ＵＢＳ （Ｌｕｘ） マネー・マーケット・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第33期(令和2年11月1日－令和3年10月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第33期(令和2年11月1日－令和3年10月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳ （Ｌｕｘ） マネー・マーケット・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年７月 30 日
【計算期間】 第 33 期中（自 令和２年 11 月１日 至 令和３年４月 30 日）
【ファンド名】 ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド
（ UBS （ Lux ） Money Market Fund ）
【発行者名】 ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ UBS Fund Management （ Luxembourg ） S.A. ）
【代表者の役職氏名】 エグゼクティブ・ボード・メンバー ジェフリー・ラヘイ
（ Geoffrey Lahaye, Member of the Executive Board ）
エグゼクティブ・ボード・メンバー オリビエ・ハンバート
（ Olivier Humbert, Member of the Executive Board ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ－ 1855 、
J.F. ケネディ通り 33 Ａ番
（ 33A avenue J.F.Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（ UBS Fund Management （ Luxembourg ）
S.A. ）（以下「管理会社」といいます。）が管理するＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド（ UBS
（ Lux ） Money Market Fund ）（以下「ファンド」といいます。）の運用状況は以下のとおりです。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（オーストラリア・ドル） （ 2021 年５月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（オーストラリア・ドル） （％）
オーストラリア 25,665,975.24 17.69
債券
国際機関 14,420,303.00 9.94
フランス 11,108,831.04 7.66
ドイツ 9,887,535.00 6.82
アメリカ合衆国 9,030,533.04 6.23
シンガポール 8,929,540.00 6.16
ルクセンブルグ 6,473,727.75 4.46
オランダ 3,164,585.24 2.18
ニュージーランド 2,508,825.00 1.73
韓国 2,502,500.00 1.73
小計 93,692,355.31 64.59
オーストラリア 13,998,499.93 9.65
短期金融商品
ドイツ 6,000,163.80 4.14
日本 5,999,760.00 4.14
ノルウェー 5,499,843.58 3.79
カナダ 4,999,940.95 3.45
イギリス 4,500,038.70 3.10
シンガポール 2,000,036.00 1.38
小計 42,998,282.96 29.64
トータルポートフォリオ 136,690,638.27 94.23
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 8,365,286.82 5.77
145,055,925.09
合計（純資産総額） 100.00
（約 12,269 百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
（注２）円貨換算は、特に記載がない限り、便宜上、 2021 年５月 31 日 現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１オーストラリア・ドル＝ 84.58 円、１スイス・フラン＝ 121.91 円、１ユーロ＝ 133.74 円、１英ポンド＝ 155.60 円、１
米ドル＝ 109.76 円および１カナダドル＝ 90.81 円）によります。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合があります。
また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあ
ります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合があります。
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（スイス・フラン） （ 2021 年５月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（スイス・フラン） （％）
イギリス 78,643,866.70 18.68
短期金融商品
スイス 48,092,528.50 11.42
ルクセンブルグ 27,071,418.70 6.43
フランス 24,019,022.40 5.70
ドイツ 21,018,698.40 4.99
フィンランド 18,010,027.20 4.28
オーストラリア 12,045,375.60 2.86
スウェーデン 12,022,582.80 2.86
ノルウェー 10,041,572.00 2.38
小計 250,965,092.30 59.60
フランス 25,911,650.00 6.15
債券
イギリス 25,622,132.00 6.09
スイス 21,664,030.00 5.15
オーストラリア 18,337,993.50 4.36
国際機関 10,937,060.00 2.60
フィンランド 5,901,191.00 1.40
オランダ 3,880,030.00 0.92
アメリカ合衆国 3,693,800.00 0.88
オーストリア 3,217,600.00 0.76
スウェーデン 1,106,241.00 0.26
小計 120,271,727.50 28.56
トータルポートフォリオ 371,236,819.80 88.17
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 49,811,710.09 11.83
421,048,529.89
合計（純資産総額） 100.00
（約 51,330 百万円）
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（ユーロ） （ 2021 年５月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（ユーロ） （％）
フランス 177,280,889.20 14.47
短期金融商品
スウェーデン 163,850,030.80 13.38
ドイツ 132,124,753.40 10.79
フィンランド 108,262,367.80 8.84
スイス 60,081,415.00 4.90
カナダ 43,055,150.00 3.51
イギリス 39,027,375.00 3.19
シンガポール 32,061,136.20 2.62
オランダ 27,043,556.40 2.21
アメリカ合衆国 7,510,096.50 0.61
ノルウェー 4,005,261.20 0.33
小計 794,302,031.50 64.84
ルクセンブルグ 60,571,440.00 4.94
債券
オランダ 58,897,270.00 4.81
フランス 40,730,340.00 3.32
オーストラリア 20,092,950.00 1.64
小計 180,292,000.00 14.72
アイルランド 48,201,974.26 3.93
投資信託
小計 48,201,974.26 3.93
トータルポートフォリオ 1,022,796,005.76 83.49
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 202,212,508.85 16.51
1,225,008,514.61
合計（純資産総額） 100.00
（約 163,833 百万円）
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（英ポンド） （ 2021 年５月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（英ポンド） （％）
イギリス 15,998,202.29 18.03
短期金融商品
フランス 9,999,040.44 11.27
スイス 5,500,033.68 6.20
カナダ 4,499,321.67 5.07
フィンランド 3,996,946.20 4.51
ドイツ 2,999,742.60 3.38
スウェーデン 2,999,524.15 3.38
スペイン 2,499,830.15 2.82
アイルランド 1,999,927.10 2.25
ルクセンブルグ 1,999,854.04 2.25
オランダ 1,999,681.70 2.25
オーストラリア 1,499,593.67 1.69
小計 55,991,697.69 63.11
フランス 5,025,425.30 5.66
債券
アメリカ合衆国 4,443,889.23 5.01
カナダ 3,002,952.00 3.38
オランダ 1,817,751.60 2.05
オーストリア 1,506,462.00 1.70
スウェーデン 1,004,660.00 1.13
日本 1,000,267.30 1.13
オーストラリア 1,000,200.00 1.13
小計 18,801,607.43 21.19
アイルランド 3,475,500.00 3.92
投資信託
小計 3,475,500.00 3.92
トータルポートフォリオ 78,268,805.12 88.22
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 10,448,772.64 11.78
88,717,577.76
合計（純資産総額） 100.00
（約 13,804 百万円）
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（米ドル） （ 2021 年５月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（米ドル） （％）
イギリス 1,001,703,445.62 27.14
短期金融商品
フランス 624,308,109.74 16.91
スウェーデン 317,918,168.20 8.61
ドイツ 316,317,808.17 8.57
フィンランド 220,340,602.45 5.97
ルクセンブルグ 191,849,703.64 5.20
オランダ 154,933,675.70 4.20
オーストラリア 121,957,030.59 3.30
デンマーク 106,953,473.84 2.90
シンガポール 92,990,521.33 2.52
カナダ 47,991,830.60 1.30
ノルウェー 35,006,607.99 0.95
日本 29,498,585.33 0.80
ベネズエラ 19,996,022.40 0.54
スペイン 13,997,817.96 0.38
小計 3,295,763,403.56 89.30
アイルランド 141,138,290.00 3.82
投資信託
小計 141,138,290.00 3.82
オーストラリア 6,012,432.00 0.16
債券
フランス 5,000,187.50 0.14
小計 11,012,619.50 0.30
トータルポートフォリオ 3,447,914,313.06 93.42
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 242,950,395.31 6.58
3,690,864,708.37
合計（純資産総額） 100.00
（約 405,109 百万円）
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2021 年５月末日および同日前１年以内における各サブ・ファンドの各月末の純資産の推移は以下の
とおりです。
（オーストラリア・ドル）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
純資産総額
１口当たりの純資産価格
千オーストラリア・ オーストラリア・
百万円 円
ドル ドル
2020 年６月末日 180,901.24 15,301 2,361.51 199,737
７月末日 175,516.55 14,845 2,361.76 199,758
８月末日 176,254.43 14,908 2,361.74 199,756
９月末日 172,715.13 14,608 2,362.07 199,784
10 月末日 167,860.84 14,198 2,362.50 199,820
11 月末日 160,680.68 13,590 2,362.90 199,854
12 月末日 159,219.48 13,467 2,363.52 199,907
2021 年１月末日 156,493.88 13,236 2,363.61 199,914
２月末日 155,889.49 13,185 2,363.28 199,886
３月末日 154,100.67 13,034 2,363.59 199,912
４月末日 146,129.75 12,360 2,363.61 199,914
５月末日 145,055.93 12,269 2,363.78 199,929
＜参考情報＞
（ 2021 年５月末日現在）
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（スイス・フラン）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
純資産総額
１口当たりの純資産価格
千スイス・フラン 百万円 スイス・フラン 円
2020 年６月末日 388,950.33 47,417 1,117.66 136,254
７月末日 406,224.51 49,523 1,117.07 136,182
８月末日 405,499.74 49,434 1,116.48 136,110
９月末日 386,226.95 47,085 1,115.79 136,026
10 月末日 391,532.19 47,732 1,115.01 135,931
11 月末日 383,027.33 46,695 1,114.23 135,836
12 月末日 467,696.46 57,017 1,113.51 135,748
2021 年１月末日 411,344.79 50,147 1,112.67 135,646
２月末日 404,225.35 49,279 1,111.79 135,538
３月末日 423,876.38 51,675 1,110.99 135,441
４月末日 404,340.48 49,293 1,110.12 135,335
５月末日 421,048.53 51,330 1,109.31 135,236
＜参考情報＞
（ 2021 年５月末日現在）
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（ユーロ）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
純資産総額
１口当たりの純資産価格
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2020 年６月末日 1,670,057.17 223,353 821.32 109,843
７月末日 1,622,117.39 216,942 820.97 109,797
８月末日 1,574,299.61 210,547 820.60 109,747
９月末日 1,637,095.79 218,945 820.21 109,695
10 月末日 1,724,889.19 230,687 819.85 109,647
11 月末日 1,666,437.31 222,869 819.39 109,585
12 月末日 1,507,679.19 201,637 818.92 109,522
2021 年１月末日 1,484,661.84 198,559 818.44 109,458
２月末日 1,271,290.24 170,022 817.98 109,397
３月末日 1,355,519.74 181,287 817.51 109,334
４月末日 1,283,764.67 171,691 817.07 109,275
５月末日 1,225,008.51 163,833 816.63 109,216
＜参考情報＞
（ 2021 年５月末日現在）
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（英ポンド）
クラスＰ－ａｃｃ受益証券
純資産総額
１口当たりの純資産価格
千英ポンド 百万円 英ポンド 円
2020 年６月末日 87,655.28 13,639 831.84 129,434
７月末日 86,273.59 13,424 832.07 129,470
８月末日 87,553.79 13,623 832.24 129,497
９月末日 85,899.37 13,366 832.26 129,500
10 月末日 82,706.16 12,869 832.28 129,503
11 月末日 79,809.64 12,418 832.41 129,523
12 月末日 79,030.03 12,297 832.47 129,532
2021 年１月末日 82,275.23 12,802 832.43 129,526
２月末日 83,871.61 13,050 832.36 129,515
３月末日 86,132.21 13,402 832.34 129,512
４月末日 88,412.05 13,757 832.33 129,511
５月末日 88,717.58 13,804 832.35 129,514
＜参考情報＞
（ 2021 年５月末日現在）
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（米ドル）
クラス
クラスＰ－ａｃｃ
（カナダドル・ヘッジ）
純資産総額 受益証券
Ｐ－ａｃｃ受益証券
１口当たりの純資産価格
１口当たりの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円 カナダドル 円
2020 年６月末日 3,760,908.22 412,797 1,819.75 199,736 1,031.71 113,240
７月末日 3,892,962.66 427,292 1,820.10 199,774 1,031.61 113,230
８月末日 3,846,113.03 422,149 1,820.29 199,795 1,031.34 113,200
９月末日 3,626,257.25 398,018 1,820.37 199,804 1,031.46 113,213
10 月末日 3,651,859.56 400,828 1,820.49 199,817 1,031.33 113,199
11 月末日 3,769,298.17 413,718 1,820.58 199,827 1,031.16 113,180
12 月末日 3,588,202.36 393,841 1,820.56 199,825 1,030.42 113,099
2021 年１月末日 3,603,520.64 395,522 1,820.63 199,832 1,030.33 113,089
２月末日 3,653,992.66 401,062 1,820.67 199,837 1,030.17 113,071
３月末日 3,442,405.87 377,838 1,820.74 199,844 1,029.96 113,048
４月末日 3,535,148.84 388,018 1,820.83 199,854 1,029.73 113,023
５月末日 3,690,864.71 405,109 1,821.00 199,873 1,029.55 113,003
＜参考情報＞
（ 2021 年５月末日現在）
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②【分配の推移】
2021 年５月末日前１年間における分配の推移について、該当事項はありません。
③【収益率の推移】
2021 年５月末日前１年間における収益率は以下のとおりです。
（注）
クラス
サブ・ファンド
収益率
クラスＰ－ａｃｃ 0.08 ％
オーストラリア・ドル
スイス・フラン クラスＰ－ａｃｃ － 0.79 ％
ユーロ クラスＰ－ａｃｃ － 0.59 ％
クラスＰ－ａｃｃ 0.07 ％
英ポンド
クラスＰ－ａｃｃ 0.09 ％
米ドル
クラス（カナダドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ － 0.23 ％
（注）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2021 年５月末日の１口当たりの純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日（ 2020 年５月末日）の１口当たりの純資産価格（分配落の額）
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２【販売及び買戻しの実績】
2021 年５月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2021 年５月末日現在の発行済口数は
以下のとおりです。
（オーストラリア・ドル）（クラスＰ－ａｃｃ受益証券）
本邦内における 本邦内における 本邦内における
販売口数 買戻し口数 発行済口数
販売口数 買戻し口数 発行済口数
16,027.077 3,207.213 32,319.697 11,274.894 56,550.398 8,420.523
（注）販売口数、買戻し口数および発行済口数は、約定日を基準として算出しています。
本邦内における販売口数、本邦内における買戻し口数および本邦内における発行済口数は、受渡日を基準として算出していま
す。以下同じです。
（スイス・フラン）（クラスＰ－ａｃｃ受益証券）
本邦内における 本邦内における 本邦内における
販売口数 買戻し口数 発行済口数
販売口数 買戻し口数 発行済口数
106,686.432 0.000 133,557.367 0.000 183,084.269 701.003
（ユーロ）（クラスＰ－ａｃｃ受益証券）
本邦内における 本邦内における 本邦内における
販売口数 買戻し口数 発行済口数
販売口数 買戻し口数 発行済口数
1,004,195.711 1,388.636 1,117,459.552 1,281.720 817,389.777 5,336.823
（英ポンド）（クラスＰ－ａｃｃ受益証券）
本邦内における 本邦内における 本邦内における
販売口数 買戻し口数 発行済口数
販売口数 買戻し口数 発行済口数
18,078.594 1,640.034 27,653.068 1,904.160 65,112.745 5,069.000
（米ドル）（クラスＰ－ａｃｃ受益証券）
本邦内における 本邦内における 本邦内における
販売口数 買戻し口数 発行済口数
販売口数 買戻し口数 発行済口数
673,566.739 251,686.003 763,669.091 293,630.911 1,084,918.503 167,466.117
（米ドル）（クラス（カナダドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券）
本邦内における 本邦内における 本邦内における
販売口数 買戻し口数 発行済口数
販売口数 買戻し口数 発行済口数
11,738.014 901.390 13,327.776 131.913 57,840.939 4,745.822
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３【ファンドの経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中
間財務書類を翻訳したものです。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づい
て、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用
によるものです。
ｂ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、それぞれ下記の通貨で表示されています。
１）ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド＝米ドル
２）ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－オーストラリア・ドル
＝オーストラリア・ドル
３）ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－スイス・フラン＝スイス・フラン
４）ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－ユーロ＝ユーロ
５）ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－英ポンド＝英ポンド
６）ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－米ドル＝米ドル
日本文の中間財務書類には、以下に掲げた各通貨の、 2021 年５月 31 日現在における株式会社三菱Ｕ
ＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値を使用して換算された円換算額が併記されています。なお、千
円未満の金額は四捨五入されています。
１米ドル ＝ 109.76 円
１オーストラリア・ドル ＝ 84.58 円
１スイス・フラン ＝ 121.91 円
１ユーロ ＝ 133.74 円
１英ポンド ＝ 155.60 円
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
連結純資産計算書
米ドル 千円
資産 2021年４月30日
投資有価証券、取得原価 5,158,795,641.00 566,229,410
(3,171,790.75) (348,136)
投資有価証券、未実現評価損益
投資有価証券合計（注１） 5,155,623,850.25 565,881,274
現金預金、要求払預金および預託金勘定（注１） 182,623,902.70 20,044,800
定期預金および信託預金（注１） 494,104,201.33 54,232,877
受益証券発行未収金 103,031,971.16 11,308,789
有価証券にかかる未収利息 3,468,532.40 380,706
流動資産にかかる未収利息 73,398.67 8,056
その他の資産 123,966.81 13,607
277,290.27 30,435
先渡為替契約にかかる未実現利益（注１）
5,939,327,113.59 651,900,544
資産合計
負債
当座借越にかかる未払利息 (23,054.31) (2,530)
有価証券購入未払金（注１） (161,062,659.11) (17,678,237)
受益証券買戻未払金 (18,467,960.79) (2,027,043)
報酬引当金（注２） (368,250.56) (40,419)
年次税引当金（注３） (56,057.89) (6,153)
(184,066.03) (20,203)
その他の手数料および報酬にかかる引当金（注２）
(608,374.48) (66,775)
引当金合計
(180,162,048.69) (19,774,586)
負債合計
5,759,165,064.90 632,125,958
期末現在純資産
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
連結運用計算書
米ドル 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
収益
流動資産にかかる受取利息 284,880.99 31,269
有価証券にかかる受取利息 3,634,344.64 398,906
53,839.42 5,909
分配金
3,973,065.05 436,084
収益合計
費用
報酬（注２） (2,975,407.97) (326,581)
年次税（注３） (294,125.67) (32,283)
その他の手数料および報酬（注２） (160,011.62) (17,563)
(1,062,357.10) (116,604)
現金および当座借越にかかる利息
(4,491,902.36) (493,031)
費用合計
(518,837.31) (56,948)
投資純損益
実現損益（注１）
無オプション市場価格証券にかかる実現損益 (4,892,371.16) (536,987)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる実現損益 3,263,522.51 358,204
先渡為替契約にかかる実現損益 4,184,512.47 459,292
(692,848.78) (76,047)
外国為替にかかる実現損益
1,862,815.04 204,463
実現損益合計
1,343,977.73 147,515
当期実現純損益
未実現評価損益の変動（注１）
無オプション市場価格証券にかかる未実現評価損益 715,182.56 78,498
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる未実現評価損益 (5,356,822.96) (587,965)
324,165.74 35,580
先渡為替契約にかかる未実現評価損益
(4,317,474.66) (473,886)
未実現評価損益の変動合計
(2,973,496.93) (326,371)
運用の結果生じた純資産の純増減
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
連結 純資産変動計算書
米ドル 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
*
期首現在純資産
6,401,744,154.83 702,655,438
受益証券発行 3,048,393,245.30 334,591,643
(3,687,998,838.30) (404,794,752)
受益証券買戻し
純発行（買戻し）合計
(639,605,593.00) (70,203,110)
投資純損益 (518,837.31) (56,948)
実現損益合計 1,862,815.04 204,463
(4,317,474.66) (473,886)
未実現評価損益の変動合計
運用の結果生じた純資産の純増減 (2,973,496.93) (326,371)
期末現在純資産 5,759,165,064.90 632,125,958
*
2021 年４月 30 日の為替レートを使用して換算されています。 2020 年 10 月 31 日の為替レート使用の場合、期首現在連結純資産は
6,313,096,458.70 米ドルでした。
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－オーストラリア・ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
最重要数値
日付 ISIN コード 2021 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日 2019 年 10 月 31 日
146 129 752.99 167 860 836.38 191 310 563.83
純資産（オーストラリア・ドル）
クラスＫ－１－ａｃｃ LU0395200446
発行済受益証券口数 0.8000 0.8000 0.8000
１口当たり純資産価格
6 797 788.40 6 794 609.19 6 754 042.05
（オーストラリア・ドル）
クラスＰ－ａｃｃ LU0066649970
57 426.6920 65 679.2590 74 303.3730
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格
