3.10000% 17-17.05.27 8 800 000.00 9 607 053.29
0.51
USD NOVARTIS CAPITAL CORP 2.20000% 20-14.08.30 2 900 000.00 2 944 823.21
0.16
注記は当財務書類の一部である。
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EDINET提出書類
フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD ONTARIO, PROVINCE OF 2.00000% 19-02.10.29 6 900 000.00 7 018 461.89
0.37
USD PROCTER & GAMBLE CO 1.20000% 20-29.10.30 4 900 000.00 4 583 483.72
0.24
USD QATAR, STATE OF-REG-S 4.50000% 18-23.04.28 13 200 000.00 15 378 000.00
0.82
USD QATAR, STATE OF-REG-S 4.00000% 19-14.03.29 16 100 000.00 18 273 500.00
0.97
USD QATAR, STATE OF-REG-S 3.75000% 20-16.04.30 10 200 000.00 11 400 412.50
0.61
USD QUEBEC, PROVINCE OF 1.35000% 20-28.05.30 8 800 000.00 8 431 619.07
0.45
USD QUEBEC, PROVINCE OF 2.75000% 17-12.04.27 2 900 000.00 3 145 069.80
0.17
USD ROCHE HOLDINGS INC-REG-S 2.62500% 16-15.05.26 9 600 000.00 10 289 268.19
0.55
USD ROCHE HOLDINGS INC-REG-S 3.62500% 18-17.09.28 11 700 000.00 13 034 310.47
0.69
USD SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.87500% 16-10.05.26 11 700 000.00 12 641 899.96
0.67
USD SHELL INTERNATIONAL FINANCE 3.87500% 18-13.11.28 11 700 000.00 13 204 901.26
0.70
USD TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 3.45500% 19-19.02.29 8 800 000.00 9 629 186.43
0.51
USD TSMC GLOBAL LTD-REG-S 1.00000% 20-28.09.27 5 500 000.00 5 284 151.40
0.28
USD TSMC GLOBAL LTD-REG-S 1.37500% 20-28.09.30 3 650 000.00 3 374 299.44
0.18
USD TSMC GLOBAL LTD-REG-S 2.25000% 21-23.04.31 7 000 000.00 6 914 180.00
0.37
USD VISA INC 1.90000% 20-15.04.27 5 800 000.00 5 994 277.26
0.32
USD VISA INC 2.05000% 20-15.04.30 4 400 000.00 4 451 436.57
0.24
USD VISA INC 3.15000% 15-14.12.25 5 800 000.00 6 343 939.31
0.34
USD WALMART INC 3.05000% 19-08.07.26 10 555 000.00 11 571 887.49
0.61
USD WESTPAC BANKING CORP 2.70000% 16-19.08.26 6 700 000.00 7 164 025.25
0.38
USD WESTPAC BANKING CORP 3.35000% 17-08.03.27 8 800 000.00 9 728 153.60
0.52
USD WESTPAC BANKING CORP 3.40000% 18-25.01.28 2 900 000.00 3 201 824.17
0.17
650 753 562.16
米ドル合計 34.56
650 753 562.16
ノート、固定利付債合計 34.56
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
ABU DHABI, EMIRATE OF-REG-S 3.12500% 20-16.04.30 11 700 000.00 12 621 375.00
USD 0.67
ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.00000% 16-24.04.26 4 700 000.00 4 940 969.00
USD 0.26
ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.62500% 17-12.01.27 5 300 000.00 5 755 354.42
USD 0.31
ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.75000% 19-19.09.29 17 500 000.00 17 712 620.80
USD 0.94
ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.87500% 20-24.01.30 14 600 000.00 14 880 625.00
USD 0.79
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GRP/NY 3.70000% 15-16.11.25 5 800 000.00 6 449 339.58
USD 0.34
CAISSE D'AMORTIS DE LA DETTE SOCI-REG-S 1.00000% 20-21.10.30 2 900 000.00 2 693 707.34
USD 0.14
CAISSE D'AMORTIS DE LA DETTE SOCI-REG-S 1.37500% 21-20.01.31 6 400 000.00 6 133 947.52
USD 0.33
HONG KONG GOVERNMENT INTER BOND-REG-S 1.37500% 21-02.02.31 5 000 000.00 4 773 930.85
USD 0.25
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 1.12500% 21-13.01.31 14 000 000.00 13 241 285.68
USD 0.70
INTERNATIONAL FINANCE CORP 2.12500% 16-07.04.26 10 600 000.00 11 220 408.04
USD 0.60
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.87500% 16-27.10.26 7 300 000.00 7 623 698.79
USD 0.40
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 17-22.11.27 1 500 000.00 1 612 924.79
USD 0.09
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.12500% 18-20.11.25 1 500 000.00 1 650 304.19
