ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第30期(令和2年10月2日－令和3年4月1日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第30期(令和2年10月2日－令和3年4月1日) |
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| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021年６月25日
【計算期間】 第30期（自 2020年10月２日 至 2021年４月１日）
【ファンド名】 ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド
【発行者名】 ブラックロック・ジャパン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 有田 浩之
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【事務連絡者氏名】 猪浦 純子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【電話番号】 03-6703-7940
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
(注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし
て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① 「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」（以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があ
ります。）は、信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行なうことを基本とします。
② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人
投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
います。
＜商品分類表＞
単位型・追加型 投資対象地域 投資対象資産（収益の源泉）
単位型投信 国内 株式
追加型投信 海外 債券
内外 不動産投信
その他資産（ ）
資産複合
＜属性区分表＞
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
株式 年１回 グローバル ファミリー あり
一般 年２回 日本 ファンド
大型株 年４回 北米 なし
中小型株 年６回（隔月） 欧州 ファンド・
債券 年12回（毎月） アジア オブ・ファンズ
一般 日々 オセアニア
公債 その他 中南米
社債 アフリカ
その他債券 中近東（中東）
クレジット属性 エマージング
不動産投信
その他資産
（投資信託証券（株式））
資産複合
資産配分固定型
資産配分変更型
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＜各分類および区分の定義＞
Ⅰ．商品分類
単位型投信・追加型 追加型投信 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
投信の区分 従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
投資対象地域による 海外 目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
区分 投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるも
のをいう。
投資対象資産による 株式 目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
区分 投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをい
う。
Ⅱ．属性区分
投資対象資産による その他資産（投資信 目論見書または投資信託約款において、主として投資信託
属性区分 託証券（株式）） 証券に投資する旨の記載があるものをいう。ただし、当
ファンドは、投資信託証券を通じて主として株式に投資す
る。
決算頻度による属性 年２回 目論見書または投資信託約款において、年２回決算する旨
区分 の記載があるものをいう。
投資対象地域による 中南米 目論見書または投資信託約款において、組入資産による投
属性区分 資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載があるも
のをいう。
投資形態による属性 ファンド・オブ・ 「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファ
区分 ファンズ ンド・オブ・ファンズをいう。
為替ヘッジによる属 為替ヘッジなし 目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行
性区分 なわない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行なう
旨の記載がないものをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、
対円での為替リスクに対するヘッジの有無をいう。
上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
照ください。
③ 信託金の限度額は、5,000億円とします。委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することがで
きます。
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④ ファンドの特色
ａ．ラテンアメリカ諸国の株式に投資します。
主として、ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行なっていると考えられる同地域
以外の企業の株式を含みます。）を主要な投資対象とし、ブラックロック・グループの運用会社が運用する投
資信託証券に投資します。
ｂ．ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
＊１
当ファンドは「ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド 」と「ＢＧＦＵＳダラー・ショート・デュレー
＊２
ション・ボンド・ファンド 」に投資します。
＊１ 正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ（ルクセンブルグ籍証券投資法人） ラテン・
アメリカン・ファンド クラスＪ投資証券」です。
＊２ 正式名称は、「ブラックロック・グローバル・ファンズ（ルクセンブルグ籍証券投資法人） ＵＳダ
ラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスＸ投資証券」です。
各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会
社が決定します。
通常、ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券）
の投資比率を高位に保ちます。
※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行なうことがあります。
ｃ．外貨建資産については原則として為替ヘッジは行ないません。
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(2)【ファンドの沿革】
2006年４月26日 信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
2006年10月１日 ファンド名称を「メリルリンチ・ラテンアメリカ株式ファンド」から
「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」に変更
2007年１月４日 投資信託振替制度への移行
2009年12月２日 ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイ
ズ・グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会
社）に承継
(3)【ファンドの仕組み】
＜契約等の概要＞
ａ．「証券投資信託契約」
ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務に
関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」
委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換金
代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞
当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
＜委託会社の概況＞
2021年３月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
ａ．資本金 3,120百万円
ｂ．沿革
1985年１月 メリルリンチ投資顧問株式会社
（後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
1987年３月 証券投資顧問業者として登録
1987年６月 投資一任業務認可を取得
1997年12月 投資信託委託業務免許を取得
1988年３月 バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
（後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
1988年６月 証券投資顧問業者として登録
1989年１月 投資一任業務認可を取得
1998年３月 投資信託委託業務免許を取得
1999年４月 野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
（後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
1999年６月 証券投資顧問業者として登録
1999年８月 投資一任業務認可を取得
2006年10月 メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
2009年12月 バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
ｃ．大株主の状況
所有
株主名 住所 所有比率
株式数
ブラックロック・ジャパン・
東京都千代田区丸の内一丁目８番３号 15,000株 100％
ホールディングス合同会社
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２【投資方針】
(1)【投資方針】
① 主として、ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行なっていると考えられる同地域以
外の企業の株式を含みます。）を主要な投資対象とし、ブラックロック・グループの運用会社が運用する投資信
託証券に投資します。副次的な投資対象として、海外の短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないま
す。投資対象とする投資信託証券は別に定めるものとします。
② 各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社
が決定します。通常、ラテンアメリカ諸国の株式を主要な投資対象とする投資信託証券への投資比率を高位に保
ちます。
③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。
④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、①～④のような運用ができない場合もあります。
⑥ 投資対象ファンドの選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営上の効率性等を勘案します。
※委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引
を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
内規程により管理します。
(2)【投資対象】
① 投資対象とする資産の種類
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
ます。
ａ．有価証券
ｂ．金銭債権
ｃ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
② 投資対象とする有価証券
委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条
第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券と
みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
ａ．国債証券
ｂ．地方債証券
ｃ．特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受
権付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）
ｄ．短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第
１項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に規定する特定短期社債、信用金庫法
第54条の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいい
ます。）
ｅ．コマーシャル・ペーパー
ｆ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
ｇ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
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なお、ａ．からｄ．の証券およびｆ．の証券および証書のうちａ．からｄ．の性質を有するものを以下「公
社債」といい、公社債（ｄ．,ｆ．の証券および証書のうちｄ．の性質を有するものを除く）にかかる運用の指
図は買い現先取引（売戻し条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行なう
ことができるものとします。
③ 投資対象とする金融商品
この信託の設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価
証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
掲げる権利を含みます。）により運用の指図をすることができます。
ａ．預金
ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
ｃ．コール・ローン
ｄ．手形割引市場において売買される手形
投資対象ファンドの概要
上記投資方針における「別に定める投資信託証券」の概要は以下の通りです。
(a) ＢＧＦ ラテン・アメリカン・ファンド
形態 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
純資産総額の70％以上をラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行なっ
投資目的および
ていると考えられる同地域以外の企業の株式を含みます。）に投資し、トータル・リターンを
投資態度
最大化することを目指します。
設定日 1997年１月８日
存続期間 無期限
ラテンアメリカ諸国の株式（同地域において重要な事業展開を行なっていると考えられる同地
主な投資対象
域以外の企業の株式を含みます。）を主要投資対象とします。
・ 同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下
とします。
主な投資制限
・ 純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲
渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。
収益分配方針 原則として、分配を行ないません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
投資顧問会社 ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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(b) ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
形態 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
純資産総額の80％以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを目指し
投資目的および ます。純資産総額の70％以上をデュレーションが５年未満の米ドル建て投資適格債に投資し、
投資態度 ファンドの平均デュレーションは３年以下を原則とします。
通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
設定日 2002年10月31日
存続期間 無期限
主な投資対象 主として米ドル建ての投資適格債を主要投資対象とします。
・ 同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下
とします。
主な投資制限
・ 純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲
渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40%を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。
収益分配方針 原則として、分配を行ないません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
投資顧問会社 ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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(3)【運用体制】
① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。
社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等にしたがって運用が行なわれているか確
認する組織、機能が確立しています。
③ 当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。
※ 運用体制は、変更となる場合があります。
＜参考：主要投資対象ファンドの運用プロセス＞
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ブラックロック・グループ
＊
ブラックロック・グループは、運用資産残高約9.01兆ドル （約995兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
グループであり、当社はその日本法人です。
当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
おります。
＊ 2021年３月末現在。(円換算レートは１ドル＝110.500円を使用)
(4)【分配方針】
① 収益分配方針
年２回の毎決算時（４月１日および10月１日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
き、分配を行ないます。
ａ．分配対象額の範囲
分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
価損益を含みます。）等の全額とします。
ｂ．分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
よっては分配を行なわないこともあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
ありません。
ｃ．留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
す。
② 収益の分配
ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
(a) 利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
金として積み立てることができます。
(b) 売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報酬
を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。
③ 収益分配金の支払い
ａ．支払時期と支払場所
(a) 一般コースの場合
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
金は販売会社の営業所等においてお支払いします。
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(b) 累積投資コースの場合
受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業
＊
日に収益分配金が販売会社に支払われます。累積投資契約 に基づき、販売会社は投資者に対し遅滞なく収
益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権は、振替口
座簿に記載または記録されます。
＊ 当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用
することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
ｂ．時効
投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
(5)【投資制限】
以下は、当ファンドの約款で定める投資制限です。
① 投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行ないません。
② 投資信託証券への投資制限
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
③ 外貨建資産への投資制限
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
④ 同一銘柄の投資信託証券への投資制限
約款および定款等においてファンド・オブ・ファンズにのみ取得される（販売会社および運用会社が一時取得
する場合を含みます。）投資信託証券であることが記載されていない同一銘柄の投資信託証券への投資割合は信
託財産の純資産総額の50％以内とします。
⑤ 特別な場合の外貨建有価証券への投資制限
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
制約されることがあります。
⑥ 公社債の借入れ
ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行なうものとしま
す。
ｂ．ａ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
ｃ．換金等の事由により、ｂ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をす
るものとします。
ｄ．ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
⑦ 外国為替予約の指図および範囲
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
約取引の指図をすることができます。
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⑧ 資金の借入れ
ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
（換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にか
かる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指
図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
ｂ．換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する
有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
券等の解約代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却ま
たは換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととし
ます。
ｃ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
⑨ 信用リスク集中回避のための投資制限
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
調整を行ないます。
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３【投資リスク】
(1) 投資リスク
ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
① 基準価額の変動要因
ａ．株価変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、ラテンアメリカ諸国の株式を主要投資対象とします。したがって、ラテ
ンアメリカ諸国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて組入株式の株価お
よび配当金が変動し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｂ．為替変動リスク
当ファンドは、外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行な
いません。また、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行ないます。したがって、為替レー
トの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｃ．カントリー・リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、主としてエマージング（新興）市場の発行体が発行する株式に投資しま
す。エマージング諸国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その株式市場を取り巻く社会的・経済的環
境はより不透明な場合が多く、エマージング諸国の政府は自国経済を規制または監督するうえで大きな影響力
を行使することがあります。したがって、主として先進国市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・
経済事情、通貨・資本規制等の要因により、より大幅に株価が変動することが考えられ、それに伴い当ファン
ドの運用成果に影響を与えます。
ｄ．債券投資のリスク
当ファンドの投資対象ファンドは、債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響によ
り金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果
に影響を与えます。また、投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあります。債
務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｅ．デリバティブ取引のリスク
当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
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② ファンド運営上のリスク
ａ．購入および換金の受付の中止・取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
ｂ．ファンドの繰上償還
当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
ｃ．法令・税制・会計等の変更
法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
ｄ. 流動性リスクに関する事項
当ファンドが保有する資産の市場環境等の状況により、保有有価証券の流動性が低下し、投資者からの換金
請求に制約がかかる等のリスク（流動性リスク）があります。当ファンドにおいて流動性リスクが顕在化する
と考えられる状況は以下の通りです。
・経済全体または個別企業の業績の影響により、株価変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる
等、株式市場動向が不安定になった場合
・投資対象とする特定の地域・国の政治・経済が不安定になり、その影響により投資対象とする資産の市場
動向が不安定になった場合
・主要投資対象とするファンドの購入・換金に制限がかかった場合
※金融商品取引所等における取引の停止時、決済機能の停止時または大口の換金請求については、換金請求に
制限がかかる場合があります。
ｅ．収益分配金に関する留意点
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
金額相当分、基準価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
す。
(2) リスクの管理体制
委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
には、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・
分析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）
が運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共
有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行なっております。
※ リスクの管理体制は、変更となる場合があります。
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４【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
① 購入時の申込手数料（以下、「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。
購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
だくものです。
② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー
ス」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
(2)【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
ありません。
(3)【信託報酬等】
① 信託報酬の総額
計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.969％（税抜1.79％）の率を乗じて得た額とします。信託
報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りとしま
す。
信託報酬の配分 役務の内容
年0.968％ ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
委託会社
(税抜0.88％) 類の作成等
年0.968％ 運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
販売会社
(税抜0.88％) 理、購入後の情報提供等
年0.033％
受託会社 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
(税抜0.03％)
※ 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
② 信託報酬の支払時期と支払方法等
信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
(4)【その他の手数料等】
① 信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
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③ 下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信
託財産中から支弁することができます。
１．受益権の管理事務に関連する費用
２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
６．公告に係る費用ならびに信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷およ
び交付に係る費用
７．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もったう
えで算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積
もったうえで算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができます。
諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から
支払われるものとします。
＊
④ 外貨建資産の保管等に要する費用等 は、その都度、信託財産中より支弁します。
＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
⑤ 投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。
(5)【課税上の取扱い】
課税上は株式投資信託として取扱われます。
日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
① 個別元本方式について
ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当
該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま
す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
出が行なわれる場合があります。
ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
金）」については、下記「③ 収益分配金の課税について」を参照。）
② 換金時および償還時の課税について
ａ．個人の投資者の場合
換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
