ブラックロック・グローバル・ファンズ－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 半期報告書（外国投資証券） 第60期(令和2年9月1日－令和3年8月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第60期(令和2年9月1日－令和3年8月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・グローバル・ファンズ－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021 年５月31日
【計算期間】 第60期中（自 2020年９月１日 至 2021年２月28日）
【発行者名】 ブラックロック・グローバル・ファンズ
（BLACKROCK GLOBAL FUNDS）
【代表者の役職氏名】 取締役 デニス・ヴォス
（Denise Voss）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ－2453、
ユージン・リュペール通り２－４番
（2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 中 野 春 芽
同 十 枝 美紀子
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【事務連絡者氏名】 弁護士 中 野 春 芽
同 十 枝 美紀子
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【電話番号】 03 （6775）1000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）本書において、アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）、スターリング・ポンド（以下「英ポンド」とい
う。）、カナダ・ドル、スイス・フラン、ユーロ、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）、香港ドル、
人民元、シンガポール・ドル、ニュージーランド・ドルおよび南アフリカ・ランドの円貨換算は、別段の記載がない
限り、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2021年３月31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
110.71円、１英ポンド＝152.23円、１カナダ・ドル＝87.78円、１スイス・フラン＝117.45円、１ユーロ＝129.80
円、１豪ドル＝84.36円、１香港ドル＝14.24円、１人民元＝16.84円、１シンガポール・ドル＝82.27円、１ニュー
ジーランド・ドル＝77.38円および１南アフリカ・ランド＝7.42円）による。
（注２）ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブルグ大公国（以下「ルクセン
ブルグ」という。）の法律に基づいて設立されているが、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドのクラスＡ
無分配投資証券（以下「ファンド証券」または「投資証券」ということがある。）は米ドル建のため、以下の金額表
示は別段の記載がない限り米ドルをもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してある。したがって、合計の数字が一致しない場合
がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合
四捨五入して記載してある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
以下、別段の記載がない限り同じ。
（注４）ファンドの会計年度（以下「計算期間」ということがある。）は、９月１日に始まり、翌年の８月31日に終わる１年
である。
（注５）ファンドは、2021年３月10日現在、84個のサブ・ファンドによって構成されているが、ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド（以下「サブ・ファンド」ということがある。）のみが、本書において開示される。サブ・ファン
ドは、アンブレラ・ファンドであるブラックロック・グローバル・ファンズのサブ・ファンドであり、2021年３月末
日現在、サブ・ファンドには38種類のクラス投資証券が存する。本書においては、そのうちサブ・ファンドのクラス
Ａ無分配投資証券について記載される。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「ファンド」という。）のサブ・ファンドであるＵＳド
ル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（以下「サブ・ファンド」ということがある。）の概況は、以下
のとおりである。
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（１）【主要な経営指標等の推移】
第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
（2019年２月末日） （2019年８月末日） （2020年２月末日） （2020年８月末日） （2021年２月末日）
74,940,739 米ドル 141,168,116 米ドル 62,893,220 米ドル 140,603,484 米ドル 84,997,799 米ドル
（注１）
（ａ）営業収益
（8,296,689千円） （15,628,722千円） （6,962,908千円） （15,566,212千円） （9,410,106千円）
60,870,664 米ドル 112,990,427 米ドル 49,106,556 米ドル 112,673,186 米ドル 68,322,694 米ドル
（ｂ）経常利益（損失）金額
（6,738,991千円） （12,509,170千円） （5,436,587千円） （12,474,048千円） （7,564,005千円）
－26,301,157米ドル －63,463,939米ドル 15,042,881 米ドル 3,303,331 米ドル 82,249,712 米ドル
（ｃ）当期純利益（損失）金額
（－2,911,801千円） （－7,026,093千円） （1,665,397千円） （365,712千円） （9,105,866千円）
2,287,117,146 米ドル 2,106,616,767 米ドル 2,123,773,591 米ドル 3,031,279,724 米ドル 3,727,544,815 米ドル
（注２）
（ｄ）出資総額
（253,206,739千円） （233,223,542千円） （235,122,974千円） （335,592,978千円） （412,676,486千円）
（ｅ）発行済投資証券総数 口
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 161,896 157,789 149,936 105,131 102,753
クラスＡ毎日分配型投資証券 9,064,702 8,311,093 8,390,818 9,642,488 12,408,009
クラスＡ毎月分配型投資証券 19,008,189 17,247,134 17,251,341 16,062,099 19,369,718
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 1,963,213 1,368,529 1,413,394 1,426,198 1,300,108
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 1,141,941 1,056,347 808,415 796,116 731,261
クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 436,135 944,557 1,038,083 2,438,050 676,033
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎月分配型投資証券 634,969 837,117 746,139 646,214 870,489
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型
528,431 364,549 426,463 332,050 315,200
投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 1,924,982 2,298,489 2,620,224 1,660,977 1,615,678
クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 14,005,088 13,767,776 13,267,735 11,573,664 10,584,889
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差毎月総収益
2,005,633 2,648,942 2,445,546 2,187,460 1,912,674
分配型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分
345 345 345 345 4,196
（注３）
配英国報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 163,223,579 161,020,386 158,756,166 146,333,212 154,951,793
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 9,327,983 8,126,429 8,754,694 6,296,496 14,582,201
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益
1,190,396 1,162,452 1,128,277 769,272 671,033
分配型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 9,961,246 9,669,599 9,686,123 11,441,254 12,366,116
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 427,688 350,615 440,486 366,038 274,643
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第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
（2019年２月末日） （2019年８月末日） （2020年２月末日） （2020年８月末日） （2021年２月末日）
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 128,865 113,259 110,652 112,933 113,318
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 80,913 69,368 69,994 93,203 81,532
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 195,029 151,643 61,452 61,600 101,715
クラスＣ毎日分配型投資証券 1,385,330 1,478,583 1,475,125 1,171,172 879,846
クラスＣ無分配投資証券 527,892 506,296 472,409 460,467 460,783
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 483,962 608,941 584,156 707,279 1,402,342
クラスＤ毎月分配型投資証券 4,144,145 5,476,731 6,505,534 14,533,422 13,753,124
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 611 110,711 85,686 293,506 358,431
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 53,051 205,662 212,162 136,573 136,339
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 172,204 251,501 261,139 251,159 254,629
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 105,581 99,183 90,205 173,351 252,216
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 557 557 557 5,967 557
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 2,088,335 2,185,303 2,816,748 5,506,585 8,176,492
クラスＥ無分配投資証券 571,436 610,705 566,951 538,056 511,984
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 509,998 9 9 6,968,410 7,241,503
クラスＩ毎月分配型投資証券 9,498,541 7,786,899 13,473,549 11,612,845 22,156,425
クラスＩ無分配投資証券 17,120,394 11,863,478 6,808,019 27,378,337 37,119,978
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 5,552,480 1,085,591 6,084,090 24,195,401 27,181,341
（注４）
－ － － － 382
クラスⅠ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 13,744,320 7,539,602 4,164,605 4,280,796 7,483,842
クラスＸ無分配投資証券 1,721 400,302 349,132 1,484,659 545,626
2,287,117,146 米ドル 2,106,616,767 米ドル 2,123,773,591 米ドル 3,031,279,724 米ドル 3,727,544,815 米ドル
（ｆ）純資産額
（253,206,739千円） （233,223,542千円） （235,122,974千円） （335,592,978千円） （412,676,486千円）
2,320,798,893 米ドル 2,128,701,670 米ドル 2,181,747,190 米ドル 3,072,644,714 米ドル 3,795,104,946 米ドル
（ｇ）総資産額
（256,935,645千円） （235,668,562千円） （241,541,231千円） （340,172,496千円） （420,156,069千円）
（ｈ）１口当たり純資産価格
（注５）
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 10.58 英ポンド 10.70 英ポンド 10.30 英ポンド
10.79 英ポンド
10.68 英ポンド
（1,611円） （1,629円） （1,568円）
（1,643円）
（1,626円）
（注５）
クラスＡ毎日分配型投資証券 5.80 米ドル 5.79 米ドル 5.79 米ドル
5.97 米ドル
5.66 米ドル
（642円） （641円） （641円）
（661円）
（627円）
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第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
（2019年２月末日） （2019年８月末日） （2020年２月末日） （2020年８月末日） （2021年２月末日）
（注５）
クラスＡ毎月分配型投資証券 5.86 米ドル 5.84 米ドル 5.84 米ドル
6.02 米ドル
5.72 米ドル
（649円） （647円） （647円）
（666円）
（633円）
（注５）
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 11.42 豪ドル 11.33 豪ドル 11.13 豪ドル
11.45 豪ドル
11.21 豪ドル
（963円） （956円） （939円）
（966円）
（946円）
（注５）
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 10.11 カナダ・ドル 10.06 カナダ・ドル 9.94 カナダ・ドル
10.23 カナダ・ドル
9.91 カナダ・ドル
（887円） （883円） （873円）
（898円）
（870円）
（注５）
クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 9.30 ユーロ 9.16 ユーロ 9.01 ユーロ
9.24 ユーロ
9.22 ユーロ
（1,207円） （1,189円） （1,169円）
（1,199円）
（1,197円）
（注５）
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎月分配型投資証券 9.75 英ポンド 9.65 英ポンド 9.48 英ポンド
9.75 英ポンド
9.61 英ポンド
（1,484円） （1,469円） （1,443円）
（1,484円）
（1,463円）
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型 10.96 ニュージーランド・ 11.18 ニュージーランド・ 11.10 ニュージーランド・ 10.90 ニュージーランド・
11.22 ニュージーランド・
（注５）
投資証券 ドル ドル ドル
ドル
ドル
（865円） （859円） （843円）
（868円）
（848円）
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 9.61 シンガポール・ 9.80 シンガポール・ 9.76 シンガポール・ 9.67 シンガポール・
9.96 シンガポール・
（注５）
ドル ドル ドル
ドル
ドル
（806円） （803円） （796円）
（819円）
（791円）
（注５）
クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 9.30 豪ドル 9.15 豪ドル 8.94 豪ドル
9.13 豪ドル
9.20 豪ドル
（785円） （772円） （754円）
（770円）
（776円）
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差毎月総収益 88.74 南アフリカ・ 90.54 南アフリカ・ 89.87 南アフリカ・ 88.00 南アフリカ・
90.09 南アフリカ・
（注５）
分配型投資証券 ランド ランド ランド
ランド
ランド
（672円） （667円） （653円）
（668円）
（658円）
（注５）
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分 104.11 人民元 103.23 人民元 102.59 人民元
105.08 人民元
102.75 人民元
（注３）
（1,753円） （1,738円） （1,728円）
（1,770円）
配英国報告型投資証券 （1,730円）
（注５）
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 5.07 米ドル 5.00 米ドル 4.95 米ドル
5.05 米ドル
4.99 米ドル
（561円） （554円） （548円）
（559円）
（552円）
（注５）
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 37.90 香港ドル 37.38 香港ドル 36.96 香港ドル
37.66 香港ドル
37.53 香港ドル
（540円） （532円） （526円）
（536円）
（534円）
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益 9.29 シンガポール・ 9.40 シンガポール・ 9.25 シンガポール・ 9.06 シンガポール・
9.23 シンガポール・
（注５）
分配型投資証券 ドル ドル ドル
ドル
ドル
（773円） （761円） （745円）
（759円）
（764円）
（注５）
クラスＡ無分配投資証券 34.57 米ドル 35.23 米ドル 36.04 米ドル
37.87 米ドル
32.96 米ドル
（3,827円） （3,900円） （3,990円）
（4,193円）
（3,649円）
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半期報告書（外国投資証券）
第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
（2019年２月末日） （2019年８月末日） （2020年２月末日） （2020年８月末日） （2021年２月末日）
（注５）
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 17.38 豪ドル 17.61 豪ドル 17.70 豪ドル
18.56 豪ドル
16.65 豪ドル
（1,466円） （1,486円） （1,493円）
（1,566円）
（1,405円）
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 10.53 スイス・ 10.85 スイス・ 10.89 スイス・ 10.98 スイス・
11.47 スイス・
（注５）
フラン フラン フラン
フラン
フラン
（1,274円） （1,279円） （1,290円）
（1,347円）
（1,237円）
（注５）
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 211.16 ユーロ 212.49 ユーロ 213.89 ユーロ
223.60 ユーロ
204.50 ユーロ
（27,409円） （27,581円） （27,763円）
（29,023円）
（26,544円）
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 14.26 シンガポール・ 14.91 シンガポール・ 15.16 シンガポール・ 15.37 シンガポール・
16.14 シンガポール・
（注５）
ドル ドル ドル
ドル
ドル
（1,227円） （1,247円） （1,264円）
（1,328円）
（1,173円）
（注５）
クラスＣ毎日分配型投資証券 5.82 米ドル 5.80 米ドル 5.80 米ドル
5.98 米ドル
5.68 米ドル
（644円） （642円） （642円）
（662円）
（629円）
（注５）
クラスＣ無分配投資証券 26.90 米ドル 27.25 米ドル 27.70 米ドル
28.92 米ドル
25.81 米ドル
（2,978円） （3,017円） （3,067円）
（3,202円）
（2,857円）
（注５）
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 10.53 英ポンド 10.69 英ポンド 10.25 英ポンド
10.78 英ポンド
10.66 英ポンド
（1,603円） （1,627円） （1,560円）
（1,641円）
（1,623円）
（注５）
クラスＤ毎月分配型投資証券 10.04 米ドル 10.01 米ドル 10.01 米ドル
10.32 米ドル
9.79 米ドル
（1,112円） （1,108円） （1,108円）
（1,143円）
（1,084円）
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 9.64 シンガポール・ 9.84 シンガポール・ 9.79 シンガポール・ 9.70 シンガポール・
9.99 シンガポール・
（注５）
ドル ドル ドル
ドル
ドル
（810円） （805円） （798円）
（822円）
（793円）
（注５）
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 18.17 豪ドル 18.48 豪ドル 18.65 豪ドル
19.62 豪ドル
17.36 豪ドル
（1,533円） （1,559円） （1,573円）
（1,655円）
（1,464円）
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 10.83 スイス・ 11.20 スイス・ 11.29 スイス・ 11.42 スイス・
11.96 スイス・
（注５）
フラン フラン フラン
フラン
フラン
（1,315円） （1,326円） （1,341円）
（1,405円）
（1,272円）
（注５）
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 223.14 ユーロ 225.33 ユーロ 227.62 ユーロ
238.76 ユーロ
215.34 ユーロ
（28,964円） （29,248円） （29,545円）
（30,991円）
（27,951円）
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 14.83 シンガポール・ 15.55 シンガポール・ 15.87 シンガポール・ 16.14 シンガポール・
17.00 シンガポール・
（注５）
ドル ドル ドル
ドル
ドル
（1,279円） （1,306円） （1,328円）
（1,399円）
（1,220円）
（注５）
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 29.90 英ポンド 29.13 英ポンド 28.79 英ポンド
29.01 英ポンド
26.09 英ポンド
（4,552円） （4,434円） （4,383円）
（4,416円）
（3,972円）
（注５）
クラスＥ無分配投資証券 31.72 米ドル 32.25 米ドル 32.91 米ドル
34.49 米ドル
30.32 米ドル
（3,512円） （3,570円） （3,643円）
（3,818円）
（3,357円）
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半期報告書（外国投資証券）
第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
（2019年２月末日） （2019年８月末日） （2020年２月末日） （2020年８月末日） （2021年２月末日）
（注５）
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 9.12 英ポンド 9.28 英ポンド 8.89 英ポンド
9.35 英ポンド
9.24 英ポンド
（1,388円） （1,413円） （1,353円）
（1,423円）
（1,407円）
（注５）
クラスＩ毎月分配型投資証券 9.45 米ドル 9.42 米ドル 9.42 米ドル
9.71 米ドル
9.23 米ドル
（1,046円） （1,043円） （1,043円）
（1,075円）
（1,022円）
（注５）
クラスＩ無分配投資証券 14.81 米ドル 15.16 米ドル 15.57 米ドル
16.43 米ドル
14.06 米ドル
（1,640円） （1,678円） （1,724円）
（1,819円）
（1,557円）
（注５）
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 11.47 ユーロ 11.59 ユーロ 11.72 ユーロ
12.30 ユーロ
11.07 ユーロ
（1,489円） （1,504円） （1,521円）
（1,597円）
（1,437円）
10.51 英ポンド
（注４）
クラスⅠ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
－ － － －
（1,600円）
（注５）
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 10.83 米ドル 10.78 米ドル 10.74 米ドル
11.02 米ドル
10.58 米ドル
（1,199円） （1,193円） （1,189円）
（1,220円）
（1,171円）
（注５）
クラスＸ無分配投資証券 40.37 米ドル 41.44 米ドル 42.70 米ドル
45.16 米ドル
38.22 米ドル
（4,469円） （4,588円） （4,727円）
（5,000円）
（4,231円）
（注６）
－ － － － －
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
46,622,686 米ドル 90,201,332 米ドル 41,604,553 米ドル 84,478,671 米ドル 39,372,401 米ドル
（ｊ）分配総額
（5,161,598千円） （9,986,189千円） （4,606,040千円） （9,352,634千円） （4,358,919千円）
（注６）
－ － － － －
（ｋ）１口当たり分配金額
（ｌ）自己資本比率 98.55 ％ 98.96 ％ 97.34 ％ 98.65 ％ 98.22 ％
（ｍ）自己資本利益率 －1.15％ －3.01％ 0.71 ％ 0.11 ％ 2.21 ％
（注１）営業収益には投資収益を記載している。
（注２）ファンドは、変動資本を有する会社型投資信託（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
（注３）クラスＡ人民元ヘッジ金利差分配英国報告型投資証券は、2018年12月19日に運用を開始した。以下同じ。
（注４）クラスⅠ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券は、2020年10月29日に運用を開始した。以下同じ。
（注５）希薄化調整を含む。詳細は、後記「４ 外国投資法人の経理状況」の財務書類に対する注記２を参照のこと。
（注６）（ｉ）および（ｋ）は、ファンドの性格上、算定していない。
（注７）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、1993年10月29日より運用を開始した。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
サブ・ファンドの2021年３月末日現在の発行済投資証券総口数、ならびに下記の各会計年度末現在お
よび2021年３月末日現在の純資産総額およびクラスＡ無分配投資証券の発行済投資証券総口数は、以下
のとおりである。
サブ・ファンドにつき、発行可能投資証券総口数の定めはない。
クラス投資証券 発行済投資証券総口数（口）
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 102,753
クラスＡ毎日分配型投資証券 12,476,492
クラスＡ毎月分配型投資証券 18,379,333
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 1,309,580
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 690,547
クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 677,068
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎月分配型投資証券 871,646
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 316,762
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 1,694,097
クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 10,460,585
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
1,889,410
投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分配
4,196
英国報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 155,444,262
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 14,489,113
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型
679,869
投資証券
クラスＡ無分配投資証券 12,139,220
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 269,093
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 113,318
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 84,410
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 99,931
クラスＣ毎日分配型投資証券 838,581
クラスＣ無分配投資証券 459,889
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 1,354,407
クラスＤ毎月分配型投資証券 14,052,200
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 358,431
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 137,883
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 252,969
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 237,797
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 557
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 8,259,666
クラスＥ無分配投資証券 482,838
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 7,529,913
クラスＩ毎月分配型投資証券 22,167,357
クラスＩ無分配投資証券 36,111,683
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クラス投資証券 発行済投資証券総口数（口）
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 27,211,572
クラスⅠ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 382
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 7,514,018
クラスＸ無分配投資証券 530,884
クラスＡ無分配投資証券
会計年度 純資産総額
発行済投資証券総口数
5,208,058,569 米ドル
第54会計年度末
38,363,827 口
（2015年８月末日）
（576,584,164千円）
4,319,694,539 米ドル
第55会計年度末
22,241,925 口
（2016年８月末日）
（478,233,382千円）
3,565,072,601 米ドル
第56会計年度末
15,216,798 口
（2017年８月末日）
（394,689,188千円）
2,489,192,280 米ドル
第57会計年度末
10,985,138 口
（2018年８月末日）
（275,578,477千円）
2,106,616,767 米ドル
第58会計年度末
9,669,599 口
（2019年８月末日）
（233,223,542千円）
3,031,279,724 米ドル
第59会計年度末
11,441,254 口
（2020年８月末日）
（335,592,978千円）
3,666,542,653 米ドル
2021 年３月末日 12,139,220 口
（405,922,937千円）
（３）【主要な投資主の状況】
サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は、これを開示すると欧州連合（以下「ＥＵ」とい
う。）のデータ保護法に基づくファンドの義務に違反することとなるため、開示できない。
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（４）【役員の状況】
（2021年４月末日現在）
所有
投資
氏名 役職名 略歴
証券
口数
ポール・フリーマン
ブラックロック・グローバル・ファン
非常勤取締役 ０
ズ、非常勤取締役
（Paul Freeman）
ブラックロック（ルクセンブルグ）エ
ジェフリー Ｄ．ラドクリフ
非常勤取締役 ス・エー、マネージング・ディレク ０
（Geoffrey D. Radcliffe）
ターおよびジェネラル・マネジャー
アースラ・マーキオニ ブラックロック・グローバル・ファン
非常勤取締役 ０
ズ、非常勤取締役
（Ursula Marchioni）
ブラックロック、マネージング・ディ
バリー・オドワイヤー
非常勤取締役 レクターおよびＥＭＥＡファンズ・ガ ０
（Barry O'Dwyer）
バナンス・ヘッド
デニス・ヴォス ブラックロック・グローバル・ファン
非常勤取締役 ０
ズ、非常勤取締役
（Denise Voss）
（注）ファンドに従業員はいない。ファンドの独立監査人は、アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムである。
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（５）【その他】
ａ．定款の変更
ファンドの定款は、法律に規定された定足数および要件に従って、ファンドの投資主総会の特別決
議により変更することができる。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
① 合併
ルクセンブルグ規制当局（ルクセンブルグ金融監督委員会（Commission de Surveillance du
Sector Financier）（以下「ＣＳＳＦ」という。）の事前承認を条件に、譲渡性のある証券を投資
対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）同士の併合による合併が認められている。
併合による合併の結果、吸収されるＵＣＩＴＳは、その資産および債務を相手方のＵＣＩＴＳに
拠出し、清算を行わずに解散される。
変動資本を有する会社型投資信託（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）間で合併が行われる場合、ル
クセンブルグの投資信託に関する2010年12月17日の法律（以下「2010年法」という。）の規定が適
用され、1915年８月10日の法律（改正済）の規定は制限される。
ＳＩＣＡＶは、2010年法に基づき契約型投資信託（以下「ＦＣＰ」という。）および会社型投資
信託との合併が可能である。
② 資産の譲渡
ＳＩＣＡＶの投資主またはＦＣＰの運用会社の決定に基づき、ＵＣＩＴＳは、その資産のすべて
を別のＵＣＩＴＳに譲渡することができ、その後、空のＵＣＩＴＳが清算を行わずに解散される。
ＵＣＩＴＳは、特別な状況において、またＣＳＳＦおよび適用法により要求される手続に従い
（例えば、サブ・ファンドの合併によるかまたは分離により）、その資産の一部を相手方のＵＣＩ
ＴＳに譲渡することができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他ファンドに重要な影響を及ぼした事実およ
び重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
（資産別および地域別の投資状況）
（2021年３月末日現在）
（注１）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
米国 2,806,253,887 75.62
社債
カナダ 145,428,234 3.92
ルクセンブルグ 94,490,291 2.55
オランダ 66,203,024 1.78
フランス 60,233,635 1.62
アイルランド 55,430,508 1.49
連合王国 53,768,452 1.45
パナマ 24,035,880 0.65
イタリア 17,789,956 0.48
ドイツ 17,590,431 0.47
バミューダ 9,991,834 0.27
リベリア 9,920,184 0.27
ケイマン諸島 7,239,924 0.20
スペイン 6,342,526 0.17
スイス 6,322,810 0.17
スウェーデン 4,107,737 0.11
日本 2,649,785 0.07
チリ 2,472,014 0.07
ガーンジー 2,318,864 0.06
フィンランド 1,808,728 0.05
マーシャル諸島 1,651,033 0.04
ポルトガル 1,408,558 0.04
オーストリア 1,160,394 0.03
ポーランド 996,516 0.03
ジャージー 798,950 0.02
ブラジル 421,081 0.01
メキシコ 364,933 0.01
ベルギー 241,657 0.01
ノルウェー 162,224 0.00
小計 3,401,604,050 91.67
米国 12,885,606 0.35
政府機関債
小計 12,885,606 0.35
米国 40,886,530 1.10
株式
フランス 5,418,065 0.15
カナダ 4,011,828 0.11
ジャージー 2,611,262 0.07
連合王国 2,037,279 0.05
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イタリア 166,508 0.00
小計 55,131,472 1.49
アイルランド 74,623,578 2.01
投資信託
小計 74,623,578 2.01
小計 3,544,244,706 95.51
現金・その他の資産（負債控除後） 166,636,746 4.49
資産総額 3,710,881,452 100.00
（注２）
負債総額 44,338,799 1.19
3,666,542,653
（注３）
純資産総額 98.81
( 約405,923百万円)
（注１）投資比率とは、サブ・ファンドの資産総額に対する当該資産の価格の比率をいう。
（注２）資産総額に対する負債総額の比率である。
（注３）資産総額に対する純資産総額の比率である。
（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2021 年３月末日および同日前１年以内における各月末のサブ・ファンドの総資産額および純資産総
額ならびにクラスＡ無分配投資証券の１口当たり純資産価格の推移は、以下のとおりである。
総資産額 純資産総額 １口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
2020 年４月末日 2,392,327 264,855 2,352,551 260,451 32.60 3,609
５月末日 2,833,981 313,750 2,766,181 306,244 33.98 3,762
６月末日 2,935,146 324,950 2,848,700 315,380 34.03 3,767
７月末日 3,074,887 340,421 3,027,231 335,145 35.76 3,959
８月末日 3,072,645 340,173 3,031,280 335,593 36.04 3,990
９月末日 2,959,790 327,678 2,914,601 322,675 35.54 3,935
10 月末日 3,104,688 343,720 3,033,531 335,842 35.82 3,966
11 月末日 3,259,932 360,907 3,202,316 354,528 37.12 4,110
12 月末日 3,427,745 379,486 3,401,434 376,573 37.68 4,172
2021 年１月末日 3,684,799 407,944 3,594,001 397,892 37.74 4,178
２月末日 3,795,105 420,156 3,727,545 412,677 37.87 4,193
３月末日 3,710,881 410,832 3,666,543 405,923 37.76 4,180
クラスＡ無分配投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所が運営するユーロ多角的取引システム（Ｍ
ＴＦ）に上場されている。同取引所での実質的な取引実績はない。
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半期報告書（外国投資証券）
②【分配の推移】
2021 年３月末日前１年間における分配金の額は、以下のとおりである。
総額68,715,847米ドル（約7,607,531千円）
（注）上記金額は、サブ・ファンドの分配金の総額である。クラスＡ無分配投資証券については、分配金は支払われていない。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
下記の期間におけるサブ・ファンドの自己資本利益率は、以下のとおりである。
期間 自己資本利益率（収益率）
2020 年４月１日～
5.96 ％
（ ）
2021 年３月31日
（３）【投資リスク】
① 2021年２月26日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ３ 投資
リスク」の記載は、以下のとおり更新される（下線の部分は訂正箇所を示す。）。なお、第60会計年
度中間期間において、当該記載について重要な変更はない。
② ファンドが将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせるような事象また
は状況その他ファンドの経営に重要な影響を及ぼす事象は、半期報告書提出日現在、存在しない。
（１）リスク要因
＜訂正前＞
リスク考察
（中略）
最近の市場の事象
米国内外における 様々な政治的、社会的および経済的事象に応じて市場が不安定な期間が発生する
ことがある。これらの状況は、より大きな価格のボラティリティ、流動性の低下、信用スプレッドの
拡大および価格の透明性の欠如をもたらし、多くの場合においてはもたらし続け、多くの有価証券の
流動性が失われ価値が不確実なままとなる。かかる市況は、サブ・ファンドの有価証券の一部の評価
が不確実となること等によりサブ・ファンドに悪影響を及ぼすことがあり、および／または、サブ・
ファンドの保有有価証券の価格の急激な上昇または下落をもたらすことがある。サブ・ファンドの
ポートフォリオの価格が大きく減少した場合、サブ・ファンドが有する未決済のレバレッジに関する
資産担保水準に影響を及ぼすことがある。
（中略）
ＬＩＢＯＲおよびその他の参照金利
（中略）
その他の各国法域の銀行の作業部会や規制当局は、上記の変更に加えて、英国のＳＯＮＩＡを含む
各自の市場のための代替金利を提案している。
その他のリスク
（中略）
特別リスク考察
（中略）
新興市場
（中略）
民間経済セクターの上に重大な影響力を行使する新興市場政府があり、多くの発展途上国に存在す
る政治的および社会的不安は特に重大である。かかる国々の大部分に共通な別のリスクとして、経済
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が著しく輸出に重点を置いており、従って国際取引に依存していることがある。過度の負担を強いら
れる社会資本構造および不十分な金融制度の存在もまた、環境問題同様、一部の国々においてはリス
ク をもたらす。
（中略）
一部の新興市場では、登録事務代行会社は効果的な政府による監督に服しておらず、いつも発行体
から独立していない。投資者は、関連するサブ・ファンドがこれらの登録関係の問題から損害を被る
ことがあることに留意しなければならない。
ソブリン債務
（後略）
＜訂正後＞
リスク考察
（中略）
最近の市場の事象
地域的および／または世界的な、 様々な政治的、社会的および経済的事象に応じて市場が不安定な
期間が発生することがある。これらの状況は、より大きな価格のボラティリティ、流動性の低下、信
用スプレッドの拡大および価格の透明性の欠如をもたらし、多くの場合においてはもたらし続け、多
くの有価証券の流動性が失われ価値が不確実なままとなる。かかる市況は、サブ・ファンドの有価証
券の一部の評価が不確実となること等によりサブ・ファンドに悪影響を及ぼすことがあり、および／
または、サブ・ファンドの保有有価証券の価格の急激な上昇または下落をもたらすことがある。サ
ブ・ファンドのポートフォリオの価格が大きく減少した場合、サブ・ファンドが有する未決済のレバ
レッジに関する資産担保水準に影響を及ぼすことがある。
（中略）
ＬＩＢＯＲおよびその他の参照金利
（中略）
その他の各国法域の銀行の作業部会や規制当局は、上記の変更に加えて、英国のＳＯＮＩＡを含む
各自の市場のための代替金利を提案している。
持続可能性リスク
持続可能性リスクとは、環境、社会またはガバナンスの問題に関係する投資リスク（ある投資対象
につき予想されるリターンに対して、重大な損失が発生する可能性またはその不確実性）を指す包括
的な用語である。
環境問題に関する持続可能性リスクは、気候リスク（物理的リスクおよび移行リスクの双方）を含
むが、これらに限定されない。物理的リスクは、短期的または長期的な気候変動がもたらす物理的な
影響に起因する。例えば、頻繁かつ厳しい気候関連事象により、製品およびサービスならびにサプラ
イチェーンが影響を受けることがある。移行リスクは、政策、技術、市場または評判リスクのいずれ
であれ、気候変動を軽減することを目的とした低炭素経済への移行から生じる。社会問題に関連する
リスクには、労働者の権利および地域社会との関係が含まれうるが、これらに限定されない。ガバナ
ンスに関するリスクには、取締役会の独立、所有と支配、および監査・税務管理に関するリスクが含
まれうるが、これらに限定されない。上記のリスクは、発行体の運営効率および回復力、ならびに発
行体に対する一般の認識および評判に影響を与えることがある。これらは、発行体の収益性ひいては
資本増加にも影響し、最終的にはサブ・ファンドの保有銘柄の価値にも影響を与えるものである。
上記は持続可能性リスクの要因の例示に過ぎず、投資対象のリスク・プロファイルは、持続可能性
リスクの要因のみによって決まるものではない。持続可能性リスクの要因およびその他のリスクの関
連性、深刻度、重要性および対象期間は、サブ・ファンドによって大きく異なる。
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持続可能性リスクは、異なる種類の既存のリスク（市場リスク、流動性リスク、集中リスク、信用
リスク、資産と負債の不釣り合いによるリスクなどを含むが、これらに限定されない。）として表す
ことができる。例えば、サブ・ファンドは、物理的な気候リスク（例えば、サプライチェーンの乱れ
に よる生産能力の低下、需要ショックによる売上の減少、または運営コストもしくは資本コストの増
加）または移行リスク（例えば、炭素を多く排出する製品もしくはサービスに対する需要の低下、ま
たは原料価格の変化による生産コストの増加）により潜在的に減収または費用の増加にさらされる可
能性のある発行体の株式または債務証券に投資することがある。その結果、持続可能性リスクの要因
により、投資対象が重大な影響を受け、ボラティリティが高まり、流動性に影響し、ひいてはサブ・
ファンドの投資証券の価値が損なわれることがある。
これらのリスクによる影響は、特定のセクターまたは地理への集中が見られるサブ・ファンドの場
合に、より大きくなることがある。例えば、悪天候に影響されやすい場所に地理的に集中しているサ
ブ・ファンドの場合、サブ・ファンドの組入証券の価額が、物理的な不利な気候事象の影響をより受
けやすい。また、炭素を多く排出している、または低炭素の代替形態に移行する際のコストが高い産
業または発行体に投資しているなど、特定のセクターに集中しているサブ・ファンドの場合、気候に
係る移行リスクの影響をより受けやすい。
これらの要因のすべてまたはいくつかが組み合わさり、関連するサブ・ファンドの組入証券に想定
外の影響をもたらすことがある。その場合、通常の市況下では、サブ・ファンドの投資証券の価額が
重大な影響を受けることがある。
持続可能性リスクの評価は、対象となる資産クラスおよびサブ・ファンドの目的に応じた固有のも
のである。異なる資産クラスについては、より精密な調査を行い、重要性を評価し、発行体および資
産によって有効な区別を付けるため、異なるデータおよび手段が必要となる。重要性およびサブ・
ファンドの目的に基づき優先順位を付けることで、リスクを考慮すると同時に管理することとなる。
持続可能性リスクの影響は、時間の経過と共に増大することが見込まれ、また、持続可能性に関す
る要因およびその影響についてのさらなるデータおよび情報が入手可能となり、持続可能な金融に関
連する規制環境が整備されるにつれ、新たな持続可能性リスクが特定される可能性がある。これらの
新たに発生するリスクは、サブ・ファンドの投資証券の価値に更なる影響を及ぼすことがある。
その他のリスク
（中略）
特別リスク考察
（中略）
新興市場
（中略）
民間経済セクターの上に重大な影響力を行使する新興市場政府があり、多くの発展途上国に存在す
る政治的および社会的不安は特に重大である。かかる国々の大部分に共通な別のリスクとして、経済
が著しく輸出に重点を置いており、従って国際取引に依存していることがある。過度の負担を強いら
れる社会資本構造および不十分な金融制度の存在もまた、 気候変動により悪化しうる 環境問題同様、
一部の国々においてはリスクをもたらす。
（中略）
一部の新興市場では、登録事務代行会社は効果的な政府による監督に服しておらず、いつも発行体
から独立していない。投資者は、関連するサブ・ファンドがこれらの登録関係の問題から損害を被る
ことがあることに留意しなければならない。 これらの特徴により、関連するサブ・ファンドの価格
が、持続可能性リスク（とりわけ気候変動に関連する環境変化に起因するもの、社会問題（労働者の
権利に関するものを含むがこれに限られない。）およびガバナンス・リスク（取締役会の独立、所有
と支配または監査・税務管理を含むがこれに限られない。））に起因するさらなる影響を受けること
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がある。また、持続可能性リスクに関する開示または第三者によるデータの対象範囲は、これらの市
場では通常、入手可能性も透明性も低いものとなる。
ソブリン債務
（後略）
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① 名称
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー（BlackRock（Luxembourg）S.A.）（運用会社）
② 資本金（株主資本）の額
2020 年９月末日現在、6,309,670ユーロ（約８億1,900万円）
（２）【大株主の状況】
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ブラックロック・インコーポレイテッド・グルー
プ内の完全子会社である。運用会社の大株主に関するより詳細な情報は、これを開示するとＥＵのデー
タ保護法に基づく運用会社の義務に反することとなるため、開示できない。
（３）【役員の状況】
（2021年４月末日現在）
所有
氏名 役職名 略歴
株式数
取締役会長
ブラックロック（ルクセンブルグ）エ
グラハム・バンピング
および
ス・エー、取締役会長および非常勤取締 ０
（Graham Bamping）
役
非常勤取締役
ブラックロック・インベストメント・マ
エイドリアン・ローレンス
取締役 ネジメント（ＵＫ）リミテッド、商品開 ０
（Adrian Lawrence）
発担当ディレクター
ブラックロック（ルクセンブルグ）エ
ジェフリー Ｄ．ラドクリフ
取締役 ス・エー、マネージング・ディレクター ０
（Geoffrey D. Radcliffe）
およびジェネラル・マネジャー
ジョアン・フィッツジェラル
ＥＭＥＡファンド・ボード・ガバナン
ド
取締役 ０
ス、ディレクター
（Joanne Fitzgerald）
レオン・シュワブ ブラックロック・グローバル・ファン
ズ、ディレクター（アドミニストレー
（Leon Schwab）
取締役 ション・サービス・グループ）、ＥＭＥ ０
Ａオルタナティブ、レギュレーションお
よびタックス関連部門のヘッド
スヴェトラーナ・ブトビナ ブラックロック（ルクセンブルグ）エ
取締役 ス・エー、マネージング・ディレクター ０
（Svetlana Butvina）
およびリスク管理部門のヘッド
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（４）【事業の内容及び営業の概況】
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、2010年法第15章に基づき運用会社として行為する