USD 0.09
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 15-03.03.25 400 000.00 422 355.20
USD 0.02
LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK-REG-S 1.75000% 20-14.01.27 8 700 000.00 8 993 155.20
USD 0.48
MDGH - GMTN BV-REG-S 3.75000% 17-19.04.29 2 900 000.00 3 198 700.00
USD 0.17
MDGH - GMTN BV-REG-S 4.50000% 18-07.11.28 5 000 000.00 5 793 750.00
USD 0.31
MDGH - GMTN BV-REG-S 2.50000% 20-21.05.26 3 000 000.00 3 130 312.50
USD 0.17
MDGH - GMTN BV-REG-S 2.87500% 20-21.05.30 4 900 000.00 5 070 887.50
USD 0.27
MTR CORP CI LTD-REG-S 2.50000% 16-02.11.26 4 000 000.00 4 232 797.60
USD 0.22
PSA TREASURY PTE LTD-REG-S 2.50000% 16-12.04.26 3 850 000.00 4 055 962.30
USD 0.21
SP POWERASSETS LTD-REG-S 3.25000% 15-24.11.25 8 550 000.00 9 332 687.52
USD 0.50
TEMASEK FINANCIAL I LTD-REG-S 3.62500% 18-01.08.28 2 900 000.00 3 251 395.90
USD 0.17
TEMASEK FINANCIAL I LTD-REG-S 1.00000% 20-06.10.30 4 700 000.00 4 312 801.78
USD 0.23
163 105 296.50
米ドル合計 8.66
163 105 296.50
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 8.66
債券、固定利付債
米ドル
ABU DHABI,GOVERNMENT OF-REG-S 2.50000% 19-30.09.29 13 400 000.00 13 811 212.50
USD 0.73
ALBERTA, PROVINCE OF 1.30000% 20-22.07.30 5 800 000.00 5 460 111.06
USD 0.29
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
BNG BANK NV-REG-S 2.37500% 16-16.03.26 3 800 000.00 4 053 080.00
USD 0.21
BRITISH COLUMBIA, PROVINCE OF 2.25000% 16-02.06.26 8 800 000.00 9 335 591.58
USD 0.49
EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.62500% 19-09.10.29 7 300 000.00 7 336 804.41
USD 0.39
EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.75000% 20-23.09.30 10 800 000.00 9 940 559.54
USD 0.53
EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 1.25000% 20-21.09.30 1 200 000.00 1 114 349.04
USD 0.06
FANNIE MAE 6.25000% 99-15.05.29 26 300 000.00 35 724 914.02
USD 1.90
FANNIE MAE 6.62500% 00-15.11.30 7 000 000.00 10 003 668.64
USD 0.53
HONG KONG SUKUK 2017 LTD-REG-S 3.13200% 17-28.02.27 2 000 000.00 2 195 375.00
USD 0.12
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.87500% 20-14.05.30 10 500 000.00 9 809 082.99
USD 0.52
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.75000% 20-26.08.30 5 800 000.00 5 332 412.99
USD 0.28
KOREA DEVELOPMENT BANK 3.00000% 16-13.01.26 5 800 000.00 6 288 650.00
USD 0.33
KOREA DEVELOPMENT BANK 1.62500% 21-19.01.31 6 000 000.00 5 780 673.60
USD 0.31
KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 1.62500% 20-05.10.30 2 393 000.00 2 244 884.55
USD 0.12
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.75000% 20-30.09.30 8 000 000.00 7 366 717.28
USD 0.39
MICROSOFT CORP 2.40000% 16-08.08.26 8 800 000.00 9 369 946.96
USD 0.50
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD/NY 3.37500% 16-14.01.26 9 960 000.00 10 976 626.16
USD 0.58
ONTARIO, PROVINCE OF 2.50000% 16-27.04.26 2 300 000.00 2 458 119.48
USD 0.13
ONTARIO, PROVINCE OF 2.30000% 19-15.06.26 5 800 000.00 6 149 776.88
USD 0.33
QATAR, STATE OF-REG-S 3.25000% 16-02.06.26 19 000 000.00 20 694 562.50
USD 1.10
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 3.25000% 15-11.05.25 5 123 000.00 5 583 296.17
USD 0.30
191 030 415.35
米ドル合計 10.14
191 030 415.35
債券、固定利付債合計 10.14
財務省証券 （ T-note ） 、固定利付債
米ドル
AMERICA, UNITED STATES OF 6.62500% 97-15.02.27 17 400 000.00 22 895 953.21
USD 1.22
AMERICA, UNITED STATES OF 6.37500% 97-15.08.27 14 500 000.00 19 132 636.76
USD 1.02
AMERICA, UNITED STATES OF 5.25000% 98-15.11.28 27 400 000.00 35 055 945.24
USD 1.86
AMERICA, UNITED STATES OF 5.25000% 99-15.02.29 22 500 000.00 28 919 531.25
USD 1.54
