野村つみたて外国株投信 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第4期(令和2年5月13日－令和3年5月12日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第4期(令和2年5月13日－令和3年5月12日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 野村つみたて外国株投信 |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2021年7月30日 提出
【計算期間】 第4期(自 2020年5月13日至 2021年5月12日)
【ファンド名】 野村つみたて外国株投信
【発行者名】 野村アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 ＣＥＯ兼代表取締役社長 小池 広靖
【本店の所在の場所】 東京都江東区豊洲二丁目２番１号
【事務連絡者氏名】 松井 秀仁
【連絡場所】 東京都江東区豊洲二丁目２番１号
【電話番号】 03-6387-5000
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド受益証券および新興国株式マザーファンド受益証券を主要投資対象
とし、MSCI ACWI（除く日本、配当込み、円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指し
※
て運用を行ないます。なお、主としてつみたて投資 によって取得される資金の運用を行なうためのファン
ドです。
※ つみたて投資とは定期的に継続して投資することをいいます。
■信託金の限度額■
受益権の信託金限度額は、1兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更すること
ができます。
＜商品分類＞
一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
す。
なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に 網掛け表示 しております。
(野村つみたて外国株投信)
《商品分類表》
投資対象資産
単位型・追加型 投資対象地域 補足分類
（収益の源泉）
株 式
国 内
単 位 型 債 券 インデックス型
海 外 不動産投信
その他資産 特 殊 型
追 加 型
内 外 （ ）
資産複合
《属性区分表》
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ 対象インデックス
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株式 年1回 グローバル
一般 （日本を除く）
大型株 年2回
中小型株 日本
年4回 日経225
債券 北米 ファミリーファンド あり
一般 年6回 （ ）
公債 （隔月） 欧州
社債
その他債券 年12回 アジア ＴＯＰＩＸ
クレジット属性 （毎月）
（ ） オセアニア
日々
不動産投信 中南米 なし
その他 ファンド・オブ・ その他
その他資産 ( ) アフリカ ファンズ （MSCI ACWI（除く
（投資信託証券
日本、配当込み、
(株式 一般)） 中近東
円換算ベース））
（中東）
資産複合
エマージング
（ ）
資産配分固定型
資産配分変更型
ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投
資対象資産（その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株
式）とが異なります。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。
なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》 http://www.toushin.or.jp/
◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は
以下の通りです。（2013年2月21日現在）
＜商品分類表定義＞
［単位型投信・追加型投信の区分］
(1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
いう。
(2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
ンドをいう。
［投資対象地域による区分］
(1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
あるものをいう。
［投資対象資産による区分］
(1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
(2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
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(3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
(5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
［独立した区分］
(1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
(2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
(3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
［補足分類］
(1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
をいう。
(2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
＜属性区分表定義＞
［投資対象資産による属性区分］
株式
(1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
(2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
(3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
債券
(1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
(2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
(3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
う。
(4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
のをいう。
(5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
(1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
(2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
わせている資産を列挙するものとする。
［決算頻度による属性区分］
(1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
(2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
(3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
(4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
(5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
(6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
(7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
(1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
する。
(2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
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のをいう。
(3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいう。
(4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいう。
(5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
る旨の記載があるものをいう。
(6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
旨の記載があるものをいう。
(7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
(8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
記載があるものをいう。
(9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
［投資形態による属性区分］
(1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
(2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
う。
［為替ヘッジによる属性区分］
(1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
の記載があるものをいう。
(2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
(1)日経225
(2)TOPIX
(3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
［特殊型］
(1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
の記載があるものをいう。
(2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
(3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
記載があるものをいう。
(4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
（２）【ファンドの沿革】
2017年10月2日 信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
（３）【ファンドの仕組み】
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ファンド 野村つみたて外国株投信
外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
マザーファンド
（親投資信託）
新興国株式マザーファンド
委託会社（委託者） 野村アセットマネジメント株式会社
受託会社（受託者） 野村信託銀行株式会社
■委託会社の概況(2021年6月末現在)■
・名称
野村アセットマネジメント株式会社
・資本金の額
17,180百万円
・会社の沿革
1959年12月１日 野村證券投資信託委託株式会社として設立
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1997年10月１日 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
2000年11月１日 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
・大株主の状況
名称 住所 所有株式数 比率
野村ホールディングス株式会社 東京都中央区日本橋1-13-1 5,150,693株 100％
２【投資方針】
（１）【投資方針】
●外国の株式（新興国の株式を含みます。）を実質的な主要投資対象とし、MSCI ACWI（除く日本、
配当込み、円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行ないます。
・ MSCI ACWIは、MSCIが算出する先進国と新興国の大型株および中型株から構成される指数です。MSCI ACWI
（除く日本、配当込み、円換算ベース）は、MSCI ACWI（除く日本、配当込み、ドルベース）をもとに、
委託会社が独自に円換算したものです。
■投資プロセス■
●各マザーファンドへの投資配分比率は、MSCI ACWI（除く日本、配当込み）における先進国および
新興国の割合をもとに決定します。
・ 投資配分比率は、適宜見直しを行ないます。
・ 各マザーファンドの組入比率の合計は、原則として高位を維持することを基本とします。
●MSCI ACWI（除く日本、配当込み、円換算ベース）の動きに効率的に連動する投資成果を目指すた
め、株価指数先物取引等のデリバティブ取引および為替予約取引を実質的に投資の対象とする資産
を保有した場合と同様の損益を実現する目的または為替相場等の変動リスクを減じる目的で、ヘッ
ジ目的外の利用も含め実質的に活用する場合があります。
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●実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
■指数の著作権等について■
「MSCI ACWI（除く日本、配当込み、ドルベース）」は、MSCIが開発した指数です。同指数に対する著
作権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。またMSCIは、同指数の内容を変更する権利
および公表を停止する権利を有しています。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
（２）【投資対象】
※1 ※2
外国の株式（新興国の株式 を含みます。）を実質的な主要投資対象 とします。
※1 DR（預託証書）を含みます。DRとはDepositary Receipt（預託証書）の略で、ある国の株式発行会社の株式を
海外で流通させるために、その会社の株式を銀行などに預託し、その代替として海外で発行される証券をいい
ます。DRは、株式と同様に金融商品取引所などで取引されます。
※2 「実質的な主要投資対象」とは、「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」、「新興国株式マザーファンド」
を通じて投資する、主要な投資対象という意味です。
なお、株式に直接投資する場合があります。
①投資の対象とする資産の種類(信託約款)
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
1．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定める
ものをいいます。以下同じ。）
イ．有価証券
ロ．デリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、下記「（5）投資制
限の④、⑤及び⑧」に定めるものに限ります。）に係る権利
ハ．約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
ニ．金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。）
2．次に掲げる特定資産以外の資産
イ．為替手形
ロ．次に掲げるものをすべてみたす資産
・リミテッド・パートナーシップ、リミテッド・ライアビリティー・カンパニー、またはこ
れらと類似するものに対する出資持分を表象するもの、もしくは、トラストまたはこれと
類似するものから利益を受ける権利を表象するもの
・流動性に考慮し、時価の取得が可能なもの
・前号または本号イに掲げるものに該当しないもの
②有価証券の指図範囲等(信託約款)
委託者は、信託金を、野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、野村信託銀行株式会社を受託
者として締結された別に定める親投資信託証券（以下「各マザーファンド」といいます。）のほか、次の
有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きま
す。）に投資することを指図します。
1．株券または新株引受権証書
2．国債証券
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3．地方債証券
4．特別の法律により法人の発行する債券
5．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みま
す。）
6．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
7．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定める
ものをいいます。）
8．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
す。）
9．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2条
第1項第8号で定めるものをいいます。）
10．コマーシャル・ペーパー
11．新株引受権証券および新株予約権証券
12．外国の者の発行する証券または証書で、第1号もしくは第5号の証券または証書の性質を有するプ
リファード セキュリティーズおよびこれらに類するもの
13．前号以外の外国または外国の者の発行する証券または証書で、第1号から第11号の証券または証書
の性質を有するもの
14．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい
ます。）
15．投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定める
ものをいいます。）
16．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
17．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいいま
す。）
18．受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいます。）
19．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
20．外国法人が発行する譲渡性預金証書
21．外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって第18号の有価証券に表示されるべき権利
の性質を有するもの
22．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
なお、第1号の証券または証書ならびに第12号、第13号、第18号および第19号の証券または証書のうち
第1号の証券または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券ならびに
第12号、第13号、第18号および第19号の証券または証書のうち第2号から第6号までの証券の性質を有する
ものを以下「公社債」といい、第14号および第15号の証券ならびに第18号の証券または証書のうち第14号
および第15号の証券の性質を有するものを以下「投資信託証券」といいます。
③金融商品の指図範囲等(信託約款)
委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2
項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図す
ることができます。
1．預金
2．指定金銭信託（上記②に掲げるものを除く。）
3．コール・ローン
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4．手形割引市場において売買される手形
5．貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
6．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
7．日本の会社に類似した性質を有しない外国の者が発行する債務証券または証書（上記②に定める証
券または証書を除きます。）
8．流動性のあるプリファード セキュリティーズおよびこれらに類するもの（上記②第12号に定める
証券または証書を除きます。なお、上記②第12号に定める証券または証書を含め、「優先証券」といい
ます。
9．リミテッド・パートナーシップ、リミテッド・ライアビリティー・カンパニー、またはこれらと類
似するものに対する出資持分を表象するもの、もしくは、トラストまたはこれと類似するものから利益
を受ける権利を表象するものであって、流動性のある前各号および上記②各号以外のもの
④その他の投資対象
1．先物取引等
2．スワップ取引
※
3．直物為替先渡取引
※「直物為替先渡取引」とは、当事者間において、あらかじめ元本として定めた金額について将来
の特定の日（以下「決済日」といいます。）を受渡日として行なった先物外国為替取引を決済
日における直物外国為替取引で反対売買したときの差金の授受を約する取引その他これに類似
する取引をいいます。
(参考)マザーファンドの概要
（外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド）
運 用 の 基 本 方 針
約款第13条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。
１．基本方針
この投資信託は、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える投資成
果を目指して運用を行ないます。
２．運用方法
(1) 投資対象
外国の株式を主要投資対象とします。
(2) 投資態度
① 主として外国の株式に投資することにより、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期
的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
② 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
③ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
(3) 投資制限
① 株式への投資割合には制限を設けません。
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② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以
内とします。
④ 有価証券先物取引等は約款第17条の範囲で行ないます。
⑤ スワップ取引は約款第18条の範囲で行ないます。
⑥ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
⑦ 同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。
⑧ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内と
します。
⑨ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
10％以内とします。
⑩ 一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超
えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないま
せん。
⑪ 前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合に
は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
（新興国株式マザーファンド）
運 用 の 基 本 方 針
約款第14条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。
１．基本方針
この投資信託は、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）の中長期
的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行ないます。
２．運用方法
(1) 投資対象
新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とします。
(2) 投資態度
① 新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とし、MSCIエマージング・マーケット・
インデックス（配当込み・円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行ない
ます。
② 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
③ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
(3) 投資制限
① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
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③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以
内とします。
④ デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
⑤ 外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
⑥ 同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。
⑦ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内と
します。
⑧ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
10％以内とします。
⑨ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
⑩ 一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超
えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないま
せん。
⑪ 前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合に
は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
（３）【運用体制】
ファンドの運用体制は以下の通りです。
※運用体制はマザーファンドを含め記載されております。
当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取引、信
用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けてお
ります。
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ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りです。
≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫
当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
け取っております。
運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。
（４）【分配方針】
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の
全額とします。
②収益分配金額は、上記①の範囲内で基準価額水準等を勘案し、委託者が決定します。
③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行な
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います。
＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。また、将来の分配金の支払いおよびその金額に
ついて示唆、保証するものではありません。
◆ファンドの決算日
原則として 毎年5月12日 (休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
（５）【投資制限】
①運用の基本方針 2.運用方法 (3)投資制限(信託約款)
・株式への実質投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
・新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
20％以内とします。
・デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
・外国為替予約取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
・投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
・同一銘柄の株式への実質投資割合には制限を設けません。
・同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以
内とします。
・同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額
の10％以内とします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超
えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行な
いません。
・前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対
する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
た場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
②投資する株式等の範囲(信託約款)
(ⅰ)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引
されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により
取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
(ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投資す
ることを指図することができるものとします。
③信用取引の指図範囲(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図を
することができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しによ
り行なうことの指図をすることができるものとします。
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(ⅱ)上記(ⅰ)の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行な
うことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
1．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
2．株式分割により取得する株券
3．有償増資により取得する株券
4．売り出しにより取得する株券
※
5．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債 の新
株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
※転換社債型新株予約権付社債とは、新株予約権付社債のうち会社法第236 条第1 項第3 号の財産が当
該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得な
いことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の
定めがある新株予約権付社債を含みます。）をいいます。
6．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前号のものを除きま
す。）の行使により取得可能な株券
④先物取引等の運用指図(信託約款)
(ⅰ)委託者は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号
イに掲げるものをいいます。以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項
第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第
28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。）ならびに外国の金融商品取引所における
これらの取引と類似の取引ならびに有価証券店頭デリバティブ取引（金融商品取引法第28条第8項第
4号イからニに掲げるものをいいます。以下同じ。）を行なうことの指図をすることができます。な
お、選択権取引はオプション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
(ⅱ)委託者は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所に
おける通貨に係る先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
(ⅲ)委託者は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外
国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができま
す。
(ⅳ)上記(ⅰ)の店頭デリバティブ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社
が提供する価額等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
(ⅴ)委託者は、上記(ⅰ)の店頭デリバティブ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と
認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
⑤スワップ取引の運用指図(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取り金
利または異なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引および有価証券店頭指
数等スワップ取引（金融商品取引法第28条第8項第4号ホに掲げるものをいいます。以下同じ。）
（これらを総称して以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができま
す。
(ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものと
します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
ません。
(ⅲ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額等、
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法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
(ⅳ)委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
⑥有価証券の貸付の指図および範囲(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号
の範囲内で貸付の指図をすることができます。
1．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
合計額の50％を超えないものとします。
2．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
(ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当
する契約の一部の解約を指図するものとします。
(ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとし
ます。
⑦特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款)
外貨建有価証券（外国通貨表示の有価証券をいいます。以下同じ。）への投資については、わが国の国
際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
⑧直物為替先渡取引の運用指図(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、直物為替先渡取引を行なうことの
指図をすることができます。
(ⅱ)直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないもの
とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
りません。
(ⅲ)直物為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額
等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
(ⅳ)委託者は、直物為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
⑨資金の借入れ(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的と
して、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市
場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券
等の運用は行なわないものとします。
(ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間
とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金
の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純
資産総額の10％を超えないこととします。
(ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
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(ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
⑩同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株式
を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
(ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
(ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
３【投資リスク】
≪基準価額の変動要因≫
ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの 運用
による損益はすべて投資者の皆様に帰属します 。
したがって、ファンドにおいて、 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下
落により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
[株価変動リスク]
ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。特にファンドの実質的
な投資対象に含まれる新興国の株価変動は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。
[為替変動リスク]
ファンドは、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動の影
響を受けます。ファンドの実質的な投資対象に含まれる新興国の通貨については、先進国の通貨に比べ
流動性が低い状況となる可能性が高いこと等から、当該通貨の為替変動は先進国以上に大きいものにな
ることも想定されます。
※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
≪その他の留意点≫
◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
ありません。
◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用がで
きない場合があります。
◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があり
ます。
◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行にな
る可能性があります。
◆ファンドの基準価額と対象インデックスは、費用等の要因により、完全に一致するものではありません。
また、ファンドの投資成果が対象インデックスとの連動または上回ることを保証するものではありませ
ん。
◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場合
などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
◆ファンドが実質的に投資する新興国においては、政治、経済、社会情勢の変化が金融市場に及ぼす影響
は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。さらに、当局による海外からの投資規制などが
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緊急に導入されたり、あるいは政策の変更等により、金融市場が著しい悪影響を被る可能性や運用上の制
約を大きく受ける可能性があります。
◆金融商品取引所等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停止、決
済機能の停止その他やむを得ない事情（実質的な投資対象国における非常事態による市場の閉鎖もしくは
流動性の極端な減少等）があるときは、投資信託約款の規定に従い、委託会社の判断でファンドの購入・
換金の各受付けを中止すること、および既に受付けた購入・換金の各受付けを取り消す場合があります。
◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超
えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間における
ファンドの収益率を示唆するものではありません。
投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一部
または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産は
その相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益があった
場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準
価額と比べて下落することになります。
≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制 ≫
リスク管理関連の委員会
◆パフォーマンスの考査
投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
審議を行ないます。
◆運用リスクの管理
投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
リスク管理体制図
※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。
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４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
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申込手数料はありません。
（２）【換金（解約）手数料】
換金手数料はありません。
（３）【信託報酬等】
信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年0.209％（税抜年
0.19％）の率（「信託報酬率」といいます。）を乗じて得た額とします。ファンドの信託報酬は、日々計上
され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末また
は信託終了のときファンドから支払われます。
信託報酬率の配分については次の通り(税抜)とします。
＜委託会社＞ ＜販売会社＞ ＜受託会社＞
年0.085％ 年0.085％ 年0.02％
≪支払先の役務の内容≫
＜委託会社＞ ＜販売会社＞ ＜受託会社＞
ファンドの運用とそれに 購入後の情報提供、運用 ファンドの財産の保管・
伴う調査、受託会社への 報告書等各種書類の送 管理、委託会社からの指
指図、法定書面等の作 付、口座内でのファンド 図の実行等
成、基準価額の算出等 の管理および事務手続き
等
（４）【その他の手数料等】
①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、当
該借入金の利息はファンドから支払われます。
②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息等は、受益
者の負担とし、ファンドから支払われます。
③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等に
相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用はファンド
から支払われます。
④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、信
託報酬支払いのときにファンドから支払われます。
＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
ができないものがあります。
（５）【課税上の取扱い】
課税上は、株式投資信託として取扱われます。
■個人、法人別の課税について■
◆個人の投資家に対する課税
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＜収益分配金に対する課税＞
分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税）
15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分離
課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
なお、配当控除は適用されません。
＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税15.315％
および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率により源泉徴収
が行なわれます。
≪損益通算について≫
以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
限ります。
（注2）
《利子所得》 《配当所得》
《上場株式等に係る譲渡所得等》
特定 公社債、 公募 公社債投資信託、上場
（注1）
・上場株式の配当
・ 特定 公社債 の利子
株式、公募株式投資信託の
・公募株式投資信託の収益
・ 公募 公社債投資信託の収
・譲渡益
分配金
益分配金
・譲渡損
（注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
（注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
した。
※上場株式、公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」の適用対象です。
NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得
及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はでき
ません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しく
は、販売会社にお問い合わせください。
◆法人の投資家に対する課税
分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額について
※
は、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収 が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はありませ
ん。
※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
■換金（解約）時および償還時の課税について■
［個人の投資家の場合］
※
換金（解約）時および償還時の差益 については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
※換金（解約）時および償還時の価額から取得費（申込手数料（税込）を含む）を控除した利益を譲渡
益として課税対象となります。
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［法人の投資家の場合］
換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
■個別元本について■
◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取っ
た場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせくださ
い。
■分配金の課税について■
◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受
益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
①分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本
と同額の場合または受益者の個別元本を上
回っている場合には分配金の全額が普通分配
金となります。
②分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本
を下回っている場合には、その下回る部分の
額が元本払戻金（特別分配金）となり、分配
金から元本払戻金（特別分配金）を控除した
額が普通分配金となります。なお、受益者が
元本払戻金（特別分配金）を受け取った場
合、分配金発生時にその個別元本から元本払
戻金（特別分配金）を控除した額が、その後
の受益者の個別元本となります。
※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。
＊外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があ
ります。
＊税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容（2021年5月末現在）が変更になる場合が
あります。
５【運用状況】
以下は 2021年5月31日 現在 の運用状況であります。
また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
野村つみたて外国株投信
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 35,426,570,121 99.97
現金・預金・その他資産（負債控除後） ― 10,048,667 0.02
合計（純資産総額） 35,436,618,788 100.00
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 690,701,451,323 68.41
カナダ 36,210,580,235 3.58
ドイツ 30,158,748,279 2.98
イタリア 7,926,096,150 0.78
フランス 36,042,169,220 3.56
オランダ 14,177,596,384 1.40
スペイン 8,249,023,943 0.81
ベルギー 2,837,625,641 0.28
オーストリア 668,309,479 0.06
ルクセンブルグ 486,640,540 0.04
フィンランド 3,354,642,949 0.33
アイルランド 2,272,544,051 0.22
ポルトガル 643,097,885 0.06
イギリス 46,074,536,218 4.56
スイス 30,420,544,623 3.01
スウェーデン 12,193,753,770 1.20
ノルウェー 2,017,614,592 0.19
デンマーク 8,048,961,531 0.79
オーストラリア 21,523,981,020 2.13
ニュージーランド 736,229,751 0.07
香港 9,755,131,723 0.96
シンガポール 2,988,949,442 0.29
イスラエル 1,062,787,331 0.10
小計 968,551,016,080 95.93
投資証券 アメリカ 18,835,636,258 1.86
カナダ 117,231,351 0.01
フランス 520,173,571 0.05
イギリス 586,980,305 0.05
オーストラリア 1,497,292,674 0.14
香港 426,109,607 0.04
シンガポール 424,955,681 0.04
小計 22,408,379,447 2.21
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
現金・預金・その他資産（負債控除後） ― 18,630,250,075 1.84
合計（純資産総額） 1,009,589,645,602 100.00
その他の資産の投資状況
※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
資産の種類 建別 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 13,353,662,280 1.32
買建 カナダ 690,330,344 0.06
買建 ドイツ 2,017,449,163 0.19
買建 イギリス 874,285,280 0.08
買建 スイス 571,106,889 0.05
買建 オーストラリア 424,803,044 0.04
（参考）新興国株式マザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 6,789,410,266 9.94
メキシコ 1,132,073,898 1.65
ブラジル 3,278,315,486 4.80
チリ 127,891,232 0.18
コロンビア 41,326,494 0.06
ギリシャ 90,855,279 0.13
イギリス 51,211,227 0.07
トルコ 156,742,401 0.22
チェコ 68,771,746 0.10
ハンガリー 148,039,083 0.21
ポーランド 484,322,909 0.70
香港 17,054,125,445 24.99
マレーシア 861,434,009 1.26
タイ 1,100,407,735 1.61
フィリピン 413,780,397 0.60
インドネシア 762,800,405 1.11
韓国 8,544,112,651 12.52
台湾 9,014,208,363 13.20
インド 6,475,234,447 9.48
パキスタン 13,193,711 0.01
カタール 426,809,414 0.62
エジプト 38,938,211 0.05
南アフリカ 2,469,749,080 3.61
アラブ首長国連邦 451,396,486 0.66
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
クウェート 328,139,137 0.48
サウジアラビア 1,829,388,955 2.68
