ブラックロック・グローバル・ファンズ－アジアン・ドラゴン・ファンド／－ユーエス・ガバメント・モーゲージ・ファンド 半期報告書（外国投資証券） 第60期(令和2年9月1日－令和3年8月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第60期(令和2年9月1日－令和3年8月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・グローバル・ファンズ－アジアン・ドラゴン・ファンド／－ユーエス・ガバメント・モーゲージ・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021年５月31日
【計算期間】 第60期中（自 2020年９月１日 至 2021年２月28日）
【発行者名】 ブラックロック・グローバル・ファンズ
(BLACKROCK GLOBAL FUNDS)
【代表者の役職氏名】 取締役 バリー・オドワイヤー（Barry O'Dwyer）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ－2453、ユージン・リュペール通り
２－４番
(2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 中野 春芽
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【事務連絡者氏名】 弁護士 中野 春芽
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【電話番号】 03 (6775) 1000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１） アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）、スターリング・ポンド（以下「英ポンド」という。）、スイ
ス・フラン、ユーロ、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）、シンガポール・ドルおよびポーラン
ド・ズロチの円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、2021年３月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対
顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝110.71円、１英ポンド＝152.23円、１スイス・フラン＝117.45円、１ユー
ロ＝129.80円、１豪ドル＝84.36円、１シンガポール・ドル＝82.27円および１ポーランド・ズロチ＝27.85円）に
よる。
（注２） ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブルグの法律に基づいて設
立されているが、ファンドのサブ・ファンドであるアジアン・ドラゴン・ファンドおよびＵＳガバメント・モー
ゲージ・ファンド（以下、個別にまたは総称して「該当サブ・ファンド」、または他のサブ・ファンドと統合し
て「サブ・ファンド」という。）のそれぞれクラスＡ無分配投資証券およびクラスＡ分配投資証券（毎日分配）
（以下「ファンド証券」という。）は米ドル建のため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルをもって行
う。
（注３） 金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してある。したがって、合計の数字が一致しない場合があ
る。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入して記載してある。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
以下、別段の記載がない限り同じ。
（注４） ファンドの会計年度（以下「計算期間」ということがある。）は、９月１日に始まり、翌年の８月31日に終わる
１年である。
（注５） アジアン・ドラゴン・ファンド（旧メリルリンチ・エクイティー／コンバーティブル・シリーズのドラゴン・
ポートフォリオ）およびＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド（旧メリルリンチ・グローバル・カレンシー・
ボンド・シリーズのＵＳガバメント・モーゲージ・ポートフォリオ）は、アンブレラ・ファンドであるブラック
ロック・グローバル・ファンズのサブ・ファンドであり、本書において、該当ファンドのみが開示される。2021
年３月10日現在、ファンドは、該当ファンドを含む84個のサブ・ファンドにより構成されている。
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１【外国投資法人の概況】
（１）【主要な経営指標等の推移】
(ⅰ）アジアン・ドラゴン・ファンド
第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
(2019年２月末日) (2019年８月末日) (2020年２月末日) (2020年８月末日) (2021年２月末日)
13,789,912米ドル 52,583,261米ドル 11,038,549米ドル 38,453,544米ドル 12,330,229米ドル
(注1)
(a）営業収益
(1,526,681千円) (5,821,493千円) (1,222,078千円) (4,257,192千円) (1,365,080千円)
-8,350,228米ドル 10,372,848米ドル -6,085,743米ドル 7,961,253米ドル -351,538米ドル
(b）経常利益（損失）金額
(-924,454千円) (1,148,378千円) (-673,753千円) (881,390千円) (-38,919千円)
-2,922,403米ドル 35,537,195米ドル 35,185,938米ドル 106,300,363米ドル 372,801,534米ドル
(c）当期純利益（損失）金額
(-323,539千円) (3,934,323千円) (3,895,435千円) (11,768,513千円) (41,272,858千円)
3,006,519,425米ドル 2,329,720,395米ドル 2,192,579,723米ドル 2,058,807,697米ドル 1,433,218,611米ドル
(注2)
(d）出資総額
(332,851,766千円) (257,923,345千円) (242,740,501千円) (227,930,600千円) (158,671,632千円)
(e）発行済投資証券総数 口 口 口 口 口
クラスＡ英国報告投資証券（毎年分配） 1,559,345 1,310,317 1,063,227 959,513 840,627
クラスＡ無分配投資証券 28,347,291 19,539,008 14,537,726 9,841,358 8,228,397
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 480,523 401,277 355,820 326,366 244,861
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 288,489 300,330 240,432 193,801 181,566
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 2,003,548 1,602,614 1,398,983 1,337,252 1,526,944
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券 432,261 361,990 343,928 331,204 435,218
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 6,528,208 6,609,020 6,623,405 6,699,640 7,235,055
クラスＣ無分配投資証券 1,325,944 1,322,152 1,243,181 1,084,050 1,090,231
クラスＤ英国報告投資証券（毎年分配） 12,297,463 11,387,713 12,105,619 12,741,982 2,911,674
クラスＤ無分配投資証券 14,768,513 13,024,784 11,413,000 9,351,894 4,818,387
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 297 297 297 297 297
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 94,444 94,629 151,783 112,354 104,055
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,208,493 1,402,406 1,195,881 1,087,449 893,537
クラスＥ無分配投資証券 2,010,248 1,918,632 1,634,890 1,587,846 1,554,847
クラスＩ分配投資証券（毎年分配） 19,015 19,015 12,093 18,543 9,399
クラスＩ英国報告投資証券（毎年分配） 8,094,436 2,075,695 1,430,640 393,287 50,977
クラスＩ無分配投資証券 20,090,589 14,552,830 15,684,511 10,248,302 1,091,641
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 637 637 637 637 737
クラスＸ英国報告投資証券（毎年分配） 172 172 172 172 172
クラスＸ無分配投資証券 865,548 798,203 1,503,006 1,484,064 1,416,410
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第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
(2019年２月末日) (2019年８月末日) (2020年２月末日) (2020年８月末日) (2021年２月末日)
3,006,519,425米ドル 2,329,720,395米ドル 2,192,579,723米ドル 2,058,807,697米ドル 1,433,218,611米ドル
(f）純資産額
(332,851,766千円) (257,923,345千円) (242,740,501千円) (227,930,600千円) (158,671,632千円)
3,034,594,571米ドル 2,345,206,716米ドル 2,250,724,595米ドル 2,079,020,418米ドル 1,476,822,791米ドル
(g）総資産額
(335,959,965千円) (259,637,836千円) (249,177,720千円) (230,168,350千円) (163,499,051千円)
(h）１口当たり純資産額
29.73英ポンド 31.82英ポンド 31.67英ポンド 34.22英ポンド 40.31英ポンド
クラスＡ英国報告投資証券（毎年分配）
(4,526円) (4,844円) (4,821円) (5,209円) (6,136円)
41.16米ドル 40.49米ドル 42.31米ドル 47.48米ドル 58.51米ドル
クラスＡ無分配投資証券
(4,557円) (4,483円) (4,684円) (5,257円) (6,478円)
13.96豪ドル 13.60豪ドル 14.08豪ドル 15.44豪ドル 18.95豪ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
(1,178円) (1,147円) (1,188円) (1,303円) (1,599円)
12.72 12.27 12.63 13.97 17.09
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン
(1,494円) (1,441円) (1,483円) (1,641円) (2,007円)
12.86ユーロ 12.44ユーロ 12.82ユーロ 14.16ユーロ 17.34ユーロ
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券
(1,669円) (1,615円) (1,664円) (1,838円) (2,251円)
114.77 111.93 116.30 128.62 158.14
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券 ポーランド・ズロチ ポーランド・ズロチ ポーランド・ズロチ ポーランド・ズロチ ポーランド・ズロチ
(3,196円) (3,117円) (3,239円) (3,582円) (4,404円)
12.93 12.64 13.17 14.60 17.95
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 シンガポール・ドル シンガポール・ドル シンガポール・ドル シンガポール・ドル シンガポール・ドル
(1,064円) (1,040円) (1,083円) (1,201円) (1,477円)
31.43米ドル 30.73米ドル 31.91米ドル 35.58米ドル 43.58米ドル
クラスＣ無分配投資証券
(3,480円) (3,402円) (3,533円) (3,939円) (4,825円)
30.01英ポンド 32.01英ポンド 31.98英ポンド 34.44英ポンド 40.72英ポンド
クラスＤ英国報告投資証券（毎年分配）
(4,568円) (4,873円) (4,868円) (5,243円) (6,199円)
44.72米ドル 44.16米ドル 46.31米ドル 52.17米ドル 64.54米ドル
クラスＤ無分配投資証券
(4,951円) (4,889円) (5,127円) (5,776円) (7,145円)
20.64豪ドル 20.19豪ドル 20.98豪ドル 23.09豪ドル 28.47豪ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
(1,741円) (1,703円) (1,770円) (1,948円) (2,402円)
13.04 12.63 13.06 14.49 17.79
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン
(1,532円) (1,483円) (1,534円) (1,702円) (2,089円)
13.21ユーロ 12.82ユーロ 13.27ユーロ 14.71ユーロ 18.09ユーロ
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
(1,715円) (1,664円) (1,722円) (1,909円) (2,348円)
37.85米ドル 37.14米ドル 38.71米ドル 43.33米ドル 53.27米ドル
クラスＥ無分配投資証券
(4,190円) (4,112円) (4,286円) (4,797円) (5,898円)
11.55米ドル 11.30米ドル 11.87米ドル 13.26米ドル 16.42米ドル
クラスＩ分配投資証券（毎年分配）
(1,279円) (1,251円) (1,314円) (1,468円) (1,818円)
8.67英ポンド 9.24英ポンド 9.24英ポンド 9.94英ポンド 11.77英ポンド
クラスＩ英国報告投資証券（毎年分配）
(1,320円) (1,407円) (1,407円) (1,513円) (1,792円)
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第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
(2019年２月末日) (2019年８月末日) (2020年２月末日) (2020年８月末日) (2021年２月末日)
11.98米ドル 11.84米ドル 12.43米ドル 14.03米ドル 17.37米ドル
クラスＩ無分配投資証券
(1,326円) (1,311円) (1,376円) (1,553円) (1,923円)
10.01豪ドル 9.81豪ドル 10.20豪ドル 11.24豪ドル 13.88豪ドル
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
(844円) (828円) (860円) (948円) (1,171円)
28.61英ポンド 30.36英ポンド 30.48英ポンド 32.70英ポンド 38.85英ポンド
クラスＸ英国報告投資証券（毎年分配）
(4,355円) (4,622円) (4,640円) (4,978円) (5,914円)
48.45米ドル 48.08米ドル 50.68米ドル 57.38米ドル 71.32米ドル
クラスＸ無分配投資証券
(5,364円) (5,323円) (5,611円) (6,353円) (7,896円)
(注3)
(i）１口当たり当期純利益金額
－ － － － －
3,909,091米ドル 3,994,390米ドル
(j）分配総額 － － －
(432,775千円) (442,219千円)
(注3)
(k）１口当たり分配金額
－ － － － －
(l）自己資本比率 99.07％ 99.34％ 97.42％ 99.03％ 97.05％
(m）自己資本利益率 -0.10％ 1.53％ 1.60％ 5.16％ 26.01％
(注1）営業収益には投資収益および実現及び未実現投資利益（損失）を含めている。以下同じ。
(注2）ファンドは、変動資本を有する会社型投資信託（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
(注3）(i)および(k)は、ファンドの性格上、算定していない。
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（ⅱ）ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
(2019年２月末日) (2019年８月末日) (2020年２月末日) (2020年８月末日) (2021年２月末日)
2,642,782米ドル 5,102,845米ドル 2,808,161米ドル 5,789,619米ドル 3,062,078米ドル
(a）営業収益
(292,582千円) (564,936千円) (310,892千円) (640,969千円) (339,003千円)
1,870,581米ドル 3,490,840米ドル 1,974,745米ドル 4,176,367米ドル 2,307,898米ドル
(b）経常利益（損失）金額
(207,092千円) (386,471千円) (218,624千円) (462,366千円) (255,507千円)
-1,202,819米ドル -1,653,338米ドル -278,015米ドル 882,490米ドル -616,383米ドル
(c）当期純利益（損失）金額
(-133,164千円) (-183,041千円) (-30,779千円) (97,700千円) (-68,240千円)
86,975,078米ドル 108,660,201米ドル 126,336,031米ドル 145,966,158米ドル 164,658,837米ドル
(d）出資総額
(9,629,011千円) (12,029,771千円) (13,986,662千円) (16,159,913千円) (18,229,380千円)
(e）発行済投資投資証券総数 口 口 口 口 口
クラスＡ分配投資証券（毎日分配） 684,749 628,633 903,563 919,212 748,715
クラスＡ分配投資証券（毎月分配） 980,285 776,135 666,456 759,291 530,316
クラスＡ無分配投資証券 2,030,411 2,128,490 2,546,292 2,536,629 2,360,170
クラスＣ分配投資証券（毎日分配） 230,444 230,453 227,813 194,891 196,356
クラスＣ無分配投資証券 203,103 213,665 200,740 690,126 660,379
クラスＤ分配投資証券（毎月分配） 201,630 253,990 451,182 1,004,535 1,329,968
クラスＤ無分配投資証券 1,086,207 1,152,690 1,207,311 1,206,428 2,218,947
クラスＥ無分配投資証券 300,596 361,946 486,182 681,682 637,322
クラスⅠ分配投資証券（毎月分配） 500 500 1,031 500 500
（注1）
クラスⅠ無分配投資証券
－ 1,500,500 1,620,500 1,430,500 1,700,500
クラスＸ分配投資証券（毎月分配） 500 500 500 500 500
（注2）
クラスＸ無分配投資証券
－ － － － －
86,975,078米ドル 108,660,201米ドル 126,336,031米ドル 145,966,158米ドル 164,658,837米ドル
(f）純資産額
(9,629,011千円) (12,029,771千円) (13,986,662千円) (16,159,913千円) (18,229,380千円)
191,114,356米ドル 230,920,613米ドル 328,343,344米ドル 248,920,315米ドル 319,392,054米ドル
(g）総資産額
(21,158,270千円) (25,565,221千円) (36,350,892千円) (27,557,968千円) (35,359,894千円)
(h）１口当たり純資産額
8.99米ドル 9.25米ドル 9.24米ドル 9.41米ドル 9.27米ドル
クラスＡ分配投資証券（毎日分配）
(995円) (1,024円) (1,023円) (1,042円) (1,026円)
8.99米ドル 9.25米ドル 9.24米ドル 9.41米ドル 9.27米ドル
クラスＡ分配投資証券（毎月分配）
(995円) (1,024円) (1,023円) (1,042円) (1,026円)
18.91米ドル 19.79米ドル 20.11米ドル 20.80米ドル 20.79米ドル
クラスＡ無分配投資証券
(2,094円) (2,191円) (2,226円) (2,303円) (2,302円)
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半期報告書（外国投資証券）
第58会計年度中間 第58会計年度 第59会計年度中間 第59会計年度 第60会計年度中間
(2019年２月末日) (2019年８月末日) (2020年２月末日) (2020年８月末日) (2021年２月末日)
9.49米ドル 9.76米ドル 9.75米ドル 9.93米ドル 9.78米ドル
クラスＣ分配投資証券（毎日分配）
(1,051円) (1,081円) (1,079円) (1,099円) (1,083円)
15.62米ドル 16.25米ドル 16.41米ドル 16.86米ドル 16.76米ドル
クラスＣ無分配投資証券
(1,729円) (1,799円) (1,817円) (1,867円) (1,855円)
9.01米ドル 9.27米ドル 9.26米ドル 9.43米ドル 9.29米ドル
クラスＤ分配投資証券（毎月分配）
(997円) (1,026円) (1,025円) (1,044円) (1,028円)
19.55米ドル 20.50米ドル 20.87米ドル 21.62米ドル 21.65米ドル
クラスＤ無分配投資証券
(2,164円) (2,270円) (2,311円) (2,394円) (2,397円)
17.31米ドル 18.08米ドル 18.32米ドル 18.90米ドル 18.85米ドル
クラスＥ無分配投資証券
(1,916円) (2,002円) (2,028円) (2,092円) (2,087円)
9.18米ドル 9.44米ドル 9.44米ドル 9.61米ドル 9.47米ドル
クラスⅠ分配投資証券（毎月分配）
(1,016円) (1,045円) (1,045円) (1,064円) (1,048円)
10.18米ドル 10.37米ドル 10.75米ドル 10.78米ドル
（注1）
クラスⅠ無分配投資証券
－
(1,127円) (1,148円) (1,190円) (1,193円)
9.17米ドル 9.43米ドル 9.43米ドル 9.60米ドル 9.45米ドル
クラスＸ分配投資証券（毎月分配）
(1,015円) (1,044円) (1,044円) (1,063円) (1,046円)
（注2）
クラスＸ無分配投資証券
－ － － － －
(注3)
(i）１口当たり当期純利益金額
－ － － － －
385,617米ドル 686,449米ドル 293,858米ドル 758,478米ドル 415,261米ドル
(j）分配総額
(42,692千円) (75,997千円) (32,533千円) (83,971千円) (45,974千円)
(注3)
(k）１口当たり分配金額
－ － － － －
(l）自己資本比率 45.51％ 44.81％ 38.48％ 58.64％ 51.55％
(m）自己資本利益率 -1.38％ -5.32％ -0.22％ 0.60％ -0.37％
(注1）クラスＩ無分配投資証券は、2019年６月19日に運用を開始した。以下同じ。
(注2）クラスⅩ無分配投資証券は、2019年１月９日に運用を終了した。以下同じ。
(注3）(i)および(k)は、ファンドの性格上、算定していない。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
該当サブ・ファンドの2021年３月末日現在の発行済投資証券総口数、ならびに下記の各会計年度末現在および2021年
３月末日現在の純資産総額および日本において販売されたファンド証券の発行済投資証券総口数は、以下のとおりであ
る。
該当サブ・ファンドにつき、発行可能投資証券総口数の定めはない。
(ⅰ）アジアン・ドラゴン・ファンド
2021年３月末日
発行済投資証券総口数 口
クラスＡ英国報告投資証券（毎年分配） 141,569
クラスＡ無分配投資証券 8,220,142
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 266,996
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 183,991
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,684,210
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券 428,776
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 7,541,253
クラスＣ無分配投資証券 1,095,362
クラスＤ英国報告投資証券（毎年分配） 2,369,922
クラスＤ無分配投資証券 4,920,225
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 297
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 104,055
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 769,995
クラスＥ無分配投資証券 1,582,145
クラスＩ分配投資証券（毎年分配） 9,399
クラスＩ英国報告投資証券（毎年分配） 51,040
クラスＩ無分配投資証券 1,087,152
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 1,481
クラスＸ英国報告投資証券（毎年分配） 172
クラスＸ無分配投資証券 1,397,578
クラスＡ無分配投資証券
会計年度 純資産総額
発行済投資証券総数
第54会計年度末 1,485,073,637米ドル
23,602,855口
（2015年８月末日） （164,412,502千円）
第55会計年度末 2,156,369,178米ドル
30,350,144口
（2016年８月末日） （238,731,632千円）
第56会計年度末 4,232,348,277米ドル
55,284,389口
（2017年８月末日） （468,563,278千円）
第57会計年度末 3,662,019,684米ドル
40,341,700口
（2018年８月末日） （405,422,199千円）
第58会計年度末 2,329,720,395米ドル
19,539,008口
（2019年８月末日） （257,923,345千円）
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第59会計年度末 2,058,807,697米ドル
9,841,358口
（2020年８月末日） （227,930,600千円）
1,339,154,718米ドル
2021年３月末日 8,220,142口
（148,257,819千円）
(ⅱ）ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
2021年３月末日
発行済投資証券総口数 口
クラスＡ分配投資証券（毎日分配） 760,062
クラスＡ分配投資証券（毎月分配） 525,647
クラスＡ無分配投資証券 2,312,964
クラスＣ分配投資証券（毎日分配） 196,575
クラスＣ無分配投資証券 702,993
クラスＤ分配投資証券（毎月分配） 1,247,300
クラスＤ無分配投資証券 1,785,484
クラスＥ無分配投資証券 632,386
クラスＩ分配投資証券（毎月分配） 500
クラスⅠ無分配投資証券 1,920,500
クラスＸ分配投資証券（毎月分配） 500
クラスＡ分配投資証券（毎日分配）
会計年度 純資産総額
発行済投資証券総数
第54会計年度末 173,468,499米ドル
1,627,554口
（2015年８月末日） （19,204,698千円）
第55会計年度末 200,070,790米ドル
1,533,672口
（2016年８月末日） （22,149,837千円）
第56会計年度末 190,273,505米ドル
1,198,938口
（2017年８月末日） （21,065,180千円）
第57会計年度末 102,424,117米ドル
794,377口
（2018年８月末日） （11,339,374千円）
第58会計年度末 108,660,201米ドル
628,633口
（2019年８月末日） （12,029,771千円）
第59会計年度末 145,966,158米ドル
919,212口
（2020年８月末日） （16,159,913千円）
155,991,011米ドル
2021年３月末日 760,062口
（17,269,765千円）
（３）【主要な投資主の状況】
サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は、これを開示すると欧州連合（以下「ＥＵ」という。）のデータ保護
法に基づくファンドの義務に違反することとなるため、開示できない。
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（４）【役員の状況】
（2021年４月末日現在）
所有投資
氏名 役職名 略歴
証券口数
ポール・フリーマン
非常勤取締役 ブラックロック・グローバル・ファンズ、非常勤取締役 0
（Paul Freeman）
ジェフリー Ｄ．ラドクリフ
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー、マネージ
非常勤取締役 0
（Geoffrey D. Radcliffe） ング・ディレクターおよびジェネラル・マネジャー
アースラ・マーキオニ
非常勤取締役 ブラックロック・グローバル・ファンズ、非常勤取締役 0
（Ursula Marchioni）
バリー・オドワイヤー
ブラックロック、マネージング・ディレクターおよびＥＭ
非常勤取締役 0
（Barry O'Dwyer）
ＥＡファンズ・ガバナンス・ヘッド
デニス・ヴォス
非常勤取締役 ブラックロック・グローバル・ファンズ、非常勤取締役 0
（Denise Voss）
（注） ファンドに従業員はいない。ファンドの独立監査人は、アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムであ
る。
（５）【その他】
ａ．定款の変更
ファンド定款は、法律に規定された定足数および要件にしたがって、ファンドの投資主総会の特別決議により変更す
ることができる。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
① 合併
ルクセンブルグ規制当局（ルクセンブルグ金融監督委員会（Commission de Surveillance du Sector Financier）
（以下「ＣＳＳＦ」という。））の事前承認を条件に、譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩ
ＴＳ」という。）同士の併合による合併が認められている。
併合による合併の結果、吸収されるＵＣＩＴＳは、その資産および債務を相手方のＵＣＩＴＳに拠出し、清算を行
わずに解散される。
変動資本を有する会社型投資信託（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）間で合併が行われる場合、ルクセンブルグの投
資信託に関する2010年12月17日の法律（以下「2010年法」という。）の規定が適用され、1915年８月10日の法律（改
正済）の規定は制限される。
ＳＩＣＡＶは、2010年法に基づき契約型投資信託（以下「ＦＣＰ」という。）および会社型投資信託との合併が可
能である。
② 資産の譲渡
ＳＩＣＡＶの投資主またはＦＣＰの管理会社の決定に基づき、ＵＣＩＴＳは、その資産のすべてを別のＵＣＩＴＳ
に譲渡することができ、その後、空のＵＣＩＴＳが清算を行わずに解散される。
ＵＣＩＴＳは、特別な状況において、またＣＳＳＦおよび適用法により要求される手続に従い（例えば、サブ・
ファンドの合併によるかまたは分離により）、その資産の一部を相手方のＵＣＩＴＳに譲渡することができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他ファンドに重要な影響を及ぼした事実および重要な影響を及ぼすこ
とが予想される事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
（資産別および地域別の投資状況）
(ⅰ）アジアン・ドラゴン・ファンド
（2021年３月末日現在）
（注１）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
ケイマン諸島 300,752,598 22.36
普通株式
中国 217,760,150 16.19
台湾 177,422,266 13.19
インド 173,147,541 12.87
韓国 165,253,766 12.28
米国 70,698,587 5.26
香港 60,143,116 4.47
インドネシア 37,367,761 2.78
タイ 37,046,866 2.75
シンガポール 36,411,659 2.71
英国 32,049,047 2.38
小計 1,308,053,357 97.23
アイルランド 23,459,152 1.74
投資信託
小計 23,459,152 1.74
現金・その他の資産（負債控除後） 13,746,620 1.02
資産総額 1,345,259,129 100.00
（注２）
負債総額 6,104,411 0.45
1,339,154,718
（注３）
純資産総額 99.55
（148,258百万円）
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(ⅱ）ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
（2021年３月末日現在）
（注１）
投資比率（％）
資産の種類 国名 時価合計（米ドル）
米国 189,414,311 59.28
政府・政府機関債
投資有価証券合計 189,414,311 59.28
現金・その他の資産（負債控除後） 130,109,338 40.72
資産総額 319,523,649 100.00
（注２）
51.18
負債総額 163,532,638
155,991,011
（注３）
48.82
純資産総額
（17,270百万円）
（注１）投資比率とは、該当サブ・ファンドの資産総額に対する当該資産の価格の比率をいう。以下同じ。
（注２）資産総額に対する負債総額の比率である。以下同じ。
（注３）資産総額に対する純資産総額の比率である。以下同じ。
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2021年３月末日および同日前１年以内における各月末の該当サブ・ファンドの総資産額および純資産総額ならびに
ファンド証券の１口当たり純資産価格の推移は、以下のとおりである。
(ⅰ）アジアン・ドラゴン・ファンド
総資産額 純資産総額 １口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
＊
Ａ
2020年４月末日 1,926,212 213,251 1,920,550 212,624 40.27 4,458
＊
Ａ
５月末日 1,848,259 204,621 1,814,492 200,882 39.51 4,374
＊
Ａ
６月末日 1,952,752 216,189 1,946,863 215,537 42.94 4,754
＊
Ａ
７月末日 2,053,448 227,337 2,044,633 226,361 46.06 5,099
＊
Ａ
８月末日 2,079,020 230,168 2,058,808 227,931 47.48 5,257
＊
Ａ
９月末日 1,901,729 210,540 1,894,268 209,714 45.74 5,064
＊
Ａ
10月末日 1,841,789 203,904 1,814,795 200,916 47.13 5,218
＊
Ａ
11月末日 2,007,763 222,279 1,976,935 218,866 51.40 5,690
＊
Ａ
12月末日 1,919,736 212,534 1,882,626 208,426 55.17 6,108
＊
Ａ
2021年１月末日 1,931,425 213,828 1,918,629 212,411 57.77 6,396
＊
Ａ
２月末日 1,476,823 163,499 1,433,219 158,672 58.51 6,478
＊
Ａ
３月末日 1,345,259 148,934 1,339,155 148,258 57.18 6,330
＊
（注） Ａ は、「クラスＡ無分配投資証券」を意味する。以下同じ。
(ⅱ）ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
総資産額 純資産総額 １口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
2020年４月末日 261,996 29,006 130,870 14,489 Ａ（Ｄ） 9.43 1,044
５月末日 353,463 39,132 146,985 16,273 Ａ（Ｄ） 9.44 1,045
