野村外国株式インデックスファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第19期(令和2年5月12日－令和3年5月10日)

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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2021年7月28日       提出
      【計算期間】                      第19期(自     2020年5月12日至        2021年5月10日)
      【ファンド名】                      野村外国株式インデックスファンド
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            小池　広靖
      【本店の所在の場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【連絡場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-6387-5000
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

                          ※１                             ※２

        外国の株式を実質的な主要投資対象                    とし、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）
        の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
         ※1　ファンドは、「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」を親投資信託（「マザーファンド」と
            いいます。）とするファミリーファンド方式で運用します。「実質的な主要投資対象」とは、
            マザーファンドを通じて投資する、主要な投資対象という意味です。
         ※2　MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）は、MSCI-KOKUSAI                                      指数をもとに、委託会社が
            独自に円換算したものです。
      ■信託金の限度額■

         受益権   の信託金限度額は、1兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該限度額を変更することがで
        きます。
    ＜商品分類＞


    一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
    す。
    なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
                     （野村外国株式インデックスファンド）

    《商品分類表》
                                  投資対象資産
       単位型・追加型              投資対象地域                            補足分類
                                  （収益の源泉）
                                    株　　式

                      国　　内
         単 位 型                        債　　券            インデックス型
                      海　　外            不動産投信

                                   その他資産              特  殊  型

         追 加 型
                      内　　外              （　　）
                                   資産複合

    《属性区分表》

      投資対象資産          決算頻度       投資対象地域            投資形態         為替ヘッジ      対象インデックス
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     株式            年1回       グローバル
     　一般                   （日本を除く）
     　大型株            年2回
     　中小型株                     日本
                 年4回                                   日経225
     債券                     北米        ファミリーファンド            あり
     　一般            年6回                            （　　）
     　公債            （隔月）         欧州
     　社債
     　その他債券            年12回         アジア                          ＴＯＰＩＸ
     クレジット属性           （毎月）
     （　　）                   オセアニア
                 日々
     不動産投信                    中南米                    なし
                その他               ファンド・オブ・ファンズ                    その他
     その他資産            （　　）        アフリカ                           （MSCI-
     （投資信託証券                                              KOKUSAI）
     (株式   一般)）                 中近東
                         （中東）
     資産複合
                       エマージング
     （　　）
     　資産配分固定型
     　資産配分変更型
    当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投
    資対象資産（その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株
    式）とが異なります。
    ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

    上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

    なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
    《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
    ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
    ＜商品分類表定義＞

    ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
    ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
    ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
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      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収 益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ＜属性区分表定義＞

    ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
    ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
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           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
               域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
    ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［特殊型］
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    （２）【ファンドの沿革】

        2002年11月25日　　　　信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

    （３）【ファンドの仕組み】


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           ファンド                 野村外国株式インデックスファンド










         マザーファンド
                           外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
         （親投資信託）
        委託会社（委託者）                    野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社（受託者）                       野村信託銀行株式会社
        ■委託会社の概況(2021年6月末現在)■






         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
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         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
             名称                    住所             所有株式数        比率
      野村ホールディングス株式会社                     東京都中央区日本橋1-13-1                  5,150,693株        100％
    ２【投資方針】


    （１）【投資方針】

        ◆MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。

        ◆株式の実質組入比率は高位を保つことを基本とします。

        ◆実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

                            ■ 投資プロセス      ■

                    ＊上記の投資プロセスは、今後変更となる場合があります。







        ■MSCI-KOKUSAI指数とは■

           MSCI-KOKUSAI指数は、MSCIが開発した、日本を除く先進国で構成された浮動株数ベースの時価総額株
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           価指数です。同指数の構成国や構成銘柄等については定期的に見直しが行なわれますので、変動する
           ことがあります。同指数の著作権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。またMSCIは、
           同 指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
        資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合もあります。

       ◆外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンドについて

                        「MSCI」の著作権等について

     本ファンドは、        MSCI   Inc.  （MSCI    ）、MSCI     の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与あるい

     は関係したその他の当事者が、保証、推奨、販売、または宣伝するものではありません。MSCI                                                 指数
     は、MSCI     が独占的に所有しています。MSCI                  及びMSCI     指数は、MSCI        及びその関係会社のサービス
     マークであり、野村アセットマネジメント株式会社は特定の目的の為にその使用を許諾されていま
     す。MSCI     、MSCIの関連会社及びMSCI              指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者
     は、本ファンドの所有者または不特定多数の公衆に対して、ファンド全般的またはこの特定のファン
     ドへの投資に関する当否あるいは一般的な株式市場のパフォーマンスをトラックしているMSCI                                                 指数
     の能力に関して、明示的であると黙示的であるとを問わず、一切の表明または保証を行いません。
     MSCI   とその関連会社は、特定のトレードマーク、サービスマーク、トレードネームのライセンスの
     所有者であり、MSCI           指数は、本ファンドまたは本ファンドの発行会社あるいは所有者に関わらず、
     MSCI   により決定、作成、及び計算されています。MSCI                          、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成また
     は編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、MSCI                              指数の決定、作成、あるいは計算におい
     て、本ファンドの発行者または所有者の要求を考慮にいれる義務は一切ありません。MSCI                                              、MSCI    の
     関連会社及びMSCI          指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本ファンドの
     発行時期、発行価格または発行数量の決定について、また、本ファンドを現金に償還する方程式の決
     定また計算について責任を負うものではなく、参加もしておりません。MSCI                                        、MSCIの関連会社及び
     MSCI   指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本ファンドの所有者に対
     し、本ファンドの管理、マーケティングまたは募集に関連するいかなる義務または責任も負いませ
     ん。
     MSCI   は、自らが信頼できると考える情報源から本件指数の計算に算入される情報またはその計算に
     使用するための情報を入手しますが、MSCI                      、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関
     与あるいは関係したその他の当事者は、本件指数またはそれに含まれるいかなるデータの独創性、正
     確性及び／または完全性について保証するものではありません。MSCI                                    、MSCI    の関連会社及びMSCI
     指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、明示的にも黙示的にも、被許諾
     者、その顧客または相手方、本件ファンドの発行会社、本件ファンドの所有者その他の個人・法人
     が、本契約にもとづき許諾される権利またはその他使用のために許諾される権利に関連して本件指数
     またはそれに含まれるデータを使用することにより得られる結果について保証をおこなうものではあ
     りません。MSCI         、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他
     の当事者は、本件指数及びそれに含まれるデータの、またはそれに関連する過誤、省略または中断に
     対してまたはそれらに関して責任を負うことはありません。本件指数及びそれに含まれるデータに関
     し、MSCI     、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事
     者は、明示的、黙示的な保証を行うものでもなく、かつMSCI                               、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数の作
     成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、特定目的のための市場性または適切性につ
     いて、何ら保証を行うものではないことを明記します。前記事項を制限することなく、たとえ直接的
     損害、間接的損害、特別損害、懲罰的損害、拡大的損害その他のあらゆる損害（逸失利益を含む。）
     につき、その可能性について知らせを受けていたとしても、MSCI                                  、MSCI    の関連会社及びMSCI           指数
     の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、いかなる場合においてもかかる損害に
     ついて責任を負いません。
     本証券の購入者、販売者、または所有者あるいはいかなる個人・法人は、MSCI                                        の許諾が必要かどう
     かの決定をあらかじめMSCI              に問い合わせることなく、本証券を保証、推奨、売買、又は宣伝するた
     めにいかなるMSCI          のトレードネーム、トレードマーク、又はサービスマークを使用または言及する
     ことはできません。いかなる場合においても、いかなる個人または法人は、事前にMSCI                                             の書面によ
     る許諾を得ることなくMSCI              との関係を一切主張することはできません。
    （２）【投資対象】

         外国の株式を実質的な主要投資対象とします。

         ファンドは、親投資信託である「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」受益証券を主要投資対象と
        します。なお、株式に直接投資する場合があります。
         なお、デリバティブの使用は、ヘッジ目的に限定します。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ①投資の対象とする資産の種類(約款第20条）

          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
           1 ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第                                       2 条第  1 項で定めるもの
            をいいます。以下同じ。）
            イ．有価証券
            ロ．  デリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、下記「(5)投資制限
              ④および⑤」に定めるものに限ります。）に係る権利
            ハ．  約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
            ニ．  金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。）
           2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
            イ．為替手形
        ②有価証券の指図範囲(約款第21条第1項)
          委託者は、信託金を、主として、野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、野村信託銀行
         株式会社を受託者として締結された親投資信託である外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド(以下
         「マザーファンド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の
         規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図しま
         す。
           1 ．株券または新株引受権証書
           2 ．国債証券
           3 ．地方債証券
           4 ．特別の法律により法人の発行する債券
           5 ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
            社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
           6 ．特定目的会社に係る特定社債券                （金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
           7 ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券                           （金融商品取引法第2条第1項第6号で定める
            ものをいいます。）
           8 ．協同組織金融機関に係る優先出資証券                    （金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
            す。）
           9 ．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券                                     （金融商品取引法第2条
            第1項第8号で定めるものをいいます。）
           10 ．コマーシャル・ペーパー
           11 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
            株予約権証券
           12 ．外国または      外国の者     の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
           13 ．投資信託または外国投資信託の受益証券                     （金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
            います。）
           14 ．投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券                           （金融商品取引法第2条第1項第11号で定め
            るものをいいます。）
           15 ．外国貸付債権信託受益証券              （金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
           16 ．預託証書     （金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
           17 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
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           18 ．貸付債権信託受益権           であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
            益証券に表示されるべきもの
           19 ． 外国の者     に対する権利で前号の           有価証券に表示されるべき              権利の性質を有するもの
           20 ． 指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
            証券に限ります。）
           21 ． 抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
         なお、第1号の証券または証書、第12号ならびに第16号の証券または証書のうち第1号の証券または証
         書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券および第12号ならびに第16
         号の証券または証書のうち第2号から第6号までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、
         第13号および第14号の証券を以下「投資信託証券」といいます。
        ③金融商品の指図範囲(約款第21条第2項）
          委託者は、信託金を、次の金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされ
         る同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
           1 ．預金
           2 ．指定金銭信託        （上記「(2)投資対象           ②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。）
           3 ．コール・ローン
           4 ．手形割引市場において売買される手形
           5 ． 貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
           ６． 外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
        ④その他の投資対象
         １．先物取引等
         2 ．スワップ取引
    (参考)マザーファンドの概要

                    （外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド）
                        運　用　の　基　本　方　針

    約款第13条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。

    １．基本方針

       この投資信託は、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える投資
      成果を目指して運用を行ないます。
    ２．運用方法

     (1)  投資対象
      外国の株式を主要投資対象とします。
     (2)  投資態度
     ①　主として外国の株式に投資することにより、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期
     的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
     ②　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
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     ③　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
     (3)  投資制限
     ①　株式への投資割合には制限を設けません。
     ②　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
     ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以
     内とします。
     ④　有価証券先物取引等は約款第17条の範囲で行ないます。
     ⑤　スワップ取引は約款第18条の範囲で行ないます。
     ⑥　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
     ⑦　同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。
     ⑧　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内と
     します。
     ⑨　同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
     10％以内とします。
     ⑩　一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えるこ
     ととなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
     ⑪　前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
     ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
     は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則
     に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    （３）【運用体制】


        ファンドの運用体制は以下の通りです。

       ※運用体制はマザーファンドを含め                  記載されております          。





     当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、                           運用担当者に関する          規程並びにスワップ取引、信

     用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けてお
     ります。
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    ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りです。
    ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫











     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

        年1回の毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

         ①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益(評価益を含みま
          す。）等の全額とします。
         ②収益分配金額は、利子・配当収入等を中心として基準価額水準等を勘案して委託者が決定します。
         ③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          ないます。
           ※利子・配当収入とは、配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれ等に類する収益
            から支払利息を控除した額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税および地方消費税
            （以下「消費税等」といいます。）に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税
            等に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の
            分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
           ※売買益とは、売買損益に評価損益を加減した利益金額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に
            係る消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控
            除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配するこ
            とができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることがで
            きます。
           ※毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。                               また、将来の分配金の支払いおよびその金額
       について示唆、保証するものではありません。
       ◆ファンドの決算日

         原則として      毎年  5 月 10 日 （休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。
       ◆分配金のお支払い
         分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
         配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当
         該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で
         記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、                                           原則として決算
         日から起算して5営業日            までに支払いを開始します              。 なお、時効前の収益分配金にかかる収益分配金
         交付票は、なおその効力を有するものとし、                       その  収益分配     金 交付票と引      き換えに受益者にお支払いし
         ます。「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、分配金は税引き後無手数料で再投資されま
         すが、再投資により増加した受益権は、                    振替口座簿に記載または記録されます。
    （５）【投資制限】

        ①株式への投資割合（運用の基本方針                    2.運用方法      （3）投資制限）

          株式への実質投資割合には制限を設けません。
        ②外貨建資産への投資割合（運用の基本方針                       2.運用方法      （3）投資制限）
          外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        ③デリバティブの使用はヘッジ目的に限定します。
         一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
        超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
        行ないません。(運用の基本方針                 ２  運用方法     (3)投資制限)
        ④先物取引等の運用指図・目的・範囲（約款第26条）
         （ⅰ）委託者は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金
           融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをい
           います。以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げる
           ものをいいます。以下同じ。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3
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           号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取
           引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプ
           ショ  ン取引に含めるものとします（以下同じ。）。
            1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
              象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内としま
              す。
            2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
              有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限月までに
              受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入抵当証
              券および組入指定金銭信託の受益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信
              託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等（株式、株価指数に係
              る先物取引の買建においては、信託財産が未収配当金として計上している額を含むものと
              し、この額には信託財産が当該限月を超えて受取る配当金も含まれます。）ならびに上記
              「（2）投資対象③金融商品の指図範囲」の第1号から第4号に掲げる金融商品で運用してい
              る額の範囲内とします。
            3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、本条で規定する全オプ
              ション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を
              上回らない範囲内とします。
         （ⅱ）委託者は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所
           における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引および
           オプション取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
            1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売予
              約と合せてヘッジ対象とする外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証
              券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価総額とマザーファ
              ンドの信託財産に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属すると
              みなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産純資
              産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
              す。）との合計額の範囲内とします。
            2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買予
              約と合せて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
            3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合
              計額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ本条で規
              定する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産
              総額の5％を上回らない範囲内とします。
         （ⅲ）委託者は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所
           における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれ
           らの取引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
            1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
              とする金利商品（信託財産が1年以内に受け取る組入有価証券の利払金および償還金等なら
              びに上記「（2）投資対象③金融商品の指図範囲」の第1号から第4号に掲げる金融商品で運
              用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内
              とします。
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            2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が
              限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに上記「（2）投資対象
              ③ 金融商品の指図範囲」の第1号から第4号に掲げる金融商品で運用している額（本号におい
              て「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が
              外貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額（約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時
              価総額を差引いた額。以下同じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および
              組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償還
              金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には外貨建資産組入可能額に信託
              財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払金および償還金等を加えた額を限度
              とします。
            3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合
              計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ本条
              で規定する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純
              資産総額の5％を上回らない範囲内とします。
        ⑤スワップ取引の運用指図・目的・範囲（約款第27条）
         （ⅰ）委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リス
           クを回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利とその元本を
           一定の条件のもとに交換する取引（「スワップ取引」）を行なうことの指図をすることができま
           す。
         （ⅱ）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
           のとします。ただし、当該取引が信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
           りません。
         （ⅲ）スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
           ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
           した額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項において同
           じ。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由
           により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額
           を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一
           部の解約を指図するものとします。
         （ⅳ）上記（ⅲ）においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち
           信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元
           本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの
           時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
         （ⅴ）スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額
           等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
         （ⅵ）委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
           担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ⑥新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合（運用の基本方針                                     2.運用方法      （3）投資制限）
          新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額
         の20％以内とします。
        ⑦投資信託証券への投資割合（運用の基本方針                        2．運用方法       （3）投資制限）
          投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総
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         額の5%以内とします。
        ⑧投資する株式等の範囲（約款第23条）
         (ⅰ)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、運用の基本方
           針の範囲内（新株引受権証券および新株予約権証券については、運用の基本方針に特別の規定が
           ない場合、株式の範囲と同じものとする。）で、金融商品取引所に上場されている株式の発行会
           社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の
           発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
           証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
         (ⅱ)上記(ⅰ)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券
           で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投資する
           ことを指図することができるものとします。
        ⑨同一銘柄の株式への投資割合（運用の基本方針                          2.運用方法      （3）投資制限）
          同一銘柄の株式への実質投資割合には制限を設けません。
        ⑩同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合（運用の基本方針                                           2．運用方法       （3）
        投資制限）
          同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
         10％以内とします。
        ⑪同一銘柄の転換社債等への投資割合（運用の基本方針                             2．運用方法       （3）投資制限）
                                        ※
          同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債                               への実質投資割合は、信託財産の純資
         産総額の10％以内とします。
         ※転換社債型新株予約権付社債とは、新株予約権付社債のうち会社法第236                                       条第1   項第3   号の財産が
          当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し
          得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および
          第8号の定めがある新株予約権付社債を含みます。）をいいます。
        ⑫信用取引の指図範囲（約款第25条）
          委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図を
         することができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより
         行なうことの指図をすることができるものとします。
          信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行なうことができるも
         のとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
           1．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           2．株式分割により取得する株券
           3．有償増資により取得する株券
           4．売り出しにより取得する株券
           5．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（                               転換社債型新株予約権付社債               の新株
            予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
           6．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
            財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前号のものを除きま
            す。）の行使により取得可能な株券
        ⑬有価証券の貸付の指図および範囲（約款第29条）
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範
           囲内で貸付の指図をすることができます。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            1．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
              時価合計額の50％を超えないこととします。
            2．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
              する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
         (ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相
           当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         (ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものと
           します。
        ⑭特別の場合の外貨建有価証券への投資制限（約款第30条）
          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
         合には、制約されることがあります。
        ⑮外国為替予約の指図（約款第31条）
         (ⅰ)委託者は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち
           信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンド
           の信託財産純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との
           合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することが
           できます。
         (ⅱ)委託者は、外国為替の売買の予約取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
           たときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ⑯資金の借入れ（約款第40条）
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
           金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
           的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
           （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
           もって有価証券等の運用は行なわないものとします。
         (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
           財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
           ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の
           当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券
           等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における
           信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
           日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ⑰前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
        ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総
        額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
        ととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。（運用の基
        本方針    2.運用方法      （3）投資制限）
        ⑱同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第9条）
         同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
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         式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
         (ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
         (ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
    ３【投資リスク】


    ≪基準価額の変動要因≫

     ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
     よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します                       。
     したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
     により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります                              。 なお、投資信託は預貯金と異なります。
        ［株価変動リスク］

         ◆ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。
        ［為替変動リスク］
         ◆ファンドは、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動
          の影響を受けます。
      ※　基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

    ≪その他の留意点≫

        ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング                                            ・ オフ)の適用は
        ありません。
        ◆ 資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用
        ができない場合があります。
        ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性が
        あります。
        ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行
        になる可能性があります。
        ◆ファンドの基準価額と対象インデックスは、費用等の要因により、完全に一致するものではありませ
        ん。また、ファンドの投資成果が対象インデックスとの連動または上回ることを保証するものではあ
        りません。
        ◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた
        場合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
        ◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）
        を超えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間に
        おけるファンドの収益率を示唆するものではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の
        一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配  金は  、預貯金の利息とは異なり              ファ  ンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資
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        産はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益
        があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期
        決 算日の基準価額と比べて下落することになります。
    ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
        リスク管理体制図

     ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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    ４【手数料等及び税金】


















    （１）【申込手数料】

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        ありません
        （購入時手数料は変更となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。）
        購入時手数料は、商品及び関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コス

        トの対価として、購入時に頂戴するものです。
    （２）【換金（解約）手数料】

        換金手数料はありません。

    （３）【信託報酬等】

         信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.66％（税抜年

        0.60％）以内（2021年7月28日現在、年0.649％（税抜年0.59％））の率を乗じて得た額とし、その配分
        については次の通り（税抜）とします。
             ＜委託会社＞               ＜販売会社＞               ＜受託会社＞
              年0.16％               年0.40％               年0.03％
                      ※上記配分は、2021年7月28日現在の信託報酬率における配分です。
         ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最
        初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。
     ≪支払先の役務の内容≫

         ＜委託会社＞               ＜販売会社＞               ＜受託会社＞
      ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、運用               ファンドの財産の保管・
      伴う調査、受託会社への               報告書等各種書類の送               管理、委託会社からの指
      指図、法定書面等の作               付、口座内でのファンド               図の実行等
      成、基準価額の算出等               の管理および事務手続き
                     等
    （４）【その他の手数料等】

        ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場

        合、当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
        ②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受
        益者の負担とし、信託財産から支払われます。
        ③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税
        等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用は
        信託財産から支払われます。
        ④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額
        は、信託報酬支払いのときに信託財産から支払われます。
                                       ※
        ⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                をご負担いただきます。信託財産留保額
        は、基準価額に0.2％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いた
        だきます。
        ※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資家との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を
         図るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
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         い、信託財産に繰り入れられます。
     ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
      ができないものがあります。
    （５）【課税上の取扱い】

      課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ■個人、法人別の課税について■

      ◆個人の投資家に対する課税

       ＜収益分配金に対する課税＞
         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税)
         15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告
         分離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
         なお、配当控除は適用されません。
       ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
         換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税
         15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率に
         より源泉徴収が行なわれます。
        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                       （注2）
         《利子所得》                                      《配当所得》
                      《上場株式等に係る譲渡所得等》
                    特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場株

           （注1）
                                           ・上場株式の配当
     ・ 特定  公社債      の利子
                    式、公募株式投資信託の
                                           ・公募株式投資信託の収益
     ・ 公募  公社債投資信託の収益
                             ・譲渡益
                                            分配金
      分配金
                             ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
        ※上場株式、公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」の適用対象で

         す。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配
         当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通
         算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ◆法人の投資家に対する課税

        分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額につい
                                  ※
        ては、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はありま
        せん。
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          ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
        税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

      ■換金（解約）時および償還時の課税について■

       [個人の投資家の場合          ]

                           ※
         換金（解約）時および償還時の差益                   については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
        ※ 換金（解約）時および償還時の価額から取得費（申込手数料（税込）を含む）を控除した利益を譲渡益として課
          税対象となります。
       [法人の投資家の場合]
         換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
      なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ■個別元本について■

      ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
      ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った
       場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせください。
      ■分配金の課税について■

      ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受益

       者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
        ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。








    ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり

     ます。
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    ※税法が改正された場合等は、上記「（５）課税上の取扱い」の内容（2021年5月末現在）が変更になる場合が
     あります。
    ５【運用状況】

    以下は   2021年5月31日       現在  の運用状況であります。
    また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