ｂ．法人の投資者の場合
換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
③ 収益分配金の課税について
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
（特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
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投資者が収益分配金を受け取る際、ａ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場
合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、ｂ．当該
収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻
金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となり
ます。
なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
④ 個人、法人の課税の取扱いについて
ａ．個人の投資者に対する課税
(a) 収益分配金の課税について
支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
（所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
(b) 換金時および償還時の差益の課税について
換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上
場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
きます。
※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、
一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
ｂ．法人の投資者に対する課税
法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
用はありません。
※ 外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合がありま
す。
※ 上記は2021年３月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま
す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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５ 【運用状況】
以下の運用状況は2021年３月末現在のものです。
「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」
(1) 【投資状況】
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
1,553,408,650 97.03
投資証券
内 ルクセンブルグ 1,553,408,650 97.03
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 47,498,196 2.97
純資産総額 1,600,906,846 100.00
(2) 【投資資産】
① 【投資有価証券の主要銘柄】
投資
簿価単価 簿価金額 評価単価 評価金額
順位 銘柄 国／地域 種類 投資口数 比率
(円) (円) (円) (円)
(％)
ブラックロック・グローバ
ル・ファンズ ラテン・アメリ
ルクセン
1 投資証券 175,193 7,146.94 1,252,097,525 8,764.91 1,535,554,066 95.92
ブルグ
カン・ファンド クラスＪ投
資証券
ブラックロック・グローバ
ル・ファンズ USダラー・
ルクセン
2 投資証券 9,992 1,766.49 17,651,105 1,786.85 17,854,584 1.12
ショート・デュレーション・
ブルグ
ボンド・ファンド クラスＸ
投資証券
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
種類別投資比率
種類 投資比率(％)
投資証券 97.03
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
② 【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③ 【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
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(3) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2021年３月末現在、同日前１年以内における各月末および直近20計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第11期(2011年10月３日） 5,390,498,365 (同左) 0.6663 (同左)
第12期(2012年４月２日) 6,763,422,996 (同左) 0.8709 (同左)
第13期(2012年10月１日) 5,387,628,259 （同左） 0.7259 （同左）
第14期(2013年４月１日) 6,317,318,047 （同左） 0.9300 （同左）
第15期(2013年10月１日) 5,124,977,302 （同左） 0.8467 （同左）
第16期(2014年４月１日) 4,553,995,125 （同左） 0.8759 （同左）
第17期(2014年10月１日) 4,131,411,387 （同左） 0.9469 （同左）
第18期(2015年４月１日) 3,346,838,747 (同左) 0.8318 (同左)
第19期(2015年10月１日)
2,504,805,334 (同左) 0.6614 (同左)
第20期(2016年４月１日) 2,500,241,467 (同左) 0.6992 (同左)
第21期(2016年10月３日) 2,386,644,835 (同左) 0.6979 (同左)
第22期(2017年４月３日) 2,725,166,515 (同左) 0.8347 (同左)
第23期(2017年10月２日)
2,750,842,313 (同左） 0.9488 (同左）
第24期(2018年４月２日) 2,529,578,814 (同左) 0.9510 (同左)
第25期(2018年10月１日) 2,257,558,979 (同左) 0.8712 (同左)
第26期(2019年４月１日) 2,322,966,317 (同左) 0.9357 (同左)
第27期(2019年10月１日)
2,094,367,503 （同左） 0.8929 （同左）
第28期(2020年４月１日) 1,158,987,039 (同左) 0.5409 (同左)
第29期(2020年10月１日) 1,318,823,604 (同左) 0.6036 (同左)
第30期(2021年４月１日) 1,618,656,541 (同左) 0.7868 (同左)
2020年３月末現在 1,160,819,842 ― 0.5430 ―
2020年４月末現在 1,234,440,506 ― 0.5791 ―
2020年５月末現在 1,328,584,485 ― 0.6150 ―
2020年６月末現在 1,369,932,574 ― 0.6356 ―
2020年７月末現在 1,492,360,819 ― 0.6938 ―
2020年８月末現在 1,402,944,260 ― 0.6540 ―
2020年９月末現在 1,320,472,905 ― 0.6045 ―
2020年10月末現在 1,293,311,303 ― 0.5904 ―
2020年11月末現在 1,585,886,633 ― 0.7255 ―
2020年12月末現在 1,678,423,108 ― 0.7870 ―
2021年１月末現在 1,611,526,295 ― 0.7600 ―
2021年２月末現在 1,637,776,485 ― 0.7900 ―
2021年３月末現在 1,600,906,846 ― 0.7781 ―
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② 【分配の推移】
１口当たりの分配金(円)
第11期 ―
第12期 ―
第13期 ―
第14期 ―
第15期 ―
第16期 ―
第17期 ―
第18期 ―
第19期 ―
第20期 ―
第21期 ―
第22期 ―
第23期 ―
第24期 ―
第25期 ―
第26期 ―
第27期 ―
第28期 ―
第29期 ―
第30期 ―
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③ 【収益率の推移】
収益率(％)
第11期 △32.6
第12期 30.7
第13期 △16.6
第14期 28.1
第15期 △9.0
第16期 3.4
第17期 8.1
第18期 △12.2
第19期 △20.5
第20期 5.7
第21期 △0.2
第22期 19.6
第23期 13.7
第24期 0.2
第25期 △8.4
第26期 7.4
第27期 △4.6
第28期 △39.4
第29期 11.6
第30期 30.4
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
数です。
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(4) 【設定及び解約の実績】
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第11期 698,917,227 1,366,588,070 8,090,227,465
第12期 494,039,868 818,425,087 7,765,842,246
第13期 173,563,329 517,140,632 7,422,264,943
第14期 298,239,236 927,494,450 6,793,009,729
第15期 550,262,103 1,290,206,110 6,053,065,722
第16期 149,293,447 1,002,985,720 5,199,373,449
第17期 243,643,883 1,079,730,201 4,363,287,131
第18期 329,709,582 669,272,616 4,023,724,097
第19期 182,979,981 419,696,365 3,787,007,713
第20期 154,131,771 365,178,967 3,575,960,517
第21期 126,906,772 283,347,872 3,419,519,417
第22期 238,214,151 392,731,274 3,265,002,294
第23期 147,746,621 513,603,312 2,899,145,603
第24期 127,703,333 366,845,911 2,660,003,025
第25期 117,594,229 186,277,878 2,591,319,376
第26期 118,990,077 227,604,784 2,482,704,669
第27期 48,754,057 185,851,402 2,345,607,324
第28期 69,741,530 272,577,105 2,142,771,749
第29期 163,469,750 121,183,503 2,185,057,996
第30期 100,875,333 228,594,807 2,057,338,522
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
(1) 申込方法
受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
す。
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。取り扱いを行なうコースは各販売会社により異なりま
すので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を締結しま
す。
投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
を行ないます。
(2) 申込期間
当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
(3) 受付時間
購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。受付時間を過ぎてのお申
込みは翌営業日の取扱いとします。ただし、受付時間は販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社に
お問い合わせください。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(4) 購入不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(5) 購入単位
「一般コース」、「累積投資コース」の２つの方法があります。
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
再投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせくださ
い。
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(6) 購入価額
受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
おりません。
(7) 購入時手数料
① 購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
得た額とします。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
② 累積投資契約に基づく収益分配金の再投資は無手数料となります。
(8) 購入代金のお支払い
受益権の投資者は、販売会社が定める日までに、購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じ
た金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うもの
とします。
(9) 購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
があります。
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２【換金（解約）手続等】
(1) 換金の申込と受付
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。
投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の受付は、
午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社に
お問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
(2) 換金単位
１口以上１口単位
換金単位は各販売会社により異なることがありますので、販売会社にお問い合わせください。
(3) 換金不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても換金は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(4) 換金価額
換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
所得税および地方税を差し引いた金額となります。
当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
(5) 換金受付の制限
信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。
(6) 換金代金の支払い
換金代金は原則として換金受付日から起算して５営業日目から販売会社においてお支払いします。
(7) 換金の受付中止および取消
委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受付を取り消すことができます。換金の
受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金申込を撤回できます。ただし、投資
者がその換金申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金を受付けた
ものとします。
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３【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
当ファンドにおいて基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
ます。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債
総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいま
す。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって
計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるも
のとします。
基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
ることにより知ることができます。
また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「ラテン」と
省略されて記載されております。
当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
投資信託証券：金融商品取引所（海外取引所を含む）に上場されているものは、当該取引所における計算日の
最終相場（海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場）
で評価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等
の提示する価格（原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格）で評価します。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(2)【保管】
該当事項はありません。
(3)【信託期間】
この信託の期間は、無期限とします。
(4)【計算期間】
計算期間は４月２日から10月１日および10月２日から翌年４月１日までとすることを原則とします。計算期間終
了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始
されるものとします。
(5)【その他】
① ファンドの償還条件等
ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、
このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする
旨を監督官庁に届け出ます。
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ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告
し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、
ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か
つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、
ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令にしたがい、ファンドを償還
させます。
ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は
このファンドを償還させます。
ｊ．ｉ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ
とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
受託会社との間において存続します。
ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場
合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②信託約款の
変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社
はこのファンドを償還させます。
② 信託約款の変更
ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内
容を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその
内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
せん。
ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
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ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信
託約款の変更を行ないません。
ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが
います。
③ 運用報告書の作成
毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載し
た「交付運用報告書」を作成し、お買付けいただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れ
ている受益者にお届けいたします。
④ 信託事務の委託
受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と再信託契約を締
結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行ない
ます。
⑤ 関係法人との契約の更改等に関する手続き
「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の意
思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
⑥ 公告
委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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４【受益者の権利等】
当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
(1) 収益分配金受領権
投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
＜一般コース＞
収益分配金は、原則として、当ファンドの毎計算期間終了日から起算して５営業日以内に毎計算期間の末日にお
いて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
おいて換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
て投資者とします。）にお支払いを開始します。
投資者が収益分配金について支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会社
が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
＜累積投資コース＞
「累積投資契約」に基づいて収益分配金を再投資する投資者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金口
座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。こ
の場合、販売会社は、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行ないます。当該売付
けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
(2) 償還金受領権
投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
(3) 受益権の換金請求権
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
換金代金は、換金受付日から起算して、原則として、５営業日目から投資者に支払います。
換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファ
ンドの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
(4) 反対者の買取請求権
ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
(5) 帳簿書類の閲覧または謄写の請求権
投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
することができます。
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第３【ファンドの経理状況】
(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び
同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成して
おります。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第30期計算期間（2020年10月２日から2021年４
月１日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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１【財務諸表】
【ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド】
(1)【貸借対照表】
(単位：円)
第29期 第30期
(2020年10月１日現在) (2021年４月１日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 37,931,661 64,136,230
1,295,079,623 1,571,350,023
投資証券
流動資産合計 1,333,011,284 1,635,486,253
資産合計 1,333,011,284 1,635,486,253
負債の部
流動負債
未払解約金 14,048 501,208
未払受託者報酬 224,936 259,137
未払委託者報酬 13,198,819 15,205,477
749,877 863,890
その他未払費用
流動負債合計 14,187,680 16,829,712
負債合計 14,187,680 16,829,712
純資産の部
元本等
元本 2,185,057,996 2,057,338,522
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） △ 866,234,392 △ 438,681,981
91,648,011 82,334,141
（分配準備積立金）
元本等合計 1,318,823,604 1,618,656,541
純資産合計 1,318,823,604 1,618,656,541
負債純資産合計 1,333,011,284 1,635,486,253
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(2)【損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
第29期 第30期
(自 2020年４月２日 (自 2020年10月２日
至 2020年10月１日) 至 2021年４月１日)
営業収益
有価証券売買等損益 168,414,093 357,452,046
△ 21,313,950 58,863,798
為替差損益
営業収益合計 147,100,143 416,315,844
営業費用
受託者報酬 224,936 259,137
委託者報酬 13,198,819 15,205,477
778,954 886,692
その他費用
営業費用合計 14,202,709 16,351,306
営業利益又は営業損失（△） 132,897,434 399,964,538
経常利益又は経常損失（△） 132,897,434 399,964,538
当期純利益又は当期純損失（△） 132,897,434 399,964,538
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
10,339,981 35,866,928
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） △ 983,784,710 △ 866,234,392
剰余金増加額又は欠損金減少額 55,390,798 89,894,311
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
55,390,798 89,894,311
少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 60,397,933 26,439,510
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
60,397,933 26,439,510
加額
－ －
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） △ 866,234,392 △ 438,681,981
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(3) 【注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
(重要な会計上の見積りに関する注記)
当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を
及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
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(貸借対照表に関する注記)
第29期 第30期
項目
( 2020年10月１日現在) (2021年４月１日現在)
１ 当該計算期間の末日に
おける受益権総数 2,185,057,996口 2,057,338,522口
２ 投資信託財産の計算に関する 元本の欠損 元本の欠損
規則第55条の６第10号に規定 866,234,392円 438,681,981円
する額
３ １口当たり純資産額 0.6036円 0.7868円
(損益及び剰余金計算書に関する注記)
第29期 第30期
(自 2019年４月２日 (自 2020年10月２日
項目
至 2020年10月１日) 至 2021年４月１日)
分配金の計算過程 当計算期末における、費用控除後の 当計算期末における、費用控除後の
配当等収益（0円）、費用控除及び繰 配当等収益（0円）、費用控除及び繰
越欠損金補填後の有価証券売買等損 越欠損金補填後の有価証券売買等損
益(0円）、収益調整金（有価証券売 益(0円）、収益調整金（有価証券売
買等損益相当額）(0円）、収益調整 買等損益相当額）(0円）、収益調整
金 （ そ の 他 収 益 調 整 金 ） 金 （ そ の 他 収 益 調 整 金 ）
（63,231,276円）、分配準備積立金 （63,492,288円）、分配準備積立金
(91,648,011円）により、分配対象収 (82,334,141円）により、分配対象収
益は154,879,287円となりましたが、 益は145,826,429円となりましたが、
委託会社が基準価額水準・市況動向 委託会社が基準価額水準・市況動向
等を勘案し、当期は分配を見合わせ 等を勘案し、当期は分配を見合わせ
ました。 ました。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
１ 金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
２ 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「債券投
資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
発生する信用リスクであります。
３ 金融商品に係るリスク管理体制
(1) 市場リスクの管理
ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
す。
(2) 信用リスクの管理
ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
チームとの情報・分析結果を共有しております。
(3) 取引先リスクの管理
リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty & Concentration Riskチー
ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA
Counterparty & Concentration Riskチームへ申請を行っております。
また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第29期 第30期
(2020年10月１日現在) (2021年４月１日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で 同左
評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記 同左
載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳 同左
簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
額が含まれております。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
ます。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であり 同左
ます。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
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(その他の注記)
１ 期中元本変動額
第29期 第30期
項目
(2020年10月１日現在) (2021年４月１日現在)
期首元本額 2,142,771,749円 2,185,057,996円
期中追加設定元本額 163,469,750円 100,875,333円
期中一部解約元本額 121,183,503円 228,594,807円
２ 有価証券関係
第29期(2020年10月１日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 168,113,178
合計 168,113,178