６月末日 342,946 37,968 154,500 17,105 Ａ（Ｄ） 9.43 1,044
７月末日 321,352 35,577 152,849 16,922 Ａ（Ｄ） 9.43 1,044
８月末日 248,920 27,558 145,966 16,160 Ａ（Ｄ） 9.41 1,042
９月末日 259,707 28,752 151,838 16,810 Ａ（Ｄ） 9.41 1,042
10月末日 284,553 31,503 155,504 17,216 Ａ（Ｄ） 9.39 1,040
11月末日 342,278 37,894 152,473 16,880 Ａ（Ｄ） 9.38 1,038
12月末日 341,053 37,758 148,196 16,407 Ａ（Ｄ） 9.37 1,037
2021年１月末日 313,797 34,740 151,904 16,817 Ａ（Ｄ） 9.36 1,036
２月末日 319,392 35,360 164,659 18,229 Ａ（Ｄ） 9.27 1,026
３月末日 319,524 35,375 155,991 17,270 Ａ（Ｄ） 9.22 1,021
（注） Ａ（Ｄ）は、「クラスＡ分配投資証券（毎日分配）」を意味する。以下同じ。
ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所が運営するユーロ多角的取引システム（ＭＴＦ）に上場されてい
る。同取引所での実質的な取引実績はない。
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②【分配の推移】
2021年３月末日前１年間における該当サブ・ファンドの分配金の額は、以下のとおりである。
(ⅰ）アジアン・ドラゴン・ファンド
該当事項なし。
(ⅱ）ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
総額 899,218.34米ドル（約100百万円）
（注） クラスＡ分配投資証券（毎日分配）の2021年３月末日前１年間における各月の１口当たり分配金は、以下
のとおりである。
１口当たり分配金 分配落ち日 分配支払日
0.0240 米ドル （2.66円） 2020年４月30日 2020年５月４日
0.0184 米ドル （2.04円） 2020年５月29日 2020年６月２日
0.0251 米ドル （2.78円） 2020年６月30日 2020年７月１日
0.0242 米ドル （2.68円） 2020年７月31日 2020年８月３日
0.0327 米ドル （3.62円） 2020年８月31日 2020年９月１日
0.0234 米ドル （2.59円） 2020年９月30日 2020年10月１日
0.0218 米ドル （2.41円） 2020年10月31日 2020年11月２日
0.0256 米ドル （2.83円） 2020年11月30日 2020年12月１日
0.0272 米ドル （3.01円） 2020年12月31日 2021年１月４日
0.0206 米ドル （2.28円） 2021年１月29日 2021年２月１日
0.0226 米ドル （2.50円） 2021年２月26日 2021年３月１日
0.0231 米ドル （2.56円） 2021年３月31日 2021年４月１日
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2021年３月末日前１年間における該当サブ・ファンドの自己資本利益率は、以下のとおりである。
該当サブ・ファンド名 自己資本利益率（収益率）
(ⅰ） アジアン・ドラゴン・ファンド 32.60％
(ⅱ） ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド 3.03％
（３）【投資リスク】
① 2021年２月26日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ３ 投資リスク」の記載
は、以下のとおり更新される（下線の部分は訂正箇所を示す。）。なお、第60会計年度中間期間において、当該記載に
ついて重要な変更はない。
② ファンドが将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況その他ファ
ンドの経営に重要な影響を及ぼす事象は、半期報告書提出日現在、存在しない。
（１）リスク要因
＜訂正前＞
リスク考察
（中略）
最近の市場の事象
米国内外における 様々な政治的、社会的および経済的事象に応じて市場が不安定な期間が発生することがある。これら
の状況は、より大きな価格のボラティリティ、流動性の低下、信用スプレッドの拡大および価格の透明性の欠如をもたら
し、多くの場合においてはもたらし続け、多くの有価証券の流動性が失われ価値が不確実なままとなる。かかる市況は、サ
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ブ・ファンドの有価証券の一部の評価が不確実となること等によりサブ・ファンドに悪影響を及ぼすことがあり、および／
または、サブ・ファンドの保有有価証券の価格の急激な上昇または下落をもたらすことがある。サブ・ファンドのポート
フォ リオの価格が大きく減少した場合、サブ・ファンドが有する未決済のレバレッジに関する資産担保水準に影響を及ぼす
ことがある。
（中略）
ＬＩＢＯＲおよびその他の参照金利
（中略）
その他の各国法域の銀行の作業部会や規制当局は、上記の変更に加えて、英国のＳＯＮＩＡを含む各自の市場のための
代替金利を提案している。
その他のリスク
（中略）
特別リスク考察
（中略）
新興市場
（中略）
民間経済セクターの上に重大な影響力を行使する新興市場政府があり、多くの発展途上国に存在する政治的および社会
的不安は特に重大である。かかる国々の大部分に共通な別のリスクとして、経済が著しく輸出に重点を置いており、従って
国際取引に依存していることがある。過度の負担を強いられる社会資本構造および不十分な金融制度の存在もまた、環境問
題同様、一部の国々においてはリスクをもたらす。
（中略）
一部の新興市場では、登録事務代行会社は効果的な政府による監督に服しておらず、いつも発行体から独立していな
い。投資者は、関連するサブ・ファンドがこれらの登録関係の問題から損害を被ることがあることに留意しなければならな
い。
ソブリン債務
（後略）
＜訂正後＞
リスク考察
（中略）
最近の市場の事象
地域的および／または世界的な、 様々な政治的、社会的および経済的事象に応じて市場が不安定な期間が発生すること
がある。これらの状況は、より大きな価格のボラティリティ、流動性の低下、信用スプレッドの拡大および価格の透明性の
欠如をもたらし、多くの場合においてはもたらし続け、多くの有価証券の流動性が失われ価値が不確実なままとなる。かか
る市況は、サブ・ファンドの有価証券の一部の評価が不確実となること等によりサブ・ファンドに悪影響を及ぼすことがあ
り、および／または、サブ・ファンドの保有有価証券の価格の急激な上昇または下落をもたらすことがある。サブ・ファン
ドのポートフォリオの価格が大きく減少した場合、サブ・ファンドが有する未決済のレバレッジに関する資産担保水準に影
響を及ぼすことがある。
（中略）
ＬＩＢＯＲおよびその他の参照金利
（中略）
その他の各国法域の銀行の作業部会や規制当局は、上記の変更に加えて、英国のＳＯＮＩＡを含む各自の市場のための
代替金利を提案している。
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持続可能性リスク
持続可能性リスクとは、環境、社会またはガバナンスの問題に関係する投資リスク（ある投資対象につき予想されるリ
ターンに対して、重大な損失が発生する可能性またはその不確実性）を指す包括的な用語である。
環境問題に関する持続可能性リスクは、気候リスク（物理的リスクおよび移行リスクの双方）を含むが、これらに限定
されない。物理的リスクは、短期的または長期的な気候変動がもたらす物理的な影響に起因する。例えば、頻繁かつ厳しい
気候関連事象により、製品およびサービスならびにサプライチェーンが影響を受けることがある。移行リスクは、政策、技
術、市場または評判リスクのいずれであれ、気候変動を軽減することを目的とした低炭素経済への移行から生じる。社会問
題に関連するリスクには、労働者の権利および地域社会との関係が含まれうるが、これらに限定されない。ガバナンスに関
するリスクには、取締役会の独立、所有と支配、および監査・税務管理に関するリスクが含まれうるが、これらに限定され
ない。上記のリスクは、発行体の運営効率および回復力、ならびに発行体に対する一般の認識および評判に影響を与えるこ
とがある。これらは、発行体の収益性ひいては資本増加にも影響し、最終的にはサブ・ファンドの保有銘柄の価値にも影響
を与えるものである。
上記は持続可能性リスクの要因の例示に過ぎず、投資対象のリスク・プロファイルは、持続可能性リスクの要因のみに
よって決まるものではない。持続可能性リスクの要因およびその他のリスクの関連性、深刻度、重要性および対象期間は、
サブ・ファンドによって大きく異なる。
持続可能性リスクは、異なる種類の既存のリスク（市場リスク、流動性リスク、集中リスク、信用リスク、資産と負債
の不釣り合いによるリスクなどを含むが、これらに限定されない。）として表すことができる。例えば、サブ・ファンド
は、物理的な気候リスク（例えば、サプライチェーンの乱れによる生産能力の低下、需要ショックによる売上の減少、また
は運営コストもしくは資本コストの増加）または移行リスク（例えば、炭素を多く排出する製品もしくはサービスに対する
需要の低下、または原料価格の変化による生産コストの増加）により潜在的に減収または費用の増加にさらされる可能性の
ある発行体の株式または債務証券に投資することがある。その結果、持続可能性リスクの要因により、投資対象が重大な影
響を受け、ボラティリティが高まり、流動性に影響し、ひいてはサブ・ファンドの投資証券の価値が損なわれることがあ
る。
これらのリスクによる影響は、特定のセクターまたは地理への集中が見られるサブ・ファンドの場合に、より大きくな
ることがある。例えば、悪天候に影響されやすい場所に地理的に集中しているサブ・ファンドの場合、サブ・ファンドの組
入証券の価額が、物理的な不利な気候事象の影響をより受けやすい。また、炭素を多く排出している、または低炭素の代替
形態に移行する際のコストが高い産業または発行体に投資しているなど、特定のセクターに集中しているサブ・ファンドの
場合、気候に係る移行リスクの影響をより受けやすい。
これらの要因のすべてまたはいくつかが組み合わさり、関連するサブ・ファンドの組入証券に想定外の影響をもたらす
ことがある。その場合、通常の市況下では、サブ・ファンドの投資証券の価額が重大な影響を受けることがある。
持続可能性リスクの評価は、対象となる資産クラスおよびサブ・ファンドの目的に応じた固有のものである。異なる資
産クラスについては、より精密な調査を行い、重要性を評価し、発行体および資産によって有効な区別を付けるため、異な
るデータおよび手段が必要となる。重要性およびサブ・ファンドの目的に基づき優先順位を付けることで、リスクを考慮す
ると同時に管理することとなる。
持続可能性リスクの影響は、時間の経過と共に増大することが見込まれ、また、持続可能性に関する要因およびその影
響についてのさらなるデータおよび情報が入手可能となり、持続可能な金融に関連する規制環境が整備されるにつれ、新た
な持続可能性リスクが特定される可能性がある。これらの新たに発生するリスクは、サブ・ファンドの投資証券の価値に更
なる影響を及ぼすことがある。
その他のリスク
（中略）
特別リスク考察
（中略）
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新興市場
（中略）
民間経済セクターの上に重大な影響力を行使する新興市場政府があり、多くの発展途上国に存在する政治的および社会
的不安は特に重大である。かかる国々の大部分に共通な別のリスクとして、経済が著しく輸出に重点を置いており、従って
国際取引に依存していることがある。過度の負担を強いられる社会資本構造および不十分な金融制度の存在もまた、 気候変
動により悪化しうる 環境問題同様、一部の国々においてはリスクをもたらす。
（中略）
一部の新興市場では、登録事務代行会社は効果的な政府による監督に服しておらず、いつも発行体から独立していな
い。投資者は、関連するサブ・ファンドがこれらの登録関係の問題から損害を被ることがあることに留意しなければならな
い。 これらの特徴により、関連するサブ・ファンドの価格が、持続可能性リスク（とりわけ気候変動に関連する環境変化に
起因するもの、社会問題（労働者の権利に関するものを含むがこれに限られない。）およびガバナンス・リスク（取締役会
の独立、所有と支配または監査・税務管理を含むがこれに限られない。））に起因するさらなる影響を受けることがある。
また、持続可能性リスクに関する開示または第三者によるデータの対象範囲は、これらの市場では通常、入手可能性も透明
性も低いものとなる。
ソブリン債務
（後略）
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① 名称
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー（BlackRock (Luxembourg) S.A.）
② 資本金（株主資本）の額
2020年９月末日現在、6,309,670ユーロ（約８億1,900万円）
（２）【大株主の状況】
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ブラックロック・インコーポレイテッド・グループ内の完全子会
社である。運用会社の大株主に関するより詳細な情報は、これを開示するとＥＵのデータ保護法に基づく運用会社の義
務に違反することとなるため、開示できない。
（３）【役員の状況】
（2021年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株数
取締役会長
グラハム・バンピング ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー、
および 0
（Graham Bamping）
取締役会長および非常勤取締役
非常勤取締役
エイドリアン・ローレンス
ブラックロック・インベストメント・マネジメント
取締役 0
（Adrian Lawrence）
（ＵＫ）リミテッド、商品開発担当ディレクター
ブラックロック（ルクセンブルグ）
ジェフリー Ｄ．ラドクリフ
取締役 エス・エー、マネージング・ディレクターおよびジェ 0
（Geoffrey D. Radcliffe）
ネラル・マネジャー
ジョアン・フィッツジェラルド
ＥＭＥＡファンド・ボード・ガバナンス、ディレク
取締役 0
（Joanne Fitzgerald）
ター
ブラックロック・グローバル・ファンズ、ディレク
ター（アドミニストレーション・サービス・グルー
レオン・シュワブ
取締役 0
（Leon Schwab）
プ）、ＥＭＥＡオルタナティブ、レギュレーションお
よびタックス関連部門のヘッド
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー、マ
スヴェトラーナ・ブトビナ
取締役 ネージング・ディレクターおよびリスク管理部門の 0
（Svetlana Butvina）
ヘッド
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（４）【事業の内容及び営業の概況】
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、2010年法第15章に基づき運用会社として行為することを認可され
ている。運用会社契約に基づきファンドの投資運用、管理およびサブ・ファンドのマーケティングに関するあらゆる運
営機能を、直接または委託により遂行する責任とともに、ファンドの日々の運用を行っている。2021年３月末日現在、
運用会社は、以下の３本の投資法人（合計純資産総額は、128,082,343,910.44米ドル、4,625,194,698.12英ポンド、
1,881,867,809.84カナダ・ドル、1,506,649,192.14スイス・フラン、4,289,732,347.01スウェーデン・クローナ、
59,886,639,870.53ユーロ、608.13デンマーク・クローネ、579,145,993.84ノルウェー・クローネ、2,367,389,897.42豪
ドル、14,129,502,643.52香港ドル、33,516,559,850.60人民元、4,592,690,051.62シンガポール・ドル、
218,090,815.07ニュージーランド・ドル、787,433,401.46南アフリカ・ランド、513,061,953.46ポーランド・ズロチ、
137,180,152.53ブラジル・レアルおよび184,639,853,474.59円）を運用、助言および／または管理している。
名称（設立国） 基本的性格 設立年月日 純資産総額（通貨別）
110,554,644,232.96 米ドル
3,707,472,784.27 英ポンド
1,881,867,809.84 カナダ・ドル
1,506,649,192.14 スイス・フラン
4,289,732,347.01 スウェーデン・クローナ
46,471,299,901.30 ユーロ
608.13 デンマーク・クローネ
579,145,993.84 ノルウェー・クローネ
ブラックロック・ 変動資本を有する会社型
グローバル・ファンズ 投資信託 1962年６月14日 2,367,389,897.42 豪ドル
（ルクセンブルグ） （アンブレラ型）
14,129,502,643.52 香港ドル
33,516,559,850.60 人民元
4,592,690,051.62 シンガポール・ドル
218,090,815.07 ニュージーランド・ドル
787,433,401.46 南アフリカ・ランド
513,061,953.46 ポーランド・ズロチ
137,180,152.53 ブラジル・レアル
184,639,853,474.59 円
ブラックロック・
9,550,513,322.40 米ドル
変動資本を有する会社型
ストラテジック・
投資信託 2007年５月２日 917,721,913.85 英ポンド
ファンズ
（アンブレラ型）
12,686,194,164.53 ユーロ
（ルクセンブルグ）
ブラックロック・
変動資本を有する会社型
7,977,186,355.08 米ドル
グローバル・
投資信託 2012年８月30日
インデックス・ファンズ
（アンブレラ型）
729,145,804.70 ユーロ
（ルクセンブルグ）
（注） 上記投資法人は、アンブレラ型であり、複数のサブ・ファンドおよび複数の投資証券クラスにより構成される。各
サブ・ファンドの一単位当たり純資産価格については開示していない。
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４【外国投資法人の経理状況】
(a）サブ・ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成されたファンドの原文（英
文）の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に
関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び
作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定の適用によ
るものである（但し、円換算額を除く。）。
(b）ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。その後の改正を含む。）第
１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
(c）ファンドの原文の中間財務書類は、外貨で表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円換算額
が併記されている。日本円への換算には、2021年３月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場
の仲値（１米ドル＝110.71円、１英ポンド＝152.23円、１スイス・フラン＝117.45円、１ユーロ＝129.80円、１豪ドル
＝84.36円、１シンガポール・ドル＝82.27円および１ポーランド・ズロチ＝27.85円）が使用されている。なお、千円未
満の金額は四捨五入されている。日本円に換算された金額は、四捨五入のため、合計欄の数値が総数と一致しない場合
がある。
（注） ファンドの原文の中間財務書類には、現在ファンドを構成するすべてのサブ・ファンドの情報が掲載されてい
るが、日本文の中間財務書類には、アジアン・ドラゴン・ファンドおよびＵＳガバメント・モーゲージ・ファ
ンドの情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類に対する注記」を除く。）。
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（１）【資産及び負債の状況】
純資産計算書 2021年２月28日現在（未監査）
アジアン・ドラゴン・ファンド
注記
米ドル 千円
資産
1,058,917,706 117,232,779
投資有価証券－取得原価
391,398,066 43,331,680
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２(a) 1,450,315,772 160,564,459
8,953,933 991,290
銀行預金 ２(a)
4,018,362 444,873
未収利息および未収配当金 ２(a)
415,401 45,989
売却投資有価証券未収金 ２(a)
11,452,191 1,267,872
販売投資証券未収金 ２(a)
以下に係る未実現評価益：
1,455,054 161,089
未決済先渡為替予約 ２(c)
212,078 23,479
差金決済取引契約 ２(c)
1,476,822,791 163,499,051
資産合計
負債
6,690,966 740,757
銀行に対する債務 ２(a)
400,000 44,284
ブローカーに対する債務 15
12,833,629 1,420,811
購入投資有価証券未払金 ２(a)
16,710,273 1,849,994
買戻し投資証券未払金 ２(a)
５，６，
6,969,312 771,573
その他の負債
７，８
43,604,180 4,827,419
負債合計
1,433,218,611 158,671,632
純資産合計
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
純資産計算書 2021 年２月28日現在（未監査） （続き）
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
注記
米ドル 千円
資産
161,981,133 17,932,931
投資有価証券－取得原価
156,476 17,323
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２(a)
162,137,609 17,950,255
3,159,921 349,835
銀行預金 ２(a)
31,145 3,448
ブローカーに対する債権 15
564,789 62,528
未収利息および未収配当金 ２(a)
102,092,147 * 11,302,622 *
売却投資有価証券未収金 ２(a)
423,617 46,899
販売投資証券未収金 ２(a)
以下に係る未実現評価益：
47,861 5,299
未決済上場先物取引 ２(c)
50,854,417 5,630,093
事後通告証券契約の時価 ２(c)
80,548 8,917
買建オプション／スワップションの時価 ２(c)
319,392,054 35,359,894
資産合計
負債
65,515 7,253
未払収益分配金 ２(a)
153,599,375 * 17,004,987 *
購入投資有価証券未払金 ２(a)
643,354 71,226
買戻し投資証券未払金 ２(a)
13,760 1,523
スワップの時価 ２(c)
５，６，
411,213 45,525
その他の負債
７，８
154,733,217 17,130,514
負債合計
164,658,837 18,229,380
純資産合計
＊
事後通告証券を含む。詳細については、注記２を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）
アジアン・ドラゴン・ファンド
通貨
（円換算額）
202 1 年 ２月28日 現在
158,671,632
純資産合計 米ドル 1,433,218,611 千円
以下の１口当たり純資産価額：
6,136
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 40.31 円
6,478
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 58.51 円
1,599
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 18.95 円
スイス・
2,007
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 17.09 円
フラン
2,251
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.34 円
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ ポーラン
4,404
158.14 円
無分配投資証券 ド・ズロチ
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポー
1,477
17.95 円
無分配投資証券 ル・ドル
4,825
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 43.58 円
6,199
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 40.72 円
7,145
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 64.54 円
2,402
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 28.47 円
スイス・
2,089
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 17.79 円
フラン
2,348
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 18.09 円
5,898
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 53.27 円
1,818
クラスＩ毎年分配型投資証券 米ドル 16.42 円
1,792
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 11.77 円
1,923
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 17.37 円
1,171
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 13.88 円
5,914
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 38.85 円
7,896
米ドル 71.32 円
クラスＸ無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）（続き）
アジアン・ドラゴン・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年 ８月31日 現在
227,930,600
純資産合計 米ドル 2,058,807,697 千円
以下の１口当たり純資産価額：
5,209
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 34.22 円
5,257
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 47.48 円
1,303
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 15.44 円
スイス・
1,641
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 13.97 円
フラン
1,838
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 14.16 円
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ ポーラン
3,582
128.62 円
無分配投資証券 ド・ズロチ
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポー
1,201
14.60 円
無分配投資証券 ル・ドル
3,939
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 35.58 円
5,243
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 34.44 円
5,776
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 52.17 円
1,948
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 23.09 円
スイス・
1,702
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 14.49 円
フラン
1,909
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 14.71 円
4,797
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 43.33 円
1,468
クラスＩ毎年分配型投資証券 米ドル 13.26 円
1,513
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 9.94 円
1,553
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 14.03 円
948
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 11.24 円
4,978
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 32.70 円
6,353
米ドル 57.38 円
クラスＸ無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）（続き）
アジアン・ドラゴン・ファンド
通貨
（円換算額）
2019 年 ８月31日 現在
257,923,345
純資産合計 米ドル 2,329,720,395 千円
以下の１口当たり純資産価額：
4,844
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 31.82 円
4,483
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 40.49 円
1,147
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 13.60 円
スイス・
1,441
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 12.27 円
フラン
1,615
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 12.44 円
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ ポーラン
3,117
111.93 円
無分配投資証券 ド・ズロチ
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポー
1,040
12.64 円
無分配投資証券 ル・ドル
3,402
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 30.73 円
4,873
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 32.01 円
4,889
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 44.16 円
1,703
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 20.19 円
スイス・
1,483
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 12.63 円
フラン
1,664
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 12.82 円
4,112
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 37.14 円
1,251
クラスＩ毎年分配型投資証券 米ドル 11.30 円
1,407
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 9.24 円
1,311
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 11.84 円
828
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 9.81 円
4,622
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 30.36 円
5,323
米ドル 48.08 円
クラスＸ無分配投資証券
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半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）（続き）
アジアン・ドラゴン・ファンド
通貨
（円換算額）
2018 年 ８月31日 現在
405,422,199
純資産合計 米ドル 3,662,019,684 千円
以下の１口当たり純資産価額：
4,696
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 30.85 円
4,611
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 41.65 円
1,200
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 14.23 円
スイス・
1,537
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 13.09 円
フラン
1,717
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.23 円
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ ポーラン
3,257
116.94 円
無分配投資証券 ド・ズロチ
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポー
1,084
13.18 円
無分配投資証券 ル・ドル
3,544
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 32.01 円
4,724
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 31.03 円
4,992
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 45.09 円
1,769
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 20.97 円
スイス・
1,571
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 13.38 円
フラン
1,757
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.54 円
4,251
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 38.40 円
1,288
クラスＩ毎年分配型投資証券 米ドル 11.63 円
1,364
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 8.96 円
1,335
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 12.06 円
857
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 10.16 円
4,482
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 29.44 円
5,381
米ドル 48.60 円
クラスＸ無分配投資証券
各投資証券クラスの価格は、ヘッジ投資証券および英国報告型投資証券クラスを除き、ファンドの基準通貨の相場価格であ
る。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換
算し、算定されている。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）（続き）
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
通貨
（円換算額）
2 021 年 ２月28日 現在
18,229,380
純資産合計 米ドル 164,658,837 千円
以下の１口当たり純資産価額：
1,026
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 9.27 円
1,026
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 9.27 円
2,302
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 20.79 円
1,083
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 9.78 円
1,855
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 16.76 円
1,028
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.29 円
2,397
