ＦＣファンド－レジット不動産証券投資信託 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第18期(令和2年9月1日－令和3年8月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第18期(令和2年9月1日－令和3年8月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＦＣファンド－レジット不動産証券投資信託 |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年５月31日
【計算期間】 第18期中（自 令和２年９月１日 至 令和３年２月28日）
【ファンド名】 FC ファンド ― レジット不動産証券投資信託
(FC Fund － RESIT Real Estate Securities Investment Trust)
【発行者名】 FC インベストメント・リミテッド
(FC Investment Ltd.)
【代表者の役職氏名】 取締役 リー・ワイ・リム
(Lee Wai Lim)
【本店の所在の場所】 英領西インド諸島、ケイマン諸島、グランド・ケイマンKY1-1111、私書箱
2681、ハッチンス・ドライブ、クリケット・スクエア、コンヤーズ・トラ
スト・カンパニー（ケイマン）リミテッド気付
(c/o Conyers Trust Company (Cayman) Limited, Cricket Square,
Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman
Islands, British West Indies)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹 野 康 造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番 1 号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹 野 康 造
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番 1 号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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１ 【ファンドの運用状況】
FCファンド ― レジット不動産証券投資信託
(FC Fund － RESIT Real Estate Securities Investment Trust)
(1) 【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
(2021年３月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
(円) (％)
ケイマン諸島 3,342,212,264 62.51
社債
日本 1,600,000,000 29.93
リミテッド・パートナー
ケイマン諸島 369,146,702 6.90
シップ持分
小計 5,311,358,966 99.34
現金・その他の資産(負債控除後) 35,157,831 0.66
合計(純資産総額) 5,346,516,797 100.00
(注１) 投資比率とは、サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。以下同様。
(注２) ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、受益証券は、円建てのため以下の金額表示は別
段の記載がない限り円貨をもって行います。
(注３) 本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計の数字が一致しない場合が
あります。
② 投資資産
(a) 投資有価証券の主要銘柄
（i）社債
（2021年３月末日現在）
投資
順
銘柄 種類 利率 償還日 額面金額 取得価格 時価 比率
位
(％) （円） （円） （円） （％）
RESIT ALFA
INC
LIMITED
2102年
1 RECOURSE 社債 ― 14,580,000,000 14,580,000,000 3,342,202,264 62.51
８月31日
ORDINARY
PERFORMANCE
NOTES
RFJ 合同会社
2028年
2 社債 0.1 1,600,000,000 1,600,000,000 1,600,000,000 29.93
第１回無担保
９月25日
社債
RESIT ALFA
INC
LIMITED
3 RECOURSE 社債 ― ― 10,000 10,000 10,000 0.00
SPECIAL
PERFORMANCE
NOTES
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（注）2021年３月31日現在、当ファンドが社債を通じて投資している不動産関連資産は、以下のとおりです。
種類 投資比率（％)
１ 不動産信託の受益権・現物不動産 67.24
２ 現金・その他の資産（負債控除後） 25.20
（ii）リミテッド・パートナーシップ持分
（2021年３月末日現在）
投資
帳簿価額（円） 時価（円）
順
銘柄 発行地 種類 比率
位
単価 金額 単価 金額
（％）
リミテッ
J-REIT
ケイマン諸 ド・パー
1 Investment I 513,000,000 513,000,000 369,146,702 369,146,702 6.90
島 トナー
L.P.