第30期(2021年４月１日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 300,110,404
合計 300,110,404
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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(4) 【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
ブラックロック・グローバル・ファ
ンズ ラテン・アメリカン・ファン 175,193.350 14,015,468.000
ド クラスＪ投資証券
アメリカドル
投資証券
ブラックロック・グローバル・ファ
ンズ ＵＳダラー・ショート・デュ
9,992.160 161,273.460
レーション・ボンド・ファンド ク
ラスＸ投資証券
14,176,741.460
アメリカドル 小計 185,185.510
(1,571,350,023)
1,571,350,023
投資証券 合計
(1,571,350,023)
1,571,350,023
合計
(1,571,350,023)
投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注) １ 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２ 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３ 外貨建有価証券の内訳
通貨 銘柄数 組入投資証券時価比率 合計金額に対する比率
アメリカドル 投資証券 2銘柄 100.0％ 100.0％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ ラテン・アメリカン・ファンド クラスＪ投資証
券」及び「ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファン
ド クラスＸ投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の
資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりで
あります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1) 同ファンドは、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、
同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2020年８月31日に終了する計算期間(2019年９月１日か
ら2020年８月31日まで)に係る財務書類であります。
(2) 当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2020年８月31日現在の財務書
類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。なお、財務書類に
含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
純資産計算書 2020年８月31日現在
ＵＳダラー・ショー
ラテン・アメリカン・ ト・デュレーション・
ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
資産
投資有価証券－取得原価 777,159,306 1,547,379,139
(20,105,704) 27,225,125
未実現評価（損）／益
投資有価証券－時価 ２(a)
757,053,602 1,574,604,264
銀行預金 ２(a) 2,146,947 60,915,084
ブローカーに対する債権 15 － 1,839,759
未収利息および未収配当金 ２(a) 3,236,897 5,498,290
売却投資有価証券未収金 ２(a) － 8,417
販売投資証券未収金 ２(a) 2,721,264 3,738,110
以下に係る未実現評価益：
未決済上場先物取引 ２(c) － 60,239
未決済先渡為替予約 ２(c) 277,014 249,378
38 34,602
その他の資産 ２(a,c)
資産合計 765,435,762 1,646,948,143
負債
ブローカーに対する債務 15 － 522,942
未払収益分配金 ２(a) 29,313 121,315
購入投資有価証券未払金 ２(a) － 1,148,482
買戻し投資証券未払金 ２(a) 1,879,466 3,043,182
スワップの時価 ２(c) － 74,744
1,546,979 1,170,393
その他の負債 ５,６,７,８
負債合計 3,455,758 6,081,058
純資産合計 761,980,004 1,640,867,085
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2020年８月31日現在
ラテン・アメリカン・ファンド
2020年 2019年 2018年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計
米ドル 761,980,004 1,031,179,655 1,218,386,814
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証
米ドル 48.57 63.76 57.19
券
クラスＡ毎年分配英国報告
英ポンド 35.89 51.37 43.41
型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 51.70 67.44 60.18
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無
豪ドル 7.52 10.25 9.25
分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ スイス・
4.61 6.16 5.70
ヘッジ無分配投資証券 フラン
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 6.89 9.02 8.12
無分配投資証券
ポーランド・
クラスＡポーランド・ズロ
6.44 8.64 7.82
チ・ヘッジ無分配投資証券
ズロチ
クラスＡシンガポール・ド シンガポー
4.82 6.43 5.81
ル・ヘッジ無分配投資証券 ル・ドル
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 38.98 51.49 46.52
クラスＤ毎年分配型投資証
米ドル 48.40 63.63 57.10
券
クラスＤ毎年分配英国報告
英ポンド 35.78 51.28 43.34
型投資証券
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 57.34 74.23 65.74
スイス・
クラスＤスイス・フラン・
4.89 6.48 5.94
ヘッジ無分配投資証券
フラン
クラスＤユーロ・ヘッジ無
ユーロ 38.95 51.82 47.43
分配投資証券
ポーランド・
クラスＤポーランド・ズロ
6.84 9.10 8.18
チ・ヘッジ無分配投資証券
ズロチ
クラスＤシンガポール・ド シンガポー
5.11 6.77 6.07
ル・ヘッジ無分配投資証券 ル・ドル
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 32.83 43.40 39.14
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 47.22 61.91 55.52
クラスⅠ無分配投資証券 米ドル 8.70 11.22 9.91
クラスＪ無分配投資証券 米ドル 68.77 87.92 76.90
クラスＸ毎年分配英国報告
英ポンド 35.28 50.69 42.87
型投資証券
米ドル 64.22 82.10 71.81
クラスＸ無分配投資証券
ヘッジおよび英国報告型の投資証券クラスを除き、各投資証券クラスの価格はファンドの基準通貨で設定される。２種
類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスの場合、追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで
当該額を換算することによって算定される。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2020年８月31日現在（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
2020年 2019年 2018年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計
米ドル 1,640,867,085 1,756,701,574 1,968,227,941
以下の１口当たり純資産価額：
*
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 8.63 8.56
8.41
*
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 8.63 8.55
8.40
クラスＡシンガポール・ドル・ シンガポー
*
9.68 9.65
9.56
ヘッジ毎月分配型投資証券 ル・ドル
*
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 14.10 13.74
13.19
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配
*
ユーロ 10.07 10.03
9.92
投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 10.48 10.21 －
*
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 8.64 8.57
8.42
*
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 11.29 11.14
10.82
*
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.90 9.82
9.64
*
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 14.49 14.07
13.45
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配
*
ユーロ 10.04 9.96
9.82
投資証券
*
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 12.81 12.54
12.09
クラスＩ毎四半期分配型投資証
米ドル 10.31 10.25 －
券
*
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 11.04 10.72
10.24
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配
*
ユーロ 10.08 10.00
9.85
投資証券
*
米ドル 15.91 15.37
クラスＸ無分配投資証券
14.63
ヘッジおよび英国報告型の投資証券クラスを除き、各投資証券クラスの価格はファンドの基準通貨で設定される。２種
類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスの場合、追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで
当該額を換算することによって算定される。
*
希薄化調整を含む。詳細については、注記２(g)を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2020年８月31日に終了した会計年度
ＵＳダラー・ショー
ラテン・アメリカン・ ト・デュレーション・
ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
期首純資産 1,031,179,655 1,756,701,574
収益
預金利息 ２(b) 143,077 371,889
債券利息、源泉徴収税控除後 ２(b) 584,756 42,985,252
スワップ利息 ２(c) － 3,189,975
短期金融商品預け入れによる利息 ２(b) － 661,619
集団投資スキームによる収益、源泉徴収税控除後 ２(b) 25,496 －
配当金、源泉徴収税控除後 ２(b) 22,381,783 －
有価証券貸付による収益 ２(b) 18,935 33,202
－ 50,475
投資運用報酬リベート ５
収益合計 ２(b) 23,154,047 47,292,412
費用
スワップ利息 ２(c) － 2,061,471
年間サービス費用 ７ 2,174,218 1,017,687
保管および預託報酬 ２(h),８ 452,499 247,389
販売報酬 ６ 211,756 940,596
税金 ９ 401,745 600,708
14,730,183 7,906,627
投資運用報酬 ５
費用合計 17,970,401 12,774,478
純利益
5,183,646 34,517,934
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２(a) (87,799,583) 408,897
事後通告証券契約 ２(c) － 1,789,942
上場先物取引 ２(c) － (3,758,181)
スワップ取引 ２(c) － (11,756,784)
先渡為替予約 ２(c) 450,494 (1,518,989)
1,239,565 (1,820,376)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期実現純評価損 (86,109,524) (16,655,491)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) (114,043,832) 16,480,789
事後通告証券契約 ２(c) － 27,171
上場先物取引 ２(c) － 639,702
スワップ取引 ２(c) － (445,252)
先渡為替予約 ２(c) 437,372 1,873,289
(728,533) 104,702
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 (114,334,993) 18,680,401
運用成績による純資産の（減少）／増加 (195,260,871) 36,542,844
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 424,658,372 1,160,050,224
(498,567,839) (1,310,032,560)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (73,909,467) (149,982,336)
配当金宣言額 16
(29,313) (2,394,997)
761,980,004 1,640,867,085
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2020年８月31日に終了した会計年度
ラテン・アメリカン・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎年分配型投資証券
36,005 5,927 10,747 31,185
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 17,704 384 6,338 11,750
クラスＡ無分配投資証券 12,836,228 6,081,073 6,153,230 12,764,071
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 516,794 2,256,903 1,795,477 978,220
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資
10,211 925 1,000 10,136
証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 132,646 182,893 157,658 157,881
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
1,468,865 7,717,454 3,953,057 5,233,262
投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
672,163 436,716 387,048 721,831
投資証券
クラスＣ無分配投資証券 182,610 34,474 99,946 117,138
クラスＤ毎年分配型投資証券 1,047 － 1,044 3
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 27,336 10,390 15,294 22,432
クラスＤ無分配投資証券 830,332 833,587 1,059,594 604,325
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資
43,417 － 3,500 39,917
証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 9,243 1,944 7,127 4,060
クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配
1,592 － － 1,592
投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配
790 － － 790
投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型
3,694 3,376 4,942 2,128
投資証券
クラスＥ無分配投資証券 477,476 142,667 178,422 441,721
クラスⅠ無分配投資証券 2,622,970 870,298 2,622,470 870,798
クラスＪ無分配投資証券 211,692 8,724 29,446 190,970
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 64 － － 64
7,211 1,703 2,704 6,210
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2020年８月31日に終了した会計年度（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎日分配型投資証券
3,330,677 3,139,580 1,119,238 5,351,019
クラスＡ毎月分配型投資証券 1,286,263 3,273,173 2,302,327 2,257,109
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配
57,625 34,268 11,959 79,934
型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 34,454,083 23,677,556 19,903,423 38,228,216
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 2,222,009 1,299,420 902,937 2,618,492
クラスＡＩ無分配投資証券 1,000 － － 1,000
クラスＣ毎日分配型投資証券 267,527 10,878 142,913 135,492
クラスＣ無分配投資証券 844,743 4,518,788 2,184,086 3,179,445
クラスＤ毎月分配型投資証券 4,012,094 2,758,349 1,363,203 5,407,240
クラスＤ無分配投資証券 22,225,680 16,953,934 12,138,015 27,041,599
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 287,968 888,075 242,393 933,650
クラスＥ無分配投資証券 10,630,759 3,110,643 4,374,138 9,367,264
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 2,949,440 72,863 － 3,022,303
クラスＩ無分配投資証券 2,136,243 6,357,516 2,240,667 6,253,092
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 12,098,697 29,007,857 29,502,049 11,604,505
34,588,865 280,831 25,401,441 9,468,255
クラスＸ無分配投資証券
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ラテン・アメリカン・ファンド
投資有価証券明細表 2020年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ファンド
アイルランド
BlackRock ICS US Dollar Liquid Environmentally Aware Fund~
10,107,367 1.33
101,012
ファンド合計 10,107,367 1.33
普通／優先株式
ブラジル
B2W Cia Digital
1,089,067 22,572,755 2.96
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao
3,831,911 41,888,440 5.50
Banco Bradesco SA ADR
7,996,450 30,826,315 4.05
Banco do Brasil SA
767,112 4,620,244 0.61
BB Seguridade Participacoes SA
3,335,190 16,529,418 2.17
Centrais Eletricas Brasileiras SA
2,024,645 13,337,112 1.75
Centrais Eletricas Brasileiras SA (Pref)
1,106,861 7,335,801 0.96
Cia Brasileira de Distribuicao
760,724 8,910,618 1.17
Cia de Locacao das Americas
2,158,513 8,130,748 1.07
Cia Energetica de Minas Gerais (Pref)
5,299,703 10,397,837 1.36
Cielo SA
4,265,855 3,576,893 0.47
Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes
1,952,178 8,862,026 1.16
Energisa SA
1,161,308 9,491,407 1.25
Fleury SA
1,696,330 7,954,693 1.04
Gol Linhas Aereas Inteligentes SA (Pref)
2,413,054 8,141,813 1.07
Gol Linhas Aereas Inteligentes SA ADR
585,453 3,922,535 0.51
JBS SA
4,570,592 18,736,242 2.46
Lojas Americanas SA
2,482,335 12,502,140 1.64
Lojas Americanas SA (Pref)
1,938,219 11,521,462 1.51
Lojas Renner SA
2,223,054 17,523,385 2.30
Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA
2,286,484 8,888,469 1.17
Notre Dame Intermedica Participacoes SA
470,605 6,329,065 0.83
Petrobras Distribuidora SA
3,132,880 12,384,777 1.63
Petroleo Brasileiro SA ADR*
3,395,850 28,083,680 3.69
Petroleo Brasileiro SA ADR
4,788,366 38,737,881 5.08
Rumo SA
3,971,468 16,831,633 2.21
Telefonica Brasil SA (Pref)
693,180 6,180,762 0.81
Telefonica Brasil SA ADR
687,745 6,100,298 0.80
Vale SA ADR ‘B’
6,634,353 73,774,005 9.68
Via Varejo S/A 16,037,102 2.10
4,354,599
480,129,556 63.01
ケイマン諸島
Afya Ltd ‘A’*
512,827 13,077,088 1.72
Arco Platform Ltd ‘A’
155,562 6,788,726 0.89
Vasta Platform Ltd
13,401,514 1.76
792,989
33,267,328 4.37
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
チリ
Banco de Chile
116,862,380 9,975,542 1.31
Banco Santander Chile ADR*
774,454 11,996,293 1.57
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA ADR 11,405,672 1.50
352,571
33,377,507 4.38
メキシコ
America Movil SAB de CV ADR
3,598,776 44,480,871 5.84
Cemex SAB de CV ADR
4,697,360 15,548,262 2.04
Fibra Uno Administracion SA de CV (Reit)
16,999,222 13,309,552 1.75
Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR
225,282 13,149,710 1.72
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV
757,402 5,747,886 0.75
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV ADR
93,947 7,131,517 0.94
Grupo Financiero Banorte SAB de CV
7,411,217 26,203,291 3.44
Grupo Mexico SAB de CV
9,185,775 24,239,422 3.18
Wal-Mart de Mexico SAB de CV
17,030,250 2.23
6,915,199
166,840,761 21.89
パナマ
Copa Holdings SA
8,446,270 1.11
154,807
米国
MercadoLibre Inc
8,252 9,535,929 1.25
Southern Copper Corp* 15,088,292 1.98
312,387
24,624,221 3.23
普通／優先株式合計 746,685,643 97.99
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可
756,793,010 99.32
能な有価証券および短期金融商品合計
その他の譲渡可能な有価証券
債券
ブラジル
BRL 550 Klabin 2.25% 15/6/2022**
260,592 0.03
BRL 163,880 Lupatech SA (Defaulted) 6.5% 15/4/2018** － 0.00
債券合計 260,592 0.03
その他の譲渡可能な有価証券合計 260,592 0.03
投資有価証券合計
757,053,602 99.35
4,926,402 0.65
その他の純資産
純資産合計（米ドル） 761,980,004 100.00
～
関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記11を参照のこと。
*
当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
**
注記２(j)に記載のとおり、公正価値調整の対象である有価証券。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2020年８月31日現在
未実現
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日 評価益／（損）
（米ドル）
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
AUD 8,068,345 USD 5,796,861 15/9/2020 146,889
BNY Mellon (11,208)
USD 484,058 AUD 672,298 15/9/2020
未実現純評価益 135,681
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
BNY Mellon
CHF 264,520 USD 290,356 15/9/2020 2,679
BNY Mellon (174)
USD 23,538 CHF 21,405 15/9/2020
未実現純評価益 2,505
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
BNY Mellon
EUR 172,940 USD 204,045 15/9/2020 2,274
BNY Mellon (119)
USD 16,516 EUR 13,944 15/9/2020
未実現純評価益 2,155
ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
BNY Mellon
GBP 94,801 USD 124,152 15/9/2020 2,143
BNY Mellon (297)
USD 32,394 GBP 24,539 15/9/2020
未実現純評価益 1,846
ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
HKD 1,186,133 USD 153,063 15/9/2020 (30)
BNY Mellon －
USD 11,714 HKD 90,790 15/9/2020
未実現純評価損 (30)
ヘッジを使用したポーランド・ズロチ建投資証券クラス
BNY Mellon
PLN 40,367,516 USD 10,814,969 15/9/2020 125,503
BNY Mellon (10,209)
USD 1,738,362 PLN 6,451,776 15/9/2020
未実現純評価益 115,294
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
SGD 3,944,891 USD 2,877,527 15/9/2020 21,460
BNY Mellon (1,897)
USD 321,038 SGD 439,444 15/9/2020
未実現純評価益 19,563
未実現純評価益合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－23,212,066米ドル） 277,014
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
業種別内訳 2020年８月31日現在
純資産比率
（％）
一般消費財
18.92
金融 18.65
材料 18.41
エネルギー 8.77
工業 7.66
消費者主要品 7.58
コミュニケーションサービス 6.65
電気・ガス・水道 5.32
不動産 2.92
ヘルスケア 1.87
投資ファンド 1.33
通信サービス 0.80
情報技術 0.47
0.65
その他の純資産
100.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2020年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ファンド
アイルランド
iShares USD High Yield Corp Bond UCITS ETF~
705,000 71,451,750 4.35
iShares USD Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF~ 39,228,300 2.39
435,000
ファンド合計 110,680,050 6.74
コマーシャル・ペーパー
米国
Bayer Corp 1/9/2020 (Zero Coupon)
USD 5,000,000 4,999,914 0.30
Boeing Co/The 18/11/2020 (Zero Coupon)
USD 12,000,000 11,968,020 0.73
Ford Motor Credit Co LLC 25/9/2020 (Zero Coupon)
7,988,302 0.49
USD 8,000,000
24,956,236 1.52
コマーシャル・ペーパー合計 24,956,236 1.52
債券
オーストラリア
National Rmbs Trust 2012-2 ‘Series 2012-2 A1’ FRN
AUD 135,845 100,201 0.01
20/6/2044
Telstra Corp Ltd 3.5% 21/9/2022*
EUR 1,100,000 1,408,369 0.08
TORRENS Series 2013-1 Trust ‘Series 2013-1 A’ FRN
AUD 874,166 644,306 0.04
12/4/2044
Westpac Banking Corp ‘144A’ 3.15% 16/1/2024* 9,196,570 0.56
USD 8,450,000
11,349,446 0.69
オーストリア
BRF GmbH 4.35% 29/9/2026
USD 200,000 205,813 0.01
Suzano Austria GmbH 5.75% 14/7/2026 228,625 0.02
USD 200,000
434,438 0.03
バーレーン
Bahrain Government International Bond 7% 26/1/2026
USD 320,000 366,150 0.02
CBB International Sukuk Co 7 SPC 6.875% 5/10/2025
226,750 0.02
USD 200,000
592,900 0.04
ベルギー
Anheuser-Busch InBev SA/NV 2.875% 25/9/2024
EUR 910,000 1,212,126 0.07
KBC Group NV 1.125% 25/1/2024 1,112,046 0.07
EUR 900,000
2,324,172 0.14
バミューダ諸島
Credicorp Ltd ‘144A’ 2.75% 17/6/2025
USD 200,000 204,750 0.01
Geopark Ltd ‘144A’ 5.5% 17/1/2027
180,502 0.01
USD 200,000
385,252 0.02
ブラジル
Banco Bradesco SA/Cayman Islands ‘144A’ 2.85% 27/1/2023
USD 5,000,000 5,081,250 0.31