    野村外国株式インデックスファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                           日本             1,929,473,870              99.99
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―                192,386           0.00
                合計（純資産総額）                            1,929,666,256             100.00
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    株式                          アメリカ             690,701,451,323               68.41
                               カナダ             36,210,580,235               3.58
                               ドイツ             30,158,748,279               2.98
                              イタリア              7,926,096,150              0.78
                              フランス              36,042,169,220               3.56
                              オランダ              14,177,596,384               1.40
                              スペイン              8,249,023,943              0.81
                              ベルギー              2,837,625,641              0.28
                             オーストリア                 668,309,479             0.06
                            ルクセンブルグ                 486,640,540             0.04
                             フィンランド               3,354,642,949              0.33
                             アイルランド               2,272,544,051              0.22
                             ポルトガル                643,097,885             0.06
                              イギリス              46,074,536,218               4.56
                               スイス             30,420,544,623               3.01
                             スウェーデン               12,193,753,770               1.20
                             ノルウェー               2,017,614,592              0.19
                             デンマーク               8,048,961,531              0.79
                            オーストラリア               21,523,981,020               2.13
                            ニュージーランド                  736,229,751             0.07
                               香港             9,755,131,723              0.96
                             シンガポール               2,988,949,442              0.29
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                             イスラエル               1,062,787,331              0.10
                               小計            968,551,016,080               95.93
    投資証券                          アメリカ              18,835,636,258               1.86
                               カナダ               117,231,351             0.01
                              フランス               520,173,571             0.05
                              イギリス               586,980,305             0.05
                            オーストラリア                1,497,292,674              0.14
                               香港              426,109,607             0.04
                             シンガポール                 424,955,681             0.04
                               小計             22,408,379,447               2.21
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―            18,630,250,075               1.84
                合計（純資産総額）                          1,009,589,645,602               100.00
    その他の資産の投資状況

    ※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

     評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）

    株価指数先物取引            買建   アメリカ                     13,353,662,280                  1.32
                買建   カナダ                      690,330,344                 0.06
                買建   ドイツ                     2,017,449,163                  0.19
                買建   イギリス                      874,285,280                 0.08
                買建   スイス                      571,106,889                 0.05
                買建   オーストラリア                      424,803,044                 0.04
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    野村外国株式インデックスファンド

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 日本    親投資信託    外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡ              480,662,117        3.9729    1,909,622,525         4.0142    1,929,473,870     99.99
          受益証券    Ｉマザーファンド
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

              親投資信託受益証券                                  99.99
                 合　　計                                99.99
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

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                                   簿価       簿価       評価       評価    投資

       国／
     順
           種類      銘柄名       業種     数量      単価       金額       単価       金額    比率
     位
       地域
                                  （円）       （円）       （円）       （円）     (％)
     1 アメリカ   株式     APPLE  INC      コン      2,849,200      13,173.39     37,533,637,604        13,677.19     38,969,060,005      3.85
                       ピュー
                       タ・周辺
                       機器
     2 アメリカ   株式     MICROSOFT    CORP    ソフト      1,216,100      25,486.27     30,993,855,379        27,404.87     33,327,070,676      3.30
                       ウェア
     3 アメリカ   株式     AMAZON.COM    INC    インター       72,640     335,736.16     24,387,875,071        353,764.16     25,697,428,815      2.54
                       ネット販
                       売・通信
                       販売
     4 アメリカ   株式     FACEBOOK    INC-A     インタラ       408,400      31,655.59     12,928,146,218        36,081.40     14,735,645,720      1.45
                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     5 アメリカ   株式     ALPHABET    INC-CL    C   インタラ       50,030     226,309.75     11,322,276,973        264,692.82     13,242,582,065      1.31
                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     6 アメリカ   株式     ALPHABET    INC-CL   A  インタラ       51,070     225,216.60     11,501,811,892        258,687.85     13,211,188,806      1.30
                       クティ
                       ブ・メ
                       ディアお
                       よびサー
                       ビス
     7 アメリカ   株式     JPMORGAN    CHASE  & CO  銀行       517,800      16,973.83     8,789,053,781        18,026.98     9,334,371,487      0.92
     8 アメリカ   株式     TESLA  INC      自動車       130,320      69,701.28     9,083,471,570        68,624.14     8,943,098,863      0.88
     9 アメリカ   株式     JOHNSON   & JOHNSON    医薬品       447,200      18,126.15     8,106,015,898        18,576.88     8,307,580,736      0.82
     10 アメリカ   株式     NVIDIA   CORP      半導体・       105,150      56,643.71     5,956,086,465        71,319.85     7,499,282,522      0.74
                       半導体製
                       造装置
     11 アメリカ   株式     BERKSHIRE    HATHAWAY    各種金融       232,900      28,425.73     6,620,354,193        31,768.93     7,398,984,822      0.73
                       サービス
              INC  CL B
     12 アメリカ   株式     UNITEDHEALTH     GROUP   ヘルスケ       161,200      41,129.78     6,630,121,081        45,212.33     7,288,229,079      0.72
                       ア・プロ
              INC
                       バイダー/
                       ヘルスケ
                       ア・サー
                       ビス
     13 アメリカ   株式     VISA  INC-CLASS    A  情報技術       287,500      23,295.58     6,697,481,988        24,948.44     7,172,678,800      0.71
                       サービス
              SHARES
     14 スイス   株式     NESTLE   SA-REG      食品       489,400      12,924.03     6,325,020,853        13,546.63     6,629,725,224      0.65
     15 アメリカ   株式     HOME  DEPOT      専門小売       182,900      33,547.57     6,135,851,466        35,003.56     6,402,151,417      0.63
                       り
     16 アメリカ   株式     PROCTER   & GAMBLE   CO  家庭用品       417,900      14,872.48     6,215,209,392        14,801.13     6,185,394,734      0.61
     17 アメリカ   株式     BANK  OF AMERICA   CORP  銀行      1,323,000       4,287.87     5,672,862,678        4,652.72     6,155,557,027      0.60
     18 アメリカ   株式     DISNEY   (WALT)   CO   娯楽       307,500      20,356.31     6,259,567,783        19,608.62     6,029,651,880      0.59
     19 アメリカ   株式     MASTERCARD    INC    情報技術       150,500      39,334.69     5,919,871,025        39,577.26     5,956,377,750      0.58
                       サービス
     20 アメリカ   株式     PAYPAL   HOLDINGS    INC  情報技術       189,100      25,971.24     4,911,162,284        28,539.79     5,396,875,272      0.53
                       サービス
     21 オランダ   株式     ASML  HOLDING   NV   半導体・       71,100     69,060.66     4,910,213,011        73,864.60     5,251,773,202      0.52
                       半導体製
                       造装置
     22 アメリカ   株式     COMCAST   CORP-CL   A  メディア       775,600      6,041.99     4,686,171,490        6,293.63     4,881,345,943      0.48
     23 アメリカ   株式     EXXON  MOBIL  CORP    石油・ガ       718,200      6,236.76     4,479,246,516        6,406.69     4,601,285,620      0.45
                       ス・消耗
                       燃料
     24 スイス   株式     ROCHE  HOLDING      医薬品       119,300      37,029.20     4,417,583,686        38,474.79     4,590,043,163      0.45
              (GENUSSCHEINE)
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     25 アメリカ   株式     ADOBE  INC      ソフト       81,490     51,117.00     4,165,524,964        55,382.70     4,513,136,288      0.44
                       ウェア
     26 アメリカ   株式     VERIZON        各種電気       702,900      6,433.59     4,522,175,912        6,200.34     4,358,220,673      0.43
                       通信サー
              COMMUNICATIONS
                       ビス
     27 アメリカ   株式     INTEL  CORP      半導体・       689,600      6,977.44     4,811,644,831        6,269.49     4,323,441,132      0.42
                       半導体製
                       造装置
     28 アメリカ   株式     COCA  COLA  CO    飲料       693,500      5,838.68     4,049,131,105        6,068.63     4,208,595,182      0.41
     29 アメリカ   株式     CISCO  SYSTEMS      通信機器       717,800      5,686.48     4,081,758,270        5,806.30     4,167,765,011      0.41
     30 アメリカ   株式     NETFLIX   INC     娯楽       75,050     56,277.19     4,223,603,642        55,188.42     4,141,891,341      0.41
    種類別及び業種別投資比率

        種類      国内／国外                 業種              投資比率(％)

        株式        国外    インタラクティブ・メディアおよびサービス                             4.53
                    メディア                             1.12
                    娯楽                             1.46
                    不動産管理・開発                             0.43
                    エネルギー設備・サービス                             0.15
                    石油・ガス・消耗燃料                             3.08
                    化学                             2.18
                    建設資材                             0.26
                    容器・包装                             0.29
                    金属・鉱業                             1.66
                    紙製品・林産品                             0.11
                    航空宇宙・防衛                             1.54
                    建設関連製品                             0.62
                    建設・土木                             0.22
                    電気設備                             0.87
                    コングロマリット                             1.19
                    機械                             1.79
                    商社・流通業                             0.32
                    商業サービス・用品                             0.41
                    航空貨物・物流サービス                             0.74
                    旅客航空輸送業                             0.06
                    海運業                             0.08
                    陸運・鉄道                             1.11
                    運送インフラ                             0.13
                    自動車部品                             0.28
                    自動車                             1.64
                    家庭用耐久財                             0.39
                    レジャー用品                             0.07
                    繊維・アパレル・贅沢品                             1.52
                    ホテル・レストラン・レジャー                             1.89
                    販売                             0.09
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                    インターネット販売・通信販売                             3.06
                    複合小売り                             0.50
                    専門小売り                             1.69
                    食品・生活必需品小売り                             1.33
                    飲料                             1.66
                    食品                             1.61
                    タバコ                             0.66
                    家庭用品                             1.11
                    パーソナル用品                             0.65
                    ヘルスケア機器・用品                             2.90
                    ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス                             2.01
                    バイオテクノロジー                             1.69
                    医薬品                             4.51
                    銀行                             6.42
                    各種金融サービス                             0.99
                    保険                             3.18
                    情報技術サービス                             4.43
                    ソフトウェア                             6.90
                    通信機器                             0.67
                    コンピュータ・周辺機器                             4.16
                    電子装置・機器・部品                             0.53
                    半導体・半導体製造装置                             4.38
                    各種電気通信サービス                             1.43
                    無線通信サービス                             0.29
                    電力                             1.75
                    ガス                             0.15
                    総合公益事業                             0.83
                    水道                             0.10
                    消費者金融                             0.49
                    資本市場                             3.21
                    独立系発電事業者・エネルギー販売業者                             0.09
                    ヘルスケア・テクノロジー                             0.15
                    ライフサイエンス・ツール/サービス                             1.04
                    専門サービス                             0.78
       投資証券         ―   ―                             2.21
       合　　計                                         98.15
    ②【投資不動産物件】

    野村外国株式インデックスファンド

    該当事項はありません。
                                 28/123


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    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    野村外国株式インデックスファンド

    該当事項はありません。

    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

    評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
                                                          投資

                                      帳簿価額              評価額
       国／地              買建／
     種類      取引所      名称       枚数   通貨    帳簿価額              評価額            比率
        域             売建
                                       （円）              （円）
                                                          (％)
    株価指   アメリ   シカゴ    E-mini   S&P500株    買建    579 米ドル     120,684,437.5      13,246,323,860        121,662,375      13,353,662,280       1.32
    数先物   カ
          マーカンタ    価指数先物(2021
    取引
          イル取引所    年06月限)
       カナダ   モントリ    S&P  TSX60株価指     買建     32 カナダド       7,266,640      659,883,577        7,601,920      690,330,344      0.06
          オール取引                 ル
              数先物(2021年06
          所
              月限)
       ドイツ   ユーレック    ユーロ50株価指数       買建    371 ユーロ      14,584,800      1,950,571,149        15,084,860      2,017,449,163       0.19
          ス・ドイツ    先物(2021年06月
          金融先物取    限)
          引所
       オース   シドニー先    SPI200株価指数先       買建     28 豪ドル       4,820,750      407,739,033        5,022,500      424,803,044      0.04
       トラリ   物取引所    物(2021年06月限)
       ア
       イギリ   ロンドン国    FT100株価指数先       買建     80 英ポンド       5,490,330      854,295,348        5,618,800      874,285,280      0.08
       ス   際金融先物    物(2021年06月限)
          オプション
          取引所
       スイス   ユーレック    SMI株価指数先物       買建     41 スイスフ       4,534,270      552,772,855        4,684,660      571,106,889      0.05
          ス・チュー    (2021年06月限)            ラン
          リッヒ取引
          所
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    野村外国株式インデックスファンド

    2021年5月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第10計算期間             (2012年    5月10日)           597         598       1.1372         1.1377
    第11計算期間             (2013年    5月10日)           951         952       1.7605         1.7610
    第12計算期間             (2014年    5月12日)          1,094         1,095        2.0698         2.0703
    第13計算期間             (2015年    5月11日)          1,315         1,315        2.6099         2.6104
                                 29/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第14計算期間             (2016年    5月10日)          1,093         1,093        2.2083         2.2088
    第15計算期間             (2017年    5月10日)          1,344         1,344        2.7183         2.7188
    第16計算期間             (2018年    5月10日)          1,435         1,436        2.9587         2.9592
    第17計算期間             (2019年    5月10日)          1,472         1,472        3.0511         3.0516
    第18計算期間             (2020年    5月11日)          1,411         1,411        2.9327         2.9332
    第19計算期間             (2021年    5月10日)          1,904         1,904        4.3966         4.3971
                  2020年    5月末日          1,464          ―       3.0713           ―
                      6月末日          1,450          ―       3.1290           ―
                      7月末日          1,444          ―       3.2320           ―
                      8月末日          1,558          ―       3.4784           ―
                      9月末日          1,485          ―       3.3403           ―
                  　　　10月末日             1,444          ―       3.2462           ―
                  　　　11月末日             1,582          ―       3.6182           ―
                  　　　12月末日             1,631          ―       3.7211           ―
                  2021年    1月末日          1,640          ―       3.7963           ―
                      2月末日          1,701          ―       3.9230           ―
                      3月末日          1,802          ―       4.1834           ―
                      4月末日          1,889          ―       4.3777           ―
                      5月末日          1,929          ―       4.4396           ―
    ②【分配の推移】

    野村外国株式インデックスファンド

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第10計算期間         2011年    5月11日～2012年        5月10日                            0.0005円
       第11計算期間         2012年    5月11日～2013年        5月10日                            0.0005円
       第12計算期間         2013年    5月11日～2014年        5月12日                            0.0005円
       第13計算期間         2014年    5月13日～2015年        5月11日                            0.0005円
       第14計算期間         2015年    5月12日～2016年        5月10日                            0.0005円
       第15計算期間         2016年    5月11日～2017年        5月10日                            0.0005円
       第16計算期間         2017年    5月11日～2018年        5月10日                            0.0005円
       第17計算期間         2018年    5月11日～2019年        5月10日                            0.0005円
       第18計算期間         2019年    5月11日～2020年        5月11日                            0.0005円
       第19計算期間         2020年    5月12日～2021年        5月10日                            0.0005円
    ③【収益率の推移】

    野村外国株式インデックスファンド

                            計算期間                       収益率

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       第10計算期間         2011年    5月11日～2012年        5月10日                             △7.1％
       第11計算期間         2012年    5月11日～2013年        5月10日                             54.9％
       第12計算期間         2013年    5月11日～2014年        5月12日                             17.6％
       第13計算期間         2014年    5月13日～2015年        5月11日                             26.1％
       第14計算期間         2015年    5月12日～2016年        5月10日                            △15.4％
       第15計算期間         2016年    5月11日～2017年        5月10日                             23.1％
       第16計算期間         2017年    5月11日～2018年        5月10日                              8.9％
       第17計算期間         2018年    5月11日～2019年        5月10日                              3.1％
       第18計算期間         2019年    5月11日～2020年        5月11日                             △3.9％
       第19計算期間         2020年    5月12日～2021年        5月10日                             49.9％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

    野村外国株式インデックスファンド

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第10計算期間        2011年    5月11日～2012年        5月10日            77,220,328        47,985,625         525,715,935
      第11計算期間        2012年    5月11日～2013年        5月10日            58,428,367        43,495,463         540,648,839
      第12計算期間        2013年    5月11日～2014年        5月12日            67,648,386        79,295,991         529,001,234
      第13計算期間        2014年    5月13日～2015年        5月11日            82,078,813        107,164,340         503,915,707
      第14計算期間        2015年    5月12日～2016年        5月10日            67,945,485        76,704,806         495,156,386
      第15計算期間        2016年    5月11日～2017年        5月10日            58,917,397        59,548,261         494,525,522
      第16計算期間        2017年    5月11日～2018年        5月10日            70,093,228        79,321,278         485,297,472
      第17計算期間        2018年    5月11日～2019年        5月10日            45,324,217        47,928,901         482,692,788
      第18計算期間        2019年    5月11日～2020年        5月11日           131,792,958        133,261,243         481,224,503
      第19計算期間        2020年    5月12日～2021年        5月10日            89,417,861        137,448,188         433,194,176
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部　証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわ
       れます。
        取得申込の受付けについては、午後3時までに取得申込みが行われかつ当該取得申込みの受付けにかか
       る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込み分とします。
        分配金の受取方法により、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法がありま
       す。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります。(原則として、お
       買付け後のコース変更はできません。)
        ファンドの申込（販売）手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さ
       い。
               野村アセットマネジメント株式会社
               サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
                 ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
               インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
        販売の単位は、1万口以上1口単位（当初元本1口＝1円）または1万円以上1円単位とします。ただし、収

       益分配金を再投資する場合は1口単位とします。                        販売会社や申込形態によっては、買付単位が異なる場合等が
       あります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ■積立方式■
                                         ※
        販売会社によっては、「定時定額購入サービス」等に関する契約                                  を締結した場合、当該契約で規定す
       る取得申込の単位によるものとします。
           ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用する
            ことがあります。
        受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。

        なお、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として取得の申込ができません。（申込不可
       日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。）
        金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が
       あるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止する
       こと、および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
         ※取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益

         権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の
         増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換え
         に、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者
         は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録
         をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者か
         ら振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載
         または記録を行ないます。受託者は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替
         機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
    ２【換金（解約）手続等】

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        受益者は、委託者に１口単位または１円単位で一部解約の実行を請求することができます。
        ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。
         詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとしま
       す。
        一部解約の実行の請求の受付けについては、午後3時までに、解約請求のお申込みが行なわれかつ、そ
       の解約請求の受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
        換金価額     は、解約申込み受付日の翌営業日の基準価額から、信託財産留保額を差し引いた価額となりま
       す。
        信託財産留保額は、基準価額に0.2%の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じ
       てご負担いただきます。
        ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
               野村アセットマネジメント株式会社
               サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
                 ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
               インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
        なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、原則として1日1件10億円を超える一部解約は行なえま
       せん。また、別途、大口解約について、1日1件10億円以下の金額であっても、ファンドの残高、市場の流
       動性の状況等によっては、委託者の判断により一部解約の金額に制限を設ける場合や一部解約の実行の請
                 ※
       求の受付時間に制限           を設ける場合があります。
         ※　受付時間に制限とは、営業日の正午までに一部解約の実行の請求が行なわれ、かつ当該請求の受付けに係る
           販売会社所定の事務手続きが完了したものに制限する場合をいいます。
        販売会社の営業日であっても、申込不可日には、原則として一部解約の実行の請求ができません。（申
       込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。）
        解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して5営業日目から販売会社において支払い
       ます。
        金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が
       あるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、お
       よび既に受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります。
        また、一部解約の実行の請求の受付けを中止した場合には、受益者は当該受付け中止以前に行った当日
       の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合
       には、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものと
       します。
        ※換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係
        るこの信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
        数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の
        減少の記載または記録が行なわれます。
         受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権とするため
        の所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
    ３【資産管理等の概要】

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    （１）【資産の評価】

        ＜基準価額の計算方法＞

          基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）
                                                     ＊
         を法令および       一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法                                    により評価し
         て得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日
         における受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては1万口当りの価額で表示さ
         れます。
            ＊一部償却原価法とは、残存期間                1 年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチ
             ゼーションによる評価をいいます。
           ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

          対象                         評価方法
                                ※
          株式
                 原則として、基準価額計算日                の 金融商品取引所        の 最終相場     で評価します。
        外貨建資産         原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行ないます。
           ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
           ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
                ＜受付時間＞　営業日の午前               9 時～午後     5 時
              インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
    （２）【保管】

         ファンドの      受益権の帰属は、         振替機関     等の振替口座簿に記          載または記録されることにより定まり、受

        益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は                                 ありません      。
    （３）【信託期間】

         無期限とします(2002年11月25日設定)。

    （４）【計算期間】

         原則として、毎年5月11日から翌年5月10日までとします。

         なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終
        了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計
        算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
    （５）【その他】

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         (ａ)ファンドの繰上償還条項
            委託者は、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が30億口を下回った場合または
           この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得ない事
           情が発生したとき等は、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させる場合が
           あります。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出
           ます。
         (ｂ)信託期間の終了
           (ⅰ）委託者は、上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項」にしたがい信託を終了させる場合は、あら
             かじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る
             知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対し
             て書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
           (ⅱ)上記(ⅰ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異
             議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
           (ⅲ)上記(ⅱ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一
             を超えるときは、上記(ａ)の信託契約の解約をしません。
           (ⅳ)委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を
             公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対し
             て交付します。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したとき
             は、原則として、公告を行ないません。
           (ⅴ)上記(ⅱ)から(ⅳ)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じて
             いる場合であって、上記(ⅱ)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行
             なうことが困難な場合には適用しません。
           (ⅵ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、
             信託契約を解約し信託を終了させます。
           (ⅶ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
             は、委託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託
             契約に関する委託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記
             「(ｄ)信託約款の変更(ⅳ)」に該当する場合を除き、当該委託者と受託者との間において存
             続します。
           (ⅷ)受託者が委託者の承諾を受けてその任務を辞任する場合、または、委託者または受益者が裁
             判所に受託者の解任を請求し裁判所が受託者を解任した場合、委託者が新受託者を選任でき
             ないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
         (ｃ)運用報告書
            委託者は、ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、当該信託財産に係る知
           られたる受益者に対して交付します。
         (ｄ)信託約款の変更
           (ⅰ)委託者は、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじ
             め、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
           (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更
             しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約
             款に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益
             者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
                                 36/123


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           (ⅲ)上記(ⅱ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異
             議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
           (ⅳ)上記(ⅲ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一
             を超えるときは、上記(ⅰ)の信託約款の変更をしません。
           (ⅴ)委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を
             公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただ
             し、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
           (ⅵ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記(ⅰ)か
             ら(ⅴ)までの規定にしたがいます。
         (ｅ)公告
            委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載しま
           す。
                 http://www.nomura-am.co.jp/
            なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
           公告は、日本経済新聞に掲載します。
         (ｆ)反対者の買取請求権
           ファンドの信託契約の解約または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託者
          に対して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取
          るべき旨を請求することができます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項
          は、前述の「(ｂ)信託期間の終了」(ⅰ)または「(ｄ)信託約款の変更」(ⅱ)に規定する公告または
          書面に付記します。
         (ｇ)関係法人との契約の更新に関する手続
            委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前まで
           に当事者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとしま
           す。
    ４【受益者の権利等】


