ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第8期(令和2年9月24日－令和3年3月22日)

                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券報告書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2021年６月18日

    【計算期間】                   第８期（自　2020年９月24日　至　2021年３月22日）

    【ファンド名】                   ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）

                      ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）
    【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　有田　浩之

    【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

    【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【電話番号】                   03-6703-7940

    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
                                  1/115










                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　「ブラックロック・米国小型株式                  ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」、「ブラックロック・米国
       小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」（以下、両ファンドを総称して「当ファンド」または
       「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファン
       ド（為替ヘッジあり）」を「ブラックロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈあり」または「為替
       ヘッジあり」、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」を「ブラック
       ロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈなし」または「為替ヘッジなし」という場合があります。）
       は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
      ※ビッグデータ戦略とは、ブラックロック独自の計量モデルによる運用を象徴的に表すものとして用いています。

      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

       投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
       います。
     ＜商品分類表＞

      単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
      単位型投信         国内           株式
      追加型投信         海外           債券
               内外           不動産投信
                          その他資産（　　　　）
                          資産複合
     ＜属性区分表＞

          投資対象資産           決算頻度      投資対象地域           投資形態          為替ヘッジ
      株式               年１回     グローバル          ファミリーファンド           ＜為替ヘッジあり＞
      　一般               年２回     （日本を含む）                    あり
      　大型株               年４回     日本          ファンド・オブ・           （フルヘッジ）
      　中小型株               年６回     北米          ファンズ
      債券               （隔月）     欧州                    ＜為替ヘッジなし＞
      　一般               年12回     アジア                    なし
      　公債               （毎月）     オセアニア
      　社債               日々     中南米
      　その他債券               その他     アフリカ
      クレジット属性                    中近東
      不動産投信                    （中東）
      その他資産                    エマージング
      （投資信託証券（株式））
      資産複合
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
                                  2/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ＜各分類および区分の定義＞
      Ⅰ．商品分類
      単位型投信・追加型                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信
                 追加型投信
      投信の区分                   託財産とともに運用されるファンドをいう。
      投資対象地域による                   目論見書又は投資信託約款において、海外の資産による投資収益を実質
                 海外
      区分                   的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
      投資対象資産による                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が
                 株式
      区分                   実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      Ⅱ．属性区分

                           目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投資
      投資対象資産による          その他資産（投資信
                           する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資信託
      属性区分          託証券（株式））
                           証券（親投資信託）を通じて主として株式に投資する。
      決算頻度による属性                     目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があ
                 年２回
      区分                     るものをいう。
      投資対象地域による                     目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北
                 北米
      属性区分                     米の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                           目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
      投資形態による属性
                 ファミリーファンド          ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投
      区分
                           資するものをいう。
                           目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の
                 為替ヘッジあり          資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。なお、
                 （フルヘッジ）          「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を
                           いう。
      為替ヘッジによる属
      性区分
                           目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
                           の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないものを
                 為替ヘッジなし
                           いう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対する
                           ヘッジの有無をいう。
       上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
      照ください。
      ③　信託金の限度額は、各ファンド5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更

       することができます。
       ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限
        度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
                                  3/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ④　ファンドの特色
                                  4/115




















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)【ファンドの沿革】





      2017年５月22日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
     (3)【ファンドの仕組み】

                           ファンドの仕組み
                                  5/115














                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ＜契約等の概要＞
       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
        に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
        金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
       ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

         投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
      ＜委託会社の概況＞

       2021年４月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

       1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
               （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
               1987年３月　証券投資顧問業者として登録
               1987年６月　投資一任業務認可を取得
               1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
       1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
               （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
               1988年６月　証券投資顧問業者として登録
               1989年１月　投資一任業務認可を取得
               1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
       1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
               （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
               1999年６月　証券投資顧問業者として登録
               1999年８月　投資一任業務認可を取得
       2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                              所有
             株主名                   住所                   所有比率
                                              株式数
       ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                    15,000株       100％
       ホールディングス合同会社
                                  6/115





                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
      ①　マザーファンドの受益証券を通じて、主として、米国の小型株式に投資を行ないます。
      ②　主として、ブラックロック・グループが独自に開発した計量モデルを活用しながら、企業の収益成長や割安度

       等に着目し、相対的に投資魅力度が高いと判断される銘柄へ投資します。
      ③　「為替ヘッジあり」は、実質外貨建資産ついては、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本

       とします。「為替ヘッジなし」は、実質外貨建資産ついては、原則として為替ヘッジを行ないません。
      ④　マザーファンドの受益証券を通じて、効率的な運用や組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ投

       資する場合があります。
      ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．(BlackRock

       Institutional       Trust   Company,     N.A.)に外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する
       権限を委託します。
      ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

      ※　委託会社は、自己又は第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引

        を行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
        内規程により管理します。
                                  7/115












                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                    米国小型株式       ビッグデータ戦略マザーファンド
                          －  運用の基本方針        －

    １．基本方針
       この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
    ２．運用方法

     (１)投資対象
        米国の小型株式を主要投資対象とします。
     (２)投資態度

      ①  米国の小型株式に投資を行ないます。
      ②  主として、ブラックロック・グループが独自に開発した計量モデルを活用しながら、企業の収益成長や割安度
       等に着目し、相対的に投資魅力度が高いと判断される銘柄へ投資します。
      ③  外貨建資産ついては、原則として為替ヘッジを行ないません。
      ④  効率的な運用や組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ投資する場合があります。
      ⑤  ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．(BlackRock
       Institutional       Trust   Company,     N.A.)   に外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関す
       る権限を委託します。
      ⑥  資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
     (３)投資制限

      ①  株式への投資割合には制限を設けません。  
      ②  新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
      ③  同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ④  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
       す。
      ⑤  外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ⑥  投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
       す。
      ⑦  一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法により
       算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑧  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
       びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
       で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となる
       よう調整を行ないます。
     (2)【投資対象】

      ①　投資対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
       資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
       ます。
       ａ．有価証券
       ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
         ります。）
       ｃ．金銭債権（ａ．およびｄ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
       ｄ．約束手形
                                  8/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ②　投資対象とする有価証券
        委託会社は、信託金を、主として米国小型株式                      ビッグデータ戦略マザーファンドの受益証券のほか、次の有価
       証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に
       投資することを指図します。
       ａ．株券または新株引受権証書
       ｂ．国債証券
       ｃ．地方債証券
       ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
       ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
         券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
         ます。）
       ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
         いいます。）
       ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
         定めるものをいいます。）
       ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引
         法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
       ｊ．コマーシャル・ペーパー
       ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
         証券
       ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
       ｎ．投資証券、新投資口予約証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11
         号で定めるものをいいます。）
       ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
         に係るものに限ります。）
       ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。）
       ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
         示されるべきもの
       ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
       らｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券お
       よびｎ．の証券（投資法人債券を除く）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　投資対象とする金融商品

        ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価
       証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
       掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができます。
       ａ．預金
       ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
                                  9/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ｃ．コール・ローン
       ｄ．手形割引市場において売買される手形
       ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
     (3)【運用体制】

      ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ②　社内には内部監査を担当する部門、ファンドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門

       により、本来目的としている運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企
       業に外部委託している場合においても、日次でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、
       またリスク管理を担当する部門が定期的に外部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると
       共に、必要な対応を図れる体制を構築しています。
      ③　当ファンドは外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限をブラックロック・

       インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．に委託します。当ファンドはブラックロッ
       ク・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．の科学的アクティブ株式運用部門　米国
       チーム（４名程度）が運用を担当します。
       ＜運用プロセス＞

       ブラックロック・グループ







                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約9.01兆ドル                            （約995兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
       グループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
       びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
       管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
       おります。
       ＊　2021年３月末現在。(円換算レートは１ドル＝110.500円を使用)
                                 10/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
        年２回の毎決算時（原則として３月20日および９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の
       方針に基づき、分配を行ないます。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
        価損益を含みます。）等の全額とします。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
        よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
        ありません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
      ②　収益の分配

       ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
        (a)  利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
         諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
         す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
         の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
         金として積み立てることができます。
        (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託
         報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配すること
         ができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

      ③　収益分配金の支払い

       ａ．支払時期と支払場所
        (a)  一般コースの場合
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
         日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
         金は販売会社の営業所等において支払います。
        (b)  自動けいぞく投資コースの場合
          累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
         計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
         滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
         は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ｂ．時効

         投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
                                 11/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (5)【投資制限】
      ①　各ファンドの約款で定める投資制限
       ａ．投資する株式等の範囲
        (a)　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
         場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
         発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
         証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        (b)　(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
         において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図すること
         ができるものとします。
       ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                   ＊
         株式への実質投資割合           には制限を設けません。
         ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
           の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
           に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
       ｃ．同一銘柄の株式等への投資制限

        (a)  同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        (b)  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下
         とします。
       ｄ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限

         新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
       ｅ．外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ｆ．特別な場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由により、特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
       ｇ．投資する投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への投資制限

         投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純
        資産総額の５％以下とします。
       ｈ．信用取引の指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
         ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
         の指図をすることができるものとします。
        (b)  (a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指
         図をするものとします。
                                 12/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ｉ．先物取引の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
         融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
         す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）およ
         び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外
         国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取
         引はオプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
        (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
         引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引
         を行なうことの指図をすることができます。
        (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
         引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似
         の取引を行なうことの指図をすることができます。
       ｊ．スワップ取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変
         動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条
         件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができま
         す。
        (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
         す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザーファン
         ドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以
         下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとしま
         す。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
         の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引
         の一部の解約を指図するものとします。
        (d)  マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額
         とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純
         資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
         す。
        (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものと
         します。
        (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
         供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ｋ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図
         をすることができます。
        (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超え
         ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
         りません。
        (c)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
         めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                                 13/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ｌ．有価証券の貸付の指図
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の指図をすること
         ができます。
         イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
           超えないものとします。
         ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
           額面金額の合計額を超えないものとします。
         ハ．投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財産で保有する投
           資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
        (b)  (a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
         一部の解約を指図するものとします。
        (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
         す。
       ｍ．公社債の空売りの指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公
         社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、公社債（信託
         財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは買い戻しにより行なうことの指図をすることが
         できるものとします。
        (b)  (a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超え
         ることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための
         指図をするものとします。
       ｎ．公社債の借入れ

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
         お、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行なう
         ものとします。
        (b)  (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で行なうものとしま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
         めの指図をするものとします。
        (d)  (a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ｏ．外国為替予約の指図

         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産
        に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総
        額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産
        の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
                                 14/115





                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ｐ．資金の借入れ
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
         かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
         の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
         る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
         の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入
         れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
        (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ｑ．デリバティブ取引等に係る投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
        り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ｒ．信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
        よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
        計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行ないます。
      ②  投信法等関係法令で定める投資制限

        同一の法人の発行する株式
        委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当
       該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
       ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
       ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
                                 15/115









                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
      らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
      があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
       当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
      ①　基準価額の変動要因

       ａ．米国株式投資のリスク
         米国に本拠地を置く企業の株式および米国株式市場を主たる取引市場としている株式を主な投資対象としま
        す。また、米国外の企業であって、米国において重要な事業の展開を行なう企業の株式にも投資する場合があ
        ります。したがって、米国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて株価お
        よび配当金が変動し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｂ．小型株式投資のリスク

         株式市場全体の平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式を中心に投資します。これらの企業の株式への
        投資は、株式市場全体の平均に比べて結果としてより大きな値上がりもしくは値下がりとなる可能性がありま
        す。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企業に比べ収益の変動が大きくなる傾向があることに加え、株
        式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいためです。
       ｃ．為替変動リスク

         主として外貨建資産に投資します。
         「為替ヘッジあり」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に対して為替
        ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することはできません。またヘッジ対象通貨の金利
        が円金利より高い場合、ヘッジ・コストがかかります。
         「為替ヘッジなし」は、原則として外貨建資産に対して円に対する為替ヘッジは行ないません。したがっ
        て、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｄ．デリバティブ取引のリスク

         先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができます。このような投資手法は現物資産へ
        の投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利、為替等の変動による影響から当ファ
        ンドおよびマザーファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結果、コストとリスクが伴
        い、基準価額に影響を与えることがあります。また、デリバティブ取引は必ず用いられるわけでなく、用いら
        れたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
        るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
        の購入および換金の受付を取り消す場合があります（スイッチングを含みます。）。
       ｂ．ファンドの繰上償還

         当ファンドは換金により各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
        め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合がありま
        す。
                                 16/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ｃ．法令・税制・会計等の変更
         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
       ｄ．流動性リスクに関する事項

         当ファンドが保有する資産の市場環境等の状況により、保有有価証券の流動性が低下し、投資者からの換金
        請求に制約がかかる等のリスク（流動性リスク）があります。当ファンドにおいて流動性リスクが顕在化する
        と考えられる状況は以下の通りです。
         ・経済全体または個別企業の業績の影響により、株価変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる
          等、株式市場動向が不安定になった場合
         ※金融商品取引所等における取引の停止時、決済機能の停止時または大口の換金請求については、換金請求
          に制限がかかる場合があります。
       ｅ．収益分配金に関する留意点

         分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
        金額相当分、基準価額は下がります。
         分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
        なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
        分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
         投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
        合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
        す。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
      には、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・
      分析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）
      が運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共
      有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行なっております。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

                                 17/115









                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （参考情報）
                                 18/115




















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ４【手数料等及び税金】
     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
       （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は販売会社にお問い合わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp
        なお、購入時手数料には、消費税等相当額が含まれています。

        購入時手数料は、商品、関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コストの対価
       として販売会社にお支払いいただくものです。
      ②　「自動けいぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        換金受付日の翌営業日の基準価額に0.2％をかけた額とします。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.5895％（税抜1.445％）の率を乗じて得た金額とします。
       信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りと
       します。
                  信託報酬の配分                    役務の内容
                   年0.77％        ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
         委託会社
                  (税抜0.7％)         類の作成等
                   年0.77％        運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
         販売会社
                  (税抜0.7％)         理、購入後の情報提供等
                   年0.0495％
         受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                  (税抜0.045％)
       ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
      ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

        信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき信
       託財産中から支弁するものとします。
        委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
       会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
       社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
                                 19/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (4)【その他の手数料等】
      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
       当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

       託財産中から支弁することができます。
        １．受益権の管理事務に関連する費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        ６．公告に係る費用
        ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
         よび交付に係る費用
        ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
        上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
        積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
        す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。な
        お、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われるものとします。
      ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                     ＊
       オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                はその都度、信託財産中より支弁します。
        ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

        該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
        出が行なわれる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。）
                                 20/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ②　換金時および償還時の課税について
       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
       ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
      ③　収益分配金の課税について

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ④　個人、法人の課税の取扱いについて

       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則と
         して、申告は不要です。
          また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用
         されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
        ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、

         一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
         なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
         はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
                                 21/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ｂ．法人の投資者に対する課税
         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税の源泉徴収はあり
        ません。）の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりま
        すが、益金不算入制度の適用はありません。
       ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合がありま

        す。
       ※上記は2021年４月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

        す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
                                 22/115

















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ５  【運用状況】
     以下の運用状況は2021年４月末現在のものです。
     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」
     (1)  【投資状況】
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                  14,960,884,673                 100.17

    親投資信託受益証券
                 内　日本                 14,960,884,673                 100.17

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                               △25,388,893                △0.17

    純資産総額                              14,935,495,780                 100.00

     (2)  【投資資産】

      ①  【投資有価証券の主要銘柄】
                                                        投資

                 国／           数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
    順位      銘柄            種類                                  比率
                 地域          （口）      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
      米国小型株式　ビッグ
                     親投資信託
     1  データ戦略マザーファン           日本         8,259,749,723        1.7800   14,702,510,630        1.8113   14,960,884,673       100.17
                     受益証券
      ド
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                   親投資信託受益証券                         100.17

