ジャナス・セレクション 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券届出書

    【提出先】                 関東財務局長

    【提出日】                 2021  年６月14日

    【発行者名】                 ヘンダーソン・マネジメント・エスエー

                     (Henderson      Management,       S.A.)
                     取締役

    【代表者の役職氏名】
                     シビル・ホフマン（Sybille               Hofmann）
                     イグナチオ・デ・ラ・マーサ（Ignacio                    de  la  Maza   ）
                     マッテオ・カンドルフィーニー（Matteo                     Candolfini）
                     ポール・グリーンウッド（Paul                Greenwood)
    【本店の所在の場所】                 ルクセンブルク大公国、ルクセンブルク市L-1273、ビトブール通り２番
                     地
                     (2  rue  de  Bitbourg,      L-1273    Luxembourg,       Grand   Duchy   of
                     Luxembourg)
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　森　下　国　彦
    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号                    大手町パークビルディング

                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【事務連絡者氏名】                 弁護士　橋　本　雅　行

                     　同　　島　田　充　生
                     　同　　上　山　紗　穂
                     　同　　打　田　　　峻
    【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号                    大手町パークビルディング
                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 (03)6775-1000

    【届出の対象とした募集外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】

                     ジャナス・セレクション（Janus                 Selection）
    【届出の対象とした募集外国投資信託受益証券の金額】

                     受益証券総額３兆円を限度とします。
                     それぞれのサブファンドごとの最大発行価額は以下のとおりです。
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                                                最大発行価額

                    　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
                       ( 愛称：「足下しっかり型」)
                                クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,321億円)
                                  クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                         当初申込期間（2021年７月１日（木）から2021年７月16日（金）まで）
                                クラスＡ(豪ドル)受益証券             30億豪ドル（約2,531億円）
                                クラスＡ(NZドル)受益証券             30億NZドル（約2,321億円）
                         継続申込期間（2021年７月20日（火）から2022年６月30日（木）まで）
                                クラスＡ(豪ドル)受益証券             30億豪ドル（約2,531億円）
                                クラスＡ(NZドル)受益証券             30億NZドル（約2,321億円）
                    　ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド
                       ( 愛称：「剣と盾型」)
                                クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,321億円)
                                  クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                         当初申込期間（2021年７月１日（木）から2021年７月16日（金）まで）
                                クラスＡ(豪ドル)受益証券             30億豪ドル（約2,531億円）
                                クラスＡ(NZドル)受益証券             30億NZドル（約2,321億円）
                         継続申込期間（2021年７月20日（火）から2022年６月30日（木）まで）
                                クラスＡ(豪ドル)受益証券             30億豪ドル（約2,531億円）
                                クラスＡ(NZドル)受益証券             30億NZドル（約2,321億円）
                    　ジャナス・ハイイールド・ファンド
                       ( 愛称：「収穫型」)
                                クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,321億円)
                                  クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                          クラスＡ(米ドル)受益証券(毎月分配型)                    30億米ドル(約3,321億円)
                            クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)                         3,000億円
                    　ジャナス・バランス・ファンド
                       ( 愛称：「全天候型」)
                                クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,321億円)
                                  クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                    　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
                       ( 愛称：「みにくいアヒルの子型」)
                                クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,321億円)
                                  クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                    　ジャナス・フォーティ・ファンド
                       ( 愛称：「ノアの箱舟　厳選型」)
                                クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,321億円)
                                  クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                         当初申込期間（2021年７月１日（木）から2021年７月16日（金）まで）
                                クラスＡ(豪ドル)受益証券             30億豪ドル（約2,531億円）
                                クラスＡ(NZドル)受益証券             30億NZドル（約2,321億円）
                         継続申込期間（2021年７月20日（火）から2022年６月30日（木）まで）
                                クラスＡ(豪ドル)受益証券             30億豪ドル（約2,531億円）
                                クラスＡ(NZドル)受益証券             30億NZドル（約2,321億円）
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                    　ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド

                       ( 愛称：「アスクレピオスの杖型」)
                         当初申込期間（2021年７月26日（月）から2021年８月13日（金）まで）
                                クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,321億円)
                                  クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                         継続申込期間（2021年８月17日（火）から2022年６月30日（木）まで）
                                クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,321億円)
                                  クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                    　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                       ( 愛称：「大地の実り型」)
                       クラスＡ(米ドル)受益証券（四半期分配型）                      30億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券（四半期分配型）                           3,000億円
    【縦覧に供する場所】                該当事項はありません。

    (注)　本書中における各種通貨の円貨換算は、別段の記載のあるものを除き、2021年３月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行公表

        の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝110.71円、１ユーロ＝129.80円、１豪ドル＝84.36円、１NZドル＝77.38円）
        によります。
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    第一部      【証券情報】

    (１)   【ファンドの名称】

       ジャナス・セレクション(Janus                Selection)
       (以下「当ファンド」又は「ファンド」といいます。)
    (２)   【外国投資信託受益証券の形態等】

       当ファンドは、それぞれ米ドル建て及び円建てのクラス(以下「クラス」といいます。)を有する31種類のサブ
     ファンド(以下「サブファンド」といいます。)を持つアンブレラ・ファンドです(以下、各クラスに対応する受
     益証券を「受益証券」といいます。)。
       このうち、日本国内においては、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・マルチセク
     ター・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・
     ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・グローバル・ライフサイ
     エンス・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドを募集します。
       受益証券は無額面受益証券であり、追加型です。また、受益証券については、管理会社の依頼により、信用格
     付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、又は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供さ
     れる予定の信用格付はありません。
     (注１)　ジャナス・セレクションの各サブファンドには、それぞれ愛称が付けられています。愛称を使う場合には、「ノア
         の箱舟　厳選型(クラスＡ(円)受益証券)」のように呼ぶことがあります。また、同じ愛称で異なる通貨のサブファ
         ンドを、「ノアの箱舟　厳選型(米ドル、円)」などと総称することがあります。
     (注２)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
         取扱いをしていない場合があります。詳しくは、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
     (注３)　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンドのクラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証券、
         ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンドのクラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証券
         並びにジャナス・フォーティ・ファンドのクラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証券は、2021
         年７月１日（木）から2021年７月16日（金）までの当初申込期間を経て、2021年７月20日（火）から運用を開始し
         ます。
     (注４)　ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドは、2021年７月26日（月）から2021年８月13日（金）までの
         当初申込期間を経て、2021年８月17日（火）から運用を開始します。
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    (３)   【発行（売出）価額の総額】
       ３兆円を限度とします。
       当ファンドの       それぞれのサブファンドごとの発行価額は以下を限度とします。
                 サブファンド                           最大発行価額

    　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド(愛称：足下しっかり型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
                     当初申込期間（2021年７月１日（木）から2021年７月16日（金）まで）
                        クラスＡ(豪ドル)受益証券                   30 億豪ドル（約2,531億円）
                        クラスＡ(NZドル)受益証券                   30 億NZドル（約2,321億円）
                     継続申込期間（2021年７月20日（火）から2022年６月30日（木）まで）
                        クラスＡ(豪ドル)受益証券                   30 億豪ドル（約2,531億円）
                        クラスＡ(NZドル)受益証券                   30 億NZドル（約2,321億円）
    　ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド(愛称：剣と盾型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                    30 億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
                     当初申込期間（2021年７月１日（木）から2021年７月16日（金）まで）
                        クラスＡ(豪ドル)受益証券                   30 億豪ドル（約2,531億円）
                        クラスＡ(NZドル)受益証券                   30 億NZドル（約2,321億円）
                     継続申込期間（2021年７月20日（火）から2022年６月30日（木）まで）
                        クラスＡ(豪ドル)受益証券                   30 億豪ドル（約2,531億円）
                        クラスＡ(NZドル)受益証券                   30 億NZドル（約2,321億円）
    　ジャナス・ハイイールド・ファンド(愛称：収穫型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
                 クラスＡ(米ドル)受益証券(毎月分配型)                            30 億米ドル(約3,321億円)
                   クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)                                 3,000   億円
    　ジャナス・バランス・ファンド(愛称：全天候型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
    　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド(愛称：みにくいアヒルの子型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
    　ジャナス・フォーティ・ファンド(愛称：ノアの箱舟　厳選型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
                     当初申込期間（2021年７月１日（木）から2021年７月16日（金）まで）
                        クラスＡ(豪ドル)受益証券                   30 億豪ドル（約2,531億円）
                        クラスＡ(NZドル)受益証券                   30 億NZドル（約2,321億円）
                     継続申込期間（2021年７月20日（火）から2022年６月30日（木）まで）
                        クラスＡ(豪ドル)受益証券                   30 億豪ドル（約2,531億円）
                        クラスＡ(NZドル)受益証券                   30 億NZドル（約2,321億円）
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    　ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド(愛称：アスクレピオスの杖型)

                     当初申込期間（2021年７月26日（月）から2021年８月13日（金）まで）
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
                     継続申込期間（2021年８月17日（火）から2022年６月30日（木）まで）
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                    30 億米ドル(約3,321億円)
                          クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
    　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド(愛称：大地の実り型)
                クラスＡ(米ドル)受益証券(四半期分配型)                             30 億米ドル(約3,321億円)
                  クラスＡ(円)受益証券(四半期分配型)                                  3,000   億円
     (注１)　ファンドは、アイルランド法に基づいて設定されていますが、日本国内で募集が行われる受益証券は米ドル建て、
         円建て、豪ドル建て又はNZドル建てであるため、以下の金額表示は別段の記載がない限り、それぞれの表示通貨を
         もって行います。
     (注２)　本書の中で金額及び比率を表示する場合には、四捨五入した数値を表示するものとします。したがって、合計の数
         値が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対する数値につき所定の換算率で単純
         計算のうえ、必要な場合には四捨五入してあります。したがって、本書の同一情報につき異なった数値で円貨表示
         がなされている場合があります。
     (注３)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
         取扱いをしていない場合があります。詳しくは、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
    (４)   【発行（売出）価格】

     (1)  ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益
        証券を除きます。）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及び
        クラスＡ（NZドル）受益証券を除きます。）、ジャナス・ハイイールド・ファンド、ジャナス・バランス・
        ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ
        （豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証券を除きます。）及びジャナス・グローバル・リアルエ
        ステート・ファンド
         ニューヨーク証券取引所の営業日(但し、12月26日、27日、28日のいずれかのうちアイルランドの銀行が
       休業日とされる日を除きます。)(その他、投資顧問会社が管理事務代行会社・管理会社・保管受託会社の同
       意を得て決定した日を含みます。以下「ファンド営業日」といいます。)に計算される受益証券１口当たり
       の純資産価格です。
     (2)  ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益

        証券）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZ
        ドル）受益証券）及びジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZド
        ル）受益証券）
       当初申込期間（2021年７月１日（木）から2021年７月16日（金）まで）：
         クラスＡ(豪ドル)受益証券は、１口当たり100豪ドルです。
         クラスＡ(NZドル)受益証券は、１口当たり100NZドルです。
       継続申込期間（2021年７月20日（火）から2022年６月30日（木）まで）：
         ファンド営業日に計算される受益証券１口当たりの純資産価格です。
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     (3)  ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド
       当初申込期間（2021年７月26日（月）から2021年８月13日（金）まで）：
         クラスＡ(米ドル)受益証券は、１口当たり100米ドルです。
         クラスＡ(円)受益証券は、１口当たり10,000円です。
       継続申込期間（2021年８月17日（火）から2022年６月30日（木）まで）：
         ファンド営業日に計算される受益証券１口当たりの純資産価格です。
        発行価格（受益証券１口当たりの純資産価格）は、販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。販

      売会社又は販売取扱会社は、下記「（８）申込取扱場所」をご参照ください。
    (５)   【申込手数料】

       当ファンドのサブファンドごとに、申込金額(申込価額に取得申込口数を乗じて得た額)に販売会社及び販売取
     扱会社ごとに定める申込手数料率（但し、3.00％（税抜）を上限とします。）を乗じて得た額が、申込手数料と
     なります。したがって、申込金額の他に、申込手数料並びに当該申込手数料に係る消費税及び地方消費税の額
     （以下「消費税等」といいます。）に相当する額が必要となります(以下、申込金額に申込手数料及び当該申込
     手数料に係る消費税等相当額を加算した額を「申込代金」といいます。なお、申込手数料と消費税等を合算した
     額は、申込金額の3.30％を上限とします。)。詳しくは、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせくださ
     い。
     ( 注)　短期取引手数料については、「第二部、第２、２                          買戻し手続等、(5)         過度又は短期の取引」を参照してください。
    (６)   【申込単位】

     (1)  当初申込みの場合
       円建て、米ドル建て、豪ドル建て及びNZドル建ての各受益証券の当初申込単位は、販売会社又は販売取扱会
      社によって異なります。詳しくは、各販売会社・販売取扱会社にお問い合わせください。
      (注)　当初申込単位は、該当する投資家が申込時点において各受益証券を保有していない場合に適用されます。この判定
          にあたり、当該投資家の過去の保有実績は考慮されません。
     (2)  追加申込みの場合

       円建て、米ドル建て、豪ドル建て及びNZドル建ての各受益証券の追加申込単位は、販売会社又は販売取扱会
      社によって異なります。詳しくは、各販売会社・販売取扱会社にお問い合わせください。
      (注)　管理会社により、特定のサブファンドにつき、上記の申込単位の一部又は全部が変更されることがあります。
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    (７)   【申込期間】
     (1)  ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益
        証券を除きます。）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及び
        クラスＡ（NZドル）受益証券を除きます。）、ジャナス・ハイイールド・ファンド、ジャナス・バランス・
        ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ
        （豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証券を除きます。）及びジャナス・グローバル・リアルエ
        ステート・ファンド
       2021  年７月１日（木）から2022年６月30日（木）まで
     (2)  ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益

        証券）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZ
        ドル）受益証券）及びジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZド
        ル）受益証券）
       当初申込期間：　2021年７月１日（木）から2021年７月16日（金）まで
       継続申込期間：　2021年７月20日（火）から2022年６月30日（木）まで
     (3)  ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド

       当初申込期間：　2021年７月26日（月）から2021年８月13日（金）まで
       継続申込期間：　2021年８月17日（火）から2022年６月30日（木）まで
      (注１)　原則として、ニューヨーク証券取引所の取引終了時(通常、ニューヨーク時間午後４時)までに管理事務代行会社

          又は管理事務代行会社に代わる者によって申込みが受領、承諾された場合にのみ、当該ファンド営業日当日の取
          扱いになります。日本における申込みの取扱いは、原則としてファンド営業日でかつ販売会社又は販売取扱会社
          の営業日の所定の受付時間内になされた申込みを当該ファンド営業日当日の取扱いとします。このほか、販売会
          社又は販売取扱会社によっては、申込みを中止する日がある場合があります。詳しくは各販売会社又は販売取扱
          会社にお問合せください。
      (注２)　ファンド営業日でかつ販売会社又は販売取扱会社の営業日(取扱除外日を除きます。)を以下「取扱日」というこ
          とがあります。
      (注３)　申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
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    (８)   【申込取扱場所】
       申込取扱場所（販売会社及び販売取扱会社）については以下のホームページに掲載している「ジャナス・セレ
     クション     販売会社一覧」をご参照ください。
       URL　https://www.janushenderson.com/ja-jp/institutional/
     ( 注１)　総販売会社であるジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド及びヘンダーソン・グローバル・イン
         ベスターズ・リミテッドは、日本国内での受益証券の販売・換金（買戻し）は行っておりません。
     ( 注２)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
         取扱いをしていない場合があります。詳細は、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
     ( 注３)　販売取扱会社の本店、支店及び出張所の一部においては、取扱い自体を行わない場合や、申込みの方法が異なる場
         合があります。詳細は、販売取扱会社の本店、各支店又は出張所にお問い合わせください。
     ( 注４)　インターネット取引による申込みのお取扱いについては、販売会社又は販売取扱会社によって異なります。下記
         「（12）その他」をご参照ください。詳細は、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
    (９)   【払込期日】

       当初申込期間中の申込みを除いて、投資家は、販売会社又は販売取扱会社が申込みを受付けた日から起算して
     ５取扱日（以下「払込期日」といいます。）までに、販売会社又は販売取扱会社に対して、申込代金を支払うも
     のとします。また、投資家は、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及
     びクラスＡ（NZドル）受益証券）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益
     証券及びクラスＡ（NZドル）受益証券）及びジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及
     びクラスＡ（NZドル）受益証券）にかかる当初申込期間の申込代金については、2021年7月16日までに、ジャナ
     ス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドにかかる当初申込期間の申込代金については、2021年8月13日ま
     でに、それぞれ販売会社又は販売取扱会社に対して支払うものとします。
       販売会社又は販売取扱会社は、販売会社又は販売取扱会社の定めるところにより、投資家に対して、上記の払
     込期日以前に申込代金の支払いを依頼する場合があります。一部の販売会社又は販売取扱会社の各支店等は、通
     常、申込日に申込代金の引落しを行います。
       なお、申込代金は原則として当ファンドの各サブファンドの各クラス受益証券の通貨で支払うものとします。
     投資家より支払われた申込代金は、販売会社又は販売取扱会社により受領され受諾された後に、各申込みの受領
     日から５取扱日までに保管受託会社の各サブファンドの口座に各サブファンドの各クラス受益証券の通貨で払い
     込まれます。
       ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証
     券）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）
     受益証券）及びジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証
     券）にかかる当初申込期間の申込金額の総額は、販売会社によって、2021年７月20日までに保管受託会社の各サ
     ブファンドの口座に関連するサブファンドの各クラス受益証券の通貨で払い込まれます。ジャナス・グローバ
     ル・ライフサイエンス・ファンドにかかる当初申込期間の申込金額の総額は、販売会社によって、2021年８月17
     日までに保管受託会社の当サブファンドの口座に当サブファンドの各クラス受益証券の通貨で払い込まれます。
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       払込期日の詳細につきましては、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
    (10)   【払込取扱場所】

       上記「(8)      申込取扱場所」に同じです。
      (注)　払込取扱場所においては、取扱い自体を行わない場合があります。詳細は、払込取扱場所にお問い合わせくださ
         い。
    (11)   【振替機関に関する事項】

       該当ありません。
    (12)   【その他】

     (1)  申込証拠金はありません。
     (2)  引受等の概要

       ①　管理会社であるヘンダーソン・マネジメント・エスエーは、総販売会社であるジャナス・キャピタル・イ
        ンターナショナル・リミテッド及びヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドとの間で、そ
        れぞれファンド受益証券の販売及び換金（買戻し）に関する契約                                 （以下総称して「販売代行契約」といいま
        す。）   を締結します。販売会社は、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド                                            との間に、日
        本におけるファンド受益証券の販売及び換金（買戻し）に関する契約（以下「受益証券販売買戻契約」とい
        います。）を締結し、各クラス受益証券の募集を行います。
       ②　販売会社は、         受益証券販売買戻契約に基づき、                 販売会社又は販売取扱会社を通じて間接に受けたファンド
        受益証券の申込み及び換金（買戻し）請求(信託証書上の制限に従います。)を管理会社へ取り次ぎます。
        (注)　販売取扱会社とは、販売会社とファンド受益証券の取次業務にかかる契約を締結し、投資家からのファンド受益
           証券の申込み又は換金（買戻し）を販売会社に取次ぎ、投資家からの申込金額の受入れ又は投資家に対する買戻
           代金の支払等にかかる事務等を取扱う金融商品取引業者又は取次登録金融機関をいいます。
       ③　管理会社は、ＳＭＢＣ日興証券株式会社をファンドに関して管理会社の代行協会員に指定しています。
        (注)　代行協会員とは、外国投資信託受益証券の発行者と契約を締結し、１口当たりの純資産価格の公表を行い、また
           目論見書、運用報告書その他の書類を販売会社及び販売取扱会社に送付する等の業務を行う協会員をいいます。
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     (3)  申込みの方法
        受益証券の申込みを行う投資家は、販売会社又は販売取扱会社と外国証券の取扱いに関する契約を締結しま
       す。このため、販売会社又は販売取扱会社は「外国証券取引口座約款」又は「外国証券取引口座規定」を、そ
       れぞれ投資家に交付し、投資家は当該約款に基づき取引口座の設定を申込む旨を記載した申込書を提出しま
       す。投資家はまた、販売取扱会社との間で取引を行う場合には、販売取扱会社と累積投資約款に基づく累積投
       資契約を締結します。投資家が販売会社との間で取引を行う場合には、購入申込契約を締結します。
        受益証券の申込みは、申込期間における毎取扱日に受付けます。信託財産の運用が円滑に行えるよう、申込
       みの取扱いは、取扱日の午後３時までとし、当該受付時間を過ぎた場合は翌取扱日の取扱いとします。但し、
       販売会社又は販売取扱会社によっては、申込みの受付時間が異なる場合があります。また、販売会社又は販売
       取扱会社によっては、申込みを中止する日がある場合があります。詳しくは、各販売会社又は販売取扱会社に
       お問合せください。なお、申込日がファンド営業日でない場合には、申込みの取扱いはできません。
        申込金額は原則として           当ファンドの       各サブファンドの各クラス受益証券の通貨で支払うものとします。投資
       家より支払われた申込代金は、販売会社又は販売取扱会社により受領され受諾された後に、各申込みの受領日
       から５取扱日までに保管受託会社の各サブファンドの口座に各サブファンドの各クラス受益証券の通貨で払い
       込まれます。
        なお、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZド
       ル）受益証券）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラス
       Ａ（NZドル）受益証券）及びジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ
       （NZドル）受益証券）にかかる当初申込期間の申込金額の総額は、販売会社によって、2021年７月20日までに
       保管受託会社の各サブファンドの口座に関連するサブファンドの各クラス受益証券の通貨で払い込まれます。
       ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドにかかる当初申込期間の申込金額の総額は、販売会社に
       よって、2021年８月17日までに保管受託会社の当サブファンドの口座に当サブファンドの各クラス受益証券の
       通貨で払い込まれます。
     (4)  インターネット取引

        販売取扱会社及び一部の販売会社では、インターネット取引による申込みを受付けています。詳細につきま
       しては、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合せください。
     (5)  本邦以外の地域での発行

        本書提出日現在において、日本以外の地域での受益証券の発行は予定されていません。
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    第二部      【ファンド情報】

    第１    【ファンドの状況】

    １  【ファンドの性格】

     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
       (ⅰ)当ファンドはアンブレラ・ファンドであり、複数のサブファンドから構成されます。日本国内で募集され
        るのは、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファン
        ド、ジャナス・ハイイールド・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バ
        リュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファン
        ド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの８つのサブファンドです。
       ( ⅱ)  当ファンドの各サブファンドの投資目的は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの対応する
        各サブファンドであるジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド、                                            ジャナス・ヘンダー
        ソン・マルチセクター・インカム・ファンド、                        ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド、ジャナ
        ス・ヘンダーソン・バランス・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファン
        ド(注)、ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド、                                ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・ライ
        フサイエンス・ファンド及び               ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・エクイティ・イン
        カム・ファンド(以下、これらを「アンダーライイング・ファンド」ということがあります。)に投資するこ
        とです。(下図参照。)
      ( 注)当該アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社であるパーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエ
        ルシーは、2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに統合される予定であ
        り、あわせて当該アンダーライイング・ファンドの受益者                           の同意   及び規制当局の承認を条件として、同アンダーライ
        イング・ファンドの名称がジャナス・ヘンダーソン・US・スモール－ミッドキャップ・バリュー・ファンドに変更さ
        れる予定です。
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       (ⅲ)ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドは、アイルランドにおいて設立された                                               アンダーライイン











        グ・ファンドごとに債務が分離された、変動資本を有するアンブレラ                                   投資会社です。同ファンドは、アイル
        ランド中央銀行の監督下にあり、2011年ヨーロッパ共同体規則(譲渡性証券を投資対象とする投資信託に関
        する事業)(以下「UCITS規制」ということがあります。)(以降の改正を含みます。)及び2013年中央銀行法
        (監督及び執行)(セクション48(1))(譲渡性証券を投資対象とする投資信託に関する事業)2019年規制に従い
        ます。
       (ⅳ)当ファンドの各サブファンドはすべての目的に関して独立したものであり、信託証書において明示の規定
        がある場合を除き、いかなる場合も混同されることはありません。各サブファンドは複数のクラスの受益証
        券から構成されます。管理会社は基準通貨以外の通貨で表示されたクラスの受益証券を設定でき、管理会社
        は当該クラスに関して通貨ヘッジ取引を行うことができます。その場合、当該取引の損益は当該クラスの投
        資家に対してのみ発生します。当該クラスの受益証券から発生した先物為替損益は、当該クラスの受益証券
        に均等に配分及び発生します。
       (ⅴ)アイルランド中央銀行の事前の承認を得て、管理会社は随時追加のサブファンドを設定し、当該サブファ
        ンドに関する新規受益証券を発行することができます。
       (ⅵ)ファンドにおける信託金の限度額の制限はありません。
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     (2)  【ファンドの沿革】
       2001  年７月31日            信託証書締結

       2001  年７月31日            当ファンドの設定
       2001  年８月１日            アイルランド中央銀行による当ファンドの承認
       2001  年10月12日            信託証書の変更
       2001  年11月27日            当ファンドの運用開始
       2002  年12月23日            信託証書の変更
       2003  年８月27日            アイルランド金融監督機関によるジャナス・US-REIT・ファンドの承認
       2003  年９月30日            ジャナス・US-REIT・ファンドの運用開始
       2003  年12月31日            当ファンドのアイルランド証券取引所への上場の承認
       2004  年５月13日            当ファンドのアイルランド証券取引所における上場廃止
       2004  年10月27日            アイルランド金融監督機関によるジャナス・ハイイールド・ファン
                     ド　クラスＡ受益証券(毎月分配型)の承認
       2004  年11月30日            ジャナス・ハイイールド・ファンド　クラスＡ受益証券(毎月分配型)
                     の運用開始
       2006  年９月29日            信託証書の変更
       2007  年５月31日            アイルランド中央銀行によるジャナス・US-REIT・ファンドのジャナ
                     ス・グローバル・リアルエステート・ファンドへの名称変更の承認
       2007  年12月20日            信託証書の変更
       2008  年５月30日            信託証書の変更
       2013  年４月30日            信託証書の変更
       2013  年７月１日            信託証書の変更
       2014  年３月31日            アイルランド金融監督機関によるジャナス・マルチセクター・インカ
                     ム・ファンドの承認
       2014  年８月12日            信託証書の変更
                     アイルランド金融監督機関によるジャナス・ジャパン・ファンド                                  クラ
                     スＡ(米ドル)受益証券の承認
       2015  年８月21日            信託証書の変更
       2015  年12月31日            信託証書の変更
       2016  年10月４日            ジャナス・ジャパン・ファンド                クラスＡ(米ドル)受益証券の運用開始
       2016  年10月13日            信託証書の変更
       2017  年10月17日            ジャナス・ジャパン・ファンド                クラスＡ(米ドル)受益証券の償還
       2017  年12月15日            アイルランド中央銀行によるジャナス・トゥエンティ・ファンドの
                     ジャナス・フォーティ・ファンドへの名称変更の承認
       2020  年７月３日            修正・再表示信託証書の結結（効力発生：７月６日）
       2020  年８月28日            管理会社の変更に関する信託証書の変更
       2020  年10月１日            ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンドの運用開始
       2021  年７月20日            ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）
                     受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証券）、ジャナス・マルチセク
                     ター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラス
                     Ａ（NZドル）受益証券）及びジャナス・フォーティ・ファンド（クラ
                     スＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZドル）受益証券）の運用開
                     始（予定）
       2021  年８月17日            ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドの運用開始（予
                     定）
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     (3)  【ファンドの仕組み】
       ①　ファンドの仕組み
       （注）販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお











          取扱いをしていない場合があります。
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       ②　管理会社と関係法人の名称、ファンドの運営上の役割及び契約等の概要
             名称            ファンド運営上の役割                   契約等の概要

     ヘンダーソン・マネジメント・エス                   管理会社(注１)             保管受託会社との間で締結された修正・再
     エー                                表示信託証書(その後の補足及び修正を含み
     (Henderson      Management,      S.A.)                     ます。)(以下「信託証書」といいます。)
                                     は、当ファンドの受益者の権利、受益証券
                                     の発行及び換金（買戻し）並びに終了につ
                                     いて規定しています。
     J.P.モルガン・バンク（アイルラン                   保管受託会社             保管受託会社の主な業務は集合投資スキー
     ド）ピーエルシー                                ムの資産の保管・管理です。
     (J.P.   Morgan    Bank   (Ireland)     plc)                  信託証書(注２)は、ファンド資産の保管業
                                     務についても規定しています。
     ジャナス・キャピタル・インターナ                   投資顧問会社             管理会社に対する、当ファンドの各サブ
     ショナル・リミテッド                   総販売会社             ファンドに関する投資顧問業務、及び当サ
     (Janus    Capital    International                         ブファンド受益証券の日本国外における販
                                     売業務を行います。
     Limited)     (「JCIL」)
                                     管理会社との間で締結された投資顧問契約
                                     (以下「投資顧問契約」といいます。)(注
                                     ３)及び販売代行契約(以下「販売代行契約
                                     （JCIL）」といいます。)(注４)(いずれも
                                     その後の補足及び修正を含みます。)は、
                                     ファンドに関する投資顧問業務及び日々の
                                     投資運用業務、日本国外における販売・換
                                     金（買戻し）業務について規定していま
                                     す。
     ヘンダーソン・グローバル・インベス                   総販売会社             当サブファンド受益証券の日本国外におけ
     ターズ・リミテッド（Henderson                                る販売業務を行います。
     Global    Investors     Limited）                        管理会社との間で締結された販売代行契約
                                     (その後の補足及び修正を含みます。)（以
     (「HGIL」)
                                     下「販売代行契約（HGIL）」といいま
                                     す。）（注４）は、日本国外における販
                                     売・換金（買戻し）業務について規定して
                                     います。
     J.P.   モルガン・アドミニストレーショ                 管理事務代行会社             ファンド管理、会計、受益者登録、注文処
                                     理及び当ファンドに関連するサービスを提
     ン・サービシズ（アイルランド）リミ
                                     供する管理事務代行会社です。
     テッド
                                     管理会社との間で締結された管理事務代行
     (J.P.   Morgan    Administration
                                     契約(その後の補足及び修正を含みます。)
     Services     (Ireland)     Limited)
                                     (以下「管理事務代行契約」といいます。)
                                     (注５)が、登録等管理事務代行協会員業務
                                     について規定しています。
     インターナショナル・ファイナンシャ                   名義書換代理人             投資家サービス業務と名義書換業務を行い
     ル・データ・サービシズ（アイルラン                                ます。
     ド）リミテッド                                管理会社との間で締結された名義書換代理
     (International         Financial       Data                契約(その後の補足及び修正を含みます。)
                                     (注６)は、投資家サービス業務と名義書換
     Services     (Ireland)     Limited)
                                     業務について規定しています。
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社                   代行協会員             日本における、当ファンドの代行協会員業
                                     務を行います。管理会社との間で締結され
                                     た代行協会員契約(その後の補足及び修正を
                                     含みます。)      (注７)は、代行業務について
                                     規定しています。
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     第一部、(8)      申込取扱場所参照             販売会社             販売会社は、日本における受益証券の販売
                        販売取扱会社             業務及び換金（買戻し）の取扱業務につい
                                     て規定する受益証券販売買戻契約                (注８)   を
                                     総販売会社と締結し、          日本における当ファ
                                     ンドの受益証券の販売・換金（買戻し）取
                                     扱業務を行います。
                                     販売取扱会社は、販売会社とファンド受益
                                     証券の取次業務にかかる契約を締結し、投
                                     資家からのファンド受益証券の申込み、換
                                     金（買戻し）の取次等の業務を行います。
                                     （注９）
     (注１)　管理会社は、オルタナティブ投資ファンド運営者に関する2013年７月12日付の法律（以下「ルクセンブルクAIFM

         法」といいます。）に従い、ルクセンブルク金融監督委員会（以下「CSSF」といいます。）からオルタナティブ投
         資ファンド運営者(以下「AIFM」といいます。)として認可を受けており、サービス提供の自由に基づきその活動を
         行うことを認められており、当ファンドの外部AIFMとして業務を行います。
     (注２)　信託証書において、管理会社によって資産の保管受託会社として任命された保管受託会社が有価証券の保管、引渡
         し等ファンド資産の保管業務を行うことが規定されています。
     (注３)　投資顧問契約とは、管理会社によって任命された投資顧問会社が、管理会社の全体的な支配と責任の下、ファンド
         資産の投資顧問及びその他の関連サービスに関する役務の提供を行うことを約する契約です。
     (注４)　販売代行契約(JCIL)及び販売代行契約（HGIL）とは、管理会社によって任命された総販売会社が受益証券の販売・
         換金（買戻し）業務を行うことを約し、総販売会社がファンドの受益証券を販売するために、日本における販売会
         社を指定する権限を与える契約です。
     (注５)　管理事務代行契約とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社が当ファンドの登録等の業務を行うことを
         約する契約です。
     (注６)　名義書換代理契約とは、管理会社によって任命された名義書換代理人が当ファンドの投資家サービス業務と名義書
         換業務を行うことを約する契約です。
     (注７)　代行協会員契約とは、管理会社によって任命された日本における代行協会員が、ファンドに対し、ファンド受益証
         券に関する目論見書等の販売会社及び販売取扱会社への送付、ファンド受益証券１口当たりの純資産価格の公表並
         びに運用報告書等の書類の販売会社及び販売取扱会社への送付等代行協会員事務を提供することを約する契約で
         す。
     (注８)　受益証券販売買戻契約とは、総販売会社によって任命された日本における販売会社が                                           日本における募集の目的で受
         益証券を日本の法令及び目論見書に準拠して販売することを約する契約です                                   。
     (注９)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
         取扱いをしていない場合があります。
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       ＜参考情報：ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの投資顧問会社及び副投資顧問会社                                                  ＞
       (ⅰ)ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド
         (Janus    Capital     International        Limited)
         投資顧問会社として、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのサブファンドに関し、投資顧問
        業務を行います。
       (ⅱ)ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー
         (Janus    Capital     Management      LLC)
         投資顧問会社より、当ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの                                                   ジャ
        ナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド                              、ジャナス・ヘンダーソン・マルチセクター・イ
        ンカム・ファンド、          ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド                          、 ジャナス・ヘンダーソン・バラン
        ス・ファンド       、 ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド                           、 ジャナス・ヘンダーソン・グローバ
        ル・ライフサイエンス・ファンド及び                    ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・エクイ
        ティ・インカム・ファンドに関する投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
       (ⅲ)パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
         (Perkins     Investment      Management,       LLC)
         投資顧問会社より、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドの投資対象であるジャナス・ヘン
        ダーソン・キャピタル・ファンドのジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンドに関
        する投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
       ( 注)パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは、2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタ
         ル・マネジメント・エルエルシーに統合される予定であり、あわせて当該アンダーライイング・ファンドの受益者
         の同意及び規制当局の承認を条件として、同アンダーライイング・ファンドの名称がジャナス・ヘンダーソン・
         US・スモール－ミッドキャップ・バリュー・ファンドに変更される予定です。
       (iv)ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド
         (Janus    Henderson      Investors      (Singapore)       Limited)
         2017年12月15日付投資運用委託契約に基づき、投資顧問会社より、ジャナス・グローバル・リアルエス
        テート・ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・エクイ
        ティ・インカム・ファンドに関する投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
       (v)ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド
         (Henderson      Global    Investors      Limited)
         2017年12月15日付投資運用委託契約に基づき、投資顧問会社より、ジャナス・グローバル・リアルエス
        テート・ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・エクイ
        ティ・インカム・ファンドに関する投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
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    ③　管理会社の概要
        (a)  設立準拠法
          管理会社は、ルクセンブルク法に基づき、1985年に株式会社（société                                     anonyme）として設立され、ル
         クセンブルク会社登記簿に登録されました（登録番号B22848）。
        (b)  事業の目的
          管理会社の目的は、当ファンドの管理・運用を行うことです。
        (c)  資本金の額
          200,000    米ドル（約22,142千円）(2021年３月末現在)
          (d)  会社の沿革
          管理会社は、ルクセンブルク法に基づき、1985年に株式会社（société                                     anonyme）として設立されまし
         た。管理会社は、ルクセンブルク会社登記簿に登録されており（登録番号B22848）、管理会社の登録事務
         所はルクセンブルク大公国、ルクセンブルク市L-1273、ビトブール通り２番地に所在します。管理会社は
         当ファンドのAIFMです。
        (e)  大株主の状況　
                                                 (本書作成日現在)
                                              所有株式数       所有比率
           氏名又は名称                      住所
                                               (株)       (％)
     ヘンダーソン・ホールディングス・グ                    オランダ　1081　LA・アムステルダム
                                                 200       100
     ループ・ビーブイ                    グスタフ・マンハッタン　1212
     (4)   【ファンドに係る法制度の概要】

        当ファンドはアイルランドの1990年ユニット・トラスト法(以下「ユニット・トラスト法」といいます。)に
      基づき設立された、オープンエンド型ユニット・トラストです。当ファンドは、2001年７月31日に締結された
      信託証書に基づいて設定されました。
        当ファンドは、アイルランド中央銀行のAIFルールブック集(以下「AIFルールブック集」といいます。)第１
      章に従い、2014年８月12日、アイルランド中央銀行により個人投資家向けオルタナティブ投資ファンド(以下
      「個人投資家向けAIF」といいます。)として認可されています。
     (5)  【開示制度の概要】

     (1)  アイルランドにおける開示
       (ⅰ)  アイルランド中央銀行に対する開示
         下記の書類がユニット・トラスト法に基づくユニット・トラストとしての認可申請に関連してアイルラン
        ド中央銀行に提出されました。
        1)　ジャナス・キャピタル・トラスト・マネージャー・リミテッド(以下「前管理会社」といいます。)が
         2001年７月31日付でアイルランド中央銀行に提出した申請書
        2)　アイルランド銀行が2001年７月31日付でアイルランド中央銀行に提出した申請書
        3)　2001年８月１日付のプロスペクタス
        4)　前管理会社とアイルランド銀行の間で締結された2001年７月31日付の信託証書
        5)　前管理会社とジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドの間で締結された2001年７月31
         日付の投資顧問及び販売代行契約(その後の補足及び修正を含みます。)
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        6)　前管理会社とBISYS・ファンド・サービス(アイルランド)リミテッドの間で締結された2001年７月31日
         付の管理事務代行契約(その後の補足及び修正を含みます。)
        7)　前管理会社とジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーの間で2001年７月31日付で締結され
         たサポート・サービス契約(その後の補足及び修正を含みます。)(以下「サポート・サービス契約」とい
         います。)
         重要な契約に関する詳細は有価証券届出書「第三部、第２                               その他の関係法人の概況」という項目に記載
        しています。
         2001年８月１日に、アイルランド中央銀行は当ファンドをユニット・トラスト法に基づくユニット・トラ
        ストとして認可し、当ファンドの当初のサブファンドを認める旨の書簡を発行しました。
         当ファンドの名称の変更、信託証書の変更、プロスペクタスの変更及び日本における代行協会員の選任に
        関連して、下記の書類がアイルランド中央銀行に提出されました。
        1)　前管理会社とアイルランド銀行の間で締結された2001年10月12日付の補足信託証書
        2)　2001年10月15日付のプロスペクタス
        3)　前管理会社と代行協会員との間で締結された2001年10月12日付の代行協会員契約
        4)　前管理会社とアイルランド銀行及びブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(ア
         イルランド)リミテッドの間で締結された2002年12月23日付の第二補足信託証書
        5)　2001年12月19日付のサプルメンタル・プロスペクタス
        6)　2002年12月23日付のセカンド・サプルメンタル・プロスペクタス
        7)　2004年10月27日付のサード・サプルメンタル・プロスペクタス
        8)　2005年４月４日付のプロスペクタス
        9)　2006年６月22日付のプロスペクタス
        10)　2006年９月29日付のプロスペクタス
        11)　前管理会社とブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッ
         ドの間で締結された2006年９月29日付の第三補足信託証書
        12)　2006年11月30日付のアデンダム・プロスペクタス
        13)　2006年11月30日付の代行協会員契約の更改契約
        14)　2007年５月31日付のプロスペクタス
        15)　2007年12月20日付のプロスペクタス
        16)　前管理会社とブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッ
         ドの間で締結された2007年12月20日付の第四補足信託証書
        17)　前管理会社とブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッ
         ドの間で締結された2008年５月30日付の第五補足信託証書
        18)　2008年５月30日付のプロスペクタス
        19)　2008年12月19日付のプロスペクタス
        20)　2009年６月４日付のプロスペクタス
        21)　2009年９月30日付のアデンダム・プロスペクタス
        22）   2010年６月９日付のプロスペクタス
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        23)    2010年９月28日付のプロスペクタス
        24)    2011年９月23日付のプロスペクタス
        25)    2012年２月24日付のプロスペクタス
        26)    2012年６月29日付の第一アデンダム・プロスペクタス
        27)    2012年９月26日付のプロスペクタス
        28)    前管理会社、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッ
         ド及びシティバンク・インターナショナル・ピーエルシー                              アイルランド支店(シティバンク・インターナ
         ショナル・リミテッド            アイルランド支店に商号変更)の間で締結された2013年４月30日付の第六補足信託
         証書
        29)    2013年５月１日付のプロスペクタス
        30)    前管理会社とシティバンク・インターナショナル・ピーエルシー                                  アイルランド支店(シティバンク・
         インターナショナル・リミテッド                  アイルランド支店に商号変更)の間で締結された2013年７月１日付の
         第七補足信託証書
        31)    2013年７月１日付のプロスペクタス
        32)    2013年12月９日付のプロスペクタス
        33)    2014年３月31日付のプロスペクタス
        34)　前管理会社とシティバンク・インターナショナル・ピーエルシー                                     アイルランド支店(シティバンク・
         インターナショナル・リミテッド                  アイルランド支店に商号変更)の間で締結された2014年８月12日付の
         第八補足信託証書
        35)　2014年８月12日付のプロスペクタス
        36)　2015年１月28日付のプロスペクタス
        37)　前管理会社とシティバンク・インターナショナル・リミテッド                                    アイルランド支店の間で締結された
         2015年８月21日付の第九補足信託証書
        38)　前管理会社、シティバンク・インターナショナル・リミテッド                                   アイルランド支店及びシティ・デポジ
         タリー・サービシズ・アイルランド・リミテッド（現：シティ・デポジタリー・サービシズ・アイルラ
         ンド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニー）の間で締結された2015年12月30日付の第十補
         足信託証書
        39)　2016年１月４日付のプロスぺクタス
        40)　2016年５月19日付のプロスペクタス
        41)　前管理会社及びシティ・デポジタリー・サービシズ・アイルランド・リミテッド（現：シティ・デポ
         ジタリー・サービシズ・アイルランド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニー）の間で締結
         された2016年10月13日付の第十一補足信託証書
        42)　2016年10月13日付のプロスペクタス
        43)　2017年12月15日付のプロスペクタス
        44)　2019年10月９日付の第一補足プロスペクタス
        45)　2019年11月28日付の第二補足プロスペクタス
        46)　2020年３月25日付のプロスペクタス
        47)　2020年７月６日付のプロスペクタス
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        48)  　2020年７月３日付の退任及び任命証書
        49)  　2020年７月３日付の修正・再表示信託証書
        50)  　前管理会社及び管理事務代行会社の間で締結された2020年７月３日付の管理事務代行契約
        51)  　前管理会社及び名義書換代理人の間で締結された2020年７月３日付の名義書換代理契約
        52)  　2020年８月28日付の第一補足信託証書
        53)    前管理会社、管理会社及び管理事務代行会社の間で締結された2020年８月28日付の管理事務代行契約
         の更改契約
        54)    前管理会社、管理会社及び名義書換代理人の間で締結された2020年８月28日付の名義書換代理契約の
         更改契約
        55)    管理会社と投資顧問会社との間で締結された2020年８月28日付の投資顧問契約の締結
        56)    管理会社とJCILとの間で締結された2020年８月28日付販売代行契約
        57)    管理会社とHGILとの間で締結された2020年８月28日付販売代行契約の締結
        58)  　2020年８月28日付の代行協会員契約の更改契約
        59)  　2020年８月31日付のプロスペクタス
        60)  　2021年２月26日付のプロスペクタス
        61)  　2021年７月１日付のプロスペクタス（予定）
         ユニット・トラスト法に基づくジャナス・US-REIT・ファンド（現ジャナス・グローバル・リアルエス

        テート・ファンド）の認可申請に関連して、管理会社及びブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラス
        ティー・サービシズ(アイルランド)リミテッドより、下記の書類がアイルランド中央銀行に提出されまし
        た。
        1)　管理会社及びブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッド
         からアイルランド中央銀行に宛てられた2003年８月27日付申請書
        2)　2003年８月27日付のサプルメンタル・プロスペクタス
         ユニット・トラスト法に基づくジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイール
        ド・ファンドの毎月分配型クラスの認可申請に関連して、管理会社及びブラウン・ブラザーズ・ハリマン・
        トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッドより、下記の書類がアイルランド中央銀行に提出され
        ました。
        3)　2004年10月27日付のサプルメンタル・プロスペクタス
       (ⅱ)  受益者に対する開示
         ファンドの事業年度は、毎年12月31日に終了します。監査済財務諸表を含む当ファンドの年次報告書は事
        業年度終了後４ヶ月以内に発行され、当ファンドは、2002年６月30日以降、毎年６月30日に終了する半期に
        ついての各ファンドの投資有価証券及びその各半期終了時の市場価格のリストを記載した未監査半期財務書
        類を発行し、かかる期間終了後２ヶ月以内に受益者に送付します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         アイルランド中央銀行が要求する範囲内で、かつ、オルタナティブ投資ファンド運用指令（2011／61／
        EU）(その後の修正を含みます。)(以下「AIFM指令」といいます。)に従って、(1)非流動的な性質により特
        別な取り扱いの対象となるサブファンドの資産の比率、(2)サブファンドの流動性を管理するための一切の
        新たな取り決め、(3)サブファンドの現在のリスク・プロファイルとこれらのリスクを管理するために管理
        会社が採用しているリスク管理システム、(4)サブファンドのために管理会社が採用することのできるレバ
        レッジ(もしあれば)の最大限度の変更及びレバレッジの取り決めに基づき提供された担保又は保証を再利用
        する権利に関する事項、(5)サブファンドが採用しているレバレッジ（もしあれば）の総額、並びに(6)保管
        受託会社の責任を契約上免除するために保管受託会社が定めた取り決めに関する情報を、受益者に対する報
        告又はAIFM指令が認めるその他の方法により、AIFM指令が要求する頻度で、開示しなければならない場合が
        あります。
         当ファンドの受益者は、ルクセンブルク大公国、ルクセンブルク市L-1273、ビトブール通り２番地所在の
        管理会社の事務所にて、ファンド営業日の営業時間帯において、無料で、以下の書類を閲覧することができ
        ます。
        1)　当ファンドに関連する重要な契約書類(信託証書、投資顧問契約、販売代行契約、管理事務代行契約及
         び代行協会員契約)
        2)　ユニット・トラスト法及びAIFルールブック集
        3)　アイルランドの年次報告書又は半期報告書及び信託証書（無料にて謄写可能。又は、管理会社の事務所
         にて、営業日の営業時間帯において閲覧可能。）
     (2)  日本における開示

       (ⅰ)  監督官庁に対する開示
        1) 　金融商品取引法の開示
          管理会社は日本における１億円以上の受益証券の募集をする場合、有価証券届出書に当ファンドの信託
         証書の写し等を添付して、関東財務局長に提出しなければなりません。投資家及びその他希望する者は、
         財務省関東財務局又は、金融商品取引法に基づく有価証券報告書等の開示書類に関する電子開示システム
         (EDINET)において、これを閲覧することができます。
          販売会社及び販売取扱会社は、有価証券届出書に記載される内容のうち、投資家の投資判断に極めて重
         要な影響を及ぼすものを記載した目論見書(以下「交付目論見書」といいます。)を投資家に交付します。
         また、投資家から請求があった場合は、有価証券届出書と実質的に同一の内容（第三部の第2から第5まで
         に掲げる事項を除く）を記載した目論見書(以下「請求目論見書」といいます。)を交付します。管理会社
         は、その財務状況等を開示するために、各事業年度終了後６か月以内に有価証券報告書を、また、各半期
         終了後３か月以内に半期報告書を、さらに、当ファンドに関する重要な事項について変更があった場合に
         はそのつど臨時報告書を、それぞれ関東財務局長に提出します。投資家及びその他希望する者は、これら
         の書類を財務省関東財務局又はEDINETにおいて閲覧することができます。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          また、代行協会員は、日本証券業協会の外国証券の取引に関する規則に基づき定められた外国投資信託
         受益証券の選別基準(以下「選別基準」といいます。)に関する確認書を提出しています。
        2) 　投資信託及び投資法人に関する法律上の届出等
         管理会社は、受益証券の募集の取扱等を行う場合、あらかじめ、投資信託及び投資法人に関する法律(昭
        和26年法律第198号)(以下「投信法」といいます。)に従い、当ファンドにかかる一定の事項を金融庁長官に
        届け出なければなりません。また、当ファンドの信託証書を変更しようとするときは、あらかじめ、その旨
        及びその内容を金融庁長官に届け出なければなりません。さらに管理会社は、当ファンドの資産について、
        当ファンドの各計算期間終了後遅滞なく、投信法に従って、運用状況の重要な事項を記載した交付運用報告
        書と、より詳細な事項を記載した運用報告書(全体版)を作成し、金融庁長官に提出しなければなりません。
       (ⅱ)  受益者に対する開示
         管理会社は、信託証書を変更しようとする場合、その変更内容が重大なものである場合は、あらかじめ、
        変更の内容及び理由等を２週間前までに、日本の知れている受益者に対し、書面をもって通知しなければな
        りません。
         管理会社からの通知等で受益者の地位に重大な影響を及ぼす事実は、販売会社又は販売取扱会社を通じて
        日本の受益者に通知されます。
         当ファンドの交付運用報告書は、日本の知れている受益者に交付され、運用報告書(全体版)は電磁的方法
        により代行協会員のホームページにおいて提供されます。
     (6)  【監督官庁の概要】

       当ファンドはユニット・トラスト法に基づき、アイルランド中央銀行によりオープンエンド型ユニット・トラ
     ストとして認可を受けています。当ファンドに関する当該認可はアイルランド中央銀行による当ファンドの裏付
     け又は保証ではなく、アイルランド中央銀行はプロスペクタスの内容について責任を負いません。アイルランド
     中央銀行は当ファンドを認可したことにより、もしくは当ファンドに関する法律により与えられた機能の履行を
     理由として、当ファンドの債務不履行について責任を負いません。アイルランド中央銀行による当ファンドの認
     可は当ファンドの関係法人の信用もしくは経済状況を保証するものではありません。
       ユニット・トラストとしての認可を受けるためには、管理会社、保管受託会社、投資顧問会社及び管理事務代
     行会社はアイルランド中央銀行が定める一定の要件を満たしていなければなりません。さらに管理会社は、投資
     家が投資に関する情報を得た上で判断できるように、十分な情報を記載した当ファンドに関するプロスペクタス
     を発行しなければなりません。当該プロスペクタスはアイルランド中央銀行による認可を受ける前に承認されな
     ければなりません。信託証書及び当ファンドのサービス提供業者との間で締結された重要な契約は、認可の前に
     アイルランド中央銀行により承認されていなければなりません。
       プロスペクタス及び信託証書の変更はアイルランド中央銀行の事前承認の対象となります。当ファンドに係る
     重要な契約の変更はアイルランド中央銀行の定める条件に従って行います。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       当ファンドの監査済み財務諸表は事業年度終了後４ヶ月以内にアイルランド中央銀行に提出し、受益者に配布
     します。さらに、未監査の半期会計書類を当該半期終了時から２ヶ月以内にアイルランド中央銀行に提出し、受
     益者に配布します。当ファンドの監査済み財務諸表は毎年12月31日までの期間について作成し、未監査半期会計
     書類は毎年６月30日までの期間について作成します。日本における受益者への配布については「第二部、第２、
     ３　資産管理等の概要、(5)               その他、(ⅱ)報告書」を参照してください。
    ２  【投資方針】

     (1)  【投資方針】
       (ⅰ)   当ファンドの各サブファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの対応するサブファ
        ンドである各アンダーライイング・ファンドに投資します。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファン
        ドは、アンダーライイング・ファンドごとに債務が分離されたアンブレラ・ファンドであり、アイルランド
        の法律のもとで、UCITS規制に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープンエンド型の投資会
        社です。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドは、アイルランド中央銀行により規制されていま
        す。
       (ⅱ)   投資顧問会社は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの投資顧問（一任）を務めており、
        ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド、ジャナ
        ス・ハイイールド・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナ
        ス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの
        アンダーライイング・ファンドに関する投資顧問業務を、副投資顧問会社であるジャナス・キャピタル・マ
        ネジメント・エルエルシー（以下「JCM」といいます。）に委託しています。また、ジャナス・ストラテ
        ジック・バリュー・ファンドのアンダーライイング・ファンドに関する投資顧問業務を、副投資顧問会社で
        あるパーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーに委託しています。(注)
         投資顧問会社は、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンド
        に関する投資顧問業務を、JCMのほか、副投資顧問会社であるジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ
        （シンガポール）リミテッド及びヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドに委託していま
        す。
         管理事務代行会社はジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの事務代行を行い、保管受託会社は
        保管業務と受託業務を行います。名義書換代理人は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの投
        資家サービス代行業務及び名義書換業務を行います。
       ( 注)当該アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社であるパーキンス・インベストメント・マネジメント・エル
         エルシーは、2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに統合される予定で
         あり、あわせて当該アンダーライイング・ファンドの受益者                            の同意   及び規制当局の承認を条件として、同アンダー
         ライイング・ファンドの名称がジャナス・ヘンダーソン・US・スモール－ミッドキャップ・バリュー・ファンドに
         変更される予定です。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         各アンダーライイング・ファンドは、他の適格集合投資ファンドに、純資産総額の５％までを投資するこ
        とができます。このような投資には、他のアンダーライイング・ファンドに対する投資も含まれます。但
        し、アンダーライイング・ファンドは、他のアンダーライイング・ファンドの受益証券を保有するアンダー
        ライイング・ファンドに対して投資することはできません。あるアンダーライイング・ファンドが別のアン
        ダーライイング・ファンドに投資する場合、アンダーライイング・ファンドは、別のアンダーライイング・
        ファンドに投資した資産について年次管理費用及び／又は運用管理費用を請求することはできません。ま
        た、アンダーライイング・ファンドの投資方針に別段の定めがある場合を除き、金融デリバティブ商品に投
        資することができますが、効率的なポートフォリオ運用のためにのみかかる投資を行うことができるものと
        されています。各アンダーライイング・ファンドが行う金融デリバティブ商品に対する投資は、当該アン
        ダーライイング・ファンドの投資方針により定められる制限並びにアイルランド中央銀行が随時定める条件
        及び制限の対象となります。金融デリバティブ商品を利用することによりアンダーライイング・ファンドに
        レバレッジがかけられる場合があります。各アンダーライイング・ファンドは投資目的で純資産総額の10％
        までを金融デリバティブ商品に投資することができます。金融デリバティブ商品の利用を通じてアンダーラ
        イイング・ファンドが発生させることのできるレバレッジの最高額は、コミットメント・アプローチを使用
        して計算する場合、アンダーライイング・ファンドの純資産総額の100％とします。アンダーライイング・
        ファンドの市場リスクが             想定最大損失額（バリュー・アット・リスクもしくは「VaR」）方式によって計測
        される場合、アンダーライイング・ファンドのレバレッジはアンダーライイング・ファンドの保有するデリ
        バティブの想定元本を使用して計算されます。                        但し、投資家は、金融デリバティブ商品の性格及び金融デリ
        バティブ商品への投資が信用取引によりなされることから、金融デリバティブ商品の元になる金融商品の価
        格の小幅な変動によって、アンダーライイング・ファンドが直ちに金融デリバティブ商品の大幅な価格の変
        動の影響を受ける可能性があることに留意する必要があります。アンダーライイング・ファンド                                                 が管理でき
        ない理由により、         金融デリバティブ商品に関する制限を超えた場合、アンダーライイング・ファンドは、                                            受
        益者の利益を十分に考慮した上で、かかる状況の改善策を取ることを優先事項とします。
       (ⅲ)   当ファンドの各サブファンドは、そのファンド資産の全てを後記「(2)                                     投資対象　(ⅰ)」で定める投資
        対象（すなわち、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのサブファンドである各アンダーライイ
        ング・ファンド）に投資していない場合のみ、その純資産総額の最大10％を限度として、規制市場において
        取引されている投資適格及び投資適格未満の確定利付証券及び変動利付証券(債券、預託証券、銀行引受手
        形、CP、短期国債等、及びEUの加盟国(以下「EU加盟国」といいます。)、米国、カナダ、オーストラリア、
        日本、ニュージーランド、スイスにより発行もしくは保証されている米ドル建て譲渡可能金融商品もしくは
        通貨の指定のない譲渡可能金融商品、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの短期証券ファンド
        を含む市場金利連動型金融商品に投資することを主な目的とする市場金利連動型投資信託、EUの金融機関や
        欧州経済地域の加盟国により認可を受けている銀行、もしくは1988年のバーゼル合意の批准国により認可を
        受けた銀行、もしくはジャージー島、ガーンジー島、マン島、オーストラリアもしくはニュージーランドで
        認可を受けた銀行への預金)に一時的に投資することができます。本項において、関連会社及び関連機関は
        同一発行者とみなします。
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       (ⅳ)   当ファンドの       各サブファンドの投資目的と投資方針は、当該サブファンドの受益者総会の通常決議なし
        に変更することはできません。                当ファンドの       サブファンドの投資目的又は投資方針を変更する場合、もし当
        該サブファンドの受益者が希望すればかかる変更の実施前に換金（買戻し）ができるよう、管理会社は当該
        サブファンドの受益者に合理的な通知期間を与えるものとします。
      (ⅴ)   当ファンドの       各サブファンドは、受益証券の償還のための資金調達等、短期的な目的以外での借入れる
        場合を除き、資金の借入を行ってはならず、当該借入金の金額は純資産総額の25％を超えてはならないもの
        とします。
       (ⅵ)   円建てクラスは円で表示されています。各サブファンドは、通常投資ポートフォリオを米ドルで管理し
        ています。通常、各サブファンドは、受領した円を投資のために米ドルに交換し、受益者から受益証券を
        （換金のため）買い戻す際に、米ドルを円に交換します。各サブファンドの当該クラスは、通貨の交換に関
        する費用をそれぞれ負担します。
       (ⅶ)   当ファンドの       各サブファンドは、効率の良いポートフォリオ運営のために、アイルランド中央銀行が随
        時定める制限その他の条件に従って投資手法と投資商品を採用します(為替リスクをヘッジするための手法
        及び商品を含みますがこれに限定されません。またジャナス・ハイイールド・ファンド　クラスＡ(円)受益
        証券(毎月分配型)を除きます。)。                  当ファンドの       サブファンドが採用できる投資手法及び投資商品は別紙１
        に定めるとおりです。さらに、将来、サブファンドに適した新しい投資手法及び投資商品が開発された場
        合、サブファンドはアイルランド中央銀行の定める条件に従って当該投資手法及び投資商品を採用すること
        ができます。
       (ⅷ)   サステナブル・ファイナンス開示
         サブファンドに関して、本書で別途開示されていない限り、サブファンドの投資対象は、環境的に持続可
        能な経済活動に係るEUの基準を考慮していませんが、管理会社と投資顧問会社は、以下に詳述されるとお
        り、サブファンドに関する投資決定に適用される意思決定プロセスに関して合意しています。
        投資顧問会社の投資判断への持続可能性リスクの組込方法
         持続可能性リスクとは、環境、社会、又はガバナンスに関する事象や状態で、それが発生した場合、投資
        の価値に実際又は潜在的に重大な悪影響を及ぼす可能性があるものをいいます。
         環境、社会及びガバナンス（以下「ESG」といいます。）要因（タクソノミー規則で定められた６つの環
        境目標（気候変動の緩和、気候変動への適応、水・海洋資源の持続可能な利用と保全、循環型経済への移
        行、汚染の防止と管理並びに生物多様性及び生態系の保全と回復）を含みます。）が、長期的なリスク調整
        後リターンを最大化するために重要なリスク及び／又は機会を示す限りにおいて、投資顧問会社の投資判断
        形成の一環として考慮されます。
         投資顧問会社は、サブファンドについて投資を検討する際に、投資顧問会社が関連性があると判断する、
        以下のような様々な要因を分析し、ツールを利用することがあります。
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        ・　例えば、国連気候変動枠組条約の下で採択されたパリ協定や国連の持続可能な開発のための2030ア
          ジェンダなど、企業と公共セクターに求められる大きな変化を認めた国際的な公約の発行体による遵
          守です。持続可能な企業への投資を奨励するなど、政府、中央銀行、規制当局、及び民間の様々な業
          界団体の取組みがこの変化を促進するために努力していることに加え、持続可能なビジネスに対する
          顧客や社会の要求が高まっていることから、同業他社よりもESG要素に合致している企業の長期的なリ
          ターンが向上する可能性があり、投資顧問会社の投資アプローチはこのことを認識しています。
        ・　投資顧問会社は、長期的な視点に立って、証券のファンダメンタル分析を行い、持続可能な競争力、
          高い収益力、株主に優しい経営陣によって差別化された企業を見出すことを目指しています。投資顧
          問会社は、投資プロセスの一環として、企業業績の主な要因と関連するリスクを理解することを目指
          しています。
        ・　独自の分析に加えて、企業の環境パフォーマンスや問題のある事業活動に関する外部の調査やデータ
          は、悪影響の評価にあたり投資顧問会社の補助資料として使用され、投資判断に反映されることがあ
          ります。
        ・　投資顧問会社は、マネジメント・エンゲージメント（企業経営陣との対話）を通じて、循環型経済へ
          の移行などの主要な持続可能性のトレンドに関連して、報告、環境パフォーマンス、戦略的ポジショ
          ニングの改善を模索することがあります。マネジメント・エンゲージメントは、ESGパフォーマンスの
          改善を検討するための好ましい手段ですが、売却も選択肢の一つです。
         投資顧問会社は、適切かつ効果的であると考えられる場合には、マネジメント・エンゲージメントを通じ
        て投資先企業のESG要因の改善に向けたコミットメントに異議を唱えることがあります。その一環として、
        投資顧問会社の長期的な投資家としての重要な責任は、新規及び既存の企業が、将来の持続可能な利益を目
        指して、廃棄物の削減、効率性の向上、環境技術への持続的な投資を行うように奨励することです。
        持続可能性リスクがサブファンドのリターンに与える影響の可能性について
         ESG要因の分析は投資顧問会社の運用力に不可欠な一要素であり、投資先の選定やポートフォリオ構築の
        ための数多くのインプットの１つですが、投資顧問会社の投資プロセスは、投資家の長期的なリスク調整後
        リターンを最大化することを主な目的としています。したがって、サブファンドの運用において、投資顧問
        会社は、ポートフォリオを持続可能性リスクに最大限に一致させることそれ自体を独自の目標としてはおら
        ず、また、サブファンドのリターンに対するESG要因の影響を正確に帰属させるものではありません。持続
        可能性リスクが各サブファンドのリターンに与える可能性のある影響は、各サブファンドの当該投資へのエ
        クスポージャー及び持続可能性リスクの重要性によって異なります。各サブファンドに関して持続可能性リ
        スクが発生するリスクは、投資顧問会社の投資意思決定に持続可能性リスクを組み込むアプローチによって
        軽減されるべきです。しかし、これらの措置がサブファンドに関する持続可能性リスクの顕在化を緩和又は
        防止することを保証するものではありません。
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        持続可能性による悪影響

         投資顧問会社は、現在、EUの金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する規則
        （Regulation       (EU)   2019/2088）に記載された特定の制度（以下「主要悪影響指標（PAI）制度」といいま
        す。）に従って、持続可能性要因に関する投資決定の主要な悪影響を考慮していません。投資顧問会社の活
        動の規模、性質、程度及び投資顧問会社が現在提供している商品の種類を考慮して、投資顧問会社は現時点
        では主要悪影響指標（PAI）制度に準拠しないことを決定しました。
        その他
          サブファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に係るEUの基準を考慮していません。ESG要因
        の分析は投資顧問会社の運用力に不可欠な一要素ですが、サブファンドの運用目標は、ポートフォリオを
        持続可能性リスクに最大限に一致させることそれ自体を独自の目標とはしておらず、また、サブファンド
        のリターンに対するESG要因の影響を正確に帰属させるものではありません。
      (2)  【投資対象】

       (ⅰ)   当ファンドの       各サブファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの対応するサブファ
        ンドである各アンダーライイング・ファンドに投資します。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファン
        ドは、アンダーライイング・ファンドごとに債務が分離されたアンブレラ・ファンドであり、アイルランド
        の法律のもとで、UCITS規制に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープンエンド型の投資会
        社です。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドはアイルランド中央銀行により規制されていま
        す。
       (ⅱ)   当ファンドの各サブファンドが投資できる投資対象市場は、アイルランド中央銀行の定める要件(但し、
        アイルランド中央銀行は承認された市場の一覧を発布しません)及び信託証書に規定されます(信託証書第６
        条(b))。各サブファンドは、アンダーライイング・ファンドが投資することのできる証券が取引されている
        取引所もしくは規制市場を対象に投資することができます。
       (ⅲ)   当ファンドは、投資を許容された非上場の有価証券を除き、規制上の基準（すなわち規制を受けている
        こと、定期的に運営されていること、公認かつ公開されていること）に適合し、本書に記載される証券取引
        所又は市場において取引されている有価証券にのみ投資するものとします。本書に記載される証券取引所及
        び市場は信託証書第６条(d)に記載された取引所及び市場から選ばれます。金融デリバティブ商品に対する
        投資については、本書に記載される証券取引所及び市場は信託証書に記載された取引所及び市場から選ばれ
        ます。
       (ⅳ)   当ファンドの       各サブファンド及びジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのアンダーライイン
        グ・ファンドの各サブファンドの投資対象は、以下の通りです。
        (注)　「規制市場」とは、アンダーライイング・ファンドの投資対象となる証券が上場、売買又は取引されている株
           式市場もしくは規制市場を意味します。
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        a)　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
          ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドである
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　                          ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・
         ファンド     の米ドル建てクラスI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　                           ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカ
         ム・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、元本の保全を図りつつ、トータル・リターンの最大
         化を目指すことです。トータル・リターンは金利収入と証券価格の上昇から構成されますが、金利収入が
         トータル・リターンの大部分を占めることになります。アンダーライイング・ファンドは、米国の発行体
         （注１）の証券に投資することにより投資目的を追求します。米国の発行体の証券に対する投資は、通常
         は純資産総額の80％程度とし、常に純資産総額の67％以上とします。また、新興市場（注２）で取引され
         る証券に対する投資は、アンダーライイング・ファンドの純資産総額の10％を上限とします。
          アンダーライイング・ファンドは、優先株式、あらゆる種類の政府証券（注３）及び債券（注４）(株
         式転換権付債券及びワラント付債券を含みます。)に投資します。
          アンダーライイング・ファンドについては、投資対象の残存期間や格付けの基準はなく、平均残存期間
         や平均格付けは大きく変動することがあります。アンダーライイング・ファンドは、投資適格未満の債券
         又は優先株式、及び同等の質であると副投資顧問会社が判断した格付けのない債券に対して、純資産総額
         の35％を上限に投資することができます。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         のデリバティブ商品などの              投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、                                      純資
         産総額の10％を上限とし、かつ                アイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られます。
          アンダーライイング・ファンドは、                  ５年間でブルームバーグ・バークレイズ米国総合債券インデックス
         を年率1.25％（管理報酬等及びその他手数料等控除前）上回ることを                                   パフォーマンス目標とします               。 アン
         ダーライイング・ファンドは、投資対象とする債券を幅広く網羅する当該インデックスがパフォーマンス
         目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。アン
         ダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保証は
         ありません。
          副投資顧問会社は、ボトムアップに基づくファンダメンタル・リサーチ投資プロセスにより、債券市場
         における最良の投資機会の特定に努めます。このアプローチは、株主価値を長期的に生み出す能力を備え
         た企業は競合企業よりも見通しが明るく、産業や経済が困難な状況でも優れたパフォーマンスを達成する
         との信念に基づいています。このアプローチに則り、リスク及びセクター配分の決定とともに、マクロレ
         ベルでの意思決定を行います。
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        b)　   ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド
          ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドである
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・マルチセクター・インカ
         ム・ファンドの米ドル建てクラスI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・マルチセクター・インカ
         ム・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、高い金利収入の獲得です。また、二次的に、証券価
         格の上昇を追求します。アンダーライイング・ファンドは、主に、世界各地の発行体が発行する債券で構
         成された、マルチセクター・ポートフォリオに投資します。米国の発行体は、通常は純資産総額の80％以
         上を構成し、常に70％以上とします。アンダーライイング・ファンドが投資する主なセクターには、社
         債、モーゲージ・バック証券、アセット・バック証券、政府証券、ローン・パーティシペーション、ハイ
         イールド証券及び新興市場で取引される証券が含まれますが、これらに限定されるものではありません。
          アンダーライイング・ファンドについては、投資対象の残存期間や格付けの基準はなく、平均残存期間
         や平均格付けは大きく変動することがあります。アンダーライイング・ファンドは、任意のOECD加盟国政
         府、その機関もしくは付属機関又は民間の発行体により発行又は保証された政府証券、モーゲージ・バッ
         ク証券及びアセット・バック証券並びに担保付きモーゲージ・バック証券並びに転換社債及び優先株式に
         投資することができます。アンダーライイング・ファンドが投資できるモーゲージ・バック証券、アセッ
         ト・バック証券、担保付きモーゲージ証券及び転換社債には、組込デリバティブ及びレバレッジは含まれ
         ません。アンダーライイング・ファンドは、投資適格未満の債券又は優先株式及び同等の質であると副投
         資顧問会社が判断した格付けのない債券に対して、65％を上限に投資することができます。
          アンダーライイング・ファンドは、効率的なポートフォリオ運営（リスクの軽減、コストの削減、証券
         価格の上昇や金利収入の獲得）、又はその投資目的を達成するために、先物、オプション、スワップ並び
         にその他の金融デリバティブ商品等の投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投
         資は、アンダーライイング・ファンドの投資方針において企図される投資を実行又は投資のリスクをヘッ
         ジするためにアイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られます。
          アンダーライイング・ファンドは、５年間でブルームバーグ・バークレイズ米国総合債券インデックス
         を年率1.25％（管理報酬等及びその他の手数料等控除前）上回ることをパフォーマンス目標とします。
          アンダーライイング・ファンドは、投資対象とする債券を幅広く網羅する当該インデックスがパフォー
         マンス目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。
         アンダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保
         証はありません。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          副投資顧問会社は、確信度の高い将来の勝者及び敗者の特定に努めます。ボトムアップに基づくファン
         ダメンタル・リサーチ投資プロセスにより、バランス・シート、フリー・キャッシュフロー創出力、経営
         の質及び証券価値の改善、向上に注力する世界中の企業に注目します。このようなアプローチは、固有の
         強みを持つ企業は競合企業よりも見通しが明るく、属する業界や経済が困難な状況でも優れたパフォーマ
         ンスを達成するとの信念に基づいています。また副投資顧問会社は、ダイナミックなトップダウンによ
         り、クレジット・サイクルの段階評価に基づく積極的なセクター配分の決定、市場の見通しの策定、投資
         機会の特定、セクターや地域における適切なリスク配分を行います。
        c)　ジャナス・ハイイールド・ファンド

          ジャナス・ハイイールド・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘ
         ンダーソン・キャピタル・ファンド                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンドの米ドル建てク
         ラスI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド　クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)については為
         替リスクのヘッジが行われず、したがって、当該クラスへの投資には為替リスクが伴うことにご留意くだ
         さい。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの主たる投資目的は、高い金利収入を追求することです。証券価格
         の上昇は主たる投資目的と両立する場合にのみ追求される、二次的な目的です。
          アンダーライイング・ファンドは、米国の発行体の中でも投資適格未満の債券もしくは優先株式、及び
         同等の質であると副投資顧問会社が判断した格付けのない債券に純資産総額の80％以上を投資し、そのう
         ち、純資産総額の51％以上を債券に投資します。ポートフォリオに組入れられた証券の格付け配分は、そ
         の時によって大きく変動します。アンダーライイング・ファンドは、純資産総額の25％を上限に米国外の
         発行体に投資することができます。また、新興市場で取引される証券に対する投資は、純資産総額の10％
         を上限とします。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         のデリバティブ商品などの              投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、                                      純資
         産総額の10％を上限とし、かつ                アイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られます。
          アンダーライイング・ファンドは、５年間でブルームバーグ・バークレイズ米国コーポレート・ハイ
         イールド・ボンド・インデックスを年率1.25％（管理報酬等及びその他手数料等控除前）上回ることをパ
         フォーマンス目標とします。
          アンダーライイング・ファンドは、投資対象とする債券を幅広く網羅する当該インデックスがパフォー
         マンス目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。
         アンダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保
         証はありません。
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          副投資顧問会社は、将来の見通しに関するファンダメンタル分析によるクレジット・リサーチを通じ
         て、高い確信度に基づく将来の勝者と敗者の特定に努めます。ボトムアップに基づくファンダメンタル・
         リサーチ投資プロセスにより、バランス・シート、フリー・キャッシュフロー創出力、経営の質及び証券
         価値の改善、向上に注力する世界中の企業に注目します。このアプローチは、固有の強みを持つ企業は競
         合企業よりも見通しが明るく、属する業界や経済が困難な状況でも優れたパフォーマンスを達成するとの
         信念に基づいています。副投資顧問会社は、ダイナミックなトップダウンを通じて、クレジット・サイク
         ルの段階の評価、投資機会の特定、適切なレベルのリスクテイクを可能にします。
         d)　ジャナス・バランス・ファンド

          ジャナス・バランス・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘン
         ダーソン・キャピタル・ファンド                  ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド                        の米ドル建てクラスⅠ
         受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　                          ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、証券価格の上昇と金利収入により、バランスのとれ
         た運用によるファンド資産の長期的成長を目指すことです。
          株式（普通株式）に純資産総額の少なくとも35％から65％を投資し、債券及びローン・パーティシペー
         ションに純資産総額の少なくとも35％から65％を投資することにより、その投資目的を追求します。米国
         企業（注5）及び米国の発行体に、純資産総額の80％以上を投資します。新興市場で取引される証券に対
         する投資は、純資産総額の10％を上限とします。投資適格未満の債券に純資産総額の35％を上限として投
         資することができます。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         の金融デリバティブ商品などの投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、
         純資産総額の10％を上限とし、かつアイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られま
         す。
          アンダーライイング・ファンドは、                   ５年間で合成ベンチマーク「バランス・インデックス」（S&P
           ®
         500  55％、ブルームバーグ・バークレイズ米国総合債券インデックス45％で構成）を年率1.5％（管理報
         酬等及びその他の手数料等控除前）上回ることをパフォーマンス目標とします。
          アンダーライイング・ファンドは、投資対象とする株式及び債券を幅広く網羅する当該インデックスが
         パフォーマンス目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用さ
         れます。副投資顧問会社は、市場環境の変化に応じて最適な資産配分となるように、株式部分と債券部分
         の割合を固定せず、機動的に変更します。アンダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考イン
         デックスと同じ又はそれを上回るという保証はありません。
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          副投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドの株式部分を、中核となる銘柄とオポチュニス
         ティックな銘柄を組み合わせて構築します。中核となる銘柄とは、自律的な収益成長や持続可能な利益を
         実現し、キャッシュ・フローを創出できると考えられる企業です。オポチュニスティックな銘柄とは、新
         たな成長可能性が見られる、又は新経営陣の就任などにより変革期にあると考えられる企業です。債券部
         分は、アンダーライイング・ファンド全体のボラティリティを管理するために、株式部分を勘案して構築
         されます。債券への投資は、ボトムアップに基づくファンダメンタル・リサーチ投資プロセスによって行
         います。副投資顧問会社の投資プロセスは、財務情報の精査、企業訪問及び市場調査を通じた企業及び個
         別証券の分析に基づいています。
         e)　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

          ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドである
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                           ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バ
         リュー・ファンドの米ドル建てクラスI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バ
         リュー・ファンド         (注６)
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、長期的なファンド資産の成長を目指すことです。ア
         ンダーライイング・ファンドは、バリュー・アプローチを用いて、長期的な企業価値の向上が見込まれる
         米国企業の株式（普通株式）に純資産総額の80％以上を投資することにより、その投資目的を追求しま
         す。新興市場で取引される証券に対する投資は、純資産総額の10％を上限とします。アンダーライイン
         グ・ファンドは、安定した大型株から新興の中小型株まで、あらゆる規模の企業に投資します。(注７)
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         の金融デリバティブ商品などの投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、
         純資産総額の10％を上限とし、かつアイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られま
         す。
                                        ®
          アンダーライイング・ファンドは、                  ５年間でラッセル3000            バリュー・インデックスを年率2.5％（管理
         報酬等及びその他の手数料等控除前）上回ることをパフォーマンス目標とします。
          アンダーライイング・ファンドは、投資対象とする企業を幅広く網羅する当該インデックスがパフォー
         マンス目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。
         アンダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保
         証はありません。
          バリュー・アプローチでは、副投資顧問会社が本源的価値に比べて割安と判断した企業に投資すること
         に重点を置いています。
          副投資顧問会社は、企業価値を株価収益率と株価フリー・キャッシュフロー倍率を利用して評価しま
         す。株価収益率は株価とその１株当たり利益の関係です。この数値は、株価を当該企業の１株当たり利益
         で割ることにより算出されます。株価フリー・キャッシュフロー倍率とは、当該企業の株価と、当該企業
         の事業から得られる現金から設備投資費用を控除した額の関係です。
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          通常、副投資顧問会社はフリー・キャッシュフローと投下資本利益率の面で改善を見せている企業を探
         します。これらの企業には経営陣の交代や一時的に経営が悪化している企業など、特別な状況にある企業
         が含まれます。
        f)　ジャナス・フォーティ・ファンド

          ジャナス・フォーティ・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘン
         ダーソン・キャピタル・ファンド                  ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンドの米ドル建てクラ
         スI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、長期的なファンド資産の成長です。米国企業の潜在
         成長性に注目し、20から40銘柄の株式（普通株式）で構成された集中ポートフォリオに純資産総額の80％
         以上を投資することにより、投資目的の達成を追求します。単一の新興市場で取引される証券に対する投
         資は、純資産総額の10％を上限とします。アンダーライイング・ファンドは、原則として、様々な産業や
         セクターにおける安定した大型株に投資します。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         の金融デリバティブ商品などの投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、
         その純資産総額の10％を上限とし、かつ、アイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限
         られます。
                                        ®
          アンダーライイング・ファンドは、                  ５年間でラッセル1000            グロース・インデックスを年率2.5％（管理
         報酬等及びその他の手数料等控除前）以上上回ることをパフォーマンス目標とします。
          アンダーライイング・ファンドは、投資対象とする企業を幅広く網羅する当該インデックスがパフォー
         マンス目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。
         アンダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保
         証はありません。
          副投資顧問会社は、持続可能な競争力を有し、資本利益率の改善が見込まれる、強固な事業基盤を有す
         る企業の発掘に努めます。原則として定性及び定量の両面から企業を評価します。一般的に「ストック・
         ピッキング」や「ボトムアップ投資」と呼ばれるファンダメンタル投資手法に基づき、各企業を独自に調
         査した上で銘柄選択を行い、ポートフォリオを構築します。銘柄選択にあたっては、企業の経営陣、財務
         情報、競争上の強みや弱み、収益見通し、その他複数の要素に着目します。このアプローチは、株主価値
         を長期的に生み出す能力を備えた企業は競業他社よりも見通しが明るく、産業や経済が困難な状況でも優
         れたパフォーマンスを達成するとの信念に基づいています。このファンダメンタル投資手法は、そのよう
         な企業を発掘し、投資することを目的としています。
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        g)　   ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド
          ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドで
         あるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                            ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・ライフサ
         イエンス・ファンドの米ドル建てクラスⅠ受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・ライフサイ
         エンス・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、信託財産の長期的な成長です。アンダーライイン
         グ・ファンドは、世界各国の企業の中から成長性を備えた企業の株式（普通株式）に、純資産総額の80％
         以上を投資することにより、投資目的を追求します。通常、アンダーライイング・ファンドは、副投資顧
         問会社がライフサイエンス関連であると考える企業の株式に純資産総額の80％以上を投資します。
          「ライフサイエンス」とは、一般に、生活の質の維持又は向上に関連しています。したがってライフサ
         イエンス関連の企業には、ヘルスケア及びパーソナル・ケア、医薬品又は製薬に関連する製品又はサービ
         スについて、研究、開発、製造又は販売する企業が含まれます。また、主にライフサイエンス分野におい
         て、特定の製品、テクノロジー、特許、又は市場における優位性を有している結果、成長が見込まれると
         管理会社又はその委託を受けた投資顧問会社が考える企業も含まれます。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         のデリバティブ商品などの投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、純資
         産総額の10％を上限とし、かつアイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られます。
          副投資顧問会社は、大手老舗企業から新興市場の小規模成長企業まで、あらゆる規模の企業に投資する
         ことができます。アンダーライイング・ファンドは、新興市場など世界中に所在する企業に投資すること
         ができますが、新興市場で取引される証券に対して投資できるアンダーライイング・ファンドの総額は、
         アンダーライイング・ファンドの純資産総額の20％であり、単一の新興市場で取引される証券に対する投
         資は純資産総額の10％を上限とします。副投資顧問会社は、通常、バイオテクノロジー、医薬品、ヘルス
         ケア・サービス、医療機器を中心としたサブセクターにバランス良く投資します。
          アンダーライイング・ファンドは、                  ５年間でMSCIワールド・ヘルスケア・インデックスを年率２％（管
         理報酬等及びその他の手数料等控除前）以上上回ることをパフォーマンス目標とします。
          アンダーライイング・ファンドは、投資対象とする企業を幅広く網羅する当該インデックスがパフォー
         マンス目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。
         アンダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保
         証はありません。
          副投資顧問会社は、通常、「ボトムアップ」又はストック・ピッキングと呼ばれる銘柄選定アプローチ
         を用いて、各企業を社内で調査した上で銘柄選択を行い、ポートフォリオを構築します。原則として、
         ファンダメンタルの定性及び定量の両面から企業を評価します。
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          副投資顧問会社は、未だ満たされていない高い医療ニーズに取り組む、革新的なヘルスケア関連企業の
         発掘に努めます。副投資顧問会社の運用チームは、医薬品開発成功の可否が勝者と敗者の事実上の分かれ
         目であると考えます。アンダーライイング・ファンドの投資プロセスにおいては、独自の統計モデルを活
         用し、臨床開発における困難を克服できると考える製品に着目し、企業が成功する確率を分析します。医
         師に対する調査や処方箋に関するモデルといった追加的な手段も利用することで、商業実用化の可能性を
         より正確に予測することを目指します。
        h)　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

          ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドで
         あるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                            ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエ
         ステート・エクイティ・インカム・ファンドの米ドル建てクラスⅠ受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエス
         テート・エクイティ・インカム・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、安定した配当収益の獲得と、長期（５年以上）にわ
         たる証券価格の上昇を目指すことです。
          アンダーライイング・ファンドは、純資産総額の80％以上を不動産業に従事もしくは関連する、又は多
         くの不動産資産を所有する企業の証券（普通株式等）に投資することにより、その投資目的を追求しま
         す。その投資対象は、不動産投資信託（以下「REIT」といいます。）や、その事業、資産、商品、サービ
         スが不動産セクターと関連ある企業とし、不動産事業又は不動産開発に関与する企業が含まれます。アン
         ダーライイング・ファンドは、新興市場など世界中に所在する、小型株を含むあらゆる規模の企業に投資
         することができます。
          新興市場で取引される証券に対するアンダーライイング・ファンドの投資総額は純資産総額の30％と
         し、単一の新興市場で取引される証券に対する投資は純資産総額の20％を上限とし、単一の新興市場で取
         引される証券に対する投資は純資産総額の10％を上限とします。アンダーライイング・ファンドは、中国
         市場の株式への投資に加え、中国市場のエクスポージャーが取得できる投資手法及び投資商品を利用する
         ことができます。また、アンダーライイング・ファンドは、上海・香港ストックコネクト及び深                                                 圳 ・香港
         ストックコネクトを通じて、特定の投資可能な中国A株式に投資し、直接アクセスすることができます。
          アンダーライイング・ファンドは、年間ベースで、                          FTSE   EPRA   Nareitグローバル・REITインデックスの
         配当利回り（管理報酬等及びその他の手数料等控除前）を上回ることをパフォーマンス目標とします。ア
         ンダーライイング・ファンドは、投資対象とする企業を幅広く網羅する当該インデックスがパフォーマン
         ス目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。アン
         ダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保証は
         ありません。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          REITは、合同運用を行い、稼働不動産もしくは不動産関連ローンに投資します。REITは一般的に、エク
         イティREIT、モーゲージREIT、並びにエクイティREIT及びモーゲージREITを組み合わせたものに分類され
         ます。エクイティREITは、その資産を直接不動産に投資し、主に賃料の回収からその利益を得ます。エク
         イティREITはまた、価値の上がった不動産を売却することにより譲渡益を実現させることができます。
         モーゲージREITは、その資産の大部分を不動産モーゲージに投資し、利息収入からその利益を得ます。
          株式及び／又は出資持分並びにその他の不動産会社に投資されるアンダーライイング・ファンドの資産
         の割合は変動します。また、副投資顧問会社の市況判断によっては、政府証券、債券、及び仕組債（注
         ８）等、投資適格の短期利付証券に投資することができます。副投資顧問会社がさらなる利益が見込まれ
         ると判断した場合、アンダーライイング・ファンドは、優先株式、政府証券、債券、ワラント及び株式に
         転換可能な証券等への投資も可能でできます。アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、
         先物、オプション及びスワップ並びにその他のデリバティブ商品などの                                    投資手法及び投資商品を利用する
         ことができますが、そのような投資は、                     純資産総額の10％を上限とし、かつ                  アイルランド中央銀行が随時
         定める条件及び制限の範囲内に限られます。
          アンダーライイング・ファンドは、米国預託証書、ヨーロッパ預託証書及び国際預託証書を通じて、当
         該市場に直接に投資します。
          配当収益の獲得は、アンダーライイング・ファンドにとって重要な投資検討事項です。
          副投資顧問会社は、通常ボトムアップ・アプローチによってポートフォリオを構築します。                                                つまり、
         持続可能な競争力を持ち、資本利益率が向上している安定したビジネスを特定することを目指します。一
         般的に個別銘柄選定やボトムアップ投資と呼ばれる、ファンダメンタル分析に基づいて構成されたポート
         フォリオは、社内の徹底した個別企業調査を経た銘柄で構築されます。                                     このアプローチは、長期的な株
         主価値の向上に資する企業独自の強みや、同業他社よりも優れた将来性を有し、業界や経済環境が厳しい
         状況にあっても業績を伸ばせる企業が存在するとの信念に基づいています。ファンダメンタルズに基づい
         た投資アプローチの目的は、そのような企業を特定し、投資することにあります。
          副投資顧問会社は、銘柄選択にあたり、独自のリサーチに基づいたバリュー・アプローチによって、長
         期的に業績を伸ばせると思われる企業を選定します。当該アプローチは、企業の経営陣とのミーティン
         グ、物件見学、財務諸表の分析、第三者の分析データなど、様々な情報源から情報を収集し、以下のよう
         な定量的・定性的な指標に基づいて企業をランク付けします。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          (i)  資産の質（対象となる資産ポートフォリオの築年数、立地、品質、目的への適合性を評価）、(ii)
         経営手腕（企業の経営陣、主要幹部、全体的な事業戦略を評価）、(iii)                                      流動性（取引量を参照して判断
         した流動性の低い企業を除外）、(iv)バランス・シートの健全性と成長性（純負債、レバレッジの使用、
         資金調達の適切性、負債市場へのアクセスなど、財務リスクを評価）。これらの指標は、各指標にウエイ
         ト付の上、企業の資産価値に適用されるスコアを算出するために使用されます。特定の評価指標に割り当
         てられるウエイトは、市場の実勢や地域によって異なる場合があります。次に、これらの評価指標に予想
         配当利回りを組み合わせて、トータル・リターンを評価します。このトータル・リターンの評価に配当利
         回りを重ね合わせ、平均以上のトータル・リターンの評価と平均以上の配当利回りが見込める企業で構成
         されたポートフォリオを構築します。
          (注1)　「米国の発行体」とは、米国において設立され、又はその事業の大部分を米国内で行っており、米国にお
              いて証券が取引されている発行体（米国企業を含む)を意味します。
          (注2)　「新興市場」とは、世界の先進国市場を対象とする株価指数であるMSCIワールド・インデックスに含まれ
              ていない国々及び／又は世界銀行による高所得OECD諸国の定義に含まれていない国々を意味します。
          (注3)　「政府証券」とは、政府、州、地方自治体及びその他政治的下部組織（政府機関や支部などを含む)が発行
              もしくは保証する譲渡可能証券を意味します。
          (注4)　「債券」とは、転換社債及び非転換社債、固定利付債及び変動利付債、ゼロ・クーポン債、割引債、無担
              保債、定期預金証書、銀行引受手形、コマーシャル・ペーパー、財務省短期証券などを含むがこれらに限
              定されない、債務証券及び債務関連証券を意味しますが、ローン・パーティシペーションは含まれませ
              ん。
          (注5)　「米国企業」とは、米国において設立され、又はその事業の大部分を米国内で行っており、米国において
              証券が取引されている企業を意味します。
          (注6)　当該アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社であるパーキンス・インベストメント・マネジメン
              ト・エルエルシーは、2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに
              統合される予定であり、あわせて当該アンダーライイング・ファンドの受益者の同意及び規制当局の承認
              を条件として、同アンダーライイング・ファンドの名称がジャナス・ヘンダーソン・US・スモール－ミッ
              ドキャップ・バリュー・ファンドに変更される予定です。
          (注7)　2021年９月末、当該アンダーライイング・ファンドの受益者の同意及び規制当局の承認を条件として、同
              アンダーライイング・ファンドの投資方針は、米国の中小型株を投資対象とするために変更される予定で
              す。
          (注8)　仕組債とは、満期時の価格又は金利が通貨、金利、株式、インデックス、商品価格又はその他の金融指標
              に連動している短期又は中期の債券を意味します。かかる証券は、インデックスと同じ動きをするものも
              あれば、反対の動きをするものもあります(すなわち、対象となるインデックス又はある金融資産が上昇し
              た時に、証券の価値が上昇するものもあれば、下落するものもあります)。仕組債は、参照される金融商品
              への直接投資と類似したリターン特性を持つ場合もありますが、参照される金融商品よりも変動が激しい
              場合もあります。これらの証券は一般的にブローカーやディーラーにより組成され、ブローカーやディー
              ラーを通じて取引されます。また、これらの証券は、投資適格未満であることがあります。
              アンダーライイング・ファンドはレバレッジを効かせた仕組債には投資しません。アンダーライイング・
              ファンドは自由に譲渡でき、当該証券に適用されるアイルランド中央銀行の条項及び条件に従った仕組債
              にのみ投資することができます。
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       (ⅴ)   一時的な防衛手段の使用
         各サブファンドは、一定の状況において、投資顧問会社が受益者の最善の利益になると判断した場合に
        は、一時的かつ例外的措置として、各ファンド・サマリーに開示された投資方針に従わない場合がありま
        す。一定の状況には、次の場合が含まれますが、これらに限定されません。(1)申込み又は収益の結果とし
        て、サブファンドの現預金レベルが高くなった場合、(2)サブファンドについての換金（買戻し）が増加し
        た場合、又は、(3)サブファンドの適正な純資産総額を維持するため、市場の緊急事態による損失の影響を
        制限するため、又は金利の変動があった場合に、投資顧問会社が一時的な対策を行う場合。
         このような状況において、サブファンドは、現金として保有するか、又は短期金融市場証券、各国政府が
        発行又は保証する短期国債、自由に譲渡可能な約束手形、社債、債券（ゼロ・クーポン債を含む）、転換社
        債及び非転換社債を含む譲渡可能な債券、コマーシャル・ペーパー、預託証券、工業、公益、金融、商業銀
        行又は銀行持株組織が発行する銀行引受手形に投資することができます。サブファンドは、主要な格付け機
        関により投資適格とされた債券にのみ投資します。そのような状況において、サブファンドは、本来の投資
        戦略を実行できず、投資目的を達成できない場合があります。
      (3)  【運用体制】

       (i)  概要
        管理会社は、投資顧問契約の条項に基づき、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドを投
       資顧問会社に任命しました。ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、管理会社の全般的
       な監督及び責任に従うことを条件として、当ファンドに関連し、管理会社に対して投資顧問及び関連サービス
       を提供するものとします。ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、AIFルールブック集
       に従い、特定の義務を委任することができます。ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド
       は、現在、      ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド                        、 ジャナス・マルチセクター・インカム・ファン
       ド、  ジャナス・ハイイールド・ファンド                  、 ジャナス・バランス・ファンド、                 ジャナス・フォーティ・ファンド
       及びジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド                              のアンダーライイング・ファンドに関する業務を
       ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドの
       アンダーライイング・ファンドに関する業務をパーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
       に、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドに関する業務を
       ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガ
       ポール）リミテッド及びヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドにそれぞれ委任していま
       す。
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       ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーの概要
        ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーは、米国証券取引委員会に投資顧問業者として登録さ
       れており、1970年より金融サービス業務に従事しています。ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエル
       シーはジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシー（以下「JHG」）の間接子会社です。JHGは、米国
       ニュージャージー州で設立された株式会社であり、ニューヨーク証券取引所及びオーストラリア証券取引所に
       上場しています。主たる事業は金融資産の運用です。
        ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーは通常、ボトムアップ・アプローチにより、持続可能
       な競争力を有し、資本利益率の改善が見込まれる強固な事業基盤を持つ企業を発掘することによってポート
       フォリオを構築します。ファンダメンタル投資手法に基づいたファンドのポートフォリオは、各企業を詳細に
       独自調査した後、一つ一つの銘柄を検討した上で構築されます。このファンダメンタル投資手法は、同社が市
       場の予想以上の成長を遂げると考える企業を発掘し、投資することを目指しています。
       パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの概要
        パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは、米国証券取引委員会に投資顧問業者とし
       て登録されており、1980年より金融サービス業務に従事しています。ジャナス・キャピタル・マネジメント・
       エルエルシーは同社発行済株式の100％を保有します。同社は、保守的なバリュー投資に特化した運用会社で
       す。市場の下落局面においては損失を最小化し、上昇局面ではその恩恵を享受することにより、市場周期全体
       でベンチマークを上回るパフォーマンスの獲得を目指します。質が高く、最適なリスク・リワード特性を持ち
       ながら、市場で過小評価されている銘柄で構成された、分散型のポートフォリオを構築します。
      ( 注)パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタル・
         マネジメント・エルエルシーに統合される予定です。
      ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッドの概要
        ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド（旧ヘンダーソン・グローバル・イ
       ンベスターズ（シンガポール）リミテッド）（「JHISL」）はシンガポールで設立された有限責任会社であ
       り、シンガポール金融管理局の規制を受けています。JHISLは資本市場サービス（CMS）の免許を保有してお
       り、当該免許により、証券、先物、ファンド・マネジメントに係る規制の対象となっている活動を行うことが
       できます。JHISLはJHGの傘下企業です。JHISLは、アジア（日本を含む）の株式及びアジア太平洋の不動産持
       分への投資を希望する個人及び機関投資家を対象に、投資運用サービスを提供しています。JHISLは通常、ボ
       トムアップ・アプローチにより、持続可能な競争力を有し、資本利益率の改善が見込まれる強固な事業基盤を
       持つ企業を発掘することによってポートフォリオを構築します。ファンダメンタル投資手法に基づいたファン
       ドのポートフォリオは、各企業を詳細に独自調査した後、一つ一つの銘柄を検討した上で構築されます。この
       ファンダメンタル投資手法は、同社が市場の予想以上の成長を遂げると考える企業を発掘し、投資することを
       目指しています。
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       ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドの概要
        ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド（「HGIL」）はイングランド及びウェールズの法
       律に基づいて設立された有限責任会社です。HGILは英国金融行動監視機構（「FCA」）により承認を受け、規
       制されています。HGILはJHGの傘下企業です。HGILはヘンダーソン家の財産管理のために1934年に設立され、
       投資信託、年金基金、ユニット型投資信託、オープンエンド型投資信託及びオフショア・ファンドなど、多様
       な顧客を対象に投資及び管理サービスを提供しています。HGILは通常、ボトムアップ・アプローチにより、持
       続可能な競争力を有し、資本利益率の改善が見込まれる強固な事業基盤を持つ企業を発掘することによって
       ポートフォリオを構築します。ファンダメンタル投資手法に基づいたファンドのポートフォリオは、各企業を
       詳細に独自調査した後、一つ一つの銘柄を検討した上で構築されます。このファンダメンタル投資手法は、同
       社が市場の予想以上の成長を遂げると考える企業を発掘し、投資することを目指しています。
       (ii)   最善の取引実行
        管理会社及び／又は投資顧問会社は、証券会社に対して取引の指示を行う際、受益者の最善の利益になるよ
       う、必要なすべての手続きを確実に実行するための方針を策定しています。ブローカーと取り決めた執行内
       容の質をモニターすると共に、必要と判断した場合には調整を行います。
       (iii)   投資調査費用の支払及び手数料の分配
        投資顧問会社は、投資判断のために内部又は外部の調査を利用することができますが、利用した調査費用は
       自社で負担します。
      (iv)   利益相反取引
        管理会社又は投資顧問会社は、当ファンド又はサブファンドと類似の投資目的を有する他社又は他の集合投
       資スキームの管理会社、投資顧問会社又は副投資顧問会社を随時務めることができます。したがって、管理
       会社や投資顧問会社は、事業の一環として、当ファンド又は特定のサブファンドと利益が相反する可能性、
       又は管理会社や投資顧問会社が投資顧問業務を行っている当ファンド及びその他のファンドと利益が相反す
       る可能性があります。管理会社や投資顧問会社はそれぞれ信託証書及び投資顧問契約に基づく義務に配慮
       し、特に、可能な範囲において当ファンドの最善の利益に配慮して行動する義務を履行し、利益相反の可能
       性のある投資事業を他の顧客から引き受ける場合には、他の顧客に対する義務にも配慮しなければなりませ
       ん。
        「関連当事者」とは、管理会社又は保管受託会社、管理会社又は保管受託会社の代理人又は復代理人（保管
       受託会社が委任したグループ会社以外の副保管受託会社を除く）、及び管理会社、保管受託会社及びこれら
       の代理人又は復代理人の関係会社又はグループ会社を意味します。
        管理会社は、当ファンドと関連当事者間の取引が、独立企業間の取引として行われ、受益者の最善の利益に
       資するものであることを確認しなければなりません。
        当ファンドは、下記の(a)、(b)又は(c)の条件のいずれか１つが当てはまる場合には、関連当事者との取引
       を行うことができます。
       (a)  取引の価値が(i)独立し、有能であると保管受託会社が認めた者、又は(ii)保管受託会社が関わる取引の
         場合には、独立し、有能であると管理会社が認めた者のいずれかによって証明されている場合。
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       (b)  当該取引が投資取引機関において、最高の条件でかつ当該取引機関の規則に従って行われる場合。又は
       (c)  当該取引が保管受託会社（又は保管受託会社が関わる取引の場合には管理会社）が、関連当事者との取引
         の条件である、独立企業間の取引として、受益者の最善の利益に資する条件で行われると判断した場合。
        保管受託会社（又は保管受託会社が関わる取引の場合には管理会社）は、上記(a)、(b)又は(c)の条件に
       従った方法を書面として作成します。取引が上記(c)に従って行われた場合、保管受託会社又は、管理会社
       は、関連当事者との取引が独立企業間の取引として行われ、受益者の最善の利益に資する条件で行われると
       判断した理由を書面として作成します。
        投資顧問会社は、利益相反の管理のための組織上又は管理上の取り決めをもってしても、当ファンド又は受
       益者の利益を損なうリスクが、合理的な確信をもって、防止できない場合があることを認識しています。そ
       のような場合には、投資顧問会社は適切な形式によって、受益者にそのリスクを開示します。
        保管機関、販売会社、総販売会社、もしくは管理事務代行会社は、随時当ファンド以外の投資会社もしくは
       集合投資スキーム(以下「本件ファンド」といいます。)に、保管機関、管理事務代行会社、秘書役、ディー
       ラー、もしくは総販売会社として参加する場合があります。利益の対立は公正に解決し、受益者の利益とな
       るものでなくてはなりません。
        ボレゴ氏はHMSAとJCILがグループ会社として属しているJHGの従業員です。そのため、当ファンドの契約及
       び当ファンドについて受領した費用から利益を得る場合があります。当ファンドのサブファンドがアンダー
       ライイング・ファンドに投資することについて支払うべき初期費用はありません。管理会社がアンダーライ
       イング・ファンドに対する投資について手数料を受領した場合、この手数料は当該サブファンドの資産に充
       当されます。
       (iv)   通話及び電子通信の記録
        JHGの関連企業（管理会社を含む）又は委任された第三者と当ファンドの投資に関して通信を行った投資家
       は、通話内容又はその他の通信を、研修、品質管理及びモニター目的及び規制により要求される記録義務の
       履行のため、録音される場合があります。
       (v)  受益者の公正な取り扱い
        管理会社は、適用される法律、当ファンドについて採用した方針及び手続並びに信託証書の条項に従っ
       て、その意思決定手続及び組織上の構成において、全ての受益者を公正に扱います。管理会社は、その裁量
       によって、一定の受益者との間で払戻し又はその他の取り決めを行い、当該受益者について、管理会社の報
       酬を減額、放棄又は別の方法で計算することができます。当該払戻し又はその他の取り決めは、管理会社に
       対して支払うべき投資顧問報酬を減額する効果があります。
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     (4)  【分配方針】
       (ⅰ)管理会社は、以下の規定に従い、収益分配発表日のアイルランドにおける営業時間の開始時に、受益者名
        簿上の受益者に対し随時             当ファンドの       サブファンド又はサブファンドのクラスの収益の分配を発表できま
        す。各サブファンドの収益分配方針はプロスペクタスに規定されます。各サブファンドにより分配可能な金
        額は、配当、利息等の形態にかかわらず各サブファンドが受領した純収益から、及び収益分配の合理的な水
        準を維持するために必要であると管理会社が判断する場合には実現した譲渡益の純額から、未実現の譲渡損
        失を控除した金額です(信託証書第15条(a))。
       (ⅱ)分配金の支払期日から６年以内に収益分配金の権利を有する者による請求が行われなかった当ファンドの
        サブファンドの収益分配金は失権し、以後信託財産の一部となります(信託証書第15条(d))。
       (ⅲ)管理会社が受益者への分配を支払おうとする場合、管理会社は、分配から当該分配に関して管理会社が負
        う税金を支払うために必要な額を控除する権限を有し、支払うべき税額が支払われるよう手配します(信託
        証書第15条(e))。
       (ⅳ)ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォー
        ティ・ファンド及びジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドについては、投資収益その他の実
        現収益及び未実現収益を分配することは予定されていません。
       (ⅴ)ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド及び
        ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ（米ドル）受益証券及びクラスＡ（円）受益証券並びにジャ
        ナス・フレキシブル・インカム・ファンド及びジャナス・マルチセクター・インカム・ファンドのクラスＡ
        （豪ドル）受益証券及びクラスＡ（ＮＺドル）受益証券については、これらに帰属すべき収益(未実現収益
        を含みます。)を分配することは予定されていませんが、当ファンドの各サブファンドに保存され、各クラ
        ス受益証券の１口当たり純資産価格に反映されます。
       (ⅵ)ジャナス・ハイイールド・ファンドは、クラスＡ(米ドル／円)受益証券(毎月分配型)(以下「毎月分配型
        クラス」といいます。)について、原則として毎月15日に、投資収益純額の全部又は一部を原資として分配
        を行うことを宣言し、分配の宣言日から通常５ファンド営業日以内に分配が支払われるものとします
        （注）。組入資産の売却によりジャナス・ハイイールド・ファンドの毎月分配型クラスについて実現した譲
        渡益の全部又は一定の部分は、管理会社の裁量により、定期的に分配の宣言、分配を行うことができます。
        分配が宣言される日以前は、未分配の投資収益純額は適宜ジャナス・ハイイールド・ファンドの毎月分配型
        クラス内に留保され、該当するクラスの受益証券の１口当たりの純資産価格に反映されます。上記の方法に
        より当該クラスにおいて均等化操作が行われた場合、当該クラスについての分配金は均等化された収益額を
        含むこととなります。この金額は、当該クラスの１口当たり純資産価格に含まれる収益均等化(※)の金額に
        等しいものです。
        ( 注)　但し、宣言日に続く５ファンド営業日のいずれかが日本の休日・祝日と重なる場合には、５取扱日以内に支払わ
           れます。
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       (ⅶ)ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドはアンダーライイング・ファンドからの配当を受領
        し、原則として四半期ごとに、２月、５月、８月及び11月の15日に、投資収益純額の全部又は一部を原資と
        して分配を行うことを宣言し、分配の宣言日から通常５ファンド営業日以内に分配が支払われるものとしま
        す。組入資産の売却により各クラスについて実現した譲渡益の全部又は一定の部分は、管理会社の裁量によ
        り、定期的に配当の宣言、分配を行うことができます。配当が宣言される日以前は、未分配の投資収益純額
        は各クラス内に留保され、該当するクラスの受益証券の１口当たりの純資産価格に反映されます。上記の方
        法により各クラスにおいて均等化操作が行われた場合、当該クラスについての分配金は均等化された収益額
        を含むこととなります。この金額は、当該クラスの１口当たりの純資産価格に含まれる収益均等化の金額に
        等しいものです。
        ( ※)収益均等化
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドの分配型クラスの受益
        証券は、収益を均等化することができます。収益均等化は受益証券の申込代金及び換金（買戻し）価格の一部を未分配
        収益として積立てることにより、既存の受益者に帰属すべき収益の希薄化を防ぐものです。したがって、受益証券の購
        入時又は換金（買戻し）時の価格には、この未分配収益という要素が含まれることがあります。均等化とは、申込みも
        しくは換金（買戻し）した受益者に対して支払われる、該当期間の未分配収益、もしくは該当期間に申込んだ受益者か
        ら受領した金額を指します。
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    (5)  【投資制限】
       (ⅰ)信託証書に定める投資制限
         信託財産は、プロスペクタスに定める投資方針及び投資制限に従い、また1990年ユニット・トラスト法及
        びアイルランド中央銀行の規則に従い、投資されなければなりません。                                    当ファンドの       いずれのサブファンド
        の受益者も、信託証書の付表に従って行われる通常決議により、当該サブファンドの投資目的、投資方針、
        投資制限又は禁止事項を変更するこ                  とができます。但し、かかる変更に関するアイルランド中央銀行の事前
        の承認が必要です(信託証書第６条(a))。
       (ⅱ)デリバティブ取引等の制限
         サブファンドは、いかなるデリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号で
        定義される取引を意味し、オプション取引、スワップ取引、先物又は先渡取引、新株予約権は含みますが、
        為替予約取引(差金決済が想定されていないもの)は含まれません。以下同じ。)も行っていません。
       (ⅲ)信用リスクの管理(分散投資)
         各 アンダーライイング・ファンドにおける信用リスクは、UCITS規制に記載されるリスク管理方法に従っ
        て管理されます。UCITS規制に従ってアンダーライイング・ファンドに適用される投資制限の詳細について
        は、下記(ⅳ)をご参照ください。
       (ⅳ)アンダーライイング・ファンドに適用される投資制限
         下記の制限はすべてのアンダーライイング・ファンドに適用します。
         アンダーライイング・ファンドの投資は下記のUCITS規制に承認された投資に制限されます。ジャナス・
        ヘンダーソン・キャピタル・ファンドが管理できない理由により、もしくは申込権の行使の結果として、下
        記のUCITS規制の制限を超えた場合、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドは売却を行う際、受
        益者の利益を十分に考慮した上で、かかる状況の改善策を取ることを最優先目的とします。ジャナス・ヘン
        ダーソン・キャピタル・ファンドのプロスペクタスにおける投資方針とUCITS規制の投資制限が対立する場
        合、より制限された規制が適用されます。UCITS規制が当ファンドの信託期間中に変更された場合、投資制
        限はかかる変更を考慮した上で変更します。
     1   許容される投資

        アンダーライイング・ファンドの投資は、以下のものに制限されます。
     1.1   加盟国もしくは非加盟国(ヨーロッパ地域以外の国を含む。以下同じ。)において、証券取引所に
        上場し、又は一般に認知され、公開され、かつ定期的に取引の行われている規制市場において取
        引されている譲渡性証券及び短期金融市場証券
     1.2   近年発行された譲渡性証券で、１年以内に証券取引所もしくはその他の市場(上記に説明したも
        の)に上場が認められるもの
     1.3   規制投資市場以外で取引される短期金融市場証券
     1.4   UCITS   の受益証券
     1.5   AIF  の受益証券
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     1.6   金融機関における預金

     1.7   金融派生商品
     2   投資制限
     2.1   アンダーライイング・ファンドは、1に定めるもの以外の譲渡性証券及び短期金融市場証券に、
        純資産総額の10％以下の範囲で投資することができます。
     2.2   最近発行された譲渡可能証券
        1 ．次項の適用を条件に、関連責任者は、アンダーライイング・ファンドの資産の10％を超えて
          UCITS規制68（１）(d)が適用される種類の証券に投資することはできません。
        2 ．前項は「規則144A証券」として知られる米国証券に対する関連責任者による投資には適用さ
          れません。但し、以下を条件とします。
          (a)  当該証券が発行から１年以内に米国証券委員会に登録される約束のもとに発行されている
           こと。
          (b)  当該証券が非流動的な証券ではないこと（すなわちアンダーライイング・ファンドによる
           評価額かそれに近い価額で７日以内にアンダーライイング・ファンドにより換金が可能で
           あること）
     2.3   アンダーライイング・ファンドは、同じ発行体の譲渡性証券もしくは短期金融市場証券に、純資
        産総額の10％以下の範囲で投資することができます。但し、５％超を投資している各発行体の譲
        渡性証券及び短期金融市場証券の総額が純資産総額の40％以下であるものとします。
     2.4   (2.3  の)10％の制限は、EU加盟国に登録事務所を有する金融機関が発行し、法律により債券所有
        者を保護するために特別な公的監視対象となっている債券の場合には、25％まで引き上げられま
        す。アンダーライイング・ファンドは、一つの発行体が発行するこれらの債券に純資産総額の
        ５％以上を投資できますが、当該投資の総額はアンダーライイング・ファンドの純資産総額の
        80％を超えてはなりません。
     2.5   アイルランド中央銀行の事前の承認を得ていることを条件として、(2.3の)10％の制限は、譲渡
        性証券もしくは短期金融市場証券が、EU加盟国もしくはその現地当局、又はEU非加盟国もしくは
        複数のEU加盟国が加盟している公的国際機関により発行もしくは保証されている場合には、35％
        まで引き上げられます。
     2.6   2.4  及び2.5の譲渡性証券及び短期金融市場証券は、2.3における40％の制限の適用の対象となり
        ません。
     2.7   口座に預託された付随的流動資産として預け入れる預金はUCITSの純資産価額の20％を超えるこ
        とはできません。
     2.8   アンダーライイング・ファンドの店頭金融派生商品取引は、純資産総額の５％を超えてはなりま
        せん。EEAが認可した金融機関もしくはEEA加盟国を除く1988年７月のバーゼル合意の調印国内で
        認可されている金融機関及びジャージー島、ガーンジー島、マン島、オーストラリアもしくは
        ニュージーランドで認可された金融機関以外の金融機関の場合には、この制限は10％まで引き上
        げられます。
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     2.9   上記2.3、2.7及び2.8にかかわらず、同一の発行体にかかる下記のうちの２つ以上の合計は、純

        資産総額の20％を超えてはなりません。
        ・譲渡性証券もしくは短期金融市場証券に対する投資
        ・預金
        ・店頭金融派生商品から生じる取引先リスク
     2.10   上記2.3、2.4、2.5、2.7、2.8及び2.9の制限を合算することはせず、同一の発行体への投資は、
        純資産総額の35％を超えないものとします。
     2.11   2.3  、2.4、2.5、2.7、2.8及び2.9においては、グループ企業は同一の発行体とみなします。しか
        し、同じグループ内における譲渡性証券及び短期金融市場証券に対する投資については、純資産
        総額の20％の制限を適用します。
     2.12   アンダーライイング・ファンドは、EU加盟国、その現地当局、EU非加盟国、もしくは複数のEU加
        盟国が加盟している公的国際機関により発行もしくは保証されている異なる譲渡性証券及び短期
        金融市場証券、又はアメリカ合衆国、スイス、ノルウェー、カナダ、日本、オーストラリア及び
        ニュージーラドの政府により発行もしくは保証されている異なる譲渡性証券及び短期金融市場証
        券に、純資産総額の100％を投資することができます。
        各発行体はプロスペクタスに記載するものとし、以下のリストから選択できます。
        OECD  加盟国政府(発行証券が投資適格であることを条件とします)、ブラジル政府（発行証券が投
        資適格であることを条件とします）、インド政府(発行証券が投資適格であることを条件としま
        す)、シンガポール政府、中華人民共和国政府、ヨーロッパ投資銀行、欧州復興開発銀行、国際
        金融公社、国際通貨基金、欧州原子力共同体、アジア開発銀行、欧州中央銀行、欧州会議、ユー
        ロフィマ(欧州鉄道車両融資会社)、アフリカ開発銀行、国際復興開発銀行(世界銀行)、米州開発
        銀行、欧州連合、連邦住宅抵当金庫(ファニー・メイ)、連邦住宅貸付抵当金融会社(フレ
        ディー・マック)、政府住宅抵当金庫(ジニー・メイ)、学生ローン・マーケティング協会(サ
        リー・メイ)、連邦住宅金融銀行、連邦農業信用銀行、ストレート・エー・ファンディング・エ
        ルエルシー、テネシー峡谷開発公社
        この場合、アンダーライイング・ファンドは、少なくとも６つの発行体の証券を所有しなければ
        ならず、１つの発行体からの証券は純資産総額の30％を超えてはなりません。
     3   集合投資ファンドに対する投資
     3.1   アンダーライイング・ファンドは一つの集合投資ファンドに純資産総額の20％超を投資すること
        はできません。
     3.2   AIF  に対する投資は、合計で純資産総額の30％を超えてはなりません。
     3.3   集合投資ファンドは純資産総額の10％を超えて他のオープンエンド型CISに投資することはでき
        ません。
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     3.4   アンダーライイング・ファンドが、UCITSの管理会社、又は共通の経営基盤、共通の支配関係も

        しくは直接的・間接的な所有関係によりUCITSの管理会社と関連性のあるその他の企業が、直接
        又は委託により管理しているその他の集合投資ファンドの受益証券に投資する場合、当該管理会
        社又は関連性のあるその他の企業は当該その他の集合投資ファンドの受益証券に対するアンダー
        ライイング・ファンドの投資に関して、申込手数料、乗換手数料もしくは換金（買戻し）手数料
        を課すことはできません。
     3.5   他の投資ファンドへの投資により、関連責任者、運用会社又は投資顧問会社が、アンダーライイ
        ング・ファンドを代理して手数料(手数料の払戻しも含みます)を受領した場合、関連責任者は当
        該手数料がアンダーライイング・ファンドの資産に確実に組み込まれるようにしなければなりま
        せん。
     4   インデックス連動型UCITS
     4.1   アンダーライイング・ファンドがアイルランド中央銀行のUCITS規則が定める条件を満たし、ア
        イルランド中央銀行により認知されたインデックスに連動することを投資方針としている場合に
        は、アンダーライイング・ファンドは、同一の発行体による株式又は債券に純資産総額の20％ま
        でを投資することができます。
     4.2   例外的な市況により正当化される場合には、4.1の制限は35％まで引き上げられることができ、
        同一の発行体に適用することができます。
     5   一般条項
     5.1   投資会社、ICAVもしくは管理しているすべての集合投資ファンドに関して管理会社として業務を
        行う者は、発行体の経営に実質的な影響を行使することを可能とする議決権付きの株式を取得し
        てはなりません。
     5.2   アンダーライイング・ファンドは、以下を超えて取得することはできません。
        ( ｉ)１つの発行体の議決権のない株式の10％
        ( ⅱ)１つの発行体の債券の10％
        ( ⅲ)１つの集合投資ファンドの受益権の25％
        ( ⅳ)１つの発行体の短期金融市場証券の10％
        注：上記(ⅱ)、(ⅲ)及び(ⅳ)の定める制限は、取得時において、債券もしくは短期金融市場証券
        の発行総額又は発行済証券の純残高が計算できない場合には、当該制限がないものとみなすこと
        ができます。
     5.3   5.1  及び5.2は、以下のものには適用されません。
        ( ⅰ)加盟国もしくは現地当局が発行もしくは保証する譲渡性証券及び短期金融市場証券
        ( ⅱ)非加盟国が発行もしくは保証する譲渡性証券及び短期金融市場証券
        ( ⅲ)１つ以上の加盟国がメンバーとなっている公的な国際機関の発行した譲渡性証券及び短期金
        融市場証券
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        (iv)  非加盟国において設立され、主に当該非加盟国に登録事務所を有する発行体の証券に投資す

        る企業の資本に対して保有する持分(但し、当該EU非加盟国の法律の下では、かかる持分の保有
        が、当該国の発行体の証券に投資できる唯一の方法であるもの)。この適用除外は、非加盟国の
        企業の投資方針が2.3から2.11、3.1、3.2、5.1、5.2、5.4、5.5及び5.6を遵守している場合にの
        み適用され、これらの制限が遵守されない場合、以下の5.5及び5.6に従います。
        ( ⅴ)投資会社又はICAVが、ある国において、受益者の要望に応じてなされる受益証券の換金（買
        戻し）に関し、独占的に当該投資会社を代理して運用、助言又はマーケティング業務を行うこと
        を唯一の業務内容としている当該投資会社の子会社の資本に対して保有する持分
     5.4   アンダーライイング・ファンドは、資産の一部を構成する譲渡性証券もしくは短期金融市場証券
        に付随する新株引受権を行使する場合には、ここに定める投資制限に従う必要はありません。
     5.5   アイルランド中央銀行は、最近承認されたUCITSに対する2.3から2.12、3.1、3.2、4.1及び4.2の
        適用を、承認から６ヶ月間免除することができますが、リスク分散の原則を遵守していることを
        条件とします。
     5.6   アンダーライイング・ファンドが管理できない理由により、もしくは申込権の行使の結果とし
        て、ここに定める制限を超えた場合、アンダーライイング・ファンドは、売却を行う際、受益者
        の利益を考慮した上で、かかる状況の改善策を取ることを最優先目的とします。
     5.7   投資会社、ICAV、管理会社もしくはユニット型投資信託の代理人もしくは契約型ファンドの管理
        会社の代理人として業務を行う保管受託会社は、以下の証券を無担保で売買することはできませ
        ん。
        ・譲渡性証券
        ・短期金融市場証券
        ・投資ファンドの受益証券
        ・金融派生商品
     5.8   アンダーライイング・ファンドは、付随的流動資産を保有することができます。
     6   金融デリバティブ商品（以下「FDI」と言います。）
     6.1   FDI  に関するアンダーライイング・ファンドのグローバル・リスクは、純資産総額を超えてはな
        りません。
     6.2   直接投資から生じるポジションと関連する場合には、譲渡性証券又は短期金融市場商品に組み込
        まれたFDIを含め、FDIのアンダーライイング・ファンドに対するポジション・リスクは、中央銀
        行のUCITS規制/ガイダンスに定められた投資限度を超えることはできません。（この規定は、指
        標ベースのFDIの場合には適用されません。但し、原指標が、中央銀行のUCITS規制に定める基準
        を満たすものであることを条件とします。）
     6.3   アンダーライイング・ファンドは、店頭取引(OTC)の相手方が健全性監督の対象であり、かつ中
        央銀行が承認した区分に属する機関であることを条件として、店頭取引(OTC)で取り扱われるFDI
        に投資することができます。
     6.4   FDI  への投資は、中央銀行によって定められた条件と制限に従います。
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         アンダーライイング・ファンドは、金銭の借入れもしくは貸出し及び第三者の保証人となることはできま
        せんが、下記の場合は除きます。
         ①　バック・ツー・バック・ローンにより外貨を取得する場合
         ②　アンダーライイング・ファンドの純資産総額の10％を超えない範囲で短期的に借入れを行い、アン
          ダーライイング・ファンドの資産がかかる借入れのために担保設定もしくは質権設定する場合
      投資手法並びに金融商品及び金融デリバティブ商品の利用