2 363.61 2 362.50 2 353.29
（オーストラリア・ドル）
クラスＱ－ａｃｃ LU0395200792
43 716.5390 64 034.6510 98 075.0040
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格
113.40 113.35 112.67
（オーストラリア・ドル）
投資有価証券の構成
地域別分類（対純資産割合（％））
オーストラリア 29.85
国際 9.89
ドイツ 8.01
フランス 7.63
アメリカ合衆国 7.15
シンガポール 6.12
ルクセンブルグ 4.45
ノルウェー 3.76
カナダ 3.42
英国 3.08
オランダ 2.17
ニュージーランド 1.72
韓国 1.72
合計 88.97
産業別分類（対純資産割合（％））
銀行および金融機関 65.63
国際機関 14.34
信販会社および持株会社 7.28
その他の消費財 1.72
合計 88.97
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－オーストラリア・ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産計算書
豪ドル 千円
資産 2021年４月30日
投資有価証券、取得原価
130,794,042.56 11,062,560
(777,214.65) (65,737)
投資有価証券、未実現評価損益
投資有価証券合計（注１）
130,016,827.91 10,996,823
現金預金、要求払預金および預託金勘定（注１） 1,954,414.81 165,304
定期預金および信託預金（注１） 13,000,000.00 1,099,540
受益証券発行未収金 24,220.39 2,049
有価証券にかかる未収利息 1,150,593.00 97,317
流動資産にかかる未収利息 82,803.93 7,004
52,828.85 4,468
その他の資産
資産合計 146,281,688.89 12,372,505
負債
受益証券買戻未払金 (140,692.42) (11,900)
報酬引当金（注２） (5,618.74) (475)
年次税引当金（注３） (1,446.71) (122)
(4,178.03) (353)
その他の手数料および報酬にかかる引当金（注２）
引当金合計 (11,243.48) (951)
負債合計 (151,935.90) (12,851)
146,129,752.99 12,359,655
期末現在純資産
運用計算書
豪ドル 千円
収益 自2020年11月１日 至2021年４月30日
流動資産にかかる受取利息
83,454.56 7,059
1,751,905.92 148,176
有価証券にかかる受取利息
収益合計 1,835,360.48 155,235
費用
報酬（注２） (75,960.47) (6,425)
年次税（注３） (7,665.91) (648)
その他の手数料および報酬（注２） (4,210.39) (356)
(28,491.13) (2,410)
現金および当座借越にかかる利息
費用合計 (116,327.90) (9,839)
1,719,032.58 145,396
投資純損益
実現損益（注１）
無オプション市場価格証券にかかる実現損益 (2,004,507.33) (169,541)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる実現損益 47,108.37 3,984
(2,376.88) (201)
外国為替にかかる実現損益
実現損益合計 (1,959,775.84) (165,758)
(240,743.26) (20,362)
当期実現純損益
未実現評価損益の変動（注１）
無オプション市場価格証券にかかる未実現評価損益 348,919.38 29,512
(33,281.20) (2,815)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる未実現評価損益
未実現評価損益の変動合計 315,638.18 26,697
74,894.92 6,335
運用の結果生じた純資産の純増減
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産変動計算書
豪ドル 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
期首現在純資産
167,860,836.38 14,197,670
受益証券発行 19,103,689.15 1,615,790
(40,909,667.46) (3,460,140)
受益証券買戻し
純発行（買戻し）合計
(21,805,978.31) (1,844,350)
投資純損益 1,719,032.58 145,396
実現損益合計 (1,959,775.84) (165,758)
315,638.18 26,697
未実現評価損益の変動合計
運用の結果生じた純資産の純増減 74,894.92 6,335
期末現在純資産 146,129,752.99 12,359,655
発行済受益証券口数の変動
自2020年11月１日 至2021年４月30日
クラス
Ｋ－１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 0.8000
発行受益証券口数 0.0000
0.0000
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 0.8000
クラス
Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 65,679.2590
発行受益証券口数 8,005.3950
(16,257.9620)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 57,426.6920
クラス
Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 64,034.6510
発行受益証券口数 1,624.4900
(21,942.6020)
買戻受益証券口数
期末現在発行済受益証券口数 43,716.5390
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－オーストラリア・ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
2021 年４月 30 日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ 豪ドルでの評価額 純資産
額面 先物／先渡し契約／ 割合
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ミディアム・ターム・ノート
豪ドル
豪ドル ASIAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 2.75000% 17-19.01.22 6 200 000.00 6 317 676.00
4.32
豪ドル AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING-REG-S 2.80000% 16-
3 273 000.00 3 298 660.32
16.08.21 2.26
豪ドル BNG BANK NV-REG-S 4.12500% 14-07.07.21 2 132 000.00 2 146 711.65
1.47
豪ドル BNP PARIBAS-REG-S 4.37500% 14-18.11.21 6 000 000.00 6 131 468.40
4.20
豪ドル EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.25000% 11-08.06.21 6 465 000.00 6 507 798.30
4.45
豪ドル EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 4.75000% 14-03.06.21 2 500 000.00 2 508 402.00
1.72
豪ドル FONTERRA CO-OPERATIVE GROUP LTD 4.50000% 14-30.06.21 2 500 000.00 2 517 975.00
1.72
豪ドル INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.70000% 16-18.08.21 1 500 000.00 1 511 850.00
1.04
豪ドル INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.80000% 17-
6 500 000.00 6 622 460.00
12.01.22 4.53
豪ドル KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.25000% 11-19.05.21 500 000.00 501 615.00
0.34
豪ドル KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.50000% 12-09.02.22 5 000 000.00 5 208 650.00
3.56
豪ドル NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 3.00000% 16-12.05.21 5 674 000.00 5 679 390.30
3.89
豪ドル NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 5.00000% 14-07.05.21 404 000.00 404 158.73
0.28
豪ドル RABOBANK NEDERLAND (AUSTRALIA)-REG-S 4.25000% 14-13.01.22 1 000 000.00 1 027 450.00
0.70
豪ドル RABOBANK NEDERLAND (AUSTRALIA)-REG-S 3.00000% 16-23.08.21 1 330 000.00 1 341 446.51
0.92
豪ドル TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 4.25000% 14-26.11.21 4 904 000.00 5 010 956.24
3.43
豪ドル TOYOTA MOTOR CREDIT CORP-REG-S 2.75000% 16-26.07.21 5 598 000.00 5 631 811.92
3.85
豪ドル WELLS FARGO & CO 3.00000% 16-27.07.21 1 400 000.00 1 408 598.10
0.96
豪ドル WESTPAC BANKING CORP-REG-S 3.10000% 16-03.06.21 2 100 000.00 2 105 838.00
1.44
豪ドル WESTPAC BANKING CORP 4.37500% 14-20.08.21 2 668 000.00 2 700 948.46
1.85
豪ドル合計 68 583 864.93
46.93
68 583 864.93
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 46.93
変動利付ミディアム・ターム・ノート
豪ドル
豪ドル ANZ BANKING GROUP-REG-S 3M BBSW+113BP 16-16.08.21 807 000.00 809 509.77
0.56
豪ドル AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING 3M BBSW+88BP 19-08.02.22 1 400 000.00 1 408 596.00
0.96
豪ドル BANK OF AMERICA CORP 3M BBSW+155BP 16-05.08.21 2 000 000.00 2 006 515.00
1.37
豪ドル COMMONWEALTH BK OF AUSTRALIA-REG-S 3M BBSW+121BP 16-
6 400 000.00 6 414 720.00
12.07.21 4.39
豪ドル DBS BANK LTD/AUSTRALIA-REG-S 3M BBSW+72BP 18-23.08.21 5 450 000.00 5 460 627.50
3.74
豪ドル OCBC SYDNEY-REG-S 3M BBSW+72BP 18-06.09.21 4 000 000.00 4 009 160.00
2.74
豪ドル UNITED OVERSEAS BANK-REG-S 3M BBSW+81BP 18-24.01.22 4 900 000.00 4 925 333.00
3.37
豪ドル合計 25 034 461.27
17.13
25 034 461.27
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 17.13
変動利付長期債
豪ドル
豪ドル CITIGROUP INC 3M BBSW+155BP 16-04.05.21 1 400 000.00 1 400 000.00
0.96
豪ドル合計 1 400 000.00
0.96
1 400 000.00
変動利付長期債合計 0.96
95 018 326.20
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 65.02
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ 豪ドルでの評価額 純資産
額面 先物／先渡し契約／ 割合
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定されたその他の短期金融商品
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン
豪ドル
豪ドル GOLDMAN SACHS INTL BANK ECD 0.00000% 10.03.21-10.06.21 4 500 000.00 4 500 122.85
3.08
豪ドル SUMITOMO MITSUI BANKING AUST ECD 0.00000% 27.04.21-
6 500 000.00 6 500 030.55
04.05.21 4.45
豪ドル SUMITOMO MITSUI TRUST BANK ECD 0.00000% 17.02.21-17.05.21 4 500 000.00 4 500 091.35
3.08
豪ドル TORONTO DOM BK LDN ECD 0.00000% 24.02.21-24.08.21 5 000 000.00 4 999 420.05
3.42
豪ドル合計 20 499 664.80
14.03
20 499 664.80
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン合計 14.03
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
豪ドル
豪ドル DNB BANK ASA ECP 0.00000% 06.04.21-06.10.21 5 500 000.00 5 499 174.23
3.76
豪ドル LANDESBANK BADEN-WUERT ECP 0.00000% 01.04.21-01.10.21 6 000 000.00 5 999 974.32
4.11
豪ドル RABOBANK AUSTRALIA ECP 0.00000% 19.08.20-18.08.21 3 000 000.00 2 999 688.36
2.05
豪ドル合計 14 498 836.91
9.92
14 498 836.91
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 9.92
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定された
34 998 501.71
その他の短期金融商品合計 23.95
130 016 827.91
投資有価証券合計 88.97
現金預金、要求払預金および預託金勘定ならびにその他の流動資産 1 954 414.81
1.34
定期預金および信託預金 13 000 000.00
8.90
その他の資産および負債 1 158 510.27
0.79
純資産総 額 146 129 752.99
100.00
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
最重要数値
日付 ISINコード 2021 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日 2019 年 10 月 31 日
404 340 480.79 391 532 187.97 414 935 934.28
純資産（スイス・フラン）
クラスＦ－ａｃｃ LU0454362921
1 423 471.4970 737 379.5390 581 305.4500
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格
94.79 95.21 95.92
（スイス・フラン）
クラスＰ－ａｃｃ LU0033502740
182 504.5680 195 020.4610 229 224.1660
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格
1 110.12 1 115.01 1 123.46
（スイス・フラン）
クラスＱ－ａｃｃ LU0395198954
439 260.1750 599 779.9940 518 210.9360
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格
95.27 95.69 96.42
（スイス・フラン）
クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ LU0395200107
2 611.0000 4 842.1410 5 346.1410
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格
9 560.53 9 600.08 9 667.94
（スイス・フラン）
投資有価証券の構成
地域別分類（対純資産割合（％））
英国 25.10
フランス 14.18
スイス 9.18
オーストラリア 6.69
ルクセンブルグ 6.44
フィンランド 5.42
ドイツ 5.20
スウェーデン 3.25
ノルウェー 2.97
国際 1.88
オランダ 0.96
アメリカ合衆国 0.92
オーストリア 0.80
合計 82.99
産業別分類（対純資産割合（％））
銀行および金融機関 58.36
国および中央政府 7.67
信販会社および持株会社 5.03
交通および運輸 4.57
公共、非営利機関 2.98
国際機関 1.88
モーゲージおよび資金調達機関 1.51
ヘルスケア・社会福祉 0.99
合計 82.99
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産計算書
スイス・フラン 千円
2021年４月30日
資産
投資有価証券、取得原価 336,675,256.57 41,044,081
(1,105,550.72) (134,778)
投資有価証券、未実現評価損益
投資有価証券合計（注１） 335,569,705.85 40,909,303
現金預金、要求払預金および預託金勘定（注１） 29,870,818.12 3,641,551
定期預金および信託預金（注１） 37,000,000.00 4,510,670
受益証券発行未収金 9,626,233.93 1,173,534
有価証券にかかる未収利息 608,410.14 74,171
37,279.16 4,545
その他の資産
412,712,447.20 50,313,774
資産合計
負債
当座借越にかかる未払利息 (8,686.11) (1,059)
有価証券購入未払金（注１） (6,004,420.76) (731,999)
受益証券買戻未払金 (2,330,667.22) (284,132)
報酬引当金（注２） (12,711.90) (1,550)
年次税引当金（注３） (4,422.18) (539)
(11,058.24) (1,348)
その他の手数料および報酬にかかる引当金（注２）
(28,192.32) (3,437)
引当金合計
(8,371,966.41) (1,020,626)
負債合計
404,340,480.79 49,293,148
期末現在純資産
運用計算書
スイス・フラン 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
収益
流動資産にかかる受取利息 8,137.04 992
936,753.71 114,200
有価証券にかかる受取利息
944,890.75 115,192
収益合計
費用
報酬（注２） (94,040.18) (11,464)
年次税（注３） (22,402.19) (2,731)
その他の手数料および報酬（注２） (10,992.58) (1,340)
*
(251,609.08) (30,674)
現金および当座借越にかかる利息
(379,044.03) (46,209)
費用合計
565,846.72 68,982
投資純損益
実現損益（注１）
無オプション市場価格証券にかかる実現損益 (2,066,474.36) (251,924)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる実現損益 (761,318.28) (92,812)
497.65 61
外国為替にかかる実現損益
(2,827,294.99) (344,676)
実現損益合計
(2,261,448.27) (275,693)
当期実現純損益
未実現評価損益の変動（注１）
無オプション市場価格証券にかかる未実現評価損益 801,127.34 97,665
(317,097.81) (38,657)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる未実現評価損益
484,029.53 59,008
未実現評価損益の変動合計
(1,777,418.74) (216,685)
運用の結果生じた純資産の純増減
*
利息費用は、スイス・フラン建ての口座に適用されたマイナス金利に関連します。マイナス金利は、マイナスのスイス・フラ
ン建て銀行間金利と直接的に連動しています。
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産変動計算書
スイス・フラン 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
期首現在純資産 391,532,187.97 47,731,689
受益証券発行 296,010,418.51 36,086,630
(281,424,706.95) (34,308,486)
受益証券買戻し
純発行（買戻し）合計 14,585,711.56 1,778,144
投資純損益 565,846.72 68,982
実現損益合計 (2,827,294.99) (344,676)
484,029.53 59,008
未実現評価損益の変動合計
(1,777,418.74) (216,685)
運用の結果生じた純資産の純増減
404,340,480.79 49,293,148
期末現在純資産
発行済受益証券口数の変動
自2020年11月１日 至2021年４月30日
クラス Ｆ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 737,379.5390
発行受益証券口数 1,370,086.2630
(683,994.3050)
買戻受益証券口数
1,423,471.4970
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 195,020.4610
発行受益証券口数 84,194.0120
(96,709.9050)
買戻受益証券口数
182,504.5680
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 599,779.9940
発行受益証券口数 450,134.9870
(610,654.8060)
買戻受益証券口数
439,260.1750
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｕ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 4,842.1410
発行受益証券口数 3,035.0000
(5,266.1410)
買戻受益証券口数
2,611.0000
期末現在発行済受益証券口数
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
2021 年４月 30 日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ スイス・フラン 純資産
での評価額 割合
額面
先物／先渡し契約 （％）
／スワップにかか
る未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ミディアム・ターム・ノート
スイス・フラン
スイス・フラン BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 0.75000% 14-27.09.21 7 000 000.00 7 031 500.00
1.74
スイス・フラン CITIGROUP INC 3.12500% 06-27.09.21 3 650 000.00 3 704 020.00
0.92
スイス・フラン COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 1.50000% 14-07.02.22 1 650 000.00 1 675 740.00
0.41
スイス・フラン COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.25000% 10-13.10.21 9 350 000.00 9 472 485.00
2.34
スイス・フラン CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.00000% 14-08.10.21 7 300 000.00 7 347 450.00
1.82
スイス・フラン CREDIT SUISSE LONDON BRANCH-REG-S 1.00000% 14-24.09.21 3 520 000.00 3 538 304.00
0.88
スイス・フラン KOMMUNINVEST I SVERIGE AB 1.25000% 12-28.02.22 1 090 000.00 1 107 985.00
0.27
スイス・フラン NETWORK RAIL INFRASTRUCTURE FINANCE 2.750% 06-06.10.21 7 180 000.00 7 286 264.00
1.80
スイス・フラン OP CORPORATE BANK PLC 1.00000% 14-14.07.21 3 890 000.00 3 902 837.00
0.97
スイス・フラン RABOBANK NEDERLAND NV 2.00000% 10-16.09.21 3 850 000.00 3 887 730.00
0.96
スイス・フラン SOCIETE NATIONALE SNCF SA-REG-S 2.62500% 06-13.12.21 8 300 000.00 8 469 320.00
2.09
スイス・フラン WESTPAC BANKING CORP 0.50000% 15-02.02.22 13 200 000.00 13 314 840.00
3.29
スイス・フラン合計 70 738 475.00
17.49
70 738 475.00
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 17.49
固定利付長期債
スイス・フラン
スイス・フラン OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 1.00000% 12-28.09.21 3 200 000.00 3 221 760.00
0.80
スイス・フラン合計 3 221 760.00
0.80
3 221 760.00
固定利付長期債 合計 0.80
長期債、ゼロ・クーポン
スイス・フラン
スイス・フラン INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.00000% 86-
7 580 000.00 7 610 320.00
26.11.21 1.88
スイス・フラン PFANDBRIEFBK SCHWEIZERISCHER HYPO INST 0.00000% 16-
3 160 000.00 3 178 012.00
14.02.22 0.79
スイス・フラン PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONALBANKEN 0.00000% 16-
2 900 000.00 2 913 340.00
15.12.21 0.72
スイス・フラン合計 13 701 672.00
3.39
13 701 672.00
長期債、ゼロ・クーポン合計 3.39
87 661 907.00
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 21.68
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ スイス・フラン 純資産
での評価額 割合
額面
先物／先渡し契約 （％）
／スワップにかか
る未実現損益
（注１）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
短期割引国債、ゼロ・クーポン
スイス・フラン
スイス・フラン SWITZERLAND TB 0.00000% 25.02.21-27.05.21 12 000 000.00 12 006 382.80
2.97
スイス・フラン SWITZERLAND TB 0.00000% 22.04.21-22.07.21 6 000 000.00 6 010 406.40
1.48
スイス・フラン SWITZERLAND TB-REG-S 0.00000% 21-24.06.21 13 000 000.00 13 014 732.90
3.22
スイス・フラン合計 31 031 522.10
7.67
31 031 522.10
短期割引国債、ゼロ・クーポン合計 7.67
31 031 522.10
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 7.67
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ユーロ譲渡性預金証書 、ゼロ・クーポン
スイス・フラン
スイス・フラン BARCLAYS BANK PLC ECD 0.00000% 24.03.21-24.06.21 14 500 000.00 14 517 787.15
3.59
スイス・フラン合計 14 517 787.15
3.59
14 517 787.15
ユーロ譲渡性預金証書 、ゼロ・クーポン合計 3.59
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
14 517 787.15
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 3.59
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定されたその他の短期金融商品
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン
スイス・フラン
スイス・フラン COMMONWEALTH BK OF AUSTRALIA ECD 0.00000% 16.11.20-
12 000 000.00 12 053 979.60
10.11.21 2.98
スイス・フラン CREDIT SUISSE AG LONDON ECD 0.00000% 09.07.20-05.07.21 10 000 000.00 10 015 975.00
2.48
スイス・フラン GOLDMAN SACHS INTL BANK-REG-S ECD 0.00000% 24.02.21-
10 000 000.00 10 021 700.00