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 21.65 円
2,087
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 18.85 円
1,048
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.47 円
1,193
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 10.78 円
1,046
米ドル 9.45 円
クラスＸ毎月分配型投資証券
2 020 年 ８月31日 現在
16,159,913
純資産合計 米ドル 145,966,158 千円
以下の１口当たり純資産価額：
1,042
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 9.41 円
1,042
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 9.41 円
2,303
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 20.80 円
1,099
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 9.93 円
1,867
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 16.86 円
1,044
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.43 円
2,394
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 21.62 円
2,092
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 18.90 円
1,064
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.61 円
1,190
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 10.75 円
1,063
米ドル 9.60 円
クラスＸ毎月分配型投資証券
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
３会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2021年２月28日現在（未監査）（続き）
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
通貨
（円換算額）
2 019 年 ８月31日 現在
12,029,771
純資産合計 米ドル 108,660,201 千円
以下の１口当たり純資産価額：
1,024
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 9.25 円
1,024
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 9.25 円
2,191
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 19.79 円
1,081
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 9.76 円
1,799
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 16.25 円
1,026
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.27 円
2,270
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 20.50 円
2,002
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 18.08 円
1,045
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.44 円
1,127
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 10.18 円
1,044
米ドル 9.43 円
クラスＸ毎月分配型投資証券
2 018 年 ８月31日 現在
11,339,374
純資産合計 米ドル 102,424,117 千円
以下の１口当たり純資産価額：
999
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 9.02 円
999
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 9.02 円
2,059
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 18.60 円
1,054
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 9.52 円
1,712
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 15.46 円
1,001
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.04 円
2,125
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 19.19 円
1,890
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 17.07 円
1,020
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.21 円
1,019
クラスＸ毎月分配型投資証券 米ドル 9.20 円
1,148
米ドル 10.37 円
クラスＸ無分配投資証券
各投資証券クラスの価格は、ヘッジ投資証券および英国報告型投資証券クラスを除き、ファンドの基準通貨の相場価格であ
る。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換
算し、算定されている。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2020年９月１日から2021年２月28日までの期間（未監査）
アジアン・ドラゴン・ファンド
注記
米ドル 千円
期首純資産 2,058,807,697 227,930,600
収益
31,696 3,509
集団投資スキームによる収益（源泉徴収税控除後） ２(b)
12,258,283 1,357,115
配当金（源泉徴収税控除後） ２(b)
40,250 4,456
有価証券貸付収益 ２(b)
12,330,229 1,365,080
収益合計 ２(b)
費用
653 72
銀行利息 ２(b)
32,629 3,612
差金決済取引契約に係る支払利息 ２(c)
差金決済取引契約に係る支払配当金（源泉徴収税控除
128 14
２(c)
後）
2,135,789 236,453
年次サービス料 ７
391,780 43,374
保管および預託報酬 ２(h),８
440,326 48,748
販売報酬 ６
380,576 42,134
税金 ９
9,299,886 1,029,590
投資運用報酬 ５
12,681,767 1,403,998
費用合計
純 損失
(351,538) (38,919)
以下に係る実現純評価益／（損）：
370,844,904 41,056,239
投資有価証券 ２(a)
317,375 35,137
差金決済取引契約 ２(c)
228,691 25,318
上場先物取引 ２(c)
2,057,913 227,832
先渡為替予約 ２(c)
(647,349) (71,668)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
372,801,534 41,272,858
当期実現純評価 益
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
51,023,629 5,648,826
投資有価証券 ２(a)
77,961 8,631
差金決済取引契約 ２(c)
155,606 17,227
先渡為替予約 ２(c)
(141,716) (15,689)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
51,115,480 5,658,995
当期未実現評価益／（損）の純変動
423,565,476 46,892,934
運用成績による純資産の 増加
資本の変動
297,111,819 32,893,249
投資証券発行による正味受取額
(1,346,266,381) (149,045,151)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の 減少 (1,049,154,562) (116,151,902)
1,433,218,611 158,671,632
期末純資産
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半期報告書（外国投資証券）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2020年９月１日から2021年２月28日までの期間（未監査）（続き）
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
注記
米ドル 千円
期首純資産
145,966,158 16,159,913
収益
3,048,837 337,537
債券利息（源泉徴収税控除後） ２(b)
13,241 1,466
スワップ利息 ２(c)
3,062,078 339,003
収益合計 ２(b)
費用
16 2
銀行利息 ２(b)
7,376 817
スワップ利息 ２(c)
101,439 11,230
年次サービス料 ７
47,002 5,204
保管および預託報酬 ２(h),８
111,762 12,373
販売報酬 ６
34,065 3,771
税金 ９
452,520 50,098
投資運用報酬 ５
754,180 83,495
費用合計
純利益 2,307,898 255,507
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２(a) (997,413) (110,424)
事後通告証券契約 ２(c) (63,429) (7,022)
297,159 32,898
上場先物取引 ２(c)
164,623 18,225
オプション／スワップション契約 ２(c)
スワップ取引 ２(c) (17,219) (1,906)
(104) (12)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期実現純評価 損 (616,383) (68,240)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) (1,370,989) (151,782)
事後通告証券契約 ２(c) (563,545) (62,390)
39,151 4,334
上場先物取引 ２(c)
39,931 4,421
オプション／スワップション契約 ２(c)
17,219 1,906
スワップ取引 ２(c)
18 2
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 (1,838,215) (203,509)
運用成績による純資産の 減少 (146,700) (16,241)
資本の変動
52,674,159 5,831,556
投資証券発行による正味受取額
(33,419,519) (3,699,875)
投資証券買戻しによる正味支払額
19,254,640 2,131,681
資本の変動による純資産の 増加
配当金公表額 16
(415,261) (45,974)
164,658,837 18,229,380
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2020年９月１日から2021年２月28日までの期間（未監査）
アジアン・ドラゴン・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券
959,513 3,556 122,442 840,627
クラスＡ無分配投資証券 9,841,358 1,991,281 3,604,242 8,228,397
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 326,366 442,597 524,102 244,861
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
193,801 26,328 38,563 181,566
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,337,252 451,379 261,687 1,526,944
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ
331,204 277,815 173,801 435,218
無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
6,699,640 1,343,854 808,439 7,235,055
無分配投資証券
クラスＣ無分配投資証券 1,084,050 171,018 164,837 1,090,231
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 12,741,982 989,435 10,819,743 2,911,674
クラスＤ無分配投資証券 9,351,894 1,114,729 5,648,236 4,818,387
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 297 － － 297
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
112,354 11,678 19,977 104,055
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,087,449 181,074 374,986 893,537
クラスＥ無分配投資証券 1,587,846 306,919 339,918 1,554,847
クラスＩ毎年分配型投資証券 18,543 6 9,150 9,399
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 393,287 260 342,570 50,977
クラスＩ無分配投資証券 10,248,302 82,237 9,238,898 1,091,641
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 637 100 － 737
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 172 － － 172
1,484,064 8,045 75,699 1,416,410
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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発行済投資証券口数変動表 2020年９月１日から2021年２月28日までの期間（未監査）（続き）
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎日分配型投資証券
919,212 18,137 188,634 748,715
クラスＡ毎月分配型投資証券 759,291 36,994 265,969 530,316
クラスＡ無分配投資証券 2,536,629 531,215 707,674 2,360,170
クラスＣ毎日分配型投資証券 194,891 1,465 － 196,356
クラスＣ無分配投資証券 690,126 198,381 228,128 660,379
クラスＤ毎月分配型投資証券 1,004,535 483,237 157,804 1,329,968
クラスＤ無分配投資証券 1,206,428 1,300,631 288,112 2,218,947
クラスＥ無分配投資証券 681,682 104,583 148,943 637,322
クラスＩ毎月分配型投資証券 500 － － 500
クラスＩ無分配投資証券 1,430,500 270,000 － 1,700,500
500 － － 500
クラスＸ毎月分配型投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
アジアン・ドラゴン・ファンド
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取 3,186,000 Ping An Insurance
引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
Group Co of China
*
ファンド
Ltd‘H'
39,146,851 2.73
アイルランド
181,449,709 12.66
309,915 BlackRock ICS US
香港
Dollar Liquid
1,801,800 AIA Group Ltd
22,545,521 1.57
Environmentally
2,386,000 Hua Hong
~
Aware Fund
31,004,936 2.16
Semiconductor Ltd
14,597,041 1.02
ファンド合計 31,004,936 2.16
2,049,800 Link REIT (Unit)
(Reit) 19,345,534 1.35
普通株式／優先株式
7,277,000 SJM Holdings Ltd
10,132,912 0.71
ケイマン諸島
66,621,008 4.65
1,574,592 Alibaba Group
インド
*
Holding Ltd
47,180,476 3.29
2,143,021 Axis Bank Ltd
21,137,129 1.47
110,135 Alibaba Group
3,277,346 Bandhan Bank Ltd
15,397,754 1.07
Holding Ltd ADR
26,337,684 1.84
2,868,195 Bharti Airtel Ltd
21,712,965 1.52
36,199 Baidu Inc ADR
10,059,702 0.70
657,443 Godrej Industries
4,485,000 China Mengniu Dairy
Ltd 3,994,223 0.28
*
Co Ltd
24,518,080 1.71
652,174 Godrej Properties
4,538,666 China Resources Land
Ltd 13,672,271 0.95
Ltd 21,563,730 1.50
871,266 HDFC Bank Ltd
18,192,431 1.27
3,341,000 CK Hutchison
1,655,244 HDFC Life Insurance
Holdings Ltd
25,242,493 1.76
Co Ltd
15,782,091 1.10
1,549,800 ENN Energy Holdings
6,692,966 Mahindra & Mahindra
Ltd 23,758,317 1.66
Financial Services
342,500 JD.com Inc
15,897,222 1.11
Ltd 18,552,867 1.29
*
87,145 JD.com Inc ADR
7,958,081 0.56
1,306,733 Reliance Industries
2,095,916 Li Ning Co Ltd
11,781,987 0.82
Ltd 37,090,348 2.59
721,100 Meituan 31,610,588 2.21
1,209,186 Tech Mahindra Ltd
15,119,559 1.06
*
467,500 NetEase Inc
10,005,709 0.70
180,651,638 12.60
107,933 NetEase Inc ADR
11,425,787 0.80
インドネシア
711,867 RLX Technology Inc
11,665,000 Bank Central Asia
ADR 11,681,738 0.81
Tbk PT
27,483,185 1.92
1,300,080 Tencent Holdings Ltd
111,048,863 7.75
28,997,500 Bank Mandiri Persero
7,266,000 Topsports
Tbk PT
12,523,492 0.87
International
40,006,677 2.79
Holdings Ltd
10,679,684 0.74
シンガポール
400,750,141 27.96
7,838,400 Singapore
中国
Telecommunications
48,318,000 China Construction
*
Ltd
13,862,927 0.97
Bank Corp‘H'
38,811,029 2.71
韓国
8,942,300 China Molybdenum Co
723,726 Doosan Bobcat Inc
20,838,928 1.45
Ltd 9,249,381 0.65
47,711 Kakao Corp
20,723,603 1.45
7,299,000 China Molybdenum Co
19,788 NCSoft Corp
16,485,597 1.15
*
Ltd‘H'
5,646,415 0.39
448,986 Samsung Electronics
25,214,200 China Petroleum &
Co Ltd (Pref)
29,093,173 2.03
Chemical Corp
17,555,385 1.23
1,051,824 Samsung Electronics
17,890,000 China Petroleum &
Co Ltd
77,236,741 5.39
Chemical Corp‘H'
9,895,228 0.69
7,125 Samsung SDI Co Ltd
4,274,366 0.30
270,412 Contemporary Amperex
168,652,408 11.77
Technology Co Ltd
13,451,805 0.94
台湾
1,954,900 Haier Smart Home Co
6,266,000 Hon Hai Precision
Ltd 8,727,934 0.61
Industry Co Ltd
25,196,724 1.76
2,417,200 Haier Smart Home Co
113,000 Largan Precision Co
*
Ltd‘H'
9,193,751 0.64
Ltd 13,368,095 0.93
2,271,068 Han's Laser
4,545,000 Nanya Technology
Technology Industry
Corp 15,746,965 1.10
Group Co Ltd
15,114,604 1.05
5,780,952 Taiwan Semiconductor
908,900 LONGi Green Energy
Manufacturing Co Ltd
125,778,860 8.77
Technology Co Ltd
14,657,326 1.02
~
関連会社ファンドに対する有価証券。詳細については注記11を参照のこと。
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
アジアン・ドラゴン・ファンド（続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
1,435,000 Win Semiconductors その他の譲渡可能な有価証券
Corp 19,603,889 1.37
774,000 Yageo Corp
16,479,018 1.15
普通株式／優先株式
中国
216,173,551 15.08
269,236 Xiaoju Kuaizhu Inc
タイ
**
(Pref)
16,046,465 1.12
5,912,200 CP ALL PCL
11,673,345 0.82
**
159,576 Xiaoju Kuaizhu Inc
9,510,730 0.66
4,546,100 PTT Exploration &
Production PCL 25,557,195 1.78
17,348,666 1.21
8,285,200 Thai Beverage PCL
4,583,001 0.32
香港
9,828,600 Euro-Asia
33,605,012 2.35
Agricultural
英国
**
Holdings Co Ltd
- 0.00
857,916 Prudential Plc
16,894,317 1.18
2,026,746 Standard Chartered
インドネシア
4,839 PT Aplikasi Karya
Plc 13,179,465 0.92
**
Anak Bangsa
25,625,360 1.79
30,073,782 2.10
普通株式／優先株式合計 51,182,555 3.57
米国
296,088 Air Lease Corp‘A'
13,495,691 0.94
その他の譲渡可能な有価証券合計 51,182,555 3.57
380,905 Yum China Holdings
投資有価証券合計 1,450,315,772 101.19
Inc 22,785,737 1.59
その他の純負債 (17,097,161) (1.19)
36,281,428 2.53
普通株式／優先株式合計 1,368,128,281 95.46 純資産合計（米ドル） 1,433,218,611 100.00
公認の証券取引所に上場されているまた
はその他の規制市場で取引されている譲
渡可能な有価証券および短期金融商品合
計 1,399,133,217 97.62
**
注記２(j)に記載されるとおり、公正価値評価の対象となる有価証券。
未決済先渡為替予約 2021年２月28日現在
未実現評価益／(損)
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
(米ドル)
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
AUD
BNY Mellon
5,257,810 USD 4,017,705 15/3/2021 66,544
USD
BNY Mellon
310,426 AUD 395,041 15/3/2021 3,559
未実現純評価益 70,103
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
CHF
BNY Mellon
5,375,232 USD 5,959,413 15/3/2021 (22,060)
USD
BNY Mellon
224,759 CHF 202,371 15/3/2021 1,224
未実現純評価損 (20,836)
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
EUR
BNY Mellon
46,897,260 USD 56,269,857 15/3/2021 600,993
USD
BNY Mellon
2,907,775 EUR 2,397,833 15/3/2021 (13)
未実現純評価益 600,980
ヘッジを使用したポーランド・ズロチ建投資証券クラス
PLN
BNY Mellon
75,270,736 USD 20,095,121 15/3/2021 87,518
USD
BNY Mellon
918,775 PLN 3,407,428 15/3/2021 5,127
未実現純評価益 92,645
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
SGD
BNY Mellon
142,754,369 USD 106,736,851 15/3/2021 694,092
USD
BNY Mellon
5,362,410 SGD 7,101,569 15/3/2021 18,070
未実現純評価益 712,162
未実現純評価益合計 1,455,054
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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差金決済取引契約 2021年２月28日現在 業種別内訳 2021年２月28日現在
未実現 純資産比率
保有高 銘柄 取引相手 評価益 （％）
(米ドル）
情報技術 27.02
英国
金融 18.10
80,398 Prudential Plc JP Morgan
212,078
一般消費財 15.91
通信サービス 15.70
212,078
工業 6.42
合計 212,078
エネルギー 5.72
不動産 3.80
消費者主要品 3.66
投資ファンド 2.16
電気・ガス・水道 1.66
材料 1.04
その他の純負債 (1.19)
100.00
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取 USD 24,494 Fannie Mae Pool ‘
引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
889466' 6% 1/5/2038
29,332 0.02
債券
USD 8,104 Fannie Mae Pool ‘
米国
889529' 6% 1/3/2038
9,745 0.01
USD 237 Alternative Loan
USD 23,746 Fannie Mae Pool ‘
Trust 2004-12CB
889974' 5% 1/9/2035
27,442 0.02
(Defaulted)‘Series
USD 6,925 Fannie Mae Pool ‘
2004-12CB 1A1' 5%
890097' 6% 1/10/2038
8,253 0.01
25/7/2019 238 0.00
USD 9,845 Fannie Mae Pool ‘
USD 3,132,715 BANK 2017-BNK9 ‘
890102' 6% 1/12/2038
11,822 0.01
Series 2017-BNK9 XA'
USD 3,275 Fannie Mae Pool ‘
FRN 15/11/2054
132,577 0.08
952356' 5.5%
USD 422,146 BSPRT 2018-FL3
1/11/2022 3,345 0.00
Issuer Ltd‘Series
USD 3,829 Fannie Mae Pool ‘
2018-FL3 A'‘144A'
970750' 5.5%
FRN 15/3/2028
421,509 0.26
1/11/2023 3,969 0.00
USD 1,000 Capital One Multi-
USD 16,608 Fannie Mae Pool ‘
Asset Execution
973887' 6.5%
Trust‘Series 2017-
1/2/2038 18,661 0.01
A6 A6' 2.29%
USD 55,616 Fannie Mae Pool ‘
15/7/2025 1,032 0.00
AA9781' 4.5%
USD 565,000 CityLine Commercial
1/7/2024 58,456 0.04
Mortgage Trust 2016-
USD 57,315 Fannie Mae Pool ‘
CLNE‘Series 2016-
AB0200' 5.5%
CLNE A'‘144A' FRN
1/1/2039 67,263 0.04
10/11/2031 589,331 0.36
USD 177,700 Fannie Mae Pool ‘
USD 992,341 CSAIL 2018-C14
AB0686' 4% 1/1/2036
196,242 0.12
Commercial Mortgage
USD 25,047 Fannie Mae Pool ‘
Trust‘Series 2018-
AB1226' 4.5%
C14 XA' FRN
1/7/2040 27,984 0.02
15/11/2051 35,945 0.02
USD 9,981 Fannie Mae Pool ‘
USD 4,425 CSFB Mortgage-Backed
AB3314' 4.5%
Pass-Through
1/7/2041 11,130 0.01
Certificates Series
USD 24,286 Fannie Mae Pool ‘
2004-1 (Defaulted)
AB6194' 2.5%
‘Series 2004-1 4A1'
1/9/2027 25,544 0.02
5% 25/2/2019 USD 5,601 Fannie Mae Pool ‘
4,515 0.00
USD 149,664 Fannie Mae Pool ‘ AB8446' 2.5%
190400' 4.5% 1/2/2028 5,847 0.00
USD 15,297 Fannie Mae Pool ‘
1/11/2039 168,457 0.10
USD 103 Fannie Mae Pool ‘ AB8870' 2.5%
253848' 6.5% 1/4/2028 16,144 0.01
USD 90,120 Fannie Mae Pool ‘
1/6/2021 115 0.00
USD 380,186 Fannie Mae Pool ‘ AB8923' 3% 1/4/2043
95,998 0.06
725423' 5.5% USD 76,420 Fannie Mae Pool ‘
1/5/2034 442,650 0.27 AB8924' 3% 1/4/2043
81,405 0.05
USD 101,007 Fannie Mae Pool ‘
USD 73,155 Fannie Mae Pool ‘
725425' 5.5%
AD0361' 6% 1/9/2039
87,367 0.05
1/4/2034 117,686 0.07
USD 186,231 Fannie Mae Pool ‘
USD 2,315 Fannie Mae Pool ‘
AD0663' 5.5%
735484' 5% 1/5/2035
2,691 0.00
1/6/2036 215,899 0.13
USD 12,896 Fannie Mae Pool ‘
USD 223,235 Fannie Mae Pool ‘
735649' 6% 1/12/2032
15,461 0.01 AD0784' 6% 1/5/2037
268,407 0.16
USD 888 Fannie Mae Pool ‘
811570' 5.5%
1/6/2021 891 0.00
USD 8,301 Fannie Mae Pool ‘
889109' 5% 1/1/2023
8,702 0.01
USD 21,774 Fannie Mae Pool ‘
889218' 6% 1/2/2038
26,039 0.02
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド（続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 96,121 Fannie Mae Pool ‘ USD 17,423 Fannie Mae Pool ‘
AH5702' 4.5% AO9707' 3.5%
1/2/2026 101,521 0.06 1/7/2042 18,976 0.01
USD 32,167 Fannie Mae Pool ‘ USD 14,447 Fannie Mae Pool ‘
AH7036' 4.5% AP5205' 2.5%
1/3/2041 36,248 0.02 1/9/2027 15,081 0.01
USD 41,652 Fannie Mae Pool ‘ USD 7,762 Fannie Mae Pool ‘
AI4140' 4.5% AQ7965' 3.5%
1/6/2041 47,015 0.03 1/11/2027 8,264 0.01
USD 126,038 Fannie Mae Pool ‘ USD 46,789 Fannie Mae Pool ‘
AI4891' 4.5% AR7568' 3% 1/3/2043
49,810 0.03
1/6/2041 141,533 0.09 USD 84,060 Fannie Mae Pool ‘
USD 19,285 Fannie Mae Pool ‘
AR7576' 3% 1/3/2043
89,591 0.05
AJ3120' 4.5%
USD 71,839 Fannie Mae Pool ‘
1/10/2041 21,740 0.01
AR8630' 3% 1/4/2043
76,526 0.05
USD 10,385 Fannie Mae Pool ‘
USD 89,638 Fannie Mae Pool ‘
AK7510' 3.5%
AR9218' 3% 1/3/2043
95,532 0.06
1/4/2042 11,287 0.01
USD 36,888 Fannie Mae Pool ‘
USD 9,063 Fannie Mae Pool ‘
AS0190' 2.5%
AK9225' 3.5%
1/8/2028 38,928 0.02
1/6/2042 9,816 0.01
USD 350,059 Fannie Mae Pool ‘
USD 42,127 Fannie Mae Pool ‘
AS0496' 3% 1/9/2028
372,570 0.23
AL0603' 6.5%
USD 71,316 Fannie Mae Pool ‘
1/10/2039 48,773 0.03
AS1867' 3.5%
USD 112,517 Fannie Mae Pool ‘
1/3/2029 76,733 0.05
AL0808' 6.5%
USD 4,220 Fannie Mae Pool ‘
1/5/2040 130,858 0.08
AS4485' 2.5%
USD 12,303 Fannie Mae Pool ‘
1/2/2030 4,450 0.00
AL1064' 6.5%
USD 4,188 Fannie Mae Pool ‘
1/10/2039 14,817 0.01
AS4488' 2.5%
USD 59,095 Fannie Mae Pool ‘
1/2/2030 4,404 0.00
AL1319' 4.5%
USD 48,306 Fannie Mae Pool ‘
1/10/2041 65,683 0.04
AS4688' 2.5%
USD 104,794 Fannie Mae Pool ‘
1/3/2030 51,006 0.03
AL1899' 5% 1/6/2026