        受益者の有する主な権利は次の通りです。

         ①収益分配金に対する請求権
           ■収益分配金の支払い開始日■
           ＜自動けいぞく投資契約を結んでいない場合＞
              収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
            （当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を
            除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込
            代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取
            得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始しま
            す。販売会社でお受取り下さい。
              なお、時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、
            その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします。
           ＜自動けいぞく投資契約を結んでいる場合＞
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              税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の受益権の価額は、各計
            算期間終了日（決算日）の基準価額とします。
              なお、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
           ■収益分配金請求権の失効■
              受益者は、収益分配金を支払開始日から5年間支払請求しないと権利を失います。
         ②償還金に対する請求権
           ■償還金の支払い開始日■
              償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償
            還日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日
            以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
            いる受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として償還日（償還日が休
            業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日までに支払いを開始します。
           ■償還金請求権の失効■
              受益者は、償還金を支払開始日から10年間支払請求しないと権利を失います。
         ③換金（解約）請求権
           ■換金（解約）の単位■
              受益者は、受益権を1口単位または1円単位で換金できます。
              換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があ
            ります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
           ■換金（解約）代金の支払い開始日■
              一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、5営業日目から受
            益者にお支払いします。
              受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権と
            するための所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意くださ
            い。
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    第３【ファンドの経理状況】

    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第19期計算期間(2020年5月12日から2021年5月10日ま

    で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【野村外国株式インデックスファンド】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第18期               第19期
                                (2020年    5月11日現在)           (2021年    5月10日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        12,936,456                5,713,843
        コール・ローン
                                      1,411,152,491               1,904,375,324
        親投資信託受益証券
                                         240,612               216,597
        未収入金
                                      1,424,329,559               1,910,305,764
        流動資産合計
                                      1,424,329,559               1,910,305,764
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                         240,612               216,597
        未払収益分配金
                                        8,030,011
        未払解約金                                                   -
                                         241,231               279,523
        未払受託者報酬
                                        4,502,986               5,217,730
        未払委託者報酬
                                            9               2
        未払利息
                                          24,067               27,892
        その他未払費用
                                        13,038,916                5,741,744
        流動負債合計
                                        13,038,916                5,741,744
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       481,224,503               433,194,176
        元本
        剰余金
                                       930,066,140              1,471,369,844
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       416,280,315               840,238,538
          （分配準備積立金）
                                      1,411,290,643               1,904,564,020
        元本等合計
                                      1,411,290,643               1,904,564,020
       純資産合計
                                      1,424,329,559               1,910,305,764
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第18期               第19期
                                 自　2019年      5月11日         自　2020年      5月12日
                                 至　2020年      5月11日         至　2021年      5月10日
     営業収益
                                                      661,628,356
                                       △ 40,938,547
       有価証券売買等損益
                                                      661,628,356
                                       △ 40,938,547
       営業収益合計
     営業費用
                                          1,269                775
       支払利息
                                         485,294               526,055
       受託者報酬
                                        9,058,866               9,819,511
       委託者報酬
                                          48,415               52,478
       その他費用
                                        9,593,844               10,398,819
       営業費用合計
                                                      651,229,537
                                       △ 50,532,391
     営業利益又は営業損失（△）
                                                      651,229,537
                                       △ 50,532,391
     経常利益又は経常損失（△）
                                                      651,229,537
                                       △ 50,532,391
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        2,246,565               63,170,968
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       990,052,343               930,066,140
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       266,731,520               222,475,733
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       266,731,520               222,475,733
       額
                                       273,698,155               269,014,001
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       273,698,155               269,014,001
       額
                                         240,612               216,597
     分配金
                                       930,066,140              1,471,369,844
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年                           5月12日から2021年         5月
                      10日までとなっております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    該当事項はありません。
    （貸借対照表に関する注記）
                 第18期                            第19期

              2020年    5月11日現在                         2021年    5月10日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                          481,224,503口                            433,194,176口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     2.9327円        1口当たり純資産額                     4.3966円
        (10,000口当たり純資産額)                    (29,327円)         (10,000口当たり純資産額)                    (43,966円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第18期                            第19期

               自 2019年   5月11日                        自 2020年   5月12日
               至 2020年   5月11日                        至 2021年   5月10日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      22,075,649円        費用控除後の配当等収益額              A      25,850,324円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B      506,982,815円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       760,868,335円         収益調整金額               C       753,158,522円
       分配準備積立金額              D      394,445,278円         分配準備積立金額              D      307,621,996円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,177,389,262円          当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D      1,593,613,657円
       当ファンドの期末残存口数              F      481,224,503口         当ファンドの期末残存口数              F      433,194,176口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          24,466円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          36,787円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H          5円     10,000口当たり分配金額              H          5円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000          240,612円       収益分配金金額           I=F×H/10,000          216,597円
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    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第18期                            第19期

              自  2019年    5月11日                       自  2020年    5月12日
              至  2020年    5月11日                       至  2021年    5月10日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リス
    ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第18期                            第19期

              2020年    5月11日現在                         2021年    5月10日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
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                                  同左
      親投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第18期                            第19期

              自  2019年    5月11日                       自  2020年    5月12日
              至  2020年    5月11日                       至  2021年    5月10日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第18期                            第19期

              自  2019年    5月11日                       自  2020年    5月12日
              至  2020年    5月11日                       至  2021年    5月10日
    期首元本額                     482,692,788円       期首元本額                     481,224,503円
    期中追加設定元本額                     131,792,958円       期中追加設定元本額                      89,417,861円
    期中一部解約元本額                     133,261,243円       期中一部解約元本額                     137,448,188円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第18期                    第19期

                          自  2019年    5月11日               自  2020年    5月12日
           種類
                          至  2020年    5月11日               至  2021年    5月10日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    親投資信託受益証券                              △48,097,126                     607,858,890

           合計                       △48,097,126                     607,858,890

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


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    第1　有価証券明細表
    (1)株式(2021年5月10日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2021年5月10日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    親投資信託受益        日本円         外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ                     479,232,806          1,904,375,324
    証券                 マザーファンド
            小計
                     銘柄数：1                     479,232,806          1,904,375,324
                     組入時価比率：100.0%                                  100.0%
            合計                                        1,904,375,324
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

    （参考）

    当ファンドは「外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資
    産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
    外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

    貸借対照表

                                      （単位：円）
                                (2021年    5月10日現在)
     資産の部
       流動資産
        預金                              9,939,617,341
        コール・ローン                              1,535,603,976
        株式                             933,363,590,174
        投資証券                             21,253,062,928
        派生商品評価勘定                               794,594,918
        未収入金                               34,172,914
        未収配当金                               947,956,934
                                      5,832,534,969
        差入委託証拠金
                                     973,701,134,154
        流動資産合計
                                     973,701,134,154
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                 85,705
        未払解約金                              1,433,968,662
        未払利息                                   764
                                        4,129,400
        その他未払費用
                                      1,438,184,531
        流動負債合計
                                      1,438,184,531
       負債合計
                                 45/123

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                                (2021年    5月10日現在)
     純資産の部
       元本等
        元本                             244,666,051,153
        剰余金
                                     727,596,898,470
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                     972,262,949,623
        元本等合計
                                     972,262,949,623
       純資産合計
                                     973,701,134,154
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  株式

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      投資証券
                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      先物取引
                      計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
                      しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
      算基準                期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ３.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
                      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
                      る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
                      引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    該当事項はありません。
    （貸借対照表に関する注記）

                                 46/123


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                            2021年    5月10日現在

    １.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
         1口当たり純資産額                                               3.9738円
         (10,000口当たり純資産額)                                              (39,738円)
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                            自  2020年    5月12日

                            至  2021年    5月10日
    1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
    ります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    当ファンドは、信託財産に属する資産の価格変動リスクの低減を目的として、株価指数先物取引を行っております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
    入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                            2021年    5月10日現在

    １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法
      株式
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      投資証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
      派生商品評価勘定
      　デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
      ます。
                                 47/123

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    （その他の注記）

    元本の移動及び期末元本額の内訳
                            2021年    5月10日現在

                                                     2020年    5月12日
    期首
    本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                                               232,138,550,632円
    同期中における追加設定元本額                                                52,782,857,283円
    同期中における一部解約元本額                                                40,255,356,762円
    期末元本額                                               244,666,051,153円
    期末元本額の内訳＊
    バランスセレクト３０                                                  35,819,081円
    バランスセレクト５０                                                  107,047,263円
    バランスセレクト７０                                                  125,605,101円
    野村外国株式インデックスファンド                                                  479,232,806円
    野村世界６資産分散投信（安定コース）                                                 3,520,335,621円
    野村世界６資産分散投信（分配コース）                                                 4,528,560,345円
    野村世界６資産分散投信（成長コース）                                                 3,806,627,992円
    野村資産設計ファンド２０１５                                                  11,285,139円
    野村資産設計ファンド２０２０                                                  11,224,861円
    野村資産設計ファンド２０２５                                                  21,254,598円
    野村資産設計ファンド２０３０                                                  29,229,884円
    野村資産設計ファンド２０３５                                                  24,118,911円
    野村資産設計ファンド２０４０                                                  46,571,313円
    野村外国株インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）                                                45,076,363,570円
    のむラップ・ファンド（保守型）                                                  791,908,561円
    のむラップ・ファンド（普通型）                                                 7,315,549,901円
    のむラップ・ファンド（積極型）                                                 5,889,700,822円
    野村資産設計ファンド２０４５                                                   7,611,460円
    野村インデックスファンド・外国株式                                                 5,345,148,142円
    マイ・ロード                                                 1,032,742,731円
    ネクストコア                                                  13,056,429円
    野村インデックスファンド・海外５資産バランス                                                  125,990,499円
    野村外国株インデックスＢコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                                                 1,895,581,394円
    野村世界６資産分散投信（配分変更コース）                                                  611,695,709円
    野村資産設計ファンド２０５０                                                  11,393,271円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０２６－２０２８年目標型                                                   3,754,477円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０２９－２０３１年目標型                                                   1,939,609円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０３２－２０３４年目標型                                                   1,479,990円
    野村ターゲットデートファンド２０１６　２０３５－２０３７年目標型                                                   1,187,432円
    のむラップ・ファンド（やや保守型）                                                  171,740,219円
    のむラップ・ファンド（やや積極型）                                                  485,563,027円
    インデックス・ブレンド（タイプⅠ）                                                   2,322,436円
    インデックス・ブレンド（タイプⅡ）                                                   2,795,991円
    インデックス・ブレンド（タイプⅢ）                                                  17,883,908円
    インデックス・ブレンド（タイプⅣ）                                                   6,946,863円
    インデックス・ブレンド（タイプⅤ）                                                  29,282,066円
                                 48/123


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    野村６資産均等バランス                                                  978,476,959円
    野村つみたて外国株投信                                                 7,508,913,366円
    野村外国株（含む新興国）インデックス　Ｂコース（野村投資一任口座向け）                                                 4,268,959,216円
    世界６資産分散ファンド                                                  40,003,105円
    野村資産設計ファンド２０６０                                                   5,603,304円
    野村スリーゼロ先進国株式投信                                                  219,155,346円
    ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジな
                                                     2,611,613,467円
    し）連動型上場投信
    ファンドラップ（ウエルス・スクエア）外国株式                                                 1,949,717,646円
    グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  161,123,355円
    グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  75,767,645円
    グローバル・インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  774,148,114円
    グローバル・インデックス・バランス６０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                 1,453,310,875円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡ安定型（適格機関投資家専用）                                                   1,718,288円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡバランス型（適格機関投資家専用）                                                   5,207,963円
    ワールド・インデックス・ファンドＶＡ積極型（適格機関投資家専用）                                                    976,934円
    野村ワールド・インデックス・バランス３５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                   1,646,075円
    野村ワールド・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  25,290,464円
    野村外国株式インデックスファンド（適格機関投資家専用）                                                   9,564,180円
    野村世界インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                   8,770,975円
    野村グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  32,314,463円
    野村グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  104,436,993円
    野村グローバル・インデックス・バランス７５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                 2,456,215,376円
    野村世界バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用）                                                  30,264,321円
    ノムラＦＯＦｓ用インデックスファンド・外国株式（適格機関投資家専用）                                                  197,850,139円
    野村ＦｏＦｓ用・外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスファンド（適格機
                                                    12,667,240,988円
    関投資家専用）
    野村ＦＯＦｓ用・ターゲット・リターン・８資産バランス（２％コース向け）（適格
                                                       1,197,368円
    機関投資家専用）
    バランスセレクト３０（確定拠出年金向け）                                                   1,529,240円
    バランスセレクト５０（確定拠出年金向け）                                                   9,301,509円
    バランスセレクト７０（確定拠出年金向け）                                                   9,910,592円
    野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向
                                                    75,538,531,841円
    け）
    マイバランス３０（確定拠出年金向け）                                                 2,381,759,677円
    マイバランス５０（確定拠出年金向け）                                                 8,695,331,968円
    マイバランス７０（確定拠出年金向け）                                                 8,066,663,987円
    マイバランスＤＣ３０                                                  819,625,982円
    マイバランスＤＣ５０                                                 1,842,919,154円
    マイバランスＤＣ７０                                                 1,514,452,932円
    野村ＤＣ外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ                                                27,041,480,694円
    野村ＤＣ運用戦略ファンド                                                  253,010,969円
    野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド）                                                  20,090,323円
    マイターゲット２０５０（確定拠出年金向け）                                                  332,943,865円
    マイターゲット２０３０（確定拠出年金向け）                                                  274,994,978円
    マイターゲット２０４０（確定拠出年金向け）                                                  247,363,605円
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）安定コース                                                  13,511,562円
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）インカムコース                                                   6,589,929円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    野村世界６資産分散投信（ＤＣ）成長コース                                                  33,462,540円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０３０                                                   5,297,370円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０４０                                                   4,619,695円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０５０                                                   3,861,735円
    マイターゲット２０３５（確定拠出年金向け）                                                  135,236,129円
    マイターゲット２０４５（確定拠出年金向け）                                                  98,453,620円
    マイターゲット２０５５（確定拠出年金向け）                                                  55,745,329円
    マイターゲット２０６０（確定拠出年金向け）                                                  70,617,225円
    野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０６０                                                   2,241,606円
    マイターゲット２０６５（確定拠出年金向け）                                                   8,426,494円
    多資産分散投資ファンド（バランス１０）（確定拠出年金向け）                                                    38,256円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

    附属明細表

    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2021年5月10日現在)
                                                評価額

     種類      通貨            銘柄            株式数                       備考
                                            単価         金額
    株式      米ドル     BAKER   HUGHES    CO               111,000         24.63      2,733,930.00

                HALLIBURTON      CO               150,000         22.95      3,442,500.00

                SCHLUMBERGER       LTD               234,000         31.89      7,462,260.00

                CABOT   OIL  & GAS  CORP              64,000        17.39      1,112,960.00

                CHENIERE     ENERGY    INC              36,400        82.65      3,008,460.00

                CHEVRON    CORP                 319,000        110.02      35,096,380.00

                CONOCOPHILLIPS                      223,100         57.10     12,739,010.00

                DEVON   ENERGY    CORP               100,000         26.22      2,622,000.00

                EOG  RESOURCES     INC               98,100        83.10      8,152,110.00

                EXXON   MOBIL   CORP               700,700         62.43     43,744,701.00

                HESS   CORP                   47,300        82.53      3,903,669.00

                KINDER    MORGAN    INC              344,000         17.84      6,136,960.00

                MARATHON     PETROLEUM     CORP            106,000         60.00      6,360,000.00

                OCCIDENTAL      PETE   CORP             158,000         27.39      4,327,620.00

                ONEOK   INC                   74,000        53.38      3,950,120.00

                PHILLIPS     66                 71,100        86.04      6,117,444.00

                PIONEER    NATURAL    RESOURCES     CO         33,500        167.83      5,622,305.00

                VALERO    ENERGY    CORP               66,500        80.49      5,352,585.00

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                WILLIAMS     COS                 198,000         25.30      5,009,400.00
                AIR  PRODUCTS                    36,300        290.55      10,546,965.00

                ALBEMARLE     CORP                 19,700        162.72      3,205,584.00

                AXALTA    COATING    SYSTEMS    LTD          36,000        33.71      1,213,560.00

                CELANESE     CORP-SERIES      A           19,500        168.63      3,288,285.00

                CF  INDUSTRIES      HOLDINGS     INC          35,300        55.10      1,945,030.00

                CORTEVA    INC                 121,700         48.86      5,946,262.00

                DOW  INC                   124,500         69.04      8,595,480.00

                DUPONT    DE  NEMOURS    INC             87,700        82.85      7,265,945.00

                EASTMAN    CHEMICAL     CO.             23,000        124.97      2,874,310.00

                ECOLAB    INC                  43,000        228.43      9,822,490.00

                FMC  CORP                    21,200        120.41      2,552,692.00

                INTERNATIONAL          FLAVORS       &      37,178        146.45      5,444,718.10

                FRAGRANCE
                LINDE   PLC                   87,200        298.93      26,066,696.00

                LYONDELLBASELL        INDU-CL    A          45,200        114.06      5,155,512.00

                MOSAIC    CO/THE                  56,000        37.00      2,072,000.00

                PPG  INDUSTRIES                    39,800        179.49      7,143,702.00

                RPM  INTERNATIONAL       INC             21,100        97.47      2,056,617.00

                SHERWIN-WILLIAMS                      40,290        287.23      11,572,496.70

                MARTIN    MARIETTA     MATERIALS              10,500        378.28      3,971,940.00

                VULCAN    MATERIALS     CO             22,300        191.71      4,275,133.00

                AMCOR   PLC                  268,000         12.45      3,336,600.00

                AVERY   DENNISON     CORP              13,400        221.46      2,967,564.00

                BALL   CORP                   55,100        90.70      4,997,570.00

                CROWN   HOLDINGS     INC              22,800        113.54      2,588,712.00

                IP(INTERNATIONAL         PAPER   CO)          60,100        61.64      3,704,564.00

                PACKAGING     CORP   OP  AMERICA             16,100        153.16      2,465,876.00

                SEALED    AIR  CORP                26,500        57.06      1,512,090.00

                WESTROCK     CO                 43,200        59.74      2,580,768.00

                FREEPORT-MCMORAN         INC             239,000         43.97     10,508,830.00

                NEWMONT    CORP                 131,700         67.33      8,867,361.00

                NUCOR   CORP                   50,900        98.76      5,026,884.00

                STEEL   DYNAMICS                   33,400        63.36      2,116,224.00

                BOEING    CO                  88,500        235.47      20,839,095.00

                GENERAL    DYNAMICS                  41,000        194.82      7,987,620.00

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                HEICO   CORP                    6,300       141.63       892,269.00
                HEICO   CORP-CLASS      A             12,300        131.00      1,611,300.00

                HOWMET    AEROSPACE     INC             66,000        33.57      2,215,620.00

                HUNTINGTON      INGALLS    INDUSTRIE             6,500       216.99      1,410,435.00

                L3HARRIS     TECHNOLOGIES       INC           34,400        219.25      7,542,200.00

                LOCKHEED     MARTIN                 42,000        390.34      16,394,280.00

                NORTHROP     GRUMMAN    CORP             26,000        370.63      9,636,380.00

                RAYTHEON     TECHNOLOGIES       CORP          250,600         85.71     21,478,926.00

                TELEDYNE     TECHNOLOGIES       INC           5,810       435.99      2,533,101.90

                TEXTRON    INC                  37,900        68.08      2,580,232.00

                TRANSDIGM     GROUP   INC              8,680       607.99      5,277,353.20

                ALLEGION     PLC                 14,800        141.25      2,090,500.00

                CARRIER    GLOBAL    CORP              139,000         44.84      6,232,760.00

                FORTUNE    BRANDS    HOME   & SECURITY         23,400        111.56      2,610,504.00

                INC
                JOHNSON     CONTROLS     INTERNATIONAL           118,500         65.70      7,785,450.00

                PLC
                LENNOX    INTERNATIONAL       INC            5,700       348.00      1,983,600.00

                MASCO   CORP                   42,500        66.86      2,841,550.00

                OWENS   CORNING    INC               16,800        106.92      1,796,256.00

                SMITH   (A.O.)    CORP               21,800        71.13      1,550,634.00

                TRANE   TECHNOLOGIES       PLC            40,300        183.68      7,402,304.00

                AMETEK    INC                  37,300        137.33      5,122,409.00

                EATON   CORP   PLC                65,400        147.52      9,647,808.00

                EMERSON    ELEC                  98,200        95.05      9,333,910.00

                GENERAC    HOLDINGS     INC             10,200        327.38      3,339,276.00

                PLUG   POWER   INC                77,600        23.05      1,788,680.00

                ROCKWELL     AUTOMATION      INC            19,600        270.68      5,305,328.00

                SENSATA    TECHNOLOGIES       HOLDING           24,500        58.84      1,441,580.00

                SUNRUN    INC                  18,500        45.64       844,340.00

                3M  CORP                     95,600        203.07      19,413,492.00

                GENERAL    ELEC   CO              1,453,000          13.30     19,324,900.00

                HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC         116,500        228.79      26,654,035.00

                JARDINE    MATHESON     HLDGS   LTD          35,400        66.75      2,362,950.00

                ROPER   TECHNOLOGIES       INC            17,590        444.46      7,818,051.40

                CATERPILLAR      INC  DEL              89,900        240.99      21,665,001.00

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                CUMMINS    INC                  24,900        266.39      6,633,111.00
                DEERE   & COMPANY                  49,400        394.22      19,474,468.00

                DOVER   CORP                   24,300        152.91      3,715,713.00

                FORTIVE    CORP                  51,800        72.82      3,772,076.00

                IDEX   CORP                   12,300        226.00      2,779,800.00

                ILLINOIS     TOOL   WORKS   INC            52,900        238.28      12,605,012.00

                INGERSOLL-RAND        INC              58,000        50.53      2,930,740.00

                NORDSON    CORP                  8,700       208.83      1,816,821.00

                OTIS   WORLDWIDE     CORP              69,600        78.19      5,442,024.00

                PACCAR                      58,300        94.50      5,509,350.00

                PARKER    HANNIFIN     CORP              21,600        319.26      6,896,016.00

                PENTAIR    PLC                  27,500        67.94      1,868,350.00

                SNAP-ON    INC                  8,400       251.56      2,113,104.00

                STANLEY    BLACK   & DECKER    INC          25,900        219.69      5,689,971.00

                WABTEC    CORP                  28,800        81.87      2,357,856.00

                XYLEM   INC                   30,300        119.34      3,616,002.00

                FASTENAL     CO                 96,900        53.25      5,159,925.00

                GRAINGER(W.W.)        INC               7,440       465.64      3,464,361.60

                UNITED    RENTALS    INC              12,200        347.33      4,237,426.00

                CINTAS    CORP                  14,300        360.67      5,157,581.00

                COPART    INC                  35,800        124.56      4,459,248.00

                REPUBLIC     SERVICES     INC-CL    A         36,100        110.88      4,002,768.00

                ROLLINS    INC                  35,850        37.12      1,330,752.00

                WASTE   CONNECTIONS      INC             44,500        123.34      5,488,630.00

                WASTE   MANAGEMENT      INC             69,300        141.38      9,797,634.00

                C.H.ROBINSON       WORLDWIDE     INC          22,000        99.51      2,189,220.00

                EXPEDITORS       INTERNATIONAL        WASH       27,100        118.67      3,215,957.00

                INC
                FEDEX   CORPORATION                   41,700        314.69      13,122,573.00

                UNITED    PARCEL    SERVICE-CL      B         117,400        217.50      25,534,500.00

                XPO  LOGISTICS     INC               14,300        147.00      2,102,100.00

                DELTA   AIR  LINES   INC              25,200        46.11      1,161,972.00

                SOUTHWEST     AIRLINES                 24,900        61.66      1,535,334.00

                AMERCO                       1,720       620.41      1,067,105.20

                CSX  CORP                   127,900        103.13      13,190,327.00

                HUNT   J B TRANSPORT     SVCS   INC          13,200        178.27      2,353,164.00

                                 53/123


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                KANSAS    CITY   SOUTHERN                15,100        305.22      4,608,822.00
                KNIGHT-SWIFT          TRANSPORTATION            20,800        49.37      1,026,896.00

