ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド |
| カテゴリ | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021年７月16日
【発行者名】 ブラックロック・ジャパン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 有田 浩之
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【事務連絡者氏名】 猪浦 純子
【電話番号】 03-6703-7940
【届出の対象とした募集内国投資信託 ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド
受益証券に係るファンドの名称】
【届出の対象とした募集内国投資信託 5,000億円を上限とします。
受益証券の金額】
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
(注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし
て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第一部【証券情報】
(1)【ファンドの名称】
ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド
(以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。)
(2)【内国投資信託受益証券の形態等】
追加型証券投資信託の受益権です。
当初元本は、１口当り１円です。
ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受
益権の帰属は、後述の「(11) 振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
形態はありません。
当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信用格付また
は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
(3)【発行（売出）価額の総額】
5,000億円を上限とします。
(4)【発行（売出）価格】
購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(5)【申込手数料】
① 購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日に基準価額の3.30％（税
抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
（販売会社につきましては「(8)申込取扱場所」をご覧ください。）
なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
います。）が含まれています（以下同じ。）。
② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー
ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
(6)【申込単位】
「一般コース」、「累積投資コース」の２つの方法があります。
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再
投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なります
ので、販売会社にお問い合わせください。
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(7)【申込期間】
2021年７月17日から2022年１月14日まで
申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
(8)【申込取扱場所】
ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(9)【払込期日】
受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた金
額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の指定
する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
(10)【払込取扱場所】
上記(8)の「申込取扱場所」でお払い込みください。
(11)【振替機関に関する事項】
振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
(12)【その他】
① 購入代金の利息
購入代金には利息をつけません。
② 日本以外の地域における発行
行ないません。
③ 購入不可日
販売会社の営業日であっても、ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可
日のいずれかに該当する場合は、購入は受付けません。
④ 振替受益権について
ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
（参考）
◆ 投資信託振替制度とは、
・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・
記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① 「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」（以下「当ファンド」または「ファン
ド」という場合があります。）は、信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行ないます。
② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／資産複合に属しています。下記は、一般社団
法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示
しています。
＜商品分類表＞
単位型・追加型 投資対象地域 投資対象資産（収益の源泉）
単位型投信 国内 株式
追加型投信 海外 債券
内外 不動産投信
その他資産（ ）
資産複合
＜属性区分表＞
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
株式 年１回 グローバル ファミリーファンド あり
一般 年２回 （日本を含む） （ ）
大型株 年４回 日本 ファンド・オブ・
中小型株 年６回 北米 ファンズ なし
債券 （隔月） 欧州
一般 年12回 アジア
公債 （毎月） オセアニア
社債 日々 中南米
その他債券 その他 アフリカ
クレジット属性 中近東
不動産投信 （中東）
その他資産 エマージング
（投資信託証券（資産複合（株式・
債券／資産配分変更型）））
資産複合
資産配分固定型
資産配分変更型
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＜各分類および区分の定義＞
Ⅰ．商品分類
単位型投信・追加型 追加型投信 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の
投信の区分 信託財産とともに運用されるファンドをいう。
投資対象地域による 海外 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益
区分 が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
投資対象資産による 資産複合 目論見書又は投資信託約款において、株式、債券、不動産投信（リー
区分 ト）等の資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする
旨の記載があるものをいう。
Ⅱ．属性区分
投資対象資産による その他資産（投資信 目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
属性区分 託証券（資産複合 資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
（株式・債券／資産 信託証券を通じて主として株式・債券に投資する。また、複数資
配分変更型））） 産を投資対象とし、組入比率については、機動的な変更を行なう
旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものを
いう。
決算頻度による属性 年２回 目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載が
区分 あるものをいう。
投資対象地域による グローバル 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
属性区分 （日本を含む） 世界（日本を含む）の資産を源泉とする旨の記載があるものをい
う。
投資形態による属性 ファンド・オブ・ 「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・
区分 ファンズ オブ・ファンズをいう。
為替ヘッジによる属 為替ヘッジなし 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない
性区分 旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないも
のをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対
するヘッジの有無をいう。
上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
照ください。
③ 信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが
できます。
④ ファンドの特色
ａ．主として世界の株式、債券および短期証券に分散投資し、確固とした投資哲学に基づき機動的（フレキシブ
ル）に魅力的な資産、銘柄に投資することにより収益の追求を目指す投資信託証券を主要投資対象とします。
＜主要投資対象ファンドの投資哲学＞
■資産の種類、地域、銘柄、資産配分等に運用制限を設けず、世界各国の魅力的な銘柄に分散投資を図ります。
＊１ ＊２
■トップダウン とボトムアップ のアプローチの融合により、非効率性が潜んでいる様々な資産の種類、地
域、セクターの中から割高な銘柄を排除し、割安であると判断される銘柄を組み入れることにより、中長期的な
トータル・リターンの最大化を目指します。
■シニア・ポートフォリオ・マネジャーのマクロリサーチに基づくトップダウン分析により、資産の種類の方向
性、大枠を決定します。割安で魅力的な資産の種類、地域等の領域に着目します。
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■運用チームは、債券と株式の相対的なバリュエーション比較を行ない、景気、企業収益、物価、金融政策、政治
要因等定性分析を加味して総合的にその魅力度を判断します。そしてボトムアップの個別銘柄分析によって、
トップダウンの方向性を確認するとともに、魅力的な個別銘柄の選択を行ないます。
＊１ トップダウン（・アプローチ)：経済成長率や物価、金利、為替などマクロ経済の分析をもとに投資対象を
選定するとともに、資産配分比率を決定しポートフォリオを構築する方法
＊２ ボトムアップ（・アプローチ）：個別銘柄の分析をもとに、投資対象を選定する手法
＜世界中の様々な資産を通じて投資機会を追求＞
＜最適な投資機会を提供するためのフレキシブルな運用＞
世界の株式に投資 先進国から新興国まで幅広く投資
世界の債券に投資 先進国から新興国まで幅広く投資
＊３
国債、投資適格債、ハイ・イールド債（非投資適格債）、インフレ連動債 、証券化商品
＊4
（モーゲージ証券など） などにも投資
その他、オプションなどを活用する場合もあります。
＊３ インフレ連動債とは、一般的に元本が物価の変動に応じて増減するため、物価が上昇すれば元本が増加
し、物価が下落すれば元本が減少する債券です。利息の額（クーポン）も各利払い時毎に物価の変動に応
じて変化します。
＊４ 証券化商品とは、融資やリース、不動産などの資産から発生する収益を担保として発行される有価証券の
ことです。
＜参考指標＞
S＆P500種指数、FTSE World Index (Ex-US）、ICE BofAML Current 5Yr US Treasury Index、FTSE Non-USD
＊１
World Govt Bond Indexの各円換算指数を合成した指数 を参考指標とします。
各指数の比率は以下の通りです。
＊２
36％
S＆P500種指数
＊３
24％
FTSE World Index (Ex-US）
ICE BofAML Current 5Yr US Treasury Index
24％
＊４
16％
FTSE Non-USD World Govt Bond Index
＊１ 参考指標を構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれら
の機関等は、当ファンドの運用成果等に関する一切の責任を負いません。
＊２ S&P500種指数は、米国の上場、店頭銘柄のうち主要業種から選ばれた500銘柄で構成される市場全体の動き
を表す代表的指数であり、時価総額加重平均指数です。S&P500は、スタンダード＆プアーズ・ファイナン
シャル・サービシーズLLCの登録商標です。
＊３ FTSE World Index (Ex-US）は、ＦＴＳＥインターナショナルリミテッドにより算出される指数です。ＦＴ
ＳＥ®は、ロンドン証券取引所（London Stock Exchange Plc）およびフィナンシャル・タイムズ社（The
Financial Times Limited）の商標であり、ライセンスに基づいてＦＴＳＥが使用しています。ＦＴＳＥの
指数（インデックス）は、いずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥおよび／又は、
その許諾者に帰属します。すべての情報は、参考のために提供されるだけです。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの
指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を負うものではありません。
＊４ FTSE Non-USD World Govt Bond Indexは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックス
です。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販
売促進を行なっておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE
Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延
につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE
Fixed Income LLCに帰属します。
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ｂ．ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
以下の投資信託証券に投資します。各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託
証券の収益性等を勘案して委託会社が決定します。
○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）
ブラックロック・グローバル・ファンズ グローバル・アロケーション・ファンド クラスＪ投資証券（以
下、「ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド」といいます。）
○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）
ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラ
スⅩ投資証券（以下、「ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド」といいま
す。）
通常、ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託
証券）の投資比率を高位に保ちます。
※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行なうことがあります。
＜主要投資対象ファンドの運用プロセス＞
ｃ．外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
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(2)【ファンドの沿革】
2007年６月29日 信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
2009年12月２日 ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレ
イズ・グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株
式会社）に承継
(3)【ファンドの仕組み】
ファンドの仕組み
＜契約等の概要＞
ａ．「証券投資信託契約」
ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」
委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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＜ファンド・オブ・ファンズの仕組みについて＞
＜委託会社の概況＞
2021年４月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
ａ．資本金 3,120百万円
ｂ．沿革
1985年１月 メリルリンチ投資顧問株式会社
（後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
1987年３月 証券投資顧問業者として登録
1987年６月 投資一任業務認可を取得
1997年12月 投資信託委託業務免許を取得
1988年３月 バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
（後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
1988年６月 証券投資顧問業者として登録
1989年１月 投資一任業務認可を取得
1998年３月 投資信託委託業務免許を取得
1999年４月 野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
（後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
1999年６月 証券投資顧問業者として登録
1999年８月 投資一任業務認可を取得
2006年10月 メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
2009年12月 バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
ｃ．大株主の状況
所有
株主名 住所 所有比率
株式数
ブラックロック・ジャパン・
東京都千代田区丸の内一丁目８番３号 15,000株 100％
ホールディングス合同会社
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２【投資方針】
(1)【投資方針】
① 主として、世界の株式、債券および短期証券に投資する投資信託証券に投資を行ないます。副次的な投資対象
として、短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないます。投資対象とする投資信託証券は、別に定め
るブラックロック・グループの運用会社が運用するものとします。
② 各投資信託証券への投資割合は、原則として市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社が
決定します。通常、世界の株式、債券および短期証券に投資する投資信託証券への投資比率を高位に保ちます。
③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。
④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
⑥ 投資対象ファンドの選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営上の効率性等を勘案します。
※委託会社は、自己又は第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引を
行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社内規
程により管理します。
(2)【投資対象】
① 投資対象とする資産の種類
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
ます。
ａ．有価証券
ｂ．金銭債権
ｃ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
② 投資対象とする有価証券
委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条
第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券と
みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
ａ．国債証券
ｂ．地方債証券
ｃ．特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権
付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）
ｄ．短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１
項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に規定する特定短期社債、信用金庫法第54条
の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいいます。）
ｅ．コマーシャル・ペーパー
ｆ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
ｇ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
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なお、ａ．からｄ．の証券およびｆ．の証券および証書のうちａ．からｄ．の証券の性質を有するものを以下
「公社債」といい、公社債（ｄ．、ｆ．の証券および証書のうちｄ．の性質を有するものを除く）にかかる運用
の指図は買い現先取引（売戻し条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行な
うことができるものとします。
③ 投資対象とする金融商品
このファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、
信託金を、有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなさ
れる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
ａ．預金
ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
ｃ．コール・ローン
ｄ．手形割引市場において売買される手形
投資対象ファンドの概要
(a) ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド
商品分類 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは、世界の株式、債券お
よび短期証券に特に制限なく投資します。通常の市況では、純資産の70％以上を国や企
投資目的および 業が発行する有価証券に投資します。ファンドは、割安と判断される有価証券へ投資し
投資態度 ます。ファンドは、小規模企業および新興国の成長企業の株式に、また債券の投資部分
においてはハイ・イールド債券にも投資することができます。
通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
設定日 1997年１月３日
存続期間 無期限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％
以下とします。
主な投資制限
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有す
る譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。
収益分配方針 分配を行ないません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
投資顧問会社 ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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(b) ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
商品分類 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
純資産総額の80％以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを
投資目的および 目指します。純資産総額の70％以上をデュレーションが５年未満の米ドル建て投資適格
投資態度 債に投資し、ファンドの平均デュレーションは３年以下を原則とします。
通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
設定日 2002年10月31日
存続期間 無期限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％
以下とします。
主な投資制限
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有す
る譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。
収益分配方針 分配を行ないません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
投資顧問会社 ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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(3)【運用体制】
① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。
社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って運用が行われているか確認する
組織、機能が確立しています。
③ 当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。
※ 運用体制は、変更となる場合があります。
ブラックロック・グループ
＊
ブラックロック・グループは、運用資産残高約9.01兆ドル （約995兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
ループであり、当社はその日本法人です。
当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよび
オルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク管
理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっており
ます。
＊ 2021年３月末現在。（円換算レートは１ドル＝110.500円を使用）
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(4)【分配方針】
① 収益分配方針
年２回の毎決算時（４月20日および10月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
き、分配を行ないます。
ａ．分配対象額の範囲
分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
価損益を含みます。）等の全額とします。
ｂ．分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
ありません。
ｃ．留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
す。
② 収益の分配
ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
(a) 利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
金として積み立てることができます。
(b) 売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報酬
を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。
③ 収益分配金の支払い
ａ．支払時期と支払場所
(a) 一般コースの場合
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
金は販売会社の営業所等において支払います。
(b) 累積投資コースの場合
累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
は、振替口座簿に記載または記録されます。
ｂ．時効
投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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(5)【投資制限】
当ファンドの約款で定める投資制限
① 投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
② 投資信託証券への投資制限
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
③ 外貨建資産への投資制限
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
④ 同一銘柄の投資信託証券への投資制限
約款および定款等においてファンド・オブ・ファンズにのみ取得される（販売会社および運用会社が一時取得
する場合を含みます。）投資信託証券であることが記載されていない同一銘柄の投資信託証券への投資割合は信
託財産の純資産総額の50％以内とします。
⑤ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
制約されることがあります。
⑥ 公社債の借入れ
ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行なうものとし
ます。
ｂ．ａ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
ｃ． 信託財産の換金等の事由により、ｂ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
めの指図をするものとします。
ｄ．ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
⑦ 外国為替予約の指図および範囲
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
約取引の指図をすることができます。
⑧ 資金の借入れ
(a) 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
（換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にか
かる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指
図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
(b) 換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する
有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却ま
たは換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととし
ます。
(c) 収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
(d) 借入金の利息は信託財産中より支弁します。
⑨ 信用リスク集中回避のための投資制限
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
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びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
調 整を行ないます。
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３【投資リスク】
(1) 投資リスク
ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
があります。また、投資信託は預貯金と異なります。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
① 基準価額の変動要因
ａ．資産配分リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、トータル・リターンを最大化することを目指して、世界の株式、債券お
よび短期証券に機動的に投資するアプローチを取ります。したがって当ファンドの投資対象ファンドの資産配
分比率は、機動的に変動します。一定の固定された比率で投資する場合と比べ、この資産配分比率の機動的な
変動は当ファンドの収益の源泉となる場合がある一方、収益率が低い資産への配分が比較的大きい場合もしく
は収益率の高い資産への配分が比較的小さい場合、収益性を悪化させる要因となることもあります。
ｂ．株価変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の株式に投資します。したがって、世界の経済および市場動向また
は株式の発行会社の経営・財務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運用成果
に影響を与えます。
ｃ．金利変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影
響により金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運
用成果に影響を与えます。
ｄ．信用リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の債券に投資します。投資した債券の発行体の財務状況により、債
務不履行が生じることがあります。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用
成果に影響を与えます。
また、債券の格付の変更により債券の価格が変動することがあり、当ファンドの運用成果に影響を与えま
す。
ｅ．為替変動リスク
当ファンドは、外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行な
いません。また、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行ないます。また、当ファンドの投
資対象ファンドはヘッジ目的に限らず、ファンド全体の収益向上を目指す目的で為替予約取引等により通貨運
用を行なうため、為替変動リスクが伴います。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響
を与えます。
ｆ．カントリー・リスク
当ファンドの主要投資対象ファンドは、エマージング市場の発行体が発行する株式や債券にも一部投資する
ことができます。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、株価や債券価格が大きく変
動することがあり、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｇ．物価変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界のインフレ連動債にも一部投資することができます。一般的にイン
フレ連動債の元本および利払い額は、各国の物価上昇時に上昇し、物価下落時に下落する傾向があり、物価動
向が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
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ｈ．デリバティブ取引のリスク
当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
② ファンド運営上のリスク
ａ．購入および換金の受付の中止・取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
ｂ．ファンドの繰上償還
当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
ｃ．法令・税制・会計等の変更
法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
ｄ．流動性リスクに関する事項
当ファンドが保有する資産の市場環境等の状況により、保有有価証券の流動性が低下し、投資者からの換金
請求に制約がかかる等のリスク（流動性リスク）があります。当ファンドにおいて流動性リスクが顕在化する
と考えられる状況は以下の通りです。
・経済全体または個別企業の業績の影響により、株価変動が大きくなるまたは取引量が
著しく少なくなる等、株式市場動向が不安定になった場合
・金利の急激な変動または信用リスク不安が高まる等の影響により、債券価格の変動が大きくなるまたは取
引量が著しく少なくなる等、債券市場動向が不安定になった場合
・商品価格の価格変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる等、商品取引市場動向が不安定になっ
た場合
・デリバティブ市場において価格変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる等、デリバティブ市場
動向が不安定になった場合
・主要投資対象とするファンドの購入・換金に制限がかかった場合
※金融商品取引所等における取引の停止時、決済機能の停止時または大口の換金請求については、換金請求に
制限がかかる場合があります。
ｅ．収益分配金に関する留意点
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
金額相当分、基準価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
す。
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(2) リスクの管理体制
委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
には、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・
分析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）
が運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共
有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行なっております。
※ リスクの管理体制は、変更となる場合があります。
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（参考情報）
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４【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
① 購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。
購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
だくものです。
② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー
ス」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
(2)【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
ありません。
(3)【信託報酬等】
① 信託報酬の総額
計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.683％（税抜1.53％）の率を乗じて得た金額とします。
信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通り
とします。
信託報酬の配分 役務の内容
ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等
委託会社 年0.825％(税抜0.75％)
各種書類の作成等
運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン
販売会社 年0.825％(税抜0.75％)
ドの管理、購入後の情報提供等
受託会社 年0.033％(税抜0.03％) 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
※ 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
② 信託報酬の支払時期と支払方法等
信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
(4)【その他の手数料等】
① 信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
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③ 下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信
託財産中から支弁することができます。
１．受益権の管理事務に関連する費用
２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
６．公告に係る費用ならびに信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
よび交付に係る費用
７．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払いの合計額とみなして、ファンドから受領することができま
す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産
中から支払われるものとします。
＊
④ 外貨建資産の保管等に要する費用 は、その都度、信託財産中より支弁します。
＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用。
⑤ 投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。
(5)【課税上の取扱い】
課税上は株式投資信託として取扱われます。
日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
① 個別元本方式について
ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当
該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま
す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
出が行なわれる場合があります。
ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金（特別分配
金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。)
② 換金時および償還時の課税について
ａ．個人の投資者の場合
換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
ｂ．法人の投資者の場合
換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
③ 収益分配金の課税について
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
（特別分配金）」(投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
投資者が収益分配金を受け取る際、ａ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場
合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、ｂ．当該
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収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻
金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となり
ま す。
なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
④ 個人、法人の課税の取扱いについて
ａ．個人の投資者に対する課税
(a) 収益分配金の課税について
支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
（所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
(b) 換金時および償還時の差益の課税について
換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上
場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
きます。
※ 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、
一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
ｂ．法人の投資者に対する課税
法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
用はありません。
※ 外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり
ます。
※ 上記は2021年４月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま
す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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５ 【運用状況】
以下の運用状況は2021年４月末現在のものです。
「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」
(1) 【投資状況】
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
投資証券 2,321,966,765 97.50
内 ルクセンブルグ 2,321,966,765 97.50
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 59,521,527 2.50
純資産総額 2,381,488,292 100.00
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(2) 【投資資産】
① 【投資有価証券の主要銘柄】
投資
簿価単価 簿価金額 評価単価 評価金額
順位 銘柄 国/地域 種類 投資口数 比率
(円) (円) (円) (円)
(％)
ブラックロック・グローバル・
ファンズ グローバル・アロケー
ルクセン
１ 投資証券 215,860 10,565.46 2,280,667,795 10,647.90 2,298,464,872 96.51
ション・ファンド クラスＪ投資証
ブルグ
券
ブラックロック・グローバル・
ファンズ ＵＳダラー・ショー ルクセン
２ 投資証券 13,342 1,761.39 23,501,893 1,761.39 23,501,893 0.99
ト・デュレーション・ボンド・ ブルグ
ファンド クラスＸ投資証券
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
種類別投資比率
種類 投資比率(％)
投資証券 97.50
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
② 【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③ 【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
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(3) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2021年４月末現在、同日前１年以内における各月末および直近20計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第９期(2011年10月20日) 2,642,359,476 (同左) 0.6607 (同左)
第10期(2012年４月20日) 2,697,661,958 (同左) 0.7400 (同左)
第11期(2012年10月22日) 2,541,281,485 (同左) 0.7352 (同左)
第12期(2013年４月22日) 2,938,454,050 (同左) 0.9597 (同左)
第13期(2013年10月21日)
2,988,430,331 (同左) 1.0056 (同左)
第14期(2014年４月21日)
2,821,337,361 (同左) 1.0763 (同左)
第15期(2014年10月20日) 3,038,020,367 (同左) 1.1000 (同左)
第16期(2015年４月20日) 3,958,908,719 (同左) 1.3095 (同左)
第17期(2015年10月20日)
4,877,138,014 (同左) 1.2571 (同左)
第18期(2016年４月20日) 4,472,898,457 (同左) 1.1470 (同左)
第19期(2016年10月20日) 4,180,067,550 (同左) 1.1060 (同左)
第20期(2017年４月20日) 3,645,648,680 (同左) 1.2117 (同左)
第21期(2017年10月20日) 3,567,638,961 (同左) 1.3351 (同左)
第22期(2018年４月20日) 3,066,949,264 (同左) 1.2989 (同左)
第23期(2018年10月22日) 2,946,035,620 （同左） 1.3002 （同左）
第24期(2019年４月22日)
2,361,859,942 （同左） 1.3285 （同左）
第25期(2019年10月21日)
2,154,023,931 （同左） 1.3289 （同左）
第26期(2020年４月20日) 1,899,704,430 (同左) 1.2908 (同左)
第27期(2020年10月20日) 1,908,932,338 (同左) 1.4905 (同左)
第28期(2021年４月20日) 2,299,815,911 (同左) 1.7355 (同左)
2020年４月末現在 1,914,053,308 ― 1.3006 ―
2020年５月末現在 1,988,739,192 ― 1.3495 ―
2020年６月末現在 1,971,354,290 ― 1.3627 ―
2020年７月末現在 1,923,542,532 ― 1.4016 ―
2020年８月末現在 1,901,605,292 ― 1.4762 ―
2020年９月末現在 1,865,579,089 ― 1.4523 ―
2020年10月末現在 1,815,682,068 ― 1.4200 ―
2020年11月末現在 1,965,135,239 ― 1.5410 ―
2020年12月末現在 1,992,257,036 ― 1.5778 ―
2021年１月末現在 2,052,155,133 ― 1.6072 ―
2021年２月末現在 2,181,049,657 ― 1.6680 ―
2021年３月末現在 2,302,663,881 ― 1.7130 ―
2021年４月末現在 2,381,488,292 ― 1.7594 ―
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② 【分配の推移】
１口当たりの分配金(円)
第９期 ―
第10期 ―
第11期 ―
第12期 ―
第13期 ―
第14期 ―
第15期 ―
第16期 ―
第17期 ―
第18期 ―
第19期 ―
第20期 ―
第21期 ―
第22期 ―
第23期 ―
第24期 ―
第25期 ―
第26期 ―
第27期 ―
第28期 ―
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③ 【収益率の推移】
収益率(％)
第９期 △13.2
第10期 12.0
△ 0.6
第11期
第12期 30.5
第13期 4.8
第14期 7.0
第15期 2.2
第16期 19.0
第17期 △4.0
第18期 △8.8
第19期 △3.6
第20期 9.6
第21期 10.2
第22期 △2.7
第23期 0.1
第24期 2.2
第25期 0.0
第26期 △2.9
第27期 15.5
第28期 16.4
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
数です。
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(4) 【設定及び解約の実績】
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第９期 23,760,867 425,399,831 3,999,469,729
第10期 6,063,157 359,920,331 3,645,612,555
第11期 4,938,849 193,848,861 3,456,702,543
第12期 133,708,264 528,661,962 3,061,748,845
第13期 314,096,129 403,930,039 2,971,914,935
第14期 521,973,488 872,454,360 2,621,434,063
第15期 617,069,139 476,722,763 2,761,780,439
第16期 1,323,407,174 1,061,965,566 3,023,222,047
第17期 1,264,762,235 408,392,680 3,879,591,602
第18期 485,907,701 465,832,582 3,899,666,721
第19期 148,612,765 268,733,813 3,779,545,673
第20期 133,356,883 904,276,801 3,008,625,755
第21期 92,011,813 428,518,375 2,672,119,193
第22期 64,793,858 375,745,219 2,361,167,832
第23期 139,491,562 234,907,638 2,265,751,756
第24期 6,744,994 494,716,107 1,777,780,643
第25期 24,343,547 181,158,206 1,620,965,984
第26期 20,998,011 170,284,022 1,471,679,973
第27期 25,738,182 216,705,455 1,280,712,700
第28期 204,788,690 160,328,545 1,325,172,845
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（参考情報）
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
(1) 申込方法
受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
す。
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
*
「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款 」にしたがって契約を締結しま
す。
取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
＊ 販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振
替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
(2) 申込期間
当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
(3) 受付時間
購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、受付時間は販売
会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎてのお申込みは翌営
業日のお取扱いとします。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(4) 購入不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(5) 購入単位
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせく
ださい。
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(6) 購入価額
受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。また、購入価額には、購入時手数料は含まれ
ておりません。
(7) 購入時手数料
ａ．購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％(税抜3.00％)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得
た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
ｂ．「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
(8) 購入代金のお支払い
受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものと
します。
(9) 購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
があります。
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２【換金（解約）手続等】
(1) 換金の申込と受付
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。投資者が換金の申込
をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。
換金の受付は、午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。
詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
(2) 換金単位
換金単位は各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社にお問い合わせください。
(3) 換金不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても換金は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(4) 換金価額
換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
所得税および地方税を差し引いた金額となります。
当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
(5) 換金受付の制限
信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
せください。
(6) 換金代金の支払い
換金代金は原則として換金受付日から起算して７営業日目から販売会社においてお支払いします。
(7) 換金の受付中止および取消
委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受付を取り消すことができます。換金の
受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただし、投
資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金を受付
けたものとします。
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３【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
（外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
ることにより知ることができます。
また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「グロフレ」
と省略されて記載されております。
当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
投資信託証券：金融商品取引所(海外取引所を含む)に上場されているものは、当該取引所における計算日の最終
相場(海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場)で評価し
ます。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示する
価格(原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格)で評価します。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(2)【保管】
該当事項はありません。
(3)【信託期間】
この信託の期間は、無期限とします。
(4)【計算期間】
計算期間は毎年４月21日から10月20日までおよび10月21日から翌年４月20日までとすることを原則とします。各
計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算
期間が開始されるものとします。
(5)【その他】
① ファンドの償還条件等
ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、
このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする
旨を監督官庁に届け出ます。
ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告
し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
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ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、
ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か
つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、
ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ
ます。
ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は
このファンドを償還させます。
ｊ．ⅰ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ
とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
受託会社との間において存続します。
ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場
合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②信託約款の
変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社
はこのファンドを償還させます。
② 信託約款の変更
ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその
内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
せん。
ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信
託約款の変更を行ないません。
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ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが
います。
③ 信託事務の委託
受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と再信託契約を
締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行な
います。
④ 運用報告書の作成
毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れて
いる受益者にお届けいたします。
⑤ 関係法人との契約の更改等に関する手続
「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
⑥ 公告
委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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４【受益者の権利等】
当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
(1) 収益分配金受領権
投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
＜一般コース＞
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日にお
いて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
おいて換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
て投資者とします。）にお支払いを開始します。
投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社
が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
＜累積投資コース＞
受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
に、収益分配金が販売会社に交付されます。
販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行な
います。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
(2) 償還金受領権
投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
(3) 受益権の換金請求権
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
換金代金は、換金受付日から起算して、原則として７営業日目から投資者に支払います。
換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファ
ンドの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
(4) 反対者の買取請求権
ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