     　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  【投資不動産物件】

        　該当事項はありません。
      ③  【その他投資資産の主要なもの】

        　該当事項はありません。
                                 23/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (3)  【運用実績】
      ①  【純資産の推移】
        2021年４月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2017年９月20日)                38,523,566,473           (同左)            1.0445       (同左)
    第２期(2018年３月20日)                33,340,941,374           (同左)            1.0660       (同左)
    第３期(2018年９月20日)                30,227,030,949           (同左)            1.2409       (同左)
    第４期(2019年３月20日)                23,236,192,660           (同左)            1.1411       (同左)
    第５期(2019年９月20日)
                    18,957,657,208          （同左）             1.1310      （同左）
    第６期(2020年３月23日)                10,749,489,497           (同左)            0.7530       (同左)
    第７期(2020年９月23日)
                    12,229,758,629           (同左)            1.0715       (同左)
    第８期(2021年３月22日)                15,271,258,128           (同左)            1.6723       (同左)
    2020年４月末現在                13,884,222,066            ―           0.9863        ―
    2020年５月末現在                14,305,423,806            ―           1.0268        ―
    2020年６月末現在                13,961,073,333            ―           1.0448        ―
    2020年７月末現在                13,321,077,634            ―           1.0683        ―
    2020年８月末現在                13,342,369,239            ―           1.1384        ―
    2020年９月末現在                12,273,924,922            ―           1.0816        ―
    2020年10月末現在                11,906,863,016            ―           1.1044        ―
    2020年11月末現在                13,176,045,272            ―           1.3019        ―
    2020年12月末現在                13,235,021,864            ―           1.3734        ―
    2021年１月末現在                13,948,719,383            ―           1.4820        ―
    2021年２月末現在                14,492,048,623            ―           1.5729        ―
    2021年３月末現在                14,899,803,673            ―           1.6376        ―
    2021年４月末現在                14,935,495,780            ―           1.6985        ―
      ②  【分配の推移】

                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                            －
               第２期                            －
               第３期                            －
               第４期                            －
               第５期                            －
               第６期                            －
               第７期                            －
               第８期                            －
                                 24/115






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ③  【収益率の推移】
                                         収益率(％)

               第１期                             4.5
               第２期                             2.1
               第３期                            16.4
               第４期                            △8.0
               第５期                            △0.9
               第６期                           △33.4
               第７期                            42.3
               第８期                            56.1
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円（１万口当たり）として計算していま
        す。
     (4)  【設定及び解約の実績】

                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期              37,440,665,665               559,564,588            36,881,101,077
         第２期              2,276,571,829             7,882,059,091             31,275,613,815
         第３期              2,352,659,563             9,270,019,111             24,358,254,267
         第４期               654,592,456            4,649,291,929             20,363,554,794
         第５期               551,337,269            4,153,172,991             16,761,719,072
         第６期              2,488,555,946             4,975,609,390             14,274,665,628
         第７期               319,541,803            3,180,862,844             11,413,344,587
         第８期               786,176,056            3,067,452,346             9,132,068,297
                                 25/115











                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」
     (1)  投資状況
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                  11,153,964,916                  98.64

    親投資信託受益証券
                 内　日本                 11,153,964,916                  98.64

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                153,974,576                 1.36

    純資産総額                              11,307,939,492                 100.00

     (2)  投資資産

      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                 国／           数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
    順位      銘柄            種類                                  比率
                 地域          （口）      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (％)
      米国小型株式　ビッグ
                     親投資信託
     1  データ戦略マザーファン           日本         6,157,988,691        1.7798   10,960,037,157        1.8113   11,153,964,916       98.64
                     受益証券
      ド
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                   親投資信託受益証券                         98.64

     　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

       　該当事項はありません。
                                 26/115









                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (3)  運用実績
      ①　純資産の推移
       　2021年４月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2017年９月20日)                35,568,255,656           (同左)            1.0388       (同左)
    第２期(2018年３月20日)                32,449,937,892           (同左)            1.1063       (同左)
    第３期(2018年９月20日)                27,298,731,643           (同左)            1.2045       (同左)
    第４期(2019年３月20日)                21,650,687,493           (同左)            1.0971       (同左)
    第５期(2019年９月20日)
                    16,454,659,726          （同左）             1.1118      （同左）
    第６期(2020年３月23日)                7,815,491,878          (同左)            0.7185       (同左)
    第７期(2020年９月23日)                9,245,999,917          (同左)            1.0684      （同左）
    第８期(2021年３月22日)                11,263,678,899           (同左)            1.6081       (同左)
    2020年４月末現在                10,450,919,504            ―           0.9683        ―
    2020年５月末現在                10,595,179,228            ―           1.0027        ―
    2020年６月末現在                10,305,607,042            ―           1.0182        ―
    2020年７月末現在                10,240,505,608            ―           1.0715        ―
    2020年８月末現在                10,066,704,837            ―           1.1336        ―
    2020年９月末現在                9,248,055,042            ―           1.0716        ―
    2020年10月末現在                9,008,275,483            ―           1.1067        ―
    2020年11月末現在                9,980,682,446            ―           1.3121        ―
    2020年12月末現在                9,988,436,963            ―           1.3882        ―
    2021年１月末現在                10,559,817,733            ―           1.4845        ―
    2021年２月末現在                10,894,644,586            ―           1.5484        ―
    2021年３月末現在                10,783,029,954            ―           1.5485        ―
    2021年４月末現在                11,307,939,492            ―           1.6325        ―
      ②　分配の推移

                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                            ―
               第２期                            ―
               第３期                            ―
               第４期                            ―
               第５期                            ―
               第６期                            ―
               第７期                            ―
               第８期                            ―
                                 27/115






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ③　収益率の推移
                                         収益率(％)

               第１期                             3.9
               第２期                             6.5
               第３期                             8.9
               第４期                            △8.9
               第５期                             1.3
               第６期                           △35.4
               第７期                            48.7
               第８期                            50.5
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円（１万口当たり）として計算していま
        す。
     (4)  設定及び解約の実績

                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期              34,885,550,795               645,529,677            34,240,021,118
         第２期              2,823,181,509             7,730,533,797             29,332,668,830
         第３期              2,658,377,505             9,326,665,898             22,664,380,437
         第４期               562,334,510            3,492,394,528             19,734,320,419
         第５期               294,226,764            5,228,555,633             14,799,991,550
         第６期               378,111,217            4,301,131,868             10,876,970,899
         第７期               323,965,704            2,546,802,844             8,654,133,759
         第８期               466,352,119            2,116,137,172             7,004,348,706
                                 28/115











                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (参考情報)
     「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」
     (1)  投資状況
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                  24,615,593,302                  94.26

    株式
                内　アメリカ                   23,620,860,955                  90.45

                内　バミューダ                    321,755,682                 1.23

                内　イギリス                    235,025,813                 0.90

                内　カナダ                    113,324,540                 0.43

                内　ケイマン諸島                     94,067,520                0.36

                内　ルクセンブルグ                     85,263,272                0.33

                内　マーシャル諸島                     56,876,640                0.22

                内　アイルランド                     35,904,865                0.14

                内　プエルトリコ                     26,284,672                0.10

                内　マン島                     15,150,191                0.06

                内　ジャージィー                     6,375,123                0.02

                内　イスラエル                     4,704,029                0.02

                                    939,105,104                 3.60

    投資証券
                内　アメリカ                    939,105,104                 3.60

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                560,714,375                 2.15

    純資産総額                              26,115,412,781                 100.00

     (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
        行っております。
                                 29/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)  投資資産
      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                         投資

                                     簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位       銘柄       国／地域    種類      業種      数量                       比率
                                      (円)     (円)     (円)     (円)
                                                         (％)
                         耐久消費財・アパレ
      MDC  HOLDINGS    INC
    １              アメリカ    株式           45,078    4,700.16    211,874,109      6,528.17    294,277,068     1.13
                         ル
      SITEONE   LANDSCAPE    SUPPLY
    ２              アメリカ    株式  資本財         12,779   15,502.28     198,103,753     20,397.14     260,655,084     1.00
      INC
      BUILDERS    FIRSTSOURCE     INC
    ３              アメリカ    株式  資本財         46,117    4,041.91    186,401,176      5,443.23    251,025,534     0.96
      SOUTHWEST    GAS  HOLDINGS    INC
    ４              アメリカ    株式  公益事業         27,997    6,966.39    195,038,183      7,607.67    212,991,970     0.82
      STIFEL   FINANCIAL    CORP
    ５              アメリカ    株式  各種金融         28,076    6,063.05    170,226,439      7,559.74    212,247,316     0.81
      LITHIA   MOTORS   INC-CL   A
    ６              アメリカ    株式  小売          4,962   35,574.64     176,521,393     42,194.03     209,366,804     0.80
      H.B.  FULLER   CO.
    ７              アメリカ    株式  素材         26,132    5,749.12    150,236,066      7,393.07    193,195,943     0.74
      EMCOR   GROUP   INC
    ８              アメリカ    株式  資本財         14,287    9,092.15    129,899,567     13,246.97     189,259,564     0.72
      LOUISIANA-PACIFIC        CORP
    ９              アメリカ    株式  素材         24,411    4,189.34    102,266,100      7,435.56    181,509,499     0.70
      FIRST   INTERSTATE     BANCSYS-A
    10              アメリカ    株式  銀行         34,062    4,788.73    163,113,969      5,210.12    177,467,172     0.68
      AMERICAN    EAGLE   OUTFITTERS
    11              アメリカ    株式  小売         45,716    3,554.93    162,517,530      3,850.67    176,037,481     0.67
      INVESTORS    BANCORP   INC
    12              アメリカ    株式  銀行         106,571     991.97   105,716,192      1,639.39    174,712,124     0.67
      FIRST   HORIZON   CORP
    13              アメリカ    株式  銀行         86,054    974.92    83,896,066     2,020.65    173,885,144     0.67
      WERNER   ENTERPRISES     INC
    14              アメリカ    株式  運輸         33,245    4,672.04    155,322,235      5,080.49    168,901,062     0.65
                         耐久消費財・アパレ
      CROCS   INC
    15              アメリカ    株式           15,022    5,844.46     87,795,550     11,095.60     166,678,250     0.64
                         ル
      SCHNITZER    STEEL   INDS  INC-A
    16              アメリカ    株式  素材         31,956    2,117.59     67,670,000     5,186.15    165,728,842     0.63
      AVIENT   CORP
    17              アメリカ    株式  素材         29,934    2,835.27     84,871,265     5,469.37    163,720,280     0.63
      HUB  GROUP   INC-CL   A
    18              アメリカ    株式  運輸         22,337    5,358.49    119,692,666      7,222.05    161,319,131     0.62
                         ソフトウェア・サー
      VARONIS   SYSTEMS   INC
    19              アメリカ    株式           26,943    4,341.98    116,986,122      5,935.59    159,922,754     0.61
                         ビス
      SANDY   SPRING   BANCORP   INC
    20              アメリカ    株式  銀行         31,542    2,391.01     75,417,347     4,981.36    157,122,337     0.60
                         食品・生活必需品小
      PERFORMANCE     FOOD  GROUP   CO
    21              アメリカ    株式           24,868    5,029.18    125,065,710      6,310.31    156,924,910     0.60
                         売り
                         テクノロジー・ハー
      OSI  SYSTEMS   INC
    22              アメリカ    株式           14,570    8,533.57    124,334,205     10,553.13     153,759,226     0.59
                         ドウェアおよび機器
      MARCUS   & MILLICHAP    INC
    23              アメリカ    株式  不動産         37,991    3,087.80    117,308,739      3,912.76    148,649,877     0.57
                         医薬品・バイオテク
      NOVAVAX   INC
    24              アメリカ    株式  ノロジー・ライフサ          5,709   13,276.15     75,793,564     25,874.14     147,715,481     0.57
                         イエンス
      ESSENT   GROUP   LTD
    25             バミューダ     株式  銀行         25,116    4,496.19    112,926,368      5,817.95    146,123,664     0.56
      PENN  NATIONAL    GAMING   INC
    26              アメリカ    株式  消費者サービス         14,636    9,630.80    140,956,413      9,938.77    145,463,884     0.56
      INTERNATIONAL      GAME
    27              イギリス    株式  消費者サービス         74,796    1,299.03     97,162,771     1,942.22    145,270,429     0.56
      TECHNOLOG
                         耐久消費財・アパレ
      DECKERS   OUTDOOR   CORP
    28              アメリカ    株式            3,784   25,121.79     95,060,877     38,271.46     144,819,228     0.55
                         ル
      MASTEC   INC
    29              アメリカ    株式  資本財         12,564    4,758.32     59,783,633     11,495.38     144,427,990     0.55
      FRANKLIN    ELECTRIC    CO INC
    30              アメリカ    株式  資本財         15,905    7,289.60    115,941,114      8,984.54    142,899,210     0.55
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
                                 30/115






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     種類別及び業種別投資比率
                      種類                    投資比率(％)

                                                94.26
         株式
                         業種
              食品・生活必需品小売り                                   1.14
              銀行                                  10.19
              保険                                   0.84
              エネルギー                                   2.82
              素材                                   5.36
              資本財                                  10.27
              商業・専門サービス                                   4.23
              運輸                                   2.23
              自動車・自動車部品                                   1.38
              耐久消費財・アパレル                                   4.15
              消費者サービス                                   4.16
              メディア・娯楽                                   1.83
              小売                                   5.37
              食品・飲料・タバコ                                   1.06
              家庭用品・パーソナル用品                                   0.36
              ヘルスケア機器・サービス                                   6.88
              医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                  10.87
              各種金融                                   4.28
              不動産                                   1.94
              ソフトウェア・サービス                                   7.05
              テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   2.70
              電気通信サービス                                   0.28
              公益事業                                   1.80
              半導体・半導体製造装置                                   3.07
         投資証券                                       3.60
         合計                                       97.85
         (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

                                                        投資
                                 買建/        簿価金額        評価金額
                                                        比率
         種類    地域    取引所        資産の名称            数量
                                  売建        （円）        （円）
                                                       （％）
                      ＲＵＳＳＥＬＬ　２０
        株価指数     アメ   シカゴ商品
                      ００　ＭＩＮＩ　ＪＵ            買建    43   530,322,491        537,113,133       2.06
        先物取引     リカ   取引所
                      Ｎ　２１
         (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
         (注２)　評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価して
             おります。
                                 31/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （参考情報）
                                 32/115




















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
       受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
      引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
      す。
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
      資される「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法があります。
       「自動けいぞく投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を
      締結します。
       取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
       投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
      し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
      当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
      できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
      は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
      替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
      います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
      については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
      を行ないます。
     (2)  申込期間

       当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします（スイッチングを含みま
      す。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      受付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
       販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
     (4)  購入不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (5)  購入単位

       １万口以上１口単位または１万円以上１円単位
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
      再投資される「自動けいぞく投資コース」の２つの購入方法があります。
       取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社にお問い合わせ
      ください。
                                 33/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (6)  購入価額
       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
     (7)  購入時手数料

      ①　購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
       得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
      ②　「自動けいぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (8)  購入代金のお支払い

       ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金（購入受付日の翌営業日
      の基準価額に購入口数を乗じた金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとし
      ます。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
      きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
      があります（スイッチングを含みます。）。
                                 34/115












                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を申込することができます。投資者が換金の申込を
      するときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
      なっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なる事があります。詳細
      は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
     (2)  換金単位

       １口以上１口単位または１円以上１円単位
       換金単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (3)  換金不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (4)  換金価額

       換金の価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額（換金受付日の翌営業日の基準価額に0.2％
      をかけた額）を控除した額とします。なお、手取額は、換金価額から所得税および地方税を差し引いた金額となり
      ます。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (5)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
      せください。
     (6)  換金代金の支払い

       換金代金は原則として換金受付日から起算して６営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (7)  換金の申込の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
      ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
      きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
      計算日に換金の申込を受付けたものとします（スイッチングを含みます。）。
                                 35/115







                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
      （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
      円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
      予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
      ることにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「米小ビッグ
      有」、「米小ビッグ無」と省略されて記載されております。
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。

       マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
       （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
       外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価するものとします。
       ブラックロック・ジャパン株式会社

       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       この信託の期間は、2017年５月22日から2027年５月28日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
      信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
      す。
     (4)【計算期間】

       計算期間は３月21日から９月20日および９月21日から翌年３月20日までとすることを原則とします。計算期間終
      了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始
      されるものとします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、信託期間中において、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、
        またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができま
        す。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は換金により、各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

        意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還し
        ようとする旨を監督官庁に届け出ます。
                                 36/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
        ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該
        決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
        した書面決議の通知を発します。
       ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの

        当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
        知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につき、

        この信託契約に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しませ
        ん。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手
        続を行なうことが困難な場合も同じとします。
       ｇ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

        ます。
       ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        このファンドを償還させます。
       ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

        とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、当
        該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
        の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
        ファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
        と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人に関
        する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうことが
        できるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
        お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
       ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

        の事項にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大
        な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決
        議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
        に、この信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
        します。
                                 37/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
        当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
        知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｅ．書面決議の効力は、この信託のすべての投資者に対してその効力を生じます。

       ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

        き、この信託約款に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しま
        せん。
       ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、

        当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
        信託との併合を行なうことはできません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

        います。
      ③　運用報告書の作成

        毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
       した「交付運用報告書」を作成し、販売会社を通じて知れている受益者にお届けいたします。
      ④　関係法人との契約の更改等に関する手続

       ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
        の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
       ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

        終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
      ⑤　公告

        委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
        www.blackrock.com/jp/
        但し、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
                                 38/115






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ４【受益者の権利等】
      ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       ＜一般コース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
       以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
       原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
        投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
       社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ＜自動けいぞく投資コース＞

        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
       ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
      た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
      お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
      に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
      等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
      受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
       換金代金は、換金受付日から起算して、原則として６営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの換金
      を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振
      法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (4)  反対受益者の買取請求の不適用

       当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
      規定の適用を受けません。
     (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
      することができます。
                                 39/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】
    (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

      同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
      しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第８期計算期間（2020年９月24日から2021年３

      月22日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    (3)  当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型株式

      ビッグデータ戦略マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
                                 40/115
















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    １【財務諸表】
    【ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第７期              第８期
                               (2020年９月23日現在)              (2021年３月22日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            12,337,253,626              15,378,551,987
                                     43,350,797              39,228,012
        未収入金
      流動資産合計                             12,380,604,423              15,417,779,999
     資産合計                               12,380,604,423              15,417,779,999
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                              43,350,797              39,228,012
        未払受託者報酬                              3,321,118              3,314,616
        未払委託者報酬                             103,325,148              103,122,812
                                       848,731              856,431
        その他未払費用
      流動負債合計                               150,845,794              146,521,871
     負債合計                                150,845,794              146,521,871
     純資産の部
     元本等
      元本                             11,413,344,587               9,132,068,297
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             816,414,042             6,139,189,831
                                    2,004,512,380              5,285,228,566
        （分配準備積立金）
      元本等合計                             12,229,758,629              15,271,258,128
     純資産合計                               12,229,758,629              15,271,258,128
     負債純資産合計                               12,380,604,423              15,417,779,999
                                 41/115











                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第７期              第８期
                               (自 2020年３月24日              (自 2020年９月24日
                               　至 2020年９月23日)              　至 2021年３月22日)
     営業収益
                                    4,624,469,046              6,088,668,172
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                              4,624,469,046              6,088,668,172
     営業費用
      受託者報酬                                3,321,118              3,314,616
      委託者報酬                               103,325,148              103,122,812
                                       848,731              856,431
      その他費用
      営業費用合計                               107,494,997              107,293,859
     営業利益又は営業損失（△）                               4,516,974,049              5,981,374,313
     経常利益又は経常損失（△）                               4,516,974,049              5,981,374,313
     当期純利益又は当期純損失（△）                               4,516,974,049              5,981,374,313
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     959,682,518              816,547,813
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                              △ 3,525,176,131               816,414,042
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                784,298,642              393,737,736
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     774,314,853                   －
      少額
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      9,983,789             393,737,736
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                     －          235,788,447
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          －          235,788,447
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                816,414,042             6,139,189,831
                                 42/115












                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (3)  【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    ３　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      計算期間末日の取り扱い
      第８期計算期間は前計算期間末及び当計算期間末が休業日であったため、2020年９月24日から2021年３月22日まで
      となっております。
                                 43/115
















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                                           第８期
                          第７期
          項目
                                       (2021年３月22日現在) 
                      (2020年９月23日現在)
     １　当該計算期間の末日に                      11,413,344,587口                  9,132,068,297口
       おける受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                          1.0715円                 1.6723円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第７期                   第８期
                       (自　2020年３月24日                   (自　2020年９月24日
          項目
                        至　2020年９月23日)                   至　2021年３月22日)
     １　資産運用の権限を再委託                          25,831,237円                   25,780,656円
       する場合の当該委託費用
     ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の                   当計算期末における、費用控除後の

                   配当等収益（71,244,342円）、費用                   配当等収益（70,558,476円）、費用
                   控除及び繰越欠損金補填後の有価証                   控除及び繰越欠損金補填後の有価証
                   券売買等損益(0円）、収益調整金                   券売買等損益(3,734,913,588円）、
                   （有価証券売買等損益相当額）                   収益調整金（有価証券売買等損益相
                   (51,249,740円）、収益調整金（その                   当額）(241,199,408円）、収益調整
                   他収益調整金）（605,665,567円）、                   金  （  そ  の  他  収  益  調  整  金  ）
                   分配準備積立金(1,933,268,038円）                   （612,761,857円）、分配準備積立金
                   に  よ  り  、  分  配  対  象  収  益  は   (1,479,756,502円）により、分配対
                   2,661,427,687円となりましたが、委                   象収益は6,139,189,831円となりまし
                   託会社が基準価額水準・市況動向等                   たが、委託会社が基準価額水準・市
                   を勘案し、当期は分配を見合わせま                   況動向等を勘案し、当期は分配を見
                   した。                   合わせました。
                                 44/115











                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
    ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

                                 45/115









                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                第７期                           第８期
            (2020年９月23日現在)                           (2021年３月22日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
      評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
      額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
       記載しております。
     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
      額が含まれております。当該価額の算定においては
      一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
      条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
      ます。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                           同左
      ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
                                 46/115











                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第７期                   第８期
          項目
                       (2020年９月23日現在)                   (2021年３月22日現在)
    期首元本額                        14,274,665,628円                   11,413,344,587円
    期中追加設定元本額                          319,541,803円                   786,176,056円
    期中一部解約元本額                         3,180,862,844円                   3,067,452,346円
    ２　有価証券関係

    第７期(2020年９月23日現在)
    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            3,657,056,212

                合計                        3,657,056,212

    第８期(2021年３月22日現在)

    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            5,266,156,733

                合計                        5,266,156,733

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
                                 47/115










                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄              券面総額         評価額（円）         備考
               米国小型株式　ビッグデータ戦略マザー
    親投資信託受益証券                                8,638,180,075         15,378,551,987
               ファンド
    親投資信託受益証券　合計                                8,638,180,075         15,378,551,987
    合計                                8,638,180,075         15,378,551,987

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
                                 48/115













                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【ブラックロック・米国小型株式                ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第７期              第８期
                               (2020年９月23日現在)              (2021年３月22日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            9,314,177,903              11,618,714,471
        派生商品評価勘定                              18,383,550              17,336,638
                                     37,155,273              42,779,016
        未収入金
      流動資産合計                              9,369,716,726              11,678,830,125
     資産合計                               9,369,716,726              11,678,830,125
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                              6,137,179             291,415,097
        未払解約金                              37,155,273              42,779,016
        未払受託者報酬                              2,480,431              2,496,703
        未払委託者報酬                              77,169,995              77,676,579
                                       773,931              783,831
        その他未払費用
      流動負債合計                               123,716,809              415,151,226
     負債合計                                123,716,809              415,151,226
     純資産の部
     元本等
      元本                              8,654,133,759              7,004,348,706
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             591,866,158             4,259,330,193
                                    1,453,259,155              3,800,415,620
        （分配準備積立金）
      元本等合計                              9,245,999,917              11,263,678,899
     純資産合計                               9,245,999,917              11,263,678,899
     負債純資産合計                               9,369,716,726              11,678,830,125
                                 49/115










                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第７期              第８期
                               (自 2020年３月24日              (自 2020年９月24日
                               　至 2020年９月23日)              　至 2021年３月22日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                              3,426,380,082              4,621,911,703
                                     408,286,574             △ 435,203,839
      為替差損益
      営業収益合計                              3,834,666,656              4,186,707,864
     営業費用
      受託者報酬                                2,480,431              2,496,703
      委託者報酬                               77,169,995              77,676,579
                                       779,871              783,831
      その他費用
      営業費用合計                               80,430,297              80,957,113
     営業利益又は営業損失（△）                               3,754,236,359              4,105,750,751
     経常利益又は経常損失（△）                               3,754,236,359              4,105,750,751
     当期純利益又は当期純損失（△）                               3,754,236,359              4,105,750,751
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     819,731,951              501,288,170
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                              △ 3,061,479,021               591,866,158
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                718,840,771              213,570,352
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     704,699,349                   －
      少額
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     14,141,422              213,570,352
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                     －          150,568,898
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                          －          150,568,898
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                591,866,158             4,259,330,193
                                 50/115











                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

      為替予約取引
      個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      計算期間末日の取り扱い
      第８期計算期間は前計算期間末及び当計算期間末が休業日であったため、2020年９月24日から2021年３月22日まで
      となっております。
                                 51/115














                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                         第７期                第８期
          項目
                      (2020年９月23日現在)                (2021年３月22日現在)
     １　当該計算期間の末日に                      8,654,133,759口                7,004,348,706口
       おける受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                          1.0684円                1.6081円

    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第７期                   第８期
                        (自　2020年３月24日                   (自　2020年９月24日
          項目
                        至　2020年９月23日)                   至　2021年３月22日)
     １　資産運用の権限を再委託                          19,292,451円                   19,419,099円
       する場合の当該委託費用
     ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の配                   当計算期末における、費用控除後の配

                   当等収益（53,112,256円）、費用控除                   当等収益（53,931,960円）、費用控除
                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買
                   等損益(0円）、収益調整金（有価証券                   等損益(2,641,834,305円）、収益調整
                   売買等損益相当額）(68,345,839                   金（有価証券売買等損益相当額）
                   円）、収益調整金（その他収益調整                   (167,706,235円）、収益調整金（その
                   金）（267,939,025円）、分配準備積                   他収益調整金）（291,208,338円）、
                   立金(1,400,146,899円）により、分配                   分配準備積立金(1,104,649,355円）に
                   対象収益は1,789,544,019円となりま                   より、分配対象収益は4,259,330,193
                   したが、委託会社が基準価額水準・市                   円となりましたが、委託会社が基準価
                   況動向等を勘案し、当期は分配を見合                   額水準・市況動向等を勘案し、当期は
                   わせました。                   分配を見合わせました。
                                 52/115












                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
    ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
    であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
    化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

                                 53/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                第７期                           第８期
            (2020年９月23日現在)                           (2021年３月22日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
      評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
      額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
       記載しております。
     (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注                           同左
       記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
       ております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
      額が含まれております。当該価額の算定においては
      一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
      条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
      ます。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あく
      までもデリバティブ取引における名目的な契約額又
      は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバ
      ティブ取引のリスクの大きさを示すものではありま
      せん。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                           同左
      ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
                                 54/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                          第７期                  第８期
          項目
                       (2020年９月23日現在)                  (2021年３月22日現在)
    期首元本額                        10,876,970,899円                  8,654,133,759円
    期中追加設定元本額                         323,965,704円                  466,352,119円
    期中一部解約元本額                        2,546,802,844円                  2,116,137,172円
    ２　有価証券関係

    第７期(2020年９月23日現在)
    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             2,624,179,131

                合計                         2,624,179,131

    第８期(2021年３月22日現在)

    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             4,020,495,394

                合計                         4,020,495,394

                                 55/115












                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                   第７期(2020年９月23日現在)
                              　契約額等(円)

        区分           種類
                                            時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超
                                     (円)
              為替予約取引
               売建
    市場取引以外の取引
               アメリカドル            9,959,117,950              -  9,940,734,400         18,383,550
               買建

               アメリカドル             614,760,008             -   608,622,829        △6,137,179
              合計             10,573,877,958              -  10,549,357,229          12,246,371

                                   第８期(2021年３月22日現在)

                              　契約額等(円)

        区分           種類
                                            時価(円)       評価損益(円)
                                    うち１年超
                                     (円)
              為替予約取引
               売建
    市場取引以外の取引
               アメリカドル           11,971,284,164              -  12,261,808,461        △290,524,297
               買建

               アメリカドル             716,432,100             -   732,877,938        16,445,838
              合計             12,687,716,264              -  12,994,686,399        △274,078,459

    (注１)　時価の算定方法
         為替予約取引
          １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しており
            ます。
           ①　計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されてい
             る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によってお
             ります。
            ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物
              相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
              す。
            ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い
              発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相
            場の仲値で評価しております。
    (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
                                 56/115





                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額         評価額（円）         備考
               米国小型株式　ビッグデータ戦略マザー
    親投資信託受益証券                               6,526,267,748          11,618,714,471
               ファンド
    親投資信託受益証券　合計                               6,526,267,748          11,618,714,471
    合計                               6,526,267,748          11,618,714,471

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
                                 57/115













                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (参考情報)
     当ファンドは、「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照
    表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンド
    の2021年３月22日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                  「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」の状況

    (1)  貸借対照表

                                   (2021年３月22日現在)
                 項　目
                                      金額(円)
         資産の部
          流動資産
           預金                                  969,307,060
           金銭信託                                   93,120,822
           株式                                 24,899,499,949
           投資証券                                 1,063,745,661
           派生商品評価勘定                                    346,405
           未収入金                                  196,980,553
           未収配当金                                   21,232,639
           差入委託証拠金                                   72,933,215
          流動資産合計                                 27,317,166,304
         資産合計                                  27,317,166,304
         負債の部
          流動負債
           派生商品評価勘定
                                             25,502,911
           未払金                                  212,324,705
           未払解約金                                  82,007,028
          流動負債合計                                   319,834,644
         負債合計                                    319,834,644
         純資産の部
         元本等
          元本                                 15,164,447,823
          剰余金
           剰余金又は欠損金（△）                                11,832,883,837
          元本等合計                                 26,997,331,660
         純資産合計                                  26,997,331,660

         負債純資産合計                                  27,317,166,304
        (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。
                                 58/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (2)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
    相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
    価と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    (1)  株価指数先物取引
    個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計算
    日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
    (2)  為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
    ております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基づ
    き、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買について
    は、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (貸借対照表に関する注記)

           項目                 (2021年３月22日現在)
    １　当該計算日における
                                    15,164,447,823口
      受益権総数
    ２　１口当たり純資産額                                    1.7803円
                                 59/115






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は株式、投資証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取引でありま
    す。株価指数先物取引は、有価証券の価格変動リスクを回避するため、または信託財産の効率的運用目的で行っており
    ます。為替予約取引は外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の
    為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的
    とする為替予約は行わない方針であります。株価指数先物取引に係る主要なリスクは、株式相場及び為替相場の変動に
    よる価格変動リスクであります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引
    相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

                                 60/115







                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                     (2021年３月22日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
     (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
       記載しております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
      定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
      ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目
      的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大
      きさを示すものではありません。
    ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

    　　金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
                                 61/115











                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (その他の注記)
    １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
      計算日における元本の内訳
                     (2021年３月22日現在)
    同計算期間の期首元本額                                   19,101,395,262円
    同計算期間中の追加設定元本額                                   1,347,302,201円
    同計算期間中の一部解約元本額                                   5,284,249,640円
    同計算期間末日の元本額※                                   15,164,447,823円
    ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

    ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジ

                                        8,638,180,075円
    なし）
    ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジ
                                        6,526,267,748円
    あり）
    合計                                   15,164,447,823円
    ２　有価証券関係

    売買目的有価証券
                             (2021年３月22日現在)
                        当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)

           種類
           株式                      6,432,899,912

          投資証券                        235,168,230

           合計                      6,668,068,142

    (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当親投資信託の期首から計算日までの
      評価差額を記載しております。
                                 62/115











                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    株式関連及び通貨関連
                                     (2021年３月22日現在)
                              契約額等(円)

       区分          種類
                                            時価(円)       評価損益(円)
                                     うち
                                   １年超(円)
             株価指数先物取引

      市場取引       　買建

                            857,029,126            －     831,526,216       △25,502,910
              アメリカドル
             為替予約取引

     市場取引以外
             　売建
       の取引
                            192,421,393            －     192,074,988          346,405
              アメリカドル
             合計              1,049,450,519             －    1,023,601,204        △25,156,505

     (注１)　時価の算定方法
         株価指数先物取引
         １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
         ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。
         為替予約取引
         １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
            ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場
            合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
            す。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場
             のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表
             されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価
           しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
                                 63/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (3)  附属明細表
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            ACCO   BRANDS    CORP                 14,830       8.810      130,652.300
    アメリカドル
            ABM  INDUSTRIES      INC                1,782      50.390       89,794.980
            ALX  ONCOLOGY     HOLDINGS     INC              780     63.070       49,194.600
            AMN  HEALTHCARE      SERVICES     INC           6,197      76.890       476,487.330
            ASGN   INC                     10,579      100.040      1,058,323.160
            A10  NETWORKS     INC                 29,363       10.250       300,970.750
            AARON'S    INC                    1,475      25.860       38,143.500
            ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC            5,057      27.750       140,331.750
            ACCEL   ENTERTAINMENT       INC              5,604      10.960       61,419.840
            ACCURAY    INC                   24,193       5.190      125,561.670
            ACI  WORLDWIDE     INC                 7,644      39.340       300,714.960
            ADAPTIVE     BIOTECHNOLOGIES                   1,135      41.890       47,545.150
            AEROJET    ROCKETDYNE      HOLDINGS              10,019       46.610       466,985.590
            ADVANCED     DRAINAGE     SYSTEMS    IN          2,456      103.510       254,220.560
            AGENUS    INC                    48,545       3.100      150,489.500
            AKERO   THERAPEUTICS       INC               667     31.730       21,163.910
            ALARM.COM     HOLDINGS     INC              4,012      86.530       347,158.360
            ALECTOR    INC                   17,205       21.020       361,649.100
            ALLOGENE     THERAPEUTICS       INC            3,681      37.010       136,233.810
            ALLSCRIPTS      HEALTHCARE      SOLUTI            12,704       15.460       196,403.840
            ALTAIR    ENGINEERING      INC  - A           4,608      61.400       282,931.200
            ALTRA   INDUSTRIAL      MOTION    CORP           5,964      59.000       351,876.000
            AMERANT    BANCORP    INC                1,339      19.230       25,748.970
            AMERESCO     INC-CL    A                4,770      44.020       209,975.400
            AMERICAN     EAGLE   OUTFITTERS                8,696      29.730       258,532.080
            AMERICAN     NATIONAL     GROUP   INC            485     115.270        55,905.950
            AMERICA'S     CAR-MART     INC              1,548      156.050       241,565.400
            AMERIS    BANCORP                    2,838      55.980       158,871.240
            AMICUS    THERAPEUTICS       INC             14,319       10.250       146,769.750
            AMPHASTAR     PHARMACEUTICALS        IN          27,054       18.070       488,865.780
            ANTERO    RESOURCES     CORP               21,716       9.810      213,033.960
            APPIAN    CORP                    3,623      151.660       549,464.180
            APPLIED    INDUSTRIAL      TECH   INC           9,335      93.160       869,648.600
            APTINYX    INC                   25,234       3.150       79,487.100
            ARCHROCK     INC                   41,618       9.940      413,682.920
            ARCUS   BIOSCIENCES      INC               8,522      37.070       315,910.540
            ARCUTIS    BIOTHERAPEUTICS        INC           3,280      30.830       101,122.400
            ARES   MANAGEMENT      CORP   - A            3,708      54.200       200,973.600
            ARENA   PHARMACEUTICALS        INC              662     75.920       50,259.040
            ARMSTRONG     FLOORING     INC              8,595       5.400       46,413.000
            ARROWHEAD     PHARMACEUTICALS        IN          4,609      67.400       310,646.600
            ARTISAN    PARTNERS     ASSET   MA  -A          7,160      53.020       379,623.200
            ARVINAS    INC                    1,515      66.940       101,414.100
            ASBURY    AUTOMOTIVE      GROUP               2,229      188.540       420,255.660
            ASPEN   AEROGELS     INC                3,471      20.110       69,801.810
            ASSEMBLY     BIOSCIENCES      INC             2,318       4.850       11,242.300
            ASSETMARK     FINANCIAL     HOLDINGS             15,206       23.130       351,714.780
            ASTRONICS     CORP                  12,822       18.780       240,797.160
            AT  HOME   GROUP   INC                 9,537      33.080       315,483.960
                                 64/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            ATARA   BIOTHERAPEUTICS        INC            11,435       15.040       171,982.400
            ATHERSYS     INC                   26,843       1.870       50,196.410
            ATRICURE     INC                   4,305      62.460       268,890.300
            ATRION    CORPORATION                     508     668.750       339,725.000
            AUTOWEB    INC                   19,754       3.080       60,842.320
            AVAYA   HOLDINGS     CORP                1,636      30.730       50,274.280
            AVIENT    CORP                    29,934       50.850      1,522,143.900
            AVIDITY    BIOSCIENCES      INC              3,369      25.270       85,134.630
            AVROBIO    INC                   10,925       12.520       136,781.000
            BALCHEM    CORP                    3,495      127.650       446,136.750
            BANCFIRST     CORP                   2,948      75.320       222,043.360
            BANCORP    INC/THE                   24,302       23.600       573,527.200
            BANDWIDTH     INC-CLASS     A               728     123.200        89,689.600
            BANKFINANCIAL       CORP                 1,604      10.940       17,547.760
            BANNER    CORPORATION                    6,380      57.250       365,255.000
            BEAM   THERAPEUTICS       INC                615     92.890       57,127.350
            BED  BATH   & BEYOND    INC               3,098      31.580       97,834.840
            BENEFITFOCUS       INC                 5,400      14.160       76,464.000
            BIG  LOTS   INC                   6,757      70.640       477,314.480
            BIOCRYST     PHARMACEUTICALS        INC          14,933       13.240       197,712.920
            BIODELIVERY      SCIENCES     INTL             7,557       3.850       29,094.450
            BIOXCEL    THERAPEUTICS       INC             2,960      44.760       132,489.600
            BLACK   DIAMOND    THERAPEUTICS       I          8,081      25.110       202,913.910
            BLACK   HILLS   CORP                  5,387      67.080       361,359.960
            BLACKBAUD     INC                   1,262      70.870       89,437.940
            BLACKLINE     INC                   2,430      111.340       270,556.200
            BLOOM   ENERGY    CORP                 10,753       27.070       291,083.710
            BLUEPRINT     MEDICINES     CORP              1,124      104.650       117,626.600
            BOTTOMLINE      TECHNOLOGIES       (DE)           9,640      46.280       446,139.200
            BOX  INC  - CLASS   A               46,274       22.570      1,044,404.180
            BRIDGEBIO     PHARMA    INC               11,415       67.660       772,338.900
            BRIGHAM    MINERALS     INC-CL    A           28,361       15.180       430,519.980
            BRIGHTVIEW      HOLDINGS     INC              6,406      16.980       108,773.880
            BRINK'S    CO/THE                    7,244      82.580       598,209.520
            BROADSTONE      NET  LEASE   INC-A            25,567       18.640       476,568.880
            BROOKFIELD      RENEWABLE     COR-A            16,994       44.270       752,324.380
            BROOKS    AUTOMATION      INC               7,088      85.840       608,433.920
            BUCKLE    INC/THE                    8,293      40.960       339,681.280
            BUILDERS     FIRSTSOURCE      INC            33,543       45.900      1,539,623.700
            C4  THERAPEUTICS       INC                1,254      38.750       48,592.500
            CIT  GROUP   INC                  11,826       51.030       603,480.780
            CMC  MATERIALS     INC                 2,038      172.310       351,167.780
            CNO  FINANCIAL     GROUP   INC              3,950      25.500       100,725.000
            CSG  SYSTEMS    INTL   INC               9,877      48.000       474,096.000
            CNX  RESOURCES     CORP                12,591       15.000       188,865.000
            CVB  FINANCIAL     CORP                10,219       23.960       244,847.240
            CVR  ENERGY    INC                  27,442       21.660       594,393.720
            CABALETTA     BIO  INC                 4,637      11.310       52,444.470
            CACTUS    INC  - A                 1,103      30.690       33,851.070
            CAESARS    ENTERTAINMENT       INC            10,097       89.320       901,864.040
            CALERES    INC                    2,162      18.880       40,818.560
            CALITHERA     BIOSCIENCES      INC            10,076       2.740       27,608.240
            CALIX   INC                    12,233       45.930       561,861.690
                                 65/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            CALLON    PETROLEUM     CO               5,271      37.580       198,084.180
            CAMPING    WORLD   HOLDINGS     INC-A           11,223       39.600       444,430.800
            CANNAE    HOLDINGS     INC               13,636       39.710       541,485.560
            CANTEL    MEDICAL    CORP                7,724      78.300       604,789.200
            CAPITAL    CITY   BANK   GROUP   INC           7,908      27.660       218,735.280
            CAPSTAR    FINANCIAL     HOLDINGS     INC          3,724      18.900       70,383.600
            CARDIOVASCULAR        SYSTEMS    INC           12,243       40.400       494,617.200
            CARDLYTICS      INC                  4,582      127.860       585,854.520
            CAREDX    INC                      71     68.890        4,891.190
            CARPARTS.COM       INC                 8,049      14.950       120,332.550
            CASTLIGHT     HEALTH    INC-B               51,885       1.810       93,911.850
            CENTRAL    GARDEN    & PET  CO              904     52.650       47,595.600
            CENTRAL    GARDEN    AND  PET  CO-A            5,495      47.710       262,166.450
            CENTURY    COMMUNITIES      INC               685     61.360       42,031.600
            CERENCE    INC                    3,457      102.590       354,653.630
            CERUS   CORP                    14,192       6.110       86,713.120
            CHAMPIONX     CORP                  19,347       22.390       433,179.330
            CHART   INDUSTRIES      INC               3,504      147.430       516,594.720
            CHEESECAKE      FACTORY                  15,270       60.340       921,391.800
            CHEFS'    WAREHOUSE     INC/THE               11,989       31.350       375,855.150
            CHEMOCENTRYX       INC                 2,532      58.120       147,159.840
            CHURCHILL     DOWNS   INC                2,254      240.200       541,410.800
            CIRRUS    LOGIC   INC                 18,559       79.020      1,466,532.180
            CLEAN   ENERGY    FUELS   CORP              1,554      15.660       24,335.640
            CLEARWAY     ENERGY    INC-A                7,630      25.110       191,589.300
            CLEVELAND-CLIFFS         INC               16,446       16.630       273,496.980
            CLOVIS    ONCOLOGY     INC               12,337       7.860       96,968.820
            CODEXIS    INC                    5,293      21.480       113,693.640
            COHEN   & STEERS    INC                9,571      65.670       628,527.570
            COHERUS    BIOSCIENCES      INC             16,694       15.440       257,755.360
            COMMERCIAL      METALS    CO              11,102       28.770       319,404.540
            COMMVAULT     SYSTEMS    INC               5,612      64.830       363,825.960
            CONDUENT     INC                   26,600       7.080      188,328.000
            CONMED    CORP                     535     125.540        67,163.900
            COOPER-STANDARD        HOLDING                7,018      41.420       290,685.560
            CORVEL    CORP                    1,390      106.030       147,381.700
            COVENANT     LOGISTICS     GROUP   INC          18,184       19.890       361,679.760
            COVETRUS     INC                    657     31.270       20,544.390
            COWEN   INC  - A                 10,531       39.860       419,765.660
            CRACKER    BARREL    OLD  COUNTRY              2,409      170.030       409,602.270
            CRAWFORD     & COMPANY    -CL  A             988     10.660       10,532.080
            CROCS   INC                    15,787       77.210      1,218,914.270
            CRYOLIFE     INC                   12,007       23.250       279,162.750
            CRYOPORT     INC                    985     53.230       52,431.550
            CUBIC   CORP                     2,021      69.700       140,863.700
            CULP   INC                     2,993      16.000       47,888.000
            DXP  ENTERPRISES      INC                2,946      32.000       94,272.000
            DANA   HOLDING    CORP                 10,577       25.300       267,598.100
            DARLING    INTERNATIONAL       INC            7,791      71.870       559,939.170
            DECIPHERA     PHARMACEUTICALS        IN          3,539      46.210       163,537.190
            DECKERS    OUTDOOR    CORP                3,784      338.700      1,281,640.800
            DELEK   US  HOLDINGS     INC              33,589       22.430       753,401.270
            DELUXE    CORP                     453     41.740       18,908.220
                                 66/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            DENALI    THERAPEUTICS       INC              3,215      62.010       199,362.150
            DESIGNER     BRANDS    INC-CLASS     A          20,837       16.390       341,518.430
            DIGITAL    TURBINE    INC                2,842      81.000       230,202.000
            DILLARDS     INC-CL    A                 714     97.920       69,914.880
            DINE   BRANDS    GLOBAL    INC              7,122      89.620       638,273.640
            DOMO   INC  - CLASS   B               2,897      64.670       187,348.990
            DOMTAR    CORP                    3,100      36.660       113,646.000
            DONNELLEY     FINANCIAL     SOLUTION             13,126       28.760       377,503.760
            DYNAVAX    TECHNOLOGIES       CORP             9,812      10.030       98,414.360
            ELF  BEAUTY    INC                  3,093      27.670       85,583.310
            EAGLE   PHARMACEUTICALS        INC              743     45.300       33,657.900
            ECHO   GLOBAL    LOGISTICS     INC            17,345       32.630       565,967.350
            EDGEWELL     PERSONAL     CARE   CO            2,124      38.750       82,305.000
            EDITAS    MEDICINE     INC                4,151      45.000       186,795.000
            EHEALTH    INC                     447     65.010       29,059.470
            89BIO   INC                      810     25.090       20,322.900
            8X8  INC                     35,666       33.280      1,186,964.480
            ELLINGTON     FINANCIAL     INC              6,424      16.310       104,775.440
            EMCOR   GROUP   INC                 11,634      112.860      1,313,013.240
            EMERGENT     BIOSOLUTIONS       INC            7,100      90.980       645,958.000
            ENANTA    PHARMACEUTICALS        INC            8,454      52.020       439,777.080
            ENCORE    CAPITAL    GROUP   INC             5,049      39.970       201,808.530
            ENERSYS                         740     99.390       73,548.600
            ENTRAVISION      COMMUNICATIONS-A                 69,275       4.100      284,027.500
            ENVESTNET     INC                   1,115      70.860       79,008.900
            ENZO   BIOCHEM    INC                 22,991       3.740       85,986.340
            EPLUS   INC                     7,493      101.400       759,790.200
            EPIZYME    INC                    8,580       8.980       77,048.400
            EQUITY    BANCSHARES      INC  - CL  A          2,079      29.310       60,935.490
            ESCO   TECHNOLOGIES       INC              10,673      113.620      1,212,666.260
            ETHAN   ALLEN   INTERIORS     INC              249     28.630        7,128.870
            EVERQUOTE     INC  - CLASS   A            2,357      37.890       89,306.730
            EVOLUTION     PETROLEUM     CORP             67,643       3.520      238,103.360
            EVOLENT    HEALTH    INC  - A             7,461      20.710       154,517.310
            EVOQUA    WATER   TECHNOLOGIES       CO          9,486      25.700       243,790.200
            EXTREME    NETWORKS     INC               7,243       9.260       67,070.180
            EXTERRAN     CORP                   8,874       3.670       32,567.580
            FALCON    MINERALS     CORP               19,243       4.780       91,981.540
            FARO   TECHNOLOGIES       INC               5,655      88.700       501,598.500
            FATE   THERAPEUTICS       INC               4,021      90.290       363,056.090
            FEDERAL    AGRIC   MTG  CORP-CL     C           6,435      102.440       659,201.400
            FEDERATED     HERMES    INC               5,329      30.310       161,521.990
            FIBROGEN     INC                   14,096       34.120       480,955.520
            FIDELITY     NATIONAL     FINANCIAL               1,489      39.340       58,577.260
            FIRST   BANCORP    PUERTO    RICO            19,075       12.220       233,096.500
            FIRST   COMMONWEALTH       FINL   CORP           16,862       14.990       252,761.380
            FIRST   COMMUNITY     BANKSHARES                4,488      29.790       133,697.520
            FIRST   FINANCIAL     NORTHWEST               29,696       14.900       442,470.400
            FIRST   HORIZON    CORP                90,592       17.260      1,563,617.920
            FIRST   INTERSTATE      BANCSYS-A               26,994       49.120      1,325,945.280
            FIRSTCASH     INC                   6,358      63.880       406,149.040
            FLAGSTAR     BANCORP    INC               7,344      47.580       349,427.520
            FIVE9   INC                     1,139      162.880       185,520.320
                                 67/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            FLEXION    THERAPEUTICS       INC            11,904       10.180       121,182.720
            FORMA   THERAPEUTICS       HOLDINGS              1,004      30.750       30,873.000
            FORMFACTOR      INC                   828     43.680       36,167.040
            FORRESTER     RESEARCH     INC              1,208      43.670       52,753.360
            FORTERRA     INC                   1,615      23.380       37,758.700
            FORTE   BIOSCIENCES      INC               1,695      27.900       47,290.500
            FORWARD    AIR  CORPORATION                  2,187      89.930       196,676.910
            FOSSIL    GROUP   INC                 5,513      14.440       79,607.720
            FOX  FACTORY    HOLDING    CORP              3,704      134.380       497,743.520
            FRANCHISE     GROUP   INC                5,111      39.000       199,329.000
            FRANKLIN     COVEY   CO                13,434       27.020       362,986.680
            FRANKLIN     ELECTRIC     CO  INC             9,830      78.910       775,685.300
            FRESHPET     INC                   6,262      149.890       938,611.180
            FREQUENCY     THERAPEUTICS       INC            6,706      34.250       229,680.500