Banco Bradesco SA/Cayman Islands ‘144A’ 3.2% 27/1/2025
USD 260,000 266,175 0.02
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ブラジル（続き）
Brazilian Government International Bond 4.625% 13/1/2028
USD 510,000 563,904 0.03
Centrais Eletricas Brasileiras SA ‘144A’ 3.625% 4/2/2025
USD 270,000 271,055 0.02
Itau Unibanco Holding SA/Cayman Island ‘144A’ 3.25%
256,328 0.01
USD 250,000
24/1/2025
6,438,712 0.39
英領バージン諸島
Central American Bottling Corp (Restricted) ‘144A’ 5.75%
USD 520,000 553,800 0.04
31/1/2027
Gold Fields Orogen Holdings BVI Ltd ‘144A’ 5.125%
USD 330,000 364,495 0.02
15/5/2024
Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd ‘144A’ 2.7%
219,763 0.01
USD 207,000
13/5/2030
1,138,058 0.07
カナダ
Air Canada 2013-1 Class B Pass Through Trust ‘144A’
USD 1,251,587 1,126,429 0.07
5.375% 15/5/2021
Toronto-Dominion Bank/The 0.375% 25/4/2024
EUR 730,000 880,566 0.05
TransCanada PipeLines Ltd 3.75% 16/10/2023 516,209 0.03
USD 475,000
2,523,204 0.15
ケイマン諸島
Baidu Inc 2.875% 6/7/2022*
USD 2,780,000 2,864,748 0.17
OFSI Fund VI Ltd FRN 20/3/2025
USD 1,145,523 1,129,257 0.07
Vale Overseas Ltd 3.75% 8/7/2030
247,925 0.02
USD 235,000
4,241,930 0.26
チリ
Chile Government International Bond 2.25% 30/10/2022*
USD 250,000 260,141 0.02
Chile Government International Bond 2.45% 31/1/2031
USD 679,000 716,345 0.05
Chile Government International Bond 3.24% 6/2/2028
USD 1,080,000 1,207,744 0.07
Empresa de los Ferrocarriles del Estado ‘144A’ 3.068%
USD 200,000 200,750 0.01
18/8/2050
Empresa de Transporte de Pasajeros Metro SA ‘144A’ 3.65%
USD 200,000 222,750 0.01
7/5/2030
Enel Americas SA 4% 2 5/10/2026
USD 550,000 604,055 0.04
GNL Quintero SA 4.634% 31/7/2029
USD 790,000 863,075 0.05
Inversiones CMPC SA ‘144A’ 3.85% 13/1/2030 336,253 0.02
USD 310,000
4,411,113 0.27
コロンビア
Bancolombia SA 3% 29/1/2025
USD 200,000 203,500 0.01
Colombia Government International Bond 3.875% 25/4/2027
USD 660,000 718,410 0.04
Colombia Government International Bond 4.5% 28/1/2026
USD 980,000 1,087,341 0.07
Colombia Government International Bond 4.5% 15/3/2029
USD 250,000 281,562 0.02
Colombia Government International Bond 8.125% 21/5/2024
USD 540,000 656,640 0.04
Ecopetrol SA 5.375% 26/6/2026
USD 540,000 597,291 0.04
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
コロンビア（続き）
SURA Asset Management SA ‘144A’ 4.875% 17/4/2024
371,344 0.02
USD 340,000
3,916,088 0.24
デンマーク
Danske Bank A/S ‘144A’ FRN 20/9/2022 2,615,539 0.16
USD 2,560,000
ドミニカ共和国
Aeropuertos Dominicanos Siglo XXI SA ‘144A’ 6.75%
USD 200,000 182,500 0.01
30/3/2029
Dominican Republic International Bond 5.5% 27/1/2025
USD 444,000 465,714 0.03
Dominican Republic International Bond 5.5% 27/1/2025
USD 290,000 304,183 0.02
Dominican Republic International Bond 6.875% 29/1/2026 298,856 0.02
USD 270,000
1,251,253 0.08
エジプト
Egypt Government International Bond ‘144A’ 4.75%
EUR 100,000 117,963 0.01
11/4/2025
Egypt Government International Bond ‘144A’ 5.577%
USD 310,000 320,580 0.02
21/2/2023
Egypt Government International Bond 5.875% 11/6/2025
USD 200,000 207,063 0.01
Egypt Government International Bond 6.125% 31/1/2022
USD 200,000 205,812 0.01
Egypt Government International Bond ‘144A’ 6.375%
EUR 330,000 378,824 0.03
11/4/2031
Egypt Government International Bond 7.6003% 1/3/2029 210,688 0.01
USD 200,000
1,440,930 0.09
フィンランド
CRH Finland Services Oyj 0.875% 5/11/2023 1,106,529 0.07
EUR 905,000
フランス
Air Liquide Finance SA 0.375% 18/4/2022
EUR 600,000 720,755 0.04
APRR SA 20/1/2023 (Zero Coupon)
EUR 400,000 478,351 0.03
Autoroutes du Sud de la France SA 2.95% 17/1/2024
EUR 600,000 782,805 0.05
Banque Federative du Credit Mutuel SA 0.125% 5/2/2024
EUR 700,000 838,826 0.05
BNP Paribas SA ‘144A’ FRN 9/6/2026
USD 1,495,000 1,562,019 0.09
BNP Paribas SA 0.75% 11/11/2022
EUR 800,000 973,077 0.06
Capgemini SE 0.625% 23/6/2025
EUR 500,000 607,063 0.04
Dassault Systemes SE 16/9/2022 (Zero Coupon)*
EUR 1,200,000 1,431,949 0.09
Engie SA 0.375% 28/2/2023
EUR 900,000 1,086,278 0.07
FCT Autonoria 2019 FRN 25/9/2035
EUR 500,000 588,786 0.03
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 28/2/2021 (Zero Coupon)
EUR 400,000 477,481 0.03
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 11/2/2024 (Zero Coupon)
EUR 700,000 836,969 0.05
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 11/2/2026 (Zero Coupon)
EUR 700,000 832,273 0.05
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フランス（続き）
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 0.375% 26/5/2022
EUR 80,000 96,207 0.00
Orange SA 0.5% 15/1/2022
EUR 800,000 962,833 0.06
Orange SA 0.75% 11/9/2023
EUR 1,300,000 1,585,355 0.10
Pernod Ricard SA 24/10/2023 (Zero Coupon)
EUR 1,600,000 1,906,917 0.12
Pernod Ricard SA 1.125% 7/4/2025
EUR 300,000 372,974 0.02
RTE Reseau de Transport d’Electricite SADIR 1.625%
EUR 300,000 381,400 0.02
8/10/2024
Schneider Electric SE 12/6/2023 (Zero Coupon)
EUR 300,000 358,699 0.02
Schneider Electric SE 0.25% 9/9/2024
EUR 600,000 725,330 0.04
Societe Generale SA 27/5/2022 (Zero Coupon)
EUR 1,400,000 1,670,815 0.10
Thales SA 0.75% 7/6/2023
EUR 900,000 1,093,716 0.07
Total Capital International SA 0.25% 12/7/2023
EUR 900,000 1,085,871 0.07
Veolia Environnement SA 0.672% 30/3/2022 1,444,592 0.09
EUR 1,200,000
22,901,341 1.39
ドイツ
Amphenol Technologies Holding GmbH 0.75% 4/5/2026
EUR 535,000 642,839 0.04
BASF SE 0.101% 5/6/2023
EUR 600,000 718,016 0.04
BASF SE 2% 5/12/2022
EUR 1,105,000 1,381,304 0.08
Covestro AG 0.875% 3/2/2026
EUR 290,000 354,643 0.02
Deutsche Bank AG/New York NY 4.25% 4/2/2021
USD 3,695,000 3,746,355 0.23
E.ON SE 24/10/2022 (Zero Coupon)
EUR 1,315,000 1,571,443 0.10
Merck Financial Services GmbH 0.005% 15/12/2023
EUR 1,600,000 1,908,454 0.12
Volkswagen Bank GmbH 1.875% 31/1/2024
EUR 1,100,000 1,364,238 0.08
Volkswagen Leasing GmbH FRN 2/8/2021
EUR 1,900,000 2,259,774 0.14
Volkswagen Leasing GmbH 1% 16/2/2023
2,964,327 0.18
EUR 2,455,000
16,911,393 1.03
インド
Adani Electricity Mumbai Ltd ‘144A’ 3.949% 12/2/2030
USD 200,000 201,000 0.01
Muthoot Finance Ltd ‘144A’ 6.125% 31/10/2022 298,338 0.02
USD 290,000
499,338 0.03
インドネシア
Indonesia Government International Bond 0.9% 14/2/2027
EUR 490,000 571,987 0.04
Indonesia Government International Bond 3.5% 11/1/2028
USD 420,000 462,787 0.03
Indonesia Government International Bond 3.75% 25/4/2022
USD 340,000 354,662 0.02
Indonesia Government International Bond 4.1% 24/4/2028
USD 310,000 353,837 0.02
Indonesia Government International Bond 4.75% 11/2/2029
239,632 0.01
USD 200,000
1,982,905 0.12
アイルランド
Abbott Ireland Financing DAC 0.1% 19/11/2024
EUR 820,000 980,224 0.06
Abbott Ireland Financing DAC 0.875% 27/9/2023
EUR 610,000 748,442 0.05
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
アイルランド（続き）
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 1,700,000 1,632,273 0.10
2.875% 14/8/2024
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 2,160,000 2,152,934 0.13
3.3% 23/1/2023
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 4,300,000 4,320,838 0.26
3.5% 26/5/2022
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 3,000,000 3,038,970 0.19
3.95% 1/2/2022
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 2,889,000 2,938,693 0.18
4.5% 15/5/2021
AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust
USD 325,000 332,817 0.02
4.625% 1/7/2022
Aon Plc 2.8% 15/3/2021
USD 1,665,000 1,685,587 0.10
Eaton Capital Unlimited Co 0.021% 14/5/2021
EUR 1,135,000 1,352,983 0.08
ESB Finance DAC 3.494% 12/1/2024*
EUR 525,000 695,386 0.04
GE Capital International Funding Co Unlimited Co 2.342%
USD 11,000,000 11,045,649 0.67
15/11/2020
Phosagro OAO Via Phosagro Bond Funding DAC ‘144A’ 3.05%
USD 310,000 318,477 0.02
23/1/2025
River Green Finance 2020 DAC FRN 22/1/2032
EUR 467,650 549,441 0.03
River Green Finance 2020 DAC FRN 22/1/2032
EUR 243,775 285,717 0.02
River Green Finance 2020 DAC FRN 22/1/2032
EUR 940,275 1,112,294 0.07
Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 2.875% 23/9/2023
USD 1,200,000 1,277,587 0.08
Taurus 2020-2 UK DAC 17/8/2030 (Zero Coupon)
GBP 880,000 1,172,790 0.07
Willis Towers Watson Plc 5.75% 15/3/2021 774,280 0.05
USD 754,000
36,415,382 2.22
イスラエル
Bank Leumi Le-Israel BM ‘144A’ FRN 29/1/2031
USD 515,000 521,759 0.03
Israel Government International Bond 2.75% 3/7/2030 292,163 0.02
USD 265,000
813,922 0.05
日本
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 2.95% 1/3/2021
USD 1,999,000 2,025,022 0.12
Mizuho Financial Group Inc 0.523% 10/6/2024
EUR 1,045,000 1,263,715 0.08
Takeda Pharmaceutical Co Ltd 4.4% 26/11/2023 1,655,008 0.10
USD 1,480,000
4,943,745 0.30
ルクセンブルク
Becton Dickinson Euro Finance Sarl 1.208% 4/6/2026
EUR 460,000 559,645 0.03
Gol Finance SA ‘144A’ 7% 31/1/2025
USD 160,000 83,275 0.01
Medtronic Global Holdings SCA 2/12/2022 (Zero Coupon)*
EUR 3,760,000 4,489,350 0.27
Medtronic Global Holdings SCA 0.375% 7/3/2023
EUR 635,000 764,681 0.05
Millicom International Cellular SA ‘144A’ 5.125%
USD 430,000 452,306 0.03
15/1/2028
Minerva Luxembourg SA ‘144A’ 6.5% 20/9/2026
USD 210,000 222,403 0.01
Nexa Resources SA ‘144A’ 5.375% 4/5/2027
USD 446,000 473,039 0.03
Rumo Luxembourg Sarl ‘144A’ 5.875% 18/1/2025*
USD 230,000 244,447 0.01
Simon International Finance SCA 1.375% 18/11/2022
EUR 360,000 432,112 0.03
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ルクセンブルク（続き）
Usiminas International Sarl ‘144A’ 5.875% 18/7/2026
204,031 0.01
USD 200,000
7,925,289 0.48
マレーシア
Petronas Capital Ltd ‘144A’ 3.5% 21/4/2030 444,150 0.03
USD 391,000
メキシコ
BBVA Bancomer SA/Texas ‘144A’ 6.75% 30/9/2022
USD 150,000 163,102 0.01
Braskem Idesa SAPI ‘144A’ 7.45% 15/11/2029
USD 200,000 185,500 0.01
Grupo Bimbo SAB de CV 4.5% 25/1/2022
USD 520,000 546,406 0.03
Grupo KUO SAB De CV ‘144A’ 5.75% 7/7/2027
USD 200,000 189,625 0.01
Industrias Penoles SAB de CV ‘144A’ 4.75% 6/8/2050
USD 200,000 211,250 0.01
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV ‘144A’ 2.431% 1/7/2031
USD 200,000 204,314 0.01
Mexico City Airport Trust ‘144A’ 4.25% 31/10/2026
USD 550,000 517,859 0.03
Mexico Government International Bond 4.125% 21/1/2026
USD 380,000 423,890 0.03
Operadora de Servicios Mega SA de CV Sofom ER ‘144A’
USD 260,000 229,613 0.02
8.25% 11/2/2025
Petroleos Mexicanos ‘144A’ 5.95% 28/1/2031
USD 1,400,000 1,254,750 0.08
Petroleos Mexicanos ‘144A’ 6.84% 23/1/2030
USD 410,000 393,600 0.02
Petroleos Mexicanos 6.875% 4/8/2026
USD 450,000 457,875 0.03
Trust Fibra Uno ‘144A’ 4.869% 15/1/2030 627,215 0.04
USD 620,000
5,404,999 0.33
オランダ
Airbus SE 1.375% 9/6/2026
EUR 460,000 569,240 0.03
Allianz Finance II BV 14/1/2025 (Zero Coupon)
EUR 300,000 360,327 0.02
Allianz Finance II BV 0.25% 6/6/2023*
EUR 1,400,000 1,690,956 0.10
Bayer Capital Corp BV 1.5% 26/6/2026
EUR 600,000 756,334 0.05
BMW Finance NV 14/4/2023 (Zero Coupon)
EUR 890,000 1,059,688 0.06
Conti-Gummi Finance BV 1.125% 25/9/2024
EUR 490,000 595,143 0.04
Cooperatieve Rabobank UA ‘144A’ FRN 24/6/2026
USD 2,175,000 2,212,742 0.14
Daimler International Finance BV 0.25% 9/8/2021
EUR 150,000 179,529 0.01
Daimler International Finance BV 0.25% 6/11/2023
EUR 450,000 533,887 0.03
Deutsche Telekom International Finance BV 4.25% 13/7/2022
EUR 1,440,000 1,857,134 0.11
Enel Finance International NV 17/6/2024 (Zero Coupon)
EUR 1,860,000 2,212,355 0.14
Enexis Holding NV 3.375% 26/1/2022
EUR 600,000 750,302 0.05
Fiat Chrysler Automobiles NV 3.375% 7/7/2023
EUR 1,470,000 1,821,049 0.11
ING Bank NV FRN 8/4/2022
EUR 1,300,000 1,559,076 0.10
ING Bank NV 8/4/2022 (Zero Coupon)
EUR 600,000 717,259 0.04
ING Bank NV FRN 25/2/2026
EUR 1,094,000 1,325,566 0.08
ING Groep NV 1% 20/9/2023
EUR 800,000 981,711 0.06
innogy Finance BV 0.75% 30/11/2022
EUR 275,000 333,066 0.02
Magoi 2019 BV FRN 27/7/2039
EUR 300,000 356,253 0.02
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オランダ（続き）
MDGH - GMTN BV ‘144A’ 2.5% 7/11/2024
USD 470,000 496,120 0.03
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 3.875% 1/9/2022
USD 4,593,000 4,875,267 0.30
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 4.125% 1/6/2021
USD 1,967,000 2,018,006 0.12
NXP BV / NXP Funding LLC ‘144A’ 4.625% 15/6/2022
USD 1,195,000 1,274,518 0.08
NXP BV / NXP Funding LLC / NXP USA Inc ‘144A’ 2.7%
USD 120,000 127,927 0.01
1/5/2025
NXP BV / NXP Funding LLC / NXP USA Inc ‘144A’ 3.875%
USD 1,500,000 1,688,625 0.10
18/6/2026
Petrobras Global Finance BV 4.375% 20/5/2023
USD 200,000 209,250 0.01
Petrobras Global Finance BV 5.299% 27/1/2025
USD 1,040,000 1,137,663 0.07
Petrobras Global Finance BV 7.375% 17/1/2027
USD 140,000 166,040 0.01
Redexis Gas Finance BV 1.875% 28/5/2025
EUR 200,000 248,810 0.02
RELX Finance BV 18/3/2024 (Zero Coupon)
EUR 725,000 862,533 0.05
Siemens Financieringsmaatschappij NV 5/9/2021 (Zero Coupon)
EUR 1,905,000 2,274,116 0.14
Siemens Financieringsmaatschappij NV 20/2/2023 (Zero
EUR 1,100,000 1,314,220 0.08
Coupon)
Siemens Financieringsmaatschappij NV 0.375% 6/9/2023
EUR 935,000 1,130,720 0.07
Upjohn Finance BV 0.816% 23/6/2022
EUR 1,130,000 1,362,589 0.08
VEON Holdings BV ‘144A’ 4% 9/4/2025
USD 440,000 459,800 0.03
Vonovia Finance BV 0.125% 6/4/2023
EUR 1,000,000 1,196,308 0.07
Vonovia Finance BV 1.625% 7/4/2024 501,097 0.03
EUR 400,000
41,215,226 2.51
ノルウェー
Telenor ASA 25/9/2023 (Zero Coupon) 549,794 0.03
EUR 460,000
パナマ
AES Panama Generation Holdings SRL ‘144A’ 4.375%
USD 265,000 276,014 0.02
31/5/2030
Banco Nacional de Panama ‘144A’ 2.5% 11/8/2030
USD 295,000 298,702 0.02
Cable Onda SA ‘144A’ 4.5% 30/1/2030
USD 200,000 214,563 0.01
Panama Government International Bond 3.875% 17/3/2028
USD 670,000 763,381 0.04
Panama Government International Bond 4% 22/9/2024 815,850 0.05
USD 740,000
2,368,510 0.14
パラグアイ
Paraguay Government International Bond ‘144A’ 4.95%
1,122,030 0.07
USD 959,000
28/4/2031*
ペルー
Banco de Credito del Peru ‘144A’ FRN 1/7/2030
USD 155,000 156,356 0.01
Banco Internacional del Peru SAA Interbank ‘144A’ 3.25%
USD 540,000 564,469 0.03
4/10/2026
Peruvian Government International Bond 2.392% 23/1/2026 1,317,500 0.08
USD 1,250,000
2,038,325 0.12
59/114
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フィリピン
Philippine Government International Bond 3.75% 14/1/2029
1,427,969 0.09
USD 1,235,000
ポーランド
Republic of Poland Government International Bond 3.25%
423,029 0.03
USD 374,000
6/4/2026
カタール
Qatar Government International Bond ‘144A’ 3.4% 16/4/2025
USD 275,000 301,400 0.02
Qatar Government International Bond ‘144A’ 4% 14/3/2029
USD 580,000 680,267 0.04
Qatar Government International Bond 4.5% 23/4/2028 942,491 0.06
USD 785,000
1,924,158 0.12
ルーマニア
Romanian Government International Bond ‘144A’ 3%
441,450 0.03
USD 436,000
14/2/2031*
ロシア連邦
Russian Foreign Bond - Eurobond 4.25% 23/6/2027
USD 1,200,000 1,359,000 0.08
Russian Foreign Bond - Eurobond 4.75% 27/5/2026 1,153,500 0.07
USD 1,000,000
2,512,500 0.15
サウジアラビア
Saudi Arabian Oil Co ‘144A’ 2.875% 16/4/2024
USD 865,000 911,710 0.06
Saudi Arabian Oil Co ‘144A’ 3.5% 16/4/2029
USD 240,000 263,212 0.02
Saudi Government International Bond 3.25% 26/10/2026
USD 215,000 233,544 0.01
Saudi Government International Bond 3.625% 4/3/2028
USD 200,000 222,125 0.01
Saudi Government International Bond 4% 17/4/2025
USD 200,000 222,200 0.01
Saudi Government International Bond ‘144A’ 4.375%
671,353 0.04
USD 570,000
16/4/2029
2,524,144 0.15
スペイン
Amadeus Capital Markets SAU 1.625% 17/11/2021
EUR 800,000 965,752 0.06
Amadeus IT Group SA 2.5% 20/5/2024
EUR 900,000 1,119,544 0.07
Banco de Sabadell SA FRN 7/11/2025
EUR 500,000 583,666 0.04
Banco Santander SA 2.706% 27/6/2024
USD 2,800,000 2,987,464 0.18
Banco Santander SA 2.746% 28/5/2025 1,699,642 0.10
USD 1,600,000
7,356,068 0.45
スウェーデン
Atlas Copco AB 2.5% 28/2/2023
EUR 850,000 1,079,999 0.07
Volvo Treasury AB FRN 13/9/2021
EUR 1,000,000 1,193,422 0.07
Volvo Treasury AB 11/2/2023 (Zero Coupon)
285,807 0.02
EUR 241,000
2,559,228 0.16
スイス
UBS AG FRN 12/2/2026
EUR 1,460,000 1,783,429 0.11
UBS AG/London 0.75% 21/4/2023
EUR 875,000 1,065,450 0.07
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
スイス（続き）
UBS Group AG ‘144A’ FRN 15/8/2023
USD 2,215,000 2,304,966 0.14
UBS Group AG FRN 29/1/2026 853,403 0.05
EUR 715,000
6,007,248 0.37
ウクライナ
Ukraine Government International Bond 7.75% 1/9/2024
USD 254,000 269,875 0.01
Ukraine Government International Bond 8.994% 1/2/2024
273,375 0.02
USD 250,000
543,250 0.03
英国
Anglo American Capital Plc ‘144A’ 4.125% 15/4/2021
USD 677,000 689,209 0.04
Azure Finance No 2 Plc 20/7/2030 (Zero Coupon)
GBP 555,000 730,550 0.04
Azure Finance No 2 Plc 20/7/2030 (Zero Coupon)
GBP 2,075,000 2,766,111 0.17
Barclays Bank Plc 5.14% 14/10/2020