01.09.21 2.48
スイス・フラン JYSKE BANK A/S ECD 0.00000% 11.03.21-07.06.21 12 000 000.00 12 010 598.40
2.97
スイス・フラン ROYAL BANK OF CANADA/LONDON ECD 0.00000% 21.04.21-
14 000 000.00 14 043 120.00
21.10.21 3.47
スイス・フラン TORONTO DOMINION BANK ECD 0.00000% 24.11.20-25.05.21 15 000 000.00 15 008 754.00
3.71
スイス・フラン合計 73 154 127.00
18.09
73 154 127.00
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン合計 18.09
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ スイス・フラン 純資産
での評価額 割合
額面
先物／先渡し契約 （％）
／スワップにかか
る未実現損益
（注１）
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
スイス・フラン
スイス・フラン AGENCE CENTRALE ORG SS-REG-S ECP 0.00000% 15.12.20-
4 000 000.00 4 013 312.80
17.09.21 0.99
スイス・フラン BANQUE FED DU CREDIT MU-REG-S ECP 0.00000% 18.03.21-
10 000 000.00 10 012 044.00
23.06.21 2.48
スイス・フラン BERLIN HYP AG ECP 0.00000% 30.03.21-21.06.21 13 000 000.00 13 015 566.20
3.22
スイス・フラン BGL BNP PARIBAS SA ECP 0.00000% 20.11.20-20.05.21 13 000 000.00 13 005 960.50
3.22
スイス・フラン CAISSE DEPOTS & CONSIGNATIONS ECP 0.00000% 22.02.21-
8 000 000.00 8 004 780.00
25.05.21 1.98
スイス・フラン CREDIT AGRICOLE CIB/LONDON ECP 0.00000% 04.02.21-
8 000 000.00 8 006 487.20
03.06.21 1.98
スイス・フラン DNB BANK ASA ECP 0.00000% 25.08.20-25.05.21 12 000 000.00 12 006 994.80
2.97
スイス・フラン DZ PRIVATBANK SA-REG-S ECP 0.00000% 17.12.20-15.11.21 13 000 000.00 13 056 293.90
3.23
スイス・フラン KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP 0.00000% 20.08.20-18.08.21 12 000 000.00 12 031 284.00
2.98
スイス・フラン LANDESBANK HESSEN-THUER-REG-S ECP 0.00000% 29.10.20-
8 000 000.00 8 018 017.60
05.08.21 1.98
スイス・フラン MUNICIPALITY FINANCE PLC ECP 0.00000% 03.05.21-03.06.21 6 000 000.00 6 004 422.00
1.48
スイス・フラン OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 16.07.20-02.07.21 12 000 000.00 12 018 339.60
2.97
スイス・フラン REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS ECP 0.00000% 03.03.21-
10 000 000.00 10 010 860.00
16.06.21 2.48
スイス・フラン合計 129 204 362.60
31.96
129 204 362.60
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 31.96
202 358 489.60
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定されたその他の短期金融商品合計 50.05
335 569 705.85
投資有価証券合計 82.99
現金預金、要求払預金および預託金勘定ならびにその他の流動資産 29 870 818.12
7.39
定期預金および信託預金 37 000 000.00
9.15
その他の資産および負債 1 899 956.82
0.47
純資産総額 404 340 480.79
100.00
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
最重要数値
日付 ISINコード 2021 年４月 30 日 2020年10月31日 2019年10月31日
1 283 764 667.70 1 724 889 187.82 1 730 165 743.71
純資産（ユーロ）
クラスＦ－ａｃｃ LU0454363739
97 243.1090 60 691.8900 103 045.3110
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（ユーロ） 817.20 819.98 823.77
クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ LU0395206641
24 518.8320 814 504.0580 320 695.1060
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（ユーロ） 493.99 495.60 497.82
クラスＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ－ａｃｃ LU0395206054
32 890.5120 83 050.7930 24 833.1600
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（ユーロ） 488.62 490.28 492.55
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ LU0395206724
162 955.0000 16 009.0000 216 640.0420
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（ユーロ） 491.47 493.03 495.03
クラスＫ－１－ａｃｃ LU0395205759
発行済受益証券口数 0.4000 31.9000 2.0000
3 057 080.95 3 067 216.02 3 081 450.84
１口当たり純資産価格（ユーロ）
クラスＰ－ａｃｃ LU0006344922
903 305.2500 971 124.1120 1 194 836.1050
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（ユーロ） 817.07 819.85 823.63
クラスＰＲＥＭＩＥＲ－ａｃｃ LU0395206484
34 400.1380 34 400.1380 126 055.1050
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（ユーロ） 500.64 502.34 504.63
クラスＱ－ａｃｃ LU0357613495
1 056 032.4150 774 312.3710 837 719.9660
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（ユーロ） 102.84 103.19 103.67
クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ LU0395216871
22 683.2580 22 683.2580 21 984.8890
発行済受益証券口数
10 180.03 10 212.10 10 254.10
１口当たり純資産価格（ユーロ）
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
投資有価証券の構成
地域別分類（対純資産割合（％））
フランス 22.96
ドイツ 14.11
スウェーデン 13.00
フィンランド 9.21
オランダ 5.04
ルクセンブルグ 4.73
スイス 4.68
英国 4.52
アイルランド 4.07
カナダ 3.36
シンガポール 1.25
デンマーク 0.70
アメリカ合衆国 0.58
合計 88.21
産業別分類（対純資産割合（％））
銀行および金融機関 46.95
国および中央政府 11.46
公共、非営利機関 9.03
国際機関 4.73
保険 4.37
投資信託 4.07
ヘルスケア・社会福祉 3.27
交通および運輸 1.88
信販会社および持株会社 1.87
その他の消費財 0.58
合計 88.21
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産計算書
ユーロ 千円
2021年４月30日
資産
投資有価証券、取得原価 1,135,249,051.11 151,828,208
(2,786,894.47) (372,719)
投資有価証券、未実現評価損益
投資有価証券合計（注１） 1,132,462,156.64 151,455,489
現金預金、要求払預金および預託金勘定（注１） 61,759,989.78 8,259,781
定期預金および信託預金（注１） 110,000,000.00 14,711,400
受益証券発行未収金 8,256,865.63 1,104,273
1,456,594.18 194,805
有価証券にかかる未収利息
1,313,935,606.23 175,725,748
資産合計
負債
当座借越にかかる未払利息 (11,239.90) (1,503)
有価証券購入未払金（注１） (24,097,635.59) (3,222,818)
受益証券買戻未払金 (5,986,717.26) (800,664)
報酬引当金（注２） (26,887.11) (3,596)
年次税引当金（注３） (12,343.89) (1,651)
(36,114.78) (4,830)
その他の手数料および報酬にかかる引当金（注２）
(75,345.78) (10,077)
引当金合計
(30,170,938.53) (4,035,061)
負債合計
1,283,764,667.70 171,690,687
期末現在純資産
運用計算書
ユーロ 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
収益
流動資産にかかる受取利息 21,496.96 2,875
522,933.40 69,937
有価証券にかかる受取利息
544,430.36 72,812
収益合計
費用
報酬（注２） (275,429.65) (36,836)
年次税（注３） (67,518.70) (9,030)
その他の手数料および報酬（注２） (37,891.57) (5,068)
*
(631,705.53) (84,484)
現金および当座借越にかかる利息
(1,012,545.45) (135,418)
費用合計
(468,115.09) (62,606)
投資純損益
実現損益（注１）
無オプション市場価格証券にかかる実現損益 (360,781.41) (48,251)
(2,569,650.02) (343,665)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる実現損益
(2,930,431.43) (391,916)
実現損益合計
(3,398,546.52) (454,522)
当期実現純損益
未実現評価損益の変動（注１）
無オプション市場価格証券にかかる未実現評価損益 (589,177.45) (78,797)
(848,999.52) (113,545)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる未実現評価損益
(1,438,176.97) (192,342)
未実現評価損益の変動合計
(4,836,723.49) (646,863)
運用の結果生じた純資産の純増減
*
利息費用は、ユーロ建ての口座に適用されたマイナス金利に関連します。マイナス金利は、マイナスのユーロ建て銀行間金利
と直接的に連動しています。
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産変動計算書
ユーロ 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
期首現在純資産 1,724,889,187.82 230,686,680
受益証券発行 795,858,746.08 106,438,149
(1,232,146,542.71) (164,787,279)
受益証券買戻し
純発行（買戻し）合計 (436,287,796.63) (58,349,130)
投資純損益 (468,115.09) (62,606)
実現損益合計 (2,930,431.43) (391,916)
(1,438,176.97) (192,342)
未実現評価損益の変動合計
(4,836,723.49) (646,863)
運用の結果生じた純資産の純増減
1,283,764,667.70 171,690,687
期末現在純資産
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
発行済受益証券口数の変動
自2020年11月１日 至2021年４月30日
クラス Ｆ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 60,691.8900
発行受益証券口数 60,384.6380
(23,833.4190)
買戻受益証券口数
97,243.1090
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｉ－Ｂ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 814,504.0580
発行受益証券口数 221,825.7440
(1,011,810.9700)
買戻受益証券口数
24,518.8320
期末現在発行済受益証券口数
クラス ＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 83,050.7930
発行受益証券口数 4,609.3320
(54,769.6130)
買戻受益証券口数
32,890.5120
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｉ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 16,009.0000
発行受益証券口数 202,355.0000
(55,409.0000)
買戻受益証券口数
162,955.0000
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｋ－１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 31.9000
発行受益証券口数 0.2000
(31.7000)
買戻受益証券口数
0.4000
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 971,124.1120
発行受益証券口数 499,945.0990
(567,763.9610)
買戻受益証券口数
903,305.2500
期末現在発行済受益証券口数
クラス ＰＲＥＭＩＥＲ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 34,400.1380
発行受益証券口数 0.0000
0.0000
買戻受益証券口数
34,400.1380
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 774,312.3710
発行受益証券口数 1,213,707.2760
(931,987.2320)
買戻受益証券口数
1,056,032.4150
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｕ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 22,683.2580
発行受益証券口数 0.0000
0.0000
買戻受益証券口数
22,683.2580
期末現在発行済受益証券口数
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
2021 年４月 30 日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ ユーロでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ミディアム・ターム・ノート
ユーロ
ユーロ ABN AMRO BANK NV-REG-S 0.25000% 18-03.12.21 10 000 000.00 10 042 960.00
0.78
ユーロ BANQUE FEDEDRATIVE DU CREDIT MUL-REG-S 0.12500% 18-
4 000 000.00 4 008 008.00
30.08.21 0.31
ユーロ BNG BANK NV-REG-S 3.00000% 11-25.10.21 19 300 000.00 19 626 170.00
1.53
ユーロ BNP PARIBAS 4.12500% 11-14.01.22 4 000 000.00 4 129 904.00
0.32
ユーロ DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S 0.62500% 5-21.01.22 10 000 000.00 10 084 000.00
0.79
ユーロ EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.75000% 11-15.09.21 60 000 000.00 60 735 600.00
4.73
ユーロ合計 108 626 642.00
8.46
108 626 642.00
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 8.46
変動利付ミディアム・ターム・ノート
ユーロ
ユーロ CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 3M EURIBOR+72BP 14-
17 500 000.00 17 517 150.00
24.06.21 1.36
ユーロ合計 17 517 150.00
1.36
17 517 150.00
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 1.36
固定利付長期債
ユーロ
ユーロ SNCF RESEAU-REG-S 0.10000% 16-27.05.21 10 700 000.00 10 701 498.00
0.83
ユーロ合計 10 701 498.00
0.83
10 701 498.00
固定利付長期債合計 0.83
136 845 290.00
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 10.65
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
短期割引国債、ゼロ・クーポン
ユーロ
ユーロ FRANCE, REPUBLIC OF-BTF-REG-S TB 0.00000% 25.05.20-
50 000 000.00 50 012 815.00
19.05.21 3.90
ユーロ GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S TB 0.00000% 01.07.20-09.06.21 63 000 000.00 63 041 038.20
4.91
ユーロ合計 113 053 853.20
8.81
113 053 853.20
短期割引国債、ゼロ・クーポン合計 8.81
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ ユーロでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
固定利付ミディアム・ターム・ノート
ユーロ
ユーロ CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 0.87500% 15-19.01.22 3 000 000.00 3 029 076.00
0.24
ユーロ合計 3 029 076.00
0.24
3 029 076.00
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 0.24
76 253 527.60
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 4.42
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
ユーロ
ユーロ AGENCE CENTRALE ORG SS ECP 0.00000% 17.03.21-17.06.21 16 000 000.00 16 012 168.00
1.25
ユーロ ALLIANZ SE-REG-S ECP 0.00000% 29.03.21-29.09.21 16 000 000.00 16 034 120.00
1.25
ユーロ PACCAR FINANCIAL EUROPE ECP-REG-S 0.00000% 19.04.21-
8 000 000.00 8 001 544.00
12.05.21 0.62
ユーロ REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS ECP 0.00000% 09.04.21-
24 000 000.00 24 097 632.00
14.02.21 1.87
ユーロ合計 64 145 464.00
4.99
64 145 464.00
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 4.99
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
64 145 464.00
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 4.99
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定されたその他の短期金融商品
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン
ユーロ
ユーロ BANK OF TOKYO-MITSUBISHI LTD ECD 0.00000% 18.03.21-
5 000 000.00 5 001 400.00
18.05.21 0.39
ユーロ MUFG BANK LTD/LONDON ECD 0.00000% 24.02.21-24.05.21 10 000 000.00 10 003 661.00
0.78
ユーロ NORINCHKIN BANK/LDN ECD 0.00000% 26.01.21-26.05.21 24 000 000.00 24 009 518.40
1.87
ユーロ NORINCHUKIN BANK ECD 0.00000% 12.04.21-12.07.21 19 000 000.00 19 020 787.90
1.48
ユーロ ZUERCHER KANTONALBANK ECD 0.00000% 14.01.21-14.07.21 25 000 000.00 25 032 385.00
1.95
ユーロ合計 83 067 752.30
6.47
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン合計 83 067 752.30
6.47
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
ユーロ
ユーロ AGENCE CENTRALE ORG SS ECP 0.00000% 26.05.20-25.05.21 26 000 000.00 26 010 402.60
2.03
ユーロ ALLIANZ SE-REG-S ECP 0.00000% 23.11.20-25.05.21 15 000 000.00 15 005 835.00
1.17
ユーロ ALLIANZ SE-REG-S ECP 0.00000% 15.03.21-15.09.21 25 000 000.00 25 048 872.50
1.95
ユーロ BANQUE FED CRED MUTUEL-REG-S ECP 0.00000% 11.11.20-
30 000 000.00 30 005 307.00
11.05.21 2.34
ユーロ DENMARK KINGDOM OF ECP 0.00000% 22.03.21-21.05.21 9 000 000.00 9 003 024.90
0.70
ユーロ ERSTE ABWICKLUNGSANSTA-REG-S ECP 0.00000% 07.04.21-
14 000 000.00 14 021 753.20
09.08.21 1.09
ユーロ FMS WERTMANAGEMENT-REG-S ECP 0.00000% 13.07.20-13.05.21 35 000 000.00 35 007 710.50
2.73
ユーロ FMS WERTMANAGEMENT-REG-S ECP 0.00000% 24.09.20-24.05.21 13 000 000.00 13 005 288.40
1.01
ユーロ KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP 0.00000% 05.02.21-05.11.21 43 000 000.00 43 135 875.70
3.36
ユーロ LA BANQUE POSTALE-REG-S ECP 0.00000% 21.01.21-21.07.21 48 000 000.00 48 058 012.80
3.74
ユーロ NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK ECP 0.00000% 14.01.21-
27 000 000.00 27 056 527.20
14.09.21 2.11
ユーロ NORDEA BANK ABP ECP 0.00000% 25.03.21-20.12.21 44 000 000.00 44 147 496.80
3.44
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－ユーロ
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ ユーロでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
ユーロ NORDEA BANK ABP-REG-S ECP 0.00000% 09.11.20-10.05.21 15 000 000.00 15 002 412.00
1.17
ユーロ OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 30.06.20-28.05.2021 10 000 000.00 10 004 661.00
0.78
ユーロ OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 04.08.20-03.08.21 7 500 000.00 7 511 417.25
0.59
ユーロ OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 27.11.20-27.08.21 5 500 000.00 5 509 706.95
0.43
ユーロ OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 30.11.20-31.08.21 13 000 000.00 13 023 627.50
1.01
ユーロ OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 19.01.21-19.10.21 13 000 000.00 13 032 689.80
1.02
ユーロ OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 04.02.21-11.04.21 10 000 000.00 10 000 498.00
0.78
ユーロ PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 02.03.21-27.05.21 7 500 000.00 7 503 240.75
0.58
ユーロ SKANDINAVISKA ENSKILDA-REG-S ECP 0.00000% 11.11.20-
31 000 000.00 31 051 881.60
11.08.21 2.42
ユーロ SKANDINAVISKA ENSKILDA-REG-S ECP 0.00000% 30.11.20-
13 000 000.00 13 025 411.10
31.08.21 1.01
ユーロ SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 27.08.20-27.05.21 12 500 000.00 12 505 833.75
0.97
ユーロ SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 22.03.21-22.09.21 32 000 000.00 32 079 721.60
2.50
ユーロ SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 01.04.21-01.10.21 10 000 000.00 10 026 463.00
0.78
ユーロ SWEDEN, KINGDOM OF ECP 0.00000% 05.10.20-04.10.21 25 000 000.00 25 067 450.00
1.95
ユーロ TEMASEK FINANCIAL II PT-REG-S ECP 0.00000% 16.11.20-
16 000 000.00 16 004 374.40
17.05.21 1.25
ユーロ TORONTO DOMINION BANK ECP 0.00000% 23.07.20-22.07.21 20 000 000.00 20 027 842.00
1.56
ユーロ TORONTO DOMINION BANK ECP 0.00000% 05.03.21-06.09.21 23 000 000.00 23 048 562.20
1.80
ユーロ合計 593 931 899.50
46.27
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 593 931 899.50
46.27
国内譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン
ユーロ
ユーロ ZUERCHER KANTONALBANK CD 0.00000% 15.03.21-15.09.21 30 000 000.00 30 071 121.00
2.34
ユーロ ZUERCHER KANTONALBANK CD 0.00000% 22.03.21-22.09.21 5 000 000.00 5 012 456.50
0.39
ユーロ合計 35 083 577.50
2.73
35 083 577.50
国内譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン合計 2.73
国内コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
ユーロ