110,004 0.07
USD 32,777 Fannie Mae Pool ‘
USD 83,575 Fannie Mae Pool ‘
AS5548' 2.5%
AL2629' 5% 1/6/2039
97,250 0.06
1/8/2030 34,593 0.02
USD 13,069 Fannie Mae Pool ‘
USD 41,514 Fannie Mae Pool ‘
AL5304' 5.5%
AS5614' 2.5%
1/3/2040 15,213 0.01
1/8/2030 43,862 0.03
USD 28,765 Fannie Mae Pool ‘
USD 16,707 Fannie Mae Pool ‘
AL6761' 3% 1/5/2030
30,700 0.02
AS5622' 3% 1/8/2030
17,813 0.01
USD 40,326 Fannie Mae Pool ‘
USD 70,706 Fannie Mae Pool ‘
AL7139' 3% 1/7/2030
42,997 0.03
AS5786' 2.5%
USD 35,556 Fannie Mae Pool ‘
1/9/2030 74,621 0.05
AL7167' 4% 1/1/2041
38,881 0.02 USD 5,739 Fannie Mae Pool ‘
USD 15,888 Fannie Mae Pool ‘
AS6233' 4.5%
AL9227' 3% 1/10/2036
17,026 0.01 1/11/2045 6,314 0.00
USD 46,117 Fannie Mae Pool ‘ USD 5,674 Fannie Mae Pool ‘
AO0763' 4% 1/4/2042 AS7320' 2.5%
51,059 0.03
USD 5,456 Fannie Mae Pool ‘ 1/6/2031 5,995 0.00
USD 39,019 Fannie Mae Pool ‘
AO2881' 3.5%
AS7605' 2.5%
1/5/2042 5,896 0.00
USD 6,486 Fannie Mae Pool ‘ 1/7/2031 41,225 0.03
USD 13,948 Fannie Mae Pool ‘
AO3048' 3.5%
AS8009' 2.5%
1/6/2042 7,065 0.00
1/10/2031 14,722 0.01
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 61,348 Fannie Mae Pool ‘ USD 72,176 Fannie Mae Pool ‘
AS8193' 2.5% AW8154' 3.5%
1/10/2031 64,932 0.04 1/1/2042 78,425 0.05
USD 33,952 Fannie Mae Pool ‘ USD 13,228 Fannie Mae Pool ‘
AS8195' 2.5% AX3298' 3% 1/8/2030
14,118 0.01
1/10/2031 35,915 0.02 USD 11,281 Fannie Mae Pool ‘
USD 98,287 Fannie Mae Pool ‘
AX9700' 3% 1/7/2030
12,041 0.01
AS8208' 2.5%
USD 20,346 Fannie Mae Pool ‘
1/10/2031 104,170 0.06
AY0828' 2.5%
USD 36,751 Fannie Mae Pool ‘
1/5/2030 21,506 0.01
AS8240' 2.5%
USD 38,184 Fannie Mae Pool ‘
1/11/2031 38,950 0.02
AY3416' 2.5%
USD 11,625 Fannie Mae Pool ‘
1/4/2030 40,318 0.02
AS8241' 2.5%
USD 18,198 Fannie Mae Pool ‘
1/11/2031 12,304 0.01
AY4688' 4% 1/8/2031
19,612 0.01
USD 115,130 Fannie Mae Pool ‘
USD 23,605 Fannie Mae Pool ‘
AS8251' 2% 1/11/2031
118,860 0.07
AY4707' 4% 1/8/2031
25,859 0.02
USD 7,383 Fannie Mae Pool ‘
USD 20,370 Fannie Mae Pool ‘
AS8291' 2% 1/11/2031
7,620 0.00
AZ2170' 2.5%
USD 119,322 Fannie Mae Pool ‘
1/7/2030 21,521 0.01
AS8348' 3% 1/11/2036
129,247 0.08 USD 9,029 Fannie Mae Pool ‘
USD 47,043 Fannie Mae Pool ‘
AZ2297' 3% 1/7/2030
9,569 0.01
AS8349' 3% 1/11/2036
50,556 0.03 USD 12,315 Fannie Mae Pool ‘
USD 144,878 Fannie Mae Pool ‘
AZ7833' 3% 1/8/2030
13,144 0.01
AS8553' 3% 1/12/2036
157,009 0.10 USD 6,200 Fannie Mae Pool ‘
USD 34,333 Fannie Mae Pool ‘
BC2628' 2.5%
AS9321' 2.5%
1/11/2031 6,580 0.00
1/3/2032 36,438 0.02 USD 1,041 Fannie Mae Pool ‘
USD 29,676 Fannie Mae Pool ‘
BC2629' 2.5%
AT2037' 3% 1/4/2043
31,628 0.02 1/11/2031 1,100 0.00
USD 104,463 Fannie Mae Pool ‘ USD 1,507 Fannie Mae Pool ‘
AT2040' 3% 1/4/2043 BC2631' 2.5%
111,336 0.07
USD 43,950 Fannie Mae Pool ‘ 1/11/2031 1,585 0.00
USD 5,588 Fannie Mae Pool ‘
AT2043' 3% 1/4/2043
46,841 0.03
BC2777' 2.5%
USD 296,574 Fannie Mae Pool ‘
1/8/2031 5,901 0.00
AV1821' 3.5%
USD 55,425 Fannie Mae Pool ‘
1/12/2028 321,831 0.20
BC2837' 4.5%
USD 32,288 Fannie Mae Pool ‘
1/9/2046 63,827 0.04
AV2859' 3.5%
USD 38,261 Fannie Mae Pool ‘
1/12/2028 34,975 0.02
BC9040' 2% 1/11/2031
USD 26,476 Fannie Mae Pool ‘ 39,502 0.02
USD 202,675 Fannie Mae Pool ‘
AV2869' 3.5%
BE1896' 3% 1/12/2036
1/12/2028 28,379 0.02 217,193 0.13
USD 278,210 Fannie Mae Pool ‘ USD 443,653 Fannie Mae Pool ‘
AV5420' 5% 1/1/2044 BF0154' 3.5%
314,997 0.19
USD 61,175 Fannie Mae Pool ‘ 1/11/2046 480,313 0.29
USD 234,116 Fannie Mae Pool ‘
AV8736' 5% 1/3/2044
69,263 0.04
BH1388' 3.5%
USD 78,099 Fannie Mae Pool ‘
1/4/2047 249,512 0.15
AV9273' 3.5%
USD 150,262 Fannie Mae Pool ‘
1/2/2029 84,074 0.05
BH3031' 3.5%
USD 81,956 Fannie Mae Pool ‘
1/5/2047 161,981 0.10
AW1141' 3% 1/2/2029
87,358 0.05
USD 28,132 Fannie Mae Pool ‘
BH7993' 4.5%
1/9/2047 31,010 0.02
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 25,396 Fannie Mae Pool ‘ USD 1,615 Fannie Mae Pool ‘
BH8026' 4.5% CA2209' 4.5%
1/10/2047 28,351 0.02 1/8/2048 1,761 0.00
USD 47,476 Fannie Mae Pool ‘ USD 97,421 Fannie Mae Pool ‘
BH8027' 4.5% CA2404' 4% 1/10/2033
105,531 0.06
1/10/2047 51,985 0.03 USD 66,305 Fannie Mae Pool ‘
USD 116,099 Fannie Mae Pool ‘
CA2406' 4% 1/10/2033
71,432 0.04
BH9901' 3.5%
USD 113,275 Fannie Mae Pool ‘
1/9/2047 124,996 0.08
CA2408' 4% 1/10/2033
121,821 0.07
USD 12,332 Fannie Mae Pool ‘
USD 623,737 Fannie Mae Pool ‘
BJ3177' 4.5%
CA5065' 3% 1/1/2035
674,489 0.41
1/11/2047 13,448 0.01
USD 677,196 Fannie Mae Pool ‘
USD 26,889 Fannie Mae Pool ‘
CA5071' 3% 1/1/2035
728,489 0.44
BJ3218' 4.5%
USD 595,983 Fannie Mae Pool ‘
1/12/2047 29,569 0.02
CA5289' 3.5%
USD 51,491 Fannie Mae Pool ‘
1/2/2035 630,482 0.38
BJ6316' 4.5%
USD 68,733 Fannie Mae Pool ‘
1/2/2048 56,623 0.03
CA6849' 3% 1/8/2035
73,967 0.04
USD 41,342 Fannie Mae Pool ‘
USD 69,884 Fannie Mae Pool ‘
BJ9437' 4.5%
CA6876' 3% 1/8/2035
75,441 0.05
1/3/2048 45,724 0.03
USD 2,238,571 Fannie Mae Pool ‘
USD 35,273 Fannie Mae Pool ‘
CA7186' 2.5%
BJ9480' 4.5%
1/9/2050 2,310,163 1.40
1/3/2048 38,815 0.02
USD 285,249 Fannie Mae Pool ‘
USD 41,371 Fannie Mae Pool ‘
CA7253' 2.5%
BK3988' 4.5%
1/10/2035 304,488 0.18
1/5/2048 45,542 0.03
USD 285,356 Fannie Mae Pool ‘
USD 24,844 Fannie Mae Pool ‘
CA7255' 2.5%
BK4471' 4.5%
1/10/2035 303,171 0.18
1/7/2048 27,628 0.02
USD 3,953 Fannie Mae Pool ‘
USD 25,893 Fannie Mae Pool ‘
CA7619' 2.5%
BK6737' 4.5%
1/11/2050 4,131 0.00
1/7/2048 28,474 0.02
USD 464,908 Fannie Mae Pool ‘
USD 25,976 Fannie Mae Pool ‘
CA7938' 2.5%
BM1595' 2.5%
1/11/2035 491,839 0.30
1/3/2031 27,116 0.02
USD 427,069 Fannie Mae Pool ‘
USD 15,700 Fannie Mae Pool ‘
CA8136' 2.5%
BM1619' 4% 1/8/2047
17,234 0.01
1/12/2050 445,043 0.27
USD 130,967 Fannie Mae Pool ‘
USD 1,318,982 Fannie Mae Pool ‘
BM3031' 3% 1/7/2043
141,892 0.09
CA8137' 2.5%
USD 152,727 Fannie Mae Pool ‘
1/12/2050 1,374,523 0.83
BM3054' 2% 1/11/2031
157,581 0.10
USD 442,351 Fannie Mae Pool ‘
USD 15,151 Fannie Mae Pool ‘
CA8387' 2.5%
BM3403' 2.5%
1/12/2035 469,416 0.29
1/2/2030 15,927 0.01
USD 503,191 Fannie Mae Pool ‘
USD 11,067 Fannie Mae Pool ‘
CA8388' 2.5%
BM3501' 3% 1/4/2032
11,693 0.01
1/12/2035 532,352 0.32
USD 45,407 Fannie Mae Pool ‘
USD 34,038 Fannie Mae Pool ‘
BM3552' 2.5%
CA8389' 3% 1/12/2035
36,756 0.02
1/8/2030 47,840 0.03
USD 16,998 Fannie Mae Pool ‘
USD 413,033 Fannie Mae Pool ‘
CA8391' 3% 1/12/2035
18,232 0.01
BM3846' 4.5%
USD 675,042 Fannie Mae Pool ‘
1/4/2048 474,092 0.29
FM1660' 3% 1/8/2032
722,288 0.44
USD 1,051,888 Fannie Mae Pool ‘
BM3987' 2.5%
1/6/2032 1,098,055 0.67
USD 117,133 Fannie Mae Pool ‘
BP7569' 2.5%
1/11/2035 123,905 0.08
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 135,701 Fannie Mae Pool ‘ USD 298,477 Fannie Mae REMICS ‘
FM1680' 2.5% Series 2018-21 CA'
1/12/2033 141,657 0.09 3.5% 25/4/2045
308,444 0.19
USD 262,186 Fannie Mae Pool ‘
USD 200,000 Fannie Mae REMICS ‘
FM1849' 3.5%
Series 2013-81 YK'
1/12/2033 281,742 0.17
4% 25/8/2043
225,824 0.14
USD 299,165 Fannie Mae Pool ‘
USD 489,958 Fannie Mae REMICS ‘
FM1947' 3.5%
Series 2020-32 IO'
1/9/2049 316,111 0.19
4% 25/5/2050
69,182 0.04
USD 1,493,588 Fannie Mae Pool ‘
USD 646,031 Fannie Mae REMICS ‘
FM4862' 2.5%
Series 2020-32 PI'
1/11/2050 1,553,421 0.94
4% 25/5/2050
92,122 0.06
USD 929,437 Fannie Mae Pool ‘
USD 2,317 Fannie Mae REMICS ‘
FM5289' 3% 1/8/2050
971,491 0.59
Series 2010-134 KZ'
USD 936,204 Fannie Mae Pool ‘
4.5% 25/12/2040
2,396 0.00
FM5291' 3% 1/7/2046
1,004,530 0.61
USD 61,032 Fannie Mae REMICS ‘
USD 1,104,551 Fannie Mae Pool ‘
Series 2011-131 LZ'
FM5292' 3% 1/8/2050
1,194,198 0.73
4.5% 25/12/2041
63,293 0.04
USD 773,426 Fannie Mae Pool ‘
USD 570,874 Fannie Mae REMICS ‘
FM5294' 3.5%
Series 2017-68 IE'
1/2/2045 841,697 0.51
4.5% 25/9/2047
78,485 0.05
USD 224,869 Fannie Mae Pool ‘
USD 926,907 Fannie Mae REMICS ‘
FM5295' 3.5%
Series 2015-74 IA'
1/4/2048 246,810 0.15
6% 25/10/2045
197,685 0.12
USD 23,757 Fannie Mae Pool ‘
USD 1,089,291 Fannie Mae REMICS ‘
MA2774' 2% 1/10/2031
24,526 0.01
Series 2015-77 IO'
USD 31,965 Fannie Mae Pool ‘
6% 25/10/2045
203,770 0.12
MA2845' 2% 1/12/2031
32,993 0.02
USD 7,639 Freddie Mac Gold
USD 88,033 Fannie Mae Pool ‘
Pool‘A49323' 6%
MA3188' 3% 1/11/2032
92,838 0.06
1/6/2036 8,948 0.01
USD 41,534 Fannie Mae REMICS ‘
USD 38,188 Freddie Mac Gold
Series 2016-78 CS'
Pool‘A56155' 6%
FRN 25/5/2039
7,891 0.00
1/12/2036 45,685 0.03
USD 1,414,916 Fannie Mae REMICS ‘
USD 12,613 Freddie Mac Gold
Series 2015-66 AS'
Pool‘A58057' 6%
FRN 25/9/2045
273,274 0.17
1/3/2037 14,261 0.01
USD 208,228 Fannie Mae REMICS ‘
USD 20,783 Freddie Mac Gold
Series 2016-60 SD'
Pool‘A61985' 6%
FRN 25/9/2046
37,544 0.02
1/6/2037 24,205 0.01
USD 326,704 Fannie Mae REMICS ‘
USD 7,524 Freddie Mac Gold
Series 2018-32 PS'
Pool‘A66777' 6%
FRN 25/5/2048
363,264 0.22
1/10/2037 9,025 0.01
USD 2,600,721 Fannie Mae REMICS ‘
USD 8,458 Freddie Mac Gold
Series 2019-5 SA'
Pool‘A67449' 6%
FRN 25/3/2049
505,895 0.31 1/11/2037 9,753 0.01
USD 799,366 Fannie Mae REMICS ‘ USD 35,154 Freddie Mac Gold
Series 2019-25 SA' Pool‘A76211' 6%
FRN 25/6/2049 1/4/2038 39,730 0.02
179,290 0.11
USD 3,381 Freddie Mac Gold
USD 648,886 Fannie Mae REMICS ‘
Pool‘A79025' 6%
Series 2019-35 SA'
1/7/2038 3,996 0.00
FRN 25/7/2049
113,835 0.07
USD 3,399 Freddie Mac Gold
USD 489,539 Fannie Mae REMICS ‘
Pool‘A84162' 6%
Series 2013-10 PI'
1/1/2039 3,911 0.00
3% 25/2/2043
38,448 0.02
USD 23,850 Freddie Mac Gold
USD 450,000 Fannie Mae REMICS ‘
Pool‘A90196' 4.5%
Series 2017-76 PB'
1/12/2039 26,606 0.02
3% 25/10/2057
466,492 0.28
USD 27,882 Freddie Mac Gold
Pool‘A93534' 4%
1/8/2040 30,592 0.02
USD 18,308 Freddie Mac Gold
Pool‘C03466' 5.5%
1/3/2040 21,308 0.01
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 69,977 Freddie Mac Gold USD 4,371 Freddie Mac Gold
Pool‘C03811' 3.5% Pool‘G18327' 4.5%
1/4/2042 77,218 0.05 1/10/2024 4,600 0.00
USD 121,011 Freddie Mac Gold USD 187,403 Freddie Mac Gold
Pool‘C03815' 3.5% Pool‘G60018' 4.5%
1/3/2042 131,485 0.08 1/12/2043 212,032 0.13
USD 1,565 Freddie Mac Gold USD 585,918 Freddie Mac Gold
Pool‘C91195' 5.5% Pool‘G61047' 4.5%
1/7/2028 1,746 0.00 1/7/2047 654,202 0.40
USD 17,562 Freddie Mac Gold USD 64,972 Freddie Mac Gold
Pool‘C91239' 4.5% Pool‘G61177' 3%
1/3/2029 19,099 0.01 1/8/2043 70,311 0.04
USD 65,348 Freddie Mac Gold USD 43,166 Freddie Mac Gold
Pool‘C91324' 4.5% Pool‘J31418' 2.5%
1/8/2030 72,033 0.04 1/5/2030 45,621 0.03
USD 43,991 Freddie Mac Gold USD 84,796 Freddie Mac Gold
Pool‘G03073' 5.5% Pool‘J31689' 3%
1/7/2037 50,784 0.03 1/5/2030 90,522 0.06
USD 3,289 Freddie Mac Gold USD 14,691 Freddie Mac Gold
Pool‘G03339' 6% Pool‘J32181' 3%
1/8/2037 3,934 0.00 1/7/2030 15,684 0.01
USD 30,806 Freddie Mac Gold USD 15,447 Freddie Mac Gold
Pool‘G04692' 5.5% Pool‘J32204' 2.5%
1/2/2035 35,969 0.02 1/7/2030 16,262 0.01
USD 5,461 Freddie Mac Gold USD 15,490 Freddie Mac Gold
Pool‘G05029' 6% Pool‘J32209' 2.5%
1/9/2038 6,506 0.00 1/7/2030 16,351 0.01
USD 83,103 Freddie Mac Gold USD 6,787 Freddie Mac Gold
Pool‘G05098' 6% Pool‘J32491' 2.5%
1/12/2038 97,742 0.06 1/7/2030 7,131 0.00
USD 5,843 Freddie Mac Gold USD 2,022 Freddie Mac Gold
Pool‘G05352' 6% Pool‘Q00093' 4%
1/2/2039 6,931 0.00 1/4/2041 2,224 0.00
USD 6,390 Freddie Mac Gold USD 71,676 Freddie Mac Gold
Pool‘G05813' 6% Pool‘Q00804' 4.5%
1/12/2039 7,572 0.00 1/5/2041 80,087 0.05
USD 17,802 Freddie Mac Gold USD 77,553 Freddie Mac Gold
Pool‘G06409' 6% Pool‘Q00959' 4.5%
1/11/2039 21,405 0.01 1/5/2041 86,503 0.05
USD 1,565,968 Freddie Mac Gold USD 25,421 Freddie Mac Gold
Pool‘G06500' 4% Pool‘Q04022' 4%
1/4/2041 1,733,930 1.05 1/10/2041 28,330 0.02
USD 1,291 Freddie Mac Gold USD 86,459 Freddie Mac Gold
Pool‘G06840' 6% Pool‘Q09897' 3.5%
1/5/2040 1,470 0.00 1/8/2042 95,868 0.06
USD 54,782 Freddie Mac Gold USD 16,493 Freddie Mac Gold
Pool‘G06885' 3.5% Pool‘Q11909' 3.5%
1/12/2041 60,450 0.04 1/10/2042 18,000 0.01
USD 41,842 Freddie Mac Gold USD 26,326 Freddie Mac Gold
Pool‘G06963' 4% Pool‘Q12162' 3.5%
1/2/2042 46,337 0.03 1/8/2042 28,729 0.02
USD 2,835 Freddie Mac Gold USD 79,390 Freddie Mac Gold
Pool‘G12601' 5% Pool‘Q14866' 3%
1/2/2022 2,972 0.00 1/1/2043 85,348 0.05
USD 1,774 Freddie Mac Gold USD 34,924 Freddie Mac Gold
Pool‘G12633' 5% Pool‘Q16403' 3%
1/4/2022 1,809 0.00 1/3/2043 37,224 0.02
USD 96,837 Freddie Mac Gold USD 179,851 Freddie Mac Gold
Pool‘G15520' 3% Pool‘Q16673' 3%
1/7/2030 103,236 0.06 1/3/2043 191,742 0.12
USD 19,882 Freddie Mac Gold USD 619,146 Freddie Mac Gold
Pool‘G15601' 2.5% Pool‘Q21962' 5%
1/1/2029 20,758 0.01 1/9/2043 700,697 0.43
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純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 30,377 Freddie Mac Gold USD 899,581 Freddie Mac
Pool‘Q25643' 4% Multifamily
1/4/2044 33,727 0.02 Structured Pass
USD 26,337 Freddie Mac Gold
Through Certificates
Pool‘Q37955' 4%
FRN 25/10/2030
76,273 0.05
1/12/2045 28,968 0.02
USD 42,241 Freddie Mac Pool ‘
USD 49,947 Freddie Mac Gold
QN4020' 2.5%
Pool‘U70060' 3%
1/11/2035 44,843 0.03
1/9/2027 52,732 0.03
USD 19,687 Freddie Mac Pool ‘
USD 25,998 Freddie Mac Gold
QN4228' 2.5%
Pool‘U79018' 3%
1/11/2035 20,828 0.01
1/7/2028 27,449 0.02
USD 25,621 Freddie Mac Pool ‘
USD 22,724 Freddie Mac Gold
QN4237' 2.5%
Pool‘V60696' 3%
1/11/2035 27,197 0.02
1/1/2030 24,223 0.01
USD 3,040,899 Freddie Mac Pool ‘
USD 29,002 Freddie Mac Gold
RA2657' 3.5%
Pool‘V60724' 3%
1/5/2050 3,282,511 1.99
1/1/2030 30,886 0.02
USD 748,896 Freddie Mac Pool ‘
USD 38,899 Freddie Mac Gold
RA3282' 3% 1/8/2050
811,762 0.49
Pool‘V60770' 2.5%
USD 404,131 Freddie Mac Pool ‘
1/3/2030 41,154 0.03
RA3313' 3% 1/8/2050
431,249 0.26
USD 126,719 Freddie Mac Gold
USD 700,828 Freddie Mac Pool ‘
Pool‘V60796' 2.5%
SD0478' 4% 1/1/2045
774,592 0.47
1/5/2030 133,695 0.08
USD 1,988,786 Freddie Mac Pool ‘
USD 159,350 Freddie Mac Gold
SD0479' 3.5%
Pool‘V60840' 3%
1/6/2050 2,131,465 1.29
1/6/2030 169,965 0.10
USD 68,310 Freddie Mac Pool ‘
USD 97,545 Freddie Mac Gold
SD0480' 3.5%
Pool‘V60886' 2.5%
1/6/2045 75,290 0.05
1/8/2030 103,098 0.06
USD 156,394 Freddie Mac Pool ‘
USD 79,969 Freddie Mac Gold
SD0485' 3.5%
Pool‘V60902' 2.5%
1/3/2046 168,800 0.10
1/8/2030 84,521 0.05
USD 515,572 Freddie Mac Pool ‘
USD 72,159 Freddie Mac Gold
SD0486' 3.5%
Pool‘V60903' 2.5%
1/9/2046 554,269 0.34
1/9/2030 76,182 0.05
USD 535,634 Freddie Mac Pool ‘
USD 8,210 Freddie Mac Gold
SD0487' 3.5%
Pool‘V60905' 2.5%
1/8/2050 582,004 0.35
1/7/2030 8,661 0.01
USD 2,085,085 Freddie Mac Pool ‘
USD 126,853 Freddie Mac Gold
SD0488' 4% 1/5/2049
2,270,989 1.38
Pool‘V84655' 4.5%
USD 134,613 Freddie Mac Pool ‘
1/9/2048 138,626 0.08
SD0489' 4% 1/4/2048
151,493 0.09
USD 600,000 Freddie Mac
USD 757,595 Freddie Mac Pool ‘
Multiclass
SD0490' 4% 1/1/2045
834,093 0.51
Certificates ‘
USD 41,974 Freddie Mac Pool ‘
Series 2020-P003 A2'
SD0492' 4% 1/8/2048
46,627 0.03
1.783% 25/6/2034
565,370 0.34
USD 191,264 Freddie Mac Pool ‘
USD 1,324,212 Freddie Mac
SD0493' 3.5%
Multifamily
1/6/2048 209,046 0.13
Structured Pass
USD 6,511 Freddie Mac Pool ‘
Through Certificates
SD0494' 3.5%
FRN 25/1/2030
157,012 0.10
1/6/2049 7,172 0.00
USD 304,822 Freddie Mac
USD 4,918,173 Freddie Mac Pool ‘
Multifamily
SD0495' 3% 1/9/2050
5,148,325 3.13
Structured Pass
Through Certificates
FRN 25/7/2030
34,620 0.02
USD 412,767 Freddie Mac
Multifamily
Structured Pass
Through Certificates
FRN 25/9/2030
31,674 0.02
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド（続き）
投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 3,933,591 Freddie Mac Pool ‘ USD 160,727 Freddie Mac REMICS
SD0499' 3% 1/8/2050 ‘Series 4533 JI' 5%
4,234,222 2.57
USD 1,289,581 Freddie Mac Pool ‘ 15/12/2045 28,948 0.02
USD 32,947,952 FREMF 2015-K718
SD0500' 3% 1/8/2050
1,398,843 0.85
Mortgage Trust ‘
USD 519,531 Freddie Mac Pool ‘
Series 2015-K718
SD0502' 3% 1/8/2050
561,150 0.34
X2A'‘144A' FRN
USD 1,428 Freddie Mac Pool ‘
25/2/2048 15,321 0.01
SD0503' 4% 1/4/2048
1,591 0.00
USD 348,459 FRESB 2019-SB60
USD 859,689 Freddie Mac Pool ‘
Mortgage Trust ‘
SD0505' 4% 1/6/2048
936,793 0.57
Series 2019-SB60
USD 232,162 Freddie Mac Pool ‘
A10F' FRN 25/1/2029
363,665 0.22
SD0506' 3.5%
USD 156,717 Ginnie Mae I Pool ‘
1/3/2050 251,630 0.15
550648' 5% 15/9/2035
USD 582,085 Freddie Mac Pool ‘ 184,055 0.11
USD 69,771 Ginnie Mae I Pool ‘
SD0507' 4% 1/9/2045
657,012 0.40
553461' 3.5%
USD 25,075 Freddie Mac Pool ‘
15/1/2042 75,117 0.05
SD0508' 3.5%
USD 287 Ginnie Mae I Pool ‘
1/1/2048 27,483 0.02
651882' 6.5%
USD 1,251,232 Freddie Mac Pool ‘
15/9/2036 312 0.00
SD0518' 3% 1/8/2050
1,333,420 0.81
USD 811 Ginnie Mae I Pool ‘
USD 878,027 Freddie Mac Pool ‘
660623' 6.5%
SD0519' 3% 1/8/2050
954,072 0.58
15/9/2036 955 0.00
USD 354,109 Freddie Mac Pool ‘
USD 24,847 Ginnie Mae I Pool ‘
SD0520' 4% 1/6/2050
387,959 0.24
677019' 6.5%
USD 101,357 Freddie Mac Pool ‘
15/5/2038 27,380 0.02
SD7508' 3.5%
USD 82,328 Ginnie Mae I Pool ‘
1/10/2049 109,401 0.07
677100' 5.5%
USD 200,375 Freddie Mac REMICS
15/7/2038 97,070 0.06
‘Series 4119 SC'
USD 47,486 Ginnie Mae I Pool ‘
FRN 15/10/2042
40,200 0.02
686059' 6.5%
USD 866,601 Freddie Mac REMICS
15/5/2038 52,993 0.03
‘Series 4901 CS'
USD 28,148 Ginnie Mae I Pool ‘
FRN 25/7/2049
148,913 0.09
688160' 6.5%
USD 1,703,016 Freddie Mac REMICS
15/12/2038 33,533 0.02
‘Series 4941 SH'
USD 35,657 Ginnie Mae I Pool ‘
FRN 25/12/2049
300,117 0.18
697656' 6.5%
USD 100,000 Freddie Mac REMICS
15/10/2038 41,340 0.03
‘Series 4161 BW'
USD 420 Ginnie Mae I Pool ‘
2.5% 15/2/2043
103,624 0.06
697713' 6.5%
USD 500,000 Freddie Mac REMICS
15/12/2038 451 0.00
‘Series 4384 LB'
USD 100,233 Ginnie Mae I Pool ‘
3.5% 15/8/2043
541,981 0.33
737269' 4.5%
USD 123,886 Freddie Mac REMICS
15/5/2040 112,837 0.07
‘Series 3745 ZA' 4%
USD 61,499 Ginnie Mae I Pool ‘
15/10/2040 139,938 0.09
737271' 4.5%
USD 430,726 Freddie Mac REMICS
15/5/2040 69,413 0.04
‘Series 3780 ZA' 4%
USD 90,736 Ginnie Mae I Pool ‘
15/12/2040 489,520 0.30
745236' 4.5%
USD 300,000 Freddie Mac REMICS
15/7/2040 102,413 0.06
‘Series 3960 PL' 4%