USD 2,200,000 2,210,362 0.13
Barclays Plc FRN 15/2/2023
USD 2,125,000 2,235,586 0.14
BAT International Finance Plc 0.875% 13/10/2023
EUR 545,000 662,025 0.04
BP Capital Markets Plc 1.109% 16/2/2023
EUR 870,000 1,069,899 0.07
BP Capital Markets Plc 1.526% 26/9/2022
EUR 355,000 438,420 0.03
CMF 2020-1 Plc FRN 16/1/2057
GBP 105,000 133,300 0.01
CMF 2020-1 Plc FRN 16/1/2057
GBP 220,000 287,324 0.02
CMF 2020-1 Plc FRN 16/1/2057
GBP 1,039,649 1,381,745 0.08
Economic Master Issuer 2020-1 Plc 25/6/2072 (Zero Coupon)
GBP 255,000 340,393 0.02
Finsbury Square 2020-1 Plc FRN 16/3/2070
GBP 224,959 293,593 0.02
Finsbury Square 2020-1 Plc FRN 16/3/2070
GBP 600,843 797,199 0.05
Finsbury Square 2020-2 Plc 16/6/2070 (Zero Coupon)
GBP 320,000 428,534 0.03
Lanark Master Issuer Plc FRN 22/12/2069
USD 2,681,000 2,688,394 0.16
Lanark Master Issuer Plc ‘Series 2020-1A 2A’ ‘144A’ FRN
GBP 335,000 443,707 0.03
22/12/2069
Lloyds Banking Group Plc FRN 15/6/2023
USD 1,095,000 1,105,855 0.07
Motability Operations Group Plc 1.625% 9/6/2023
EUR 795,000 997,835 0.06
National Grid Electricity Transmission Plc 0.19% 20/1/2025
EUR 600,000 721,667 0.04
Natwest Group Plc FRN 22/5/2024
USD 1,780,000 1,842,046 0.11
Natwest Group Plc 3.875% 12/9/2023
USD 2,650,000 2,877,044 0.18
Oat Hill NO 2 Plc 27/5/2046 (Zero Coupon)
GBP 2,055,000 2,708,585 0.16
Orbita Funding 2020-1 Plc FRN 17/3/2027
GBP 375,000 490,277 0.03
Precise Mortgage Funding 2020-1B Plc FRN 16/10/2056
GBP 100,000 126,195 0.01
Precise Mortgage Funding 2020-1B Plc FRN 16/10/2056
GBP 115,000 148,485 0.01
Precise Mortgage Funding 2020-1B Plc FRN 16/10/2056
GBP 100,000 128,476 0.01
Residential Mortgage Securities 32 Plc 20/6/2070 (Zero
GBP 1,055,000 1,412,707 0.09
Coupon)
Residential Mortgage Securities 32 Plc 20/6/2070 (Zero
GBP 525,000 702,500 0.04
Coupon)
Rolls-Royce Plc 2.125% 18/6/2021
EUR 140,000 166,339 0.01
Santander UK Group Holdings Plc FRN 5/1/2024
USD 2,235,000 2,351,904 0.14
Santander UK Group Holdings Plc 3.571% 10/1/2023
USD 475,000 491,967 0.03
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
Silk Road Finance Number Six Plc FRN 21/9/2067
GBP 7,210,836 9,468,166 0.58
Silverstone Master Issuer Plc FRN 21/1/2070
GBP 1,745,000 2,331,023 0.14
Sky Ltd 1.5% 15/9/2021
EUR 515,000 624,584 0.04
Tower Bridge Funding 2020-1 Plc 20/9/2063 (Zero Coupon)
GBP 875,000 1,169,080 0.07
Tower Bridge Funding 2020-1 Plc 20/9/2063 (Zero Coupon)
GBP 115,000 154,282 0.01
Tower Bridge Funding 2020-1 Plc 20/9/2063 (Zero Coupon)
GBP 145,000 194,512 0.01
Tower Bridge Funding 2020-1 Plc 20/9/2063 (Zero Coupon)
GBP 560,000 750,432 0.05
Twin Bridges 2019-1 Plc ‘Series 2019-1 A’ FRN 12/12/2052
GBP 3,161,594 4,169,699 0.25
Twin Bridges 2020-1 Plc 14/12/2054 (Zero Coupon)
GBP 1,245,000 1,662,798 0.10
Twin Bridges 2020-1 Plc 14/12/2054 (Zero Coupon)
GBP 1,145,000 1,520,526 0.09
Twin Bridges 2020-1 Plc 14/12/2054 (Zero Coupon)
GBP 225,000 295,856 0.02
Twin Bridges 2020-1 Plc 14/12/2054 (Zero Coupon)
GBP 390,000 515,649 0.03
Unique Pub Finance Co Plc/The 7.395% 28/3/2024
GBP 1,080,000 1,499,810 0.09
WPP Finance 2013 3% 20/11/2023
408,388 0.02
EUR 314,000
58,633,038 3.57
米国
1211 Avenue of the Americas Trust 2015-1211 ‘Series 2015-
USD 2,073,000 2,307,186 0.14
1211 A1A2’ ‘144A’ 3.901% 10/8/2035
225 Liberty Street Trust 2016-225L ‘Series 2016-225L A’
USD 2,145,000 2,356,420 0.14
‘144A’ 3.597% 10/2/2036
280 Park Avenue 2017-280P Mortgage Trust ‘Series 2017-280P
USD 1,865,000 1,832,774 0.11
D’ ‘144A’ FRN 15/9/2034
AbbVie Inc ‘144A’ 1.25% 1/6/2024
EUR 320,000 395,968 0.02
AbbVie Inc 1.5% 15/11/2023
EUR 1,305,000 1,622,467 0.10
AbbVie Inc ‘144A’ 2.6% 21/11/2024
USD 1,630,000 1,744,613 0.11
AbbVie Inc ‘144A’ 2.8% 15/3/2023
USD 1,300,000 1,350,561 0.08
AbbVie Inc ‘144A’ 3.25% 1/10/2022
USD 3,780,000 3,963,334 0.24
AbbVie Inc ‘144A’ 3.45% 15/3/2022
USD 8,459,000 8,799,657 0.54
Adams Mill CLO Ltd ‘Series 2014-1A A2R’ ‘144A’ FRN
USD 2,504,031 2,491,151 0.15
15/7/2026
Air Lease Corp 2.625% 1/7/2022
USD 855,000 860,902 0.05
Air Products and Chemicals Inc 1.5% 15/10/2025
USD 180,000 187,623 0.01
Allegro CLO II-S Ltd ‘Series 2014-1RA B’ ‘144A’ FRN
USD 650,000 636,410 0.04
21/10/2028
Alliant Energy Finance LLC ‘144A’ 3.75% 15/6/2023
USD 2,815,000 3,031,272 0.18
ALM XVII Ltd ‘Series 2015-17A A1AR’ ‘144A’ FRN
USD 8,000,000 7,960,802 0.49
15/1/2028
Altria Group Inc 2.35% 6/5/2025
USD 900,000 955,744 0.06
Altria Group Inc 3.8% 14/2/2024
USD 2,350,000 2,578,918 0.16
American Tower Corp 1.3% 15/9/2025
USD 925,000 939,980 0.06
American Tower Corp 1.95% 22/5/2026
EUR 440,000 568,099 0.03
American Tower Corp 2.4% 15/3/2025
USD 450,000 479,064 0.03
Americredit Automobile Receivables Trust 2018-1 ‘Series
USD 2,150,364 2,170,039 0.13
2018-1 A3’ 3.07% 19/12/2022
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Americredit Automobile Receivables Trust 2018-2 ‘Series
USD 1,827,469 1,849,972 0.11
2018-2 A3’ 3.15% 20/3/2023
AMMC CLO XIII Ltd ‘Series 2013-13A A1LR’ ‘144A’ FRN
USD 3,363,240 3,354,661 0.20
24/7/2029
Anheuser-Busch InBev Finance Inc 3.7% 1/2/2024
USD 5,300,000 5,841,592 0.36
AOA 2015-1177 Mortgage Trust ‘Series 2015-1177 D’ ‘144A
USD 1,300,000 1,293,074 0.08
’ FRN 13/12/2029
ARI Fleet Lease Trust 2017-A ‘Series 2017-A A3’ ‘144A’
USD 3,349,409 3,365,353 0.21
2.28% 15/4/2026
AT&T Inc 1.05% 5/9/2023
EUR 845,000 1,034,947 0.06
B2R Mortgage Trust 2015-2 ‘Series 2015-2 A’ ‘144A’
USD 293,341 293,221 0.02
3.336% 15/11/2048
B2R Mortgage Trust 2016-1 ‘Series 2016-1 A’ ‘144A’
USD 3,078,493 3,085,732 0.19
2.567% 15/6/2049
Banc of America Commercial Mortgage Trust 2016-UBS10 ‘
USD 4,425,000 4,461,999 0.27
Series 2016-UB10 A2’ 2.723% 15/7/2049
Banc of America Mortgage 2003-J Trust ‘Series 2003-J 2A1’
USD 19,085 18,211 0.00
FRN 25/11/2033
Bank of America Corp FRN 23/1/2022
USD 975,000 983,976 0.06
Bank of America Corp FRN 20/12/2023
USD 5,125,000 5,402,482 0.33
Bank of America Corp FRN 23/7/2024
USD 5,900,000 6,425,221 0.39
Bank of America Corp 3.875% 1/8/2025
USD 1,575,000 1,797,078 0.11
Bank of America NA FRN 25/1/2023
USD 405,000 421,665 0.03
BAT Capital Corp 2.764% 15/8/2022
USD 55,000 57,219 0.00
BAT Capital Corp 2.789% 6/9/2024
USD 4,655,000 4,958,118 0.30
BAT Capital Corp 3.222% 15/8/2024
USD 8,380,000 9,038,650 0.55
BBCMS Trust 2013-TYSN ‘Series 2013-TYSN E’ ‘144A’
USD 1,880,000 1,877,041 0.11
3.708% 5/9/2032
Becton Dickinson and Co FRN 29/12/2020*
USD 8,506,000 8,509,373 0.52
Becton Dickinson and Co 1.401% 24/5/2023
EUR 310,000 379,788 0.02
Becton Dickinson and Co 2.894% 6/6/2022
USD 4,200,000 4,360,746 0.27
Benefit Street Partners CLO II Ltd ‘Series 2013-IIA A2R’
USD 2,000,000 2,000,653 0.12
‘144A’ FRN 15/7/2029
Benefit Street Partners CLO V-B Ltd ‘Series 2018-5BA A1A’
USD 520,000 507,229 0.03
‘144A’ FRN 20/4/2031
Black Diamond CLO 2013-1 Ltd ‘Series 2013-1A A2R’ ‘144A
USD 299,979 298,708 0.02
’ FRN 6/2/2026
BMW US Capital LLC ‘144A’ 3.8% 6/4/2023
USD 4,970,000 5,376,367 0.33
Bristol-Myers Squibb Co 2.75% 15/2/2023
USD 765,000 810,055 0.05
Broadcom Corp / Broadcom Cayman Finance Ltd 3.625%
USD 1,380,000 1,488,416 0.09
15/1/2024
Broadcom Inc 4.7% 15/4/2025
USD 7,545,000 8,621,498 0.53
BX Commercial Mortgage Trust 2018-IND ‘Series 2018-IND A’
USD 1,624,660 1,621,057 0.10
‘144A’ FRN 15/11/2035
Capital One Financial Corp 2.4% 30/10/2020
USD 1,485,000 1,487,506 0.09
Carlyle Global Market Strategies CLO 2014-5 Ltd ‘Series
USD 2,333,392 2,289,592 0.14
2014-5A A1RR’ ‘144A’ FRN 15/7/2031
Carrier Global Corp ‘144A’ 2.242% 15/2/2025
USD 420,000 440,417 0.03
Catamaran CLO 2015-1 Ltd ‘Series 2015-1A AR’ ‘144A’ FRN
USD 937,341 924,588 0.06
22/4/2027
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
CCRESG Commercial Mortgage Trust 2016-HEAT ‘Series 2016-
USD 1,095,000 1,095,772 0.07
HEAT A’ ‘144A’ 3.357% 10/4/2029
CD 2016-CD1 Mortgage Trust ‘Series 2016-CD1 ASB’ 2.622%
USD 3,000,000 3,168,151 0.19
10/8/2049
Cedar Funding VI CLO Ltd ‘Series 2016-6A AR’ ‘144A’ FRN
USD 4,580,000 4,565,025 0.28
20/10/2028
CenterPoint Energy Inc 2.5% 1/9/2022
USD 1,820,000 1,886,460 0.12
CFCRE Commercial Mortgage Trust 2016-C4 ‘Series 2016-C4
USD 1,896,000 2,013,891 0.12
ASB’ 3.091% 10/5/2058
CGDBB Commercial Mortgage Trust 2017-BIOC ‘Series 2017-
USD 2,877,662 2,873,664 0.18
BIOC A’ ‘144A’ FRN 15/7/2032
Charter Communications Operating LLC / Charter
USD 633,000 705,899 0.04
Communications Operating Capital 4.5% 1/2/2024
Charter Communications Operating LLC / Charter
USD 2,500,000 2,908,236 0.18
Communications Operating Capital 4.908% 23/7/2025
Chesapeake Funding II LLC ‘Series 2017-2A A2’ ‘144A’
USD 1,039,476 1,039,485 0.06
FRN 15/5/2029
Chesapeake Funding II LLC ‘Series 2017-3A A2’ ‘144A’
USD 531,857 531,526 0.03
FRN 15/8/2029
CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-HYB8 ‘Series 2005-
USD 185,959 170,250 0.01
HYB8 2A1’ FRN 20/12/2035
Chubb INA Holdings Inc 0.3% 15/12/2024
EUR 340,000 406,327 0.02
Cifc Funding 2014-IV-R Ltd ‘Series 2014-4RA A1A’ ‘144A’
USD 1,975,000 1,963,125 0.12
FRN 17/10/2030
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-375P ‘Series
USD 2,735,000 2,855,114 0.17
2013-375P A’ ‘144A’ 3.251% 10/5/2035
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-GC11 ‘Series
USD 4,105,233 4,233,807 0.26
2013-GC11 A3’ 2.815% 10/4/2046
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC19 ‘Series
USD 2,157,656 2,252,105 0.14
2014-GC19 AAB’ 3.552% 10/3/2047
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-P4 ‘Series 2016-
USD 2,899,000 3,149,036 0.19
P4 A4’ 2.902% 10/7/2049
Citigroup Inc FRN 24/1/2023
USD 115,000 119,023 0.01
Citigroup Inc FRN 8/4/2026
USD 4,370,000 4,749,511 0.29
Coca-Cola Co/The 1.125% 22/9/2022
EUR 1,035,000 1,267,777 0.08
COMM 2013-CCRE7 Mortgage Trust ‘Series 2013-CR7 ASB’
USD 3,012,806 3,086,082 0.19
2.739% 10/3/2046
COMM 2013-CCRE9 Mortgage Trust ‘Series 2013-CR9 A4’ FRN
USD 5,329,972 5,718,917 0.35
10/7/2045
COMM 2013-GAM ‘Series 2013-GAM A1’ ‘144A’ 1.705%
USD 203,479 202,782 0.01
10/2/2028
COMM 2013-LC6 Mortgage Trust ‘Series 2013-LC6 ASB’ 2.478%
USD 787,528 801,183 0.05
10/1/2046
COMM 2013-SFS Mortgage Trust ‘Series 2013-SFS A1’ ‘144A
USD 496,160 492,519 0.03
’ 1.873% 12/4/2035
COMM 2014-277P Mortgage Trust ‘Series 2014-277P A’ ‘144A
USD 3,000,000 3,217,103 0.20
’ FRN 10/8/2049
COMM 2014-CCRE18 Mortgage Trust ‘Series 2014-CR18 A5’
USD 3,000,000 3,287,661 0.20
3.828% 15/7/2047
COMM 2014-CCRE21 Mortgage Trust ‘Series 2014-CR21 A3’
USD 5,202,712 5,627,972 0.34
3.528% 10/12/2047
COMM 2014-UBS3 Mortgage Trust ‘Series 2014-UBS3 ASB’
USD 2,560,687 2,663,157 0.16
3.367% 10/6/2047
COMM 2014-UBS5 Mortgage Trust ‘Series 2014-UBS5 ASB’
USD 2,223,943 2,317,530 0.14
3.548% 10/9/2047
64/114
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
COMM 2015-3BP Mortgage Trust ‘Series 2015-3BP A’ ‘144A’
USD 3,450,000 3,706,990 0.23
3.178% 10/2/2035
COMM 2015-CCRE22 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR22 A2’
USD 1,574,235 1,573,952 0.10
2.856% 10/3/2048
COMM 2015-CCRE23 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR23 XA’ FRN
USD 9,158,068 292,821 0.02
10/5/2048
COMM 2015-CCRE24 Mortgage Trust ‘Series 2015-CR24 ASB’
USD 2,576,278 2,719,129 0.17
3.445% 10/8/2048
COMM 2015-LC21 Mortgage Trust ‘Series 2015-LC21 A2’
USD 673,566 679,248 0.04
2.976% 10/7/2048
COMM 2015-LC21 Mortgage Trust ‘Series 2015-LC21 ASB’
USD 3,964,282 4,182,648 0.26
3.421% 10/7/2048
Concho Resources Inc 4.375% 15/1/2025
USD 3,220,000 3,327,406 0.20
Continental Airlines 2000-1 Class B Pass Through Trust
USD 258 247 0.00
8.388% 1/11/2020
Cox Communications Inc ‘144A’ 3.15% 15/8/2024
USD 1,895,000 2,056,380 0.13
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A A
USD 3,226,863 3,242,995 0.20
’ ‘144A’ 3.01% 16/2/2027
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-2 ‘Series 2018-2A A
USD 3,321,904 3,357,684 0.20
’ ‘144A’ 3.47% 17/5/2027
Credit Acceptance Auto Loan Trust 2018-3 ‘Series 2018-3A A
USD 4,760,000 4,835,966 0.29
’ ‘144A’ 3.55% 15/8/2027
Crown Castle International Corp 1.35% 15/7/2025
USD 3,085,000 3,133,403 0.19
Crown Castle International Corp 3.2% 1/9/2024
USD 635,000 689,147 0.04
CSAIL 2015-C1 Commercial Mortgage Trust ‘Series 2015-C1 A4
USD 1,645,000 1,791,021 0.11
’ 3.505% 15/4/2050
CSWF 2018-TOP ‘Series 2018-TOP A’ ‘144A’ FRN 15/8/2035
USD 2,668,253 2,601,161 0.16
CVS Health Corp 1.3% 21/8/2027
USD 2,005,000 1,995,747 0.12
CVS Health Corp 4.1% 25/3/2025
USD 1,717,000 1,959,293 0.12
Daimler Finance North America LLC ‘144A’ 3.35% 4/5/2021
USD 1,490,000 1,517,013 0.09
Danaher Corp 1.7% 30/3/2024
EUR 375,000 471,836 0.03
DBWF 2018-GLKS Mortgage Trust ‘Series 2018-GLKS A’ ‘144A
USD 2,076,000 2,011,963 0.12
’ FRN 19/12/2030
Dell International LLC / EMC Corp ‘144A’ 4.42% 15/6/2021
USD 9,059,000 9,294,948 0.57
Dell International LLC / EMC Corp ‘144A’ 5.45% 15/6/2023
USD 1,560,000 1,720,015 0.10
Diamondback Energy Inc 2.875% 1/12/2024
USD 2,180,000 2,238,434 0.14
Discover Bank 3.35% 6/2/2023
USD 1,000,000 1,060,160 0.06
Dominion Energy Inc (Step-up coupon) 2.715% 15/8/2021
USD 2,790,000 2,848,347 0.17
Duke Energy Corp 3.95% 15/10/2023
USD 2,835,000 3,106,274 0.19
DuPont de Nemours Inc 2.169% 1/5/2023
USD 1,510,000 1,540,194 0.09
DuPont de Nemours Inc 4.205% 15/11/2023
USD 3,800,000 4,200,191 0.26
Energy Transfer Operating LP 2.9% 15/5/2025
USD 1,215,000 1,247,988 0.08
Energy Transfer Operating LP 3.6% 1/2/2023
USD 1,250,000 1,294,800 0.08
Energy Transfer Operating LP 4.5% 15/4/2024
USD 1,435,000 1,545,588 0.09
Energy Transfer Operating LP 5.875% 15/1/2024
USD 4,400,000 4,890,237 0.30
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Enterprise Fleet Financing LLC ‘Series 2018-1 A2’ ‘144A
USD 2,270,712 2,284,187 0.14
’ 2.87% 20/10/2023
Enterprise Products Operating LLC 2.85% 15/4/2021
USD 1,500,000 1,519,597 0.09
Equinix Inc 1.25% 15/7/2025
USD 1,525,000 1,545,161 0.09
Equinix Inc 2.625% 18/11/2024
USD 50,000 53,530 0.00
Exantas Capital Corp 2018-RSO6 Ltd ‘Series 2018-RSO6 A’
USD 169,613 169,771 0.01
‘144A’ FRN 15/6/2035
Exelon Corp 2.45% 15/4/2021
USD 2,125,000 2,148,769 0.13
Expedia Group Inc ‘144A’ 3.6% 15/12/2023
USD 2,165,000 2,176,402 0.13
Exxon Mobil Corp 0.142% 26/6/2024
EUR 1,890,000 2,262,295 0.14
Fannie Mae Pool ‘AB4997’ 3% 1/4/2027
USD 48,230 50,688 0.00
Fannie Mae Pool ‘AD0454’ 5% 1/11/2021
USD 27 28 0.00
Fannie Mae Pool ‘AE0812’ 5% 1/7/2025
USD 2,172 2,174 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL4364’ FRN 1/9/2042
USD 1,292,718 1,359,866 0.08
Fannie Mae Pool ‘AL7139’ 3% 1/7/2030
USD 61,958 66,368 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL7227’ 3% 1/8/2030
USD 43,514 46,439 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL9376’ 3% 1/8/2031
USD 512,975 548,225 0.03
Fannie Mae Pool ‘AL9378’ 3% 1/9/2031
USD 52,007 55,710 0.00
Fannie Mae Pool ‘AL9899’ 3% 1/3/2032
USD 312,438 334,524 0.02
Fannie Mae Pool ‘AS5622’ 3% 1/8/2030
USD 23,546 25,223 0.00
Fannie Mae Pool ‘AS5728’ 3% 1/9/2030
USD 81,879 87,852 0.01
Fannie Mae Pool ‘AS5794’ 3% 1/9/2030
USD 749,819 799,556 0.05
Fannie Mae Pool ‘AS8604’ 3% 1/1/2032
USD 78,875 84,555 0.01
Fannie Mae Pool ‘AS8980’ 4.5% 1/3/2047
USD 1,632,536 1,792,231 0.11
Fannie Mae Pool ‘AS9610’ 4.5% 1/5/2047
USD 5,158,494 5,645,352 0.34
Fannie Mae Pool ‘AU0967’ 3% 1/8/2028
USD 61,664 64,815 0.00
Fannie Mae Pool ‘AX0000’ FRN 1/9/2044
USD 1,884,692 1,970,610 0.12
Fannie Mae Pool ‘AX5552’ 3% 1/10/2031
USD 639,525 675,112 0.04
Fannie Mae Pool ‘AY4218’ 3% 1/5/2030
USD 285,471 300,288 0.02
Fannie Mae Pool ‘AY6268’ 3% 1/3/2030
USD 737,111 775,460 0.05
Fannie Mae Pool ‘AZ4080’ 3% 1/12/2031
USD 113,819 121,793 0.01
Fannie Mae Pool ‘AZ5005’ 3% 1/12/2030
USD 546,480 574,329 0.04
Fannie Mae Pool ‘AZ5798’ 3% 1/9/2030
USD 63,172 66,848 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA0776’ 3% 1/9/2030
USD 35,050 37,088 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA2882’ 3% 1/11/2030
USD 22,380 23,507 0.00
Fannie Mae Pool ‘BA5803’ 3% 1/12/2030
USD 651,652 685,462 0.04
Fannie Mae Pool ‘BC0853’ 3% 1/4/2031
USD 515,557 549,260 0.03
Fannie Mae Pool ‘BC1707’ 3% 1/1/2031
USD 87,119 91,519 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC1774’ 3% 1/1/2031
USD 30,923 32,481 0.00
Fannie Mae Pool ‘BC4017’ 3% 1/3/2031
USD 73,496 77,273 0.00
Fannie Mae Pool ‘BC4263’ 3% 1/5/2031
USD 82,837 88,364 0.01
Fannie Mae Pool ‘BC7657’ 3% 1/4/2031
USD 53,091 56,637 0.00
Fannie Mae Pool ‘BD1996’ 3% 1/8/2031
USD 26,335 27,706 0.00
Fannie Mae Pool ‘BD4404’ 3% 1/7/2031
USD 84,258 89,374 0.01
Fannie Mae Pool ‘BD6154’ 3% 1/11/2031
USD 450,835 477,868 0.03