ユーロ BNP PARIBAS SA CP 0.00000% 07.12.20-07.06.21 26 000 000.00 26 017 079.40
2.03
ユーロ CREDIT AGRICOLE SA CP 0.00000% 16.03.21-16.09.21 25 000 000.00 25 056 595.00
1.95
ユーロ合計 51 073 674.40
3.98
51 073 674.40
国内コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 3.98
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定された
763 156 903.70
その他の短期金融商品合計 59.45
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－ユーロ
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ ユーロでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定されたＵＣＩＴＳ /その他のＵＣＩｓ
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
ユーロ UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST 5 288.94 52 231 569.74
4.07
アイルランド合計 52 231 569.74
4.07
52 231 569.74
投資信託、オープン・エンド型合計 4.07
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1) e) に規定された
52 231 569.74
ＵＣＩＴＳ /その他のＵＣＩｓ 合計 4.07
投資有価証券 合計 1 132 462 156.64
88.21
現金預金、要求払預金および預託金勘定ならびにその他の流動資産 61 759 989.78
4.81
定期預金および信託預金 110 000 000.00
8.57
その他の資産および負債 -20 457 478.72
-1.59
純資産総額 1 283 764 667.70
100.00
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－英ポンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
最重要数値
日付 ISINコード 2020 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日 2019 年 10 月 31 日
88 412 050.17 82 706 159.68 99 543 905.84
純資産（英ポンド）
クラスＦ－ａｃｃ LU0454364034
134 817.0920 79 988.5020 106 733.7760
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（英ポンド） 106.64 106.65 106.07
クラスＫ－１－ａｃｃ LU0395207458
発行済受益証券口数 2.3000 2.4000 3.9000
2 600 768.18 2 600 613.43 2 589 482.80
１口当たり純資産価格（英ポンド）
クラスＰ－ａｃｃ LU0006277635
64 919.2370 68 975.6050 78 729.0410
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（英ポンド） 832.33 832.28 830.13
クラス Ｑ －ａｃｃ LU0395207615
137 187.4330 103 021.4980 125 492.3880
発行済受益証券口数
１口当たり純資産価格（英ポンド） 102.19 102.19 101.75
投資有価証券の構成
地域別分類（対純資産割合（％））
英国 26.01
フランス 16.98
アメリカ合衆国 6.28
スイス 6.22
アイルランド 6.19
カナダ 5.09
フィンランド 4.52
オランダ 4.32
ドイツ 3.96
スウェーデン 3.39
オーストラリア 2.83
スペイン 2.83
ルクセンブルク 2.26
日本 1.13
オーストリア 0.57
合計 92.58
産業別分類（対純資産割合（％））
銀行および金融機関 62.84
信販会社および持株会社 18.46
投資信託 3.93
ヘルスケア・社会福祉 2.26
公共、非営利機関 2.26
インターネット、ソフトウェア・ IT サービス 1.70
交通および運輸 1.13
合計 92.58
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－英ポンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産計算書
英ポンド 千円
2021年４月30日
資産
投資有価証券、取得原価 81,936,025.98 12,749,246
(81,439.67) (12,672)
投資有価証券、未実現評価損益
投資有価証券合計（注１） 81,854,586.31 12,736,574
現金預金、要求払預金および預託金勘定（注１） 1,794,589.58 279,238
定期預金および信託預金（注１） 8,000,000.00 1,244,800
受益証券発行未収金 799,921.91 124,468
有価証券にかかる未収利息 85,129.02 13,246
流動資産にかかる未収利息 5,190.69 808
30,540.70 4,752
その他の資産
92,569,958.21 14,403,885
資産合計
負債
有価証券購入未払金（注１） (3,999,258.23) (622,285)
受益証券買戻未払金 (153,026.12) (23,811)
報酬引当金（注２） (2,509.97) (391)
年次税引当金（注３） (895.85) (139)
(2,217.87) (345)
その他の手数料および報酬にかかる引当金（注２）
(5,623.69) (875)
引当金合計
(4,157,908.04) (646,970)
負債合計
88,412,050.17 13,756,915
期末現在純資産
運用計算書
英ポンド 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
収益
流動資産にかかる受取利息 6,722.43 1,046
有価証券にかかる受取利息 213,970.33 33,294
163.21 25
分配金
220,855.97 34,365
収益合計
費用
報酬（注２） (27,770.31) (4,321)
年次税（注３） (4,361.80) (679)
その他の手数料および報酬（注２） (2,239.41) (348)
(2,910.68) (453)
現金および当座借越にかかる利息
(37,282.20) (5,801)
費用合計
183,573.77 28,564
投資純損益
実現損益（注１）
無オプション市場価格証券にかかる実現損益 (370,913.07) (57,714)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる実現損益 25,542.92 3,974
(902.49) (140)
外国為替にかかる実現損益
(346,272.64) (53,880)
実現損益合計
(162,698.87) (25,316)
当期実現純損益
未実現評価損益の変動（注１）
無オプション市場価格証券にかかる未実現評価損益 191,565.54 29,808
(24,892.53) (3,873)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる未実現評価損益
166,673.01 25,934
未実現評価損益の変動合計
3,974.14 618
運用の結果生じた純資産の純増減
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－英ポンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産変動計算書
英ポンド 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
期首現在純資産 82,706,159.68 12,869,078
受益証券発行 26,309,095.73 4,093,695
(20,607,179.38) (3,206,477)
受益証券買戻し
純発行（買戻し）合計 5,701,916.35 887,218
投資純損益 183,573.77 28,564
実現損益合計 (346,272.64) (53,880)
166,673.01 25,934
未実現評価損益の変動合計
3,974.14 618
運用の結果生じた純資産の純増減
88,412,050.17 13,756,915
期末現在純資産
発行済受益証券口数の変動
自2020年11月１日 至2021年４月30日
クラス Ｆ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 79,988.5020
発行受益証券口数 118,548.0470
(63,719.4570)
買戻受益証券口数
134,817.0920
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｋ－１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 2.4000
発行受益証券口数 0.0000
(0.1000)
買戻受益証券口数
2.3000
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 68,975.6050
発行受益証券口数 10,339.4730
(14,395.8410)
買戻受益証券口数
64,919.2370
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 103,021.4980
発行受益証券口数 49,508.5020
(15,342.5670)
買戻受益証券口数
137,187.4330
期末現在発行済受益証券口数
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－英ポンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
2021 年４月 30 日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ 英ポンドでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ミディアム・ターム・ノート
英ポンド
英ポンド BANK OF AMERICA CORP 6.12500% 09-15.09.21 1 500 000.00 1 531 041.00
1.73
英ポンド BANK OF NOVA SCOTIA 0.75000% 16-14.09.21 2 000 000.00 2 003 948.00
2.27
英ポンド CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS 0.87500% 19-15.12.21
3 000 000.00 3 011 670.00
3.41
英ポンド DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 1.50000% 18-
800 000.00 802 248.00
18.08.21
0.91
英ポンド LANDESKREDITBANK B-WUERTT FOERDBK-REG-S 1.12500% 16-
500 000.00 500 161.00
17.05.21
0.56
英ポンド NESTLE HOLDINGS INC-REG-S 1.00000% 17-11.06.21
2 919 000.00 2 920 786.42
3.30
英ポンド OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG-REG-S 0.75000% 17-
500 000.00 502 310.00
07.03.22
0.57
英ポンド RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S 2.25000% 15-23.03.22
1 000 000.00 1 017 360.00
1.15
12 289 524.42
英ポンド合計
13.90
12 289 524.42
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計
13.90
変動利付ミディアム・ターム・ノート
英ポンド
英ポンド JPMORGAN CHASE BANK NA-REG-S 3M LIBOR+25BP 19-10.05.21
1 100 000.00 1 100 034.65
1.25
英ポンド ROYAL BANK OF CANADA-REG-S 3M LIBOR+27BP 18-08.06.21
1 000 000.00 1 000 224.00
1.13
英ポンド TOYOTA MOTOR FINANCE BV-REG-S 3M LIBOR+35BP 19-09.09.21
1 000 000.00 1 000 410.00
1.13
3 100 668.65
英ポンド合計
3.51
3 100 668.65
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計
3.51
変動利付長期債
英ポンド
英ポンド COMMONWEALTH BK OF AUS-REG-S 3M LIBOR+45BP 18-12.07.21
1 000 000.00 1 000 310.00
1.13
1 000 310.00
英ポンド合計
1.13
1 000 310.00
変動利付長期債合計
1.13
16 390 503.07
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
18.54
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ユーロ譲渡性預金証書
英ポンド
英ポンド WELLS FARGO BANK ECD 0.04500% 08.02.21-08.07.21
2 000 000.00 1 999 788.28
2.26
1 999 788.28
英ポンド合計
2.26
1 999 788.28
固定利付ユーロ譲渡性預金証書合計
2.26
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－英ポンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ 英ポンドでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン
英ポンド
英ポンド NORDEA BANK ABP ECD 0.00000% 11.02.21-14.02.22
2 000 000.00 1 997 587.58
2.26
1 997 587.58
英ポンド合計
2.26
1 997 587.58
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン合計
2.26
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
英ポンド
英ポンド SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 18.01.21-18.08.21
1 000 000.00 999 722.82
1.13
999 722.82
英ポンド合計
1.13
999 722.82
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計
1.13
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
4 997 098.68
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
5.65
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定されたその他の短期金融商品
固定利付ユーロ譲渡性預金証書
英ポンド
英ポンド CREDIT SUISSE AG ECD 0.12000% 23.10.20-25.10.21
2 500 000.00 2 499 889.37
2.83
英ポンド HSBC BANK PLC ECD 0.20000% 03.09.20-03.09.21
1 500 000.00 1 500 630.90
1.70
英ポンド SKANDINAVISKA ENSK BANK ECD 0.03000% 21.12.20-21.09.21
2 000 000.00 1 999 495.12
2.26
英ポンド SOCIETE GENERALE SA ECD 0.11500% 03.12.20-03.12.21
2 000 000.00 1 999 583.38
2.26
英ポンド合計 7 999 598.77
9.05
7 999 598.77
固定利付ユーロ譲渡性預金証書合計
9.05
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン
英ポンド
英ポンド BANCO SANTANDER SA ECD 0.00000% 23.03.21-01.07.21 2 500 000.00 2 499 583.90
2.83
英ポンド GOLDMAN SACHS INTL BANK ECD 0.00000% 15.01.21-15.07.21 1 000 000.00 999 839.70
1.13
英ポンド GOLDMAN SACHS INTL BANK ECD-REG-S 0.00000% 08.03.21-
1 000 000.00 999 916.83
15.06.21 1.13
英ポンド MITSUBISHI UFJ TRUST & BK LDN ECD 0.00000% 15.02.21-
2 500 000.00 2 499 891.72
17.05.21 2.83
英ポンド NORINCHKIN BANK/LDN ECD 0.00000% 04.05.21-12.08.21 2 000 000.00 1 999 534.00
2.26
英ポンド NORINCHUKIN BANK ECD 0.00000% 04.02.21-04.05.21 2 000 000.00 1 999 991.90
2.26
英ポンド OCBC UK ECD 0.00000% 12.04.21-12.10.21 2 000 000.00 1 999 060.16
2.26
英ポンド RABOBANK NEDERLAND NV ECD 0.00000% 09.02.21-09.08.21 2 000 000.00 1 999 540.76
2.26
英ポンド ROYAL BANK OF CANADA ECP 0.00000% 04.03.21-11.05.21 1 500 000.00 1 499 517.60
1.70
英ポンド SUMITOMO MITSUI TRUST BK ECD 0.00000% 12.04.21-16.08.21 2 000 000.00 1 999 331.52
2.26
英ポンド ZUERCHER KANTONALBANK ECD 0.00000% 22.12.20-22.06.21 3 000 000.00 2 999 677.68
3.39
英ポンド合計 21 495 885.77
24.31
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン合計 21 495 885.77
24.31
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ 英ポンドでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
固定利付ユーロ・コマーシャル・ペーパー
英ポンド
英ポンド TORONTO DOMINION BANK ECD 0.09000% 07.12.20-06.12.21
2 000 000.00 1 999 674.24
2.26
1 999 674.24
英ポンド合計
2.26
1 999 674.24
固定利付ユーロ・コマーシャル・ペーパー合計
2.26
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
英ポンド
英ポンド AGENCE CENTRALE ORG SS-REG-S ECP 0.00000% 02.02.21-
1 500 000.00 1 499 950.04
01.06.21 1.70
英ポンド AGENCE CENTRALE ORGANIS-REG-S ECP 0.00000% 06.11.20-
2 000 000.00 1 999 987.84
06.05.21 2.26
英ポンド BANQUE FED DU CREDIT MU-REG-S ECP 0.00000% 25.03.21-
2 000 000.00 1 999 765.62
01.07.21 2.26
英ポンド BGL BNP PARIBAS SA ECP 0.00000% 04.05.21-06.07.21 2 000 000.00 1 999 724.00
2.26
英ポンド LA BANQUE POSTALE-REG-S ECP 0.00000% 19.04.21-19.07.21 2 000 000.00 1 999 719.50
2.26
英ポンド LANDESBANK HESSEN-THURN-REG-S ECP 0.00000% 28.10.20-
3 000 000.00 2 999 517.27
28.07.21 3.39
英ポンド LEGAL & GENERAL FIN PLC-REG-S ECP 0.00000% 10.11.20-
2 500 000.00 2 499 974.65
10.05.21 2.83
英ポンド LMA SA-REG-S ECP 0.00000% 23.03.21-23.06.21 1 500 000.00 1 499 889.05
1.70
英ポンド OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 05.10.20-04.10.21 2 000 000.00 1 998 959.60
2.26
英ポンド SNCF SA-REG-S ECP 0.00000% 14.08.20-14.05.21 1 000 000.00 999 985.81
1.13
英ポンド STANDARD CHARTERED BANK ECP 0.00000% 22.12.20-22.06.21 2 000 000.00 1 999 727.06
2.26
英ポンド TOYOTA FINANCE AUSTRALIA LTD ECP 0.00000% 03.03.21-
1 500 000.00 1 499 437.65
25.08.21 1.70
英ポンド TRANSPORT FOR LONDON ECP-REG-S 0.00000% 15.04.21-
2 000 000.00 1 999 675.24
15.07.21 2.26
英ポンド合計 24 996 313.33
28.27
24 996 313.33
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 28.27
固定利付国内譲渡性預金証書
英ポンド
英ポンド BNP PARIBAS LDN CD 0.12000% 02.10.20-01.10.21 500 000.00 500 012.45
0.57
英ポンド合計 500 012.45
0.57
500 012.45
固定利付国内譲渡性預金証書合計 0.57
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定された
56 991 484.56
その他の短期金融商品合計 64.46
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－英ポンド
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ 英ポンドでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定されたＵＣＩＴＳ /その他のＵＣＩｓ
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
英ポンド UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-GBP-S-DIST 347.55 3 475 500.00
3.93
アイルランド合計 3 475 500.00
3.93
3 475 500.00
投資信託、オープン・エンド型合計 3.93
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された
3 475 500.00
ＵＣＩＴＳ /その他のＵＣＩｓ合計 3.93
投資有価証券 合計 81 854 586.31
92.58
現金預金、要求払預金および預託金勘定ならびにその他の流動資産 1 794 589.58
2.03
定期預金および信託預金 8 000 000.00
9.05
その他の資産および負債 -3 237 125.72
-3.66
純資産総額 88 412 050.17
100.00
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
最重要数値
日付 ISINコード 2021 年４月 30 日 20 20 年10月31日 2019年10月31日
純資産（米ドル） 3 535 148 841.15 3 651 859 559.83 3 108 030 842.89
クラスＦ－ａｃｃ LU0454364208
発行済受益証券口数 548 515.1570 365 285.2220 253 904.7620
１口当たり純資産価格（米ドル） 1 869.22 1 868.40 1 846.14
LU0395210163
1
クラスＩ－Ｂ－ａｃｃ
発行済受益証券口数 13 187.4320 7 549.0780 －
１口当たり純資産価格（米ドル） 1 005.48 1 004.71 －
クラスＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ－ａｃｃ LU0395209405
発行済受益証券口数 50 732.7560 59 050.6260 30 116.1620
１口当たり純資産価格（米ドル） 1 105.38 1 105.17 1 092.86
クラスＩ－Ｘ－ａｃｃ LU0395210247
発行済受益証券口数 25 536.0870 27 219.2160 42 320.8890
１口当たり純資産価格（米ドル） 1 111.74 1 110.68 1 096.33
クラスＫ－１－ａｃｃ LU0395209157
発行済受益証券口数 34.5000 55.1000 49.8000
１口当たり純資産価格（米ドル） 5 505 464.45 5 504 405.09 5 445 726.35
クラスＰ－ａｃｃ LU0006277684
発行済受益証券口数 1 079 677.5140 1 243 716.8000 1 110 552.5800
１口当たり純資産価格（米ドル） 1 820.83 1 820.49 1 803.78
クラス（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ LU1397021822
発行済受益証券口数 58 043.7100 59 245.2960 58 733.3400
１口当たり純資産価格（カナダ・ドル） 1 029.73 1 031.33 1 024.04
クラスＱ－ａｃｃ LU0357617645
発行済受益証券口数 1 614 329.0920 2 071 778.1310 1 720 515.1000
１口当たり純資産価格（米ドル） 107.00 106.98 105.84
クラス（カナダ・ドル・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ LU1397022127
発行済受益証券口数 7 327.7850 8 483.5960 8 103.6790
１口当たり純資産価格（カナダ・ドル） 104.16 104.32 103.40
クラスＵ－Ｘ－ａｃｃ LU0395210593
発行済受益証券口数 3 058.0800 2 736.0800 5 157.0800
１口当たり純資産価格（米ドル） 11 225.28 11 214.45 11 069.52
1
初回純資産価額： 2020 年３月３日
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
投資有価証券の構成
地域別分類（対純資産割合（％））
英国 23.55
フランス 17.40
ドイツ 7.90
スウェーデン 6.81
オランダ 6.31
ルクセンブルグ 4.64
フィンランド 4.28
アイルランド 3.88
日本 3.52
オーストラリア 3.14
シンガポール 2.63
韓国 1.70
デンマーク 1.47
スペイン 1.24
ノルウェー 0.99
カナダ 0.79
ベネズエラ 0.57
合計 90.82
産業別分類（対純資産割合（％））
銀行および金融機関 62.99
信販会社および持株会社 8.63
公共、非営利機関 5.53
ヘルスケア・社会福祉 3.96
投資信託 3.88
交通および運輸 2.06
保険 1.71
その他の非分類会社 1.38
国際機関 0.68
合計 90.82
注記は、財務書類と不可分なものです。
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2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産計算書
米ドル 千円
2021年４月30日
資産
投資有価証券、取得原価 3,208,565,222.69 352,172,119
2,108,349.78 231,412
投資有価証券、未実現評価損益
投資有価証券合計（注１） 3,210,673,572.47 352,403,531
71,531,545.81 7,851,302
現金預金、要求払預金および預託金勘定（注１）
定期預金および信託預金（注１） 300,000,000.00 32,928,000
81,411,612.98 8,935,739
受益証券発行未収金
有価証券にかかる未収利息 41,363.57 4,540
2,250.00 247
流動資産にかかる未収利息
277,290.27 30,435
先渡為替契約にかかる未実現利益（注１）
3,663,937,635.10 402,153,795
資産合計
負債
有価証券購入未払金（注１） (119,933,318.64) (13,163,881)
受益証券買戻未払金 (8,385,184.31) (920,358)
報酬引当金（注２） (314,130.76) (34,479)
年次税引当金（注３） (33,991.84) (3,731)
(122,168.40) (13,409)
その他の手数料および報酬にかかる引当金（注２）
(470,291.00) (51,619)
引当金合計
(128,788,793.95) (14,135,858)
負債合計
3,535,148,841.15 388,017,937
期末現在純資産
運用計算書
米ドル 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
収益
176,309.23 19,352
流動資産にかかる受取利息
有価証券にかかる受取利息 328,239.15 36,028
53,613.45 5,885
分配金
558,161.83 61,264
収益合計
費用
報酬（注２） (2,443,612.13) (268,211)
年次税（注３） (176,323.54) (19,353)
(95,992.25) (10,536)
その他の手数料および報酬（注２）
(2,715,927.92) (298,100)
費用合計
(2,157,766.09) (236,836)
投資純損益
実現損益（注１）
無オプション市場価格証券にかかる実現損益 (130,386.33) (14,311)
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる実現損益 7,119,845.95 781,474
先渡為替契約にかかる実現損益 4,184,512.47 459,292