                HOLDINGS     INC
                NORFOLK    SOUTHERN     CORP             41,800        289.81      12,114,058.00

                OLD  DOMINION     FREIGHT    LINE           15,300        269.57      4,124,421.00

                UBER   TECHOLOGIES      INC             161,500         47.03      7,595,345.00

                UNION   PAC  CORP                111,300        229.48      25,541,124.00

                APTIV   PLC                   45,400        148.77      6,754,158.00

                AUTOLIV    INC                  14,000        103.84      1,453,760.00

                BORGWARNER      INC                40,400        53.80      2,173,520.00

                LEAR   CORP                    9,700       195.12      1,892,664.00

                FORD   MOTOR   COMPANY                656,000         11.82      7,753,920.00

                GENERAL    MOTORS    CO              215,300         58.99     12,700,547.00

                TESLA   INC                  125,660        672.37      84,490,014.20

                DR  HORTON    INC                 56,100        103.87      5,827,107.00

                GARMIN    LTD                  24,200        143.56      3,474,152.00

                LENNAR    CORP-A                  46,500        108.05      5,024,325.00

                MOHAWK    INDUSTRIES                  10,200        229.74      2,343,348.00

                NEWELL    BRANDS    INC               66,000        29.07      1,918,620.00

                NVR  INC                      559     5,211.38       2,913,161.42

                PULTEGROUP      INC                43,000        61.73      2,654,390.00

                WHIRLPOOL     CORP                 10,300        252.95      2,605,385.00

                HASBRO    INC                  21,400        99.15      2,121,810.00

                PELOTON    INTERACTIVE      INC-A            40,200        83.81      3,369,162.00

                LULULEMON     ATHLETICA     INC            20,800        330.24      6,868,992.00

                NIKE   INC-B                   208,300        137.81      28,705,823.00

                V F CORP                    56,300        89.88      5,060,244.00

                AIRBNB    INC-CLASS     A              8,700       151.21      1,315,527.00

                ARAMARK                      39,000        38.09      1,485,510.00

                CARNIVAL     CORP                 129,000         26.76      3,452,040.00

                CHIPOTLE     MEXICAN    GRILL   INC           4,460      1,426.05       6,360,183.00

                DARDEN    RESTAURANTS      INC            22,000        142.38      3,132,360.00

                DOMINOS    PIZZA   INC               6,310       432.47      2,728,885.70

                DRAFTKINGS      INC  - CL  A            27,700        48.42      1,341,234.00

                HILTON    WORLDWIDE     HOLDINGS     IN         46,800        123.44      5,776,992.00

                                      58,600        57.70      3,381,220.00

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                LAS  VEGAS   SANDS   CORP
                MARRIOTT     INTERNATIONAL-CLA                 46,400        146.69      6,806,416.00

                MCDONALD'S      CORP                123,600        234.84      29,026,224.00

                MELCO   RESORTS    & ENTERT-ADR              34,000        18.21       619,140.00

                MGM  RESORTS    INTERNATIONAL                80,000        39.92      3,193,600.00

                ROYAL   CARIBBEAN     CRUISES    LTD          38,600        84.29      3,253,594.00

                STARBUCKS     CORP                194,900        114.34      22,284,866.00

                VAIL   RESORTS    INC                6,700       312.80      2,095,760.00

                WYNN   RESORTS    LTD               17,100        126.29      2,159,559.00

                YUM  BRANDS    INC                50,800        121.23      6,158,484.00

                GENUINE    PARTS   CO               23,200        133.46      3,096,272.00

                LKQ  CORP                    49,000        49.78      2,439,220.00

                POOL   CORP                    6,500       444.01      2,886,065.00

                AMAZON.COM      INC                70,670       3,291.61      232,618,078.70

                BOOKING    HOLDINGS     INC              6,750      2,327.08       15,707,790.00

                CHEWY   INC  - CLASS   A             12,300        71.00       873,300.00

                EBAY   INC                   112,800         59.78      6,743,184.00

                ETSY   INC                   20,900        165.51      3,459,159.00

                EXPEDIA    GROUP   INC               22,300        173.46      3,868,158.00

                MERCADOLIBRE       INC                7,430      1,481.26       11,005,761.80

                WAYFAIR    INC  - CLASS   A            11,500        305.49      3,513,135.00

                DOLLAR    GENERAL    CORP              41,800        220.20      9,204,360.00

                DOLLAR    TREE   INC                38,200        116.25      4,440,750.00

                TARGET    CORP                  83,600        214.71      17,949,756.00

                ADVANCE    AUTO   PARTS               10,900        204.47      2,228,723.00

                AUTOZONE                       3,770      1,507.20       5,682,144.00

                BEST   BUY  COMPANY    INC             39,300        122.34      4,807,962.00

                BURLINGTON      STORES    INC             11,400        331.01      3,773,514.00

                CARMAX    INC                  27,900        129.99      3,626,721.00

                CARVANA    CO                  10,200        247.81      2,527,662.00

                HOME   DEPOT                   178,400        339.25      60,522,200.00

                LOWES   COS  INC                121,400        208.40      25,299,760.00

                OREILLY    AUTOMOTIVE      INC,            11,830        562.32      6,652,245.60

                ROSS   STORES    INC                59,800        132.96      7,951,008.00

                TJX  COS  INC                 200,300         73.78     14,778,134.00

                                      19,500        195.46      3,811,470.00

                                 55/123

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                TRACTOR    SUPPLY    COMPANY
                ULTA   BEAUTY    INC                8,600       322.74      2,775,564.00

                COSTCO    WHOLESALE     CORPORATION             73,310        384.32      28,174,499.20

                KROGER    CO                  126,000         37.73      4,753,980.00

                SYSCO   CORP                   81,300        86.26      7,012,938.00

                WALGREENS     BOOTS   ALLIANCE     INC         120,300         54.53      6,559,959.00

                WALMART    INC                 234,800        140.20      32,918,960.00

                BROWN-FORMAN       CORP-CL    B           52,700        76.68      4,041,036.00

                COCA   COLA   CO                676,500         54.51     36,876,015.00

                COCA-COLA     EUROPEAN     PARTNERS            32,600        56.81      1,852,006.00

                CONSTELLATION       BRANDS    INC-A           28,300        240.92      6,818,036.00

                KEURIG    DR  PEPPER    INC             92,000        36.60      3,367,200.00

                MOLSON    COORS   BEVERAGE     CO-B           31,400        59.51      1,868,614.00

                MONSTER    BEVERAGE     CORP             66,600        91.25      6,077,250.00

                PEPSICO    INC                 229,000        145.56      33,333,240.00

                ARCHER    DANIELS    MIDLAND              93,800        67.02      6,286,476.00

                BUNGE   LIMITED                   22,000        91.32      2,009,040.00

                CAMPBELL     SOUP   CO               30,900        49.55      1,531,095.00

                CONAGRA    BRANDS    INC              82,100        37.95      3,115,695.00

                GENERAL    MILLS                 102,800         63.05      6,481,540.00

                HERSHEY    CO/THE                  25,100        168.49      4,229,099.00

                HORMEL    FOODS   CORP               50,000        47.14      2,357,000.00

                JM  SMUCKER    CO/THE-NEW                18,600        136.60      2,540,760.00

                KELLOGG    CO                  43,300        66.95      2,898,935.00

                KRAFT   HEINZ   CO/THE               109,000         43.48      4,739,320.00

                LAMB   WESTON    HOLDINGS     INC           23,900        78.97      1,887,383.00

                MCCORMICK     & CO  INC.              40,200        89.33      3,591,066.00

                MONDELEZ     INTERNATIONAL       INC          238,600         61.85     14,757,410.00

                TYSON   FOODS   INC-CL    A            50,100        78.82      3,948,882.00

                ALTRIA    GROUP   INC               310,500         49.95     15,509,475.00

                PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL              258,600         97.41     25,190,226.00

                CHURCH    & DWIGHT    CO  INC            39,800        87.43      3,479,714.00

                CLOROX    CO                  21,300        183.01      3,898,113.00

                COLGATE    PALMOLIVE     CO.            136,300         82.18     11,201,134.00

                KIMBERLY-CLARK        CORP              57,200        135.50      7,750,600.00

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                PROCTER    & GAMBLE    CO             410,900        135.15      55,533,135.00
                ESTEE   LAUDER    COMPANIES-CL       A         37,800        303.35      11,466,630.00

                ABBOTT    LABORATORIES                  293,700        118.95      34,935,615.00

                ABIOMED    INC                  7,200       296.81      2,137,032.00

                ALIGN   TECHNOLOGY      INC             12,570        598.34      7,521,133.80

                BAXTER    INTERNATIONAL       INC.           85,500        86.62      7,406,010.00

                BECTON,DICKINSON                      48,400        239.39      11,586,476.00

                BOSTON    SCIENTIFIC      CORP            235,000         43.13     10,135,550.00

                DANAHER    CORP                 106,000        258.48      27,398,880.00

                DENTSPLY     SIRONA    INC              35,200        68.47      2,410,144.00

                DEXCOM    INC                  16,100        358.74      5,775,714.00

                EDWARDS    LIFESCIENCES       CORP           104,200         92.17      9,604,114.00

                HOLOGIC    INC                  43,400        65.63      2,848,342.00

                IDEXX   LABORATORIES       INC            14,290        544.26      7,777,475.40

                INSULET    CORP                  10,600        234.19      2,482,414.00

                INTUITIVE     SURGICAL     INC            19,430        857.09      16,653,258.70

                MASIMO    CORP                   8,200       224.16      1,838,112.00

                MEDTRONIC     PLC                223,000        126.70      28,254,100.00

                NOVOCURE     LTD                 14,000        192.45      2,694,300.00

                RESMED    INC                  24,500        195.16      4,781,420.00

                STERIS    PLC                  13,800        211.50      2,918,700.00

                STRYKER    CORP                  56,500        254.78      14,395,070.00

                TELEFLEX     INC                  7,560       412.55      3,118,878.00

                THE  COOPER    COMPANIES,      INC.           9,100       404.34      3,679,494.00

                WEST   PHARMACEUTICAL        SERVICES            12,400        333.68      4,137,632.00

                ZIMMER    BIOMET    HOLDINGS     INC          34,900        172.49      6,019,901.00

                AMERISOURCEBERGEN         CORP             25,700        120.86      3,106,102.00

                ANTHEM    INC                  40,900        396.57      16,219,713.00

                CARDINAL     HEALTH    INC              47,200        58.16      2,745,152.00

                CENTENE    CORP                  97,500        70.45      6,868,875.00

                CIGNA   CORP                   59,500        261.18      15,540,210.00

                CVS  HEALTH    CORP                218,400         85.11     18,588,024.00

                DAVITA    INC                  12,500        126.80      1,585,000.00

                HCA  HEALTHCARE      INC              45,400        210.52      9,557,608.00

                HENRY   SCHEIN    INC               23,100        80.61      1,862,091.00

                                      21,700        465.08      10,092,236.00

                                 57/123

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                HUMANA    INC
                LABORATORY      CRP  OF  AMER   HLDGS          15,800        278.14      4,394,612.00

                MCKESSON     CORP                 26,200        197.61      5,177,382.00

                MOLINA    HEALTHCARE      INC             9,700       267.84      2,598,048.00

                QUEST   DIAGNOSTICS      INC             21,900        138.95      3,043,005.00

                UNITEDHEALTH       GROUP   INC            157,200        417.65      65,654,580.00

                UNIVERSAL     HEALTH    SERVICES-B             13,000        155.19      2,017,470.00

                ABBVIE    INC                  292,600        115.75      33,868,450.00

                ALEXION    PHARMACEUTICALS        INC          36,900        170.43      6,288,867.00

                ALNYLAM    PHARMACEUTICALS        INC          18,700        131.30      2,455,310.00

                AMGEN   INC                   96,100        254.21      24,429,581.00

                BIOGEN    INC                  25,200        274.04      6,905,808.00

                BIOMARIN     PHARMACEUTICAL        INC          30,600        77.77      2,379,762.00

                EXACT   SCIENCES     CORP              25,800        104.50      2,696,100.00

                GILEAD    SCIENCES     INC             208,200         66.54     13,853,628.00

                INCYTE    CORP                  31,200        82.74      2,581,488.00

                IONIS   PHARMACEUTICALS        INC           21,400        36.54       781,956.00

                MODERNA    INC                  46,300        163.15      7,553,845.00

                NEUROCRINE      BIOSCIENCES      INC          14,200        91.04      1,292,768.00

                REGENERON     PHARMACEUTICALS                 17,520        496.75      8,703,060.00

                SAREPTA    THERAPEUTICS       INC           12,600        74.57       939,582.00

                SEAGEN    INC                  20,700        139.49      2,887,443.00

                VERTEX    PHARMACEUTICALS                  43,600        215.01      9,374,436.00

                BRISTOL-MYERS       SQUIBB    CO           374,200         64.44     24,113,448.00

                CATALENT     INC                 28,000        107.56      3,011,680.00

                ELANCO    ANIMAL    HEALTH    INC           74,000        32.88      2,433,120.00

                ELI  LILLY   & CO.               142,700        195.42      27,886,434.00

                HORIZON    THERAPEUTICS       PLC           35,900        87.93      3,156,687.00

                JAZZ   PHARMACEUTICALS        PLC            9,000       174.59      1,571,310.00

                JOHNSON    & JOHNSON                436,200        168.50      73,499,700.00

                MERCK   & CO  INC                419,300         78.41     32,877,313.00

                PFIZER    INC                  921,000         39.58     36,453,180.00

                ROYALTY    PHARMA    PLC-CL    A           28,900        40.97      1,184,033.00

                TEVA   PHARMACEUTICAL-SP         ADR          173,000         10.40      1,799,200.00

                VIATRIS    INC                 200,723         14.08      2,826,179.84

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ZOETIS    INC                  79,400        171.55      13,621,070.00
                BANK   OF  AMERICA    CORP            1,290,000          42.18     54,412,200.00

                CITIGROUP                      345,700         75.08     25,955,156.00

                CITIZENS     FINANCIAL     GROUP            70,000        49.44      3,460,800.00

                FIFTH   THIRD   BANCORP               120,000         42.35      5,082,000.00

                FIRST   REPUBLIC     BANK/CA              29,000        187.87      5,448,230.00

                HUNTINGTON      BANCSHARES      INC          172,000         15.80      2,717,600.00

                JPMORGAN     CHASE   & CO             505,100        161.24      81,442,324.00

                KEYCORP                      158,000         23.07      3,645,060.00

                M & T BANK   CORP                21,700        163.15      3,540,355.00

                PNC  FINANCIAL                    69,800        198.91      13,883,918.00

                REGIONS    FINANCIAL     CORP            162,000         22.89      3,708,180.00

                SVB  FINANCIAL     GROUP               8,700       587.98      5,115,426.00

                TRUIST    FINANCIAL     CORP             225,300         61.57     13,871,721.00

                US  BANCORP                    223,100         61.37     13,691,647.00

                WELLS   FARGO   CO               650,000         46.54     30,251,000.00

                BERKSHIRE     HATHAWAY     INC  CL  B        227,200        290.93      66,099,296.00

                EQUITABLE     HOLDINGS     INC            69,000        35.01      2,415,690.00

                VOYA   FINANCIAL     INC              21,700        70.00      1,519,000.00

                AFLAC   INC                  108,900         56.11      6,110,379.00

                ALLEGHANY     CORP                 2,300       729.80      1,678,540.00

                ALLSTATE     CORP                 49,600        132.26      6,560,096.00

                AMERICAN     FINANCIAL     GROUP   INC         12,500        128.70      1,608,750.00

                AMERICAN     INTL   GROUP              145,000         51.19      7,422,550.00

                AON  PLC                    37,500        258.52      9,694,500.00

                ARCH   CAPITAL    GROUP   LTD            65,000        40.79      2,651,350.00

                ARTHUR    J GALLAGHER     & CO           31,900        151.16      4,822,004.00

                ASSURANT     INC                 10,200        160.71      1,639,242.00

                ATHENE    HOLDING    LTD-CLASS     A         21,200        63.05      1,336,660.00

                BROWN   & BROWN   INC               38,800        53.69      2,083,172.00

                CHUBB   LTD                   74,300        176.39      13,105,777.00

                CINCINNATI      FINANCIAL     CORP           24,600        120.35      2,960,610.00

                ERIE   INDEMNITY     COMPANY-CL      A         4,400       210.33       925,452.00

                EVEREST    RE  GROUP   LTD              6,200       273.10      1,693,220.00

                FNF  GROUP                    45,400        46.19      2,097,026.00

                GLOBE   LIFE   INC                15,700        105.99      1,664,043.00

                                 59/123

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                HARTFORD     FINANCIAL     SERVICES            58,900        66.65      3,925,685.00
                LINCOLN    NATIONAL     CORP             29,900        69.30      2,072,070.00

                LOEWS   CORP                   43,100        58.44      2,518,764.00

                MARKEL    CORP                   2,330      1,220.37       2,843,462.10

                MARSH   & MCLENNAN     COS             84,800        137.97      11,699,856.00

                METLIFE    INC                 125,400         67.16      8,421,864.00

                PRINCIPAL     FINANCIAL     GROUP            44,400        66.66      2,959,704.00

                PROGRESSIVE      CO                96,100        105.18      10,107,798.00

                PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC           66,600        105.95      7,056,270.00

                REINSURANCE      GROUP   OF  AMERICA           10,500        126.26      1,325,730.00

                RENAISSANCERE       HOLDINGS     LTD           7,800       164.88      1,286,064.00

                TRAVELERS     COS  INC/THE               42,600        160.81      6,850,506.00

                WILLIS    TOWERS    WATSON    PLC           21,800        270.07      5,887,526.00

                WR  BERKLEY    CORP                23,900        81.45      1,946,655.00

                ACCENTURE     PLC-CL    A             105,000        291.53      30,610,650.00

                AKAMAI    TECHNOLOGIES                  27,400        110.81      3,036,194.00

                AUTOMATIC     DATA   PROCESS              70,600        194.89      13,759,234.00

                BLACK   KNIGHT    INC               27,000        75.15      2,029,050.00

                BROADRIDGE      FINANCIAL      SOLUTIONS          19,400        164.20      3,185,480.00

                INC
                COGNIZANT     TECH   SOLUTIONS     CORP         87,500        74.81      6,546,312.50

                EPAM   SYSTEMS    INC                9,500       460.20      4,371,900.00

                FIDELITY     NATIONAL     INFORMATION            103,500        151.59      15,689,565.00

                FISERV    INC                  95,200        117.65      11,200,280.00

                FLEETCOR     TECHNOLOGIES       INC           13,500        285.66      3,856,410.00

                GARTNER    INC                  14,100        234.00      3,299,400.00

                GLOBAL    PAYMENTS     INC              49,200        201.41      9,909,372.00

                GODADDY    INC  - CLASS   A            26,900        81.06      2,180,514.00

                INTERNATIONAL       BUSINESS     MACHINES          148,500        145.46      21,600,810.00

                JACK   HENRY   & ASSOCIATES      INC          12,700        156.13      1,982,851.00

                MASTERCARD      INC                147,400        375.40      55,333,960.00

                MONGODB    INC                  8,800       260.32      2,290,816.00

                OKTA   INC                   20,300        237.27      4,816,581.00

                PAYCHEX    INC                  54,800        101.01      5,535,348.00

                PAYPAL    HOLDINGS     INC             184,500        253.36      46,744,920.00

                                      3,900       206.04       803,556.00

                                 60/123

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                SNOWFLAKE     INC-CLASS     A
                SQUARE    INC  - A               63,600        233.35      14,841,060.00

                TWILIO    INC  - A               23,300        307.15      7,156,595.00

                VERISIGN     INC                 17,600        222.89      3,922,864.00

                VISA   INC-CLASS     A SHARES             280,400        232.12      65,086,448.00

                WESTERN    UNION   CO               66,000        25.11      1,657,260.00

                WIX.COM    LTD                  9,400       288.79      2,714,626.00

                ADOBE   INC                   79,490        488.73      38,849,147.70

                ANSYS   INC                   14,500        332.38      4,819,510.00

                AUTODESK     INC.                 36,700        285.76      10,487,392.00

                AVALARA    INC                  13,100        125.63      1,645,753.00

                CADENCE    DESIGN    SYS  INC            46,900        129.05      6,052,445.00

                CERIDIAN     HCM  HOLDING    INC           21,600        87.40      1,887,840.00

                CHECK      POINT      SOFTWARE         18,700        119.87      2,241,569.00

                TECHNOLOGIES       LTD.
                CITRIX    SYSTEMS    INC              19,800        121.03      2,396,394.00

                CLOUDFLARE      INC  - CLASS   A          32,900        71.62      2,356,298.00

                COUPA   SOFTWARE     INC              11,400        237.84      2,711,376.00

                CROWDSTRIKE      HOLDINGS     INC  - A        29,000        189.18      5,486,220.00

                CYBERARK     SOFTWARE     LTD/ISRAEL             7,100       120.23       853,633.00

                DATADOG    INC  - CLASS   A            29,300        77.29      2,264,597.00

                DOCUSIGN     INC                 29,300        195.28      5,721,704.00

                DROPBOX    INC-CLASS     A             51,000        24.70      1,259,700.00

                DYNATRACE     INC                 29,000        46.78      1,356,620.00

                FAIR   ISAAC   CORP                 4,630       496.17      2,297,267.10

                FORTINET     INC                 22,400        211.77      4,743,648.00

                GUIDEWIRE     SOFTWARE     INC            13,600        98.70      1,342,320.00

                HUBSPOT    INC                  7,040       509.66      3,588,006.40

                INTUIT    INC                  43,300        401.04      17,365,032.00

                MICROSOFT     CORP               1,190,200         252.46     300,477,892.00

                NORTONLIFELOCK        INC              91,000        21.09      1,919,645.00

                ORACLE    CORPORATION                  323,000         80.40     25,969,200.00

                PALO   ALTO   NETWORKS     INC            15,600        342.34      5,340,504.00

                PAYCOM    SOFTWARE     INC              8,100       327.58      2,653,398.00

                PTC  INC                    18,700        131.16      2,452,692.00

                RINGCENTRAL      INC-CLASS     A           12,500        257.04      3,213,000.00

                                 61/123


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                SALESFORCE.COM        INC              150,800        216.50      32,648,200.00
                SERVICENOW      INC                32,330        483.51      15,631,878.30