ことを認可されている。運用会社契約に基づきファンドの投資運用、管理およびサブ・ファンドのマー
ケティングに関するあらゆる運営機能を、直接または委託により遂行する責任とともに、ファンドの
日々の運用を行っている。2021年３月末日現在、運用会社は、以下の３本の投資法人（合計純資産総額
は、 128,082,343,910.44 米ドル、 4,625,194,698.12 英ポンド、 1,881,867,809.84 カナダ・ドル、
1,506,649,192.14 スイス・フラン、 4,289,732,347.01 スウェーデン・クローナ、 59,886,639,870.53 ユー
ロ、 608.13 デンマーク・クローネ、 579,145,993.84 ノルウェー・クローネ、 2,367,389,897.42 豪ドル、
14,129,502,643.52 香港ドル、 33,516,559,850.60 人民元、 4,592,690,051.62 シンガポール・ドル、
218,090,815.07 ニュージーランド・ドル、 787,433,401.46 南アフリカ・ランド、 513,061,953.46 ポーラ
ンド・ズロチ、 137,180,152.53 ブラジル・レアルおよび 184,639,853,474.59 円）を運用、助言および／
または管理している。
名称（設立国） 基本的性格 設立年月日 純資産総額（通貨別）
110,554,644,232.96 米ドル
3,707,472,784.27 英ポンド
1,881,867,809.84 カナダ・ドル
1,506,649,192.14 スイス・フラン
スウェーデン・
4,289,732,347.01
クローナ
46,471,299,901.30 ユーロ
デンマーク・
608.13
クローネ
ノルウェー・
579,145,993.84
クローネ
2,367,389,897.42 豪ドル
ブラックロック・
変動資本を有する会社型
グローバル・ファンズ 1962 年６月14日
14,129,502,643.52 香港ドル
投資信託（アンブレラ型）
（ルクセンブルグ）
33,516,559,850.60 人民元
シンガポール・
4,592,690,051.62
ドル
ニュージー
218,090,815.07
ランド・ドル
南アフリカ・
787,433,401.46
ランド
ポーランド・
513,061,953.46
ズロチ
ブラジル・
137,180,152.53
レアル
184,639,853,474.59 円
9,550,513,322.40 米ドル
ブラックロック・
変動資本を有する会社型
ストラテジック・ファンズ 2007 年５月２日 917,721,913.85 英ポンド
投資信託（アンブレラ型）
（ルクセンブルグ）
12,686,194,164.53 ユーロ
ブラックロック・
7,977,186,355.08 米ドル
グローバル・ 変動資本を有する会社型
2012 年８月30日
インデックス・ファンズ 投資信託（アンブレラ型）
729,145,804.70 ユーロ
（ルクセンブルグ）
（注）上記投資法人は、アンブレラ型であり、複数のサブ・ファンドおよび複数の投資証券クラスにより構成される。各サブ・
ファンドの一単位当たり純資産価格については開示していない。
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４【外国投資法人の経理状況】
（ａ）サブ・ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文
（英文）の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価
証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づ
き、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後
の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
（ｂ）ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。その後の
改正を含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
（ｃ）ファンドの原文の中間財務書類は、外国通貨で表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な
金額について円換算額が併記されている。日本円への換算には、2021年３月31日現在における株式会
社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝110.71円、１英ポンド＝152.23円、１カ
ナダ・ドル＝87.78円、１スイス・フラン＝117.45円、１ユーロ＝129.80円、１豪ドル＝84.36円、１
香港ドル＝14.24円、１人民元＝16.84円、１シンガポール・ドル＝82.27円、１ニュージーランド・ド
ル＝77.38円および１南アフリカ・ランド＝7.42円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨
五入されている。日本円に換算された金額は四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合が
ある。
（注）ファンドの原文の中間財務書類には、現在ファンドを構成するすべてのサブ・ファンドの情報が掲載されているが、日本文の
中間財務書類には、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類に対す
る注記」を除く。）。
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（１）【資産及び負債の状況】
純資産計算書 2021年２月28日現在（未監査）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
注記
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 3,455,032,561 382,506,655
147,337,933 16,311,783
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２(a)
3,602,370,494 398,818,437
銀行預金 ２(a) 83,118,257 9,202,022
ブローカーに対する債権 15 4,100,000 453,911
未収利息および未収配当金 ２(a) 47,809,302 5,292,968
売却投資有価証券未収金 ２(a) 11,578,935 1,281,904
販売投資証券未収金 ２(a) 29,700,128 3,288,101
以下に係る未実現評価益：
未決済上場先物取引 ２(c) 1,193,844 132,170
未決済先渡為替予約 ２(c) 10,973,480 1,214,874
スワップの時価 ２(c) 4,103,927 454,346
買建オプション／スワップションの時価 ２(c) 111,599 12,355
44,980 4,980
その他の資産 ２(a，c)
資産合計 3,795,104,946 420,156,069
負債
ブローカーに対する債務 15 4,859,040 537,944
未払収益分配金 ２(a) 6,889,731 762,762
購入投資有価証券未払金 ２(a) 21,330,403 2,361,489
買戻し投資証券未払金 ２(a) 31,037,170 3,436,125
売建オプション／スワップションの時価 ２(c) 15,323 1,696
3,428,464 379,565
その他の負債 ５，６，７，８
負債合計 67,560,131 7,479,582
純資産合計 3,727,544,815 412,676,486
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年２月28日現在
純資産合計 米ドル 3,727,544,815 412,676,486 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.79 1,643 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.97 661 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 6.02 666 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.45 966 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 10.23 898 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.24 1,199 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.75 1,484 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
11.22 868 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.96 819 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.13 770 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
90.09 668 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
105.08 1,770 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 5.05 559 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 37.66 536 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.23 759 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 37.87 4,193 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.56 1,566 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.47 1,347 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 223.60 29,023 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
16.14 1,328 円
ドル
無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年２月28日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.98 662 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 28.92 3,202 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.78 1,641 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.32 1,143 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.99 822 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 19.62 1,655 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.96 1,405 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 238.76 30,991 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
17.00 1,399 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 29.01 4,416 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 34.49 3,818 円
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.35 1,423 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.71 1,075 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 16.43 1,819 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 12.30 1,597 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.51 1,600 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 11.02 1,220 円
米ドル 45.16 5,000 円
クラスＸ無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年８月31日現在
純資産合計 米ドル 3,031,279,724 335,592,978 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.30 1,568 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.79 641 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.84 647 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.13 939 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 9.94 873 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.01 1,169 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.48 1,443 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
10.90 843 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.67 796 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 8.94 754 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
88.00 653 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
102.59 1,728 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.95 548 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 36.96 526 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.06 745 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 36.04 3,990 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 17.70 1,493 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.98 1,290 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 213.89 27,763 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
15.37 1,264 円
ドル
無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年８月31日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.80 642 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 27.70 3,067 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.25 1,560 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.01 1,108 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.70 798 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.65 1,573 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.42 1,341 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 227.62 29,545 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
16.14 1,328 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 28.79 4,383 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 32.91 3,643 円
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.89 1,353 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.42 1,043 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.57 1,724 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.72 1,521 円
無分配投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 10.74 1,189 円
米ドル 42.70 4,727 円
クラスＸ無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2019 年８月31日現在
純資産合計 米ドル 2,106,616,767 233,223,542 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.58 1,611 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.80 642 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.86 649 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.42 963 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 10.11 887 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.30 1,207 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.75 1,484 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
11.18 865 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.80 806 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.30 785 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
90.54 672 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
104.11 1,753 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 5.07 561 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 37.90 540 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.40 773 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 34.57 3,827 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 17.38 1,466 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.85 1,274 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 211.16 27,409 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
14.91 1,227 円
ドル
無分配投資証券
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2019 年８月31日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.82 644 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 26.90 2,978 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.53 1,603 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.04 1,112 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.84 810 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.17 1,533 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.20 1,315 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 223.14 28,964 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
15.55 1,279 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 29.90 4,552 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 31.72 3,512 円
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.12 1,388 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.45 1,046 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 14.81 1,640 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.47 1,489 円
無分配投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 10.83 1,199 円
米ドル 40.37 4,469 円
クラスＸ無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2018 年８月31日現在
純資産合計 米ドル 2,489,192,280 275,578,477 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.73 1,633 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.77 639 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.83 645 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.46 967 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 10.16 892 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.55 1,240 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.89 1,506 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
11.20 867 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.84 810 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.50 801 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
91.29 677 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 5.13 568 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 38.85 553 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.60 790 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 32.78 3,629 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 16.62 1,402 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.66 1,252 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 206.59 26,815 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
14.26 1,173 円
ドル
無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2018 年８月31日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.79 641 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 25.83 2,860 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.68 1,626 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.98 1,105 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.88 813 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 17.26 1,456 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.92 1,283 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 216.81 28,142 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
14.77 1,215 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 26.52 4,037 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 30.24 3,348 円
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.25 1,408 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.40 1,041 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 13.92 1,541 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.13 1,445 円
無分配投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 10.80 1,196 円
米ドル 37.76 4,180 円
クラスＸ無分配投資証券
各投資証券クラスの価格は、ヘッジ投資証券および英国報告型投資証券クラスを除き、ファンドの基準通貨の相場価格であ
る。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算
し、算定されている。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2020年９月１日から2021年２月28日までの期間（未監査）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
注記
米ドル 千円
期首純資産
3,031,279,724 335,592,978
収益
債券利息（源泉徴収税控除後） ２(b) 83,298,096 9,221,932
スワップ利息 ２(c) 1,340,754 148,435
配当金（源泉徴収税控除後） ２(b) 178,938 19,810
有価証券貸付収益 ２(b) 73,209 8,105
106,802 11,824
投資運用報酬リベート ５
収益合計 ２(b) 84,997,799 9,410,106
費用
銀行利息 ２(b) 15,077 1,669
スワップ利息 ２(c) 71,706 7,939
年次サービス料 ７ 1,707,532 189,041
保管および預託報酬 ２(h),８ 208,969 23,135
販売報酬 ６ 165,305 18,301
税金 ９ 578,913 64,091
13,927,603 1,541,925
投資運用報酬 ５
費用合計 16,675,105 1,846,101
純利益
68,322,694 7,564,005
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２(a) 38,771,734 4,292,419
上場先物取引 ２(c) 7,690,983 851,469
オプション／スワップション契約 ２(c) (13,248) (1,467)
スワップ取引 ２(c) 24,461,210 2,708,101
先渡為替予約 ２(c) 11,048,727 1,223,205
290,306 32,140
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期実現純評価益 82,249,712 9,105,866
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) 34,462,623 3,815,357
上場先物取引 ２(c) 1,225,535 135,679
オプション／スワップション契約 ２(c) 53,291 5,900
スワップ取引 ２(c) (9,009,995) (997,497)
先渡為替予約 ２(c) 2,796,879 309,642
(27,418) (3,035)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 29,500,915 3,266,046
運用成績による純資産の増加 180,073,321 19,935,917
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 1,560,680,027 172,782,886
(1,005,115,856) (111,276,376)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の増加 555,564,171 61,506,509
配当金公表額 16
(39,372,401) (4,358,919)
3,727,544,815 412,676,486
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2020年９月１日から2021年２月28日までの期間（未監査）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
105,131 1,468 3,846 102,753
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 9,642,488 3,914,466 1,148,945 12,408,009
クラスＡ毎月分配型投資証券 16,062,099 9,092,624 5,785,005 19,369,718
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
1,426,198 162,301 288,391 1,300,108
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
796,116 15,114 79,969 731,261
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
2,438,050 104,464 1,866,481 676,033
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
646,214 248,315 24,040 870,489
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ
332,050 21,770 38,620 315,200
毎月分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
1,660,977 191,575 236,874 1,615,678
毎月分配型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
11,573,664 759,596 1,748,371 10,584,889
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ
2,187,460 354,866 629,652 1,912,674
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ
345 3,851 － 4,196
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 146,333,212 31,089,898 22,471,317 154,951,793
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
6,296,496 10,093,282 1,807,577 14,582,201
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
769,272 65,036 163,275 671,033
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 11,441,254 11,929,548 11,004,686 12,366,116
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
366,038 102,103 193,498 274,643
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
112,933 4,060 3,675 113,318
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
93,203 6,250 17,921 81,532
無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
61,600 50,686 10,571 101,715
無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2020年９月１日から2021年２月28日までの期間（未監査）（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＣ毎日分配型投資証券
1,171,172 31,119 322,445 879,846
クラスＣ無分配投資証券 460,467 106,158 105,842 460,783
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
707,279 875,188 180,125 1,402,342
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 14,533,422 4,286,083 5,066,381 13,753,124
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
293,506 150,000 85,075 358,431
毎月分配型投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
136,573 － 234 136,339
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
251,159 24,630 21,160 254,629
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
173,351 132,617 53,752 252,216
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
5,967 － 5,410 557
無分配投資証券
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 5,506,585 4,321,256 1,651,349 8,176,492
クラスＥ無分配投資証券 538,056 72,190 98,262 511,984
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
6,968,410 820,647 547,554 7,241,503
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 11,612,845 10,546,747 3,167 22,156,425
クラスＩ無分配投資証券 27,378,337 16,561,507 6,819,866 37,119,978
クラスＩユーロ・ヘッジ
24,195,401 7,585,193 4,599,253 27,181,341
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
－ 382 － 382
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 4,280,796 3,238,147 35,101 7,483,842
1,484,659 483,966 1,422,999 545,626
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
ファンド
アイルランド
1,252,640 iShares USD High Yield
~
Corporate Bond UCITS ETF
129,360,133 3.47
ファンド合計 129,360,133 3.47
普通株式
カナダ
127,037 Bausch Health Cos Inc
3,966,095 0.11
フランス
435,595
Constellium SE ‘A’
5,832,617 0.16
イタリア
183,074 Telecom Italia SpA/Milano
98,381 0.00
ジャージー
128,507 Atotech Ltd
2,467,334 0.06
英国
45,058 Arrow Global Group Plc
168,291 0.00
31,810 Sensata Technologies
Holding Plc
1,804,263 0.05
1,972,554 0.05
米国
107,266 Archrock Inc
1,108,058 0.03
154,157 Avantor Inc
4,273,232 0.11
1,815
AZEK Co Inc/The ‘A’
78,608 0.00
599,952 Clear Channel Outdoor
Holdings Inc
1,109,911 0.03
125,543 CommScope Holding Co Inc
1,795,265 0.05
*
9,088
Dun & Bradstreet Holdings Inc
204,844 0.01
285,820 Element Solutions Inc
5,061,872 0.14
123,496 Extraction Oil & Gas Inc
4,211,214 0.11
319,841 Kinder Morgan Inc
4,752,837 0.13
687 Lear Corp
111,995 0.00
*
24,617
Live Nation Entertainment Inc
2,149,310 0.06
39,281 PPD Inc
1,393,690 0.04
105,070 Targa Resources Corp
3,293,944 0.09
219,369 Williams Cos Inc/The
5,010,388 0.13
34,555,168 0.93
普通株式合計 48,892,149 1.31
債券
オーストリア
EUR 400,000 ams AG 5/3/2025 (Zero Coupon)
390,617 0.01
EUR 200,000 ams AG 2.125％ 3/11/2027
259,785 0.01
EUR 400,000 ams AG 6％ 31/7/2025
520,957 0.01
EUR 200,000 Erste Group Bank AG FRN
15/4/2024 (Perpetual)
267,905 0.01
USD 200,000 JBS Investments II GmbH
‘144A ’ 7％ 15/1/2026
213,190 0.00
1,652,454 0.04
ベルギー
EUR 100,000 House of Finance NV/The
4.375％ 15/7/2026
124,160 0.00
バミューダ
USD 2,078,000 Digicel Holdings Bermuda Ltd /
Digicel International Finance
Ltd ‘144A ’ 8.75％ 25/5/2024
2,176,705 0.06
USD 1,774,000 Highlands Holdings Bond Issuer
Ltd / Highlands Holdings
Bond Co-Issuer Inc ‘144A ’
7.625％ 15/10/2025
1,893,745 0.05
~
関連会社ファンドに対する有価証券。詳細については注記11を参照のこと。
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 2,724,000
NCL Corp Ltd ‘144A ’ 5.875％
15/3/2026 2,781,953 0.08
USD 1,060,000
NCL Corp Ltd ‘144A ’ 10.25％
1/2/2026 1,237,550 0.03
USD 463,000
Viking Cruises Ltd ‘144A ’ 7％
15/2/2029 466,473 0.01
USD 680,000 Viking Ocean Cruises Ship VII
Ltd ‘144A ’ 5.625％ 15/2/2029
687,228 0.02
9,243,654 0.25
ブラジル
USD 400,000 Oi SA 10％ 27/7/2025
426,750 0.01
カナダ
USD 2,745,000 1011778 BC ULC / New Red
Finance Inc ‘144A ’ 3.875％
*
15/1/2028 2,797,155 0.07
USD 4,274,000 1011778 BC ULC / New Red
Finance Inc ‘144A ’ 4.375％
15/1/2028 4,334,648 0.12
USD 1,885,000 1011778 BC ULC / New Red
Finance Inc ‘144A ’ 5.75％
15/4/2025 2,012,841 0.05
USD 1,084,000
Akumin Inc ‘144A ’ 7％ 1/11/2025
1,140,910 0.03
USD 938,000 ATS Automation Tooling
Systems Inc ‘144A ’ 4.125％
15/12/2028 953,829 0.03
USD 1,692,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
5％ 30/1/2028
1,736,415 0.05
USD 4,088,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
5％ 15/2/2029
4,197,865 0.11
USD 452,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
5％ 15/2/2029
464,147 0.01
USD 7,082,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
5.25％ 30/1/2030
7,320,097 0.20
USD 5,423,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
5.25％ 15/2/2031
5,541,628 0.15
USD 1,286,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
5.75％ 15/8/2027
1,388,880 0.04
USD 4,637,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
6.25％ 15/2/2029
4,979,860 0.13
USD 4,405,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
7％ 15/1/2028
4,780,306 0.13
USD 3,416,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
7.25％ 30/5/2029
3,806,432 0.10
USD 4,091,000
Bausch Health Cos Inc ‘144A ’
9％ 15/12/2025
4,471,463 0.12
USD 1,851,000
Baytex Energy Corp ‘144A ’
8.75％ 1/4/2027
1,633,507 0.04
USD 882,000
Bombardier Inc ‘144A ’ 5.75％
15/3/2022 898,573 0.02
USD 213,000
Bombardier Inc ‘144A ’ 6％
15/10/2022 209,539 0.01
USD 5,910,000
Bombardier Inc ‘144A ’ 6.125％
15/1/2023 5,869,369 0.16
USD 3,132,000
Bombardier Inc ‘144A ’ 7.5％
1/12/2024 2,957,783 0.08
USD 319,000
Bombardier Inc ‘144A ’ 7.5％
15/3/2025 294,676 0.01
USD 2,529,000
Bombardier Inc ‘144A ’ 7.875％
15/4/2027 2,299,809 0.06
USD 5,268,000
Bombardier Inc ‘144A ’ 8.75％
*
1/12/2021 5,492,417 0.15
USD 4,650,000 Brookfield Residential
Properties Inc / Brookfield
Residential US Corp ‘144A ’
4.875％ 15/2/2030
4,709,892 0.13
USD 1,265,000 Brookfield Residential
Properties Inc / Brookfield
Residential US Corp ‘144A ’
6.25％ 15/9/2027
1,333,784 0.04
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 5,395,000
Clarios Global LP ‘144A ’ 6.75％
15/5/2025 5,771,032 0.15
USD 949,000
Fairstone Financial Inc ‘144A ’
7.875％ 15/7/2024
1,001,688 0.03
USD 2,360,000 Garda World Security Corp
‘144A ’ 4.625％ 15/2/2027
2,365,900 0.06
USD 1,819,000 Garda World Security Corp
‘144A ’ 9.5％ 1/11/2027
1,981,237 0.05
USD 1,839,000
GFL Environmental Inc ‘144A ’
3.5％ 1/9/2028
1,814,413 0.05
USD 2,726,000
GFL Environmental Inc ‘144A ’
3.75％ 1/8/2025
2,782,224 0.07
USD 3,025,000
GFL Environmental Inc ‘144A ’
4％ 1/8/2028
2,977,734 0.08
USD 643,000
GFL Environmental Inc ‘144A ’
4.25％ 1/6/2025
656,262 0.02
USD 7,724,000
GFL Environmental Inc ‘144A ’
5.125％ 15/12/2026
8,189,062 0.22
USD 2,038,000
GFL Environmental Inc ‘144A ’
8.5％ 1/5/2027
2,268,325 0.06
USD 2,709,000
Husky III Holding Ltd ‘144A ’
13％ 15/2/2025
2,961,276 0.08
USD 1,389,000 Intelligent Packaging Ltd Finco
Inc / Intelligent Packaging Ltd
Co-Issuer LLC ‘144A ’ 6％
15/9/2028 1,454,109 0.04
USD 905,000 Intertape Polymer Group Inc
‘144A ’ 7％ 15/10/2026
955,734 0.03
USD 260,000 Masonite International Corp
‘144A ’ 5.375％ 1/2/2028
275,389 0.01
USD 199,000 Masonite International Corp
‘144A ’ 5.75％ 15/9/2026
207,917 0.00
USD 2,323,000
Mattamy Group Corp ‘144A ’
4.625％ 1/3/2030
2,437,338 0.06
USD 956,000
Mattamy Group Corp ‘144A ’
5.25％ 15/12/2027
1,009,177 0.03
USD 5,833,000
MEG Energy Corp ‘144A ’
5.875％ 1/2/2029
5,978,825 0.16
USD 4,693,000
MEG Energy Corp ‘144A ’ 6.5％
15/1/2025 4,857,255 0.13
USD 1,282,000
MEG Energy Corp ‘144A ’
7.125％ 1/2/2027
1,352,792 0.04
USD 413,000
New Gold Inc ‘144A ’ 6.375％
15/5/2025 426,681 0.01
USD 4,010,000
New Gold Inc ‘144A ’ 7.5％
15/7/2027 4,263,131 0.11
USD 2,384,000
Norbord Inc ‘144A ’ 6.25％
15/4/2023 2,613,210 0.07
USD 318,000
NOVA Chemicals Corp ‘144A ’
4.875％ 1/6/2024
330,521 0.01
USD 2,396,000
Open Text Corp ‘144A ’ 3.875％
15/2/2028 2,445,597 0.07
USD 1,407,000
Parkland Corp/Canada ‘144A ’
5.875％ 15/7/2027
1,504,611 0.04
USD 950,000 Quebecor Media Inc 5.75％
15/1/2023 1,011,465 0.03
USD 5,850,000 Telesat Canada / Telesat LLC
‘144A ’ 4.875％ 1/6/2027
6,054,750 0.16
USD 1,098,000
Tervita Corp ‘144A ’ 11％
1/12/2025 1,197,336 0.03
146,770,816 3.94
ケイマン諸島
USD 2,267,315 Global Aircraft Leasing Co Ltd
‘144A ’ 6.5％ 15/9/2024
2,136,944 0.06
USD 2,619,000 Hawaiian Brand Intellectual
Property Ltd / HawaiianMiles
Loyalty Ltd ‘144A ’ 5.75％
20/1/2026 2,759,760 0.07
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 800,000 Sable International Finance Ltd
‘144A ’ 5.75％ 7/9/2027
846,500 0.02
USD 591,782 Spirit Loyalty Cayman Ltd /
Spirit IP Cayman Ltd ‘144A ’
8％ 20/9/2025
672,412 0.02
USD 897,000
Transocean Inc ‘144A ’ 11.5％
30/1/2027 747,650 0.02
EUR 230,000 UPCB Finance VII Ltd 3.625％
15/6/2029 285,200 0.01
7,448,466 0.20
チリ
USD 1,756,000 VTR Comunicaciones SpA
‘144A ’ 5.125％ 15/1/2028
1,886,328 0.05
フィンランド
EUR 200,000 Citycon Oyj FRN 24/11/2024
(Perpetual) 246,072 0.01
USD 1,286,000 Nokia Oyj 6.625％ 15/5/2039
1,644,473 0.04
1,890,545 0.05
フランス
EUR 300,000 Accor SA FRN 30/1/2024
(Perpetual) 374,054 0.01
EUR 4,402 Accor SA 0.7％ 7/12/2027
286,774 0.01
EUR 198,000 Altice France SA/France 2.5％
15/1/2025 235,864 0.01
EUR 445,000 Altice France SA/France 4.125％
15/1/2029 543,112 0.01
USD 1,295,000
Altice France SA/France ‘144A ’
5.125％ 15/1/2029
1,306,474 0.04
USD 4,913,000
Altice France SA/France ‘144A ’
*
5.5％ 15/1/2028
5,024,525 0.13