(690,308.86) (75,768)
外国為替にかかる実現損益
10,483,663.23 1,150,687
実現損益合計
8,325,897.14 913,850
当期実現純損益
未実現評価損益の変動（注１）
無オプション市場価格証券にかかる未実現評価損益 11,298.59 1,240
利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる未実現評価損益 (3,926,948.42) (431,022)
324,165.74 35,580
先渡為替契約にかかる未実現評価損益
(3,591,484.09) (394,201)
未実現評価損益の変動合計
4,734,413.05 519,649
運用の結果生じた純資産の純増減
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－米ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
純資産変動計算書
米ドル 千円
自2020年11月１日 至2021年４月30日
期首現在純資産 3,651,859,559.83 400,828,105
受益証券発行 1,714,600,549.79 188,194,556
(1,836,045,681.52) (201,524,374)
受益証券買戻し
純発行（買戻し）合計 (121,445,131.73) (13,329,818)
投資純損益 (2,157,766.09) (236,836)
実現損益合計 10,483,663.23 1,150,687
(3,591,484.09) (394,201)
未実現評価損益の変動合計
4,734,413.05 519,649
運用の結果生じた純資産の純増減
3,535,148,841.15 388,017,937
期末現在純資産
発行済受益証券口数の変動
自2020年11月１日 至2021年４月30日
クラス Ｆ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 365,285.2220
発行受益証券口数 541,381.1600
(358,151.2250)
買戻受益証券口数
548,515.1570
期末現在発行済受益証券口数
クラス
Ｉ－ Ｂ －ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 7,549.0780
発行受益証券口数 6,750.3540
買戻受益証券口数 (1,112.0000)
期末現在発行済受益証券口数
13,187.4320
クラス ＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 59,050.6260
発行受益証券口数 22,199.7410
(30,517.6110)
買戻受益証券口数
50,732.7560
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｉ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 27,219.2160
発行受益証券口数 101.8440
(1,784.9730)
買戻受益証券口数
25,536.0870
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｋ－１－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 55.1000
発行受益証券口数 9.0000
(29.6000)
買戻受益証券口数
34.5000
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 1,243,716.8000
発行受益証券口数 272,811.0680
(436,850.3540)
買戻受益証券口数
1,079,677.5140
期末現在発行済受益証券口数
クラス （カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 59,245.2960
発行受益証券口数 7,833.0320
(9,034.6180)
買戻受益証券口数
58,043.7100
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 2,071,778.1310
発行受益証券口数 680,881.3340
(1,138,330.3730)
買戻受益証券口数
1,614,329.0920
期末現在発行済受益証券口数
クラス （カナダ・ドル・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 8,483.5960
発行受益証券口数 1,918.0000
(3,073.8110)
買戻受益証券口数
7,327.7850
期末現在発行済受益証券口数
クラス Ｕ－Ｘ－ａｃｃ
期首現在発行済受益証券口数 2,736.0800
発行受益証券口数 4,088.0000
(3,766.0000)
買戻受益証券口数
3,058.0800
期末現在発行済受益証券口数
注記は、財務書類と不可分なものです。
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ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－米ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
2021 年４月 30 日現在投資有価証券およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドルでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付債
米ドル
米ドル WESTPAC BANKING CORP 2.00000% 16-19.08.21 2 000 000.00 2 010 937.20
0.06
米ドル合計 2 010 937.20
0.06
2 010 937.20
固定利付債 合計 0.06
変動利付債
米ドル
米ドル NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 3M LIBOR+100BP 16-
4 000 000.00 4 007 456.40
12.07.21 0.11
米ドル合計 4 007 456.40
0.11
4 007 456.40
変動利付債 合計 0.11
変動利付ミディアム・ターム・ノート
米ドル
米ドル AGENCE FRANCAISE DE DEVT-REG-S 3M LIBOR+12BP 19-07.06.21 5 000 000.00 5 000 813.00
0.14
米ドル合計 5 000 813.00
0.14
5 000 813.00
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 0.14
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 11 019 206.60
0.31
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および短期金融商品
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン
米ドル
米ドル NATIONAL AUSTRALIA BK LONDON ECD 0.00000% 19.04.21-
20 000 000.00 19 979 833.20
19.11.21 0.57
米ドル合計 19 979 833.20
0.57
19 979 833.20
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン合計 0.57
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
米ドル
米ドル DZ BANK INTER SA-REG-S ECP 0.00000% 25.03.21-24.03.22 49 000 000.00 48 882 421.56
1.38
米ドル合計 48 882 421.56
1.38
48 882 421.56
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 1.38
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
68 862 254.76
1.95
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－米ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ 米ドルでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定されたその他の短期金融商品
固定利付ユーロ譲渡性預金証書
米ドル
米ドル GOLDMAN SACHS INTL BANK ECD 0.23000% 01.03.21-01.06.21 30 000 000.00 30 002 823.00
0.85
米ドル合計 30 002 823.00
0.85
固定利付ユーロ譲渡性預金証書合計 30 002 823.00
0.85
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン
米ドル
米ドル CANADIAN IMPERIAL BANK OF COM ECD 0.00000% 10.02.21-
38 000 000.00 37 983 641.76
10.08.21 1.08
米ドル COOPERATIEVE RABOBANK-REG-S ECD 0.00000% 09.11.20-
37 000 000.00 36 998 458.58
10.05.21 1.05
米ドル CREDIT SUISSE/LONDON ECD 0.00000% 07.10.20-06.10.21 50 000 000.00 49 954 109.00
1.41
米ドル GOLDMAN SACHS INTL BANK ECD 0.00000% 16.03.21-16.09.21 30 000 000.00 29 965 983.60
0.85
米ドル HSBC UK BANK PLC ECD 0.00000% 19.02.21-19.05.21 20 000 000.00 19 999 092.20
0.57
米ドル MIZUHO BANK LTD ECD 0.00000% 07.04.21-07.07.21 40 000 000.00 39 984 215.20
1.13
米ドル MIZUHO BANK LTD/LONDON ECD 0.00000% 16.02.21-17.05.21 30 000 000.00 29 997 308.70
0.85
米ドル MIZUHO CORPORATE BANK SYDNEY ECD 0.00000% 01.04.21-
35 000 000.00 34 986 391.30
06.07.21 0.99
米ドル MUFG BANK LTD/LONDON ECD 0.00000% 27.11.20-27.05.21 50 000 000.00 49 995 950.50
1.41
米ドル MUFG BANK LTD/LONDON ECD 0.00000% 07.01.21-07.07.21 70 000 000.00 69 979 644.00
1.98
米ドル NATIONAL AUSTRALIA BANK ECD 0.00000% 08.04.21-08.10.21 75 000 000.00 74 943 692.25
2.12
米ドル NORDEA BANK ABP LDN ECD 0.00000% 22.02.21-23.08.21 40 000 000.00 39 981 225.60
1.13
米ドル NORINCHUKIN BANK/LONDON ECD 0.00000% 19.04.21-19.07.21 30 000 000.00 29 990 869.50
0.85
米ドル NORINCHUKIN BANK/LONDON ECD 0.00000% 28.04.21-28.07.21 15 000 000.00 14 994 550.80
0.42
米ドル NORINCHUKIN BK NY BR ECD 0.00000% 19.02.21-20.05.21 50 000 000.00 49 997 722.50
1.41
米ドル SOCIETE GENERALE SA ECD 0.00000% 21.01.21-21.07.21 25 000 000.00 24 992 087.25
0.71
米ドル SOCIETE GENERALE SA ECD 0.00000% 02.02.21-02.08.21 48 000 000.00 47 981 332.80
1.36
米ドル SOCIETE GENERALE SA ECD 0.00000% 11.02.21-12.08.21 30 000 000.00 29 986 832.40
0.85
米ドル SUMITOMO MITSUI BANKING AUST ECD 0.00000% 23.02.21-
50 000 000.00 49 995 486.50
25.05.21 1.41
米ドル SUMITOMO MITSUI TRUST BK/UK ECD 0.00000% 16.02.21-
24 500 000.00 24 495 906.54
16.06.21 0.69
米ドル SUMITOMO MITSUI TRUST LONDON ECD 0.00000% 14.04.21-
70 000 000.00 69 931 550.50
14.10.21 1.98
米ドル TORONTO-DOMINION BK/LONDON ECD 0.00000% 22.02.21-23.08.21 50 000 000.00 49 975 255.50
1.41
米ドル合計 907 111 306.98
25.66
ユーロ譲渡性預金証書、ゼロ・クーポン合計 907 111 306.98
25.66
変動利付ユーロ譲渡性預金証書
米ドル
米ドル BANK OF MONTREAL ECD FLR 21.09.20-21.09.21 38 000 000.00 38 008 926.20
1.07
米ドル DNB BANK ASA ECD 1M LIBOR+11BP 20.11.20-19.11.21 35 000 000.00 35 011 602.50
0.99
米ドル TORONTO DOMINION BANK/LON ECD VAR 08.07.20-08.07.21 25 000 000.00 25 006 225.00
0.71
米ドル合計 98 026 753.70
2.77
変動利付ユーロ譲渡性預金証書合計 98 026 753.70
2.77
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－米ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ 米ドルでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
米ドル
米ドル ABN AMRO BANK NV ECD 0.00000% 11.01.21-11.05.21 20 000 000.00 19 999 260.60
0.57
米ドル ABN AMRO BANK NV ECP 0.00000% 07.04.21-07.10.21 90 000 000.00 89 925 661.80
2.54
米ドル AGENCE CENTRALE ORG SS-REG-S ECP 0.00000% 05.06.20-
40 000 000.00 39 995 878.40
04.06.21 1.13
米ドル AGENCE CENTRALE ORG SS-REG-S ECP 0.00000% 01.10.20-
40 000 000.00 39 967 726.00
30.09.21 1.13
米ドル AGENCE CENTRALE ORG SS-REG-S ECP 0.00000% 17.12.20-
50 000 000.00 49 982 167.50
15.07.21 1.41
米ドル AGENCE CENTRALE ORG SS-REG-S ECP 0.00000% 29.01.21-
10 000 000.00 9 995 199.50
30.07.21 0.28
米ドル ALLIANZ SE ECP 0.00000% 17.02.21-17.05.21 32 500 000.00 32 497 698.03
0.92
米ドル ALLIANZ SE-REG-S ECP 0.00000% 23.11.20-25.05.21 28 000 000.00 27 997 083.52
0.79
米ドル BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE ECP 0.00000% 04.03.21-
15 000 000.00 14 995 534.65
06.07.21 0.42
米ドル BANQUE FED CRED MUTUEL-REG-S ECP 0.00000% 27.01.21-
40 000 000.00 39 926 363.60
26.01.22 1.13
米ドル BANQUE FED CRED MUTUEL-REG-S ECP 0.00000% 19.02.21-
20 000 000.00 19 958 924.60
18.02.22 0.56
米ドル BERLIN HYP AG ECP 0.00000% 15.03.21-15.07.21 20 000 000.00 19 993 078.00
0.56
米ドル BERLIN HYP AG ECP 0.00000% 25.03.21-24.03.22 29 000 000.00 28 923 051.69
0.82
米ドル BERLIN HYP AG ECP 0.00000% 23.03.21-24.01.22 30 000 000.00 29 946 000.00
0.85
米ドル BGL BNP PARIBAS SA ECP 0.00000% 06.04.21-07.09.21 50 000 000.00 49 964 456.00
1.41
米ドル BNP PARIBAS SA ECP 0.00000% 23.02.21-23.08.21 40 000 000.00 39 980 204.40
1.13
米ドル BP CAPITAL MARKETS PLC ECP 0.00000% 11.02.21-11.08.21 14 000 000.00 13 992 833.68
0.40
米ドル CAISSE D’AMORTISSEMENT DETTE ECP 0.00000% 15.06.20-
37 500 000.00 37 495 406.63
14.06.21 1.06
米ドル CLEARSTREAM BANKING SA ECP 0.00000% 27.11.20-27.05.21 30 000 000.00 29 998 155.00
0.85
米ドル CLEARSTREAM BANKING ECP 0.00000% 30.11.20-28.05.21 20 000 000.00 19 998 724.60
0.56
米ドル COOPERATIEVE RABOBANK-REG-S ECP 0.00000% 26.10.20-
30 000 000.00 29 988 114.60
26.07.21 0.85
米ドル COOPERATIEVE RABOBANK-REG-S ECP 0.00000% 02.11.20-
6 000 000.00 5 999 899.98
03.05.21 0.17
米ドル CORPORACION ANDINA DE FOMENTO ECP 0.00000% 16.02.21-
20 000 000.00 19 999 225.60
17.05.21 0.57
米ドル COUNCIL OF EUROPE DEV BANK ECP 0.00000% 08.04.21-08.07.21 4 000 000.00 3 999 348.44
0.11
米ドル DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRAL ECP 0.00000% 15.04.21-
20 000 000.00 19 998 400.00
17.05.21 0.56
米ドル DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE ECP 0.00000% 19.11.20-
30 000 000.00 29 998 084.20
19.05.21 0.85
米ドル DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE ECP 0.00000% 02.12.20-
40 000 000.00 39 995 454.00
02.06.21 1.13
米ドル ERSTE ABWICKLUNGSAN-REG-S ECP 0.00000% 09.02.21-09.06.21 40 000 000.00 39 995 644.80
1.13
米ドル FMS WERTMANAGEMENT-REG-S ECP 0.00000% 08.02.21-09.08.21 60 000 000.00 59 976 274.20
1.70
米ドル ING BANK NV-REG-S ECP 0.00000% 12.01.21-12.05.21 40 000 000.00 39 998 853.20
1.13
米ドル INST DE CREDITO OFICIAL-REG-S ECP 0.00000% 03.02.21-
30 000 000.00 29 999 533.20
03.05.21 0.85
米ドル INSTITUTO DE CRE OFICL-REG-S ECP 0.00000% 16.02.21-
14 000 000.00 13 994 163.26
16.07.21 0.40
米ドル JYSKE BANK A/S ECP 0.00000% 13.04.21-13.10.21 27 000 000.00 26 973 880.20
0.76
米ドル JYSKE BANK A/S ECP 0.00000% 26.04.21-26.05.21 25 000 000.00 24 997 797.50
0.71
米ドル KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP 0.00000% 04.02.21-22.06.21 58 000 000.00 57 991 206.04
1.64
米ドル KOREA DEVELOPMENT BANK ECP 0.00000% 04.05.21-04.11.21 60 000 000.00 59 946 360.00
1.70
米ドル LA BANQUE POSTALE SA ECP 0.00000% 25.02.21-02.08.21 30 000 000.00 29 989 506.90
0.85
米ドル LA BANQUE POSTALE-REG-S ECP 0.00000% 26.04.21-26.07.21 25 000 000.00 24 992 088.00
0.71
米ドル LANDESKREDITBK B-WUERT-REG-S ECP 0.00000% 16.04.21-
20 000 000.00 19 984 400.00
16.09.21 0.56
米ドル LANSFORSAKRINGAR BANK AB ECP 0.00000% 09.04.21-12.10.21 30 000 000.00 29 967 000.00
0.85
米ドル MUNICIPALITY FINANCE PLC ECP 0.00000% 04.03.21-10.05.21 18 000 000.00 17 999 715.06
0.51
米ドル OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 05.11.20-04.11.21 29 000 000.00 28 971 254.04
0.82
米ドル OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 10.11.20-09.11.21 19 000 000.00 18 980 666.17
0.54
米ドル OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 11.02.21-15.02.22 30 000 000.00 29 950 369.80
0.85
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
米ドル OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 25.02.21-28.02.22 15 500 000.00 15 472 170.68
0.44
米ドル REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS ECP 0.00000% 05.06.20-
35 000 000.00 34 993 773.85
04.06.21 0.99
米ドル REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS ECP 0.00000% 04.02.21-
8 000 000.00 7 995 087.68
09.08.21 0.23
米ドル SANTANDER UK PLC-REG-S ECP 0.00000% 19.01.21-01.06.21 60 000 000.00 59 994 933.60
1.70
米ドル SBAB BANK AB ECP 0.00000% 02.02.21-07.05.21 10 000 000.00 9 999 840.60
0.28
米ドル SBAB BANK AB ECP 0.00000% 05.02.21-09.08.21 30 000 000.00 29 987 296.20
0.85
米ドル SBAB BANK AB ECP 0.00000% 31.03.21-30.06.21 30 000 000.00 29 994 104.40
0.85
米ドル SBAB BANK AB ECP 0.00000% 14.04.21-04.08.21 8 000 000.00 7 996 801.28
0.23
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－米ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ 米ドルでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
米ドル SBAB BANK AB ECP 0.00000% 30.04.21-29.10.21 13 000 000.00 12 988 574.43
0.37
米ドル SKANDINAVISKA ENSKILDA-REG-S ECP 0.00000% 09.04.21-
35 000 000.00 34 970 668.25
12.10.21 0.99
米ドル SKANDINAVISKA ENSKILDA ECP 0.00000% 30.04.21-07.05.21 27 000 000.00 26 999 538.03
0.76
米ドル SNCF MOBILITES EPIC-REG-S ECP 0.00000% 22.04.21-22.07.21 10 000 000.00 9 996 773.30
0.28
米ドル SNCF MOBILITES EPIC-REG-S ECP 0.00000% 26.01.21-26.05.21 20 000 000.00 19 998 815.60
0.56
米ドル STANDARD CHARTERED BANK ECP 0.00000% 01.04.21-01.10.21 28 000 000.00 27 974 869.16
0.79
米ドル TEMASEK FINANCIAL II PT ECP 0.00000% 28.01.21-28.06.21 58 000 000.00 57 989 165.60
1.64
米ドル TEMASEK FINANCIAL II PT ECP 0.00000% 04.02.21-04.08.21 10 000 000.00 9 996 001.60
0.28
米ドル TEMASEK FINANCIAL II PT ECP 0.00000% 18.02.21-18.08.21 25 000 000.00 24 988 241.75
0.71
米ドル TORONTO DOMINION BANK ECP 0.00000% 26.02.21-31.08.21 28 000 000.00 27 984 892.88
0.79
米ドル TOYOTA FINANCE AUSTRALIA LTD ECP 0.00000% 20.11.20-
20 000 000.00 19 999 044.40
20.05.21 0.57
米ドル TOYOTA MOTOR FINANCE BV ECP 0.00000% 09.11.20-10.05.21 21 000 000.00 20 999 498.31
0.59
米ドル TOYOTA MOTOR FINANCE BV ECP 0.00000% 13.11.20-12.05.21 20 000 000.00 19 999 426.60
0.57
米ドル TOYOTA MOTOR FINANCE BV ECP 0.00000% 16.11.20-14.05.21 54 000 000.00 53 998 194.24
1.53
米ドル TOYOTA MOTOR FINANCE BV ECP 0.00000% 13.01.21-15.07.21 5 000 000.00 4 998 491.00
0.14
米ドル合計 1 930 536 850.83
54.61
1 930 536 850.83
ユーロ・コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 54.61
国内コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン
米ドル
米ドル BANQUE FEDERAT DU CRED MUT CP 0.00000% 01.04.21-04.10.21 28 000 000.00 27 976 086.60
0.79
米ドル合計 27 976 086.60
0.79
27 976 086.60
国内コマーシャル・ペーパー、ゼロ・クーポン合計 0.79
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)h) に規定された
2 993 653 821.11
その他の短期金融商品合計 84.68
注記は、財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－米ドル
2021 年４月 30 日現在の中間報告書
銘柄 数量／ 米ドルでの評価額 純資産
先物／先渡し契約／ 割合
額面
スワップにかかる （％）
未実現損益
（注１）
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定されたＵＣＩＴＳ /その他のＵＣＩｓ
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
米ドル UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST 13 713.83 137 138 290.00
3.88
アイルランド合計 137 138 290.00
3.88
投資信託、オープン・エンド型合計 137 138 290.00
3.88
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1) e) に規定された
137 138 290.00
ＵＣＩＴＳ /その他のＵＣＩｓ 合計 3.88
投資有価証券合計 3 210 673 572.47
90.82
先渡為替契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
カナダ・ドル 59 890 000.00 米ドル 48 407 812.18 277 290.27
28.5.2021 0.01
先渡為替契約 合計 277 290.27
0.01
現金預金、要求払預金および預託金勘定ならびにその他の流動資産 71 531 545.81
2.02
定期預金および信託預金 300 000 000.00
8.49
その他の資産および負債 -47 333 567.40
-1.34
純資産 総額 3 535 148 841.15