小計 62,152,678,467 91.08
新株予約権証券 タイ 295,894 0.00
投資信託受益証券 アメリカ 2,773,671,530 4.06
投資証券 メキシコ 26,698,735 0.03
南アフリカ 22,199,739 0.03
小計 48,898,474 0.07
現金・預金・その他資産（負債控除後） ― 3,263,300,917 4.78
合計（純資産総額） 68,238,845,282 100.00
その他の資産の投資状況
※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
資産の種類 建別 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 2,740,983,232 4.01
買建 シンガポール 470,320,499 0.68
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
野村つみたて外国株投信
簿価 簿価 評価 評価 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） (％)
1 日本 親投資信託 外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡ 7,625,336,427 3.9030 29,761,859,934 4.0142 30,609,625,485 86.37
受益証券 Ｉマザーファンド
2 日本 親投資信託 新興国株式マザーファンド 2,859,908,945 1.6278 4,655,560,318 1.6843 4,816,944,636 13.59
受益証券
種類別及び業種別投資比率
種類 投資比率(％)
親投資信託受益証券 99.97
合 計 99.97
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
簿価 簿価 評価 評価 投資
国／
順
種類 銘柄名 業種 数量 単価 金額 単価 金額 比率
位
地域
（円） （円） （円） （円） (％)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
1 アメリカ 株式 APPLE INC コン 2,849,200 13,173.39 37,533,637,604 13,677.19 38,969,060,005 3.85
ピュー
タ・周辺
機器
2 アメリカ 株式 MICROSOFT CORP ソフト 1,216,100 25,486.27 30,993,855,379 27,404.87 33,327,070,676 3.30
ウェア
3 アメリカ 株式 AMAZON.COM INC インター 72,640 335,736.16 24,387,875,071 353,764.16 25,697,428,815 2.54
ネット販
売・通信
販売
4 アメリカ 株式 FACEBOOK INC-A インタラ 408,400 31,655.59 12,928,146,218 36,081.40 14,735,645,720 1.45
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
5 アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL C インタラ 50,030 226,309.75 11,322,276,973 264,692.82 13,242,582,065 1.31
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
6 アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL A インタラ 51,070 225,216.60 11,501,811,892 258,687.85 13,211,188,806 1.30
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
7 アメリカ 株式 JPMORGAN CHASE & CO 銀行 517,800 16,973.83 8,789,053,781 18,026.98 9,334,371,487 0.92
8 アメリカ 株式 TESLA INC 自動車 130,320 69,701.28 9,083,471,570 68,624.14 8,943,098,863 0.88
9 アメリカ 株式 JOHNSON & JOHNSON 医薬品 447,200 18,126.15 8,106,015,898 18,576.88 8,307,580,736 0.82
10 アメリカ 株式 NVIDIA CORP 半導体・ 105,150 56,643.71 5,956,086,465 71,319.85 7,499,282,522 0.74
半導体製
造装置
11 アメリカ 株式 BERKSHIRE HATHAWAY 各種金融 232,900 28,425.73 6,620,354,193 31,768.93 7,398,984,822 0.73
サービス
INC CL B
12 アメリカ 株式 UNITEDHEALTH GROUP ヘルスケ 161,200 41,129.78 6,630,121,081 45,212.33 7,288,229,079 0.72
ア・プロ
INC
バイダー/
ヘルスケ
ア・サー
ビス
13 アメリカ 株式 VISA INC-CLASS A 情報技術 287,500 23,295.58 6,697,481,988 24,948.44 7,172,678,800 0.71
サービス
SHARES
14 スイス 株式 NESTLE SA-REG 食品 489,400 12,924.03 6,325,020,853 13,546.63 6,629,725,224 0.65
15 アメリカ 株式 HOME DEPOT 専門小売 182,900 33,547.57 6,135,851,466 35,003.56 6,402,151,417 0.63
り
16 アメリカ 株式 PROCTER & GAMBLE CO 家庭用品 417,900 14,872.48 6,215,209,392 14,801.13 6,185,394,734 0.61
17 アメリカ 株式 BANK OF AMERICA CORP 銀行 1,323,000 4,287.87 5,672,862,678 4,652.72 6,155,557,027 0.60
18 アメリカ 株式 DISNEY (WALT) CO 娯楽 307,500 20,356.31 6,259,567,783 19,608.62 6,029,651,880 0.59
19 アメリカ 株式 MASTERCARD INC 情報技術 150,500 39,334.69 5,919,871,025 39,577.26 5,956,377,750 0.58
サービス
20 アメリカ 株式 PAYPAL HOLDINGS INC 情報技術 189,100 25,971.24 4,911,162,284 28,539.79 5,396,875,272 0.53
サービス
21 オランダ 株式 ASML HOLDING NV 半導体・ 71,100 69,060.66 4,910,213,011 73,864.60 5,251,773,202 0.52
半導体製
造装置
22 アメリカ 株式 COMCAST CORP-CL A メディア 775,600 6,041.99 4,686,171,490 6,293.63 4,881,345,943 0.48
23 アメリカ 株式 EXXON MOBIL CORP 石油・ガ 718,200 6,236.76 4,479,246,516 6,406.69 4,601,285,620 0.45
ス・消耗
燃料
24 スイス 株式 ROCHE HOLDING 医薬品 119,300 37,029.20 4,417,583,686 38,474.79 4,590,043,163 0.45
(GENUSSCHEINE)
25 アメリカ 株式 ADOBE INC ソフト 81,490 51,117.00 4,165,524,964 55,382.70 4,513,136,288 0.44
ウェア
26 アメリカ 株式 VERIZON 各種電気 702,900 6,433.59 4,522,175,912 6,200.34 4,358,220,673 0.43
通信サー
COMMUNICATIONS
ビス
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27 アメリカ 株式 INTEL CORP 半導体・ 689,600 6,977.44 4,811,644,831 6,269.49 4,323,441,132 0.42
半導体製
造装置
28 アメリカ 株式 COCA COLA CO 飲料 693,500 5,838.68 4,049,131,105 6,068.63 4,208,595,182 0.41
29 アメリカ 株式 CISCO SYSTEMS 通信機器 717,800 5,686.48 4,081,758,270 5,806.30 4,167,765,011 0.41
30 アメリカ 株式 NETFLIX INC 娯楽 75,050 56,277.19 4,223,603,642 55,188.42 4,141,891,341 0.41
種類別及び業種別投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国外 インタラクティブ・メディアおよびサービス 4.53
メディア 1.12
娯楽 1.46
不動産管理・開発 0.43
エネルギー設備・サービス 0.15
石油・ガス・消耗燃料 3.08
化学 2.18
建設資材 0.26
容器・包装 0.29
金属・鉱業 1.66
紙製品・林産品 0.11
航空宇宙・防衛 1.54
建設関連製品 0.62
建設・土木 0.22
電気設備 0.87
コングロマリット 1.19
機械 1.79
商社・流通業 0.32
商業サービス・用品 0.41
航空貨物・物流サービス 0.74
旅客航空輸送業 0.06
海運業 0.08
陸運・鉄道 1.11
運送インフラ 0.13
自動車部品 0.28
自動車 1.64
家庭用耐久財 0.39
レジャー用品 0.07
繊維・アパレル・贅沢品 1.52
ホテル・レストラン・レジャー 1.89
販売 0.09
インターネット販売・通信販売 3.06
複合小売り 0.50
専門小売り 1.69
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
食品・生活必需品小売り 1.33
飲料 1.66
食品 1.61
タバコ 0.66
家庭用品 1.11
パーソナル用品 0.65
ヘルスケア機器・用品 2.90
ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス 2.01
バイオテクノロジー 1.69
医薬品 4.51
銀行 6.42
各種金融サービス 0.99
保険 3.18
情報技術サービス 4.43
ソフトウェア 6.90
通信機器 0.67
コンピュータ・周辺機器 4.16
電子装置・機器・部品 0.53
半導体・半導体製造装置 4.38
各種電気通信サービス 1.43
無線通信サービス 0.29
電力 1.75
ガス 0.15
総合公益事業 0.83
水道 0.10
消費者金融 0.49
資本市場 3.21
独立系発電事業者・エネルギー販売業者 0.09
ヘルスケア・テクノロジー 0.15
ライフサイエンス・ツール/サービス 1.04
専門サービス 0.78
投資証券 ― ― 2.21
合 計 98.15
（参考）新興国株式マザーファンド
簿価 簿価 評価 評価 投資
国／
順位 種類 銘柄名 業種 数量
単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） (％)
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1 台湾 株式 TAIWAN SEMICONDUCTOR 半導体・半 1,723,000 2,372.63 4,088,056,997 2,336.99 4,026,633,770 5.90
導体製造装
置
2 香港 株式 TENCENT HOLDINGS LTD インタラク 402,700 8,484.00 3,416,506,800 8,505.21 3,425,048,067 5.01
ティブ・メ
ディアおよ
びサービス
3 香港 株式 ALIBABA GROUP インター 1,060,680 3,089.75 3,277,237,093 2,932.63 3,110,588,352 4.55
ネット販
HOLDING LIMITED
売・通信販
売
4 アメリカ 投資信託受 ISHARES MSCI CHINA A ― 3,784,400 679.52 2,571,611,822 732.92 2,773,671,530 4.06
益証券
UCITS ETF
5 韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS コンピュー 333,370 8,058.95 2,686,615,495 7,881.84 2,627,569,001 3.85
タ・周辺機
器
6 香港 株式 MEITUAN-CLASS B インター 252,300 3,998.79 1,008,895,221 3,749.92 946,106,834 1.38
ネット販
売・通信販
売
7 南アフリ 株式 NASPERS LTD-N SHS インター 30,470 26,534.31 808,500,655 24,134.37 735,374,300 1.07
カ ネット販
売・通信販
売
8 ブラジル 株式 VALE SA 金属・鉱業 277,121 2,422.05 671,203,351 2,344.33 649,665,434 0.95
9 インド 株式 RELIANCE INDUSTRIES 石油・ガ 197,700 2,936.26 580,498,602 3,184.09 629,495,779 0.92
ス・消耗燃
LIMITED
料
10 香港 株式 CHINA CONSTRUCTION 銀行 6,728,000 88.37 594,587,000 90.49 608,857,088 0.89
BANK-H
11 香港 株式 PING AN INSURANCE 保険 443,000 1,153.58 511,039,961 1,199.77 531,502,097 0.77
GROUP CO-H
12 インド 株式 INFOSYS LTD 情報技術 235,600 2,055.87 484,364,386 2,135.67 503,165,266 0.73
サービス
13 アメリカ 株式 JD.COM INC-ADR インター 60,470 8,287.97 501,174,006 8,115.65 490,753,622 0.71
ネット販
売・通信販
売
14 インド 株式 HOUSING DEVELOPMENT 貯蓄・抵 120,300 3,795.06 456,545,718 3,862.85 464,701,096 0.68
当・不動産
FINANCE
金融
15 韓国 株式 SK HYNIX INC 半導体・半 37,710 12,742.80 480,530,988 12,300.00 463,833,000 0.67
導体製造装
置
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
16 アメリカ 株式 PINDUODUO INC ADR インター 30,680 14,653.55 449,571,142 13,706.82 420,525,508 0.61
ネット販
売・通信販
売
17 アメリカ 株式 BAIDU INC - SPON ADR インタラク 18,930 21,024.52 397,994,315 21,542.59 407,801,327 0.59
ティブ・メ
ディアおよ
びサービス
18 香港 株式 XIAOMI CORPORATION コンピュー 1,004,000 357.03 358,463,140 404.40 406,021,616 0.59
タ・周辺機
器
19 韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS コンピュー 56,770 7,360.32 417,845,367 7,104.48 403,321,330 0.59
タ・周辺機
PFD
器
20 台湾 株式 MEDIATEK INC 半導体・半 105,538 4,198.65 443,118,179 3,806.52 401,732,613 0.58
導体製造装
置
21 台湾 株式 HON HAI PRECISION 電子装置・ 872,649 465.41 406,146,115 439.67 383,678,458 0.56
機器・部品
INDUSTRY
22 アメリカ 株式 NIO INC ADR 自動車 90,200 4,054.53 365,719,003 4,238.93 382,351,594 0.56
23 香港 株式 WUXI BIOLOGICS ライフサイ 233,000 1,439.45 335,392,316 1,627.51 379,210,762 0.55
エンス・
CAYMAN INC
ツール/
サービス
24 アメリカ 株式 NETEASE INC-ADR 娯楽 28,120 12,058.23 339,077,529 12,943.99 363,985,190 0.53
25 アメリカ 株式 PJSC SBERBANK OF 銀行 755,000 473.06 357,164,528 464.50 350,701,590 0.51
RUSSIA
26 インド 株式 ICICI BANK LTD 銀行 356,600 922.79 329,067,628 977.43 348,553,678 0.51
27 アメリカ 株式 PJSC GAZPROM-ADR 石油・ガ 416,000 715.41 297,612,923 779.73 324,369,777 0.47
ス・消耗燃
料
28 韓国 株式 NAVER CORP インタラク 8,730 35,522.40 310,110,552 35,227.20 307,533,456 0.45
ティブ・メ
ディアおよ
びサービス
29 インド 株式 TATA CONSULTANCY SVS 情報技術 63,500 4,762.00 302,387,508 4,778.27 303,420,272 0.44
サービス
LTD
30 香港 株式 IND & COMM BK OF 銀行 3,947,000 71.40 281,843,429 72.11 284,633,958 0.41
CHINA-H
種類別及び業種別投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
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株式 国外 インタラクティブ・メディアおよびサービス 6.98
メディア 0.22
娯楽 1.19
不動産管理・開発 1.88
エネルギー設備・サービス 0.05
石油・ガス・消耗燃料 4.50
化学 2.50
建設資材 1.01
容器・包装 0.07
金属・鉱業 4.16
紙製品・林産品 0.18
航空宇宙・防衛 0.08
建設関連製品 0.03
建設・土木 0.39
電気設備 0.24
コングロマリット 0.89
機械 0.38
商社・流通業 0.07
商業サービス・用品 0.29
航空貨物・物流サービス 0.22
旅客航空輸送業 0.10
海運業 0.45
陸運・鉄道 0.20
運送インフラ 0.50
自動車部品 0.52
自動車 2.61
家庭用耐久財 0.31
レジャー用品 0.07
繊維・アパレル・贅沢品 1.05
ホテル・レストラン・レジャー 0.77
インターネット販売・通信販売 8.99
複合小売り 0.42
専門小売り 0.49
食品・生活必需品小売り 1.10
飲料 0.73
食品 1.46
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タバコ 0.32
家庭用品 0.37
パーソナル用品 0.58
ヘルスケア機器・用品 0.28
ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス 0.59
バイオテクノロジー 0.92
医薬品 1.21
銀行 11.69
各種金融サービス 0.55
保険 2.53
情報技術サービス 1.90
ソフトウェア 0.37
通信機器 0.13
コンピュータ・周辺機器 5.79
電子装置・機器・部品 2.27
半導体・半導体製造装置 8.39
各種電気通信サービス 0.97
無線通信サービス 1.38
電力 0.72
ガス 0.58
総合公益事業 0.02
水道 0.10
貯蓄・抵当・不動産金融 0.68
消費者金融 0.50
資本市場 0.83
各種消費者サービス 0.44
独立系発電事業者・エネルギー販売業者 0.42
ヘルスケア・テクノロジー 0.17
ライフサイエンス・ツール/サービス 0.95
専門サービス 0.02
その他の業種 0.00
新株予約権証券 ― ― 0.00
投資信託受益証券 ― ― 4.06
投資証券 ― ― 0.07
合 計 95.21
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②【投資不動産物件】
野村つみたて外国株投信
該当事項はありません。
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
該当事項はありません。
（参考）新興国株式マザーファンド
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
野村つみたて外国株投信
該当事項はありません。
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
投資
帳簿価額 評価額
国／地 買建／
種類 取引所 名称 枚数 通貨 帳簿価額 評価額 比率
域 売建
（円） （円）
(％)
株価指 アメリ シカゴ E-mini S&P500株 買建 579 米ドル 120,684,437.5 13,246,323,860 121,662,375 13,353,662,280 1.32
数先物 カ
マーカンタ 価指数先物(2021
取引
イル取引所 年06月限)
カナダ モントリ S&P TSX60株価指 買建 32 カナダド 7,266,640 659,883,577 7,601,920 690,330,344 0.06
オール取引 ル
数先物(2021年06
所
月限)
ドイツ ユーレック ユーロ50株価指数 買建 371 ユーロ 14,584,800 1,950,571,149 15,084,860 2,017,449,163 0.19
ス・ドイツ 先物(2021年06月
金融先物取 限)
引所
オース シドニー先 SPI200株価指数先 買建 28 豪ドル 4,820,750 407,739,033 5,022,500 424,803,044 0.04
トラリ 物取引所 物(2021年06月限)
ア
イギリ ロンドン国 FT100株価指数先 買建 80 英ポンド 5,490,330 854,295,348 5,618,800 874,285,280 0.08
ス 際金融先物 物(2021年06月限)
オプション
取引所
スイス ユーレック SMI株価指数先物 買建 41 スイスフ 4,534,270 552,772,855 4,684,660 571,106,889 0.05
ス・チュー (2021年06月限) ラン
リッヒ取引
所
（参考）新興国株式マザーファンド
その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
投資
帳簿価額 評価額
国／地 買建／
種類 取引所 名称 枚数 通貨 帳簿価額 評価額 比率
域 売建
（円） （円）
(％)
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株価指 アメリ インターコ E-mini MSCIエ 買建 367 米ドル 24,664,400 2,707,164,543 24,972,515 2,740,983,232 4.01
数先物 カ ンチネンタ
マージングマー
取引 ル取引所
ケット株価指数先
物(2021年06月限)
シンガ シンガポー SGX FTSE China 買建 235 米ドル 4,070,685 446,798,385 4,284,990 470,320,499 0.68
ポール ル取引所
A50 指数先物
(2021年06月限)
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
野村つみたて外国株投信
2021年5月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額（百万円） 1口当たり純資産額(円)
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1計算期間 (2018年 5月14日) 1,901 1,901 1.0433 1.0433
第2計算期間 (2019年 5月13日) 7,375 7,375 1.0602 1.0602
第3計算期間 (2020年 5月12日) 14,319 14,319 1.0134 1.0134
第4計算期間 (2021年 5月12日) 33,925 33,925 1.4950 1.4950
2020年 5月末日 15,232 ― 1.0535 ―
6月末日 16,420 ― 1.0818 ―
7月末日 17,871 ― 1.1218 ―
8月末日 19,995 ― 1.2030 ―
9月末日 20,052 ― 1.1554 ―
10月末日 20,515 ― 1.1331 ―
11月末日 23,580 ― 1.2596 ―
12月末日 25,188 ― 1.2954 ―
2021年 1月末日 26,813 ― 1.3322 ―
2月末日 28,520 ― 1.3779 ―
3月末日 31,375 ― 1.4560 ―
4月末日 33,798 ― 1.5186 ―
5月末日 35,436 ― 1.5388 ―
②【分配の推移】
野村つみたて外国株投信
計算期間 1口当たりの分配金
第1計算期間 2017年10月 2日～2018年 5月14日 0.0000円
第2計算期間 2018年 5月15日～2019年 5月13日 0.0000円
第3計算期間 2019年 5月14日～2020年 5月12日 0.0000円
第4計算期間 2020年 5月13日～2021年 5月12日 0.0000円
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③【収益率の推移】
野村つみたて外国株投信
計算期間 収益率
第1計算期間 2017年10月 2日～2018年 5月14日 4.3％
第2計算期間 2018年 5月15日～2019年 5月13日 1.6％
第3計算期間 2019年 5月14日～2020年 5月12日 △4.4％
第4計算期間 2020年 5月13日～2021年 5月12日 47.5％
※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
（４）【設定及び解約の実績】
野村つみたて外国株投信
計算期間 設定口数 解約口数 発行済み口数
第1計算期間 2017年10月 2日～2018年 5月14日 1,966,003,784 143,764,609 1,822,239,175
第2計算期間 2018年 5月15日～2019年 5月13日 5,530,277,266 396,048,509 6,956,467,932
第3計算期間 2019年 5月14日～2020年 5月12日 7,913,223,797 739,614,620 14,130,077,109
第4計算期間 2020年 5月13日～2021年 5月12日 9,806,879,317 1,244,046,904 22,692,909,522
※本邦外における設定及び解約の実績はありません。
≪参考情報≫
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
・申込期間中の各営業日に受益権の募集が行なわれます。
・取得申込みの受付けについては、午後3時までに取得申込みが行われかつ当該取得申込みの受付けにかか
る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込み分とします。
・販売会社の営業日であっても、下記の条件に該当する日（「申込不可日」といいます。）には、原則とし
て取得の申込みができません。
〇申込日当日が、ニューヨーク証券取引所の休場日と同日の場合
※申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。
ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104 (フリーダイヤル)
＜受付時間＞ 営業日の午前9時～午後5時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
・販売の単位は、1口単位または1円単位(当初元本1口＝1円)（分配金を再投資する場合には１口単位）とし
ます。
■積立方式■
※
販売会社によっては、「定時定額購入サービス」等に関する契約 を締結した場合、当該契約で規定する取
得申込の単位でお申込みいただけます。
※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用する
ことがあります。
・受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
・販売会社の定める期日までに申込代金を申込みの販売会社に支払うものとします。
※詳しくは販売会社にお問い合わせください。
金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8
項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」
という場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項
第5号の取引を行なう市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合があります。）
等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停止、決済機能の停止そ
の他やむを得ない事情（実質的な投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更
や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉
鎖もしくは流動性の極端な減少等）があるときは、受益権の取得申込の受け付けを中止することおよびす
でに受け付けた取得申込の受け付けを取り消す場合があります。
※購入のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳し
くは販売会社にお問い合わせください。
２【換金（解約）手続等】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
・受益者は、委託者に1口単位または1円単位で一部解約の実行を請求することができます。
・受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとしま
す。
・一部解約の実行の請求の受付けについては、午後3時までに解約請求のお申込みが行われ、かつ、その解
約請求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分としま
す。
・販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として受益権の一部解約の実行の請求の受付けを行い
ません。(申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
・換金価額は、換金申込日の翌営業日の基準価額となります。
ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104(フリーダイヤル)
＜受付時間＞ 営業日の午前9時～午後5時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
・信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口換金には制限を設ける場合があります。
・解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して7営業日目から販売会社において支払いま
す。
・金融商品取引所等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停止、決
済機能の停止その他やむを得ない事情（実質的な投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、
重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）
による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等）があるときは、一部解約の実行の請求の受け付けを中
止することおよびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受け付けを取り消す場合があります。
また、一部解約の実行の請求の受け付けが中止された場合には、受益者は当該受け付け中止以前に行なっ
た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しな
い場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受け付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日
に一部解約の実行の請求を受け付けたものとして信託約款の規定に準じて計算された価額とします。
※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳し
くは販売会社にお問い合わせください。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
＜基準価額の計算方法＞
基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令
および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た信託財産の
資産総額から負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権口数で
除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては１万口当たりの価額で表示されます。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
対象 評価方法
※
株式
原則として、基準価額計算日 の金融商品取引所の最終相場で評価します。
外貨建資産 原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行ないます。
※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104 (フリーダイヤル)
＜受付時間＞ 営業日の午前9時～午後5時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
（２）【保管】
ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受益証
券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
（３）【信託期間】
無期限とします(2017年10月2日設定)。
（４）【計算期間】
原則として、毎年5月13日から翌年5月12日までとします。
なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日
は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の
終了日は、信託期間の終了日とします。
（５）【その他】
(ａ)ファンドの繰上償還条項
委託者は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が30億口を下
回った場合、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得
ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることが
できます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ま
す。
(ｂ)信託期間の終了
(ⅰ)委託者は、上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項」に従い信託期間を終了させるには、書面による
決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議
の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託
契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発し
ます。
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(ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、議
決 権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
は、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
(ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
をもって行ないます。
(ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当
該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示を
したときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
場合であって、上記(ⅰ)から(ⅲ)までに規定するこの信託契約の解約の手続を行なうことが困難な
場合には適用しません。
(ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
契約を解約し信託を終了させます。
(ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する
委託者の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(ｄ)信
託約款の変更等」の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間にお
いて存続します。
(ｃ)運用報告書
ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知れている受益者に対して交付します。
(ｄ)信託約款の変更等
(ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
託者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及
び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。）
を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監
督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができ
ないものとします。
(ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項（上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当
する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当す
る場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行な
います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容および
その理由などの事項を定め、当該決議の日の 2 週間前までに、この信託約款に係る知れている受益
者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
(ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、議
決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
は、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
(ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の 3 分の 2 以上に当たる多数
をもって行ないます。
(ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
(ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
て、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思
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表示をしたときには適用しません。
(ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
にあっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決され
た場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
(ｅ)公告
委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
http://www.nomura-am.co.jp/
なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
は、日本経済新聞に掲載します。
(ｆ)受託者の辞任および解任に伴う取扱い
(ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反
して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者は、
裁判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者
を解任した場合、委託者は、上記「(ｄ)信託約款の変更等」にしたがい、新受託者を選任します。
なお、受益者は、上記によって行なう場合を除き、受託者を解任することはできないものとしま
す。
(ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させま
す。
(ｇ)反対受益者の受益権買取請求の不適用
この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託者が信託契約の一部の解約をす
ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行な
う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の
買取請求の規定の適用を受けません。
(ｈ)他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
1.他の受益者の氏名または名称および住所
2.他の受益者が有する受益権の内容
(ｉ)関係法人との契約の更新に関する手続
委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事
者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
なお、運用の外部委託を行なう場合は、委託者と運用の委託先との間で締結する「運用指図に関する
権限の委託契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事者の一方から更新しない旨を書面によって通知が
ない限り、1年毎に自動的に更新されるものとします。但し、当該契約はファンドの償還日に終了する
ものとします。
４【受益者の権利等】
受益者の有する主な権利は次の通りです。
① 収益分配金に対する請求権
■収益分配金の支払い開始日■
収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益
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分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載ま
た は記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算
して5営業日までに支払いを開始します。販売会社でお受取りください。
累積投資契約を結んでいる場合には、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場
合の受益権の価額は、各計算期間終了日(決算日)の基準価額とします。
なお、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
■収益分配金請求権の失効■
受益者は、収益分配金を支払開始日から5年間支払請求しないと権利を失います。
② 償還金に対する請求権
■償還金の支払い開始日■
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
おいて一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として
取得申込者とします。）に、原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から起算して5営業日
までに支払いを開始します。
■償還金請求権の失効■
受益者は、償還金を支払開始日から10年間支払請求しないと権利を失います。
③ 換金(解約)請求権
受益者は、一部解約の実行を請求することができます。詳しくは、前述の「2 換金（解約）手続等」を
ご参照下さい。
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第３【ファンドの経理状況】
(１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
は、円単位で表示しております。
(２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第4期計算期間(2020年5月13日から2021年5月12日ま
で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
１【財務諸表】
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【野村つみたて外国株投信】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第3期 第4期
(2020年 5月12日現在) (2021年 5月12日現在)
資産の部
流動資産
25,942,904 75,591,973
コール・ローン
14,314,575,101 33,914,539,537
親投資信託受益証券
14,340,518,005 33,990,131,510
流動資産合計
14,340,518,005 33,990,131,510
資産合計
負債の部
流動負債
7,848,525 35,432,140
未払解約金
1,402,449 3,077,274
未払受託者報酬
11,920,732 26,156,755
未払委託者報酬
16 38
未払利息
210,305 461,533
その他未払費用
21,382,027 65,127,740
流動負債合計
21,382,027 65,127,740
負債合計
純資産の部
元本等
14,130,077,109 22,692,909,522
元本
剰余金
189,058,869 11,232,094,248
期末剰余金又は期末欠損金（△）
353,284,140 8,114,327,998
（分配準備積立金）
14,319,135,978 33,925,003,770
元本等合計
14,319,135,978 33,925,003,770
純資産合計
14,340,518,005 33,990,131,510
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第3期 第4期
自 2019年 5月14日 自 2020年 5月13日
至 2020年 5月12日 至 2021年 5月12日
営業収益
8,931,520,871
△ 630,655,798
有価証券売買等損益
8,931,520,871
△ 630,655,798
営業収益合計
営業費用
8,863 11,439
支払利息
2,381,588 5,133,856
受託者報酬
20,243,358 43,637,643
委託者報酬
357,111 769,961
その他費用
22,990,920 49,552,899
営業費用合計
8,881,967,972
△ 653,646,718
営業利益又は営業損失（△）
8,881,967,972
△ 653,646,718
経常利益又は経常損失（△）
8,881,967,972
△ 653,646,718
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
18,787,509 274,791,586
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
418,615,819 189,058,869
期首剰余金又は期首欠損金（△）
490,987,277 2,503,374,719
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
490,987,277 2,503,374,719
額
48,110,000 67,515,726
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
48,110,000 67,515,726
額
- -
分配金
189,058,869 11,232,094,248
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.運用資産の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
基準価額で評価しております。
２.費用・収益の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
３.金融商品の時価等に関する事項の補 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
４.その他 当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2020年 5月13日から2021年 5月
12日までとなっております。
（重要な会計上の見積りに関する注記）
該当事項はありません。
（貸借対照表に関する注記）
第3期 第4期
2020年 5月12日現在 2021年 5月12日現在
１. 計算期間の末日における受益権の総数 １. 計算期間の末日における受益権の総数
14,130,077,109口 22,692,909,522口
２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 ２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 1.0134円 1口当たり純資産額 1.4950円
(10,000口当たり純資産額) (10,134円) (10,000口当たり純資産額) (14,950円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第3期 第4期
自 2019年 5月14日 自 2020年 5月13日
至 2020年 5月12日 至 2021年 5月12日
１. 分配金の計算過程 １. 分配金の計算過程
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 207,999,383円 費用控除後の配当等収益額 A 392,127,235円
費用控除後・繰越欠損金補填 B 0円 費用控除後・繰越欠損金補填 B 7,391,904,470円
後の有価証券売買等損益額 後の有価証券売買等損益額
収益調整金額 C 440,677,000円 収益調整金額 C 3,117,766,250円
分配準備積立金額 D 145,284,757円 分配準備積立金額 D 330,296,293円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 793,961,140円 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 11,232,094,248円
当ファンドの期末残存口数 F 14,130,077,109口 当ファンドの期末残存口数 F 22,692,909,522口
10,000口当たり収益分配対象 G=E/F×10,000 561円 10,000口当たり収益分配対象 G=E/F×10,000 4,949円
額 額
10,000口当たり分配金額 H 0円 10,000口当たり分配金額 H 0円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 0円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 0円
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（金融商品に関する注記）
(1)金融商品の状況に関する事項
第3期 第4期
自 2019年 5月14日 自 2020年 5月13日
至 2020年 5月12日 至 2021年 5月12日
1.金融商品に対する取組方針 1.金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第 同左
４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
て運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク 2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー 同左
ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
２ 有価証券関係に記載しております。
これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リス
ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
3.金融商品に係るリスク管理体制 3.金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員 同左
会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
なっております。
○市場リスクの管理
市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
す。
○信用リスクの管理
信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
組入制限等の管理を行なっております。
○流動性リスクの管理
流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
(2)金融商品の時価等に関する事項
第3期 第4期
2020年 5月12日現在 2021年 5月12日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び差額 １．貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し 同左
ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２．時価の算定方法 ２．時価の算定方法
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同左
親投資信託受益証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
おります。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
ります。
（関連当事者との取引に関する注記）
第3期 第4期
自 2019年 5月14日 自 2020年 5月13日
至 2020年 5月12日 至 2021年 5月12日
市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般 同左
の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
ため、該当事項はございません。
（その他の注記）
１ 元本の移動
第3期 第4期
自 2019年 5月14日 自 2020年 5月13日
至 2020年 5月12日 至 2021年 5月12日
期首元本額 6,956,467,932円 期首元本額 14,130,077,109円