            FUELCELL     ENERGY    INC                4,199      14.970       62,859.030
            FULGENT    GENETICS     INC                151     105.960        15,999.960
            H.B.   FULLER    CO.                 27,513       60.420      1,662,335.460
            FULTON    FINANCIAL     CORP               28,184       17.700       498,856.800
            G1  THERAPEUTICS       INC                6,802      22.670       154,201.340
            G-III   APPAREL    GROUP   LTD              9,003      34.605       311,548.810
            GAIA   INC                     10,209       13.190       134,656.710
            GALERA    THERAPEUTICS       INC              5,704      11.670       66,565.680
            GAMESTOP     CORP-CLASS      A              3,583      200.270       717,567.410
            GENERAC    HOLDINGS     INC               2,956      305.630       903,442.280
            GENMARK    DIAGNOSTICS      INC              3,088      24.040       74,235.520
            GENWORTH     FINANCIAL     INC-CL    A          26,172       3.470       90,816.840
            GIBRALTAR     INDUSTRIES      INC             4,085      87.340       356,783.900
            GLACIER    BANCORP    INC               12,177       60.250       733,664.250
            GLOBUS    MEDICAL    INC  - A             6,808      60.470       411,679.760
            GLU  MOBILE    INC                  8,390      12.440       104,371.600
            GOODRICH     PETROLEUM     CORP              2,654       9.470       25,133.380
            GOODYEAR     TIRE   & RUBBER    CO           13,986       17.220       240,838.920
            GOPRO   INC-CLASS     A                3,333      13.540       45,128.820
            GOSSAMER     BIO  INC                 11,406       9.380      106,988.280
            GREEN   BRICK   PARTNERS     INC             9,266      22.880       212,006.080
            GREEN   PLAINS    INC                 9,387      25.630       240,588.810
            GROUP   1 AUTOMOTIVE      INC              2,919      164.310       479,620.890
            GUESS?    INC                    2,278      25.780       58,726.840
            H&E  EQUIPMENT     SERVICES     INC           14,617       35.530       519,342.010
            HBT  FINANCIAL     INC/DE                20,291       17.830       361,788.530
            HMS  HOLDINGS     CORP                 7,269      36.840       267,789.960
            HALOZYME     THERAPEUTICS       INC            16,549       44.130       730,307.370
            HAMILTON     LANE   INC-CLASS     A           19,001       86.140      1,636,746.140
            HANCOCK    WHITNEY    CORP               13,937       44.520       620,475.240
            HARPOON    THERAPEUTICS       INC             6,026      19.070       114,915.820
            HAWAIIAN     HOLDINGS     INC              12,620       28.040       353,864.800
            HEALTH    CATALYST     INC                1,410      46.960       66,213.600
            HEALTHEQUITY       INC                  696     71.710       49,910.160
            HEARTLAND     FINANCIAL     USA  INC           9,440      51.890       489,841.600
            HELIX   ENERGY    SOLUTIONS     GROUP           10,835       5.450       59,050.750
            HERC   HOLDINGS     INC                 6,393      99.610       636,806.730
            HERITAGE     INSURANCE     HOLDINGS              2,975      11.990       35,670.250
            HERON   THERAPEUTICS       INC              20,932       15.650       327,585.800
                                 68/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            HESKA   CORP                     4,031      177.650       716,107.150
            HESS   MIDSTREAM     LP  - CLASS   A           463     21.510        9,959.130
            HIBBETT    SPORTS    INC                 618     76.040       46,992.720
            HILLENBRAND      INC                  1,205      50.500       60,852.500
            HOOKER    FURNITURE     CORP               5,526      38.000       209,988.000
            HOSTESS    BRANDS    INC                24,799       14.790       366,777.210
            HOULIHAN     LOKEY   INC                10,660       66.910       713,260.600
            HOWARD    BANCORP    INC                1,356      17.790       24,123.240
            HUB  GROUP   INC-CL    A               22,337       66.300      1,480,943.100
            IDT  CORP-CLASS      B                5,114      22.350       114,297.900
            IRHYTHM    TECHNOLOGIES       INC             1,053      142.750       150,315.750
            IDACORP    INC                    6,890      100.250       690,722.500
            IHEARTMEDIA      INC  - CLASS   A           40,119       18.090       725,752.710
            IMAX   CORP                     2,750      21.330       58,657.500
            INDEPENDENT      BANK   CORP   - MICH           9,131      23.850       217,774.350
            INGEVITY     CORP                   2,374      75.310       178,785.940
            INSIGHT    ENTERPRISES      INC              8,975      95.670       858,638.250
            INSMED    INC                    2,091      37.520       78,454.320
            INNOSPEC     INC                   1,389      104.360       144,956.040
            INSPIRE    MEDICAL    SYSTEMS    INC           2,096      204.610       428,862.560
            INOVIO    PHARMACEUTICALS        INC           14,582       10.110       147,424.020
            INSPERITY     INC                   6,248      86.900       542,951.200
            INOGEN    INC                    6,037      50.920       307,404.040
            INOVALON     HOLDINGS     INC  - A           26,772       27.740       742,655.280
            INTEGER    HOLDINGS     CORP               3,247      88.730       288,106.310
            INTERCEPT     PHARMACEUTICALS        INC          6,387      22.700       144,984.900
            INTERNATIONAL       MONEY   EXPRESS              3,641      15.760       57,382.160
            INTERSECT     ENT  INC                15,042       20.280       305,051.760
            INVESTAR     HOLDING    CORP               2,453      21.460       52,641.380
            INVESTORS     BANCORP    INC              106,571       14.740      1,570,856.540
            INVESTORS     TITLE   CO                 263     168.150        44,223.450
            INVITAE    CORP                   12,093       41.370       500,287.410
            IROBOT    CORP                    8,152      119.150       971,310.800
            IRONWOOD     PHARMACEUTICALS        INC           8,220      11.250       92,475.000
            ITEOS   THERAPEUTICS       INC              1,205      39.550       47,657.750
            ITRON   INC                     1,777      89.340       158,757.180
            JACK   IN  THE  BOX  INC                2,729      116.830       318,829.070
            JELD-WEN     HOLDING    INC               1,095      28.800       31,536.000
            JOHN   BEAN   TECHNOLOGIES       CORP            3,713      136.460       506,675.980
            JOINT   CORP/THE                     3,040      42.750       129,960.000
            J2  GLOBAL    INC                   1,105      118.530       130,975.650
            KAR  AUCTION    SERVICES     INC             5,697      15.260       86,936.220
            KBR  INC                     22,041       32.400       714,128.400
            KARUNA    THERAPEUTICS       INC               510     116.690        59,511.900
            KARYOPHARM      THERAPEUTICS       INC           32,283       12.060       389,332.980
            KB  HOME                      12,504       44.180       552,426.720
            KELLY   SERVICES     INC  -A               800     21.820       17,456.000
            KENNAMETAL      INC                  7,643      41.400       316,420.200
            KENNEDY-WILSON        HOLDINGS     INC           20,751       20.910       433,903.410
            KFORCE    INC                    22,230       52.700      1,171,521.000
            KIMBALL    INTERNATIONAL-B                   23,825       13.950       332,358.750
            KINSALE    CAPITAL    GROUP   INC              977     170.270       166,353.790
            KNOWLES    CORP                   13,231       21.220       280,761.820
                                 69/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            KONTOOR    BRANDS    INC                1,396      52.780       73,680.880
            KRONOS    WORLDWIDE     INC               6,893      15.530       107,048.290
            KYMERA    THERAPEUTICS       INC               787     44.660       35,147.420
            LHC  GROUP   INC                   2,262      195.520       442,266.240
            LGI  HOMES   INC                    897     141.560       126,979.320
            LCI  INDUSTRIES                      7,860      138.870      1,091,518.200
            LSI  INDUSTRIES      INC                5,465       8.570       46,835.050
            LAREDO    PETROLEUM     INC               5,032      34.430       173,251.760
            LATTICE    SEMICONDUCTOR       CORP            22,023       44.470       979,362.810
            LEMAITRE     VASCULAR     INC               2,721      47.850       130,199.850
            LENDINGCLUB      CORP                 13,335       21.720       289,636.200
            LEVEL   ONE  BANCORP    INC               1,623      23.820       38,659.860
            LIGAND    PHARMACEUTICALS                     751     159.950       120,122.450
            LIMELIGHT     NETWORKS     INC              16,824       3.445       57,958.680
            LITHIA    MOTORS    INC-CL    A             2,882      395.400      1,139,542.800
            LIVEPERSON      INC                  6,237      53.790       335,488.230
            LIVENT    CORP                    37,503       18.050       676,929.150
            LIVERAMP     HOLDINGS     INC               5,714      53.950       308,270.300
            LOUISIANA-PACIFIC         CORP              29,004       53.890      1,563,025.560
            LUMINEX    CORP                   18,333       33.490       613,972.170
            MDC  HOLDINGS     INC                 48,591       57.030      2,771,144.730
            M/I  HOMES   INC                   1,077      55.430       59,698.110
            MSA  SAFETY    INC                   875     159.500       139,562.500
            MYR  GROUP   INC/DELAWARE                   2,716      71.660       194,628.560
            MACATAWA     BANK   CORP                28,305       10.400       294,372.000
            MACROGENICS      INC                 15,264       30.470       465,094.080
            MADRIGAL     PHARMACEUTICALS        INC           2,658      117.080       311,198.640
            MAGELLAN     HEALTH    INC                1,997      93.820       187,358.540
            MAGNITE    INC                    6,004      50.680       304,282.720
            MAGNOLIA     OIL  & GAS  CORP   - A          39,132       11.690       457,453.080
            MALIBU    BOATS   INC  - A              6,692      86.240       577,118.080
            MANITOWOC     COMPANY    INC              11,534       22.220       256,285.480
            MANTECH    INTERNATIONAL       CORP-A            4,519      85.020       384,205.380
            MARCUS    & MILLICHAP     INC              37,991       34.170      1,298,152.470
            MARINEMAX     INC                  10,308       61.310       631,983.480
            MARRIOTT     VACATIONS     WORLD               141     178.070        25,107.870
            MARTEN    TRANSPORT     LTD               6,681      16.590       110,837.790
            MASONITE     INTERNATIONAL       CORP             186     117.030        21,767.580
            MASTEC    INC                    13,989       92.330      1,291,604.370
            MATERION     CORP                   5,857      69.410       406,534.370
            MATRIX    SERVICE    CO                6,877      13.570       93,320.890
            MATTHEWS     INTL   CORP-CLASS      A          10,716       40.430       433,247.880
            MAXLINEAR     INC-CLASS     A              1,136      36.700       41,691.200
            MAXAR   TECHNOLOGIES       INC               661     37.380       24,708.180
            MAXIMUS    INC                   11,840       86.290      1,021,673.600
            MCGRATH    RENTCORP                   12,277       83.310      1,022,796.870
            MEDPACE    HOLDINGS     INC               5,306      166.570       883,820.420
            MERCANTILE      BANK   CORP                8,619      33.240       286,495.560
            MERCHANTS     BANCORP/IN                   6,416      39.850       255,677.600
            MERCURY    SYSTEMS    INC                1,256      67.630       84,943.280
            MEREDITH     CORP                   5,486      34.860       191,241.960
            MERIDIAN     BANCORP    INC               6,129      19.110       117,125.190
            MERITAGE     HOMES   CORP                2,182      87.860       191,710.520
                                 70/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            MERITOR    INC                    1,019      31.390       31,986.410
            MESA   AIR  GROUP   INC                1,788      14.470       25,872.360
            METHODE    ELECTRONICS      INC              6,450      43.960       283,542.000
            MICHAELS     COS  INC/THE                 6,185      21.850       135,142.250
            MID  PENN   BANCORP    INC                453     27.880       12,629.640
            HERMAN    MILLER    INC                22,488       41.810       940,223.280
            MIRATI    THERAPEUTICS       INC              5,149      178.630       919,765.870
            MIRUM   PHARMACEUTICALS        INC            3,142      19.640       61,708.880
            MODEL   N INC                    1,339      36.340       48,659.260
            MODINE    MANUFACTURING       CO             6,862      15.980       109,654.760
            MOELIS    & CO  - CLASS   A             15,643       56.580       885,080.940
            MOOG   INC-CLASS     A                4,151      82.910       344,159.410
            MR  COOPER    GROUP   INC                3,036      36.110       109,629.960
            MYRIAD    GENETICS     INC                6,242      30.490       190,318.580
            NMI  HOLDINGS     INC-CLASS     A            3,233      24.150       78,076.950
            NGM  BIOPHARMACEUTICALS          INC            7,599      30.180       229,337.820
            NANOSTRING      TECHNOLOGIES       INC           9,887      69.190       684,081.530
            NATERA    INC                    10,426      103.320      1,077,214.320
            NATIONAL     VISION    HOLDINGS     INC           1,823      43.580       79,446.340
            NATUS   MEDICAL    INC                 8,520      26.510       225,865.200
            NAVIENT    CORP                    3,938      13.760       54,186.880
            NELNET    INC-CL    A                  480     74.030       35,534.400
            NEOGEN    CORP                    4,147      82.520       342,210.440
            NEOGENOMICS      INC                 18,669       50.180       936,810.420
            NETGEAR    INC                     772     43.080       33,257.760
            NEVRO   CORP                     4,606      142.810       657,782.860
            NEW  JERSEY    RESOURCES     CORP            14,808       41.610       616,160.880
            NEWMARK    GROUP   INC-CLASS     A           11,203       10.840       121,440.520
            NEXTCURE     INC                   10,780       11.930       128,605.400
            NORTHERN     OIL  AND  GAS  INC             7,101      13.760       97,709.760
            NORTHRIM     BANCORP    INC               1,693      44.850       75,931.050
            NORTHWEST     BANCSHARES      INC            10,612       14.910       158,224.920
            NORTHWESTERN       CORP                  687     63.630       43,713.810
            NOVAGOLD     RESOURCES     INC              37,614       9.670      363,727.380
            NOVAVAX    INC                    5,255      228.250      1,199,453.750
            NUVASIVE     INC                   1,856      67.080       124,500.480
            OSI  SYSTEMS    INC                 15,339       98.750      1,514,726.250
            OCEANEERING      INTL   INC               42,296       12.790       540,965.840
            OCEANFIRST      FINANCIAL     CORP            12,065       25.000       301,625.000
            OIL  STATES    INTERNATIONAL       INC          18,736       6.420      120,285.120
            OLYMPIC    STEEL   INC                 7,259      26.690       193,742.710
            OMNICELL     INC                   7,678      138.930      1,066,704.540
            1-800-FLOWERS.COM         INC-CL    A          17,925       29.360       526,278.000
            1LIFE   HEALTHCARE      INC               12,813       39.830       510,341.790
            OOMA   INC                     17,739       17.390       308,481.210
            OPKO   HEALTH    INC                 67,989       4.850      329,746.650
            OPPENHEIMER      HOLDINGS-CL      A           1,415      42.230       59,755.450
            OPTION    CARE   HEALTH    INC              2,005      18.850       37,794.250
            ORASURE    TECHNOLOGIES       INC             4,478      11.340       50,780.520
            ORMAT   TECHNOLOGIES       INC              3,795      76.020       288,495.900
            OVERSEAS     SHIPHOLDING      GROUP-A            26,486       2.320       61,447.520
            OVERSTOCK.COM       INC                 7,604      76.830       584,215.320
            OWENS   & MINOR   INC                 5,560      38.470       213,893.200
                                 71/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            OXFORD    INDUSTRIES      INC               6,571      88.180       579,430.780
            OYSTER    POINT   PHARMA    INC              2,053      22.430       46,048.790
            PAE  INC                     18,617       8.660      161,223.220
            PBF  ENERGY    INC-CLASS     A            18,550       14.710       272,870.500
            PC  CONNECTION      INC                13,231       47.250       625,164.750
            PDC  ENERGY    INC                  3,948      35.230       139,088.040
            PJT  PARTNERS     INC  - A              1,045      69.600       72,732.000
            PNM  RESOURCES     INC                 2,965      48.930       145,077.450
            PMV  PHARMACEUTICALS        INC               770     43.100       33,187.000
            PRA  GROUP   INC                   1,572      34.920       54,894.240
            PTC  THERAPEUTICS       INC               4,532      56.180       254,607.760
            PACIFIC    BIOSCIENCES      OF  CALIF           11,506       33.430       384,645.580
            PACIFIC    MERCANTILE      BANCORP              19,826       8.210      162,771.460
            PAR  TECHNOLOGY      CORP/DEL                5,688      78.540       446,735.520
            PAR  PACIFIC    HOLDINGS     INC            15,709       15.680       246,317.120
            PASSAGE    BIO  INC                  9,114      19.130       174,350.820
            PATTERSON     COS  INC                20,797       32.430       674,446.710
            PAYLOCITY     HOLDING    CORP               1,813      175.150       317,546.950
            PEAPACK    GLADSTONE     FINL   CORP            3,630      31.360       113,836.800
            PENN   NATIONAL     GAMING    INC            15,245      117.370      1,789,305.650
            PENNYMAC     FINANCIAL     SERVICES              5,048      62.250       314,238.000
            PERFORMANCE      FOOD   GROUP   CO           18,057       55.820      1,007,941.740
            PERSONALIS      INC                  3,623      25.010       90,611.230
            PETIQ   INC                     6,649      36.290       241,292.210
            PHIBRO    ANIMAL    HEALTH    CORP-A             1,765      25.230       44,530.950
            PHOTRONICS      INC                   375     12.175        4,565.620
            PHREESIA     INC                   17,069       55.180       941,867.420
            PING   IDENTITY     HOLDING    CORP            1,380      23.110       31,891.800
            PLANTRONICS      INC                  1,828      41.930       76,648.040
            PLAYAGS    INC                    7,465       8.560       63,900.400
            PLUG   POWER   INC                  30,536       38.280      1,168,918.080
            PORTLAND     GENERAL    ELECTRIC     CO          8,424      47.600       400,982.400
            POSEIDA    THERAPEUTICS       INC             4,908      10.890       53,448.120
            POWER   INTEGRATIONS       INC              15,690       82.310      1,291,443.900
            PRECISION     BIOSCIENCES      INC            4,251      11.090       47,143.590
            PREFERRED     BANK/LOS     ANGELES               710     65.660       46,618.600
            PREMIER    FINANCIAL     CORP              17,963       34.120       612,897.560
            PRESTIGE     CONSUMER     HEALTHCARE               8,116      45.830       371,956.280
            PRICESMART      INC                  4,504      94.220       424,366.880
            PRIMORIS     SERVICES     CORP               6,610      33.180       219,319.800
            PROG   HOLDINGS     CO  INC               6,503      46.780       304,210.340
            PROGRESS     SOFTWARE     CORP              13,615       43.860       597,153.900
            PROGYNY    INC                    1,652      47.130       77,858.760
            PROS   HOLDINGS     INC                14,593       46.360       676,531.480
            PROPETRO     HOLDING    CORP               4,173      11.260       46,987.980
            PROTECTIVE      INSURANCE     CORP-   B           752     22.870       17,198.240
            PROTO   LABS   INC                  1,678      123.900       207,904.200
            PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC              11,543       10.940       126,280.420
            QCR  HOLDINGS     INC                 1,080      48.470       52,347.600
            QAD  INC-A                      3,618      66.590       240,922.620
            Q2  HOLDINGS     INC                  2,365      106.890       252,794.850