(5) 帳簿書類の閲覧又は謄写の請求権
投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
することができます。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第３【ファンドの経理状況】
(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び
同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成し
ております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第28期計算期間（2020年10月21日から2021年４
月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
１【財務諸表】
【ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド】
(1) 【貸借対照表】
(単位：円)
第27期 第28期
(2020年10月20日現在) (2021年4月20日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 26,616,535 115,989,249
1,903,950,457 2,260,389,407
投資証券
流動資産合計 1,930,566,992 2,376,378,656
資産合計 1,930,566,992 2,376,378,656
負債の部
流動負債
未払解約金 4,229,699 57,963,380
未払受託者報酬 320,296 342,279
未払委託者報酬 16,016,919 17,116,079
1,067,740 1,141,007
その他未払費用
流動負債合計 21,634,654 76,562,745
負債合計 21,634,654 76,562,745
純資産の部
元本等
元本 1,280,712,700 1,325,172,845
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 628,219,638 974,643,066
387,305,896 635,911,292
（分配準備積立金）
元本等合計 1,908,932,338 2,299,815,911
純資産合計 1,908,932,338 2,299,815,911
負債純資産合計 1,930,566,992 2,376,378,656
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(2) 【損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
第27期 第28期
(自 2020年４月21日 (自 2020年10月21日
至 2020年10月20日) 至 2021年４月20日)
営業収益
受取利息 19 －
有価証券売買等損益 336,747,167 286,938,859
△ 37,806,813 49,868,947
為替差損益
営業収益合計 298,940,373 336,807,806
営業費用
受託者報酬 320,296 342,279
委託者報酬 16,016,919 17,116,079
1,722,613 1,693,918
その他費用
営業費用合計 18,059,828 19,152,276
営業利益又は営業損失（△） 280,880,545 317,655,530
経常利益又は経常損失（△） 280,880,545 317,655,530
当期純利益又は当期純損失（△） 280,880,545 317,655,530
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
28,900,488 24,811,308
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 428,024,457 628,219,638
剰余金増加額又は欠損金減少額 11,356,007 134,369,934
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
11,356,007 134,369,934
少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 63,140,883 80,790,728
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
63,140,883 80,790,728
加額
－ －
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 628,219,638 974,643,066
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(3)【注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
（重要な会計上の見積りに関する注記）
当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及
ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
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(貸借対照表に関する注記)
第27期 第28期
項目
(2020年10月20日現在) (2021年４月20日現在)
１ 当該計算期間の末日にお
1,280,712,700口 1,325,172,845口
ける受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.4905円 1.7355円
(損益及び剰余金計算書に関する注記)
第28期
第27期
(自 2020年10月21日
(自 2020年４月21日
項目
至 2021年４月20日)
至 2020年10月20日)
分配金の計算過程 当計算期末における、費用控除後の配 当計算期末における、費用控除後の配
当等収益（19円）、費用控除及び繰越 当等収益（0円）、費用控除及び繰越
欠損金補填後の有価証券売買等損益 欠損金補填後の有価証券売買等損益
(197,816,851円）、収益調整金（有価 (292,844,222円）、収益調整金（有価
証券売買等損益相当額）(0円）、収益 証券売買等損益相当額）(18,925,519
調整金（その他収益調整金） 円）、収益調整金（その他収益調整
（253,329,050円）、分配準備積立金 金）（319,806,255円）、分配準備積
(189,489,026円）により、分配対象収 立金(343,067,070円）により、分配対
益は640,634,946円となりましたが、 象収益は974,643,066円となりました
委託会社が基準価額水準・市況動向等 が、委託会社が基準価額水準・市況動
を勘案し、当期は分配を見合わせまし 向等を勘案し、当期は分配を見合わせ
た。 ました。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
１ 金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
２ 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
当ファンドの主な投資リスクとして、「資産配分リスク」、「株価変動リスク」、「金利変動リスク」、「信用リス
ク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「物価変動リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があり
ます。
当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
発生する信用リスクであります。
３ 金融商品に係るリスク管理体制
(1) 市場リスクの管理
ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
す。
(2) 信用リスクの管理
ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
チームとの情報・分析結果を共有しております。
(3) 取引先リスクの管理
リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty & Concentration Riskチー
ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA
Counterparty & Concentration Riskチームへ申請を行っております。
また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第27期 第28期
(2020年10月20日現在) (2021年４月20日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で 同左
評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記 同左
載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳 同左
簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
同左
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
額が含まれております。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
ます。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であり 同左
ます。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
第27期 第28期
項目
(2020年10月20日現在) (2021年４月20日現在)
期首元本額 1,471,679,973円 1,280,712,700円
期中追加設定元本額 25,738,182円 204,788,690円
期中一部解約元本額 216,705,455円 160,328,545円
２ 有価証券関係
第27期(2020年10月20日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 306,286,642
合計 306,286,642
第28期(2021年４月20日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 273,391,632
合計 273,391,632
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(4) 【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・アロケーション・ファンド ク
213,167.260 20,675,092.540
ラスＪ投資証券
アメリカドル
ブラックロック・グローバル・ファンズ
投資証券
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ 13,342.750 215,752.260
ボンド・ファンド クラスＸ投資証券
20,890,844.800
アメリカドル 小計 226,510.010
(2,260,389,407)
2,260,389,407
投資証券 合計
(2,260,389,407)
2,260,389,407
合計
(2,260,389,407)
(注１) 投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注２) １ 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２ 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
す。
３ 外貨建有価証券の内訳
通貨 銘柄数 組入投資証券時価比率 合計金額に対する比率
投資証券 ２銘柄
アメリカドル 100.0％ 100.0％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ グローバル・アロケーション・ファンド クラスＪ投
資証券」及び「ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファン
ド クラスＸ投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資
産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであり
ます。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1) 同ファンドは、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同
ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2020年８月31日に終了する計算期間(2019年９月１日から
2020年８月31日まで)に係る財務書類であります。
(2) 当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2020年８月31日現在の財務書
類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。なお、財務書類
に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
純資産計算書 2020年８月31日現在
ＵＳダラー・ショー
グローバル・アロケー ト・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
資産
投資有価証券－取得原価 11,915,869,329 1,547,379,139
2,298,622,529 27,225,125
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２(a)
14,214,491,858 1,574,604,264
銀行預金 ２(a) 210,298,839 60,915,084
ブローカーに対する債権 15 17,894,000 1,839,759
未収利息および未収配当金 ２(a) 25,703,271 5,498,290
売却投資有価証券未収金 ２(a) 24,522,536 8,417
販売投資証券未収金 ２(a) 16,394,940 3,738,110
以下に係る未実現評価益：
未決済上場先物取引 ２(c) － 60,239
未決済先渡為替予約 ２(c) 36,772,516 249,378
差金決済契約 ２(c) 803,481 －
スワップの時価 ２(c) 12,071,045 －
買建オプション／スワップションの時価 ２(c) 223,264,093 －
1,885,386 34,602
その他の資産 ２(a,c)
資産合計 14,784,101,965 1,646,948,143
負債
銀行からの借入金 ２(a) 13,131,300 －
ブローカーに対する債務 15 39,244,891 522,942
未払収益分配金 ２(a) 11,372,861 121,315
購入投資有価証券未払金 ２(a) 91,993,564 1,148,482
買戻し投資証券未払金 ２(a) 31,392,030 3,043,182
以下に係る未実現評価損：
未決済上場先物取引 ２(c) 17,079,160 －
スワップの時価 ２(c) － 74,744
売建オプション／スワップションの時価 ２(c) 195,044,231 －
５,６,７,
20,060,776 1,170,393
その他の負債
８
負債合計 419,318,813 6,081,058
純資産合計 14,364,783,152 1,640,867,085
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2020年８月31日現在
グローバル・アロケーション・ファンド
2020年 2019年 2018年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計
米ドル 14,364,783,152 14,264,886,849 17,353,298,738
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 64.85 55.65 55.51
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配
ユーロ 38.07 33.50 34.50
型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 66.71 57.23 56.86
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投
豪ドル 19.42 17.07 17.14
資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ スイス・フ
13.38 11.78 12.13
無分配投資証券 ラン
クラスＡオフショア中国人民元 オフショア
152.29 129.50 128.37
ヘッジ無分配投資証券 中国人民元
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投
ユーロ 40.97 36.05 36.98
資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配
英ポンド 33.63 29.46 29.90
投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配
香港ドル 15.92 13.67 13.70
投資証券
クラスＡポーランド・ズロチ・ ポーラン
18.93 16.45 16.55
ヘッジ無分配投資証券 ド・ズロチ
クラスＡシンガポール・ドル・ シンガポー
15.53 13.48 13.52
ヘッジ無分配投資証券 ル・ドル
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 13.30 11.41 －
クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配
ユーロ 11.40 10.03 －
投資証券
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 50.63 43.99 44.25
クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投
ユーロ 31.11 27.72 28.79
資証券
クラスＤ毎年分配型投資証券 米ドル 65.11 55.70 55.55
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配
ユーロ 38.20 33.52 34.52
型投資証券
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 73.42 62.53 61.65
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投
豪ドル 20.61 17.98 17.92
資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ スイス・フ
14.21 12.42 12.69
無分配投資証券 ラン
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投
ユーロ 45.10 39.39 40.10
資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配
英ポンド 35.66 31.01 31.24
投資証券
クラスＤポーランド・ズロチ・ ポーラン
20.09 17.34 17.31
ヘッジ無分配投資証券 ド・ズロチ
クラスＤシンガポール・ドル・ シンガポー
16.57 14.27 14.22
ヘッジ無分配投資証券 ル・ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証
英ポンド 55.12 51.19 47.54
券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 60.85 52.47 52.39
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投
ユーロ 38.94 34.44 35.50
資証券
クラスＥポーランド・ズロチ・ ポーラン
18.02 15.75 15.92
ヘッジ無分配投資証券 ド・ズロチ
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 73.37 62.34 61.35
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投
ユーロ 44.62 38.89 39.50
資証券
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2020年８月31日現在（続き）
グローバル・アロケーション・ファンド（続き）
2020年 2019年 2018年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
クラスＩシンガポール・ドル・
シンガポー
16.67 14.33 14.24
ヘッジ無分配投資証券
ル・ドル
クラスＪ無分配投資証券 米ドル
83.51 70.43 68.79
クラスＸ毎年分配型投資証券 米ドル
14.39 12.29 12.26
クラスＸ無分配投資証券 米ドル
82.95 69.96 68.33
クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投
豪ドル
23.07 19.93 19.67
資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投
ユーロ
13.04 11.27 11.36
資証券
クラスＸ日本円ヘッジ無分配投資
日本円 1,109 1,116
1,295
証券
ヘッジおよび英国報告型の投資証券クラスを除き、各投資証券クラスの価格はファンドの基準通貨で設定される。２種
類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当
該額を換算することによって算定される。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2020年８月31日現在（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
2020年 2019年 2018年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計
米ドル 1,640,867,085 1,756,701,574 1,968,227,941
以下の１口当たり純資産価額：
*
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 8.63 8.56
8.41
*
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 8.63 8.55
8.40
クラスＡシンガポール・ドル・ シンガポー
*
9.68 9.65
9.56
ヘッジ毎月分配型投資証券 ル・ドル
*
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 14.10 13.74
13.19
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配
*
ユーロ 10.07 10.03
9.92
投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 10.48 10.21 －
*
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 8.64 8.57
8.42
*
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 11.29 11.14
10.82
*
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.90 9.82
9.64
*
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 14.49 14.07
13.45
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配
*
ユーロ 10.04 9.96
9.82
投資証券
*
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 12.81 12.54
12.09
クラスＩ毎四半期分配型投資証
米ドル 10.31 10.25 －
券
*
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 11.04 10.72
10.24
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配
*
ユーロ 10.08 10.00
9.85
投資証券
*
米ドル 15.91 15.37
クラスＸ無分配投資証券
14.63
ヘッジおよび英国報告型の投資証券クラスを除き、各投資証券クラスの価格はファンドの基準通貨で設定される。２種
類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスの場合、追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで
当該額を換算することによって算定される。
*
希薄化調整を含む。詳細については、注記２(g)を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2020年８月31日に終了した会計年度
ＵＳダラー・ショー
グローバル・アロケー ト・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
期首純資産 14,264,886,849 1,756,701,574
収益
預金利息 ２(b) 384,857 371,889
債券利息、源泉徴収税控除後 ２(b) 87,689,655 42,985,252
スワップ利息 ２(c) 7,683,972 3,189,975
差金決済契約に係る受取利息 ２(c) 204,520 －
短期金融商品預け入れによる利息 ２(b) － 661,619
集団投資スキームによる収益、源泉徴収税控除後 ２(b) 2,950,635 －
配当金、源泉徴収税控除後 ２(b) 116,427,472 －
差金決済契約配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 422,726 －
有価証券貸付による収益 ２(b) 2,618,374 33,202
219,489 50,475
投資運用報酬リベート ５
収益合計 ２(b) 218,601,700 47,292,412
費用
スワップ利息 ２(c) 4,458,284 2,061,471
差金決済契約配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 826,245 －
年間サービス報酬 ７ 24,155,413 1,017,687
保管および預託報酬 ２(h),８ 2,245,838 247,389
販売報酬 ６ 12,399,119 940,596
税金 ９ 5,513,183 600,708
156,285,107 7,906,627
投資運用報酬 ５
費用合計 205,883,189 12,774,478
12,718,511
純利益
34,517,934
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２(a) 540,057,767 408,897
事後通告証券契約 ２(c) － 1,789,942
差金決済契約 ２(c) (3,635,965) －
上場先物取引 ２(c) 80,791,799 (3,758,181)
オプション／スワップション契約 ２(c) 129,790,629 －
スワップ取引 ２(c) (15,001,971) (11,756,784)
先渡為替予約 ２(c) 12,332,106 (1,518,989)
(8,294,626) (1,820,376)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期実現純評価益／（損） 736,039,739 (16,655,491)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) 1,379,607,967 16,480,789
事後通告証券契約 ２(c) － 27,171
差金決済契約 ２(c) 1,761,102 －
上場先物取引 ２(c) (22,748,628) 639,702
オプション／スワップション契約 ２(c) 70,180,770 －
スワップ取引 ２(c) 4,991,455 (445,252)
先渡為替予約 ２(c) 66,036,903 1,873,289
1,067,986 104,702
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期未実現評価益の純変動 1,500,897,555 18,680,401
運用成績による純資産の増加 2,249,655,805 36,542,844
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2020年８月31日に終了した会計年度（続き）
ＵＳダラー・ショー
グローバル・アロケー ト・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 2,213,355,201 1,160,050,224
(4,351,743,835) (1,310,032,560)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (2,138,388,634) (149,982,336)
配当金宣言額 16
(11,370,868) (2,394,997)
14,364,783,152 1,640,867,085
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2020年８月31日に終了した会計年度
グローバル・アロケーション・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎年分配型投資証券
13,807,648 1,691,616 1,812,288 13,686,976
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 2,139,500 173,359 568,874 1,743,985
クラスＡ無分配投資証券 101,535,123 14,001,244 25,886,758 89,649,609
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 7,219,170 2,452,892 1,476,050 8,196,012
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資
2,083,675 248,549 374,322 1,957,902
証券
クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配
195,580 143,297 182,234 156,643
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 21,922,267 3,335,430 6,520,916 18,736,781
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 1,927,990 279,892 450,728 1,757,154
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 7,726,892 4,406,009 4,123,445 8,009,456
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
1,674,152 561,832 1,043,681 1,192,303
投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
6,031,155 489,535 1,765,664 4,755,026
投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 448 64,331 17,389 47,390
クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 448 80,694 11,143 69,999
クラスＣ無分配投資証券 9,924,939 355,153 2,341,355 7,938,737
クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券 2,067,436 62,011 533,777 1,595,670
クラスＤ毎年分配型投資証券 777,054 801,194 798,726 779,522
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 223,594 7,515 89,472 141,637
クラスＤ無分配投資証券 3,024,918 1,635,916 2,069,096 2,591,738
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 93,421 44,980 1,115 137,286
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資
179,637 26,746 89,879 116,504
証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 6,741,539 1,560,488 2,697,729 5,604,298
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 1,221,010 102,498 460,101 863,407
クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
1,362 － － 1,362
投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
21,248 26,091 － 47,339
投資証券
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 10,608,062 3,577,429 4,836,948 9,348,543
クラスＥ無分配投資証券 16,452,713 3,827,913 4,044,161 16,236,465
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 11,744,303 1,000,993 3,025,103 9,720,193
クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
259,504 1,099 107,899 152,704
投資証券
クラスＩ無分配投資証券 9,796,341 2,799,435 3,954,680 8,641,096
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 2,394,416 1,634,087 705,035 3,323,468
クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
8,031,415 － － 8,031,415
投資証券
クラスＪ無分配投資証券 272,012 － 60,564 211,448
クラスＸ毎年分配型投資証券 80,217,618 1,775,461 23,449,661 58,543,418
クラスＸ無分配投資証券 21,671,994 751,981 8,519,964 13,904,011
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2020年８月31日に終了した会計年度（続き）
グローバル・アロケーション・ファンド（続き）
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
5,068,135 718,400 1,447,140 4,339,395
クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券 450 － － 450
2,782,078 154,491 1,549,108 1,387,461
クラスＸ日本円ヘッジ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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発行済投資証券口数変動表 2020年８月31日に終了した会計年度（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎日分配型投資証券
3,330,677 3,139,580 1,119,238 5,351,019
クラスＡ毎月分配型投資証券 1,286,263 3,273,173 2,302,327 2,257,109
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配
57,625 34,268 11,959 79,934
型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 34,454,083 23,677,556 19,903,423 38,228,216
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 2,222,009 1,299,420 902,937 2,618,492
クラスＡＩ無分配投資証券 1,000 － － 1,000
クラスＣ毎日分配型投資証券 267,527 10,878 142,913 135,492
クラスＣ無分配投資証券 844,743 4,518,788 2,184,086 3,179,445
クラスＤ毎月分配型投資証券 4,012,094 2,758,349 1,363,203 5,407,240
クラスＤ無分配投資証券 22,225,680 16,953,934 12,138,015 27,041,599
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 287,968 888,075 242,393 933,650
クラスＥ無分配投資証券 10,630,759 3,110,643 4,374,138 9,367,264
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 2,949,440 72,863 － 3,022,303
クラスＩ無分配投資証券 2,136,243 6,357,516 2,240,667 6,253,092
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 12,098,697 29,007,857 29,502,049 11,604,505
34,588,865 280,831 25,401,441 9,468,255
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
グローバル・アロケーション・ファンド
投資有価証券明細表 2020年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ファンド
アイルランド
iShares S&P 500 Industrials Sector UCITS ETF~
1,474,946 9,069,074 0.06
iShares USD Corp Bond UCITS ETF*~
193,167 25,015,126 0.18
iShares USD High Yield Corp Bond UCITS ETF~ 187,264,598 1.30
1,847,702
221,348,798 1.54
米国
SPDR Gold Shares - ETF
1,882,564 348,104,909 2.42
SPDR S&P 500 ETF Trust - ETF
93,530,560 0.65
267,192
441,635,469 3.07
ファンド合計 662,984,267 4.61
普通／優先株式
オーストラリア
BHP Group Ltd
22,674 633,193 0.01
Brambles Ltd
43,608 356,248 0.00
CSL Ltd
698 147,059 0.00
Goodman Group (Reit)
16,638 224,411 0.00
Newcrest Mining Ltd
286,418 6,743,128 0.05
Rio Tinto Ltd
4,472 322,836 0.00
Wesfarmers Ltd 619,484 0.00
17,697
9,046,359 0.06
バミューダ
Brilliance China Automotive Holdings Ltd
1,794,000 1,606,486 0.01
CK Infrastructure Holdings Ltd*
418,000 2,211,339 0.02
Jardine Matheson Holdings Ltd
69,700 2,927,400 0.02
Kunlun Energy Co Ltd
180,000 134,244 0.00
Marvell Technology Group Ltd
14,276,722 0.10
374,226
21,156,191 0.15
ブラジル
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao
51,665 564,775 0.01
Banco do Brasil SA
27,321 164,552 0.00
Banco Santander Brasil SA
22,645 118,766 0.00
Centrais Eletricas Brasileiras SA (Pref)
19,351 128,250 0.00
Centrais Eletricas Brasileiras SA
15,435 101,676 0.00
Engie Brasil Energia SA
63,568 500,499 0.00
Itau Unibanco Holding SA (Pref)
602,461 2,655,666 0.02
JBS SA
480,010 1,967,706 0.01
Vale SA ADR ‘B’ 2,672,503 0.02
240,333
8,874,393 0.06
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
カナダ
Barrick Gold Corp
396,901 11,703,553 0.08
Brookfield Asset Management Inc ‘A’*
7,483 257,047 0.00
CGI Inc*
1,479 104,396 0.00
Constellation Software Inc/Canada
244 281,344 0.00
Enbridge Inc*
2,476,514 80,119,737 0.56
Fairfax Financial Holdings Ltd
1,218 377,477 0.00
First Quantum Minerals Ltd
1,080,969 10,812,627 0.08
Loblaw Cos Ltd*
5,917 310,432 0.00
Manulife Financial Corp
9,606 143,688 0.00
Nutrien Ltd*
5,730 211,313 0.00
Restaurant Brands International Inc
4,229 231,395 0.00
Shopify Inc ‘A’
383 399,259 0.00
Thomson Reuters Corp
7,135 548,604 0.01
Wheaton Precious Metals Corp
14,042,705 0.10
263,204
119,543,577 0.83
ケイマン諸島
58.com Inc ADR
5,012 279,068 0.00
AAC Technologies Holdings Inc
435,000 2,744,690 0.02
Agile Group Holdings Ltd*
90,000 124,257 0.00
Alibaba Group Holding Ltd*
128,100 4,674,376 0.03
Alibaba Group Holding Ltd ADR†
167,909 47,909,475 0.33
ANTA Sports Products Ltd*
470,000 4,642,353 0.03
Baidu Inc ADR
3,359 425,014 0.00
China Feihe Ltd
229,000 463,906 0.00
China Resources Cement Holdings Ltd
220,000 320,772 0.00
Country Garden Services Holdings Co Ltd*
47,379 330,428 0.00
Dali Foods Group Co Ltd
368,500 225,853 0.00
Haidilao International Holding Ltd
344,000 2,219,339 0.02
Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd
92,000 436,255 0.00
Huazhu Group Ltd ADR
107,088 4,786,834 0.03
JD.com Inc ADR
15,035 1,187,915 0.01
KE Holdings Inc ADR*
226,905 11,293,062 0.08
Kingdee International Software Group Co Ltd*
4,411,000 11,246,545 0.08
Li Auto Inc ADR
452,382 8,197,162 0.06
Li Ning Co Ltd
24,500 103,690 0.00
Meituan Dianping
132,600 4,373,202 0.03
Momo Inc ADR
27,912 581,686 0.00
NetEase Inc ADR†
13,459 6,661,532 0.05
New Oriental Education & Technology Group Inc ADR
21,460 3,207,197 0.02
Silergy Corp
82,000 5,212,073 0.04
Tencent Holdings Ltd*
1,142,800 78,225,935 0.55
Tingyi Cayman Islands Holding Corp
188,000 353,195 0.00
Trip.com Group Ltd ADR
212,002 6,455,461 0.05
Vipshop Holdings Ltd ADR
15,418 261,952 0.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ケイマン諸島（続き）
Want Want China Holdings Ltd*
2,951,000 2,025,704 0.02
WH Group Ltd
2,709,000 2,338,462 0.02
Wuxi Biologics Cayman Inc
170,500 4,430,768 0.03
Yihai International Holding Ltd* 2,388,834 0.02
152,000
218,126,995 1.52
チリ
Cia Cervecerias Unidas SA ADR 405,536 0.00
30,129
中国
Aier Eye Hospital Group Co Ltd
614,608 4,663,756 0.03
Amoy Diagnostics Co Ltd
197,300 2,506,577 0.02
Anhui Conch Cement Co Ltd ‘H’
30,500 221,173 0.00
Anhui Gujing Distillery Co Ltd
10,900 138,394 0.00
Asymchem Laboratories Tianjin Co Ltd
87,530 3,501,808 0.02
Autobio Diagnostics Co Ltd
136,300 3,207,885 0.02
China CITIC Bank Corp Ltd ‘H’
276,000 115,385 0.00
China Merchants Bank Co Ltd ‘H’*
715,000 3,413,524 0.02
China National Building Material Co Ltd ‘H’
168,000 236,282 0.00
China Oilfield Services Ltd ‘H’
994,000 781,086 0.01
China Telecom Corp Ltd ‘H’
2,028,000 664,656 0.01
CRRC Corp Ltd ‘H’
692,000 312,514 0.00
Glodon Co Ltd
319,492 3,250,521 0.02
Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai
279,200 2,221,758 0.02
Guangdong Marubi Biotechnology Co Ltd
186,600 2,097,912 0.02
Guangzhou Automobile Group Co Ltd
908,180 1,376,430 0.01
Guangzhou Automobile Group Co Ltd ‘H’
2,060,000 1,770,258 0.01
Guangzhou Baiyun International Airport Co Ltd
1,813,200 4,029,445 0.03
Haier Smart Home Co Ltd
572,299 1,863,428 0.01
Haitong Securities Co Ltd ‘H’
207,200 188,216 0.00
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd
1,365,800 7,462,352 0.05
Hangzhou Robam Appliances Co Ltd
614,300 3,498,082 0.02
Hangzhou Tigermed Consulting Co Ltd
127,679 2,087,961 0.02
Hangzhou Tigermed Consulting Co Ltd ‘H’
192,000 3,143,822 0.02
Han’s Laser Technology Industry Group Co Ltd
703,482 3,816,924 0.03
Hundsun Technologies Inc
123,209 2,004,788 0.01
Industrial & Commercial Bank of China Ltd ‘H’
4,992,000 2,795,500 0.02
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd
422,891 2,589,654 0.02
Inspur Electronic Information Industry Co Ltd
312,700 1,648,238 0.01
Jiangxi Copper Co Ltd ‘H’
129,000 152,136 0.00
Kweichow Moutai Co Ltd
13,400 3,495,366 0.02
Offcn Education Technology Co Ltd
23,900 124,616 0.00
PICC Property & Casualty Co Ltd ‘H’
404,000 312,251 0.00
Ping An Insurance Group Co of China Ltd
273,800 3,063,095 0.02
Shanghai International Airport Co Ltd
380,782 4,247,708 0.03
Shenzhen Goodix Technology Co Ltd
3,400 88,837 0.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
中国（続き）
Shenzhen Inovance T echnology Co Ltd
367,100 2,990,911 0.02
Venus MedTech Hangzhou Inc ‘H’
366,500 2,965,082 0.02
Venustech Group Inc
633,407 3,527,349 0.03
Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co Ltd
331,186 3,701,707 0.03
Wuhu Sanqi Interactive Entertainment Network
20,900 139,124 0.00
Technology Group Co Ltd
WuXi AppTec Co Ltd
138,835 2,228,030 0.02
Yifeng Pharmacy Chain Co Ltd
255,840 3,765,424 0.03
Yonyou Network Technology Co Ltd
344,360 2,107,246 0.02
Zhejiang Century Huatong Group Co Ltd
167,800 271,222 0.00
Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd ‘H’ 80,964 0.00
25,200
98,869,397 0.69
キュラソー
Schlumberger NV 335,533 0.00
17,558
デンマーク
AP Moller - Maersk A/S ‘B’*
191 293,682 0.00
DSV PANALPINA A/S
72,501 11,275,536 0.08
Genmab A/S 3,168,568 0.02
8,487
14,737,786 0.10
フィンランド
Fortum Oyj
29,496 627,948 0.00
Neste Oyj
754,346 40,279,143 0.28
Nokia Oyj 2,527,660 0.02
517,159
43,434,751 0.30
フランス
Arkema SA*
217,283 24,183,715 0.17
AXA SA
18,011 367,931 0.00
Carrefour SA
55,581 897,568 0.01
Cie de Saint-Gobain
95,126 3,868,799 0.03
Danone SA
1,146,779 75,362,252 0.53
Eiffage SA
48,529 4,503,016 0.03
Engie SA
25,772 358,401 0.00
EssilorLuxottica SA
257,625 34,674,652 0.24
Kering SA
14,523 8,923,901 0.06
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
77,593 36,559,239 0.26
Orange SA*
30,000 335,834 0.00
Pernod Ricard SA
15,516 2,669,427 0.02
Safran SA
476,043 56,367,723 0.39
697,564 Sanofi 70,292,972 0.49
Schneider Electric SE*
4,611 573,316 0.00
TOTAL SE*
4,330 172,358 0.00
Vivendi SA* 623,741 0.00
21,891
320,734,845 2.23
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ドイツ
adidas AG
206,152 62,894,205 0.44
Bayer AG
10,058 669,493 0.01
Deutsche Boerse AG
5,325 1,004,728 0.01
Deutsche Post AG
20,691 940,713 0.01
Deutsche Telekom AG*
3,584,389 63,526,727 0.44
Evonik Industries AG*
8,910 259,399 0.00
Fresenius SE & Co KGaA
9,031 416,948 0.00
Henkel AG & Co KGaA
3,562 323,509 0.00
Infineon Technologies AG
26,288 726,451 0.01
Siemens AG
1,042,355 144,981,046 1.01
Volkswagen AG (Pref)*
2,175 363,948 0.00
Vonovia SE 10,312,657 0.07
143,919
286,419,824 2.00
香港
AIA Group Ltd
7,185,400 73,985,904 0.52
Beijing Enterprises Holdings Ltd
44,500 141,538 0.00
China Mobile Ltd*
116,000 810,497 0.01
China Resources Pharmaceutical Group Ltd
726,500 411,524 0.00
China Resources Power Holdings Co Ltd
250,000 296,772 0.00
China Unicom Hong Kong Ltd
534,000 378,276 0.00
CLP Holdings Ltd
297,500 2,923,156 0.02
CNOOC Ltd
177,000 201,436 0.00
Hang Lung Properties Ltd
1,978,000 5,576,643 0.04
HKT Trust & HKT Ltd
1,937,000 2,769,265 0.02
Hysan Development Co Ltd*
457,000 1,444,699 0.01
Lenovo Group Ltd
336,000 224,577 0.00
Sun Hung Kai Properties Ltd
25,069,424 0.18
1,864,582
114,233,711 0.80
インド
HDFC Asset Management Co Ltd
2,911 95,345 0.00
Hindustan Unilever Ltd
58,871 1,693,449 0.01
NTPC Ltd
95,726 125,367 0.00
Petronet LNG Ltd
446,267 1,457,192 0.01
Reliance Industries Ltd
1,991,986 56,308,464 0.39
Reliance Industries Ltd
190,427 3,087,656 0.02
Vedanta Ltd
211,457 369,581 0.01
Wipro Ltd
24,833 91,529 0.00
Zee Entertainment Enterprises Ltd
2,619,292 0.02
947,185
65,847,875 0.46
インドネシア
Bank Central Asia Tbk PT 4,467,369 0.03
2,073,500
アイルランド
Aon Plc
2,332 466,587 0.00
Eaton Corp Plc
5,834 596,643 0.01
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
アイルランド（続き）
Medtronic Plc
8,231 882,857 0.01
Willis Towers Watson Plc 125,119 0.00
609
2,071,206 0.02
イタリア
Enel SpA*
13,264,912 120,079,449 0.84
RAI Way SpA
2,369,964 15,348,436 0.11
Snam SpA
949,765 4,908,258 0.03
UniCredit SpA* 95,244,937 0.66
9,582,214
235,581,080 1.64
日本
Ajinomoto Co Inc*
1,991,700 37,103,791 0.26
Asahi Kasei Corp
25,400 213,123 0.00
Astellas Pharma Inc*
2,649,600 41,578,760 0.29
Canon Inc*
35,300 609,688 0.01
East Japan Railway Co*
349,661 22,736,041 0.16
Eisai Co Ltd*
1,700 148,491 0.00
FamilyMart Co Ltd*
10,900 241,491 0.00
FUJIFILM Holdings Corp*
5,400 256,891 0.00
Fujitsu Ltd
1,300 169,379 0.00
Hitachi Ltd*
9,800 326,143 0.00
Hoya Corp
413,391 40,590,810 0.28
KDDI Corp
281,500 8,168,728 0.06
Keyence Corp
19,300 7,947,808 0.06
Maeda Road Construction Co Ltd*
49,199 907,262 0.01
Marubeni Corp
40,700 245,420 0.00
Mitsubishi Corp*
14,600 345,833 0.00
Mitsubishi Estate Co Ltd
451,000 7,064,547 0.05
Mitsubishi Heavy Industries Ltd*
32,100 796,977 0.01
Murata Manufacturing Co Ltd
534,120 31,623,207 0.22
NEC Corp*
3,900 205,534 0.00
Nintendo Co Ltd
600 320,958 0.00
Nippon Telegraph & Telephone Corp
295,160 6,710,458 0.05
Nomura Holdings Inc
21,000 107,801 0.00
NTT Data Corp*
26,400 301,657 0.00
Olympus Corp*
5,100 100,923 0.00
Otsuka Holdings Co Ltd
4,600 201,963 0.00
Panasonic Corp
29,900 275,660 0.00
Rakuten Inc*
38,600 339,529 0.00
Sekisui House Ltd
7,600 150,180 0.00
Seven & i Holdings Co Ltd*
16,400 530,793 0.01
Shin-Etsu Chemical Co Ltd*
374,794 45,528,619 0.32
Shionogi & Co Ltd
3,000 166,390 0.00
Shiseido Co Ltd
4,900 285,075 0.00
Sompo Holdings Inc*
5,800 217,630 0.00
Subaru Corp*
1,041,710 21,630,680 0.15
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
Suzuki Motor Corp*
720,248 29,531,050 0.21
Tokyo Electron Ltd* 332,752 0.00
1,300
308,012,042 2.15
ジャージー
Aptiv Plc
581,389 50,133,173 0.35
Aptiv Plc (Pref)
81,781 9,118,582 0.07
Experian Plc
3,898 144,872 0.00
Ferguson Plc
76,160 7,483,154 0.05
Glencore Plc 222,811 0.00
98,867
67,102,592 0.47
メキシコ
Fomento Economico Mexicano SAB de CV
41,747 243,750 0.00
Grupo Bimbo SAB de CV 302,836 0.00
161,626
546,586 0.00
オランダ
Adyen NV
19,713 33,162,583 0.23
Akzo Nobel NV
827,989 81,569,378 0.57
ASML Holding NV
211,832 79,305,886 0.55
Fiat Chrysler Automobiles NV
25,123 279,680 0.00
ING Groep NV
7,152,948 58,975,844 0.41
Koninklijke Philips NV
1,350,254 64,078,443 0.45
NXP Semiconductors NV
387,467 48,619,359 0.34
Prosus NV
1,705 171,588 0.00
STMicroelectronics NV
50,800 1,524,393 0.01
Unilever NV
1,080,510 63,094,679 0.44
Wolters Kluwer NV 144,061 0.00
1,746
430,925,894 3.00
ポーランド
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA 158,285 0.00
11,381
ポルトガル
Jeronimo Martins SGPS SA* 2,778,344 0.02
169,111
シンガポール
CapitaLand Ltd
11,601,550 23,616,019 0.16
ComfortDelGro Corp Ltd*
1,762,400 1,916,801 0.01
DBS Group Holdings Ltd
282,700 4,335,699 0.03
Singapore Telecommunications Ltd
411,900 696,195 0.01
United Overseas Bank Ltd 7,047,606 0.05
490,300
37,612,320 0.26
南アフリカ
Anglo American Platinum Ltd*
4,229 320,748 0.00
AngloGold Ashanti Ltd
8,753 260,160 0.00
63/172
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
南アフリカ（続き）
MTN Group Ltd* 425,988 0.01
117,426
1,006,896 0.01
韓国
Celltrion Inc
800 200,017 0.00
Hyundai Mobis Co Ltd
853 160,849 0.00
Kakao Corp
30,253 10,365,326 0.07
KB Financial Group Inc
3,938 122,161 0.00
Kia Motors Corp
11,932 426,394 0.01
LG Chem Ltd
14,002 8,722,519 0.06
LG Electronics Inc
5,156 365,464 0.00
LG Uplus Corp
12,042 121,140 0.00
NCSoft Corp
8,802 6,113,015 0.04
12,681 POSCO 1,969,563 0.02
Samsung Biologics Co Ltd
278 182,073 0.00
Shinhan Financial Group Co Ltd
8,644 215,754 0.00
SK Telecom Co Ltd
224,638 0.00
1,076
29,188,913 0.20
スペイン
Cellnex Telecom SA
787,976 50,392,086 0.35
Grifols SA*
4,890 131,983 0.00
Repsol SA
84,714 680,985 0.01
Telefonica SA*
530,102 0.00
132,914
51,735,156 0.36
スウェーデン
Assa Abloy AB
21,613 502,807 0.00
Atlas Copco AB
76,873 3,582,108 0.03
Essity AB*
5,203 180,631 0.00
Hexagon AB
116,771 8,464,789 0.06
Sandvik AB
12,303 242,267 0.00
Telefonaktiebolaget LM Ericsson ‘B’
572,921 6,684,157 0.05
Volvo AB 73,789,991 0.51
3,826,009
93,446,750 0.65
スイス
Alcon Inc*
9,832 563,759 0.00
Alcon Inc*
97,560 5,596,042 0.04
Chubb Ltd
197,359 24,612,641 0.17
LafargeHolcim Ltd
5,220 249,021 0.00
Lonza Group AG
174 107,593 0.00
Nestle SA
476,584 57,683,137 0.40
Novartis AG
14,878 1,282,933 0.01
Roche Holding AG
271,517 94,003,649 0.66
SGS SA
157 409,082 0.00
Sika AG*
10,825,261 0.08
45,091
195,333,118 1.36