期中追加設定元本額 7,913,223,797円 期中追加設定元本額 9,806,879,317円
期中一部解約元本額 739,614,620円 期中一部解約元本額 1,244,046,904円
２ 有価証券関係
売買目的有価証券
第3期 第4期
自 2019年 5月14日 自 2020年 5月13日
種類
至 2020年 5月12日 至 2021年 5月12日
損益に含まれた評価差額（円） 損益に含まれた評価差額（円）
親投資信託受益証券 △629,454,484 8,874,709,101
合計 △629,454,484 8,874,709,101
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
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第1 有価証券明細表
(1)株式(2021年5月12日現在)
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券(2021年5月12日現在)
（単位:円）
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
親投資信託受益 日本円 外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ 7,515,103,114 29,326,938,392
証券 マザーファンド
新興国株式マザーファンド 2,818,109,924 4,587,601,145
小計
銘柄数：2 10,333,213,038 33,914,539,537
組入時価比率：100.0% 100.0%
合計 33,914,539,537
(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
(注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは「外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド」および「新興国株式マザーファンド」受益証券を主要
投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
(2021年 5月12日現在)
資産の部
流動資産
預金 12,804,606,252
コール・ローン 17,382,925,894
株式 938,817,954,617
投資証券 21,799,809,519
派生商品評価勘定 57,068,903
未収入金 35,542,459
未収配当金 888,783,689
6,286,746,063
差入委託証拠金
998,073,437,396
流動資産合計
998,073,437,396
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 97,672,485
未払金 23,589,022,102
未払解約金 527,486,744
未払利息 8,810
1,391,100
その他未払費用
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(2021年 5月12日現在)
24,215,581,241
流動負債合計
24,215,581,241
負債合計
純資産の部
元本等
元本 249,555,382,807
剰余金
724,302,473,348
期末剰余金又は期末欠損金（△）
973,857,856,155
元本等合計
973,857,856,155
純資産合計
998,073,437,396
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.運用資産の評価基準及び評価方法 株式
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
投資証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
先物取引
計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
しております。
為替予約取引
計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
算基準 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
３.費用・収益の計上基準 受取配当金
原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
す。
投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
配金額を計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
為替差損益
約定日基準で計上しております。
４.金融商品の時価等に関する事項の補 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
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（重要な会計上の見積りに関する注記）
該当事項はありません。
（貸借対照表に関する注記）
2021年 5月12日現在
１. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 3.9024円
(10,000口当たり純資産額) (39,024円)
（金融商品に関する注記）
(1)金融商品の状況に関する事項
自 2020年 5月13日
至 2021年 5月12日
1.金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
ります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
当ファンドは、信託財産に属する資産の価格変動リスクの低減を目的として、株価指数先物取引を行っております。
当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。
3.金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
なっております。
○市場リスクの管理
市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
○信用リスクの管理
信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
入制限等の管理を行なっております。
○流動性リスクの管理
流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
(2)金融商品の時価等に関する事項
2021年 5月12日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２．時価の算定方法
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
株式
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
投資証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
派生商品評価勘定
デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
ます。
（その他の注記）
元本の移動及び期末元本額の内訳
2021年 5月12日現在
2020年 5月13日
期首
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額 234,082,826,901円
同期中における追加設定元本額 55,850,577,789円
同期中における一部解約元本額 40,378,021,883円
期末元本額 249,555,382,807円
期末元本額の内訳＊
バランスセレクト３０ 35,874,431円
バランスセレクト５０ 107,047,263円
バランスセレクト７０ 125,605,101円
野村外国株式インデックスファンド 478,600,360円
野村世界６資産分散投信（安定コース） 3,524,366,928円
野村世界６資産分散投信（分配コース） 4,530,922,355円
野村世界６資産分散投信（成長コース） 3,811,357,723円
野村資産設計ファンド２０１５ 11,284,696円
野村資産設計ファンド２０２０ 11,244,288円
野村資産設計ファンド２０２５ 21,258,014円
野村資産設計ファンド２０３０ 29,229,884円
野村資産設計ファンド２０３５ 24,123,290円
野村資産設計ファンド２０４０ 46,591,846円
野村外国株インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 49,389,880,606円
のむラップ・ファンド（保守型） 791,908,561円
のむラップ・ファンド（普通型） 7,315,549,901円
のむラップ・ファンド（積極型） 5,919,930,354円
野村資産設計ファンド２０４５ 7,658,338円
野村インデックスファンド・外国株式 5,364,039,179円
マイ・ロード 1,023,378,604円
ネクストコア 13,056,429円
野村インデックスファンド・海外５資産バランス 125,855,386円
野村外国株インデックスＢコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け） 1,908,505,079円
野村世界６資産分散投信（配分変更コース） 611,695,709円
野村資産設計ファンド２０５０ 11,394,220円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２６－２０２８年目標型 3,754,477円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２９－２０３１年目標型 1,939,609円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３２－２０３４年目標型 1,479,990円
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野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３５－２０３７年目標型 1,187,432円
のむラップ・ファンド（やや保守型） 172,092,527円
のむラップ・ファンド（やや積極型） 488,250,380円
インデックス・ブレンド（タイプⅠ） 2,296,859円
インデックス・ブレンド（タイプⅡ） 2,794,448円
インデックス・ブレンド（タイプⅢ） 17,883,908円
インデックス・ブレンド（タイプⅣ） 6,963,976円
インデックス・ブレンド（タイプⅤ） 29,327,363円
野村６資産均等バランス 978,845,374円
野村つみたて外国株投信 7,515,103,114円
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 4,659,326,940円
世界６資産分散ファンド 40,125,599円
野村資産設計ファンド２０６０ 5,609,232円
野村スリーゼロ先進国株式投信 219,085,322円
ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジな
2,618,914,669円
し）連動型上場投信
ファンドラップ（ウエルス・スクエア）外国株式 2,008,845,266円
グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 161,112,529円
グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 75,705,941円
グローバル・インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用） 773,603,393円
グローバル・インデックス・バランス６０ＶＡ（適格機関投資家専用） 1,443,796,350円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡ安定型（適格機関投資家専用） 1,718,203円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡバランス型（適格機関投資家専用） 5,207,844円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡ積極型（適格機関投資家専用） 976,944円
野村ワールド・インデックス・バランス３５ＶＡ（適格機関投資家専用） 1,646,075円
野村ワールド・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 25,019,218円
野村外国株式インデックスファンド（適格機関投資家専用） 9,564,049円
野村世界インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用） 8,770,975円
野村グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 32,312,592円
野村グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 104,435,116円
野村グローバル・インデックス・バランス７５ＶＡ（適格機関投資家専用） 2,456,264,720円
野村世界バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 29,421,683円
ノムラＦＯＦｓ用インデックスファンド・外国株式（適格機関投資家専用） 197,612,775円
野村ＦｏＦｓ用・外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスファンド（適格機
12,652,244,311円
関投資家専用）
野村ＦＯＦｓ用・ターゲット・リターン・８資産バランス（２％コース向け）（適格
1,197,368円
機関投資家専用）
バランスセレクト３０（確定拠出年金向け） 1,529,240円
バランスセレクト５０（確定拠出年金向け） 9,301,509円
バランスセレクト７０（確定拠出年金向け） 9,910,592円
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向
75,641,440,899円
け）
マイバランス３０（確定拠出年金向け） 2,355,729,784円
マイバランス５０（確定拠出年金向け） 8,664,390,046円
マイバランス７０（確定拠出年金向け） 8,032,565,526円
マイバランスＤＣ３０ 817,360,719円
マイバランスＤＣ５０ 1,842,919,154円
マイバランスＤＣ７０ 1,514,287,935円
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野村ＤＣ外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ 27,100,313,027円
野村ＤＣ運用戦略ファンド 253,010,969円
野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド） 20,090,323円
マイターゲット２０５０（確定拠出年金向け） 333,312,800円
マイターゲット２０３０（確定拠出年金向け） 275,613,965円
マイターゲット２０４０（確定拠出年金向け） 249,263,450円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）安定コース 13,567,764円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）インカムコース 6,601,846円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）成長コース 33,606,373円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０３０ 5,352,117円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０４０ 4,642,882円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０５０ 3,884,823円
マイターゲット２０３５（確定拠出年金向け） 135,602,817円
マイターゲット２０４５（確定拠出年金向け） 98,811,162円
マイターゲット２０５５（確定拠出年金向け） 55,845,116円
マイターゲット２０６０（確定拠出年金向け） 70,933,883円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０６０ 2,246,042円
マイターゲット２０６５（確定拠出年金向け） 8,414,674円
多資産分散投資ファンド（バランス１０）（確定拠出年金向け） 38,254円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
附属明細表
第1 有価証券明細表
(1)株式(2021年5月12日現在)
評価額
種類 通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
株式 米ドル BAKER HUGHES CO 120,000 24.81 2,977,200.00
HALLIBURTON CO 150,000 22.61 3,391,500.00
SCHLUMBERGER LTD 234,000 31.26 7,314,840.00
CABOT OIL & GAS CORP 64,000 17.41 1,114,240.00
CHENIERE ENERGY INC 39,700 82.13 3,260,561.00
CHEVRON CORP 327,000 106.70 34,890,900.00
CONOCOPHILLIPS 231,800 55.72 12,915,896.00
DEVON ENERGY CORP 100,000 25.74 2,574,000.00
EOG RESOURCES INC 98,100 82.14 8,057,934.00
EXXON MOBIL CORP 718,200 60.59 43,515,738.00
HESS CORP 47,300 81.15 3,838,395.00
KINDER MORGAN INC 344,000 17.97 6,181,680.00
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MARATHON PETROLEUM CORP 110,100 58.64 6,456,264.00
OCCIDENTAL PETE CORP 158,000 24.53 3,875,740.00
ONEOK INC 74,000 53.27 3,941,980.00
PHILLIPS 66 73,900 83.63 6,180,257.00
PIONEER NATURAL RESOURCES CO 35,400 157.70 5,582,580.00
VALERO ENERGY CORP 70,400 77.69 5,469,376.00
WILLIAMS COS 210,000 25.65 5,386,500.00
AIR PRODUCTS 37,200 300.74 11,187,528.00
ALBEMARLE CORP 19,700 160.50 3,161,850.00
AXALTA COATING SYSTEMS LTD 36,000 33.51 1,206,360.00
CELANESE CORP-SERIES A 19,500 168.20 3,279,900.00
CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 35,300 54.37 1,919,261.00
CORTEVA INC 128,500 47.09 6,051,065.00
DOW INC 124,500 68.57 8,536,965.00
DUPONT DE NEMOURS INC 90,600 82.83 7,504,398.00
EASTMAN CHEMICAL CO. 23,000 128.40 2,953,200.00
ECOLAB INC 44,000 225.30 9,913,200.00
FMC CORP 21,200 117.14 2,483,368.00
INTERNATIONAL FLAVORS & 38,600 138.68 5,353,048.00
FRAGRANCE
LINDE PLC 89,200 298.61 26,636,012.00
LYONDELLBASELL INDU-CL A 45,200 112.53 5,086,356.00
MOSAIC CO/THE 63,000 35.22 2,218,860.00
PPG INDUSTRIES 39,800 178.99 7,123,802.00
RPM INTERNATIONAL INC 21,100 97.16 2,050,076.00
SHERWIN-WILLIAMS 42,000 285.84 12,005,280.00
MARTIN MARIETTA MATERIALS 10,500 377.14 3,959,970.00
VULCAN MATERIALS CO 22,300 191.44 4,269,112.00
AMCOR PLC 268,000 12.40 3,323,200.00
AVERY DENNISON CORP 14,600 218.40 3,188,640.00
BALL CORP 55,100 90.60 4,992,060.00
CROWN HOLDINGS INC 22,800 112.39 2,562,492.00
IP(INTERNATIONAL PAPER CO) 63,800 62.68 3,998,984.00
PACKAGING CORP OP AMERICA 16,100 154.85 2,493,085.00
SEALED AIR CORP 26,500 56.39 1,494,335.00
WESTROCK CO 43,200 60.72 2,623,104.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
FREEPORT-MCMORAN INC 245,000 44.80 10,976,000.00
NEWMONT CORP 135,400 68.78 9,312,812.00
NUCOR CORP 50,900 101.98 5,190,782.00
STEEL DYNAMICS 37,100 64.34 2,387,014.00
BOEING CO 91,100 228.88 20,850,968.00
GENERAL DYNAMICS 41,000 191.54 7,853,140.00
HEICO CORP 7,900 138.19 1,091,701.00
HEICO CORP-CLASS A 12,300 129.35 1,591,005.00
HOWMET AEROSPACE INC 66,000 32.40 2,138,400.00
HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIE 6,500 214.70 1,395,550.00
L3HARRIS TECHNOLOGIES INC 35,500 213.33 7,573,215.00
LOCKHEED MARTIN 42,800 387.82 16,598,696.00
NORTHROP GRUMMAN CORP 26,700 368.30 9,833,610.00
RAYTHEON TECHNOLOGIES CORP 258,000 84.33 21,757,140.00
TELEDYNE TECHNOLOGIES INC 6,400 423.61 2,711,104.00
TEXTRON INC 37,900 67.13 2,544,227.00
TRANSDIGM GROUP INC 8,680 600.06 5,208,520.80
ALLEGION PLC 16,300 139.74 2,277,762.00
CARRIER GLOBAL CORP 139,000 44.50 6,185,500.00
FORTUNE BRANDS HOME & SECURITY 23,400 108.74 2,544,516.00
INC
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL 122,200 64.13 7,836,686.00
PLC
LENNOX INTERNATIONAL INC 5,700 346.40 1,974,480.00
MASCO CORP 45,800 64.69 2,962,802.00
OWENS CORNING INC 18,900 105.59 1,995,651.00
SMITH (A.O.) CORP 21,800 70.87 1,544,966.00
TRANE TECHNOLOGIES PLC 40,300 182.75 7,364,825.00
AMETEK INC 39,000 136.14 5,309,460.00
EATON CORP PLC 67,100 145.76 9,780,496.00
EMERSON ELEC 100,800 95.26 9,602,208.00
GENERAC HOLDINGS INC 11,000 304.62 3,350,820.00
PLUG POWER INC 77,600 23.60 1,831,360.00
ROCKWELL AUTOMATION INC 19,600 268.31 5,258,876.00
SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING 28,300 56.87 1,609,421.00
SUNRUN INC 18,500 42.94 794,390.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
3M CORP 98,000 203.72 19,964,560.00
GENERAL ELEC CO 1,488,000 13.09 19,477,920.00
HONEYWELL INTERNATIONAL INC 119,200 229.16 27,315,872.00
JARDINE MATHESON HLDGS LTD 38,300 66.36 2,541,588.00
ROPER TECHNOLOGIES INC 17,590 440.40 7,746,636.00
CATERPILLAR INC DEL 92,300 239.30 22,087,390.00
CUMMINS INC 24,900 264.78 6,593,022.00
DEERE & COMPANY 50,600 383.20 19,389,920.00
DOVER CORP 24,300 150.19 3,649,617.00
FORTIVE CORP 51,800 70.15 3,633,770.00
IDEX CORP 13,300 224.75 2,989,175.00
ILLINOIS TOOL WORKS INC 54,100 236.37 12,787,617.00
INGERSOLL-RAND INC 62,100 48.16 2,990,736.00
NORDSON CORP 9,800 207.42 2,032,716.00
OTIS WORLDWIDE CORP 69,600 77.62 5,402,352.00
PACCAR 58,300 94.76 5,524,508.00
PARKER HANNIFIN CORP 21,600 312.69 6,754,104.00
PENTAIR PLC 27,500 67.98 1,869,450.00
SNAP-ON INC 8,400 251.02 2,108,568.00
STANLEY BLACK & DECKER INC 27,100 217.69 5,899,399.00
WABTEC CORP 31,800 79.37 2,523,966.00
XYLEM INC 30,300 117.63 3,564,189.00
FASTENAL CO 96,900 52.89 5,125,041.00
GRAINGER(W.W.) INC 7,940 462.70 3,673,838.00
UNITED RENTALS INC 12,200 340.33 4,152,026.00
CINTAS CORP 15,100 354.68 5,355,668.00
COPART INC 35,800 121.04 4,333,232.00
REPUBLIC SERVICES INC-CL A 38,700 109.90 4,253,130.00
ROLLINS INC 35,850 36.95 1,324,657.50
WASTE CONNECTIONS INC 44,500 121.00 5,384,500.00
WASTE MANAGEMENT INC 71,200 141.20 10,053,440.00
C.H.ROBINSON WORLDWIDE INC 22,000 99.09 2,179,980.00
EXPEDITORS INTERNATIONAL WASH 29,000 117.67 3,412,430.00
INC
FEDEX CORPORATION 42,700 305.64 13,050,828.00
UNITED PARCEL SERVICE-CL B 121,500 214.33 26,041,095.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
XPO LOGISTICS INC 15,900 148.11 2,354,949.00
DELTA AIR LINES INC 25,200 44.52 1,121,904.00
SOUTHWEST AIRLINES 24,900 59.78 1,488,522.00
AMERCO 1,720 619.63 1,065,763.60
CSX CORP 129,900 101.54 13,190,046.00
HUNT J B TRANSPORT SVCS INC 14,600 176.44 2,576,024.00
KANSAS CITY SOUTHERN 15,900 308.17 4,899,903.00
KNIGHT-SWIFT TRANSPORTATION 20,800 48.58 1,010,464.00
HOLDINGS INC
NORFOLK SOUTHERN CORP 43,500 286.66 12,469,710.00
OLD DOMINION FREIGHT LINE 16,300 264.14 4,305,482.00
UBER TECHOLOGIES INC 166,700 46.21 7,703,207.00
UNION PAC CORP 114,500 226.61 25,946,845.00
APTIV PLC 45,400 140.63 6,384,602.00
AUTOLIV INC 14,000 100.75 1,410,500.00
BORGWARNER INC 40,400 51.65 2,086,660.00
LEAR CORP 9,700 186.63 1,810,311.00
FORD MOTOR COMPANY 656,000 11.58 7,596,480.00
GENERAL MOTORS CO 220,400 55.73 12,282,892.00
TESLA INC 128,810 617.20 79,501,532.00
DR HORTON INC 58,600 99.60 5,836,560.00
GARMIN LTD 24,200 140.59 3,402,278.00
LENNAR CORP-A 46,500 103.45 4,810,425.00
MOHAWK INDUSTRIES 10,200 219.47 2,238,594.00
NEWELL BRANDS INC 66,000 28.98 1,912,680.00
NVR INC 607 4,988.03 3,027,734.21
PULTEGROUP INC 47,000 59.54 2,798,380.00
WHIRLPOOL CORP 10,300 246.21 2,535,963.00
HASBRO INC 21,400 98.21 2,101,694.00
PELOTON INTERACTIVE INC-A 40,200 91.01 3,658,602.00
LULULEMON ATHLETICA INC 20,800 322.04 6,698,432.00
NIKE INC-B 213,100 137.12 29,220,272.00
V F CORP 56,300 85.30 4,802,390.00
AIRBNB INC-CLASS A 8,700 142.73 1,241,751.00
ARAMARK 39,000 36.92 1,439,880.00
BOOKING HOLDINGS INC 6,960 2,247.68 15,643,852.80
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CARNIVAL CORP 129,000 25.88 3,338,520.00
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC 4,460 1,393.25 6,213,895.00
DARDEN RESTAURANTS INC 22,000 137.42 3,023,240.00
DOMINOS PIZZA INC 6,900 422.34 2,914,146.00
DRAFTKINGS INC - CL A 27,700 44.01 1,219,077.00
EXPEDIA GROUP INC 23,600 172.40 4,068,640.00
HILTON WORLDWIDE HOLDINGS IN 46,800 121.83 5,701,644.00
LAS VEGAS SANDS CORP 58,600 56.24 3,295,664.00
MARRIOTT INTERNATIONAL-CLA 46,400 141.71 6,575,344.00
MCDONALD'S CORP 126,600 233.86 29,606,676.00
MELCO RESORTS & ENTERT-ADR 34,000 18.20 618,800.00
MGM RESORTS INTERNATIONAL 80,000 38.76 3,100,800.00
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD 38,600 81.28 3,137,408.00
STARBUCKS CORP 199,400 113.55 22,641,870.00
VAIL RESORTS INC 6,700 317.36 2,126,312.00
WYNN RESORTS LTD 17,100 125.00 2,137,500.00
YUM BRANDS INC 50,800 119.15 6,052,820.00
GENUINE PARTS CO 25,200 131.24 3,307,248.00
LKQ CORP 49,000 49.20 2,410,800.00
POOL CORP 7,000 438.87 3,072,090.00
AMAZON.COM INC 72,450 3,223.91 233,572,279.50
CHEWY INC - CLASS A 12,300 71.42 878,466.00
EBAY INC 116,500 60.43 7,040,095.00
ETSY INC 20,900 169.84 3,549,656.00
MERCADOLIBRE INC 7,670 1,381.42 10,595,491.40
WAYFAIR INC - CLASS A 11,500 325.94 3,748,310.00
DOLLAR GENERAL CORP 41,800 213.90 8,941,020.00
DOLLAR TREE INC 40,700 112.81 4,591,367.00
TARGET CORP 85,100 209.24 17,806,324.00
ADVANCE AUTO PARTS 12,000 204.21 2,450,520.00
AUTOZONE 3,930 1,495.13 5,875,860.90
BEST BUY COMPANY INC 39,300 121.67 4,781,631.00
BURLINGTON STORES INC 11,400 329.21 3,752,994.00
CARMAX INC 27,900 123.42 3,443,418.00
CARVANA CO 11,200 239.19 2,678,928.00
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HOME DEPOT 182,900 330.66 60,477,714.00
LOWES COS INC 124,500 205.34 25,564,830.00
OREILLY AUTOMOTIVE INC, 12,250 559.83 6,857,917.50
ROSS STORES INC 59,800 129.12 7,721,376.00
TJX COS INC 203,700 72.01 14,668,437.00
TRACTOR SUPPLY COMPANY 19,500 191.26 3,729,570.00
ULTA BEAUTY INC 9,400 312.30 2,935,620.00
COSTCO WHOLESALE CORPORATION 74,910 378.18 28,329,463.80
KROGER CO 134,000 38.42 5,148,280.00
SYSCO CORP 81,300 83.98 6,827,574.00
WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC 124,500 54.24 6,752,880.00
WALMART INC 240,700 139.55 33,589,685.00
BROWN-FORMAN CORP-CL B 52,700 77.72 4,095,844.00
COCA COLA CO 693,500 54.32 37,670,920.00
COCA-COLA EUROPACIFIC PARTNERS 36,300 56.16 2,038,608.00
CONSTELLATION BRANDS INC-A 29,200 234.04 6,833,968.00
KEURIG DR PEPPER INC 98,000 35.75 3,503,500.00
MOLSON COORS BEVERAGE CO-B 31,400 57.80 1,814,920.00
MONSTER BEVERAGE CORP 66,600 91.54 6,096,564.00
PEPSICO INC 234,700 145.65 34,184,055.00
ARCHER DANIELS MIDLAND 93,800 66.89 6,274,282.00
BUNGE LIMITED 24,700 90.77 2,242,019.00
CAMPBELL SOUP CO 30,900 50.03 1,545,927.00
CONAGRA BRANDS INC 82,100 37.95 3,115,695.00
GENERAL MILLS 102,800 63.11 6,487,708.00
HERSHEY CO/THE 25,100 168.92 4,239,892.00
HORMEL FOODS CORP 50,000 47.22 2,361,000.00
JM SMUCKER CO/THE-NEW 18,600 136.82 2,544,852.00
KELLOGG CO 43,300 67.15 2,907,595.00
KRAFT HEINZ CO/THE 114,000 43.25 4,931,070.00
LAMB WESTON HOLDINGS INC 23,900 78.14 1,867,546.00
MCCORMICK & CO INC. 43,200 89.72 3,875,904.00
MONDELEZ INTERNATIONAL INC 242,900 61.95 15,047,655.00
TYSON FOODS INC-CL A 50,100 79.44 3,979,944.00
ALTRIA GROUP INC 315,700 50.43 15,920,751.00
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PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 264,500 97.29 25,733,205.00
CHURCH & DWIGHT CO INC 42,500 88.09 3,743,825.00
CLOROX CO 21,300 185.94 3,960,522.00
COLGATE PALMOLIVE CO. 139,400 82.44 11,492,136.00
KIMBERLY-CLARK CORP 57,200 134.21 7,676,812.00
PROCTER & GAMBLE CO 421,200 136.99 57,700,188.00
ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A 38,800 294.81 11,438,628.00
ABBOTT LABORATORIES 301,100 118.39 35,647,229.00
ABIOMED INC 8,000 280.30 2,242,400.00
ALIGN TECHNOLOGY INC 12,570 566.26 7,117,888.20
BAXTER INTERNATIONAL INC. 85,500 83.58 7,146,090.00
BECTON,DICKINSON 49,600 241.20 11,963,520.00
BOSTON SCIENTIFIC CORP 241,000 42.53 10,249,730.00
DANAHER CORP 108,600 257.91 28,009,026.00
DENTSPLY SIRONA INC 38,400 66.80 2,565,120.00
DEXCOM INC 16,100 348.00 5,602,800.00
EDWARDS LIFESCIENCES CORP 106,900 89.51 9,568,619.00
HOLOGIC INC 43,400 64.47 2,797,998.00
IDEXX LABORATORIES INC 14,290 528.19 7,547,835.10
INSULET CORP 11,600 229.96 2,667,536.00
INTUITIVE SURGICAL INC 19,970 836.75 16,709,897.50
MASIMO CORP 9,300 215.47 2,003,871.00
MEDTRONIC PLC 228,600 125.22 28,625,292.00
NOVOCURE LTD 15,200 186.66 2,837,232.00
RESMED INC 24,500 194.75 4,771,375.00
STERIS PLC 14,900 204.65 3,049,285.00
STRYKER CORP 57,500 251.50 14,461,250.00
TELEFLEX INC 8,100 400.72 3,245,832.00
THE COOPER COMPANIES, INC. 9,100 388.31 3,533,621.00
WEST PHARMACEUTICAL SERVICES 12,400 335.22 4,156,728.00
ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC 34,900 167.55 5,847,495.00
AMERISOURCEBERGEN CORP 25,700 120.10 3,086,570.00
ANTHEM INC 42,200 394.49 16,647,478.00
CARDINAL HEALTH INC 51,400 56.17 2,887,138.00
CENTENE CORP 97,500 68.06 6,635,850.00
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CIGNA CORP 61,400 260.86 16,016,804.00
CVS HEALTH CORP 222,300 84.37 18,755,451.00
DAVITA INC 12,500 124.61 1,557,625.00
HCA HEALTHCARE INC 46,400 206.76 9,593,664.00
HENRY SCHEIN INC 23,100 80.39 1,857,009.00
HUMANA INC 22,280 455.76 10,154,332.80
LABORATORY CRP OF AMER HLDGS 16,900 276.10 4,666,090.00
MCKESSON CORP 27,700 197.94 5,482,938.00
MOLINA HEALTHCARE INC 9,700 263.03 2,551,391.00
QUEST DIAGNOSTICS INC 23,500 137.85 3,239,475.00
UNITEDHEALTH GROUP INC 161,200 411.70 66,366,040.00
UNIVERSAL HEALTH SERVICES-B 13,000 155.35 2,019,550.00
ABBVIE INC 299,900 114.89 34,455,511.00
ALEXION PHARMACEUTICALS INC 36,900 171.41 6,325,029.00
ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC 20,400 132.41 2,701,164.00
AMGEN INC 98,900 252.30 24,952,470.00
BIOGEN INC 26,000 278.39 7,238,140.00
BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 30,600 75.69 2,316,114.00
EXACT SCIENCES CORP 27,900 98.00 2,734,200.00
GILEAD SCIENCES INC 212,900 67.22 14,311,138.00
INCYTE CORP 31,200 80.64 2,515,968.00
IONIS PHARMACEUTICALS INC 21,400 36.69 785,166.00
MODERNA INC 47,600 158.99 7,567,924.00
NEUROCRINE BIOSCIENCES INC 14,200 91.45 1,298,590.00
REGENERON PHARMACEUTICALS 17,990 501.19 9,016,408.10
SAREPTA THERAPEUTICS INC 12,600 71.02 894,852.00
SEAGEN INC 20,700 139.07 2,878,749.00
VERTEX PHARMACEUTICALS 44,600 213.00 9,499,800.00
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 383,900 64.26 24,669,414.00
CATALENT INC 28,000 104.00 2,912,000.00
ELANCO ANIMAL HEALTH INC 74,000 32.31 2,390,940.00
ELI LILLY & CO. 146,200 194.75 28,472,450.00
HORIZON THERAPEUTICS PLC 38,500 87.40 3,364,900.00
JAZZ PHARMACEUTICALS PLC 10,600 173.80 1,842,280.00
JOHNSON & JOHNSON 447,200 168.88 75,523,136.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MERCK & CO INC 429,800 77.46 33,292,308.00
PFIZER INC 944,000 39.35 37,146,400.00
ROYALTY PHARMA PLC-CL A 28,900 41.68 1,204,552.00
TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR 195,000 10.25 1,998,750.00
VIATRIS INC 215,000 15.14 3,255,100.00
ZOETIS INC 80,700 170.23 13,737,561.00
BANK OF AMERICA CORP 1,323,000 41.57 54,997,110.00
CITIGROUP 353,700 74.87 26,481,519.00
CITIZENS FINANCIAL GROUP 74,400 48.99 3,644,856.00
FIFTH THIRD BANCORP 120,000 41.63 4,995,600.00
FIRST REPUBLIC BANK/CA 29,000 186.32 5,403,280.00
HUNTINGTON BANCSHARES INC 172,000 15.66 2,693,520.00
JPMORGAN CHASE & CO 517,800 158.54 82,092,012.00
KEYCORP 170,000 22.75 3,867,500.00
M & T BANK CORP 21,700 162.00 3,515,400.00
PNC FINANCIAL 72,000 194.04 13,970,880.00
REGIONS FINANCIAL CORP 162,000 22.44 3,635,280.00
SVB FINANCIAL GROUP 8,700 583.90 5,079,930.00
TRUIST FINANCIAL CORP 229,000 60.49 13,852,210.00
US BANCORP 230,300 60.15 13,852,545.00
WELLS FARGO CO 667,200 45.72 30,504,384.00
BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B 232,900 285.63 66,523,227.00
EQUITABLE HOLDINGS INC 69,000 33.38 2,303,220.00
VOYA FINANCIAL INC 21,700 67.02 1,454,334.00
AFLAC INC 113,000 55.22 6,239,860.00
ALLEGHANY CORP 2,300 699.36 1,608,528.00
ALLSTATE CORP 51,400 134.13 6,894,282.00
AMERICAN FINANCIAL GROUP INC 12,500 126.58 1,582,250.00
AMERICAN INTL GROUP 145,000 50.38 7,305,100.00
AON PLC 38,500 254.12 9,783,620.00
ARCH CAPITAL GROUP LTD 71,000 39.58 2,810,180.00
ARTHUR J GALLAGHER & CO 33,300 148.46 4,943,718.00
ASSURANT INC 10,200 156.17 1,592,934.00
ATHENE HOLDING LTD-CLASS A 21,200 62.43 1,323,516.00
BROWN & BROWN INC 42,700 51.98 2,219,546.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHUBB LTD 77,200 167.76 12,951,072.00
CINCINNATI FINANCIAL CORP 26,700 118.15 3,154,605.00
ERIE INDEMNITY COMPANY-CL A 4,400 202.16 889,504.00
EVEREST RE GROUP LTD 7,100 265.57 1,885,547.00
FNF GROUP 45,400 46.07 2,091,578.00
GLOBE LIFE INC 17,700 103.91 1,839,207.00
HARTFORD FINANCIAL SERVICES 62,200 63.99 3,980,178.00
LINCOLN NATIONAL CORP 33,500 68.11 2,281,685.00
LOEWS CORP 43,100 57.71 2,487,301.00
MARKEL CORP 2,330 1,194.10 2,782,253.00
MARSH & MCLENNAN COS 86,800 134.77 11,698,036.00
METLIFE INC 129,000 64.73 8,350,170.00
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 48,000 64.81 3,110,880.00
PROGRESSIVE CO 98,600 105.08 10,360,888.00
PRUDENTIAL FINANCIAL INC 66,600 104.91 6,987,006.00
REINSURANCE GROUP OF AMERICA 12,200 127.10 1,550,620.00
RENAISSANCERE HOLDINGS LTD 9,200 158.13 1,454,796.00
TRAVELERS COS INC/THE 42,600 156.69 6,674,994.00
WILLIS TOWERS WATSON PLC 21,800 264.25 5,760,650.00
WR BERKLEY CORP 23,900 79.09 1,890,251.00
ACCENTURE PLC-CL A 107,600 287.95 30,983,420.00
AKAMAI TECHNOLOGIES 27,400 111.17 3,046,058.00
AUTOMATIC DATA PROCESS 72,800 194.47 14,157,416.00
BLACK KNIGHT INC 27,000 73.77 1,991,790.00
BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS 19,400 163.79 3,177,526.00
INC
COGNIZANT TECH SOLUTIONS CORP 92,000 72.64 6,682,880.00
EPAM SYSTEMS INC 9,500 454.09 4,313,855.00
FIDELITY NATIONAL INFORMATION 105,400 148.04 15,603,416.00
FISERV INC 97,600 114.83 11,207,408.00
FLEETCOR TECHNOLOGIES INC 14,500 277.91 4,029,695.00
GARTNER INC 15,300 225.31 3,447,243.00
GLOBAL PAYMENTS INC 50,400 195.06 9,831,024.00
GODADDY INC - CLASS A 29,600 81.56 2,414,176.00
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 151,400 144.22 21,834,908.00
JACK HENRY & ASSOCIATES INC 12,700 156.31 1,985,137.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MASTERCARD INC 151,100 367.61 55,545,871.00
MONGODB INC 8,800 260.31 2,290,728.00
OKTA INC 20,300 237.90 4,829,370.00
PAYCHEX INC 54,800 99.03 5,426,844.00
PAYPAL HOLDINGS INC 189,100 248.60 47,010,260.00
SNOWFLAKE INC-CLASS A 3,900 201.46 785,694.00
SQUARE INC - A 65,200 220.65 14,386,380.00
TWILIO INC - A 24,100 306.07 7,376,287.00
VERISIGN INC 17,600 221.46 3,897,696.00
VISA INC-CLASS A SHARES 287,500 225.48 64,825,500.00
WESTERN UNION CO 66,000 25.50 1,683,000.00
WIX.COM LTD 9,400 289.90 2,725,060.00
ADOBE INC 81,490 485.19 39,538,133.10
ANSYS INC 14,500 320.87 4,652,615.00
AUTODESK INC. 37,600 277.42 10,430,992.00
AVALARA INC 13,100 126.69 1,659,639.00
CADENCE DESIGN SYS INC 46,900 125.83 5,901,427.00
CERIDIAN HCM HOLDING INC 21,600 86.81 1,875,096.00
CHECK POINT SOFTWARE 18,700 117.93 2,205,291.00
TECHNOLOGIES LTD.