            QUALYS    INC                    1,116      100.770       112,459.320
            QUANTERIX     CORP                   1,072      59.450       63,730.400
                                 72/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            R1  RCM  INC                    4,422      25.500       112,761.000
            RLI  CORP                      2,777      112.160       311,468.320
            RMR  GROUP   INC/THE    - A             10,345       39.250       406,041.250
            RACKSPACE     TECHNOLOGY      INC             2,649      24.130       63,920.370
            RADIAN    GROUP   INC                 26,372       22.570       595,216.040
            RADIUS    HEALTH    INC                 2,789      22.480       62,696.720
            RADIUS    GLOBAL    INFRASTRUCTU-A                16,499       12.925       213,249.570
            RAMBUS    INC                    10,298       20.180       207,813.640
            RAPID7    INC                    8,543      76.560       654,052.080
            RE/MAX    HOLDINGS     INC-CL    A           22,810       40.120       915,137.200
            REALOGY    HOLDINGS     CORP               37,634       15.820       595,369.880
            REDFIN    CORP                    3,703      72.380       268,023.140
            REGIS   CORP                     4,606      13.250       61,029.500
            REGENXBIO     INC                   2,741      39.990       109,612.590
            REGIONAL     MANAGEMENT      CORP              7,948      35.470       281,915.560
            RELAY   THERAPEUTICS       INC               437     37.300       16,300.100
            RELMADA    THERAPEUTICS       INC             1,315      36.570       48,089.550
            REPLIGEN     CORP                   1,360      203.990       277,426.400
            RENT-A-CENTER       INC                 8,080      60.970       492,637.600
            REPUBLIC     BANCORP    INC-CLASS     A         16,042       45.420       728,627.640
            REPLIMUNE     GROUP   INC                1,273      35.400       45,064.200
            REPUBLIC     FIRST   BANCORP    INC           161,191        3.990      643,152.090
            RESIDEO    TECHNOLOGIES       INC            13,013       29.710       386,616.230
            REVOLUTION      MEDICINES     INC             3,918      48.380       189,552.840
            RIGEL   PHARMACEUTICALS        INC            80,273       3.990      320,289.270
            RINGCENTRAL      INC-CLASS     A            1,151      317.020       364,890.020
            RITE   AID  CORP                   5,851      25.330       148,205.830
            RIVERVIEW     BANCORP    INC              110,927        7.130      790,909.510
            RYERSON    HOLDING    CORP               33,277       17.590       585,342.430
            SM  ENERGY    CO                   3,071      18.360       56,383.560
            SPS  COMMERCE     INC                 1,442      102.150       147,300.300
            SVMK   INC                     2,967      18.550       55,037.850
            SAILPOINT     TECHNOLOGIES       HOLDI            9,522      53.230       506,856.060
            SALISBURY     BANCORP    INC                46     46.260        2,127.960
            SALLY   BEAUTY    HOLDINGS     INC            9,959      20.540       204,557.860
            SANDY   SPRING    BANCORP    INC            31,542       44.600      1,406,773.200
            SCANSOURCE      INC                  31,131       30.995       964,905.340
            SCHNITZER     STEEL   INDS   INC-A            31,956       41.090      1,313,072.040
            SCIENTIFIC      GAMES   CORP               1,330      44.210       58,799.300
            EW  SCRIPPS    CO-CL   A               5,938      22.660       134,555.080
            SEAWORLD     ENTERTAINMENT       INC           12,333       51.080       629,969.640
            SELECT    MEDICAL    HOLDINGS     CORP           11,542       35.080       404,893.360
            SELECTQUOTE      INC                  3,904      29.490       115,128.960
            SENECA    FOODS   CORP   - CL  A             585     54.850       32,087.250
            SERES   THERAPEUTICS       INC              15,473       21.450       331,895.850
            SHAKE   SHACK   INC  - CLASS   A           3,971      122.430       486,169.530
            SHOE   CARNIVAL     INC                  549     57.160       31,380.840
            SHOCKWAVE     MEDICAL    INC                718     119.130        85,535.340
            SHUTTERSTOCK       INC                  952     90.670       86,317.840
            SIERRA    BANCORP                    14,494       27.530       399,019.820
            SILICON    LABORATORIES       INC             5,949      143.610       854,335.890
            SILVERCREST      ASSET   MANAGEME-A                417     14.840        6,188.280
            SIMPLY    GOOD   FOODS   CO/THE               2,216      32.260       71,488.160
                                 73/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            SITEONE    LANDSCAPE     SUPPLY    INC          14,349      175.160      2,513,370.840
            SLEEP   NUMBER    CORP                 1,193      143.830       171,589.190
            SOLARIS    OILFIELD     INFRAST-A               3,472      13.030       45,240.160
            SOLID   BIOSCIENCES      INC               3,516       5.820       20,463.120
            SONIC   AUTOMOTIVE      INC-CLASS     A          2,419      52.600       127,239.400
            SORRENTO     THERAPEUTICS       INC            21,043       9.560      201,171.080
            SOUTHERN     MISSOURI     BANCORP               3,491      41.450       144,701.950
            SOUTHWEST     GAS  HOLDINGS     INC           27,230       67.800      1,846,194.000
            SOUTHWESTERN       ENERGY    CO             23,412       4.550      106,524.600
            SPARTANNASH      CO                  1,298      20.000       25,960.000
            SPECTRUM     PHARMACEUTICALS        INC          79,405       3.520      279,505.600
            SPIRIT    AIRLINES     INC               16,030       39.730       636,871.900
            SPIRE   INC                      535     73.740       39,450.900
            SPRINGWORKS      THERAPEUTICS       INC            274     68.200       18,686.800
            SPROUT    SOCIAL    INC  - CLASS   A          12,162       61.000       741,882.000
            STAMPS.COM      INC                  2,072      193.960       401,885.120
            STEELCASE     INC-CL    A               42,809       15.970       683,659.730
            STEPAN    CO                    1,115      129.510       144,403.650
            STIFEL    FINANCIAL     CORP               10,847       64.890       703,861.830
            STITCH    FIX  INC-CLASS     A             5,316      51.970       276,272.520
            STRATEGIC     EDUCATION     INC              5,674      87.520       496,588.480
            SUMMIT    MATERIALS     INC  -CL  A          20,651       27.980       577,814.980
            SUNNOVA    ENERGY    INTERNATIONAL                12,521       35.530       444,871.130
            SUNPOWER     CORP                   7,298      31.860       232,514.280
            SUNRUN    INC                    19,290       55.580      1,072,138.200
            SUTRO   BIOPHARMA     INC                8,574      24.960       214,007.040
            SYNCHRONOSS      TECHNOLOGIES       INC          14,012       4.270       59,831.240
            SYNAPTICS     INC                   6,546      139.750       914,803.500
            SYNOVUS    FINANCIAL     CORP               3,200      47.870       153,184.000
            TESSCO    TECHNOLOGIES       INC              6,357       7.290       46,342.530
            TFS  FINANCIAL     CORP                24,496       20.860       510,986.560
            TPI  COMPOSITES      INC                8,414      51.850       436,265.900
            TABULA    RASA   HEALTHCARE      INC             879     44.510       39,124.290
            TACTILE    SYSTEMS    TECHNOLOGY      I          9,829      53.230       523,197.670
            TALOS   ENERGY    INC                 18,638       12.880       240,057.440
            TARGET    HOSPITALITY      CORP              31,834       1.860       59,211.240
            TAYLOR    MORRISON     HOME   CORP-A             2,446      29.910       73,159.860
            TAYSHA    GENE   THERAPIES     INC            1,039      23.840       24,769.760
            TCR2   THERAPEUTICS       INC               2,232      23.700       52,898.400
            TEGNA   INC                     4,154      20.620       85,655.480
            TELADOC    HEALTH    INC                 695     190.980       132,731.100
            TENABLE    HOLDINGS     INC               1,558      37.740       58,798.920
            TENET   HEALTHCARE      CORP               4,783      54.180       259,142.940
            TETRA   TECH   INC                  2,777      128.890       357,927.530
            TEXAS   CAPITAL    BANCSHARES      INC           4,614      88.490       408,292.860
            TEXAS   ROADHOUSE     INC               15,035       95.710      1,438,999.850
            TG  THERAPEUTICS       INC                4,155      49.105       204,031.270
            REALREAL     INC/THE                   13,260       23.320       309,223.200
            3D  SYSTEMS    CORP                  1,775      28.760       51,049.000
            TILLY'S    INC-CLASS     A SHRS             11,048       11.990       132,465.520
            TOPBUILD     CORP                    220     204.120        44,906.400
            TRAVERE    THERAPEUTICS       INC            10,894       26.690       290,760.860
            TREX   COMPANY    INC                 11,389       90.440      1,030,021.160
                                 74/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            TRINET    GROUP   INC                 10,689       80.720       862,816.080
            TRISTATE     CAPITAL    HLDGS   INC           22,602       25.380       573,638.760
            TRIUMPH    BANCORP    INC                1,473      82.550       121,596.150
            TRUECAR    INC                   24,053       5.050      121,467.650
            TRUPANION     INC                   5,271      80.330       423,419.430
            TURNING    POINT   THERAPEUTICS       I           391     105.720        41,336.520
            TUTOR   PERINI    CORP                 3,143      17.940       56,385.420
            TWIST   BIOSCIENCE      CORP               3,422      130.290       445,852.380
            II-VI   INC                     4,353      69.060       300,618.180
            USANA   HEALTH    SCIENCES     INC            1,601      101.140       161,925.140
            U.S.   PHYSICAL     THERAPY    INC            5,371      119.060       639,471.260
            ULTRAGENYX      PHARMACEUTICAL        IN          7,325      124.730       913,647.250
            UNITED    COMMUNITY     BANKS/GA               14,126       35.830       506,134.580
            UNITED    INSURANCE     HOLDINGS     CO          6,760       7.510       50,767.600
            UNITED    NATURAL    FOODS   INC             1,411      35.060       49,469.660
            UNITED    STATES    STEEL   CORP             12,498       22.410       280,080.180
            UNIVERSAL     INSURANCE     HOLDINGS              2,099      15.560       32,660.440
            UNIVERSAL     LOGISTICS     HOLDINGS              8,951      26.950       241,229.450
            UNIVEST    FINANCIAL     CORP              11,447       28.620       327,613.140
            URBAN   OUTFITTERS      INC               18,179       40.960       744,611.840
            VAREX   IMAGING    CORP                 3,832      22.400       85,836.800
            VARONIS    SYSTEMS    INC               26,943       52.985      1,427,574.850
            VERA   BRADLEY    INC                 10,606       11.410       121,014.460
            VERACYTE     INC                   10,617       51.990       551,977.830
            VERRA   MOBILITY     CORP                5,884      14.180       83,435.120
            VIAD   CORP                     2,860      42.750       122,265.000
            VIEMED    HEALTHCARE      INC               9,328       9.220       86,004.160
            VIR  BIOTECHNOLOGY       INC               4,680      53.670       251,175.600
            VIRTUS    INVESTMENT      PARTNERS               3,243      256.330       831,278.190
            VISTEON    CORP                    4,767      132.140       629,911.380
            VITAL   FARMS   INC                 24,178       26.600       643,134.800
            VOCERA    COMMUNICATIONS        INC            14,569       39.180       570,813.420
            WABASH    NATIONAL     CORP                6,713      19.150       128,553.950
            WALKER    & DUNLOP    INC                3,402      102.460       348,568.920
            WASHINGTON      FEDERAL    INC              22,752       32.905       748,654.560
            WASHINGTON      TRUST   BANCORP               3,931      53.790       211,448.490
            WEIS   MARKETS    INC                 2,650      56.870       150,705.500
            WELBILT    INC                   23,489       16.510       387,803.390
            WERNER    ENTERPRISES      INC              27,418       46.670      1,279,598.060
            WESBANCO     INC                   4,347      36.510       158,708.970
            WESCO   INTERNATIONAL       INC               832     91.000       75,712.000
            WESCO   INTERNATIONAL       INC              2,398      30.720       73,666.560
            WILLIS    LEASE   FINANCE    CORP             1,125      42.670       48,003.750
            WILLSCOT     MOBILE    MINI   HOLDING            34,184       26.820       916,814.880
            WINGSTOP     INC                   6,114      131.420       803,501.880
            WINNEBAGO     INDUSTRIES                   9,523      81.450       775,648.350
            WINTRUST     FINANCIAL     CORP              2,143      81.540       174,740.220
            WOLVERINE     WORLD   WIDE   INC             2,636      40.330       106,309.880
            WORTHINGTON      INDUSTRIES                 14,480       70.510      1,020,984.800
            WW  INTERNATIONAL       INC               8,375      33.710       282,321.250
            XENCOR    INC                    4,084      46.220       188,762.480
            Y-MABS    THERAPEUTICS       INC              1,778      35.000       62,230.000
            YEXT   INC                     28,333       15.260       432,361.580
                                 75/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             評価額
      通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                        単　価        金　額
            YETI   HOLDINGS     INC                 7,212      75.030       541,116.360
            ZUMIEZ    INC                    1,885      46.340       87,350.900
            ZUORA   INC  - CLASS   A               2,803      15.100       42,325.300
            ARGO   GROUP   INTERNATIONAL                   816     52.930       43,190.880
            MIMECAST     LTD                   1,328      42.900       56,971.200
            CARDTRONICS      PLC  - A               1,370      38.640       52,936.800
            CIMPRESS     PLC                   2,321      104.660       242,915.860
            CUSHMAN    & WAKEFIELD     PLC             15,749       16.640       262,063.360
            ESSENT    GROUP   LTD                 28,537       43.500      1,241,359.500
            FRONTLINE     LTD                   4,230       7.800       32,994.000
            EROS   STX  GLOBAL    CORP               97,945       2.150      210,581.750
            GATES   INDUSTRIAL      CORP   PLC            2,699      16.790       45,316.210
            HELEN   OF  TROY   LTD                  213     209.300        44,580.900
            ICHOR   HOLDINGS     LTD                12,516       46.690       584,372.040
            INTERNATIONAL       GAME   TECHNOLOG              82,786       18.550      1,535,680.300
            KINIKSA    PHARMACEUTICALS-A                    1,354      20.140       27,269.560
            LIVANOVA     PLC                   5,665      76.520       433,485.800
            NORDIC    AMERICAN     TANKERS    LTD           28,516       3.650      104,083.400
            SFL  CORP   LTD                   2,247       8.350       18,762.450
            SIGNET    JEWELERS     LTD                4,829      60.960       294,375.840
            THERAVANCE      BIOPHARMA     INC             7,038      21.080       148,361.040
            LIBERTY    LATIN   AMERIC-CL      C            22,636       14.440       326,863.840
            TRITON    INTERNATIONAL       LTD/BER            10,716       57.660       617,884.560
            TRANSOCEAN      LTD                  51,868       3.790      196,579.720
            TRINSEO    SA                   13,323       69.500       925,948.500
            UROGEN    PHARMA    LTD                 2,141      19.970       42,755.770
            ARDMORE    SHIPPING     CORP               17,950       5.140       92,263.000
            DHT  HOLDINGS     INC                 12,463       6.450       80,386.350
            DIAMOND    S SHIPPING     INC              3,050       9.650       29,432.500
            DORIAN    LPG  LTD                  8,885      13.700       121,724.500
            MAXEON    SOLAR   TECHNOLOGIE                 3,973      32.690       129,877.370
            NAVIGATOR     HOLDINGS     LTD              3,311       9.720       32,182.920
            SCORPIO    TANKERS    INC               27,169       19.860       539,576.340
                                  6,930,115             228,624,551.910
    アメリカドル　小計
                                              (24,899,499,949)
                                  6,930,115             24,899,499,949
     合計
                                              (24,899,499,949)
                                 76/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       (2)  株式以外の有価証券
     種　類       通貨             銘　柄             券面総額          評価額       備考
                  ACADIA    REALTY    TRUST              38,227.000          746,955.580
    投資証券      アメリカドル
                  ALEXANDER     & BALDWIN    INC            5,762.000         101,872.160
                  APARTMENT     INVT   & MGMT   CO  -A         20,781.000          115,126.740
                  ARBOR   REALTY    TRUST   INC            32,908.000          547,260.040
                  ARMADA    HOFFLER    PROPERTIES      IN        16,723.000          217,399.000
                  BLACKSTONE      MORTGAGE     TRU-CL    A        6,834.000         215,954.400
                  CARETRUST     REIT   INC              4,986.000         118,866.240
                  CITY   OFFICE    REIT   INC             30,323.000          308,688.140
                  COLONY    CAPITAL    INC              63,521.000          425,590.700
                  CORECIVIC     INC                 6,694.000          61,718.680
                  COREPOINT     LODGING    INC            57,759.000          515,210.280
                  DIAMONDROCK      HOSPITALITY      CO         31,506.000          342,155.160
                  FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TRUST         24,071.000         1,091,379.140
                  FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST          30,463.000          835,904.720
                  GRANITE    POINT   MORTGAGE     TRUST          9,082.000         115,341.400
                  HANNON    ARMSTRONG     SUSTAINABLE             7,708.000         402,511.760
                  INVESCO    MORTGAGE     CAPITAL             4,760.000          19,040.000
                  LADDER    CAPITAL    CORP-REIT              10,559.000          128,608.620
                  MACERICH     CO/THE                 39,653.000          515,489.000
                  NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES             21,005.000          819,615.100
                  NEXPOINT     RESIDENTIAL                 2,417.000         108,837.510
                  PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST             7,264.000         184,941.440
                  PLYMOUTH     INDUSTRIAL      REIT   INC         6,129.000         101,741.400
                  QTS  REALTY    TRUST   INC-CL    A          8,431.000         518,675.120
                  RETAIL    VALUE   INC               12,170.000          212,366.500
                  RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES             1,878.000         151,179.000
                  SERITAGE     GROWTH    PROP-   A REIT          7,365.000         155,401.500
                  SITE   CENTERS    CORP               13,315.000          178,687.300
                  TERRENO    REALTY    CORP              6,359.000         363,353.260
                  TPG  RE  FINANCE    TRUST   INC            410.000         4,805.200
                  TWO  HARBORS    INVESTMENT      CORP          13,349.000          100,384.480
                  WESTERN    ASSET   MORTGAGE     CAPIT          12,394.000          42,139.600
          アメリカドル　小計                             554,806.000         9,767,199.170
                                               (1,063,745,661)
    投資証券　合計                                  554,806.000         1,063,745,661
                                               (1,063,745,661)
    合計                                            1,063,745,661
                                               (1,063,745,661)
    （注）１　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２   小計・合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示して
         おります。
       ３　投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       ４　外貨建有価証券の内訳
                                        組入投資
                                  組入株式            合計金額に
        通貨             銘柄数                   証券時価
                                  時価比率             対する比率
                                         比率
     アメリカドル         株式　　　　　　　              665銘柄        95.9%       －%
                                               100.0%
              投資証券               32銘柄         －%     4.1%
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
                                 77/115