Fannie Mae Pool ‘BE3155’ 3% 1/1/2032
USD 532,156 567,893 0.03
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Fannie Mae Pool ‘BE6942’ 3% 1/2/2032
USD 516,118 547,652 0.03
Fannie Mae Pool ‘BH2512’ 3% 1/7/2032
USD 44,205 47,314 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH4308’ 3% 1/6/2032
USD 638,303 687,153 0.04
Fannie Mae Pool ‘BH5232’ 3% 1/7/2032
USD 21,401 22,470 0.00
Fannie Mae Pool ‘BH5623’ 3% 1/6/2032
USD 745,757 800,796 0.05
Fannie Mae Pool ‘BH6399’ 3% 1/11/2032
USD 371,352 390,385 0.02
Fannie Mae Pool ‘BH6518’ 3% 1/9/2032
USD 458,013 485,452 0.03
Fannie Mae Pool ‘BJ2716’ 4% 1/4/2033
USD 2,271,251 2,458,846 0.15
Fannie Mae Pool ‘BJ2995’ 3% 1/1/2033
USD 20,641 22,124 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ3883’ 3% 1/1/2033
USD 112,475 119,947 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4268’ 3% 1/12/2032
USD 100,828 106,458 0.01
Fannie Mae Pool ‘BJ4734’ 3% 1/12/2032
USD 30,433 32,459 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ5289’ 3% 1/2/2033
USD 62,047 66,436 0.00
Fannie Mae Pool ‘BJ9249’ 4.5% 1/6/2048
USD 688,893 784,933 0.05
Fannie Mae Pool ‘BK7893’ 3% 1/10/2033
USD 45,443 47,931 0.00
Fannie Mae Pool ‘BK9849’ 4% 1/9/2033
USD 508,604 570,926 0.03
Fannie Mae Pool ‘BM1775’ 4.5% 1/7/2047
USD 591,838 657,467 0.04
Fannie Mae Pool ‘BM3280’ 4.5% 1/11/2047
USD 6,035,775 6,648,216 0.41
Fannie Mae Pool ‘BM3947’ 3% 1/1/2033
USD 302,313 317,499 0.02
Fannie Mae Pool ‘BM5082’ 4.5% 1/11/2048
USD 2,178,171 2,447,879 0.15
Fannie Mae Pool ‘BM5568’ 4.5% 1/2/2049
USD 5,868,619 6,797,538 0.41
Fannie Mae Pool ‘BN5294’ 4% 1/2/2034
USD 775,566 852,760 0.05
Fannie Mae Pool ‘BN5357’ 4% 1/3/2034
USD 58,246 62,091 0.00
Fannie Mae Pool ‘BN5360’ 4% 1/3/2034
USD 446,274 484,303 0.03
Fannie Mae Pool ‘BN5404’ 4.5% 1/4/2049
USD 1,524,441 1,765,766 0.11
Fannie Mae Pool ‘BN6416’ 3.5% 1/4/2034
USD 176,931 192,215 0.01
Fannie Mae Pool ‘BN6570’ 3.5% 1/4/2034
USD 914,701 999,987 0.06
Fannie Mae Pool ‘CA0780’ 3% 1/11/2032
USD 713,146 763,561 0.05
Fannie Mae Pool ‘CA1095’ 3% 1/2/2033
USD 371,986 401,134 0.02
Fannie Mae Pool ‘CA1937’ 4% 1/6/2033
USD 1,716,458 1,865,401 0.11
Fannie Mae Pool ‘CA3287’ 4% 1/3/2034
USD 467,732 504,167 0.03
Fannie Mae Pool ‘FM1245’ 4% 1/9/2033
USD 15,395,739 16,333,503 1.00
Fannie Mae Pool ‘MA0909’ 3% 1/11/2021
USD 10,420 10,932 0.00
Fannie Mae Pool ‘MA2561’ 3% 1/3/2031
USD 524,608 551,770 0.03
Fannie Mae Pool ‘MA2684’ 3% 1/7/2031
USD 102,162 107,479 0.01
Fannie Mae Pool ‘MA3090’ 3% 1/8/2032
USD 30,790 32,387 0.00
Fannie Mae Pool ‘MA4053’ 2.5% 1/6/2035
USD 9,114,909 9,565,469 0.58
Federal Home Loan Mortgage Corp 0.25% 24/8/2023
USD 22,965,000 22,959,404 1.40
Federal National Mortgage Association 0.375% 25/8/2025
USD 34,300,000 34,173,379 2.08
Federal National Mortgage Association 0.5% 17/6/2025
USD 2,660,000 2,669,829 0.16
Federal National Mortgage Association 0.55% 19/8/2025
USD 16,000,000 16,001,154 0.98
Fidelity National Information Services Inc 0.125% 3/12/2022
EUR 1,530,000 1,833,116 0.11
67/114
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Fidelity National Information Services Inc 0.4% 15/1/2021
EUR 2,385,000 2,848,273 0.17
Fidelity National Information Services Inc 0.75% 21/5/2023
EUR 1,945,000 2,365,883 0.14
FirstEnergy Corp 2.85% 15/7/2022
USD 1,330,000 1,367,094 0.08
Ford Credit Auto Owner Trust 2018-B ‘Series 2018-B A4’
USD 11,462,000 12,114,198 0.74
3.38% 15/3/2024
Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A ‘Series 2017-2
USD 3,850,000 3,852,668 0.23
A1’ 2.16% 15/9/2022
Ford Motor Credit Co LLC 5.085% 7/1/2021
USD 1,895,000 1,902,106 0.12
Freddie Mac Gold Pool ‘G15602’ 2.5% 1/11/2027
USD 4,836,867 5,125,248 0.31
Freddie Mac Gold Pool ‘G16763’ 4% 1/2/2034
USD 2,107,674 2,287,807 0.14
Freddie Mac Gold Pool ‘G16789’ 4% 1/2/2034
USD 2,487,216 2,725,651 0.17
Freddie Mac Gold Pool ‘G16792’ 4% 1/3/2034
USD 2,137,227 2,388,012 0.15
Freddie Mac Gold Pool ‘G61047’ 4.5% 1/7/2047
USD 486,151 547,035 0.03
Freddie Mac Gold Pool ‘G67720’ 4.5% 1/3/2049
USD 13,345,449 15,004,595 0.91
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 105,015,673 2,616,108 0.16
Certificates FRN 25/9/2024
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 1,661,175 1,686,376 0.10
Certificates 2.158% 25/10/2021
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 2,061,832 2,139,821 0.13
Certificates 3.065% 25/8/2022
Freddie Mac Non Gold Pool ‘849692’ FRN 1/5/2045
USD 4,620,251 4,837,549 0.29
Freddie Mac REMICS ‘Series 4459 BN’ 3% 15/8/2043
USD 2,460,639 2,648,962 0.16
Freddie Mac REMICS ‘Series 4748 HC’ 3% 15/1/2044
USD 3,290,111 3,388,241 0.21
Freddie Mac REMICS ‘Series 4286 MP’ 4% 15/12/2043
USD 2,208,521 2,417,935 0.15
Freddie Mac REMICS ‘Series 3986 M’ 4.5% 15/9/2041
USD 186,939 199,088 0.01
Freddie Mac REMICS ‘Series 3959 MA’ 4.5% 15/11/2041
USD 143,201 158,513 0.01
Freddie Mac STACR REMIC Trust 2020-DNA3 ‘Series 2020-DNA3
USD 1,493,500 1,505,016 0.09
M1’ ‘144A’ FRN 25/6/2050
Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes ‘
USD 1,226,766 1,228,966 0.08
Series 2017-DNA2 M1’ FRN 25/10/2029
FREMF 2012-K18 Mortgage Trust ‘Series 2012-K18 B’ ‘144A
USD 1,085,000 1,127,844 0.07
’ FRN 25/1/2045
FREMF 2012-K19 Mortgage Trust ‘Series 2012-K19 B’ ‘144A
USD 645,000 672,257 0.04
’ FRN 25/5/2045
FREMF 2012-K20 Mortgage Trust ‘Series 2012-K20 B’ ‘144A
USD 620,000 647,007 0.04
’ FRN 25/5/2045
FREMF 2013-K27 Mortgage Trust ‘Series 2013-K27 B’ ‘144A
USD 590,000 619,649 0.04
’ FRN 25/1/2046
FREMF 2013-K31 Mortgage Trust ‘Series 2013-K31 B’ ‘144A
USD 465,000 493,103 0.03
’ FRN 25/7/2046
FREMF 2015-K720 Mortgage Trust ‘Series 2015-K720 B’ ‘
USD 1,400,000 1,446,565 0.09
144A’ FRN 25/7/2022
GE Capital Funding LLC ‘144A’ 3.45% 15/5/2025
USD 3,410,000 3,616,006 0.22
General Mills Inc 0.45% 15/1/2026
EUR 360,000 432,423 0.03
General Motors Co 5.4% 2/10/2023
USD 965,000 1,073,533 0.07
General Motors Financial Co Inc 3.2% 6/7/2021
USD 4,261,000 4,333,227 0.26
General Motors Financial Co Inc 3.7% 24/11/2020
USD 2,435,000 2,445,427 0.15
General Motors Financial Co Inc 4.2% 1/3/2021
USD 3,190,000 3,233,469 0.20
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
General Motors Financial Co Inc 4.2% 6/11/2021
USD 1,610,000 1,667,262 0.10
General Motors Financial Co Inc 5.2% 20/3/2023
USD 4,360,000 4,750,505 0.29
Goldentree Loan Opportunities XI Ltd ‘Series 2015-11A AR2
USD 1,000,000 991,535 0.06
’ ‘144A’ FRN 18/1/2031
Goldman Sachs Group Inc/The FRN 21/4/2023
EUR 1,220,000 1,453,472 0.09
Gosforth Funding 2018-1 plc ‘Series 2018-1A A1’ ‘144A’
USD 2,095,288 2,095,131 0.13
FRN 25/8/2060
Government National Mortgage Association ‘Series 2012-120
USD 6,205,689 236,935 0.01
IO’ FRN 16/2/2053
Government National Mortgage Association ‘Series 2018-36
USD 3,923,134 4,072,762 0.25
AM’ 3% 20/7/2045
GRACE 2014-GRCE Mortgage Trust ‘Series 2014-GRCE A’ ‘
USD 7,350,000 7,409,257 0.45
144A’ 3.369% 10/6/2028
GS Mortgage Securities Corp Trust 2017-500K ‘Series 2017-
USD 3,375,000 3,367,242 0.21
500K A’ ‘144A’ FRN 15/7/2032
GS Mortgage Securities Trust 2011-GC5 ‘Series 2011-GC5 AS
USD 2,495,000 2,555,851 0.16
’ ‘144A’ FRN 10/8/2044
GS Mortgage Securities Trust 2012-GCJ7 ‘Series 2012-GCJ7
USD 2,397,403 2,433,820 0.15
A4’ 3.377% 10/5/2045
GS Mortgage Securities Trust 2013-GC16 ‘Series 2013GC16
USD 2,315,128 2,425,286 0.15
AAB’ 3.813% 10/11/2046
GS Mortgage Securities Trust 2014-GC18 ‘Series 2014-GC18
USD 3,495,242 3,796,440 0.23
A4’ 4.074% 10/1/2047
GS Mortgage Securities Trust 2015-GC34 ‘Series 2015-GC34
USD 1,500,000 1,661,995 0.10
A4’ 3.506% 10/10/2048
GS Mortgage Securities Trust 2016-GS3 ‘Series 2016-GS3 AAB
USD 3,161,000 3,328,141 0.20
’ 2.777% 10/10/2049
Halcyon Loan Advisors Funding 2015-2 Ltd ‘Series 2015-2A
USD 2,411,062 2,389,411 0.15
AR’ ‘144A’ FRN 25/7/2027
Halliburton Co 3.8% 15/11/2025
USD 92,000 100,975 0.01
Holmes Master Issuer Plc ‘Series 2018-2A A2’ ‘144A’ FRN
USD 2,213,648 2,212,655 0.13
15/10/2054
Honeywell International Inc 1.3% 22/2/2023
EUR 1,985,000 2,441,908 0.15
Huntington National Bank/The 3.125% 1/4/2022
USD 1,290,000 1,342,380 0.08
ICG US CLO 2015-1 Ltd ‘Series 2015-1A A1R’ ‘144A’ FRN
USD 1,750,000 1,745,049 0.11
19/10/2028
Interpublic Group of Cos Inc/ The 3.5% 1/10/2020
USD 1,455,000 1,458,863 0.09
Interpublic Group of Cos Inc/The 3.75% 1/10/2021
USD 500,000 517,728 0.03
ITC Holdings Corp 2.7% 15/11/2022
USD 900,000 940,474 0.06
J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
USD 3,780,000 3,939,044 0.24
2018-BCON ‘Series 2018BCON A’ ‘144A’ 3.735% 5/1/2031
John Deere Owner Trust 2017-B ‘Series 2017-B A3’ 1.82%
USD 373,848 374,284 0.02
15/10/2021
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2011-
USD 1,243,369 1,258,950 0.08
C4 ‘Series 2011-C4 A4’ ‘144A’ 4.388% 15/7/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2012-
USD 4,676,408 4,783,153 0.29
CIBX ‘Series 2012-CBX A4’ 3.483% 15/6/2045
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2012-
USD 3,615,000 3,734,521 0.23
HSBC ‘Series 2012-HSBC D’ ‘144A’ FRN 5/7/2032
69/114
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2013-
USD 2,692,498 2,798,362 0.17
C16 ‘Series 2013-C16 ASB’ 3.674% 15/12/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2013-
USD 4,042,520 4,130,494 0.25
LC11 ‘Series 2013-LC11 ASB’ 2.554% 15/4/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2016-
USD 3,889,000 4,086,580 0.25
JP2 ‘Series 2016-JP2 ASB’ 2.713% 15/8/2049
JP Morgan Mortgage Trust 2016-2 ‘Series 2016-2 A1’ ‘144A
USD 2,743,962 2,831,487 0.17
’ FRN 25/6/2046
JP Morgan Mortgage Trust 2017-1 ‘Series 2017-1 A4’ ‘144A
USD 2,077,411 2,100,249 0.13
’ FRN 25/1/2047
JP Morgan Mortgage Trust 2017-3 ‘Series 2017-3 1A6’ ‘
USD 1,664,828 1,674,496 0.10
144A’ FRN 25/8/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2013-C17 ‘
USD 3,083,054 3,226,763 0.20
Series 2013-C17 ASB’ 3.705% 15/1/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C23 ‘
USD 3,113,468 3,278,309 0.20
Series 2014-C23 ASB’ 3.657% 15/9/2047
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2014-C26 ‘
USD 889,000 931,091 0.06
Series 2014-C26 ASB’ 3.288% 15/1/2048
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2015-C33 ‘
USD 1,528,565 1,691,862 0.10
Series 2015-C33 A3’ 3.504% 15/12/2048
JPMorgan Chase & Co FRN 25/4/2023
USD 6,115,000 6,349,444 0.39
JPMorgan Chase & Co FRN 23/4/2024
USD 2,305,000 2,482,637 0.15
JPMorgan Chase & Co FRN 15/10/2025
USD 2,405,000 2,537,842 0.15
JPMorgan Chase & Co FRN 22/4/2026
USD 4,155,000 4,358,745 0.27
Kinder Morgan Energy Partners LP 4.25% 1/9/2024
USD 365,000 407,010 0.02
Kinder Morgan Inc ‘144A’ 5% 15/2/2021
USD 2,715,000 2,759,375 0.17
Kraft Heinz Foods Co 3.95% 15/7/2025
USD 1,503,000 1,642,719 0.10
Lendmark Funding Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A A’ ‘144A’
USD 3,790,000 3,843,784 0.23
3.81% 21/12/2026
LFRF ‘2015-1’ ‘144A’ 4% 30/10/2027
USD 1,240,780 1,239,291 0.08
Marathon Petroleum Corp 4.5% 1/5/2023
USD 1,935,000 2,105,650 0.13
Marsh & McLennan Cos Inc 1.349% 21/9/2026*
EUR 730,000 918,448 0.06
Mercedes-Benz Master Owner Trust 2018-BA ‘Series 2018-BA A
USD 4,595,000 4,597,829 0.28
’ ‘144A’ FRN 15/5/2023
Mill City Mortgage Loan Trust 2016-1 ‘Series 2016-1 A1’
USD 2,362,208 2,395,393 0.15
‘144A’ FRN 25/4/2057
MMS USA Investments Inc 0.625% 13/6/2025
EUR 700,000 833,224 0.05
Morgan Stanley FRN 26/7/2024
EUR 700,000 845,823 0.05
Morgan Stanley FRN 28/4/2026
USD 4,825,000 5,084,400 0.31
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C10
USD 1,078,546 1,117,072 0.07
‘Series 2013-C10 ASB’ FRN 15/7/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C13
USD 1,480,000 1,602,874 0.10
‘Series 2013-C13 A4’ 4.039% 15/11/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014-C18
USD 3,167,434 3,326,018 0.20
‘Series 2014-C18 ASB’ 3.621% 15/10/2047
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C25
USD 2,385,000 2,523,338 0.15
‘Series 2015-C25 ASB’ 3.383% 15/10/2048
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C25
USD 4,189,500 4,619,203 0.28
‘Series 2015-C25 A5’ 3.635% 15/10/2048
70/114
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2016-C30
USD 3,438,000 3,619,109 0.22
‘Series 2016-C30 ASB’ 2.729% 15/9/2049
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2016-C31
USD 3,000,000 3,300,494 0.20
‘Series 2016-C31 A5’ 3.102% 15/11/2049
Morgan Stanley Capital I Trust 2007-TOP27 ‘Series 2007-T27
USD 1,388,882 1,395,434 0.09
AJ’ FRN 11/6/2042
Morgan Stanley Capital I Trust 2014-MP ‘Series 2014-MP A’
USD 4,940,000 5,033,238 0.31
‘144A’ 3.469% 11/8/2033
MPLX LP FRN 9/9/2021
USD 1,945,000 1,944,940 0.12
MPLX LP 1.75% 1/3/2026
USD 1,190,000 1,187,318 0.07
MPLX LP 3.5% 1/12/2022
USD 1,995,000 2,088,824 0.13
MPLX LP 6.25% 15/10/2022
USD 1,435,000 1,437,971 0.09
Navient Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series 2014-
USD 600,940 604,127 0.04
AA A2B’ ‘144A’ FRN 15/2/2029
Navient Private Education Loan Trust 2014-A ‘Series 2014-
USD 970,518 990,463 0.06
AA A2A’ ‘144A’ 2.74% 15/2/2029
Navient Private Education Refi Loan Trust 2020-A ‘Series
USD 620,000 617,241 0.04
2020-A A2B’ ‘144A’ FRN 15/11/2068
Navient Private Education Refi Loan Trust 2020-A ‘Series
USD 2,000,000 1,806,382 0.11
2020-A B’ ‘144A’ 3.16% 15/11/2068
Navient Student Loan Trust 2018-EA ‘Series 2018-EA A2’ ‘
USD 897,000 933,148 0.06
144A’ 4% 15/12/2059
Neuberger Berman CLO XX Ltd ‘Series 2015-20A AR’ ‘144A’
USD 4,300,552 4,263,353 0.26
FRN 15/1/2028
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 26 Ltd ‘Series 2017-26A
USD 4,870,000 4,827,632 0.29
A’ ‘144A’ FRN 18/10/2030
New Residential Mortgage Loan Trust 2016-3 ‘Series 2016-3A
USD 658,899 697,526 0.04
A1B’ ‘144A’ FRN 25/9/2056
New Residential Mortgage Loan Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A
USD 3,071,113 3,308,172 0.20
A1A’ ‘144A’ FRN 25/12/2057
Northwest Airlines 2002-1 Class G-2 Pass Through Trust
USD 34,244 34,252 0.00
6.264% 20/11/2021
Nucor Corp 2% 1/6/2025
USD 265,000 278,033 0.02
NVIDIA Corp 2.85% 1/4/2030
USD 660,000 732,447 0.04
Occidental Petroleum Corp 2.9% 15/8/2024
USD 725,000 668,356 0.04
OneMain Direct Auto Receivables Trust 2018-1 ‘Series 2018-
USD 6,931,385 7,016,618 0.43
1A A’ ‘144A’ 3.43% 16/12/2024
Onemain Financial Issuance Trust 2018-1 ‘Series 2018-1A A
USD 1,415,000 1,437,966 0.09
’ ‘144A’ 3.3% 14/3/2029
OneMain Financial Issuance Trust 2019-2 ‘Series 2019-2A A
USD 1,900,000 2,065,400 0.13
’ ‘144A’ 3.14% 14/10/2036
Ovintiv Inc 3.9% 15/11/2021
USD 2,175,000 2,200,784 0.13
Parker-Hannifin Corp 2.7% 14/6/2024
USD 575,000 616,212 0.04
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’ 2.7%
USD 1,450,000 1,510,247 0.09
14/3/2023
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’ 2.7%
USD 855,000 905,526 0.06
1/11/2024
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’
USD 4,635,000 5,034,892 0.31
4.125% 1/8/2023
Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp ‘144A’
USD 1,075,000 1,160,138 0.07
4.25% 17/1/2023
PFS Financing Corp ‘Series 2018-B A’ ‘144A’ 2.89%
USD 3,630,000 3,672,393 0.22
15/2/2023
71/114
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
PFS Financing Corp ‘Series 2018-D A’ ‘144A’ 3.19%
USD 2,830,000 2,878,071 0.18
17/4/2023
PFS Financing Corp ‘Series 2018-F A’ ‘144A’ 3.52%
USD 4,430,000 4,576,135 0.28
15/10/2023
Roper Technologies Inc 1% 15/9/2025
USD 1,150,000 1,158,707 0.07
Rosslyn Portfolio Trust 2017ROSS ‘Series 2017-ROSS B’ ‘
USD 2,094,517 2,028,101 0.12
144A’ FRN 15/6/2033
Sabine Pass Liquefaction LLC 5.75% 15/5/2024
USD 1,702,000 1,943,964 0.12
Santander Holdings USA Inc 3.5% 7/6/2024
USD 700,000 753,556 0.05
Santander Holdings USA Inc 3.7% 28/3/2022
USD 1,535,000 1,594,929 0.10
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Series 2019-4 ‘Series
USD 5,041,744 5,379,073 0.33
2019-4 MA’ 3% 25/2/2059
Sempra Energy FRN 15/1/2021*
USD 2,755,000 2,755,989 0.17
Sequoia Mortgage Trust 2017CH1 ‘Series 2017-CH1 A2’ ‘
USD 1,823,911 1,872,359 0.11
144A’ FRN 25/8/2047
Sequoia Mortgage Trust 2017-CH2 ‘Series 2017-CH2 A10’ ‘
USD 676,793 683,138 0.04
144A’ FRN 25/12/2047
Sesac Finance LLC ‘Series 2019-1 A2’ ‘144A’ 5.216%
USD 762,300 804,457 0.05
25/7/2049
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-A ‘Series 2005-
USD 8,050,000 7,696,595 0.47
A A4’ FRN 15/12/2038
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-B ‘Series 2005-
USD 5,646,555 5,340,755 0.33
B A4’ FRN 15/6/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2006-A ‘Series 2006-
USD 3,882,460 3,669,128 0.22
A A5’ FRN 15/6/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2006-B ‘Series 2006-