CITRIX SYSTEMS INC 19,800 119.24 2,360,952.00
CLOUDFLARE INC - CLASS A 32,900 71.29 2,345,441.00
COUPA SOFTWARE INC 11,400 235.76 2,687,664.00
CROWDSTRIKE HOLDINGS INC - A 30,200 195.10 5,892,020.00
CYBERARK SOFTWARE LTD/ISRAEL 7,100 122.02 866,342.00
DATADOG INC - CLASS A 29,300 78.62 2,303,566.00
DOCUSIGN INC 29,300 195.98 5,742,214.00
DROPBOX INC-CLASS A 51,000 25.55 1,303,050.00
DYNATRACE INC 29,000 45.38 1,316,020.00
FAIR ISAAC CORP 5,120 487.06 2,493,747.20
FORTINET INC 23,500 206.51 4,852,985.00
GUIDEWIRE SOFTWARE INC 13,600 96.48 1,312,128.00
HUBSPOT INC 7,590 506.32 3,842,968.80
INTUIT INC 44,600 394.99 17,616,554.00
MICROSOFT CORP 1,220,100 246.23 300,425,223.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
NORTONLIFELOCK INC 91,000 23.35 2,124,850.00
ORACLE CORPORATION 332,400 77.69 25,824,156.00
PALO ALTO NETWORKS INC 16,400 343.43 5,632,252.00
PAYCOM SOFTWARE INC 8,100 321.29 2,602,449.00
PTC INC 18,700 130.16 2,433,992.00
RINGCENTRAL INC-CLASS A 12,500 266.47 3,330,875.00
SALESFORCE.COM INC 154,600 215.56 33,325,576.00
SERVICENOW INC 33,140 481.50 15,956,910.00
SLACK TECHNOLOGIES INC-CL A 76,100 41.24 3,138,364.00
SPLUNK INC 27,000 119.25 3,219,750.00
SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS 40,300 73.11 2,946,333.00
SYNOPSYS INC 25,500 234.82 5,987,910.00
TRADE DESK INC/THE -CLASS A 7,310 514.35 3,759,898.50
TYLER TECHNOLOGIES INC 7,100 394.02 2,797,542.00
VMWARE INC - CLASS A 14,200 160.97 2,285,774.00
WORKDAY INC-CLASS A 30,400 236.90 7,201,760.00
ZENDESK INC 20,500 138.39 2,836,995.00
ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS-A 33,400 300.25 10,028,350.00
ZSCALER INC 11,900 170.69 2,031,211.00
ARISTA NETWORKS INC 9,600 326.74 3,136,704.00
CISCO SYSTEMS 717,800 52.83 37,921,374.00
F5 NETWORKS INC 10,400 182.60 1,899,040.00
JUNIPER NETWORKS INC 53,000 26.84 1,422,520.00
MOTOROLA SOLUTIONS INC 28,700 201.71 5,789,077.00
APPLE INC 2,888,000 125.91 363,628,080.00
DELL TECHNOLOGIES-C 42,900 97.82 4,196,478.00
HEWLETT PACKARD ENTERPRISE 220,000 16.17 3,557,400.00
HP INC 232,000 33.59 7,792,880.00
NETAPP INC 38,200 76.74 2,931,468.00
SEAGATE TECHNOLOGY 40,300 86.76 3,496,428.00
WESTERN DIGITAL CORP 51,600 68.15 3,516,540.00
AMPHENOL CORP-CL A 100,400 66.31 6,657,524.00
ARROW ELECTRS INC 12,100 115.42 1,396,582.00
CDW CORPORATION 23,900 167.64 4,006,596.00
COGNEX CORP 30,800 74.83 2,304,764.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CORNING INC 129,000 45.14 5,823,060.00
IPG PHOTONICS CORP 5,900 190.75 1,125,425.00
KEYSIGHT TECHNOLOGIES INC 32,100 138.93 4,459,653.00
TE CONNECTIVITY LTD 55,400 133.79 7,411,966.00
TRIMBLE INC 42,200 76.47 3,227,034.00
ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A 8,900 485.67 4,322,463.00
ADVANCED MICRO DEVICES 204,300 76.83 15,696,369.00
ANALOG DEVICES INC 63,400 150.84 9,563,256.00
APPLIED MATERIALS 155,100 123.55 19,162,605.00
BROADCOM INC 68,720 440.07 30,241,610.40
ENPHASE ENERGY INC 19,500 121.42 2,367,690.00
INTEL CORP 696,100 55.04 38,313,344.00
KLA CORP 26,600 300.28 7,987,448.00
LAM RESEARCH 24,460 592.43 14,490,837.80
MARVELL TECHNOLOGY INC 138,000 44.22 6,102,360.00
MAXIM INTEGRATED PRODUCTS 45,200 92.95 4,201,340.00
MICROCHIP TECHNOLOGY 44,900 145.51 6,533,399.00
MICRON TECHNOLOGY 189,100 80.68 15,256,588.00
MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC 7,600 320.41 2,435,116.00
NVIDIA CORP 105,150 572.25 60,172,087.50
NXP SEMICONDUCTORS NV 48,000 192.54 9,241,920.00
ON SEMICONDUCTOR CORPORATION 68,000 37.17 2,527,560.00
QORVO INC 19,400 172.01 3,336,994.00
QUALCOMM INC 192,100 128.37 24,659,877.00
SKYWORKS SOLUTIONS INC 28,700 166.89 4,789,743.00
SOLAREDGE TECHNOLOGIES INC 8,200 217.94 1,787,108.00
TERADYNE INC 28,900 121.51 3,511,639.00
TEXAS INSTRUMENTS INC 155,900 183.20 28,560,880.00
XILINX INC 41,200 121.23 4,994,676.00
AT & T INC 1,210,000 32.26 39,034,600.00
LIBERTY GLOBAL PLC-A 24,000 28.02 672,600.00
LIBERTY GLOBAL PLC-C 64,000 28.04 1,794,560.00
LUMEN TECHNOLOGIES INC 165,000 14.11 2,328,150.00
VERIZON COMMUNICATIONS 702,900 58.54 41,147,766.00
T-MOBILE US INC 95,500 138.00 13,179,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ALLIANT ENERGY CORP 40,900 56.97 2,330,073.00
AMERICAN ELECTRIC POWER 83,400 86.41 7,206,594.00
DUKE ENERGY CORP 125,900 103.63 13,047,017.00
EDISON INTERNATIONAL 65,800 58.63 3,857,854.00
ENTERGY CORP 33,600 107.03 3,596,208.00
EVERGY INC 39,900 62.45 2,491,755.00
EVERSOURCE ENERGY 59,300 84.02 4,982,386.00
EXELON CORPORATION 163,700 44.44 7,274,828.00
FIRSTENERGY CORP 93,000 37.20 3,459,600.00
NEXTERA ENERGY INC 332,800 74.07 24,650,496.00
NRG ENERGY INC 40,500 34.69 1,404,945.00
OGE ENERGY CORP 32,500 33.42 1,086,150.00
PG&E CORP 261,000 10.89 2,842,290.00
PINNACLE WEST CAPITAL CORP 19,100 86.83 1,658,453.00
PPL CORPORATION 129,000 29.34 3,784,860.00
SOUTHERN CO. 180,800 65.80 11,896,640.00
XCEL ENERGY INC 88,500 71.03 6,286,155.00
ATMOS ENERGY CORP 22,200 101.31 2,249,082.00
UGI CORP 36,000 45.80 1,648,800.00
AMEREN CORPORATION 41,500 83.39 3,460,685.00
CENTERPOINT ENERGY INC 94,000 23.96 2,252,240.00
CMS ENERGY CORP 48,200 63.53 3,062,146.00
CONSOLIDATED EDISON INC 57,000 79.34 4,522,380.00
DOMINION ENERGY INC 137,300 78.63 10,795,899.00
DTE ENERGY COMPANY 32,800 142.23 4,665,144.00
NISOURCE INC 65,000 25.81 1,677,650.00
PUBLIC SVC ENTERPRISE 85,800 62.25 5,341,050.00
SEMPRA ENERGY 49,600 138.54 6,871,584.00
WEC ENERGY GROUP INC 53,600 96.44 5,169,184.00
AMERICAN WATER WORKS CO INC 30,600 153.70 4,703,220.00
ESSENTIAL UTILITIES INC 39,600 46.73 1,850,508.00
ALLY FINANCIAL INC 63,000 52.45 3,304,350.00
AMERICAN EXPRESS CO 116,300 154.43 17,960,209.00
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 78,300 154.76 12,117,708.00
DISCOVER FINANCIAL SERVICES 51,900 114.39 5,936,841.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SYNCHRONY FINANCIAL 91,200 45.21 4,123,152.00
AMERIPRISE FINANCIAL INC 20,000 258.15 5,163,000.00
APOLLO GLOBAL MANAGEMENT INC 27,500 57.79 1,589,225.00
BANK OF NEWYORK MELLON CORP 134,300 51.58 6,927,194.00
BLACKROCK INC 25,910 844.10 21,870,631.00
BLACKSTONE GROUP INC/THE-A 115,500 87.83 10,144,365.00
CARLYLE GROUP INC/THE 22,000 43.36 953,920.00
CBOE GLOBAL MARKETS INC 17,900 109.53 1,960,587.00
CME GROUP INC 61,400 212.09 13,022,326.00
FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC 6,400 331.86 2,123,904.00
FRANKLIN RESOURCES INC 51,000 33.79 1,723,290.00
GOLDMAN SACHS GROUP 55,500 359.92 19,975,560.00
INTERCONTINENTAL EXCHANGE INC 96,100 113.07 10,866,027.00
INVESCO LTD 68,000 27.26 1,853,680.00
KKR & CO INC-A 85,500 56.27 4,811,085.00
MARKETAXESS HOLDINGS INC 6,700 448.04 3,001,868.00
MOODYS CORP 29,000 328.75 9,533,750.00
MORGAN STANLEY 239,000 84.92 20,295,880.00
MSCI INC 14,270 472.67 6,745,000.90
NASDAQ INC 20,100 159.73 3,210,573.00
NORTHERN TRUST CORP 34,300 118.40 4,061,120.00
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC 21,200 133.26 2,825,112.00
S&P GLOBAL INC 40,900 379.67 15,528,503.00
SCHWAB(CHARLES)CORP 259,900 70.63 18,356,737.00
SEI INVESTMENTS COMPANY 19,100 61.98 1,183,818.00
STATE STREET CORP 59,600 86.10 5,131,560.00
T ROWE PRICE GROUP INC 38,200 184.77 7,058,214.00
TRADEWEB MARKETS INC-CLASS A 16,400 82.97 1,360,708.00
AES CORP 110,000 25.34 2,787,400.00
VISTRA CORP 70,000 16.33 1,143,100.00
CERNER CORP 52,000 76.69 3,987,880.00
TELADOC HEALTH INC 19,300 145.79 2,813,747.00
VEEVA SYSTEMS INC-CLASS A 22,700 252.81 5,738,787.00
10X GENOMICS INC-CLASS A 11,600 137.25 1,592,100.00
AGILENT TECHNOLOGIES INC 51,900 131.42 6,820,698.00
91,000 30.86 2,808,260.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
AVANTOR INC
BIO-RAD LABORATORIES-A 3,640 596.38 2,170,823.20
ILLUMINA INC 25,000 381.51 9,537,750.00
IQVIA HOLDINGS INC 32,200 232.07 7,472,654.00
METTLER-TOLEDO INTL 4,110 1,239.94 5,096,153.40
PERKINELMER INC 18,800 139.44 2,621,472.00
PPD INC 20,000 46.10 922,000.00
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 67,320 464.00 31,236,480.00
WATERS CORP 10,500 315.89 3,316,845.00
BOOZ ALLEN HAMILTON HOLDINGS 22,600 81.70 1,846,420.00
COSTAR GROUP INC 6,620 847.49 5,610,383.80
EQUIFAX INC 20,700 238.60 4,939,020.00
IHS MARKIT LTD 63,800 104.60 6,673,480.00
JACOBS ENGINEERING GROUP INC 21,300 140.14 2,984,982.00
LEIDOS HOLDINGS INC 23,800 104.68 2,491,384.00
ROBERT HALF INTERNATIONAL INC 20,300 89.68 1,820,504.00
TRUNSUNION 33,200 104.83 3,480,356.00
VERISK ANALYTICS INC 26,000 175.08 4,552,080.00
CBRE GROUP INC 58,000 85.73 4,972,340.00
HONGKONG LAND HOLDINGS LTD 184,000 4.91 903,440.00
ALTICE USA INC-A 42,000 37.48 1,574,160.00
CABLE ONE INC 820 1,739.45 1,426,349.00
CHARTER COMMUNICATIONS INC-A 23,770 685.09 16,284,589.30
COMCAST CORP-CL A 775,600 57.50 44,597,000.00
DISCOVERY INC - A 24,500 36.78 901,232.50
DISCOVERY INC - C 49,100 31.89 1,565,799.00
DISH NETWORK CORP-A 43,400 46.23 2,006,382.00
FOX CORP-CLASS A 58,000 38.50 2,233,290.00
FOX CORP-CLASS B 25,400 37.39 949,706.00
INTERPUBRIC GROUP 67,000 32.39 2,170,130.00
LIBERTY BROADBAND CORP-A 4,000 160.35 641,400.00
LIBERTY BROADBAND CORP-C 27,600 164.68 4,545,168.00
LIBERTY SIRIUS GROUP-C 29,900 42.19 1,261,481.00
LIBERTY SIRIUSXM GROUP 12,900 41.99 541,671.00
NEWS CORP/NEW-CL A-W/I 67,000 27.64 1,851,880.00
37,600 83.74 3,148,624.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
OMNICOM GROUP
SIRIUS XM HOLDINGS INC 175,000 5.87 1,027,250.00
VIACOMCBS INC-CLASS B 95,100 39.48 3,754,548.00
ACTIVISION BLIZZARD INC 132,200 95.34 12,603,948.00
DISNEY (WALT) CO 307,500 181.67 55,863,525.00
ELECTRONIC ARTS 48,500 141.36 6,855,960.00
LIBERTY MEDIA CORP-LIBERTY-C 34,000 43.97 1,494,980.00
LIVE NATION ENTERTAINMENT IN 26,600 81.95 2,179,870.00
NETFLIX INC 75,050 495.08 37,155,754.00
ROKU INC 18,500 314.12 5,811,220.00
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE 19,400 167.99 3,259,006.00
INC
ALPHABET INC-CL A 51,070 2,270.06 115,931,964.20
ALPHABET INC-CL C 50,430 2,308.76 116,430,766.80
FACEBOOK INC-A 408,400 306.53 125,186,852.00
IAC/INTERACTIVE CORP 13,600 237.34 3,227,824.00
MATCH GROUP INC 43,600 146.40 6,383,040.00
PINTEREST INC- CLASS A 88,300 59.71 5,272,393.00
SNAP INC-A 159,000 53.29 8,473,110.00
TWITTER INC 136,800 52.88 7,233,984.00
ZILLOW GROUP INC - A 9,800 116.09 1,137,682.00
ZILLOW GROUP INC - C 24,600 114.78 2,823,588.00
小計
銘柄数：591 6,173,921,087.11
(671,722,614,277)
組入時価比率：69.0% 71.5%
カナダドル CAMECO CORP 72,000 23.75 1,710,000.00
CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 199,000 40.54 8,067,460.00
CENOVUS ENERGY INC 216,000 9.34 2,017,440.00
ENBRIDGE INC 344,000 48.19 16,577,360.00
IMPERIAL OIL 46,000 37.44 1,722,240.00
INTER PIPELINE LTD 75,000 17.72 1,329,000.00
KEYERA CORP 34,000 29.23 993,820.00
PARKLAND CORP 28,000 39.40 1,103,200.00
PEMBINA PIPELINE CORP 96,000 38.17 3,664,320.00
SUNCOR ENERGY INC 263,000 27.67 7,277,210.00
TC ENERGY CORP 158,000 61.41 9,702,780.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
NUTRIEN LTD 96,100 74.36 7,145,996.00
CCL INDUSTRIES INC - CL B 24,700 70.49 1,741,103.00
AGNICO EAGLE MINES LTD 41,000 83.61 3,428,010.00
B2GOLD CORP 175,000 6.23 1,090,250.00
BARRICK GOLD 299,000 28.98 8,665,020.00
FIRST QUANTUM MINERALS LTD 103,000 33.02 3,401,060.00
FRANCO-NEVADA CORP 32,300 179.21 5,788,483.00
KINROSS GOLD CORP 217,000 9.31 2,020,270.00
KIRKLAND LAKE GOLD LTD 42,700 50.27 2,146,529.00
LUNDIN MINING CORP 118,000 14.94 1,762,920.00
PAN AMERICAN SILVER CORP 35,300 41.97 1,481,541.00
SSR MINING INC 34,000 20.57 699,380.00
TECK RESOURCES LTD-CLS B 79,000 30.94 2,444,260.00
WHEATON PRECIOUS METALS CORP 76,100 53.94 4,104,834.00
YAMANA GOLD INC 164,000 6.16 1,010,240.00
WEST FRASER TIMBER 14,000 102.29 1,432,060.00
CAE INC 50,000 36.51 1,825,500.00
WSP GLOBAL INC 19,800 125.45 2,483,910.00
BALLARD POWER SYSTEMS INC 37,000 17.75 656,750.00
TOROMONT INDUSTRIES LTD 15,000 105.39 1,580,850.00
GFL ENVIRONMENTAL INC - SUB VT 30,000 37.64 1,129,200.00
RITCHIE BROS. AUCTIONEERS 18,300 79.11 1,447,713.00
AIR CANADA 32,000 24.91 797,120.00
CANADIAN NATL RAILWAY CO 120,600 136.02 16,404,012.00
CANADIAN PACIFIC RAILWAY LTD 22,700 478.60 10,864,220.00
MAGNA INTERNATIONAL INC 48,200 113.02 5,447,564.00
GILDAN ACTIVEWEAR INC 31,800 42.50 1,351,500.00
RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL 49,400 82.32 4,066,608.00
INC
CANADIAN TIRE CORP LTD A 10,200 197.42 2,013,684.00
DOLLARAMA INC 52,000 53.20 2,766,400.00
ALIMENTATION COUCHE-TARD-B 145,000 41.92 6,078,400.00
EMPIRE CO LTD A 32,000 40.46 1,294,720.00
LOBLAW COMPANIES 28,500 71.19 2,028,915.00
METRO INC 43,500 58.18 2,530,830.00
WESTON(GEORGE)LTD 12,300 113.29 1,393,467.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SAPUTO INC 41,000 39.41 1,615,810.00
BAUSCH HEALTH COS INC 51,000 33.19 1,692,690.00
CANOPY GROWTH CORP 35,000 28.92 1,012,200.00
BANK OF MONTREAL 108,200 117.14 12,674,548.00
BANK OF NOVA SCOTIA HALIFAX 205,800 78.51 16,157,358.00
CANADIAN IMPERIAL BANK OF 75,000 130.31 9,773,250.00
COMMERCE
NATIONAL BANK OF CANADA 58,300 90.62 5,283,146.00
ROYAL BANK OF CANADA 241,600 119.41 28,849,456.00
TORONTO DOMINION BANK 308,000 85.55 26,349,400.00
ONEX CORPORATION 13,200 83.42 1,101,144.00
FAIRFAX FINANCIAL HLDGS LTD 4,640 568.00 2,635,520.00
GREAT-WEST LIFECO INC 50,000 36.51 1,825,500.00
IA FINANCIAL CORP INC 18,300 70.25 1,285,575.00
INTACT FINANCIAL CORP 24,500 165.04 4,043,480.00
MANULIFE FINANCIAL CORP 326,000 25.62 8,352,120.00
POWER CORPORATION OF CANADA 97,000 37.25 3,613,250.00
SUN LIFE FINANCIAL INC 98,800 65.13 6,434,844.00
CGI INC 40,100 107.95 4,328,795.00
SHOPIFY INC - CLASS A 18,690 1,342.89 25,098,614.10
BLACKBERRY LTD 94,000 10.05 944,700.00
CONSTELLATION SOFTWARE INC 3,410 1,721.43 5,870,076.30
OPEN TEXT CORP 47,000 55.71 2,618,370.00
BCE INC 25,600 59.01 1,510,656.00
TELUS CORP 58,600 26.36 1,544,696.00
ROGERS COMMUNICATIONS-CL B 58,200 61.65 3,588,030.00
EMERA INC 42,500 56.00 2,380,000.00
FORTIS INC 81,000 54.81 4,439,610.00
HYDRO ONE LTD 55,000 30.28 1,665,400.00
ALTAGAS LTD 52,000 24.10 1,253,200.00
ALGONQUIN POWER & UTILITIES 97,000 18.83 1,826,510.00
ATCO LTD CL1 13,000 42.25 549,250.00
CANADIAN UTILITIES LTD A 20,300 34.84 707,252.00
BROOKFIELD ASSET MANAGE-CL A 216,100 55.30 11,950,330.00
IGM FINANCIAL INC 15,000 44.67 670,050.00
9,500 134.64 1,279,080.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TMX GROUP LTD
BROOKFIELD RENEWABLE COR-A 24,000 46.80 1,123,200.00
NORTHLAND POWER INC 40,000 38.57 1,542,800.00
THOMSON REUTERS CORP 30,500 116.36 3,548,980.00
FIRSTSERVICE CORP 7,200 191.21 1,376,712.00
QUEBECOR INC-CL B 27,000 33.88 914,760.00
SHAW COMMUNICATIONS INC-B 77,000 36.09 2,778,930.00
小計
銘柄数：87 384,897,441.40
(34,579,186,135)
組入時価比率：3.6% 3.7%
ユーロ TENARIS SA 88,000 9.56 841,280.00
ENI SPA 428,000 10.24 4,385,288.00
GALP ENERGIA SGPS SA-B SHRS 81,000 10.04 813,240.00
NESTE OYJ 71,400 49.06 3,502,884.00
OMV AG 25,000 44.25 1,106,250.00
REPSOL SA 262,000 10.71 2,807,592.00
TOTAL SE 428,100 38.42 16,447,602.00
VOPAK 11,400 38.30 436,620.00
AIR LIQUIDE SA 80,400 141.12 11,346,048.00
AKZO NOBEL 32,900 101.35 3,334,415.00
ARKEMA 11,600 109.10 1,265,560.00
BASF SE 156,000 69.25 10,803,000.00
COVESTRO AG 30,500 57.56 1,755,580.00
EVONIK INDUSTRIES AG 33,000 29.51 973,830.00
FUCHS PETROLUB SE -PFD 10,500 41.94 440,370.00
KONINKLIJKE DSM NV 29,100 147.80 4,300,980.00
LANXESS 12,700 63.42 805,434.00
SOLVAY SA 13,000 114.25 1,485,250.00
SYMRISE AG 22,500 106.10 2,387,250.00
UMICORE 34,300 50.44 1,730,092.00
CRH PLC 132,200 41.20 5,446,640.00
HEIDELBERGCEMENT AG 24,900 74.04 1,843,596.00
SMURFIT KAPPA GROUP PLC 42,300 43.41 1,836,243.00
ARCELORMITTAL 119,000 27.05 3,219,545.00
VOESTALPINE AG 20,000 37.48 749,600.00
STORA ENSO OYJ-R 96,000 15.70 1,507,200.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
UPM-KYMMENE OYJ 91,000 32.59 2,965,690.00
AIRBUS SE 100,600 95.90 9,647,540.00
DASSAULT AVIATION SA 500 969.00 484,500.00
MTU AERO ENGINES AG 9,200 207.20 1,906,240.00
SAFRAN SA 53,800 122.50 6,590,500.00
THALES SA 18,600 85.40 1,588,440.00
COMP DE SAINT-GOBAIN (ORD) 87,800 54.88 4,818,464.00
KINGSPAN GROUP PLC 26,400 75.36 1,989,504.00
ACS,ACTIVIDADES CONS Y SERV 43,000 27.53 1,183,790.00
BOUYGUES 40,000 34.80 1,392,000.00
EIFFAGE SA 14,100 94.12 1,327,092.00
FERROVIAL SA 79,790 24.66 1,967,621.40
HOCHTIEF AG 3,800 70.86 269,268.00
VINCI 89,400 92.74 8,290,956.00
LEGRAND SA 45,200 84.02 3,797,704.00
PRYSMIAN SPA 43,000 26.34 1,132,620.00
SCHNEIDER ELECTRIC SE 91,500 129.02 11,805,330.00
SIEMENS ENERGY AG 66,000 25.02 1,651,320.00
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY 38,000 25.97 986,860.00
SA
SIEMENS AG 129,900 139.74 18,152,226.00
ALSTOM 43,300 45.23 1,958,459.00
CNH INDUSTRIAL NV 170,000 13.47 2,289,900.00
GEA GROUP AG 24,200 36.33 879,186.00
KION GROUP AG 13,100 83.20 1,089,920.00
KNORR-BREMSE AG 12,700 103.55 1,315,085.00
KONE OYJ 57,400 66.70 3,828,580.00
RATIONAL AG 830 775.00 643,250.00
WARTSILA OYJ 82,000 10.49 860,590.00
BRENNTAG SE 26,800 73.88 1,979,984.00
DEUTSCHE POST AG-REG 169,800 50.33 8,546,034.00
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG 56,000 10.75 602,112.00
ADP 4,700 113.70 534,390.00
AENA SME SA 11,700 144.05 1,685,385.00
ATLANTIA SPA 89,000 16.13 1,435,570.00
GETLINK 72,000 13.48 970,920.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CONTINENTAL AG 18,900 113.44 2,144,016.00
FAURECIA 20,688 44.20 914,409.60
MICHELIN (CGDE) 28,700 122.90 3,527,230.00
VALEO SA 37,300 26.83 1,000,759.00
BAYER MOTOREN WERK 55,900 84.22 4,707,898.00
BAYERISCHE MOTOREN WERKE-PFD 10,200 70.00 714,000.00
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES 146,400 72.36 10,593,504.00
FERRARI NV 21,300 162.50 3,461,250.00
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE 25,400 84.46 2,145,284.00
RENAULT SA 33,700 33.07 1,114,459.00
STELLANTIS NV 347,074 14.66 5,088,798.98
VOLKSWAGEN AG 5,800 258.00 1,496,400.00
VOLKSWAGEN AG-PREF 31,200 208.80 6,514,560.00
SEB SA 4,180 154.20 644,556.00
ADIDAS AG 32,000 284.25 9,096,000.00
ESSILORLUXOTTICA 47,800 137.90 6,591,620.00
HERMES INTERNATIONAL 5,330 1,049.00 5,591,170.00
KERING SA 12,970 693.60 8,995,992.00
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 47,160 612.30 28,876,068.00
SE
MONCLER SPA 32,100 50.54 1,622,334.00
PUMA SE 16,300 88.50 1,442,550.00
ACCOR SA 32,000 32.11 1,027,520.00
FLUTTER ENTERTAINMENT PLC 28,200 155.50 4,385,100.00
LA FRANCAISE DES JEUX SAEM 15,400 43.08 663,432.00
SODEXO 15,900 83.60 1,329,240.00
DELIVERY HERO SE 22,100 113.95 2,518,295.00
HELLOFRESH SE 24,000 64.48 1,547,520.00
JUST EAT TAKEAWAY.COM NV 20,600 79.39 1,635,434.00
PROSUS NV 83,600 84.75 7,085,100.00
ZALANDO SE 27,000 83.46 2,253,420.00
INDITEX SA 184,000 30.83 5,672,720.00
CARREFOUR SUPERMARCHE 107,000 16.56 1,771,920.00
COLRUYT SA 8,700 49.58 431,346.00
JERONIMO MARTINS 47,000 15.39 723,565.00
KESKO OYJ-B SHS 44,000 26.09 1,147,960.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV 186,000 22.84 4,249,170.00
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV 130,600 60.87 7,949,622.00
DAVIDE CAMPARI-MIRANO NV 91,000 10.06 915,915.00
HEINEKEN HOLDING NV 20,000 83.35 1,667,000.00
HEINEKEN NV 43,800 97.68 4,278,384.00
PERNOD RICARD SA 36,000 170.90 6,152,400.00
REMY COINTREAU 3,900 164.50 641,550.00
DANONE 103,800 55.98 5,810,724.00
JDE PEET'S BV 11,000 32.45 356,950.00
KERRY GROUP PLC-A 27,700 108.70 3,010,990.00
HENKEL AG & CO KGAA 18,000 81.60 1,468,800.00
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG 31,000 94.52 2,930,120.00
BEIERSDORF AG 17,900 96.66 1,730,214.00
LOREAL-ORD 42,800 346.40 14,825,920.00
BIOMERIEUX 6,900 94.72 653,568.00
CARL ZEISS MEDITEC AG-BR 7,200 138.40 996,480.00
DIASORIN SPA 4,000 138.25 553,000.00
KONINKLIJKE PHILIPS NV 156,300 45.52 7,115,557.50
SARTORIUS AG-VORZUG 6,210 415.00 2,577,150.00
SIEMENS HEALTHINEERS AG 46,000 46.08 2,119,680.00
AMPLIFON SPA 20,300 33.79 685,937.00
FRESENIUS MEDICAL CARE 36,600 64.72 2,368,752.00
FRESENIUS SE & CO KGAA 72,700 42.37 3,080,662.50
ORPEA 9,300 104.30 969,990.00
ARGENX SE 7,600 212.00 1,611,200.00
GALAPAGOS NV 7,000 60.37 422,590.00
GRIFOLS SA 54,000 23.81 1,285,740.00
BAYER AG-REG 165,300 53.43 8,831,979.00
IPSEN 5,500 79.90 439,450.00
MERCK KGAA 22,500 138.90 3,125,250.00
ORION OYJ 16,500 35.70 589,050.00
RECORDATI SPA 16,800 43.78 735,504.00
SANOFI 192,500 85.15 16,391,375.00
UCB SA 20,600 75.88 1,563,128.00
ABN AMRO BANK NV-CVA 70,000 10.99 769,300.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 1,128,000 4.90 5,537,352.00
S.A.
BANCO SANTANDER SA 2,920,000 3.25 9,490,000.00
BNP PARIBAS 192,400 55.80 10,735,920.00
CAIXABANK 760,000 2.75 2,090,760.00
COMMERZBANK AG 158,000 5.76 911,502.00
CREDIT AGRICOLE SA 202,000 13.20 2,667,612.00
ERSTE GROUP BANK AG 49,000 31.76 1,556,240.00
FINECOBANK BANCA FINECO SPA 101,000 13.90 1,404,405.00
ING GROEP NV 658,000 10.75 7,077,448.00
INTESA SANPAOLO 2,780,000 2.38 6,617,790.00
IRISH BANK RESOLUTION CORP LTD 139,810 0.00 0.00
KBC GROEP NV 43,500 66.36 2,886,660.00
MEDIOBANCA S.P.A. 107,000 9.67 1,035,118.00
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 29,000 19.13 554,770.00
SOCIETE GENERALE 138,000 25.25 3,484,500.00
UNICREDIT SPA 361,000 9.91 3,577,510.00
EURAZEO SE 5,953 70.00 416,710.00
EXOR NV 19,500 67.26 1,311,570.00
GROUPE BRUXELLES LAM 19,500 89.88 1,752,660.00
SOFINA SA 2,300 312.00 717,600.00
WENDEL 4,300 113.00 485,900.00
AEGON NV 293,000 3.90 1,144,751.00
AGEAS 28,900 51.04 1,475,056.00
ALLIANZ SE-REG 70,000 210.90 14,763,000.00
ASSICURAZIONI GENERALI 188,000 17.41 3,273,080.00
AXA SA 326,000 22.57 7,357,820.00
CNP ASSURANCES 28,000 15.26 427,280.00
HANNOVER RUECK SE 9,600 148.85 1,428,960.00
MUENCHENER RUECKVER AG-REG 23,700 240.45 5,698,665.00
NN GROUP NV 51,300 42.56 2,183,328.00
POSTE ITALIANE SPA 88,000 11.17 983,400.00
SAMPO OYJ-A SHS 80,400 39.81 3,200,724.00
SCOR SE 30,000 27.53 825,900.00
ADYEN NV 3,050 1,779.00 5,425,950.00
AMADEUS IT GROUP SA 76,000 58.90 4,476,400.00
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ATOS SE 15,300 55.98 856,494.00
BECHTLE AG 4,400 150.35 661,540.00
CAPGEMINI SA 27,300 151.25 4,129,125.00
EDENRED 42,400 45.56 1,931,744.00
NEXI SPA 74,000 15.34 1,135,530.00
WORLDLINE SA 41,300 75.47 3,116,911.00
DASSAULT SYSTEMES SA 22,300 184.60 4,116,580.00
NEMETSCHEK SE 9,200 55.88 514,096.00
SAP SE 177,400 113.26 20,092,324.00
TEAMVIEWER AG 25,200 31.85 802,620.00
NOKIA OYJ 961,000 4.06 3,902,140.50
ASM INTERNATIONAL NV 7,800 242.40 1,890,720.00
ASML HOLDING NV 72,300 514.70 37,212,810.00
INFINEON TECHNOLOGIES AG 218,800 31.49 6,891,106.00
STMICROELECTRONICS NV 107,800 29.18 3,145,604.00
CELLNEX TELECOM SA 75,218 46.00 3,460,028.00
DEUTSCHE TELEKOM-REG 571,000 16.35 9,335,850.00
ELISA OYJ 25,700 48.04 1,234,628.00
ILIAD SA 2,400 149.45 358,680.00
INFRASTRUTTURE WIRELESS ITAL 55,000 9.46 520,300.00
KONINKLIJKE KPN NV 630,000 2.78 1,753,920.00
ORANGE SA 346,000 10.35 3,582,484.00
PROXIMUS 26,000 17.04 443,040.00
TELECOM ITALIA SPA 1,590,000 0.42 680,043.00
TELECOM ITALIA-RNC 880,000 0.46 409,464.00
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING 150,000 2.50 375,300.00
AG
TELEFONICA SA 878,000 3.94 3,467,222.00
UNITED INTERNET AG-REG SHARE 16,800 34.51 579,768.00
ELECTRICITE DE FRANCE 109,000 11.46 1,249,140.00
ELIA GROUP SA/NV 4,800 87.65 420,720.00
ENDESA S.A. 57,000 21.95 1,251,150.00
ENEL SPA 1,382,000 8.06 11,144,448.00
ENERGIAS DE PORTUGAL 476,000 4.38 2,085,356.00
FORTUM OYJ 79,000 22.59 1,784,610.00
IBERDROLA SA 1,039,000 11.19 11,626,410.00
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RED ELECTRICA CORPORACION SA 70,000 15.97 1,117,900.00
TERNA SPA 251,000 6.12 1,538,128.00
VERBUND AG 11,000 70.40 774,400.00
ENAGAS SA 39,000 18.86 735,735.00
NATURGY ENERGY GROUP SA 50,000 21.52 1,076,000.00
SNAM SPA 351,158 4.78 1,680,291.03
E.ON SE 380,000 10.60 4,028,760.00
ENGIE 308,000 12.18 3,752,672.00
RWE AG 108,500 30.80 3,341,800.00
SUEZ 62,000 19.92 1,235,040.00
VEOLIA ENVIRONNEMENT 94,000 25.14 2,363,160.00
AMUNDI SA 10,000 74.60 746,000.00
DEUTSCHE BANK AG-REG 334,000 11.32 3,783,552.00
DEUTSCHE BOERSE AG 32,000 138.50 4,432,000.00
NATIXIS 158,000 4.14 654,120.00
UNIPER SE 31,100 30.11 936,421.00
EUROFINS SCIENTIFIC SE 21,600 81.66 1,763,856.00
QIAGEN N.V. 39,400 38.46 1,515,324.00
SARTORIUS STEDIM BIOTECH 4,540 354.90 1,611,246.00
BUREAU VERITAS SA 47,000 24.74 1,162,780.00
RANDSTAD NV 21,400 61.24 1,310,536.00
TELEPERFORMANCE 10,200 312.90 3,191,580.00
WOLTERS KLUWER 44,400 77.02 3,419,688.00
AROUNDTOWN SA 173,000 6.50 1,124,846.00
DEUTSCHE WOHNEN SE 59,800 42.33 2,531,334.00
LEG IMMOBILIEN SE 12,500 114.90 1,436,250.00
VONOVIA SE 92,800 50.54 4,690,112.00
PUBLICIS GROUPE 38,000 55.12 2,094,560.00
SES FDR 56,000 6.44 361,088.00
BOLLORE 138,000 4.27 589,260.00
UBISOFT ENTERTAINMENT 14,400 61.64 887,616.00
VIVENDI SA 140,000 29.40 4,116,000.00
SCOUT24 AG 17,100 68.54 1,172,034.00
小計
銘柄数：234 775,799,287.51
(102,452,053,908)
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組入時価比率：10.5% 10.9%
英ポンド BP PLC 3,440,000 3.04 10,478,240.00
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 697,000 13.67 9,532,172.00
ROYAL DUTCH SHELL PLC-B 634,000 13.13 8,329,492.00
CRODA INTERNATIONAL PLC 24,600 65.42 1,609,332.00
JOHNSON MATTHEY PLC 34,800 32.25 1,122,300.00
ANGLO AMERICAN PLC 206,000 33.94 6,992,670.00
ANTOFAGASTA PLC 70,000 18.70 1,309,000.00
BHP GROUP PLC 361,000 23.29 8,409,495.00
EVRAZ PLC 76,000 6.82 518,776.00
FRESNILLO PLC 30,000 9.03 270,900.00
GLENCORE PLC 1,680,000 3.27 5,508,720.00
RIO TINTO PLC-REG 190,600 65.41 12,467,146.00
MONDI PLC 84,000 18.86 1,584,240.00
BAE SYSTEMS PLC 547,000 5.03 2,754,692.00
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC 1,380,000 1.04 1,439,892.00
DCC PLC 16,000 59.60 953,600.00
MELROSE INDUSTRIES PLC 850,000 1.56 1,326,000.00
SMITHS GROUP PLC 71,000 15.35 1,089,850.00
SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC 13,100 115.55 1,513,705.00
ASHTEAD GROUP PLC 78,000 47.31 3,690,180.00
BUNZLE 55,000 22.70 1,248,500.00
FERGUSON PLC 38,900 91.52 3,560,128.00
RENTOKIL INTIAL PLC 318,000 4.71 1,497,780.00