         アンダーライイング・ファンドの投資方針に別段の定めがある場合を除き、アンダーライイング・ファン

        ドは効率的なポートフォリオ運営(すなわち、アンダーライイング・ファンドのリスクの抑制、コストの削
        減、追加資本及び利益の獲得など)                  を目的としてのみ先物及びオプションなどの金融デリバティブ商品の取
        引などの投資手法及び投資商品を利用することができ、アンダーライイング・ファンド                                            はアイルランド中央
        銀行が   随時定める条件及び制限に服する必要があります。アンダーライイング・ファンドが投資目的のため
        に金融デリバティブ商品に投資することを許可されている場合、アンダーライイング・ファンドはアンダー
        ライイング・ファンドの投資方針及びアイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限に服する必要があり
        ます。
         また、上記「(1)         投資方針」において記載した通り、各アンダーライイグ・ファンドは、効率的なポート
        フォリオ運営を目的として、投資手法及び投資商品を利用することができます。
      グローバル・リスク

         アンダーライイング・ファンドのグローバル・リスクは、主にコミットメント・アプローチを使用して計

        算されます。リスク管理手続において企図される範囲において、デリバティブの利用により発生したリスク
        は、コミットメント・アプローチもしくはVaR方式によって計測することができます。VaR方式は、アンダー
        ライイング・ファンドのリスクを定性的に評価し監視するため、                                 全てのアンダーライイング・ファンドにつ
        き用いることができます。VaRモデルは、デリバティブ投資を高い割合もしくは複雑な方法で行った場合、
        又はアンダーライイング・ファンドのリスク状況に変化が発生した場合にのみ用いられます。
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     レバレッジ

         投資目的でのデリバティブの利用によりレバレッジが発生する場合があります。

         レバレッジは保有される海外直接投資の想定元本の総額により計算します。相対的VaRが使用される場
        合、アンダーライイング・ファンドの１日当たりの相対的VaRは、これと比較可能な、デリバティブを含ま
        ないポートフォリオもしくはベンチマークの１日当たりのVaRの２倍を超えないものとします。絶対的VaRが
        使用される場合、投資顧問会社は10日間までの時間範囲の使用を選択することができ、この場合、アンダー
        ライイング・ファンドの絶対的VaRはアンダーライイング・ファンドの純資産総額の14.1％を超えないもの
        とします。VaRは、過去のデータを使用して、アンダーライイング・ファンドが被る可能性のある、１日当
        たりの想定最大損失額を予想する統計に基づく手法です。VaRの計算は次のパラメーターに従って行われま
        す。(a)99％の片側信頼区間、(b)10日間の保有期間、(c)少なくとも１年（250営業日）のリスク要因の有効
        な観察期間（履歴）（但し、価格変動性の大幅増（例えば、極端な市場条件）により、観察期間の短縮が認
        められる場合にはこの限りではありません。）、(d)四半期毎のデータセットの更新、又は市場価格に重大
        な変更があった場合には、これよりも高い頻度でのデータ更新、及び(e)最低でも１日１回の計算。VaRは
        99％の信頼水準まで計算され、１日当たりのVaRの上限を超える可能性は、統計的には1％しかありません。
         アンダーライイング・ファンドは、ヘッジ目的（市場の変動、為替変動もしくは金利リスク又はその他の
        リスクに対するヘッジ）又はその他の効率的なポートフォリオ運営のために（アンダーライイング・ファン
        ドの投資目的に含まれていることを条件として）、別紙１に定める条件及び制限に従ってレポ契約もしくは
        リバース・レポ契約を締結し、証券貸付契約を締結することができます。
         また、関連する副投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドの受益証券が募集される国の規制当局
        によるその他の制限にも従うことがあります。
         アンダーライイング・ファンドが購入することのできる金融デリバティブ商品は以下のとおりです。
         オプション：オプションとは、原資産もしくは商品を、指定された価格（行使価格）で指定された期間中

        もしくは期間の終了時に売買する権利を意味します。オプションの売主は買主から支払い、又はオプション
        料を受領し、売り手は買主によるオプションの使用（もしくは行使）の有無にかかわらず、これを保持する
        ことができます。コール・オプションは、所有者（買主）に対して原資産をオプションの売主から購入する
        権利を与えるものです。プット・オプションは、当該権利の保有者に対して、オプションの売主に原資産を
        売却する権利を与えるものです。オプションは取引所もしくはOTC市場において取引することができ、金融
        指数、個別証券並びに先物契約、外国為替、先渡し契約、ストラクチャード投資（１以上の証券の特徴を１
        つの証券に統合するよう特別に設計されたデリバティブ証券）及びイールド・カーブ・オプション等のその
        他の金融デリバティブ商品を含むさまざまな資産もしくは商品について取引することができます。先物契約
        について販売されたオプションは、先物契約に適用される証拠金率と同様の証拠金率が適用されます。
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         先物：先物契約は、一方の当事者が特定量の原資産を特定の価格及び日時に相手方当事者に売却すること
        を約束する契約です。原資産を購入する契約を締結することを、通常契約の購入もしくは当該資産について
        ロング・ポジション（買い持ちポジション）を有すると表現します。原資産を売却する契約を締結すること
        は、通常契約の売却もしくは当該資産のショート・ポジション（売り持ちポジション）を有すると表現しま
        す。先物契約は商品契約と理解されています。店頭取引される先物契約は先渡し契約と呼ばれます。アン
        ダーライイング・ファンドは金融先物及び先渡し契約、指数先物及び為替先渡し契約等の取引を行うことが
        できます。
         為替予約：為替予約は、契約時に設定した金額で、特定の通貨を将来購入又は売却する義務を伴う契約で

        あり、当該契約期間中におけるアンダーライイング・ファンドの交付する通貨の価値の変動リスクを減少さ
        せ、受領する通貨の価値の変動リスクを増大させます。アンダーライイング・ファンドの価値に対する影響
        は、ある通貨建の有価証券を売却し、別の通貨建ての有価証券を購入する場合と似ています。通貨を売却す
        る内容の契約は、ヘッジ対象となっている通貨の価値が上昇した場合に実現される利益の可能性を制限しま
        す。アンダーライイング・ファンドは為替リスクをヘッジするため、通貨リスクを増やすため、又は通貨の
        変動リスクをある通貨から別の通貨に転嫁させるために当該契約を締結することができます。すべての状況
        において適切なヘッジ取引が利用可能であるとは限らず、アンダーライイング・ファンドが当該取引をある
        時点又は随時行うという保証はありません。また、当該取引は奏功するとは限らず、アンダーライイング・
        ファンドが、該当する外国通貨の有利な変動から利益を得る機会を失う場合もあります。アンダーライイン
        グ・ファンドは単一の通貨（又は複数の通貨のバスケット）を利用して、為替レートに明らかな相関関係の
        ある別の通貨（又は複数の通貨のバスケット）の価値の不利な変動に対してヘッジすることもできます。
         スワップ：スワップとは、異なる性質を有する原資産からの利益をお互いに支払うことを当事者間で合意

        する契約です。ほとんどのスワップにおいて、原資産がいずれかの当事者から交付されることはなく、ス
        ワップの原資産を所有しない場合もあります。支払いは通常ネット・ベースで行われ、一定の日に、                                                    アン
        ダーライイング・ファンドは、相手方の支払い額を下回った（もしくは上回った）金額の分だけ受領する
        （もしくは支払う）ことになります。スワップ契約はさまざまな形式で行われる高度な金融商品です。アン
        ダーライイング・ファンドが投資することのできる典型的なスワップとしては、金利スワップ、トータル・
        リターン・スワップ、トータル・レート・オブ・インデックス・スワップ、クレジット・デフォルト・ス
        ワップ、通貨スワップ及び上限もしくは下限付きスワップなどがあります。
         ワラント：ワラントとは、ワラントの有効期間中（一般的に２年以上）いつでも特定の価格で一定数の普

        通株式を購入するオプションをいいます。ワラントは変動する可能性があり、議決権はなく、配当金の支払
        いはなく、発行体の資産に対して何ら権利を有するものでもありません。
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       (ｖ)その他
         各アンダーライイング・ファンドは、受益証券の換金（買戻し）に応じるための資金調達など短期的な目
        的以外のために借入れを行うことはできず、かかる場合における借入額の上限は、純資産総額の25％としま
        す。
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    ３  【投資リスク】

     (1)  リスク
        投資家の皆様は下記のリスク要因に関する事項を十分にお読みください。本項目はアンダーライイング・
       ファンドのリスク要因の概要と組み合わせて読む必要があります。下記の内容はアンダーライイング・ファン
       ドへの投資に関するリスク要因をすべて列挙した一覧ではありません。
       ( ⅰ)当ファンドに関するリスク

       ①  証券に投資することのリスク
         当ファンド又はアンダーライイング・ファンドが投資目的を達成するという保証はありません。異なる国
        の企業及び政府により発行された異なる通貨建ての証券への投資には一定のリスクがあり、受益証券の価格
        の下落という結果につながる場合があります。受益証券の価格は、アンダーライイング・ファンドが投資す
        る証券の価格の変動の結果としてのアンダーライイング・ファンドの価値に従って上昇又は下落します。ア
        ンダーライイング・ファンドの投資収益は、所有する証券からの収益から、発生した費用を控除した額に基
        づいています。したがって、アンダーライイング・ファンドの投資収益はかかる費用もしくは収益の変動に
        より上昇又は下落することが予想されます。
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、その投資方針
        により、パフォーマンスの変動性が特に激しくなる場合があります。
       ②  当ファンドの各サブファンドに投資することのリスク

         当ファンドの各サブファンドは、アンダーライイング・ファンドに投資します。各サブファンドの投資家
        は、アンダーライイング・ファンドに直接投資する投資家には適用されない追加の管理費用、管理事務代行
        費用の対象となります。
       ③  決済リスク

         当ファンドの各サブファンド及び各アンダーライイング・ファンドは、取引の相手方の信用リスク及び決
        済デフォルトによるリスクを負います。
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       ④  ハイイールド証券に関するリスク
         上記「第二部、第１、２             投資方針」の項において詳述するとおり、                      当ファンドの       各サブファンドは、そ
        れぞれの純資産総額の10％を上限として、投資適格未満とされた証券に投資することができます。一般的に
        投資適格未満の格付けを受けた証券の価値は、高い質の証券の場合と比べ、発行企業の金利及び元本の支払
        能力(信用リスク)に左右されます。このような証券の発行体は、高い格付けを受けている証券の発行体に比
        べ、財務的な強さを欠く場合があります。ハイイールド証券は一般的により高い信用リスクに晒されてお
        り、高い格付けを受けている証券よりも債務不履行の可能性が高くなっています。発行体が債務不履行と
        なった場合、投資家は大きな損失を被る可能性があります。このような発行体への投資は高い質の発行体へ
        の投資よりも投機的な投資と考えられます。低い格付けを受けた証券の発行体は実際の又は見かけの経済的
        変化、政治的変化、又は発行体についての不利な展開による影響を受けやすいです。否定的な報道や投資家
        の見方、及び新しい法律又は法案は、低格付証券の市場に対し、より大きな悪影響を及ぼす場合がありま
        す。ハイイールド債券には、コール・オプションや償還オプションなど、発行体による証券の換金（買戻
        し）を可能とする条項が付されている場合があります。金利下落局面において、発行体によってかかるオプ
        ションが行使された場合、サブファンドは、償還又は換金（買戻し）された証券を、より利回りの低い証券
        で代替することとなり、その結果、投資収益が減少することがありえます。また、ハイイールド証券は流動
        性が低下することがあります。この場合には、当該証券の価値にも影響することがあり、かかる証券の評価
        又は売却が困難となり、結果としてこれらの証券の価格変動性が高くなる可能性があります。
        ⑤  手数料及び費用に関連するリスク

         当ファンドは収益性のレベルに関わらず手数料及び費用を支払う義務を負っています。短期取引手数料、
        又は一定のクラスについては条件付後払申込手数料が生じる可能性があるということを考慮すると、投資家
        は当該ファンドに対する投資を中長期的投資の手段と考えるべきでしょう。
        ⑥  為替リスク

         円建てクラス、豪ドル建てクラス及びNZドル建てクラスは、それぞれ日本円、豪ドル及びNZドルで表示さ
        れています。アンダーライイング・ファンドへの投資は米ドルで行われます。各サブファンドは、通常、受
        領した日本円、豪ドル及びNZドルを投資のために米ドルに交換し、受益者から受益証券を買い戻す際に米ド
        ルを日本円、豪ドル及びNZドルに交換します。各クラスは通貨の交換にかかる費用をそれぞれが負担しま
        す。
         さらに、アンダーライイング・ファンドがあるクラスの通貨以外の通貨建ての証券又は通貨を所有する限
        り、かかるクラスの価値は当該クラスの通貨に対する現地通貨の価格による影響を受ける可能性がありま
        す。
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         円建てクラス（ジャナス・ハイイールド・ファンド                           クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)を除く。）、豪
        ドル建てクラス及びNZドル建てクラスにつき、投資顧問会社は米ドルに対する日本円、豪ドル及びNZドルの
        為替リスクから防御する投資手法と投資商品を用いることがあります。投資顧問会社は、適切であると判断
        した場合及び範囲において、米ドルに対する円建てクラス、豪ドル建てクラス及びNZドル建てクラスの為替
        リスクの100％を5％超えるレベルまでヘッジすることができますが、受益者にとって最も有利な方法である
        場合に限ります。過剰又は過小にヘッジされたポジションは、当ファンドの意思に関わらず、ファンドが制
        御することのできない要因により発生する場合があります。いかなる場合においても、リスクの105％を上
        回る過剰ヘッジは行いません。実質的に100％を超えるヘッジポジションは、翌月に持ち越されないように
        監視されています。但し、円建てクラス、豪ドル建てクラス及びNZドル建てクラスは、米ドルに対する日本
        円、豪ドル及びNZドルの変動リスクをヘッジするために行われる取引によってレバレッジされるものではあ
        りません。取引は該当するクラスに帰属するものとします。（したがって、異なる通貨クラスの為替リスク
        は統合又は相殺することはできず、該当するサブファンドの資産の為替リスクを別のクラスに割り当てるこ
        とはできません。）但し、ジャナス・ハイイールド・ファンド　クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)は為替
        リスクのヘッジが行われないため、当該クラスへの投資には為替リスクを伴います。投資顧問会社はこの為
        替リスクのヘッジを試みるものの、円建てクラスの価値が米ドルに対する円の価値により影響を受けないと
        いう保証はありません。
         ジャナス・ハイイールド・ファンド                   クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)を除き、当ファンドの各サブ
        ファンドの円建てクラス、豪ドル建てクラス及びNZドル建てクラスはこのようなヘッジ手法に関連した費用
        を負担します。かかるヘッジ取引の結果として生じた利益又は損失は、当該クラスに生じるものとします。
        クラスのヘッジ手法は、クラスの通貨が下落した場合、もしくは当該サブファンドの資産の通貨が基準通貨
        に対して下落した場合、当該クラスの受益証券の所有者の利益を大幅に制限する場合があり、当該受益証券
        の価格は下落する場合があります。
         為替リスクにより次のような追加的なリスクが発生する可能性があります。(i)ベーシス・リスク－為替
        先物契約の価格変動は、為替の価格変動を完全に相殺するものではありません。(ii)不完全なヘッジ－該当
        する受益証券クラスの為替リスクは、評価時点以降までは当日の市場変動についてヘッジを行うことができ
        ないため、各営業日について100％のヘッジを行うことはできません。(iii)タイミング－ヘッジングは一定
        の期間の経過により効果が出るよう設計されており、それだけを単独で、短い期間について分析すべきでは
        ありません。(iv)受益者による取引－特定の受益証券クラスへの流入又は流出によって、為替先物契約の増
        額又は減額が必要となります。(v)流動性－一部の通貨は、世界の主要通貨マーケットと比べて流動性が低
        い場合があります。受益証券クラスの通貨は、売主が売却したいタイミングで売却すること又は売主が予想
        していた時点での価値で売却することが難しい又は不可能な場合があります。(vi)不利な為替レート－受益
        者は、取引日に受益証券クラス通貨で受付けられた申込みについて、取引日以降まで申込み利益を受領でき
        ない場合、サブファンドの              基準通貨の為替レートの不利な変動によるリスクを負う場合があります。また、
        受益者は償還後、償還金額が償還した受益者に対して支払われるまでに、受益証券クラスの通貨に関連する
        基準通貨の価値が減少した場合のリスクを負うことがあります。アンダーライイング・ファンドに新たな流
        入があった場合、かかる受益者取引の取引日の取引終了時間に可能な限り近い時間に投資が行われる必要が
        あります。これらのヘッジングは、上記記載の要件を満たす必要があります。
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        ⑦  収益均等化
         ジャナス・ハイイールド・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの分配型ク
        ラスの受益証券は、収益を均等化することができます。収益均等化は受益証券の申込代金及び換金（買戻
        し）代金の一部を未分配収益として積立てることにより、既存の受益者に帰属すべき収益の希薄化を防ぐも
        のです。したがって、受益証券の購入時又は換金（買戻し）時の価格には、この未分配収益という要素が含
        まれることがあります。均等化とは、申込みもしくは換金（買戻し）した受益者に対して支払われる、該当
        期間の未分配収益、もしくは該当期間に申込んだ受益者から受領した金額を指します。
        ⑧  課税リスク

        当ファンドの       各サブファンドは米国の源泉徴収税又は所得税の対象となる収益を生み出す証券に投資する場
        合があります。受益者及び投資家は、ファンドの受益証券に申込み、保有、換金（買戻し）、転換、スイッ
        チングもしくはその他の処分を行うことによる将来の課税の可能性もしくはその他の結果について専門家に
        相談されることをおすすめします。当ファンドに適用される日本及びアイルランドの課税上の取扱いの概要
        は(5)課税上の取扱いのとおりです。しかし、受益者及び今後当ファンドに投資する可能性のある方は、当
        該項目に記載された内容は当ファンド及びすべての種類の投資家に適用されるすべての課税上の取扱いを網
        羅したものではなく、特別な規則の対象となる可能性がある点にご注意ください。
        ⑨  決済にかかる申込みの不備によるリスク

         当ファンドの       各サブファンドは申込みの不備によるリスクを負います。効率的なポートフォリオ運営のた
        めに、投資顧問会社は該当する決済日に決済金額が受領されるという基準で証券を購入し、効率的なポート
        フォリオ運営手法や商品を採用します。当該決済金額がサブファンドによって受領されない場合もしくは当
        該決済日までに受領されない場合、サブファンドは購入した証券を売却もしくは効率的な運営手法に基づく
        ポジションを手仕舞わなければならなくなり、申込金の決済を怠った申込人が当該損失について責任を負う
        場合でも、サブファンドに損失を生じさせる場合があります。
        ⑩  四捨五入

         当ファンドの       サブファンドの分配型クラスに関して、支払われる分配金は小数点第２位で四捨五入します
        (円建ての分配型クラスに関しては、小数点第１位で四捨五入して整数にします)。「分配方針」に定める手
        続きに従って当該分配型クラスに自動的に再投資される分配金は、小数点第３位で四捨五入します。
        ⑪  完全なカスタマー・デューデリジェンスの提供の遅れに伴うリスク

         受益者は、管理事務代行会社又は販売取扱会社もしくは販売会社に対する署名済みの申込書の写し及びマ
        ネー・ロンダリング／テロ資金供与を防止する義務に関連して必要とされるすべての文書の提供が遅れた場
        合、特定の取引日に受益証券が発行されない可能性があることにご留意ください。
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        ⑫  当ファンドの       サブファンドに対する投資に関する費用
         当ファンドの       各サブファンドの資産から支払う手数料及び費用、及び各サブファンドに対する投資に関す
        る手数料及び費用の詳細は後記「４　手数料等及び税金」の項に定めます。また、申込みの受領と承認後の
        各サブファンドの投資に関する取引費用もしくは換金（買戻し）請求に応じるために各サブファンドが行う
        売却に関する取引費用など、一定の費用は各サブファンド全体で負担するものであり、受益証券の申込みを
        行う特定の投資家もしくは受益証券の換金（買戻し）を受ける特定の投資家が負担するものではないこと
        に、投資家はご留意ください。
        ⑬  過度又は短期の取引

         投資家及び受益者は、過度又は短期の取引に関するリスクにご留意ください。詳しくは「第二部、第２、
        ２  買戻し手続等、(5)          過度又は短期の取引」を参照してください。
        ⑭  分配

         各受益証券クラスの過去の分配金は、必ずしも各受益証券クラスの将来の分配に関する基準とはならない
        ことにご留意ください。
        ⑮  投資家用口座に関するリスク

         投資家用口座は、各サブファンドに対する申込み及び各サブファンドからの償還のために利用されます。
        投資家用口座に預託された金銭はサブファンドの資産ではないため、純資産価格又は受益証券１口当たりの
        純資産価格の計算には含まれません。同様に、保管受託会社もその他の会社も投資家用口座に預託された金
        銭について保管責任を負いません。投資家用口座に金銭を預託している受益者、受益者候補及び元受益者
        は、当該口座に金銭を預託している間は、バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エーの信用リスクの対象となり
        ます。さらに、投資家用口座の現金決済が遅延又は必要な日に行われなかったことにより、サブファンドへ
        の申込みが適時に行われない又は完全に行われない場合があります。
         投資家用口座における金銭は、信託証書の要件に従って、関連する個別のサブファンドに帰属します。申
        込金は受領した時点で該当するサブファンドの資産に統合され、したがって、投資家は、申込金の受領時か
        ら当該受益証券が発行される日までの期間がある場合も、当該サブファンドの一般債権者として取り扱われ
        ます。
         名義書換代理人は、特定の取引日について受領した申込金（受益証券の申込みが受付けられているもの）
        を、本書に定める取引締切時間及び決済時間に従って、投資家用口座から保管受託会社のサブファンドの口
        座に送金します。したがって、当該期間中（及び該当する取引日まで）、受益者又は受益者候補に対して当
        該サブファンドの受益証券は発行されませんが、当該金銭はその時点でサブファンドのその他のすべての資
        産に統合され、市場一般のリスク、サブファンドの債権者及びサブファンドに影響するその他のリスクに晒
        されることとなります。
         投資家用口座に関する詳細は、下記「第２、２                         買戻し手続等、(1)          海外における買戻し手続等」の「投
        資家用口座」の項目に記載するとおりです。
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         サブファンドの申込人は、決済時間以後に提供された申込金は、サブファンドの受益証券の申込みが管理
        会社によって拒否される場合、申込みが拒否された日から５営業日以内に申込金は無利息で申込人に返金さ
        れることをご了承ください。
         投資家用口座に申込金が受領され、所有者の身分の確認書類が不十分であった場合、管理会社又はその代
        理人は、受領した申込金を無利息で支払者に対して５営業日以内に必ず返還します。
         例えば、マネー・ロンダリング防止／テロ資金供与対策のための法律により適用される義務を履行するた
        めに管理会社が必要とする情報を、投資家が管理会社に提供せず、投資家用口座内の金額を償還請求又は配
        当の支払のために投資家に送金することができない場合、償還金は投資家用口座に保管され、償還金の支払
        前の金額について、利息は支払われません。上記の場合における償還金に対する利息は該当するサブファン
        ド全体の利益とし、割当時の受益者の利益として、定期的にサブファンドに割り当てられます。上記の場合
        において、償還する投資家がサブファンドの受益者ではなくなり、ファンド又は関連するサブファンドが支
        払不能に陥った場合、アンブレラ現金口座に保有される金額に対する投資家の権利はファンドの無担保債権
        者と同じであることをご理解ください。サブファンドが支払不能に陥った場合、無担保債権者（上記の申込
        み、償還及び配当金の支払を受ける権利を有する投資家を含みます。）に対して全額返済する十分な資金を
        有している保証はありません。ファンド内の他のサブファンドに帰属する資金も投資家用口座に保管されま
        す。サブファンドが支払不能に陥った場合（「支払不能サブファンド」）、他のサブファンド（「受益サブ
        ファンド」）が権利を有する金額に関し、投資家用口座の運営ミスにより支払不能サブファンドに振り込ま
        れた場合の当該金額の回復方法は、当該投資家用口座に適用される法律及び手続に従って行います。当該金
        額の回復の実行に遅延又は争いが生じる場合があり、受益サブファンドに支払うべき金額が支払不能サブ
        ファンドに不足する場合があります。アンブレラ現金口座に保管した資金は、関連するサブファンドの資産
        及び負債に統合され、市場一般、サブファンドの債権者及びサブファンドに影響するその他のリスクに晒さ
        れます。
        「ファンド資金」体制及び関連するアンブレラ現金口座に関する中央銀行の指針は施行から日が浅いため実
        証されておらず、その結果、今後変更又は明確化される可能性があります。したがって、管理会社が維持す
        る投資家用口座の構成や投資家の申込み、償還及び配当金を管理するためのその他の口座は、本書に記載さ
        れた内容と大幅に異なる場合があります。
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        ⑯　サイバー・セキュリティ及び個人情報の盗難
         管理会社、サブファンド、投資顧問会社、サブファンドのサービス・プロバイダー（監査人、保管受託会
        社、管理事務代行会社及び販売会社を含むが、これらに限定されない）及び／又はサブファンドが投資する
        証券の発行体が依拠する情報技術システムは、コンピューターウィルス、ネットワーク障害、コンピュー
        ター及び通信障害、関係者以外の者による侵入及びセキュリティ違反、それぞれの専門家による誤使用、停
        電並びに火災、暴風、洪水、ハリケーン及び地震等の災害による損害又は中断の影響を受ける場合がありま
        す。上記の当事者はこれらの事由の対策を講じているものの、これらのシステムが被害を受け、長期間実施
        不可能となり、又は正常に機能しない場合、これらのシステムの修理又は交換のために多額の投資を要する
        場合があります。さらに、一定のリスクが認識されていない場合等、これらの対抗策の限界が潜在している
        場合があります。これらのシステムの障害及び／又は何らかの災害からの復旧計画は、サブファンド、投資
        顧問会社、サービス・プロバイダー及び／又はサブファンドが投資している証券の発行体の運営を大幅に妨
        げる場合があり、投資家（及び投資家の実質的所有者）の個人情報を含む、機密データのセキュリティ、機
        密性又はプライバシー保護を維持できなくなる場合があります。かかる障害はサブファンド、投資顧問会
        社、サービス・プロバイダー及び／又は発行体の評判に悪影響を及ぼす場合があり、当該組織及びその関係
        者が訴訟の対象となる場合も考えられ、またそれらの事業及び業績に影響を与える場合があります。サブ
        ファンドが投資している証券の発行体にこれらの問題が発生した場合、当該証券に対するサブファンドの投
        資の価値が失われる場合があります。
        ⑰  AIFMのリスク

         当ファンドは、AIFM指令に基づくオルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」といいます。)です。当ファ
        ンドは、AIFルールブック集第１章に基づき、アイルランド中央銀行より個人投資家向けAIFとして認可を受
        けており、外部AIFMを有しています。AIFMはサブファンドが一定の規制及び／又は条件に従うようにしなけ
        ればなりません。当該規制及び／又は条件には、流動性プロファイル及び償還方針並びにレバレッジの使
        用、証券化ポジションへの投資、透明性、保管機関の任命、並びに大量保有の取得及び未上場会社の支配に
        関する開示義務に関するものが含まれます。
        管理会社は、ルクセンブルクAIFM規則に従い、CSSFからAIFMとして認可を受けており、当ファンドのAIFMと
        して業務を行います。AIFMは、AIFM指令が定める一定の規制及び／又は条件を順守する義務を負います。
        AIFMは、様々な組織的な要件を満たし、事業行為規範に従うことを要求されており、リスク管理、流動性管
        理及び報酬等の分野に関する活動プログラム、様々な方針及び手続を採用及び実施し、最低資本の確保に係
        る義務、報告義務及び透明性確保に係る義務を遵守することを要求されています。当該規制及び／又は条件
        によって、サブファンドが直接的又は間接的に負担する運用費が増加することが予想されます。
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        ⑱  スイッチングに関するリスク
         スイッチングを行う際、原クラス受益証券の換金（買戻し）に係る約定日と新クラス受益証券の申込みに
        係る約定日が異なるため、約定日間にクラス受益証券１口当たりの純資産価格又は為替レートが変動するこ
        とがあります。受益者は、スイッチングを行う際には、スイッチング請求後の予期し得ないクラス受益証券
        の純資産総額の変動及び為替レートの変動の影響を受けることがあること、並びにこのような変動に伴うリ
        スク及び損失は各受益者に帰属することにご留意ください。
        ⑲  為替取引における利益相反

         販売会社又は販売取扱会社は、当ファンドの申込みに関する為替取引において、相手方として参加する場
        合があります。したがって、これらの当事者の利益が当ファンド又は投資家の利益と対立する場合が考えら
        れます。各当事者は常に当ファンドに対するそれぞれの責任を考慮し、かかる取引が、独立企業間の取引と
        して交渉された通常の条件で行われた公正な取引であることを確認するものとします。
       ( ⅱ)アンダーライイング・ファンドに関するリスク

        Ａ.　一般的な投資リスク
        1)  ハイイールド証券に投資するリスク
         アンダーライイング・ファンドには投資対象の最低格付基準があらかじめ定められておらず、主要な格付
        機関により投資適格未満とされた証券に投資することができます(S&PのBB以下、ムーディーズのBa以下、
        フィッチのBB以下。別紙２を参照してください。)。
         投資適格未満の格付けを受けた証券の価値は、高い質の証券の場合と比べ、一般的に発行体の金利及び元
        本の支払能力(つまり信用リスク)に左右されます。このような証券の発行体は、高い格付けを受けている証
        券の発行体に比べ財務的な強さを欠く場合があります。ハイイールド証券は一般的により高い信用リスクに
        晒されており、高い格付けを受けている証券よりも債務不履行の可能性が高くなっています。発行体が債務
        不履行となった場合、投資家は大きな損失を被る可能性があります。このような発行体への投資は、高い質
        の証券への投資よりも投機的な投資と考えられます。低い格付けを受けた証券の発行体は、実際の又は見か
        けの経済的変化、政治的変化、又は発行体についての不利な展開による影響を受けやすいです。否定的な報
        道や投資家の見方及び新しい法律又は法案は、低い格付けの証券の市場に対し、より大きな悪影響を及ぼす
        場合があります。ハイイールド債券には、コール・オプションや償還オプションなど、発行体による証券の
        換金（買戻し）を可能とする条項が付されている場合があります。金利下落局面において、発行体によって
        かかるオプションが行使された場合、アンダーライイング・ファンドは、償還又は換金（買戻し）された証
        券を、より利回りの低い証券で代替することとなり、その結果、アンダーライイング・ファンドへの投資収
        益が減少することがありえます。ハイイールド債券は流動性が低下する場合があります。流動性の低下はこ
        れらの債券の価値に影響を与え、これらの債券の評価及び売却を難しくする場合があり、これらの債券の価
        値変動が激しくなる可能性があります。
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         ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、投資適格未満の債券
        又は優先株式及び同等の質であると副投資顧問会社が判断した格付けのない債券に、純資産総額の35％を上
        限に投資することができます。
         ジャナス・ハイイールド・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、投資適格未満の債券もしくは優
        先株式に純資産総額の三分の二以上を投資し、無制限に当該債券に投資することができます。
         ジャナス・バランス・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、純資産総額の35％までを投資適格未
        満の債券に投資することができます。
         ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド及びジャナス・グ
        ローバル・ライフサイエンス・ファンドの各アンダーライイング・ファンドは、純資産総額の15％を上限に
        投資適格未満の証券に投資することができます。
         副投資顧問会社は、複数の機関による異なる格付けを持つ証券と非格付証券に対する投資が上記に規定さ
        れた投資比率に関する制限に含まれるかどうか、又はそれらが投資適格証券もしくは投資適格未満の証券と
        同等であるかどうかを決定することがあります。
        2)  格下げリスク

         投資適格証券は投資適格未満に格下げされるリスクがあります。投資適格証券が投資適格未満に格下げさ
        れた場合、投資家は、当該投資適格未満証券は一般的に信用リスクが高く、高格付証券に比べて債務不履行
        の可能性が高いと見られている点にご留意ください。発行会社が債務不履行に陥った場合、当該証券を処分
        することができない場合又は当該証券のパフォーマンスが悪化した場合、投資家は大きな損失を被る可能性
        があります。さらに投資適格未満と格付された証券及び／又は信用格付の低い証券の市場は、高格付証券の
        市場と比べて一般的に流動性が低く、取引量が少なく、経済又は金融市場の変化に対応して保有資産を整理
        するサブファンドの能力は、悪い評判及び投資家の認識などの要因によりさらに制限される可能性がありま
        す。
        3)  取引先リスク及び決済リスク

         アンダーライイング・ファンドは、取引先の信用リスク及び決済デフォルトのリスクを有します。取引先
        リスクとは、取引先又は第三者が、アンダーライイング・ファンドに対する債務を履行しないリスクのこと
        です。アンダーライイング・ファンドは、債権、債券並びに各種スワップ、先物取引及びオプションを含む
        金融デリバティブ商品などへの投資により、取引先リスクを有することになります。副投資顧問会社は、取
        引を実際の引渡しを伴わない決済方法により行うことが適当であると判断することができ、保管受託会社に
        対してこれを指図する場合があります。取引を決済することができない場合にはアンダーライイング・ファ
        ンドの損失となり、保管受託会社がかかる引渡しもしくは支払を善意で行った場合に限り、保管受託会社
        は、アンダーライイング・ファンドもしくは受益者に対してかかる損失の責任を負いませんので、この点に
        ついて、受益者はご留意ください。
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         決済デフォルトは、アンダーライイング・ファンドが現金を預け入れた金融機関に関連して生じる可能性
        があります。アンダーライイング・ファンドとの間で店頭デリバティブ取引又は現先取引もしくは売り現先
        取引を行う取引先は、元金、金利又は清算金をすみやかに支払うことができず、もしくは支払を拒絶し、又
        はその義務の存在を認めない可能性があります。取引先が破産し、支払不能に陥り、又は財務状態が悪化し
        た場合、顧客の預入金に関するルールは、アンダーライイング・ファンドが第三者に預け入れた現金を十分
        に保護しない可能性があります。同様に、アンダーライイング・ファンドの資産は、取引先又は取引先の他
        の顧客の資産と適切に分別して管理されない可能性があります。アンダーライイング・ファンドは、取引先
        に預け入れた現金、担保もしくは証拠金の払い戻し、取引先に貸し出した証券の回収又は取引先との間で保
        有するポジションもしくは証券の清算につき、それらが遅延し又は困難になる可能性があります。さらに、
        ネッティング、相殺又はその他の権利の実行につき、重大な遅延を生じ又は費用を要する可能性があり、ま
        たかかる権利の実行が功を奏する保証もありません。
        4)  金融デリバティブ商品への投資のリスク

         金融デリバティブ商品への投資は、一般的に特別なリスク及び費用を伴い、アンダーライイング・ファン
        ドに損失を生じさせる可能性があります。金融デリバティブ商品を有効に利用するためには洗練された投資
        運用が必要であり、アンダーライイング・ファンドは金融デリバティブ商品取引を分析し管理する副投資顧
        問会社の能力によって、左右されます。金融デリバティブ商品の価格の変動は予想が難しく、特に例外的な
        市況においてはより困難になります。さらに、特定のデリバティブ及びアンダーライイング・ファンドの資
        産もしくは負債の相関関係は、副投資顧問会社の予想と異なり、理論上は無制限のリスクを生じる場合があ
        ります。また、金融デリバティブ商品の一部はレバレッジがかけられており、これによりアンダーライイン
        グ・ファンドの損失は拡大もしくは増加する場合があります。マージン・コールの増加及び無制限の損失リ
        スクもまた、金融デリバティブ商品の利用において生じるリスクです。
         その他のリスクとしては、金融デリバティブ商品への投資を終了もしくは売却できない可能性によるリス
        クがあります。アンダーライイング・ファンドの金融デリバティブ商品への投資について、常に流動性のあ
        る流通市場が存在するとは限りません。実際、多くの店頭商品は流動性を欠く場合があり、希望する時期に
        解約できない可能性があります。スワップ取引等の店頭商品については、アンダーライイング・ファンドに
        対して相手方当事者が債務を履行できないというリスクも伴います。店頭市場への参加者は、上場会社とは
        異なり、通常、信用評価の対象とはならず、規制の対象外となり、必要な支払額を保証する代行会社も存在
        しません。したがって、アンダーライイング・ファンドは契約条件に関する争い(善意悪意を問わず)のた
        め、又は信用もしくは流動性の問題で、相手方が条件に従って取引を決済しないリスクに晒され、損失を被
        る可能性があります。
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         アンダーライイング・ファンドがデリバティブ契約を利用することにより、直接証券に投資することもし
        くはその他の従来型の投資を行うことによるリスクとは異なる、もしくはこれよりも高いリスクに晒される
        ことがあります。第一に、アンダーライイング・ファンドが投資するデリバティブ取引はアンダーライイン
        グ資産の価値の変動と相関関係が無い可能性があり、相関関係があった場合でも、当初の予想とは逆の方向
        に変動する可能性があります。第二に、金融デリバティブ商品を含む投資が損失のリスクを抑制する場合も
        ありますが、利益を減少させる場合もあり、場合によっては、ポートフォリオの有利な価格変動を相殺し、
        損失を発生させる可能性もあります。第三に、金融デリバティブ商品に関する契約の価格の間違いや評価が
        不適切であるリスクがあり、その結果として、アンダーライイング・ファンドは相手方に対して必要以上に
        現金を支払わなければならない可能性があります。最後に、デリバティブ取引はアンダーライイング・ファ
        ンドの課税対象の利益もしくは短期キャピタル・ゲインを増大させる可能性があり、その結果として、受益
        者に対する課税対象となる分配を増加させる可能性があります。デリバティブ取引は法律上のリスク及び信
        用リスク、通貨リスク、レバレッジリスク、流動性リスク、指標リスク、決済リスク及び金利リスクなど、
        ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのプロスペクタスに記載するその他のリスクを伴う場合が
        あります。
        5) 　欧州市場インフラ規則

         アンダーライイング・ファンドはOTCデリバティブ契約を締結することができます。欧州市場インフラ規
        則は、強制清算義務、双方的リスク管理要件、及び報告義務などを含む、OTCデリバティブ契約に関する一
        定の条件を定めています。欧州市場インフラ規則の効力発生のために必要なリスク管理手続を指定した規制
        の技術基準（担保レベル及び種類並びに分離保管の取り決め等）は、最終決定ではないため、断定すること
        は不可能ですが、投資家は欧州市場インフラ規則がOTCデリバティブ契約の取引に関連してアンダーライイ
        ング・ファンドの義務を定めていることを意識する必要があります。
         アンダーライイング・ファンドについて欧州市場インフラ規則が与える影響には、以下のものが含まれま
        すが、これらには限定されません。
         ・　清算義務：一定の標準化されたOTCデリバティブ取引は、セントラル・カウンターパーティ
           （「CCP」）を通じた強制清算の対象となります。CCPを通じたデリバティブの清算には、追加の費用
           がかかる場合があり、中央清算機関における清算が義務づけられてない場合に比べて、不利な条件で
           清算される場合があります。
         ・　リスク軽減テクニック：中央清算機関における清算の対象とならないOTCデリバティブは、すべての
           OTCデリバティブの担保設定を含む、リスク軽減要件の対象となります。これらのリスク軽減要件は
           投資戦略を追求するアンダーライイング・ファンドのコスト（又は投資戦略から生じるヘッジ・リス
           ク）が増加する可能性があります。
         ・　報告義務：各ファンドのデリバティブ取引は欧州市場インフラ規則に基づき登録又は承認された取引
           情報処理機関に報告しなければなりません。当該機関において、デリバティブ契約の詳細を記録する
           ことができない場合、ESMAに報告するものとします。この報告義務によって、アンダーライイング・
           ファンドのデリバティブを利用するコストが増加する可能性があります。
         ・　違反した場合、中央銀行による制裁のリスクがあります。
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        6)  レバレッジリスク
         投資又は取引戦略によって、比較的小規模な市場の変動が、投資資産の価値に大きな変動を与えることが
        あります。レバレッジを含む一定の投資又は取引戦略は、当初投資額を大幅に超える損失を生じる可能性が
        あります。
        7)  流動性リスク

         アンダーライイング・ファンドが投資する市場の中には、世界の主要な株式市場に比べ、流動性が低く変
        動性が高い市場があるため、受益証券の価格が大きく変動することがあります。一定の証券は、売り手が売
        却したいと考えるその時価で売却することが困難又は不可能なことがあります。
        8)  指標リスク

         デリバティブが指標の動きに連動している場合、デリバティブは指標の変動にさらされることになりま
        す。指標の変動によって、アンダーライイング・ファンドはより低い金利の支払いを受け取り、又はデリバ
        ティブの価値がアンダーライイング・ファンドの投資額よりも低くなる可能性があります。逆指標証券（指
        標と逆の値動きをする証券）を含む指標化証券は、連動する指標の変動が増幅されて価値を増加又は減少さ
        せるようなレバレッジ効果を生ずることがあります。
        9)  スワップ

         スワップ契約は、アンダーライイング・ファンドに対する支払義務につき債務不履行が生じるリスクを伴
        います。スワップ取引における相手方が債務不履行に陥った場合、アンダーライイング・ファンドは、契約
        上アンダーライイング・ファンドが受け取る権利を有する支払を受けられないリスクを負うことになりま
        す。スワップ契約はまた、アンダーライイング・ファンドが相手方に対する債務を履行できないリスクも抱
        えています。スワップ取引の相手方がスワップ契約に従った債務の履行を行い、又は、債務不履行時におい
        て、アンダーライイング・ファンドが契約上の補償を受けられる保証はありません。したがって、アンダー
        ライイング・ファンドは、スワップ契約に従った支払いの受領が遅延し又は受領できないリスクが存在する
        ことを想定しています。アンダーライイング・ファンドによるスワップ取引には、レバリッジリスクが伴い
        ます。
        10)  発行日取引、遅延引渡し又は先渡予約証券

         アンダーライイング・ファンドは、効率的なポートフォリオ運用のために、「発行日取引」、「遅延引渡
        し」、「先渡予約」又は「TBA取引」の条件で証券を購入することがあります。当該証券の購入は、実際の
        交付の前に価格の変動がある可能性があるため、アンダーライイング・ファンドは一定のリスクに晒されま
        す。「発行日取引」、「遅延引渡し」、「先渡予約」又は「TBA取引」の条件での証券の購入は、証券の交
        付が行われた日の市場における運用利回りが、当該証券取引の利回りよりも大きい場合、リスクを負うこと
        があります。そのような証券を購入した場合は、引き渡された証券の条件が購入者の期待に反する可能性が
        あることから、一般的に高い市場リスク及び金利リスクに晒されます。また証券が交付されず、アンダーラ
        イイング・ファンドが損失を被るというリスクもあります。
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        11)  モーゲージ証券のダラー・ロール取引
         モーゲージ証券のダラー・ロール取引は、モーゲージ関連証券をあらかじめ決められた価格で購入又は売
        却する将来の取引の約束を伴うため、特定の証券について取引が実行された場合、アンダーライイング・
        ファンドは、当該証券の価格についての市場の動向を有利に利用できないことがあります。またモーゲージ
        証券のダラー・ロール取引は、上記「取引先リスク及び決済リスク」に記載するリスクの対象となります。
        12)  小型証券に関連するリスク

         小規模な企業もしくは新しい企業は、経営に関する経験に乏しく、成長もしくは発展の可能性に必要な資
        金を生成し、確立されていない、又は最終的に確立されない可能性のある市場において新製品もしくはサー
        ビスを開発又は販売する場合があるため、大規模もしくは歴史の古い発行体よりも、大幅な損失を被る可能
        性又は大きく成長する可能性があります。さらに、かかる企業はその産業において重要な存在ではない場合
        があり、より歴史の古い企業との厳しい競争の対象となる場合があります。小規模もしくは新しい企業の証
        券は、歴史の古い発行体の証券のための市場より取引市場が制限される場合があり、大幅な価格変動の影響
        を受ける場合があります。一定のアンダーライイング・ファンドは、規制市場で取引されていない、より小
        さい、新しい企業の証券に投資する場合があり、これは投資規制の対象となります。かかる企業に対する投
        資は変動性が高く、投機的な傾向があります。したがって、当該投資は損失を被る可能性が高く、当該損失
        がサブファンドのパフォーマンスに影響を与える可能性があります。
        13)  ポートフォリオ回転率

         一定のアンダーライイング・ファンドは、様々な理由により短期的な証券取引を行い、その結果として
        ポートフォリオ回転率が上昇する場合があります。ポートフォリオ回転率は、市況、アンダーライイング・
        ファンドの規模の変化、アンダーライイング・ファンドの投資内容及び投資顧問会社及び副投資顧問会社に
        おける運用担当者の投資スタイルにより影響を受けます。ポートフォリオ回転率の上昇は、ブローカー手数
        料、ディーラーの利ざや及びその他の取引費用の増加につながる場合があり、譲渡益税が発生する可能性が
        あります。ポートフォリオ回転率の上昇に関連するコストの増加は、アンダーライイング・ファンドの利益
        を相殺する場合もあります。
        14)  指標化/仕組証券

         指標化/仕組証券とは、満期時の価値もしくは利率が為替、金利、持分証券、指標、商品価格やその他の
        金融指標に連動している短期債や中期債のことです。かかる証券の価値は指標の変動によって増減します
        （すなわち、その価値は参照指標もしくは商品が上昇した場合には、増加もしくは減少します。）。指標
        化/仕組証券は、原資産である商品に対する直接投資と同様の収益特性がある場合や、より変動性の大きい
        場合があります。アンダーライイング・ファンドは、原資産である商品の市場リスクと、発行会社の信用リ
        スクの両方を負うことになります。
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        15)  仕組投資
         仕組投資とはリターンが原指標やその他の証券又は資産クラスに連動している証券を意味します。仕組投
        資は一般的に個別に交渉された合意であり、店頭で取引することができます。仕組投資は原証券の投資の内
        容を再構成するために組成・運用されています。この再構成では、企業又は信託等の団体による又は特定の
        商品（商業銀行ローンなど）の預託もしくは購入、及び当該団体による、原商品を担保とするもしくはこれ
        に対する持分を表象する１又は複数クラスの証券（以下「仕組証券」といいます。）の発行が行われます。
        原商品のキャッシュ・フローは、異なる満期、支払い順位及び金利規定など、異なる投資内容を有する証券
        を創設するために新規に発行された証券の間で割り当てられ、当該仕組証券についての支払いの範囲は原商
        品のキャッシュ・フローの範囲により定められます。仕組証券には通常、信用補完を伴わないため、信用リ
        スクは原商品と同様のリスクとなります。仕組証券に対する投資は通常、別のクラスの支払いの権利に劣後
        し又は劣後しないクラスの仕組証券となります。劣後仕組証券は通常高い利回りを有し、非劣後仕組証券よ
        りも高リスクです。仕組証券は通常私募取引で販売され、現在仕組証券の活発な市場は存在しません。
         政府及び政府関連の更生債務商品に対する投資は、元利金の支払い不能もしくは支払い拒否、未払い債務
        の支払いの繰延べもしくは再編成、及び追加融資の要請など、特別なリスクを伴います。仕組投資には、イ
        ンバースフローター債や債務担保証券など多様な商品が含まれます。
        16)  ローン・パーティシペーションへの投資

         アンダーライイング・ファンドは、企業もしくはその他の種類の事業体と１つ以上の金融機関(以下「貸
        主」といいます。)との間の非公開の交渉に基づく変動金利の商業ローンに投資する場合があります。当該
        投資は、ローン・パーティシペーションの取得又は譲渡という形で行われます。ローン・パーティシペー
        ションは流動性があり、また、少なくとも397日ごとに利率が変動します。アンダーライイング・ファンド
        は、借主の債務不履行のリスクを負うとともに、証券化債権がアンダーライイング・ファンドと貸主との間
        の契約関係でしかなく、借主との間に契約関係がない場合、一定の状況下において、貸主の信用リスクも負
        うこととなります。証券化債権の購入に関連して、アンダーライイング・ファンドは、融資に関するローン
        契約の条項の遵守を借主に求めることはできず、借主に対して相殺権を行使することができない可能性があ
        ります。したがって、アンダーライイング・ファンドは投資対象であるローンを裏付ける担保によってその
        権利を保全されない場合があります。アンダーライイング・ファンドは、一般に認知された正規のディー
        ラーを通じてのみ証券化債権を購入します。
        17)  投資の集中

         各アンダーライイング・ファンドは分散された投資ポートフォリオの維持を目指しています。しかしなが
        ら、アンダーライイング・ファンドの中には他のアンダーライイング・ファンドと比べて分散性に欠けるも
        のがあります。アンダーライイング・ファンドの投資が集中することにより、ある特定の投資商品の価値が
        下落した場合、もしくはその他の悪影響を受けた場合に、相対的に大きい損害を被る可能性が高まります。
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        18)  ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのアンブレラ構造及びアンダーライイング・ファンド
        間の債務負担に関するリスク
         各アンダーライイング・ファンドは、その収益性にかかわらず、費用及び報酬を支払う義務があります。
        ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドはアンブレラ・ファンドであり、アンダーライイング・
        ファンドごとに債務が分離され、アイルランドの法律に基づき、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・
        ファンド全体としては対外的債務を負わず、一般的にアンダーライイング・ファンド間での債務負担の可能
        性はありません。但し、アイルランド法以外の法管轄の下では、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・
        ファンドに対して訴訟が提起された場合には、各アンダーライイング・ファンドの当該分離性が維持されな
        い場合があります。さらに、アンダーライイング・ファンド間の債務負担の有無にかかわらず、アンダーラ
        イイング・ファンドに関する訴訟は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド全体に影響し、さら
        に、全てのアンダーライイング・ファンドの運営に影響する可能性があります。
        19)  フェア・バリュー・プライシング(公正な価格設定)

         外国為替市場の取引終了時と評価の時点の間のステール・プライシングを調整するために、公正な価格設
        定を使用して債券を評価する場合及びフェア・バリュー・プライシング(公正な価格設定)を用いて証券を評
        価した場合、アンダーライイング・ファンドの当該証券に対する評価は、当該証券の最新の市場価格と異な
        る可能性が高くなります。アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファ
        ンド、ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・ライフ
        サイエンス・ファンド及びジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・エクイティ・インカ
        ム・ファンドにおいては、定期的に定型的な適正価値測定を使用します。その他のアンダーライイング・
        ファンドも定型的な適正価値測定を使用する場合があります。
        20)  課税リスク

         各アンダーライイング・ファンドが投資する証券の収益は、米国の源泉徴収税又は所得税の課税対象とな
        る場合があります。受益者及び投資家は、アンダーライイング・ファンドの受益証券に申込み、保有、売
        却、転換もしくはその他の処分を行うことによる将来の課税の可能性もしくはその他の結果について専門家
        に相談されることをおすすめします。
        21)  申込みの不備によるリスク

         各アンダーライイング・ファンドは申込みの不備によるリスクを負います。効率的なポートフォリオ運営
        のために、投資顧問会社又は副投資顧問会社は、該当する決済日に決済金額が受領されるという前提で、証
        券を購入し、効率的なポートフォリオ運営手法や商品を用います。アンダーライイング・ファンドがかかる
        決済金額を決済日までに受領しない場合、申込費用の決済を行わなかった申込人がかかる損失について責任
        を負っていたとしても、アンダーライイング・ファンドは、上記前提で購入した証券を売却し、効率的な
        ポートフォリオ運営手法に基づくポジションを終了しなければならず、その結果アンダーライイング・ファ
        ンドが損失を被る場合があります。
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        22)  四捨五入
         アンダーライイング・ファンドの特定の分配型クラスに関して支払われる配当金は、小数点第２位を四捨
        五入します。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドが別途定める方法で分配型受益証券クラスに
        自動的に再投資される配当金は、小数点第３位を四捨五入します。
        23)  アンダーライイング・ファンドに対する投資に関する費用

         投資家は、希薄化調整が、申込金、償還金又は受益証券の交換に適用されることがあることに留意する必
        要があります。その他の場合、申込みの受領と承認後のアンダーライイング・ファンドの投資に関する取引
        費用もしくは換金（買戻し）請求に応じるためにアンダーライイング・ファンドが行う売却に関する取引費
        用など、一定の費用はアンダーライイング・ファンド全体で負担するものであり、受益証券の申込みを行う
        特定の投資家もしくはアンダーライイング・ファンドによって受益証券を買戻しされる特定の投資家が負担
        するものではありません。
        24)  証券貸付取引

         アンダーライイング・ファンドは一定の資格を有するブローカー／ディーラー及び金融機関に対する証券
        の貸付けを通じて、副収入を得ることがあります。ポートフォリオ中の証券を貸し付けた場合、当該証券が
        適時に返還されない場合があり、サブファンドが証券を取り戻す際、又はアンダーライイング・ファンドに
        ローンを担保するために提供された担保を取得する際に遅延及び費用が発生する場合があります。アンダー
        ライイング・ファンドが貸し付けた証券を回収できない場合、アンダーライイング・ファンドは代替証券を
        市場で購入するために担保を使用することができます。担保の価値が代替証券の価値を下回るリスクがあ
        り、その場合にはアンダーライイング・ファンドに損失が発生します。証券貸付取引を行う場合、ジャナ
        ス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの資産は、証券の借入人に移転されることがあります。この場
        合、証券貸付取引には、借入人から担保を受けるという条件は設定されていますが、借入人もしくは証券貸
        付取引における代理人の債務不履行もしくは破産など証券貸付取引特有のリスクがあります。さらに、借入
        人から担保として受領した投資対象資産に関連する一定の市場リスクもあり、その結果担保の価値が減少す
        る場合があります。
        25)  特殊な状況

         一定のアンダーライイング・ファンドは、新製品の開発、大きな技術的進歩もしくは経営陣の変更など、
        特殊な状況又は急上昇の状況にある証券に対して投資をすることがあります。「特殊な状況」における投資
        において期待された展開が生じない場合、もしくは期待されたほど証券が注目されない場合には、アンダー
        ライイング・ファンドの運用実績に損失が生じることがあります。
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        26)  投資元本からの手数料及び費用の支払
        　報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスに対する一定の手数料及び費用は、収益ではなく投資元本から
        支払う場合があります。手数料及び費用の全部又は一部を投資元本から支払うことによって、分配金の対象
        となる利益は増加します。しかし、これらのクラスが将来の投資のために使える投資元本及び投資元本の増
        加はアンダーライイング・ファンドの運用実績にかかわらず、減少する可能性があります。報酬・費用投資
        元本控除型受益証券クラスの受益者は、これらの受益証券クラスについては償還リスクが高く、投資額の全
        額の返金を受けることができない可能性があることに注意が必要です。報酬・費用投資元本控除型受益証券
        クラスの投資家については、投資家の資本投資の減少又はもとの投資に帰属するキャピタル・ゲインの減少
        につながる場合があり、期待収益の価値も減少する可能性があります。手数料及び費用を投資元本に賦課す
        ることによる分配金の増加は、投資家の元の資本投資のリターンもしくは解約、又は元の投資に帰属する
        キャピタル・ゲインに相当します。報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスの受益者は、費用が投資元本
        から支払われる限りにおいて、報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスによる配当の一部又は全部は、投
        資元本の払戻しの一種と考えるべきであることにご留意ください。
        27)  コミットメント・アプローチ及びVaR方式による市場リスク及びレバレッジの測定

         海外直接投資を行う各アンダーライイング・ファンドは、コミットメント・アプローチ又は高度なリスク
        計測方法であるVaRアプローチを使用することによって、市場リスク及びデリバティブの利用により発生す
        るレバレッジを抑制するよう努めます。FDIを使用する各アンダーライイング・ファンドは主なリスク管理
        方法として、コミットメント・アプローチを使用します。また、複雑なFDIを締結する場合やアンダーライ
        イング・ファンドの変動のリスク・プロファイル等に必要な場合には、すべてのアンダーライイング・ファ
        ンドはこのアプローチを補完するために、VaRモデルを採用することができます。海外直接投資を行う各ア
        ンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社は、海外直接投資に付随するリスクを正確に測定、監視及び
        管理するためのリスク管理プロセスを採用しています。コミットメント・アプローチでは、アンダーライイ
        ング・ファンドの純資産価値に関連する                     デリバティブ商品の潜在的なリスクの市場価値を算出することによ
        り、  レバレッジを計算します。
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        28)  アンダーライイング・ファンドについての投資家用口座に関するリスク
         投資家用口座は、各アンダーライイング・ファンドに対する申込み及び各アンダーライイング・ファンド
        からの償還及び配当のために利用されます。投資家用口座に預託された金銭は、アンダーライイング・ファ
        ンドの資産ではないため、純資産価格又は受益証券１口当たりの純資産価格の計算には含まれません。同様
        に、アンダーライイング・ファンドのデポジタリーもその他の会社も投資家用口座に預託された金銭につい
        て保管責任を負いません。投資家用口座に金銭を預託しているアンダーライイング・ファンドの受益者、受
        益者候補及び元受益者は、当該口座に金銭を預託している間は、バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エーの信
        用リスクに晒されることになります。さらに、投資家用口座の現金決済が遅延又は必要な日に行われなかっ
        たことにより、アンダーライイング・ファンドへの申込みが適時に行われないか又は完全に行われない場合
        があります。
         投資家用口座における金額は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの定款の
        要件に従って、関連する個別のアンダーライイング・ファンドに帰属します。申込金は受領した時点で該当
        するアンダーライイング・ファンドの資産に統合されるため、投資家は、申込金の受領時と当該受益証券が
        発行された取引日の期間（もしあれば）、当該アンダーライイング・ファンドの一般債権者として取り扱わ
        れます。
         アンダーライイング・ファンドの管理事務代行会社は、特定の取引日について受領した申込金（アンダー
        ライイング・ファンドの受益証券の申込みが受付けられているもの）を、ジャナス・ヘンダーソン・キャピ
        タル・ファンドのプロスペクタスに定める取引締切時間及び決済時間に従って、投資家用口座からアンダー
        ライイング・ファンドのデポジタリーのアンダーライイング・ファンドの口座に送金します。したがって、
        当該期間中（及び該当する取引日まで）、当該アンダーライイング・ファンドの受益証券は受益者又は受益
        者候補に対して発行されませんが、当該金銭はその時点でアンダーライイング・ファンドのその他のすべて
        の資産に統合され、市場一般のリスク、アンダーライイング・ファンドの債権者及びアンダーライイング・
        ファンドに影響するその他のリスクに晒されることとなります。
         アンダーライイング・ファンドの申込人は、決済時間以後に提供された申込金は、アンダーライイング・
        ファンドの受益証券の申込みがジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーによって拒
        否される場合、申込みが拒否された日から５営業日以内に申込金は無利息で申込人に返金される事をご理解
        ください。
         投資家用口座に申込金が受領され、所有者の身分の確認書類が不十分であった場合、ジャナス・ヘンダー
        ソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーは、受領した申込金を無利息で支払者に対して５営業日以内に
        必ず返済するようにします。
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         例えば、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーがマネー・ロンダリング防止／
        テロ資金供与対策のための法律により適用される義務を履行するために、ジャナス・ヘンダーソン・キャピ
        タル・ファンド・ピーエルシーが必要とする情報を投資家がジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファン
        ド・ピーエルシーに提供せず、投資家用口座内の金額を償還請求又は配当の支払のために投資家に送金する
        ことができない場合、償還金は投資家用口座に保管され、償還金の支払前の金額について、利息は支払われ
        ません。上記の場合における償還金に対する利息は該当するアンダーライイング・ファンド全体の利益と
        し、割当時のアンダーライイング・ファンドの受益者の利益として、定期的にアンダーライイング・ファン
        ドに割り当てられます。上記の場合において、償還する投資家がアンダーライイング・ファンドの受益者で
        はなくなり、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー又は関連するアンダーライイ
        ング・ファンドが支払不能に陥った場合、アンブレラ現金口座に保有される金額に対する投資家の権利は
        ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの無担保債権者と同じであることをご理解
        ください。アンダーライイング・ファンドが支払不能に陥った場合、アンダーライイング・ファンドが無担
        保債権者（上記の申込み、償還及び配当金の支払を受ける権利を有する投資家を含みます。）に対して全額
        返済する十分な資金を有している保証はありません。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・
        ピーエルシー内の他のアンダーライイング・ファンドに帰属する資金も投資家用口座に保管されます。アン
        ダーライイング・ファンドが支払不能に陥った場合（「支払不能サブファンド」）、他のアンダーライイン
        グ・ファンド（「受益サブファンド」）が権利を有する金額に関し、投資家用口座の運営ミスにより支払不
        能サブファンドに振り込まれた場合の当該金額の回復方法は、投資家用口座に適用される法律及び手続に
        従って行います。当該金額の回復の実行に遅延又は争いが生じる場合があり、受益サブファンドに支払うべ
        き金額が支払不能サブファンドに不足する場合があります。アンブレラ現金口座に保管した資金は、関連す
        るアンダーライイング・ファンドの資産及び負債に統合され、市場一般、アンダーライイング・ファンドの
        債権者及びアンダーライイング・ファンドに影響するその他のリスクに晒されます。
         「ファンド資金」体制及び関連するアンブレラ現金口座に関する中央銀行の指針は施行から日が浅く検証
        されておらず、結果として、今後変更又は明確化される可能性があります。したがって、ジャナス・ヘン
        ダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーが維持する投資家用口座の構成や投資家の申込み、償還及
        び配当金を管理するためのその他の口座は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエル
        シーのプロスペクタスに記載された内容と大幅に異なる場合があります。
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        B. 　特定のアンダーライイング・ファンドに関するリスク
        ①  業界リスク
         ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ライフサイエ
        ンス関連業界へ投資を集中させます。その結果、ポートフォリオの企業が共通の特徴を有し、市場の動きに
        類似した反応をする可能性があります。例えば、ライフサイエンス関連企業の多くは厳しい規制を受けてお
        り、また特定の種類の技術に依存している可能性があります。その結果、国家の資金もしくは補助金の変
        更、新しい規制もしくは予想される規制の変更、又は技術の進歩が、このような企業の価値に影響を与える
        ことがあります。したがって、ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドのアンダーライイン
        グ・ファンドの収益は、特定業界の投資に集中している度合いが低いポートフォリオよりも変動が大きくな
        ることがあります。
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、不動産業に従
        事もしくは関連する、又は多くの不動産を所有する企業に集中して投資します。その結果、ジャナス・グ
        ローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドのポートフォリオの企業が共通の
        特徴を有し、不動産業界における市場の進展に類似する反応を示す可能性があります。例えば、REITの株価
        と他の不動産関連企業の株価は、ローンの借主の返済不能や経営ミスにより、下落することがあります。さ
        らに、不動産価値は、経済的、法的、文化的又は技術的進歩を原因とする空室率の上昇又は賃料の下落によ
        り、下落することがあります。したがって、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアン
        ダーライイング・ファンドの収益は、投資対象がそれほど集中していない他のポートフォリオに比べ、価格
        変動がより大きい可能性があります。
        ②  REIT及び不動産関連企業に関するリスク

         エクイティREIT及びその他の不動産関連企業の株価は、REIT又は不動産関連企業が資産として保有する不
        動産評価額の変動並びに資本市場及び金利の変化による影響を受けます。モーゲージREIT及びその他の不動
        産関連企業の株価は、その供与する貸付の質、保有するモーゲージの信用価値及びモーゲージの担保となる
        不動産評価額による影響を受けます。
         税制によっては、REITは、一定の条件の下、配当に対する課税を回避することができます。例えば、1986
        年米国内国歳入法(その後の修正を含みます。以下「内国歳入法」といいます。)に基づき、米国のREITは、
        組織、所有権、資産及び利益に関連するいくつかの要件、並びに通常各課税年度ごとにその課税所得(キャ
        ピタル・ゲイン純額を除きます。)の少なくとも90％を、その株主に分配するという要件を満たす場合、そ
        の株主に配当する利益について米国において課税されません。但し、米国のREITは、例えば内国歳入法の下
        で、所得税につき非課税のパス・スルー主体として認められない可能性があります。その場合、パス・ス
        ルー主体として認められなかった米国のREITレベルでの配当所得につき、当該REITが課税されることになり
        ます。
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドは不動産に直接投
        資しませんが、主に不動産関連の会社に投資する方針のため、証券市場関連リスクに加えて、不動産を直接
        所有する場合と同様のリスクがあります。
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         これらのリスクに加えて、エクイティREIT及びその他の不動産関連企業は、ファンドが資産として所有す
        る不動産評価額の変化による影響を受ける場合があり、またモーゲージREIT及びその他の不動産関連企業
        は、供与する借款の質による影響を受ける場合があります。さらに、REIT及びその他の不動産関連企業は経
        営能力に依存し、一般的に当該REITには多様性が無い場合があります。REIT及び不動産関連企業は、キャッ
        シュ・フローへの依存度の高さ、賃借人及び任意清算等による債務不履行の影響を受けます。またその他の
        リスクとして、REITもしくは不動産関連企業が所有するモーゲージの借主、又はREITもしくは不動産関連企
        業が所有する不動産の賃借人が、REITもしくは不動産関連企業に対する債務を履行できない可能性が挙げら
        れます。借主又は賃借人による債務不履行が発生した場合、REITもしくは不動産関連企業がその抵当権者も
        しくは貸主としての権利につき強制執行を行う際に遅延を来すことがあり、その投資物件を守るために発生
        する多額の費用を負担する場合があります。前述のリスクに加えて、ジャナス・グローバル・リアルエス
        テート・ファンドのアンダーライイング・ファンドが投資することがある特化型REITもしくは不動産関連企
        業は、その資産をホテルREITもしくはホテルに投資する不動産関連企業、療養施設REITもしくは療養施設に
        投資する不動産関連企業又は倉庫REITもしくは倉庫に投資する不動産関連企業等の特定の不動産分野を資産
        として所有することがあり、したがってこれらの分野での成長性悪化に関連するリスクがあります。
        　流通市場におけるREIT及びその他の不動産関連企業の取引は、他の株式の場合よりも流動性が低い場合が
                                                         ®
        あります。例えば、米国の主要な証券取引所におけるREITの流動性は、平均して、ラッセル2000                                                  インデッ
        クス小型証券の取引の場合と同等です。
        ③  新興市場リスク

         アンダーライイング・ファンドは、新興市場に投資することがあり、一定のアンダーライイング・ファン
        ドは純資産総額の全額を当該国に投資することを許可されています。
         新興市場への投資に関するリスクは他国と比べて高い場合があり、以下のものが含まれます（但し、これ
        らに限定されません。）。
        ・米ドル以外の為替リスク
         各アンダーライイング・ファンドは米ドル以外の通貨建ての証券を購入する際に現地の通貨を購入し、ま
        た当該証券を売却する際にその現地通貨を売却することがあります。各アンダーライイング・ファンドの基
        準通貨は米ドルであるため、米ドル以外の通貨建ての証券を保有する場合、その価格は米ドルに対する現地
        通貨の価値により影響を受けます。
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        ・政治及び経済リスク
         一定の国、特に新興市場における投資には、より高い政治的又は経済的リスクが伴います。国によっては
        企業の資産又は事業を政府に没収されるリスク、もしくは政府がその国からアンダーライイング・ファンド
        資産を移動することについて税金又は制限を課すリスクがあります。前述の投資制限に服しつつ、アンダー
        ライイング・ファンドは新興市場に投資する場合があります。新興市場は未完成な経済構造、国家的方針と
        しての外国人の投資規制及び異なる法律などのリスクを伴います。新興市場に上場されている株式の市場性
        は、買値と売値の大幅な差、取引所の営業時間による制限、狭い投資家層及び外国人投資家の持分の制限等
        により制限される場合があります。したがって、アンダーライイング・ファンドは希望する時期と価格で投
        資を実現することができない可能性があります。新興市場は異なる決済方法を定めている場合があり、中に
        は証券取引の量に決済の処理が追いつかず、取引を困難にしている場合があります。発展途上国もしくは新
        興市場における取引に関連する費用は、先進国の証券取引に関する費用より一般的に高い傾向にあります。
         新興市場の企業が発行した証券への投資は、配当への源泉徴収課税もしくは没収課税、為替取引の停止又
        は取引制限を受ける可能性があります。
        ・規制及び法制によるリスク
         新興市場では政府による監視が少ない可能性があり、かかる市場における発行体は、先進国の発行体に適
        用される統一された会計、監査、会計報告基準及び実務の適用を受けない場合があります。新興市場の発行
        体について一般的に入手可能な情報が少ない場合もあります。投資商品の売買及びかかる投資商品の受益権
        に関する新興市場の法制は比較的新しく、検証されていない場合があり、新興市場におけるアンダーライイ
        ング・ファンドの投資とこれに関して予定されている取り決めから生じる問題について、新興市場の裁判所
        もしくは省庁がどのような反応を示すかということは断言することはできません。
         新興市場において現在投資を規制している法律、命令、規則、規制及びその他の法制は、その一部又は全
        部が変更される可能性があり、また新興市場の裁判所もしくはその他の当局が、関連もしくは既存の法制
        上、予定されている投資が違法であり（場合により遡及的に）無効であると解釈する場合があり、これによ
        りアンダーライイング・ファンドが悪影響を受ける場合があります。
         新興市場における企業に関する法制、特に管理会社の受託者責任及び開示に関する法律は発展中である場
        合があり、より発展が進んでいる国における同様の法律と比べて、規制が緩い場合があります。
        ・市場リスク
         新興市場など、市場によっては先進国の市場に比べ、流動性が少なく変動しやすい場合があります。かか
        る市場においては証券の交付前に支払が要求され、証券取引の決済が遅延する場合があります。債券につい
        て不履行があった場合、発行体に対する法的な請求権が制限される場合があります。
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       ・保管リスク
         アンダーライイング・ファンドは保管又は決済制度が十分に発達していない市場に投資を行う場合があり
        ます。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの保管受託会社とかかる市場における副保管受託会
        社との取り決めもしくは契約が、新興市場において支持されるとは限らず、ジャナス・ヘンダーソン・キャ
        ピタル・ファンドもしくはジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの保管受託会社が得た、又は
        ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドが管轄裁判所において当該副保管受託会社に対して得た判
        決が、新興市場の裁判所において執行されるとは限りません。
        ・外国為替管理による送金リスク
         アンダーライイング・ファンドは、投資を行った国から資本、配当、利息及びその他の収益が送金されな
        い場合、もしくは送金について投資を行った国の政府の承認を必要とする場合があります。これは新興市場
        における投資の場合に起こりうることです。アンダーライイング・ファンドは送金について必要な政府の承
        認を得ることができなかったり、承認の遅延、決済取引のプロセスに影響を与える政府介入により悪影響を
        受けたりする場合があります。経済もしくは政治の状況により、特定の国において行われた投資について以
        前に付与された承認が撤回もしくは変更される場合があり、新たな規制が課される場合もあります。
         上記に記載されたリスクに加え、ロシアの発行体の証券に対する投資は、特に高いリスクを含み、先進国
        で投資を行う場合とは異なる特別な考慮を必要とします。これは、ロシアの政治及び経済の不安定さが継続
        していることと、市場経済の発達が遅いことに起因します。ロシアの発行体の証券に対する投資は、投機性
        が高いとみなされます。このようなリスク及び特別な考慮は、以下のリスクを含みます。
         (a)　取引完了の遅延並びにロシアの発行体の証券の登録及び保管システムにより生じる損失リスク
         (b)　汚職、インサイダー取引及び経済システムにおける犯罪の横行
         (c)　公開情報が少ないことなどに起因する、多くのロシアの発行体の証券の適正価格を把握することが
            困難なリスク
         (d)　非常に多額の企業間貸付を含むロシア企業の一般的な財務状況によるリスク
         (e)　ロシアの税制に矛盾があったり遡及適用されたりもしくは法外な課税が改善されないリスク、又は
            税制改革の結果、新しい税法の適用に矛盾があったり予測不可能であるリスク
         (f)　ロシア政府又は他の執行・立法機関がソビエト連邦解体以来の経済改革の援護を止める決定をする
            リスク
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         2013年４月１日より、一部のロシアの発行体の証券に適用される保管方法が変更されました。当該日以
        降、アンダーライイング・ファンドのような投資家がロシアの発行体の証券を大量に所有する場合、発行体
        の株主名簿に直接記録されなくなります。その代わりに、当該ロシアの発行体の証券の所有及び取引の決済
        は証券集中保管機関であるNational                   Securities      Depositary（以下「NSD」といいます。）に移管されま
        す。アンダーライイング・ファンドのカストディアン又はそのロシアにおける現地の代理人がNSDの参加者
        となります。該当する発行体の登録簿には、NSDが証券の所有名義人として反映されます。したがって、こ
        れはロシアの発行体の証券の所有の記録と取引の決済の集中管理システムの導入が意図されたものではあり
        ますが、登録システムに関連する上記のすべてのリスクを排除するものではありません。
         ロシアの発行体の証券に直接投資することに関する特別なリスクは、企業の株券の所有が記録されること
        です。株券の所有は、（保管機関を通じて株券が保有される場合を除き）発行企業の株式登録機関への登録
        によって確定され、通常、株式登録機関からの「株式の引出し」によって証明されるか、あるいは一定の状
        況においては、券面によって証明されます。但し、株主のための主要な株式登録システムが存在せず、登録
        業務は、発行会社自身又はロシア中に所在する株式登録機関によって提供されています。株式登録機関は、
        証券の発行者によって管理されており、投資家には、株式登録機関に関してわずかな法的権利しか与えられ
        ていません。ロシアにおける株式保有の登録に関する法律及び実務は、十分に発達していないため、登録の
        遅延や未完了が生じてアンダーライイング・ファンドに損失が生じるおそれがあります。
         一定のアンダーライイング・ファンドは中国市場に投資する証券又は商品に投資することができます。ア
        ンダーライイング・ファンドは中国B株式に直接投資することができ、上海香港ストックコネクトを通じ
        て、一定の適格中国A株式には直接投資することができます。アンダーライイング・ファンドは、主に中国A
        株式及びこれに類する、中国の規制市場に上場している会社が発行する証券からその原資産が構成されてい
        るか、又は運用実績が中国の規制市場に上場している会社が発行する証券に連動している、仕組債、参加証
        券、株式連動債、及びデリバティブに投資する他の集合投資ファンドに投資することによって、中国A株式
        に間接的に投資することができます。中国の証券市場に投資することにより、新興市場リスク及び中国特有
        のリスクの対象となります。中国の株式市場は、現在急速な成長を遂げ、変動を続けている新興市場です。
        そのため、取引の不安定性、並びに決済、解釈及び規制の適用において問題が生じる可能性があります。ま
        た、先進国の他の市場と比べて、中国の証券市場に対する規制とそのエンフォースメントのレベルは低いも
        のに留まっています。また、中国における外国からの投資は規制されており、投下資本の本国送金にも制限
        が設けられています。中国に拠点を置く会社及び企業について開示されている監査済みの情報も多くありま
        せん。当該法律及び規則による規制又は制限は、本国送金及び取引に関する規制等は、アンダーライイン
        グ・ファンドの中国市場における投資の流動性及びパフォーマンスに悪影響をもたらす可能性があります。
        中国において、証券業は比較的新しい産業であるため、中国の政治的又は社会的な状況に起因する不確定要
        素、又は中国の法律及び規制の変更により、投資の価値に影響が生じる場合があります。アンダーライイン
        グ・ファンドは、中国の税法及び規制の下で課される源泉課税及びその他の課税の対象となる場合がありま
        す。投資家は、中国の税法及び規制は常に不確定な状態であり、常に変更される可能性があり、遡及的に適
        用される可能性があること、及び、その投資が悪影響を被る可能性があることを認識する必要があります。
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         また、中国A株式と中国B株式市場は、他の市場と比較すると、市場価値の総額と投資可能な株式数の両面
        において小規模といえます。このことにより、中国A株式と中国B株式市場の流動性は低くなり、株価が不安
        定となる要因となる可能性があります。
         また、アンダーライイング・ファンドは、中国A株式と中国B株式に投資する又はこれらの運用実績に連動
        している金融商品の発行体に関する取引先リスクの対象となります。当該金融商品の発行体による債務不履
        行があった場合には、多額の損失を被る可能性があります。さらに、当該投資が店頭市場で行われる場合に
        は、流動性が低くなる場合があり、当該投資の活発な市場が存在しない可能性があります。
         他の集合投資ファンド並びに人民元建てで第三者が発行した仕組債、参加証券、株式連動債等及びデリバ
        ティブ商品等の他の金融商品を通じた中国A株式への投資は、該当するアンダーライイング・ファンドの基
        準通貨と当該投資の人民元の為替変動リスクの対象となります。人民元が通貨切下げの対象にならないとい
        う保証はありません。人民元の切下げは、アンダーライイング・ファンドにおける人民元建ての投資に悪影
        響を与える可能性があります。人民元は中国政府による為替管理政策の対象となっているため、現在は自由
        に交換することが可能な通貨ではありません。中国政府の為替管理政策及び本国送金の制限は今後変更され
        る可能性があり、該当するアンダーライイング・ファンドの投資価値に悪影響を与える可能性があります。
        ユーロ圏リスク：

         EUの複数の国々は深刻な経済危機及び財政危機に陥っています。多くの非政府発行体、ひいては特定の政
        府が、債務不履行に陥るか、又は債務の再編を余儀なくされています。他の多くの発行体は、融資又は既存
        の債務のリファイナンスを容易に得られなくなっています。多くの金融機関は政府又は中央銀行の支援を必
        要としており、資金を調達し、信用供与を行う能力が損なわれました。EU及びその他の地域における金融市
        場は極端に変動し、資産価値と流動性は低下しました。これらの困難はEU圏内外で継続、悪化又は拡大する
        可能性があります。
         EU圏の一定の国は国際通貨基金（以下「IMF」といいます。）及び欧州金融安定化基金（以下「EFSF」と
        いいます。）等の超政府機関の支援を受けなければならない事態となりました。欧州中央銀行（以下
        「ECB」といいます。）は市場の安定を図るため、借入コストを削減するためにユーロ圏の債務を購入する
        ことにより介入しました。緊縮政策や改革など、欧州政府、中央銀行及びその他の機関による金融問題への
        対応の効果がない場合があり、社会不安を招き、将来の成長及び景気回復を制限し又はその他の意図されな
        かった結果を招く可能性があります。政府及びその他の機関によるさらなる債務不履行や債務の再編は、世
        界各地の経済、金融市場及び資産価値に悪影響を与える可能性があります。
         さらに、１つ以上の国がユーロを放棄するか、又はEUから脱退する可能性があります。これらの行為の影
        響は明確ではありませんが、無秩序に発生した場合は特に、重大かつ広範囲に及ぶ可能性があります。アン
        ダーライイング・ファンドがEUにおける発行体の証券に投資している又はEUの発行体あるいはEU加盟国へ重
        大なリスクを抱えているかどうかにかかわらず、これらの事態はアンダーライイング・ファンドの投資の価
        値と流動性に影響を及ぼす可能性があります。ユーロが完全に解体された場合には、ユーロ建て債務の保有
        者についての法律上及び契約上の影響は、当該時点において有効な法律によって決まることが予想されま
        す。これらの潜在的な進行、あるいはこれらと関連する問題に関する市場の認識は、アンダーライイング・
        ファンドの価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
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         これらの事由は、ユーロの価値及び為替レートに悪影響を与え、引き続きすべてのEU加盟国の経済に重要
        な影響を与える可能性があり、当該国や、EU加盟国に多額の取引や投資を行っているその他の国、又はEU加
        盟国により発行された欧州の債券に関してリスクを有する発行体におけるアンダーライイング・ファンドの
        投資に、重大な悪影響を与える可能性があります。
        ブレグジット（Brexit）リスク：
         2020年１月31日、英国はEUから正式に離脱しました（以下「ブレグジット」といいます。）。英国とEUの
        間で締結された離脱協定に基づき、2020年12月31日まで移行期間が設けられ、その間、英国は引き続き多く
        のEU法の恩恵を受け、それらに拘束されました（以下「移行期間」といいます）。移行期間終了後、EUファ
        ンドの英国への国境を越えたパスポート権は消滅しましたが、英国が導入した暫定的許可制度により、同制
        度に登録したすべてのファンドは、引き続き英国での販売や英国に居住する投資家による購入が可能となり
        ます。英国政府は、ブレグジット後に海外（EUを含む）の投資ファンドを英国で販売可能にするためのプロ
        セスを合理化する国内法を前倒しで制定しました。
         最終的には、英国とEUの規制の間にさらなる乖離が生じ、実施可能なクロスボーダー活動が制限される可
        能性があります。本書の日付時点では、英国で既に登録済みのアンダーライイング・ファンドは、引き続き
        FCAによって認められており、英国の投資家に販売することができます。英国は、ブレグジット後の規制変
        更を引き続き検討しています。変更の内容と程度は依然として不明ですが、重大なものになる可能性があり
        ます。また、当リスクは、アンダーライイング・ファンドの受益証券１口当たりの純資産価格に影響を及ぼ
        す可能性があるため、間接的に当ファンドの受益証券１口当たりの純資産価格に影響を及ぼす可能性があり
        ます。
        ④  金利リスク及び信用リスク

         ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド及び
        ジャナス・ハイイールド・ファンドのアンダーライイング・ファンド(並びにジャナス・バランス・ファン
        ド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・グ
        ローバル・ライフサイエンス・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアン
        ダーライイング・ファンドに債券が含まれている場合は、債券及び金利の部分)のパフォーマンスは、主に
        金利リスク及び信用リスクに左右されます。金利リスクはポートフォリオの価値が金利の変化に対して変動
        するリスクを意味します。一般的に、債券の価格は金利が上昇した場合に低下し、金利が低下した場合には
        上昇します。残存期間の短い債券は、残存期間の長い債券に比べ金利変動の影響を受けにくいですが、利回
        りが低い場合が多いです。適用される満期制限により、アンダーライイング・ファンドは該当する副投資顧
        問会社の金利の傾向及びその他の要因に関する分析に基づき、ポートフォリオの平均残存期間を調整しま
        す。
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        ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド及びジャ
        ナス・ハイイールド・ファンドのアンダーライイング・ファンド（及び他のアンダーライイング・ファンド
        の一部を構成する債券がある場合は当該債券）の純資産総額及び利回りも、投資の質、もしくは信用リスク
        に一部左右されます。信用リスクは発行体が期日までに元本及び利子を支払えないリスクです。一般的に米
        国政府証券が最も高い質を有するとされますが、米国政府の完全な信用保証のない政府証券もしくは米国以
        外の政府のものを含むその他の債券は、発行体の信用度により左右される場合があります。S&P、ムー
        ディーズ及びフィッチによる債券の格付けは証券の信用リスクを測る一般的に認められた方法です。S&P、
        ムーディーズ及びフィッチの格付けに関する詳細は別紙２を参照してください。
        ⑤  分配

         アンダーライイング・ファンドの各受益証券クラスの過去の分配金は、必ずしもそのアンダーライイン
        グ・ファンドの各受益証券クラスの将来の分配に関する基準とはならないことにご留意ください。分配金は
        保証されるものではないこと、アンダーライイング・ファンドは利息を支払わないこと、アンダーライイン
        グ・ファンドの受益証券の価格やアンダーライイング・ファンドの受益証券から得る収益は増加する場合も
        減少する場合もあることにそれぞれご留意ください。また、アンダーライイング・ファンドの受益証券の価
        格が分配金によってその分下がるものであることにご留意ください。将来の収益及び投資パフォーマンス
        は、為替レートの変動など、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド、その取締役又はその他の者
        によって制御不能な様々な要因による影響を受けます。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド又
        はアンダーライイング・ファンドの将来のパフォーマンス又は将来の収益について、ジャナス・ヘンダーソ
        ン・キャピタル・ファンド、その取締役、投資顧問会社、関連する副投資顧問会社もしくは世界各地の関連
        会社、又はこれらの取締役、役員、又は従業員は何ら保証することはできません。
        ⑥  投資元本からの分配

         投資元本分配型受益証券クラスについては、取締役の判断により最大100パーセントの分配金を投資元本
        から分配することができます。但し、投資元本からの分配は、分配額に応じて当該受益証券の価値を低下さ
        せることにご留意ください。こうした分配は投資元本分配型受益証券クラスを提供するアンダーライイン
        グ・ファンドの投資元本から支払われることがあるため、当該アンダーライイング・ファンドの対応する受
        益証券の受益者にとってはリスクがより大きくなります。かかるリスクとは、投資元本が減少しアンダーラ
        イイング・ファンドにおける対応する受益証券の受益者の投資を基礎とした将来の投資元本の将来的な増加
        を抑制することによって「収益分配」が行われるリスク、また将来の投資リターンも減少するというリスク
        です。こうしたサイクルは投資元本が全て枯渇するまで続く可能性があります。投資元本から分配を行う場
        合は、収益分配に対する課税も異なってくる場合があることにご留意いただくとともに、投資元本分配型受
        益証券クラスの受益者の皆様はこの点について専門家の助言を受けられることが推奨されます。
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        ⑦  希薄化の調整
         各アンダーライイング・ファンドについて、(i)手数料及び税金を差し引いた後の申込額もしくは換金
        （買戻し）額が当該アンダーライイング・ファンドの純資産価値について事前に定められた基準値を超える
        場合（各アンダーライイング・ファンドについての当該基準値が随時ジャナス・ヘンダーソン・キャピタ
        ル・ファンドの取締役により事前に設定されている場合に限る）又は(ii)当該アンダーライイング・ファン
        ドの手数料及び税金を差し引いた後の申込額もしくは換金（買戻し）額について、ジャナス・ヘンダーソ
        ン・キャピタル・ファンドの取締役もしくはその代理人が、希薄化調整の実施が当該アンダーライイング・
        ファンドの既存株主の最善の利益に資すると合理的に判断した場合、取扱日にアンダーライイング・ファン
        ドの１口当たり純資産価値に対して希薄化の調整が行わる場合があります。
         希薄化の調整が行われた場合、資金が純増している場合はアンダーライイング・ファンドの１口当たり純
        資産価値は増大し、純減している場合はアンダーライイング・ファンドの１口当たり純資産価値は低下しま
        す。希薄化調整実施後の１口当たり純資産価値は、当該取扱日における当該アンダーライイング・ファンド
        の受益証券の全取引に適用されます。したがって、希薄化調整により１口当たり純資産価値が増加した取扱
        日にアンダーライイング・ファンドの申込みを行った投資家にとっては、当該希薄化調整が行われなかった
        場合と比較して、投資家が支払う１口当たり価額は増加します。希薄化調整により１口当たり純資産価値が
        低下した取扱日にアンダーライイング・ファンドの特定数の受益証券を買い戻した投資家にとっては、当該
        希薄化調整が行われなかった場合と比較して、償還された当該アンダーライイング・ファンドの受益証券に
        対し当該投資家が受け取る償還金額は低減します。
     (2)  リスク管理

        投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのポートフォリオ運用につき、本書記載の投資ガイドライ
       ンを厳格に遵守します。また投資顧問会社のコンプライアンス部及び保管受託会社は、アンダーライイング・
       ファンドが投資ガイドラインを遵守していることを監視・確認します。さらに、投資顧問会社は、特定の投資
       戦略について投資ガイドラインを補完する内部ガイドラインを有します。内部ガイドラインは特に、戦略及び
       ポジションの分散、価格変動性を低くすること及びレバレッジが適度であるかの確認が要求されています。
        各アンダーライイング・ファンドはUCITS規則に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープン

       エンド型投資法人であり、信用リスクの分散規制に服します。各サブファンドは実質的に全ての資産を各アン
       ダーライイング・ファンドに投資し、また、日本証券業協会は、UCITS規則が同協会の外国証券の取引に関す
       る規則に適合していると考えていることから、管理会社は、各サブファンドは日本証券業協会の選別基準にお
       ける信用リスク管理に適合していると考えています。
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     (3)  リスクに関する参考情報
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    ４  【手数料等及び税金】

     (1)  【申込手数料】
        当ファンドのサブファンドごとに、申込金額(申込価額に取得申込口数を乗じて得た額)に販売会社及び販売
       取扱会社ごとに定める申込手数料率（但し、3.00％（税抜）を上限とします。）を乗じて得た額が、申込手数
       料となります。したがって、申込金額の他に、申込手数料並びに当該申込手数料に係る消費税等相当額が必要
       となります。詳しくは、販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
        申込手数料は、サブファンド及び関連する投資環境の説明及び情報提供、受益証券の販売に関する事務手続
       の対価として、購入時に販売会社又は販売取扱会社に支払われます。
     (2)  【買戻し手数料】

        原則として、換金（買戻し）手数料はありません。なお、短期取引手数料について、「第二部、第２、２
       買戻し手続等、(5)          過度又は短期の取引」を参照してください。
     (3)  【管理報酬等】

      （i）報酬
        管理会社報酬
         管理会社は      当ファンドの       各サブファンドの資産から管理会社報酬を受領する権限を有します。かかる管理
        会社報酬は各純資産総額に対する割合として計算し、当該報酬は日々発生しますが、１ヶ月単位でまとめて
        後払いとします。各サブファンドについての管理会社報酬は、当該サブファンドの純資産総額の0.25％（年
        率）を超えないものとします。管理会社はサブファンドから受領する管理会社報酬のうちから投資顧問会社
        に対する報酬を支払います。管理会社報酬は、当ファンドの管理会社としての業務の対価として、管理会社
        に支払われます。
        受益者サービス報酬

         クラスＡ受益証券に関する受益者サービス報酬は当該クラスに帰属する純資産総額の割合として計算され
        た資産から支払います。             当ファンドの       各サブファンドにつき、受益者サービス報酬の上限は当該サブファン
        ドの当該クラスに帰属する平均日額純資産総額の0.85％（年率）とします。
         受益者サービス報酬は日々計算され、発生します。かかる報酬は四半期もしくは１ヶ月単位で後払い、又
        は総販売会社と合意した期間について支払うこととしますが、必ず後払いとします。受益者サービス報酬は
        総販売会社が提供したサービス及び受益証券の販売促進活動の対価であり、またかかる活動に際して発生し
        た費用を補償するものです。当該サブファンドの資産からサービスを提供した総販売会社に支払われます。
         かかる報酬には、販売会社及び販売取扱会社に対する、                             当ファンドの       サブファンドに投資している投資家
        の管理、受益証券の購入、スイッチング及び換金（買戻し）の補助などの業務に対する支払いが含まれま
        す。
         総販売会社は販売会社又は販売取扱会社に受益者サービス報酬の一部もしくは全部を分与することができ
        ます。
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         総販売会社から販売会社及び販売取扱会社に支払われる受益者サービス報酬の上限は、当該サブファンド
        の純資産総額に下記の料率（年率）を乗じた額とします。
                                    クラスＡ受益証券

       　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
                                      0.40％
       　ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド                               0.70％
       　ジャナス・ハイイールド・ファンド                               0.60％
       　ジャナス・バランス・ファンド                               0.75％
       　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド                               0.85％
       　ジャナス・フォーティ・ファンド                               0.85％
       　ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド                               0.85％
       　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド                               0.75％
        代行協会員報酬

         代行協会員報酬は当ファンドの各サブファンドにつき、当該サブファンドの純資産総額の年率0.08％を受
        領します。代行協会員報酬は日々計算され、発生します。かかる報酬は四半期もしくは１ヶ月単位で後払
        い、もしくは代行協会員と合意した期間について支払うこととしますが、必ず後払いとします。かかる報酬
        は管理会社が管理会社報酬のうちから支払います。
         代行協会員報酬は、ファンド受益証券に関する目論見書及び運用報告書等の書類の販売会社及び販売取扱
        会社への送付、並びにファンド受益証券１口当たりの純資産価格の公表等の代行協会員業務の対価として支
        払われます。
        管理報酬等合計額の上限

         管理会社及び総販売会社に支払われる報酬は、下記「当ファンドのサブファンドに適用される費用制限」
        に記載される管理会社がその都度行う報酬の免除を考慮に入れて、以下の料率（年率）を上限とし、当該報
        酬は該当するサブファンドの平均純資産総額に基づき、毎月計算します。
                                       クラスA受益証券

       　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
                                          1.20％
       　ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド                                   1.53％
       　ジャナス・ハイイールド・ファンド                                   1.55％
       　ジャナス・バランス・ファンド                                   1.85％
       　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド                                   1.98％
       　ジャナス・フォーティ・ファンド                                   1.98％
       　ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンド                                   1.98％
       　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド                                   1.98％
      (注１)　上記の管理報酬等合計額には、アンダーライイング・ファンドの資産から支払われる投資顧問報酬並びにその他
          費用、報酬、コスト及び経費（以下「アンダーライイング・ファンド費用上限額」といいます。）が含まれま
          す。アンダーライイング・ファンド費用上限額については、下記の「アンダーライイング・ファンドに適用され
          る費用及び報酬の制限」において詳細に説明します。
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      (注２)　上記の管理報酬等合計額には、下記「(４)その他の手数料等」の(ⅰ)から(ⅲ)に記載の保管受託会社の報酬及び
          管理事務代行会社の報酬又は当ファンドのサブファンドの設立、運用について発生したその他の費用（以下「そ
          の他の手数料等」といいます。）は含まれていません。その他の手数料等は、当ファンドのサブファンドの資産
          から別途支払われ、現在、各サブファンドの各クラス受益証券のそれぞれの純資産総額の0.25％（年率）を上限
          としています。また、上記の管理報酬等合計額には、アンダーライイング・ファンドの保管受託会社の報酬、管
          理事務代行会社の報酬又はアンダーライイング・ファンドの設立、運用について発生したその他の費用（以下
          「その他のアンダーライイング・ファンド手数料等」といいます。）は含まれていません。その他のアンダーラ
          イイング・ファンド手数料等は、アンダーライイング・ファンドの資産から別途支払われ、現在、下記「アン
          ダーライイング・ファンドに適用される費用及び報酬の制限」中の表の注記に記載されるとおり、アンダーライ
          イング・ファンドの各クラス受益証券のそれぞれの純資産総額の0.25％（年率）を上限としています。その他の
          手数料等及びその他のアンダーライイング・ファンド手数料等は、上記の管理報酬等合計額に加えて考慮に入れ
          る必要があります。
      (注３)　上記管理報酬等合計額の上限は、上記の「管理会社報酬」「受益者サービス報酬」「代行協会員報酬」を含みま
          すが、それらに限られません。
     (4)  【その他の手数料等】

       ( ⅰ)保管受託会社の報酬
         保管受託会社としての業務の対価として、１サブファンドあたり年額7,500米ドルの報酬が保管受託会社
        に支払われます（ベース報酬）。当該報酬は日々発生しますが、１ヶ月単位でまとめて後払いとします。ま
        たファンドカストディサービス業務の対価として、各サブファンドの純資産総額の年率0.002％、及び証券
        取引毎に15米ドルの報酬が、該当するサブファンドから支払われます（FSO報酬）。当該報酬は日々発生し
        ますが、１ヶ月単位でまとめて後払いとします。かかるベース報酬及びFSO報酬に加えて、保管受託会社は
        当ファンドのサブファンドに関連して行った同社の業務について立替えたすべての合理的な費用の返還を受
        ける権限を持っています。立替金額の返還は当該サブファンドの資産から支払います。保管受託会社が随時
        指定する副保管会社の報酬については、該当するサブファンドに通常の商業金利及び副保管会社の取引手数
        料とともに請求します。
       ( ⅱ)管理事務代行会社の報酬

         ファンド管理、会計及び当ファンドに関連するサービスの対価として、１サブファンドあたり年額24,000
        米ドル（上限）の合計額相当の報酬が当ファンドから管理事務代行会社に支払われます。当該報酬は、日々
        発生し、１ヶ月単位でまとめて後払いされ、現在運用されている各サブファンドについて、それぞれの純資
        産総額に応じて比例配分されます。かかるベース報酬に加えて、管理事務代行会社は当ファンドのサブファ
        ンドに関連して行った同社の業務について立替えたすべての合理的な費用の払戻しを受けることができま
        す。立替金額の払戻しは当該サブファンドの資産から支払います。
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       ( ⅲ)  名義書換代理人の報酬
         投資家サービス業務及び名義書換業務の対価として、１受益証券クラスにつき年額325ユーロ及び現地口
        座１名義につき年額45ユーロの業務費、並びに取引毎に15ユーロ（上限）のその他の費用が名義書換代理人
        に支払われます。名義書換代理人に支払うべき手数料は、日々発生し、１ヶ月単位でまとめて後払いされま
        す。当該手数料に加え、名義書換代理人は、当該サブファンドに関連して行った同社の業務について立て替
        えたすべての合理的な自己負担費用の払戻しを受けることができます。立替金額の払戻しは当該サブファン
        ドの資産から支払います。
       ( ⅳ)その他費用

         上記の管理報酬等に加えて、当ファンドの各サブファンドはその運営に関するすべてのその他の費用及び
        当ファンドが被った費用の一部を負担します(各サブファンドの純資産総額に応じて配分します)。当該費用
        には下記のものが含まれますが、これに限定されるものではありません。
         ①　組織費用、契約の交渉及び作成、並びにその設定に携わる専門家に関連する費用
         ②　当ファンドの各サブファンドの取引に関して生じた標準ブローカー費用及び取引の実行費用
         ③　当ファンドの各サブファンドの取引に関して生じた銀行費用
         ④　当ファンドの各サブファンドに関して発生した監査人及び弁護士に支払うべき費用
         ⑤　出版物、受益者及び受益者候補に対する情報提供に関するすべての費用、特に、ウェブサイトの費用
          年次報告書及び半期報告書、本目論見書及びその修正（目論見書の補足資料及び国別の添付資料を含
          む）、申請書類並びにその他のマーケティング資料の印刷費用、翻訳費用並びに配布費用
         ⑥　政府機関及び証券取引所における当ファンドの登録手続及びその維持に要する費用
         ⑦　すべての関連する規制当局に支払うべき、募集に課せられる税金を含む、各サブファンドの資産、収
          入及びこれに課される費用に対するあらゆる税金
         ⑧　年次受益者総会のために要する費用
         ⑨　保管受託会社、管理事務代行会社及び名義書換代理人に関するすべての費用
         ⑩　当ファンドのサブファンドが公募その他の登録を受けている法域における当ファンドの運営及び管理
          に関連して発生したすべての費用（上記の一般性を損なうことなく、すべての支払代理人、代理銀行及
          びこれに類する管理会社の代理人の費用及び立替経費又は決済サービス及び関連する口座管理のための
          その他の費用（米国証券取引所決済機関（National                           Securities      Clearing     Corporation）等の決済機関
          に支払う費用を含みます。）を含みます）。当該費用は通常のコマーシャル・レートとします。さら
          に、管理会社は、特定のサブファンドの運営に直接帰属しない費用の一部を、各サブファンドに比例配
          分します。これらの費用は各サブファンドの総費用割合を計算する上で考慮されます。
          管理会社は当ファンドのサブファンド間での債務の配分基準を決定する裁量を有し(状況により許され
         る場合、もしくは必要とされる場合の、当該債務の再配分の条件を含みます)、随時かかる基準を変更
         し、当ファンドの費用を当ファンドのサブファンドの収入により支払うことができます。
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          受益者が販売会社及び販売取扱会社からの資金について特別な取扱いを希望した場合、口座取引につい
         ての特別な取扱いについて、銀行費用及びその他の費用を課される場合があります。かかる費用は当ファ
         ンドのサブファンドの資産から支払われることはありません。
       ( ⅴ)  当ファンドのサブファンドに適用される費用制限

         管理会社は、各クラスに配分された、(i)管理事務代行会社の報酬、(ⅱ)名義書換代理人の報酬、(ⅲ)保
        管受託会社の報酬及び(iv)当ファンドに関するその他費用の総額（管理会社報酬、管理会社及び投資顧問会
        社の立替費用、受益者サービス報酬並びにその他アンダーライイング・ファンドが負担した費用を除きま
        す。）が、１事業年度につき、                当ファンドの       各サブファンドの各クラスに帰属する日額純資産総額の0.25％
        （年率）を超えないことを保証するために必要な範囲内で、サブファンドについての管理会社報酬の全部又
        は一部を放棄することに合意しています。
         管理会社は当ファンドの各サブファンドの受益者に対して１ヶ月前までに書面により通知することによ
        り、これらの費用制限を上げることができます。さらに、管理会社及び投資顧問会社はそれぞれ立替費用の
        返還を受ける権利を有しています。
         上記にも関わらず、管理会社は、その裁量により、随時管理報酬等の支払を放棄し、又はその金額を減額
        することができます。
         ある事業年度の費用合計(管理事務代行会社、名義書換代理人、保管受託会社及びすべての法域における
        ファンド代理人に対する費用を含む)及び                     当ファンドの       サブファンドに割り当てられた立替費用(ジャナス・
        マルチセクター・インカム・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドを除く)が
        前項に定められた上限を超えた場合、かかる超過分は（過去の年度における未払いの超過分の額と共に）次
        の事業年度に持ち越すことができますが、持ち越された超過分は次の事業年度の費用制限の対象となりま
        す。ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファン
        ド及び管理会社が今後設立するその他のサブファンドについては、当該サブファンドに関して発生する手数
        料や費用で取締役が定める手数料及び費用の上限を超過する分は、次の事業年度に持ち越すことはできませ
        ん。投資顧問会社は、当該サブファンドの費用が上限を超過しないことを確保するために必要な限度で、当
        該サブファンドの運用管理費用の一部を放棄します。
       (vi)  アンダーライイング・ファンドの資産から支払われる費用

        投資顧問報酬
         各アンダーライイング・ファンドは当該アンダーライイング・ファンドの純資産総額の最大1.50％（年
        率）の投資顧問報酬の対象となります。かかる投資顧問報酬は日々計算、発生し、１ヶ月単位でまとめて後
        払いします。
         投資顧問報酬は、投資顧問業務、管理及びその他の関連サービスに対する投資顧問会社に対する報酬で
        す。
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         副投資顧問会社に対する投資顧問報酬は、投資顧問会社が、自らが受け取る投資顧問報酬から支払いま
        す。販売会社又は販売取扱会社もしくは投資顧問会社の義務の履行を助ける又は直接的又は間接的にジャナ
        ス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドもしくはその株主に対してサービスを提供するその他の第三者に
        対して、投資顧問会社はその投資顧問報酬の一部を割り当てることができます。
        希薄化の調整

         各アンダーライイング・ファンドについて、(i)正味申込額もしくは正味換金（買戻し）額が当該アン
        ダーライイング・ファンドの純資産価値について事前に定められた基準値を超える場合（各アンダーライイ
        ング・ファンドについての当該基準値が随時ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの取締役によ
        り事前に設定されている場合に限る）、又は(ii)当該アンダーライイング・ファンドの正味申込額もしくは
        正味換金（買戻し）額について、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの取締役もしくはその代
        理人が、希薄化調整の実施が当該アンダーライイング・ファンドの既存株主の最善の利益に資すると合理的
        に判断した場合、取扱日にアンダーライイング・ファンドの１口当たり純資産価値に対して希薄化の調整が
        行わる場合があります。
        　希薄化の調整が行われた場合、資金が純増している場合はアンダーライイング・ファンドの１口当たり純
        資産価値は増大し、純減している場合はアンダーライイング・ファンドの１口当たり純資産価値は低下しま
        す。希薄化調整実施後の１口当たり純資産価値は、当該取扱日における当該アンダーライイング・ファンド
        の受益証券の全取引に適用されます。したがって、希薄化調整により１口当たり純資産価値が増加した取扱
        日にアンダーライイング・ファンドの申込みを行った投資家にとっては、当該希薄化調整が行われなかった
        場合と比較して、投資家が支払う１口当たり価額は増加します。希薄化調整により１口当たり純資産価値が
        低下した取扱日にアンダーライイング・ファンドの特定数の受益証券を償還した投資家にとっては、当該希
        薄化調整が行われなかった場合と比較して、償還された当該アンダーライイング・ファンドの受益証券に対
        し当該投資家が受け取る償還金額は低減します。
        投資元本からの手数料及び費用の支払

         報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスに対する一定の手数料及び費用は、投資元本から支払う場合が
       あります。そのような支払いはアンダーライイング・ファンドの運用実績にかかわらずその投資元本を減少
       させるがゆえに、受益者においては、投資するクラスの受益証券の償還時において投資額の全額の返還を受
       けられないリスクが増加します。その結果、当該受益証券クラスから分配額の増加を求めることにより、将
       来の投資元本が増加する可能性が失われる場合があります。一定の手数料及び費用を投資元本から支払う目
       的は、対応する受益証券クラスの分配率を一定に維持することです。アンダーライイング・ファンドにおい
       ては、報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスの手数料及び費用を投資元本から支払うことが認められて
       いますが、これを行わないことも選択できます。アンダーライイング・ファンドの年次報告書及び半期報告
       書には、報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスが手数料及び費用を投資元本から支払ったか否か、また
       当該手数料及び費用の金額が開示されます。
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        アンダーライイング・ファンドに適用される費用及び報酬の制限
         アンダーライイング・ファンドの１事業年度中の費用総額(あらゆる法域における管理会社、名義書換代
        理人、保管受託会社及びジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの代理人の報酬を含みます。)及
        び立替費用が下表に定めるアンダーライイング・ファンドの平均日額純資産総額の費用上限比率を超えない
        ことを保証するために必要な範囲内で、投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのクラスⅠ受益証
        券に関する投資顧問報酬の一部もしくは全部を放棄することに合意しています。
                     平均日額純資産総額の費用上限比率(年率)

         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  0.80％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・フレキシブル・インカム・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  0.95％
         ジャナス・ヘンダーソン・マルチセクター・インカム・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  0.90％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・ハイイールド・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  1.05％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・バランス・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  1.20％
         ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンド(注)
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  1.20％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・ USフォーティ・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  1.75％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・ グローバル・ライフサイエンス・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン           ・ グローバル・リアルエステート・                             1.25％
         エクイティ・インカム・ファンド
        ( 注)当該アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社であるパーキンス・インベストメント・マネジメント・エル
          エルシーは、2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに統合される予定で
          あり、あわせて当該アンダーライイング・ファンドの受益者の同意及び規制当局の承認を条件として、同アンダー
          ライイング・ファンドの名称がジャナス・ヘンダーソン・US・スモール－ミッドキャップ・バリュー・ファンドに
          変更される予定です。
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの取締役は、１ヶ月以上前にアンダーライイング・ファ
        ンドの受益者に書面により通知することにより、これらの費用上限を引き上げる場合があります。投資顧問
        会社はアンダーライイング・ファンドの受益者が支払うべき全体的な費用割合を下げるために、随時投資顧
        問報酬の一部をジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドに返還する権利を留保します。さらに、投
        資顧問会社は立替費用の返還を受ける権限を有します。
         上記にも関わらず、投資顧問会社はその裁量により、投資顧問報酬を放棄し、もしくはかかる費用の額を
        減額することができます。
         アンダーライイング・ファンドのクラスＩ受益証券に対するファンドによる投資について、条件付後払申
        込手数料又は受益者サービス報酬はありません。この場合、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファン
        ドはアンダーライイング・ファンドの受益者に対して、次の年次報告書もしくは半期報告書において当該放
        棄又は減額について報告するものとします。アンダーライイング・ファンドのクラスI受益証券は、投資家
        と交渉した当初販売手数料の対象となる場合があり、この場合、当該金額は申込金額の2.00％を超えないも
        のとします。購入してから60日以内に換金（買戻し）、転換されたアンダーライイング・ファンドのクラス
        I受益証券は、取引された受益証券の価額の１％を超えない短期取引手数料の対象となる場合があります。
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    (5)  【課税上の取扱い】
       ( ⅰ)日本の課税上の取扱い
         2021年５月27日現在において、公募外国株式投資信託とされるファンドの、日本の居住者である受益者に
        対する課税については、以下のような取扱いとなります。日本の投資家は、受益証券の申込みに際して、各
        申込みの時点で適用される有価証券税制について個別に確認してください。所得税法、法人税法並びに租税
        特別措置法などの税法が改正された場合には、税率あるいは税務上の取扱いが変更される場合があるので注
        意してください。
         (a)  分配金に係る2021年５月27日現在における課税については以下のような取扱いとなります。

          1)　日本の個人受益者に支払われるファンドの分配金について確定申告を行う場合、受益者は、申告す
           る上場株式等の配当等(租税特別措置法第８条の４第１項に規定される上場株式等の配当等をいいま
           す。以下同じ。)による所得(ファンドの分配金を含みます。以下同じ。)の金額の合計額について、
           総合課税に加え、申告分離課税を選択することができます。申告分離課税を選択した場合、当該申告
           の対象となる年における上場株式等の配当所得の金額については、2037年12月31日までは20.315％
           （所得税15.315％、住民税５％）、2038年１月１日以降は20％(所得税15％、住民税５％)の税率が適
           用されます。申告不要を選択した場合は、源泉徴収された税額(2037年12月31日までは20.315％（所
           得税15.315％、住民税５％）、2038年１月１日以降は20％(所得税15％、住民税５％)の税率で源泉徴
           収された税額。)のみで確定申告を行うことなく分配金に関する課税関係は終了します。                                              なお、申告
           分離課税を選択した場合、上場株式等の配当所得は上場株式等の譲渡損失との損益通算が可能になり
           ます。総合課税を選択した場合、配当控除等の適用はありません。　
          2)　日本の法人受益者に支払われるファンドの分配金については、2037年12月31日までは15.315％、
           2038年１月１日以降は15％の税率による所得税の源泉徴収が行われます。当該分配金は、法人税の課
           税対象となり、源泉徴収された所得税額は法人税額から控除されます。但し、受取配当の益金不算入
           の適用は認められません。
         (b)  日本の個人受益者が受益証券の譲渡・換金（買戻し）を請求した場合の2021年５月27日現在における

          課税については、以下のような取扱いとなります。(スイッチングに伴う換金（買戻し）の場合も、下
          記に準じます。)
           受益証券の譲渡価額から当該受益者の取得価額を控除した金額が、譲渡所得等の金額となり、2037年
          12月31日までは20.315％（所得税15.315％、住民税５％）、2038年１月１日以降は20％(所得税15％、
          住民税５％)の税率による申告分離課税となります。受益者は、特定口座（源泉徴収選択口座）におけ
          る譲渡による所得について申告不要を選択することができ、その場合は源泉徴収された税額(2037年12
          月31日までは20.315％（所得税15.315％、住民税５％）、2038年１月１日以降は20％(所得税15％、住
          民税５％)の税率で源泉徴収された税額。)のみで確定申告を行うことなく課税関係は終了します。譲渡
          損益については、一定の他の上場株式等（租税特別措置法に定める上場株式等をいいます。）の譲渡所
          得等及び一定の上場株式等の配当所得等と損益通算が可能です。その際、損益通算後になお譲渡損失が
          生じた場合には確定申告をすることにより３年間の繰越が認められます。
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           また、日本の個人受益者が受益証券の償還を受けた場合、償還により支払を受ける金額と取得価格と
          の差額は、譲渡による所得と同様に扱われます。
         (c)  日本の法人受益者が受益証券の譲渡・換金（買戻し）を請求した場合（スイッチングに伴う換金（買

          戻し）の場合も含みます。）の所得は法人税の課税対象となります。償還に際しては、償還金額から元
          本相当額を控除した差額については分配金とされ、上記(a)2)と同様の取扱いとなり、元本相当額から
          取得価額を控除した差額については譲渡による所得として法人税の課税対象となります。
         (d)  分配金並びに譲渡及び換金（買戻し）の対価につき、支払調書が税務署長に提出される場合がありま

          す。
         (e)  税法上、外貨建て投資信託の分配金や譲渡損益に係る所得税は、分配金や売却代金等を外貨で受け

          取った場合でも、円換算して計算する必要があります。
           譲渡損益は取得時の為替相場で円換算した取得価額等と、譲渡（償還）時の為替相場で円換算した譲
          渡（償還）価額との差額により計算し、分配金は分配時の為替相場で円換算します。
           当ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われます。但し、この取扱いについては
          税務当局により判断が示されておらず、これと異なる取扱いとなる可能性もあります。また、将来にお
          ける税制等の変更又は税務当局の判断により、上記の取扱いが変更されることがあります。
       ( ⅱ)アイルランドの課税上の取扱い

         下記は当ファンド及び当ファンドの受益証券の受益者である投資家に適用されるアイルランドの課税上の
        取扱いの概要です。以下の記述は、当ファンドもしくはすべての種類の受益者について該当するすべての税
        効果について網羅するためのものではなく、一部の受益者については特別規制に従うこととなる場合があり
        ます。たとえば、パーソナル・ポートフォリオ・インベストメント・アンダーテーキング（PPIU）であると
        みなされる受益証券の取得についての受益者の課税上のポジションについては記載していません。したがっ
        て、各受益者の特定の状況に応じて適用されるか否かが決定されます。下記は、節税アドバイスを構成する
        ものではなく、受益者及び見込み受益者は設立地とする国、市民権のある国、居住地又は住所地とする国の
        法律に基づく受益証券の申込、保有、売却、転換又はその他の処分についての税金もしくはその他の影響に
        ついては、それぞれの専門の顧問に相談されることをおすすめします。
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         以下は本書の日付現在、アイルランドで施行されている法律及び実務について、当ファンドの管理会社の
        取締役会（以下「取締役会」といいます。）から受けた助言に基づく課税上の取扱いに関する記述です。法
        律、行政もしくは裁判所の見解の変更などによって、以下に説明する課税上の取扱に変更が生じる場合があ
        り、あらゆる投資行為について該当することですが、当ファンドに投資した時点における税制上の地位又は
        提案される税制上の地位が永久に継続するという保証はありません。
       トラストに関する課税上の取扱い

         取締役会は、現在のアイルランドの法律及び実務に従い、当ファンドがアイルランドの居住者である限
        り、当ファンドは1997年租税統合法（その後の改正を含みます。以下「TCA」といいます。）第739B条に定
        める投資事業であるとの助言を受けています。したがって、その所得又は収益に関してはアイルランドの租
        税を課税されません。
       課税事由

         しかし、当ファンドにおいて「課税事由」が発生した場合には、アイルランドの租税を課税される場合が
        あります。課税事由とは、当ファンドによる受益者に対する分配金の支払い、受益証券の換金、換金（買戻
        し）、償還、消却もしくは譲渡、又は当ファンドに対する受益証券を８年以上保有することにより、以下に
        説明するアイルランドの税制上生じる受益証券のみなし処分などが含まれます。課税事由が発生した場合に
        は、当ファンドはアイルランドの租税の課税を計上しなければなりません。
         以下の場合には、課税事由についてアイルランドの租税が課税されません。
         (a)受益者はアイルランドの居住者もしくは通常居住者ではなく（以下「アイルランド非居住者」といい
        ます。）、当該受益者（又はその仲介人）がこれについて必要な宣誓を行っており、当該宣誓に含まれる情
        報が重大な点において不正確であること又は不正確になったことを合理的に示す情報を当ファンドが有して
        いない場合。
         (b)受益者はアイルランドの非居住者であり、当ファンドに対してこれを確認し、当ファンドは、内国歳
        入庁（Revenue        Commissioners        of  Ireland）より、アイルランドの非居住者より必要な宣誓を提供する義務
        を履行したとの承認書を受領しており、当該承認書が取り消されていない場合。
         (c)受益者が以下に定義する免税アイルランド居住者である場合。
         「仲介人」とは、TCA第739条B(1)に定義する仲介人を意味し、(a)他者を代理して、投資事業から支払を
        受領する事業又は支払いの受領を含む事業を行う者、又は(b)他者を代理して、投資事業の受益証券を保有
        する者を意味します。
         該当する時点で当ファンドが署名され、完成された宣誓書を受領していない場合、又は内国歳入庁より承
        認の通知書を受領していない場合、受益者はアイルランド居住者であるもしくは通常アイルランドに居住し
        ている者（以下「アイルランド居住者」といいます。）である、又は免税アイルランド居住者ではないとみ
        なされ、課税されます。
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         課税事由には以下の事由は含まれません。
         ・　アイルランド内国歳入庁の命令により指定された公認決済機関が保有する受益証券に関する取引（そ
           の他の場合には課税事由とみなされる場合も含む）。
         ・　配偶者/同性婚のパートナー間における受益証券の譲渡、又は判決に基づく別居、解消及び／又は離
           婚による配偶者/同性婚のパートナー間もしくは旧配偶者/旧同性婚のパートナー間の受益証券の譲渡
         ・　受益者による当ファンドの受益証券と当ファンドのその他の受益証券の交換であって、独立当事者間
           の取引条件に従う取引により、金銭の支払いを伴わないもの
         ・　他のアイルランド籍集合投資スキームと当ファンドの統合もしくは再編成（TCA739条Hに定義する）
           による受益証券の交換
         課税事由について当ファンドに納税義務が生じた場合、当該課税額を支払うために、当ファンドは当該課

        税事由から発生する支払いから適切な税額に等しい金額を控除することができ、及び／もしくは該当する場
        合には、受益者もしくは実質受益者が保有する受益証券の必要数を割り当てるもしくは消却することができ
        ます。当該受益者は、当該課税事由の発生により課税されることにより、当ファンドに損失が生じないよ
        う、当ファンドを補償します。
       みなし処分

         当ファンドは一定の場合においては、みなし処分についてのアイルランドの租税を計上しないことを選択
        することができます。アイルランド居住者である、もしくはアイルランドに通常居住している受益者（以下
        「アイルランド居住受益者」といいます。）で、下記の免税アイルランド居住者ではない受益者が保有する
        サブファンドの受益証券の総額が、サブファンドの純資産総額の10％以上である場合、当ファンドは下記の
        とおり、サブファンドの受益証券についてみなし処分についての租税を計上しなければなりません。しか
        し、当該受益者が保有するサブファンドの受益証券の総額が、サブファンドの純資産総額の10％に満たない
        場合、当ファンドは、みなし処分について税金を計上しないことを選択することができ、またこれを選択す
        ることが予想されます。この場合、当ファンドは該当する受益者に対して当該選択をしたことを通知し、当
        該受益者は自己査定に基づき当該租税を自ら支払わなければなりません。詳細は「アイルランド居住受益
        者」に記載するとおりです。
       アイルランド裁判所サービス（Irish                   Courts    Service）

         受益証券がアイルランド裁判所サービス（Irish                         Courts    Service）により保有されている場合、当ファン
        ドは当該受益証券についての課税事由についてアイルランドの税金を計上することを義務付けられません。
        裁判所の管理又は命令の対象となる金銭が、当ファンドの受益証券取得に使用された場合、裁判所サービス
        は取得した受益証券について、課税事由による税金を計上し、確定申告を行う当ファンドの義務を引き継ぎ
        ます。
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       免税アイルランド居住受益者
         アイルランド居住受益者については、当ファンドは税額控除を行うことを義務付けられていませんが、当
        該受益者（又はその仲介人）から必要な宣誓書を受領しており、当該宣誓書に含まれる情報が、重大な点に
        おいて不正確であること又は不正確になったことを合理的に示す情報を当ファンドは有していません。以下
        の区分に該当することとなった受益者で、当ファンドに対して必要な宣誓を（直接的又は仲介人を通じて間
        接的に）行った者を、以下「免税アイルランド居住者」といいます。
       (a)  　TCA第774条に基づく免税承認スキームである年金スキーム、もしくはTCA第784条又は第785条が適用さ
          れる退職年金契約もしくは信託スキーム
       (b)  　TCA第706条に基づく生命保険事業を行っている会社
       (c)  　TCA第739条B(1)に基づく投資会社又はTCA第739条Jに基づく投資事業有限責任組合
       (d)  　TCA第737条に基づく特別投資スキーム
       (e)  　TCA第739条D(6)(f)(i)に定義される者に該当する慈善事業
       (f)  　TCA第739条B(l)に定める適格運用会社
       (g)  　TCA第731条(5)(a)が適用されるユニット・トラスト
       (h)  　受益証券が適格退職金ファンドもしくは承認されたミニマム退職金ファンドの資産として保有されて
          いる、TCA第784条A(2)に基づき所得税及びキャピタル・ゲイン税を免税されている者
       (i)  　TCA第787条Iに基づき所得税及びキャピタル・ゲイン税を免除される者であり、受益証券を個人退職積
          立預金（PRSA）の資産として保有している者
       (j)  　1997年信用組合法第2条に基づく信用組合
       (k)  　資産管理公社（NAMA）
       (l)  　国立財務管理庁又はファンド投資ビークル（2014年国立財務管理庁法（その後の改正を含む。）第37
          条の定義に従う）（アイルランドの財務大臣が唯一の実質所有者となっている場合、又は国立財務管
          理庁を通じてアイルランドが行為する場合）
       (m)  　TCA第110条(2)に従って法人税の対象となる会社（証券化会社）
       (n)  　ある一定の場合において、当ファンドからの支払いについて、法人税の課税対象となる会社
       (o)  　アイルランドの居住者もしくは通常居住者であり、税法もしくは文書化された実務又は内国歳入庁の
          許可に基づき、当ファンドに納税義務を課することなく、もしくは当ファンドに関する税免除を犠牲
          にすることなく、受益証券を保有することが許可されている者
         必要な宣誓書がなかったことにより、税金が控除された免税アイルランド居住者である受益者に対する還
        付に関する規定はありません。税金の還付はアイルランドの法人税の対象となる法人である受益者に対して
        のみ行われます。
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       非アイルランド居住受益者に対する課税上の取扱い
         アイルランドに居住していないことについて必要な宣誓を（直接的又は仲介人を通じて間接的に）行った
        非アイルランド居住受益者は、当ファンドに対する投資から生じた所得及び収益についてアイルランドの税
        金の納税義務はなく、当ファンドからの分配金もしくは当該投資の換金（買戻し）、償還、消却又はその他
        の処分に関する当ファンドからの支払金から控除されません。当該受益者は当ファンドの受益証券の所有も
        しくは処分に関する所得及び収益についてアイルランドの租税を課税されませんが受益証券が当該受益者の
        アイルランド支店もしくは代理店に帰属する場合はこの限りではありません。
         当該受益者について、内国歳入庁より、アイルランドの非居住者より必要される宣誓書を提供する義務を
        履行したとの承認書を当ファンドが受領し、当該承認書が取り消されていない限り、非アイルランド居住受
        益者（又はその仲介人）が必要とされる非居住の宣誓を行っていない場合において、課税事由が発生した場
        合、上記のとおり税金が控除され、当該受益者がアイルランドの居住者又は通常居住者ではないにもかかわ
        らず、控除された税額は原則として還付されません。
         非アイルランド居住会社が当ファンドの受益証券を所有し、当該受益証券がアイルランドの支店もしくは
        代理店に帰属している場合、自己査定に基づき、当ファンドから受領する所得及び収益に関して、アイルラ
        ンドの法人税の納税義務があります。
       アイルランド居住受益者に関する課税上の取扱い