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 78/115





















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】(2021年４月末現在)
     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」
    Ⅰ　資産総額                                            15,005,273,822円

    Ⅱ　負債総額                                              69,778,042円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            14,935,495,780円

    Ⅳ　発行済数量                                            8,793,105,627口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.6985円

     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」

    Ⅰ　資産総額                                            11,369,884,377円

    Ⅱ　負債総額                                              61,944,885円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            11,307,939,492円

    Ⅳ　発行済数量                                            6,926,956,135口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.6325円

     (参考情報)

     「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」
    Ⅰ　資産総額                                            26,409,389,234円

    Ⅱ　負債総額                                             293,976,453円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            26,115,412,781円

    Ⅳ　発行済数量                                            14,417,738,414口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.8113円

                                 79/115









                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成していません。
    ３　投資者に対する特典

      該当事項はありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益証券の再発行

      投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
     益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
     いものとします。
    ６　受益権の譲渡

     ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
      人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
      の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
      他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
      の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
     ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ７　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ８　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
     い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ９　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
     販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
     当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
     該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
     において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
     金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
                                 80/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
     受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
     り扱われます。
                                 81/115



















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

       2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行ないます。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
        ます。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
        的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
        などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
        当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
        について社内規程を定めて管理を行なっております。
                                 82/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【事業の内容及び営業の概況】
      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
     る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
     務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2021年４月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                種類                本数（本）            純資産総額（百万円）
            追加型株式投資信託                        171              10,196,873

            単位型株式投資信託                        39               352,807

                合計                    210              10,549,680

                                 83/115

















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

       　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2020年1月1日　至2020年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

                                 84/115
















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (1)【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (2019年12月31日現在)             (2020年12月31日現在)
    資産の部
    　流動資産
    　　現金・預金                                      20,388             17,786
    　　立替金                                        26             29
    　　前払費用                                        175             190
    　　未収入金                         ※２               9             3
    　　未収委託者報酬                                       1,696             1,756
    　　未収運用受託報酬                                       2,268             2,166
    　　未収収益                         ※２             1,327              872
                                             0             0
    　　その他流動資産
    　　流動資産計                                      25,892             22,805
    　固定資産
    　　有形固定資産
    　　　建物附属設備                         ※１             1,240             1,002
                                            475             480
    　　　器具備品                         ※１
    　　　有形固定資産計                                       1,716             1,482
    　　無形固定資産
                                             5             6
    　　　ソフトウエア
    　　　無形固定資産計                                         5             6
    　　投資その他の資産
    　　　投資有価証券                                        49            142
    　　　長期差入保証金                                       1,120             1,122
    　　　前払年金費用                                        800             899
    　　　長期前払費用                                        45             34
                                            824             888
    　　　繰延税金資産
    　　　投資その他の資産計                                       2,839             3,088
    　　　固定資産計                                       4,561             4,577
    　　資産合計                                      30,454             27,383
                                 85/115









                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (2019年12月31日現在)             (2020年12月31日現在)
    負債の部
    　流動負債
    　　預り金                                        94            121
    　　未払金                         ※２
    　　　未払収益分配金                                         4             4
    　　　未払償還金                                        74             74
    　　　未払手数料                                        487             444
    　　　その他未払金                                        908            1,508
    　　未払費用                         ※２              653             859
    　　未払消費税等                                        117             210
    　　未払法人税等                                        363             343
    　　前受金                                        97             84
    　　賞与引当金                                       2,017             1,987
    　　役員賞与引当金                                        139             195
                                            10             -
    　　早期退職慰労引当金
    　　流動負債計                                       4,967             5,835
    　固定負債
    　　退職給付引当金                                        67             69
                                            782             783
    　　資産除去債務
    　　固定負債計                                        850             853
    　負債合計                                       5,818             6,688
    純資産の部

    　株主資本
    　　資本金                                       3,120             3,120
    　　資本剰余金
    　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                           3,846             3,846
    　　　その他資本剰余金
    　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
    　　利益剰余金
    　　　利益準備金                                        336             336
    　　　その他利益剰余金
                                          14,330             10,386
    　　　　繰越利益剰余金
    　　　利益剰余金合計                                      14,666             10,723
    　　株主資本合計                                      24,634             20,691
    　評価・換算差額等
                                             1             3
    　　その他有価証券評価差額金
    　　評価・換算差額等合計                                         1             3
    　純資産合計                                      24,636             20,694
    負債・純資産合計                                      30,454             27,383
                                 86/115






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (自　2019年1月1日             (自　2020年1月1日
                                   至　2019年12月31日)             至　2020年12月31日)
    営業収益
    　委託者報酬                                       5,643             5,605
    　運用受託報酬                         ※１             7,545             7,342
                                          13,290             12,092
    　その他営業収益                         ※１
    　　営業収益計
                                          26,480             25,041
    営業費用
    　支払手数料                                       1,632             1,405
    　広告宣伝費                                        167             127
    　調査費
    　　調査費                                        381             352
                                           3,587             3,346
    　　委託調査費                         ※１
    　　調査費計
                                           3,968             3,698
    　委託計算費                                        82             85
    　営業雑経費
    　　通信費                                        53             64
    　　印刷費                                        82             82
                                            43             49
    　　諸会費
    　　営業雑経費計                                        178             195
    　営業費用計
                                           6,029             5,512
    一般管理費
    　給料
    　　役員報酬                                        482             601
    　　給料・手当                                       4,441             4,691
                                           2,343             2,384
    　　賞与
    　　給料計
                                           7,268             7,678
    　退職給付費用                                        308             331
    　福利厚生費                                        977            1,028
    　事務委託費                         ※１             2,339             2,701
    　交際費                                        57             16
    　寄付金                                         2             1
    　旅費交通費                                        233             60
    　租税公課                                        257             246
    　不動産賃借料                                        875             905
    　水道光熱費                                        76             60
    　固定資産減価償却費                                        404             428
    　資産除去債務利息費用                                         0             0
                                            312             390
    　諸経費
    　一般管理費計                                      13,114             13,851
    　営業利益
                                           7,335             5,677
                                 87/115







                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (自　2019年1月1日             (自　2020年1月1日
                                   至　2019年12月31日)             至　2020年12月31日)
    営業外収益
                                             1             5
    　その他
    　営業外収益計
                                             1             5
    営業外費用
    　為替差損                                        32             20
    　固定資産除却損                                         3             0
                                             0             -
    　その他
    　営業外費用計                                        36             20
    経常利益
                                           7,300             5,662
    特別利益
    　特別利益計
                                             -             -
    特別損失
                                            36             -
    　特別退職金
    　特別損失計                                        36             -
    税引前当期純利益
                                           7,263             5,662
    法人税、住民税及び事業税                                       2,338             1,970
                                            22            △64
    法人税等調整額
    当期純利益                                       4,902             3,756
                                 88/115