BARRATT DEVELOPMENTS PLC 181,000 7.53 1,364,378.00
PERSIMMON PLC 52,600 31.03 1,632,178.00
TAYLOR WIMPEY PLC 620,000 1.77 1,097,400.00
THE BERKELEY GRP HOLDINGS 22,600 47.10 1,064,460.00
BURBERRY GROUP PLC 66,000 20.90 1,379,400.00
COMPASS GROUP PLC 302,000 15.28 4,616,070.00
ENTAIN PLC 102,000 15.64 1,595,790.00
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP 28,800 48.29 1,390,752.00
PLC
WHITBREAD PLC 36,300 30.51 1,107,513.00
OCADO GROUP PLC 83,000 19.28 1,600,240.00
NEXT PLC 21,900 79.32 1,737,108.00
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JD SPORTS FASHION PLC 93,000 8.80 818,586.00
KINGFISHER PLC 349,000 3.63 1,268,615.00
MORRISON SUPERMARKETS 370,000 1.82 674,695.00
SAINSBURY 299,000 2.53 759,161.00
TESCO PLC 1,302,631 2.23 2,913,985.54
COCA-COLA HBC AG-DI 34,000 24.83 844,220.00
DIAGEO PLC 397,300 31.90 12,673,870.00
ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC 62,000 22.90 1,419,800.00
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 390,000 27.66 10,789,350.00
IMPERIAL BRANDS PLC 161,000 15.71 2,529,310.00
RECKITT BENCKISER GROUP PLC 121,900 62.50 7,618,750.00
UNILEVER PLC 446,600 42.20 18,848,753.00
SMITH & NEPHEW PLC 150,000 15.26 2,289,750.00
NMC HEALTH PLC 13,300 0.24 3,192.00
ASTRAZENECA PLC 222,900 76.32 17,011,728.00
GLAXOSMITHKLINE PLC 852,000 13.30 11,333,304.00
HIKMA PHARMACEUTICALS PLC 29,600 23.01 681,096.00
BARCLAYS PLC 2,920,000 1.80 5,256,000.00
HSBC HOLDINGS PLC 3,460,000 4.40 15,224,000.00
LLOYDS BANKING GROUP PLC 11,960,000 0.46 5,582,330.00
NATWEST GROUP PLC 860,000 1.91 1,642,600.00
STANDARD CHARTERED PLC 443,000 5.08 2,250,440.00
M&G PLC 440,000 2.15 949,520.00
ADMIRAL GROUP PLC 30,800 29.13 897,204.00
AVIVA PLC 670,000 4.00 2,683,350.00
DIRECT LINE INSURANCE GROUP 219,000 2.89 634,443.00
LEGAL & GENERAL 1,010,000 2.80 2,831,030.00
PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC 89,000 7.14 635,816.00
PRUDENTIAL PLC 439,000 15.19 6,670,605.00
RSA INSURANCE GROUP PLC 185,000 6.83 1,265,030.00
AVEVA GROUP PLC 19,911 31.65 630,183.15
SAGE GROUP PLC (THE) 175,000 6.22 1,089,200.00
HALMA PLC 65,000 24.79 1,611,350.00
BT GROUP PLC 1,530,000 1.68 2,577,285.00
VODAFONE GROUP PLC 4,600,000 1.38 6,389,400.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SSE PLC 177,000 14.34 2,539,065.00
NATIONAL GRID PLC 591,000 9.14 5,403,513.00
SEVERN TRENT PLC 43,000 24.52 1,054,360.00
UNITED UTILITIES GROUP PLC 122,000 9.64 1,176,812.00
3I GROUP PLC 167,000 11.95 1,995,650.00
HARGREAVES LANSDOWN PLC 52,000 17.36 902,720.00
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 53,200 70.80 3,766,560.00
SCHRODERS PLC 19,700 35.09 691,273.00
ST JAMES S PLACE PLC 95,000 13.33 1,266,825.00
STANDARD LIFE ABERDEEN PLC 366,000 2.66 974,292.00
EXPERIAN PLC 152,900 26.38 4,033,502.00
INTERTEK GROUP PLC 28,500 58.62 1,670,670.00
RELX PLC 324,000 18.13 5,874,120.00
INFORMA PLC 248,000 5.51 1,366,480.00
PEARSON 126,000 8.36 1,053,864.00
WPP PLC 200,000 9.57 1,915,600.00
AUTO TRADER GROUP PLC 171,000 5.44 930,924.00
小計
銘柄数：86 293,706,280.69
(45,130,907,090)
組入時価比率：4.6% 4.8%
スイスフラン CLARIANT AG-REG 32,000 19.25 616,000.00
EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG 1,440 833.50 1,200,240.00
GIVAUDAN-REG 1,550 3,823.00 5,925,650.00
SIKA AG-REG 23,800 272.50 6,485,500.00
HOLCIM LTD 88,400 53.98 4,771,832.00
GEBERIT AG-REG 6,280 610.20 3,832,056.00
ABB LTD 310,000 29.99 9,296,900.00
SCHINDLER HOLDING AG-REG 3,700 249.20 922,040.00
SCHINDLER HOLDING-PART CERT 6,700 257.60 1,725,920.00
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG 9,300 277.00 2,576,100.00
CIE FINANCIERE RICHEMONT-BR A 89,500 93.88 8,402,260.00
THE SWATCH GROUP AG-B 4,700 291.00 1,367,700.00
THE SWATCH GROUP AG-REG 7,400 56.80 420,320.00
BARRY CALLEBAUT AG 630 2,014.00 1,268,820.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-PC 177 8,265.00 1,462,905.00
18 88,300.00 1,589,400.00
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CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-REG
NESTLE SA-REG 489,400 108.24 52,972,656.00
ALCON INC 82,700 61.70 5,102,590.00
SONOVA HOLDING AG-REG 9,600 258.10 2,477,760.00
STRAUMANN HOLDING AG-REG 1,790 1,326.00 2,373,540.00
NOVARTIS AG-REG 377,200 78.92 29,768,624.00
ROCHE HOLDING (GENUSSCHEINE) 119,300 298.75 35,640,875.00
ROCHE HOLDINGS AG-BEARER 5,300 316.80 1,679,040.00
VIFOR PHARMA AG 7,600 122.05 927,580.00
BANQUE CANTONALE VAUDOIS-REG 5,400 87.20 470,880.00
BALOISE HOLDING AG 7,400 148.90 1,101,860.00
SWISS LIFE HOLDING AG 5,220 451.00 2,354,220.00
SWISS RE LTD 48,300 86.50 4,177,950.00
ZURICH INSURANCE GROUP AG 25,800 380.40 9,814,320.00
TEMENOS AG-REG 12,000 128.70 1,544,400.00
LOGITECH INTERNATIONAL-REG 27,000 95.26 2,572,020.00
SWISSCOM AG-REG 4,450 495.80 2,206,310.00
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG 412,000 9.06 3,733,544.00
JULIUS BAER GROUP LTD 39,400 56.20 2,214,280.00
PARTNERS GROUP HOLDING AG 3,170 1,311.00 4,155,870.00
UBS GROUP AG 628,000 13.62 8,556,500.00
LONZA AG-REG 12,570 555.20 6,978,864.00
ADECCO GROUP AG-REG 24,900 59.68 1,486,032.00
SGS SA-REG 1,060 2,724.00 2,887,440.00
SWISS PRIME SITE-REG 13,500 88.95 1,200,825.00
小計
銘柄数：40 238,261,623.00
(28,662,873,246)
組入時価比率：2.9% 3.1%
スウェーデンク LUNDIN ENERGY AB 28,800 271.20 7,810,560.00
ローナ
BOLIDEN AB 44,000 354.55 15,600,200.00
BOLIDEN AB-RED 44,000 5.99 263,604.00
SVENSKA CELLULOSA AB-B 100,000 146.95 14,695,000.00
ASSA ABLOY AB-B 170,000 248.40 42,228,000.00
NIBE INDUSTRIER AB-B SHS 51,000 311.60 15,891,600.00
SKANSKA AB-B SHS 60,000 235.20 14,112,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
INVESTMENT AB LATOUR-B SHS 26,000 251.40 6,536,400.00
ALFA LAVAL AB 51,000 295.10 15,050,100.00
ATLAS COPCO AB-A 112,900 509.00 57,466,100.00
ATLAS COPCO AB-B 66,800 437.20 29,204,960.00
EPIROC AB - A 113,000 196.85 22,244,050.00
EPIROC AB - B 69,000 177.40 12,240,600.00
SANDVIK AB 195,000 228.90 44,635,500.00
SKF AB-B SHARES 68,000 223.90 15,225,200.00
VOLVO AB-B SHS 241,000 215.30 51,887,300.00
SECURITAS AB-B SHS 54,000 141.00 7,614,000.00
ELECTROLUX AB-B 41,000 229.90 9,425,900.00
HUSQVARNA AB-B SHS 73,000 118.10 8,621,300.00
EVOLUTION GAMING GROUP 27,300 1,366.60 37,308,180.00
HENNES&MAURITZ AB-B 140,000 206.55 28,917,000.00
ICA GRUPPEN AB 17,100 395.90 6,769,890.00
SWEDISH MATCH AB 285,000 73.67 20,995,950.00
ESSITY AKTIEBOLAG-B 103,000 284.10 29,262,300.00
NORDEA BANK ABP 548,000 85.36 46,777,280.00
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 283,000 107.40 30,394,200.00
SVENSKA HANDELSBANKEN-A 267,000 97.56 26,048,520.00
SWEDBANK AB 148,000 147.18 21,782,640.00
INDUSTRIVARDEN AB-A SHS 20,000 323.20 6,464,000.00
INDUSTRIVARDEN AB-C SHS 25,000 303.80 7,595,000.00
INVESTOR AB-B SHS 76,700 709.70 54,433,990.00
KINNEVIK AB - B 39,000 398.70 15,549,300.00
LUNDBERGS AB-B SHS 12,600 472.10 5,948,460.00
ERICSSON LM-B 491,000 110.50 54,255,500.00
HEXAGON AB-B SHS 47,900 780.20 37,371,580.00
TELIA CO AB 428,000 35.86 15,348,080.00
TELE 2 AB-B SHS 78,000 110.45 8,615,100.00
EQT AB 42,000 265.30 11,142,600.00
FASTIGHETS AB BALDER-B SHRS 18,700 486.40 9,095,680.00
小計
銘柄数：39 864,827,624.00
(11,303,297,045)
組入時価比率：1.2% 1.2%
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ノルウェーク EQUINOR ASA 170,000 177.26 30,134,200.00
ローネ
YARA INTERNATIONAL ASA 29,600 437.80 12,958,880.00
NORSK HYDRO 218,000 55.62 12,125,160.00
MOWI ASA 70,000 216.70 15,169,000.00
ORKLA ASA 133,000 84.20 11,198,600.00
DNB ASA 155,000 179.55 27,830,250.00
GJENSIDIGE FORSIKRING ASA 31,000 188.25 5,835,750.00
TELENOR ASA 116,000 146.90 17,040,400.00
SCHIBSTED ASA-B SHS 18,100 339.40 6,143,140.00
SCHIBSTED ASA-CL A 14,400 386.40 5,564,160.00
ADEVINTA ASA 45,000 136.00 6,120,000.00
小計
銘柄数：11 150,119,540.00
(1,972,570,755)
組入時価比率：0.2% 0.2%
デンマークク CHR HANSEN HOLDING A/S 18,200 541.80 9,860,760.00
ローネ
NOVOZYMES A/S-B SHARES 33,700 438.20 14,767,340.00
ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S-B SHS 1,120 2,860.00 3,203,200.00
VESTAS WIND SYSTEMS A/S 166,000 228.70 37,964,200.00
DSV PANALPINA A S 34,900 1,389.00 48,476,100.00
A P MOLLER - MAERSK A/S-A 560 14,960.00 8,377,600.00
AP MOLLER-MAERSK A/S-B 1,040 15,800.00 16,432,000.00
PANDORA A/S 17,700 746.00 13,204,200.00
CARLSBERG B 18,000 1,097.00 19,746,000.00
AMBU A/S-B 29,000 301.10 8,731,900.00
COLOPLAST-B 19,400 955.00 18,527,000.00
DEMANT A/S 20,100 303.00 6,090,300.00
GN STORE NORD A/S 21,200 486.90 10,322,280.00
GENMAB A/S 11,060 2,229.00 24,652,740.00
H LUNDBECK A/S 10,500 202.00 2,121,000.00
NOVO NORDISK A/S-B 292,500 465.25 136,085,625.00
DANSKE BANK AS 122,000 116.35 14,194,700.00
TRYG A/S 60,666 142.05 8,617,605.30
ORSTED A/S 31,800 839.60 26,699,280.00
小計
銘柄数：19 428,073,830.30
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(7,602,591,226)
組入時価比率：0.8% 0.8%
豪ドル AMPOL LTD 40,000 26.50 1,060,000.00
OIL SEARCH LTD 350,000 3.82 1,337,000.00
ORIGIN ENERGY LTD 330,000 4.06 1,339,800.00
SANTOS LTD. 310,000 6.98 2,163,800.00
WASHINGTON H. SOUL PATTINSON 17,000 29.70 504,900.00
WOODSIDE PETROLEUM 163,000 22.75 3,708,250.00
ORICA LTD 59,000 13.75 811,250.00
JAMES HARDIE INDUSTRIES PLC 73,000 43.03 3,141,190.00
BHP GROUP LIMITED 500,000 51.28 25,640,000.00
BLUESCOPE STEEL LTD 90,000 23.09 2,078,100.00
EVOLUTION MINING LTD 272,000 5.05 1,373,600.00
FORTESCUE METALS GROUP LTD 288,000 24.09 6,937,920.00
NEWCREST MINING 143,000 27.87 3,985,410.00
NORTHERN STAR RESOURCES LTD 194,000 10.95 2,124,300.00
RIO TINTO LTD 62,900 130.61 8,215,369.00
SOUTH32 LTD 780,000 3.08 2,402,400.00
CIMIC GROUP LTD 18,000 19.06 343,080.00
BRAMBLES LTD 247,000 10.59 2,615,730.00
QANTAS AIRWAYS LIMITED 170,000 4.66 792,200.00
AURIZON HOLDINGS LTD 305,000 3.65 1,113,250.00
SYDNEY AIRPORT 244,000 6.05 1,476,200.00
TRANSURBAN GROUP 462,000 14.30 6,606,600.00
ARISTOCRAT LEISURE LTD 99,000 37.85 3,747,150.00
CROWN RESORTS LTD 55,000 12.93 711,150.00
TABCORP HOLDINGS 370,909 5.07 1,880,508.63
WESFARMERS LIMITED 190,200 54.83 10,428,666.00
COLES GROUP LTD 227,000 16.30 3,700,100.00
WOOLWORTHS GROUP LTD 212,000 40.94 8,679,280.00
TREASURY WINE ESTATES LTD 111,000 10.14 1,125,540.00
COCHLEAR LTD 11,500 216.27 2,487,105.00
RAMSAY HEALTH CARE LTD 29,500 63.00 1,858,500.00
SONIC HEALTHCARE LTD 78,000 34.81 2,715,180.00
CSL LIMITED 77,300 274.34 21,206,482.00
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AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANK 487,000 27.07 13,183,090.00
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 301,400 94.58 28,506,412.00
NATIONAL AUSTRALIA BANK 563,000 26.81 15,094,030.00
WESTPAC BANKING CORP 618,000 26.08 16,117,440.00
AMP LIMITED 530,000 1.09 577,700.00
INSURANCE AUSTRALIA GROUP LTD 430,000 5.08 2,184,400.00
MEDIBANK PRIVATE LTD 450,000 3.04 1,368,000.00
QBE INSURANCE 244,000 10.58 2,581,520.00
SUNCORP GROUP LTD 222,000 10.98 2,437,560.00
AFTERPAY LTD 37,500 89.00 3,337,500.00
COMPUTERSHARE LTD 84,636 14.07 1,190,828.52
WISETECH GLOBAL LTD 21,000 26.92 565,320.00
XERO LIMITED 19,800 131.91 2,611,818.00
TELSTRA CORP LTD 730,000 3.45 2,518,500.00
TPG TELECOM LTD 52,000 5.09 264,680.00
AUSNET SERVICES 330,000 1.88 620,400.00
APA GROUP 205,000 9.77 2,002,850.00
AGL ENERGY LTD 105,000 8.80 924,000.00
ASX LTD 34,500 71.78 2,476,410.00
MACQUARIE GROUP LIMITED 59,100 155.94 9,216,054.00
MAGELLAN FINANCIAL GROUP LTD 19,200 45.78 878,976.00
REA GROUP LTD 8,800 154.30 1,357,840.00
SEEK LTD 60,000 29.61 1,776,600.00
小計
銘柄数：56 250,101,939.15
(21,281,174,002)
組入時価比率：2.2% 2.3%
ニュージーラン AUCKLAND INTL AIRPORT LTD 223,000 7.68 1,712,640.00
ドドル
A2 MILK CO LTD 117,000 6.19 724,230.00
FISHER & PAYKEL HEALTHCARE 100,000 33.80 3,380,000.00
CORPORATION L
RYMAN HEALTHCARE LTD 74,000 14.45 1,069,300.00
SPARK NEW ZEALAND LTD 307,000 4.54 1,395,315.00
MERCURY NZ LTD 100,000 6.72 672,000.00
MERIDIAN ENERGY LTD 201,000 5.44 1,093,440.00
小計
銘柄数：7 10,046,925.00
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(792,802,851)
組入時価比率：0.1% 0.1%
香港ドル XINYI GLASS HOLDINGS CO LTD 330,000 28.00 9,240,000.00
CK HUTCHISON HOLDINGS LTD 460,040 64.10 29,488,564.00
TECHTRONIC INDUSTRIES COMPANY 233,000 146.40 34,111,200.00
LIMITED
MTR CORP 272,000 44.05 11,981,600.00
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP L 379,000 65.35 24,767,650.00
SANDS CHINA LTD 432,000 34.20 14,774,400.00
SJM HOLDINGS LIMITED 270,000 9.01 2,432,700.00
WYNN MACAU LTD 228,000 13.40 3,055,200.00
BUDWEISER BREWING CO APAC LT 290,000 26.20 7,598,000.00
WH GROUP LIMITED 1,610,000 6.76 10,883,600.00
BANK OF EAST ASIA 220,060 15.78 3,472,546.80
BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 610,000 29.25 17,842,500.00
HANG SENG BANK 131,000 158.60 20,776,600.00
AIA GROUP LTD 2,054,000 98.70 202,729,800.00
ASM PACIFIC TECHNOLOGY 48,000 109.20 5,241,600.00
HKT TRUST AND HKT LTD 599,600 10.76 6,451,696.00
PCCW LTD 750,000 4.38 3,285,000.00
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS LTD 107,000 48.85 5,226,950.00
CLP HLDGS 281,000 78.75 22,128,750.00
POWER ASSETS HOLDINGS LTD 225,000 49.65 11,171,250.00
HONG KONG & CHINA GAS 1,860,365 13.22 24,594,025.30
HONG KONG EXCHANGES & CLEARING 206,100 444.20 91,549,620.00
LTD
CK ASSET HOLDINGS LTD 445,040 49.75 22,140,740.00
ESR CAYMAN LTD 330,000 24.00 7,920,000.00
HANG LUNG PROPERTIES LTD 360,000 19.48 7,012,800.00
HENDERSON LAND 229,443 35.30 8,099,337.90
NEW WORLD DEVELOPMENT 268,916 41.25 11,092,785.00
SINO LAND CO.LTD 480,000 11.80 5,664,000.00
SUN HUNG KAI PROPERTIES 222,000 117.90 26,173,800.00
SWIRE PACIFIC-A 75,000 61.85 4,638,750.00
SWIRE PROPERTIES LTD 173,000 22.70 3,927,100.00
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT 279,000 45.80 12,778,200.00
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小計
銘柄数：32 672,250,765.00
(9,418,233,217)
組入時価比率：1.0% 1.0%
シンガポールド SINGAPORE TECH ENGINEERING 249,000 3.70 921,300.00
ル
KEPPEL CORP. 232,000 5.31 1,231,920.00
SINGAPORE AIRLINES LTD 240,000 4.80 1,152,000.00
GENTING SINGAPORE LTD 1,130,000 0.81 915,300.00
WILMAR INTERNATIONAL LTD 340,000 4.86 1,652,400.00
DBS GROUP HLDGS 302,000 29.44 8,890,880.00
OCBC-ORD 580,000 12.31 7,139,800.00
UNITED OVERSEAS BANK 201,000 26.18 5,262,180.00
VENTURE CORP LTD 45,000 18.50 832,500.00
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS 1,400,000 2.42 3,388,000.00
LIMITED
SINGAPORE EXCHANGE LTD 129,000 10.04 1,295,160.00
CAPITALAND LIMITED 430,000 3.58 1,539,400.00
CITY DEVELOPMENTS LTD 70,000 7.58 530,600.00
UOL GROUP LIMITED 87,000 7.38 642,060.00
小計
銘柄数：14 35,393,500.00
(2,901,559,130)
組入時価比率：0.3% 0.3%
新シェケル ICL GROUP LTD 125,000 22.30 2,787,500.00
ELBIT SYSTEMS LTD 5,000 426.80 2,134,000.00
BANK HAPOALIM BM 183,000 26.71 4,887,930.00
BANK LEUMI LE-ISRAEL 238,000 24.05 5,723,900.00
ISRAEL DISCOUNT BANK-A 213,000 15.12 3,220,560.00
MIZRAHI TEFAHOT BANK LTD 23,000 92.43 2,125,890.00
NICE LTD 10,600 736.50 7,806,900.00
AZRIELI GROUP 6,500 231.30 1,503,450.00
小計
銘柄数：8 30,190,130.00
(998,091,735)
組入時価比率：0.1% 0.1%
合計 938,817,954,617
(938,817,954,617)
(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
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(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
(2)株式以外の有価証券(2021年5月12日現在)
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資証券 米ドル AGNC INVESTMENT CORP 93,000 1,681,440.00
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUIT 22,400 3,965,920.00
AMERICAN TOWER CORP 75,500 18,672,660.00
ANNALY CAPITAL MANAGEMENT 238,000 2,161,040.00
AVALONBAY COMMUNITIES INC 24,200 4,747,556.00
BOSTON PROPERTIES 25,000 2,689,750.00
CAMDEN PROPERTY TRUST 16,000 1,961,280.00
CROWN CASTLE INTL CORP 73,300 13,356,726.00
DIGITAL REALTY TRUST INC 47,400 7,046,010.00
DUKE REALTY CORP 62,200 2,820,148.00
EQUINIX INC 15,260 10,957,290.40
EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES 29,400 2,050,650.00
EQUITY RESIDENTIAL 63,300 4,696,227.00
ESSEX PROPERTY TRUST INC 10,700 3,108,671.00
EXTRA SPACE STORAGE INC 22,600 3,279,260.00
HEALTHPEAK PROPERTIES INC 94,000 3,086,020.00
HOST HOTELS & RESORTS INC 123,000 2,089,770.00
INVITATION HOMES INC 92,000 3,227,360.00
IRON MOUNTAIN INC 49,000 2,054,570.00
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC 99,000 2,111,670.00
MID-AMERICA APARTMENT COMM 19,300 3,043,417.00
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 36,500 1,316,920.00
PROLOGIS INC 125,600 14,426,416.00
PUBLIC STORAGE 26,500 7,269,480.00
REALTY INCOME CORP 59,900 3,964,781.00
REGENCY CENTERS CORP 29,700 1,916,244.00
SBA COMMUNICATIONS CORP 19,200 5,595,840.00
SIMON PROPERTY GROUP INC 56,400 6,916,896.00
SUN COMMUNITIES INC 17,800 2,915,996.00
UDR INC 51,100 2,356,732.00
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VENTAS INC 63,900 3,425,679.00
VEREIT INC 37,000 1,688,310.00
VICI PROPERTIES INC 94,000 2,882,040.00
VORNADO REALTY TRUST 27,000 1,242,270.00
WELLTOWER INC 72,100 5,269,789.00
WEYERHAEUSER CO 127,000 5,034,280.00
WP CAREY INC 30,500 2,246,020.00
小計
銘柄数：37 2,168,760 167,275,128.40
(18,199,533,969)
組入時価比率：1.9% 83.6%
カナダドル CAN APARTMENT PROP REAL ESTA 14,900 839,019.00
RIOCAN REAL ESTATE INVST TR 22,000 457,600.00
小計
銘柄数：2 36,900 1,296,619.00
(116,488,250)
組入時価比率：0.0% 0.5%
ユーロ COVIVIO 8,500 649,060.00
GECINA SA 7,100 924,775.00
KLEPIERRE 32,300 761,634.00
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD 24,200 1,742,642.00
小計
銘柄数：4 72,100 4,078,111.00
(538,555,338)
組入時価比率：0.1% 2.5%
英ポンド BRITISH LAND 159,000 842,064.00
LAND SECURITIES GROUP PLC 111,000 805,416.00
SEGRO PLC 209,000 2,067,846.00
小計
銘柄数：3 479,000 3,715,326.00
(570,896,993)
組入時価比率：0.1% 2.6%
豪ドル DEXUS 196,000 2,044,280.00
GOODMAN GROUP 283,000 5,416,620.00
GPT GROUP 330,000 1,524,600.00
LENDLEASE GROUP 111,000 1,335,330.00
MIRVAC GROUP 660,000 1,861,200.00
SCENTRE GROUP 920,000 2,493,200.00
STOCKLAND TRUST GROUP 400,000 1,840,000.00
VICINITY CENTRES 670,000 1,025,100.00
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小計
銘柄数：8 3,570,000 17,540,330.00
(1,492,506,679)
組入時価比率：0.2% 6.8%
香港ドル HK ELECTRIC INVESTMENTS -SS 470,000 3,717,700.00
LINK REIT 353,000 26,316,150.00
小計
銘柄数：2 823,000 30,033,850.00
(420,774,238)
組入時価比率：0.0% 1.9%
シンガポールドル ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT 539,240 1,585,365.60
CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL 829,979 1,742,955.90
TRUST
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST 370,000 762,200.00
MAPLETREE LOGISTICS TRUST 549,980 1,083,460.60
SUNTEC REIT 300,000 450,000.00
小計
銘柄数：5 2,589,199 5,623,982.10
(461,054,052)
組入時価比率：0.0% 2.1%
合計 21,799,809,519
(21,799,809,519)
(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
(注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
(注3)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
2021年 5月12日現在
種類
契約額等（円）
時価（円） 評価損益（円）
うち1年超
市場取引
株価指数先物取引
買建 12,342,473,465 － 12,316,870,893 △25,602,572
市場取引以外の取引
為替予約取引
買建 16,646,978,580 － 16,631,977,570 △15,001,010
米ドル 11,975,410,000 － 11,967,901,000 △7,509,000
カナダドル 603,268,000 － 601,923,980 △1,344,020
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ユーロ 1,784,781,000 － 1,782,826,200 △1,954,800
英ポンド 815,081,700 － 814,393,230 △688,470
スイスフラン 495,579,300 － 493,244,760 △2,334,540
スウェーデンクローナ 195,813,300 － 196,050,000 236,700
ノルウェークローネ 26,322,000 － 26,280,000 △42,000
デンマーククローネ 136,906,000 － 136,752,000 △154,000
豪ドル 392,485,800 － 391,412,620 △1,073,180
香港ドル 159,778,980 － 159,710,580 △68,400
シンガポールドル 61,552,500 － 61,483,200 △69,300
合計 － － － △40,603,582
（注）時価の算定方法
１先物取引
外国先物取引について
先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお
ります。
２為替予約取引
1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合
は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物
相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧
客先物相場の仲値を用いております。
2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しておりま
す。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
新興国株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
(2021年 5月12日現在)
資産の部
流動資産
預金 1,633,639,194
コール・ローン 557,781,950
株式 60,083,049,155
投資信託受益証券 2,461,612,838
投資証券 48,927,517
派生商品評価勘定 11,265,696
未収入金 553,203
未収配当金 58,995,436
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(2021年 5月12日現在)
751,272,212
差入委託証拠金
65,607,097,201
流動資産合計
65,607,097,201
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 27,796,326
未払解約金 122,098,068
未払利息 282
993,600
その他未払費用
150,888,276
流動負債合計
150,888,276
負債合計
純資産の部
元本等
元本 40,209,511,467
剰余金
25,246,697,458
期末剰余金又は期末欠損金（△）
65,456,208,925
元本等合計
65,456,208,925
純資産合計
65,607,097,201
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.運用資産の評価基準及び評価方法 株式
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
新株予約権証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
投資信託受益証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
投資証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
先物取引
計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
しております。
為替予約取引
計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
算基準 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
３.費用・収益の計上基準 受取配当金
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原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
す。
投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
配金額を計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
為替差損益
約定日基準で計上しております。
４.金融商品の時価等に関する事項の補 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
（重要な会計上の見積りに関する注記）
該当事項はありません。
（貸借対照表に関する注記）
2021年 5月12日現在
１. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 1.6279円
(10,000口当たり純資産額) (16,279円)
（金融商品に関する注記）
(1)金融商品の状況に関する事項
自 2020年 5月13日
至 2021年 5月12日
1.金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
ります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
当ファンドは、信託財産に属する資産の効率的な運用に資することを目的として、株価指数先物取引を行っております。
当該デリバティブ取引は、対象とする株価指数等に係る価格変動リスクを有しております。
当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。
3.金融商品に係るリスク管理体制
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委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
なっております。
○市場リスクの管理
市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
○信用リスクの管理
信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
入制限等の管理を行なっております。
○流動性リスクの管理
流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
(2)金融商品の時価等に関する事項
2021年 5月12日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２．時価の算定方法
株式
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
新株予約権証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
投資信託受益証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
投資証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
派生商品評価勘定
デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
ます。
（その他の注記）
元本の移動及び期末元本額の内訳
2021年 5月12日現在
2020年 5月13日
期首
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額 34,454,486,509円
同期中における追加設定元本額 10,846,833,087円
同期中における一部解約元本額 5,091,808,129円
期末元本額 40,209,511,467円
期末元本額の内訳＊
野村資産設計ファンド２０１５ 20,091,887円
野村資産設計ファンド２０２０ 20,021,657円
野村資産設計ファンド２０２５ 37,360,699円
野村資産設計ファンド２０３０ 51,030,332円
野村資産設計ファンド２０３５ 42,395,475円
野村資産設計ファンド２０４０ 80,961,209円
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野村資産設計ファンド２０４５ 13,450,929円
野村インデックスファンド・新興国株式 3,406,132,262円
ネクストコア 11,358,238円
野村インデックスファンド・海外５資産バランス 297,034,181円
野村資産設計ファンド２０５０ 19,859,399円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２６－２０２８年目標型 6,692,893円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２９－２０３１年目標型 3,395,975円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３２－２０３４年目標型 2,589,440円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３５－２０３７年目標型 2,071,664円
インデックス・ブレンド（タイプⅠ） 1,098,727円
インデックス・ブレンド（タイプⅡ） 1,328,438円
インデックス・ブレンド（タイプⅢ） 7,775,243円
インデックス・ブレンド（タイプⅣ） 3,526,503円
インデックス・ブレンド（タイプⅤ） 15,339,296円
野村つみたて外国株投信 2,818,109,924円
野村外国株（含む新興国）インデックス Ａコース（野村投資一任口座向け） 975,496,776円
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 1,747,282,015円
世界６資産分散ファンド 94,701,251円
野村資産設計ファンド２０６０ 9,813,596円
ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 新興国株式・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデッ
680,220,563円
クス（為替ヘッジなし）連動型上場投信
ファンドラップ（ウエルス・スクエア）外国株式 1,062,040,742円
野村世界インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用） 6,905,708円
ノムラＦＯＦｓ用インデックスファンド・新興国株式（適格機関投資家専用） 341,117,866円
野村ＦＯＦｓ用・ターゲット・リターン・８資産バランス（２％コース向け）（適格
707,047円
機関投資家専用）
野村新興国株式インデックスファンド（確定拠出年金向け） 28,164,763,942円
野村ＤＣ運用戦略ファンド 219,653,215円
野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド） 17,068,017円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０３０ 9,336,438円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０４０ 8,066,139円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０５０ 6,766,173円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０６０ 3,929,550円
多資産分散投資ファンド（バランス１０）（確定拠出年金向け） 18,058円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
附属明細表
第1 有価証券明細表
(1)株式(2021年5月12日現在)
評価額
種類 通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
株式 米ドル ECOPETROL SA-SPONSORED ADR 20,300 12.43 252,329.00
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LUKOIL PJSC-SPON ADR 30,250 80.90 2,447,225.00
NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S 6,430 190.25 1,223,307.50
PJSC GAZPROM-ADR 416,000 6.46 2,689,024.00
ROSNEFT OJSC - GDR 72,800 7.10 517,171.20
SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR 105,600 4.78 505,401.60
TATNEFT-SPONSORED ADR 16,500 41.64 687,060.00
YPF S.A. -SPONSORED ADR 10,600 3.90 41,340.00
PJSC PHOSAGRO-GDR REG S 12,100 18.68 226,028.00
QUIMICA Y MINERA CHIL-SP ADR 8,779 53.30 467,920.70
CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR 9,600 10.92 104,832.00
NOVOLIPET STEEL - GDR REG S 10,300 36.78 378,834.00
PJSC ALROSA 176,000 1.55 273,868.32
PJSC MMC NORILSK NICKEL-ADR 45,000 36.71 1,651,950.00
POLYUS PJSC-REG S-GDR 4,710 102.20 481,362.00
SEVERSTAL-GDR REG S 15,800 24.44 386,152.00
SOUTHERN COPPER CORP 6,300 81.41 512,883.00
ZTO EXPRESS CAYMAN INC 27,700 30.96 857,592.00
LI AUTO INC - ADR 14,400 17.01 244,944.00
NIO INC ADR 90,200 34.87 3,145,274.00
XPENG INC ADR 11,090 24.93 276,473.70
HUAZHU GROUP LTD-SPON ADR 11,200 57.33 642,096.00
YUM CHINA HOLDINGS INC 29,300 61.82 1,811,326.00
ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR 135,210 221.38 29,932,789.80
BAOZUN INC-SPN ADR 4,900 32.30 158,270.00
JD.COM INC-ADR 62,230 72.78 4,529,099.40