       税金の控除
         アイルランド居住受益者で、免税アイルランド居住者ではない者に対して当ファンドが行った分配（処分
        を除く）については、41％の税率で控除され、内国歳入庁に支払われます。
         当該受益者が受益証券の換金（買戻し）、償還、消却もしくはその他の処分により得た収益については
        41％の税率で当ファンドにより控除され、内国歳入庁に支払われます。収益は課税事由発生時の受益者の当
        ファンドに対する投資額と特別規則に基づき計算された投資の取得原価との差額として計算されます。
         受益者がアイルランド居住会社であり、当ファンドが受益者から、当該受益者が会社である旨及び当該会
        社の納税者番号を記載した宣誓書を受領している場合には、当ファンドが受益者に支払う分配及び当該受益
        者が受益証券の換金（買戻し）、償還、消却もしくはその他の処分により得た収益について、25％の税率で
        当ファンドにより控除されます。
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       みなし処分
         免税アイルランド居住者ではないアイルランド居住受益者が保有するサブファンドの受益証券の総額がサ
        ブファンドの純資産総額の10％以上である場合には、当ファンドから税金は控除され、内国歳入庁に支払わ
        れます。みなし処分は、当該受益者がサブファンドの受益証券を取得してから８年毎に発生します。みなし
        収益は８年目の時点での受益証券の価値、又は下記のとおり、当ファンドが選択した場合には、みなし処分
        の日以前の６月30日もしくは12月31日のいずれか遅い時点での受益者の保有する受益証券の価値と当該受益
        証券の原価の差額として計算します。収益がある場合には、41％の税率で（受益者がアイルランド居住会社
        であって関連する宣誓を行っている場合には、25％の税率で）課税されます。みなし処分について支払われ
        た税金は、当該受益証券の実際の処分についての納税額として計上することができます。
         当ファンドがみなし処分についての租税を納税しなければならない場合、８年目の時点での受益証券の価
        値ではなく、みなし処分の日以前の６月30日もしくは12月31日のいずれか遅い時点での該当するサブファン
        ドの受益証券の純資産総額を参考に、免税アイルランド居住者ではない、アイルランド居住受益者について
        の収益を計算することを予定しています。
         免税アイルランド居住者ではない、アイルランド居住受益者が保有する該当するサブファンドの受益証券
        の総額がサブファンドの純資産総額の10％を下回っている場合には、当ファンドは、みなし処分による税金
        を計上しないことを選択することができます。この場合、当該受益者は自己査定に基づき、みなし処分につ
        いての租税を計上しなければなりません。みなし収益は、８年目の時点での当該受益者の保有する受益証券
        の価値と当該受益証券の原価の差額として計算されます。収益は別紙DのケースIVに基づく課税対象額とみ
        なされ、受益者が会社である場合には25％、会社ではない場合には41％の税率で課税されます。みなし処分
        について支払われた税金は当該受益証券の実際の処分についての納税額として計上することができます。
       アイルランドにおけるその他の納税義務

         支払いを受領し、これについて税金が控除されているアイルランド居住の法人受益者は別紙DのケースIV
        に基づき課税対象となる年次の支払いを受領したものとして、25％（宣誓が行われていない場合には41％）
        の税率で税控除を受けたものとして取り扱われます。為替差益に関する税金についての以下の説明に従っ
        て、原則として、当該受益者は、すでに税金が控除された持分についてさらにアイルランドの租税の対象と
        なることはありません。取引に関連して受益証券を保有するアイルランド居住の法人受益者は、当該取引の
        一部として当ファンドから受領した所得もしくは収益について課税され、当ファンドによる支払いから控除
        された税金について支払うべき法人税は相殺されます。実務上、アイルランド居住者である法人に対する支
        払いから25％超の税率で税金が控除される場合、25％を超過する法人税については還付されます。
         為替差益についての租税に関する下記のコメントに従って、原則として、法人ではないアイルランド居住
        受益者については、当ファンドから支払われた分配金から適切な税金が控除されている場合には、受益証券
        から生じる所得もしくは受益証券の処分による収益に対するアイルランドの租税の対象とはなりません。
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         受益証券の処分により、受益者が為替差益を得た場合、当該受益証券が処分された査定年度について、当
        該受益者は当該収益についてキャピタル・ゲイン税を支払う義務があります。
         免税アイルランド居住者ではないアイルランド居住受益者は、税金が控除されていない分配金を受領する
        場合、又は換金（買戻し）、償還、消却もしくはその他の処分により収益を得て、税金が控除されていない
        場合（例えば、当該受益証券が公認決済機関によって保有されているため）、自己査定（特にTCAのパート
        41A）に従って、受取金又は収益額についての所得税もしくは法人税を計上しなければなりません。
         TCA第891条C及び2013年価格返還（投資事業）規則（Return                                 of  Values    (Investment       Undertakings)
        Regulations       2013）に従って、当ファンドは投資家が保有する受益証券に関する一定の情報を年に1回、内
        国歳入庁に報告することを義務づけられています。報告する事項には、受益者の氏名、住所及び生年月日
        （受益者名簿にあれば）、並びに当該受益者が保有する受益証券の投資番号及び価格などが含まれます。
        2014年１月１日以降に取得された受益証券については、受益者の納税者番号（アイルランドの納税者番号又
        はVAT登録番号、又は個人の場合、当該個人のPPS番号）も報告事項に含まれ、納税者番号がない場合には、
        当該事項が提供されなかった旨の注記が必要になります。当該規定は、下記の受益者については、詳細を報
        告することは義務づけておりません。
         1.  免税アイルランド居住者（上記の定義による）
         2.  アイルランド居住者でなく、かつ通常アイルランドに居住していない受益者（但し、当該宣言が行わ
        れていることを条件とする）
         3.  公認決済機関に保有されている受益証券に係る受益者
         投資家の皆様は、当ファンドに適用される追加の投資家情報の収集及び報告義務について、後記「OECD共

        通報告基準自動的情報交換」の項もご参照下さい。
       海外における配当金

         当ファンドが投資に関して（アイルランドの発行体の証券を除く）受領する配当金（もしあれば）及び利
        息は、当該投資の発行体の所在国の租税（源泉徴収税を含む）の対象となる場合があります。当ファンド
        は、アイルランドが複数の国々と締結した二重課税防止条約の規定に基づく源泉徴収税率の引下げによる恩
        恵を受けない場合があります。
         しかし、将来的にこのポジションが変更し、税率の引き下げによって当ファンドが負担した源泉徴収税の
        還付を受けた場合、該当するサブファンドの純資産総額の修正は行われず、還付金は当該還付のあった時点
        での受益者に対して按分配分されます。
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       印紙税
         当ファンドがTCA第739条Bに基づく投資事業に該当するとの前提に基づき、一般的に、受益証券の発行、
        譲渡、換金（買戻し）、もしくは償還について、印紙税が課されることはありません。しかし、受益証券の
        申込もしくは償還がアイルランドの証券もしくはその他のアイルランドの財産の現物譲渡によりなされる場
        合、アイルランドの印紙税が当該証券もしくは財産の譲渡について課される場合があります。
         アイルランドで登記されていない会社又はその他の法人の株式もしくは有価証券の移譲又は譲渡につい
        て、当ファンドにアイルランドの印紙税が課されることはありませんが、当該移譲又は譲渡がアイルランド
        にある不動産もしくは当該財産に対する権利もしくは持分又はアイルランドで登記されている会社（TCA第
        739条Bに基づく集合投資事業に該当する会社又はTAC第110条に基づく制限会社を除きます。）の株式もしく
        は有価証券に関するものでないことを条件とします。
       居住

         一般的に、当ファンドの投資家は個人、法人もしくは信託とします。アイルランドの規則に従って、個人
        及び信託はアイルランド居住者もしくは通常居住者とします。通常居住の概念は法人には適用されません。
       個人投資家

       居住基準
         個人は、特定の課税年度について、アイルランドに(1)当該課税年度においてアイルランドに183日以上滞
        在した場合、(2)当該課税年度においてアイルランドに滞在した日数及び前年度においてアイルランドに滞
        在した日数を合算して280日以上アイルランドに滞在している場合、アイルランドの居住者とみなされます
        が、当該個人が、各課税年度において最低でも31日間アイルランドに居住していることを条件とします。ア
        イルランドでの滞在日数を決める上で、一日のうちのいずれかの時間帯にアイルランド国内に滞在している
        ことをもって、滞在しているものとみなされます。
         特定の課税年度についてアイルランドの居住者ではない場合、当該個人は、一定の場合において、アイル
        ランド居住者として取り扱われることを選択することができます。
       通常居住基準

         個人が過去３課税年度アイルランドに居住している場合には、４年目から通常居住者とみなされます。３
        課税年度連続して非居住となるまでは、当該個人は当該３年間は通常居住者となります。
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       信託の投資家
         すべての信託受託者がアイルランド居住者である場合には、当該信託は原則としてアイルランド居住者と
        みなされます。当ファンドがアイルランド居住者に当たるか疑義がある場合には、信託受託者は税務専門家
        に問い合わせるようお勧めします。
       法人投資家

         法人は、その中央管理拠点がアイルランドにある場合、又は（一定の場合においては）アイルランドで設
        立されている場合には、アイルランド居住者となります。法人の中央管理拠点がアイルランドにあるという
        ことは、典型的には会社の基本的な方針や決定が行われている場所がアイルランドであることを意味しま
        す。
         アイルランドで設立されたすべての会社は、課税上アイルランド居住者となりますが、以下の場合は除か
        れます。
       (i)  　2015年１月１日以前に設立された会社の場合、会社もしくは関連会社がアイルランドで取引を行って
          おり、かつ、(a)当該会社がEU加盟国（アイルランドを除く）もしくはアイルランドがTCA第826条(1)
          に基づき二重課税防止条約を締結している国、又はTCAの第826条(1)に定められる批准手続が終了次
          第、署名され、有効となる二重課税防止条約を締結する国（以下「該当地域」といいます。）におけ
          る者に最終的に支配されている場合、又は(b)当該会社もしくは関連会社の主なクラス株式が、該当地
          域の証券取引所において実質的かつ定期的に取引されている場合。
       (ii)   当該会社が、アイルランドと他国の二重課税防止条約に基づき、アイルランド以外の当該他国の居住
          者であり、アイルランド居住者ではないとみなされている場合。
         アイルランドで設立され、上記(i)又は(ii)に該当する会社は、アイルランドに中央管理拠点がない限
        り、アイルランド居住者とはみなされません。但し、上記(i)に該当する会社であって、中央管理拠点がア
        イルランド国外にある場合であっても、(a)                       該当地域における税法上の居住者ではないものの、該当地域で
        設立されていた場合には法律の適用により該当地域の税法上の居住者に該当していた場合であって、(b)                                                      該
        当地域において管理されており、かつ(c)                      法律の適用によりその他の地域における税法上の居住者に該当し
        ない場合には、アイルランド居住者とみなされます。
         上記（i）にある、2015年１月１日以前に設立された会社について、課税上の居住地を会社の設立地とし
        ない例外的な取扱いは、2020年12月31日に適用されなくなります。また、2014年12月31日以降に会社の（直
        接的又は間接的な）所有権に変更があった場合は、2015年１月１日又は会社の所有権変更の日から１年前の
        日のいずれか遅い日から、所有権変更の日の５年後の日までの間に、当該会社の事業の内容又は経営に大幅
        な変更があった場合に限り、所有権変更の日から適用されなくなります。ここでいう会社の事業の内容又は
        経営の大幅な変更には、当該会社による新たな事業の開始、財産又はその持分もしくは権利を当該会社が取
        得したことにより生じた大幅な変更が含まれます。
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      受益証券の処分及びアイルランドのキャピタル・ゲイン税
      (a)  　　　アイルランドに居住もしくは通常居住している者
         アイルランドに居住もしくは通常居住している者からの贈与もしくは相続として、又はアイルランドに居
        住もしくは通常居住している受益者への贈与もしくは相続として行われた受益証券の処分については、当該
        贈与又は相続の受益者に対して、当該受益証券についてアイルランドのキャピタル・ゲイン税が課される場
        合があります。
      (b)  　　　アイルランドに居住もしくは通常居住していない者

         当ファンドがTCA第739条Bに基づく投資事業に該当するという前提で、受益証券の処分はアイルランドの
        キャピタル・ゲイン税の対象とはなりませんが、以下を条件とします。
       ・　   受益証券が贈与日又は相続日及び評価日現在、贈与又は相続の一部に含まれていること。
       ・　   処分日現在、贈与者がアイルランドに居住もしくは通常居住していないこと。
       ・　   贈与日又は相続日現在、受益者がアイルランドに居住もしくは通常居住していないこと。
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドの分配型ク
        ラスの受益証券は、収益の均等化を行うため、配当額は均等化の額を含む場合があります。購入時の受益証
        券の純資産価格には、相当する収益が反映されることとなります。受益証券の換金（買戻し）等の処分がな
        された場合、これらの収益についても、税制上資本の払出しとみなされ、受益証券の取得時原価から控除さ
        れるべき証券の譲渡益として計算されます。詳細については、投資家各自の税務コンサルタントに相談して
        ください。
      OECD  共通報告基準

         共通報告基準（「CRS」）は、2014年７月に経済協力開発機構（「OECD」）理事会により承認された自動
        情報交換（「AEOI」）に関する新たな単一グローバル基準です。CRSは、交換対象の金融情報の詳細、報告
        を求められる金融機関、並びに金融機関が従うべき共通デュー・デリジェンス基準を定めています。
         CRSに参加する法域においては、非居住者の顧客について金融機関が保有する一定の情報を交換すること
        が要求されます。
         受益者は、CRSの目的上、報告対象者又は報告対象口座保有者とみなされるそれぞれの者の氏名、住所、
        税務上の居住地の法域、生年月日、口座番号、納税者番号及び各受益者の投資に関する情報（受益証券に係
        る支払価額を含むがこれに限定されません。）を当ファンドが歳入庁に開示することを要求され、当該歳入
        庁がかかる情報を参加地域の租税当局と交換する可能性があることに留意する必要があります。かかる義務
        を遵守するために、管理会社は受益者から追加的な情報及び書類を必要とする場合があります。
         当ファンドの受益証券の申込書に署名することにより各受益者は管理会社又はその代理人から要請があり
        次第かかる情報及び書類を提供することに同意したことになります。かかる情報を提供しない結果、管理会
        社が受益証券の強制償還又はその他適切な措置をとる場合もあります。管理会社に必要な情報の提供を拒む
        受益者は、歳入庁に報告されることもあります。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         上記の記述の一部は、規制、OECDのガイダンス及びCRSに基づいており、これらはすべて変更される可能
        性もあります。投資を見込む投資家は、これらの取決めの下で適用される規制についてそれぞれの税務コン
        サルタントに相談してください。
         アイルランドや欧州連合、特定の第三国やCRSに参加する法域に属するか又は結びつく地域間の情報共有
        合意に従って、当該国又は地域がCRS上で「要報告法域」とされない範囲で、管理事務代行会社又は当該目
        的のための支払代理人であると考えられるその他の会社は、当該合意上の開示条件を満たすべく、特定の情
        報（受益者の課税上の地位、身元及び住居を含む）を収集し、かかる情報を該当する税務当局に開示する義
        務を有します。当該税務当局は、他の該当する法域の税務当局に開示された情報を提供する義務を有しま
        す。
         受益者は、サブファンドにおける受益証券の申込みにより、該当する税務当局に対する、管理事務代行会
        社又は他の関連人物による、かかる情報の自動開示を認可したとみなされます。
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     ５  【運用状況】

       本「５　運用状況」中における各種通貨の円貨換算は、2020年６月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行公表の

      対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝107.74円）によります。
       なお、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンドは、2020年10月1日から運用を開始します。
     (1)  【投資状況】

                                             （2020年６月30日現在）
       ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

              資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                  ( 注)
                                         409,964,284
     ジャナス・     ヘンダーソン・フレキシブル・インカ
                             アイルランド                        100.28％
                                        (44,170百万円)
     ム・ファンド      クラスＩ受益証券
                                          -1,153,565
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                 -0.28％
                                         (-124百万円)
                                         408,810,719
     純資産総額                                                100.00％
                                        (44,045百万円)
       ジャナス・ハイイールド・ファンド

              資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                  ( 注)
                                         243,452,610
     ジャナス・     ヘンダーソン・ハイイールド・ファン
                             アイルランド                        100.15％
                                        (26,230百万円)
     ド クラスＩ受益証券
                                           -363,110
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                 -0.15％
                                         (-39百万円)
                                         243,089,500
     純資産総額                                                100.00％
                                        (26,190百万円)
       ジャナス・バランス・ファンド

              資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド                 ( 注)
                                          92,455,836
     ジャナス・     ヘンダーソン・       バランス・ファンド            アイルランド                        100.04％
                                        (9,961百万円)
     クラスＩ受益証券
                                           -32,934
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                 -0.04％
                                         (-４百万円)
                                          92,422,902
     純資産総額                                                100.00％
                                        (9,958百万円)
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       ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
              資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド
                                  ( 注)
                                          52,904,860
     ジャナス・ヘンダーソン・             ストラテジック・バ
                             アイルランド                        100.09％
                                        (5,700百万円)
     リュー・ファンド         クラスＩ受益証券
                                           -47,547
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                 -0.09％
                                         (-５百万円)
                                          52,857,313
     純資産総額                                                100.00％
                                        (5,695百万円)
       ジャナス・フォーティ・ファンド

              資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド
                                  ( 注)
                                         199,145,739
     ジャナス・     ヘンダーソン・       ＵＳフォーティ・ファ
                             アイルランド                        100.18％
                                        (21,456百万円)
     ンド   クラスＩ受益証券
                                           -357,916
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                 -0.18％
                                         (-39百万円)
                                         198,787,823
     純資産総額                                                100.00％
                                        (21,417百万円)
       ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

              資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド
                                  ( 注)
                                          53,871,154
     ジャナス・     ヘンダーソン・       グローバル・リアルエ
                             アイルランド                        100.18   ％
                                        (5,804百万円)
     ステート・ファンド          クラスＩ受益証券
                                           -95,735
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                 -0.18   ％
                                         (-10百万円)
                                          53,775,419
     純資産総額                                                100.00   ％
                                        (5,794百万円)
    （注)ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの各受益証券はアイルランドにおいて発行され、ジャナス・ヘンダーソ

       ン・グローバル・リアルエステート・ファンドを除き、主として米国内で発行される有価証券に投資するものです。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     (2)  【投資資産】
       ①   【投資有価証券の主要銘柄】
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの各サブファンドの受益証券
         （詳細は上記「(1)          投資状況」を参照してください。）
       ②   【投資不動産物件】

         該当事項はありません。
       ③   【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項はありません。
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     (3)  【運用実績】
       ①   【純資産の推移】
        2020  年6月末日から同日前１年以内における各月末並びに直近10計算期間の各会計年度末の純資産の推移は
       次の通りです。１口当たりの純資産価格のうち12月末日の数値は、12月31日の数値を記載しております。この
       ため、販売会社が公表する毎月最終営業日における１口当たりの純資産価格と、各月末の１口当たりの純資産
       価格とが異なる場合があります。
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                 純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                425,243       45,816      163.01      17,563      20,131       2,169      12,968
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                412,573       44,451      172.30      18,564      17,443       1,879      13,567
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                472,879       50,948      183.99      19,823      18,698       2,015      14,413
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                377,874       40,712      182.13      19,623      15,092       1,626      14,178
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                337,643       36,378      189.29      20,394      12,884       1,388      14,663
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                305,694       32,935      187.87      20,241      12,884       1,388      14,446
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                371,397       40,014      190.78      20,555      18,314       1,973      14,428
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                324,639       34,977      195.69      21,084      16,935       1,825      14,486
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                303,644       32,715      192.17      20,704      12,258       1,321      13,840
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                382,308       41,190      208.08      22,419      16,916       1,823      14,535
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日          370,597       39,928      203.45      21,920      14,368       1,548      14,383
     2019年８月末日          383,977       41,370      208.58      22,472      15,054       1,622      14,709
     2019年９月末日          382,491       41,210      207.63      22,370      14,255       1,536      14,602
     2019年10月末日          383,567       41,326      208.00      22,410      14,471       1,559      14,590
     2019年11月末日          387,109       41,707      208.15      22,426      15,643       1,685      14,591
     2019年12月末日          382,308       41,190      208.08      22,419      16,916       1,823      14,535
     2020年１月末日          389,841       42,001      212.17      22,859      17,538       1,890      14,788
     2020年２月末日          392,189       42,254      214.84      23,147      17,696       1,907      14,949
     2020年３月末日          367,234       39,566      208.37      22,450      15,603       1,681      14,421
     2020年４月末日          379,213       40,856      215.58      23,227      16,900       1,821      14,890
     2020年５月末日          387,417       41,740      218.24      23,513      16,963       1,828      15,065
     2020年６月末日          391,444       42,174      221.29      23,842      16,834       1,814      15,266
                                110/467





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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＩ（円）受益証券（注）
                           １口当たりの
                 純資産総額
                           純資産価格
               千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                  957      103     10,165
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 1,348       145     10,189
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 1,113       120     12,304
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                  766       83    14,871
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                  376       41    17,660
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  532       57    17,668
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  184       20    17,525
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  45      ５    17,407
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  43      ５    16,703
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  37      ４    18,010
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日             36      ４    17,597
     2019年８月末日             37      ４    17,625
     2019年９月末日             37      ４    17,864
     2019年10月末日             37      ４    17,879
     2019年11月末日             37      ４    18,142
     2019年12月末日             37      ４    18,010
     2020年１月末日             37      ４    18,321
     2020年２月末日             71      ８    18,472
     2020年３月末日             504       54    17,868
     2020年４月末日             522       56    18,457
     2020年５月末日             528       57    18,784
     2020年６月末日             533       57    19,077
                                111/467









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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ハイイールド・ファンド
                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                 純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                153,009       16,485      178.68      19,251      11,076       1,193      14,374
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                198,321       21,367      182.33      19,644      14,103       1,519      14,531
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                232,906       25,093      206.13      22,208      14,644       1,578      16,357
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                244,296       26,320      219.16      23,612      17,735       1,911      17,334
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                217,858       23,472      218.04      23,492      11,783       1,270      17,192
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                156,873       16,901      212.13      22,855       8,154       879     16,639
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                169,491       18,261      236.92      25,526      12,139       1,308      18,341
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                189,918       20,462      248.52      26,776      17,556       1,891      18,860
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                151,604       16,334      238.60      25,707      11,624       1,252      17,632
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                174,696       18,822      270.98      29,195      12,029       1,296      19,444
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日          168,940       18,202      262.06      28,234      12,824       1,382      19,025
     2019年８月末日          169,797       18,294      263.25      28,363      13,496       1,454      19,066
     2019年９月末日          170,703       18,392      264.14      28,458      13,187       1,421      19,082
     2019年10月末日          169,981       18,314      265.40      28,594      13,241       1,427      19,126
     2019年11月末日          170,099       18,326      266.05      28,664      13,296       1,433      19,162
     2019年12月末日          174,696       18,822      270.98      29,195      12,029       1,296      19,444
     2020年１月末日          174,087       18,756      270.83      29,179      12,029       1,296      19,395
     2020年２月末日          168,973       18,205      266.26      28,687      11,835       1,275      19,047
     2020年３月末日          144,658       15,585      233.26      25,131      11,083       1,194      16,601
     2020年４月末日          151,506       16,323      243.56      26,241      12,401       1,336      17,295
     2020年５月末日          157,030       16,918      253.62      27,325      12,876       1,387      18,000
     2020年６月末日          156,225       16,832      255.25      27,501      12,974       1,398      18,108
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＩ（円）受益証券（注）
                           １口当たりの
                 純資産総額
                           純資産価格
               千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                 2,721       293     10,719
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 2,519       271     10,401
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 2,703       291     13,330
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 1,686       182     17,348
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                 1,422       153     19,769
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  804       87    19,437
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  645       69    21,257
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  289       31    21,647
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  132       14    20,359
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  149       16    23,083
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日             145       16    22,284
     2019年８月末日             145       16    21,873
     2019年９月末日             145       16    22,350
     2019年10月末日             146       16    22,442
     2019年11月末日             146       16    22,815
     2019年12月末日             149       16    23,083
     2020年１月末日             149       16    23,020
     2020年２月末日             145       16    22,539
     2020年３月末日             86      ９    19,697
     2020年４月末日             90      10    20,539
     2020年５月末日             94      10    21,504
     2020年６月末日             94      10    21,682
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          クラスＡ（米ドル）受益証券（毎月分配型）
                      純資産総額                   １口当たりの純資産価格
              千米ドル      百万円     千米ドル      百万円      米ドル       円     米ドル       円
              （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）      （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）
      第９会計年度
                63,806      6,874     64,090      6,905      96.31     10,376      96.74     10,423
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                62,073      6,688     62,361      6,719      93.13     10,034      93.56     10,080
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                64,085      6,905     64,360      6,934      99.83     10,756      100.25      10,801
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                64,524      6,952     64,799      6,981     100.80      10,860      101.23      10,907
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                54,054      5,824     54,300      5,850      95.27     10,264      95.70     10,311
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                42,535      4,583     42,747      4,606      87.74      9,453      88.18      9,501
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                42,331      4,561     42,529      4,582      92.51      9,967      92.94     10,013
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                43,448      4,681     43,657      4,704      91.78      9,888      92.22      9,936
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                35,886      3,866     36,071      3,886      83.13      8,956      83.56      9,003
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                59,407      6,401     59,693      6,431      89.00      9,589      89.43      9,635
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日          48,180      5,191     48,410      5,216      88.20      9,503      88.62      9,548
     2019年８月末日          47,861      5,157     48,094      5,182      88.17      9,499      88.60      9,546
     2019年９月末日          51,446      5,543     51,696      5,570      88.03      9,484      88.46      9,531
     2019年10月末日          51,689      5,569     51,943      5,596      88.02      9,483      88.46      9,531
     2019年11月末日          58,169      6,267     58,453      6,298      87.81      9,461      88.24      9,507
     2019年12月末日          59,407      6,401     59,693      6,431      89.00      9,589      89.43      9,635
     2020年１月末日          58,886      6,344     59,173      6,375      88.53      9,538      88.96      9,585
     2020年２月末日          57,340      6,178     57,628      6,209      86.61      9,331      87.05      9,379
     2020年３月末日          48,790      5,257     49,069      5,287      75.47      8,131      75.90      8,177
     2020年４月末日          50,566      5,448     50,844      5,478      78.37      8,444      78.80      8,490
     2020年５月末日          52,330      5,638     52,607      5,668      81.15      8,743      81.58      8,790
     2020年６月末日          52,218      5,626     52,496      5,656      81.25      8,754      81.68      8,800
                                114/467









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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                     クラスＡ（円）受益証券（毎月分配型）
                                      １口当たりの
                      純資産総額
                                       純資産価格
              千米ドル      百万円     千米ドル      百万円       円      円
              （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）      （分配落）      （分配付）
      第９会計年度
                43,458      4,682     43,653      4,703      7,638     10,142
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                36,832      3,968     37,002      3,987      6,972      9,807
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                37,905      4,084     38,069      4,102      8,413     10,509
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                34,873      3,757     35,022      3,773     10,325      10,611
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                29,539      3,183     29,674      3,197     11,101      10,032
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                22,135      2,385     22,244      2,397     10,259      9,242
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                22,370      2,410     22,474      2,421     10,517      9,742
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                25,561      2,754     25,682      2,767     10,059      9,665
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                20,062      2,161     20,166      2,173      8,863      8,759
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                21,115      2,275     21,217      2,286      9,407      9,374
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日          21,810      2,350     21,916      2,361      9,334      9,290
     2019年８月末日          21,777      2,346     21,883      2,358      9,111      9,287
     2019年９月末日          21,710      2,339     21,817      2,351      9,259      9,273
     2019年10月末日          21,000      2,263     21,103      2,274      9,246      9,272
     2019年11月末日          20,986      2,261     21,089      2,272      9,349      9,249
     2019年12月末日          21,115      2,275     21,217      2,286      9,407      9,374
     2020年１月末日          22,419      2,415     22,524      2,427      9,331      9,322
     2020年２月末日          22,634      2,439     22,743      2,450      9,087      9,122
     2020年３月末日          19,651      2,117     19,765      2,129      7,893      7,956
     2020年４月末日          20,509      2,210     20,621      2,222      8,181      8,259
     2020年５月末日          21,356      2,301     21,469      2,313      8,514      8,552
     2020年６月末日          21,577      2,325     21,692      2,337      8,534      8,562
                                115/467









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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・バランス・ファンド
                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                 純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                33,913       3,654      148.10      15,956       4,133       445     12,165
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                33,963       3,659      147.27      15,867       4,525       488     11,967
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                41,479       4,469      163.87      17,655       4,220       455     13,278
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                52,753       5,684      190.33      20,506       4,218       454     15,388
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                58,232       6,274      198.20      21,354       4,429       477     15,986
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                56,076       6,042      196.49      21,170       4,925       531     15,783
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                51,971       5,599      201.84      21,746       5,073       547     16,025
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                59,303       6,389      234.43      25,257       6,816       734     18,267
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                71,541       7,708      231.62      24,955       6,880       741     17,585
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                83,061       8,949      277.51      29,899       8,859       954     20,483
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日           71,990       7,756      261.55      28,179       7,146       770     19,512
     2019年８月末日           73,029       7,868      263.15      28,352       7,394       797     19,595
     2019年９月末日           73,635       7,933      264.68      28,517       7,298       786     19,659
     2019年10月末日           76,735       8,267      266.41      28,703       7,248       781     19,741
     2019年11月末日           80,798       8,705      273.08      29,422       8,410       906     20,224
     2019年12月末日           83,061       8,949      277.51      29,899       8,859       954     20,483
     2020年１月末日           85,004       9,158      280.2      30,189       9,099       980     20,641
     2020年２月末日           82,059       8,841      266.38      28,700       8,440       909     19,612
     2020年３月末日           73,395       7,908      244.27      26,318       7,278       784     17,938
     2020年４月末日           78,633       8,472      261.23      28,145       7,787       839     19,148
     2020年５月末日           81,503       8,781      269.35      29,020       9,007       970     19,738
     2020年６月末日           83,215       8,966      274.45      29,569       9,170       988     20,097
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＩ（円）受益証券（注）
                           １口当たりの
                 純資産総額
                           純資産価格
               千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                  388       42    10,226
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                  436       47     9,682
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                  558       60    12,232
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                  415       45    17,417
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                  219       24    20,805
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  102       11    20,874
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  160       17    21,028
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  107       12    23,746
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  76      ８    23,018
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  36      ４    27,572
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日             69      ７    25,926
     2019年８月末日             69      ７    25,491
     2019年９月末日             68      ７    26,113
     2019年10月末日             70      ８    26,270
     2019年11月末日             53      ６    27,312
     2019年12月末日             36      ４    27,572
     2020年１月末日             33      ４    27,782
     2020年２月末日             65      ７    26,308
     2020年３月末日             42      ５    24,069
     2020年４月末日             41      ４    25,707
     2020年５月末日             40      ４    26,655
     2020年６月末日             38      ４    27,213
                                117/467









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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                 純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                31,194       3,361      168.97      18,205       3,106       335     14,395
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                35,653       3,841      160.72      17,316       3,448       371     13,622
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                37,693       4,061      173.32      18,673       3,250       350     14,666
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                69,669       7,506      215.84      23,255       5,290       570     18,228
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                68,157       7,343      232.19      25,016       4,029       434     19,601
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                61,612       6,638      221.52      23,867       3,699       399     18,672
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                57,914       6,240      253.42      27,303       3,808       410     21,171
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                62,931       6,780      283.99      30,597       4,836       521     23,315
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                56,010       6,035      257.04      27,693       3,962       427     20,575
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                56,392       6,076      323.53      34,857       3,718       401     25,200
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日           58,012       6,250      301.25      32,457       3,579       386     23,701
     2019年８月末日           56,517       6,089      296.39      31,933       3,601       388     23,282
     2019年９月末日           56,783       6,118      303.24      32,671       3,595       387     23,765
     2019年10月末日           56,463       6,083      307.15      33,092       3,534       381     24,015
     2019年11月末日           56,092       6,043      318.24      34,287       3,625       391     24,870
     2019年12月末日           56,392       6,076      323.53      34,857       3,718       401     25,200
     2020年１月末日           55,638       5,994      318.66      34,332       3,664       395     24,774
     2020年２月末日           51,193       5,516      292.72      31,538       3,250       350     22,754
     2020年３月末日           43,800       4,719      248.42      26,765       2,683       289     19,280
     2020年４月末日           48,693       5,246      274.71      29,597       2,983       321     21,276
     2020年５月末日           51,182       5,514      285.92      30,805       3,116       336     22,148
     2020年６月末日           49,735       5,358      281.37      30,315       3,026       326     21,785
                                118/467








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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＩ（円）受益証券（注）
                           １口当たりの
                 純資産総額
                           純資産価格
               千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                 1,666       179     10,015
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 1,363       147     9,071
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 1,194       129     11,105
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 1,040       112     16,954
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                 1,138       123     20,922
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  205       22    20,201
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  432       47    22,664
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  321       35    24,693
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  100       11    21,928
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  100       11    27,594
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日             146       16    25,633
     2019年８月末日             144       16    24,645
     2019年９月末日             147       16    25,682
     2019年10月末日             149       16    25,998
     2019年11月末日             98      11    27,322
     2019年12月末日             100       11    27,594
     2020年１月末日             98      11    27,122
     2020年２月末日             89      10    24,816
     2020年３月末日             81      ９    21,012
     2020年４月末日             94      10    23,206
     2020年５月末日             98      11    24,289
     2020年６月末日             97      10    23,949
                                119/467









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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・フォーティ・ファンド
                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                 純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                39,859       4,294      134.22      14,461       5,445       587     11,536
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                51,586       5,558      122.11      13,156       5,278       569     10,423
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                46,261       4,984      147.97      15,942       4,959       534     12,624
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                76,282       8,219      201.24      21,682       4,443       479     17,204
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                85,300       9,190      219.93      23,695       5,434       585     18,826
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                110,884       11,947      231.54      24,946       5,972       643     19,818
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                91,822       9,893      225.15      24,258       4,502       485     19,112
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                79,710       8,588      287.78      31,005       5,332       574     23,998
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                141,561       15,252      286.46      30,863       7,907       852     23,308
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                131,269       14,143      384.95      41,475       8,472       913     30,479
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日          118,923       12,813      359.73      38,757       7,959       858     28,771
     2019年８月末日          120,987       13,035      359.58      38,741       8,331       898     28,717
     2019年９月末日          121,880       13,131      357.56      38,524       8,030       865     28,486
     2019年10月末日          123,652       13,322      361.46      38,944       8,142       877     28,732
     2019年11月末日          127,435       13,730      376.86      40,603       8,593       926     29,939
     2019年12月末日          131,269       14,143      384.95      41,475       8,472       913     30,479
     2020年１月末日          134,892       14,533      396.06      42,672       8,670       934     31,302
     2020年２月末日          136,876       14,747      370.39      39,906       8,686       936     29,274
     2020年３月末日          153,250       16,511      337.10      36,319      11,008       1,186      26,651
     2020年４月末日          174,404       18,790      382.66      41,228      11,674       1,258      30,204
     2020年５月末日          184,360       19,863      406.49      43,795      12,658       1,364      32,081
     2020年６月末日          186,290       20,071      423.72      45,652      12,199       1,314      33,410
                                120/467








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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＩ（円）受益証券（注）
                           １口当たりの
                 純資産総額
                           純資産価格
               千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                 2,198       237     9,914
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 2,490       268     8,588
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 2,817       304     11,816
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 1,861       201     19,698
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                 1,323       143     24,695
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  945      102     26,302
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  860       93    25,083
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                 1,201       129     31,171
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                 1,075       116     30,442
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                 1,183       127     40,898
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日           1,010       109     38,129
     2019年８月末日             854       92    37,245
     2019年９月末日             850       92    37,722
     2019年10月末日             860       93    38,113
     2019年11月末日             827       89    40,304
     2019年12月末日           1,183       127     40,898
     2020年１月末日           1,101       119     41,993
     2020年２月末日             956      103     39,116
     2020年３月末日             374       40    35,518
     2020年４月末日             315       34    40,268
     2020年５月末日             194       21    43,016
     2020年６月末日             298       32    44,926
                                121/467









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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                         クラスＡ（米ドル）受益証券（四半期分配型）

                      純資産総額                   １口当たりの純資産価格
              千米ドル      百万円     千米ドル      百万円      米ドル       円     米ドル       円
              （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）      （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）
      第９会計年度
               103,269      11,126     103,364      11,136      100.83      10,863      100.93      10,874
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                71,056      7,656     71,139      7,665      84.36      9,089      84.46      9,100
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                94,621      10,194      94,703      10,203      112.19      12,087      112.29      12,098
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
               102,391      11,032     102,485      11,042      118.57      12,775      118.67      12,786
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                79,672      8,584     79,736      8,591     132.50      14,276      132.61      14,287
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                66,234      7,136     66,288      7,142     125.66      13,539      125.77      13,550
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                54,067      5,825     54,111      5,830     129.11      13,910      129.21      13,921
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                52,749      5,683     52,785      5,687     148.80      16,032      148.91      16,044
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                44,650      4,811     44,682      4,814     141.14      15,206      141.24      15,217
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                56,303      6,066     56,335      6,070     181.78      19,585      181.88      19,596
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日          52,375      5,643     52,406      5,646     167.58      18,055      167.67      18,065
     2019年８月末日          53,647      5,780     53,678      5,783     171.84      18,514      171.94      18,525
     2019年９月末日          54,518      5,874     54,550      5,877     174.76      18,829      174.86      18,839
     2019年10月末日          57,743      6,221     57,774      6,225     181.78      19,585      181.88      19,596
     2019年11月末日          57,011      6,142     57,043      6,146     181.34      19,538      181.44      19,548
     2019年12月末日          56,303      6,066     56,335      6,070     181.78      19,585      181.88      19,596
     2020年１月末日          56,586      6,097     56,618      6,100     183.78      19,800      183.89      19,812
     2020年２月末日          52,552      5,662     52,582      5,665     173.04      18,643      173.14      18,654
     2020年３月末日          42,752      4,606     42,783      4,609     143.36      15,446      143.47      15,457
     2020年４月末日          46,366      4,995     46,397      4,999     153.69      16,559      153.79      16,569
     2020年５月末日          46,738      5,036     46,769      5,039     156.37      16,847      156.47      16,858
     2020年６月末日          48,162      5,189     48,192      5,192     160.78      17,322      160.88      17,333
                                122/467








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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                     クラスＡ（円）受益証券（四半期分配型）
                                      １口当たりの
                      純資産総額
                                       純資産価格
              千米ドル      百万円     千米ドル      百万円       円      円
              （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）      （分配落）      （分配付）
      第９会計年度
                13,715      1,478     13,728      1,479      9,032      9,041
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                10,973      1,182     10,986      1,184      7,487      7,489
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                13,376      1,441     13,388      1,442      9,939      9,949
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                10,356      1,116     10,366      1,117     10,472      10,482
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                8,165       880     8,173       881    11,675      11,685
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                6,497       700     6,502       701    11,026      10,346
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                6,062       653     6,067       654    11,186      10,747
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                5,949       641     5,953       641    12,628      11,916
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                5,067       546     5,070       546    11,661      11,810
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                5,931       639     5,934       639    14,579      14,456
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日           5,583       602     5,587       602    13,598      13,468
     2019年８月末日           5,788       624     5,792       624    13,913      14,110
     2019年９月末日           5,733       618     5,736       618    14,113      14,063
     2019年10月末日           6,172       665     6,175       665    14,643      14,609
     2019年11月末日           5,996       646     6,000       646    14,598      14,369
     2019年12月末日           5,931       639     5,934       639    14,579      14,456
     2020年１月末日           6,027       649     6,031       650    14,711      14,627
     2020年２月末日           5,703       614     5,706       615    13,847      13,831
     2020年３月末日           4,471       482     4,474       482    11,431      11,464
     2020年４月末日           4,749       512     4,753       512    12,224      12,283
     2020年５月末日           4,805       518     4,808       518    12,439      12,436
     2020年６月末日           5,444       587     5,447       587    12,783      12,764
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
               クラスＩ（円）受益証券（注）
                           １口
                 純資産総額         当たりの
                         純資産価格
              千米ドル      百万円       円
      第９会計年度
                4,122       444     7,483
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                3,442       371     5,976
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                3,751       404     9,051
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                3,113       335    11,755
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                2,250       242    15,101
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                 644      69    14,523
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                 574      62    14,665
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                 299      32    16,465
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  41      ４    15,347
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                 177      19    19,790
     (2019年12月31日)
     2019年７月末日            86      ９    18,187
     2019年８月末日            89      10    18,235
     2019年９月末日            90      10    18,886
     2019年10月末日            91      10    19,632
     2019年11月末日            177      19    19,875
     2019年12月末日            177      19    19,790
     2020年１月末日            179      19    19,966
     2020年２月末日            115      12    18,733
     2020年３月末日            64      ７    15,483
     2020年４月末日            128      14    16,576
     2020年５月末日            73      ８    16,970
     2020年６月末日            169      18    17,481
                                124/467









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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ②   【分配の推移】
         ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ受益証
        券、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド及びジャナス・
        フォーティ・ファンドについては、投資収益その他の実現収益及び未実現収益を分配することは予定されて
        おりません。
     ジャナス・ハイイールド・ファンド                    クラスＡ受益証券（毎月分配型）

                                              クラスＡ(円)受益証券

                   クラスＡ(米ドル)受益証券(毎月分配型)
                                                (毎月分配型)
               １口当たりの分配額(米ドル)                １口当たりの分配額(円)               １口当たりの分配額(円)
      第９会計年度
     (2010年１月１日～                     5.16              555.94               441.89
     2010年12月31日)
      第10会計年度
     (2011年１月１日～                     5.16              555.94               400.28
     2011年12月31日)
      第11会計年度
     (2012年１月１日～                     5.16              555.94               401.01
     2012年12月31日)
      第12会計年度
     (2013年１月１日～                     5.16              555.94               489.13
     2013年12月31日)
      第13会計年度
     (2014年１月１日～                     5.16              555.94               528.95
     2014年12月31日)
      第14会計年度
     (2015年１月１日～                     5.16              555.94               606.61
     2015年12月31日)
      第15会計年度
     (2016年１月１日～                     5.16              555.94               546.81
     2016年12月31日)
      第16会計年度
     (2017年１月１日～                     5.16              555.94               563.42
     2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                     5.16              555.94               554.52
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                     5.16              555.94               547.91
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                          5.16              555.94               543.46
      2020年６月30日
                                125/467







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     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                                              クラスＡ(円)受益証券

                   クラスＡ(米ドル)受益証券(四半期分配型)
                                               (四半期分配型)
               １口当たりの分配額(米ドル)                １口当たりの分配額(円)               １口当たりの分配額(円)
      第９会計年度
     (2010年１月１日～                     0.40              43.10               35.98
     2010年12月31日)
      第10会計年度
     (2011年１月１日～                     0.40              43.10              34.5250
     2011年12月31日)
      第11会計年度
     (2012年１月１日～                     0.40              43.10              35.4660
     2012年12月31日)
      第12会計年度
     (2013年１月１日～                     0.40              43.10               35.47
     2013年12月31日)
      第13会計年度
     (2014年１月１日～                     0.40              43.10              37.415
     2014年12月31日)
      第14会計年度
     (2015年１月１日～                     0.40              43.10              35.189
     2015年12月31日)
      第15会計年度
     (2016年１月１日～                     0.40              43.10               33.78
     2016年12月31日)
      第16会計年度
     (2017年１月１日～                     0.40              43.10               34.27
     2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                     0.40              43.10               33.35
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                     0.40              43.10               33.00
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                          0.40              43.10               32.19
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       ③   【収益率の推移】
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

                                収益率（注１）

                                             クラスＩ（円）受益証券
               クラスＡ（米ドル）受益証券                クラスＡ（円）受益証券
                                                 （注２）
      第９会計年度
                         6.51％               7.03％              -5.70％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                         5.70％               4.62％               0.24％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                         6.78％               6.24％              20.76％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                         -1.01％               -1.63％               20.86％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                         3.93％               3.42％              18.75％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                         -0.75％               -1.48％               0.05％
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                         1.55％              -0.12％               -0.81％
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                         2.57％               0.40％              -0.67％
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                    -1.80   ％            -4.46％               -4.04   ％
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                    8.28  ％             5.02％               7.82  ％
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                         9.05％               6.13％               9.71％
      2020年６月30日
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     ジャナス・ハイイールド・ファンド
                                収益率（注１）

                                             クラスＩ（円）受益証券
               クラスＡ（米ドル）受益証券                クラスＡ（円）受益証券
                                                 （注２）
      第９会計年度
                         14.51％               15.20％               1.59％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                         2.04％               1.09％              -2.97％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                         13.05％               12.57％               28.16％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                         6.32％               5.97％              30.14％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                         -0.51％               -0.82％               13.96％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                         -2.71％               -3.22％               -1.68％
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                         11.68％               10.23％               9.36％
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                         4.90％               2.83％               1.83％
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                    -3.99   ％            -6.51％               -5.95   ％
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                    13.57   ％            10.28％               13.38   ％
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                         -2.16％               -4.64％               -1.32％
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                         収益率（注１）
               クラスＡ（米ドル）受益証券                クラスＡ（円）受益証券
                  （毎月分配型）               （毎月分配型）
      第９会計年度
                         14.01％               0.95％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                         2.06％              -3.48％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                         12.73％               26.42％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                         6.14％              28.70％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                         -0.37％               12.64％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                         -2.48％               -2.11％
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                         11.31％               7.84％
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                         4.79％               1.00％
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                    -3.80％               -6.38％
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                    13.27   ％            12.32   ％
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                         -2.07％               -1.91％
      2020年６月30日
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     ジャナス・バランス・ファンド
                                収益率（注１）

                                             クラスＩ（円）受益証券
               クラスＡ（米ドル）受益証券                クラスＡ（円）受益証券
                                                 （注２）
      第９会計年度
                         6.35％               7.28％              -5.50％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                         -0.56％               -1.63％               -5.32％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                         11.27％               10.96％               26.34％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                         16.15％               15.89％               42.39％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                         4.13％               3.89％              19.45％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                         -0.86％               -1.27％               0.33％
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                         2.72％               1.53％               0.74％
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                         16.15％               13.99％               12.93％
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                    -1.20   ％            -3.73   ％            -3.07   ％
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                    19.81   ％            16.48   ％            19.78   ％
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                         6.27％               4.04％               7.35％
      2020年６月30日
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     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
                                収益率（注１）

       会計年度
                                             クラスＩ（円）受益証券
               クラスＡ（米ドル）受益証券                クラスＡ（円）受益証券
                                                 （注２）
      第９会計年度
                         11.16％               12.52％               -1.15％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                         -4.88％               -5.37％               -9.43％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                         7.84％               7.66％              22.42％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                         24.53％               24.29％               52.67％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                         7.58％               7.53％              23.40％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                         -4.60％               -4.74％               -3.45％
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                         14.40％               13.38％               12.19％
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                         12.06％               10.13％               8.95％
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                    -9.49   ％            -11.75   ％            -11.20   ％
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                    25.87   ％            22.48   ％            25.84   ％
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                         -5.88％               -7.63％               -4.93％
      2020年６月30日
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・フォーティ・ファンド
                                収益率（注１）

                                             クラスＩ（円）受益証券
               クラスＡ（米ドル）受益証券                クラスＡ（円）受益証券
                                                 （注２）
      第９会計年度
                         6.25％               7.29％              -5.51％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                         -9.02％               -9.65％              -13.38％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                         21.18％               21.12％               37.59％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                         36.00％               36.28％               66.71％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                         9.29％               9.43％              25.37％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                         5.28％               5.27％               6.51％
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                         -2.76％               -3.56％               -4.63％
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                         27.82％               25.57％               24.27％
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                    -0.46   ％            -2.88   ％            -2.34   ％
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                    34.38   ％            30.77   ％            34.35   ％
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                         20.80％               18.77％               22.02％
      2020年６月30日
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     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                                収益率（注１）

               クラスＡ(米ドル)受益証券                クラスＡ(円)受益証券              クラスＩ（円）受益証券
                  ( 四半期分配型)              ( 四半期分配型)                （注２）
      第９会計年度
                         18.00％               19.44％               4.88％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                        -15.94％               -16.72％               -20.14％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                         33.46％               33.22％               51.46％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                         6.04％               5.72％              29.88％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                         12.09％               11.85％               28.46％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                         -4.86％               -5.26％               -3.83％
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                         3.06％               1.76％               0.98％
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                         15.56％               13.20％               12.27％
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                    -4.88％               -7.39％               -6.79   ％
     2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                    29.08   ％            25.31   ％            28.95   ％
     2019年12月31日)
     2019年７月１日～
                         -3.62％               -5.83％               -2.76％
      2020年６月30日
     (注１)　収益率とは、以下の計算式により算出される値であり、騰落率とは異なる点にご留意ください。

         収益率（％）＝        100  ×（a   －  b）／   b
         a ＝  上記会計年度末の１口当たり純資産価格（分配型クラスについては、当該会計年度中の分配金の合計額を加え
            た額）
         b ＝  当該会計年度の直前の会計年度末の１口当たり純資産価格（分配型クラスについては、分配落の額）
     (注２)　各クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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      (4)  【販売及び買戻しの実績】
        当ファンドの各会計年度中及び2019年７月１日から2020年６月30日までの販売及び買戻しの実績、並びに各

       会計年度末現在の発行済口数は次のとおりです。
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                               1,677,807            522,151          2,608,622
                  受益証券
       第９会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 77,539           68,024          126,517
      (2010年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 3,520           6,968           7,673
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                415,227           629,308          2,394,541
                  受益証券
       第10会計年度          クラスＡ（円）
                                 12,568           40,152           98,933
      (2011年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 4,493           1,982          10,184
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                490,366           314,754          2,570,153
                  受益証券
       第11会計年度          クラスＡ（円）
                                 24,989           11,549          112,374
      (2012年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 3,819           6,164           7,839
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                534,130          1,029,497           2,074,786
                  受益証券
       第12会計年度          クラスＡ（円）
                                 46,953           47,247          112,079
      (2013年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,242           4,659           5,421
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                309,003           600,101          1,783,688
                  受益証券
       第13会計年度          クラスＡ（円）
                                 23,652           30,501          105,230
      (2014年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 1,526           4,399           2,549
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                264,535           421,054          1,627,169
                  受益証券
       第14会計年度          クラスＡ（円）
                                 21,940           19,986          107,184
      (2015年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 4,439           3,367           3,620
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                607,564           288,017          1,946,716
                  受益証券
       第15会計年度          クラスＡ（円）
                                 62,146           20,990          148,340
      (2016年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  142          2,535           1,226
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                180,256           467,987          1,658,985
                  受益証券
       第16会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 33,892           50,524          131,708
      (2017年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   53          986           294
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                249,272           328,151          1,580,107
                  受益証券
       第17会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 13,207           47,850           97,065
      (2018年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,294           2,306            281
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                595,421           338,176          1,837,352
                  受益証券
       第18会計年度          クラスＡ（円）
                                 51,620           22,244          126,441
      (2019年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  198           259           221
                  受益証券
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＡ（米ドル）
                                461,351           461,755          1,768,904
                  受益証券
      2019年７月１日～           クラスＡ（円）
                                 53,232           42,010          119,049
      2020年６月30日            受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,811            19         3,016
                  受益証券
     (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

         券は販売されておりません。
     (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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     ジャナス・ハイイールド・ファンド
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）

                                797,293           358,134           856,330
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 41,701           22,775           62,802
                  受益証券
       第９会計年度          クラスＩ（円）
                                 11,554           6,485          20,687
      (2010年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券              227,603           230,896           662,480
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               20,921          139,881           463,734
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                602,755           371,373          1,087,712
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 41,384           29,505           74,681
                  受益証券
       第10会計年度          クラスＩ（円）
                                 6,120           8,168          18,639
      (2011年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券              122,360           118,288           666,552
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               27,103           84,321          406,516
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                220,746           178,573          1,129,885
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 17,930           15,063           77,548
                  受益証券
       第11会計年度          クラスＩ（円）
                                 4,305           5,380          17,564
      (2012年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               40,585           65,178          641,960
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               2,685          18,922          390,279
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                570,041           585,211          1,114,715
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 66,423           36,246          107,725
                  受益証券
       第12会計年度          クラスＩ（円）
                                 3,117          10,445           10,235
      (2013年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券              124,693           126,518           640,134
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               35,750           70,422          355,607
                 （毎月分配型）
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                クラスＡ（米ドル）
                                330,954           446,486           999,182
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 23,641           49,283           82,083
                  受益証券
       第13会計年度          クラスＩ（円）

                                 1,723           3,345           8,612
      (2014年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               87,683          160,446           567,371
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               57,623           94,543          318,688
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 46,352          306,031           739,504
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 2,296          25,488           58,891
                  受益証券
       第14会計年度          クラスＩ（円）

                                  895          4,539           4,969
      (2015年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               36,977          119,578           484,770
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               16,352           75,737          259,302
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                146,066           170,184           715,386
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 34,895           16,443           77,344
                  受益証券
       第15会計年度          クラスＩ（円）

                                  774          2,199           3,544
      (2016年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               54,155           81,325          457,600
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               41,962           52,712          248,553
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                259,357           210,551           764,192
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 67,652           40,128          104,868
                  受益証券
       第16会計年度          クラスＩ（円）

                                  305          2,348           1,502
      (2017年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               99,736           83,924          473,412
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               82,515           44,798          286,270
                 （毎月分配型）
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＡ（米ドル）
                                 42,119          170,919           635,392
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 3,551          36,170           72,249
                  受益証券
       第17会計年度          クラスＩ（円）

                                  259          1,051            709
      (2018年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               28,601           70,313          431,700
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               21,874           60,082          248,062
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                136,657           127,369           644,679
                  受益証券
                 クラスＡ（円）

                                 15,632           20,671           67,209
                  受益証券
       第18会計年度          クラスＩ（円）

                                   93          103           700
      (2019年12月31日)             受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券              279,342           43,556          667,486
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券               29,161           33,371          243,851
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 99,913          131,895           612,049
                  受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 21,455           17,564           77,354
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                188,640           60,002          642,680
      2019年７月１日～
                  受益証券
      2020年６月30日
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               50,669           28,043          272,969
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                  受益証券                 ０          239           469
                 （毎月分配型）
      (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

         券は販売されておりません。
      (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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     ジャナス・バランス・ファンド
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                                 61,755           45,814          228,982
                  受益証券
       第９会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 6,064           7,335          27,690
      (2010年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 1,316            696          3,091
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 35,967           34,333          230,616
                  受益証券
       第10会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 3,944           2,535          29,099
      (2011年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,168           1,791           3,468
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 40,932           18,426          253,122
                  受益証券
       第11会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 4,211           5,784          27,526
      (2012年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 1,286            802          3,952
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 88,805           64,770          277,157
                  受益証券
       第12会計年度          クラスＡ（円）
                                 6,961           5,629          28,858
      (2013年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  441          1,883           2,509
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 97,154           80,509          293,802
                  受益証券
       第13会計年度          クラスＡ（円）
                                 10,078           5,757          33,179
      (2014年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  874          2,125           1,259
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 44,495           52,912          285,385
                  受益証券
       第14会計年度          クラスＡ（円）
                                 8,095           3,775          37,499
      (2015年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  515          1,188            585
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 24,295           52,193          257,487
                  受益証券
       第15会計年度          クラスＡ（円）
                                 4,223           4,728          36,993
      (2016年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  736           431           889
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 50,115           54,632          252,970
                  受益証券
       第16会計年度          クラスＡ（円）
                                 11,240           6,194          42,039
      (2017年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  255           634           510
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 97,196           41,289          308,877
                  受益証券
       第17会計年度          クラスＡ（円）
                                 7,588           6,748          42,880
      (2018年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  533           680           363
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 79,290           88,854          299,314
                  受益証券
       第18会計年度          クラスＡ（円）
                                 14,449           10,342           46,987
      (2019年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  204           424           143
                  受益証券
                                139/467



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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＡ（米ドル）
                                 89,616           69,004          303,201
                  受益証券
      2019年７月１日～           クラスＡ（円）
                                 20,834           11,778           49,262
      2020年６月30日            受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  195           339           151
                  受益証券
     (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

         券は販売されておりません。
     (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                                116,128           85,353          184,611
                  受益証券
       第９会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 8,649           9,299          17,583
      (2010年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 8,776           5,505          13,555
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 97,306           60,091          221,826
                  受益証券
       第10会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 24,107           22,214           19,477
      (2011年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 4,026           6,016          11,565
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 30,368           34,715          217,479
                  受益証券
       第11会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 2,806           3,087          19,196
      (2012年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 3,202           5,455           9,313
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                297,608           192,310           322,776
                  受益証券
       第12会計年度          クラスＡ（円）
                                 18,167           6,805          30,556
      (2013年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 4,060           6,917           6,456
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                140,903           170,142           293,537
                  受益証券
       第13会計年度          クラスＡ（円）
                                 7,717          13,653           24,620
      (2014年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,037           1,977           6,516
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 61,911           77,318          278,131
                  受益証券
       第14会計年度          クラスＡ（円）
                                 5,957           6,770          23,808
      (2015年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  857          6,154           1,219
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 67,537          117,138           228,529
                  受益証券
       第15会計年度          クラスＡ（円）
                                 7,521          10,308           21,021
      (2016年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,060           1,051           2,228
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 79,272           86,200          221,600
                  受益証券
       第16会計年度          クラスＡ（円）
                                 8,351           6,006          23,366
      (2017年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,496           3,260           1,464
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 51,997           55,692          217,905
                  受益証券
       第17会計年度          クラスＡ（円）
                                 4,623           6,885          21,104
      (2018年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  977          1,939            502
                  受益証券
       第18会計年度         クラスＡ（米ドル）
                                 32,145           75,750          174,299
      (2019年12月31日)             受益証券
                 クラスＡ（円）
                                  344          5,420          16,027
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  785           895           392
                  受益証券
                                141/467



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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＡ（米ドル）
                                 34,385           56,957          176,757
                  受益証券
      2019年７月１日～           クラスＡ（円）
                                 1,135           2,642          14,996
      2020年６月30日            受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   76          260           436
                  受益証券
     (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

         券は販売されておりません。
     (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・フォーティ・ファンド

        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                                574,118           600,288           296,976
                  受益証券
       第９会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 79,839           62,480           38,471
      (2010年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 11,196           7,544          18,068
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                261,409           135,917           422,467
                  受益証券
       第10会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 27,957           27,462           38,966
      (2011年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 10,937           6,694          22,311
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 61,861          171,694           312,634
                  受益証券
       第11会計年度
                 クラスＡ（円）
                                 2,584           7,528          34,023
      (2012年12月31日)
                  受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 3,607           5,271          20,649
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                370,069           303,637           379,067
                  受益証券
       第12会計年度          クラスＡ（円）
                                 16,163           22,996           27,189
      (2013年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 4,354          15,054           9,949
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                318,755           309,968           387,854
                  受益証券
       第13会計年度          クラスＡ（円）
                                 19,891           12,511           34,569
      (2014年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 3,071           6,602           6,418
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                281,099           190,045           478,908
                  受益証券
       第14会計年度          クラスＡ（円）
                                 12,715           11,067           36,217
      (2015年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,455           4,555           4,318
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 70,547          141,636           407,819
                  受益証券
       第15会計年度          クラスＡ（円）
                                 8,553          17,244           27,526
      (2016年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 4,300           4,613           4,005
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 94,897          225,737           276,978
                  受益証券
       第16会計年度          クラスＡ（円）
                                 5,885           8,380          25,031
      (2017年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,607           2,270           4,342
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                310,629           93,438          494,168
                  受益証券
       第17会計年度          クラスＡ（円）
                                 21,807           9,662          37,176
      (2018年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 4,107           4,578           3,872
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                146,356           299,518           341,006
                  受益証券
       第18会計年度          クラスＡ（円）
                                 6,147          13,127           30,197
      (2019年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 1,814           2,544           3,141
                  受益証券
                                143/467


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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＡ（米ドル）
                                306,279           212,443           439,651
                  受益証券
      2019年７月１日～           クラスＡ（円）
                                 29,075           19,734           39,420
      2020年６月30日            受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 2,581           4,747            717
                  受益証券
     (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

         券は販売されておりません。
     (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券             1,282,567            941,243          1,024,154
                （四半期分配型）
       第９会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2010年12月31日)
                  受益証券              114,168           52,751          123,752
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 33,551           12,422           44,894
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券              154,882           336,711           842,325
                （四半期分配型）
       第10会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2011年12月31日)
                  受益証券               16,476           27,452          112,782
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 53,202           53,774           44,322
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               81,807           80,719          843,413
                （四半期分配型）
       第11会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2012年12月31日)
                  受益証券               10,261           6,474          116,569
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 14,808           23,228           35,902
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券              378,268           358,100           863,581
                （四半期分配型）
                 クラスＡ（円）
       第12会計年度
                  受益証券               10,531           22,976          104,124
      (2013年12月31日)
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 9,327          17,345           27,883
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券              111,499           373,797           601,283
                （四半期分配型）
                 クラスＡ（円）
       第13会計年度
                  受益証券               6,309          26,674           83,759
      (2014年12月31日)
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 4,355          14,394           17,844
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               60,138          134,352           527,069
                （四半期分配型）
                 クラスＡ（円）
       第14会計年度
                  受益証券               2,028          14,970           70,818
      (2015年12月31日)
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 1,477          13,993           5,329
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               30,573          138,859           418,783
                （四半期分配型）
                 クラスＡ（円）
       第15会計年度
                  受益証券               11,521           19,006           63,333
      (2016年12月31日)
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 2,069           2,822           4,576
                  受益証券
                                145/467



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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               17,025           81,325          354,483
                （四半期分配型）
                 クラスＡ（円）
       第16会計年度
                  受益証券                150         10,412           53,071
      (2017年12月31日)
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 1,663           4,195           2,044
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               9,417          47,543          316,357
                （四半期分配型）
                 クラスＡ（円）
       第17会計年度
                  受益証券                623          6,078          47,616
      (2018年12月31日)
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                  482          2,234            293
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               34,804           41,420          309,741
                （四半期分配型）
                 クラスＡ（円）
       第18会計年度
                  受益証券               2,145           5,566          44,195
      (2019年12月31日)
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 1,003            323           972
                  受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                  受益証券               34,217           44,473          299,555
                （四半期分配型）
                 クラスＡ（円）
      2019年７月１日～
                  受益証券               7,510           6,173          45,979
      2020年６月30日
                （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 1,823           1,294           1,045
                  受益証券
     (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

         券は販売されておりません。
     (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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    第２    【管理及び運営】

    １  【申込（販売）手続等】

     (1)  海外における申込(販売)手続等
        受益証券は、各ファンド営業日において、購入指図書を受領及び承諾した後に決定されたクラスごとの受益
       証券１口当たり純資産価格に等しい売出価格で売り出されます。ジャナス・グローバル・リアルエステート・
       ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドの分配型クラスの純資産総額には、当該受益証券について支
       払われた直近の配当以降、当該受益証券に分配可能な収益の価格に相当する収益均等化額が含まれる場合があ
       ります。各ファンド営業日とは取引日(すなわち、受益証券を購入又は換金（買戻し）できる日)を指します。
       受益証券の申込みは、総販売会社又は管理会社と契約を締結した販売取扱会社を通じてなすことができます。
       受益証券の注文書は、販売取扱会社によって名義書換代理人気付で管理会社に提出することができます。受益
       証券の新規申込みをする前に、投資家は、歳入庁長官所定の様式による自己の税務上の居住地又は取扱いに関
       する申告書付きの申込用紙に記入しなければなりません。申込書には投資家の氏名、住所、契約報告書を送付
       する電子メールアドレス(ファンドからの情報を電子的手段によって受領することに合意している場合)ファン
       ド名、申込みの対象となる受益証券のクラス、申込みの対象となる受益証券クラスの通貨、決済方法の明示、
       申込みが最新のプロスペクタスの条項に従って行われていることを確認明記します。申込書及びすべての裏付
       けとなるマネー・ロンダリング防止のための文書は名義書換代理人が認める電子的手段によって行うことがで
       き、追って原本が送付されます。管理会社もしくは名義書換代理人が又はこれに代わって申込書の原本が受領
       及び承諾される前に行われた換金（買戻し）請求に関して、買戻金は投資家に支払われません(その後の取引
       は処理されます。)。
        名義書換代理人は受益証券の申込人の身分についての詳細な情報又は証明書類を請求する権利を有します。
       投資家は、管理会社の合理的な請求に従って、必要な宣誓書（アイルランドの課税に関するものも含まれます
       が、これに限られません。）を提供するものとします。この点については、「第二部　第１、４                                                  手数料等及
       び税金　(5)       課税上の取扱い」に記載する事項をご参照ください。
        上記のとおり記入済申込用紙及びすべての裏付けとなるマネー・ロンダリング防止のための文書を提出した
       後、書面により、又は電話もしくは名義書換代理人が認めている電子的手段によって名義書換代理人と連絡を
       取ることにより、申込みを行うことができます。電話又は電子的手段によって注文を出した受益者は、以下の
       情報を提供しなければなりません。
       ①　受益者の氏名及び口座番号、並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドか
        らの情報を電子的手段によって受領することに合意している場合)
       ②　必要なすべての識別情報と書類
       ③　該当する場合は、資金源及び/又は財源を確認するために必要なすべての更新情報
       ④　申込みの対象となるファンド名及び受益証券のクラス
       ⑤　投資金額
       ⑥　決済方法の明示
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         電話にて注文する場合、これらの情報は、電話を録音して受益者に確認されます。電話にて注文を出す受
        益者又は販売取扱会社は、かかる電話注文を録音することを承諾したものとみなされます。
         以下に定める場合を除き、電話又は名義書換代理人が認めている電子的手段による依頼は、受益者の氏名
        及び口座番号、並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドからの情報を電子
        的手段によって受領することに合意している場合)が、名義書換代理人に登録された登録受益者として記載
        された情報と一致した場合にのみ処理されます。投資家が、名義書換代理人に登録した情報とは異なる氏名
        及び住所に売買契約書を送付するよう指定した場合、変更を処理する前に、投資家は受益者に対してかかる
        変更の確認書を提出し、かつ、名義書換代理人がこれを受領していなければなりません。当該注文は受領さ
        れますが、売買契約書は当該変更を承認する書面が受領されるまで、今までの連絡先に送付されます。
        注文処理

         ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に名義書換代理人又は名義
        書換代理人に代わる者が受領し、承諾した受益証券の注文は、当該ファンド営業日に決定された１口当たり
        純資産価格にて処理されます。ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)
        後に受領した受益証券の注文は、翌ファンド営業日に決定された１口当たり純資産価格にて処理されます。
         販売会社は、自己の媒介した注文が名義書換代理人に対して遅滞なく伝達されるよう保証する責任を負い
        ます。管理会社は、理由の有無にかかわらず、口座開設申込みの全部又は一部を拒否することができます。
        受益者に対するすべての通知及び発表は、口座開設申込書に記載された住所に送付されます。
         受益証券の所有権は当ファンドの受益者登録簿に反映されます。決済済代金の受領より７ファンド営業日
        以内に、受益者名簿に記載された登録受益者の販売会社に対して、受益者登録簿に登録された所有権の詳細
        を示した確認通知書が発行されます。販売会社は、かかる確認通知書が名義書換代理人に対して、遅滞なく
        送達されるよう保証する責任を負います。受益証券の券面は発行されず、また、受益証券は無記名式では発
        行されません。
         受益証券の支払いは、通常、注文の受領及び承諾後４ファンド営業日以内になされなければなりません。
        ４ファンド営業日以内に支払いがなされなかった場合、注文が取り消されることがあります。この場合、販
        売会社は、当該ファンドに対する一切の損失に対する責任を問われることがあります。管理会社は、裁量に
        より、購入する受益証券のクラスの通貨表示と異なる通貨で受益証券の支払いを受けることができます。通
        貨換算は、名義書換代理人にとって取得可能な換算レートで行われます。この場合、投資家は為替手数料を
        直接負担し、当ファンドはこれを負担しません。通貨換算は管理会社の裁量によって定める換算レートで行
        うものとします。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         なお、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZド
        ル）受益証券）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラ
        スＡ（NZドル）受益証券）及びジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラス
        Ａ（NZドル）受益証券）にかかる当初申込期間の申込金額の総額は、販売会社によって、2021年７月20日ま
        でに保管受託会社の各サブファンドの口座に関連するサブファンドの各クラス受益証券の通貨で払い込まれ
        ます。ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドにかかる当初申込期間の申込金額の総額は、販
        売会社によって、2021年８月17日までに保管受託会社の当サブファンドの口座に当サブファンドの各クラス
        受益証券の通貨で払い込まれます。
         当ファンドは小数点第３位までの単位未満受益証券を発行する予定です。単位未満受益証券は議決権を有
        しません。
         現時点において、購入注文に対する支払いに小切手を受け取る意思はありませんが、将来的に小切手が認
        められる可能性はあります。販売会社は、投資家に対し、当ファンドに対する投資に関連したサービス手数
        料を請求することができ、かかる手数料は販売手数料又は類似の手数料に追加して請求されるものとしま
        す。かかる手数料の額は、販売会社と投資家との間で合意するものとし、当ファンドはこれを負担しませ
        ん。
         受益証券は、名義書換代理人又はその代理人が決済済代金及びその他すべての関連書類(マネー・ロンダ
        リング防止に関する書類を含む)を受領した後に発行されます。当ファンド又は管理会社は、受益者候補に
        よる受益証券の申込みが承諾されなかった場合、返却された購入代金から発生した利益について説明する責
        任を負わないものとします。
         アイルランドを含む様々な法域において実施されているマネー・ロンダリング防止の要件により、名義書
        換代理人、総販売会社又は管理会社(場合による)は、申込みを処理する前に、当該投資家よりさらなる身分
        証明を要求することができます。各申込みの状況に応じて、(ⅰ)申込人が公認金融機関において当該申込人
        の名義で保有する口座より支払いを行う場合、又は(ⅱ)申込みが公認仲介機関を通じてなされた場合、には
        詳細な照合手続は要求されません。これらの例外は、前文で言及された金融機関又は仲介機関が、同等のマ
        ネー・ロンダリング防止規則を有するとアイルランドが認めた国に所在する場合に限って適用されます。
         申込人は、身分証明が必要な場合はその旨通知を受けます。例えば、個人の場合、その居住地の公証人、
        警察又は大使等の公的機関によって適式に証明されたパスポート又は身分証明書の写しを、公共料金請求書
        又は銀行取引明細書等、申込人の住所を証明するものとともに提示するよう要求されることがあります。法
        人申込みの場合、法人設立(及び名称変更)証明書、内規、基本定款及び付属定款(又はこれらに相当するも
        の)の謄本、並びに取締役及び実質株主全員の氏名及び住所を提示するよう要求されます。
         当ファンドに投資するためには、申込人は自己が米国人ではないことを証明しなければなりません。受益
        者は、自己が米国人ではないことを定期的に再証明するよう要求されることがあります。
         受益証券は、登録及びマネー・ロンダリング防止に関する詳細な手続が完了した後に、口座に適用されま
        す。受益証券は、過去に受益証券が適用されたことのある口座からのみ売り出されます。
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         名義書換代理人、総販売会社及び管理会社はそれぞれ、申込人の身分の証明に必要な情報を要求する権利
        を留保しています。申込人が、身分証明のために要求された情報を提示するのが遅れ、又は提示しなかった
        場合、名義書換代理人、総販売会社又は管理会社は、申込みの承諾を拒否することができます。管理会社、
        総販売会社及び名義書換代理人はそれぞれ、販売会社又は申込人が管理会社、総販売会社又は名義書換代理
        人の要求する情報を提示しなかった場合、申込みを処理しなかったことにより発生するいかなる損害につい
        ても、損失を生じないよう申込人より補償を受けるものとします。申込書に記入することにより、販売会社
        (申込人)はまた、投資された金額は直接・間接を問わず犯罪行為による利益ではなく、当該投資は違法行為
        等の告発を逃れるためにかかる利益を隠匿するものでもないことを、保証及び宣言します。
         管理会社、総販売会社及び名義書換代理人は、理由の有無にかかわらず申込みの全部又は一部を拒否する
        権利を留保しています。この場合、申込金又はその残金は、申込人の責任により、申込人の指定口座への振
        込み又は郵送によって申込人に(無利息で)返戻されます。
         管理会社が受益証券の申込みを受付けた場合、投資家と管理会社の間で申込書による契約関係が形成され
        ます。申込書はアイルランド法に準拠し、アイルランドの裁判所の専属的管轄権の対象となります。アイル
        ランドでは、2002年欧州共同体規則(民事及び商事事件判決)に基づきアイルランド法に適用される、民事及
        び商事事件における裁判管轄並びに裁判の承認及び執行に関する理事会規則（EC）44/2001（以下「ブ
        リュッセルＩ規則」といいます。）が、欧州連合における判決の承認及び執行について定めていますが、ブ
        リュッセルＩ規則に定められていない国の判決の承認及び執行は、アイルランド及び当該国との条約、又は
        当該事由に関するアイルランドの国際私法の慣習法に従います。
         名義書換代理人及び管理会社はオムニバス口座（販売会社又は販売取扱会社がその顧客のために開設する
        口座をいいます（以下同じ。）。販売会社又は販売取扱会社が取り扱う取引は、すべてオムニバス口座を通
        じて行われます。）を通じた販売会社又は販売取扱会社による「連続売買」を監視することはできません。
        かかる場合において、取引に関する制限が遵守されていることを確認するための口座の監視は販売会社又は
        販売取扱会社の義務とします。「連続売買」とは、一般に、同じファンドの受益証券について申込み及び換
        金（買戻し）を行うことです。管理会社は、オムニバス口座において受益証券を保有する販売会社又は販売
        取扱会社を含めて、受益者が行う連続売買の回数を制限する場合があります。詳しくは、「２                                                 買戻し手続
        等  (5)  過度又は短期の取引」を参照してください。
         受益者からの換金（買戻し）請求は、当該換金（買戻し）請求対象の受益証券の申込みについての手続
        が、本項「１       申込(販売)手続等」に従って完了し、適切に決済された後にしか受付けられないことにご留
        意ください。
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        個人情報
        投資家になろうとする者は、申込書に記入することによって個人情報を提供しており、アイルランドの情
        報保護法(1988年から2018年まで)、                  EU のデータ保護指令95/46/EC、EUのePrivacy指令2002/58/EC                              (改正を
        含む。)     、及び関連するこれらの法律の転位、継承または代替(これには、一般データ保護規則                                              (規則
        (EU)   2016/679)      と、その発効時にはePrivacy指令に代わるものも含まれます。)                                 （併せて以下「情報保護
        法」と言います。）          における個人データを構成する可能性のある個人情報を提供していることにご留意く
        ださい。投資家が申請書に記載した個人データの利用は、                              情報保護法      及び管理会社のプライバシー・ポリ
        シーに準拠します。
        投資家が事前に同意した場合、管理会社、その代表者又は代理人は、製品及びサービスに関する情報を提
        供し、市場調査のために投資家に連絡することができます。この目的のために、投資家の詳細をJHGグルー
        プ内の企業と共有することができます。管理会社は、常に管理会社のプライバシー・ポリシーに従って投
        資家の詳細情報を取り扱い、投資家はいつでも登録を解除することができます。
        管理会社のプライバシー・ポリシーは、JHGグループのウェブサイト                                   （www.janushenderson.com）               のプラ
        イバシー・ポリシーのセクションに記載されており、随時更新される場合があり、重要な変更である場合
        には、管理会社が適切な方法で通知いたします。
         特に、共通報告基準（Common                Reporting      Standard）（改正後の1997年租税統合法891E条、第891F条及び
        第891G条（以下「TCA」と言います。）、並びにこれらの条に基づく規則によりアイルランドにおいて実施
        されるもの）に準拠するために、お客様の個人情報（含む財務情報）はアイルランドの税務当局である歳入
        委員会（Revenue         Commissioners）と共有される場合があります。これらの者は、外国の税務当局（欧州経
        済領域（「EEA」）外の外国税務当局を含む。）と情報（個人情報、財務情報を含む）を交換することがで
        きます。この点に関する詳細については、AEOI（情報の自動交換）のウェブサイト（www.revenue.ie）を参
        照してください。
        共通報告基準

         共通報告基準（「CRS」）は、2014年７月にOECD理事会により承認された自動情報交換（「AEOI」）に関
        する新たな単一グローバル基準です。CRSは、交換対象の金融情報の詳細、報告を求められる金融機関、並
        びに金融機関が従うべき共通デュー・デリジェンス基準を定めています。CRSに参加する法域においては、
        非居住者の顧客について金融機関が保有する一定の情報を交換することが要求されます。受益者は、CRSの
        目的上、口座保有者とみなされるそれぞれの者の氏名、住所、税務上の居住地の法域、生年月日、口座番
        号、納税者番号及び各受益者の投資に関する情報（受益証券に係る支払価額を含むがこれに限定されませ
        ん。）を当ファンドが歳入庁に開示することを要求され、当該歳入庁がかかる情報を参加地域の租税当局と
        交換する可能性があることに留意する必要があります。かかる義務を遵守するために、管理会社は受益者か
        ら追加的な情報を必要とする場合があります。かかる要件についての追加的情報については、上記「４　手
        数料等及び税金　(5)　課税上の取扱い」の項の「OECD共通報告基準」についての開示をご参照下さい。さ
        らに詳細については、下記「(5)                 過度又は短期の取引」をご参照下さい。
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        クラスの適切性
         投資家は当該投資家のニーズに合致したクラスの受益証券を選択すべきです。受益証券クラスの選択する
        上で、投資家は以下の事項を検討する必要があります。
         (ⅰ)投資家の予定投資額
         (ⅱ)受益証券の予定保有期間
         (ⅲ)各クラス受益証券について支払う費用
         (ⅳ)当該投資家が販売手数料の減額もしくは免除を受ける資格の有無
         (ⅴ)クラスの通貨　投資家は、自国通貨又は特定のクラスに投資するために換算されたその他の通貨と異
        なる通貨建てのクラスに投資する前に、自己のアドバイザーに相談することが推奨されます。ファンド又は
        管理会社は、投資家が保有するクラスの通貨と投資家が当該クラスに投資するために換算した自国通貨又は
        その他の通貨との為替変動による影響については責任を負いません。また、投資家は、ファンドが採用する
        クラス・レベルでのヘッジによっても、為替変動リスクから保護されません。
         投資家はどのクラスが最も適しているかということについて、金融仲介機関に相談するべきです。クラス

        の選択にあたり、投資家は「手数料及び費用」の項目も検討する必要があります。
     (2)  日本における申込(販売)手続等

        「第一部、(7)        申込期間」に記載される募集期間中の取扱日に、「第一部」の定めるところに従って受益証
       券の募集が行われます。なお、販売会社又は販売取扱会社によっては、申込みや換金（買戻し）を中止する日
       がある場合があります（詳しくは各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。）。販売会社又は販
       売取扱会社は、「外国証券取引口座約款」を投資家に交付し、投資家は当該定款に基づく取引口座の設定を申
       込む旨を記載した申込書を提出します。申込単位は、「第一部、(6)                                   申込単位」に記載するとおりです。
        但し、販売会社又は販売取扱会社によって、異なった当初申込単位、及び２回目以降の購入の際、当該購入
       前の購入額が当初申込単位を満たしていない場合の申込単位を定めることができます。
        購入時の受益証券口数は、下記の計算式により算出し、投資家に1000分の１口単位で割り当てます(1000分
       の１口未満の端数の取扱いについては、各販売会社及び販売取扱会社により適宜切り上げ、切り捨て等の調整
       を行います)。
                                   B
                               A ＝
                                    C 
        A：購入した      当ファンドの       サブファンドに割り当てられる受益証券口数
        B：購入した      当ファンドの       サブファンドの受益証券に対して支払われた申込金額(申込手数料は除きます。)
        C：購入した      当ファンドの       サブファンドの当該計算日における受益証券１口当たりの純資産価格
        投資家は、販売会社又は販売取扱会社が申込みを受付けた日から起算して５取扱日までに、販売会社又は販
       売取扱会社に対して、申込代金を支払うものとします。販売会社又は販売取扱会社は、販売会社又は販売取扱
       会社の定めるところにより、投資家に対して、上記の払込期日以前に申込代金の支払いを依頼する場合があり
       ます。一部の販売会社又は販売取扱会社の各支店等は、通常、申込日に申込代金の引落しを行います。払込期
       日の詳細につきましては、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
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        継続募集期間内の申込みに係る申込金額は、通常、販売会社又は販売取扱会社が投資家から注文を受領した
       日より５取扱日以内に管理会社に支払われなければなりません。但し、海外の休日により日程が変更されるこ
       とがあります。５取扱日以内に支払いがなされなかった場合、注文が取り消されることがあります。
        なお、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ（NZド
       ル）受益証券）、ジャナス・マルチセクター・インカム・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラス
       Ａ（NZドル）受益証券）及びジャナス・フォーティ・ファンド（クラスＡ（豪ドル）受益証券及びクラスＡ
       （NZドル）受益証券）にかかる当初申込期間の申込金額の総額は、販売会社によって、2021年７月20日までに
       保管受託会社の各サブファンドの口座に関連するサブファンドの各クラス受益証券の通貨で払い込まれます。
       ジャナス・グローバル・ライフサイエンス・ファンドにかかる当初申込期間の申込金額の総額は、販売会社に
       よって、2021年８月17日までに保管受託会社の当サブファンドの口座に当サブファンドの各クラス受益証券の
       通貨で払い込まれます。
        管理会社、総販売会社、管理事務代行会社、販売会社及び販売取扱会社は、理由の有無にかかわらず申込み
       の全部又は一部を拒否する権利を留保しています。この場合、申込金又はその残金は、申込人の責任により、
       申込人の指定口座への振込み又は郵送によって申込人に(無利息で)返戻されます。
        受益者からの換金（買戻し）請求は、当該換金（買戻し）請求対象の受益証券の申込みについての手続が、
       本項「申込(販売)手続等」に従って完了し、適切に決済された後にしか受付けられないことにご留意くださ
       い。
        申込代金の支払いは、           当ファンドの       各サブファンドの各クラス受益証券の通貨によって行われます。
        日本国内における申込手数料は「第一部、(5)                        申込手数料」に記載のとおりです。
        なお、日本証券業協会の協会員である販売会社及び販売取扱会社は、サブファンドの純資産総額が１億円未
       満となる等、選別基準にサブファンドが適合しなくなったときは、受益証券の日本における販売を行うことが
       できません。
    ２  【買戻し手続等】

     (1)  海外における買戻し手続等
        受益者は、任意のファンド営業日に、保有する受益証券の全部又は一部の換金（買戻し）を要求することが
       できます。かかる要求は、名義書換代理人もしくは管理会社又はその代理人により受領もしくは受付がなされ
       た後に処理されます。換金（買戻し）請求は書面又はいかなる電磁的手段によって名義書換代理人に提出する
       ことができ、いかなる換金（買戻し）請求にも受益者の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドからの
       情報を電子的手段によって受領することに合意している場合)、該当する口座番号、当ファンド、償還される
       受益証券のクラス及び通貨、換金（買戻し）の対象となる受益証券の数量又は価値、及び償還の請求が最新の
       プロスペクタスの条項に従って行われていることの確認を明記しなければなりません。換金（買戻し）は、電
       話又は電子的手段によって要求することもできますが、口座開設申込書において受益者が指定している場合に
       限ります。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        電話又は電子的手段によって換金（買戻し）請求を行う場合、受益者は上記の情報を提供しなければなりま
       せん。
        電話にて換金（買戻し）を要求する場合は、これらの情報は、電話を録音して受益者に確認されます。
        以下に定める場合を除き、電話又は電子的手段による換金（買戻し）請求は、受益者の氏名及び口座番号、
       並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドからの情報を電子的手段によって受
       領することに合意している場合)が、名義書換代理人に登録された登録受益者として記載された情報と一致し
       た場合にのみ処理されます。投資家が、名義書換代理人に登録した情報とは異なる氏名及び住所に売買契約書
       を送付するよう指定した場合、変更を処理する前に、投資家は受益者に対してかかる変更の確認書を提出し、
       かつ、名義書換代理人がこれを受領していなければなりません。当該注文は受領されますが、売買契約書は当
       該変更を承認する書面が受領されるまで、今までの連絡先に送付されます。
        各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前
       に名義書換代理人又は管理事務代行会社に代わる者が受領し、承諾した換金（買戻し）請求は、当該ファンド
       営業日に決定された１クラスの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。ニューヨーク証券取引所の
       取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領した換金（買戻し）請求は、翌ファンド営業日に決
       定された１クラスの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。
        販売取扱会社は、自己の受領したすべての要求が遅滞なく名義書換代理人に対して伝達されるよう保証する
       責任を負います。受益者からの換金（買戻し）請求は、当該換金（買戻し）請求対象の受益証券の申込みにつ
       いての手続が、上記「１             申込(販売)手続等」に従って完了し、適切に決済された後にしか受付けられないこ
       とにご留意ください。
        投資家は、販売取扱会社が投資家に対し、換金（買戻し）に関連して条件付後払申込手数料及び短期取引手
       数料のほかにサービス手数料を請求する場合があることを認識し、これに関してファイナンシャル・アドバイ
       ザーに相談すべきです。かかる手数料は、サブファンドが負担するものやサブファンド又は投資顧問会社が課
       すものではなく、販売取扱会社及び投資家が合意すべき問題です。
        管理会社及び名義書換代理人は、換金（買戻し）注文の有効性を判断するために自ら確立した手続に従って
       いる限り、詐欺的換金（買戻し）又は誤った換金（買戻し）について責任を負いません。
        保有期間の長い受益証券から償還もしくは転換されます。受益証券が他の口座に移管された場合には、条件
       付後払申込手数料及び短期取引手数料の関係では、当該受益証券は当初の購入日を維持します。
        名義書換代理人及び管理会社はオムニバス口座を通じた販売会社又は販売取扱会社が行う取引に関する「連
       続売買」を監視することはできません。かかる場合において、取引に関する制限が遵守されていることを確認
       するための口座の監視は販売会社又は販売取扱会社の義務とします。連続売買とは、一般に、同じファンドの
       受益証券について申込み及び換金（買戻し）を行うことです。管理会社は、オムニバス口座において受益証券
       を保有する販売会社又は販売取扱会社を含めて、受益者が行う連続売買の回数を制限する場合があります。詳
       しくは下記「(5)         過度又は短期の取引」を参照してください。
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        管理会社の換金（買戻し）による手取金は、費用全額を差し引き、通常、換金（買戻し）請求の受領後４
       ファンド営業日以内、かつ、いかなる場合であっても換金（買戻し）請求の受領及び承諾より10ファンド営業
       日以内に送付され、口座開設申込書に詳述されているとおり、登録受益者の口座に電子送金されます。管理事
       務代行会社の直近の購入による換金（買戻し）代金の支払いは、かかる購入に提供された資金が清算されたこ
       とを保証するために必要な期間遅らせることができます。換金（買戻し）される受益証券の表示通貨と異なる
       通貨で換金（買戻し）代金を要求する投資家は、為替手数料を直接負担し、当ファンドはこれを負担しませ
       ん。通貨換算は管理会社の裁量によって定める換算レートで行うものとします。管理会社は、換金（買戻し）
       代金をかかるその他の通貨で支払う義務を負いません。
        クラスＡ受益証券には、上記に記載された当初販売手数料が課される場合があります。
        短期取引手数料については、下記「(5)                    過度又は短期の取引」を参照してください。
        投資家は、受益証券の換金（買戻し）価格が、受益者の取得価格及び適用ある条件付後払申込手数料又は短
       期取引手数料と比較した換金（買戻し）時における受益証券の純資産価値に応じて、受益者の当初取得価格以
       上の場合もあればそれ以下の場合もあることに注意すべきです。
        管理会社は、買戻金に対する税金を適用税率で控除する義務を負います。但し、管理会社が、受益者が税金
       控除の必要のあるアイルランド居住者ではない旨確認する所定の申告書付きの申込書を受益者より受領してい
       る場合は、この限りではありません。
        換金（買戻し）請求は、管理会社が本書に記載のとおりの純資産価値の決定を停止しない限り、撤回不能な
       ものとみなされます。停止された場合、保有する受益証券の換金（買戻し）又は転換を受ける受益者の権利も
       同様に停止し、当該停止期間中は、受益者は未決済の換金（買戻し）注文を取り消すことができます。
        本項の規定に基づく取消は、換金（買戻し）注文の提出と同一の方法によってなされなければならず、停止
       期間終了前に実際に受領及び承諾されたもののみ効力を発生します。注文が取り消されなかった場合、停止期
       間終了の翌日に計算された受益証券１口当たりの純資産価格にて受益証券の換金（買戻し）がなされます。
        管理会社は、適用ある割合で換金（買戻し）された受益証券の価値に対する税金について説明する義務を負
       います。但し、管理会社が、受益者が税金控除の必要のあるアイルランド居住者ではない旨確認する所定の申
       告書付きの申込書を譲渡人より受領している場合は、この限りではありません。管理会社は、発生する納税額
       を支払うために必要な金額を、買戻金から差し引く権利を留保しています。
        管理会社は、受益者の普通決議による承認を得て、当ファンドの資産を換金（買戻し）請求の支払いとして
       受益者に譲渡することができます。但し、当ファンドの資本の５％又はそれ未満の受益証券に関する換金（買
       戻し）の場合、かつ、かかる換金（買戻し）請求を行う受益者の同意ある場合は、かかる販売が残存受益者の
       権利の侵害とならない限り、また当該資産の割当が保管受託会社の承認の対象となる限り、普通決議の承認を
       得ることなく資産を譲渡することができます。かかる換金（買戻し）請求を行う受益者の要請により、管理会
       社はかかる資産を売却することができ、その手取金は受益者に対して送金されます。
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       換金（買戻し）の制限
        全てのサブファンドについて、管理会社はファンド営業日に換金（買戻し）できるサブファンドの受益証券
       (他のサブファンドの受益証券に転換するために換金（買戻し）された受益証券も含む)の数を当該サブファン
       ドの発行されている総受益証券数の10％以内に制限する権限を有します。この場合、この制限は比例して適用
       され、当該ファンド営業日に当該サブファンドの受益証券の換金（買戻し）を希望しているすべての受益者
       は、当該受益証券を同じ割合で実現することとなります。換金（買戻）されてはいないが、換金（買戻し）さ
       れる予定であった受益証券は、次のファンド営業日に換金（買戻し）を請求したものとみなし、当初請求して
       いた受益証券の換金（買戻し）が終了するまで、その後のファンド営業日に換金（買戻し）され、当該ファン
       ド営業日の受益証券１口当たりの純資産価格で評価されます(換金（買戻し）を行う受益者には、当該ファン
       ド営業日の受益証券１口当たりの純資産価格が変動するリスクがあります)。その後のファンド営業日には、
       繰り延べられた換金（買戻し）請求がその後の換金（買戻し）請求に優先し、当初かかる換金（買戻し）請求
       が受領された順番に処理されます。換金（買戻し）請求が繰延べられる場合には、影響を受ける受益者に名義
       書換代理人が報告します。
       受益証券の強制償還及び分配金の没収

        受益者のサブファンドもしくは特定のクラスの受益証券における保有額が、換金（買戻し）によって当該受
       益証券の最小当初投資額を下回った場合、管理会社又は名義書換代理人は当該受益者がサブファンドもしくは
       特定のクラスの受益証券の保有額をすべて償還することができます。かかる償還を行う前に、当ファンドは受
       益者に書面により通知し、受益者が最低必要額を達成するためさらなる受益証券を購入できるよう、30日の猶
       予を与えなければなりません。管理会社は、いつでもこの方針を変更又は放棄する権利を留保しています。
        受益者は、受益者が米国人になる場合、米国人の利益のために受益証券を保有する場合、あるいは法令・規
       則に違反して、又は管理会社もしくは受益者に対して規制上、税務上、もしくは財務上不利な結果を及ぼす又
       はその虞のある状況において受益証券を保有する場合、直ちに管理会社に対して書面により通知する義務を負
       います。
        取締役は、受益者が(1)米国人である、又は米国人の勘定において受益証券を保有していること、(2)法令・
       規則に違反して、又は管理会社もしくは受益者に対して規制上、税務上、もしくは財務上不利な結果を及ぼす
       又はその虞のある状況において受益証券を保有していることに気づいた場合(受益者が過度又は短期の取引を
       行った場合も含むがこれに限定しません。)、(1)受益者に指示することにより、かかる指示を行った日の翌
       ファンド営業日現在の受益証券の純資産価値に等しい販売価格において、かかる指示より30日以内に、当該受
       益証券を当該取締役の指定する者に売却させ、又は(2)受益者に通知した日の翌ファンド営業日現在の受益証
       券の純資産価値にて受益証券を償還することができます。信託証書に基づき、自己が上記規定に違反して受益
       証券を保有していることに気づいた者で、上記規定に従って保有する受益証券を譲渡又は償還のために交付し
       なかった者は、当該人がかかる義務を履行しなかったことにより、又はこれに関連して発生し、管理会社が直
       接的又は間接的に被った又は負担したいかなる請求、要求、訴訟手続、債務、損害、損失、費用及び支出につ
       き、管理会社に対して補償しなければなりません。
        信託証書は、６年が経過しても受領されない配当金は自動的に没収され、これにより当該配当金は当該サブ
       ファンドの資産の一部となることを規定しています。
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       投資家用口座
        投資家用口座は、サブファンドへの申込み及びサブファンドからの償還及び分配のためにバンク・オブ・ア
       メリカ・エヌ・エーに１口座以上開設されています。各投資家用口座は、いかなる時点においても、当該口座
       に金銭を預託している受益者、受益者候補及び元受益者の利益のためのものであり、サブファンドの利益のた
       めのものではありません。
        各投資家用口座は名義書換代理人によって管理されます。すべての申込み、償還（当初申込みに関するサブ
       ファンドへの現物譲渡に関するものを除きます。）及び分配は投資家用口座を通じて行うものとします。名義
       書換代理人は各投資家用口座の口座を管理し、投資家用口座内のすべての資産は一つの口座で統合して管理さ
       れますが、受益者、受益者候補及び元受益者による受益証券クラスの申込み又は償還に関して、受益者、受益
       者候補及び元受益者に帰属する資産は、投資家用口座の帳簿及び記録において名義書換代理人が別途記録する
       ことで投資家用口座を管理します。
        投資家用口座内の資産は、当ファンドの資産となります。従って、投資家用口座は、2013年中央銀行（監督
       及び執行）法（第48条（１））ファンドサービス提供者向けの2017年投資機関規制（2017年S.I.                                                  No.  604）の
       対象にならず、代わりに、「ファンド金額」体制、特に、中央銀行が2015年12月22日に発行した「アンブレ
       ラ・ファンド－預金口座」という指針の対象となります。かかる指針は、随時、修正、補完又は代替されま
       す。
        受益証券の発行に先立ち、直接又は決済機関を通じてサブファンドに支払われた申込金は、投資家用口座内
       に保管され、該当するサブファンドの資産として扱われます。申し込んだ投資家は、申込み金額に関して、受
       益証券が該当する取引日に発行されるまで、当該サブファンドの無担保債権者となります。かかる投資家は、
       申込み金額に関して、受益証券が発行されるまで、サブファンドの純資産総額の上昇又はその他の受益者権利
       （分配金を受け取る権利を含む）による恩恵を受けません。
        償還を受ける投資家は、該当する取引日から、償還される受益証券の受益者ではなくなります。償還及び分
       配金支払いは、該当する受益者への支払いを保留し、投資家用口座に保管されます。償還を受ける投資家及び
       投資家用口座の分配金を受け取る権利を有する投資家は、当該金額に関して、サブファンドの無担保債権者と
       なります。償還及び分配金支払いを関連する投資家に譲渡できない場合、例えば、適用されるマネー・ロンダ
       リング防止及びテロ対策財政法の義務に従うために、管理会社が必要とする情報を、投資家が提供できなかっ
       た場合、償還及び分配金支払いは、投資家用口座にとどまり、投資家は、発行残高に速やかに対処しなければ
       なりません。償還を受ける投資家は、かかる金額に関して、サブファンドの総資産総額の上昇又はその他の受
       益者権利（将来の分配金を受け取る権利を含むがこれに限定されない）                                     による恩恵を受けません。投資家用
       口座の開設、維持及び運営について発生したすべての経費、料金及びその他の費用はサブファンドの経費とし
       ます。
        投資家用口座に関するリスクの詳細は、上記の「第１                            ファンドの状況、３           投資リスク、(1)         リスク、(ⅰ)
       当ファンドに関するリスク、⑭投資家用口座に関するリスク」に記載のとおりです。
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       流動性リスク管理
        管理会社は、当ファンドについて、適切な流動性管理システムを採用しており、サブファンドの流動性リス
       クを監視し、通常の状況において、当ファンドが償還請求に応じられるよう、サブファンドの投資の流動性プ
       ロファイルを確保することができる文書化された手順を採用しています。さらに、例外的な場合に、当ファン
       ドの流動性を管理会社が管理するための手順も用意されています。サブファンドの流動性管理手続は、少なく
       とも年に１回見直されます。
        管理会社は、通常及び例外的な流動性の状況において、各サブファンドが該当するアンダーライイング・
       ファンドに投資する投資目的も含めて、様々な問題点を考慮して、当ファンドのストレス・テストを継続的に
       行います。
     (2)  日本における換金（買戻し）手続等

        日本の受益者は、いつでも販売会社又は販売取扱会社を通じて換金（買戻し）を請求することができます。
       換金（買戻し）請求は、原則として、毎取扱日において行うことができます(換金（買戻し）の請求単位につ
       いては、販売会社又は販売取扱会社によって異なります。詳しくは、販売会社又は販売取扱会社にお問い合わ
       せください)。
        日本における換金（買戻し）の請求の取扱いは、取扱日の午後３時までとし当該受付時間を過ぎた場合は翌
       取扱日の取扱いとします。但し、販売会社又は販売取扱会社によっては、受付時間が異なる場合があります。
       このほか、販売会社又は販売取扱会社によっては、換金（買戻し）を中止する日がある場合があります。詳し
       くは、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合せください。
        換金（買戻し）代金は、下記の計算式により算出します。
                                 A＝B×C
        A：換金（買戻し）時に支払われる正味買戻代金
        B：換金（買戻し）をする             当ファンドの       サブファンドの受益証券口数
        C：換金（買戻し）をする             当ファンドの       サブファンドの当該計算日における受益証券１口当たりの純資産価
       格
        ＊　B×Cによって算出されるAは、外貨の場合、小数点第三位を四捨五入し、小数点第二位まで求めた額となります。ま
          た、円貨の場合、１円未満の端数の取扱いについては、販売会社及び販売取扱会社により、適宜切り上げ、切り捨
          て等の調整を行います。
          各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の営業時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に名義
          書換代理人又は名義書換代理人に代わる者が受領し、承諾した換金（買戻し）請求は、当該ファンド営業日に決定
          されたクラスごとの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。ニューヨーク証券取引所の営業時間終了(通
          常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領した換金（買戻し）請求は、翌ファンド営業日に決定されたクラスごとの
          受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。
        (注)　販売会社又は販売取扱会社によっては、状況により、異なる注文受付時間を設けることがあります。

           受益者からの換金（買戻し）請求は、当該換金（買戻し）請求対象の受益証券の申込みについての手続が、上記
           「第２    手続等、１      申込(販売)手続等」に従って完了し、適切に決済された後にしか受付けられないことにご留
           意ください。
        短期取引手数料については、下記「(5)                    過度又は短期の取引」を参照してください。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        投資家は、販売会社又は販売取扱会社が投資家に対し、換金（買戻し）に関連して条件付後払申込手数料、
       換金（買戻し）手数料及び短期取引手数料のほかにサービス手数料を請求する場合があることを認識し、これ
       に関してファイナンシャル・アドバイザーに相談することをおすすめします。かかる手数料については、当
       ファンドはこれを負担しないことを、販売会社又は販売取扱会社及び投資家はご留意ください。
        管理会社及び名義書換代理人は、換金（買戻し）注文の有効性を判断するために自ら確立した手続に従って
       いる限り、詐欺的換金（買戻し）又は誤った換金（買戻し）について責任を負いません。
        買戻代金は、費用全額を差し引き、いかなる場合であっても販売会社又は販売取扱会社による換金（買戻）
       請求の受領及び承諾より10取扱日以内に支払われます。詳しくは販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせく
       ださい。投資家よりほかに指示のない場合、第三者に対する支払いはなされません。管理事務代行会社の直近
       の購入による買戻代金の支払いは、かかる購入に提供された資金が清算されたことを保証するために必要な期
       間遅らせることができます。換金（買戻し）される受益証券の表示通貨と異なる通貨で買戻代金を要求する投
       資家は、為替手数料を直接負担し、当ファンドはこれを負担しません。管理会社は、買戻代金をかかるその他
       の通貨で支払う義務を負いません。
       換金（買戻し）の制限

        全てのサブファンドについて、管理会社はファンド営業日に換金（買戻し）できるサブファンドの受益証券
       (他のサブファンドの受益証券に転換するために換金（買戻し）された受益証券も含む)の数を当該サブファン
       ドの発行されている総受益証券数の10％以内に制限する権限を有します。この場合、この制限は比例して適用
       され、当該ファンド営業日に当該サブファンドの受益証券の換金（買戻し）を希望しているすべての受益者
       は、当該受益証券を同じ割合で実現することとなります。換金（買戻し）されてはいないが、換金（買戻し）
       される予定であった受益証券は、次のファンド営業日に換金（買戻し）を請求したものとみなし、当初請求し
       ていた受益証券の換金（買戻し）が終了するまで、その後のファンド営業日に換金（買戻し）され、当該ファ
       ンド営業日の受益証券１口当たりの純資産価格で評価されます(換金（買戻し）を行う受益者には、当該ファ
       ンド営業日の受益証券１口当たりの純資産価格が変動するリスクがあります)。その後のファンド営業日に
       は、繰り延べられた換金（買戻し）請求がその後の換金（買戻し）請求に優先し、当初かかる換金（買戻し）
       請求が受領された順番に処理されます。換金（買戻し）請求が繰延べられる場合には、影響を受ける受益者に
       管理会社が報告します。
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     (3)  海外における受益証券の転換
        受益者は、受益証券を当ファンドの他のサブファンドの受益証券と転換することができます。但し、受益証
       券は、他のサブファンドにおける同クラスの受益証券(以下「新サブファンド」といいます。)とのみ転換する
       ことができます。当該転換は新サブファンドの該当するクラスの受益証券１口当たりの純資産価格で行われま
       す。
        転換請求は、管理事務代行会社もしくは管理会社又はその代理人により受領もしくは受付がなされた後に処
       理されます。転換請求は、これにより受益証券が換金（買戻し）されるファンドの最低当初投資額及び新ファ
       ンドの最低当初投資額を下回る結果となる場合には、当該請求を承認することはできません。かかる場合にお
       いて、管理会社は当該サブファンドもしくは受益証券クラスの全部を買い戻します。これを行う前に、管理会
       社は受益者に対して書面で通知し、最低基準を満たすために必要な追加の受益証券を購入するために、30日間
       与えます。管理会社はこの方針を随時変更もしくは放棄する権利を留保します。
        転換の権利は過度又は短期の取引を容易にするためのものではありません。管理会社は事前の通知を行うこ
       となく、理由の如何を問わず、投資家による転換購入を拒否する権利を留保します。事務代行会社及び管理会
       社は、オムニバス口座を通じた販売会社又は販売取扱会社が行う取引に関する「連続売買」を監視することは
       できません。かかる場合において、取引に関する制限が遵守されていることを確認するための口座の監視は販
       売会社又は販売取扱会社の義務とします。連続売買とは、一般に、同じファンドの受益証券について申込み及
       び換金（買戻し）を行うことです。管理会社は、オムニバス口座において受益証券を保有する販売会社又は販
       売取扱会社を含めて、受益者が行う連続売買の回数を制限する場合があります。詳しくは「(5)                                                 過度又は短期
       の取引」を参照してください。
        かかる転換は、当ファンドの新サブファンドにおける関連クラスの受益証券１口当たりの純資産価格により
       行われます。転換は販売取扱会社を通じて行うことができ、名義書換代理人が書面、電話又は名義書換代理人
       が認める電子的手段によって注文を受領かつ承諾した後に効力を発生します。転換を要求する際、受益者は以
       下の情報を提供しなければなりません。
        ①　受益者の氏名、口座番号、並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドか
         らの情報を電子的手段によって受領することに合意している場合)
        ②　転換の対象となる           当ファンドの       サブファンド名並びに受益証券のクラス及び通貨
        ③　転換の対象となる受益証券の数及び価値
        ④　申込人が自己の持分と引換えに受領を希望する受益証券の詳細(クラス、サブファンド名及び受益者に
         より発行される受益証券の通貨)
        ⑤　受益証券の転換請求が、最新のプロスペクタスに従って行われたことの確認
        電話にて転換請求を行う場合、これらの情報は電話を録音して受益者に確認されます。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        以下に定める場合を除き、電話又は電子的手段(ファクシミリを除きます)による転換注文は、受益者の氏名
       及び口座番号、並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドからの情報を電子的
       手段によって受領することに合意している場合)が、名義書換代理人に登録された登録受益者として記載され
       た情報と一致した場合にのみ処理されます。名義書換代理人に登録した情報とは異なる氏名及び住所に売買契
       約書を送付するよう投資家が指定する場合、変更が処理される前に、受益者がかかる変更の確認書を提出し、
       かつ、名義書換代理人がこれを受領していなければなりません。当該注文は受領されますが、売買契約書は当
       該変更を承認する書面が受領されるまで、今までの連絡先に送付されます。
        受益証券の転換請求は、当該受益証券に関する当該請求以前の転換が完了し、当該受益証券に関する決済が
       完了し、管理会社が該当する決済時までに受領されるまで実行することができません。
        転換の際に発行される受益証券の数は、転換請求が実行されたファンド営業日現在の該当する二つのファン
       ドのそれぞれの受益証券の純資産価格に基づき以下のとおり計算します。
                               (A ×B×C)-D
                          NS ＝
                                   E
        NS ＝ 当ファンドの       新サブファンドの割当予定受益証券口数

        A ＝ 当ファンドの       原サブファンドの転換予定受益証券口数
        B ＝ 当ファンドの       原サブファンドの受益証券１口当たりの当該ファンド営業日における純資産価格
         C  ＝ 適切な原資産の再投資に適用される有効な為替レートとして、新ファンドの受益証券の通貨で、かかる
         再投資の有効な費用を反映するために必要な調整を加えた上で、ファンド営業日に管理会社が定める通
         貨換算の因数
        D ＝ 当ファンドの       新しいファンドの受益証券の申込みの手数料もしくは費用を超えない金額の転換手数料
        E ＝ 当該ファンド営業日現在の新しい                 ファンドの      受益証券１口当たりの純資産価格
        販売代行会社は、自己の受領したすべての転換注文書が遅滞なく名義書換代理人に引き渡されるよう保証す
       る責任を負います。各転換は、当該受益証券の最低継続申込金額以上の価値総額を有する受益証券、又は受益
       者の口座にあるすべての受益証券に関するものでなければなりません。転換は、発行済受益証券の換金（買戻
       し）及び新しい当ファンドのサブファンドにおける受益証券の発行により行われます。ファンドは転換請求を
       拒否し、転換の権利を随時変更もしくは終了する権利を留保します。
        各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の取引終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に名
       義書換代理人又は名義書換代理人に代わる者が受領及び承諾した転換注文書は、当該ファンド営業日に決定さ
       れた１口当たり純資産価格で計算された、転換請求のあった受益証券の純資産総額により行われます。ニュー
       ヨーク証券取引所の取引終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領及び承諾された転換注文書は、翌
       ファンド営業日に計算された１クラス当たりの１口当たり純資産価格にて処理されます。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        転換の際は、単位未満の受益証券が発生することがあります。管理会社は、転換対象となる受益証券の純資
       産総額の１％を上限として短期取引手数料を課す権利を留保しています。投資家は、自己のファイナンシャ
       ル・アドバイザーに詳細につき相談すべきです。各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の営業
       時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に管理事務代行会社が受領し、承諾した換金（買戻し）請求
       は、当該ファンド営業日に決定されたクラスごとの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。ニュー
       ヨーク証券取引所の営業時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領した換金（買戻し）請求は、翌
       ファンド営業日に決定されたクラスごとの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。
        各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前
       に管理事務代行会社が受領し、承諾した換金（買戻し）請求は、当該ファンド営業日に決定されたクラスごと
       の受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニュー
       ヨーク時間午後４時)後に受領した換金（買戻し）請求は、翌ファンド営業日に決定されたクラスごとの受益
       証券１口当たり純資産価格にて処理されます。
        受益証券の転換は税効果を有することがあるため、受益者は転換の税効果について自己の税務アドバイザー
       に相談すべきです。管理会社は、後記「３　資産管理等の概要、(1)資産の評価、(ⅳ)１口当たりの純資産価
       格の評価、受益証券の販売、換金（買戻し）、転換及びスイッチングの一時停止」に記載された状況におい
       て、当ファンドの一以上のサブファンドの受益証券に関する転換の特権を停止する権利を留保しています。
        受益証券の転換に、管理会社が新規売却手数料を課すことはありません。特定の販売取扱会社は、クラスＡ
       受益証券の転換に関する転換手数料をカバーするため、かかる転換に転換手数料を課すことがあります。投資
       家は、自己のファイナンシャル・アドバイザーに詳細につき相談すべきです。
     (4)  日本における受益証券のスイッチング
        販売会社又は販売取扱会社の口座に受益証券を保有する受益者は、受益証券を他の受益証券にスイッチング
       することができます（一部の販売会社では、スイッチング・サービスの提供を行っていません。詳しくは、各
       販売会社にお問い合わせください。）。スイッチングは、受益者が保有するクラス受益証券の換金（買戻し）
       と他のクラス受益証券の申込を一括して行う取引で、受益証券は同じクラスの受益証券(以下「新クラス受益
       証券」といいます。)とのみスイッチングすることができます。また、スイッチングの際に、販売会社及び販
       売取扱会社は、購入時にかかる申込手数料(詳細は「第一部、(5)                                  申込手数料」をご参照ください。)及びス
       イッチング手数料を課すことはありません。
        スイッチングは販売会社及び販売取扱会社を通じて行うことができ、管理事務代行会社が書面、ファクシミ
       リ、電話又はその他の電子的手段によって注文を受領かつ承諾した後に効力を発生します。但し、販売会社の
       口座に受益証券を保有する受益者は、同社が取り扱っていない受益証券へのスイッチングの申込をすることは
       できません。また、販売取扱会社においては、インターネット取引によるスイッチングは取扱いません。受益
       証券のスイッチングは、申込み後に取消すことはできません。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        販売会社及び販売取扱会社は、自己の受領したすべてのスイッチング注文書が遅滞なく管理事務代行会社に
       引渡されるよう保証する責任を負います。販売会社及び販売取扱会社は、原則として取扱日の午後３時（日本
       時間）までになされたスイッチングの請求を、当該取扱日のスイッチングの請求として管理事務代行会社に引
       き渡します。但し、販売会社又は販売取扱会社によっては、申込の受付時間が異なる場合があります。また、
       販売会社又は販売取扱会社によっては、スイッチングの取扱いを中止する日がある場合があります。詳しくは
       各販売会社又は販売取扱会社にお問い合せください。スイッチングの請求は、１口以上1000分の１口単位(保
       有する受益証券全てのスイッチングを請求する場合には1000分の１口以上1000分の１口単位)又は販売会社も
       しくは販売取扱会社が別途定める単位で行うことができます。スイッチングは、発行済受益証券の換金（買戻
       し）及び新クラス受益証券の発行により行われます。ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の取
       引終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に管理事務代行会社又は管理事務代行会社に代わる者によって受
       領及び承諾されたスイッチング注文書にかかるスイッチングは、当該ファンド営業日におけるニューヨーク証
       券取引所の取引終了時(通常、ニューヨーク時間午後４時)に計算された原クラス受益証券１口当たりの純資産
       価格、及び原クラス受益証券の換金（買戻し）以降販売会社及び販売取扱会社が定めるファンド営業日に計算
       された新クラス受益証券の１口当たりの純資産価格で行われます。ニューヨーク証券取引所の取引終了(通
       常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領及び承諾されたスイッチング注文書にかかるスイッチングは、翌
       ファンド営業日に計算された原クラス受益証券１口当たりの純資産価格、及び原クラス受益証券の換金（買戻
       し）以降販売会社及び販売取扱会社が定めるファンド営業日に計算された新クラス受益証券の１口当たりの純
       資産価格で処理されます。なお、スイッチングの請求は、当該受益証券に関する当該請求以前のスイッチング
       が完了し、当該受益証券に関する決済が完了し、管理会社が該当する決済時までに受領されるまで実行するこ
       とができません。
        スイッチングする原クラスＡ受益証券と新クラスＡ受益証券の表示通貨が異なる場合の換算レートは、通
       常、申込日から５～６営業日後の間の東京外国為替市場の外国為替相場に準拠したものであって、販売会社又
       は販売取扱会社が決定するレートとします。かかる為替レートは、スイッチング請求を行った日の為替レート
       と大きく乖離することがあり、受益者に有利にも不利にも変動することがあります。
        なお、スイッチングしようとする受益証券の純資産価格により適用される為替レートが異なる場合があるこ
       と、かかる為替レートは他の取引に適用されるレートとは異なる場合があることに受益者はご留意ください。
        スイッチング後の受益証券口数は、下記の計算式により算出し、投資家に1000分の１口単位で割り当てます
       (1000分の１口未満の端数の取扱いについては、販売会社又は販売取扱会社により適宜切り上げ、切り捨て等
       の調整を行います)。
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         < 譲渡益の源泉徴収が行われる場合のスイッチング>
                   ((B  ×C)-F/G)×E
               A ＝
                      D
                        A：新クラス受益証券の割当予定受益証券口数
                        B：原クラス受益証券のスイッチング予定受益証券口数
                        C：原クラス受益証券の約定日における１口当たりの純資産価格
                        D：新クラス受益証券の約定日における１口当たりの純資産価格
                        E：算出された金額を適用交換レートで新クラス受益証券の表示通貨額に換
                         算するための換算係数(新クラス受益証券が円建ての場合、換算係数は
                         １)
                        F：原クラス受益証券の源泉徴収譲渡益税額
                        G：算出された源泉徴収税額を適用交換レートで原クラス受益証券の表示通
                         貨額に換算するための換算係数(原クラス受益証券が円建ての場合、換算
                         係数は１)
              ＊：B×Cの値は、外貨の場合、小数点第三位を四捨五入し、小数点第二位まで求めたものを、また、円貨
                の場合、１円未満を販売会社又は販売取扱会社により適宜切り上げ、切り捨て等により１円単位に調
                整した数値をその後の計算に使用します。
         < 譲渡益の源泉徴収が行われない場合のスイッチング>

                    B ×C×E
               A ＝
                      D
                        A：新クラス受益証券の割当予定受益証券口数
                        B：原クラス受益証券のスイッチング予定受益証券口数
                        C：原クラス受益証券の約定日における１口当たりの純資産価格
                        D：新クラス受益証券の約定日における１口当たりの純資産価格
                        E：算出された金額を適用交換レートで新クラス受益証券の表示通貨額に換
                         算するための換算係数(新クラス受益証券が円建ての場合、換算係数は
                         １)
                        ＊：B×Cの値は、外貨の場合、小数点第三位を四捨五入し、小数点第二位ま
                         で求めたものを、また、円貨の場合、１円未満を販売会社又は販売取扱
                         会社により適宜切り上げ、切り捨て等により１円単位に調整した数値を
                         その後の計算に使用します。
        スイッチングは税金面に影響することがあるため、受益者はスイッチングに伴う税金面について、税務アド
       バイザーに相談することをおすすめします。管理会社は、後記「３　資産管理等の概要、(1)資産の評価、
       (ⅳ)１口当たりの純資産価格の評価、受益証券の販売、換金（買戻し）、転換及びスイッチングの一時停止」
       に記載された状況において、一以上の受益証券に関するスイッチングの特権を停止する権利を留保していま
       す。
        スイッチングの際、管理会社が申込手数料を課すことはありません。委細については、ファイナンシャル・
       アドバイザーに相談することをおすすめします。
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     (5)  過度又は短期の取引
       当ファンドのサブファンド
        当ファンドの       サブファンドへの投資は長期的な投資を目的としています。                               当ファンドの       サブファンドに対す
       る過度又は短期の取引はポートフォリオ投資戦略を混乱させ、費用を増加させ、これらの費用の増加を引き起
       こした投資家だけでなく、すべての投資家について、投資収益に悪影響を与える可能性があります。管理会社
       は事前の通知をすることなく、いかなる理由でも、投資家もしくは複数の投資家による購入申込み（転換又は
       スイッチングの申込みを含む）を断わることができます。例えば、投資顧問会社が、当該投資家の購入申込み
       によって、      当ファンドの       サブファンドの投資方針に従って効果的な投資を行うことが阻害されると判断した場
       合、もしくはその取引の規模、頻度もしくはその他の要因により当該サブファンドが悪影響を受けると判断し
       た場合には、管理会社は当該投資家による申込みを断わることができます。
        オムニバス口座で同じ販売会社を通じて行われた取引は、これらの方針の目的のために、集団の一部とみな
       され、管理会社によって又は管理会社を代行して、その全部又は一部が拒否されることがあります。販売会社
       によって受付けられた取引もしくはファンドの方針に違反して行われた取引は管理会社により承諾されたもの
       とみなさず、販売会社もしくは管理会社が受領した日の翌ファンド営業日に管理会社により取消しもしくは無
       効とされます。
        長期的な投資家の利益のために適切な方針を決定し、かかる方針を適用及び実行するにあたって実務的な制
       限があることについて、投資家はご留意ください。例えば、販売会社が促進したり、管理会社に対して購入、
       転換もしくは換金（買戻し）請求を取り次ぎ、投資家のために受益証券を保有する販売会社がオムニバス口座
       を経由するために発見が難しくなったりした過度又は短期の取引を、管理会社が、発見し、もしくはこれを探
       知することができるとは限りません。仲介機関（販売会社又は販売取扱会社等）が販売会社又は販売取扱会社
       の口座に関する取引情報を提供しない限り、名義書換代理人及び管理会社は該当する情報を取得することがで
       きず、販売会社又は販売取扱会社の口座における潜在的な過度又は短期の取引を監視し、発見することができ
       ません。したがって、名義書換代理人及び管理会社は、販売会社又は販売取扱会社の口座を通じて過度又は短
       期の取引が行われた場合、販売会社又は販売取扱会社が過度又は短期の取引の防止もしくは再発の防止の対策
       を行ったか否かにかかわらず、販売会社又は販売取扱会社の口座を通じてなされた過度又は短期の取引につい
       て責任を負いません。取引に関する制限違反の有無を判断する責任は、販売会社又は販売取扱会社にありま
       す。管理会社は、販売会社又は販売取扱会社の口座について過度又は短期の取引が認められた場合もしくは疑
       われる場合、       当ファンドの       サブファンドに対する悪影響を防ぐため、当該販売会社又は販売取扱会社の口座か
       らの購入又は転換もしくはスイッチングの請求を拒否する権利を留保しています。
        また、ファンド・オブ・ファンドの資産割当ファンド、仕組み商品及び連動型商品などを運用する投資家
       は、それぞれの投資方針もしくは投資戦略に従って、ファンドもしくは                                    当ファンドの       サブファンドに対して投
       資する資産の割合を変更します。管理会社は長期的な投資家の利益と両立する方法で、かかる投資家の利益と
       釣り合いを取るように努めますが、常にこれに成功するという保証はありません。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        米国以外の発行体に投資するアンダーライイング・ファンドに投資するファンドは、過度又は短期の取引に
       さらされるリスクがより大きくなります。米国以外の市場の取引終了後に発生した事由に基づいて予測される
       ものの、アンダーライイング・ファンドの純資産総額に反映されていない（したがって該当するファンドの純
       資産総額に反映されていない）証券価格の変動を、投資家が利用しようとする場合があります。そのような裁
       定取引の機会は、非米国証券に投資しないアンダーライイング・ファンドに投資するファンドにも発生する可
       能性があります。例えば、アンダーライイング・ファンドが保有する証券の取引が停止され、ファンドの純資
       産総額が次に計算されるまでに再開されない場合などがこれに当たります（ステール・プライシング）。
        管理会社は過度又は短期の取引を防ぐため、以下の措置を行うことができます。
      転換の権利及び連続売買の制限