シップ
（注）2021年３月末日現在、サブ・ファンドがリミテッド・パートナーシップを通じて投資している上場有価証券の主要銘柄
は、以下のとおりです。
(2021年３月末日現在)
投資
帳簿価額（円) 時価（円)
順
銘柄 発行地 種類 口数 比率
位
単価 金額 単価 金額
(％)
１ 日本ビルファンド投資法人 日本 J-REIT 55 779,736 42,885,469 651,000 35,805,000 0.67
日本プロロジスリート投資
２ 日本 J-REIT 86 295,273 25,393,446 355,500 30,573,000 0.57
法人
ジャパンリアルエステイト
３ 日本 J-REIT 46 730,386 33,597,755 653,000 30,038,000 0.56
投資法人
４ GLP投資法人 日本 J-REIT 145 138,906 20,141,378 181,800 26,361,000 0.49
野村不動産マスターファン
５ 日本 J-REIT 157 198,867 31,222,195 166,400 26,124,800 0.49
ド投資法人
６ 日本都市ファンド投資法人 日本 J-REIT 224 123,490 27,661,816 113,100 25,334,400 0.47
７ 大和ハウスリート投資法人 日本 J-REIT 73 299,672 21,876,031 297,100 21,688,300 0.41
８ オリックス不動産投資法人 日本 J-REIT 92 238,102 21,905,389 192,400 17,700,800 0.33
アドバンス・レジデンス投
９ 日本 J-REIT 46 352,380 16,209,474 347,000 15,962,000 0.30
資法人
ユナイテッド・アーバン投
10 日本 J-REIT 104 216,096 22,473,996 148,600 15,454,400 0.29
資法人
(b) 投資不動産物件（2021年３月末日現在）
該当ありません。
(c) その他投資資産の主要なもの（2021年３月末日現在）
該当ありません。
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(2) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2020年４月より2021年３月までの各月末の純資産の推移は次の通りです。
受益証券 受益証券の純資産価格
純資産総額（円）
の種類 （円）
円クラス 0.5033
2020年４月末日 5,420,101,273 BRLクラス 0.6450
AUDクラス 2.0542
円クラス 0.5078
５月末日 5,436,259,582 BRLクラス 0.6494
AUDクラス 2.1124
円クラス 0.5080
６月末日 5,431,058,548 BRLクラス 0.6357
AUDクラス 2.1910
円クラス 0.5095
７月末日 5,432,508,167 BRLクラス 0.6547
AUDクラス 2.2427
円クラス 0.5126
８月末日 5,409,030,293 BRLクラス 0.6233
AUDクラス 2.3258
円クラス 0.5124
９月末日 5,338,969,058 BRLクラス 0.5992
AUDクラス 2.2389
円クラス 0.5087
10月末日 5,252,692,082 BRLクラス 0.5713
AUDクラス 2.1541
円クラス 0.5258
11月末日 5,432,029,582 BRLクラス 0.6259
AUDクラス 2.3281
円クラス 0.5280
12月末日 5,428,345,103 BRLクラス 0.6424
AUDクラス 2.4128
円クラス 0.5311
2021年１月末日 5,445,345,964 BRLクラス 0.6164
AUDクラス 2.4542
円クラス 0.5345
２月末日 5,320,282,404 BRLクラス 0.6131
AUDクラス 2.5317
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
受益証券 受益証券の純資産価格
純資産総額（円）
の種類 （円）
円クラス 0.5371
３月末日 5,346,516,797 BRLクラス 0.6264
AUDクラス 2.5947
(注１) 純資産総額および純資産価格は、本書に従って計算されており、上記は各月の最終営業日時点の数値です。そのた
め、毎年会計年度末時点および中間期末時点で計算され、管理報酬、受託会社報酬およびその他の運営費用がその
発生時に費やされるものとして作成される財務書類において表示されている数値とは異なることがあります。以下
同じです。
(注２) 2011年10月20日において、円クラス受益証券は、10,000分の１に分割されました。
(注３) ブラジルレアルクラス受益証券および豪ドルクラス受益証券については、2011年11月14日に設定されました。
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② 【分配の推移】
(円クラス受益証券)
１口当たり分配金（円）
2020年４月 0.001
2020年５月 0.001
2020年６月 0.001
2020年７月 0.001
2020年８月 0.001
2020年９月 0.001
2020年10月 0.001
2020年11月 0.001
2020年12月 0.001
2021年１月 0.001
2021年２月 0.001
2021年３月 0.001
(ブラジルレアルクラス受益証券)
１口当たり分配金（円）
2020年４月 0.010
2020年５月 0.010
2020年６月 0.007
2020年７月 0.007
2020年８月 0.007
2020年９月 0.007
2020年10月 0.007
2020年11月 0.007
2020年12月 0.007
2021年１月 0.007
2021年２月 0.007
2021年３月 0.007
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(豪ドルクラス受益証券)
１口当たり分配金（円）
2020年４月 0.0075
2020年５月 0.0075
2020年６月 0.0075
2020年７月 0.0075
2020年８月 0.0075
2020年９月 0.0075
2020年10月 0.0075
2020年11月 0.0075
2020年12月 0.0075
2021年１月 0.0075
2021年２月 0.0075
2021年３月 0.0075
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③ 【収益率の推移】
(円クラス受益証券)
計算期間 収益率(注)
2020年４月１日から2021年３月末日まで 9.01％
(注) 収益率(％)＝100×(a－b)／b
a＝当該期間最終日の純資産価格(当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝上記期間の直前の日(2020年３月末日)の純資産価格(分配落の額)
(ブラジルレアルクラス受益証券)
計算期間 収益率(注)
2020年４月１日から2021年３月末日まで 4.02％
(注) 収益率(％)＝100×(a－b)／b
a＝当該期間最終日の純資産価格(当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝上記期間の直前の日(2020年３月末日)の純資産価格(分配落の額)
(豪ドルクラス受益証券)
計算期間 収益率(注)
2020年４月１日から2021年３月末日まで 38.14％