                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (3)【株主資本等変動計算書】
    第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益               その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                         資本
             資本金                   剰余金             有価証券
                 資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                             評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2019年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             4,902     4,902    4,902              4,902
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計           -   -     -   -   -  △2,797     △2,797    △2,797       1     1 △2,795
    2019年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    14,330     14,666    24,634       1     1  24,636
    第34期　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益               その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                         資本
             資本金                   剰余金             有価証券
                 資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                             評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2020年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    14,330     14,666    24,634       1     1  24,636
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             3,756     3,756    3,756              3,756
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計           -   -     -   -   -  △3,943     △3,943    △3,943       1     1 △3,942
    2020年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    10,386     10,723    20,691       3     3  20,694
                                 89/115









                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
    　　　　有価証券
    　　　　　その他有価証券
    　　　　　　時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

    　　　　時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
                                 90/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　賞与引当金の計上方法
        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)  　消費税等の処理方法
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)  　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社                                         として、連結納税制度
        を適用しております。
      (3)　   連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
        当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
        の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納
        税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                                                2020年
        3月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号
        2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定
        に基づいております。
    （会計方針の変更）

    （金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
    　当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
    会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本公
    認会計士協会       会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状態を
    より適切に表示できると判断し、当事業年度から相殺表示する方法へ変更しております。
    　前事業年度末の財務諸表等については、当該変更に伴う組替えを行っております。この結果、遡及修正を行う前と比
    べて、前事業年度末の未収入金、金銭債権である未収収益、その他未払金及び金銭債務である未払費用が、それぞれ20
    百万円、505百万円、77百万円及び449百万円減少しています。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
      (1)  　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
                                 91/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準30号　2019年7月4日)

    「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日)
    「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号　2019年7月4日)
    「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日)
      (1)  　概要
        　国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
        算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
        するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
        　・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
        　また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注
        記事項が定められました。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （貸借対照表関係）

    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    建物附属設備                        1,769　百万円                  2,010　百万円
    器具備品                        1,104　百万円                  1,290　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    未収入金                          3　百万円                  -　百万円
    未収収益                         579　百万円                  185　百万円
    その他未払金                         894　百万円                 1,496　百万円
    未払費用                         182　百万円                  89　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
    借入実行残高                          －                  －
    差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
                                 92/115





                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益計算書関係）
    ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2019年1月1日                  (自　2020年1月1日
                          至　2019年12月31日）                  至　2020年12月31日）
    運用受託報酬                         225　百万円                  247　百万円
    その他営業収益                        5,554　百万円                  5,052　百万円
    委託調査費                         698　百万円                  763　百万円
    事務委託費                         954　百万円                  851　百万円
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
     普通株式（株）              15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                普通株式        7,700       513,333      2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式（株）              15,000             －           －         15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
                                 93/115






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    4.　　配当に関する事項
    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
       2020年3月30日

                普通株式        7,700       513,333      2019年12月31日          2020年3月30日
       株主総会決議
    （金融商品関係）

    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
        ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
        に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2019年12月31日）

                        貸借対照表計上額              時価           差額
                          （百万円）           （百万円）           （百万円）
    (1)　現金・預金                         20,388           20,388             －
    (2)　未収委託者報酬                         1,696           1,696             －
    (3)　未収運用受託報酬                         2,268           2,268             －
    (4)　未収収益                         1,327           1,327             －
    (5)　長期差入保証金                         1,120           1,116            △4
            資産計                 26,801           26,797             △4
    (1)　未払手数料                          487           487            －
    (2)　未払費用                          653           653            －
            負債計                  1,141           1,141             －
                                 94/115





                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　（2020年12月31日）
                        貸借対照表計上額              時価           差額
                          （百万円）           （百万円）           （百万円）
    (1)　現金・預金                         17,786           17,786             －
    (2)　未収委託者報酬                         1,756           1,756             －
    (3)　未収運用受託報酬                         2,166           2,166             －
    (4)　未収収益                          872           872            －
    (5)　長期差入保証金                         1,122           1,123             1
            資産計                 23,704           23,705              1
    (1)　未払手数料                          444           444            －
    (2)　未払費用                          859           859            －
            負債計                  1,304           1,304             －
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
    資　産
    (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (5)  長期差入保証金

      事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
      市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
      価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
      いて算定する方法によっています。
    負　債

    (1)未払手数料、(2)          未払費用
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2019年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                  20,388          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,696          －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,268          －        －        －
    (4)　未収収益                  1,327          －        －        －
    (5)　長期差入保証金                    －       1,051         57        11
         合計             25,680         1,051         57        11
    当事業年度（2020年12月31日）

                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                  17,786          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,756          －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,166          －        －        －
    (4)　未収収益                   872         －        －        －
         合計             22,581          －        －        －
                                 95/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
    前事業年度　(2019年12月31日)
    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額          取得原価        差額

                               （百万円）        （百万円）       （百万円）
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            49        47        1
                 合計                 49        47        1
    当事業年度　(2020年12月31日)

    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額          取得原価        差額

                               （百万円）        （百万円）       （百万円）
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            142        138        4
                 合計                142        138        4
    （退職給付関係）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                1,934
    　勤務費用                                 290
    　利息費用                                 11
    　数理計算上の差異の発生額                                 14
    　退職給付の支払額                                △204
    　過去勤務費用の発生額                                  -
    退職給付債務の期末残高                                2,047
                                 96/115






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    年金資産の期首残高                                2,696
    　期待運用収益                                 26
    　数理計算上の差異の発生額                                 132
    　事業主からの拠出額                                 328
    　退職給付の支払額                                △204
    年金資産の期末残高                                2,979
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                                (2019年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                1,979
    年金資産                               △2,979
                                    △999
    非積立型制度の退職給付債務                                 67
    未積立退職給付債務                                △931
    未認識数理計算上の差異                                 157
    未認識過去勤務費用                                 41
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
    退職給付引当金                                 67
    前払年金費用                                △800
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    勤務費用                                 290
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △26
    数理計算上の差異の費用処理額                                △33
    過去勤務費用の処理額                                △10
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 231
    特別退職金                                 36
    合計                                 267
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前事業年度
                               (2019年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
                                 97/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      　②長期期待運用収益率の算定方法
        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
    3.　　確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円                        でありました。
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                2,047
    　勤務費用                                 297
    　利息費用                                 11
    　数理計算上の差異の発生額                                △82
    　退職給付の支払額                                △123
    　過去勤務費用の発生額                                  -
    退職給付債務の期末残高                                2,149
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    年金資産の期首残高                                2,979
    　期待運用収益                                 14
    　数理計算上の差異の発生額                                 92
    　事業主からの拠出額                                 350
    　退職給付の支払額                                △123
    年金資産の期末残高                                3,313
                                 98/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                                (2020年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                2,080
    年金資産                               △3,313
                                   △1,233
    非積立型制度の退職給付債務                                 69
    未積立退職給付債務                               △1,163
    未認識数理計算上の差異                                 296
    未認識過去勤務費用                                 37
                                    △829
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額
    退職給付引当金                                 69
    前払年金費用                                △899
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △829
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    勤務費用                                 297
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △14
    数理計算上の差異の費用処理額                                △36
    過去勤務費用の処理額                                 △4
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 252
    特別退職金                                  -
    合計                                 252
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度
                               (2020年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券74%、株式24%及びその他3%となっております。
      　②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    割引率                                1.0%
    長期期待運用収益率                                0.5%
                                 99/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    3.　　確定拠出制度
    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、78百万円                        でありました。
    （税効果会計関係）

    1.   繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                               (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
      繰延税金資産
      　未払費用                                  191              215
      　賞与引当金                                  617              608
      　資産除去債務                                  239              239
      　未払事業税                                  72              72
      　早期退職慰労引当金                                   3              -
      　退職給付引当金                                  20              21
      　有形固定資産                                   1              2
                                        45              94
      　その他
      繰延税金資産合計
                                       1,191              1,256
      繰延税金負債
      　退職給付引当金                                 △245              △275
      　資産除去債務に対応する除去費用                                 △121               △90
                                        △0              △1
      　その他
      繰延税金負債合計                                 △366              △367
      繰延税金資産の純額                                  824              888
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれてお

         ります。
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                              (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
       固定資産－繰延税金資産
                                       824              888
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                  前事業年度             当事業年度
                                (2019年12月31日)             (2020年12月31日)
     法定実効税率
                                     30.6  ％           30.6  ％
     （調整）
     　交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.9             2.9
                                     0.0             0.2
     　その他
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                                32.5  ％           33.7  ％
    （資産除去債務関係）

    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
                                100/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    3.　　当該資産除去債務の総額の増減
                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                               至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    期首残高                                 781              782
    時の経過による調整額                                  0              0
    期末残高                                 782              783
    （デリバティブ取引関係）

    前事業年度　(2019年12月31日)
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
           区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                 為替予約取引
                 　売建
        市場取引以外の
                 　　米ドル              79       -       0       0
        取引
                 　買建
                 　　英ポンド               0       -       0       0
                合計               79       -       0       0
      　（注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    当事業年度　(2020年12月31日)

    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　       　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
           区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                 為替予約取引
        市場取引以外の
                 　買建
        取引
                 　　米ドル              99       -       0       0
                合計               99       -       0       0
      　（注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （セグメント情報等）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,643          7,545          13,290           26,480
                                101/115





                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
              12,538             11,197              2,744             26,480
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,779             投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,314             投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,605          7,342          12,092           25,041
      (2)　   地域ごとの情報

        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
              12,247             10,417              2,375             25,041
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
                                102/115



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　主要な顧客ごとの情報
        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,299             投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          2,874             投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                              議決権等     関連
          会社等の                事業の
                      資本金又         の所有    当事者     取引の     取引金額          期末残高
     種類      名称又は       所在地        内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)          (百万円)
           氏名                職業
                              割合(%)     関係
                                        運用
                                               225
                                        受託報酬
                                                  未収収益       579
                                        受入
                                              5,554
        ブラックロック・ファイ           米国     73       (被所有)    投資顧問
                                        手数料
                           投資
    親会社   ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                          顧問業
                                        委託
        ト・インク          ヨーク州     米ドル         100   再委任等
                                               698
                                        調査費
                                                  未払費用       182
                                        事務
                                               954
                                        委託費
        ブラックロック・ジャパ                       (被所有)
                                                  未収入金        3
                  日本                 株式の
    親会社   ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益         -
                  東京都                 保有等
                                                 その他未払金        894
        同会社                        100
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                              議決権等     関連
          会社等の                事業の
                      資本金又         の所有    当事者     取引の     取引金額          期末残高
     種類      名称又は       所在地        内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)          (百万円)
           氏名                職業
                              割合(%)     関係
                                        運用
                                               247
                                        受託報酬
                                                  未収収益       185
                                        受入
                                              5,052
        ブラックロック・ファイ           米国     73       (被所有)    投資顧問
                                        手数料
                           投資
    親会社   ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                          顧問業
                                        委託
        ト・インク          ヨーク州     米ドル         100   再委任等
                                               763
                                        調査費
                                                  未払費用        89
                                        事務
                                               851
                                        委託費
        ブラックロック・ジャパ                       (被所有)
                                                  未収入金        -
                  日本                 株式の    連結法人税
    親会社   ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接               1,496
                  東京都                 保有等    の個別帰属額
                                                 その他未払金       1,496
        同会社                        100
                                103/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

         該当事項はありません。
    (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                                 議決権等     関連
            会社等の                 事業の
                        資本金又         の所有    当事者     取引の    取引金額         期末残高
     種類       名称又は        所在地         内容又は                       科目
                        は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名                 職業
                                 割合(%)     関係
                                         受入手数料      3,314   未収収益      351
     同一の                米国                 投資顧問
        ブラックロック・ファン                 1,000    投資
    親会社を               カリフォル              なし    契約の    委託調査費       145
        ド・アドバイザーズ                米ドル    顧問業
                                                   未払費用       -
    持つ会社                ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        28
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                                 議決権等     関連
            会社等の                 事業の
                        資本金又         の所有    当事者     取引の    取引金額         期末残高
     種類       名称又は        所在地         内容又は                       科目
                        は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名                 職業
                                 割合(%)     関係
                                         受入手数料      2,874   未収収益      314
     同一の                米国                 投資顧問
        ブラックロック・ファン                 1,000    投資
    親会社を               カリフォル              なし    契約の    委託調査費       220
        ド・アドバイザーズ                米ドル    顧問業
                                                   未払費用       -
    持つ会社                ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        16
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

        (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
                                104/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                             前事業年度              当事業年度
             項目              (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                           至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    １株当たり純資産額                       1,642,418     円  94  銭     1,379,616     円  18  銭
    １株当たり当期純利益金額                        326,833    円  15  銭      250,430    円  96  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度              当事業年度
                          (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                項目
                           至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    当期純利益　　　　　　　　　（百万円）                            4,902              3,756
    普通株主に帰属しない金額　　（百万円）                             －              －
    普通株式に係る当期純利益　　（百万円）                            4,902              3,756
    普通株式の期中平均株式数　　　　（株）                           15,000               15,000
    独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2020年1月1日　至2020年12月31日）を対象としております。

                                105/115















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
      護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
      公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
      の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
      が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
      を行なうこと。
     (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
      若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
      させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
                                106/115













                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
      変更年月日                            変更事項

     2007年９月18日         証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資顧問
               株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
     2007年９月30日         商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、定款変
               更を行ないました。
     2007年９月30日         公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
     2007年12月27日         事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
     2008年７月１日         グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会社を
               吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
     2008年７月１日         株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
     2009年６月22日         本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
     2009年12月２日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ないました。
     2011年４月１日         グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更および
               資本金の額の変更を行ないました。
     2013年10月５日         MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないました。
     2014年12月１日         決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
                                107/115













                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
      ・名称         ：野村信託銀行株式会社
      ・資本金の額         ：35,000百万円（2020年３月末現在）
      ・事業の内容         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
                法）に基づき信託業務を営んでいます。
     (2)  販売会社

                     資本金の額（百万円）
            名称                               事業の内容
                     （2020年３月末現在）
                                 金融商品取引法に基づき、第一種金融商品取引業を営
      野村證券株式会社                    10,000
                                 んでおります。
     (3)  投資顧問会社

      ・名称         ：ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．
                            ＊
      ・資本金の額
               ：1,500,000米ドル（円貨換算               　約155百万円、2020年12月末現在）
                ＊　米ドルの円貨換算は、2020年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
                  相場の仲値(１米ドル＝103.50円)によります。
      ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
    ２【関係業務の概要】

     (1)  受託会社
       受託会社として、当ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
      図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社

       当ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関
      する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     (3)  投資顧問会社

       当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
      り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
     (3)  投資顧問会社

       当社およびブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイの最終的な親会社
      は、ブラックロック・インクです。
                                108/115




                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【参考情報】
     当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は、以下の通り提出されており

    ます。
      2020年12月18日              有価証券報告書、有価証券届出書

                                109/115


















                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書
                                                    2021年2月26日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取締役会　御中
                            有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                                東京事務所
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士　　山　　田　　信　　之
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                             業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、
    すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
    ロック・ジャパン株式会社の2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
                                110/115







                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
      ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                111/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2021年５月19日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                       東京事務所

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・米国小型株式                     ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）の2020年９月24日から2021
    年３月22日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
    いて監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・米国小型株式            ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）の2021年３月22日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
                                112/115







                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                113/115








                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2021年５月19日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                       東京事務所

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・米国小型株式                     ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）の2020年９月24日から2021
    年３月22日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
    いて監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・米国小型株式            ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）の2021年３月22日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
                                114/115







                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                115/115

PDFをダウンロード

関連コンテンツ