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
台湾
ASE Technology Holding Co Ltd
63,000 131,404 0.00
Asustek Computer Inc
41,000 339,553 0.00
Cathay Financial Holding Co Ltd
1,698,000 2,306,130 0.02
Chunghwa Telecom Co Ltd
871,000 3,220,815 0.02
Formosa Chemicals & Fibre Corp
758,000 1,751,527 0.01
Formosa Petrochemical Corp
404,000 1,129,050 0.01
Formosa Plastics Corp
673,000 1,793,658 0.01
Fubon Financial Holding Co Ltd
1,847,000 2,694,192 0.02
Hon Hai Precision Industry Co Ltd
965,600 2,530,704 0.02
MediaTek Inc
135,000 2,558,152 0.02
Nan Ya Plastics Corp
919,000 1,926,231 0.01
Nanya Technology Corp
153,000 270,631 0.00
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
8,751,000 127,202,177 0.89
Uni-President Enterprises Corp
1,357,000 3,080,150 0.02
United Microelectronics Corp
954,000 689,290 0.01
Yageo Corp
3,529,575 0.02
311,000
155,153,239 1.08
タイ
Advanced Info Service PCL
525,900 3,092,286 0.02
Intouch Holdings PCL
1,692,600 2,963,986 0.02
Thai Beverage PCL 904,749 0.01
2,001,900
6,961,021 0.05
トルコ
BIM Birlesik Magazalar AS
10,211 94,321 0.00
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS* 453,427 0.00
41,123
547,748 0.00
英国
Anglo American Plc
116,612 2,846,740 0.02
AstraZeneca Plc
19,968 2,218,388 0.01
Berkeley Group Holdings Plc
134,999 8,198,549 0.06
BHP Group Plc
192,036 4,381,533 0.03
Coca-Cola European Partners Plc
3,828 159,053 0.00
Diageo Plc
29,496 986,023 0.01
GlaxoSmithKline Plc
40,685 797,772 0.01
HSBC Holdings Plc*
52,222 229,669 0.00
Imperial Brands Plc
21,474 358,427 0.00
RELX Plc
252,854 5,734,477 0.04
Rio Tinto Plc
69,859 4,313,293 0.03
Royal Dutch Shell Plc
20,513 302,437 0.00
Royal Dutch Shell Plc
29,705 420,629 0.00
Unilever Plc
522,164 31,022,630 0.22
Vodafone Group Plc 61,779,805 0.43
41,616,792
123,749,425 0.86
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国
2020 Cash Mandatory Exchangeable Trust (Pref)
20,940 22,928,253 0.16
Abbott Laboratories
627,039 69,494,732 0.48
AbbVie Inc
834,163 79,095,336 0.55
Adobe Inc
56,542 28,950,069 0.20
Advanced Micro Devices Inc
3,428 294,328 0.00
Agilent Technologies Inc
467,130 46,783,069 0.33
Air Products and Chemicals Inc
373,334 109,969,263 0.77
Alaska Air Group Inc
35,237 1,407,013 0.01
Alexion Pharmaceuticals Inc
28,412 3,262,266 0.02
Allstate Corp/The
5,725 534,543 0.00
Alphabet Inc
2,682 4,407,170 0.03
Alphabet Inc
132,635 217,951,137 1.52
Altair Engineering Inc ‘A’*
160,775 6,829,722 0.05
Amazon.com Inc†
90,545 310,696,113 2.16
American Electric Power Co Inc
5,795 456,994 0.00
American Tower Corp (Reit)
42,885 10,683,940 0.08
American Water Works Co Inc
34,497 4,895,124 0.03
Amgen Inc
1,096 276,324 0.00
Analog Devices Inc
16,594 1,951,620 0.01
Anthem Inc
270,411 75,285,127 0.52
Apellis Pharmaceuticals Inc*
79,156 2,328,770 0.02
Apple Inc
2,339,228 299,631,715 2.09
Applied Materials Inc
761,941 47,087,954 0.33
Autodesk Inc
196,118 47,744,927 0.33
AutoZone Inc
296 352,530 0.00
Bank of America Corp
2,907,946 75,286,722 0.52
Bank of New York Mellon Corp/The
15,487 570,773 0.00
Baxter International Inc
71,273 6,177,944 0.04
Becton Dickinson and Co
192,066 46,614,418 0.33
Becton Dickinson and Co (Pref)
206,700 11,143,197 0.08
Berkshire Hathaway Inc ‘B’
86,956 18,947,712 0.13
BioMarin Pharmaceutical Inc
37,943 2,925,785 0.02
Booking Holdings Inc
234 447,174 0.00
Boston Scientific Corp*
855,362 34,958,645 0.24
Boston Scientific Corp (Pref)
54,071 6,340,906 0.05
Bristol-Myers Squibb Co
787,986 48,996,969 0.34
Broadcom Inc
12,727 4,400,488 0.03
Cadence Design Systems Inc
79,093 8,754,804 0.06
Capital One Financial Corp
897,017 62,961,623 0.44
Cardinal Health Inc
7,204 362,505 0.00
Cerner Corp
5,690 412,525 0.00
CH Robinson Worldwide Inc*
78,222 7,682,183 0.05
Charles Schwab Corp/The*
608,300 21,637,231 0.15
Charter Communications Inc†
189,500 117,368,720 0.82
Ciena Corp
16,941 953,609 0.01
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Cigna Corp
2,349 424,629 0.00
Citigroup Capital XIII (Pref)
387,410 10,452,322 0.07
Citigroup Inc
619,766 31,871,467 0.22
CME Group Inc
3,150 556,006 0.00
Cognizant Technology Solutions Corp
3,759 251,703 0.00
Colgate-Palmolive Co
130,265 10,330,015 0.07
Comcast Corp
2,599,612 116,852,559 0.81
Constellation Brands Inc ‘A’
2,262 417,633 0.00
Corteva Inc
4,646 134,223 0.00
Costco Wholesale Corp
109,210 37,960,304 0.27
Crowdstrike Holdings Inc
124,650 15,391,782 0.11
Crown Castle International Corp (Reit)*
3,480 569,258 0.00
Cummins Inc
784 162,758 0.00
Deckers Outdoor Corp
18,259 3,804,080 0.03
DexCom Inc*
8,528 3,557,285 0.03
Dollar General Corp
1,827 369,310 0.00
DR Horton Inc*
1,190,414 85,483,629 0.60
DuPont de Nemours Inc
4,716 264,190 0.00
eBay Inc
18,725 1,009,839 0.01
Edwards Lifesciences Corp
178,799 15,070,968 0.11
Electronic Arts Inc
2,419 338,563 0.00
Eli Lilly and Co
3,985 589,621 0.00
Emerson Electric Co*
866,572 60,382,737 0.42
Exelon Corp
4,350 161,211 0.00
Facebook Inc ‘A’
263,452 77,204,609 0.54
FedEx Corp
663 147,120 0.00
FirstEnergy Corp
12,025 341,630 0.00
Fiserv Inc
3,080 308,277 0.00
FleetCor Technologies Inc
25,227 6,432,885 0.05
Fortinet Inc
68,932 9,034,917 0.06
Fortive Corp
826,535 59,477,459 0.41
Fortune Brands Home & Security Inc*
80,995 6,849,747 0.05
Freeport-McMoRan Inc*
746,657 11,647,849 0.08
General Motors Co
5,395 161,796 0.00
Gilead Sciences Inc
435,024 28,537,574 0.20
Global Payments Inc
278,073 49,152,183 0.34
GMAC Capital Trust I (Pref)
428,665 10,502,293 0.07
Goldman Sachs Group Inc/The
4,838 991,016 0.01
Guardant Health Inc*
77,971 7,556,170 0.05
HCA Healthcare Inc
465,658 63,427,276 0.44
Hess Corp
181,299 8,332,502 0.06
Hewlett Packard Enterprise Co
51,445 503,904 0.00
Home Depot Inc/The
274,819 78,117,301 0.54
HP Inc
26,476 527,137 0.00
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Humana Inc
6,980 2,856,844 0.02
Illumina Inc*
7,242 2,568,448 0.02
Incyte Corp
1,758 166,852 0.00
Inphi Corp
8,416 936,701 0.01
Insulet Corp*
9,747 2,101,648 0.02
Intel Corp
66,915 3,383,892 0.02
Intercontinental Exchange Inc
1,688 178,227 0.00
International Flavors & Fragrances Inc*
455,499 56,568,421 0.39
Intuit Inc
45,635 15,724,908 0.11
Intuitive Surgical Inc*†
26,791 19,376,323 0.14
Iovance Biotherapeutics Inc
52,745 1,714,213 0.01
IQVIA Holdings Inc
5,220 845,431 0.01
Johnson & Johnson
624,940 95,659,566 0.67
JPMorgan Chase & Co
1,069,882 108,427,191 0.76
Kinder Morgan Inc
35,534 495,344 0.00
Kroger Co/The
7,752 273,878 0.00
L3Harris Technologies Inc
652,552 117,903,095 0.82
Lennar Corp
335,184 25,098,578 0.18
Liberty Broadband Corp
10,706 1,518,967 0.01
Liberty Media Corp-Liberty SiriusXM
344,314 12,636,324 0.09
Liberty Media Corp-Liberty SiriusXM
606,918 22,122,161 0.15
Live Nation Entertainment Inc*
27,364 1,587,112 0.01
Lowe’s Cos Inc
590,048 97,399,223 0.68
Madison Square Garden Sports Corp
1,424 242,052 0.00
Marsh & McLennan Cos Inc
638,372 72,825,478 0.51
Masco Corp
208,982 12,196,190 0.09
Mastercard Inc
377,828 137,049,550 0.95
McDonald’s Corp
348,051 74,385,460 0.52
McKesson Corp
1,375 210,004 0.00
Merck & Co Inc
761,442 65,118,520 0.45
MGM Resorts International*
51,985 1,197,215 0.01
Microchip Technology Inc*
319,182 34,934,470 0.24
Micron Technology Inc
351,292 15,924,066 0.11
Microsoft Corp
1,392,652 316,633,359 2.21
Mondelez International Inc*
130,891 7,630,945 0.05
Moody’s Corp
1,079 316,406 0.00
Morgan Stanley*
2,388,301 125,218,621 0.87
Motorola Solutions Inc
80,088 12,281,495 0.09
NCB Warrant Holding
4,980 － 0.00
Netflix Inc
835 433,507 0.00
Nevro Corp*
14,851 2,046,022 0.02
New Relic Inc*
50,139 3,088,061 0.02
Newmont Corp
188,520 12,625,184 0.09
NextEra Energy Inc
416,722 117,826,062 0.82
Northern Trust Corp
1,344 110,719 0.00
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
NortonLifeLock Inc
220,030 5,248,816 0.04
NVIDIA Corp
142,028 74,556,178 0.52
Okta Inc*
46,167 9,834,033 0.07
Oracle Corp
210,071 12,076,982 0.08
O’Reilly Automotive Inc
261 121,934 0.00
Otis Worldwide Corp
16,253 1,030,115 0.01
Palo Alto Networks Inc
42,787 10,962,029 0.08
Paycom Software Inc
10,745 3,235,534 0.02
PayPal Holdings Inc
266,912 54,185,805 0.38
Peloton Interactive Inc
413,700 31,830,078 0.22
PepsiCo Inc
71,001 10,002,621 0.07
Pfizer Inc
1,294,174 48,777,418 0.34
PPG Industries Inc
573,824 69,031,027 0.48
Procter & Gamble Co/The
7,955 1,100,733 0.01
Proofpoint Inc*
30,750 3,400,643 0.02
Prudential Financial Inc
5,360 365,123 0.00
PTC Inc
172,934 15,731,806 0.11
PTC Therapeutics Inc*
26,186 1,280,495 0.01
Public Storage (Reit)
1,955 417,197 0.00
QUALCOMM Inc
61,184 7,261,929 0.05
ResMed Inc*
29,635 5,283,921 0.04
Rockwell Automation Inc
853 195,909 0.00
salesforce.com Inc
434,801 117,657,151 0.82
Sarepta Therapeutics Inc*
23,757 3,492,754 0.03
SBA Communications Corp (Reit) ‘A’
8,981 2,758,514 0.02
Seattle Genetics Inc
34,874 5,358,041 0.04
Sempra Energy*
2,488 307,517 0.00
ServiceNow Inc*
72,321 35,281,077 0.25
Sherwin-Williams Co/The
209 140,655 0.00
Simply Good Foods Co/The*
132,586 3,317,302 0.02
Simply Good Foods Co/The*
55,967 1,400,294 0.01
Southern Co/The (Unit)
7,013 367,271 0.00
Southwest Airlines Co
74,877 2,869,287 0.02
Splunk Inc*
62,452 13,597,049 0.10
Stanley Black & Decker Inc*
3,219 520,802 0.00
Starbucks Corp
998,690 84,479,187 0.59
Stryker Corp
28,837 5,668,777 0.04
Target Corp
5,063 767,120 0.01
Tesla Inc
610 277,815 0.00
Thermo Fisher Scientific Inc†
159,017 67,951,144 0.47
Thor Industries Inc
1,771 173,168 0.00
TJX Cos Inc/The
994,514 55,304,924 0.39
T-Mobile US Inc
71,288 8,319,310 0.06
Travelers Cos Inc/The
57,766 6,648,289 0.05
Tyson Foods Inc ‘A’
5,795 364,563 0.00
69/172
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Uber Technologies Inc*
1,198,825 40,256,544 0.28
Union Pacific Corp*
639,091 124,207,336 0.87
United Parcel Service Inc ‘B’
2,715 439,857 0.00
UnitedHealth Group Inc
456,892 144,286,494 1.01
US Bancorp
287,225 10,523,924 0.07
Vail Resorts Inc
737 159,037 0.00
VeriSign Inc
3,254 687,147 0.01
Verizon Communications Inc
115,995 6,887,783 0.05
Vertex Pharmaceuticals Inc
104,879 28,612,040 0.20
Visa Inc ‘A’*
89,209 19,095,186 0.13
Vistra Corp*
311,808 6,036,603 0.04
VMware Inc*
302,462 45,290,660 0.32
Walmart Inc
472,569 64,647,439 0.45
Walt Disney Co/The
223,674 29,941,002 0.21
Wells Fargo & Co
195,354 4,751,986 0.03
Wells Fargo & Co (Pref)
3,520 4,843,520 0.03
Western Digital Corp
106,252 4,037,576 0.03
Weyerhaeuser Co (Reit)
192,182 5,875,004 0.04
Williams Cos Inc/The*
4,952 103,398 0.00
Winnebago Industries Inc*
2,779 161,015 0.00
Workday Inc ‘A’
2,575 631,545 0.01
Wynn Resorts Ltd
79,059 7,087,639 0.05
Xilinx Inc
224,851 23,393,498 0.16
Yum China Holdings Inc
101,166 5,946,537 0.04
Yum! Brands Inc
3,124 301,279 0.00
Zillow Group Inc ‘C’*
75,523 6,442,867 0.05
Zimmer Biomet Holdings Inc
1,008 141,614 0.00
Zoetis Inc
53,054 8,472,193 0.06
Zoom Video Communications Inc
1,375 419,334 0.00
Zscaler Inc
9,763,087 0.07
67,588
5,674,133,923 39.50
普通／優先株式合計 8,742,278,680 60.86
債券
アルゼンチン
Argentine Republic Government International Bond
EUR 7,137,000 3,968,780 0.03
(Restricted) 3.375% 15/1/2023
Argentine Republic Government International Bond
EUR 1,681,000 872,127 0.01
(Restricted) 5.25% 15/1/2028
Argentine Republic Government International Bond
USD 19,781,000 8,851,997 0.06
(Restricted) 5.875% 11/1/2028
Argentine Republic Government International Bond
USD 20,155,000 9,079,198 0.06
(Restricted) 6.875% 26/1/2027
Argentine Republic Government International Bond
4,585,364 0.03
EUR 7,575,568
(Restricted) 7.82% 31/12/2033
27,357,466 0.19
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オーストラリア
Australia Government Bond 3% 21/3/2047
AUD 112,085,000 103,105,105 0.72
FMG Resources August 2006 Pty Ltd ‘144A’ 4.75%
USD 246,000 254,850 0.00
15/5/2022
FMG Resources August 2006 Pty Ltd ‘144A’ 5.125%
USD 168,000 177,588 0.00
15/3/2023
FMG Resources August 2006 Pty Ltd ‘144A’ 5.125%
274,848 0.00
USD 253,000
15/5/2024
103,812,391 0.72
オーストリア
JBS Investments II GmbH ‘144A’ 5.75% 15/1/2028
USD 250,000 264,465 0.00
JBS Investments II GmbH ‘144A’ 7% 15/1/2026 369,448 0.01
USD 341,000
633,913 0.01
バーレーン
Bahrain Government International Bond 6.75%
1,861,573 0.01
USD 1,644,000
20/9/2029
ブラジル
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10%
BRL 706,490 15,130,713 0.11
1/1/2027
Brazilian Government International Bond 3.875%
USD 1,857,000 1,901,568 0.01
12/6/2030
Itau Unibanco Holding SA/ Cayman Island 3.25%
1,711,247 0.01
USD 1,669,000
24/1/2025
18,743,528 0.13
カナダ
1011778 BC ULC / New Red Finance Inc ‘144A’ 5%
USD 789,000 810,062 0.01
15/10/2025
Bausch Health Cos Inc ‘144A’ 5.5% 1/11/2025
USD 451,000 465,770 0.01
Bausch Health Cos Inc ‘144A’ 5.75% 15/8/2027
USD 134,000 144,681 0.00
Bausch Health Cos Inc ‘144A’ 6.25% 15/2/2029
USD 1,369,000 1,418,887 0.01
Brookfield Residential Properties Inc / Brookfield
USD 206,000 209,567 0.00
Residential US Corp ‘144A’ 6.25% 15/9/2027
Masonite International Corp ‘144A’ 5.375% 1/2/2028
USD 433,000 465,124 0.00
Mattamy Group Corp ‘144A’ 4.625% 1/3/2030
USD 2,854,000 2,951,664 0.02
MEGlobal Canada ULC 5.875% 18/5/2030 1,883,213 0.01
USD 1,560,000
8,348,968 0.06
ケイマン諸島
China Milk Products Group Ltd (Restricted)
USD 15,900,000 23,850 0.00
(Defaulted) 5/1/2012 (Zero Coupon)
Fibria Overseas Finance Ltd 5.5% 17/1/2027
USD 1,719,000 1,911,044 0.02
MGM China Holdings Ltd ‘144A’ 5.375% 15/5/2024
USD 247,000 257,189 0.00
MGM China Holdings Ltd ‘144A’ 5.875% 15/5/2026
USD 250,000 265,000 0.00
Tryon Park CLO Ltd FRN 15/4/2029
USD 318,609 316,921 0.00
Wynn Macau Ltd ‘144A’ 4.875% 1/10/2024 201,250 0.00
USD 200,000
2,975,254 0.02
チリ
Corp Nacional del Cobre de Chile 4.25% 17/7/2042
USD 756,000 859,359 0.01
Corp Nacional del Cobre de Chile 4.25% 17/7/2042
USD 2,515,000 2,858,848 0.02
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品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
チリ（続き）
Empresa Nacional del Petroleo 4.5% 14/9/2047
USD 1,748,000 1,931,267 0.01
Falabella SA 4.375% 27/1/2025 1,726,378 0.01
USD 1,605,000
7,375,852 0.05
中国
China Government Bond 3.29% 23/5/2029 165,267,178 1.15
CNY 1,118,260,000
コロンビア
Colombia Government International Bond 4.5%
USD 1,559,000 1,755,824 0.01
15/3/2029
Ecopetrol SA 6.875% 29/4/2030
3,957,753 0.03
USD 3,279,000
5,713,577 0.04
ドミニカ共和国
Dominican Republic International Bond 4.5% 30/1/2030
USD 1,924,000 1,901,453 0.02
Dominican Republic International Bond 5.5% 27/1/2025
USD 1,686,000 1,768,456 0.01
Dominican Republic International Bond 6.875%
1,463,289 0.01
USD 1,322,000
29/1/2026
5,133,198 0.04
エジプト
Egypt Government International Bond 7.6003% 1/3/2029 1,949,913 0.01
USD 1,851,000
フランス
BNP Paribas SA ‘144A’ FRN 12/8/2035
USD 6,979,000 6,929,966 0.05
Quatrim SASU 5.875% 15/1/2024 17,076,588 0.12
EUR 14,300,000
24,006,554 0.17
ドイツ
Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 15/8/2050
EUR 15,130,249 17,648,486 0.13
(Zero Coupon)
Vertical Holdco GmbH ‘144A’ 6.625% 15/7/2028
EUR 2,518,000 3,136,688 0.02
Vertical Midco GmbH ‘144A’ 4.375% 15/7/2027
4,660,321 0.03
EUR 3,802,000
25,445,495 0.18
ギリシャ
Hellenic Republic Government Bond ‘144A’ 2%
35,044,452 0.24
EUR 27,204,000
22/4/2027
インドネシア
Indonesia Government International Bond 4.2%
USD 1,568,000 1,856,120 0.01
15/10/2050
Indonesia Government International Bond 6.625%
USD 1,536,000 2,191,270 0.02
17/2/2037
Pertamina Persero PT 3.65% 30/7/2029 3,578,076 0.02
USD 3,336,000
7,625,466 0.05
アイルランド
Anchorage Capital Europe CLO 2 DAC FRN 15/5/2031
EUR 250,000 297,433 0.00
Aqueduct European CLO 4-2019 DAC FRN 15/7/2032
EUR 275,000 328,055 0.00
Arbour CLO II DAC ‘Series 2014-2X B2R’ FRN
EUR 250,000 295,954 0.00
15/5/2030
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
アイルランド（続き）
Avoca CLO XV DAC FRN 15/4/2031
EUR 116,000 133,794 0.00
Avoca CLO XVII Designated Activity Co FRN 15/10/2032
EUR 250,000 298,798 0.00
Avoca CLO XVII Designated Activity Co FRN 15/10/2032
EUR 249,000 297,120 0.00
Cairn CLO XII DAC FRN 15/4/2033
EUR 280,000 333,949 0.01
Harvest CLO XVIII DAC FRN 15/10/2030
EUR 404,000 471,500 0.01
OAK Hill European Credit Partners VI DAC FRN
EUR 280,000 327,236 0.00
20/1/2032
OCP Euro CLO 2017-2 DAC FRN 15/1/2032
EUR 472,000 555,650 0.01
Sound Point Euro CLO II Funding DAC FRN 26/10/2032
EUR 280,000 333,624 0.00
Voya Euro CLO II DAC FRN 15/7/2032
175,199 0.00
EUR 148,000
3,848,312 0.03
イスラエル
Leviathan Bond Ltd ‘144A’ 5.75% 30/6/2023 1,927,788 0.01
USD 1,855,873
イタリア
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.95% 1/8/2030
EUR 75,754,000 89,981,904 0.63
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.35% 1/4/2030*
EUR 90,725,000 111,669,150 0.78
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro ‘144A’ 3.85%
EUR 45,666,000 76,908,896 0.53
1/9/2049*
UniCredit SpA ‘144A’ FRN 30/6/2035 3,739,852 0.03
USD 3,614,000
282,299,802 1.97
日本
Japan Government Thirty Year Bond 0.4% 20/9/2049
JPY 13,657,150,000 122,171,425 0.85
Japan Treasury Discount Bill 7/9/2020 (Zero Coupon)
JPY 3,701,100,000 34,893,361 0.24
Japan Treasury Discount Bill 14/9/2020 (Zero Coupon)
JPY 8,168,600,000 77,013,293 0.54
Japan Treasury Discount Bill 12/10/2020 (Zero
JPY 9,355,750,000 88,213,333 0.61
Coupon)
Takeda Pharmaceutical Co Ltd 3.175% 9/7/2050 4,212,008 0.03
USD 4,132,000
326,503,420 2.27
ルクセンブルグ
Intelsat Jackson Holdings SA ‘144A’ 8% 15/2/2024
USD 13,594,000 13,820,476 0.10
JBS USA LUX SA / JBS USA Food Co / JBS USA Finance
572,185 0.00
USD 502,000
Inc ‘144A’ 6.5% 15/4/2029
14,392,661 0.10
マレーシア
Petronas Capital Ltd ‘144A’ 4.55% 21/4/2050 1,801,333 0.01
USD 1,364,000
メキシコ
Comision Federal de Electricidad 4.75% 23/2/2027
USD 3,324,000 3,570,184 0.03
Mexico Government International Bond 4.75% 27/4/2032
USD 4,373,000 4,994,102 0.03
Petroleos Mexicanos 6.5% 13/3/2027
3,562,043 0.03
USD 3,599,000
12,126,329 0.09
オランダ
Ares European CLO X BV FRN 15/10/2031
EUR 103,000 121,694 0.00
MDGH - GMTN BV ‘144A’ 3.7% 7/11/2049
USD 1,646,000 1,810,600 0.01
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オランダ（続き）
NXP BV / NXP Funding LLC / NXP USA Inc ‘144A’
USD 565,000 617,487 0.01
3.15% 1/5/2027
NXP BV / NXP Funding LLC / NXP USA Inc ‘144A’ 3.4%
USD 380,000 420,262 0.00
1/5/2030
Petrobras Global Finance BV 5.299% 27/1/2025
USD 1,605,000 1,755,720 0.01
Petrobras Global Finance BV 5.6% 3/1/2031
USD 3,284,000 3,503,617 0.03
Ziggo BV 2.875% 15/1/2030 29,926,868 0.21
EUR 25,365,000
38,156,248 0.27
パナマ
Panama Government International Bond 6.7% 26/1/2036
1,851,210 0.01
USD 1,247,000
パラグアイ
Paraguay Government International Bond ‘144A’
1,824,030 0.01
USD 1,559,000
4.95% 28/4/2031
ペルー
Orazul Energy Egenor SCA 5.625% 28/4/2027 1,910,355 0.01
USD 1,824,000
カタール
Qatar Government International Bond ‘144A’ 4.4%
1,781,920 0.01
USD 1,376,000
16/4/2050
ルーマニア
Romanian Government International Bond ‘144A’ 4%
USD 4,278,000 4,342,170 0.03
14/2/2051
Romanian Government International Bond ‘144A’
1,734,522 0.01
USD 1,310,000
6.125% 22/1/2044
6,076,692 0.04
ロシア連邦
Russian Foreign Bond - Eurobond 5.25% 23/6/2047 1,902,688 0.01
USD 1,400,000
サウジアラビア
Saudi Arabian Oil Co 4.25% 16/4/2039
USD 1,801,000 2,089,164 0.02
Saudi Government International Bond 4.625% 4/10/2047
1,909,220 0.01
USD 1,553,000
3,998,384 0.03
シンガポール
CapitaLand Ltd 1.95% 17/10/2023 6,569,192 0.05
SGD 9,000,000
スペイン
Banco Santander SA 2.746% 28/5/2025
USD 1,800,000 1,912,098 0.01
Banco Santander SA 3.49% 28/5/2030
USD 600,000 655,466 0.01
Spain Government Bond ‘144A’ 0.6% 31/10/2029
EUR 80,105,000 98,270,773 0.68
Spain Government Bond ‘144A’ 1% 31/10/2050
EUR 19,158,000 21,618,398 0.15
Spain Government Bond ‘144A’ 1.25% 31/10/2030
EUR 10,928,000 14,174,979 0.10
Spain Government Bond ‘144A’ 2.7% 31/10/2048 13,853,121 0.10
EUR 8,500,000
150,484,835 1.05
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
スイス
UBS Group AG 4.125% 24/9/2025*
6,621,183 0.05
USD 5,770,000
ウクライナ
Ukraine Government International Bond ‘144A’
USD 2,974,000 2,985,152 0.02
7.253% 15/3/2033*
Ukraine Government International Bond ‘144A’ 7.75%
1,724,907 0.01
USD 1,628,000
1/9/2025
4,710,059 0.03
アラブ首長国連邦
DP World Plc 6.85% 2/7/2037 1,713,106 0.01
USD 1,340,000
英国
Ellaktor Value Plc ‘144A’ 6.375% 15/12/2024
EUR 9,839,000 9,232,659 0.06
Ferguson Finance Plc ‘144A’ 3.25% 2/6/2030
USD 3,870,000 4,124,781 0.03
HSBC Holdings Plc 4.95% 31/3/2030
USD 2,010,000 2,474,806 0.02
International Game Technology Plc ‘144A’ 6.25%
USD 292,000 301,757 0.00
15/2/2022
International Game Technology Plc ‘144A’ 6.5%
USD 398,000 434,065 0.00
15/2/2025
Lloyds Bank Plc FRN 22/1/2029 (Perpetual)
GBP 9,199,000 21,172,073 0.15
Natwest Group Plc FRN 28/11/2035 3,776,641 0.03
USD 3,802,000
41,516,782 0.29
米国
1211 Avenue of the Americas Trust 2015-1211 ‘Series
USD 2,640,000 2,758,302 0.02
2015-1211 D’ ‘144A’ FRN 10/8/2035
AbbVie Inc ‘144A’ 4.25% 21/11/2049
USD 3,859,000 4,597,107 0.03
Acadia Healthcare Co Inc ‘144A’ 5.5% 1/7/2028
USD 1,700,000 1,768,000 0.01
AGL CLO 7 Ltd ‘Series 2020-7A A1’ ‘144A’ FRN
USD 940,000 940,000 0.01
15/7/2031
AGL Core CLO 5 Ltd ‘Series 2020-5A A2’ ‘144A’
USD 950,000 951,284 0.01
FRN 20/7/2030
AGL Core CLO 5 Ltd ‘Series 2020-5A B’ ‘144A’ FRN
USD 1,250,000 1,258,544 0.01
20/7/2030
AIMCO CLO Series 2018-A ‘Series 2018-AA B’ ‘144A
USD 278,501 274,063 0.00
’ FRN 17/4/2031
Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP
USD 261,000 266,611 0.00
/ Albertsons LLC ‘144A’ 3.5% 15/2/2023
Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP
USD 1,204,000 1,242,101 0.01
/ Albertsons LLC 5.75% 15/3/2025
Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP
USD 413,000 427,579 0.00
/ Albertsons LLC 6.625% 15/6/2024
Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP
USD 215,000 241,509 0.00
/ Albertsons LLC ‘144A’ 7.5% 15/3/2026
ALM XVIII Ltd ‘Series 2016-18A A2R’ ‘144A’ FRN
USD 281,664 275,964 0.00
15/1/2028
AMC Networks Inc 4.75% 1/8/2025
USD 259,000 268,924 0.00
AMC Networks Inc 5% 1/4/2024
USD 327,000 333,744 0.00
American Express Co FRN 15/12/2020 (Perpetual)
USD 5,545,000 5,151,416 0.04
American Tower Corp 3.1% 15/6/2050
USD 5,874,000 5,992,933 0.04
75/172
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Apidos CLO XV ‘Series 2013-15A A1RR’ ‘144A’ FRN
USD 1,085,000 1,069,245 0.01
20/4/2031
Aramark Services Inc 4.75% 1/6/2026
USD 165,000 163,829 0.00
Aramark Services Inc ‘144A’ 5% 1/2/2028
USD 385,000 383,885 0.00
Ares XXIX CLO Ltd ‘Series 2014-1A BR’ ‘144A’ FRN
USD 500,000 496,889 0.00
17/4/2026
Atrium XII ‘144A’ FRN 22/4/2027
USD 418,056 408,264 0.00
Atrium XIII ‘144A’ FRN 21/11/2030
USD 400,000 391,225 0.00
AutoNation Inc 4.75% 1/6/2030
USD 1,820,000 2,126,461 0.02
Avantor Funding Inc ‘144A’ 4.625% 15/7/2028
USD 2,150,000 2,287,062 0.02
Avantor Inc ‘144A’ 6% 1/10/2024
USD 510,000 535,066 0.00
Bain Capital Credit CLO 2020-2 Ltd ‘Series 2020-2A
USD 975,000 976,036 0.01
B1’ ‘144A’ FRN 19/7/2031
Ball Corp 2.875% 15/8/2030
USD 1,805,000 1,802,744 0.01
BANK 2017-BNK8 ‘Series 2017-BNK8 B’ FRN 15/11/2050
USD 951,190 1,059,668 0.01
BANK 2017-BNK9 ‘Series 2017-BNK9 A4’ 3.538%
USD 1,210,000 1,376,839 0.01
15/11/2054
Bank of America Corp FRN 29/4/2031
USD 11,300,000 11,997,455 0.08
Bank of America Corp 4% 22/1/2025
USD 4,493,000 5,026,849 0.04
BBCMS 2018-TALL Mortgage Trust ‘Series 2018-TALL C
USD 2,951,000 2,780,505 0.02
’ ‘144A’ FRN 15/3/2037
Becton Dickinson and Co 2.823% 20/5/2030
USD 1,109,000 1,200,692 0.01
Becton Dickinson and Co 3.794% 20/5/2050
USD 1,415,000 1,582,251 0.01
Bemis Co Inc 2.63% 19/6/2030
USD 1,391,000 1,493,143 0.01
Benefit Street Partners CLO II Ltd ‘Series 2013-IIA
USD 692,631 688,379 0.01
A1R’ ‘144A’ FRN 15/7/2029
Benefit Street Partners Clo XII Ltd ‘Series 2017-
USD 688,158 684,625 0.01
12A A1’ ‘144A’ FRN 15/10/2030
BlueMountain CLO 2013-2 Ltd ‘Series 2013-2A A1R’
USD 277,299 273,596 0.00
‘144A’ FRN 22/10/2030
BlueMountain CLO 2014-2 Ltd ‘Series 2014-2A BR2’
USD 279,432 276,266 0.00
‘144A’ FRN 20/10/2030
Boise Cascade Co ‘144A’ 4.875% 1/7/2030
USD 459,000 497,005 0.00
BorgWarner Inc 2.65% 1/7/2027
USD 1,882,000 1,991,555 0.01
Boyd Gaming Corp ‘144A’ 8.625% 1/6/2025
USD 825,000 912,664 0.01
BP Capital Markets America Inc 1.749% 10/8/2030
USD 2,773,000 2,746,370 0.02
Broadcom Inc 3.15% 15/11/2025
USD 990,000 1,073,688 0.01
Broadcom Inc 4.15% 15/11/2030
USD 2,650,000 2,979,960 0.02
Buckeye Partners LP ‘144A’ 4.125% 1/3/2025
USD 3,544,000 3,570,509 0.03
Buckeye Partners LP 4.35% 15/10/2024
USD 718,000 716,654 0.01
BWAY 2013-1515 Mortgage Trust ‘Series 2013-1515 D’
USD 1,225,000 1,244,175 0.01
‘144A’ 3.633% 10/3/2033
BX Commercial Mortgage Trust 2018-BIOA ‘Series
USD 800,000 786,667 0.01
2018-BIOA D’ ‘144A’ FRN 15/3/2037
BX Commercial Mortgage Trust 2018-BIOA ‘Series
USD 1,900,128 1,839,620 0.01
2018-BIOA F’ ‘144A’ FRN 15/3/2037
BX Commercial Mortgage Trust 2018-IND ‘Series 2018-
USD 1,542,800 1,529,736 0.01
IND G’ ‘144A’ FRN 15/11/2035
BY Crown Parent LLC / BY Bond Finance Inc ‘144A’
USD 679,000 695,313 0.01
4.25% 31/1/2026
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Caesars Entertainment Inc ‘144A’ 6.25% 1/7/2025
USD 12,945,000 13,673,092 0.10
Caesars Entertainment Inc ‘144A’ 8.125% 1/7/2027
USD 4,918,000 5,206,662 0.04
Caesars Resort Collection LLC / CRC Finco Inc ‘144A
USD 2,648,000 2,763,850 0.02
’ 5.75% 1/7/2025
California Street CLO XII Ltd ‘Series 2013-12A CR’
USD 368,556 362,862 0.00
‘144A’ FRN 15/10/2025
Calpine Corp ‘144A’ 5.125% 15/3/2028
USD 789,000 831,539 0.01
Carrier Global Corp ‘144A’ 3.577% 5/4/2050
USD 2,641,000 2,780,235 0.02
Catskill Park CLO Ltd ‘Series 2017-1A A1B’ ‘144A
USD 541,794 535,092 0.00
’ FRN 20/4/2029
CD 2017-CD6 Mortgage Trust ‘Series 2017-CD6 B’ FRN
USD 527,428 567,758 0.00
13/11/2050
Cedar Fair LP 5.25% 15/7/2029
USD 166,000 161,716 0.00
Cedar Fair LP / Canada’s Wonderland Co / Magnum
USD 169,000 169,000 0.00
Management Corp / Millennium Op 5.375% 15/4/2027
Centene Corp 4.25% 15/12/2027
USD 825,000 868,160 0.01
Centene Corp 4.75% 15/1/2025
USD 4,819,000 4,969,594 0.04
Centene Corp ‘144A’ 5.25% 1/4/2025
USD 369,000 382,930 0.00
Centene Corp ‘144A’ 5.375% 1/6/2026
USD 5,392,000 5,702,040 0.04
Centene Corp ‘144A’ 5.375% 15/8/2026
USD 249,000 263,862 0.00
CGDBB Commercial Mortgage Trust 2017-BIOC ‘Series
USD 2,012,625 1,972,537 0.01
2017-BIOC E’ ‘144A’ FRN 15/7/2032
Charles River Laboratories International Inc ‘144A
USD 171,000 180,902 0.00
’ 5.5% 1/4/2026
Charter Communications Operating LLC / Charter
USD 9,634,000 10,141,262 0.07
Communications Operating Capital 2.8% 1/4/2031
Chenango Park CLO Ltd ‘Series 2018-1A A2’ ‘144A’
USD 692,352 678,662 0.01
FRN 15/4/2030
Cheniere Energy Partners LP 5.25% 1/10/2025
USD 1,281,000 1,311,103 0.01
Cheniere Energy Partners LP 5.625% 1/10/2026
USD 369,000 386,310 0.00
Churchill Downs Inc ‘144A’ 5.5% 1/4/2027
USD 201,000 211,013 0.00
CIFC Funding 2017-III Ltd ‘Series 2017-3A A1’ ‘
USD 1,152,231 1,148,460 0.01
144A’ FRN 20/7/2030
CIFC Funding 2017-III Ltd ‘Series 2017-3A A2’ ‘
USD 387,293 384,283 0.00
144A’ FRN 20/7/2030
CIFC Funding 2017-IV Ltd ‘Series 2017-4A A1’ ‘
USD 852,528 850,298 0.01
144A’ FRN 24/10/2030
CIFC Funding 2018-II Ltd ‘Series 2018-2A A1’ ‘
USD 315,306 312,402 0.00
144A’ FRN 20/4/2031
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC23 ‘
USD 3,402,740 3,676,103 0.03
Series 2014-GC23 AS’ 3.863% 10/7/2047
Citigroup COmmercial Mortgage Trust 2018-C6 ‘Series
USD 1,223,900 1,477,938 0.01
2018-C6 A4’ 4.412% 10/11/2051
Citigroup Inc FRN 15/11/2020 (Perpetual)
USD 7,657,000 7,584,373 0.05
Citigroup Inc FRN 31/3/2031
USD 5,332,000 6,467,168 0.05
Citigroup Inc FRN 26/3/2041
USD 3,316,000 4,621,940 0.03
Clark Equipment Co ‘144A’ 5.875% 1/6/2025
USD 1,014,000 1,070,404 0.01
Clean Harbors Inc ‘144A’ 4.875% 15/7/2027
USD 177,000 185,551 0.00
Clear Creek CLO ‘Series 2015-1A AR’ ‘144A’ FRN
USD 250,000 247,656 0.00
20/10/2030
Colfax Corp ‘144A’ 6% 15/2/2024
USD 205,000 213,734 0.00
77/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
COMM 2014-CCRE21 Mortgage Trust ‘Series 2014-CR21
USD 2,434,721 2,633,731 0.02
A3’ 3.528% 10/12/2047
CommScope Inc ‘144A’ 7.125% 1/7/2028
USD 1,320,000 1,409,192 0.01
Cook Park CLO Ltd ‘Series 2018-1A B’ ‘144A’ FRN
USD 692,561 673,871 0.01
17/4/2030
Crown Castle International Corp 4.15% 1/7/2050
USD 6,139,000 7,201,280 0.05
CrownRock LP / CrownRock Finance Inc ‘144A’ 5.625%
USD 381,000 379,095 0.00
15/10/2025
CSC Holdings LLC ‘144A’ 3.375% 15/2/2031
USD 2,013,000 1,987,837 0.01
CSC Holdings LLC ‘144A’ 4.125% 1/12/2030
USD 5,785,000 6,023,863 0.04
CSC Holdings LLC ‘144A’ 4.625% 1/12/2030
USD 11,186,000 11,509,108 0.08
CSC Holdings LLC ‘144A’ 5.375% 1/2/2028
USD 804,000 864,626 0.01
CSC Holdings LLC ‘144A’ 5.5% 15/5/2026
USD 2,350,000 2,467,500 0.02
CVS Health Corp 2.7% 21/8/2040
USD 2,310,000 2,236,153 0.02
CVS Health Corp 3.75% 1/4/2030
USD 3,923,000 4,517,578 0.03
CVS Health Corp 5.05% 25/3/2048
USD 3,908,000 5,048,330 0.04
Darling Ingredients Inc ‘144A’ 5.25% 15/4/2027
USD 169,000 179,842 0.00
DaVita Inc ‘144A’ 3.75% 15/2/2031
USD 18,836,000 18,777,137 0.13
DaVita Inc ‘144A’ 4.625% 1/6/2030
USD 8,340,000 8,806,414 0.06
DBWF 2018-GLKS Mortgage Trust ‘Series 2018-GLKS C’
USD 1,010,000 945,562 0.01
‘144A’ FRN 19/12/2030
Dow Chemical Co/The 3.625% 15/5/2026
USD 4,184,000 4,677,907 0.03
Elanco Animal Health Inc 4.912% 27/8/2021
USD 164,000 169,227 0.00
Elanco Animal Health Inc 5.272% 28/8/2023
USD 254,000 281,464 0.00
Emergent BioSolutions Inc ‘144A’ 3.875% 15/8/2028
USD 228,000 233,449 0.00
Endeavor Energy Resources LP / EER Finance Inc ‘
USD 163,000 162,931 0.00
144A’ 5.5% 30/1/2026
Endeavor Energy Resources LP / EER Finance Inc ‘
USD 334,000 341,036 0.00
144A’ 5.75% 30/1/2028
Energizer Holdings Inc ‘144A’ 4.75% 15/6/2028
USD 1,205,000 1,260,936 0.01
Energy Transfer Operating LP 4.05% 15/3/2025
USD 2,568,000 2,742,134 0.02
ERAC USA Finance LLC ‘144A’ 3.8% 1/11/2025
USD 3,957,000 4,422,656 0.03
ESH Hospitality Inc ‘144A’ 5.25% 1/5/2025
USD 425,000 431,471 0.00
Exxon Mobil Corp 3.452% 15/4/2051
USD 4,484,000 4,986,300 0.04
Fannie Mae-Aces ‘Series 2018-M13 A2’ FRN 25/9/2030
USD 1,335,000 1,633,236 0.01
Figueroa CLO 2014-1 Ltd ‘Series 2014-1A CR’ ‘144A
USD 750,000 730,248 0.01
’ FRN 15/1/2027
Flatiron CLO 18 Ltd ‘Series 2018-1A A’ ‘144A’
USD 312,587 307,549 0.00
FRN 17/4/2031
FLIR Systems Inc 2.5% 1/8/2030
USD 3,842,000 3,925,379 0.03
Ford Motor Credit Co LLC 4.125% 17/8/2027*
USD 2,571,000 2,581,220 0.02
Ford Motor Credit Co LLC 5.125% 16/6/2025
USD 1,426,000 1,499,453 0.01
Forestar Group Inc ‘144A’ 5% 1/3/2028
USD 6,116,000 6,222,082 0.04
Forestar Group Inc ‘144A’ 8% 15/4/2024
USD 1,648,000 1,754,947 0.01
Freeport-McMoRan Inc 4.625% 1/8/2030
USD 1,361,000 1,457,257 0.01
Freeport-McMoRan Inc 5% 1/9/2027
USD 789,000 837,508 0.01
General Electric Co 4.35% 1/5/2050
USD 1,545,000 1,561,765 0.01
General Mills Inc 2.875% 15/4/2030
USD 6,575,000 7,247,976 0.05
78/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
General Motors Co 6.8% 1/10/2027
USD 2,765,000 3,378,925 0.02
General Motors Financial Co Inc 2.7% 20/8/2027
USD 5,238,000 5,230,593 0.04
General Motors Financial Co Inc 3.6% 21/6/2030
USD 4,896,000 5,097,763 0.04
General Motors Financial Co Inc 5.2% 20/3/2023
USD 2,625,000 2,860,109 0.02
Georgia-Pacific LLC ‘144A’ 2.3% 30/4/2030
USD 5,790,000 6,135,212 0.04
Global Payments Inc 2.9% 15/5/2030
USD 4,023,000 4,318,580 0.03
GLP Capital LP / GLP Financing II Inc 4% 15/1/2031
USD 5,273,000 5,480,809 0.04
Goldman Sachs Group Inc/The FRN 2/10/2020
USD 8,832,000 8,794,742 0.06
(Perpetual)
Goldman Sachs Group Inc/The 2.6% 7/2/2030
USD 3,945,000 4,192,437 0.03
Goldman Sachs Group Inc/The 4.75% 21/10/2045
USD 905,000 1,199,058 0.01
GRACE 2014-GRCE Mortgage Trust ‘Series 2014-GRCE B
USD 2,125,000 2,140,521 0.02
’ ‘144A’ 3.52% 10/6/2028
Graham Packaging Co Inc ‘144A’ 7.125% 15/8/2028
USD 351,000 368,769 0.00
Great Western Petroleum LLC / Great Western Finance
USD 2,114,000 1,215,550 0.01
Corp ‘144A’ 9% 30/9/2021
H&E Equipment Services Inc 5.625% 1/9/2025
USD 319,000 331,961 0.00
Hanesbrands Inc ‘144A’ 4.625% 15/5/2024
USD 299,000 316,161 0.00
HCA Inc 3.5% 1/9/2030
USD 11,838,000 12,431,223 0.09
HCA Inc 5.25% 15/6/2049
USD 2,630,000 3,277,611 0.02
HD Supply Inc ‘144A’ 5.375% 15/10/2026
USD 254,000 268,073 0.00
Hilton Domestic Operating Co Inc 5.125% 1/5/2026
USD 499,000 517,124 0.00