100.00
注記は、財務書類と不可分なものです。
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財務書類に対する注記
2021 年４月 30 日現在
注１ 重要な会計方針の要約
財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従って
作成されています。重要な会計方針は、以下のとおりに要約されます。
ａ）純資産額の計算
各サブ・ファンドまたはクラスの受益証券１口当たり純資産価格、発行価格および買戻価格は、各サ
ブ・ファンドまたはクラス受益証券の基準通貨で表示され、毎営業日に各クラス受益証券に帰属する各
サブ・ファンドの純資産総額を各サブ・ファンドの各クラス受益証券の流通している受益証券の口数で
除することにより計算されます。純資産価格は、各サブ・ファンドのウェブサイトのパブリック・セク
ションにおいて、各営業日に公表されます。
「営業日」とは、ルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間に営
業を行っている日）をいいます。ただし、 12 月 24 日および 31 日、ルクセンブルグおよびスイスにおける
個々の法定外休日ならびに／またはサブ・ファンドの純資産の半分以上を評価している証券取引所およ
び市場がある国々の通常の公休日を除きます。「法定外休日」とは、複数の銀行および金融機関が休業
している日です。
ただし、受益証券の純資産価格は、以下の項に記載される通り、受益証券の発行または買戻しを行わ
ない日にも算出されることがあります。受益証券が発行されなかった日に計算された純資産価格は、各
サブ・ファンドのウェブサイトのパブリック・セクションにおいて公表されることがありますが、運用
実績、統計数値または報酬を算出する目的のためのみに利用することができます。いかなる状況におい
ても購入申込みまたは買戻請求のための根拠として利用されることはありません。
サブ・ファンドの各クラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、受益証券が発行または買い戻さ
れるたびに変動します。この割合は、各クラス受益証券に請求される手数料を考慮して、サブ・ファン
ドの流通している受益証券の総口数に対する各クラス受益証券の流通している受益証券口数の比率によ
り決定されます。
ｂ）評価原則
－証券取引所に上場されているデリバティブおよびその他の投資対象証券は、市場価格の終値で評価さ
れます。これらのデリバティブまたはその他の投資対象証券が複数の証券取引所に上場されている場
合には、同証券の主たる市場である証券取引所の直近の入手可能な価格が適用されます。
証券取引所における取引が頻繁には行われない、また、流通市場が存在し、市場と同水準のプライシ
ングがなされている場合、管理会社は、かかるデリバティブおよびその他の投資対象証券をかかる価
格で評価することができるものとします。証券取引所には上場されていないが公認かつ公開で定期的
に運営されているその他の規制ある市場において取引されているデリバティブおよびその他の投資対
象証券は、同市場における最終の入手可能な価格で評価されます。
－証券取引所には上場されておらず、その他の規制ある市場においても取引されておらず、また、その
適正価格を取得することができない投資対象証券は、管理会社により、類似の販売価格を基準とし誠
実に選定されるその他の原則に従い評価されます。この基準は、常にＭＭＦ規則に一致するものとし
ます。
－証券取引所に上場されていないデリバティブ（店頭デリバティブ）は、独立した価格情報源に基づき
評価されます。デリバティブに関して一つの価格情報源しか存在しない場合、取得した評価の信頼性
は、デリバティブの由来する裏付商品の市場価値に基づき、管理会社およびファンドの監査人が認め
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
る計算方法を用いて検証されます。
この評価は、ＵＢＳグローバル評価委員会の専門家のサポートを受けた管理会社の評価専門家による
評 価に基づいて、管理会社の決定により確定されます。このプロセスで用いられる基準は、常にＭＭ
Ｆ規則に一致するものとします。
－その他のマネー・マーケット・ファンドの受益証券は、最新の純資産価格で評価されます。他のマ
ネー・マーケット・ファンドの特定の受益証券または投資証券は、対象ファンドのポートフォリオ・
マネージャーまたは投資顧問会社から独立している信頼できる業務提供者によって提供された評価額
の見積もりに基づいて評価される可能性があります（評価額の見積もり）。
－証券取引所または公開されているその他の規制ある市場で取引されていない短期金融商品は、関連す
る利回り曲線に基づき評価されます。利回り曲線に基づく評価は、金利および信用スプレッドの構成
要素を基準とします。このプロセスには以下の原則が適用されます。各短期商品について、満期まで
の残余期間に最も近い金利が補完されます。このように計算された金利は、対象となる借り手を反映
する信用スプレッドを加算することによって市場価格に換算されます。この信用スプレッドは、借主
の信用格付に重大な変更があった場合に調整されます。
注文日から決済日までの間のサブ・ファンドの受取利息は、関連するサブ・ファンドの資産評価に含
まれます。従って、当該評価日における受益証券１口当たりの資産価格は、見積り利子所得を含むも
のとします。
－該当する各サブ・ファンドの参照通貨以外の通貨建てで、かつ為替取引によりヘッジされていない短
期金融商品、デリバティブおよびその他の投資対象証券は、ルクセンブルグにおける為替相場の仲値
（売買相場の仲値）または入手できない場合には、当該通貨の代表市場における仲値で評価されま
す。
－定期預金および投資信託は、額面価格に経過累積利息を加算した額で評価されます。
－スワップの評価額は、外部のサービス・プロバイダーによって計算され、さらに二つめの第三者によ
る評価額は、その他の外部サービス・プロバイダーから提供されます。当該計算は、イン・フローお
よびアウト・フローを含むすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づいて行われます。ある特
定の場合に限り、（ブルームバーグから入手されたモデルおよび市場データに基づく）内部計算およ
び／またはブローカーによって提示された評価額が使用されることがあります。評価手法は、それぞ
れの投資対象証券に応じて決定され、また適用されるＵＢＳの評価方針に従って決定されます。
異常事態のため上記規則に基づく評価が実行不可能または不正確になる場合、管理会社は、純資産の
適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められかつ監査可能な評価基準を適用する権限を付与さ
れます。
異常事態においては、当該日に追加的評価ができます。これらの新評価は、受益証券の爾後の発行お
よび買戻しについて公式なものです。
報酬および手数料ならびに投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対象
の売買にかかる実際の費用は、直近で取得可能な価格または該当する場合には受益証券１口当たり純資
産価格の計算に使用される純資産価額と異なる場合があります。これらの費用は、サブ・ファンドの価
額にマイナスの影響を与え、「希薄化」と呼ばれます。取締役会は、希薄化の影響を軽減するため、自
らの裁量により、受益証券１口当たり純資産価格に対して希薄化の調整を行うことができます（スイン
グ・プライシング）。
受益証券は、単一価格すなわち受益証券１口当たり純資産価格に基づき発行され、買い戻されます。
それにもかかわらず、希薄化の影響を軽減するために、受益証券１口当たり純資産価格は、以下に述べ
る通り、評価日に調整されます。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味発行または正
味買戻ポジションにあるかどうかにかかわらず行われます。特定の評価日にサブ・ファンドまたはサ
ブ・ファンドのクラスで取引が行われていない場合、未調整の受益証券１口当たり純資産価格が適用さ
れます。取締役会は、そのような状況で希薄化の調整を行うべきかどうかを決定する裁量権を有してい
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ます。希薄化の調整を行うための要件は、一般的に、関連するサブ・ファンドの受益証券の発行または
買戻しの規模に依拠します。取締役会は、その見解において、既存の受益者（発行の場合）または残り
の 受益者（買戻しの場合）が、希薄化の調整をしなければ不利になる可能性がある場合、希薄化の調整
を適用する可能性があります。希薄化の調整は、以下の場合に行われる可能性があります。
（ａ）サブ・ファンドが、一定して下落（すなわち、買戻しによる純流出）を記録する場合
（ｂ）サブ・ファンドが、その規模に比して相当量の正味発行を記録する場合
（ｃ）サブ・ファンドが、特定の評価日における正味発行ポジションまたは正味買戻ポジションを示
す場合
（ｄ）取締役会が受益者の利益のために希薄化の調整が必要であると考えるその他すべての場合
評価の調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味発行ポジションまたは正味買戻ポジションにある
かどうかに応じて、受益証券１口当たり純資産価格は増額または減額されます。評価の調整の範囲は、
取締役会の意見により、報酬および手数料ならびに売買スプレッドを適切にカバーするものとします。
特に、それぞれのサブ・ファンドの純資産価格は、（ⅰ）見積税金費用を反映した金額、（ⅱ）サブ・
ファンドが負担する可能性のある取引費用、および（ⅲ）サブ・ファンドが投資する資産の見積買値・
売値スプレッドを反映した金額が（上方または下方に）調整されます。株式市場および国によっては、
買い手側と売り手側に異なる報酬体系を示すことがあり、純流入と純流出の調整が異なる可能性があり
ます。調整は、通常、その時点での受益証券１口当たりの純資産価格の１％を上限とします。例外的な
状況（例：市場のボラティリティーが高い場合および／または流動性が低い場合、異常な市況、市場の
混乱など）の下では、取締役会は、いずれかのサブ・ファンドおよび／または評価日に関して、その時
点での受益証券１口当たりの純資産価格の１％を超える希薄化の調整を一時的に適用することを決定す
ることができますが、これはその時点の市況を表わすものであり、受益者にとって最善の利益であるこ
とを取締役会が正当化できることを条件とします。この希薄化の調整は、取締役会によって決定された
方法に従って計算されます。受益者は、一時的措置が導入された時点およびその一時的措置が終了した
時点に通常用いられている連絡経路を通じて通知を受けます。
サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は別々に計算されます。しかし、希薄化の調整は、各クラス
の純資産価額にパーセント単位で同程度の影響を与えます。希薄化の調整は、サブ・ファンドのレベル
で行われ、資本取引に関係しますが、個々の投資者取引の特殊な状況には関係しません。
2021 年４月 30 日現在、スイング・プライシングの技法は実施されませんでした。
ｃ）割引短期金融商品および有価証券
割引短期金融商品および有価証券の未実現評価損益は、運用計算書において「利回り評価有価証券お
よび短期金融商品にかかる未実現評価損益」として開示されています。これらの評価益は、満期日に
「利回り評価有価証券および短期金融商品にかかる実現損益」へ移されます。
ｄ）有価証券の売却にかかる実現純（損）益
有価証券の売却にかかる実現損益は、売却有価証券の平均取得原価に基づいて計算されます。
ｅ）外貨換算
各サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てで保有される銀行預金、その他の純資産額および投資有
価証券の評価額は、評価日における最終直物相場の仲値で換算されます。各サブ・ファンドの基準通貨
以外の通貨建ての収益および費用は、支払日における最終直物相場の仲値で換算されます。外国為替に
かかる損益は、運用計算書に含まれます。
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各サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日における最終直物相場
の仲値で換算されます。
ｆ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日に計上されます。
ｇ）連結財務書類
連結財務書類は、米ドルで表示されています。ファンドの 2021 年４月 30 日現在の連結純資産計算書お
よび連結運用計算書の各種項目は、以下の為替レートで米ドルに換算された各サブ・ファンドの財務書
類中の対応する項目の合計金額に等しくなっています。
以下の為替レートが、 2021 年４月 30 日現在の連結財務書類の換算に使用されました。
為替レート：
１米ドル ＝ 1.294582 オーストラリア・ドル
１米ドル ＝ 0.912050 スイス・フラン
１米ドル ＝ 0.830703 ユーロ
１米ドル ＝ 0.722256 英ポンド
ｈ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」という項目は、外貨建取引からの未収金を含むことがあります。「有価証券
購入未払金」という項目は、外貨建取引からの未払金を含むことがあります。
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ｉ）現金および定期預金
現金は評価日に計上され、定期預金は取引日に計上されます。
注２ 報酬
ファンドは、受益証券クラスＰ、受益証券クラスＮ、受益証券クラスＫ－１、受益証券クラスＦ、受益
証券クラスＱ、受益証券クラスＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ、受益証券クラスＰＲＥＦＥＲＲＥＤおよび
受益証券クラスＰＲＥＭＩＥＲに関し、サブ・ファンドの平均純資産額に基づいて下表のとおりに計算さ
れる、月次上限報酬を支払います。
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－オーストラリア・ドル
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－スイス・フラン
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－ユーロ
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－英ポンド
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド－米ドル
名称の一部に
「ヘッジ」を含む
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド 上限報酬
クラス受益証券の
上限報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 0.720 ％ 0.770 ％
名称に「Ｎ」が付くクラス受益証券 0.850 ％ 0.900 ％
名称に「Ｋ－１」が付くクラス受益証券 0.240 ％ 0.270 ％
名称に「Ｋ－Ｂ」が付くクラス受益証券 0.035 ％ 0.035 ％
名称に「Ｋ－Ｘ」が付くクラス受益証券 0.000 ％ 0.000 ％
名称に「Ｆ」が付くクラス受益証券 0.100 ％ 0.130 ％
名称に「Ｑ」が付くクラス受益証券 0.240 ％ 0.290 ％
名称に「ＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ」が付く
0.180 ％ 0.210 ％
クラス受益証券
名称に「ＰＲＥＦＥＲＲＥＤ」が付くクラス受益証券 0.140 ％ 0.170 ％
名称に「ＰＲＥＭＩＥＲ」が付くクラス受益証券 0.100 ％ 0.130 ％
名称に「Ｉ－Ｂ」が付くクラス受益証券 0.035 ％ 0.035 ％
名称に「Ｉ－Ｘ」が付くクラス受益証券 0.000 ％ 0.000 ％
名称に「Ｕ－Ｘ」が付くクラス受益証券 0.000 ％ 0.000 ％
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
下記クラス受益証券に適用される報酬は以下のとおりです。
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド 2021 年４月 30 日 2020 年 10 月 31 日
オーストラリア・ドル Ｋ－１－ａｃｃ 0.070 ％ 0.200 ％
オーストラリア・ドル Ｐ－ａｃｃ 0.070 ％ 0.200 ％
オーストラリア・ドル Ｑ－ａｃｃ 0.070 ％ 0.200 ％
スイス・フラン Ｆ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
スイス・フラン Ｐ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
スイス・フラン Ｑ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
ユーロ Ｆ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
ユーロ ＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
ユーロ Ｋ－１－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
ユーロ Ｐ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
ユーロ ＰＲＥＭＩＥＲ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
ユーロ Ｑ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.050 ％
英ポンド Ｆ－ａｃｃ 0.050 ％ 該当なし
英ポンド Ｋ－１－ａｃｃ 0.050 ％ 0.100 ％
英ポンド Ｐ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.100 ％
英ポンド Ｑ－ａｃｃ 0.050 ％ 0.100 ％
米ドル ＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ－ａｃｃ 0.150 ％ 0.150 ％
米ドル Ｋ－１－ａｃｃ 0.150 ％ 0.150 ％
米ドル Ｐ－ａｃｃ 0.150 ％ 0.150 ％
米ドル （カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ 0.200 ％ 0.200 ％
米ドル Ｑ－ａｃｃ 0.150 ％ 0.150 ％
米ドル （カナダ・ドル・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ 0.200 ％ 0.200 ％
上記の報酬は以下のように使用されます。
１．管理会社は、ファンドの運用、管理事務、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場
合）、また保管受託銀行のすべての職務（ファンド資産の保管および監督、決済取引の取扱いならびに
販売目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務等）に関
して、ファンド資産からファンドの純資産価額に基づく上限報酬を受領します。当該報酬は、純資産価
額の計算毎に比例按分ベースでファンド資産に対し請求され、毎月支払われます（上限報酬）。名称の
一部に「ヘッジ」を含むクラス受益証券の上限報酬は、通貨リスクをヘッジするための手数料を含むこ
とがあります。対応する各クラス受益証券が設定されるまでは、関連する上限報酬は支払われません。
上限報酬の概要は、販売目論見書の「サブ・ファンドの投資対象および投資方針」に記載されていま
す。
当該報酬は、運用計算書の「報酬」に表示されています。
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２．上限報酬には、ファンドに請求される以下の報酬および追加の費用は含まれません。
ａ）資産の売買のためのファンド資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬等に合致
する買呼値および売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で
計算されます。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買
によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しおよび転換価
格」の項に記載されているスイング・プライシングの原理の適用によりカバーされます。
ｂ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁およびサブ・
ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
ｃ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬ならびに
ファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査人に支払われるか、または法
律によって許可される一切のその他の報酬。
ｄ）ファンドの設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問および
公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、ファンドおよびその投資者の利益の
全般的な保護に関する手数料。
ｅ）ファンドの純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト（翻
訳コストを含みます。）。
ｆ）ファンドの法的文書に関するコスト（目論見書、主要な投資家向け資料（ＫＩＩＤ）、年次報告書
および半期報告書ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文
書）。
ｇ）外国の監督官庁へのファンドの登録に関するコスト（該当する場合、手数料、翻訳コストおよび外
国の代表者または支払代理人に対する報酬を含みます。）。
ｈ）ファンドによる議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含みま
す。）。
ｉ）ファンドの名義で登録された知的財産またはファンドの利用者の権利に関するコストおよび手数
料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた
特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた費用
（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）をファンドの資産に対して請求するこ
とができます。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができます。ただ
し、かかるすべての管理事務コストは、証明可能かつ開示されており、ファンドの総費用率（ＴＥ
Ｒ）の開示において考慮されます。
これらの手数料および報酬は、運用計算書の「その他の手数料および報酬」に表示されています。
３．管理会社は、ファンドの販売業務をカバーするために手数料を支払うことができます。
ファンドの収益および資産につき徴収されるすべての税金（特に年次税）も、ファンドが負担します。
上限報酬を採用していない各ファンドの運用会社の報酬規定を全般的に比較するという目的上、「上限
管理報酬」という用語を用いています。上限管理報酬は、上限報酬の 80 ％と定められています。
受益証券クラス「Ｉ－Ｂ」について、報酬は、ファンドの管理事務費用（管理会社、管理事務代行およ
び保管受託銀行の費用からなる）を賄うために請求されます。資産運用および販売に関する費用は、投資
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者とＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたは公認の代理人との間で直接結ばれた個別
契約に基づき、ファンド外で請求されます。
受益証券クラス「Ⅰ－Ｘ」「Ｋ－Ｘ」および「Ｕ－Ｘ」の資産運用、ファンド管理事務（管理会社、管
理事務代行および保管受託銀行の費用からなる）および販売について実施された業務に関連する費用は、
投資者との個別契約に基づきＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが受け取る権利を有す
る報酬によって賄われます。
受益証券クラス「Ｋ－Ｂ」に提供された資産運用業務に関連する費用は、投資者との個別契約に基づき
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたは公認の販売会社が受け取る権利を有する報酬
によって賄われます。
個々のサブ・ファンドに割り当てられるすべての費用は、当該サブ・ファンドに請求されます。クラス
受益証券に割り当てられる費用は、当該クラス受益証券に請求されます。複数またはすべてのサブ・ファ
ンド／クラス受益証券に関する費用は、これらの費用について当該サブ・ファンド／クラス受益証券がそ
の純資産価額に比例して請求されます。
各サブ・ファンドの投資方針の条項に基づき他の既存のマネー・マーケット・ファンドに投資すること
ができるサブ・ファンドについて、サブ・ファンドおよび当該対象ファンドの双方において、費用が発生
することがあります。サブ・ファンドの資産が投資される対象ファンドの管理報酬の上限は、全ての販売
手数料を考慮し３％です。
管理会社自ら、あるいは共同経営もしくは支配または実質的な直接もしくは間接の保有を通じ、直接も
しくは間接に運用している投資信託の受益証券への投資の場合、対象ファンドのサブ・ファンドの持分に
対して、対象ファンドの発行または買戻手数料が請求されないことがあります。
運営費用の詳細は、主要な投資家向け資料に記載されています。
注３ 年次税
ファンドはルクセンブルグの法令の適用対象です。ルクセンブルグ大公国の現行法令に従い、ファンド
はルクセンブルグの源泉徴収税、所得税、キャピタル・ゲイン税または富裕税を課せられません。しかし
ながら、各サブ・ファンドは、各四半期末日において、純資産総額に対し年率 0.01 ％に減額された、ルク
センブルグ大公国の年次税を課せられます。この税は、各サブ・ファンドの各四半期末日における純資産
総額に基づいて計算されます。
注４ 収益の分配
約款第 10 条に従い、年次決算の終了とともに、管理会社は、各サブ・ファンドおよびクラス受益証券毎
に分配金の支払を行うべきか否かおよび分配の程度を決定します。分配金を支払うことによって、ファン
ドの純資産額が法律の定めるファンド資産の最低額を下回ることがあってはなりません。分配が行われる
場合、支払は会計年度の終了から４か月以内に行われます。
取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有しています。
収入調整金は、分配金と実際に収入を受け取る権利が一致するように計算されます。
注５ ソフト・コミッション契約
2020 年 11 月１日から 2021 年４月 30 日までの期間中にＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンドのため
に締結された「ソフト・コミッション契約」はなく、したがって、「ソフト・コミッション契約」の金額
も計上されていません。
注６ 総費用率（ＴＥＲ）
この比率は、スイス・アセット・マネジメント協会（ＡＭＡＳ）／スイス・ファンド・アンド・アセッ
ト・マネジメント協会（ＳＦＡＭＡ）によって公布された「ＴＥＲおよびＰＴＲの計算および開示のガイ
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ドライン」現行版に準拠して計算されており、純資産に対して継続的に課されるすべての費用および手数
料（運営費用）を過去に遡って合計したものの純資産に対する比率で表されます。
過去 12 か月のＴＥＲは以下のとおりです。
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド 総費用率（ＴＥＲ）
オーストラリア・ドル Ｋ－１－ａｃｃ 0.18 ％
オーストラリア・ドル Ｐ－ａｃｃ 0.26 ％
オーストラリア・ドル Ｑ－ａｃｃ 0.20 ％
スイス・フラン Ｆ－ａｃｃ 0.07 ％
スイス・フラン Ｐ－ａｃｃ 0.07 ％
スイス・フラン Ｑ－ａｃｃ 0.07 ％
スイス・フラン Ｕ－Ｘ－ａｃｃ 0.01 ％
ユーロ Ｆ－ａｃｃ 0.07 ％
ユーロ Ⅰ－Ｂ－ａｃｃ 0.05 ％
ユーロ ＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ－ａｃｃ 0.06 ％
ユーロ Ⅰ－Ｘ－ａｃｃ 0.02 ％
ユーロ Ｋ－１－ａｃｃ 0.07 ％
ユーロ Ｐ－ａｃｃ 0.07 ％
ユーロ ＰＲＥＭＩＥＲ－ａｃｃ 0.07 ％
ユーロ Ｑ－ａｃｃ 0.07 ％
ユーロ Ｕ－Ｘ－ａｃｃ 0.02 ％
英ポンド Ｆ－ａｃｃ 0.11 ％
英ポンド Ｋ－１－ａｃｃ 0.14 ％
英ポンド Ｐ－ａｃｃ 0.18 ％
英ポンド Ｑ－ａｃｃ 0.13 ％
米ドル Ｆ－ａｃｃ 0.12 ％
米ドル Ⅰ－Ｂ－ａｃｃ 0.05 ％
米ドル ＩＮＳＴＩＴＵＴＩＯＮＡＬ－ａｃｃ 0.18 ％
米ドル Ⅰ－Ｘ－ａｃｃ 0.02 ％
米ドル Ｋ－１－ａｃｃ 0.20 ％
米ドル Ｐ－ａｃｃ 0.21 ％
米ドル （カナダ・ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ 0.28 ％
米ドル Ｑ－ａｃｃ 0.18 ％
米ドル （カナダ・ドル・ヘッジ）Ｑ－ａｃｃ 0.24 ％
米ドル Ｕ－Ｘ－ａｃｃ 0.02 ％
本報告期間中に、適用される報酬は変動する場合があります（注記２を参照ください。）。
稼動期間が 12 か月未満のクラス受益証券のＴＥＲは、年率換算されています。
取引費用、利息費用、貸付証券費用および通貨ヘッジに関して発生したその他の費用は、ＴＥＲに含ま
れません。
注７ コントロール不能な事象
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2020 年３月、世界保健機関は新型コロナウイルス感染症（ＣＯＶＩＤ－ 19 ）の発生をパンデミックと宣
言しました。ワクチンの継続的な開発を含め、パンデミックに対する措置については 2020 年末に向けて進
展が見られたものの、このパンデミックが世界的にも地域的にもどの程度の期間や深刻さで経済に影響を
与 えるかは依然として不透明です。このことは、ファンドの資産価格のボラティリティーや、本報告書で
取り上げられる資産の評価に関して、継続的な不確実性を引き起こしています。
取締役会および投資運用会社は、政府によるパンデミックに対する措置、ひいてはポートフォリオおよ
びファンド自体への経済的影響について、引き続き注視します。ファンドの財務書類を作成する際に取締
役会が行った継続企業の前提が不適切であるという証拠はありません。
注８ 準拠法、業務地および公式言語
ルクセンブルグ地方裁判所が、受益者、管理会社および保管受託銀行の間に生じるすべての紛争の裁判
管轄地であり、ルクセンブルグ法が適用されます。ただし、その他の国の投資家からの請求に関しては、
管理会社および／または保管受託銀行は、ファンドの受益証券が売買された国における裁判管轄に服し、
またファンドを服させることを選択できます。
本財務書類については、ドイツ語版が公式の文書です。しかし、受益証券の購入および売却が可能なそ
の他の国の投資家に対して受益証券が売却される場合、管理会社および保管受託銀行は、自らのおよび
ファンドの義務として当該国の言語への承認された翻訳（即ち、管理会社および保管受託銀行により承認
されたもの）を認めることができます。
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（２）【投資有価証券明細表等】
「（１）資産及び負債の状況」の「 2021 年４月 30 日現在投資有価証券およびその他の純資産明細
表」を参照のこと。
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
株式資本の 1,300 万ユーロ（ 17 億 3,862 万 円）は、１株 2,000 ユーロ（ 267,480 円）の株式 6,500 株によっ