USD 2,918,064 2,716,464 0.17
B A5’ FRN 15/12/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2007-A ‘Series 2007-
USD 1,704,473 1,627,992 0.10
A A4A’ FRN 16/12/2041
SLM Private Education Loan Trust 2010-C ‘Series 2010-C A5
USD 1,900,000 2,065,499 0.13
’ ‘144A’ FRN 15/10/2041
SLM Private Education Loan Trust 2011-B ‘Series 2011-B A3
USD 310,583 311,220 0.02
’ ‘144A’ FRN 16/6/2042
SLM Student Loan Trust 2013-4 ‘Series 2013-4 A’ FRN
USD 1,162,383 1,136,516 0.07
25/6/2043
SMB Private Education Loan Trust 2015-C ‘Series 2015-C A2A
USD 1,151,644 1,169,066 0.07
’ ‘144A’ 2.75% 15/7/2027
SMB Private Education Loan Trust 2016-A ‘Series 2016-A A2A
USD 1,225,136 1,253,923 0.08
’ ‘144A’ 2.7% 15/5/2031
SMB Private Education Loan Trust 2016-B ‘Series 2016-B A2A
USD 1,442,215 1,472,804 0.09
’ ‘144A’ 2.43% 17/2/2032
SMB Private Education Loan Trust 2017-A ‘Series 2017-A A2B
USD 3,490,088 3,481,608 0.21
’ ‘144A’ FRN 15/9/2034
SMB Private Education Loan Trust 2019-A ‘Series 2019-A A2A
USD 2,150,000 2,262,444 0.14
’ ‘144A’ 3.44% 15/7/2036
SMB Private Education Loan Trust 2020-A ‘Series 2020-A A1
USD 3,249,831 3,237,520 0.20
’ ‘144A’ FRN 15/3/2027
SMB Private Education Loan Trust 2020-A ‘Series 2020-A A2B
USD 680,000 665,498 0.04
’ ‘144A’ FRN 15/9/2037
Sofi Professional Loan Program 2016-A LLC ‘Series 2016-A
USD 726,262 733,727 0.04
A2’ ‘144A’ 2.76% 26/12/2036
SoFi Professional Loan Program 2016-C LLC ‘Series 2016-C
USD 428,459 432,653 0.03
A2B’ ‘144A’ 2.36% 27/12/2032
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
SoFi Professional Loan Program 2016-D LLC ‘Series 2016-D
USD 449,908 456,637 0.03
A2B’ ‘144A’ 2.34% 25/4/2033
Sofi Professional Loan Program 2016-E LLC ‘Series 2016-E
USD 2,463,471 2,497,731 0.15
A2B’ ‘144A’ 2.49% 25/1/2036
SoFi Professional Loan Program 2017-D LLC ‘Series 2017-D
USD 3,656,216 3,748,908 0.23
A2FX’ ‘144A’ 2.65% 25/9/2040
Sofi Professional Loan Program 2018-B Trust ‘Series 2018-B
USD 238,769 239,078 0.01
A1FX’ ‘144A’ 2.64% 25/8/2047
Sofi Professional Loan Program 2018-C Trust ‘Series 2018-C
USD 4,425,000 4,675,903 0.29
A2FX’ ‘144A’ 3.59% 25/1/2048
Sofi Professional Loan Program 2018-D Trust ‘Series 2018-D
USD 4,375,000 4,584,874 0.28
A2FX’ ‘144A’ 3.6% 25/2/2048
Soundview Home Loan Trust 2003-2 ‘Series 2003-2 A2’ FRN
USD 68,073 67,746 0.00
25/11/2033
South Carolina Public Service Authority 2.388% 1/12/2023
USD 2,480,000 2,570,694 0.16
South Carolina Public Service Authority 3.722% 1/12/2023
USD 2,197,000 2,380,669 0.15
Spectra Energy Partners LP 4.75% 15/3/2024
USD 620,000 696,848 0.04
Springleaf Funding Trust 2015B ‘Series 2015-BA A’ ‘144A
USD 3,087,225 3,102,227 0.19
’ 3.48% 15/5/2028
Springleaf Funding Trust 2017A ‘Series 2017-AA A’ ‘144A
USD 2,336,925 2,340,793 0.14
’ 2.68% 15/7/2030
Sprint Spectrum Co LLC / Sprint Spectrum Co II LLC / Sprint
USD 289,063 292,897 0.02
Spectrum Co III LLC ‘144A’ 3.36% 20/9/2021
Sprint Spectrum Co LLC / Sprint Spectrum Co II LLC / Sprint
USD 2,975,000 3,250,559 0.20
Spectrum Co III LLC ‘144A’ 4.738% 20/3/2025
Steel Dynamics Inc 2.4% 15/6/2025
USD 165,000 173,626 0.01
Synchrony Financial 2.85% 25/7/2022
USD 1,305,000 1,343,984 0.08
Thermo Fisher Scientific Inc 2% 15/4/2025
EUR 565,000 732,026 0.04
T-Mobile USA Inc ‘144A’ 3.5% 15/4/2025
USD 2,485,000 2,744,931 0.17
Towd Point Mortgage Trust 2016-3 ‘Series 2016-3 A1’ ‘
USD 1,590,279 1,616,835 0.10
144A’ FRN 25/4/2056
Towd Point Mortgage Trust 2016-4 ‘Series 2016-4 A1’ ‘
USD 2,329,942 2,365,654 0.14
144A’ FRN 25/7/2056
TRESTLES CLO 2017-1 Ltd ‘Series 2017-1A B’ ‘144A’ FRN
USD 1,750,000 1,745,691 0.11
25/7/2029
UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C1 ‘Series 2017-C1 A4’
USD 2,900,000 3,245,667 0.20
3.46% 15/6/2050
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.125%
USD 20,735,000 22,476,459 1.37
15/4/2022
United States Treasury Note/ Bond 0.125% 31/7/2022
USD 8,200,000 8,197,918 0.50
United States Treasury Note/ Bond 0.125% 15/7/2023
USD 81,000,000 80,946,211 4.93
United States Treasury Note/Bond 1.125% 30/6/2021*
USD 121,000,000 121,999,668 7.44
ViacomCBS Inc 3.875% 1/4/2024
USD 965,000 1,053,719 0.06
Volkswagen Group of America Finance LLC ‘144A’ 2.7%
USD 430,000 447,315 0.03
26/9/2022
Volkswagen Group of America Finance LLC ‘144A’ 3.125%
USD 4,700,000 4,984,683 0.30
12/5/2023
Voya CLO 2014-3 Ltd ‘Series 2014-3A A1R’ ‘144A’ FRN
USD 1,484,873 1,470,567 0.09
25/7/2026
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融
商品（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Wells Fargo & Co FRN 2/6/2024
USD 3,500,000 3,576,781 0.22
Wells Fargo & Co 3.069% 24/1/2023
USD 5,995,000 6,200,429 0.38
Wells Fargo & Co 3.75% 24/1/2024
USD 3,215,000 3,514,914 0.21
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2014-LC16 ‘Series
USD 3,085,085 3,228,172 0.20
2014-LC16 ASB’ 3.477% 15/8/2050
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-LC22 ‘Series
USD 499,995 528,694 0.03
2015-LC22 ASB’ 3.571% 15/9/2058
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-NXS1 ‘Series
USD 1,579,000 1,711,178 0.10
2015-NXS1 A5’ 3.148% 15/5/2048
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-C39 ‘Series
USD 4,996,000 5,621,710 0.34
2017-C39 A5’ 3.418% 15/9/2050
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2012-C8 ‘Series 2012-C8
USD 3,358,915 3,354,965 0.20
AFL’ ‘144A’ FRN 15/8/2045
WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C21 ‘Series 2014-C21
USD 4,292,576 4,455,622 0.27
ASB’ 3.393% 15/8/2047
Williams Cos Inc/The 3.6% 15/3/2022
USD 1,000,000 1,040,059 0.06
Williams Cos Inc/The 3.7% 15/1/2023
USD 2,400,000 2,549,687 0.16
Williams Cos Inc/The 4% 15/11/2021
USD 1,765,000 1,822,070 0.11
WRKCo Inc 3.75% 15/3/2025
USD 2,000,000 2,253,112 0.14
ZF North America Capital Inc ‘144A’ 4.5% 29/4/2022 746,412 0.05
USD 719,000
1,164,478,729 70.97
ウルグアイ
Uruguay Government International Bond 4.375% 27/10/2027 431,254 0.03
USD 370,374
1,438,967,978 87.70
債券合計
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能
1,574,604,264 95.96
な有価証券合計
投資有価証券合計 1,574,604,264 95.96
その他の純資産 66,262,821 4.04
純資産合計（米ドル） 1,640,867,085 100.00
~ 関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記11を参照のこと。
* 当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2020年８月31日現在
未実現評価益／
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日 （損）
（米ドル）
BNP Paribas
AUD 1,007,000 USD 739,342 3/9/2020 2,455
Bank of America
GBP 28,766,000 USD 38,287,546 3/9/2020 31,921
USD 1,320,706 AUD 1,841,446 Citibank 3/9/2020 (35,779)
USD 116,042,039 EUR 98,074,000 UBS 3/9/2020 (931,024)
USD 2,012,656 EUR 1,700,964 Citibank 3/9/2020 (16,087)
USD 3,111,661 GBP 2,376,324 Citibank 3/9/2020 (53,864)
Royal Bank of Canada
USD 1,146,079 GBP 880,000 3/9/2020 (26,178)
JP Morgan
USD 33,606,574 GBP 25,805,000 3/9/2020 (768,516)
State Street
USD 3,425,425 GBP 2,624,000 3/9/2020 (70,030)
Toronto Dominion
USD 2,651,895 GBP 2,007,000 3/9/2020 (21,649)
JP Morgan
AUD 5,640,000 NZD 6,170,525 16/9/2020 603
Bank of America
AUD 5,160,000 NZD 5,509,987 16/9/2020 91,700
Bank of America
EUR 3,370,000 USD 3,997,309 16/9/2020 23,233
Morgan Stanley
EUR 3,400,000 USD 4,007,287 16/9/2020 49,046
Goldman Sachs
GBP 3,100,000 NOK 36,255,880 16/9/2020 (15,618)
Morgan Stanley
GBP 3,030,000 NOK 36,034,926 16/9/2020 (83,611)
Toronto Dominion
NOK 36,323,779 EUR 3,470,000 16/9/2020 13,466
NOK 36,138,777 GBP 3,030,000 Citibank 16/9/2020 95,485
BNP Paribas
NOK 36,441,748 GBP 3,100,000 16/9/2020 36,871
Morgan Stanley
NOK 36,900,000 SEK 35,960,858 16/9/2020 54,245
Goldman Sachs
NZD 11,809,499 AUD 10,800,000 16/9/2020 (5,463)
Morgan Stanley
SEK 36,013,588 NOK 36,900,000 16/9/2020 (48,138)
JP Morgan
USD 4,030,028 EUR 3,400,000 16/9/2020 (26,305)
BNP Paribas
USD 4,004,576 EUR 3,370,000 16/9/2020 (15,966)
Bank of America
USD 38,295,629 GBP 28,766,000 5/10/2020 (32,376)
BNP Paribas (2,477)
USD 739,412 AUD 1,007,000 6/10/2020
未実現純評価損 (1,754,056)
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
BNY Mellon
EUR 153,398,407 USD 180,997,092 15/9/2020 2,008,666
BNY Mellon (9,524)
USD 849,144 EUR 719,750 15/9/2020
未実現純評価益 1,999,142
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon 4,292
SGD 773,642 USD 564,234 15/9/2020
未実現純評価益 4,292
未実現純評価益合計
249,378
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－533,554,221米ドル）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済上場先物取引 2020年８月31日現在
基礎となるエクス 未実現評価益／
契約数 通貨 契約／摘要 満期日 ポージャー （損）
（米ドル） （米ドル）
Short-Term Euro-BPT
301 EUR 2020年９月 40,340,327 10,388
Euro Bund
(3) EUR 2020年９月 627,872 5,216
Euro BOBL
(273) EUR 2020年９月 43,832,352 2,697
Euro Schatz
(673) EUR 2020年９月 89,915,211 17,497
US Treasury 2 Year Note (CBT)
2,396 USD 2020年12月 529,347,528 157,385
90 Day Euro $
160 USD 2020年12月 39,886,000 20,000
US Long Bond (CBT)
11 USD 2020年12月 2,410,375 (37,271)
US Long Bond (CBT)
(9) USD 2020年12月 1,575,000 16,839
US Ultra 10 Year Note
(66) USD 2020年12月 10,496,063 12,080
US Treasury 10 Year Note (CBT)
(189) USD 2020年12月 26,291,672 (5,716)
US Treasury 5 Year Note (CBT)
(1,815) USD 2020年12月 228,661,641 (138,876)
合計 1,013,384,041 60,239
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2020年８月31日現在
未実現評価
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
ファンドはMexico Government
International Bondに係るデフォルト・
USD 575,434 Bank of America
CDS 20/9/2020 (339) (245)
プロテクションを受け取り、１％の固定
金利を支払う
ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
USD 16,873,650 Bank of America
CDS フォルト・プロテクションを受け取り、 20/12/2022 (88,667) (816,697)
５％の固定金利を支払う
ファンドはBoeing Co/Theに係るデフォ
USD (6,500,000) BNP Paribas
CDS 20/12/2020 (72,077) (33,021)
ルト・プロテクションを提供し、１％の
固定金利を受け取る
ファンドはTWDC Enterprises 18 Corpに
USD 842,012 BNP Paribas
CDS 20/6/2024 (2,134) (26,882)
係るデフォルト・プロテクションを受け
取り、１％の固定金利を支払う
ファンドはTWDC Enterprises 18 Corpに
USD 844,970 BNP Paribas
CDS 20/6/2024 (2,695) (26,976)
係るデフォルト・プロテクションを受け
取り、１％の固定金利を支払う
ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
USD (130,500) 6,316
CDS フォルト・プロテクションを提供し、 Citigroup 20/12/2022 (3,161)
５％の固定金利を受け取る
ファンドはBroadcom Incに係るデフォル
USD (3,555,000) 289,969 31,151
CDS Citigroup 20/6/2024
ト・プロテクションを提供し、１％の固
定金利を受け取る
ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
USD (7,830,000) Credit Suisse 378,978
CDS フォルト・プロテクションを提供し、 20/12/2022 (238,983)
５％の固定金利を受け取る
ファンドはCDX.NA.HY.29.V14に係るデ
USD (8,913,150) Deutsche Bank 431,403
CDS フォルト・プロテクションを提供し、 20/12/2022 (98,434)
５％の固定金利を受け取る
ファンドはMexico Government
International Bondに係るデフォルト・
USD (575,434) JP Morgan 8,281 245
CDS 20/9/2020
プロテクションを提供し、１％の固定金
利を受け取る
ファンドはBroadcom Incに係るデフォル
USD 400,000 JP Morgan
CDS 20/12/2024 (11,358) (787)
ト・プロテクションを受け取り、１％の
固定金利を支払う
ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
USD 36,430,000 Credit Suisse
IRS 15/9/2022 (4,216) (6,562)
受け取り、0.21％の固定金利を支払う
ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
USD 5,600,000 Credit Suisse 1,091 1,797
IRS 28/2/2025
受け取り、0.295％の固定金利を支払う
ファンドは0.634％の固定金利を受け取
USD 12,470,000 Credit Suisse
IRS 15/5/2030 (90,314) (93,296)
り、USD３ヶ月LIBORの変動金利を支払う
ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
USD 1,990,000 Credit Suisse 14,966 14,965
IRS 受け取り、0.63358％の固定金利を支払 15/5/2030
う
ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を
USD 1,980,000 Credit Suisse 65,470 64,867
IRS 15/2/2047
受け取り、0.976％の固定金利を支払う
合計
(232,601) (74,744)
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－107,018,481米ドル）
CDS:クレジット・デフォルト・スワップ
IRS:金利スワップ
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２ 【ファンドの現況】
【純資産額計算書】(2021年３月末現在)
「ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド」
Ⅰ 資産総額 1,617,921,377円
Ⅱ 負債総額 17,014,531円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ) 1,600,906,846円
Ⅳ 発行済数量 2,057,463,548口
Ⅴ １単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ) 0.7781円
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
１ 受益証券の名義書換え等
該当事項はありません。
２ 受益者名簿の閉鎖の時期
受益者名簿は作成していません。
３ 投資者に対する特典
該当事項はありません。
４ 内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容
譲渡制限は設けておりません。
５ 受益証券の再発行
投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
いものとします。
６ 受益権の譲渡
① 投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
② ①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
③ ①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
７ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
ません。
８ 受益権の再分割
委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
９ 償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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10 質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
ます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1) 資本金の額等
① 資本金 3,120百万円
② 発行する株式の総数 36,000株
③ 発行済株式の総数 15,000株
④ 直近５ヵ年における主な資本金の額の増減
2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
(2) 委託会社の機構
① 経営の意思決定機構
＜株主総会＞
株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
＜取締役会＞
取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞
当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
す。
② 運用の意思決定機構
投資委員会
・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
運用担当部署
・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
セスを通して運用を行ないます。
ポートフォリオ・マネジャー
・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
ます。
リスク管理
・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
について社内規程を定めて管理を行なっております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【事業の内容及び営業の概況】
投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
委託会社の運用する証券投資信託は2021年３月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
種類 本数（本） 純資産総額（百万円）
追加型株式投資信託 171 10,210,319
単位型株式投資信託 38 341,242
合計 209 10,551,561
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３【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2020年1月1日 至2020年12月31
日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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(1)【貸借対照表】
(単位：百万円)
第33期 第34期
(2019年12月31日現在) (2020年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 20,388 17,786
立替金 26 29
前払費用 175 190
未収入金 ※２ 9 3
未収委託者報酬 1,696 1,756
未収運用受託報酬 2,268 2,166
未収収益 ※２ 1,327 872
0 0
その他流動資産
流動資産計 25,892 22,805
固定資産
有形固定資産
建物附属設備 ※１ 1,240 1,002
475 480
器具備品 ※１
有形固定資産計 1,716 1,482
無形固定資産
5 6
ソフトウエア
無形固定資産計 5 6
投資その他の資産
投資有価証券 49 142
長期差入保証金 1,120 1,122
前払年金費用 800 899
長期前払費用 45 34
824 888
繰延税金資産
投資その他の資産計 2,839 3,088
固定資産計 4,561 4,577
資産合計 30,454 27,383
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(単位：百万円)
第33期 第34期
(2019年12月31日現在) (2020年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 94 121
未払金 ※２
未払収益分配金 4 4
未払償還金 74 74
未払手数料 487 444
その他未払金 908 1,508
未払費用 ※２ 653 859
未払消費税等 117 210
未払法人税等 363 343
前受金 97 84
賞与引当金 2,017 1,987
役員賞与引当金 139 195
10 -
早期退職慰労引当金
流動負債計 4,967 5,835
固定負債
退職給付引当金 67 69
782 783
資産除去債務
固定負債計 850 853
負債合計 5,818 6,688
純資産の部
株主資本
資本金 3,120 3,120
資本剰余金
資本準備金 3,001 3,001
3,846 3,846
その他資本剰余金
資本剰余金合計 6,847 6,847
利益剰余金
利益準備金 336 336
その他利益剰余金
14,330 10,386
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 14,666 10,723
株主資本合計 24,634 20,691
評価・換算差額等
1 3
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 1 3
純資産合計 24,636 20,694
負債・純資産合計 30,454 27,383
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(2)【損益計算書】
(単位：百万円)
第33期 第34期
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
営業収益
委託者報酬 5,643 5,605
運用受託報酬 ※１ 7,545 7,342
13,290 12,092
その他営業収益 ※１
営業収益計
26,480 25,041
営業費用
支払手数料 1,632 1,405
広告宣伝費 167 127
調査費
調査費 381 352
3,587 3,346
委託調査費 ※１
調査費計
3,968 3,698
委託計算費 82 85
営業雑経費
通信費 53 64
印刷費 82 82
43 49
諸会費
営業雑経費計 178 195
営業費用計
6,029 5,512
一般管理費
給料
役員報酬 482 601
給料・手当 4,441 4,691
2,343 2,384
賞与
給料計
7,268 7,678
退職給付費用 308 331
福利厚生費 977 1,028
事務委託費 ※１ 2,339 2,701
交際費 57 16
寄付金 2 1
旅費交通費 233 60
租税公課 257 246
不動産賃借料 875 905
水道光熱費 76 60
固定資産減価償却費 404 428
資産除去債務利息費用 0 0
312 390
諸経費
一般管理費計 13,114 13,851
営業利益
7,335 5,677
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(単位：百万円)
第33期 第34期
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
営業外収益
1 5
その他
営業外収益計
1 5
営業外費用
為替差損 32 20
固定資産除却損 3 0
0 -
その他
営業外費用計 36 20
経常利益
7,300 5,662
特別利益
特別利益計
- -
特別損失
36 -
特別退職金
特別損失計 36 -
税引前当期純利益
7,263 5,662
法人税、住民税及び事業税 2,338 1,970
22 △64
法人税等調整額
当期純利益 4,902 3,756
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(3)【株主資本等変動計算書】
第33期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益 その他
株主資本 評価・換算
合計
資本
資本金 剰余金 有価証券
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 差額等合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2019年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
当期変動額
剰余金の配当 △7,700 △7,700 △7,700 △7,700
当期純利益 4,902 4,902 4,902 4,902
株主資本以外の項目の
1 1 1
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △2,797 △2,797 △2,797 1 1 △2,795
2019年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 14,330 14,666 24,634 1 1 24,636