EUR 500,000 Altice France SA/France 5.875％
1/2/2027 651,439 0.02
USD 7,644,000
Altice France SA/France ‘144A ’
7.375％ 1/5/2026
7,988,821 0.21
USD 10,221,000
Altice France SA/France ‘144A ’
8.125％ 1/2/2027
11,203,698 0.30
USD 1,225,000
BNP Paribas SA ‘144A ’ FRN
*
25/2/2030 (Perpetual)
1,208,922 0.03
USD 42,000 BNP Paribas SA 6.5％ 6/3/2021
(Perpetual) 42,113 0.00
EUR 300,000 Burger King France SAS 6％
1/5/2024 371,436 0.01
EUR 256,000 CAB SELAS 3.375％ 1/2/2028
310,581 0.01
EUR 300,000 Casino Guichard Perrachon SA
3.58％ 7/2/2025
355,970 0.01
EUR 300,000 CMA CGM SA 6.5％ 15/7/2022
370,140 0.01
EUR 372,000 CMA CGM SA 7.5％ 15/1/2026
487,223 0.01
USD 5,360,000
Constellium SE ‘144A ’ 3.75％
15/4/2029 5,338,292 0.14
USD 2,285,000
Constellium SE ‘144A ’ 5.625％
15/6/2028 2,426,384 0.07
USD 3,028,000
Constellium SE ‘144A ’ 5.75％
15/5/2024 3,076,887 0.08
USD 7,899,000
Constellium SE ‘144A ’ 5.875％
15/2/2026 8,140,907 0.22
GBP 200,000 Credit Agricole SA FRN
23/6/2026 (Perpetual)
331,340 0.01
GBP 500,000 Electricite de France SA FRN
29/1/2026 (Perpetual)
780,444 0.02
EUR 200,000 Electricite de France SA FRN
15/12/2026 (Perpetual)
246,409 0.01
EUR 200,000 Electricite de France SA FRN
3/9/2027 (Perpetual)
250,024 0.01
EUR 800,000 Electricite de France SA FRN
15/6/2030 (Perpetual)
1,004,509 0.03
EUR 182,000 Faurecia SE 3.75％ 15/6/2028
232,872 0.01
EUR 396,000 Getlink SE 3.5％ 30/10/2025
497,731 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 172,000 Goldstory SASU 5.375％
1/3/2026 215,457 0.01
EUR 100,000 La Financiere Atalian SASU
5.125％ 15/5/2025
119,738 0.00
EUR 100,000 Laboratoire Eimer Selarl 5％
1/2/2029 123,739 0.00
EUR 252,000 Loxam SAS 3.25％ 14/1/2025
304,369 0.01
EUR 300,000 Loxam SAS 3.5％ 3/5/2023
366,959 0.01
EUR 115,000 Loxam SAS 3.75％ 15/7/2026
141,761 0.00
EUR 100,000 Loxam SAS 4.25％ 15/4/2024
123,476 0.00
EUR 100,000 Loxam SAS 5.75％ 15/7/2027
121,997 0.00
EUR 100,000 Novafives SAS 5％ 15/6/2025
109,820 0.00
EUR 100,000 Orano SA 2.75％ 8/3/2028
126,634 0.00
EUR 500,000 Picard Groupe SAS FRN
30/11/2023 609,895 0.02
*
EUR 300,000
Quatrim SASU 5.875％ 15/1/2024
383,674 0.01
EUR 300,000 RCI Banque SA FRN 18/2/2030
366,970 0.01
EUR 200,000 Renault SA 2.375％ 25/5/2026
244,579 0.01
EUR 400,000 Rubis Terminal Infra SAS
5.625％ 15/5/2025
514,511 0.01
USD 200,000 Societe Generale SA FRN
29/9/2025 (Perpetual)
237,843 0.01
EUR 217,000 Tereos Finance Groupe I SA
7.5％ 30/10/2025
282,133 0.01
57,480,500 1.54
ドイツ
EUR 200,000 ADLER Real Estate AG 3％
27/4/2026 253,903 0.01
EUR 300,000 CeramTec BondCo GmbH
5.25％ 15/12/2025
374,182 0.01
EUR 207,000 Cheplapharm Arzneimittel
GmbH 3.5％ 11/2/2027
252,622 0.01
EUR 328,000 Cheplapharm Arzneimittel
GmbH 4.375％ 15/1/2028
411,384 0.01
USD 2,595,000 Cheplapharm Arzneimittel
GmbH ‘144A ’ 5.5％ 15/1/2028
2,643,656 0.07
EUR 400,000 Commerzbank AG FRN
9/10/2025 (Perpetual)
511,162 0.01
EUR 391,000 Consus Real Estate AG 9.625％
15/5/2024 506,856 0.01
EUR 100,000 DEMIRE Deutsche Mittelstand
Real Estate AG 1.875％
15/10/2024 118,692 0.00
EUR 500,000 Deutsche Lufthansa AG
2.875％ 11/2/2025
599,416 0.02
EUR 400,000 Deutsche Lufthansa AG
3.75％ 11/2/2028
478,308 0.01
EUR 192,000 HT Troplast GmbH 9.25％
15/7/2025 258,518 0.01
EUR 252,000 IHO Verwaltungs GmbH
3.875％ 15/5/2027
318,287 0.01
USD 200,000
IHO Verwaltungs GmbH ‘144A ’
6％ 15/5/2027
211,087 0.01
EUR 200,000 Infineon Technologies AG FRN
1/1/2025 (Perpetual)
251,818 0.01
EUR 100,000 K+S AG 3％ 20/6/2022
119,164 0.00
EUR 100,000 KME SE 6.75％ 1/2/2023
108,332 0.00
EUR 200,000 Nidda BondCo GmbH 5％
30/9/2025 246,840 0.01
EUR 229,000 Nidda BondCo GmbH 7.25％
30/9/2025 289,359 0.01
EUR 194,000 Nidda Healthcare Holding
GmbH 3.5％ 30/9/2024
236,712 0.01
EUR 279,000 Peach Property Finance GmbH
3.5％ 15/2/2023
344,886 0.01
EUR 142,000 Peach Property Finance GmbH
4.375％ 15/11/2025
179,726 0.00
EUR 307,000 Platin 1426 GmbH 5.375％
15/6/2023 378,927 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 223,000 Rebecca Bidco GmbH 5.75％
15/7/2025 283,073 0.01
EUR 100,000 Schaeffler AG 3.375％ 12/10/2028
134,912 0.00
EUR 200,000 Techem
Verwaltungsgesellschaft 674
mbH 6％ 30/7/2026
254,141 0.01
EUR 170,000 thyssenkrupp AG 1.875％
6/3/2023 207,226 0.01
EUR 1,000 thyssenkrupp AG 2.5％ 25/2/2025
1,249 0.00
EUR 1,061,000 thyssenkrupp AG 2.875％
22/2/2024 1,322,726 0.03
EUR 300,000 Vertical Holdco GmbH 6.625％
15/7/2028 388,507 0.01
USD 5,505,000
Vertical Holdco GmbH ‘144A ’
*
7.625％ 15/7/2028
5,941,959 0.16
EUR 288,000 Vertical Midco GmbH 4.375％
15/7/2027 366,707 0.01
EUR 133,000 WEPA Hygieneprodukte GmbH
FRN 15/12/2026
162,363 0.00
EUR 300,000 ZF Finance GmbH 2.75％
25/5/2027 371,661 0.01
EUR 300,000 ZF Finance GmbH 3％ 21/9/2025
377,758 0.01
EUR 400,000 ZF Finance GmbH 3.75％
21/9/2028 521,718 0.01
19,427,837 0.52
ガンジー
EUR 230,000 Summit Properties Ltd 2％
31/1/2025 274,937 0.01
アイルランド
EUR 400,000 AIB Group Plc FRN 23/6/2025
(Perpetual) 536,658 0.01
EUR 245,000 Anchorage Capital Europe CLO
2 DAC FRN 15/5/2031
297,408 0.01
EUR 183,000 Aqueduct European CLO
2-2017 DAC FRN 15/10/2030
210,197 0.01
USD 896,000 Ardagh Packaging Finance Plc
/ Ardagh Holdings USA Inc
‘144A ’ 4.125％ 15/8/2026
922,324 0.02
USD 3,136,000 Ardagh Packaging Finance Plc /
Ardagh Holdings USA Inc
‘144A ’ 4.125％ 15/8/2026
3,228,136 0.09
GBP 825,000 Ardagh Packaging Finance Plc /
Ardagh Holdings USA Inc
‘144A ’ 4.75％ 15/7/2027
1,201,345 0.03
USD 1,279,000 Ardagh Packaging Finance Plc /
Ardagh Holdings USA Inc
‘144A ’ 5.25％ 30/4/2025
1,353,636 0.04
USD 5,646,000 Ardagh Packaging Finance Plc /
Ardagh Holdings USA Inc
‘144A ’ 5.25％ 15/8/2027
5,877,486 0.16
USD 2,568,000 Ardagh Packaging Finance Plc /
Ardagh Holdings USA Inc
‘144A ’ 5.25％ 15/8/2027
2,673,288 0.07
EUR 5,100,000 Aurium CLO II DAC FRN
13/10/2029 6,123,552 0.16
EUR 5,880,000 Aurium CLO II DAC FRN
13/10/2029 7,053,912 0.19
EUR 300,000 Avoca Capital CLO X Ltd FRN
15/1/2030 364,632 0.01
EUR 440,000 Avoca CLO XV DAC FRN
15/4/2031 507,159 0.01
EUR 400,000 Avoca CLO XVIII DAC FRN
15/4/2031 475,409 0.01
USD 400,000 Bank of Ireland Group Plc FRN
*
19/9/2027 410,836 0.01
EUR 300,000 Bilbao CLO I DAC FRN 20/7/2031
353,495 0.01
EUR 1,920,000 Contego Clo V DAC FRN
15/1/2031 2,284,942 0.06
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 2,700,000 Contego Clo V DAC FRN
15/1/2031 3,215,462 0.09
USD 2,300,000 Endo Dac / Endo Finance LLC /
Endo Finco Inc ‘144A ’ 6％
30/6/2028 2,040,675 0.06
USD 4,492,000 Endo Dac / Endo Finance LLC /
Endo Finco Inc ‘144A ’ 9.5％
31/7/2027 5,084,383 0.14
USD 646,000 James Hardie International
Finance DAC ‘144A ’ 5％
15/1/2028 686,375 0.02
USD 5,537,000 LCPR Senior Secured
Financing DAC ‘144A ’ 6.75％
15/10/2027 5,973,039 0.16
EUR 6,000,000 Madison Park Euro Funding XI
Designated Activity Co FRN
15/2/2031 7,171,716 0.19
EUR 2,810,000 Madison Park Euro Funding XI
Designated Activity Co FRN
15/2/2031 3,397,031 0.09
EUR 298,000 OCP Euro CLO 2017-2 DAC
FRN 15/1/2032
355,387 0.01
EUR 200,000 OCP Euro CLO 2017-2 DAC
FRN 15/1/2032
234,202 0.01
EUR 147,000 Ozlme II DAC FRN 15/10/2030
172,322 0.00
EUR 400,000 OZLME III DAC FRN 24/8/2030
464,823 0.01
GBP 175,000 Virgin Media Vendor Financing
Notes III DAC 4.875％
15/7/2028 251,603 0.01
USD 10,068,000 Virgin Media Vendor Financing
Notes IV DAC ‘144A ’ 5％
15/7/2028 10,344,870 0.28
73,266,303 1.97
イタリア
EUR 537,000 Atlantia SpA 1.875％ 12/2/2028
646,174 0.02
EUR 100,000 Autostrade per l’Italia SpA
1.75％ 26/6/2026
123,937 0.00
EUR 300,000 Autostrade per l’Italia SpA
1.75％ 1/2/2027
370,516 0.01
EUR 100,000 Autostrade per l’Italia SpA
1.875％ 4/11/2025
125,152 0.00
EUR 487,000 Autostrade per l’Italia SpA 2％
4/12/2028 608,142 0.02
EUR 358,000 Autostrade per l’Italia SpA 2％
15/1/2030 442,722 0.01
EUR 200,000 Banca Monte dei Paschi di
Siena SpA FRN 10/9/2030
254,671 0.01
EUR 200,000 Banca Monte dei Paschi di
Siena SpA 1.875％ 9/1/2026
246,137 0.01
EUR 200,000 Banca Monte dei Paschi di
Siena SpA 2.625％ 28/4/2025
252,507 0.01
EUR 100,000 Banca Monte dei Paschi di
Siena SpA 3.625％ 24/9/2024
129,353 0.00
EUR 157,000 Brunello Bidco SpA FRN
15/2/2028 191,106 0.00
EUR 350,000 Centurion Bidco SpA 5.875％
30/9/2026 441,187 0.01
EUR 131,400 Diocle Spa FRN 30/6/2026
161,096 0.00
USD 2,816,000 F-Brasile SpA / F-Brasile US
LLC ‘144A ’ 7.375％ 15/8/2026
2,851,200 0.08
EUR 271,000 Gamma Bidco SpA 6.25％
15/7/2025 345,031 0.01
EUR 400,000 Intesa Sanpaolo SpA FRN
11/1/2027 (Perpetual)
579,450 0.02
EUR 250,000 Intesa Sanpaolo SpA FRN
1/9/2031 (Perpetual)
334,502 0.01
GBP 250,000 Intesa Sanpaolo SpA 5.148％
10/6/2030 396,955 0.01
EUR 400,000 Nexi SpA 24/2/2028
(Zero Coupon)
474,625 0.01
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 454,000 Rekeep SpA 7.25％ 1/2/2026
568,152 0.02
EUR 68,750 Sisal Group SpA 7％ 31/7/2023
85,371 0.00
EUR 300,000 Societa Cattolica di
Assicurazioni SC FRN
14/12/2047 387,310 0.01
EUR 195,000 Sofima Holding SPA FRN
15/1/2028 238,125 0.01
EUR 216,000 Sofima Holding SPA 3.75％
15/1/2028 263,367 0.01
EUR 467,000 Telecom Italia SpA/Milano
1.625％ 18/1/2029
558,733 0.01
EUR 100,000 Telecom Italia SpA/Milano 3％
30/9/2025 129,769 0.00
EUR 100,000 Telecom Italia SpA/Milano
3.625％ 25/5/2026
134,200 0.00
EUR 358,000 Telecom Italia SpA/Milano 4％
11/4/2024 470,115 0.01
USD 2,135,000 Telecom Italia SpA/Milano
‘144A ’ 5.303％ 30/5/2024
2,321,225 0.06
EUR 268,000 UniCredit SpA FRN 3/6/2022
(Perpetual) 350,464 0.01
EUR 400,000 UniCredit SpA FRN 3/6/2026
(Perpetual) 563,085 0.01
EUR 400,000 UniCredit SpA FRN 20/2/2029
531,814 0.01
EUR 200,000 UniCredit SpA FRN 23/9/2029
242,754 0.01
EUR 200,000 UniCredit SpA FRN 15/1/2032
245,175 0.01
EUR 200,000 Unione di Banche Italiane SpA
FRN 20/1/2025 (Perpetual)
259,116 0.01
EUR 200,000 Unione di Banche Italiane SpA
FRN 4/3/2029
274,572 0.01
EUR 325,000 Unipol Gruppo SpA 3.25％
23/9/2030 421,115 0.01
EUR 240,000 Webuild SpA 5.875％
15/12/2025 299,370 0.01
17,318,295 0.46
日本
USD 2,791,000
Nissan Motor Co Ltd ‘144A ’
4.81％ 17/9/2030
3,105,922 0.08
USD 802,000 SoftBank Group Corp FRN
19/7/2023 (Perpetual)
815,754 0.02
EUR 500,000 SoftBank Group Corp 3.125％
19/9/2025 641,698 0.02
EUR 100,000 SoftBank Group Corp 4.5％
20/4/2025 134,979 0.01
EUR 535,000 SoftBank Group Corp 4.75％
30/7/2025 725,644 0.02
EUR 300,000 SoftBank Group Corp 5％
15/4/2028 423,121 0.01
5,847,118 0.16
ジャージー
GBP 52,083 CPUK Finance Ltd 4.25％
28/8/2022 73,133 0.00
GBP 200,000 CPUK Finance Ltd 4.875％
28/8/2025 283,259 0.01
GBP 305,000 Galaxy Bidco Ltd 6.5％
31/7/2026 450,995 0.01
EUR 453,014 LHC3 Plc 4.125％ 15/8/2024
559,667 0.02
1,367,054 0.04
リベリア
USD 1,403,000 Royal Caribbean Cruises Ltd
‘144A ’ 9.125％ 15/6/2023
1,543,300 0.04
USD 880,000 Royal Caribbean Cruises Ltd
‘144A ’ 10.875％ 1/6/2023
996,600 0.03
USD 1,920,000 Royal Caribbean Cruises Ltd
‘144A ’ 11.5％ 1/6/2025
2,252,400 0.06
4,792,300 0.13
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
ルクセンブルグ
EUR 100,000 ADLER Group SA 2.75％
13/11/2026 123,493 0.00
EUR 300,000 ADLER Group SA 3.25％
5/8/2025 380,973 0.01
EUR 200,000 Altice Financing SA 2.25％
15/1/2025 237,002 0.01
EUR 195,000 Altice Financing SA 3％
15/1/2028 227,522 0.01
USD 6,594,000
Altice Financing SA ‘144A ’ 5％
15/1/2028 6,635,213 0.18
USD 11,880,000
Altice Financing SA ‘144A ’ 7.5％
15/5/2026 12,438,122 0.33
USD 6,383,000
Altice France Holding SA ‘144A ’
6％ 15/2/2028
6,345,628 0.17
EUR 200,000 Altice France Holding SA 8％
15/5/2027 266,067 0.01
EUR 100,000
Altice France Holding SA ‘144A ’
8％ 15/5/2027
133,585 0.00
USD 23,253,000
Altice France Holding SA ‘144A ’
10.5％ 15/5/2027
26,133,117 0.70
EUR 2,180,000 Aramark International Finance
Sarl 3.125％ 1/4/2025
2,663,821 0.07
USD 14,767,015
ARD Finance SA ‘144A ’ 6.5％
30/6/2027 15,674,596 0.42
EUR 300,000 Aroundtown SA FRN 23/9/2024
(Perpetual) 378,720 0.01
GBP 264,625 Cabot Financial Luxembourg
SA 7.5％ 1/10/2023
377,000 0.01
USD 3,813,000
Camelot Finance SA ‘144A ’
4.5％ 1/11/2026
3,944,072 0.11
EUR 329,000 Cirsa Finance International Sarl
*
4.75％ 22/5/2025
386,930 0.01
EUR 100,000 Cirsa Finance International Sarl
6.25％ 20/12/2023
121,173 0.00
EUR 259,000 Codere Finance 2 Luxembourg
SA (Step-up coupon) 10.75％
*
30/9/2023 332,033 0.01
EUR 300,000 Codere Finance 2 Luxembourg
SA 10.75％ 1/11/2023
213,137 0.01
EUR 127,000 ContourGlobal Power Holdings
SA 4.125％ 1/8/2025
159,507 0.00
EUR 300,000 European TopSoho Sarl
(Defaulted) 4％ 21/9/2021
240,023 0.01
EUR 329,000 Garfunkelux Holdco 3 SA 6.75％
1/11/2025 411,158 0.01
GBP 156,000 Garfunkelux Holdco 3 SA 7.75％
1/11/2025 224,061 0.01
USD 4,122,000 Intelsat Jackson Holdings SA
(Defaulted) ‘144A ’ 8％
15/2/2024 4,262,808 0.11
EUR 166,000 Kleopatra Finco Sarl 4.25％
1/3/2026 199,411 0.00
EUR 500,000 Matterhorn Telecom SA 4％
15/11/2027 619,981 0.02
EUR 100,000 Monitchem HoldCo 2 SA 9.5％
15/9/2026 132,134 0.00
EUR 296,000 Monitchem HoldCo 3 SA 5.25％
15/3/2025 371,414 0.01
EUR 302,000 Rossini Sarl 6.75％ 30/10/2025
391,265 0.01
EUR 300,000 SES SA FRN 29/1/2024
(Perpetual) 398,675 0.01
EUR 180,211 Summer BC Holdco A Sarl
9.25％ 31/10/2027
238,733 0.01
EUR 700,000 Summer BC Holdco B SARL
5.75％ 31/10/2026
903,834 0.02
USD 3,420,000 Telecom Italia Capital SA 6％
30/9/2034 3,965,490 0.11
USD 1,137,000 Telecom Italia Capital SA
*
6.375％ 15/11/2033
1,349,659 0.04
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
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時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,146,000 Telecom Italia Capital SA 7.2％
18/7/2036 1,481,950 0.04
USD 2,920,000 Telecom Italia Capital SA 7.721％
4/6/2038 3,974,850 0.11
EUR 283,000 Telecom Italia Finance SA 7.75％
24/1/2033 511,981 0.01
USD 5,200,000 Telenet Finance Luxembourg
Notes Sarl ‘144A ’ 5.5％
*
1/3/2028 5,544,500 0.15
EUR 325,000 Trafigura Funding SA 3.875％
2/2/2026 396,345 0.01
102,789,983 2.76
マーシャル諸島
USD 1,553,000
Danaos Corp ‘144A ’ 8.5％
1,604,249 0.04
1/3/2028
メキシコ
EUR 300,000 Cemex SAB de CV 3.125％
376,444 0.01
19/3/2026
オランダ
EUR 200,000 Abertis Infraestructuras Finance
BV FRN 24/11/2025 (Perpetual)
247,951 0.01
EUR 400,000 Achmea BV FRN 24/3/2029
(Perpetual) 508,081 0.01
EUR 401,000 Ashland Services BV 2％
30/1/2028 488,960 0.01
EUR 3,000,000 Cairn CLO IV BV FRN 30/4/2031
3,646,520 0.10
EUR 4,410,000 Cairn CLO VI BV FRN 25/7/2029
5,365,161 0.14
USD 4,169,000 Clear Channel International BV
‘144A ’ 6.625％ 1/8/2025
4,413,929 0.12
EUR 243,000 Dufry One BV 2％ 15/2/2027
280,367 0.01
EUR 100,000 Dufry One BV 2.5％ 15/10/2024
117,754 0.00
EUR 2,125,000 Energizer Gamma Acquisition
BV 4.625％ 15/7/2026
2,677,244 0.07
EUR 200,000 Ferrovial Netherlands BV FRN
14/2/2023 (Perpetual)
239,087 0.01
EUR 200,000 Goodyear Europe BV 3.75％
15/12/2023 243,718 0.01
USD 408,000 ING Groep NV FRN 16/4/2024
(Perpetual) 448,980 0.01
USD 200,000 ING Groep NV FRN 16/11/2026
(Perpetual) 220,167 0.01
EUR 200,000 Intertrust Group BV 3.375％
15/11/2025 249,741 0.01
EUR 283,000 IPD 3 BV 5.5％ 1/12/2025
354,920 0.01
EUR 100,000 Nouryon Holding BV 6.5％
1/10/2026 127,576 0.00
EUR 200,000 OCI NV 3.125％ 1/11/2024
249,042 0.01
EUR 193,000 OCI NV 3.625％ 15/10/2025
244,670 0.01
USD 1,087,000
OCI NV ‘144A ’ 5.25％ 1/11/2024
1,127,083 0.03
EUR 100,000 OI European Group BV 3.125％
15/11/2024 126,610 0.00
EUR 300,000 PPF Telecom Group BV 3.25％
29/9/2027 389,865 0.01
EUR 175,000 Repsol International Finance
BV FRN 11/3/2026 (Perpetual)
225,846 0.01
EUR 342,000 Repsol International Finance
BV FRN 11/9/2028 (Perpetual)
453,453 0.01
USD 3,380,000 Sensata Technologies BV
‘144A ’ 5％ 1/10/2025
3,715,888 0.10
USD 973,000 Sensata Technologies BV
‘144A ’ 5.625％ 1/11/2024
1,071,224 0.03
EUR 369,225 Stichting AK Rabobank
Certificaten 6.5％ 29/12/2049
(Perpetual) 571,235 0.02
EUR 150,941 Summer BidCo BV 9％ 15/11/2025
188,331 0.01
EUR 400,000 Telefonica Europe BV FRN
31/3/2024 (Perpetual)
543,689 0.01
EUR 300,000 Telefonica Europe BV FRN
31/3/2024 (Perpetual)
407,767 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 600,000 Telefonica Europe BV FRN
14/12/2024 (Perpetual)
787,349 0.02
EUR 200,000 Telefonica Europe BV FRN
22/6/2026 (Perpetual)
259,419 0.01
EUR 100,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands II BV 1.625％
15/10/2028 111,224 0.00
EUR 100,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands II BV 1.875％
31/3/2027 113,288 0.00
EUR 100,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands II BV 4.5％
1/3/2025 127,209 0.00
EUR 600,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands II BV 6％
31/1/2025 795,645 0.02
EUR 384,000 Trivium Packaging Finance BV
3.75％ 15/8/2026
479,525 0.01
USD 9,195,000 Trivium Packaging Finance BV
*
‘144A ’ 5.5％ 15/8/2026
9,657,555 0.26
USD 15,900,000 Trivium Packaging Finance BV
‘144A ’ 8.5％ 15/8/2027
17,122,313 0.46
EUR 204,000 United Group BV 4％
15/11/2027 244,920 0.01
EUR 348,000 United Group BV 4％
15/11/2027 418,408 0.01
EUR 235,000 United Group BV 4.875％
1/7/2024 291,431 0.01
EUR 100,000 ZF Europe Finance BV 2％
23/2/2026 120,296 0.00
EUR 100,000 ZF Europe Finance BV 2.5％
23/10/2027 122,461 0.00
USD 4,089,000
Ziggo Bond Co BV ‘144A ’
5.125％ 28/2/2030
4,319,006 0.12
USD 680,000
Ziggo Bond Co BV ‘144A ’ 6％
15/1/2027 709,396 0.02
EUR 141,000 Ziggo BV 2.875％ 15/1/2030
173,619 0.00
EUR 80,000 Ziggo BV 4.25％ 15/1/2027
101,627 0.00
USD 915,000
Ziggo BV ‘144A ’ 4.875％
15/1/2030 961,894 0.03
USD 4,677,000
Ziggo BV ‘144A ’ 5.5％ 15/1/2027
4,878,555 0.13
70,739,999 1.90
ノルウェー
EUR 133,000 Adevinta ASA 3％ 15/11/2027
166,791 0.00
パナマ
USD 12,402,000
Carnival Corp ‘144A ’ 5.75％
1/3/2027 12,650,040 0.34
EUR 229,000 Carnival Corp 7.625％ 1/3/2026
297,562 0.01
USD 1,708,000
Carnival Corp ‘144A ’ 9.875％
1/8/2027 1,966,335 0.05
EUR 202,000 Carnival Corp 10.125％ 1/2/2026
286,251 0.01
USD 2,658,000
Carnival Corp ‘144A ’ 10.5％
1/2/2026 3,106,538 0.08
USD 4,054,000
Carnival Corp ‘144A ’ 11.5％
1/4/2023 4,632,526 0.13
22,939,252 0.62
ポーランド
USD 983,000 CANPACK SA / Eastern PA
Land Investment Holding LLC
‘144A ’ 3.125％ 1/11/2025
1,001,431 0.03
ポルトガル
EUR 3,100,000 Banco Espirito Santo SA
(Restricted) (Defaulted)
8/5/2017 (Zero Coupon)
601,270 0.02
EUR 4,400,000 Banco Espirito Santo SA
(Restricted) (Defaulted)
15/1/2018 (Zero Coupon)
853,416 0.02
1,454,686 0.04
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
スペイン
EUR 400,000 Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA FRN 15/1/2026
(Perpetual) 540,668 0.02
EUR 200,000 Banco de Sabadell SA FRN
17/1/2030 237,174 0.01
EUR 300,000 Banco de Sabadell SA FRN
15/4/2031 360,308 0.01
EUR 200,000 Banco Santander SA FRN
25/4/2022 (Perpetual)
253,772 0.01
EUR 600,000 Banco Santander SA FRN
14/1/2026 (Perpetual)
729,874 0.02
EUR 400,000 Bankia SA FRN 19/9/2023
(Perpetual) 517,117 0.01
EUR 200,000 CaixaBank SA FRN 13/6/2024
(Perpetual) 264,813 0.01
EUR 400,000 CaixaBank SA FRN 23/3/2026
(Perpetual) 498,230 0.01
EUR 1,000,000 Cellnex Telecom SA 0.75％
20/11/2031 1,153,021 0.03
EUR 200,000 International Consolidated
Airlines Group SA 0.5％
*
4/7/2023 227,748 0.01
EUR 100,000 International Consolidated
Airlines Group SA 1.5％
4/7/2027 106,008 0.00
EUR 574,000 Lorca Telecom Bondco SA 4％
18/9/2027 728,779 0.02
EUR 100,000 Tendam Brands SAU FRN
15/9/2024 113,969 0.00
EUR 100,000 Tendam Brands SAU 5％
15/9/2024 113,357 0.00
5,844,838 0.16
スウェーデン
EUR 450,000 Fastighets AB Balder 2.873％
2/6/2081 539,894 0.01
EUR 150,000 Heimstaden Bostad AB FRN
15/1/2026 (Perpetual)
187,055 0.00
EUR 500,000 Heimstaden Bostad AB FRN
1/2/2027 (Perpetual)
593,512 0.02
EUR 300,000 Intrum AB 3.125％ 15/7/2024
368,403 0.01
EUR 251,000 Intrum AB 3.5％ 15/7/2026
307,430 0.01
EUR 200,000 Intrum AB 4.875％ 15/8/2025
252,469 0.01
EUR 100,000 Verisure Holding AB FRN
15/4/2025 123,971 0.00
EUR 542,000 Verisure Holding AB 3.25％
15/2/2027 666,268 0.02
EUR 180,000 Verisure Holding AB 3.875％
15/7/2026 225,013 0.01
EUR 325,000 Verisure Midholding AB 5.25％
15/2/2029 408,052 0.01
EUR 156,000 Volvo Car AB 2.5％ 7/10/2027
202,753 0.00
3,874,820 0.10
スイス
USD 200,000
Credit Suisse Group AG ‘144A ’
FRN 18/12/2024 (Perpetual)
221,556 0.00
USD 200,000 Credit Suisse Group AG FRN
12/9/2025 (Perpetual)
226,739 0.01
USD 2,175,000
Credit Suisse Group AG ‘144A ’
FRN 11/2/2027 (Perpetual)
2,316,375 0.06
USD 860,000
Credit Suisse Group AG ‘144A ’
*
FRN 24/1/2030 (Perpetual)
878,275 0.02
USD 1,845,000
Credit Suisse Group AG ‘144A ’
FRN 3/9/2030 (Perpetual)
1,805,794 0.05
USD 1,820,000
UBS Group AG ‘144A ’ FRN
*
10/2/2031 (Perpetual)
1,804,075 0.05
7,252,814 0.19
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
英国
USD 851,283
Ardonagh Midco 2 Plc ‘144A ’
*
11.5％ 15/1/2027
915,129 0.02
GBP 425,000 Arrow Global Finance Plc
5.125％ 15/9/2024
599,723 0.02
GBP 200,000 Barclays Plc FRN 15/6/2025
(Perpetual) 310,898 0.01
USD 1,400,000 Barclays Plc 5.2％ 12/5/2026
1,612,156 0.04
GBP 328,000 Bellis Acquisition Co Plc 3.25％
16/2/2026 464,040 0.01
GBP 100,000 Bellis Finco Plc 4％ 16/2/2027
140,765 0.00
GBP 175,000 BP Capital Markets Plc FRN
22/3/2027 (Perpetual)
258,595 0.01
EUR 200,000 EC Finance Plc 2.375％
15/11/2022 233,877 0.01
EUR 144,000 eG Global Finance Plc 4.375％
7/2/2025 174,421 0.01
EUR 747,000 eG Global Finance Plc 6.25％
30/10/2025 932,188 0.03
USD 2,907,000
eG Global Finance Plc ‘144A ’
6.75％ 7/2/2025
2,991,303 0.08
USD 1,768,000
eG Global Finance Plc ‘144A ’
8.5％ 30/10/2025
1,878,500 0.05
GBP 100,000 Greene King Finance Plc FRN
15/12/2034 117,107 0.00
GBP 100,000 Greene King Finance Plc FRN
15/3/2036 108,941 0.00
GBP 286,000 Heathrow Finance Plc 4.625％
1/9/2029 401,057 0.01
GBP 100,000 Heathrow Finance Plc 5.25％
1/3/2024 145,956 0.00
USD 380,000 HSBC Bank Plc FRN 30/6/2021
(Perpetual) 338,295 0.01
USD 965,000 HSBC Holdings Plc FRN
17/12/2030 (Perpetual)
966,146 0.03
GBP 184,000 Hurricane Finance Plc 8％
15/10/2025 277,527 0.01
GBP 292,000 Iceland Bondco Plc 4.375％
15/5/2028 398,925 0.01
GBP 200,000 Iceland Bondco Plc 4.625％
15/3/2025 280,112 0.01
EUR 100,000 INEOS Finance Plc 2.125％
15/11/2025 120,777 0.00
EUR 512,000 INEOS Finance Plc 3.375％
31/3/2026 641,188 0.02
GBP 125,000 InterContinental Hotels Group
Plc 3.375％ 8/10/2028
183,906 0.01
EUR 300,000 International Game Technology
Plc 3.5％ 15/7/2024
380,091 0.01
EUR 100,000 International Game Technology
Plc 3.5％ 15/6/2026
124,830 0.00
GBP 320,000 Iron Mountain UK Plc 3.875％
15/11/2025 455,440 0.01
USD 200,000 Ithaca Energy North Sea Plc
‘144A ’ 9.375％ 15/7/2024
206,010 0.01
EUR 500,000 Jaguar Land Rover Automotive
Plc 4.5％ 15/1/2026
615,563 0.02
EUR 100,000 Jaguar Land Rover Automotive
Plc 6.875％ 15/11/2026
136,753 0.00
GBP 334,000 Jerrold Finco Plc 5.25％
15/1/2027 473,390 0.01
GBP 250,000 Legal & General Group Plc
FRN 24/3/2031 (Perpetual)
377,042 0.01
GBP 400,000 Marks & Spencer Plc 4.5％
10/7/2027 586,509 0.02
GBP 100,000 Matalan Finance Plc 6.75％
31/1/2023 120,432 0.00
USD 476,000 Merlin Entertainments Ltd
‘144A ’ 5.75％ 15/6/2026
506,850 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
GBP 150,000 National Express Group Plc
FRN 26/12/2025 (Perpetual)
215,497 0.01
USD 320,000 National Westminster Bank Plc
FRN 28/5/2021 (Perpetual)
310,720 0.01
USD 1,404,000 Natwest Group Plc FRN
15/8/2021 (Perpetual)
1,450,992 0.04
USD 600,000 Neptune Energy Bondco Plc
‘144A ’ 6.625％ 15/5/2025
607,500 0.02
GBP 341,000 Pinewood Finance Co Ltd 3.25％
30/9/2025 485,939 0.01
GBP 100,000 Premier Foods Finance Plc
6.25％ 15/10/2023
143,278 0.00
EUR 2,395,000 Rolls-Royce Plc 4.625％
16/2/2026 3,119,637 0.08
USD 7,821,000
Rolls-Royce Plc ‘144A ’ 5.75％
*
15/10/2027 8,449,496 0.23
GBP 204,000 Stonegate Pub Co Financing
2019 Plc 8％ 13/7/2025
292,898 0.01
GBP 200,000 Stonegate Pub Co Financing
*
2019 Plc 8.25％ 31/7/2025
291,670 0.01
EUR 412,000 Synlab Bondco Plc FRN 1/7/2025
507,593 0.01
EUR 134,000 Synthomer Plc 3.875％ 1/7/2025
168,943 0.00
USD 4,389,000
TechnipFMC Plc ‘144A ’ 6.5％
1/2/2026 4,599,524 0.12
GBP 245,000 Thames Water Kemble Finance
Plc 4.625％ 19/5/2026
345,105 0.01
GBP 304,000 Thames Water Kemble Finance
Plc 4.625％ 19/5/2026
428,305 0.01
GBP 300,000 Unique Pub Finance Co Plc/
The 6.464％ 30/3/2032
404,286 0.01
USD 830,000 Vedanta Resources Finance II
*
Plc ‘144A ’ 13.875％ 21/1/2024
919,095 0.03
GBP 100,000 Very Group Funding Plc/The
7.75％ 15/11/2022
142,138 0.00
EUR 236,000 Virgin Media Finance Plc 3.75％
15/7/2030 290,928 0.01
USD 2,523,000 Virgin Media Secured Finance
Plc ‘144A ’ 4.5％ 15/8/2030
2,582,290 0.07
GBP 100,000 Virgin Media Secured Finance
Plc 5.25％ 15/5/2029
149,724 0.00
USD 844,000 Virgin Media Secured Finance
Plc ‘144A ’ 5.5％ 15/8/2026
880,292 0.02
USD 1,340,000 Virgin Media Secured Finance
Plc ‘144A ’ 5.5％ 15/5/2029
1,437,445 0.04
EUR 333,000 Vmed O2 UK Financing I Plc
3.25％ 31/1/2031
408,322 0.01
USD 441,000 Vmed O2 UK Financing I Plc
‘144A ’ 4.25％ 31/1/2031
440,449 0.01
EUR 200,000 Vodafone Group Plc FRN
3/10/2078 274,269 0.01
USD 200,000 Vodafone Group Plc FRN
3/10/2078 221,311 0.01
EUR 500,000 Vodafone Group Plc FRN
3/1/2079 629,473 0.02
EUR 400,000 Vodafone Group Plc FRN
27/8/2080 495,757 0.01
GBP 225,000 Whitbread Group Plc 2.375％
31/5/2027 309,462 0.01
GBP 100,000 Whitbread Group Plc 3％
31/5/2031 136,694 0.00
49,613,474 1.33
米国
USD 1,296,000
Acadia Healthcare Co Inc ‘144A ’
5％ 15/4/2029
1,360,800 0.04
USD 1,726,000
Acadia Healthcare Co Inc ‘144A ’
5.5％ 1/7/2028
1,828,481 0.05
USD 6,595,000
ACI Worldwide Inc ‘144A ’ 5.75％
15/8/2026 7,012,991 0.19
*
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時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 644,000
AdaptHealth LLC ‘144A ’
4.625％ 1/8/2029
649,635 0.02
USD 1,223,000
AdaptHealth LLC ‘144A ’
6.125％ 1/8/2028
1,302,495 0.03
USD 1,447,000
Adient US LLC ‘144A ’ 9％
15/4/2025 1,607,979 0.04
USD 66,000 ADT Security Corp/The
4.125％ 15/6/2023
68,865 0.00
USD 3,987,000
ADT Security Corp/The ‘144A ’
4.875％ 15/7/2032
4,271,911 0.11
USD 2,425,000 Advanced Drainage Systems
Inc ‘144A ’ 5％ 30/9/2027
2,548,820 0.07
USD 1,363,000 Advantage Sales & Marketing
Inc ‘144A ’ 6.5％ 15/11/2028
1,404,742 0.04
USD 5,118,000 Aethon United BR LP / Aethon
United Finance Corp ‘144A ’
8.25％ 15/2/2026
5,346,263 0.14
USD 2,047,000
Affinity Gaming ‘144A ’ 6.875％
15/12/2027 2,176,217 0.06
USD 4,458,000
AHP Health Partners Inc ‘144A ’
9.75％ 15/7/2026
4,897,380 0.13
USD 2,355,000 Albertsons Cos Inc / Safeway
Inc / New Albertsons LP /
Albertsons LLC ‘144A ’ 3.25％
15/3/2026 2,338,609 0.06
USD 6,250,000 Albertsons Cos Inc / Safeway
Inc / New Albertsons LP
/ Albertsons LLC ‘144A ’
4.625％ 15/1/2027
6,539,063 0.18
USD 1,756,000 Albertsons Cos Inc / Safeway