                SLACK   TECHNOLOGIES       INC-CL    A         76,100        41.23      3,137,603.00

                SPLUNK    INC                  27,000        117.82      3,181,140.00

                SS&C   TECHNOLOGIES       HOLDINGS             37,000        73.35      2,713,950.00

                SYNOPSYS     INC                 25,500        241.84      6,166,920.00

                TRADE   DESK   INC/THE    -CLASS    A         6,860       661.43      4,537,409.80

                TYLER   TECHNOLOGIES       INC             6,520       399.87      2,607,152.40

                VMWARE    INC  - CLASS   A            14,200        163.41      2,320,422.00

                WORKDAY    INC-CLASS     A             29,100        236.71      6,888,261.00

                ZENDESK    INC                  18,800        135.67      2,550,596.00

                ZOOM   VIDEO   COMMUNICATIONS-A                32,300        295.24      9,536,252.00

                ZSCALER    INC                  11,900        169.32      2,014,908.00

                ARISTA    NETWORKS     INC              9,600       328.52      3,153,792.00

                CISCO   SYSTEMS                  700,200         53.43     37,411,686.00

                F5  NETWORKS     INC                10,400        184.28      1,916,512.00

                JUNIPER    NETWORKS     INC             53,000        27.20      1,441,600.00

                MOTOROLA     SOLUTIONS     INC            27,600        199.07      5,494,332.00

                APPLE   INC                 2,817,400         130.21     366,853,654.00

                DELL   TECHNOLOGIES-C                   40,700        101.06      4,113,142.00

                HEWLETT    PACKARD    ENTERPRISE             220,000         16.48      3,625,600.00

                HP  INC                    225,000         35.57      8,003,250.00

                NETAPP    INC                  35,200        79.52      2,799,104.00

                SEAGATE    TECHNOLOGY                  37,300        91.56      3,415,188.00

                WESTERN    DIGITAL    CORP              51,600        71.65      3,697,140.00

                AMPHENOL     CORP-CL    A             100,400         68.11      6,838,244.00

                ARROW   ELECTRS    INC               12,100        117.50      1,421,750.00

                CDW  CORPORATION                    23,900        174.87      4,179,393.00

                COGNEX    CORP                  27,800        77.58      2,156,724.00

                CORNING    INC                 129,000         46.00      5,934,000.00

                IPG  PHOTONICS     CORP               5,900       197.30      1,164,070.00

                KEYSIGHT     TECHNOLOGIES       INC           30,400        143.41      4,359,664.00

                TE  CONNECTIVITY       LTD              55,400        138.00      7,645,200.00

                TRIMBLE    INC                  42,200        79.33      3,347,726.00

                ZEBRA   TECHNOLOGIES       CORP-CL    A         8,900       488.58      4,348,362.00

                                 62/123


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                ADVANCED     MICRO   DEVICES              199,300         78.81     15,706,833.00
                ANALOG    DEVICES    INC              61,800        157.26      9,718,668.00

                APPLIED    MATERIALS                 150,700        132.95      20,035,565.00

                BROADCOM     INC                 66,860        452.58      30,259,498.80

                ENPHASE    ENERGY    INC              19,500        122.96      2,397,720.00

                INTEL   CORP                  679,100         57.67     39,163,697.00

                KLA  CORP                    25,500        319.70      8,152,350.00

                LAM  RESEARCH                    23,730        630.54      14,962,714.20

                MARVELL    TECHNOLOGY      INC            132,800         45.96      6,103,488.00

                MAXIM   INTEGRATED      PRODUCTS             45,200        96.58      4,365,416.00

                MICROCHIP     TECHNOLOGY                 42,700        149.75      6,394,325.00

                MICRON    TECHNOLOGY                  184,500         85.98     15,863,310.00

                MONOLITHIC      POWER   SYSTEMS    INC          6,900       342.79      2,365,251.00

                NVIDIA    CORP                  102,580        592.49      60,777,624.20

                NXP  SEMICONDUCTORS        NV            46,800        197.92      9,262,656.00

                ON  SEMICONDUCTOR       CORPORATION             68,000        38.63      2,626,840.00

                QORVO   INC                   19,400        184.18      3,573,092.00

                QUALCOMM     INC                 186,800        137.85      25,750,380.00

                SKYWORKS     SOLUTIONS     INC            27,100        175.12      4,745,752.00

                SOLAREDGE     TECHNOLOGIES       INC           8,200       220.40      1,807,280.00

                TERADYNE     INC                 27,200        128.17      3,486,224.00

                TEXAS   INSTRUMENTS      INC            152,100        187.76      28,558,296.00

                XILINX    INC                  41,200        124.43      5,126,516.00

                AT  & T INC                 1,181,000          32.16     37,980,960.00

                LIBERTY    GLOBAL    PLC-A              24,000        27.72       665,280.00

                LIBERTY    GLOBAL    PLC-C              64,000        27.80      1,779,200.00

                LUMEN   TECHNOLOGIES       INC            147,000         13.99      2,056,530.00

                VERIZON    COMMUNICATIONS                 685,700         58.72     40,264,304.00

                T-MOBILE     US  INC                93,100        139.12      12,952,072.00

                ALLIANT    ENERGY    CORP              40,900        56.74      2,320,666.00

                AMERICAN     ELECTRIC     POWER             83,400        87.19      7,271,646.00

                DUKE   ENERGY    CORP               123,000        100.86      12,405,780.00

                EDISON    INTERNATIONAL                  61,200        58.58      3,585,096.00

                ENTERGY    CORP                  33,600        108.31      3,639,216.00

                EVERGY    INC                  35,900        63.82      2,291,138.00

                                 63/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                EVERSOURCE      ENERGY                56,400        84.07      4,741,548.00
                EXELON    CORPORATION                  163,700         44.68      7,314,116.00

                FIRSTENERGY      CORP                86,600        37.52      3,249,232.00

                NEXTERA    ENERGY    INC              325,200         74.53     24,237,156.00

                NRG  ENERGY    INC                40,500        34.76      1,407,780.00

                OGE  ENERGY    CORP                32,500        33.93      1,102,725.00

                PG&E   CORP                   237,000         10.94      2,592,780.00

                PINNACLE     WEST   CAPITAL    CORP           19,100        86.12      1,644,892.00

                PPL  CORPORATION                   129,000         29.25      3,773,250.00

                SOUTHERN     CO.                 176,700         66.26     11,708,142.00

                XCEL   ENERGY    INC                88,500        71.32      6,311,820.00

                ATMOS   ENERGY    CORP               20,200        103.00      2,080,600.00

                UGI  CORP                    36,000        45.62      1,642,320.00

                AMEREN    CORPORATION                  41,500        84.98      3,526,670.00

                CENTERPOINT      ENERGY    INC            94,000        24.49      2,302,060.00

                CMS  ENERGY    CORP                48,200        63.99      3,084,318.00

                CONSOLIDATED       EDISON    INC            57,000        78.09      4,451,130.00

                DOMINION     ENERGY    INC             134,000         78.45     10,512,300.00

                DTE  ENERGY    COMPANY                32,800        141.69      4,647,432.00

                NISOURCE     INC                 65,000        25.98      1,688,700.00

                PUBLIC    SVC  ENTERPRISE                85,800        63.15      5,418,270.00

                SEMPRA    ENERGY                  47,300        137.82      6,518,886.00

                WEC  ENERGY    GROUP   INC             53,600        97.64      5,233,504.00

                AMERICAN     WATER   WORKS   CO  INC          30,600        152.77      4,674,762.00

                ESSENTIAL     UTILITIES     INC            39,600        46.64      1,846,944.00

                ALLY   FINANCIAL     INC              63,000        54.10      3,408,300.00

                AMERICAN     EXPRESS    CO             113,600        158.98      18,060,128.00

                CAPITAL    ONE  FINANCIAL     CORP           76,600        157.71      12,080,586.00

                DISCOVER     FINANCIAL     SERVICES            50,000        119.46      5,973,000.00

                SYNCHRONY     FINANCIAL                 86,000        45.90      3,947,400.00

                AMERIPRISE      FINANCIAL     INC           19,200        265.65      5,100,480.00

                APOLLO    GLOBAL    MANAGEMENT      INC         27,500        58.22      1,601,050.00

                BANK   OF  NEWYORK    MELLON    CORP          134,300         51.82      6,959,426.00

                BLACKROCK     INC                 25,430        873.83      22,221,496.90

                BLACKSTONE      GROUP   INC/THE-A             112,600         90.04     10,138,504.00

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                CARLYLE    GROUP   INC/THE               22,000        44.98       989,560.00
                CBOE   GLOBAL    MARKETS    INC            17,900        108.10      1,934,990.00

                CME  GROUP   INC                 60,000        202.92      12,175,200.00

                FACTSET    RESEARCH     SYSTEMS    INC          6,400       337.05      2,157,120.00

                FRANKLIN     RESOURCES     INC            51,000        34.10      1,739,100.00

                GOLDMAN    SACHS   GROUP               54,300        370.89      20,139,327.00

                INTERCONTINENTAL         EXCHANGE     INC         93,000        114.81      10,677,330.00

                INVESCO    LTD                  68,000        28.38      1,929,840.00

                KKR  & CO  INC-A                 85,500        58.72      5,020,560.00

                MARKETAXESS      HOLDINGS     INC            6,130       437.17      2,679,852.10

                MOODYS    CORP                  28,300        334.50      9,466,350.00

                MORGAN    STANLEY                  233,100         87.70     20,442,870.00

                MSCI   INC                   13,720        482.31      6,617,293.20

                NASDAQ    INC                  18,400        164.56      3,027,904.00

                NORTHERN     TRUST   CORP              32,100        119.28      3,828,888.00

                RAYMOND    JAMES   FINANCIAL     INC          19,600        136.64      2,678,144.00

                S&P  GLOBAL    INC                39,600        390.71      15,472,116.00

                SCHWAB(CHARLES)CORP                      253,900         71.75     18,217,325.00

                SEI  INVESTMENTS      COMPANY              19,100        63.27      1,208,457.00

                STATE   STREET    CORP               59,600        87.23      5,198,908.00

                T ROWE   PRICE   GROUP   INC            38,200        189.23      7,228,586.00

                TRADEWEB     MARKETS    INC-CLASS     A        16,400        82.53      1,353,492.00

                AES  CORP                   110,000         25.79      2,836,900.00

                VISTRA    CORP                  70,000        16.05      1,123,500.00

                CERNER    CORP                  52,000        76.68      3,987,360.00

                TELADOC    HEALTH    INC              19,300        151.04      2,915,072.00

                VEEVA   SYSTEMS    INC-CLASS     A          22,700        259.96      5,901,092.00

                10X  GENOMICS     INC-CLASS     A          10,000        146.36      1,463,600.00

                AGILENT    TECHNOLOGIES       INC           51,900        133.90      6,949,410.00

                AVANTOR    INC                  84,000        31.22      2,622,480.00

                BIO-RAD    LABORATORIES-A                  3,640       608.01      2,213,156.40

                ILLUMINA     INC                 24,430        383.94      9,379,654.20

                IQVIA   HOLDINGS     INC              32,200        234.39      7,547,358.00

                METTLER-TOLEDO        INTL               3,870      1,278.56       4,948,027.20

                PERKINELMER      INC                18,800        140.97      2,650,236.00

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                PPD  INC                    20,000        46.10       922,000.00
                THERMO    FISHER    SCIENTIFIC      INC         65,500        468.45      30,683,475.00

                WATERS    CORP                  10,500        314.65      3,303,825.00

                BOOZ   ALLEN   HAMILTON     HOLDINGS            22,600        84.11      1,900,886.00

                COSTAR    GROUP   INC                6,620       850.67      5,631,435.40

                EQUIFAX    INC                  19,700        239.56      4,719,332.00

                IHS  MARKIT    LTD                63,800        107.87      6,882,106.00

                JACOBS    ENGINEERING      GROUP   INC         21,300        139.95      2,980,935.00

                LEIDOS    HOLDINGS     INC              21,500        104.03      2,236,645.00

                ROBERT    HALF   INTERNATIONAL       INC         20,300        90.32      1,833,496.00

                TRUNSUNION                      31,100        106.21      3,303,131.00

                VERISK    ANALYTICS     INC             26,000        178.77      4,648,020.00

                CBRE   GROUP   INC                54,800        86.90      4,762,120.00

                HONGKONG     LAND   HOLDINGS     LTD          184,000         4.86      894,240.00

                ALTICE    USA  INC-A                36,000        37.14      1,337,040.00

                CABLE   ONE  INC                  820     1,756.23       1,440,108.60

                CHARTER    COMMUNICATIONS        INC-A          23,050        693.44      15,983,792.00

                COMCAST    CORP-CL    A             756,600         58.11     43,966,026.00

                DISCOVERY     INC  - A              24,500        37.56       920,220.00

                DISCOVERY     INC  -  C               49,100        32.62      1,601,642.00

                DISH   NETWORK    CORP-A               38,400        46.53      1,786,752.00

                FOX  CORP-CLASS      A              58,000        38.32      2,222,560.00

                FOX  CORP-CLASS      B              25,400        37.17       944,118.00

                INTERPUBRIC      GROUP                67,000        33.47      2,242,490.00

                LIBERTY    BROADBAND     CORP-A             4,000       161.65       646,600.00

                LIBERTY    BROADBAND     CORP-C             25,900        166.37      4,308,983.00

                LIBERTY    SIRIUS    GROUP-C              29,900        42.85      1,281,215.00

                LIBERTY    SIRIUSXM     GROUP             12,900        42.61       549,669.00

                NEWS   CORP/NEW-CL      A-W/I             67,000        27.44      1,838,480.00

                OMNICOM    GROUP                  34,500        84.96      2,931,120.00

                SIRIUS    XM  HOLDINGS     INC            175,000         6.04     1,057,000.00

                VIACOMCBS     INC-CLASS     B            95,100        39.39      3,745,989.00

                ACTIVISION      BLIZZARD     INC           129,000         94.80     12,229,200.00

                DISNEY    (WALT)    CO              300,000        184.84      55,452,000.00

                ELECTRONIC      ARTS                48,500        142.42      6,907,370.00

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                LIBERTY    MEDIA   CORP-LIBERTY-C               34,000        44.25      1,504,500.00
                LIVE   NATION    ENTERTAINMENT       IN         26,600        79.96      2,126,936.00

                NETFLIX    INC                  73,210        503.84      36,886,126.40

                ROKU   INC                   17,580        317.00      5,572,860.00

                TAKE-TWO      INTERACTIVE       SOFTWARE         19,400        170.07      3,299,358.00

                INC
                ALPHABET     INC-CL    A              49,820       2,351.93      117,173,152.60

                ALPHABET     INC-CL     C               49,200       2,398.69      118,015,548.00

                FACEBOOK     INC-A                 398,400        319.08     127,121,472.00

                IAC/INTERACTIVE        CORP              13,600        241.40      3,283,040.00

                MATCH   GROUP   INC                41,600        146.19      6,081,504.00

                PINTEREST     INC-   CLASS   A           84,700        59.86      5,070,142.00

                SNAP   INC-A                   152,200         54.70      8,325,340.00

                TWITTER    INC                 132,800         53.79      7,143,312.00

                ZILLOW    GROUP   INC  - A             9,800       119.40      1,170,120.00

                ZILLOW    GROUP   INC  -  C             24,600        118.54      2,916,207.00

              小計

                銘柄数：591                                  6,140,605,633.96
                                                  (667,913,674,805)

                組入時価比率：68.7%                                        71.6%

         カナダドル      CAMECO    CORP                  72,000        24.44      1,759,680.00

                CANADIAN     NATURAL    RESOURCES     LTD        199,000         41.70      8,298,300.00

                CENOVUS    ENERGY    INC              216,000         9.57     2,067,120.00

                ENBRIDGE     INC                 333,000         48.09     16,013,970.00

                IMPERIAL     OIL                 37,500        38.09      1,428,375.00

                INTER   PIPELINE     LTD              75,000        17.94      1,345,500.00

                KEYERA    CORP                  34,000        28.89       982,260.00

                PARKLAND     CORP                 21,700        39.82       864,094.00

                PEMBINA    PIPELINE     CORP             88,000        38.06      3,349,280.00

                SUNCOR    ENERGY    INC              249,000         28.66      7,136,340.00

                TC  ENERGY    CORP                158,000         61.94      9,786,520.00

                NUTRIEN    LTD                  96,100        74.54      7,163,294.00

                CCL  INDUSTRIES      INC  - CL  B          24,700        71.41      1,763,827.00

                AGNICO    EAGLE   MINES   LTD            41,000        83.93      3,441,130.00

                B2GOLD    CORP                  175,000         6.28     1,099,000.00

                BARRICK    GOLD                 299,000         29.02      8,676,980.00

                FIRST   QUANTUM    MINERALS     LTD          93,000        33.70      3,134,100.00

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                FRANCO-NEVADA       CORP               32,300        179.58      5,800,434.00
                KINROSS    GOLD   CORP               217,000         9.39     2,037,630.00

                KIRKLAND     LAKE   GOLD   LTD            42,700        49.60      2,117,920.00

                LUNDIN    MINING    CORP              118,000         14.84      1,751,120.00

                PAN  AMERICAN     SILVER    CORP            35,300        42.50      1,500,250.00

                SSR  MINING    INC                34,000        21.07       716,380.00

                TECK   RESOURCES     LTD-CLS    B          79,000        31.09      2,456,110.00

                WHEATON    PRECIOUS     METALS    CORP          76,100        53.16      4,045,476.00

                YAMANA    GOLD   INC               164,000         6.16     1,010,240.00

                WEST   FRASER    TIMBER                14,000        104.96      1,469,440.00

                CAE  INC                    50,000        38.07      1,903,500.00

                WSP  GLOBAL    INC                19,800        127.83      2,531,034.00

                BALLARD    POWER   SYSTEMS    INC           37,000        18.69       691,530.00

                TOROMONT     INDUSTRIES      LTD            12,800        105.30      1,347,840.00

                GFL  ENVIRONMENTAL       INC  - SUB  VT        30,000        39.65      1,189,500.00

                RITCHIE    BROS.   AUCTIONEERS               18,300        81.42      1,489,986.00

                AIR  CANADA                    32,000        24.92       797,440.00

                CANADIAN     NATL   RAILWAY    CO          118,600        136.42      16,179,412.00

                CANADIAN     PACIFIC    RAILWAY    LTD         22,100        483.02      10,674,742.00

                MAGNA   INTERNATIONAL       INC            48,200        119.52      5,760,864.00

                GILDAN    ACTIVEWEAR      INC             31,800        44.47      1,414,146.00

                RESTAURANT      BRANDS    INTERNATIONAL            49,400        84.38      4,168,372.00

                INC
                CANADIAN     TIRE   CORP   LTD  A          10,200        199.44      2,034,288.00

                DOLLARAMA     INC                 46,600        54.10      2,521,060.00

                ALIMENTATION       COUCHE-TARD-B               145,000         41.86      6,069,700.00

                EMPIRE    CO  LTD  A               26,000        39.91      1,037,660.00

                LOBLAW    COMPANIES                  28,500        70.61      2,012,385.00

                METRO   INC                   43,500        57.52      2,502,120.00

                WESTON(GEORGE)LTD                      12,300        111.73      1,374,279.00

                SAPUTO    INC                  41,000        39.70      1,627,700.00

                BAUSCH    HEALTH    COS  INC             51,000        34.08      1,738,080.00

                CANOPY    GROWTH    CORP               35,000        30.68      1,073,800.00

                BANK   OF  MONTREAL                 105,600        117.84      12,443,904.00

                BANK   OF  NOVA   SCOTIA    HALIFAX           199,400         79.43     15,838,342.00

                CANADIAN      IMPERIAL      BANK    OF      75,000        130.70      9,802,500.00

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                COMMERCE
                NATIONAL     BANK   OF  CANADA             55,000        90.88      4,998,400.00

                ROYAL   BANK   OF  CANADA              234,800        120.26      28,237,048.00

                TORONTO    DOMINION     BANK             300,700         86.10     25,890,270.00

                ONEX   CORPORATION                   13,200        84.91      1,120,812.00

                FAIRFAX    FINANCIAL     HLDGS   LTD          4,140       575.50      2,382,570.00

                GREAT-WEST      LIFECO    INC             42,000        36.26      1,522,920.00

                IA  FINANCIAL     CORP   INC             18,300        70.83      1,296,189.00

                INTACT    FINANCIAL     CORP             24,500        164.94      4,041,030.00

                MANULIFE     FINANCIAL     CORP            326,000         25.85      8,427,100.00

                POWER   CORPORATION      OF  CANADA           97,000        36.69      3,558,930.00

                SUN  LIFE   FINANCIAL     INC            98,800        66.20      6,540,560.00

                CGI  INC                    37,200        110.56      4,112,832.00

                SHOPIFY    INC  - CLASS   A            18,240       1,345.36       24,539,366.40

                BLACKBERRY      LTD                94,000        10.28       966,320.00

                CONSTELLATION       SOFTWARE     INC           3,410      1,802.86       6,147,752.60

                OPEN   TEXT   CORP                 47,000        58.17      2,733,990.00

                BCE  INC                    25,600        59.11      1,513,216.00

                TELUS   CORP                   58,600        26.29      1,540,594.00

                ROGERS    COMMUNICATIONS-CL         B         58,200        61.64      3,587,448.00

                EMERA   INC                   42,500        56.12      2,385,100.00

                FORTIS    INC                  75,300        54.97      4,139,241.00

                HYDRO   ONE  LTD                 55,000        29.81      1,639,550.00

                ALTAGAS    LTD                  42,000        23.99      1,007,580.00

                ALGONQUIN     POWER   & UTILITIES             97,000        19.29      1,871,130.00

                ATCO   LTD  CL1                 13,000        42.47       552,110.00

                CANADIAN     UTILITIES     LTD  A          20,300        34.94       709,282.00

                BROOKFIELD      ASSET   MANAGE-CL     A        210,800         56.33     11,874,364.00

                IGM  FINANCIAL     INC               15,000        44.79       671,850.00

                TMX  GROUP   LTD                 9,500       134.91      1,281,645.00

                BROOKFIELD      RENEWABLE     COR-A           18,750        48.44       908,250.00

                NORTHLAND     POWER   INC              30,000        39.24      1,177,200.00

                THOMSON    REUTERS    CORP              27,800        118.04      3,281,512.00

                FIRSTSERVICE       CORP                6,000       198.36      1,190,160.00

                QUEBECOR     INC-CL    B              27,000        34.12       921,240.00

                                      77,000        35.92      2,765,840.00

                                 69/123

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                SHAW   COMMUNICATIONS        INC-B
              小計

                銘柄数：87                                   378,972,356.00
                                                  (34,005,189,503)