Hilton Worldwide Finance LLC / Hilton Worldwide
USD 294,000 299,114 0.00
Finance Corp 4.625% 1/4/2025
Hilton Worldwide Finance LLC / Hilton Worldwide
USD 201,000 207,495 0.00
Finance Corp 4.875% 1/4/2027
Home Depot Inc/The 3.3% 15/4/2040
USD 5,833,000 6,595,549 0.05
Host Hotels & Resorts LP 3.5% 15/9/2030
USD 1,444,000 1,432,445 0.01
Howard Hughes Corp/The ‘144A’ 5.375% 15/3/2025
USD 331,000 336,943 0.00
Howard Hughes Corp/The ‘144A’ 5.375% 1/8/2028
USD 1,612,000 1,635,172 0.01
Hudson Yards 2016-10HY Mortgage Trust ‘Series 2016-
USD 546,920 519,826 0.00
10HY E’ ‘144A’ FRN 10/8/2038
Hughes Satellite Systems Corp 7.625% 15/6/2021
USD 1,519,000 1,581,249 0.01
iHeartCommunications Inc ‘144A’ 4.75% 15/1/2028
USD 1,318,000 1,264,160 0.01
iHeartCommunications Inc ‘144A’ 5.25% 15/8/2027
USD 1,570,000 1,571,272 0.01
iHeartCommunications Inc 6.375% 1/5/2026
USD 10,010,172 10,533,103 0.07
iHeartCommunications Inc 8.375% 1/5/2027
USD 3,037,789 3,034,858 0.02
International Business Machines Corp 1.95% 15/5/2030
USD 6,284,000 6,483,331 0.05
International Business Machines Corp 2.95% 15/5/2050
USD 1,845,000 1,893,355 0.01
IQVIA Inc ‘144A’ 5% 15/10/2026
USD 351,000 367,234 0.00
IQVIA Inc ‘144A’ 5% 15/5/2027
USD 370,000 390,470 0.00
Iron Mountain Inc ‘144A’ 4.5% 15/2/2031
USD 5,968,000 6,143,310 0.04
Iron Mountain Inc ‘144A’ 5.25% 15/7/2030
USD 6,320,000 6,686,086 0.05
Jaguar Holding Co II / PPD Development LP ‘144A’
USD 435,000 461,100 0.00
5% 15/6/2028
JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc ‘144A’ 5.75%
USD 1,133,000 1,174,071 0.01
15/6/2025
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品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc ‘144A’ 6.75%
USD 321,000 357,815 0.00
15/2/2028
Joseph T Ryerson & Son Inc ‘144A’ 8.5% 1/8/2028
USD 907,000 985,229 0.01
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 772,280 2018-WPT ‘Series 2018-WPT DFL’ ‘144A’ FRN 732,795 0.01
5/7/2033
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 1,333,108 2018-WPT ‘Series 2018-WPT DFX’ ‘144A’ 5.35% 1,320,872 0.01
5/7/2033
JPMorgan Chase & Co FRN 22/4/2051
USD 5,116,000 5,486,234 0.04
KFC Holding Co/Pizza Hut Holdings LLC/Taco Bell of
USD 789,000 826,324 0.01
America LLC ‘144A’ 5.25% 1/6/2026
Kronos Acquisition Holdings Inc ‘144A’ 9%
USD 1,991,000 2,025,842 0.01
15/8/2023
L Brands Inc 5.25% 1/2/2028
USD 532,000 513,340 0.00
L Brands Inc ‘144A’ 6.875% 1/7/2025
USD 1,330,000 1,441,042 0.01
Lam Research Corp 3.125% 15/6/2060
USD 995,000 1,086,077 0.01
Lamar Media Corp ‘144A’ 4.875% 15/1/2029
USD 640,000 670,400 0.01
Lamar Media Corp 5.75% 1/2/2026
USD 222,000 232,384 0.00
Lamb Weston Holdings Inc ‘144A’ 4.625% 1/11/2024
USD 276,000 288,046 0.00
Lamb Weston Holdings Inc ‘144A’ 4.875% 1/11/2026
USD 278,000 292,168 0.00
Lennar Corp 4.125% 15/1/2022
USD 194,000 199,708 0.00
Lennar Corp 4.5% 30/4/2024
USD 221,000 238,725 0.00
Lennar Corp 4.75% 1/4/2021
USD 163,000 165,408 0.00
Level 3 Financing Inc ‘144A’ 3.625% 15/1/2029
USD 5,704,000 5,727,757 0.04
Level 3 Financing Inc ‘144A’ 4.25% 1/7/2028
USD 10,871,000 11,194,412 0.08
Level 3 Financing Inc ‘144A’ 4.625% 15/9/2027
USD 792,000 829,062 0.01
Level 3 Financing Inc 5.125% 1/5/2023
USD 226,000 226,679 0.00
Level 3 Financing Inc 5.25% 15/3/2026
USD 257,000 269,097 0.00
Lowe’s Cos Inc 5.125% 15/4/2050
USD 3,460,000 4,728,116 0.03
Madison Park Funding XI Ltd ‘Series 2013-11A AR’
USD 697,327 691,394 0.01
‘144A’ FRN 23/7/2029
Madison Park Funding XII Ltd ‘Series 2014-12A B1R’
USD 337,806 336,058 0.00
‘144A’ FRN 20/7/2026
Madison Park Funding XIII Ltd ‘Series 2014-13A BR2
USD 450,000 444,254 0.00
’ ‘144A’ FRN 19/4/2030
Madison Park Funding XVIII Ltd ‘Series 2015-18A A1R
USD 948,725 946,198 0.01
’ ‘144A’ FRN 21/10/2030
Marathon Petroleum Corp 4.7% 1/5/2025
USD 3,408,000 3,890,039 0.03
Marriott International Inc/MD 3.5% 15/10/2032
USD 5,727,000 5,753,072 0.04
Marriott International Inc/MD 4.625% 15/6/2030
USD 810,000 884,691 0.01
Marriott Ownership Resorts Inc ‘144A’ 6.125%
USD 4,530,000 4,832,944 0.03
15/9/2025
Marriott Ownership Resorts Inc / ILG LLC 6.5%
USD 261,000 270,584 0.00
15/9/2026
Mauser Packaging Solutions Holding Co ‘144A’ 7.25%
USD 1,323,000 1,291,579 0.01
15/4/2025
McDonald’s Corp 4.2% 1/4/2050
USD 3,979,000 4,818,282 0.03
McDonald’s Corp 4.45% 1/9/2048
USD 3,492,000 4,326,826 0.03
Meritor Inc ‘144A’ 6.25% 1/6/2025
USD 1,037,000 1,102,124 0.01
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時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
MGM Growth Properties Operating Partnership LP / MGP
USD 639,000 671,589 0.01
Finance Co-Issuer Inc ‘144A’ 4.625% 15/6/2025
MGM Growth Properties Operating Partnership LP / MGP
USD 363,000 391,171 0.00
Finance Co-Issuer Inc 5.625% 1/5/2024
Microchip Technology Inc 4.333% 1/6/2023
USD 3,729,000 4,021,470 0.03
Molina Healthcare Inc 5.375% 15/11/2022
USD 237,000 247,872 0.00
Mondelez International Inc 2.75% 13/4/2030
USD 2,765,000 3,019,649 0.02
Morgan Stanley FRN 15/10/2020 (Perpetual)
USD 6,379,000 6,104,747 0.04
Morgan Stanley FRN 1/4/2031
USD 14,974,000 17,286,506 0.12
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
USD 395,094 388,220 0.00
2015-C24 ‘Series 2015-C24 C’ FRN 15/5/2048
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
USD 2,057,000 2,310,430 0.02
2016-C32 ‘Series 2016-C32 A4’ 3.72% 15/12/2049
Motorola Solutions Inc 2.3% 15/11/2030
USD 4,998,000 4,985,199 0.04
MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 5%
USD 470,000 498,151 0.00
15/10/2027
Nationstar Mortgage Holdings Inc ‘144A’ 5.5%
USD 1,204,000 1,266,457 0.01
15/8/2028
NBCUniversal Enterprise Inc ‘144A’ 5.25% 19/3/2021
USD 6,454,000 6,558,877 0.05
(Perpetual)
Netflix Inc 5.5% 15/2/2022
USD 237,000 250,035 0.00
Neuberger Berman CLO XX Ltd ‘Series 2015-20A BR’
USD 250,000 241,914 0.00
‘144A’ FRN 15/1/2028
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 37 Ltd ‘Series
USD 250,000 250,068 0.00
2020-37A B’ ‘144A’ FRN 20/7/2031
Newell Brands Inc 4.35% 1/4/2023
USD 461,000 488,187 0.00
Norfolk Southern Corp 3.05% 15/5/2050
USD 2,810,000 2,954,944 0.02
NRG Energy Inc ‘144A’ 5.25% 15/6/2029
USD 249,000 271,986 0.00
NRG Energy Inc 5.75% 15/1/2028
USD 278,000 302,969 0.00
NRG Energy Inc 6.625% 15/1/2027
USD 414,000 442,549 0.00
NRG Energy Inc 7.25% 15/5/2026
USD 344,000 369,076 0.00
NVIDIA Corp 3.5% 1/4/2050
USD 2,925,000 3,297,346 0.02
OAK Hill European Credit Partners V Designated
EUR 281,000 332,905 0.00
Activity Co ‘Series 2016-5X B1’ FRN 21/2/2030
OCP CLO 2017-13 Ltd ‘Series 2017-13A A1A’ ‘144A’
USD 692,672 692,431 0.01
FRN 15/7/2030
OCP CLO 2017-13 Ltd ‘Series 2017-13A A2A’ ‘144A’
USD 689,061 684,281 0.01
FRN 15/7/2030
OCP CLO 2020-19 Ltd ‘Series 2020-19A B’ ‘144A’
USD 275,000 275,448 0.00
FRN 20/7/2031
Octagon Investment Partners 32 Ltd ‘Series 2017-1A
USD 289,561 286,676 0.00
B1’ ‘144A’ FRN 15/7/2029
ONEOK Inc 2.75% 1/9/2024
USD 3,685,000 3,793,172 0.03
ONEOK Partners LP 4.9% 15/3/2025
USD 5,974,000 6,519,195 0.05
Oracle Corp 2.95% 1/4/2030
USD 2,169,000 2,419,925 0.02
Oracle Corp 3.6% 1/4/2040
USD 11,535,000 12,911,557 0.09
Ortho-Clinical Diagnostics Inc / Ortho-Clinical
USD 1,037,000 1,084,852 0.01
Diagnostics SA ‘144A’ 7.375% 1/6/2025
Outfront Media Capital LLC / Outfront Media Capital
USD 220,000 216,522 0.00
Corp ‘144A’ 5% 15/8/2027
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Outfront Media Capital LLC / Outfront Media Capital
USD 600,000 622,500 0.00
Corp ‘144A’ 6.25% 15/6/2025
Palmer Square CLO 2018-1 Ltd ‘Series 2018-1A A1’
USD 250,000 246,186 0.00
‘144A’ FRN 18/4/2031
Palmer Square Loan Funding 2018-2 Ltd ‘Series 2018-
USD 1,075,000 1,061,664 0.01
2A A2’ ‘144A’ FRN 15/7/2026
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2016-1 ‘
USD 370,796 368,367 0.00
Series 2016-1A A2R’ ‘144A’ FRN 23/8/2031
Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp ‘144A’
USD 4,258,000 4,310,778 0.03
5.25% 15/8/2025
Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp ‘144A’
USD 2,013,000 2,057,266 0.01
5.375% 15/1/2025
Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp ‘144A’
USD 236,000 244,530 0.00
5.625% 15/10/2027
PBF Holding Co LLC / PBF Finance Corp ‘144A’ 9.25%
USD 4,160,000 4,550,728 0.03
15/5/2025
PG&E Corp 5% 1/7/2028
USD 5,275,000 5,273,101 0.04
PG&E Corp 5.25% 1/7/2030
USD 624,000 621,660 0.00
Picasso Finance Sub Inc ‘144A’ 6.125% 15/6/2025
USD 1,297,000 1,392,913 0.01
Pilgrim’s Pride Corp ‘144A’ 5.875% 30/9/2027
USD 289,000 306,701 0.00
Pioneer Natural Resources Co 1.9% 15/8/2030
USD 9,515,000 9,249,081 0.07
Prime Security Services Borrower LLC / Prime Finance
USD 711,000 708,369 0.01
Inc ‘144A’ 3.375% 31/8/2027
Prudential Financial Inc FRN 15/9/2042
USD 4,860,000 5,197,750 0.04
Prudential Financial Inc FRN 15/6/2043
USD 3,415,000 3,660,145 0.03
Prudential Financial Inc 3.7% 13/3/2051
USD 4,226,000 4,671,353 0.03
Quicken Loans LLC ‘144A’ 5.25% 15/1/2028
USD 1,656,000 1,771,589 0.01
Quicken Loans LLC ‘144A’ 5.75% 1/5/2025
USD 392,000 403,515 0.00
Regeneron Pharmaceuticals Inc 2.8% 15/9/2050
USD 3,053,000 2,889,077 0.02
Reliance Steel & Aluminum Co 2.15% 15/8/2030
USD 1,298,000 1,284,327 0.01
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer
USD 789,000 LLC / Reynolds Group Issuer Lu ‘144A’ 5.125% 801,821 0.01
15/7/2023
RR 10 Ltd ‘Series 2020-10A A2A’ ‘144A’ FRN
USD 1,225,000 1,226,738 0.01
15/7/2033
RR 10 Ltd ‘Series 2020-10A A2B’ ‘144A’ FRN
USD 1,225,000 1,228,850 0.01
15/7/2033
RR 11 Ltd ‘Series 2020-11A A2’ ‘144A’ FRN
USD 525,000 525,000 0.00
15/10/2031
RR 2 Ltd ‘Series 2017-2A A2’ ‘144A’ FRN
USD 696,412 685,077 0.01
15/10/2029
SeaWorld Parks & Entertainment Inc ‘144A’ 9.5%
USD 582,000 617,647 0.00
1/8/2025
Select Medical Corp ‘144A’ 6.25% 15/8/2026
USD 6,052,000 6,477,395 0.05
Sensata Technologies Inc ‘144A’ 3.75% 15/2/2031
USD 297,000 300,712 0.00
Service Properties Trust 4.5% 15/6/2023
USD 5,285,000 5,215,634 0.04
Service Properties Trust 5% 15/8/2022
USD 4,441,000 4,463,205 0.03
Service Properties Trust 7.5% 15/9/2025
USD 815,000 886,677 0.01
Sherwin-Williams Co/The 3.8% 15/8/2049
USD 3,945,000 4,522,246 0.03
Sirius XM Radio Inc ‘144A’ 3.875% 1/8/2022
USD 326,000 330,075 0.00
Sirius XM Radio Inc ‘144A’ 4.125% 1/7/2030
USD 5,563,000 5,862,011 0.04
82/172
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Sirius XM Radio Inc ‘144A’ 4.625% 15/7/2024
USD 467,000 486,702 0.00
Sirius XM Radio Inc ‘144A’ 5% 1/8/2027
USD 505,000 536,575 0.00
Sirius XM Radio Inc ‘144A’ 5.375% 15/7/2026
USD 334,000 351,634 0.00
Sirius XM Radio Inc ‘144A’ 5.5% 1/7/2029
USD 424,000 467,490 0.00
Six Flags Entertainment Corp ‘144A’ 4.875%
USD 328,000 318,695 0.00
31/7/2024
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-B ‘
USD 2,753,134 2,604,033 0.02
Series 2005-B A4’ FRN 15/6/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2006-A ‘
USD 4,182,237 3,952,433 0.03
Series 2006-A A5’ FRN 15/6/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2007-A ‘
USD 4,466,323 4,265,916 0.03
Series 2007-A A4A’ FRN 16/12/2041
SLM Private Education Loan Trust 2010-C ‘Series
USD 9,742,000 10,590,575 0.07
2010-C A5’ ‘144A’ FRN 15/10/2041
SM Energy Co 1.5% 1/7/2021
USD 2,906,000 2,749,006 0.02
SM Energy Co 6.125% 15/11/2022
USD 775,000 599,474 0.00
SM Energy Co ‘144A’ 10% 15/1/2025
USD 3,452,000 3,417,480 0.02
SMB Private Education Loan Trust 2019-A ‘Series
USD 3,606,000 3,794,592 0.03
2019-A A2A’ ‘144A’ 3.44% 15/7/2036
SMB Private Education Loan Trust 2020-B ‘Series
USD 2,320,000 2,300,285 0.02
2020-BA B’ ‘144A’ 2.76% 15/7/2053
Sofi Professional Loan Program 2018-B Trust ‘Series
USD 1,061,000 1,096,439 0.01
2018-B A2FX’ ‘144A’ 3.34% 25/8/2047
Spectrum Brands Inc ‘144A’ 5.5% 15/7/2030
USD 590,000 620,975 0.00
Standard Industries Inc/NJ ‘144A’ 3.375% 15/1/2031
USD 563,000 565,956 0.00
Standard Industries Inc/NJ ‘144A’ 4.375% 15/7/2030
USD 969,000 1,029,180 0.01
Standard Industries Inc/NJ ‘144A’ 5% 15/2/2027
USD 156,000 163,428 0.00
Starbucks Corp 3.5% 15/11/2050
USD 3,945,000 4,149,909 0.03
Steel Dynamics Inc 3.25% 15/1/2031
USD 510,000 549,805 0.00
Summit Materials LLC / Summit Materials Finance Corp
USD 527,000 556,127 0.00
‘144A’ 5.25% 15/1/2029
Sunoco Logistics Partners Operations LP 4% 1/10/2027
USD 1,315,000 1,349,955 0.01
Sunoco LP / Sunoco Finance Corp 4.875% 15/1/2023
USD 323,000 328,638 0.00
Sunoco LP / Sunoco Finance Corp 5.5% 15/2/2026
USD 263,000 271,926 0.00
Sunoco LP / Sunoco Finance Corp 6% 15/4/2027
USD 201,000 212,011 0.00
Talen Energy Supply LLC ‘144A’ 7.625% 1/6/2028
USD 4,815,000 4,984,801 0.04
Targa Resources Partners LP / Targa Resources
USD 166,000 170,048 0.00
Partners Finance Corp 5.125% 1/2/2025
Targa Resources Partners LP / Targa Resources
USD 169,000 174,884 0.00
Partners Finance Corp 5.375% 1/2/2027
Targa Resources Partners LP / Targa Resources
USD 337,000 356,972 0.00
Partners Finance Corp 5.875% 15/4/2026
Targa Resources Partners LP / Targa Resources
USD 272,000 295,528 0.00
Partners Finance Corp 6.5% 15/7/2027
Targa Resources Partners LP / Targa Resources
USD 193,000 197,094 0.00
Partners Finance Corp 6.75% 15/3/2024
Targa Resources Partners LP / Targa Resources
USD 275,000 303,703 0.00
Partners Finance Corp 6.875% 15/1/2029
Teleflex Inc 4.625% 15/11/2027
USD 166,000 176,967 0.00
Tempur Sealy International Inc 5.5% 15/6/2026
USD 198,000 207,804 0.00
Tenet Healthcare Corp 4.625% 15/7/2024
USD 1,393,000 1,426,404 0.01
83/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Tenet Healthcare Corp ‘144A’ 4.625% 1/9/2024
USD 198,000 204,522 0.00
Tenet Healthcare Corp ‘144A’ 4.625% 15/6/2028
USD 484,000 502,063 0.00
Tenet Healthcare Corp ‘144A’ 4.875% 1/1/2026
USD 683,000 712,751 0.01
Tenet Healthcare Corp 5.125% 1/5/2025
USD 457,000 470,139 0.00
Tenet Healthcare Corp ‘144A’ 6.25% 1/2/2027
USD 510,000 537,486 0.00
Terex Corp ‘144A’ 5.625% 1/2/2025
USD 199,000 202,582 0.00
TIAA CLO II Ltd ‘Series 2017-1A A’ ‘144A’ FRN
USD 819,804 819,752 0.01
20/4/2029
T-Mobile USA Inc ‘144A’ 2.55% 15/2/2031
USD 8,534,000 8,902,242 0.06
T-Mobile USA Inc ‘144A’ 3.875% 15/4/2030
USD 3,716,000 4,261,212 0.03
TRI Pointe Group Inc 5.7% 15/6/2028
USD 380,000 420,850 0.00
Union Pacific Corp 3.25% 5/2/2050
USD 3,945,000 4,333,898 0.03
United Rentals North America Inc 4.625% 15/10/2025
USD 243,000 248,923 0.00
United Rentals North America Inc 4.875% 15/1/2028
USD 547,000 579,136 0.00
United Rentals North America Inc 5.5% 15/5/2027
USD 343,000 367,653 0.00
United Rentals North America Inc 5.875% 15/9/2026
USD 343,000 365,341 0.00
United States Cash Management Bill 10/11/2020 (Zero
USD 33,000,000 32,994,793 0.23
Coupon)
United States Cash Management Bill 8/12/2020 (Zero
USD 50,000,000 49,984,187 0.35
Coupon)
United States Treasury Bill 10/9/2020 (Zero Coupon)
USD 100,000,000 99,998,021 0.70
United States Treasury Bill 22/9/2020 (Zero Coupon)
USD 116,750,000 116,743,936 0.81
United States Treasury Bill 24/9/2020 (Zero Coupon)
USD 30,000,000 29,998,450 0.21
United States Treasury Bill 6/10/2020 (Zero Coupon)
USD 280,500,000 280,478,962 1.95
United States Treasury Bill 8/10/2020 (Zero Coupon)
USD 240,000,000 239,980,366 1.67
United States Treasury Bill 13/10/2020 (Zero Coupon)
USD 149,900,000 149,885,676 1.04
United States Treasury Bill 27/10/2020 (Zero Coupon)
USD 120,000,000 119,984,801 0.84
United States Treasury Bill 12/11/2020 (Zero Coupon)
USD 194,000,000 193,967,546 1.35
United States Treasury Bill 19/11/2020 (Zero Coupon)
USD 65,000,000 64,988,444 0.45
United States Treasury Bill 27/11/2020 (Zero Coupon)
USD 14,000,000 13,996,834 0.10
United States Treasury Bill 14/1/2021 (Zero Coupon)
USD 60,000,000 59,977,333 0.42
United States Treasury Bill - WI Post Auction
USD 78,000,000 77,982,689 0.54
3/12/2020 (Zero Coupon)
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
USD 170,604,300 183,430,137 1.28
0.125% 15/10/2024
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
USD 250,125,700 268,273,406 1.87
0.125% 15/4/2025
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
USD 72,096,700 80,562,340 0.56
0.125% 15/1/2030*
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
USD 53,094,900 58,013,857 0.40
0.625% 15/4/2023
United States Treasury Note/ Bond 1.125% 15/5/2040†
USD 22,122,400 21,671,311 0.15
United States Treasury Note/ Bond 1.75% 15/11/2029*
USD 248,717,300 272,947,807 1.90
United States Treasury Note/ Bond 2.375% 15/11/2049
USD 4,951,200 5,997,915 0.04
US Concrete Inc 6.375% 1/6/2024
USD 198,000 205,051 0.00
USB Capital IX FRN 2/10/2020 (Perpetual)
USD 2,381,000 2,126,221 0.02
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc ‘144A’ 3.5%
USD 2,253,000 2,255,242 0.02
15/2/2025
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc ‘144A’ 3.75%
USD 2,170,000 2,166,268 0.02
15/2/2027
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc ‘144A’
USD 2,585,000 2,591,462 0.02
4.125% 15/8/2030
Vistra Operations Co LLC ‘144A’ 5% 31/7/2027
USD 436,000 464,462 0.00
Vistra Operations Co LLC ‘144A’ 5.5% 1/9/2026
USD 338,000 354,477 0.00
Vistra Operations Co LLC ‘144A’ 5.625% 15/2/2027
USD 7,813,000 8,273,654 0.06
VNDO Trust 2016-350P ‘Series 2016-350P D’ ‘144A’
USD 1,350,000 1,389,267 0.01
FRN 10/1/2035
Wells Fargo & Co FRN 30/4/2041
USD 6,181,000 6,494,946 0.05
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-C28 ‘
USD 2,000,000 2,191,658 0.02
Series 2015-C28 AS’ FRN 15/5/2048
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2018-1745 ‘
USD 1,318,000 1,468,976 0.01
Series 2018-1745 A’ ‘144A’ FRN 15/6/2036
WESCO Distribution Inc ‘144A’ 7.125% 15/6/2025
USD 795,000 878,654 0.01
WESCO Distribution Inc ‘144A’ 7.25% 15/6/2028
USD 985,000 1,097,196 0.01
William Carter Co/The ‘144A’ 5.625% 15/3/2027
USD 170,000 181,255 0.00
Williams Scotsman International Inc ‘144A’ 4.625%
USD 354,000 359,974 0.00
15/8/2028
WPX Energy Inc 5.75% 1/6/2026
USD 166,000 169,216 0.00
Wyndham Destinations Inc ‘144A’ 6.625% 31/7/2026
USD 2,524,000 2,694,370 0.02
Wyndham Hotels & Resorts Inc ‘144A’ 4.375%
USD 791,000 799,642 0.01
15/8/2028
Wyndham Hotels & Resorts Inc ‘144A’ 5.375%
USD 168,000 175,035 0.00
15/4/2026
Xerox Holdings Corp ‘144A’ 5% 15/8/2025
USD 2,597,000 2,634,332 0.02
XHR LP ‘144A’ 6.375% 15/8/2025
USD 1,571,000 1,606,347 0.01
XPO Logistics Inc ‘144A’ 6.125% 1/9/2023
USD 177,000 180,429 0.00
XPO Logistics Inc ‘144A’ 6.25% 1/5/2025
USD 2,075,000 2,224,141 0.02
XPO Logistics Inc ‘144A’ 6.75% 15/8/2024
USD 350,000 373,047 0.00
York CLO 1 Ltd ‘Series 2014-1A BRR’ ‘144A’ FRN
275,330 0.00
USD 278,501
22/10/2029
3,197,406,174 22.26
ウルグアイ
Uruguay Government International Bond 5.1% 18/6/2050 3,897,753 0.03
USD 2,820,626
債券合計 4,554,615,034 31.71
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲
13,959,877,981 97.18
渡可能な有価証券および短期金融商品合計
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
その他の譲渡可能な有価証券
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
普通／優先株式およびワラント
オーストラリア
Quintis Pty Ltd** 10,554,247 0.07
9,488,465
ケイマン諸島
0.00
Marco Polo Investment Holdings Ltd Npv －
609
中国
Epic Games, Inc.** 14,357,175 0.10
24,969
米国
C3.ai, Inc**
2,825,976 15,429,829 0.11
C3.ai, Inc**
324,584 1,772,229 0.01
Databricks Inc**
162,919 7,820,112 0.06
Farmer’s Business Network Inc**
157,436 5,204,299 0.04
Grand Rounds, Inc (Pref)**
4,185,730 17,035,921 0.12
Grand Rounds, Inc (Pref)**
1,924,865 7,757,206 0.05
Mount Sinai Genomics, Inc.**
10,375 6,366,871 0.04
Neon Payments Ltd (Wts 8/4/2021)**
6,026 115,880 0.00
Palantir Technologies, Inc (Pref)**
3,269,720 17,493,002 0.12
SambaNova Systems Inc**
134,315 7,541,787 0.05
Vertiv Pipe Lockup**
3,059,237 49,804,378 0.35
Zero Mass Water, Inc.**
337,227 5,338,303 0.04
Zero Mass Water, Inc. (Wts 8/11/2021)**
347,344 0.00
337,227
142,027,161 0.99
英国
The Hut Group, Inc. ‘B’**
22,688 26,197,023 0.18
Lookout, Inc**
107,909 621,556 0.00
Lookout, Inc Series F (Pref)**
1,919,121 22,319,377 0.16
Neon Payments Ltd (Pref)**
12,052 3,998,492 0.03
NMC Health Plc*,** － 0.00
652,238
53,136,448 0.37
普通／優先株式およびワラント合計 220,075,031 1.53
債券
オーストラリア
Quintis Australia Pty Ltd 1/10/2028 (Zero Coupon)**
USD 17,943,829 17,943,829 0.12
Quintis Australia Pty Ltd 7.5% 1/10/2026** 16,595,015 0.12
USD 16,595,015
34,538,844 0.24
ケイマン諸島
Fresh Express Delivery Holding Group Co Ltd
－
0.00
CNY 103,700,000
(Defaulted) 18/10/2010 (Zero Coupon)**
インド
REI Agro Ltd (Defaulted) 5.5% 13/11/2014** 2 0.00
USD 19,051,000
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
その他の譲渡可能な有価証券（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国
Calpine Escrow Corp 31/12/2049 (Zero Coupon) － 0.00
USD 2,090,000
債券合計 34,538,846 0.24
その他の譲渡可能な有価証券合計 254,613,877 1.77
投資有価証券合計
14,214,491,858 98.95
150,291,294 1.05
その他の純資産
純資産合計（米ドル） 14,364,783,152 100.00
~
関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記11を参照のこと。
*
当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
**
注記２(j)に記載のとおり、公正価値調整の対象である有価証券。
†
差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券。詳細については注記14を参照のこと。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2020年８月31日現在
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
HSBC Bank Plc
AUD 19,193,008 JPY 1,441,856,108 3/9/2020 544,737
HSBC Bank Plc
EUR 11,827,651 USD 13,322,705 3/9/2020 784,159
JP Morgan
EUR 17,653,118 USD 19,744,190 3/9/2020 1,310,721
Bank of America
INR 2,149,626,000 USD 29,366,475 3/9/2020 (163,541)
Morgan Stanley
JPY 1,435,917,024 AUD 19,193,008 3/9/2020 (600,730)
JP Morgan
JPY 3,570,598,953 USD 32,924,170 3/9/2020 738,954
Bank of America
USD 28,188,120 INR 2,149,626,000 3/9/2020 (1,014,815)
HSBC Bank Plc
USD 13,220,148 JPY 1,437,466,263 3/9/2020 (332,089)
JP Morgan
EUR 17,820,115 USD 20,188,556 4/9/2020 1,065,994
Deutsche Bank
USD 19,925,885 JPY 2,181,292,621 4/9/2020 (639,327)
Morgan Stanley
AUD 57,476,573 JPY 4,302,149,077 10/9/2020 1,776,843
JP Morgan
AUD 38,447,688 JPY 2,934,154,149 10/9/2020 657,493
Morgan Stanley
EUR 17,602,308 USD 19,918,854 10/9/2020 1,078,649
Morgan Stanley
JPY 3,374,485,520 AUD 45,086,903 10/9/2020 (1,396,568)
USD 20,017,696 JPY 2,185,504,056 Citibank 10/9/2020 (588,902)
Goldman Sachs
USD 168,451 CNH 1,198,000 11/9/2020 (6,341)
HSBC Bank Plc
USD 61,294,404 CNH 436,008,000 11/9/2020 (2,320,741)
BNP Paribas
USD 13,561,062 INR 1,033,258,000 11/9/2020 (472,164)
HSBC Bank Plc
GBP 17,822,250 EUR 19,891,000 17/9/2020 12,347
Morgan Stanley
GBP 8,926,138 EUR 9,913,000 17/9/2020 64,949
Morgan Stanley
JPY 3,554,025,541 AUD 48,630,216 17/9/2020 (2,311,745)
Bank of America
JPY 2,534,195,885 EUR 20,957,000 17/9/2020 (1,106,457)
JP Morgan
NOK 187,720,000 USD 19,717,607 18/9/2020 1,746,889
HSBC Bank Plc
USD 3,963,077 NOK 38,227,764 18/9/2020 (408,006)
JP Morgan
USD 2,600,757 NOK 25,063,236 18/9/2020 (265,052)
JP Morgan
JPY 17,424,063,416 USD 163,295,883 24/9/2020 1,022,758
USD 60,678,905 CNH 431,542,000 UBS 24/9/2020 (2,217,838)
BNP Paribas
USD 26,465,338 INR 2,042,039,000 24/9/2020 (1,256,757)
JP Morgan
USD 33,240,105 JPY 3,549,528,038 24/9/2020 (233,924)
EUR 19,546,631 USD 22,071,927 Citibank 25/9/2020 1,252,531
Deutsche Bank
EUR 6,724,369 USD 7,593,010 25/9/2020 430,995
JP Morgan
JPY 4,309,149,718 EUR 35,786,000 25/9/2020 (2,064,211)
JP Morgan
CAD 24,566,000 USD 18,042,706 1/10/2020 774,171
JP Morgan
GBP 57,269,000 USD 70,863,458 1/10/2020 5,440,631
USD 209,566 AUD 303,963 Citibank 1/10/2020 (14,371)
Bank of America
USD 36,943,572 AUD 53,568,037 1/10/2020 (2,521,207)
JP Morgan
USD 32,867,034 ZAR 574,157,495 1/10/2020 (1,111,983)
JP Morgan
GBP 35,835,000 USD 45,012,584 8/10/2020 2,734,795
Goldman Sachs
JPY 7,002,967,000 USD 65,210,910 8/10/2020 842,922
HSBC Bank Plc
EUR 47,599,183 USD 54,514,226 9/10/2020 2,301,684
JP Morgan
USD 61,672,975 CNH 433,450,000 14/10/2020 (1,417,572)
Morgan Stanley
EUR 47,599,183 USD 54,510,927 15/10/2020 2,312,244
GBP 86,097,000 USD 109,715,138 Barclays 22/10/2020 5,009,115
HSBC Bank Plc
USD 55,842,724 AUD 78,742,000 22/10/2020 (2,171,372)
Bank of America
USD 20,746,840 AUD 29,011,000 23/10/2020 (627,409)
Morgan Stanley
EUR 17,695,767 AUD 29,118,243 29/10/2020 (322,345)
Morgan Stanley
JPY 10,185,150,000 USD 96,937,865 29/10/2020 (844,583)
JP Morgan
USD 2,118,034 JPY 224,126,000 29/10/2020 3,485
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
Bank of America
JPY 7,258,848,822 EUR 58,635,000 30/10/2020 (1,534,435)
JP Morgan
EUR 19,318,000 USD 22,985,862 5/11/2020 85,955
JP Morgan
JPY 10,593,975,000 USD 99,913,497 5/11/2020 45,496
MXN 747,551,000 USD 32,389,558 Citibank 5/11/2020 1,522,955
USD 69,371,759 CNH 484,312,000 Citibank 5/11/2020 (1,030,516)
Bank of America
USD 570,885 CNH 3,986,000 5/11/2020 (8,542)
HSBC Bank Plc
USD 66,893,714 HKD 518,540,000 5/11/2020 14,389
JP Morgan
CHF 29,636,000 USD 32,447,768 6/11/2020 433,622
JPY 13,146,600,000 USD 123,628,218 UBS 6/11/2020 417,517
HSBC Bank Plc
USD 67,798,578 HKD 525,500,000 6/11/2020 21,906
EUR 17,882,969 USD 21,200,086 Barclays 12/11/2020 160,983
JP Morgan
JPY 11,867,450,000 USD 112,062,054 12/11/2020 (77,454)
JP Morgan
EUR 69,779,000 USD 82,574,822 13/11/2020 777,405
Bank of America
USD 38,414,609 ZAR 664,611,158 13/11/2020 (744,344)
BRL 31,062,245 USD 5,624,467 Citibank 16/11/2020 36,616
Deutsche Bank
KRW 49,010,559,000 USD 41,412,241 16/11/2020 (96,063)
BNP Paribas
RUB 3,359,453,000 USD 45,601,371 16/11/2020 (708,940)
BNP Paribas
USD 45,447,760 RUB 3,359,453,000 16/11/2020 555,330
MYR 160,466,000 USD 38,242,612 Barclays 17/11/2020 225,795
JP Morgan
MXN 591,490,000 USD 26,351,689 19/11/2020 437,826
BNP Paribas
USD 14,252,792 EUR 11,953,756 19/11/2020 (27,973)
EUR 18,202,676 USD 21,692,926 Citibank 4/12/2020 60,289
Bank of America 99,739
USD 29,074,538 INR 2,149,626,000 8/12/2020
未実現純評価益 6,144,572
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
AUD 264,421,038 USD 189,904,018 15/9/2020 4,888,387
BNY Mellon
(41,744)
USD 1,692,249 AUD 2,353,809 15/9/2020
未実現純評価益 4,846,643
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
BNY Mellon
CHF 28,232,035 USD 30,988,210 15/9/2020 287,261
BNY Mellon (2,764)
USD 413,398 CHF 375,664 15/9/2020
未実現純評価益 284,497
ヘッジを使用したオフショア中国人民元建投資証券
クラス
BNY Mellon
CNY 26,210,678 USD 3,770,053 15/9/2020 52,988
BNY Mellon
(3,040)
USD 335,632 CNY 2,321,943 15/9/2020
未実現純評価益 49,948
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
BNY Mellon
EUR 1,695,884,601 USD 2,000,923,537 15/9/2020 22,282,884
BNY Mellon (152,382)
USD 31,171,130 EUR 26,255,833 15/9/2020
未実現純評価益 22,130,502
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
BNY Mellon
GBP 91,879,175 USD 120,293,808 15/9/2020 2,109,788
BNY Mellon (28,306)
USD 2,619,586 GBP 1,987,572 15/9/2020
未実現純評価益 2,081,482
ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
HKD 136,178,763 USD 17,573,007 15/9/2020 (3,471)
BNY Mellon 40
USD 1,113,873 HKD 8,633,145 15/9/2020
未実現純評価損 (3,431)
ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス
BNY Mellon
JPY 1,825,495,117 USD 17,205,640 15/9/2020 7,689
BNY Mellon
(544)
USD 287,893 JPY 30,589,105 15/9/2020
未実現純評価益 7,145
ヘッジを使用したポーランド・ズロチ建投資証券クラス
BNY Mellon
PLN 25,514,832 USD 6,835,873 15/9/2020 79,199
BNY Mellon (155)
USD 42,251 PLN 156,467 15/9/2020
未実現純評価益 79,044
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
SGD 210,283,918 USD 153,372,668 15/9/2020 1,158,978
BNY Mellon (6,864)
USD 1,290,814 SGD 1,765,858 15/9/2020
未実現純評価益 1,152,114
未実現純評価益合計
36,772,516
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－5,769,278,172米ドル）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済上場先物取引 2020年８月31日現在
基礎となるエクス 未実現評価益／
契約数 通貨 契約／摘要 満期日 ポージャー （損）
（米ドル） （米ドル）
Australian 10 Year Bond
435 AUD 2020年９月 47,254,469 (474,773)
EURO STOXX 50 Index
3,034 EUR 2020年９月 118,906,521 2,955,166
906 EUR Euro-BTP 2020年９月 158,216,269 4,189,275
692 EUR Euro-OAT 2020年９月 138,152,307 1,780,695
FTSE MIB Market Index
188 EUR 2020年９月 22,108,399 263,547
Dax Index
130 EUR 2020年９月 50,363,434 2,810,181
Euro Bund
(74) EUR 2020年９月 15,487,520 (119,148)
FTSE 100 Index
(31) GBP 2020年９月 2,461,807 98,082
Hang Seng China Enterprises Index
166 HKD 2020年９月 10,637,845 (360,914)
US Long Bond (CBT)
(61) JPY 2020年９月 6,642,312 (24,367)
Russell 2000 E-Mini Index
1,338 USD 2020年９月 104,638,290 670,092
MSCI Emerging Markets Index
726 USD 2020年９月 39,831,990 3,268,890
NASDAQ 100 E-Mini Index
(471) USD 2020年９月 113,374,410 (9,399,425)
S&P 500 E-Mini Index
(3,132) USD 2020年９月 548,100,000 (23,020,285)
US Ultra 10 Year Note
2,028 USD 2020年12月 322,515,375 495,623
US Treasury 10 Year Note (CBT)
1,786 USD 2020年12月 248,449,344 285,726
US Long Bond (CBT)
263 USD 2020年12月 46,025,000 (395,776)
US Long Bond (CBT)
(292) USD 2020年12月 63,984,500 30,788
US Treasury 5 Year Note (CBT)
93,480,406 (132,537)
(742) USD 2020年12月
合計 2,150,630,198 (17,079,160)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2020年８月31日現在
未実現評価
種 時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
類 （米ドル）
（米ドル）
CDS USD 38,909,000 ファンドはCDX.NA.IG.34.V1に係るデフォル
Bank of
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
定金利を支払う America 20/6/2025 (71,629) (616,659)
CDS EUR (28,840,566) ファンドはITRAXX.XO.33.V1に係るデフォル
Bank of
ト・プロテクションを提供し、５％の固定
金利を受け取る America 20/6/2025 2,267,142 2,654,121
CDS USD (108,404,735) ファンドはCDX.NA.HY.34.V8に係るデフォル
Bank of
ト・プロテクションを提供し、５％の固定
金利を受け取る America 20/6/2025 4,237,944 6,039,263
CDS USD (2,269,083) ファンドはCDX.NA.IG.33.V1に係るデフォル
Goldman
ト・プロテクションを提供し、１％の固定
金利を受け取る Sachs 20/12/2024 1,303 35,051
CDS EUR (13,216,123) ファンドはITRAXX.XO.32.V1に係るデフォル
Goldman
ト・プロテクションを提供し、５％の固定
金利を受け取る Sachs 20/12/2024 (766,356) 1,224,941
IRS USD 99,273,000 ファンドは３ヶ月USD LIBORの変動金利を受 Goldman
け取り、0.345％の固定金利を支払う Sachs 27/8/2025 (13,678) (13,678)
IRS USD 16,041,067 ファンドは1.076％の固定金利を受け取り、 Goldman
３ヶ月USD LIBORの変動金利を支払う
Sachs 17/8/2030 560,284 560,284
IRS USD 34,193,502 ファンドは0.6305％の固定金利を受け取 Goldman
り、３ヶ月USD LIBORの変動金利を支払う
Sachs 21/8/2030 (299,999) (299,999)
IRS USD 23,263,000 ファンドは３ヶ月USD LIBORの変動金利を受 Goldman
け取り、0.8815％の固定金利を支払う Sachs 2/7/2050 1,450,733 1,450,733
IRS USD 15,276,421 ファンドは３ヶ月USD LIBORの変動金利を受 Goldman
け取り、0.872％の固定金利を支払う Sachs 21/7/2050 992,811 992,811
IRS USD 18,688,000 ファンドは0.956％の固定金利を受け取り、 Goldman
３ヶ月USD LIBORの変動金利を支払う
Sachs 28/10/2050 (824,886) (824,886)
TRS USD 354 ファンドは12月21日のS&P 500年間配当指数
BNP
＋０bpsを受け取り、０％の固定金利を支払
う Paribas 17/12/2021 243,375 243,375
TRS USD 282 ファンドは12月20日のS&P 500年間配当指数
Goldman
＋０bpsを受け取り、０％の固定金利を支払
625,688 625,688
う Sachs 18/12/2020
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－412,721,204米ドル）
8,402,732 12,071,045
CDS: クレジット・デフォルト・スワップ
IRS: 金利スワップ
TRS: トータル・リターン・スワップ
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
買建スワップション 2020年８月31日現在
未実現評価
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD 20,705,288 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは15/12/2021より
１％の固定金利を半年毎に受け取り、
15/9/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変 BNP
動金利を四半期毎に支払う Paribas 11/6/2021 17,868 1,268,467
USD 22,914,632 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは21/4/2021より
0.72％の固定金利を半年毎に受け取り、
21/1/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変
動金利を四半期毎に支払う Citibank 19/10/2020 (362,488) 207,486
USD 52,551,488 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは23/2/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
毎に受け取り、23/5/2021より0.81％の固
定金利を半年毎に支払う Citibank 19/11/2020 105,967 484,338
USD 36,289,175 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは10/5/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
毎に受け取り、10/8/2021より0.8875％の
固定金利を半年毎に支払う Citibank 8/2/2021 2,102,546 3,813,151
USD 111,575,000 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは28/1/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Deutsche
毎に受け取り、28/4/2021より1.145％の
固定金利を半年毎に支払う Bank 26/10/2020 1,876,105 3,739,407
USD 56,314,558 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは29/4/2021より
0.58％の固定金利を半年毎に受け取り、
29/1/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Goldman
動金利を四半期毎に支払う Sachs 27/10/2020 (713,437) 409,348
USD 56,314,558 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは29/1/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Goldman
毎に受け取り、29/4/2021より0.98％の固
定金利を半年毎に支払う Sachs 27/10/2020 2,473,954 3,515,454
USD 75,262,976 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは22/6/2021より
0.85％の固定金利を半年毎に受け取り、
22/3/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Goldman
動金利を四半期毎に支払う Sachs 18/12/2020 (1,825,142) 2,284,121
USD 39,298,098 ファンドは、プット・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは6/1/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