Inc / New Albertsons LP
/ Albertsons LLC ‘144A ’
4.875％ 15/2/2030
1,824,607 0.05
USD 2,876,000 Albertsons Cos Inc / Safeway
Inc / New Albertsons LP
/ Albertsons LLC ‘144A ’
5.875％ 15/2/2028
3,090,118 0.08
USD 719,000 Allegheny Technologies Inc
*
7.875％ 15/8/2023
791,763 0.02
USD 11,141,000 Alliant Holdings Intermediate
LLC / Alliant Holdings
Co-Issuer ‘144A ’ 4.25％
15/10/2027 11,147,573 0.30
USD 19,092,000 Alliant Holdings Intermediate
LLC / Alliant Holdings
Co-Issuer ‘144A ’ 6.75％
15/10/2027 19,887,945 0.53
USD 23,029,000 Allied Universal Holdco LLC /
Allied Universal Finance Corp
‘144A ’ 6.625％ 15/7/2026
24,612,244 0.66
USD 8,907,000 Allied Universal Holdco LLC /
Allied Universal Finance Corp
‘144A ’ 9.75％ 15/7/2027
9,832,794 0.26
USD 1,802,000
Allison Transmission Inc ‘144A ’
3.75％ 30/1/2031
1,744,381 0.05
USD 5,404,000
Allison Transmission Inc ‘144A ’
5.875％ 1/6/2029
5,905,086 0.16
USD 292,000 Ally Financial Inc 5.75％
20/11/2025 333,901 0.01
USD 5,941,000 Ally Financial Inc 8％ 1/11/2031
8,472,200 0.23
USD 1,289,000 AMC Networks Inc 4.25％
15/2/2029 1,267,100 0.03
USD 1,453,000 AMC Networks Inc 4.75％
1/8/2025 1,489,696 0.04
USD 629,000 AMC Networks Inc 5％ 1/4/2024
637,649 0.02
USD 3,817,000
American Airlines Inc ‘144A ’
11.75％ 15/7/2025
4,546,162 0.12
USD 935,000 American Builders &
Contractors Supply Co Inc
‘144A ’ 4％ 15/1/2028
948,576 0.03
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 3,605,000 American Builders &
Contractors Supply Co Inc
‘144A ’ 5.875％ 15/5/2026
3,724,994 0.10
USD 829,000
AMN Healthcare Inc ‘144A ’ 4％
15/4/2029 849,551 0.02
USD 973,000
Amsted Industries Inc ‘144A ’
5.625％ 1/7/2027
1,034,844 0.03
USD 2,372,000
AmWINS Group Inc ‘144A ’
7.75％ 1/7/2026
2,537,589 0.07
USD 2,215,000
ANGI Group LLC ‘144A ’ 3.875％
15/8/2028 2,277,297 0.06
USD 841,000 Antero Midstream Partners LP
/ Antero Midstream Finance
Corp ‘144A ’ 5.75％ 1/3/2027
853,089 0.02
USD 3,912,000 Antero Midstream Partners LP
/ Antero Midstream Finance
Corp ‘144A ’ 7.875％ 15/5/2026
4,300,755 0.12
USD 2,427,000
Antero Resources Corp ‘144A ’
7.625％ 1/2/2029
2,601,441 0.07
USD 801,000
Antero Resources Corp ‘144A ’
8.375％ 15/7/2026
883,271 0.02
USD 264,000 Apache Corp 4.25％ 15/1/2044
250,061 0.01
USD 175,000 Apache Corp 4.375％
15/10/2028 179,338 0.00
USD 3,076,000 Apache Corp 4.75％ 15/4/2043
3,019,094 0.08
USD 4,207,000 Apache Corp 4.875％
15/11/2027 4,466,993 0.12
USD 2,508,000 Apache Corp 5.1％ 1/9/2040
2,562,862 0.07
USD 547,000 Apache Corp 5.25％ 1/2/2042
573,666 0.02
USD 643,000 Apache Corp 5.35％ 1/7/2049
644,607 0.02
USD 1,760,000
APX Group Inc ‘144A ’ 6.75％
15/2/2027 1,884,291 0.05
USD 750,000 APX Group Inc 7.875％
1/12/2022 752,344 0.02
USD 624,000 APX Group Inc 8.5％ 1/11/2024
657,474 0.02
USD 129,000 Aramark Services Inc 4.75％
1/6/2026 131,463 0.00
USD 3,482,000
Aramark Services Inc ‘144A ’
5％ 1/4/2025
3,547,740 0.10
USD 1,511,000
Aramark Services Inc ‘144A ’
5％ 1/2/2028
1,560,561 0.04
USD 3,850,000
Aramark Services Inc ‘144A ’
6.375％ 1/5/2025
4,059,363 0.11
USD 945,000
Arches Buyer Inc ‘144A ’ 4.25％
1/6/2028 959,813 0.03
USD 411,000
Arches Buyer Inc ‘144A ’ 6.125％
1/12/2028 425,434 0.01
USD 8,150,000 Archrock Partners LP / Archrock
Partners Finance Corp ‘144A ’
6.25％ 1/4/2028
8,511,656 0.23
USD 3,572,000 Archrock Partners LP / Archrock
Partners Finance Corp ‘144A ’
6.875％ 1/4/2027
3,796,000 0.10
USD 2,433,000
Arconic Corp ‘144A ’ 6％
15/5/2025 2,595,707 0.07
USD 2,575,000
Arconic Corp ‘144A ’ 6.125％
15/2/2028 2,747,203 0.07
USD 915,000 Asbury Automotive Group Inc
4.5％ 1/3/2028
949,633 0.03
USD 754,000 Asbury Automotive Group Inc
4.75％ 1/3/2030
796,412 0.02
USD 2,972,000
Ascend Learning LLC ‘144A ’
6.875％ 1/8/2025
3,071,993 0.08
USD 3,035,000
Ascend Learning LLC ‘144A ’
6.875％ 1/8/2025
3,140,906 0.08
USD 1,009,000 Ascent Resources Utica
Holdings LLC / ARU Finance
Corp ‘144A ’ 8.25％ 31/12/2028
1,063,864 0.03
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 4,323,000 Ascent Resources Utica
Holdings LLC / ARU Finance
Corp ‘144A ’ 9％ 1/11/2027
5,533,440 0.15
USD 453,000
ASGN Inc ‘144A ’ 4.625％
15/5/2028 473,018 0.01
USD 433,000 Ashton Woods USA LLC /
Ashton Woods Finance Co
‘144A ’ 6.625％ 15/1/2028
464,393 0.01
USD 2,317,000
AssuredPartners Inc ‘144A ’
5.625％ 15/1/2029
2,327,137 0.06
USD 635,000
Austin BidCo Inc ‘144A ’ 7.125％
15/12/2028 654,447 0.02
USD 8,357,000
Avantor Funding Inc ‘144A ’
4.625％ 15/7/2028
8,743,511 0.23
USD 11,992,000
Avaya Inc ‘144A ’ 6.125％
15/9/2028 12,883,905 0.35
USD 1,131,000 Avis Budget Car Rental LLC
/ Avis Budget Finance Inc
‘144A ’ 5.375％ 1/3/2029
1,161,396 0.03
USD 2,398,000 Axalta Coating Systems LLC
‘144A ’ 3.375％ 15/2/2029
2,336,551 0.06
USD 1,478,000 Axalta Coating Systems LLC
/ Axalta Coating Systems
Dutch Holding B BV ‘144A ’
4.75％ 15/6/2027
1,551,900 0.04
EUR 100,000 Banff Merger Sub Inc 8.375％
1/9/2026 129,130 0.00
USD 14,798,000
Banff Merger Sub Inc ‘144A ’
9.75％ 1/9/2026
15,850,138 0.43
USD 2,433,000 Bausch Health Americas Inc
‘144A ’ 8.5％ 31/1/2027
2,701,031 0.07
USD 635,000 Bausch Health Americas Inc
‘144A ’ 9.25％ 1/4/2026
705,714 0.02
USD 1,401,000 BCPE Ulysses Intermediate Inc
*
‘144A ’ 7.75％ 1/4/2027
1,431,647 0.04
EUR 100,000 Belden Inc 3.875％ 15/3/2028
126,129 0.00
EUR 340,000 Belden Inc 4.125％ 15/10/2026
424,658 0.01
USD 14,406,000 Big River Steel LLC / BRS
Finance Corp ‘144A ’ 6.625％
31/1/2029 15,565,827 0.42
USD 3,253,000 Black Knight InfoServ LLC
‘144A ’ 3.625％ 1/9/2028
3,237,451 0.09
USD 852,000 Block Communications Inc
‘144A ’ 4.875％ 1/3/2028
874,233 0.02
USD 3,577,000 Blue Cube Spinco LLC 10％
15/10/2025 3,797,164 0.10
USD 1,484,000 Blue Racer Midstream LLC /
Blue Racer Finance Corp
‘144A ’ 7.625％ 15/12/2025
1,595,782 0.04
USD 6,000,000 Boeing Co/The 5.15％ 1/5/2030
6,966,925 0.19
USD 8,830,000 Boeing Co/The 5.805％
1/5/2050 11,128,585 0.30
USD 8,830,000 Boeing Co/The 5.93％ 1/5/2060
11,262,478 0.30
USD 1,182,000
Boise Cascade Co ‘144A ’
4.875％ 1/7/2030
1,267,086 0.03
USD 2,908,000
Booz Allen Hamilton Inc ‘144A ’
3.875％ 1/9/2028
2,999,820 0.08
EUR 3,243,000 Boxer Parent Co Inc 6.5％
2/10/2025 4,218,667 0.11
USD 4,481,000
Boxer Parent Co Inc ‘144A ’
*
7.125％ 2/10/2025
4,857,135 0.13
USD 8,167,000
Boxer Parent Co Inc ‘144A ’
9.125％ 1/3/2026
8,748,899 0.23
USD 2,069,000 Boyd Gaming Corp 4.75％
1/12/2027 2,116,846 0.06
USD 1,053,000 Boyd Gaming Corp 6.375％
1/4/2026 1,090,002 0.03
USD 2,297,000
Boyd Gaming Corp ‘144A ’
8.625％ 1/6/2025
2,532,443 0.07
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,295,000
Boyne USA Inc ‘144A ’ 7.25％
1/5/2025 1,347,609 0.04
USD 3,358,000 Brand Industrial Services Inc
‘144A ’ 8.5％ 15/7/2025
3,356,993 0.09
USD 786,000
Brightstar Escrow Corp ‘144A ’
9.75％ 15/10/2025
841,020 0.02
USD 604,000
Brink ‘s Co/The ‘144A ’ 5.5％
15/7/2025 636,843 0.02
USD 2,478,000
Broadcom Inc ‘144A ’ 3.75％
15/2/2051 2,353,327 0.06
USD 1,677,000 Brookfield Property REIT Inc
/ BPR Cumulus LLC / BPR
Nimbus LLC / GGSI Sellco LL
‘144A ’ 5.75％ 15/5/2026
1,726,262 0.05
USD 325,000 Buckeye Partners LP 3.95％
1/12/2026 325,000 0.01
USD 346,000
Buckeye Partners LP ‘144A ’
4.125％ 1/3/2025
354,866 0.01
USD 1,317,000
Buckeye Partners LP ‘144A ’
4.5％ 1/3/2028
1,346,633 0.04
USD 1,288,000 Buckeye Partners LP 5.6％
15/10/2044 1,274,315 0.03
USD 1,136,000 Buckeye Partners LP 5.85％
15/11/2043 1,150,910 0.03
USD 876,000
Builders FirstSource Inc ‘144A ’
6.75％ 1/6/2027
940,605 0.03
USD 2,355,000
BWX Technologies Inc ‘144A ’
4.125％ 30/6/2028
2,456,559 0.07
USD 1,587,000
BWX Technologies Inc ‘144A ’
5.375％ 15/7/2026
1,652,162 0.04
USD 4,234,000
BY Crown Parent LLC ‘144A ’
7.375％ 15/10/2024
4,318,235 0.12
USD 6,374,000 BY Crown Parent LLC / BY
Bond Finance Inc ‘144A ’
4.25％ 31/1/2026
6,589,123 0.18
USD 1,636,000
Cable One Inc ‘144A ’ 4％
15/11/2030 1,641,325 0.04
USD 2,000,000 Cablevision Lightpath LLC
‘144A ’ 3.875％ 15/9/2027
1,992,480 0.05
USD 2,385,000 Cablevision Lightpath LLC
‘144A ’ 5.625％ 15/9/2028
2,443,134 0.07
USD 15,633,000 Caesars Entertainment Inc
‘144A ’ 6.25％ 1/7/2025
16,590,599 0.45
USD 14,880,000 Caesars Entertainment Inc
‘144A ’ 8.125％ 1/7/2027
16,259,822 0.44
USD 7,881,000 Caesars Resort Collection LLC /
CRC Finco Inc ‘144A ’ 5.75％
1/7/2025 8,292,782 0.22
USD 200,000 California Resources Corp
‘144A ’ 7.125％ 1/2/2026
202,750 0.01
USD 5,651,000
Callon Petroleum Co ‘144A ’ 9％
1/4/2025 5,608,618 0.15
USD 2,455,000
Calpine Corp ‘144A ’ 3.75％
1/3/2031 2,375,704 0.06
USD 3,641,000
Calpine Corp ‘144A ’ 4.5％
15/2/2028 3,769,345 0.10
USD 2,341,000
Calpine Corp ‘144A ’ 4.625％
1/2/2029 2,335,733 0.06
USD 1,776,000
Calpine Corp ‘144A ’ 5％ 1/2/2031
1,788,876 0.05
USD 13,079,000
Calpine Corp ‘144A ’ 5.125％
*
15/3/2028 13,310,041 0.36
USD 203,000
Calpine Corp ‘144A ’ 5.25％
1/6/2026 209,283 0.01
USD 2,028,000
Castle US Holding Corp ‘144A ’
9.5％ 15/2/2028
2,092,643 0.06
EUR 917,000 Catalent Pharma Solutions Inc
2.375％ 1/3/2028
1,124,295 0.03
USD 2,262,000 Catalent Pharma Solutions Inc
‘144A ’ 3.125％ 15/2/2029
2,248,338 0.06
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 702,000 Catalent Pharma Solutions Inc
‘144A ’ 5％ 15/7/2027
738,855 0.02
USD1,567,000
CCM Merger Inc ‘144A ’ 6.375％
1/5/2026 1,672,772 0.04
USD 6,651,000 CCO Holdings LLC / CCO
Holdings Capital Corp ‘144A ’
4.25％ 1/2/2031
6,750,765 0.18
USD 5,322,000 CCO Holdings LLC / CCO
Holdings Capital Corp ‘144A ’
4.5％ 15/8/2030
5,528,201 0.15
USD 10,720,000 CCO Holdings LLC / CCO
Holdings Capital Corp ‘144A ’
4.5％ 1/5/2032
11,081,800 0.30
USD 1,857,000 CCO Holdings LLC / CCO
Holdings Capital Corp ‘144A ’
4.75％ 1/3/2030
1,949,293 0.05
USD 2,856,000 CCO Holdings LLC / CCO
Holdings Capital Corp ‘144A ’
5％ 1/2/2028
2,996,054 0.08
USD 3,169,000 CCO Holdings LLC / CCO
Holdings Capital Corp ‘144A ’
5.125％ 1/5/2027
3,320,478 0.09
USD 2,354,000 CCO Holdings LLC / CCO
Holdings Capital Corp ‘144A ’
5.375％ 1/6/2029
2,536,906 0.07
USD 1,995,000
CD&R Smokey Buyer Inc ‘144A ’
6.75％ 15/7/2025
2,141,633 0.06
USD 1,780,000 CDK Global Inc 4.875％
1/6/2027 1,860,456 0.05
USD 1,617,000
CDK Global Inc ‘144A ’ 5.25％
15/5/2029 1,735,752 0.05
USD 2,610,000 CDW LLC / CDW Finance Corp
3.25％ 15/2/2029
2,570,850 0.07
USD 1,226,000 CDW LLC / CDW Finance Corp
4.125％ 1/5/2025
1,267,071 0.03
USD 8,566,000 Cedar Fair LP / Canada ‘s
Wonderland Co / Magnum
Management Corp /
Millennium Op ‘144A ’ 5.5％
1/5/2025 8,994,300 0.24
USD 476,000 Cedar Fair LP / Canada ‘s
Wonderland Co / Magnum
Management Corp /
Millennium Op ‘144A ’ 6.5％
1/10/2028 504,262 0.01
USD 8,690,000 Centene Corp 2.5％ 1/3/2031
8,483,613 0.23
USD 7,123,000 Centene Corp 3％ 15/10/2030
7,292,171 0.20
USD 3,855,000 Centene Corp 4.25％
15/12/2027 4,033,564 0.11
USD 12,800,000 Centene Corp 4.625％
15/12/2029 13,824,576 0.37
USD 105,000
Centene Corp ‘144A ’ 5.375％
1/6/2026 110,119 0.00
USD 2,002,000
Centene Corp ‘144A ’ 5.375％
15/8/2026 2,112,110 0.06
USD 1,262,000 Centennial Resource
Production LLC ‘144A ’
6.875％ 1/4/2027
1,131,856 0.03
USD 3,199,000 Central Garden & Pet Co
4.125％ 15/10/2030
3,352,952 0.09
USD 1,540,000 ChampionX Corp 6.375％
1/5/2026 1,623,299 0.04
USD 12,860,000 Change Healthcare Holdings
LLC / Change Healthcare
Finance Inc ‘144A ’ 5.75％
1/3/2025 13,165,425 0.35
USD 2,645,000 Charles River Laboratories
International Inc ‘144A ’ 4.25％
1/5/2028 2,768,495 0.07
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 371,000 Charles River Laboratories
International Inc ‘144A ’ 5.5％
1/4/2026 387,463 0.01
USD 1,926,000 Charter Communications
Operating LLC / Charter
Communications Operating
Capital 3.85％ 1/4/2061
1,738,592 0.05
EUR 100,000 Chemours Co/The 4％ 15/5/2026
124,507 0.00
USD 1,006,000
Chemours Co/The ‘144A ’ 5.75％
15/11/2028 1,044,354 0.03
USD 11,997,000
Cheniere Energy Inc ‘144A ’
4.625％ 15/10/2028
12,524,868 0.34
USD 4,225,000 Cheniere Energy Partners LP
4.5％ 1/10/2029
4,461,642 0.12
USD 174,000 Cheniere Energy Partners LP
5.25％ 1/10/2025
179,002 0.00
USD 546,000 Cheniere Energy Partners LP
5.625％ 1/10/2026
569,642 0.02
USD 582,000 Chesapeake Energy Corp
‘144A ’ 5.5％ 1/2/2026
608,071 0.02
USD 2,125,000 Chesapeake Energy Corp
‘144A ’ 5.875％ 1/2/2029
2,273,750 0.06
USD 2,254,000 Chobani LLC / Chobani Finance
Corp Inc ‘144A ’ 4.625％
15/11/2028 2,338,525 0.06
USD 6,216,000 Chobani LLC / Chobani Finance
Corp Inc ‘144A ’ 7.5％
15/4/2025 6,480,180 0.17
USD 3,560,000 CHS/Community Health
Systems Inc ‘144A ’ 5.625％
15/3/2027 3,784,743 0.10
USD 6,650,000 CHS/Community Health
Systems Inc ‘144A ’ 6％
15/1/2029 7,073,937 0.19
USD 16,849,000 CHS/Community Health
Systems Inc ‘144A ’ 6.625％
15/2/2025 17,753,791 0.48
USD 2,205,000 CHS/Community Health
Systems Inc ‘144A ’ 6.875％
15/4/2029 2,287,687 0.06
USD 11,702,000 CHS/Community Health
Systems Inc ‘144A ’ 8％
15/3/2026 12,517,629 0.34
USD 1,445,000 CHS/Community Health
Systems Inc ‘144A ’ 8.125％
30/6/2024 1,517,250 0.04
USD 2,981,000
Churchill Downs Inc ‘144A ’
4.75％ 15/1/2028
3,110,718 0.08
USD 7,013,000
Churchill Downs Inc ‘144A ’
5.5％ 1/4/2027
7,327,288 0.20
USD 5,916,000
Cincinnati Bell Inc ‘144A ’ 7％
15/7/2024 6,167,430 0.17
USD 743,000
Cincinnati Bell Inc ‘144A ’ 8％
15/10/2025 795,251 0.02
USD 353,000 CIT Group Inc 5％ 1/8/2023
385,873 0.01
USD 6,125,000 CIT Group Inc 6％ 1/4/2036
7,298,336 0.20
USD 2,471,000
CITGO Petroleum Corp ‘144A ’
6.375％ 15/6/2026
2,511,154 0.07
USD 2,313,000
CITGO Petroleum Corp ‘144A ’
7％ 15/6/2025
2,382,876 0.06
EUR 334,000 Clarios Global LP / Clarios US
Finance Co 4.375％
15/5/2026 419,421 0.01
USD 12,011,000 Clarios Global LP / Clarios US
Finance Co ‘144A ’ 6.25％
*
15/5/2026 12,836,756 0.34
USD 22,303,000 Clarios Global LP / Clarios US
Finance Co ‘144A ’ 8.5％
*
15/5/2027 24,217,713 0.65
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 2,179,000
Clark Equipment Co ‘144A ’
5.875％ 1/6/2025
2,311,860 0.06
USD 4,513,000
Clean Harbors Inc ‘144A ’
4.875％ 15/7/2027
4,753,588 0.13
USD 2,800,000
Clean Harbors Inc ‘144A ’
5.125％ 15/7/2029
3,011,218 0.08
USD 6,206,000 Clear Channel Outdoor
Holdings Inc ‘144A ’ 7.75％
15/4/2028 6,326,241 0.17
USD 18,937,000 Clear Channel Worldwide
Holdings Inc ‘144A ’ 5.125％
15/8/2027 19,315,740 0.52
USD 3,563,000 Clear Channel Worldwide
Holdings Inc 9.25％ 15/2/2024
3,721,108 0.10
USD 1,344,000 Clearway Energy Operating
LLC ‘144A ’ 4.75％ 15/3/2028
1,442,703 0.04
USD 1,244,000 Clearway Energy Operating
LLC 5.75％ 15/10/2025
1,298,475 0.03
USD 1,982,000
CNX Resources Corp ‘144A ’
6％ 15/1/2029
2,092,249 0.06
USD 2,800,000
CNX Resources Corp ‘144A ’
7.25％ 14/3/2027
3,003,028 0.08
USD 823,000
Colfax Corp ‘144A ’ 6％
15/2/2024 852,299 0.02
USD 4,373,000
Colfax Corp ‘144A ’ 6.375％
15/2/2026 4,664,089 0.13
USD 1,276,000 Colgate Energy Partners III LLC
‘144A ’ 7.75％ 15/2/2026
1,247,290 0.03
USD 1,820,000
CommScope Inc ‘144A ’ 5.5％
1/3/2024 1,872,534 0.05
USD 2,392,000
CommScope Inc ‘144A ’ 6％
1/3/2026 2,513,035 0.07
USD 1,493,000
CommScope Inc ‘144A ’ 7.125％
1/7/2028 1,563,470 0.04
USD 364,000
CommScope Inc ‘144A ’ 8.25％
1/3/2027 381,290 0.01
USD 3,294,000 CommScope Technologies LLC
‘144A ’ 5％ 15/3/2027
3,275,471 0.09
USD 5,123,000 CommScope Technologies LLC
*
‘144A ’ 6％ 15/6/2025
5,219,569 0.14
USD 5,379,000
Comstock Resources Inc ‘144A ’
6.75％ 1/3/2029
5,593,299 0.15
USD 4,137,000 Comstock Resources Inc
(Restricted) ‘144A ’ 7.5％
15/5/2025 4,341,264 0.12
USD 6,822,000 Comstock Resources Inc
(Restricted) 9.75％ 15/8/2026
7,489,192 0.20
USD 829,000 Comstock Resources Inc
(Restricted) 9.75％ 15/8/2026
908,791 0.02
USD 25,726,000 Connect Finco SARL / Connect
US Finco LLC ‘144A ’ 6.75％
1/10/2026 26,864,633 0.72
USD 10,059,000 Consolidated Communications
Inc ‘144A ’ 6.5％ 1/10/2028
10,853,661 0.29
USD 200,000 Continental Resources Inc/OK
4.5％ 15/4/2023
205,816 0.01
USD 2,206,000 Continental Resources Inc/OK
4.9％ 1/6/2044
2,199,106 0.06
USD 1,009,000 Continental Resources Inc/OK
5％ 15/9/2022
1,010,867 0.03
USD 3,130,000 Continental Resources Inc/OK
‘144A ’ 5.75％ 15/1/2031
3,557,245 0.10
USD 11,332,000
Core & Main LP ‘144A ’ 6.125％
15/8/2025 11,537,393 0.31
USD 6,695,000 Cornerstone Building Brands
Inc ‘144A ’ 6.125％ 15/1/2029
6,883,130 0.18
EUR 500,000 Coty Inc 4％ 15/4/2023
592,312 0.02
EUR 100,000 Coty Inc 4.75％ 15/4/2026
116,542 0.00
USD 1,281,000 Covanta Holding Corp 5％
1/9/2030 1,329,037 0.04
USD 2,849,000
CP Atlas Buyer Inc ‘144A ’ 7％
*
1/12/2028 2,971,863 0.08
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,474,000 Crestwood Midstream Partners
LP / Crestwood Midstream
Finance Corp ‘144A ’ 5.625％
1/5/2027 1,473,241 0.04
USD 2,973,000 Crestwood Midstream Partners
LP / Crestwood Midstream
Finance Corp ‘144A ’ 6％
1/2/2029 2,973,624 0.08
USD 428,000 Crestwood Midstream Partners
LP / Crestwood Midstream
Finance Corp 6.25％ 1/4/2023
428,268 0.01
USD 1,536,000 Crowdstrike Holdings Inc 3％
15/2/2029 1,534,080 0.04
USD 610,000 Crown Americas LLC / Crown
Americas Capital Corp V
4.25％ 30/9/2026
658,419 0.02
USD 1,052,000 Crown Americas LLC / Crown
Americas Capital Corp VI
4.75％ 1/2/2026
1,094,080 0.03
USD 236,000 Crown Cork & Seal Co Inc
7.375％ 15/12/2026
285,220 0.01
USD 16,283,000 CrownRock LP / CrownRock
Finance Inc ‘144A ’ 5.625％
15/10/2025 16,571,535 0.44
USD 2,456,000
CSC Holdings LLC ‘144A ’
3.375％ 15/2/2031
2,370,663 0.06
USD 2,869,000
CSC Holdings LLC ‘144A ’
4.125％ 1/12/2030
2,900,559 0.08
USD 20,734,000
CSC Holdings LLC ‘144A ’
4.625％ 1/12/2030
20,762,717 0.56
USD 1,474,000 CSC Holdings LLC 5.25％
1/6/2024 1,590,078 0.04
USD 3,628,000
CSC Holdings LLC ‘144A ’
5.75％ 15/1/2030
3,886,513 0.10
USD 1,095,000
CSC Holdings LLC ‘144A ’ 6.5％
1/2/2029 1,212,028 0.03
USD 2,835,000 Cushman & Wakefield US
Borrower LLC ‘144A ’ 6.75％
15/5/2028 3,084,834 0.08
USD 2,024,000
DaVita Inc ‘144A ’ 4.625％
1/6/2030 2,064,490 0.06
USD 2,155,000 DCP Midstream Operating LP
‘144A ’ 6.45％ 3/11/2036
2,418,987 0.06
USD 2,676,000 DCP Midstream Operating LP
‘144A ’ 6.75％ 15/9/2037
3,023,880 0.08
USD 2,433,000 Dealer Tire LLC / DT Issuer
LLC ‘144A ’ 8％ 1/2/2028
2,585,063 0.07
USD 2,994,000
Delta Air Lines Inc ‘144A ’ 7％
1/5/2025 3,494,392 0.09
USD 993,000 Delta Air Lines Inc / SkyMiles IP
Ltd ‘144A ’ 4.5％ 20/10/2025
1,063,832 0.03
USD 7,186,000 Delta Air Lines Inc / SkyMiles IP
Ltd ‘144A ’ 4.75％ 20/10/2028
7,956,012 0.21
USD 2,655,000 Diamond Sports Group LLC /
Diamond Sports Finance Co
‘144A ’ 5.375％ 15/8/2026
1,983,630 0.05
USD 1,059,000
Diebold Nixdorf Inc ‘144A ’
9.375％ 15/7/2025
1,184,840 0.03
USD 6,553,000 DISH DBS Corp 5％ 15/3/2023
6,762,565 0.18
USD 12,439,000 DISH DBS Corp 5.875％
15/7/2022 12,998,755 0.35
USD 3,360,000 DISH DBS Corp 5.875％
15/11/2024 3,537,122 0.09
USD 3,331,000 DISH DBS Corp 6.75％ 1/6/2021
3,376,335 0.09
USD 5,593,000 DISH DBS Corp 7.75％ 1/7/2026
6,176,769 0.17
USD 2,124,000 DISH Network Corp 2.375％
15/3/2024 2,014,328 0.05
USD 3,003,000 DISH Network Corp 3.375％
15/8/2026 2,827,395 0.08
USD 1,864,000 Diversified Healthcare Trust
9.75％ 15/6/2025
2,103,990 0.06
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 3,897,000 Double Eagle III Midco 1 LLC /
Double Eagle Finance Corp
‘144A ’ 7.75％ 15/12/2025
4,192,451 0.11
USD 1,200,000 Drawbridge Special
Opportunities Fund LP /
Drawbridge Special
Opportunities Fin ‘144A ’
3.875％ 15/2/2026
1,225,611 0.03
USD 3,126,000 Dun & Bradstreet Corp/The
‘144A ’ 6.875％ 15/8/2026
3,358,496 0.09
USD 2,893,000 Dun & Bradstreet Corp/The
‘144A ’ 10.25％ 15/2/2027
3,246,857 0.09
USD 792,000 Edgewell Personal Care Co
‘144A ’ 5.5％ 1/6/2028
835,718 0.02
USD 765,000 Elanco Animal Health Inc 5.9％
28/8/2028 892,109 0.02
USD 14,457,000
Element Solutions Inc ‘144A ’
3.875％ 1/9/2028
14,467,770 0.39
USD 637,000 Emergent BioSolutions Inc
‘144A ’ 3.875％ 15/8/2028
649,342 0.02
USD 142,000 Encompass Health Corp 4.5％
1/2/2028 148,683 0.00
USD 844,000 Encompass Health Corp
4.625％ 1/4/2031
899,915 0.02
USD 2,055,000 Encompass Health Corp
4.75％ 1/2/2030
2,186,910 0.06
EUR 100,000 Encore Capital Group Inc
4.875％ 15/10/2025
127,999 0.00
GBP 100,000 Encore Capital Group Inc
5.375％ 15/2/2026
143,784 0.00
USD 5,567,000 Endeavor Energy Resources
LP / EER Finance Inc ‘144A ’
5.5％ 30/1/2026
5,678,451 0.15
USD 4,570,000 Endeavor Energy Resources
LP / EER Finance Inc ‘144A ’
5.75％ 30/1/2028
4,848,770 0.13
USD 1,511,000 Endeavor Energy Resources
LP / EER Finance Inc ‘144A ’
6.625％ 15/7/2025
1,600,240 0.04
USD 1,898,000 Endurance Acquisition Merger
Sub ‘144A ’ 6％ 15/2/2029
1,848,177 0.05
USD 156,000
Energizer Holdings Inc ‘144A ’
4.375％ 31/3/2029
156,733 0.00
USD 1,027,000
Energizer Holdings Inc ‘144A ’
4.75％ 15/6/2028
1,048,670 0.03
USD 4,117,000 Energy Transfer Operating LP
5％ 15/5/2050
4,248,482 0.11
USD 483,000 Energy Transfer Operating LP
5.15％ 15/3/2045
497,015 0.01
USD 565,000 Energy Transfer Operating LP
5.8％ 15/6/2038
638,506 0.02
USD 1,810,000 Energy Transfer Operating LP
6％ 15/6/2048
2,046,126 0.05
USD 405,000 Energy Transfer Operating LP
6.125％ 15/12/2045
457,562 0.01
USD 828,000 Energy Transfer Operating LP
6.25％ 15/4/2049
971,379 0.03
USD 2,840,000 Energy Transfer Operating LP
6.5％ 1/2/2042
3,381,516 0.09
USD 67,000 EnLink Midstream LLC 5.375％
1/6/2029 66,774 0.00
USD 1,524,000
EnLink Midstream LLC ‘144A ’
5.625％ 15/1/2028
1,550,990 0.04
USD 1,981,000 EnLink Midstream Partners LP
4.15％ 1/6/2025
1,986,369 0.05
USD 1,516,000 EnLink Midstream Partners LP
4.4％ 1/4/2024
1,524,020 0.04
USD 601,000 EnLink Midstream Partners LP
4.85％ 15/7/2026
606,247 0.02
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 474,000 EnLink Midstream Partners LP
5.05％ 1/4/2045
381,570 0.01
USD 1,407,000 EnLink Midstream Partners LP
5.6％ 1/4/2044
1,201,993 0.03
USD 2,824,000 EnPro Industries Inc 5.75％
15/10/2026 2,989,373 0.08
USD 2,782,000
Entegris Inc ‘144A ’ 4.375％
15/4/2028 2,939,322 0.08
USD 1,609,000
Entercom Media Corp ‘144A ’
6.5％ 1/5/2027
1,662,419 0.04
USD 462,000 EQM Midstream Partners LP
4.125％ 1/12/2026
458,103 0.01
USD 2,127,000 EQM Midstream Partners LP
‘144A ’ 4.5％ 15/1/2029
2,090,224 0.06
USD 4,969,000 EQM Midstream Partners LP
‘144A ’ 4.75％ 15/1/2031
4,844,775 0.13
USD 2,203,000 EQM Midstream Partners LP
‘144A ’ 6％ 1/7/2025
2,359,964 0.06
USD 3,407,000 EQM Midstream Partners LP
‘144A ’ 6.5％ 1/7/2027
3,675,863 0.10
USD 4,677,000 EQT Corp 3.9％ 1/10/2027
4,904,676 0.13
USD 1,044,000 EQT Corp 5％ 15/1/2029
1,153,620 0.03
USD 1,883,000 EQT Corp 8.5％ 1/2/2030
2,471,475 0.07
USD 1,050,000
Fair Isaac Corp ‘144A ’ 4％
15/6/2028 1,091,344 0.03
USD 318,000 Ferrellgas LP / Ferrellgas
Finance Corp ‘144A ’ 10％
15/4/2025 354,172 0.01
USD 199,000 FirstEnergy Corp 2.25％
1/9/2030 190,287 0.01
USD 241,000 FirstEnergy Corp 2.65％
1/3/2030 238,733 0.01
USD 1,632,000 FirstEnergy Corp 3.4％ 1/3/2050
1,501,311 0.04
USD 1,321,000 FirstEnergy Corp 4.4％
15/7/2027 1,452,213 0.04
USD 5,317,000 FirstEnergy Corp 5.35％
15/7/2047 6,355,333 0.17
USD 1,665,000 FirstEnergy Transmission LLC
‘144A ’ 4.55％ 1/4/2049
1,825,136 0.05
USD 3,591,000 FirstEnergy Transmission LLC
‘144A ’ 5.45％ 15/7/2044
4,340,100 0.12
USD 1,475,000 Five Point Operating Co LP /
Five Point Capital Corp ‘144A ’
7.875％ 15/11/2025
1,555,203 0.04
USD 1,496,000 Ford Motor Co 4.75％ 15/1/2043
1,527,790 0.04
USD 1,058,000 Ford Motor Co 5.291％
8/12/2046 1,137,609 0.03
USD 1,778,000 Ford Motor Co 8.5％ 21/4/2023
1,990,249 0.05
EUR 100,000 Ford Motor Credit Co LLC
1.744％ 19/7/2024
121,909 0.00
EUR 800,000 Ford Motor Credit Co LLC
2.33％ 25/11/2025
999,387 0.03
USD 3,126,000 Ford Motor Credit Co LLC
2.9％ 16/2/2028
3,106,462 0.08
USD 1,242,000 Ford Motor Credit Co LLC
2.979％ 3/8/2022
1,254,557 0.03
EUR 100,000 Ford Motor Credit Co LLC
3.25％ 15/9/2025
128,771 0.00
USD 809,000 Ford Motor Credit Co LLC
3.375％ 13/11/2025
831,247 0.02
USD 4,209,000 Ford Motor Credit Co LLC
3.81％ 9/1/2024
4,355,052 0.12
USD 200,000 Ford Motor Credit Co LLC
3.815％ 2/11/2027
207,625 0.01
USD 472,000 Ford Motor Credit Co LLC
4％ 13/11/2030
488,619 0.01
USD 1,864,000 Ford Motor Credit Co LLC
4％ 13/11/2030
1,929,631 0.05
USD 1,200,000 Ford Motor Credit Co LLC
4.063％ 1/11/2024
1,263,000 0.03
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,186,000 Ford Motor Credit Co LLC
4.125％ 17/8/2027
1,250,424 0.03
USD 2,472,000 Ford Motor Credit Co LLC
4.134％ 4/8/2025
2,606,427 0.07
USD 946,000 Ford Motor Credit Co LLC
4.14％ 15/2/2023
973,302 0.03
USD 1,188,000 Ford Motor Credit Co LLC
4.271％ 9/1/2027
1,262,226 0.03
USD 991,000 Ford Motor Credit Co LLC
4.389％ 8/1/2026
1,051,857 0.03
USD 682,000 Ford Motor Credit Co LLC
5.113％ 3/5/2029
753,685 0.02
USD 4,385,000 Ford Motor Credit Co LLC
5.125％ 16/6/2025
4,785,131 0.13
USD 2,119,000 Ford Motor Credit Co LLC
5.875％ 2/8/2021
2,161,910 0.06
USD 5,097,000 Forterra Finance LLC / FRTA
Finance Corp ‘144A ’ 6.5％
15/7/2025 5,501,574 0.15
USD 663,000 Fortress Transportation and
Infrastructure Investors LLC
‘144A ’ 6.5％ 1/10/2025
690,219 0.02
USD 472,000 Fortress Transportation and
Infrastructure Investors LLC
‘144A ’ 9.75％ 1/8/2027
539,295 0.01
USD 2,195,000 Foundation Building Materials
Inc ‘144A ’ 6％ 1/3/2029
2,193,628 0.06
USD 3,629,000 Freeport-McMoRan Inc 4.375％
1/8/2028 3,880,762 0.10
USD 2,300,000 Freeport-McMoRan Inc 4.55％
14/11/2024 2,543,524 0.07
USD 495,000 Freeport-McMoRan Inc 5.4％
14/11/2034 611,634 0.02
USD 10,171,000 Freeport-McMoRan Inc 5.45％
15/3/2043 12,704,189 0.34
USD 2,792,000
frontdoor Inc ‘144A ’ 6.75％
15/8/2026 2,976,970 0.08
USD 8,291,000 Frontier Communications Corp
‘144A ’ 5％ 1/5/2028
8,581,185 0.23
USD 4,212,000 Frontier Communications Corp
‘144A ’ 5.875％ 15/10/2027
4,506,840 0.12
USD 3,966,000 Frontier Communications Corp
‘144A ’ 6.75％ 1/5/2029
4,133,365 0.11
USD 661,000
Full House Resorts Inc ‘144A ’
8.25％ 15/2/2028
702,312 0.02
USD 1,248,000
Gap Inc/The ‘144A ’ 8.875％
15/5/2027 1,463,062 0.04
USD 3,264,000
Gartner Inc ‘144A ’ 3.75％
1/10/2030 3,321,805 0.09
USD 2,408,000
Gartner Inc ‘144A ’ 4.5％
1/7/2028 2,540,440 0.07
USD 5,256,000 Gates Global LLC / Gates Corp
‘144A ’ 6.25％ 15/1/2026
5,521,008 0.15
USD 2,209,000
GCI LLC ‘144A ’ 4.75％
15/10/2028 2,295,979 0.06
USD 3,074,000 GCP Applied Technologies Inc
‘144A ’ 5.5％ 15/4/2026
3,174,089 0.09
USD 1,872,000 General Motors Co 5.2％
1/4/2045 2,184,080 0.06
USD 3,410,000 General Motors Co 5.95％
1/4/2049 4,386,367 0.12
USD 4,023,000 General Motors Co 6.25％
2/10/2043 5,289,003 0.14
USD 1,059,000 General Motors Co 6.75％
1/4/2046 1,455,356 0.04
USD 345,000 Genesis Energy LP / Genesis
Energy Finance Corp 5.625％
15/6/2024 340,472 0.01