て表象されます。 2021 年５月末日現在、全ての株式は全額払込済みです。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の主な目的は、複数の要素から構成され得るルクセンブルグまたはルクセンブルグ外の法律
に準拠する、投資信託に関する 2010 年法の意味の範囲内における投資信託（ＵＣＩ）またはオルタナ
ティブ投資信託運用者に関する 2013 年７月 12 日法の意味の範囲内におけるオルタナティブ投資信託（Ａ
ＩＦ）を設立、販売、管理、運営しおよびこれに対する助言を行い、当該ＵＣＩまたはＡＩＦの証券を
表象または記録する証券または確認書を発行することです。
管理会社は、投資信託に関する 2010 年法第 15 条に規定する制限の範囲内において、直接または間接的
に、当該目的に関連する取引を行うことができます。
管理会社は、ファンドおよび受益者に代わり、組入証券の購入、売却および申込みならびにファンド
資産に直接または間接に付随するすべての権利の行使を含む管理・運用業務を行います。
管理会社は、ファンド資産の運用を投資運用会社であるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ
イ・ジー（チューリッヒ）に委託しており、またファンド資産の保管業務および支払事務代行をＵＢＳ
ヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店に、所在地事務・管理事務代行および登録・名義書換事務代行を
ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズＳＥに委託しています。
管理会社は、 2021 年５月末日現在、以下の投資信託／投資法人の管理・運用を行っています。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
536,180,282.75 オーストラリア・ドル
205,184,210.25 カナダ・ドル
14,908,122,000.98 スイス・フラン
14,252,894,554.53 中国元
580,095,743.13 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 364 44,072,413,203.87 ユーロ
投資信託／投資法人
1,659,224,547.19 英ポンド
288,471,524.61 香港ドル
9,913,391,617.43 日本円
80,624,902.86 シンガポール・ドル
144,511,089,742.96 米ドル
484,384,429.78 オーストラリア・ドル
206,360,097.90 スイス・フラン
2,582,574,139.85 ユーロ
オープン・エンド型
アイルランド 46
投資信託／投資法人
2,172,699,479.85 英ポンド
1,797,790,177.00 日本円
32,103,387,051.40 米ドル
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（３）【その他】
本書提出前６箇月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、または重要
な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府
令」に基づいて、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 131 条第５項ただし書の規定
を適用して管理会社によって作成された財務書類の原文を翻訳したものです（ただし、円換算部分を除
きます。）。
ｂ． 管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムか
ら監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係
る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されています。
ｃ． 管理会社の原文の財務書類はユーロで表示されています。日本文の財務書類には、 2021 年５月 31 日現
在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝ 133.74 円）で換算された
円換算額が併記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
貸借対照表
2020 年 12 月 31 日および 2019 年 12 月 31 日現在
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
注記
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資産
Ａ．未払込資本 0.00 0 0.00 0
Ｂ．創業費 0.00 0 0.00 0
Ｃ．固定資産 0.00 0 5,619,778.73 751,589
Ⅰ．無形資産 ３ 0.00 0 5,619,778.73 751,589
１．開発費 0.00 0 0.00 0
３．有価約因として取得された
範囲内ののれん 0.00 0 5,619,778.73 751,589
４．事前支払額および無形資産仮勘定 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．有形資産 0.00 0 0.00 0
１．土地および建物 0.00 0 0.00 0
２．工場および機械 0.00 0 0.00 0
３．その他の什器・備品、器具
および機器 ４ 0.00 0 0.00 0
４．事前支払額および建設仮勘定 0.00 0 0.00 0
Ｄ．流動資産 150,504,776.98 20,128,509 216,211,012.66 28,916,061
Ⅰ．棚卸資産 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．債権 70,553,446.59 9,435,818 57,189,419.87 7,648,513
１．売掛金 ５ 66,274,187.00 8,863,510 53,584,938.90 7,166,450
ａ）１年以内に期限到来 66,274,187.00 8,863,510 53,584,938.90 7,166,450
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２．関連会社に対する債権 ６ 4,279,259.59 572,308 3,604,480.97 482,063
ａ）１年以内に期限到来 4,279,259.59 572,308 3,604,480.97 482,063
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３．参加持分に連動する
関連会社に対する債権 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．投資 ７ 135,958.09 18,183 122,758.33 16,418
１．関連会社持分 0.00 0 0.00 0
２．自己株式 0.00 0 0.00 0
３．その他の投資 135,958.09 18,183 122,758.33 16,418
Ⅳ．銀行預金および手元現金 ８ 79,815,372.30 10,674,508 158,898,834.46 21,251,130
803,078.59 107,404 534,849.89 71,531
Ｅ．前払金
151,307,855.57 20,235,913 222,365,641.28 29,739,181
資産合計
注記は、年次財務書類と不可分なものです。
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2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
注記
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資本金および負債
Ａ．資本金および準備金 58,254,861.36 7,791,005 44,120,076.96 5,900,619
Ⅰ．払込資本金 ９ 13,000,000.00 1,738,620 13,000,000.00 1,738,620
Ⅱ．資本剰余金 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．再評価積立金 0.00 0 0.00 0
Ⅳ．準備金 10 8,132,000.00 1,087,574 8,413,300.00 1,125,195
１．法定準備金 1,300,000.00 173,862 1,300,000.00 173,862
２．自己株式に対する準備金 0.00 0 0.00 0
３．定款に規定された準備金 0.00 0 0.00 0
４．公正価値準備金を含む
その他の準備金 6,832,000.00 913,712 7,113,300.00 951,333
ａ）その他の分配可能準備金 150,000.00 20,061 150,000.00 20,061
ｂ）その他の分配不能準備金 6,682,000.00 893,651 6,963,300.00 931,272
Ⅴ．繰越損益 88,076.96 11,779 73,804.81 9,871
Ⅵ．当期損益 37,034,784.40 4,953,032 22,632,972.15 3,026,934
Ⅶ．中間配当金 0.00 0 0.00 0
Ⅷ．資本投資助成金 0.00 0 0.00 0
Ｂ．引当金 6,524,967.44 872,649 2,577,912.46 344,770
１．年金および類似の債務に対する
引当金 0.00 0 0.00 0
２．納税引当金 11 6,524,967.44 872,649 2,577,912.46 344,770
３．その他の引当金 0.00 0 0.00 0
Ｃ．債務 86,528,026.77 11,572,258 175,667,651.86 23,493,792
１．社債 0.00 0 0.00 0
２．金融機関に対する債務 0.00 0 0.00 0
３．棚卸資産からの控除として
区分表示される範囲の注文前受金 0.00 0 0.00 0
４．買掛金 0.00 0 0.00 0
５．未払為替手形 0.00 0 0.00 0
６．関連会社に対する債務 63,085,553.87 8,437,062 138,913,599.31 18,578,305
ａ）１年以内に期限到来 12,13 63,085,553.87 8,437,062 138,913,599.31 18,578,305
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
８．その他の債務 14 23,442,472.90 3,135,196 36,754,052.55 4,915,487
ａ）税金債務 296,271.62 39,623 100,815.46 13,483
ｂ）社会保障債務 292,677.00 39,143 334,020.67 44,672
ｃ）その他の債務 22,853,524.28 3,056,430 36,319,216.42 4,857,332
ⅰ）１年以内に期限到来 22,853,524.28 3,056,430 36,319,216.42 4,857,332
ⅱ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
Ｄ．繰延収益
151,307,855.57 20,235,913 222,365,641.28 29,739,181
資本金、準備金および負債合計
注記は、年次財務書類と不可分なものです。
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（２）【損益の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
損益計算書
2020 年 12 月 31 日および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度
2020 年１月１日から 2019 年１月１日から
2020 年 12 月 31 日まで 2019 年 12 月 31 日まで
注記 ユーロ 千円 ユーロ 千円
１．純取引高 15 913,618,565.25 122,187,347 805,847,266.32 107,774,013
４．その他の営業収益 891,978.12 119,293 595,747.27 79,675
５．原材料および消耗品ならびに
その他の外部費用 16 835,859,572.29 111,787,859 742,227,006.04 99,265,440
ａ）原材料および消耗品 0.00 0 0.00 0
ｂ）その他の外部費用 835,859,572.29 111,787,859 742,227,006.04 99,265,440
６．人件費 17 8,935,419.16 1,195,023 7,031,105.23 940,340
ａ）賃金および給与 7,744,027.92 1,035,686 6,044,440.09 808,383
ｂ）社会保障費 1,150,277.79 153,838 929,095.57 124,257
ⅰ）年金に関連するもの 788,476.22 105,451 614,122.80 82,133
ⅱ）その他の社会保障費 361,801.57 48,387 314,972.77 42,124
ｃ）その他の人件費 41,113.45 5,499 57,569.57 7,699
７．評価額調整 5,657,735.30 756,666 13,388,634.80 1,790,596
ａ）創業費ならびに有形固定資産および
無形固定資産に関連するもの 5,657,735.30 756,666 13,388,634.80 1,790,596
ｂ）流動資産に関連するもの 0.00 0 0.00 0
８．その他の営業費用 18 3,138,703.64 419,770 4,175,735.52 558,463
11 ．受取利息および類似収益 31,877.98 4,263 199,709.59 26,709
ａ）関連会社に関連するもの 31,877.98 4,263 199,709.59 26,709
ｂ）その他の受取利息および類似収益 0.00 0 0.00 0
14 ．支払利息および類似費用 13,206,480.15 1,766,235 11,390,890.83 1,523,418
ａ）関連会社に関連するもの 13 13,103,305.07 1,752,436 11,054,281.39 1,478,400
ｂ）その他の支払利息および類似費用 103,175.08 13,799 336,609.44 45,018
15 ．損益にかかる税金 11 10,709,726.41 1,432,319 5,796,378.61 775,208
16 ．税引後損益 37,034,784.40 4,953,032 22,632,972.15 3,026,934
0.00 0 0.00 0
17 ．前科目に含まれないその他の税金 11
37,034,784.40 4,953,032 22,632,972.15 3,026,934
18 ．当期損益
注記は、年次財務書類と不可分なものです。
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年次財務書類に対する注記－ 2020 年 12 月 31 日
注１－概要
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（以下「当社」といいます。）は、ルク
センブルグの法律に準拠して、存続期間を無期限とするソシエテ・アノニム（公開有限責任会社）とし
て、 2010 年７月１日に設立されました。当社は、ルクセンブルグで登記され、 2010 年８月１日に営業を開
始しました。当社は当初、スイスで設立された銀行であるユービーエス・エイ・ジーの全額出資子会社で
した。
当社の登記上の事務所の所在地は、ルクセンブルグ Ｌ－ 1855 、Ｊ．Ｆ．ケネディ通り 33 Ａ番です。
当社の目的は、 2010 年 12 月 17 日の投資信託に関する法律（改正済）（以下「 2010 年法」といいます。）
の第 15 章の規定に従って、管理業務を行うことにあります。
2013 年 10 月 30 日以降、当社の目的は、 2013 年７月 12 日のオルタナティブ投資信託に関する法律の第２章
第５条の規定に従って、管理業務を行うことに拡張されています。許可された活動は、ポートフォリオの
運用、管理事務および販売です。 2018 年 12 月 19 日以降、当社はまた、ポートフォリオ一任運用業務の認可
を受けています。
当社は、 2016 年４月 28 日以降、ＵＢＳアセット・マネジメント・エイ・ジー（スイス・チューリッヒ）
の全額出資子会社であり、ＵＢＳグループの連結勘定に組み込まれています。ＵＢＳグループ・エイ・
ジーの連結年次財務書類は、スイス、チューリッヒ ＣＨ－ 8098 、ＵＢＳグループ・エイ・ジーにて入手
することができます。
注２－重要な会計方針の要約
本年次財務書類は、ルクセンブルグ大公国において一般に認められた会計原則ならびに法律および規則
の要件に従って作成されています。
2020 年および 2019 年の会計年度間においてより高い比較可能性を確保するために、過年度の特定の数値
が再分類されています。この再分類は、 2020 年および 2019 年の会計年度の当社の業績に影響を与えるもの
ではありません。
具体的には、下記の会計方針が使用されています。
外貨換算
当社は、ユーロ（ＥＵＲ）で会計処理を行っており、本年次財務書類は当該通貨を用いて作成されて
います。
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有形および無形資産を除く外貨建資産および負債は、貸借対照表日の決算レートで貸借対照表の通貨
に換算されています。
有形および無形資産は、購入日の為替レートでユーロに換算されています。
損益計算書には、為替レートの変動により生じるすべての実現損益および未実現損益が含まれます。
外貨建収益および費用は、当該収益および費用が記帳された月の末日の為替レートでユーロに換算さ
れています。
有形および無形資産
有形および無形資産は、当初購入価格から減価償却累計額を控除した金額で評価されます。減価償却
は、各項目の標準耐用年数にわたり定額法で計算されます。資産が減損の傾向にある場合には、これに
したがって残存価額が調整されます。
債権
未収金は、名目価額から必要な調整価額を控除して計上されています。
投資
投資は、貸借対照表日付において取得原価または市場価格のいずれか低い方で評価されています。
負債・費用性引当金
明確なリスクおよび不確実な負債に対して引当金が計上されています。
債務
債務は、返済額で計上されます。
収益
収益は、一般的に、発生主義に基づいて計上されます。
見積りの使用
ルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則に基づいて、取締役会は、当年度に報告された資
産および負債の金額ならびに損益計算書において報告された金額に影響を与える見積りを行わなければ
なりません。当該会計見積りは、取締役会による最善の判断を反映するものであり、実際の結果はこれ
らの見積りとは異なることがあります。
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注３－無形資産
当社は、 2010 年９月 15 日にファンド管理業務譲渡契約を締結し、以下のＵＢＳの投資信託の管理会社の
事業を 90,874,000.00 ユーロで取得しました。
－ ＵＢＳマネー・マーケット・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳエクイティ・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳストラテジー・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳボンド・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳフォーカスト・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳインスティテューショナル・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳミディアム・ターム・ボンド・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳセクター・ポートフォリオ・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳエマージング・エコノミーズ・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳショート・ターム・インベスト・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
－ ＵＢＳイスラミック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
当該購入価格は、インカム・アプローチ（配当ディスカウント・モデル）を使用して決定された当該譲
渡事業の時価を表象しています。関連する無形資産は、対応する借入金（注記 13 を参照のこと。）と同じ
10 年間にわたって償却されます。
2011 年 10 月にＵＢＳ（ Lux ）イスラミック・ファンドを償還することおよび 2011 年 11 月にＵＢＳセク
ター・ポートフォリオを償還することが、それぞれの取締役会によって決定されました。さらに、フォー
カスト・ファンドの一部のサブ・ファンドを償還し、既存の専門投資信託（ＳＩＦ）に基本的な権限を譲
渡することが決定されました。当該再構成により、当該サブ・ファンドの購入に関して 2011 年に無形資産
7,289,774.92 ユーロの減損が計上されます。
2020 年 12 月現在、当該借入金は減価償却され、払い戻されています。
ＵＢＳアセット・マネジメントは、すべての投資運用活動をＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセン
ブルグ）エス・エイ（以下「ＵＢＳ ＦＭＬ」といいます。）に集中させるという戦略的決定を行いまし
た。業務能力を向上させるため、ＵＢＳサード・パーティー・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
は、現在の顧客および従業員の大部分をＵＢＳ ＦＭＬへ移管し、一部分をその他の現地の管理会社へ移管
しました。残りの従業員の移管を含め、プロジェクトは 2019 年の第１半期にほぼ完了しています。この移
管のためにＵＢＳ ＦＭＬは 5,078,054.00 ユーロの紹介手数料を支払いましたが、 2019 年の会計年度に全額
が償却されました。
ユーロ 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
購入費用
期首残高 88,662,279.08 83,584,225.08
追加 0.00 5,078,054.00
減損 0.00 0.00
期末残高 88,662,279.08 88,662,279.08
減価償却累計額
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期首残高 (83,042,500.35) (69,653,865.55)
減価償却費 (5,619,778.73) (13,388,634.80)
期末残高 (88,662,279.08) (83,042,500.35)
簿価純額 0.00 5,619,778.73
注４－有形資産
什器および
その他の ＩＴ機器 合計
有形資産
ユーロ ユーロ ユーロ
購入費用
2019 年 12 月 31 日現在 30,752.32 0.00 30,752.32
追加 38,372.13 1,216.00 39,588.13
売却 0.00 0.00 0.00
2020 年 12 月 31 日現在 69,124.45 1,216.00 70,340.45
減価償却累計額
2019 年 12 月 31 日現在 30,752.32 0.00 30,752.32
追加 38,372.13 1,216.00 39,588.13
売却 0.00 0.00 0.00
2020 年 12 月 31 日現在 69,124.45 1,216.00 70,340.45
2020 年 12 月 31 日現在
0.00 0.00 0.00
簿価純額
2019 年 12 月 31 日現在
0.00 0.00 0.00
簿価純額
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注５－売掛金
当該債権は、 2020 年 12 月 16 日から 2020 年 12 月 31 日までの期間にかかるＵＢＳが出資するルクセンブルグ
籍の大口の投資信託ならびに 2020 年 12 月分にかかるＵＢＳ（ Lux ）インスティテューショナル・ファンド、
ＵＢＳ（ Lux ）インスティテューショナルＳＩＣＡＶ、ＵＢＳ（ Lux ）インベストメントＳＩＣＡＶおよび
ＥＴＦ ＳＩＣＡＶｓの管理投資信託からの未収報酬です。
さらに、当該項目にはその他の管理投資信託（主に不動産プライベート・エクイティ・ファンド、アイ
ルランド籍ファンド、サード・パーティー・ファンド）およびポートフォリオ運用業務からの未収報酬が
含まれます。
注６－関連会社に対する債権
2020 年 12 月 31 日および 2019 年 12 月 31 日現在、当該債権は、その他のＵＢＳの事業体に提供されたサービ
ス費用の回収可能額を表示しています。
注７－その他の投資
2020 年 12 月 31 日現在、その他の投資は、ポートフォリオの評価を表しています。
注８－銀行預金および手元現金
現金には、ＵＢＳグループに帰属する事業体に預託された 62,292,767.01 ユーロ（ 2019 年：
144,047,048.99 ユーロ）が含まれます。
ユーロ 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
ユービーエス・エイ・ジー 9,999,999.90 83,000,000.00
ＵＢＳヨーロッパＳＥ
52,292,767.11 61,047,048.99
ルクセンブルグ支店
残高 62,292,767.01 144,047,048.99
注９－発行済資本金
当社は、発行済資本金と払込済資本を合わせた 10,000,000.00 ユーロで設立され、１株当たり額面価額
2,000 ユーロの記名株式 5,000 株に表章されました。
2013 年 10 月 30 日現在、臨時株主総会は、 3,000,000.00 ユーロの資本金の増加を決定しました。 2020 年 12
月 31 日および 2019 年 12 月 31 日現在、発行済資本金および払込済資本の金額は、 13,000,000.00 ユーロであ
り、１株当たり額面価額 2,000 ユーロの記名株式 6,500 株に表章されています。
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注 10 －準備金
損益の配分は、 2020 年５月４日現在の株主の決定に基づいています：
その他の
ユーロ 発行済資本金 法定準備金 準備金 繰越利益 当期利益 資本合計
2019 年 12 月 31 日現在 13,000,000.00 1,300,000.00 7,113,300.00 73,804.81 22,632,972.15 44,120,076.96
(1,384,300.00)
2019 年の利益配分 14,272.15 267,027.85 0.00
1,103,000.00
配当分配金 (22,900,000.00) (22,900,000.00)
当期利益 37,034,784.40 37,034,784.40
2020 年 12 月 31 日現在 13,000,000.00 1,300,000.00 6,832,000.00 88,076.96 37,034,784.40 58,254,861.36
法定準備金
ルクセンブルグの商事会社に関する 1915 年８月 10 日法（改正済）の規定に基づき、その年度利益の少
なくとも５％を法定準備金として、当該準備金が発行済資本金の 10 ％に達するまで積み立てることを要
します。法定準備金は分配金として支払われることができません。
富裕税準備金
ルクセンブルグの税法は、該当年度の富裕税負債の５倍の金額に相当する分類不能な特別準備金が５
年間にわたって設定されていることを条件に、富裕税を減額することを規定しています。当該準備金
は、「その他の準備金」に含められます。 2015 年 11 月 19 日にルクセンブルグの税務当局は第 47 号通達を
発出し、 2015 年以降の富裕税の減額を（当年ではなく）前年の法人税納税金額を上限とすることにしま
した。
株主は、 2020 年５月４日の総会において、 1,103,000 ユーロを当該特別準備金に割り当てることを決定
しました。 2020 年 12 月 31 日現在、特別準備金の総額は、 2014 ／ 2015 年度の 1,384,300 ユーロの解除を考慮
に入れた上で、 6,682,000 ユーロとなります。
富裕税準備金 ユーロ
2016 年度の特別準備金 1,505,000.00
2017 年度の特別準備金 1,430,000.00
2018 年度の特別準備金 1,344,000.00
2019 年度の特別準備金 1,300,000.00
2020 年度の特別準備金 1,103,000.00
合計 6,682,000.00
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注 11 －課税
当社は、ルクセンブルグの税法に準拠した課税対象法人です。
課税引当金は、以下の法人所得税（以下「ＣＩＴ」といいます。）に対する負債および富裕税（以下
「ＮＷＴ」といいます。）に対する未収税金で構成されています。ＣＩＴ（ 2018 年度まで）およびＮＷＴ
（ 2019 年度まで）に関する査定を、 2020 年に受けました。
ユーロ ＣＩＴ ＮＷＴ 合計
2019 年 12 月 31 日現在の引当金 2,577,912.45 － 2,577,912.45
2020 年前払金 (5,796,524.00) － (5,796,524.00)
前年の支払額 (966,147.10) － (966,147.10)
2020 年納税額 10,709,726.10 － 10,709,726.10
前年のＩＣＣ納税額 － － －
2020 年 12 月 31 日現在の引当金 6,524,967.45 － 6,524,967.45
ユーロ ＣＩＴ ＮＷＴ 合計
2018 年 12 月 31 日現在の引当金 1,646,209.84 － 1,646,209.84
2019 年前払金 (4,864,676.00) － (4,864,676.00)
前年の支払額 － － －
2019 年納税額 5,907,514.90 － 5,907,514.90
前年のＩＣＣ納税額 (111,136.29) － (111,136.29)
2019 年 12 月 31 日現在の引当金 2,577,912.45 － 2,577,912.45
注 12 －関連会社に対する債務
2020 年 12 月 31 日および 2019 年 12 月 31 日現在、関連会社に対する債務には、ＵＢＳアセット・マネジメン
ト・スイス・エイ・ジー、ＵＢＳアセット・マネジメント（ UK ）リミテッドおよびＵＢＳグローバル・ア
セット・マネジメント（米州）アイ・エヌ・シーに対する、 2020 年 12 月分の未払ポートフォリオ運用報酬
および販売報酬ＵＢＳが含まれます。
さらに、当該項目には 2020 年第４四半期についての管理投資信託（不動産ファンド、プライベート・エ
クイティ・ファンド、上場投資信託および一任ポートフォリオ運用委託業務）からの未収報酬が含まれま
す。
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注 13 －関連会社からの借入金
当社は、注記３に列挙されているＵＢＳの投資信託管理会社の事業取得資金の調達のために、プロ
フィット・パーテシペイティング・ローン契約をユービーエス・エイ・ジーとの間で締結しました。
固定利率は、 0.5 ％とＵＢＳ内部振替価格（売呼値）のいずれか高い方で計算されます。 2020 年 12 月 31 日
現在、ＵＢＳ内部振替価格（売呼値）（ユーロ）が 0.065 ％であったため、適用された固定金利は 0.5 ％で
した。
変動利息は、ＵＢＳの投資信託管理会社の事業取得によって生じた純利益から 10 ％のマージンを控除し
たものに対応します。ローン契約は、 2020 年第４四半期に満期を迎えました。
ユーロ 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