毎に受け取り、6/4/2021より0.75％の固
JP Morgan
定金利を半年毎に支払う 2/10/2020 (517,888) 236,367
USD 63,496,217 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは6/12/2021より
１％の固定金利を半年毎に受け取り、
8/9/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変動
JP Morgan
金利を四半期毎に支払う 4/6/2021 (111,264) 3,847,725
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
買建スワップション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD 55,034,000 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは23/4/2021より
0.93％の固定金利を半年毎に受け取り、
23/1/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Morgan
(2,106,563) 1,050,946
動金利を四半期毎に支払う Stanley 21/10/2020
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－233,246,252米ドル）
939,658 20,856,810
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建スワップション 2020年８月31日現在
未実現評価
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
EUR (105,850,000) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは12/10/2022より
６ヶ月EUR EURIBORの変動金利を半年毎に
受け取り、12/4/2023より-0.021％の固定
金利を毎年支払う Barclays 8/4/2022 (978,777) (2,309,027)
EUR (105,850,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは12/4/2023より‑
0.021％の固定金利を毎年受け取り、
12/10/2022より６ヶ月EUR EURIBORの変動
金利を半年毎に支払う Barclays 8/4/2022 676,929 (653,320)
EUR (27,931,744) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは21/10/2022より
６ヶ月EUR EURIBORの変動金利を半年毎に
受け取り、21/4/2023より-0.15％の固定
金利を毎年支払う Barclays 19/4/2022 (109,813) (456,436)
EUR (27,931,744) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは21/4/2023より‑
0.15％の固定金利を毎年受け取り、
21/10/2022より６ヶ月EUR EURIBORの変動
金利を半年毎に支払う Barclays 19/4/2022 154,747 (191,875)
EUR (69,770,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは21/4/2023より‑
0.127％の固定金利を毎年受け取り、
21/10/2022より６ヶ月EUR EURIBORの変動
金利を半年毎に支払う Barclays 19/4/2022 412,394 (452,869)
EUR (69,770,000) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは21/10/2022より
６ヶ月EUR EURIBORの変動金利を半年毎に
受け取り、21/4/2023より-0.127％の固定
金利を毎年支払う Barclays 19/4/2022 (87,435) (952,698)
USD (20,705,288) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは15/9/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
BNP
毎に受け取り、15/12/2021より0.5％の固
定金利を半年毎に支払う Paribas 11/6/2021 (214,606) (711,533)
USD (22,914,632) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは21/4/2021より
1.07％の固定金利を半年毎に受け取り、
21/1/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変
動金利を四半期毎に支払う Citibank 19/10/2020 (492,801) (970,900)
USD (52,551,488) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは23/2/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
毎に受け取り、23/5/2021より0.51％の固
定金利を半年毎に支払う Citibank 19/11/2020 31,831 (321,315)
USD (328,343,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは27/5/2021より
0.485％の固定金利を半年毎に受け取り、
27/2/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変
動金利を四半期毎に支払う Citibank 25/11/2020 142,107 (588,456)
USD (199,590,465) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは10/8/2021より
0.385％の固定金利を半年毎に受け取り、
10/5/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変
動金利を四半期毎に支払う Citibank 8/2/2021 (437,386) (1,189,713)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建スワップション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD (54,433,763) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは10/8/2021より
1.2375％の固定金利を半年毎に受け取
り、10/5/2021より３ヶ月USD BBA LIBOR
の変動金利を四半期毎に支払う Citibank 8/2/2021 (1,293,801) (2,266,037)
USD (14,879,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは29/3/2021より
0.764％の固定金利を半年毎に受け取り、
29/12/2020より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Deutsche
動金利を四半期毎に支払う Bank 25/9/2020 309,429 (64,033)
USD (14,879,000) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは29/12/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Deutsche
毎に受け取り、29/3/2021より0.764％の
固定金利を半年毎に支払う Bank 25/9/2020 259,287 (114,176)
USD (111,575,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは28/4/2021より
1.405％の固定金利を半年毎に受け取り、
28/1/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Deutsche
動金利を四半期毎に支払う Bank 26/10/2020 (198,374) (795,300)
USD (285,048,995) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは29/4/2021より
0.37％の固定金利を半年毎に受け取り、
29/1/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Goldman
動金利を四半期毎に支払う Sachs 27/10/2020 (448,863) (897,839)
USD (285,048,995) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは29/1/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Goldman
毎に受け取り、29/4/2021より0.17％の固
定金利を半年毎に支払う Sachs 27/10/2020 183,369 (370,886)
USD (75,262,976) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは22/6/2021より
1.2％の固定金利を半年毎に受け取り、
22/3/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Goldman
動金利を四半期毎に支払う Sachs 18/12/2020 (923,573) (3,018,131)
USD (75,262,976) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは22/3/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Goldman
毎に受け取り、22/6/2021より0.6％の固
定金利を半年毎に支払う Sachs 18/12/2020 851,834 (1,405,981)
USD (18,599,000) ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは25/3/2021より
0.66％の固定金利を半年毎に受け取り、
25/12/2020より３ヶ月USD BBA LIBORの変
JP Morgan
動金利を四半期毎に支払う 23/9/2020 513,245 (64,254)
USD (18,599,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは25/12/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
毎に受け取り、25/3/2021より0.66％の固
JP Morgan
定金利を半年毎に支払う 23/9/2020 388,142 (189,357)
USD (63,496,217) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは8/9/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
毎に受け取り、8/12/2021より0.5％の固
定金利を半年毎に支払う JP Morgan
4/6/2021 (618,327) (2,142,237)
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売建スワップション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD (154,219,776) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは15/8/2022より
２％の固定金利を半年毎に受け取り、
15/5/2022より３ヶ月USD BBA LIBORの変
JP Morgan
動金利を四半期毎に支払う 11/2/2022 2,125,253 (858,899)
USD (12,403,763) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは14/3/2021より
0.675％の固定金利を半年毎に受け取り、
14/12/2020より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Morgan
動金利を四半期毎に支払う Stanley 10/9/2020 232,504 (86,893)
USD (12,403,763) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは14/12/2020より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Morgan
毎に受け取り、14/3/2021より0.675％の
固定金利を半年毎に支払う Stanley 10/9/2020 293,811 (25,586)
USD (55,034,000) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは23/1/2021より
３ヶ月USD BBA LIBORの変動金利を四半期
Morgan
毎に受け取り、23/4/2021より0.69％の固
定金利を半年毎に支払う Stanley 21/10/2020 1,141,744 (482,515)
USD (55,034,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは23/4/2021より
1.19％の固定金利を半年毎に受け取り、
23/1/2021より３ヶ月USD BBA LIBORの変 Morgan
178,924 (1,385,478)
動金利を四半期毎に支払う Stanley 21/10/2020
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－812,873,255米ドル）
2,091,794 (22,965,744)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2020年８月31日現在
未実現評価
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
OTC EUR/USD Bank of America EUR 1.185
28,198,551 コール 22/9/2020 (23,243) 371,564
OTC USD/BRL Bank of America USD 5.25
21,666,397 プット 8/10/2020 (163,471) 215,235
OTC USD/BRL Bank of America USD 4.9
1,017,541 プット 8/10/2020 (106,549) 82,307
OTC USD/BRL Bank of America USD 5.2
21,760,505 プット 13/10/2020 (184,171) 194,919
OTC USD/BRL Bank of America USD 4.9
1,021,939 プット 13/10/2020 (149,339) 96,948
OTC NZD/USD Bank of America NZD 0.62
6,399,713 プット 27/10/2020 (367,359) 119,733
OTC USD/CAD Bank of America USD 1.36
86,387,868 コール 3/11/2020 (532,806) 140,328
OTC USD/CAD Bank of America USD 1.4
2,608,099 コール 3/11/2020 (245,883) 39,182
OTC AUD/JPY Bank of America AUD 1
7,568,192 プット 12/11/2020 (783,989) 163,276
OTC USD/RUB BNP Paribas USD 75
12,967,056 コール 29/9/2020 12,826 182,953
OTC EUR/USD BNP Paribas EUR 1.215
66,414,000 コール 27/1/2021 109,542 1,019,055
OTC EUR/USD EUR 1.2
1,450,000 プット Citibank 4/9/2020 38,600 416,616
OTC USD/CNH USD 7.1
1,159,155 プット Citibank 4/9/2020 (384,840) －
OTC USD/MXN USD 23
12,967,056 コール Citibank 29/9/2020 (115,738) 43,173
OTC USD/ZAR USD 17.2
12,967,056 コール Citibank 29/9/2020 (42,064) 130,722
OTC USD/CNH USD 7.05
64,790,901 コール Citibank 3/11/2020 (497,785) 171,829
OTC AUD/JPY Deutsche Bank AUD 71
7,568,192 プット 12/10/2020 (918,251) 68,483
OTC USD/BRL Deutsche Bank USD 5.45
28,242,000 プット 22/10/2020 191,131 783,733
OTC USD/BRL Deutsche Bank USD 6
14,121,000 コール 22/10/2020 (72,901) 110,432
OTC EUR/AUD Goldman Sachs EUR 1.65
108,318,986 コール 13/10/2020 (793,157) 519,796
OTC EUR/AUD Goldman Sachs EUR 1.7
3,600,065 コール 13/10/2020 (382,176) 197,494
OTC USD/JPY HSBC Bank Plc USD 100
3,072,000 プット 18/2/2021 (133,958) 847,546
OTC NZD/JPY JP Morgan NZD 68
28,924,403 プット 10/9/2020 (329,604) 2,191
OTC EUR/USD JP Morgan EUR 1.165
28,198,551 コール 22/10/2020 527,927 915,526
OTC USD/CAD Morgan Stanley USD 1.33
66,504,000 プット 21/9/2020 1,020,682 1,330,524
OTC USD/BRL Morgan Stanley USD 5.4
12,967,056 コール 29/9/2020 194,089 404,415
OTC AUD/JPY Morgan Stanley AUD 72.5
233,745,132 プット 12/10/2020 (2,315,293) 134,937
OTC AUD/JPY Morgan Stanley AUD 73
117,450,634 プット 13/10/2020 (1,136,435) 98,622
OTC USD/NOK Morgan Stanley USD 10.7
66,174,000 コール 19/11/2020 (682,857) 19,580
OTC EUR/NOK EUR 1
539,634 プット UBS 10/9/2020 (60,877) 2,908
Moelis & Co EUR 390
27,235 コール Barclays 18/9/2020 (130,091) 384,740
SPDR Gold Trust BNP Paribas USD 200
450,949 コール 18/12/2020 (1,818,890) 1,878,892
SPDR Gold Trust BNP Paribas USD 190
265,969 コール 18/12/2020 282,590 1,777,336
Agilent Technologies Inc USD 100
208,801 コール Citibank 18/9/2020 (107,791) 487,292
Amazon.com Inc USD 2,881.581
6,012 プット Citibank 20/11/2020 (895,098) 634,651
ASML Holding NV Credit Suisse EUR 265
13,550 プット 18/9/2020 (292,581) 7,130
DR Horton Inc Credit Suisse USD 70
130,997 プット 20/11/2020 179,996 648,192
EURO STOXX 50 Index Credit Suisse EUR 3,400
8,192 コール 17/12/2021 (20,096) 1,918,681
SPDR Gold Trust Goldman Sachs USD 188
333,145 コール 20/11/2020 241,556 2,087,179
Tencent Holdings Ltd JP Morgan HKD 392.2237
125,945 プット 29/9/2020 (347,630) 5,961
SPDR Gold Trust JP Morgan USD 187
266,477 コール 16/10/2020 (190,597) 1,168,436
Lennar Corp JP Morgan USD 76
60,258 プット 20/11/2020 85,539 438,651
S&P 500 Index JP Morgan USD 2,900
10,138 プット 18/12/2020 (274,685) 95,352
SPDR Gold Trust Morgan Stanley USD 187
425,032 コール 18/9/2020 (1,192,085) 1,018,081
SPDR Gold Trust Morgan Stanley USD 188
703,623 コール 30/9/2020 (1,673,942) 2,065,463
98/172
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
SPDR Gold Trust Morgan Stanley USD 191.1
186,193 コール 19/3/2021 (67,190) 173,408
SPDR S&P 500 Trust Morgan Stanley USD 360
353,900 コール 18/6/2021 6,164,682 7,633,367
Boston Scientific Corp USD 41
209,516 コール Nomura 20/11/2020 79,881 505,848
Capital One Financial
USD 55
94,516 コール Nomura 20/11/2020 859,445 1,634,476
Corp
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 186
266,752 コール 16/10/2020 327,924 1,278,601
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 198.21
182,533 コール 18/12/2020 (97,730) 164,150
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 190
266,551 コール 15/1/2021 137,247 2,002,491
Alibaba Group Holding
Exchange Traded USD 270
324 コール 20/11/2020 472,181 1,112,130
Inc
Alibaba Group Holding
Exchange Traded USD 210
1,180 コール 19/2/2021 7,500,586 9,723,200
Inc
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,660
173 コール 18/9/2020 (174,904) 732,655
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,415
89 プット 20/11/2020 (332,884) 391,155
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,480
77 プット 20/11/2020 (159,824) 473,550
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,620
94 コール 18/12/2020 788,680 1,438,670
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 3,600
86 コール 18/9/2020 (940,397) 528,685
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 3,300
45 コール 15/1/2021 915,878 2,047,275
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 2,350
22 コール 15/1/2021 1,995,122 2,512,125
Anthem Inc Exchange Traded USD 260
491 プット 18/9/2020 (979,417) 126,432
Anthem Inc Exchange Traded USD 250
503 プット 18/12/2020 (763,171) 596,055
Apple Inc Exchange Traded USD 420
2,764 コール 18/9/2020 5,568,485 6,481,580
Apple Inc Exchange Traded USD 75
1,740 コール 16/10/2020 8,410,905 9,278,550
Apple Inc Exchange Traded USD 490
1,228 コール 18/12/2020 1,108,855 1,884,980
Apple Inc Exchange Traded USD 500
2,304 コール 15/1/2021 928,952 3,490,560
Autodesk Inc Exchange Traded USD 260
583 コール 15/1/2021 (33,368) 1,043,570
Bank of America Corp Exchange Traded USD 24
5,222 コール 18/9/2020 314,684 1,052,233
Bank of America Corp Exchange Traded USD 28
5,430 コール 18/12/2020 (131,600) 673,320
Bank of America Corp Exchange Traded USD 27
3,559 コール 18/12/2020 61,759 571,219
Bank of America Corp Exchange Traded USD 27
5,413 コール 15/1/2021 44,735 977,047
BJ’s Wholesale Club
Exchange Traded USD 30
1,078 プット 20/11/2020 (225,020) 40,425
Holdings Inc
Capital One Financial
Exchange Traded USD 72.5
1,746 コール 18/9/2020 (958,098) 355,311
Corp
Carnival Corp Exchange Traded USD 12.5
1,074 プット 18/9/2020 (146,003) 14,499
Carnival Corp Exchange Traded USD 15
1,739 プット 16/10/2020 (158,304) 247,808
Charter Communications
Exchange Traded USD 500
250 プット 18/12/2020 (438,060) 197,500
Inc
Chewy Inc Exchange Traded USD 45
432 プット 16/10/2020 (188,342) 46,440
Citigroup Inc Exchange Traded USD 52.5
2,254 コール 18/9/2020 (526,847) 289,639
Citigroup Inc Exchange Traded USD 52.5
2,820 コール 18/12/2020 120,595 1,113,900
Comcast Corp Exchange Traded USD 45
3,249 コール 15/1/2021 164,933 922,716
Costco Wholesale Corp Exchange Traded USD 315
239 コール 16/10/2020 529,447 864,582
DR Horton Inc Exchange Traded USD 80
1,965 コール 15/1/2021 (255,764) 820,388
Etsy Inc Exchange Traded USD 70
432 プット 18/9/2020 (258,126) 2,160
EURO STOXX Bank Index Exchange Traded EUR 70
4,262 コール 18/9/2020 (549,771) 82,602
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
Exxon Mobil Corp Exchange Traded USD 37.5
2,158 プット 16/10/2020 (150,496) 244,933
Facebook Inc Exchange Traded USD 265
1,122 コール 18/9/2020 2,355,410 3,511,860
Fortive Corp Exchange Traded USD 75
1,984 コール 18/12/2020 (24,276) 813,440
Global Payments Inc Exchange Traded USD 185
811 コール 20/11/2020 26,048 673,130
Global Payments Inc Exchange Traded USD 180
835 コール 18/12/2020 298,733 1,068,800
Home Depot Inc/The Exchange Traded USD 255
1,110 コール 18/9/2020 2,164,790 3,249,525
JPMorgan Chase & Co Exchange Traded USD 95
1,702 コール 18/9/2020 340,845 1,246,715
JPMorgan Chase & Co Exchange Traded USD 110
818 コール 18/12/2020 (97,546) 351,740
L3Harris Technologies
Exchange Traded USD 165
427 コール 16/10/2020 376,939 770,735
Inc
L3Harris Technologies
Exchange Traded USD 190
783 コール 18/12/2020 (68,306) 579,420
Inc
Mastercard Inc Exchange Traded USD 335
1,175 コール 15/1/2021 2,541,248 5,222,875
Mastercard Inc Exchange Traded USD 350
435 コール 15/1/2021 768,977 1,529,025
McDonald’s Corp Exchange Traded USD 220
681 コール 18/12/2020 163,620 583,958
Microsoft Corp Exchange Traded USD 165
753 コール 18/12/2020 3,898,922 4,902,030
Microsoft Corp Exchange Traded USD 220
681 コール 18/12/2020 802,058 1,641,210
Morgan Stanley Exchange Traded USD 55
2,626 コール 16/10/2020 (320,999) 413,595
Morgan Stanley Exchange Traded USD 55
2,727 コール 15/1/2021 27,991 879,458
NASDAQ 100 Stock Index Exchange Traded USD 11,450
33 コール 18/9/2020 1,700,528 2,363,790
NASDAQ 100 Stock Index Exchange Traded USD 11,950
63 コール 16/10/2020 1,645,528 3,701,880
NVIDIA Corp Exchange Traded USD 470
260 プット 20/11/2020 (124,198) 744,900
NXP Semiconductors NV Exchange Traded USD 110
644 コール 18/9/2020 429,716 1,044,890
PayPal Holdings Inc Exchange Traded USD 200
969 コール 18/9/2020 88,917 789,735
PPG Industries Inc Exchange Traded USD 125
1,192 コール 15/1/2021 (98,025) 786,720
Russell 2000 E-Mini
Exchange Traded USD 1,550
679 コール 18/9/2020 (91,785) 2,912,910
Index
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 342
10,953 コール 18/9/2020 6,744,466 12,256,407
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 340
3,056 コール 18/9/2020 2,554,001 3,916,264
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 345
1,751 コール 18/9/2020 1,030,097 1,554,888
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 333
730 コール 18/9/2020 1,001,386 1,378,240
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 350
10,649 コール 16/10/2020 4,648,448 9,589,425
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 333
3,044 コール 16/10/2020 4,197,029 6,540,034
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 350
2,221 コール 20/11/2020 2,231,766 3,224,892
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 340
3,474 コール 18/12/2020 4,729,021 8,294,175
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 360
2,184 コール 18/12/2020 1,272,757 2,559,648
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 350
1,398 コール 18/12/2020 1,028,599 2,419,938
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 350
1,078 コール 31/12/2020 1,247,528 1,949,563
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 305
1,581 コール 17/12/2021 7,638,224 9,896,269
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 360
777 コール 17/12/2021 1,053,300 2,060,992
Starbucks Corp Exchange Traded USD 77.5
846 コール 16/10/2020 218,066 719,100
Starbucks Corp Exchange Traded USD 82.5
1,802 コール 15/1/2021 651,899 1,414,570
Union Pacific Corp Exchange Traded USD 200
786 コール 18/9/2020 (5,294) 207,111
Union Pacific Corp Exchange Traded USD 200
740 コール 15/1/2021 127,846 895,400
Unitedhealth Group Inc Exchange Traded USD 280
435 プット 18/9/2020 (810,351) 67,425
Unitedhealth Group Inc Exchange Traded USD 280
450 プット 18/12/2020 (731,132) 484,875
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
VMware Inc Exchange Traded USD 160
1,144 コール 16/10/2020 (769,041) 491,920
Walgreens Boots Alliance
Exchange Traded USD 42.5
3,303 プット 15/1/2021 545,868 2,006,573
Inc
Walmart Inc Exchange Traded USD 140
880 コール 18/9/2020 76,251 232,320
Walmart Inc Exchange Traded USD 135
868 コール 18/9/2020 71,092 420,980
Walt Disney Co/The Exchange Traded USD 110
803 コール 18/9/2020 1,386,860 1,935,230
Walt Disney Co/The Exchange Traded USD 140
1,091 コール 15/1/2021 202,123 886,438
Wells Fargo & Co Exchange Traded USD 35 (319,853) 11,966
1,841 コール 16/10/2020
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－2,264,772,973米ドル） 71,303,997 202,407,283
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2020年８月31日現在
未実現評価
コール
時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
（米ドル）
／プット
（米ドル）
OTC EUR/USD Bank of America EUR 1.205
(28,198,551) コール 22/9/2020 68,214 (123,288)
OTC USD/BRL Bank of America USD 5.05
(32,499,595) プット 8/10/2020 109,065 (118,074)
OTC USD/BRL Bank of America USD 5
(32,640,757) プット 13/10/2020 112,565 (110,306)
OTC EUR/USD BNP Paribas EUR 1.1
(66,414,000) プット 27/1/2021 147,283 (100,829)
OTC EUR/USD BNP Paribas EUR 1.335
(99,622,000) コール 27/1/2021 26,321 (142,150)
OTC USD/BRL Deutsche Bank USD 5.65
(14,121,000) コール 22/10/2020 153,073 (280,484)
OTC EUR/AUD Goldman Sachs EUR 1.71
(108,318,986) コール 13/10/2020 360,461 (91,433)
OTC USD/JPY HSBC Bank Plc USD 100
(3,072,000) プット 19/11/2020 102,897 (516,111)
OTC NZD/JPY JP Morgan NZD 65
(36,155,503) プット 10/9/2020 191,743 (133)
OTC EUR/USD JP Morgan EUR 1.185
(28,198,551) コール 22/10/2020 (316,256) (511,689)
OTC AUD/JPY Morgan Stanley AUD 69.5
(117,450,634) プット 13/10/2020 480,903 (6,566)
OTC EUR/NOK EUR 1
(107,927) コール UBS 10/9/2020 28,506 (37,671)
Moelis & Co EUR 355
(18,152) プット Barclays 18/9/2020 277,847 (24,917)
Roche Holding AG CHF 305
(17,010) プット Barclays 18/9/2020 48,815 (40,854)
Roche Holding AG CHF 300
(11,679) プット Barclays 16/10/2020 (2,969) (58,233)
EUR 98
(64,680) コール Sanofi Barclays 16/10/2020 43,290 (6,031)
EUR 80
(64,680) プット Sanofi Barclays 16/10/2020 (28,951) (100,276)
Roche Holding AG CHF 350
(15,658) コール Barclays 20/11/2020 5,678 (31,978)
Roche Holding AG CHF 285
(15,658) プット Barclays 20/11/2020 (3,263) (76,827)
EUR 76
(52,195) プット Sanofi Barclays 20/11/2020 (13,508) (84,771)
EUR 98
(52,195) コール Sanofi Barclays 20/11/2020 25,546 (21,758)
SPDR Gold Trust BNP Paribas USD 210
(265,969) コール 18/12/2020 (151,382) (725,875)
SPDR Gold Trust BNP Paribas USD 225
(444,169) コール 18/12/2020 55,273 (704,256)
Agilent Technologies
USD 110
(208,801) コール Citibank 18/9/2020 26,908 (35,733)
Inc
Amazon.com Inc USD 2,426.594
(6,012) プット Citibank 20/11/2020 380,293 (202,251)
Amazon.com Inc USD 3,397.232
(6,012) コール Citibank 20/11/2020 (956,543) (2,017,077)
ASML Holding NV Credit Suisse EUR 235
(13,550) プット 18/9/2020 141,251 (1,226)
ASML Holding NV Credit Suisse EUR 305
(13,550) コール 18/9/2020 (62,058) (219,402)
DR Horton Inc Credit Suisse USD 60
(130,997) プット 20/11/2020 (85,148) (260,121)
DR Horton Inc Credit Suisse USD 85
(130,997) コール 20/11/2020 137,435 (193,463)
EURO STOXX 50 Index Credit Suisse EUR 2,600
(8,192) プット 17/12/2021 193,399 (1,289,551)
SPDR Gold Trust Goldman Sachs USD 170
(132,752) プット 20/11/2020 4,729 (281,219)
SPDR Gold Trust Goldman Sachs USD 205
(333,145) コール 20/11/2020 (124,974) (824,579)
Tencent Holdings Ltd JP Morgan HKD 580
(125,945) コール 29/9/2020 105,090 (166,530)
Tencent Holdings Ltd JP Morgan HKD 350.937
(125,945) プット 29/9/2020 158,902 (1,455)
SPDR Gold Trust JP Morgan USD 197
(266,477) コール 16/10/2020 205,245 (493,191)
SPDR Gold Trust JP Morgan USD 170
(266,477) プット 16/10/2020 191,321 (261,690)
Lennar Corp JP Morgan USD 86
(60,258) コール 20/11/2020 79,033 (142,572)
Lennar Corp JP Morgan USD 62
(60,258) プット 20/11/2020 (41,164) (145,410)
SPDR Gold Trust Morgan Stanley USD 202
(425,032) コール 18/9/2020 678,632 (143,805)
SPDR Gold Trust Morgan Stanley USD 165
(398,281) プット 30/9/2020 262,410 (120,736)
SPDR Gold Trust Morgan Stanley USD 203
(584,141) コール 30/9/2020 819,066 (390,106)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール
時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
（米ドル）
／プット
（米ドル）
Autodesk Inc USD 260
(78,316) コール Nomura 20/11/2020 389,431 (953,688)
Boston Scientific Corp USD 35
(104,758) プット Nomura 20/11/2020 11,987 (87,533)
Boston Scientific Corp USD 45
(209,516) コール Nomura 20/11/2020 (51,223) (174,838)
Capital One Financial
USD 70
(94,516) コール Nomura 20/11/2020 (323,468) (649,548)
Corp
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 196
(133,453) コール 16/10/2020 (61,499) (267,951)
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 215
(266,551) コール 15/1/2021 (62,515) (760,958)
SPDR Gold Trust Societe Generale USD 170
(266,551) プット 15/1/2021 386,909 (877,502)
ASML Holding NV EUR 370
(21,297) コール UBS 20/11/2020 152,689 (64,696)
Abbott Laboratories Exchange Traded USD 110
(727) コール 20/11/2020 (361,494) (505,265)
AbbVie Inc Exchange Traded USD 100
(724) コール 18/9/2020 122,476 (27,512)
Agilent Technologies
Exchange Traded USD 110
(756) コール 20/11/2020 (39,091) (145,530)
Inc
Air Products &
Exchange Traded USD 270
(268) コール 18/9/2020 (579,349) (726,280)
Chemicals Inc
Alibaba Group Holding
Exchange Traded USD 190
(1,180) プット 19/2/2021 1,771,835 (480,850)
Inc
Alibaba Group Holding
Exchange Traded USD 350
(1,194) コール 19/2/2021 179,540 (1,331,310)
Inc
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,425
(23) コール 18/9/2020 (363,967) (510,485)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,760
(345) コール 18/9/2020 557,225 (427,800)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,280
(77) プット 20/11/2020 75,300 (155,155)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,740
(77) コール 20/11/2020 (285,052) (644,105)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,660
(89) コール 20/11/2020 (514,501) (1,066,220)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,200
(89) プット 20/11/2020 143,996 (110,360)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,840
(151) コール 20/11/2020 (290,777) (784,445)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,300
(94) プット 18/12/2020 63,410 (288,580)
Alphabet Inc Exchange Traded USD 1,800
(94) コール 18/12/2020 (509,982) (709,700)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 2,485
(12) コール 18/9/2020 (981,602) (1,143,210)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 4,000
(173) コール 18/9/2020 1,377,490 (217,115)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 3,440
(44) コール 16/10/2020 (552,121) (942,480)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 3,850
(70) コール 20/11/2020 (183,354) (1,157,975)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 3,500
(103) コール 20/11/2020 (1,373,914) (3,007,342)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 1,850
(22) プット 15/1/2021 163,002 (33,550)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 2,900
(44) コール 15/1/2021 (2,761,378) (3,088,360)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 3,750
(45) コール 15/1/2021 (626,349) (1,158,413)
Amazon.com Inc Exchange Traded USD 2,695
(45) プット 15/1/2021 50,258 (483,188)
Anthem Inc Exchange Traded USD 300
(368) コール 18/9/2020 282,529 (23,920)
Anthem Inc Exchange Traded USD 310
(368) コール 18/9/2020 185,012 (5,520)
Anthem Inc Exchange Traded USD 230
(491) プット 18/9/2020 487,434 (22,095)
Anthem Inc Exchange Traded USD 210
(503) プット 18/12/2020 471,679 (201,200)
Anthem Inc Exchange Traded USD 290
(503) コール 18/12/2020 18,976 (784,680)
Apple Inc Exchange Traded USD 325
(260) コール 18/9/2020 (1,123,348) (1,219,400)
Apple Inc Exchange Traded USD 445
(5,524) コール 18/9/2020 (8,769,865) (9,749,860)
Apple Inc Exchange Traded USD 555
(5,892) コール 18/9/2020 (508,539) (1,475,946)
Apple Inc Exchange Traded USD 330
(3,476) コール 16/10/2020 (15,144,471) (15,972,220)
103/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール
時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
（米ドル）
／プット
（米ドル）
Apple Inc Exchange Traded USD 560
(1,228) コール 18/12/2020 (696,250) (1,003,890)
Apple Inc Exchange Traded USD 390
(1,228) プット 18/12/2020 134,436 (303,930)
Apple Inc Exchange Traded USD 400
(2,304) プット 15/1/2021 76,452 (817,920)
Apple Inc Exchange Traded USD 600
(4,608) コール 15/1/2021 (1,171,897) (3,052,800)
Applied Materials Inc Exchange Traded USD 70
(1,357) コール 16/10/2020 186,256 (128,236)
Autodesk Inc Exchange Traded USD 290
(583) コール 15/1/2021 (61,071) (508,668)
Autodesk Inc Exchange Traded USD 210
(583) プット 15/1/2021 45,320 (687,940)
Bank of America Corp Exchange Traded USD 30
(5,222) コール 18/9/2020 61,415 (28,721)
Bank of America Corp Exchange Traded USD 22
(5,430) プット 18/12/2020 12,284 (480,555)
Bank of America Corp Exchange Traded USD 32
(5,430) コール 18/12/2020 61,159 (214,485)
Bank of America Corp Exchange Traded USD 22
(5,413) プット 15/1/2021 6,830 (581,898)
Bank of America Corp Exchange Traded USD 31
(5,413) コール 15/1/2021 (20,229) (359,965)
BJ’s Wholesale Club
Exchange Traded USD 25
(1,078) プット 20/11/2020 56,874 (48,510)
Holdings Inc
Charter Communications
Exchange Traded USD 600
(240) コール 18/9/2020 (324,130) (610,800)
Inc
Charter Communications
Exchange Traded USD 660
(127) コール 18/12/2020 (51,725) (238,760)
Inc
Charter Communications
Exchange Traded USD 425
(250) プット 18/12/2020 187,560 (61,875)
Inc
Charter Communications
Exchange Traded USD 600
(250) コール 18/12/2020 (830,568) (1,200,000)
Inc
Chewy Inc Exchange Traded USD 35
(432) プット 16/10/2020 74,779 (11,448)
Citigroup Inc Exchange Traded USD 60
(539) コール 18/9/2020 34,636 (5,659)
Citigroup Inc Exchange Traded USD 42.5
(2,820) プット 18/12/2020 (13,365) (458,250)
Citigroup Inc Exchange Traded USD 60
(2,820) コール 18/12/2020 (78,223) (444,150)
Comcast Corp Exchange Traded USD 47.5
(1,663) コール 16/10/2020 (28,662) (96,454)
Comcast Corp Exchange Traded USD 40
(3,649) コール 16/10/2020 (1,565,914) (1,952,215)
Comcast Corp Exchange Traded USD 37.5
(3,249) プット 15/1/2021 64,205 (344,394)
Comcast Corp Exchange Traded USD 52.5
(3,249) コール 15/1/2021 (60,875) (180,320)
Costco Wholesale Corp Exchange Traded USD 345
(239) コール 16/10/2020 (251,487) (348,940)
Costco Wholesale Corp Exchange Traded USD 280
(239) プット 16/10/2020 125,415 (27,007)
DR Horton Inc Exchange Traded USD 95
(1,965) コール 15/1/2021 31,260 (238,748)
DR Horton Inc Exchange Traded USD 60
(1,965) プット 15/1/2021 (107,462) (628,800)
Edwards Lifesciences
Exchange Traded USD 70
(905) プット 20/11/2020 64,847 (110,863)
Corp
Edwards Lifesciences
Exchange Traded USD 85
(905) コール 20/11/2020 (244,681) (429,875)
Corp
Etsy Inc Exchange Traded USD 60
(432) プット 18/9/2020 126,984 (1,296)
EURO STOXX Bank Index Exchange Traded EUR 80
(8,524) コール 18/9/2020 295,947 (38,124)
Facebook Inc Exchange Traded USD 215
(152) コール 18/9/2020 (1,018,754) (1,196,620)
Facebook Inc Exchange Traded USD 285
(2,244) コール 18/9/2020 (2,581,432) (3,741,870)
Facebook Inc Exchange Traded USD 290
(707) コール 20/11/2020 (1,272,428) (2,105,093)
Fortive Corp Exchange Traded USD 65
(1,984) プット 18/12/2020 (59,007) (570,400)
Fortive Corp Exchange Traded USD 85
(1,984) コール 18/12/2020 (168,120) (372,000)
Global Payments Inc Exchange Traded USD 155
(811) プット 20/11/2020 66,493 (405,500)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール
時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
（米ドル）
／プット
（米ドル）
Global Payments Inc Exchange Traded USD 150
(835) プット 18/12/2020 110,846 (421,675)
Global Payments Inc Exchange Traded USD 200
(835) コール 18/12/2020 (189,747) (421,675)
Guardant Health Inc Exchange Traded USD 85
(758) プット 16/10/2020 50,034 (242,560)
コール
Guardant Health Inc Exchange Traded USD 105
(758) 16/10/2020 (70,606) (310,780)
コール
HCA Healthcare Inc Exchange Traded USD 145
(618) 18/12/2020 (72,462) (528,390)
Home Depot Inc/The Exchange Traded USD 220
(1,110) プット 18/9/2020 518,093 (17,760)
Home Depot Inc/The Exchange Traded USD 275
(1,665) コール 18/9/2020 (1,442,299) (1,931,400)
Home Depot Inc/The Exchange Traded USD 320
(560) コール 15/1/2021 (59,524) (365,400)
Intel Corp Exchange Traded USD 75
(392) コール 18/9/2020 37,146 (1,176)
Intuitive Surgical Inc Exchange Traded USD 600
(102) プット 20/11/2020 40,609 (119,340)
Intuitive Surgical Inc Exchange Traded USD 760
(102) コール 20/11/2020 (155,149) (330,990)
Johnson & Johnson Exchange Traded USD 165
(165) コール 18/9/2020 18,028 (2,640)
JPMorgan Chase & Co Exchange Traded USD 115
(3,411) コール 18/9/2020 448,628 (97,213)
L3Harris Technologies
Exchange Traded USD 190
(427) コール 16/10/2020 (74,615) (139,842)
Inc
L3Harris Technologies
Exchange Traded USD 135
(427) プット 16/10/2020 160,233 (22,417)
Inc
L3Harris Technologies
Exchange Traded USD 210
(783) コール 18/12/2020 4,118 (174,218)
Inc
L3Harris Technologies
Exchange Traded USD 155
(783) プット 18/12/2020 17,816 (371,925)
Inc
Lowe’s Cos Inc Exchange Traded USD 175
(536) コール 16/10/2020 (109,740) (188,940)
Lowe’s Cos Inc Exchange Traded USD 180
(1,131) コール 15/1/2021 (319,220) (825,630)
Marsh & McLennan Cos
Exchange Traded USD 120
(615) コール 16/10/2020 26,278 (72,262)
Inc
Mastercard Inc Exchange Traded USD 345
(466) コール 16/10/2020 (773,291) (1,203,445)
Mastercard Inc Exchange Traded USD 280
(435) プット 15/1/2021 100,158 (231,638)
Mastercard Inc Exchange Traded USD 400
(435) コール 15/1/2021 (415,314) (592,688)
Mastercard Inc Exchange Traded USD 300
(587) プット 15/1/2021 459,462 (484,275)
Mastercard Inc Exchange Traded USD 365
(1,175) コール 15/1/2021 (1,891,469) (3,216,563)
McDonald’s Corp Exchange Traded USD 210
(692) コール 18/9/2020 (297,637) (467,100)
McDonald’s Corp Exchange Traded USD 220
(358) コール 16/10/2020 (81,151) (158,415)
McDonald’s Corp Exchange Traded USD 240
(681) コール 18/12/2020 (72,008) (179,444)
McDonald’s Corp Exchange Traded USD 180
(681) プット 18/12/2020 57,378 (203,279)
Merck & Co Inc Exchange Traded USD 85
(855) コール 18/9/2020 (70,254) (161,595)
Microsoft Corp Exchange Traded USD 190
(175) コール 18/9/2020 (523,645) (662,375)
Microsoft Corp Exchange Traded USD 230
(677) コール 18/9/2020 (94,489) (429,895)
Microsoft Corp Exchange Traded USD 240
(678) コール 20/11/2020 (491,055) (849,195)
Microsoft Corp Exchange Traded USD 250
(1,111) コール 20/11/2020 (419,123) (1,055,450)
Microsoft Corp Exchange Traded USD 180
(681) プット 18/12/2020 136,370 (328,583)
Microsoft Corp Exchange Traded USD 250
(681) コール 18/12/2020 (507,171) (784,853)
Microsoft Corp Exchange Traded USD 190
(753) コール 18/12/2020 (2,904,178) (3,286,845)
Morgan Stanley Exchange Traded USD 50
(606) コール 18/9/2020 (142,859) (186,345)
Morgan Stanley Exchange Traded USD 65
(3,939) コール 16/10/2020 150,706 (76,811)
Morgan Stanley Exchange Traded USD 62.5
(2,727) コール 15/1/2021 (30,646) (313,605)
Morgan Stanley Exchange Traded USD 44
(2,727) プット 15/1/2021 92,063 (466,317)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール
時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
（米ドル）
／プット
（米ドル）