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 380,000 Genesis Energy LP / Genesis
Energy Finance Corp 6.5％
1/10/2025 370,690 0.01
USD 289,000 Genesis Energy LP / Genesis
Energy Finance Corp 7.75％
1/2/2028 288,003 0.01
USD 1,889,000 Genesis Energy LP / Genesis
Energy Finance Corp 8％
15/1/2027 1,930,388 0.05
USD 868,000 Genting New York LLC /
GENNY Capital Inc ‘144A ’
3.3％ 15/2/2026
862,453 0.02
USD 6,136,000 Genworth Mortgage Holdings
Inc ‘144A ’ 6.5％ 15/8/2025
6,646,055 0.18
USD 200,000 Glencore Funding LLC
27/3/2025 (Zero Coupon)
200,570 0.01
USD 2,411,000 Global Net Lease Inc / Global
Net Lease Operating
Partnership LP ‘144A ’ 3.75％
15/12/2027 2,409,007 0.06
USD 955,000 GLP Capital LP / GLP
Financing II Inc 4％ 15/1/2030
1,018,102 0.03
USD 847,000 GLP Capital LP / GLP
Financing II Inc 4％ 15/1/2031
902,119 0.02
USD 1,368,000 Go Daddy Operating Co LLC /
GD Finance Co Inc ‘144A ’
3.5％ 1/3/2029
1,359,382 0.04
USD 641,000 Go Daddy Operating Co LLC /
GD Finance Co Inc ‘144A ’
5.25％ 1/12/2027
674,252 0.02
USD 1,760,000 Gogo Intermediate Holdings
LLC / Gogo Finance Co Inc
‘144A ’ 9.875％ 1/5/2024
1,862,300 0.05
USD 7,511,000
Golden Nugget Inc ‘144A ’
6.75％ 15/10/2024
7,640,114 0.21
USD 1,713,000 Goodyear Tire & Rubber Co/
The 9.5％ 31/5/2025
1,925,498 0.05
USD 1,227,000
GrafTech Finance Inc ‘144A ’
4.625％ 15/12/2028
1,264,166 0.03
USD 459,000
Graham Holdings Co ‘144A ’
5.75％ 1/6/2026
480,890 0.01
USD 907,000 Graham Packaging Co Inc
‘144A ’ 7.125％ 15/8/2028
981,533 0.03
USD 192,000 Graphic Packaging International
LLC ‘144A ’ 3.5％ 15/3/2028
197,261 0.01
USD 252,000 Graphic Packaging International
LLC ‘144A ’ 3.5％ 1/3/2029
254,992 0.01
USD 620,000 Graphic Packaging International
LLC ‘144A ’ 4.75％ 15/7/2027
681,107 0.02
USD 3,081,000 Great Western Petroleum LLC /
Great Western Finance Corp
‘144A ’ 9％ 30/9/2021
3,087,624 0.08
USD 956,000 Great Western Petroleum LLC /
Great Western Finance Corp
‘144A ’ 12％ 1/9/2025
865,180 0.02
USD 484,000 Greystar Real Estate Partners
LLC ‘144A ’ 5.75％ 1/12/2025
500,940 0.01
USD 3,649,000 Griffon Corp 5.75％ 1/3/2028
3,850,461 0.10
USD 1,693,000 Grinding Media Inc / Moly-Cop
AltaSteel Ltd ‘144A ’ 7.375％
15/12/2023 1,725,099 0.05
USD 492,000
Group 1 Automotive Inc ‘144A ’
4％ 15/8/2028
499,995 0.01
USD 2,614,000
GTCR AP Finance Inc ‘144A ’
8％ 15/5/2027
2,813,317 0.08
USD 734,000 H&E Equipment Services Inc
‘144A ’ 3.875％ 15/12/2028
709,228 0.02
USD 418,000
Hanesbrands Inc ‘144A ’ 5.375％
15/5/2025 443,920 0.01
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 3,021,000
Harvest Midstream I LP ‘144A ’
7.5％ 1/9/2028
3,246,971 0.09
USD 896,000 HB Fuller Co 4.25％ 15/10/2028
920,080 0.02
USD 6,297,000 HCA Inc 3.5％ 1/9/2030
6,499,331 0.17
USD 4,246,000 HCA Inc 5.375％ 1/2/2025
4,772,440 0.13
USD 5,922,000 HCA Inc 5.625％ 1/9/2028
6,947,305 0.19
*
USD 2,755,000
HCA Inc 5.875％ 1/2/2029
3,269,372 0.09
USD 2,623,000
Herc Holdings Inc ‘144A ’ 5.5％
15/7/2027 2,756,891 0.07
USD 985,000 Hess Midstream Operations LP
‘144A ’ 5.125％ 15/6/2028
1,016,816 0.03
USD 1,081,000 Hess Midstream Operations LP
‘144A ’ 5.625％ 15/2/2026
1,126,494 0.03
USD 1,384,000 Hilcorp Energy I LP / Hilcorp
Finance Co ‘144A ’ 5.75％
1/2/2029 1,424,655 0.04
USD 1,453,000 Hilcorp Energy I LP / Hilcorp
Finance Co ‘144A ’ 6％
1/2/2031 1,488,417 0.04
USD 2,881,000 Hilton Domestic Operating Co
Inc ‘144A ’ 4％ 1/5/2031
2,939,254 0.08
USD 5,914,000 Hilton Domestic Operating Co
Inc 4.875％ 15/1/2030
6,412,994 0.17
USD 1,277,000 Hilton Domestic Operating Co
Inc ‘144A ’ 5.375％ 1/5/2025
1,345,320 0.04
USD 3,186,000 Hilton Domestic Operating Co
Inc ‘144A ’ 5.75％ 1/5/2028
3,470,430 0.09
USD 183,000 Hilton Worldwide Finance LLC
/ Hilton Worldwide Finance
Corp 4.875％ 1/4/2027
191,121 0.01
USD 1,331,000 Holly Energy Partners LP /
Holly Energy Finance Corp
‘144A ’ 5％ 1/2/2028
1,346,859 0.04
USD 354,000
Hologic Inc ‘144A ’ 3.25％
15/2/2029 356,434 0.01
USD 2,876,000
Home Point Capital Inc ‘144A ’
5％ 1/2/2026
2,872,405 0.08
USD 2,104,000 Howard Hughes Corp/The
‘144A ’ 4.125％ 1/2/2029
2,090,850 0.06
USD 3,815,000 Howard Hughes Corp/The
‘144A ’ 4.375％ 1/2/2031
3,802,792 0.10
USD 370,000 Howard Hughes Corp/The
‘144A ’ 5.375％ 15/3/2025
380,971 0.01
USD 2,871,000 Howard Hughes Corp/The
‘144A ’ 5.375％ 1/8/2028
3,040,604 0.08
USD 48,000 Howmet Aerospace Inc 5.125％
1/10/2024 52,380 0.00
USD 1,275,000 Howmet Aerospace Inc 5.87％
23/2/2022 1,321,117 0.04
USD 9,979,000
HUB International Ltd ‘144A ’
7％ 1/5/2026
10,400,663 0.28
USD 1,007,000 Hughes Satellite Systems Corp
5.25％ 1/8/2026
1,122,176 0.03
USD 2,573,000
IAA Inc ‘144A ’ 5.5％ 15/6/2027
2,704,236 0.07
USD 3,671,000 Icahn Enterprises LP / Icahn
Enterprises Finance Corp
‘144A ’ 4.375％ 1/2/2029
3,680,177 0.10
USD 751,000 Icahn Enterprises LP / Icahn
Enterprises Finance Corp
4.75％ 15/9/2024
789,725 0.02
USD 5,727,000 Icahn Enterprises LP / Icahn
Enterprises Finance Corp
5.25％ 15/5/2027
6,029,615 0.16
USD 2,364,000 Icahn Enterprises LP / Icahn
Enterprises Finance Corp
6.25％ 15/5/2026
2,481,491 0.07
USD 2,661,000 Icahn Enterprises LP / Icahn
Enterprises Finance Corp
6.375％ 15/12/2025
2,760,016 0.07
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 2,825,000 Illuminate Buyer LLC /
Illuminate Holdings IV Inc
‘144A ’ 9％ 1/7/2028
3,167,531 0.09
USD 4,661,000 Indigo Natural Resources LLC
‘144A ’ 5.375％ 1/2/2029
4,672,652 0.13
USD 753,000
Ingevity Corp ‘144A ’ 3.875％
1/11/2028 756,294 0.02
USD 820,000 Installed Building Products Inc
‘144A ’ 5.75％ 1/2/2028
875,973 0.02
EUR 1,300,000 IQVIA Inc 3.25％ 15/3/2025
1,601,361 0.04
USD 3,965,000
IQVIA Inc ‘144A ’ 5％ 15/10/2026
4,116,166 0.11
USD 719,000
IQVIA Inc ‘144A ’ 5％ 15/5/2027
753,706 0.02
USD 1,466,000
IRB Holding Corp ‘144A ’ 7％
15/6/2025 1,593,212 0.04
USD 801,000
Iron Mountain Inc ‘144A ’
5.25％ 15/3/2028
841,551 0.02
USD 4,993,000
Iron Mountain Inc ‘144A ’
5.25％ 15/7/2030
5,134,502 0.14
USD 4,746,000
Iron Mountain Inc ‘144A ’
5.625％ 15/7/2032
5,060,968 0.14
USD 234,000
Itron Inc ‘144A ’ 5％ 15/1/2026
239,850 0.01
USD 3,326,000 Jaguar Holding Co II / PPD
Development LP ‘144A ’
4.625％ 15/6/2025
3,467,954 0.09
USD 6,686,000 Jaguar Holding Co II / PPD
Development LP ‘144A ’ 5％
15/6/2028 7,070,445 0.19
USD 1,401,000 JBS USA LUX SA / JBS USA
Finance Inc ‘144A ’ 6.75％
15/2/2028 1,546,053 0.04
USD 1,349,000 JBS USA LUX SA / JBS USA
Food Co / JBS USA Finance
Inc ‘144A ’ 6.5％ 15/4/2029
1,528,592 0.04
USD 546,000
JELD-WEN Inc ‘144A ’ 4.625％
15/12/2025 558,233 0.02
USD 370,000
JELD-WEN Inc ‘144A ’ 4.875％
15/12/2027 384,689 0.01
USD 1,152,000
JELD-WEN Inc ‘144A ’ 6.25％
15/5/2025 1,235,520 0.03
USD 1,808,000 Joseph T Ryerson & Son Inc
‘144A ’ 8.5％ 1/8/2028
1,989,930 0.05
USD 2,551,000 K Hovnanian Enterprises Inc
‘144A ’ 7.75％ 15/2/2026
2,729,570 0.07
USD 2,605,000
Kaiser Aluminum Corp ‘144A ’
4.625％ 1/3/2028
2,733,140 0.07
USD 841,000
Kaiser Aluminum Corp ‘144A ’
6.5％ 1/5/2025
901,973 0.02
USD 1,556,000
KBR Inc ‘144A ’ 4.75％ 30/9/2028
1,612,405 0.04
USD 1,120,000 Ken Garff Automotive LLC
‘144A ’ 4.875％ 15/9/2028
1,154,300 0.03
USD 3,104,000
Korn Ferry ‘144A ’ 4.625％
15/12/2027 3,270,840 0.09
USD 12,302,000 Kraft Heinz Foods Co 4.25％
1/3/2031 13,806,105 0.37
USD 4,261,000 Kraft Heinz Foods Co 4.375％
1/6/2046 4,613,599 0.12
USD 926,000 Kraft Heinz Foods Co 4.625％
1/10/2039 1,042,638 0.03
USD 10,431,000 Kraft Heinz Foods Co 4.875％
1/10/2049 12,256,409 0.33
USD 771,000 Kraft Heinz Foods Co 5％
15/7/2035 928,041 0.02
USD 58,000 Kraft Heinz Foods Co 5％
4/6/2042 67,448 0.00
USD 3,469,000 Kraft Heinz Foods Co 5.2％
15/7/2045 4,192,154 0.11
USD 11,131,000 Kraft Heinz Foods Co 5.5％
1/6/2050 14,174,503 0.38
USD 1,070,000 Kraft Heinz Foods Co 6.5％
9/2/2040 1,462,943 0.04
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,787,000 Kraft Heinz Foods Co 6.875％
26/1/2039 2,504,615 0.07
EUR 200,000 Kraton Polymers LLC / Kraton
Polymers Capital Corp 5.25％
15/5/2026 251,312 0.01
USD 2,982,000 Kratos Defense & Security
Solutions Inc ‘144A ’ 6.5％
30/11/2025 3,123,332 0.08
USD 1,794,000 Kronos Acquisition Holdings Inc /
KIK Custom Products Inc
‘144A ’ 5％ 31/12/2026
1,854,548 0.05
EUR 100,000 Kronos International Inc 3.75％
15/9/2025 123,509 0.00
USD 1,201,000
L Brands Inc ‘144A ’ 6.625％
1/10/2030 1,356,379 0.04
USD 269,000 L Brands Inc 6.75％ 1/7/2036
325,322 0.01
USD 3,580,000
L Brands Inc ‘144A ’ 6.875％
1/7/2025 3,910,076 0.10
USD 2,750,000 L Brands Inc 6.875％ 1/11/2035
3,352,250 0.09
USD 2,934,000
LABL Escrow Issuer LLC ‘144A ’
6.75％ 15/7/2026
3,159,551 0.08
USD 2,124,000
LABL Escrow Issuer LLC ‘144A ’
*
10.5％ 15/7/2027
2,375,535 0.06
USD 2,317,000 Ladder Capital Finance
Holdings LLLP / Ladder
Capital Finance Corp ‘144A ’
4.25％ 1/2/2027
2,259,260 0.06
USD 46,000 Ladder Capital Finance
Holdings LLLP / Ladder
Capital Finance Corp ‘144A ’
5.25％ 15/3/2022
46,431 0.00
USD 833,000 Lamar Media Corp 4％
15/2/2030 858,302 0.02
USD 2,132,000 Lamb Weston Holdings Inc
‘144A ’ 4.875％ 15/5/2028
2,338,538 0.06
USD 846,000
Laureate Education Inc ‘144A ’
8.25％ 1/5/2025
884,599 0.02
USD 3,714,000
LBM Acquisition LLC ‘144A ’
6.25％ 15/1/2029
3,783,637 0.10
USD 1,259,000 Legacy LifePoint Health LLC
‘144A ’ 4.375％ 15/2/2027
1,268,443 0.03
USD 2,266,000 Legacy LifePoint Health LLC
‘144A ’ 6.75％ 15/4/2025
2,398,470 0.06
USD 1,383,000 Legends Hospitality Holding Co
LLC / Legends Hospitality
Co-Issuer Inc ‘144A ’ 5％
1/2/2026 1,419,304 0.04
USD 2,000 Lennar Corp 4.75％ 30/5/2025
2,258 0.00
USD 4,482,000
Level 3 Financing Inc ‘144A ’
3.75％ 15/7/2029
4,498,807 0.12
USD 7,126,000
Level 3 Financing Inc ‘144A ’
4.25％ 1/7/2028
7,311,276 0.20
USD 1,769,000
Level 3 Financing Inc ‘144A ’
4.625％ 15/9/2027
1,844,881 0.05
USD 1,163,000
Levi Strauss & Co ‘144A ’ 3.5％
1/3/2031 1,177,537 0.03
USD 379,000 Levi Strauss & Co 5％ 1/5/2025
389,392 0.01
USD 4,695,000
Liberty Broadband Corp ‘144A ’
1.25％ 30/9/2050
4,683,263 0.13
USD 7,586,000
Liberty Broadband Corp ‘144A ’
2.75％ 30/9/2050
7,816,616 0.21
EUR 100,000 Liberty Mutual Group Inc FRN
23/5/2059 123,741 0.00
USD 3,249,000
Life Time Inc ‘144A ’ 5.75％
15/1/2026 3,301,796 0.09
USD 1,926,000
Life Time Inc ‘144A ’ 8％
15/4/2026 1,969,335 0.05
USD 3,903,000
LifePoint Health Inc ‘144A ’
5.375％ 15/1/2029
3,941,640 0.11
USD 3,050,000
Ligado Networks LLC ‘144A ’
15.5％ 1/11/2023
3,103,375 0.08
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,150,000 Lions Gate Capital Holdings
LLC ‘144A ’ 5.875％ 1/11/2024
1,171,683 0.03
USD 180,000 Lions Gate Capital Holdings
LLC ‘144A ’ 6.375％ 1/2/2024
184,950 0.00
USD 642,000 Live Nation Entertainment Inc 2％
15/2/2025 733,100 0.02
USD 804,000 Live Nation Entertainment Inc 2％
15/2/2025 918,088 0.02
USD 1,667,000 Live Nation Entertainment Inc
2.5％ 15/3/2023
2,393,145 0.06
USD 1,676,000 Live Nation Entertainment Inc
‘144A ’ 3.75％ 15/1/2028
1,689,039 0.05
USD 1,178,000 Live Nation Entertainment Inc
‘144A ’ 4.75％ 15/10/2027
1,189,409 0.03
USD 297,000 Live Nation Entertainment Inc
‘144A ’ 4.875％ 1/11/2024
300,778 0.01
USD 12,740,000 Live Nation Entertainment Inc
‘144A ’ 6.5％ 15/5/2027
14,132,227 0.38
USD 4,293,000
Lumen Technologies Inc ‘144A ’
4％ 15/2/2027
4,433,982 0.12
USD 6,427,000
Lumen Technologies Inc ‘144A ’
4.5％ 15/1/2029
6,439,051 0.17
USD 13,329,000
Lumen Technologies Inc ‘144A ’
5.125％ 15/12/2026
13,920,474 0.37
USD 2,652,000 Lumen Technologies Inc 6.75％
1/12/2023 2,945,377 0.08
USD 934,000 Lumen Technologies Inc 7.5％
1/4/2024 1,050,750 0.03
USD 1,396,000 Lumen Technologies Inc 7.6％
15/9/2039 1,682,431 0.05
USD 3,272,000 Lumen Technologies Inc 7.65％
15/3/2042 3,940,388 0.11
USD 4,982,000
Macy ‘s Inc ‘144A ’ 8.375％
15/6/2025 5,517,814 0.15
USD 287,000 Marriott Ownership Resorts Inc
/ ILG LLC 6.5％ 15/9/2026
298,615 0.01
USD 1,777,000
MasTec Inc ‘144A ’ 4.5％
15/8/2028 1,868,071 0.05
USD 7,129,000 Matador Resources Co 5.875％
15/9/2026 6,967,100 0.19
USD 2,214,000 Match Group Holdings II LLC
‘144A ’ 4.125％ 1/8/2030
2,306,589 0.06
USD 1,279,000 Match Group Holdings II LLC
‘144A ’ 4.625％ 1/6/2028
1,345,348 0.04
USD 1,184,000 Mattel Inc 5.45％ 1/11/2041
1,349,760 0.04
USD 1,167,000
Mattel Inc ‘144A ’ 5.875％
15/12/2027 1,283,700 0.03
USD 670,000 Mattel Inc 6.2％ 1/10/2040
802,325 0.02
USD 7,683,000
Mattel Inc ‘144A ’ 6.75％
31/12/2025 8,074,833 0.22
USD 4,162,000 Mauser Packaging Solutions
Holding Co ‘144A ’ 5.5％
15/4/2024 4,200,915 0.11
USD 1,100,000 MDC Holdings Inc 6％ 15/1/2043
1,463,377 0.04
USD 2,550,000
MEDNAX Inc ‘144A ’ 6.25％
15/1/2027 2,683,824 0.07
USD 15,000 MercadoLibre Inc 2.375％
14/1/2026 15,061 0.00
USD 700,000 Meredith Corp 6.875％ 1/2/2026
715,312 0.02
USD 639,000
Meritor Inc ‘144A ’ 4.5％
15/12/2028 656,339 0.02
USD 1,314,000 MGIC Investment Corp 5.25％
15/8/2028 1,383,806 0.04
USD 2,611,000 MGM Growth Properties
Operating Partnership LP /
MGP Finance Co-Issuer Inc
‘144A ’ 3.875％ 15/2/2029
2,655,061 0.07
USD 6,324,000 MGM Growth Properties
Operating Partnership LP /
MGP Finance Co-Issuer Inc
4.5％ 1/9/2026
6,724,119 0.18
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 4,770,000 MGM Growth Properties
Operating Partnership LP /
MGP Finance Co-Issuer Inc
4.5％ 15/1/2028
5,044,275 0.14
USD 2,947,000 MGM Growth Properties
Operating Partnership LP /
MGP Finance Co-Issuer Inc
‘144A ’ 4.625％ 15/6/2025
3,113,417 0.08
USD 6,504,000 MGM Growth Properties
Operating Partnership LP /
MGP Finance Co-Issuer Inc
5.625％ 1/5/2024
7,015,019 0.19
USD 170,000 MGM Growth Properties
Operating Partnership LP /
MGP Finance Co-Issuer Inc
5.75％ 1/2/2027
192,154 0.01
USD 1,323,000 MGM Resorts International
5.75％ 15/6/2025
1,461,088 0.04
USD 2,877,000 MGM Resorts International
6％ 15/3/2023
3,070,392 0.08
USD 1,602,000 MGM Resorts International
7.75％ 15/3/2022
1,691,271 0.05
USD 8,562,000
Microchip Technology Inc ‘144A ’
4.25％ 1/9/2025
8,976,666 0.24
USD 1,104,000 Midcontinent Communications /
Midcontinent Finance Corp
‘144A ’ 5.375％ 15/8/2027
1,168,650 0.03
USD 12,417,000 Mileage Plus Holdings LLC /
Mileage Plus Intellectual
Property Assets Ltd ‘144A ’
6.5％ 20/6/2027
13,581,094 0.36
USD 2,891,000 Minerals Technologies Inc
‘144A ’ 5％ 1/7/2028
3,057,232 0.08
USD 668,000
ModivCare Inc ‘144A ’ 5.875％
15/11/2025 710,635 0.02
USD 2,668,000
Molina Healthcare Inc ‘144A ’
3.875％ 15/11/2030
2,808,604 0.08
USD 3,485,000
Molina Healthcare Inc ‘144A ’
4.375％ 15/6/2028
3,623,529 0.10
USD 6,831,000 MPH Acquisition Holdings LLC
‘144A ’ 5.75％ 1/11/2028
6,805,384 0.18
USD 8,497,000 MPT Operating Partnership LP /
MPT Finance Corp 3.5％
15/3/2031 8,666,940 0.23
USD 3,915,000 MPT Operating Partnership LP /
MPT Finance Corp 4.625％
1/8/2029 4,241,041 0.11
USD 400,000 MPT Operating Partnership LP /
MPT Finance Corp 5％
15/10/2027 424,710 0.01
USD 298,000 MPT Operating Partnership LP /
MPT Finance Corp 5.25％
1/8/2026 309,920 0.01
USD 539,000
MSCI Inc ‘144A ’ 3.625％
1/9/2030 566,877 0.02
USD 1,687,000
MSCI Inc ‘144A ’ 3.875％
15/2/2031 1,769,494 0.05
USD 1,218,000
MTS Systems Corp ‘144A ’
5.75％ 15/8/2027
1,330,665 0.04
USD 2,488,000 Mueller Water Products Inc
‘144A ’ 5.5％ 15/6/2026
2,577,717 0.07
USD 988,000 Murphy Oil Corp 5.75％
15/8/2025 985,634 0.03
USD 196,000 Murphy Oil Corp 6.375％
1/12/2042 182,672 0.00
USD 1,283,000 Murphy Oil USA Inc 4.75％
15/9/2029 1,369,365 0.04
USD 1,202,000 Nationstar Mortgage Holdings
Inc ‘144A ’ 5.125％ 15/12/2030
1,224,538 0.03
USD 2,147,000 Nationstar Mortgage Holdings
Inc ‘144A ’ 5.5％ 15/8/2028
2,211,410 0.06
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,541,000 Nationstar Mortgage Holdings
Inc ‘144A ’ 6％ 15/1/2027
1,624,634 0.04
USD 5,000 Navient Corp 5％ 15/3/2027
4,876 0.00
USD 386,000 Navient Corp 5.875％ 25/10/2024
406,989 0.01
USD 1,653,000 Navient Corp 6.125％ 25/3/2024
1,755,263 0.05
USD 215,000 Navient Corp 6.75％ 25/6/2025
232,738 0.01
USD 141,000 Navient Corp 6.75％ 15/6/2026
151,180 0.00
USD 440,000 Navient Corp 7.25％ 25/9/2023
479,875 0.01
USD 2,154,000 Navistar International Corp
‘144A ’ 6.625％ 1/11/2025
2,245,545 0.06
USD 540,000 Navistar International Corp
‘144A ’ 9.5％ 1/5/2025
605,813 0.02
USD 1,292,000 NBCUniversal Enterprise Inc
‘144A ’ 5.25％ 19/3/2024
(Perpetual) 1,306,535 0.04
USD 1,620,000
NCR Corp ‘144A ’ 5％ 1/10/2028
1,656,968 0.04
USD 1,541,000
NCR Corp ‘144A ’ 5.25％
1/10/2030 1,613,234 0.04
USD 569,000
NCR Corp ‘144A ’ 5.75％
1/9/2027 598,517 0.02
USD 1,408,000
NCR Corp ‘144A ’ 6.125％
1/9/2029 1,507,011 0.04
EUR 352,000 Netflix Inc 3.625％ 15/6/2030
503,722 0.01
EUR 145,000 Netflix Inc 3.875％ 15/11/2029
210,000 0.01
USD 676,000 Netflix Inc 4.875％ 15/4/2028
778,502 0.02
USD 2,362,000
Netflix Inc ‘144A ’ 4.875％
15/6/2030 2,698,585 0.07
USD 2,826,000
Netflix Inc ‘144A ’ 5.375％
15/11/2029 3,366,472 0.09
USD 3,995,000 Netflix Inc 5.875％ 15/11/2028
4,804,866 0.13
USD 892,000 Netflix Inc 6.375％ 15/5/2029
1,115,187 0.03
USD 623,000 New Enterprise Stone & Lime
Co Inc ‘144A ’ 6.25％ 15/3/2026
642,858 0.02
USD 733,000 New Enterprise Stone & Lime
Co Inc ‘144A ’ 9.75％
15/7/2028 828,290 0.02
USD 16,368,000
New Fortress Energy Inc ‘144A ’
6.75％ 15/9/2025
17,170,032 0.46
USD 632,000
New Home Co Inc/The ‘144A ’
7.25％ 15/10/2025
654,910 0.02
USD 975,000 Newell Brands Inc 4.875％
1/6/2025 1,078,594 0.03
USD 503,000 NextEra Energy Operating
Partners LP ‘144A ’ 4.25％
15/7/2024 534,915 0.01
USD 65,000 NextEra Energy Operating
Partners LP ‘144A ’ 4.25％
15/9/2024 69,144 0.00
USD 12,181,000
NFP Corp ‘144A ’ 6.875％
15/8/2028 12,638,031 0.34
USD 773,000
NFP Corp ‘144A ’ 7％ 15/5/2025
826,144 0.02
USD 6,523,000 NGL Energy Operating LLC /
NGL Energy Finance Corp
‘144A ’ 7.5％ 1/2/2026
6,771,689 0.18
USD 1,233,000
NGPL PipeCo LLC ‘144A ’
7.768％ 15/12/2037
1,628,949 0.04
USD 6,751,000 Nielsen Finance LLC / Nielsen
Finance Co ‘144A ’ 5.625％
1/10/2028 7,160,279 0.19
USD 3,265,000 Nielsen Finance LLC / Nielsen
Finance Co ‘144A ’ 5.875％
1/10/2030 3,564,972 0.10
USD 4,109,000
Nordstrom Inc ‘144A ’ 8.75％
15/5/2025 4,582,331 0.12
USD 6,045,000
Northern Oil and Gas Inc ‘144A ’
8.125％ 1/3/2028
5,980,772 0.16
USD 2,612,000 Northwest Fiber LLC /
Northwest Fiber Finance Sub
Inc ‘144A ’ 6％ 15/2/2028
2,644,650 0.07
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 769,000 Northwest Fiber LLC /
Northwest Fiber Finance Sub
Inc ‘144A ’ 10.75％ 1/6/2028
888,195 0.02
USD 8,686,000
Novelis Corp ‘144A ’ 4.75％
30/1/2030 9,136,586 0.25
USD 4,837,000
Novelis Corp ‘144A ’ 5.875％
30/9/2026 5,047,168 0.14
USD 3,228,000
NRG Energy Inc ‘144A ’ 3.625％
15/2/2031 3,217,913 0.09
USD 21,000 NRG Energy Inc 5.75％
15/1/2028 22,475 0.00
USD 1,628,000 Nuance Communications Inc
5.625％ 15/12/2026
1,700,242 0.05
USD 1,185,000 NuStar Logistics LP 5.75％
1/10/2025 1,269,727 0.03
USD 811,000 NuStar Logistics LP 6％
1/6/2026 865,986 0.02
USD 228,000 NuStar Logistics LP 6.375％
1/10/2030 254,315 0.01
USD 2,979,000 Occidental Petroleum Corp
2.7％ 15/8/2022
2,957,819 0.08
USD 1,589,000 Occidental Petroleum Corp
2.7％ 15/2/2023
1,570,552 0.04
USD 4,131,000 Occidental Petroleum Corp
*
2.9％ 15/8/2024
4,063,871 0.11
USD 48,000 Occidental Petroleum Corp
3％ 15/2/2027
45,570 0.00
USD 146,000 Occidental Petroleum Corp
3.2％ 15/8/2026
141,529 0.00
USD 665,000 Occidental Petroleum Corp
3.4％ 15/4/2026
659,181 0.02
USD 4,460,000 Occidental Petroleum Corp
4.1％ 15/2/2047
3,821,663 0.10
USD 2,548,000 Occidental Petroleum Corp
4.2％ 15/3/2048
2,210,390 0.06
USD 4,362,000 Occidental Petroleum Corp
4.3％ 15/8/2039
3,936,705 0.11
USD 3,904,000 Occidental Petroleum Corp
4.4％ 15/4/2046
3,539,776 0.09
USD 1,048,000 Occidental Petroleum Corp
4.4％ 15/8/2049
938,615 0.03
USD 1,722,000 Occidental Petroleum Corp
4.5％ 15/7/2044
1,571,325 0.04
USD 6,867,000 Occidental Petroleum Corp
4.625％ 15/6/2045
6,248,970 0.17
USD 1,138,000 Occidental Petroleum Corp
5.5％ 1/12/2025
1,224,067 0.03
USD 2,114,000 Occidental Petroleum Corp
6.125％ 1/1/2031
2,382,214 0.06
USD 7,199,000 Occidental Petroleum Corp
6.2％ 15/3/2040
7,846,910 0.21
USD 241,000 Occidental Petroleum Corp
6.6％ 15/3/2046
273,384 0.01
USD 618,000 Occidental Petroleum Corp
6.95％ 1/7/2024
678,255 0.02
USD 358,000 Occidental Petroleum Corp
8.875％ 15/7/2030
460,567 0.01
USD 2,776,000
ON Semiconductor Corp ‘144A ’
3.875％ 1/9/2028
2,919,131 0.08
USD 44,000 OneMain Finance Corp
4％ 15/9/2030
43,437 0.00
USD 216,000 OneMain Finance Corp
5.375％ 15/11/2029
227,880 0.01
USD 2,823,000 OneMain Finance Corp
6.625％ 15/1/2028
3,227,564 0.09
USD 813,000 OneMain Finance Corp
6.875％ 15/3/2025
921,844 0.02
USD 2,759,000 OneMain Finance Corp
7.125％ 15/3/2026
3,210,069 0.09
USD 2,208,000 OneMain Finance Corp
8.875％ 1/6/2025
2,438,405 0.07
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,468,000
Open Text Holdings Inc ‘144A ’
4.125％ 15/2/2030
1,533,091 0.04
USD 8,943,000 Ortho-Clinical Diagnostics Inc /
Ortho-Clinical Diagnostics SA
‘144A ’ 7.25％ 1/2/2028
9,756,634 0.26
USD 4,576,000 Ortho-Clinical Diagnostics Inc /
Ortho-Clinical Diagnostics SA
‘144A ’ 7.375％ 1/6/2025
4,925,149 0.13
USD 1,200,000 Outfront Media Capital LLC /
Outfront Media Capital Corp
‘144A ’ 4.25％ 15/1/2029
1,174,152 0.03
USD 2,206,000 Outfront Media Capital LLC /
Outfront Media Capital Corp
‘144A ’ 5％ 15/8/2027
2,275,908 0.06
USD 348,000 Ovintiv Exploration Inc 5.375％
1/1/2026 384,338 0.01
USD 806,000 Ovintiv Exploration Inc 5.75％
30/1/2022 838,394 0.02
USD 1,138,000 Ovintiv Inc 6.5％ 15/8/2034
1,397,871 0.04
USD 1,169,000 Ovintiv Inc 7.375％ 1/11/2031
1,501,068 0.04
USD 845,000 Owl Rock Capital Corp 3.4％
15/7/2026 867,489 0.02
USD 3,380,000 Owl Rock Capital Corp 3.75％
22/7/2025 3,528,261 0.09
USD 1,669,000 Owl Rock Capital Corp 4.25％
15/1/2026 1,775,091 0.05
USD 1,230,000 Owl Rock Technology Finance
Corp ‘144A ’ 3.75％ 17/6/2026
1,270,003 0.03
USD 1,695,000 P&L Development LLC / PLD
Finance Corp ‘144A ’ 7.75％
15/11/2025 1,796,700 0.05
USD 13,064,000
Par Pharmaceutical Inc ‘144A ’
7.5％ 1/4/2027
14,012,708 0.38
USD 1,093,000
Park River Holdings Inc ‘144A ’
5.625％ 1/2/2029
1,081,387 0.03
USD 1,861,000 Parsley Energy LLC / Parsley
Finance Corp ‘144A ’ 4.125％
15/2/2028 1,978,476 0.05
USD 545,000 Parsley Energy LLC / Parsley
Finance Corp ‘144A ’ 5.625％
15/10/2027 599,228 0.02
USD 4,176,000 Pattern Energy Operations LP
/ Pattern Energy Operations
Inc ‘144A ’ 4.5％ 15/8/2028
4,376,970 0.12
USD 12,219,000 PBF Holding Co LLC / PBF
Finance Corp ‘144A ’ 9.25％
15/5/2025 11,987,755 0.32
USD 1,704,000 PDC Energy Inc 1.125％
15/9/2021 1,699,226 0.05
USD 2,591,000 PDC Energy Inc 5.75％
15/5/2026 2,671,969 0.07
USD 1,528,000 PDC Energy Inc 6.125％
15/9/2024 1,561,425 0.04
USD 483,000 PDC Energy Inc 6.25％
1/12/2025 487,902 0.01
USD 1,589,000 Peninsula Pacific Entertainment
LLC / Peninsula Pacific
Entertainment Finance In
‘144A ’ 8.5％ 15/11/2027
1,711,154 0.05
USD 948,000 PennyMac Financial Services
Inc ‘144A ’ 4.25％ 15/2/2029
948,000 0.03
USD 1,716,000 Penske Automotive Group Inc
3.5％ 1/9/2025
1,758,385 0.05
USD 2,215,000
PetSmart Inc ‘144A ’ 7.125％
15/3/2023 2,222,642 0.06
USD 5,040,000 PetSmart Inc / PetSmart
Finance Corp ‘144A ’ 4.75％
15/2/2028 5,211,108 0.14
USD 7,827,000 PetSmart Inc / PetSmart
Finance Corp ‘144A ’ 7.75％
15/2/2029 8,404,241 0.23
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 2,744,000 PG&E Corp 5.25％ 1/7/2030
2,953,230 0.08
USD 4,395,000
Picasso Finance Sub Inc ‘144A ’
6.125％ 15/6/2025
4,696,277 0.13
USD 925,000
Pike Corp ‘144A ’ 5.5％ 1/9/2028
964,312 0.03
USD 2,226,000 Plains All American Pipeline LP /
PAA Finance Corp 4.3％
31/1/2043 2,038,134 0.05
USD 820,000 Plains All American Pipeline LP /
PAA Finance Corp 4.7％
15/6/2044 788,141 0.02
USD 1,984,000 Plains All American Pipeline LP /
PAA Finance Corp 4.9％
15/2/2045 1,950,608 0.05
USD 455,000 Plains All American Pipeline LP /
PAA Finance Corp 5.15％
1/6/2042 456,267 0.01
USD 975,000 Plains All American Pipeline LP /
PAA Finance Corp 6.65％
15/1/2037 1,156,612 0.03
USD 4,084,000
Post Holdings Inc ‘144A ’ 4.5％
15/9/2031 4,086,553 0.11
USD 790,000
Post Holdings Inc ‘144A ’
4.625％ 15/4/2030
804,813 0.02
USD 2,144,000
Post Holdings Inc ‘144A ’
5％ 15/8/2026
2,239,247 0.06
USD 7,000
Post Holdings Inc ‘144A ’
5.5％ 15/12/2029
7,534 0.00
USD 521,000
Post Holdings Inc ‘144A ’
*
5.625％ 15/1/2028
549,004 0.01
USD 44,000
Post Holdings Inc ‘144A ’
5.75％ 1/3/2027
46,062 0.00
USD 2,412,000
Powdr Corp ‘144A ’ 6％
1/8/2025 2,535,615 0.07
USD 7,082,000
PQ Corp ‘144A ’ 5.75％
15/12/2025 7,272,329 0.20
USD 1,049,000
Presidio Holdings Inc ‘144A ’
4.875％ 1/2/2027
1,098,009 0.03
USD 1,586,000
Prestige Brands Inc ‘144A ’
3.75％ 1/4/2031
1,560,228 0.04
USD 2,398,000 Prime Healthcare Services Inc
‘144A ’ 7.25％ 1/11/2025
2,574,852 0.07
USD 67,000 Prime Security Services
Borrower LLC / Prime
Finance Inc ‘144A ’ 3.375％
31/8/2027 65,499 0.00
USD 789,000 Prime Security Services
Borrower LLC / Prime
Finance Inc ‘144A ’ 5.25％
15/4/2024 842,849 0.02
USD 895,000 Prime Security Services
Borrower LLC / Prime
Finance Inc ‘144A ’ 5.75％
15/4/2026 978,906 0.03
USD 5,085,000 Prime Security Services
Borrower LLC / Prime
Finance Inc ‘144A ’ 6.25％
15/1/2028 5,308,740 0.14
USD 1,235,000
PTC Inc ‘144A ’ 3.625％
15/2/2025 1,265,103 0.03
USD 534,000
PTC Inc ‘144A ’ 4％ 15/2/2028
551,021 0.01
USD 2,782,000 QEP Resources Inc 5.25％
1/5/2023 2,955,875 0.08
USD 2,099,000 QEP Resources Inc 5.375％
1/10/2022 2,194,767 0.06
USD 212,000 QEP Resources Inc 5.625％
1/3/2026 240,215 0.01
USD 2,174,000 QualityTech LP / QTS Finance
Corp ‘144A ’ 3.875％ 1/10/2028
2,225,633 0.06
USD 5,619,000 Rackspace Technology Global
Inc ‘144A ’ 5.375％ 1/12/2028
5,840,248 0.16
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 8,142,000 Radiate Holdco LLC / Radiate
Finance Inc ‘144A ’ 4.5％
15/9/2026 8,312,575 0.22
USD 20,758,000 Radiate Holdco LLC / Radiate
Finance Inc ‘144A ’ 6.5％
15/9/2028 21,964,559 0.59
USD 802,000 Range Resources Corp 4.875％
15/5/2025 795,648 0.02
USD 2,804,000 Range Resources Corp 5％
15/8/2022 2,818,020 0.08
USD 905,000 Range Resources Corp 5％
15/3/2023 909,706 0.02
USD 168,000 Range Resources Corp 5.875％
1/7/2022 169,575 0.00
USD 898,000
Range Resources Corp ‘144A ’
8.25％ 15/1/2029
973,787 0.03
USD 2,007,000
Rattler Midstream LP ‘144A ’
5.625％ 15/7/2025
2,101,078 0.06
USD 106,000 Rayonier AM Products Inc
‘144A ’ 7.625％ 15/1/2026
113,553 0.00
USD 3,066,000 RBS Global Inc / Rexnord LLC
‘144A ’ 4.875％ 15/12/2025
3,142,650 0.08
USD 2,480,000 Realogy Group LLC / Realogy
Co-Issuer Corp ‘144A ’ 5.75％
15/1/2029 2,517,200 0.07
USD 1,093,000 Realogy Group LLC / Realogy
Co-Issuer Corp ‘144A ’
7.625％ 15/6/2025
1,193,037 0.03