PINDUODUO INC ADR 27,650 125.83 3,479,199.50
TRIP.COM GROUP LTD-ADR 35,200 37.16 1,308,032.00
VIPSHOP HOLDINGS LTD - ADS 30,800 25.75 793,100.00
MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 25,900 14.63 378,917.00
X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR 8,500 31.88 270,980.00
CIA CERVECERIAS UNIDAS-ADR 4,000 18.68 74,720.00
RLX TECHNOLOGY INC-ADR 8,000 10.83 86,640.00
BEIGENE, LTD ADR 3,250 322.00 1,046,500.00
ZAI LAB LTD - ADR 4,860 150.06 729,291.60
HUTCHMED CHINA-ADR 3,890 25.52 99,272.80
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BANCO DE CHILE-ADR 18,100 21.94 397,114.00
BANCO SANTANDER CHILE-ADR 13,800 23.20 320,160.00
BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR 7,330 30.88 226,350.40
CREDICORP LTD 4,970 133.29 662,451.30
PJSC SBERBANK OF RUSSIA 783,000 4.13 3,236,953.32
STATE BANK OF INDIA-GDR 13,800 49.25 679,650.00
TCS GROUP HOLDING-REG S 9,300 65.40 608,220.00
VTB BANK OJSC-GDR-REG S/WI 87,890 1.29 113,729.66
21VIANET GROUP INC-ADR 7,200 24.55 176,760.00
GDS HOLDINGS LTD-ADR 6,500 71.08 462,020.00
GLOBANT SA 2,570 213.07 547,589.90
KINGSOFT CLOUD HOLDINGS-ADR 4,000 39.64 158,560.00
DAQO NEW ENERGY CORP-ADR 4,100 75.46 309,386.00
TELECOM ARGENTINA SA-SP ADR 5,300 4.73 25,069.00
MOBILE TELESYSTEMS PJSC-ADR 28,650 8.72 249,828.00
ENEL AMERICAS S.A-ADR 47,900 7.33 351,107.00
ENEL CHILE SA-ADR 42,900 3.64 156,156.00
INTER RAO UES PJSC 2,280,000 0.06 156,020.40
LUFAX HOLDING LTD 11,300 10.76 121,588.00
MOSCOW EXCHANGE MICEX-RTS PJSC 85,170 2.56 218,679.93
NOAH HLDS LTD ADR 3,000 42.52 127,560.00
GSX TECHEDU INC- ADR 5,000 25.88 129,400.00
NEW ORIENTAL EDUCATION-SP ADR 109,400 14.28 1,562,232.00
TAL EDUCATION GROUP-ADR 26,430 53.14 1,404,490.20
51JOB INC-ADR 2,210 71.78 158,633.80
KE HOLDINGS INC ADR 9,460 48.24 456,350.40
SHANGHAI LUJIAZUI FIN&TRAD-B 87,648 0.89 78,444.96
BILIBILI INC-SPONSORED ADR 12,020 97.85 1,176,157.00
DOUYU INTERNATIONAL HOLD-ADR 6,000 8.30 49,800.00
HUYA INC-ADR 5,900 15.93 93,987.00
IQIYI INC-ADR 21,400 13.27 283,978.00
NETEASE INC-ADR 30,050 106.45 3,198,822.50
TENCENT MUSIC ENTERTAINM-ADR 27,400 15.18 415,932.00
AUTOHOME INC-ADR 3,860 91.89 354,695.40
BAIDU INC - SPON ADR 18,930 189.72 3,591,399.60
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JOYY INC 4,250 87.03 369,877.50
MAIL.RU GROUP-GDR REGS 7,000 21.26 148,820.00
MOMO INC-SPON ADR 8,800 14.16 124,608.00
WEIBO CORP-SPON ADR 3,400 47.89 162,826.00
YANDEX NV-A 21,130 63.28 1,337,106.40
小計
銘柄数：76 87,113,719.79
(9,477,972,713)
組入時価比率：14.5% 15.8%
メキシコペソ ORBIA ADVANCE CORP SAB DE CV 93,958 56.68 5,325,539.44
CEMEX SAB - CPO 1,079,985 17.10 18,467,743.50
GRUPO MEXICO SAB DE CV- SER B 216,983 109.80 23,824,733.40
INDUSTRIAS PENOLES SAB DE CV 8,410 285.21 2,398,616.10
GRUPO CARSO SAB DE CV-SER A1 34,900 58.49 2,041,301.00
GRUPO AEROPORTUARIO DE SUR-B 14,300 367.20 5,250,960.00
GRUPO AEROPORTUARIO DEL-B SH 30,400 223.44 6,792,576.00
PROMOTORA Y OPERADORA DE INF 12,900 156.65 2,020,785.00
WALMART DE MEXICO-SER V 378,000 63.14 23,866,920.00
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV 26,100 109.12 2,848,032.00
BECLE SAB DE CV 47,000 47.63 2,238,610.00
COCA-COLA FEMSA SAB DE CV 32,495 96.59 3,138,692.05
FOMENTO ECONOMICO MEXICA-UBD 145,400 158.92 23,106,968.00
GRUMA S.A.B.-B 13,400 208.04 2,787,736.00
GRUPO BIMBO SAB-SERIES A 101,000 40.51 4,091,510.00
KIMBERLY-CLARK DE MEXICO-A 95,000 35.52 3,374,400.00
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 183,900 117.66 21,637,674.00
GRUPO FINANCIERO INBURSA-O 140,200 19.37 2,715,674.00
TELESITES SAB DE CV 111,000 18.86 2,093,460.00
AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 2,474,000 14.87 36,788,380.00
INFRAESTRUCTURA ENERGETICA N 38,700 87.65 3,392,055.00
GRUPO TELEVISA SAB - SER CPO 198,000 50.10 9,919,800.00
MEGACABLE HOLDINGS-CPO 23,100 74.47 1,720,257.00
小計
銘柄数：23 209,842,422.49
(1,142,130,337)
組入時価比率：1.7% 1.9%
レアル COSAN SA 86,800 21.70 1,883,560.00
PETROBRAS - PETROLEO BRAS 278,000 24.55 6,824,900.00
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PETROBRAS-PETROLEO BRAS-PR 332,000 25.15 8,349,800.00
ULTRAPAR PARTICIPACOES 48,000 19.44 933,120.00
KLABIN SA-UNIT 61,000 28.30 1,726,300.00
BRADESPAR SA -PREF 15,000 76.13 1,141,950.00
CIA SIDERURGICA NACIONAL SA 46,200 51.77 2,391,774.00
GERDAU SA PFD NPV 74,500 37.65 2,804,925.00
VALE SA 266,721 118.72 31,665,117.12
SUZANO SA 52,960 68.32 3,618,227.20
WEG SA 117,448 32.29 3,792,395.92
LOCALIZA RENT A CAR 45,660 62.84 2,869,274.40
RUMO SA 96,000 21.20 2,035,200.00
CCR SA 75,600 13.39 1,012,284.00
ALPARGATAS SA-PREF 12,000 45.86 550,320.00
B2W CIA DIGITAL 13,500 59.10 797,850.00
LOJAS AMERICANAS SA-PREF 72,995 19.60 1,430,702.00
LOJAS RENNER S.A. 62,795 44.51 2,795,005.45
MAGAZINE LUIZA SA 203,000 19.32 3,921,960.00
PETROBRAS DISTRIBUIDORA SA 43,600 23.92 1,042,912.00
VIA VAREJO SA 92,000 12.12 1,115,040.00
ATACADAO DISTRIBUICAO COMERC 29,600 21.50 636,400.00
RAIA DROGASIL SA 78,200 26.83 2,098,106.00
AMBEV SA 323,956 16.87 5,465,137.72
BRF SA 39,700 21.38 848,786.00
JBS SA 74,600 31.90 2,379,740.00
NATURA &CO HOLDING SA 62,500 49.24 3,077,500.00
HAPVIDA PARTICIPACOES E 69,500 14.94 1,038,330.00
INVESTIMENTOS
NOTRE DAME INTERMED PAR SA 37,300 83.49 3,114,177.00
HYPERA SA 23,900 33.89 809,971.00
BANCO BRADESCO S.A. 111,049 21.43 2,379,780.07
BANCO BRADESCO SA - PREF 347,639 24.60 8,551,919.40
BANCO DO BRASIL SA 53,600 30.55 1,637,480.00
BANCO INTER SA-UNITS 9,100 203.41 1,851,031.00
BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 24,400 38.18 931,592.00
ITAU UNIBANCO HOLDING SA-PREF 355,991 27.98 9,960,628.18
336,017 10.45 3,511,377.65
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ITAUSA SA
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES 44,100 23.39 1,031,499.00
SUL AMERICA SA - UNITS 19,607 34.58 678,010.06
TOTVS SA 40,000 31.80 1,272,000.00
TELEFONICA BRASIL S.A. 41,605 43.80 1,822,299.00
TIM SA 46,552 12.39 576,779.28
CENTRAIS ELECTRICAS BRASILEIRAS- 18,000 39.82 716,760.00
PREF B
CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 16,500 39.57 652,905.00
CIA ENERGETICA DE MINAS GER-PREF 69,683 12.01 836,892.83
CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 86,000 5.99 515,140.00
CPFL ENERGIA SA 19,300 28.23 544,839.00
ENERGISA SA-UNITS 10,200 43.93 448,086.00
EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD 70,000 24.05 1,683,500.00
CIA SANEAMENTO BASICO DE SP 21,300 41.42 882,246.00
B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO 143,633 52.85 7,591,004.05
BANCO BTG PACTUAL SA - UNIT 16,100 110.27 1,775,347.00
ENGIE BRASIL SA 12,000 40.15 481,800.00
小計
銘柄数：53 152,503,680.33
(3,177,246,425)
組入時価比率：4.9% 5.3%
チリペソ EMPRESAS COPEC SA 25,900 7,505.50 194,392,450.00
EMPRESAS CMPC SA 71,951 1,924.00 138,433,724.00
S.A.C.I. FALABELLA 50,200 3,289.00 165,107,800.00
CENCOSUD SA 126,000 1,521.00 191,646,000.00
EMBOTELLADORA ANDINA-PREF B 28,800 1,596.00 45,964,800.00
BANCO DE CREDITO E INVERSION 3,241 34,200.00 110,842,200.00
COLBUN SA 471,000 114.00 53,694,000.00
CENCOSUD SHOPPING SA 23,000 1,262.20 29,030,600.00
小計
銘柄数：8 929,111,574.00
(143,786,519)
組入時価比率：0.2% 0.2%
コロンビアペソ BANCOLOMBIA SA 15,900 28,940.00 460,146,000.00
GRUPO DE INV SURAMERICANA 13,000 21,100.00 274,300,000.00
INTERCONEXION ELECTRICA SA 33,800 22,000.00 743,600,000.00
小計
銘柄数：3 1,478,046,000.00
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(43,388,040)
組入時価比率：0.1% 0.1%
ユーロ FF GROUP 2,030 0.48 974.40
OPAP SA 13,190 12.22 161,181.80
JUMBO SA 6,732 15.80 106,365.60
HELLENIC TELECOM 18,000 14.46 260,280.00
小計
銘柄数：4 528,801.80
(69,833,565)
組入時価比率：0.1% 0.1%
英ポンド POLYMETAL INTERNATIONAL PLC 19,400 16.03 310,982.00
小計
銘柄数：1 310,982.00
(47,785,494)
組入時価比率：0.1% 0.1%
トルコリラ TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE 8,300 95.75 794,725.00
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK 116,000 20.10 2,331,600.00
ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI 41,460 14.92 618,583.20
KOC HLDGS 53,000 19.19 1,017,070.00
TURK SISE VE CAM FABRIKALARI AS 88,000 7.66 674,080.00
TURK HAVA YOLLARI AO 32,186 13.35 429,683.10
FORD OTOMOTIVE SANAYI AS 6,200 178.70 1,107,940.00
BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 30,000 64.90 1,947,000.00
AKBANK T.A.S 205,000 5.04 1,033,200.00
TURKIYE GARANTI BANKASI 142,160 7.68 1,091,788.80
TURKIYE IS BANKASI AS-C 91,800 5.04 462,672.00
YAPI VE KREDI BANKASI A.S. 190,000 2.12 402,800.00
HACI OMER SABANCI HOLDING 81,000 8.63 699,030.00
TURKCELL ILETISIM HIZMET AS 77,000 15.22 1,171,940.00
小計
銘柄数：14 13,782,112.10
(180,723,457)
組入時価比率：0.3% 0.3%
チェココルナ KOMERCNI BANKA AS 5,050 680.50 3,436,525.00
MONETA MONEY BANK AS 42,000 75.60 3,175,200.00
CEZ AS 13,600 605.00 8,228,000.00
小計
銘柄数：3 14,839,725.00
(76,817,836)
組入時価比率：0.1% 0.1%
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フォリント MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC 25,000 2,208.00 55,200,000.00
RICHTER GEDEON NYRT 9,200 8,340.00 76,728,000.00
OTP BANK NYRT 16,200 14,130.00 228,906,000.00
小計
銘柄数：3 360,834,000.00
(132,998,360)
組入時価比率：0.2% 0.2%
ズロチ POLSKI KONCERN NAFTOWY S.A. 18,800 72.20 1,357,360.00
POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I 97,770 6.80 664,836.00
KGHM POLSKA MIEDZ S.A. 9,900 221.30 2,190,870.00
LPP SA 94 11,300.00 1,062,200.00
ALLEGRO.EU SA 29,400 51.80 1,522,920.00
DINO POLSKA SA 3,820 273.40 1,044,388.00
BANK PEKAO SA 15,700 84.54 1,327,278.00
PKO BANK POLSKI SA 68,600 34.50 2,366,700.00
SANTANDER BANK POLSKA SA 3,100 232.40 720,440.00
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZE 37,500 35.19 1,319,625.00
ORANGE POLSKA SA 39,150 6.86 268,569.00
POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 51,730 9.72 503,229.44
CYFROWY POLSAT SA 18,900 29.32 554,148.00
CD PROJEKT RED SA 4,960 154.26 765,129.60
小計
銘柄数：14 15,667,693.04
(455,646,282)
組入時価比率：0.7% 0.8%
香港ドル CHINA COMMON RICH RENEWABLE 367,000 0.05 19,451.00
ENERGY
LEGEND HLDS CORP-RTS 18,100 0.00 0.00
CHINA OILFIELD SERVICES LTD-H 100,000 7.83 783,000.00
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 1,740,900 4.11 7,155,099.00
CHINA SHENHUA ENERGY CO - H 231,000 17.80 4,111,800.00
PETROCHINA CO LTD-H 1,400,000 3.13 4,382,000.00
YANZHOU COAL MINING-H 96,000 10.70 1,027,200.00
ANHUI CONCH CEMENT CO.LTD-H 91,000 47.55 4,327,050.00
CHINA NATIONAL BUILDING MA-H 309,000 11.26 3,479,340.00
CHINA RESOURCES CEMENT HOLDINGS 152,000 8.70 1,322,400.00
LTD
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD-H 210,000 4.95 1,039,500.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA HONGQIAO GROUP LTD 104,000 13.64 1,418,560.00
CHINA MOLYBDENUM CO LTD-H 180,000 5.74 1,033,200.00
JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H 98,000 21.00 2,058,000.00
SHANDONG GOLD MINING CO LTD 36,000 16.84 606,240.00
ZHAOJIN MINING INDUSTRY-H 57,000 8.03 457,710.00
ZIJIN MINING GROUP CO-H 431,000 12.28 5,292,680.00
LEE & MAN PAPER MANUFACTURIN 78,000 7.25 565,500.00
NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS 101,000 12.40 1,252,400.00
AVICHINA INDUSTRY&TECH-H 202,000 4.88 985,760.00
CHINA LESSO GROUP HOLDINGS LTD 92,000 19.06 1,753,520.00
CHINA COMMUNICATIONS SERVICES 174,400 3.33 580,752.00
CORP LTD H
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS 113,500 37.70 4,278,950.00
CHINA RAILWAY GROUP LTD-H 230,000 4.22 970,600.00
CHINA STATE CONSTRUCTION INT 153,250 5.74 879,655.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TEC-H 39,984 13.06 522,191.04
ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC-H 36,300 35.45 1,286,835.00
CITIC LTD 473,000 8.93 4,223,890.00
FOSUN INTERNATIONAL LIMITED 165,940 11.88 1,971,367.20
HAITIAN INTERNATIONAL HLDGS 57,000 31.65 1,804,050.00
SINOTRUK HONG KONG LTD 37,500 18.40 690,000.00
WEICHAI POWER CO LTD-H 149,800 16.88 2,528,624.00
ZOOMLION HEAVY INDUSTRY-H 116,000 9.70 1,125,200.00
BOC AVIATION LTD 11,300 70.85 800,605.00
A-LIVING SMART CITY SERVICES CO 33,000 35.00 1,155,000.00
LTD
CHINA EVERBRIGHT ENVIRONMENT 281,000 4.75 1,334,750.00
COUNTRY GARDEN SERVICES HOLD 104,000 75.20 7,820,800.00
EVER SUNSHINE LIFESTYLE SERVICES 46,000 17.94 825,240.00
GREENTOWN SER 128,000 12.04 1,541,120.00
AIR CHINA LIMITED-H 102,000 6.14 626,280.00
CHINA SOUTHERN AIRLINES H 106,000 5.21 552,260.00
COSCO SHIPPING HOLDINGS CO LTD - 210,000 16.16 3,393,600.00
H
BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL 98,000 5.74 562,520.00
AIRPORT-H
CHINA MERCHANTS PORT HOLDING 82,000 12.78 1,047,960.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
COSCO SHIPPING PORTS LTD 102,000 7.21 735,420.00
JIANGSU EXPRESS CO LTD-H 68,000 9.36 636,480.00
SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS 79,000 13.28 1,049,120.00
LIMITED
ZHEJIANG EXPRESSWAY-H 114,000 6.74 768,360.00
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP CO 39,200 41.80 1,638,560.00
LTD
MINTH GROUP LTD 48,000 30.40 1,459,200.00
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 218,000 7.30 1,591,400.00
BYD CO LTD-H 54,500 142.00 7,739,000.00
DONGFENG MOTOR GRP CO LTD-H 184,000 7.00 1,288,000.00
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LT 419,000 17.98 7,533,620.00
GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 224,000 18.22 4,081,280.00
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP-H 199,890 6.74 1,347,258.60
YADEA GROUP HOLDINGS LTD 68,000 15.66 1,064,880.00
HAIER SMART HOME CO LTD-H 139,200 31.85 4,433,520.00
ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 77,000 136.80 10,533,600.00
BOSIDENG INTL HLDGS LTD 204,000 3.85 785,400.00
LI NING CO LTD 150,000 63.60 9,540,000.00
SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP 61,700 177.50 10,951,750.00
HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDING 51,000 43.45 2,215,950.00
LTD.
JIUMAOJIU INTERNATIONAL HOLDINGS 57,000 29.85 1,701,450.00
JD HEALTH INTERNATIONAL INC 22,400 112.50 2,520,000.00
MEITUAN-CLASS B 258,200 249.00 64,291,800.00
TONGCHENG-ELONG HOLDINGS LTD 54,800 18.00 986,400.00
CHINA MEIDONG AUTO HOLDINGS 36,000 39.00 1,404,000.00
LIMITED
GOME RETAIL HODINGS LTD 1,100,360 1.21 1,331,435.60
TOPSPORTS INTERNATIONAL HOLD 77,000 11.88 914,760.00
ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS 43,000 57.75 2,483,250.00
SUN ART RETAIL GROUP LTD 149,000 6.33 943,170.00
ANHUI GUJING DISTILLERY CO LTD 7,000 104.00 728,000.00
CHINA RESOURCES BEER HOLDIN 103,333 64.45 6,659,811.85
NONGFU SPRING LTD 27,400 38.50 1,054,900.00
TSING TAO BREWERY CO-H 30,000 74.90 2,247,000.00
94,000 20.95 1,969,300.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA FEIHE LTD
CHINA HUISHAN DAIRY HOLDINGS CO 144,000 0.00 0.00
LTD
CHINA MENGNIU DAIRY CO 197,000 42.05 8,283,850.00
DALI FOODS GROUP CO LTD 111,500 4.65 518,475.00
TINGYI(CAYMAN ISLN)HLDG CO 168,000 14.04 2,358,720.00
UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS LTD 70,000 9.33 653,100.00
WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 308,000 5.78 1,780,240.00
YIHAI INTERNATIONAL HOLDING LTD 31,000 70.50 2,185,500.00
SMOORE INTERNATIONAL HOLDING 45,000 52.05 2,342,250.00
VINDA INTERNATIONAL HOLDINGS 23,000 25.20 579,600.00
HENGAN INTL GROUP CO LTD 44,500 50.50 2,247,250.00
AK MEDICAL HOLDINGS LTD 24,000 11.50 276,000.00
MICROPORT SCIENTIFIC CORP 47,000 57.50 2,702,500.00
SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H 160,000 17.44 2,790,400.00
JINXIN FERTILITY GROUP LTD 86,000 18.70 1,608,200.00
SHANGHAI PHARMACEUTICALS-H 50,900 17.72 901,948.00
SINOPHARM GROUP CO-H 87,200 26.20 2,284,640.00
3SBIO,INC 77,000 7.14 549,780.00
INNOVENT BIOLOGICS INC 66,500 81.70 5,433,050.00
CANSINO BIOLOGICS INC 5,000 307.20 1,536,000.00
CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING 81,000 16.96 1,373,760.00
CHINA RESOURCES PHARMACEUTICAL 93,000 5.11 475,230.00
GROUP LTD
CHINA TRADITIONAL CHINESE 248,000 4.40 1,091,200.00
MEDICINE
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP 683,520 9.80 6,698,496.00
LIMITED
HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP 84,000 31.20 2,620,800.00
SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTI-H 34,500 57.40 1,980,300.00
SINO BIOPHARMACEUTICAL 712,500 8.13 5,792,625.00
SSY GROUP LTD 82,000 4.92 403,440.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H 1,910,000 3.08 5,882,800.00
BANK OF CHINA LTD-H 5,680,000 3.11 17,664,800.00
BANK OF COMMUNICATIONS CO-H 597,790 5.09 3,042,751.10
CHINA BOHAI BANK CO LTD 160,000 3.70 592,000.00
CHINA CITIC BANK-H 560,000 4.17 2,335,200.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA CONSTRUCTION BANK-H 6,914,000 6.21 42,935,940.00
CHINA EVERBRIGHT BANK CO L-H 257,000 3.26 837,820.00
CHINA MERCHANTS BANK-H 284,692 65.40 18,618,856.80
CHINA MINSHENG BANKING-H 374,800 4.14 1,551,672.00
CHONGQING RURAL COMMERCIAL-H 137,000 3.46 474,020.00
IND & COMM BK OF CHINA-H 4,402,000 5.01 22,054,020.00
POSTAL SAVINGS BANK OF CHINA-H 775,000 5.18 4,014,500.00
FAR EAST HORIZON LTD 154,000 8.82 1,358,280.00
CHINA LIFE INSURANCE CO-H 525,000 15.76 8,274,000.00
CHINA PACIFIC INSURANCE GR-H 198,000 27.35 5,415,300.00
CHINA TAIPING INSURANCE HOLDING 103,472 13.90 1,438,260.80
NEW CHINA LIFE INSURANCE C-H 59,100 30.15 1,781,865.00
PEOPLE S INSURANCE CO GROU-H 587,000 2.73 1,602,510.00
PICC PROPERTY & CASUALTY -H 550,420 7.88 4,337,309.60
PING AN INSURANCE GROUP CO-H 424,500 81.60 34,639,200.00
ZHONGAN ONLINE P&C INSURANCE-H 25,000 41.95 1,048,750.00
TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD-H 66,000 16.10 1,062,600.00
CHINA YOUZAN LIMITED 888,000 1.69 1,500,720.00
KINGDEE INTL SOFTWARE GROUP CO 174,000 23.50 4,089,000.00
LTD
KINGSOFT CORP LTD 54,000 53.30 2,878,200.00
MING YUAN CLOUD GROUP HOLDINGS 27,000 34.45 930,150.00
WEIMOB INC 125,000 13.80 1,725,000.00
BYD ELECTRONIC INTERNATIONAL CO 51,500 38.25 1,969,875.00
LTD
ZTE CORP-H 47,252 18.94 894,952.88
LENOVO GROUP LTD 498,000 10.16 5,059,680.00
XIAOMI CORPORATION 1,036,000 24.60 25,485,600.00
AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC 45,000 41.20 1,854,000.00
KINGBOARD HOLDINGS LTD 43,000 45.00 1,935,000.00
KINGBOARD LAMINATES HOLDING 101,000 18.56 1,874,560.00
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP 51,500 169.00 8,703,500.00
CO LTD
HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD 46,000 44.15 2,030,900.00
XINYI SOLAR HOLDINGS LTD 302,000 10.52 3,177,040.00
CHINA TOWER CORP LTD 2,790,000 1.10 3,069,000.00
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BEIJING ENTERPRISES HOLDINGS LTD 36,000 26.25 945,000.00
CHINA GAS HOLDINGS LTD 184,000 27.10 4,986,400.00
CHINA RESOURCES GAS GROUP LT 64,000 45.70 2,924,800.00
ENN ENERGY HOLDINGS LTD 56,500 138.80 7,842,200.00
KUNLUN ENERGY COMPANY LTD 316,000 8.70 2,749,200.00
BEIJING ENTERPRISES WATER GR 405,000 3.02 1,223,100.00
GUANGDONG INVESTMENT 240,000 11.76 2,822,400.00
CHINA CINDA ASSET MANAGEME-H 620,000 1.61 998,200.00
CHINA EVERBRIGHT LTD 48,000 9.16 439,680.00
CHINA GALAXY SECURITIES CO-H 266,000 4.55 1,210,300.00
CHINA HUARONG ASSET MANAGEMENT 592,000 1.02 603,840.00
CO LTD
CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CO 92,400 18.46 1,705,704.00
LTD-H
CITIC SECURITIES CO LTD-H 162,000 19.56 3,168,720.00
GF SECURITIES CO LTD-H 82,600 10.92 901,992.00
HAITONG SECURITIES CO LTD-H 173,600 7.00 1,215,200.00
HUATAI SECURITIES CO LTD-H 102,000 10.98 1,119,960.00
CHINA EAST EDUCATION HOLDING 46,000 17.24 793,040.00
CHINA EDUCATION GROUP HOLDINGS 65,000 19.28 1,253,200.00
CHINA YUHUA EDUCATION CO.LTD 76,000 7.45 566,200.00
KOOLEARN TECHNOLOGY HOLDING 15,000 13.42 201,300.00
CGN POWER CO LTD-H 627,000 1.85 1,159,950.00
CHINA LONGYUAN POWER GROUP-H 218,000 10.40 2,267,200.00
CHINA POWER INTERNATIONAL 240,000 1.80 432,000.00
DEVELOPMENT
CHINA RESOURCES POWER HOLDING 150,000 10.20 1,530,000.00
HUANENG POWER INTL INC-H 238,000 2.81 668,780.00
ALIBABA HEALTH INFORMATION 278,000 22.95 6,380,100.00
TECHNOLOGY LT
PING AN HEALTHCARE AND 36,600 86.70 3,173,220.00
TECHNOLOGY CO LTD
GENSCRIPT BIOTECH CORP 56,000 19.00 1,064,000.00
HANGZHOU TIGERMED CONSULTING CO 8,000 145.50 1,164,000.00
LTD
PHARMARON BEIJING CO LTD 8,000 159.50 1,276,000.00
WUXI APPTEC CO LTD 20,084 171.40 3,442,397.60
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC 233,000 103.60 24,138,800.00
AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD 94,000 12.20 1,146,800.00
CHINA AOYUAN PROPERTY GROUP LTD 98,000 8.14 797,720.00
CHINA EVERGRANDE GROUP 126,000 12.58 1,585,080.00
CHINA JINMAO HOLDINGS GROUP LTD 330,000 2.88 950,400.00
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT 286,000 18.98 5,428,280.00
CHINA OVERSEAS PROPERTY HOLD 85,000 7.93 674,050.00
CHINA RESOURCES LAND LTD 228,444 37.10 8,475,272.40
CHINA VANKE CO LTD-H 128,000 26.55 3,398,400.00
CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD 196,000 6.67 1,307,320.00
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 574,380 9.28 5,330,246.40
GREENTOWN CHINA HOLDINGS 56,000 9.13 511,280.00
GUANGZHOU R&F PROPERTIES-H 143,200 10.12 1,449,184.00
HOPSON DEVELOPMENT HOLDINGS 42,000 31.35 1,316,700.00
KAISA GROUP HLDS LTD 131,428 3.49 458,683.72
KWG GROUP HOLDINGS LTD 68,500 11.68 800,080.00
LOGAN GROUP CO LTD 128,000 12.12 1,551,360.00
LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD 135,000 47.40 6,399,000.00
POLY PROPERTY SERVICES CO LTD 7,400 63.95 473,230.00
SEAZEN GROUP LTD 168,000 8.05 1,352,400.00
SHENZHEN INVESTMENT LTD 176,000 2.75 484,000.00
SHIMAO GROUP HOLDINGS LTD 103,000 21.80 2,245,400.00
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 190,000 30.00 5,700,000.00
WHARF(HOLDING) 94,000 24.05 2,260,700.00
YUEXIU PROPERTY CO LTD 370,000 1.87 691,900.00
ZHENRO PROPERTIES GROUP LTD 67,000 5.52 369,840.00
CHINA LITERATURE LTD 20,800 73.45 1,527,760.00
ALIBABA PICTURES GROUP LTD 870,000 1.03 896,100.00
KUAISHOU TECHNOLOGY 15,000 227.20 3,408,000.00
TENCENT HOLDINGS LTD 409,900 584.50 239,586,550.00
小計
銘柄数：203 934,770,342.59
(13,096,132,499)
組入時価比率：20.0% 21.8%
リンギ DIALOG GROUP BHD 313,044 3.05 954,784.20
PETRONAS DAGANGAN BHD 14,500 19.52 283,040.00
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PETRONAS CHEMICALS GROUP BHD 190,000 8.22 1,561,800.00
PRESS METAL ALUMINIUM HOLDINGS 248,000 5.40 1,339,200.00
GAMUDA BERHAD 100,200 3.58 358,716.00
HAP SENG CONSOLIDATED 33,800 8.00 270,400.00
SIME DARBY BERHAD 220,000 2.22 488,400.00
MISC BHD 99,960 6.80 679,728.00
MALAYSIA AIRPORTS HLDGS BHD 56,460 5.38 303,754.80
WESTPORTS HOLDINGS BHD 51,400 4.33 222,562.00
GENTING BHD 187,000 4.80 897,600.00
GENTING MALAYSIA BHD 229,000 2.73 625,170.00
FRASER & NEAVE HOLDINGS BHD 7,700 28.82 221,914.00
GENTING PLANTATIONS BHD 14,600 8.49 123,954.00
IOI CORP 162,000 4.12 667,440.00
KUALA LUMPUR KEPONG 26,400 22.26 587,664.00
NESTLE (MALAYSIA) BERHAD 4,400 135.70 597,080.00
PPB GROUP BERHAD 51,740 18.72 968,572.80
QL RESOURCES BHD 60,000 6.04 362,400.00
SIME DARBY PLANTATION BHD 144,300 4.67 673,881.00
HARTALEGA HOLDINGS BHD 117,000 9.47 1,107,990.00
KOSSAN RUBBER INDUSTRIES BERHAD 80,000 4.15 332,000.00
SUPERMAX CORP BHD 111,831 4.63 517,777.53
TOP GLOVE CORP BHD 332,000 5.18 1,719,760.00
IHH HEALTHCARE BHD 156,000 5.58 870,480.00
AMMB HOLDING 125,000 2.89 361,250.00
CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD 508,000 4.10 2,082,800.00
HONG LEONG BANK 37,460 17.40 651,804.00
HONG LEONG FINANCIAL GROUP 13,422 16.70 224,147.40
MALAYAN BANKING 291,000 8.19 2,383,290.00
PUBLIC BANK BHD 1,052,000 4.10 4,313,200.00
RHB BANK BHD 125,023 5.11 638,867.53
TELEKOM MALAYSIA 62,000 5.78 358,360.00
AXIATA GROUP BERHAD 195,000 3.66 713,700.00
DIGI.COM BERHAD 186,000 4.18 777,480.00
MAXIS BHD 146,200 4.56 666,672.00
TENAGA NASIONAL 182,000 9.91 1,803,620.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PETRONAS GAS BERHAD 63,000 15.72 990,360.00
小計
銘柄数：38 32,701,619.26
(863,061,135)
組入時価比率：1.3% 1.4%
バーツ PTT EXPLOR & PROD PCL-NVDR 113,000 121.00 13,673,000.00
PTT PCL-NVDR 826,000 40.25 33,246,500.00
THAI OIL PCL-NVDR 83,000 59.50 4,938,500.00
INDORAMA VENTURES PCL-NVDR 110,967 48.75 5,409,641.25
PTT GLOBAL CHEMICAL PCL-NVDR 151,994 68.50 10,411,589.00
SIAM CEMENT PCL-NVDR 58,700 470.00 27,589,000.00
BTS GROUP HOLDINGS PCL-NVDR 476,000 8.75 4,165,000.00
AIRPORTS OF THAILAND PCL NVDR 294,000 60.75 17,860,500.00
BANGKOK EXPRESS AND METRO NVDR 447,100 7.75 3,465,025.00
ASSET WORLD CORP PCL-NVDR 700,000 4.72 3,304,000.00
MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR 270,978 29.00 7,858,362.00
CENTRAL RETAIL CORP PCL-NVDR 155,025 35.00 5,425,875.00
HOME PRODUCT CENTER PCL-NVDR 354,597 13.90 4,928,898.30
PTT OIL & RETAIL BUSINE-NVDR 258,000 29.00 7,482,000.00
BERLI JUCKER PUBLIC CO-NVDR 73,700 35.50 2,616,350.00
CP ALL PCL-NVDR 421,000 61.75 25,996,750.00
OSOTSPA PCL-NVDR 33,000 35.00 1,155,000.00
CHAROEN POKPHAND FOODS-NVDR 279,000 29.75 8,300,250.00
THAI UNION GROUP PCL-NVDR 199,800 17.80 3,556,440.00
SRI TRANG GLOVES THAILA-NVDR 56,000 45.25 2,534,000.00
BANGKOK DUSIT MED SERVI-NVDR 655,000 21.20 13,886,000.00
BUMRUNGRAD HOSPITAL PU-NVDR 32,200 128.00 4,121,600.00
BANGKOK BANK(F) 48,000 118.50 5,688,000.00
KASIKORNBANK PCL-NVDR 37,300 125.00 4,662,500.00
KASIKORNBANK PCL(F) 92,000 124.50 11,454,000.00
KRUNG THAI BANK-NVDR 267,050 11.20 2,990,960.00
SIAM COMMERCIAL BANK P-NVDR 50,800 100.00 5,080,000.00
DELTA ELECTRONICS THAI-NVDR 20,100 464.00 9,326,400.00
TRUE CORP PCL-NVDR 920,000 3.20 2,944,000.00
ADVANCED INFO SERVICE-NVDR 85,700 171.00 14,654,700.00
INTOUCH HOLDINGS PCL - NVDR 140,000 64.00 8,960,000.00
TOTAL ACCESS COMMUNICA-NVDR 43,000 32.00 1,376,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
KRUNGTHAI CARD PCL-NVDR 68,000 71.25 4,845,000.00
MUANGTHAI CAPITAL PCL-NVDR 49,000 59.75 2,927,750.00
SRISAWAD CORP PCL-NVDR 63,000 78.25 4,929,750.00
BANGKOK COMMERCIAL ASSET-NVDR 154,000 19.30 2,972,200.00
B GRIMM POWER PCL-NVDR 34,000 41.75 1,419,500.00
ELECTRICITY GENERATING PCL-NVDR 17,300 175.00 3,027,500.00
ENERGY ABSOLUTE PCL-NVDR 95,000 61.75 5,866,250.00
GLOBAL POWER SYNERGY-NVDR 59,000 72.50 4,277,500.00
GULF ENERGY DEVELOPMENT-NVDR 181,500 34.00 6,171,000.00
RATCH GROUP PCL-NVDR 43,000 50.25 2,160,750.00