                組入時価比率：3.5%                                        3.6%

          ユーロ     TENARIS    SA                  71,000         9.54      677,482.00

                ENI  SPA                   411,000         10.32      4,241,520.00

                GALP   ENERGIA    SGPS   SA-B   SHRS          81,000        10.14       821,745.00

                NESTE   OYJ                   71,400        51.72      3,692,808.00

                OMV  AG                    25,000        44.16      1,104,000.00

                REPSOL    SA                  244,896         10.80      2,645,366.59

                TOTAL   SE                  415,900         39.05     16,240,895.00

                VOPAK                      11,400        37.89       431,946.00

                AIR  LIQUIDE    SA                79,100        143.28      11,333,448.00

                AKZO   NOBEL                   31,200        103.45      3,227,640.00

                ARKEMA                      11,600        108.20      1,255,120.00

                BASF   SE                   151,200         70.38     10,641,456.00

                COVESTRO     AG                 30,500        58.02      1,769,610.00

                EVONIK    INDUSTRIES      AG             33,000        30.04       991,320.00

                FUCHS   PETROLUB     SE  -PFD             10,500        43.92       461,160.00

                KONINKLIJKE      DSM  NV              29,100        152.25      4,430,475.00

                LANXESS                      12,700        64.44       818,388.00

                SOLVAY    SA                  11,600        112.45      1,304,420.00

                SYMRISE    AG                  20,900        107.20      2,240,480.00

                UMICORE                      34,300        51.48      1,765,764.00

                CRH  PLC                   132,200         41.94      5,544,468.00

                HEIDELBERGCEMENT         AG             24,900        74.60      1,857,540.00

                SMURFIT    KAPPA   GROUP   PLC            42,300        44.02      1,862,046.00

                ARCELORMITTAL                      119,000         26.99      3,211,810.00

                VOESTALPINE      AG                20,000        38.10       762,000.00

                STORA   ENSO   OYJ-R                96,000        16.03      1,538,880.00

                UPM-KYMMENE      OYJ                91,000        33.07      3,009,370.00

                AIRBUS    SE                  96,800        98.37      9,522,216.00

                DASSAULT     AVIATION     SA              330      966.50       318,945.00

                MTU  AERO   ENGINES    AG              9,200       212.40      1,954,080.00

                SAFRAN    SA                  53,800        125.20      6,735,760.00

                THALES    SA                  18,600        86.04      1,600,344.00

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                COMP   DE  SAINT-GOBAIN       (ORD)           82,800        56.38      4,668,264.00
                KINGSPAN     GROUP   PLC              26,400        76.46      2,018,544.00

                ACS,ACTIVIDADES        CONS   Y SERV          37,099        28.37      1,052,498.63

                BOUYGUES                      40,000        35.07      1,402,800.00

                EIFFAGE    SA                  14,100        94.34      1,330,194.00

                FERROVIAL     SA                 79,790        24.97      1,992,356.30

                HOCHTIEF     AG                  3,800        75.60       287,280.00

                VINCI                      87,300        95.69      8,353,737.00

                LEGRAND    SA                  45,200        85.76      3,876,352.00

                PRYSMIAN     SPA                 43,000        26.45      1,137,350.00

                SCHNEIDER     ELECTRIC     SE            88,700        134.96      11,970,952.00

                SIEMENS    ENERGY    AG              66,000        26.23      1,731,180.00

                SIEMENS    GAMESA    RENEWABLE     ENERGY        38,000        27.70      1,052,600.00

                SA
                SIEMENS    AG                 126,300        144.28      18,222,564.00

                ALSTOM                      43,300        46.66      2,020,378.00

                CNH  INDUSTRIAL      NV              170,000         13.72      2,333,250.00

                GEA  GROUP   AG                 24,200        36.43       881,606.00

                KION   GROUP   AG                11,000        84.10       925,100.00

                KNORR-BREMSE       AG               12,700        104.25      1,323,975.00

                KONE   OYJ                   57,400        68.10      3,908,940.00

                RATIONAL     AG                   830      774.40       642,752.00

                WARTSILA     OYJ                 66,000        10.71       706,860.00

                BRENNTAG     SE                 26,800        76.20      2,042,160.00

                DEUTSCHE     POST   AG-REG              165,900         51.00      8,460,900.00

                DEUTSCHE     LUFTHANSA-REG                 56,000        11.23       629,328.00

                ADP                       4,700       115.55       543,085.00

                AENA   SME  SA                 11,700        150.30      1,758,510.00

                ATLANTIA     SPA                 79,000        16.29      1,286,910.00

                GETLINK                      72,000        13.69       986,040.00

                CONTINENTAL      AG                18,900        114.62      2,166,318.00

                FAURECIA                      20,688        44.80       926,822.40

                MICHELIN     (CGDE)                 28,700        123.70      3,550,190.00

                VALEO   SA                   37,300        27.74      1,034,702.00

                BAYER   MOTOREN    WERK               55,900        83.64      4,675,476.00

                BAYERISCHE      MOTOREN    WERKE-PFD            10,200        69.25       706,350.00

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                DAIMLER    AG-REGISTERED       SHARES          143,100         73.41     10,504,971.00
                FERRARI    NV                  21,300        165.50      3,525,150.00

                PORSCHE    AUTOMOBIL     HOLDING    SE         25,400        87.50      2,222,500.00

                RENAULT    SA                  33,700        34.15      1,150,855.00

                STELLANTIS      NV                334,074         14.94      4,991,733.70

                VOLKSWAGEN      AG                 5,100       261.40      1,333,140.00

                VOLKSWAGEN      AG-PREF                31,200        210.75      6,575,400.00

                SEB  SA                     4,180       154.40       645,392.00

                ADIDAS    AG                  31,300        280.60      8,782,780.00

                ESSILORLUXOTTICA                      47,800        140.70      6,725,460.00

                HERMES    INTERNATIONAL                   5,330      1,073.00       5,719,090.00

                KERING    SA                  12,700        695.10      8,827,770.00

                LVMH   MOET   HENNESSY     LOUIS   VUITTON         46,000        631.40      29,044,400.00

                SE
                MONCLER    SPA                  32,100        51.26      1,645,446.00

                PUMA   SE                   16,300        89.82      1,464,066.00

                ACCOR   SA                   32,000        33.47      1,071,040.00

                FLUTTER    ENTERTAINMENT       PLC           26,600        168.65      4,486,090.00

                LA  FRANCAISE     DES  JEUX   SAEM           15,400        43.02       662,508.00

                SODEXO                      13,800        86.24      1,190,112.00

                DELIVERY     HERO   SE               22,100        125.25      2,768,025.00

                HELLOFRESH      SE                24,000        65.48      1,571,520.00

                JUST   EAT  TAKEAWAY.COM       NV           20,600        81.86      1,686,316.00

                PROSUS    NV                  81,600        89.74      7,322,784.00

                ZALANDO    SE                  24,900        86.68      2,158,332.00

                INDITEX    SA                 184,000         30.78      5,663,520.00

                CARREFOUR     SUPERMARCHE                 95,000        16.52      1,569,400.00

                COLRUYT    SA                  8,700        49.75       432,825.00

                JERONIMO     MARTINS                 38,000        15.49       588,620.00

                KESKO   OYJ-B   SHS                44,000        26.00      1,144,000.00

                KONINKLIJKE      AHOLD   DELHAIZE     NV        186,000         23.05      4,288,230.00

                ANHEUSER-BUSCH        INBEV   SA/NV           127,700         61.28      7,825,456.00

                DAVIDE    CAMPARI-MIRANO        NV           91,000        10.28       935,480.00

                HEINEKEN     HOLDING    NV             20,000        84.75      1,695,000.00

                HEINEKEN     NV                 43,800        99.44      4,355,472.00

                PERNOD    RICARD    SA               34,300        174.15      5,973,345.00

                                 72/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                REMY   COINTREAU                    3,900       166.00       647,400.00
                DANONE                      103,800         59.16      6,140,808.00

                JDE  PEET'S    BV                11,000        32.50       357,500.00

                KERRY   GROUP   PLC-A                25,900        109.50      2,836,050.00

                HENKEL    AG  & CO  KGAA              18,000        83.00      1,494,000.00

                HENKEL    AG  & CO  KGAA   VORZUG            28,900        95.92      2,772,088.00

                BEIERSDORF      AG                16,000        96.06      1,536,960.00

                LOREAL-ORD                      42,000        349.90      14,695,800.00

                BIOMERIEUX                       6,900        96.94       668,886.00

                CARL   ZEISS   MEDITEC    AG-BR             7,200       145.05      1,044,360.00

                DIASORIN     SPA                  4,000       140.80       563,200.00

                KONINKLIJKE      PHILIPS    NV           152,700         48.07      7,340,289.00

                SARTORIUS     AG-VORZUG                 5,790       448.10      2,594,499.00

                SIEMENS    HEALTHINEERS       AG           46,000        48.79      2,244,340.00

                AMPLIFON     SPA                 20,300        35.83       727,349.00

                FRESENIUS     MEDICAL    CARE             36,600        64.64      2,365,824.00

                FRESENIUS     SE  & CO  KGAA             67,300        41.66      2,804,054.50

                ORPEA                       9,300       106.50       990,450.00

                ARGENX    SE                   7,600       219.10      1,665,160.00

                GALAPAGOS     NV                 7,000        63.14       441,980.00

                GRIFOLS    SA                  46,800        23.32      1,091,376.00

                BAYER   AG-REG                  161,600         54.13      8,747,408.00

                IPSEN                       5,500        80.46       442,530.00

                MERCK   KGAA                   21,100        142.75      3,012,025.00

                ORION   OYJ                   16,500        36.52       602,580.00

                RECORDATI     SPA                 16,800        45.02       756,336.00

                SANOFI                      186,900         85.44     15,968,736.00

                UCB  SA                    20,600        76.66      1,579,196.00

                ABN  AMRO   BANK   NV-CVA               70,000        10.94       766,080.00

                BANCO   BILBAO    VIZCAYA    ARGENTARIA         1,090,000          4.82     5,255,435.00

                S.A.
                BANCO   SANTANDER     SA            2,850,000          3.21     9,165,600.00

                BNP  PARIBAS                   185,000         54.78     10,134,300.00

                CAIXABANK                      760,000         2.69     2,045,920.00

                COMMERZBANK      AG               158,000         5.61      887,012.00

                CREDIT    AGRICOLE     SA             184,000         12.87      2,368,080.00

                                 73/123

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                ERSTE   GROUP   BANK   AG             49,000        31.20      1,528,800.00
                FINECOBANK      BANCA   FINECO    SPA         101,000         14.14      1,428,645.00

                ING  GROEP   NV                639,000         10.81      6,910,146.00

                INTESA    SANPAOLO                 2,780,000          2.36     6,566,360.00

                IRISH   BANK   RESOLUTION      CORP   LTD        139,810         0.00         0.00

                KBC  GROEP   NV                 40,900        66.32      2,712,488.00

                MEDIOBANCA      S.P.A.                107,000         9.52     1,019,282.00

                RAIFFEISEN      BANK   INTERNATIONAL       AG       20,100        18.70       375,870.00

                SOCIETE    GENERALE                 129,000         24.91      3,213,390.00

                UNICREDIT     SPA                361,000         9.35     3,375,350.00

                EURAZEO    SE                  5,953        70.15       417,602.95

                EXOR   NV                   17,200        69.04      1,187,488.00

                GROUPE    BRUXELLES     LAM             19,500        91.14      1,777,230.00

                SOFINA    SA                   2,300       317.60       730,480.00

                WENDEL                       4,300       114.70       493,210.00

                AEGON   NV                  293,000         3.95     1,159,108.00

                AGEAS                      28,900        51.44      1,486,616.00

                ALLIANZ    SE-REG                  68,000        214.35      14,575,800.00

                ASSICURAZIONI       GENERALI              188,000         17.37      3,265,560.00

                AXA  SA                   317,000         22.73      7,205,410.00

                CNP  ASSURANCES                    28,000        15.00       420,000.00

                HANNOVER     RUECK   SE               9,600       152.75      1,466,400.00

                MUENCHENER      RUECKVER     AG-REG            22,900        248.70      5,695,230.00

                NN  GROUP   NV                 47,000        42.65      2,004,550.00

                POSTE   ITALIANE     SPA              88,000        11.00       968,000.00

                SAMPO   OYJ-A   SHS                80,400        40.49      3,255,396.00

                SCOR   SE                   23,200        28.16       653,312.00

                ADYEN   NV                    3,050      1,913.00       5,834,650.00

                AMADEUS    IT  GROUP   SA             76,000        59.02      4,485,520.00

                ATOS   SE                   15,300        56.24       860,472.00

                BECHTLE    AG                  4,400       163.20       718,080.00

                CAPGEMINI     SA                 27,300        155.10      4,234,230.00

                EDENRED                      42,400        46.98      1,991,952.00

                NEXI   SPA                   74,000        15.62      1,155,880.00

                WORLDLINE     SA                 38,699        78.38      3,033,227.62

                                 74/123


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                DASSAULT     SYSTEMES     SA             22,300        188.55      4,204,665.00
                NEMETSCHEK      SE                 9,200        57.96       533,232.00

                SAP  SE                   172,400        117.36      20,232,864.00

                TEAMVIEWER      AG                25,200        34.52       869,904.00

                NOKIA   OYJ                  923,000         4.26     3,937,979.50

                ASM  INTERNATIONAL       NV             7,800       262.30      2,045,940.00

                ASML   HOLDING    NV               70,390        543.90      38,285,121.00

                INFINEON     TECHNOLOGIES       AG          218,800         32.50      7,111,000.00

                STMICROELECTRONICS          NV            107,800         30.94      3,335,332.00

                CELLNEX    TELECOM    SA              75,218        47.67      3,585,642.06

                DEUTSCHE     TELEKOM-REG                 558,000         16.53      9,225,972.00

                ELISA   OYJ                   22,100        47.80      1,056,380.00

                ILIAD   SA                    2,400       147.90       354,960.00

                INFRASTRUTTURE        WIRELESS     ITAL          55,000         9.52      524,040.00

                KONINKLIJKE      KPN  NV             560,000         2.80     1,570,240.00

                ORANGE    SA                  325,000         10.48      3,406,650.00

                PROXIMUS                      26,000        17.42       453,050.00

                TELECOM    ITALIA    SPA             1,170,000          0.41      489,411.00

                TELECOM    ITALIA-RNC                 880,000         0.46      405,064.00

                TELEFONICA      DEUTSCHLAND       HOLDING        150,000         2.45      368,850.00

                AG
                TELEFONICA      SA                820,000         3.91     3,207,840.00

                UNITED    INTERNET     AG-REG    SHARE          16,800        35.43       595,224.00

                ELECTRICITE      DE  FRANCE              109,000         11.80      1,286,200.00

                ELIA   GROUP   SA/NV                 4,800        89.75       430,800.00

                ENDESA    S.A.                  50,000        22.35      1,117,500.00

                ENEL   SPA                  1,358,000          8.26     11,227,944.00

                ENERGIAS     DE  PORTUGAL               476,000         4.62     2,199,120.00

                FORTUM    OYJ                  72,000        23.00      1,656,000.00

                IBERDROLA     SA               1,022,000          11.52     11,773,440.00

                RED  ELECTRICA     CORPORACION      SA         70,000        15.75      1,102,850.00

                TERNA   SPA                  222,000         6.18     1,372,848.00

                VERBUND    AG                  11,000        69.40       763,400.00

                ENAGAS    SA                  39,000        18.79       732,810.00

                NATURGY    ENERGY    GROUP   SA           50,000        21.48      1,074,000.00

                SNAM   SPA                   351,158         4.78     1,681,695.66

                                 75/123

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                E.ON   SE                   380,000         10.57      4,016,600.00
                ENGIE                      308,000         12.61      3,884,496.00

                RWE  AG                   108,500         32.16      3,489,360.00

                SUEZ                      52,000        19.85      1,032,200.00

                VEOLIA    ENVIRONNEMENT                  87,000        26.31      2,288,970.00

                AMUNDI    SA                  10,000        77.60       776,000.00

                DEUTSCHE     BANK   AG-REG              334,000         11.48      3,835,656.00

                DEUTSCHE     BOERSE    AG              32,000        141.10      4,515,200.00

                NATIXIS                      158,000         4.06      642,270.00

                UNIPER    SE                  31,100        30.92       961,612.00

                EUROFINS     SCIENTIFIC      SE            21,600        82.63      1,784,808.00

                QIAGEN    N.V.                  39,400        39.77      1,566,938.00

                SARTORIUS     STEDIM    BIOTECH              4,540       374.50      1,700,230.00

                BUREAU    VERITAS    SA              47,000        25.13      1,181,110.00

                RANDSTAD     NV                 18,400        61.80      1,137,120.00

                TELEPERFORMANCE                       9,600       322.70      3,097,920.00

                WOLTERS    KLUWER                  44,400        79.00      3,507,600.00

                AROUNDTOWN      SA                173,000         6.62     1,145,260.00

                DEUTSCHE     WOHNEN    SE              55,500        43.18      2,396,490.00

                LEG  IMMOBILIEN      SE              12,500        115.50      1,443,750.00

                VONOVIA    SE                  87,800        51.82      4,549,796.00

                PUBLICIS     GROUPE                 38,000        55.84      2,121,920.00

                SES  FDR                    56,000         6.71      375,984.00

                BOLLORE                      138,000         4.26      587,880.00

                UBISOFT    ENTERTAINMENT                  14,400        62.82       904,608.00

                VIVENDI    SA                 140,000         29.82      4,174,800.00

                SCOUT24    AG                  17,100        70.38      1,203,498.00

              小計

                銘柄数：234                                   772,664,446.91
                                                  (102,238,959,615)

                組入時価比率：10.5%                                        11.0%

          英ポンド      BP  PLC                   3,339,000          3.13     10,469,434.50

                ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-A   SHS         676,000         14.30      9,668,152.00

                ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-B            610,000         13.68      8,347,240.00

                CRODA   INTERNATIONAL       PLC            22,300        67.32      1,501,236.00

                JOHNSON    MATTHEY    PLC              30,200        32.73       988,446.00

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                ANGLO   AMERICAN     PLC              206,000         33.81      6,965,890.00
                ANTOFAGASTA      PLC                62,000        18.74      1,161,880.00

                BHP  GROUP   PLC                347,000         23.37      8,111,125.00

                EVRAZ   PLC                   76,000         6.89      523,792.00

                FRESNILLO     PLC                 30,000         9.11      273,300.00

                GLENCORE     PLC                1,680,000          3.22     5,422,200.00

                RIO  TINTO   PLC-REG                185,000         65.35     12,089,750.00

                MONDI   PLC                   84,000        19.64      1,649,760.00

                BAE  SYSTEMS    PLC               547,000         5.08     2,778,760.00

                ROLLS-ROYCE      HOLDINGS     PLC          1,380,000          1.06     1,473,012.00

                DCC  PLC                    16,000        61.78       988,480.00

                MELROSE    INDUSTRIES      PLC            850,000         1.67     1,425,025.00

                SMITHS    GROUP   PLC               61,000        16.19       987,895.00

                SPIRAX-SARCO       ENGINEERING      PLC         11,600        120.55      1,398,380.00

                ASHTEAD    GROUP   PLC               73,500        48.10      3,535,350.00

                BUNZLE                      55,000        23.48      1,291,400.00

                FERGUSON     PLC                 36,600        94.32      3,452,112.00

                RENTOKIL     INTIAL    PLC             318,000         4.90     1,558,836.00

                BARRATT    DEVELOPMENTS       PLC           159,000         7.80     1,241,154.00

                PERSIMMON     PLC                 52,600        31.99      1,682,674.00

                TAYLOR    WIMPEY    PLC              620,000         1.80     1,120,650.00

                THE  BERKELEY     GRP  HOLDINGS             19,500        47.50       926,250.00

                BURBERRY     GROUP   PLC              66,000        21.91      1,446,060.00

                COMPASS    GROUP   PLC              292,000         16.25      4,745,000.00

                ENTAIN    PLC                  102,000         16.59      1,692,690.00

                INTERCONTINENTAL          HOTELS     GROUP        28,800        51.16      1,473,408.00

                PLC
                WHITBREAD     PLC                 31,650        32.92      1,041,918.00

                OCADO   GROUP   PLC                83,000        19.75      1,639,250.00

                NEXT   PLC                   21,900        82.64      1,809,816.00

                JD  SPORTS    FASHION    PLC             93,000         9.21      856,902.00

                KINGFISHER      PLC                349,000         3.63     1,268,615.00

                MORRISON     SUPERMARKETS                 370,000         1.79      663,225.00

                SAINSBURY                      299,000         2.51      751,088.00

                TESCO   PLC                 1,302,631          2.27     2,963,485.52

                COCA-COLA     HBC  AG-DI               34,000        25.46       865,640.00

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                DIAGEO    PLC                  390,100         32.84     12,810,884.00
                ASSOCIATED      BRITISH    FOODS   PLC         62,000        23.50      1,457,000.00

                BRITISH    AMERICAN     TOBACCO    PLC         383,000         28.38     10,871,455.00

                IMPERIAL     BRANDS    PLC             161,000         16.03      2,580,830.00

                RECKITT    BENCKISER     GROUP   PLC         119,000         63.55      7,562,450.00

                UNILEVER     PLC                 434,200         42.73     18,553,366.00

                SMITH   & NEPHEW    PLC              150,000         15.83      2,374,500.00

                NMC  HEALTH    PLC                13,300         0.24       3,192.00

                ASTRAZENECA      PLC               217,900         77.35     16,854,565.00

                GLAXOSMITHKLINE        PLC             827,000         13.55     11,210,812.00

                HIKMA   PHARMACEUTICALS        PLC           29,600        23.50       695,600.00

                BARCLAYS     PLC                2,920,000          1.81     5,300,968.00

                HSBC   HOLDINGS     PLC             3,362,000          4.51     15,169,344.00

                LLOYDS    BANKING    GROUP   PLC         11,590,000           0.46     5,395,724.50

                NATWEST    GROUP   PLC              770,000         2.00     1,540,000.00

                STANDARD     CHARTERED     PLC            443,000         5.16     2,288,538.00

                M&G  PLC                   440,000         2.17      957,000.00

                ADMIRAL    GROUP   PLC               30,800        29.78       917,224.00

                AVIVA   PLC                  670,000         4.09     2,744,320.00

                DIRECT    LINE   INSURANCE     GROUP          219,000         2.92      640,794.00

                LEGAL   & GENERAL                1,010,000          2.84     2,876,480.00

                PHOENIX    GROUP   HOLDINGS     PLC          89,000         7.35      654,328.00

                PRUDENTIAL      PLC                428,000         15.79      6,758,120.00

                RSA  INSURANCE     GROUP   PLC           162,000         6.84     1,108,080.00

                AVEVA   GROUP   PLC                19,911        33.48       666,620.28

                SAGE   GROUP   PLC  (THE)              175,000         6.35     1,112,650.00

                HALMA   PLC                   65,000        25.97      1,688,050.00

                BT  GROUP   PLC                1,530,000          1.69     2,594,880.00

                VODAFONE     GROUP   PLC             4,500,000          1.41     6,381,900.00

                SSE  PLC                   177,000         14.87      2,631,990.00

                NATIONAL     GRID   PLC              591,000         9.31     5,506,347.00

                SEVERN    TRENT   PLC               37,000        25.07       927,590.00

                UNITED    UTILITIES     GROUP   PLC          106,000         9.90     1,049,400.00

                3I  GROUP   PLC                 167,000         12.48      2,084,160.00

                HARGREAVES      LANSDOWN     PLC            52,000        17.48       909,220.00

                                 78/123


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                LONDON    STOCK   EXCHANGE     GROUP   PLC        53,200        71.70      3,814,440.00
                SCHRODERS     PLC                 19,700        36.11       711,367.00

                ST  JAMES   S PLACE   PLC             95,000        13.85      1,315,750.00

                STANDARD     LIFE   ABERDEEN     PLC          366,000         2.78     1,020,408.00

                EXPERIAN     PLC                 152,900         28.09      4,294,961.00

                INTERTEK     GROUP   PLC              25,600        61.90      1,584,640.00

                RELX   PLC                   324,000         19.13      6,198,120.00

                INFORMA    PLC                 248,000         5.75     1,426,496.00

                PEARSON                      126,000         8.46     1,066,212.00

                WPP  PLC                   200,000         9.89     1,979,600.00

                AUTO   TRADER    GROUP   PLC            171,000         5.75      983,250.00

              小計

                銘柄数：86                                   293,522,906.80
                                                  (44,806,271,723)