(注) 収益率(％)＝100×(a－b)／b
a＝当該期間最終日の純資産価格(当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝上記期間の直前の日(2020年３月末日)の純資産価格(分配落の額)
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２ 【販売及び買戻しの実績】
2021年３月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年３月末日現在の発行済口数は次の通
りです。
(円クラス受益証券)
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 641,970,000 5,710,580,000
(0) (641,970,000) (5,710,580,000)
(注１) ( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
(注２) 2011年10月20日に、円クラス受益証券が10,000分の１に分割されたことにより、各口数は調整されています。
(ブラジルレアルクラス受益証券)
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 14,998,623 249,988,309
(0) (14,998,623) (249,988,309)
(注) ( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
(豪ドルクラス受益証券)
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 2,710,245 9,167,102
(0) (2,710,245) (9,167,102)
(注) ( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３ 【ファンドの経理状況】
FCファンド－レジット不動産証券投資信託
(1) 当ファンドの邦文の中間財務諸表は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成さ
れた原文の中間財務書類を管理会社が翻訳したものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法
に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
また、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2)当ファンドは、前中間計算期間(2019年９月１日から2020年２月29日まで)及び当中間計算期間(2020年９月１
日から2021年２月28日まで)の中間財務諸表について、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)
第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいいます。)の監査を受けておりません。
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(1) 【資産及び負債の状況】
① 【中間貸借対照表】
FCファンド－レジット不動産証券投資信託
(単位：円)
第17期 当中間計算期間末
2020年８月31日現在 2021年２月28日現在
資産の部
流動資産
預金 265,523,028 41,272,772
リミテッド・パートナーシップに対する投資 553,824,849 542,688,592
社債券 4,638,532,870 4,915,337,999
派生商品評価勘定 3,492,271 －
115,078 96,518
未収利息
流動資産合計 5,461,488,096 5,499,395,881
資産合計 5,461,488,096 5,499,395,881
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 － 2,874,618
未払収益分配金 36,084,465 81,696,492
未払買戻代金 － 72,464,000
未払受託者報酬 596,289 525,853
未払管理者報酬 1,193,785 1,005,788
未払販売者報酬 1,382,684 1,150,563
未払監査報酬 9,900,000 14,755,196
3,300,582 4,640,969
その他未払費用
流動負債合計 52,457,805 179,113,479
負債合計 52,457,805 179,113,479
純資産の部
元本等
元本 8,428,301,925 8,068,738,031
剰余金
△3,019,271,634 △2,748,455,629
中間剰余金又は中間欠損金(△)
元本等合計 5,409,030,291 5,320,282,402
純資産合計 5,409,030,291 5,320,282,402
負債純資産合計 5,461,488,096 5,499,395,881
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
② 【中間損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
前中間計算期間 当中間計算期間
自 2019年９月１日 自 2020年９月１日
至 2020年２月29日 至 2021年２月28日
営業収益
受取利息 847,648 784,624
有価証券売買等損益 1,952,593,882 325,668,872
△13,933,998 727,373
派生商品取引等損益
営業収益合計 1,939,507,532 327,180,869
営業費用
受託者報酬 2,926,205 2,618,921
管理者報酬 7,543,778 6,821,990
販売者報酬 8,593,323 7,877,087
監査報酬 4,895,869 4,855,196
9,825,083 8,018,979
その他費用
営業費用合計 33,784,258 30,192,173
営業利益 1,905,723,274 296,988,696
経常利益 1,905,723,274 296,988,696
中間純利益 1,905,723,274 296,988,696
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額
108,705,210 4,579,451
期首剰余金又は期首欠損金(△) △4,722,572,352 △3,019,271,634
剰余金増加額又は欠損金減少額 588,044,372 146,279,149
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 7,133,200 229,900
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 580,911,172 146,049,249
829,422,492 167,872,389
分配金
中間剰余金又は中間欠損金(△) △3,166,932,408 △2,748,455,629
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(2) 【株式以外の投資有価証券明細表等】
FCファンド－レジット不動産証券投資信託
有価証券明細表
(2021年２月28日現在)
(単位：円)
種類 銘柄 券面総額 評価額
リミテッド・
J-REIT Investment Ⅰ L.P.