CENTRAL PATTANA PCL-NVDR 188,000 51.75 9,729,000.00
LAND & HOUSES PUB - NVDR 620,000 7.90 4,898,000.00
小計
銘柄数：44 332,285,040.55
(1,156,351,941)
組入時価比率：1.8% 1.9%
フィリピンペソ ABOITIZ EQUITY VENTURES INC 146,000 35.95 5,248,700.00
AYALA CORPORATION 21,102 740.00 15,615,480.00
GT CAPITAL HOLDINGS INC 5,465 528.00 2,885,520.00
JG SUMMIT HOLDINGS INC 255,005 51.20 13,056,256.00
SM INVESTMENTS CORP 17,100 940.00 16,074,000.00
INTERNATIONAL CONTAINER TERMINAL 69,000 140.00 9,660,000.00
SVCS
JOLLIBEE FOODS CORPORATION 24,400 175.00 4,270,000.00
PUREGOLD PRICE CLUB INC 65,000 33.90 2,203,500.00
UNIVERSAL ROBINA CORP 67,000 132.00 8,844,000.00
BANK OF PHILIPPINE ISLANDS 145,999 81.95 11,964,618.05
BDO UNIBANK INC 124,998 106.00 13,249,788.00
METROPOLITAN BANK & TRUST 127,695 43.60 5,567,502.00
METRO PACIFIC INVESTMENTS CO 747,800 3.81 2,849,118.00
GLOBE TELECOM INC 2,070 1,860.00 3,850,200.00
PLDT INC 4,970 1,264.00 6,282,080.00
MANILA ELECTRIC COMPANY 16,900 274.80 4,644,120.00
ABOITIZ POWER CORP 76,700 23.70 1,817,790.00
AYALA LAND LTD 608,000 32.25 19,608,000.00
MEGAWORLD CORP 910,000 2.98 2,711,800.00
SM PRIME HLDGS 773,975 33.95 26,276,451.25
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
小計
銘柄数：20 176,678,923.30
(401,926,882)
組入時価比率：0.6% 0.7%
ルピア ADARO ENERGY PT 839,200 1,195.00 1,002,844,000.00
UNITED TRACTORS TBK PT 147,050 21,450.00 3,154,222,500.00
BARITO PACIFIC TBK PT 1,660,000 925.00 1,535,500,000.00
INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA 127,000 12,450.00 1,581,150,000.00
SEMEN INDONESIA PERSERO TBK PT 176,000 9,925.00 1,746,800,000.00
ANEKA TAMBANG TBK 760,000 2,670.00 2,029,200,000.00
MERDEKA COPPER GOLD TBK PT 635,000 2,710.00 1,720,850,000.00
INDAH KIAT PULP&PAPER 240,000 10,100.00 2,424,000,000.00
PT ASTRA INTERNATIONAL TBK 1,335,000 5,225.00 6,975,375,000.00
INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR T 178,000 8,525.00 1,517,450,000.00
INDOFOOD SUKSES MAK TBK 266,200 6,575.00 1,750,265,000.00
PT CHAROEN POKPHAND INDONESIA 499,000 6,675.00 3,330,825,000.00
GUDANG GARAM TBK 29,200 35,050.00 1,023,460,000.00
UNILEVER INDONESIA TBK PT 523,500 5,625.00 2,944,687,500.00
KALBE FARMA PT 1,540,000 1,445.00 2,225,300,000.00
BANK CENTRAL ASIA 687,000 32,400.00 22,258,800,000.00
BANK MANDIRI 1,330,000 5,900.00 7,847,000,000.00
BANK NEGARA INDONESIA PT 499,000 5,525.00 2,756,975,000.00
BANK RAKYAT INDONESIA 4,110,000 3,990.00 16,398,900,000.00
SARANA MENARA NUSANTARA PT 1,479,000 1,185.00 1,752,615,000.00
TELEKOM INDONESIA PERSERO TBK 3,750,000 3,180.00 11,925,000,000.00
PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK PT 593,500 1,215.00 721,102,500.00
小計
銘柄数：22 98,622,321,500.00
(759,391,875)
組入時価比率：1.2% 1.3%
ウォン GS HOLDINGS CORP 3,600 50,000.00 180,000,000.00
S-OIL CORPORATION 3,930 98,100.00 385,533,000.00
SK INNOVATION CO LTD 3,990 269,000.00 1,073,310,000.00
HANWHA SOLUTIONS CORP 7,320 45,800.00 335,256,000.00
KUMHO PETRO CHEMICAL CO 1,490 264,000.00 393,360,000.00
LG CHEM LTD - PREFERRED 630 430,000.00 270,900,000.00
LG CHEMICALS LTD 3,343 911,000.00 3,045,473,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
LOTTE CHEMICAL CORPORATION 1,050 300,500.00 315,525,000.00
SK CHEMICALS CO LTD/NEW 600 261,000.00 156,600,000.00
POSCO CHEMICAL CO LTD 2,241 146,000.00 327,186,000.00
HYUNDAI STEEL CO 4,779 61,900.00 295,820,100.00
KOREA ZINC CO LTD 592 481,500.00 285,048,000.00
POSCO 5,070 409,500.00 2,076,165,000.00
KOREA AEROSPACE INDUSTRIES 4,520 32,000.00 144,640,000.00
GS ENGINEERING & CONSTRUCT 4,220 46,250.00 195,175,000.00
HYUNDAI ENGINEERING & CONSTR 6,900 54,100.00 373,290,000.00
SAMSUNG ENGINEERING CO LTD 8,520 19,200.00 163,584,000.00
DOOSAN HEAVY INDUSTRIES 16,000 13,000.00 208,000,000.00
CJ CORP 1,100 109,000.00 119,900,000.00
HANWHA CORPORATION 2,470 34,650.00 85,585,500.00
LG CORP 7,190 126,500.00 909,535,000.00
LOTTE CORP 1,620 39,000.00 63,180,000.00
SAMSUNG C&T CORP 5,700 135,000.00 769,500,000.00
SK HOLDINGS CO LTD 2,720 281,000.00 764,320,000.00
DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE 2,900 40,300.00 116,870,000.00
DOOSAN BOBCAT INC 3,350 51,600.00 172,860,000.00
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES 2,985 77,600.00 231,636,000.00
HOLDINGS CO LTD
KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE 3,210 160,500.00 515,205,000.00
ENGINEERIN
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES 30,700 6,030.00 185,121,000.00
S-1 CORPORATION 1,450 81,800.00 118,610,000.00
HYUNDAI GLOVIS CO LTD 1,140 198,000.00 225,720,000.00
KOREAN AIR LINES CO LTD 12,600 30,000.00 378,000,000.00
PAN OCEAN CO LTD 14,890 7,450.00 110,930,500.00
CJ LOGISTICS 780 170,500.00 132,990,000.00
HANKOOK TIRE & TECHNONOGY CO 5,320 49,000.00 260,680,000.00
HANON SYSTEMS 11,650 16,700.00 194,555,000.00
HYUNDAI MOBIS 4,950 277,500.00 1,373,625,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD 10,670 226,500.00 2,416,755,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-2ND PFD 2,640 112,500.00 297,000,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-PFD 1,470 113,500.00 166,845,000.00
KIA CORP 18,170 81,400.00 1,479,038,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
COWAY CO LTD 3,340 69,800.00 233,132,000.00
LG ELECTRONICS INC 7,410 149,000.00 1,104,090,000.00
HLB INC 7,400 32,900.00 243,460,000.00
FILA HOLDINGS CORP 2,930 56,700.00 166,131,000.00
KANGWON LAND INC 7,900 26,050.00 205,795,000.00
CJ ENM CO LTD 657 153,000.00 100,521,000.00
LOTTE SHOPPING CO 800 121,000.00 96,800,000.00
SHINSEGAE CO LTD 427 322,000.00 137,494,000.00
HOTEL SHILLA CO LTD 1,960 94,300.00 184,828,000.00
BGF RETAIL CO LTD /NEW 485 179,000.00 86,815,000.00
E-MART CO 1,181 160,000.00 188,960,000.00
GS RETAIL CO LTD 1,140 37,700.00 42,978,000.00
CJ CHEILJEDANG CORP 510 454,000.00 231,540,000.00
ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA 1,800 123,500.00 222,300,000.00
OTTOGI CORPORATION 70 551,000.00 38,570,000.00
KT & G CORP 8,020 84,400.00 676,888,000.00
AMOREPACIFIC CORP 2,460 291,500.00 717,090,000.00
AMOREPACIFIC GROUP 1,520 76,900.00 116,888,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE 670 1,561,000.00 1,045,870,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH-PREF 104 729,000.00 75,816,000.00
CELLTRION HEALTHCARE CO LTD 4,814 114,100.00 549,277,400.00
ALTEOGEN INC 2,130 76,000.00 161,880,000.00
CELLTRION INC 7,050 270,500.00 1,907,025,000.00
SEEGENE, INC. 2,720 80,300.00 218,416,000.00
CELLTRION PHARM INC 1,050 135,000.00 141,750,000.00
HANMI PHARMACEUTICAL CO., LTD 490 346,500.00 169,785,000.00
SHIN POONG PHARMACEUTICAL CO LTD 2,330 70,600.00 164,498,000.00
SK BIOPHARMACEUTICALS CO LTD 1,770 106,500.00 188,505,000.00
YUHAN CORPORATION 3,801 63,700.00 242,123,700.00
HANA FINANCIAL HOLDINGS 20,100 46,800.00 940,680,000.00
INDUSTRIAL BK OF KOREA 15,040 10,400.00 156,416,000.00
KB FINANCIAL GROUP INC 28,500 59,700.00 1,701,450,000.00
SHINHAN FINANCIAL GROUP 32,400 42,600.00 1,380,240,000.00
WOORI FINANCIAL GROUP INC 42,300 11,300.00 477,990,000.00
DB INSURANCE CO LTD 2,850 51,100.00 145,635,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HYUNDAI MARINE & FIRE INS CO 3,400 25,350.00 86,190,000.00
SAMSUNG FIRE & MARINE INSURANCE 2,510 209,500.00 525,845,000.00
SAMSUNG LIFE INSURANCE CO 4,640 86,000.00 399,040,000.00
SAMSUNG SDS CO LTD 2,570 180,000.00 462,600,000.00
DUZONBIZON CO., LTD. 1,240 83,200.00 103,168,000.00
KMW CO.LTD. 1,140 52,200.00 59,508,000.00
SAMSUNG ELECTRONICS 341,090 81,200.00 27,696,508,000.00
SAMSUNG ELECTRONICS PFD 59,430 74,100.00 4,403,763,000.00
LG INNOTEK CO LTD 860 197,000.00 169,420,000.00
LG.DISPLAY CO LTD 16,200 23,350.00 378,270,000.00
SAMSUNG ELECTRO MECHANICS 4,070 176,000.00 716,320,000.00
SAMSUNG SDI CO,LTD 4,010 641,000.00 2,570,410,000.00
SK HYNIX INC 39,360 123,000.00 4,841,280,000.00
LG UPLUS CORP 13,300 14,700.00 195,510,000.00
SK TELECOM CO LTD 2,700 319,500.00 862,650,000.00
KOREA ELECTRIC POWER 19,600 24,500.00 480,200,000.00
KOREA GAS CORPORATION 1,599 33,200.00 53,086,800.00
SAMSUNG CARD CO 1,360 35,250.00 47,940,000.00
KOREA INVESTMENT HOLDINGS CO 3,140 110,000.00 345,400,000.00
MERITZ SECURITIES 24,500 4,960.00 121,520,000.00
MIRAE ASSET SECURITIES CO LTD 24,737 10,650.00 263,449,050.00
NH INVESTMENT & SECURITIES CO 7,730 13,350.00 103,195,500.00
LTD
SAMSUNG SECURITIES 3,565 46,900.00 167,198,500.00
SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD 1,189 817,000.00 971,413,000.00
CHEIL WORLDWIDE INC 5,900 23,200.00 136,880,000.00
NCSOFT CORPORATION 1,128 850,000.00 958,800,000.00
NETMARBLE CORP 1,470 130,000.00 191,100,000.00
PEARL ABYSS CORP 1,550 59,700.00 92,535,000.00
KAKAO CORP 21,050 114,500.00 2,410,225,000.00
NAVER CORP 8,730 349,000.00 3,046,770,000.00
小計
銘柄数：106 88,635,158,050.00
(8,588,746,815)
組入時価比率：13.1% 14.3%
新台湾ドル FORMOSA PETROCHEMICAL CORP 88,360 104.00 9,189,440.00
FORMOSA CHEMICAL&FIBRE CO 247,998 89.10 22,096,621.80
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
FORMOSA PLASTIC 273,424 102.50 28,025,960.00
NAN YA PLASTICS CORP 380,726 85.90 32,704,363.40
ASIA CEMENT 186,980 50.10 9,367,698.00
TAIWAN CEMENT 334,294 51.60 17,249,570.40
CHINA STEEL 872,544 42.00 36,646,848.00
FAR EASTERN NEW CENTURY 234,454 32.75 7,678,368.50
CORPORATION
AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 8,000 990.00 7,920,000.00
HIWIN TECHNOLOGIES CORP 18,050 340.00 6,137,000.00
EVERGREEN MARINE 202,375 95.60 19,347,050.00
TAIWAN HIGH SPEED RAIL CORP 143,000 30.10 4,304,300.00
CHENG SHIN RUBBER IND CO LTD 142,036 48.60 6,902,949.60
NIEN MADE ENTERPRISE CO LTD 10,000 360.00 3,600,000.00
GIANT MANUFACTURING 18,752 319.00 5,981,888.00
ECLAT TEXTILE COMPANY LTD 11,443 623.00 7,128,989.00
FENG TAY ENTERPRISE CO LTD 26,815 201.00 5,389,815.00
POU CHEN CORP 135,468 33.65 4,558,498.20
HOTAI MOTOR COMPANY LTD 20,000 582.00 11,640,000.00
PRESIDENT CHAIN STORE CORP 37,816 269.50 10,191,412.00
UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CO 364,836 74.70 27,253,249.20
ONENESS BIOTECH CO LTD 13,000 225.50 2,931,500.00
CHANG HWA COMMERCIAL BANK 355,459 17.60 6,256,078.40
CTBC FINANCIAL HOLDING 1,258,212 23.65 29,756,713.80
E.SUN FINANCIAL HOLDINGS CO 820,897 26.25 21,548,546.25
FIRST FINANCIAL HOLDING CO 762,320 22.40 17,075,968.00
HUA NAN FINANCIAL HOLDINGS C 668,720 18.70 12,505,064.00
MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT 822,380 32.45 26,686,231.00
SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS 759,549 13.70 10,405,821.30
TAISHIN FINANCIAL HOLDINGS 680,155 14.90 10,134,309.50
TAIWAN BUSINESS BANK 336,646 9.95 3,349,627.70
TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL 728,451 21.35 15,552,428.85
THE SHANGHAI COMMERCIAL & 220,574 43.40 9,572,911.60
SAVINGS BANK
CHAILEASE HOLDING CO LTD 83,973 200.00 16,794,600.00
YUANTA FINANCIAL HOLDING CO 644,152 26.00 16,747,952.00
CATHAY FINANCIAL HOLDING CO LTD 552,035 56.60 31,245,181.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL 838,789 13.00 10,904,257.00
HOLDING
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 187,359 26.00 4,871,334.00
FUBON FINANCIAL HOLDING CO LTD 479,541 74.80 35,869,666.80
SHIN KONG FINANCIAL HOLDINGS 708,228 10.00 7,082,280.00
ACCTON TECHNOLOGY CORPORATION 32,000 259.00 8,288,000.00
ACER INC 256,767 33.30 8,550,341.10
ADVANTECH CO.,LTD. 26,750 326.50 8,733,875.00
ASUSTEK COMPUTER INC 49,805 367.50 18,303,337.50
CATCHER TECHNOLOGY CO LTD 45,840 186.00 8,526,240.00
CHICONY ELECTRONICS CO LTD 48,645 79.30 3,857,548.50
COMPAL ELECTRONICS 354,590 23.50 8,332,865.00
INVENTEC CO.,LTD 136,911 26.30 3,600,759.30
LITE-ON TECHNOLOGY CORP 145,897 63.00 9,191,511.00
MICRO-STAR INTERNATIONAL CO LTD 52,000 174.00 9,048,000.00
PEGATRON CORP 159,692 69.30 11,066,655.60
QUANTA COMPUTER INC 212,684 91.50 19,460,586.00
WISTRON CORP 212,457 30.50 6,479,938.50
WIWYNN CORP 5,000 872.00 4,360,000.00
AU OPTRONICS CORP 670,008 24.20 16,214,193.60
DELTA ELECTRONICS INC 138,681 271.00 37,582,551.00
FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD 54,834 62.00 3,399,708.00
HON HAI PRECISION INDUSTRY 900,649 107.00 96,369,443.00
INNOLUX CORP 660,322 22.95 15,154,389.90
LARGAN PRECISION CO LTD 7,040 2,790.00 19,641,600.00
NAN YA PRINTED CIRCUIT BOARD 16,000 279.50 4,472,000.00
CORPORATION
SYNNEX TECHNOLOGY INTL CORP 77,566 56.10 4,351,452.60
UNIMICRON TECHNOLOGY CORP 78,000 96.40 7,519,200.00
WALSIN TECHNOLOGY CORP 18,000 205.00 3,690,000.00
WPG HOLDINGS CO LTD 120,387 49.20 5,923,040.40
YAGEO CORPORATION 25,377 469.00 11,901,813.00
ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING 36,410 92.50 3,367,925.00
ASE TECHNOLOGY HOLDING CO LTD 220,658 103.50 22,838,103.00
ASMEDIA TECHNOLOGY INC 2,000 994.00 1,988,000.00
GLOBALWAFERS CO LTD 15,000 676.00 10,140,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MEDIATEK INC 107,538 911.00 97,967,118.00
NANYA TECHNOLOGY CO 100,000 76.50 7,650,000.00
NOVATEK MICROELECTRONICS LTD 40,058 491.00 19,668,478.00
PHISON ELECTRONICS CORP 9,306 492.50 4,583,205.00
POWERTECH TECHNOLOGY INC 46,147 100.50 4,637,773.50
REALTEK SEMICONDUCTOR CORP 32,417 456.00 14,782,152.00
SILERGY CORP 5,000 2,755.00 13,775,000.00
TAIWAN SEMICONDUCTOR 1,756,000 571.00 1,002,676,000.00
UNITED MICROELECTRONICS CORP 849,500 49.00 41,625,500.00
VANGUARD INTERNATIONAL SEMI 69,000 109.50 7,555,500.00
WIN SEMICONDUCTORS CORP 24,000 322.50 7,740,000.00
WINBOND ELECTRONICS CORPORATION 242,000 30.55 7,393,100.00
CHUNGHWA TELECOM CO LTD 263,065 114.50 30,120,942.50
FAR EASTONE TELECOMM CO LTD 105,000 65.90 6,919,500.00
TAIWAN MOBILE CO LTD 128,200 100.50 12,884,100.00
HIGHWEALTH CONSTRUCTION CORP 43,021 44.85 1,929,491.85
RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD 46,509 53.80 2,502,184.20
小計
銘柄数：87 2,249,367,614.35
(8,773,208,506)
組入時価比率：13.4% 14.6%
インドルピー BHARAT PETROLEUM CORP LTD 44,705 462.25 20,664,886.25
COAL INDIA LTD 76,900 155.70 11,973,330.00
HINDUSTAN PETROLEUM CORP 34,380 265.60 9,131,328.00
INDIAN OIL CORPORATION LTD 113,000 103.70 11,718,100.00
OIL&NATURAL GAS CORP LTD 157,000 118.10 18,541,700.00
PETRONET LNG LTD 34,980 245.85 8,599,833.00
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 205,100 1,933.15 396,489,065.00
ASIAN PAINTS LTD 26,200 2,556.25 66,973,750.00
BERGER PAINTS INDIA LTD 19,000 735.95 13,983,050.00
PI INDUSTRIES LTD 7,000 2,698.65 18,890,550.00
PIDILITE INDUSTRIES LTD 12,400 1,877.20 23,277,280.00
UPL LTD 32,100 684.35 21,967,635.00
ACC LIMITED 6,000 1,909.95 11,459,700.00
AMBUJA CEMENTS LTD 57,000 314.90 17,949,300.00
GRASIM INDUSTRIES LIMITED 17,700 1,450.15 25,667,655.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SHREE CEMENT LIMITED 880 27,513.10 24,211,528.00
ULTRATECH CEMENT LTD 8,130 6,490.60 52,768,578.00
HINDALCO INDUSTRIES LIMITED 117,000 412.80 48,297,600.00
JSW STEEL LTD 53,000 734.25 38,915,250.00
TATA STEEL LIMITED 49,600 1,233.90 61,201,440.00
VEDANTA LTD 126,000 288.60 36,363,600.00
LARSEN&TOUBRO LIMITED 47,100 1,383.60 65,167,560.00
HAVELLS INDIA LTD 17,700 1,029.65 18,224,805.00
SIEMENS LIMITED 3,100 1,948.65 6,040,815.00
INTERGLOBE AVIATION LTD 5,010 1,674.95 8,391,499.50
CONTAINER CORP OF INDIA LTD 12,380 612.50 7,582,750.00
ADANI PORTS AND SPECIAL ECONOMIC 42,600 762.65 32,488,890.00
ZONE
BALKRISHNA INDUSTRIES LTD 7,000 1,905.50 13,338,500.00
BHARAT FORGE LIMITED 12,700 668.25 8,486,775.00
MOTHERSON SUMI SYSTEMS LTD 106,000 233.15 24,713,900.00
MRF LTD 200 78,621.15 15,724,230.00
BAJAJ AUTO LIMITED 5,590 3,879.30 21,685,287.00
EICHER MOTORS LTD 8,200 2,471.20 20,263,840.00
HERO MOTOCORP LTD 9,300 2,838.35 26,396,655.00
MAHINDRA&MAHINDRA LIMITED 62,200 776.00 48,267,200.00
MARUTI SUZUKI INDIA LTD 9,660 6,736.65 65,076,039.00
TATA MOTORS LTD 134,000 315.55 42,283,700.00
PAGE INDUSTRIES LTD 340 28,889.75 9,822,515.00
TITAN CO LTD 26,900 1,435.25 38,608,225.00
JUBILANT FOODWORKS LIMITED 4,700 2,818.50 13,246,950.00
TRENT LTD 15,000 763.20 11,448,000.00
AVENUE SUPERMARTS LTD 11,500 2,850.55 32,781,325.00
UNITED SPIRITS LTD 22,600 555.05 12,544,130.00
BRITANNIA INDUSTRIES LTD 8,040 3,418.40 27,483,936.00
NESTLE INDIA LIMITED 2,360 16,870.10 39,813,436.00
TATA CONSUMER PRODUCTS LTD 45,300 641.60 29,064,480.00
ITC LTD 221,100 204.00 45,104,400.00
HINDUSTAN UNILEVER LIMITED 58,200 2,402.10 139,802,220.00
COLGATE-PALMOLIVE(INDIA) 10,200 1,528.60 15,591,720.00
DABUR INDIA LTD 37,800 525.45 19,862,010.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD 27,200 716.20 19,480,640.00
MARICO LIMITED 26,340 479.60 12,632,664.00
APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE 7,000 3,258.20 22,807,400.00
BIOCON LTD 18,600 387.65 7,210,290.00
AUROBINDO PHARMA LTD 18,700 1,030.90 19,277,830.00
CIPLA LIMITED 34,500 890.90 30,736,050.00
DR.REDDYS LABORATORIES 9,140 5,295.95 48,404,983.00
IPCA LABORATORIES LTD 6,000 2,161.90 12,971,400.00
LUPIN LTD 14,900 1,197.35 17,840,515.00
SUN PHARMACEUTICAL INDUS LTD 61,700 708.10 43,689,770.00
TORRENT PHARMACEUTICALS LTD 3,270 2,714.45 8,876,251.50
AXIS BANK LIMITED 162,700 707.35 115,085,845.00
BANDHAN BANK LTD 56,000 290.95 16,293,200.00
ICICI BANK LTD 356,600 609.85 217,472,510.00
KOTAK MAHINDRA BANK LTD 37,000 1,755.45 64,951,650.00
YES BANK LTD 839,000 13.15 11,032,850.00
PIRAMAL ENTERPRISES LTD 7,927 1,692.90 13,419,618.30
REC LTD 39,810 141.40 5,629,134.00
BAJAJ FINSERV LTD 2,320 11,193.05 25,967,876.00
HDFC LIFE INSURANCE CO LTD 61,700 671.25 41,416,125.00
ICICI LOMBARD GENERAL INSURANCE 16,000 1,484.80 23,756,800.00
COMPANY
ICICI PRUDENTIAL LIFE INSURANCE 17,100 572.60 9,791,460.00
CO LTD
SBI LIFE INSURANCE CO LTD 25,800 1,000.95 25,824,510.00
HCL TECHNOLOGIES LTD 76,900 907.30 69,771,370.00
INFOSYS LTD 245,500 1,330.65 326,674,575.00
LARSEN & TOUBRO INFOTECH LTD 4,000 3,618.85 14,475,400.00
TATA CONSULTANCY SVS LTD 68,000 3,122.60 212,336,800.00
TECH MAHINDRA LTD 44,200 977.05 43,185,610.00
WIPRO LTD 80,400 518.40 41,679,360.00
INDUS TOWERS LTD 61,000 256.50 15,646,500.00
BHARTI AIRTEL LIMITED 177,500 568.40 100,891,000.00
POWER GRID CORP OF INDIA LTD 127,000 223.40 28,371,800.00
GAIL INDIA LTD 94,600 161.90 15,315,740.00
INDRAPRASTHA GAS LTD 13,500 525.55 7,094,925.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE 120,300 2,464.20 296,443,260.00
BAJAJ FINANCE LTD 20,040 5,424.70 108,710,988.00
MUTHOOT FINANCE LTD 10,000 1,197.95 11,979,500.00
SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 15,700 1,342.50 21,077,250.00
HDFC ASSET MANAGEMENT CO LTD 4,800 2,796.10 13,421,280.00
ADANI GREEN ENERGY LTD 28,000 1,077.95 30,182,600.00
NTPC LIMITED 322,000 112.70 36,289,400.00
DIVIS LABORATORIES LTD 9,700 4,073.60 39,513,920.00
DLF LIMITED 26,000 265.50 6,903,000.00
ZEE ENTERTAINMENT ENTERPRISE 70,000 186.85 13,079,500.00
INFO EDGE INDIA LTD 4,860 4,484.05 21,792,483.00
小計
銘柄数：95 4,087,756,583.55
(6,090,757,309)
組入時価比率：9.3% 10.1%
パキスタンル OIL & GAS DEVELOPMENT CO LTD 51,000 92.67 4,726,170.00
ピー
HABIB BANK LTD 35,600 127.07 4,523,692.00
MCB BANK LIMITED 34,000 163.52 5,559,680.00
小計
銘柄数：3 14,809,542.00
(10,662,870)
組入時価比率：0.0% 0.0%
カタールリヤル QATAR FUEL CO 34,700 18.18 630,846.00
QATAR GAS TRANSPORT CO NAKILAT 220,000 3.15 694,100.00
MESAIEED PETROCHEMICAL HOLDING 305,000 1.92 586,515.00
INDUSTRIES QATAR 143,000 13.45 1,923,350.00
COMMERCIAL BANK OF QATAR 117,900 5.39 635,716.80
MASRAF AL RAYAN 237,000 4.47 1,060,338.00
QATAR INTERNATIONAL ISLAMIC 47,000 9.40 442,223.00
QATAR ISLAMIC BANK 83,900 17.30 1,451,470.00
QATAR NATIONAL BANK 325,000 18.00 5,850,000.00
OOREDOO QSC 43,100 7.13 307,389.20
QATAR ELECTRICITY & WATER CO 34,400 17.06 586,864.00
BARWA REAL ESTATE CO 113,000 3.22 364,877.00
小計
銘柄数：12 14,533,689.00
(427,435,793)
組入時価比率：0.7% 0.7%
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
エジプトポンド ELSWEDY ELECTRIC CO 41,500 8.48 351,920.00
EASTERN TOBACCO 51,525 12.01 618,815.25
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK 91,300 60.04 5,481,652.00
小計
銘柄数：3 6,452,387.25
(44,673,103)
組入時価比率：0.1% 0.1%
ランド EXXARO RESOURCES LTD 15,000 160.28 2,404,200.00
SASOL LTD 43,800 237.00 10,380,600.00
AFRICAN RAINBOW MINERALS LTD 7,000 283.98 1,987,860.00
ANGLO AMERICAN PLATINUM LTD 4,110 1,854.21 7,620,803.10
ANGLOGOLD ASHANTI LTD 31,000 312.92 9,700,520.00
GOLD FIELDS LTD 59,600 146.98 8,760,008.00
HARMONY GOLD MINING CO LTD 40,800 68.00 2,774,400.00
IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD 55,700 261.33 14,556,081.00
KUMBA IRON ORE LTD 3,900 696.46 2,716,194.00
NORTHAM PLATINUM LTD 26,700 241.30 6,442,710.00
SIBANYE STILLWATER LTD 205,000 64.72 13,267,600.00
BIDVEST GROUP LTD 17,200 173.15 2,978,180.00
NASPERS LTD-N SHS 31,260 3,174.59 99,237,683.40
WOOLWORTHS HOLDINGS LTD 61,610 49.88 3,073,106.80
MR PRICE GROUP LTD 16,700 195.69 3,268,023.00
BID CORP LTD 22,800 278.84 6,357,552.00
CLICKS GROUP LTD 18,300 254.41 4,655,703.00
SHOPRITE HOLDINGS LTD 39,600 147.58 5,844,168.00
SPAR GROUP LIMITED/THE 15,300 189.41 2,897,973.00
TIGER BRANDS LTD 12,800 206.80 2,647,040.00
ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LT 31,500 162.89 5,131,035.00
ABSA GROUP LTD 55,200 124.16 6,853,632.00
CAPITEC BANK HOLDINGS LTD 5,420 1,563.00 8,471,460.00
NEDBANK GROUP LTD 31,900 148.49 4,736,831.00
STANDARD BANK GROUP LTD 91,100 120.60 10,986,660.00
FIRSTRAND LTD 329,000 53.86 17,719,940.00
REMGRO LTD 33,200 107.50 3,569,000.00
DISCOVERY LTD 25,800 142.56 3,678,048.00
OLD MUTUAL LTD 294,000 12.98 3,816,120.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
RAND MERCHANT INVESTMENT 40,350 32.18 1,298,463.00
HOLDINGS LTD
SANLAM LIMITED 119,300 58.81 7,016,033.00
MTN GROUP LTD 130,000 95.30 12,389,000.00
VODACOM GROUP 51,700 125.42 6,484,214.00
REINET INVESTMENTS SCA 8,790 269.41 2,368,113.90
NEPI ROCKCASTLE PLC 26,281 95.33 2,505,367.73
MULTICHOICE GROUP LTD 26,660 128.09 3,414,879.40
小計
銘柄数：36 312,009,202.33
(2,421,191,410)
組入時価比率：3.7% 4.0%
ＵＡＥディルハ ABU DHABI COMMERCIAL BANK 173,870 6.25 1,086,687.50
ム
ABU DHABI ISLAMIC BANK 128,000 5.06 647,680.00
DUBAI ISLAMIC BANK 102,029 4.55 464,231.95
EMIRATES NBD PJSC 161,000 12.60 2,028,600.00
FIRST ABU DHABI BANK PJSC 204,000 14.58 2,974,320.00
EMIRATES TELECOM CORPORATION 118,200 21.56 2,548,392.00
ALDAR PROPERTIES PJSC 277,000 3.57 988,890.00
EMAAR MALLS PJSC 211,000 1.99 419,890.00
EMAAR PROPERTIES PJSC 290,000 4.00 1,160,000.00
小計
銘柄数：9 12,318,691.45
(365,495,575)
組入時価比率：0.6% 0.6%
クウェートディ AGILITY 72,000 1.05 76,248.00
ナール
BOUBYAN BANK K.S.C 71,400 0.66 47,124.00
GULF BANK 98,000 0.22 22,148.00
KUWAIT FINANCE HOUSE 343,200 0.72 250,192.80
NATIONAL BANK OF KUWAIT 498,300 0.83 414,585.60
MOBILE TELECOMMUNICATIONS CO 139,000 0.60 83,678.00
MABANEE CO SAKC 38,160 0.74 28,467.36
小計
銘柄数：7 922,443.76
(334,090,680)
組入時価比率：0.5% 0.6%
サウジアラビア RABIGH REFINING AND PETROCHE 9,600 21.40 205,440.00
リヤル
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SAUDI ARABIAN OIL CO 156,900 35.80 5,617,020.00
ADVANCED PETROCHEMICALS CO 9,020 80.00 721,600.00
NATIONAL INDUSTRIALIZATION C 28,000 19.08 534,240.00
SABIC AGRI-NUTRIENTS CO 16,600 102.00 1,693,200.00
SAHARA INTERNATIONAL PETROCH 29,300 27.30 799,890.00
SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP 65,900 122.80 8,092,520.00
SAUDI IND INVESTMENT GROUP 18,700 36.00 673,200.00
SAUDI KAYAN PETROCHEMICAL CO 47,000 17.40 817,800.00
YANBU NATIONAL PETROCHEMICAL 19,900 71.20 1,416,880.00
SAUDI CEMENT 6,400 64.80 414,720.00
SAUDI ARABIAN MINING CO 28,200 55.60 1,567,920.00
SAUDI AIRLINES CATERING CO 1,200 80.40 96,480.00
JARIR MARKETING CO 3,730 213.00 794,490.00
ABDULLAH AL OTHAIM MARKETS 3,700 130.80 483,960.00
ALMARAI CO 18,000 55.00 990,000.00
SAVOLA 16,600 39.90 662,340.00
DR SULAIMAN AL HABIB MEDICAL 3,000 150.00 450,000.00
AL RAJHI BANK 86,800 99.70 8,653,960.00
ALINMA BANK 80,066 19.50 1,561,287.00
ARAB NATIONAL BANK 47,800 22.04 1,053,512.00
BANK AL - JAZIRA 34,100 18.84 642,444.00
BANK ALBILAD 23,300 37.00 862,100.00
BANQUE SAUDI FRANSI 37,400 35.95 1,344,530.00
RIYAD BANK 97,500 24.56 2,394,600.00
SAUDI BRITISH BANK 61,100 29.90 1,826,890.00
THE SAUDI NATIONAL BANK 157,226 54.00 8,490,204.00
BUPA ARABIA FOR COOPERATIVE 3,900 113.80 443,820.00
CO FOR COOPERATIVE INSURANCE 2,700 77.00 207,900.00
SAUDI TELECOM CO 43,600 121.40 5,293,040.00
ETIHAD ETISALAT CO 23,900 31.80 760,020.00
MOBILE TELECOMMUNICATIONS 29,000 14.64 424,560.00
COMPANY
SAUDI ELECTRICITY CO 58,200 23.84 1,387,488.00
DAR AL ARKAN REAL ESTATE DEV 23,000 10.60 243,800.00
EMAAR ECONOMIC CITY 35,000 10.68 373,800.00
小計
銘柄数：35 61,995,655.00
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(1,801,593,734)
組入時価比率：2.8% 3.0%
合計 60,083,049,155
(60,083,049,155)
(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
(2)株式以外の有価証券(2021年5月12日現在)
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
新株予約権証券 バーツ MINOR INTL PCL(R)-CW23 9,344.00 0.00
MINOR INTL PCL(R)-CW24 8,468.00 0.00
小計
銘柄数：2 17,812.00 0.00
(0)
組入時価比率：0.0% 0.0%
合計 0
(0)
投資信託受益証 米ドル ISHARES MSCI CHINA A UCITS ETF 3,674,400 22,625,118.00
券
小計
銘柄数：1 3,674,400 22,625,118.00
(2,461,612,838)
組入時価比率：3.8% 98.0%
合計 2,461,612,838
(2,461,612,838)
投資証券 メキシコペソ FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 208,100 5,038,101.00
小計
銘柄数：1 208,100 5,038,101.00
(27,421,376)
組入時価比率：0.0% 1.1%
ランド GROWTHPOINT PROPERTIES LTD 191,000 2,771,410.00
小計
銘柄数：1 191,000 2,771,410.00
(21,506,141)
組入時価比率：0.0% 0.9%
合計 48,927,517
(48,927,517)
合計 2,510,540,355
(2,510,540,355)
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(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
(注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
(注3)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
2021年 5月12日現在
種類
契約額等（円）
時価（円） 評価損益（円）
うち1年超
市場取引
株価指数先物取引
買建 2,815,000,678 － 2,798,772,832 △16,227,846
市場取引以外の取引
為替予約取引
買建 391,977,744 － 391,674,960 △302,784
米ドル 391,977,744 － 391,674,960 △302,784
合計 － － － △16,530,630
（注）時価の算定方法
１先物取引
外国先物取引について
先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお
ります。
２為替予約取引
1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合
は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物
相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧
客先物相場の仲値を用いております。
2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しておりま