期首残高 83,105,808.51 83,105,808.51
減額 0.00 0.00
返済 (83,105,808.51) 0.00
残高合計 0.00 83,105,808.51
未収固定利息 0.00 106,190.79
未収変動利息 1,038,822.61 10,936,356.20
未収利息合計 1,038,822.61 11,042,546.99
期末残高 1,038,822.61 94,148,355.50
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注 14 －その他の債務
当該項目は、以下の未払金から構成されます。
ユーロ 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
給与に係る源泉徴収税 188,792.86 100,815.46
付加価値税 107,478.76 0.00
税金合計 296,271.62 100,815.46
社会保障費 292,677.00 334,020.67
給与およびボーナス引当金 982,014.66 745,682.49
専門家報酬 203,423.04 324,404.80
＊
746,367.14 691,338.60
キャップ費用
集団訴訟 4,671,342.34 5,221,945.24
委託された役割からの業務 13,666,827.44 25,058,089.01
その他 2,583,549.66 4,277,756.28
その他合計 22,853,524.28 36,319,216.42
その他の債務合計 23,442,472.90 36,754,052.55
＊
特定のファンドでは、（総資産に対する割合により）営業費用に関する上限（キャップ）が定められ
ています。当社は、当該上限を超えた全ての費用を負担します。
注 15 －純取引高
純取引高には、管理投資信託のために受領した総報酬の総額が含まれます。当該総報酬には、委託され
た役割（主に、中央管理事務会社、投資運用会社、販売事業者）に関する金額が含まれます。このような
投資信託の業務提供者に支払う金額は、注記 15 「原材料ならびに消耗品およびその他の外部費用」におい
て開示されています。
当社は、 2020 年 12 月 31 日に終了した年度に、以下の投資スキームで管理される管理会社業務を提供する
ことにより、 913,546,952.15 ユーロ（ 2019 年： 805,847,266.32 ユーロ）の総収益を稼得しました。
企業ストラクチャー（ルクセンブルグ籍） ＡＩＦ 企業ストラクチャー（ルクセンブルグ籍） ＡＩＦ
ＡＰＰＩＡグローバル・インフラストラクチャー・
タクティカル・リアル・エステート・オポチュニティーズ・
x *
ポートフォリオＡ Ｓ .Ｃ .Ｓ ., ＳＩＣＡＶ－ＦＩＳ
フィーダー・パートナーシップ
ＡＰＰＩＡグローバル・インフラストラクチャー・ タクティカル・リアル・エステート・オポチュニティーズ・
x *
ポートフォリオＳ .Ｃ .Ａ ., ＳＩＣＡＶ－ＦＩＳ マスター・パートナーシップ
ＵＢＳ（ Lux ）ボンドＳｉｃａｖ
ＡＰＰＩＡ Ⅱ グローバル・インフラストラクチャー・
x
ポートフォリオ・フィーダーＳＣＡ ＳＩＣＡＶ－ＲＡＩＦ
ＵＢＳ（ Lux ）エクイティＳｉｃａｖ
ＵＢＳ（ Lux ）インスティテューショナルＳｉｃａｖ
ＡＰＰＩＡ Ⅱ グローバル・インフラストラクチャー・
x
ポートフォリオＳＣＳｐ
ＵＢＳ（ Lux ）インベストメントＳｉｃａｖ
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクションＳｉｃａｖ
ＡＰＰＩＡ Ⅲ グローバル・インフラストラクチャー・
x
ポートフォリオ・フィーダーＳＣＡ ＳＩＣＡＶ－ＲＡＩＦ
ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケットＳｉｃａｖ
ＡＰＰＩＡ Ⅲ グローバル・インフラストラクチャー・ ＵＢＳ（ Lux ）リアル・エステート・ファンド・
x x
ポートフォリオ・フィーダーＳＣＳｐ セレクション
ＵＢＳ（ Lux ）Ｓｉｃａｖ１
ＡＰＰＩＡ Ⅲ グローバル・インフラストラクチャー・
x
ポートフォリオＳＣＳｐ
ＵＢＳ（ Lux ）Ｓｉｃａｖ２
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ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジーＳｉｃａｖ
Ａｒｃｈｍｏｒｅインフラストラクチャー・デット・
x
プラットフォーム，ＳＣＡ－ＳＩＣＡＶ ＳＩＦ
ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・エクストラＳｉｃａｖ x
ＵＢＳ ＥＴＦ Ｓｉｃａｖ
Ａｒｃｈｍｏｒｅインフラストラクチャー・デット・
*
プラットフォーム－ハイ・イールド・クレジット
ＵＢＳグローバル・プライベート・エクイティ・
x
グロウスⅢフィーダーＳＣＡ，ＳＩＣＡＶ－ＳＩＦ
Ａｒｃｈｍｏｒｅインターナショナル・インフラストラク
x
チャー・ファンドⅢ－ファンドＡ（ USD ）ＳＣＳｐ
ＵＢＳグローバル・プライベート・エクイティ・
x
グロウスⅢＳＬＰ－ＳＩＦ
Ａｒｃｈｍｏｒｅインターナショナル・インフラストラク
x
チャー・ファンドⅢ－ファンドＢ（ USD ）ＳＣＳｐ
企業ストラクチャー（アイルランド籍） ＡＩＦ
Ａｒｃｈｍｏｒｅインターナショナル・インフラストラク
x
チャー・ファンドⅢ－ファンドＣ（ EUR ）ＳＣＳｐ
キー・オルタナティブ・プラットフォームＩＣＡＶ x
Ａｒｃｈｍｏｒｅ ＳＣＳｐ，ＳＩＣＡＶ－ＳＩＦ
x
キー・オルタナティブ・プラットフォーム・マスター
x
ＩＣＡＶ
アトラスＳＩＣＡＶ－ＦＩＳ x
ＢＣＢ＆パートナーズ・ファンドＳＩＣＡＶ－ＳＩＦ x セレクト・オルタナティブ・ストラテジーズＩＣＡＶ x
セレクト・オルタナティブ・ストラテジーズⅡ ＩＣＡＶ
ＢＯＳインターナショナル・ファンド x
ＢＰＥＲインターナショナルＳＩＣＡＶ ＵＢＳ（ Irl ）ＥＴＦピーエルシー
フォーカストＳｉｃａｖ ＵＢＳ（ Irl ）ファンド・ピーエルシー
ＵＢＳ（ Irl ）インベスター・セレクション
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
グローバル・プライベート・エクイティ・グロースⅣ
x
ＳＣＳｐ－ＳＩＣＡＶ－ＲＡＩＦ
契約ストラクチャー（ルクセンブルグ籍） ＡＩＦ
グリーン・アッシュＳＩＣＡＶ
ＡＥＫ Ｗｉｅｎ ＳＩＦ
x
インベストメント・アクセスⅠ ＳＩＣＡＶ ＳＩＦ
* コンスタンス・ロング・ターム・ボンド x
Ｉｔａｕアクティブ・アセット・アロケーション x フォーカスト・ファンド
Ｉｔａｕファンズ ルクセンブルグ・プレイスメント・ファンド
ユスケＳＩＣＡＶ ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
Ｋｅｒｓｉｏ Ｌｕｘ
ＵＢＳ（ Lux ）エマージング・エコノミーズ・ファンド
Ｌｅｕｄｅｌａｎｇｅファンド x ＵＢＳ（ Lux ）エクイティ・ファンド
マネージャー・オポチュニティーズ・アクセス x ＵＢＳ（ Lux ）インスティテューショナル・ファンド
ミグロス・バンク（ Lux ）Ｆｏｎｄｓ ＵＢＳ（ Lux ）マネー・マーケット・ファンド
モビウスＳＩＣＡＶ ＵＢＳ（ Lux ）ストラテジー・ファンド
ヴィクトリアⅡファンド x
マルチ・マネージャー・アクセス
マルチ・マネージャー・アクセスⅡ
ニュー・スタイルＳ .à ｒ .ｌ ., ＳＩＣＡＶ－ＲＡＩＦ
x 契約ストラクチャー（アイルランド籍） ＡＩＦ
ＯｎＣａｐｉｔａｌ ＳＩＣＡＶ
ＵＢＳコモン・コントラクチュアル・ファンド
ＳＦ（ Lux ）ＳＩＣＡＶ２
ＳＦ（ Lux ）ＳＩＣＡＶ３ x 契約ストラクチャー（フランス籍） ＡＩＦ
Ｓｔｅｌｉ（ Lux ）Ｓｉｃａｖ
インフラストラクチャー・デット・プラットフォームⅡ
x
フォンドゥ・プロフェッショネル・スペシャリゼ
タクティカル・リアル・エステート・オポチュニティーズ・
*
フィーダー・カンパニー
「 x」はＡＩＦを表します 「 *」はまだ設定されていないＡＩＦを表します
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注 16 －原材料ならびに消耗品およびその他の外部費用
835,859,572.29 ユーロ（ 2019 年： 742,227,006.04 ユーロ）の原材料ならびに消耗品およびその他の外部
費用は、ポートフォリオの運用、管理事務または販売のために委託された役割に支払われた手数料費用を
表している。前年比での増加は、純取引高の推移（注記 15 を参照のこと。）と同様のものです。
注 17 －人件費
当社は、当事業年度中に平均 62 名（ 2019 年： 47 名）の従業員（正規職員）を雇用しました。 2020 年末現
在、 65 名の従業員が雇用されており、そのうち女性が 27 名および男性が 38 名（ 2019 年 12 月 31 日：女性 27
名／男性 26 名）、ルクセンブルグ大公国民が５名および他国民が 60 名（ 2019 年 12 月 31 日：ルクセンブルグ
国民５名／他国民 48 名）です。
社会保障費の一部としての法定年金保険の金額は 489,822.72 ユーロ（ 2019 年： 379,620.32 ユーロ）で
す。
注 18 －その他の営業費用
グループ費用は、管理およびインフラ関連業務について、その他のＵＢＳグループ会社より請求される
費用 1,564,561.98 ユーロ（ 2019 年： 1,474,701.94 ユーロ）です。専門家報酬の減少は、主に、英国のＥＵ
からの離脱（ブレグジット）計画に伴う費用（ 2019 年度）によるものです。
ユーロ 2020 年度 2019 年度
グループ費用 1,564,561.98 1,474,701.94
専門家報酬 673,479.80 1,473,339.62
その他 900,661.86 1,227,693.96
その他の営業費用合計 3,138,703.64 4,175,735.52
注 19 －取締役会および理事会に関する情報
2020 年 12 月 31 日現在、理事会は６名の構成員から成り立ちます（ 2019 年：６名）。
ＵＢＳ関連会社に雇用されている取締役会の構成員には、職務に対する特定の報酬は支払われませんで
した。社外取締役には、報酬が支払われました。
会計年度中、社外取締役を含む理事会は、職務への報酬として 1,272,709.78 ユーロ（ 2019 年：
1,044,338.45 ユーロ）を受領しました。
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注 20 －後発事象
取締役会は、ＵＢＳヨーロッパＳＥによるオーストリアでのＵＢＳウェルス・マネジメント事業の売却
の結果、現行の３名の資産運用顧客対応スタッフのオーストリアのウィーン支店への受け入れをＣＳＳＦ
に申請することを、 2021 年３月９日に決定しました。
バーバラ・チェンバレンがＣＳＳＦの承認を待って業務遂行責任者に任命されることになっており、Ｉ
Ｔならびに経営管理、計画、財務および会社秘書役などの非中核的職務を担当することが、 2021 年２月 24
日に発表されました。
ＣＯＶＩＤ－ 19
ＣＯＶＩＤ－ 19 の発生およびパンデミックに対して実施されている措置は、世界の経済活動に悪影響を
与えており、それは今後も続く可能性があります。ＵＢＳは、気候変動からのリスクおよび機会ならびに
21 世紀の様々なリスクを顧客が舵取りすることを支援するため、持続可能な投資への取り組みを引き続き
強化していきます。
ＵＢＳ ＦＭＬは、今後もその方針を続け、そのガバナンスの下で投資家の資産を保護する責任を全うし
続け、また顧客およびパートナーへ高品質のサービスを提供し続けます。
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独立監査人の報告書
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイの株主各位
ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ－ 1855 、
Ｊ．Ｆ．ケネディ通り 33 Ａ番
財務書類の監査に関する報告
意見
我々は、 2020 年 12 月 31 日現在の貸借対照表および同日に終了した年度の損益計算書、ならびに重要
な会計方針を含む財務書類に対する注記で構成される、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブ
ルグ）エス・エイ（以下「当社」といいます。）の財務書類を監査しました。
我々は、添付の財務書類は、財務書類の作成に関するルクセンブルグの法律および規則の要求に
従って、当社の 2020 年 12 月 31 日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度の運用成績を、真実かつ
公正に表示しているものと認めます。
意見の根拠
我々は、ルクセンブルグの（金融監督委員会）（以下「ＣＳＳＦ」といいます。）が採用した監査
人に関する 2016 年７月 23 日の法律（以下「 2016 年７月 23 日法」といいます。）および国際監査基準
（以下「ＩＳＡｓ」という。）に準拠して監査を行いました。 2016 年７月 23 日法およびルクセンブル
グのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓの下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する承認さ
れた法定監査人の責任」の項において詳述されています。我々はまた、財務書類に対する我々の監査
に関する倫理上の要件に従いつつ、ルクセンブルグのＣＳＳＦが採用した職業会計士の国際倫理規程
（国際会計士倫理基準審議会が発行した国際独立性基準を含みます。）（以下「ＩＥＳＢＡ規程」と
いいます。）に従って当社から独立した立場にあり、これらの倫理上の要件の下で他の倫理的な義務
も果たしています。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分か
つ適切であると判断しています。
その他の情報
取締役会は、運用報告書を構成するその他の情報（財務書類およびそれに対する承認された法定監
査人の報告書は含まれません。）に関して責任を負います。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対し
ていかなる形式の結論の保証も表明しません。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を精読し、当該情報が、財務書類もしくは
我々が監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、または重要な虚偽表示があると思われるかに
ついて検討することです。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結
論に達した場合、我々はこの事実を報告する義務があります。この点に関し、我々に報告すべき事項
はありません。
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財務書類に対する取締役会の責任
取締役会は、財務書類の作成および表記に関するルクセンブルグの法律および規制の要求に準拠し
た財務書類の作成および公正な表記、ならびに不正または誤謬による重大な虚偽記載がない財務書類
の作成を可能にするために必要であると取締役会が判断する内部統制について責任を負います。
本財務書類の作成において、取締役会は、当社が継続企業として存続する能力を評価し、それが適
用される場合には、取締役会が当社の清算または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ
以外の選択肢がない場合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を
使用する責任を負います。
財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任
我々の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽
表示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む承認された法定監査人の
報告書を発行することです。合理的な保証は高度な水準の保証ではありますが、 2016 年７月 23 日法お
よびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常
に発見することを保証するものではありません。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあ
り、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決
定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合です。
2016 年７月 23 日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠した監査の一環とし
て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っています。また、以下も実行します。
・ 不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識およ
び評価し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のため
の基礎として十分かつ適切な監査証拠を得ます。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図
的な削除、不正表示または内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示
に比べて、見逃すリスクはより高いです。
・ 当社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定
するために、監査に関する内部統制についての知識を得ます。
・ 使用される会計方針の適切性ならびに取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合
理性を評価します。
・ 取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、当
社が継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連
する重要な不確実性の有無について結論を下します。重要な不確実性が存在するという結論に達
した場合、我々は、承認された法定監査人の報告書において、財務書類における関連する開示に
対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務があります。
我々の結論は、承認された法定監査人の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づきます。し
かし、将来の事象または状況が、当社が継続企業として存続しなくなる原因となることがありま
す。
・ 開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を
実現する方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価します。
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我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定し
た内部統制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告します。
その他の法律および規則の要求に関する報告
運用報告書は、本財務書類と一致しており、適用される規制の要求に準拠して作成されています。
アーンスト・アンド・ヤング
ソシエテ・アノニム
公認の監査法人
ルクセンブルグ、 2021 年３月 16 日
ベルナール・レースト
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Independent auditor’s report
To the Shareholders of
UBS fund Management （ Luxembourg ） S.A.
33A avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
Report on the audit of the financial statements
Opinion
We have audited the financial statements of UBS fund Management （ Luxembourg ） S.A. (the "Company"),
which comprise the balance sheet as at 31 December 2020, and the profit and loss account for the year then ended,
and the notes to the financial statements, including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial position of the
Company as at 31 December 2020, and of the results of its operations for the year then ended in accordance with
Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the financial
statements.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession (the "Law of 23 July
2016") and with International Standards on Auditing ("ISAs") as adopted for Luxembourg by the "Commission de
Surveillance du Secteur Financier" ("CSSF"). Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as
adopted for Luxembourg by the CSSF are further described in the "responsibilities of the "réviseur d’entreprises
agréé" for the audit of the financial statements" section of our report. We are also independent of the Company in
accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants, including International
Independence Standards, issued by the International Ethics Standards Board for Accountants ("IESBA Code") as
adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical requirements that are relevant to our audit of the
financial statements, and have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical requirements. We
believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Other information
The Board of Directors is responsible for the other information. The other information comprises the information
included in the management report but does not include the financial statements and our report of the "réviseur d’
entreprises agréé" thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of
assurance conclusion thereon.
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In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information and, in
doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our
knowledge obtained in the audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have
performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report
this fact. We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors for the financial statements
The Board of Directors is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in
accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the
financial statements, and for such internal control as the Board of Directors determines is necessary to enable the
preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the Board of Directors is responsible for assessing the Company’s ability to
continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going
concern basis of accounting unless the Board of Directors either intends to liquidate the Company or to cease
operations, or has no realistic alternative but to do so.
Responsibilities of the "réviseur d’entreprises agréé" for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from
material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of the "réviseur d’entreprises agréé" that
includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit
conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF
will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are
considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the
economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the
CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
－ Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or
error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is
sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material
misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion,
forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
－ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the
Company’s internal control.
－ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and
related disclosures made by the Board of Directors.
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
－ Conclude on the appropriateness of Board of Directors’ use of the going concern basis of accounting and,
based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions
that may cast significant doubt on the Company’s ability to continue as a going concern. If we conclude that
a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our report of the "réviseur d’entreprises
agréé" to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify
our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the
"réviseur d’entreprises agréé". However, future events or conditions may cause the Company to cease to
continue as a going concern.
－ Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures,
and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that
achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and
timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we
identify during our audit.
Report on other legal and regulatory requirements
The management report is consistent with the financial statements and has been prepared in accordance with
applicable legal requirements.
Ernst & Young
Société anonyme
Cabinet de révision agréé
Bernard Lhoest
Luxembourg, 16 March 2021
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代
理人が別途保管している。
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