NASDAQ 100 Stock Index Exchange Traded USD 9,175
(19) コール 18/9/2020 (4,327,062) (5,449,485)
NASDAQ 100 Stock Index Exchange Traded USD 11,800
(66) コール 18/9/2020 (2,237,817) (2,998,710)
Netflix Inc Exchange Traded USD 350
(229) プット 20/11/2020 85,930 (110,492)
NextEra Energy Inc Exchange Traded USD 280
(512) コール 18/9/2020 (80,717) (401,920)
NVIDIA Corp Exchange Traded USD 560
(288) コール 20/11/2020 (287,698) (1,163,520)
PayPal Holdings Inc Exchange Traded USD 180
(164) コール 18/9/2020 (353,952) (392,780)
PayPal Holdings Inc Exchange Traded USD 220
(1,938) コール 18/9/2020 144,964 (298,452)
Pfizer Inc Exchange Traded USD 37
(2,001) コール 18/9/2020 (150,529) (250,125)
Pfizer Inc Exchange Traded USD 40
(5,292) コール 20/11/2020 (13,113) (656,208)
PPG Industries Inc Exchange Traded USD 140
(1,192) コール 15/1/2021 (35,450) (247,340)
PPG Industries Inc Exchange Traded USD 100
(1,192) プット 15/1/2021 24,146 (366,540)
ResMed Inc Exchange Traded USD 160
(288) プット 15/1/2021 34,520 (200,160)
ResMed Inc Exchange Traded USD 195
(288) コール 15/1/2021 (52,000) (233,280)
Russell 2000 E-Mini
Exchange Traded USD 1,650
(453) コール 18/9/2020 457,041 (255,945)
Index
Russell 2000 E-Mini
Exchange Traded USD 1,200
(453) プット 18/9/2020 881,576 (35,107)
Index
ServiceNow Inc Exchange Traded USD 490
(167) コール 20/11/2020 (339,158) (698,060)
SPDR Gold Shares Exchange Traded USD 165
(1,330) プット 16/10/2020 214,471 (65,835)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 282
(560) プット 18/9/2020 1,201,681 (15,960)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 360
(875) コール 18/9/2020 (107,832) (138,250)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 253
(615) コール 30/9/2020 (4,378,054) (5,980,260)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 253
(615) プット 30/9/2020 1,559,085 (18,757)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 230
(1,857) プット 30/9/2020 4,907,342 (30,640)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 230
(1,857) コール 30/9/2020 (18,204,995) (22,309,069)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 310
(739) プット 16/10/2020 189,001 (206,181)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 295
(1,491) コール 16/10/2020 (5,554,393) (8,368,983)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 295
(1,491) プット 16/10/2020 2,705,743 (275,835)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 375
(2,078) コール 16/10/2020 (130,004) (231,697)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 300
(2,717) プット 16/10/2020 456,572 (574,646)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 300
(2,953) プット 20/11/2020 100,425 (1,485,359)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 250
(1,078) プット 31/12/2020 503,690 (303,457)
SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 270
(389) プット 17/12/2021 160,549 (576,109)
Starbucks Corp Exchange Traded USD 87.5
(1,692) コール 16/10/2020 (2,105) (422,154)
Starbucks Corp Exchange Traded USD 67.5
(1,802) プット 15/1/2021 119,398 (321,657)
Starbucks Corp Exchange Traded USD 92.5
(1,802) コール 15/1/2021 (365,335) (617,185)
STMicroelectronics NV Exchange Traded EUR 29
(508) コール 18/9/2020 23,967 (6,967)
Thermo Fisher
Exchange Traded USD 390
(187) コール 18/9/2020 (650,586) (750,805)
Scientific Inc
Uber Technologies Inc Exchange Traded USD 46
(711) コール 18/9/2020 71,284 (1,777)
Union Pacific Corp Exchange Traded USD 230
(740) コール 15/1/2021 (103,777) (213,120)
Union Pacific Corp Exchange Traded USD 165
(740) プット 15/1/2021 40,886 (408,850)
Unitedhealth Group Inc Exchange Traded USD 330
(429) コール 18/9/2020 284,448 (82,797)
Unitedhealth Group Inc Exchange Traded USD 230
(435) プット 18/9/2020 296,478 (14,790)
Unitedhealth Group Inc Exchange Traded USD 320
(657) コール 18/9/2020 311,542 (358,065)
Unitedhealth Group Inc Exchange Traded USD 320
(450) コール 18/12/2020 (199,023) (882,000)
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価
コール
時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 益／（損）
（米ドル）
／プット
（米ドル）
Unitedhealth Group Inc Exchange Traded USD 240
(450) プット 18/12/2020 380,354 (226,125)
US Bancorp Exchange Traded USD 42.5
(738) コール 18/9/2020 28,236 (4,797)
VMware Inc Exchange Traded USD 180
(1,144) コール 16/10/2020 414,987 (114,400)
VMware Inc Exchange Traded USD 130
(1,144) プット 16/10/2020 443,584 (223,080)
Walgreens Boots
Exchange Traded USD 37.5
(3,303) プット 15/1/2021 (319,533) (979,340)
Alliance Inc
Walgreens Boots
Exchange Traded USD 47.5
(3,303) コール 15/1/2021 316,297 (254,331)
Alliance Inc
Walmart Inc Exchange Traded USD 125
(880) プット 18/9/2020 24,025 (45,320)
Walmart Inc Exchange Traded USD 145
(2,615) コール 18/9/2020 (32,516) (360,870)
Walt Disney Co/The Exchange Traded USD 125
(803) コール 18/9/2020 (555,273) (788,947)
Walt Disney Co/The Exchange Traded USD 140
(583) コール 16/10/2020 (129,565) (218,625)
Walt Disney Co/The Exchange Traded USD 110
(1,091) プット 15/1/2021 87,014 (314,208)
Walt Disney Co/The Exchange Traded USD 155
(1,091) コール 15/1/2021 (125,729) (409,125)
Xilinx Inc Exchange Traded USD 110
(280) コール 18/9/2020 8,332 (27,440)
Zoetis Inc Exchange Traded USD 140
(238) プット 15/1/2021 26,835 (86,870)
Zoetis Inc Exchange Traded USD 175 (26,714) (102,340)
(238) コール 15/1/2021
(64,673,044)
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－1,144,357,326米ドル） (172,078,487)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
差金決済契約 2020年８月31日現在
未実現評価益／
（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
オーストラリア
Ramsay HealthCare Ltd NPV JP Morgan
(13,939) (28,541)
Scentre Group JP Morgan
(156,143) (34,224)
JP Morgan
(67,152) SydneyAirport (22,714)
JP Morgan (370)
(29,130) TransurbanGroup
(85,849)
バミューダ
ChinaResources Gas Group Ltd
(22,000) Citibank 4,256
China GasHoldings Ltd JP Morgan 5,093
(31,600)
9,349
ブラジル
HapvidaParticipacoes e Investimentos SA JP Morgan
(28,660) (498)
LojasAmericanas SA (Pref) JP Morgan
(18,345) 6,294
MagazineLuiza SA JP Morgan
(12,651) (20,577)
Suzano SA JP Morgan (13,904)
(43,608)
(28,685)
カナダ
CanadianNational Railway Co NPV JP Morgan (10,007)
(5,673)
(10,007)
ケイマン諸島
China ConchVenture Holdings Ltd
(54,000) Citibank 6,287
ChinaEvergrande Group
(71,000) Citibank 5,309
China LiteratureLtd
(55,600) Citibank 7,882
ChinaResources Land Ltd
(42,000) Citibank (4,134)
Longfor GroupHoldings Ltd
(100,000) Citibank (8,085)
Ping AnHealthcare and Technology Co Ltd
(7,400) Citibank (5,254)
SemiconductorManufacturing International Corp
(180,500) Citibank 20,996
Wharf RealEstate Investment Co Ltd
(57,000) Citibank 11,391
ShimaoProperty Holdings Ltd
(37,000) Citigroup (3,279)
SinoBiopharmaceutical Ltd
(277,000) Citigroup 15,270
Xiaomi Corp
(263,000) Citigroup (171,729)
China StateConstruction International Holdings Ltd JP Morgan
(200,000) (34,069)
GeelyAutomobile Holdings Ltd JP Morgan
(118,000) 5,776
iQIYI Inc ADR JP Morgan
(26,589) (1,313)
ShenzhouInternational Group Holdings Ltd JP Morgan
(33,712)
(12,300)
(188,664)
中国
ChinaCommunications Services Corp Ltd
(256,000) Citibank (340)
China EasternAirlines Corp Ltd
(546,000) Citibank (14,096)
COSCOSHIPPING Holdings Co Ltd
(231,500) Citibank (3,354)
E.SunFinancial Holding Co Ltd
(180,000) Citibank (445)
ChinaMolybdenum Co Ltd ‘H’ Citigroup
(528,000) 2,717
Hotai MotorCo Ltd
(5,000) Citigroup 6,382
ShanghaiFosun Pharmaceutical Group Co Ltd
(96,500) Citigroup (10,749)
108/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
差金決済契約 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価益／
（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
中国（続き）
Aluminum Corp of China Ltd JP Morgan
(582,000) 16,348
BYD Co Ltd JP Morgan
(22,000) (3,771)
ChinaSouthern Airlines Co Ltd JP Morgan
(862,000) (56,740)
MegaFinancial Holding Co Ltd JP Morgan
(76,000) 6,716
TsingtaoBrewery Co Ltd JP Morgan (11,276)
(22,000)
(68,608)
デンマーク
Orsted A/S 4,832
(3,237) Citibank
4,832
フィンランド
Kone Oyj (4,540)
(2,349) Citibank
(4,540)
フランス
Bouygues SA
(7,291) Citibank (2,959)
(452) HermesInternational Citibank (11,819)
L’Oreal SA (1,894)
(1,183) Citibank
(16,672)
ドイツ
JP Morgan (18,294)
(2,210) Knorr-BremseAG
(18,294)
香港
GalaxyEntertainment Group
(11,000) Citigroup (215)
China JinmaoHoldings Group Ltd JP Morgan
(424,000) 15,308
Link REIT JP Morgan 801
(28,400)
15,894
アイルランド
Accenture Plc JP Morgan
(1,444) (6,609)
iSharesS&P 500 Consumer Discretionary Sector UCITS ETF JP Morgan
1,629,004 1,016,091
iSharesS&P 500 Financials Sector UCITS ETF JP Morgan
2,322,656 156,779
iSharesS&P 500 Industrials Sector UCITS ETF JP Morgan
2,488,763 307,985
TraneTechnologies Plc JP Morgan
(1,245)
(1,201)
1,473,001
イタリア
Atlantia SpA 6,646
(11,294) Citibank
Leonardo SpA (1,068,531)
5,427,487 Citibank
(1,061,885)
日本
ANA HoldingsInc
(5,600) Citibank (10,667)
Oriental LandCo Ltd/Japan
(1,300) Citibank (8,141)
Z HoldingsCorp NPV
(31,200) Citibank (3,900)
FastRetailing Co Ltd JP Morgan
(1,000) (20,330)
KintetsuGroup Holdings Co NPV JP Morgan
(2,200) (3,409)
Nippon PaintHoldings Co Ltd JP Morgan
(4,300) (58,859)
109/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
差金決済契約 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価益／
（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
日本（続き）
SoftbankGroup Corp JP Morgan (10,256)
(4,500)
(115,562)
オランダ
8,113
Airbus SE
(2,662) Citibank
8,113
ノルウェー
9,371
Equinor ASA
(26,590) Citibank
9,371
ポーランド
3,833
PolskieGórnictwo Naftowe i Gazownictwo SA
(95,709) Citigroup
3,833
南アフリカ
Capitec BankHoldings Ltd JP Morgan
(3,116) (2,278)
ShopriteHoldings Ltd JP Morgan 6,850
(20,290)
Vodacom GroupLtd JP Morgan
(2,800)
(36,160)
1,772
韓国
CelltrionHealthcare Co Ltd 15,770
(4,575) Citibank
Hyundai HeavyIndustries Co Ltd 4,150
(4,069) Citigroup
JP Morgan 221
(635) AmorepacificGroup
3,268
SamsungC&T Corp JP Morgan
(2,279)
23,409
スペイン
CaixaBank SA 14,266
(236,366) Citibank
Amadeus ITGroup SA
(1,619) Citibank (4,906)
Aena SME SA JP Morgan
(1,479) (13,971)
4,445
FerrovialS.A. JP Morgan
(6,091)
(166)
スウェーデン
Investor AB 919
(2,697) Citibank
SvenskaHandelsbanken AB
(12,494) Citibank (1,318)
Swedbank AB (6,866)
(14,078) Citibank
(7,265)
スイス
Swisscom AG JP Morgan (5,603)
(818)
(5,603)
英国
National GridPlc 7,102
(17,889) Citibank
JP Morgan
(9,501) PrudentialPlc (1,043)
7,738
Tesco Plc JP Morgan
(147,425)
13,797
米国
Boeing Co/The 19,303
(4,107) Citibank
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
差金決済契約 2020年８月31日現在（続き）
未実現評価益／
（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
米国（続き）
3,463
(3,463) EversourceEnergy Citibank
HoneywellInternational Inc
(1,497) Citibank (11,257)
Keurig DrPepper Inc
(13,852) Citibank (11,636)
LululemonAthletica Inc 150
(1,497) Citibank
MarriottInternational Inc/MD
(2,680) Citibank (16,375)
(4,142) ProgressiveCorp/The Citibank (4,929)
SimonProperty Group Inc
(2,210) Citibank (309)
JP Morgan 10,313
(2,297) AmerisourceBergenCorp
Conagra FoodsInc JP Morgan
(4,838) (1,982)
DominionEnergy Inc JP Morgan 11,336
(10,632)
Exxon MobilCorp JP Morgan 926,710
(218,793)
Fox Corp JP Morgan
(15,487) (51,513)
Fox Corp JP Morgan
(14,826) (49,464)
Hormel Foods Corp JP Morgan 9,653
(7,222)
MarathonPetroleum Corp JP Morgan 13,053
(9,727)
RoperTechnologies Inc JP Morgan 20,002
(2,036)
Ross StoresInc JP Morgan
(8,579) (16,033)
Welltower Inc JP Morgan
(4,820) (8,554)
9,979
Xcel EnergyInc JP Morgan
(7,256)
851,910
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－122,405,947米ドル） 803,481
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2020年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ファンド
アイルランド
iShares USD High Yield Corp Bond UCITS ETF~
705,000 71,451,750 4.35
iShares USD Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF~ 39,228,300 2.39
435,000
ファンド合計 110,680,050 6.74
コマーシャル・ペーパー
米国
Bayer Corp 1/9/2020 (Zero Coupon)
USD 5,000,000 4,999,914 0.30
Boeing Co/The 18/11/2020 (Zero Coupon)
USD 12,000,000 11,968,020 0.73
Ford Motor Credit Co LLC 25/9/2020 (Zero Coupon)
7,988,302 0.49
USD 8,000,000
24,956,236 1.52
コマーシャル・ペーパー合計 24,956,236 1.52
債券
オーストラリア
National Rmbs Trust 2012-2 ‘Series 2012-2 A1’ FRN
AUD 135,845 100,201 0.01
20/6/2044
Telstra Corp Ltd 3.5% 21/9/2022*
EUR 1,100,000 1,408,369 0.08
TORRENS Series 2013-1 Trust ‘Series 2013-1 A’ FRN
AUD 874,166 644,306 0.04
12/4/2044
Westpac Banking Corp ‘144A’ 3.15% 16/1/2024* 9,196,570 0.56
USD 8,450,000
11,349,446 0.69
オーストリア
BRF GmbH 4.35% 29/9/2026
USD 200,000 205,813 0.01
Suzano Austria GmbH 5.75% 14/7/2026 228,625 0.02
USD 200,000
434,438 0.03
バーレーン
Bahrain Government International Bond 7% 26/1/2026
USD 320,000 366,150 0.02
CBB International Sukuk Co 7 SPC 6.875% 5/10/2025
226,750 0.02
USD 200,000
592,900 0.04
ベルギー
Anheuser-Busch InBev SA/NV 2.875% 25/9/2024
EUR 910,000 1,212,126 0.07
KBC Group NV 1.125% 25/1/2024 1,112,046 0.07
EUR 900,000
2,324,172 0.14
バミューダ諸島
Credicorp Ltd ‘144A’ 2.75% 17/6/2025
USD 200,000 204,750 0.01
Geopark Ltd ‘144A’ 5.5% 17/1/2027
180,502 0.01
USD 200,000
385,252 0.02
ブラジル
Banco Bradesco SA/Cayman Islands ‘144A’ 2.85% 27/1/2023
USD 5,000,000 5,081,250 0.31
Banco Bradesco SA/Cayman Islands ‘144A’ 3.2% 27/1/2025
USD 260,000 266,175 0.02
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ブラジル（続き）
Brazilian Government International Bond 4.625% 13/1/2028
USD 510,000 563,904 0.03
Centrais Eletricas Brasileiras SA ‘144A’ 3.625% 4/2/2025
USD 270,000 271,055 0.02
Itau Unibanco Holding SA/Cayman Island ‘144A’ 3.25%
256,328 0.01
USD 250,000
24/1/2025
6,438,712 0.39
英領バージン諸島
Central American Bottling Corp (Restricted) ‘144A’ 5.75%
USD 520,000 553,800 0.04
31/1/2027
Gold Fields Orogen Holdings BVI Ltd ‘144A’ 5.125%
USD 330,000 364,495 0.02
15/5/2024
Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd ‘144A’ 2.7%
219,763 0.01
USD 207,000
13/5/2030
1,138,058 0.07
カナダ
Air Canada 2013-1 Class B Pass Through Trust ‘144A’
USD 1,251,587 1,126,429 0.07
5.375% 15/5/2021
Toronto-Dominion Bank/The 0.375% 25/4/2024
EUR 730,000 880,566 0.05
TransCanada PipeLines Ltd 3.75% 16/10/2023 516,209 0.03
USD 475,000
2,523,204 0.15
ケイマン諸島
Baidu Inc 2.875% 6/7/2022*
USD 2,780,000 2,864,748 0.17
OFSI Fund VI Ltd FRN 20/3/2025
USD 1,145,523 1,129,257 0.07
Vale Overseas Ltd 3.75% 8/7/2030
247,925 0.02
USD 235,000
4,241,930 0.26
チリ
Chile Government International Bond 2.25% 30/10/2022*
USD 250,000 260,141 0.02
Chile Government International Bond 2.45% 31/1/2031
USD 679,000 716,345 0.05
Chile Government International Bond 3.24% 6/2/2028
USD 1,080,000 1,207,744 0.07
Empresa de los Ferrocarriles del Estado ‘144A’ 3.068%
USD 200,000 200,750 0.01
18/8/2050
Empresa de Transporte de Pasajeros Metro SA ‘144A’ 3.65%
USD 200,000 222,750 0.01
7/5/2030
Enel Americas SA 4% 2 5/10/2026
USD 550,000 604,055 0.04
GNL Quintero SA 4.634% 31/7/2029
USD 790,000 863,075 0.05
Inversiones CMPC SA ‘144A’ 3.85% 13/1/2030 336,253 0.02
USD 310,000
4,411,113 0.27
コロンビア
Bancolombia SA 3% 29/1/2025
USD 200,000 203,500 0.01
Colombia Government International Bond 3.875% 25/4/2027
USD 660,000 718,410 0.04
Colombia Government International Bond 4.5% 28/1/2026
USD 980,000 1,087,341 0.07
Colombia Government International Bond 4.5% 15/3/2029
USD 250,000 281,562 0.02
Colombia Government International Bond 8.125% 21/5/2024
USD 540,000 656,640 0.04
Ecopetrol SA 5.375% 26/6/2026
USD 540,000 597,291 0.04
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
コロンビア（続き）
SURA Asset Management SA ‘144A’ 4.875% 17/4/2024
371,344 0.02
USD 340,000
3,916,088 0.24
デンマーク
Danske Bank A/S ‘144A’ FRN 20/9/2022 2,615,539 0.16
USD 2,560,000
ドミニカ共和国
Aeropuertos Dominicanos Siglo XXI SA ‘144A’ 6.75%
USD 200,000 182,500 0.01
30/3/2029
Dominican Republic International Bond 5.5% 27/1/2025
USD 444,000 465,714 0.03
Dominican Republic International Bond 5.5% 27/1/2025
USD 290,000 304,183 0.02
Dominican Republic International Bond 6.875% 29/1/2026 298,856 0.02
USD 270,000
1,251,253 0.08
エジプト
Egypt Government International Bond ‘144A’ 4.75%
EUR 100,000 117,963 0.01
11/4/2025
Egypt Government International Bond ‘144A’ 5.577%
USD 310,000 320,580 0.02
21/2/2023
Egypt Government International Bond 5.875% 11/6/2025
USD 200,000 207,063 0.01
Egypt Government International Bond 6.125% 31/1/2022
USD 200,000 205,812 0.01
Egypt Government International Bond ‘144A’ 6.375%
EUR 330,000 378,824 0.03
11/4/2031
Egypt Government International Bond 7.6003% 1/3/2029 210,688 0.01
USD 200,000
1,440,930 0.09
フィンランド
CRH Finland Services Oyj 0.875% 5/11/2023 1,106,529 0.07
EUR 905,000
フランス
Air Liquide Finance SA 0.375% 18/4/2022
EUR 600,000 720,755 0.04
APRR SA 20/1/2023 (Zero Coupon)
EUR 400,000 478,351 0.03
Autoroutes du Sud de la France SA 2.95% 17/1/2024
EUR 600,000 782,805 0.05
Banque Federative du Credit Mutuel SA 0.125% 5/2/2024
EUR 700,000 838,826 0.05
BNP Paribas SA ‘144A’ FRN 9/6/2026
USD 1,495,000 1,562,019 0.09
BNP Paribas SA 0.75% 11/11/2022
EUR 800,000 973,077 0.06
Capgemini SE 0.625% 23/6/2025
EUR 500,000 607,063 0.04
Dassault Systemes SE 16/9/2022 (Zero Coupon)*
EUR 1,200,000 1,431,949 0.09
Engie SA 0.375% 28/2/2023
EUR 900,000 1,086,278 0.07
FCT Autonoria 2019 FRN 25/9/2035
EUR 500,000 588,786 0.03
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 28/2/2021 (Zero Coupon)
EUR 400,000 477,481 0.03
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 11/2/2024 (Zero Coupon)
EUR 700,000 836,969 0.05
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 11/2/2026 (Zero Coupon)
EUR 700,000 832,273 0.05
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フランス（続き）
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 0.375% 26/5/2022
EUR 80,000 96,207 0.00
Orange SA 0.5% 15/1/2022
EUR 800,000 962,833 0.06
Orange SA 0.75% 11/9/2023
EUR 1,300,000 1,585,355 0.10
Pernod Ricard SA 24/10/2023 (Zero Coupon)
EUR 1,600,000 1,906,917 0.12
Pernod Ricard SA 1.125% 7/4/2025
EUR 300,000 372,974 0.02
RTE Reseau de Transport d’Electricite SADIR 1.625%
EUR 300,000 381,400 0.02
8/10/2024
Schneider Electric SE 12/6/2023 (Zero Coupon)
EUR 300,000 358,699 0.02
Schneider Electric SE 0.25% 9/9/2024
EUR 600,000 725,330 0.04
Societe Generale SA 27/5/2022 (Zero Coupon)
EUR 1,400,000 1,670,815 0.10
Thales SA 0.75% 7/6/2023
EUR 900,000 1,093,716 0.07
Total Capital International SA 0.25% 12/7/2023
EUR 900,000 1,085,871 0.07
Veolia Environnement SA 0.672% 30/3/2022 1,444,592 0.09
EUR 1,200,000
22,901,341 1.39
ドイツ
Amphenol Technologies Holding GmbH 0.75% 4/5/2026
EUR 535,000 642,839 0.04
BASF SE 0.101% 5/6/2023
EUR 600,000 718,016 0.04
BASF SE 2% 5/12/2022
EUR 1,105,000 1,381,304 0.08
Covestro AG 0.875% 3/2/2026
EUR 290,000 354,643 0.02
Deutsche Bank AG/New York NY 4.25% 4/2/2021
USD 3,695,000 3,746,355 0.23
E.ON SE 24/10/2022 (Zero Coupon)
EUR 1,315,000 1,571,443 0.10
Merck Financial Services GmbH 0.005% 15/12/2023
EUR 1,600,000 1,908,454 0.12
Volkswagen Bank GmbH 1.875% 31/1/2024
EUR 1,100,000 1,364,238 0.08
Volkswagen Leasing GmbH FRN 2/8/2021
EUR 1,900,000 2,259,774 0.14
Volkswagen Leasing GmbH 1% 16/2/2023
2,964,327 0.18
EUR 2,455,000
16,911,393 1.03
インド
Adani Electricity Mumbai Ltd ‘144A’ 3.949% 12/2/2030
USD 200,000 201,000 0.01
Muthoot Finance Ltd ‘144A’ 6.125% 31/10/2022 298,338 0.02
USD 290,000
499,338 0.03
インドネシア
Indonesia Government International Bond 0.9% 14/2/2027
EUR 490,000 571,987 0.04
Indonesia Government International Bond 3.5% 11/1/2028
USD 420,000 462,787 0.03
Indonesia Government International Bond 3.75% 25/4/2022
USD 340,000 354,662 0.02
Indonesia Government International Bond 4.1% 24/4/2028
USD 310,000 353,837 0.02
Indonesia Government International Bond 4.75% 11/2/2029
239,632 0.01
USD 200,000
1,982,905 0.12
アイルランド
Abbott Ireland Financing DAC 0.1% 19/11/2024
EUR 820,000 980,224 0.06
Abbott Ireland Financing DAC 0.875% 27/9/2023
EUR 610,000 748,442 0.05
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
アイルランド（続き）
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 1,700,000 1,632,273 0.10
2.875% 14/8/2024
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 2,160,000 2,152,934 0.13
3.3% 23/1/2023
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 4,300,000 4,320,838 0.26
3.5% 26/5/2022
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 3,000,000 3,038,970 0.19
3.95% 1/2/2022
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 2,889,000 2,938,693 0.18
4.5% 15/5/2021
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 325,000 332,817 0.02
4.625% 1/7/2022
Aon Plc 2.8% 15/3/2021
USD 1,665,000 1,685,587 0.10
Eaton Capital Unlimited Co 0.021% 14/5/2021
EUR 1,135,000 1,352,983 0.08
ESB Finance DAC 3.494% 12/1/2024*
EUR 525,000 695,386 0.04
GE Capital International Funding Co Unlimited Co 2.342%
USD 11,000,000 11,045,649 0.67
15/11/2020
Phosagro OAO Via Phosagro Bond Funding DAC ‘144A’ 3.05%
USD 310,000 318,477 0.02
23/1/2025
River Green Finance 2020 DAC FRN 22/1/2032
EUR 467,650 549,441 0.03
River Green Finance 2020 DAC FRN 22/1/2032
EUR 243,775 285,717 0.02
River Green Finance 2020 DAC FRN 22/1/2032
EUR 940,275 1,112,294 0.07
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 2.875% 23/9/2023
USD 1,200,000 1,277,587 0.08
Taurus 2020-2 UK DAC 17/8/2030 (Zero Coupon)
GBP 880,000 1,172,790 0.07
Willis Towers Watson Plc 5.75% 15/3/2021 774,280 0.05
USD 754,000
36,415,382 2.22
イスラエル
Bank Leumi Le-Israel BM ‘144A’ FRN 29/1/2031
USD 515,000 521,759 0.03
Israel Government International Bond 2.75% 3/7/2030 292,163 0.02
USD 265,000
813,922 0.05
日本
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 2.95% 1/3/2021
USD 1,999,000 2,025,022 0.12
Mizuho Financial Group Inc 0.523% 10/6/2024
EUR 1,045,000 1,263,715 0.08
Takeda Pharmaceutical Co Ltd 4.4% 26/11/2023 1,655,008 0.10
USD 1,480,000
4,943,745 0.30
ルクセンブルク
Becton Dickinson Euro Finance Sarl 1.208% 4/6/2026
EUR 460,000 559,645 0.03
Gol Finance SA ‘144A’ 7% 31/1/2025
USD 160,000 83,275 0.01
Medtronic Global Holdings SCA 2/12/2022 (Zero Coupon)*
EUR 3,760,000 4,489,350 0.27
Medtronic Global Holdings SCA 0.375% 7/3/2023
EUR 635,000 764,681 0.05
Millicom International Cellular SA ‘144A’ 5.125%
USD 430,000 452,306 0.03
15/1/2028
Minerva Luxembourg SA ‘144A’ 6.5% 20/9/2026
USD 210,000 222,403 0.01
Nexa Resources SA ‘144A’ 5.375% 4/5/2027
USD 446,000 473,039 0.03
Rumo Luxembourg Sarl ‘144A’ 5.875% 18/1/2025*
USD 230,000 244,447 0.01
Simon International Finance SCA 1.375% 18/11/2022
EUR 360,000 432,112 0.03
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ルクセンブルク（続き）
Usiminas International Sarl ‘144A’ 5.875% 18/7/2026
204,031 0.01
USD 200,000
7,925,289 0.48
マレーシア
Petronas Capital Ltd ‘144A’ 3.5% 21/4/2030 444,150 0.03
USD 391,000
メキシコ
BBVA Bancomer SA/Texas ‘144A’ 6.75% 30/9/2022
USD 150,000 163,102 0.01
Braskem Idesa SAPI ‘144A’ 7.45% 15/11/2029
USD 200,000 185,500 0.01
Grupo Bimbo SAB de CV 4.5% 25/1/2022
USD 520,000 546,406 0.03
Grupo KUO SAB De CV ‘144A’ 5.75% 7/7/2027
USD 200,000 189,625 0.01
Industrias Penoles SAB de CV ‘144A’ 4.75% 6/8/2050
USD 200,000 211,250 0.01
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV ‘144A’ 2.431% 1/7/2031
USD 200,000 204,314 0.01
Mexico City Airport Trust ‘144A’ 4.25% 31/10/2026
USD 550,000 517,859 0.03
Mexico Government International Bond 4.125% 21/1/2026
USD 380,000 423,890 0.03
Operadora de Servicios Mega SA de CV Sofom ER ‘144A’
USD 260,000 229,613 0.02
8.25% 11/2/2025
Petroleos Mexicanos ‘144A’ 5.95% 28/1/2031
USD 1,400,000 1,254,750 0.08
Petroleos Mexicanos ‘144A’ 6.84% 23/1/2030
USD 410,000 393,600 0.02
Petroleos Mexicanos 6.875% 4/8/2026
USD 450,000 457,875 0.03
Trust Fibra Uno ‘144A’ 4.869% 15/1/2030 627,215 0.04
USD 620,000
5,404,999 0.33
オランダ
Airbus SE 1.375% 9/6/2026
EUR 460,000 569,240 0.03
Allianz Finance II BV 14/1/2025 (Zero Coupon)
EUR 300,000 360,327 0.02
Allianz Finance II BV 0.25% 6/6/2023*
EUR 1,400,000 1,690,956 0.10
Bayer Capital Corp BV 1.5% 26/6/2026
EUR 600,000 756,334 0.05
BMW Finance NV 14/4/2023 (Zero Coupon)
EUR 890,000 1,059,688 0.06
Conti-Gummi Finance BV 1.125% 25/9/2024
EUR 490,000 595,143 0.04
Cooperatieve Rabobank UA ‘144A’ FRN 24/6/2026
USD 2,175,000 2,212,742 0.14
Daimler International Finance BV 0.25% 9/8/2021
EUR 150,000 179,529 0.01
Daimler International Finance BV 0.25% 6/11/2023
EUR 450,000 533,887 0.03
Deutsche Telekom International Finance BV 4.25% 13/7/2022
EUR 1,440,000 1,857,134 0.11
Enel Finance International NV 17/6/2024 (Zero Coupon)
EUR 1,860,000 2,212,355 0.14
Enexis Holding NV 3.375% 26/1/2022
EUR 600,000 750,302 0.05
Fiat Chrysler Automobiles NV 3.375% 7/7/2023
EUR 1,470,000 1,821,049 0.11
ING Bank NV FRN 8/4/2022
EUR 1,300,000 1,559,076 0.10
ING Bank NV 8/4/2022 (Zero Coupon)
EUR 600,000 717,259 0.04
ING Bank NV FRN 25/2/2026
EUR 1,094,000 1,325,566 0.08
ING Groep NV 1% 20/9/2023
EUR 800,000 981,711 0.06
innogy Finance BV 0.75% 30/11/2022
EUR 275,000 333,066 0.02
Magoi 2019 BV FRN 27/7/2039
EUR 300,000 356,253 0.02
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オランダ（続き）
MDGH - GMTN BV ‘144A’ 2.5% 7/11/2024
USD 470,000 496,120 0.03
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 3.875% 1/9/2022
USD 4,593,000 4,875,267 0.30
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 4.125% 1/6/2021
USD 1,967,000 2,018,006 0.12
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 4.625% 15/6/2022
USD 1,195,000 1,274,518 0.08
NXP BV / NXP Funding LLC / NXP USA Inc ‘144A’ 2.7%
USD 120,000 127,927 0.01
1/5/2025
NXP BV / NXP Funding LLC / NXP USA Inc ‘144A’ 3.875%
USD 1,500,000 1,688,625 0.10
18/6/2026
Petrobras Global Finance BV 4.375% 20/5/2023
USD 200,000 209,250 0.01
Petrobras Global Finance BV 5.299% 27/1/2025
USD 1,040,000 1,137,663 0.07
Petrobras Global Finance BV 7.375% 17/1/2027
USD 140,000 166,040 0.01
Redexis Gas Finance BV 1.875% 28/5/2025
EUR 200,000 248,810 0.02
RELX Finance BV 18/3/2024 (Zero Coupon)
EUR 725,000 862,533 0.05
Siemens Financieringsmaatschappij NV 5/9/2021 (Zero Coupon)
EUR 1,905,000 2,274,116 0.14
Siemens Financieringsmaatschappij NV 20/2/2023 (Zero
EUR 1,100,000 1,314,220 0.08
Coupon)
Siemens Financieringsmaatschappij NV 0.375% 6/9/2023
EUR 935,000 1,130,720 0.07
Upjohn Finance BV 0.816% 23/6/2022
EUR 1,130,000 1,362,589 0.08
VEON Holdings BV ‘144A’ 4% 9/4/2025
USD 440,000 459,800 0.03
Vonovia Finance BV 0.125% 6/4/2023
EUR 1,000,000 1,196,308 0.07
Vonovia Finance BV 1.625% 7/4/2024 501,097 0.03
EUR 400,000
41,215,226 2.51
ノルウェー
Telenor ASA 25/9/2023 (Zero Coupon) 549,794 0.03
EUR 460,000
パナマ
AES Panama Generation Holdings SRL ‘144A’ 4.375%
USD 265,000 276,014 0.02
31/5/2030
Banco Nacional de Panama ‘144A’ 2.5% 11/8/2030
USD 295,000 298,702 0.02
Cable Onda SA ‘144A’ 4.5% 30/1/2030
USD 200,000 214,563 0.01
Panama Government International Bond 3.875% 17/3/2028
USD 670,000 763,381 0.04
Panama Government International Bond 4% 22/9/2024 815,850 0.05
USD 740,000
2,368,510 0.14
パラグアイ
Paraguay Government International Bond ‘144A’ 4.95%
1,122,030 0.07
USD 959,000
28/4/2031*
ペルー
Banco de Credito del Peru ‘144A’ FRN 1/7/2030
USD 155,000 156,356 0.01
Banco Internacional del Peru SAA Interbank ‘144A’ 3.25%
USD 540,000 564,469 0.03
4/10/2026
Peruvian Government International Bond 2.392% 23/1/2026 1,317,500 0.08
USD 1,250,000
2,038,325 0.12
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フィリピン
Philippine Government International Bond 3.75% 14/1/2029
1,427,969 0.09
USD 1,235,000
ポーランド
Republic of Poland Government International Bond 3.25%
423,029 0.03
USD 374,000
6/4/2026
カタール
Qatar Government International Bond ‘144A’ 3.4% 16/4/2025
USD 275,000 301,400 0.02
Qatar Government International Bond ‘144A’ 4% 14/3/2029
USD 580,000 680,267 0.04
Qatar Government International Bond 4.5% 23/4/2028 942,491 0.06
USD 785,000
1,924,158 0.12
ルーマニア
Romanian Government International Bond ‘144A’ 3%
441,450 0.03
USD 436,000
14/2/2031*
ロシア連邦
Russian Foreign Bond - Eurobond 4.25% 23/6/2027
USD 1,200,000 1,359,000 0.08
Russian Foreign Bond - Eurobond 4.75% 27/5/2026 1,153,500 0.07
USD 1,000,000
2,512,500 0.15
サウジアラビア
Saudi Arabian Oil Co ‘144A’ 2.875% 16/4/2024
USD 865,000 911,710 0.06
Saudi Arabian Oil Co ‘144A’ 3.5% 16/4/2029
USD 240,000 263,212 0.02
Saudi Government International Bond 3.25% 26/10/2026
USD 215,000 233,544 0.01
Saudi Government International Bond 3.625% 4/3/2028
USD 200,000 222,125 0.01
Saudi Government International Bond 4% 17/4/2025
USD 200,000 222,200 0.01
Saudi Government International Bond ‘144A’ 4.375%
671,353 0.04
USD 570,000
16/4/2029
2,524,144 0.15
スペイン
Amadeus Capital Markets SAU 1.625% 17/11/2021
EUR 800,000 965,752 0.06
Amadeus IT Group SA 2.5% 20/5/2024
EUR 900,000 1,119,544 0.07
Banco de Sabadell SA FRN 7/11/2025
EUR 500,000 583,666 0.04
Banco Santander SA 2.706% 27/6/2024
USD 2,800,000 2,987,464 0.18
Banco Santander SA 2.746% 28/5/2025 1,699,642 0.10
USD 1,600,000
7,356,068 0.45
スウェーデン
Atlas Copco AB 2.5% 28/2/2023
EUR 850,000 1,079,999 0.07
Volvo Treasury AB FRN 13/9/2021
EUR 1,000,000 1,193,422 0.07
Volvo Treasury AB 11/2/2023 (Zero Coupon)
285,807 0.02
EUR 241,000
2,559,228 0.16
スイス
UBS AG FRN 12/2/2026
EUR 1,460,000 1,783,429 0.11
UBS AG/London 0.75% 21/4/2023
EUR 875,000 1,065,450 0.07
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
スイス（続き）
UBS Group AG ‘144A’ FRN 15/8/2023
USD 2,215,000 2,304,966 0.14
UBS Group AG FRN 29/1/2026 853,403 0.05
EUR 715,000
6,007,248 0.37
ウクライナ
Ukraine Government International Bond 7.75% 1/9/2024
USD 254,000 269,875 0.01
Ukraine Government International Bond 8.994% 1/2/2024
273,375 0.02
USD 250,000
543,250 0.03
英国
Anglo American Capital Plc ‘144A’ 4.125% 15/4/2021
USD 677,000 689,209 0.04
Azure Finance No 2 Plc 20/7/2030 (Zero Coupon)
GBP 555,000 730,550 0.04
Azure Finance No 2 Plc 20/7/2030 (Zero Coupon)
GBP 2,075,000 2,766,111 0.17
Barclays Bank Plc 5.14% 14/10/2020
USD 2,200,000 2,210,362 0.13
Barclays Plc FRN 15/2/2023
USD 2,125,000 2,235,586 0.14
BAT International Finance Plc 0.875% 13/10/2023
EUR 545,000 662,025 0.04
BP Capital Markets Plc 1.109% 16/2/2023
EUR 870,000 1,069,899 0.07
BP Capital Markets Plc 1.526% 26/9/2022
EUR 355,000 438,420 0.03
CMF 2020-1 Plc FRN 16/1/2057
GBP 105,000 133,300 0.01
CMF 2020-1 Plc FRN 16/1/2057
GBP 220,000 287,324 0.02
CMF 2020-1 Plc FRN 16/1/2057
GBP 1,039,649 1,381,745 0.08
Economic Master Issuer 2020-1 Plc 25/6/2072 (Zero Coupon)
GBP 255,000 340,393 0.02
Finsbury Square 2020-1 Plc FRN 16/3/2070
GBP 224,959 293,593 0.02
Finsbury Square 2020-1 Plc FRN 16/3/2070
GBP 600,843 797,199 0.05
Finsbury Square 2020-2 Plc 16/6/2070 (Zero Coupon)
GBP 320,000 428,534 0.03
Lanark Master Issuer Plc FRN 22/12/2069
USD 2,681,000 2,688,394 0.16
Lanark Master Issuer Plc ‘Series 2020-1A 2A’ ‘144A’ FRN
GBP 335,000 443,707 0.03
22/12/2069
Lloyds Banking Group Plc FRN 15/6/2023
USD 1,095,000 1,105,855 0.07
Motability Operations Group Plc 1.625% 9/6/2023
EUR 795,000 997,835 0.06
National Grid Electricity Transmission Plc 0.19% 20/1/2025
EUR 600,000 721,667 0.04
Natwest Group Plc FRN 22/5/2024
USD 1,780,000 1,842,046 0.11
Natwest Group Plc 3.875% 12/9/2023
USD 2,650,000 2,877,044 0.18
Oat Hill NO 2 Plc 27/5/2046 (Zero Coupon)
GBP 2,055,000 2,708,585 0.16
Orbita Funding 2020-1 Plc FRN 17/3/2027
GBP 375,000 490,277 0.03
Precise Mortgage Funding 2020-1B Plc FRN 16/10/2056
GBP 100,000 126,195 0.01
Precise Mortgage Funding 2020-1B Plc FRN 16/10/2056
GBP 115,000 148,485 0.01
Precise Mortgage Funding 2020-1B Plc FRN 16/10/2056
GBP 100,000 128,476 0.01
Residential Mortgage Securities 32 Plc 20/6/2070 (Zero
GBP 1,055,000 1,412,707 0.09
Coupon)
Residential Mortgage Securities 32 Plc 20/6/2070 (Zero
GBP 525,000 702,500 0.04
Coupon)
Rolls-Royce Plc 2.125% 18/6/2021
EUR 140,000 166,339 0.01
Santander UK Group Holdings Plc FRN 5/1/2024
USD 2,235,000 2,351,904 0.14
Santander UK Group Holdings Plc 3.571% 10/1/2023
USD 475,000 491,967 0.03
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
Silk Road Finance Number Six Plc FRN 21/9/2067
GBP 7,210,836 9,468,166 0.58
Silverstone Master Issuer Plc FRN 21/1/2070
GBP 1,745,000 2,331,023 0.14
Sky Ltd 1.5% 15/9/2021
EUR 515,000 624,584 0.04
Tower Bridge Funding 2020-1 Plc 20/9/2063 (Zero Coupon)
GBP 875,000 1,169,080 0.07
Tower Bridge Funding 2020-1 Plc 20/9/2063 (Zero Coupon)
GBP 115,000 154,282 0.01
Tower Bridge Funding 2020-1 Plc 20/9/2063 (Zero Coupon)
GBP 145,000 194,512 0.01
Tower Bridge Funding 2020-1 Plc 20/9/2063 (Zero Coupon)
GBP 560,000 750,432 0.05
Twin Bridges 2019-1 Plc ‘Series 2019-1 A’ FRN 12/12/2052
GBP 3,161,594 4,169,699 0.25
Twin Bridges 2020-1 Plc 14/12/2054 (Zero Coupon)
GBP 1,245,000 1,662,798 0.10
Twin Bridges 2020-1 Plc 14/12/2054 (Zero Coupon)
GBP 1,145,000 1,520,526 0.09