す。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
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２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
野村つみたて外国株投信
2021年5月31日現在
Ⅰ 資産総額 35,458,523,546 円
Ⅱ 負債総額 21,904,758 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 35,436,618,788 円
Ⅳ 発行済口数 23,028,452,717 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.5388 円
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
2021年5月31日現在
Ⅰ 資産総額 1,014,440,356,540 円
Ⅱ 負債総額 4,850,710,938 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 1,009,589,645,602 円
Ⅳ 発行済口数 251,502,350,226 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 4.0142 円
（参考）新興国株式マザーファンド
2021年5月31日現在
Ⅰ 資産総額 69,016,848,058 円
Ⅱ 負債総額 778,002,776 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 68,238,845,282 円
Ⅳ 発行済口数 40,514,068,576 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.6843 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
(1) 受益証券の名義書換えの事務等
該当事項はありません。
ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信託
の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効
力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情が
ある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券か
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ら記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発
行の請求を行なわないものとします。
(2) 受益者に対する特典
該当事項はありません。
(3) 受益権の譲渡
①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたが
い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
す。
③委託者は、上記①の振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託者
が必要と認めるときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
ることができます。
(4) 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することがで
きません。
(5) 受益権の再分割
委託者は、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
(6) 質権口記載又は記録の受益権の取扱い
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部解
約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法そ
の他の法令等にしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1)資本金の額
2021年6月末現在、17,180百万円
会社が発行する株式総数 20,000,000株
発行済株式総数 5,150,693株
過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
(2)会社の機構
(a)会社の意思決定機構
当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
株主総会
株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
重要事項の承認等を行います。
取締役会
取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
の職務の執行を監督します。
代表取締役・業務執行取締役
代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
には執行役員が含まれます。
監査等委員会
監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
法性および妥当性に関する監査を行うとともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再任
に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等について
の監査等委員会としての意見を決定します。
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(b)投資信託の運用体制
２【事業の内容及び営業の概況】
「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定
を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
ます。
委託者の運用する証券投資信託は2021年5月31日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
種類 本数 純資産総額(百万円)
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追加型株式投資信託 995 37,855,738
単位型株式投資信託 190 802,250
追加型公社債投資信託 14 6,366,572
単位型公社債投資信託 498 1,612,797
合計 1,697 46,637,357
３【委託会社等の経理状況】
１．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務
諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
6日内閣府令第52号)により作成しております。
２．財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2020年4月1日から2021年3
月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
前事業年度 当事業年度
(2020年3月31日) (2021年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
(資産の部)
流動資産
現金・預金 2,626 4,281
金銭の信託 41,524 35,912
有価証券 24,399 30,400
前払費用 106 167
未収入金 522 632
未収委託者報酬 23,936 24,499
未収運用受託報酬 4,336 4,347
その他 71 268
貸倒引当金 △14 △14
流動資産計 97,509 100,496
固定資産
有形固定資産 645 2,666
建物 ※２ 295 1,935
器具備品 ※２ 349 731
無形固定資産 5,894 5,429
ソフトウェア 5,893 5,428
その他 0 0
投資その他の資産 16,486 16,487
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投資有価証券 1,437 1,767
関係会社株式 10,171 9,942
従業員長期貸付金 16 -
長期差入保証金 329 330
長期前払費用 19 15
前払年金費用 1,545 1,301
繰延税金資産 2,738 3,008
その他 229 122
貸倒引当金 △0 -
固定資産計 23,026 24,583
資産合計 120,536 125,080
前事業年度 当事業年度
(2020年3月31日) (2021年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
(負債の部)
流動負債
預り金 157 123
未払金 15,279 16,948
未払収益分配金 0 0
未払償還金 3 8
未払手数料 6,948 7,256
関係会社未払金 7,262 8,671
その他未払金 1,063 1,011
未払費用 ※１ 10,290 9,171
未払法人税等 1,564 2,113
前受収益 26 22
賞与引当金 3,985 3,795
その他 67 -
流動負債計 31,371 32,175
固定負債
退職給付引当金 3,311 3,299
時効後支払損引当金 572 580
資産除去債務 - 1,371
固定負債計 3,883 5,250
負債合計 35,254 37,425
(純資産の部)
株主資本 85,270 87,596
資本金 17,180 17,180
資本剰余金 13,729 13,729
資本準備金 11,729 11,729
その他資本剰余金 2,000 2,000
利益剰余金 54,360 56,686
利益準備金 685 685
その他利益剰余金 53,675 56,001
別途積立金 24,606 24,606
繰越利益剰余金 29,069 31,395
評価・換算差額等 10 57
その他有価証券評価差額金 10 57
純資産合計 85,281 87,654
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
負債・純資産合計 120,536 125,080
（２）【損益計算書】
前事業年度 当事業年度
(自 2019年4月1日 (自 2020年4月1日
至 2020年3月31日) 至 2021年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
営業収益
委託者報酬 115,736 106,355
運用受託報酬 17,170 16,583
その他営業収益 340 428
営業収益計 133,247 123,367
営業費用
支払手数料 39,435 34,739
広告宣伝費 1,006 1,005
公告費 - 0
調査費 26,833 24,506
調査費 5,696 5,532
委託調査費 21,136 18,974
委託計算費 1,342 1,358
営業雑経費 5,823 4,149
通信費 75 73
印刷費 958 976
協会費 92 88
諸経費 4,696 3,011
営業費用計 74,440 65,760
一般管理費
給料 11,418 10,985
役員報酬 109 147
給料・手当 7,173 7,156
賞与 4,134 3,682
交際費 86 35
旅費交通費 391 64
租税公課 1,029 1,121
不動産賃借料 1,227 1,147
退職給付費用 1,486 1,267
固定資産減価償却費 2,348 2,700
諸経費 10,067 10,739
一般管理費計 28,055 28,063
営業利益 30,751 29,542
前事業年度 当事業年度
(自 2019年4月1日
(自 2020年4月1日
至 2020年3月31日)
至 2021年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
営業外収益
受取配当金 ※１ 4,936 4,540
受取利息 0 0
金銭の信託運用益 - 1,698
その他 309 447
営業外収益計 5,246 6,687
営業外費用
金銭の信託運用損 230 -
投資事業組合等評価損
146 -
時効後支払損引当金繰入額 18 13
為替差損 23 26
その他 23 32
営業外費用計 443 72
経常利益 35,555 36,157
特別利益
投資有価証券等売却益 21 71
株式報酬受入益 59 48
移転補償金 - 2,077
特別利益計 81 2,197
特別損失
投資有価証券等評価損 119 36
関係会社株式評価損 1,591 582
固定資産除却損 ※２ 67 105
事務所移転費用 - 406
特別損失計 1,778 1,129
税引前当期純利益 33,858 37,225
法人税、住民税及び事業税 9,896 11,239
法人税等調整額 △34 △290
当期純利益 23,996 26,276
（３）【株主資本等変動計算書】
前事業年度(自 2019年4月１日 至 2020年3月31日)
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金 株 主
その他 資 本 利 益
資本金 資 本
資 本 利 益
繰 越
資 本 剰余金 剰余金
別 途
合 計
準備金 準備金
利 益
剰余金 合 計 合 計
積立金
剰余金
当期首残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 30,723 56,014 86,924
当期変動額
剰余金の配当 △25,650 △25,650 △25,650
当期純利益 23,996 23,996 23,996
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
株主資本以外
の項目の当期
変動額（純
額）
当期変動額合計 － － － － － － △1,653 △1,653 △1,653
当期末残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 29,069 54,360 85,270
(単位：百万円)
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証 評価・換算
券評価差額金 差額等合計
当期首残高 33 33 86,958
当期変動額
剰余金の配当 △25,650
当期純利益 23,996
株主資本以外の項目
の当期変動額（純 △23 △23 △23
額）
当期変動額合計 △23 △23 △1,676
当期末残高 10 10 85,281
当事業年度(自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金 株 主
その他 資 本 利 益
資本金 資 本
資 本 利 益
繰 越
資 本 剰余金 剰余金
別 途
合 計
準備金 準備金
利 益
剰余金 合 計 合 計
積立金
剰余金
当期首残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 29,069 54,360 85,270
当期変動額
剰余金の配当 △23,950 △23,950 △23,950
当期純利益 26,276 26,276 26,276
株主資本以外
の項目の当期
変動額（純
額）
当期変動額合計 － － － － － － 2,326 2,326 2,326
当期末残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 31,395 56,686 87,596
(単位：百万円)
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評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証 評価・換算
券評価差額金 差額等合計
当期首残高 10 10 85,281
当期変動額
剰余金の配当 △23,950
当期純利益 26,276
株主資本以外の項目
の当期変動額（純 46 46 46
額）
当期変動額合計 46 46 2,372
当期末残高 57 57 87,654
[重要な会計方針]
１．有価証券の評価基準及び評価方法 (1) 子会社株式及び関連会社株式 … 移動平均法による原価法
(2) その他有価証券
時価のあるもの … 決算期末日の市場価格等に基づく時価法
(評価差額は全部純資産直入法により処理し、
売却原価は移動平均法により算定しておりま
す。)
時価のないもの … 移動平均法による原価法
２．金銭の信託の評価基準及び評価方 時価法
法
３．固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
す。
主な耐用年数は以下の通りであります。
建物 6年
附属設備 6～15年
器具備品 4～15年
(2) 無形固定資産及び投資その他の資産
定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
よっております。
４．引当金の計上基準 (1) 貸倒引当金
一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
上しております。
(2) 賞与引当金
賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
産の見込額に基づき計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
ております。
② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
(4) 時効後支払損引当金
時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
づく将来の支払見込額を計上しております。
５．消費税等の会計処理方法 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控
除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
す。
６．連結納税制度の適用 連結納税制度を適用しております。
なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年3月31
日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
針」（企業会計基準適用指針第28号 2018年2月16日）第44項の定め
を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
税法の規定に基づいております。
［会計上の見積りに関する注記]
該当事項はありません。
［未適用の会計基準等]
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2020年3月31日）
（1）概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
す。
ステップ1：顧客との契約を識別する。
ステップ2：契約における履行義務を識別する。
ステップ3：取引価格を算定する。
ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
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（2）適用予定日
2022年3月期の期首より適用予定であります。
（3）当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年7月4日）
・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日）
・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号 2019年7月4日）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年3月31日）
（1）概要
国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
ます。
・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
等の注記事項が定められました。
（2）適用予定日
2022年3月期の期首より適用予定であります。
（3）当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
[注記事項]
◇ 貸借対照表関係
前事業年度末 当事業年度末
(2020年3月31日) (2021年3月31日)
※１．関係会社に対する資産及び負債 ※１．関係会社に対する資産及び負債
区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている 区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
ものは、次のとおりであります。 ものは、次のとおりであります。
未払費用 1,296百万円 未払費用 1,256百万円
※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額 ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額
建物 761百万円 建物 346百万円
器具備品 643
器具備品 2,347
合計 990
合計 3,109
◇ 損益計算書関係
前事業年度 当事業年度
(自 2019年4月１日 (自 2020年4月１日
至 2020年3月31日) 至 2021年3月31日)
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※１．関係会社に係る注記 ※１．関係会社に係る注記
区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの 区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
は、次のとおりであります。 は、次のとおりであります。
受取配当金 4,931百万円 受取配当金 4,334百万円
※２．固定資産除却損 ※２．固定資産除却損
器具備品 7百万円 器具備品 2百万円
ソ フ ト ウ ェ ソ フ ト ウ ェ
59 102
ア ア
合計 67 合計 105
◇ 株主資本等変動計算書関係
前事業年度(自 2019年4月１日 至 2020年3月31日)
１. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首株式数 当事業年度増加株式数 当事業年度減少株式数 当事業年度末株式数
普通株式 5,150,693株 － － 5,150,693株
２. 剰余金の配当に関する事項
（１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 25,650百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,980円
基準日 2019年3月31日
効力発生日 2019年6月28日
(２) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 23,950百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,650円
基準日 2020年3月31日
効力発生日 2020年6月30日
当事業年度(自 2020年4月１日 至 2021年3月31日)
１. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首株式数 当事業年度増加株式数 当事業年度減少株式数 当事業年度末株式数
普通株式 5,150,693株 － － 5,150,693株
２. 剰余金の配当に関する事項
（１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 23,950百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,650円
基準日 2020年3月31日
効力発生日 2020年6月30日
(２) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2021年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 26,268百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 5,100円
基準日 2021年3月31日
効力発生日 2021年6月30日
◇ 金融商品関係
前事業年度（自 2019年4月１日 至 2020年3月31日）
１. 金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
引は行わない方針であります。
なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
ます。
（２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
し、その内容を経営に報告しております。
デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
営会議で行っております。
また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
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スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
託 財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
２. 金融商品の時価等に関する事項
2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 2,626 2,626 -
(2)金銭の信託 41,524 41,524 -
(3)未収委託者報酬 23,936 23,936 -
(4)未収運用受託報酬 4,336 4,336 -
(5)有価証券及び投資有価証券 24,399 24,399 -
その他有価証券 24,399 24,399 -
資産計 96,823 96,823 -
(6)未払金 15,279 15,279 -
未払収益分配金 0 0 -
未払償還金 3 3 -
未払手数料 6,948 6,948 -
関係会社未払金 7,262 7,262 -
その他未払金 1,063 1,063 -
(7)未払費用 10,290 10,290 -
(8)未払法人税等 1,564 1,564 -
負債計 27,134 27,134 -
注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
(1) 現金・預金
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
価証券関係」注記を参照ください。
(6) 未払金、(7) 未払費用、(8) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場
価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
ます。
注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
1年超 5年超
1年以内 10年超
5年以内 10年以内
預金 2,626 - - -
金銭の信託 41,524 - - -
未収委託者報酬 23,936 - - -
未収運用受託報酬 4,336 - - -
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 24,399 - - -
合計 96,823 - - -
当事業年度（自 2020年4月１日 至 2021年3月31日）
１. 金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
引は行わない方針であります。
なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
ます。
（２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
し、その内容を経営に報告しております。
デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用部で行っております。デリバティブ
取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクはほとん
どないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経営会議
で行っております。
また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
２. 金融商品の時価等に関する事項
2021年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 4,281 4,281 -
(2)金銭の信託 35,912 35,912 -
(3)未収委託者報酬 24,499 24,499 -
(4)未収運用受託報酬 4,347 4,347 -
(5)有価証券及び投資有価証券 30,400 30,400 -
その他有価証券 30,400 30,400 -
資産計 99,441 99,441 -
(6)未払金 16,948 16,948 -
未払収益分配金 0 0 -
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未払償還金 8 8 -
未払手数料 7,256 7,256 -
関係会社未払金 8,671 8,671 -
その他未払金 1,011 1,011 -
(7)未払費用 9,171 9,171 -
(8)未払法人税等 2,113 2,113 -
負債計 28,233 28,233 -
注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
(1) 現金・預金
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
ださい。
(6) 未払金、(7) 未払費用、(8) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,767百万円、関係会社株式9,942百万円）は、市場価
格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
て、非上場株式について618百万円（投資有価証券35百万円、関係会社株式582百万円）減損処理を行っ
ております。
注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(単位：百万円)
1年超 5年超
1年以内 10年超
5年以内 10年以内
預金 4,281 - - -
金銭の信託 35,912 - - -
未収委託者報酬 24,499 - - -
未収運用受託報酬 4,347 - - -
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 30,400 - - -
合計 99,441 - - -
◇ 有価証券関係
前事業年度 （自 2019年4月１日 至 2020年3月31日）
１．売買目的有価証券(2020年3月31日)
該当事項はありません。
２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)
該当事項はありません。
３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)
該当事項はありません。
４．その他有価証券(2020年3月31日)
貸借対照表 取得原価 差額
区分 計上額
(百万円) (百万円) (百万円)
貸借対照表計上額が取
得原価を超えるもの
株式 - - -
小計 - - -
貸借対照表計上額が取
得原価を超えないもの
譲渡性預金 4,400 4,400 -
コマーシャル･ペー
19,999 19,999
パー
小計 24,399 24,399 -
合計 24,399 24,399 -
５．事業年度中に売却したその他有価証券（自 2019年4月１日 至 2020年3月31日）
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当事業年度 （自 2020年4月１日 至 2021年3月31日）
１．売買目的有価証券(2021年3月31日)
該当事項はありません。
２．満期保有目的の債券(2021年3月31日)
該当事項はありません。
３．子会社株式及び関連会社株式(2021年3月31日)
該当事項はありません。
４．その他有価証券(2021年3月31日)
貸借対照表 取得原価 差額
区分 計上額
(百万円) (百万円) (百万円)
貸借対照表計上額が取
得原価を超えるもの
株式 - - -
小計 - - -
貸借対照表計上額が取
得原価を超えないもの
譲渡性預金 30,400 30,400 -
小計 30,400 30,400 -
合計 30,400 30,400 -
５．事業年度中に売却したその他有価証券（自 2020年4月1日 至 2021年3月31日）
該当事項はありません。
◇ 退職給付関係
前事業年度(自 2019年4月１日 至 2020年3月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
２．確定給付制度
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(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
退職給付債務の期首残高 23,551 百万円
勤務費用 1,034
利息費用 154
数理計算上の差異の発生額 △138
退職給付の支払額 △858
その他 17
退職給付債務の期末残高 23,761
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
年金資産の期首残高 17,469 百万円
期待運用収益 436
数理計算上の差異の発生額 △393
事業主からの拠出額 566
退職給付の支払額 △666
年金資産の期末残高 17,413
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
及び前払年金費用の調整表
積立型制度の退職給付債務 20,462 百万円
年金資産 △17,413
3,048
非積立型制度の退職給付債務 3,299
未積立退職給付債務 6,347
未認識数理計算上の差異 △4,764
未認識過去勤務費用 185
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 1,766
退職給付引当金 3,311
前払年金費用 △1,545
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 1,766
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 1,034 百万円
利息費用 154
期待運用収益 △436
数理計算上の差異の費用処理額 572
過去勤務費用の費用処理額 △35
確定給付制度に係る退職給付費用 1,289
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内容
年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
債券 57%
株式 24%
生保一般勘定 12%
生保特別勘定 7%
その他 0%
合計 100%
②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
確定給付型企業年金制度の割引率 0.6%
退職一時金制度の割引率 0.5%
長期期待運用収益率 2.5%
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３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
当事業年度(自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
２．確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
退職給付債務の期首残高 23,761 百万円
勤務費用 1,016
利息費用 139
数理計算上の差異の発生額 △893
退職給付の支払額 △781
その他 28
退職給付債務の期末残高 23,270
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
年金資産の期首残高 17,413 百万円
期待運用収益 409
数理計算上の差異の発生額 1,328
事業主からの拠出額 824
退職給付の支払額 △626
年金資産の期末残高 19,349
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
及び前払年金費用の調整表
積立型制度の退職給付債務 19,959 百万円
年金資産 △19,349
610
非積立型制度の退職給付債務 3,311
未積立退職給付債務 3,921
未認識数理計算上の差異 △2,074
未認識過去勤務費用 151
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 1,998
退職給付引当金 3,299
前払年金費用 △1,301
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 1,998
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 1,016 百万円
利息費用 139
期待運用収益 △409
数理計算上の差異の費用処理額 469
過去勤務費用の費用処理額 △34
確定給付制度に係る退職給付費用 1,182
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内容
年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
債券 52%
株式 30%
生保一般勘定 11%
生保特別勘定 7%
その他 0%
合計 100%
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②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
確定給付型企業年金制度の割引率 0.8%
退職一時金制度の割引率 0.5%
長期期待運用収益率 2.5%
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、206百万円でした。
◇ 税効果会計関係
前事業年度末 当事業年度末
(2020年3月31日) (2021年3月31日)
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
内訳 内訳
繰延税金資産 百万円 繰延税金資産 百万円
賞与引当金 1,235 賞与引当金 1,176
退職給付引当金 1,026 退職給付引当金 1,022
関係会社株式評価減 762 関係会社株式評価減 784
未払事業税 285 未払事業税 430
投資有価証券評価減 462 投資有価証券評価減 428
減価償却超過額 171 減価償却超過額 223
時効後支払損引当金 177 時効後支払損引当金 179
関係会社株式売却損 148 関係会社株式売却損 148
ゴルフ会員権評価減 167 ゴルフ会員権評価減 135
未払社会保険料 97 未払社会保険料 95
219 341
その他 その他
繰延税金資産小計 4,754 繰延税金資産小計 4,968
評価性引当額 評価性引当額
△1,532 △1,530
繰延税金資産合計 3,222 繰延税金資産合計 3,437
繰延税金負債 繰延税金負債
その他有価証券評価差額金 4 その他有価証券評価差額金 25
478 403
前払年金費用 前払年金費用
繰延税金負債合計 483 繰延税金負債合計 429
繰延税金資産の純額 2,738 繰延税金資産の純額 3,008
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率 ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率
との差異の原因となった主な項目別の内訳 との差異の原因となった主な項目別の内訳
法定実効税率 31.0％ 法定実効税率 31.0％
(調整) (調整)
交際費等永久に損金に算入されない項 0.0％ 交際費等永久に損金に算入されない項 0.0％
目 目
受取配当金等永久に益金に算入されな 受取配当金等永久に益金に算入され
い項目 △4.4％ ない項目 △3.5％
タックスヘイブン税制 2.6％ タックスヘイブン税制 1.9％
外国税額控除 △0.7％ 外国税額控除 △0.5％
外国子会社からの受取配当に係る外国 外国子会社からの受取配当に係る外
源泉税 0.2％ 国源泉税 0.2％
その他 0.4％ その他 0.3％
税効果会計適用後の法人税等の負担率 税効果会計適用後の法人税等の負担率
29.1％ 29.4％
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◇ 資産除去債務関係
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
１．当該資産除去債務の概要
本社の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
２．当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を当該不動産賃貸借契約期間とし、割引率は0.0％を使用して資産除去債務の金額を計算し
ております。
３．当該資産除去債務の総額の増減
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
自 2019年4月 1日 自 2020年4月 1日
至 2020年3月31日 至 2021年3月31日
期首残高 - -
有形固定資産の取得に伴う増加 - 1,371
時の経過による調整額
- -
期末残高 - 1,371
◇ セグメント情報等
前事業年度(自 2019年4月１日 至 2020年3月31日)
１．セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２．関連情報
（１）製品・サービスごとの情報
当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
（２）地域ごとの情報
① 売上高
本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
ごとの営業収益の記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
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当事業年度(自 2020年4月１日 至 2021年3月31日)
１．セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２．関連情報
（１）製品・サービスごとの情報
当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
（２）地域ごとの情報
① 売上高
本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
ごとの営業収益の記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
◇ 関連当事者情報
前事業年度(自 2019年4月１日 至 2020年3月31日)
１．関連当事者との取引
（ア）親会社及び法人主要株主等
（イ）子会社等
該当はありません。
（ウ）兄弟会社等
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
当社投資信託
の募集の取扱
投資信託に
及び売出の取
係る事務代
未払手数
親会社の 野村證券株式 東京都 10,000 扱ならびに投
行手数料の 31,378 5,536
証券業 －
料
子会社 会社 中央区 (百万円) 資信託に係る
支払（*1）
事務代行の委
託等
役員の兼任
コマーシャ 20,000 有価証券 19,999
ル ･ ペ ー
パーの購入
(*2）
有価証券受 その他営業
0 0
取利息 外収益
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（エ）役員及び個人主要株主等
該当はありません。
(注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
(*１) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
(*２) コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（１）親会社情報
野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
ニューヨーク証券取引所に上場）
（２）重要な関連会社の要約財務諸表
該当はありません。
当事業年度(自 2020年4月１日 至 2021年3月31日)
１．関連当事者との取引
（ア）親会社及び法人主要株主等
該当はありません。
（イ）子会社等
該当はありません。
（ウ）兄弟会社等
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
当社投資信託
の募集の取扱
投資信託に
及び売出の取
係る事務代
未払手数
親会社の 野村證券株式 東京都 10,000 扱ならびに投
行手数料の 26,722 5,690
証券業 －
料
子会社 会社 中央区 (百万円) 資信託に係る
支払（*1）
事務代行の委
託等
役員の兼任
コマーシャ 20,000 有価証券 -
ル ･ ペ ー
パーの償還
(*2）
有価証券受 その他営業
0 0
取利息 外収益
（エ）役員及び個人主要株主等
該当はありません。
(注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
(*１) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
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(*２) コマーシャル･ペ－パーについては、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（１）親会社情報
野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
ニューヨーク証券取引所に上場）
（２）重要な関連会社の要約財務諸表
該当はありません。
◇ １株当たり情報
前事業年度 当事業年度
(自 2019年4月1日 (自 2020年4月1日
至 2020年3月31日) 至 2021年3月31日)
１株当たり純資産額 16,557円31銭 １株当たり純資産額 17,018円01銭
１株当たり当期純利益 4,658円88銭 １株当たり当期純利益 5,101円61銭
潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在 潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在
株式が存在しないため記載しておりません。 株式が存在しないため記載しておりません。
１株当たり当期純利益の算定上の基礎 １株当たり当期純利益の算定上の基礎
損益計算書上の当期純利益 23,996百万円 損益計算書上の当期純利益 26,276百万円
普通株式に係る当期純利益 23,996百万円 普通株式に係る当期純利益 26,276百万円
普通株主に帰属しない金額の主要な内訳 普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
該当事項はありません。 該当事項はありません。
普通株式の期中平均株式数 5,150,693株 普通株式の期中平均株式数 5,150,693株
４【利害関係人との取引制限】
委託者は、「 金融商品取引法 」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁
止されています。
①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
して内閣府令で定めるものを除きます。)。
②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
を除きます。)。
③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等 ( 委
託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。 )又は子
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法人等( 委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。 ) と有価証
券 の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
府令で定める行為
５【その他】
(1)定款の変更
委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
(2)訴訟事件その他の重要事項
委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1)受託者
＊
(a)名称 (c)事業の内容
(b)資本金の額
銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機
野村信託銀行株式会社 35,000百万円 関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に
基づき信託業務を営んでいます。
＊2021年5月末現在
(2)販売会社
＊
(a)名称 (c)事業の内容
(b)資本金の額
野村證券株式会社 10,000百万円
ＳＭＢＣ日興証券株式会社 10,000百万円
株式会社ＳＢＩ証券 48,323百万円
ａｕカブコム証券株式会社 7,196百万円
木村証券株式会社 500百万円
「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
取引業を営んでいます。
松井証券株式会社 11,945百万円
マネックス証券株式会社 12,200百万円
丸近証券株式会社 200百万円
みずほ証券株式会社 125,167百万円
楽天証券株式会社 7,495百万円
株式会社七十七銀行 24,658百万円
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
株式会社新生銀行 512,204百万円
株式会社筑邦銀行 8,000百万円
株式会社みずほ銀行 1,404,065百万円
信用金庫法に基づき信用金庫の事業を営んで
※
碧海信用金庫
1,256百万円
います。
＊2021年5月末現在
※碧海信用金庫の資本金の額の箇所には、出資の総額を記載しております。
２【関係業務の概要】
(1)受託者
ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国
の保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
(2)販売会社
ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いを行ない、信託契約の一部解約に関する事務、一部解
約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
３【資本関係】
(持株比率5.0％以上を記載します。)
(1)受託者
該当事項はありません。
(2)販売会社
委託会社は、木村証券株式会社の株式の6.3％を保有しています。
委託会社は、丸近証券株式会社の株式の10.9％を保有しています。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2020年 7月31日 有価証券届出書
2020年 7月31日 有価証券報告書
2021年 1月29日 有価証券届出書の訂正届出書
2021年 1月29日 半期報告書
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独立監査人の監査報告書
２０２１年６月７日
野村アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 亀 井 純 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 津 村 健二郎
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 水 永 真太郎
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年
４月１日から２０２１年３月３１日までの第６２期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２１年３月３１日現在の財政状態
及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
るものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
る。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
視することにある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
査に関連する内部統制を検討する。
・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
できなくなる可能性がある。
・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
いるその他の事項について報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定
を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害
要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行
う。
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利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
関係はない。
以 上
(注) １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
おります。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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独立監査人の監査報告書
２０２１年６月２５日
野村アセットマネジメント株式会社
取締役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
東京事務 所
指定有限責任社員
公認会計士 伊 藤 志 保
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
ンドの経理状況」に掲げられている野村つみたて外国株投信の２０２０年５月１３日から２０２１年
５月１２日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
に附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、野村つみたて外国株投信の２０２１年５月１２日現在の信託財産の状態及び同日をもって
終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
る内部統制を検討する。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
ついて報告を行う。
利害関係
野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) 1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は
当社が別途保管しております。
2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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