         転換の権利は過度又は短期の取引を促進するための権利ではありません。管理会社は、事前の通知を行う
        ことなく、転換又はスイッチングの請求を拒否する権利を常に留保しています。管理会社及び名義書換代理
        人は、オムニバス口座を通じてなされる販売会社又は販売取扱会社が行う取引について、連続売買を監視す
        ることができないため、取引に関する制限違反の有無を判断するために取引口座を監視する責任は、販売会
        社又は販売取扱会社にあります。連続売買とは、一般に、同じファンドの受益証券について申込み及び換金
        （買戻し）を行うことです。管理会社は、オムニバス口座において受益証券を保有する販売会社又は販売取
        扱会社を含めて、受益者が行う連続売買の回数を制限することができます。
         当ファンドのサブファンドの混乱を防止し、過度又は短期の取引を制限する上記方針を徹底するために、
        管理会社が仲介機関の口座からの購入又はスイッチングの請求を拒絶する権利を留保していることにご留意
        ください。
      アンダーライイング・ファンド
       アンダーライイング・ファンドに対する投資は長期的な投資を目的としています。ジャナス・ヘンダーソ
      ン・キャピタル・ファンドは過度又は短期の取引を防ぐために適切な措置を講じます。上記(ⅰ)及び(ⅱ)に記
      載された措置のほか、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドは、過度又は短期の取引を抑制するた
      めに、フェア・バリュー・プライシング(公正な価格設定)を用いることができます。ジャナス・ヘンダーソ
      ン・キャピタル・ファンドのすべてのアンダーライイング・ファンドにおけるクラスⅠ受益証券は、希薄化調
      整の対象となり得ます。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの名義書換代理人はアンダーライイ
      ング・ファンドの保有資産の評価を行った時点での公正価格をより正確に反映するために、公正な価格設定を
      使用して１口当たりの純資産価格を調整することができます。この作業の一環として、外国為替市場の取引終
      了とその該当する評価時点の差による評価の時間のずれを調整するために、株式又は債券の評価を行うにあた
      り、独立した第三者が提供する機械的な適正価値測定モデルを利用することがあります。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ３  【資産管理等の概要】
     (1)  【資産の評価】
       (ⅰ)   管理会社は、管理事務代行会社に対し、                     当ファンドの       各サブファンドの純資産総額決定に関する責任を
        委任しています。管理事務代行会社は、毎ファンド営業日、ニューヨーク証券取引所における取引終了時
        (通常、ニューヨーク時間午後４時)に、当ファンドの各サブファンドの各クラスに関する受益証券１口当た
        り純資産価格を決定するものとします。
       （ii）各サブファンドの各受益証券クラスの１口当たり純資産価格は、未収収益を含めた当該サブファンドの
        当該クラスに該当する資産の価額を算出し、その額から当該クラスのすべての債務                                           (すべての報酬及び手数
        料を含みます。)         を控除し、その合計額をその時点において発行又は割当てられている当該サブファンドの
        当該受益証券クラスの総口数で除して算出した値とします。各サブファンドの各受益証券クラスによって債
        務額が異なるため、同一サブファンド内であっても、各サブファンドに帰属する受益証券１口当たりの純資
        産価格は異なります。
       (ⅲ)   資産の評価
         当ファンドの       各サブファンドはすべて、以下の手続に従ってそれぞれのポートフォリオに保有する有価証
        券を評価します。
        a)　アンダーライイング・ファンドに対する投資は、管理事務代行会社の提供する当該アンダーライイン
         グ・ファンドの直近の１口当たり純資産価格により評価されるものとします。その他の集団投資スキーム
         における投資は、最新の純資産価格、又は規制市場において上場もしくは取引されている場合には、最新
         の相場取引価格もしくは仲値(これらが入手不可能な場合は、付値相場)、又はこれらが入手不可能又は価
         値を反映していない場合には、集団投資スキームに相応しい最新の純資産価格にて評価されます。
        b)　相場が即時入手可能な規制市場又は店頭市場において上場又は取引されている資産(下記の資産を除く)
         は、関連するファンド営業日におけるニューヨーク証券取引所の取引終了時(通常、ニューヨーク時間午
         後４時)現在の最終取引価格にて評価されるものとします。但し、規制市場に上場しているが関連証券取
         引所外又は店頭市場において額面以上又は額面以下で取得又は取引された投資の価値については、保管受
         託会社の事前の承認を得た上で、当該投資の評価日現在のプレミアム又は割引の水準を考慮に入れて評価
         することができます。
        c)　特定の資産について、入手可能な最新の価格が公正価格を反映していないと管理会社が判断した場合、
         又は価格が価値を反映していないか入手不可能である場合、その価格は、管理会社もしくは正当に任命さ
         れたその受託者が任命した権限者であって、保管受託会社に承認された者が、ニューヨーク証券取引所の
         取引終了時(通常、ニューヨーク時間午後４時)現在のかかる資産の予想売却時価格をもとに慎重かつ誠実
         に算出するものとします。
        d)　資産が複数の規制市場において上場又は取引されている場合、かかる資産の主要な市場であると管理会
         社が判断する規制市場における最終価格又は最新の中間市場相場が使用されます。
        e)　当該ファンド営業日現在、投資有価証券がいかなる規制市場においても上場又は取引されていない場
         合、かかる有価証券は、管理会社もしくは正当に任命されたその受託者が任命した権限者であって、保管
         受託会社に承認された者が慎重かつ誠実に決定した予想売却時価格にて評価されるものとします。
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        f)　現金及びその他の流動資産は、当該ファンド営業日におけるニューヨーク証券取引所の取引終了時(通
         常、ニューヨーク時間午後４時)までに発生した利息(もしあれば)を加えた額面価額により評価されま
         す。
        g)　上場金融デリバティブ商品は、当該ファンド営業日におけるニューヨーク証券取引所の普通取引終了時
         (通常、ニューヨーク時間午後４時)における当該市場のかかる商品の決済価格により評価されます。決済
         価格が入手不可能である場合、上場デリバティブ契約は、管理会社に指名され、保管受託会社に承認され
         た権限者が慎重かつ誠実に算出した予想売却時価格にて評価されます。店頭取引の金融デリバティブ商品
         は、取引の相手方による評価方法又はこれに代替する評価方法（管理会社が計算する評価、又は管理会社
         もしくはその正当に任命された受託者が任命し、保管受託会社が承認した独立の評価人が計算する評価
         等）を用いて日々評価されます。取引の相手方当事者による評価方法が用いられた場合、評価結果は、少
         なくとも毎週、保管受託会社が承認した独立の第三者によって承認又は確認されなければならないものと
         されています。また、代替の評価方法が用いられた場合、取締役は、国際的に最良とされる実務に従っ
         て、また店頭取引商品の評価に関するIOSCOやAIMAといった機関により確立された原則を遵守しなければ
         ならず、評価結果は、毎月、取引の相手方が提供する当該派生商品に関する評価価格と照合されなければ
         ならないものとされています。照合の結果重大な差異が判明したときは、かかる差異は直ちに調査及び説
         明されるものとされています。先物為替契約は、自由に入手可能な市場相場を参照して評価しなければな
         いものとします。管理会社は、当ファンドを代理して、(i)店頭デリバティブ契約の相手方が、合理的な
         正確性及び信頼性に基づいて当該契約を評価するものであることを確認し、(ii)店頭デリバティブは、管
         理会社の主導により、当ファンドに代わっていつでも公正価値での相殺取引により売却、清算又は処分す
         ることができることを確認します。
        h)　基準通貨以外で表示された価値(投資又は現金の別を問わない)及び基準通貨以外の通貨による借入れ
         は、管理会社が状況に見合って適切であるとみなすレート(公式であると否とを問わない)にて基準通貨に
         交換されるものとします。
        i)　特定の投資について、上記の評価規則に従って評価を行うことが不可能又は誤りである場合、管理会社
         は、当該特定有価証券を適式に評価するため、その他一般に認識された評価方法を利用する権限を有しま
         す。但し、かかる評価方法、理論的根拠及び方法論が保管受託会社の承認を受けている場合に限ります。
        j)　資産の価値を決定する際、発生した未払いの利息又は配当金、及び配当金として利用可能だがまだ分配
         されていない金額を、当該資産に加えるものとします。
        k)　管理会社が当ファンドにつき評価を行うため、外部の評価人を任命し、又は任命させる場合、管理会社
         は当該任命がAIFM規則の要求を満たすものであることを確保するものとします。
        l)　ジャナス・ハイイールド・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの分配型
         クラスの各受益証券の純資産価格には、収益均等化により、当該受益証券に対して配当がなされた時点か
         ら累積された、当該受益証券に分配されるべき収益額が反映されます。
       (ⅳ)１口当たりの純資産価格の評価、受益証券の販売、換金（買戻し）、転換及びスイッチングの一時停止
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        a)  管理会社は、下記に定める場合、                 当ファンドの       あるサブファンドの受益証券１口当たりの純資産価格の
         計算を一時的に停止し、これにより、当該サブファンドの受益証券の発行、換金（買戻し）及び転換を一
         時的に停止することができます。
         ①　関連する       当ファンドの       サブファンドにおける資産の大部分の評価の基礎となる市場が閉鎖される場
          合、又は、当該市場における取引が制限もしくは停止される場合(通常の休日もしくは週末に市場が閉
          鎖されている場合を除く)
         ②　  当ファンドの       サブファンドの資産の大部分を構成する投資をファンドが処分することが事実上不可能
          となる緊急事態が発生している場合。
         ③　  当ファンドの       サブファンドが、何らかの理由によりサブファンドの投資の価格を合理的、適時又は正
          確に確定することができない場合。
         ④　為替取引もしくはその他の資産譲渡に関する制限により、                                当ファンドの       サブファンドについて商取引
          を行うことが非現実的になった場合又はサブファンドの資産の売買が通常の価格で行えないことが客観
          的に示し得る場合
         ⑤　受益証券の売却もしくは換金（買戻し）の対価が                           当ファンドの       サブファンドの口座へ、又は口座から
          送金することができない場合。
        b)  上記一時停止が14日以上継続する可能性が高いと判断した場合には、管理会社は、当該一時停止により
         影響を受ける可能性が高いと予想される者に対して、適切であると判断した方法で当該一時停止について
         通知します。
        c)  当該一時停止は、アイルランド中央銀行及び保管受託会社に対して直ちに通知され、かかる通知はいか
         なる場合においても当該一時停止のファンド営業日当日中になされるものとします。受益者は当該一時停
         止期間中の受益証券の純資産価格の減額のリスクを負担するものとします。可能な場合には、管理会社は
         当該一時停止を可能な限り速やかに終了させるために、あらゆる合理的な手続を行うものとします。
     (2)  【保管】

        受益証券の保管を販売会社又は販売取扱会社に委託した日本の投資家に販売される受益証券については、受
       益証券の券面は発行されません。受益者名簿に記載されている所有権に関する詳細を記載した確認書が、該当
       する受益者の販売会社に対して発行されません。受益者に対しては、販売会社及び販売取扱会社から受益証券
       についての取引残高報告書が交付されます。但し、受益者が記名式券面の発行を特に請求する場合は、外国為
       替管理法上の許可が必要なときはこれを得て、自己の責任においてこれを保管します。
        また、現時点では保管受託会社及び管理会社は受益証券の券面の発行を予定していません。
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     (3)  【信託期間】
       (ⅰ)  信託期間
         当ファンドは、以下に規定する方法により終了するまで存続します(信託証書第29条(a))。
       (ⅱ)  信託の終了
         当ファンドが違法となった場合、又は当ファンドもしくは当該サブファンドの総額、維持費用、及びその
        他管理会社が関連すると考える事項を考慮した上で、管理会社の見解により、実際的ではない、推奨できな
        い、もしくは当ファンドもしくは当該サブファンドを継続することが受益者の利益にならないと判断した場
        合、又はユニット・トラスト法に基づく当ファンドの認可が取消された場合には、管理会社もしくは保管受
        託会社は信託証書を終了し、当ファンドもしくは当該サブファンドを清算することができます。前述のとお
        り管理会社の管理者としての任命が終了した場合、保管受託会社は当ファンドを終了する権限を有します。
        さらに、サブファンドの純資産総額が３日連続して3,000万米ドルを下回った場合、管理会社は受益者に対
        し書面により通知することによって、当該サブファンドを終了することができます。アンダーライイング・
        ファンドの終了もしくは清算によりサブファンドは自動的に終了します。
         信託の終了に関して信託証書に定める条項は、以下のとおりです。
         1) 　当ファンドは、管理会社に対し管財人による財産管理もしくは清算が開始される場合(保管受託会社
          が書面により事前に承認した条件に基づく再建もしくは合併を目的とする自発的清算の場合を除きま
          す)、又は事業を中止した場合、又は支払不能になった場合(保管受託会社のみが判断します)、又は管
          理会社の資産の全部もしくは一部に対して検査官もしくは管財人が指名された場合は、以下の規定に基
          づく書面による通知により保管受託会社により終了されます(信託証書                                    第29条   (b))  。
         2) 　当ファンドは、以下のいずれかの事由が発生した場合は、以下の規定に基づく書面による通知により
          管理会社又は保管受託会社により終了されます(信託証書                             第29条   (c))  。
          ⅰ)  当ファンドが       適用法   により認可されたユニット・トラストに該当しなくなった場合
          ⅱ)  当ファンドを継続することが違法となる法律が成立した場合、又は経費、当ファンドの全体の規模
           及び管理会社が関連があると判断するその他の要因を考慮した場合に当ファンドを継続することが非
           現実的もしくは不適当であるか、又は受益者の最良の利益に合致しないと管理会社が判断する場合
         3) 　管理会社又は保管受託会社が、受益者に対して書面による通知を行ってサブファンドを終了させる権
          限を有するのは、以下の場合です(信託証書第29条(d))。
          ⅰ)  当ファンドが合法と認められない場合、又は経費、当ファンドもしくは当ファンドのサブファンド
           の全体の規模及び管理会社が関連があると判断するその他の要因を考慮した場合に当ファンドもしく
           はサブファンドを継続することが非現実的もしくは不適当であるか、又は受益者の最良の利益に合致
           しないと管理会社が判断する場合
          ⅱ)  適用法   に基づく当ファンドの認可が無効となった場合
          ⅲ)  ３取引日続けてサブファンドの純資産総額が3,000万米ドルを下回った場合
          ⅳ)  プロスペクタスに記載されたその他の状況に該当する場合
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         4)   当ファンド及びいずれのサブファンドも、いつでも、信託証書の別表の規定に従って適正に招集さ
          れ開催された、当ファンド又はいずれかのサブファンド(いずれか適切な方)の受益者総会の特別決議に
          より終了します。かかる終了の効力は、当該通常決議が採択された日又は当該通常決議が規定するそれ
          以降の日(かかる日が規定された場合)に発生します(信託証書第29条(e))。
         5)   　当ファンドを終了させる契約当事者は、信託証書に規定する方法により受益者に対しその旨を通
          知し、かかる通知により、かかる通知の送達後６ヶ月を超えない日をかかる終了が効力を生じる日とし
          て確定することを要します(信託証書第29条(f))。
      (ⅲ)  当ファンドの終了に関する規定
         1)   信託証書の関連する条項に基づく信託期間の終了又は当ファンドのサブファンドの終了の２ヶ月以
          上前に又は可及的速やかに、保管受託会社又は管理会社は受益者に対し、サブファンドに関連する信託
          財産の間近に迫った収益分配について知らせる通知を発します(信託証書第30条(a))。
         2)   かかる終了後、管理会社はすべての投資を売却し、かかる売却は保管受託会社又は管理会社が合理
          的かつ望ましいと考える方法により、かつ当ファンドの終了後管理会社が合理的かつ望ましいと考える
          期間内に実行され完了しなければなりません(信託証書第30条(b))。
         3)   管理会社は、それらが都合がよいと考える時に、それらの完全な裁量により、受益者に対し分配可
          能な資産を(債権者の請求を満足した後)分配します。かかる資産は各サブファンド間で按分して分配さ
          れ、その後さらに当ファンドの受益権のクラス間で按分して割り当てられ、受益者の受益権の価値に按
          分してそれらに分配されます。保管受託会社は、本項の規定に基づき当ファンドに関する債務、費用、
          手数料、経費、請求及び要求で保管受託会社が当ファンド又はサブファンドの清算に関連して負担す
          る、又はその可能性のあるものに対する全額の引当金を、手元に保有する金銭並びにかかる費用、手数
          料、経費、請求及び要求に関して補償を受けるために保有する金銭から確保する権利を有します(信託
          証書第30条(c))。
         4)   保管受託会社は、当ファンド又はサブファンドの終了の際、受益者総会の通常決議による                                              承認を得
          た場合、場合に応じて当ファンド又はサブファンドの資産を受益者に対し現物で分                                           配することができ
          ます。但し、保管受託会社は、受益者の通常決議による承認がなくても、                                       当該受益者が現物による分
          配に同意すれば、当ファンド又はサブファンドの終了時に受益者                                  に対して現物で分配を行うことがで
          きます。管理会社は、通常決議の承認に基づくか現物で                             分配分を受領する受益者による現物の分配に
          対する同意に基づくかに関わらず、保管受託会                         社が当ファンド又はサブファンドの終了時に資産を現
          物で分配する場合、受益者から要求さ                    れた場合には保管受託会社に対して受益者が受け取る権利を有
          する資産を売却し、かかる売                却による収益を受益者に譲渡するように指示します。但し、保管受託会
          社及び管理会社はい           ずれもかかる資産の売却により獲得する価格に関するいかなる保証も与えないも
          のとし、さ      らにかかる資産の売却に要する経費は、受益者が負担するものとします(信託証書第30条
          (d))。
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     (4)  【計算期間】
        当ファンドの決算日は、原則として毎年12月31日とします(信託証書第１条)。
     (5)  【その他】

       (ⅰ)  信託証書変更
        1)  　保管受託会社及び管理会社は、投資顧問会社の同意を得て、但し、アイルランド中央銀行の事前の承
         認を得て、以下の事項のために必要であると管理会社及び保管受託会社が信ずる場合に受益者の事前の承
         認なしで、下記の目的のため、修正・再表示信託証書及び補足信託証書により信託証書の規定を変更、修
         正又は追加する権利を有します(信託証書第35条(a))。
         ⅰ)  曖昧な表現を治癒するため、又は欠如しているもしくは矛盾した信託証書上の規定を訂正もしくは補
          足し、又は受益者の利益を著しく損なうことのない変更を行うため
         ⅱ)  信託証書の規定を、アイルランド中央銀行又はユニット・トラストに関する監督権を有するアイルラ
          ンド内の政府機関の要求により変更するため
         ⅲ)  信託証書の第６項(b)に規定される投資対象市場の一覧に追加するため
        2)  　保管受託会社及び管理会社は、アイルランド中央銀行の事前の承認を得て、修正・再表示信託証書及
         び補足証書により、信託証書の別紙に記載される規定に従って適切に招集され開催された受益者総会の通
         常決議による承認を経て、信託証書の規定を変更、修正又は追加する権利を有します。但し、受益者のサ
         ブファンド上の利益を減少させ又は変更、修正もしくは追加に対する同意のために必要な受益権の割合を
         減少させるような変更、修正もしくは追加を行う場合には、すべての受益者の同意が必要です(信託証書
         第35条(b))。
        3)  　前述の規定の趣旨を損なうことなく、保管受託会社及び管理会社は、信託証書の修正・再表示信託証
         書及び補足信託証書により(及び前述の通常決議による承認を経ずに)、当ファンドに影響を及ぼすその時
         点で有効な会計法及びアイルランドの内国歳入庁長官により承認された信託証書の実行に関連する又は法
         令に従うための取決めの規定を考慮して、それらの者が必要かつ都合がよいと考える方法及び範囲内で、
         信託証書の規定を変更、修正もしくは追加することができます。但し、かかる変更、修正もしくは追加
         は、受益者に対しその受益権に関して追加の支払いをする又はそれに関する債務を引き受ける義務を課す
         ものではありません(信託証書第35条(c))。
       (ⅱ)  報告書
         ファンドの事業年度は、毎年12月31日に終了します。監査済み財務諸表を含む当ファンドの年次報告書は
        事業年度終了後４ヶ月以内に英語で作成されます。日本においては事業年度終了後６ヶ月以内に、有価証券
        報告書が関東財務局長に提出され、投資家及びその他希望する者は、金融商品取引法に基づく有価証券報告
        書等の開示書類に関する電子開示システム(EDINET)において、これを閲覧することができます。当ファンド
        は、毎年６月30日に終了する半期についての当ファンドの各サブファンドの投資有価証券及びその各半期終
        了時の市場価格のリストを記載した未監査半期財務書類を英語で発行し、かかる期間終了後２ヶ月以内に受
        益者に送付します。日本においては上半期の終了後３ヶ月以内に、半期報告書が関東財務局長に提出されま
        す。
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         アイルランド中央銀行が要求する範囲内で、かつ、AIFM指令に従って、(1)非流動的な性質により特別な
        取り扱いの対象となるサブファンドの資産の比率、(2)サブファンドの流動性を管理するための一切の新た
        な取り決め、(3)サブファンドの現在のリスク・プロファイルとこれらのリスクを管理するために管理会社
        が採用しているリスク管理システム、(4)サブファンドのために管理会社が採用することのできるレバレッ
        ジ(もしあれば)の最大限度の変更及びレバレッジの取り決めに基づき提供された担保又は保証を再利用する
        権利に関する事項、(5)サブファンドが採用しているレバレッジ（もしあれば）の総額、並びに(6)保管受託
        会社の責任を契約上免除するために保管受託会社が定めた取り決めに関する情報を、受益者に対する報告又
        はAIFM指令が認めるその他の方法により、AIFM指令が要求する頻度で、開示しなければならない場合があり
        ます。
         監査人の役割は、当ファンドの監査済み財務諸表が、適用される会計及び監査基準に従って、当ファンド
        の資産及び負債の真実かつ公正な見方を示すものである旨の意見書を提供することです。
       (ⅲ)  広告
         管理会社に代わって、管理会社により発行される受益証券の発行価格又はその利回りに言及する表現を含
        む、又は受益証券の購入の勧誘を含む、あらゆる広告、配布物又はかかる種類のその他の文書は、適用法及
        び本規則（適用法に従い当ファンドに対して監督権を有するアイルランド中央銀行又は後継規制当局により
        採用されるあらゆる規則をいいます。以下、本項において同じです。）並びに適用法及び本規則にもとづき
        アイルランド中央銀行により制定された適用規則の要件を遵守し、受益証券が販売される国の法律に従いま
        す（信託証書第28条（a））。
         受益証券の発行又は販売に言及するすべての手紙、配布物、広告又はその他の出版物において、保管受託
        会社に対する言及は保管受託会社が事前に承認した条件に限られます（信託証書第28条（b））。
    ４  【受益者の権利等】

     (1)  【受益者の権利等】
        受益者が管理会社及び保管受託会社に対し受益権を直接行使するためには、受益証券名義人として登録され
       ていなければなりません。従って、販売会社又は販売取扱会社に受益証券の保管を委託している日本の受益者
       は受益証券の登録名義人でないため、自ら管理会社及び保管受託会社に対し直接受益権を行使することはでき
       ません。これら日本の受益者は、販売会社又は販売取扱会社との間の口座約款に基づき、販売会社又は販売取
       扱会社をして受益権を自己のために行使させることができます。
        受益証券の保管を販売会社又は販売取扱会社に委託しない日本の受益者は、本人の責任において権利行使を
       行います。
        受益者の有する主な権利は次のとおりです。
       (ⅰ)   受益証券
         受益者は、受益証券に関して信託証書により明示的に付与された権利以外は、保管受託会社に対しいかな
        る権利も持たず、また取得しません。いかなる個人、会社又は法人も、受益証券に関して受益者名簿にその
        者の名で登録されていない限り、受益者と認められません(信託証書第３                                     条)。
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       (ⅱ)  償還及び収益分配関する内容及び権利行使の手続
        1)   償還
         ⅰ)  受益証券の償還は取引日において行うことができますが、目論見書及び信託証書の規定する手続に
          従って、受益者が管理会社に対して受益証券の全部又は一部の償還を要求する償還通知を行う必要があ
          ります。償還代金は目論見書に記載される手続に従って支払われます。償還通知の提出から決済代金の
          支払までの期間は、最長でも95暦日を超えないものとします
         （信託証書第       13 条（  a ））。
         ⅱ)  償還  通知の送達に関する要件及び取引日に償還が実行されるための償還通知の送達期限は目論見書に
          記載されます（信託証書第13条（b））。
         ⅲ)  償還  通知は、管理会社が要求する受益証券の所有に関する証拠を受益者が提示するまでは、有効とな
          りません（信託証書第13条（c））。
         ⅳ)  管理会社は保管受託会社に対し、解約される受益証券口数、該当するサブファンド名、及びそれらに
          関して受益者に支払うべき金額（次項の規定に従い計算される）を明示する通知を送達することによ
          り、当ファンドの減額を行います。当ファンドを減額する通知を送達する前に、管理会社は、受益証券
          の減額及び解約に際して受益者に支払うべき金額を支払うのに十分な現金が当該サブファンドの信託財
          産に含まれている（又は売却が合意されていた投資の売却が完了した場合に含まれる）ことを確認する
          義務を負います（信託証書第13条（d））。
         ⅴ)  管理会社は、受益証券の申込者に対して再販売するために、管理会社が保有する受益証券を買い取る
          ことができます。但し、かかる受益証券の買い取り及び売却は信託証書第５項(f)                                           及び第14項(a)に規
          定される金額より不利であってはならず、かつ目論見書にその旨を記載しなければなりません（信託証
          書第13条（e））。
         ⅵ)  いずれかの取引日における償還要求がサブファンドの発行済受益証券の10％を超える場合には、管理
          会社は10％を超過する分の償還通知を後日の取引日に延期することができ、その場合は償還すべき残高
          に応じた割合でかかる後日、取引日に当該受益証券を償還しなければなりません。管理会社は、受益者
          の通常決議による承認を得て、償還要求に応じて受益者に対し当ファンドの資産を譲渡することができ
          ますが、当ファンド又は関連サブファンドの資産の５％以下に相当する受益証券の償還請求でかつ、当
          該償還請求を行った受益者の同意を得た場合には、当該配当が残りの受益者の利益に不利にならないこ
          とを条件として、当該資産を通常決議の承認なしで譲渡することができます。当該資産の配分は、保管
          受託会社の承諾を条件とします。当該償還請求を行う受益者が要求した場合には、管理会社が当該資産
          の売却を行うことができ、その売却利益が受益者に送金されるものとします（信託証書第13条
          （f））。
         ⅶ)  受益者が管理会社に対し償還通知をした場合で、かかる通知を受領した場合に当該受益者の保有受益
          証券口数が最低保有単位を下回る結果となる場合には、管理会社はかかる償還通知を当該サブファンド
          において当該受益者が保有するすべての受益証券に関する償還通知であるとして取り扱います。しかし
          ながら、管理会社は、受益者に対し、書面により、最低保有単位に達するための追加の受益証券を購入
          するために30日間の猶予を与える旨の通知を行わなければなりません（信託証書第13条（g））。
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         ⅷ)  当該償還が実行された取引日から６年以内に請求されなかった償還代金は、当該償還代金に対する権
          利を有する受益者のために、管理会社又はその被指名人が管理する別の勘定に振り替えられます（信託
          証書第13条（h））。
         ⅸ)  管理会社が、受益者による受益証券処分（受益証券の買戻し、受益証券の譲渡、若しくはその他であ
          るかを問わず）において、又は受益者への配当の支払い（現金若しくはその他であるかを問わず）にお
          いて、税金の控除、留保、支払を行う必要がある場合、管理会社は、買戻し費用控除後、かかる税金を
          支払うのに十分な程度に受益者の受益証券数を、買戻し消却するよう手配する権限を有し、管理会社
          は、譲受人から居住地又は地位等の必要事項を記した届出を受領するまで、譲受人を受益者として登録
          することを拒否することができます。管理会社は支払うべき税額が支払われるよう手配を行うものとし
          ます（信託証書第13条（i））。
         ⅹ)  管理会社が受益者から受益証券買戻しの請求を受けた場合で、その受益証券に関して管理会社が税金
          の支出、控除、又は留保を行う必要がある場合は、管理会社は、買戻しの利益から管理会社が支出、控
          除、又は留保しなければならない税金を控除する権限を有し、支払うべき税額が支払われるよう手配を
          行うものとします（信託証書第13条（j））。
        2) 　収益分配
         ⅰ)　   管理会社は、以下の規定に従い、収益分配公表日のアイルランドにおける営業時間の開始時に、受
          益者名簿上の受益者に対し随時サブファンド又はサブファンドのクラスの収益の分配を発表できます。
          各サブファンドの収益分配方針は各サブファンドに関する目論見書に規定されます。各サブファンドに
          より分配可能な金額は、各サブファンドが受領した純収益、及び収益分配の合理的な水準を維持するた
          めに必要であると管理会社が判断する場合には、実現した譲渡益の純額から未実現の譲渡損失を控除し
          た金額です(信託証書第15条(a))。
        ⅱ)  管理会社は、信託証書の別紙に従いサブファンドの受益者総会における通常決議による承認を得て、分
         配金又は当該ファンドのいずれかの資産により当該ファンドの受益者に対し現物による収益の分配を行う
         ことができます(信託証書第15条(b))。
        ⅲ)  収益分配の支払方法は関連する目論見書に規定されます。上に述べた事項の一般性を損なうことなく、
         管理会社は、各受益証券に関する分配金又はその他の支払うべき金額を電信送金により、又は受益者もし
         くは合同受益者の場合にはその中の一名の登録住所宛又は当該受益者もしくは合同受益者が指定する者及
         び住所宛に、小切手もしくは証書を普通郵便により送付することにより送金することができます。管理会
         社はかかる送金に関して発生するいかなる損失についても責任を負いません(信託証書第15条(c))。
        ⅳ)   分配金の支払期日から６年以内に収益分配金の権利を有する者による請求が行われなかったサブファ
         ンドの収益分配金は失権し、以後信託財産の一部となります(信託証書第15条(d))。
        ⅴ)  管理会社が受益者への配当を支払おうとする場合、管理会社は、配当から当該配当に関して管理会社が
         負う税金を支払うために必要な額を控除する権限を有し、支払うべき税額が支払われるよう手配します
         (信託証書第15条(e))。
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      (ⅲ)  議決権、受益者総会に関する権利
        1) 　管理会社又は保管受託会社は受益者総会を開催することができます。当ファンド又はいずれかのサブ
         ファンドの受益証券の合計15％以上を保有する受益者からの書面による要求があった場合、保管受託会社
         は受益者総会を開催しなければなりません。当ファンド又はいずれかのサブファンドの総会の定足数は、
         当該時点で発行されている当ファンド又は関連するサブファンドにおける受益証券口数の10％以上を保有
         又は代表する、本人又は代理人により出席する受益者とします。
        2)  信託証書の規定に従い、受益者総会は通常決議により信託証書の修正、変更もしくは追加を認可す
         る、又は当ファンドの再構築計画を認可する正当な権限を有するものとします。当ファンドの受益者総
         会は、通常決議により、当ファンドの投資目的、方針、制限又は禁止事項に対する修正又は変更を認可
         する正当な権限を有するものとします。本書に別段の記載のある場合を除き、受益者総会はそれ以上の
         権限を有しないものとします。当ファンド又はサブファンドの通常決議は、適切に招集され、開催され
         た当ファンド又はサブファンドの受益者総会において、本人または代理人による投票の単純多数決に
         よって可決された決議とします。信託証書は、受益者総会においては、当該総会において議決権を行使
         する権利を有する出席受益者５名、又は受益証券の10％もしくはそれ以上を保有し、当該総会において
         議決権を行使する権利を有する受益者により投票が要求された場合を除き、あるいは当該総会の議長が
         投票を要求する場合を除き、受益者１名につき１議決権として挙手により議事を決定することができる
         と規定しています。各受益者は、投票により受益者の表決に付された当ファンドに関する事項につい
         て、各受益証券(議決権を有しない単位未満の受益証券は除外する)につき１議決権を与えられていま
         す。各受益者は、かかる総会に本人又は代理人により出席し、議決権を行使することができます。当
         ファンド又はサブファンドの場合、必要に応じて投票数の少なくとも50％の投票によって書面で承認さ
         れた決議は、すべての場合において、当ファンド又はサブファンドの正当に可決された通常決議として
         扱われるものとします。特定のサブファンドのみに影響を与える事項については、当該サブファンドの
         受益者のみが投票権を有するものとします。上記の規則は、サブファンドにおけるあらゆる種類の総会
         に対して同様に適用されるものとします。一つのクラスの受益証券を代表する受益者の総会は、当該ク
         ラスに影響を与える事項についてのみ開催することができます。
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     (2)  【為替管理上の取扱い】
        アイルランドには、配当の支払い及び日本における受益者に係る本件受益証券に関する金銭の換金（買戻
       し）について、外国為替規制はありません。
     (3)  【本邦における代理人】

       (ⅰ)下記代理人は、管理会社から、日本国内において以下の権限を委任されています。
         東京都千代田区大手町一丁目１番１号                    大手町パークビルディング
         アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
        1)　管理会社又は当ファンドに対する法律上及び日本証券業協会の規則上の問題に関する、一切の書簡、請
         求、訴状その他訴訟関係書類を受領する権限
        2)　受益証券の募集、販売及び換金（買戻し）に関する、一切の裁判上及び裁判外の行為を行う権限
       (ⅱ)財務省関東財務局長に対する受益証券の募集に関する届出及び継続開示に関する代理人は、下記のとおり
        とします。
         東京都千代田区大手町一丁目１番１号                    大手町パークビルディング
         アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
         弁護士　　森　下　国　彦
     (4)  【裁判管轄等】

        上記「(3)本邦における代理人、(ⅰ)、2)」の取引に関連して、日本の受益者が提起する訴訟に限って、そ
       の裁判管轄権は下記の裁判所が有し、日本法が適用されるものとします。
        東京都千代田区霞ヶ関一丁目１番４号
        東京地方裁判所
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    第３    【ファンドの経理状況】

    (1)  当ファンドの直近２会計年度の日本文の財務諸表は、アイルランドにおいて一般に公正妥当と認められる会計

     基準及び1990年ユニット・トラスト法を含むアイルランドの法令に準拠して作成された原文の財務諸表を翻訳し
     たものです(但し、円換算部分を除きます。)。これは、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基
     づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)第131条第５項但し書
     きの規定の適用によるものです。
    (2)  当ファンドの原文の財務諸表は、アイルランドにおける独立監査人であり、外国監査法人等(公認会計士法(昭

     和23年法律第103号)第１条の３第７項に規定される外国監査法人等をいいます。以下同じ。)であるプライス
     ウォーターハウスクーパース　アイルランドの監査を受けており、金融商品取引法第193条の２第１項第１号に
     規定される監査証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書を添付のとおり受領してい
     ます。本財務諸表に関する解釈は原文にのみ基づきます。
    (3)  当ファンドの原文の財務諸表は米ドルで表示されています。日本文の財務諸表には、2020年６月30日現在にお

     ける株式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝107.74円)を使用して換算された円換算
     額が、併記されています。金額は千円単位(単位金額未満は四捨五入)で表示されています。なお、日本円に換算
     された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総和と一致しない場合があります。
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    １  【財務諸表】

     (1)  【貸借対照表】
                            貸借対照表
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                            2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                          400,007,719         43,096,832        309,711,766         33,368,346
      資産
      現金及び外国通貨                        534         58      10,600         1,142
     未収金：

      売却投資証券                      715,223         77,058        58,202         6,271

      発行ファンド受益証券                     1,563,764         168,480       6,915,907         745,120

      管理会社からの未収金                         1        0        1        0

      ファンド資産現金残高                         ―        ―        ―        ―

     流動資産合計                     402,287,241         43,342,427        316,696,476         34,120,878

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             2,848         307        904         97
      負債
     未払金：
      購入投資証券                      715,613         77,100        58,370         6,289

      買戻しファンド受益証券                     1,887,193         203,326        375,127         40,416

      管理会社報酬                       87,695         9,448        64,804         6,982

      受益者サ―ビス手数料                      158,476         17,074        123,277         13,282

      会計・管理・名義書換手数料                       18,247         1,966        23,869         2,572

      ファンド資産未払金                         ―        ―        ―        ―

      未払費用                      155,935         16,800        105,080         11,321

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                           3,026,007         326,022        751,431         80,959
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                          399,261,234         43,016,405        315,945,045         34,039,919
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                            貸借対照表
     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                       2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                          269,030,820         28,985,381        219,746,373         23,675,474
      資産
      現金及び外国通貨                        995        107       7,584         817
     未収金：

      売却投資証券                     1,579,682         170,195         77,653         8,366

      発行ファンド受益証券                     1,374,492         148,088        621,964         67,010

      管理会社からの未収金                         2        0        2        0

      ファンド資産現金残高                         ―        ―        ―        ―

     流動資産合計                     271,985,991         29,303,771        220,453,576         23,751,668

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             12,598         1,357        3,548         382
      負債
     未払金：
      購入投資証券                     1,569,120         169,057         76,683         8,262

      買戻しファンド受益証券                     2,688,914         289,704        807,983         87,052

      管理会社報酬                       58,139         6,264        47,016         5,066

      受益者サ―ビス手数料                      165,289         17,808        141,088         15,201

      会計・管理・名義書換手数料                       27,877         3,003        18,427         1,985

      ファンド資産未払金                         ―        ―        ―        ―

      未払費用                       68,674         7,399        50,990         5,494

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                           4,590,611         494,592       1,145,735         123,441
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                          267,395,380         28,809,178        219,307,841         23,628,227
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                            貸借対照表
     ジャナス・バランス・ファンド                       2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           91,451,486         9,852,983        77,849,291         8,387,483
      資産
      現金及び外国通貨                       1,533         165       2,880         310
     未収金：

      売却投資証券                      435,440         46,914         3,130         337

      発行ファンド受益証券                      812,383         87,526       1,150,809         123,988

      管理会社からの未収金                         ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                         ―        ―      48,400         5,215

     流動資産合計                      92,700,842         9,987,589        79,054,510         8,517,333

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                               7        1      3,109         335
      負債
     未払金：
      購入投資証券                      438,468         47,241         3,177         342

      買戻しファンド受益証券                      181,373         19,541        396,802         42,751

      管理会社報酬                       19,809         2,134        16,656         1,795

      受益者サ―ビス手数料                       64,940         6,997        56,998         6,141

      会計・管理・名義書換手数料                       5,801         625       6,302         679

      ファンド資産未払金                         ―        ―      48,400         5,215

      未払費用                       34,189         3,684        25,192         2,714

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                            744,587         80,222        556,636         59,972
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           91,956,255         9,907,367        78,497,874         8,457,361
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                            貸借対照表
     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                            2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           60,363,797         6,503,595        59,682,459         6,430,188
      資産
      現金及び外国通貨                       1,382         149       2,201         237
     未収金：

      売却投資証券                       21,511         2,318        5,628         606

      発行ファンド受益証券                      458,534         49,402        837,699         90,254

      管理会社からの未収金                       13,153         1,417        12,998         1,400

      ファンド資産現金残高                       48,300         5,204          ―        ―

     流動資産合計                      60,906,677         6,562,085        60,540,985         6,522,686

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                               50         5      2,540         274
      負債
     未払金：
      購入投資証券                      431,442         46,484         5,559         599

      買戻しファンド受益証券                      130,716         14,083        373,823         40,276

      管理会社報酬                       13,153         1,417        12,998         1,400

      受益者サ―ビス手数料                       41,904         4,515        43,204         4,655

      会計・管理・名義書換手数料                       4,472         482       5,152         555

      ファンド資産未払金                       48,300         5,204          ―        ―

      未払費用                       27,524         2,965        25,255         2,721

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                            697,561         75,155        468,531         50,480
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           60,209,116         6,486,930        60,072,454         6,472,206
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                            貸借対照表
     ジャナス・フォーティ・ファンド                       2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                          139,962,638         15,079,575        149,359,498         16,091,992
      資産
      現金及び外国通貨                       1,598         172       4,989         538
     未収金：

      売却投資証券                      149,484         16,105        130,926         14,106

      発行ファンド受益証券                     2,121,410         228,561       2,127,950         229,265

      管理会社からの未収金                         ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                       10,600         1,142          ―        ―

     流動資産合計                     142,245,730         15,325,555        151,623,363         16,335,901

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                              264         28       8,355         900
      負債
     未払金：
      購入投資証券                      150,111         16,173        129,194         13,919

      買戻しファンド受益証券                      977,026        105,265        751,390         80,955

      管理会社報酬                       30,173         3,251        31,978         3,445

      受益者サ―ビス手数料                       96,665        10,415        107,179         11,547

      会計・管理・名義書換手数料                       9,536        1,027        11,607         1,251

      ファンド資産未払金                       10,600         1,142          ―        ―

      未払費用                       48,313         5,205        40,057         4,316

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                           1,322,688         142,506       1,079,760         116,333
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                          140,923,042         15,183,049        150,543,603         16,219,568
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                            貸借対照表
     ジャナス・グロ―バル・

                            2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           62,750,348         6,760,722        49,531,955         5,336,573
      資産
      現金及び外国通貨                        144         16      420,842         45,342
     未収金：

      売却投資証券                       90,249         9,723        60,139         6,479

      発行ファンド受益証券                       62,145         6,696          ―        ―

      管理会社からの未収金                         ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                         ―        ―        ―        ―

     流動資産合計                      62,902,886         6,777,157        50,012,936         5,388,394

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                              692         75       2,983         321
      負債
     未払金：
      購入投資証券                       89,639         9,658        59,364         6,396

      買戻しファンド受益証券                      292,962         31,564        110,487         11,904

      管理会社報酬                       13,618         1,467        10,855         1,170

      受益者サ―ビス手数料                       51,084         5,504        36,472         3,929

      会計・管理・名義書換手数料                       4,259         459       4,260         459

      ファンド資産未払金                         ―        ―        ―        ―

      未払費用                       39,152         4,218        31,086         3,349

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                            491,406         52,944        255,507         27,528
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           62,411,480         6,724,213        49,757,429         5,360,865
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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     (2)  【損益計算書】
                           包括利益計算書
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                     10,112,806         1,089,554        9,083,761         978,684

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           21,058,903         2,268,886       (12,598,484)         (1,357,361)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      31,171,709         3,358,440        (3,514,723)         (378,676)
     費用：

      管理会社報酬                      917,577         98,860        784,854         84,560

      受益者サ―ビス報酬                     1,651,457         177,928       1,412,224         152,153

      監査報酬                       8,066         869       8,028         865

      会計・管理・名義書換手数料                       80,021         8,621        74,654         8,043

      その他費用                      159,368         17,170        163,728         17,640

     費用合計                      2,816,489         303,449       2,443,488         263,261

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                      2,816,489         303,449       2,443,488         263,261

     運用利益/(損失)                      28,355,220         3,054,991        (5,958,211)         (641,938)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                          ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      28,355,220         3,054,991        (5,958,211)         (641,938)

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                           包括利益計算書
     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                     11,497,689         1,238,761        13,177,390         1,419,732

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           21,030,593         2,265,836       (19,953,381)         (2,149,777)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      32,528,282         3,504,597        (6,775,991)         (730,045)
     費用：

      管理会社報酬                      611,679         65,902        617,815         66,563

      受益者サ―ビス報酬                     1,711,690         184,417       1,728,566         186,236

      監査報酬                       8,066         869       8,028         865

      会計・管理・名義書換手数料                       53,721         5,788        59,002         6,357

      その他費用                      112,319         12,101        98,554        10,618

     費用合計                      2,497,475         269,078       2,511,965         270,639

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                      2,497,475         269,078       2,511,965         270,639

     運用利益/(損失)                      30,030,807         3,235,519        (9,287,956)        (1,000,684)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                           (2,721,105)         (293,172)       (2,294,309)         (247,189)
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                           (1,253,138)         (135,013)       (1,362,014)         (146,743)
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                      (3,974,243)         (428,185)       (3,656,323)         (393,932)
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      26,056,564         2,807,334       (12,944,279)         (1,394,617)

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                           包括利益計算書
     ジャナス・バランス・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                         ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           15,813,472         1,703,743         (373,759)         (40,269)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      15,813,472         1,703,743         (373,759)         (40,269)
     費用：

      管理会社報酬                      205,713         22,164        185,717         20,009

      受益者サ―ビス報酬                      698,872         75,296        630,767         67,959

      監査報酬                       8,066         869       8,028         865

      会計・管理・名義書換手数料                       17,981         1,937        17,748         1,912

      その他費用                       40,791         4,395        35,567         3,832

     費用合計                       971,423        104,661        877,827         94,577

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                       971,423        104,661        877,827         94,577

     運用利益/(損失)                      14,842,049         1,599,082        (1,251,586)         (134,846)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                          ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      14,842,049         1,599,082        (1,251,586)         (134,846)

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                           包括利益計算書
     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                         ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           15,135,651         1,630,715        (5,440,928)         (586,206)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      15,135,651         1,630,715        (5,440,928)         (586,206)
     費用：

      管理会社報酬                      156,983         16,913        164,884         17,765

      受益者サ―ビス報酬                      532,700         57,393        559,181         60,246

      監査報酬                       8,066         869       8,028         865

      会計・管理・名義書換手数料                       14,128         1,522        15,774         1,699

      その他費用                       28,228         3,041        26,481         2,853

     費用合計                       740,105         79,739        774,348         83,428

     費用補填の控除                       (156,983)         (16,913)        (164,884)         (17,765)

     費用補填考慮後純費用                       583,122         62,826        609,464         65,664

     運用利益/(損失)                      14,552,529         1,567,889        (6,050,392)         (651,869)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                          ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      14,552,529         1,567,889        (6,050,392)         (651,869)

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                           包括利益計算書
     ジャナス・フォーティ・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                         ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           45,476,157         4,899,601        (4,573,498)         (492,749)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      45,476,157         4,899,601        (4,573,498)         (492,749)
     費用：

      管理会社報酬                      350,893         37,805        303,747         32,726

      受益者サ―ビス報酬                     1,185,083         127,681       1,021,454         110,051

      監査報酬                       8,066         869       8,028         865

      会計・管理・名義書換手数料                       31,563         3,401        28,973         3,122

      その他費用                       60,870         6,558        60,635         6,533

     費用合計                      1,636,475         176,314       1,422,837         153,296

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                      1,636,475         176,314       1,422,837         153,296

     運用利益/(損失)                      43,839,682         4,723,287        (5,996,335)         (646,045)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                          ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      43,839,682         4,723,287        (5,996,335)         (646,045)

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           包括利益計算書
     ジャナス・グロ―バル・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                     1,111,686         119,773       1,069,785         115,259

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           13,627,935         1,468,274        (3,016,368)         (324,983)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      14,739,621         1,588,047        (1,946,583)         (209,725)
     費用：

      管理会社報酬                      144,482         15,566        138,847         14,959

      受益者サ―ビス報酬                      432,825         46,633        414,738         44,684

      監査報酬                       8,066         869       8,028         865

      会計・管理・名義書換手数料                       12,586         1,356        13,273         1,430

      その他費用                       32,950         3,550        28,721         3,094

     費用合計                       630,909         67,974        603,607         65,033

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                       630,909         67,974        603,607         65,033

     運用利益/(損失)                      14,108,712         1,520,073        (2,550,190)         (274,757)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                            (124,666)         (13,432)        (132,547)         (14,281)
      (四半期分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                            (13,832)         (1,490)        (15,258)         (1,644)
      (四半期分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                       (138,498)         (14,922)        (147,805)         (15,925)
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      13,970,214         1,505,151        (2,697,995)         (290,682)

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      28,355,220         3,054,991        (5,958,211)         (641,938)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                     126,797,298         13,661,141        49,382,890         5,320,513

     受益証券買戻し                     (71,836,329)         (7,739,646)        (68,939,684)         (7,427,562)

     資本取引による純増加/(減少)額                      54,960,969         5,921,495       (19,556,794)         (2,107,049)

     純資産の純増加/(減少)額                      83,316,189         8,976,486       (25,515,005)         (2,748,987)

     純資産：

     期首                     315,945,045         34,039,919        341,460,050         36,788,906

     期末                     399,261,234         43,016,405        315,945,045         34,039,919

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純増加/(減少)額                      26,056,564         2,807,334       (12,944,279)         (1,394,617)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      65,245,224         7,029,520        15,420,998         1,661,458

     受益証券買戻し                     (43,214,249)         (4,655,903)        (59,941,104)         (6,458,055)

     資本取引による純増加/(減少)額                      22,030,975         2,373,617       (44,520,106)         (4,796,596)

     純資産の純増加/(減少)額                      48,087,539         5,180,951       (57,464,385)         (6,191,213)

     純資産：

     期首                     219,307,841         23,628,227        276,772,226         29,819,440

     期末                     267,395,380         28,809,178        219,307,841         23,628,227

    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・バランス・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純増加/(減少)額                      14,842,049         1,599,082        (1,251,586)         (134,846)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      23,243,493         2,504,254        24,677,278         2,658,730

     受益証券買戻し                     (24,627,161)         (2,653,330)        (11,074,654)         (1,193,183)

     資本取引による純(減少)/増加額                      (1,383,668)         (149,076)       13,602,624         1,465,547

     純資産の純増加額                      13,458,381         1,450,006        12,351,038         1,330,701

     純資産：

     期首                      78,497,874         8,457,361        66,146,836         7,126,660

     期末                      91,956,255         9,907,367        78,497,874         8,457,361

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      14,552,529         1,567,889        (6,050,392)         (651,869)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      9,326,668        1,004,855        15,837,764         1,706,361

     受益証券買戻し                     (23,742,535)         (2,558,021)        (17,853,197)         (1,923,503)

     資本取引による純減少額                     (14,415,867)         (1,553,166)        (2,015,433)         (217,143)

     純資産の純増加/(減少)額                       136,662         14,724      (8,065,825)         (869,012)

     純資産：

     期首                      60,072,454         6,472,206        68,138,279         7,341,218

     期末                      60,209,116         6,486,930        60,072,454         6,472,206

    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・フォーティ・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純増加/(減少)額                      43,839,682         4,723,287        (5,996,335)         (646,045)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      52,558,376         5,662,639       102,868,389         11,083,040

     受益証券買戻し                     (106,018,619)         (11,422,446)        (32,571,564)         (3,509,260)

     資本取引による純(減少)/増加額                     (53,460,243)         (5,759,807)        70,296,825         7,573,780

     純資産の純(減少)/増加額                      (9,620,561)        (1,036,519)        64,300,490         6,927,735

     純資産：

     期首                     150,543,603         16,219,568        86,243,113         9,291,833

     期末                     140,923,042         15,183,049        150,543,603         16,219,568

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・グロ―バル・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      13,970,214         1,505,151        (2,697,995)         (290,682)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      6,381,466         687,539       1,537,414         165,641

     受益証券買戻し                      (7,697,629)         (829,343)       (8,077,965)         (870,320)

     資本取引による純減少額                      (1,316,163)         (141,803)       (6,540,551)         (704,679)

     純資産の純増加/(減少)額                      12,654,051         1,363,347        (9,238,546)         (995,361)

     純資産：

     期首                      49,757,429         5,360,865        58,995,975         6,356,226

     期末                      62,411,480         6,724,213        49,757,429         5,360,865

    注記は財務諸表の一部を構成します。

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     財務諸表に対する注記

    １　一般事項

       ジャナス・セレクション(以下「当トラスト」という。また、当トラストの有する６つのファンドを以下
     「ファンド」という。)は、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」という。)ルールブックの第１章に従い、
     アイルランド中央銀行からリテール投資家向けAIFとして認可を受けています。管理会社は、2013年欧州連合(オ
     ルタナティブ投資ファンド運営者(以下「AIFM」という。))規則（以下「AIFM規則」という。）に従い、アイル
     ランド中央銀行からAIFMとして認可を受けており、当トラストの外部AIFMとして業務を行います。AIFMは、オル
     タナティブ投資ファンド運用指令(以下「AIFMD」という。)を順守する義務を負い、この義務には、様々な組織
     的な要件を満たし、事業行為規範に従うこと、活動プログラム、様々な方針や手続(リスク管理、流動性管理及
     び報酬等の分野に関するもの)を採用及び実施すること、並びに現在の資本の維持、報告及び透明性の義務を順
     守することが含まれますが、これらに限定されません。
    ２　会計方針

       当トラストが採用している重要な会計方針及び見積りの手法は以下のとおりです。
     財務諸表作成の基礎

     会計基準への準拠：
       本財務諸表は、財務報告評議会（以下「FRC」という。）が発行したFRS第102号「英国及びアイルランドにお
     いて適用される財務報告基準」（以下「FRS第102号」という。）及び1990年ユニット・トラスト法に準拠して作
     成されております。
       本財務諸表の様式及び一部の文言は、FRS第102号及び1990年ユニット・トラスト法に記載されているものより
     適用されており、管理会社の意見において、これらは投資ファンドとしての当トラストの事業の性質をより的確
     に反映しています。
     見積りの使用

       経営者は将来に関する見積りを行っており、これは実際の結果と異なる可能性があります。
     キャッシュ・フロー計算書

       ファンドは、オープン・エンド型の投資ファンドに適用されるキャッシュ・フロー計算書を作成しないという
     FRS第102号の免除規定を利用しました。
     測定の基礎

       本財務諸表は、投資については時価で計上する修正取得原価主義に基づき作成されています。
       当トラストの財務諸表は、継続企業の前提で作成されています。
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     投資の評価
       アンダーライイング・ファンドに対する投資は、管理事務代行会社から入手可能なアンダーライイング・ファ
     ンドについての直近の入手可能な１口当たり純資産価格で評価されています。
       流動資産として保有する市場性のある投資有価証券は公正価値で表示されており、この評価から生じる損益は
     包括利益計算書に計上されています。
     先渡為替契約

       ファンドは、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジッ
     ク・バリュー・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・イ
     ンカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及びジャ
     ナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)を除いて、円クラスレベルでのヘッジを目
     的とした先渡為替予約を締結しています。先渡為替予約の建玉からの未実現損益は、契約レートと解約するため
     のレートの差を照合して計算されます。実現損益には、決済されたか、あるいは他の契約と相殺された契約の純
     利益/損失が含まれます。
       円クラスレベルでのヘッジでは、実現及び未実現損益は受益証券の円クラスにのみ配分されます。ファンド
     は、円クラスの為替リスクのヘッジに努めるものの、円クラスの価額が米ドルに対する円の水準によって影響を
     受けないという保証は一切できません。
       先渡為替予約は、国際スワップ・デリバティブ協会の契約（以下「ISDA契約」という。）の下でファンドに
     よって締結されます。ISDA契約は、債務不履行が発生した場合に、同じカウンターパーティとの契約の純決済を
     規定しています。対応する資産及び負債は、ファンドの貸借対照表で相殺されていません。
     費用

       費用は発生主義で計上され、発生時に包括利益計算書に費用計上されます。
     投資取引及び投資収益

       投資取引は、取引日に１日加えた日に会計処理されます。投資取引からの実現損益は、加重平均原価法を使っ
     て計算されます。
       配当金は、関連する有価証券が「配当落ち」として掲載された日に包括利益計算書に計上されます。収益は、
     回収不能な源泉徴収税込みで表示されます。
                                202/467








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     販売開始済受益証券クラスへの分配
       買戻可能受益証券の受益者への分配案は、適切に承認された時点で、包括利益計算書に認識されます。ジャナ
     ス・フレキシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドは、クラスＡ(米ドル)受益証券
     (毎月分配型)、クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)、クラスＢ(米ドル)受益証券(毎月分配型)、クラスＢ(円)受
     益証券(毎月分配型)、クラスＩ(米ドル)受益証券(毎月分配型)及びクラスＩ(円)受益証券(毎月分配型)に関し
     て、少なくとも１ヶ月毎に全部又は一部の投資純利益からの分配を宣言し、実施する予定です。ジャナス・フレ
     キシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドが投資有価証券を売却する際の分配クラ
     スにより実現される純キャピタル・ゲインの全部又は一部は、管理会社の裁量で定期的に宣言され、分配される
     可能性があります。ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンドには、2019年12月31日において、全ての発行
     済クラスにおいて分配はありません（2018年12月31日：なし）。
       ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドがアンダーライイング・ファンドから配当を受け取った
     場合、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドは、クラスＡ(米ドル)受益証券(四半期分配型)、ク
     ラスＡ(円)受益証券(四半期分配型)、クラスＢ(米ドル)受益証券(四半期分配型)、クラスＢ(円)受益証券(四半
     期分配型)、クラスＩ(米ドル)受益証券(四半期分配型)及びクラスＩ(円)受益証券(四半期分配型)に関して、少
     なくとも四半期毎に全部又は一部の投資純利益からの分配を宣言し、実施する予定です。ジャナス・グローバ
     ル・リアルエステート・ファンドが投資有価証券を売却する際の分配クラスにより実現される純キャピタル・ゲ
     インの全部又は一部は、管理会社の裁量で定期的に宣言され、分配されます。配当金の公表日前に、未分配投資
     純利益は留保され、関連するクラスの純資産価額に反映されます。ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・
     ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエ
     ステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドの無
     分配受益証券クラスは、投資純利益、実現又は未実現純キャピタル・ゲインの分配を行う予定がありません。
     外貨換算

     機能通貨及び表示通貨
       ファンドの財務諸表に含まれる項目は、ファンドが運用を行っている主たる経済環境における通貨（以下「機
     能通貨」という。）である米ドル(US$)を用いて測定されます。本財務諸表において開示される全ての金額は、
     米ドル（以下「表示通貨」という。）で表示されています。
     取引及び残高

       基準通貨以外の通貨建ての資産及び負債は貸借対照表日の為替レートで基準通貨に換算されます。基準通貨以
     外の通貨建ての取引は、管理事務代行会社が適切と考える、取引日時点の為替レートで基準通貨に換算されま
     す。外貨建取引による損益は、当会計年度の業績を決定する際に包括利益計算書において認識されます。
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    ３　関連当事者間取引
       管理会社は、アイルランドに所在する非公開の有限責任株式会社であり、当トラストの全般的な管理について
     責任を負っています。管理会社は、ジャナスキャピタル・インターナショナル・リミテッド(以下「JCIL」とい
     う。)をファンドの投資顧問及び総販売会社に選任しました。JCILは、英国金融行動監視機構(以下「FCA」とい
     う。)により規制を受ける、イングランド及びウェールズの法律に基づいて設立された企業です。間接的にJCIL
     を所有しているジャナス・キャピタル・マネージメント・エルエルシー（以下「JCM」という。）は、最終的に
     はジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーにより所有されています。関連当事者、取締役あるいは重
     大な利害関係のある当事者との取引は全て、通常業務の一環として、通常の商業取引の条件で行われています。
       ファンドは、その資産の大部分を、ジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーのグループ内の投資顧
     問会社が運用するジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーのファンドに投資を行いま
     す。2019年12月31日現在、各ファンドが保有するアンダーライイング・ファンドの投資の価値は、投資有価証券
     明細表に開示されています。
     管理会社の取締役報酬

       管理会社の取締役は、取締役によって随時決定される報酬率に応じて、サービスに対する報酬を受け取る権利
     を有しています。取締役は、現在の取締役報酬の金額が取締役１名につき年間10,000ユーロの年間報酬であるこ
     とに合意しています。イアン・ダイブル氏とアリスター・セイヤー氏はジャナス・ヘンダーソン・グループ・
     ピーエルシーの役員であり、2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度における取締役報酬の権利を放棄
     しています。当会計年度に支払われる取締役報酬は20,000ユーロでした。2019年12月31日までに当トラストによ
     り支払われた取締役報酬は22,432米ドル（約20,000ユーロ）でした。2018年12月31日までに支払われた取締役報
     酬は22,912米ドル（約20,000ユーロ）でした。
     管理会社報酬

       AIFMでもある管理会社は、各ファンドの資産から管理会社報酬を受け取る権利を有しています。かかる管理会
     社報酬は、各ファンドの純資産価額に対する一定の割合として計算及び計上され、１ヶ月毎に後払いされます。
       各ファンドについて、管理会社報酬はファンドの純資産価額の年率0.25％を超過しないものとします。管理会
     社は、ファンドから受領した管理会社報酬の中から、投資顧問会社であるJCILの報酬を支払います。管理会社報
     酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されています。
     受益者サービス報酬

       クラスＡ受益証券及びクラスＢ受益証券に関する受益者サービス報酬(年率)は、各ファンドの資産から、該当
     するクラスに帰属するファンドの平均日次純資産価額の年率0.85％を上限として、総販売会社であるJCILに支払
     われます。受益者サービス報酬は、日々計算され、１ヶ月毎に後払いされます。受益者サービス報酬は、包括利
     益計算書に個別の表示科目として開示されています。
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     販売会社報酬
       クラスＢ受益証券に関する販売会社報酬は、ファンドの資産から、該当するクラスに帰属するファンドの平均
     日次純資産価額の年率0.50％を上限として、総販売会社であるJCILに支払われます。販売会社報酬は、日々計算
     され、１ヶ月毎に後払いされます。販売会社報酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されていま
     す。2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度に計上された販売会社報酬の該当はありませんでした。
     ファンドの費用の上限

       管理会社は、会計期間中に各受益証券クラスに配分されたファンドに関する管理事務代行報酬、受託報酬及び
     立替費用の合計(管理会社報酬、管理会社及びJCILの立替費用、受益者サービス報酬及び販売会社報酬、並びに
     アンダーライイング・ファンドにより発生したあらゆる手数料を除く)が、いずれのファンドについても各クラ
     スに帰属する日次総純資産価額の0.25％を超えないようにするために必要な範囲において、管理会社報酬の全部
     又は一部を権利放棄することに同意しています。目論見書の規定では、かかる超過額は、ジャナス・グローバ
     ル・リアルエステート・ファンドを除いて、翌会計期間に                              ( 過年度に関連するかかる未払超過額と併せて)                       繰り越
     すことができるとされています。ただし、かかる繰越額は、関連する会計年度に適用される費用の上限の対象と
     なります。その結果生じる偶発負債は、ファンドが将来の繰越費用について請求される可能性が現時点では高く
     ないと投資顧問会社が判断したため、開示されていません。ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファン
     ドに関しては、管理会社が規定するファンドの上限を超える手数料及び費用は、翌会計期間に繰り越すことはで
     きません。また、JCILは当該ファンドの費用合計の上限を超えないようにするために必要な範囲において、当該
     ファンドに関する運用報酬の一部を権利放棄する予定です。ファンドの費用の上限に関する詳細は、包括利益計
     算書の「費用補填の控除」として表示されています。
       管理会社は、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドについて、運用報酬を放棄することを選択して
     います。アンダーライイング・ファンドには、一定の手数料及び費用が課されますが、これは費用の上限によっ
     て制限されています。2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度にアンダーライイング・ファンドに適用
     される費用の上限は、以下のとおりです。
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
                                              費用の上限(％)
     アンダーライイング・ファンド
      ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)inc：0.80
      ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)inc：0.90

      ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)acc：1.05

      ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)acc：1.20

      ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)acc：1.20

      ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)inc：1.25

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       管理会社の取締役は、(ⅰ)管理会社が当トラストに関して、JCIL、受託会社及び／又は代理人あるいはこれら
     のグループ会社(以下「関連当事者」という。)と行う取引が、独立当事者間の取引条件で行われ、当該取引が受
     益者にとって最も有利な取引であることを確保するために、（文書化された手順によって明示された）取決めが
     あり、また(ⅱ)当会計年度において締結された、管理会社が当トラストに関して関連当事者と行った全ての取引
     が、独立当事者間の取引条件で行われ、受益者にとって最も有利な取引であったと確信しています。
       管理事務代行会社が計上した報酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されています。受託会社が
     計上した報酬は、包括利益計算書のその他費用に含まれています。
    ４　税金

       当トラストは、1997年税連結法（改正）の第739B条に規定される投資会社としての資格を有しています。その
     ため、当トラストの収益又は利益には、通常アイルランドの税金が課税されません。
       当トラストに課税事由が発生した場合には、アイルランドの税金が発生する可能性があります。課税事由に
     は、受益者への分配金の支払、あるいは受益証券の現金化、中止、買戻しによる換金又は譲渡及び受益証券のそ
     れぞれの取得から８年目の期末時点における受益証券保有数などが含まれます。アイルランドの税金は、課税事
     由の発生時に差し引かれます。以下の事項に該当する課税事由に関しては、税金は発生しません。
     (ⅰ)課税事由の発生時にアイルランドの居住者でない受益者及び税務上アイルランドに通常居住していない受益

        者。ただし、当トラストが1997年税連結法（改正）の条項に準拠した適切で有効な宣言書を保有している、
        又は適切な宣言書がない場合には当トラストが総額を支払うことをアイルランド国税局に承認されているこ
        と。
     (ⅱ)当トラストに必要な署名済みの法定宣言書を提出した、特定の免税となるアイルランドに居住する投資家。
       課税事由について当トラストに納税義務が生じた場合、当該課税額を支払うために、当トラストは当該課税事

     由から発生する支払いから適切な税額に等しい金額を控除することができ、及び／もしくは該当する場合には、
     受益者もしくは実質受益者が保有する受益証券の必要数を割り当てるもしくは消却することができます。当該受
     益者は、当トラストが課税事由の発生により課税されることにより、当トラストに損失が生じないよう、当トラ
     ストを補償します。
       当トラストが保有する投資有価証券により受領した配当金、利息及びキャピタル・ゲイン(ある場合)は、当該
     国で課税される源泉税などの課税対象となる可能性があり、かかる課税は当トラスト又は受益者に還付されない
     場合があります。
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    ５　現金預金
       全ての現金残高は、2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度においては、保管受託会社に保管されて
     いました。
    ６　ソフト・コミッション契約

       投資顧問会社は、内部及び外部のリサーチを利用して、その意思決定について情報提供することができます。
     2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度において、投資顧問会社は当該リサーチ使用料を自己の費用と
     して決済しています。
    ７　効率的なポートフォリオの運用

       ファンドは、効率的なポートフォリオの運用及び通貨リスクのヘッジ目的で、中央銀行が定めた条件及び限度
     内で、通貨関連の先物契約を締結し、あるいはコール・オプションの売却及びプット・オプションの購入を行い
     ます。
       これは、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バ
     リュー・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・インカ
     ム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及びジャナ
     ス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)の場合を除きます。ファンドは、また、格付
     の高い専門金融機関と、「店頭」契約ベースで通貨の先渡売買又は為替取引を行う場合があります。当会計年度
     において、ファンドは、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラ
     テジック・バリュー・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブ
     ル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及
     びジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)の場合を除き、特定の受益証券の円
     クラスの価額をヘッジするために先渡為替取引を締結しました。
    ８　為替レート

       ファンドの機能通貨は米ドルです。
       下記の為替レートは、米ドル以外の通貨建ての資産及び負債の米ドルへの換算に使用されています。
          2019年12月31日現在              2018年12月31日現在

           日本円　108.6400              日本円　109.5900
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    ９　リスク要因及びその他の特別な検討事項
       目論見書に記載されている投資目標を達成するため、各ファンドはジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・
     ファンド・ピーエルシーの対応するアンダーライイング・ファンドにのみ投資を行います。リスクの監視及び管
     理は全て、アンダーライイング・ファンドに対して行われています。
       FRS第102号により要求されるリスクの評価及び監視に関する詳細は、添付のジャナス・ヘンダーソン・キャピ
     タル・ファンド・ピーエルシーの財務諸表の注記15（訳者注：原文）に記載されています。
     投資リスク

       各ファンドは、対応するアンダーライイング・ファンドへの投資を行います。そのため、各ファンドの投資家
     は、関連する各アンダーライイング・ファンドが保有する投資ポジションに係るリスクの対象となります。
       ファンド又はアンダーライイング・ファンドが投資目標を達成するという保証はありません。異なる国々の企
     業及び政府によって発行された異なる通貨建ての投資有価証券は一定のリスクを伴っており、受益証券の価額の
     下落を招く可能性もあります。受益証券の価額は、アンダーライイング・ファンドが投資する有価証券の資本価
     値の変動の結果として、アンダーライイング・ファンドの価額とともに上昇又は下落する可能性があります。
     為替リスク

       ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・
     ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファン
     ド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及びジャナス・ハイイー
     ルド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)はクラスレベルでのヘッジを行わないため、このクラスに
     対する投資は為替リスクにさらされる可能性があります。
       ファンドは、円クラスの為替リスクのヘッジに努めるものの                               ( 上記で開示したものを除きます)                 、円クラスの価
     額が米ドルに対する円の水準によって影響を受けないという保証は一切できません。
     信用リスク

       各ファンドは、アンダーライイング・ファンドが取引を行う取引相手の信用リスクにさらされており、結果と
     して、決済不履行のリスクも負うこととなります。アンダーライイング・ファンドは、認可を受けた、信用でき
     る取引所で、複数のカウンターパーティと取引を行うことにより、信用リスクの集中を最小限に抑えています。
       ファンドの資産は全て、預託の必要のない金融デリバティブ商品を除いて、現在、シティ・デポジタリー・
     サービシズ・アイルランド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニーの預託ネットワーク内に保護預け
     されています。受託会社の破産又は倒産により、ファンドの受託会社に係る権利行使が遅延又は制限される場合
     があります。管理会社は、受託会社の信用の質及び財政状態を監視することにより、当該リスクを監視していま
     す。
       2019年12月31日の保管受託会社の信用格付けはA+（2018年12月31日：A+）です。先渡為替予約のカウンター
     パーティはシティバンクです。2019年12月31日のシティバンクの信用格付けはA+（2018年12月31日：A+）です。
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     英国のEU離脱リスク
       2020年１月31日、英国はEUから正式に離脱しました(以下「ブレジグジット」という。)。英国とEUの間で締結
     された離脱協定の条件に基づき、移行期間は2020年12月31日までとなり、その間、英国は引き続き多くのEU法の
     恩恵を受け、EU法に拘束されることになります。
       英国とEUとの将来の関係に係る条件については不確実であり、英国とEUがブレグジット後の関係をどのように
     再交渉するかに左右されます。このことを考慮すると、英国のEU離脱がどのように実施され、アイルランドの資
     産運用業界やより広範な欧州及び世界の金融市場に対してどのような意味を持つかを予測することは困難です。
       この不確実性から生じる通貨のボラティリティは、ファンドとその投資のリターンが、市場の動向、英ポンド
     及び／又はユーロの価値の潜在的な下落、並びに英国のソブリン信用格付けの格下げによって悪影響を受けるこ
     とを意味する場合があります。この不確実性は、経済全般及び関連するファンドとその投資がそれぞれの戦略を
     遂行し、魅力的なリターンを受け取る能力に悪影響を与え、また関連するファンドに対するコストの増加をもた
     らす可能性があります。
     流動性リスク

       管理会社は、当トラストに関して適切な流動性管理システムを採用し、ファンドの流動性リスクを監視し、
     ファンドの投資の流動性プロファイルによって当トラストが通常の状況において償還請求を満たすことを可能に
     する文書化された手順を採用しています。さらに、管理会社が例外的な状況において当トラストの流動性を管理
     することを可能にする手順があります。
       全てのファンドについて、管理会社は、営業日に買い戻されたファンドの受益証券（あるファンドから他の

     ファンドの受益証券への転換の一環として買い戻された受益証券を含む）の数を当該ファンドの発行されている
     総受益証券数の10％以内に制限する権利を有しています。この場合、この制限は当該営業日に当該ファンドの受
     益証券の換金（買戻し）を希望している全ての受益者に対し比例して適用されるため、当該受益証券のうち買戻
     しが許容される割合で実現することとなります。買い戻されてはいないが、買い戻される予定であった受益証券
     は、翌営業日に換金（買戻し）を請求されたものとみなされ、当初請求していた受益証券すべての換金（買戻
     し）が終了するまで、その翌営業日に買戻換金（買戻）されていき、当該営業日に残存する受益証券はその日の
     １口当たりの純資産価格で評価されます（換金（買戻し）を行う受益者には、当該営業日の受益証券１口当たり
     の純資産価格が変動するリスクがあります）。翌営業日には、繰り延べられた換金（買戻し）請求がその後の換
     金（買戻し）請求に優先し、換金（買戻し）請求が受領された順番に処理されます。換金（買戻し）請求がその
     ように繰り延べられる場合は、管理会社は影響を受ける受益者に通知します。
       換金（買戻し）請求中には、受益者の保有する当該受益証券を換金（買戻し）又は交換する権利も同様に停止
     されますが、停止期間中に受益者は保留中の換金（買戻し）請求を取り下げることができます。
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     公正価値の見積り
       FRS第102号では、各ファンドは、測定を行う際に使用されたインプットの重要性を反映する公正価値ヒエラル
     キーを用いて投資を分類することが要求されています。
       貸借対照表において公正価値で保有されている金融商品については、ファンドは、金融商品の各クラスについ
     て、公正価値測定が区分される以下の公正価値ヒエラルキーのレベルに係る分析を開示するよう要求されていま
     す。公正価値測定は、公正価値測定全体に重要な最低レベルのインプットに基づいて、その全体が区分されてい
     ます。公正価値ヒエラルキーは以下のレベルに分けられます。
       レベル１－同一の資産又は負債の活発な市場における相場価格(無調整)。
       レベル２－レベル１に含まれる相場価格以外の重要な観察可能なインプットを用いて決定される価格。観察可
     能なインプットとは、市場参加者が有価証券の価格を決定する際に利用する仮定を反映したインプットで、報告
     企業から独立した情報源から得た市場データに基づいています。
       レベル３－重要な観察不能なインプットを用いて決定される価格。観察不能なインプットとは、相場価格又は
     観察可能なインプットが入手可能でない、あるいは関連性が低いと考えられる場合（例えば、期末時点で投資に
     関する市場取引がほとんどない、又は市場取引がない場合）、市場参加者が有価証券の価格を決定する際に使用
     するファクターに関する報告企業独自の仮定を反映したインプットであり、そのような状況において入手可能な
     最善の情報に基づくものです。
       公正価値測定に対する特定のインプットの重要性の全体としての評価には、資産又は負債に特有の要素の判断
     及び検討が要求されます。
       アンダーライイング・ファンド及び先渡為替予約はレベル２とされます。2019年12月31日終了会計年度におい
     て異なるレベル間の振替はありませんでした（2018年：なし）。
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    10 　純資産の比較
                  2019年12月31日              2018年12月31日              2017年12月31日

                       １口当たり              １口当たり              １口当たり
                 純資産              純資産              純資産
                       純資産価格              純資産価格              純資産価格
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
      クラスＡ(米ドル)          $382,308,500              $303,644,270          $192.17     $324,479,784          $195.69

                         $208.08
      クラスＡ(円)          $16,916,088              $12,257,892        \13,840.00       $16,934,868        \14,486.00

                        \14,535.00
      クラスＩ(円)

                  $36,646              $42,883      \16,703.00         $45,398      \17,407.00
                        \18,010.00
     ジャナス・ハイイールド・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $174,696,022          $270.98     $151,603,637          $238.60     $189,918,265          $248.52

      クラスＡ(米ドル)
                $59,406,989          $89.00     $35,886,454          $83.13     $43,448,459          $91.78
      (毎月分配型)
      クラスＡ(円)          $12,029,166        \19,444.00       $11,624,066        \17,632.00       $17,555,922        \18,860.00
      クラスＡ(円)
                $21,114,509        \9,407.00      $20,061,900        \8,863.00      $25,561,017        \10,059.00
      (毎月分配型)
      クラスＩ(円)
                 $148,694      \23,083.00        $131,783      \20,359.00        $288,563      \21,647.00
     ジャナス・バランス・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $83,061,247         $277.51     $71,541,268         $231.62     $59,222,918         $234.43

      クラスＡ(円)           $8,858,668       \20,483.00       $6,880,404       \17,585.00       $6,816,453       \18,267.00

      クラスＩ(円)            $36,340      \27,572.00         $76,202      \23,018.00        $107,465      \23,746.00

     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $56,391,854         $323.53     $56,009,787         $257.04     $62,981,783         $283.99

      クラスＡ(円)           $3,717,591       \25,200.00       $3,962,187       \20,575.00       $4,835,535       \23,315.00

      クラスＩ(円)            $99,671      \27,594.00        $100,480      \21,928.00        $320,961      \24,693.00

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                  2019年12月31日              2018年12月31日              2017年12月31日
                       １口当たり              １口当たり              １口当たり
                 純資産              純資産              純資産
                       純資産価格              純資産価格              純資産価格
     ジャナス・フォーティ・ファンド
      クラスＡ(米ドル)          $131,268,822          $384.95     $141,561,415          $286.46     $79,709,764         $287.78
      クラスＡ(円)           $8,471,700       \30,479.00       $7,906,758       \23,308.00       $5,331,862       \23,998.00

      クラスＩ(円)           $1,182,520       \40,898.00       $1,075,429       \30,442.00       $1,201,487       \31,171.00

     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

      クラスＡ(米ドル)
                $56,303,382         $181.78     $44,649,671         $141.14     $52,748,510         $148.80
      (四半期分配型)
      クラスＡ(円)
                $5,930,953       \14,579.00       $5,066,788       \11,661.00       $5,948,706       \12,628.00
      (四半期分配型)
      クラスＩ(円)
      (適格機関投資家専            $177,145      \19,790.00         $40,970      \15,347.00        $298,759      \16,465.00
      用)
    11  受益証券の資本取引

     議決権：各受益者は、投票により受益者の表決に付された当トラストに関する事項について、各受益証券(議決
     権を有しない単位未満の受益証券は除外する)につき１議決権を与えられています。各受益者は、かかる集会に
     本人又は代理人により出席し、議決権を行使することができます。当トラスト又はファンドについて行使された
     議決権の50％以上が書面によって承認した決議は、いかなる目的においても、当トラスト又はファンドの正式に
     承認された通常決議として取り扱われるものとします。特定のファンドのみに影響を与える事項については、当
     該ファンドの受益者のみが議決権を行使する権利を有しています。上記の規則は、ファンドにおけるあらゆる種
     類の集会に対して同様に適用されるものとします。
     買戻可能受益証券：受益者は、営業日に受益証券の全部又は一部の換金（買戻し）を請求する場合があります。

     ファンド又は受益証券クラスにおける受益者の保有額が、換金（買戻し）によって当該受益証券の最低当初投資
     額を下回る場合、管理会社又は管理事務代行会社はかかるファンド又は受益証券クラスにおける受益者の保有額
     を全て買い戻すことができます。全てのファンドについて、管理会社は、営業日に買い戻されたファンドの受益
     証券（あるファンドから他のファンドの受益証券への転換の一環として買い戻された受益証券を含む）の数を当
     該ファンドの発行されている総受益証券数の10％以内に制限する権利を有しています。この場合、この制限は当
     該営業日に当該ファンドの受益証券の換金（買戻し）を希望している全ての受益者に対し比例して適用されるた
     め、当該受益証券のうち買戻しが許容される割合で実現することとなります。買い戻されてはいないが、買い戻
     される予定であった受益証券は、翌営業日に換金（買戻し）を請求されたものとみなされ、当初請求していた受
     益証券すべての換金（買戻し）が終了するまで、その翌営業日に買戻換金（買戻）されていき、当該営業日に残
     存する受益証券はその日の１口当たりの純資産価格で評価されます（換金（買戻し）を行う受益者には、当該営
     業日の受益証券１口当たりの純資産価格が変動するリスクがあります）。翌営業日には、繰り延べられた換金
     （買戻し）請求がその後の換金（買戻し）請求に優先し、換金（買戻し）請求が受領された順番に処理されま
     す。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     2019年12月31日終了会計年度における各ファンドの受益証券の発行及び換金（買戻し）に関する詳細は、以下の
     通りです。
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首            1,580,107          97,065          281

     受益証券の発行             595,421         51,620          198
     受益証券買戻し             (338,176)         (22,244)          (258)
     期末            1,837,352          126,441           221

     ジャナス・ハイイールド・ファンド

                      クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)
             クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)                  クラスＩ(円)
                       (毎月分配型)                  (毎月分配型)
                口数         口数         口数         口数         口数
     期首             635,392         431,700         72,249         248,061           709

     受益証券の発行             136,656         279,342         15,632         29,161           93
     受益証券買戻し             (127,369)         (43,556)         (20,672)         (33,371)          (102)
     期末             644,679         667,486         67,209         243,851           700

     ジャナス・バランス・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             308,877         42,880          363

     受益証券の発行              79,291         14,449          204
     受益証券買戻し             (88,854)         (10,342)          (424)
     期末             299,314         46,987          143

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     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             217,905         21,104          502

     受益証券の発行              32,144          344         785
     受益証券買戻し             (75,750)         (5,421)          (895)
     期末             174,299         16,027          392

     ジャナス・フォーティ・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             494,168         37,176         3,872

     受益証券の発行             146,356          6,147         1,814
     受益証券買戻し             (299,518)         (13,126)         (2,545)
     期末             341,006         30,197         3,141

     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

                       クラスＡ(円)
             クラスＡ(米ドル)
                                クラスＩ(円)
              (四半期分配型)
                       (四半期分配型)
                口数         口数         口数
     期首             316,357         47,616          293

     受益証券の発行              34,804         2,145         1,003
     受益証券買戻し             (41,420)         (5,566)          (324)
     期末             309,741         44,195          972

     2018年12月31日終了会計年度における各ファンドの受益証券の発行及び買戻しに関する詳細は、以下の通りで

     す。
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首            1,658,174          131,708           294

     受益証券の発行             247,595         13,207         2,294
     受益証券買戻し             (325,662)         (47,850)         (2,307)
     期末            1,580,107          97,065          281

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     ジャナス・ハイイールド・ファンド
                      クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)
             クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)                  クラスＩ(円)
                       (毎月分配型)                  (毎月分配型)
                口数         口数         口数         口数         口数
     期首             764,192         473,412         104,868         286,270          1,502

     受益証券の発行              42,119         28,601         3,550         21,873          258
     受益証券買戻し             (170,919)         (70,313)         (36,169)         (60,082)         (1,051)
     期末             635,392         431,700         72,249         248,061           709

     ジャナス・バランス・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             252,626         42,039          510

     受益証券の発行              97,014         7,589          533
     受益証券買戻し             (40,763)         (6,748)          (680)
     期末             308,877         42,880          363

     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             221,777         23,366         1,464

     受益証券の発行              51,820         4,623          977
     受益証券買戻し             (55,692)         (6,885)         (1,939)
     期末             217,905         21,104          502

     ジャナス・フォーティ・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             276,978         25,031         4,342

     受益証券の発行             310,628         21,807         4,107
     受益証券買戻し             (93,438)         (9,662)         (4,577)
     期末             494,168         37,176         3,872

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     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                       クラスＡ(円)
             クラスＡ(米ドル)
                                クラスＩ(円)
              (四半期分配型)
                       (四半期分配型)
                口数         口数         口数
     期首             354,483         53,071         2,044

     受益証券の発行              9,417          623         482
     受益証券買戻し             (47,543)         (6,078)         (2,233)
     期末             316,357         47,616          293

     12 　損益を通じて公正価値で測定する金融資産及び負債に係る純損益

       2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度における損益を通じて公正価値で測定する金融資産及び負債
     による利益及び損失の詳細は、以下の表のとおりです。
                    ジャナス・フレキシブル・
                                 ジャナス・ハイイールド・              ジャナス・バランス・
                                     ファンド             ファンド
                     インカム・ファンド
                   2019  年12月31日           2019  年12月31日     2018  年12月31日     2019  年12月31日     2018  年12月31日
                          2018  年12月31日
                   終了会計年度             終了会計年度      終了会計年度      終了会計年度      終了会計年度
                          終了会計年度
                     米ドル             米ドル      米ドル      米ドル      米ドル
                           米ドル
      実現純利益/(損失)
       投資に係る実現純利益/(損失)              1,598,789             (856,043)      (1,912,163)       6,523,640      2,733,639
                            795,161
       先渡為替予約に係る実現純(損
                     (207,332)             (190,742)       (41,774)      (113,281)       (70,455)
                             50,371
       失)/利益
       為替に係る実現純(損失)/利益               (11,428)             (8,929)      21,525      (2,471)       1,211
                             (1,473)
      未実現純利益/(損失)
       投資に係る未実現純利益/(損
                     19,748,794             22,178,921      (18,077,475)       9,446,078      (3,090,600)
                           (13,511,168)
       失)益
       先渡為替予約に係る未実現純
                      (69,920)             (92,614)       56,506      (40,494)       52,446
                             68,625
       (損失)/利益
      損益を通じて公正価値で測定す
      る金融資産及び負債に係る純利               21,058,903             21,030,593      (19,953,381)       15,813,472       (373,759)
                           (12,598,484)
      益/(損失)
                    ジャナス・ストラテジック・              ジャナス・フォーティ・             ジャナス・グローバル・

                     バリュー・ファンド               ファンド         リアルエステート・ファンド
                   2019  年12月31日           2019  年12月31日     2018  年12月31日     2019  年12月31日     2018  年12月31日
                          2018  年12月31日
                   終了会計年度             終了会計年度      終了会計年度      終了会計年度      終了会計年度
                          終了会計年度
                     米ドル             米ドル      米ドル      米ドル      米ドル
                           米ドル
      実現純利益/(損失)
       投資に係る実現純利益              5,646,453             20,751,254       3,844,462      2,406,383      2,411,750
                            3,940,155
       先渡為替予約に係る実現純(損
                      (58,831)             (139,220)       (84,522)      (90,993)      (41,966)
                             21,135
       失)/利益
       為替に係る実現純利益/(損失)                 894            (1,084)       (410)      10,227       8,814
                             (4,509)
      未実現純利益/(損失)
       投資に係る未実現純利益/(損
                     9,578,459             24,919,766      (8,405,318)      11,337,069      (5,428,992)
                           (9,422,290)
       失)
       先渡為替予約に係る未実現純
                      (31,324)             (54,559)       72,290      (34,751)       34,026
                             24,581
       (損失)/利益
      損益を通じて公正価値で測定す
      る金融資産及び負債に係る純利               15,135,651             45,476,157      (4,573,498)      13,627,935      (3,016,368)
                           (5,440,928)
      益/(損失)
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    13 　（訳文では省略）
    14 　監査人の報酬

       当会計年度に当社の法定監査人であるプライスウォーターハウスクーパース                                        アイルランドに支払った報酬及
     び費用は、以下のとおりです。
                                 2019  年12月31日現在           2018  年12月31日現在

                                    米ドル             米ドル

      財務諸表監査                                   48,396             42,049

                                           ―             ―

      その他の保証サービス
                                         48,396             42,049

    15 　当会計年度中に生じた重要な事象

       以下のファンドは2019年８月23日にアイルランド中央銀行にて認可が取り消されました。
       ジャナス・グローバル・グロース・ファンド
       ジャナス・グローバル・オポチュニスティック・アルファ・ファンド
       ジャナス・グローバル・リサーチ(日本を除く)ファンド
       ジャナス・インテック・エマージング・マーケッツ・コア・ファンド
       ジャナス・インテック・グルーバル・オール・カントリー・コア・ファンド
       ジャナス・インテック・グルーバル・オール・カントリー・マネージド・ボラティリティ・
       ファンド
       ジャナス・インテック・グローバル・コア・ファンド
       ジャナス・インテック・グローバル・ディビデンド・ロー・ボラティリティ・ファンド
       ジャナス・インテック・USマネージド・ボラティリティ・ファンド
       ジャナス・エクステンデッド・アルファ・ファンド
       ジャナス・グローバル・リサーチ130/30ファンド
       ジャナス・エマージング・マーケット・デット・ファンド
       ジャナス・グローバル・オポチュニティー・インカム・ファンド
       ジャナス・グローバル・ストラテジック・インカム・ファンド
       2019年12月31日終了会計年度において、ファンドに重要な影響を及ぼす他の事象はありませんでした。

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    16 　後発事象
       2020年度第１半期は、COVID-19のパンデミックを要因として、全ての金融市場のボラティリティが急激に増加
     しました。投資顧問会社は状況を積極的に監視しており、設定された投資とリスクのパラメータの範囲内に収ま
     るようにファンドの資産を引き続き管理しています。取締役は、ファンドを管理するために、このような不確実
     性の高い期間においては継続して状況を見直していきます。
       2020年において、規制及び必要に応じて株主の承認を前提に、ジャナス・セレクションのサブ・ファンドの名
     義書換、ファンドの会計・預託に係るサービスの外部プロバイダーの変更が予定されています。
       当会計年度末以降、ファンドに重要な影響を及ぼす他の事象はありませんでした。

    17 　財務諸表の承認

       本財務諸表は、2020年４月20日に管理会社の取締役会により承認されました。
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     (3)  【投資有価証券明細表等】

       ①  【投資株式明細表】
          該当事項はありません。
       ②  【株式以外の投資有価証券明細表】

        ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド(2018年:                 97.97％;     USD  309,544,789)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド　
      クラスⅠ(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                      32,172,865       100.16      399,908,717
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……………
                                              100.16      399,908,717
    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.05  ％;  USD  166,977)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY   1,812,228,188        USD    16,616,967           16,711,897       2020年１月31日                94,930
     JPY    30,000,000      USD      274,559           276,652      2020年１月31日                 2,093
     JPY    18,551,463      USD      169,901           171,077      2020年１月31日                 1,176
     JPY    11,566,496      USD      105,860           106,663      2020年１月31日                  803
     合計                                                 99,002
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               400,007,719
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債

    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           ０％;   USD  (904))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD      333,009     JPY     36,420,679            330,161      2020年１月31日                (2,848)
     合計                                                 (2,848)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (2,848)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド            (2018   年:  100.13％;     USD  219,585,341)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS                        ……………………
                                      29,458,199       100.58      268,953,353
     投資有価証券合計        …………………………………             ……………………        ………
                                              100.58      268,953,353
    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.07％;     USD  161,032)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY   1,469,484,725        USD    13,474,230           13,551,206       2020年１月31日                76,976
     JPY     6,621,546      USD       60,578           61,062     2020年１月31日                  484
     JPY      105,300     USD        964           971    2020年１月31日                   7
     合計                                                 77,467
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               269,030,820
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債

    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           ０％;   USD  (3,548))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       3,391    JPY      367,782            3,390     2020年１月31日                  (1)
     USD      658,701     JPY    71,973,655            653,689      2020年１月31日                (5,012)
     USD      886,961     JPY    97,005,525            879,376      2020年１月31日                (7,585)
     合計                                                 (12,598)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (12,598)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・バランス・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド            (2018   年:  99.05％;     USD  77,754,325)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)acc受益証券　アイルランドUCITS                        ……………………
                                       2,344,194       99.40      91,400,114
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……………
                                              99.40      91,400,114
    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.12  ％;  USD  94,966)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    907,138,718       USD     8,317,879           8,365,398       2020年１月31日                47,519
     JPY    46,794,286      USD      428,276           431,525      2020年１月31日                 3,249
     JPY     5,156,515      USD       47,324           47,552     2020年１月31日                  228
     JPY     6,924,118      USD       63,484           63,853     2020年１月31日                  369
     JPY      105,300     USD        964           971    2020年１月31日                   7
     合計                                                 51,372
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               91,451,486
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債

    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           ０％;   USD  (3,109))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       36,391    JPY     3,947,000            36,384     2020年１月31日                  (7)
     合計                                                   (7)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                   (7)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド(2018年:                 99.26％;     USD  59,627,358)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       US ストラテジック・バリュー・ファンド
      クラスⅠ    (米ドル)acc      受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                       1,754,143       100.22      60,342,510
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …         100.22      60,342,510
    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.09  ％;  USD  55,101)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    398,967,447       USD     3,658,275           3,679,174       2020年１月31日                20,899
     JPY     3,141,490      USD       28,771           28,970     2020年１月31日                  199
     JPY     2,000,000      USD       18,287           18,444     2020年１月31日                  157
     JPY      352,861     USD       3,229           3,254     2020年１月31日                  25
     JPY      105,300     USD        964           971    2020年１月31日                   7
     合計                                                 21,287
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               60,363,797
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債

    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:０％;                              USD  (2,540))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       8,620    JPY      934,927            8,618     2020年１月31日                  (2)
     USD       7,332    JPY      800,354            7,284     2020年１月31日                  (48)
     合計                                                   (50)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                   (50)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・フォーティ・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド(2018年:                 99.14％;     USD  149,247,886)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       US フォーティ・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)acc受益証券　アイルランドUCITS……………………                                 3,100,237       99.28     139,913,677
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …
                                              99.28     139,913,677
    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.07  ％;  USD  111,612)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    899,984,319       USD     8,252,278           8,299,422       2020年１月31日                47,144
     JPY     6,737,947      USD       61,777           62,136     2020年１月31日                  359
     JPY     4,743,657      USD       43,444           43,745     2020年１月31日                  301
     JPY    13,234,546      USD      121,122           122,045      2020年１月31日                  923
     JPY     5,284,263      USD       48,496           48,730     2020年１月31日                  234
     合計                                                 48,961
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               139,962,638
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債

    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           (0.01   ％);   USD  (8,355))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       3,400    JPY      371,191            3,377     2020年１月31日                  (23)
     USD       73,466    JPY     7,968,081            73,452     2020年１月31日                  (14)
     USD       12,639    JPY     1,382,354            12,531     2020年１月31日                 (108)
     USD       15,675    JPY     1,712,627            15,556     2020年１月31日                 (119)
     合計                                                  (264)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                  (264)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド(2018年:                 99.40％;     USD  49,460,910)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       グローバル・リアルエステート・ファンド
      クラスI(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                       3,401,103       100.49      62,716,344
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …
                                              100.49      62,716,344
    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.14  ％;  USD  71,045)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    637,269,433       USD     5,843,351           5,876,733       2020年１月31日                33,382
     JPY     7,304,324      USD       67,035           67,358     2020年１月31日                  323
     JPY     5,478,844      USD       50,233           50,525     2020年１月31日                  292
     JPY      105,300     USD        964           971    2020年１月31日                   7
     合計                                                 34,004
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               62,750,348
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債

    先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           (0.01   ％);   USD  (2,983))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       10,464    JPY     1,144,399            10,375     2020年１月31日                  (89)
     USD       79,258    JPY     8,660,246            78,655     2020年１月31日                 (603)
     合計                                                  (692)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                  (692)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ③  【投資不動産明細表】
         該当事項はありません。
       ④  【その他投資資産明細表】

         該当事項はありません。
       ⑤  【借入金明細表】

         該当事項はありません。
    次へ

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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    中間財務書類

    (1)  当ファンドの2020年６月30日に終了した６ヶ月間の日本文の中間財務書類は、アイルランドにおいて一般に公

       正妥当と認められる会計基準及び1990年ユニット・トラスト法を含むアイルランドの法令に準拠して作成され
       た原文の中間財務書類を翻訳したものです(但し、円換算部分を除きます。)。これは、「特定有価証券の内容
       等の開示に関する内閣府令」に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52
       年大蔵省令第38号)第76条第４項但し書きの規定の適用によるものです。
    (2)  当ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第１条の３第７項

       に規定される外国監査法人等をいいます。)の監査を受けておりません。
    (3)  当ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されています。日本文の未監査中間財務書類には、2020年６

       月30日現在における株式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝107.74円)を使用して
       換算された円換算額が、併記されています。金額は千円単位(単位金額未満は四捨五入)で表示されています。
       なお、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総和と一致しない場合があります。
                                226/467













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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    【2020年６月30日に終了した６ヶ月間の中間財務書類】

    １  財務諸表
     (1)  貸借対照表
                           財政状態計算書
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                            2020年６月30日現在                 2019年12月31日現在
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                          409,967,655         44,169,915        400,007,719         43,096,832
      資産
      現金及び外国通貨                         ―        ―        534         58
     未収金：
      売却投資証券                       95,865        10,328        715,223         77,058
      発行ファンド受益証券                      837,161         90,196       1,563,764         168,480
      管理会社からの未収金                         1        0        1        0
      ファンド資産現金残高                         ―        ―        ―        ―
     流動資産合計                     410,900,682         44,270,439        402,287,241         43,342,427

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             89,140         9,604        2,848         307
      負債
      銀行当座借越及び外国通貨                       7,020         756         ―        ―
     未払金：
      購入投資証券                      278,010         29,953        715,613         77,100
      買戻しファンド受益証券                     1,313,318         141,497       1,887,193         203,326
      管理会社報酬                       89,170         9,607        87,695         9,448
      受益者サ―ビス手数料                      157,861         17,008        158,476         17,074
      会計・管理・名義書換手数料                       11,025         1,188        18,247         1,966
      ファンド資産未払金                         ―        ―        ―        ―
      未払費用                       53,743         5,790       155,935         16,800
     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                           1,999,287         215,403       3,026,007         326,022
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                          408,901,395         44,055,036        399,261,234         43,016,405
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           財政状態計算書
     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                       2020年６月30日現在                 2019年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                          243,460,975         26,230,485        269,030,820         28,985,381
      資産
      現金及び外国通貨                         ―        ―        995        107
     未収金：

      売却投資証券                       53,880         5,805      1,579,682         170,195

      発行ファンド受益証券                     1,009,638         108,778       1,374,492         148,088

      管理会社からの未収金                         2        0        2        0

      ファンド資産現金残高                         ―        ―        ―        ―

     流動資産合計                     244,524,495         26,345,069        271,985,991         29,303,771

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             68,887         7,422        12,598         1,357
      負債
      銀行当座借越及び外国通貨                       4,983         537         ―        ―
     未払金：

      購入投資証券                     1,002,696         108,030       1,569,120         169,057

      買戻しファンド受益証券                      131,780         14,198       2,688,914         289,704

      管理会社報酬                       54,162         5,835        58,139         6,264

      受益者サ―ビス手数料                      151,621         16,336        165,289         17,808

      会計・管理・名義書換手数料                       6,719         724       27,877         3,003

      ファンド資産未払金                         ―        ―        ―        ―

      未払費用                       34,567         3,724        68,674         7,399

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                           1,455,415         156,806       4,590,611         494,592
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                          243,069,080         26,188,263        267,395,380         28,809,178
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                           財政状態計算書
     ジャナス・バランス・ファンド                       2020年６月30日現在                 2019年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           92,461,799         9,961,834        91,451,486         9,852,983
      資産
      現金及び外国通貨                         ―        ―       1,533         165
     未収金：

      売却投資証券                         ―        ―      435,440         46,914

      発行ファンド受益証券                      218,271         23,517        812,383         87,526

      管理会社からの未収金                         ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                       30,600         3,297          ―        ―

     流動資産合計                      92,710,670         9,988,648        92,700,842         9,987,589

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             49,055         5,285          7        1
      負債
      銀行当座借越及び外国通貨                       1,714         185         ―        ―
     未払金：

      購入投資証券                       93,305        10,053        438,468         47,241

      買戻しファンド受益証券                         ―        ―      181,373         19,541

      管理会社報酬                       20,043         2,159        19,809         2,134

      受益者サ―ビス手数料                       64,191         6,916        64,940         6,997

      会計・管理・名義書換手数料                       2,359         254       5,801         625

      ファンド資産未払金                       30,600         3,297          ―        ―

      未払費用                       16,227         1,748        34,189         3,684

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                            277,494         29,897        744,587         80,222
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           92,433,176         9,958,750        91,956,255         9,907,367
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                           財政状態計算書
     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                            2020年６月30日現在                 2019年12月31日現在
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           52,910,306         5,700,556        60,363,797         6,503,595
      資産
      現金及び外国通貨                       2,568         277       1,382         149
     未収金：

      売却投資証券                     1,076,424         115,974         21,511         2,318

      発行ファンド受益証券                     1,050,793         113,212        458,534         49,402

      管理会社からの未収金                      183,900         19,813        13,153         1,417

      ファンド資産現金残高                         ―        ―      48,300         5,204

     流動資産合計                      55,223,991         5,949,833        60,906,677         6,562,085

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             16,914         1,822          50         5
      負債
      銀行当座借越及び外国通貨                         ―        ―        ―        ―
     未払金：

      購入投資証券                      999,162        107,650        431,442         46,484

      買戻しファンド受益証券                     1,106,610         119,226        130,716         14,083

      管理会社報酬                      183,900         19,813        13,153         1,417

      受益者サ―ビス手数料                       37,015         3,988        41,904         4,515

      会計・管理・名義書換手数料                       1,308         141       4,472         482

      ファンド資産未払金                         ―        ―      48,300         5,204

      未払費用                       11,088         1,195        27,524         2,965

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                           2,355,997         253,835        697,561         75,155
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           52,867,994         5,695,998        60,209,116         6,486,930
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           財政状態計算書
     ジャナス・フォーティ・ファンド                       2020年６月30日現在                 2019年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                          199,169,499         21,458,522        139,962,638         15,079,575
      資産
      現金及び外国通貨                         ―        ―       1,598         172
     未収金：

      売却投資証券                      126,792         13,661        149,484         16,105

      発行ファンド受益証券                     1,422,913         153,305       2,121,410         228,561

      管理会社からの未収金                         ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                      155,100         16,710        10,600         1,142

     流動資産合計                     200,874,304         21,642,198        142,245,730         15,325,555

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             85,717         9,235         264         28
      負債
      銀行当座借越及び外国通貨                       1,392         150         ―        ―
     未払金：

      購入投資証券                       43,623         4,700       150,111         16,173

      買戻しファンド受益証券                     1,629,246         175,535        977,026        105,265

      管理会社報酬                       43,176         4,652        30,173         3,251

      受益者サ―ビス手数料                      135,543         14,603        96,665        10,415

      会計・管理・名義書換手数料                       7,278         784       9,536        1,027

      ファンド資産未払金                      155,100         16,710        10,600         1,142

      未払費用                       28,103         3,028        48,313         5,205

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                           2,129,178         229,398       1,322,688         142,506
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                          198,745,126         21,412,800        140,923,042         15,183,049
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           財政状態計算書
     ジャナス・グロ―バル・

                            2020年６月30日現在                 2019年12月31日現在
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           53,878,985         5,804,922        62,750,348         6,760,722
      資産
      現金及び外国通貨                       2,322         250        144         16
     未収金：

      売却投資証券                      110,207         11,874        90,249         9,723

      発行ファンド受益証券                      107,190         11,549        62,145         6,696

      管理会社からの未収金                         ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                         ―        ―        ―        ―

     流動資産合計                      54,098,704         5,828,594        62,902,886         6,777,157

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             30,523         3,289         692         75
      負債
      銀行当座借越及び外国通貨                         ―        ―        ―        ―
     未払金：

      購入投資証券                      173,253         18,666        89,639         9,658

      買戻しファンド受益証券                       58,462         6,299       292,962         31,564

      管理会社報酬                       11,873         1,279        13,618         1,467

      受益者サ―ビス手数料                       49,864         5,372        51,084         5,504

      会計・管理・名義書換手数料                       1,124         121       4,259         459

      ファンド資産未払金                         ―        ―        ―        ―

      未払費用                       11,148         1,201        39,152         4,218

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                            336,247         36,227        491,406         52,944
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           53,762,457         5,792,367        62,411,480         6,724,213
     資産
    注記は財務諸表の一部を構成します。

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     (2)  損益計算書
                           包括利益計算書
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                         2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                     5,061,045         545,277       4,748,557         511,610

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           20,988,810         2,261,334        15,366,599         1,655,597
      資産及び負債に係る純利益
     収益合計                      26,049,855         2,806,611        20,115,156         2,167,207
     費用：

      管理会社報酬                      497,446         53,595        415,228         44,737

      受益者サ―ビス報酬                      894,688         96,394        747,314         80,516

      監査報酬                       4,483         483       4,909         529

      会計・管理・名義書換手数料                       42,909         4,623        36,850         3,970

      その他費用                      (14,012)         (1,510)        65,038         7,007

     費用合計                      1,425,514         153,585       1,269,339         136,759

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                      1,425,514         153,585       1,269,339         136,759

     運用利益                      24,624,341         2,653,026        18,845,817         2,030,448

     財務費用：

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                          ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加額                      24,624,341         2,653,026        18,845,817         2,030,448

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                           包括利益計算書
     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                    2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                     6,691,198         720,910       4,991,364         537,770

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                          (20,680,311)         (2,228,097)        16,687,377         1,797,898
      資産及び負債に係る純(損失)/利益
     費用/収益合計                     (13,989,113)         (1,507,187)        21,678,741         2,335,668
     費用：

      管理会社報酬                      308,022         33,186        285,125         30,719

      受益者サ―ビス報酬                      862,073         92,880        797,856         85,961

      監査報酬                       4,638         500       4,909         529

      会計・管理・名義書換手数料                       25,488         2,746        25,933         2,794

      その他費用                       12,108         1,305        51,815         5,583

     費用合計                      1,212,329         130,616       1,165,638         125,586

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                      1,212,329         130,616       1,165,638         125,586

     運用(損失)/利益                     (15,201,442)         (1,637,803)        20,513,103         2,210,082

     財務費用：

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                           (1,686,768)         (181,732)       (1,182,334)         (127,385)
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                            (667,255)         (71,890)        (626,279)         (67,475)
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                      (2,354,023)         (253,622)       (1,808,613)         (194,860)
     運用による純資産の純(減少)/増加額                     (17,555,465)         (1,891,426)        18,704,490         2,015,222

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                           包括利益計算書
     ジャナス・バランス・ファンド                    2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                         ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                            (844,587)         (90,996)       9,346,498        1,006,992
      資産及び負債に係る純(損失)/利益
     費用/収益合計                       (844,587)         (90,996)       9,346,498        1,006,992
     費用：

      管理会社報酬                      111,447         12,007        99,956        10,769

      受益者サ―ビス報酬                      378,739         40,805        339,574         36,586

      監査報酬                       4,487         483       4,909         529

      会計・管理・名義書換手数料                       8,487         914       9,334        1,006

      その他費用                       5,846         630       18,655         2,010

     費用合計                       509,006         54,840        472,428         50,899

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                       509,006         54,840        472,428         50,899

     運用(損失)/利益                      (1,353,593)         (145,836)        8,874,070         956,092

     財務費用：

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                          ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純(減少)/増加額                      (1,353,593)         (145,836)        8,874,070         956,092

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           包括利益計算書
     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                         2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                         ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           (7,494,493)         (807,457)       10,152,498         1,093,830
      資産及び負債に係る純(損失)/利益
     費用/収益合計                      (7,494,493)         (807,457)       10,152,498         1,093,830
     費用：

      管理会社報酬                       67,329         7,254        79,790         8,597

      受益者サ―ビス報酬                      228,519         24,621        270,822         29,178

      監査報酬                       4,506         485       4,909         529

      会計・管理・名義書換手数料                       4,370         471       7,573         816

      その他費用                       1,601         172       13,226         1,425

     費用合計                       306,325         33,003        376,320         40,545

     費用補填の控除                       (67,329)         (7,254)        (79,790)         (8,597)

     費用補填考慮後純費用                       238,996         25,749        296,530         31,948

     運用(損失)/利益                      (7,733,489)         (833,206)        9,855,968        1,061,882

     財務費用：

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                          ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純(減少)/増加額                      (7,733,489)         (833,206)        9,855,968        1,061,882

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                           包括利益計算書
     ジャナス・フォーティ・ファンド                    2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                         ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           23,131,782         2,492,218        32,281,840         3,478,045
      資産及び負債に係る純利益
     収益合計                      23,131,782         2,492,218        32,281,840         3,478,045
     費用：

      管理会社報酬                      210,456         22,675        182,623         19,676

      受益者サ―ビス報酬                      712,942         76,812        617,000         66,476

      監査報酬                       4,670         503       4,909         529

      会計・管理・名義書換手数料                       15,468         1,667        18,392         1,982

      その他費用                       17,825         1,920        30,030         3,235

     費用合計                       961,361        103,577        852,954         91,897

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                       961,361        103,577        852,954         91,897

     運用利益                      22,170,421         2,388,641        31,428,886         3,386,148

     財務費用：

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                               ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                          ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加額                      22,170,421         2,388,641        31,428,886         3,386,148

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           包括利益計算書
     ジャナス・グロ―バル・

                         2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                      428,868         46,206        477,826         51,481

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           (7,271,256)         (783,405)        8,973,738         966,831
      資産及び負債に係る純(損失)/利益
     費用/収益合計                      (6,842,388)         (737,199)        9,451,564        1,018,312
     費用：

      管理会社報酬                       68,450         7,375        67,257         7,246

      受益者サ―ビス報酬                      204,892         22,075        201,588         21,719

      監査報酬                       4,511         486       4,909         529

      会計・管理・名義書換手数料                       5,438         586       6,055         652

      その他費用                      (10,939)         (1,179)        13,306         1,434

     費用合計                       272,352         29,343        293,115         31,580

     費用補填の控除                          ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                       272,352         29,343        293,115         31,580

     運用(損失)/利益                      (7,114,740)         (766,542)        9,158,449         986,731

     財務費用：

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                            (60,676)         (6,537)        (61,975)         (6,677)
      (四半期分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                             (6,349)         (684)       (7,108)         (766)
      (四半期分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                       (67,025)         (7,221)        (69,083)         (7,443)
     運用による純資産の純(減少)/増加額                      (7,181,765)         (773,763)        9,089,366         979,288

    損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                         2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純増加額                      24,624,341         2,653,026        18,845,817         2,030,448

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      39,665,630         4,273,575        63,806,828         6,874,548

     受益証券買戻し                     (54,649,810)         (5,887,971)        (23,641,414)         (2,547,126)

     資本取引による純(減少)/増加額                     (14,984,180)         (1,614,396)        40,165,414         4,327,422

     純資産の純増加額                      9,640,161        1,038,631        59,011,231         6,357,870

     純資産：

     期首                     399,261,234         43,016,405        315,945,045         34,039,919

     期末                     408,901,395         44,055,036        374,956,276         40,397,789

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                    2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純(減少)/増加額                     (17,555,465)         (1,891,426)        18,704,490         2,015,222

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      17,434,198         1,878,360        32,329,303         3,483,159

     受益証券買戻し                     (24,205,033)         (2,607,850)        (22,375,940)         (2,410,784)

     資本取引による純(減少)/増加額                      (6,770,835)         (729,490)        9,953,363        1,072,375

     純資産の純(減少)/増加額                     (24,326,300)         (2,620,916)        28,657,853         3,087,597

     純資産：

     期首                     267,395,380         28,809,178        219,307,841         23,628,227

     期末                     243,069,080         26,188,263        247,965,694         26,715,824

    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・バランス・ファンド                    2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純(減少)/増加額                      (1,353,593)         (145,836)        8,874,070         956,092

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      12,671,683         1,365,247        7,935,135         854,931

     受益証券買戻し                     (10,841,169)         (1,168,028)        (15,026,102)         (1,618,912)

     資本取引による純増加/(減少)額                      1,830,514         197,220       (7,090,967)         (763,981)

     純資産の純増加額                       476,921         51,383       1,783,103         192,112

     純資産：

     期首                      91,956,255         9,907,367        78,497,874         8,457,361

     期末                      92,433,176         9,958,750        80,280,977         8,649,472

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                         2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純(減少)/増加額                      (7,733,489)         (833,206)        9,855,968        1,061,882

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      7,501,874         808,252       6,723,929         724,436

     受益証券買戻し                      (7,109,507)         (765,978)       (13,305,508)         (1,433,535)

     資本取引による純増加/(減少)額                       392,367         42,274      (6,581,579)         (709,099)

     純資産の純(減少)/増加額                      (7,341,122)         (790,932)        3,274,389         352,783

     純資産：

     期首                      60,209,116         6,486,930        60,072,454         6,472,206

     期末                      52,867,994         5,695,998        63,346,843         6,824,989

    注記は財務諸表の一部を構成します。

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                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・フォーティ・ファンド                    2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純増加額                      22,170,421         2,388,641        31,428,886         3,386,148

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      94,731,085        10,206,327        25,573,157         2,755,252

     受益証券買戻し                     (59,079,422)         (6,365,217)        (77,202,059)         (8,317,750)

     資本取引による純増加/(減少)額                      35,651,663         3,841,110       (51,628,902)         (5,562,498)

     純資産の純増加/(減少)額                      57,822,084         6,229,751       (20,200,016)         (2,176,350)

     純資産：

     期首                     140,923,042         15,183,049        150,543,603         16,219,568

     期末                     198,745,126         21,412,800        130,343,587         14,043,218

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・グロ―バル・

                         2020年６月30日に終了した期間                 2019年６月30日に終了した期間
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純(減少)/増加額                      (7,181,765)         (773,763)        9,089,366         979,288

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      3,149,287         339,304       2,451,458         264,120

     受益証券買戻し                      (4,616,545)         (497,387)       (3,781,742)         (407,445)

     資本取引による純減少額                      (1,467,258)         (158,082)       (1,330,284)         (143,325)

     純資産の純(減少)/増加額                      (8,649,023)         (931,846)        7,759,082         835,963

     純資産：

     期首                      62,411,480         6,724,213        49,757,429         5,360,865

     期末                      53,762,457         5,792,367        57,516,511         6,196,829

    注記は財務諸表の一部を構成します。

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     財務諸表に対する注記

    １　一般事項

       ジャナス・セレクション(以下「当トラスト」という。また、当トラストの有する６つのファンドを以下
     「ファンド」という。)は、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」という。)ルールブックの第１章に従い、
     アイルランド中央銀行からリテール投資家向けAIFとして認可を受けています。管理会社は、2013年欧州連合(オ
     ルタナティブ投資ファンド運営者(以下「AIFM」という。))規則（以下「AIFM規則」という。）に従い、アイル
     ランド中央銀行からAIFMとして認可を受けており、当トラストの外部AIFMとして業務を行います。AIFMは、オル
     タナティブ投資ファンド運用指令(以下「AIFMD」という。)を順守する義務を負い、この義務には、様々な組織
     的な要件を満たし、事業行為規範に従うこと、活動プログラム、様々な方針や手続(リスク管理、流動性管理及
     び報酬等の分野に関するもの)を採用及び実施すること、並びに現在の資本の維持、報告及び透明性の義務を順
     守することが含まれますが、これらに限定されません。
    ２　会計方針

     財務諸表作成の基礎
       本財務諸表は、財務報告基準第102号「英国及びアイルランドにおいて適用される財務報告基準」に付随する
     中間報告に対する報告基準である財務報告基準第104号「中間財務報告」（以下「FRS第104号」という。）及び
     1990年ユニット・トラスト法に準拠して作成されております。
       主要な会計方針及び見積りの手法は、前年度の監査済年次財務諸表に適用されたものと一致しています。
    ３　関連当事者間取引

       管理会社は、アイルランドに所在する非公開の有限責任株式会社であり、当トラストの全般的な管理について
     責任を負っています。管理会社は、ジャナスキャピタル・インターナショナル・リミテッド(以下「JCIL」とい
     う。)をファンドの投資顧問及び総販売会社に選任しました。JCILは、英国金融行動監視機構(以下「FCA」とい
     う。)により規制を受ける、イングランド及びウェールズの法律に基づいて設立された企業です。間接的にJCIL
     を所有しているジャナス・キャピタル・マネージメント・エルエルシー（以下「JCM」という。）は、最終的に
     はジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーにより所有されています。関連当事者、取締役あるいは重
     大な利害関係のある当事者との取引は全て、通常業務の一環として、通常の商業取引の条件で行われています。
       ファンドは、その資産の大部分を、ジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーのグループ内の投資顧
     問会社が運用するジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーのファンドに投資を行いま
     す。2020年６月30日現在、各ファンドが保有するアンダーライイング・ファンドの投資の価値は、投資有価証券
     明細表に開示されています。
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     管理会社の取締役報酬
       管理会社の取締役は、取締役によって随時決定される報酬率に応じて、サービスに対する報酬を受け取る権利
     を有しています。取締役は、現在の取締役報酬の金額が取締役１名につき年間10,000ユーロの年間報酬であるこ
     とに合意しています。イアン・ダイブル氏とアリスター・セイヤー氏*はジャナス・ヘンダーソン・グループ・
     ピーエルシーの役員であり、2020年６月30日及び2019年６月30日に終了した会計期間における取締役報酬の権利
     を放棄しています。当会計期間に支払われる取締役報酬は10,000ユーロでした。2020年６月30日までに当トラス
     トにより支払われた取締役報酬は11,233米ドル（約10,000ユーロ）でした。2019年６月30日までに当トラストに
     より支払われた取締役報酬は11,368米ドル（約10,000ユーロ）でした。
     * アリスター・セイヤー氏は、2020年７月17日までジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーの役員で

     した。
     管理会社報酬

       AIFMでもある管理会社は、各ファンドの資産から管理会社報酬を受け取る権利を有しています。かかる管理会
     社報酬は、各ファンドの純資産価額に対する一定の割合として計算及び計上され、１ヶ月毎に後払いされます。
       各ファンドについて、管理会社報酬はファンドの純資産価額の年率0.25％を超過しないものとします。管理会
     社は、ファンドから受領した管理会社報酬の中から、投資顧問会社であるJCILの報酬を支払います。管理会社報
     酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されています。
     受益者サービス報酬

       クラスＡ受益証券及びクラスＢ受益証券に関する受益者サービス報酬(年率)は、各ファンドの資産から、該当
     するクラスに帰属するファンドの平均日次純資産価額の年率0.85％を上限として、総販売会社であるJCILに支払
     われます。受益者サービス報酬は、日々計算され、１ヶ月毎に後払いされます。受益者サービス報酬は、包括利
     益計算書に個別の表示科目として開示されています。
     販売会社報酬

       クラスＢ受益証券に関する販売会社報酬は、ファンドの資産から、該当するクラスに帰属するファンドの平均
     日次純資産価額の年率0.50％を上限として、総販売会社であるJCILに支払われます。販売会社報酬は、日々計算
     され、１ヶ月毎に後払いされます。販売会社報酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されていま
     す。2020年６月30日に終了した会計期間に計上された販売会社報酬の該当はありませんでした。
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     ファンドの費用の上限
       管理会社は、会計期間中に各受益証券クラスに配分されたファンドに関する管理事務代行報酬、受託報酬及び
     立替費用の合計(管理会社報酬、管理会社及びJCILの立替費用、受益者サービス報酬及び販売会社報酬、並びに
     アンダーライイング・ファンドにより発生したあらゆる手数料を除く)が、いずれのファンドについても各クラ
     スに帰属する日次総純資産価額の0.25％を超えないようにするために必要な範囲において、管理会社報酬の全部
     又は一部を権利放棄することに同意しています。目論見書の規定では、かかる超過額は、ジャナス・グローバ
     ル・リアルエステート・ファンドを除いて、翌会計期間に                              ( 過年度に関連するかかる未払超過額と併せて)                       繰り越
     すことができるとされています。ただし、かかる繰越費用は、関連する会計期間に適用されるファンドの費用の
     上限の対象となります。ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドに関しては、管理会社が規定する
     ファンドの上限を超える手数料及び費用は、翌会計期間に繰り越すことはできません。また、JCILは当該ファン
     ドの費用合計の上限を超えないようにするために必要な範囲において、当該ファンドに関する運用報酬の一部を
     権利放棄する予定です。ファンドの費用の上限に関する詳細は、包括利益計算書の「費用補填の控除」として表
     示されています。
       管理会社は、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドについて、運用報酬を放棄することを選択して
     います。アンダーライイング・ファンドには、一定の手数料及び費用が課されますが、これは費用の上限によっ
     て制限されています。2020年６月30日及び2019年６月30日に終了した会計期間にアンダーライイング・ファンド
     に適用される費用の上限は、以下のとおりです。
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー

                                              費用の上限(％)
     アンダーライイング・ファンド
      ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)inc：0.80
      ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)inc：0.90

      ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)acc：1.05

      ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)acc：1.20

      ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)acc：1.20

      ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド                                     クラスＩ(米ドル)inc：1.25

       管理会社の取締役は、(ⅰ)管理会社が当トラストに関して、JCIL、受託会社及び／又は代理人あるいはこれら

     のグループ会社(以下「関連当事者」という。)と行う取引が、独立当事者間の取引条件で行われ、当該取引が受
     益者にとって最も有利な取引であることを確保するために、（文書化された手順によって明示された）取決めが
     あり、また(ⅱ)当期において締結された、管理会社が当トラストに関して関連当事者と行った全ての取引が、独
     立当事者間の取引条件で行われ、受益者にとって最も有利な取引であったと確信しています。
       管理事務代行会社が計上した報酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されています。受託会社が
     計上した報酬は、包括利益計算書のその他費用に含まれています。
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    ４　税金
       当トラストは、1997年税連結法（改正）の第739B条に規定される投資会社としての資格を有しています。その
     ため、当トラストの収益又は利益には、通常アイルランドの税金が課税されません。
       当トラストに課税事由が発生した場合には、アイルランドの税金が発生する可能性があります。課税事由に
     は、受益者への分配金の支払、あるいは受益証券の現金化、中止、買戻しによる換金又は譲渡及び受益証券のそ
     れぞれの取得から８年目の期末時点における受益証券保有数などが含まれます。アイルランドの税金は、課税事
     由の発生時に差し引かれます。以下の事項に該当する課税事由に関しては、税金は発生しません。
     (ⅰ)課税事由の発生時にアイルランドの居住者でない受益者及び税務上アイルランドに通常居住していない受益