                組入時価比率：4.6%                                        4.8%

         スイスフラン       CLARIANT     AG-REG                 32,000        19.55       625,600.00

                EMS-CHEMIE      HOLDING    AG-REG             1,440       852.50      1,227,600.00

                GIVAUDAN-REG                       1,550      3,884.00       6,020,200.00

                SIKA   AG-REG                   23,800        282.30      6,718,740.00

                LAFARGEHOLCIM       LTD               88,400        55.48      4,904,432.00

                GEBERIT    AG-REG                  6,280       632.00      3,968,960.00

                ABB  LTD                   303,000         30.61      9,274,830.00

                SCHINDLER     HOLDING    AG-REG             3,000       255.40       766,200.00

                SCHINDLER     HOLDING-PART       CERT           6,700       261.60      1,752,720.00

                KUEHNE    & NAGEL   INTL   AG-REG            8,400       278.40      2,338,560.00

                CIE  FINANCIERE      RICHEMONT-BR       A        85,700        95.66      8,198,062.00

                THE  SWATCH    GROUP   AG-B              4,700       293.10      1,377,570.00

                THE  SWATCH    GROUP   AG-REG              7,400        57.45       425,130.00

                BARRY   CALLEBAUT     AG               460     2,050.00        943,000.00

                CHOCOLADEFABRIKEN         LINDT-PC              177     8,470.00       1,499,190.00

                CHOCOLADEFABRIKEN         LINDT-REG               16    91,000.00        1,456,000.00

                NESTLE    SA-REG                  477,400        109.12      52,093,888.00

                ALCON   INC                   82,700        64.24      5,312,648.00

                SONOVA    HOLDING    AG-REG               8,858       273.00      2,418,234.00

                STRAUMANN     HOLDING    AG-REG             1,790      1,377.00       2,464,830.00

                NOVARTIS     AG-REG                 367,000         79.49     29,172,830.00

                                     116,400        303.20      35,292,480.00

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                ROCHE   HOLDING    (GENUSSCHEINE)
                ROCHE   HOLDINGS     AG-BEARER               5,300       321.80      1,705,540.00

                VIFOR   PHARMA    AG                7,600       125.80       956,080.00

                BANQUE    CANTONALE     VAUDOIS-REG              5,400        88.90       480,060.00

                BALOISE    HOLDING    AG              7,400       151.10      1,118,140.00

                SWISS   LIFE   HOLDING    AG             5,220       459.80      2,400,156.00

                SWISS   RE  LTD                 48,300        87.74      4,237,842.00

                ZURICH    INSURANCE     GROUP   AG          25,170        385.70      9,708,069.00

                TEMENOS    AG-REG                  10,400        130.50      1,357,200.00

                LOGITECH     INTERNATIONAL-REG                 27,000        103.80      2,802,600.00

                SWISSCOM     AG-REG                  4,450       494.80      2,201,860.00

                CREDIT    SUISSE    GROUP   AG-REG           412,000         9.25     3,812,648.00

                JULIUS    BAER   GROUP   LTD             35,800        57.80      2,069,240.00

                PARTNERS     GROUP   HOLDING    AG           3,170      1,340.50       4,249,385.00

                UBS  GROUP   AG                602,000         14.13      8,506,260.00

                LONZA   AG-REG                   12,180        577.40      7,032,732.00

                ADECCO    GROUP   AG-REG               24,900        61.14      1,522,386.00

                SGS  SA-REG                      980     2,751.00       2,695,980.00

                SWISS   PRIME   SITE-REG                13,500        90.00      1,215,000.00

              小計

                銘柄数：40                                   236,322,882.00
                                                  (28,526,535,086)

                組入時価比率：2.9%                                        3.1%

        スウェーデンク       LUNDIN    ENERGY    AB               28,800        275.10      7,922,880.00

          ローナ
                BOLIDEN    AB                  44,000        353.30      15,545,200.00

                BOLIDEN    AB-RED                  44,000         6.00      264,000.00

                SVENSKA    CELLULOSA     AB-B            100,000        150.20      15,020,000.00

                ASSA   ABLOY   AB-B                170,000        255.70      43,469,000.00

                NIBE   INDUSTRIER      AB-B   SHS           51,000        325.00      16,575,000.00

                SKANSKA    AB-B   SHS               60,000        236.10      14,166,000.00

                INVESTMENT      AB  LATOUR-B     SHS          26,000        261.40      6,796,400.00

                ALFA   LAVAL   AB                51,000        301.10      15,356,100.00

                ATLAS   COPCO   AB-A               112,900        522.60      59,001,540.00

                ATLAS   COPCO   AB-B                62,700        450.50      28,246,350.00

                EPIROC    AB  - A               113,000        193.50      21,865,500.00

                EPIROC    AB  - B                69,000        173.30      11,957,700.00

                                 80/123


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                SANDVIK    AB                 184,000        228.60      42,062,400.00
                SKF  AB-B   SHARES                 60,000        227.50      13,650,000.00

                VOLVO   AB-B   SHS                233,000        217.40      50,654,200.00

                SECURITAS     AB-B   SHS              54,000        141.85      7,659,900.00

                ELECTROLUX      AB-B                34,000        237.50      8,075,000.00

                HUSQVARNA     AB-B   SHS              73,000        121.35      8,858,550.00

                EVOLUTION     GAMING    GROUP             27,300       1,608.60       43,914,780.00

                HENNES&MAURITZ        AB-B              130,000        211.75      27,527,500.00

                ICA  GRUPPEN    AB                17,100        400.70      6,851,970.00

                SWEDISH    MATCH   AB              260,000         74.10     19,266,000.00

                ESSITY    AKTIEBOLAG-B                  103,000        287.70      29,633,100.00

                NORDEA    BANK   ABP               548,000         85.94     47,095,120.00

                SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    AB      267,000        109.35      29,196,450.00

                SVENSKA    HANDELSBANKEN-A                 267,000         98.42     26,278,140.00

                SWEDBANK     AB                 148,000        150.20      22,229,600.00

                INDUSTRIVARDEN        AB-A   SHS            15,000        328.80      4,932,000.00

                INDUSTRIVARDEN        AB-C   SHS            25,000        309.00      7,725,000.00

                INVESTOR     AB-B   SHS               76,700        726.80      55,745,560.00

                KINNEVIK     AB  - B               39,000        421.05      16,420,950.00

                LUNDBERGS     AB-B   SHS              12,600        487.20      6,138,720.00

                ERICSSON     LM-B                 491,000        116.38      57,142,580.00

                HEXAGON    AB-B   SHS               45,600        816.60      37,236,960.00

                TELIA   CO  AB                 428,000         36.29     15,532,120.00

                TELE   2 AB-B   SHS                78,000        111.95      8,732,100.00

                EQT  AB                    42,000        276.20      11,600,400.00

                FASTIGHETS      AB  BALDER-B     SHRS          15,100        499.00      7,534,900.00

              小計

                銘柄数：39                                   867,879,670.00
                                                  (11,369,223,677)

                組入時価比率：1.2%                                        1.2%

         ノルウェーク       EQUINOR    ASA                 160,000        178.20      28,512,000.00

          ローネ
                YARA   INTERNATIONAL       ASA            29,600        427.50      12,654,000.00

                NORSK   HYDRO                  218,000         55.00     11,990,000.00

                MOWI   ASA                   70,000        218.70      15,309,000.00

                ORKLA   ASA                  133,000         84.74     11,270,420.00

                DNB  ASA                   155,000        183.25      28,403,750.00

                                 81/123


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                GJENSIDIGE      FORSIKRING      ASA           31,000        190.10      5,893,100.00
                TELENOR    ASA                 116,000        146.60      17,005,600.00

                SCHIBSTED     ASA-B   SHS              18,100        367.20      6,646,320.00

                SCHIBSTED     ASA-CL    A             10,600        414.50      4,393,700.00

                ADEVINTA     ASA                 45,000        144.75      6,513,750.00

              小計

                銘柄数：11                                   148,591,640.00
                                                   (1,970,325,146)

                組入時価比率：0.2%                                        0.2%

         デンマークク       CHR  HANSEN    HOLDING    A/S            18,200        559.20      10,177,440.00

          ローネ
                NOVOZYMES     A/S-B   SHARES              33,700        448.30      15,107,710.00

                ROCKWOOL     INTERNATIONAL       A/S-B   SHS        1,120      2,989.00       3,347,680.00

                VESTAS    WIND   SYSTEMS    A/S           166,000        245.00      40,670,000.00

                DSV  PANALPINA     A S              33,800       1,405.50       47,505,900.00

                A P MOLLER    - MAERSK    A/S-A             560     15,200.00        8,512,000.00

                AP  MOLLER-MAERSK       A/S-B              1,040      15,985.00       16,624,400.00

                PANDORA    A/S                  16,000        780.20      12,483,200.00

                CARLSBERG     B                 16,800       1,122.00       18,849,600.00

                AMBU   A/S-B                   29,000        329.50      9,555,500.00

                COLOPLAST-B                      19,400        985.20      19,112,880.00

                DEMANT    A/S                  16,000        324.00      5,184,000.00

                GN  STORE   NORD   A/S               21,200        520.00      11,024,000.00

                GENMAB    A/S                  11,060       2,295.00       25,382,700.00

                H LUNDBECK     A/S                10,500        192.00      2,016,000.00

                NOVO   NORDISK    A/S-B               284,200        463.60     131,755,120.00

                DANSKE    BANK   AS               109,000        120.40      13,123,600.00

                TRYG   A/S                   60,666        146.25      8,872,402.50

                ORSTED    A/S                  31,800        892.40      28,378,320.00

              小計

                銘柄数：19                                   427,682,452.50
                                                   (7,608,470,829)

                組入時価比率：0.8%                                        0.8%

          豪ドル     AMPOL   LTD                   40,000        26.52      1,060,800.00

                OIL  SEARCH    LTD                350,000         3.94     1,379,000.00

                ORIGIN    ENERGY    LTD              265,000         4.14     1,097,100.00

                SANTOS    LTD.                  310,000         7.05     2,185,500.00

                WASHINGTON      H.  SOUL   PATTINSON            17,000        29.86       507,620.00

                                 82/123


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                WOODSIDE     PETROLEUM                 163,000         23.26      3,791,380.00
                ORICA   LTD                   59,000        13.95       823,050.00

                JAMES   HARDIE    INDUSTRIES      PLC          73,000        43.33      3,163,090.00

                BHP  GROUP   LIMITED                486,000         50.09     24,343,740.00

                BLUESCOPE     STEEL   LTD              90,000        22.66      2,039,400.00

                EVOLUTION     MINING    LTD             272,000         4.80     1,305,600.00

                FORTESCUE     METALS    GROUP   LTD          276,000         22.97      6,339,720.00

                NEWCREST     MINING                 132,000         27.33      3,607,560.00

                NORTHERN     STAR   RESOURCES     LTD         194,000         10.88      2,110,720.00

                RIO  TINTO   LTD                 60,700        127.11      7,715,577.00

                SOUTH32    LTD                 780,000         3.00     2,340,000.00

                CIMIC   GROUP   LTD                18,000        18.93       340,740.00

                BRAMBLES     LTD                 247,000         10.57      2,610,790.00

                QANTAS    AIRWAYS    LIMITED              170,000         4.77      810,900.00

                AURIZON    HOLDINGS     LTD             305,000         3.73     1,137,650.00

                SYDNEY    AIRPORT                  200,621         5.92     1,187,676.32

                TRANSURBAN      GROUP                462,000         14.00      6,468,000.00

                ARISTOCRAT      LEISURE    LTD            99,000        37.63      3,725,370.00

                CROWN   RESORTS    LTD               55,000        12.12       666,600.00

                TABCORP    HOLDINGS                 370,909         5.09     1,887,926.81

                WESFARMERS      LIMITED                190,200         54.26     10,320,252.00

                COLES   GROUP   LTD               227,000         16.13      3,661,510.00

                WOOLWORTHS      GROUP   LTD             212,000         39.42      8,357,040.00

                COCA-COLA     AMATIL    LTD             77,000        13.30      1,024,100.00

                TREASURY     WINE   ESTATES    LTD          111,000         10.16      1,127,760.00

                COCHLEAR     LTD                 10,300        218.00      2,245,400.00

                RAMSAY    HEALTH    CARE   LTD            29,500        62.96      1,857,320.00

                SONIC   HEALTHCARE      LTD             78,000        34.84      2,717,520.00

                CSL  LIMITED                    75,800        274.51      20,807,858.00

                AUSTRALIA     & NEW  ZEALAND    BANK         475,000         27.75     13,181,250.00

                COMMONWEALTH       BANK   OF  AUSTRALIA           295,100         93.92     27,715,792.00

                NATIONAL     AUSTRALIA     BANK            541,000         26.78     14,487,980.00

                WESTPAC    BANKING    CORP             594,000         26.09     15,497,460.00

                AMP  LIMITED                   530,000         1.07      569,750.00

                INSURANCE     AUSTRALIA     GROUP   LTD        430,000         5.13     2,205,900.00

                                 83/123


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                MEDIBANK     PRIVATE    LTD             450,000         3.06     1,377,000.00
                QBE  INSURANCE                   244,000         10.63      2,593,720.00

                SUNCORP    GROUP   LTD              222,000         10.98      2,437,560.00

                AFTERPAY     LTD                 34,800        95.38      3,319,224.00

                COMPUTERSHARE       LTD               84,636        14.06      1,189,982.16

                WISETECH     GLOBAL    LTD              21,000        28.23       592,830.00

                XERO   LIMITED                   19,800        133.75      2,648,250.00

                TELSTRA    CORP   LTD               730,000         3.47     2,533,100.00

                TPG  TELECOM    LTD                52,000         5.43      282,360.00

                AUSNET    SERVICES                  330,000         1.89      623,700.00

                APA  GROUP                   205,000         9.87     2,023,350.00

                AGL  ENERGY    LTD                105,000         8.81      925,050.00

                ASX  LTD                    30,700        71.90      2,207,330.00

                MACQUARIE     GROUP   LIMITED              56,800        158.45      8,999,960.00

                MAGELLAN     FINANCIAL     GROUP   LTD         19,200        46.90       900,480.00

                REA  GROUP   LTD                 8,800       156.05      1,373,240.00

                SEEK   LTD                   60,000        30.00      1,800,000.00

              小計

                銘柄数：57                                   244,249,538.29
                                                  (20,868,680,551)

                組入時価比率：2.1%                                        2.2%

        ニュージーラン       AUCKLAND     INTL   AIRPORT    LTD          223,000         7.60     1,694,800.00

          ドドル
                A2  MILK   CO  LTD                117,000         7.59      888,030.00

                FISHER     &  PAYKEL     HEALTHCARE          93,000        33.80      3,143,400.00

                CORPORATION      L
                RYMAN   HEALTHCARE      LTD             74,000        14.16      1,047,840.00

                SPARK   NEW  ZEALAND    LTD            307,000         4.58     1,406,060.00

                MERCURY    NZ  LTD                100,000         6.88      688,000.00

                MERIDIAN     ENERGY    LTD             201,000         5.33     1,071,330.00

              小計

                銘柄数：7                                    9,939,460.00
                                                    (787,702,205)

                組入時価比率：0.1%                                        0.1%

          香港ドル      XINYI   GLASS   HOLDINGS     CO  LTD         280,000         26.55      7,434,000.00

                CK  HUTCHISON     HOLDINGS     LTD          460,040         64.35     29,603,574.00

                TECHTRONIC       INDUSTRIES       COMPANY        233,000        149.30      34,786,900.00

                LIMITED
                MTR  CORP                   272,000         44.20     12,022,400.00

                                 84/123

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                GALAXY    ENTERTAINMENT       GROUP   L        356,000         66.70     23,745,200.00
                SANDS   CHINA   LTD               384,000         34.55     13,267,200.00

                SJM  HOLDINGS     LIMITED               270,000         9.13     2,465,100.00

                WYNN   MACAU   LTD                228,000         13.68      3,119,040.00

                BUDWEISER     BREWING    CO  APAC   LT        290,000         26.10      7,569,000.00

                WH  GROUP   LIMITED                1,610,000          6.87     11,060,700.00

                BANK   OF  EAST   ASIA               220,060         16.00      3,520,960.00

                BOC  HONG   KONG   HOLDINGS     LTD          610,000         29.15     17,781,500.00

                HANG   SENG   BANK                131,000        162.30      21,261,300.00

                AIA  GROUP   LTD               1,998,000         101.50     202,797,000.00

                ASM  PACIFIC    TECHNOLOGY                48,000        112.00      5,376,000.00

                HKT  TRUST   AND  HKT  LTD            599,600         11.40      6,835,440.00

                PCCW   LTD                   750,000         4.60     3,450,000.00

                CK  INFRASTRUCTURE        HOLDINGS     LTD        107,000         49.35      5,280,450.00

                CLP  HLDGS                   281,000         79.70     22,395,700.00

                POWER   ASSETS    HOLDINGS     LTD          225,000         49.75     11,193,750.00

                HONG   KONG   & CHINA   GAS           1,740,365          13.30     23,146,854.50

                HONG   KONG   EXCHANGES     & CLEARING         198,300        454.40      90,107,520.00

                LTD
                CK  ASSET   HOLDINGS     LTD            445,040         49.95     22,229,748.00

                ESR  CAYMAN    LTD                260,000         24.80      6,448,000.00

                HANG   LUNG   PROPERTIES      LTD           360,000         20.20      7,272,000.00

                HENDERSON     LAND                229,443         35.60      8,168,170.80

                NEW  WORLD   DEVELOPMENT                268,916         41.80     11,240,688.80

                SINO   LAND   CO.LTD                480,000         11.64      5,587,200.00

                SUN  HUNG   KAI  PROPERTIES               222,000        118.60      26,329,200.00

                SWIRE   PACIFIC-A                   75,000        63.80      4,785,000.00

                SWIRE   PROPERTIES      LTD             173,000         22.80      3,944,400.00

                WHARF   REAL   ESTATE    INVESTMENT            279,000         46.10     12,861,900.00

              小計

                銘柄数：32                                   667,085,896.10
                                                   (9,345,873,404)

                組入時価比率：1.0%                                        1.0%

        シンガポールド       SINGAPORE     TECH   ENGINEERING              249,000         3.77      938,730.00

           ル
                KEPPEL    CORP.                  232,000         5.36     1,243,520.00

                SINGAPORE     AIRLINES     LTD            240,000         4.95     1,188,000.00

                                 85/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                GENTING    SINGAPORE     LTD           1,130,000          0.85      960,500.00
                WILMAR    INTERNATIONAL       LTD           340,000         4.97     1,689,800.00

                DBS  GROUP   HLDGS                302,000         29.86      9,017,720.00

                OCBC-ORD                      559,000         12.56      7,021,040.00

                UNITED    OVERSEAS     BANK             190,000         26.58      5,050,200.00

                VENTURE    CORP   LTD               45,000        19.50       877,500.00

                SINGAPORE        TELECOMMUNICATIONS             1,400,000          2.45     3,430,000.00

                LIMITED
                SINGAPORE     EXCHANGE     LTD            129,000         10.35      1,335,150.00

                CAPITALAND      LIMITED                430,000         3.64     1,565,200.00

                CITY   DEVELOPMENTS       LTD             70,000         7.70      539,000.00

                UOL  GROUP   LIMITED                 87,000         7.61      662,070.00

              小計

                銘柄数：14                                    35,518,430.00
                                                   (2,915,352,734)

                組入時価比率：0.3%                                        0.3%

         新シェケル      ICL  GROUP   LTD                125,000         22.49      2,811,250.00

                ELBIT   SYSTEMS    LTD               5,000       442.20      2,211,000.00

                BANK   HAPOALIM     BM              183,000         26.69      4,884,270.00

                BANK   LEUMI   LE-ISRAEL                238,000         24.32      5,788,160.00

                ISRAEL    DISCOUNT     BANK-A             172,000         15.44      2,655,680.00

                MIZRAHI    TEFAHOT    BANK   LTD           23,000        93.72      2,155,560.00

                NICE   LTD                   10,600        758.10      8,035,860.00

                AZRIELI    GROUP                  6,500       239.40      1,556,100.00

              小計

                銘柄数：8                                    30,097,880.00
                                                   (1,007,330,896)

                組入時価比率：0.1%                                        0.1%

           合計                                        933,363,590,174

                                                  (933,363,590,174)

    (注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。

    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

    (注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    (2)株式以外の有価証券(2021年5月10日現在)

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    投資証券       米ドル         AGNC   INVESTMENT      CORP               93,000        1,703,760.00
                     ALEXANDRIA      REAL   ESTATE    EQUIT           22,400        3,990,336.00

                     AMERICAN     TOWER   CORP                73,700       18,240,013.00

                     ANNALY    CAPITAL    MANAGEMENT               238,000        2,184,840.00

                     AVALONBAY     COMMUNITIES      INC            22,700        4,438,531.00

                     BOSTON    PROPERTIES                    25,000        2,704,000.00

                     CAMDEN    PROPERTY     TRUST               16,000        1,963,040.00

                     CROWN   CASTLE    INTL   CORP              72,100       13,217,372.00

                     DIGITAL    REALTY    TRUST   INC            45,200        6,833,336.00

                     DUKE   REALTY    CORP                 62,200        2,856,846.00

                     EQUINIX    INC                   14,810       10,566,194.50

                     EQUITY    LIFESTYLE     PROPERTIES               29,400        2,054,766.00

                     EQUITY    RESIDENTIAL                    60,300        4,465,215.00

                     ESSEX   PROPERTY     TRUST   INC            10,700        3,091,016.00

                     EXTRA   SPACE   STORAGE    INC             20,700        3,047,868.00

                     HEALTHPEAK      PROPERTIES      INC            88,000        2,949,760.00

                     HOST   HOTELS    & RESORTS    INC           109,000        1,916,220.00

                     INVITATION      HOMES   INC               92,000        3,222,760.00

                     IRON   MOUNTAIN     INC                49,000        2,023,700.00

                     MEDICAL    PROPERTIES      TRUST   INC          99,000        2,126,520.00

                     MID-AMERICA      APARTMENT     COMM            19,300        3,030,679.00

                     OMEGA   HEALTHCARE      INVESTORS               36,500        1,332,250.00

                     PROLOGIS     INC                  122,700        14,235,654.00

                     PUBLIC    STORAGE                    26,500        7,347,655.00

                     REALTY    INCOME    CORP                55,600        3,786,360.00

                     REGENCY    CENTERS    CORP               26,200        1,712,432.00

                     SBA  COMMUNICATIONS        CORP             18,100        5,265,471.00

                     SIMON   PROPERTY     GROUP   INC            54,800        6,846,712.00

                     SUN  COMMUNITIES      INC               17,800        2,948,214.00

                     UDR  INC                     46,100        2,133,969.00

                     VENTAS    INC                    63,900        3,499,803.00

                     VEREIT    INC                    37,000        1,739,370.00

                     VICI   PROPERTIES      INC               87,000        2,731,800.00

                     VORNADO    REALTY    TRUST                27,000        1,242,270.00

                     WELLTOWER     INC                  68,000        5,079,600.00

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                     WEYERHAEUSER       CO                121,000        4,840,000.00
                     WP  CAREY   INC                   27,400        2,058,836.00