USD 942,000 RegionalCare Hospital Partners
Holdings Inc / LifePoint
Health Inc ‘144A ’ 9.75％
1/12/2026 1,018,085 0.03
USD 5,268,000 RHP Hotel Properties LP / RHP
Finance Corp ‘144A ’ 4.5％
15/2/2029 5,248,245 0.14
USD 6,640,000 RHP Hotel Properties LP / RHP
Finance Corp 4.75％
15/10/2027 6,765,961 0.18
USD 4,330,000
Rocket Software Inc ‘144A ’
6.5％ 15/2/2029
4,348,944 0.12
USD 1,353,000
RP Escrow Issuer LLC ‘144A ’
5.25％ 15/12/2025
1,402,046 0.04
USD 2,179,000
Sabre GLBL Inc ‘144A ’ 7.375％
1/9/2025 2,362,036 0.06
USD 5,154,000
Sabre GLBL Inc ‘144A ’ 9.25％
15/4/2025 6,152,588 0.17
USD 11,428,000 SBA Communications Corp
3.875％ 15/2/2027
11,861,618 0.32
USD 2,685,000 Science Applications
International Corp ‘144A ’
4.875％ 1/4/2028
2,814,847 0.08
EUR 1,000,000 Scientific Games International
*
Inc 3.375％ 15/2/2026
1,215,584 0.03
USD 2,770,000 Scientific Games International
Inc ‘144A ’ 5％ 15/10/2025
2,852,214 0.08
USD 1,067,000 Scientific Games International
Inc ‘144A ’ 7％ 15/5/2028
1,136,128 0.03
USD 132,000 Scientific Games International
Inc ‘144A ’ 7.25％ 15/11/2029
141,929 0.00
USD 5,213,000 Scientific Games International
Inc ‘144A ’ 8.25％ 15/3/2026
5,564,069 0.15
USD 1,738,000 Scientific Games International
Inc ‘144A ’ 8.625％ 1/7/2025
1,878,378 0.05
USD 492,000
Scripps Escrow II Inc ‘144A ’
3.875％ 15/1/2029
488,003 0.01
USD 2,497,000
Scripps Escrow II Inc ‘144A ’
5.375％ 15/1/2031
2,551,622 0.07
USD 763,000
Sealed Air Corp ‘144A ’ 4％
1/12/2027 806,873 0.02
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,343,000 SeaWorld Parks &
Entertainment Inc ‘144A ’ 9.5％
1/8/2025 1,459,673 0.04
USD 1,714,000 Sensata Technologies Inc
‘144A ’ 4.375％ 15/2/2030
1,833,466 0.05
USD 2,216,000 Service Corp International/US
3.375％ 15/8/2030
2,183,159 0.06
USD 578,000 Service Corp International/US
5.125％ 1/6/2029
626,153 0.02
USD 352,000 Service Properties Trust 4.35％
1/10/2024 350,680 0.01
USD 350,000 Service Properties Trust 4.5％
15/6/2023 354,025 0.01
USD 1,103,000 Service Properties Trust 5.5％
15/12/2027 1,190,092 0.03
USD 2,877,000 Service Properties Trust 7.5％
15/9/2025 3,264,008 0.09
USD 3,195,000 Shift4 Payments LLC / Shift4
Payments Finance Sub Inc
‘144A ’ 4.625％ 1/11/2026
3,266,887 0.09
USD 1,305,000 Signature Aviation US Holdings
Inc ‘144A ’ 4％ 1/3/2028
1,323,518 0.04
USD 1,746,000 Signature Aviation US Holdings
Inc ‘144A ’ 5.375％ 1/5/2026
1,789,650 0.05
EUR 300,000 Silgan Holdings Inc 3.25％
15/3/2025 368,061 0.01
USD 53,000 Silgan Holdings Inc 4.125％
1/2/2028 55,186 0.00
USD 1,740,000
Simmons Foods Inc ‘144A ’
7.75％ 15/1/2024
1,819,248 0.05
USD 3,054,000 Simmons Foods Inc/Simmons
Prepared Foods Inc/Simmons
Pet Food Inc/Simmons Feed
‘144A ’ 4.625％ 1/3/2029
3,089,197 0.08
USD 4,855,000 Sinclair Television Group Inc
‘144A ’ 4.125％ 1/12/2030
4,748,797 0.13
USD 3,958,000
Sirius XM Radio Inc ‘144A ’
4.125％ 1/7/2030
3,987,685 0.11
USD 1,487,000
Sirius XM Radio Inc ‘144A ’
5％ 1/8/2027
1,542,346 0.04
USD 2,209,000
Sirius XM Radio Inc ‘144A ’
5.5％ 1/7/2029
2,400,200 0.06
USD 10,486,000 Six Flags Theme Parks Inc
‘144A ’ 7％ 1/7/2025
11,344,541 0.30
USD 136,000 SM Energy Co 5％ 15/1/2024
131,580 0.00
USD 1,167,000 SM Energy Co 6.125％
15/11/2022 1,154,601 0.03
USD 4,151,000
SM Energy Co ‘144A ’ 10％
15/1/2025 4,688,036 0.13
USD 14,457,000 Solera LLC / Solera Finance Inc
‘144A ’ 10.5％ 1/3/2024
15,071,422 0.40
USD 9,353,000
Sotheby ‘s ‘144A ’ 7.375％
*
15/10/2027 10,176,719 0.27
USD 3,191,000 Southwestern Energy Co 4.1％
15/3/2022 3,205,481 0.09
USD 1,042,000 Southwestern Energy Co
6.45％ 23/1/2025
1,111,684 0.03
USD 256,000 Southwestern Energy Co
7.5％ 1/4/2026
270,874 0.01
USD 937,000 Southwestern Energy Co
8.375％ 15/9/2028
1,032,457 0.03
USD 5,179,000 Specialty Building Products
Holdings LLC / SBP Finance
Corp ‘144A ’ 6.375％
30/9/2026 5,418,529 0.15
USD 1,064,000
Spectrum Brands Inc ‘144A ’
3.875％ 15/3/2031
1,058,403 0.03
USD 2,271,000
Spectrum Brands Inc ‘144A ’
5％ 1/10/2029
2,435,648 0.07
USD 1,307,000
Spectrum Brands Inc ‘144A ’
5.5％ 15/7/2030
1,430,348 0.04
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,502,000
Spirit AeroSystems Inc ‘144A ’
5.5％ 15/1/2025
1,571,468 0.04
USD 7,282,000 Sprint Capital Corp 6.875％
15/11/2028 9,261,794 0.25
USD 9,986,000 Sprint Capital Corp 8.75％
15/3/2032 14,904,105 0.40
USD 1,503,000 Sprint Corp 7.125％ 15/6/2024
1,741,616 0.05
USD 2,501,000 Sprint Corp 7.625％ 1/3/2026
3,086,272 0.08
USD 1,293,000 Sprint Corp 7.875％ 15/9/2023
1,483,717 0.04
USD 7,003,000
SRM Escrow Issuer LLC ‘144A ’
6％ 1/11/2028
7,313,758 0.20
USD 4,469,000
SRS Distribution Inc ‘144A ’
8.25％ 1/7/2026
4,737,140 0.13
USD 12,612,000
SS&C Technologies Inc ‘144A ’
5.5％ 30/9/2027
13,384,485 0.36
USD 2,250,000
SSL Robotics LLC ‘144A ’ 9.75％
31/12/2023 2,534,794 0.07
EUR 134,000 Standard Industries Inc/NJ
2.25％ 21/11/2026
163,860 0.00
USD 3,257,000 Standard Industries Inc/NJ
‘144A ’ 3.375％ 15/1/2031
3,096,658 0.08
USD 4,960,000 Standard Industries Inc/NJ
‘144A ’ 4.375％ 15/7/2030
5,138,138 0.14
USD 74,000 Standard Industries Inc/NJ
‘144A ’ 4.75％ 15/1/2028
77,531 0.00
USD 1,128,000 Standard Industries Inc/NJ
‘144A ’ 5％ 15/2/2027
1,166,375 0.03
USD 5,903,000
Staples Inc ‘144A ’ 7.5％
15/4/2026 5,970,884 0.16
USD 233,000 Starwood Property Trust Inc 5％
15/12/2021 236,349 0.01
USD 265,000 Starwood Property Trust Inc
‘144A ’ 5.5％ 1/11/2023
277,919 0.01
USD 1,247,000
Station Casinos LLC ‘144A ’
4.5％ 15/2/2028
1,248,964 0.03
USD 1,367,000
Stericycle Inc ‘144A ’ 3.875％
15/1/2029 1,399,466 0.04
USD 1,576,000
Stevens Holding Co Inc ‘144A ’
6.125％ 1/10/2026
1,707,004 0.05
USD 2,227,000 Summit Materials LLC / Summit
Materials Finance Corp ‘144A ’
5.25％ 15/1/2029
2,369,439 0.06
USD 1,770,000 Sunoco Logistics Partners
Operations LP 5.3％ 1/4/2044
1,841,772 0.05
USD 753,000 Sunoco Logistics Partners
Operations LP 5.35％
15/5/2045 794,285 0.02
USD 2,983,000 Sunoco Logistics Partners
Operations LP 5.4％ 1/10/2047
3,190,484 0.09
USD 1,278,000 Sunoco LP / Sunoco Finance
Corp ‘144A ’ 4.5％ 15/5/2029
1,286,786 0.03
USD 107,000 Sunoco LP / Sunoco Finance
Corp 5.5％ 15/2/2026
110,445 0.00
USD 334,000 Sunoco LP / Sunoco Finance
Corp 6％ 15/4/2027
348,512 0.01
USD 7,191,000 Surgery Center Holdings Inc
‘144A ’ 6.75％ 1/7/2025
7,375,269 0.20
USD 3,917,000 Surgery Center Holdings Inc
*
‘144A ’ 10％ 15/4/2027
4,365,007 0.12
USD 3,228,000
Switch Ltd ‘144A ’ 3.75％
15/9/2028 3,298,612 0.09
USD 4,167,000
Syneos Health Inc ‘144A ’
3.625％ 15/1/2029
4,097,328 0.11
USD 1,300,000 Sysco Corp 6.6％ 1/4/2050
1,882,993 0.05
USD 1,425,000 Tallgrass Energy Partners LP /
Tallgrass Energy Finance
Corp ‘144A ’ 5.5％ 15/9/2024
1,438,823 0.04
USD 2,350,000 Tallgrass Energy Partners LP /
Tallgrass Energy Finance
Corp ‘144A ’ 6％ 31/12/2030
2,353,525 0.06
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,151,000 Tallgrass Energy Partners LP /
Tallgrass Energy Finance
Corp ‘144A ’ 7.5％ 1/10/2025
1,229,469 0.03
USD 903,000 Targa Resources Partners LP /
Targa Resources Partners
Finance Corp 4.25％
15/11/2023 908,964 0.02
USD 3,240,000 Targa Resources Partners LP /
Targa Resources Partners
Finance Corp ‘144A ’ 4.875％
1/2/2031 3,329,780 0.09
USD 3,606,000 Targa Resources Partners LP /
Targa Resources Partners
Finance Corp 5％ 15/1/2028
3,761,509 0.10
USD 193,000 Targa Resources Partners LP /
Targa Resources Partners
Finance Corp 5.375％
1/2/2027 200,926 0.01
USD 1,998,000 Targa Resources Partners LP /
Targa Resources Partners
Finance Corp 5.5％ 1/3/2030
2,130,987 0.06
USD 750,000 Targa Resources Partners LP /
Targa Resources Partners
Finance Corp 6.5％ 15/7/2027
814,125 0.02
USD 2,533,000 Targa Resources Partners LP /
Targa Resources Partners
Finance Corp 6.875％
15/1/2029 2,813,213 0.08
USD 305,000 Taylor Morrison Communities
Inc ‘144A ’ 5.125％ 1/8/2030
331,497 0.01
USD 1,657,000 Taylor Morrison Communities
Inc ‘144A ’ 5.875％ 15/6/2027
1,863,628 0.05
USD 340,000
TEGNA Inc ‘144A ’ 5.5％
*
15/9/2024 346,482 0.01
USD 3,025,000
Teleflex Inc ‘144A ’ 4.25％
1/6/2028 3,157,344 0.08
USD 142,000 Teleflex Inc 4.625％ 15/11/2027
149,429 0.00
USD 3,804,000 Tempo Acquisition LLC / Tempo
Acquisition Finance Corp
‘144A ’ 5.75％ 1/6/2025
4,056,015 0.11
USD 8,467,000 Tempo Acquisition LLC / Tempo
Acquisition Finance Corp
‘144A ’ 6.75％ 1/6/2025
8,684,009 0.23
USD 37,000 Tempur Sealy International Inc
5.5％ 15/6/2026
38,341 0.00
USD 645,000 Tenet Healthcare Corp 4.625％
15/7/2024 658,029 0.02
USD 2,077,000
Tenet Healthcare Corp ‘144A ’
4.625％ 1/9/2024
2,136,070 0.06
USD 566,000
Tenet Healthcare Corp ‘144A ’
4.625％ 15/6/2028
595,715 0.02
USD 9,821,000
Tenet Healthcare Corp ‘144A ’
4.875％ 1/1/2026
10,189,484 0.27
USD 9,169,000
Tenet Healthcare Corp ‘144A ’
5.125％ 1/11/2027
9,673,295 0.26
USD 6,215,000
Tenet Healthcare Corp ‘144A ’
6.125％ 1/10/2028
6,561,611 0.18
USD 673,000
Tenet Healthcare Corp ‘144A ’
6.25％ 1/2/2027
711,795 0.02
USD 2,545,000
Tenet Healthcare Corp ‘144A ’
7.5％ 1/4/2025
2,773,287 0.07
USD 1,667,000
Tenneco Inc ‘144A ’ 7.875％
15/1/2029 1,872,249 0.05
USD 2,029,000
Terex Corp ‘144A ’ 5.625％
1/2/2025 2,088,602 0.06
USD 831,000 TerraForm Power Operating
LLC ‘144A ’ 4.25％ 31/1/2023
856,657 0.02
USD 2,260,000 TerraForm Power Operating
LLC ‘144A ’ 4.75％ 15/1/2030
2,400,595 0.06
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 340,000 TerraForm Power Operating
LLC ‘144A ’ 5％ 31/1/2028
376,492 0.01
USD 8,452,000
Terrier Media Buyer Inc ‘144A ’
8.875％ 15/12/2027
9,070,053 0.24
USD 3,313,000
Tesla Inc ‘144A ’ 5.3％ 15/8/2025
3,445,816 0.09
USD 7,326,000 Titan Acquisition Ltd / Titan
Co-Borrower LLC ‘144A ’
7.75％ 15/4/2026
7,564,095 0.20
USD 4,763,000 T-Mobile USA Inc 2.875％
15/2/2031 4,703,463 0.13
USD 270,000 Toll Brothers Finance Corp
3.8％ 1/11/2029
295,839 0.01
USD 80,000 Toll Brothers Finance Corp
4.35％ 15/2/2028
89,594 0.00
USD 1,435,000
Travel + Leisure Co ‘144A ’
6.625％ 31/7/2026
1,612,581 0.04
USD 557,000 TreeHouse Foods Inc 4％
1/9/2028 571,969 0.02
USD 561,000 Tri Pointe Homes Inc 5.25％
1/6/2027 607,812 0.02
USD 461,000 Tri Pointe Homes Inc 5.7％
15/6/2028 517,472 0.01
USD 11,452,000
Triumph Group Inc ‘144A ’
8.875％ 1/6/2024
12,780,031 0.34
USD 1,403,000
Twitter Inc ‘144A ’ 3.875％
15/12/2027 1,506,050 0.04
USD 3,259,000
Uber Technologies Inc ‘144A ’
15/12/2025 (Zero Coupon)
3,454,540 0.09
USD 3,157,000
Uber Technologies Inc ‘144A ’
6.25％ 15/1/2028
3,384,967 0.09
USD 11,807,000
Uber Technologies Inc ‘144A ’
7.5％ 15/5/2025
12,688,983 0.34
USD 6,998,000
Uber Technologies Inc ‘144A ’
*
7.5％ 15/9/2027
7,649,444 0.21
USD 3,869,000
Uber Technologies Inc ‘144A ’
8％ 1/11/2026
4,178,056 0.11
EUR 200,000 UGI International LLC 3.25％
1/11/2025 249,525 0.01
USD 985,000
Unisys Corp ‘144A ’ 6.875％
1/11/2027 1,088,425 0.03
USD 8,296,464 United Airlines 2020-1 Class A
Pass Through Trust 5.875％
15/10/2027 9,286,395 0.25
USD 535,000 United Airlines 2020-1 Class B
Pass Through Trust 4.875％
15/1/2026 562,300 0.02
USD 814,000
United Natural Foods Inc ‘144A ’
6.75％ 15/10/2028
857,753 0.02
USD 655,000 United Rentals North America
Inc 3.875％ 15/11/2027
685,294 0.02
USD 34,000 United Rentals North America
Inc 5.25％ 15/1/2030
37,549 0.00
USD 5,024,000
United States Steel Corp ‘144A ’
12％ 1/6/2025
6,041,988 0.16
USD 1,154,000 Uniti Group LP / Uniti Fiber
Holdings Inc / CSL Capital
LLC ‘144A ’ 7.875％ 15/2/2025
1,245,218 0.03
USD 2,785,000 Uniti Group LP / Uniti Group
Finance Inc / CSL Capital
LLC ‘144A ’ 6％ 15/4/2023
2,845,922 0.08
USD 5,849,000 Uniti Group LP / Uniti Group
Finance Inc / CSL Capital
LLC ‘144A ’ 6.5％ 15/2/2029
5,922,112 0.16
USD 1,263,000 Univision Communications Inc
‘144A ’ 5.125％ 15/2/2025
1,270,104 0.03
USD 2,872,000 Univision Communications Inc
‘144A ’ 6.625％ 1/6/2027
3,024,273 0.08
USD 4,249,000
US Foods Inc ‘144A ’ 4.75％
15/2/2029 4,355,225 0.12
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,089,000
US Foods Inc ‘144A ’ 6.25％
15/4/2025 1,162,600 0.03
USD 4,687,000 USA Compression Partners LP /
USA Compression Finance
Corp 6.875％ 1/4/2026
4,883,409 0.13
USD 4,810,000 USA Compression Partners LP /
USA Compression Finance
Corp 6.875％ 1/9/2027
5,122,650 0.14
USD 1,166,000
Vail Resorts Inc ‘144A ’ 6.25％
15/5/2025 1,249,078 0.03
USD 10,000
Valvoline Inc ‘144A ’ 3.625％
15/6/2031 9,931 0.00
USD 248,000
Valvoline Inc ‘144A ’ 4.25％
15/2/2030 256,525 0.01
USD 13,198,000 Veritas US Inc / Veritas
Bermuda Ltd ‘144A ’ 7.5％
1/9/2025 13,775,413 0.37
USD 16,815,000
Verscend Escrow Corp ‘144A ’
9.75％ 15/8/2026
18,107,653 0.49
USD 11,630,000
Vertical US Newco Inc ‘144A ’
5.25％ 15/7/2027
12,160,619 0.33
USD 4,921,000
Viasat Inc ‘144A ’ 5.625％
15/4/2027 5,191,655 0.14
USD 6,899,000
Viasat Inc ‘144A ’ 6.5％
15/7/2028 7,440,882 0.20
USD 2,564,000 VICI Properties LP / VICI Note
Co Inc ‘144A ’ 3.5％ 15/2/2025
2,604,434 0.07
USD 3,191,000 VICI Properties LP / VICI Note
Co Inc ‘144A ’ 3.75％
15/2/2027 3,241,322 0.09
USD 7,228,000 VICI Properties LP / VICI Note
Co Inc ‘144A ’ 4.125％
15/8/2030 7,545,526 0.20
USD 7,959,000 VICI Properties LP / VICI Note
o Inc ‘144A ’ 4.25％ 1/12/2026
8,194,387 0.22
USD 3,157,000 VICI Properties LP / VICI Note
Co Inc ‘144A ’ 4.625％
1/12/2029 3,321,827 0.09
USD 1,365,000
Viper Energy Partners LP ‘144A ’
5.375％ 1/11/2027
1,435,809 0.04
USD 2,485,000
Vizient Inc ‘144A ’ 6.25％
15/5/2027 2,630,522 0.07
USD 2,153,000
Wabash National Corp ‘144A ’
5.5％ 1/10/2025
2,201,216 0.06
USD 5,193,000
Waste Pro USA Inc ‘144A ’ 5.5％
15/2/2026 5,324,928 0.14
USD 5,760,000
WESCO Distribution Inc ‘144A ’
7.125％ 15/6/2025
6,242,832 0.17
USD 6,012,000
WESCO Distribution Inc ‘144A ’
7.25％ 15/6/2028
6,693,791 0.18
USD 1,370,000 Western Midstream Operating
LP 3.95％ 1/6/2025
1,392,495 0.04
USD 272,000 Western Midstream Operating
LP 4.75％ 15/8/2028
285,600 0.01
USD 5,221,000 Western Midstream Operating
LP 5.3％ 1/3/2048
5,547,313 0.15
USD 3,032,000 Western Midstream Operating
LP 5.45％ 1/4/2044
3,236,660 0.09
USD 710,000 Western Midstream Operating
LP 5.5％ 15/8/2048
738,400 0.02
USD 6,195,000 Western Midstream Operating
LP 6.5％ 1/2/2050
7,104,364 0.19
USD 1,180,000
WEX Inc ‘144A ’ 4.75％ 1/2/2023
1,181,534 0.03
USD 8,294,000
White Cap Buyer LLC ‘144A ’
6.875％ 15/10/2028
8,834,852 0.24
USD 2,205,000
White Cap Parent LLC ‘144A ’
8.25％ 15/3/2026
2,282,175 0.06
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 357,000
William Carter Co/The ‘144A ’
5.5％ 15/5/2025
378,741 0.01
USD 895,000
William Carter Co/The ‘144A ’
5.625％ 15/3/2027
944,784 0.03
USD 3,161,000 Williams Scotsman International
Inc ‘144A ’ 4.625％ 15/8/2028
3,253,854 0.09
USD 1,145,000
Winnebago Industries Inc ‘144A ’
6.25％ 15/7/2028
1,247,334 0.03
USD 1,010,000
WMG Acquisition Corp ‘144A ’
3.875％ 15/7/2030
1,036,871 0.03
USD 564,000
WMG Acquisition Corp ‘144A ’
5.5％ 15/4/2026
582,223 0.02
USD 403,000
Wolverine Escrow LLC ‘144A ’
8.5％ 15/11/2024
397,711 0.01
USD 530,000
Wolverine Escrow LLC ‘144A ’
9％ 15/11/2026
523,044 0.01
USD 608,000 Wolverine World Wide Inc
‘144A ’ 6.375％ 15/5/2025
652,658 0.02
USD 383,000
WR Grace & Co-Conn ‘144A ’
4.875％ 15/6/2027
399,756 0.01
USD 1,528,000
WR Grace & Co-Conn ‘144A ’
5.625％ 1/10/2024
1,678,730 0.05
USD 1,236,000 Wyndham Hotels & Resorts Inc
‘144A ’ 4.375％ 15/8/2028
1,267,246 0.03
USD 932,000 Wynn Las Vegas LLC / Wynn
Las Vegas Capital Corp
‘144A ’ 5.25％ 15/5/2027
993,745 0.03
USD 8,235,000 Wynn Resorts Finance LLC /
Wynn Resorts Capital Corp
‘144A ’ 5.125％ 1/10/2029
8,685,619 0.23
USD 1,928,000 Wynn Resorts Finance LLC /
Wynn Resorts Capital Corp
‘144A ’ 7.75％ 15/4/2025
2,096,633 0.06
USD 1,417,000 Xerox Corp 4.8％ 1/3/2035
1,433,714 0.04
USD 572,000
Yum! Brands Inc ‘144A ’ 4.75％
15/1/2030 601,607 0.02
USD 138,000 Yum! Brands Inc 5.35％ 1/11/2043
151,800 0.00
USD 1,180,000
Yum! Brands Inc ‘144A ’ 7.75％
1/4/2025 1,293,634 0.03
USD 17,686,000
Zayo Group Holdings Inc ‘144A ’
4％ 1/3/2027
17,632,942 0.47
USD 17,022,000
Zayo Group Holdings Inc ‘144A ’
6.125％ 1/3/2028
17,673,602 0.47
USD 2,374,000 ZoomInfo Technologies LLC/
ZoomInfo Finance Corp
‘144A ’ 3.875％ 1/2/2029
2,371,032 0.06
2,802,555,971 75.19
債券合計 3,419,432,269 91.74
公認の証券取引所に上場されている
またはその他の規制市場で取引されている
譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 3,597,684,551 96.52
その他の譲渡可能な有価証券
普通株式／優先株式およびワラント
オーストラリア
8,000 Australis Media Ltd (Wts
**
-
15/5/2003) (Defaulted)
0.00
米国
**
2,388
Alliant Holdings Inc (Pref)
2,328,277 0.06
**
974
-
Archibald Candy Corp Npv
0.00
65,370 Critical Care Systems
**
-
International Inc Npv
0.00
**
26
-
IssuerCo-U LLC (Pref)
0.00
**
注記２(j)に記載されるとおり、公正価値評価の対象となる有価証券。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
22,200 Loral Space & Communications
Holdings Corp (Wts
**
-
26/12/2006) (Defaulted)
0.00
**
236,946
UCI International Inc
1,881,351 0.05
4,209,628 0.11
普通株式およびワラント合計 4,209,628 0.11
債券
米国
USD 197,801 Archibald Candy Corp
**
-
31/12/2049 (Zero Coupon)
0.00
USD 4,000,000 Consolidated Hydro Inc
**
-
31/12/2049 (Zero Coupon)
0.00
USD 850,000 Erscrew Adelphia 31/12/2049
**
-
(Zero Coupon)
0.00
EUR 14,950,000 Lehman Brothers Holdings Inc
(Defaulted) 5/2/2014
**
(Zero Coupon)
253,721 0.01
USD 1,610,000 Lehman Brothers Holdings Inc
(Defaulted) 1/3/2015
**
(Zero Coupon)
17,428 0.00
EUR 7,165,000 Lehman Brothers Holdings Inc
(Defaulted) 4.75％
**
16/1/2014 121,600 0.00
EUR 1,250,000 Lehman Brothers Holdings Inc
(Defaulted) 5.375％
**
17/10/2012 21,214 0.00
USD 5,760,000 Lehman Brothers Holdings Inc
(Defaulted) 5.75％
**
17/5/2013 62,352 0.00
USD 290,000 Mirant Escrow Corp 15/7/2049
**
-
(Zero Coupon)
0.00
USD 240,000 Southern Energy Home
**
-
(Defaulted) 7.9％ 15/7/2009
0.00
USD 115,000 Tropicana Entertainment LLC /
Tropicana Finance Corp
(Defaulted) 9.625％
**
-
15/12/2014 0.00
USD 110,416 Waterford Gaming LLC /
Waterford Gaming Financial
Corp (Defaulted) ‘144A ’
**
-
8.625％ 15/9/2014
0.00
USD 4,000,000 Wheeling Pittsburgh Steel
Escrow Co 31/12/2049
**
-
(Zero Coupon)
0.00
476,315 0.01
債券合計 476,315 0.01
その他の譲渡可能な有価証券合計 4,685,943 0.12
投資有価証券合計 3,602,370,494 96.64
その他の純資産 125,174,321 3.36
純資産合計（米ドル） 3,727,544,815 100.00
**
注記２(j)に記載されるとおり、公正価値評価の対象となる有価証券。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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未決済先渡為替予約 2021年２月28日現在
未実現評価益
／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日 （米ドル）
EUR 2,223,000 USD 2,705,181 BNP Paribas 17/3/2021 (9,258)
USD 964,534 CAD 1,225,000 BNY Mellon 17/3/2021 (3,047)
USD 587,498 EUR 481,000 Deutsche Bank 17/3/2021 4,170
USD 258,875 EUR 213,000 JP Morgan 17/3/2021 561
USD 718,515 EUR 590,000 Citibank 17/3/2021 2,998
USD 325,412 EUR 268,000 Bank of America 17/3/2021 397
USD 65,656,558 EUR 54,053,000 State Street 17/3/2021 104,297
USD 70,870,837 EUR 57,571,000 BNP Paribas 17/3/2021 1,052,156
USD 242,345 EUR 198,259 Morgan Stanley 17/3/2021 1,908
USD 259,068 GBP 189,000 Deutsche Bank 17/3/2021 (4,360)
State Street
USD 11,777,948 GBP 8,637,000 17/3/2021 (260,324)
USD 136,746 GBP 100,000 UBS 17/3/2021 (2,634)
未実現純評価益 886,864
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
AUD 121,655,323 USD 92,605,529 BNY Mellon 15/3/2021 1,895,905
USD 755,213 AUD 970,189 BNY Mellon 15/3/2021 1,572
未実現純評価益 1,897,477
ヘッジを使用したカナダ・ドル建投資証券クラス
CAD 7,726,212 USD 6,037,145 BNY Mellon 15/3/2021 65,459
USD 129,957 CAD 164,907 BNY Mellon 15/3/2021 (295)
未実現純評価 益 65,164
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
CHF 4,377,985 USD 4,851,598 BNY Mellon 15/3/2021 (15,781)
未実現純評価 損 (15,781)
ヘッジを使用したオフショア中国人民元建投資証券クラス
CNY 446,850 USD 68,858 BNY Mellon 15/3/2021 54
未実現純評価 益 54
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
EUR 425,319,410 USD 510,058,972 BNY Mellon 15/3/2021 5,712,566
USD 3,950,915 EUR 3,254,972 BNY Mellon 15/3/2021 3,694
未実現純評価益 5,716,260
ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
GBP 94,792,780 USD 129,810,721 BNY Mellon 15/3/2021 2,309,546
USD 2,393,282 GBP 1,732,880 BNY Mellon 15/3/2021 (21,974)
未実現純評価 益 2,287,572
ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス
HKD 569,566,745 USD 73,474,526 BNY Mellon 15/3/2021 (37,914)
USD 1,720,541 HKD 13,339,948 BNY Mellon 15/3/2021 565
未実現純評価損 (37,349)
ヘッジを使用したニュージーランド・ドル建投資証券クラス
NZD 3,586,862 USD 2,561,664 BNY Mellon 15/3/2021 52,436
USD 10,548 NZD 14,713 BNY Mellon 15/3/2021 (175)
未実現純評価 益 52,261
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
SGD 29,041,971 USD 21,710,861 BNY Mellon 15/3/2021 144,906
USD 926,694 SGD 1,232,112 BNY Mellon 15/3/2021 (542)
未実現純評価 益 144,364
ヘッジを使用した南アフリカ・ランド建投資証券クラス
USD 227,972 ZAR 3,378,170 BNY Mellon 15/3/2021 3,375
ZAR 178,163,726 USD 11,872,218 BNY Mellon 15/3/2021 (26,781)
未実現純評価損 (23,406)
未実現純評価 益 合計 10,973,480
未決済上場先物取引 2021年２月28日現在
未実現評価益
取引数 通貨 取引／摘要 満期日 （米ドル）
(48) USD US Long Bond (CBT) 2021 年６月 139,871
(161) USD US Long Bond (CBT) 2021 年６月 362,944
(221) USD US Treasury 5 Year Note (CBT) 2021 年６月 229,026
(263) USD US Treasury 10 Year Note (CBT) 2021 年６月 462,003
合計 1,193,844
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
スワップ 2021年２月28日現在
未実現
評価益
／（損） 時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 （米ドル） （米ドル）
CDS USD (1,194,000) ファンドはLumen Technologies Incに係るデフォ
ルト・プロテクションを提供し、１％の固定金利
を受け取る Barclays 20/12/2023 75,534 (20,485)
CDS USD 407,280 ファンドはNordstrom Incに係るデフォルト・プロ
テクションを受け、１％の固定金利を支払う Barclays 20/6/2025 (57,362) 26,391
CDS USD (2,000,000) ファンドはLumen Technologies Incに係るデフォ
ルト・プロテクションを提供し、１％の固定金利
を受け取る Barclays 20/6/2025 255,535 (117,745)
CDS USD 478,111 ファンドはNordstrom Incに係るデフォルト・プロ
BNP Paribas
テクションを受け、１％の固定金利を支払う 20/6/2025 (67,287) 30,981
CDS EUR (144,231) ファンドはRolls-Royce Plcに係るデフォルト・プ
ロテクションを提供し、１％の固定金利を受け取
る Citigroup 20/6/2025 14,351 (12,192)
CDS EUR (65,769) ファンドはRolls-Royce Plcに係るデフォルト・プ
ロテクションを提供し、１％の固定金利を受け取
る Citigroup 20/6/2025 6,544 (5,560)
CDS EUR (120,000) ファンドはGNK Holdings Ltdに係るデフォルト・
プロテクションを提供し、１％の固定金利を受け
取る Citigroup 20/12/2025 391 (5,900)
CDS EUR (160,000) ファンドはAltice France SA/Franceに係るデフォ
ルト・プロテクションを提供し、５％の固定金利
Credit Suisse
を受け取る 20/6/2025 (3,522) 14,528
CDS USD (38,125,818) ファンドはCDX.NA.HY.35.V1に係るデフォルト・プ
ロテクションを受け、５％の固定金利を支払う Credit Suisse
20/12/2025 1,563,809 3,184,157
CDS EUR (130,000) ファンドはInternational Game Technology Plcに
係るデフォルト・プロテクションを提供し、５％
Goldman Sachs
の固定金利を受け取る 20/12/2025 (1,497) 14,242
CDS EUR (120,000) ファンドはVirgin Media Finance Plcに係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、５％の固定
JP Morgan
金利を受け取る 20/12/2025 (750) 14,999
CDS EUR (130,000) ファンドはADLER Real Estate AGに係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、５％の固定金利を
Morgan Stanley
受け取る 20/12/2025 (1,468) 20,187
TRS USD 18,779,000 ファンドはMarkit IBOXX US Dollar Liquid High
Yield + 0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA +
0bpsを支払う Barclays 20/9/2021 (28,352) (31,520)
TRS USD 4,560,000 ファンドはIBOXX US Dollar Liquid High Yield +
0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA + 0bpsを支
Morgan Stanley
払う 20/6/2021 115,936 115,023
TRS USD 3,019,000 ファンドはIBOXX US Dollar Liquid High Yield +
0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBAを支払う Morgan Stanley
20/6/2021 148,738 148,294
TRS USD 7,581,000 ファンドはMarkit IBOXX US Dollar Liquid High
Yield + 0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA +
Morgan Stanley
0bpsを支払う 20/6/2021 242,742 241,415
TRS USD 5,000,000 ファンドはMarkit IBOXX US Dollar Liquid High
Yield + 0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA +
Morgan Stanley
0bpsを支払う 20/6/2021 89,393 88,575
TRS USD 2,344,000 ファンドはIBOXX US Dollar Liquid High Yield +
0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA + 0bpsを支
Morgan Stanley
払う 20/9/2021 47,212 46,472
TRS USD 3,040,000 ファンドはIBOXX US Dollar Liquid High Yield +
0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA + 0bpsを支
Morgan Stanley
払う 20/9/2021 30,985 29,901
TRS USD 29,881,000 ファンドはMarkit IBOXX US Dollar Liquid High
Yield + 0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA +
Morgan Stanley
0bpsを支払う 20/9/2021 (33,286) (36,169)
TRS USD 12,792,000 ファンドはMarkit IBOXX US Dollar Liquid High
Yield + 0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA +
Morgan Stanley
0bpsを支払う 20/9/2021 371,954 369,113
TRS USD 8,500,000 ファンドはMarkit IBOXX US Dollar Liquid High
Yield + 0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBOR BBA +
Morgan Stanley
0bpsを支払う 20/9/2021 (6,449) (7,634)
TRS USD 2,527,000 ファンドはMarkit IBOXX US Dollar Liquid High
Yield + 0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBORUSD３ヶ
月LIBOR BBA + 0bpsを支払う Morgan Stanley
20/12/2021 (1,188) (2,270)
TRS USD 7,507,000 ファンドはMarkit IBOXX US Dollar Liquid High
Yield + 0bpsを受け取り、USD３ヶ月LIBORUSD３ヶ
月LIBOR BBA + 0bpsを支払う Morgan Stanley
20/12/2021 (4,029) (876)
合計 2,757,934 4,103,927
CDS ：クレジット・デフォルト・スワップ
TRS ：トータル・リターン・スワップ
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
買建オプション 2021年２月28日現在
未実現評価益
／（損） 時価
契約数 コール／プット 摘要
取引相手 行使価格 満期日 （米ドル） （米ドル）
316 コール EURO STOXX Bank Index EUR 80
上場取引 19/3/2021 76,646 101,513
128 コール
STOXX Europe 600
EUR 230
Telecommunications 上場取引 18/6/2021 (9,038) 10,086
合計 67,608 111,599
売建オプション 2021年２月28日現在
未実現評価損 時価
契約数 コール／プット 摘要
取引相手 行使価格 満期日 （米ドル） （米ドル）
(316) コール EURO STOXX Bank Index EUR 90
上場取引 19/3/2021 (8,840) (15,323)
合計 (8,840) (15,323)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
財務書類に対する注記
１．組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「当社」という。）は、オープンエンド型の変動資本投
資法人（変動資本を有する会社型投資信託）としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開
有限責任会社（société anonyme）である。当社は、金融監督委員会（Commission de Surveillance du
Secteur Financier、以下「ＣＳＳＦ」という。）により、2010年12月17日付の法律（随時、改正される）
パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集団投資事業（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）として
認可され、当該法律によって規制されている。
当社は、分離された負債を有する個別の構成要素からなるアンブレラ構造である。各構成要素は他の構
成要素から分離された負債を有し、当社は各構成要素の負債について第三者に対し全体として責任を負わ
ない。各構成要素は、構成要素に該当する投資目的に従い管理され投資される個別の投資有価証券の組合
せによって組成されている。
2021年２月28日現在、当社は84のサブファンド（以下それぞれを「ファンド」という。）における投資
証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールで
ある。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券クラスに分類されており、それぞれ個別
の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異な
る。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
2021 年２月28日に終了した期間に生じた重要な事象
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドは、今後も継続して新規
および既存の投資主に対する投資証券販売を以後の通知があるまで中止する。投資主は、従来通り払戻し
はできる。
2020 年９月21日付で、英文目論見書の補遺が発行された。
2020 年10月12日付で、ロバート・ヘイズが当社の取締役会を退任した。
2020 年10月12日付で、ウルスラ・マルキオーニが当社の取締役会に任命された。
2020 年10月20日付で、米ドル建のＥＳＧアジアン・ボンド・ファンドが設定された。
2020 年10月29日付で、ポール・フリーマンが当社の取締役会会長を退任し、デニス・フォスが当社の取
締役会会長に任命された。
2020 年12月11日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