Twin Bridges 2020-1 Plc 14/12/2054 (Zero Coupon)
GBP 225,000 295,856 0.02
Twin Bridges 2020-1 Plc 14/12/2054 (Zero Coupon)
GBP 390,000 515,649 0.03
Unique Pub Finance Co Plc/The 7.395% 28/3/2024
GBP 1,080,000 1,499,810 0.09
WPP Finance 2013 3% 20/11/2023
408,388 0.02
EUR 314,000
58,633,038 3.57
米国
1211 Avenue of the Americas Trust 2015-1211 ‘Series 2015-
USD 2,073,000 2,307,186 0.14
1211 A1A2’ ‘144A’ 3.901% 10/8/2035
225 Liberty Street Trust 2016-225L ‘Series 2016-225L A’
USD 2,145,000 2,356,420 0.14
‘144A’ 3.597% 10/2/2036
280 Park Avenue 2017-280P Mortgage Trust ‘Series 2017-280P
USD 1,865,000 1,832,774 0.11
D’ ‘144A’ FRN 15/9/2034
AbbVie Inc ‘144A’ 1.25% 1/6/2024
EUR 320,000 395,968 0.02
AbbVie Inc 1.5% 15/11/2023
EUR 1,305,000 1,622,467 0.10
AbbVie Inc ‘144A’ 2.6% 21/11/2024
USD 1,630,000 1,744,613 0.11
AbbVie Inc ‘144A’ 2.8% 15/3/2023
USD 1,300,000 1,350,561 0.08
AbbVie Inc ‘144A’ 3.25% 1/10/2022
USD 3,780,000 3,963,334 0.24
AbbVie Inc ‘144A’ 3.45% 15/3/2022
USD 8,459,000 8,799,657 0.54
Adams Mill CLO Ltd ‘Series 2014-1A A2R’ ‘144A’ FRN
USD 2,504,031 2,491,151 0.15
15/7/2026
Air Lease Corp 2.625% 1/7/2022
USD 855,000 860,902 0.05
Air Products and Chemicals Inc 1.5% 15/10/2025
USD 180,000 187,623 0.01
Allegro CLO II-S Ltd ‘Series 2014-1RA B’ ‘144A’ FRN
USD 650,000 636,410 0.04
21/10/2028
Alliant Energy Finance LLC ‘144A’ 3.75% 15/6/2023
USD 2,815,000 3,031,272 0.18
ALM XVII Ltd ‘Series 2015-17A A1AR’ ‘144A’ FRN
USD 8,000,000 7,960,802 0.49
15/1/2028
Altria Group Inc 2.35% 6/5/2025
USD 900,000 955,744 0.06
Altria Group Inc 3.8% 14/2/2024
USD 2,350,000 2,578,918 0.16
American Tower Corp 1.3% 15/9/2025
USD 925,000 939,980 0.06
American Tower Corp 1.95% 22/5/2026
EUR 440,000 568,099 0.03
American Tower Corp 2.4% 15/3/2025
USD 450,000 479,064 0.03
Americredit Automobile Receivables Trust 2018-1 ‘Series
USD 2,150,364 2,170,039 0.13
2018-1 A3’ 3.07% 19/12/2022
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Americredit Automobile Receivables Trust 2018-2 ‘Series
USD 1,827,469 1,849,972 0.11
2018-2 A3’ 3.15% 20/3/2023
AMMC CLO XIII Ltd ‘Series 2013-13A A1LR’ ‘144A’ FRN
USD 3,363,240 3,354,661 0.20
24/7/2029
Anheuser-Busch InBev Finance Inc 3.7% 1/2/2024
USD 5,300,000 5,841,592 0.36
AOA 2015-1177 Mortgage Trust ‘Series 2015-1177 D’ ‘144A
USD 1,300,000 1,293,074 0.08
’ FRN 13/12/2029
ARI Fleet Lease Trust 2017-A ‘Series 2017-A A3’ ‘144A’
USD 3,349,409 3,365,353 0.21
2.28% 15/4/2026
AT&T Inc 1.05% 5/9/2023
EUR 845,000 1,034,947 0.06
B2R Mortgage Trust 2015-2 ‘Series 2015-2 A’ ‘144A’
USD 293,341 293,221 0.02
3.336% 15/11/2048
B2R Mortgage Trust 2016-1 ‘Series 2016-1 A’ ‘144A’
USD 3,078,493 3,085,732 0.19
2.567% 15/6/2049
Banc of America Commercial Mortgage Trust 2016-UBS10 ‘
USD 4,425,000 4,461,999 0.27
Series 2016-UB10 A2’ 2.723% 15/7/2049
Banc of America Mortgage 2003-J Trust ‘Series 2003-J 2A1’
USD 19,085 18,211 0.00
FRN 25/11/2033
Bank of America Corp FRN 23/1/2022
USD 975,000 983,976 0.06
Bank of America Corp FRN 20/12/2023
USD 5,125,000 5,402,482 0.33
Bank of America Corp FRN 23/7/2024
USD 5,900,000 6,425,221 0.39
Bank of America Corp 3.875% 1/8/2025
USD 1,575,000 1,797,078 0.11
Bank of America NA FRN 25/1/2023
USD 405,000 421,665 0.03
BAT Capital Corp 2.764% 15/8/2022
USD 55,000 57,219 0.00
BAT Capital Corp 2.789% 6/9/2024
USD 4,655,000 4,958,118 0.30
BAT Capital Corp 3.222% 15/8/2024
USD 8,380,000 9,038,650 0.55
BBCMS Trust 2013-TYSN ‘Series 2013-TYSN E’ ‘144A’
USD 1,880,000 1,877,041 0.11
3.708% 5/9/2032
Becton Dickinson and Co FRN 29/12/2020*
USD 8,506,000 8,509,373 0.52
Becton Dickinson and Co 1.401% 24/5/2023
EUR 310,000 379,788 0.02
Becton Dickinson and Co 2.894% 6/6/2022
USD 4,200,000 4,360,746 0.27
Benefit Street Partners CLO II Ltd ‘Series 2013-IIA A2R’
USD 2,000,000 2,000,653 0.12
‘144A’ FRN 15/7/2029
Benefit Street Partners CLO V-B Ltd ‘Series 2018-5BA A1A’
USD 520,000 507,229 0.03
‘144A’ FRN 20/4/2031
Black Diamond CLO 2013-1 Ltd ‘Series 2013-1A A2R’ ‘144A
USD 299,979 298,708 0.02
’ FRN 6/2/2026
BMW US Capital LLC ‘144A’ 3.8% 6/4/2023
USD 4,970,000 5,376,367 0.33
Bristol-Myers Squibb Co 2.75% 15/2/2023
USD 765,000 810,055 0.05
Broadcom Corp / Broadcom Cayman Finance Ltd 3.625%
USD 1,380,000 1,488,416 0.09
15/1/2024
Broadcom Inc 4.7% 15/4/2025
USD 7,545,000 8,621,498 0.53
BX Commercial Mortgage Trust 2018-IND ‘Series 2018-IND A’
USD 1,624,660 1,621,057 0.10
‘144A’ FRN 15/11/2035
Capital One Financial Corp 2.4% 30/10/2020
USD 1,485,000 1,487,506 0.09
Carlyle Global Market Strategies CLO 2014-5 Ltd ‘Series
USD 2,333,392 2,289,592 0.14
2014-5A A1RR’ ‘144A’ FRN 15/7/2031
Carrier Global Corp ‘144A’ 2.242% 15/2/2025
USD 420,000 440,417 0.03
Catamaran CLO 2015-1 Ltd ‘Series 2015-1A AR’ ‘144A’ FRN
USD 937,341 924,588 0.06
22/4/2027
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
CCRESG Commercial Mortgage Trust 2016-HEAT ‘Series 2016-
USD 1,095,000 1,095,772 0.07
HEAT A’ ‘144A’ 3.357% 10/4/2029
CD 2016-CD1 Mortgage Trust ‘Series 2016-CD1 ASB’ 2.622%
USD 3,000,000 3,168,151 0.19
10/8/2049
Cedar Funding VI CLO Ltd ‘Series 2016-6A AR’ ‘144A’ FRN
USD 4,580,000 4,565,025 0.28
20/10/2028
CenterPoint Energy Inc 2.5% 1/9/2022
USD 1,820,000 1,886,460 0.12
CFCRE Commercial Mortgage Trust 2016-C4 ‘Series 2016-C4
USD 1,896,000 2,013,891 0.12
ASB’ 3.091% 10/5/2058
CGDBB Commercial Mortgage Trust 2017-BIOC ‘Series 2017-
USD 2,877,662 2,873,664 0.18
BIOC A’ ‘144A’ FRN 15/7/2032
Charter Communications Operating LLC / Charter
USD 633,000 705,899 0.04
Communications Operating Capital 4.5% 1/2/2024
Charter Communications Operating LLC / Charter
USD 2,500,000 2,908,236 0.18
Communications Operating Capital 4.908% 23/7/2025
Chesapeake Funding II LLC ‘Series 2017-2A A2’ ‘144A’
USD 1,039,476 1,039,485 0.06
FRN 15/5/2029
Chesapeake Funding II LLC ‘Series 2017-3A A2’ ‘144A’
USD 531,857 531,526 0.03
FRN 15/8/2029
CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-HYB8 ‘Series 2005-
USD 185,959 170,250 0.01
HYB8 2A1’ FRN 20/12/2035
Chubb INA Holdings Inc 0.3% 15/12/2024
EUR 340,000 406,327 0.02
Cifc Funding 2014-IV-R Ltd ‘Series 2014-4RA A1A’ ‘144A’
USD 1,975,000 1,963,125 0.12
FRN 17/10/2030
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-375P ‘Series
USD 2,735,000 2,855,114 0.17
2013-375P A’ ‘144A’ 3.251% 10/5/2035
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-GC11 ‘Series
USD 4,105,233 4,233,807 0.26
2013-GC11 A3’ 2.815% 10/4/2046
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC19 ‘Series
USD 2,157,656 2,252,105 0.14
2014-GC19 AAB’ 3.552% 10/3/2047
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-P4 ‘Series 2016-
USD 2,899,000 3,149,036 0.19
P4 A4’ 2.902% 10/7/2049
Citigroup Inc FRN 24/1/2023
USD 115,000 119,023 0.01
Citigroup Inc FRN 8/4/2026
USD 4,370,000 4,749,511 0.29
Coca-Cola Co/The 1.125% 22/9/2022
EUR 1,035,000 1,267,777 0.08
COMM 2013-CCRE7 Mortgage Trust ‘Series 2013-CR7 ASB’
USD 3,012,806 3,086,082 0.19
2.739% 10/3/2046
COMM 2013-CCRE9 Mortgage Trust ‘Series 2013-CR9 A4’ FRN
USD 5,329,972 5,718,917 0.35
10/7/2045
COMM 2013-GAM ‘Series 2013-GAM A1’ ‘144A’ 1.705%
USD 203,479 202,782 0.01
10/2/2028
COMM 2013-LC6 Mortgage Trust ‘Series 2013-LC6 ASB’ 2.478%
USD 787,528 801,183 0.05
10/1/2046
COMM 2013-SFS Mortgage Trust ‘Series 2013-SFS A1’ ‘144A
USD 496,160 492,519 0.03
’ 1.873% 12/4/2035
COMM 2014-277P Mortgage Trust ‘Series 2014-277P A’ ‘144A
USD 3,000,000 3,217,103 0.20
’ FRN 10/8/2049
COMM 2014-CCRE18 Mortgage Trust ‘Series 2014-CR18 A5’
USD 3,000,000 3,287,661 0.20
3.828% 15/7/2047
COMM 2014-CCRE21 Mortgage Trust ‘Series 2014-CR21 A3’
USD 5,202,712 5,627,972 0.34
3.528% 10/12/2047
COMM 2014-UBS3 Mortgage Trust ‘Series 2014-UBS3 ASB’
USD 2,560,687 2,663,157 0.16
3.367% 10/6/2047
COMM 2014-UBS5 Mortgage Trust ‘Series 2014-UBS5 ASB’
USD 2,223,943 2,317,530 0.14
3.548% 10/9/2047
123/172
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
COMM 2015-3BP Mortgage Trust ‘Series 2015-3BP A’ ‘144A’
USD 3,450,000 3,706,990 0.23
3.178% 10/2/2035
COMM 2015-CCRE22 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR22 A2’
USD 1,574,235 1,573,952 0.10
2.856% 10/3/2048
COMM 2015-CCRE23 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR23 XA’ FRN
USD 9,158,068 292,821 0.02
10/5/2048
COMM 2015-CCRE24 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR24 ASB’
USD 2,576,278 2,719,129 0.17
3.445% 10/8/2048
COMM 2015-LC21 Mortgage Trust ‘Series 2015-LC21 A2’
USD 673,566 679,248 0.04
2.976% 10/7/2048
COMM 2015-LC21 Mortgage Trust ‘Series 2015-LC21 ASB’
USD 3,964,282 4,182,648 0.26
3.421% 10/7/2048
Concho Resources Inc 4.375% 15/1/2025
USD 3,220,000 3,327,406 0.20
Continental Airlines 2000-1 Class B Pass Through Trust
USD 258 247 0.00
8.388% 1/11/2020
Cox Communications Inc ‘144A’ 3.15% 15/8/2024
USD 1,895,000 2,056,380 0.13
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A A
USD 3,226,863 3,242,995 0.20
’ ‘144A’ 3.01% 16/2/2027
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-2 ‘Series 2018-2A A
USD 3,321,904 3,357,684 0.20
’ ‘144A’ 3.47% 17/5/2027
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-3 ‘Series 2018-3A A
USD 4,760,000 4,835,966 0.29
’ ‘144A’ 3.55% 15/8/2027
Crown Castle International Corp 1.35% 15/7/2025
USD 3,085,000 3,133,403 0.19
Crown Castle International Corp 3.2% 1/9/2024
USD 635,000 689,147 0.04
CSAIL 2015-C1 Commercial Mortgage Trust ‘Series 2015-C1 A4
USD 1,645,000 1,791,021 0.11
’ 3.505% 15/4/2050
CSWF 2018-TOP ‘Series 2018-TOP A’ ‘144A’ FRN 15/8/2035
USD 2,668,253 2,601,161 0.16
CVS Health Corp 1.3% 21/8/2027
USD 2,005,000 1,995,747 0.12
CVS Health Corp 4.1% 25/3/2025
USD 1,717,000 1,959,293 0.12
Daimler Finance North America LLC ‘144A’ 3.35% 4/5/2021
USD 1,490,000 1,517,013 0.09
Danaher Corp 1.7% 30/3/2024
EUR 375,000 471,836 0.03
DBWF 2018-GLKS Mortgage Trust ‘Series 2018-GLKS A’ ‘144A
USD 2,076,000 2,011,963 0.12
’ FRN 19/12/2030
Dell International LLC / EMC Corp ‘144A’ 4.42% 15/6/2021
USD 9,059,000 9,294,948 0.57
Dell International LLC / EMC Corp ‘144A’ 5.45% 15/6/2023
USD 1,560,000 1,720,015 0.10
Diamondback Energy Inc 2.875% 1/12/2024
USD 2,180,000 2,238,434 0.14
Discover Bank 3.35% 6/2/2023
USD 1,000,000 1,060,160 0.06
Dominion Energy Inc (Step-up coupon) 2.715% 15/8/2021
USD 2,790,000 2,848,347 0.17
Duke Energy Corp 3.95% 15/10/2023
USD 2,835,000 3,106,274 0.19
DuPont de Nemours Inc 2.169% 1/5/2023
USD 1,510,000 1,540,194 0.09
DuPont de Nemours Inc 4.205% 15/11/2023
USD 3,800,000 4,200,191 0.26
Energy Transfer Operating LP 2.9% 15/5/2025
USD 1,215,000 1,247,988 0.08
Energy Transfer Operating LP 3.6% 1/2/2023
USD 1,250,000 1,294,800 0.08
Energy Transfer Operating LP 4.5% 15/4/2024
USD 1,435,000 1,545,588 0.09
Energy Transfer Operating LP 5.875% 15/1/2024
USD 4,400,000 4,890,237 0.30
124/172
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2018-1 A2’ ‘144A
USD 2,270,712 2,284,187 0.14
’ 2.87% 20/10/2023
Enterprise Products Operating LLC 2.85% 15/4/2021
USD 1,500,000 1,519,597 0.09
Equinix Inc 1.25% 15/7/2025
USD 1,525,000 1,545,161 0.09
Equinix Inc 2.625% 18/11/2024
USD 50,000 53,530 0.00
Exantas Capital Corp 2018-RSO6 Ltd ‘Series 2018-RSO6 A’
USD 169,613 169,771 0.01
‘144A’ FRN 15/6/2035
Exelon Corp 2.45% 15/4/2021
USD 2,125,000 2,148,769 0.13
Expedia Group Inc ‘144A’ 3.6% 15/12/2023
USD 2,165,000 2,176,402 0.13
Exxon Mobil Corp 0.142% 26/6/2024
EUR 1,890,000 2,262,295 0.14
Fannie Mae Pool ‘AB4997’ 3% 1/4/2027
USD 48,230 50,688 0.00
Fannie Mae Pool ‘AD0454’ 5% 1/11/2021
USD 27 28 0.00
Fannie Mae Pool ‘AE0812’ 5% 1/7/2025
USD 2,172 2,174 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL4364’ FRN 1/9/2042
USD 1,292,718 1,359,866 0.08
Fannie Mae Pool ‘AL7139’ 3% 1/7/2030
USD 61,958 66,368 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL7227’ 3% 1/8/2030
USD 43,514 46,439 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL9376’ 3% 1/8/2031
USD 512,975 548,225 0.03
Fannie Mae Pool ‘AL9378’ 3% 1/9/2031
USD 52,007 55,710 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL9899’ 3% 1/3/2032
USD 312,438 334,524 0.02
Fannie Mae Pool ‘AS5622’ 3% 1/8/2030
USD 23,546 25,223 0.00
Fannie Mae Pool ‘AS5728’ 3% 1/9/2030
USD 81,879 87,852 0.01
Fannie Mae Pool ‘AS5794’ 3% 1/9/2030
USD 749,819 799,556 0.05
Fannie Mae Pool ‘AS8604’ 3% 1/1/2032
USD 78,875 84,555 0.01
Fannie Mae Pool ‘AS8980’ 4.5% 1/3/2047
USD 1,632,536 1,792,231 0.11
Fannie Mae Pool ‘AS9610’ 4.5% 1/5/2047
USD 5,158,494 5,645,352 0.34
Fannie Mae Pool ‘AU0967’ 3% 1/8/2028
USD 61,664 64,815 0.00
Fannie Mae Pool ‘AX0000’ FRN 1/9/2044
USD 1,884,692 1,970,610 0.12
Fannie Mae Pool ‘AX5552’ 3% 1/10/2031
USD 639,525 675,112 0.04
Fannie Mae Pool ‘AY4218’ 3% 1/5/2030
USD 285,471 300,288 0.02
Fannie Mae Pool ‘AY6268’ 3% 1/3/2030
USD 737,111 775,460 0.05
Fannie Mae Pool ‘AZ4080’ 3% 1/12/2031
USD 113,819 121,793 0.01
Fannie Mae Pool ‘AZ5005’ 3% 1/12/2030
USD 546,480 574,329 0.04
Fannie Mae Pool ‘AZ5798’ 3% 1/9/2030
USD 63,172 66,848 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA0776’ 3% 1/9/2030
USD 35,050 37,088 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA2882’ 3% 1/11/2030
USD 22,380 23,507 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA5803’ 3% 1/12/2030
USD 651,652 685,462 0.04
Fannie Mae Pool ‘BC0853’ 3% 1/4/2031
USD 515,557 549,260 0.03
Fannie Mae Pool ‘BC1707’ 3% 1/1/2031
USD 87,119 91,519 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC1774’ 3% 1/1/2031
USD 30,923 32,481 0.00
Fannie Mae Pool ‘BC4017’ 3% 1/3/2031
USD 73,496 77,273 0.00
Fannie Mae Pool ‘BC4263’ 3% 1/5/2031
USD 82,837 88,364 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC7657’ 3% 1/4/2031
USD 53,091 56,637 0.00
Fannie Mae Pool ‘BD1996’ 3% 1/8/2031
USD 26,335 27,706 0.00
Fannie Mae Pool ‘BD4404’ 3% 1/7/2031
USD 84,258 89,374 0.01
Fannie Mae Pool ‘BD6154’ 3% 1/11/2031
USD 450,835 477,868 0.03
Fannie Mae Pool ‘BE3155’ 3% 1/1/2032
USD 532,156 567,893 0.03
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Fannie Mae Pool ‘BE6942’ 3% 1/2/2032
USD 516,118 547,652 0.03
Fannie Mae Pool ‘BH2512’ 3% 1/7/2032
USD 44,205 47,314 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH4308’ 3% 1/6/2032
USD 638,303 687,153 0.04
Fannie Mae Pool ‘BH5232’ 3% 1/7/2032
USD 21,401 22,470 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH5623’ 3% 1/6/2032
USD 745,757 800,796 0.05
Fannie Mae Pool ‘BH6399’ 3% 1/11/2032
USD 371,352 390,385 0.02
Fannie Mae Pool ‘BH6518’ 3% 1/9/2032
USD 458,013 485,452 0.03
Fannie Mae Pool ‘BJ2716’ 4% 1/4/2033
USD 2,271,251 2,458,846 0.15
Fannie Mae Pool ‘BJ2995’ 3% 1/1/2033
USD 20,641 22,124 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ3883’ 3% 1/1/2033
USD 112,475 119,947 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4268’ 3% 1/12/2032
USD 100,828 106,458 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4734’ 3% 1/12/2032
USD 30,433 32,459 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ5289’ 3% 1/2/2033
USD 62,047 66,436 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ9249’ 4.5% 1/6/2048
USD 688,893 784,933 0.05
Fannie Mae Pool ‘BK7893’ 3% 1/10/2033
USD 45,443 47,931 0.00
Fannie Mae Pool ‘BK9849’ 4% 1/9/2033
USD 508,604 570,926 0.03
Fannie Mae Pool ‘BM1775’ 4.5% 1/7/2047
USD 591,838 657,467 0.04
Fannie Mae Pool ‘BM3280’ 4.5% 1/11/2047
USD 6,035,775 6,648,216 0.41
Fannie Mae Pool ‘BM3947’ 3% 1/1/2033
USD 302,313 317,499 0.02
Fannie Mae Pool ‘BM5082’ 4.5% 1/11/2048
USD 2,178,171 2,447,879 0.15
Fannie Mae Pool ‘BM5568’ 4.5% 1/2/2049
USD 5,868,619 6,797,538 0.41
Fannie Mae Pool ‘BN5294’ 4% 1/2/2034
USD 775,566 852,760 0.05
Fannie Mae Pool ‘BN5357’ 4% 1/3/2034
USD 58,246 62,091 0.00
Fannie Mae Pool ‘BN5360’ 4% 1/3/2034
USD 446,274 484,303 0.03
Fannie Mae Pool ‘BN5404’ 4.5% 1/4/2049
USD 1,524,441 1,765,766 0.11
Fannie Mae Pool ‘BN6416’ 3.5% 1/4/2034
USD 176,931 192,215 0.01
Fannie Mae Pool ‘BN6570’ 3.5% 1/4/2034
USD 914,701 999,987 0.06
Fannie Mae Pool ‘CA0780’ 3% 1/11/2032
USD 713,146 763,561 0.05
Fannie Mae Pool ‘CA1095’ 3% 1/2/2033
USD 371,986 401,134 0.02
Fannie Mae Pool ‘CA1937’ 4% 1/6/2033
USD 1,716,458 1,865,401 0.11
Fannie Mae Pool ‘CA3287’ 4% 1/3/2034
USD 467,732 504,167 0.03
Fannie Mae Pool ‘FM1245’ 4% 1/9/2033
USD 15,395,739 16,333,503 1.00
Fannie Mae Pool ‘MA0909’ 3% 1/11/2021
USD 10,420 10,932 0.00
Fannie Mae Pool ‘MA2561’ 3% 1/3/2031
USD 524,608 551,770 0.03
Fannie Mae Pool ‘MA2684’ 3% 1/7/2031
USD 102,162 107,479 0.01
Fannie Mae Pool ‘MA3090’ 3% 1/8/2032
USD 30,790 32,387 0.00
Fannie Mae Pool ‘MA4053’ 2.5% 1/6/2035
USD 9,114,909 9,565,469 0.58
Federal Home Loan Mortgage Corp 0.25% 24/8/2023
USD 22,965,000 22,959,404 1.40
Federal National Mortgage Association 0.375% 25/8/2025
USD 34,300,000 34,173,379 2.08
Federal National Mortgage Association 0.5% 17/6/2025
USD 2,660,000 2,669,829 0.16
Federal National Mortgage Association 0.55% 19/8/2025
USD 16,000,000 16,001,154 0.98
Fidelity National Information Services Inc 0.125% 3/12/2022
EUR 1,530,000 1,833,116 0.11
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Fidelity National Information Services Inc 0.4% 15/1/2021
EUR 2,385,000 2,848,273 0.17
Fidelity National Information Services Inc 0.75% 21/5/2023
EUR 1,945,000 2,365,883 0.14
FirstEnergy Corp 2.85% 15/7/2022
USD 1,330,000 1,367,094 0.08
Ford Credit Auto Owner Trust 2018-B ‘Series 2018-B A4’
USD 11,462,000 12,114,198 0.74
3.38% 15/3/2024
Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A ‘Series 2017-2
USD 3,850,000 3,852,668 0.23
A1’ 2.16% 15/9/2022
Ford Motor Credit Co LLC 5.085% 7/1/2021
USD 1,895,000 1,902,106 0.12
Freddie Mac Gold Pool ‘G15602’ 2.5% 1/11/2027
USD 4,836,867 5,125,248 0.31
Freddie Mac Gold Pool ‘G16763’ 4% 1/2/2034
USD 2,107,674 2,287,807 0.14
Freddie Mac Gold Pool ‘G16789’ 4% 1/2/2034
USD 2,487,216 2,725,651 0.17
Freddie Mac Gold Pool ‘G16792’ 4% 1/3/2034
USD 2,137,227 2,388,012 0.15
Freddie Mac Gold Pool ‘G61047’ 4.5% 1/7/2047
USD 486,151 547,035 0.03
Freddie Mac Gold Pool ‘G67720’ 4.5% 1/3/2049
USD 13,345,449 15,004,595 0.91
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 105,015,673 2,616,108 0.16
Certificates FRN 25/9/2024
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 1,661,175 1,686,376 0.10
Certificates 2.158% 25/10/2021
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 2,061,832 2,139,821 0.13
Certificates 3.065% 25/8/2022
Freddie Mac Non Gold Pool ‘849692’ FRN 1/5/2045
USD 4,620,251 4,837,549 0.29
Freddie Mac REMICS ‘Series 4459 BN’ 3% 15/8/2043
USD 2,460,639 2,648,962 0.16
Freddie Mac REMICS ‘Series 4748 HC’ 3% 15/1/2044
USD 3,290,111 3,388,241 0.21
Freddie Mac REMICS ‘Series 4286 MP’ 4% 15/12/2043
USD 2,208,521 2,417,935 0.15
Freddie Mac REMICS ‘Series 3986 M’ 4.5% 15/9/2041
USD 186,939 199,088 0.01
Freddie Mac REMICS ‘Series 3959 MA’ 4.5% 15/11/2041
USD 143,201 158,513 0.01
Freddie Mac STACR REMIC Trust 2020-DNA3 ‘Series 2020-DNA3
USD 1,493,500 1,505,016 0.09
M1’ ‘144A’ FRN 25/6/2050
Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes ‘
USD 1,226,766 1,228,966 0.08
Series 2017-DNA2 M1’ FRN 25/10/2029
FREMF 2012-K18 Mortgage Trust ‘Series 2012-K18 B’ ‘144A
USD 1,085,000 1,127,844 0.07
’ FRN 25/1/2045
FREMF 2012-K19 Mortgage Trust ‘Series 2012-K19 B’ ‘144A
USD 645,000 672,257 0.04
’ FRN 25/5/2045
FREMF 2012-K20 Mortgage Trust ‘Series 2012-K20 B’ ‘144A
USD 620,000 647,007 0.04
’ FRN 25/5/2045
FREMF 2013-K27 Mortgage Trust ‘Series 2013-K27 B’ ‘144A
USD 590,000 619,649 0.04
’ FRN 25/1/2046
FREMF 2013-K31 Mortgage Trust ‘Series 2013-K31 B’ ‘144A
USD 465,000 493,103 0.03
’ FRN 25/7/2046
FREMF 2015-K720 Mortgage Trust ‘Series 2015-K720 B’ ‘
USD 1,400,000 1,446,565 0.09
144A’ FRN 25/7/2022
GE Capital Funding LLC ‘144A’ 3.45% 15/5/2025
USD 3,410,000 3,616,006 0.22
General Mills Inc 0.45% 15/1/2026
EUR 360,000 432,423 0.03
General Motors Co 5.4% 2/10/2023
USD 965,000 1,073,533 0.07
General Motors Financial Co Inc 3.2% 6/7/2021
USD 4,261,000 4,333,227 0.26
General Motors Financial Co Inc 3.7% 24/11/2020
USD 2,435,000 2,445,427 0.15
General Motors Financial Co Inc 4.2% 1/3/2021
USD 3,190,000 3,233,469 0.20
127/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
General Motors Financial Co Inc 4.2% 6/11/2021
USD 1,610,000 1,667,262 0.10
General Motors Financial Co Inc 5.2% 20/3/2023
USD 4,360,000 4,750,505 0.29
Goldentree Loan Opportunities XI Ltd ‘Series 2015-11A AR2
USD 1,000,000 991,535 0.06
’ ‘144A’ FRN 18/1/2031
Goldman Sachs Group Inc/The FRN 21/4/2023
EUR 1,220,000 1,453,472 0.09
Gosforth Funding 2018-1 plc ‘Series 2018-1A A1’ ‘144A’
USD 2,095,288 2,095,131 0.13
FRN 25/8/2060
Government National Mortgage Association ‘Series 2012-120
USD 6,205,689 236,935 0.01
IO’ FRN 16/2/2053
Government National Mortgage Association ‘Series 2018-36
USD 3,923,134 4,072,762 0.25
AM’ 3% 20/7/2045
GRACE 2014-GRCE Mortgage Trust ‘Series 2014-GRCE A’ ‘
USD 7,350,000 7,409,257 0.45
144A’ 3.369% 10/6/2028
GS Mortgage Securities Corp Trust 2017-500K ‘Series 2017-
USD 3,375,000 3,367,242 0.21
500K A’ ‘144A’ FRN 15/7/2032
GS Mortgage Securities Trust 2011-GC5 ‘Series 2011-GC5 AS
USD 2,495,000 2,555,851 0.16
’ ‘144A’ FRN 10/8/2044
GS Mortgage Securities Trust 2012-GCJ7 ‘Series 2012-GCJ7
USD 2,397,403 2,433,820 0.15
A4’ 3.377% 10/5/2045
GS Mortgage Securities Trust 2013-GC16 ‘Series 2013GC16
USD 2,315,128 2,425,286 0.15
AAB’ 3.813% 10/11/2046
GS Mortgage Securities Trust 2014-GC18 ‘Series 2014-GC18
USD 3,495,242 3,796,440 0.23
A4’ 4.074% 10/1/2047
GS Mortgage Securities Trust 2015-GC34 ‘Series 2015-GC34
USD 1,500,000 1,661,995 0.10
A4’ 3.506% 10/10/2048
GS Mortgage Securities Trust 2016-GS3 ‘Series 2016-GS3 AAB
USD 3,161,000 3,328,141 0.20
’ 2.777% 10/10/2049
Halcyon Loan Advisors Funding 2015-2 Ltd ‘Series 2015-2A
USD 2,411,062 2,389,411 0.15
AR’ ‘144A’ FRN 25/7/2027
Halliburton Co 3.8% 15/11/2025
USD 92,000 100,975 0.01
Holmes Master Issuer Plc ‘Series 2018-2A A2’ ‘144A’ FRN
USD 2,213,648 2,212,655 0.13
15/10/2054
Honeywell International Inc 1.3% 22/2/2023
EUR 1,985,000 2,441,908 0.15
Huntington National Bank/The 3.125% 1/4/2022
USD 1,290,000 1,342,380 0.08
ICG US CLO 2015-1 Ltd ‘Series 2015-1A A1R’ ‘144A’ FRN
USD 1,750,000 1,745,049 0.11
19/10/2028
Interpublic Group of Cos Inc/ The 3.5% 1/10/2020
USD 1,455,000 1,458,863 0.09
Interpublic Group of Cos Inc/The 3.75% 1/10/2021
USD 500,000 517,728 0.03
ITC Holdings Corp 2.7% 15/11/2022
USD 900,000 940,474 0.06
J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 3,780,000 3,939,044 0.24
2018-BCON ‘Series 2018BCON A’ ‘144A’ 3.735% 5/1/2031
John Deere Owner Trust 2017-B ‘Series 2017-B A3’ 1.82%
USD 373,848 374,284 0.02
15/10/2021
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2011-
USD 1,243,369 1,258,950 0.08
C4 ‘Series 2011-C4 A4’ ‘144A’ 4.388% 15/7/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2012-
USD 4,676,408 4,783,153 0.29
CIBX ‘Series 2012-CBX A4’ 3.483% 15/6/2045
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2012-
USD 3,615,000 3,734,521 0.23
HSBC ‘Series 2012-HSBC D’ ‘144A’ FRN 5/7/2032
128/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2013-
USD 2,692,498 2,798,362 0.17
C16 ‘Series 2013-C16 ASB’ 3.674% 15/12/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2013-
USD 4,042,520 4,130,494 0.25
LC11 ‘Series 2013-LC11 ASB’ 2.554% 15/4/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2016-
USD 3,889,000 4,086,580 0.25
JP2 ‘Series 2016-JP2 ASB’ 2.713% 15/8/2049
JP Morgan Mortgage Trust 2016-2 ‘Series 2016-2 A1’ ‘144A
USD 2,743,962 2,831,487 0.17
’ FRN 25/6/2046
JP Morgan Mortgage Trust 2017-1 ‘Series 2017-1 A4’ ‘144A
USD 2,077,411 2,100,249 0.13
’ FRN 25/1/2047
JP Morgan Mortgage Trust 2017-3 ‘Series 2017-3 1A6’ ‘
USD 1,664,828 1,674,496 0.10
144A’ FRN 25/8/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2013-C17 ‘
USD 3,083,054 3,226,763 0.20
Series 2013-C17 ASB’ 3.705% 15/1/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C23 ‘
USD 3,113,468 3,278,309 0.20
Series 2014-C23 ASB’ 3.657% 15/9/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C26 ‘
USD 889,000 931,091 0.06
Series 2014-C26 ASB’ 3.288% 15/1/2048
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2015-C33 ‘
USD 1,528,565 1,691,862 0.10
Series 2015-C33 A3’ 3.504% 15/12/2048
JPMorgan Chase & Co FRN 25/4/2023
USD 6,115,000 6,349,444 0.39
JPMorgan Chase & Co FRN 23/4/2024
USD 2,305,000 2,482,637 0.15
JPMorgan Chase & Co FRN 15/10/2025
USD 2,405,000 2,537,842 0.15
JPMorgan Chase & Co FRN 22/4/2026
USD 4,155,000 4,358,745 0.27
Kinder Morgan Energy Partners LP 4.25% 1/9/2024
USD 365,000 407,010 0.02
Kinder Morgan Inc ‘144A’ 5% 15/2/2021
USD 2,715,000 2,759,375 0.17
Kraft Heinz Foods Co 3.95% 15/7/2025
USD 1,503,000 1,642,719 0.10
Lendmark Funding Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A A’ ‘144A’
USD 3,790,000 3,843,784 0.23
3.81% 21/12/2026
LFRF ‘2015-1’ ‘144A’ 4% 30/10/2027
USD 1,240,780 1,239,291 0.08
Marathon Petroleum Corp 4.5% 1/5/2023
USD 1,935,000 2,105,650 0.13
Marsh & McLennan Cos Inc 1.349% 21/9/2026*
EUR 730,000 918,448 0.06
Mercedes-Benz Master Owner Trust 2018-BA ‘Series 2018-BA A
USD 4,595,000 4,597,829 0.28
’ ‘144A’ FRN 15/5/2023
Mill City Mortgage Loan Trust 2016-1 ‘Series 2016-1 A1’
USD 2,362,208 2,395,393 0.15
‘144A’ FRN 25/4/2057
MMS USA Investments Inc 0.625% 13/6/2025
EUR 700,000 833,224 0.05
Morgan Stanley FRN 26/7/2024
EUR 700,000 845,823 0.05
Morgan Stanley FRN 28/4/2026
USD 4,825,000 5,084,400 0.31
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C10
USD 1,078,546 1,117,072 0.07
‘Series 2013-C10 ASB’ FRN 15/7/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C13
USD 1,480,000 1,602,874 0.10
‘Series 2013-C13 A4’ 4.039% 15/11/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014-C18
USD 3,167,434 3,326,018 0.20
‘Series 2014-C18 ASB’ 3.621% 15/10/2047
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C25
USD 2,385,000 2,523,338 0.15
‘Series 2015-C25 ASB’ 3.383% 15/10/2048
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C25
USD 4,189,500 4,619,203 0.28
‘Series 2015-C25 A5’ 3.635% 15/10/2048
129/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2016-C30
USD 3,438,000 3,619,109 0.22
‘Series 2016-C30 ASB’ 2.729% 15/9/2049
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2016-C31
USD 3,000,000 3,300,494 0.20
‘Series 2016-C31 A5’ 3.102% 15/11/2049
Morgan Stanley Capital I Trust 2007-TOP27 ‘Series 2007-T27
USD 1,388,882 1,395,434 0.09
AJ’ FRN 11/6/2042
Morgan Stanley Capital I Trust 2014-MP ‘Series 2014-MP A’
USD 4,940,000 5,033,238 0.31
‘144A’ 3.469% 11/8/2033
MPLX LP FRN 9/9/2021
USD 1,945,000 1,944,940 0.12
MPLX LP 1.75% 1/3/2026
USD 1,190,000 1,187,318 0.07
MPLX LP 3.5% 1/12/2022
USD 1,995,000 2,088,824 0.13
MPLX LP 6.25% 15/10/2022
USD 1,435,000 1,437,971 0.09
Navient Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series 2014-
USD 600,940 604,127 0.04
AA A2B’ ‘144A’ FRN 15/2/2029
Navient Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series 2014-
USD 970,518 990,463 0.06
AA A2A’ ‘144A’ 2.74% 15/2/2029
Navient Private Education Refi Loan Trust 2020-A ‘Series
USD 620,000 617,241 0.04
2020-A A2B’ ‘144A’ FRN 15/11/2068
Navient Private Education Refi Loan Trust 2020-A ‘Series
USD 2,000,000 1,806,382 0.11
2020-A B’ ‘144A’ 3.16% 15/11/2068
Navient Student Loan Trust 2018-EA ‘Series 2018-EA A2’ ‘
USD 897,000 933,148 0.06
144A’ 4% 15/12/2059
Neuberger Berman CLO XX Ltd ‘Series 2015-20A AR’ ‘144A’
USD 4,300,552 4,263,353 0.26
FRN 15/1/2028
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 26 Ltd ‘Series 2017-26A
USD 4,870,000 4,827,632 0.29
A’ ‘144A’ FRN 18/10/2030
New Residential Mortgage Loan Trust 2016-3 ‘Series 2016-3A
USD 658,899 697,526 0.04
A1B’ ‘144A’ FRN 25/9/2056
New Residential Mortgage Loan Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A
USD 3,071,113 3,308,172 0.20
A1A’ ‘144A’ FRN 25/12/2057
Northwest Airlines 2002-1 Class G-2 Pass Through Trust
USD 34,244 34,252 0.00
6.264% 20/11/2021
Nucor Corp 2% 1/6/2025
USD 265,000 278,033 0.02
NVIDIA Corp 2.85% 1/4/2030
USD 660,000 732,447 0.04
Occidental Petroleum Corp 2.9% 15/8/2024
USD 725,000 668,356 0.04
OneMain Direct Auto Receivables Trust 2018-1 ‘Series 2018-
USD 6,931,385 7,016,618 0.43
1A A’ ‘144A’ 3.43% 16/12/2024
Onemain Financial Issuance Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A A
USD 1,415,000 1,437,966 0.09
’ ‘144A’ 3.3% 14/3/2029
OneMain Financial Issuance Trust 2019-2 ‘Series 2019-2A A
USD 1,900,000 2,065,400 0.13
’ ‘144A’ 3.14% 14/10/2036
Ovintiv Inc 3.9% 15/11/2021
USD 2,175,000 2,200,784 0.13
Parker-Hannifin Corp 2.7% 14/6/2024
USD 575,000 616,212 0.04
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’ 2.7%
USD 1,450,000 1,510,247 0.09
14/3/2023
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’ 2.7%
USD 855,000 905,526 0.06
1/11/2024
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’
USD 4,635,000 5,034,892 0.31
4.125% 1/8/2023
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’
USD 1,075,000 1,160,138 0.07
4.25% 17/1/2023
PFS Financing Corp ‘Series 2018-B A’ ‘144A’ 2.89%
USD 3,630,000 3,672,393 0.22
15/2/2023
130/172
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
PFS Financing Corp ‘Series 2018-D A’ ‘144A’ 3.19%
USD 2,830,000 2,878,071 0.18
17/4/2023
PFS Financing Corp ‘Series 2018-F A’ ‘144A’ 3.52%
USD 4,430,000 4,576,135 0.28
15/10/2023
Roper Technologies Inc 1% 15/9/2025
USD 1,150,000 1,158,707 0.07
Rosslyn Portfolio Trust 2017ROSS ‘Series 2017-ROSS B’ ‘
USD 2,094,517 2,028,101 0.12
144A’ FRN 15/6/2033
Sabine Pass Liquefaction LLC 5.75% 15/5/2024
USD 1,702,000 1,943,964 0.12
Santander Holdings USA Inc 3.5% 7/6/2024
USD 700,000 753,556 0.05
Santander Holdings USA Inc 3.7% 28/3/2022
USD 1,535,000 1,594,929 0.10
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Series 2019-4 ‘Series
USD 5,041,744 5,379,073 0.33
2019-4 MA’ 3% 25/2/2059
Sempra Energy FRN 15/1/2021*
USD 2,755,000 2,755,989 0.17
Sequoia Mortgage Trust 2017CH1 ‘Series 2017-CH1 A2’ ‘
USD 1,823,911 1,872,359 0.11
144A’ FRN 25/8/2047
Sequoia Mortgage Trust 2017-CH2 ‘Series 2017-CH2 A10’ ‘
USD 676,793 683,138 0.04
144A’ FRN 25/12/2047
Sesac Finance LLC ‘Series 2019-1 A2’ ‘144A’ 5.216%
USD 762,300 804,457 0.05
25/7/2049
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-A ‘Series 2005-
USD 8,050,000 7,696,595 0.47
A A4’ FRN 15/12/2038
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-B ‘Series 2005-
USD 5,646,555 5,340,755 0.33
B A4’ FRN 15/6/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2006-A ‘Series 2006-
USD 3,882,460 3,669,128 0.22
A A5’ FRN 15/6/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2006-B ‘Series 2006-
USD 2,918,064 2,716,464 0.17
B A5’ FRN 15/12/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2007-A ‘Series 2007-
USD 1,704,473 1,627,992 0.10
A A4A’ FRN 16/12/2041
SLM Private Education Loan Trust 2010-C ‘Series 2010-C A5
USD 1,900,000 2,065,499 0.13
’ ‘144A’ FRN 15/10/2041
SLM Private Education Loan Trust 2011-B ‘Series 2011-B A3
USD 310,583 311,220 0.02
’ ‘144A’ FRN 16/6/2042
SLM Student Loan Trust 2013-4 ‘Series 2013-4 A’ FRN
USD 1,162,383 1,136,516 0.07
25/6/2043
SMB Private Education Loan Trust 2015-C ‘Series 2015-C A2A
USD 1,151,644 1,169,066 0.07
’ ‘144A’ 2.75% 15/7/2027
SMB Private Education Loan Trust 2016-A ‘Series 2016-A A2A
USD 1,225,136 1,253,923 0.08
’ ‘144A’ 2.7% 15/5/2031
SMB Private Education Loan Trust 2016-B ‘Series 2016-B A2A
USD 1,442,215 1,472,804 0.09
’ ‘144A’ 2.43% 17/2/2032
SMB Private Education Loan Trust 2017-A ‘Series 2017-A A2B
USD 3,490,088 3,481,608 0.21
’ ‘144A’ FRN 15/9/2034
SMB Private Education Loan Trust 2019-A ‘Series 2019-A A2A
USD 2,150,000 2,262,444 0.14
’ ‘144A’ 3.44% 15/7/2036
SMB Private Education Loan Trust 2020-A ‘Series 2020-A A1
USD 3,249,831 3,237,520 0.20
’ ‘144A’ FRN 15/3/2027
SMB Private Education Loan Trust 2020-A ‘Series 2020-A A2B
USD 680,000 665,498 0.04
’ ‘144A’ FRN 15/9/2037
Sofi Professional Loan Program 2016-A LLC ‘Series 2016-A
USD 726,262 733,727 0.04
A2’ ‘144A’ 2.76% 26/12/2036
SoFi Professional Loan Program 2016-C LLC ‘Series 2016-C
USD 428,459 432,653 0.03
A2B’ ‘144A’ 2.36% 27/12/2032
131/172
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
SoFi Professional Loan Program 2016-D LLC ‘Series 2016-D
USD 449,908 456,637 0.03
A2B’ ‘144A’ 2.34% 25/4/2033
Sofi Professional Loan Program 2016-E LLC ‘Series 2016-E
USD 2,463,471 2,497,731 0.15
A2B’ ‘144A’ 2.49% 25/1/2036
SoFi Professional Loan Program 2017-D LLC ‘Series 2017-D