USD 79,871 Ginnie Mae I Pool ‘
15/11/2041 342,198 0.21
759138' 4% 15/1/2041
87,931 0.05
USD 321,943 Freddie Mac REMICS
USD 47,022 Ginnie Mae I Pool ‘
‘Series 4398 ZX' 4%
762838' 4% 15/3/2041
51,503 0.03
15/9/2054 371,241 0.23
USD 248,013 Ginnie Mae I Pool ‘
783537' 5% 15/7/2037
283,753 0.17
USD 299,179 Ginnie Mae I Pool ‘
783538' 5%
15/12/2034 349,521 0.21
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 88,147 Ginnie Mae I Pool ‘ USD 107,342 Ginnie Mae II Pool
783686' 5.5% ‘783393' 6.5%
15/12/2040 103,927 0.06 20/2/2041 127,240 0.08
USD 140,153 Ginnie Mae I Pool ‘ USD 299,960 Ginnie Mae II Pool
784439' 3% 15/2/2045 ‘783590' 4.5%
146,518 0.09
USD 81,385 Ginnie Mae I Pool ‘ 20/6/2041 337,902 0.21
USD 584,088 Ginnie Mae II Pool
AB1627' 3.5%
‘784156' 4%
15/9/2042 88,470 0.05
USD 75,935 Ginnie Mae I Pool ‘ 20/8/2045 642,521 0.39
USD 4,249 Ginnie Mae II Pool
AB1647' 3.5%
‘AI4166' 4%
15/9/2042 81,660 0.05
USD 17,873 Ginnie Mae II Pool 20/8/2044 4,580 0.00
USD 9,551 Ginnie Mae II Pool
‘4292' 6.5%
‘AI4167' 4%
20/11/2038 21,316 0.01
USD 2,102 Ginnie Mae II Pool 20/8/2044 10,662 0.01
USD 8,598 Ginnie Mae II Pool
‘4422' 4% 20/4/2039
2,324 0.00
‘AJ2723' 4%
USD 13,741 Ginnie Mae II Pool
20/8/2044 9,600 0.01
‘4494' 4% 20/7/2039
15,229 0.01
USD 12,924 Ginnie Mae II Pool
USD 413,604 Ginnie Mae II Pool
‘AJ4687' 4%
‘4559' 5%
20/8/2044 14,428 0.01
20/10/2039 474,979 0.29
USD 17,362 Ginnie Mae II Pool
USD 7,657 Ginnie Mae II Pool
‘AQ0542' 4%
‘4598' 4.5%
20/10/2046 19,136 0.01
20/12/2039 8,626 0.01
USD 37,996 Ginnie Mae II Pool
USD 9,402 Ginnie Mae II Pool
‘AX4341' 3.5%
‘4617' 4.5%
20/10/2046 41,924 0.03
20/1/2040 10,591 0.01
USD 49,074 Ginnie Mae II Pool
USD 7,437 Ginnie Mae II Pool
‘AX4342' 3.5%
‘4636' 4.5%
20/10/2046 53,953 0.03
20/2/2040 8,378 0.01
USD 30,821 Ginnie Mae II Pool
USD 492 Ginnie Mae II Pool
‘AX4343' 3.5%
‘4696' 4.5%
20/10/2046 33,652 0.02
20/5/2040 554 0.00
USD 85,579 Ginnie Mae II Pool
USD 10,734 Ginnie Mae II Pool
‘AX4344' 3.5%
‘4718' 6.5%
20/10/2046 93,589 0.06
20/6/2040 12,574 0.01
USD 58,777 Ginnie Mae II Pool
USD 2,444 Ginnie Mae II Pool
‘AX4345' 3.5%
‘4746' 4.5%
20/10/2046 63,774 0.04
20/7/2040 2,748 0.00
USD 881,476 Ginnie Mae II Pool
USD 19,317 Ginnie Mae II Pool
‘BS7606' 3.5%
‘4771' 4.5%
20/5/2050 975,529 0.59
20/8/2040 21,717 0.01
USD 1,496,904 Ginnie Mae II Pool
USD 3,345 Ginnie Mae II Pool
‘BS7607' 3.5%
‘4800' 4% 20/9/2040
3,708 0.00
20/5/2050 1,652,666 1.00
USD 108,819 Ginnie Mae II Pool
USD 1,436,842 Ginnie Mae II Pool
‘4833' 4%
‘BS7608' 3.5%
20/10/2040 120,627 0.07
20/5/2050 1,576,107 0.96
USD 4,274 Ginnie Mae II Pool
USD 856,239 Ginnie Mae II Pool
‘4834' 4.5%
‘BS7610' 4%
20/10/2040 4,815 0.00
20/5/2050 958,718 0.58
USD 462,328 Ginnie Mae II Pool
USD 1,064,953 Ginnie Mae II Pool
‘4853' 4%
‘BS7611' 4%
20/11/2040 512,453 0.31
20/5/2050 1,168,706 0.71
USD 86,925 Ginnie Mae II Pool
USD 887,691 Ginnie Mae II Pool
‘4882' 4%
‘BS7613' 4.5%
20/12/2040 96,341 0.06
20/5/2050 988,591 0.60
USD 75,511 Ginnie Mae II Pool
USD 1,572,529 Ginnie Mae II Pool
‘4922' 4% 20/1/2041
83,515 0.05
‘BS7617' 2.5%
USD 3,067 Ginnie Mae II Pool
20/6/2050 1,625,380 0.99
‘4945' 4% 20/2/2041
3,400 0.00
USD 755,695 Ginnie Mae II Pool
USD 421,636 Ginnie Mae II Pool
‘BS7618' 3%
‘783311' 5.5%
20/6/2050 815,835 0.50
20/5/2041 494,812 0.30
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 1,612,129 Ginnie Mae II Pool USD 1,269,497 Ginnie Mae II Pool
‘BS7619' 3% ‘BX4938' 3.5%
20/6/2050 1,723,223 1.05 20/8/2050 1,404,896 0.85
USD 1,944,845 Ginnie Mae II Pool USD 1,461,316 Ginnie Mae II Pool
‘BS7620' 3% ‘BX4940' 3.5%
20/6/2050 2,020,879 1.23 20/8/2050 1,553,529 0.94
USD 2,180,614 Ginnie Mae II Pool USD 623,163 Ginnie Mae II Pool
‘BS7621' 3% ‘BX4941' 4%
20/6/2050 2,264,113 1.38 20/8/2050 673,573 0.41
USD 669,415 Ginnie Mae II Pool USD 76,289 Ginnie Mae II Pool
‘BS7622' 3.5% ‘BX4944' 3%
20/6/2050 744,040 0.45 20/9/2050 83,045 0.05
USD 1,005,857 Ginnie Mae II Pool USD 102,605 Ginnie Mae II Pool
‘BT4109' 3.5% ‘BX4946' 3%
20/6/2050 1,110,644 0.67 20/9/2050 106,709 0.06
USD 545,257 Ginnie Mae II Pool USD 65,683 Ginnie Mae II Pool
‘BT4110' 3.5% ‘BX4947' 3.5%
20/6/2050 594,912 0.36 20/9/2050 72,700 0.04
USD 1,508,096 Ginnie Mae II Pool USD 48,878 Ginnie Mae II Pool
‘BT4111' 3.5% ‘BX4958' 2.5%
20/6/2050 1,638,251 1.00 20/9/2050 50,679 0.03
USD 2,233,804 Ginnie Mae II Pool USD 34,578 Ginnie Mae II Pool
‘BT4112' 3.5% ‘BX4959' 2.5%
20/6/2050 2,400,115 1.46 20/9/2050 35,749 0.02
USD 950,552 Ginnie Mae II Pool USD 31,767 Ginnie Mae II Pool
‘BV8689' 2.5% ‘BX4960' 3%
20/7/2050 982,678 0.60 20/9/2050 33,955 0.02
USD 1,334,716 Ginnie Mae II Pool USD 87,842 Ginnie Mae II Pool
‘BV8693' 3.5% ‘BX4961' 3%
20/6/2050 1,418,837 0.86 20/9/2050 94,277 0.06
USD 937,620 Ginnie Mae II Pool USD 50,766 Ginnie Mae II Pool
‘BV8695' 3% ‘BX4962' 3%
20/7/2050 1,012,478 0.61 20/9/2050 54,278 0.03
USD 1,281,535 Ginnie Mae II Pool USD 40,895 Ginnie Mae II Pool
‘BV8707' 2.5% ‘BX4963' 3%
20/7/2050 1,324,800 0.80 20/9/2050 42,465 0.03
USD 800,952 Ginnie Mae II Pool USD 57,296 Ginnie Mae II Pool
‘BV8709' 3% ‘BX4966' 3.5%
20/7/2050 871,890 0.53 20/9/2050 61,930 0.04
USD 662,873 Ginnie Mae II Pool USD 39,974 Ginnie Mae II Pool
‘BV8710' 2.5% ‘BX4967' 3.5%
20/8/2050 695,007 0.42 20/9/2050 42,784 0.03
USD 912,647 Ginnie Mae II Pool USD 35,411 Ginnie Mae II Pool
‘BV8721' 2.5% ‘BX4968' 3.5%
20/7/2050 940,897 0.57 20/9/2050 38,280 0.02
USD 650,812 Ginnie Mae II Pool USD 109,467 Ginnie Mae II Pool
‘BV8725' 3% ‘BX4969' 3.5%
20/8/2050 708,359 0.43 20/9/2050 118,648 0.07
USD 1,054,680 Ginnie Mae II Pool USD 66,510 Ginnie Mae II Pool
‘BX4931' 2.5% ‘BX4970' 2.5%
20/8/2050 1,105,808 0.67 20/9/2050 68,959 0.04
USD 1,875,308 Ginnie Mae II Pool USD 159,049 Ginnie Mae II Pool
‘BX4932' 2.5% ‘BY6409' 2.5%
20/8/2050 1,933,353 1.17 20/10/2050 167,290 0.10
USD 921,876 Ginnie Mae II Pool USD 146,173 Ginnie Mae II Pool
‘BX4933' 3% ‘BY6411' 3%
20/8/2050 1,003,431 0.61 20/10/2050 159,128 0.10
USD 1,150,590 Ginnie Mae II Pool USD 349,028 Ginnie Mae II Pool
‘BX4935' 3% ‘BY6412' 3%
20/8/2050 1,219,476 0.74 20/10/2050 376,907 0.23
USD 1,192,449 Ginnie Mae II Pool USD 157,333 Ginnie Mae II Pool
‘BX4936' 3% ‘BY6414' 3%
20/8/2050 1,240,259 0.75 20/10/2050 163,664 0.10
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 128,290 Ginnie Mae II Pool USD 58,476 Ginnie Mae II Pool
‘BY6415' 3.5% ‘BZ8517' 3.5%
20/10/2050 141,707 0.09 20/12/2050 62,189 0.04
USD 209,473 Ginnie Mae II Pool USD 20,800 Ginnie Mae II Pool
‘BY6417' 3% ‘BZ8527' 2.5%
20/10/2050 222,064 0.13 20/1/2046 21,948 0.01
USD 112,125 Ginnie Mae II Pool USD 23,147 Ginnie Mae II Pool
‘BY6418' 2.5% ‘BZ8528' 2.5%
20/10/2045 117,931 0.07 20/1/2051 24,425 0.01
USD 108,818 Ginnie Mae II Pool USD 17,380 Ginnie Mae II Pool
‘BY6419' 3.5% ‘BZ8529' 2.5%
20/10/2050 118,406 0.07 20/1/2046 18,178 0.01
USD 220,783 Ginnie Mae II Pool USD 22,959 Ginnie Mae II Pool
‘BY6420' 3.5% ‘BZ8531' 2.5%
20/10/2050 234,792 0.14 20/1/2051 24,075 0.01
USD 112,914 Ginnie Mae II Pool USD 16,777 Ginnie Mae II Pool
‘BY6424' 3% ‘BZ8532' 2.5%
20/10/2045 121,952 0.07 20/1/2041 17,754 0.01
USD 332,070 Ginnie Mae II Pool USD 23,247 Ginnie Mae II Pool
‘BY6428' 3% ‘BZ8534' 3%
20/10/2050 361,515 0.22 20/1/2051 25,352 0.02
USD 238,658 Ginnie Mae II Pool USD 17,839 Ginnie Mae II Pool
‘BY6430' 3% ‘BZ8535' 2.5%
20/10/2050 257,747 0.16 20/1/2046 18,704 0.01
USD 164,915 Ginnie Mae II Pool USD 26,745 Ginnie Mae II Pool
‘BY6435' 3.5% ‘BZ8536' 3%
20/10/2050 179,438 0.11 20/1/2051 27,793 0.02
USD 354,879 Ginnie Mae II Pool USD 18,648 Ginnie Mae II Pool
‘BY6438' 2.5% ‘BZ8537' 3%
20/11/2050 376,020 0.23 20/1/2051 19,380 0.01
USD 350,323 Ginnie Mae II Pool USD 25,677 Ginnie Mae II Pool
‘BY6439' 2.5% ‘BZ8538' 3.5%
20/11/2045 369,768 0.22 20/1/2051 28,490 0.02
USD 252,139 Ginnie Mae II Pool USD 17,857 Ginnie Mae II Pool
‘BY6442' 2.5% ‘BZ8539' 3.5%
20/11/2040 260,650 0.16 20/1/2051 19,786 0.01
USD 506,765 Ginnie Mae II Pool USD 18,789 Ginnie Mae II Pool
‘BY6448' 3% ‘BZ8540' 3.5%
20/11/2050 547,273 0.33 20/1/2051 20,421 0.01
USD 170,733 Ginnie Mae II Pool USD 32,160 Ginnie Mae II Pool
‘BY6449' 3% ‘CB4513' 2.5%
20/11/2045 184,401 0.11 20/2/2046 33,562 0.02
USD 436,469 Ginnie Mae II Pool USD 21,018 Ginnie Mae II Pool
‘BY6450' 3% ‘CB4516' 3%
20/11/2050 462,694 0.28 20/2/2051 22,468 0.01
USD 399,319 Ginnie Mae II Pool USD 23,719 Ginnie Mae II Pool
‘BY6451' 3% ‘CB4517' 3%
20/11/2050 415,387 0.25 20/2/2051 25,146 0.02
USD 18,916 Ginnie Mae II Pool USD 21,835 Ginnie Mae II Pool
‘BZ8508' 3% ‘CB4518' 3%
20/12/2050 20,629 0.01 20/2/2051 22,691 0.01
USD 27,902 Ginnie Mae II Pool USD 25,858 Ginnie Mae II Pool
‘BZ8509' 3% ‘CB4520' 3.5%
20/12/2050 29,750 0.02 20/2/2051 28,651 0.02
USD 28,882 Ginnie Mae II Pool USD 38,815 Ginnie Mae II Pool
‘BZ8510' 3% ‘MA0023' 4%
20/12/2050 30,785 0.02 20/4/2042 43,115 0.03
USD 19,550 Ginnie Mae II Pool USD 74,792 Ginnie Mae II Pool
‘BZ8511' 3% ‘MA0934' 3.5%
20/12/2050 20,726 0.01 20/4/2043 81,397 0.05
USD 24,359 Ginnie Mae II Pool USD 51,679 Ginnie Mae II Pool
‘BZ8514' 3.5% ‘MA1012' 3.5%
20/12/2050 27,027 0.02 20/5/2043 56,420 0.03
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 277,173 Ginnie Mae II Pool USD 53,961 Ginnie Mae II Pool
‘MA1601' 4% ‘MA6823' 4.5%
20/1/2044 306,867 0.19 20/8/2050 58,426 0.04
USD 8,422 Ginnie Mae II Pool USD 153,086 Government National
‘MA1997' 4.5% Mortgage Association
20/6/2044 9,488 0.01 ‘Series 2014-107
USD 26,998 Ginnie Mae II Pool
WX' FRN 20/7/2039
178,932 0.11
‘MA2076' 5%
USD 559,440 Government National
20/7/2044 31,006 0.02
Mortgage Association
USD 196,666 Ginnie Mae II Pool
‘Series 2017-101
‘MA2677' 3%
SL' FRN 20/7/2047
113,964 0.07
20/3/2045 207,683 0.13
USD 1,246,984 Government National
USD 959,953 Ginnie Mae II Pool
Mortgage Association
‘MA2753' 3%
‘Series 2017-44 IO'
20/4/2045 1,015,810 0.62
FRN 17/4/2051
53,228 0.03
USD 114,196 Ginnie Mae II Pool
USD 4,621,809 Government National
‘MA2826' 3.5%
Mortgage Association
20/5/2045 122,638 0.07
‘Series 2017-53 IO'
USD 92,069 Ginnie Mae II Pool
FRN 16/11/2056
211,074 0.13
‘MA3172' 3%
USD 2,098,093 Government National
20/10/2045 97,176 0.06
Mortgage Association
USD 11,506 Ginnie Mae II Pool
‘Series 2017-72 IO'
‘MA3662' 3%
FRN 16/4/2057
99,727 0.06
20/5/2046 12,155 0.01
USD 456,554 Government National
USD 555,356 Ginnie Mae II Pool
Mortgage Association
‘MA4126' 3%
‘Series 2017-64 IO'
20/12/2046 586,760 0.36
FRN 16/11/2057
24,956 0.02
USD 237,335 Ginnie Mae II Pool
USD 2,337,912 Government National
‘MA4195' 3%
Mortgage Association
20/1/2047 250,037 0.15
‘Series 2016-45 IO'
USD 188,485 Ginnie Mae II Pool
FRN 16/2/2058
121,868 0.07
‘MA4322' 4%
USD 7,264,360 Government National
20/3/2047 203,798 0.12
Mortgage Association
USD 119,958 Ginnie Mae II Pool
‘Series 2016-151
‘MA4384' 4.5%
IO' FRN 16/6/2058
452,853 0.28
20/4/2047 131,616 0.08
USD 1,283,233 Government National
USD 1,265,168 Ginnie Mae II Pool
Mortgage Association
‘MA4451' 3.5%
‘Series 2017-30 IO'
20/5/2047 1,352,917 0.82
FRN 16/8/2058
52,815 0.03
USD 35,179 Ginnie Mae II Pool
USD 2,496,507 Government National
‘MA4452' 4%
Mortgage Association
20/5/2047 38,107 0.02
‘Series 2017-127
USD 158,615 Ginnie Mae II Pool
IO' FRN 16/2/2059
128,246 0.08
‘MA4511' 4%
USD 988,625 Government National
20/6/2047 171,722 0.10
Mortgage Association
USD 328,285 Ginnie Mae II Pool
‘Series 2017-61 IO'
‘MA4836' 3%
FRN 16/5/2059
52,513 0.03
20/11/2047 345,816 0.21
USD 589,765 Government National
USD 137,866 Ginnie Mae II Pool
Mortgage Association
‘MA4838' 4%
‘Series 2020-146
20/11/2047 149,209 0.09
DI' 2.5% 20/10/2050
71,232 0.04
USD 67,784 Ginnie Mae II Pool
USD 990,112 Government National
‘MA4901' 4%
Mortgage Association
20/12/2047 73,260 0.04
‘Series 2020-162
USD 170,490 Ginnie Mae II Pool
TI' 2.5% 20/10/2050
115,023 0.07
‘MA6221' 4.5%
USD 197,810 Government National
20/10/2049 184,422 0.11
Mortgage Association
USD 262,050 Ginnie Mae II Pool
‘Series 2020-175
‘MA6602' 4.5%
DI' 2.5% 20/11/2050
25,308 0.02
20/4/2050 283,302 0.17
USD 698,358 Government National
USD 386,774 Ginnie Mae II Pool
Mortgage Association
‘MA6660' 5%
‘Series 2020-185
20/5/2050 424,081 0.26
MI' 2.5% 20/12/2050
75,740 0.05
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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投資有価証券明細表 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
USD 100,000 Government National USD 1,237,000 United States
Mortgage Association Treasury Bill
‘Series 2016-123 18/3/2021 (Zero
LM' 3% 20/9/2046 Coupon) 1,236,984 0.75
108,117 0.07
USD 2,409,000 United States
USD 586,392 Government National
Treasury Bill
Mortgage Association
23/3/2021 (Zero
‘Series 2020-115
Coupon) 2,408,975 1.46
IM' 3.5% 20/8/2050
74,664 0.05
USD 3,748,000 United States
USD 88,981 Government National
Treasury Bill
Mortgage Association
25/3/2021 (Zero
‘Series 2009-122
Coupon) 3,747,958 2.28
PY' 6% 20/12/2039
101,005 0.06
USD 1,415,000 United States
USD 350,000 IMT Trust 2017-APTS
Treasury Bill
‘Series 2017-APTS
1/4/2021 (Zero
AFX'‘144A' FRN
Coupon) 1,414,973 0.86
15/6/2034 372,636 0.23
USD 453,000 United States
USD 350,000 LCCM 2017-LC26 ‘
Treasury Bill
Series 2017-LC26
6/4/2021 (Zero
ASB'‘144A' 3.357%
Coupon) 452,990 0.28
12/7/2050 380,250 0.23
USD 11,000 United States
USD 288,132 Progress Residential
Treasury Bill
2017-SFR1 Trust ‘
8/4/2021 (Zero
Series 2017-SFR1 A'
Coupon) 11,000 0.01
‘144A' 2.768%
USD 2,000,000 United States
17/8/2034 291,256 0.18
Treasury Bill - WI
USD 81,008 Tharaldson Hotel
Post Auction
Portfolio Trust
30/3/2021 (Zero
2018-THPT‘Series
Coupon) 1,999,964 1.21
2018-THL A'‘144A'
USD 2,513,083 Wells Fargo
FRN 11/11/2034
81,093 0.05
Commercial Mortgage
USD 601,000 United States
Trust 2017-C41 ‘
Treasury Bill
Series 2017-C41 XA'
2/3/2021 (Zero
FRN 15/11/2050
155,133 0.09
Coupon) 600,999 0.37
USD 2,473,612 Wells Fargo
USD 2,207,000 United States
Commercial Mortgage
Treasury Bill
Trust 2018-C44 ‘
4/3/2021 (Zero
Series 2018-C44 XA'
Coupon) 2,206,995 1.34
FRN 15/5/2051
106,347 0.06
USD 5,751,000 United States
Treasury Bill
162,137,609 98.47
9/3/2021 (Zero
債券合計 162,137,609 98.47
Coupon) 5,750,969 3.49
公認の証券取引所に上場されているまた
USD 8,981,000 United States
はその他の規制市場で取引されている譲
Treasury Bill
渡可能な有価証券および短期金融商品合
11/3/2021 (Zero
計 162,137,609 98.47
Coupon) 8,980,938 5.45
投資有価証券合計 162,137,609 98.47
USD 2,000,000 United States
Treasury Bill
その他の純資産 2,521,228 1.53
16/3/2021 (Zero
純資産合計（米ドル） 164,658,837 100.00
Coupon) 1,999,982 1.21
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事後通告証券契約 2021年２月28日現在 事後通告証券契約 2021年２月28日現在
純資産 純資産
時価 時価
保有高 銘柄 比率 保有高 銘柄 比率
（米ドル） （米ドル）
（％） （％）
Fannie Mae or
ＴＢＡ USD (106,000)
米国 Freddie Mac‘4 3/21'
Fannie Mae or
USD 9,321,640 4% TBA
(112,795) (0.07)
Freddie Mac‘2 4/21'
Fannie Mae or
USD 4,774,800
2% TBA
9,301,613 5.65 Freddie Mac‘4 3/21'
USD (288,000) Fannie Mae or 4% TBA
5,120,786 3.11
Freddie Mac‘2 3/21'
Fannie Mae or
USD 3,425,000
2% TBA
(288,000) (0.18) Freddie Mac‘4.5
Fannie Mae or
USD 6,231,000 3/21' 4.5% TBA
3,724,687 2.26
Freddie Mac‘2 3/21'
Fannie Mae or
USD 1,436,000
2% TBA
6,414,035 3.89 Freddie Mac‘5 3/21'
Fannie Mae or
USD 18,428,960 5% TBA
1,590,546 0.97
Freddie Mac‘2.5
Ginnie Mae‘2 3/21'
USD 550,000
4/21' 2.5% TBA
2% TBA
18,950,873 11.51
553,180 0.34
Fannie Mae or
USD 2,000 Ginnie Mae‘2.5
USD (3,200,000)
Freddie Mac‘2.5
4/21' 2.5% TBA
(3,296,250) (2.00)
3/21' 2.5% TBA
Ginnie Mae‘2.5
2,086 0.00 USD 5,225,000
Fannie Mae or
USD 1,682,929 3/21' 2.5% TBA
5,393,588 3.28
Freddie Mac‘3 3/21'
Ginnie Mae‘3 3/21'
USD (6,248,500)
3% TBA
3% TBA
1,756,360 1.07 (6,489,165) (3.94)
Fannie Mae or
USD 458,000 Ginnie Mae‘3.5
USD (7,440,476)
Freddie Mac‘3 3/21'
3/21' 3.5% TBA
(7,865,687) (4.78)
3% TBA
482,743 0.29 Ginnie Mae‘4 3/21'
USD (322,471)
USD (61,000) Fannie Mae or
4% TBA
(344,376) (0.21)
Freddie Mac‘3.5
Ginnie Mae‘4.5
USD 992,000
3/21' 3.5% TBA
(64,922) (0.04) 3/21' 4.5% TBA
1,071,980 0.65
Fannie Mae or
USD 6,385,878 Ginnie Mae‘5 3/21'
USD (548,000)
Freddie Mac‘3.5
5% TBA
(599,057) (0.36)
4/21' 3.5% TBA
6,759,552 4.10
ＴＢＡ合計
50,854,417 30.88
Fannie Mae or
USD 3,234,000
Freddie Mac‘3.5
3/21' 3.5% TBA
3,421,218 2.08
事後通告（ＴＢＡ）契約は、主にパス・スルー代理人の
Fannie Mae or
USD 5,000,000
発行体の所在国により分類される。
Freddie Mac‘4 4/21'
4% TBA
5,371,422 3.26
未決済上場先物取引 2021年２月28日現在
未実現評価益／（損）
取引数 通貨 取引／摘要 満期日
（米ドル）
(4) USD 90 Day Euro $ (1,050)
2021 年３月
17 USD US Treasury 10 Year Note (CBT) (19,674)
2021 年６月
2 USD US Long Bond (CBT) (1,267)
2021 年６月
(4) USD 90 Day Euro $ (988)
2021 年６月
(5) USD US Long Bond (CBT) 10,516
2021 年６月
(5) USD US Treasury 2 Year Note (CBT) 996
2021 年６月
(6) USD US Ultra 10 Year Note 11,571
2021 年６月
(48) USD US Treasury 5 Year Note (CBT) 50,393
2021 年６月
(4) USD 90 Day Euro $ (812)
2021 年９月
(4) USD 90 Day Euro $ (1,675)
2021 年12月
(2) USD 90 Day Euro $ (1,000)
2022 年３月
(2) USD 90 Day Euro $ (125)
2022 年６月
(2) USD 90 Day Euro $ 400
2022 年９月
(2) USD 90 Day Euro $ 576
2022 年12月
合計 47,861
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド（続き）
スワップ 2021年２月28日現在
未実現評価
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損）
（米ドル）
（米ドル）
IRS
USD 1,600,000 ファンドは0.0366％の固定金利を受け取り、USD
Bank of America
３ヶ月LIBORの変動金利を支払う 21/7/2022 31,943 31,943
IRS
USD 400,000 ファンドはUSD３ヶ月LIBORの変動金利を受け取り、
Bank of America
2.831％の固定金利を支払う 21/12/2028 (45,703) (45,703)
合計 (13,760) (13,760)
IRS：金利スワップ
買建オプション 2021年２月28日現在
未実現評価益
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日
（米ドル）
(米ドル）
USD 3,200,000 ファンドは金利スワップを締結するためプット・オプ
ションを買う。行使されれば、ファンドはUSD３ヶ月
LIBOR BBAの変動金利を2022年５月24日から四半期ご
とに受け取り、1.85％の固定金利を2022年８月24日か
Deutsche Bank
ら半期ごとに支払う 22/2/2022 39,489 80,548
合計 39,489 80,548
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
財務書類に対する注記
１．組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「当社」という。）は、オープンエンド型の変動資本投資法人
（変動資本を有する会社型投資信託）としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開有限責任会社
（société anonyme）である。当社は、金融監督委員会（Commission de Surveillance du Secteur Financier、