703,000,000 542,688,592
パートナーシップ
リミテッド・パートナーシップ合計 703,000,000 542,688,592
RESIT ALFA INC LIMITED RECOURSE
14,580,000,000 3,315,327,999
ORDINARY PERFORMANCE NOTES
社債券 RFJ合同会社第1回無担保社債 1,600,000,000 1,600,000,000
RESIT ALFA INC LIMITED RECOURSE
10,000 10,000
SPECIAL PERFORMANCE NOTES
社債券合計 16,180,010,000 4,915,337,999
総合計 16,883,010,000 5,458,026,591
(単位：円)
額等
契約
区分 種類 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
買建
市
場
豪ドル 23,236,878 － 23,155,877 -81,001
取
引
以 米ドル 39,639 － 39,777 138
外
の
直物為替先渡取引
取
引
買建
ブラジルレアル 158,119,981 － 155,326,226 -2,793,755
合計
181,396,498 － 178,521,880 -2,874,618
(注) 時価の算定方法は、通貨管理会社から提示されたロンドン時間午後4時のレートにより評価しております。
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４ 【管理会社の概況】
（ 1 ）【資本金の額】（ 2021 年３月 末日現在）
発行済株主資本の額 5,000 万円
発行済株式総数 1,000 株
（ 2 ）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為するこ
とを含みます。
管理会社は、2021年３月末日現在、以下のとおり、公募投資信託５本の管理・運用を行っています。
（ 2021 年３月 末日現在）
国別
種類別 本数 純資産の合計（通貨別）
（設立国）
3 35,265,171.12 米ドル
ケイマン 公募
2 5,557,978,609 円
（ 3 ）【その他】
本書提出前６か月以内において訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えたまたは与えることが予想さ
れる事実はありません。
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５ 【管理会社の経理の概況】
中間財務書類
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成され
た原文の中間財務書類を管理会社が翻訳したものです。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法
に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の中間財務書類は、本国における独立監査人の監査を受けていません。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類は、日本円で表示されています。
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EDINET提出書類
ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(1) 【資産及び負債の状況】
FCインベストメント・リミテッド
中間貸借対照表
2021年２月28日現在
(単位：円)
資産の部 負債の部
流動資産: 123,719,046 流動負債: 683,883
未払金 683,883
現金及び預金 26,677,031
売掛金 1,360,926 負債合計 683,883
未収入金 290,958 純資産の部
短期貸付金 80,000,000
株主資本 123,035,163
営業投資有価証券 15,133,187 資本金 50,000,000
その他 256,944 利益剰余金 73,035,163
その他利益剰余金 73,035,163
繰越利益剰余金 73,035,163
純資産合計 123,035,163
資産合計 123,719,046 負債純資産合計 123,719,046
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EDINET提出書類
ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(2) 【損益の状況】
FCインベストメント・リミテッド
中間損益計算書
自 2021年９月１日 至 2021年２月28日
(単位：円)
科目 金額
売上高 23,488,519
1,830,480
売上原価
売上総利益
21,658,039
5,170,431
販売費及び一般管理費
営業利益
16,487,608
営業外収益
585,238
受取利息 585,238
営業外費用
9,436 9,436
為替差損
経常利益 17,063,410
税引前中間純利益 17,063,410
中間純利益
17,063,410
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