AMERICA, UNITED STATES OF 6.12500% 99-15.08.29 29 200 000.00 39 959 515.55
USD 2.12
AMERICA, UNITED STATES OF 6.25000% 99-15.05.30 29 900 000.00 41 947 597.73
USD 2.23
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 16-15.08.26 8 000 000.00 8 235 937.52
USD 0.44
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.08.27 19 000 000.00 20 258 007.86
USD 1.08
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.11.27 20 500 000.00 21 835 703.13
USD 1.16
AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 18-15.02.28 24 900 000.00 27 320 941.35
USD 1.45
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 18-15.05.28 19 000 000.00 21 014 296.78
USD 1.12
AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 18-15.08.28 24 900 000.00 27 560 214.90
USD 1.46
AMERICA, UNITED STATES OF 3.12500% 18-15.11.28 23 400 000.00 26 335 968.75
USD 1.40
AMERICA, UNITED STATES OF 2.62500% 19-15.02.29 17 500 000.00 19 066 113.32
USD 1.01
AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 19-15.05.29 29 200 000.00 31 263 390.55
USD 1.66
AMERICA, UNITED STATES OF 1.62500% 16-15.05.26 8 000 000.00 8 300 312.48
USD 0.44
AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 16-15.11.26 9 300 000.00 9 806 414.01
USD 0.52
AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 17-15.02.27 15 000 000.00 16 014 843.75
USD 0.85
AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 17-15.05.27 5 000 000.00 5 374 023.45
USD 0.28
AMERICA, UNITED STATES OF 1.62500% 19-15.08.29 49 500 000.00 50 099 414.31
USD 2.66
AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 19-15.11.29 40 900 000.00 41 748 355.57
USD 2.22
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 20-31.01.27 16 400 000.00 16 826 656.16
USD 0.89
AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 20-15.02.30 45 000 000.00 44 862 890.41
USD 2.38
AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-31.03.27 5 800 000.00 5 649 109.41
USD 0.30
AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.05.30 50 000 000.00 46 000 000.00
USD 2.44
AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.08.30 57 000 000.00 52 235 156.25
USD 2.77
AMERICA, UNITED STATES OF 0.87500% 20-15.11.30 39 000 000.00 36 471 093.75
USD 1.94
AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-30.11.27 7 000 000.00 6 729 570.33
USD 0.36
AMERICA, UNITED STATES OF 1.12500% 21-15.02.31 19 000 000.00 18 145 000.00
USD 0.96
749 064 593.78
米ドル合計 39.78
749 064 593.78
財務省証券 （ T-note ） 、固定利付債合計 39.78
1 753 953 867.79
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 93.14
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 2.85000% 16-18.05.26 20 500 000.00 22 104 526.80
USD 1.17
FANNIE MAE 0.87500% 20-05.08.30 7 000 000.00 6 539 160.74
USD 0.35
MASSMUTUAL GLOBAL FUNDING II-144A 1.55000% 20-09.10.30 2 900 000.00 2 737 000.34
USD 0.14
METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-144A 3.45000% 16-18.12.26 17 500 000.00 19 368 895.00
USD 1.03
50 749 582.88
米ドル合計 2.69
50 749 582.88
ノート、固定利付債合計 2.69
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.77850% 19-13.09.29 20 000 000.00 21 842 161.00
USD 1.16
21 842 161.00
米ドル合計 1.16
21 842 161.00
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 1.16
債券、固定利付債
米ドル
FEDERAL HOME LOAN BANK SYSTEM 3.25000% 18-16.11.28 24 900 000.00 28 178 341.47
USD 1.50
28 178 341.47
米ドル合計 1.50
28 178 341.47
債券、固定利付債合計 1.50
100 770 085.35
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 5.35
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
ノート、固定利付債
米ドル
MASSMUTUAL GLOBAL FUNDING II-REG-S 1.55000% 20-09.10.30 5 800 000.00 5 474 000.67