以下「ＣＳＳＦ」という。）により、2010年12月17日付の法律（随時、改正される）パートⅠの規定に準拠した
譲渡可能な有価証券への集団投資事業（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）として認可され、当該法律によって規制
されている。
当社は、分離された負債を有する個別の構成要素からなるアンブレラ構造である。各構成要素は他の構成要素
から分離された負債を有し、当社は各構成要素の負債について第三者に対し全体として責任を負わない。各構成
要素は、構成要素に該当する投資目的に従い管理され投資される個別の投資有価証券の組合せによって組成され
ている。
2021年２月28日現在、当社は84のサブファンド（以下それぞれを「ファンド」という。）における投資証券を
発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールである。各ファ
ンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券クラスに分類されており、それぞれ個別の投資証券により表
象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異なる。これ
については当社の英文目論見書において詳述されている。
2021年２月28日に終了した期間に生じた重要な事象
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドは、今後も継続して新規および
既存の投資主に対する投資証券販売を以後の通知があるまで中止する。投資主は、従来通り払戻しはできる。
2020年９月21日付で、英文目論見書の補遺が発行された。
2020年10月12日付で、ロバート・ヘイズが当社の取締役会を退任した。
2020年10月12日付で、ウルスラ・マルキオーニが当社の取締役会に任命された。
2020年10月20日付で、米ドル建のＥＳＧアジアン・ボンド・ファンドが設定された。
2020年10月29日付で、ポール・フリーマンが当社の取締役会会長を退任し、デニス・フォスが当社の取締役会
会長に任命された。
2020年12月11日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
2020年12月18日付で、マーケット・ナビゲーター・ファンドが終了した。2021年２月28日現在、ファンドには
63,442ユーロの現金残高があり、これは投資主に分配される予定である。
２．重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が規定した財務書類の作成に
関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
（ａ）投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券は、評
価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。評価時点後に終了した市場で取引された有
価証券については、評価時点またはそれに相応する時点での最新の価格を使うことができる。当該投資有
価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取引されている場合、取締役
会はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のいずれか１つを選択することができ
る。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了している場合、または政府が外国投資に
財務上の費用または取引費用を課す場合に有価証券価額の相違が生じることがある。そのため、取締役
は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券お
よびデリバティブは、適格者（取締役）が決定する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセ
スに固有の不確実性により、これらの見積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場
合に使用されたであろう価額や最終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されてない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買もしくは取
引されていない有価証券（クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む）および評価額が入手できない
その他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公正市場価格を反映して
いないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格の予測額に基づき、慎重かつ
誠実に価値を決定する。
・ 証券取引所に上場していない、またはその他の規制市場で売買されていない債券は、１社以上のディー
ラーまたは価格提供サービス会社から取得した入手可能な最終の仲値または利回り相当額で評価される。
ＯＴＣ市場で売買されている有価証券は、入手可能な最終の買呼値で評価される。有価証券が複数の取引
所で売買されている場合は、運用会社の取締役会によってまたはその指示において主たる市場として指定
された取引所で評価される。ＯＴＣ市場と証券取引所の両方で売買されているポートフォリオ有価証券
は、最も広範囲で最も代表的な市場に従って評価される。
・ 有価証券貸付：有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファンドの
ポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正価値に
近似している。
・ ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドで保有されている短期金融商品は、時
価基準で評価される。これが不可能な場合、資産は評価モデルによる評価基準を用いて保守的に評価され
る。
・ 定期預金は、償却原価で評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、預金、要求払手形およびその他の債務ならびに前払費用は、入手できる見込みがない場合を除き額
面金額で評価される。
・ 特に未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売投資証券未収金を含む資産は、入
手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払費用、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債は、そ
れらの額面金額で評価される。
投資の処分による実現損益は平均原価法を用いて計算され、損益および純資産変動計算書に反映される。
（ｂ）投資有価証券からの収益／費用
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を会計処理している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・ 預金利息、定期預金、集団投資スキームによる収益および短期金融預金の利息は、発生主義で認識されて
いる。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付収益は、発生主義で認識されている。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券に係る利息の計上はその時点
で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 源泉徴収税の還付は、現金受領基準で会計処理される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日であ
る。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、これらの債
券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
保有資産のマイナス実効金利により生じる利息に関連するマイナス利回りに係る費用は、毎日計上され、基
礎となる商品の残存期間にわたって損益および純資産変動計算書において認識される。
（ｃ）デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予約・先物
取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる利益／損失は未実
現評価益／（損）に計上され、純資産計算書の資産または負債に（適宜）含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプションおよび
プット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションおよびシンセティック・
キャップ・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、２つ以上の資産の価格の差異
から価値が生じる種類のオプションである。シンセティック・キャップ・オプションは、購入者に金利上限ま
たは利払上限を提供する二者間の契約である。レート・キャップ自体は、参照インデックス・レートが行使
レートを上回るプラスの金額に基づいて定期的に支払われる。当ファンドがオプションを売却および／または
購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと同額が負債または資産として反映される。そ
の後、売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価され
る。見積実現価額を最もよく反映する方法として、取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づい
て、市場で取引されるオプションを評価することに合意している。上場されていないオプションは第三者の値
付機関から入手する日次価格に基づいて評価する。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取
（支払）プレミアムが売却有価証券から控除（に加算）される。オプションが失効する場合（または当ファン
ドが決済取引を行った場合）、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ
（もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ）実現する。
2021年２月28日現在、当ファンドは差金決済取引契約（以下「ＣＦＤ」という。）を締結している。ＣＦＤ
により、投資家は変動証拠金でシンセティック・ロングポジションまたはシンセティック・ショートポジショ
ンを取ることができる。株式と違い、ＣＦＤにおいては、購入者は証拠金として支払った金額を大幅に上回る
金額について責任を負う可能性がある。そのため、当ファンドは取引相手から受け取った現金を様々な金融機
関に預け入れており、これは英文目論見書にも記載されている。締結されたＣＦＤポジションには、該当する
ベンチマーク以上またはそれ以下の事前に合意されたレートを適用する金融費用が日々、課される。関連する
受取配当金または支払配当金は、損益および純資産変動計算書に源泉徴収税控除後の金額で開示される。
ＣＦＤの時価は、原証券や原資産が取引されるまたは取引を認められる証券取引所における最終の取引価格
により決定される。評価時刻後に終了する市場で取引される原証券については、その時点またはその他の時点
における最終の周知の価格が使用される場合がある。時価の変動は（もしあれば）、損益および純資産変動計
算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。ＣＦＤの満期または解約時における実現損益は損
益および純資産変動計算書上に表示される。
ＣＦＤの売却損益は先入先出法（以下「ＦＩＦＯ」という。）を用いた原価法に基づき決定されている。
当ファンドは１つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を
締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払い（当該契約
にあらかじめ定義されている）と引き換えに、一連のプレミアムがプロテクションの売り手に支払われる。ス
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半期報告書（外国投資証券）
ワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカーに確認した日々の価格に基
づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマーケット・メーカーから入手する
日々 の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益および純資産変動計算書に未実現評価
益／（損）の純変動額として計上される。スワップの満期または解約時における実現損益およびスワップに関
連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
当期において、当ファンドはスワップション取引を開始した。スワップション取引によって、買い手は一定
期間内に予め設定された利率で金利スワップ取引を行う権利（義務ではない）を得る。スワップションの買い
手は当該権利について売り手にプレミアムを支払う。売建スワップションにより買い手は変動金利を支払い、
固定金利を受け取る権利を得る。買建スワップションにより買い手は固定金利を支払い、変動金利を受け取る
権利を得る。ファンドがスワップションを売る、または買う場合、ファンドが受け取る、または支払うプレミ
アムと同額の負債または資産が純資産計算書において計上される。
当期において、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、グローバル・コンサバティブ・インカム・ファ
ンドおよびグローバル・マルチアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債への投資を行っている。一
度または複数回の固定クーポンの支払いと引き換えに、原株式の約定日付の市場価格で元本をブローカーに支
払う。満期時に、ファンドは当該元本に原株式の価値の変動を加減算した金額（契約書に定められた約定
キャップ・レベルを上限として）を受け取ることになる。
事後通告証券（To Be Announced Securities）（以下「ＴＢＡ」という。）は、米国政府系機関が発行する
モーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプールし、組成され
たプールの持分を販売する。ＴＢＡは、将来の決済に関して購入または売却される、これらの機関の将来の
プールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。ＴＢＡは、投資有価証券明細表に個
別に開示されている。
当ファンドは通常、有価証券取得の目的でＴＢＡ購入契約を締結するが、適切と思われる場合は決済前に契
約を処分することがある。ＴＢＡの売却による手取金は、契約上の決済日まで受領しない。ＴＢＡ売却契約が
残存している間、当該取引をカバーするために、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる（売却契約日
以前に交付可能な）ＴＢＡ購入契約を保有する。二者の取引相手が同一のＴＢＡ契約に対して相殺対象となる
取引を行っている場合、これらの取引は相殺される。決済日において売り手は、約定日の２日前に指定された
有価証券を引渡し、約定日に指定された現金を受け取る。ただし実務上は、ほとんどのＴＢＡ取引において、
最終的に不動産担保証券現物の引渡しは行われない。売り手は、現物を決済するのではなく、満期前に残存取
引を解消または「ロール」する。
ＴＢＡ売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる有価証
券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に基づき有価証
券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却による利益または損
失を実現する。
2021年２月28日現在、当ファンドは未決済のＴＢＡを有していた。これは、純資産計算書の「売却投資有価
証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
ＴＢＡの時価は純資産計算書上に表示される。ＴＢＡの未実現評価損益の純変動額およびＴＢＡの売却に係
る実現評価損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
（ｄ）為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、2021年２月28日におけるルクセン
ブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算されている。
（ｅ）結合財務書類
各ファンドの財務書類はファンドの基準通貨で表示されている。
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半期報告書（外国投資証券）
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の換
算レートは、2021年２月28日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートである。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.8249 0.7175 106.4500 0.9057 6.4776
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
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半期報告書（外国投資証券）
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.8355 0.7505 104.6656 0.9017 6.5974
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第５位を四捨五入している。財務書類において
は、小数第９位までの為替レートを適用している。
損益および純資産変動計算書の結合数値は、期中の平均為替レートを用いて算定されている。その結果生じ
る為替換算調整額903,448,917米ドルは、2020年８月31日と2021年２月28日の間の為替レートの変動を表す。
これは想定金額であり、個々のファンドの純資産に対する影響はない。
（ｆ）為替レート
下記の為替レートは、2021年２月28日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその
他の資産ならびにその他の負債を換算するために使用された。
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
UAE ディルハム 0.1953 0.2722 0.2246 28.9805 0.2466 1.7635
アルゼンチン・ペソ
0.0080 0.0111 0.0092 1.1851 0.0101 0.0721
（公式レート）
豪ドル 0.5574 0.7768 0.6408 82.6853 0.7035 5.0315
ブラジル・レアル 0.1295 0.1804 0.1488 19.2065 0.1634 1.1687
カナダ・ドル 0.5667 0.7898 0.6515 84.0771 0.7154 5.1162
スイス・フラン 0.7922 1.1041 0.9108 117.5314 1.0000 7.1519
チリ・ペソ 0.0010 0.0014 0.0011 0.1478 0.0013 0.0090
オフショア中国人民元 0.1108 0.1544 0.1274 16.4337 0.1398 1.0000
中国人民元 0.1111 0.1548 0.1277 16.4783 0.1402 1.0027
コロンビア・ペソ 0.0002 0.0003 0.0002 0.0294 0.0003 0.0018
チェコ・コルナ 0.0332 0.0463 0.0382 4.9282 0.0419 0.2999
デンマーク・クローネ 0.1170 0.1630 0.1345 17.3540 0.1477 1.0560
ドミニカ・ペソ 0.0124 0.0173 0.0142 1.8384 0.0156 0.1119
エジプト・ポンド 0.0457 0.0637 0.0525 6.7803 0.0577 0.4126
ユーロ 0.8698 1.2122 1.0000 129.0428 1.0979 7.8523
英ポンド 1.0000 1.3937 1.1497 148.3540 1.2623 9.0274
ガーナ・セディ 0.1248 0.1739 0.1435 18.5130 0.1575 1.1265
香港ドル 0.0925 0.1289 0.1064 13.7247 0.1168 0.8352
ハンガリー・フォリント 0.0024 0.0034 0.0028 0.3566 0.0030 0.0217
インドネシア・ルピア 0.0001 0.0001 0.0001 0.0075 0.0001 0.0005
イスラエル・シェケル 0.2172 0.3027 0.2497 32.2267 0.2742 1.9610
インド・ルピー 0.0098 0.0136 0.0112 1.4486 0.0123 0.0881
アイスランド・クローナ 0.0057 0.0079 0.0065 0.8417 0.0072 0.0512
日本円 0.0067 0.0094 0.0077 1.0000 0.0085 0.0609
ケニア・シリング 0.0065 0.0091 0.0075 0.9695 0.0082 0.0590
韓国ウォン 0.0006 0.0009 0.0007 0.0947 0.0008 0.0058
クウェート・ディナール 2.3711 3.3044 2.7259 351.7583 2.9929 21.4047
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半期報告書（外国投資証券）
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
カザフスタン・テンゲ 0.0017 0.0024 0.0020 0.2547 0.0022 0.0155
スリランカ・ルピー 0.0037 0.0051 0.0042 0.5473 0.0047 0.0333
メキシコ・ペソ 0.0343 0.0478 0.0394 5.0880 0.0433 0.3096
マレーシア・リンギット 0.1773 0.2471 0.2038 26.3002 0.2238 1.6004
ナイジェリア・ナイラ 0.0017 0.0024 0.0020 0.2585 0.0022 0.0157
ノルウェー・クローネ 0.0837 0.1167 0.0963 12.4245 0.1057 0.7560
ニュージーランド・ドル 0.5229 0.7288 0.6012 77.5809 0.6601 4.7209
ペルー・新ソル 0.1966 0.2740 0.2260 29.1659 0.2482 1.7748
フィリピン・ペソ 0.0148 0.0206 0.0170 2.1939 0.0187 0.1335
ポーランド・ズロチ 0.1924 0.2681 0.2212 28.5392 0.2428 1.7366
カタール・リヤル 0.1970 0.2746 0.2265 29.2303 0.2487 1.7787
ルーマニア・レイ 0.1784 0.2486 0.2051 26.4660 0.2252 1.6105
ロシア・ルーブル 0.0096 0.0134 0.0111 1.4264 0.0121 0.0868
サウジ・リアル 0.1913 0.2666 0.2199 28.3828 0.2415 1.7271
スウェーデン・クローネ 0.0858 0.1196 0.0987 12.7303 0.1083 0.7746
シンガポール・ドル 0.5400 0.7526 0.6208 80.1134 0.6816 4.8750
タイ・バーツ 0.0238 0.0332 0.0274 3.5324 0.0301 0.2150
新トルコ・リラ 0.0968 0.1348 0.1112 14.3546 0.1221 0.8735
台湾ドル 0.0258 0.0359 0.0296 3.8219 0.0325 0.2326
ウクライナ・フリヴニャ 0.0256 0.0357 0.0295 3.8042 0.0324 0.2315
米ドル 0.7175 1.0000 0.8249 106.4500 0.9057 6.4776
ウルグアイ・ペソ
0.0166 0.0231 0.0191 2.4635 0.0210 0.1499
ベトナム・ドン
0.0000 0.0000 0.0000 0.0046 0.0000 0.0003
南アフリカ・ランド 0.0478 0.0666 0.0549 7.0908 0.0603 0.4315
ザンビア・クワチャ 0.0329 0.0459 0.0378 4.8821 0.0415 0.2971
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。チャイナ・ボンド・ファンドに使
用されている為替レートは、オフショア中国人民元（以下「ＣＮＨ」という。）に関連するものであり、オン
ショア中国人民元（以下「ＣＮＹ」という。）に関連するものではない。ＣＮＨの価値は、中国政府により随
時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を含むがこれらに限定されない
複数の要因により、ＣＮＹの価値と大幅に異なる可能性もある。ＣＮＨとＣＮＹの相違は、投資家に悪影響を
与える可能性がある。
（ｇ）希薄化
取締役は、ファンドの投資証券１口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の影響を
軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引および仲介手
数料、税金および関税、市場の動き、原資産の購入価格と売却価格間のスプレッド等の要因により、当該ファ
ンドにおける原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンドの価値に悪影響を及ぼし、
その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券１口当たり純資産価額を調整することにより、この影
響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護することができる。いずれかの取引日におい
て、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引の価値によって、当該ファンドに対して取締役が設定する１つ
以上の基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取締役は当該ファンドの純資産価額を調整することが
ある。ある取引日にファンドの純資産価額を調整できる金額は、当該ファンドの市場取引の予想コストに関連
している。このような状況において、関連するファンドの純資産価額は、純資産価額の1.50％（債券ファンド
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の場合は３％）を超えない金額で調整されることがある。例外的な状況において取締役は、投資主の利益のた
め、上記の最大変動要因を一時的に引き上げ、その旨を投資家に通知する場合がある。純変動により当ファン
ド の全投資証券の価値が増加した場合は加算調整となり、価値が減少した場合には減算調整となる。特定の株
式市場および管轄区域においては、特に関税および税金に関して、買い手側と売り手側で課金構造が異なる場
合があるため、結果として生じる調整は、販売純額（流入）と買戻し純額（流出）で異なることがある。さら
に、取締役は、調整額に特別な財務上の費用を含めることに同意することもある。これらの特別な財務上の費
用は市場ごとに異なり、現時点ではその純資産価額の2.5％を超えないものと予想されている。ファンドが主
に国債や短期金融証券などの特定の資産タイプに投資する場合、取締役はそのような調整を行うことが適切で
ないと判断する可能性がある。
英文目論見書のアペンディクスＢの17.3（訳注：原文の参照番号）に従い、2021年２月28日現在、かかる希
薄化調整はアジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、ＥＳＧマルチアセット・ファンド、フィンテッ
ク・ファンド、フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカム・
ファンド、マルチテーマ・エクイティ・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・
ファンド、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド、ニュートリション・ファンド、パシ
フィック・エクイティ・ファンド、システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンド、ユナイ
テッド・キングダム・ファンド、ワールド・エネルギー・ファンド、ワールド・フィナンシャルズ・ファンド
およびワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンドに適用されていた。2021年２月28日に終
了した期間において、かかる希薄化調整は、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧアジアン・ボ
ンド・ファンド、ユーロ・リザーブ・ファンド、ヨーロピアン・フォーカス・ファンド、グローバル・コンサ
バティブ・インカム・ファンド、グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド、マーケット・ナビゲーター・
ファンド、ＵＳドル・リザーブ・ファンドおよびワールド・ヘルスサイエンス・ファンドを除くすべてのファ
ンドに適用された。
投資証券１口当たりの公表／取引純資産価額は、３会計年度末における純資産価額の概要に開示されてお
り、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書または損益および純資産変動計算書で
は認識されていない。
（ｈ）取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体が有価
証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有価証券の当初
認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定される。
有価証券の購入または売却に係る取引費用は、預託銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの純資産計算書
の実現純評価益／（損）または未実現評価益／（損）の純変動額に含まれる。預託銀行の取引手数料はファン
ドの損益および純資産変動計算書の預託報酬に含まれている。
（ｉ）その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価損益に
関連している。
（ｊ）公正価値評価
特定の価値が上記の方法で確認できない場合、または、当社の取締役会が、当該目的上、その他の評価方法
が該当する有価証券またはその他の資産の公正価値をより正確に反映すると考える場合、当該証券または資産
の評価方法は当社の取締役会が完全な裁量権をもって決定した評価方法となる。例えば、特定のファンドの純
資産価額を算定する際に、対象となる市場が取引終了となっている場合、または、政府が外国投資に係る財政
上の費用または取引費用を課すことを選択した場合には、証券の価値が異なる可能性がある。当社の取締役会
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は特定の基準値を設定することができ、それを超えると、特定のインデックス調整を適用することにより、当
該証券の公正価値への調整が行われる場合がある。
公正価値評価された証券は、投資有価証券明細表において「**」と示されている。
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2021年２月28日現在、以下のとおり公正価値調整が行われた。
公正価値評価された
ファンド 通貨 純資産比率（％）
証券の時価
アジアン・ドラゴン・ファンド 米ドル 51,182,555 3.57
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド 米ドル 16,505,326 0.89
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 203,057 0.22
チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンド 米ドル 129,203 0.39
チャイナ・ファンド 米ドル 32,232,350 1.97
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド ユーロ 4,549,520 0.07
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 6,716,080 0.22
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド 米ドル 72 0.00
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド
米ドル － 0.00
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 5,666,281 0.24
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファ
米ドル － 0.00
ンド
ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティー
ユーロ 359,874 0.04
ズ・ファンド
フィンテック・ファンド 米ドル 23,594 0.01
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファ
米ドル 41,889,027 0.39
ンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 381,828,473 2.34
グローバル・ボンド・インカム・ファンド 米ドル 152,816 0.11
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 4,582 0.00
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド 米ドル 19,319,157 4.29
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 2,037,698 0.09
グローバル・ロング－ホライゾン・エクイティ・ファンド 米ドル 1 0.00
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 9,806,873 0.15
ラテン・アメリカン・ファンド 米ドル 224,092 0.03
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド 米ドル 80,126,569 1.40
ニュートリション・ファンド
米ドル － 0.00
サステイナブル・エネルギー・ファンド
米ドル － 0.00
システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンド
米ドル － 0.00
ユナイテッド・キングダム・ファンド
英ポンド － 0.00
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 2,029,721 0.22
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 4,685,943 0.12
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド 米ドル 826,086 0.05
ワールド・エネルギー・ファンド
米ドル － 0.00
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド 米ドル 133,746 0.01
ワールド・ゴールド・ファンド
米ドル － 0.00
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド 米ドル 187,195,725 1.64
ワールド・マイニング・ファンド 米ドル 17,419,602 0.26
ワールド・テクノロジー・ファンド 米ドル 338,129,024 2.64
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当該ファンドは時価がゼロで公正価値評価された証券を保有している。
３．子会社
インディア・ファンドは、その投資目的および投資方針に従い、直接および当社の完全所有子会社であるブ
ラックロック・インディア・エクイティズ（モーリシャス）リミテッド（以下「子会社」という。）を通じて、
その総資産の少なくとも70％を在インド企業または主たる経済活動をインドで営んでいる企業の株式に投資して
いる。
子会社の資産および負債、収益および費用はすべて、当社の純資産計算書ならびに損益および純資産変動計算
書において連結されている。子会社が保有する投資有価証券はすべて、インディア・ファンドの投資有価証券明
細表において開示されている。子会社は、モーリシャス法に基づいて2004年９月１日に設立された。
子会社は有価証券に投資しており、その大部分はインド市場で取引され、2017年３月31日まで子会社はモーリ
シャスとインドとの間の二重課税条約による恩恵を受けていた。子会社は毎年一定の検査を受け、モーリシャス
の納税者居住性の確立および関連要件を含む条件を満たしていなければならなかった。
2016年５月10日、インド税務委員会は、インド・モーリシャス租税条約に基づくキャピタル・ゲイン税に係る