        者。ただし、当トラストが1997年税連結法（改正）の条項に準拠した適切で有効な宣言書を保有している、
        又は適切な宣言書がない場合には当トラストが総額を支払うことをアイルランド国税局に承認されているこ
        と。
     (ⅱ)当トラストに必要な署名済みの法定宣言書を提出した、特定の免税となるアイルランドに居住する投資家。
       課税事由について当トラストに納税義務が生じた場合、当該課税額を支払うために、当トラストは当該課税事

     由から発生する支払いから適切な税額に等しい金額を控除することができ、及び／もしくは該当する場合には、
     受益者もしくは実質受益者が保有する受益証券の必要数を割り当てるもしくは消却することができます。当該受
     益者は、当トラストが課税事由の発生により課税されることにより、当トラストに損失が生じないよう、当トラ
     ストを補償します。
       当トラストが保有する投資有価証券により受領した配当金、利息及びキャピタル・ゲイン(ある場合)は、当該
     国で課税される源泉税などの課税対象となる可能性があり、かかる課税は当トラスト又は受益者に還付されない
     場合があります。
    ５　現金預金

       全ての現金残高は、2020年６月30日及び2019年６月30日に終了した会計期間においては、保管受託会社に保管
     されていました。
    ６　ソフト・コミッション契約

       投資顧問会社は、内部及び外部のリサーチを利用して、その意思決定について情報提供することができます。
     2020年６月30日に終了した会計期間及び2019年12月31日終了会計年度において、投資顧問会社は当該リサーチ使
     用料を自己の費用として決済しています。
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    ７　効率的なポートフォリオの運用
       ファンドは、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジッ
     ク・バリュー・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・イ
     ンカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及びジャ
     ナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)の場合を除き、効率的なポートフォリオの
     運用及び通貨リスクのヘッジ目的で、アイルランド中央銀行が定めた条件及び限度内で、通貨関連の先物契約を
     締結し、あるいはコール・オプションの売却及びプット・オプションの購入を行います。ファンドは、また、格
     付の高い専門金融機関と、「店頭」契約ベースで通貨の先渡売買及び為替取引を行う場合があります。当期にお
     いて、ファンドは、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテ
     ジック・バリュー・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブ
     ル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及
     びジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)の場合を除き、特定の受益証券の円
     クラスの価額をヘッジするために先渡為替取引を締結しました。2020年６月30日現在の未決済デリバティブ・ポ
     ジションは、関連するファンドの投資有価証券明細表に開示されています。
    ８　為替レート

       当トラストの機能通貨は米ドルです。
       下記の為替レートは、米ドル以外の通貨建ての資産及び負債の米ドルへの換算に使用されています。
          2020年６月30日現在              2019年12月31日現在

           日本円　107.9600              日本円　108.6400
    ９　リスク要因及びその他の特別な検討事項

       目論見書に記載されている投資目標を達成するため、各ファンドはジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・
     ファンド・ピーエルシーの対応するアンダーライイング・ファンドにのみ投資を行います。リスクの監視及び管
     理は全て、アンダーライイング・ファンドに対して行われています。
       FRS第102号により要求されるリスクの評価及び監視に関する詳細は、添付のジャナス・ヘンダーソン・キャピ
     タル・ファンド・ピーエルシーの財務諸表の注記13（訳者注：原文）に記載されています。
     投資リスク

       各ファンドは、対応するアンダーライイング・ファンドへの投資を行います。そのため、各ファンドの投資家
     は、関連する各アンダーライイング・ファンドが保有する投資ポジションに係るリスクの対象となります。
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       ファンド又はアンダーライイング・ファンドが投資目標を達成するという保証はありません。異なる国々の企
     業及び政府によって発行された異なる通貨建ての投資有価証券は一定のリスクを伴っており、受益証券の価額の
     下落を招く可能性もあります。受益証券の価額は、アンダーライイング・ファンドが投資する有価証券の資本価
     値の変動の結果として、アンダーライイング・ファンドの価額とともに上昇又は下落する可能性があります。
     為替リスク

       ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・
     ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファン
     ド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及びジャナス・ハイイー
     ルド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)はクラスレベルでのヘッジを行わないため、このクラスに
     対する投資は為替リスクにさらされる可能性があります。
       ファンドは、円クラスの為替リスクのヘッジに努めるものの                               ( 上記で開示したものを除きます)                 、円クラスの価
     額が米ドルに対する円の水準によって影響を受けないという保証は一切できません。
     信用リスク

       各ファンドは、アンダーライイング・ファンドが取引を行う取引相手の信用リスクにさらされており、結果と
     して、決済不履行のリスクも負うこととなります。アンダーライイング・ファンドは、認可を受けた、信用でき
     る取引所で、複数のカウンターパーティと取引を行うことにより、信用リスクの集中を最小限に抑えています。
       ファンドの資産は全て、預託の必要のない金融デリバティブ商品を除いて、現在、シティ・デポジタリー・
     サービシズ・アイルランド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニーの預託ネットワーク内に保護預け
     されています。受託会社の破産又は倒産により、ファンドの受託会社に係る権利行使が遅延又は制限される場合
     があります。管理会社は、受託会社の信用の質及び財政状態を監視することにより、当該リスクを監視していま
     す。
       2020年６月30日の保管受託会社の信用格付けはA+（2019年12月31日：A+）です。先渡為替予約のカウンター
     パーティはシティバンクです。2020年６月30日のシティバンクの信用格付けはA+（2019年12月31日：A+）です。
     英国のEU離脱リスク

       2020年１月31日、英国はEUから正式に離脱しました(以下「ブレジグジット」という。)。英国とEUの間で締結
     された離脱協定の条件に基づき、移行期間は2020年12月31日までとなり、その間、英国は引き続き多くのEU法の
     恩恵を受け、EU法に拘束されることになります。
       英国とEUとの将来の関係に係る条件については不確実であり、英国とEUがブレグジット後の関係をどのように
     再交渉するかに左右されます。このことを考慮すると、英国のEU離脱がどのように実施され、アイルランドの資
     産運用業界やより広範な欧州及び世界の金融市場に対してどのような意味を持つかを予測することは困難です。
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       この不確実性から生じる通貨のボラティリティは、ファンドとその投資のリターンが、市場の動向、英ポンド
     及び／又はユーロの価値の潜在的な下落、並びに英国のソブリン信用格付けの格下げによって悪影響を受けるこ
     とを意味する場合があります。この不確実性は、経済全般及び関連するファンドとその投資がそれぞれの戦略を
     遂行し、魅力的なリターンを受け取る能力に悪影響を与え、また関連するファンドに対するコストの増加をもた
     らす可能性があります。
     流動性リスク

       管理会社は、当トラストに関して適切な流動性管理システムを採用し、ファンドの流動性リスクを監視し、
     ファンドの投資の流動性プロファイルによって当トラストが通常の状況において償還請求を満たすことを可能に
     する文書化された手順を採用しています。さらに、管理会社が例外的な状況において当トラストの流動性を管理
     することを可能にする手順があります。
       全てのファンドについて、管理会社は、営業日に買い戻されたファンドの受益証券（あるファンドから他の

     ファンドの受益証券への転換の一環として買い戻された受益証券を含む）の数を当該ファンドの発行されている
     総受益証券数の10％以内に制限する権利を有しています。この場合、この制限は当該営業日に当該ファンドの受
     益証券の換金（買戻し）を希望している全ての受益者に対し比例して適用されるため、当該受益証券のうち買戻
     しが許容される割合で実現することとなります。買い戻されてはいないが、買い戻される予定であった受益証券
     は、翌営業日に換金（買戻し）を請求されたものとみなされ、当初請求していた受益証券すべての換金（買戻
     し）が終了するまで、その翌営業日に買戻換金（買戻）されていき、当該営業日に残存する受益証券はその日の
     １口当たりの純資産価格で評価されます（換金（買戻し）を行う受益者には、当該営業日の受益証券１口当たり
     の純資産価格が変動するリスクがあります）。翌営業日には、繰り延べられた換金（買戻し）請求がその後の換
     金（買戻し）請求に優先し、換金（買戻し）請求が受領された順番に処理されます。換金（買戻し）請求がその
     ように繰り延べられる場合は、管理会社は影響を受ける受益者に通知します。
       換金（買戻し）請求中には、受益者の保有する当該受益証券を換金（買戻し）又は交換する権利も同様に停止
     されますが、停止期間中に受益者は保留中の換金（買戻し）請求を取り下げることができます。
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     公正価値の見積り
       FRS第102号では、各ファンドは、測定を行う際に使用されたインプットの重要性を反映する公正価値ヒエラル
     キーを用いて投資を分類することが要求されています。
       財政状態計算書において公正価値で保有されている金融商品については、ファンドは、金融商品の各クラスに
     ついて、公正価値測定が区分される以下の公正価値ヒエラルキーのレベルに係る分析を開示するよう要求されて
     います。公正価値測定は、公正価値測定全体に重要な最低レベルのインプットに基づいて、その全体が区分され
     ています。公正価値ヒエラルキーは以下のレベルに分けられます。
       レベル１－同一の資産又は負債の活発な市場における相場価格(無調整)。
       レベル２－レベル１に含まれる相場価格以外の重要な観察可能なインプットを用いて決定される価格。観察可
     能なインプットとは、市場参加者が有価証券の価格を決定する際に利用する仮定を反映したインプットで、報告
     企業から独立した情報源から得た市場データに基づいています。
       レベル３－重要な観察不能なインプットを用いて決定される価格。観察不能なインプットとは、相場価格又は
     観察可能なインプットが入手可能でない、あるいは関連性が低いと考えられる場合（例えば、期末時点で投資に
     関する市場取引がほとんどない、又は市場取引がない場合）、市場参加者が有価証券の価格を決定する際に使用
     するファクターに関する報告企業独自の仮定を反映したインプットであり、そのような状況において入手可能な
     最善の情報に基づくものです。
       公正価値測定に対する特定のインプットの重要性の全体としての評価には、資産又は負債に特有の要素の判断
     及び検討が要求されます。
       アンダーライイング・ファンド及び先渡為替予約はレベル２とされます。2020年６月30日に終了した会計期間
     において異なるレベル間の振替はありませんでした（2019年：なし）。
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    10 　純資産の比較
                  2020年６月30日              2019年12月31日              2018年12月31日

                       １口当たり              １口当たり              １口当たり
                 純資産              純資産              純資産
                       純資産価格              純資産価格              純資産価格
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
      クラスＡ(米ドル)          $391,534,741              $382,308,500          $208.08     $303,644,270          $192.17

                         $221.29
      クラスＡ(円)          $16,833,777              $16,916,088        \14,535.00       $12,257,892        \13,840.00

                        \15,266.00
      クラスＩ(円)            $532,877               $36,646      \18,010.00         $42,883      \16,703.00

                        \19,077.00
     ジャナス・ハイイールド・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $156,205,014          $255.25     $174,696,022          $270.98     $151,603,637          $238.60

      クラスＡ(米ドル)
                $52,218,272          $81.25     $59,406,989          $89.00     $35,886,454          $83.13
      (毎月分配型)
      クラスＡ(円)          $12,974,220        \18,108.00       $12,029,166        \19,444.00       $11,624,066        \17,632.00
      クラスＡ(円)
                $21,577,389        \8,534.00      $21,114,509        \9,407.00      $20,061,900        \8,863.00
      (毎月分配型)
      クラスＩ(円)            $94,185      \21,682.00        $148,694      \23,083.00        $131,783      \20,359.00
     ジャナス・バランス・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $83,224,919         $274.45     $83,061,247         $277.51     $71,541,268         $231.62

      クラスＡ(円)           $9,170,193       \20,097.00       $8,858,668       \20,483.00       $6,880,404       \17,585.00

      クラスＩ(円)            $38,064      \27,213.00         $36,340      \27,572.00         $76,202      \23,018.00

     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $49,745,417         $281.37     $56,391,854         $323.53     $56,009,787         $257.04

      クラスＡ(円)           $3,025,963       \21,785.00       $3,717,591       \25,200.00       $3,962,187       \20,575.00

      クラスＩ(円)            $96,614      \23,949.00         $99,671      \27,594.00        $100,480      \21,928.00

     ジャナス・フォーティ・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $186,238,328          $423.72     $131,268,822          $384.95     $141,561,415          $286.46

      クラスＡ(円)          $12,208,359        \33,410.00       $8,471,700       \30,479.00       $7,906,758       \23,308.00

      クラスＩ(円)            $298,439      \44,926.00       $1,182,520       \40,898.00       $1,075,429       \30,442.00

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                  2020年６月30日              2019年12月31日              2018年12月31日
                       １口当たり              １口当たり              １口当たり
                 純資産              純資産              純資産
                       純資産価格              純資産価格              純資産価格
     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
      クラスＡ(米ドル)          $48,149,178         \160.78     $56,303,382         $181.78     $44,649,671         $141.14

      クラスＡ(円)           $5,444,121       \12,783.00       $5,930,953       \14,579.00       $5,066,788       \11,661.00

      クラスＩ(円)            $169,158      \17,481.00        $177,145      \19,790.00         $40,970      \15,347.00

    11  受益証券の資本取引

     議決権：各受益者は、投票により受益者の表決に付された当トラストに関する事項について、各受益証券(議決
     権を有しない単位未満の受益証券は除外する)につき１議決権を与えられています。各受益者は、かかる集会に
     本人又は代理人により出席し、議決権を行使することができます。当トラスト又はファンドについて行使された
     議決権の50％以上が書面によって承認した決議は、いかなる目的においても、当トラスト又はファンドの正式に
     承認された通常決議として取り扱われるものとします。特定のファンドのみに影響を与える事項については、当
     該ファンドの受益者のみが議決権を行使する権利を有しています。上記の規則は、ファンドにおけるあらゆる種
     類の集会に対して同様に適用されるものとします。
     買戻可能受益証券：受益者は、営業日に受益証券の全部又は一部の換金（買戻し）を請求する場合があります。

     ファンド又は受益証券クラスにおける受益者の保有額が、換金（買戻し）によって当該受益証券の最低当初投資
     額を下回る場合、管理会社又は管理事務代行会社はかかるファンド又は受益証券クラスにおける受益者の保有額
     を全て買い戻すことができます。全てのファンドについて、管理会社は、営業日に買い戻されたファンドの受益
     証券（あるファンドから他のファンドの受益証券への転換の一環として買い戻された受益証券を含む）の数を当
     該ファンドの発行されている総受益証券数の10％以内に制限する権利を有しています。この場合、この制限は当
     該営業日に当該ファンドの受益証券の換金（買戻し）を希望している全ての受益者に対し比例して適用されるた
     め、当該受益証券のうち買戻しが許容される割合で実現することとなります。買い戻されてはいないが、買い戻
     される予定であった受益証券は、翌営業日に換金（買戻し）を請求されたものとみなされ、当初請求していた受
     益証券すべての換金（買戻し）が終了するまで、その翌営業日に買戻換金（買戻）されていき、当該営業日に残
     存する受益証券はその日の１口当たりの純資産価格で評価されます（換金（買戻し）を行う受益者には、当該営
     業日の受益証券１口当たりの純資産価格が変動するリスクがあります）。翌営業日には、繰り延べられた換金
     （買戻し）請求がその後の換金（買戻し）請求に優先し、換金（買戻し）請求が受領された順番に処理されま
     す。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      2020年６月30日に終了した会計期間における各ファンドの受益証券の発行及び換金（買戻し）に関する詳細
     は、以下の通りです。
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首            1,837,352          126,441           221

     受益証券の発行             169,619         21,722         2,812
     受益証券買戻し             (237,657)         (29,114)           (17)
     期末            1,769,314          119,049          3,016

     ジャナス・ハイイールド・ファンド

                      クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)
             クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)                  クラスＩ(円)
                       (毎月分配型)                  (毎月分配型)
                口数         口数         口数         口数         口数
     期首             644,679         667,486         67,209         243,851           700

     受益証券の発行              40,803         14,648         15,270         41,063           ―
     受益証券買戻し             (73,513)         (39,454)         (5,125)         (11,945)          (231)
     期末             611,969         642,680         77,354         272,969           469

     ジャナス・バランス・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             299,314         46,987          143

     受益証券の発行              39,542         10,126          189
     受益証券買戻し             (35,618)         (7,851)          (181)
     期末             303,238         49,262          151

     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             174,299         16,027          392

     受益証券の発行              26,219          870         77
     受益証券買戻し             (23,723)         (1,901)          (33)
     期末             176,795         14,996          436

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・フォーティ・ファンド
             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             341,006         30,197         3,141

     受益証券の発行             235,921         24,754         1,635
     受益証券買戻し             (137,399)         (15,501)         (4,059)
     期末             439,528         39,450          717

     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

                       クラスＡ(円)
             クラスＡ(米ドル)
                                クラスＩ(円)
              (四半期分配型)
                       (四半期分配型)
                口数         口数         口数
     期首             309,741         44,195          972

     受益証券の発行              14,105         5,365         1,120
     受益証券買戻し             (24,372)         (3,581)         (1,047)
     期末             299,474         45,979         1,045

      2019年12月31日終了会計年度における各ファンドの受益証券の発行及び換金（買戻し）に関する詳細は、以下

     の通りです。
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首            1,580,107          97,065          281

     受益証券の発行             595,421         51,620          198
     受益証券買戻し             (338,176)         (22,244)          (258)
     期末            1,837,352          126,441           221

     ジャナス・ハイイールド・ファンド

                      クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)
             クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)                  クラスＩ(円)
                       (毎月分配型)                  (毎月分配型)
                口数         口数         口数         口数         口数
     期首             635,392         431,700         72,249         248,061           709

     受益証券の発行             136,656         279,342         15,632         29,161           93
     受益証券買戻し             (127,369)         (43,556)         (20,672)         (33,371)          (102)
     期末             644,679         667,486         67,209         243,851           700

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・バランス・ファンド
             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             308,877         42,880          363

     受益証券の発行              79,291         14,449          204
     受益証券買戻し             (88,854)         (10,342)          (424)
     期末             299,314         46,987          143

     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             217,905         21,104          502

     受益証券の発行              32,144          344         785
     受益証券買戻し             (75,750)         (5,421)          (895)
     期末             174,299         16,027          392

     ジャナス・フォーティ・ファンド

             クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             494,168         37,176         3,872

     受益証券の発行             146,356          6,147         1,814
     受益証券買戻し             (299,518)         (13,126)         (2,545)
     期末             341,006         30,197         3,141

     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

                       クラスＡ(円)
             クラスＡ(米ドル)
                                クラスＩ(円)
              (四半期分配型)
                       (四半期分配型)
                口数         口数         口数
     期首             316,357         47,616          293

     受益証券の発行              34,804         2,145         1,003
     受益証券買戻し             (41,420)         (5,566)          (324)
     期末             309,741         44,195          972

    12 　（訳文では省略）

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    13 　当期中に生じた重要な事象
       2020年度第１四半期は、COVID-19のパンデミックを要因として、全ての金融市場のボラティリティが急激に増
     加しました。投資顧問会社は状況を積極的に監視しており、設定された投資とリスクのパラメータの範囲内に収
     まるようにファンドの資産を引き続き管理しています。取締役は、ファンドを管理するために、このような不確
     実性の高い期間においては継続して状況を見直していきます。
       2020年６月30日に終了した会計期間において、ファンドに重要な影響を及ぼす他の事象はありませんでした。
    14 　後発事象

       2020年７月６日にアイルランド中央銀行は会社の新しい目論見書を発表しました。
       J.P.モルガン・アドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）リミテッドが会社の管理事務代行会社
     に任命されました。J.P.モルガン・アドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）リミテッドは、2020
     年７月６日よりシティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシーの後継会社となります。
       J.P.モルガン・バンク(アイルランド)ピーエルシーは会社の保管受託会社に任命されました。J.P.                                                    モルガ
     ン・バンク(アイルランド)ピーエルシーは、2020年７月６日よりシティ・デポジタリー・サービシズ・アイルラ
     ンド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニーの後継会社となります。
       インターナショナル・ファイナンシャル・データ・サービシズ(アイルランド)リミテッドは、2020年７月６日
     より会社の名義書換代理人に任命されました。
       アリスター・セイヤー氏は2020年７月17日付で取締役会を辞任しました。
       ポートフォリオ・マネージャーのマーク・ピント氏は、2021年４月２日付で退職することをを表明していま
     す。
       当会計期間末以降、他の重要な後発事象はありませんでした。

    15 　財務諸表の承認

       本財務諸表は、2020年８月21日に管理会社の取締役会により承認されました。
    次へ

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     (3)  投資有価証券明細表等

       ①　投資株式明細表
          該当事項はありません。
       ②　株式以外の投資有価証券明細表

        ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド(2019年:                 100.16％;     USD  399,908,717)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド　
      クラスⅠ(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                      31,294,983       100.26      409,964,284
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……………
                                              100.26      409,964,284
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           0.02  ％;  USD  99,002)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    11,110,099      USD      102,904           102,919      2020年７月８日                  15
     USD       1,433    JPY      153,892            1,425     2020年７月８日                   8
     USD       36,330    JPY     3,907,800            36,200     2020年７月８日                  130
     USD       10,548    JPY     1,136,820            10,531     2020年７月８日                  17
     USD       55,305    JPY     5,945,859            55,080     2020年７月８日                  225
     USD       9,301    JPY     1,001,880             9,281     2020年７月８日                  20
     USD       40,363    JPY     4,337,258            40,179     2020年７月８日                  184
     USD       1,027    JPY      110,232            1,021     2020年７月８日                   6
     USD       14,181    JPY     1,522,054            14,099     2020年７月８日                  82
     USD       52,945    JPY     5,680,201            52,619     2020年７月８日                  326
     USD       7,153    JPY      767,968            7,114     2020年７月８日                  39
     USD      216,961     JPY    23,209,188            215,000      2020年７月８日                 1,961
     USD       26,655    JPY     2,855,181            26,450     2020年７月８日                  205
     USD       1,143    JPY      121,783            1,128     2020年７月８日                  15
     USD       1,430    JPY      153,421            1,421     2020年７月８日                   9
     USD       13,379    JPY     1,430,283            13,250     2020年７月８日                  129
     合計                                                  3,371
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               409,967,655
                                256/467






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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           ０％;   USD  (2,848))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     JPY     1,000,000      USD       9,366           9,264     2020年７月８日                 (102)
     JPY   1,812,692,726        USD    16,877,173           16,791,988       2020年７月８日                (85,185)
     JPY    10,795,112      USD      100,313           100,001      2020年７月８日                 (312)
     JPY     9,644,568      USD       89,583           89,343     2020年７月８日                 (240)
     JPY     9,575,220      USD       89,594           88,700     2020年７月８日                 (894)
     JPY     3,032,866      USD       28,388           28,095     2020年７月８日                 (293)
     JPY      958,731     USD       8,962           8,882     2020年７月８日                  (80)
     JPY    10,828,083      USD      101,368           100,307      2020年７月８日                (1,061)
     JPY    10,000,000      USD       92,989           92,636     2020年７月８日                 (353)
     USD       46,510    JPY     5,062,185            46,126     2020年７月８日                 (384)
     USD       66,888    JPY     7,246,016            66,652     2020年７月８日                 (236)
     合計                                                 (89,140)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (89,140)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・ハイイールド・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド            (2019   年:  100.58％;     USD  268,953,353)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS                        ……………………
                                      28,947,992       100.16      243,452,610
     投資有価証券合計        …………………………………             ……………………        ………
                                              100.16      243,452,610
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           0.03％;     USD  77,467)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    18,153,079      USD      167,273           168,162      2020年７月８日                  889
     JPY    18,240,159      USD      167,654           168,969      2020年７月８日                 1,315
     JPY    15,017,692      USD      137,346           139,118      2020年７月８日                 1,772
     USD       47,106    JPY     5,056,399            46,840     2020年７月８日                  266
     USD       8,847    JPY      953,009            8,828     2020年７月８日                  19
     USD       46,127    JPY     4,933,123            45,698     2020年７月８日                  429
     USD      232,432     JPY    24,976,357            231,370      2020年７月８日                 1,062
     USD       1,968    JPY      211,310            1,957     2020年７月８日                  11
     USD       61,088    JPY     6,552,151            60,697     2020年７月８日                  391
     USD       31,845    JPY     3,409,828            31,587     2020年７月８日                  258
     USD       47,756    JPY     5,106,311            47,303     2020年７月８日                  453
     USD        999   JPY      107,016             991    2020年７月８日                   8
     USD       97,237    JPY    10,433,158             96,648     2020年７月８日                  589
     USD       31,951    JPY     3,415,837            31,643     2020年７月８日                  308
     USD       62,842    JPY     6,738,735            62,425     2020年７月８日                  417
     USD       16,918    JPY     1,813,300            16,797     2020年７月８日                  121
     USD       33,132    JPY     3,570,499            33,075     2020年７月８日                  57
     合計                                                  8,365
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               243,460,975
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           ０％;   USD  (12,598))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     JPY    30,000,000      USD      280,264           277,907      2020年７月８日                (2,357)
     JPY      500,000     USD       4,648           4,631     2020年７月８日                  (17)
     JPY   1,355,356,564        USD    12,619,120           12,555,427       2020年７月８日                (63,693)
     JPY     7,959,065      USD       73,959           73,729     2020年７月８日                 (230)
     JPY    11,370,938      USD      105,661           105,335      2020年７月８日                 (326)
     JPY     9,975,962      USD       92,653           92,413     2020年７月８日                 (240)
     JPY     8,164,332      USD       76,106           75,631     2020年７月８日                 (475)
     JPY    18,366,544      USD      171,144           170,139      2020年７月８日                (1,005)
     USD      154,467     JPY    16,733,382            153,923      2020年７月８日                 (544)
     合計                                                 (68,887)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (68,887)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・バランス・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド            (2019   年:  99.40％;     USD  91,400,114)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)acc受益証券　アイルランドUCITS                        ……………………
                                       2,379,816       100.02      92,455,836
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……………
                                              100.02      92,455,836
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           0.06  ％;  USD  51,372)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY     5,188,647      USD       47,811           48,065     2020年７月８日                  254
     JPY     6,155,987      USD       56,583           57,027     2020年７月８日                  444
     JPY    14,083,361      USD      128,801           130,462      2020年７月８日                 1,661
     JPY     5,219,639      USD       48,346           48,353     2020年７月８日                   7
     USD       28,662    JPY     3,080,265            28,534     2020年７月８日                  128
     USD        206   JPY       22,034            204    2020年７月８日                   2
     USD       24,091    JPY     2,585,965            23,955     2020年７月８日                  136
     USD       10,154    JPY     1,093,780            10,132     2020年７月８日                  22
     USD      292,807     JPY    31,464,091            291,470      2020年７月８日                 1,337
     USD       26,714    JPY     2,866,010            26,549     2020年７月８日                  165
     USD       7,615    JPY      815,421            7,553     2020年７月８日                  62
     USD       12,565    JPY     1,343,415            12,444     2020年７月８日                  121
     USD      132,087     JPY    14,172,418            131,287      2020年７月８日                  800
     USD      124,289     JPY    13,327,960            123,465      2020年７月８日                  824
     合計                                                  5,963
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               92,461,799
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           ０％;   USD  (7))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     JPY    955,169,150       USD     8,893,153           8,848,266       2020年７月８日                (44,887)
     JPY     7,252,843      USD       67,395           67,187     2020年７月８日                 (208)
     JPY      968,055     USD       9,015           8,967     2020年７月８日                  (48)
     JPY     6,911,992      USD       64,196           64,030     2020年７月８日                 (166)
     JPY     4,490,000      USD       41,764           41,594     2020年７月８日                 (170)
     JPY     5,441,925      USD       50,552           50,412     2020年７月８日                 (140)
     JPY     5,927,528      USD       55,255           54,910     2020年７月８日                 (345)
     JPY    17,112,403      USD      159,458           158,522      2020年７月８日                 (936)
     JPY     6,435,823      USD       60,453           59,619     2020年７月８日                 (834)
     JPY      500,000     USD       4,695           4,632     2020年７月８日                  (63)
     JPY     7,330,739      USD       68,612           67,909     2020年７月８日                 (703)
     JPY     7,240,598      USD       67,222           67,074     2020年７月８日                 (148)
     USD       34,859    JPY     3,806,954            34,452     2020年７月８日                 (407)
     合計                                                 (49,055)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (49,055)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド(2019年:                 100.22％;     USD  60,342,510)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       US ストラテジック・バリュー・ファンド
      クラスⅠ    (米ドル)acc      受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                       1,761,147       100.07      52,904,860
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …         100.07      52,904,860
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           0.04  ％;  USD  21,287)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY     1,000,000      USD       9,188           9,264     2020年７月８日                  76
     JPY     2,901,264      USD       26,734           26,876     2020年７月８日                  142
     JPY     6,634,399      USD       60,980           61,458     2020年７月８日                  478
     JPY     2,364,821      USD       21,659           21,907     2020年７月８日                  248
     JPY     7,864,813      USD       71,928           72,856     2020年７月８日                  928
     JPY     4,341,363      USD       40,211           40,217     2020年７月８日                   6
     USD       4,088    JPY      439,312            4,070     2020年７月８日                  18
     USD       10,322    JPY     1,105,946            10,245     2020年７月８日                  77
     USD       5,155    JPY      555,304            5,144     2020年７月８日                  11
     USD       1,413    JPY      152,113            1,409     2020年７月８日                   4
     USD       55,841    JPY     5,993,998            55,525     2020年７月８日                  316
     USD       63,201    JPY     6,759,095            62,614     2020年７月８日                  587
     USD      191,671     JPY    20,596,379            190,796      2020年７月８日                  875
     USD       13,639    JPY     1,462,887            13,552     2020年７月８日                  87
     USD       29,875    JPY     3,198,822            29,633     2020年７月８日                  242
     USD       6,354    JPY      679,413            6,294     2020年７月８日                  60
     USD       10,743    JPY     1,147,018            10,626     2020年７月８日                  117
     USD       24,440    JPY     2,612,939            24,205     2020年７月８日                  235
     USD       2,495    JPY      265,767            2,462     2020年７月８日                  33
     USD       81,793    JPY     8,776,095            81,298     2020年７月８日                  495
     USD       61,943    JPY     6,642,353            61,532     2020年７月８日                  411
     合計                                                  5,446
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               52,910,306
                                262/467






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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:０％;                              USD  (50))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     JPY     1,000,000      USD       9,286           9,264     2020年７月８日                  (22)
     JPY      500,000     USD       4,671           4,632     2020年７月８日                  (39)
     JPY    321,615,934       USD     2,994,422           2,979,308       2020年７月８日                (15,114)
     JPY     7,774,837      USD       72,245           72,022     2020年７月８日                 (223)
     JPY     7,711,267      USD       71,619           71,433     2020年７月８日                 (186)
     JPY     5,372,448      USD       50,081           49,768     2020年７月８日                 (313)
     JPY     3,341,583      USD       31,171           30,955     2020年７月８日                 (216)
     JPY     4,910,219      USD       45,755           45,486     2020年７月８日                 (269)
     JPY     3,562,227      USD       33,340           32,998     2020年７月８日                 (342)
     JPY     4,628,309      USD       42,969           42,874     2020年７月８日                  (95)
     USD       26,964    JPY     2,920,998            26,869     2020年７月８日                  (95)
     合計                                                 (16,914)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (16,914)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・フォーティ・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド(2019年:                 99.28％;     USD  139,913,677)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       US フォーティ・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)acc受益証券　アイルランドUCITS……………………                                 4,000,517       100.20      199,145,739
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …
                                              100.20      199,145,739
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           0.03  ％;  USD  48,961)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY     2,000,000      USD       18,413           18,527     2020年７月８日                  114
     JPY    15,644,002      USD      144,153           144,919      2020年７月８日                  766
     JPY    13,427,472      USD      123,418           124,386      2020年７月８日                  968
     JPY      172,855     USD       1,588           1,601     2020年７月８日                  13
     JPY    25,977,091      USD      238,110           240,640      2020年７月８日                 2,530
     JPY    29,292,447      USD      267,897           271,353      2020年７月８日                 3,456
     USD      160,849     JPY    17,286,032            160,130      2020年７月８日                  719
     USD       99,905    JPY    10,746,289             99,549     2020年７月８日                  356
     USD       97,947    JPY    10,530,325             97,548     2020年７月８日                  399
     USD       15,082    JPY     1,624,621            15,050     2020年７月８日                  32
     USD       1,825    JPY      195,344            1,810     2020年７月８日                  15
     USD      381,011     JPY    40,705,330            377,076      2020年７月８日                 3,935
     USD      673,268     JPY    72,347,209            670,193      2020年７月８日                 3,075
     USD       12,036    JPY     1,290,941            11,959     2020年７月８日                  77
     USD      113,196     JPY    12,109,010            112,173      2020年７月８日                 1,023
     USD       13,397    JPY     1,430,446            13,251     2020年７月８日                  146
     USD       20,163    JPY     2,155,678            19,969     2020年７月８日                  194
     USD      114,996     JPY    12,247,312            113,454      2020年７月８日                 1,542
     USD       10,840    JPY     1,159,791            10,744     2020年７月８日                  96
     USD      325,059     JPY    34,877,581            323,090      2020年７月８日                 1,969
     USD      340,034     JPY    36,463,065            337,778      2020年７月８日                 2,256
     USD       20,851    JPY     2,242,325            20,772     2020年７月８日                  79
     合計                                                 23,760
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               199,169,499
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           ０％;   USD  (264))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     JPY   1,327,397,532        USD    12,358,806           12,296,427       2020年７月８日                (62,379)
     JPY       40,000    USD        372           371    2020年７月８日                  (1)
     JPY     9,104,519      USD       84,603           84,340     2020年７月８日                 (263)
     JPY    24,020,000      USD      223,694           222,511      2020年７月８日                (1,183)
     JPY    12,091,262      USD      112,299           112,008      2020年７月８日                 (291)
     JPY     1,000,000      USD       9,286           9,264     2020年７月８日                  (22)
     JPY     6,890,046      USD       64,350           63,826     2020年７月８日                 (524)
     JPY    12,362,527      USD      114,829           114,521      2020年７月８日                 (308)
     JPY     8,875,953      USD       82,739           82,223     2020年７月８日                 (516)
     JPY     9,336,471      USD       87,360           86,489     2020年７月８日                 (871)
     JPY    15,505,166      USD      144,536           143,633      2020年７月８日                 (903)
     JPY     6,113,057      USD       56,957           56,629     2020年７月８日                 (328)
     JPY    10,896,900      USD      101,648           100,944      2020年７月８日                 (704)
     JPY     2,001,880      USD       18,659           18,544     2020年７月８日                 (115)
     JPY    24,905,317      USD      232,074           230,712      2020年７月８日                (1,362)
     JPY     2,701,713      USD       25,254          25,0280      2020年７月８日                 (226)
     JPY    10,604,876      USD       99,257           98,239     2020年７月８日                (1,018)
     JPY      866,700     USD       8,109           8,029     2020年７月８日                  (80)
     JPY    15,686,242      USD      146,553           145,310      2020年７月８日                (1,243)
     JPY     9,216,936      USD       86,577           85,382     2020年７月８日                (1,195)
     JPY    16,830,498      USD      157,524           155,910      2020年７月８日                (1,614)
     JPY     1,123,736      USD       10,490           10,410     2020年７月８日                  (80)
     JPY    15,200,312      USD      141,120           140,809      2020年７月８日                 (311)
     USD      163,821     JPY    17,890,823            161,909      2020年７月８日                (1,912)
     USD       545,568     JPY    59,786,598            537,300      2020年７月８日                (8,268)
     合計                                                 (85,717)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (85,717)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
    投資有価証券明細表

    損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                            純資産に

                                       株数又は              時価
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ミューチュアル・ファンド(2019年:                 100.49％;     USD  62,716,344)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       グローバル・リアルエステート・ファンド
      クラスI(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                       3,309,039       100.20      53,871,154
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …
                                              100.20      53,871,154
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           0.05  ％;  USD  34,004)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY     8,964,216      USD       82,602           83,041     2020年７月８日                  439
     JPY    13,474,836      USD      123,854           124,825      2020年７月８日                  971
     JPY    14,794,792      USD      135,307           137,052      2020年７月８日                 1,745
     JPY     6,095,007      USD       56,453           56,461     2020年７月８日                   8
     USD       12,293    JPY     1,321,140            12,238     2020年７月８日                  55
     USD       4,128    JPY      444,528            4,118     2020年７月８日                  10
     USD       54,903    JPY     5,893,315            54,593     2020年７月８日                  310
     USD       76,272    JPY     8,157,004            75,563     2020年７月８日                  709
     USD      261,512     JPY    28,101,210            260,318      2020年７月８日                 1,194
     USD       19,998    JPY     2,141,237            19,836     2020年７月８日                  162
     USD       17,059    JPY     1,824,033            16,897     2020年７月８日                  162
     USD       89,829    JPY     9,603,942            88,966     2020年７月８日                  863
     USD       10,963    JPY     1,172,962            10,866     2020年７月８日                  97
     USD      105,180     JPY    11,285,409            104,543      2020年７月８日                  637
     USD       67,754    JPY     7,265,526            67,305     2020年７月８日                  449
     USD       5,346    JPY      574,927            5,326     2020年７月８日                  20
     合計                                                  7,831
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               53,878,985
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    損益を通じて公正価値で測定する金融負債
    先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉(2019年:                           ０％;   USD  (692))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     JPY    10,000,000      USD       93,347           92,635     2020年７月８日                 (712)
     JPY    499,018,277       USD     4,646,136           4,622,685       2020年７月８日                (23,451)
     JPY    16,971,620      USD      157,704           157,218      2020年７月８日                 (486)
     JPY     3,625,764      USD       33,863           33,587     2020年７月８日                 (276)
     JPY     9,059,502      USD       84,157           83,924     2020年７月８日                 (233)
     JPY    16,258,075      USD      151,554           150,608      2020年７月８日                 (946)
     JPY     4,159,009      USD       38,796           38,527     2020年７月８日                 (269)
     JPY    48,794,885      USD      454,930           452,014      2020年７月８日                (2,916)
     JPY     7,813,463      USD       72,808           72,381     2020年７月８日                 (427)
     JPY     4,219,312      USD       39,490           39,085     2020年７月８日                 (405)
     USD       34,455    JPY     3,762,839            34,053     2020年７月８日                 (402)
     合計                                                 (30,523)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (30,523)
    ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

    されています。
    注記は財務諸表の一部を構成します。
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       ③　投資不動産明細表
         該当事項はありません。
       ④　その他投資資産明細表

         該当事項はありません。
       ⑤　借入金明細表

         該当事項はありません。
    前へ      次へ

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
                                          （2020年６月30日現在）
                                   （米ドル）             （円）
                                   410,611,500          44,239,283,010
           a.  資産総額
                                   -1,800,781          -194,016,145
           b.  負債総額
                                   408,810,719          44,045,266,865
           c.  純資産総額(a-b)
                                   391,444,065          42,174,183,563
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                   16,833,777          1,813,671,134
            c2.  クラスＡ(円)
                                     532,877          57,412,168
            c3.  クラスＩ(円)
           d.  発行済口数
                                               1,768,904
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                                119,049
            d2.  クラスＡ(円)
                                                 3,016
            d3.  クラスＩ(円)
           e.１口当たり純資産価格
                                     221.29           23,842
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                     141.69           15,266
            e2.  クラスＡ(円)
                                     177.07           19,077
            e3.  クラスＩ(円)
     ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.74円（2020年６月30日現在の株式
       会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
     ジャナス・ハイイールド・ファンド

                                          （2020年６月30日現在）
                                   （米ドル）             （円）
           a.  資産総額
                                   244,450,621          26,337,109,907
           b.  負債総額
                                   -1,361,121          -146,647,177
           c.  純資産総額(a-b)
                                   243,089,500          26,190,462,730
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                   156,225,434          16,831,728,259
            c2.  クラスＡ(米ドル)(毎月分配型)
                                   52,218,272          5,625,996,625
            c3.  クラスＡ(円)
                                   12,974,220          1,397,842,463
            c4.  クラスＡ(円)(毎月分配型)
                                   21,577,389          2,324,747,891
            c5.  クラスＩ(円)
                                     94,185         10,147,492
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                                612,049
            d2.  クラスＡ(米ドル)（毎月分配型)
                                                642,680
            d3.  クラスＡ(円)
                                                 77,354
            d4.  クラスＡ(円)(毎月分配型)
                                                272,969
            d5.  クラスＩ(円)
                                                  469
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                     255.25           27,501
            e2.  クラスＡ(米ドル)(毎月分配型)
                                      81.25           8,754
            e3.  クラスＡ(円)
                                     168.07           18,108
            e4.  クラスＡ(円)(毎月分配型)
                                      79.21           8,534
            e5.  クラスＩ(円)
                                     201.24           21,682
     ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.74円（2020年６月30日現在の株式
       会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
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     ジャナス・バランス・ファンド
                                          （2020年６月30日現在）
                                   （米ドル）             （円）
           a.  資産総額
                                   92,619,026          9,978,773,861
           b.  負債総額
                                    -196,124          -21,130,400
           c.  純資産総額(a-b)
                                   92,422,902          9,957,643,461
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                   83,214,645          8,965,545,852
            c2.  クラスＡ(円)
                                    9,170,193          987,996,594
            c3.  クラスＩ(円)
                                     38,064          4,101,015
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                                303,201
            d2.  クラスＡ(円)
                                                 49,262
            d3.  クラスＩ(円)
                                                  151
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                     274.45           29,569
            e2.  クラスＡ(円)
                                     186.53           20,097
            e3.  クラスＩ(円)
                                     252.58           27,213
     ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.74円（2020年６月30日現在の株式
       会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

                                          （2020年６月30日現在）
                                   （米ドル）             （円）
           a.  資産総額
                                   55,012,479          5,927,044,488
           b.  負債総額
                                   -2,155,166          -232,197,585
           c.  純資産総額(a-b)
                                   52,857,313          5,694,846,903
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                   49,734,736          5,358,420,457
            c2.  クラスＡ(円)
                                    3,025,963          326,017,254
            c3.  クラスＩ(円)
                                     96,614         10,409,192
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                                176,757
            d2.  クラスＡ(円)
                                                 14,996
            d3.  クラスＩ(円)
                                                  436
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                     281.37           30,315
            e2.  クラスＡ(円)
                                     202.20           21,785
            e3.  クラスＩ(円)
                                     222.29           23,949
     ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.74円（2020年６月30日現在の株式
       会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・フォーティ・ファンド
                                          （2020年６月30日現在）
                                   （米ドル）             （円）
           a.  資産総額
                                   200,440,860          21,595,498,256
           b.  負債総額
                                   -1,653,037          -178,098,206
           c.  純資産総額(a-b)
                                   198,787,823          21,417,400,050
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                   186,290,288          20,070,915,629
            c2.  クラスＡ(円)
                                   12,199,096          1,314,330,603
            c3.  クラスＩ(円)
                                     298,439          32,153,818
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                                439,651
            d2.  クラスＡ(円)
                                                 39,420
            d3.  クラスＩ(円)
                                                  717
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                     423.72           45,652
            e2.  クラスＡ(円)
                                     310.10           33,410
            e3.  クラスＩ(円)
                                     416.99           44,926
     ＊　　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.74円（2020年６月30日現在の株
        式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

                                          （2020年６月30日現在）
                                    （米ドル）             （円）
           a.  資産総額
                                    54,068,030         5,825,289,552
           b.  負債総額
                                     -292,611         -31,525,909
           c.  純資産総額(a-b)
                                    53,775,419         5,793,763,643
            c1.  クラスＡ(米ドル)(四半期分配型)
                                    48,162,140         5,188,988,964
            c2.  クラスＡ(円)　　(四半期分配型)
                                    5,444,121          586,549,596
            c3.  クラスＩ(円)
                                     169,158         18,225,083
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)(四半期分配型)
                                                299,555
            d2.  クラスＡ(円)　　(四半期分配型)
                                                 45,979
            d3.  クラスＩ(円)
                                                 1,045
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)(四半期分配型)
                                      160.78           17,322
            e2.  クラスＡ(円)　　(四半期分配型)
                                      118.65           12,783
            e3.  クラスＩ(円)
                                      162.25           17,481
     ＊　　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.74円（2020年６月30日現在の株
        式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     （参考情報）
     当ファンドは、アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドを投資対

    象としています。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの投資有価証券及びその他の資産の2020年６月
    30日現在の内訳は、以下の通りです。
    ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド

    投資有価証券明細表
                                             (2020年６月30日現在)
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     資産担保／商業不動産担保証券               (2019年:     6.97%;    USD  46,256,597)
      Angel   Oak  Mortgage     Trust   I LLC  2018-2,    3.6740%,     期日   27/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                 170,904       0.02       174,796
      Applebee's      Funding    LLC  / IHOP   Funding    LLC,   4.1940%,     期日
      7/6/49    (144A)    ……………………………………………………………
                                      1,323,000        0.15      1,161,810
      Arroyo    Mortgage     Trust   2018-1,    3.7630%,     期日   25/4/48
      (144A)………………………………………………………………………                                 712,116       0.10       734,514
      BAMLL   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2018-DSNY,
      1.0348%,     期日   15/9/34    (144A)…………………………………………
                                       634,000       0.08       603,057
      BANK   2018-BNK12,      4.2550%,     期日   15/5/61……………………………
                                      2,330,170        0.37      2,752,242
      BBCMS   2017-DELC     Mortgage     Trust,    1.0348%,     期日   15/8/36
      (144A)………………………………………………………………………                                 548,000       0.07       523,510
      BBCMS   Trust   2015-SRCH,      4.1970%,     期日   10/8/35    (144A)    …………
                                      1,712,000        0.25      1,885,549
      BX  Commercial      Mortgage     Trust   2018-IND,     0.9348%,     期日
      15/11/35     (144A)    …………………………………………………………
                                      1,178,333        0.16      1,167,058
      BXP  Trust   2017-GM,     3.3790%,     期日   13/6/39    (144A)    ………………
                                      1,820,000        0.27      1,995,960
      CHT  2017-COSMO      Mortgage     Trust,    1.1148%,     期日   15/11/36
      (144A)………………………………………………………………………                                1,083,247        0.14      1,037,924
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2019-R02,     2.4845%,     期日
      25/8/31    (144A)……………………………………………………………
                                       272,905       0.04       268,937
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2019-R07,     2.2845%,     期日
      25/10/39     (144A)    …………………………………………………………
                                      1,644,000        0.21      1,594,077
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2020-R01,     0.9845%,     期日
      25/1/40    (144A)……………………………………………………………
                                       375,904       0.05       373,611
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2020-R02,     2.1845%,     期日
      25/1/40    (144A)……………………………………………………………
                                      1,842,163        0.23      1,740,953
      Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-2,    3.9400%,     期日
      15/7/27    (144A)……………………………………………………………
                                      1,007,000        0.14      1,039,436
      DB  Master    Finance    LLC,   3.7870%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                       742,390       0.10       762,876
      DB  Master    Finance    LLC,   4.0210%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                       302,713       0.04       318,479
      DB  Master    Finance    LLC,   4.3520%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                       429,753       0.06       455,895
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   3.0820%,     期日   25/7/47
      (144A)………………………………………………………………………                                 275,925       0.04       278,998
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   3.6680%,     期日   25/10/49
      (144A)………………………………………………………………………                                2,420,835        0.34      2,542,329
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.1160%,     期日   25/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                1,456,065        0.21      1,546,026
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.3280%,     期日   25/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                 694,628       0.10       754,185
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-1,    5.1700%,     期日   16/9/24
      ………………………………………………………………………………                                1,590,000        0.22      1,622,794
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-2,    5.2700%,     期日   15/11/24
      ………………………………………………………………………………                                1,400,000        0.19      1,434,474
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-3,    3.5300%,     期日   15/12/23
      (144A)………………………………………………………………………                                 198,468       0.03       201,294
                                294/467





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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
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                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-A,    4.1600%,     期日   15/5/24
      (144A)………………………………………………………………………                                 538,063       0.07       546,730
      Exeter    Automobile      Receivables      Trust   2018-1,    3.0300%,     期日
      17/1/23    (144A)……………………………………………………………
                                       670,385       0.09       673,729
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      1.1345%,     期日
      25/10/29……………………………………………………………………                                  24,133        —      24,111
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.1845%,     期日
      25/3/31    ……………………………………………………………………
                                      1,351,848        0.17      1,303,147
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.1845%,     期日
      25/7/39    (144A)……………………………………………………………
                                      1,915,251        0.25      1,873,509
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.2845%,     期日
      25/6/39    (144A)……………………………………………………………
                                       386,846       0.05       373,907
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.3345%,     期日
      25/9/31    (144A)……………………………………………………………
                                      1,428,710        0.19      1,408,776
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.5345%,     期日
      25/1/31    ……………………………………………………………………
                                       482,978       0.06       472,765
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.7345%,     期日
      25/7/29    ……………………………………………………………………
                                       951,141       0.13       966,975
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      4.4345%,     期日
      25/1/29    ……………………………………………………………………
                                       541,171       0.07       555,066
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      5.1845%,     期日
      25/7/25    ……………………………………………………………………
                                      1,659,215        0.23      1,699,562
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      5.8845%,     期日
      25/4/28    ……………………………………………………………………
                                       453,081       0.06       472,511
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      6.0845%,     期日
      25/10/28……………………………………………………………………                                 230,903       0.03       240,104
      Fannie    Mae  REMICS,    3.0000%,     期日   25/11/49     ………………………
                                      2,507,458        0.35      2,595,728
      Fannie    Mae  REMICS,    3.0000%,     期日   25/5/48…………………………
                                      1,724,753        0.25      1,853,176
      Freddie    Mac  Stacr   Remic   Trust   2020-DNA1,      1.8845%,     期日
      25/1/50    (144A)……………………………………………………………
                                      1,196,000        0.15      1,106,974
      GS  Mortgage     Securities      Corp   II,  4.1550%,     期日   10/7/51    ………
                                       446,370       0.07       524,126
      GS  Mortgage     Securities      Trust   2018-GS9,     3.9920%,     期日
      10/3/51    ……………………………………………………………………
                                       742,876       0.12       863,543
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   3.9820%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                      1,227,830        0.17      1,263,595
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   4.4760%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                      1,631,800        0.23      1,694,220
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   4.9700%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                      1,232,805        0.17      1,262,766
      Mello   Warehouse     Securitization        Trust   2018-1,    1.0345%,     期日
      25/11/51     (144A)    …………………………………………………………
                                      2,382,000        0.32      2,382,727
      Mello   Warehouse     Securitization        Trust   2018-1,    1.2345%,     期日
      25/11/51     (144A)    …………………………………………………………
                                       666,667       0.09       667,131
      Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2015-UBS8,      3.8090%,     期日
      15/12/48……………………………………………………………………                                3,775,000        0.55      4,154,732
      Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2016-UB11,      2.7820%,     期日
      15/8/49    ……………………………………………………………………
                                       741,000       0.11       788,752
      Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2018-H3,     4.1770%,     期日
      15/7/51    ……………………………………………………………………
                                      1,393,605        0.22      1,639,239
      Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2018-H4,     4.3100%,     期日
      15/12/51……………………………………………………………………                                2,084,627        0.33      2,483,727
      New  Residential      Mortgage     Loan   Trust   2018-2,    4.5000%,     期日
      25/2/58    (144A)……………………………………………………………
                                       886,919       0.13       946,413
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2017-2,    2.8200%,     期日
      15/7/24    (144A)……………………………………………………………
                                       633,000       0.08       634,933
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1,    3.8500%,     期日
      14/10/25     (144A)    …………………………………………………………
                                       414,000       0.06       416,886
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1,    4.4000%,     期日
      14/1/28    (144A)……………………………………………………………
                                       446,000       0.06       460,927
      Planet    Fitness    Master    Issuer    LLC,   3.8580%,     期日   5/12/49
      (144A)………………………………………………………………………                                1,161,165        0.13      1,000,344
      Santander     Drive   Auto   Receivables      Trust   2016-3,    4.2900%,     期日
      15/2/24    ……………………………………………………………………
                                      2,281,000        0.31      2,317,567
      Sequoia    Mortgage     Trust   2013-5,    2.5000%,     期日   25/5/43
      (144A)………………………………………………………………………                                 509,558       0.07       519,716
      Sequoia    Mortgage     Trust   2013-7,    3.0000%,     期日   25/6/43…………
                                       176,404       0.02       181,750
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                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      Sequoia    Mortgage     Trust   2013-9,    3.5000%,     期日   25/7/43
      (144A)………………………………………………………………………                                  85,665      0.01        88,126
      Station    Place   Securitization        Trust   Series    2019-10,     1.0848%,
      期日   24/10/20     (144A)……………………………………………………
                                      3,988,000        0.52      3,997,811
      Taco   Bell   Funding    LLC,   4.9400%,     期日   25/11/48     (144A)…………
                                       262,995       0.04       279,233
      Wendy's    Funding    LLC,   3.7830%,     期日   15/6/49    (144A)    ……………
                                       682,080       0.10       718,075
      WFRBS   Commercial      Mortgage     Trust   2014-C25,     3.6310%,     期日
      15/11/47……………………………………………………………………                                1,252,000        0.18      1,363,437
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.1180%,     期日   25/7/47
      (144A)………………………………………………………………………                                 444,600       0.06       477,671
      Wendys    Funding    LLC  2018-1,    3.5730%,     期日   15/3/48    (144A)    ……
                                       465,075       0.06       481,205
      Wendys    Funding    LLC  2018-1,    3.8840%,     期日   15/3/48    (144A)    ……
                                       663,975       0.09       704,083
     資産担保／商業不動産担保証券合計………………………………………                                         10.06      75,450,289
     社債   (2019年:     43.92%;    USD  291,404,183)

     航空宇宙産業及び防衛
      BAE  Systems    plc,   3.4000%,     期日   15/4/30    (144A)    …………………
                                       610,000       0.09       666,620
      Boeing    Co.,   2.2500%,     期日   15/6/26    …………………………………
                                       359,000       0.05       347,314
      Boeing    Co.,   3.6000%,     期日   1/5/34……………………………………
                                      1,687,000        0.21      1,598,418
      Boeing    Co.,   4.5080%,     期日   1/5/23……………………………………
                                      1,708,000        0.24      1,804,662
      Boeing    Co.,   4.8750%,     期日   1/5/25……………………………………
                                      1,358,000        0.20      1,480,237
      Boeing    Co.,   5.7050%,     期日   1/5/40……………………………………
                                       678,000       0.10       769,102
      Boeing    Co.,   5.8050%,     期日   1/5/50……………………………………
                                       678,000       0.11       801,802
      Boeing    Co.,   5.9300%,     期日   1/5/60……………………………………
                                       678,000       0.11       804,531
      General    Dynamics     Corp.,    3.2500%,     期日   1/4/25……………………
                                       737,000       0.11       817,885
      General    Dynamics     Corp.,    3.5000%,     期日   1/4/27……………………
                                      1,066,000        0.16      1,221,923
      General    Dynamics     Corp.,    4.2500%,     期日   1/4/50……………………
                                       293,000       0.05       382,338
      Northrop     Grumman    Corp.,    4.4000%,     期日   1/5/30……………………
                                       766,000       0.12       930,258
      Northrop     Grumman    Corp.,    5.1500%,     期日   1/5/40……………………
                                       555,000       0.10       741,021
      Northrop     Grumman    Corp.,    5.2500%,     期日   1/5/50……………………
                                       285,000       0.05       411,609
                                              1.70      12,777,720
     農業運営
      Cargill,     Inc.,   1.3750%,     期日   23/7/23    (144A)    ……………………
                                       364,000       0.05       370,434
      Cargill,     Inc.,   2.1250%,     期日   23/4/30    (144A)    ……………………
                                       535,000       0.07       561,414
                                              0.12       931,848
     アプリケーション・ソフトウェア
      Intuit,    Inc.,   0.9500%,     期日   15/7/25    ………………………………
                                       311,000       0.05       311,643
      Intuit,    Inc.,   1.3500%,     期日   15/7/27    ………………………………
                                       325,000       0.04       326,970
                                              0.09       638,613
     自動車－乗用車及び小型トラック
      General    Motors    Co.,   4.2000%,     期日   1/10/27    ………………………
                                       511,000       0.07       520,908
      General    Motors    Co.,   5.0000%,     期日   1/10/28    ………………………
                                      1,303,000        0.19      1,384,655
      General    Motors    Co.,   5.4000%,     期日   1/4/48…………………………
                                       544,000       0.07       538,422
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3000%,     期日   13/7/25    …
                                       320,000       0.04       333,652
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3500%,     期日   17/1/27    …
                                       848,000       0.12       878,494
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3500%,     期日   9/4/25……
                                       942,000       0.13       995,446
                                              0.62      4,651,577
     飲料－アルコール以外
      Coca-Cola     Co.,   3.3750%,     期日   25/3/27………………………………
                                      1,296,000        0.20      1,487,348
      Coca-Cola     Femsa   SAB  de  C.V.,   2.7500%,     期日   22/1/30……………
                                       816,000       0.12       865,292
      Fomento    Economico     Mexicano,     S.A.B.    de  C.V.,   3.5000%,     期日
      16/1/50    ……………………………………………………………………
                                      1,222,000        0.17      1,264,610
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   3.2000%,     期日   1/5/30……………………
                                       190,000       0.03       210,628
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   3.8000%,     期日   1/5/50……………………
                                       434,000       0.07       497,379
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   4.5970%,     期日   25/5/28    …………………
                                      1,948,000        0.30      2,339,922
      PepsiCo,     Inc.,   2.2500%,     期日   19/3/25………………………………
                                       845,000       0.12       904,469
      PepsiCo,     Inc.,   2.6250%,     期日   19/3/27………………………………
                                       261,000       0.04       285,527
                                              1.05      7,855,175
     飲料－ワイン及び蒸留酒
      Diageo    Capital    plc,   2.3750%,     期日   24/10/29………………………
                                      1,932,000        0.28      2,063,744
     醸造
      Anheuser-Busch        Cos  LLC  / Anheuser-Busch        InBev   Worldwide,
      Inc.,   4.9000%,     期日   1/2/46……………………………………………
                                      1,698,000        0.28      2,083,316
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                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      Anheuser-Busch        InBev   Worldwide,      Inc.,   4.3500%,     期日   1/6/40…
                                       885,000       0.13      1,011,229
                                              0.41      3,094,545
     建築－住宅及び商業
      MDC  Holdings,     Inc.,   5.5000%,     期日   15/1/24    ………………………
                                      1,393,000        0.20      1,495,587
     建築製品－セメント及び骨材
      Vulcan    Materials     Co.,   3.5000%,     期日   1/6/30………………………
                                       754,000       0.11       819,799
     ケーブルTV／衛星TV
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     2.8000%,     期日   1/4/31………
                                      1,201,000        0.16      1,220,201
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     3.7000%,     期日   1/4/51………
                                      1,311,000        0.17      1,282,231
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     4.8000%,     期日   1/3/50………
                                      2,261,000        0.35      2,573,211
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     5.3750%,     期日   1/5/47………
                                       264,000       0.04       312,093
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     6.4840%,     期日   23/10/45……
                                       329,000       0.06       438,651
      Comcast    Corp.,    3.1000%,     期日   1/4/25    ………………………………
                                       204,000       0.03       224,429
      Comcast    Corp.,    3.1500%,     期日   1/3/26    ………………………………
                                       533,000       0.08       596,846
      Comcast    Corp.,    3.3000%,     期日   1/4/27    ………………………………
                                       556,000       0.08       626,303
      Comcast    Corp.,    3.7500%,     期日   1/4/40    ………………………………
                                       222,000       0.03       262,057
      Comcast    Corp.,    4.6000%,     期日   15/10/38     ……………………………
                                      1,604,000        0.27      2,045,304
      CSC  Holdings     LLC,   4.1250%,     期日   1/12/30    (144A)…………………
                                      1,675,000        0.22      1,662,538
      Sirius    XM  Radio,    Inc.,   4.1250%,     期日   1/7/30    (144A)……………
                                      2,346,000        0.32      2,323,033
                                              1.81      13,566,897
     カジノ・ホテル
      MGM  Resorts    International,        7.7500%,     期日   15/3/22………………
                                       462,000       0.06       470,974
     携帯電話通信
      T-Mobile     USA,   Inc.,   1.5000%,     期日   15/2/26    (144A)………………
                                      1,038,000        0.14      1,040,522
      T-Mobile     USA,   Inc.,   2.0500%,     期日   15/2/28    (144A)………………
                                       797,000       0.11       799,367
      T-Mobile     USA,   Inc.,   2.5500%,     期日   15/2/31    (144A)………………
                                      1,297,000        0.17      1,304,808
      T-Mobile     USA,   Inc.,   3.5000%,     期日   15/4/25    (144A)………………
                                       873,000       0.13       953,224
      T-Mobile     USA,   Inc.,   3.7500%,     期日   15/4/27    (144A)………………
                                      2,226,000        0.33      2,472,530
      T-Mobile     USA,   Inc.,   3.8750%,     期日   15/4/30    (144A)………………
                                       428,000       0.06       477,838
      T-Mobile     USA,   Inc.,   6.3750%,     期日   1/3/25…………………………
                                      2,121,000        0.29      2,181,449
                                              1.23      9,229,738
     化学－特殊
      Ecolab,    Inc.,   4.8000%,     期日   24/3/30
                                       667,000       0.11       846,973
     商業銀行－米国東部
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   3.7500%,     期日   1/7/24…………
                                      1,016,000        0.15      1,093,445
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   4.3000%,     期日   3/12/25    ………
                                      1,206,000        0.18      1,351,038
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   4.3500%,     期日   1/8/25…………
                                       700,000       0.10       775,673
                                              0.43      3,220,156
     商業銀行－米国西部
      SVB  Financial     Group,    3.1250%,     期日   5/6/30    ………………………
                                      3,551,000        0.51      3,810,630
     商業サービス
      CoStar    Group,    Inc.,   2.8000%,     期日   15/7/30    (144A)………………
                                      1,928,000        0.26      1,976,782
      RELX   Capital,     Inc.,   3.0000%,     期日   22/5/30    ………………………
                                       970,000       0.14      1,051,704
                                              0.40      3,028,486
     商業サービス－金融
      Equifax,     Inc.,   2.6000%,     期日   15/12/25     ……………………………
                                      1,271,000        0.18      1,356,625
      Equifax,     Inc.,   3.1000%,     期日   15/5/30………………………………
                                      1,159,000        0.16      1,234,579
      Equinix,     Inc.,   2.6000%,     期日   1/12/24………………………………
                                      2,610,000        0.38      2,763,706
      Experian     Finance    plc,   2.7500%,     期日   8/3/30    (144A)    ……………
                                      3,727,000        0.53      3,977,812
      Global    Payments,     Inc.,   2.9000%,     期日   15/5/30……………………
                                      1,181,000        0.16      1,236,720
      Global    Payments,     Inc.,   3.2000%,     期日   15/8/29……………………
                                       427,000       0.06       458,204
      Global    Payments,     Inc.,   4.8000%,     期日   1/4/26    ……………………
                                      3,328,000        0.52      3,907,013
      IHS  Markit,    Ltd.,   4.0000%,     期日   1/3/26    (144A)    …………………
                                       775,000       0.11       858,952
      IHS  Markit,    Ltd.,   4.7500%,     期日   15/2/25    (144A)…………………
                                      2,696,000        0.41      3,027,905
      IHS  Markit,    Ltd.,   5.0000%,     期日   1/11/22    (144A)…………………
                                      1,072,000        0.15      1,151,180
      PayPal    Holdings,     Inc.,   1.3500%,     期日   1/6/23    ……………………
                                       332,000       0.05       339,148
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.3000%,     期日   1/6/30    ……………………
                                       712,000       0.10       741,512
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.4000%,     期日   1/10/24……………………
                                       746,000       0.11       792,725
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.6500%,     期日   1/10/26……………………
                                      2,231,000        0.32      2,426,551
                                297/467



                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      PayPal    Holdings,     Inc.,   3.2500%,     期日   1/6/50    ……………………
                                       981,000       0.14      1,073,398
                                              3.38      25,346,030
     コンピュータ支援設計
      Cadence    Design    Systems,     Inc.,   4.3750%,     期日   15/10/24…………
                                      3,570,000        0.53      3,981,572
     コンピュータ・サービス
      Leidos,    Inc.,   2.9500%,     期日   15/5/23    (144A)………………………
                                       215,000       0.03       224,906
      Leidos,    Inc.,   3.6250%,     期日   15/5/25    (144A)………………………
                                       833,000       0.12       911,406
      Leidos,    Inc.,   4.3750%,     期日   15/5/30    (144A)………………………
                                      1,183,000        0.18      1,335,548
                                              0.33      2,471,860
     コンサルティング・サービス
      Verisk    Analytics,      Inc.,   3.6250%,     期日   15/5/50    …………………
                                       131,000       0.02       148,816
      Verisk    Analytics,      Inc.,   5.5000%,     期日   15/6/45    …………………
                                      1,350,000        0.25      1,856,400
                                              0.27      2,005,216
     梱包材－紙製及びプラスチック製
      Bemis   Co.,   Inc.,   2.6300%,     期日   19/6/30……………………………
                                      2,067,000        0.28      2,121,466
     データ処理及び管理
      Broadridge      Financial     Solutions,      Inc.,   2.9000%,     期日
      1/12/29    ……………………………………………………………………
                                      3,008,000        0.43      3,219,709
     意思決定支援ソフトウェア
      MSCI,   Inc.,   3.8750%,     期日   15/2/31    (144A)…………………………
                                      2,167,000        0.30      2,214,403
     診断装置
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     2.2000%,     期日   15/11/24     ………
                                       705,000       0.10       741,417
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     2.6000%,     期日   15/11/29     ………
                                       387,000       0.06       412,592
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     3.4000%,     期日   15/11/49     ………
                                       498,000       0.07       560,812
      Thermo    Fisher    Scientific,      Inc.,   4.1330%,     期日   25/3/25    ………
                                       527,000       0.08       602,311
      Thermo    Fisher    Scientific,      Inc.,   4.4970%,     期日   25/3/30    ………
                                      1,235,000        0.20      1,529,460
                                              0.51      3,846,592
     透析センター
      DaVita,    Inc.,   4.6250%,     期日   1/6/30    (144A)    ………………………
                                      1,371,000        0.18      1,364,316
     多角的銀行機関
      Bank   of  America    Corp.,    2.5920%,     期日   29/4/31……………………
                                      1,778,000        0.25      1,884,773
      Bank   of  America    Corp.,    3.5590%,     期日   23/4/27……………………
                                      3,337,000        0.50      3,726,335
      Bank   of  America    Corp.,    3.7050%,     期日   24/4/28……………………
                                      3,370,000        0.51      3,810,985
      Bank   of  America    Corp.,    6.1000%,     期日   29/12/49     …………………
                                       636,000       0.09       671,422
      Bank   of  America    Corp.,    6.2500%,     期日   29/9/49……………………
                                      1,454,000        0.20      1,507,909
      BNP  Paribas    S.A.,   2.8190%,     期日   19/11/25     (144A)    ………………
                                       668,000       0.09       700,021
      BNP  Paribas    S.A.,   3.0520%,     期日   13/1/31    (144A)…………………
                                      2,196,000        0.31      2,312,938
      BNP  Paribas    S.A.,   4.7050%,     期日   10/1/25    (144A)…………………
                                       983,000       0.15      1,089,061
      Citigroup,      Inc.,   2.9760%,     期日   5/11/30……………………………
                                       643,000       0.09       684,686
      Citigroup,      Inc.,   3.8870%,     期日   10/1/28……………………………
                                      2,290,000        0.34      2,582,365
      Citigroup,      Inc.,   5.9000%,     期日   29/12/49     …………………………
                                       141,000       0.02       140,277
      Citigroup,      Inc.,   5.9500%,     期日   15/11/66     …………………………
                                       725,000       0.10       721,255
      Citigroup,      Inc.,   5.9500%,     期日   29/12/49     …………………………
                                      1,106,000        0.15      1,099,049
      Credit    Agricole     Corp.,    1.9070%,     期日   16/6/26    (144A)    …………
                                       332,000       0.04       336,962
      Credit    Agricole     S.A.,   3.2500%,     期日   14/1/30    (144A)……………
                                      2,318,000        0.33      2,489,631
      Credit    Agricole     S.A.,   4.3750%,     期日   17/3/25    (144A)……………
                                       995,000       0.15      1,101,975
      Goldman    Sachs   Group,    Inc.,   3.5000%,     期日   1/4/25    ………………
                                      3,356,000        0.50      3,683,868
      Goldman    Sachs   Group,    Inc.,   4.3696%,     期日   10/11/68     ……………
                                      2,663,000        0.33      2,467,824
      JPMorgan     Chase   & Co.,   2.0830%,     期日   22/4/26    ……………………
                                      2,031,000        0.28      2,109,638
      JPMorgan     Chase   & Co.,   2.9560%,     期日   13/5/31    ……………………
                                      3,783,000        0.54      4,031,400
      JPMorgan     Chase   & Co.,   3.9600%,     期日   29/1/27    ……………………
                                      3,760,000        0.57      4,286,072
      JPMorgan     Chase   & Co.,   4.4520%,     期日   5/12/29    ……………………
                                      4,022,000        0.64      4,825,150
      Morgan    Stanley,     2.1880%,     期日   28/4/26    ……………………………
                                      3,265,000        0.45      3,399,525
      Morgan    Stanley,     3.9500%,     期日   23/4/27    ……………………………
                                      2,092,000        0.31      2,356,766
      Societe    Generale     S.A.,   2.6250%,     期日   22/1/25    (144A)    …………
                                      2,403,000        0.33      2,455,106
                                              7.27      54,474,993
     多角的金融サービス
      USAA   Capital    Corp.,    2.1250%,     期日   1/5/30    (144A)    ………………
                                       150,000       0.02       154,636
     多角的製造業
      General    Electric     Co.,   3.4500%,     期日   1/5/27………………………
                                       496,000       0.07       509,234
      General    Electric     Co.,   5.0000%,     期日   29/12/49……………………
                                      2,406,000        0.25      1,892,669
      General    Electric     Co.,   6.7500%,     期日   15/3/32    ……………………
                                       769,000       0.13       942,286
                                              0.45      3,344,189
                                298/467



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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     Eコマース／サービス
      Booking    Holdings,     Inc.,   4.1000%,     期日   13/4/25    …………………
                                      3,514,000        0.52      3,952,530
      Booking    Holdings,     Inc.,   4.5000%,     期日   13/4/27    …………………
                                       966,000       0.15      1,110,539
      Booking    Holdings,     Inc.,   4.6250%,     期日   13/4/30    …………………
                                       674,000       0.11       789,805
                                              0.78      5,852,874
     電力－送電
      PPL  WEM,   Ltd.   / Western    Power   Distribution       plc,   5.3750%,     期
      日  1/5/21    (144A)…………………………………………………………
                                      1,806,000        0.25      1,850,089
     電力－総合
      Ameren    Corp.,    3.5000%,     期日   15/1/31    ………………………………
                                      2,455,000        0.37      2,750,310
      Berkshire     Hathaway     Energy    Co.,   4.2500%,     期日   15/10/50
      (144A)………………………………………………………………………                                1,362,000        0.23      1,713,668
      Black   Hills   Corp.,    2.5000%,     期日   15/6/30…………………………
                                      2,854,805        0.39      2,922,534
      CMS  Energy    Corp.,    4.7500%,     期日   1/6/50……………………………
                                      1,558,000        0.21      1,591,662
      Dominion     Energy,    Inc.,   3.3750%,     期日   1/4/30    ……………………
                                      1,081,000        0.16      1,198,289
      IPALCO    Enterprises,       Inc.,   4.2500%,     期日   1/5/30    (144A)    ………
                                      3,230,000        0.48      3,512,635
      NextEra    Energy    Capital    Holdings,     Inc.,   2.7500%,     期日
      1/5/25………………………………………………………………………                                 718,000       0.10       776,672
      Pacific    Gas  and  Electric     Co.,   2.1000%,     期日   1/8/27……………
                                       689,000       0.09       682,158
      Pacific    Gas  and  Electric     Co.,   2.5000%,     期日   1/2/31……………
                                      1,415,000        0.18      1,386,842
      Southern     Co.,   3.7000%,     期日   30/4/30    ………………………………
                                      1,633,000        0.25      1,870,653
                                              2.46      18,405,423
     電気－伝送
      AEP  Transmission       Co.  LLC,   3.6500%,     期日   1/4/50…………………
                                       450,000       0.07       521,817
      Oncor   Electric     Delivery     Co.,   LLC,   3.8000%,     期日   1/6/49………
                                      1,772,000        0.29      2,150,294
                                              0.36      2,672,111
     電子構成部品－半導体
      Broadcom,     Inc.,   3.1500%,     期日   15/11/25     (144A)    …………………
                                      1,726,000        0.24      1,834,739
      Broadcom,     Inc.,   4.1500%,     期日   15/11/30     (144A)    …………………
                                      1,763,000        0.26      1,922,218
      Broadcom,     Inc.,   4.3000%,     期日   15/11/32     (144A)    …………………
                                      1,138,000        0.17      1,259,272
      Broadcom,     Inc.,   4.7000%,     期日   15/4/25    (144A)……………………
                                       975,000       0.15      1,098,903
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.,   4.2000%,     期日   22/6/23    ………
                                       523,000       0.08       562,606
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.,   4.8750%,     期日   22/6/28    ………
                                      3,065,000        0.49      3,691,046
      Microchip     Technology,      Inc.,   2.6700%,     期日   1/9/23    (144A)    ……
                                      1,811,000        0.25      1,865,036
      Microchip     Technology,      Inc.,   4.2500%,     期日   1/9/25    (144A)    ……
                                      1,419,000        0.19      1,432,046
      Micron    Technology,      Inc.,   2.4970%,     期日   24/4/23…………………
                                      1,695,000        0.23      1,761,639
                                              2.06      15,427,505
     電子計測器
      Keysight     Technologies,       Inc.,   3.0000%,     期日   30/10/29     …………
                                      1,919,000        0.28      2,078,184
      Trimble,     Inc.,   4.7500%,     期日   1/12/24………………………………
                                      3,074,000        0.45      3,348,045
      Trimble,     Inc.,   4.9000%,     期日   15/6/28………………………………
                                      3,378,000        0.51      3,881,842
                                              1.24      9,308,071
     信託銀行
      Bank   of  New  York   Mellon    Corp.,    4.7000%,     期日   20/9/68…………
                                      2,250,000        0.31      2,345,625
     金融－クレジット・カード
      Mastercard,      Inc.,   3.3000%,     期日   26/3/27    …………………………
                                       652,000       0.10       739,428
      Mastercard,      Inc.,   3.3500%,     期日   26/3/30    …………………………
                                       827,000       0.13       958,674
                                              0.23      1,698,102
     金融－投資銀行／証券会社
      Charles    Schwab    Corp.,    4.2000%,     期日   24/3/25    ……………………
                                      1,236,000        0.19      1,419,300
      Charles    Schwab    Corp.,    5.3750%,     期日   1/9/68………………………
                                      3,389,000        0.48      3,629,009
                                              0.67      5,048,309
     金融－その他のサービス
      Cboe   Global    Markets,     Inc.,   3.6500%,     期日   12/1/27………………
                                      2,025,000        0.30      2,278,380
     食品－ケータリング
      Aramark    Services,     Inc.,   6.3750%,     期日   1/5/25    (144A)    …………
                                      2,362,000        0.33      2,443,501
                                299/467





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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     食品－菓子
      J M Smucker    Co.,   2.3750%,     期日   15/3/30……………………………
                                      1,269,000        0.17      1,298,087
      J M Smucker    Co.,   3.5500%,     期日   15/3/50……………………………
                                       432,000       0.06       447,568
      Mondelez     International       Holdings     Netherlands      B.V.,   2.2500%,
      期日   19/9/24    (144A)    ……………………………………………………
                                      1,704,000        0.24      1,794,752
      Mondelez     International,        Inc.,   2.1250%,     期日   13/4/23    …………
                                       277,000       0.04       287,086
                                              0.51      3,827,493
     食品－肉製品
      JBS  USA  LUX  S.A.   / JBS  USA  Finance,     Inc.,   6.7500%,     期日
      15/2/28    (144A)……………………………………………………………
                                       381,000       0.05       403,315
     食品－その他／各種
      Campbell     Soup   Co.,   3.9500%,     期日   15/3/25…………………………
                                       587,000       0.09       660,735
      Mars,   Inc.,   2.7000%,     期日   1/4/25    (144A)    …………………………
                                       772,000       0.11       827,406
      Mars,   Inc.,   4.2000%,     期日   1/4/59    (144A)    …………………………
                                       821,000       0.14      1,056,000
      McCormick     & Co,  Inc./MD,     2.5000%,     期日   15/4/30…………………
                                       646,000       0.09       675,152
                                              0.43      3,219,293
     食品－卸売り／流通
      Sysco   Corp.,    2.4000%,     期日   15/2/30…………………………………
                                       365,000       0.05       361,486
      Sysco   Corp.,    5.6500%,     期日   1/4/25    …………………………………
                                      1,254,000        0.20      1,468,530
      Sysco   Corp.,    5.9500%,     期日   1/4/30    …………………………………
                                      1,588,000        0.26      1,993,632
      Sysco   Corp.,    6.6000%,     期日   1/4/40    …………………………………
                                       652,000       0.12       885,152
      Sysco   Corp.,    6.6000%,     期日   1/4/50    …………………………………
                                      1,266,000        0.23      1,745,751
                                              0.86      6,454,551
     ガス－供給
      East   Ohio   Gas  Co.,   1.3000%,     期日   15/6/25    (144A)    ………………
                                       205,000       0.03       206,367
      East   Ohio   Gas  Co.,   2.0000%,     期日   15/6/30    (144A)    ………………
                                       188,000       0.03       188,025
      East   Ohio   Gas  Co.,   3.0000%,     期日   15/6/50    (144A)    ………………
                                       273,000       0.03       273,891
                                              0.09       668,283
     ホテル及びモーテル
      Choice    Hotels    International,        Inc.,   3.7000%,     期日   1/12/29……
                                      1,375,000        0.18      1,381,731
      Marriott     International,        Inc.   / MD,  5.7500%,     期日   1/5/25    ……
                                      1,662,000        0.25      1,813,173
                                              0.43      3,194,904
     独立系発電事業者
      NRG  Energy,    Inc.,   6.6250%,     期日   15/1/27    …………………………
                                       872,000       0.12       912,548
      NRG  Energy,    Inc.,   7.2500%,     期日   15/5/26    …………………………
                                      2,745,000        0.39      2,902,330
                                              0.51      3,814,878
     保険ブローカー
      Brown   & Brown,    Inc.,   4.5000%,     期日   15/3/29………………………
                                       929,000       0.13      1,002,322
     インターネット・コンテンツ－エンターテインメント
      Netflix,     Inc.,   3.6250%,     期日   15/6/25    (144A)    ……………………
                                      3,735,000        0.50      3,779,353
     投資管理及び投資顧問業
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   4.6500%,     期日   1/4/30    …………
                                       222,000       0.04       265,922
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   4.9500%,     期日   15/7/46…………
                                      1,538,000        0.24      1,865,647
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   5.6250%,     期日   1/4/24    …………
                                       576,000       0.09       657,039
                                              0.37      2,788,608
     機械－一般産業
      Otis   Worldwide     Corp.,    2.0560%,     期日   5/4/25    (144A)    ……………
                                       870,000       0.12       912,760
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    3.2000%,     期日
      15/6/25    ……………………………………………………………………
                                      1,532,000        0.21      1,565,728
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    3.4500%,     期日
      15/11/26……………………………………………………………………                                 956,000       0.13       985,442
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    4.4000%,     期日
      15/3/24    ……………………………………………………………………
                                      1,231,000        0.17      1,306,567
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    4.9500%,     期日
      15/9/28    ……………………………………………………………………
                                      2,189,000        0.33      2,438,867
                                              0.96      7,209,364
                                300/467





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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     医療－医薬品
      AbbVie,    Inc.,   2.6000%,     期日   21/11/24     (144A)    ……………………
                                       997,000       0.14      1,062,336
      AbbVie,    Inc.,   2.8000%,     期日   15/3/23    (144A)………………………
                                       117,000       0.02       121,480
      AbbVie,    Inc.,   3.2500%,     期日   1/10/22    (144A)………………………
                                      1,145,000        0.16      1,198,427
      AbbVie,    Inc.,   3.4500%,     期日   15/3/22    (144A)………………………
                                      1,939,000        0.26      2,015,208
      AbbVie,    Inc.,   3.8000%,     期日   15/3/25    (144A)………………………
                                      1,324,000        0.20      1,477,835
      Bristol-Myers       Squibb    Co.,   3.4000%,     期日   26/7/29    (144A)………
                                       716,000       0.11       835,145
      Pfizer,    Inc.,   2.6250%,     期日   1/4/30…………………………………
                                       392,000       0.06       431,790
      Takeda    Pharmaceutical        Co.,   Ltd.,   3.0250%,     期日   9/7/40    ………
                                       536,000       0.07       542,073
      Takeda    Pharmaceutical        Co.,   Ltd.,   3.3750%,     期日   9/7/60    ………
                                       536,000       0.07       538,964
      Upjohn,    Inc.,   1.6500%,     期日   22/6/25    (144A)………………………
                                       291,000       0.04       297,009
      Upjohn,    Inc.,   2.3000%,     期日   22/6/27    (144A)………………………
                                       338,000       0.05       349,490
      Upjohn,    Inc.,   3.8500%,     期日   22/6/40    (144A)………………………
                                       337,000       0.05       362,681
                                              1.23      9,232,438
     医療－HMO
      Centene    Corp.,    3.3750%,     期日   15/2/30………………………………
                                      1,078,000        0.15      1,090,154
      Centene    Corp.,    4.2500%,     期日   15/12/27     ……………………………
                                      1,747,000        0.24      1,806,791
      Centene    Corp.,    4.6250%,     期日   15/12/29     ……………………………
                                      3,305,000        0.47      3,507,497
      Centene    Corp.,    4.7500%,     期日   15/5/22………………………………
                                       106,000       0.01       107,698
      Molina    Healthcare,      Inc.,   4.3750%,     期日   15/6/28    (144A)    ………
                                      3,466,000        0.46      3,481,164
                                              1.33      9,993,304
     医療－病院
      HCA,   Inc.,   5.3750%,     期日   1/2/25    ……………………………………
                                       682,000       0.10       732,506
     医療機器
      Boston    Scientific      Corp.,    3.7500%,     期日   1/3/26    …………………
                                       770,000       0.12       875,012
      Boston    Scientific      Corp.,    4.0000%,     期日   1/3/29    …………………
                                       977,000       0.15      1,118,490
      Boston    Scientific      Corp.,    4.7000%,     期日   1/3/49    …………………
                                       599,000       0.10       765,186
                                              0.37      2,758,688
     医療用品
      Baxter    International,        Inc.,   3.7500%,     期日   1/10/25    (144A)……
                                       699,000       0.10       796,960
      Baxter    International,        Inc.,   3.9500%,     期日   1/4/30    (144A)    ……
                                       609,000       0.10       722,917
                                              0.20      1,519,877
     金属－アルミニウム
      Constellium      N.V.,   5.7500%,     期日   15/5/24    (144A)…………………
                                      1,017,000        0.14      1,020,707
     事務用品・フォーム
      Avery   Dennison     Corp.,    2.6500%,     期日   30/4/30    ……………………
                                      2,028,000        0.28      2,082,466
     石油会社－探査及び生産
      EOG  Resources,      Inc.,   4.3750%,     期日   15/4/30………………………
                                      1,789,000        0.28      2,133,840
      EOG  Resources,      Inc.,   4.9500%,     期日   15/4/50………………………
                                      1,469,000        0.26      1,919,218
      WPX  Energy,    Inc.,   4.5000%,     期日   15/1/30    …………………………
                                      1,514,000        0.18      1,340,730
                                              0.72      5,393,788
     石油精製及び販売
      Phillips     66,  3.7000%,     期日   6/4/23    …………………………………
                                       348,000       0.05       372,255
      Phillips     66,  3.8500%,     期日   9/4/25    …………………………………
                                       348,000       0.05       386,146
                                              0.10       758,401
     紙及び関連製品
      Georgia-Pacific        LLC,   3.1630%,     期日   15/11/21     (144A)……………
                                      3,304,000        0.45      3,397,936
     薬局サービス
      Cigna   Corp.,    2.4000%,     期日   15/3/30…………………………………
                                       639,000       0.09       663,797
      Cigna   Corp.,    3.2000%,     期日   15/3/40…………………………………
                                       291,000       0.04       309,272
      Cigna   Corp.,    3.4000%,     期日   15/3/50…………………………………
                                       439,000       0.06       475,169
      Cigna   Corp.,    3.4000%,     期日   17/9/21…………………………………
                                       210,000       0.03       217,152
      CVS  Health    Corp.,    3.0000%,     期日   15/8/26    …………………………
                                       186,000       0.03       203,645
      CVS  Health    Corp.,    4.1000%,     期日   25/3/25    …………………………
                                      2,557,000        0.39      2,892,311
      CVS  Health    Corp.,    4.1250%,     期日   1/4/40……………………………
                                       411,000       0.06       486,416
      CVS  Health    Corp.,    4.2500%,     期日   1/4/50……………………………
                                       203,000       0.03       245,267
      CVS  Health    Corp.,    4.3000%,     期日   25/3/28    …………………………
                                      1,274,000        0.20      1,490,393
                                              0.93      6,983,422
                                301/467





                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     パイプライン
      Cheniere     Corpus    Christi    Holdings     LLC,   3.7000%,     期日   15/11/29
      (144A)………………………………………………………………………                                3,233,000        0.45      3,316,682
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   4.9500%,     期日   15/6/28    ………
                                       150,000       0.02       161,158
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   5.5000%,     期日   1/6/27…………
                                       176,000       0.03       196,566
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   5.8750%,     期日   15/1/24    ………
                                       954,000       0.14      1,067,775
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   6.0000%,     期日   15/6/48    ………
                                       440,000       0.06       457,041
      Hess   Midstream     Partners     L.P.,   5.1250%,     期日   15/6/28    (144A)…
                                      2,311,000        0.30      2,226,325
      Kinder    Morgan,    Inc.,   4.3000%,     期日   1/3/28    ………………………
                                       423,000       0.06       479,919
      Kinder    Morgan,    Inc.,   6.5000%,     期日   15/9/20………………………
                                        72,000      0.01        72,797
      NGPL   PipeCo    LLC,   4.3750%,     期日   15/8/22    (144A)    …………………
                                      2,659,000        0.37      2,744,513
      ONEOK,    Inc.,   5.8500%,     期日   15/1/26…………………………………
                                       426,000       0.06       487,029
      ONEOK,    Inc.,   6.3500%,     期日   15/1/31…………………………………
                                       911,000       0.14      1,068,252
      ONEOK,    Inc.,   7.1500%,     期日   15/1/51…………………………………
                                       238,000       0.04       290,023
      Plains    All  American     Pipeline     L.P.   / PAA  Finance    Corp.,
      4.6500%,     期日   15/10/25…………………………………………………
                                       797,000       0.11       851,689
      TransCanada      Pipeline,     Ltd.,   4.1000%,     期日   15/4/30    ……………
                                       977,000       0.15      1,114,623
      Transcontinental         Gas  Pipe   Line   Co.  LLC,   3.2500%,     期日
      15/5/30    (144A)……………………………………………………………
                                      1,321,000        0.19      1,413,638
      Transcontinental         Gas  Pipe   Line   Co.  LLC,   3.9500%,     期日
      15/5/50    (144A)……………………………………………………………
                                       824,000       0.12       885,760
                                              2.25      16,833,790
     不動産管理／サービス
      Jones   Lang   LaSalle,     Inc.,   4.4000%,     期日   15/11/22………………
                                      2,481,000        0.35      2,602,396
     REIT－アパート
      Camden    Property     Trust,    2.8000%,     期日   15/5/30……………………
                                      1,652,000        0.24      1,788,418
     REIT－各種
      Crown   Castle    International       Corp.,    3.1000%,     期日   15/11/29……
                                      1,813,000        0.26      1,946,947
      Crown   Castle    International       Corp.,    3.6500%,     期日   1/9/27………
                                       783,000       0.12       873,443
      Crown   Castle    International       Corp.,    4.3000%,     期日   15/2/29    ……
                                       973,000       0.15      1,129,713
      Equinix,     Inc.,   1.8000%,     期日   15/7/27………………………………
                                      1,786,000        0.24      1,796,770
      Equinix,     Inc.,   2.6250%,     期日   18/11/24     ……………………………
                                       750,000       0.11       799,950
      Equinix,     Inc.,   2.9000%,     期日   18/11/26     ……………………………
                                       628,000       0.09       678,406
      Equinix,     Inc.,   3.2000%,     期日   18/11/29     ……………………………
                                      1,413,000        0.20      1,536,164
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   3.3500%,     期日
      1/9/24………………………………………………………………………                                 251,000       0.03       251,714
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   4.0000%,     期日
      15/1/30    ……………………………………………………………………
                                      2,438,000        0.32      2,429,784
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   4.0000%,     期日
      15/1/31    ……………………………………………………………………
                                       431,000       0.06       426,944
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   5.2500%,     期日
      1/6/25………………………………………………………………………                                 509,000       0.07       555,075
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   5.3000%,     期日
      15/1/29    ……………………………………………………………………
                                       107,000       0.02       116,093
      GLP  Capital    L.P.,   5.3750%,     期日   15/4/26    …………………………
                                       934,000       0.14      1,022,912
                                              1.81      13,563,915
     REIT－オフィス・ビル
      Alexandria      Real   Estate    Equities,     Inc.,   4.9000%,     期日
      15/12/30……………………………………………………………………                                 693,000       0.12       866,528
     REIT－シングル・テナント
      Realty    Income    Corp.,    3.2500%,     期日   15/1/31………………………
                                      1,363,000        0.20      1,477,510
     小売り－自動車部品
      AutoZone,     Inc.,   3.7500%,     期日   18/4/29    ……………………………
                                      1,821,000        0.28      2,072,045
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   3.6000%,     期日   1/9/27    ………………
                                        35,000      0.01        39,388
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   3.9000%,     期日   1/6/29    ………………
                                      1,894,000        0.28      2,184,023
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   4.3500%,     期日   1/6/28    ………………
                                       268,000       0.04       312,818
                                              0.61      4,608,274
     小売り－建材製品
      Lowe's    Cos,   Inc.,   4.0000%,     期日   15/4/25    …………………………
                                       784,000       0.12       895,570
      Lowe's    Cos,   Inc.,   4.5000%,     期日   15/4/30    …………………………
                                       812,000       0.13       997,916
      Lowe's    Cos,   Inc.,   5.0000%,     期日   15/4/40    …………………………
                                       576,000       0.10       750,785
      Lowe's    Cos,   Inc.,   5.1250%,     期日   15/4/50    …………………………
                                      1,058,000        0.20      1,466,760
                                              0.55      4,111,031
                                302/467



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                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     小売り－コンビニエンス・ストア
      Alimentation       Couche-Tard,       Inc.,   2.9500%,     期日   25/1/30
      (144A)………………………………………………………………………                                 389,000       0.05       404,062
     小売り－大手デパート
      Nordstrom,      Inc.,   4.3750%,     期日   1/4/30    ……………………………
                                      1,644,000        0.17      1,291,980
     小売り－レストラン
      McDonald's      Corp.,    3.3000%,     期日   1/7/25……………………………
                                       296,000       0.04       329,213
      McDonald's      Corp.,    3.5000%,     期日   1/7/27……………………………
                                       930,000       0.14      1,057,443
      McDonald's      Corp.,    3.6250%,     期日   1/9/49……………………………
                                      1,122,000        0.17      1,249,165
                                              0.35      2,635,821
     半導体装置
      Lam  Research     Corp.,    4.0000%,     期日   15/3/29    ………………………
                                       284,000       0.05       337,675
     造船
      Huntington      Ingalls    Industries,      Inc.,   3.8440%,     期日   1/5/25
      (144A)………………………………………………………………………                                1,011,000        0.15      1,098,966
      Huntington      Ingalls    Industries,      Inc.,   4.2000%,     期日   1/5/30
      (144A)………………………………………………………………………                                1,529,000        0.23      1,706,752
      Huntington      Ingalls    Industries,      Inc.,   5.0000%,     期日   15/11/25
      (144A)………………………………………………………………………                                3,345,000        0.46      3,463,885
                                              0.84      6,269,603
     ソフトウェア・ツール
      VMware,    Inc.,   4.5000%,     期日   15/5/25    ………………………………
                                       882,000       0.13       966,035
      VMware,    Inc.,   4.6500%,     期日   15/5/27    ………………………………
                                       990,000       0.15      1,096,486
                                              0.28      2,062,521
     鉄鋼－製造業者
      Reliance     Steel   & Aluminum     Co.,   4.5000%,     期日   15/4/23…………
                                      2,141,000        0.31      2,300,440
      Steel   Dynamics,     Inc.,   5.5000%,     期日   1/10/24    ……………………
                                       467,000       0.06       480,134
                                              0.37      2,780,574
     大型地域銀行
      Wells   Fargo   & Co.,   1.6540%,     期日   2/6/24    …………………………
                                      1,562,000        0.21      1,587,973
      Wells   Fargo   & Co.,   2.1640%,     期日   11/2/26…………………………
                                      4,092,000        0.56      4,226,091
      Wells   Fargo   & Co.,   2.1880%,     期日   30/4/26…………………………
                                      1,688,000        0.24      1,747,336
      Wells   Fargo   & Co.,   5.8750%,     期日   15/6/25…………………………
                                      1,487,000        0.21      1,548,483
                                              1.22      9,109,883
     電話－総合
      AT&T,   Inc.,   3.6000%,     期日   15/7/25    …………………………………
                                       146,000       0.02       162,260
      AT&T,   Inc.,   4.7500%,     期日   15/5/46    …………………………………
                                       571,000       0.09       677,237
      AT&T,   Inc.,   4.8500%,     期日   1/3/39……………………………………
                                      1,512,000        0.24      1,825,416
      CenturyLink,       Inc.,   5.8000%,     期日   15/3/22…………………………
                                       608,000       0.08       626,073
      CenturyLink,       Inc.,   6.4500%,     期日   15/6/21…………………………
                                      1,477,000        0.20      1,515,144
      Level   3 Financing,      Inc.,   3.8750%,     期日   15/11/29     (144A)………
                                      1,865,000        0.27      1,970,624
      Verizon    Communications,        Inc.,   2.6250%,     期日   15/8/26    …………
                                      1,641,000        0.24      1,787,011
      Verizon    Communications,        Inc.,   3.0000%,     期日   22/3/27    …………
                                       567,000       0.08       629,832
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.0000%,     期日   22/3/50    …………
                                       490,000       0.08       619,737
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.5220%,     期日   15/9/48    …………
                                       217,000       0.04       287,263
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.8620%,     期日   21/8/46    …………
                                       588,000       0.11       800,646
                                              1.45      10,901,243
     玩具
      Hasbro,    Inc.,   3.0000%,     期日   19/11/24………………………………
                                       781,000       0.11       818,814
      Hasbro,    Inc.,   3.5500%,     期日   19/11/26………………………………
                                      1,383,000        0.20      1,463,504
      Hasbro,    Inc.,   3.9000%,     期日   19/11/29………………………………
                                      2,796,000        0.38      2,916,561
                                              0.69      5,198,879
     運輸－サービス
      United    Parcel    Service,     Inc.,   3.9000%,     期日   1/4/25    ……………
                                       538,000       0.08       611,393
      United    Parcel    Service,     Inc.,   5.2000%,     期日   1/4/40    ……………
                                       246,000       0.05       340,665
      United    Parcel    Service,     Inc.,   5.3000%,     期日   1/4/50    ……………
                                       531,000       0.10       761,920
                                              0.23      1,713,978
     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health,    Inc.,   5.0220%,     期日   28/8/23    ……………
                                       671,000       0.09       707,486
     水
      American     Water   Capital    Corp.,    2.8000%,     期日   1/5/30……………
                                       507,000       0.07       553,346
      American     Water   Capital    Corp.,    3.4500%,     期日   1/5/50……………
                                       603,000       0.09       680,717
                                              0.16      1,234,063
     社債合計………………………………………………………………………                                         54.84      411,112,961
                                303/467



                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     政府発行証券       (2019年:     22.00%;    USD  145,992,284)
     米国財務省中期証券／長期証券
      0.3750%,     期日   30/4/25    …………………………………………………
                                       704,000       0.09       707,286
      0.5000%,     期日   31/3/25    …………………………………………………
                                         900      —        910
      0.6250%,     期日   15/5/30    …………………………………………………
                                        41,800      0.01        41,679
      1.1250%,     期日   15/5/40    …………………………………………………
                                      7,735,000        1.02      7,664,146
      1.1250%,     期日   28/2/22    …………………………………………………
                                      15,129,000         2.05      15,371,300
      1.5000%,     期日   15/2/30    …………………………………………………
                                      12,341,000         1.78      13,341,778
      2.0000%,     期日   15/2/50    …………………………………………………
                                      15,597,200         2.38      17,858,185
      2.1250%,     期日   31/5/21    …………………………………………………
                                      10,291,600         1.41      10,477,130
      2.3750%,     期日   15/11/49…………………………………………………
                                      6,703,500        1.10      8,277,775
      2.6250%,     期日   31/12/23…………………………………………………
                                       262,000       0.04       284,203
      2.7500%,     期日   15/8/42    …………………………………………………
                                      13,511,400         2.31      17,328,898
      2.8750%,     期日   30/11/23…………………………………………………
                                       420,000       0.06       458,268
                                              12.25      91,811,558
     政府発行証券合計……………………………………………………………                                         12.25      91,811,558
     不動産担保証券        (2019年:     29.59%;    USD  196,374,219)

     Fannie    Mae
      2.0000%,     期日   25/3/50    …………………………………………………
                                       111,300       0.02       113,585
      2.0000%,     期日   25/9/34    …………………………………………………
                                       799,300       0.11       826,496
      2.5000%,     期日   1/1/50……………………………………………………
                                       222,866       0.03       234,110
      2.5000%,     期日   1/11/34    …………………………………………………
                                        87,408      0.01        92,399
      2.5000%,     期日   25/12/49…………………………………………………
                                      3,885,000        0.54      4,040,738
      2.5000%,     期日   25/8/34    …………………………………………………
                                      2,703,700        0.38      2,830,057
      2.5000%,     期日   25/8/49    …………………………………………………
                                      3,885,000        0.54      4,048,287
      3.0000%,     期日   1/1/43……………………………………………………
                                        40,686      0.01        43,513
      3.0000%,     期日   1/1/50……………………………………………………
                                       497,719       0.07       524,405
      3.0000%,     期日   1/10/34    …………………………………………………
                                       363,957       0.05       384,713
      3.0000%,     期日   1/11/34    …………………………………………………
                                        51,562      0.01        55,008
      3.0000%,     期日   1/11/48    …………………………………………………
                                      4,028,522        0.57      4,251,523
      3.0000%,     期日   1/12/34    …………………………………………………
                                        50,401      0.01        53,720
      3.0000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                        37,657      0.01        40,227
      3.0000%,     期日   1/2/47……………………………………………………
                                      12,010,889         1.71      12,844,377
      3.0000%,     期日   1/2/48……………………………………………………
                                       658,737       0.09       709,948
      3.0000%,     期日   1/2/57……………………………………………………
                                      1,469,915        0.21      1,575,571
      3.0000%,     期日   1/3/50……………………………………………………
                                      4,143,896        0.58      4,371,255
      3.0000%,     期日   1/5/43……………………………………………………
                                      1,171,208        0.17      1,241,421
      3.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       360,231       0.05       382,004
      3.0000%,     期日   1/6/57……………………………………………………
                                        9,615       —      10,302
      3.0000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                       476,613       0.07       511,039
      3.0000%,     期日   1/9/46……………………………………………………
                                       827,009       0.12       884,399
      3.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                       103,528       0.01       110,103
      3.0000%,     期日   25/2/34    …………………………………………………
                                       290,500       0.04       305,264
      3.0000%,     期日   25/6/47    …………………………………………………
                                        96,900      0.01       102,021
      3.5000%,     期日   1/1/48……………………………………………………
                                       928,229       0.13       991,960
      3.5000%,     期日   1/11/43    …………………………………………………
                                        2,729       —       2,957
      3.5000%,     期日   1/12/42    …………………………………………………
                                      1,003,071        0.15      1,087,112
      3.5000%,     期日   1/12/45    …………………………………………………
                                       471,086       0.07       519,122
      3.5000%,     期日   1/12/47    …………………………………………………
                                      1,054,298        0.15      1,124,673
      3.5000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                      5,183,192        0.75      5,616,638
      3.5000%,     期日   1/2/45……………………………………………………
                                      2,381,183        0.34      2,576,425
      3.5000%,     期日   1/2/57……………………………………………………
                                      2,699,796        0.39      2,955,879
      3.5000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                      1,373,569        0.20      1,486,193
      3.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                      2,084,841        0.30      2,234,644
      3.5000%,     期日   1/4/43……………………………………………………
                                       648,294       0.09       701,450
      3.5000%,     期日   1/4/44……………………………………………………
                                       537,090       0.08       592,613
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                       915,516       0.13       997,910
      3.5000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                       379,134       0.05       400,190
      3.5000%,     期日   1/8/56……………………………………………………
                                      2,205,391        0.32      2,398,016
      3.5000%,     期日   25/6/47    …………………………………………………
                                      3,755,933        0.52      3,949,879
      3.5000%,     期日   25/7/33    …………………………………………………
                                      1,803,981        0.25      1,894,409
      4.0000%,     期日   1/1/48……………………………………………………
                                      3,062,382        0.44      3,296,785
      4.0000%,     期日   1/10/47    …………………………………………………
                                      1,187,055        0.17      1,274,898
                                304/467



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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      4.0000%,     期日   1/11/47    …………………………………………………
                                       113,641       0.02       121,150
      4.0000%,     期日   1/12/47    …………………………………………………
                                       326,156       0.05       347,706
      4.0000%,     期日   1/2/49……………………………………………………
                                       675,907       0.10       715,443
      4.0000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       860,747       0.12       927,359
      4.0000%,     期日   1/6/47……………………………………………………
                                       335,439       0.05       358,340
      4.0000%,     期日   1/7/47……………………………………………………
                                       305,194       0.05       325,359
      4.0000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                       384,683       0.05       410,100
      4.0000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                        65,738      0.01        70,916
      4.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                      1,079,314        0.16      1,172,157
      4.0000%,     期日   25/12/24…………………………………………………
                                       515,423       0.07       545,106
      4.5000%,     期日   1/10/44    …………………………………………………
                                       470,971       0.07       536,522
      4.5000%,     期日   1/10/47    …………………………………………………
                                        74,426      0.01        80,277
      4.5000%,     期日   1/11/42    …………………………………………………
                                       223,329       0.03       249,455
      4.5000%,     期日   1/11/47    …………………………………………………
                                       247,060       0.04       266,485
      4.5000%,     期日   1/2/46……………………………………………………
                                       860,267       0.13       960,902
      4.5000%,     期日   1/3/45……………………………………………………
                                       734,863       0.11       837,144
      4.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       322,558       0.05       347,494
      4.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                       355,735       0.05       383,237
      4.5000%,     期日   1/5/47……………………………………………………
                                       767,269       0.10       846,403
      4.5000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       419,883       0.06       452,344
      4.5000%,     期日   1/6/45……………………………………………………
                                       428,674       0.06       478,058
      4.5000%,     期日   1/6/47……………………………………………………
                                       586,783       0.09       634,548
      4.5000%,     期日   1/6/48……………………………………………………
                                       316,705       0.04       341,190
      4.5000%,     期日   1/7/47……………………………………………………
                                       908,670       0.14       980,111
      4.5000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                       458,199       0.07       494,404
      4.5000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                       820,341       0.11       884,837
      5.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       136,129       0.02       148,646
      5.0000%,     期日   1/7/44……………………………………………………
                                       641,789       0.10       716,523
      6.0000%,     期日   1/2/37……………………………………………………
                                        94,761      0.02       113,827
                                              11.93      89,434,281
     Freddie    Mac  Gold   Pool
      3.0000%,     期日   1/6/43……………………………………………………
                                        71,300      0.01        75,044
      3.0000%,     期日   1/8/46……………………………………………………
                                       562,225       0.08       593,446
      3.5000%,     期日   1/4/47……………………………………………………
                                      2,339,746        0.35      2,550,661
      3.5000%,     期日   1/7/42……………………………………………………
                                        20,933        —      22,692
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                      1,772,000        0.27      1,953,133
      3.5000%,     期日   1/8/42……………………………………………………
                                        48,006        —      52,040
      3.5000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                       458,490       0.06       484,064
      4.0000%,     期日   1/2/46……………………………………………………
                                       435,769       0.06       473,894
      4.5000%,     期日   1/5/44……………………………………………………
                                       416,258       0.06       464,388
      5.0000%,     期日   1/9/48……………………………………………………
                                       101,934       0.01       111,976
      6.0000%,     期日   1/4/40……………………………………………………
                                       165,013       0.03       198,884
                                              0.93      6,980,222
     Freedie    Mac  Pool
      2.5000%,     期日   1/1/50……………………………………………………
                                       103,885       0.01       109,126
      2.5000%,     期日   1/11/34    …………………………………………………
                                       204,792       0.03       216,485
      2.5000%,     期日   1/12/33    …………………………………………………
                                      2,559,769        0.35      2,684,407
      3.0000%,     期日   1/1/33……………………………………………………
                                       292,992       0.04       310,504
      3.0000%,     期日   1/1/45……………………………………………………
                                       931,163       0.13       987,665
      3.0000%,     期日   1/1/50……………………………………………………
                                      1,013,593        0.14      1,069,391
      3.0000%,     期日   1/10/32    …………………………………………………
                                       116,872       0.02       122,981
      3.0000%,     期日   1/10/34    …………………………………………………
                                       932,115       0.13       988,063
      3.0000%,     期日   1/10/49    …………………………………………………
                                      1,150,897        0.17      1,213,054
      3.0000%,     期日   1/11/49    …………………………………………………
                                      1,495,978        0.21      1,574,706
      3.0000%,     期日   1/12/49    …………………………………………………
                                      1,121,825        0.17      1,180,747
      3.0000%,     期日   1/2/50……………………………………………………
                                       118,027       0.02       124,625
      3.0000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                      1,798,072        0.26      1,922,752
      3.0000%,     期日   1/3/50……………………………………………………
                                       319,952       0.04       337,601
      3.0000%,     期日   1/4/47……………………………………………………
                                       873,256       0.12       921,595
      3.0000%,     期日   1/5/31……………………………………………………
                                      1,814,478        0.26      1,921,851
      3.0000%,     期日   1/5/50……………………………………………………
                                      1,165,781        0.16      1,231,369
      3.0000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                       152,745       0.02       163,778
      3.0000%,     期日   1/9/32……………………………………………………
                                       521,951       0.07       553,147
      3.5000%,     期日   1/11/47    …………………………………………………
                                       778,090       0.11       830,899
                                305/467



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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      3.5000%,     期日   1/12/47    …………………………………………………
                                       581,280       0.08       620,732
      3.5000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                       420,258       0.06       454,652
      3.5000%,     期日   1/2/44……………………………………………………
                                       585,512       0.08       633,430
      3.5000%,     期日   1/2/48……………………………………………………
                                       541,417       0.08       576,503
      3.5000%,     期日   1/3/50……………………………………………………
                                        11,951        —      12,757
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                       542,426       0.08       589,104
      3.5000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                      2,120,888        0.30      2,241,628
      4.0000%,     期日   1/3/47……………………………………………………
                                        97,698      0.01       106,212
      4.0000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                      2,014,698        0.29      2,141,682
      4.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                      1,460,882        0.21      1,546,012
      4.5000%,     期日   1/7/48……………………………………………………
                                       550,913       0.08       594,092
                                              3.73      27,981,550
     Ginnie    Mae
      2.5000%,     期日   20/12/49…………………………………………………
                                      2,806,100        0.39      2,946,095
      3.0000%,     期日   20/7/49    …………………………………………………
                                       778,100       0.11       823,933
      4.0000%,     期日   15/1/45    …………………………………………………
                                      2,604,160        0.38      2,837,379
      4.0000%,     期日   15/11/47…………………………………………………
                                       294,447       0.04       320,478
      4.0000%,     期日   15/12/47…………………………………………………
                                       391,052       0.06       425,623
      4.0000%,     期日   15/8/47    …………………………………………………
                                       203,273       0.03       221,244
      4.0000%,     期日   20/6/48    …………………………………………………
                                      1,196,936        0.17      1,277,861
      4.0000%,     期日   20/8/47    …………………………………………………
                                       351,730       0.05       379,414
      4.5000%,     期日   15/8/46    …………………………………………………
                                      3,065,287        0.46      3,401,100
      4.5000%,     期日   20/2/48    …………………………………………………
                                       536,573       0.08       579,160
      4.5000%,     期日   20/5/48    …………………………………………………
                                      1,470,733        0.21      1,582,015
      5.0000%,     期日   20/4/49    …………………………………………………
                                      2,228,622        0.32      2,416,883
      5.0000%,     期日   20/5/48    …………………………………………………
                                      1,463,959        0.21      1,596,516
      5.0000%,     期日   20/6/48    …………………………………………………
                                       860,078       0.13       937,956
      5.0000%,     期日   20/8/48    …………………………………………………
                                      1,467,453        0.21      1,591,415
                                              2.85      21,337,072
     不動産担保証券合計…………………………………………………………                                         19.44      145,733,125
     優先株式     (2019年:     0.17%;    USD  1,101,306)

     トランシュ・ローン          (2019年:     0.00%;    USD  5,726)

     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health    Term   Loan,   0.0000%,     期日   4/2/27…………
                                      3,441,449        0.44      3,290,886
     トランシュ・ローン合計……………………………………………………                                         0.44      3,290,886
     投資有価証券合計         (取得原価:      USD  693,972,168)………………………
                                              97.03      727,398,819
                                306/467










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                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
     先物契約     (2019年:     ０%)
                                           純資産に
                                                  未実現評価益
     カウンターパーティ          契約数                            占める割合
                                                   (米ドル)
                                            (％)
     Goldman    Sachs       9   U.S.   Treasury     Note   10  Year   Bond   Future
                   21/9/20                             —      4,430
                       †°

     クレジット・デフォルト・スワップ                     (2019年:     ０％)
                                           純資産に
                                                  未実現評価益
     カウンターパーティ             参照資産         名目元本         終了日       占める割合
                                                   (米ドル)
                                            (％)
     Goldman    Sachs      Markit    MCDX   Buying
              Protection              750,000     2025年６月20日               —      8,578
     Goldman    Sachs      Markit    MCDX   Buying
              Protection              720,000     2025年６月20日               —      5,190
     合計                                           —      13,768
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉

     (2019年:     0.04%;    USD  260,197)
                                          純資産に
                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
          40,000    USD    26,145         27,597    2020年７月８日                —       1,452
    AUD
          8,700    USD     5,982         6,002    2020年７月８日                —         20
    AUD
         984,909     USD    642,849         679,512     2020年７月８日                —      36,663
    AUD
        1,771,330      USD   1,156,145         1,222,083      2020年７月８日              0.01        65,938
    AUD
          9,012    USD     5,891         6,218    2020年７月８日                —        327
    AUD
         217,002     USD    144,302         149,715     2020年７月８日                —       5,413
    AUD
          11,495    USD     7,741         7,930    2020年７月８日                —        189
    AUD
          8,508    USD     5,730         5,870    2020年７月８日                —        140
    AUD
         252,031     USD    167,963         173,882     2020年７月８日                —       5,919
    AUD
          25,361    USD    17,472         17,497    2020年７月８日                —         25
    AUD
          16,297    USD    11,222         11,244    2020年７月８日                —         22
    AUD
          10,796    USD     7,423         7,448    2020年７月８日                —         25
    AUD
         156,037     USD    107,076         107,654     2020年７月８日                —        578
    AUD
            18  USD      19         20  2020年７月８日                —         1
    EUR
            23  USD      25         25  2020年７月８日                —         —
    EUR
            14  USD      16         16  2020年７月８日                —         —
    EUR
           230   USD      253         259   2020年７月８日                —         6
    EUR
           106   USD      116         119   2020年７月８日                —         3
    EUR
           112   USD      124         126   2020年７月８日                —         2
    EUR
           287   USD      313         322   2020年７月８日                —         9
    EUR
           252   USD      281         284   2020年７月８日                —         3
    EUR
          2,608    USD     2,846         2,931    2020年７月８日                —         85
    EUR
        7,979,688      USD   8,700,852         8,965,794      2020年７月８日              0.04       264,942
    EUR
        1,314,352      USD   1,433,137         1,476,776      2020年７月８日              0.01        43,639
    EUR
          48,404    USD    52,779         54,386    2020年７月８日                —       1,607
    EUR
          3,462    USD     3,775         3,890    2020年７月８日                —        115
    EUR
        17,319,676       USD  18,884,942         19,459,990      2020年７月８日              0.08       575,048
    EUR
         848,003     USD    924,642         952,797     2020年７月８日                —      28,155
    EUR
          4,276    USD     4,667         4,804    2020年７月８日                —        137
    EUR
          87,346    USD    95,351         98,140    2020年７月８日                —       2,789
    EUR
         133,439     USD    146,262         149,929     2020年７月８日                —       3,667
    EUR
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          7,090    USD     7,771         7,966    2020年７月８日                —        195
    EUR
          34,146    USD    37,257         38,366    2020年７月８日                —       1,109
    EUR
     °
      保有担保の詳細については、注記５(訳者注：Appendixの注記５.                              Cash   at  Bank)を参照してください。
     †
      ICE(セントラル・カウンターパーティー(「CCP」)を通じて清算されます。
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     0.04%;    USD  260,197)
                                          純資産に
                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
         878,270     USD    965,544         986,804     2020年７月８日                —      21,260
    EUR
         177,102     USD    194,701         198,988     2020年７月８日                —       4,287
    EUR
          3,965    USD     4,363         4,454    2020年７月８日                —         91
    EUR
         182,928     USD    201,314         205,534     2020年７月８日                —       4,220
    EUR
          39,611    USD    43,888         44,505    2020年７月８日                —        617
    EUR
          4,764    USD     5,279         5,353    2020年７月８日                —         74
    EUR
          45,635    USD    50,876         51,275    2020年７月８日                —        399
    EUR
          6,802    USD     7,584         7,643    2020年７月８日                —         59
    EUR
         112,471     USD    125,149         126,370     2020年７月８日                —       1,221
    EUR
          5,172    USD     5,755         5,811    2020年７月８日                —         56
    EUR
         775,696     USD    861,566         871,555     2020年７月８日                —       9,989
    EUR
         162,447     USD    180,941         182,521     2020年７月８日                —       1,580
    EUR
         145,100     USD    162,126         163,031     2020年７月８日                —        905
    EUR
          3,482    USD     3,902         3,912    2020年７月８日                —         10
    EUR
        1,037,873      USD   1,163,227         1,166,130      2020年７月８日                —       2,903
    EUR
          10,490    USD    11,739         11,786    2020年７月８日                —         47
    EUR
          15,616    USD    17,476         17,546    2020年７月８日                —         70
    EUR
          54,721    USD    61,413         61,483    2020年７月８日                —         70
    EUR
          7,102    USD     7,971         7,980    2020年７月８日                —         9
    EUR
          40,654    USD    45,623         45,678    2020年７月８日                —         55
    EUR
          25,508    USD    28,626         28,661    2020年７月８日                —         35
    EUR
          25,356    USD    28,469         28,489    2020年７月８日                —         20
    EUR
          5,000    USD     5,614         5,618    2020年７月８日                —         4
    EUR
           647   AUD      936         646   2020年７月８日                —         1
    USD
           153   EUR      136         153   2020年７月８日                —         —
    USD
          1,458    AUD     2,106         1,453    2020年７月８日                —         5
    USD
           620   EUR      551         619   2020年７月８日                —         1
    USD
           259   EUR      230         259   2020年７月８日                —         —
    USD
          16,805    EUR    14,824         16,656    2020年７月８日                —        149
    USD
          20,860    AUD    29,693         20,485    2020年７月８日                —        375
    USD
          38,144    EUR    33,747         37,917    2020年７月８日                —        227
    USD
          1,411    EUR     1,244         1,398    2020年７月８日                —         13
    USD
          9,414    EUR     8,261         9,282    2020年７月８日                —        132
    USD
          11,393    EUR    10,075         11,320    2020年７月８日                —         73
    USD
          11,593    EUR    10,252         11,519    2020年７月８日                —         74
    USD
          24,731    EUR    21,871         24,573    2020年７月８日                —        158
    USD
          20,058    EUR    17,724         19,915    2020年７月８日                —        143
    USD
          2,824    EUR     2,495         2,804    2020年７月８日                —         20
    USD
          7,817    EUR     6,943         7,800    2020年７月８日                —         17
    USD
          15,577    EUR    13,834         15,544    2020年７月８日                —         33
    USD
          4,057    EUR     3,604         4,050    2020年７月８日                —         7
    USD
          52,209    EUR    46,120         51,819    2020年７月８日                —        390
    USD
          3,849    EUR     3,398         3,818    2020年７月８日                —         31
    USD
          11,714    EUR    10,399         11,685    2020年７月８日                —         29
    USD
          14,147    EUR    12,585         14,140    2020年７月８日                —         7
    USD
           706   AUD     1,022          705   2020年７月８日                —         1
    USD
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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          1,241    AUD     1,792         1,237    2020年７月８日                —         4
    USD
          1,760    EUR     1,559         1,752    2020年７月８日                —         8
    USD
          11,719    EUR    10,382         11,665    2020年７月８日                —         54
    USD
           551   AUD      797         550   2020年７月８日                —         1
    USD
          5,365    EUR     4,749         5,336    2020年７月８日                —         29
    USD
           783   EUR      693         779   2020年７月８日                —         4
    USD
           367   EUR      325         365   2020年７月８日                —         2
    USD
        1,915,670      EUR   1,702,061         1,912,397      2020年７月８日                —       3,273
    USD
           957   EUR      852         957   2020年７月８日                —         —
    USD
     †
      ICE(セントラル・カウンターパーティー(「CCP」)を通じて清算されます。
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     0.04%;    USD  260,197)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
          2,949    EUR     2,624         2,949    2020年７月８日                —         —
    USD
          5,430    EUR     4,832         5,430    2020年７月８日                —         —
    USD
          21,629    EUR    19,250         21,628    2020年７月８日                —         1
    USD
          5,531    EUR     4,922         5,531    2020年７月８日                —         —
    USD
     合計                                         0.14      1,091,466
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                              728,508,483
     †

      ICE(セントラル・カウンターパーティー(「CCP」)を通じて清算されます。
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     ０%;   USD  (786)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
            8  USD       6         6  2020年７月８日                —         —
    AUD
          56,288    USD    39,043         38,835    2020年７月８日                —        (208)
    AUD
          2,000    USD     1,392         1,380    2020年７月８日                —        (12)
    AUD
          10,432    USD     7,234         7,198    2020年７月８日                —        (36)
    AUD
          8,666    USD     6,009         5,979    2020年７月８日                —        (30
    AUD
          20,200    USD    14,152         13,936    2020年７月８日                —        (216)
    AUD
           209   USD      144         144   2020年７月８日                —         —
    AUD
            30  USD      34         34  2020年７月８日                —         —
    EUR
            21  USD      24         24  2020年７月８日                —         —
    EUR
            6  USD       6         6  2020年７月８日                —         —
    EUR
         276,681     USD    313,859         310,873     2020年７月８日                —       (2986)
    EUR
           296   USD      333         333   2020年７月８日                —         —
    EUR
          20,000    USD    22,510         22,472    2020年７月８日                —        (38)
    EUR
            81  USD      92         92  2020年７月８日                —         —
    EUR
           249   USD      280         280   2020年７月８日                —         —
    EUR
          15,842    USD    17,819         17,800    2020年７月８日                —        (19)
    EUR
          6,585    USD     7,407         7,399    2020年７月８日                —         (8)
    EUR
         209,439     USD    237,429         235,321     2020年７月８日                —       (2108)
    EUR
          44,706    USD    50,680         50,230    2020年７月８日                —        (450)
    EUR
         104,884     USD    118,512         117,846     2020年７月８日                —        (666)
    EUR
          6,824    USD     7,711         7,668    2020年７月８日                —        (43)
    EUR
          56,444    USD    63,802         63,419    2020年７月８日                —        (383)
    EUR
          7,785    USD     8,800         8,747    2020年７月８日                —        (53)
    EUR
          4,621    USD     5,216         5,192    2020年７月８日                —        (24)
    EUR
           267   USD      302         301   2020年７月８日                —         (1)
    EUR
         109,042     USD    123,081         122,518     2020年７月８日                —        (563)
    EUR
          7,160    USD     8,093         8,045    2020年７月８日                —        (48)
    EUR
           442   USD      499         496   2020年７月８日                —         (3)
    EUR
          12,864    USD    14,541         14,454    2020年７月８日                —        (87)
    EUR
           214   USD      244         241   2020年７月８日                —         (3)
    EUR
          5,087    USD     5,797         5,716    2020年７月８日                —        (81)
    EUR
          9,445    USD    10,763         10,613    2020年７月８日                —        (150)
    EUR
          8,896    USD    10,132         9,995    2020年７月８日                —        (137)
    EUR
          65,224    USD    74,287         73,285    2020年７月８日                —       (1002)
    EUR
          54,744    USD    61,640         61,509    2020年７月８日                —        (131)
    EUR
          5,325    USD     5,995         5,982    2020年７月８日                —        (13)
    EUR
          13,533    USD    15,320         15,206    2020年７月８日                —        (114)
    EUR
          4,047    USD     4,581         4,547    2020年７月８日                —        (34)
    EUR
          4,432    USD     4,982         4,981    2020年７月８日                —         (1)
    EUR
         105,250     USD    118,291         118,256     2020年７月８日                —        (35)
    EUR
          45,265    USD    50,985         50,858    2020年７月８日                —        (127)
    EUR
          6,439    USD     7,253         7,235    2020年７月８日                —        (18)
    EUR
          47,348    USD    53,332         53,199    2020年７月８日                —        (133)
    EUR
          29,858    USD    33,563         33,547    2020年７月８日                —        (16)
    EUR
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         125,430     USD    141,240         140,930     2020年７月８日                —        (310)
    EUR
          9,709    USD    10,933         10,909    2020年７月８日                —        (24)
    EUR
          25,123    USD    28,289         28,227    2020年７月８日                —        (62)
    EUR
          21,185    USD    23,954         23,803    2020年７月８日                —        (151)
    EUR
          16,467    USD    18,619         18,502    2020年７月８日                —        (117)
    EUR
          28,686    USD    32,233         32,231    2020年７月８日                —         (2)
    EUR
            69  AUD      101         69  2020年７月８日                —         —
    USD
            59  AUD      86         59  2020年７月８日                —         —
    USD
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     ０%;   USD  (786)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
            17  EUR      15         17  2020年７月８日                —         —
    USD
          4,851    EUR     4,426         4,973    2020年７月８日                —        (122)
    USD
          6,538    AUD    10,002         6,901    2020年７月８日                —        (363)
    USD
          27,868    EUR    25,541         28,697    2020年７月８日                —        (829)
    USD
          23,456    EUR    21,118         23,728    2020年７月８日                —        (272)
    USD
          4,469    EUR     4,012         4,508    2020年７月８日                —        (39)
    USD
          4,052    EUR     3,615         4,062    2020年７月８日                —        (10)
    USD
           668   EUR      597         671   2020年７月８日                —         (3)
    USD
           669   EUR      597         671   2020年７月８日                —         (2)
    USD
           149   EUR      133         149   2020年７月８日                —         —
    USD
           761   AUD     1,106          763   2020年７月８日                —         (2)
    USD
           649   AUD      942         650   2020年７月８日                —         (1)
    USD
          4,483    EUR     3,995         4,488    2020年７月８日                —         (5)
    USD
     合計                                           —      (12,291)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (12,291)
     ポートフォリオ分析