USD 0.29
5 474 000.67
米ドル合計 0.29
5 474 000.67
ノート、固定利付債合計 0.29
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 3.05000% 19-17.06.29 4 100 000.00 4 380 316.10
USD 0.23
4 380 316.10
米ドル合計 0.23
4 380 316.10
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 0.23
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
9 854 316.77
譲渡性のある証券および短期金融商品合計 0.52
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された UCITS/ その他の UCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST 1 318.15 13 181 470.00
USD 0.70
13 181 470.00
アイルランド合計 0.70
13 181 470.00
投資信託、オープン・エンド型合計 0.70
13 181 470.00
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された UCITS/ その他の UCIs 合計 0.70
1 877 759 739.91
投資有価証券合計 99.71
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.06.21
USD 460.00 -390.74 0.00
債券関連金融先物合計 -390.74 0.00
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 -390.74 0.00
金融派生商品合計 -390.74 0.00
先渡為替契約
購入通貨 ／ 購入額 ／ 売却通貨 ／ 売却額 ／ 満期日
12 186 500.00 16 927 014.38 -52 927.21
GBP USD 2.6.2021 0.00
2 146 100 000.00 19 717 954.51 -79 272.39
JPY USD 2.6.2021 0.00
5 884 500.00 4 436 166.58 -13 573.01
SGD USD 2.6.2021 0.00
630 983 200.00 762 523 952.21 -2 469 746.02
EUR USD 2.6.2021 -0.13
203 078 100.00 221 996 994.68 846 120.64
CHF USD 2.6.2021 0.04
566 877.93 518 500.00 -2 086.20
USD CHF 2.6.2021 0.00
513 837.54 370 300.00 1 100.13
USD GBP 2.6.2021 0.00
2 454 700.00 2 965 014.95 -8 192.87
EUR USD 2.6.2021 0.00
391 338.38 282 300.00
USD GBP 5.5.2021 478.03 0.00
282 300.00 391 362.09
GBP USD 2.6.2021 -474.24 0.00
-1 778 573.14
先渡為替契約合計 -0.09
11 192 163.04
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 0.59
-3 977 600.00
その他の資産および負債 -0.21
1 883 195 339.07
純資産総額 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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フォーカス・シキャブ(E32015)
半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2020 年６月１日から 2021 年５月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2021 年５
月末日現在の発行済口数は以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス米ドル
615,467.442 221,341.336 1,582,626.695
（ 298,166.474 ） （ 79,434.474 ） （ 612,942.000 ）
F-acc 投資証券
フォーカス・シキャブ
－グローバル・ボンド
クラス円ヘッジ
251,194.708 112,802.000 437,723.208
（ 249,194.708 ） （ 114,652.000 ） （ 377,042.708 ）
F-acc 投資証券
1,399,526.302 6,235,858.176 3,003,493.998
クラス F－ acc 投資証券
（ 42,431.000 ） （ 39,730.000 ） （ 147,921.000 ）
フォーカス・シキャブ
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
クラス円ヘッジ
17,091.000 24,509.000 88,552.000
（ 17,091.000 ） （ 18,810.000 ） （ 94,251.000 ）
F－ acc 投資証券
1,386,723.012 4,636,230.491 3,260,850.784
クラス F－ acc 投資証券
フォーカス・シキャブ
（ 86,626.000 ） （ 73,786.000 ） （ 284,123.000 ）
－ハイ・グレード・
クラス円ヘッジ
43,011.000 53,970.000 196,501.000
ロング・ターム・ボンド・米ドル
（ 43,011.000 ） （ 43,310.000 ） （ 207,161.000 ）
F－ acc 投資証券
（注１）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数で あり、受渡し日を基準として算出している。一方、
（ ）の上段の数字は約定日を基準として算出している。
（注２）フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドは 2008 年２月 20 日に運用を開始し、クラス米ドル F-acc 投資証券は 2008 年２
月 20 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F-acc 投資証券は 2017 年１月６日に運用が開始された。
（注３） フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドルは 2005 年８月 31 日に運用を開始し、クラス F－ acc 投資証券は
2005 年８月 31 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券は 2019 年５月 24 日に運用が開始された。
（注４）フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドルは 2006 年 10 月 27 日に運用を開始し、クラス F
－ acc 投資証券は 2006 年 10 月 27 日に運用が開始され、クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券は 2019 年５月 24 日に運用が開始され
た。
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