USD 3,656,216 3,748,908 0.23
A2FX’ ‘144A’ 2.65% 25/9/2040
Sofi Professional Loan Program 2018-B Trust ‘Series 2018-B
USD 238,769 239,078 0.01
A1FX’ ‘144A’ 2.64% 25/8/2047
Sofi Professional Loan Program 2018-C Trust ‘Series 2018-C
USD 4,425,000 4,675,903 0.29
A2FX’ ‘144A’ 3.59% 25/1/2048
Sofi Professional Loan Program 2018-D Trust ‘Series 2018-D
USD 4,375,000 4,584,874 0.28
A2FX’ ‘144A’ 3.6% 25/2/2048
Soundview Home Loan Trust 2003-2 ‘Series 2003-2 A2’ FRN
USD 68,073 67,746 0.00
25/11/2033
South Carolina Public Service Authority 2.388% 1/12/2023
USD 2,480,000 2,570,694 0.16
South Carolina Public Service Authority 3.722% 1/12/2023
USD 2,197,000 2,380,669 0.15
Spectra Energy Partners LP 4.75% 15/3/2024
USD 620,000 696,848 0.04
Springleaf Funding Trust 2015B ‘Series 2015-BA A’ ‘144A
USD 3,087,225 3,102,227 0.19
’ 3.48% 15/5/2028
Springleaf Funding Trust 2017A ‘Series 2017-AA A’ ‘144A
USD 2,336,925 2,340,793 0.14
’ 2.68% 15/7/2030
Sprint Spectrum Co LLC / Sprint Spectrum Co II LLC / Sprint
USD 289,063 292,897 0.02
Spectrum Co III LLC ‘144A’ 3.36% 20/9/2021
Sprint Spectrum Co LLC / Sprint Spectrum Co II LLC / Sprint
USD 2,975,000 3,250,559 0.20
Spectrum Co III LLC ‘144A’ 4.738% 20/3/2025
Steel Dynamics Inc 2.4% 15/6/2025
USD 165,000 173,626 0.01
Synchrony Financial 2.85% 25/7/2022
USD 1,305,000 1,343,984 0.08
Thermo Fisher Scientific Inc 2% 15/4/2025
EUR 565,000 732,026 0.04
T-Mobile USA Inc ‘144A’ 3.5% 15/4/2025
USD 2,485,000 2,744,931 0.17
Towd Point Mortgage Trust 2016-3 ‘Series 2016-3 A1’ ‘
USD 1,590,279 1,616,835 0.10
144A’ FRN 25/4/2056
Towd Point Mortgage Trust 2016-4 ‘Series 2016-4 A1’ ‘
USD 2,329,942 2,365,654 0.14
144A’ FRN 25/7/2056
TRESTLES CLO 2017-1 Ltd ‘Series 2017-1A B’ ‘144A’ FRN
USD 1,750,000 1,745,691 0.11
25/7/2029
UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C1 ‘Series 2017-C1 A4’
USD 2,900,000 3,245,667 0.20
3.46% 15/6/2050
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.125%
USD 20,735,000 22,476,459 1.37
15/4/2022
United States Treasury Note/ Bond 0.125% 31/7/2022
USD 8,200,000 8,197,918 0.50
United States Treasury Note/ Bond 0.125% 15/7/2023
USD 81,000,000 80,946,211 4.93
United States Treasury Note/Bond 1.125% 30/6/2021*
USD 121,000,000 121,999,668 7.44
ViacomCBS Inc 3.875% 1/4/2024
USD 965,000 1,053,719 0.06
Volkswagen Group of America Finance LLC ‘144A’ 2.7%
USD 430,000 447,315 0.03
26/9/2022
Volkswagen Group of America Finance LLC ‘144A’ 3.125%
USD 4,700,000 4,984,683 0.30
12/5/2023
Voya CLO 2014-3 Ltd ‘Series 2014-3A A1R’ ‘144A’ FRN
USD 1,484,873 1,470,567 0.09
25/7/2026
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Wells Fargo & Co FRN 2/6/2024
USD 3,500,000 3,576,781 0.22
Wells Fargo & Co 3.069% 24/1/2023
USD 5,995,000 6,200,429 0.38
Wells Fargo & Co 3.75% 24/1/2024
USD 3,215,000 3,514,914 0.21
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2014-LC16 ‘Series
USD 3,085,085 3,228,172 0.20
2014-LC16 ASB’ 3.477% 15/8/2050
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-LC22 ‘Series
USD 499,995 528,694 0.03
2015-LC22 ASB’ 3.571% 15/9/2058
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-NXS1 ‘Series
USD 1,579,000 1,711,178 0.10
2015-NXS1 A5’ 3.148% 15/5/2048
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-C39 ‘Series
USD 4,996,000 5,621,710 0.34
2017-C39 A5’ 3.418% 15/9/2050
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2012-C8 ‘Series 2012-C8
USD 3,358,915 3,354,965 0.20
AFL’ ‘144A’ FRN 15/8/2045
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C21 ‘Series 2014-C21
USD 4,292,576 4,455,622 0.27
ASB’ 3.393% 15/8/2047
Williams Cos Inc/The 3.6% 15/3/2022
USD 1,000,000 1,040,059 0.06
Williams Cos Inc/The 3.7% 15/1/2023
USD 2,400,000 2,549,687 0.16
Williams Cos Inc/The 4% 15/11/2021
USD 1,765,000 1,822,070 0.11
WRKCo Inc 3.75% 15/3/2025
USD 2,000,000 2,253,112 0.14
ZF North America Capital Inc ‘144A’ 4.5% 29/4/2022 746,412 0.05
USD 719,000
1,164,478,729 70.97
ウルグアイ
Uruguay Government International Bond 4.375% 27/10/2027 431,254 0.03
USD 370,374
1,438,967,978 87.70
債券合計
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能
1,574,604,264 95.96
な有価証券合計
投資有価証券合計 1,574,604,264 95.96
その他の純資産 66,262,821 4.04
純資産合計（米ドル） 1,640,867,085 100.00
~ 関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記11を参照のこと。
* 当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2020年８月31日現在
未実現評価益／
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日 （損）
（米ドル）
BNP Paribas
AUD 1,007,000 USD 739,342 3/9/2020 2,455
Bank of America
GBP 28,766,000 USD 38,287,546 3/9/2020 31,921
USD 1,320,706 AUD 1,841,446 Citibank 3/9/2020 (35,779)
USD 116,042,039 EUR 98,074,000 UBS 3/9/2020 (931,024)
USD 2,012,656 EUR 1,700,964 Citibank 3/9/2020 (16,087)
USD 3,111,661 GBP 2,376,324 Citibank 3/9/2020 (53,864)
Royal Bank of Canada
USD 1,146,079 GBP 880,000 3/9/2020 (26,178)
JP Morgan
USD 33,606,574 GBP 25,805,000 3/9/2020 (768,516)
State Street
USD 3,425,425 GBP 2,624,000 3/9/2020 (70,030)
Toronto Dominion
USD 2,651,895 GBP 2,007,000 3/9/2020 (21,649)
JP Morgan
AUD 5,640,000 NZD 6,170,525 16/9/2020 603
Bank of America
AUD 5,160,000 NZD 5,509,987 16/9/2020 91,700
Bank of America
EUR 3,370,000 USD 3,997,309 16/9/2020 23,233
Morgan Stanley
EUR 3,400,000 USD 4,007,287 16/9/2020 49,046
Goldman Sachs
GBP 3,100,000 NOK 36,255,880 16/9/2020 (15,618)
Morgan Stanley
GBP 3,030,000 NOK 36,034,926 16/9/2020 (83,611)
Toronto Dominion
NOK 36,323,779 EUR 3,470,000 16/9/2020 13,466
NOK 36,138,777 GBP 3,030,000 Citibank 16/9/2020 95,485
BNP Paribas
NOK 36,441,748 GBP 3,100,000 16/9/2020 36,871
Morgan Stanley
NOK 36,900,000 SEK 35,960,858 16/9/2020 54,245
Goldman Sachs
NZD 11,809,499 AUD 10,800,000 16/9/2020 (5,463)
Morgan Stanley
SEK 36,013,588 NOK 36,900,000 16/9/2020 (48,138)
JP Morgan
USD 4,030,028 EUR 3,400,000 16/9/2020 (26,305)
BNP Paribas
USD 4,004,576 EUR 3,370,000 16/9/2020 (15,966)
Bank of America
USD 38,295,629 GBP 28,766,000 5/10/2020 (32,376)
BNP Paribas (2,477)
USD 739,412 AUD 1,007,000 6/10/2020
未実現純評価損 (1,754,056)
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
BNY Mellon
EUR 153,398,407 USD 180,997,092 15/9/2020 2,008,666
BNY Mellon (9,524)
USD 849,144 EUR 719,750 15/9/2020
未実現純評価益 1,999,142
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon 4,292
SGD 773,642 USD 564,234 15/9/2020
未実現純評価益 4,292
未実現純評価益合計
249,378
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－533,554,221米ドル）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未決済上場先物取引 2020年８月31日現在
基礎となるエクス 未実現評価益／
契約数 通貨 契約／摘要 満期日 ポージャー （損）
（米ドル） （米ドル）
Short-Term Euro-BPT
301 EUR 2020年９月 40,340,327 10,388
Euro Bund
(3) EUR 2020年９月 627,872 5,216
Euro BOBL
(273) EUR 2020年９月 43,832,352 2,697
Euro Schatz
(673) EUR 2020年９月 89,915,211 17,497
US Treasury 2 Year Note (CBT)
2,396 USD 2020年12月 529,347,528 157,385
90 Day Euro $
160 USD 2020年12月 39,886,000 20,000
US Long Bond (CBT)
11 USD 2020年12月 2,410,375 (37,271)
US Long Bond (CBT)
(9) USD 2020年12月 1,575,000 16,839
US Ultra 10 Year Note
(66) USD 2020年12月 10,496,063 12,080
US Treasury 10 Year Note (CBT)
(189) USD 2020年12月 26,291,672 (5,716)
US Treasury 5 Year Note (CBT)
(1,815) USD 2020年12月 228,661,641 (138,876)
合計 1,013,384,041 60,239
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2020年８月31日現在
未実現評価
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
ファンドはMexico Government
International Bondに係るデフォルト・
USD 575,434 Bank of America
CDS 20/9/2020 (339) (245)
プロテクションを受け取り、１％の固定
金利を支払う
ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
USD 16,873,650 Bank of America
CDS フォルト・プロテクションを受け取り、 20/12/2022 (88,667) (816,697)
５％の固定金利を支払う
ファンドはBoeing Co/Theに係るデフォ
USD (6,500,000) BNP Paribas
CDS 20/12/2020 (72,077) (33,021)
ルト・プロテクションを提供し、１％の
固定金利を受け取る
ファンドはTWDC Enterprises 18 Corpに
USD 842,012 BNP Paribas
CDS 20/6/2024 (2,134) (26,882)
係るデフォルト・プロテクションを受け
取り、１％の固定金利を支払う
ファンドはTWDC Enterprises 18 Corpに
USD 844,970 BNP Paribas
CDS 20/6/2024 (2,695) (26,976)
係るデフォルト・プロテクションを受け
取り、１％の固定金利を支払う
ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
USD (130,500) 6,316
CDS フォルト・プロテクションを提供し、 Citigroup 20/12/2022 (3,161)
５％の固定金利を受け取る
ファンドはBroadcom Incに係るデフォル
USD (3,555,000) 289,969 31,151
CDS Citigroup 20/6/2024
ト・プロテクションを提供し、１％の固
定金利を受け取る
ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
USD (7,830,000) Credit Suisse 378,978
CDS フォルト・プロテクションを提供し、 20/12/2022 (238,983)
５％の固定金利を受け取る
ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
USD (8,913,150) Deutsche Bank 431,403
CDS フォルト・プロテクションを提供し、 20/12/2022 (98,434)
５％の固定金利を受け取る
ファンドはMexico Government
International Bondに係るデフォルト・
USD (575,434) JP Morgan 8,281 245
CDS 20/9/2020
プロテクションを提供し、１％の固定金
利を受け取る
ファンドはBroadcom Incに係るデフォル
USD 400,000 JP Morgan
CDS 20/12/2024 (11,358) (787)
ト・プロテクションを受け取り、１％の
固定金利を支払う
ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
USD 36,430,000 Credit Suisse
IRS 15/9/2022 (4,216) (6,562)
受け取り、0.21％の固定金利を支払う
ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
USD 5,600,000 Credit Suisse 1,091 1,797
IRS 28/2/2025
受け取り、0.295％の固定金利を支払う
ファンドは0.634％の固定金利を受け取
USD 12,470,000 Credit Suisse
IRS 15/5/2030 (90,314) (93,296)
り、USD３ヶ月LIBORの変動金利を支払う
ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
USD 1,990,000 Credit Suisse 14,966 14,965
IRS 受け取り、0.63358％の固定金利を支払 15/5/2030
う
ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
USD 1,980,000 Credit Suisse 65,470 64,867
IRS 15/2/2047
受け取り、0.976％の固定金利を支払う
合計
(232,601) (74,744)
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－107,018,481米ドル）
CDS:クレジット・デフォルト・スワップ
IRS:金利スワップ
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２ 【ファンドの現況】
【純資産額計算書】(2021年４月末現在)
「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」
Ⅰ 資産総額 2,384,477,860円
Ⅱ 負債総額 2,989,568円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ) 2,381,488,292円
Ⅳ 発行済数量 1,353,616,686口
Ⅴ １単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ) 1.7594円
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
１ 受益証券の名義書換え等
該当事項はありません。
２ 受益者名簿の閉鎖の時期
受益者名簿は作成していません。
３ 投資者に対する特典
該当事項はありません。
４ 内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容
譲渡制限は設けておりません。
５ 受益証券の再発行
投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
いものとします。
６ 受益権の譲渡
① 投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
② 前項の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲
受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、
①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当
該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増
加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
③ ①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
７ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
ません。
８ 受益権の再分割
委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
９ 償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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10 質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
ます。
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第三部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1) 資本金の額等
① 資本金 3,120百万円
② 発行する株式の総数 36,000株
③ 発行済株式の総数 15,000株
④ 直近５ヵ年における主な資本金の額の増減
2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
(2) 委託会社の機構
① 経営の意思決定機構
＜株主総会＞
株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
＜取締役会＞
取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞
当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
す。
② 運用の意思決定機構
投資委員会
・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
運用担当部署
・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
セスを通して運用を行ないます。
ポートフォリオ・マネジャー
・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
ます。
リスク管理
・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
について社内規程を定めて管理を行なっております。
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２【事業の内容及び営業の概況】
投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
委託会社の運用する証券投資信託は2021年４月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
種類 本数（本） 純資産総額（百万円）
追加型株式投資信託 171 10,196,873
単位型株式投資信託 39 352,807
合計 210 10,549,680
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３【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2020年1月1日 至2020年12月31
日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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(1)【貸借対照表】
(単位：百万円)
第33期 第34期
(2019年12月31日現在) (2020年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 20,388 17,786
立替金 26 29
前払費用 175 190
未収入金 ※２ 9 3
未収委託者報酬 1,696 1,756
未収運用受託報酬 2,268 2,166
未収収益 ※２ 1,327 872
0 0
その他流動資産
流動資産計 25,892 22,805
固定資産
有形固定資産
建物附属設備 ※１ 1,240 1,002
475 480
器具備品 ※１
有形固定資産計 1,716 1,482
無形固定資産
5 6
ソフトウエア
無形固定資産計 5 6
投資その他の資産
投資有価証券 49 142
長期差入保証金 1,120 1,122
前払年金費用 800 899
長期前払費用 45 34
824 888
繰延税金資産
投資その他の資産計 2,839 3,088
固定資産計 4,561 4,577
資産合計 30,454 27,383
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(単位：百万円)
第33期 第34期
(2019年12月31日現在) (2020年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 94 121
未払金 ※２
未払収益分配金 4 4
未払償還金 74 74
未払手数料 487 444
その他未払金 908 1,508
未払費用 ※２ 653 859
未払消費税等 117 210
未払法人税等 363 343
前受金 97 84
賞与引当金 2,017 1,987
役員賞与引当金 139 195
10 -
早期退職慰労引当金
流動負債計 4,967 5,835
固定負債
退職給付引当金 67 69
782 783
資産除去債務
固定負債計 850 853
負債合計 5,818 6,688
純資産の部
株主資本
資本金 3,120 3,120
資本剰余金
資本準備金 3,001 3,001
3,846 3,846
その他資本剰余金
資本剰余金合計 6,847 6,847
利益剰余金
利益準備金 336 336
その他利益剰余金
14,330 10,386
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 14,666 10,723
株主資本合計 24,634 20,691
評価・換算差額等
1 3
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 1 3
純資産合計 24,636 20,694
負債・純資産合計 30,454 27,383
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(2)【損益計算書】
(単位：百万円)
第33期 第34期
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
営業収益
委託者報酬 5,643 5,605
運用受託報酬 ※１ 7,545 7,342
13,290 12,092
その他営業収益 ※１
営業収益計
26,480 25,041
営業費用
支払手数料 1,632 1,405
広告宣伝費 167 127
調査費
調査費 381 352
3,587 3,346
委託調査費 ※１
調査費計
3,968 3,698
委託計算費 82 85
営業雑経費
通信費 53 64
印刷費 82 82
43 49
諸会費
営業雑経費計 178 195
営業費用計
6,029 5,512
一般管理費
給料
役員報酬 482 601
給料・手当 4,441 4,691
2,343 2,384
賞与
給料計
7,268 7,678
退職給付費用 308 331
福利厚生費 977 1,028
事務委託費 ※１ 2,339 2,701
交際費 57 16
寄付金 2 1
旅費交通費 233 60
租税公課 257 246
不動産賃借料 875 905
水道光熱費 76 60
固定資産減価償却費 404 428
資産除去債務利息費用 0 0
312 390
諸経費
一般管理費計 13,114 13,851
営業利益
7,335 5,677
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(単位：百万円)
第33期 第34期
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
営業外収益
1 5
その他
営業外収益計
1 5
営業外費用
為替差損 32 20
固定資産除却損 3 0
0 -
その他
営業外費用計 36 20
経常利益
7,300 5,662
特別利益
特別利益計
- -
特別損失
36 -
特別退職金
特別損失計 36 -
税引前当期純利益
7,263 5,662
法人税、住民税及び事業税 2,338 1,970
22 △64
法人税等調整額
当期純利益 4,902 3,756
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(3)【株主資本等変動計算書】
第33期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益 その他
株主資本 評価・換算
合計
資本
資本金 剰余金 有価証券
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 差額等合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2019年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
当期変動額
剰余金の配当 △7,700 △7,700 △7,700 △7,700
当期純利益 4,902 4,902 4,902 4,902
株主資本以外の項目の
1 1 1
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △2,797 △2,797 △2,797 1 1 △2,795
2019年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 14,330 14,666 24,634 1 1 24,636
第34期 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益 その他
株主資本 評価・換算
合計
資本
資本金 剰余金 有価証券
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 差額等合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2020年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 14,330 14,666 24,634 1 1 24,636
当期変動額
剰余金の配当 △7,700 △7,700 △7,700 △7,700
当期純利益 3,756 3,756 3,756 3,756
株主資本以外の項目の
1 1 1
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △3,943 △3,943 △3,943 1 1 △3,942
2020年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 10,386 10,723 20,691 3 3 20,694
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注 記 事 項
［重要な会計方針］
1. 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
均法により算定）を採用しております。
2. デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
3. 固定資産の減価償却方法
(1) 有形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
ております。
4. 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金の計上方法
債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金の計上方法
① 旧退職金制度
適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
② 確定拠出年金制度
確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
③ 確定給付年金制度
キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
金を計上しております。
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
基準によっております。
過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
おります。
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(3) 賞与引当金の計上方法
従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(4) 役員賞与引当金の計上方法
役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(5) 早期退職慰労引当金の計上方法
早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
5. 外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
6. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 消費税等の処理方法
消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
(2) 連結納税制度の適用
親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社 として、連結納税制度
を適用しております。
(3) 連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納
税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年
3月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号
2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定
に基づいております。
（会計方針の変更）
（金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本公
認会計士協会 会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状態を
より適切に表示できると判断し、当事業年度から相殺表示する方法へ変更しております。
前事業年度末の財務諸表等については、当該変更に伴う組替えを行っております。この結果、遡及修正を行う前と比
べて、前事業年度末の未収入金、金銭債権である未収収益、その他未払金及び金銭債務である未払費用が、それぞれ20
百万円、505百万円、77百万円及び449百万円減少しています。
（未適用の会計基準等）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）
「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2020年3月31日）
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
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(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準30号 2019年7月4日)
「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日)
「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号 2019年7月4日)
「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号 2020年3月31日)
(1) 概要
国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注
記事項が定められました。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
建物附属設備 1,769 百万円 2,010 百万円
器具備品 1,104 百万円 1,290 百万円
※２ 関係会社に対する資産及び負債
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
未収入金 3 百万円 - 百万円
未収収益 579 百万円 185 百万円
その他未払金 894 百万円 1,496 百万円
未払費用 182 百万円 89 百万円
※３ 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基
づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
当座貸越極度額 1,000 百万円 1,000 百万円
借入実行残高 － －
差引額 1,000 百万円 1,000 百万円
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（損益計算書関係）
※１ 関係会社に対する営業収益及び営業費用
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日） 至 2020年12月31日）
運用受託報酬 225 百万円 247 百万円
その他営業収益 5,554 百万円 5,052 百万円
委託調査費 698 百万円 763 百万円
事務委託費 954 百万円 851 百万円
（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
前事業年度期首 増加 減少 前事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2019年3月28日
普通株式 7,700 513,333 2018年12月31日 2019年3月29日
株主総会決議
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
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4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2020年3月30日
普通株式 7,700 513,333 2019年12月31日 2020年3月30日
株主総会決議
（金融商品関係）
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
に限定しています。
投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
ます。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
ついては含めておりません。
前事業年度 （2019年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 20,388 －
(2) 未収委託者報酬 1,696 1,696 －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 2,268 －
(4) 未収収益 1,327 1,327 －
(5) 長期差入保証金 1,120 1,116 △4
資産計 26,801 26,797 △4
(1) 未払手数料 487 487 －
(2) 未払費用 653 653 －
負債計 1,141 1,141 －
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当事業年度 （2020年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 17,786 17,786 －
(2) 未収委託者報酬 1,756 1,756 －
(3) 未収運用受託報酬 2,166 2,166 －
(4) 未収収益 872 872 －
(5) 長期差入保証金 1,122 1,123 1
資産計 23,704 23,705 1
(1) 未払手数料 444 444 －
(2) 未払費用 859 859 －
負債計 1,304 1,304 －
(注1) 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収運用受託報酬及び(4) 未収収益
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(5) 長期差入保証金
事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
いて算定する方法によっています。
負 債
(1)未払手数料、(2) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(注2) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2019年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,696 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 － － －
(4) 未収収益 1,327 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 57 11
合計 25,680 1,051 57 11
当事業年度（2020年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 17,786 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,756 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,166 － － －
(4) 未収収益 872 － － －
合計 22,581 － － －
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（有価証券関係）
前事業年度 (2019年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
貸借対照表計上額が取得原 その他
価を超えるもの 投資信託 49 47 1
合計 49 47 1
当事業年度 (2020年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
貸借対照表計上額が取得原 その他
価を超えるもの 投資信託 142 138 4
合計 142 138 4
（退職給付関係）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,934
勤務費用 290
利息費用 11
数理計算上の差異の発生額 14
退職給付の支払額 △204
過去勤務費用の発生額 -
退職給付債務の期末残高 2,047
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(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
年金資産の期首残高 2,696
期待運用収益 26
数理計算上の差異の発生額 132
事業主からの拠出額 328
退職給付の支払額 △204
年金資産の期末残高 2,979
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(2019年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,979
年金資産 △2,979
△999
非積立型制度の退職給付債務 67
未積立退職給付債務 △931
未認識数理計算上の差異 157
未認識過去勤務費用 41
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
退職給付引当金 67
前払年金費用 △800
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
勤務費用 290
利息費用 11
期待運用収益 △26
数理計算上の差異の費用処理額 △33
過去勤務費用の処理額 △10
確定給付制度に係る退職給付費用合計 231
特別退職金 36
合計 267
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度
(2019年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
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②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円 でありました。
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
退職給付債務の期首残高 2,047
勤務費用 297
利息費用 11
数理計算上の差異の発生額 △82
退職給付の支払額 △123
過去勤務費用の発生額 -
退職給付債務の期末残高 2,149
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
年金資産の期首残高 2,979
期待運用収益 14
数理計算上の差異の発生額 92
事業主からの拠出額 350
退職給付の支払額 △123
年金資産の期末残高 3,313
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(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(2020年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 2,080
年金資産 △3,313
△1,233
非積立型制度の退職給付債務 69
未積立退職給付債務 △1,163
未認識数理計算上の差異 296
未認識過去勤務費用 37
△829
貸借対照表に計上された負債と資産の純額
退職給付引当金 69
前払年金費用 △899
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △829
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
勤務費用 297
利息費用 11
期待運用収益 △14
数理計算上の差異の費用処理額 △36
過去勤務費用の処理額 △4
確定給付制度に係る退職給付費用合計 252
特別退職金 -
合計 252
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
当事業年度
(2020年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券74%、株式24%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
割引率 1.0%
長期期待運用収益率 0.5%
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3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、78百万円 でありました。
（税効果会計関係）
1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
繰延税金資産
未払費用 191 215
賞与引当金 617 608
資産除去債務 239 239
未払事業税 72 72
早期退職慰労引当金 3 -
退職給付引当金 20 21
有形固定資産 1 2
45 94
その他
繰延税金資産合計
1,191 1,256
繰延税金負債
退職給付引当金 △245 △275
資産除去債務に対応する除去費用 △121 △90
△0 △1
その他
繰延税金負債合計 △366 △367
繰延税金資産の純額 824 888
（注） 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれてお
ります。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
固定資産－繰延税金資産
824 888
2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
法定実効税率
30.6 ％ 30.6 ％
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 1.9 2.9
0.0 0.2
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率 32.5 ％ 33.7 ％
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
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3. 当該資産除去債務の総額の増減
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
期首残高 781 782
時の経過による調整額 0 0
期末残高 782 783
（デリバティブ取引関係）
前事業年度 (2019年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
売建
市場取引以外の
米ドル 79 - 0 0
取引
買建
英ポンド 0 - 0 0
合計 79 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
当事業年度 (2020年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の
買建
取引
米ドル 99 - 0 0
合計 99 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
（セグメント情報等）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,643 7,545 13,290 26,480
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(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
12,538 11,197 2,744 26,480
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,779 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,314 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,605 7,342 12,092 25,041
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
12,247 10,417 2,375 25,041
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
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(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,299 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 2,874 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
（関連当事者情報）
1. 関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
運用
225
受託報酬
未収収益 579
受入
5,554
ブラックロック・ファイ 米国 73 (被所有) 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 米ドル 100 再委任等
698
調査費
未払費用 182
事務
954
委託費
ブラックロック・ジャパ (被所有)
未収入金 3
日本 株式の
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 営業外収益 -
東京都 保有等
その他未払金 894
同会社 100
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
運用
247
受託報酬
未収収益 185
受入
5,052
ブラックロック・ファイ 米国 73 (被所有) 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 米ドル 100 再委任等
763
調査費
未払費用 89
事務
851
委託費
ブラックロック・ジャパ (被所有)
未収入金 -
日本 株式の 連結法人税
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 1,496
東京都 保有等 の個別帰属額
その他未払金 1,496
同会社 100
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(2) 財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
該当事項はありません。
(3) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
受入手数料 3,314 未収収益 351
同一の 米国 投資顧問
ブラックロック・ファン 1,000 投資
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 145
ド・アドバイザーズ 米ドル 顧問業
未払費用 -
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 28
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
受入手数料 2,874 未収収益 314
同一の 米国 投資顧問
ブラックロック・ファン 1,000 投資
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 220
ド・アドバイザーズ 米ドル 顧問業
未払費用 -
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 16
（注) １．取引条件及び取引条件の決定方針等
(1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
(2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
(3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
(4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
2. 親会社に関する注記
(1) 親会社情報
ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
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（１株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
項目 (自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
１株当たり純資産額 1,642,418 円 94 銭 1,379,616 円 18 銭
１株当たり当期純利益金額 326,833 円 15 銭 250,430 円 96 銭
（注) １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
おりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
項目
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
当期純利益 （百万円） 4,902 3,756
普通株主に帰属しない金額 （百万円） － －
普通株式に係る当期純利益 （百万円） 4,902 3,756
普通株式の期中平均株式数 （株） 15,000 15,000
独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自 2020年1月1日 至2020年12月31日）を対象としております。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
います。
(1) 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
で定めるものを除きます。)。
(2) 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
で定めるものを除きます。)。
(3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
を行なうこと。
(4) 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
(5) 上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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５【その他】
定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
変更年月日 変更事項
2007年9月18日 証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信
投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
2007年9月30日 商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
め、定款変更を行ないました。
2007年9月30日 公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
2007年12月27日 事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
2008年7月1日 グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株
式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
2008年7月1日 株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
2009年6月22日 本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
2009年12月2日 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ない
ました。
2011年4月1日 グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変
更および資本金の額の変更を行ないました。
2013年10月5日 MGPA Japan LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ない
ました。
2014年12月1日 決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1) 受託会社
・名称 ： 三井住友信託銀行株式会社
・資本金の額 ： 342,037百万円（2021年３月末現在）
・事業の内容 ： 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
法）に基づき信託業務を営んでいます。
＜参考：再信託受託会社の概要＞
・名称 ： 株式会社日本カストディ銀行
・資本金の額 ： 51,000百万円（2021年３月末現在）
・事業の内容 ： 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
営法）に基づき信託業務を営んでいます。
・再信託の目的： 原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託
会社（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託受託会
社へ移管することを目的とします。
(2) 販売会社
資本金の額（百万円）
名称 事業の内容
(2021年３月末現在)
＊
10,000
ＳＭＢＣ日興証券株式会社
株式会社ＳＢＩ証券 48,323
クレディ・スイス証券株式会社 78,100
＊
10,000
野村證券株式会社
金融商品取引法に定める第一種金融商
フィデリティ証券株式会社 10,857.5
品取引業を営んでいます。
松井証券株式会社 11,945
マネックス証券株式会社 12,200
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
40,500
株式会社
楽天証券株式会社 7,495
銀行法に基づき、銀行業を営んでおり
ソニー銀行株式会社 36,000
ます。
＊ ＳＭＢＣ日興証券株式会社および野村證券株式会社は、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、
換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ない、新規の募集および販売の取扱いは行ないません。
２【関係業務の概要】
(1) 受託会社
受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
行への指図・連絡等を行ないます。
(2) 販売会社
ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
３【資本関係】
(1) 受託会社
該当事項はありません。
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(2) 販売会社
該当事項はありません。
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第３【その他】
１ 交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。
(1) 委託会社等の情報
① 委託会社名
② 金融商品取引業者登録番号
③ 設立年月日
④ 資本金
⑤ 当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
⑥ 「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
(2) 受託会社に関する情報
受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
(3) 詳細情報の入手方法
詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
① 委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
② 請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
(4) 交付目論見書の使用開始日
(5) 届出の効力に関する事項
金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
載します。
① 届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
② 届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
(6) その他の記載事項
① 商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
② 投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
③ 請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
録をしておくべきである旨
④ 「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
２ 交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用
がない旨を記載します。
３ 目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
４ 目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
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独立監査人の監査報告書
2021年2月26日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取締役会 御中
有限責任監査法人ト ー マ ツ
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 山 田 信 之
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 中 島 紀 子
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、
すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
ロック・ジャパン株式会社の2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
る場合には当該事項を開示する責任がある。
監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2021年６月９日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 和田 渉
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 榊原 康太
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンドの2020年10月21日から2021年４月20日
までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンドの2021年４月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって
終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
と判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
がある場合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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