                                                  資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                    (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  63.01
     他の規制市場において取引されている譲渡性有価証券                                                  28.12
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.14
     その他の資産                                                  8.73
     資産合計                                                 100.00
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド

    投資有価証券明細表
                                            純資産に

                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     資産担保／商業不動産担保証券               (2019年:     0.87%;    USD  4,484,959)
      S-Jets    2017-1,    Ltd.,   5.6820%,     期日   15/8/42    (144A)    ……………
                                       648,511       0.09       394,182
      Zephyrus     Capital    Aviation     Partners     2018-1,    Ltd.,   4.6050%,     期
      日  15/10/38     (144A)………………………………………………………
                                      1,204,198        0.22       991,891
     資産担保／商業不動産担保証券合計………………………………………                                         0.31      1,386,073
     普通株式     (2019年:     3.47%;    USD  17,988,805)

     自動車－乗用車及び小型トラック
      Ford   Motor   Co.……………………………………………………………
                                       453,713       0.61      2,758,575
     カジノ・ホテル
      Las  Vegas   Sands   Corp.   …………………………………………………
                                        42,957      0.43      1,956,262
     カジノ・サービス
      Eldorado     Resorts,     Inc.…………………………………………………
                                        22,923      0.20       918,295
     商業銀行－米国西部
      Western    Alliance     Bancorp………………………………………………
                                        14,089      0.12       533,550
     コンピュータ
      Dell   Technologies,       Inc.   ………………………………………………
                                        21,696      0.26      1,191,978
     電子構成部品－半導体
      Micron    Technology,      Inc.   ………………………………………………
                                        46,702      0.53      2,406,087
     金属－アルミニウム
      Constellium      S.E.…………………………………………………………
                                       284,793       0.49      2,187,210
     REIT－各種
      VICI   Properties,      Inc.   …………………………………………………
                                        59,366      0.26      1,198,600
     小売り－スポーツ用品
      Quiksilver,      Inc.*   ………………………………………………………
                                        45,962      0.45      2,042,551
     電話－総合
      GCI  Liberty,     Inc.   ………………………………………………………
                                        24,830      0.39      1,765,910
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         3.74      16,959,018
     社債   (2019年:     84.47%;    USD  437,983,990)

     航空宇宙産業及び防衛－機械装置
      TransDigm,      Inc.,   6.2500%,     期日   15/3/26    (144A)    …………………
                                      1,958,000        0.43      1,960,154
      TransDigm,      Inc.,   7.5000%,     期日   15/3/27……………………………
                                      3,295,000        0.70      3,172,327
                                              1.13      5,132,481
     農薬
      OCI  N.V.,   5.2500%,     期日   1/11/24    (144A)……………………………
                                       855,000       0.18       824,006
     航空会社
      Alaska    Airlines     2020-1    Class   A Pass   Through    Trust,    4.8000%,
      期日   15/8/27    (144A)    ……………………………………………………
                                       933,000       0.21       945,306
      Delta   Air  Lines,    Inc.,   7.3750%,     期日   15/1/26……………………
                                      1,953,000        0.42      1,891,432
      Southwest     Airlines     Co.,   4.7500%,     期日   4/5/23……………………
                                       955,000       0.22       986,751
      Southwest     Airlines     Co.,   5.2500%,     期日   4/5/25……………………
                                       876,000       0.20       925,047
                                              1.05      4,748,536
     自動車－乗用車及び小型トラック
      Ford   Motor   Co.,   6.3750%,     期日   1/2/29………………………………
                                       284,000       0.06       278,689
      Ford   Motor   Co.,   7.4500%,     期日   16/7/31    ……………………………
                                      2,450,000        0.57      2,587,996
      Ford   Motor   Co.,   8.5000%,     期日   21/4/23    ……………………………
                                      3,691,000        0.86      3,910,153
      Ford   Motor   Co.,   9.0000%,     期日   22/4/25    ……………………………
                                      4,248,000        1.02      4,601,115
      Ford   Motor   Co.,   9.6250%,     期日   22/4/30    ……………………………
                                      1,363,000        0.36      1,616,757
      Ford   Motor   credit    Co.  LLC,   3.0870%,     期日   9/1/23    ………………
                                       500,000       0.11       476,405
      Ford   Motor   credit    Co.  LLC,   3.2190%,     期日   9/1/22    ………………
                                      1,314,000        0.28      1,284,711
      Ford   Motor   Credit    Co.,   LLC,   3.3500%,     期日   1/11/22    ……………
                                       629,000       0.13       604,802
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   5.7500%,     期日   30/3/66    …
                                      2,242,000        0.44      1,983,822
                                              3.83      17,344,450
     自動車－トラックの部品及び装置－オリジナル
      American     Axle   & Manufacturing,        Inc.,   6.2500%,     期日   15/3/26…
                                       845,000       0.18       816,321
     *

      グローバル・プライシング・コミッティーにより2020年６月30日に公正価値評価されました。
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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     放送サービス及びプログラミング
      Liberty    Interactive      LLC,   8.2500%,     期日   1/2/30    …………………
                                      3,116,000        0.67      3,039,175
      Nexstar    Broadcasting,       Inc.,   5.6250%,     期日   15/7/27    (144A)……
                                      1,136,000        0.25      1,138,874
                                              0.92      4,178,049
     建築－大型建設
      Great   Lakes   Dredge    & Dock   Corp.,    8.0000%,     期日   15/5/22………
                                      3,409,000        0.77      3,506,208
     建築－メンテナンス及びサービス
      ServiceMaster       Co.  LLC,   5.1250%,     期日   15/11/24     (144A)…………
                                      1,017,000        0.23      1,033,633
     建築－住宅及び商業
      LGI  Homes,    Inc.,   6.8750%,     期日   15/7/26    (144A)    …………………
                                      3,098,000        0.70      3,163,244
      TRI  Pointe    Group,    Inc.,   5.7000%,     期日   15/6/28    …………………
                                      1,661,000        0.37      1,694,220
                                              1.07      4,857,464
     建築及び建設－その他
      Weekley    Homes   LLC  / Weekley    Finance    Corp.,    6.6250%,     期日
      15/8/25    ……………………………………………………………………
                                      2,333,000        0.53      2,379,660
     建築及び建築物－その他
      Builders     FirstSource,       Inc.,   6.7500%,     期日   1/6/27    (144A)    ……
                                       956,000       0.22       981,511
     建築製品－セメント及び骨材
      Summit    Materials     LLC  / Summit    Materials     Finance    Corp.,
      5.1250%,     期日   1/6/25    (144A)    …………………………………………
                                      2,336,000        0.51      2,315,315
      Summit    Materials     LLC  / Summit    Materials     Finance    Corp.,
      6.1250%,     期日   15/7/23    …………………………………………………
                                      2,752,000        0.61      2,744,060
                                              1.12      5,059,375
     建築製品－ドア及び窓
      JELD-WEN,     Inc.,   4.8750%,     期日   15/12/27     (144A)    …………………
                                      2,056,000        0.44      1,986,610
      Masonite     International       Corp.,    5.3750%,     期日   1/2/28    (144A)    …
                                      1,406,000        0.32      1,440,011
      Masonite     International       Corp.,    5.7500%,     期日   15/9/26    (144A)…
                                       367,000       0.08       379,317
                                              0.84      3,805,938
     ケーブルTV／衛星TV
      Altice    Financing     S.A.,   5.0000%,     期日   15/1/28    (144A)    …………
                                      2,679,000        0.59      2,665,484
      Altice    Finco   S.A.,   7.6250%,     期日   15/2/25    (144A)    ………………
                                      2,496,000        0.57      2,604,963
      Block   Communications,        Inc.,   4.8750%,     期日   1/3/28    (144A)    ……
                                      1,581,000        0.35      1,565,403
      CCO  Holdings     LLC  / CCO  Holdings     Capital    Corp.,    4.5000%,     期日
      15/8/30    (144A)……………………………………………………………
                                      1,853,000        0.42      1,897,759
      CCO  Holdings     LLC  / CCO  Holdings     Capital    Corp.,    5.0000%,     期日
      1/2/28    (144A)    ……………………………………………………………
                                      3,678,000        0.84      3,801,213
      CCO  Holdings     LLC  / CCO  Holdings     Capital    Corp.,    5.1250%,     期日
      1/5/27    (144A)    ……………………………………………………………
                                      6,514,000        1.50      6,748,830
      CCO  Holdings     LLC  / CCO  Holdings     Capital    Corp.,    5.3750%,     期日
      1/6/29    (144A)    ……………………………………………………………
                                      1,588,000        0.37      1,677,150
      CSC  Holdings     LLC,   5.2500%,     期日   1/6/24……………………………
                                      1,041,000        0.24      1,108,118
      CSC  Holdings     LLC,   5.3750%,     期日   1/2/28    (144A)    …………………
                                      2,785,000        0.64      2,918,415
      CSC  Holdings     LLC,   5.7500%,     期日   15/1/30    (144A)…………………
                                      1,594,000        0.37      1,667,157
      CSC  Holdings     LLC,   5.8750%,     期日   15/9/22    …………………………
                                      1,318,000        0.30      1,380,243
      CSC  Holdings     LLC,   7.5000%,     期日   1/4/28    (144A)    …………………
                                      2,354,000        0.57      2,575,641
      CSC  Holdings     LLC,   7.7500%,     期日   15/7/25    …………………………
                                      3,881,000        0.89      4,047,922
      GCI  LLC,   6.6250%,     期日   15/6/24    (144A)    ……………………………
                                      4,271,000        0.99      4,482,329
      GCI  LLC,   6.8750%,     期日   15/4/25………………………………………
                                      1,427,000        0.33      1,475,011
      LCPR   Senior    Secured    Financing     DAC,   6.7500%,     期日   15/10/27
      (144A)………………………………………………………………………                                1,232,000        0.28      1,258,722
      Virgin    Media   Finance    plc,   5.0000%,     期日   15/7/30    (144A)………
                                      1,177,000        0.25      1,155,049
      Ziggo   Bond   Co  B.V.,   5.1250%,     期日   28/2/30    (144A)………………
                                      4,022,000        0.88      3,997,546
                                              10.38      47,026,955
     カジノ・ホテル
      Station    Casinos    LLC,   4.5000%,     期日   15/2/28    (144A)    ……………
                                      1,406,000        0.26      1,185,434
     携帯電話通信
      SFR  Group   S.A.,   7.3750%,     期日   1/5/26    (144A)    ……………………
                                      6,497,000        1.50      6,789,300
      Sprint    Corp.,    7.1250%,     期日   15/6/24    ………………………………
                                      1,900,000        0.47      2,148,786
      T-Mobile     USA,   Inc.,   6.5000%,     期日   15/1/24    ………………………
                                      2,778,000        0.63      2,846,936
                                              2.60      11,785,022
                                316/467




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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     化学－各種
      Blue   Cube   SpinCo.    LLC,   10.0000%,     期日   15/10/25…………………
                                       531,000       0.12       553,512
      Olin   Corp.,    9.5000%,     期日   1/6/25    (144A)    …………………………
                                      1,306,000        0.32      1,458,639
                                              0.44      2,012,151
     化学－プラスチック
      PolyOne    Corp.,    5.7500%,     期日   15/5/25    (144A)    ……………………
                                      1,381,000        0.31      1,423,293
     化学－特殊
      Atotech    Alpha   2 B.V.,   8.7500%,     期日   1/6/23    (144A)    ……………
                                      1,100,000        0.24      1,101,260
      Element    Solutions,      Inc.,   5.8750%,     期日   1/12/25    (144A)    ………
                                      2,842,000        0.64      2,878,385
      Kraton    Polymers     LLC  / Kraton    Polymers     Capital    Corp.,
      7.0000%,     期日   15/4/25    (144A)…………………………………………
                                       958,000       0.21       966,153
      PQ  Corp.,    5.7500%,     期日   15/12/25     (144A)    …………………………
                                        59,000      0.01        59,658
      Starfruit     Finco   B.V.   / Starfruit     US  Holdco    LLC,   8.0000%,     期
      日  1/10/26    (144A)    ………………………………………………………
                                      1,947,000        0.44      1,999,267
      Tronox,    Inc.,   6.5000%,     期日   1/5/25    (144A)    ………………………
                                      1,525,000        0.34      1,535,484
      Valvoline,      Inc.,   4.2500%,     期日   15/2/30    (144A)    …………………
                                      2,662,000        0.58      2,626,649
                                              2.46      11,166,856
     コンピュータ・ソフトウェア
      J2  Global,    Inc.,   1.7500%,     期日   1/11/26    (144A)    …………………
                                      1,176,000        0.22       994,887
     コンピュータ－記憶装置
      Western    Digital    Corp.,    1.5000%,     期日   1/2/24    ……………………
                                      1,623,000        0.34      1,533,790
     コンサルティング・サービス
      Gartner,     Inc.,   4.5000%,     期日   1/7/28    (144A)………………………
                                      1,196,000        0.27      1,212,983
     梱包材－金属製及びガラス製
      ARD  Finance    S.A.,   6.5000%,     期日   30/6/27    (144A)…………………
                                      8,188,572        1.79      8,115,407
      Ardagh    Packaging     Finance    plc  / Ardagh    Holdings     USA,   Inc.,
      5.2500%,     期日   15/8/27    (144A)…………………………………………
                                      2,748,000        0.59      2,702,136
      Mauser    Packaging     Solutions     Holding    Co.,   7.2500%,     期日
      15/4/25    (144A)……………………………………………………………
                                      4,236,000        0.85      3,853,659
      Trivium    Packaging     Finance    B.V.,   5.5000%,     期日   15/8/26
      (144A)………………………………………………………………………                                1,157,000        0.26      1,172,909
      Trivium    Packaging     Finance    B.V.,   8.5000%,     期日   15/8/27
      (144A)………………………………………………………………………                                1,885,000        0.45      2,018,958
                                              3.94      17,863,069
     梱包材－紙製及びプラスチック製
      LABL   Escrow    Issuer    LLC,   10.5000%,     期日   15/7/27    (144A)    ………
                                      4,070,000        0.96      4,333,655
      LABL   Escrow    Issuer    LLC,   6.7500%,     期日   15/7/26    (144A)…………
                                      1,959,000        0.45      2,042,561
                                              1.41      6,376,216
     クルーズ・ライン
      Royal   Caribbean     Cruises,     Ltd.,   11.5000%,     期日   1/6/25
      (144A)………………………………………………………………………                                 569,000       0.13       593,601
     診断装置
      Ortho-Clinical        Diagnostics,       Inc.   / Ortho-Clinical
      Diagnostics      S.A.,   7.2500%,     期日   1/2/28    (144A)    …………………
                                      2,592,000        0.58      2,641,196
      Ortho-Clinical        Diagnostics,       Inc.   / Ortho-Clinical
      Diagnostics      S.A.,   7.3750%,     期日   1/6/25    (144A)    …………………
                                      1,108,000        0.25      1,128,083
                                              0.83      3,769,279
     流通／卸売り
      Univar    Solutions     USA,   Inc./Washington,         5.1250%,     期日   1/12/27
      (144A)………………………………………………………………………                                2,102,000        0.47      2,129,978
     多角的銀行機関
      Bank   of  America    Corp.,    4.3000%,     期日   28/7/68……………………
                                       473,000       0.09       422,886
      Citigroup,      Inc.,   4.7000%,     期日   30/7/68……………………………
                                      1,465,000        0.30      1,301,543
      JPMorgan     Chase   & Co.,   4.0000%,     期日   10/1/68    ……………………
                                       284,000       0.05       248,757
      JPMorgan     Chase   & Co.,   4.6000%,     期日   1/8/68………………………
                                       473,000       0.09       422,318
      JPMorgan     Chase   & Co.,   5.0000%,     期日   1/2/68………………………
                                      1,180,000        0.25      1,135,959
                                              0.78      3,531,463
     多角的製造業
      General    Electric     Co.,   5.0000%,     期日   29/12/49……………………
                                      11,976,000         2.08      9,420,865
                                317/467




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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     Eコマース／サービス
      Expedia    Group,    Inc.,   6.2500%,     期日   1/5/25    (144A)………………
                                      1,713,000        0.40      1,832,773
      Expedia    Group,    Inc.,   7.0000%,     期日   1/5/25    (144A)………………
                                      1,502,000        0.35      1,565,174
                                              0.75      3,397,947
     電気－発電
      Vistra    Operations      Co.  LLC,   5.5000%,     期日   1/9/26    (144A)………
                                       582,000       0.13       597,158
     電力－総合
      DPL,   Inc.,   4.1250%,     期日   1/7/25    (144A)……………………………
                                       717,000       0.16       718,993
     金融－消費者ローン
      Springleaf      Finance    Corp.,    5.3750%,     期日   15/11/29………………
                                      1,975,000        0.41      1,868,745
      Springleaf      Finance    Corp.,    7.7500%,     期日   1/10/21    ………………
                                       876,000       0.20       913,427
      Springleaf      Finance    Corp.,    8.8750%,     期日   1/6/25…………………
                                       955,000       0.23      1,022,867
                                              0.84      3,805,039
     食品－ケータリング
      Aramark    Services,     Inc.,   6.3750%,     期日   1/5/25    (144A)    …………
                                      1,692,000        0.39      1,750,382
     食品－乳製品

      FAGE   International       S.A./   FAGE   USA  Dairy   Industry,     Inc.,
      5.6250%,     期日   15/8/26    (144A)…………………………………………
                                      1,187,000        0.25      1,120,006
     食品－肉製品
      JBS  USA  LUX  S.A.   / JBS  USA  Finance,     Inc.,   6.7500%,     期日
      15/2/28    (144A)……………………………………………………………
                                      2,408,000        0.56      2,549,037
      JBS  USA  LUX  S.A.   / JBS  USA  Food   Co.  / JBS  USA  Finance,     Inc.,
      5.5000%,     期日   15/1/30    (144A)…………………………………………
                                      1,780,000        0.40      1,827,508
      JBS  USA  LUX  S.A.   / JBS  USA  Food   Co.  / JBS  USA  Finance,     Inc.,
      6.5000%,     期日   15/4/29    (144A)…………………………………………
                                      2,380,000        0.56      2,531,273
      NBM  US  Holdings,     Inc.,   6.6250%,     期日   6/8/29    (144A)……………
                                      1,292,000        0.29      1,315,030
      Smithfield      Foods,    Inc.,   5.2000%,     期日   1/4/29    (144A)    …………
                                      1,172,000        0.28      1,268,808
                                              2.09      9,491,656
     食品－その他／各種
      Dole   Food   Co.,   Inc.,   7.2500%,     期日   15/6/25    (144A)    ……………
                                      4,658,000        0.99      4,477,013
      Kraft   Heinz   Foods   Co.,   3.7500%,     期日   1/4/30    (144A)……………
                                      2,418,000        0.55      2,498,168
      Kraft   Heinz   Foods   Co.,   4.8750%,     期日   1/10/49    (144A)    …………
                                       519,000       0.12       529,130
                                              1.66      7,504,311
     食品－小売り
      Albertsons      Cos,   Inc.   / Safeway,     Inc.   / New  Albertsons      L.P.   /
      Albertsons      LLC,   4.6250%,     期日   15/1/27    (144A)……………………
                                      3,494,000        0.76      3,497,686
      Albertsons      Cos,   Inc.   / Safeway,     Inc.   / New  Albertsons      L.P.   /
      Albertsons      LLC,   4.8750%,     期日   15/2/30    (144A)……………………
                                      1,618,000        0.37      1,657,042
      Albertsons      Cos,   Inc.   / Safeway,     Inc.   / New  Albertsons      L.P.   /
      Albertsons      LLC,   5.8750%,     期日   15/2/28    (144A)……………………
                                       769,000       0.18       794,731
                                              1.31      5,949,459
     賭博－ホテル以外
      Colt   Merger    Sub,   Inc.,   5.7500%,     期日   1/7/25    (144A)……………
                                      1,095,000        0.24      1,103,213
      Downstream      Development      Authority     of  the  Quapaw    Tribe   of
      Oklahoma,     10.5000%,     期日   15/2/23    (144A)    …………………………
                                      3,870,000        0.72      3,284,256
      Enterprise      Development      Authority,      12.0000%,     期日   15/7/24
      (144A)………………………………………………………………………                                2,555,000        0.57      2,577,088
      Golden    Entertainment,        Inc.,   7.6250%,     期日   15/4/26    (144A)……
                                      4,142,000        0.84      3,822,921
      Mohegan    Gaming    & Entertainment,        7.8750%,     期日   15/10/24
      (144A)………………………………………………………………………                                1,264,000        0.23      1,053,727
      Scientific      Games   International,        Inc.,   7.0000%,     期日   15/5/28
      (144A)………………………………………………………………………                                2,388,000        0.43      1,914,436
      Scientific      Games   International,        Inc.,   8.2500%,     期日   15/3/26
      (144A)………………………………………………………………………                                1,637,000        0.33      1,455,629
      Scientific      Games   International,        Inc.,   8.6250%,     期日   1/7/25
      (144A)………………………………………………………………………                                 795,000       0.16       745,074
      Twin   River   Worldwide     Holdings,     Inc.,   6.7500%,     期日   1/6/27
      (144A)………………………………………………………………………                                1,829,000        0.39      1,744,061
                                              3.91      17,700,405
                                318/467




                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     ホテル及びモーテル
      Hilton    Domestic     Operating     Co.,   Inc.,   5.3750%,     期日   1/5/25
      (144A)………………………………………………………………………                                 731,000       0.16       731,457
      Wyndham    Destinations,       Inc.,   6.3500%,     期日   1/10/25    ……………
                                      1,914,000        0.43      1,940,748
                                              0.59      2,672,205
     ヒューマン・リソース
      AMN  Healthcare,      Inc.,   4.6250%,     期日   1/10/27    (144A)……………
                                      3,364,000        0.73      3,285,568
     工作機械及び関連製品

      Colfax    Corp.,    6.0000%,     期日   15/2/24    (144A)………………………
                                       323,000       0.07       333,935
     医療－医薬品
      Bausch    Health    Americas,     Inc.,   8.5000%,     期日   31/1/27    (144A)…
                                      1,655,000        0.39      1,759,637
      Bausch    Health    Cos,   Inc.,   5.0000%,     期日   30/1/28    (144A)    ………
                                      2,470,000        0.51      2,328,568
      Bausch    Health    Cos,   Inc.,   7.0000%,     期日   15/1/28    (144A)    ………
                                      1,191,000        0.27      1,228,743
      Bausch    Health    Cos,   Inc.,   9.0000%,     期日   15/12/25     (144A)………
                                      2,221,000        0.53      2,395,149
      Teva   Pharmaceutical        Finance    Netherlands      III  B.V.,   3.1500%,
      期日   1/10/26………………………………………………………………
                                      5,758,000        1.14      5,162,796
                                              2.84      12,874,893
     医療－HMO
      Molina    Healthcare,      Inc.,   4.3750%,     期日   15/6/28    (144A)    ………
                                      4,190,000        0.93      4,208,331
      Molina    Healthcare,      Inc.,   4.8750%,     期日   15/6/25    (144A)    ………
                                      1,974,000        0.44      1,991,065
                                              1.37      6,199,396
     医療－病院
      CHS/Community       Health    Systems,     Inc.,   6.6250%,     期日   15/2/25
      (144A)………………………………………………………………………                                2,159,000        0.45      2,034,858
      CHS/Community       Health    Systems,     Inc.,   8.1250%,     期日   30/6/24
      (144A)………………………………………………………………………                                2,635,000        0.39      1,773,658
      HCA,   Inc.,   3.5000%,     期日   1/9/30    ……………………………………
                                      2,220,000        0.48      2,140,432
      Surgery    Center    Holdings,     Inc.,   6.7500%,     期日   1/7/25    (144A)…
                                      4,465,000        0.89      4,045,937
      Tenet   Healthcare      Corp.,    4.8750%,     期日   1/1/26    (144A)    …………
                                      1,812,000        0.39      1,777,536
      Tenet   Healthcare      Corp.,    8.1250%,     期日   1/4/22……………………
                                      2,854,000        0.66      3,001,837
                                              3.26      14,774,258
     医療－外来及び在宅医療
      Hadrian    Merger    Sub,   Inc.,   8.5000%,     期日   1/5/26    (144A)    ………
                                      2,231,000        0.45      2,027,845
     医療情報システム
      Change    Healthcare      Holdings     LLC  / Change    Healthcare      Finance,
      Inc.,   5.7500%,     期日   1/3/25    (144A)    …………………………………
                                      4,886,000        1.07      4,836,261
     医療検査サービス
      MEDNAX,    Inc.,   6.2500%,     期日   15/1/27    (144A)………………………
                                      1,880,000        0.42      1,886,495
     金属－アルミニウム
      Arconic    Corp.,    6.1250%,     期日   15/2/28    (144A)    ……………………
                                      2,402,000        0.53      2,408,185
      Constellium      N.V.,   5.7500%,     期日   15/5/24    (144A)…………………
                                      1,309,000        0.29      1,313,771
      Novelis    Corp.,    4.7500%,     期日   30/1/30    (144A)    ……………………
                                      1,747,000        0.37      1,672,718
      Novelis    Corp.,    5.8750%,     期日   30/9/26    (144A)    ……………………
                                      3,880,000        0.86      3,884,540
                                              2.05      9,279,214
     金属－銅
      First   Quantum    Minerals,     Ltd.,   6.8750%,     期日   1/3/26    (144A)    …
                                      2,482,000        0.52      2,357,441
      First   Quantum    Minerals,     Ltd.,   7.2500%,     期日   1/4/23    (144A)    …
                                      6,827,000        1.45      6,562,898
      HudBay    Minerals,     Inc.,   7.2500%,     期日   15/1/23    (144A)    …………
                                      2,406,000        0.52      2,378,680
      Hudbay    Minerals,     Inc.,   7.6250%,     期日   15/1/25    (144A)    …………
                                      1,415,000        0.30      1,358,549
                                              2.79      12,657,568
     その他の製造業
      Hillenbrand,       Inc.,   5.7500%,     期日   15/6/25…………………………
                                       592,000       0.14       613,460
     石油及びガス採掘
      Transocean      Pontus,    Ltd.,   6.1250%,     期日   1/8/25    (144A)…………
                                       713,090       0.14       627,519
                                319/467





                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     石油会社－探査及び生産
      Apache    Corp.,    4.2500%,     期日   15/1/30    ………………………………
                                      2,129,000        0.41      1,843,515
      Endeavor     Energy    Resources     L.P.   / EER  Finance,     Inc.,   5.7500%,
      期日   30/1/28    (144A)    ……………………………………………………
                                      1,999,000        0.42      1,923,668
      Endeavor     Energy    Resources     L.P.   / EER  Finance,     Inc.,   6.6250%,
      期日   15/7/25    (144A)    ……………………………………………………
                                      1,583,000        0.35      1,599,337
      Great   Western    Petroleum     LLC  / Great   Western    Finance    Corp.,
      9.0000%,     期日   30/9/21    (144A)…………………………………………
                                      5,641,000        0.75      3,384,600
      Magnolia     Oil  & Gas  Operating     LLC  / Magnolia     Oil  & Gas
      Finance    Corp.,    6.0000%,     期日   1/8/26    (144A)………………………
                                      3,753,000        0.79      3,584,115
      Occidental      Petroleum     Corp.,    3.2000%,     期日   15/8/26    ……………
                                      1,103,000        0.20       895,200
      Occidental      Petroleum     Corp.,    3.5000%,     期日   15/8/29    ……………
                                      1,467,000        0.24      1,079,565
      Parsley    Energy    LLC  / Parsley    Finance    Corp.,    5.2500%,     期日
      15/8/25    (144A)……………………………………………………………
                                      1,518,000        0.32      1,463,344
      Parsley    Energy    LLC  / Parsley    Finance    Corp.,    5.6250%,     期日
      15/10/27     (144A)    …………………………………………………………
                                      1,292,000        0.28      1,275,611
      Viper   Energy    Partners     L.P.,   5.3750%,     期日   1/11/27    (144A)……
                                      2,251,000        0.49      2,211,855
                                              4.25      19,260,810
     石油精製及び販売
      PBF  Holding    Co.  LLC  / PBF  Finance    Corp.,    7.2500%,     期日
      15/6/25    ……………………………………………………………………
                                      1,699,000        0.34      1,546,268
     パイプライン
      DCP  Midstream     Operating     L.P.,   5.1250%,     期日   15/5/29    …………
                                      1,269,000        0.27      1,214,040
      EnLink    Midstream     LLC,   5.3750%,     期日   1/6/29………………………
                                      1,563,000        0.26      1,176,791
      EnLink    Midstream     Partners     L.P.,   4.1500%,     期日   1/6/25…………
                                      2,328,000        0.40      1,798,624
      Hess   Midstream     Operations      L.P.,   5.6250%,     期日   15/2/26
      (144A)………………………………………………………………………                                2,252,000        0.49      2,233,466
      Hess   Midstream     Partners     L.P.,   5.1250%,     期日   15/6/28    (144A)…
                                      1,687,000        0.36      1,625,188
      NGL  Energy    Partners     L.P.   / NGL  Energy    Finance    Corp.,
      6.1250%,     期日   1/3/25……………………………………………………
                                      2,865,000        0.48      2,173,518
      Tallgrass     Energy    Partners     L.P  . / Tallgrass     Energy    Finance
      Corp.,    6.0000%,     期日   1/3/27    (144A)…………………………………
                                       811,000       0.16       721,790
      Tallgrass     Energy    Partners     L.P.   / Tallgrass     Energy    Finance
      Corp.,    5.5000%,     期日   15/1/28    (144A)    ………………………………
                                      2,795,000        0.53      2,425,794
      Targa   Resources     Partners     L.P.   / Targa   Resources     Partners
      Finance    Corp.,    6.5000%,     期日   15/7/27………………………………
                                       977,000       0.22       981,885
      Western    Midstream     Operating     L.P.,   4.0500%,     期日   1/2/30………
                                      3,162,000        0.67      3,055,203
                                              3.84      17,406,299
     出版－新聞
      TEGNA,    Inc.,   4.6250%,     期日   15/3/28    (144A)    ………………………
                                      1,741,000        0.36      1,611,861
     不動産運用／開発
      AT  Securities      B.V.,   5.2500%,     期日   21/7/65    ………………………
                                      1,500,000        0.33      1,502,529
     REIT－各種
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   4.0000%,     期日
      15/1/31    ……………………………………………………………………
                                       688,000       0.15       681,526
     研究開発
      Jaguar    Holding    Co.  II  / PPD  Development      L.P.,   5.0000%,     期日
      15/6/28    (144A)……………………………………………………………
                                      1,542,000        0.35      1,581,514
     リゾート及びテーマパーク
      Six  Flags   Entertainment       Corp.,    5.5000%,     期日   15/4/27    (144A)
                                       709,000       0.14       634,555
      Vail   Resorts,     Inc.,   6.2500%,     期日   15/5/25    (144A)………………
                                      3,638,000        0.84      3,822,174
                                              0.98      4,456,729
     小売り－石油製品
      eG  Global    Finance    plc,   6.7500%,     期日   7/2/25    (144A)……………
                                      1,225,000        0.27      1,209,051
     小売り－レストラン
      Golden    Nugget,    Inc.,   6.7500%,     期日   15/10/24     (144A)……………
                                       854,000       0.14       614,880
      Golden    Nugget,    Inc.,   8.7500%,     期日   1/10/25    (144A)    ……………
                                      3,411,000        0.43      1,937,840
      IRB  Holding    Corp.,    6.7500%,     期日   15/2/26    (144A)    ………………
                                      2,620,000        0.55      2,511,427
      IRB  Holding    Corp.,    7.0000%,     期日   15/6/25    (144A)    ………………
                                      1,153,000        0.26      1,188,311
      Newco   GB  SAS,   8.0000%,     期日   15/12/22………………………………
                                       699,814       0.16       713,466
      Wendy's    International       LLC,   7.0000%,     期日   15/12/25     ……………
                                       883,000       0.20       915,287
                                              1.74      7,881,211
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                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     衛星通信
      Connect    Finco   S.a.r.l.     / Connect    US  Finco   LLC,   6.7500%,     期日
      1/10/26    (144A)……………………………………………………………
                                      3,143,000        0.66      2,976,107
     セキュリティ・サービス
      Brink's    Co.,   5.5000%,     期日   15/7/25    (144A)    ………………………
                                      2,575,000        0.58      2,629,152
     鉄鋼－製造業者
      Infrabuild      Australia     Pty,   Ltd.,   12.0000%,     期日   1/10/24
      (144A)………………………………………………………………………                                 912,000       0.18       827,640
     鉄鋼－特殊
      Allegheny     Technologies,       Inc.,   5.8750%,     期日   1/12/27    …………
                                      3,896,000        0.81      3,651,916
      Allegheny     Technologies,       Inc.,   7.8750%,     期日   15/8/23    …………
                                      6,900,000        1.56      7,081,850
                                              2.37      10,733,766
     通信機器
      CommScope,      Inc.,   8.2500%,     期日   1/3/27    (144A)……………………
                                      1,032,000        0.23      1,062,403
     通信サービス
      Altice    France    Holding    S.A.,   10.5000%,     期日   15/5/27    (144A)    …
                                      5,433,000        1.33      6,008,491
      Altice    France    Holding    S.A.,   6.0000%,     期日   15/2/28    (144A)……
                                      1,289,000        0.27      1,226,168
      Sable   International       Finance,     Ltd.,   5.7500%,     期日   7/9/27
      (144A)………………………………………………………………………                                3,029,000        0.68      3,093,942
                                              2.28      10,328,601
     電話－総合
      CenturyLink,       Inc.,   5.1250%,     期日   15/12/26     (144A)………………
                                      1,001,000        0.22      1,000,054
      CenturyLink,       Inc.,   5.6250%,     期日   1/4/25    …………………………
                                       866,000       0.20       897,700
      CenturyLink,       Inc.,   7.5000%,     期日   1/4/24    …………………………
                                      1,886,000        0.46      2,075,845
      Level   3 Financing,      Inc.,   5.2500%,     期日   15/3/26…………………
                                      1,107,000        0.25      1,143,160
                                              1.13      5,116,759
     治療法
      Horizon    Pharma    USA,   Inc.,   5.5000%,     期日   1/8/27    (144A)    ………
                                      2,496,000        0.57      2,600,982
     トランザクション・ソフトウェア
      Solera    LLC  / Solera    Finance,     Inc.,   10.5000%,     期日   1/3/24
      (144A)………………………………………………………………………                                1,697,000        0.38      1,734,393
     運輸－航空貨物
      Cargo   Aircraft     Management,      Inc.,   4.7500%,     期日   1/2/28
      (144A)………………………………………………………………………                                3,469,000        0.76      3,447,319
     運輸－鉄道
      Watco   Cos  LLC  / Watco   Finance    Corp.,    6.5000%,     期日   15/6/27
      (144A)………………………………………………………………………                                1,819,000        0.41      1,872,806
     ビタミン・栄養関連製品
      Herbalife     Nutrition,      Ltd.   / HLF  Financing,      Inc.,   7.8750%,     期
      日  1/9/25    (144A)…………………………………………………………
                                       980,000       0.23      1,013,688
      HLF  Financing     S.a.r.l.     LLC  / Herbalife     International,        Inc.,
      7.2500%,     期日   15/8/26    (144A)…………………………………………
                                      3,572,000        0.79      3,595,450
                                              1.02      4,609,138
     社債合計………………………………………………………………………                                         89.58      405,874,311
     政府発行証券       (2019年:     3.26%;    USD  16,900,000)

     優先株式     (2019年:     0.97%;    USD  5,018,535)
     携帯電話通信
      2020   Cash   Mandatory     Exchangeable       Trust   (144A)    …………………
                                        2,281      0.51      2,332,437
     診断装置
      Avantor,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        15,000      0.19       861,000
     ドラッグ・デリバリー・システム
      Becton    Dickinson     and  Co.………………………………………………
                                        30,550      0.36      1,625,260
     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health,    Inc.……………………………………………
                                        31,757      0.27      1,220,739
     優先株式合計…………………………………………………………………                                         1.33      6,039,436
                                321/467





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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     トランシュ・ローン          (2019年:     5.86%;    USD  30,424,522)
     エンターテインメント
      18  Fremont,     0.0000%,     期日   1/7/25……………………………………
                                      2,262,000        0.45      2,018,835
     金融－投資銀行／証券会社
      Jane   Street    Group   LLC,   4.1349%,     期日   25/8/22……………………
                                        5,942       —       5,805
     金融サービス
      Cornerstone      Term   Loan,   0.0000%,     期日   22/4/27……………………
                                       331,000       0.07       326,244
      Tacala,    0.0000%,     期日   1/2/26…………………………………………
                                      2,211,828        0.44      2,012,763
                                              0.51      2,339,007
     食品－乳製品
      Chobani    LLC,   4.5000%,     期日   10/10/23     ………………………………
                                       638,454       0.14       617,009
     賭博－ホテル以外
      Mohegan    Gaming    & Entertainment,        5.3011%,     期日   13/10/21………
                                       365,184       0.07       312,885
     レーザーシステム部品
      II-VI,    Inc.,   3.7838%,     期日   24/9/26…………………………………
                                        2,549       —       2,488
     プロスポーツ
      Delta   2 LUX  S.a.r.l.,     3.5000%,     期日   1/2/24………………………
                                      1,378,928        0.29      1,317,745
     運輸－鉄道
      Patriot    Rail   Co.  LLC,   5.4348%,     期日   22/10/26……………………
                                      1,480,000        0.31      1,420,800
     トランシュ・ローン合計……………………………………………………                                         1.77      8,034,574
     投資有価証券合計         (取得原価:      USD  452,015,479)………………………
                                              96.73      438,293,412
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                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
     先物契約     (2019年:     ０%)
                                           純資産に

                                                  未実現評価益
     カウンターパーティ          契約数                            占める割合
                                                   (米ドル)
                                            (％)
     Goldman    Sachs       309    U.S.   Treasury     2 Year   Bond   Future    30/9/20
                                               0.01       26,555
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉

     (2019年:     0.08%;    USD  403,194)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
    AUD       500   USD      332         344   2020年７月８日                —         12
    AUD       100   USD      68         69  2020年７月８日                —         1
    AUD    8,890,270      USD   5,802,670         6,133,610      2020年７月８日              0.07       330,940
    AUD    1,542,582      USD   1,006,842         1,064,265      2020年７月８日              0.01        57,423
    AUD      8,475    USD     5,542         5,848    2020年７月８日                —        306
    AUD     48,846    USD    31,939         33,700    2020年７月８日                —       1,761
    AUD     82,483    USD    54,948         56,906    2020年７月８日                —       1,958
    AUD     14,212    USD     9,468         9,805    2020年７月８日                —        337
    AUD     10,516    USD     6,958         7,255    2020年７月８日                —        297
    AUD     60,761    USD    40,201         41,920    2020年７月８日                —       1,719
    AUD       251   USD      166         173   2020年７月８日                —         7
    AUD     20,645    USD    14,197         14,244    2020年７月８日                —         47
    AUD     119,167     USD    81,947         82,216    2020年７月８日                —        269
    AUD       200   USD      137         138   2020年７月８日                —         1
    AUD     47,222    USD    32,152         32,580    2020年７月８日                —        428
    AUD      8,294    USD     5,647         5,722    2020年７月８日                —         75
    AUD       294   USD      203         203   2020年７月８日                —         —
    AUD     20,788    USD    14,312         14,342    2020年７月８日                —         30
    AUD     117,548     USD    80,931         81,099    2020年７月８日                —        168
    AUD       439   USD      301         303   2020年７月８日                —         2
    AUD       445   USD      306         308   2020年７月８日                —         2
    CNH      2,502    USD      351         354   2020年７月８日                —         3
    CNH      3,601    USD      508         509   2020年７月８日                —         1
    CNH       778   USD      108         110   2020年７月８日                —         2
    CNH       761   USD      107         108   2020年７月８日                —         1
    CNH     269,181     USD    37,559         38,059    2020年７月８日                —        500
    CNH       703   USD      98         99  2020年７月８日                —         1
    CNH       753   USD      105         106   2020年７月８日                —         1
    CNH      2,555    USD      356         361   2020年７月８日                —         5
    CNH      1,843    USD      256         260   2020年７月８日                —         4
    CNH      3,481    USD      488         492   2020年７月８日                —         4
    CNH       285   USD      40         40  2020年７月８日                —         —
    CNH       530   USD      75         75  2020年７月８日                —         —
    CNH      1,434    USD      202         203   2020年７月８日                —         1
    CNH       154   USD      22         22  2020年７月８日                —         —
    EUR       15  USD      17         18  2020年７月８日                —         1
    EUR       19  USD      21         21  2020年７月８日                —         —
    EUR       27  USD      30         31  2020年７月８日                —         1
    EUR       36  USD      40         40  2020年７月８日                —         —
    EUR       39  USD      44         44  2020年７月８日                —         —
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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    EUR       72  USD      80         82  2020年７月８日                —         2
    EUR      1,500    USD     1,649         1,685    2020年７月８日                —         36
    EUR      1,430    USD     1,560         1,606    2020年７月８日                —         46
    EUR      4,980    USD     5,518         5,596    2020年７月８日                —         78
    EUR      1,519    USD     1,670         1,707    2020年７月８日                —         37
    EUR       113   USD      123         127   2020年７月８日                —         4
    EUR     16,816    USD    18,859         18,894    2020年７月８日                —         35
    EUR       400   USD      448         449   2020年７月８日                —         1
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     0.08%;    USD  403,194)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    EUR      2,841    USD     3,097         3,191    2020年７月８日                —         94
    EUR    3,756,336      USD   4,095,814         4,220,532      2020年７月８日              0.03       124,718
    EUR    1,305,872      USD   1,423,890         1,467,248      2020年７月８日              0.01        43,358
    EUR    2,915,148      USD   3,178,604         3,275,393      2020年７月８日              0.02        96,789
    EUR   10,347,993       USD  11,283,193         11,626,767      2020年７月８日              0.08       343,574
    EUR     267,966     USD    292,183         301,080     2020年７月８日                —       8,897
    EUR     10,891    USD    11,938         12,237    2020年７月８日                —        299
    EUR     20,353    USD    22,210         22,868    2020年７月８日                —        658
    EUR     15,432    USD    16,840         17,339    2020年７月８日                —        499
    EUR      6,967    USD     7,603         7,828    2020年７月８日                —        225
    EUR     55,350    USD    60,400         62,190    2020年７月８日                —       1,790
    EUR     35,719    USD    39,284         40,133    2020年７月８日                —        849
    EUR     12,188    USD    13,404         13,694    2020年７月８日                —        290
    EUR      2,501    USD     2,751         2,810    2020年７月８日                —         59
    EUR     26,967    USD    29,658         30,299    2020年７月８日                —        641
    EUR     96,782    USD    106,441         108,743     2020年７月８日                —       2,302
    EUR     134,275     USD    147,771         150,868     2020年７月８日                —       3,097
    EUR     25,678    USD    28,290         28,850    2020年７月８日                —        560
    EUR      8,847    USD     9,747         9,940    2020年７月８日                —        193
    EUR      1,794    USD     1,976         2,015    2020年７月８日                —         39
    EUR     19,685    USD    21,688         22,118    2020年７月８日                —        430
    EUR     70,127    USD    77,262         78,793    2020年７月８日                —       1,531
    EUR      3,433    USD     3,804         3,858    2020年７月８日                —         54
    EUR      1,466    USD     1,628         1,647    2020年７月８日                —         19
    EUR     39,970    USD    44,395         44,910    2020年７月８日                —        515
    EUR     54,208    USD    60,744         60,908    2020年７月８日                —        164
    EUR     18,274    USD    20,477         20,532    2020年７月８日                —         55
    EUR      3,667    USD     4,109         4,120    2020年７月８日                —         11
    EUR     39,356    USD    44,101         44,220    2020年７月８日                —        119
    EUR     141,564     USD    158,631         159,058     2020年７月８日                —        427
    EUR     48,992    USD    54,945         55,046    2020年７月８日                —        101
    EUR      3,370    USD     3,780         3,787    2020年７月８日                —         7
    EUR     36,289    USD    40,699         40,774    2020年７月８日                —         75
    EUR     129,288     USD    144,998         145,266     2020年７月８日                —        268
    EUR      4,210    USD     4,719         4,731    2020年７月８日                —         12
    EUR      3,199    USD     3,590         3,594    2020年７月８日                —         4
    EUR      3,990    USD     4,480         4,483    2020年７月８日                —         3
    GBP       88  USD      108         110   2020年７月８日                —         2
    GBP       153   USD      188         189   2020年７月８日                —         1
    GBP       113   USD      138         139   2020年７月８日                —         1
    GBP     16,247    USD    19,793         20,129    2020年７月８日                —        336
    USD        2  GBP       2         2  2020年７月８日                —         —
    USD        1  EUR       1         1  2020年７月８日                —         —
    USD       12  EUR      11         12  2020年７月８日                —         —
    USD       11  EUR       9        11  2020年７月８日                —         —
    USD       14  EUR      13         14  2020年７月８日                —         —
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    USD       49  GBP      40         49  2020年７月８日                —         —
    USD       90  GBP      71         88  2020年７月８日                —         2
    USD       91  EUR      81         90  2020年７月８日                —         1
    USD       241   EUR      214         241   2020年７月８日                —         —
    USD       278   EUR      245         276   2020年７月８日                —         2
    USD       57  EUR      50         57  2020年７月８日                —         —
    USD       38  GBP      30         38  2020年７月８日                —         —
    USD      1,040    EUR      916        1,028    2020年７月８日                —         12
    USD       67  GBP      52         65  2020年７月８日                —         2
    USD     16,863    EUR    14,962         16,811    2020年７月８日                —         52
    USD       156   GBP      125         155   2020年７月８日                —         1
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     0.08%;    USD  403,194)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD       251   EUR      222         250   2020年７月８日                —         1
    USD     22,481    AUD    32,411         22,361    2020年７月８日                —        120
    USD       958   EUR      845         949   2020年７月８日                —         9
    USD       161   EUR      142         160   2020年７月８日                —         1
    USD      6,391    EUR     5,656         6,355    2020年７月８日                —         36
    USD      9,571    AUD    13,624         9,399    2020年７月８日                —        172
    USD     21,206    AUD    30,347         20,937    2020年７月８日                —        269
    USD      3,706    AUD     5,304         3,659    2020年７月８日                —         47
    USD       483   EUR      425         478   2020年７月８日                —         5
    USD      2,827    EUR     2,492         2,800    2020年７月８日                —         27
    USD      5,792    EUR     5,097         5,727    2020年７月８日                —         65
    USD     11,504    EUR    10,125         11,376    2020年７月８日                —        128
    USD     39,551    EUR    34,808         39,110    2020年７月８日                —        441
    USD     14,444    EUR    12,712         14,283    2020年７月８日                —        161
    USD      4,662    AUD     6,716         4,633    2020年７月８日                —         29
    USD     26,694    AUD    38,453         26,530    2020年７月８日                —        164
    USD     19,818    EUR    17,408         19,559    2020年７月８日                —        259
    USD      7,427    EUR     6,524         7,330    2020年７月８日                —         97
    USD      1,370    EUR     1,204         1,352    2020年７月８日                —         18
    USD     14,848    EUR    13,042         14,654    2020年７月８日                —        194
    USD     52,449    EUR    46,069         51,763    2020年７月８日                —        686
    USD     26,442    EUR    23,384         26,273    2020年７月８日                —        169
    USD     207,735     EUR    183,565         206,249     2020年７月８日                —       1,486
    USD     79,074    EUR    69,873         78,508    2020年７月８日                —        566
    USD     29,383    EUR    25,964         29,173    2020年７月８日                —        210
    USD     58,529    EUR    51,719         58,110    2020年７月８日                —        419
    USD      5,421    EUR     4,790         5,382    2020年７月８日                —         39
    USD       365   GBP      289         358   2020年７月８日                —         7
    USD     44,292    AUD    64,043         44,185    2020年７月８日                —        107
    USD     31,349    AUD    45,231         31,206    2020年７月８日                —        143
    USD      5,747    AUD     8,292         5,721    2020年７月８日                —         26
    USD      3,245    EUR     2,870         3,225    2020年７月８日                —         20
    USD      4,019    EUR     3,550         3,989    2020年７月８日                —         30
    USD     11,160    EUR     9,853        11,070    2020年７月８日                —         90
    USD       827   EUR      731         820   2020年７月８日                —         7
    USD      9,218    EUR     8,138         9,144    2020年７月８日                —         74
    USD     11,467    EUR    10,180         11,438    2020年７月８日                —         29
    USD      9,825    EUR     8,740         9,820    2020年７月８日                —         5
    USD      3,062    EUR     2,722         3,058    2020年７月８日                —         4
    USD       566   EUR      503         565   2020年７月８日                —         1
    USD     21,531    EUR    19,136         21,501    2020年７月８日                —         30
    USD      8,119    EUR     7,215         8,108    2020年７月８日                —         11
    USD      6,154    EUR     5,469         6,145    2020年７月８日                —         9
    USD       191   EUR      169         190   2020年７月８日                —         1
    USD     19,677    EUR    17,402         19,553    2020年７月８日                —        124
    USD      8,238    EUR     7,331         8,237    2020年７月８日                —         1
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    USD     29,754    EUR    26,479         29,751    2020年７月８日                —         3
    USD     11,217    EUR     9,983        11,216    2020年７月８日                —         1
    USD      4,228    EUR     3,763         4,228    2020年７月８日                —         —
    USD       793   EUR      706         793   2020年７月８日                —         —
    USD      6,438    EUR     5,712         6,418    2020年７月８日                —         20
    USD      1,207    EUR     1,071         1,203    2020年７月８日                —         4
    USD     45,376    EUR    40,261         45,237    2020年７月８日                —        139
    USD     12,505    EUR    11,096         12,467    2020年７月８日                —         38
     合計                                         0.22      1,036,427
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                              439,356,394
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
                       †°
     クレジット・デフォルト・スワップ                     (2019年:     (0.18%);     USD  (911,058))
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     ０%;   USD  (542))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
    AUD       144   USD      100         100   2020年７月８日                —         —
    AUD       300   USD      211         207   2020年７月８日                —         (4)
    AUD     111,137     USD    76,690         76,676    2020年７月８日                —        (14)
    AUD     19,259    USD    13,290         13,288    2020年７月８日                —         (2)
    AUD      3,982    USD     2,758         2,748    2020年７月８日                —        (10)
    AUD       200   USD      139         138   2020年７月８日                —         (1)
    AUD     17,219    USD    12,032         11,880    2020年７月８日                —        (152)
    AUD     98,809    USD    69,045         68,171    2020年７月８日                —        (874)
    AUD       223   USD      154         154   2020年７月８日                —         —
    AUD       147   USD      102         102   2020年７月８日                —         —
    CNH       18  USD       3         3  2020年７月８日                —         —
    CNH       244   USD      35         35  2020年７月８日                —         —
    CNH      2,753    USD      389         389   2020年７月８日                —         —
    EUR       15  USD      17         17  2020年７月８日                —         —
    EUR       32  USD      36         36  2020年７月８日                —         —
    EUR      3,013    USD     3,405         3,385    2020年７月８日                —        (20)
    EUR       54  USD      61         61  2020年７月８日                —         —
    EUR       39  USD      43         43  2020年７月８日                —         —
    EUR      8,898    USD    10,087         9,997    2020年７月８日                —        (90)
    EUR       178   USD      201         200   2020年７月８日                —         (1)
    EUR      4,191    USD     4,718         4,708    2020年７月８日                —        (10)
    EUR      2,655    USD     2,991         2,984    2020年７月８日                —         (7)
    EUR      6,006    USD     6,755         6,748    2020年７月８日                —         (7)
    EUR     14,990    USD    16,993         16,842    2020年７月８日                —        (151)
    EUR      7,990    USD     9,028         8,977    2020年７月８日                —        (51)
    EUR      2,345    USD     2,650         2,635    2020年７月８日                —        (15)
    EUR     32,365    USD    36,584         36,364    2020年７月８日                —        (220)
    EUR     115,643     USD    130,719         129,934     2020年７月８日                —        (785)
    EUR     44,118    USD    49,869         49,570    2020年７月８日                —        (299)
    EUR     15,175    USD    17,153         17,050    2020年７月８日                —        (103)
    EUR      4,637    USD     5,242         5,211    2020年７月８日                —        (31)
    EUR     99,990    USD    113,020         112,347     2020年７月８日                —        (673)
    EUR     11,889    USD    13,487         13,359    2020年７月８日                —        (128)
    EUR      8,718    USD     9,934         9,795    2020年７月８日                —        (139)
    EUR      2,256    USD     2,551         2,535    2020年７月８日                —        (16)
    EUR     20,988    USD    23,631         23,582    2020年７月８日                —        (49)
    EUR      7,721    USD     8,693         8,675    2020年７月８日                —        (18)
    EUR      1,424    USD     1,604         1,601    2020年７月８日                —         (3)
    EUR     15,299    USD    17,225         17,189    2020年７月８日                —        (36)
    EUR     54,569    USD    61,440         61,313    2020年７月８日                —        (127)
    EUR      5,441    USD     6,159         6,113    2020年７月８日                —        (46)
    EUR     39,156    USD    44,008         43,995    2020年７月８日                —        (13)
    EUR     139,541     USD    156,831         156,785     2020年７月８日                —        (46)
                                329/467

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    EUR     53,566    USD    60,204         60,186    2020年７月８日                —        (18)
    EUR     19,745    USD    22,191         22,184    2020年７月８日                —         (7)
    EUR      3,647    USD     4,099         4,098    2020年７月８日                —         (1)
    EUR      4,113    USD     4,629         4,621    2020年７月８日                —         (8)
    EUR      2,071    USD     2,327         2,327    2020年７月８日                —         —
    GBP       87  USD      109         108   2020年７月８日                —         (1)
    GBP       226   USD      284         280   2020年７月８日                —         (4)
    GBP       206   USD      258         255   2020年７月８日                —         (3)
    GBP       181   USD      229         224   2020年７月８日                —         (5)
    GBP       221   USD      277         273   2020年７月８日                —         (4)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
                       †°
     クレジット・デフォルト・スワップ                     (2019年:     (0.18%);     USD  (911,058))
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     ０%;   USD  (542))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD        8  EUR       7         8  2020年７月８日                —         —
    USD        2  CNH      14         2  2020年７月８日                —         —
    USD       11  EUR      10         11  2020年７月８日                —         —
    USD        6  EUR       5         6  2020年７月８日                —         —
    USD       13  EUR      12         13  2020年７月８日                —         —
    USD       25  EUR      22         25  2020年７月８日                —         —
    USD       58  CNH      408         58  2020年７月８日                —         —
    USD       244   EUR      218         245   2020年７月８日                —         (1)
    USD      1,273    EUR     1,136         1,277    2020年７月８日                —         (4)
    USD       38  CNH      270         38  2020年７月８日                —         —
    USD       68  GBP      56         69  2020年７月８日                —         (1)
    USD      7,076    AUD    10,826         7,469    2020年７月８日                —        (393)
    USD       124   CNH      876         124   2020年７月８日                —         —
    USD       152   CNH     1,074          152   2020年７月８日                —         —
    USD       145   CNH     1,024          145   2020年７月８日                —         —
    USD       192   CNH     1,357          192   2020年７月８日                —         —
    USD       78  GBP      63         78  2020年７月８日                —         —
    USD       86  EUR      77         86  2020年７月８日                —         —
    USD       92  CNH      652         92  2020年７月８日                —         —
    USD       83  GBP      67         83  2020年７月８日                —         —
    USD       211   CNH     1,494          211   2020年７月８日                —         —
    USD       118   EUR      108         121   2020年７月８日                —         (3)
    USD      9,388    EUR     8,604         9,667    2020年７月８日                —        (279)
    USD      3,631    EUR     3,303         3,711    2020年７月８日                —        (80)
    USD     25,305    AUD    38,054         26,254    2020年７月８日                —        (949)
    USD      5,595    AUD     8,432         5,817    2020年７月８日                —        (222)
    USD      8,018    EUR     7,198         8,088    2020年７月８日                —        (70)
    USD      7,479    EUR     6,715         7,544    2020年７月８日                —        (65)
    USD       170   CNH     1,206          170   2020年７月８日                —         —
    USD     33,171    AUD    48,472         33,442    2020年７月８日                —        (271)
    USD     109,409     AUD    158,796         109,557     2020年７月８日                —        (148)
    USD     19,111    AUD    27,734         19,134    2020年７月８日                —        (23)
    USD       671   CNH     4,755          672   2020年７月８日                —         (1)
    USD     10,892    AUD    15,834         10,924    2020年７月８日                —        (32)
    USD      1,927    AUD     2,801         1,933    2020年７月８日                —         (6)
    USD     13,752    EUR    12,276         13,793    2020年７月８日                —        (41)
    USD     48,539    EUR    43,328         48,683    2020年７月８日                —        (144)
    USD     24,915    AUD    36,288         25,036    2020年７月８日                —        (121)
    USD     18,440    EUR    16,460         18,495    2020年７月８日                —        (55)
    USD      6,888    EUR     6,149         6,908    2020年７月８日                —        (20)
    USD      4,407    AUD     6,418         4,428    2020年７月８日                —        (21)
    USD     92,251    EUR    82,309         92,481    2020年７月８日                —        (230)
    USD      8,258    AUD    12,019         8,292    2020年７月８日                —        (34)
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    USD     46,678    AUD    67,937         46,871    2020年７月８日                —        (193)
    USD     34,040    EUR    30,377         34,130    2020年７月８日                —        (90)
    USD     13,033    EUR    11,630         13,068    2020年７月８日                —        (35)
    USD      2,444    EUR     2,181         2,450    2020年７月８日                —         (6)
    USD     25,387    EUR    22,655         25,454    2020年７月８日                —        (67)
    USD     91,508    EUR    81,653         91,743    2020年７月８日                —        (235)
    USD       318   CNH     2,257          319   2020年７月８日                —         (1)
    USD      2,616    AUD     3,799         2,621    2020年７月８日                —         (5)
    USD     14,784    AUD    21,473         14,815    2020年７月８日                —        (31)
    USD     85,128    EUR    75,857         85,231    2020年７月８日                —        (103)
    USD     23,279    AUD    33,872         23,369    2020年７月８日                —        (90)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                  ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
                       †°
     クレジット・デフォルト・スワップ                     (2019年:     (0.18%);     USD  (911,058))
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     ０%;   USD  (542))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD      4,118    AUD     5,992         4,134    2020年７月８日                —        (16)
    USD     20,237    AUD    29,578         20,407    2020年７月８日                —        (170)
    USD      3,581    AUD     5,233         3,611    2020年７月８日                —        (30)
    USD     14,651    EUR    13,080         14,696    2020年７月８日                —        (45)
    USD      5,742    EUR     5,127         5,760    2020年７月８日                —        (18)
    USD     11,265    EUR    10,058         11,300    2020年７月８日                —        (35)
    USD     40,199    EUR    35,889         40,324    2020年７月８日                —        (125)
    USD      1,074    EUR      959        1,077    2020年７月８日                —         (3)
     合計                                           —      (8,704)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (8,704)
    ポートフォリオ分析

                                                  資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                    (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  90.52
     他の規制市場において取引されている譲渡性有価証券                                                  3.76
     規制市場において取引されている金融デリバティブ商品                                                  0.01
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.22
     その他の資産                                                  5.49
     資産合計                                                 100.00
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド

    投資有価証券明細表
                                            純資産に

                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     資産担保／商業不動産担保証券               (2019年:     1.90%;    EUR  68,446,880)
      Angel   Oak  Mortgage     Trust   I LLC  2018-2,    3.6740%,     期日   27/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                 226,996       0.01       232,164
      Applebee's      Funding    LLC  / IHOP   Funding    LLC,   4.1940%,     期日
      7/6/49    (144A)    ……………………………………………………………
                                      1,896,000        0.04      1,664,998
      Arroyo    Mortgage     Trust   2018-1,    3.7630%,     期日   25/4/48    (144A)…
                                       223,598       0.01       230,630
      BAMLL   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2018-DSNY,
      1.0348%,     期日   15/9/34    (144A)…………………………………………
                                       850,000       0.02       808,514
      BANK   2018-BNK12,      4.2550%,     期日   15/5/61……………………………
                                      6,617,003        0.19      7,815,563
      BBCMS   2017-DELC     Mortgage     Trust,    1.0348%,     期日   15/8/36
      (144A)………………………………………………………………………                                1,530,000        0.03      1,461,626
      BBCMS   Trust   2015-SRCH,      4.1970%,     期日   10/8/35    (144A)    …………
                                       964,000       0.03      1,061,723
      BX  Commercial      Mortgage     Trust   2018-IND,     0.9348%,     期日
      15/11/35     (144A)    …………………………………………………………
                                      1,368,749        0.03      1,355,653
      BXP  Trust   2017-GM,     3.3790%,     期日   13/6/39    (144A)    ………………
                                      3,861,000        0.10      4,234,287
      CarMax    Auto   Owner   Trust   2017-3,    2.7200%,     期日   15/5/23    ………
                                      1,984,000        0.05      2,000,876
      CHT  2017-COSMO      Mortgage     Trust,    1.1148%,     期日   15/11/36
      (144A)………………………………………………………………………                                3,336,499        0.08      3,196,901
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2019-R02,     2.4845%,     期日
      25/8/31    (144A)……………………………………………………………
                                       611,803       0.01       602,907
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2019-R07,     2.2845%,     期日
      25/10/39     (144A)    …………………………………………………………
                                      3,427,463        0.08      3,323,382
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2020-R01,     0.9845%,     期日
      25/1/40    (144A)……………………………………………………………
                                      1,001,071        0.02       994,963
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2020-R02,     2.1845%,     期日
      25/1/40    (144A)……………………………………………………………
                                      4,144,223        0.09      3,916,535
      Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-2,    3.9400%,     期日
      15/7/27    (144A)……………………………………………………………
                                       367,000       0.01       378,821
      DB  Master    Finance    LLC,   3.7870%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                       801,940       0.02       824,070
      DB  Master    Finance    LLC,   4.0210%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                       703,683       0.02       740,332
      DB  Master    Finance    LLC,   4.3520%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                       641,155       0.02       680,158
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   3.0820%,     期日   25/7/47
      (144A)………………………………………………………………………                                 410,475       0.01       415,046
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   3.6680%,     期日   25/10/49
      (144A)………………………………………………………………………                                4,151,140        0.10      4,359,473
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.1160%,     期日   25/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                1,964,018        0.05      2,085,362
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.3280%,     期日   25/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                1,448,205        0.04      1,572,375
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-1,    5.1700%,     期日   16/9/24…
                                      1,590,000        0.04      1,622,794
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-2,    5.2700%,     期日
      15/11/24……………………………………………………………………                                1,400,000        0.03      1,434,474
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-3,    3.5300%,     期日   15/12/23
      (144A)………………………………………………………………………                                 533,234       0.01       540,827
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-A,    4.1600%,     期日   15/5/24
      (144A)………………………………………………………………………                                 413,660       0.01       420,323
      Drive   Auto   Receivables      Trust,    3.6600%,     期日   15/11/24…………
                                      7,709,917        0.18      7,795,783
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      1.1345%,     期日
      25/10/29……………………………………………………………………                                  33,273        —      33,243
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.1845%,     期日
      25/3/31    ……………………………………………………………………
                                      2,519,264        0.06      2,428,507
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.1845%,     期日
      25/7/39    (144A)……………………………………………………………
                                      3,560,153        0.08      3,482,561
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.2845%,     期日
      25/6/39    (144A)……………………………………………………………
                                       644,447       0.01       622,890
                                334/467




                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.3345%,     期日
      25/9/31    (144A)……………………………………………………………
                                      2,347,499        0.05      2,314,745
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.5345%,     期日
      25/1/31    ……………………………………………………………………
                                      1,237,413        0.03      1,211,246
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.7345%,     期日
      25/7/29    ……………………………………………………………………
                                      2,147,086        0.05      2,182,831
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      4.4345%,     期日
      25/1/29    ……………………………………………………………………
                                      1,482,674        0.04      1,520,744
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      5.1845%,     期日
      25/7/25    ……………………………………………………………………
                                      4,559,338        0.11      4,670,207
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      5.8845%,     期日
      25/4/28    ……………………………………………………………………
                                      1,192,114        0.03      1,243,238
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      6.0845%,     期日
      25/10/28……………………………………………………………………                                 632,619       0.02       657,827
      Fannie    Mae  REMICS,    3.0000%,     期日   25/11/49     ………………………
                                      4,150,244        0.10      4,296,343
      Fannie    Mae  REMICS,    3.0000%,     期日   25/5/48…………………………
                                      1,673,661        0.04      1,798,281
      Freddie    Mac  Stacr   Remic   Trust   2020-DNA1,      1.8845%,     期日
      25/1/50    (144A)……………………………………………………………
                                      2,783,000        0.06      2,575,843
      Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes,
      0.9345%,     期日   25/3/30    …………………………………………………
                                        59,647        —      59,562
      GS  Mortgage     Securities      Corp   II,  4.1550%,     期日   10/7/51    ………
                                      1,188,768        0.03      1,395,846
      GS  Mortgage     Securities      Trust   2018-GS9,     3.9920%,     期日
      10/3/51    ……………………………………………………………………
                                      1,978,569        0.05      2,299,952
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   3.9820%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                      1,890,500        0.05      1,945,568
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   4.4760%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                      5,491,405        0.14      5,701,464
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   4.9700%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                      1,890,500        0.05      1,936,446
      Mello   Warehouse     Securitization        Trust   2018-1,    1.0345%,     期日
      25/11/51     (144A)    …………………………………………………………
                                      7,383,333        0.18      7,385,588
      Mello   Warehouse     Securitization        Trust   2018-1,    1.2345%,     期日
      25/11/51     (144A)    …………………………………………………………
                                       364,667       0.01       364,921
      Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2015-UBS8,      3.8090%,     期日
      15/12/48……………………………………………………………………                                10,657,000         0.27      11,729,002
      Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2016-UB11,      2.7820%,     期日
      15/8/49    ……………………………………………………………………
                                      2,042,000        0.05      2,173,592
      Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2018-H3,     4.1770%,     期日
      15/7/51    ……………………………………………………………………
                                      3,120,147        0.09      3,670,097
      Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2018-H4,     4.3100%,     期日
      15/12/51……………………………………………………………………                                4,669,927        0.13      5,563,981
      New  Residential      Mortgage     Loan   Trust   2018-2,    4.5000%,     期日
      25/2/58    (144A)……………………………………………………………
                                       282,960       0.01       301,941
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1,    3.8500%,     期日
      14/10/25     (144A)    …………………………………………………………
                                       188,000        —      189,310
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1,    4.4000%,     期日
      14/1/28    (144A)……………………………………………………………
                                       187,000        —      193,259
      Planet    Fitness    Master    Issuer    LLC,   3.8580%,     期日   5/12/49
      (144A)………………………………………………………………………                                2,207,905        0.05      1,902,111
      Santander     Drive   Auto   Receivables      Trust   2016-3,    4.2900%,     期日
      15/2/24    ……………………………………………………………………
                                      1,868,000        0.04      1,897,946
      Sequoia    Mortgage     Trust   2013-5,    2.5000%,     期日   25/5/43
      (144A)………………………………………………………………………                                1,782,521        0.04      1,818,056
      Sequoia    Mortgage     Trust   2013-7,    3.0000%,     期日   25/6/43…………
                                       493,375       0.01       508,327
      Sequoia    Mortgage     Trust   2013-9,    3.5000%,     期日   25/7/43
      (144A)………………………………………………………………………                                 236,182       0.01       242,965
      Station    Place   Securitization        Trust   Series    2019-10,     1.0848%,
      期日   24/10/20     (144A)……………………………………………………
                                      7,564,000        0.18      7,582,609
      Taco   Bell   Funding    LLC,   4.9400%,     期日   25/11/48     (144A)…………
                                       505,305       0.01       536,504
      Wendy's    Funding    LLC,   3.7830%,     期日   15/6/49    (144A)    ……………
                                      1,333,780        0.03      1,404,167
      WFRBS   Commercial      Mortgage     Trust   2014-C25,     3.6310%,     期日
      15/11/47……………………………………………………………………                                3,444,000        0.09      3,750,540
                                335/467




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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      Domino's     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.1180%,     期日   25/7/47
      (144A)………………………………………………………………………                                 594,750       0.02       638,990
      Wendys    Funding    LLC  2018-1,    3.5730%,     期日   15/3/48    (144A)    ……
                                       615,225       0.02       636,562
      Wendys    Funding    LLC  2018-1,    3.8840%,     期日   15/3/48    (144A)    ……
                                      1,551,225        0.04      1,644,928
     資産担保／商業不動産担保証券合計………………………………………                                         3.61     152,283,300
     普通株式     (2019年:     61.78%;    EUR  2,221,545,668)

     航空宇宙産業及び防衛
      General    Dynamics     Corp.…………………………………………………
                                       312,646       1.11      46,728,071
     アプリケーション・ソフトウェア
      Microsoft     Corp.   …………………………………………………………
                                      1,005,517        4.85     204,632,765
      Salesforce.com,        Inc.……………………………………………………
                                       163,838       0.73      30,691,773
                                              5.58     235,324,538
     スポーツ・シューズ
      NIKE,   Inc.   - Class   B……………………………………………………
                                       357,374       0.83      35,040,521
     飲料－アルコール以外
      Monster    Beverage     Corp.…………………………………………………
                                       409,090       0.67      28,358,119
     ケーブルTV／衛星TV
      Comcast    Corp.   - Class   A ………………………………………………
                                      1,338,685        1.24      52,181,941
     携帯電話通信
      T-Mobile     U.S.,   Inc.   ……………………………………………………
                                       264,430       0.33      13,828,174
     コーティング及び塗料製品
      Sherwin-Williams         Co.……………………………………………………
                                        29,973      0.41      17,319,898
     商業サービス－金融
      S&P  Global,    Inc.…………………………………………………………
                                        37,372      0.29      12,313,327
     コンピュータ・サービス
      Accenture     plc  - Class   A ………………………………………………
                                       272,529       1.39      58,517,427
     コンピュータ
      Apple,    Inc.   ………………………………………………………………
                                       328,603       2.84     119,874,374
     消費財－その他
      Clorox    Co.…………………………………………………………………
                                        50,054      0.26      10,980,346
     化粧品及びトイレタリー
      Estee   Lauder    Cos,   Inc.   - Class   A……………………………………
                                        46,540      0.21      8,781,167
      Procter    & Gamble    Co.……………………………………………………
                                       291,228       0.82      34,822,132
                                              1.03      43,603,299
     診断装置
      Thermo    Fisher    Scientific,      Inc.………………………………………
                                       105,888       0.91      38,367,458
     多角的銀行機関
      Bank   of  America    Corp.   …………………………………………………
                                      1,212,620        0.68      28,799,725
      Morgan    Stanley……………………………………………………………
                                       637,865       0.73      30,808,880
                                              1.41      59,608,605
     Eコマース／製品
      Amazon.com,      Inc.…………………………………………………………
                                        34,036      2.23      93,899,198
     電力－送電
      Sempra    Energy    ……………………………………………………………
                                       101,333       0.28      11,879,268
     電子構成部品－半導体
      Intel   Corp.   ………………………………………………………………
                                       777,573       1.10      46,522,193
      NVIDIA    Corp.………………………………………………………………
                                        97,833      0.88      37,167,735
      Texas   Instruments,       Inc.   ………………………………………………
                                       250,076       0.75      31,752,150
                                              2.73     115,442,078
     電子フォーム
      Adobe,    Inc.   ………………………………………………………………
                                       188,748       1.95      82,163,892
     金融－消費者ローン
      Synchrony     Financial     ……………………………………………………
                                       386,364       0.20      8,561,826
     金融－クレジット・カード
      American     Express    Co.……………………………………………………
                                       257,902       0.58      24,552,270
      Mastercard,      Inc.   - Class   A……………………………………………
                                       344,571       2.41     101,889,645
                                              2.99     126,441,915
     金融－その他のサービス
      CME  Group,    Inc.   …………………………………………………………
                                       180,881       0.70      29,400,398
                                336/467




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                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     食品－菓子
      Hershey    Co.  ………………………………………………………………
                                       147,014       0.45      19,055,955
     食品－卸売り／流通
      Sysco   Corp.   ………………………………………………………………
                                       199,772       0.26      10,919,538
     ホテル及びモーテル
      Hilton    Worldwide     Holdings,     Inc.   ……………………………………
                                       250,745       0.44      18,417,220
     制御機器
      Honeywell     International,        Inc.   ………………………………………
                                       261,135       0.89      37,757,510
     保険ブローカー
      Marsh   & McLennan     Cos,   Inc.……………………………………………
                                       115,704       0.29      12,423,138
     機械－農業
      Deere   & Co.  ………………………………………………………………
                                       162,471       0.61      25,532,318
     医療－医薬品
      AbbVie,    Inc.………………………………………………………………
                                       290,433       0.68      28,514,712
      Bristol-Myers       Squibb    Co.………………………………………………
                                       734,998       1.02      43,217,882
      Eli  Lilly   and  Co.  ………………………………………………………
                                       329,351       1.28      54,072,847
      Merck   & Co.,   Inc.   ………………………………………………………
                                       844,410       1.55      65,298,225
                                              4.53     191,103,666
     医療－HMO
      UnitedHealth       Group,    Inc.………………………………………………
                                       289,744       2.03      85,459,993
     医療機器
      Intuitive     Surgical,     Inc.………………………………………………
                                        16,353      0.22      9,318,430
      Medtronic     plc  ……………………………………………………………
                                       286,536       0.62      26,275,351
                                              0.84      35,593,781
     医療用品
      Abbott    Laboratories       ……………………………………………………
                                       492,953       1.07      45,070,693
      Stryker    Corp.   ……………………………………………………………
                                        61,024      0.26      10,995,915
                                              1.33      56,066,608
     マルチメディア
      Walt   Disney    Co.  …………………………………………………………
                                       249,249       0.66      27,793,756
     プライベート・エクイティ
      Apollo    Global    Management,      Inc.………………………………………
                                       102,762       0.12      5,129,879
      Blackstone      Group,    Inc.…………………………………………………
                                       636,999       0.86      36,092,363
                                              0.98      41,222,242
     損害保険
      Progressive      Corp.   ………………………………………………………
                                       636,970       1.21      51,027,667
     不動産管理／サービス
      CBRE   Group,    Inc.   - Class   A……………………………………………
                                       419,217       0.45      18,956,993
     REIT－各種
      Crown   Castle    International       Corp.……………………………………
                                       164,130       0.65      27,467,156
     REIT－ホテル
      MGM  Growth    Properties      LLC  ……………………………………………
                                       486,714       0.31      13,243,488
     小売り－建材製品
      Home   Depot,    Inc.…………………………………………………………
                                       324,561       1.93      81,305,776
     小売り－ディスカウント
      Costco    Wholesale     Corp.…………………………………………………
                                       155,964       1.12      47,289,844
      Dollar    General    Corp.……………………………………………………
                                       207,850       0.94      39,597,504
                                              2.06      86,887,348
     小売り－レストラン
      McDonald's      Corp.…………………………………………………………
                                       323,576       1.41      59,690,065
      Starbucks     Corp.   …………………………………………………………
                                       289,965       0.50      21,338,524
                                              1.91      81,028,589
     半導体装置
      Lam  Research     Corp.………………………………………………………
                                       161,544       1.24      52,253,022
     大型地域銀行
      U.S.   Bancorp.     ……………………………………………………………
                                       508,022       0.44      18,705,370
     通信機器光ファイバー
      Corning,     Inc.   ……………………………………………………………
                                       613,748       0.38      15,896,073
     タバコ
      Altria    Group,    Inc.………………………………………………………
                                       696,350       0.65      27,331,738
                                337/467




                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     玩具
      Hasbro,    Inc.………………………………………………………………
                                       274,006       0.49      20,536,750
     運輸－鉄道
      CSX  Corp.   …………………………………………………………………
                                       430,767       0.71      30,041,691
     運輸－サービス
      United    Parcel    Service,     Inc.   - Class   B ……………………………
                                       146,476       0.39      16,285,202
     ウェブ・ポータル／インターネット・サービス・プロバイダー
      Alphabet,     Inc.   - Class   C………………………………………………
                                        65,117      2.18      92,050,042
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         57.69     2,434,197,303
     社債   (2019年:     15.38%;    EUR  553,178,610)

     航空宇宙産業及び防衛
      BAE  Systems    plc,   3.4000%,     期日   15/4/30    (144A)    …………………
                                      1,665,000        0.04      1,819,545
      Boeing    Co.,   2.2500%,     期日   15/6/26    …………………………………
                                       263,000       0.01       254,439
      Boeing    Co.,   3.6000%,     期日   1/5/34……………………………………
                                      3,962,000        0.09      3,753,960
      Boeing    Co.,   4.5080%,     期日   1/5/23……………………………………
                                      7,135,000        0.17      7,538,794
      Boeing    Co.,   4.8750%,     期日   1/5/25……………………………………
                                      1,413,000        0.04      1,540,187
      Boeing    Co.,   5.7050%,     期日   1/5/40……………………………………
                                      3,641,000        0.10      4,130,236
      Boeing    Co.,   5.8050%,     期日   1/5/50……………………………………
                                      2,187,000        0.06      2,586,345
      Boeing    Co.,   5.9300%,     期日   1/5/60……………………………………
                                      1,706,000        0.05      2,024,380
      General    Dynamics     Corp.,    3.2500%,     期日   1/4/25……………………
                                      2,637,000        0.07      2,926,408
      General    Dynamics     Corp.,    3.5000%,     期日   1/4/27……………………
                                      3,814,000        0.10      4,371,870
      General    Dynamics     Corp.,    4.2500%,     期日   1/4/50……………………
                                       748,000       0.02       976,071
      Northrop     Grumman    Corp.,    4.4000%,     期日   1/5/30……………………
                                      2,659,000        0.08      3,229,184
      Northrop     Grumman    Corp.,    5.1500%,     期日   1/5/40……………………
                                      1,155,000        0.04      1,542,124
      Northrop     Grumman    Corp.,    5.2500%,     期日   1/5/50……………………
                                      1,486,000        0.05      2,146,141
                                              0.92      38,839,684
     農業運営
      Cargill,     Inc.,   1.3750%,     期日   23/7/23    (144A)    ……………………
                                      1,021,000        0.02      1,039,048
      Cargill,     Inc.,   2.1250%,     期日   23/4/30    (144A)    ……………………
                                      1,501,000        0.04      1,575,106
                                              0.06      2,614,154
     アプリケーション・ソフトウェア
      Intuit,    Inc.,   0.9500%,     期日   15/7/25    ………………………………
                                       730,000       0.02       731,510
      Intuit,    Inc.,   1.3500%,     期日   15/7/27    ………………………………
                                       762,000       0.02       766,618
                                              0.04      1,498,128
     自動車－乗用車及び小型トラック
      General    Motors    Co.,   4.2000%,     期日   1/10/27    ………………………
                                       990,000       0.02      1,009,196
      General    Motors    Co.,   5.0000%,     期日   1/10/28    ………………………
                                      3,436,000        0.09      3,651,323
      General    Motors    Co.,   5.4000%,     期日   1/4/48…………………………
                                       969,000       0.02       959,065
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3000%,     期日   13/7/25    …
                                       402,000       0.01       419,151
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3500%,     期日   17/1/27    …
                                      2,007,000        0.05      2,079,172
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3500%,     期日   9/4/25……
                                      2,429,000        0.06      2,566,815
                                              0.25      10,684,722
     飲料－アルコール以外
      Coca-Cola     Co.,   3.3750%,     期日   25/3/27………………………………
                                      3,401,000        0.09      3,903,142
      Coca-Cola     Femsa   SAB  de  C.V.,   2.7500%,     期日   22/1/30……………
                                      1,799,000        0.05      1,907,671
      Fomento    Economico     Mexicano,     S.A.B.    de  C.V.,   3.5000%,     期日
      16/1/50    ……………………………………………………………………
                                      2,412,000        0.06      2,496,104
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   3.2000%,     期日   1/5/30……………………
                                       741,000       0.02       821,448
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   3.8000%,     期日   1/5/50……………………
                                      1,692,000        0.05      1,939,092
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   4.5970%,     期日   25/5/28    …………………
                                      3,926,000        0.11      4,715,881
      PepsiCo,     Inc.,   2.2500%,     期日   19/3/25………………………………
                                      2,429,000        0.06      2,599,946
      PepsiCo,     Inc.,   2.6250%,     期日   19/3/27………………………………
                                       751,000       0.02       821,573
                                              0.46      19,204,857
     飲料－ワイン及び蒸留酒
      Diageo    Capital    plc,   1.3750%,     期日   29/9/25    ………………………
                                      2,332,000        0.06      2,374,256
      Diageo    Capital    plc,   2.0000%,     期日   29/4/30    ………………………
                                      2,197,000        0.05      2,276,145
      Diageo    Capital    plc,   2.1250%,     期日   29/4/32    ………………………
                                      1,762,000        0.04      1,829,267
                                              0.15      6,479,668
                                338/467




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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     醸造
      Anheuser-Busch        Cos  LLC  / Anheuser-Busch        InBev   Worldwide,
      Inc.,   4.9000%,     期日   1/2/46……………………………………………
                                      3,820,000        0.11      4,686,848
      Anheuser-Busch        InBev   Worldwide,      Inc.,   4.3500%,     期日   1/6/40…
                                      2,470,000        0.07      2,822,299
                                              0.18      7,509,147
     放送サービス及びプログラミング
      Fox  Corp.,    4.0300%,     期日   25/1/24……………………………………
                                      1,698,000        0.04      1,883,386
     建築－住宅及び商業
      MDC  Holdings,     Inc.,   5.5000%,     期日   15/1/24    ………………………
                                      1,745,000        0.04      1,873,511
     建築製品－セメント及び骨材
      Vulcan    Materials     Co.,   3.5000%,     期日   1/6/30………………………
                                      2,079,000        0.05      2,260,426
     ケーブルTV／衛星TV
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     2.8000%,     期日   1/4/31………
                                      6,587,000        0.16      6,692,309
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     3.7000%,     期日   1/4/51………
                                      3,463,000        0.08      3,387,006
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     4.8000%,     期日   1/3/50………
                                      3,549,000        0.10      4,039,065
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     5.3750%,     期日   1/5/47………
                                       430,000       0.01       508,334
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     6.4840%,     期日   23/10/45……
                                       537,000       0.02       715,974
      Comcast    Corp.,    3.1000%,     期日   1/4/25    ………………………………
                                      1,026,000        0.03      1,128,745
      Comcast    Corp.,    3.1500%,     期日   1/3/26    ………………………………
                                      1,577,000        0.04      1,765,903
      Comcast    Corp.,    3.3000%,     期日   1/4/27    ………………………………
                                      2,795,000        0.07      3,148,409
      Comcast    Corp.,    3.7500%,     期日   1/4/40    ………………………………
                                      1,117,000        0.03      1,318,550
      Comcast    Corp.,    4.6000%,     期日   15/10/38     ……………………………
                                      1,525,000        0.05      1,944,569
      CSC  Holdings     LLC,   4.1250%,     期日   1/12/30    (144A)…………………
                                      4,260,000        0.10      4,228,306
      Sirius    XM  Radio,    Inc.,   4.1250%,     期日   1/7/30    (144A)……………
                                      5,158,000        0.12      5,107,503
                                              0.81      33,984,673
     カジノ・ホテル
      MGM  Resorts    International,        7.7500%,     期日   15/3/22………………
                                       273,000       0.01       278,303
     携帯電話通信
      T-Mobile     USA,   Inc.,   1.5000%,     期日   15/2/26    (144A)………………
                                       945,000       0.02       947,296
      T-Mobile     USA,   Inc.,   2.0500%,     期日   15/2/28    (144A)………………
                                       871,000       0.02       873,587
      T-Mobile     USA,   Inc.,   2.5500%,     期日   15/2/31    (144A)………………
                                      1,181,000        0.03      1,188,110
      T-Mobile     USA,   Inc.,   3.5000%,     期日   15/4/25    (144A)………………
                                      3,478,000        0.09      3,797,611
      T-Mobile     USA,   Inc.,   3.7500%,     期日   15/4/27    (144A)………………
                                      8,870,000        0.23      9,852,353
      T-Mobile     USA,   Inc.,   3.8750%,     期日   15/4/30    (144A)………………
                                      2,983,000        0.08      3,330,355
      T-Mobile     USA,   Inc.,   6.3750%,     期日   1/3/25…………………………
                                      3,235,000        0.08      3,327,198
                                              0.55      23,316,510
     化学－特殊
      Ecolab,    Inc.,   4.8000%,     期日   24/3/30    ………………………………
                                      1,752,000        0.05      2,224,734
     商業銀行－米国東部
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   3.7500%,     期日   1/7/24…………
                                       269,000       0.01       289,505
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   4.3000%,     期日   3/12/25    ………
                                      1,799,000        0.04      2,015,354
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   4.3500%,     期日   1/8/25…………
                                       254,000       0.01       281,458
                                              0.06      2,586,317
     商業銀行－米国西部
      First   Republic     Bank,   4.6250%,     期日   13/2/47………………………
                                      1,304,000        0.04      1,569,871
     商業サービス
      CoStar    Group,    Inc.,   2.8000%,     期日   15/7/30    (144A)………………
                                      4,341,000        0.11      4,450,835
     商業サービス－金融
      Equifax,     Inc.,   2.6000%,     期日   15/12/25     ……………………………
                                      3,473,000        0.09      3,706,970
      Equifax,     Inc.,   3.1000%,     期日   15/5/30………………………………
                                      3,166,000        0.08      3,372,457
      Equinix,     Inc.,   2.6000%,     期日   1/12/24………………………………
                                      5,335,000        0.13      5,649,185
      Experian     Finance    plc,   2.7500%,     期日   8/3/30    (144A)    ……………
                                      7,617,000        0.19      8,129,594
      Global    Payments,     Inc.,   2.9000%,     期日   15/5/30……………………
                                      3,166,000        0.08      3,315,372
      Global    Payments,     Inc.,   3.2000%,     期日   15/8/29……………………
                                       667,000       0.02       715,742
      Global    Payments,     Inc.,   4.8000%,     期日   1/4/26    ……………………
                                      2,152,000        0.06      2,526,410
                                339/467




                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      IHS  Markit,    Ltd.,   4.7500%,     期日   15/2/25    (144A)…………………
                                      1,816,000        0.05      2,039,568
      IHS  Markit,    Ltd.,   5.0000%,     期日   1/11/22    (144A)…………………
                                      1,502,000        0.04      1,612,940
      PayPal    Holdings,     Inc.,   1.3500%,     期日   1/6/23    ……………………
                                       885,000       0.02       904,054
      PayPal    Holdings,     Inc.,   1.6500%,     期日   1/6/25    ……………………
                                      1,644,000        0.04      1,703,673
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.3000%,     期日   1/6/30    ……………………
                                      1,900,000        0.05      1,978,754
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.4000%,     期日   1/10/24……………………
                                      1,318,000        0.03      1,400,552
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.6500%,     期日   1/10/26……………………
                                      5,189,000        0.13      5,643,826
      PayPal    Holdings,     Inc.,   3.2500%,     期日   1/6/50    ……………………
                                      2,617,000        0.07      2,863,488
                                              1.08      45,562,585
     コンピュータ支援設計
      Cadence    Design    Systems,     Inc.,   4.3750%,     期日   15/10/24…………
                                      1,400,000        0.04      1,561,401
     コンピュータ・サービス
      Leidos,    Inc.,   2.9500%,     期日   15/5/23    (144A)………………………
                                       593,000       0.01       620,322
      Leidos,    Inc.,   3.6250%,     期日   15/5/25    (144A)………………………
                                      2,299,000        0.06      2,515,393
      Leidos,    Inc.,   4.3750%,     期日   15/5/30    (144A)………………………
                                      3,283,000        0.09      3,706,343
                                              0.16      6,842,058
     コンピュータ
      Dell   International       LLC  / EMC  Corp.,    5.8750%,     期日   15/6/21
      (144A)………………………………………………………………………                                4,028,000        0.10      4,035,512
      コンサルティング・サービス
      Verisk    Analytics,      Inc.,   3.6250%,     期日   15/5/50    …………………
                                      2,182,000        0.06      2,478,755
      Verisk    Analytics,      Inc.,   5.5000%,     期日   15/6/45    …………………
                                      1,601,000        0.05      2,201,553
                                              0.11      4,680,308
     化粧品及びトイレタリー
      Procter    & Gamble    Co.,   3.0000%,     期日   25/3/30    ……………………
                                       881,000       0.02      1,010,802
      Procter    & Gamble    Co.,   3.5500%,     期日   25/3/40    ……………………
                                      1,754,000        0.05      2,120,012
      Procter    & Gamble    Co.,   3.6000%,     期日   25/3/50    ……………………
                                       933,000       0.03      1,164,888
                                              0.10      4,295,702
     データ処理及び管理
      Broadridge      Financial     Solutions,      Inc.,   2.9000%,     期日
      1/12/29    ……………………………………………………………………
                                      6,087,000        0.15      6,515,415
     意思決定支援ソフトウェア
      MSCI,   Inc.,   3.6250%,     期日   1/9/30    (144A)    …………………………
                                      2,512,000        0.06      2,503,761
      MSCI,   Inc.,   3.8750%,     期日   15/2/31    (144A)…………………………
                                      3,517,000        0.08      3,593,934
      MSCI,   Inc.,   4.0000%,     期日   15/11/29     (144A)    ………………………
                                       316,000       0.01       322,854
                                              0.15      6,420,549
     診断装置
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     2.2000%,     期日   15/11/24     ………
                                      1,334,000        0.03      1,402,909
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     2.6000%,     期日   15/11/29     ………
                                       731,000       0.02       779,341
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     3.4000%,     期日   15/11/49     ………
                                       941,000       0.03      1,059,687
      Thermo    Fisher    Scientific,      Inc.,   4.1330%,     期日   25/3/25    ………
                                      2,044,000        0.06      2,336,097
      Thermo    Fisher    Scientific,      Inc.,   4.4970%,     期日   25/3/30    ………
                                      4,794,000        0.13      5,937,028
                                              0.27      11,515,062
     透析センター
      DaVita,    Inc.,   4.6250%,     期日   1/6/30    (144A)    ………………………
                                      3,310,000        0.08      3,293,864
     多角的銀行機関
      Bank   of  America    Corp.,    2.5920%,     期日   29/4/31……………………
                                      10,405,000         0.26      11,029,845
      Bank   of  America    Corp.,    3.7050%,     期日   24/4/28……………………
                                      7,082,000        0.19      8,008,723
      Bank   of  America    Corp.,    3.9700%,     期日   5/3/29    ……………………
                                      2,666,000        0.07      3,057,880
      Bank   of  America    Corp.,    6.1000%,     期日   29/12/49     …………………
                                      1,430,000        0.04      1,509,644
      Bank   of  America    Corp.,    6.2500%,     期日   29/9/49……………………
                                      3,269,000        0.08      3,390,205
      BNP  Paribas    S.A.,   2.8190%,     期日   19/11/25     (144A)    ………………
                                      1,399,000        0.03      1,466,062
      BNP  Paribas    S.A.,   3.0520%,     期日   13/1/31    (144A)…………………
                                      3,919,000        0.10      4,127,689
      BNP  Paribas    S.A.,   4.7050%,     期日   10/1/25    (144A)…………………
                                      2,058,000        0.05      2,280,049
      Citigroup,      Inc.,   3.8870%,     期日   10/1/28……………………………
                                      7,661,000        0.20      8,639,082
      Citigroup,      Inc.,   4.4120%,     期日   31/3/31……………………………
                                      5,023,000        0.14      5,947,861
      Citigroup,      Inc.,   5.9000%,     期日   29/12/49     …………………………
                                       314,000       0.01       312,389
      Citigroup,      Inc.,   5.9500%,     期日   15/11/66     …………………………
                                      1,631,000        0.04      1,622,574
      Citigroup,      Inc.,   5.9500%,     期日   29/12/49     …………………………
                                      2,486,000        0.06      2,470,376
      Credit    Agricole     Corp.,    1.9070%,     期日   16/6/26    (144A)    …………
                                      1,353,000        0.03      1,373,221
      Goldman    Sachs   Group,    Inc.,   3.5000%,     期日   1/4/25    ………………
                                      11,466,000         0.31      12,586,181
      Goldman    Sachs   Group,    Inc.,   4.3696%,     期日   10/11/68     ……………
                                      6,198,000        0.14      5,743,737
                                340/467




                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      JPMorgan     Chase   & Co.,   2.0830%,     期日   22/4/26    ……………………
                                      12,346,000         0.31      12,824,023
      JPMorgan     Chase   & Co.,   2.9560%,     期日   13/5/31    ……………………
                                      9,584,000        0.24      10,213,305
      JPMorgan     Chase   & Co.,   3.9600%,     期日   29/1/27    ……………………
                                      6,018,000        0.16      6,859,995
      JPMorgan     Chase   & Co.,   4.4520%,     期日   5/12/29    ……………………
                                      6,030,000        0.17      7,234,126
      Morgan    Stanley,     2.1880%,     期日   28/4/26    ……………………………
                                      9,020,000        0.22      9,391,642
      Morgan    Stanley,     3.9500%,     期日   23/4/27    ……………………………
                                      4,602,000        0.12      5,184,435
      Morgan    Stanley,     4.3500%,     期日   8/9/26………………………………
                                      2,586,000        0.07      2,984,494
                                              3.04     128,257,538
     多角的金融サービス
      USAA   Capital    Corp.,    2.1250%,     期日   1/5/30    (144A)    ………………
                                       210,000       0.01       216,490
     多角的製造業
      General    Electric     Co.,   3.4500%,     期日   1/5/27………………………
                                      1,373,000        0.03      1,409,634
      General    Electric     Co.,   5.0000%,     期日   29/12/49……………………
                                      3,541,000        0.07      2,785,511
      General    Electric     Co.,   6.7500%,     期日   15/3/32    ……………………
                                      1,988,000        0.06      2,435,975
                                              0.16      6,631,120
     Eコマース／サービス
      Booking    Holdings,     Inc.,   4.1000%,     期日   13/4/25    …………………
                                      8,148,000        0.21      9,164,831
      Booking    Holdings,     Inc.,   4.5000%,     期日   13/4/27    …………………
                                      4,393,000        0.12      5,050,309
      Booking    Holdings,     Inc.,   4.6250%,     期日   13/4/30    …………………
                                      3,065,000        0.09      3,591,619
                                              0.42      17,806,759
     電力－送電
      PPL  WEM,   Ltd.   / Western    Power   Distribution       plc,   5.3750%,     期
      日  1/5/21    (144A)…………………………………………………………
                                      1,906,000        0.05      1,952,530
     電力－総合
      Ameren    Corp.,    3.5000%,     期日   15/1/31    ………………………………
                                      8,633,000        0.22      9,671,458
      Berkshire     Hathaway     Energy    Co.,   4.2500%,     期日   15/10/50
      (144A)………………………………………………………………………                                3,587,000        0.11      4,513,163
      Black   Hills   Corp.,    2.5000%,     期日   15/6/30…………………………
                                      1,302,000        0.03      1,332,890
      Dominion     Energy,    Inc.,   3.3750%,     期日   1/4/30    ……………………
                                      4,390,000        0.12      4,866,315
      NextEra    Energy    Capital    Holdings,     Inc.,   2.7500%,     期日
      1/5/25………………………………………………………………………                                1,922,000        0.05      2,079,057
      Pacific    Gas  and  Electric     Co.,   2.1000%,     期日   1/8/27……………
                                      1,535,000        0.04      1,519,757
      Pacific    Gas  and  Electric     Co.,   2.5000%,     期日   1/2/31……………
                                      3,152,000        0.07      3,089,275
      Southern     Co.,   3.7000%,     期日   30/4/30    ………………………………
                                      6,559,000        0.18      7,513,539
                                              0.82      34,585,454
     電気－伝送
      AEP  Transmission       Co.  LLC,   3.6500%,     期日   1/4/50…………………
                                      2,101,000        0.06      2,436,304
      Oncor   Electric     Delivery     Co.,   LLC,   3.8000%,     期日   1/6/49………
                                      2,886,000        0.08      3,502,115
                                              0.14      5,938,419
     電子構成部品－半導体
      Broadcom,     Inc.,   3.1500%,     期日   15/11/25     (144A)    …………………
                                      4,622,000        0.12      4,913,189
      Broadcom,     Inc.,   4.1500%,     期日   15/11/30     (144A)    …………………
                                      3,810,000        0.10      4,154,085
      Broadcom,     Inc.,   4.3000%,     期日   15/11/32     (144A)    …………………
                                      3,048,000        0.08      3,372,814
      Broadcom,     Inc.,   4.7000%,     期日   15/4/25    (144A)……………………
                                      5,464,000        0.15      6,158,362
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.,   4.2000%,     期日   22/6/23    ………
                                      1,269,000        0.03      1,365,100
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.,   4.8750%,     期日   22/6/28    ………
                                      5,539,000        0.15      6,670,377
      Microchip     Technology,      Inc.,   2.6700%,     期日   1/9/23    (144A)    ……
                                      4,752,000        0.12      4,893,787
      Microchip     Technology,      Inc.,   4.2500%,     期日   1/9/25    (144A)    ……
                                      3,724,000        0.09      3,758,237
      Micron    Technology,      Inc.,   2.4970%,     期日   24/4/23…………………
                                      4,848,000        0.12      5,038,599
                                              0.96      40,324,550
     電子計測器
      Keysight     Technologies,       Inc.,   3.0000%,     期日   30/10/29     …………
                                      3,530,000        0.09      3,822,820
      Trimble,     Inc.,   4.7500%,     期日   1/12/24………………………………
                                      3,802,000        0.10      4,140,946
      Trimble,     Inc.,   4.9000%,     期日   15/6/28………………………………
                                      6,887,000        0.19      7,914,224
                                              0.38      15,877,990
     信託銀行
      Bank   of  New  York   Mellon    Corp.,    4.7000%,     期日   20/9/68…………
                                      6,282,000        0.16      6,548,985
                                341/467





                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     金融－クレジット・カード
      Capital    One  Financial     Corp.,    3.7500%,     期日   28/7/26……………
                                      7,616,000        0.20      8,317,344
      Mastercard,      Inc.,   3.3000%,     期日   26/3/27    …………………………
                                      3,281,000        0.09      3,720,954
      Mastercard,      Inc.,   3.3500%,     期日   26/3/30    …………………………
                                      4,158,000        0.11      4,820,033
                                              0.40      16,858,331
     金融－投資銀行／証券会社
      Charles    Schwab    Corp.,    4.2000%,     期日   24/3/25    ……………………
                                      3,246,000        0.09      3,727,385
      Charles    Schwab    Corp.,    5.3750%,     期日   1/9/68………………………
                                      11,214,000         0.28      12,008,175
                                              0.37      15,735,560
     金融－その他のサービス
      Cboe   Global    Markets,     Inc.,   3.6500%,     期日   12/1/27………………
                                      2,020,000        0.05      2,272,754
     食品－ケータリング
      Aramark    Services,     Inc.,   6.3750%,     期日   1/5/25    (144A)    …………
                                      6,269,000        0.15      6,485,312
     食品－菓子
      J M Smucker    Co.,   2.3750%,     期日   15/3/30……………………………
                                      2,158,000        0.05      2,207,464
      J M Smucker    Co.,   3.5500%,     期日   15/3/50……………………………
                                      1,015,000        0.02      1,051,577
      Mondelez     International       Holdings     Netherlands      B.V.,   2.2500%,
      期日   19/9/24    (144A)    ……………………………………………………
                                      2,995,000        0.08      3,154,508
      Mondelez     International,        Inc.,   2.1250%,     期日   13/4/23    …………
                                      1,078,000        0.03      1,117,253
      Mondelez     International,        Inc.,   2.7500%,     期日   13/4/30    …………
                                       531,000       0.01       573,938
                                              0.19      8,104,740
     食品－肉製品
      JBS  USA  LUX  S.A.   / JBS  USA  Finance,     Inc.,   6.7500%,     期日
      15/2/28    (144A)……………………………………………………………
                                       945,000       0.02      1,000,349
     食品－その他／各種
      Campbell     Soup   Co.,   3.9500%,     期日   15/3/25…………………………
                                      1,507,000        0.04      1,696,298
      Mars,   Inc.,   2.7000%,     期日   1/4/25    (144A)    …………………………
                                       815,000       0.02       873,492
      Mars,   Inc.,   4.2000%,     期日   1/4/59    (144A)    …………………………
                                      1,427,000        0.04      1,835,460
                                              0.10      4,405,250
     食品－卸売り／流通
      Sysco   Corp.,    2.4000%,     期日   15/2/30…………………………………
                                       891,000       0.02       882,422
      Sysco   Corp.,    2.5000%,     期日   15/7/21…………………………………
                                       282,000       0.01       286,927
      Sysco   Corp.,    5.6500%,     期日   1/4/25    …………………………………
                                      2,804,000        0.08      3,283,698
      Sysco   Corp.,    5.9500%,     期日   1/4/30    …………………………………
                                      5,771,000        0.17      7,245,120
      Sysco   Corp.,    6.6000%,     期日   1/4/40    …………………………………
                                      3,485,000        0.11      4,731,216
      Sysco   Corp.,    6.6000%,     期日   1/4/50    …………………………………
                                      2,689,000        0.09      3,707,997
                                              0.48      20,137,380
     ガス－供給
      East   Ohio   Gas  Co.,   1.3000%,     期日   15/6/25    (144A)    ………………
                                       520,000       0.01       523,467
      East   Ohio   Gas  Co.,   2.0000%,     期日   15/6/30    (144A)    ………………
                                       478,000       0.01       478,064
      East   Ohio   Gas  Co.,   3.0000%,     期日   15/6/50    (144A)    ………………
                                       695,000       0.02       697,270
                                              0.04      1,698,801
     ホテル及びモーテル
      Choice    Hotels    International,        Inc.,   3.7000%,     期日   1/12/29……
                                      2,717,000        0.06      2,730,300
      Marriott     International,        Inc.   / MD,  5.7500%,     期日   1/5/25    ……
                                      4,725,000        0.13      5,154,778
                                              0.19      7,885,078
     独立系発電事業者
      NRG  Energy,    Inc.,   6.6250%,     期日   15/1/27    …………………………
                                      3,861,000        0.09      4,040,537
      NRG  Energy,    Inc.,   7.2500%,     期日   15/5/26    …………………………
                                      3,521,000        0.09      3,722,806
                                              0.18      7,763,343
     保険ブローカー
      Brown   & Brown,    Inc.,   4.5000%,     期日   15/3/29………………………
                                      2,008,000        0.05      2,166,483
     投資管理及び投資顧問業
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   4.6500%,     期日   1/4/30    …………
                                      1,472,000        0.04      1,763,228
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   4.9500%,     期日   15/7/46…………
                                      2,338,000        0.07      2,836,075
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   5.6250%,     期日   1/4/24    …………
                                       762,000       0.02       869,208
                                              0.13      5,468,511
                                342/467





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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     機械－一般産業
      Otis   Worldwide     Corp.,    2.0560%,     期日   5/4/25    (144A)    ……………
                                      2,172,000        0.05      2,278,754
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    3.2000%,     期日
      15/6/25    ……………………………………………………………………
                                      3,631,000        0.09      3,710,939
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    3.4500%,     期日
      15/11/26……………………………………………………………………                                 513,000       0.01       528,799
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    4.4000%,     期日
      15/3/24    ……………………………………………………………………
                                      2,855,000        0.07      3,030,260
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    4.9500%,     期日
      15/9/28    ……………………………………………………………………
                                      8,148,000        0.22      9,078,067
                                              0.44      18,626,819
     医療－医薬品
      AbbVie,    Inc.,   2.6000%,     期日   21/11/24     (144A)    ……………………
                                      2,501,000        0.06      2,664,896
      AbbVie,    Inc.,   2.8000%,     期日   15/3/23    (144A)………………………
                                        98,000        —      101,753
      AbbVie,    Inc.,   3.2500%,     期日   1/10/22    (144A)………………………
                                      1,211,000        0.03      1,267,506
      AbbVie,    Inc.,   3.4500%,     期日   15/3/22    (144A)………………………
                                      3,916,000        0.09      4,069,909
      AbbVie,    Inc.,   3.8000%,     期日   15/3/25    (144A)………………………
                                      1,467,000        0.04      1,637,451
      Bristol-Myers       Squibb    Co.,   3.4000%,     期日   26/7/29    (144A)………
                                      1,594,000        0.04      1,859,248
      Pfizer,    Inc.,   2.6250%,     期日   1/4/30…………………………………
                                      1,031,000        0.03      1,135,653
      Takeda    Pharmaceutical        Co.,   Ltd.,   3.0250%,     期日   9/7/40    ………
                                      1,053,000        0.03      1,064,930
      Takeda    Pharmaceutical        Co.,   Ltd.,   3.3750%,     期日   9/7/60    ………
                                      1,053,000        0.03      1,058,823
      Upjohn,    Inc.,   1.6500%,     期日   22/6/25    (144A)………………………
                                       660,000       0.02       673,629
      Upjohn,    Inc.,   2.3000%,     期日   22/6/27    (144A)………………………
                                       765,000       0.02       791,006
      Upjohn,    Inc.,   3.8500%,     期日   22/6/40    (144A)………………………
                                       763,000       0.02       821,145
                                              0.41      17,145,949
     医療－HMO
      Centene    Corp.,    3.3750%,     期日   15/2/30………………………………
                                      2,572,000        0.06      2,600,999
      Centene    Corp.,    4.2500%,     期日   15/12/27     ……………………………
                                      4,249,000        0.10      4,394,422
      Centene    Corp.,    4.6250%,     期日   15/12/29     ……………………………
                                      5,933,000        0.15      6,296,515
      Centene    Corp.,    4.7500%,     期日   15/5/22………………………………
                                       218,000       0.01       221,491
      Centene    Escrow    I Corp.,    5.3750%,     期日   1/6/26    (144A)    …………
                                      4,649,000        0.11      4,838,331
      Molina    Healthcare,      Inc.,   4.3750%,     期日   15/6/28    (144A)    ………
                                      8,881,000        0.22      8,919,854
                                              0.65      27,271,612
     医療－病院
      HCA,   Inc.,   3.5000%,     期日   1/9/30    ……………………………………
                                      5,199,000        0.12      5,012,661
      HCA,   Inc.,   4.7500%,     期日   1/5/23    ……………………………………
                                      2,671,000        0.07      2,899,385
      HCA,   Inc.,   5.3750%,     期日   1/2/25    ……………………………………
                                      1,581,000        0.04      1,698,081
      HCA,   Inc.,   5.3750%,     期日   1/9/26    ……………………………………
                                       639,000       0.02       697,277
      HCA,   Inc.,   5.6250%,     期日   1/9/28    ……………………………………
                                       903,000       0.02      1,009,301
      HCA,   Inc.,   5.8750%,     期日   1/2/29    ……………………………………
                                      1,475,000        0.04      1,671,610
      HCA,   Inc.,   5.8750%,     期日   15/2/26……………………………………
                                       831,000       0.02       913,240
                                              0.33      13,901,555
     医療機器
      Boston    Scientific      Corp.,    3.7500%,     期日   1/3/26    …………………
                                      2,115,000        0.06      2,403,443
      Boston    Scientific      Corp.,    4.0000%,     期日   1/3/29    …………………
                                       510,000       0.01       583,859
      Boston    Scientific      Corp.,    4.7000%,     期日   1/3/49    …………………
                                      1,398,000        0.04      1,785,860
                                              0.11      4,773,162
     医療用品
      Baxter    International,        Inc.,   3.7500%,     期日   1/10/25    (144A)……
                                      3,513,000        0.09      4,005,325
      Baxter    International,        Inc.,   3.9500%,     期日   1/4/30    (144A)    ……
                                      3,066,000        0.09      3,639,514
                                              0.18      7,644,839
     金属－アルミニウム
      Constellium      N.V.,   5.7500%,     期日   15/5/24    (144A)…………………
                                      2,747,000        0.07      2,757,013
     金属－銅
      HudBay    Minerals,     Inc.,   7.2500%,     期日   15/1/23    (144A)    …………
                                      2,646,000        0.06      2,615,955
     事務用品・フォーム
      Avery   Dennison     Corp.,    2.6500%,     期日   30/4/30    ……………………
                                      3,928,000        0.10      4,033,495
     石油会社－探査及び生産
      WPX  Energy,    Inc.,   4.5000%,     期日   15/1/30    …………………………
                                      3,325,000        0.07      2,944,470
                                343/467




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                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     紙及び関連製品
      Georgia-Pacific        LLC,   3.1630%,     期日   15/11/21     (144A)……………
                                      2,943,000        0.07      3,026,673
     薬局サービス
      Cigna   Corp.,    2.4000%,     期日   15/3/30…………………………………
                                      1,501,000        0.04      1,559,247
      Cigna   Corp.,    3.2000%,     期日   15/3/40…………………………………
                                       683,000       0.02       725,885
      Cigna   Corp.,    3.4000%,     期日   15/3/50…………………………………
                                      1,030,000        0.03      1,114,861
      Cigna   Corp.,    3.4000%,     期日   17/9/21…………………………………
                                       270,000       0.01       279,196
      CVS  Health    Corp.,    3.0000%,     期日   15/8/26    …………………………
                                       292,000       0.01       319,701
      CVS  Health    Corp.,    4.1000%,     期日   25/3/25    …………………………
                                      3,075,000        0.07      3,478,239
      CVS  Health    Corp.,    4.1250%,     期日   1/4/40……………………………
                                      1,817,000        0.05      2,150,408
      CVS  Health    Corp.,    4.2500%,     期日   1/4/50……………………………
                                       897,000       0.03      1,083,768
      CVS  Health    Corp.,    4.3000%,     期日   25/3/28    …………………………
                                      2,790,000        0.07      3,263,890
      CVS  Health    Corp.,    5.0500%,     期日   25/3/48    …………………………
                                      1,885,000        0.06      2,455,960
                                              0.39      16,431,155
     パイプライン
      Cheniere     Corpus    Christi    Holdings     LLC,   3.7000%,     期日   15/11/29
      (144A)    ……………………………………………………………………
                                      6,239,000        0.15      6,400,488
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   4.9500%,     期日   15/6/28    ………
                                        70,000        —      75,207
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   5.5000%,     期日   1/6/27…………
                                      1,064,000        0.03      1,188,329
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   5.8750%,     期日   15/1/24    ………
                                       973,000       0.03      1,089,041
      Hess   Midstream     Partners     L.P.,   5.1250%,     期日   15/6/28    (144A)…
                                      5,095,000        0.12      4,908,319
      Kinder    Morgan,    Inc.,   4.3000%,     期日   1/3/28    ………………………
                                      1,200,000        0.03      1,361,473
      Kinder    Morgan,    Inc.,   6.5000%,     期日   15/9/20………………………
                                        60,000        —      60,664
      NGPL   PipeCo    LLC,   4.3750%,     期日   15/8/22    (144A)    …………………
                                      2,148,000        0.05      2,217,079
      ONEOK,    Inc.,   5.8500%,     期日   15/1/26…………………………………
                                      1,170,000        0.03      1,337,614
      ONEOK,    Inc.,   6.3500%,     期日   15/1/31…………………………………
                                      2,501,000        0.07      2,932,710
      ONEOK,    Inc.,   7.1500%,     期日   15/1/51…………………………………
                                       653,000       0.02       795,735
      Plains    All  American     Pipeline     L.P.   / PAA  Finance    Corp.,
      4.6500%,     期日   15/10/25…………………………………………………
                                       977,000       0.02      1,044,040
      TransCanada      Pipeline,     Ltd.,   4.1000%,     期日   15/4/30    ……………
                                      5,449,000        0.15      6,216,560
                                              0.70      29,627,259
     不動産管理／サービス
      Jones   Lang   LaSalle,     Inc.,   4.4000%,     期日   15/11/22………………
                                      2,565,000        0.06      2,690,507
     REIT－アパート
      Camden    Property     Trust,    2.8000%,     期日   15/5/30……………………
                                      4,525,000        0.12      4,898,663
     REIT－各種
      Crown   Castle    International       Corp.,    3.1000%,     期日   15/11/29……
                                      3,021,000        0.08      3,244,196
      Crown   Castle    International       Corp.,    3.6500%,     期日   1/9/27………
                                      1,675,000        0.04      1,868,477
      Crown   Castle    International       Corp.,    4.3000%,     期日   15/2/29    ……
                                      2,225,000        0.06      2,583,362
      Equinix,     Inc.,   1.8000%,     期日   15/7/27………………………………
                                      4,363,000        0.10      4,389,309
      Equinix,     Inc.,   2.1500%,     期日   15/7/30………………………………
                                      1,982,000        0.05      1,965,312
      Equinix,     Inc.,   2.6250%,     期日   18/11/24     ……………………………
                                      1,328,000        0.03      1,416,445
      Equinix,     Inc.,   2.9000%,     期日   18/11/26     ……………………………
                                      1,112,000        0.03      1,201,255
      Equinix,     Inc.,   3.2000%,     期日   18/11/29     ……………………………
                                      3,316,000        0.09      3,605,039
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   3.3500%,     期日
      1/9/24………………………………………………………………………                                 406,000       0.01       407,155
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   4.0000%,     期日
      15/1/30    ……………………………………………………………………
                                      3,108,000        0.07      3,097,526
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   4.0000%,     期日
      15/1/31    ……………………………………………………………………
                                      1,374,000        0.03      1,361,071
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   5.2500%,     期日
      1/6/25………………………………………………………………………                                 656,000       0.02       715,381
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   5.3000%,     期日
      15/1/29    ……………………………………………………………………
                                       239,000       0.01       259,311
      GLP  Capital    L.P.,   5.3750%,     期日   15/4/26    …………………………
                                      2,117,000        0.05      2,318,528
                                              0.67      28,432,367
                                344/467





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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     REIT－オフィス・ビル
      Alexandria      Real   Estate    Equities,     Inc.,   4.9000%,     期日
      15/12/30……………………………………………………………………                                3,542,000        0.10      4,428,919
     小売り－自動車部品
      AutoZone,     Inc.,   3.7500%,     期日   18/4/29    ……………………………
                                      3,636,000        0.10      4,137,263
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   3.6000%,     期日   1/9/27    ………………
                                        48,000        —      54,018
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   3.9000%,     期日   1/6/29    ………………
                                      3,942,000        0.11      4,545,627
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   4.3500%,     期日   1/6/28    ………………
                                       367,000       0.01       428,374
                                              0.22      9,165,282
     小売り－建材製品
      Lowe's    Cos,   Inc.,   4.0000%,     期日   15/4/25    …………………………
                                      3,943,000        0.11      4,504,123
      Lowe's    Cos,   Inc.,   4.5000%,     期日   15/4/30    …………………………
                                      4,081,000        0.12      5,015,390
      Lowe's    Cos,   Inc.,   5.0000%,     期日   15/4/40    …………………………
                                      2,085,000        0.06      2,717,684
      Lowe's    Cos,   Inc.,   5.1250%,     期日   15/4/50    …………………………
                                      2,850,000        0.09      3,951,101
                                              0.38      16,188,298
     小売り－コンビニエンス・ストア
      Alimentation       Couche-Tard,       Inc.,   2.9500%,     期日   25/1/30
      (144A)………………………………………………………………………                                 899,000       0.02       933,809
     小売り－ディスカウント
      Dollar    General    Corp.,    3.5000%,     期日   3/4/30………………………
                                      2,413,000        0.06      2,708,424
      Dollar    General    Corp.,    4.1250%,     期日   3/4/50………………………
                                      2,329,000        0.07      2,791,803
                                              0.13      5,500,227
     小売り－大手デパート
      Nordstrom,      Inc.,   4.3750%,     期日   1/4/30    ……………………………
                                      3,744,000        0.07      2,942,320
     小売り－レストラン
      McDonald's      Corp.,    3.3000%,     期日   1/7/25……………………………
                                      1,113,000        0.03      1,237,887
      McDonald's      Corp.,    3.5000%,     期日   1/7/27……………………………
                                      3,498,000        0.10      3,977,349
      McDonald's      Corp.,    3.6250%,     期日   1/9/49……………………………
                                      2,041,000        0.05      2,272,323
                                              0.18      7,487,559
     半導体部品／集積回路
      Analog    Devices,     Inc.,   2.9500%,     期日   1/4/25………………………
                                      2,071,000        0.05      2,246,370
     半導体装置
      Lam  Research     Corp.,    4.0000%,     期日   15/3/29    ………………………
                                       409,000       0.01       486,299
     造船
      Huntington      Ingalls    Industries,      Inc.,   3.8440%,     期日   1/5/25
      (144A)………………………………………………………………………                                2,645,000        0.07      2,875,140
      Huntington      Ingalls    Industries,      Inc.,   4.2000%,     期日   1/5/30
      (144A)………………………………………………………………………                                4,748,000        0.12      5,299,974
      Huntington      Ingalls    Industries,      Inc.,   5.0000%,     期日   15/11/25
      (144A)………………………………………………………………………                                4,747,000        0.12      4,915,714
                                              0.31      13,090,828
     ソフトウェア・ツール
      VMware,    Inc.,   4.5000%,     期日   15/5/25    ………………………………
                                      3,449,000        0.09      3,777,614
      VMware,    Inc.,   4.6500%,     期日   15/5/27    ………………………………
                                      3,869,000        0.10      4,285,155
                                              0.19      8,062,769
     鉄鋼－製造業者
      Reliance     Steel   & Aluminum     Co.,   4.5000%,     期日   15/4/23…………
                                      1,724,000        0.04      1,852,386
      Steel   Dynamics,     Inc.,   5.5000%,     期日   1/10/24    ……………………
                                      2,486,000        0.06      2,555,919
                                              0.10      4,408,305
     鉄鋼－特殊
      Allegheny     Technologies,       Inc.,   5.8750%,     期日   1/12/27    …………
                                      2,673,000        0.06      2,505,537
     大型地域銀行
      Wells   Fargo   & Co.,   1.6540%,     期日   2/6/24    …………………………
                                      4,119,000        0.10      4,187,490
      Wells   Fargo   & Co.,   2.1640%,     期日   11/2/26…………………………
                                      8,736,000        0.22      9,022,271
      Wells   Fargo   & Co.,   2.1880%,     期日   30/4/26…………………………
                                      6,527,000        0.16      6,756,437
      Wells   Fargo   & Co.,   2.8790%,     期日   30/10/30     ………………………
                                      4,010,000        0.10      4,288,942
      Wells   Fargo   & Co.,   5.8750%,     期日   15/6/25…………………………
                                      3,344,000        0.08      3,482,264
                                              0.66      27,737,404
                                345/467