            小計

                     銘柄数：37                      2,098,110        163,427,168.50
                                                  (17,775,973,117)

                     組入時価比率：1.8%                                  83.6%

            カナダドル         CAN  APARTMENT     PROP   REAL   ESTA           14,900         851,684.00

                     RIOCAN    REAL   ESTATE    INVST   TR          22,000         468,600.00

            小計

                     銘柄数：2                       36,900        1,320,284.00
                                                   (118,469,083)

                     組入時価比率：0.0%                                   0.6%

            ユーロ         COVIVIO                        8,500        647,530.00

                     GECINA    SA                    7,100        906,670.00

                     KLEPIERRE                       32,300         719,644.00

                     UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD                       24,200        1,722,314.00

            小計

                     銘柄数：4                       72,100        3,996,158.00
                                                   (528,771,626)

                     組入時価比率：0.1%                                   2.5%

            英ポンド         BRITISH    LAND                   128,000         685,824.00

                     LAND   SECURITIES      GROUP   PLC           111,000         823,842.00

                     SEGRO   PLC                    193,000        1,952,195.00

            小計

                     銘柄数：3                       432,000        3,461,861.00
                                                   (528,453,081)

                     組入時価比率：0.1%                                   2.5%

            豪ドル         DEXUS                       171,000        1,754,460.00

                     GOODMAN    GROUP                   283,000        5,444,920.00

                     GPT  GROUP                     330,000        1,527,900.00

                     LENDLEASE     GROUP                  111,000        1,337,550.00

                     MIRVAC    GROUP                   660,000        1,834,800.00

                     SCENTRE    GROUP                   820,000        2,246,800.00

                     STOCKLAND     TRUST   GROUP               400,000        1,832,000.00

                     VICINITY     CENTRES                  670,000        1,031,800.00

            小計

                     銘柄数：8                      3,445,000         17,010,230.00
                                                  (1,453,354,051)

                     組入時価比率：0.1%                                   6.8%

            香港ドル         HK  ELECTRIC     INVESTMENTS      -SS          470,000        3,708,300.00

                     LINK   REIT                    353,000        26,157,300.00

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            小計
                     銘柄数：2                       823,000        29,865,600.00
                                                   (418,417,056)

                     組入時価比率：0.0%                                   2.0%

            シンガポールドル         ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV  TRT          539,240        1,644,682.00

                     CAPITALAND      INTEGRATED      COMMERCIAL           706,779        1,505,439.27

                     TRUST
                     MAPLETREE     COMMERCIAL      TRUST            370,000         780,700.00

                     MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST            427,980         847,400.40

                     SUNTEC    REIT                   300,000         456,000.00

            小計

                     銘柄数：5                      2,343,999         5,234,221.67
                                                   (429,624,914)

                     組入時価比率：0.0%                                   2.0%

            合計                                       21,253,062,928

                                                  (21,253,062,928)

    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

    (注3)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

    (注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
                                  2021年   5月10日現在

         種類

                        契約額等（円）
                                         時価（円）           評価損益（円）
                              うち1年超
    市場取引

     株価指数先物取引

      買建                16,076,759,228               －       16,871,268,441             794,509,213

         合計            16,076,759,228               －       16,871,268,441             794,509,213

    （注）時価の算定方法

     １先物取引

       外国先物取引について

        先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお

        ります。
    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    野村外国株式インデックスファンド

                                    2021年5月31日現在

    Ⅰ　資産総額                               1,930,376,023       円　

    Ⅱ　負債総額                                  709,767    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,929,666,256       円　
    Ⅳ　発行済口数                                434,644,727      口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   4.4396   円　
    （参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド

                                    2021年5月31日現在

    Ⅰ　資産総額                             1,014,440,356,540         円　

    Ⅱ　負債総額                               4,850,710,938       円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                             1,009,589,645,602         円　
    Ⅳ　発行済口数                              251,502,350,226        口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   4.0142   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      ( 1 ) 受益証券の名義書換えの事務等

        該当事項はありません。
        ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、                                                  この
        信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該
        指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを
        得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
        なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証
        券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証
        券の再発行の請求を行なわないものとします。
      ( 2 ) 受益者に対する特典
        該当事項はありません。
      ( 3 ) 受益権の譲渡
        ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
         たは記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口
         数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記
         録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲
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         受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振
         法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう
         通 知するものとします。
        ③上記①の      振替について、        委託者は、      当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
         る振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合                                               等 におい
         て、  委託者が必要と認めたときまたは                 やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
         停止期間を設けることができます。
      ( 4 ) 受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗すること
        ができません。
      ( 5 ) 受益権の再分割
        委託者は、受益権の再分割を行ないません。ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場
        合には、受託者と協議のうえ、同法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割で
        きるものとします。
      ( 6 ) 質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一
        部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款                                             の規定    によるほ
        か、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)資本金の額

        2021年6月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
     (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うとともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再任
        に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等について
        の監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
    ２【事業の内容及び営業の概況】















      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

     を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
     す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
     ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2021年5月31日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
               種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託                995         37,855,738
            単位型株式投資信託                190           802,250
           追加型公社債投資信託                 14         6,366,572
           単位型公社債投資信託                 498          1,612,797
               合計           1,697          46,637,357
    ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
       ２．財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2020年4月1日から2021年3

        月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (資産の部)
     流動資産
      現金・預金                             2,626              4,281
      金銭の信託                            41,524              35,912
      有価証券                            24,399              30,400
      前払費用                              106              167
      未収入金                              522              632
      未収委託者報酬                            23,936              24,499
      未収運用受託報酬                             4,336              4,347
      その他                              71              268
      貸倒引当金                             △14              △14
          流動資産計                         97,509              100,496
     固定資産
      有形固定資産                              645             2,666
       建物             ※２       295              1,935
       器具備品             ※２       349               731
      無形固定資産                             5,894              5,429
       ソフトウェア                    5,893               5,428
       その他                      0               0
      投資その他の資産                            16,486              16,487
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       投資有価証券                    1,437               1,767
       関係会社株式                   10,171               9,942
       従業員長期貸付金                     16               -
       長期差入保証金                     329               330
       長期前払費用                     19               15
       前払年金費用                    1,545               1,301
       繰延税金資産                    2,738               3,008
       その他                     229               122
       貸倒引当金                     △0                -
          固定資産計                         23,026              24,583
          資産合計                       120,536              125,080
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2020年3月31日)               (2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              157              123
      未払金                            15,279              16,948
       未払収益分配金                      0               0
       未払償還金                      3               8
       未払手数料                    6,948               7,256
       関係会社未払金                    7,262               8,671
       その他未払金                    1,063               1,011
      未払費用              ※１              10,290               9,171
      未払法人税等                             1,564              2,113
      前受収益                              26              22
      賞与引当金                             3,985              3,795
      その他                              67               -
         流動負債計                         31,371              32,175
     固定負債
      退職給付引当金                             3,311              3,299
      時効後支払損引当金                              572              580
      資産除去債務                               -            1,371
         固定負債計                         3,883              5,250
          負債合計                        35,254              37,425
         (純資産の部)
     株主資本                             85,270              87,596
      資本金                            17,180              17,180
     　資本剰余金                             13,729              13,729
     　　資本準備金                     11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                             54,360              56,686
     　　利益準備金                       685               685
     　　その他利益剰余金                     53,675               56,001
     　　　別途積立金                     24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                     29,069               31,395
     評価・換算差額等                               10              57
     　その他有価証券評価差額金                               10              57
          純資産合計                         85,281              87,654
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        負債・純資産合計                          120,536              125,080
    （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2019年4月1日               (自　2020年4月1日
                          至　2020年3月31日)               至　2021年3月31日)
                     注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            115,736              106,355
      運用受託報酬                            17,170              16,583
      その他営業収益                              340              428
          営業収益計                        133,247              123,367
     営業費用
      支払手数料                            39,435              34,739
      広告宣伝費                             1,006              1,005
      公告費                               -              0
      調査費                            26,833              24,506
       調査費                    5,696               5,532
       委託調査費                   21,136               18,974
      委託計算費                             1,342              1,358
      営業雑経費                             5,823              4,149
       通信費                      75               73
       印刷費                     958               976
       協会費                      92               88
       諸経費                    4,696               3,011
          営業費用計                        74,440              65,760
     一般管理費
      給料                            11,418              10,985
       役員報酬                     109               147
       給料・手当                    7,173               7,156
       賞与                    4,134               3,682
      交際費                              86              35
      旅費交通費                              391               64
      租税公課                             1,029              1,121
      不動産賃借料                             1,227              1,147
      退職給付費用                             1,486              1,267
      固定資産減価償却費                             2,348              2,700
      諸経費                            10,067              10,739
         一般管理費計                         28,055              28,063
          営業利益                        30,751              29,542
                           前事業年度              当事業年度

                         (自　2019年4月1日
                                        (自　2020年4月1日
                          至　2020年3月31日)
                                        至　2021年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                    番号
                                 96/123


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     営業外収益
      受取配当金               ※１      4,936              4,540
      受取利息                       0              0
     　金銭の信託運用益                        -            1,698
      その他                      309              447
         営業外収益計                         5,246              6,687
     営業外費用
     　金銭の信託運用損                       230               -
      投資事業組合等評価損
                            146               -
     　時効後支払損引当金繰入額                        18              13
      為替差損                      23              26
      その他                      23              32
         営業外費用計                          443               72
          経常利益                       35,555              36,157
     特別利益
      投資有価証券等売却益                      21              71
      株式報酬受入益                      59              48
      移転補償金                       -            2,077
          特別利益計                          81             2,197
     特別損失
      投資有価証券等評価損                      119               36
      関係会社株式評価損                     1,591               582
      固定資産除却損               ※２        67              105
      事務所移転費用                       -             406
          特別損失計                        1,778              1,129
        税引前当期純利益                         33,858              37,225
     法人税、住民税及び事業税                             9,896              11,239

     法人税等調整額                              △34              △290
          当期純利益                        23,996              26,276

    （３）【株主資本等変動計算書】

    　　前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)
                                                   (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      当期純利益                                       23,996      23,996      23,996
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －   △1,653      △1,653      △1,653
     当期末残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証         評価・換算
                 券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  33        33       86,958

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,650
     　当期純利益                                 23,996
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                △23        △23         △23
      額）
     当期変動額合計                 △23        △23       △1,676
     当期末残高                  10        10       85,281
      当事業年度(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)

                                                   (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
                        その他    資　本                     利　益
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                                            繰　越
                        資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                                            利　益
                        剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      29,069      54,360      85,270
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △23,950      △23,950      △23,950
      当期純利益                                       26,276      26,276      26,276
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    2,326      2,326      2,326
     当期末残高          17,180     11,729    2,000     13,729      685    24,606      31,395      56,686      87,596
                                 (単位：百万円)

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                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証        評価・換算
                 券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                 10        10       85,281

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △23,950
     　当期純利益                                 26,276
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                46        46         46
      額）
     当期変動額合計                 46        46        2,372
     当期末残高                 57        57       87,654
    [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  子会社株式及び関連会社株式              …  移動平均法による原価法

                        (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …   決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                   売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                   す。)
                         時価のないもの        …   移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                   (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物             6年
                             附属設備           6～15年
                             器具備品           4～15年
                        (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                        (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                        (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                        (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                    消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                        除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                        す。
     ６．連結納税制度の適用                    連結納税制度を適用しております。

                         なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                        第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                        算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                        いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                        会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31
                        日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
                        針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定め
                        を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
                        税法の規定に基づいております。
    ［会計上の見積りに関する注記]


        該当事項はありません。
    ［未適用の会計基準等]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
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       （2）適用予定日
        　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）

       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
       （1）概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
        「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
        の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
        ます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
        等の注記事項が定められました。
       （2）適用予定日
         2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    [注記事項]


    ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2020年3月31日)                           (2021年3月31日)
     ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
        未払費用                1,296百万円          未払費用                 1,256百万円
     ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額

        建物                 761百万円          建物                 346百万円
                                   器具備品                   643
        器具備品                2,347
                                   合計                   990
        合計                3,109
    ◇　損益計算書関係

               前事業年度                           当事業年度

             (自　2019年4月１日                           (自　2020年4月１日
             至　2020年3月31日)                           至　2021年3月31日)
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     ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
        受取配当金                4,931百万円           受取配当金                4,334百万円
     ※２．固定資産除却損                           ※２．固定資産除却損

        器具備品                   7百万円        器具備品                  2百万円
        ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                          59                          102
        ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　
        合計                  67         合計                 105
    ◇　  株主資本等変動計算書関係


       前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                   23,950百万円
            配当の原資                    利益剰余金
            １株当たり配当額                     4,650円
            基準日                  2020年3月31日
            効力発生日                  2020年6月30日
       当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
                                102/123

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     23,950百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,650円
            基準日                     2020年3月31日
            効力発生日                     2020年6月30日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2021年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     26,268百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        5,100円
            基準日                     2021年3月31日
            効力発生日                     2021年6月30日
    ◇　金融商品関係

      前事業年度（自         2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託 財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               2,626          2,626          -
     (2)金銭の信託                              41,524          41,524           -
     (3)未収委託者報酬                              23,936          23,936           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,336          4,336          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              24,399          24,399           -
       その他有価証券                            24,399          24,399           -
             資産計                      96,823          96,823           -
     (6)未払金                              15,279          15,279           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 3          3        -
     　　未払手数料                               6,948          6,948          -
       関係会社未払金                            7,262          7,262          -
     　　その他未払金                               1,063          1,063          -
     (7)未払費用                              10,290          10,290           -
     (8)未払法人税等                               1,564          1,564          -
             負債計                      27,134          27,134           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
      ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
      価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
        上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
        おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
        資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
        ます。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                    10年超
                               5年以内      10年以内
       預金                   2,626         -       -       -
       金銭の信託                   41,524         -       -       -
       未収委託者報酬                   23,936         -       -       -
       未収運用受託報酬                   4,336         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   24,399         -       -       -
       合計                   96,823         -       -       -
      当事業年度（自         2020年4月１日         至  2021年3月31日）


      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
                                105/123


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用部で行っております。デリバティブ
         取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクはほとん
         どないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経営会議
         で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2021年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               4,281          4,281          -
     (2)金銭の信託                              35,912          35,912           -
     (3)未収委託者報酬                              24,499          24,499           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,347          4,347          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              30,400          30,400           -
       その他有価証券                            30,400          30,400           -
             資産計                      99,441          99,441           -
     (6)未払金                              16,948          16,948           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
                                106/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　　未払償還金                                 8          8        -
     　　未払手数料                               7,256          7,256          -
     　　関係会社未払金                               8,671          8,671          -
     　　その他未払金                               1,011          1,011          -
     (7)未払費用                               9,171          9,171          -
     (8)未払法人税等                               2,113          2,113          -
             負債計                      28,233          28,233           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
      ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,767百万円、関係会社株式9,942百万円）は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について618百万円（投資有価証券35百万円、関係会社株式582百万円）減損処理を行っ
        ております。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                107/123


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                     10年超
                               5年以内       10年以内
       預金                   4,281          -      -      -
       金銭の信託                  35,912          -      -      -
       未収委託者報酬                  24,499          -      -      -
       未収運用受託報酬                   4,347          -      -      -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                  30,400          -      -      -
       合計                  99,441          -      -      -
    ◇　有価証券関係

      前事業年度      （自   2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2020年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             4,400       4,400         -
      コマーシャル･ペー
                   19,999       19,999
      パー
         小計          24,399       24,399         -
         合計          24,399       24,399         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2019年4月１日         至  2020年3月31日）

      　該当事項はありません。
                                108/123


                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度      （自   2020年4月１日         至  2021年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2021年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2021年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             30,400       30,400         -
         小計          30,400       30,400         -
         合計          30,400       30,400         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2020年4月1日        至  2021年3月31日）

      　該当事項はありません。
      ◇　退職給付関係

                   前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

                                109/123




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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,551   百万円
            　勤務費用                             1,034
            　利息費用                              154
            　数理計算上の差異の発生額                             △138
            　退職給付の支払額                             △858
            　その他                              17
            退職給付債務の期末残高                            23,761
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,469   百万円
            　期待運用収益                              436
            　数理計算上の差異の発生額                             △393
            　事業主からの拠出額                              566
            　退職給付の支払額                             △666
            年金資産の期末残高                            17,413
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                             20,462   百万円
            年金資産                            △17,413
                                         3,048
            非積立型制度の退職給付債務                             3,299
            未積立退職給付債務                             6,347
            未認識数理計算上の差異                            △4,764
            未認識過去勤務費用                              185
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
            退職給付引当金                             3,311

            前払年金費用                            △1,545
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,766
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                             1,034   百万円
            利息費用                              154
            期待運用収益                             △436
            数理計算上の差異の費用処理額                              572
            過去勤務費用の費用処理額                             △35
            確定給付制度に係る退職給付費用                             1,289
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                              57%
            株式                              24%
            生保一般勘定                              12%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.6%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
                                110/123


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         ３．確定拠出制度
         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
                   当事業年度(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)


         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,761   百万円
            　勤務費用                            1,016
            　利息費用                             139
            　数理計算上の差異の発生額                            △893
            　退職給付の支払額                            △781
            　その他                              28
            退職給付債務の期末残高                            23,270
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,413   百万円
            　期待運用収益                             409
            　数理計算上の差異の発生額                            1,328
            　事業主からの拠出額                             824
            　退職給付の支払額                            △626
            年金資産の期末残高                            19,349
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                            19,959   百万円
            年金資産                           △19,349
                                          610
            非積立型制度の退職給付債務                            3,311
            未積立退職給付債務                            3,921
            未認識数理計算上の差異                           △2,074
            未認識過去勤務費用                             151
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,998
            退職給付引当金                            3,299

            前払年金費用                           △1,301
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,998
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                            1,016   百万円
            利息費用                             139
            期待運用収益                            △409
            数理計算上の差異の費用処理額                             469
            過去勤務費用の費用処理額                             △34
            確定給付制度に係る退職給付費用                            1,182
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                             52%
            株式                             30%
            生保一般勘定                             11%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
                                111/123


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         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.8%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、206百万円でした。
    ◇　税効果会計関係


               前事業年度末                            当事業年度末

               (2020年3月31日)                            (2021年3月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                      1,235      賞与引当金                      1,176
       退職給付引当金                      1,026      退職給付引当金                      1,022
       関係会社株式評価減                       762     関係会社株式評価減                       784
       未払事業税                       285     未払事業税                       430
       投資有価証券評価減                       462     投資有価証券評価減                       428
       減価償却超過額                       171     減価償却超過額                       223
       時効後支払損引当金                       177     時効後支払損引当金                       179
       関係会社株式売却損                       148     関係会社株式売却損                       148
       ゴルフ会員権評価減                       167     ゴルフ会員権評価減                       135
       未払社会保険料                        97    未払社会保険料                        95
                              219                            341
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                       4,754      繰延税金資産小計                      4,968
      評価性引当額                            評価性引当額
                            △1,532                            △1,530
      繰延税金資産合計                       3,222     繰延税金資産合計                       3,437
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        4    その他有価証券評価差額金                        25
                              478                            403
       前払年金費用                            前払年金費用
      繰延税金負債合計                        483    繰延税金負債合計                        429
      繰延税金資産の純額                       2,738     繰延税金資産の純額                       3,008
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％
      目                            目
      受取配当金等永久に益金に算入されな                            受取配当金等永久に益金に算入され
      い項目                      △4.4％       ない項目                      △3.5％
      タックスヘイブン税制                       2.6％      タックスヘイブン税制                       1.9％
      外国税額控除                      △0.7％       外国税額控除                      △0.5％
      外国子会社からの受取配当に係る外国                            外国子会社からの受取配当に係る外
      源泉税                       0.2％      国源泉税                       0.2％
      その他                       0.4％      その他                       0.3％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                            29.1％                            29.4％
                                112/123


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    ◇　資産除去債務関係

      資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの

    １．当該資産除去債務の概要
       本社の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    ２．当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該不動産賃貸借契約期間とし、割引率は0.0％を使用して資産除去債務の金額を計算し
      ております。
    ３．当該資産除去債務の総額の増減

                                          （単位：百万円）

                            前事業年度             当事業年度
                         自　2019年4月        1日     自　2020年4月        1日
                         至　2020年3月31日             至　2021年3月31日
       期首残高                              -             -
       有形固定資産の取得に伴う増加                              -           1,371
       時の経過による調整額
                                    -             -
       期末残高                              -           1,371
    ◇　セグメント情報等


      前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
                                113/123


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      当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)
     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ◇　関連当事者情報

    前事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
        （イ）子会社等

        該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                 未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                                        行手数料の       31,378          5,536
                        証券業      －
                                                 料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券       19,999
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの購入
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
                                114/123


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        （エ）役員及び個人主要株主等
           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    当事業年度(自　2020年4月１日　至　2021年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
           該当はありません。
        （イ）子会社等

           該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
                                                 未払手数
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投
                                        行手数料の       26,722          5,690
                        証券業      －
                                                 料
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券         -
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの償還
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
                                115/123


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        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーについては、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2019年4月1日                           (自　2020年4月1日
              至　2020年3月31日)                           至　2021年3月31日)
     １株当たり純資産額                   16,557円31銭       １株当たり純資産額                   17,018円01銭

     １株当たり当期純利益                    4,658円88銭       １株当たり当期純利益                    5,101円61銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

      損益計算書上の当期純利益                  23,996百万円         損益計算書上の当期純利益                  26,276百万円
      普通株式に係る当期純利益                  23,996百万円         普通株式に係る当期純利益                  26,276百万円
      普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
       該当事項はありません。                           該当事項はありません。
      普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株
    ４【利害関係人との取引制限】



     委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

    止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                     ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
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       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                ) と有価証
       券 の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
    ５【その他】

    (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)受託者

                            ＊
         (a)名称                               (c)事業の内容
                    (b)資本金の額
                               銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の
     野村信託銀行株式会社                   35,000百万円        信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）に基づき
                               信託業務を営んでいます。
        ＊2021年5月末現在
      (2)販売会社

                            ＊
         (a)名称                               (c)事業の内容
                    (b)資本金の額
                               「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業
     野村證券株式会社                   10,000百万円
                               を営んでいます。
        ＊2021年5月末現在
    ２【関係業務の概要】

      (1)受託者

         ファンドの受託会社（受託者）として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外
        国の保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
      (2)販売会社
         ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事
        務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行
        ないます。
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    ３【資本関係】


      （持株比率5.0％以上を記載します。）

      (1)受託者
         該当事項はありません。
      (2)販売会社
         該当事項はありません。
    第３【参考情報】


        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2020年    7月29日              有価証券届出書
         2020年    7月29日              有価証券報告書
         2021年    1月27日              有価証券届出書の訂正届出書
         2021年    1月27日              半期報告書
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                      独立監査人の監査報告書

                                              ２０２１年６月７日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          水　永　　真太郎
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年
     ４月１日から２０２１年３月３１日までの第６２期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
     立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
     見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
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     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
     いるその他の事項について報告を行う。
     　監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定
     を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害
     要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行
     う。
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     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                                ２０２１年６月２５日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている野村外国株式インデックスファンドの２０２０年５月１２日から
    ２０２１年５月１０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、
    注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、野村外国株式インデックスファンドの２０２１年５月１０日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認
    める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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