免税措置の段階的廃止を公表した。変更は2017年４月１日に発効し、これによりインドは、2017年４月１日以降
にモーリシャスの事業体が取得した在インド法人の株式に対して、その売却から生じるキャピタル・ゲインに対
する課税権を保持している。2017年４月１日より前に取得した株式はインドにおける課税権から保護される。た
だし、段階的措置により、2017年４月１日から2019年３月31日までの移行期間は特典制限条項により税率がイン
ド国内の税率の50％に制限される。インド国内の税率での課税は2019年会計年度以降に適用される。
子会社は2018年３月31日まで、インドの証券取引税の課税対象となる上場株式の売却または譲渡から生じる長
期キャピタル・ゲインに課されるインドの税金については免除されていた。2018年４月１日付で、2018年インド
金融法案は、インドの公開株式およびその他の特定の有価証券の2018年４月１日より後の処分に係る長期キャピ
タル・ゲイン（すなわち、保有期間が最低12ヶ月のもの）に対して10％の税金を導入する。この変更に先立ち、
証券取引税（以下「ＳＴＴ」という。）が支払われていれば、長期キャピタル・ゲインはインドの課税対象から
免除される。2018年３月31日以前の公開株式の売却については、長期キャピタル・ゲインに課されるインドの税
金は免除される。2018年４月１日以降の公開株式の売却については、長期キャピタル・ゲインに対して10％の税
金が課される。ただし、2018年１月31日より前に有価証券を取得した場合には、当該利得の算定における有価証
券の「取得原価」は、2018年１月31日現在の公正市場価格となる。
2021年２月28日現在、子会社は2.4百万米ドル（短期）および51.4百万米ドル（長期）の税務上の繰越利益
（純額）（2021年２月28日現在の実現部分と未実現部分を含む）を有していた。2021年２月28日に終了した期間
において、子会社は繰越実現利益を有していたため、税金負債が発生した。
子会社については、英文目論見書および４ページ（訳注：原文のページ）で詳述される。
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４．運用会社
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されている。
運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社（société anonyme）であり、2010年法第15章に従い、ファンド
の運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理を委任
されており、これにより当社による当ファンドの投資運用、管理事務およびマーケティングに関連するすべての
業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決
定した。
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同
社は、ＣＳＳＦにより規制されている。
５．投資運用報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーに対して投資運用報酬を
支払った。
英文目論見書のアペンディクスＥに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払っている。投資
運用報酬の水準は0.00％から1.75％の間であり、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラスに応じて異な
る。これらの報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき（該当する場合、アペンディクスＢの17.3項（訳注：
原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への調整を反映している）、毎日発生
し、毎月支払われる。投資顧問会社への報酬を含む特定の費用および報酬は、投資運用報酬より支払われる。ク
ラスＪおよびクラスＸ投資証券について請求される投資運用報酬はない。
リザーブ・ファンド（ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンド）の投資目的達成に
貢献するため、特定の状況下において、例えば、市況がファンドの原投資にマイナス利回りを引き起こす場合に
は、運用会社は、特定の日付または特定の日数にわたって支払われる投資運用報酬全額を受け取る権利を放棄す
ることができる。運用会社は自由裁量で権利を放棄することができ、これにより将来発生する投資運用報酬全額
を受け取る権利が損なわれることはない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期におい
て、ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドは投資運用報酬が減額された。
当期において、ブラックロックが運用するターゲット・ファンドに対する投資に関連して投資運用報酬リベー
トの対象になっているファンドは以下のとおりである。
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧマルチアセット・ファンド、ユーロ・コーポレート・ボン
ド・ファンド、ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド、グローバル・アロケーション・ファ
ンド、グローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド、グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファン
ド、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド、マーケット・ナビゲーター・ファンド、マルチテー
マ・エクイティ・ファンド、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドおよびＵＳドル・ショート・デュ
レーション・ボンド・ファンド
2021年２月28日現在の未払投資運用報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
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６．販売報酬
英文目論見書のアペンディクスＥに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払っている。販売報酬の
水準は、0.00％から1.25％の間である。クラスＡ、Ｄ、Ｉ、Ｊ、Ｓ、ＸおよびＺ投資証券では、販売報酬を支払
わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドのクラスＣ投資証券では、販売報酬
を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき（該当する場合、アペンディクスＢの17.3項
（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への調整を反映している）、毎
日発生し、毎月支払われる。
当社は、損益および純資産変動計算書において詳述されているとおり、販売報酬を支払う。2021年２月28日現
在の未払販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
７．年次サービス料
当社は年次サービス料を運用会社に支払っている。
年次サービス料の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当社が発
行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただし、取締役と運
用会社の間で、現在支払われている年次サービス料の上限を年率0.25％とすることが合意されている。年次サー
ビス料は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき（該当する場合、アペンディクスＢの17.3項（訳注：
原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への調整を反映している）、毎日発生
し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複数の基
準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場合に各ファン
ドの継続的経費（ongoing charge）が確実に競争優位性を保てることを目標とした料率で、年次サービス料の水
準を設定している。
継続的経費（ongoing charge）は、投資証券クラスごとの総費用（銀行利息、取引費用および金融資産に係る
マイナス利回りの費用を除き、年次サービス料補助金を含む）を各投資証券クラスの平均純資産で除した額に基
づいて計算され、パーセンテージで表示される。
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド、チャイナ・Ａ株式・ファンド、サーキュラー・エコノ
ミー・ファンド、エマージング・ヨーロッパ・ファンド、エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、エ
マージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレン
シー・ボンド・ファンド、ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド、ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ブレンデッ
ド・ボンド・ファンド、ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、ＥＳＧエマージング・マーケッ
ツ・コーポレート・ボンド・ファンド、ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・
ファンド、ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド、ヨーロピアン・フォー
カス・ファンド、フィンテック・ファンド、フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド、グローバル・イ
ンフレーション・リンクド・ボンド・ファンド、マーケット・ナビゲーター・ファンド、マルチテーマ・エクイ
ティ・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド、ネクスト・ジェネレー
ション・テクノロジー・ファンド、ニュートリション・ファンド、システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポ
チュニティーズ・ファンド、システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンドおよびＵＳドル・ボ
ンド・ファンドの継続的経費（ongoing charge）は、損益および純資産変動計算書の年次サービス料と相殺され
る差額に上限が定められている。
年次サービス料は、預託報酬、販売報酬、有価証券貸付手数料、借入金から生じるすべての手数料（疑義を避
けるために明記すると、貸し手に支払う可能性のあるコミットメント報酬を含む。）、欧州連合（以下「ＥＵ」
という。）および非ＥＵの源泉徴収税還付請求に関連する費用とその税金またはその利息、ならびに投資レベル
または会社のレベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および変動の営業費用および管理費に
充てる目的で運用会社が使用する。
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半期報告書（外国投資証券）
当社は、欧州連合の源泉徴収税還付請求に関連する専門家費用を支払っている。源泉徴収税還付請求に関連す
るすべての費用は該当ファンドに均等かつ公正に配分される。当社のＥＵにおける（当社が支払った）源泉徴収
税還付請求は今まで認められる確率が高く、非ＥＵの源泉徴収税還付請求に関連する費用については年次サービ
ス 料から負担されなくなり、現在では当社が支払い、該当ファンドに均等かつ公正に配分されている。
また、年次サービス料は、監査ならびに投資家による報告およびその他の税金に係る順守事項に関連するサー
ビスに対してアーンスト・アンド・ヤングＳ.Ａ.に支払われる報酬に充てるために使われる。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担したそ
の他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬（副名義書換事務
代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む）、コンサルタント、法律、税金および監査報酬
等のすべての専門家費用、取締役報酬（ブラックロック・グループの従業員でない取締役に対する報酬）、交通
費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および投資主への報告に関連するその他すべての費
用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の銀行手数料、ソフトウエアのサポート
およびメンテナンス、インベスター・サービス・チームおよび様々なブラックロック・グループ会社によって提
供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する運用費用が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの継続的経費（ongoing charge）の競争優位性を確実に維持するという財務リスクを
負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った年次サービス料の金額のうち、期中
に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発生した実際の費用
のうち、当社が運用会社に支払った年次サービス料を超える額については、運用会社または他のブラックロッ
ク・グループ会社が負担しなければならない。
ブラックロック・グループの従業員でない取締役は、遂行した業務の報酬として税込みで年間55,000ユーロを
受領した。会長の報酬は税込みで年間60,000ユーロである。ブラックロック・グループの従業員である取締役
は、取締役報酬を受ける権利を有していない。
特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される（注記９参照）。
年次サービス料は、損益および純資産変動計算書において開示されている。
2021年２月28日現在の未払年次サービス料は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
８．預託報酬
当期における当社の預託銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー/エヌブイ、ルクセ
ンブルグ支店であった。預託銀行は、英文目論見書において詳述される取引手数料に加えて、有価証券の価額に
基づき毎日発生する年間報酬を受領する。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資先の国によって異な
り、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投資は上記の幅の下限とな
り、新興市場または開発途上国市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限となる。そのため、各ファンドの保
管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
預託報酬はファンドに直接請求される。2021年２月28日現在の未払保管および預託報酬は純資産計算書におい
てその他の負債に含まれている。
９．税金
ルクセンブルグ
現在のルクセンブルグの法律および慣習に基づき、当社はルクセンブルグにおける所得税もしくはキャピタ
ル・ゲイン税が課されず、また、当社が支払う配当金はルクセンブルグの源泉徴収税の対象となっていない。し
かし、当社は、純資産価額に対して年率0.05％のルクセンブルグにおける税金、またはリザーブ・ファンド、ク
ラスＩ、クラスＪおよびクラスＸの投資証券の場合には純資産価額に対して年率0.01％の税金が課される。当該
税金は、各ファンドの該当四半期末（暦年）の純資産価額に基づき、四半期毎に支払われる。ルクセンブルグに
おいて、投資証券の発行に伴う印紙税またはその他の税金は支払われない。2021年２月28日に終了した期間にお
いて、ルクセンブルグの税金に関連して32,232,452米ドルが費用計上された。
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ベルギー
当社は金融市場に関する2012年８月３日法第154条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録されて
いる。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の12月31日現在、ベルギーの仲介
業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率0.0925％の税金が課される。2021年２月28日
に終了した期間において、ベルギーの税金に関連する費用はなかった。
英国
報告型ファンド（Reporting Funds）
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファンドの投
資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について課税される
が、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドであるファンドのリ
ストは、
https://www.gov.uk/government/publications/offshore-funds-list-of-reporting-fundsより入手可能であ
る。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税（以下「ＦＴＴ」という。）ま
たはその他の取引税といった税金が課される場合がある（例えば、英国の印紙税、フランスのＦＴＴ）。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係るキャピタル・ゲイン、配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴収税が
課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収できない。しかし
ながら、最近の欧州連合における判例法によって、欧州連合諸国においてそのような回収不能の税金が減額され
る可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、または住所を登録している国の法律に基づいて、投資証券の
販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金について、投資家は熟知するとと
もに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および課税の標準ならびに課税の軽減が変更さ
れる可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担の可能性については、英文目論見書においてさ
らに説明されている。
10．投資顧問会社
運用会社であるブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、英文目論見書に記載のとおり、同社の投資
運用機能を以下の投資顧問会社（以下それぞれを「投資顧問会社」という。）に委託している。ブラックロッ
ク・フィナンシャル・マネジメント・インク（ＵＳ）（以下「ＢＦＭ」という。）、ブラックロック・インベス
トメント・マネジメント・エル・エル・シー（ＵＳ）（以下「ＢＩＭＬＬＣ」という。）、ブラックロック・イ
ンベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（以下「ＢＩＭＵＫ」という。）およびブラックロック（シ
ンガポール）リミテッド（以下「ＢＳＬ」という。）。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーにより直接任命されている。すべて
の副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧問会社として
以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社（以下「ＢＬＫＪａｐ」とい
う。）、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド（以下「ＢＡＭＮＡ」とい
う。）およびブラックロック・インベストメント・マネジメント（オーストラリア）リミテッド（以下「ＢＬＫ
Ａｕｓ」という。）。
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
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半期報告書（外国投資証券）
ＡＳＥＡＮリーダーズ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・ドラゴン・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＳＬ －
ＢＡＭＮＡ、
ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＩＭＬＬＣ
ＢＬＫＡｕｓ
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
*
チャイナ・Ａ株式・ファンド
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・ボンド・ファンド ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
*
サーキュラー・エコノミー・ファンド
ＢＩＭＵＫ －
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＡＭＮＡ、
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド
ＢＦＭ
ＢＬＫＡｕｓ
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半期報告書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
エマージング・ヨーロッパ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ＢＩＭＵＫ、
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド ＢＡＭＮＡ
ＢＩＭＬＬＣ
ＢＩＭＵＫ、
エマージング・マーケッツ・ファンド ＢＡＭＮＡ
ＢＩＭＬＬＣ
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ＢＡＭＮＡ
ボンド・ファンド ＢＦＭ
*(1)
ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ －
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ブレンデッド・
ＢＩＭＵＫ －
*
ボンド・ファンド
*
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド
ＢＩＭＵＫ －
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・コーポレート・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
*
ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・
ＢＩＭＵＫ －
*
ボンド・ファンド
ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、
ＢＬＫＡｕｓ
*
オポチュニティーズ・ファンド
ＢＳＬ
ＢＩＭＬＬＣ、ＢＩＭＵＫ、
ＥＳＧマルチアセット・ファンド －
ＢＦＭ、ＢＳＬ
ユーロ・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ －
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ユーロ・リザーブ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ －
ユーロ・マーケッツ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
*
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド
ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・バリュー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
フィンテック・ファンド ＢＩＭＵＫ －
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ＢＬＫＡｕｓ
ファンド ＢＦＭ
フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド ＢＩＭＵＫ －
グローバル・アロケーション・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
グローバル・ボンド・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
*
グローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
グローバル・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
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半期報告書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
ＢＩＭＵＫ、
グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ファンド －
ＢＩＭＬＬＣ
ＢＡＭＮＡ、
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＦＭ
ＢＬＫＡｕｓ
インディア・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
ＢＡＭＮＡ、
ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ
ＢＬＫＪａｐ
ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・
ＢＩＭＵＫ ＢＬＫＪａｐ
オポチュニティーズ・ファンド
ラテン・アメリカン・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
*
マルチテーマ・エクイティ・ファンド
ＢＩＭＵＫ －
ＢＩＭＬＬＣ、
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド －
ＢＩＭＵＫ
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ニュートリション・ファンド ＢＩＭＵＫ －
パシフィック・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
サステイナブル・エネルギー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・
ＢＩＭＵＫ －
オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・
ＢＩＭＬＬＣ －
ファンド
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・
ＢＩＭＵＫ －
ファンド
システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ユナイテッド・キングダム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＵＳベーシック・バリュー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ＵＳドル・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳドル・リザーブ・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳグロース・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・
ＢＩＭＬＬＣ －
ファンド
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ワールド・ボンド・ファンド －
ＢＦＭ
ワールド・エネルギー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・ゴールド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ワールド・マイニング・ファンド ＢＩＭＵＫ －
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半期報告書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
ＢＳＬ、ＢＩＭＵＫ、
ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド ＢＬＫＡｕｓ
ＢＩＭＬＬＣ
ワールド・テクノロジー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
(1)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
*
当該ファンドは香港では認可されておらず、2021年２月28日現在、香港では一般に公開されていない。
11．関連当事者との取引
運用会社、主販売会社、投資顧問会社および副投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立
されたブラックロック・インクである。当期において、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社または当社の
取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。当期において当社は、運用
会社、投資顧問会社、副投資顧問会社または当社の取締役、もしくはこれらの関連当事者との間で、これらが本
人となる取引を行わなかった。
投資顧問会社、または共通管理・支配により投資顧問会社と関係している会社、もしくは実質的な直接・間接
保有により投資顧問会社と関係している会社が直接または委任により管理するその他のＵＣＩＴＳおよび／また
はその他の集団投資事業（以下「ＵＣＩ」という。）のユニットに当ファンドが投資している場合、かかるその
他のＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩのユニットに対する投資について、当社は発行手数料または買戻し手数料
を請求されることはない。当ファンドは、可能な場合、投資運用報酬の対象ではないクラスＸ投資証券に投資す
る。
ファンドがその純投資の大部分をその他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩに投資している場合、投
資顧問会社は、当該ファンドに対して費用計上された投資運用報酬合計（パフォーマンス報酬がある場合は、そ
れを除く。）（当該ファンドが投資しているその他のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩからの投資運用報酬を含む。）が
当該ファンドの純資産価額の1.50％を超過しない旨保証する。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、当社の取締役、預託銀行、またはこれらの
者もしくはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のまたは標準的な取
引条件外の取引は行われていない。
当期において、当社の取締役であるロバート・ヘイズ（2020年11月19日付で退任）は、グローバル・ロング－
ホライゾン・エクイティ・ファンドのクラスＤ毎年分配英国報告型投資証券4,733口、105,499英ポンド相当を保
有していた。他の取締役による当ファンドの投資証券の保有はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロック・ア
ドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドは有価証券貸付
取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得ている。
当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデフォルトに対す
る補償費用を負担する。
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ブラックロック（チャネル・アイ
ランズ）リミテッドに一部の管理事務代行を任命した。
ファンドの中にはクロス・インベストメント・テクニックを使用しているものもあり、ファンドがアンブレラ
構造の他のファンドに投資することを意味している。
結合後の純資産計算書と結合後の損益および純資産変動計算書は、クロス・インベストメントの影響を排除す
るために調整されていない。
2021年２月28日現在、以下のファンドはクロス・アンブレラ型投資有価証券を保有しており、その時価は結合
純資産総額の0.12％に相当する。
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半期報告書（外国投資証券）
純資産比率
ファンド クロス・アンブレラ型投資有価証券 通貨 時価
（％）
アジアン・マルチアセット・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 3,701,835 4.13
インカム・ファンド －チャイナ・ボンド・ファンド
アジアン・マルチアセット・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 1,135,421 1.27
インカム・ファンド －インディア・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
ダイナミック・ハイ・
－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ 米ドル 8,234,937 0.27
インカム・ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
エマージング・マーケッツ・
－エマージング・マーケッツ・ 米ドル 65,487,500 3.82
ボンド・ファンド
コーポレート・ボンド・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・コンサバティブ・
－グローバル・エクイティ・インカム・ ユーロ 12,850,487 2.31
インカム・ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・マルチアセット・
－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ 米ドル 73,764,715 1.12
インカム・ファンド
ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 11,803,619 10.00
ファンド －サーキュラー・エコノミー・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 9,709,191 8.23
ファンド －フィンテック・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチテーマ・エクイティ・
－フューチャー・オブ・トランスポート・ 米ドル 4,623,146 3.92
ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチテーマ・エクイティ・
－ネクスト・ジェネレーション・ 米ドル 2,191,243 1.86
ファンド
テクノロジー・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 7,191,525 6.09
ファンド －ニュートリション・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 16,695,960 14.15
ファンド －サステイナブル・エネルギー・ファンド
2021年２月28日に終了した期間において、預託銀行の関連当事者である、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・
メロン（インスティテューショナル・バンク）およびザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー/
エヌブイの両行はそれぞれ、外国為替取引および通貨管理／ヘッジ・プログラムにおける当ファンドの保管銀行
であった。これらの取引に関連して支払った手数料合計は11,699,610米ドルで、平均手数料率は0.27bpsであっ
た。預託銀行の関連当事者との総取引価額は4,350億米ドルで、当ファンドが行ったこれら取引の合計価額の
66％を占める。預託銀行の関連当事者との取引はすべて、通常の業務過程において標準的な取引条件に基づいて
行われた。
12．コミッションの使用
適用される規制により認められている場合（疑義を避けるために明記すると、ＭｉＦＩＤ Ⅱの対象ファンド
を除く。）、ファンドの投資顧問会社を務めているブラックロック・グループの一部の会社は、一定の管轄区域
の特定のブローカーと株式を取引するときに発生するコミッションを受け取ることができる。コミッションは適