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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
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                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     電話－総合
      AT&T,   Inc.,   3.6000%,     期日   15/7/25    …………………………………
                                      1,684,000        0.04      1,871,550
      AT&T,   Inc.,   4.5000%,     期日   9/3/48……………………………………
                                      2,960,000        0.09      3,479,171
      AT&T,   Inc.,   4.7500%,     期日   15/5/46    …………………………………
                                      1,329,000        0.04      1,576,266
      AT&T,   Inc.,   4.8500%,     期日   1/3/39……………………………………
                                      1,832,000        0.05      2,211,748
      AT&T,   Inc.,   5.2500%,     期日   1/3/37……………………………………
                                       392,000       0.01       485,112
      CenturyLink,       Inc.,   5.8000%,     期日   15/3/22…………………………
                                      1,321,000        0.03      1,360,267
      CenturyLink,       Inc.,   6.4500%,     期日   15/6/21…………………………
                                      2,157,000        0.05      2,212,705
      Level   3 Financing,      Inc.,   3.8750%,     期日   15/11/29     (144A)………
                                      4,073,000        0.11      4,303,674
      Verizon    Communications,        Inc.,   2.6250%,     期日   15/8/26    …………
                                      2,471,000        0.06      2,690,861
      Verizon    Communications,        Inc.,   3.0000%,     期日   22/3/27    …………
                                      1,662,000        0.04      1,846,173
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.0000%,     期日   22/3/50    …………
                                      1,005,000        0.03      1,271,094
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.5220%,     期日   15/9/48    …………
                                      1,124,000        0.04      1,487,941
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.8620%,     期日   21/8/46    …………
                                      1,184,000        0.04      1,612,185
                                              0.63      26,408,747
     玩具
      Hasbro,    Inc.,   3.0000%,     期日   19/11/24………………………………
                                      1,543,000        0.04      1,617,708
      Hasbro,    Inc.,   3.5500%,     期日   19/11/26………………………………
                                      2,852,000        0.07      3,018,013
      Hasbro,    Inc.,   3.9000%,     期日   19/11/29………………………………
                                      6,229,000        0.15      6,497,590
                                              0.26      11,133,311
     運輸－サービス
      United    Parcel    Service,     Inc.,   3.9000%,     期日   1/4/25    ……………
                                      2,242,000        0.06      2,547,850
      United    Parcel    Service,     Inc.,   5.2000%,     期日   1/4/40    ……………
                                      1,280,000        0.04      1,772,568
      United    Parcel    Service,     Inc.,   5.3000%,     期日   1/4/50    ……………
                                      2,767,000        0.10      3,970,308
                                              0.20      8,290,726
     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health,    Inc.,   5.0220%,     期日   28/8/23    ……………
                                       704,000       0.02       742,280
     水
      American     Water   Capital    Corp.,    2.8000%,     期日   1/5/30……………
                                      2,769,000        0.07      3,022,123
      American     Water   Capital    Corp.,    3.4500%,     期日   1/5/50……………
                                      3,288,000        0.09      3,711,769
                                              0.16      6,733,892
     社債合計………………………………………………………………………                                         22.73      959,417,484
     政府発行証券       (2019年:     11.97%;    EUR  430,372,487)

     米国財務省中期証券／長期証券
      0.3750%,     期日   30/4/25    …………………………………………………
                                      7,344,000        0.17      7,378,282
      0.5000%,     期日   31/3/25    …………………………………………………
                                      16,236,200         0.39      16,411,247
      0.6250%,     期日   15/5/30    …………………………………………………
                                       324,400       0.01       323,462
      1.5000%,     期日   15/2/30    …………………………………………………
                                      32,898,200         0.84      35,566,038
      1.7500%,     期日   31/7/21    …………………………………………………
                                      16,112,000         0.39      16,387,037
      2.0000%,     期日   15/2/50    …………………………………………………
                                      40,664,000         1.10      46,558,692
      2.1250%,     期日   31/5/21    …………………………………………………
                                      38,108,000         0.92      38,794,986
      2.3750%,     期日   15/11/49…………………………………………………
                                      13,962,600         0.42      17,241,629
      2.7500%,     期日   15/8/42    …………………………………………………
                                      30,871,000         0.94      39,593,263
      2.8750%,     期日   30/11/23…………………………………………………
                                      8,982,000        0.23      9,800,379
                                              5.41     228,055,015
     政府発行証券合計……………………………………………………………                                         5.41     228,055,015
     不動産担保証券        (2019年:     10.87%;    EUR  390,869,645)

     Fannie    Mae
      2.0000%,     期日   25/3/50    …………………………………………………
                                       271,400       0.01       276,971
      2.0000%,     期日   25/9/34    …………………………………………………
                                      1,948,900        0.05      2,015,211
      2.5000%,     期日   1/1/50……………………………………………………
                                       665,961       0.02       699,560
      2.5000%,     期日   1/11/34    …………………………………………………
                                      1,369,706        0.03      1,447,909
      2.5000%,     期日   25/12/49…………………………………………………
                                      1,941,000        0.05      2,018,809
      2.5000%,     期日   25/8/34    …………………………………………………
                                      3,631,228        0.09      3,800,933
      2.5000%,     期日   25/8/49    …………………………………………………
                                      1,941,000        0.05      2,022,580
      3.0000%,     期日   1/1/43……………………………………………………
                                      2,776,789        0.07      2,966,596
      3.0000%,     期日   1/1/46……………………………………………………
                                        59,967        —      63,432
      3.0000%,     期日   1/1/47……………………………………………………
                                       171,111        —      180,247
      3.0000%,     期日   1/1/50……………………………………………………
                                      1,487,266        0.04      1,567,009
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                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      3.0000%,     期日   1/10/34    …………………………………………………
                                       618,168       0.02       653,422
      3.0000%,     期日   1/11/34    …………………………………………………
                                       261,895       0.01       279,400
      3.0000%,     期日   1/11/46    …………………………………………………
                                       332,905       0.01       350,678
      3.0000%,     期日   1/11/48    …………………………………………………
                                      3,712,172        0.09      3,917,661
      3.0000%,     期日   1/12/34    …………………………………………………
                                       253,688       0.01       270,392
      3.0000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                      1,195,092        0.03      1,276,657
      3.0000%,     期日   1/2/47……………………………………………………
                                      2,760,355        0.07      2,951,908
      3.0000%,     期日   1/2/48……………………………………………………
                                       393,275       0.01       423,849
      3.0000%,     期日   1/2/57……………………………………………………
                                      2,640,869        0.07      2,830,692
      3.0000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                      3,687,404        0.09      3,938,407
      3.0000%,     期日   1/3/47……………………………………………………
                                      1,163,619        0.03      1,246,419
      3.0000%,     期日   1/3/50……………………………………………………
                                      17,510,859         0.45      18,471,609
      3.0000%,     期日   1/5/43……………………………………………………
                                      4,307,999        0.11      4,567,615
      3.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       214,514       0.01       227,480
      3.0000%,     期日   1/6/57……………………………………………………
                                        59,844        —      64,119
      3.0000%,     期日   1/7/45……………………………………………………
                                      4,186,001        0.11      4,470,944
      3.0000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                       228,019       0.01       244,489
      3.0000%,     期日   1/9/42……………………………………………………
                                      2,134,550        0.05      2,280,259
      3.0000%,     期日   1/9/46……………………………………………………
                                      5,850,867        0.15      6,254,832
      3.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                       309,168       0.01       328,801
      3.0000%,     期日   25/2/34    …………………………………………………
                                      1,288,100        0.03      1,353,565
      3.5000%,     期日   1/1/48……………………………………………………
                                      1,278,456        0.04      1,366,645
      3.5000%,     期日   1/11/43    …………………………………………………
                                      1,468,037        0.04      1,591,034
      3.5000%,     期日   1/11/48    …………………………………………………
                                      1,617,996        0.04      1,773,542
      3.5000%,     期日   1/12/42    …………………………………………………
                                       859,164       0.02       931,147
      3.5000%,     期日   1/12/45    …………………………………………………
                                       293,619       0.01       323,559
      3.5000%,     期日   1/12/47    …………………………………………………
                                      1,472,274        0.03      1,576,461
      3.5000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                       446,686       0.01       483,311
      3.5000%,     期日   1/2/45……………………………………………………
                                       400,841       0.01       433,708
      3.5000%,     期日   1/2/57……………………………………………………
                                      3,783,234        0.10      4,142,084
      3.5000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                       874,467       0.02       946,168
      3.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       525,070       0.01       562,683
      3.5000%,     期日   1/4/44……………………………………………………
                                       377,415       0.01       416,430
      3.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                       977,103       0.03      1,071,037
      3.5000%,     期日   1/5/56……………………………………………………
                                      2,008,561        0.05      2,183,994
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                       537,411       0.01       585,777
      3.5000%,     期日   1/7/49……………………………………………………
                                      1,286,540        0.03      1,352,135
      3.5000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                       992,489       0.03      1,066,025
      3.5000%,     期日   1/8/56……………………………………………………
                                      6,226,949        0.16      6,770,829
      3.5000%,     期日   25/6/47    …………………………………………………
                                      28,569,035         0.71      30,044,263
      3.5000%,     期日   25/7/33    …………………………………………………
                                      4,398,869        0.11      4,619,371
      4.0000%,     期日   1/1/48……………………………………………………
                                      4,412,513        0.12      4,757,948
      4.0000%,     期日   1/10/47    …………………………………………………
                                      1,235,190        0.04      1,323,972
      4.0000%,     期日   1/11/47    …………………………………………………
                                       639,786       0.01       682,058
      4.0000%,     期日   1/12/47    …………………………………………………
                                      1,705,473        0.04      1,818,158
      4.0000%,     期日   1/2/49……………………………………………………
                                       675,039       0.02       714,525
      4.0000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       980,677       0.03      1,056,570
      4.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       720,210       0.02       762,337
      4.0000%,     期日   1/6/47……………………………………………………
                                       418,195        —      446,744
      4.0000%,     期日   1/7/47……………………………………………………
                                       381,186        —      406,372
      4.0000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                       476,873       0.01       508,381
      4.0000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                        51,970        —      56,063
      4.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                      4,096,968        0.11      4,449,390
      4.0000%,     期日   25/12/24…………………………………………………
                                      1,256,800        0.03      1,329,179
      4.0000%,     期日   25/5/47    …………………………………………………
                                      3,937,000        0.10      4,171,464
      4.5000%,     期日   1/10/44    …………………………………………………
                                       848,968       0.02       967,130
      4.5000%,     期日   1/10/47    …………………………………………………
                                       176,571        —      190,454
      4.5000%,     期日   1/11/42    …………………………………………………
                                       388,976       0.01       434,479
      4.5000%,     期日   1/11/47    …………………………………………………
                                       593,338       0.02       639,987
      4.5000%,     期日   1/2/46……………………………………………………
                                      1,702,848        0.05      1,902,050
      4.5000%,     期日   1/3/45……………………………………………………
                                      1,325,399        0.04      1,509,872
                                347/467




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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      4.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       732,481       0.02       789,186
      4.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                       736,258       0.02       793,177
      4.5000%,     期日   1/5/47……………………………………………………
                                      1,431,153        0.03      1,578,874
      4.5000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       867,450       0.02       934,511
      4.5000%,     期日   1/6/45……………………………………………………
                                       784,840       0.02       875,255
      4.5000%,     期日   1/6/47……………………………………………………
                                      1,336,144        0.03      1,444,230
      4.5000%,     期日   1/6/48……………………………………………………
                                      1,817,873        0.04      1,958,410
      4.5000%,     期日   1/7/47……………………………………………………
                                      2,116,211        0.05      2,282,591
      4.5000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                      1,073,447        0.02      1,158,248
      4.5000%,     期日   1/8/48……………………………………………………
                                        58,843        —      63,219
      4.5000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                      1,677,162        0.04      1,809,024
      4.5000%,     期日   25/7/47    …………………………………………………
                                      3,863,000        0.10      4,150,517
      5.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                      1,961,976        0.05      2,142,380
      5.0000%,     期日   1/7/44……………………………………………………
                                        24,116        —      26,924
      5.0000%,     期日   25/1/36    …………………………………………………
                                      1,162,000        0.03      1,269,289
      6.0000%,     期日   1/2/37……………………………………………………
                                        37,421        —      44,950
                                              4.39     185,150,576
     Freddie    Mac  Gold   Pool
      3.0000%,     期日   1/6/43……………………………………………………
                                       462,735       0.01       487,038
      3.0000%,     期日   1/8/46……………………………………………………
                                       518,075       0.01       546,844
      3.5000%,     期日   1/12/47    …………………………………………………
                                      1,149,089        0.03      1,246,211
      3.5000%,     期日   1/4/47……………………………………………………
                                       185,039        —      201,719
      3.5000%,     期日   1/7/42……………………………………………………
                                       306,488       0.01       332,247
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                      3,431,182        0.09      3,781,915
      3.5000%,     期日   1/8/42……………………………………………………
                                       702,886       0.02       761,961
      3.5000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                      3,331,182        0.08      3,516,921
      4.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                        60,021        —      64,498
      4.5000%,     期日   1/5/44……………………………………………………
                                       545,613       0.01       608,700
      5.0000%,     期日   1/9/48……………………………………………………
                                       153,277        —      168,377
      6.0000%,     期日   1/4/40……………………………………………………
                                       578,924       0.02       697,756
                                              0.28      12,414,187
     Freedie    Mac  Pool
      2.5000%,     期日   1/1/50……………………………………………………
                                       310,427       0.01       326,088
      2.5000%,     期日   1/11/34    …………………………………………………
                                      3,039,343        0.08      3,212,873
      2.5000%,     期日   1/12/33    …………………………………………………
                                      4,409,685        0.11      4,624,398
      3.0000%,     期日   1/1/33……………………………………………………
                                       706,400       0.02       748,620
      3.0000%,     期日   1/1/45……………………………………………………
                                       853,994       0.02       905,813
      3.0000%,     期日   1/1/46……………………………………………………
                                      1,186,852        0.03      1,289,239
      3.0000%,     期日   1/1/50……………………………………………………
                                      3,028,781        0.08      3,195,518
      3.0000%,     期日   1/10/32    …………………………………………………
                                       758,493       0.02       798,142
      3.0000%,     期日   1/10/34    …………………………………………………
                                      1,583,177        0.04      1,678,205
      3.0000%,     期日   1/10/46    …………………………………………………
                                      1,044,607        0.03      1,111,361
      3.0000%,     期日   1/10/49    …………………………………………………
                                      2,260,440        0.05      2,381,116
      3.0000%,     期日   1/11/43    …………………………………………………
                                      8,139,434        0.21      8,694,627
      3.0000%,     期日   1/11/49    …………………………………………………
                                      2,165,641        0.06      2,280,147
      3.0000%,     期日   1/12/49    …………………………………………………
                                      3,005,673        0.07      3,163,540
      3.0000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                        7,599       —       8,118
      3.0000%,     期日   1/2/50……………………………………………………
                                       639,193       0.02       674,924
      3.0000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                      1,078,728        0.03      1,153,522
      3.0000%,     期日   1/3/50……………………………………………………
                                      3,507,984        0.08      3,701,484
      3.0000%,     期日   1/4/47……………………………………………………
                                       804,681       0.02       849,225
      3.0000%,     期日   1/5/31……………………………………………………
                                      4,128,463        0.10      4,372,767
      3.0000%,     期日   1/5/50……………………………………………………
                                      5,161,327        0.13      5,451,709
      3.0000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                       226,937        —      241,761
      3.0000%,     期日   1/9/32……………………………………………………
                                      1,246,243        0.03      1,320,728
      3.5000%,     期日   1/11/47    …………………………………………………
                                       825,759       0.02       881,804
      3.5000%,     期日   1/12/44    …………………………………………………
                                      2,637,100        0.07      2,852,919
      3.5000%,     期日   1/12/47    …………………………………………………
                                       624,997       0.02       667,416
      3.5000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                       349,196       0.01       377,774
      3.5000%,     期日   1/2/44……………………………………………………
                                       360,504       0.01       390,008
      3.5000%,     期日   1/2/48……………………………………………………
                                      1,101,767        0.02      1,173,166
                                348/467




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                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
      3.5000%,     期日   1/3/50……………………………………………………
                                      1,652,190        0.04      1,763,626
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                       583,008       0.02       633,177
      3.5000%,     期日   1/7/49……………………………………………………
                                      15,706,969         0.40      16,640,417
      3.5000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                       606,890       0.02       637,833
      3.5000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                      1,271,076        0.03      1,345,026
      4.0000%,     期日   1/3/47……………………………………………………
                                       477,482       0.01       519,097
      4.0000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       721,886       0.02       777,543
      4.0000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                      1,941,749        0.05      2,065,518
      4.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                      1,093,321        0.03      1,157,032
      4.5000%,     期日   1/12/48    …………………………………………………
                                       616,835       0.02       679,912
      4.5000%,     期日   1/5/49……………………………………………………
                                      1,889,015        0.05      2,046,734
      4.5000%,     期日   1/7/48……………………………………………………
                                       783,666       0.02       845,088
                                              2.10      87,638,015
     Ginnie    Mae
      2.5000%,     期日   20/12/49…………………………………………………
                                      14,066,000         0.36      14,767,746
      2.5000%,     期日   20/9/49    …………………………………………………
                                       240,000       0.01       252,489
      3.0000%,     期日   20/7/49    …………………………………………………
                                      3,125,000        0.08      3,309,074
      4.0000%,     期日   15/1/45    …………………………………………………
                                      2,902,334        0.07      3,162,256
      4.0000%,     期日   15/11/47…………………………………………………
                                       231,193       0.01       251,631
      4.0000%,     期日   15/12/47…………………………………………………
                                       292,199       0.01       318,030
      4.0000%,     期日   15/7/47    …………………………………………………
                                       558,563       0.01       607,943
      4.0000%,     期日   15/8/47    …………………………………………………
                                       135,653        —      147,646
      4.0000%,     期日   20/5/48    …………………………………………………
                                      11,555,102         0.29      12,336,341
      4.0000%,     期日   20/6/48    …………………………………………………
                                      6,020,066        0.15      6,427,082
      4.0000%,     期日   20/8/47    …………………………………………………
                                       389,471       0.01       420,420
      4.5000%,     期日   15/8/46    …………………………………………………
                                      3,218,346        0.08      3,570,927
      4.5000%,     期日   20/2/48    …………………………………………………
                                       569,226       0.01       614,404
      4.5000%,     期日   20/5/48    …………………………………………………
                                      1,742,136        0.04      1,873,954
      4.5000%,     期日   20/8/48    …………………………………………………
                                       666,000       0.02       711,019
      5.0000%,     期日   20/4/49    …………………………………………………
                                      10,203,363         0.26      11,065,280
      5.0000%,     期日   20/5/48    …………………………………………………
                                      4,089,716        0.11      4,460,029
      5.0000%,     期日   20/6/48    …………………………………………………
                                      1,923,784        0.05      2,097,977
      5.0000%,     期日   20/8/48    …………………………………………………
                                      3,282,334        0.08      3,559,606
                                              1.65      69,953,854
     不動産担保証券合計…………………………………………………………                                         8.42     355,156,632
     優先株式     (2019年:     0.06%;    USD  2,171,951)

     トランシュ・ローン          (2019年:     ０％)
     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health    Term   Loan,   0.0000%,     期日   4/2/27…………
                                      6,863,763        0.16      6,563,473
     トランシュ・ローン合計……………………………………………………                                         0.16      6,563,473
     投資有価証券合計         (取得原価:      USD  3,694,891,560       ) …………………
                                              98.02     4,135,673,207
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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.20%;    USD  7,079,581)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
    AUD       500   USD      342         345   2020年７月８日                —         3
    AUD       550   USD      359         379   2020年７月８日                —         20
    AUD      1,300    USD      895         897   2020年７月８日                —         2
    AUD      3,200    USD     2,191         2,208    2020年７月８日                —         17
    AUD       700   USD      479         483   2020年７月８日                —         4
    AUD       700   USD      480         483   2020年７月８日                —         3
    AUD       100   USD      69         69  2020年７月８日                —         —
    AUD     443,391     USD    289,401         305,906     2020年７月８日                —      16,505
    AUD    3,381,893      USD   2,207,358         2,333,249      2020年７月８日                —      125,891
    AUD   59,915,971       USD  39,107,094         41,337,466      2020年７月８日              0.05      2,230,372
    AUD       400   USD      263         276   2020年７月８日                —         13
    AUD     10,002    USD     6,538         6,901    2020年７月８日                —        363
    AUD     77,480    USD    50,643         53,456    2020年７月８日                —       2,813
    AUD      3,324    USD     2,214         2,293    2020年７月８日                —         79
    AUD     444,586     USD    296,175         306,731     2020年７月８日                —      10,556
    AUD     25,829    USD    17,207         17,820    2020年７月８日                —        613
    AUD      4,455    USD     2,963         3,074    2020年７月８日                —        111
    AUD     75,100    USD    49,940         51,813    2020年７月８日                —       1,873
    AUD    7,773,355      USD   5,169,126         5,363,025      2020年７月８日                —      193,899
    AUD     157,774     USD    104,305         108,852     2020年７月８日                —       4,547
    AUD      6,363    USD     4,206         4,390    2020年７月８日                —        184
    AUD     478,287     USD    316,452         329,981     2020年７月８日                —      13,529
    AUD      3,207    USD     2,122         2,213    2020年７月８日                —         91
    AUD     25,321    USD    16,753         17,469    2020年７月８日                —        716
    AUD      1,600    USD     1,062         1,104    2020年７月８日                —         42
    AUD     118,812     USD    79,181         81,971    2020年７月８日                —       2,790
    AUD      2,300    USD     1,533         1,587    2020年７月８日                —         54
    AUD     11,854    USD     8,057         8,178    2020年７月８日                —        121
    AUD     396,486     USD    271,937         273,546     2020年７月８日                —       1,609
    AUD      2,655    USD     1,821         1,832    2020年７月８日                —         11
    AUD     20,877    USD    14,319         14,404    2020年７月８日                —         85
    AUD      1,344    USD      926         927   2020年７月８日                —         1
    AUD     182,551     USD    124,925         125,946     2020年７月８日                —       1,021
    AUD     13,508    USD     9,244         9,320    2020年７月８日                —         76
    AUD     440,645     USD    300,022         304,011     2020年７月８日                —       3,989
    AUD      3,032    USD     2,065         2,092    2020年７月８日                —         27
    AUD     24,300    USD    16,545         16,765    2020年７月８日                —        220
    AUD      4,043    USD     2,784         2,790    2020年７月８日                —         6
    AUD     53,816    USD    37,052         37,129    2020年７月８日                —         77
    AUD     966,209     USD    665,229         666,611     2020年７月８日                —       1,382
    AUD      8,435    USD     5,808         5,820    2020年７月８日                —         12
    AUD     39,102    USD    26,766         26,977    2020年７月８日                —        211
    AUD     47,669    USD    32,621         32,888    2020年７月８日                —        267
    AUD     76,714    USD    52,681         52,927    2020年７月８日                —        246
    AUD     21,646    USD    14,865         14,934    2020年７月８日                —         69
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    AUD      3,843    USD     2,648         2,651    2020年７月８日                —         3
    AUD     28,415    USD    19,580         19,604    2020年７月８日                —         24
    AUD     503,642     USD    347,043         347,475     2020年７月８日                —        432
    AUD     501,210     USD    343,362         345,797     2020年７月８日                —       2,435
    AUD      3,833    USD     2,626         2,645    2020年７月８日                —         19
    AUD     28,341    USD    19,416         19,554    2020年７月８日                —        138
    AUD      6,488    USD     4,452         4,476    2020年７月８日                —         24
    CAD       500   USD      368         369   2020年７月８日                —         1
    CAD     132,754     USD    95,242         97,806    2020年７月８日                —       2,564
    CAD   33,863,190       USD  24,153,505         24,948,637      2020年７月８日              0.02       795,132
    CAD   20,868,776       USD  14,885,015         15,375,029      2020年７月８日              0.01       490,014
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.20%;    USD  7,079,581)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    CAD      6,931    USD     4,957         5,106    2020年７月８日                —        149
    CAD     156,983     USD    114,195         115,656     2020年７月８日                —       1,461
    CAD     257,356     USD    187,211         189,607     2020年７月８日                —       2,396
    CAD     147,506     USD    107,138         108,675     2020年７月８日                —       1,537
    CAD     240,820     USD    174,914         177,424     2020年７月８日                —       2,510
    CAD     185,318     USD    134,553         136,533     2020年７月８日                —       1,980
    CAD     474,784     USD    348,688         349,796     2020年７月８日                —       1,108
    CAD     132,370     USD    96,987         97,523    2020年７月８日                —        536
    CAD     221,355     USD    162,174         163,082     2020年７月８日                —        908
    CAD      2,608    USD     1,916         1,921    2020年７月８日                —         5
    CAD    1,157,313      USD    849,616         852,647     2020年７月８日                —       3,031
    CAD     263,076     USD    192,832         193,821     2020年７月８日                —        989
    CAD     166,265     USD    121,870         122,495     2020年７月８日                —        625
    CAD     10,695    USD     7,826         7,879    2020年７月８日                —         53
    CAD     165,068     USD    120,593         121,613     2020年７月８日                —       1,020
    CAD     262,998     USD    192,138         193,763     2020年７月８日                —       1,625
    CNH       106   USD      15         15  2020年７月８日                —         —
    CNH       268   USD      38         38  2020年７月８日                —         —
    CNH       461   USD      65         65  2020年７月８日                —         —
    CNH       538   USD      75         76  2020年７月８日                —         1
    CNH     378,809     USD    52,856         53,560    2020年７月８日                —        704
    CNH      2,333    USD      325         330   2020年７月８日                —         5
    CNH      2,696    USD      375         381   2020年７月８日                —         6
    CNH      1,487    USD      208         211   2020年７月８日                —         3
    CNH       857   USD      120         121   2020年７月８日                —         1
    CNH      1,904    USD      267         269   2020年７月８日                —         2
    CNH      2,610    USD      366         369   2020年７月８日                —         3
    CNH      2,204    USD      311         312   2020年７月８日                —         1
    CNH      2,433    USD      343         344   2020年７月８日                —         1
    CNH      5,280    USD      745         747   2020年７月８日                —         2
    CNH      2,950    USD      416         417   2020年７月８日                —         1
    CNH      2,967    USD      419         419   2020年７月８日                —         —
    EUR     99,756    USD    110,529         112,084     2020年７月８日                —       1,555
    EUR       335   USD      376         377   2020年７月８日                —         1
    EUR       684   USD      767         768   2020年７月８日                —         1
    EUR       651   USD      730         731   2020年７月８日                —         1
    EUR       431   USD      483         484   2020年７月８日                —         1
    EUR   202,526,177       USD  220,829,480         227,553,754       2020年７月８日              0.16      6,724,274
    EUR   299,654,529       USD  326,735,807         336,684,937       2020年７月８日              0.24      9,949,130
    EUR    2,892,237      USD   3,153,623         3,249,651      2020年７月８日                —      96,028
    EUR     58,701    USD    64,006         65,955    2020年７月８日                —       1,949
    EUR     55,809    USD    60,852         62,705    2020年７月８日                —       1,853
    EUR   36,671,464       USD  39,985,648         41,203,214      2020年７月８日              0.03      1,217,566
    EUR   55,914,328       USD  60,967,585         62,824,053      2020年７月８日              0.04      1,856,468
    EUR   76,462,135       USD  83,372,401         85,911,097      2020年７月８日              0.06      2,538,696
    EUR     53,204    USD    58,317         59,779    2020年７月８日                —       1,462
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    EUR     95,401    USD    104,569         107,190     2020年７月８日                —       2,621
    EUR     104,709     USD    114,772         117,649     2020年７月８日                —       2,877
    EUR     185,742     USD    203,592         208,696     2020年７月８日                —       5,104
    EUR     14,915    USD    16,348         16,758    2020年７月８日                —        410
    EUR       353   USD      395         396   2020年７月８日                —         1
    EUR     42,089    USD    45,923         47,290    2020年７月８日                —       1,367
    EUR     52,562    USD    57,350         59,057    2020年７月８日                —       1,707
    EUR     485,479     USD    529,706         545,473     2020年７月８日                —      15,767
    EUR     728,913     USD    795,317         818,990     2020年７月８日                —      23,673
    EUR     16,296    USD    17,780         18,309    2020年７月８日                —        529
    EUR     572,734     USD    629,890         643,511     2020年７月８日                —      13,621
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.20%;    USD  7,079,581)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    EUR     414,845     USD    456,245         466,111     2020年７月８日                —       9,866
    EUR     272,729     USD    299,946         306,432     2020年７月８日                —       6,486
    EUR    2,246,066      USD   2,470,212         2,523,628      2020年７月８日                —      53,416
    EUR     22,011    USD    24,208         24,731    2020年７月８日                —        523
    EUR       447   USD      491         502   2020年７月８日                —         11
    EUR       425   USD      467         477   2020年７月８日                —         10
    EUR    1,546,571      USD   1,700,911         1,737,692      2020年７月８日                —      36,781
    EUR    3,597,966      USD   3,955,496         4,042,592      2020年７月８日                —      87,096
    EUR     81,023    USD    89,074         91,035    2020年７月８日                —       1,961
    EUR     220,886     USD    242,835         248,182     2020年７月８日                —       5,347
    EUR     28,257    USD    31,097         31,749    2020年７月８日                —        652
    EUR     246,103     USD    270,839         276,516     2020年７月８日                —       5,677
    EUR     49,077    USD    54,010         55,142    2020年７月８日                —       1,132
    EUR     102,595     USD    112,907         115,274     2020年７月８日                —       2,367
    EUR    1,466,857      USD   1,616,110         1,648,127      2020年７月８日                —      32,017
    EUR     395,109     USD    435,312         443,936     2020年７月８日                —       8,624
    EUR     258,690     USD    285,012         290,658     2020年７月８日                —       5,646
    EUR     542,295     USD    597,473         609,310     2020年７月８日                —      11,837
    EUR    2,118,754      USD   2,334,337         2,380,583      2020年７月８日                —      46,246
    EUR     20,507    USD    22,594         23,042    2020年７月８日                —        448
    EUR       416   USD      459         468   2020年７月８日                —         9
    EUR       396   USD      436         445   2020年７月８日                —         9
    EUR     765,069     USD    847,689         859,614     2020年７月８日                —      11,925
    EUR     11,278    USD    12,495         12,671    2020年７月８日                —        176
    EUR     739,619     USD    819,490         831,018     2020年７月８日                —      11,528
    EUR     64,915    USD    71,925         72,937    2020年７月８日                —       1,012
    EUR     401,618     USD    446,077         451,249     2020年７月８日                —       5,172
    EUR     11,568    USD    12,848         12,997    2020年７月８日                —        149
    EUR      1,238    USD     1,375         1,391    2020年７月８日                —         16
    EUR     59,276    USD    65,838         66,601    2020年７月８日                —        763
    EUR     53,167    USD    59,220         59,737    2020年７月８日                —        517
    EUR     70,105    USD    78,087         78,769    2020年７月８日                —        682
    EUR     216,856     USD    241,545         243,654     2020年７月８日                —       2,109
    EUR     215,174     USD    240,874         241,764     2020年７月８日                —        890
    EUR     328,699     USD    367,959         369,318     2020年７月８日                —       1,359
    EUR     17,385    USD    19,462         19,534    2020年７月８日                —         72
    EUR     454,000     USD    508,272         510,104     2020年７月８日                —       1,832
    EUR    1,740,541      USD   1,948,607         1,955,632      2020年７月８日                —       7,025
    EUR    1,250,494      USD   1,399,979         1,405,026      2020年７月８日                —       5,047
    EUR     25,543    USD    28,540         28,699    2020年７月８日                —        159
    EUR      6,000    USD     6,704         6,741    2020年７月８日                —         37
    EUR     40,870    USD    45,665         45,920    2020年７月８日                —        255
    EUR     46,980    USD    52,493         52,786    2020年７月８日                —        293
    EUR     33,716    USD    37,813         37,883    2020年７月８日                —         70
    EUR    2,428,908      USD   2,724,035         2,729,065      2020年７月８日                —       5,030
    EUR     426,714     USD    478,562         479,446     2020年７月８日                —        884
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    EUR     651,461     USD    730,618         731,967     2020年７月８日                —       1,349
    EUR     891,981     USD   1,000,363         1,002,210      2020年７月８日                —       1,847
    EUR    3,418,427      USD   3,833,787         3,840,867      2020年７月８日                —       7,080
    EUR     145,018     USD    162,534         162,940     2020年７月８日                —        406
    EUR     58,559    USD    65,632         65,796    2020年７月８日                —        164
    EUR     75,219    USD    84,304         84,514    2020年７月８日                —        210
    EUR     44,128    USD    49,383         49,581    2020年７月８日                —        198
    EUR     66,639    USD    74,574         74,874    2020年７月８日                —        300
    EUR     20,395    USD    22,824         22,916    2020年７月８日                —         92
    EUR     490,694     USD    549,126         551,333     2020年７月８日                —       2,207
    EUR     142,640     USD    159,625         160,266     2020年７月８日                —        641
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.20%;    USD  7,079,581)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    EUR     632,404     USD    709,696         710,554     2020年７月８日                —        858
    EUR      7,167    USD     8,043         8,053    2020年７月８日                —         10
    EUR     125,467     USD    140,802         140,972     2020年７月８日                —        170
    EUR      4,838    USD     5,429         5,436    2020年７月８日                —         7
    EUR     42,619    USD    47,852         47,886    2020年７月８日                —         34
    EUR     296,812     USD    333,257         333,491     2020年７月８日                —        234
    EUR     53,290    USD    59,833         59,875    2020年７月８日                —         42
    EUR     52,426    USD    58,864         58,905    2020年７月８日                —         41
    EUR     592,556     USD    664,113         665,782     2020年７月８日                —       1,669
    EUR    2,297,343      USD   2,574,770         2,581,242      2020年７月８日                —       6,472
    EUR     21,635    USD    24,248         24,309    2020年７月８日                —         61
    EUR       453   USD      508         509   2020年７月８日                —         1
    EUR    1,634,197      USD   1,831,543         1,836,147      2020年７月８日                —       4,604
    EUR     284,168     USD    318,484         319,285     2020年７月８日                —        801
    EUR     429,356     USD    481,205         482,415     2020年７月８日                —       1,210
    GBP    1,949,270      USD   2,374,741         2,415,038      2020年７月８日                —      40,297
    GBP     14,753    USD    18,150         18,279    2020年７月８日                —        129
    GBP     14,033    USD    17,201         17,387    2020年７月８日                —        186
    GBP     15,017    USD    18,442         18,605    2020年７月８日                —        163
    SGD       110   USD      79         79  2020年７月８日                —         —
    SGD      2,500    USD     1,761         1,794    2020年７月８日                —         33
    SGD      1,193    USD      842         856   2020年７月８日                —         14
    SGD      1,752    USD     1,234         1,257    2020年７月８日                —         23
    SGD     156,659     USD    110,104         112,441     2020年７月８日                —       2,337
    SGD     245,466     USD    172,520         176,182     2020年７月８日                —       3,662
    SGD      1,869    USD     1,319         1,341    2020年７月８日                —         22
    SGD      1,118    USD      788         803   2020年７月８日                —         15
    SGD       931   USD      665         668   2020年７月８日                —         3
    SGD      1,473    USD     1,052         1,057    2020年７月８日                —         5
    SGD      1,815    USD     1,297         1,303    2020年７月８日                —         6
    SGD      2,874    USD     2,053         2,063    2020年７月８日                —         10
    SGD      1,007    USD      722         723   2020年７月８日                —         1
    SGD      1,639    USD     1,175         1,177    2020年７月８日                —         2
    SGD      4,645    USD     3,333         3,334    2020年７月８日                —         1
    SGD      2,303    USD     1,652         1,653    2020年７月８日                —         1
    SGD      1,199    USD      858         860   2020年７月８日                —         2
    SGD      1,577    USD     1,129         1,132    2020年７月８日                —         3
    USD       48  EUR      43         48  2020年７月８日                —         —
    USD       155   EUR      136         153   2020年７月８日                —         2
    USD       50  EUR      45         50  2020年７月８日                —         —
    USD       879   EUR      780         876   2020年７月８日                —         3
    USD       244   EUR      214         241   2020年７月８日                —         3
    USD       93  SGD      129         93  2020年７月８日                —         —
    USD     24,327    EUR    21,445         24,096    2020年７月８日                —        231
    USD       468   AUD      677         467   2020年７月８日                —         1
    USD       152   SGD      212         152   2020年７月８日                —         —
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    USD       100   EUR      88         99  2020年７月８日                —         1
    USD      2,702    SGD     3,764         2,701    2020年７月８日                —         1
    USD       163   EUR      143         161   2020年７月８日                —         2
    USD       279   SGD      386         278   2020年７月８日                —         1
    USD     206,303     CAD    279,913         206,225     2020年７月８日                —         78
    USD     50,658    CAD    68,498         50,466    2020年７月８日                —        192
    USD      2,758    AUD     3,982         2,748    2020年７月８日                —         10
    USD     70,009    CAD    94,476         69,605    2020年７月８日                —        404
    USD     38,768    AUD    55,893         38,562    2020年７月８日                —        206
    USD      9,899    AUD    14,205         9,800    2020年７月８日                —         99
    USD     186,182     AUD    267,166         184,324     2020年７月８日                —       1,858
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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     (2019年:     0.20%;    USD  7,079,581)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD      1,261    AUD     1,810         1,248    2020年７月８日                —         13
    USD     943,176     EUR    832,908         935,837     2020年７月８日                —       7,339
    USD    1,339,920      EUR   1,183,267         1,329,494      2020年７月８日                —      10,426
    USD     257,021     EUR    226,973         255,021     2020年７月８日                —       2,000
    USD       252   EUR      223         250   2020年７月８日                —         2
    USD     168,141     EUR    148,484         166,833     2020年７月８日                —       1,308
    USD       265   EUR      234         263   2020年７月８日                —         2
    USD     350,229     EUR    309,283         347,504     2020年７月８日                —       2,725
    USD     13,061    EUR    11,534         12,959    2020年７月８日                —        102
    USD     10,991    EUR     9,696        10,893    2020年７月８日                —         98
    USD     40,945    EUR    36,118         40,582    2020年７月８日                —        363
    USD      9,990    GBP     7,913         9,804    2020年７月８日                —        186
    USD     100,935     CAD    136,229         100,367     2020年７月８日                —        568
    USD     58,798    CAD    79,358         58,467    2020年７月８日                —        331
    USD     28,166    EUR    25,006         28,096    2020年７月８日                —         70
    USD     43,098    AUD    61,346         42,324    2020年７月８日                —        774
    USD     75,185    AUD    107,019         73,835    2020年７月８日                —       1,350
    USD     142,058     AUD    202,207         139,507     2020年７月８日                —       2,551
    USD       792   AUD     1,133          782   2020年７月８日                —         10
    USD      6,070    AUD     8,686         5,993    2020年７月８日                —         77
    USD     115,475     AUD    165,252         114,011     2020年７月８日                —       1,464
    USD     64,141    EUR    56,543         63,531    2020年７月８日                —        610
    USD     160,038     EUR    140,848         158,254     2020年７月８日                —       1,784
    USD      8,032    EUR     7,069         7,942    2020年７月８日                —         90
    USD     581,543     EUR    511,810         575,060     2020年７月８日                —       6,483
    USD     104,604     EUR    92,061        103,438     2020年７月８日                —       1,166
    USD     216,601     EUR    190,629         214,186     2020年７月８日                —       2,415
    USD     830,711     EUR    731,102         821,450     2020年７月８日                —       9,261
    USD      6,067    GBP     4,758         5,895    2020年７月８日                —        172
    USD     36,944    CAD    49,540         36,498    2020年７月８日                —        446
    USD     61,931    CAD    83,046         61,184    2020年７月８日                —        747
    USD     157,686     AUD    225,068         155,281     2020年７月８日                —       2,405
    USD     79,162    EUR    69,470         78,056    2020年７月８日                —       1,106
    USD     172,866     EUR    151,703         170,450     2020年７月８日                —       2,416
    USD     77,886    CAD    104,309         76,849    2020年７月８日                —       1,037
    USD     59,390    EUR    52,520         59,011    2020年７月８日                —        379
    USD     267,208     EUR    236,302         265,504     2020年７月８日                —       1,704
    USD     108,176     EUR    95,590        107,402     2020年７月８日                —        774
    USD      2,196    EUR     1,940         2,180    2020年７月８日                —         16
    USD    1,393,510      EUR   1,231,373         1,383,544      2020年７月８日                —       9,966
    USD    7,827,641      EUR   6,916,881         7,771,658      2020年７月８日                —      55,983
    USD    2,120,373      EUR   1,873,664         2,105,208      2020年７月８日                —      15,165
    USD    2,896,942      EUR   2,559,878         2,876,223      2020年７月８日                —      20,719
    USD      2,087    EUR     1,844         2,072    2020年７月８日                —         15
    USD   11,122,716       EUR   9,827,701        11,042,191      2020年７月８日                —      80,525
    USD     81,558    GBP    64,577         80,008    2020年７月８日                —       1,550
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    USD     487,730     CAD    661,030         487,013     2020年７月８日                —        717
    USD     829,939     CAD   1,124,833          828,718     2020年７月８日                —       1,221
    USD      5,558    SGD     7,726         5,546    2020年７月８日                —         12
    USD      3,721    SGD     5,173         3,713    2020年７月８日                —         8
    USD     33,134    EUR    29,427         33,064    2020年７月８日                —         70
    USD      6,589    EUR     5,852         6,575    2020年７月８日                —         14
    USD     68,808    AUD    99,490         68,641    2020年７月８日                —        167
    USD     108,434     EUR    95,787        107,624     2020年７月８日                —        810
    USD     300,026     EUR    265,034         297,786     2020年７月８日                —       2,240
    USD     453,925     CAD    615,917         453,775     2020年７月８日                —        150
    USD     95,895    CAD    130,032         95,801    2020年７月８日                —         94
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.20%;    USD  7,079,581)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD     51,593    EUR    45,854         51,520    2020年７月８日                —         73
    USD     69,243    EUR    61,540         69,145    2020年７月８日                —         98
    USD      2,401    EUR     2,134         2,398    2020年７月８日                —         3
    USD     33,859    EUR    30,093         33,811    2020年７月８日                —         48
    USD     179,579     EUR    159,602         179,325     2020年７月８日                —        254
    USD     265,379     EUR    235,857         265,003     2020年７月８日                —        376
    USD      1,920    GBP     1,538         1,905    2020年７月８日                —         15
    USD     18,859    CAD    25,544         18,819    2020年７月８日                —         40
    USD     11,136    CAD    15,084         11,113    2020年７月８日                —         23
    USD      3,430    GBP     2,767         3,428    2020年７月８日                —         2
    USD     284,817     AUD    412,479         284,579     2020年７月８日                —        238
    USD     20,609    EUR    18,302         20,564    2020年７月８日                —         45
    USD     74,674    EUR    66,315         74,510    2020年７月８日                —        164
    USD     73,348    AUD    105,911         73,071    2020年７月８日                —        277
    USD     49,379    EUR    43,672         49,068    2020年７月８日                —        311
    USD       924   EUR      820         921   2020年７月８日                —         3
    USD     223,512     EUR    198,589         223,130     2020年７月８日                —        382
    USD     35,874    GBP    28,846         35,739    2020年７月８日                —        135
    USD      1,654    SGD     2,304         1,653    2020年７月８日                —         1
    USD     44,095    EUR    39,125         43,960    2020年７月８日                —        135
    USD     589,311     EUR    522,891         587,508     2020年７月８日                —       1,803
    USD     891,019     EUR    790,593         888,293     2020年７月８日                —       2,726
    USD      1,571    SGD     2,188         1,571    2020年７月８日                —         —
    USD      2,565    SGD     3,574         2,565    2020年７月８日                —         —
    USD    1,221,761      EUR   1,084,058         1,218,023      2020年７月８日                —       3,738
    USD    4,738,499      EUR   4,202,194         4,721,491      2020年７月８日                —      17,008
    USD    3,324,834      EUR   2,948,528         3,312,900      2020年７月８日                —      11,934
    USD     36,176    SGD    50,378         36,158    2020年７月８日                —         18
     合計                                         0.61      27,130,555
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                             4,162,803,762
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (18,296))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
    AUD       36  USD      25         25  2020年７月８日                —         —
    AUD       450   USD      312         310   2020年７月８日                —         (2)
    AUD       300   USD      208         207   2020年７月８日                —         (1)
    AUD     771,789     USD    532,574         532,476     2020年７月８日                —        (98)
    AUD      5,200    USD     3,588         3,587    2020年７月８日                —         (1)
    AUD     40,871    USD    28,203         28,198    2020年７月８日                —         (5)
    AUD      5,018    USD     3,475         3,462    2020年７月８日                —        (13)
    AUD     18,602    USD    12,949         12,834    2020年７月８日                —        (115)
    AUD     323,974     USD    225,528         223,517     2020年７月８日                —      (2,011)
    AUD      3,950    USD     2,750         2,725    2020年７月８日                —        (25)
    AUD     51,529    USD    36,007         35,551    2020年７月８日                —        (456)
    AUD     968,379     USD    676,677         668,108     2020年７月８日                —      (8,569)
    AUD      6,573    USD     4,593         4,535    2020年７月８日                —        (58)
    AUD     19,035    USD    13,198         13,132    2020年７月８日                —        (66)
    AUD     357,590     USD    247,944         246,710     2020年７月８日                —      (1,234)
    AUD      2,436    USD     1,689         1,681    2020年７月８日                —         (8)
    AUD       750   USD      527         518   2020年７月８日                —         (9)
    AUD     263,439     USD    183,388         181,753     2020年７月８日                —      (1,635)
    AUD       850   USD      592         587   2020年７月８日                —         (5)
    AUD      1,150    USD      806         794   2020年７月８日                —        (12)
    AUD      1,900    USD     1,312         1,311    2020年７月８日                —         (1)
    AUD      1,022    USD      706         705   2020年７月８日                —         (1)
    AUD     441,563     USD    305,153         304,645     2020年７月８日                —        (508)
    AUD      3,170    USD     2,191         2,187    2020年７月８日                —         (4)
    AUD     24,823    USD    17,155         17,126    2020年７月８日                —        (29)
    AUD      5,846    USD     4,049         4,034    2020年７月８日                —        (15)
    CAD     203,230     USD    150,550         149,729     2020年７月８日                —        (821)
    CAD     118,460     USD    87,753         87,275    2020年７月８日                —        (478)
    CAD     393,150     USD    291,093         289,652     2020年７月８日                —      (1,441)
    CAD     227,786     USD    168,656         167,821     2020年７月８日                —        (835)
    CAD     150,278     USD    111,300         110,717     2020年７月８日                —        (583)
    CAD     489,759     USD    365,570         360,829     2020年７月８日                —      (4,741)
    CAD     284,996     USD    212,729         209,970     2020年７月８日                —      (2,759)
    CAD     183,817     USD    136,718         135,427     2020年７月８日                —      (1,291)
    CAD     60,044    USD    44,938         44,238    2020年７月８日                —        (700)
    CAD     107,106     USD    79,621         78,910    2020年７月８日                —        (711)
    CAD     184,803     USD    137,380         136,153     2020年７月８日                —      (1,227)
    CAD     620,545     USD    458,302         457,185     2020年７月８日                —      (1,117)
    CAD     288,128     USD    212,796         212,277     2020年７月８日                —        (519)
    CAD     99,056    USD    73,051         72,980    2020年７月８日                —        (71)
    CAD      1,920    USD     1,419         1,415    2020年７月８日                —         (4)
    CAD     911,074     USD    671,651         671,232     2020年７月８日                —        (419)
    CAD     19,174    USD    14,149         14,126    2020年７月８日                —        (23)
    CAD     137,831     USD    101,568         101,547     2020年７月８日                —        (21)
                                361/467


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    CAD     233,353     USD    171,959         171,923     2020年７月８日                —        (36)
    CNH      5,592    USD      791         791   2020年７月８日                —         —
    CNH       630   USD      89         89  2020年７月８日                —         —
    CNH      1,219    USD      173         173   2020年７月８日                —         —
    CNH      1,433    USD      203         203   2020年７月８日                —         —
    EUR        2  USD       3         3  2020年７月８日                —         —
    EUR        2  USD       3         3  2020年７月８日                —         —
    EUR       359   USD      404         403   2020年７月８日                —         (1)
    EUR       377   USD      425         424   2020年７月８日                —         (1)
    EUR     63,034    USD    70,899         70,823    2020年７月８日                —        (76)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
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                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (18,296))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    EUR     573,594     USD    645,167         644,477     2020年７月８日                —        (690)
    EUR     128,227     USD    144,227         144,073     2020年７月８日                —        (154)
    EUR      4,300    USD     4,837         4,832    2020年７月８日                —         (5)
    EUR     176,817     USD    198,880         198,667     2020年７月８日                —        (213)
    EUR     17,984    USD    20,387         20,206    2020年７月８日                —        (181)
    EUR     461,954     USD    523,690         519,041     2020年７月８日                —      (4,649)
    EUR     171,148     USD    194,020         192,298     2020年７月８日                —      (1,722)
    EUR     287,910     USD    326,387         323,490     2020年７月８日                —      (2,897)
    EUR     28,469    USD    32,168         31,987    2020年７月８日                —        (181)
    EUR     60,629    USD    68,507         68,122    2020年７月８日                —        (385)
    EUR      3,655    USD     4,130         4,107    2020年７月８日                —        (23)
    EUR     154,032     USD    174,045         173,066     2020年７月８日                —        (979)
    EUR     112,883     USD    127,550         126,833     2020年７月８日                —        (717)
    EUR     331,014     USD    374,023         371,920     2020年７月８日                —      (2,103)
    EUR     42,118    USD    47,609         47,323    2020年７月８日                —        (286)
    EUR       855   USD      966         960   2020年７月８日                —         (6)
    EUR       813   USD      919         913   2020年７月８日                —         (6)
    EUR    3,045,690      USD   3,442,741         3,422,067      2020年７月８日                —      (20,674)
    EUR     535,440     USD    605,243         601,608     2020年７月８日                —      (3,635)
    EUR     820,537     USD    927,507         921,937     2020年７月８日                —      (5,570)
    EUR    1,119,127      USD   1,265,022         1,257,425      2020年７月８日                —      (7,597)
    EUR    4,290,693      USD   4,850,049         4,820,924      2020年７月８日                —      (29,125)
    EUR     301,824     USD    340,681         339,123     2020年７月８日                —      (1,558)
    EUR       321   USD      362         360   2020年７月８日                —         (2)
    EUR     197,533     USD    222,964         221,944     2020年７月８日                —      (1,020)
    EUR     15,792    USD    17,825         17,743    2020年７月８日                —        (82)
    EUR    1,142,126      USD   1,289,163         1,283,266      2020年７月８日                —      (5,897)
    EUR     414,711     USD    468,101         465,960     2020年７月８日                —      (2,141)
    EUR       305   USD      344         342   2020年７月８日                —         (2)
    EUR    1,589,484      USD   1,794,114         1,785,907      2020年７月８日                —      (8,207)
    EUR     117,082     USD    132,339         131,551     2020年７月８日                —        (788)
    EUR     245,156     USD    277,103         275,452     2020年７月８日                —      (1,651)
    EUR     23,610    USD    26,686         26,527    2020年７月８日                —        (159)
    EUR     45,814    USD    51,784         51,476    2020年７月８日                —        (308)
    EUR     30,184    USD    34,118         33,915    2020年７月８日                —        (203)
    EUR     355,849     USD    402,219         399,823     2020年７月８日                —      (2,396)
    EUR     75,877    USD    86,073         85,254    2020年７月８日                —        (819)
    EUR     87,373    USD    99,114         98,171    2020年７月８日                —        (943)
    EUR     41,500    USD    47,076         46,628    2020年７月８日                —        (448)
    EUR     403,185     USD    457,361         453,009     2020年７月８日                —      (4,352)
    EUR     646,664     USD    736,877         726,577     2020年７月８日                —      (10,300)
    EUR     45,599    USD    51,961         51,235    2020年７月８日                —        (726)
    EUR     140,661     USD    160,284         158,044     2020年７月８日                —      (2,240)
    EUR     19,647    USD    22,217         22,075    2020年７月８日                —        (142)
    EUR     46,962    USD    53,105         52,766    2020年７月８日                —        (339)
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    EUR     258,949     USD    292,817         290,949     2020年７月８日                —      (1,868)
    EUR     47,527    USD    53,743         53,400    2020年７月８日                —        (343)
    EUR     253,863     USD    287,066         285,235     2020年７月８日                —      (1,831)
    EUR     253,416     USD    285,338         284,732     2020年７月８日                —        (606)
    EUR     30,385    USD    34,212         34,139    2020年７月８日                —        (73)
    EUR     47,273    USD    53,228         53,115    2020年７月８日                —        (113)
    EUR     680,060     USD    765,727         764,100     2020年７月８日                —      (1,627)
    EUR     237,555     USD    267,441         266,912     2020年７月８日                —        (529)
    EUR     495,682     USD    558,091         556,937     2020年７月８日                —      (1,154)
    EUR    1,902,835      USD   2,142,411         2,137,981      2020年７月８日                —      (4,430)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (18,296))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    EUR     18,597    USD    20,938         20,895    2020年７月８日                —        (43)
    EUR    1,344,213      USD   1,513,457         1,510,328      2020年７月８日                —      (3,129)
    EUR     362,899     USD    408,590         407,745     2020年７月８日                —        (845)
    EUR     99,096    USD    112,179         111,341     2020年７月８日                —        (838)
    EUR     15,063    USD    17,052         16,925    2020年７月８日                —        (127)
    EUR       105   USD      119         118   2020年７月８日                —         (1)
    EUR      2,577    USD     2,917         2,895    2020年７月８日                —        (22)
    EUR     240,385     USD    272,123         270,091     2020年７月８日                —      (2,032)
    EUR     51,563    USD    57,952         57,935    2020年７月８日                —        (17)
    EUR      1,024    USD     1,151         1,151    2020年７月８日                —         —
    EUR       974   USD     1,095         1,095    2020年７月８日                —         —
    EUR    3,822,959      USD   4,296,658         4,295,389      2020年７月８日                —      (1,269)
    EUR     544,559     USD    612,035         611,854     2020年７月８日                —        (181)
    EUR    1,031,117      USD   1,158,881         1,158,539      2020年７月８日                —        (342)
    EUR    1,135,912      USD   1,276,661         1,276,284      2020年７月８日                —        (377)
    EUR    5,413,905      USD   6,084,736         6,082,939      2020年７月８日                —      (1,797)
    EUR     548,431     USD    617,742         616,205     2020年７月８日                —      (1,537)
    EUR     77,491    USD    87,284         87,067    2020年７月８日                —        (217)
    EUR     161,786     USD    182,233         181,780     2020年７月８日                —        (453)
    EUR     70,381    USD    79,276         79,079    2020年７月８日                —        (197)
    EUR     199,507     USD    224,266         224,162     2020年７月８日                —        (104)
    EUR     114,824     USD    129,074         129,014     2020年７月８日                —        (60)
    EUR     41,901    USD    47,101         47,079    2020年７月８日                —        (22)
    EUR     97,311    USD    109,388         109,337     2020年７月８日                —        (51)
    EUR     63,230    USD    71,077         71,044    2020年７月８日                —        (33)
    EUR     23,228    USD    26,111         26,099    2020年７月８日                —        (12)
    EUR    1,345,753      USD   1,515,385         1,512,057      2020年７月８日                —      (3,328)
    EUR     50,858    USD    57,269         57,143    2020年７月８日                —        (126)
    EUR      2,066    USD     2,327         2,322    2020年７月８日                —         (5)
    EUR     612,208     USD    689,377         687,863     2020年７月８日                —      (1,514)
    EUR     191,276     USD    216,275         214,913     2020年７月８日                —      (1,362)
    EUR     279,944     USD    316,532         314,538     2020年７月８日                —      (1,994)
    EUR     27,635    USD    31,247         31,050    2020年７月８日                —        (197)
    EUR     517,893     USD    585,392         581,892     2020年７月８日                —      (3,500)
    EUR     19,052    USD    21,535         21,406    2020年７月８日                —        (129)
    EUR       399   USD      451         448   2020年７月８日                —         (3)
    EUR       380   USD      429         426   2020年７月８日                —         (3)
    EUR    1,431,223      USD   1,617,762         1,608,090      2020年７月８日                —      (9,672)
    EUR     247,617     USD    279,890         278,217     2020年７月８日                —      (1,673)
    EUR     372,906     USD    421,509         418,989     2020年７月８日                —      (2,520)
    EUR    2,003,824      USD   2,265,192         2,251,450      2020年７月８日                —      (13,742)
    EUR      5,466    USD     6,152         6,141    2020年７月８日                —        (11)
    EUR     106,468     USD    119,829         119,624     2020年７月８日                —        (205)
    EUR     68,300    USD    76,872         76,741    2020年７月８日                —        (131)
    EUR     86,496    USD    97,351         97,185    2020年７月８日                —        (166)
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    EUR     10,953    USD    12,328         12,307    2020年７月８日                —        (21)
    EUR     21,506    USD    24,167         24,164    2020年７月８日                —         (3)
    EUR       451   USD      507         507   2020年７月８日                —         —
    EUR       429   USD      482         482   2020年７月８日                —         —
    EUR     285,077     USD    320,351         320,307     2020年７月８日                —        (44)
    EUR     591,754     USD    664,973         664,881     2020年７月８日                —        (92)
    EUR    2,294,316      USD   2,578,197         2,577,841      2020年７月８日                —        (356)
    EUR    1,622,992      USD   1,823,970         1,823,556      2020年７月８日                —        (414)
    EUR     430,934     USD    484,298         484,188     2020年７月８日                —        (110)
    EUR     54,072    USD    60,757         60,754    2020年７月８日                —         (3)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                    ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (18,296))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    EUR     246,151     USD    276,582         276,569     2020年７月８日                —        (13)
    EUR     73,931    USD    83,071         83,067    2020年７月８日                —         (4)
    EUR     31,222    USD    35,082         35,080    2020年７月８日                —         (2)
    EUR    3,730,794      USD   4,192,032         4,191,834      2020年７月８日                —        (198)
    GBP        2  USD       2         2  2020年７月８日                —         —
    GBP     11,682    USD    14,683         14,474    2020年７月８日                —        (209)
    GBP     22,893    USD    28,713         28,364    2020年７月８日                —        (349)
    GBP     28,166    USD    35,711         34,896    2020年７月８日                —        (815)
    GBP     10,672    USD    13,499         13,222    2020年７月８日                —        (277)
    GBP     12,672    USD    15,885         15,700    2020年７月８日                —        (185)
    GBP     34,127    USD    42,836         42,281    2020年７月８日                —        (555)
    GBP     13,370    USD    16,738         16,565    2020年７月８日                —        (173)
    GBP     15,169    USD    18,835         18,794    2020年７月８日                —        (41)
    SGD       15  USD      11         11  2020年７月８日                —         —
    SGD      1,052    USD      758         755   2020年７月８日                —         (3)
    SGD      2,500    USD     1,795         1,795    2020年７月８日                —         —
    SGD      1,210    USD      870         868   2020年７月８日                —         (2)
    SGD      2,273    USD     1,635         1,632    2020年７月８日                —         (3)
    SGD      3,598    USD     2,588         2,583    2020年７月８日                —         (5)
    SGD      5,100    USD     3,676         3,660    2020年７月８日                —        (16)
    SGD       834   USD      599         598   2020年７月８日                —         (1)
    SGD      1,718    USD     1,238         1,233    2020年７月８日                —         (5)
    SGD      1,976    USD     1,422         1,419    2020年７月８日                —         (3)
    USD        3  CNH      21         3  2020年７月８日                —         —
    USD       21  SGD      30         21  2020年７月８日                —         —
    USD        6  EUR       6         6  2020年７月８日                —         —
    USD        6  EUR       5         6  2020年７月８日                —         —
    USD       135   CNH      958         135   2020年７月８日                —         —
    USD       13  SGD      19         13  2020年７月８日                —         —
    USD       25  CNH      178         25  2020年７月８日                —         —
    USD       58  AUD      86         60  2020年７月８日                —         (2)
    USD       160   SGD      223         160   2020年７月８日                —         —
    USD       972   EUR      868         975   2020年７月８日                —         (3)
    USD     10,616    AUD    15,408         10,630    2020年７月８日                —        (14)
    USD       123   AUD      182         125   2020年７月８日                —         (2)
    USD       124   GBP      101         125   2020年７月８日                —         (1)
    USD       203   EUR      186         209   2020年７月８日                —         (6)
    USD       92  EUR      82         92  2020年７月８日                —         —
    USD     39,919    EUR    35,831         40,259    2020年７月８日                —        (340)
    USD       97  EUR      86         97  2020年７月８日                —         —
    USD      6,944    AUD    10,630         7,333    2020年７月８日                —        (389)
    USD       911   AUD     1,394          962   2020年７月８日                —        (51)
    USD     123,050     AUD    188,325         129,930     2020年７月８日                —      (6,880)
    USD     241,067     AUD    367,016         253,213     2020年７月８日                —      (12,146)
    USD    1,045,879      EUR    958,559        1,077,010      2020年７月８日                —      (31,131)
                                367/467

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    USD     10,010    EUR     9,174        10,308    2020年７月８日                —        (298)
    USD       193   EUR      177         199   2020年７月８日                —         (6)
    USD     128,503     EUR    117,775         132,328     2020年７月８日                —      (3,825)
    USD     195,935     EUR    179,576         201,767     2020年７月８日                —      (5,832)
    USD     266,803     EUR    244,527         274,744     2020年７月８日                —      (7,941)
    USD     700,918     EUR    642,399         721,781     2020年７月８日                —      (20,863)
    USD      7,499    GBP     6,153         7,624    2020年７月８日                —        (125)
    USD     76,193    CAD    106,781         78,671    2020年７月８日                —      (2,478)
    USD     47,345    CAD    66,352         48,885    2020年７月８日                —      (1,540)
    USD       554   SGD      788         566   2020年７月８日                —        (12)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (18,296))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD       353   SGD      503         360   2020年７月８日                —         (7)
    USD       164   CNH     1,179          166   2020年７月８日                —         (2)
    USD     98,402    AUD    150,548         103,867     2020年７月８日                —      (5,465)
    USD     136,810     CAD    188,700         139,024     2020年７月８日                —      (2,214)
    USD     106,653     EUR    97,013        109,001     2020年７月８日                —      (2,348)
    USD     11,086    EUR    10,084         11,330    2020年７月８日                —        (244)
    USD     17,228    EUR    15,670         17,607    2020年７月８日                —        (379)
    USD     393,072     EUR    357,543         401,726     2020年７月８日                —      (8,654)
    USD       118   AUD      179         123   2020年７月８日                —         (5)
    USD    6,423,818      EUR   5,837,128         6,558,442      2020年７月８日                —     (134,624)
    USD      7,657    EUR     6,957         7,817    2020年７月８日                —        (160)
    USD     658,051     CAD    905,207         666,909     2020年７月８日                —      (8,858)
    USD     12,495    AUD    18,829         12,991    2020年７月８日                —        (496)
    USD       454   AUD      682         470   2020年７月８日                —        (16)
    USD       454   SGD      633         454   2020年７月８日                —         —
    USD      8,623    AUD    12,944         8,930    2020年７月８日                —        (307)
    USD     10,299    EUR     9,244        10,387    2020年７月８日                —        (88)
    USD      8,370    EUR     7,513         8,441    2020年７月８日                —        (71)
    USD       303   EUR      272         306   2020年７月８日                —         (3)
    USD     21,708    EUR    19,485         21,893    2020年７月８日                —        (185)
    USD      5,482    EUR     4,921         5,529    2020年７月８日                —        (47)
    USD       677   CAD      931         686   2020年７月８日                —         (9)
    USD       804   CAD     1,105          814   2020年７月８日                —        (10)
    USD     494,109     EUR    444,863         499,837     2020年７月８日                —      (5,728)
    USD     55,684    EUR    50,132         56,328    2020年７月８日                —        (644)
    USD     53,758    CAD    74,008         54,525    2020年７月８日                —        (767)
    USD     11,207    EUR    10,090         11,337    2020年７月８日                —        (130)
    USD     34,204    AUD    50,321         34,718    2020年７月８日                —        (514)
    USD       646   AUD      950         656   2020年７月８日                —        (10)
    USD     13,478    EUR    12,101         13,596    2020年７月８日                —        (118)
    USD     25,288    EUR    22,703         25,509    2020年７月８日                —        (221)
    USD     17,472    AUD    25,361         17,497    2020年７月８日                —        (25)
    USD     310,903     AUD    451,288         311,354     2020年７月８日                —        (451)
    USD       718   SGD     1,001          719   2020年７月８日                —         (1)
    USD       224   CNH     1,595          225   2020年７月８日                —         (1)
    USD       139   CNH      986         139   2020年７月８日                —         —
    USD     81,123    AUD    117,725         81,221    2020年７月８日                —        (98)
    USD    1,543,225      AUD   2,239,512         1,545,093      2020年７月８日                —      (1,868)
    USD      1,850    CNH    13,114         1,854    2020年７月８日                —         (4)
    USD     305,823     AUD    445,979         307,692     2020年７月８日                —      (1,869)
    USD     152,804     CAD    207,706         153,027     2020年７月８日                —        (223)
    USD     242,572     AUD    352,291         243,054     2020年７月８日                —        (482)
    USD     71,536    AUD    103,893         71,678    2020年７月８日                —        (142)
    USD      1,963    AUD     2,853         1,969    2020年７月８日                —         (6)
    USD       249   AUD      362         250   2020年７月８日                —         (1)
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    USD     34,905    AUD    50,742         35,008    2020年７月８日                —        (103)
    USD     42,342    AUD    61,497         42,428    2020年７月８日                —        (86)
    USD     314,439     EUR    280,553         315,224     2020年７月８日                —        (785)
    USD     408,092     EUR    364,115         409,110     2020年７月８日                —      (1,018)
    USD      3,753    AUD     5,458         3,766    2020年７月８日                —        (13)
    USD     66,924    AUD    97,331         67,151    2020年７月８日                —        (227)
    USD       480   AUD      698         482   2020年７月８日                —         (2)
    USD     22,824    EUR    20,395         22,916    2020年７月８日                —        (92)
    USD     852,876     EUR    762,122         856,303     2020年７月８日                —      (3,427)
    USD     344,804     EUR    307,463         345,458     2020年７月８日                —        (654)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (18,296))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD     508,334     EUR    453,283         509,299     2020年７月８日                —        (965)
    USD     131,906     EUR    117,621         132,156     2020年７月８日                —        (250)
    USD      4,604    EUR     4,106         4,613    2020年７月８日                —         (9)
    USD     98,468    EUR    87,804         98,655    2020年７月８日                —        (187)
    USD     64,715    EUR    57,706         64,838    2020年７月８日                —        (123)
    USD     35,059    CAD    47,605         35,073    2020年７月８日                —        (14)
    USD     21,842    CAD    29,658         21,851    2020年７月８日                —         (9)
    USD       261   SGD      364         261   2020年７月８日                —         —
    USD     37,469    AUD    54,534         37,624    2020年７月８日                —        (155)
    USD      4,853    AUD     7,063         4,873    2020年７月８日                —        (20)
    USD     663,352     AUD    965,466         666,099     2020年７月８日                —      (2,747)
    USD     46,388    EUR    41,396         46,511    2020年７月８日                —        (123)
    USD       924   EUR      825         926   2020年７月８日                —         (2)
    USD     935,435     EUR    834,761         937,918     2020年７月８日                —      (2,483)
    USD    1,282,122      EUR   1,144,137         1,285,525      2020年７月８日                —      (3,403)
    USD     619,815     EUR    553,060         621,405     2020年７月８日                —      (1,590)
    USD    4,976,986      EUR   4,439,765         4,988,417      2020年７月８日                —      (11,431)
    USD    3,497,852      EUR   3,120,012         3,505,573      2020年７月８日                —      (7,721)
    USD     220,878     CAD    301,020         221,776     2020年７月８日                —        (898)
    USD     367,114     CAD    500,352         368,633     2020年７月８日                —      (1,519)
    USD       782   CNH     5,543          784   2020年７月８日                —         (2)
    USD     144,856     EUR    129,080         145,031     2020年７月８日                —        (175)
    USD     219,955     CAD    300,577         221,449     2020年７月８日                —      (1,494)
    USD     629,679     AUD    916,191         632,102     2020年７月８日                —      (2,423)
    USD     33,670    GBP    27,323         33,852    2020年７月８日                —        (182)
    USD     346,351     CAD    473,302         348,704     2020年７月８日                —      (2,353)
    USD       743   CNH     5,261          744   2020年７月８日                —         (1)
    USD      4,805    AUD     6,991         4,823    2020年７月８日                —        (18)
    USD     35,526    AUD    51,691         35,663    2020年７月８日                —        (137)
    USD     44,880    EUR    39,972         44,911    2020年７月８日                —        (31)
    USD     101,845     AUD    148,458         102,425     2020年７月８日                —        (580)
    USD     51,791    AUD    75,473         52,071    2020年７月８日                —        (280)
    USD     303,293     CAD    414,777         305,586     2020年７月８日                —      (2,293)
     合計                                           —     (551,145)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                (551,145)
     ポートフォリオ分析

                                                  資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                    (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  81.87
     他の規制市場において取引されている譲渡性有価証券                                                  11.62
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.61
     その他の資産                                                  5.90
     資産合計                                                 100.00
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド

    投資有価証券明細表
                                            純資産に

                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     普通株式     (2019年:     96.91%;    USD  117,139,091)
     航空宇宙産業及び防衛
      Raytheon     Technologies       Corp.   …………………………………………
                                        8,752      0.52       539,298
     アパレルメーカー
      Levi   Strauss    & Co.………………………………………………………
                                        21,933      0.28       293,902
     飲料－アルコール以外
      PepsiCo,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        21,407      2.71      2,831,290
     バイオテクノロジー
      Corteva,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        40,238      1.03      1,077,976
     放送サービス及びプログラミング
      Fox  Corp.   …………………………………………………………………
                                        28,700      0.74       770,308
     化学－特殊
      NewMarket     Corp.   …………………………………………………………
                                        3,611      1.38      1,446,133
      W R Grace   & Co.  …………………………………………………………
                                        29,018      1.41      1,474,405
                                              2.79      2,920,538
     商業銀行－米国東部
      Citizens     Financial     Group,    Inc.………………………………………
                                        75,445      1.82      1,904,232
     商業銀行－米国南部
      First   Horizon    National     Corp.…………………………………………
                                       125,125       1.19      1,246,245
      Pinnacle     Financial     Partners,     Inc.   …………………………………
                                        20,406      0.82       856,848
      Regions    Financial     Corp.   ………………………………………………
                                       115,437       1.23      1,283,659
                                              3.24      3,386,752
     コンピュータ支援設計
      Synopsys,     Inc.……………………………………………………………
                                        3,575      0.67       697,125
     コンピュータ・データ・セキュリティ
      Check   Point   Software     Technologies,       Ltd.   …………………………
                                        14,639      1.50      1,572,668
     コンピュータ・サービス
      Cognizant     Technology      Solutions     Corp.………………………………
                                        33,702      1.83      1,914,948
     コンピュータ・ソフトウェア
      Citrix    Systems,     Inc.……………………………………………………
                                        10,812      1.53      1,599,203
     梱包材－紙製及びプラスチック製
      Graphic    Packaging     Holding    Co.  ………………………………………
                                        26,071      0.35       364,733
     化粧品及びトイレタリー
      Colgate-Palmolive         Co.  …………………………………………………
                                        32,415      2.27      2,374,723
     多角的銀行機関
      Citigroup,      Inc.   …………………………………………………………
                                        31,435      1.54      1,606,329
     電力－送電
      CenterPoint      Energy,    Inc.………………………………………………
                                        17,259      0.31       322,226
     電力－総合
      Alliant    Energy    Corp.……………………………………………………
                                        21,804      1.00      1,043,103
      Entergy    Corp.   ……………………………………………………………
                                        7,512      0.67       704,701
      Evergy,    Inc.………………………………………………………………
                                        43,317      2.46      2,568,265
      Exelon    Corp.………………………………………………………………
                                        47,334      1.64      1,717,751
                                              5.77      6,033,820
     電子構成部品・機器
      Generac    Holdings,     Inc.…………………………………………………
                                        8,268      0.97      1,008,117
     電子計測器
      Agilent    Technologies,       Inc.……………………………………………
                                        3,773      0.32       333,420
     企業向けソフトウェア／サービス
      Oracle    Corp.………………………………………………………………
                                        43,400      2.30      2,398,718
     エンターテインメント・ソフトウェア
      Electronic      Arts,   Inc.   …………………………………………………
                                        12,405      1.57      1,638,080
     ろ過・分離製品
      Donaldson     Co.,   Inc.   ……………………………………………………
                                        8,530      0.38       396,816
     金融－クレジット・カード
      Discover     Financial     Services     …………………………………………
                                        27,556      1.32      1,380,280
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                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     金融－投資銀行／証券会社
      Charles    Schwab    Corp.……………………………………………………
                                        46,504      1.50      1,569,045
     食品－その他／各種
      Cal-Maine     Foods,    Inc.   …………………………………………………
                                        31,820      1.35      1,415,354
      Lamb   Weston    Holdings,     Inc.……………………………………………
                                        27,996      1.71      1,789,784
                                              3.06      3,205,138
     制御機器
      Honeywell     International,        Inc.   ………………………………………
                                        5,181      0.72       749,121
     インターネット・インフラストラクチャー・ソフトウェア
      F5  Networks,     Inc.   ………………………………………………………
                                        14,214      1.90      1,982,569
     リネンサプライ及び関連商品
      UniFirst     Corp.……………………………………………………………
                                        11,487      1.97      2,055,599
     工作機械及び関連製品
      Lincoln    Electric     Holdings,     Inc.   ……………………………………
                                        6,535      0.53       550,508
     機械－電力会社
      BWX  Technologies,       Inc.…………………………………………………
                                        33,536      1.82      1,899,479
     医療－生体臨床医学及び遺伝学
      Gilead    Sciences,     Inc.   …………………………………………………
                                        22,305      1.64      1,716,147
     医療－医薬品
      Coherus    Biosciences,       Inc.   ……………………………………………
                                        18,606      0.32       332,303
      Johnson    & Johnson    ………………………………………………………
                                        22,120      2.98      3,110,736
      Merck   & Co.,   Inc.   ………………………………………………………
                                        27,995      2.07      2,164,853
      Pfizer,    Inc.………………………………………………………………
                                        99,332      3.11      3,248,156
                                              8.48      8,856,048
     医療－HMO
      Humana,    Inc.………………………………………………………………
                                        3,583      1.33      1,389,308
     医療情報システム
      Cerner    Corp.………………………………………………………………
                                        4,532      0.30       310,669
     医療検査サービス
      Laboratory      Corp.   of  America    Holdings………………………………
                                        31,994      5.09      5,314,523
     医療用品
      Stryker    Corp.   ……………………………………………………………
                                        3,344      0.58       602,555
     マルチライン（生／損保併営）保険会社
      Chubb,    Ltd.   ………………………………………………………………
                                        23,199      2.81      2,937,457
      Hartford     Financial     Services     Group,    Inc.   …………………………
                                        27,542      1.02      1,061,744
                                              3.83      3,999,201
     無害廃棄物処理
      Waste   Connections,       Inc.   ………………………………………………
                                        5,869      0.53       550,454
     石油－油田サービス
      Schlumberger,       Ltd.………………………………………………………
                                        57,833      1.02      1,063,549
     石油会社－探査及び生産
      Brigham    Minerals,     Inc.…………………………………………………
                                        69,156      0.82       854,077
     油田機器
      Thermon    Group   Holdings,     Inc.…………………………………………
                                        47,690      0.67       694,843
     石油精製及び販売
      Valero    Energy    Corp.   ……………………………………………………
                                        5,263      0.30       309,570
     損害保険
      Berkshire     Hathaway,     Inc.   - Class   B…………………………………
                                        17,234      2.95      3,076,441
     再保険
      Renaissancere       Holdings,     Ltd.…………………………………………
                                        4,321      0.71       739,021
     REIT－アパート
      Camden    Property     Trust   …………………………………………………
                                        3,562      0.31       324,926
     REIT－各種
      Lamar   Advertising      Co.  …………………………………………………
                                        39,350      2.50      2,627,006
      Weyerhaeuser       Co.…………………………………………………………
                                        16,724      0.36       375,621
                                              2.86      3,002,627
     REIT－ホテル
      Sunstone     Hotel   Investors,      Inc.………………………………………
                                        40,908      0.32       333,400
     REIT－プレハブ住宅
      Equity    LifeStyle     Properties,      Inc.   …………………………………
                                        40,693      2.43      2,542,499
                                374/467




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                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     REIT－オフィス・ビル
      Equity    Commonwealth       ……………………………………………………
                                        86,322      2.66      2,779,568
     REIT－保管
      Public    Storage……………………………………………………………
                                        7,903      1.45      1,516,507
     REIT－倉庫及び物流
      Americold     Realty    Trust…………………………………………………
                                        42,447      1.48      1,540,826
     小売り－コンビニエンス・ストア
      Casey's    General    Stores,    Inc.…………………………………………
                                        16,583      2.37      2,479,490
     半導体部品／集積回路

      Analog    Devices,     Inc.……………………………………………………
                                        11,371      1.33      1,394,539
      Maxim   Integrated      Products     ……………………………………………
                                        9,325      0.54       565,188
                                              1.87      1,959,727
     大型地域銀行
      U.S.   Bancorp.     ……………………………………………………………
                                        20,446      0.72       752,822
      Wells   Fargo   & Co.  ………………………………………………………
                                        36,249      0.89       927,974
                                              1.61      1,680,796
     運輸－鉄道
      Union   Pacific    Corp.   ……………………………………………………
                                        6,239      1.01      1,054,828
     ウェブ・ポータル／インターネット・サービス・プロバイダー
      Alphabet,     Inc.   - Class   A………………………………………………
                                        2,226      3.02      3,156,579
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         96.90      101,225,140
     政府発行証券       (2019年:     3.14%;    USD  3,800,000)

     投資有価証券合計         (取得原価:      USD  90,583,749)      ………………………

                                              96.90      101,225,140
                                375/467













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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.09%;    USD  108,409)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
    EUR       111   USD      125         125   2020年７月８日                —         —
    EUR       856   USD      960         962   2020年７月８日                —         2
    EUR      1,736    USD     1,945         1,950    2020年７月８日                —         5
    EUR      1,008    USD     1,109         1,133    2020年７月８日                —         24
    EUR      4,764    USD     5,239         5,352    2020年７月８日                —        113
    EUR     41,539    USD    45,293         46,672    2020年７月８日                —       1,379
    EUR     606,817     USD    661,659         681,807     2020年７月８日              0.02        20,148
    EUR     198,468     USD    216,404         222,994     2020年７月８日              0.01        6,590
    EUR    7,744,872      USD   8,444,814         8,701,959      2020年７月８日              0.25       257,145
    EUR      1,999    USD     2,181         2,246    2020年７月８日                —         65
    EUR     14,715    USD    16,183         16,533    2020年７月８日                —        350
    EUR     186,996     USD    205,657         210,104     2020年７月８日                —       4,447
    EUR       979   USD     1,078         1,099    2020年７月８日                —         21
    EUR     14,294    USD    15,749         16,061    2020年７月８日                —        312
    EUR      4,664    USD     5,138         5,240    2020年７月８日                —        102
    EUR     180,889     USD    199,295         203,243     2020年７月８日                —       3,948
    EUR       366   USD      410         411   2020年７月８日                —         1
    EUR      5,247    USD     5,879         5,895    2020年７月８日                —         16
    EUR     67,364    USD    75,485         75,688    2020年７月８日                —        203
    EUR     12,273    USD    13,764         13,789    2020年７月８日                —         25
    EUR      4,074    USD     4,569         4,577    2020年７月８日                —         8
    EUR     157,785     USD    176,956         177,283     2020年７月８日                —        327
    EUR       591   USD      662         664   2020年７月８日                —         2
    EUR      8,136    USD     9,118         9,141    2020年７月８日                —         23
    EUR      2,785    USD     3,121         3,129    2020年７月８日                —         8
    EUR     106,795     USD    119,691         119,992     2020年７月８日                —        301
    USD       150   EUR      134         150   2020年７月８日                —         —
    USD       37  EUR      33         37  2020年７月８日                —         —
    USD       465   EUR      413         464   2020年７月８日                —         1
    USD       995   EUR      874         982   2020年７月８日                —         13
    USD     13,751    EUR    12,201         13,709    2020年７月８日                —         42
    USD      7,479    EUR     6,645         7,466    2020年７月８日                —         13
    USD       226   EUR      200         225   2020年７月８日                —         1
    USD       527   EUR      467         524   2020年７月８日                —         3
    USD     61,554    EUR    54,262         60,968    2020年７月８日                —        586
    USD       884   EUR      778         874   2020年７月８日                —         10
    USD     12,687    EUR    11,166         12,546    2020年７月８日                —        141
    USD      4,234    EUR     3,726         4,187    2020年７月８日                —         47
    USD     163,492     EUR    143,888         161,669     2020年７月８日                —       1,823
    USD     14,275    EUR    12,539         14,088    2020年７月８日                —        187
    USD      4,762    EUR     4,182         4,700    2020年７月８日                —         62
    USD     182,741     EUR    160,499         180,334     2020年７月８日                —       2,407
    USD     14,230    EUR    12,488         14,031    2020年７月８日                —        199
    USD      3,047    EUR     2,692         3,025    2020年７月８日                —         22
    USD     42,859    EUR    37,872         42,552    2020年７月８日                —        307
                                376/467


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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    USD     14,553    EUR    12,860         14,449    2020年７月８日                —        104
    USD     562,299     EUR    496,874         558,277     2020年７月８日                —       4,022
    USD     48,582    EUR    42,916         48,219    2020年７月８日                —        363
    USD     22,329    EUR    19,823         22,273    2020年７月８日                —         56
    USD      7,992    EUR     7,110         7,988    2020年７月８日                —         4
    USD      6,541    EUR     5,813         6,532    2020年７月８日                —         9
    USD      2,230    EUR     1,982         2,227    2020年７月８日                —         3
    USD     85,545    EUR    76,028         85,424    2020年７月８日                —        121
    USD      7,639    EUR     6,762         7,598    2020年７月８日                —         41
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.09%;    USD  108,409)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD       997   EUR      885         994   2020年７月８日                —         3
    USD      4,767    EUR     4,230         4,752    2020年７月８日                —         15
    USD     181,531     EUR    161,071         180,976     2020年７月８日                —        555
    USD     37,463    EUR    33,341         37,461    2020年７月８日                —         2
     合計                                         0.28       306,727
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                              101,531,867
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (359))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
    EUR       465   USD      522         522   2020年７月８日                —         —
    EUR      6,406    USD     7,198         7,197    2020年７月８日                —         (1)
    EUR      1,378    USD     1,564         1,549    2020年７月８日                —        (15)
    EUR       292   USD      330         328   2020年７月８日                —         (2)
    EUR      5,051    USD     5,689         5,675    2020年７月８日                —        (14)
    EUR       291   USD      330         327   2020年７月８日                —         (3)
    EUR      4,172    USD     4,734         4,687    2020年７月８日                —        (47)
    EUR     53,514    USD    60,725         60,127    2020年７月８日                —        (598)
    EUR      1,010    USD     1,142         1,135    2020年７月８日                —         (7)
    EUR     14,488    USD    16,377         16,279    2020年７月８日                —        (98)
    EUR      4,811    USD     5,438         5,405    2020年７月８日                —        (33)
    EUR     186,281     USD    210,566         209,302     2020年７月８日                —      (1,264)
    EUR       564   USD      637         634   2020年７月８日                —         (3)
    EUR      8,089    USD     9,131         9,089    2020年７月８日                —        (42)
    EUR      2,660    USD     3,002         2,988    2020年７月８日                —        (14)
    EUR     103,560     USD    116,892         116,357     2020年７月８日                —        (535)
    EUR     47,766    USD    54,429         53,668    2020年７月８日                —        (761)
    EUR      5,037    USD     5,696         5,660    2020年７月８日                —        (36)
    EUR     12,452    USD    14,021         13,991    2020年７月８日                —        (30)
    EUR       725   USD      816         814   2020年７月８日                —         (2)
    EUR     133,544     USD    150,345         150,047     2020年７月８日                —        (298)
    EUR     10,188    USD    11,471         11,447    2020年７月８日                —        (24)
    EUR      3,447    USD     3,881         3,873    2020年７月８日                —         (8)
    EUR       432   USD      488         484   2020年７月８日                —         (4)
    EUR      6,061    USD     6,861         6,811    2020年７月８日                —        (50)
    EUR      2,026    USD     2,294         2,277    2020年７月８日                —        (17)
    EUR     79,168    USD    89,608         88,952    2020年７月８日                —        (656)
    EUR      8,904    USD    10,007         10,004    2020年７月８日                —         (3)
    EUR      3,010    USD     3,383         3,382    2020年７月８日                —         (1)
    EUR     116,233     USD    130,635         130,596     2020年７月８日                —        (39)
    EUR       633   USD      712         712   2020年７月８日                —         —
    EUR      2,206    USD     2,479         2,479    2020年７月８日                —         —
    EUR     84,316    USD    94,749         94,736    2020年７月８日                —        (13)
    USD       18  EUR      16         18  2020年７月８日                —         —
    USD       64  EUR      59         66  2020年７月８日                —         (2)
    USD       79  EUR      71         80  2020年７月８日                —         (1)
    USD        —  EUR       —         —  2020年７月８日                —         —
    USD       317   EUR      291         326   2020年７月８日                —         (9)
    USD       123   EUR      110         124   2020年７月８日                —         (1)
    USD       389   EUR      349         393   2020年７月８日                —         (4)
    USD      1,356    EUR     1,211         1,360    2020年７月８日                —         (4)
    USD       267   EUR      238         268   2020年７月８日                —         (1)
    USD       154   EUR      138         155   2020年７月８日                —         (1)
    USD       274   EUR      245         276   2020年７月８日                —         (2)
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    USD       938   EUR      859         966   2020年７月８日                —        (28)
    USD     12,155    EUR    11,140         12,517    2020年７月８日                —        (362)
    USD     67,183    EUR    61,111         68,662    2020年７月８日                —      (1,479)
    USD     12,573    EUR    11,348         12,750    2020年７月８日                —        (177)
    USD      2,253    EUR     2,023         2,272    2020年７月８日                —        (19)
    USD       748   EUR      671         754   2020年７月８日                —         (6)
    USD     28,737    EUR    25,795         28,982    2020年７月８日                —        (245)
    USD      1,132    EUR     1,018         1,144    2020年７月８日                —        (12)
    USD     14,810    EUR    13,318         14,965    2020年７月８日                —        (155)
    USD      8,034    EUR     7,234         8,127    2020年７月８日                —        (93)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (359))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD      8,582    EUR     7,705         8,657    2020年７月８日                —        (75)
    USD      4,021    EUR     3,595         4,039    2020年７月８日                —        (18)
    USD       96  EUR      86         96  2020年７月８日                —         —
    USD       471   EUR      421         472   2020年７月８日                —         (1)
    USD     17,875    EUR    15,956         17,928    2020年７月８日                —        (53)
    USD      5,676    EUR     5,072         5,699    2020年７月８日                —        (23)
    USD     72,720    EUR    64,982         73,012    2020年７月８日                —        (292)
    USD       372   EUR      332         373   2020年７月８日                —         (1)
    USD      5,238    EUR     4,671         5,248    2020年７月８日                —        (10)
    USD      1,788    EUR     1,594         1,791    2020年７月８日                —         (3)
    USD     68,481    EUR    61,065         68,611    2020年７月８日                —        (130)
    USD     232,519     EUR    207,495         233,136     2020年７月８日                —        (617)
    USD      1,277    EUR     1,140         1,280    2020年７月８日                —         (3)
    USD     17,820    EUR    15,902         17,867    2020年７月８日                —        (47)
    USD      6,105    EUR     5,448         6,121    2020年７月８日                —        (16)
     合計                                           —      (8,508)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (8,508)
     ポートフォリオ分析

                                                  資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                    (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  95.61
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.29
     その他の資産                                                  4.10
     資産合計                                                 100.00
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド

    投資有価証券明細表
                                            純資産に

                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     普通株式     (2019年:     98.09%;    USD  372,962,914)
     航空宇宙産業及び防衛－機械装置
      L3Harris     Technologies,       Inc.   …………………………………………
                                        61,651      2.08      10,460,325
     アプリケーション・ソフトウェア
      Microsoft     Corp.   …………………………………………………………
                                       195,125       7.89      39,709,889
      Salesforce.com,        Inc.……………………………………………………
                                        97,975      3.65      18,353,657
                                              11.54      58,063,546
     スポーツ・シューズ
      NIKE,   Inc.   - Class   B……………………………………………………
                                        90,418      1.76      8,865,485
     建築製品－セメント及び骨材
      Vulcan    Materials     Co.……………………………………………………
                                        32,195      0.74      3,729,791
     携帯電話通信
      T-Mobile     U.S.,   Inc.   ……………………………………………………
                                       116,398       2.41      12,122,852
     コーティング及び塗料製品
      Sherwin-Williams         Co.……………………………………………………
                                        17,477      2.01      10,099,084
     商業サービス
      CoStar    Group,    Inc.………………………………………………………
                                        14,611      2.06      10,383,599
     商業サービス－金融
      Avalara,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        47,946      1.27      6,381,133
      PayPal    Holdings,     Inc.   …………………………………………………
                                        40,221      1.39      7,007,705
                                              2.66      13,388,838
     コンピュータ
      Apple,    Inc.   ………………………………………………………………
                                        80,547      5.84      29,383,546
     化粧品及びトイレタリー
      Procter    & Gamble    Co.……………………………………………………
                                        80,567      1.91      9,633,396
     診断装置
      Danaher    Corp.   ……………………………………………………………
                                        73,977      2.60      13,081,353
     Eコマース／製品
      Amazon.com,      Inc.…………………………………………………………
                                        14,532      7.97      40,091,172
     Eコマース／サービス
      Booking    Holdings,     Inc.…………………………………………………
                                        3,866      1.22      6,155,986
      Match   Group,    Inc.   ………………………………………………………
                                        48,828      1.04      5,227,037
                                              2.26      11,383,023
     電子構成部品－半導体
      Microchip     Technology,      Inc.……………………………………………
                                        40,278      0.84      4,241,676
      NVIDIA    Corp.………………………………………………………………
                                        27,325      2.06      10,381,041
      Texas   Instruments,       Inc.   ………………………………………………
                                        86,643      2.19      11,001,062
     投資有価証券合計……………………………………………………………                                         5.09      25,623,779
     電子フォーム

      Adobe,    Inc.   ………………………………………………………………
                                        40,609      3.50      17,677,504
     金融－クレジット・カード
      Mastercard,      Inc.   - Class   A……………………………………………
                                        99,781      5.86      29,505,242
     産業用オーディオ・ビデオ製品
      Cognex    Corp.………………………………………………………………
                                        52,435      0.62      3,131,418
     インターネット・コンテンツ－エンターテインメント
      Facebook,     Inc.……………………………………………………………
                                        57,195      2.58      12,987,269
      Netflix,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        30,966      2.80      14,090,769
      Snap,   Inc.…………………………………………………………………
                                       311,250       1.45      7,311,263
                                              6.83      34,389,301
     医療－医薬品
      Merck   & Co.,   Inc.   ………………………………………………………
                                       116,335       1.79      8,996,186
      Zoetis,    Inc.………………………………………………………………
                                        60,905      1.66      8,346,421
                                              3.45      17,342,607
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                 ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     医療機器
      Boston    Scientific      Corp.   ………………………………………………
                                       482,937       3.37      16,955,918
      Edwards    Lifesciences       Corp.……………………………………………
                                        51,438      0.71      3,554,880
      Intuitive     Surgical,     Inc.………………………………………………
                                        15,548      1.76      8,859,717
                                              5.84      29,370,515
     医療用品
      Cooper    Cos,   Inc.…………………………………………………………
                                        21,984      1.24      6,235,542
     マルチメディア
      Walt   Disney    Co.  …………………………………………………………
                                        53,771      1.19      5,996,004
     プライベート・エクイティ
      Blackstone      Group,    Inc.…………………………………………………
                                       204,258       2.30      11,573,258
     REIT－各種
      American     Tower   Corp.……………………………………………………
                                        56,231      2.89      14,537,963
     小売り－アパレル・靴
      lululemon     athletica,      Inc.   ……………………………………………
                                        12,354      0.77      3,854,572
     小売り－建材製品
      Home   Depot,    Inc.…………………………………………………………
                                        51,884      2.58      12,997,461
     半導体装置
      ASML   Holding    N.V.   ………………………………………………………
                                        31,325      2.29      11,528,540
      Lam  Research     Corp.………………………………………………………
                                        15,745      1.01      5,092,878
                                              3.30      16,621,418
     テキスタイル－アパレル
      LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton    S.A.   ……………………………
                                        24,161      2.10      10,581,550
     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health,    Inc.……………………………………………
                                       271,829       1.16      5,830,732
     ウェブ・ポータル／インターネット・サービス・プロバイダー
      Alphabet,     Inc.   - Class   C………………………………………………
                                        13,962      3.92      19,736,823
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         98.48      495,691,699
     G政府発行証券       (2019年:     1.95%;    USD  7,400,000)

     投資有価証券合計         (取得原価:      USD  334,907,289)………………………

                                              98.48      495,691,699
                                383/467











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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                 ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     0.09%;    USD  344,014)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
    AUD      4,256    USD     2,867         2,937    2020年７月８日                —         70
    AUD     303,512     USD    198,102         209,400     2020年７月８日                —      11,298
    AUD      2,014    USD     1,317         1,390    2020年７月８日                —         73
    AUD      2,778    USD     1,838         1,917    2020年７月８日                —         79
    AUD      3,374    USD     2,320         2,328    2020年７月８日                —         8
    AUD      3,877    USD     2,639         2,674    2020年７月８日                —         35
    AUD      6,021    USD     4,146         4,155    2020年７月８日                —         9
    AUD      2,582    USD     1,774         1,781    2020年７月８日                —         7
    AUD      4,090    USD     2,818         2,822    2020年７月８日                —         4
    AUD      3,717    USD     2,547         2,565    2020年７月８日                —         18
    EUR      1,300    USD     1,425         1,461    2020年７月８日                —         36
    EUR       335   USD      366         377   2020年７月８日                —         11
    EUR       300   USD      330         337   2020年７月８日                —         7
    EUR       100   USD      111         112   2020年７月８日                —         1
    EUR     51,038    USD    55,650         57,345    2020年７月８日                —       1,695
    EUR    3,472,256      USD   3,786,061         3,901,347      2020年７月８日              0.02       115,286
    EUR     32,769    USD    35,730         36,818    2020年７月８日                —       1,088
    EUR     785,730     USD    856,740         882,828     2020年７月８日              0.01        26,088
    EUR   31,873,278       USD  34,753,825         35,812,082      2020年７月８日              0.21      1,058,257
    EUR     13,751    USD    15,004         15,451    2020年７月８日                —        447
    EUR     22,951    USD    25,045         25,787    2020年７月８日                —        742
    EUR      5,163    USD     5,634         5,801    2020年７月８日                —        167
    EUR       216   USD      236         243   2020年７月８日                —         7
    EUR     209,495     USD    228,609         235,384     2020年７月８日                —       6,775
    EUR     218,265     USD    239,954         245,238     2020年７月８日                —       5,284
    EUR     290,402     USD    319,921         326,289     2020年７月８日                —       6,368
    EUR       463   USD      510         520   2020年７月８日                —         10
    EUR       302   USD      332         339   2020年７月８日                —         7
    EUR      7,080    USD     7,801         7,956    2020年７月８日                —        155
    EUR     32,112    USD    35,380         36,081    2020年７月８日                —        701
    EUR     49,342    USD    54,671         55,440    2020年７月８日                —        769
    EUR       467   USD      520         525   2020年７月８日                —         5
    EUR       723   USD      805         813   2020年７月８日                —         8
    EUR     455,898     USD    507,288         512,236     2020年７月８日                —       4,948
    EUR     11,137    USD    12,393         12,514    2020年７月８日                —        121
    EUR     49,441    USD    55,014         55,551    2020年７月８日                —        537
    EUR     83,118    USD    92,319         93,389    2020年７月８日                —       1,070
    EUR     58,233    USD    64,863         65,429    2020年７月８日                —        566
    EUR       376   USD      421         422   2020年７月８日                —         1
    EUR     39,919    USD    44,732         44,852    2020年７月８日                —        120
    EUR     365,976     USD    410,098         411,203     2020年７月８日                —       1,105
    EUR       577   USD      646         648   2020年７月８日                —         2
    EUR      8,886    USD     9,958         9,985    2020年７月８日                —         27
    EUR       330   USD      370         371   2020年７月８日                —         1
    EUR      7,884    USD     8,842         8,858    2020年７月８日                —         16
                                384/467


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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    EUR       510   USD      572         573   2020年７月８日                —         1
    EUR     323,594     USD    362,945         363,583     2020年７月８日                —        638
    EUR     34,966    USD    39,218         39,287    2020年７月８日                —         69
    EUR       431   USD      483         484   2020年７月８日                —         1
    EUR       279   USD      313         314   2020年７月８日                —         1
    EUR     270,884     USD    303,638         304,359     2020年７月８日                —        721
    EUR      6,626    USD     7,428         7,446    2020年７月８日                —         18
    EUR     29,674    USD    33,262         33,341    2020年７月８日                —         79
    EUR      6,662    USD     7,477         7,486    2020年７月８日                —         9
    EUR      2,528    USD     2,838         2,840    2020年７月８日                —         2
    EUR     391,827     USD    439,144         440,248     2020年７月８日                —       1,104
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                 ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉
     (2019年:     0.09%;    USD  344,014)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    EUR       404   USD      453         454   2020年７月８日                —         1
    EUR       622   USD      698         700   2020年７月８日                —         2
    EUR     42,924    USD    48,107         48,228    2020年７月８日                —        121
    EUR      9,590    USD    10,748         10,775    2020年７月８日                —         27
    USD       755   EUR      666         749   2020年７月８日                —         6
    USD      3,228    EUR     2,853         3,205    2020年７月８日                —         23
    USD     173,968     EUR    154,669         173,782     2020年７月８日                —        186
    USD      2,779    AUD     3,989         2,751    2020年７月８日                —         28
    USD     11,695    EUR    10,327         11,604    2020年７月８日                —         91
    USD     51,400    EUR    45,391         51,000    2020年７月８日                —        400
    USD       485   EUR      429         481   2020年７月８日                —         4
    USD     476,640     EUR    420,915         472,931     2020年７月８日                —       3,709
    USD     11,142    EUR     9,829        11,043    2020年７月８日                —         99
    USD     220,385     EUR    194,895         218,979     2020年７月８日                —       1,406
    USD      4,340    EUR     3,838         4,312    2020年７月８日                —         28
    USD     51,328    EUR    45,356         50,961    2020年７月８日                —        367
    USD     220,420     EUR    194,774         218,844     2020年７月８日                —       1,576
    USD      2,080    EUR     1,838         2,065    2020年７月８日                —         15
    USD    2,046,622      EUR   1,808,494         2,031,985      2020年７月８日                —      14,637
    USD     56,198    EUR    49,910         56,079    2020年７月８日                —        119
    USD      1,029    EUR      914        1,026    2020年７月８日                —         3
    USD     26,731    EUR    23,732         26,664    2020年７月８日                —         67
    USD      9,469    EUR     8,409         9,448    2020年７月８日                —         21
    USD     22,061    EUR    19,591         22,013    2020年７月８日                —         48
    USD      1,075    EUR      954        1,072    2020年７月８日                —         3
    USD     113,920     EUR    101,080         113,571     2020年７月８日                —        349
    USD      1,670    EUR     1,481         1,665    2020年７月８日                —         5
    USD     25,826    EUR    22,915         25,747    2020年７月８日                —         79
    USD    1,050,956      EUR    932,504        1,047,740      2020年７月８日                —       3,216
     合計                                         0.24      1,273,308
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                              496,965,007
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                 ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:０%;       USD  (176))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
          3,056    USD     2,109         2,109    2020年７月８日                —         —
    AUD
          6,467    USD     4,519         4,462    2020年７月８日                —        (57)
    AUD
          2,069    USD     1,447         1,428    2020年７月８日                —        (19)
    AUD
          2,212    USD     1,534         1,526    2020年７月８日                —         (8)
    AUD
          2,212    USD     1,529         1,526    2020年７月８日                —         (3)
    AUD
          2,663    USD     1,843         1,838    2020年７月８日                —         (5)
    AUD
          3,742    USD     2,593         2,582    2020年７月８日                —        (11)
    AUD
            30  USD      34         34  2020年７月８日                —         —
    EUR
           286   USD      324         322   2020年７月８日                —         (2)
    EUR
          1,300    USD     1,464         1,461    2020年７月８日                —         (3)
    EUR
           370   USD      418         415   2020年７月８日                —         (3)
    EUR
           268   USD      303         302   2020年７月８日                —         (1)
    EUR
           450   USD      512         505   2020年７月８日                —         (7)
    EUR
           300   USD      337         337   2020年７月８日                —         —
    EUR
           300   USD      337         337   2020年７月８日                —         —
    EUR
           176   USD      199         198   2020年７月８日                —         (1)
    EUR
          6,722    USD     7,596         7,553    2020年７月８日                —        (43)
    EUR
         685,299     USD    774,638         769,986     2020年７月８日                —      (4,652)
    EUR
          16,791    USD    18,980         18,866    2020年７月８日                —        (114)
    EUR
          1,085    USD     1,227         1,220    2020年７月８日                —         (7)
    EUR
          74,277    USD    83,960         83,456    2020年７月８日                —        (504)
    EUR
           701   USD      792         787   2020年７月８日                —         (5)
    EUR
          18,724    USD    21,134         21,037    2020年７月８日                —        (97)
    EUR
          14,775    USD    16,700         16,601    2020年７月８日                —        (99)
    EUR
         103,976     USD    117,525         116,825     2020年７月８日                —        (700)
    EUR
          7,519    USD     8,529         8,448    2020年７月８日                —        (81)
    EUR
          21,167    USD    24,011         23,783    2020年７月８日                —        (228)
    EUR
          5,361    USD     6,094         6,023    2020年７月８日                —        (71)
    EUR
         219,750     USD    249,815         246,907     2020年７月８日                —      (2,908)
    EUR
          6,942    USD     7,911         7,800    2020年７月８日                —        (111)
    EUR
          5,845    USD     6,657         6,567    2020年７月８日                —        (90)
    EUR
          30,992    USD    35,298         34,822    2020年７月８日                —        (476)
    EUR
           292   USD      332         328   2020年７月８日                —         (4)
    EUR
         233,521     USD    265,967         262,379     2020年７月８日                —      (3,588)
    EUR
         400,014     USD    450,378         449,447     2020年７月８日                —        (931)
    EUR
          43,505    USD    48,982         48,881    2020年７月８日                —        (101)
    EUR
           635   USD      715         714   2020年７月８日                —         (1)
    EUR
           410   USD      462         461   2020年７月８日                —         (1)
    EUR
          10,079    USD    11,348         11,325    2020年７月８日                —        (23)
    EUR
          2,663    USD     2,992         2,992    2020年７月８日                —         —
    EUR
          7,752    USD     8,776         8,710    2020年７月８日                —        (66)
    EUR
           440   USD      495         495   2020年７月８日                —         —
    EUR
           440   USD      498         494   2020年７月８日                —         (4)
    EUR
         276,680     USD    313,165         310,872     2020年７月８日                —      (2,293)
    EUR
                                387/467


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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          30,442    USD    34,456         34,204    2020年７月８日                —        (252)
    EUR
          6,957    USD     7,874         7,816    2020年７月８日                —        (58)
    EUR
          16,002    USD    17,985         17,980    2020年７月８日                —         (5)
    EUR
         633,992     USD    712,550         712,340     2020年７月８日                —        (210)
    EUR
          1,008    USD     1,133         1,133    2020年７月８日                —         —
    EUR
          68,987    USD    77,535         77,512    2020年７月８日                —        (23)
    EUR
           651   USD      731         731   2020年７月８日                —         —
    EUR
          5,051    USD     5,689         5,675    2020年７月８日                —        (14)
    EUR
          39,429    USD    44,322         44,301    2020年７月８日                —        (21)
    EUR
           627   USD      709         705   2020年７月８日                —         (4)
    EUR
          43,265    USD    48,872         48,612    2020年７月８日                —        (260)
    EUR
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                 ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
                                          純資産に
                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
         394,702     USD    445,849         443,478     2020年７月８日                —      (2,371)
    EUR
          9,653    USD    10,904         10,846    2020年７月８日                —        (58)
    EUR
           407   USD      460         458   2020年７月８日                —         (2)
    EUR
          7,190    USD     8,130         8,079    2020年７月８日                —        (51)
    EUR
          25,428    USD    28,742         28,570    2020年７月８日                —        (172)
    EUR
          5,713    USD     6,457         6,418    2020年７月８日                —        (39)
    EUR
         232,694     USD    263,022         261,449     2020年７月８日                —      (1,573)
    EUR
           240   USD      271         269   2020年７月８日                —         (2)
    EUR
          37,597    USD    42,315         42,243    2020年７月８日                —        (72)
    EUR
           681   USD      765         765   2020年７月８日                —         —
    EUR
         428,712     USD    481,757         481,691     2020年７月８日                —        (66)
    EUR
          46,676    USD    52,451         52,444    2020年７月８日                —         (7)
    EUR
          10,522    USD    11,824         11,822    2020年７月８日                —         (2)
    EUR
            33  EUR      30         34  2020年７月８日                —         (1)
    USD
           360   AUD      523         361   2020年７月８日                —         (1)
    USD
           468   EUR      429         482   2020年７月８日                —        (14)
    USD
          1,573    EUR     1,404         1,577    2020年７月８日                —         (4)
    USD
           113   EUR      101         114   2020年７月８日                —         (1)
    USD
            89  EUR      80         90  2020年７月８日                —         (1)
    USD
          2,586    AUD     3,957         2,731    2020年７月８日                —        (145)
    USD
         456,110     EUR    418,029         469,686     2020年７月８日                —      (13,576)
    USD
          11,256    EUR    10,316         11,591    2020年７月８日                —        (335)
    USD
          49,548    EUR    45,411         51,023    2020年７月８日                —      (1,475)
    USD
           730   EUR      669         752   2020年７月８日                —        (22)
    USD
          16,816    EUR    15,280         17,168    2020年７月８日                —        (352)
    USD
          11,963    EUR    10,707         12,030    2020年７月８日                —        (67)
    USD
          11,893    AUD    17,256         11,906    2020年７月８日                —        (13)
    USD
          15,658    EUR    13,971         15,697    2020年７月８日                —        (39)
    USD
          24,695    EUR    22,067         24,794    2020年７月８日                —        (99)
    USD
          1,512    EUR     1,348         1,515    2020年７月８日                —         (3)
    USD
          61,114    EUR    54,496         61,230    2020年７月８日                —        (116)
    USD
            97  EUR      87         97  2020年７月８日                —         —
    USD
            61  EUR      55         61  2020年７月８日                —         —
    USD
          6,480    EUR     5,778         6,492    2020年７月８日                —        (12)
    USD
          5,761    AUD     8,384         5,785    2020年７月８日                —        (24)
    USD
         988,883     EUR    882,457         991,508     2020年７月８日                —      (2,625)
    USD
         107,314     EUR    95,765        107,599     2020年７月８日                —        (285)
    USD
          1,013    EUR      904        1,016    2020年７月８日                —         (3)
    USD
          24,336    EUR    21,715         24,398    2020年７月８日                —        (62)
    USD
          6,091    AUD     8,864         6,115    2020年７月８日                —        (24)
    USD
     合計                                           —      (41,879)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (41,879)
    ポートフォリオ分析

                                                  資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                    (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  98.15
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.25
     その他の資産                                                  1.60
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     資産合計                                                 100.00
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド

    投資有価証券明細表
                                            純資産に

                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     普通株式     (2019年:     98.92%;    USD  157,612,983)
     建築－住宅及び商業
      NVR,   Inc.   …………………………………………………………………
                                         715     1.43      2,330,006
     ホテル及びモーテル
      Marriott     International,        Inc.   - Class   A……………………………
                                        21,206      1.11      1,817,990
     不動産管理／サービス
      A-Living     Services     Co.,   Ltd.   (144A)…………………………………
                                       493,000       1.52      2,487,768
      Deutsche     Wohnen    S.E.……………………………………………………
                                       110,000       3.02      4,934,234
      Entra   ASA  (144A)…………………………………………………………
                                        70,000      0.55       895,007
      Fastighets      A.B.   Balder…………………………………………………
                                        53,500      1.25      2,036,499
                                              6.34      10,353,508
     不動産運用／開発
      Aroundtown      S.A.   …………………………………………………………
                                       268,000       0.94      1,533,826
      China   Resources     Land,   Ltd.……………………………………………
                                      1,130,000        2.61      4,270,032
      Grainger     plc………………………………………………………………
                                       192,405       0.42       681,115
      Hang   Lung   Properties,      Ltd.……………………………………………
                                       886,000       1.29      2,100,447
      Helical    plc  ………………………………………………………………
                                       318,000       0.75      1,216,508
      Instone    Real   Estate    Group   A.G.   (144A)    ……………………………
                                        78,000      1.04      1,690,253
      LEG  Immobilien      A.G.   ……………………………………………………
                                        16,365      1.27      2,076,031
      Mitsui    Fudosan    Co.,   Ltd.………………………………………………
                                       255,300       2.77      4,524,324
      Prestige     Estates    Projects,     Ltd.   ……………………………………
                                       385,205       0.65      1,070,953
      Shimao    Property     Holdings,     Ltd.………………………………………
                                       730,000       1.90      3,093,652
      Sun  Hung   Kai  Properties,      Ltd.   ………………………………………
                                       219,333       1.71      2,795,289
      Times   China   Holdings,     Ltd.……………………………………………
                                       711,000       0.81      1,315,652
      VGP  N.V.……………………………………………………………………
                                        22,468      1.76      2,865,417
                                              17.92      29,233,499
     REIT－アパート
      American     Homes   4 Rent   …………………………………………………
                                       118,828       1.96      3,196,473
      Invitation      Homes,    Inc.…………………………………………………
                                       178,061       3.00      4,902,019
      UDR,   Inc.   …………………………………………………………………
                                       100,501       2.30      3,756,727
      UNITE   Group   plc  …………………………………………………………
                                       120,147       0.86      1,398,039
                                              8.12      13,253,258
     REIT－各種
      American     Tower   Corp.……………………………………………………
                                        10,879      1.72      2,812,657
      Ascendas     India   Trust……………………………………………………
                                      1,653,000        0.98      1,603,761
      Derwent    London    plc………………………………………………………
                                        18,500      0.39       635,612
      Duke   Realty    Corp.   ………………………………………………………
                                       118,468       2.57      4,192,583
      Gecina    S.A.   ………………………………………………………………
                                        18,500      1.40      2,283,488
      Invesco    Office    J-Reit,    Inc.   …………………………………………
                                        8,899      0.71      1,160,668
      LaSalle    Logiport     REIT   …………………………………………………
                                         451     0.43       695,605
      Mapletree     Logistics     Trust   ……………………………………………
                                      1,095,400        0.94      1,528,709
      Mirvac    Group………………………………………………………………
                                      1,151,774        1.06      1,733,212
      Nomura    Real   Estate    Master    Fund,   Inc.
                                        1,706      1.26      2,049,311
      SBA  Communications        Corp.………………………………………………
                                        10,094      1.84      3,007,204
      Segro   plc  …………………………………………………………………
                                       277,429       1.88      3,072,712
      VICI   Properties,      Inc.   …………………………………………………
                                       279,025       3.45      5,633,515
                                              18.63      30,409,037
     REIT－ヘルスケア
      Healthpeak      Properties,      Inc.   …………………………………………
                                       149,658       2.53      4,124,574
     REIT－ホテル
      MGM  Growth    Properties      LLC  ……………………………………………
                                        85,352      1.42      2,322,428
     REIT－プレハブ住宅
      Equity    LifeStyle     Properties,      Inc.   …………………………………
                                        52,279      2.00      3,266,392
      Sun  Communities.,       Inc.…………………………………………………
                                        36,360      3.02      4,933,325
                                              5.02      8,199,717
                                391/467




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                          ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド
                                            純資産に
                                      株数又は             公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                      元本価額             (米ドル)
                                             (％)
     REIT－オフィス・ビル
      Alexandria      Real   Estate    Equities,     Inc.   ……………………………
                                        32,630      3.24      5,294,218
      Allied    Properties      Real   Estate    Investment      Trust…………………
                                        75,841      1.41      2,288,529
      Douglas    Emmett,    Inc.……………………………………………………
                                        85,238      1.60      2,613,397
      MCUBS   MidCity    Investment      Corp.………………………………………
                                        2,702      1.20      1,961,451
      SL  Green   Realty    Corp.   …………………………………………………
                                        40,955      1.24      2,018,672
                                              8.69      14,176,267
     REIT－ショッピング・センター
      Link   REIT   …………………………………………………………………
                                       289,800       1.45      2,364,765
     REIT－シングル・テナント
      Spirit    Realty    Capital,     Inc.   …………………………………………
                                        89,739      1.92      3,128,302
     REIT－倉庫及び物流
      Americold     Realty    Trust…………………………………………………
                                        84,462      1.88      3,065,971
      GLP  J-REIT…………………………………………………………………
                                        2,432      2.16      3,532,022
      Goodman    Group   ……………………………………………………………
                                       374,066       2.36      3,848,687
      Granite    Real   Estate    Investment      Trust………………………………
                                        79,222      2.50      4,088,918
      Industrial      & Infrastructure        Fund   Investment      Corp.   ……………
                                         930     0.92      1,497,655
      Mapletree     Industrial      Trust……………………………………………
                                       844,700       1.08      1,755,828
      Nippon    Prologis     REIT,   Inc.……………………………………………
                                         540     1.01      1,641,387
      Prologis,     Inc.……………………………………………………………
                                       103,241       5.91      9,635,483
      Rexford    Industrial      Realty,    Inc.   ……………………………………
                                       119,824       3.04      4,964,308
                                              20.86      34,030,259
     保管及び倉庫
      Safestore     Holdings     plc…………………………………………………
                                       102,703       0.57       923,145
     通信サービス
      NEXTDC,    Ltd.………………………………………………………………
                                       302,241       1.27      2,066,395
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         97.28      158,733,150

     投資有価証券合計         (取得原価:      USD  154,330,799)………………………
                                              97.28      158,733,150
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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.05%;    USD  84,413)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    Citibank
    AUD      4,980    USD     3,416         3,436    2020年７月８日                —         20
    AUD     276,648     USD    180,568         190,866     2020年７月８日              0.01        10,298
    AUD      9,232    USD     6,150         6,369    2020年７月８日                —        219
    AUD      1,484    USD      987        1,024    2020年７月８日                —         37
    AUD      2,023    USD     1,348         1,395    2020年７月８日                —         47
    AUD      4,782    USD     3,288         3,299    2020年７月８日                —         11
    AUD      2,638    USD     1,796         1,820    2020年７月８日                —         24
    AUD      1,265    USD      871         873   2020年７月８日                —         2
    AUD       623   USD      429         430   2020年７月８日                —         1
    EUR      4,000    USD     4,402         4,494    2020年７月８日                —         92
    EUR     10,000    USD    11,228         11,236    2020年７月８日                —         8
    EUR       300   USD      335         337   2020年７月８日                —         2
    EUR       100   USD      111         113   2020年７月８日                —         2
    EUR       200   USD      223         224   2020年７月８日                —         1
    EUR     765,561     USD    834,749         860,167     2020年７月８日              0.02        25,418
    EUR    4,106,023      USD   4,477,105         4,613,433      2020年７月８日              0.08       136,328
    EUR     781,913     USD    852,578         878,539     2020年７月８日              0.02        25,961
    EUR     590,111     USD    643,442         663,035     2020年７月８日              0.01        19,593
    EUR       290   USD      318         326   2020年７月８日                —         8
    EUR      1,723    USD     1,880         1,936    2020年７月８日                —         56
    EUR     25,870    USD    28,452         29,067    2020年７月８日                —        615
    EUR     26,303    USD    28,928         29,554    2020年７月８日                —        626
    EUR     19,843    USD    21,824         22,296    2020年７月８日                —        472
    EUR     138,356     USD    152,163         155,453     2020年７月８日                —       3,290
    EUR      4,135    USD     4,546         4,646    2020年７月８日                —        100
    EUR      2,988    USD     3,288         3,357    2020年７月８日                —         69
    EUR      5,636    USD     6,283         6,332    2020年７月８日                —         49
    EUR      4,307    USD     4,802         4,840    2020年７月８日                —         38
    EUR     29,954    USD    33,394         33,656    2020年７月８日                —        262
    EUR      5,720    USD     6,377         6,426    2020年７月８日                —         49
    EUR      8,749    USD     9,745         9,830    2020年７月８日                —         85
    EUR      1,489    USD     1,658         1,672    2020年７月８日                —         14
    EUR     14,183    USD    15,878         15,937    2020年７月８日                —         59
    EUR     10,722    USD    12,002         12,046    2020年７月８日                —         44
    EUR     13,954    USD    15,622         15,678    2020年７月８日                —         56
    EUR     74,283    USD    83,163         83,463    2020年７月８日                —        300
    EUR     13,397    USD    15,012         15,052    2020年７月８日                —         40
    EUR     13,693    USD    15,344         15,385    2020年７月８日                —         41
    EUR     10,499    USD    11,765         11,797    2020年７月８日                —         32
    EUR     71,563    USD    80,191         80,407    2020年７月８日                —        216
    EUR     20,884    USD    23,421         23,464    2020年７月８日                —         43
    EUR     16,003    USD    17,947         17,980    2020年７月８日                —         33
    EUR     109,115     USD    122,373         122,599     2020年７月８日                —        226
    EUR     20,386    USD    22,863         22,905    2020年７月８日                —         42
    EUR     12,250    USD    13,747         13,764    2020年７月８日                —         17
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    EUR     17,804    USD    19,990         20,004    2020年７月８日                —         14
    GBP     605,468     USD    737,625         750,142     2020年７月８日              0.01        12,517
    GBP     20,349    USD    25,034         25,211    2020年７月８日                —        177
    GBP      4,586    USD     5,655         5,682    2020年７月８日                —         27
    USD       335   EUR      297         333   2020年７月８日                —         2
    USD       218   EUR      194         218   2020年７月８日                —         —
    USD       668   EUR      594         668   2020年７月８日                —         —
    USD       669   AUD      958         661   2020年７月８日                —         8
    USD       432   AUD      620         428   2020年７月８日                —         4
    USD     55,865    EUR    49,166         55,242    2020年７月８日                —        623
    USD     150,930     AUD    217,947         150,366     2020年７月８日                —        564
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     0.05%;    USD  84,413)
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    USD       504   EUR      448         503   2020年７月８日                —         1
    USD      6,936    EUR     6,126         6,882    2020年７月８日                —         54
    USD      7,157    EUR     6,320         7,101    2020年７月８日                —         56
    USD      5,484    EUR     4,843         5,441    2020年７月８日                —         43
    USD     37,302    EUR    32,941         37,012    2020年７月８日                —        290
    USD      8,794    EUR     7,757         8,716    2020年７月８日                —         78
    USD      7,184    EUR     6,337         7,120    2020年７月８日                —         64
    USD      6,187    GBP     4,901         6,072    2020年７月８日                —        115
    USD       369   EUR      327         367   2020年７月８日                —         2
    USD       266   EUR      235         264   2020年７月８日                —         2
    USD     10,297    EUR     9,063        10,182    2020年７月８日                —        115
    USD     10,711    EUR     9,427        10,592    2020年７月８日                —        119
    USD      9,620    EUR     8,466         9,513    2020年７月８日                —        107
    USD      9,221    GBP     7,231         8,959    2020年７月８日                —        262
    USD       899   AUD     1,295          893   2020年７月８日                —         6
    USD     14,126    EUR    12,407         13,941    2020年７月８日                —        185
    USD     14,676    EUR    12,891         14,484    2020年７月８日                —        192
    USD     13,224    EUR    11,615         13,051    2020年７月８日                —        173
    USD     76,620    EUR    67,301         75,617    2020年７月８日                —       1,003
    USD     12,549    GBP     9,888        12,250    2020年７月８日                —        299
    USD     48,629    EUR    42,970         48,281    2020年７月８日                —        348
    USD     50,421    EUR    44,554         50,060    2020年７月８日                —        361
    USD     45,430    EUR    40,145         45,105    2020年７月８日                —        325
    USD     263,916     EUR    233,209         262,028     2020年７月８日                —       1,888
    USD     43,589    GBP    34,514         42,761    2020年７月８日                —        828
    USD      1,254    EUR     1,114         1,251    2020年７月８日                —         3
    USD      1,769    EUR     1,563         1,756    2020年７月８日                —         13
    USD       982   EUR      868         975   2020年７月８日                —         7
    USD      1,202    EUR     1,061         1,193    2020年７月８日                —         9
    USD      3,393    EUR     3,015         3,388    2020年７月８日                —         5
    USD      3,520    EUR     3,129         3,515    2020年７月８日                —         5
    USD      3,161    EUR     2,809         3,157    2020年７月８日                —         4
    USD     18,354    EUR    16,312         18,328    2020年７月８日                —         26
    USD      2,991    GBP     2,394         2,967    2020年７月８日                —         24
    USD     13,097    GBP    10,564         13,088    2020年７月８日                —         9
    USD      4,035    EUR     3,569         4,010    2020年７月８日                —         25
    USD     15,578    GBP    12,526         15,519    2020年７月８日                —         59
    USD     10,171    EUR     9,024        10,140    2020年７月８日                —         31
    USD     11,292    EUR    10,020         11,257    2020年７月８日                —         35
    USD     10,182    EUR     9,034        10,151    2020年７月８日                —         31
    USD     59,652    EUR    52,934         59,475    2020年７月８日                —        177
    USD       580   EUR      516         580   2020年７月８日                —         —
     合計                                         0.15       246,261
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                              158,979,411
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (6,159))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    BNP
     SGD    601,633     USD    432,157         431,835     2020年７月２日                —        (322)
    Citibank
    AUD       671   USD      465         464   2020年７月８日                —         (1)
    AUD      7,416    USD     5,117         5,116    2020年７月８日                —         (1)
    AUD      2,344    USD     1,638         1,617    2020年７月８日                —        (21)
    AUD       983   USD      681         678   2020年７月８日                —         (3)
    EUR     10,000    USD    11,303         11,236    2020年７月８日                —        (67)
    EUR      2,500    USD     2,836         2,809    2020年７月８日                —        (27)
    EUR      3,800    USD     4,294         4,270    2020年７月８日                —        (24)
    EUR      9,780    USD    11,039         10,989    2020年７月８日                —        (50)
    EUR       142   USD      161         159   2020年７月８日                —         (2)
    EUR       142   USD      161         160   2020年７月８日                —         (1)
    EUR      5,482    USD     6,160         6,159    2020年７月８日                —         (1)
    EUR     21,629    USD    24,355         24,302    2020年７月８日                —        (53)
    EUR       200   USD      227         225   2020年７月８日                —         (2)
    EUR       564   USD      639         633   2020年７月８日                —         (6)
    EUR     99,965    USD    113,324         112,318     2020年７月８日                —      (1,006)
    EUR      7,903    USD     8,930         8,880    2020年７月８日                —        (50)
    EUR     22,426    USD    25,349         25,197    2020年７月８日                —        (152)
    EUR     23,196    USD    26,220         26,063    2020年７月８日                —        (157)
    EUR     20,484    USD    23,154         23,015    2020年７月８日                —        (139)
    EUR     120,995     USD    136,768         135,947     2020年７月８日                —        (821)
    EUR      9,542    USD    10,771         10,722    2020年７月８日                —        (49)
    EUR      8,674    USD     9,791         9,746    2020年７月８日                —        (45)
    EUR     51,266    USD    57,865         57,600    2020年７月８日                —        (265)
    EUR      2,606    USD     2,956         2,928    2020年７月８日                —        (28)
    EUR      8,655    USD     9,862         9,724    2020年７月８日                —        (138)
    EUR      4,041    USD     4,569         4,540    2020年７月８日                —        (29)
    EUR      1,322    USD     1,488         1,485    2020年７月８日                —         (3)
    EUR     23,330    USD    26,266         26,214    2020年７月８日                —        (52)
    EUR     25,153    USD    28,320         28,261    2020年７月８日                —        (59)
    EUR     25,893    USD    29,153         29,093    2020年７月８日                —        (60)
    EUR     135,630     USD    152,706         152,390     2020年７月８日                —        (316)
    EUR      6,291    USD     7,121         7,069    2020年７月８日                —        (52)
    EUR      6,370    USD     7,210         7,157    2020年７月８日                —        (53)
    EUR      5,733    USD     6,489         6,441    2020年７月８日                —        (48)
    EUR     33,533    USD    37,955         37,677    2020年７月８日                —        (278)
    EUR     12,127    USD    13,629         13,625    2020年７月８日                —         (4)
    EUR     12,442    USD    13,984         13,980    2020年７月８日                —         (4)
    EUR     11,172    USD    12,556         12,552    2020年７月８日                —         (4)
    EUR     65,178    USD    73,254         73,232    2020年７月８日                —        (22)
    EUR      2,515    USD     2,832         2,825    2020年７月８日                —         (7)
    EUR      6,031    USD     6,777         6,776    2020年７月８日                —         (1)
    EUR      5,438    USD     6,111         6,110    2020年７月８日                —         (1)
    EUR     31,872    USD    35,815         35,810    2020年７月８日                —         (5)
                                397/467