2020 年12月18日付で、マーケット・ナビゲーター・ファンドが終了した。2021年２月28日現在、ファン
ドには63,442ユーロの現金残高があり、これは投資主に分配される予定である。
２．重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が規定した財務書類の
作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
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半期報告書（外国投資証券）
（ａ）投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券
は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。評価時点後に終了した市場で
取引された有価証券については、評価時点またはそれに相応する時点での最新の価格を使うことが
できる。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取
引されている場合、取締役会はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のい
ずれか１つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了
している場合、または政府が外国投資に財務上の費用または取引費用を課す場合に有価証券価額の
相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために
公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者（取締役）が決定
する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見
積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最
終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されてない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買もし
くは取引されていない有価証券（クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む）および評価額が
入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公正
市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格の
予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 証券取引所に上場していない、またはその他の規制市場で売買されていない債券は、１社以上の
ディーラーまたは価格提供サービス会社から取得した入手可能な最終の仲値または利回り相当額で
評価される。ＯＴＣ市場で売買されている有価証券は、入手可能な最終の買呼値で評価される。有
価証券が複数の取引所で売買されている場合は、運用会社の取締役会によってまたはその指示にお
いて主たる市場として指定された取引所で評価される。ＯＴＣ市場と証券取引所の両方で売買され
ているポートフォリオ有価証券は、最も広範囲で最も代表的な市場に従って評価される。
・ 有価証券貸付：有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファン
ドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正
価値に近似している。
・ ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドで保有されている短期金融商品
は、時価基準で評価される。これが不可能な場合、資産は評価モデルによる評価基準を用いて保守
的に評価される。
・ 定期預金は、償却原価で評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、預金、要求払手形およびその他の債務ならびに前払費用は、入手できる見込みがない場合を
除き額面金額で評価される。
・ 特に未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売投資証券未収金を含む資産
は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払費用、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債
は、それらの額面金額で評価される。
投資の処分による実現損益は平均原価法を用いて計算され、損益および純資産変動計算書に反映され
る。
（ｂ）投資有価証券からの収益／費用
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を会計処理している。
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半期報告書（外国投資証券）
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・ 預金利息、定期預金、集団投資スキームによる収益および短期金融預金の利息は、発生主義で認識
されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付収益は、発生主義で認識されている。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券に係る利息の計上はそ
の時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 源泉徴収税の還付は、現金受領基準で会計処理される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日
である。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、
これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
保有資産のマイナス実効金利により生じる利息に関連するマイナス利回りに係る費用は、毎日計上さ
れ、基礎となる商品の残存期間にわたって損益および純資産変動計算書において認識される。
（ｃ）デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予
約・先物取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる利
益／損失は未実現評価益／（損）に計上され、純資産計算書の資産または負債に（適宜）含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプション
およびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションおよびシン
セティック・キャップ・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、２つ以上
の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。シンセティック・キャップ・オプショ
ンは、購入者に金利上限または利払上限を提供する二者間の契約である。レート・キャップ自体は、参
照インデックス・レートが行使レートを上回るプラスの金額に基づいて定期的に支払われる。当ファン
ドがオプションを売却および／または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと
同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに
係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、
取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価する
ことに合意している。上場されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づい
て評価する。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取（支払）プレミアムが売却有価
証券から控除（に加算）される。オプションが失効する場合（または当ファンドが決済取引を行った場
合）、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ（もしくは決済取引
のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ）実現する。
2021年２月28日現在、当ファンドは差金決済取引契約（以下「ＣＦＤ」という。）を締結している。
ＣＦＤにより、投資家は変動証拠金でシンセティック・ロングポジションまたはシンセティック・
ショートポジションを取ることができる。株式と違い、ＣＦＤにおいては、購入者は証拠金として支
払った金額を大幅に上回る金額について責任を負う可能性がある。そのため、当ファンドは取引相手か
ら受け取った現金を様々な金融機関に預け入れており、これは英文目論見書にも記載されている。締結
されたＣＦＤポジションには、該当するベンチマーク以上またはそれ以下の事前に合意されたレートを
適用する金融費用が日々、課される。関連する受取配当金または支払配当金は、損益および純資産変動
計算書に源泉徴収税控除後の金額で開示される。
ＣＦＤの時価は、原証券や原資産が取引されるまたは取引を認められる証券取引所における最終の取
引価格により決定される。評価時刻後に終了する市場で取引される原証券については、その時点または
その他の時点における最終の周知の価格が使用される場合がある。時価の変動は（もしあれば）、損益
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および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。ＣＦＤの満期または解
約時における実現損益は損益および純資産変動計算書上に表示される。
ＣＦＤの売却損益は先入先出法（以下「ＦＩＦＯ」という。）を用いた原価法に基づき決定されてい
る。
当ファンドは１つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ
契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払
い（当該契約にあらかじめ定義されている）と引き換えに、一連のプレミアムがプロテクションの売り
手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカー
に確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマー
ケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益
および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。スワップの満期または
解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動
計算書上に表示される。
当期において、当ファンドはスワップション取引を開始した。スワップション取引によって、買い手
は一定期間内に予め設定された利率で金利スワップ取引を行う権利（義務ではない）を得る。スワップ
ションの買い手は当該権利について売り手にプレミアムを支払う。売建スワップションにより買い手は
変動金利を支払い、固定金利を受け取る権利を得る。買建スワップションにより買い手は固定金利を支
払い、変動金利を受け取る権利を得る。ファンドがスワップションを売る、または買う場合、ファンド
が受け取る、または支払うプレミアムと同額の負債または資産が純資産計算書において計上される。
当期において、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、グローバル・コンサバティブ・インカ
ム・ファンドおよびグローバル・マルチアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債への投資を
行っている。一度または複数回の固定クーポンの支払いと引き換えに、原株式の約定日付の市場価格で
元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンドは当該元本に原株式の価値の変動を加減算した金額
（契約書に定められた約定キャップ・レベルを上限として）を受け取ることになる。
事後通告証券（To Be Announced Securities）（以下「ＴＢＡ」という。）は、米国政府系機関が発
行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプール
し、組成されたプールの持分を販売する。ＴＢＡは、将来の決済に関して購入または売却される、これ
らの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。ＴＢＡは、
投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは通常、有価証券取得の目的でＴＢＡ購入契約を締結するが、適切と思われる場合は決済
前に契約を処分することがある。ＴＢＡの売却による手取金は、契約上の決済日まで受領しない。ＴＢ
Ａ売却契約が残存している間、当該取引をカバーするために、相応の交付可能有価証券または相殺対象
となる（売却契約日以前に交付可能な）ＴＢＡ購入契約を保有する。二者の取引相手が同一のＴＢＡ契
約に対して相殺対象となる取引を行っている場合、これらの取引は相殺される。決済日において売り手
は、約定日の２日前に指定された有価証券を引渡し、約定日に指定された現金を受け取る。ただし実務
上は、ほとんどのＴＢＡ取引において、最終的に不動産担保証券現物の引渡しは行われない。売り手
は、現物を決済するのではなく、満期前に残存取引を解消または「ロール」する。
ＴＢＡ売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる
有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に
基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却
による利益または損失を実現する。
2021年２月28日現在、当ファンドは未決済のＴＢＡを有していた。これは、純資産計算書の「売却投
資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
ＴＢＡの時価は純資産計算書上に表示される。ＴＢＡの未実現評価損益の純変動額およびＴＢＡの売
却に係る実現評価損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
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（ｄ）為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されて
いる。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、2021年２月28日にお
けるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算されている。
（ｅ）結合財務書類
各ファンドの財務書類はファンドの基準通貨で表示されている。
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算
書の換算レートは、2021年２月28日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートであ
る。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.8249 0.7175 106.4500 0.9057 6.4776
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
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オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.8355 0.7505 104.6656 0.9017 6.5974
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第５位を四捨五入している。財務書類に
おいては、小数第９位までの為替レートを適用している。
損益および純資産変動計算書の結合数値は、期中の平均為替レートを用いて算定されている。その結
果生じる為替換算調整額903,448,917米ドルは、2020年８月31日と2021年２月28日の間の為替レートの変
動を表す。これは想定金額であり、個々のファンドの純資産に対する影響はない。
（ｆ）為替レート
下記の為替レートは、2021年２月28日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およ
びその他の資産ならびにその他の負債を換算するために使用された。
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
UAE ディルハム 0.1953 0.2722 0.2246 28.9805 0.2466 1.7635
アルゼンチン・ペソ
0.0080 0.0111 0.0092 1.1851 0.0101 0.0721
（公式レート）
豪ドル 0.5574 0.7768 0.6408 82.6853 0.7035 5.0315
ブラジル・レアル 0.1295 0.1804 0.1488 19.2065 0.1634 1.1687
カナダ・ドル 0.5667 0.7898 0.6515 84.0771 0.7154 5.1162
スイス・フラン 0.7922 1.1041 0.9108 117.5314 1.0000 7.1519
チリ・ペソ 0.0010 0.0014 0.0011 0.1478 0.0013 0.0090
オフショア中国人民元 0.1108 0.1544 0.1274 16.4337 0.1398 1.0000
中国人民元 0.1111 0.1548 0.1277 16.4783 0.1402 1.0027
コロンビア・ペソ 0.0002 0.0003 0.0002 0.0294 0.0003 0.0018
チェコ・コルナ 0.0332 0.0463 0.0382 4.9282 0.0419 0.2999
デンマーク・クローネ 0.1170 0.1630 0.1345 17.3540 0.1477 1.0560
ドミニカ・ペソ 0.0124 0.0173 0.0142 1.8384 0.0156 0.1119
エジプト・ポンド 0.0457 0.0637 0.0525 6.7803 0.0577 0.4126
ユーロ 0.8698 1.2122 1.0000 129.0428 1.0979 7.8523
英ポンド 1.0000 1.3937 1.1497 148.3540 1.2623 9.0274
ガーナ・セディ 0.1248 0.1739 0.1435 18.5130 0.1575 1.1265
香港ドル 0.0925 0.1289 0.1064 13.7247 0.1168 0.8352
ハンガリー・フォリント 0.0024 0.0034 0.0028 0.3566 0.0030 0.0217
インドネシア・ルピア 0.0001 0.0001 0.0001 0.0075 0.0001 0.0005
イスラエル・シェケル 0.2172 0.3027 0.2497 32.2267 0.2742 1.9610
インド・ルピー 0.0098 0.0136 0.0112 1.4486 0.0123 0.0881
アイスランド・クローナ 0.0057 0.0079 0.0065 0.8417 0.0072 0.0512
日本円 0.0067 0.0094 0.0077 1.0000 0.0085 0.0609
ケニア・シリング 0.0065 0.0091 0.0075 0.9695 0.0082 0.0590
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スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
韓国ウォン 0.0006 0.0009 0.0007 0.0947 0.0008 0.0058
クウェート・ディナール 2.3711 3.3044 2.7259 351.7583 2.9929 21.4047
カザフスタン・テンゲ 0.0017 0.0024 0.0020 0.2547 0.0022 0.0155
スリランカ・ルピー 0.0037 0.0051 0.0042 0.5473 0.0047 0.0333
メキシコ・ペソ 0.0343 0.0478 0.0394 5.0880 0.0433 0.3096
マレーシア・リンギット 0.1773 0.2471 0.2038 26.3002 0.2238 1.6004
ナイジェリア・ナイラ 0.0017 0.0024 0.0020 0.2585 0.0022 0.0157
ノルウェー・クローネ 0.0837 0.1167 0.0963 12.4245 0.1057 0.7560
ニュージーランド・ドル 0.5229 0.7288 0.6012 77.5809 0.6601 4.7209
ペルー・新ソル 0.1966 0.2740 0.2260 29.1659 0.2482 1.7748
フィリピン・ペソ 0.0148 0.0206 0.0170 2.1939 0.0187 0.1335
ポーランド・ズロチ 0.1924 0.2681 0.2212 28.5392 0.2428 1.7366
カタール・リヤル 0.1970 0.2746 0.2265 29.2303 0.2487 1.7787
ルーマニア・レイ 0.1784 0.2486 0.2051 26.4660 0.2252 1.6105
ロシア・ルーブル 0.0096 0.0134 0.0111 1.4264 0.0121 0.0868
サウジ・リアル 0.1913 0.2666 0.2199 28.3828 0.2415 1.7271
スウェーデン・クローネ 0.0858 0.1196 0.0987 12.7303 0.1083 0.7746
シンガポール・ドル 0.5400 0.7526 0.6208 80.1134 0.6816 4.8750
タイ・バーツ 0.0238 0.0332 0.0274 3.5324 0.0301 0.2150
新トルコ・リラ 0.0968 0.1348 0.1112 14.3546 0.1221 0.8735
台湾ドル 0.0258 0.0359 0.0296 3.8219 0.0325 0.2326
ウクライナ・フリヴニャ 0.0256 0.0357 0.0295 3.8042 0.0324 0.2315
米ドル 0.7175 1.0000 0.8249 106.4500 0.9057 6.4776
ウルグアイ・ペソ
0.0166 0.0231 0.0191 2.4635 0.0210 0.1499
ベトナム・ドン
0.0000 0.0000 0.0000 0.0046 0.0000 0.0003
南アフリカ・ランド 0.0478 0.0666 0.0549 7.0908 0.0603 0.4315
ザンビア・クワチャ 0.0329 0.0459 0.0378 4.8821 0.0415 0.2971
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。チャイナ・ボンド・ファン
ドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元（以下「ＣＮＨ」という。）に関連するもの
であり、オンショア中国人民元（以下「ＣＮＹ」という。）に関連するものではない。ＣＮＨの価値
は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を
含むがこれらに限定されない複数の要因により、ＣＮＹの価値と大幅に異なる可能性もある。ＣＮＨと
ＣＮＹの相違は、投資家に悪影響を与える可能性がある。
（ｇ）希薄化
取締役は、ファンドの投資証券１口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の
影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引
および仲介手数料、税金および関税、市場の動き、原資産の購入価格と売却価格間のスプレッド等の要
因により、当該ファンドにおける原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンド
の価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券１口当たり純資産価
額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護するこ
とができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引の価値によって、
当該ファンドに対して取締役が設定する１つ以上の基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取
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締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。ある取引日にファンドの純資産価額を調整で
きる金額は、当該ファンドの市場取引の予想コストに関連している。このような状況において、関連す
る ファンドの純資産価額は、純資産価額の1.50％（債券ファンドの場合は３％）を超えない金額で調整
されることがある。例外的な状況において取締役は、投資主の利益のため、上記の最大変動要因を一時
的に引き上げ、その旨を投資家に通知する場合がある。純変動により当ファンドの全投資証券の価値が
増加した場合は加算調整となり、価値が減少した場合には減算調整となる。特定の株式市場および管轄
区域においては、特に関税および税金に関して、買い手側と売り手側で課金構造が異なる場合があるた
め、結果として生じる調整は、販売純額（流入）と買戻し純額（流出）で異なることがある。さらに、
取締役は、調整額に特別な財務上の費用を含めることに同意することもある。これらの特別な財務上の
費用は市場ごとに異なり、現時点ではその純資産価額の2.5％を超えないものと予想されている。ファン
ドが主に国債や短期金融証券などの特定の資産タイプに投資する場合、取締役はそのような調整を行う
ことが適切でないと判断する可能性がある。
英文目論見書のアペンディクスＢの17.3（訳注：原文の参照番号）に従い、2021年２月28日現在、か
かる希薄化調整はアジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、ＥＳＧマルチアセット・ファンド、
フィンテック・ファンド、フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド、グローバル・マルチア
セット・インカム・ファンド、マルチテーマ・エクイティ・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グ
ロース・アンド・インカム・ファンド、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド、
ニュートリション・ファンド、パシフィック・エクイティ・ファンド、システマティック・グローバ
ル・スモールキャップ・ファンド、ユナイテッド・キングダム・ファンド、ワールド・エネルギー・
ファンド、ワールド・フィナンシャルズ・ファンドおよびワールド・リアル・エステート・セキュリ
ティーズ・ファンドに適用されていた。2021年２月28日に終了した期間において、かかる希薄化調整
は、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド、ユーロ・リザー
ブ・ファンド、ヨーロピアン・フォーカス・ファンド、グローバル・コンサバティブ・インカム・ファ
ンド、グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド、マーケット・ナビゲーター・ファンド、ＵＳド
ル・リザーブ・ファンドおよびワールド・ヘルスサイエンス・ファンドを除くすべてのファンドに適用
された。
投資証券１口当たりの公表／取引純資産価額は、３会計年度末における純資産価額の概要に開示され
ており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書または損益および純資産変
動計算書では認識されていない。
（ｈ）取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体
が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有
価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定
される。
有価証券の購入または売却に係る取引費用は、預託銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの純資産
計算書の実現純評価益／（損）または未実現評価益／（損）の純変動額に含まれる。預託銀行の取引手
数料はファンドの損益および純資産変動計算書の預託報酬に含まれている。
（ｉ）その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価
損益に関連している。
（ｊ）公正価値評価
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特定の価値が上記の方法で確認できない場合、または、当社の取締役会が、当該目的上、その他の評
価方法が該当する有価証券またはその他の資産の公正価値をより正確に反映すると考える場合、当該証
券または資産の評価方法は当社の取締役会が完全な裁量権をもって決定した評価方法となる。例えば、
特 定のファンドの純資産価額を算定する際に、対象となる市場が取引終了となっている場合、または、
政府が外国投資に係る財政上の費用または取引費用を課すことを選択した場合には、証券の価値が異な
る可能性がある。当社の取締役会は特定の基準値を設定することができ、それを超えると、特定のイン
デックス調整を適用することにより、当該証券の公正価値への調整が行われる場合がある。
公正価値評価された証券は、投資有価証券明細表において「＊＊」と示されている。
2021年２月28日現在、以下のとおり公正価値調整が行われた。
公正価値評価された
ファンド 通貨 純資産比率（％）
証券の時価
アジアン・ドラゴン・ファンド 米ドル 51,182,555 3.57
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド 米ドル 16,505,326 0.89
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 203,057 0.22
チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンド 米ドル 129,203 0.39
チャイナ・ファンド 米ドル 32,232,350 1.97
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド ユーロ 4,549,520 0.07
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 6,716,080 0.22
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド 米ドル 72 0.00
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファン
米ドル － 0.00
v
ド
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 5,666,281 0.24
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・
米ドル － 0.00
ファンド
ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・オポチュニ
ユーロ 359,874 0.04
ティーズ・ファンド
フィンテック・ファンド 米ドル 23,594 0.01
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・
米ドル 41,889,027 0.39
ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 381,828,473 2.34
グローバル・ボンド・インカム・ファンド 米ドル 152,816 0.11
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 4,582 0.00
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド 米ドル 19,319,157 4.29
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 2,037,698 0.09
グローバル・ロング－ホライゾン・エクイティ・ファンド 米ドル 1 0.00
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 9,806,873 0.15
ラテン・アメリカン・ファンド 米ドル 224,092 0.03
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド 米ドル 80,126,569 1.40
米ドル － 0.00
ニュートリション・ファンド
米ドル － 0.00
サステイナブル・エネルギー・ファンド
システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファン
米ドル － 0.00
ド
英ポンド － 0.00
ユナイテッド・キングダム・ファンド
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 2,029,721 0.22
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 4,685,943 0.12
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド 米ドル 826,086 0.05
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米ドル － 0.00
ワールド・エネルギー・ファンド
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド 米ドル 133,746 0.01
米ドル － 0.00
ワールド・ゴールド・ファンド
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド 米ドル 187,195,725 1.64
ワールド・マイニング・ファンド 米ドル 17,419,602 0.26
ワールド・テクノロジー・ファンド 米ドル 338,129,024 2.64
当該ファンドは時価がゼロで公正価値評価された証券を保有している。
３．子会社
インディア・ファンドは、その投資目的および投資方針に従い、直接および当社の完全所有子会社であ
るブラックロック・インディア・エクイティズ（モーリシャス）リミテッド（以下「子会社」という。）
を通じて、その総資産の少なくとも70％を在インド企業または主たる経済活動をインドで営んでいる企業
の株式に投資している。
子会社の資産および負債、収益および費用はすべて、当社の純資産計算書ならびに損益および純資産変
動計算書において連結されている。子会社が保有する投資有価証券はすべて、インディア・ファンドの投
資有価証券明細表において開示されている。子会社は、モーリシャス法に基づいて2004年９月１日に設立
された。
子会社は有価証券に投資しており、その大部分はインド市場で取引され、2017年３月31日まで子会社は
モーリシャスとインドとの間の二重課税条約による恩恵を受けていた。子会社は毎年一定の検査を受け、
モーリシャスの納税者居住性の確立および関連要件を含む条件を満たしていなければならなかった。
2016年５月10日、インド税務委員会は、インド・モーリシャス租税条約に基づくキャピタル・ゲイン税
に係る免税措置の段階的廃止を公表した。変更は2017年４月１日に発効し、これによりインドは、2017年
４月１日以降にモーリシャスの事業体が取得した在インド法人の株式に対して、その売却から生じるキャ
ピタル・ゲインに対する課税権を保持している。2017年４月１日より前に取得した株式はインドにおける
課税権から保護される。ただし、段階的措置により、2017年４月１日から2019年３月31日までの移行期間
は特典制限条項により税率がインド国内の税率の50％に制限される。インド国内の税率での課税は2019年
会計年度以降に適用される。
子会社は2018年３月31日まで、インドの証券取引税の課税対象となる上場株式の売却または譲渡から生
じる長期キャピタル・ゲインに課されるインドの税金については免除されていた。2018年４月１日付で、
2018年インド金融法案は、インドの公開株式およびその他の特定の有価証券の2018年４月１日より後の処
分に係る長期キャピタル・ゲイン（すなわち、保有期間が最低12ヶ月のもの）に対して10％の税金を導入
する。この変更に先立ち、証券取引税（以下「ＳＴＴ」という。）が支払われていれば、長期キャピタ
ル・ゲインはインドの課税対象から免除される。2018年３月31日以前の公開株式の売却については、長期
キャピタル・ゲインに課されるインドの税金は免除される。2018年４月１日以降の公開株式の売却につい
ては、長期キャピタル・ゲインに対して10％の税金が課される。ただし、2018年１月31日より前に有価証
券を取得した場合には、当該利得の算定における有価証券の「取得原価」は、2018年１月31日現在の公正
市場価格となる。
2021年２月28日現在、子会社は2.4百万米ドル（短期）および51.4百万米ドル（長期）の税務上の繰越利
益（純額）（2021年２月28日現在の実現部分と未実現部分を含む）を有していた。2021年２月28日に終了
した期間において、子会社は繰越実現利益を有していたため、税金負債が発生した。
子会社については、英文目論見書および４ページ（訳注：原文のページ）で詳述される。
４．運用会社
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ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されて
いる。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社（société anonyme）であり、2010年法第15章に従
い、 ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理
を委任されており、これにより当社による当ファンドの投資運用、管理事務およびマーケティングに関連
するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任するこ
とを決定した。
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社であ
る。同社は、ＣＳＳＦにより規制されている。
５．投資運用報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーに対して投資運用
報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスＥに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払ってい
る。投資運用報酬の水準は0.00％から1.75％の間であり、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラ
スに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき（該当する場合、アペンディク
スＢの17.3項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への調整を
反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。投資顧問会社への報酬を含む特定の費用および報酬は、
投資運用報酬より支払われる。クラスＪおよびクラスＸ投資証券について請求される投資運用報酬はな
い。
リザーブ・ファンド（ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンド）の投資目的
達成に貢献するため、特定の状況下において、例えば、市況がファンドの原投資にマイナス利回りを引き
起こす場合には、運用会社は、特定の日付または特定の日数にわたって支払われる投資運用報酬全額を受
け取る権利を放棄することができる。運用会社は自由裁量で権利を放棄することができ、これにより将来
発生する投資運用報酬全額を受け取る権利が損なわれることはない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期
において、ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドは投資運用報酬が減額され
た。
当期において、ブラックロックが運用するターゲット・ファンドに対する投資に関連して投資運用報酬
リベートの対象になっているファンドは以下のとおりである。
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧマルチアセット・ファンド、ユーロ・コーポレー
ト・ボンド・ファンド、ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド、グローバル・アロ
ケーション・ファンド、グローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド、グローバル・ハイ・イー
ルド・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド、マーケット・ナビゲー
ター・ファンド、マルチテーマ・エクイティ・ファンド、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファン
ドおよびＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
2021年２月28日現在の未払投資運用報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
６．販売報酬
英文目論見書のアペンディクスＥに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払っている。販売
報酬の水準は、0.00％から1.25％の間である。クラスＡ、Ｄ、Ｉ、Ｊ、Ｓ、ＸおよびＺ投資証券では、販
売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドのクラスＣ投資
証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき（該当する場合、ア
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ペンディクスＢの17.3項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額
への調整を反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。
当社は、損益および純資産変動計算書において詳述されているとおり、販売報酬を支払う。2021年２月
28日現在の未払販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
７．年次サービス料
当社は年次サービス料を運用会社に支払っている。
年次サービス料の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当
社が発行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただ
し、取締役と運用会社の間で、現在支払われている年次サービス料の上限を年率0.25％とすることが合意
されている。年次サービス料は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき（該当する場合、アペン
ディクスＢの17.3項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への
調整を反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複
数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場
合に各ファンドの継続的経費（ongoing charge）が確実に競争優位性を保てることを目標とした料率で、
年次サービス料の水準を設定している。
継続的経費（ongoing charge）は、投資証券クラスごとの総費用（銀行利息、取引費用および金融資産
に係るマイナス利回りの費用を除き、年次サービス料補助金を含む）を各投資証券クラスの平均純資産で
除した額に基づいて計算され、パーセンテージで表示される。
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド、チャイナ・Ａ株式・ファンド、サーキュラー・エコ
ノミー・ファンド、エマージング・ヨーロッパ・ファンド、エマージング・マーケッツ・ボンド・ファン
ド、エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカ
ル・カレンシー・ボンド・ファンド、ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド、ＥＳＧエマージング・マー
ケッツ・ブレンデッド・ボンド・ファンド、ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、ＥＳ
Ｇエマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・オポチュニ
ティーズ・ファンド、ヨーロピアン・フォーカス・ファンド、フィンテック・ファンド、フューチャー・
オブ・トランスポート・ファンド、グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド、マー
ケット・ナビゲーター・ファンド、マルチテーマ・エクイティ・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グ
ロース・アンド・インカム・ファンド、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド、ニュー
トリション・ファンド、システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・ファンド、システ
マティック・グローバル・スモールキャップ・ファンドおよびＵＳドル・ボンド・ファンドの継続的経費
（ongoing charge）は、損益および純資産変動計算書の年次サービス料と相殺される差額に上限が定めら
れている。
年次サービス料は、預託報酬、販売報酬、有価証券貸付手数料、借入金から生じるすべての手数料（疑
義を避けるために明記すると、貸し手に支払う可能性のあるコミットメント報酬を含む。）、欧州連合
（以下「ＥＵ」という。）および非ＥＵの源泉徴収税還付請求に関連する費用とその税金またはその利
息、ならびに投資レベルまたは会社のレベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および
変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。
当社は、欧州連合の源泉徴収税還付請求に関連する専門家費用を支払っている。源泉徴収税還付請求に
関連するすべての費用は該当ファンドに均等かつ公正に配分される。当社のＥＵにおける（当社が支払っ
た）源泉徴収税還付請求は今まで認められる確率が高く、非ＥＵの源泉徴収税還付請求に関連する費用に
ついては年次サービス料から負担されなくなり、現在では当社が支払い、該当ファンドに均等かつ公正に
配分されている。
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また、年次サービス料は、監査ならびに投資家による報告およびその他の税金に係る順守事項に関連す
るサービスに対してアーンスト・アンド・ヤングＳ.Ａ.に支払われる報酬に充てるために使われる。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担
したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬（副
名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む）、コンサルタント、法律、
税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬（ブラックロック・グループの従業員でない取
締役に対する報酬）、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および投資主への報
告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の
銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよびメンテナンス、インベスター・サービス・チームおよび様々
なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する運用費
用が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの継続的経費（ongoing charge）の競争優位性を確実に維持するという財務リス
クを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った年次サービス料の金額の
うち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発
生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った年次サービス料を超える額については、運用会社ま
たは他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
ブラックロック・グループの従業員でない取締役は、遂行した業務の報酬として税込みで年間55,000
ユーロを受領した。会長の報酬は税込みで年間60,000ユーロである。ブラックロック・グループの従業員
である取締役は、取締役報酬を受ける権利を有していない。
特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される（注記９参照）。
年次サービス料は、損益および純資産変動計算書において開示されている。
2021年２月28日現在の未払年次サービス料は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
８．預託報酬
当期における当社の預託銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌブイ、
ルクセンブルグ支店であった。預託銀行は、英文目論見書において詳述される取引手数料に加えて、有価
証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資
先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投
資は上記の幅の下限となり、新興市場または開発途上国市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限とな
る。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
預託報酬はファンドに直接請求される。2021年２月28日現在の未払保管および預託報酬は純資産計算書
においてその他の負債に含まれている。
９．税金
ルクセンブルグ
現在のルクセンブルグの法律および慣習に基づき、当社はルクセンブルグにおける所得税もしくはキャ
ピタル・ゲイン税が課されず、また、当社が支払う配当金はルクセンブルグの源泉徴収税の対象となって
いない。しかし、当社は、純資産価額に対して年率0.05％のルクセンブルグにおける税金、またはリザー
ブ・ファンド、クラスＩ、クラスＪおよびクラスＸの投資証券の場合には純資産価額に対して年率0.01％
の税金が課される。当該税金は、各ファンドの該当四半期末（暦年）の純資産価額に基づき、四半期毎に
支払われる。ルクセンブルグにおいて、投資証券の発行に伴う印紙税またはその他の税金は支払われな
い。2021年２月28日に終了した期間において、ルクセンブルグの税金に関連して32,232,452米ドルが費用
計上された。
ベルギー
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
当社は金融市場に関する2012年８月３日法第154条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録さ
れている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の12月31日現在、ベル
ギー の仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率0.0925％の税金が課され
る。2021年２月28日に終了した期間において、ベルギーの税金に関連する費用はなかった。
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半期報告書（外国投資証券）
英国
報告型ファンド（Reporting Funds）
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファン
ドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について
課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドで
あるファンドのリストは、
https://www.gov.uk/government/publications/offshore-funds-list-of-reporting-funds より入手可能で
ある。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税（以下「ＦＴＴ」とい
う。）またはその他の取引税といった税金が課される場合がある（例えば、英国の印紙税、フランスのＦ
ＴＴ）。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係るキャピタル・ゲイン、配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴
収税が課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収でき
ない。しかしながら、最近の欧州連合における判例法によって、欧州連合諸国においてそのような回収不
能の税金が減額される可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、または住所を登録している国の法
律に基づいて、投資証券の販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金
について、投資家は熟知するとともに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および
課税の標準ならびに課税の軽減が変更される可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担
の可能性については、英文目論見書においてさらに説明されている。
10 ．投資顧問会社
運用会社であるブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、英文目論見書に記載のとおり、同社
の投資運用機能を以下の投資顧問会社（以下それぞれを「投資顧問会社」という。）に委託している。ブ
ラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク（ＵＳ）（以下「ＢＦＭ」という。）、ブラック
ロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー（ＵＳ）（以下「ＢＩＭＬＬＣ」とい
う。）、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（以下「ＢＩＭＵＫ」と
いう。）およびブラックロック（シンガポール）リミテッド（以下「ＢＳＬ」という。）。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーにより直接任命されている。
すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧
問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社（以下「Ｂ
ＬＫＪａｐ」という。）、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド（以下
「ＢＡＭＮＡ」という。）およびブラックロック・インベストメント・マネジメント（オーストラリア）
リミテッド（以下「ＢＬＫＡｕｓ」という。）。
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半期報告書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
ＡＳＥＡＮリーダーズ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・ドラゴン・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＳＬ －
ＢＡＭＮＡ、
ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＩＭＬＬＣ
ＢＬＫＡｕｓ
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
＊
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・Ａ株式・ファンド
チャイナ・ボンド・ファンド ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
＊
ＢＩＭＵＫ －
サーキュラー・エコノミー・ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＡＭＮＡ、
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド
ＢＦＭ
ＢＬＫＡｕｓ
エマージング・ヨーロッパ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ＢＩＭＵＫ、
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド ＢＡＭＮＡ
ＢＩＭＬＬＣ
ＢＩＭＵＫ、
エマージング・マーケッツ・ファンド ＢＡＭＮＡ
ＢＩＭＬＬＣ
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ＢＡＭＮＡ
ボンド・ファンド ＢＦＭ
＊（１）
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ －
ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ブレンデッド・
ＢＩＭＵＫ －
＊
ボンド・ファンド
＊
ＢＩＭＵＫ －
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・コーポレート・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
＊
ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・
ＢＩＭＵＫ －
＊
ボンド・ファンド
ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、
ＢＬＫＡｕｓ
＊
ＢＳＬ
オポチュニティーズ・ファンド
ＢＩＭＬＬＣ、ＢＩＭＵＫ、
ＥＳＧマルチアセット・ファンド －
ＢＦＭ、ＢＳＬ
ユーロ・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ －
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ユーロ・リザーブ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ －
ユーロ・マーケッツ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド
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半期報告書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
ヨーロピアン・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・バリュー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
フィンテック・ファンド ＢＩＭＵＫ －
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ＢＬＫＡｕｓ
ファンド ＢＦＭ
フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド ＢＩＭＵＫ －
グローバル・アロケーション・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
グローバル・ボンド・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
＊
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
グローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
グローバル・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
ＢＩＭＵＫ、
グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ファンド －
ＢＩＭＬＬＣ
ＢＡＭＮＡ、
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＦＭ
ＢＬＫＡｕｓ
インディア・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
ＢＡＭＮＡ、
ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ
ＢＬＫＪａｐ
ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・
ＢＩＭＵＫ ＢＬＫＪａｐ
オポチュニティーズ・ファンド
ラテン・アメリカン・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
マルチテーマ・エクイティ・ファンド
ＢＩＭＬＬＣ、
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド －
ＢＩＭＵＫ
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ニュートリション・ファンド ＢＩＭＵＫ －
パシフィック・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
サステイナブル・エネルギー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・
ＢＩＭＵＫ －
オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・
ＢＩＭＬＬＣ －
ファンド
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・
ＢＩＭＵＫ －
ファンド
システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ユナイテッド・キングダム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＵＳベーシック・バリュー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
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ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ＵＳドル・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳドル・リザーブ・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳグロース・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・
ＢＩＭＬＬＣ －
ファンド
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ワールド・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ワールド・エネルギー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・ゴールド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ワールド・マイニング・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド ＢＬＫＡｕｓ
ＢＩＭＬＬＣ
ワールド・テクノロジー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
（１）
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
＊
当該ファンドは香港では認可されておらず、2021年２月28日現在、香港では一般に公開されていない。
11 ．関連当事者との取引
運用会社、主販売会社、投資顧問会社および副投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州
で設立されたブラックロック・インクである。当期において、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社
または当社の取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。当期に
おいて当社は、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社または当社の取締役、もしくはこれらの関連当
事者との間で、これらが本人となる取引を行わなかった。
投資顧問会社、または共通管理・支配により投資顧問会社と関係している会社、もしくは実質的な直
接・間接保有により投資顧問会社と関係している会社が直接または委任により管理するその他のＵＣＩＴ
Ｓおよび／またはその他の集団投資事業（以下「ＵＣＩ」という。）のユニットに当ファンドが投資して
いる場合、かかるその他のＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩのユニットに対する投資について、当社は発
行手数料または買戻し手数料を請求されることはない。当ファンドは、可能な場合、投資運用報酬の対象
ではないクラスＸ投資証券に投資する。
ファンドがその純投資の大部分をその他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩに投資している場
合、投資顧問会社は、当該ファンドに対して費用計上された投資運用報酬合計（パフォーマンス報酬があ
る場合は、それを除く。）（当該ファンドが投資しているその他のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩからの投資運
用報酬を含む。）が当該ファンドの純資産価額の1.50％を超過しない旨保証する。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、当社の取締役、預託銀行、またはこ
れらの者もしくはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のまた
は標準的な取引条件外の取引は行われていない。
当期において、当社の取締役であるロバート・ヘイズ（2020年11月19日付で退任）は、グローバル・ロ
ング－ホライゾン・エクイティ・ファンドのクラスＤ毎年分配英国報告型投資証券4,733口、105,499英ポ
ンド相当を保有していた。他の取締役による当ファンドの投資証券の保有はなかった。
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有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロッ
ク・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドは
有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得て
いる。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデ
フォルトに対する補償費用を負担する。
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ブラックロック（チャネ
ル・アイランズ）リミテッドに一部の管理事務代行を任命した。
ファンドの中にはクロス・インベストメント・テクニックを使用しているものもあり、ファンドがアン
ブレラ構造の他のファンドに投資することを意味している。
結合後の純資産計算書と結合後の損益および純資産変動計算書は、クロス・インベストメントの影響を
排除するために調整されていない。
2021年２月28日現在、以下のファンドはクロス・アンブレラ型投資有価証券を保有しており、その時価
は結合純資産総額の0.12％に相当する。
純資産比率
ファンド クロス・アンブレラ型投資有価証券 通貨 時価
（％）
アジアン・マルチアセット・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 3,701,835 4.13
インカム・ファンド －チャイナ・ボンド・ファンド
アジアン・マルチアセット・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 1,135,421 1.27
インカム・ファンド －インディア・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
ダイナミック・ハイ・
－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ 米ドル 8,234,937 0.27
インカム・ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
エマージング・マーケッツ・
－エマージング・マーケッツ・ 米ドル 65,487,500 3.82
ボンド・ファンド
コーポレート・ボンド・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・コンサバティブ・
－グローバル・エクイティ・インカム・ ユーロ 12,850,487 2.31
インカム・ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・マルチアセット・
－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ 米ドル 73,764,715 1.12
インカム・ファンド
ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 11,803,619 10.00
ファンド －サーキュラー・エコノミー・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 9,709,191 8.23
ファンド －フィンテック・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチテーマ・エクイティ・
－フューチャー・オブ・トランスポート・ 米ドル 4,623,146 3.92
ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチテーマ・エクイティ・
－ネクスト・ジェネレーション・ 米ドル 2,191,243 1.86
ファンド
テクノロジー・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 7,191,525 6.09
ファンド －ニュートリション・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 16,695,960 14.15
ファンド －サステイナブル・エネルギー・ファンド
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半期報告書（外国投資証券）
2021 年２月28日に終了した期間において、預託銀行の関連当事者である、ザ・バンク・オブ・ニュー
ヨーク・メロン（インスティテューショナル・バンク）およびザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロ
ン・エス・エー／エヌブイの両行はそれぞれ、外国為替取引および通貨管理／ヘッジ・プログラムにおけ
る当ファンドの保管銀行であった。これらの取引に関連して支払った手数料合計は11,699,610米ドルで、
平均手数料率は0.27bpsであった。預託銀行の関連当事者との総取引価額は4,350億米ドルで、当ファンド
が行ったこれら取引の合計価額の66％を占める。預託銀行の関連当事者との取引はすべて、通常の業務過
程において標準的な取引条件に基づいて行われた。
12 ．コミッションの使用
適用される規制により認められている場合（疑義を避けるために明記すると、ＭｉＦＩＤ Ⅱの対象ファ
ンドを除く。）、ファンドの投資顧問会社を務めているブラックロック・グループの一部の会社は、一定
の管轄区域の特定のブローカーと株式を取引するときに発生するコミッションを受け取ることができる。
コミッションは適格なリサーチ・サービスを購入するために再配分することができる。リサーチに資金提
供した人だけでなく広範な顧客もリサーチの利用が可能なため、かかる取り決めにより１つのファンドだ
けでなく他のファンドも恩恵を受けることができる。ブラックロック・グループは、適格なサービスのみ
を購入し、過度のコミッションは適格なサービス提供者に再配分する（該当があれば）ようにするため、
コミッションの使用に関する方針を設定している。当期に締結したソフト・ダラー契約はなかった。
13 ．デリバティブ商品
当ファンドは、英文目論見書に詳述されているとおり、デリバティブ商品を売買することがある。2021
年２月28日現在において保有しているデリバティブ商品についてはファンドの投資有価証券明細表を参照
のこと。
14 ．差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券および保証として受取った有価証券
当ファンドが担保として差入れた、または保証として引渡した有価証券は当ファンドの投資有価証券明
細表において開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」で記されて
おり、2021年２月28日現在、その評価額は551,983,064米ドルである。
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・ファンドについて、売建コール・オプ
ションの担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド、メリルリン
チ・インターナショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド
の三者間契約に基づき差入れられる。担保はファンドの投資有価証券明細表において「＾」で記されてお
り、2021年２月28日現在、その評価額は27,340,585米ドルである。
ファンドが保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。2021年２月28日現在、こ
れらの有価証券の評価額は12,283,893米ドルである。
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半期報告書（外国投資証券）
評価額
ファンド 額面金額 銘柄
（単位：米ドル）
United States Treasury Note/Bond
フィクスド・インカム・グローバル・
316,000 330,077
2.5% 15/5/2024
オポチュニティーズ・ファンド
United States Treasury Note/Bond
グローバル・アロケーション・ファンド 89,000 89,575
1.875% 28/2/2022
United States Treasury Note/Bond
グローバル・アロケーション・ファンド 338,000 339,477
1.375% 15/10/2022
United States Treasury Note/Bond
グローバル・アロケーション・ファンド 382,000 399,017
2.5% 15/5/2024
United States Treasury Note/Bond 2%
グローバル・アロケーション・ファンド 447,000 450,274
31/7/2022
United States Treasury Note/Bond 2%
グローバル・アロケーション・ファンド 987,000 1,001,252
31/8/2021
United States Treasury Note/Bond 2%
グローバル・アロケーション・ファンド 1,107,000 1,122,845
31/10/2021
United States Treasury Note/Bond 2%
グローバル・アロケーション・ファンド 1,574,000 1,599,629
30/11/2022
United States Treasury Note/Bond
グローバル・アロケーション・ファンド 1,825,000 1,902,006
2.125% 31/3/2024
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファ
Alphabet Inc
1,770 3,605,242
ンド
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ United States Treasury Note/Bond 6%
418,000 514,048
ボンド・ファンド 15/2/2026
United States Treasury Note/Bond
ワールド・ボンド・ファンド 94,000 96,950
2.75% 31/8/2023
United States Treasury Note/Bond
ワールド・ボンド・ファンド 159,000 158,461
1.375% 31/5/2021
United States Treasury Note/Bond
ワールド・ボンド・ファンド 192,000 264,256
6.25% 15/5/2030
United States Treasury Bill
ワールド・ボンド・ファンド 415,000 410,784
15/7/2021(Zero Coupon)
15 ．現金担保
当ファンドは様々な取引相手とデリバティブの取引を行っている。デリバティブの取引相手は、投資有
価証券明細表に示されている。デリバティブの取引相手は以下のとおりである。オーストラリア・ニュー
ジーランド銀行、バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、ＢＮＰパリバ、ＢＮＹメロン、シティバン
ク、シティグループ、コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリア、クレディ・スイス、ドイツ銀
行、ゴールドマン・サックス、香港上海銀行Ｐｌｃ、ＪＰモルガン、メリルリンチ、モルガン・スタン
レー、野村、ＲＢＳ Ｐｌｃ、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ソシエテ・ジェネラル、スタンダード
チャータード銀行、ステート・ストリート、トロント・ドミニオン、ＵＢＳおよびウエストパックであ
る。スワップ契約、ＣＦＤ、先物取引、売建オプション（プットおよびコール）、買建オプション（プッ
トおよびコール）およびスワップションに係る担保／証拠金について、取引相手が当社へのエクスポー
ジャーを補う場合、担保／証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、担保／
証拠金が受取られる。「ブローカーに対する債権」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよ
び様々な取引相手に支払った現金担保からなる。「ブローカーに対する債務」は、ポートフォリオのクリ
アリング・ブローカーおよび様々な取引相手から受取った現金担保からなる。先物取引現金は、純資産計
算書の「銀行預金」の一部を構成する。
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半期報告書（外国投資証券）
2021年２月28日現在の保有ＣＦＤ、スワップ契約および店頭オプション取引に関連するブローカーから
の／（に対する）現金担保残高は、以下の表のとおりである。先物取引現金残高は、ブローカーが保有す
る現金に関連しており、2021年２月28日現在、証拠金要件を満たすために一部使用されている。
ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
ＡＳＥＡＮリーダーズ・ファンド 米ドル － (20,000) 289,328 (3)
アジアン・ドラゴン・ファンド 米ドル － (400,000) － －
アジアン・グロース・リーダーズ・
米ドル － － 23 －
ファンド
アジアン・マルチアセット・インカム・
米ドル 2 (3) － －
ファンド
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド 米ドル 4,189,000 (530,000) － －
オフショア
チャイナ・ボンド・ファンド 12,752,964 － 16,129,122 (10,245,681)
中国人民元
コンチネンタル・ヨーロピアン・
ユーロ － － 11,743,000 (1,910,460)
フレキシブル・ファンド
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル － － 25,592,323 (10,873,824)
エマージング・マーケッツ・ボンド・
米ドル 180,000 (1,880,000) 3,439,000 (2,214,756)
ファンド
エマージング・マーケッツ・コーポレー
ト・
米ドル － － 679,000 (314,110)
ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・エクイティ・
米ドル 350,000 － － －
インカム・ファンド
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル － (5,980,000) 7,662,043 －
エマージング・マーケッツ・ローカル・
米ドル 4,361,000 (10,175,862) 926,000 (633,872)
カレンシー・ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
米ドル 4,323,165 (39,405) 220,779 (18,660)
ブレンデッド・ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
米ドル － (290,000) 849,000 (546,578)
ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
米ドル － － 43,000 (19,950)
コーポレート・ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
米ドル 351,000 (1,979,270) 151,000 (101,886)
ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド
ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバ
ル・
ユーロ 2,222,482 (4,226,704) 11,772,879 (910,580)
オポチュニティーズ・ファンド
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ユーロ 1,765,878 (3,539,177) 12,312,936 (82,317)
ユーロ・ボンド・ファンド ユーロ 5,955,218 (2,070,028) 14,583,103 (1,718,688)
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ユーロ 10,458,379 (9,270,143) 7,177,631 －
ユーロ・ショート・デュレーション・
ユーロ 14,517,772 (4,344,794) 20,389,672 (16,161,401)
ボンド・ファンド
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ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド ユーロ － － 320,000 (26,477)
ヨーロピアン・ファンド ユーロ － － 1,309,722 －
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエー
ユーロ － － 226,000 (4,975)
ションズ・ファンド
フィクスド・インカム・グローバル・
米ドル 42,529,484 (65,761,201) 178,878,567 (4,826,257)
オポチュニティーズ・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 40,025,000 (75,240,256) 136,326,993 (29,436,524)
グローバル・ボンド・インカム・ファンド 米ドル 44,000 (37,584) 351,000 (315,499)
グローバル・コンサバティブ・インカム・
ユーロ 30 － 8,007,805 (2,622,036)
ファンド
グローバル・コーポレート・ボンド・
米ドル 10,438,307 (539,109) 4,822,341 (975,341)
ファンド
グローバル・ダイナミック・エクイティ・
米ドル － (330,000) 1,479,579 (1,445,640)
ファンド
グローバル・ガバメント・ボンド・
米ドル 3,762,566 (953,631) 1,794,000 －
ファンド
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・
米ドル 5,541,000 (5,215,289) 762,000 (413,332)
ファンド
グローバル・インフレーション・リンク
ド・
米ドル 372,000 (538,892) 563,657 －
ボンド・ファンド
グローバル・マルチアセット・インカム・
米ドル 502,000 － 24,028,608 (5,368,572)
ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・
米ドル － － 2,499,000 (414,592)
オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・グローバル・
米ドル － － 71,824,392 (97,686)
エクイティ・ハイ・インカム・ファンド
システマティック・グローバル・
米ドル － － 458,000 (30,138)
スモールキャップ・ファンド
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 2,536,032 (991,241) 4,437,788 (344,741)
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
米ドル 4,100,000 (4,859,040) 1,934,000 (1,484,501)
ファンド
ＵＳドル・ショート・デュレーション・
米ドル 1,280,968 (575,712) 1,886,000 (2,030,860)
ボンド・ファンド
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド 米ドル 31,145 － 41,700 (36,338)
ワールド・ボンド・ファンド 米ドル 7,680,435 (5,755,806) 4,385,501 －
16 ．配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラ
スに関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資
産価額に留保され、該当クラスの投資証券１口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの
場合、当期の投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼす
べての投資収益（入手可能な場合）を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分
配に費用控除前の資本金の一部が含まれることがある。各分配型投資証券クラスの分配方針に関する詳細
については、英文目論見書の「Calculation of Dividends」の項（訳注：原文の項）を参照のこと。取締
役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン（純額）の両方からの分配金を含めて配当を行うか否か、ま
たどの程度含めるかについて決定することもできる。当ファンドの一部および／または投資証券クラスの
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一部（例えば、安定分配型投資証券、金利差分配型投資証券および基準額以上分配型投資証券）は、収
益、実現および未実現キャピタル・ゲイン（純額）だけでなく資本金からも分配を行うことができる。分
配 型投資証券クラスが実現もしくは未実現キャピタル・ゲイン（純額）からの配当金を含めて配当を行う
場合、または費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性
がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額されることになり、追加の増資が
必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処
理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定され
る。配当金の支払に関する詳細については、英文目論見書に記載されている。
配当金の公表および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択肢については、英文目論見書に記載
されている。
17 ．信用供与
2016年４月（その後、2017年４月１日、2018年４月１日、2019年４月１日および2020年４月24日に修
正）、ＢＧＦはＪＰモルガン・チェース銀行・エヌ・エー（以下「ＪＰモルガン」という。）と、ＪＰモ
ルガンがその他のシンジケート・ローンの貸手と共に、当ファンドに信用供与を行う契約を締結し、この
信用供与枠はルクセンブルクのファンドを対象として現時点で1,225百万米ドルである。当ファンドは、こ
の信用供与枠を一時的な資金調達目的で利用し、その目的には、例えば、投資家からの買戻しの資金を含
むがこれに限定されない。かかる信用供与枠からの引出に関連する利息や未使用枠の手数料は、当社の純
資産から負担されている。新規設定ファンドには自動的に信用枠が供与されないため、併合プロセスによ
り合算しなければならない。かかるプロセスにおいては、新規設定ファンドの信用枠の合算を承認するた
め、特に信用供与者が必要なデューデリジェンスを行う。当期において新規設定ファンドは信用枠を供与
されず、引出すこともなかった。さらに、信用供与者が必ずしも新規設定ファンドの信用枠の合算を承認
するとは限らず、また、信用枠は当ファンドと信用契約に参加しているその他のブラックロックのファン
ドとの間で（公正な配分で）使用可能かどうかにかかっているため、ファンドがかかる信用枠を使用する
ことができるとは限らない。したがって、一部のファンドはかかる信用供与を受けない場合があり、それ
に関連する費用も発生しない。2021年２月28日現在、当ファンドについて、かかる信用供与枠の未返済残
高はなかった。2020年９月１日から2021年２月28日までの会計期間において使用した信用供与枠はなかっ
た。
18 ．下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引
き換えに他の引受人による投資に先立ち、投資証券発行が担保される。当期において、下引受契約に係る
収益を受け取ったファンドはなかった。
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19 ．後発事象
2021年３月２日付で、当社の英文目論見書の補遺が発行された。
2021年３月10日付で、当社の英文目論見書の補遺が発行された。
2021年３月17日付で、マイケル・グルーナーが当社の取締役会を退任した。
アペンディクスⅠ－投資証券クラス
投資証券クラスの設定および再開
以下に開示されている設定日は、投資証券のファンドの各クラスにおける初回発行日を示している。当該
設定日より前にクラスの販売開始が可能な場合がある。
設定日 ファンド 種類
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファ
2020 年９月30日 クラスＤ英ポンド無分配投資証券
ンド
ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・オポ
2020 年10月14日 クラスＸユーロ毎月分配型投資証券
チュニティーズ・ファンド
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＡ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＡ米ドル無分配投資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＤ米ドル無分配投資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド
資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＸ米ドル無分配投資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＺ米ドル無分配投資証券
2020 年10月21日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＤ中国人民元安定毎月総収益分配型投資証券
2020 年10月28日 マルチテーマ・エクイティ・ファンド クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2020 年10月28日 マルチテーマ・エクイティ・ファンド クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証
2020 年10月28日 ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
券
クラスＤ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
2020 年11月４日 チャイナ・ボンド・ファンド
証券
2020 年11月18日 アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド クラスＤユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投
2020 年11月18日 アジアン・タイガー・ボンド・ファンド
資証券
2020 年11月18日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド クラスＡユーロ毎年分配型投資証券
2020 年11月18日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ無分配投資証
2020 年11月18日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド
券
システマティック・グローバル・エクイティ・ハ クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差毎月総
2020 年11月18日
イ・インカム・ファンド 収益分配型投資証券
2020 年11月18日 ワールド・テクノロジー・ファンド クラスＡ香港ドル無分配投資証券
2020 年11月18日 ワールド・テクノロジー・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資
2020 年11月18日 ワールド・テクノロジー・ファンド
証券
クラスＥユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
2020 年11月25日 チャイナ・ボンド・ファンド
証券
2020 年11月25日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2020 年12月２日 フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド クラスＩ円無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
2020 年12月２日 サステイナブル・エネルギー・ファンド クラスＸ円無分配投資証券
2020 年12月２日 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド クラスＩ円無分配投資証券
2020 年12月２日 ワールド・テクノロジー・ファンド クラスＩ円無分配投資証券
2020 年12月９日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＡユーロ無分配投資証券
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボン
2020 年12月９日 クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券
ド・ファンド
2020 年12月９日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＩ米ドル無分配投資証券
2020 年12月９日 ＵＳグロース・ファンド クラスＸ米ドル無分配投資証券
2020 年12月16日 アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド クラスＤ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型
2020 年12月16日 ワールド・テクノロジー・ファンド
投資証券
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファ
2020 年12月30日 クラスＳ米ドル無分配英国報告型投資証券
ンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファ
2020 年12月30日 クラスＳユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
ンド
2021 年２月24日 アジアン・タイガー・ボンド・ファンド クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル毎月分配英国報告型投
2021 年２月24日 チャイナ・ボンド・ファンド
資証券
2021 年２月24日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＤユーロ無分配投資証券
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ボンド・ファン クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証
2021 年２月24日
ド 券
グローバル・インフレーション・リンクド・ボン
2021 年２月24日 クラスＩ米ドル無分配投資証券
ド・ファンド
グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・
2021 年２月24日 クラスＸ米ドル無分配投資証券
ファンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファ クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証
2021 年２月24日
ンド 券
システマティック・グローバル・エクイティ・ハ
2021 年２月24日 クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
イ・インカム・ファンド
発行済投資証券クラス
2021年２月28日現在、当社は以下の投資証券クラスを発行している。二つ以上の取引通貨があるファンド
の場合、追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定されている。
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半期報告書（外国投資証券）
クラスＡ
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
クラスＡ毎年総収益分配型投資証券
投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分配
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券 クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ毎年分配型投資証券 クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月総収益分配型
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券
投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
クラスＡユーロ・ヘッジ毎日分配型投資証券
資証券
クラスＡ毎日分配英国報告型投資証券 クラスＡ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資証
クラスＡユーロ・ヘッジ毎日分配英国報告型投資証券
券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型
クラスＡ毎月総収益分配型投資証券
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資証
クラスＡ毎月分配型投資証券
券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎月分配型投資証券
報告型投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証
クラスＡ無分配投資証券
券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡ香港ドル無分配投資証券
クラスＡ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ毎四半期分配型投資証券 クラスＡ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期分配型投資証
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分
クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ無分配英国報告型投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ金利差毎月総収益
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配
クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
型投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡＩ
クラスＡＩ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＡＩユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡＩ無分配投資証券
クラスＡＩ毎四半期分配型投資証券 クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣ
クラスＣ毎日分配型投資証券 クラスＣ毎四半期分配型投資証券
クラスＣユーロ・ヘッジ毎日分配型投資証券 クラスＣ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＣ毎月分配型投資証券 クラスＣ無分配投資証券
クラスＣ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型
クラスＣ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＤ
クラスＤ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤ毎年総収益分配英国報告型投資証券 クラスＤ毎四半期分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎年分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型投資証券
クラスＤカナダ・ドル・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＤ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＤ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ無分配投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ香港ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤ香港ドル無分配投資証券
クラスＤ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＤ無分配英国報告型投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
投資証券
クラスＤ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期総収益分配英国報告型投
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
資証券
クラスＤ毎四半期分配型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＥ
クラスＥユーロ・ヘッジ基準額以上毎四半期総収益分配型投資
クラスＥ毎四半期総収益分配型投資証券
証券
クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＥ無分配投資証券
クラスＥ毎四半期分配型投資証券 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＥ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
106/109
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
クラスＥユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＥ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
＊
クラスＩ
クラスＩ毎年総収益分配型投資証券 クラスＩ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩ毎年分配型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＩ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩブラジル・レアル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎月総収益分配型投資証券 クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＩ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＩスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ円ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎四半期分配英国報告型投資証券 クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
＊
クラスＪ
クラスＪ毎月分配型投資証券 クラスＪ無分配投資証券
クラスＳ
クラスＳ毎年分配型投資証券 クラスＳ無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＳスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳ毎四半期分配型投資証券 クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳ無分配投資証券 クラスＳシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳＩ
クラスＳＩ無分配投資証券 クラスＳＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
＊
クラスＸ
クラスＸ毎年分配型投資証券 クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＸ無分配投資証券
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＸカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ毎月分配型投資証券 クラスＸスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＸデンマーク・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎四半期総収益分配英国報告型投
クラスＸ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
資証券
クラスＸ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＸ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ毎四半期分配型投資証券 クラスＸノルウェー・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
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クラスＸスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＸ無分配英国報告型投資証券
クラスＺ
クラスＺ無分配投資証券 クラスＺユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 クラスＺ無分配英国報告型投資証券
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５【販売及び買戻しの実績】
2021年３月末日前１年間におけるクラスＡ無分配投資証券の販売および買戻しの実績ならびに2021年３
月末日現在の発行済口数は、以下のとおりである。
クラスＡ無分配投資証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
2020 年４月１日～ 25,561,731 22,001,022 12,065,623
2021 年３月31日 (25,445,010) (21,762,363) (11,915,280)
（注１）（ ）内の数は、本邦外における販売、買戻しおよび発行済口数である。
（注２）上記の各数値は、未決済の取引を含まず、また小数点以下を四捨五入して記載している。これらの理由により、上記の各数
値が本書の中の他の箇所に記載された数値と一致しない場合がある。
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