格なリサーチ・サービスを購入するために再配分することができる。リサーチに資金提供した人だけでなく広範
な顧客もリサーチの利用が可能なため、かかる取り決めにより１つのファンドだけでなく他のファンドも恩恵を
受けることができる。ブラックロック・グループは、適格なサービスのみを購入し、過度のコミッションは適格
なサービス提供者に再配分する（該当があれば）ようにするため、コミッションの使用に関する方針を設定して
いる。当期に締結したソフト・ダラー契約はなかった。
13．デリバティブ商品
当ファンドは、英文目論見書に詳述されているとおり、デリバティブ商品を売買することがある。2021年２月
28日現在において保有しているデリバティブ商品についてはファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
14．差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券および保証として受取った有価証券
当ファンドが担保として差入れた、または保証として引渡した有価証券は当ファンドの投資有価証券明細表に
おいて開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」で記されており、2021年
２月28日現在、その評価額は551,983,064米ドルである。
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・ファンドについて、売建コール・オプション
の担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド、メリルリンチ・インターナ
ショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッドの三者間契約に基づき
差入れられる。担保はファンドの投資有価証券明細表において「＾」で記されており、2021年２月28日現在、そ
の評価額は27,340,585米ドルである。
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半期報告書（外国投資証券）
ファンドが保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。2021年２月28日現在、これらの
有価証券の評価額は12,283,893米ドルである。
評価額
ファンド 額面金額 銘柄
（単位：米ドル）
フィクスド・インカム・グローバル・ United States Treasury Note/Bond 2.5%
316,000 330,077
オポチュニティーズ・ファンド 15/5/2024
United States Treasury Note/Bond
グローバル・アロケーション・ファンド 89,000 89,575
1.875% 28/2/2022
United States Treasury Note/Bond
グローバル・アロケーション・ファンド 338,000 339,477
1.375% 15/10/2022
United States Treasury Note/Bond 2.5%
グローバル・アロケーション・ファンド 382,000 399,017
15/5/2024
United States Treasury Note/Bond 2%
グローバル・アロケーション・ファンド 447,000 450,274
31/7/2022
United States Treasury Note/Bond 2%
グローバル・アロケーション・ファンド 987,000 1,001,252
31/8/2021
United States Treasury Note/Bond 2%
グローバル・アロケーション・ファンド 1,107,000 1,122,845
31/10/2021
United States Treasury Note/Bond 2%
グローバル・アロケーション・ファンド 1,574,000 1,599,629
30/11/2022
United States Treasury Note/Bond
グローバル・アロケーション・ファンド 1,825,000 1,902,006
2.125% 31/3/2024
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファン
Alphabet Inc
1,770 3,605,242
ド
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ United States Treasury Note/Bond 6%
418,000 514,048
ボンド・ファンド 15/2/2026
United States Treasury Note/Bond 2.75%
ワールド・ボンド・ファンド 94,000 96,950
31/8/2023
United States Treasury Note/Bond
ワールド・ボンド・ファンド 159,000 158,461
1.375% 31/5/2021
United States Treasury Note/Bond 6.25%
ワールド・ボンド・ファンド 192,000 264,256
15/5/2030
United States Treasury Bill 15/7/2021
ワールド・ボンド・ファンド 415,000 410,784
(Zero Coupon)
15．現金担保
当ファンドは様々な取引相手とデリバティブの取引を行っている。デリバティブの取引相手は、投資有価証券
明細表に示されている。デリバティブの取引相手は以下のとおりである。オーストラリア・ニュージーランド銀
行、バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、ＢＮＰパリバ、ＢＮＹメロン、シティバンク、シティグループ、
コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリア、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、
香港上海銀行Ｐｌｃ、ＪＰモルガン、メリルリンチ、モルガン・スタンレー、野村、ＲＢＳ Ｐｌｃ、ロイヤ
ル・バンク・オブ・カナダ、ソシエテ・ジェネラル、スタンダードチャータード銀行、ステート・ストリート、
トロント・ドミニオン、ＵＢＳおよびウエストパックである。スワップ契約、ＣＦＤ、先物取引、売建オプショ
ン（プットおよびコール）、買建オプション（プットおよびコール）およびスワップションに係る担保／証拠金
について、取引相手が当社へのエクスポージャーを補う場合、担保／証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエ
クスポージャーを補う場合、担保／証拠金が受取られる。「ブローカーに対する債権」は、ポートフォリオのク
リアリング・ブローカーおよび様々な取引相手に支払った現金担保からなる。「ブローカーに対する債務」は、
ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよび様々な取引相手から受取った現金担保からなる。先物取引現
金は、純資産計算書の「銀行預金」の一部を構成する。
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半期報告書（外国投資証券）
2021年２月28日現在の保有ＣＦＤ、スワップ契約および店頭オプション取引に関連するブローカーからの／
（に対する）現金担保残高は、以下の表のとおりである。先物取引現金残高は、ブローカーが保有する現金に関
連しており、2021年２月28日現在、証拠金要件を満たすために一部使用されている。
ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
(20,000)
ＡＳＥＡＮリーダーズ・ファンド 米ドル － 289,328 (3)
アジアン・ドラゴン・ファンド 米ドル － (400,000) － －
アジアン・グロース・リーダーズ・
米ドル － － 23 －
ファンド
アジアン・マルチアセット・インカム・
米ドル 2 (3) － －
ファンド
4,189,000
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド 米ドル (530,000) － －
オフショア
チャイナ・ボンド・ファンド 12,752,964 － 16,129,122 (10,245,681)
中国人民元
コンチネンタル・ヨーロピアン・
11,743,000
ユーロ － － (1,910,460)
フレキシブル・ファンド
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル － － 25,592,323 (10,873,824)
エマージング・マーケッツ・ボンド・
米ドル 180,000 (1,880,000) 3,439,000 (2,214,756)
ファンド
エマージング・マーケッツ・コーポレート・
米ドル － － 679,000 (314,110)
ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・エクイティ・
米ドル 350,000 － － －
インカム・ファンド
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半期報告書（外国投資証券）
ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
(5,980,000)
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル － 7,662,043 －
エマージング・マーケッツ・ローカル・
4,361,000 926,000
米ドル (10,175,862) (633,872)
カレンシー・ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
米ドル 4,323,165 (39,405) 220,779 (18,660)
ブレンデッド・ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
米ドル － (290,000) 849,000 (546,578)
ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
43,000
米ドル － － (19,950)
コーポレート・ボンド・ファンド
ＥＳＧエマージング・マーケッツ・
351,000
米ドル (1,979,270) 151,000 (101,886)
ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド
ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・
ユーロ 2,222,482 (4,226,704) 11,772,879 (910,580)
オポチュニティーズ・ファンド
1,765,878
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ユーロ (3,539,177) 12,312,936 (82,317)
5,955,218
ユーロ・ボンド・ファンド ユーロ (2,070,028) 14,583,103 (1,718,688)
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ユーロ 10,458,379 (9,270,143) 7,177,631 －
ユーロ・ショート・デュレーション・
ユーロ 14,517,772 (4,344,794) 20,389,672 (16,161,401)
ボンド・ファンド
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド ユーロ － － 320,000 (26,477)
ヨーロピアン・ファンド ユーロ － － 1,309,722 －
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーショ
ユーロ － － 226,000 (4,975)
ンズ・ファンド
フィクスド・インカム・グローバル・
米ドル 42,529,484 (65,761,201) 178,878,567 (4,826,257)
オポチュニティーズ・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 40,025,000 (75,240,256) 136,326,993 (29,436,524)
グローバル・ボンド・インカム・ファンド 米ドル 44,000 (37,584) 351,000 (315,499)
グローバル・コンサバティブ・インカム・
ユーロ 30 － 8,007,805 (2,622,036)
ファンド
グローバル・コーポレート・ボンド・
米ドル 10,438,307 (539,109) 4,822,341 (975,341)
ファンド
グローバル・ダイナミック・エクイティ・
米ドル － (330,000) 1,479,579 (1,445,640)
ファンド
グローバル・ガバメント・ボンド・
米ドル 3,762,566 (953,631) 1,794,000 －
ファンド
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・
米ドル 5,541,000 (5,215,289) 762,000 (413,332)
ファンド
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ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
グローバル・インフレーション・リンクド・
372,000
米ドル (538,892) 563,657 －
ボンド・ファンド
グローバル・マルチアセット・インカム・
米ドル 502,000 － 24,028,608 (5,368,572)
ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・
米ドル － － 2,499,000 (414,592)
オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・グローバル・
米ドル － － 71,824,392 (97,686)
エクイティ・ハイ・インカム・ファンド
システマティック・グローバル・
米ドル － － 458,000 (30,138)
スモールキャップ・ファンド
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 2,536,032 (991,241) 4,437,788 (344,741)
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
米ドル 4,100,000 (4,859,040) 1,934,000 (1,484,501)
ファンド
ＵＳドル・ショート・デュレーション・
米ドル 1,280,968 (575,712) 1,886,000 (2,030,860)
ボンド・ファンド
ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド 米ドル 31,145 － 41,700 (36,338)
7,680,435
ワールド・ボンド・ファンド 米ドル (5,755,806) 4,385,501 －
16．配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラスに関
する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資産価額に留保
され、該当クラスの投資証券１口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの場合、当期の投資収
益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼすべての投資収益（入手可能
な場合）を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分配に費用控除前の資本金の一部が
含まれることがある。各分配型投資証券クラスの分配方針に関する詳細については、英文目論見書の
「Calculation of Dividends」の項（訳注：原文の項）を参照のこと。取締役は、実現および未実現キャピタ
ル・ゲイン（純額）の両方からの分配金を含めて配当を行うか否か、またどの程度含めるかについて決定するこ
ともできる。当ファンドの一部および／または投資証券クラスの一部（例えば、安定分配型投資証券、金利差分
配型投資証券および基準額以上分配型投資証券）は、収益、実現および未実現キャピタル・ゲイン（純額）だけ
でなく資本金からも分配を行うことができる。分配型投資証券クラスが実現もしくは未実現キャピタル・ゲイン
（純額）からの配当金を含めて配当を行う場合、または費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当
金に当初の資本金が含まれる可能性がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額され
ることになり、追加の増資が必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処理さ
れ、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定される。配
当金の支払に関する詳細については、英文目論見書に記載されている。
配当金の公表および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択肢については、英文目論見書に記載されて
いる。
17. 信用供与
2016年４月（その後、2017年４月１日、2018年４月１日、2019年４月１日および2020年４月24日に修正）、Ｂ
ＧＦはＪＰモルガン・チェース銀行・エヌ・エー（以下「ＪＰモルガン」という。）と、ＪＰモルガンがその他
のシンジケート・ローンの貸手と共に、当ファンドに信用供与を行う契約を締結し、この信用供与枠はルクセン
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ブルクのファンドを対象として現時点で1,225百万米ドルである。当ファンドは、この信用供与枠を一時的な資
金調達目的で利用し、その目的には、例えば、投資家からの買戻しの資金を含むがこれに限定されない。かかる
信 用供与枠からの引出に関連する利息や未使用枠の手数料は、当社の純資産から負担されている。新規設定ファ
ンドには自動的に信用枠が供与されないため、併合プロセスにより合算しなければならない。かかるプロセスに
おいては、新規設定ファンドの信用枠の合算を承認するため、特に信用供与者が必要なデューデリジェンスを行
う。当期において新規設定ファンドは信用枠を供与されず、引出すこともなかった。さらに、信用供与者が必ず
しも新規設定ファンドの信用枠の合算を承認するとは限らず、また、信用枠は当ファンドと信用契約に参加して
いるその他のブラックロックのファンドとの間で（公正な配分で）使用可能かどうかにかかっているため、ファ
ンドがかかる信用枠を使用することができるとは限らない。したがって、一部のファンドはかかる信用供与を受
けない場合があり、それに関連する費用も発生しない。2021年２月28日現在、当ファンドについて、かかる信用
供与枠の未返済残高はなかった。2020年９月１日から2021年２月28日までの会計期間において使用した信用供与
枠はなかった。
18．下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引き換え
に他の引受人による投資に先立ち、投資証券発行が担保される。当期において、下引受契約に係る収益を受け
取ったファンドはなかった。
19．後発事象
2021年３月２日付で、当社の英文目論見書の補遺が発行された。
2021年３月10日付で、当社の英文目論見書の補遺が発行された。
2021年３月17日付で、マイケル・グルーナーが当社の取締役会を退任した。
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アペンディクスⅠ－投資証券クラス
投資証券クラスの設定および再開
以下に開示されている設定日は、投資証券のファンドの各クラスにおける初回発行日を示している。当該設定日
より前にクラスの販売開始が可能な場合がある。
設定日 ファンド 種類
2020 年９月30日 ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド クラスＤ英ポンド無分配投資証券
ＥＳＧフィクスド・インカム・グローバル・オポチュニ
2020 年10月14日 クラスＸユーロ毎月分配型投資証券
ティーズ・ファンド
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＡ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＡ米ドル無分配投資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＤ米ドル無分配投資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド
券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＸ米ドル無分配投資証券
2020 年10月20日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＺ米ドル無分配投資証券
2020 年10月21日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＤ中国人民元安定毎月総収益分配型投資証券
2020 年10月28日 マルチテーマ・エクイティ・ファンド クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2020 年10月28日 マルチテーマ・エクイティ・ファンド クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2020 年10月28日 ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
2020 年11月４日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＤ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
2020 年11月18日 アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド クラスＤユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証
2020 年11月18日 アジアン・タイガー・ボンド・ファンド
券
2020 年11月18日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド クラスＡユーロ毎年分配型投資証券
2020 年11月18日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
2020 年11月18日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ無分配投資証券
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・イ クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差毎月総収益
2020 年11月18日
ンカム・ファンド 分配型投資証券
2020 年11月18日 ワールド・テクノロジー・ファンド クラスＡ香港ドル無分配投資証券
2020 年11月18日 ワールド・テクノロジー・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
2020 年11月18日 ワールド・テクノロジー・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資証券
2020 年11月25日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＥユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
2020 年11月25日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2020 年12月２日 フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド クラスＩ円無分配投資証券
2020 年12月２日 サステイナブル・エネルギー・ファンド クラスＸ円無分配投資証券
2020 年12月２日 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド クラスＩ円無分配投資証券
2020 年12月２日 ワールド・テクノロジー・ファンド クラスＩ円無分配投資証券
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設定日 ファンド 種類
2020 年12月９日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＡユーロ無分配投資証券
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・
2020 年12月９日 クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券
ファンド
2020 年12月９日 ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンド クラスＩ米ドル無分配投資証券
2020 年12月９日 ＵＳグロース・ファンド クラスＸ米ドル無分配投資証券
2020 年12月16日 アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド クラスＤ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型投資
2020 年12月16日 ワールド・テクノロジー・ファンド
証券
2020 年12月30日 ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド クラスＳ米ドル無分配英国報告型投資証券
2020 年12月30日 ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド クラスＳユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
2021 年２月24日 アジアン・タイガー・ボンド・ファンド クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル毎月分配英国報告型投資証
2021 年２月24日 チャイナ・ボンド・ファンド
券
2021 年２月24日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＤユーロ無分配投資証券
2021 年２月24日 ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・
2021 年２月24日 クラスＩ米ドル無分配投資証券
ファンド
グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ファン
2021 年２月24日 クラスＸ米ドル無分配投資証券
ド
2021 年２月24日 ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・イ
2021 年２月24日 クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
ンカム・ファンド
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発行済投資証券クラス
2021年２月28日現在、当社は以下の投資証券クラスを発行している。二つ以上の取引通貨があるファンドの場
合、追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定されている。
クラスＡ
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投
クラスＡ毎年総収益分配型投資証券
資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分配英
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券
国報告型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ毎年分配型投資証券 クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券
資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
クラスＡユーロ・ヘッジ毎日分配型投資証券
証券
クラスＡ毎日分配英国報告型投資証券 クラスＡ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎日分配英国報告型投資証券 クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投
クラスＡ毎月総収益分配型投資証券
資証券
クラスＡ毎月分配型投資証券 クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資証
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資証
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英
クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券
国報告型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎月分配型投資証券
告型投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡ無分配投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ毎月分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
証券
クラスＡ香港ドル無分配投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ毎四半期分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券
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クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ無分配英国報告型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投
クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡＩ
クラスＡＩ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券
クラスＡＩユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＡＩ毎四半期分配型投資証券 クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣ
クラスＣ毎日分配型投資証券 クラスＣ毎四半期分配型投資証券
クラスＣユーロ・ヘッジ毎日分配型投資証券 クラスＣ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＣ無分配投資証券
クラスＣ毎月分配型投資証券
クラスＣ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資
クラスＣ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
証券
クラスＤ
クラスＤ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤ毎年総収益分配英国報告型投資証券 クラスＤ毎四半期分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎年分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型投資証券
クラスＤカナダ・ドル・ヘッジ毎年分配型投資証券
クラスＤ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＤ無分配投資証券
クラスＤ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ香港ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ香港ドル無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
クラスＤ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
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クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＤ無分配英国報告型投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
証券
クラスＤ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期総収益分配英国報告型投資証
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
券
クラスＤ毎四半期分配型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＥ
クラスＥユーロ・ヘッジ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証
クラスＥ毎四半期総収益分配型投資証券
券
クラスＥ無分配投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ毎四半期分配型投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＥ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＥ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
＊
クラスＩ
クラスＩ毎年総収益分配型投資証券 クラスＩ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩ毎年分配型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＩ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＩ無分配投資証券
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩブラジル・レアル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月総収益分配型投資証券 クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＩ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＩスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩ無分配英国報告型投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＩ円ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎四半期分配英国報告型投資証券 クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
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クラスＪ無分配投資証券
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
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券
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クラスＸユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
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クラスＺ
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ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2021年３月末日前１年間における該当サブ・ファンドのファンド証券の販売および買戻しの実績ならびに2021年３月末日
現在の発行済口数は、以下のとおりである。
(ⅰ）アジアン・ドラゴン・ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
クラスＡ無分配投資証券 3,801,570 9,606,068 8,117,105
(3,801,570) (9,606,068) (8,112,775)
（注１） （ ）内の数は、本邦外における販売、買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
（注２） 上記の各数値は、未決済の取引を含まず、また小数点以下を四捨五入して記載している。これらの理由により、
上記の各数値が本書の中の他の箇所に記載された数値と一致しない場合がある。以下同じ。
（注３） クラスＡ無分配投資証券に関しては、米ドル・クラス、ユーロ・クラスおよび英ポンド・クラスの３種類のクラ
ス投資証券が発行されており、その３種類のクラス投資証券の集計値を各欄に開示している。
(ⅱ）ＵＳガバメント・モーゲージ・ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
クラスＡ分配投資証券（毎日分配） 241,308 397,286 760,753
(241,308) (395,976) (733,073)
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