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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    EUR       238   USD      267         267   2020年７月８日                —         —
    GBP     10,996    USD    13,821         13,624    2020年７月８日                —        (197)
    GBP     10,561    USD    13,283         13,085    2020年７月８日                —        (198)
    GBP     16,231    USD    20,358         20,110    2020年７月８日                —        (248)
    GBP     17,763    USD    22,521         22,007    2020年７月８日                —        (514)
    GBP      7,616    USD     9,633         9,436    2020年７月８日                —        (197)
    GBP     20,078    USD    25,169         24,876    2020年７月８日                —        (293)
    GBP      5,021    USD     6,351         6,220    2020年７月８日                —        (131)
    GBP      9,598    USD    12,048         11,892    2020年７月８日                —        (156)
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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                          ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2020年６月30日現在の建玉,
     (2019年:     ０%;   USD  (6,159))
                                          純資産に

                         時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                        (米ドル)                           (米ドル)
                                           (％)
    GBP      4,784    USD     5,940         5,927    2020年７月８日                —        (13)
    USD       237   EUR      215         242   2020年７月８日                —         (5)
    USD       207   AUD      317         219   2020年７月８日                —        (12)
    USD       465   AUD      712         491   2020年７月８日                —        (26)
    USD       702   AUD     1,022          705   2020年７月８日                —         (3)
    USD       484   EUR      437         491   2020年７月８日                —         (7)
    USD       842   GBP      692         857   2020年７月８日                —        (15)
    USD       234   EUR      213         239   2020年７月８日                —         (5)
    USD      1,046    EUR      959        1,078    2020年７月８日                —        (32)
    USD       216   AUD      313         217   2020年７月８日                —         (1)
    USD      1,900    GBP     1,559         1,932    2020年７月８日                —        (32)
    USD       235   EUR      212         238   2020年７月８日                —         (3)
    USD       989   EUR      907        1,019    2020年７月８日                —        (30)
    USD      2,249    EUR     2,061         2,316    2020年７月８日                —        (67)
    USD      1,697    EUR     1,556         1,748    2020年７月８日                —        (51)
    USD      2,155    EUR     1,975         2,219    2020年７月８日                —        (64)
    USD     11,749    EUR    10,768         12,099    2020年７月８日                —        (350)
    USD       789   EUR      723         813   2020年７月８日                —        (24)
    USD      5,426    EUR     4,975         5,590    2020年７月８日                —        (164)
    USD      9,202    EUR     8,370         9,405    2020年７月８日                —        (203)
    USD      3,166    AUD     4,595         3,170    2020年７月８日                —         (4)
    USD     16,999    EUR    15,174         17,049    2020年７月８日                —        (50)
    USD       201   AUD      293         202   2020年７月８日                —         (1)
    USD      2,721    GBP     2,198         2,724    2020年７月８日                —         (3)
    USD      3,141    EUR     2,804         3,150    2020年７月８日                —         (9)
    USD      3,262    EUR     2,912         3,272    2020年７月８日                —        (10)
    USD      2,929    EUR     2,614         2,938    2020年７月８日                —         (9)
    USD       950   AUD     1,381          953   2020年７月８日                —         (3)
    USD     71,449    EUR    63,846         71,736    2020年７月８日                —        (287)
    USD      6,226    EUR     5,564         6,251    2020年７月８日                —        (25)
    USD     14,911    EUR    13,296         14,939    2020年７月８日                —        (28)
    USD     15,334    EUR    13,674         15,363    2020年７月８日                —        (29)
    USD     13,769    EUR    12,277         13,795    2020年７月８日                —        (26)
    USD     80,176    EUR    71,494         80,328    2020年７月８日                —        (152)
    USD      1,141    AUD     1,661         1,146    2020年７月８日                —         (5)
    USD     16,431    EUR    14,663         16,475    2020年７月８日                —        (44)
    USD     18,375    EUR    16,397         18,424    2020年７月８日                —        (49)
    USD     16,580    EUR    14,795         16,624    2020年７月８日                —        (44)
    USD     96,755    EUR    86,342         97,012    2020年７月８日                —        (257)
    USD      9,549    GBP     7,750         9,601    2020年７月８日                —        (52)
     合計                                           —      (8,557)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (8,557)
     ポートフォリオ分析

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                                                  資産合計に
                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                    (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  96.43
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.15
     その他の資産                                                  3.42
     資産合計                                                 100.00
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。

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    第４    【外国投資信託受益証券事務の概要】

    １　投資信託受益証券の名義書換等

        受益証券の名義書換手続に関する取扱機関は以下のとおりとします。
       取扱機関        インターナショナル・ファイナンシャル・データ・サービシズ（アイルランド）
               リミテッド
               (International         Financial      Data   Services     (Ireland)      Limited)
       取扱場所        アイルランド、ダブリン２、レッドモンド・ヒル　ビショップ・スクエア
               (Bishops     Square    　　Redmond’s         Hill　　　Dublin          2,  Ireland)
       日本の受益者については、受益証券の保管を販売会社又は販売取扱会社に委任している場合、その販売会社又

     は販売取扱会社を通じて名義書換され、それ以外のものについては本人の責任で行います。
       名義書換の費用は徴収されません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       特に定めていません。
    ３　受益者に対する特典、譲渡制限

       受益者に対する特典はありません。
       管理会社は、米国人及びアイルランド居住者による受益証券の取得も制限することができます。
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    第三部      【特別情報】

    第１    【管理会社の概況】

    １  【管理会社の概況】

       管理会社は、ルクセンブルク法に基づき、1985年に株式会社（société                                    anonyme）として設立されました。
     １．　発行する株式の総数
         管理会社の発行する株式の総数は１株1,000米ドルの普通株式200株です。
     ２．　発行済株式の総数
         管理会社の発行済株式資本は１株1,000米ドルの普通株式200に分割された、200,000米ドルであり、すべ
        て発行済みかつ払込済みです。なお、最近５年間における資本金の額の増減は、以下のとおりです。
                     2016年12月末日               200,000米ドル

                     2017年12月末日               200,000米ドル

                     2018年12月末日               200,000米ドル

                     2019年12月末日               200,000米ドル

                     2020年12月末日               200,000米ドル

       管理会社は管理業務を提供する事業を行っています。管理会社の究極的な親会社は、ジャージー代官管轄区の

     法律に基づき設立され、登録事務所を英国　JE1                          0BD　ジャージー代官管轄区セント・ヘリア　エスプラナー
     ド　47に有するJHGです。管理会社は当ファンドのAIFMです。
    ２  【事業の内容及び営業の概況】

       アイルランド中央銀行の事前の承認を得た上で、信託証書は管理会社が管理事務を他者に委託することを承認
     しています。管理会社は管理事務代行会社を管理事務を代行する者として任命し、名義書換代理人、投資顧問会
     社及び総販売会社を任命しました。
       管理会社は、ルクセンブルクAIFM法に従い、CSSFからAIFMとして認可を受けており、当ファンドのAIFMです。
     AIFMは、AIFM指令を遵守する義務を負い、この義務には、様々な組織的な要件を満たし、事業行為規範に従うこ
     と、活動プログラム、様々な方針及び手続(リスク管理、流動性管理及び報酬等の分野に関するもの)を採用及び
     実施すること、並びに現在の資本、報告及び透明性の義務を遵守することが含まれますが、これらに限定されま
     せん。
                                402/467






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    3 【管理会社の経理状況】

    1 ．管理会社の直近２事業年度の日本文の財務諸表は、ルクセンブルグの法令に準拠して作成された原文（英語）

      の財務諸表を翻訳したものです。これは、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成5年大蔵省
      令第22号）に基づき「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）第131
      条第５項但し書きの規定の適用によるものです。
    2 ．管理会社の原文（英語）の財務諸表は、ルクセンブルグにおける独立監査人であり、外国監査法人等(公認会計

      士法(昭和23年法律第103号)第１条の３第７項に規定される外国監査法人等をいいます。以下同じ。)であるプ
      ライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブの監査を受けており、金融商品取引法第193条
      の２第１項第１号に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書を添
      付のとおり受領しています。本財務書類諸表に関する解釈は原文にのみ基づきます。
    3 ．管理会社の原文（英語）の財務諸表は米ドル（US$）及びユーロ（                                   € ）で表示されています。日本文の財務諸表

      には円貨換算額を記載しています。円換算に用いた為替レートは、株式会社三菱UFJ銀行が発表した2020年６月
      30日の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝107.74円及び１ユーロ＝121.08円）を用いて算出した値を使用し
      ています。金額は千円単位（単位金額未満は四捨五入）で表示されています。なお、日本円に換算された金額
      は、四捨五入のため合計欄の数値が総和と一致しない場合があります。
    4 ．管理会社には子会社がないため、連結財務諸表を作成していません。

                                403/467













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                    ヘンダーソン・マネジメント・エスエー

                           有限責任会社
                        マネジメント・レポート
                       2019   年12月31日終了会計年度
    業績及び配当

    2019  年12月31日に終了した会計年度において、ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(以下「当社」という。)

    は、収益合計172.3百万ユーロ(2018年:225.9百万ユーロ、258.2百万米ドル)を計上し、そのうち162.9百万ユーロ
    (2018年:223.9百万ユーロ、255.9百万米ドル)は、ジャナス・ヘンダーソン・ホライゾン・ファンド及びジャナ
    ス・ヘンダーソン・ファンド(以下「当ファンド」という。)から生じる管理会社報酬に関連するものであった。
    2019  年４月１日付で、ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド及びジャナス・キャピタル・イン

    ターナショナル・リミテッド(フェローグループ会社)の欧州事業を買収した。
    2019  年１月１日より、財務諸表の表示通貨は米ドルからユーロに変更された。

    当会計年度に支払われた配当金はなかった(2018年:なし)。

    リスク及び不確実性

    取引先リスク

    現金残高は、ジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーにより承認された取引先かつ現行の信用格付A+を
    保有しているBNPパリバ・セキュリティーズ・サービシズのルクセンブルク支店及びバンク・オブ・アメリカに預
    金されている。
    流動性リスク

    流動性リスクとは、支払期日が到来した時点で、当社が支払義務を履行できなくなるリスクである。当社の流動性
    は、当社が負債を充足するのに十分な現金を確保することにより管理されている。
    その他のリスク

    2020  年において、COVID-19の発生が世界的なパンデミックに発展したことは、ウイルス自体の影響とその拡大を制
    限するために各国政府が講じた措置の両方を通じて、ルクセンブルクを含む多くの世界経済に重大な影響を及ぼし
    ている。
    現段階では、その影響の範囲や期間を予想し財務上の影響を見積もることは不可能であり、世界の経済状況が当社

    の収益を直接牽引する当社のAUM(受託資産残高)の構成、市場価値及びレベルに影響を与えることからも予想する
    ことは困難である。
    自己株式

    当社は、自己株式を保有していない。

    継続事業

    財務諸表の承認日現在、取締役の見解では、当社は事業を継続する意思であり、管理会社として当ファンドにサー
    ビスを提供し続ける。
        （署名）

    ルクセンブルク、2020年５月18日

    ヘンダーソン・マネジメント・エスエー
                                404/467




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     (1)  【貸借対照表】

                    ヘンダーソン・マネジメント・エスエー
                           有限責任会社
                            貸借対照表
                         2019  年12月31日現在
                        注      2019  年         2018  年        2018  年

                              ユーロ           ユーロ          米ドル
     資産
     固定資産
     無形固定資産                   ３       6,567,500              ―          ―
     有形固定資産                   ４        449,026           248,894          284,529
     その他の非流動資産                   ５       1,441,376              ―          ―
     長期金融資産
                                931,777           931,786         1,065,192
      関連会社株式                  ６
                               9,389,679           1,180,680          1,349,721
     流動資産
     １年以内に期限が到来する債権
     営業債権及びその他の債権                   ７       46,987,975           42,545,825          48,637,140
      関連会社に対する債権                         1,208,664           4,852,879          5,547,669
     譲渡可能証券
      その他の譲渡可能証券                  ８         73,619           73,608          84,147
                               37,142,300           46,879,930          53,591,762
      現金預金及び手許現金
                               85,412,558           94,352,242          107,860,718
     資産合計                          94,802,237           95,532,922          109,210,439
    添付の注記は、当年次財務諸表の一部を構成する。

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                    ヘンダーソン・マネジメント・エスエー
                           有限責任会社
                            貸借対照表
                       2019   年12月31日現在         (続き)
                        注      2019  年         2018  年        2018  年

                              ユーロ           ユーロ          米ドル
     資本準備金及び負債
     資本金及び準備金
     払込資本                   ９         174,952           174,952          200,000
     準備金:
      法定準備金                  10         30,617           30,617          35,000
      その他の準備金                  11       16,709,959           1,193,358          1,364,212
      繰越剰余金                  12       14,716,491           8,373,693          9,572,561
                                6,177,668           6,641,149          7,591,967
      当期利益                  12
                               37,809,687           16,413,769          18,763,740
     債務
     １年以内に期限が到来する債務
     関連会社に対する債務                          51,021,560           78,227,247          89,427,098
     未払税金及び未払社会保険                            792,251
                                5,178,739            891,906         1,019,601
     その他の債務
                               56,992,550           79,119,153          90,446,699
     資本準備金及び負債合計                          94,802,237           95,532,922          109,210,439
    添付の注記は、当年次財務諸表の一部を構成する。

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                       2019   年12月31日現在         (続き)
                        注      2019  年         2018  年        2018  年

                                         千円          千円
                               千円         ( ユーロ表示          ( 米ドル表示
                                        円換算額)          円換算額)
     資産
     固定資産
     無形固定資産                   ３        795,193             ―          ―
     有形固定資産                   ４         54,368           30,136          30,655
     その他の非流動資産                   ５        174,522             ―          ―
     長期金融資産
                                112,820           112,821          114,764
      関連会社株式                  ６
                               1,136,902            142,957          145,419
     流動資産
     １年以内に期限が到来する債権
     営業債権及びその他の債権                   ７       5,689,304           5,151,448          5,240,165
      関連会社に対する債権                           146,345           587,587          597,706
     譲渡可能証券
      その他の譲渡可能証券                  ８          8,914           8,912          9,066
                               4,497,190           5,676,222          5,773,976
      現金預金及び手許現金
                               10,341,753           11,424,169          11,620,914
     資産合計                          11,478,655           11,567,126          11,766,333
    添付の注記は、当年次財務諸表の一部を構成する。

    注：  2018  年の２つの円換算額の表示については、それぞれ株式会社三菱                                  UFJ  銀行が発表した        2020  年６月    30 日の

    対顧客電信売買相場の仲値（                1 米ドル＝     107.74    円及び１ユーロ＝          121.08    円）を用いて算出した値を使用してお
    り、実質同一のものです。
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                       2019   年12月31日現在         (続き)
                        注      2019  年         2018  年        2018  年

                                         千円          千円
                               千円         ( ユーロ表示          ( 米ドル表示
                                        円換算額)          円換算額)
     資本準備金及び負債
     資本金及び準備金
     払込資本                   9         21,183           21,183          21,548
     準備金:
      法定準備金                  10          3,707           3,707          3,771
      その他の準備金                  11       2,023,242            144,492          146,980
      繰越剰余金                  12       1,781,873           1,013,887          1,031,348
                                747,992           804,110          817,959
      当期利益                  12
                               4,577,997           1,987,379          2,021,605
     債務
     １年以内に期限が到来する債務
     関連会社に対する債務                          6,177,690           9,471,755          9,634,876
     未払税金及び未払社会保険                            95,926
                                627,042           107,992          109,852
     その他の債務
                               6,900,658           9,579,747          9,744,727
     資本準備金及び負債合計                          11,478,655           11,567,126          11,766,333
    添付の注記は、当年次財務諸表の一部を構成する。

    注：  2018  年の２つの円換算額の表示については、それぞれ株式会社三菱                                  UFJ  銀行が発表した        2020  年６月    30 日の

    対顧客電信売買相場の仲値（                1 米ドル＝     107.74    円及び１ユーロ＝          121.08    円）を用いて算出した値を使用してお
    り、実質同一のものです。
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     (2)  【損益計算書】
                    ヘンダーソン・マネジメント・エスエー
                           有限責任会社
                            損益計算書
                       2019   年12月31日終了会計年度
                        注      2019  年         2018  年        2018  年

                              ユーロ           ユーロ          米ドル
     収益
     純 収益                  14      172,298,665           223,885,578          255,939,432
                                  268        1,997,971          2,284,022
     その他   受取  利息及び    類似の   収益
     収益合計
                              172,298,933           225,883,549          258,223,454
     費用
     その他の外部      委託  費用           15      (156,992,305)           (212,778,162)          (243,241,760)
     人件費                    18       (7,286,566)            (904,176)         (1,033,628)
     支払  利息及び類似の費用                         (447,144)          (2,089,331)          (2,388,461)
                                (989,459)          (3,287,074)          (3,757,687)
     その他の営業費用                    16
     費用合計                         (165,715,474)           (219,058,743)          (250,421,536)
     税引前利益
                               6,583,459           6,824,806          7,801,918
                                (405,791)           (183,657)          (209,951)
     法人所得税                    19
     当期利益                          6,177,668           6,641,149          7,591,967
    添付の注記は、当年次財務諸表の一部を構成する。

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                          損益計算書(続き)
                       2019   年12月31日終了会計年度
                        注      2019  年         2018  年        2018  年

                                         千円          千円
                               千円         ( ユーロ表示          ( 米ドル表示
                                        円換算額)          円換算額)
     収益
     純 収益                  14       20,861,922           27,108,066          27,574,914
                                   32        241,914          246,081
     その他   受取  利息及び    類似の   収益
     収益合計
                               20,861,955           27,349,980          27,820,995
     費用
     その他の外部      委託  費用           15      (19,008,628)           (25,763,180)          (26,206,867)
     人件費                    18        (882,257)           (109,478)          (111,363)
     支払  利息及び類似の費用                          (54,140)          (252,976)          (257,333)
                                (119,804)           (397,999)          (404,853)
     その他の営業費用                    16
     費用合計                         (20,064,830)           (26,523,633)          (26,980,416)
     税引前損益
                                797,125           826,348          840,579
                                (49,133)           (22,237)          (22,620)
     法人所得税                    19
     当期利益                            747,992           804,110          817,959
    添付の注記は、当年次財務諸表の一部を構成する。

    注：2018年の２つの円換算額の表示については、それぞれ株式会社三菱UFJ銀行が発表した2020年６月30日の対顧

    客電信売買相場の仲値（1米ドル＝107.74円及び１ユーロ＝121.08円）を用いて算出した値を使用しており、実質
    同一のものです。
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                    ヘンダーソン・マネジメント・エスエー
                           有限責任会社
                       年次財務諸表に対する注記
    １.  概要

    ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(以下「当社」という。)は、1985年５月30日に無期限のソシエテ・アノニ

    ムとしてルクセンブルクで設立された。
    当社は、1985年５月30日及び2000年９月26日にルクセンブルクでそれぞれ設立された「変動資本を有する会社型投

    資信託」(SICAV)であるジャナス・ヘンダーソン・ホライゾン・ファンド及びジャナス・ヘンダーソン・ファンド
    (以下「当ファンド」という。)の管理会社として業務を行う。2013年10月18日、ヘンダーソン・マネジメント・エ
    スエーは、倒産法第15章(Chapter                  15)に基づく管理会社としてCSSFにより承認された。
    2019  年４月１日に、当社は、ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド及びジャナス・キャピタ

    ル・インターナショナル・リミテッド(フェローグループ会社)の欧州事業を買収した。
    当社は、ヘンダーソン・ホールディングス・グループ・ビーブイの子会社である。

    ジャージー島で登記されたジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーは、当社を最終的な持株会社とみな

    し、当社の業績を連結年次財務諸表に含めている。ジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーの年次報告
    書及び年次財務諸表は、47エスプラネード、セント・ヘリア、ジャージー島JE1                                         0BDから入手することができる。
    ２.  重要な会計方針

    年次財務諸表は、取得原価主義に基づき、ルクセンブルグ大公国で有効な一般に公正妥当と認められる会計原則及

    び規則に準拠して作成される。
    会計方針及び評価基準は、2002年12月19日の法律に規定されたものに加えて、取締役会により改正、決定及び適用

    される。
    年次財務諸表の作成には、特定の重要な会計上の見積りを使用する必要がある。また、会計方針を適用する過程に

    おいて、取締役会の判断が必要な場合がある。仮定の変更は、仮定が変更された期間の年次財務諸表に重要な影響
    を及ぼす可能性がある。経営者は、基礎となる仮定は適切であると考えており、したがって、年次財務諸表は、財
    政状態及び業績を公正に表示するものであると考えている。
    当社は、翌会計年度の資産及び負債の報告金額に影響を与える見積り及び仮定を行っている。見積り及び判断は、

    継続的に評価され、過去の経験及びその状況下で合理的であると考えられる将来事象の予測を含むその他の要因に
    基づいて行われる。
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    重要な会計方針は以下のとおりである。
    金融資産

    固定資産として保有されている長期金融投資は、取得原価から減損引当金を控除した金額で表示される。

    無形資産

    無形資産は、取得価額から償却累計額を控除した金額で計上される。償却は、資産の残存期間にわたり定額法で以

    下のように認識される。
    - 欧州支店の事業の買収に伴い認識されたのれん－10年
    有形資産

    有形固定資産は、建物付属設備、器具及び備品,事務機器からなり、取得原価から減価償却累計額を控除した額で

    表示される。資産の減価償却費は、見積耐用年数にわたって定額法で計算される。
    外貨換算

    当社の財務諸表は、ユーロで表示される。他の通貨建の取引は、取引日の実勢為替レートに近いレートでユーロに

    換算されている。他の通貨建の投資は、取得日の為替レートでユーロに換算される。他の通貨建のその他の資産及
    び負債は、貸借対照表日の為替レートでユーロに換算される。為替差損益は損益計算書に反映される。
    2019  年１月１日より、財務諸表の表示通貨は米ドルからユーロに変更された。従前米ドルとして表示されていた金

    額は、換算日の為替レート1.1432米ドル／ユーロでユーロに換算されている。
    債権

    債権はその額面価額で評価される。債権は、その回収可能性が見込めない場合は、評価の調整の対象となる。こう

    した評価調整は、その理由がもはや該当しなくなった場合には戻入される。
    譲渡可能証券

    投資は、取得原価から減損引当金を控除した金額で計上される。

    債務

    債務は、その額面価額で評価される。債務は、その支払い金額が変動した場合には、評価の調整の対象となる。こ

    うした評価調整は、その理由がもはや該当しなくなった場合には継続されない。
    収益及び費用

    収益及び費用は発生主義で会計処理される。

    リース

    当社は、開始時に契約がリースであるか否かを判断する。使用権(以下「ROU」という。)資産は、リース期間中に

    原資産を使用する当社の権利を表し、リース債務は、当該リースから生じるリース料を支払う当社の債務を表して
    いる。ROU資産は、当社の貸借対照表のその他の非流動資産に含まれている。リース債務はその他の債務に含まれ
    ている。
                                412/467






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    ３.  無形固定資産
    当会計年度において、当社は、ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド及びジャナス・キャピタ

    ル・インターナショナル・リミテッドから欧州支店の事業を買収した。この取引において当社は7.1百万ユーロを
    支払っているが、それは無形資産として認識され、10年間にわたって償却される。
                                                2019  年

                                                ユーロ
      取得原価
      １月１日現在                                                   0
                                                    7,100,000
      増加
      12 月31日現在
                                                    7,100,000
      償却
      １月１日現在
                                                     (532,500)
      当期償却費用
      12 月31日現在
                                                     (532,500)
      正味帳簿価額
      １月１日現在                                                   0
      12 月31日現在                                             6,567,500
    ４.  有形固定資産

      全ての固定資産は、建物付属設備、什器備品及び事務用機器により構成されている。

                                2019  年        2018  年        2018  年

                                ユーロ          ユーロ          米ドル
      取得原価
      １月１日現在                            362,731          362,731          414,664
                                  274,109             0          0
      増加
      12 月31日現在
                                  636,840          362,731          414,664
      減価償却費
      １月１日現在                            (113,837)          (87,756)         (100,320)
                                  (73,977)          (26,081)          (29,815)
      当期償却費用
      12 月31日現在
                                  (187,814)          (113,837)          (130,135)
      正味帳簿価額
      １月１日現在                            248,894          274,975          314,344
      12 月31日現在                           449,026          248,894          284,529
    ５.  その他の非流動資産

                                2019  年        2018  年        2018  年

                                ユーロ          ユーロ          米ドル
      オペレーティング・リース資産
                                 1,279,936             ―          ―
                                  161,440            ―          ―
      長期差入保証金
                                 1,441,376             ―          ―
    ６.  関連会社株式

      2019  年12月31日現在、当社はヘンダーソン・ファンド・マネジメント(ルクセンブルク)エスエーの株式を100％

      保有していた。同社は2014年12月１日より清算中である。
      同社への投資の帳簿価額は、0.9百万ユーロ(2018年:0.9百万ユーロ、1.1百万米ドル)である。帳簿価額は、

      2019年12月31日現在の同社の純資産価額を表している。
                                413/467




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    ７.  営業債権及びその他の債権
      営業債権及びその他の債権は、主にジャナス・ヘンダーソン・ホライゾン・ファンド及びジャナス・ヘンダー

      ソン・ファンドからの未収管理会社報酬からなる取引債権から構成されている。
    ８.  譲渡可能証券

      2019  年12月31日現在、当社はジャナス・ヘンダーソン・ホライゾン・ファンドの受益証券を取得価額73,619

      ユーロ(2018年:73,608ユーロ、84,147米ドル)計上している。（市場価額は163,704ユーロ(2018年:128,453ユー
      ロ、146,844米ドル)である。）
    ９.  払込資本

                         2019  年       2018  年       2019  年       2018  年

                         ユーロ         米ドル         ユーロ         米ドル
      授権・発行・全額払込済:
                           174,952         200,000         174,952         200,000
        １口当たり1,000米ドルの200口
      当社の資本金は、UCITS管理会社に必要な最低資本金額125,000ユーロ(150,105米ドル)を満たしている。

      当社は、自己株式を保有していない。

    10.  法定準備金

      ルクセンブルクの会社は、繰越損失を控除した後の当期利益の最低５％を、当該準備金が払込株式資本の額面

      価額の10％に達するまで、法定準備金として積み立てることが要求されている。この準備金は、現金配当ある
      いはその他の形で、会社の存続期間中に分配することはできない。法定準備金の積み立てを行うには、年次株
      主総会の承認が必要である。
      法定準備金が払込株式資本の額面価額の10％を超えているため、追加の準備金の積み立ては必要ない。

    11.  その他の準備金

                    純資産税の減額          制限付準備金          富裕税の減額          制限付準備金

                      ユーロ          ユーロ          米ドル          米ドル
      2014  年－2015年
                         27,845         139,225          33,805         169,025
      2016  年                109,195          545,975          118,884          594,420
      2017  年                 51,400         257,000          47,927         239,633
      2018  年                 42,545         212,725          51,025         255,125
                         78,217         391,083          89,415         447,075
      2019  年
                        309,202         1,546,008           341,056         1,705,278
      2019  年に、当社の純資産税は78,217ユーロ減額された。2019年の年次株主総会の承認を経て、制限付準備金に

      は2019年の純資産税の５倍に相当する391,083ユーロが割り当てられた。
      2020  年に、当社の純資産税は121,054ユーロ減額されると予想されている。年次株主総会の承認を前提として、

      制限付準備金には2020年の純資産税の５倍に相当する605,272ユーロが割り当てられる予定である。さらに、
      2014年／2015年の制限付準備金139,225ユーロのリリースについても、必要な期間である５年間にわたって保有
      されていたため、承認が要請されている。
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    12.  繰越剰余金
      当期繰越剰余金の増減は以下のとおりである。

                                2019  年        2018  年        2018  年

                                ユーロ          ユーロ          米ドル
      12 月31日現在の繰越剰余金
                                 8,373,693          9,248,950         10,573,130
      12 月31日終了会計年度の当期利益                          6,641,149          4,229,731          4,835,304
      配当金                               ―      (4,811,180)          (5,500,000)
      その他の準備金への振替(注記９)                            (391,083)          (316,580)          (361,905)
                                   92,732          22,772          26,032
      その他の準備金からの振替(注記９)
      12 月31日現在の繰越剰余金                          14,716,491          8,373,693          9,572,561
    13.  累積利益の配分案

                                2019  年        2018  年        2018  年

                                ユーロ          ユーロ          米ドル
      12 月31日現在     の繰越損益(当期損益配分前)
                                 14,716,491          8,373,693          9,572,561
      12 月31日終了会計年度の当期利益                          6,177,668          6,641,149          7,591,967
      制限付準備金への振替(注記９)                            (605,272)          (391,083)          (447,075)
                                  139,225          92,732         106,009
      制限付準備金からの振替(注記９)
      12 月31日現在     の繰越損益                    20,428,112          14,716,491          16,823,462
      定款の定めに従い、取締役会又は株主総会は、中間配当を支払うことを承認することができる。ただし、(i)十

      分な資金が利用可能であることを示す中間財務諸表が作成されていること、及び(ii)分配される金額が、年次
      財務諸表が承認された前会計年度末以降に行われた利益の合計に、繰越利益及びこの目的のために利用可能な
      準備金から繰越欠損金及び準備金に分配すべき金額を控除した金額を超過しないことを条件とする。
      2019  年中に支払われた配当金はない。

    14.  純収益

      純収益は、主に受取管理会社報酬からなる。

      当社とジャナス・ヘンダーソン・ホライゾン・ファンド及びジャナス・ヘンダーソン・ファンドの間の管理契

      約に基づき、当社は当ファンドから管理会社報酬を受け取る権利を有している。これはファンドによって異な
      り、報酬の年率の範囲は以下のとおりである。
      ジャナス・ヘンダーソン・ホライゾン・ファンド:管理者報酬は該当する受益証券のクラスの純資産価値の年率

      0.15％から1.75％である。
      ジャナス・ヘンダーソン・ファンド:管理者報酬は該当する受益証券のクラスの純資産価値の年率0.65％から

      2.25％。
    15.  その他の外部委託費用

      グループ移転価格方針に従い、当社は、ヘンダーソン・グローバル・インベストメント・リミテッドに投資管

      理及び販売業務を外部委託し収益の一部を移転している。
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    16.  その他の営業費用
      その他の営業費用の内訳:

                                2019  年        2018  年        2018  年

                                ユーロ          ユーロ          米ドル
      為替差損／(益)
                                 (2,112,102)          2,816,257          3,219,463
                                 3,101,561           470,817          538,224
      その他の営業費用
                                  989,459         3,287,074          3,757,687
    17.  監査報酬

      2019  年に、当社は27,000ユーロ(2018年:13,000ユーロ、14,605米ドル)の監査報酬を計上し、これはその他の営

      業費用に含まれている。
    18.  人件費

      以下の人件費は、ルクセンブルグ及び支店に拠点を置く従業員の報酬に関連している。全ての従業員は、当社

      又は支店のいずれかと雇用契約を締結している。
                                2019  年        2018  年        2018  年

                                ユーロ          ユーロ          米ドル
      給与、賃金及び賞与
                                 6,178,119           710,000          811,651
                                 1,108,447           194,176          221,977
      社会保険及び年金費用
                                 7,286,566           904,176         1,033,628
      当社の年間平均雇用従業員数は36人(2018年:４人)である。

    19.  法人所得税

                                2019  年        2018  年        2018  年

                                ユーロ          ユーロ          米ドル
      ルクセンブルクの税金:
      法人所得税
                                  121,054          138,839          158,717
      地方事業税                             43,740          44,818          51,234
                                     ―          ―          ―
      純資産税
                                  164,794          183,657          209,951
                                  240,997            ―          ―

      外国税：
      法人所得税費用合計                            405,791          183,657          209,951
    20.  後発事象

      当会計年度末以降、COVID-19の蔓延は、ウイルス自体の影響とその拡大を制限するために各国政府が講じた措

      置の両方を通じて、ルクセンブルクを含む多くの世界経済に重大な影響を与えることが明らかである。
      COVID-19     の発生と蔓延は、貸借対照表日現在に存在しその財務状況に対し重大な影響を与えたとは考えられな

      いため、修正を要しない後発事象であると考えられ、財務諸表における資産及び負債の計上額に対する潜在的
      な影響については調整されていない。
      COVID-19     が当社の収益の基礎となる当社の                 AUM(  受託資産残高)       に重要な影響を与える可能性があるが、現時点で

      はその範囲を十分に予想し、財務上の影響を見積もることは不可能である。
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    ４  【利害関係人との取引制限】

       該当ありません。
    ５  【その他】

       業務上の責任
        AIFMとしての業務から生じる潜在的な業務上の責任リスクを補填するため、管理会社は、任務懈怠による責
       任に対して、リスクを補填するのに適切な賠償責任保険を維持する必要があります。
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    第２    【その他の関係法人の概況】

    １  【名称、資本金の額及び事業の内容】

     １．J.P.モルガン・バンク（アイルランド）ピーエルシー（保管受託会社）
     （J.P.    Morgan    Bank   (Ireland)      plc）
      (1)  　資本金の額
        56,556,075      米ドル（2021年３月31日現在）（約62億6,132万円）
      (2)  　事業の内容
        同社は、アイルランドにおいて有限責任会社として設立された公開会社であり、中央銀行により信用機関
       (credit     institution)として認可されています。事業活動には、保護預かり業務、銀行業務、コーポレー
       ト・ファイナンス業務、エージェンシー財務管理業務が含まれます。
     ２．ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド（投資顧問会社及び総販売会社）

      （Janus     Capital     International        Limited）
      (1)  　資本金の額
        653,166    ポンド（2021年３月31日現在）（約99百万円）（円換算には、2021年３月31日現在における株式会
       社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値（1ポンド＝152.23円）を用いています。）
      (2)  　事業の内容
        同社は、1998年にイングランド及びウェールズにおいて設立されました。FCAの承認を受け、その規定下に
       ある投資顧問会社です。
      ３．ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド（総販売会社及びアンダーライイング・ファンド

       の副投資顧問会社）
      (Henderson      Global    Investors      Limited)
      (1)  　資本金の額
        2.6  百万ポンド（2021年３月31日現在）（約396百万円）
      (2)  　事業の内容
         同社は、イングランド及びウェールズの法律に基づいて設立された有限責任会社です。FCAにより承認を
       受け、規制されています。投資信託、年金基金、ユニット型投資信託、オープンエンド型投資信託及びオフ
       ショア・ファンドなど、多様な顧客を対象に投資及び管理サービスを提供しています。
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      ４．J.P.モルガン・アドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）リミテッド（管理事務代行会社）
      （J.P.    Morgan    Administration         Services     (Ireland)      Limited）
      (1)  　資本金の額
        400,000    米ドル(2021年３月31日現在)（約4,428万円）
      (2)  　事業の内容
        同社  は、1990年５月28日にアイルランドの法律に基づき設立された有限責任会社です。J.P.モルガン・
       チェイス・アンド・カンパニーの最終子会社であるJ.P.モルガン・バンク・（アイルランド）ピーエルシー
       の完全子会社です。          同社  は、投資事業会社として、評価サービス、ファンド会計及び名義書換業務の遂行を
       含む集団投資スキームに対する管理サービスの提供を認可されています。
      ５．ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー（アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社）

      （Janus     Capital     Management      LLC）
      (1)  　資本金の額
        997,700,000      米ドル（2021年３月31日現在）（約1,104億5,537万円）
      (2)  　事業の内容
        同社は1992年にデラウェア州法に基づき設立され、米国証券取引委員会に投資顧問業者として登録されて
       います。現在、同社は米国におけるミューチュアル・ファンド、法人投資家勘定、個人投資家勘定、退職勘
       定及び慈善勘定について投資顧問及び副投資顧問サービスを提供しています。
      ６．パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシー（アンダーライイング・ファンドの副投資顧

       問会社）
      （Perkins      Investment      Management,       LLC）
      (1)  　資本金の額
        260,700,000      米ドル（2021年３月31日現在）（約288億6,210万円）
      (2)  　事業の内容
        同社はデラウェア州法に基づき設立され、米国証券取引委員会に投資顧問業者として登録されています。
       現在、同社は米国籍のミューチュアル・ファンド、法人投資家勘定、個人投資家勘定について投資顧問及び
       副投資顧問サービスを提供しています。
      ( 注)パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは、2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタ
        ル・マネジメント・エルエルシーに統合される予定であり、あわせてジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・
        バリュー・ファンドの受益者の同意及び規制当局の承認を条件として、同アンダーライイング・ファンドの名称が
        ジャナス・ヘンダーソン・US・スモール－ミッドキャップ・バリュー・ファンドに変更される予定です。
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    ７．ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド（アンダーライイング・ファンドの副
       投資顧問会社）
      (Janus    Henderson      Investors      (Singapore)       Limited)
      (1)  　資本金の額
        ３百万シンガポールドル（2021年３月31日現在）（約247百万円）（円換算には、2021年月31日現在におけ
       る株式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値（１シンガポールドル＝82.27円）を用いていま
       す。）
      (2)  　事業の内容
        同社は、シンガポールで設立された有限責任会社であり、シンガポール金融管理局の規制を受けていま
       す。資本市場サービス（CMS）の免許を保有しており、当該免許により、証券、先物、ファンド・マネジメン
       トに係る規制の対象となっている活動を行うことができます。
      ８．インターナショナル・ファイナンシャル・データ・サービシズ（アイルランド）リミテッド（名義書換代理

       人）
      (International         Financial      Data   Services     (Ireland)      Limited)
      (1)  　資本金の額
        350,656    ユーロ（2021年３月31日現在）（約46百万円）
      (2)  　事業の内容
        同社  は、1991年10月15日にアイルランドで設立され(登記番号179786)、                                   アイルランド中央銀行により認可
       され、その規制を受けます。同社                 は、投資家サービス及び名義書換業務を行います。
     ９．ＳＭＢＣ日興証券株式会社（販売会社及び代行協会員）

      (1)  　資本金の額
        100  億円（2021年３月31日現在）
      (2)  　事業の内容
        同社は、金融商品取引法に基づき登録を行い、日本において金融商品取引業を営んでいます。なお、同社は
       証券投資信託受益証券を取扱っており、複数の外国投資信託証券について、日本における代行協会員業務及
       び販売等の業務を行っています。但し、同社は、当ファンド受益証券の新規の募集の取扱いは行っておりま
       せん。
     10 ．株式会社SBI証券（販売会社）

      (1)  　資本金の額
        483  億2,313万円（2021年３月31日現在）
      (2)  　事業の内容
        同社は、金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱いを行っています。
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     11 ．ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（販売会社）
      (1)  　資本金の額
        1,161   億247万9,495.00香港ドル（約1兆6,532億9,931万円）（円換算には、2021年３月31日現在における株
       式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値（１香港ドル=14.24円）を用いています。）及び71億
       9,800万米ドル（約7,968億9,058万円）（2021年３月31日現在）
      (2)  　事業の内容
        同社は、銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱
       いを行っています。但し、同社は、当ファンド受益証券の新規の募集の取扱いは行っておりません。
     12 ．株式会社新生銀行（販売会社）

      (1)  　資本金の額
        5,122   億400万円（2021年３月31日現在）
      (2)  　事業の内容
        同社は、銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱
       いを行っています。
     13 ．東海東京証券株式会社（販売会社）

      (1)  　資本金の額
        60 億円（2021年３月31日現在）
      (2)  　事業の内容
        同社は、金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱いを行っています。
     14 ．クレディ・スイス証券株式会社（販売会社）

      (1)  　資本金の額
        781  億円（2021年３月31日現在）
      (2)  　事業の内容
        同社は、金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱いを行っています。但し、同社は、当
       ファンド受益証券の新規の募集の取扱いは行っておりません。
     15 ．ソニー銀行株式会社（販売会社）

      (1)  　資本金の額
        360  億円（2021年３月31日現在）
      (2)  　事業の内容
        同社は、銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱
       いを行っています。
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     ２  【関係業務の概要】
     １．保管受託会社
      (1)   同社は、信託証書に基づく保管受託会社として任命されました。同社はアイルランドで有限責任会社と
       して設立された公開会社であり、中央銀行から信用機関として認可されています。その事業活動には、カス
       トディ業務、銀行業務、コーポレート・ファイナンス業務、エージェンシー財務管理業務が含まれます。
       2021年３月31日現在、4,110億米ドルを超える資産を保管しており、最終親会社は、米国デラウェア州に設
       立された     J.P.  モルガン・チェイス・アンド・カンパニー                      です。
      (2)  　保管受託会社は、各事業年度における管理会社の業務を調査し、これを受益者に報告する義務を負うこ
       とになります。保管受託会社はさらに、管理会社がその投資判断並びに受益証券の発行、償還及び譲渡にお
       いて、信託証書を遵守するようにする義務を負います。
      (3)  　保管受託会社又はその承継会社は、管理会社及び受益者に対し90日前の事前の通知を行うことにより、
       辞任することができます。保管受託会社は、臨時決議によっていつでも、又は管理会社が90日前の事前の書
       面による通知を行うことにより、いずれの受益者の合意も得ることなく保管受託会社を解任することができ
       ます。保管受託会社の辞任又は解任は、保管受託会社の辞任又は解任時にアイルランド中央銀行が承認した
       承継会社の任命をもって有効となるものとします。保管受託会社の承継会社が90日以内に任命されない場
       合、管理会社は、当ファンドのすべての受益証券を償還する意思があることを全受益者に通知し、その認可
       の取消しを申し立てます。
      (4)  信託証書の規定により、保管受託会社はその義務を履行するにあたり注意義務を履行しなければならず、
       保管受託会社又はその受託者(副保管受託会社を含みます。)が、当ファンドが保管することのできる金融商
       品(以下「本件証券」といいます。)を紛失した場合には、管理会社、当ファンド又は受益者に対して責任を
       負うものとされています。保管受託会社又はその任命した受託者が保管している本件証券を紛失した場合、
       保管受託会社は、同じ種類又は同額の本件証券を、当ファンド又は当ファンドを代表する管理会社に対し、
       過度の遅滞なく返却するものとします。上記に関わらず、管理会社は、保管受託会社として行為するに当
       たって保管受託会社が被る一切の損失（保管受託会社の過失、詐欺行為、不誠実な行為、意図的不履行又は
       不思慮によるものを除きます。）について、当ファンドの資産により、保管受託会社、その取締役、役員及
       び業務執行担当者を補償します。管理会社及び保管受託会社は、信託証書のもとで生じる保管受託会社のす
       べての責任は、当ファンドの資産によってのみ充足されるものとすること、並びに管理会社の取締役、役
       員、従業員、代理人もしくは株主が上記のいずれの責任についても個人的に責任を負わないことに合意しま
       した。   但し、   保管受託会社       による職務の履行に関する過失、詐欺行為、不誠実な行為、意図的不履行又は不
       思慮による責任についてはこの限りではありません。                            保管受託会社       は、投資商品又はこれに係る利息に付さ
       れる税金又はその他の政府による賦課金について個人的に責任を負いません。
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      (5)  　保管受託会社は、当ファンドのすべての資産の保管機関です。保管受託会社は、信託証書の条項に従っ
       て、その業務の一部を第三者(副保管受託会社を含みます。)に委託することができます。但し、AIFM指令の
       第21条(13)又は(14)に従って責任を免除される場合を除き、保管受託会社の責任は、保管している当ファン
       ドの資産の一部又は全部を第三者に委託したことによって影響されません。保管受託会社は、業務の一部を
       委託する受託者(副保管受託会社を含みます。)を選択し、任命するにあたり、必要なすべてのスキル、注意
       及び勤勉さを行使し、かつ、業務の一部を委託した受託者、及び受託者に委託した内容に関する受託者の取
       り決めを定期的に見直し、継続的に監視するにあたり、必要なすべてのスキル、注意及び勤勉さを引き続き
       行使するものとします。
      (6)  　AIFM規則の規則第22条(13)(a)にかかわらず、保管受託会社は、本件証券の紛失の場合、保管受託会社が
       AIFM規則に該当する全ての要件を満たしていることを条件として、以下のことを証明できれば免責されま
       す。(i)保管業務の委託に関するAIFM規則の要件が全て満たされていること、(ii)保管受託会社及び受託者
       の間の契約書面において、保管受託会社の責任が当該受託者に明示的に移転されており、かつ当ファンド又
       は当ファンドを代表する管理会社が、本件証券の紛失に関して受託者に請求を行うことが可能とされている
       か、又は保管受託会社がこれらの者に代わって当該請求を行えるとされていること、並びに(iii)保管受託
       会社及び当ファンドを代表する管理会社の間の契約書面において、当該免責を契約する客観的な理由が明示
       的に定められていること。第三国の法律が、一定の本件証券を現地法人が保管することを要求している場合
       において、有効な健全性規制及び監視並びに外部の定期的な監査の対象となる現地法人が存在しない場合、
       管理会社は、AIFM規則の規則第22条(14)で認められている範囲において、以下の要件が満されていることを
       条件として、保管受託会社がAIFM規則の規則第22条(12)で定める責任から免責されることを承認することが
       できます。(i)投資を行う前に、当該免責及び当該免責を正当化する事情について、受益者に対する適切な
       情報提供が行われていること、(ii)管理会社が、当ファンドを代理して、本件証券の保管を現地法人に委託
       するよう保管受託会社に指示したこと、(iii)保管受託会社及び受託者の間の契約書面において、保管受託
       会社の責任が当該現地法人に明示的に移転されており、かつ当ファンド又は当ファンドを代表する管理会社
       が、本件証券の紛失に関して当該現地法人に請求を行うことが可能とされているか、又は保管受託会社がこ
       れらの者に代わって当該請求を行えるとされていること、並びに(iv)保管受託会社及び当ファンドを代表す
       る管理会社の間の契約書面が、当該免責を明示的に認めていること。
      (7)  　管理会社は、保管受託会社の責任に関する変更があった場合、受益者に遅滞なく報告します。
      (8)  　通常、受益者は、当ファンドのサービス提供者との間で交渉された契約の規定を直接実行することはで
       きません。
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      ２．投資顧問会社
      (1)  　管理会社は、投資顧問契約の条項に基づき、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド
       を投資顧問会社に任命します。ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、管理会社の全
       体的な支配及び責任に従うことを条件として、当ファンドに関連し、管理会社に対して投資顧問及び関連
       サービスを提供するものとします。AIFMDの要求に従い、同社は、投資顧問契約に定める特定の義務を委任
       することができます。同社はイングランド及びウェールズ法の下で設立された有限責任会社であり、FCAに
       よって承認を受け、規制を受けます。同社はJCMが完全に所有する間接的な子会社です。
      (2)  　管理会社は、同社に報酬を支払います。
      (3)  　投資顧問契約では、投資顧問会社側に過失、詐欺、不誠実な行為、意図的不履行又は不思慮がない場
       合、投資顧問会社は、投資顧問契約に基づく義務又は責務に関して、いかなる損失、負債、訴訟、手続き、
       請求、費用及び経費についても責任を負わないものと定めています。管理会社は、投資顧問会社及びその取
       締役、役員、従業員及び代理人が、投資顧問契約に基づく投資顧問会社の義務及び機能の履行又は不履行を
       理由として投資顧問会社に提起された、又は被ったすべての請求について、当該請求が投資顧問契約に基づ
       く投資顧問会社の義務及び機能の履行又は不履行における投資顧問会社側の過失、詐欺、不誠実な行為、意
       図的不履行又は不思慮に起因する場合を除き、当ファンドの資産から補償することに同意しました。投資顧
       問契約は、いずれかの当事者が相手側当事者に書面で90日前に通知するによって終了することができます。
       投資顧問契約は、以下の場合、いずれかの当事者によって書面をもって直ちに終了することができます。
       (i)相手方が清算、債務の支払い不能、もしくは適用法に基づく破産行為を行った場合、又は相手方の資産
       に対して検査役、管理人もしくは管財人が任命された場合、(ii)相手方がその職務を遂行する許可が停止さ
       れた場合、(iii)相手方が投資顧問契約に対する重大な違反を犯し、是正を求める通知から30日以内に当該
       違反を是正しなかった場合、(iv)当ファンドが中央銀行の認可を受けられなくなった場合、又は(v)契約の
       終了が受益者の利益になると管理会社が判断した場合。
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     ３．  総販売会社
      (1)  　管理会社は、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドとヘンダーソン・グローバル・
       インベスターズ・リミテッドとそれぞれ販売代行契約を締結し、受益証券の販売促進、マーケティング及び
       その他販売の補助を行う総販売会社に任命します。
      (2)  　各総販売会社は、サブファンドの受益証券を販売することを認められた販売会社（関連会社である可能
       性がある）を任命することができます。管理会社の許可がない限り、総販売会社は、米国人に対して受益証
       券を販売又は提供することを禁じられており、適用される法律に従って職務を遂行する義務があります。販
       売代行契約は、管理会社が各総販売会社、その関連会社、及びその代理を務める者を補償し、損害を与えな
       いことを規定しています。対象となる請求額（以下「対象請求額」といいます。）は、プロスペクタスに記
       載された重要な事実の不実記載又は不実記載とされた疑いに起因するか、それに基づいているか、又はプロ
       スペクタスに記載しなければならない重要な事実の記載漏れ又は記載漏れとされた疑いに起因するか、それ
       に基づいているかにかかわらず、会社で利用可能な資産の範囲内に限られます。販売代行契約は、管理会社
       が、管理会社の資産の範囲で、共同又は複数の、損失、請求、損害又は負債(又はそれらに関する訴訟)（以
       下「対象となる請求」）について、各総販売会社、その関連会社及びこれらを代行する者を補償し、損害を
       与えないようにすることを定めています。但し、対象となる請求が、プロスペクタスに含まれる重要事実の
       不実記載又は不実記載の疑いに起因する、又はそれに基づくものである場合、又は状況に照らして、誤解を
       防ぐためにプロスペクタスに記載すべき重要な事実、又は記載するために必要な重要な事実の記載漏れ、又
       は記載漏れの疑いに起因し、又はそれに基づいたものである場合に限ります。管理会社及び各総販売会社
       は、直接的又は間接的に発生するあらゆる性質の負債を、関連するサブファンドの資産のみで負担するこ
       と、及び当ファンドのいかなる取締役、役員、従業員、代理人又は受益者も上記の負債に対して個人的に責
       任を負わないことに同意しています。販売代行契約は、相手側に書面で90日以上前に通知することで終了す
       ることができます。
      (3)  　本書における総販売会社への言及は、適切な範囲で、当ファンドに関する販売活動を行う各総販売会社
       及び／又は管理会社への言及とみなされるものとします。
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     ４．管理事務代行会社
      (1)  　2020年７月３日付の管理事務代行契約に従い、管理会社は、当ファンド及び                                        当ファンドの       各サブファン
       ドの日常的な管理業務（各当ファンド及び各クラスの受益証券の純資産総額の計算及び関連するファンド会
       計業務を含みます。）を行う当ファンド及び各サブファンドの管理事務代行会社として、J.P.モルガン・ア
       ドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）リミテッドを任命しました。
      (2)   同社  は、1990年5月28日にアイルランドの法律に基づき設立された有限責任会社です。同社はJ.P.モルガ
       ン・チェイス・アンド・カンパニーの最終子会社であるJ.P.モルガン・バンク（アイルランド）ピーエル
       シーの完全子会社です。投資事業会社として、評価サービス、ファンド会計及び名義書換業務の遂行を含む
       集団投資スキームに対する管理サービスの提供を認可されています。
      (3)  　管理事務代行契約は、管理事務代行会社がアイルランドの法律、プロスペクタス、定款及び付属定款の
       規定に従って、当ファンドを管理することを定めています。管理事務代行契約は、管理事務代行契約の締結
       日から３年間を当初の期間として有効です（以下「当初契約期間」と言います。）。当初契約期間の終了
       後、管理事務代行契約は、一方の当事者が他方の当事者に対して180日前までの書面による通知を行うこと
       によって終了するまで、効力を有します。いずれの当事者も、次の場合には、いつでも、他の当事者への書
       面による通知によって管理事務代行契約を終了することができます。(i)                                      当事者が管理事務代行契約の条項
       に対する重大な違反を犯したが、それが是正可能である場合は、是正を求める書面による通知から30日以内
       または当事者が合意するより長い期間以内に是正されなかった場合、(ii)                                       理由の如何を問わず管理事務代
       行契約を引き続き履行することが違法となった場合、又は(iii)                                 当事者が(A)       書面により、期限の到来した
       債務を支払うことができないもしくは一般的に支払うことができないと認めた場合、(B)                                              審判  手続、財産管
       理手続又は清算手続を提起する、それらに同意するもしくはそれらの対象になった場合、(C)                                                事業の一部が
       当局  による譲渡の強制命令の対象とされた場合、(D)                         その発行済株式のいずれかが上場されていて、いずれ
       かの取引所における取引を停止された場合、(E)                         前各号に準ずる措置を受けたとき、又は(iv)                        一方の当事
       者が管轄規制当局により許認可を取り消された場合又は管轄規制当局が当事者に管理事務代行契約の解除を
       指示した場合。管理事務代行会社は、当ファンドへの業務提供が評判又は規制上の懸念を生じさせると合理
       的に判断した場合、90日以上前に管理会社に書面で通知することにより、管理事務代行契約を終了すること
       ができます。管理会社は、管理事務代行契約を終了することが受益者の利益になると判断した場合、書面に
       よる通知を行うことにより直ちに管理事務代行契約を終了することができます。信託証書に基づく保管受託
       会社の任命が終了した場合、いずれの当事者も管理事務代行契約を終了することができ、管理事務代行会社
       は当ファンドの資産が後任の保管受託会社者に移行すると同時に管理事務代行会社としての活動を停止しま
       す。
      (4)   管理事務代行会社は、管理事務代行会社による管理事務代行契約に基づく義務及び職務の履行に関連し
       て当ファンド、管理会社又は受益者が被ったいかなる損失、損害、費用に関しても責任を負わないものとし
       ます。但し、管理事務代行会社による管理事務代行契約に基づく義務及び職務の履行に関する重大な違反、
       過失、詐欺行為、意図的不履行、不思慮又は不誠実な行為による損失、損害又は費用に関してはこの限りで
       はありません。
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      (5)  　管理会社      は、管理事務代行会社が管理事務代行契約に違反していないか、又は問題となっている債務に
       関連して過失、不誠実な行為、不思慮、詐欺行為又は意図的不正行為を行っていないことを条件として、管
       理事務代行契約に基づく義務及び職務の履行に関連して、又はそれから生じるすべての損失、請求、損害、
       債務又は費用（合理的な弁護士の報酬及び費用を含む。）から、管理事務代行会社を補償し、免責すること
       に同意します。さらに、管理会社は、管理会社からの指示に従って取られた措置又は不作為の結果として管
       理事務代行会社に課される、発生する、又は主張される可能性のある債務から、管理事務代行会社を補償
       し、免責することに同意します。但し、当該債務が指示を実行する際の管理事務代行会社の詐欺行為、過失
       又は意図的不正行為により引き起こされた場合はこの限りではありません。
      (6)   管理事務代行会社は、以下の結果として当ファンド及び／又は管理会社に対して発生又は裁定された(i)
       規制当局により提起または裁定された規制措置（罰金・科料を含む。）、(ii)投資家又は(ノミニーを通じ
       て行われる投資の場合)実質的所有者が提起する訴訟及び(iii)管理事務代行会社が第三者の知的財産権を侵
       害したとの請求に起因する直接的な損失、請求、損害、責任又は経費（合理的な弁護士費用を含む。）につ
       いて、管理会社を補償することに同意しましたが、その損失又は損失の一部が、管理事務代行会社の過失、
       詐欺行為、又は管理事務代行契約に基づく職務遂行の意図的不履行の結果生じたものである場合に限りま
       す。
     ５．名義書換代理人

        名義書換代理契約に従い、管理会社はインターナショナル・ファイナンシャル・データ・サービシズ（アイ
       ルランド）リミテッドを当ファンド及びサブファンドの名義書換代理人に任命し、同社に名義書換業務及び登
       録機関業務を委託します。              名義書換代理人        はアイルランド中央銀行によって認可及び規制されています。                                名義
       書換代理人      は、1991年10月15日に登録番号179786でアイルランドにおいて設立されました。
        名義書換代理契約は、           名義書換代理人        が当ファンド及び各サブファンドの名義書換代理人及び登録機関とし
       て活動することを規定しています。                  名義書換代理契約は、           当初の３年間有効であり、その後は、いずれかの当
       事者が他の当事者に対して書面による180日前の事前の通知をもって終了するまで有効とします。以下の場合
       には、いずれの当事者も、いつでも書面をもって他の当事者に通知することにより、名義書換代理契約を終了
       することができます。           (i)  他の当事者      に対し管財人による財産管理もしくは清算が開始される場合(通知当事者
       が 書面  により事前に承認した条件に基づく再建もしくは合併を目的とする自発的清算の場合を除きます)、又
       は支払不能になった場合、              (ii)  当事者が名義書換代理契約の条項に対する重大な違反を犯したが、是正を求め
       る書面による通知から30日以内に是正されなかった場合、または(iii)理由の如何を問わず、中央銀行の指示
       又は指図により契約を終了する必要がある場合。
        名義書換代理人        は、  名義書換代理人        による   名義書換代理       契約に基づく義務及び職務の履行に関連して、当
       ファンド、サブファンド、管理会社又は受益者が被ったいかなる損失、損害、費用に関しても責任を負わない
       ものとします。当該損失が、               名義書換代理       契約に基づく義務及び職務の履行における                      名義書換代理人        の不誠実
       な行為、過失、        名義書換代理       契約の違反、詐欺行為、不思慮又は意図的不履行に起因する場合を除きます。
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        管理会社は、管理会社の資産の中から、すべての訴訟、手続き及び請求について、並びにその義務及び職務
       の履行又は不履行において              名義書換代理       人に対して提起され、           名義書換代理       人が被り、又は負担したすべての
       費用、要求及び経費について、                名義書換代理       人を補償することに同意しています。但し、                       名義書換代理人        の職
       務の履行又は不履行について過失、詐欺行為、不誠実な行為又は意図的不履行がある場合には、かかる補償は
       行わないものします。
      ６．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー、

       パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシー、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ
       （シンガポール）リミテッド及びヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド）
         投資顧問会社より、当ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドに関す
       る投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
         ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2003年７月11日付けの投資運用委託契約
       （パーキンス・IMDA）に基づき、一任ベースでジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                                                   ジャナ
       ス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンドの現金及びその他の資産を運用し、関連する助
       言及び一般管理サービスを提供する副投資顧問会社として、パーキンス・インベストメント・マネジメン
       ト・エルエルシーを任命しました。(注)
         ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2017年12月15日付の投資運用委託契約
       （JHISL     IMDA）に基づき、現金及びその他の資産の運用を一任し、関連する助言及び一般管理サービスを提
       供する副投資顧問会社としてジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッドを任命
       しました。
         ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2017年12月15日付の投資運用委託契約
       （HGIL    IMDA）に基づき、現金及びその他の資産の運用を一任し、関連する助言及び一般管理サービスを提
       供する副投資顧問会社としてヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドを任命しました。
      ( 注)パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは、2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタ
        ル・マネジメント・エルエルシーに統合される予定であり、あわせて当該アンダーライイング・ファンドの受益者の
        同意及び規制当局の承認を条件として、同アンダーライイング・ファンドの名称がジャナス・ヘンダーソン・US・ス
        モール－ミッドキャップ・バリュー・ファンドに変更される予定です。
       ７．販売会社及び代行協会員

         日本における当ファンド受益証券の販売・換金（買戻し）取扱業務及び代行協会員業務を行います。
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    ３  【資本関係】
     １．保管受託会社
        管理会社との資本関係はありません。
     ２．　投資顧問会社及び総販売会社（ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド）

         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
     ３．　総販売会社及びアンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ヘンダーソン・グローバル・インベス

        ターズ・リミテッド）
         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
     ４．管理事務代行会社

        管理会社との資本関係はありません。
     ５．  名義書換代理人

        管理会社との資本関係はありません。
      ６．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー）

        管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ７．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（パーキンス・インベストメント・マネメント・エルエル

       シー）
        管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ( 注)パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは、2021年９月末に組織改編でジャナス・キャピタ
        ル・マネジメント・エルエルシーに統合される予定であり、あわせて当該アンダーライイング・ファンドの受益者の
        同意及び規制当局の承認を条件として、同アンダーライイング・ファンドの名称がジャナス・ヘンダーソン・US・ス
        モール－ミッドキャップ・バリュー・ファンドに変更される予定です。
      ８．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポー

       ル）リミテッド）
        管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ９．販売会社及び代行協会員

        管理会社との資本関係はありません。
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    第３    【投資信託制度の概要】

     ( イ)　　本投資信託はアイルランド中央銀行により1990年ユニット・トラスト法（以下「ユニット・トラスト

        法」といいます。）に基づくオープンエンド型ユニット・トラスト・スキームとしての認可を受けていま
        す。同法は「ユニット・トラスト・スキーム」を「信託に基づく受益者として一般から参加を求めることに
        より、証券もしくはその他の資産の取得、所有、運営もしくは処分により発生した利益もしくは収益を提供
        することにより、ファシリティを提供する、もしくは同様の効果を有する一定の仕組み」と定義していま
        す。ユニット・トラスト・スキームは管理会社と保管受託会社の間で締結された信託証書に基づき設立され
        ます。認可されていないユニット・トラスト・スキームの受益証券の売買はユニット・トラスト法によって
        禁止されています。
     ( ロ)　　ユニット・トラスト・スキームに基づく管理会社と保管受託会社がユニット・トラスト法に従ってアイ

        ルランド中央銀行に申請した場合、同行はスキームを認可しますが、下記の事項を条件とします。
       (1)  　　アイルランド中央銀行は管理会社と保管受託会社がユニット・トラスト・スキームに関連する事項
          を取り扱う能力を十分に有すると判断し、スキームに基づく管理会社及び保管受託会社として清廉であ
          り、業務を行うに適していると考えること。
       (2)  　　スキームに基づく管理会社はアイルランドもしくはその他のEU加盟国の法律に基づき設立された法
          人であり、アイルランド中央銀行の見解によると、効率的に事業を運営し、債務を履行するに足りる十
          分な財政資源を有しており、アイルランド中央銀行が課すその他の条件に従い得る状態にあること。
       (3)  　　スキームに基づく保管受託会社はアイルランドもしくはその他のEU加盟国の法律に基づき設立され
          た法人であり、
          a) 　アイルランド中央銀行の見解によると、効率的に事業を運営し、債務を履行するに足りる十分な財
            政資源を有しており、
          b) 　アイルランド中央銀行が課すその他の条件に従い得る状態にあり、
          c) 　アイルランド中央銀行がユニット・トラスト法に基づく業務を執行するに専門性と経験を有してい
            ると判断するに足りる専門性等を有していること。
       (4)  　　アイルランド中央銀行は当該スキームに基づく管理会社及び保管受託会社の業務の効率的な管理は
          お互いに独立して行われるよう仕組まれていると判断していること。
       (5)  　　スキームに従って創設された信託はユニット・トラスト法に従った証書により明示的に定められて
          いることを保証し、当該証書にはユニット・トラスト法に従って当該スキームが運営されるとの規定が
          定められていることについてアイルランド中央銀行が満足していること。
       (6)  　　信託証書の写しがアイルランド中央銀行に預託されていること。
       (7)  　　スキームの名前は、アイルランド中央銀行の見解により、不適切ではないこと。
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     ( ハ)　　ユニット・トラスト法に従い、ユニット・トラスト・スキームの秩序ある、適切な規制のために適切か
        つ賢明と考える場合には、アイルランド中央銀行はユニット・トラスト・スキームの承認のために追加条件
        を定めることができます。かかる条件はユニット・トラスト・スキーム全般もしくは特定のユニット・トラ
        スト・スキームに課すことができます。ユニット・トラスト法によりアイルランド中央銀行に与えられた権
        限に基づき、アイルランド中央銀行はAIFルールブック集を採用しましたが、これには、ユニット・トラス
        ト法に従ってアイルランド中央銀行の認可を受けるためにユニット・トラスト・スキームが満たすべき条件
        が定められています。
     ( ニ)　　    ユニット・トラスト・スキームとして認可を受けるためには、管理会社、保管受託会社、投資顧問会

        社、管理事務代行会社、及びその他アイルランド中央銀行が指定するサービス提供業者はアイルランド中央
        銀行から事前の承認を受けていなければなりません。さらに、ユニット・トラスト・スキームは、投資家が
        提案されている投資に関する情報を得た上で判断できるように、十分な情報を記載したプロスペクタスを発
        行しなければなりません。プロスペクタスはアイルランド中央銀行による認可を受ける前に承認されなけれ
        ばなりません。ユニット・トラスト・スキームのサービス提供業者との間で締結された信託証書及び投資顧
        問契約は認可の前にアイルランド中央銀行により承認されていなければなりません。
     ( ホ)　　     プロスペクタス及びユニット・トラスト・スキームに関する重要な契約の変更はアイルランド中央銀

        行の事前承認の対象となります。
     ( ヘ)　　ユニット・トラスト・スキームの監査済み財務諸表は事業年度終了後４ヶ月以内にアイルランド中央銀

        行に提出し、受益者に配布します。さらに、未監査の半期会計書類を当該半期報告書の対象期間終了時から
        ２ヶ月以内にアイルランド中央銀行に提出し、受益者に配布します。
     ( ト)　　当ファンドは、AIFルールブック集第１章に従い、アイルランド中央銀行により個人投資家向けAIFとし

        て認可されています。管理会社は、AIFM規則に従い、アイルランド中央銀行からAIFMとして認可を受けてお
        り、当ファンドの外部AIFMとして業務を行います。AIFMは、AIFM指令を遵守する義務を負い、この義務に
        は、様々な組織的な要件を満たし、事業行為規範に従うこと、活動プログラム、様々な方針及び手続(リス
        ク管理、流動性管理及び報酬等の分野に関するもの)を採用及び実施すること、並びに現在の資本、報告及
        び透明性の義務を遵守することが含まれますが、これらに限定されません。
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    第４    【その他】

     １　目論見書の表紙及び裏表紙に、管理会社、販売会社及び販売取扱会社（それぞれの属するグループ及びグ

        ループ関連会社を含みます。以下同じ。）の名称及びロゴマーク（商標登録出願中又は登録商標であること
        を示す文言又は記号を含みます。以下同じ。）を表示し、イラスト、写真その他の図案を採用することがあ
        ります。また、目論見書の表紙及び表紙裏に、以下のような文言を記載することがあります。
        (1)  「ファンドの受益証券の価格は、ファンドに組み入れられる有価証券の値動きのほか為替変動による影
          響を受けますが、これらの運用又は為替相場の変動による損益は、すべて投資家の皆様に帰属します。
          投資信託は銀行預金ではなく、預金保険制度の対象ではなく、元本・利回りの保証はありません。ま
          た、登録金融機関の取り扱う投資信託は、投資者保護基金制度の対象ではありません。」等、当ファン
          ドを購入する際の注意事項
        (2)  「オープンエンド契約型外国投資信託」「アイルランド籍」「米ドル建て、円建て」等、当ファンドの
          概略的性格を表示する文言
        (3)  「本書は金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書です。」等、交付目論見書を交付する根拠
     ２　請求目論見書の末尾に、当ファンドの信託証書全文の和訳を記載します。
     ３　ファンドの取引に関して、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用がない旨
        を交付目論見書の「投資リスク」の頁に記載します。
     ４　請求目論見書において、有価証券届出書の記載項目の配列を変更して記載することがあります。
     ５　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
     ６　受益証券の券面を発行する予定はありません。
     ７　交付目論見書に、運用実績として最新の数値を記載することがあります。
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    【別紙１】
                            投資手法及び投資商品
    １　はじめに

       各サブファンドはアイルランド金融当局の承認及び下記に定めた条件及び制限の範囲内で、資産の有効な投資
     を行うための投資手法及び投資商品を採用することができます。
    ２　先物及びオプションの採用

       購入済みコール・オプションは保証を必要としません。一般的に、サブファンドがコール・オプションの対象
     となる証券の所有を常時維持することを条件として、コール・オプションを売ることができます。インデック
     ス・コール・オプションは、売却の対象となるコール・オプションの行使価格を下回らない当該ファンドの資産
     の全部又は一部が、オプション契約に定めた内容と同じ価格変動に従った動向を見せると合理的に予測できる場
     合に限り、売ることができます。しかし、これに該当しないコール・オプションもかかるコール・オプションの
     行使価格が当該サブファンドの純資産総額の10％を超えないことを条件として売ることができます。
       プット・オプションの対象となる証券を該当するサブファンドが常に所有することを条件として、プット・オ
     プションを購入することができます。この条件はオプションが現金により決済される場合には該当しません。売
     却の対象となるプット・オプションの行使価格を下回らない当該サブファンドの資産の全部又は一部が、オプ
     ション契約に定めた内容と同じ価格変動に従った動向を見せると合理的に予測できる場合に限り、インデック
     ス・プット・オプションを売ることができます。これ以外のプット・オプションはかかるプット・オプションの
     行使価格が当該サブファンドの純資産総額の10％を超えないことを条件として購入することができます。プッ
     ト・オプションは、当該サブファンドにより常に当該オプションの行使価格が保有されていることを条件として
     売ることができます。プット・オプションは、行使価格が常にサブファンドにより流動資産で保有されていま
     す。
       先物契約は契約の対象となる証券が常にサブファンドにより保有されていること、もしくは売却の対象となる
     契約の行使価格を下回らない当該サブファンドの資産の全部又は一部が、先物契約に定めた内容と同じ価格変動
     に従った動向を見せると合理的に予測できる場合に限り、先物契約を売ることができます。先物契約は、行使価
     格が常にサブファンドにより流動資産で保有されています。しかしながら、債券及び株式市場に直接投資するサ
     ブファンドは、スキームの正味債権総額が、サブファンドのすべての資産を証券に直接投資することによって達
     成される正味債権総額を上回らないことを条件として、先物契約を購入することができます。この場合には、サ
     ブファンドはその投資目的においてかかる積極的な資産運用戦略を明示しなければなりません。
       オプションについて支払もしくは受領したプレミアムの総額及び先物契約についての当初マージンは当該ファ
     ンドの純資産総額の10％を超えてはなりません。
       上記の条件は既存のポジションを手仕舞いするために行われる取引については適用しません。
       売買されたデリバティブ・ポジションは一つのポジションとしてみなすことができますが、以下のことを条件
     とします。
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       ・　両方とも同じ原資産に関するものであること、もしくは、同じではなくても、原資産が債券の場合には、
        価格の動きという点で高い相関関係にあり、両方とも同じ通貨変動で現金決済されること
       ・　両方とも十分な流動性があり、日々時価評価されていること
       ・　どちらかのポジションが行使された場合、未払いのポジションに基づく実際のもしくは潜在的な債務を履
        行するために必要な保証がサブファンドにあるように取決めが為されていること
       店頭取引として取引するオプション、金利スワップ、為替スワップ及び先渡契約は次の追加条件に従うことを
     条件として許諾します。
       (1)  スワップ商品はサブファンドが他の方法で引き継ぐことのないリスクを負わせてはなりません(例えば、
        サブファンドが直接のリスクを負うことのできない、商品又は発行体に対してリスクを負うこと、もしくは
        現金市場において負担する可能性のある損失より多額の損失を負うリスクをファンドに負わせること)。
       (2)  取引に基づくサブファンドの債務は、常に、流動資産でなければなりません。
       (3)  相手方は最低でもA-2もしくはこれに相当する信用格付けを有するものとし、もしくはサブファンドがA-2
        もしくはこれに相当する格付けを有するとみなされているものでなければなりません。格付けを有さない相
        手方である場合には、当該相手方の不履行による損失については、A-2もしくはこれに相当する格付けを有
        し、これを維持している事業体によりサブファンドが補償されることを条件に、当該相手方を容認すること
        ができます。
       (4)  相手方に対するリスクはサブファンドの純資産総額の10％を超えてはなりません。(AIFルールブック集の
        第１章パートⅠセクション１(ii)第８項(a)(b)及び(c)に定める機関の場合には30％を超えてはなりませ
        ん。)。リスクには、サブファンドが相手方に対して負担する可能性のあるすべてのリスクを考慮しなけれ
        ばなりません。
       (5)  投資顧問会社が、(a)相手方当事者が合理的な正確さと信頼のおける内容でOTCデリバティブを評価するこ
        と、及び(b)OTCデリバティブがサブファンドの提案によりいつでも公正価格にて反対売買することにより売
        却、清算又は手じまいが可能であることについて同意していること。
       (6)サブファンドが利用する予定であるスワップ商品について本書に明白に記載し、主にスワップの構成要素
        を開示すること。
       (7)  報告の対象となる期間中に行われたスワップ取引、相手方の名称及び結果的な約定金額について定期的な
        報告を行うこと。
       　　スワップがクレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）であり、サブファンド側が
        保証する側である場合、さらに下記の２つの条件が適用されます。
       (8)  当該契約はサブファンドにより毎日評価されるものとし、最低でも月に一度は独立した評価を受けなけれ
        ばなりません。
       (9)  CDSに付随するリスクは、半期ごとに独立した評価を受けるものとし、独立した報告書はサブファンドに
        提出され、サブファンドはこれを検討するものとします(独立した評価とは、サブファンドの運用に関連す
        る事業体による評価であっても、かかる事業体が相手方から独立していれば成立します。)
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       　　かかるテクニック及び手法もしくは借入によるリスクの上限は、AIFルールブック集の第１章パートⅠセ
        クション１(iii)の条件及び制限に基づき、もしくはこの両者を通じて、当該サブファンドの純資産総額の
        25％を超えないものとします。
       注：信用リスクはグローバル・ベースで検討すべきであり、例えば、相手方が発行する証券の直接保有によるリスク、
         預金額及び当該事業体とのデリバティブ取引などが含まれます。アイルランド中央銀行はリスクを抑えるために、
         当該相手方がサブファンドに担保を提供する取り決めを承認します。担保はAIFルールブック集の第１章パートⅠセ
         クション１(iv)第３項から第８項に従ったものとします。
         その他のOTC      契約は個別的にアイルランド中央銀行により許可されます。
    ３　現先取引、モーゲージ証券のダラー・ロール取引、逆現先取引及び有価証券貸付契約

       現先取引とは、サブファンドが銀行もしくは定評ある証券ディーラーから証券を購入し、同時にかかる証券を
     銀行もしくはディーラーに対して合意した日及び購入した証券の満期時の表面利率に関係のない利息の市場レー
     トを反映した価格で再販売することを契約する取引です。逆現先取引とは、合意した価格、日程及び利息を支払
     うことを条件として証券を換金する（買い戻す）ことを前提とした証券の売却です。モーゲージ証券のダラー・
     ロール取引では、サブファンドが抵当関連の証券をディーラーに売却し、同時に同類の証券（但し同一の証券で
     はない）を将来、あらかじめ決められた価格で買い戻すことに合意します。サブファンドは投資顧問会社が承認
     した相手方に有価証券貸付を行うことができます。
       現先取引、逆現先取引(レポ契約)、モーゲージ証券のダラー・ロール取引及び有価証券貸付契約は通常の市場
     慣行に従ってのみ実行します。
       レポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは有価証券貸付契約に基づく担保は以下の形式としま
     す。
        (ⅰ)  現金
        (ⅱ)  国債もしくはその他の公共証券
        (ⅲ)  該当する機関が発行する預金証書(ここで「該当する機関」とは、AIFルールブック集の第１章パートⅠ
        セクション１(ii)第８項(a)(b)及び(c)に定める機関をいいます。)
        (ⅳ)  該当する機関が発行する債券／コマーシャル・ペーパー
        (ⅴ)  無条件かつ取消不能であり、三ヶ月以内の満期であり、該当する機関が発行する信用状
        (ⅵ)  集中保管機構       (CSD)   商品
          但し、以下のことを条件とします。
         －集中制限の対象となること
         －該当する証券が上記(ⅱ)から(v)までの分類に属すこと、もしくはFTSE100種総合株価指数等、世間に認
          められた指標の構成要素であること
         －該当する証券が該当するファンドの投資目的及び方針と一致していること
      レポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは株式貸借取引の満了まで、当該契約もしくは取引に
     基づく担保は
         1.  日次で時価評価されなければなりません。
         2.  常に投資額もしくは貸借株式の評価額に相当するもしくはこれを超過する価値がなければなりませ
          ん。
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         3.  受託会社もしくはその代理人に移転されなければなりません。
         4.  相手方当事者に不履行が生じた場合、相手方当事者に対する償還義務のない形で、サブファンドに直
          ちに提供されなければなりません。
      現金以外の担保の場合：
         1.  売却もしくは担保を設定してはなりません。
         2.  相手方当事者の信用取引で保管されなければなりません。
         3.  相手方から独立している事業体が発行したものでなければなりません。
      現金担保の場合：
        現金は下記以外のものは投資してはなりません。
         1.  ５営業日以内もしくはレポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは有価証券貸付契約に
          基づくこれよりも短い期間で引き出すことのできる、該当する機関における預金。
         2.  政府発行有価証券もしくはその他の公債
         3.  上記の「現先取引、逆現先取引及び有価証券貸付契約」の(ⅲ)に定める預金証書
         4.  上記の「現先取引、逆現先取引及び有価証券貸付契約」の(ⅴ)に定める信用状
         5.  本書の規定に基づく現先契約
         6.  AAA  の格付けを維持している毎日取引される短期金融資産投資信託。この場合には分散投資の条件は適
          用されません。関連のあるサブファンドに投資される場合、AIFルールブック集の第１章パートⅠセク
          ション１(ii)第13項に従い原短期金融資産投資信託は申込み費用、乗換費用もしくは償還費用を徴収
          できません。本項の毎日取引される短期金融資産投資信託は分散投資の条件は適用されません。
         サブファンドの信用取引において投資された現金担保で、政府発行有価証券もしくはその他の公債、もし
        くはMMFに投資された現金担保以外のものは、一つの担保の30％超が同一機関の証券に投資もしくは同一機
        関に預託されないよう、分散しなければなりません。
         投資された現金担保は、相手方当事者もしくは関連のある会社に預託、もしくは当該機関が発行した証券
        に投資することはできません。
         上記の規定にもかかわらず、一般的に認められているCSDが組織した有価証券貸付プログラムに参加する
        ことができます。但し、当該プログラムがシステム運用者により保証されていることを条件とします。
         レポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは有価証券貸付契約の相手方は最低でもA-2もし
        くはこれに相当する信用格付けを有する者、もしくは投資顧問会社がA-2もしくはこれに相当する格付けに
        相当するとみなした者でなければなりません。また、格付けを受けていない相手方当事者の場合には、当該
        相手方の不履行による損失については、A-2もしくはこれに相当する格付けを有し、これを維持している事
        業体により該当するサブファンドが補償されることを条件に、かかる相手方を容認します。
         サブファンドはいつでも有価証券貸付契約を終了し、貸付証券の全部又は一部の返還を要求する権利を有
        します。当該契約は、かかる通知がなされた際には、借主は証券を５営業日もしくは通常の市場慣行により
        定められているその他の期間中に証券を返還する義務を負う旨を定めなければなりません。
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         レポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは有価証券貸付契約はAIFルールブック集の第１
        章パートⅠセクション１(i)及び１(iii)に定める借入もしくは貸付ではありません。
    ４　発行日取引、遅延引渡し、先渡予約又はTBA取引に基づいて購入された証券

       サブファンドは、純資産総額の25％までを、発行日取引、遅延引渡し、先渡予約又はTBA取引に基づいて購入
     された証券、つまり当該証券について将来にサブファンドに引き渡される証券を、定められた価格及び利回りで
     投資することができます。サブファンドは当該証券を受領するまで、これについての支払を行わず、これに関す
     る利息は発生しません。しかし、サブファンドが発行日取引、遅延引渡し、先渡予約又はTBA取引に基づいた証
     券の購入義務を負った場合、サブファンドは価格変動リスクを含む所有のリスクを負担することとなります。発
     行体が発行日取引、遅延引渡し、先渡予約又はTBA取引に基づいて購入した証券を引き渡すことができなかった
     場合、ファンドは損失を被り、もしくは異なる投資を行う機会を失います。
    ５　為替リスクについての対応策

       サブファンドは資産及び債務の管理のために、為替リスクに対する防御策としての手法及び商品を採用するこ
     とができます。特にファンドは、
        (1)  為替オプションを採用することができます。

        (2)  １つの通貨に関するリスクをヘッジするために、２つの通貨の制度上及び将来の関係に基づき、関連のある

          通貨について為替予約取引を締結することができます。
        (3)  店頭契約を利用することができます。

       　　但し、該当するサブファンドの為替リスクはいかなる方法でもレバレッジしてはなりません。

       サブファンドが保有する譲渡性有価証券の為替リスクの特性を変化させる為替取引は(1)                                              リスクの縮小、(2)

     費用削減、(3)        サブファンドへの資本もしくは収入の増加の目的のためにのみ行うことができ、サブファンドが
     保有している譲渡性有価証券から発生するキャッシュ・フローにより完全に保証されていなければなりません。
     このような取引は投機的であってはならず、自己の利益のための投資であってはなりません。サブファンドのた
     めのこのような取引の詳細は、サブファンドの「投資方針」に定められています。サブファンドは為替取引の利
     用によりレバレッジ又はギアリングしてはなりません。AIFルールブック集に定められた一般的な条件も適用さ
     れます。特に、サブファンドが保有している譲渡性有価証券の為替リスクの特性を変化させる為替取引は、当該
     サブファンドの投資目的に従って利用するものとし、当該サブファンドがリスクを負う通貨は、当該サブファン
     ドが直接投資することのできる通貨でなければならず、経済的に継続可能でなければなりません。
       報告の対象となる期間中に行われた取引の詳細及び結果的な約定金額は、定期的な報告書に記載します。
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    ６　金利リスクについての対応策
       上記の内容を制限することなく、サブファンドは資産及び債務の管理のために、為替リスクに対する防御策と
     しての手法及び商品を採用することができます。この点について、サブファンドは金利スワップ及びスプレッ
     ド・ロック契約を含む（これに限定されない）スワップ関連商品を採用することができます。スプレッド・ロッ
     ク契約とはスワップ・スプレッド（スワップ契約に使用される利回りの格差）についての先渡契約です。ファン
     ドはこれらの契約を通じてレバレッジ又はギアリングされません。
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    【別紙２】
                               証券格付け
     下記は主要な信用格付機関三社による信用格付けに関する説明です。信用格付けは元本と利払いの安全性のみを

    評価するものであり、質の低い証券の市場評価リスクを評価するものではありません。格付機関は後発事象を反映
    して適宜格付けを変更することを怠る場合があります。副投資顧問会社は投資判断をする場合、証券の格付けを考
    慮しますが、独自の投資分析も行い、格付機関が割り当てた格付けのみに依拠することはありません。
    S&P  グローバル・レーティング

           債券格付け               内容
           投資適格
           AAA               債務を履行する能力が非常に高いです。元本と利息を支払う能力が極
                         めて高いです。
           AA               債務を履行する能力が高いです。元本と利息を支払う能力が非常に高
                         いです。
           A               債務を履行する能力は高いですが、状況の変化や経済環境の悪化から
                         より影響を受けやすいです。
           BBB-               元利金の支払い能力は適切ですが、高い格付けを有する債券と比べ
                         て、経済状況や状況の悪化によって当該債務を履行する能力が低下す
                         る可能性がより高いです。
           投資適格未満

                         発行体の元利金支払い能力の投機的要素が強いとみなされます。この
                         中で「BB」は投機的要素が最も低く、「C」は投機的要素が最も高い
           BB+，B，CCC，CC，C               ことを示します。これらの債務は、ある程度の質と債権者保護の要素
                         を備えている場合もありますが、その効果は、不確実性の大きさや事
                         業環境悪化に対する脆弱さに打ち消されてしまう可能性があります。
           D               債務不履行に陥っています。
          「AA」から「CCC」までの格付は、プラス（＋）又はマイナス（－）の記号を付加し、主な格付区分の中における
          相対的な位置を示すことによって、調整することができます。
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    ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク
           債券格付け               内容
           投資適格
           Aaa               信用力が最も高く、信用リスクが限定的であると判断される債務に対
                         する格付けです。
           Aa               信用力が高く、Aaaとともに信用リスクが極めて低いと判断される債
                         務に対する格付けです。
           A               中級の上位で、信用リスクが低いと判断される債務に対する格付けで
                         す。
           Baa               信用リスクが中程度と判断される債務に対する格付けです。元利金の
                         支払いは現在は適切と思われますが、一定の保護要因が欠けている、
                         もしくは時間の経過とともにこれに頼れなくなる可能性があります。
           投資適格未満

           Ba               さらに不安定で投機的要素をもち、元利金の支払いの保護は景気動向
                         に関わらず保護されない可能性があります。
           B               望ましい投資の条件を欠いており、元利金の支払いが期日通りに行わ
                         れる可能性が低く、時間の経過とともに、契約条件の維持が保証でき
                         なくなる可能性があります。
           Caa               安全性が低く、債務不履行に陥っている場合があり、元利金の支払い
                         が危ない場合があります。
           Ca               投機性が高く、債務不履行もしくはその他の欠陥がある場合がありま
                         す。
            C                最も低く、今後投資適格となる可能性も極めて低いです。
          ムーディーズは、AaからCaaまでの特定格付区分に1、2、3等の数字を付加して細分化しています。1の数字は格付
          区分の最高位にあることを示します。2の数字は、中程度にあることを示します。3の数字は格付区分の最下位に
          あることを示します。
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    フィッチ
           債券格付け               内容
           投資適格
           AAA               信用力が最も高く、信用リスクが最も低いと予想されていることを示
                         しています。金銭債務の履行能力が極めて高いといえます。
           AA               信用力が非常に高く、信用リスクが非常に低いと予想されていること
                         を示しています。金銭債務の履行能力が非常に高いといえます。
           A               信用力が高く、信用リスクが低いと予想されていることを示していま
                         す。金銭債務の履行能力は高いと想定されますが、上位格付のものに
                         比べて、経営又は経済環境の悪化により影響を受けやすい可能性があ
                         ります。
           BBB               信用力が良好であり、信用リスクが現時点では低いと予想されている
                         ことを示しています。金銭債務の履行能力は概ね十分にあると考えら
                         れますが、経営又は経済環境の悪化により当該能力が損なわれる可能
                         性が上位格付に比べると高いといえます。
           投資適格未満

           BB               投機的であり、経済環境が時間の経過と共に悪化した場合、信用リス
                         クが高まることを示しています。但し、債務履行を支える経営又は財
                         務の柔軟性は認められます。
           B               非常に投機的であり、財政難又は債務不履行の予兆はあるものの、高
                         い回復力の可能性が残っていることを示しています。
           CCC               財政難又は債務不履行の予兆はあるものの、平均以上の回復力の可能
                         性が残っていることを示しています。
           CC               財政難又は債務不履行の予兆はあるものの、平均又は平均以下の回復
                         力の可能性が残っていることを示しています。
            C                財政難又は債務不履行の予兆はあるものの、平均以下の回復力の可能
                         性が残っていることを示しています。
           D               債務不履行に陥っています。
          プラス（＋）又はマイナス（－）の記号を格付に付加することによって、主な格付区分の中における相対的な位
          置を表示しています。
         関連する副投資顧問会社が投資適格有価証券に相当すると判断しない限り、格付けのない証券は投資適格

        未満の証券として扱います。複数の格付機関から異なる格付けを有する有価証券（「スプリット・レート証
        券」）に付与する評価を算定するに際しては、（ⅰ）格付機関三社が当該有価証券に格付けを付与している
        場合には三社中の中位の格付け、そして（ⅱ）当該有価証券に格付機関二社のみが格付けを付与している場
        合には低い方の格付けとなります。
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    【別紙３】
                                定義
    「 AIF  」             AIFM  指令に定められる意味における、オルタナティブ投資ファンドをい

                    います。
    「 AIFルールブック集          」     アイルランド中央銀行の定めるAIFルールブック集（その後の修正、補足
                    又は再規定を含みます。）をいいます。
    「 AIFM  」             オルタナティブ投資ファンド運営者に関する2011年６月８日付欧州議会
                    及び理事会の指令（2011／61／EU）に定められる意味における、オルタ
                    ナティブ投資ファンド運営者をいいます。
    「 AIFM規則     」          2013  年欧州連合規則(オルタナティブ投資ファンド運営者)（その後の修
                    正を含みます。）をいいます。
    「 AIFM指令     」          オルタナティブ投資ファンド運用指令（2011／61／EU）（その後の修正
                    を含みます。）をいいます。
    「 個人投資家向けAIF          」     アイルランド中央銀行のAIFルールブック集第１章に従い、アイルランド
                    中央銀行により認可された、個人投資家向けオルタナティブ投資ファン
                    ドをいいます。
    「 当ファンド      」 、「  当トラス      ジャナス・セレクション（Janus                 Selection）をいいます。
    ト 」 又は「   ファンド     」
    「 サブファンド       」        当ファンドの各サブファンドをいいます。日本においては８つのサブ
                    ファンドが募集されています。
    「 受益証券     」          当ファンドの各サブファンドが発行する受益証券をいいます。
    「 クラス   」            当ファンドの各サブファンドが発行する受益証券のクラスをいいます。
                    日本においては、８つのサブファンドにつき、米ドル建て、円建て、豪
                    ドル建て及びNZドル建ての別、分配型及び無分配型の別により、各自の
                    受益証券のクラスが発行されています。
    「 ファンド営業日        」       ニューヨーク証券取引所の営業日（但し、12月26日、27日、28日のいず
                    れかのうちアイルランドの銀行が休業日とされる日を除きます。）（そ
                    の他、投資顧問会社が管理事務代行会社・管理会社・保管受託会社の同
                    意を得て決定した日を含みます。）をいいます。
    「 取扱日   」            ファンド営業日でかつ販売会社又は販売取扱会社の営業日(取扱除外日を
                    除きます。)
    「 申込代金     」          申込金額に申込手数料並びに当該申込手数料にかかる消費税等相当額を
                    加算した額をいいます。
    「 販売会社     」          「第一部、(8)        申込取扱場所」に販売会社として記載されたものをいい
                    ます。
    「 販売取扱会社       」        「第一部、(8)        申込取扱場所」に販売取扱会社として記載されたものを
                    いいます。
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    「 払込期日     」          販売会社又は販売取扱会社が申込みを受付けた日から５取扱日

    「 アンダーライイング・ファン               ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの対応する各サブファ
    ド 」               ンドであるジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファン
                    ド、ジャナス・ヘンダーソン・マルチセクター・インカム・ファンド、
                    ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド、ジャナス・ヘン
                    ダーソン・バランス・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・USストラテ
                    ジック・バリュー・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・USフォー
                    ティ・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・ライフサイエ
                    ンス・ファンド及びジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエス
                    テート・エクイティ・インカム・ファンドをいいます。
    「 UCITS規制     」          2011  年ヨーロッパ共同体規則（              譲渡性証券を投資対象とする投資信託に
                    関する事業）をいいます。
    「 信託証書     」          管理会社及び保管受託会社との間で締結された信託証書をいいます。
    「 管理会社     」          ヘンダーソン・マネジメント・エスエーをいいます。
    「 保管受託会社       」        J.P.  モルガン・バンク（アイルランド）ピーエルシー又は管理会社がア
                    イルランド中央銀行の要件に従って当ファンドの保管受託会社として随
                    時任命するその他の者をいいます。
    「 投資顧問会社       」        ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドをいいます。
    「 総販売会社      」         ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド及びヘンダー
                    ソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドをいいます。
    「 管理事務代行会社         」      J.P.  モルガン・アドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）
                    リミテッドをいいます。
    「 FCA  」             英国金融行動監視機構をいいます。
    「 規制市場     」          アンダーライイング・ファンドの投資対象となる証券が取引されている
                    株式市場もしくは規制市場をいいます。
    「 REIT  」             不動産投資信託をいいます。
    「 米国の発行体       」        米国において設立され、又はその事業の大部分を米国内で行っており、
                    米国において証券が取引されている発行体（米国企業を含みます。）を
                    いいます。
    「 政府証券     」          政府、州、地方自治体及びその他政治的下部組織（政府機関や支部など
                    を含みます。）が発行もしくは保証する譲渡可能証券をいいます。
    「 債券  」             転換社債及び非転換社債、固定利付債及び変動利付債、ゼロ・クーポン
                    債、割引債、無担保債、定期預金証書、銀行引受手形、コマーシャル・
                    ペーパー、財務省短期証券などを含むがこれらに限定されない、債務証
                    券及び債務関連証券を意味しますが、ローン・パーティシペーションは
                    含まれません。
    「 新興市場     」          MSCI  ワールド・インデックスに含まれていない国々及び／又は世界銀行
                    による高所得OECD諸国の定義に含まれていない国々をいいます。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    「 米国企業     」          米国において設立され、又はその事業の大部分を米国内で行っており、

                    米国において証券が取引されている企業をいいます。
    「 仕組債   」            満期時の価格又は金利が通貨、金利、株式、インデックス、商品価格又
                    はその他の金融指標に連動している短期又は中期の債券をいいます。
    「 オプション      」         原資産もしくは商品を、指定された価格（行使価格）で指定された期間
                    中もしくは期間の終了時に売買する権利を意味します。
    「 先物契約     」          一方の当事者が特定量の原資産を特定の価格及び日時に相手方当事者に
                    売却することを約束する契約をいいます。
    「 スワップ     」          異なる性質を有する原資産からの利益をお互いに支払うことを当事者間
                    で合意する契約をいいます。
    「 内国歳入法      」         1986  年米国内国歳入法（その後の修正を含む。）をいいます。
    「 本件ファンド       」        管理会社、投資顧問会社、保管受託会社、総販売会社、もしくは管理事
                    務代行会社は随時当ファンドもしくは当ファンドと類似する投資目的を
                    有する当ファンド以外の投資会社もしくは集合投資スキームをいいま
                    す。
    「 取締役会     」          別途記載のない限り、当ファンドの管理会社の取締役会をいいます。
    「 TCA  」             アイルランドの1997年租税統合法（その後の改正を含みます。）をいい
                    ます。
    「 アイルランド非居住者           」    アイルランドの居住者もしくは通常居住者ではない者をいいます。
    「 アイルランド居住受益者            」  アイルランド居住者である、もしくはアイルランドに通常居住している
                    受益者をいいます。
    「 財務書類     」          第二部「ファンド情報」の「第３　ファンドの経理状況」の「財務諸
                    表」に記載すべき財務諸表をいいます。
    「 CDS  」             クレジット・デフォルト・スワップのことをいいます。
    「 オムニバス口座        」       販売会社又は販売取扱会社がその顧客のために開設する口座をいいま
                    す。
    「 投資家用口座       」        サブファンドの申込み及び換金（買戻し）並びにその他の関連する投資
                    活動を行うためにバンク・オブ・アメリカ・エヌ・エーに開設された取
                    引口座をいいます。
    「 連続売買     」          同じファンドの受益証券について申込み及び換金（買戻し）を行うこと
                    をいいます。
    「 クラス費用      」         いずれかの法域又は証券取引所、規制市場もしくは決済システムにおい
                    て一つのクラスの届出にかかる費用及びかかる届出から発生するその他
                    の費用、特定のクラスに配分された為替手数料及び為替ヘッジ費用、並
                    びに本書に開示されたその他の発生費用をいいます。
    「 交付目論見書       」        有価証券届出書に記載される内容のうち、投資家の投資判断に極めて重
                    要な影響を及ぼすものを記載した目論見書をいいます。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    「 請求目論見書       」        有価証券届出書と実質的に同一の内容（第三部の第2から第5までに掲げ

                    る事項を除く）を記載した目論見書をいいます。
    「 投信法   」            「投資信託及び投資法人に関する法律」（昭和26年法律第198号）をいい
                    ます。
    「 適格集合投資ファンド           」    EU 加盟国において設立され、UCITS指令に基づき承認されたファンド及
                    び／又は以下のオープンエンド型集合投資ファンドをいいます。
                    a. ガーンジー島において設立され、「クラスAスキーム」として認可され
                    たもの
                    b. ジャージー島において設立された「認可ファンド」
                    c. マン島において設立された「認可スキーム」
                    d. アイルランド中央銀行が認可した個人投資家向けAIFで、UCITS規制及
                    びアイルランド中央銀行規則のすべての重要な規定を遵守しているもの
                    e.EEA   加盟国、米国、ジャージー島、ガーンジー島又はマン島において認
                    可されたAIFで、UCITS規制及びアイルランド中央銀行規則のすべての重
                    要な規定を遵守しているもの
                    f. アイルランド中央銀行が認めたその他のファンド
    「 UCITS指令     」          譲渡性証券を投資対象とする投資信託（UCITS）の引受けに関連する法
                    律、規制及び管理規定の整合に関する2009年７月13日付欧州議会及び理
                    事会の指令（2009/65/EC）及び随時行われる修正、補足又は差替え後の
                    ものをいいます。
    「 開示規則     」          金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示規則に関する

                    2019年11月27日付欧州議会及び理事会の規則（EU）2019/2088をいいま
                    す。
    「 タクソノミー規則         」      持続可能な投資を促進するための枠組みの確立に関する2020年6月18日付
                    欧州議会及び理事会の規則（EU）2020/852をいいます。
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                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    (訳文)
                        独立監査人の監査報告書
    ジャナス・セレクションのサブ・ファンドの受益者に対する独立監査人の監査報告書

    財務諸表監査に関する報告書

    監査意見
    　私どもの意見では、ジャナス・セレクションの財務諸表（以下「財務諸表」という。）は、

     ・　ファンドの2019年12月31日現在の資産、負債及び財政状態並びに同日終了会計年度の経営成績について、真

       実かつ公正な概観を与えている。また、
     ・　アイルランドにおいて一般に公正妥当と認められる会計慣行（財務報告基準第102号「英国及びアイルラン
       ドにおいて適用される財務報告基準」を含む、英国財務報告評議会が発行した会計基準及びアイルランドの
       法律）に準拠して適切に作成されている。
     私どもは、年次報告書に含まれる財務諸表を監査した。当該財務書類は、以下により構成されている。

     ・　2019年12月31日現在の貸借対照表

     ・　同日終了会計年度における包括利益計算書
     ・　同日終了会計年度における買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ・　2019年12月31日現在の各ファンドの投資有価証券明細表
     ・　重要な会計方針に関する説明を含む各ファンドの財務諸表に対する注記
    監査意見の根拠

     私どもは国際監査基準（アイルランド）（以下「ISA(アイルランド）」という。)及び適用される法律に従って

    監査を実施した。
     ISA(アイルランド）のもとでの私どもの責任は、本報告書の「財務諸表監査に対する監査人の責任」区分に詳述

    されている。私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    独立性

     私どもは、IAASAの倫理基準を含む、私どもの財務諸表監査に関連するアイルランドの職業倫理規定に基づき、

    トラストに対して独立性を保持しており、また、当該規定で定められるその他の倫理上の責任を果たしている。
    継続企業の前提に関する結論

     私どもは、ISA（アイルランド）が報告を要求する以下の事項について報告すべき事項はない。

     ・　管理会社が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切ではない。又は

     ・　管理会社は、財務諸表の承認日から少なくとも12ヶ月間にわたりファンドが継続企業として存続する能力に
       ついて重要な疑義を生じさせる識別された重要な不確実性について、財務諸表に開示していない。
     しかしながら、全ての将来の事象や状況を予測することは不可能であることから、この結論はファンドが継続企

    業として存続する能力に関して何ら保証するものではない。
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    その他の記載内容に関する報告
     その他の記載内容は、財務諸表及び監査報告書を除く、年次報告書の全ての情報により構成されている。管理会

    社は、その他の記載内容に対して責任を有している。私どもの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含ま
    れておらず、したがって、私どもはその他の記載内容に対して監査意見を表明せず、また、本報告書に明示的に記
    載されている場合を除き、当該その他の記載内容に対していかなる保証も表明しない。財務諸表監査における私ど
    もの責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務諸表又は私どもが監査の
    過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記
    載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私どもが明白かつ重要な不整合又は重要な虚
    偽表示を識別した場合、私どもは、財務諸表の重要な虚偽表示又はその他の情報の重要な虚偽表示があるかどうか
    を結論付けるための手続を実施することが要求されている。私どもは、実施した作業に基づき、その他の記載内容
    に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。私どもは、その他の記
    載内容に関して報告すべき事項はない。
    財務諸表及び監査に関する責任

    財務諸表に対する管理会社の責任
     「管理会社の責任に関する説明」で詳述されている通り、管理会社は適用される財務報告のフレームワークに

    従って真実及び公正な概観を与える財務諸表を作成する責任を負っている。
     管理会社はまた、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために管理会社が必要と判断し
    た内部統制を整備及び運用する責任を有している。
     財務諸表を作成するに当たり、管理会社は、ファンドが継続企業として存続する能力があるかどうかを評価し、
    必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、管理会社に事業停止の意図が
    あるか、又はそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて財務諸表を作成する責
    任を有している。
    財務諸表監査に対する監査人の責任

     私たちの監査の目的は、全体としての財務諸表に、不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する

    合理的な保証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、ISA（アイル
    ランド）に準拠して行った監査が、全ての重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示
    は、不正又は誤謬から発生する可能性があり、個別に又は集計すると、当該財務諸表の利用者の意思決定に影響を
    与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     財務諸表監査に対する私どもの責任の他の詳細は、以下のIAASAのウェブサイトに掲載されている。
    https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_
    responsibilities_for_audit.pdf
     この記載は、私どもの監査報告書の一部を構成する。
    本報告書の利用

     監査意見を含む本報告書は、2013年欧州連合(オルタナティブ投資ファンド運営者)規則に準拠して、各ファンド

    の受益者のためにのみに作成されたものであり、それ以外の目的には適合しないことがある。私どもは、この監査
    意見を表明するにあたり、それ以外の目的のために、もしくは、書面による我々の事前承諾による特別な同意のも
    とで本報告書を利用したり、又は本報告書を手元に保有するいかなる相手に対しても、責任を認め、責任を負うも
    のではない。
    プライスウォーターハウスクーパース

    勅許会計士及び登録済監査人
    ダブリン
    2020年４月20日
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                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent         auditors’       report     to  the   unitholders         of  the   Funds     of  Janus     Selection

    Report    on  the  audit   of the  financial     statements

    Opinion

    In our  opinion,    Janus   Selection’s     financial    statements:
      ・　  give  a true  and  fair  view  of the Funds’   assets,   liabilities    and  financial    position    as at 31 December    2019  and  of their  results   for the

        year  then  ended;   and
      ・　  have  been  properly    prepared    in accordance     with  Generally    Accepted    Accounting     Practice    in Ireland   (accounting     standards    issued
        by the  Financial    Reporting    Council   of the  UK,  including    Financial    Reporting    Standard    102  “The  Financial    Reporting    Standard
        applicable    in the  UK  and  Republic    of Ireland”    and  Irish  law).
    We  have  audited   the financial    statements,     included    within   the Annual   Report   and  Statutory    Financial    Statements,     which   comprise:
      ・　  the  Statement    of Financial    Position    as at 31 December    2019;
      ・　  the  Statement    of Comprehensive       Income   for the year  then  ended;

      ・　  the  Statement    of Changes    in Net  Assets   Attributable     to Holders   of Redeemable     Units  for the  year  then  ended;
      ・　  the  Portfolio    Investments     for each  of the Funds   as at 31 December    2019;   and

      ・　  the  notes  to the financial    statements     for each  of the Funds,   which   include   a description     of the  significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted    our  audit  in accordance     with  International     Standards    on Auditing    (Ireland)    (“ISAs   (Ireland)”)     and  applicable    law.
    Our  responsibilities      under   ISAs  (Ireland)    are  further   described    in the  Auditors’    responsibilities      for the  audit  of the  financial    statements     section
    of our  report.   We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.
    Independence
    We  remained    independent     of the  Trust  in accordance     with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our  audit  of the financial    statements     in
    Ireland,   which   includes    IAASA’s    Ethical   Standard,    and  we have  fulfilled    our  other  ethical   responsibilities      in accordance     with  these
    requirements.
    Conclusions      relating    to going   concern

    We  have  nothing   to report   in respect   of the  following    matters   in relation   to which   ISAs  (Ireland)    require   us to report   to you  where:
      ・　  the  manager’s     use  of the  going   concern   basis  of accounting     in the preparation     of the financial    statements     is not  appropriate;     or

      ・　  the  manager    has  not  disclosed    in the  financial    statements     any  identified    material    uncertainties     that  may  cast  significant     doubt   about
        the  Funds’   ability   to continue    to adopt   the going   concern   basis  of accounting     for a period   of at least  twelve   months   from  the  date
        when  the  financial    statements     are  authorised     for issue.
    However,    because   not  all future   events   or conditions     can  be predicted,    this  statement    is not  a guarantee    as to the  Funds’   ability   to continue    as
    going   concerns.
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    Reporting     on other   information
    The  other  information     comprises    all of the  information     in the Annual   Report   and  Statutory    Financial    Statements     other  than  the  financial
    statements     and  our  auditors’    report   thereon.    The  manager    is responsible     for the  other  information.     Our  opinion   on the  financial    statements
    does  not  cover   the  other  information     and,  accordingly,     we do not  express   an audit  opinion   or, except   to the extent   otherwise    explicitly    stated
    in this  report,   any  form  of assurance    thereon.    In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other
    information     and,  in doing   so, consider    whether    the  other  information     is materially    inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge
    obtained    in the audit,   or otherwise    appears   to be materially    misstated.    If we identify   an apparent    material    inconsistency      or material
    misstatement,      we are required    to perform    procedures     to conclude    whether    there  is a material    misstatement      of the  financial    statements     or a
    material    misstatement      of the  other  information.     If, based   on the work  we have  performed,     we conclude    that  there  is a material    misstatement
    of this  other  information,     we are  required    to report   that  fact.  We  have  nothing   to report   based   on these  responsibilities.
    Responsibilities        for  the  financial    statements     and  the  audit

    Responsibilities       of the  manager    for  the  financial    statements
    As explained    more  fully  in the  Statement    of Manager’s     Responsibilities       set out  on page  9, the  manager    is responsible     for the  preparation     of
    the  financial    statements     in accordance     with  the  applicable    framework     giving   a true  and  fair  view.
    The  manager    is also  responsible     for such  internal   control   as the  manager    determines     is necessary    to enable   the  preparation     of financial
    statements     that  are  free  from  material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error.
    In preparing    the financial    statements,     the  manager    is responsible     for assessing    the  Funds’   ability   to continue    as going   concerns,    disclosing    as
    applicable,     matters   related   to going   concern   and  using  the going   concern   basis  of accounting     unless   the manager    intends   to cease  operations,
    or has  no realistic   alternative     but  to do so.
    Auditors’     responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements
    Our  objectives    are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether    the  financial    statements     as a whole   are free  from  material    misstatement,
    whether    due  to fraud  or error,   and  to issue  an auditors’    report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance    is a high  level  of assurance,    but
    is not  a guarantee    that  an audit  conducted    in accordance     with  ISAs  (Ireland)    will  always   detect   a material    misstatement      when  it exists.
    Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material    if, individually     or in the  aggregate,    they  could   reasonably     be
    expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken  on the  basis  of these  financial    statements.
    A further   description     of our  responsibilities      for the  audit  of the  financial    statements     is located   on the  IAASA   website   at:
    https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf.
    This  description     forms   part  of our  auditors’    report.
    Use  of this  report
    This  report,   including    the  opinion,    has  been  prepared    for and  only  for the  unitholders     of each  of the  Funds   as a body  in accordance     with  the
    European    Union   (Alternative     Investment     Fund  Managers)     Regulations     2013  and  for no other  purpose.    We  do not,  in giving   this  opinion,
    accept   or assume   responsibility      for any  other  purpose   or to any  other  person   to whom   this  report   is shown   or into  whose   hands   it may  come
    save  where   expressly    agreed   by our  prior  consent   in writing.
    PricewaterhouseCoopers


    Chartered    Accountants     and  Registered     Auditors
    Dublin
    20 April  2020
    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管しておりま

       す。
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    （訳文）
    監査報告書
    ヘンダーソン・マネジメント・エスエイの株主各位

    年次財務諸表監査に関する報告書

    監査意見

    私どもは、添付の年次財務諸表が、年次財務諸表の作成及び表示に関するルクセンブルグの法令に準拠して、ヘ

    ンダーソン・マネジメント・エスエイ                    ( 以下「会社」という。            ) の 2019  年 12 月 31 日現在の財政状態及び同日をもっ
    て終了した会計年度の経営成績を真実かつ適正に表示しているものと認める。
    監査意見の対象範囲

    会社の財務諸表は、以下により構成されている。

       ・　2019年12月31日現在の貸借対照表
       ・　同日をもって終了した会計年度における損益計算書
       ・　年次財務諸表に対する注記(重要な会計方針の要約を含む)
    監査意見の根拠

    私どもは、職業的専門家としての監査人に関する                         2016  年 ７ 月 23 日付の法律      ( 以下「   2016  年 ７ 月 23 日付の法律      」とい

    う。  ) 及びルクセンブルグで金融監督委員会                   (Commission       de  Surveillance       du  Secteur     Financier)(      以下「   CSSF  」
    という。     ) が採用した国際監査基準に準拠して監査を行った。                          2016  年 ７ 月 23 日付の法律及びルクセンブルグで                 CSSF
    が採用した国際監査基準のもとでの私どもの責任は、本報告書の「年次財務諸表監査に対する承認された監査人
    (Réviseur      d ’ entreprises       agréé)   の責任」区分に詳述されている。
    私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

    私どもは、ルクセンブルグで               CSSF  が採用した国際倫理基準審議会の定める倫理規程                         (IESBA    Code)   及び私どもの年

    次財務諸表監査に関連する倫理要件に基づき会社に対して独立性を保持している。私どもは、これらの倫理要件
    のもとでのその他の倫理上の責任を果たした。
    その他の記載内容

    取締役会は、その他の記載内容に対して責任を有している。その他の記載内容は、マネジメント                                                  ・ レポートに記

    載された情報のうち、年次財務諸表及び監査報告書以外の情報である。
    私どもの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私どもは当該その他の記

    載内容に対していかなる保証の結論も表明しない。
    年次財務諸表監査における私どもの責任は、上記で特定したその他の記載内容を通読し、通読の過程において、

    その他の記載内容と年次財務諸表又は私どもが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮す
    ること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意する
    ことにある。私どもは、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な虚偽表示があると判断した場合に
    は、当該事実を報告することが求められている。私どもは、その他の記載内容に関して報告すべき事項はない。
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    年次財務諸表に対する取締役会の責任
    取締役会は、年次財務諸表の作成及び表示に関するルクセンブルグの法令に準拠して財務書類を作成し適正に表

    示すること、並びに不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない年次財務諸表を作成するために取締役会が必要と
    判断した内部統制を整備及び運用する責任を有している。
    年次財務諸表を作成するに当たり、取締役会は、会社が継続企業として存続する能力があるかどうかを評価し、

    必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、取締役会が会社の清算又は
    運用停止の意図があるか、又はそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて年
    次財務諸表を作成する責任を有している。
    年次財務諸表監査に対する承認された監査人                       (Réviseur      d ’ entreprises       agréé)   の責任

    私どもの監査の目的は、全体としての年次財務諸表に、不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関

    する合理的な保証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、                                                      2016  年
    ７ 月 23 日付の法律      及びルクセンブルグで            CSSF  が採用した国際監査基準に準拠して行った監査が、すべての重要な
    虚偽表示を常に発見することを保証                  (guarantee)      するものではない。虚偽表示は、不正又は誤謬から発生する可能
    性があり、個別に又は集計すると、当該年次財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる
    場合に、重要性があると判断される。
    私どもは、      2016  年 ７ 月 23 日付の法律及びルクセンブルグで                 CSSF  が採用した国際監査基準に準拠して実施する監査

    の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し、また、以下を行う。
       ・　不正又は誤謬による年次財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手
         続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽表
         示リスクを発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。こ
         れは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの除外、虚偽の陳述、又は内部統制の無効化が伴
         うためである。
       ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、
         会社の内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
       ・　取締役会が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに取締役会によって行われた会計上の見積
         りの合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
       ・　取締役会が継続企業を前提として年次財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
         査証拠に基づき、会社の継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関
         して重要な不確実性が認められるかどうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告
         書において年次財務諸表の開示に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する年次財務諸表の開示
         が適切でない場合は、年次財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。私どもの
         結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、会社は継続
         企業として存続できなくなる可能性がある。
       ・　年次財務諸表の表示方法が適切であるかどうかを評価すること、関連する注記を含めた全体としての年次
         財務諸表の表示、構成及び内容を検討し、年次財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示してい
         るかどうかを評価する。
    私どもは、統治責任者に対して                、 特に、計画した監査の範囲とその実施時期、及び監査の過程で識別した内部統

    制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項                        を 報告  し ている。
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    法令等が要求するその他の事項に関する報告
    マネジメント・レポートは、年次財務諸表と整合性があり、適用される                                    法律上の要求       に従って作成されている。

      プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ

      ルクセンブルグ、2020年５月18日

      代表者
      ジョン・マイケル・デラノ

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    AUDIT    REPORT

          To  the  Shareholders      of

          Henderson     Management      S.A.

          Report    on  the  audit   of the  annual    accounts

          Our  opinion

          In our  opinion,    the  accompanying       annual   accounts    give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of Henderson

          Management      S.A.  (the  “Company”)      as at 31 December     2019,   and  of the  results   of its operations     for  the  year  then
          ended   in accordance     with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation     and
          presentation      of the  annual   accounts.
          What   we  have  audited

          The  Company’s      annual   accounts    comprise:

          ・　  the  balance    sheet   as at 31 December     2019;

          ・　  the  profit   and  loss  account    for  the  year  then  ended;   and
          ・　  the  notes   to the  annual   accounts,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
          Basis   for  opinion

          We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     (Law   of 23 July

          2016)   and  with  International      Standards     on Auditing    (ISAs)   as adopted    for  Luxembourg      by the  “Commission       de
          Surveillance      du Secteur    Financier”     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as
          adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   are  further   described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises
          agréé”   for  the  audit   of the  annual   accounts”     section    of our  report.
          We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our

          opinion.
          We  are  independent      of the  Company     in accordance     with  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants

          ’ Code   of Ethics   for  Professional      Accountants      (IESBA    Code)   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   together
          with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our  audit   of the  annual   accounts.     We  have  fulfilled    our  other
          ethical   responsibilities       under   those   ethical   requirements.
          Other   information

          The  Board   of Directors     is responsible     for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the  information

          stated   in the  management      report   but  does  not  include    the  annual   accounts    and  our  audit   report   thereon.
          Our  opinion    on the  annual   accounts    does  not  cover   the  other   information      and  we  do not  express    any  form  of

          assurance     conclusion     thereon.
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          In connection     with  our  audit   of the  annual   accounts,     our  responsibility      is to read  the  other   information      identified

          above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  annual   accounts
          or our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on the  work   we
          have  performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to
          report   that  fact.  We  have  nothing    to report   in this  regard.
          Responsibilities        of the  Board   of Directors     for  the  annual   accounts

          The  Board   of Directors     is responsible     for  the  preparation     and  fair  presentation      of the  annual   accounts    in

          accordance     with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation     and  presentation      of the
          annual   accounts,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     determines     is necessary     to enable   the
          preparation     of annual   accounts    that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
          In preparing     the  annual   accounts,     the  Board   of Directors     is responsible     for  assessing     the  Company’s      ability   to

          continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and  using   the  going
          concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     either   intends    to liquidate    the  Company     or to cease
          operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
          Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  annual   accounts

          The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  annual   accounts    as a whole   are

          free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an audit   report   that  includes    our
          opinion.    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in
          accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always
          detect   a material    misstatement      when   it exists.   Misstatements       can  arise  from   fraud   or error  and  are  considered
          material    if, individually      or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic
          decisions     of users   taken   on the  basis   of these   annual   accounts.
          As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the

          CSSF,   we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also:
          ・　  identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  annual   accounts,    whether    due  to fraud   or error,

             design   and  perform    audit  procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit  evidence    that  is sufficient    and
             appropriate     to provide    a basis  for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from
             fraud   is higher   than  for  one  resulting    from  error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,
             misrepresentations,         or the  override    of internal    control;
          ・　  obtain   an understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design   audit   procedures     that  are

             appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the
             Company’s      internal    control;
          ・　  evaluate    the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and

             related   disclosures     made   by the  Board   of Directors;
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                                                          EDINET提出書類
                                              ヘンダーソン・マネジメント・エスエー(E35957)
                                                有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          ・　  conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors’     use  of the  going   concern    basis   of accounting     and,

             based   on the  audit   evidence    obtained,    whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions
             that  may  cast  significant     doubt   on the  Company’s      ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that
             a material    uncertainty     exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related   disclosures     in
             the  annual   accounts    or,  if such  disclosures     are  inadequate,     to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based
             on the  audit   evidence    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may
             cause   the  Company     to cease   to continue    as a going   concern;
          ・　  evaluate    the  overall   presentation,      structure    and  content    of the  annual   accounts,     including     the  disclosures,      and

             whether    the  annual   accounts    represent    the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves    fair
             presentation.
          We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and

          timing   of the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control   that  we
          identify    during   our  audit.
          Report   on other   legal   and  regulatory     requirements

          The  Management      report   is consistent     with  the  annual   accounts    and  has  been  prepared    in accordance     with

          applicable     legal   requirements.
          PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative

          Luxembourg,      18 May  2020

          Represented      by

          John  Michael    Delano


    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管しておりま

       す。
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