第34期 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益 その他
株主資本 評価・換算
合計
資本
資本金 剰余金 有価証券
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 差額等合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2020年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 14,330 14,666 24,634 1 1 24,636
当期変動額
剰余金の配当 △7,700 △7,700 △7,700 △7,700
当期純利益 3,756 3,756 3,756 3,756
株主資本以外の項目の
1 1 1
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △3,943 △3,943 △3,943 1 1 △3,942
2020年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 10,386 10,723 20,691 3 3 20,694
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注 記 事 項
［重要な会計方針］
1. 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
均法により算定）を採用しております。
2. デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
3. 固定資産の減価償却方法
(1) 有形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
ております。
4. 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金の計上方法
債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金の計上方法
① 旧退職金制度
適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
② 確定拠出年金制度
確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
③ 確定給付年金制度
キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
金を計上しております。
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
基準によっております。
過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
おります。
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(3) 賞与引当金の計上方法
従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(4) 役員賞与引当金の計上方法
役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(5) 早期退職慰労引当金の計上方法
早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
5. 外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
6. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 消費税等の処理方法
消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
(2) 連結納税制度の適用
親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社 として、連結納税制度
を適用しております。
(3) 連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納
税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年
3月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号
2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定
に基づいております。
（会計方針の変更）
（金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本公
認会計士協会 会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状態を
より適切に表示できると判断し、当事業年度から相殺表示する方法へ変更しております。
前事業年度末の財務諸表等については、当該変更に伴う組替えを行っております。この結果、遡及修正を行う前と比
べて、前事業年度末の未収入金、金銭債権である未収収益、その他未払金及び金銭債務である未払費用が、それぞれ20
百万円、505百万円、77百万円及び449百万円減少しています。
（未適用の会計基準等）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）
「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2020年3月31日）
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
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(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準30号 2019年7月4日)
「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日)
「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号 2019年7月4日)
「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号 2020年3月31日)
(1) 概要
国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注
記事項が定められました。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
建物附属設備 1,769 百万円 2,010 百万円
器具備品 1,104 百万円 1,290 百万円
※２ 関係会社に対する資産及び負債
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
未収入金 3 百万円 - 百万円
未収収益 579 百万円 185 百万円
その他未払金 894 百万円 1,496 百万円
未払費用 182 百万円 89 百万円
※３ 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基
づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
当座貸越極度額 1,000 百万円 1,000 百万円
借入実行残高 － －
差引額 1,000 百万円 1,000 百万円
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（損益計算書関係）
※１ 関係会社に対する営業収益及び営業費用
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日） 至 2020年12月31日）
運用受託報酬 225 百万円 247 百万円
その他営業収益 5,554 百万円 5,052 百万円
委託調査費 698 百万円 763 百万円
事務委託費 954 百万円 851 百万円
（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
前事業年度期首 増加 減少 前事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2019年3月28日
普通株式 7,700 513,333 2018年12月31日 2019年3月29日
株主総会決議
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
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4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2020年3月30日
普通株式 7,700 513,333 2019年12月31日 2020年3月30日
株主総会決議
（金融商品関係）
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
に限定しています。
投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
ます。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
ついては含めておりません。
前事業年度 （2019年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 20,388 －
(2) 未収委託者報酬 1,696 1,696 －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 2,268 －
(4) 未収収益 1,327 1,327 －
(5) 長期差入保証金 1,120 1,116 △4
資産計 26,801 26,797 △4
(1) 未払手数料 487 487 －
(2) 未払費用 653 653 －
負債計 1,141 1,141 －
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当事業年度 （2020年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 17,786 17,786 －
(2) 未収委託者報酬 1,756 1,756 －
(3) 未収運用受託報酬 2,166 2,166 －
(4) 未収収益 872 872 －
(5) 長期差入保証金 1,122 1,123 1
資産計 23,704 23,705 1
(1) 未払手数料 444 444 －
(2) 未払費用 859 859 －
負債計 1,304 1,304 －
(注1) 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収運用受託報酬及び(4) 未収収益
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(5) 長期差入保証金
事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
いて算定する方法によっています。
負 債
(1)未払手数料、(2) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(注2) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2019年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,696 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 － － －
(4) 未収収益 1,327 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 57 11
合計 25,680 1,051 57 11
当事業年度（2020年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 17,786 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,756 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,166 － － －
(4) 未収収益 872 － － －
合計 22,581 － － －
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（有価証券関係）
前事業年度 (2019年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
貸借対照表計上額が取得原 その他
価を超えるもの 投資信託 49 47 1
合計 49 47 1
当事業年度 (2020年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
貸借対照表計上額が取得原 その他
価を超えるもの 投資信託 142 138 4
合計 142 138 4
（退職給付関係）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,934
勤務費用 290
利息費用 11
数理計算上の差異の発生額 14
退職給付の支払額 △204
過去勤務費用の発生額 -
退職給付債務の期末残高 2,047
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(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
年金資産の期首残高 2,696
期待運用収益 26
数理計算上の差異の発生額 132
事業主からの拠出額 328
退職給付の支払額 △204
年金資産の期末残高 2,979
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(2019年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,979
年金資産 △2,979
△999
非積立型制度の退職給付債務 67
未積立退職給付債務 △931
未認識数理計算上の差異 157
未認識過去勤務費用 41
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
退職給付引当金 67
前払年金費用 △800
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
勤務費用 290
利息費用 11
期待運用収益 △26
数理計算上の差異の費用処理額 △33
過去勤務費用の処理額 △10
確定給付制度に係る退職給付費用合計 231
特別退職金 36
合計 267
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度
(2019年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
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②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円 でありました。
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
退職給付債務の期首残高 2,047
勤務費用 297
利息費用 11
数理計算上の差異の発生額 △82
退職給付の支払額 △123
過去勤務費用の発生額 -
退職給付債務の期末残高 2,149
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
年金資産の期首残高 2,979
期待運用収益 14
数理計算上の差異の発生額 92
事業主からの拠出額 350
退職給付の支払額 △123
年金資産の期末残高 3,313
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(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(2020年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 2,080
年金資産 △3,313
△1,233
非積立型制度の退職給付債務 69
未積立退職給付債務 △1,163
未認識数理計算上の差異 296
未認識過去勤務費用 37
△829
貸借対照表に計上された負債と資産の純額
退職給付引当金 69
前払年金費用 △899
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △829
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
勤務費用 297
利息費用 11
期待運用収益 △14
数理計算上の差異の費用処理額 △36
過去勤務費用の処理額 △4
確定給付制度に係る退職給付費用合計 252
特別退職金 -
合計 252
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
当事業年度
(2020年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券74%、株式24%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
割引率 1.0%
長期期待運用収益率 0.5%
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3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、78百万円 でありました。
（税効果会計関係）
1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
繰延税金資産
未払費用 191 215
賞与引当金 617 608
資産除去債務 239 239
未払事業税 72 72
早期退職慰労引当金 3 -
退職給付引当金 20 21
有形固定資産 1 2
45 94
その他
繰延税金資産合計
1,191 1,256
繰延税金負債
退職給付引当金 △245 △275
資産除去債務に対応する除去費用 △121 △90
△0 △1
その他
繰延税金負債合計 △366 △367
繰延税金資産の純額 824 888
（注） 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれてお
ります。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
固定資産－繰延税金資産
824 888
2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
法定実効税率
30.6 ％ 30.6 ％
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 1.9 2.9
0.0 0.2
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率 32.5 ％ 33.7 ％
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
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3. 当該資産除去債務の総額の増減
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
期首残高 781 782
時の経過による調整額 0 0
期末残高 782 783
（デリバティブ取引関係）
前事業年度 (2019年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
売建
市場取引以外の
米ドル 79 - 0 0
取引
買建
英ポンド 0 - 0 0
合計 79 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
当事業年度 (2020年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の
買建
取引
米ドル 99 - 0 0
合計 99 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
（セグメント情報等）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,643 7,545 13,290 26,480
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(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
12,538 11,197 2,744 26,480
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,779 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,314 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,605 7,342 12,092 25,041
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
12,247 10,417 2,375 25,041
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
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(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,299 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 2,874 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
（関連当事者情報）
1. 関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
運用
225
受託報酬
未収収益 579
受入
5,554
ブラックロック・ファイ 米国 73 (被所有) 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 米ドル 100 再委任等
698
調査費
未払費用 182
事務
954
委託費
ブラックロック・ジャパ (被所有)
未収入金 3
日本 株式の
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 営業外収益 -
東京都 保有等
その他未払金 894
同会社 100
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
運用
247
受託報酬
未収収益 185
受入
5,052
ブラックロック・ファイ 米国 73 (被所有) 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 米ドル 100 再委任等
763
調査費
未払費用 89
事務
851
委託費
ブラックロック・ジャパ (被所有)
未収入金 -
日本 株式の 連結法人税
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 1,496
東京都 保有等 の個別帰属額
その他未払金 1,496
同会社 100
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
該当事項はありません。
(3) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
受入手数料 3,314 未収収益 351
同一の 米国 投資顧問
ブラックロック・ファン 1,000 投資
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 145
ド・アドバイザーズ 米ドル 顧問業
未払費用 -
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 28
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
受入手数料 2,874 未収収益 314
同一の 米国 投資顧問
ブラックロック・ファン 1,000 投資
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 220
ド・アドバイザーズ 米ドル 顧問業
未払費用 -
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 16
（注) １．取引条件及び取引条件の決定方針等
(1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
(2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
(3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
(4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
2. 親会社に関する注記
(1) 親会社情報
ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（１株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
項目 (自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
１株当たり純資産額 1,642,418 円 94 銭 1,379,616 円 18 銭
１株当たり当期純利益金額 326,833 円 15 銭 250,430 円 96 銭
（注) １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
おりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
項目
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
当期純利益 （百万円） 4,902 3,756
普通株主に帰属しない金額 （百万円） － －
普通株式に係る当期純利益 （百万円） 4,902 3,756
普通株式の期中平均株式数 （株） 15,000 15,000
独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自 2020年1月1日 至2020年12月31日）を対象としております。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
います。
(1) 自己またはその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の
保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
府令で定めるものを除きます。)。
(2) 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府
令で定めるものを除きます。)。
(3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）または子法人等（委託
会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体と
して政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
ティブ取引を行なうこと。
(4) 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
(5) 上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
５【その他】
定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
変更年月日 変更事項
2007年９月18日 証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信
投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
2007年９月30日 商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
め、定款変更を行ないました。
2007年９月30日 公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
2007年12月27日 事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
2008年７月１日 グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株
式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
2008年７月１日 株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
2009年６月22日 本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
2009年12月2日 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ない
ました。
2011年４月１日 グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変
更および資本金の額の変更を行ないました。
2013年10月５日 MGPA Japan LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ない
ました。
2014年12月１日 決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1) 受託会社
・名称 株式会社りそな銀行
・資本金の額 279,928百万円（2020年３月末現在）
・事業の内容 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)
に基づき信託業務を営んでいます。
＜参考：再信託受託会社の概要＞
・名称 株式会社日本カストディ銀行
・資本金の額 51,000百万円（2020年７月末現在）
・事業の内容 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
法）に基づき信託業務を営んでいます。
・再信託の目的 原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託会社
（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託受託会社へ移管
することを目的とします。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 販売会社
資本金の額（百万円）
名称 事業の内容
(2020年３月末現在)
藍澤證券株式会社 8,000
ＳＭＢＣ日興証券株式会社 10,000
株式会社ＳＢＩ証券 48,323
岡三証券株式会社 5,000
ａｕカブコム証券株式会社 7,196
東海東京証券株式会社 6,000
内藤証券株式会社 3,002
日産証券株式会社 1,500
金融商品取引法に基づき、第一種金融
商品取引業を営んでいます。
＊
10,000
野村證券株式会社
ＰＷＭ日本証券株式会社 3,000
フィデリティ証券株式会社 10,007.5
松井証券株式会社 11,945
マネックス証券株式会社 12,200
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
40,500
株式会社
水戸証券株式会社 12,272
楽天証券株式会社 7,495
株式会社イオン銀行 51,250
株式会社静岡銀行 90,845
銀行法に基づき、銀行業を営んでおり
ます。
ＰａｙＰａｙ銀行株式会社 37,250
ソニー銀行株式会社 31,000
銀行法に基づき、銀行業を営むととも
株式会社ＳＭＢＣ信託銀行 87,550
に、金融機関の信託業務の兼営等に関
する法律(兼営法)に基づき信託業務を
三井住友信託銀行株式会社 342,037
営んでいます。
＊ 野村證券株式会社は、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、換金代金・償還金の支払いに関
する事務等を行ない、新規の募集および販売の取扱いは行ないません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【関係業務の概要】
(1) 受託会社
受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
行への指図・連絡等を行ないます。
(2) 販売会社
ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
３【資本関係】
(1) 受託会社
該当事項はありません。
(2) 販売会社
該当事項はありません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第３【参考情報】
当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は、以下の通り提出されており
ます。
2020年12月25日 有価証券届出書、有価証券報告書
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2021年2月26日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取締役会 御中
有限責任監査法人ト ー マ ツ
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 山 田 信 之
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 中 島 紀 子
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、
すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
ロック・ジャパン株式会社の2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
る場合には当該事項を開示する責任がある。
監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2021年５月19日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 和田 渉
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 榊原 康太
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンドの2020年10月２日から2021年４月１日までの計算期間の財
務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・ラテンアメリカ株式ファンドの2021年４月１日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の
損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
と判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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